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  1. 달러 약세와 증시 호조…환율 1450원대로 하락  마켓인
  2. [속보] 원·달러 환율, 1.2원 내린 1459.1원 마감 - 조선비즈  Chosunbiz
  3. 달러 약세·위험자산 투심 회복에…원·달러 환율 1450원대  뉴시스
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"published": "Tue, 10 Feb 2026 01:36:14 GMT", "summary": "원·달러 환율 1450원대 진입…이틀 연속 하락  ebn.co.kr", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "원·달러 환율, 1.15원 내린 1457.55원 출발 전망 - 조세일보", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE1ZZklhUndvY0RLSE42NDBMVnZDdWxBZmVmZTZsdXFxaGtWenYyUUs3c05jdU56VXNQZXpOZmxjTWhTTGhzT3QxZkdkZlUtblo3ekJ0cmxMaHJCeE5HM0Fv?oc=5", "published": "Mon, 09 Feb 2026 22:39:38 GMT", "summary": "원·달러 환율, 1.15원 내린 1457.55원 출발 전망  조세일보", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "[외환마감] 원·달러 환율 1460.3원···9.2원↓ - 서울파이낸스", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE9LOXNHVDM3TXRhWk1tTUNqTkJRSm5VZ2hwZW5WMmYyclY1d1NQRmpLZ1g3cFgxUGx3Mnh4dklsUHJjMnBiSS1aem9PRWtqNzJFUHg4RTJKNlozaEo3WHlDSVk0MlIxLVRHV1E?oc=5", "published": "Mon, 09 Feb 2026 06:37:54 GMT", "summary": "[외환마감] 원·달러 환율 1460.3원···9.2원↓  서울파이낸스", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "[외환] 코스피 급등 속 원/달러 환율 나흘 만에 하락…1460.3원 - 블록미디어", "link": 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정석", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026021055791", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:46:10 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "교원 웰스, 비데 3대 중 1대는 '올 스텐 에어'…물청소 거뜬하고 주기적 교체 관리", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026021055781", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:44:49 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" } ], "매일경제": [ { "title": "독과점하고 담합해 물가 올려놓고선…식품업계는 아직까지 ‘눈치싸움’", "link": "https://www.mk.co.kr/news/business/11958818", "published": "Tue, 10 Feb 2026 16:01:38 +09:00", "summary": "국세청, 탈세·담합행위 조사 결과 발표 대표 먹거리 업종서 1500억 추징 부과 세무조사·담합 기소에 ‘가격 인하’ 압박 제분·제당 가격 인하…가공식품은 아직정부가 설 명절을 앞두..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“자식에게 집 물려주느니”…4억 집 가지고 있으면 월 133만원 받는다", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958787", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:36:21 +09:00", "summary": "주택연금 월 수령액 평균 3% 늘어 시가 1.8억원 미만은 우대폭 확대 초기 보증료 내려 가입부담 완화주택연금의 월 수령액이 평균적으로 약 3% 늘어나고, 초기 보증료가 인하되면서..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "한은 총재 “초고령사회, 사회적 부담이 아닌 산업적 기회로 봐야”", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958784", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:32:05 +09:00", "summary": "“요양서비스 현실적 대안 통해 시설 확충·개선 대형병원 장례식장에 소규모·분산형 화장시설 ‘AI 시대 다이아몬드’ 의료데이터 활용 활성화“이창용 한국은행 총재가 10일 “초고령사회..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "다주택양도세 보완대책 12일 공식발표·입법예고", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958781", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:28:29 +09:00", "summary": "최장 2년 세입자 보호 무주택매수자 실거주 유예 2월 12일이 기산점양도소득세 중과 유예 종료와 세입자 보호방안 등을 담은 정부 공식 발표가 12일에 나온다. 재정경제부 관계자는 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“모텔 투숙요구는 100% 사기” 설 명절 보이스피싱 주의보", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958768", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:15:11 +09:00", "summary": "금융당국 ‘보이스피싱 예방 10계명’ 배포 “명의도용으로 대포통장 개설됐다”며 겁주는 행위 등 범죄 유형 총망라 안내금융위원회가 10일 설 명절을 일주일 가량 앞두고 ‘보이스피싱 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "보이스피싱 계좌 동결했지만…환급률은 계속 하락", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958762", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:10:19 +09:00", "summary": "피해자가 실제 돌려받는 환급률 3년 연속 감소보이스피싱 등 금융사기에 이용된 계좌를 동결하는 조치가 시행되고 있지만, 피해자에게 돈을 돌려주는 환급액 실적은 갈수록 줄어드는 것으로..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“생애말기 64만명 시대, 대도시 병원에 화장장 설치”…초고령사회 파격 제안", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958760", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:09:51 +09:00", "summary": "한은, 오는 2050년 생애말기 고령인구 64만명 달해 “병원 장례식장에 소규모 화장장 만들어 과부화 해소”‘존엄한 죽음’을 위한 인프라가 붕괴 위기에 직면한 가운데 대도시 병원 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "라이나생명, 기존 고객의 혜택 강화한 ‘바로담는간편건강보험’ 출시", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958754", "published": "Tue, 10 Feb 2026 15:05:18 +09:00", "summary": "라이나생명이 기존 고객의 혜택을 강화한 종합 건강보험인 ‘바로담는간편건강보험’을 출시했다고 10일 밝혔다. 바로담는간편건강보험은 기존 건강보험과 유사한 보장 구조를 유지, 라이나생..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“예·적금 들려면 지방·인뱅 가는 게 이득”…4% 금리 주는 곳 어디?", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958699", "published": "Tue, 10 Feb 2026 14:37:41 +09:00", "summary": "예금금리 상위권, 지방은행·인뱅 독식 시중은행, 대출 규제 속 조달비용 절감올해 들어 예금 금리 상위권을 모두 지방은행과 인터넷전문은행(인뱅)이 꿰차며 시중은행은 후순위로 밀렸다...", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "[단독] 세입자 낀 다주택 매물, 대출 ‘전입신고’ 규제도 유예", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11958609", "published": "Tue, 10 Feb 2026 12:08:53 +09:00", "summary": "현재 주택담보대출 받으면 6개월 내 전입신고 의무 생겨 세입자 있는 다주택 매물은 해당 의무도 유예해주기로 갭투자 안되게 여러조건 검토다주택자가 내놓은 세입자가 있는 주택을 매수할..", "source": "매일경제 : 경제" } ], "네이버_금융": [ { "title": "출렁이던 코스피, 숨 고르기 하며 5300선 안착", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005316652&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:52:13", "summary": "코스피가 7거래일 만에 보합권에서 거래를 마쳤다. 이달 들어 첫 보합 마감이다. 코스닥은 시가총액 상위종목이 일제히 약세를 보이며 하락..머니투데이|2026-02-10 15:52:13", "source": "네이버 금융" }, { "title": "'공짜 비트코인' 2000억 쏜 빗썸, 금감원 고강도 검사 받는다", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001129286&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:51:05", "summary": "금융감독원이 가상자산 거래소 빗썸의 대규모 비트코인 오지급 사태와 관련해 현장 점검을 검사로 전환했다. 10일 금융당국에 따르면 금감원..동행미디어 시대|2026-02-10 15:51:05", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"올해만 240% 급등\"…알멕, 우주사업이 바꾼 주가 궤적", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006216776&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:49:13", "summary": "알루미늄 압출 전문 기업 알멕(354320)의 주가가 올해 들어 가파르게 상승하고 있다. 전기차 부품주로 분류되던 알멕이 우주항공 섹터..이데일리|2026-02-10 15:49:13", "source": "네이버 금융" }, { "title": "‘빗썸 사태’에 STO 유통인가도 유탄맞나…“안정과 신뢰가 더 중요”", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003010239&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:47:00", "summary": "빗썸의 62만개 ‘유령코인’ 사태에 조각투자(STO) 장외거래소 예비인가 논의에도 지배구조가 변수로 떠올랐다. 장외거래소 역시 STO를..디지털타임스|2026-02-10 15:47:00", "source": "네이버 금융" }, { "title": "외인·기관 '사자' 코스피, 5300 유지…코스닥 1.1%↓", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001241334&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:36:39", "summary": "코스피가 10일 5,300대에서 강보합 마감했다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 3.65포인트(0.07%) 오른 5,301.69에 장을..한국경제TV|2026-02-10 15:36:39", "source": "네이버 금융" }, { "title": "먹는 비만약 나온다는데…\"주사제와 병용요법 고려할 만\"", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005249383&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:26:13", "summary": "먹는 비만약 출시가 코앞으로 다가오면서 주사제와 먹는 약 중 어떤 걸 선택할지 고민하는 소비자가 늘고 있다. 먹는 약은 주사제보다 투약..한국경제|2026-02-10 15:26:13", "source": "네이버 금융" }, { "title": "주가 부진 벗어나나…한온시스템, 주가 17% 급등 [줍줍리포트]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004588861&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:24:19", "summary": "한온시스템(018880)이 장중 17% 넘게 급등했다. 지난해 실적 개선세가 확인된 이후 투자자들의 자금이 꾸준히 유입되는 것으로 풀이..서울경제|2026-02-10 15:24:19", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“주가는 폭등인데..”은행권 NPL도 급증 [fn마켓워치]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005476435&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:23:15", "summary": "국내 증시 활황에도 부실채권(NPL)이 크게 늘고 있다. 저금리 등을 감안하면 취약 차주뿐아니라 제때 빚을 못갚는 전통 기업들이 증가하..파이낸셜뉴스|2026-02-10 15:23:15", "source": "네이버 금융" }, { "title": "김민석 \"李, 코스닥 신경써야한다 말해…코스피와 '분리안' 논의할 것\"", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005719917&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:14:16", "summary": "김민석 국무총리는 이재명 대통령이 코스피 5000시대가 본격화한 가운데 \"이제 코스닥 시장에 신경 써야 한다\"는 입장을 강조했다고 10..아시아경제|2026-02-10 15:14:16", "source": "네이버 금융" }, { "title": "코스닥 관심 커지니 신상품 봇물…첫 액티브 ETF 나온다", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005316617&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 15:11:28", "summary": "정부의 코스닥 시장 활성화 정책에 힘입어 코스닥 ETF(상장지수펀드)로 자금이 빠르게 유입되면서 자산운용사들이 국내 첫 코스닥 액티브 ..머니투데이|2026-02-10 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대표 “이더리움은 세계의 원장” “요동치는 이더리움 가격에 휘둘려선 안 된다. 이더리움 생..매일경제|2026-02-10 14:52:19", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"삼성전자, 내년 비메모리 부분 영업익 흑자 전환 예상\"", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0015897491&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 14:38:22", "summary": "키움증권 보고서 \"엑시노스 2700, 갤럭시 S27 점유율 확대\" 올해 4분기 삼성전자의 비메모리 부문이 영업흑자로 돌아설 것이라는 전..연합뉴스|2026-02-10 14:38:22", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“또 상한가 가나” 삼화페인트 분쟁 불씨에 이틀째 급등 [이런국장 저런주식]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004588823&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-02-10&page=1", "published": "2026-02-10 14:37:10", "summary": "경영권 분쟁 가능성이 부각된 삼화페인트(000390) 주가가 장중 상한가를 기록했다. 10일 한국거래소에 따르면 삼화페인트는 오후 2시..서울경제|2026-02-10 14:37:10", "source": "네이버 금융" } ] } }, "telegram_data": { "@survival_DoPB": [ { "id": 12654, "date": "2026-02-10T14:45:27+09:00", "text": "TSMC 1월 매출: 401,255 NTD mn\n(+19.8% MoM, +36.8% YoY)", "views": 601, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12653, "date": "2026-02-10T11:23:17+09:00", "text": "https://m.youtube.com/watch?v=0B5Zm5ZtEx8", "views": 2130, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12652, "date": "2026-02-10T08:28:10+09:00", "text": "빅테크 기업들이 AI 투자 확대를 위해 자사주 매입을 희생하고 있다.\n\nAmazon $AMZN , Alphabet $GOOGL , Microsoft $MSFT , Meta $META , Oracle $ORCL 의 자사주 매입 총액은 2025년 4분기에 126억 달러로 급락하여 2018년 1분기 이후 최저치를 기록했습니다.\n\n자사주 매입 규모는 2021년 최고치인 약 480억 달러 이후 74% 감소했습니다.\n\n아마존은 2022년 2분기 이후 자사주 매입을 단 한 주도 하지 않고, 대신 인공지능 인프라에 자본을 재투자해왔습니다.\n\n메타는 2025년 3분기와 4분기에 자사주 매입 규모를 총 33억 달러로 대폭 축소했는데, 이는 2021년의 335억 달러에서 감소한 수치입니다.\n\n동시에 알파벳은 자사주 매입 규모를 170억 달러로 줄였는데, 이는 2024년 같은 기간에 지출했던 306억 달러의 거의 절반에 해당하는 금액입니다.", "views": 5982, "forwards": 82, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12651, "date": "2026-02-10T07:29:48+09:00", "text": "달러/원 1,459.28(+0.12%)", "views": 2611, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12650, "date": "2026-02-10T07:29:28+09:00", "text": "은 선물 83.093(+8.06%)", "views": 10858, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12649, "date": "2026-02-10T07:28:55+09:00", "text": "미 10년물 국채 금리 4.201(-0.05%)", "views": 2361, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12648, "date": "2026-02-10T07:27:26+09:00", "text": "**공포탐욕지수**\n\nNeutral 48(전일 Neutral 45)", "views": 2276, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12647, "date": "2026-02-10T07:25:10+09:00", "text": "**앤스로픽, 데이터센터 독립 추진...CAPEX $50B**\n\n([The Information](https://www.theinformation.com/newsletters/ai-infrastructure/anthropics-data-center-ambition-ex-google-execs-make-happen)) 앤스로픽(Anthropic)은 그동안 아마존과 구글에 의존해왔던 방식에서 벗어나, 직접 자체 데이터센터를 설계하고 구축하는 '인프라 독립'을 추진하고 있다. 이에 약 $50B의 금액을 투자할 것으로 예상된다. 앤스로픽의 거대 인프라 구축의 핵심 동력은 구글 클라우드 출신의 베테랑들이다. 앤스로픽에 합륳나 브라이언 스티븐스는 구글 클라우드 CTO 출신으로 대규모 분산 컴퓨팅과 클라우드 아키텍처 구축의 전문가다. 앤스로픽은 영국 기반의 클라우드 인프라 기업인 플루이드스택(Fluidstack)과 손을 잡고 텍사스와 뉴욕 등 미국 전역에 커스텀 데이터 센터를 건설한다. 자체 데이터센터는 2026년부터 순차적으로 가동될 예정이며, 기가와트(GW)급 용량을 확보하려고 한다.", "views": 1604, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12646, "date": "2026-02-10T07:23:39+09:00", "text": "**TD코웬, 마이크론( ****$MU****) 분석 보고서 **: **주가 600달러까지 도달 가능성**\n\nTD 코웬은 **마이크론(****$MU****)의 2026년 주당순이익(EPS)이 60달러까지 상승할 여력이 있다고 보고 있으며**, 이는 이전에 제시했던 **낙관적 시나리오(Bull Case)인 50달러를 상회하는 수치**입니다. 이는 **향후 주가가 600달러까지 도달할 수 있는 가능성을 열어줍니다.**\n\n**DRAM 시장의 공급 부족(Tightness) 현상은 향후 수년간 지속될 것**으로 보입니다. TD 코웬은 **정상화된 주당순이익인 50달러를 기준으로, 주가수익비율(P/E) 12배 수준까지 점진적인 기업 가치 재평가(Re-rating)가 이루어질 것으로 기대**하고 있습니다.", "views": 1132, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12645, "date": "2026-02-10T05:39:41+09:00", "text": "속보: 지난주 기술 펀드에 60억 달러가 유입되어 8주 만에 최대 규모를 기록했습니다.\n\n이로써 4주 이동평균은 +35억 달러로 상승하여 역대 세 번째로 높은 수치를 기록했습니다.\n\n유입액이 7개월 연속 증가세를 보이고 있습니다.\n\n전반적으로 지난주 주식 시장에는 346억 달러가 유입되었고, 현금으로는 872억 달러, 채권으로는 230억 달러가 유입되었습니다.\n\n한편, 투자자들은 지난 2주 동안 유틸리티주에서 12억 달러를 인출했는데, 이는 2024년 11월 이후 2주간 최대 규모의 자금 유출입니다.\n\n투자자들이 기술주를 빠르게 매수하고 있다.", "views": 2559, "forwards": 23, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12644, "date": "2026-02-10T05:15:33+09:00", "text": "시장 폭이 급증하고 있습니다:\n\nS&P 500 지수에 포함된 종목 중 65.6%가 지난 3개월 동안 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데, 이는 2024년 말 이후 최고 수치입니다.\n\n이는 지난 23년 동안 다섯 번째로 높은 시장 참여율입니다.\n\n이에 비해 장기 평균은 약 50%이고 20년 최저치는 19%였습니다.\n\n이는 2025년 말에 해당 비율이 26%까지 치솟아 초대형주에 극도로 집중되었던 것과 비교하면 급격한 반전을 의미합니다.\n\n참고로, 2024년과 2025년 한 해 동안 지수 수익률을 상회한 종목은 각각 29%와 31%에 불과했습니다.\n\n상승장이 확대되고 있습니다.", "views": 2779, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12643, "date": "2026-02-09T21:47:18+09:00", "text": "골드만삭스는 시장 상황과 관계없이 이번 주에는 기관투자자들이 순매도세를 보일 가능성이 높다고 밝혔습니다.\n\n그들은 추가 하락이 약 330억 달러 규모의 매도세를 촉발할 수 있으며, S&P 500 지수가 6,707 아래로 떨어질 경우 향후 한 달 동안 최대 800억 달러 규모의 추가 매도세가 발생할 수 있다고 추산합니다.\n\n시장이 횡보하는 상황에서도 CTA는 약 154억 달러 규모로 매도되고, 상승세에서도 약 87억 달러 규모로 매도되는 것으로 나타납니다.\n\n골드만삭스의 패닉 지수는 지난주 9.22까지 치솟아 \"최대 공포\" 수준에 근접했으며, 유동성이 부족하고 딜러들이 플랫/숏 감마로 전환하면서 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.", "views": 3591, "forwards": 36, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12642, "date": "2026-02-09T12:38:36+09:00", "text": "점심 짤 .. 맛점하십셔 ㅋ", "views": 4437, "forwards": 0, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12638, "date": "2026-02-09T12:31:29+09:00", "text": "⚠️ \n\n미국 헤지펀드들이 지난주 미국 개별 주식을 공매도한 속도는 적어도 2020년 금융위기 이후 가장 빠른 수준이었다.\n\n공매도 규모는 2025년 4월 시장 폭락 당시나 2022년 약세장 기간 중 어느 주보다도 컸습니다.\n\n하지만 S&P 500 지수는 금요일의 큰 반등 이후 한 주 동안 거의 변동이 없었습니다.\n\n한편, 개인 투자자들은 주가가 떨어질 때마다 매수하며 사상 최대 규모의 주식 보유량을 기록하고 있습니다.\n\n대규모 숏 스퀴즈가 발생할까요, 아니면 주가가 더 하락할까요?", "views": 4309, "forwards": 23, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12637, "date": "2026-02-09T12:24:31+09:00", "text": "현재 미국의 구인 공고 수는 경기 침체 수준입니다.\n\n미국의 12월 구인 건수는 38만 6천 건 감소한 650만 건으로, 2020년 9월 이후 최저치를 기록했습니다.\n\n지난 2개월 동안 구인 공고는 90만 7천 건 감소했으며, 이는 2023년 3월 이후 2개월 동안 가장 큰 감소폭입니다.\n\n구인 공고 수는 2022년 3월 최고치 이후 560만 개나 급감했습니다.\n\n현재 수치는 2018년과 2019년 팬데믹 이전 수준인 약 700만 명보다 낮습니다.\n\n그 결과, 구인 공고 대비 실업자 비율은 0.87로 떨어져 2021년 2월 이후 최저치를 기록했으며, 팬데믹 이전 최고치인 1.24보다 훨씬 낮아졌습니다.\n\n이는 2001년 경기 침체 당시 기록된 수준보다도 낮은 수치입니다.\n\n미국 고용 시장의 약세가 가속화되고 있습니다.", "views": 3912, "forwards": 31, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12636, "date": "2026-02-09T08:22:25+09:00", "text": "**나스닥 선물 +0.35%**", "views": 3996, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12635, "date": "2026-02-09T08:17:08+09:00", "text": "**S&P500 VIX 선물 -5.02%**", "views": 3990, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12634, "date": "2026-02-08T22:08:52+09:00", "text": "**모건 스탠리, 블룸에너지 ****$BE****, 비중 확대 (Overweight), 목표 주가 155달러에서 184달러로 상향**\n\n**\"성장의 변곡점이 이제 재무 제표상에 나타나기 시작**했습니다.** 2025년 4분기 실적이 시장 예상치를 크게 상회(Earnings Beat)했으며, 제품 수주 잔고는 2.5배 증가**했습니다. 또한 2026년 매출 가이던스는 당사의 시장 최고 전망치와 일치하는 전년 대비 50% 이상의 성장을 기록하며 **수요가 본격적으로 급증하기 시작했음을 보여주었습니다.\"**", "views": 2824, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12633, "date": "2026-02-08T20:19:10+09:00", "text": "Bloom Energy Corp (UBS)\nStrong Beat, Guidance Well Ahead of Expectations, Raise PT\n───── ✦ ─────\n📈 4분기 실적 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시\n• 4분기 매출은 7.78억 달러로 컨센서스(6.49억 달러)와 UBS 추정치(4.5억 달러)를 크게 상회함.\n• EBITDA는 약 1.46억 달러를 기록하며 시장 예상치(1.1억 달러)를 훌쩍 뛰어넘는 호실적을 달성함.\n• 제품 매출이 전 분기 대비 급증했으며, 서비스 부문은 8분기 연속 흑자를 기록하며 수익성을 입증함.\n• 2026년 매출 가이던스로 31~33억 달러를 제시했는데, 이는 중간값 기준 60%의 높은 성장률을 의미함.\n• 경영진은 2026년 비상장(Non-GAAP) 영업이익 목표를 4.25억~4.75억 달러로 설정하며 자신감을 표명함.\n───── ✦ ─────\n⚡️ AI 데이터센터의 800V DC 전환에 따른 구조적 수혜\n• NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼(Rubin)과 랙 스케일 시스템(Kyber)은 효율성을 위해 800V DC 전력 구조를 채택함.\n• 기존의 AC 전력을 800V DC로 변환하려면 고가의 장비가 필요하고, 변환 과정에서 5~10%의 전력 손실이 발생함.\n• 서화백의그림놀이(@easobi)\n• 동사의 연료전지는 별도의 변환 없이 800V DC를 직접 생산하여 공급할 수 있는 독보적인 기술적 우위를 가짐.\n• 이를 통해 1GW 규모 데이터센터 기준 약 7억~10억 달러의 인프라 비용 절감과 전력 효율 증대가 가능함.\n• 구리 사용량을 줄이고 냉각 효율을 높이려는 데이터센터의 니즈와 동사의 솔루션이 정확히 부합함.\n───── ✦ ─────\n🎯 투자의견 및 실적 추정치 상향 조정\n• 목표주가를 기존 115달러에서 170달러로 대폭 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지함.\n• 2026년 매출 추정치를 기존 대비 44.3%, 2027년 매출 추정치를 60.1% 상향 조정함.\n• 목표주가는 2027년 예상 매출액(약 40억 달러)에 EV/Sales 멀티플 10.5배를 적용하여 산출함.\n• 하이퍼스케일러들의 자본지출(Capex) 확대와 미국 내 전력 수요 급증이 동사의 성장을 가속화할 것으로 전망됨.\n• 특히 제품 백로그(수주잔고)가 전년 대비 2.5배 성장하며 향후 실적 가시성을 높여주고 있음.\n───── ✦ ─────\n💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러)\n2025: 매출 2,024 / 영업이익 221 / 순이익 198 / EPS 0.82$ / P/E 59.8배 / P/B 15.2배\n2026E: 매출 3,188 / 영업이익 572 / 순이익 318 / EPS 1.31$ / P/E N/A / P/B 30.5배\n2027E: 매출 3,996 / 영업이익 817 / 순이익 518 / EPS 2.11$ / P/E 64.6배 / P/B 20.8배\n\n=========\n\n님들 이거 좋아한다던데", "views": 3134, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12632, "date": "2026-02-08T20:10:34+09:00", "text": "고마운 채널", "views": 4411, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12631, "date": "2026-02-08T20:10:25+09:00", "text": "**💫****2월 2주차 증시일정****💫****\n**\n**- 이번 주 일정 포인트 3가지**\n1) 미국 매크로 주간: 소매판매·CPI·고용 지표 + 국채 입찰로 금리·달러 변동성 확대 가능성\n\n2)수급 이벤트: MSCI 분기 리뷰 + 한국 옵션만기(12일) 겹치며 리밸런싱/프로그램 매매 변동 주의\n\n3)실적·개별주 변동성: 국내외 실적발표 집중 이슈로 종목별 급등락 가능성\n\n**⭐****2월 9일(월)**\n▫️헥토이노베이션, 스테이블코인 관련 IR 개최\n중동 최대 의료기기 전시회 'WHX 두바이' 개최\n▫️주식 변동: 제일바이오 변경상장(감자), 제일바이오 정리매매(~2월20일), 신시웨이 추가상장(유상증자), 제노코 추가상장(CB전환), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사), 쎄노텍 추가상장(CB전환), 가온그룹 추가상장(CB전환), 나이벡 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 키움증권 추가상장(주식전환), 지놈앤컴퍼니 추가상장(CB전환), HLB이노베이션 추가상장(CB전환), 티움바이오 추가상장(CB전환), 다날 추가상장(CB전환), 서진시스템 추가상장(BW행사)\n▫️보호예수 해제: 테라뷰\n▫️일본, 12월 경상수지\n▫️일본, 1월 은행대출\n▫️일본, 1월 경기현황지수\n▫️실적발표: 한화에어로스페이스, HD현대중공업, HD한국조선해양, 미래에셋증권, KT&G, S-oil, 크래프톤, 삼성증권, 한화, 맥쿼리인프라, 파마리서치, CJ제일제당, 에스티팜, 신세계, 아모레G, 대우건설, 대신증권, 동양생명, SK네트웍스, 경동나비엔, GKL, NHN한국사이버결제, 동아쏘시오홀딩스, 케이아이엔엑스, Hyundai Green Food, 동아에스티, 아이센스, 제주항공, 신세계인터내셔날, 데브시스터즈, 한섬, 케이씨, 지누스, 한라, 스카이라이프, 신세계I&C, 인터로조, HDC랩스, 현대리바트, 인크로스, 위메이드플레이, 아이씨디, $BDX(벡톤 디킨슨), $ACGL(Arch Capital), $CINF(신시내티 파이낸셜), $ON(온 세미컨덕터), $L(로우스), $WAT(워터스 코퍼레이션), $PFG(Principal Financial), $UDR, $AMTM(Amentum Holdings LLC)\n\n**⭐****2월 10일(화)**\n▫️대만, TSMC 1월 매출\n▫️미국, 12월 소매판매\n▫️MSCI 분기 리뷰\n▫️주식 변동: 협진 상호변경(앤로보틱스), 플레이그램 변경상장(주식병합), 코이즈 추가상장(유상증자), 셀루메드 추가상장(유상증자), 루닛 추가상장(주식매수선택권행사), HEM파마 추가상장(주식매수선택권행사), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사/주식전환), 아모센스 추가상장(CB전환), 엔켐 추가상장(CB전환), HLB제넥스 추가상장(CB전환), 와이투솔루션 추가상장(주식매수선택권행사), 뉴로메카 추가상장(CB전환), 아이엘 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 아이티아이즈 추가상장(CB전환), 한스바이오메드 추가상장(주식매수선택권행사), 샘씨엔에스 추가상장(CB전환), 파인엠텍 추가상장(CB전환)\n▫️보호예수 해제: 아티스트컴퍼니\n▫️미국, 12월 수출입물가지수\n▫️미국, 3년 만기 국채 입찰\n▫️실적발표: 고려아연, KT, GS, 엔씨소프트, F&F, 한전KPS, CJ대한통운, BGF리테일, 롯데렌탈, 동원시스템즈, 케이카, 솔루스첨단소재, 네오위즈, KG스틸, 코오롱플라스틱, BGF, 디와이파워, $KO(코카콜라), $GILD(길리어드 사이언스), $WELL(웰타워), $SPGI(S&P Global), $DUK(듀크 에너지), $MAR(메리어트인터내셔널), $ECL(에코랩), $F(포드), $EW(에드워즈라이프사이언시스), $AIG, $DDOG(데이터독), $XYL(자일럼), $FISV(파이서브), $OMC(옴니콤), $INCY(인사이트 코퍼레이션), $DGX(퀘스트 다이아그노스틱스), $DD(듀폰), $ZBH(짐머 바이오메트), $TRMB(Trimble), $MAS(마스코), $HAS(해즈브로), $AIZ(어슈어런트)\n\n**⭐****2월 11일(수)**\n▫️미국, 1월 고용동향보고서\n▫️휴장: 일본\n▫️리니지 클래식 오픈\n▫️세미콘코리아 개최(전시 컨텐츠는 반도체 생산 관련 장비, 재료, sub-system 등)\n▫️삼성화재, 올해 자동차보험료 인상\n▫️한국, 1월 고용동향\n▫️주식 변동: 캐리소프트 추가상장(유상증자), 참엔지니어링 추가상장(유상증자)\n▫️미국, 10년 만기 국채 입찰\n▫️중국, 1월 생산자물가지수\n▫️중국, 1월 소비자물가지수\n▫️실적발표: 두산에너빌리티, 메리츠금융지주, 한국금융지주, 두산로보틱스, 두산밥캣, 케어젠, OCI홀딩스, 휴젤, 에스엠, 두산퓨얼셀, 코리안리, 현대백화점, 시프트업, 동원산업, 현대지에프홀딩스, 카카오게임즈, 위메이드, 아이에스동서, TKG휴켐스, 한샘, 현대홈쇼핑, 풍산홀딩스, 웹젠, HL Holdings, 나스미디어, 서울바이오시스, 웅진씽크빅, 현대이지웰, $CSCO(시스코 시스템즈), $MCD(맥도날드), $TMUS(티모바일), $SHOP(쇼피파이), $APP(앱러빈), $CVS(CVS헬스), $EQIX(에퀴닉스), $HLT(힐튼 월드와이드), $MSI(모토롤라), $MLM(마틴 마리에타), $ROL(롤린스), $KHC(크래프트 하인즈), $AEE(애머렌), $HUM(휴매너), $NI(니소스), $ALB(알버말), $IFF, $TYL(Tyler Tech), $BWA(보그워너), $GNRC(Generac), $R(라이더 시스템), $PAYC(Paycom)\n\n**⭐****2월 12일(목)**\n▫️미국, 1월 기존주택판매\n▫️휴장: 대만\n▫️한국, 옵션만기일\n▫️이찬진 금감원장, 은행장 간담회 개최\n▫️주식 변동: 세아특수강 상장폐지, 세아홀딩스 변경상장(주식교환ㆍ이전)\n보호예수 해제: 아이에스티이, 위니아에이드\n▫️미국, 30년 만기 국채 입찰\n▫️일본, 1월 생산자물가지수\n▫️실적발표: 카카오, HD현대, 두산, 펄어비스, 팬오션, 씨젠, 더블유게임즈, NHN, 에스에프에이, SOOP, 씨앤씨인터내셔널, 케이씨씨글라스, 컴투스, 더블유씨피, 콘텐트리중앙, 컴투스홀딩스, $AMAT(어플라이드 머티어리얼즈), $ANET(아리스타 네트웍스), $VRTX(버텍스 파마슈티컬), $HWM(하우멧 에어로스페이스), $ABNB(에어비앤비), $AEP(아메리칸 일렉트릭 파워), $ZTS(조에티스), $PSA(퍼블릭 스토리지), $CBRE, $EXC(엑셀론), $ETR(엔터지), $ALNY(Alnylam Pharma), $IR(잉가솔랜드), $PCG(PG E), $EXPE(익스피디아), $IRM(아이언마운틴), $DXCM(덱스컴), $ES(에버소스 에너지), $WST(West), $KIM(Kimco Realty), $ZBRA(Zebra Tech), $WYNN(윈 리조트), $BAX(박스터 인터내셔널), $FRT(페더럴 리얼티 인베), $MHK(모호크 인더스트리스)\n\n**⭐****2월 13일(금)**\n▫️미국, 1월 소비자물가지수\n▫️테슬라 FSD, 월 구독제 전환(14일)\n▫️휴장: 대만\n▫️주식 변동: 엔케이맥스 변경상장(감자), 아진엑스텍 추가상장(무상증자), 제이케이시냅스 추가상장(유상증자), 차바이오텍 추가상장(유상증자), 한주에이알티 추가상장(유상증자), 형지엘리트 추가상장(유상증자)\n▫️보호예수 해제: 비트맥스, 큐리오시스, (14일)- 삼보산업, 엔비알모션, 오름테라퓨틱, 제이스코홀딩스, 지슨, 지에프아이\n▫️유로존, 12월 무역수지\n▫️중국, 1월 주택가격지수\n▫️실적발표: LIG넥스원, 휴온스, 탑런토탈솔루션, $MRNA(모더나)\n\n부족하지만 저의 작은 생각을 공유하고 있습니다. \nhttps://t.me/kaelresearch", "views": 3582, "forwards": 50, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12630, "date": "2026-02-08T19:32:56+09:00", "text": "X에도 산업 전문가 들이 엄청 많으신 듯 하니, 많관부", "views": 3611, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12629, "date": "2026-02-08T19:25:16+09:00", "text": "https://x.com/nuttycld/status/2020083577799733714?s=46", "views": 3975, "forwards": 49, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12628, "date": "2026-02-08T19:24:56+09:00", "text": "참고한 글을 깜빡했네요", "views": 3836, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12627, "date": "2026-02-08T19:18:10+09:00", "text": "**🤩****광(Optical / Photonics)의 시대: 구리에서 광으로\n**\nAI 인프라의 병목은 계산이 아니라 연결로 이동했고, 연결의 병목은 “구리의 물리 한계 + pJ/bit의 전력 벽”으로 수렴하고 있음.\n\n그래서 광 연결(Optical Interconnect)은 통신 부품의 성장 스토리가 아니라, AI 컴퓨팅의 지속 가능성(성능+전력)을 결정하는 인프라 코어로 격상되는 흐름임.\n\nhttps://blog.naver.com/survivaldopb/224176336512", "views": 16037, "forwards": 455, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12626, "date": "2026-02-07T22:41:13+09:00", "text": "Perplexity가 벤치마킹 테스트에서 OpenAI와 Anthropic을 모두 능가하는 Deep Research의 고급 버전을 발표했습니다.\n\n인공지능 경쟁은 계속해서 가속화되고 있습니다.", "views": 5175, "forwards": 51, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12625, "date": "2026-02-07T22:28:58+09:00", "text": "르빵님 스터디 모집\n\n요즘 신규 스터디 귀한데, 많관부! \n\nhttps://blog.naver.com/lepain-/224175505065", "views": 21445, "forwards": 86, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12624, "date": "2026-02-07T10:12:46+09:00", "text": "**젠슨 황 CNBC 인터뷰 발언 전문**\n\n수요가 하늘을 찌르고 있습니다. 거기에는 근본적인 이유가 있죠. 우리는 지금 세대에 한 번 있을까 말까 한 인프라 구축의 시기에 있습니다. 이것은 인류 역사상 최대 규모의 인프라 구축입니다. \n\n그리고 그 바탕에는 근본적인 이유가 있습니다. 인공지능이 우리가 모든 것을 계산하는 방식을 근본적으로 바꿀 것이기 때문입니다. 데이터베이스 처리부터 검색 방식, 추천 시스템, 쇼핑, 영화 시청 방식, 그리고 물론 현재 개발되고 진화 중인 이 새로운 시스템들에 이르기까지 모든 것을 말이죠.\n\n작년, 바로 작년에 우리는 AI의 변곡점을 목격했습니다. AI는 더 이상 환각을 일으키지 않고 매우 유용해졌습니다. 정보를 바탕으로 콘텐츠를 생성하고, 추론하고, 사고하며, 연구를 수행합니다. 도구를 사용할 줄도 알게 되었죠. 지난 몇 년 사이 AI는 호기심의 대상에서 '매우 유용한 존재'로 갑자기 탈바꿈했습니다.\n\n변곡점은 수익성 있는 '토큰'과 함께 찾아왔습니다. 앤스로픽은 엄청난 돈을 벌고 있습니다. 오픈AI도 엄청난 돈을 벌고 있죠. 만약 그들이 컴퓨팅 자원을 두 배로 가질 수 있다면, 매출은 네 배로 증가할 것입니다. \n\n말 그대로 이들은 컴퓨팅 자원에 의해 성장이 매우 제한(Compute constrained)된 상태이며 수요는 믿을 수 없을 정도로 엄청납니다. 기업 사용자 수, 개인 사용자 수, 그리고 이들 기업 위에서 세워진 스타트업의 수까지. 그야말로 천정부지로 치솟고 있습니다.\n\n(빅테크의 지출은) 적절하고 지속 가능합니다. 그 이유는 이 모든 기업의 현금 흐름이 상승하기 시작할 것이기 때문입니다. 사람들은 지출을 현금 흐름과 비교하곤 하지만, 그 수치 중 하나가 틀렸습니다. 바로 현금 흐름(에 대한 예측)이 틀린 것이죠. 우리는 역사상 가장 큰 소프트웨어 기회를 처음으로 마주하고 있습니다.\n\n소프트웨어는 이제 단순한 도구가 아닙니다. 엑셀 같은 것이 도구죠. 이제는 소프트웨어가 도구를 사용합니다. AI가 엑셀을 사용한다는 말입니다. 그래서 저는 이 새로운 소프트웨어 시대의 기회가 믿을 수 없을 정도로 크다고 생각합니다. \n\n우리는 이미 메타(Meta)의 실적이 움직이는 것을 보고 있습니다. 누구도 메타보다 AI를 잘 쓰지는 못하죠. 그들이 AI를 사용하는 방식을 보면, CPU에서 구동되던 고전적인 추천 시스템에서 이제는 추천을 수행하는 '생성형 AI 에이전트 시스템'으로 진화했습니다. 소셜 미디어의 작동 방식부터 광고 추천, 광고주들의 콘텐츠 제작 지원까지 모든 것이 근본적으로 바뀌었고 실적이 이를 증명합니다. 그것이 그들이 이토록 강력하게 투자하는 이유입니다.\n\n그들은 훨씬 더 큰 미래 잠재력을 보고 있으며, 이는 단지 한 회사만의 일이 아닙니다. AWS의 쇼핑과 상품 추천 방식에 영향을 미칠 것이고, 마이크로소프트의 기업용 소프트웨어 작동 방식에도 영향을 줄 것입니다. 모든 기업이 똑같은 변곡점을 보고 있습니다. 그래서 모두가 이토록 필사적으로 뛰어드는 것입니다.\n\n시계를 2008년이나 2009년으로 돌려봅시다. 아마존은 그들의 이익을 배당금 형태로 우리에게 돌려줄 수도 있었습니다. 하지만 제프 베이조스는 \"나는 AWS라는 것에 투자하겠다\"고 말했죠. 이것을 금광을 파는 것이라고 생각해보십시오. 돈을 벌기 전, 금을 캐내기 전에는 금광을 파는 데 많은 돈을 써야 합니다. 이 기업들은 소프트웨어 역사상 가장 큰 금광을 파고 있는 것입니다. 당연히 선제적인 비용이 발생할 수밖에 없습니다.\n\n이제 질문은 이것입니다. 앤디 재시, 마크 저커버그, 순다르 피차이, 그리고 저 젠슨이 말하는 이 기회가 정말 크다고 믿으십니까? 아니면 금광 바닥에 금 따위는 없다는 특별한 통찰이라도 갖고 계신 건가요? \n\n투자자로서 제 생각을 말씀드리죠. 저는 제 개인 자산과 펀드 자산이 AI에 집중(leverage)되기를 원합니다. 인류의 모든 진보는 기계가 인간의 사고를 돕고 증강하는 데서 나올 것이기 때문입니다. 엔비디아든, 앤스로픽이든, 오픈AI든, 이 모든 기업은 거대한 수혜자가 될 것이며 그들은 이를 대규모로 수행하고 있습니다.\n\n규모의 경제에 따른 이점은 점점 커지고 있습니다. 지금 사람들이 이를 이해하기 어려운 것은 2008년이나 2009년에도 마찬가지였습니다. 하지만 제프 베이조스가 그때 투자를 단행한 것이 천만다행이었죠. 당시 사람들이 비난했던 그 투자가 지금은 연간 300억 달러의 수익을 내는 1,400억 달러 규모의 비즈니스가 되었습니다.\n\n오픈AI와 앤스로픽이 매출 200억 달러 규모의 기업이 되면서 동시에 수익을 창출하고 성장을 가속화하고 있다는 것이 놀랍지 않나요? 이것들은 비범한 성취이며, 저희의 관점에서는 완벽하게 논리적으로 들립니다.\n\n(컴퓨팅 인프라는) 도로 같은 것이 아닙니다. 도로는 한 번 깔면 꽤 오랫동안 유용하죠. 하지만 컴퓨터는 인프라를 구축한 뒤 5, 6, 7년이 지나면 교체하기 시작해야 합니다. 그래서 우리가 유지해야 할 수준까지 도달하는 데는 7~8년 정도 걸릴 것이라고 생각합니다. 그 이후에는 갱신과 약간의 성장이 이어지겠죠. 즉, 앞으로 몇 년 동안은 계속해서 인프라 구축이 이어질 것입니다.\n\n중요한 점은 '제1원칙'으로 돌아가야 한다는 것입니다. 컴퓨팅은 근본적으로 바뀌었습니다. 과거에는 엑셀이나 파워포인트 같은 도구들이 미리 녹화된(Pre-recorded) 방식이었고, 모든 소프트웨어는 미리 컴파일(Pre-compiled)되었습니다. 개발자가 컴파일해서 우리에게 보내주는 방식이었죠. 하지만 지금의 소프트웨어는 사용자가 쓸 때마다 맥락을 파악합니다. 당신이 누구인지, 무엇을 묻는지, 세상에 무슨 일이 일어나는지, 어떤 정보를 추가로 주는지 고려하죠.\n\n모든 맥락이 다르고, 모든 응답이 다릅니다. 그래서 이제부터 컴퓨터에서 나오는 모든 픽셀, 모든 소리, 모든 비디오는 실시간으로 생성됩니다. 이것이 대규모 컴퓨팅 파워가 필요한 이유입니다. 그리고 이 모든 '토큰'들이 우리가 '지능'이라 부르는 것입니다. 사상 처음으로 우리는 지능이라는 엄청난 가치를 숫자로 생성해내고 있습니다. 그러니 우리는 더 많은 지능을 만들어내야만 합니다.\n\n역사를 되돌아보는 것은 늘 좋습니다. 역사는 우리에게 정보를 주지만, 그대로 반복되지는 않습니다. 그러니 실제로 무슨 일이 일어나는지 고려해야 합니다. 항상 제1원칙으로 돌아가 지금 벌어지는 일을 생각하십시오. 과거 인터넷 때와 지금의 근본적인 차이는 이것입니다. 당시에는 사용되지 않는 광섬유(Dark fiber)가 넘쳐났지만, 지금은 '다크 GPU'란 존재하지 않습니다. 모든 GPU가 100% 임대되어 사용 중입니다.\n\n실제로 저희가 6년 전에 판매한 GPU조차 가격이 오르고 있습니다. 골동품이라서 그런 게 아닙니다. 정말 놀랍죠. 마치 최고급 와인 같습니다. 수요가 너무 높아서 6년 전 제품의 가격까지 오르는 것입니다. 수요가 이토록 높은 이유는 말씀드린 대로 첫째, 변곡점을 지났기 때문입니다. 둘째, AI가 매우 유용하고 능력이 뛰어나 채택률이 엄청나게 높기 때문입니다. 셋째, 이 AI들이 '생각'을 하기 때문에 필요한 연산량이 어마어마하기 때문입니다.\n\n[https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno](https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno)", "views": 2706, "forwards": 75, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12623, "date": "2026-02-07T09:43:18+09:00", "text": "트럼프\n\n다음 주 초에 이란과 다시 만날 예정입니다.\n\n이란과 협상 타결은 가능하며, 시간은 충분하다.", "views": 3686, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12622, "date": "2026-02-07T01:06:09+09:00", "text": "🤩**Bloom Energy (****$BE****)**\n\n**TIG / Gregory Lewis**\n𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 **$165** (상향)\n\nRating = Buy (Maintained)\nPrice Target = $165.00 (이전 $145.00 → 상향)\nCurrent Price = $136.60\nUpside = 약 **+20.8%**\n\n**Key Takeaways**\n\n• 4Q25 영업이익, 컨센서스 대비 **약 +39% 상회**\n• 매출 약 **$778M**, 컨센서스 대비 **+19% 상회**\n• FY 매출 가이던스 중간값 **~$3.2B**, YoY **+58% 성장**\n• Non-GAAP 영업이익 가이던스, 컨센서스 대비 **~36% 상회**\n• 데이터센터 및 C&I 수요가 성장 동력\n• 경영진, **생산능력(capacity) 확장 검토 중**\n\n**Event Focus**\n\n• 4Q25 실적 서프라이즈 및 **FY26 가이던스 대폭 상향**\n\n**Analyst Sentiment**\n\n• **Strongly Positive** – 광범위한 수요 기반과 마진 레버리지에 따른 초과 성과 기대\n\n**Analyst Commentary (전문 번역)**\n\n“Bloom Energy는 4Q25 실적(AMC) 발표 이후 시간외 거래에서 주가가 보합세를 보였다. Non-GAAP 기준 영업이익은 약 $133M으로, 컨센서스 대비 약 39% 상회했으며 이는 예상보다 강한 매출(약 $778M, 컨센서스 대비 +19%)에 기인한다. Non-GAAP 총마진은 전분기 대비 약 150bp 개선된 ~32%를 기록했으나, 이는 컨센서스 대비 약 50bp 낮은 수준이다.\n\n가이던스를 보면, 회사가 제시한 매출 가이던스 범위($3.1B~$3.3B)의 중간값은 컨센서스 대비 약 25% 상회하며, 연간 기준 약 58%의 매출 성장을 시사한다. Bloom은 데이터센터 수요의 구조적 성장과 더불어 통신·교육 등 기존 C&I 고객을 포함한 **다변화된 고객 기반**을 통해 매출을 확대하고 있다. 또한, 견고한 가스 인프라와 우호적인 법·제도 환경을 갖춘 미국 주(州)들이 가장 강한 성장을 보이고 있다고 경영진은 언급했다.\n\n회사는 총마진이 전분기 대비 약 200bp 상승해 32% 수준으로 개선될 것으로 가이던스를 제시했으며(컨센서스와 부합), Non-GAAP 영업이익은 $425M-$475M으로 컨센서스 대비 약 36% 상회한다. 매출 성장에 따라 판관비 비중은 매출의 ~15% 수준까지 하락할 것으로 예상된다. \n\n결론적으로, 즉시 전력(prompt power)에 대한 수요는 광범위하며, Bloom은 여유 있는 생산능력과 운영 레버리지를 통해 이를 활용할 수 있는 위치에 있다. 우리는 투자의견 Buy를 재확인하며, 경영진이 조만간 추가적인 제조 설비 확장에 나설 것으로 기대한다.”", "views": 10235, "forwards": 82, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12621, "date": "2026-02-07T01:05:49+09:00", "text": "**JP Morgan: NAND 업사이드 리스크 \n**\n**1. '26~27E 메모리 TAM 42~48% 상향. NAND가 가장 큰 업사이드 리스크**\n- CSP 주도의 메모리 수요 파동이 '28년까지 지속될 것으로 전망하며, B2B와 B2C 간 가격 트렌드의 분화는 '26년 말부터 시작될 것으로 예상.\n\n- 최근 SNDK 실적은 AI 생태계 내에서 NAND의 확장성과 필수성을 재확인하였으며 향후 NAND가 메모리 TAM 추정치의 가장 큰 업사이드 리스크.\n\n**2. 메모리 내 AI 가치 비중, '27E까지 약 45%로 급상승**\n- AI는 이제 메모리 산업의 핵심 구성 요소가 되었으며 메모리 내 AI 관련 가치 비중 (주로 DRAM의 HBM, SOCAMM, RDIMM 및 NAND의 eSSD)을 '25년 중반 30%대에서 '27E 약 45%로 추정.\n\n- AI 메모리 매출의 70~80%는 서버 고객, 20~30%는 엣지 AI에서 발생하는 것으로 추정. 보다 넓은 관점에서 보면 AI 서비스 확대를 지원하기 위한 대역폭·용량 요구 증가로 인해 기존 서버 메모리 설치 수요의 AI 전환 비중이 확대되며 AI 메모리 TAM은 현재 추정보다 훨씬 커질 가능성도 존재.\n\n- 수요 집중도 리스크는 인지하고 있으나, HBM/SOCAMM/서버 RDIMM 등 다중 수요 동인이 이를 상쇄하고 있으며, 서버 DRAM 조달 확대가 가장 큰 업사이드 리스크라고 판단.\n\n**3. DRAM vs. NAND: AI NAND의 성장 속도가 더 빠름.**\n- AI DRAM과 AI NAND를 비교할 때, AI NAND가 DRAM보다 더 빠른 성장세를 보일 것으로 예상\n1) AI NAND TAM: 2024A~2027E 연평균 +108% 성장\n2) AI DRAM TAM: 같은 기간 91% 성장\n이는 2023년 하반기 이후 NAND의 AI 가치 제안이 본격화된 반면 DRAM은 상대적으로 더 이른 시기에 이미 반영되었기 때문입\n\n- 또한 설비투자 배분 관점에서도 상위 메모리 업체들은 DRAM을 우선시하고 있어 기술 전환을 제외하면 NAND 공급 증가는 제한적일 것.\n\n#REPORT", "views": 2646, "forwards": 55, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12620, "date": "2026-02-06T23:39:52+09:00", "text": "‣ **파월 의장, “AI 붐은 진짜다” 선언**\n\n◦ **미 연준 의장 제롬 파월**은 현재의 AI 열풍이 2000년대 초 닷컴 버블과는 다르다고 강조했다. \n · 당시와 달리 오늘날의 주요 기술 기업들은 **실질적인 수익을 내며 경제 성장에 기여**하고 있다. \n · 그는 이번 AI 투자가 **저금리나 투기적 자금이 아닌, 장기적 생산성 향상에 기반한 흐름**이라고 설명했다.\n\n‣ **AI가 미국 경제에 미치는 실질적 영향**\n\n◦ 파월은 AI 기술이 **데이터 센터 건설부터 전력 인프라 확충까지** 미국 경제 전반에서 가시적인 변화를 일으키고 있다고 언급했다. \n · 이는 단순한 기술 트렌드가 아닌 **경제 구조 자체를 바꾸는 생산성 혁신의 흐름**으로 평가된다.\n\n‣ **경제학자들의 전망**\n\n◦ **골드만삭스와 JP모건의 경제학자들** 역시 파월의 입장에 동의하며, AI가 향후 **수조 달러 규모의 생산성 향상**을 이끌 것으로 전망했다. \n · GDP 성장률에도 **점진적이지만 지속적인 긍정 효과**가 나타날 것으로 분석된다.\n\n➱ **요약:** \nAI 붐은 투기적 거품이 아니라, **실질적 수익과 생산성 향상에 기반한 새로운 경제 성장의 축**으로 자리 잡고 있다.\n\n#파월 #AI #버블", "views": 1574, "forwards": 59, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12619, "date": "2026-02-06T23:07:27+09:00", "text": "SemiAnalysis: **우리는 엔비디아 Rubin 세대 HBM에서 마이크론(****$MU****)의 점유율을 0으로 낮춘다.** 현재로서는 엔비디아가 마이크론의 HBM을 주문하고 있다는 징후를 확인하지 못하고 있다. **엔비디아의 HBM4 공급은 SK하이닉스와 삼성으로 통합될 것으로 예상하며, 비중은 70/30으로 전망한다.**", "views": 16844, "forwards": 338, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12617, "date": "2026-02-06T17:48:46+09:00", "text": "차주 목요일 \n오건영 단장님의 시황 세미나가 있네요. \n많관부\n\nhttps://open.shinhansec.com/cms/contents/event/260212_pmyseminar_mo.html", "views": 9938, "forwards": 26, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12616, "date": "2026-02-06T11:58:12+09:00", "text": "Citi) 코스피는 상승 사이클의 중간단계에 진입, 목표가 7000으로 상향\n\n1. 핵심 투자 의견: 중간 사이클 진입과 KOSPI 목표가 7,000포인트 제시\nCiti Research의 이코노미스트와 주식 분석가들은 한국의 거시경제와 주식 시장이 2025년의 초기 사이클(Early Cycle)을 지나 2026년에는 중간 사이클(Mid-Cycle)로 진입하고 있다고 평가했습니다. 현재 시장 일각의 우려와 달리 경제 과열이나 통제 불가능한 인플레이션, 긴축적인 정책 기조와 같은 '후기 사이클(Late-Cycle)'의 징후는 전혀 발견되지 않는다고 분석했습니다. 이러한 거시경제적 판단과 한국 기업들의 견조한 성장 전망, 정부 주도의 기업 거버넌스 개혁을 근거로 KOSPI 목표 주가를 기존 5,500포인트에서 7,000포인트로 대폭 상향 조정했습니다. 이 목표가는 PBR(주가순자산비율) 2.1배를 적용한 것으로, 이는 지난 20년간의 역사적 고점 PBR 대비 20%의 프리미엄을 부여한 수치입니다.\n\n2. 거시경제 전망: 골디락스 조건과 정책 환경\n1) 경제 성장 및 인플레이션: Citi는 한국 경제가 2026년에도 '골디락스(Goldilocks)' 조건을 지속할 것으로 전망합니다. 2026년 GDP 성장률은 잠재성장률인 1.8%를 적당히 상회하는 2.4%를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 반도체 중심의 제조업 생산, 수출, 설비 투자의 강세와 기저 효과에 힘입어 2026년 1분기 GDP 성장률이 전 분기 대비 1.0%로 가속화될 것으로 보입니다. 인플레이션 측면에서는 2026년 소비자물가상승률(CPI)이 한국은행의 목표치인 2%를 하회하는 1.9% 수준에서 안정될 것으로 예상됩니다. 이는 글로벌 에너지 가격 안정과 완만한 내수 수요 덕분에 환율 변동의 물가 전이 효과가 제한적일 것이기 때문입니다.\n\n2) 통화 및 재정 정책: 통화 정책의 경우, 기본 시나리오는 한국은행이 2026년부터 2027년까지 기준금리를 2.50%로 동결하는 것입니다. 2% 수준의 물가 안정세와 기술 섹터와 비기술 섹터 간의 성장 불균형(K-shaped growth)이 금리 인상을 어렵게 만드는 요인입니다. 하지만 서울 주택 시장의 과열이나 가계 부채 증가와 같은 금융 불균형 위험이 커질 경우, 2026년 하반기에서 2027년 상반기 사이에 금리를 3.00%까지 점진적으로 인상할 가능성도 상존합니다. 재정 정책은 전반적으로 중립적일 것으로 보이나, 2026년 6월 지방선거를 앞두고 내수 부양과 문화 예술 분야 투자를 위해 약 10조 원(GDP의 0.4% 규모)의 추가경정예산이 3~4월경 편성될 가능성이 있습니다.\n\n3) 금융 여건 자산 가격의 재상승(Asset Reflation)은 완화적인 금융 여건을 시사합니다. KOSPI가 5,000포인트를 돌파하고 서울 주택 시장의 상승세가 재가속화되는 등 위험 자산 선호 심리가 뚜렷합니다. 이러한 자산 가격 상승에 따른 부의 효과(Wealth Effect)는 내수 소비를 지지하는 요인이 될 것입니다.\n\n3. 주식 시장 상승의 구조적 동력\n1) 정부 주도의 밸류업(Value-up) 프로그램: 정부는 2026년에 세 가지 주요 기업 거버넌스 개혁을 추진할 것으로 예상됩니다. 첫째, 자사주 소각의 체계화입니다. 2026년 1분기 내에 자사주 의무 소각과 관련된 상법 개정안이 통과될 것으로 기대됩니다. 둘째, 주가 눌림 방지 대책입니다. PBR 0.8배 미만인 저평가 기업에 대해서는 상속 및 증여세 산정 시 시가가 아닌 순자산 가치나 수익 가치를 기준으로 평가하도록 하여, 대주주가 주가를 낮게 유지할 유인을 제거하고 실질적인 세금 부담을 높이는 방안이 논의되고 있습니다. 셋째, 중복 상장 이슈 해결입니다. 물적 분할 후 자회사를 상장할 때 모회사 일반 주주에게 신주를 의무적으로 배정하거나, 합병 시 자산 및 수익 가치를 공정하게 반영하도록 하여 소액 주주의 권익을 보호하는 조치가 도입될 것입니다.\n\n2) AI 및 혁신 투자 전략: 정부는 국가 성장 펀드(National Growth Fund)의 규모를 150조 원으로 확대하여 AI 전환과 초혁신 프로젝트를 지원할 계획입니다. 이는 직접 지분 투자, 인프라 투자, 저금리 대출 지원 등을 포함하며, 한국을 글로벌 AI 3대 강국으로 도약시키려는 목표를 가지고 있습니다. 이러한 투자는 인구 고령화와 노동 공급 감소로 인한 성장 둔화를 상쇄하는 생산성 향상을 이끌 것으로 기대됩니다.\n\n4. 섹터별 상세 전망 및 추천 종목 (Top Picks)\n1) 반도체 (Semiconductor) 메모리 반도체는 AI 시대의 주요 병목 구간이 되고 있으며, 공급 부족이 심화되고 있습니다. 2026년 글로벌 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)는 전년 대비 각각 120%, 90% 급등할 것으로 전망됩니다. 시장의 구조가 범용 제품에서 고객 맞춤형(Semi-customization)으로 변화함에 따라 이익 변동성이 줄어들고 가시성이 높아지고 있습니다.\n추천 종목: 삼성전자(2026년 영업이익 318% 증가 예상), SK하이닉스(2026년 영업이익 73% 증가 예상), 유진테크(배치형 LPCVD 장비 강자), 두산(AI CCL 및 엔비디아 차세대 플랫폼 수혜), 이수페타시스(구글 TPU 점유율 및 AI PCB 수요).\n\n2) 자동차 (Auto) 현대차그룹은 휴머노이드 로봇 사업에 대한 강력한 의지를 보이고 있으며, 보스턴 다이내믹스 지분을 보유한 계열사들이 수혜를 입을 것입니다.\n추천 종목: 현대모비스. 물류 비용 감소에 따른 A/S 마진 개선, 핵심 부품 사업의 수익성 향상, 휴머노이드 로봇용 액추에이터 공급 기회 등이 투자 포인트입니다.\n\n3) 소비재 및 유통 (Consumer) 자산 가격 상승에 따른 부의 효과와 내수 경기 회복이 소비재 지출을 이끌 것입니다.\n추천 종목: 현대백화점은 백화점 매출 성장과 면세점 사업의 실적 개선이 기대됩니다. 파라다이스는 한중 관계 개선에 따른 중국인 방문객 회복과 정부의 배당 성향 상향 유도 정책의 수혜가 예상됩니다. 제일기획(CWW)은 광고 시장 회복과 보유 자사주(12%)의 소각 가능성으로 인해 긍정적입니다.\n\n4) 전력 기기 및 유틸리티 (Power & Utility) 북미 시장을 중심으로 한 해외 수출 호조가 지속되면서 국내 전력 기기 업체들의 실적은 견조할 것입니다.\n추천 종목: HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭은 해외 매출 비중 확대와 판가 상승으로 마진 확장이 예상됩니다. 한국전력(KEPCO)은 재무구조 개선, 원전 가동률 상승에 따른 비용 절감, 저평가 매력을 바탕으로 매수 의견이 제시되었습니다.\n\n5) 통신 및 인터넷 (Telecom & Internet) 통신사들은 정부의 AI 투자 전략에 발맞춰 AI 데이터센터(AIDC) 사업을 확장하고 있습니다.\n추천 종목: KT는 2028년까지 AI 관련 매출 3조 원 달성을 목표로 하고 있으며, 2025년 상반기 중 주주 환원 정책 발표가 예상되어 최선호주로 꼽혔습니다. 인터넷 섹터에서는 네이버와 카카오가 AI 혁신 펀드의 투자 심리 개선 효과를 누릴 것으로 보이며, 쿠팡은 장기적인 주가 회복이 예상됩니다.\n\n6) 물류 (Logistics)\n추천 종목: 현대글로비스는 로봇 사업과의 시너지 및 보스턴 다이내믹스 지분 가치가 부각됩니다. CJ대한통운은 자사주 소각 의무화의 수혜 가능성과 택배 판가 인상에 따른 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n5. 리스크 요인 및 향후 일정\n가장 주된 리스크 요인은 금융 불균형입니다. 인구 구조적 요인(45~64세 저축 계층 비중 확대)으로 인한 막대한 민간 저축이 주택 시장 과열과 원화 약세를 동시에 유발하고 있습니다. 이는 한국은행의 통화 정책 결정에 있어 물가보다 더 중요한 변수가 될 수 있습니다. 또한 MSCI 선진국 지수 관찰 대상국 등재는 빠르면 2026년 6월에 이루어질 것으로 예상되며, 실제 편입 발표는 2027년 6월로 전망됩니다.", "views": 2461, "forwards": 70, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12615, "date": "2026-02-06T06:34:20+09:00", "text": "🤩**Bloom Energy (****$BE****) Q4’25 실적 하이라이트**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n • **매출**: **$777.7M** (예상 $640.1M) 🟢 | **+35.9% YoY**\n • **EPS**: **$0.45** (예상 $0.30) 🟢\n • **현재 제품 백로그**: **약 $6B** | **YoY ~2.5배 증가**\n • **영업활동 현금흐름(CFO)**: **$418.1M**\n • **Non-GAAP 매출총이익률**: **31.9%**\n\n📈 **FY 가이던스**\n • **매출**: **$3.1B–$3.3B** (예상 $2.577B) 🟢\n • **EPS**: **$1.33–$1.48** (예상 $1.12) 🟢\n • **Non-GAAP 매출총이익률**: **~32%**\n • **Non-GAAP 영업이익**: **$425M–$475M**\n\n📦 **기타 핵심 지표**\n • **FY25 매출**: **$2.02B** | **+37.3% YoY**\n • **총 현재 백로그**: **약 $20B**\n • **FY25 영업활동 현금흐름**: **$113.9M**\n\n💰 **재무 세부**\n • **Q4 매출총이익률**: **30.8%**\n • **Q4 영업이익**: **$87.5M**\n • **Q4 Non-GAAP 영업이익**: **$133.0M**\n • **FY25 매출총이익률**: **29.0%**\n • **FY25 영업이익**: **$72.8M**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n • “**Bring-your-own-power**는 더 이상 슬로건이 아니라, **AI 하이퍼스케일러와 제조시설의 비즈니스 필수 요소**로 전환되었습니다.”\n • “**전략적 투자와 실행력**을 바탕으로, Bloom의 **가속 성장 궤도**에 대한 자신감이 있습니다.”", "views": 23261, "forwards": 176, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12614, "date": "2026-02-06T06:33:17+09:00", "text": "**🤩****$BE**** | Bloom Energy 4분기 실적 보고서: 매출: $777.7M (상위 35.9% 전년 대비) | 비GAAP EPS: $0.45 | FY Rev: $2.02B**\n\n👉 비즈니스 하이라이트:\n\n➤ AI 데이터 센터 수요에 힘입어 연간 매출 20억 2백만 달러의 사상 최고치를 달성했습니다.\n\n➤ 운영에서 연속 2년 동안 양의 현금 흐름을 달성했습니다.\n\n➤ 제품 백로그가 전년 대비 약 2.5배 증가하여 약 60억 달러에 이르렀습니다.\n\n➤ 총 백로그가 약 200억 달러로 확대되어 장기적인 매출 가시성을 강화했습니다.\n\n➤ 서비스 총이익률은 지난해 마이너스 마진에서 16.9%로 급격히 개선되었습니다.\n\n➤ 모든 제품 출하가 이제 800V DC 준비가 완료되어 AI 데이터 센터 호환성이 향상되었습니다.\n\n➤ 4분기에만 $418.1M의 영업 현금 흐름을 창출했으며, 이는 실행 규율을 반영합니다.\n\n👉 CEO 성명:\n\n“자신의 힘을 내라”는 슬로건에서 AI 하이퍼스케일러를 위한 비즈니스 필수품으로 전환되었습니다,” 라고 설립자이자 회장, CEO인 KR 스리다르가 말했습니다.\n\n👉 CFO 성명:\n\n“4분기는 제품 비용 절감과 운영 레버리지 향상에 대한 진전을 반영한다”고 CFO인 마시에이 쿠르지미스키가 말했다.", "views": 5282, "forwards": 38, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12613, "date": "2026-02-05T20:10:12+09:00", "text": "**[Coherent: 포트폴리오 전반의 강력한 수요와 생산 능력 확대로 성장 가속화 - JP Morgan, 26.02.04]**\n\nTP 215→245달러 상향. AI 데이터센터 고객향 CPO 수주 및 800G/1.6T 트랜시버 수요 강세 확인.\n\n(1) 12월 분기(F2Q26) 실적 발표 결과, 매출액 16.86억 달러와 EPS 1.29달러를 기록하며 컨센서스를 상회. 3월 분기 가이던스 역시 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃도는 긍정적 전망 제시.\n\n(2) 데이터컴 트랜시버, DCI(데이터센터 상호연결), OCS(광회선 스위치), CPO(Co-packaged optics) 등 광학 제품 포트폴리오 전반에서 TAM의 급격한 확장이 확인됨. 특히 AI 데이터센터 고객으로부터 CPO 솔루션(고출력 레이저 포함) 대규모 수주를 발표.\n\n(3) 2026년(CY26) 생산 물량은 대부분 예약 완료(booked out) 상태이며, 2027년(CY27) 물량도 빠르게 채워지고 있어 수요 가시성이 매우 높음. 데이터센터 제품의 Book-to-bill 비율은 4배를 상회.\n\n(4) InP(인듐인) 내부 생산 능력을 두 배로 늘리는 목표의 80%를 이미 달성했으며, Lumentum 등 외부 공급업체를 통한 용량 확대로 데이터센터 매출 성장이 가속화될 전망. 2026년 하반기 총이익률(Gross Margin)이 40%를 돌파할 것으로 예상.\n\n(5) 목표주가를 215달러에서 245달러로 상향 조정하고 투자의견 Overweight(비중확대) 유지. 산업 부문의 회복 가시성과 AI 데이터센터 투자 수혜를 반영하여 2026~2027 회계연도 매출 성장 전망치를 상향 조정.\n\nCoherent의 핵심인 데이터컴 트랜시버와 CPO 솔루션이 AI 데이터센터 투자 확대로 초호황 국면 진입. 2026년 하반기 마진 40% 돌파 전망이 밸류에이션 리레이팅의 핵심 근거. OCS 고객사가 10개 이상으로 확대된 점은 구조적 성장세의 증거.\n\n#데이터센터 #실적리뷰 #Buy유지_TP상향\n\nhttps://t.me/Synetika", "views": 4234, "forwards": 31, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12612, "date": "2026-02-05T16:36:35+09:00", "text": "**🤩****AI의 몰락? 제 2의 딥시크? \n**\nhttps://blog.naver.com/survivaldopb/224172869635", "views": 4745, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12611, "date": "2026-02-05T16:24:49+09:00", "text": "**Bank of America: DeepSeek 2.0? 흐음..그리 생각 안 한다**\n\n**1. AI 관련 주가 움직임의 비일관성**\n- 최근 소프트웨어 중심의 주가 움직임이 선도적인 AI 칩 종목들을 압박하고 있는 현상이 내부적으로 일관성이 없음. 현재 증시 흐름은 AI 설비투자가 낮은 ROI와 지속 불가능한 성장으로 이어질 정도로 악화되고 있음을 시사하는 동시에, AI 도입이 너무도 광범위하고 생산성을 크게 끌어올려 기존의 소프트웨어 워크플로우와 비즈니스 모델이 무용지물이 될 것임을 암시. 이 두 가지 결과는 동시에 발생할 수 없음. \n\n- 여러 측면에서 볼 때, 이번의 무차별적인 매도는 '25년 1월 DeepSeek 이슈로 촉발된 조정과 유사하며, 당시 역시 결과적으로 근거가 없었고 이후 설비투자는 확대되었으며 AI 토큰 성장률은 가속화되었음. '25년 글로벌 클라우드 설비투자는 연간 +69% 증가 (기존 +20~30% 상회).\n**\n2. AI 아직 ‘광범위 제품’이 아니라 ‘도구’다**\n- AI 모델은 전례 없는 수준의 지능을 제공하지만, 이러한 지능을 실제로 활용하고 상업화하는 데에는 시간이 필요하며, 이는 향후 수년이 걸릴 가능성이 높음. 이 기간 동안 그리고 향후 모델의 정확도를 개선하기 위한 학습과, 나아가 사용자 트래픽을 유지·확장하기 위한 추론을 위해 설비투자 성장은 지속될 가능성. \n\n- 소프트웨어 산업의 궁극적인 형태에 대해 단정할 수는 없지만, 반도체 산업은 AI 구축 사이클에 대해 지금까지 그래왔듯 앞으로도 구조적으로 긍정적인 레버리지를 받을 것이라 판단. 수십억 명의 사용자를 상대하는 하이퍼스케일러들은 지속적인 인프라 투자가 없다면 확장이 불가능하며, 추가적인 지능은 더 예측 가능하고 바람직한 고객 성과를 가능하게 하는 기저의 연산 인프라를 통해서만 창출되기 때문. \n\n- 기업 차원의 AI 도입은 아직 초기 단계에 있으며, AI 주권 확보를 추구하는 국가 차원의 이니셔티브와 함께 신흥 클라우드 사업자들의 설비투자 역시 가속화되고 있음. 대규모 구축이 진행 중임에도 불구하고, 실적 발표 코멘트들은 여전히 수요가 아니라 공급 제약이 핵심 문제임을 시사.\n\n**3. 반도체 밸류에이션에는 이미 상당한 보수성이 반영**\n- 주요 AI 종목들은 PEG 기준으로 약 1배 수준이거나 그 이하에서 거래되고 있으며, 이는 S&P 500 및 대형 성장주들의 평균인 약 1.5~2배를 크게 하회하는 수준. 현재의 주가 수준은 설비투자의 의미 있는 둔화와 이익 추정치 하향 조정을 이미 상당 부분 반영하고 있는 것으로 보이지만, 이러한 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 크다고 봄. 대형 민간 LLM 개발사들의 자금 조달과 관련한 실제적·인식상의 우려가 존재하는 것은 인정하지만, 시장 보고에 따르면 이들 기업은 여전히 전략적 자본에 대한 접근성을 유지. \n\n- 진정한 병목 요인은 자금이 아니라 전력, 토지, 데이터센터 셸, 그리고 선단 공정 웨이퍼, 첨단 메모리, 기판, 광학 부품과 같은 특정 핵심 부품들. 이러한 공급망 전반에 걸친 긴 리드타임은 과잉 투자 리스크를 자연스럽게 억제하는 역할을 할 것. \n\n- 전반적으로 고급 연산, 메모리 및 반도체 장비 종목들에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지하고 있으며, 이번 실적 시즌을 통해 실적과 가이던스가 보다 명확해질수록 변동성은 완화될 가능성 전망. AI 시스템 관련 기회가 '30년까지 4배 이상 확대되어 1조 2,000억 달러 규모에 이를 것으로 계속해서 전망하고 있으며, 수익 창출이 가능한 추론 중심으로 믹스가 점진적으로 이동할 것. 이러한 환경 속에서 선도적인 연산, 네트워킹 및 메모리 및 반도체 장비 업체들은 매우 유리한 위치.\n\n#REPORT", "views": 3823, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12610, "date": "2026-02-05T14:19:35+09:00", "text": "#인페이즈 #컨콜\n\n(1) 수요 바닥 확인\n- 고객사 인버터 판매량 +21% QoQ → 2년래 최대\n- 설치업체 재고 8~10주 정상 수준 이하 → 가짜 수요 아님\n- 보조금 종료 전 선재고 우려 해소\n**» 지난 2024~25년 한화솔루션 주가를 짓눌렀던 건 '과잉 재고로 인한 가동률 조정'**\n\n(2) 2026년을 보는 이유\n- 1Q26 매출 가이던스 $270~300M (컨센 $260M 상회)\n- 가이던스 중 90% 이미 수주 확보\n-** “1Q가 26년 중 가장 약한 분기” → 뒤로 갈수록 개선**\n\n(3) 구조적 요인\n**- 북동부·중서부 전력요금 두 자릿수 상승**\n- 보조금 → 전기료 기반 경제성 전환\n- 주택용 태양광 경제성 논리 회복 국면 진입\n\n👉 결론: 미국 주택용 태양광 ‘물량 사이클’ 재개 신호\n\n#한화솔루션\n- 한화솔루션의 자회사 한화큐셀(Hanwha Q CELLS)은 미국 주택용 및 상업용 태양광 모듈 시장에서 1위 점유율(약 26% 이상)을 유지\n- Enphase의 실적이 주택용 태양광 인버터 수요 회복을 보여주듯, 전체 태양광 설치 증가 시 모듈 공급 수요가 직격으로 상승\n- Enphase와의 파트너십: 한화큐셀은 Enphase와 직접 협력해 AC 모듈을 개발. 이 제품은 Enphase IQ7+ 마이크로인버터를 통합한 것으로, 미국 주택용 시장에 최적화\n- Enphase 고객사의 재고 소진과 판매 증가(+21% QoQ)는 한화의 모듈 판매 호조로 이어질 가능성이 높음\n- Enphase가 강조한 전기료 상승(북동·중서부 두 자릿수 증가)과 금리 인하 기대는 주택용 태양광 수요를 자극", "views": 3095, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12609, "date": "2026-02-05T12:19:04+09:00", "text": "Citi) 루멘텀(LITE); CPO와 OCS, 새로운 성장의 지렛대,목표가 $560(기존 $450)\n\n씨티(Citi)의 분석\n루멘텀(LITE) 주가는 시장 예상치를 상회하는 12월 분기 실적과 기대 이상의 3월 분기 가이던스, 그리고 주력 사업인 EML뿐만 아니라 CPO, OCS와 같은 신흥 AI 사업 전반의 AI 수요 증가에 대한 경영진의 긍정적인 언급에 힘입어 시간 외 거래에서 8% 상승했습니다. 당사는 이전 프리뷰에서 언급했듯이 시장 추정치가 루멘텀의 AI 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단합니다. 이를 고려하여 2026, 2027, 2028 회계연도 매출 추정치를 각각 7%, 18%, 17% 상향 조정합니다.\nnon-GAAP 매출총이익률이 각각 30%대 초반 및 40%대 수준에 도달하고 유지될 것이라는 예상과 함께, 주당순이익(EPS) 추정치를 29% 및 30% 상향합니다. 이러한 성장 가정을 바탕으로 2027 및 2028 회계연도 매출과 EPS가 시장 예상치 대비 43%~45%의 상승 여력이 있다고 보며, 2028 회계연도 수익력인 약 17달러에 37배의 주가수익비율(P/E)을 적용하고 현재 가치로 할인하여 목표 주가를 560달러로 산정합니다.\n\n1. 12월 분기 실적 (Dec-Q)\n루멘텀은 12월 분기 매출액 6억 6,550만 달러, 비일반회계기준 EPS 1.67달러를 기록하며 당사 예상(6억 5,000만 달러 / 1.44달러) 및 시장 예상(6억 5,300만 달러 / 1.41달러)을 모두 상회했습니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 매출 물량 증가, 유리한 제품 믹스, 가격 인상 및 수율 개선에 힘입어 시장 예상치인 38%보다 310bp 높게 나타났습니다. 루멘텀은 이미 40%대 초반의 매출총이익률 목표에 도달했으며, 장기적으로는 2026 회계연도를 마칠 시점에 40%대 중반 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 3월 분기 가이던스 (Mar-Q Guide)\n회사는 3월 분기 가이던스로 매출액 8억 500만 달러, 비일반회계기준 EPS 2.25달러(중간값 기준)를 제시했는데, 이는 당사 예상(7억 2,600만 달러 / 1.70달러) 및 시장 예상(7억 달러 / 1.57달러)을 크게 웃도는 강력한 수치입니다. 비일반회계기준 영업이익률(OM) 가이던스는 30%~32%로 제시되었으며, 이는 씨티 예상(22%) 및 시장 예상(21.9%)보다 훨씬 높습니다.\n\n3. 루멘텀 CPO 매출 추정치 120% 이상 상향\n다음 요인들을 근거로 루멘텀의 CPO 매출 추정치를 120% 이상 상향합니다.\n1) 씨티의 루빈(Rubin) 유닛 가정\n2) GPU 대비 ELS 비율 1:4 및 초고출력(UHP) 레이저 평균판매단가(ASP) 약 960달러 가정\n3) 루멘텀이 엔비디아(NVDA) ELS 레이저의 주요 공급업체 지위를 유지할 것이라는 기대\n\n이에 따라 2027 회계연도 초고출력 레이저 출하량 전망치를 기존 16만 개에서 36만 개로 상향하며, CPO 매출은 기존 약 1억 5,800만 달러에서 3억 4,500만 달러 이상으로 증가할 것으로 예측합니다.", "views": 2326, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12608, "date": "2026-02-05T11:58:34+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n은, 하루만에 15% 이상 하락", "views": 3275, "forwards": 27, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12607, "date": "2026-02-05T11:21:00+09:00", "text": "🤩OpenAI, 대규모 사업 수주를 위해 수백 명의 '현장 배치 엔지니어' 채용 - 정보 - $MSFT $GOOGL $META", "views": 4131, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12606, "date": "2026-02-05T08:59:42+09:00", "text": "화면 쳐다보고 있으면 얼굴이 붉어져야 하긴 함..", "views": 4374, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12605, "date": "2026-02-05T08:59:29+09:00", "text": "왜 Risk Off가 아니냐고?\nRisk Off터진 시장은 이렇거든... \n\n22년 대세 하락장 겪어본 사람들은 다 기억함. 대피처라곤 없는 지옥 그자체", "views": 2997, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12604, "date": "2026-02-05T08:57:32+09:00", "text": "구글 리딩에는 지속 관심", "views": 10001, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12603, "date": "2026-02-05T08:57:11+09:00", "text": "**구글 4Q 어닝콜 중**\n\nQ) **일각에서는 AI가 소프트웨어 기업의 가치를 훼손할 수 있다는 우려가 있습니다. 어떻게 보십니까?**\n\nA)성공적인 SaaS 기업들은 Gemini를 워크플로우에 깊숙이 통합하여 효율성을 높이고 있습니다.** 토큰 사용량 증가세를 볼 때, AI는 소프트웨어 기업들에게 위협이 아닌 강력한 성장의 도구가 되고 있습니다.**\n\n\n Q) **현재 구글의 스토리에서 경영진의 잠을 설치게 만드는 고민은 무엇입니까?**\n\n네, 아마 제가 ‘무엇이 잠을 못 이루게 하냐(가장 신경 쓰이는 점)’에 대해 답할게요. 우선 전반적으로, 우리는 지난 10년 넘게 이 AI-퍼스트(AI-first) 궤적 위에 있어 왔고, 이것은 우리가 체계적으로 계속 고민해 온 것입니다. 예를 들어, 10년 넘게 TPU를 개발해 온 이유도 그 때문입니다.\n\n하지만 **특히 지금 이 시점에서, 가장 큰 질문은 분명히 컴퓨팅 역량(compute capacity)과 관련되어 있습니다.** \n\n**즉, 전력(power), 부지(land), 공급망(supply chain) 제약 등 모든 제약들 말이죠.** \n\n**이 순간의 엄청난 수요를 맞추기 위해 어떻게 규모를 빠르게(ramp up) 키울 것인지, **장기적으로 올바른 투자 결정을 어떻게 내릴 것인지, 그리고 그 모든 것을 효율을 끌어올리면서(효율을 driving) 세계 최고 수준(world-class)으로 해내는 것입니다.\n\n그래서 저는 우리가 그 ‘순간’에 잘 대응하고 있다고 생각하지만 — **그래도 많은 시간을 쏟고 있는 영역이 분명히 바로 그 부분입니다.”**", "views": 2858, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12602, "date": "2026-02-05T08:53:49+09:00", "text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 41(전일 FEAR 41)", "views": 3901, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12601, "date": "2026-02-05T08:20:25+09:00", "text": "**🤩****$GOOGL**** 경영진이 현재 가장 우려하는 리스크\n **\n**• Q (AllianceBernstein): 지금 Alphabet에서 가장 큰 고민은?\n\n• • A (Sundar Pichai): 컴퓨트·전력·공급망 제약. 폭발적 AI 수요를 장기적으로 감당할 수 있는 인프라 구축이 최우선 과제.**", "views": 4618, "forwards": 47, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12600, "date": "2026-02-05T07:15:33+09:00", "text": "알파벳 CEO는 2026 회계연도 자본 지출을 1,750억~1,850억 달러로 예상하며, 이는 2025 회계연도의 914억 달러 대비 약 92~102% 증가한 수치라고 밝혔습니다.\n\n\"고객 수요를 충족하고 향후 성장 기회를 활용하기 위해 2026년 자본 지출은 1,750억 달러에서 1,850억 달러 범위가 될 것으로 예상됩니다.\"", "views": 4729, "forwards": 49, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12599, "date": "2026-02-05T07:14:53+09:00", "text": "$GOOGL CFO, 효율성 및 생산성 향상을 통한 AI 투자 자금 조달에 대해:\n\n\"저희는 이것을 일회성 프로젝트로 보지 않고, 오히려 사업을 정기적으로 운영하는 방식의 일부로 보고 있으며, 사업 전반에 걸쳐 효율성을 높일 수 있는 추가적인 기회를 항상 모색하고 있습니다.\"\n\n\"...조직 내에서 투자에 활용할 수 있는 자본이 많을수록, 이러한 선순환 구조를 더욱 효과적으로 가동하여 미래 성장을 견인할 수 있습니다.\"\n\n\"...이러한 규모의 투자를 할 때, 우리는 기술 인프라에 투입되는 모든 달러를 어떻게 가장 효율적으로 사용할 수 있을지 검토합니다.\"\n\n\"...저희는 주로 자체 데이터 센터 구축에 집중하고 있습니다... 경우에 따라 외부 업체와 임대 계약을 맺기도 하지만, 대부분의 데이터 센터는 저희의 워크로드와 요구 사항에 맞춰 직접 구축합니다.\"\n\n\"저희 코드의 약 50%는 상담원이 작성하고, 그 후 저희 엔지니어들이 검토합니다.\"\n\n\"...엔지니어링 팀부터 백오피스에 이르기까지 모든 일상적인 운영을 지원하기 위해 비즈니스 내에서 AI를 활용하고 있습니다.\"", "views": 4147, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12598, "date": "2026-02-05T07:13:54+09:00", "text": "알파벳 CFO가 자본 지출 증가를 정당화하며 밝힌 내용:\n\n\"인공지능에 대한 투자는 이미 재무 실적에서 보시다시피 사업 전반에 걸쳐 강력한 성과로 이어지고 있습니다. 성공적인 실행과 견조한 성과는 인공지능 분야의 기회를 더욱 극대화하기 위해 필요한 투자를 지속해야 한다는 우리의 확신을 더욱 강화시켜 줍니다.\"", "views": 4609, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12597, "date": "2026-02-05T07:09:15+09:00", "text": "날은 풀렸는데 왠지 더 추운날이네요.\n힘든거 보니 블로그를 써야겠슴다 😅", "views": 3518, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12596, "date": "2026-02-05T07:00:02+09:00", "text": "🤩**Arm (****$ARM****) 2026년 3분기 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$12.42억** (예상 $12.2억) 🟢; **YoY +26%**\n• 조정 EPS: **$0.43** (예상 $0.32) 🟢; **YoY +10%**\n• 로열티 매출: **$7.37억**; **YoY +27%**\n• 라이선스 & 기타: **$5.05억**; **YoY +25%**\n\n📈 **4분기 가이던스**\n• 매출: **$14.7억** (예상 $14.4억) 🟡\n• 조정 EPS: **$0.58** (예상 $0.57) 🟡\n• Non-GAAP OpEx: **약 $7.45억**\n\n📌 **주요 운영 지표**\n• ACV(연간 계약 가치): **$16.20억**; **YoY +28%**\n• RPO(잔여 계약): **$21.48억**; **YoY -8%**\n• Arm Total Access 라이선스: **50건**\n• Arm Flexible Access 고객 수: **318곳**\n\n💰 **재무 지표 (Non-GAAP)**\n• 영업이익률: **40.7%**; **YoY -500bp**\n• 영업이익: **$5.05억**; **YoY +14%**\n• 영업현금흐름: **$3.65억**; **YoY -14%**\n• 잉여현금흐름(FCF): **$1.69억**; **YoY -52%**\n• 현금 및 단기투자: **$35.42억**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “Arm은 **3분기 기준 사상 최고 실적**을 기록했습니다.”\n• “매출은 **4분기 연속 $10억 이상**을 달성하며 전년 대비 26% 성장했습니다.”\n• “AI 컴퓨팅 수요가 Arm 플랫폼 전반에서 **가속화**되며 **사상 최고 매출 분기**를 실현했습니다.”", "views": 3819, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12595, "date": "2026-02-05T06:59:42+09:00", "text": "🤩**Coherent (****$COHR****) 2026년 2분기 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$16.9억** (예상 $16.4억) 🟢; **YoY +17%**\n• 조정 EPS: **$1.29** (예상 $1.21) 🟢; **YoY +35%**\n• 조정 매출총이익률: **39.0%**; **YoY +77bp**\n\n📈 **3분기 가이던스**\n• 매출: **$17.0억–$18.4억** (예상 $17.1억) 🟡\n• 조정 EPS: **$1.28–$1.48** (예상 $1.32) 🟡\n• 조정 매출총이익률: **38.5%–40.5%**\n• 조정 OpEx: **$3.20억–$3.40억**\n• 조정 세율: **18%–20%**\n\n🧩 **부문별 동향**\n• Datacenter & Communications: **“또 한 분기 강한 수요”** 지속\n• Industrial: **“수요 개선”** 확인\n\n🧮 **기타 지표**\n• Q2 매출(프로포마): **YoY +22%** __(A&D 사업 매각 효과 조정)__\n• 뮌헨 툴즈 사업 매각: **Q3 가이던스에 매각 전 기간 매출 $0.05억 포함**\n\n💰 **재무 지표**\n• 조정 영업이익: **$3.36억**; **YoY +26.8%**\n• 조정 영업이익률: **19.9%**; **YoY +147bp**\n• 조정 순이익: **$2.48억**; **YoY +34.3%**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “데이터센터·통신 수요의 강세와 **생산능력 증설**을 바탕으로 **FY26 하반기 및 FY27 전반의 강한 성장**을 기대합니다.”\n• “수요 강도를 고려해 **자본투자를 지속 확대**하며 향후 전망을 지원할 것입니다.”", "views": 8162, "forwards": 52, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12594, "date": "2026-02-05T06:59:27+09:00", "text": "🤩**Alphabet (****$GOOGL****) 2025년 4분기 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$1,138.3억** (예상 $1,114억) 🟢; **YoY +18%**\n• EPS: **$2.82**; **YoY +31%**\n• 영업이익(OI): **$359.3억** (예상 $369.5억) 🔴; **YoY +16%**\n• **FY26 CapEx 가이던스:** **$1,750억–$1,850억** (예상 $1,195억) 🟢\n\n☁️ **부문별 실적**\n• Google Cloud: **$176.6억** (예상 $162억) 🟢; **YoY +48%**\n• Services: **$958.6억** (예상 $949억) 🟢; **YoY +14%**\n• Advertising: **$822.8억** (예상 $808.9억) 🟢; **YoY +14%**\n• Search & Other: **$630.7억** (예상 $613.7억) 🟢; **YoY +17%**\n• YouTube Ads: **$113.8억** (예상 $117.8억) 🔴; **YoY +9%**\n\n📈 **기타 핵심 지표**\n• 매출(ex-TAC): **$972.3억** (예상 $951.7억) 🟢; **YoY +19%**\n• 총 TAC: **$166.0억**; **YoY +12%**\n• 임직원 수: **190,820명**; **YoY +4%**\n\n💰 **재무 지표**\n• 순이익: **$344.6억**; **YoY +30%**\n• 영업이익률: **31.6%**\n• 영업현금흐름: **$524.0억**; **YoY +34%**\n• CapEx(유형자산 취득): **$278.5억**; **YoY +95%**\n• 잉여현금흐름(FCF): **$245.5억**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “Alphabet은 분기 기준 매우 강력한 실적을 기록했으며, **연매출 $4,000억을 최초로 돌파**했습니다.”\n• “Gemini 등 자체 모델은 **분당 100억 개 이상의 토큰**을 처리하고 있으며, **Gemini 앱 MAU는 7억 5천만 명**을 넘어섰습니다.”\n• “**2026년 CapEx는 $1,750억~$1,850억** 범위로 예상합니다.”", "views": 4572, "forwards": 38, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12593, "date": "2026-02-05T00:43:06+09:00", "text": "트럼프 대통령:\n\n“나는 방금 중국의 시진핑 주석과 매우 훌륭한 전화 통화를 마쳤다. 이번 통화는 길고도 심도 깊은 대화였으며, 무역, 군사 문제, 내가 곧 진행할 4월 중국 방문(나는 이를 매우 기대하고 있다!), 대만, 러시아/우크라이나 간 전쟁, 이란의 현재 상황, 중국의 미국산 석유 및 가스 구매, 그리고 중국이 미국산 농산물 추가 구매를 검토하고 있는 사안(특히 이번 시즌 대두 구매량을 2천만 톤으로 상향하는 방안 포함 — 다음 시즌에는 2천5백만 톤을 이미 약속했다!), 항공기 엔진 인도, 그리고 그 밖의 수많은 주제들이 논의되었다. 모든 논의는 매우 긍정적이었다!\n\n중국과의 관계, 그리고 시 주석과 나 개인적인 관계는 매우 훌륭하며, 우리는 이 관계를 유지하는 것이 얼마나 중요한지 잘 인식하고 있다. 나는 내 대통령 임기 향후 3년 동안 시 주석 및 중화인민공화국과 관련해 많은 긍정적인 결과들이 달성될 것이라고 믿는다!”", "views": 4515, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12592, "date": "2026-02-04T21:16:36+09:00", "text": "**🤩****나스닥, 스페이스X 등 대형 IPO 앞두고 '신속 진입' 규정 도입 검토 - 블룸버그**\n\n나스닥 100 지수를 소유한 나스닥은 주요 기술 기업의 IPO가 임박함에 따라 신규 대형주 상장을 가속화할 계획입니다. 제안된 \"신속 상장\" 규칙에 따라 신규 상장 기업은 현재 최소 3개월이 걸리는 상장 절차가 15거래일 만에 완료될 수 있습니다.\n\n이번 변화는 기업들이 상장 시기는 늦지만 규모가 더 큰 추세를 반영하여 시장 가치를 더욱 정확하게 나타내기 위한 것입니다. 나스닥 지수의 벤치마크 시가총액이 6천억 달러를 넘는 만큼, 나스닥은 이번 조치가 IPO 유치에 있어 대표성과 경쟁력을 향상시킬 것으로 기대하고 있습니다.", "views": 5675, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12591, "date": "2026-02-04T21:02:06+09:00", "text": "🤩**Uber Technologies, Inc. (****$UBER****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• **매출**: $143.7억 (예상 $143.2억) 🟢; **YoY +20%**\n• **조정 EPS**: $0.71 (예상 $0.79) 🔴; **YoY +27%**\n• **총 거래액(Gross Bookings)**: $541.4억 (예상 $530억) 🟢; **YoY +22%**\n• **Trips**: 38.0억 건; **YoY +22%**\n\n📈 **Q1’26 가이던스**\n• **조정 EBITDA**: $23.7억–$24.7억 (예상 $24.5억) 🟢\n• **총 거래액**: $520억–$535억; **YoY +17%~+21% (환율중립)**\n• **Non-GAAP EPS**: $0.65–$0.72\n\n🚕 **부문별 실적**\n• **모빌리티 Gross Bookings**: $274.4억; **YoY +20%**\n• **딜리버리 Gross Bookings**: $254.3억; **YoY +26%**\n• **프레이트 Gross Bookings**: $12.7억; **YoY -1%**\n\n💰 **재무 현황**\n• **조정 EBITDA**: $24.9억; **YoY +35%**\n• **GAAP 영업이익**: $17.7억; **YoY +130%**\n• **영업현금흐름**: $28.8억\n• **잉여현금흐름(FCF)**: $28.1억\n• **가용 현금 및 단기투자자산**: $76.0억\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “**2026년 말까지 전 세계 최대 15개 도시에서 자율주행(AV) 트립을 중개**할 것으로 예상하며, **미국과 해외 도시 비중은 거의 절반씩**이 될 것입니다.”\n• “**2029년에는 전 세계 최대 AV 트립 중개 플랫폼**이 되는 것을 목표로 하고 있습니다.”", "views": 4720, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12590, "date": "2026-02-04T20:50:07+09:00", "text": "🤩**Eli Lilly and Company (****$LLY****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• **매출**: $192.9억 (예상 $180.1억) 🟢; **YoY +43%**\n• **조정 EPS**: $7.54 (예상 $6.99) 🟢; **YoY +42%**\n• **Mounjaro 매출**: $74.1억 (예상 $67.0억) 🟢; **YoY +110%**\n• **Zepbound 매출**: $42.6억 (예상 $38.0억) 🟢; **YoY +123%**\n\n📈 **FY26 가이던스**\n• **매출**: $800억–$830억 (예상 $777억) 🟢\n• **조정 EPS**: $33.50–$35.00 (예상 $33.24) 🟢\n\n💰 **기타 재무 지표**\n• **총이익률**: 82.5%\n• **Non-GAAP 총이익률**: 83.2%\n• **R&D 비용**: $38.0억\n• **마케팅·판매·관리비(SG&A)**: $31.0억\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “**2026년 가이던스**로 매출 **$800억–$830억**, **Non-GAAP EPS $33.50–$35.00**을 제시합니다.”\n• “**2025년 4분기 매출은 Mounjaro와 Zepbound의 물량 성장**에 힘입어 **$193억(+43% YoY)**으로 증가했습니다.”", "views": 24388, "forwards": 218, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12589, "date": "2026-02-04T20:42:56+09:00", "text": "**🤩****상원의원들, 트럼프의 핵심 광물 정책 지원을 위한 700억 달러 규모 자금 지원 법안 추진 — 파이낸셜 타임스**\n\n$USAR $MP $CRML $UAMY $NB $LAC $TMQ $NAK $UUUU\n\n미국 상원의원들은 수요일에 미국 수출입은행의 운영 권한을 10년 연장하고 에너지 및 광물 프로젝트 지원을 위해 700억 달러를 추가하는 법안을 발의할 예정이다.\n\n공화당 소속 케빈 크레이머와 민주당 소속 마크 워너는 도널드 트럼프 대통령이 수출입은행을 전적으로 지지하며 그 역할을 높이 평가한다고 밝혔습니다.\n\n크레이머 의원은 대출 한도를 1350억 달러에서 2050억 달러로 상향 조정하기를 원합니다. 이는 행정부가 핵심 광물에 대한 중국 의존도를 줄이기 위해 전략적 부문에 대한 자금 지원을 확대하려는 노력의 일환입니다. 해당 자금은 재승인이 없으면 연말에 만료됩니다.", "views": 5480, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12588, "date": "2026-02-04T20:15:35+09:00", "text": "축하해요", "views": 3750, "forwards": 0, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12587, "date": "2026-02-04T20:15:20+09:00", "text": "https://t.me/easobi\n\n서화백님! 구독자 20,000명 축하드립니다 🍀👍", "views": 2558, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12586, "date": "2026-02-04T20:12:42+09:00", "text": "**앤스로픽 쇼크**\n\nAI 모델 개발사 앤스로픽이 법률, 판매, 마케팅, 데이터 분석 업무를 자동화하는 '클로드 코워크' 플러그인을 출시하자, 전 세계 소프트웨어 및 데이터 서비스 섹터에서 약 $285B의 시가총액이 하루 만에 증발했다. 사용자가 늘어날수록 수익이 커지는 기존의 '사용자당 라이선스' 과금 체계가 AI 에이전트에 의해 대체될 것이라는 공포가 확산되며, 세일즈포스(-7%), 인튜이트(-11%) 등 주요 엔터프라이즈 SaaS 기업들의 주가가 폭락했다. 특히 클로드 코워크의 법률 문서 검토 기능이 강조되면서 톰슨 로이터(-18%), RELX(-14%), 울터스 클루버(-13%) 등 법률 소프트웨어 기업들이 역대급 하락세를 기록했다.", "views": 3476, "forwards": 46, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12585, "date": "2026-02-04T20:07:15+09:00", "text": "날 죽여라 그냥", "views": 4001, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12584, "date": "2026-02-04T20:06:28+09:00", "text": "7~8시 KRX\n8~9시 NXT\n9~15:30시 KRX\n15:40~20:00시 NXT\n16:00~20:00시 KRX\n이거 맞냐", "views": 3891, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12583, "date": "2026-02-04T18:40:11+09:00", "text": "파이낸셜 타임스: 희토류 구매자들이 무역 긴장과 중국의 수출 제한으로 인해 공급처를 다변화해야 하는 상황에 놓이면서 중국 이외 지역에서의 공급처 확보에 총력을 기울이고 있다.\n\n아다마스 인텔리전스는 향후 5년 내에 전 세계적으로 33개의 \"첨단\" 희토류 프로젝트가 가동될 수 있으며, 2035년까지 미국의 네오디뮴-철-붕소(NdFeB) 영구 자석 수요가 5배 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.", "views": 8946, "forwards": 58, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12582, "date": "2026-02-04T15:56:29+09:00", "text": "국민성장펀드 11대 **산업별 재무 분석**에 활용한 기업\n\n • 정책 규모: 항공우주/방산/바이오/이차전지/반도체/AI\n\n • 재무구조 적합성: 로봇/반도체/바이오/AI\n\n • 자금 회수 가시성: 바이오/항공우주/방산/이차전지\n\n • 산업단계 적합성: AI/로봇/반도체/원자력", "views": 4450, "forwards": 89, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12581, "date": "2026-02-04T15:54:45+09:00", "text": "**# 지난 20년간 본 적 없는 국내 이익 모멘텀** 🔥🔥🔥", "views": 2804, "forwards": 34, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12580, "date": "2026-02-04T08:56:11+09:00", "text": "$NVDA 엔비디아, 오픈AI에 200억 달러 투자 계약 임박 - 블룸버그", "views": 4482, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12579, "date": "2026-02-04T08:30:59+09:00", "text": "최근 미국에서 AI SW 주가들이 좋지 않습니다.\n\n앤트로픽 이슈로 인해, 굳이 기업들이 비싼 돈을 주고 AI SW를 사용해야 하나?에 대한 의문이 제기되면서입니다.\n\n수 많은 Gen AI 들이 결국에는 제미나이와 지피티로 수렴되고 있는 것 처럼 기업들이 사용하는 프로그램도 같은 그림을 그릴 가능성이 크다는 것이죠. \n\n암울한 부분은 지수는 높은 상태인데, 주가는 지속해서 우하향 하고 있다는 것입니다.\n\n여기서 지수가 빠지면, 관련주들의 주가가 더 빠질 가능성이 있지 않을까 합니다. \n\n장기적인 관점에서는 기회로 작용할 수 있으나, \"비용 효율성\"에 대한 인식이 바뀌기 시작하면 겉잡을 수 없어질 것으로 전망합니다. \n\n조금은 유연하게 대처하면 좋을 듯 합니다.", "views": 5342, "forwards": 65, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12578, "date": "2026-02-04T08:06:00+09:00", "text": "**✅****Fed Watch 금리 추정치**\n\n3,4,7,9,12 동결\n6**월, **10**월 25bp인하**", "views": 3826, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12577, "date": "2026-02-04T08:02:38+09:00", "text": "**S&P500 VIX 선물 +0.53%**", "views": 3636, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12576, "date": "2026-02-04T08:02:02+09:00", "text": "**미 10년물 국채 금리 4.263(-0.21**%**)**", "views": 3635, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12575, "date": "2026-02-04T08:00:09+09:00", "text": "딸원 1,447.69(-0.18%)", "views": 3207, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12574, "date": "2026-02-04T07:59:46+09:00", "text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 41(전일 Neutral 50)", "views": 3092, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12573, "date": "2026-02-04T07:44:23+09:00", "text": "26.02.04(수) 미국 \n\nIT 하락세에 나스닥 주도 하락.\n\n반면, 에너지, 필수소비재, 산업재 등은 강세.\n\n지금 영역에서는 고점 트라이 못 하는 기업들 보다는, 반대로 꺾어 올라가는 섹터군 혹은 바닥에서 턴 하는 섹터군 찾는게 중요.", "views": 3004, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12572, "date": "2026-02-04T07:40:31+09:00", "text": "어제 인텔 CEO가 Cisco AI Summit에서 AI 4대병목 찝어줌\n인텔이 강조한 4가지\n1)메모리병목->28년까지 안풀린다\n2)광으로의 전환->구리는 더이상 한계가 왔다\n3)액체냉각의 도입->더이상 공랭은 안된다\n4)전력병목->미국은 중국대비 전력이 너무 모자라다", "views": 2120, "forwards": 90, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12571, "date": "2026-02-04T07:14:05+09:00", "text": "**🤩**** Super Micro Computer (****$SMCI****) | Q2 FY2026 실적 요약\n**\n**📊 핵심 실적\n** • 매출: $12.70B (컨센서스 $10.42B 상회) 🟢\n • 조정 EPS: $0.69 (컨센서스 $0.49 상회) 🟢\n • 매출총이익률: 6.3%\n\n**📈 가이던스\n** • Q3 FY26 매출: 최소 $12.30B (컨센서스 $10.25B 상회) 🟢\n • Q3 FY26 조정 EPS: 최소 $0.60 (컨센서스 $0.52 상회) 🟢\n • FY26 매출: 최소 $40B\n\n**💰 재무 현황\n** • 순이익: $401M\n • 현금 및 현금성자산: $4.10B\n • 총 차입금(은행대출+전환사채): $4.90B\n • 영업현금흐름(OCF): -$24M\n • Capex + 투자: $46M\n\n**🗣 경영진 코멘트\n** • AI 서버·스토리지 기술 리더십과 강한 고객 수요, 글로벌 제조 확장을 기반으로 대형 AI 및 엔터프라이즈 구축을 빠르게 스케일 중이며, 운영·재무 실행력 강화를 지속하겠다는 메시지.\n\n**🔍 해석 포인트\n** • 매출·EPS 모두 큰 폭의 서프라이즈와 상향된 가이던스로 수요 강도 확인\n • 다만 총마진 6%대와 OCF 일시적 마이너스는 대형 프로젝트 램프업·운전자본 영향으로 해석 필요\n • FY26 $40B+ 매출 궤도는 AI 서버 대형 딜의 가시성 시사", "views": 3397, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12570, "date": "2026-02-04T07:13:45+09:00", "text": "**🤩**** Advanced Micro Devices (****$AMD****) | Q4 실적 요약\n**\n**📊 핵심 실적\n** • 매출: $10.27B (컨센서스 $9.65B 상회) 🟢\n→ YoY +34% / QoQ +11%\n • 조정 EPS: $1.53 (컨센서스 $1.32 상회) 🟢\n • 조정 영업이익률: 28% (컨센서스 25.4% 상회) 🟢\n\n**🧠 부문별\n** • 데이터센터: $5.4B (+39% YoY)\n→ EPYC CPU 채택 확대 + AI 가속기 램프업\n • 클라이언트 & 게이밍: $3.9B (+37% YoY)\n→ Ryzen 수요 회복, PC 사이클 정상화 신호\n\n**📈 Q1’26 가이던스\n** • 매출: $9.5B–$10.1B (컨센서스 $9.4B 상회) 🟢\n • 중국향 MI308 매출: ~$100M 포함\n • 조정 매출총이익률: ~55% (컨센서스 54.5% 상회) 🟢\n\n**🗣 경영진 코멘트\n** • 2026년을 강한 모멘텀으로 시작.\n • EPYC·Ryzen 고성능 CPU 채택 가속과 함께 데이터센터 AI(Instinct) 사업이 빠르게 스케일링 중이라는 점을 강조.\n\n**🔍 해석 포인트\n** • AI + CPU 투트랙 성장이 숫자로 확인된 분기\n • 영업이익률이 컨센서스를 크게 상회 → 믹스 개선(데이터센터 비중 확대) 효과\n • 중국향 MI308 매출이 가이던스에 명시됨 → 규제 범위 내 출하 지속 가능성 시사\n • 2026년 초반에도 마진 상방 압력 유지 가능성", "views": 3727, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12569, "date": "2026-02-04T07:13:25+09:00", "text": "**🤩****$LITE**** Q2’26 EARNINGS HIGHLIGHTS\n**\n🔹 Revenue: $665.5M (Est. $646.72M) 🟢\n🔹 EPS: $1.67 (Est. $1.39) 🟢\n\nQ3 Guide:\n🔹 EPS: $2.15–$2.35 (Est. $1.60) 🟢\n🔹 Revenue: $780M–$830M (Est. $706.4M) 🟢", "views": 3302, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12568, "date": "2026-02-04T00:05:27+09:00", "text": "Bloomberg - EU, 중국 견제책으로 미국과의 핵심 광물 협력 제안\n\n유럽 연합은 중국의 영향력을 억제하기 위해 핵심 광물 자원 협력 방안을 미국에 제안할 예정이며, 이를 통해 이번 주 트럼프 행정부가 추진하는 국제 협약 체결에 영향을 미치려 할 것이다.\n\n사정에 정통한 소식통에 따르면, **유럽연합(EU)은 미국과 3개월 이내에 \"전략적 파트너십 로드맵\"을 개발하기 위한 양해각서를 체결할 준비가 되어 있다고 합니다.**\n\n이번 협력의 목표는 현대 기술 대부분에 필요한 핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 것입니다. 미국과 유럽연합(EU)은 풍부하고 저렴한 중국산 광물에 의존해 왔으며, 이로 인해 중국은 공급망에 대한 영향력을 행사할 수 있게 되었습니다.\n\n익명을 요구한 관계자들은 비공개 논의 내용을 전하며, 해당 제안은 이러한 의존도를 줄일 수 있는 여러 가지 방안을 제시한다고 밝혔습니다.\n\n이 양해각서는 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색할 것을 제안합니다. 또한 외부 광물의 과잉 공급 및 기타 형태의 시장 조작으로부터 양국 시장을 보호하는 방안을 권고합니다. 더불어 양측이 서로 안정적인 공급망을 구축해야 한다고 명시하고 있습니다.\n\n특히, EU 제안은 양측이 서로의 영토 보전을 존중해야 한다는 점을 강조하고 있다고 관계자들은 덧붙였다. 최근 도널드 트럼프 미국 대통령이 EU 회원국 인 덴마크 의 영토인 그린란드를 매입하겠다는 의사를 밝힌 후 미국과 EU의 관계는 거의 파탄 직전까지 갔다 .\n\n이번 EU의 제안은 미국이 수요일에 동맹국 외무장관 및 고위 관리 수십 명을 소집하여 중국산 핵심 광물에 대한 의존도를 줄이기 위한 유사한 협정을 추진할 준비를 하는 가운데 나온 것입니다.\n\n유럽 연합 집행 위원회는 이번 회담이 \"특정 국가에 대한 공급 의존도를 낮추고 공급원을 다변화하는 데 필수적\"이라고 밝혔지만, 유럽연합의 제안에 대해서는 언급하지 않았다.", "views": 3173, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12567, "date": "2026-02-03T23:43:25+09:00", "text": "폴리티코 힐 보도: 존슨(Johnson) 미 하원의장과 지도부, 오늘 자금 지원 패키지 통과시킬 표 확보했다고 시사", "views": 3609, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12566, "date": "2026-02-03T21:48:40+09:00", "text": "**🤩****Palantir(팔란티어, ****$PLTR****) 실적발표 이후 목표주가 변동**\n\n– Citi : **약 260달러**로 상향, 매수 의견 유지 \n– Wedbush: **230달러 Outperform** 유지 \n– Piper Sandler: **230달러 수준**으로 상향 \n– Baird: **200달러 Outperform** 유지 \n– Mizuho: **195달러 Neutral**로 다소 낮춰 잡음 \n– D.A. Davidson: **180달러로 목표 하향** \n– RBC Capital: **Underperform 50달러**를 유지 \n– Jefferies: **70달러 Sell** 의견 제시\n– William Blair: 리포트에서 **Outperform 등급 유지 / 목표가 구체치 않지만 + 방향 제시** 보도됨 \n\n**애널리스트 전체 컨센서스**\n애널리스트 24명 기준 평균 목표주가는 약 **188~192달러**, 최고치는 **260달러**, 최저치는 **50달러** 수준", "views": 4074, "forwards": 31, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12565, "date": "2026-02-03T21:38:12+09:00", "text": "🤩** Palantir Technologies (****$PLTR****)**\n\n**Wedbush / Dan Ives**\n𝐎𝐮𝐭𝐩𝐞𝐫𝐟𝐨𝐫𝐦(유지), 𝐏𝐓 $𝟐𝟑𝟎\n\nRating = Outperform (Reiterated)\nPrice Target = $230.00 (유지)\nCurrent Price = $147.76\nUpside = 약 +55.7% (목표주가 $230 기준)\n\n**Key Takeaways**\n\n• 전 부문에서 서프라이즈를 기록한 이른바 **“drop the mic” 분기**\n• FY26 가이던스가 스트리트 컨센서스를 명확히 상회\n• AIP 제품 채택이 가속화되고 있으며, 특히 **미국 상업(U.S. Commercial) 부문이 핵심 성장 동력**으로 부각\n\n**Analyst Sentiment**\n\n• **Strongly Positive**\n• Palantir가 **독보적인 AIP 경쟁우위(moat)**를 바탕으로 AI 혁명을 주도하고 있다는 평가\n\n**Analyst Commentary (전문 번역)**\n\n“Palantir는 FY4Q25 실적에서 또 한 번의 ‘drop the mic’ 분기를 기록하며 전반적인 지표에서 시장 기대치를 상회하는 성과를 보여주었다. 동시에 FY26 가이던스 역시 스트리트 추정치를 웃돌며, 회사의 AIP 제품 채택이 지속적으로 가속화되고 있음을 확인시켜 주었다.\n\n특히 미국 상업 부문은 여전히 핵심적인 성장 동력으로 작용하고 있으며, 이는 Palantir의 AIP가 실제 사용 사례(use case) 단계로 진입하고 있음을 의미한다. 우리는 Palantir가 독보적인 AIP 제품 경쟁우위를 바탕으로 AI 혁명을 이끌고 있다고 판단하며, 이에 따라 투자의견 Outperform과 목표주가 $230를 유지한다.”", "views": 4192, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12564, "date": "2026-02-03T12:33:53+09:00", "text": "VIX 선물 +0.38%", "views": 4517, "forwards": 2, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12563, "date": "2026-02-03T12:32:54+09:00", "text": "나선 +0.32%", "views": 5043, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12562, "date": "2026-02-03T12:32:31+09:00", "text": "은 선물", "views": 5184, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12561, "date": "2026-02-03T10:26:54+09:00", "text": "오늘의 WTF 차트\n\nㅈㄱㄴ", "views": 4187, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12560, "date": "2026-02-03T09:54:45+09:00", "text": "오늘 베센트 콜이 있었음\n\n“워시는 훌륭한 출발을 하고 있다”\n\n이런 경우 진짜 행위 그 자체보다도\n연준과 정부가 같은 그림을 그리고 있다. 정도로 해석하면 될 듯.\n\n반대로 둘 사이가 멀어지는 시그널은 작년 트럼프와 머스크 처럼 사고가 날수도 있겠지만;", "views": 4839, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12559, "date": "2026-02-03T07:47:14+09:00", "text": "참 고민이 많은 시장인 듯 합니다.", "views": 5604, "forwards": 35, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12558, "date": "2026-02-03T07:21:18+09:00", "text": "부처 예산안은 상원만 통과된 상황.\n\n금일 하원 표결 앞두고 있으나, 상원 통과된 예산안을 하원에서 심의하면서 추가 변경이나 수정이 생길 경우 다시 상원 의결을 거쳐야 함(그래서 트럼프가 상원 통과 버전 그대로 하원에서 통과시켜달라고 요구)", "views": 10331, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12557, "date": "2026-02-03T07:19:27+09:00", "text": "팔란티어 주주분들 축하드립니다.", "views": 3945, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12556, "date": "2026-02-03T07:17:21+09:00", "text": "» 미국 정부의 부분 셧다운 여파로 금주 고용지표 발표 일정이 연기될 예정\n\n» 집계는 완료된 상황으로, 예산 집행이 재개될 경우 지표 공개 예정. 3일 발표 예정이었던 12월 JOLTs(구인/구직) 보고서와 6일의 1월 고용 보고서가 해당", "views": 3656, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12555, "date": "2026-02-03T07:16:39+09:00", "text": "**알렉스카프(****$PLTR**** CEO) 주주서한** **중\n**\n“우리의 미국 상업 사업은 12개월 만에 두 배 이상이 되었습니다.\n\n기록적인 수익성을 유지하면서 이런 빠른 확장을 해낸다는 건, 막 태어난 스타트업에게도 놀라운 일일 겁니다. \n\n창립한지 23년차인 기업에게 본질적으로 전례가 없는 일입니다.“", "views": 3829, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" } ], "@corevalue": [ { "id": 44052, "date": "2026-02-10T10:42:39+09:00", "text": "https://youtu.be/DutLhw2APkY?si=Mv2jlyMLshJ-zYP_\n\n한전의 페로브스카이트는 유리창호형으로 개발\n\nhttps://www.newswire.co.kr/newsRead.php?no=1019443", "views": 5821, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44051, "date": "2026-02-10T10:35:26+09:00", "text": "https://youtu.be/lAEf_cCXeE4?si=o5Jqty7HaiTyMj6A\n\n<성균관대>\n\n박남규 석좌교수 : 2012년 세계 최초로 고체형 페로브스카이트 태양전지 개발. 성균에너지과학기술원(SIEST) 원장\n\n신성식 교수 : 페로브스카이트 25% 이상 효율 세계최초 공인", "views": 5818, "forwards": 23, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44050, "date": "2026-02-10T10:32:56+09:00", "text": "**유니테스트, SK하이닉스에 HBM 검사장비 퀄테스트…페로브스카이트 대기업 공급 중**\n\nhttps://m.etoday.co.kr/news/view/2554666\n\nHBM 번인테스터\n디아이 1조500억원, 유니테스트 4400억원", "views": 6107, "forwards": 44, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44048, "date": "2026-02-10T09:45:50+09:00", "text": "페로브스카이트 관련주 리스트", "views": 6660, "forwards": 6, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44047, "date": "2026-02-10T09:45:26+09:00", "text": "**🔜 엘케이켐, 英 서리대와 차세대 우주용 페로브스카이트 소재 공동 개발 MOU\n**\n엘케이켐이 한국 첫 인공위성 개발에 참여한 영국 서리대와 협력해 극한의 우주 환경을 견디는 차세대 페로브스카이트 태양전지 소재 국산화와 글로벌 시장 선점에 나선다.\n\n엘케이켐은 10일 영국 서리대 첨단기술연구소 윤재성 교수팀과 우주용 페로브스카이트 소재 공동 연구 협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다.\n\n서리대는 1992년 한국 최초 인공위성 우리별 1호 개발에 참여한 우주산업 연구 기관이다. 이번 연구를 이끄는 윤재성 교수는 페로브스카이트 우주 적용 분야의 권위자다.\n\nhttps://www.finance-scope.com/article/view/scp202602100018", "views": 6532, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44046, "date": "2026-02-10T09:14:04+09:00", "text": "코스닥은 150, 코스피는 200 대신 반도체", "views": 6687, "forwards": 1, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44044, "date": "2026-02-10T08:47:38+09:00", "text": "**[(삼성/조현렬) OCI, 4Q25 Review]**\n\n보고서: bit.ly/46HDowi\n\n\n**■ 4Q25 review, 분기 실적 회복세 개시\n\n4Q OP는 52억원(+155억원QoQ)**으로 \n전분기 대비 수익성 회복\n(OPM 1.1%; +3.3%ptsQoQ).\n**반도체 소재 판매 증가 및 \n피치 이월 물량 반영**으로 **흑자 전환**. \n\n**베이직 케미칼 OP는 \n63억원(+154억원QoQ; OPM +3.1%)**. \n반도체용 소재 \n흑자 전환 추정. \n기초용 소재도 \nCA 및 TDI \n판매량/판가 상승으로 개선. \n\n**카본 케미칼 OP는 \n15억원(-69%QoQ; OPM 0.5%)**. \n피치 이월 물량 판매 효과 반영에도, \n중국 OJCB 청산에 따른 \n일회성 비용으로 감소.\n\n\n**■ 2026년 반도체 업황 수혜는 분기별로 강해질 것**\n\n금번 실적 발표를 통해\n**반도체 업황에 대한 소재 수혜가 \n인산, 과산화수소, 폴리실리콘 순**으로 \n체감될 것이라 언급.\n특히 인산은 이미 수요 강세를 체감.\n이에 따라 **인산 Capa는**\n올해 상반기 디바틀넥킹을 통해 \n**2.5만톤에서 3.0만톤으로\n20% 증설** 계획.\n\n\n**■ View, 2026년 실적 회복세 뚜렷할 것**\n\n1Q26에도 베이직 케미칼 \n정기보수에도 불구하고 \n카본 케미칼 실적 정상화로\n이익 추가 회복을 전망.\n즉, 3Q25 실적을 저점으로\n분기별 실적 개선세가\n2026년 내내 이어질 것.\n반도체 및 TDI 회복에 따른\n베이직 케미칼 부문 회복과\nBTX 시황 회복 및\n카본블랙 고부가화에 따른\n카본 케미칼 실적 개선 동반 기대.\n\n(컴플라이언스 기승인)", "views": 6157, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44043, "date": "2026-02-10T08:22:48+09:00", "text": "예탁금 109조원. 이틀 연속 4조원씩 증가", "views": 9510, "forwards": 79, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44042, "date": "2026-02-10T08:20:11+09:00", "text": "변압기 4Q", "views": 6767, "forwards": 48, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44041, "date": "2026-02-10T07:12:08+09:00", "text": "https://naver.me/G4d7N2zQ", "views": 7222, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44040, "date": "2026-02-10T07:07:52+09:00", "text": "시총 1.6조 휴림로봇의 최대주주 휴림홀딩스 2024년 감사보고서는 의견거절", "views": 7351, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44039, "date": "2026-02-10T07:01:42+09:00", "text": "https://naver.me/59l1O8hV", "views": 7496, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44038, "date": "2026-02-10T07:00:37+09:00", "text": "https://naver.me/G1pRzn4H", "views": 7323, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44037, "date": "2026-02-09T20:59:51+09:00", "text": "https://biz.heraldcorp.com/article/10672646?ref=naver\n\n상장심사청구 기업", "views": 10410, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44036, "date": "2026-02-09T20:36:25+09:00", "text": "2월 9일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8865", "views": 9022, "forwards": 5, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44035, "date": "2026-02-09T18:07:48+09:00", "text": "https://naver.me/5747rVT1", "views": 9598, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44034, "date": "2026-02-09T17:10:23+09:00", "text": "자화전자도 카메라 외 관절 등 액추에이터 적용 범위를 넓힐 것으로 알려졌다.\n\nhttps://m.etnews.com/20260209000074", "views": 10850, "forwards": 78, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44033, "date": "2026-02-09T17:01:28+09:00", "text": "주식을 저평가로 판단하여 현금배당 대신 자사주 매입 선택", "views": 9260, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44032, "date": "2026-02-09T17:00:37+09:00", "text": "2026.02.09 16:36:57\n기업명: 메리츠금융지주(시가총액: 21조 1,668억)\n보고서명: 기타경영사항(자율공시)\n\n제목 : CY2025 결산배당 미실시 안내\n\n* 주요 내용 \n당사의 중기 주주환원 정책에 따라 CY2025 결산배당은 실시하지 않고, 주주환원 재원 전액을 자사주 매입·소각에 배정하기로 결정하였음\n\n* 기타 사항 : \n1. 당사는 중장기 주주가치 제고를 위하여 배당 및 자사주 매입·소각을 포함한 총 주주환원율을 연결 당기순이익의 50%로 하는 ’중기 주주환원 정책‘을 수립하여 시행하고 있음 - 중기주주환원 정책: CY2023~CY2025, CY2026~CY2028 총 주주환원율 50% 2. 동 정책은 자사주 매입·소각과 현금배당의 수익률을 비교하여 보다 효율적인 주주환원 방법을 선택하는 것을 원칙으로 하고 있음 3. 주식의 저평가 심화로 자사주 매입·소각 수익률이 현금배당 수익률(자본비용)을 상회하고 있어, 당사는 CY2025 주주환원 재원 전액을 자사주 매입·소각에 배정하기로 결정하였음 - 2026.2.9. 자기주식 취득 신탁계약 2,000억원 체결 4. CY2025 총 주주환원율은 61.7%이며, 이는 당사 주식의 저평가가 지속되는 상황에서 자사주 매입·소각을 지속적으로 실시한 결과로 ‘중기 주주환원 정책’ 기준인 50%를 상회하였음 - CY2025 주주환원 실행금액: 1조4,500억원 \n\n (2026.2.9. 자기주식 취득 신탁계약 2,000억원 포함) - CY2025 연결당기순이익: 2조3,501억원 - CY2025 주주환원율: 61.7% ※ 상기 CY2025 연결당기순이익 및 CY2025 주주환원율은 외부감사인 감사결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있음\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209801228\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=138040", "views": 8432, "forwards": 28, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44031, "date": "2026-02-09T16:54:41+09:00", "text": "아이에스티이가 SK하이닉스로부터 고대역폭메모리(HBM) 전용 풉(FOUP) 클리너 장비를 추가 수주했다. 계약 금액은 23억원이다.아이에스티이는 SK하이닉스와 HBM 전용 풉 클리너 장비 공급 계약을 체결했다고 9일 밝혔다. 공급 기한은 오는 7월 21일까지다. 장비는 자체 생산과 외주 생산을 병행해 납품하며, 대금은 장비 인도 후 90%, 검수 완료 후 10%를 지급받는다.이번 계약은 지난 1월 체결한 HBM 전용 풉 클리너 장비 수주에 이은 추가 물량이다. 당시 아이에스티이는 \"해당 수주가 HBM 경쟁력 강화를 위한 투자와 연계\n\n via 디일렉(THE ELEC) - 전체기사 https://ift.tt/MhFjkTi", "views": 8259, "forwards": 18, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44030, "date": "2026-02-09T16:49:37+09:00", "text": "최근 이틀 삼성자산운용 지분신고 기업 (=KODEX ETF 편입종목)", "views": 8836, "forwards": 106, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44029, "date": "2026-02-09T14:05:22+09:00", "text": "ISTE\n\nhttps://naver.me/xKydW94u", "views": 9148, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44028, "date": "2026-02-09T14:04:19+09:00", "text": "~ 테슬라는 채용 공고를 통해 2028년 말까지 미국 내 100GW 규모의 태양전지 제조 역량을 구축하겠다는 목표를 밝혔다. **로이터는 이 일정이 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 제시한 첫 구체적인 목표 시한**이라고 전했다\n\nhttp://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=17903", "views": 7637, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44027, "date": "2026-02-09T13:33:37+09:00", "text": "광섬유\n\nhttps://naver.me/FvTB7u8u", "views": 8869, "forwards": 58, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44026, "date": "2026-02-09T13:18:41+09:00", "text": "**Dr. Michael Singer **\n\n-  습성황반변성(AMD)과 당뇨황반부종을 포함한 망막 질환 분야에서 150건 이상의 임상시험에 참여 (아일리아/루센티스 등)\n\n-  HAWK/HARRIER(노바티스 비오뷰 임상 3상)에서의 브롤루시주맙(brolucizumab) 용법, 항‑VEGF와 스테로이드 병용요법 등 핵심적인 습성 AMD 치료 전략에 관한 연구를 주도\n\n-  Alcon, Allergan, Bayer, Genentech/Roche, Novartis, Regeneron 자문의\n\n-  2018년 Retina Hall of Fame(망막 명예의 전당) 헌액", "views": 9166, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44025, "date": "2026-02-09T13:04:12+09:00", "text": "세계적 망막 질환 권위자인 Dr. Michael Singer와 Dr. Almeida가 케어젠 부스를 방문해 임상 데이터를 검토했으며, 두 연구자는 향후 진행될 임상 2상에 참여하기로 결정했다. 특히 Singer 박사는 임상 1상에서 확인된 안전성과 망막 구조 개선 신호에 대해 긍정적으로 평가한 것으로 전해졌다.", "views": 8549, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44024, "date": "2026-02-09T13:03:41+09:00", "text": "🔔 [케어젠, 아시아태평양안과학회서 황반변성 점안치료제 ‘CG-P5’ 임상 데이터 공개 - 바이오타임즈](https://www.biotimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=26996)\n\n* 케어젠은 최근 홍콩에서 열린 아시아태평양안과학회(APAO)에서 습성 황반변성(wAMD) 점안 치료제 ‘CG-P5’의 임상 1상 결과를 발표함. 이 치료제는 반복적인 항-VEGF 주사 치료의 부담을 줄이기 위해 개발된 펩타이드 기반의 점안 치료제로, 망막 병변 부위까지의 전달 효율과 안전성, 유효성을 확인한 바 있음.\n\n* CG-P5의 임상 데이터는 망막 부종의 양과 분포를 정량적으로 평가한 결과, 신생혈관 억제 및 항염 작용을 유도하며 망막색소상피층(RPE)의 구조 안정화 및 재생 신호를 보인 것으로 나타남. 이러한 결과는 CG-P5의 적응증을 습성 황반변성 외에도 건성 황반변성 및 다양한 망막 질환으로 확장할 가능성을 시사함.\n\n* 케어젠은 올해 상반기 중 미국 FDA에 CG-P5 임상 2상 진입을 위한 IND를 제출할 예정이며, 임상에서는 다양한 환자군을 포함해 적용 범위를 확대할 계획임. 또한, 안구건조증 치료제 후보물질 ‘CG-T1’도 공개하며, 이 치료제는 눈물 및 뮤신 분비 촉진, 눈물막 안정화 등 다중 작용기전을 갖추고 있음.\n\n* 정용지 대표는 이번 학회가 케어젠의 안과 파이프라인의 글로벌 확장성과 사업적 성장 가능성을 확인한 자리였다고 강조하며, 펩타이드 기반 혁신 치료 옵션을 중심으로 안과 질환 전반으로 파이프라인을 확대할 계획임을 밝혔음.", "views": 7307, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44023, "date": "2026-02-09T11:05:35+09:00", "text": "유니테스트는 2024년 12월, 독자 개발한 페로브스카이트 태양전지를 적용한 IoT 제품의 양산 출하식을 열고 실질적인 상업 양산 단계에 진입했음을 공식화했다. \n\nhttps://www.cstimes.com/news/articleView.html?idxno=692608", "views": 10279, "forwards": 73, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44022, "date": "2026-02-09T10:36:13+09:00", "text": "**일론 머스크 팀, 대만 태양광 업체 비밀 방문: 원징·중메이징 등 '우주 AI' 공급망 진입 전망**\n\n**일론 머스크가 이끄는 스페이스X 및 테슬라 팀이 최근 대만 태양광 기업들을 비밀리에 방문했습니다.** 이는 **3년 내 '궤도상 AI(Space AI)' 시스템 구축을 위한 안정적인 전력 공급원(태양광 패널)을 확보하기 위한 행보로 풀이**됩니다.\n\n**1.방문 목적: 차세대 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지 개발 진척도 및 양산 능력 확인.**\n\n**주요 대상 기업:** 원징(TSEC, 6443), 중메이징(SAS, 5483), 롄허짜이성(URE, 3576).\n**\n전략적 배경**: 머스크는 2028년을 '궤도 데이터 센터'의 전환점으로 보고 있으며, 향후 5년 내 우주의 AI 시설 규모가 지구 전체를 추월할 것으로 예측함.\n\n\n**2. 왜 '페로브스카이트'인가?**\n**우주 환경에서 AI를 구동하기 위해서는 극한의 조건을 견딜 수 있는 발전 기술이 필수적입니다.** **페로브스카이트 태양전지는 기존 실리콘 전지보다 다음의 세 가지 측면에서 우수하여 '우주 AI에 가장 적합한 기술'로 꼽힙니다.**\n\n**고내열성**: 우주의 극심한 온도 변화에 강함.\n\n**고항방사선: **우주 방사선 노출에도 효율 저하가 적음.\n\n**높은 전환 효율:** 제한된 면적에서 더 많은 전력을 생산 가능.\n\n\n**3. 주요 기업별 현황 및 반응**\n\n**중메이징 (SAS): **미주 지역 저궤도 위성 고객사(스페이스X로 추정)와 협력하여 단말기 응용 검증을 진행 중. 대만 내 제조 공정을 통해 신뢰성 테스트 통과.\n\n**원징 (TSEC)**: 대만의 성숙한 공급망을 바탕으로 페로브스카이트 기술을 개발 중이며, 관련 특허를 지속적으로 출원 중.\n\n**롄허짜이성 (URE): **수년 내 페로브스카이트 태양전지 상용화를 목표로 연구 개발에 박차를 가하고 있음.\n\n\n**4. 머스크의 우주 AI 비전**\n**36개월 내 목표**: 궤도상에서 AI를 가동하는 것이 경제적으로 가장 효율적인 시점이 올 것이라고 예견.\n**\n향후 5년 전망**: 매년 발사되어 가동되는 우주 AI 시설의 총량이 지구상의 누적 총량을 넘어설 것으로 추산.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9317353?from=edn_subcatelist_cate", "views": 6810, "forwards": 76, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44021, "date": "2026-02-09T09:26:41+09:00", "text": "페로브스카이트 관련주, 시총순, 사업보고서 내용 정리", "views": 14676, "forwards": 504, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44020, "date": "2026-02-09T09:24:33+09:00", "text": "https://youtu.be/htsBOmdH8XI?si=28F6cIWuJu2Xnh5G 페로브스카이트 석학 신성식 교수님의 이해하기 쉬운 설명", "views": 9587, "forwards": 93, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44019, "date": "2026-02-09T08:15:06+09:00", "text": "[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]\n\n산일전기(062040) - 분기 최고 영업이익 달성\n\n▶️ 신한생각: 장기간 호황 전망 이상 없다\n- 연이은 호실적과 대형 전력기기 대비 밸류에이션 메리트 주목\n\n▶️ 4Q25 Review: 분기 최고 영업이익 달성\n - 4Q25 매출액 1,421억원(+31.1% YoY), 영업이익 550억원(+63.4% YoY) 발표\n- 3분기 발생했던 일회성 대손상각비는 4분기 대부분 환입되며 수익성 회복\n- 신재생 및 데이터센터향 매출액 828억원(+130.0% YoY)으로 호실적 견인. 관세로 인해 부진했던 전력망은 전분기 대비 105% 반등하며 회복세\n- 26년 고성장 지속 전망; \n 1) 전력망 부문의 관세 협의 완료와 하반기 본격적인 수주 재개\n 2) ASP 높은 데이터센터향 제품 비중 확대로 수익성 개선\n 3) 2공장으로 초고압 특수변압기 양산 준비 착수\n\n▶️ Valuation & Risk: 목표주가 180,000원 유지\n- 투자의견 매수 유지, 목표 PER 29배로 변경하며 목표주가 180,000원 유지\n- 변압기 시장 내 독보적인 수익성과 수주 경젱력, 제품 확장성을 고려할 때 대형 전력기기 대비 밸류에이션 할인 축소 전망\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349396\n위 내용은 2026년 2월 9일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 9266, "forwards": 50, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44018, "date": "2026-02-09T08:12:07+09:00", "text": "변압기\n\nhttps://naver.me/x7ekcgna", "views": 9833, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44017, "date": "2026-02-09T08:11:42+09:00", "text": "전선\n\nhttps://naver.me/xNp3NpI9", "views": 9700, "forwards": 8, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44016, "date": "2026-02-08T13:42:25+09:00", "text": "주식은 이렇게 하는 것이라고\n\n로버트 조립 기업이\n\n한 수 지도를 해주었습니다\n\n\n\n\n휴림로봇의 최대주주 지분율이 5%대로 낮아졌다. 휴림로봇은 휴림홀딩스가 보유 중이던 주식 일부를 매도하면서 지분율이 하락했다고 공시했다. 매도 이후에도 휴림홀딩스는 최대주주 지위를 유지하고 있다.  \n\n다만 지분율이 5% 초반까지 내려오면서 향후 추가 지분 변동 여부에 시장의 관심이 쏠릴 것으로 보인다. \n\n\nhttps://www.cbci.co.kr/news/articleView.html?idxno=554525#google_vignette", "views": 11308, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44015, "date": "2026-02-08T12:55:33+09:00", "text": "Hims&Hers, 경구용 위고비 compounded drug 판매 중단 결정\n\nAs a result, we have decided to stop offering access to this treatment.\n\n굉장히 빠른 결과!🤭\n\nhttps://x.com/himsherscomms/status/2020207947645911214?s=46", "views": 8788, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44014, "date": "2026-02-08T11:02:01+09:00", "text": "삼성전자도 뛰어넘었다...고액 자산가들 코스닥에 뭉칫돈\nhttps://www.hankyung.com/article/202602081327i", "views": 11049, "forwards": 33, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44013, "date": "2026-02-08T09:47:37+09:00", "text": "https://naver.me/5fds9U61", "views": 15757, "forwards": 96, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44012, "date": "2026-02-08T09:47:10+09:00", "text": "https://naver.me/G2YXq3cq", "views": 13410, "forwards": 116, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44011, "date": "2026-02-08T09:46:16+09:00", "text": "https://naver.me/5hohGt6g", "views": 11211, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44010, "date": "2026-02-07T22:40:57+09:00", "text": "[한겨레신문] 비트코인 7조어치 보유 빗썸, 이벤트로 ‘60조’ 뿌려…신뢰 저하 불가피\n\nhttp://www.hani.co.kr/arti/economy/economy_general/1243827.html", "views": 12158, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44009, "date": "2026-02-07T15:48:14+09:00", "text": "https://naver.me/5K6aua15", "views": 11090, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44008, "date": "2026-02-07T12:32:38+09:00", "text": "**빅테크, AI에 967조 투입 계획...젠슨 황 \"적절하고 지속 가능한 투자\"\n\n**젠슨 황 엔비디아 CEO는 빅테크의 AI 인프라 자본 지출 급증을 옹호. 6일 CNBC의 '하프타임 리포트'에 출연해 ”인류 역사상 최대 규모의 인프라 구축은 컴퓨팅 파워에 대한 엄청난 수요에 의해 주도되고 있다\"라며 \"중요한 것은 AI 기업과 하이퍼 스케일러들이 이를 활용해 더 많은 수익을 창출할 수 있다는 것\"이라고 말함\n\n빅테크는 물론, 오픈AI와 앤트로픽과 같은 스타트업도 이제는 AI로 엄청난 돈을 벌고 있다는 것을 예로 들었음. ”만약 그들이 두배의 컴퓨팅 능력을 갖추게 된다면, 매출은 네배로 늘어날 것”이라고 말함\n\nhttps://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=206543", "views": 10991, "forwards": 44, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44007, "date": "2026-02-07T11:30:39+09:00", "text": "http://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/02/202602020439178634906806b77b_1#_PA", "views": 11561, "forwards": 64, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44006, "date": "2026-02-07T09:09:07+09:00", "text": "https://naver.me/xG0sWlQQ", "views": 10455, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44005, "date": "2026-02-07T09:08:50+09:00", "text": "https://naver.me/G2YpilBt", "views": 10725, "forwards": 25, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44004, "date": "2026-02-06T23:30:05+09:00", "text": "https://naver.me/G2YpQm2s", "views": 20918, "forwards": 63, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44003, "date": "2026-02-06T22:24:49+09:00", "text": "빗썸은 이벤트 참여자 1인당 2천 원어치 비트코인을 에어드롭으로 지급하려 했으나, 1인당 약 2천억 원어치에 달하는 비트코인이 무더기로 송금된 겁니다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260206215038117", "views": 12555, "forwards": 33, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44002, "date": "2026-02-06T18:26:06+09:00", "text": "조정 이후 반등 국면에서 반도체가 핵심 주도 업종이 될 것이라는 데는 전문가들 의견이 대체로 일치했다. 정 본부장은 \"AI 추론 활성화로 메모리 수요가 더욱 증가할 수 있다\"며 \"반도체를 중심으로 조선·방산·자동차·은행 등 실적이 뒷받침되는 업종이 순환적으로 시장을 이끌 것\"이라고 내다봤다. 임 본부장도 AI 서버 수요가 여전히 견고하고 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 지속적으로 상향되고 있다는 점을 강조했다.\n\nhttps://naver.me/GWWVHGPy", "views": 21734, "forwards": 72, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44001, "date": "2026-02-06T17:31:37+09:00", "text": "2026.02.06 17:26:01\n기업명: 인벤티지랩(시가총액: 8,842억)\n보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)\n\n대표보고 : 김주희(74년생)/대한민국\n보유목적 : 경영권 영향\n\n보고전 : 19.50%\n보고후 : 17.95%\n보고사유 : - 특별관계자 추가- 특별관계자 보유주식수 변동- 특별관계자 보유주식등의 내역 변경\n\n* 김동훈\n2026-01-28/장내매도(-)/보통주/ -2,100주/-\n2026-01-29/장내매도(-)/보통주/ -24,000주/-\n2026-01-30/장내매도(-)/보통주/ -19,500주/-\n\n* 류충호\n2026-01-26/장내매도(-)/보통주/ -2,000주/-\n2026-01-27/장내매도(-)/보통주/ -18,000주/-\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260206002078\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=389470", "views": 9227, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44000, "date": "2026-02-06T17:00:51+09:00", "text": "NXT 로또\n\nhttps://naver.me/F8l1pZ0f", "views": 11868, "forwards": 59, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43999, "date": "2026-02-06T15:26:35+09:00", "text": "https://naver.me/FAAwhdpm", "views": 11398, "forwards": 12, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43998, "date": "2026-02-06T14:39:37+09:00", "text": "2026.02.06 13:59:08\n기업명: 자화전자(시가총액: 7,909억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경\n\n재무제표 종류 : 연결\n\n매출액 : 2,640억(예상치 : 2,469억)\n영업익 : 267억(예상치 : 204억)\n순이익 : 340억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 2,640억/ 267억/ 340억\n2025.3Q 2,559억/ 194억/ 239억\n2025.2Q 1,678억/ -92억/ -161억\n2025.1Q 1,612억/ 50억/ 51억\n2024.4Q 1,888억/ 139억/ 45억\n\n* 변동요인\n- 북미향 및 중국향 수주증가에 따른 매출증가\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260206800920\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033240", "views": 9782, "forwards": 22, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43997, "date": "2026-02-06T10:43:15+09:00", "text": "#은행 #JB금융지주 #밸류업", "views": 10749, 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drug), 제네릭(generic drug, 임상시험과 품질 검증을 받은)을 판매하는 것은 분쟁을 야기하는 행위\n\n[https://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489](https://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489)", "views": 9008, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43992, "date": "2026-02-06T08:52:49+09:00", "text": "[FETV] [컨콜-JB금융] 김기홍 회장 \"자사주 매입 700억 확대 검토…하반기 매입 확대\"\n\nhttps://www.fetv.co.kr/news/article.html?no=212017", "views": 10631, "forwards": 6, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43991, "date": "2026-02-06T08:00:37+09:00", "text": "https://naver.me/x6JXLuMM", "views": 11620, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43990, "date": "2026-02-06T05:57:12+09:00", "text": "https://naver.me/FRopaCTr", "views": 12085, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43989, "date": "2026-02-05T20:17:33+09:00", "text": "2월 5일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8851", "views": 11730, "forwards": 4, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43988, "date": "2026-02-05T19:20:20+09:00", "text": "https://naver.me/x9V6PrEv", "views": 12148, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43987, "date": "2026-02-05T19:18:58+09:00", "text": "https://naver.me/FUiNvn4D", "views": 12038, "forwards": 8, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43986, "date": "2026-02-05T16:29:41+09:00", "text": "2026.02.05 16:20:15\n기업명: 한미약품(시가총액: 6조 9,307억)\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 4,330억(예상치 : 4,265억+/ 2%)\n영업익 : 833억(예상치 : 705억/ +18%)\n순이익 : 490억(예상치 : 529억/ -7%)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 4,330억/ 833억/ 490억\n2025.3Q 3,623억/ 551억/ 454억\n2025.2Q 3,613억/ 604억/ 430억\n2025.1Q 3,909억/ 590억/ 447억\n2024.4Q 3,516억/ 305억/ -48억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260205800771\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=128940", "views": 9026, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43984, "date": "2026-02-05T16:03:31+09:00", "text": "[디일렉] 애플, 폴더블폰에 '투명 PI 필름' 적용 검토...코오롱인더 공급 유력\n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=51990", "views": 9622, "forwards": 32, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43983, "date": "2026-02-05T16:02:59+09:00", "text": "https://naver.me/IDkNPjl0", "views": 11310, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43982, "date": "2026-02-05T15:18:07+09:00", "text": "**✅️ 일신방직 : +22.2% 상승 중**\n\n**❗️ 52주 신고가**\n\n- 제클린과의 협업으로 친환경 탄소저감 원사·섬유 사업 본격화 기대감\n- 재생섬유 시장 공략 가속화를 위한 제클린 투자 유치 호재\n- 광주 옛 전방·일신방직 부지 개발 본궤도 진입 전망\n\n프로그램 매매 : -5억\n\n회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=003200", "views": 10563, "forwards": 9, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43980, "date": "2026-02-05T12:19:30+09:00", "text": "오늘 코스피 외국인 순매도 3.1조원으로 역대 최대규모", "views": 42789, "forwards": 291, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43979, "date": "2026-02-05T12:08:30+09:00", "text": "https://naver.me/GEdjDJnB", "views": 14216, "forwards": 23, "channel": 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43971, "date": "2026-02-05T10:01:45+09:00", "text": "https://naver.me/IFEn43Y5", "views": 9478, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43970, "date": "2026-02-05T09:51:31+09:00", "text": "[Caregen @ APAO 2026 | Hong Kong]\n\n케어젠은 2026년 2월 5일(목)부터 2월 8일(일) 까지 홍콩에서 개최되는 아시아·태평양 최대 안과 학회 APAO 2026에 참가합니다.\n\n이번 학회 기간 동안 글로벌 제약사 및 안과 전문 기업들로부터의\n사전 미팅 문의가 이어지고 있으며,\n다수의 파트너링 미팅이 예정되어 있습니다.\n당사의 CG-P5, CG-T1 등 안과 파이프라인을 중심으로\n협력 가능성을 논의할 계획입니다.", "views": 8732, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43969, "date": "2026-02-05T09:22:18+09:00", "text": "코스닥150 ETF 상장좌수", "views": 10654, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43968, "date": "2026-02-05T09:05:18+09:00", "text": "안녕하세요, 다올 반도체 담당 고영민 입니다. \n\n소부장 4분기 프리뷰를 겸해 최근 산업 내 동향을 통한 투자 아이디어를 고민해보는 미니 인뎁스를 작성했습니다.\n\n**전방에서 감지되는 주요 변화점은\n1) 태양광(데이터센터), 2) 인프라, 3) 1c 전환투자**, 이렇게 3가지로 압축됩니다.\n\n데이터센터 태양광 도입은 최근 포착되기 시작했지만 이미 구체적이라는 것에 의미를 둘 수 있습니다. \n전일(2/4) 언론 보도로 공개된 신성이엔지를 필두로 27년부터 실질적인 진행이 예정돼 있습니다.\n\n향후 **태양광이 AI의 전력원으로서 구조적 성장이 가능**하다고 판단되며, \n이 과정에서 공조부터 에너지까지 EPC 대응이 가능한 글로벌 유일 모듈 업체인 신성이엔지와\n차세대 태양전지(HJT-Perovskite) 제조 장비 기술에서 독보적 기술력 및 미중분쟁 반사수혜까지 누릴 수 있는 주성엔지니어링에 대한 선호 의견을 제시합니다.\n\n아울러 인프라 투자의 가속화 관점에서 에스티아이, 신성이엔지, \n1c 전환투자 확대 관점에서 브이엠에 대한 선호의견 유지합니다.\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.\n\n감사합니다.\n\n—————————————————\n\n[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미]\n**\n소부장(4Q25 Preview)\n- 해를 품은 데이터센터**\n\n☑️ 신성이엔지, 주성엔지니어링 선호의견 추가\n☑️ 27년 신성이엔지 신규 태양광 OP 20~300억원\n☑️ 26년 중 주성엔지니어링 차세대 태양광 수주 기대\n**\n▶️ 주요 내용**\nⅠ. 전방 분위기 변화① 데이터센터와 태양광의 결합\nⅡ. 전방 분위기 변화② 더 앞당겨지는 인프라(병목의 핵심)\nⅢ. 전방 분위기 변화③ 1c nm 전환투자 확대\nⅣ. 기업분석\n 1) 신성이엔지 - 전력 숏티지의 구세주\n 2) 브이엠 - 가장 명확한데 가장 싸다\n 3) 에스티아이 - 메모리 품귀의 근원\n 4) 주성엔지니어링 - 차세대 태양광 기술과 미중분쟁 반사수혜\n 5) 한솔케미칼 - 전방이 좋고 개별로도 좋고\n 6) 유니셈 - 이익률 회복의 해 \n\n\n📑 자료: https://buly.kr/31UgRV6\n📨 DAOL 반도체 채널: https://t.me/Semi_Ko\n\n*컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.", "views": 8738, "forwards": 124, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43967, "date": "2026-02-05T09:04:54+09:00", "text": "헤지와 롱숏이 워킹하지 않는 시장으로 숏 정리 중", "views": 8285, "forwards": 10, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43966, "date": "2026-02-05T08:47:58+09:00", "text": "https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=429197", "views": 8519, "forwards": 16, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43965, "date": "2026-02-05T08:46:57+09:00", "text": "저PBR 자산주 NXT에서 급등세", "views": 8430, "forwards": 8, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43964, "date": "2026-02-05T08:42:44+09:00", "text": "https://www.mt.co.kr/politics/2026/02/05/2026020420101442381", "views": 8727, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43963, "date": "2026-02-05T08:20:03+09:00", "text": "KODEX 코스닥 ETF", "views": 18687, "forwards": 224, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43962, "date": "2026-02-05T08:05:51+09:00", "text": "[하나증권 퀀트 이경수]\n[퀀트 X 철강금속] 낙오된 언더밸류 ‘철강’ 실적 개선 가시성도 높아\n\n▲ 저평가 종목군으로의 수익률 확산 가능성\n- 최근 시장의 상승 변동성이 둔화로 업종별 수익률 표준화가 예상되는 시점. 소외되었던 저평가 종목군의 반등은 소위 ‘키 맞추기’ 장세의 핵심 동력\n- 역사적으로 저평가 종목군은 시장 전반의 밸류에이션 상향 이후 후행적으로 연동되는 경향. 특히 최근 미 증시 내 가치주 강세는 고금리 환경과 맞물려 이러한 흐름을 뒷받침\n- 향후 코스닥의 가파른 상승세 완화와 원화 강세 환경은 그간 상대적으로 성과가 부진했던 저PBR 및 저PER 종목군에 강력한 모멘텀이 부각될 것\n\n▲ Why 철강? 역사적 저평가와 매크로 환경의 조화\n- 철강 업종은 현재 PBR 0.44배로 국내 전 업종 중 가장 낮은 수준. 시장 전체 PBR(1.5배) 대비 약 70% 할인된 수치는 역사적 최저 수준의 디스카운트로 이는 키 맞추기 장세에서 가장 탄력적인 반등을 기대하게 하는 요소\n- 매크로 측면에서도 철강 업종은 달러화 약세 및 금리 상승 기조에서 우호적인 성과 기록\n- 무엇보다 1월 미 ISM 제조업 신규주문 지수의 급등과 기대인플레이션 상승은 산업금속 지수와 강한 정(+)의 상관관계\n- 결론적으로 철강 업종은 퀀트적인 관점에서 추가 상방 모멘텀이 극대화되는 최적의 타이밍\n\n▲ 철강금속(이하 박성봉 위원): 산업용 금속(리튬, 구리) 가격 급등. 다음은 철강 차례\n- 지난해 말부터 리튬과 구리와 같은 산업용 금속 가격이 큰 폭으로 상승했으나, 아시아 철강가격은 중국의 부동산 중심의 수요 둔화와 밀어내기식 수출 확대로 반등에 실패\n- 현재로선 중국 정부의 강력하고 인위적인 철강산업 구조조정 가능성은 낮아졌지만 하반기로 갈수록 고정 투자 회복과 철강 수출 감소로 아시아 철강가격도 상승세로 전환될 것으로 예상\n\n▲ POSCO홀딩스: 기저효과와 업황 회복으로 실적개선 가시성 높아\n- 지난해부터 중국산을 중심으로 한 철강 수입 규제가 강화되면서 국내 재고가 점차 소진, 2분기부터는 일정 수준의 가격 인상이 가능할 것으로 예상\n- 또한 POSCO홀딩스의 주요 자회사들의 작년 영업손실은 올해는 일정 수준의 정상화 전망\n- 뿐만 아니라 최근 단기간에 리튬가격이 큰 폭으로 상승하면서 리튬에 대한 시장의 관심이 확대된 가운데 중장기적으로 리튬 공급 부족이 전망되기 때문에 관련 사업부의 가치가 점차 부각될 것으로 예상\n\n▲ 링크: https://bit.ly/4a7DpL2", "views": 8784, "forwards": 27, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43961, "date": "2026-02-05T04:18:07+09:00", "text": "https://naver.me/5imUVDaG", "views": 9866, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43960, "date": "2026-02-04T22:43:39+09:00", "text": "https://naver.me/xUZq9Ya0", "views": 11109, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43959, "date": "2026-02-04T22:43:16+09:00", "text": "https://m.newsway.co.kr/news/view?ud=2026020417002250027", "views": 10003, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43958, "date": "2026-02-04T22:39:58+09:00", "text": "https://naver.me/GM3b8xWp", "views": 22851, "forwards": 123, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43957, "date": "2026-02-04T22:31:21+09:00", "text": "릴리 실적 서프 \n\n매출: 193억 달러 (+43% YoY)\nEPS\nGAAP: $7.39 (+51%)\nNon-GAAP: $7.54 (+42%)\n\n**마운자로/젭바운드 가격이 낮아졌는데도 너무 많이 팔려서 과한 성장..!**\n\n**Mounjaro (당뇨)**\nQ4 매출 74억 달러 (+110%)\n연간 매출 229억 달러\n**Zepbound (비만)**\nQ4 매출 43억 달러 (+123%)\n연간 매출 135억 달러\n이 두 개 합치면 이미 분기 매출의 절반 이상\n\n2026년 가이던스\n매출: 800~830억 달러 (기존 애널리스트 추정치 776억 달러보다 훨씬 높게줌...)\nNon-GAAP EPS: $33.5 ~ $35.0 (여기도..)\n\nhttps://investor.lilly.com/news-releases/news-release-details/lilly-reports-fourth-quarter-2025-financial-results-and-provides", "views": 7382, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43956, "date": "2026-02-04T22:30:59+09:00", "text": "[하나/에너지화학/윤재성] 태양광: 머스크가 제시하는 태양광의 세계관 확장\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4tgeptJ\n\n\n▶ 스페이스X로 실현할 우주 AI/데이터센터. 현재는 III-V 다중접합 태양전지가 메인\n\n - 1/30일 스페이스X는 100만기 규모의 태양광 기반 위성 군집을 발사해 우주 AI/데이터센터에 전력을 공급할 계획을 밝혀\n\n - 재사용 발사체가 Starship으로 진화하며 내놓은 전략. 이를 위해 스페이스X는 100GW 태양광 모듈 제조설비 구축을 향후 3년 간 진행할 계획\n\n - 우주용 태양전지 Si(실리콘) 기반 제조 가능하나, 고효율 때문에 III-V(GaAs;갈륨비소) 다중접합 태양전지가 유리. 페로브스카이트는 향후 기대주\n\n\n▶ 머스크팀의 중국 태양광 업체 방문은 공급망 및 차세대 기술 구축 차원\n\n - 이번 머스크팀의 중국 업체 방문은 중장기 관점에서의 차세대 전지 개발 현황 점검 및 테슬라가 지상에서 준비하는 100GW 모듈 설비의 공급망 구축 목적\n\n - 최근 중국의 태양광 산업에 대한 머스크의 언급은 이미 중국과의 협력 필요성 암시\n\n - 실제, 머스크팀의 방문으로 +20% 상한가를 기록한 Jinko Solar는 N-Type TOPCon 기반 페로브스카이트 탠덤셀의 효율 34% 달성\n\n - 즉, 머스크는 트럼프 임기 종료 이후에도 중국과의 태양광 동맹 강화를 통해 차세대 기술을 지원하거나 M&A 및 JV 등의 작업을 이어나갈 것\n\n - 현재 미국의 태양광 모듈은 65GW이나, 셀 37GW, 웨이퍼 8GW, 잉곳 8GW에 불과. 200GW의 태양광 모듈 설비를 지을 계획에서 중국이 배제되기 어려워\n\n\n▶ 태양광 산업의 새로운 세계관 vs. 한국 업체에 생겨나는 리스크\n\n - 머스크는 AI와 로봇, 우주 간 결합의 필수 에너지원으로 태양광 지목. 이는 태양광의 세계관 확장이며, 광범위한 수요 팽창을 담보하기에 산업의 밸류에이션 확장 요소\n\n - 다만, 머스크의 급격한 태양광 확장 계획에서 중국이 배제되기 어렵다는 것은 그 간 미국의 중국을 배제한 정책 덕분에 한국 업체가 누렸던 반사 수혜의 폭이 줄어들 리스크 요인이기도. 양날의 검\n\n - 이러한 리스크를 극복하고 머스크의 구상 속 핵심 밸류체인에 속하기 위해서는 결국 차세대 태양전지 기술(ex. 페로브스카이트 등)에 대한 기술적 우위 입증 및 조기 상용화 등 필요\n\n\n\n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn", "views": 7343, "forwards": 69, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43955, "date": "2026-02-04T21:02:20+09:00", "text": "https://naver.me/5qLS8VvL", "views": 9473, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 43954, "date": "2026-02-04T20:50:12+09:00", "text": "https://naver.me/FNtrs3vY", "views": 10389, "forwards": 25, 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Waymo는 내슈빌에서 완전 무인 로보택시 시험 운행을 개시. UBS는 AWS의 2026년 성장률을 약 38%로 전망하며 CAPEX가 매출로 전환되는 국면에 진입할 경우 ‘과잉 투자’ 논리가 해소될 수 있다고 평가.\n\nCredo Technology는 2026 회계연도 3분기 매출 가이던스를 4억 600만 달러로 대폭 상향했고, 연간 매출 성장률 200% 이상 전망을 유지. \n\nMeta는 Instagram에서 사진·사라지는 메시지 중심의 독립 앱 ‘Instants’를 내부 테스트 중인 것으로 전해짐.\n\n암호화폐 시장에서는 Hyperliquid(HYPE)가 혼조 심리 속 박스권에서 거래되는 가운데, 일부 알트코인 강세가 관측. BitMine의 대규모 ETH 매수와 함께 이더리움 회복 기대가 언급됐고, 은행권의 결제 시스템 접근 반대 기조는 크립토 업계의 제도권 진입 속도를 제약하는 요인으로 부각.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 3283, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39181, "date": "2026-02-10T14:04:52+09:00", "text": "쿠팡 Attack\n\nhttps://n.news.naver.com/article/469/0000913813", "views": 3734, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39180, "date": "2026-02-10T13:54:11+09:00", "text": "바이낸스의 BNB처럼 나갈려나?", "views": 3767, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39179, "date": "2026-02-10T13:44:25+09:00", "text": "업비트에서는 GIWA 월렛 어플 출시한다고 하더라고요.\n\nhttps://giwa.io/home", "views": 4839, "forwards": 20, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39176, "date": "2026-02-10T13:33:25+09:00", "text": "미 해병대 한국사령부 사령관 발레리 A. 잭슨 소장과 대한민국 해병대 사령관 주일석 중장이 대한민국 평창 산악전훈련장에서 혹한기 훈련을 수행 중인 해병대원들과 대화함.\n\n미 해병대와 대한민국 해병대는 혹한의 겨울 환경에서 생존 기술, 전술 기동성 및 작전 효율성을 향상시키기 위해 혹한기 훈련을 실시 중임.", "views": 4141, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39175, "date": "2026-02-10T13:12:27+09:00", "text": "이란상공\n\nhttps://www.flightradar24.com/31.70,44.80/5\n\n펜타곤 피자지수\n\nhttps://www.pizzint.watch/", "views": 3780, "forwards": 50, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39174, "date": "2026-02-10T13:00:54+09:00", "text": "두나무 CEO 오경석님 연사", "views": 4960, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39173, "date": "2026-02-10T12:37:46+09:00", "text": "2026년 2월 10일 트럼프 대통령 일정\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 2월 10일 오후 11:00\n인타운 풀 취재진 집결 시간\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n01:00 PM (동부시간) → 한국시간 2월 11일 오전 3:00\n캐롤라인 레빗 백악관 대변인 정례 브리핑\n📍 제임스 S. 브래디 브리핑룸 (James S. Brady Press Briefing Room)\n\n04:30 PM (동부시간) → 한국시간 2월 11일 오전 6:30\n대통령 서명식 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n※ 비공개 일정\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 2월 11일 오전 7:30\n대통령 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n※ 비공개 일정\n\n07:00 PM (동부시간) → 한국시간 2월 11일 오전 9:00\n대통령 비공개 만찬\n📍 백악관 (The White House)\n※ 비공개 일정", "views": 4685, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39172, "date": "2026-02-10T11:49:20+09:00", "text": "야후 파이낸스 사용자들이 많이 본 종목들\n$AMD | Advanced Micro Devices \n$MSFT | Microsoft\n$META | Meta \n$CSCO | Cisco Systems \n$NVDA | NVIDIA\n$WMT | Walmart \n$VZ | Verizon Communications \n$TSLA | Tesla \n$DIS | Walt Disney \n$XOM | Exxon Mobil\n$GE | GE Aerospace\n$KO | Coca-Cola \n$AAPL | Apple \n$PG | Procter & Gamble \n$HD | Home Depot", "views": 5116, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39171, "date": "2026-02-10T11:10:48+09:00", "text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!", "views": 5958, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39170, "date": "2026-02-10T10:43:00+09:00", "text": "집에 가시는건가....", "views": 5879, "forwards": 0, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39169, "date": "2026-02-10T10:30:02+09:00", "text": "K-뷰티 ㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 5981, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39168, "date": "2026-02-10T10:28:23+09:00", "text": "에릭트럼프:\n\n한국이랑 미국이랑 좋은 관계 맺고 있다.", "views": 5748, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39167, "date": "2026-02-10T09:52:21+09:00", "text": "트럼프 대통령이 오랜 관행을 깨고 연례 주지사 회의를 민주당 주지사 초청 없이 진행할 예정.", "views": 7346, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39166, "date": "2026-02-10T09:43:06+09:00", "text": "ㅇ 에릭 트럼프 \"한국이 아시아에서 크립토 가장 잘해\"\n- 한국이 아시아서 가장 앞서있는 국가, 금융의 미래를 가장 잘 준비하고 있음.\n- 은행은 솔직히 소비자위해 최선을 다하지 않았어, 크립토가 더 효율적.", "views": 5535, "forwards": 31, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39165, "date": "2026-02-10T09:37:47+09:00", "text": "두나무 윤선주님 & 에릭 트럼프 연설중", "views": 7553, "forwards": 30, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39162, "date": "2026-02-10T09:29:24+09:00", "text": "받) 업비트는 크립토 포럼 온 사람들한테 5만원 상당의 BTC 증정.\n\n(5만 BTC 아님 ㅋㅋ)", "views": 7069, "forwards": 40, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39160, "date": "2026-02-10T09:26:44+09:00", "text": "에릭 트럼프 방한 (현재 여의도 방문중)", "views": 13613, "forwards": 101, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39158, "date": "2026-02-10T09:16:51+09:00", "text": "애프터마켓 상위 상승·하락 종목.\n\n상승 종목\n$ABP Abpro: +88.82%\n$QNCX Quince Therapeutics: +45.08%\n$CLGN CollPlant Biotechnologies: +31.94%\n$TNMG TNL Mediagene: +24.43%\n$ICHR Ichor: +20.20%\n하락 종목\n$UPWK Upwork: −24.37%\n$BRTX BioRestorative Therapies: −23.44%\n$ENSC Ensysce Biosciences: −22.70%\n$RGNX REGENXBIO: −16.39%\n$PAL Proficient Auto Logistics: −15.61%", "views": 5425, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39157, "date": "2026-02-10T08:08:30+09:00", "text": "https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026020919423289507\n\n치킨집 정보: 99치킨\n2781 El Camino Real Santa Clara, CA 95051 United States", "views": 5741, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39154, "date": "2026-02-10T08:06:10+09:00", "text": "상기 기업들이 새로 도입된 트럼프 대통령의 아동 저축 계좌에 대해 매칭 펀드를 제공하겠다고 발표.\n\n출처: 야후파이낸스", "views": 4870, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39153, "date": "2026-02-10T07:46:11+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n모두가 알고 있듯이 캐나다라는 국가는 수십 년 동안 미국을 매우 불공정하게 대우해 왔습니다. 이제 상황은 미국에 유리하게, 그것도 매우 빠르게 바뀌고 있습니다. 그런데 상상해 보십시오. 캐나다가 온타리오와 미시간을 연결하는 대규모 교량을 건설하고 있습니다. 이들은 캐나다 측과 미국 측 양쪽을 모두 소유하고 있으며, 물론 미국산 자재는 사실상 전혀 사용하지 않고 건설했습니다.\n\n버락 후세인 오바마 대통령은 어리석게도 그들에게 면제를 허용하여, 미국산 우선 구매법(BUY AMERICAN Act)을 우회하고 우리 철강을 포함한 어떤 미국산 제품도 사용하지 않도록 했습니다. 이제 캐나다 정부는 미국 대통령인 나에게, 그들이 “미국을 마음껏 이용하도록” 허용해 달라고 요구하고 있습니다. 그렇다면 미합중국은 무엇을 얻습니까? 절대적으로 아무것도 없습니다.\n\n온타리오는 미국산 주류, 음료 및 기타 알코올 제품을 매대에 올리는 것조차 허용하지 않고 있으며, 이는 전면적으로 금지되어 있습니다. 그런데 여기에 더해, 캐니 총리는 중국과 거래를 하려 하고 있습니다. 이는 캐나다를 완전히 집어삼킬 것입니다. 우리는 남은 찌꺼기만 얻게 될 것입니다. 나는 그렇게 되도록 두지 않을 것입니다.\n\n중국이 가장 먼저 할 일은 캐나다에서 진행되는 모든 아이스하키를 중단시키고, 스탠리 컵을 영구적으로 없애는 것입니다. 캐나다가 수년간 우리 유제품에 부과해 온 관세는 전혀 용납할 수 없는 수준이었으며, 우리 농민들을 심각한 재정적 위험에 빠뜨려 왔습니다.\n\n나는 미국이 그동안 제공해 온 모든 것에 대해 충분한 보상을 받을 때까지, 그리고 무엇보다도 캐나다가 미국을 우리가 마땅히 받아야 할 공정성과 존중으로 대우할 때까지, 이 교량의 개통을 허용하지 않을 것입니다. 우리는 즉시 협상을 시작할 것입니다.\n\n우리가 그들에게 제공해 온 모든 것을 고려할 때, 이 자산의 최소한 절반 정도는 우리가 소유해야 할 것입니다. 미국 시장 덕분에 발생하는 수익은 천문학적인 규모가 될 것입니다.\n\n이 사안에 대한 여러분의 관심에 감사드립니다.\n도널드 J. 트럼프 대통령", "views": 5188, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39151, "date": "2026-02-10T07:07:46+09:00", "text": "받) 시드니 스위니 비하인드컷", "views": 4967, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39147, "date": "2026-02-10T07:01:10+09:00", "text": "REGENXBIO가 FDA로부터 RGX-121 생물의약품허가신청(BLA)에 대해 보완요구서한(CRL)을 수령함. 해당 적응증은 헌터증후군(MPS II)임.\n\nFDA는 2026년 2월 7일 CRL을 발송했으며, 신경병증(neuronopathic) 환자군 정의의 명확성, 외부 자연사 데이터 기반 대조군 설정, 뇌척수액 내 HS D2S6를 대리지표로 사용하는 부분에 대해 우려를 제기함.\n\n회사 측은 Type A 미팅을 진행할 계획이며, 추가 분석과 장기 임상 데이터를 확보해 재신청을 추진할 방침임.\n\n이 소식에 REGENXBIO 주가는 시간외 거래에서 22% 하락.", "views": 4697, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39146, "date": "2026-02-10T06:43:10+09:00", "text": "미 국무부 국제마약·법집행국(INL)의 지원 아래 콜롬비아 보안 당국이 해당 마약 잠수정을 겨냥한 합동 작전을 수행함.\n\n이번 작전으로 시가 4억4천100만 달러 상당의 코카인 10톤이 파기됐으며, 마약 밀매 조직원 4명이 체포됨.", "views": 4425, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39145, "date": "2026-02-10T06:41:22+09:00", "text": "출처: 매일경제", "views": 4326, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39144, "date": "2026-02-10T06:37:16+09:00", "text": "**금일 주요 상승·하락 종목 현황**\n\n상승 종목\n$VAL Valaris: +34.31%\n$BLSH Bullish: +16.76%\n$WULF TeraWulf: +16.66%\n$IBRX ImmunityBio: +15.37%\n$UI Ubiquiti: +14.47%\n$CIFR Cipher Mining: +13.78%\n$APP AppLovin: +13.30%\n하락 종목\n$KD Kyndryl: -55.01%\n$MNDY monday: -20.94%\n$CLF Cleveland-Cliffs: -16.43%\n$HIMS Hims & Hers Health: -16.03%\n$LBTYB Liberty Global: -14.66%\n$WAT Waters: -13.94%\n$GSHD Goosehead Insurance: -13.18%", "views": 4220, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39143, "date": "2026-02-10T06:36:10+09:00", "text": "**폴리마켓 기준 12월 31일자 딸원 전망**\n\n↓ 1400 — 53%\n\n↓ 1350 — 52%\n\n↑ 1550 — 50%\n\n↑ 1600 — 45%\n\n↑ 1650 — 34%\n\n↑ 1500 — 33%\n\n↓ 1300 — 26%\n\n↑ 1700 — 24%\n\n↓ 1200 — 19%\n\n↑ 1800 — 17%\n\n↓ 1100 — 13%\n\n↑ 2000 — 10%\n\n↓ 1000 — 10%\n\n1400원 언더냐....1500원 가느냐.... 의견이 확실히 갈리네요", "views": 3690, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39142, "date": "2026-02-10T06:32:38+09:00", "text": "기슬레인 맥스웰의 변호인 데이비드 오스카 마커스가 성명을 통해, 자신의 의뢰인이 미 의회 위원회 출석 과정에서 수정헌법 제5조를 행사했으나 트럼프 대통령이 사면을 부여할 경우 “완전하고 정직하게” 증언할 의사가 있다고 밝혔다고 전해짐.\n\n마커스는 기슬레인 맥스웰이 제프리 엡스타인의 활동 전반에 대해 완전한 설명을 제공할 수 있는 유일한 인물이라고 주장하며, “트럼프 대통령과 클린턴 대통령 모두 어떠한 위법 행위에도 연루되지 않았다. 그 이유를 설명할 수 있는 사람은 맥스웰뿐이며, 대중은 그 설명을 들을 권리가 있다”고 언급함.\n\n또한 마커스는 맥스웰의 유죄 판결이 근본적으로 불공정했다는 점을 다투는 인신보호청원(habeas petition)이 계류 중이기 때문에, 현재로서는 질의에 답변할 수 없다고 감독위원회에 전달했다고 밝힘.", "views": 3700, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39141, "date": "2026-02-10T06:31:06+09:00", "text": "소식통에 따르면 백악관 특사 스티브 위트코프와 트럼프 대통령의 사위 재러드 쿠슈너가 토요일 아라비아해에 전개된 미 항공모함 USS 아브라함 링컨(CVN-72)을 방문한 사실이 사전에 이란과 오만에 통보됐음.\n\n이번 방문은 미 중부사령부(CENTCOM) 사령관 브래드 쿠퍼 제독의 초청으로 이뤄졌으며, 관련 내용은 N12와 CNN에 전해짐.", "views": 3671, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39140, "date": "2026-02-10T06:30:13+09:00", "text": "2월 9일 일본 간토 지역에서 밝은 유성(파이어볼)이 관측됨.", "views": 3630, "forwards": 22, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39139, "date": "2026-02-10T06:29:33+09:00", "text": "영국 총리 스타머의 커뮤니케이션 국장이 사임했다고 로이터가 보도.", "views": 3353, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39138, "date": "2026-02-10T06:28:59+09:00", "text": "유럽이 비자와 마스터카드에 대한 자체 대안을 긴급히 구축하려는 움직임에 나섬.\n\n유럽결제이니셔티브(European Payment Initiative) 대표 마르티나 바이머트는 유럽 국가들이 미국 결제 시스템에 과도하게 의존하고 있다고 지적함. EPI는 이미 이용자 수 4,850만 명 규모의 결제 플랫폼 ‘Wero’를 출시했으며, 디지털 유로가 범유럽 결제 시스템으로 자리 잡을 수 있다고 밝힘.", "views": 3311, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39137, "date": "2026-02-10T06:28:36+09:00", "text": "미 보건복지부 장관 보비 케네디가 2024년 트럼프 대통령과의 공조를 두고 “섭리적인 일이었다”고 발언해 주목을 받음.\n\n케네디 장관은 “지난 20년간 아이들의 건강 문제를 외쳐왔지만 아무도 귀 기울이지 않았다. 검열당하고 배제됐지만, 이를 바로잡을 수 있는 자리에 서게 해달라고 매일 기도해왔다”고 말함.\n\n이어 “2024년 8월 트럼프 대통령이 자신의 선거 캠프에 합류해 달라고 요청했을 때, 이는 기도에 대한 응답처럼 느껴졌다. 나에게는 섭리적인 순간이었다”고 밝힘.", "views": 3204, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39136, "date": "2026-02-10T06:27:45+09:00", "text": "미 중앙정보국(CIA)이 중국과의 경쟁 강화를 위해 첨단 기술 접근을 가속화하는 방안을 추진 중임.\n\nCIA는 관료적 지연을 줄이고 공급업체 검증 절차를 간소화하는 새로운 조달 프레임워크를 발표했으며, 이를 통해 혁신 기술의 신속한 도입이 가능해질 전망.\n\nCIA는 인공지능, 바이오테크놀로지, 핀테크, 반도체 등 분야에서 스타트업 및 주요 산업 기업과의 협력을 확대하고 있으며, 신흥 기술 선도 기업들에 협업 참여를 촉구하고 있음.\n\n개편된 프레임워크에 따라 CIA는 현장 요원과 본부 인력을 대상으로 한 시제품 테스트를 신속히 진행할 계획임. CIA는 이미 클라우드 컴퓨팅과 데이터 분석 분야에서 Amazon Web Services, Palantir 등과 협력한 바 있음.", "views": 3175, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39135, "date": "2026-02-10T06:27:11+09:00", "text": "인도가 프랑스산 SCALP 순항미사일에 대해 ‘대규모 주문’을 검토 중인 것으로 알려짐.\n\nSCALP는 프랑스형 스톰 섀도 미사일로, 프랑스와 영국이 공동 생산하는 무기임. 인도는 이미 해당 미사일을 일부 보유하고 있으나, 파키스탄과의 교전 과정에서 일부를 사용해 재고 보충이 필요한 상황임.", "views": 3111, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39134, "date": "2026-02-10T06:25:14+09:00", "text": "도쿄에서 중국 국적자가 람보르기니를 운전하던 중 경찰 차량과 충돌한 뒤 현장을 이탈.\n\n사고 직후 운전자는 차량을 버리고 도주한 것으로 전해졌으며, 경찰이 추적에 나선 상태임.", "views": 3117, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39133, "date": "2026-02-10T06:23:35+09:00", "text": "제프리 엡스타인이 월드 오브 워크래프트 게임 내 골드 거래를 활용해 자금을 세탁한 정황이 제기됨. 게임 경제 시스템을 악용해 추적이 어려운 거래를 진행한 것으로 전해짐.\n\n스티브 배넌은 2007년 전후 중국에서 게임 내 골드를 현금으로 판매하는 회사를 운영한 것으로 알려졌으며, 해당 구조와의 연관 가능성이 제기되고 있음.\n\n일론 머스크는 배넌이 문제 소지가 있는 인물들을 대신해 자금 세탁을 수행했다고 주장하며, 관련 의혹에 대한 관심이 확대되고 있음.", "views": 3084, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39132, "date": "2026-02-10T06:21:52+09:00", "text": "미국이 러시아의 이른바 ‘섀도우 플리트’ 유조선 한 척을 추가로 차단.\n\n미 국방부에 따르면 유조선 Aquila II는 트럼프 대통령이 카리브해에서 도입한 제재 대상 선박 격리 조치를 위반함.\n\n해당 선박은 당국의 단속을 회피하려 했으며, 미군은 카리브해에서 인도양까지 추적한 것으로 전해짐.", "views": 3110, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39131, "date": "2026-02-10T06:20:16+09:00", "text": "스페인에서 치명적인 철도 사고와 열악한 근무 환경을 둘러싸고 철도 파업이 시작.\n\n유럽 최악의 사고 중 하나를 포함한 두 건의 치명적인 사고 이후, 스페인 전역에서 3일간의 전국 철도 파업이 돌입했으며, 이를 계기로 스페인 철도 시스템의 심각한 유지·보수 문제가 부각되고 있음.\n\n고속철도 및 중거리 열차 330편 이상이 운행 취소됐으며, 운영사들은 최소 운행만 유지 중임. 통근 열차 역시 파업의 영향을 받고 있음.\n\n1월 18일 남부 안달루시아에서 발생한 고속열차 충돌 사고로 45명이 사망했으며, 이틀 뒤 바르셀로나 인근에서는 폭우 이후 선로 인근의 차단벽이 붕괴되며 통근 열차가 탈선, 기관사 1명이 사망하고 승객 4명이 중상을 입는 사고가 발생.\n\n노조는 철도 시스템이 전반적으로 악화되고 있다고 주장하며, 보다 강력한 안전 및 유지·보수 보장을 요구 중임.\n\n페드로 산체스 총리는 철도 시스템의 문제와 관련해 수요일 의회에 보고할 예정.", "views": 3917, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39130, "date": "2026-02-10T06:19:38+09:00", "text": "밴스 부통령이 가족과 함께 아르메니아에 도착. 니콜 파시냔 총리와 회동할 예정이며, 이후 입장 발표가 나올 전망.", "views": 3072, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39129, "date": "2026-02-10T06:17:11+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nCredo가 FY26 3분기 매출 가이던스를 기존 3억3,500만~3억4,500만 달러에서 4억400만~4억800만 달러로 상향 조정.\n\n회사는 FY26 4분기에도 전분기 대비 한 자릿수 중반대 성장세를 예상한다고 밝혔으며, 이에 따라 이번 회계연도 기준 전년 대비 매출 성장률이 200%를 초과할 전망.", "views": 3204, "forwards": 20, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39128, "date": "2026-02-10T06:16:03+09:00", "text": "일라이릴리 애널리스트 의견", "views": 3055, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39127, "date": "2026-02-10T06:15:24+09:00", "text": "노보노디스크 애널리스트 의견", "views": 3222, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39126, "date": "2026-02-10T06:14:12+09:00", "text": "Bank of America 소속 Allen Lutz님이 커버한 종목들.\n\n헬스케어쪽 많이 보시네요", "views": 3351, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39125, "date": "2026-02-10T06:12:31+09:00", "text": "힘스 앤 허스는 어제 Bank of America랑 Citi에서 매도 의견을 받았네요.\n\nTD Cowen 소속 존나킴 애널리스트님은 홀드이나 목표가 하향.", "views": 3048, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39124, "date": "2026-02-10T06:08:47+09:00", "text": "신흥국 ETF인 IEMG는 1월에 89억 달러의 자금 유입을 기록하며, 2012년 설정 이후 최대 월간 유입 규모를 나타냄.\n\n전체적으로 미국 상장 신흥국 ETF에는 최근 15주 동안 총 428억 달러의 자금이 유입됨.\n\n1월 한 달 동안 신흥국 지수는 8.8% 상승하며 2012년 이후 연초 기준 최고 성과를 기록했고, 이에 따라 자금 유입 규모도 249억 달러에 달함.\n\n달러 약세와 미국 재정 정책을 둘러싼 불확실성 확대가 투자자들로 하여금 미국 자산 비중을 줄이고 자산을 다변화하도록 유도하고 있는 것으로 분석됨.", "views": 5825, "forwards": 30, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39123, "date": "2026-02-10T06:08:19+09:00", "text": "캐시 우드가 이끄는 아크 인베스트의 ARKK는 최근 5년간 38% 하락한 반면, 같은 기간 나스닥 QQQ는 두 배 상승한 것으로 나타남.", "views": 3309, "forwards": 15, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39122, "date": "2026-02-10T06:06:33+09:00", "text": "**2026년 2월 10일 미장 주요 뉴스**\n미국 증시는 전일 변동성 이후 반등 흐름을 이어가며 S&P 500과 나스닥이 장중 플러스로 전환했고, 개장 전에는 Tesla를 포함해 Google, AMD, Micron, Alibaba, NVIDIA, Amazon, Apple, Netflix, Meta, ASML, Broadcom, Salesforce 등 메가캡 기술주가 일제히 약세를 보였으나 장중 AI·반도체 중심으로 매수세가 재유입. \n\nGoldman Sachs는 헤지펀드가 미국 주식에서 사상 최대 규모의 숏 포지션을 추가했으며 특히 소프트웨어가 IT 섹터 매도의 약 75%를 차지했다고 분석, 동시에 헬스케어는 연초 이후 최대 순유입 섹터로 부상.\n\nAI 테마에서는 ByteDance의 Seedance 2.0이 멀티신·오디오 내장 영상 생성 성능으로 글로벌 주목을 받으며 중국 영상 생성 AI의 경쟁 구간 진입이 언급됐고, Morgan Stanley의 Michael Wilson은 AI가 수십 년 만의 최고 수준 매출 성장 기대를 견인하고 있으며 최근 소프트웨어 조정이 매력적인 진입 구간을 제공한다고 평가.\n\nAnthropic은 향후 수년간 최소 10GW 규모의 전력 용량 확보를 논의 중인 것으로 전해지며 초대형 AI 인프라 경쟁이 심화. \n\nApollo는 xAI의 NVIDIA 칩 임대를 위한 약 34억 달러 규모 대출 계약에 근접했다는 보도가 나왔고, Alphabet은 AI 인프라 투자 확대를 위해 달러채 발행 규모를 기존 150억 달러에서 약 200억 달러로 확대했으며 수요는 1,000억 달러를 초과.\n\n기업 이슈에서는 Oracle 주가가 장중 6% 이상 급등하며 수개월 내 최대 변동성을 기록했고, Broadcom은 3주 최고치를 경신. \n\nNovo Nordisk는 최대 150억 덴마크 크로네 규모 자사주 매입을 공식화했으나 FDA로부터 Wegovy TV 광고가 허위 또는 오해 소지가 있다는 ‘무제목 서한’을 수령. \n\nNike의 Converse는 매출 급감 속 구조조정과 감원에 착수했고 Target은 약 500명 감원과 동시에 매장 인력 확충 전략을 발표. Autodesk는 Google을 상대로 ‘Flow’ 상표권 침해 소송을 제기.\n\n금융·채권 시장에서는 영국 30년물 국채 금리가 5.42%로 2020년 11월 이후 최고치를 기록했고, ECB 인사들은 단기 인플레이션 둔화에 정책 반응 가능성이 낮다고 언급하며 데이터 의존적 접근을 재확인. \n\n뉴욕 연은 소비자 설문에서는 1년 기대 인플레이션이 3.1%로 하락한 반면 3년·5년 기대치는 3%로 유지. Citigroup은 차기 Fed 리더십 하에서 대차대조표 축소가 점진적으로 재개될 가능성을 언급.\n\n원자재 시장에서는 달러 약세 속 은 가격이 하루 6% 이상 급등하며 온스당 83달러를 상회했고, 금 역시 강세. Brent와 WTI 유가는 중동 긴장과 항로 경고 속에 상승 마감. 미국 천연가스 선물은 장중 9% 급락 후 일부 회복. 베네수엘라는 오리노코 벨트 생산 회복으로 원유 생산이 약 100만 배럴에 근접했다는 보도.\n\n지정학적으로는 이란이 60% 농축 우라늄 희석은 전면 제재 해제에 달려 있다고 밝혔고, 미국은 호르무즈 해협에서 이란 인근 항해 자제를 권고. \n\nEU는 러시아에 대한 20차 제재 패키지 초안을 준비하며 제3국 항만과 은행까지 포함하는 방안을 검토. 트럼프–시진핑 정상회담은 4월 첫째 주로 예정됐다는 보도가 나왔고, 미 하원에서는 캐나다 관세 철회 가능성과 대형 투자자의 단독주택 매입 제한 법안이 논의 중이나 정치적 저항이 지속.\n\n시장 구조 측면에서는 CTA와 변동성 제어 자금의 동시 매도 압력이 단기 헤드윈드로 지적됐고, 동일가중 S&P 500이 시가총액 가중 지수를 2020년 이후 최대 폭으로 아웃퍼폼. Fear & Greed 지수는 중립 구간으로 회복했으나 변동성은 여전히 높은 수준.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 5757, "forwards": 27, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39121, "date": "2026-02-10T06:01:11+09:00", "text": "**암호화폐 시장 동향 요약**\nETF 자금 유출 지속에 비트코인 압박 확대\n비트코인(BTC)은 약 0.31% 하락한 7만100달러 선에서 거래되며 지난주 약 9% 급락 이후 안정세를 보임. 기관 수요는 계속 약화되고 있으며, 현물 비트코인 ETF는 3주 연속 순유출을 기록. SoSoValue 집계에 따르면 총 8억8,000만 달러가 유출되며, 기관 매도가 이어질 경우 추가 하방 압력이 커질 가능성이 제기됨.\n\n주요 종목 혼조 속 XRP 상대적 강세\n대형 코인은 전반적으로 혼조세를 보였으나 흐름은 비교적 견조. 리플(XRP)이 2.61% 상승하며 가장 강한 흐름을 보였고, 이더리움(ETH)은 0.79%, 카르다노(ADA)는 0.76% 상승. 비트코인캐시(BCH)는 0.55% 오름세를 기록했으며, 도지코인(DOGE)과 솔라나(SOL)도 제한적인 상승세를 나타냄. 트론(TRX)은 0.15% 하락하며 유일한 약세 종목으로 집계됨.\n\n고베타 토큰 중심 단기 모멘텀 강화\n일부 알트코인에서 위험 선호가 재부각. AXSUSD는 12.95% 급등하며 월간 상승률을 47.28%까지 확대, 2억8,100만 달러에 달하는 강한 거래량이 뒷받침됨. BATUSD는 11.36% 상승하며 주간 손실을 만회했고, CVXUSD는 거래량이 비교적 적은 가운데 6.60% 상승해 참여 폭이 제한적임을 시사.\n\n한국, 암호화폐 규제 기조 강화 시사\n한국 금융감독원(FSS)은 2026년부터 고위험 암호화폐 거래 관행에 대한 조사를 추진할 계획을 밝힘. 고래 투자자 조작, API 스푸핑, ‘넷 케이지’와 ‘경마식 거래’ 등 기법이 조사 대상에 포함될 예정. 디지털자산기본법에 따라 AI 기반 감시 시스템을 활용해 이상 거래, 허위 정보 유포, 보이스피싱 등을 집중 단속할 방침으로 규제 압박이 한층 강화될 전망.\n\n비트겟–블록섹, 거래소 보안 표준 구축\n비트겟은 블록섹과 협력해 UEX 보안 표준을 출시. 해당 프레임워크는 암호화폐와 전통 자산을 아우르는 거래소를 보호하기 위한 체계로, 지급여력, 리스크 분리, 데이터 프라이버시, AI 기반 위협 모니터링, 인프라 복원력 강화에 초점을 둠. 실시간 모니터링, 스트레스 테스트, 자금세탁방지(AML) 통제도 포함됨.\n\n트럼프 연계 WLFI, 논란 속 확장\n월스트리트저널은 트럼프와 연계된 디파이 프로젝트 월드 리버티 파이낸셜(WLFI)이 내부 관계자들에게 상당한 수익을 안긴 반면 다수 투자자는 손실을 보고 있다고 보도. WLFI 토큰은 약 0.11달러 수준에서 거래 중이며, 시가총액은 29억4,000만 달러로 집계됨. 5억5,000만 달러 이상을 조달한 데 이어, 아랍에미리트(UAE) 연계 투자자들이 5억 달러를 투자해 지분 49%를 확보하면서 빠른 성장과 지정학적 후원이 부각됨.\n시장 인사이트: \nETF 자금 유출이 비트코인 상단을 제한하는 가운데, 일부 고베타 알트코인이 상대적 강세를 보이며 시장 심리는 여전히 불안정한 상태. 단기 방향성은 ETF 자금 흐름, 규제 환경 변화, 전반적인 위험 선호에 달려 있으며, 기관 매도가 가속화될 경우 비트코인의 추가 하락 가능성도 열려 있음.", "views": 3366, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39120, "date": "2026-02-10T06:00:53+09:00", "text": "**2026년 2월 10일 미장 마감**\n\n⬆️ S&P 500 - 6964.68 +0.47%\n\n⬆️ DOW 30 - 50134.57 +0.04%\n\n⬆️ NASDAQ - 23238.67 +0.9%\n\n⬆️ Russell 2000 - 2689.59 +0.72%\n\n⬇️ CBOE Volatility - 17.31 -2.53%", "views": 5558, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39119, "date": "2026-02-10T05:59:51+09:00", "text": "케빈 해싯은 경제 상황과 관련해 “GDP 성장률이 매우 높은 수준임. 연말까지 4% 성장을 전망하고 있으며, 연간 기준으로는 3% 성장이 예상됨. 조 바이든 재임 기간 중 1분기에 매우 부정적인 실적이 있었음에도 불구하고 이러한 수치가 나오고 있음”이라고 언급.", "views": 3137, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39118, "date": "2026-02-10T05:59:33+09:00", "text": "레딧에서 가장 많이 언급된 종목:\n$SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust\n$HIMS | Hims & Hers Health\n$MU | Micron Technology\n$NVDA | NVIDIA\n$RDDT | Reddit\n$MSFT | Microsoft\n$HOOD | Robinhood\n$AM | Antero Midstream\n$AMZN | Amazon\n$SLV | iShares Silver Trust\n$QQQ | Invesco QQQ ETF\n$TSLA | Tesla\n$MSTR | MicroStrategy\n$SNDK | Sandisk", "views": 3257, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39117, "date": "2026-02-10T05:58:49+09:00", "text": "미국 증시 52주 신고가 종목:\n$RIG | Transocean\n$ITUB | Itau Unibanco Banco Holding S A\n$ABEV | Ambev S A\n$WMT | Walmart\n$CSCO | Cisco Systems\n$UAA | Under Armour\n$VAL | Valaris\n$AXTI | Axt\n$GLW | Corning\n$TSM | Taiwan Semiconductor\n$ROIV | Roivant Sciences\n$XOM | Exxon Mobil\n$ASX | Ase Industrial Holding\n$VTRS | Viatris\n$IAUX | I-80 Gold\n미국 증시 52주 신저가 종목:\n$HIMS | Hims & Hers Health\n$KD | Kyndryl Hldgs\n$AMC | AMC Entertainment\n$NOW | Servicenow\n$FUBO | Fubo TV\n$BSX | Boston Scientific\n$S | Sentinelone\n$CCC | CCC Intelligent Solutions Hldgs\n$MNDY | Monday\n$CRM | Salesforce\n$WDAY | Workday\n$FRSH | Freshworks\n$WIT | Wipro\n$TEAM | Atlassian\n$HAIN | Hain Celestial Group", "views": 3553, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39116, "date": "2026-02-10T05:57:11+09:00", "text": "시드니 스위니가 뉴욕증권거래소 개장 종을 울림.", "views": 3584, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39115, "date": "2026-02-10T05:56:25+09:00", "text": "2026년 2월 10일 공탐지수", "views": 3762, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39114, "date": "2026-02-10T05:55:38+09:00", "text": "**Market Summary - 2026년 2월 10일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n길레인 맥스웰 측, 사면 시 트럼프 대통령 무죄 입증 증언 가능하다고 주장.\n하원 민주당, 트럼프 대통령의 캐나다 관세를 무효화하기 위한 표결 추진 가능성.\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석, 4월 첫째 주 정상회담 예정 — Politico.\n미국, 나폴리·노퍽 NATO 주요 사령부를 유럽 동맹국에 이양 방침.\n부분적 미 연방정부 셧다운 가능성 2월 14일로 부각, 시장 확률 약 72%.\n미국과 방글라데시, 상호 관세 인하 포함한 무역 합의 체결.\n연준 및 미국 경제\n연준 월러: 트럼프 이후 암호화폐 과열 기대 약화, 규제 명확성은 의회에서 정체.\n연준 미란: 관세는 인플레이션의 주요 동인이 아니며 장기적으로 금리 하락 여지 제공.\n뉴욕 연은: 1년 기대 인플레이션 3.1%로 하락, 신용 여건 기대는 약화.\n연준 보스틱: 고용 지표 변동성 확대가 연준의 신중한 정책 기조를 강화.\n미국 1월 재정적자 $94B — CBO 추정.\n미국 주식\n알파벳, AI 투자 자금 조달 위해 $20B 규모 글로벌 채권 발행.\n타깃, 매장 인력 확충과 함께 유통·지역 사무직 약 500명 감원.\n오라클 주가 장중 6% 급등, 12월 이후 최대 상승폭.\nAMC 엔터테인먼트, 최대 $150M 규모 ATM 주식 발행 계획 발표.\n원자재 및 에너지\nWTI 원유 선물 $64.36/배럴로 마감, +1.27%.\n브렌트유 $69.04/배럴로 마감, +1.45%.\n금 가격 $5,000 상회 회복, 중국 중앙은행 매수세가 지지.\n은 가격 $83/온스 돌파, 하루 8% 이상 급등.\n암호화폐\n연준 월러: 암호화폐 급락은 과거에도 반복된 현상이며 대형 조정은 정상적.\n비트코인 $70,000 인근 반등에도 파생시장 지표는 약세 심리 시사.\n코인베이스, 미국 파생·주식 거래 일부 사용자 성능 저하 발생.\n국제 정치 및 무역\n이란, 제재 전면 해제 시 고농축 우라늄 희석 가능성 시사 — Reuters.\nEU, 러시아 석유 정제시설·항구·선박 포함한 20차 제재 패키지 제안.\n터키 외무장관, 미·이란 간 즉각적 전쟁 위협은 없다고 평가.\n미국, 호르무즈 해협에서 이란 인근 항로 회피 권고.\n기타 뉴스\n미스터비스트, 핀테크 스타트업 스텝 인수로 금융 서비스 진출 확대.\n오픈AI, 미국 내 일부 무료·Go 사용자 대상으로 ChatGPT 광고 테스트 개시.\n노보 노디스크, 위고비 광고 관련 FDA로부터 ‘오해 소지’ 지적 통보.\nCIA, 중국 대응 위해 AI·반도체 등 첨단기술 신속 도입 체계 구축.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 4709, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39113, "date": "2026-02-09T22:48:48+09:00", "text": "💡💡💡\nhttps://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260209/133327460/1\n\n아 그리고 지금 러트닉 상무장관이 엡스타인 문건에 올라서...난리입니다.\n\n폴리마켓에서도 사퇴 가능성이 높아지는중....\n\n계속 모니터링하고 특이한 소식 있으면 전달드리겠습니다!\n\n굿밤되세요", "views": 8222, "forwards": 58, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39112, "date": "2026-02-09T22:34:35+09:00", "text": "좋은 저녁 보내세요 ☺️\n\n나머지 뉴스는 내일 아침에 업데이트 드리겠습니다 🥰\n\n한주 수고 많으셨습니다!!!", "views": 4655, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39111, "date": "2026-02-09T22:34:35+09:00", "text": "**Speed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정치, 속보 그리고 전쟁 소식을 가장 정확하고 빠르게 전달하겠습니다.\n\n💬💬💬💬💬💬\n✍️미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 ([링크](https://t.me/insidertracking/19912)) \n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기 ([링크](https://litt.ly/insidertracking))\n🗣소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 ([링크](https://t.me/honeylifetip))\n🗣 평일 저녁 5~6시 사이 세일 정보 업로드\n\n📹미국 주식 인사이더 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Therapeutics 인수로 in vivo CAR-T 및 유전자 치료 플랫폼 확장\n하락 종목\nKD (-40.27%)\nEPS·매출 컨센서스 하회 및 FY26 가이던스 제시\n\nPGY (-21.08%)\nEPS 서프라이즈에도 불구하고 Q1 매출 가이던스 하회\n\nHIMS (-20.08%)\n체중감량 알약 판매 중단 발표\n\nMNDY (-14.04%)\n실적 상회에도 불구하고 Q1·FY26 매출 가이던스 하회\n\nUVV (-7.00%)\nQ3 조정 EPS 및 매출 모두 컨센서스 하회\n\nNWG (-6.57%)\nEvelyn Partners 인수 발표\n\nWAT (-5.58%)\nQ1 EPS 가이던스 컨센서스 하회\n\nBDX (-3.82%)\n2026년 이익 전망 하향 조정\n\nMU (-3.09%)\n삼성전자, HBM4 칩 양산 개시 발표", "views": 5017, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39109, "date": "2026-02-09T22:31:44+09:00", "text": "대만 청리쥔 부총리가 대만 반도체 생산의 40%를 미국으로 이전하라는 미국 측 제안을 ‘불가능하다’며 거부함.\n\n청 부총리는 대만의 반도체 생태계는 “단순히 이전할 수 있는 구조가 아니다”라고 밝히며, 해당 목표가 비현실적이라는 점을 워싱턴에 분명히 전달했다고 설명함.\n\n반도체 생산 능력이 대만 내에서 계속 확대될 것임을 강조하는 한편, 핵심 운영을 이전하지 않더라도 기업들이 미국 내 존재감과 투자를 확대하는 것은 가능하다고 덧붙임.", "views": 5020, "forwards": 22, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39108, "date": "2026-02-09T22:23:34+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n알파벳, 미국 회사채 발행을 통해 약 150억 달러 조달 추진.", "views": 6269, "forwards": 54, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39107, "date": "2026-02-09T22:14:52+09:00", "text": "홍콩의 민주화 진영 거물 지미 라이(78)가 베이징의 강경한 국가보안법(NSL)에 따라 외국 세력과 공모하고, 애플데일리를 통해 선동적 자료를 게시한 혐의로 징역 20년을 선고받음.\n\n법원은 라이에 대해 중국에 대한 ‘원한과 증오를 품고’ 제재를 촉구하는 로비를 벌였다고 판단했으며, 독방 수감 중인 그의 건강 상태에 대한 우려가 제기되는 가운데 영국과 유럽, 미국에서 강한 반발이 이어지고 있음.\n\n비판론자들은 국가보안법과 이후 제정된 제23조 법률이 공산당 통치 아래에서 홍콩의 자유를 잠식하는 수단으로 작동하고 있다고 지적함.", "views": 5228, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39106, "date": "2026-02-09T22:13:57+09:00", "text": "포르투갈 대통령 선거에서 사회당 후보가 20여 년 만에 처음으로 승리함.\n\n안토니우 조제 세구루가 반(反) 대규모 이민을 내건 후보 안드레 벤투라를 65% 대 35%로 제치고 당선됨. 이번 승리는 중도우파 유권자들이 사회당 후보인 세구루를 지지하면서 가능해짐.\n\n크리스티안 하이엔스는 유럽의 모든 선거에서 항상 동일한 양상이 반복된다고 주장함.\n\n보수와 중도 세력이 사회당, 녹색당, 급진적 성소수자 정당과 연합해 ‘제3세계 이민 중단’을 주장하는 정당을 저지하는 구도가 프랑스와 독일에서 나타났으며, 이번에는 포르투갈에서도 반복됐다고 언급함.", "views": 5179, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39105, "date": "2026-02-09T22:04:20+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nMichael Saylor's 'Strategy' buys 1,142 Bitcoin worth $78 million.", "views": 5207, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39104, "date": "2026-02-09T22:01:23+09:00", "text": "연합뉴스는 삼성전자가 엔비디아의 차세대 AI 플랫폼 ‘Vera Rubin’을 위해 이르면 이달 중 HBM4 양산에 착수할 계획이라고 보도함.\n\n보도에 따르면 삼성전자는 엔비디아의 품질 인증을 통과하고 주문을 확보한 상태임. 반면 Micron은 HBM4 양산 확대 시점을 2026년 2분기로 제시한 바 있어, 고마진 HBM 시장에서 점유율 리스크에 대한 우려가 재차 부각되고 있음.\n\n마이크론 프리마켓 3% 하락", "views": 5282, "forwards": 22, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39103, "date": "2026-02-09T21:47:15+09:00", "text": "**2026년 2월 9일 주요 뉴스 (19시~21시 45분 기준)**\nAMC Entertainment Holdings가 SEC에 쉘프 오퍼링을 제출하며 향후 자금 조달 가능성을 열었으나 발행 규모는 공개되지 않아 잠재적 주식 희석 리스크가 재부각.\n\n미국 증시 개장 전 거래에서 Tesla를 포함해 Google, AMD, Micron, Alibaba, NVIDIA, Amazon, Apple, Netflix, Meta, ASML, Broadcom, Salesforce 등 주요 대형 기술주 전반이 동반 약세를 보이며 기술주 전반의 위험 회피 심리가 확대.\n\nUber Technologies는 Adyen과 글로벌 결제 파트너십을 확대해 신규 시장 진출과 Uber 키오스크 출시를 추진했으며, 터키에서는 Mubadala와의 계약을 통해 Getir의 음식, 식료품, 소매, 물 배송 사업을 인수하기로 합의하며 현지 딜리버리 생태계 통합을 추진.\n\nGoldman Sachs는 글로벌 투자자 사이에서 기술주가 여전히 컨센서스 포지션에 있으나, AI 인프라 관련 칩, 메모리, 장비 기업이 가장 큰 수혜를 받고 있는 반면 소프트웨어 섹터는 상대적 약세가 지속되고 있다고 언급. NVIDIA, Amazon, Alphabet을 중심으로 AI 인프라 자본적 지출 확대 흐름이 이어지며 투자자 선호가 인프라 수혜주에 집중.\n\nIBM과 Confluent 간 인수 거래가 독일 연방 카르텔청 승인을 확보하며 주요 규제 불확실성이 해소. Amazon과 STMicroelectronics는 AWS 인프라를 지원하기 위한 대규모 반도체 공급 계약을 확대했으며, STMicro는 제품 구매와 연동된 최대 2,480만 주 규모의 워런트를 AWS에 발행.\n\n소비재·유통 섹터에서는 Kroger가 전 Walmart 미국 CEO Greg Foran을 신임 CEO로 선임할 계획이라는 보도가 나오면서 프리마켓 상승.\n\n에너지 및 전력 인프라 부문에서는 TotalEnergies가 Google 데이터센터 전력 공급을 위해 텍사스에서 총 1GW 규모, 15년 장기 태양광 PPA를 체결했으며, 기존 Clearway 계약을 보완하며 AI 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가에 대응.\n\n바이오·헬스케어 영역에서는 Biogen이 신약 파이프라인 진전과 Leqembi 성장에 힘입어 시장 기대치를 상회하는 이익 전망을 제시. Eli Lilly는 Orna Therapeutics를 최대 24억 달러에 인수하며 in vivo 세포 치료와 RNA 기반 플랫폼 확장을 추진. Novo Nordisk는 Wegovy와 Ozempic 관련 특허 침해를 이유로 Hims & Hers를 상대로 소송을 제기했으며, 동시에 최대 150억 덴마크 크로네 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표.\n\nCleveland-Cliffs는 2025년 실적 부진을 보고했으나 2026년 철강 출하량 개선과 단위 비용 절감 가이던스를 제시. Loews는 안정적인 수익성과 강한 현금 흐름을 바탕으로 자사주 매입을 지속. Waters, Dynatrace, Becton Dickinson, Pagaya, monday.com, Edgewell, Kyndryl 등은 대체로 실적이 예상치를 상회했으나 일부 기업은 보수적인 가이던스 제시로 주가 변동성이 확대.\n\n거시 및 지정학 측면에서는 이란이 60% 고농축 우라늄 희석 여부가 전면적인 제재 해제에 달려 있다고 밝히며 중동 지정학적 불확실성이 재부각. \n\n샌프란시스코 연은 Daly 총재는 인플레이션보다 노동시장 둔화 리스크를 더 우려한다고 언급하며 정책 완화 기대를 자극.\n\n자금 흐름 측면에서는 Goldman Sachs가 CTA 및 시스템 자금이 시장 방향과 무관하게 순매도에 나설 가능성이 높다고 분석하며 변동성 확대 리스크를 경고. BofA는 고용 지표 개편으로 과거 고용 수준이 하향 조정될 가능성을 언급했으며, 제조업 지표는 반등 신호를 보인다고 평가. 중국 규제당국이 일부 금융기관에 미 국채 익스포저 축소를 지시했다는 보도가 전해지며 글로벌 채권 시장 변동성 우려가 부각.\n\n가상자산 및 대체투자 영역에서는 DeFi Technologies가 DEFT Valour Investment Opportunity Index를 출시하며 디지털 자산 기반 투자 상품 확장을 추진. \n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 5248, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39102, "date": "2026-02-09T21:12:55+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n일라이 릴리가 오르나 테라퓨틱스를 최대 24억 달러에 인수하는 데 합의.\n\n일라이 릴리 앤드 컴퍼니(NYSE: LLY)와 면역세포를 체내에서 엔지니어링하는 데 주력하는 바이오테크 기업 오르나 테라퓨틱스는 릴리가 오르나를 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표.\n\n오르나는 엔지니어드 서큘러 RNA와 새로운 지질 나노입자를 결합한 신규 치료제 계열을 개발 중이며, 이를 통해 환자 자신의 신체가 기저 질환을 치료할 수 있는 세포 치료제를 생성하도록 하는 것을 목표로 함.\n\n오르나의 주요 파이프라인은 ORN-252로, 임상시험 준비 단계에 있는 CD19 표적 체내 키메릭 항원 수용체 T세포(CAR-T) 치료제로 B세포 기반 자가면역 질환 치료를 목표로 설계됨.\n\n현재까지의 실험 결과에 따르면 오르나의 서큘러 RNA 플랫폼은 치료 단백질의 보다 지속적인 발현을 가능하게 할 수 있으며, 기존 RNA 또는 세포 치료 플랫폼으로는 실현이 어려운 치료법의 개발을 가능하게 할 잠재력을 지닌 것으로 나타남.", "views": 27271, "forwards": 190, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39101, "date": "2026-02-09T20:58:18+09:00", "text": "베네수엘라 야권 지도자 마리아 코리나 마차도가 측근인 후안 파블로 과니파가 출소한 지 불과 몇 시간 만에 카라카스에서 납치됐다고 발표.\n\n마차도는 무장한 남성들이 민간인 복장으로 자정 무렵 과니파를 데려갔다고 밝힘.", "views": 6661, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39100, "date": "2026-02-09T19:49:59+09:00", "text": "북한에서 ‘오징어 게임’을 시청했다는 이유로 처형이 이뤄지고 있음.\n\n전 세계 청소년들이 넷플릭스 드라마를 보고 케이팝에 맞춰 춤을 추는 동안, 북한에서는 이 같은 행위로 처형까지 당하는 것으로 전해짐. 뉴욕포스트는 국제앰네스티를 인용해 김정은 독재 정권이 청소년을 포함한 주민들을 공개 처형하고 있다고 보도함. 이러한 실태는 북한을 탈출한 탈북자들이 인권단체에 증언한 내용임.\n\n북한 주민들은 외국 방송을 시청했다는 이유만으로 시장 광장이나 노동수용소에서 처형이 이뤄지고, 극심한 공개적 모욕이 가해지고 있다고 증언함. 해당 내용은 2012년부터 2020년 사이 북한을 탈출한 인원들을 대상으로 2025년에 진행된 25건의 심층 인터뷰를 토대로 한 것임. 인터뷰 대상자 대부분은 당시 청소년이었음.\n\n국제앰네스티는 “서로 다른 지역에서 나온 이 증언들은 해당 드라마들과 관련된 여러 건의 처형이 있었음을 시사한다”고 밝힘. 라디오 프리 아시아 역시 2021년 ‘오징어 게임’을 유포했다는 이유로 처형이 이뤄진 사례를 문서로 확인한 바 있음.\n\n이 같은 공포 정치의 근거로는 2020년 제정된 ‘반동사상문화배격법’이 지목됨. 이 법에 따르면 한국 드라마는 ‘인민의 혁명적 의식을 마비시키는 퇴폐적 이데올로기’로 규정됨. 시청자는 5년에서 15년의 강제노동형을 받을 수 있으며, 유포자는 사형에 처해질 수 있음.\n\n목숨을 건지기 위해 뇌물을 바치는 사례도 빈번한 것으로 전해짐.\n\n탈북자 최수빈은 국제앰네스티와의 인터뷰에서 “같은 행위를 해도 처벌은 전적으로 돈에 달려 있다”며 “돈이 없는 사람들은 집을 팔아 5천 달러나 1만 달러를 마련해 교화소 수용을 피하려 한다”고 말함.\n\n또 다른 탈북자 김준식은 “가족에게 돈이 있으면 적발된 학생들은 보통 경고로 끝난다”며 “나는 연줄이 있었기 때문에 형사 처벌을 받지 않았다”고 밝힘.\n\n탈북자들의 증언에 따르면 미성년자들조차 공개 처형에 강제로 동원됨.\n\n김은주는 “16~17세로 중학교에 다니던 시절, 우리를 처형 현장에 데려갔다”고 증언함.\n\n강력한 단속에도 불구하고 ‘오징어 게임’은 북한 전역에서 거의 모두가 시청한 것으로 전해짐. 노동자와 당 간부, 심지어 보안기관 인원들까지 포함된다는 증언도 나옴. 또 다른 증언자는 “단속을 하는 사람들조차 모두가 본다는 사실을 알고 있다”고 전함.\n\n국제앰네스티는 “북한은 남한 드라마를 시청했다는 이유만으로 생명을 잃을 수 있는 디스토피아적 법률을 시행하고 있으며, 돈을 지불할 수 없는 사람들에게 그 대가는 치명적”이라고 결론지음.", "views": 6144, "forwards": 21, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39099, "date": "2026-02-09T19:48:21+09:00", "text": "스타머 총리가 피터 맨델슨을 주미 대사로 임명한 것을 둘러싸고 거센 반발이 확산되며 사퇴 가능성에 직면함.\n\n피터 맨델슨은 과거 제프리 엡스타인과의 연관 의혹에도 불구하고 주미 대사로 임명됐으며, 엡스타인 관련 문건에는 맨델슨이 해당 금융가에게 시장 상황에 대한 기밀 정보를 공유했다는 주장도 포함됨.\n\n스타머 총리의 비서실장인 모건 맥스위니는 해당 인사를 조언한 데 대해 “전적인 책임을 진다”고 밝히며 이미 사임함.\n\n한 소식통에 따르면 스타머 총리가 향후 일주일 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유로존 센틱스 투자자 신뢰지수\n21:00–01:00 – 유로존 ECB 정책위원 다수 연설 (익일)\n**01:00 – 미국 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션 (익일)\n03:30 – 미국 연준 월러 연설 (익일)\n04:30 – 미국 연준 미란 연설 (익일)\n05:15 – 미국 연준 보스틱 연설 (익일)**", "views": 5979, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 39086, "date": "2026-02-09T15:50:05+09:00", "text": "**Pre-Market Summary - 2026년 2월 9일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령은 슈퍼볼 LX 하프타임 쇼를 “최악 중 하나”라며 미국의 가치에 대한 모욕이라고 비판.\n트럼프 대통령은 주택 가격을 유지해 기존 주택 소유자의 자산 가치를 보호하겠다고 발언.\n트럼프 대통령은 관세 정책을 근거로 증시 호조를 주장하며 다우지수가 임기 말 100,000에 도달할 수 있다고 언급.\n트럼프 행정부는 뉴욕 게이트웨이 터널 자금 동결 해제 명령에 대해 항소.\n엘리자베스 워런 상원의원은 트럼프 대통령의 연준 인사와 금리 압박 가능성에 대해 이해상충 문제를 제기.\n젤렌스키 대통령은 러시아의 드론·미사일 공격 격화에 대해 국제사회의 미온적 대응을 강하게 비판.\n러시아 FSB는 알렉세예프 장군 암살 시도가 우크라이나와 폴란드의 관여로 이뤄졌다고 주장.\n중국은 은행들에 미국 국채 보유 및 신규 매입을 축소하라고 지시.\n일본 총리 다카이치는 미·일 동맹의 신뢰와 협력을 강조하며 트럼프 대통령에게 감사 표명.\n한국 대통령은 일본 총리 다카이치의 총선 압승에 축하 메시지를 전달.\n연준 및 미국 경제\n미국 12월 구인 건수는 604K 감소한 6.54M으로 2020년 이후 최저 수준 기록.\n미국 노동시장에서 복수 직업 보유자는 9.3M으로 사상 최고치를 기록.\n미국 임대료는 전년 대비 1.4% 하락하며 32개월 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동시에 가지고 있습니다. 그가 타카이치 정권을 \"완전히 지지한다\"고 표명하기 전날, 일본 측에는 \"트럼프 대통령이 대일 문제로 격노하고 있다\"는 소식이 미 정부 관계자를 통해 전달되었습니다.\n\n트럼프 대통령의 불만은 일본의 5,500억 달러(약 86조 엔) 규모 대미 투융자가 지연되고 있다는 점입니다. 양국은 2025년 7월, 관세 인하의 대가로 일본이 거액의 대미 투융자를 실행하기로 합의했습니다. 현재는 가스 발전 등 3개 사업을 제1호 안건으로 삼는 방향으로 조율이 진행 중입니다.\n\n협력 창구인 라트닉 미 상무장관은 원래 2025년 말까지 1호 안건을 결정하겠다고 트럼프 대통령에게 보고했습니다. 그러나 1호 안건 총액이 6조 엔을 넘길 것으로 보여 계획 책정에 시간이 걸리고 있습니다. 합의 목표는 2026년 1월 말로 밀렸다가 지금은 2월 말로 늦춰졌습니다. 트럼프 대통령은 \"일본이 의도적으로 협상을 늦추고 있다\"며 불신감을 키우고 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n2. 트럼프 관세의 사법 판단이 영향\n일본 측의 생각은 다릅니다. 주요국 중 가장 먼저 거액의 대미 투융자를 실행해 트럼프 대통령에게 은혜를 베푸는 것이 득책이라고 보고 있습니다. 미일 양국은 3월에 정상회담을 예정하고 있으며, 4월에는 트럼프 대통령의 방중이 예정되어 있습니다. 대만 문제를 염두에 두고 일본은 동맹을 더욱 강화하고자 하지만, 트럼프 대통령이 반드시 일본을 전적으로 신뢰하고 있는 것은 아닙니다.\n\n미국에서는 트럼프 관세를 둘러싼 연방대법원의 심리도 늦어지고 있습니다. 트럼프 행정부 내에는 \"일본이 대법원 판단이 나올 때까지 투융자를 결정하지 않다가, 관세가 위헌으로 판명되면 5,500억 달러 계획을 백지화하려는 것 아니냐\"는 의구심까지 제기되고 있습니다.\n\n3. 트럼프가 요구하는 대가는 무엇인가\n트럼프 행정부는 항상 대가를 요구합니다. 미 통화 당국은 적극 재정을 내건 타카이치 정권에 대해 경제 펀더멘털(기초 여건)을 중시하는 절도 있는 정책 운영을 촉구했다고 밝혔습니다. 미국의 국익은 기축 통화인 달러와 미국채 시장의 안정에 있기 때문입니다.\n\n3월 미일 정상회담에서 트럼프 대통령은 방위비의 추가 증액을 요구할 것으로 보입니다. 미 행정부 내에는 원자력 발전소 신증설에 10조 엔 규모의 일본 자금을 충당하려는 구상도 있습니다. 통상 면에서는 일본의 쌀 시장 추가 개방 등을 압박할 움직임도 보입니다. '딜 메이커(협상가)'인 트럼프 대통령의 '전면 지지'는 공짜가 아닙니다.\n\nhttps://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN0706L0X00C26A2000000/", "views": 4158, "forwards": 35, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19469, "date": "2026-02-10T08:50:34+09:00", "text": "**미국, 반도체 관세 대상에 빅테크 제외 고려**\n\n([FT](https://www.ft.com/content/e6f7f69a-2552-45f5-ae4c-6f1135e5cde1)) 트럼프 행정부는 AI 데이터센터를 건설하는 아마존, 구글, 마이크로소프트 등 빅테크 기업을 차기 반도체 관세 대상에서 제외할 계획이다. 이번 관세 면제 혜택은 대만 반도체 기업 TSMC의 미국 내 $165B 규모 투자 약속과 연계되어 제공된다. 미국 상무부는 TSMC가 자사 고객사인 미국 하이퍼스케일러(대형 클라우드 기업)들에게 관세 면제권을 할당할 수 있도록 허용할 방침이다. 이는 관세를 무기로 반도체 기업들이 미국 내 생산 비중을 높이도록 압박하고 국내 제조를 장려하려는 의도이다.", "views": 2627, "forwards": 32, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19468, "date": "2026-02-10T07:35:07+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 클라우드 Capex 상향의 의미\n\n● Capex 확대는 곧 메모리 수요 증가\n- 클라우드 기업들의 Capex 확대가 미래 현금흐름 감소와 ROIC 악화로 연결될 것이라는 우려가 확산, 관련 기업들의 주가 하락\n- 클라우드의 미래 부진은 하드웨어 수요 감소로 이어질 것이라는 논리로 메모리를 포함 관련 하드웨어 주가 역시 하락\n- 그러나 최근 실적 발표에서 확인된 기업들의 Capex 증가 메시지는 AI 수익화 가시성 확대와 수요 확신에 기반한 전략적인 투자 확대\n- 특히 중요한 것은 메모리 가격 상승에도 불구하고 투자 규모를 축소하지 않고 오히려 확대했다는 점\n- 이 같은 투자 의지를 감안할 때 클라우드향 메모리 수요는 견조한 흐름을 지속할 것. 메모리에 대해 매수 및 비중확대 의견을 유지\n\n● AI 고객 유치를 위해서라도 투자 확대 필수적\n- AI 인프라는 GPU 확보, 데이터센터 구축, 전력 인프라 등 대규모 선행 투자가 필수적인 영역\n- 규모의 경제와 네트워크 효과가 강하게 작용하는 시장 특성상, 투자 축소가 곧 경쟁력 약화로 이어질 가능성 높음\n- 현재 클라우드 수요의 중요한 특징은 수요의 주체가 클라우드 사업자 자체가 아니라는 점\n- 오픈AI, 앤트로픽 등 AI 모델 개발사 및 플랫폼 기업이 실질적인 컴퓨팅 수요를 창출, 하이퍼스케일러는 이들의 인프라 제공자로서 지속 투자 압력을 받는 구조\n- MS Azure 클라우드 사용량의 상당 부분이 오픈AI의 AI 워크로드에서 발생하는 것으로 알려짐. 이는 Capex 결정이 내부 판단이 아니라 AI 생태계의 확장 속도에 의해 결정됨을 증명\n\n● AI로 돈 이미 벌고 있다\n- 이번 실적 발표에서 확인되는 가장 중요한 변화는 AI가 실제 매출과 이익에 기여하고 있다는 점\n- Google은 AI 인프라 및 Generative AI 솔루션이 이미 수십억 달러 규모 매출을 창출하고 있으며, Google Cloud가 분기 기준 매출 100억 달러와 영업이익 10억 달러를 동시에 돌파했다고 언급\n- Microsoft는 Azure AI 수요가 공급을 초과해 Capa 부족이 지속되고 있으며, finance lease 등을 활용해 인프라 투자를 확대하고 있다고 설명\n- Amazon 역시 AI Capa가 설치 즉시 매출화되고 있다고 언급하며 투자 정당성을 강조\n- Meta는 AI 기반 광고 및 신규 서비스가 “multi-billion dollar run-rate” 매출 기여로 이어지고 있다고 밝힘\n- 최근 Capex 확대는 이미 확인된 AI 수익화를 기반으로 미래 성장을 확장하려는 전략적 결정, 이 같은 투자 기조는 지속될 수밖에 없을 것\n\n\n본문: https://vo.la/divD0RQ\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 2765, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19466, "date": "2026-02-10T00:21:33+09:00", "text": "Citi) 중의원 선거 이후 일본 주식에 대한 당사의 장기적 견해, 닛케이 목표 고정 65000yP로 상향\n\nCITI의 견해\n중의원 선거에서 자민당의 역사적 승리는 일본 주식의 펀더멘털 개선에 대한 기대감을 높이고 장기적인 관점에서 리스크 프리미엄을 낮출 수 있습니다. 씨티는 이미 2026년 일본 주식에 대해 낙관적인 입장을 가지고 니케이 225 목표 고점을 60,000으로 설정했으나, 이제 이를 65,000으로 추가 상향합니다.\n\n1. 중의원 선거에서의 역사적인 자민당 승리\n이전에 보고드린 바와 같이, 2월 8일 중의원 선거는 자민당이 단독으로 중의원 의석의 3분의 2 이상을 차지하는 역사적인 승리로 끝났습니다. 이를 통해 여당은 연립 여당이 과반수를 확보하지 못한 참의원에서 법안이 거부되더라도 중의원에서 재의결을 통해 법안을 통과시킬 수 있게 되었습니다. 또한, 2028년 7월 참의원 선거까지 국가 선거 일정이 없기 때문에, 타카이치 총리가 강력한 정치적 기반을 바탕으로 향후 2년 반 동안 정부를 이끌 가능성이 높아졌다고 당사는 판단합니다. 선거 결과 이후 일본 주식이 크게 반등하더라도 놀라운 일은 아닐 것입니다.\n\n2. 장기적 관점에서 일본 주식에 미치는 긍정적 요인\n장기적인 관점에서 당사는 다음 사항들을 핵심으로 간주합니다.\n1) 재정 규율을 충분히 고려하면서도 책임감 있고 선제적인 재정 정책을 추진하기가 용이해졌으며, 이로 인해 재정 악화 우려에 따른 엔화 약세와 장기 금리 상승이 멈출 가능성이 커졌습니다.\n\n2) 타카이치 행정부의 성장 전략, 소비세 인하, 설비투자 세액 공제의 신속한 시행 가능성이 더욱 높아졌습니다.\n\n3) 행정부의 강력한 정치적 기반 덕분에 외교 무대에서 존재감을 발휘하기가 더 쉬워졌습니다.\n\n당사는 이전에 선거 결과가 재정 악화 우려를 심화시켜 나쁜 금리 상승으로 이어질 가능성이 있다고 보았으나, 선거 결과 이후 이러한 리스크는 감소했다고 판단합니다. 물론 국방비 증액으로 촉발된 재정 악화에 대한 재점화된 우려나 미국발 나쁜 금리 상승이 일본으로 확산되는 등의 리스크는 남아 있지만, 현재로서는 이를 주된 시나리오로 고려하지 않습니다(나쁜 금리 상승에 대한 자세한 내용은 당사의 1월 28일 보고서 '일본 전략 - 일본 주식의 나쁜 금리 상승 리스크에 대한 당사의 생각'을 참조하십시오). 엔화 약세와 장기 금리 상승이 멈춘다면, 작년 4월부터 9월까지 그랬던 것처럼 해외 투자자(특히 달러 기반 투자자)의 자금이 일본 주식 시장으로 더 쉽게 유입될 것입니다(그림 2, 3).\n\n3. 이미 낙관적이었으나, 연간 목표 고점을 추가 상향\n위의 요점들은 일본 주식 펀더멘털 개선에 대한 기대감을 강화하거나 리스크 프리미엄을 줄여줄 것입니다. 당사는 이전에 일본 기업의 평균 ROE가 약 10%로 상승함에 따라 시장 전체의 PER이 과거 범위(평균 14배, 범위 12배~16배)보다 높아질 것으로 예상했습니다. 이를 바탕으로 선거 결과의 장기적인 함의를 고려할 때, 일본 주식에 대한 가정 PER을 한 단계 더 높일 수 있다고 생각합니다.\n\n당사는 이전에 올해 니케이 225의 목표 고점을 60,000, TOPIX를 4,000으로 설정했으나, 이제 이를 니케이 225 65,000, TOPIX 4,300으로 상향 조정합니다. 당사의 새로운 고점 목표는 TOPIX 기준 2027 회계연도 예상 EPS의 17.5배를 나타냅니다(이전에는 16.5배).\n\n4. 연말까지의 투자 전략을 위한 핵심 포인트\n당사의 다소 장기적인 투자 전략(연말까지)을 위해 다음과 같은 사항들을 강조합니다.\n1) 타카이치 행정부의 강화된 정책 집행 능력 관점에서, 당사는 이번 선거가 성장 전략에서 언급된 17개 분야의 섹터와 종목에 직접적으로 긍정적이라고 봅니다. 여기에는 설비투자 세액 공제의 혜택을 받는 국내 설비투자 관련주, 소비세 인하의 혜택을 받을 수 있는 식품, 생필품 및 소매업, 국토 강인화 관련주(건설, 토목, 일부 기초 소재)가 포함됩니다.\n\n2) 만약 재정 악화 우려가 물러나고 엔화 약세 및 장기 금리 상승이 점진적으로 반전된다면, 이는 당사 견해로 금리 민감 섹터(금융)와 엔화 약세 수혜주(자동차 등)에 부정적일 것이며, 전반적인 가치주 우위 현상은 완화될 가능성이 큽니다.\n\n3) 펀더멘털은 견고하지만 상승하는 장기 금리에 억눌려 왔던 부동산 섹터가 재평가될 수 있습니다.\n\n4) 타카이치 총리가 외교 무대에서(아베 전 총리처럼) 지휘하는 존재감을 보여준다면 중일 관계의 악화도 멈출 수 있으며, 이는 인바운드 여행 관련주에 대한 재평가로 이어질 가능성이 있습니다.", "views": 3087, "forwards": 37, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19465, "date": "2026-02-10T00:16:46+09:00", "text": "제프리스) 소프트웨어 섹터 AI공포는 너무 강합니다. \n\n2026년 초 소프트웨어 지수(IGV)는 연초 대비 22% 하락하며 시장 대비 크게 하락세를 보이고 있으며, 투자 심리는 닷컴 버블 붕괴나 글로벌 금융 위기 당시의 저점에 근접한 극단적인 부정적 수준에 도달해 있습니다. 이러한 하락세는 크게 세 가지 우려에 기인합니다. 첫째는 AI 에이전트와 바이브 코딩(vibecoding)의 등장으로 기존 소프트웨어의 필요성이 줄어들 것이라는 공포입니다. 둘째는 AI 네이티브 스타트업과의 경쟁 심화로 수익성과 성장률이 압박을 받을 것이라는 점이며, 셋째는 AI가 인력 효율성을 높임에 따라 기존의 사용자 수 기반(per-seat) 과금 모델이 붕괴될 것이라는 우려입니다. \n\n제프리스는 이러한 시장의 반응이 지나치게 가혹하다고 평가하며, 장기적으로는 소프트웨어 계층에 가치가 축적될 것으로 내다보고 있습니다. 과거의 기술 전환기처럼 데이터에 대한 접근 권한(기록 시스템)을 보유하고 기성 유통망과 기업 워크플로우를 장악한 기존 업체들이 AI를 적극적으로 수용한다면 결국 승자가 될 가능성이 높다는 분석입니다. 다만, 기업들은 AI 중심 기능으로 혁신하고 가치 기반의 과금 구조를 도입하는 등 기민하게 변화에 적응해야 한다는 전제를 달았습니다. \n\n현재 시장의 자금은 소프트웨어보다는 반도체와 클라우드 인프라 부문으로 집중되고 있습니다. 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타, 오라클과 같은 하이퍼스케일러들은 AI 수요에 대응하기 위해 2026년에만 약 7,120억 달러에 달하는 막대한 자본 지출(Capex)을 집행할 것으로 예상되며, 이는 작년 추정치보다 대폭 상향된 수치입니다. 특히 구글과 오라클의 클라우드 성장이 견고한 가운데, 오라클의 경우 백로그(수주잔고)가 전년 대비 439%나 폭증하며 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 지속되고 있습니다. \n\n포지셔닝 측면에서 제프리스는 애플리케이션 소프트웨어에 대해서는 비중 축소 의견을 유지하되, 하이퍼스케일러와 인프라 소프트웨어에 대해서는 비중 확대 의견을 제시하고 있습니다. 하락장에서 주목할 만한 탑 픽(Top Picks)으로는 메가 캡 중에서 마이크로소프트(MSFT), 메타(META), 아마존(AMZN)을 꼽았으며, 대형주 중에서는 오라클(ORCL), 스노우플레이크(SNOW), 인튜이트(INTU), 아틀라시안(TEAM), 서비스나우(NOW), 쇼피파이(SHOP)를 추천했습니다. 반면 세일즈포스(CRM), 워크데이(WDAY), 허브스팟(HUBS) 등은 투자자들의 우려가 깊은 종목으로 분류되었습니다. \n\n소프트웨어 섹터가 반등하기 위해서는 AI 파운데이션 모델 제공업체들과의 경쟁 구도가 명확해지고, 기업용 AI 배포가 실질적으로 증가하여 매출 기여도가 확대되어야 합니다. 제프리스는 2026년 상반기까지는 애플리케이션 소프트웨어의 성장 둔화가 이어지겠지만, 하반기부터는 수주가 본격화되면서 수익성이 개선되는 변곡점을 맞이할 수 있을 것으로 전망했습니다. \n\n*Gemini 3로 요약함", "views": 2815, "forwards": 52, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19464, "date": "2026-02-09T23:29:43+09:00", "text": "XAI, 지난 가을까지 매달 10억 달러 이상 소진 - 더 인포메이션 \nXAI, 칩 사업 위해 아폴로와 30억 달러 규모 거래 임박 - 더 인포메이션", "views": 3299, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19463, "date": "2026-02-09T21:30:42+09:00", "text": "JP모건) 하드웨어 및 네트워킹: 강력한 현금 흐름에 뒷받침된 미국 하이퍼스케일러의 자본 지출(Capex) 궤적은 여전히 견조함; 커버리지 내 주요 수혜 기업 치트 시트\n\n지난 몇 주 동안 미국 하이퍼스케일러들이 제시한 자본 지출 계획에 따라, 당사 커버리지 내 공급업체 중 각 하이퍼스케일러가 명시한 장비 관련 지출과 가장 밀접하게 연관된 기업들의 현황을 요약하여 제공하고자 합니다. 이는 특히 투자자들이 각 하이퍼스케일러 지출의 주요 수혜자를 식별하는 데 도움을 주기 위함입니다.\n\n하지만 구체적인 내용을 살펴보기에 앞서, 2026년으로 설정된 자본 지출 계획의 지속 가능성과 \"자본 지출 정점(peak capex)\"에 대한 우려로 인한 2027년 추가 상승 여력에 대해 투자자들이 가진 광범위한 우려를 다룰 필요가 있습니다. 각 하이퍼스케일러의 가이드라인 또는 JPM 애널리스트들의 추정치에 근거하여 아래에 기술된 바와 같이, 당사는 클라우드 특정 매출(및 메타의 경우 전체 매출)이 실질적으로 강력한 속도로 계속 확장되고 있다고 보고 있습니다. 비록 현재로서는 2026년으로 계획된 자본 지출 증가 속도보다는 낮지만, 대다수 기업은 여전히 전사적 차원에서 잉여 현금 흐름을 창출하기에 좋은 위치에 있습니다. 아마존의 경우에도 낮은 순부채/EBITDA 비율과 강력한 재무 상태를 활용하여 올해 자본 지출 계획에 자금을 조달할 수 있는 상당히 좋은 위치에 있습니다.\n\n투자자들이 2026년의 강력한 증가(지난 2주간의 보고서를 기준으로 4대 하이퍼스케일러 전체에서 전년 대비 60% 이상 증가할 것으로 추정됨) 이후의 자본 지출 계획의 지속 가능성에 대해 더 확신을 갖기 위해서는, 이상적으로는 클라우드 매출 성장률과 자본 지출 성장률 간의 차이가 줄어드는 것을 확인해야 할 것입니다. 이는 투자가 향후 자본 지출 계획에 대한 리스크를 완화하면서 수익 및 현금 흐름의 가속화로 이어진다는 확신을 높여줄 것이기 때문입니다. 참고: 알파벳(GOOG), 아마존(AMZN), 메타(META)는 JPM 애널리스트 더그 안무스(Doug Anmuth)가 담당하며, 마이크로소프트(MSFT)는 JPM 애널리스트 마크 머피(Mark Murphy)가 담당합니다.\n\n아래 표를 통해 당사는 각 하이퍼스케일러의 세분화된 장비 구매 활동에 따른 주요 수혜자와 모든 하이퍼스케일러에 대한 간접 판매인 엔비디아(Nvidia) 솔루션 수요를 강조합니다. 참고: 아래 표의 내용은 현재 당사가 파악한 최선의 이해를 바탕으로 작성되었습니다. 대부분의 기업은 고객사를 명시적으로 언급하지 않기 때문입니다. 또한 당사는 각 공급업체에 있어 중요하다고 판단되는 고객 관계만을 강조하고자 했으나, 실제로는 대부분의 공급업체가 당사가 파악한 것보다 더 많은 하이퍼스케일러에 걸쳐 광범위하게 진출해 있을 가능성이 높습니다.\n\n표의 주요 시사점\n1. 구글은 2026년에 다른 하이퍼스케일러 대비 자본 지출을 퍼센트 기준으로 가장 많이 늘릴 예정입니다. 셀레스티카(Celestica)와 루멘텀(Lumentum)이 가장 높은 연관성을 보이며, 플렉스(Flex)가 그 뒤를 잇습니다.\n\n2. 메타는 자본 지출을 전년 대비 72% 늘릴 것으로 예상되어 하이퍼스케일러 중 두 번째로 큰 증가율을 기록할 전망입니다. 아리스타(Arista)와 셀레스티카가 가장 큰 연관성을 자랑하며, 코히런트(Coherent)와 TD 시넥스(TD Synnex)가 그 뒤를 따릅니다.\n\n3. 아마존과 마이크로소프트는 자본 지출이 50%~60% 범위로 증가할 것으로 추정됩니다. 아마존에 대해서는 크레도(Credo), 자빌(Jabil), 패브리넷(Fabrinet)이 가장 높은 연관성을 가지며, 마이크로소프트에 대해서는 아리스타가 가장 높은 연관성을 가집니다.\n\n4. 마지막으로, 암페놀(Amphenol)과 패브리넷 같은 기업들은 엔비디아의 수요에 따라 제품을 출하하며, 이는 간접적으로 하이퍼스케일 수요를 해결합니다.", "views": 6054, "forwards": 121, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19462, "date": "2026-02-09T21:29:17+09:00", "text": "JP모건)아리스타(ANET); 아리스타: '가장 사랑받는 투자 종목' 지위 유지를 위한 중요한 해, 연간 가이드라인 상향을 통한 입증 필요할 수도, 목표가 $175\n\n아리스타 네트웍스는 그동안 하드웨어 및 네트워킹 분야에서 독보적인 기술력과 실행력을 바탕으로 투자자들의 전폭적인 신뢰를 받아왔으나, 최근 AI 투자 사이클 내에서의 성과를 입증해야 하는 중요한 전환점에 서 있습니다. 2024년 AI 인프라 구축 초기 단계에서 인피니밴드가 먼저 채택됨에 따라 이더넷 스위칭의 시작이 상대적으로 늦어졌고, 2025년 들어 성장이 가속화되었음에도 불구하고 대규모 이월 수익으로 인해 실제 매출 지표가 경쟁사들보다 낮게 나타나면서 투자자들의 불안감이 높아진 상황입니다.\n\n이러한 우려를 불식시키기 위해 제이슈리 울랄 CEO를 비롯한 경영진은 평소의 보수적인 가이드라인 제시 관행에서 벗어나, 올해 초부터 연간 전망치를 이례적으로 상향 조정하여 발표할 가능성이 제기됩니다. 이는 하이퍼스케일러들의 이더넷 스위칭 도입 가속화와 마이크로소프트, 오픈AI, 앤스로픽 등 주요 고객사의 수요 확대, 그리고 이월 수익 관련 부정적 요인의 해소 등 긍정적인 시장 환경에 근거합니다. 특히 셀레스티카와 같은 경쟁사들의 높은 성장세에 대응하여 아리스타 역시 2026년 35% 이상의 성장 잠재력을 증명해야 하는 과제를 안고 있습니다.\n\n금융 시장에서는 아리스타가 2025년 회계연도를 약 28%의 성장률로 마무리하고, 2026년 1분기에는 20%대 중반의 견조한 성장 가이던스를 제시함으로써 시장의 신뢰를 회복할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 연말 공시를 통해 메타와 마이크로소프트 등 기존 핵심 고객사와의 매출 회복 및 오라클의 새로운 대형 고객 등극이 확인될 것으로 보입니다. 다만 수익성 측면에서는 공급망 안정화 여부에 따라 경영진이 다소 신중한 태도를 유지할 수 있으나, 전반적인 기업 가치와 성장성 측면에서는 여전히 긍정적인 전망이 우세합니다.", "views": 4850, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19461, "date": "2026-02-09T20:25:14+09:00", "text": "JP모건) 엔씨소프트 개고기 클래식의 유저 반발; 그리움은 다시 만들어낼 수 없는 것이다(다소 의역)\n\n엔씨소프트의 주가는 기대작이었던 '리니지 클래식'의 초기 성적 부진과 부정적인 유저 피드백의 영향으로 코스피 지수가 4% 상승했음에도 불구하고 6% 급락했습니다. 2월 7일 출시된 리니지 클래식은 과거의 향수를 자극할 것으로 기대를 모았으나, 실제 유저들은 시대에 뒤떨어진 그래픽과 부자연스러운 조작감이 기대했던 추억을 충족시키지 못한다는 반응을 보이고 있습니다.\n\n특히 수익 모델(BM)에 대한 혼선이 지적되었습니다. 유저들의 거센 반발로 시즌 패스 도입이 취소되고 2월 11일부터 월정액 유료화가 시작될 예정이나, 이외의 구체적인 수익화 전략이 불분명해 시장의 우려를 사고 있습니다. 또한, 과거와 달리 나이가 든 유저층이 편의 기능이 부족한 수동 조작에 상당한 피로감을 느끼고 있으며, 동시에 자동 사냥 도입 검토 소식에도 찬반 양론이 갈리는 등 게임 운영의 방향성이 모호한 상황입니다.\n\n초기 지표 또한 시장의 기대치에 미치지 못했습니다. 출시 후 이틀간 누적 접속자 50만 명, 최고 동시 접속자 180만 명을 기록했으나, 이는 과거 '아이온 2' 출시 초기의 일일 활성 이용자 수(DAU) 150만 명과 비교하면 3분의 1 수준에 불과합니다. 업계에서는 월정액 모델이 본격화되는 이번 주부터 PC방 점유율과 유저 수가 더욱 가파르게 하락할 것으로 내다보고 있습니다.\n\n이에 따라 금융 시장에서는 엔씨소프트의 2026년 및 2027년 실적 전망치를 잇달아 하향 조정하고 있습니다. 주요 신작들의 출시 모멘텀이 이미 반영된 가운데, 핵심인 리니지 IP의 가치 하락과 신규 IP 개발 능력에 대한 의구심이 커지면서 주가는 당분간 약세를 면치 못할 것으로 보입니다. 현재 엔씨소프트의 밸류에이션(P/E 19배)은 시장 컨센서스(13배)보다 높게 평가되어 있어, 투자 의견은 '비중 축소(Underweight)'가 유지되었습니다.", "views": 6122, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19460, "date": "2026-02-09T19:33:58+09:00", "text": "Citi) 일본 외환(FX): 타카이치 승리로 달러/엔 환율 개입 수준까지 상승 가능성\n\n씨티(Citi)의 분석\n2월 8일 NHK 등 주요 매체의 보도에 따르면, 타카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당이 총선에서 압승을 거둔 것으로 보입니다. 외환 시장의 초기 반응은 '타카이치 트레이드'의 재개로 인한 엔화 매도(엔저)가 될 가능성이 높습니다. 만약 달러/엔 환율이 160엔을 돌파할 경우, 일본 정부가 엔화 매수 개입을 단행하여 환율을 155엔 부근까지 끌어내릴 것으로 보입니다. 다만, 일본 주식이 대폭락하지 않는 한 환율이 155엔 아래로 떨어지기는 어려울 것이며, 이는 단기적으로 당사의 메인 시나리오는 아닙니다.\n\n주요 분석 내용\n1. 자민당 압승과 엔화 매도 압력\n자민당은 단독 과반(233석)을 넘어섰고, 일본유신회와의 연립 여당은 3분의 2 의석(310석)에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 예상보다 더 큰 승리로, 타카이치 행정부의 리플레이션(Reflation, 경기 재팽창) 정책이 가속화될 것이라는 기대감이 커지면서 외환 시장에서는 엔화 매도 반응이 나타날 것으로 보입니다.\n\n2. 160엔 돌파 시 정부 개입 가능성\n단기적으로 달러/엔 환율은 일본 정부와 재무성이 심리적 방어선으로 여기는 160엔선을 시험할 가능성이 있습니다. 만약 엔화 매수 개입이 실제로 이루어진다면, 2022년과 2024년의 사례처럼 환율은 순식간에 약 5엔 정도 하락할 것으로 예상됩니다.\n\n3. 재정 리스크 재평가와 엔화 회복 전망\n선거 승리로 여당의 정책 유연성이 높아짐에 따라, 시간이 흐를수록 타카이치 행정부의 과도한 재정 확장 리스크는 줄어들 수 있습니다. 재정 리스크에 대한 재평가가 마무리되고 일본 국채(JGB) 가격 하락 압력이 완화되면, 상승한 국채 수익률이 엔화 가치 회복을 뒷받침하기 시작할 것입니다. 이는 엔화 금리의 정점 도달로 이어져 일본 주식 시장에도 긍정적인 영향을 줄 것입니다.\n\n4. 하방 지지선 및 리스크 시나리오\n정부 개입 이후에도 일본 주식 시장이 상승하는 '리스크 온(Risk-on)' 환경이 유지되는 한, 달러/엔 환율이 155엔 미만으로 하락할 가능성은 낮습니다. 155엔 아래로 떨어지려면 일시적으로라도 주식 시장의 상당한 조정이 필요합니다.\n리스크 시나리오: 타카이치 승리에 따른 엔화 금리 상승으로 인해 일본 주식 시장이 조정을 받는 경우 환율이 추가 하락할 수 있으나, 현재로서 이는 메인 시나리오가 아닙니다.", "views": 3381, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19459, "date": "2026-02-09T19:31:58+09:00", "text": "Citi) 일본 금리: 자민당 압승 \nCiti의 견해\n어제 중의원 선거에서 자민당이 단독으로 2/3 이상의 의석을 확보했습니다. 이로써 여당은 참의원에 의존하지 않고도 법안을 통과시킬 수 있는 막대한 입법 재량권을 갖게 되었습니다. 또한 2028년 예정된 다음 참의원 선거 전까지는 전국 단위의 선거가 없을 것으로 보입니다.\n\n1. 시장 영향 및 전망\n채권 매도세와 금리 상단: 주초에는 주가 상승과 맞물려 채권 매도세(금리 상승)가 나타날 가능성이 높습니다. 그러나 어느 정도 재정 규율이 지켜질 것이라는 기대와 소비세 감면 계획이 보류될 것이라는 관측에 따라 금리가 급등하지는 않을 것으로 보입니다. 최소한 초장기물 중심의 베어 스티프닝(Bear Steepening)은 피할 수 있을 것입니다.\n\n2. 재무성(MoF)의 대응: 수급 불균형이 발생할 경우, 재무성은 발행량 감축을 시사하는 설문조사를 실시할 가능성이 큽니다. 결과적으로 1월 20년물 국채 입찰 이후 형성된 수준이 단기적으로 금리 상단 역할을 할 것으로 보이며, 10년물 금리가 조만간 2.5%를 시험할 가능성은 낮다고 판단합니다.\n\n3. 재정 정책 및 변동성 리스크\n1) 소비세 감면 논의: 금리 상승세가 가속화된다면 그 원인은 소비세 감면이 될 것입니다. 국가위원회의 논의가 속도를 낼 것이라는 이야기가 있지만, 시장은 감면이 실행되지 않는 방향을 가격에 반영해 왔으며 국채(JGB) 외의 재원을 찾는 데는 시간이 걸릴 수 있습니다.\n\n2) 재정 패키지와 기초재정수지: 4~6월 분기에 발표될 '경제재정운영과 개혁의 기본방침'에서 정부가 대규모 재정 패키지를 추진할 가능성이 큽니다. 기초재정수지(Primary Balance)를 여러 회계연도에 걸쳐 계산하자는 논의가 다시 부상할 수 있습니다.\n\n3) 장기적 리스크: 2027 회계연도에는 차환채 발행이 감소하여 추가 국채 발행 없이도 재원 확보가 가능할 수 있지만, 경제는 점차 금리(r)가 성장률(g)보다 높은 상태로 이동할 것입니다. 시장이 안정적인 재원이 부족하다고 판단할 경우 변동성이 다시 확대될 수 있으며, 이때는 지출 측면의 개혁이 핵심이 될 것입니다.\n\n4. 통화 정책\n통화 정책 자체에 즉각적인 영향은 없을 것으로 보이나, 향후 새로 선임될 일본은행(BoJ) 심의위원 인선 과정을 예의주시할 필요가 있습니다.", "views": 2828, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19458, "date": "2026-02-09T19:29:58+09:00", "text": "Citi) 일본 전략: 여당의 선거 승리 이후 일본 주식에 대한 당사의 견해\n\n씨티(Citi)의 분석\n2월 8일 중의원 선거에서 여당이 압승을 거두며 타카이치 총리의 자민당 내 장악력이 강화되고 국회 운영의 주도권이 확대되었습니다. 주식 시장에서는 이를 계기로 타카이치 트레이드가 다시 활발해질 것으로 보입니다. 단기적으로 토픽스(TOPIX)는 3,800, 닛케이 225 지수는 57,000선까지 상승할 것으로 기대됩니다.\n\n주요 분석 내용\n1. 여당 압승과 타카이치 트레이드의 재점화\n이번 선거에서 자민당은 단독 과반(233석)을 확보했으며, 유신회와의 연합을 통해 전체의 3분의 2인 310석을 넘어섰습니다. 이는 안정적인 과반 기준인 261석을 크게 상회하는 수치입니다. 이에 따라 타카이치 총리의 당내 입지가 탄탄해지고 국회에서의 정책 추진력도 높아질 전망입니다. 또한 2025 회계연도 3분기 실적을 발표한 기업 중 60% 이상이 예상치를 상회하는 등 양호한 펀더멘털이 주가 상승을 뒷받침하고 있습니다.\n\n2. 닛케이 225 지수 57,000선 랠리 전망과 제약 요인\n지수 상승을 예상하지만, 다음과 같은 요소들이 추가 상승 폭을 제한할 수 있습니다.\n1) 여당의 승리가 선거 전 언론 보도를 통해 어느 정도 주가에 선반영되었다는 점\n2) 역사적 고점을 넘어서는 밸류에이션에 따른 과열 경계감\n3) 일본 및 미국 당국의 외환 시장 개입 가능성으로 인해 엔/달러 환율이 160엔을 크게 넘기 어려울 것이라는 관측\n\n이러한 배경 속에서 토픽스 3,800, 닛케이 225는 57,000 부근이 랠리의 정점이 될 것으로 보입니다.\n\n3. 수혜 예상 섹터\n타카이치 행정부의 성장 전략과 맞물려 다음 분야들이 긍정적인 영향을 받을 것입니다.\n1) 방위(방산), AI/반도체, 에너지 개발, 원자력 관련주\n2) 장기 금리 상승 추세에 따른 금융주 및 가치주 전반\n3) 향후 전망: 랠리 이후 재정 정책 검토 단계\n단기적인 긍정적 반응 이후 시장은 타카이치 행정부의 구체적인 재정 정책 내용과 환율 및 장기 금리의 안착 수준을 주시할 것입니다.\n\n4. 1) 메인 시나리오: 여당의 국회 장악력을 바탕으로 책임 있는 적극 재정 정책이 구체화되면서 재정 악화 우려가 줄어들고, 엔화 및 채권 약세가 진정될 것입니다. 이 경우 일본 증시는 정체기를 지나 펀더멘털 개선에 따른 새로운 상승 국면에 진입할 것입니다.\n2) 리스크 시나리오: 만약 선거 이후 정부의 태도가 재정 정책에 대한 우려를 키운다면, 장기 금리가 급등하고 엔화 가치가 추가로 하락할 위험이 있습니다. 이 경우 나쁜 금리 상승으로 인해 주식 시장의 밸류에이션 조정이 발생할 수 있음에 유의해야 합니다.", "views": 2917, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19457, "date": "2026-02-09T18:25:28+09:00", "text": "실리콘밸리에서 흥미로운 소식이 날아왔습니다 :)\n\n👉최태원·젠슨 황 '치맥회동'…HBM4 초밀착\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026020945961\n\n\n=5일 실리콘밸리 '99치킨'에서 최태원 회장 , 젠슨 황 CEO가 치킨회동을 했습니다.", "views": 2277, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19454, "date": "2026-02-09T18:25:03+09:00", "text": "**260209_Global Memory S/D update and BOM cost analysis: Expect further tightness across DRAM, NAND, and HBM - Goldman Sachs \n\n[Key Takeaways]\n\n(1) 우리는 주요 메모리 업체들의 4Q25 실적 발표 이후 S/D 모델을 업데이트했으며, '27년까지DRAM/NAND/HBM 모두에서 더 큰 공급 부족을 예상\n\n(2) 수급이 더 타이트해지면서 메모리 업체들은 ASP 측면에서 의미 있는 추가 상승 여지를 계속 누릴 것으로 보이며, 그 결과 이익/마진이 역사적 고점 수준에 도달할 것으로 전망 \n\n-\n\n[DRAM] **\n\n(1) '26년과 '27년의 DRAM 수급은 각각 공급 부족 상태가 더 심화될 것\n■ 26(F): 기존 3.3% → 현재 4.9% \n■ 27(F): 기존 1.1% → 현재 2.5% \n\n(2) '26년의 공급 부족은 지난 15년 간 가장 심각한 수준이 될 것으로 전망. 이는 1) 서버 관련 수요[DDR/LPDDR/HBM/SOCAMM]의 둔화 조짐이 없고, 2) 제한적인 증설, 3) 업계 전반의 건강한 재고 수준 때문\n\n(3) 우리는 '26년과 '27년 글로벌 DRAM 수요 빗 성장률을 기존 +23%/+15%에서 +25%/+17%로 상향\n\n(4) 이는 AI 서버 및 일반 서버 출하 전망 상향, 그리고 '27년 SOCAMM 전망 상향을 반영한 결과\n\n(5) 반면, 메모리 가격의 상승에 따른 비용 부담을 반영해, 스마트폰 출하 전망 하향과 대당 DRAM 탑재량 가정을 하향. '26년과 '27년 모바일 DRAM 수요 전망은 각각 -7%/-7% 하향 \n\n(6) 우리는 삼성전자/SK하이닉스의 4Q25 실적 발표 이후, '26년 범용 DRAM 가격 전망을 크게 상향했으며 '26년 가격 상승률을 각각 +176%/+184% 수준으로 추정\n\n(7) DRAM ASP는 올해 말 ~$1.25/Gb[~$10/GB] 근처까지 상승할 것으로 예상하며, 이는 HBM3E 12hi 가격 수준에 근접한 수준\n\n(8) 우리의 ASP 가정에 따르면, '26년과 '27년 범용 DRAM OPM은 아래와 같음 \n■ 삼성전자: 71% / 66% \n■ SK하이닉스: 79% / 72% \n\n**-\n\n[NAND] **\n\n(1) '26년과 '27년의 NAND 수급 또한 공급 부족 상태가 더 심화 전망\n■ 26(F): 기존 2.5% → 현재 4.2% \n■ 27(F): 기존 1.2% → 현재 2.1% \n\n(2) 이는 1) eSSD 수요의 강한 성장, 2) 공급사들의 제한적인 증설에 기인\n\n(3) 우선, BlueField DPU 및 ICMSP[추론 컨텍스트 메모리 스토리지 플랫폼]의 영향 이해가 필요함\n\nQ1) BlueField DPU와 ICMSP 아키텍처란 무엇이며, 왜 NVIDIA가 이를 개발하나?\nA1) KV 캐시는 AI 에이전트가 대화 이력을 저장해, 모델이 매번 전체 대화 맥락을 처음부터 재계산하지 않도록 해주는 메모리의 한 형태. KV 캐시 덕분에 AI 에이전트는 더 빠르고 더 정확하게 응답할 수 있는데, 대화 사용자 수가 늘고 대화 길이가 길어질수록 KV 캐시로 인한 스토리지 수요가 기하급수적으로 증가하는 구조. 해당 구조가 현재의 병목을 만들고 있음. KV 캐시의 크기는 HBM[G1 티어]의 제한된 용량을 훨씬 초과하기 때문에 데이터는 서버 DRAM[G2 티어]과 로컬 스토리지[G3 티어]로 오프로딩될 수밖에 없음. 데이터가 더 커지면 네트워크 스토리지[G4 티어]로 더 밀려나며, 이는 네트워크 트래픽을 증가시키고 데이터 전송 속도를 크게 떨어뜨림. 이 구조적 문제를 해결하기 위해 엔비디아는 ICMSP[Inference Context Memory Storage Platform]를 출시. ICMSP는 KV 캐시를 위한 전용 스토리지 티어로, 사실상 로컬 스토리지[G3]와 네트워크 스토리지[G4] 사이에 위치하는 새로운 “G3.5 티어”. NVIDIA의 BlueField DPU[Data Processing Unit]가 구동하는 ICMSP 아키텍처는 GPU가 대규모의 공유 컨텍스트 메모리 풀에 고속 접근할 수 있도록 함\n\nQ2) 추가 NAND 수요는 얼마나 늘고, NAND 시장 전반에 미치는 영향은 어떤지?\nA2) 우리는 ICMSP 도입이 특히 읽기 성능에 최적화된 eSSD 중심으로 NAND 수요에 큰 신규 기회를 만들 수 있다고 봄. Jensen Huang의 CES 2026 키노트에 기반, ICMSP는 GPU당 16TB의 메모리 공간을 추가로 늘릴 것으로 제시되었고, 각 BlueField DPU마다 512GB 온보드 SSD가 추가로 포함. 이를 바탕으로[72-GPU 랙 기준] 랙당 추가 NAND 수요를 1,161TB로 추정. 시장 전체로 보면 Rubin 플랫폼만으로도 '26년/'27년에 각각 29EB/79EB의 추가 NAND 수요를 창출할 수 있으며, 이는 우리의 총 NAND 수요 추정치 대비 3%/6%에 해당. 이러한 추정치는 Sandisk가 ICMSP 출시로 인해 '27년에 75EB~100EB의 추가 NAND가 필요할 수 있다고 언급한 코멘트와도 부합함\n\n(4) 우리는 '26년, '27년 NAND 수요 성장률을 기존 +19%/+14%에서 +22%/+15%로 상향 조정\n\n(5) 특히 eSSD 수요 성장률은 '26년, '27년에 각각 +58%/+23%로 전망 \n\n(6) 반면 스마트폰은 출하 전망 하향 및 메모리 비용 급등에 따른 대당 콘텐츠 가정 하향으로, '26년, '27년 모바일 NAND 수요 전망을 -6%/-7% 하향\n\n(7) NAND 공급의 경우 '26년, '27년 증가율을 기존 +17%/+15%에서 +18%/+18%로 소폭 상향 조정했는데, 증가분의 상당 부분은 중국 NAND 업체에서의 공급 증가 가정을 반영한 영향\n\n(8) 우리는 단/중기적으로 NAND 웨이퍼 증설 여지가 제한적이라고 보며, 의미 있는 공간이 생길 수 있는 Fab은 삼성전자의 P4와 Kioxia의 Kitakami Fab 정도로 보고 있음\n\n**-\n\n[HBM] **\n\n(1) HBM 시장의 경우 '26년, '27년 TAM을 기존 $50bn/$69bn에서 $54bn/75bn으로 +8%/+9% 상향 조정\n\n(2) TAM 상향은 GPU와 ASIC 모두에서 더 강한 수요를 반영했으며, 그 중 ASIC발 HBM 수요 상승분이 더 큼\n\n(3) HBM 수요에서 ASIC 비중은 '26년과 '27년에 각각 33%/36% 수준까지 증가할 것[기존 추정 28%/34%] \n\n(4) HBM의 ASP는 큰 틀에서의 변화는 없으며, '26년 HBM3E 12hi 가격의 의미 있느 하락을 반영해 YoY -8% 수준을 전망 \n\n(5) 그러나, '27년에는 NVIDIA Rubin GPU 기반 HBM4 비중이 커지고, HBM4E 믹스 상승이 Blended ASP 상승을 지탱해 YoY +5%를 예상\n\n(6) CAPA의 경우, 삼성전자와 SK하이닉스 모두 GPU 및 ASIC 수요 강세로 HBM 캐파를 더 빠른 속도로 늘리고 있음\n\n(7) 삼성전자 HBM CAPA는 '25년 말 145K → '26년 말 190K, SK하이닉스 HBM CAPA는 '25년 말 160K → '26년 말 215K로 증가할 것으로 전망\n\n(8) 그럼에도 불구하고, '26년과 '27년 HBM 수급은 공급 부족 상태로 기존 0.7%/1.6% 공급 부족에서 5.1%/4.0%로 더 수급 환경이 타이트해진 것\n\n(9) 한편 '26년은 경쟁 구도가 심화될 것으로 전망하는데, 이는 삼성전자가 작년부터 ASIC 고객향 HBM3E를 본격적으로 공급하기 시작했고, HBM4 퀄도 진전이 있기 때문", "views": 3033, "forwards": 74, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19453, "date": "2026-02-09T15:32:17+09:00", "text": "각하 정치를 좀 대국적으로 하십시오 윗꼬리 뭔가요", "views": 6082, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19452, "date": "2026-02-09T14:26:45+09:00", "text": "재개발해요?", "views": 5207, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19451, "date": "2026-02-09T14:20:54+09:00", "text": "타카이치 각하라도 믿어보실래요?", "views": 6355, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19450, "date": "2026-02-09T13:29:14+09:00", "text": "여긴 또 왜이래", "views": 5494, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19449, "date": "2026-02-09T13:29:06+09:00", "text": "2026.02.09 13:27:48\n기업명: HD한국조선해양(시가총액: 28조 4,862억)\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 3,216억(예상치 : 79,766억/ -96%)\n영업익 : 42억(예상치 : 11,566억/ -100%)\n순이익 : -1,078억(예상치 : 9,955억/ -111%)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 3,216억/ 42억/ -1,078억\n2025.3Q 75,814억/ 10,538억/ 8,767억\n2025.2Q 74,284억/ 9,536억/ 4,471억\n2025.1Q 67,717억/ 8,592억/ 6,116억\n2024.4Q 71,617억/ 4,991억/ 7,271억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209800559\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009540", "views": 4150, "forwards": 52, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19448, "date": "2026-02-09T09:24:58+09:00", "text": "JP모건) 한미반도체 4분기 실적 부진; 실적은 바닥을 지났으나 리스크/리워드는 불리함; 투자의견 비중축소(UW), 목표가 15만원\n\n한미반도체의 2025년 4분기 실적은 영업이익이 시장 예상치를 40~60% 하회하며 큰 충격을 주었습니다. HBM4 인증 지연으로 인해 주력 제품인 TCB 매출이 2023년 말 이후 최저 수준으로 떨어졌기 때문입니다. 하지만 2026년 상반기부터는 메모리 제조사들이 HBM4 양산을 본격화하면서 TCB 주문이 재개될 것으로 보여, 실적은 이제 막 바닥을 찍고 회복세에 접어들 전망입니다.\n\n기술 및 시장 전망\n기술적인 측면에서 보면, 향후 1.5~2년 동안은 플럭스 방식의 TCB가 16단 HBM4E 패키징의 주류로 자리 잡을 것으로 보입니다. 삼성전자가 하이브리드 본딩(HCB) 도입을 시도하고는 있지만, 수율과 성능 면에서 TCB의 우위가 명확해 결국 TCB로 회귀할 가능성이 높습니다. 또한 2026년 메모리 설비 투자는 HBM 증설보다는 일반 DRAM의 전공정 생산 능력 확충에 더 집중될 것으로 예상됩니다.\n\n투자 판단 및 전략\n이런 회복 신호에도 불구하고 투자 매력도는 낮다는 평가입니다. 현재 주가는 삼성전자향 공급 기대감을 이미 다 반영하고 있어 동종 업계 대비 30~40%의 과도한 프리미엄이 붙어 있습니다. 즉, 주가가 기업의 기초 체력(펀더멘털)보다 훨씬 앞서 나가 있는 상황입니다. 따라서 J.P. 모건은 투자의견을 비중 축소(Underweight)로 유지하며, 주가가 반등할 때마다 비중을 줄여나가는 전략을 권장하고 있습니다.", "views": 6587, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19447, "date": "2026-02-09T09:19:58+09:00", "text": "JP모건) 일본 주식 전략: 자민당 역사적 압승; '사나에노믹스' 가속화에 따른 시장 전망치 상향; 연말 닛케이 225 목표 61,000yP\n\n2월 8일 치러진 중의원(하원) 선거 결과, 자유민주당(자민당)이 역사적인 압승을 거두었습니다. 자민당은 단독으로 316석을 확보하며, 개헌선이자 안정적인 국회 운영의 기준인 3분의 2 초다수 의석(310석)을 훨씬 초과했습니다. 연립 여당은 총 352석을 확보했습니다(그림 1: 2월 9일 오전 6시 기준). 이번 승리는 2005년 고이즈미 전 총리의 우체국 민영화 선거, 2012년 및 2014년 아베노믹스 선거(약 300석), 그리고 1986년 나카소네 행정부 당시의 300석을 크게 앞지르는 역사적인 기록입니다.\n\n연립 여당의 일원인 일본유신회는 의석수가 소폭 증가한 반면, 제1야당인 중도개혁연합은 기존 의석의 30% 수준으로 급감하며 참패했습니다. 자민당의 압승으로 타카이치 행정부의 기반이 강화됨에 따라, NHK 등 일부 매체는 벌써 장기 집권을 점치고 있습니다. 당사는 앞서 자민당 압승 시 닛케이 225 지수가 선거 직후 56,000선, 연말까지 60,000선을 상회할 것으로 예측한 바 있습니다. 과거 고이즈미 및 아베 장기 집권기 동안 일본 시장은 각각 30~40%, 60~70% 상승했습니다. 타카이치 총리가 자민당 총재로 취임한 이후 시장 상승률은 아직 20% 미만입니다. 이번 선거 결과를 바탕으로 당사는 타카이치 정권의 장기화와 사나에노믹스(금리 및 환율을 고려한 책임 있고 적극적인 재정 정책, 기업 투자 확대, 기업 개혁 가속화)의 가속화를 예상합니다. 이에 따라 연말 목표치를 TOPIX 4,100포인트, 닛케이 225 61,000엔으로 상향 조정합니다.\n\n1. 주식 전략 (Equity Strategy)\n사나에노믹스의 가속화와 완만한 엔화 약세 기조를 바탕으로 다음과 같은 업종을 추천합니다.\n1) 선호 순위: 해외 수요 중심 경기 민감주 > 금융주 > 내수 중심 경기 민감주 > 소비 관련주 > 방어주\n2) 해외 수요 경기 민감주: 사나에노믹스 수혜가 예상되는 방산, 조선, 로봇 업종의 강세를 전망하며, 자동차 업종은 관세 우려에 따른 하락세를 벗어나 반등할 것으로 보입니다.\n3) 금융주: 지속적인 금리 인상, 설비 투자 확대에 따른 대출 성장, 기업 개혁 관련 수수료 수익 증가가 기대되는 은행주를 지속적으로 선호합니다.\n4) 기타: 기업 개혁 가속화에 따라 보유 현금을 적극적으로 활용하는 기업들에 주목할 필요가 있습니다.\n\n2. 엔화채권\n타카이치 정권에 유일한 과제가 될 수 있는 것이 채권·외환 시장과의 대화일 것입니다. 시장 참가자 일부에서는 '타카이치 정권 = 다소 리스크를 동반한 적극 재정'이라는 시각이 뿌리 깊게 남아 있어, 과도하게 성장 지향적인 재정 운영을 할 경우 채권·외환 시장에서 경계 알람이 울리게 됩니다. '성장 전략이라는 공격'과 '채권·외환이라는 수비'를 타카이치 정권이 어떻게 균형 있게 유지할 것인지 전 세계의 높은 관심이 쏠리고 있습니다. 카타야마 재무상의 시장 소통은 점점 더 중요해질 것으로 보입니다.\n\n가을을 앞두고 성장 전략에 대한 보정예산 논의가 활발해지고, 소비세 감세 논의도 동시에 진행될 것입니다. 카타야마 재무상은 적자 국채에 의존하지 않고 2년 한정을 전제로 소비세 감세 논의를 진행하겠다고 발언했으나, 정부 자산 매각을 재원으로 삼는다면 시장이 긍정적으로 평가하지 않을 가능성이 높습니다. 채권 시장 입장에서는 경계감이 지속되는 시간이 이어질 전망입니다.\n\n제2차 타카이치 정권은 임기 4년을 만료하는 장기 정권이 될 가능성도 높아졌으나, 향후 4년간 재정 자유도가 급격히 악화될 리스크가 다가오고 있습니다. 저금리 보너스의 상실이라는 무거운 현실과 마주하게 되어, 성장에 따른 세수 증가분 전체(혹은 그 이상)가 이자 비용으로 사라지는 상황도 우려됩니다. 현시점부터 '와이즈 스펜딩(Wise Spending, 현명한 지출)'의 철저한 이행, 급격한 금리 인상을 압박하는 '비하인드 더 커브(Behind the curve, 나쁜 인플레이션·엔저 지속)'에 빠지지 않기 위한 환경 정비, 국채 시장 안정화가 요구됩니다. 성장 전략 추진, 엔저 회피, 금리 상승 억제라는 어려운 과제를 극복하기 위해서는 정부·재무성·일본은행·GPIF(공적연금)에 의한 정책 협조도 필수적일 것입니다.\n\n중의원 선거 결과에 따라 야당이 요구한 예산안을 모두 받아들일 수밖에 없는 제어 불능의 재정 확장은 회피할 수 있을 것으로 보이나, 엔화 채권 시장의 투자 모멘텀 회복은 뒤로 밀려나며 예민한 흐름이 지속될 것으로 예상합니다.", "views": 5605, "forwards": 60, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19446, "date": "2026-02-09T09:11:58+09:00", "text": "닛케이 4%급등, 56,000yP돌파", "views": 6224, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19445, "date": "2026-02-09T07:02:47+09:00", "text": "**다카이치, 중의원 **의석 2/3 이상 **확보**\n\n자민당이 8일 총선에서 중의원 465석 중 354석(76%)을 확보했다. 여당이 상임위 과반 의석을 넘어 상임위원장을 독점하며 법안을 단독 가결할 수 있게 됐다. 이에 자민당은 헌법 개정 발의 요건을 충족했으며 자위대 헌법 명시 등이 본격화될 것으로 보인다. 자민당의 예상 밖 대승으로 다카이치 정권의 ‘사나에노믹스’와 정치적 안정성이 확보되면서 해외 투자자들은 일본 주식 시장의 추가 상승을 전망하고 있다. AI, 반도체, 방위 산업 섹터가 수혜주로 꼽히는 가운데 닛케이 지수가 56,000pt을 돌파하며 상승 기조를 이어갈 것이라는 분석이 나온다. 중기적으로는 엔화의 저평가 매력과 자금의 국내 환류 등에 힘입어 달러당 140엔 부근까지 엔고가 진행될 수 있다는 낙관론과 완화적 재정 기조에 따른 금리 상승 압박이 공존하는 상황이다.", "views": 3385, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19444, "date": "2026-02-09T00:51:13+09:00", "text": "JP모건) 일본 선거 - 출구조사 결과 자민당 압승 시사\n\n일요일 오후 8시 하원 선거 투표가 종료되었으며, 출구조사 결과 자민당(LDP)의 압승이 예상됩니다. 예를 들어 NHK는 자민당이 단독으로 274석을 확보하고, 연립 여당으로서 2/3 이상의 초다수 의석(310석 이상)을 차지할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 이것이 사실로 드러난다면 타카이치에게는 매우 중요하고 의미 있는 정치적 승리가 될 것입니다. 이는 선거 직전 다양한 성향의 미디어 매체들이 자민당의 안정적인 과반 확보(자민당 단독 233석 이상, 연립 300석 이상)를 예상했던 것보다 훨씬 강력한 결과입니다. 공식 결과는 향후 몇 시간 내에 발표될 예정입니다.\n\n1. 예상되는 시장 반응\n1) 주식 시장 상승 - 당사의 주식 전략가는 자민당이 안정적으로 승리(243석 이상)할 경우 닛케이 지수가 56,000선을 돌파(3% 이상 상승)하고, 일반적인 승리(233~242석) 시에는 54,000~55,000선에 도달할 것으로 예상했습니다. 270석 이상의 시나리오는 상정하지 않았으므로, 56,000선을 상회할 것으로 보는 것이 타당합니다. 지난주 선거를 앞두고 주식 시장은 이미 랠리를 보였으며, 은행(+10%), 자동차(+7%), 필수 소비재(+7%) 주도로 닛케이 지수가 1.7% 상승하며 자민당의 승리를 어느 정도 선반영했습니다. 내일 시장이 보다 정치적, 재정적으로 적극적인 정부의 등장을 반영하기 시작하면서 주가는 이러한 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다.\n\n2) 금리 상승 및 엔화 가치 하락 - JPM의 금리 전략가들은 확장적 재정과 여전히 느린 통화 긴축 정책에 힘입어 일본 국채(JPY) 금리가 중기적으로 상승세를 이어갈 것으로 예상합니다. 수익률 곡선(Yield Curve)의 경우 단기적으로는 평탄화(Flattening) 위험이 있으나, 재정 우려가 완전히 사라지기 어렵다는 점에서 지속적인 가팔라짐(Steepness)이 나타날 것이라는 견해를 유지합니다. 외환 부문에서 타나세 전략가는 엔화에 대해 중기적 약세 전망(2026년 4분기 달러/엔 164엔)을 유지하고 있습니다. 최근 미국 당국의 환율 점검이 의외였으나(162엔 이전에는 개입이 없을 것으로 가정), 실질 금리가 여전히 마이너스이고 일본은행(BoJ)의 금리 인상이 아직 불충분하기 때문에 엔화 가치는 점차 하락할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 권력을 공고히 한 타카이치의 향후 행보\n지금까지 타카이치의 자민당은 연립 정부 체제 하에서 운영되어야 했습니다. 하지만 출구조사대로 자민당이 하원 과반을 회복한다면, 타카이치는 상당한 개인적 영향력과 지배력을 갖게 될 것입니다. 간단히 말해, 그녀는 자신이 원하는 정책 경로를 추진하는 데 있어 정치적 제약에서 벗어나게 됩니다. 타카이치의 주요 정책으로는 (i) 공격적이고 선제적인 재정 부양책, (ii) 반도체 및 AI 등 전략적 성장 산업에 대한 투자, (iii) 국방비 증액을 포함한 강력한 국가 안보 및 방위 정책, (iv) 보수적인 사회적 입장이 있습니다. 향후 주목해야 할 3가지 핵심 요소는 다음과 같습니다.\n\n(a) 재정 정책: 구조적 조치 대 포퓰리즘 조치 - 정치적 자유를 얻었음에도 불구하고 타카이치는 GDP 대비 부채 비율이 230%를 넘고 금리가 지난 20년보다 훨씬 높은 대역에 있는 상황에서 재정적 외줄타기를 계속해야 합니다. 장기 일본 국채(JGB) 발행 덕분에 아직 재정 적자에 미치는 영향은 크지 않았으나, 매년 차환되는 채권의 비중이 늘어나고 있으며 그 금리는 훨씬 높습니다. IMF는 그 결과 2030년까지 일본의 적자 비중이 GDP 대비 300bp 이상 상승할 것으로 추정하고 있어, 채권 시장은 타카이치가 재정 정책을 얼마나 밀어붙일지 주시하고 있습니다. 시장은 소비세 감면과 같은 단기 포퓰리즘적 부양책보다는 반도체나 AI 설비 투자와 같은 장기 성장을 견인하는 부양책에 대해 훨씬 더 높은 관용도를 보일 것이며, 일본 국채의 안정성은 주식 시장에도 매우 중요합니다. 타카이치의 재정 부양책 구성과 그녀가 이 외줄타기를 성공적으로 수행할 수 있을지 여부가 주식 시장의 가장 중요한 요소로 남을 것입니다.\n\n(b) 일본 국채(JGB) 수익률: 단기 반응 대 장기 추세 - 일본 국채 금리에 있어 선거의 최적 지점은 아마도 자민당의 근소한 과반 승리였을 것입니다. 이는 야당(예: 식품 판매세의 영구 폐지를 주장한 중도 개혁 연합)이나 재정적 적극성을 추진할 수 있는 자민당의 압승보다 덜 확장적이기 때문입니다. 장기적으로 일본 국채 장기물 금리의 경로는 추진되는 재정 정책의 강도와 일본은행의 금리 인상 속도(빠를수록 수익률 곡선 평탄화)에 달려 있습니다. 소비세 감면 논란과 관련하여 자민당의 압승은 오히려 이 정책을 이행하지 않을 수도 있음을 의미할 수 있습니다(타카이치는 최근 이 부분에 대해 침묵하고 있습니다). 결국 이 정책은 희석되거나 완전히 보류될 수 있습니다. 이는 재정적 실용주의를 보여주고 성장을 이끌 수 있는 곳으로 자금을 투입할 수 있게 된다는 점에서 긍정적인 발전이 될 것입니다. 또한 이 정책이 부정적인 여론을 많이 받았다는 점을 고려하면 반드시 인기 있는 정책이라고 보기도 어렵습니다.\n\n(c) 통화 정책: 일본은행의 다음 행보 - 일본은행의 1월 회의에서 나온 최근 의견들은 최근의 금융 시장 압박에 대해 은행 측의 불편함이 커지고 있음을 보여줍니다. 후지타 아야코와 벤 샤틸 이코노미스트는 여전히 4월에 다음 금리 인상이 있을 것으로 예상하면서도, 선거 후 재정 정책이 더 공격적으로 변하여 엔화가 압박을 받을 경우 3월 인상 가능성도 경고하고 있습니다. 의사록 분석 결과 일본은행은 6개월마다 인상하는 것보다 더 빠른 속도로 금리를 올리는 방안도 고려할 수 있을 것으로 보입니다. 참고로 일본의 인플레이션은 지난 3년 동안 목표치를 상회해 왔으며(특히 식품 물가 압박이 큼), 실질 금리는 여전히 깊은 마이너스 상태에 머물러 있습니다.", "views": 7229, "forwards": 151, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19443, "date": "2026-02-09T00:26:33+09:00", "text": "자민/일본유신회 연립내각 310석 확보하면 2/3이상 차지(23:18)\n중도개혁연합(입헌민주당+공명당 연합) 공동대표 둘다 사임각\n자민당이 비례대표에서 많은 표를 얻었지만, 비례대표 후보들이 선거구에서 대거 당선되는 바람에(일본은 비례대표가 선거구 출마도 가능) 당선가능 비례대표가 부족해서 타 정당에 양보해야함. → 호쿠리쿠 지역에서 자민당이 비례대표 4명 당선시킬수 있는데, 선거구에도 출마한 비례대표들이 대거 당선되버리는 바람에 비례대표 3명만 당선되서 1명은 양보...", "views": 4169, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19442, "date": "2026-02-08T23:23:44+09:00", "text": "회사이름이 Sanae랑 50%같은데 사야해요?", "views": 4641, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19441, "date": "2026-02-08T23:23:28+09:00", "text": "이 회사 재밌네요\n\n제가 주간 상승률 매주 체크하는 건 종목 발굴의 목적이 큽니다. 이번 주에 눈에 띄는 종목은 산텍 홀딩스(6777) 입니다. 이 회사는 광트랜시버 내부의 광필터·광모니터 부품과 광계측 장비를 제조하는 업체인데요. 루멘텀과 코히어런트가 제공하는 레이저 모듈이 광 신호를 잘 쏘는지 검사하는 솔루션을 제공합니다. 800G 광트랜시버 시장을 주로 공략하고 있습니다. 광부품(광필터·광모니터) 매출이 4.5B로 비중은 26%, YoY 성장률은 67%이고요. 광계측 장비가 매출이 14.8B, 비중 74%, YoY 11% 성장률을 보이고 있습니다.", "views": 4049, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19440, "date": "2026-02-08T21:00:55+09:00", "text": "'닥치고 투자하라'는 타카이치 센세의 말씀에 따라 닛케이 급등나오길 바랍니다", "views": 4744, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19439, "date": "2026-02-08T21:00:19+09:00", "text": "기존 타카이치 트레이드 관련 주식\n미츠비시 중공업(방산, 안보, 원전)\n카와사키 중공업(방산, 안보)\nIHI(조선, 방산, 안보)\n나무라조선(조선, 방산)\n일본제철(원전, 방산)\n스카파-JSAT 홀딩스(안보)\n미츠비시 전기(방산, 반도체)\nNEC(방산, 반도체)\n후지츠(방산, 반도체)\n히타치(전력, SMR)\n세키스이 화학(차세대 발전)\n도쿄전력(차세대 발전)\n칸사이 전력(차세대 발전)\n하마마츠 포토닉스(차세대 발전)", "views": 5673, "forwards": 121, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19438, "date": "2026-02-08T20:55:43+09:00", "text": "일본 선거 관련 리서치\nJPM 일본 주식 전략: https://t.me/aetherjapanresearch/19391\nCiti USDJPY 전망: https://t.me/aetherjapanresearch/19290", "views": 4956, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19437, "date": "2026-02-08T20:45:10+09:00", "text": "TBS) 일본 중의원 선거 결과 예측\n▼ 자민당 321 (+123)\n▼ 일본유신회 35 (유지 예상)\n————↑연립 여당——————\n▼ 중도개혁연합 50 (-122, 개망)\n▼ 국민민주당 29 (소폭 증가)\n▼ 일본공산당 3 (대폭 감소)\n▼ 레이와 신센구미 0 \n▼ 참정당 11 \n▼ 감세일본·우국연합 2 \n▼ 일본보수당 0 \n▼ 사민당 0 \n▼ 팀 미라이 8 \n▼ 기타 6", "views": 7675, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19436, "date": "2026-02-08T20:11:58+09:00", "text": "[1보] NHK 출구조사 \"일본 총선, 자민당 단독 과반 확실\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260208053700073", "views": 8851, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19435, "date": "2026-02-08T15:47:50+09:00", "text": "포춘) 비트코인 대폭락의 원인은 무엇일까요? 홍콩 헤지펀드의 파산이 단서로 지목되고 있습니다.\n\n핵심 가설: 홍콩 헤지펀드의 '퍼펙트 스톰'\n전직 주식 트레이더인 파커 화이트(Parker White)가 제시한 이 이론은 현재 가장 설득력 있는 원인으로 꼽힙니다.\n\n1. 무리한 '레버리지' 베팅\n홍콩의 일부 헤지펀드들이 블랙록의 비트코인 현물 ETF인 IBIT의 '콜옵션'(미래에 특정 가격으로 살 수 있는 권리)에 엄청난 돈을 걸었습니다. 특히 가격이 크게 오를 때 대박이 나는 위험한 옵션(외가격 콜옵션)에 집중했습니다.\n\n2. 엔 캐리 트레이드의 역풍\n이들은 투자 자금을 마련하기 위해 금리가 낮은 엔화를 빌려 투자하는 '엔 캐리 트레이드'를 활용했습니다. 하지만 최근 엔화 가치가 변동하고 조달 비용이 비싸지면서 자금 압박이 시작되었습니다.\n\n3. 실버(은) 시장에서의 손실\n설상가상으로 이 펀드들은 최근 변동성이 컸던 은(Silver) 시장에서도 큰 손실을 본 것으로 보입니다. 비트코인 반등을 기다리며 버티던 중, 다른 곳에서 터진 손실을 메우기 위해 자금이 급해진 것이죠.\n\n4. 강제 청산의 연쇄 반응\n비트코인 가격이 기대와 달리 하락하자, 펀드들의 담보 가치가 떨어졌고 결국 강제 청산(Liquidated)을 당했습니다. 이들이 보유했던 막대한 양의 IBIT(비트코인 ETF) 물량이 한꺼번에 시장에 쏟아지면서 비트코인 가격을 수직 하락시킨 것입니다.\n\n5. 왜 미리 알려지지 않았을까?\n보통 암호화폐 시장의 위기는 '크립토 트위터' 등을 통해 소문이 먼저 돌기 마련입니다. 하지만 이번 홍콩 헤지펀드들은 코인이 아닌 '미국 주식 시장의 ETF'를 통해 거래했기 때문에 기존 암호화폐 커뮤니티의 레이더망에 걸리지 않았습니다.\n\nhttps://fortune.com/2026/02/06/what-caused-the-massive-bitcoin-crash-clues-point-to-a-blow-up-at-hong-kong-hedge-funds/", "views": 35731, "forwards": 642, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19434, "date": "2026-02-08T14:30:39+09:00", "text": "트럼프 폰 실물이라고 하네요.\n\nhttps://www.theverge.com/gadgets/875190/trump-phone-t1-first-look-design-interview-eric-thomas-don-hendrickson", "views": 4981, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19433, "date": "2026-02-08T12:41:02+09:00", "text": "미즈호) 아마존; AI 클라우드 추격: 4분기 및 콜백 결과 분석, 목표가 $315\n\nAI 클라우드 분야에서 AWS가 추격에 속도를 내고 있어 긍정적으로 평가합니다. 환율 변동을 제외한 전년 대비 성장률이 24%로 가속화되었으며, 전 분기 대비 매출 증가액은 26억 달러로 경쟁사들을 상회하는 예상 밖의 실적을 기록했습니다. 수주 잔고의 강력한 증가와 용량 확장 계획도 확인되었습니다. 투자 수준은 막대하며, AWS의 성장 가속화는 견조하지만 투자 규모에 비해서는 여전히 다소 느려 보이기도 합니다. 그러나 수요 확대, 추론 워크로드 증가, 그리고 특히 T3와 차기 T4 칩의 가동으로 추가적인 가속화와 자본 지출에 대한 투자 자본 수익률(ROIC) 개선 가능성이 보입니다. AWS 실적 추정치는 상향 조정하지만, 높은 자본 지출과 감가상각비가 수익성 흐름을 상쇄하고 있습니다. 이에 따라 '수익률 상회(Outperform)' 등급과 목표 주가 315달러를 유지합니다.\n\n1. 주요 포인트\n총 매출은 2,130억 달러를 기록해 컨센서스인 2,115억 달러를 상회했으며, 리테일과 AWS 전반에서 고른 실적을 냈습니다. 24억 달러의 일회성 비용을 제외한 영업이익(OI)은 270억 달러로 컨센서스 250억 달러를 넘어섰습니다. AWS 매출은 전년 대비 24% 성장하여 지난 분기 20% 대비 4%포인트 가속화되었습니다. 북미 및 글로벌 리테일은 각각 10%와 11% 성장했으며, 특히 글로벌 부문은 컨센서스인 8%를 웃돌았습니다. 일회성 비용을 제외한 북미와 글로벌 세그먼트의 영업이익률은 각각 9.7%와 4.7%로 추정되어 시장 예상치를 모두 상회했습니다. 풀필먼트 비용은 전년 대비 10% 증가하여 유료 판매 단위 성장률인 12%보다 낮게 유지되었습니다.\n\n2. 강세론자 관점(Bullish takes)\nAWS 성장률이 전 분기 대비 4%포인트 상승하고 클라우드 수주 잔고 성장률이 전년 대비 38%로 대폭 가속화된 것은 AWS의 강력한 영향력과 수요 증가를 입증합니다. 불과 몇 달 전만 해도 투자자들은 AWS가 AI 인프라 시장에서 뒤처지고 있다고 우려했습니다. 그러나 성장세 회복, 수주 잔고 증가, 오픈AI 수주(및 확장 가능성) 등을 고려할 때 AWS의 경쟁적 지위와 중기적 성장 기회에 대해 긍정적으로 평가할 수 있습니다. 4분기에 확장된 용량이 매출에 온전히 반영되지 않았고 올해 중반 트레이니움(Trainium) 칩 공급이 확대되면 추가적인 성장 가속화가 가능할 것입니다. 북미 리테일은 일회성 비용 제외 시 10%에 가까운 기록적인 영업이익률을 달성했으며, 광고 부문은 메타(META)와 대등한 22%의 높은 성장률을 유지하고 있습니다.\n\n3. 약세론자 관점(Bearish takes)\nAWS의 가속화가 예상보다 좋았음에도 불구하고, 지난 2년간 집행된 약 2,000억 달러와 올해 예정된 2,000억 달러의 자본 지출 규모에 비해서는 여전히 실망스럽다는 시각이 있습니다. 4분기 AWS의 수주 잔고 증가액인 440억 달러는 구글의 820억 달러와 비교하면 초라한 수준입니다. 또한 전 세계 어떤 기업보다 더 많은 데이터 센터 용량을 추가했다고 주장함에도 불구하고, 일회성 비용을 제외한 AWS의 이익률은 전 분기 대비 축소되었습니다. 이는 600bp의 이익률 확장을 보여준 구글과 대조적이며, 자체 칩인 트레이니움의 비중 확대에도 불구하고 아직 뚜렷한 비용 우위가 나타나지 않고 있음을 의미합니다.\n\n4. 주요 콜백(Callback) 내용\n1) 1.2GW 규모의 순증설 용량은 시차 문제로 인해 4분기 매출에 전부 반영되지 않았습니다.\n2) 잉여현금흐름(FCF)이 반드시 마이너스로 전환되는 것은 아니며, 당사는 소폭의 플러스를 예상합니다.\n3) 물류 센터의 로봇 자동화 비중은 여전히 낮으며, 향후 효율성 개선의 여지가 많이 남아 있습니다.\n4) AI 매출 비중은 현재 학습과 추론이 약 50대 50이나, 점차 추론 중심으로 이동하고 있습니다.\n\n5. 밸류에이션\n아마존에 대해 '수익률 상회' 등급과 목표 주가 315달러를 제시합니다. 이는 GAAP P/E 멀티플 35배를 적용한 주당 338달러와, 리테일 영업이익 25배 및 AWS 매출 10배를 적용한 사업별 평가가치 합산(SOTP) 방식의 주당 292달러를 혼합하여 산출한 수치입니다.", "views": 4695, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19432, "date": "2026-02-08T12:18:05+09:00", "text": "투표완료", "views": 4068, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19431, "date": "2026-02-08T12:13:37+09:00", "text": "**골드만삭스, 앤스로픽 '클로드'로 백오피스 자동화**\n\n([CNBC](https://www.cnbc.com/2026/02/06/anthropic-goldman-sachs-ai-model-accounting.html)) 골드만삭스가 앤스로픽의 AI 모델 '클로드'를 활용해 회계 및 컴플라이언스 등 백오피스 업무를 자동화하는 디지털 에이전트를 공동 개발 중이다. 지난 6개월간 앤스로픽 엔지니어들이 상주하며 거래 회계 처리와 고객 온보딩 등 복잡하고 데이터 집약적인 프로세스를 처리하는 시스템을 구축했다. 경영진은 당기 인력 감축보다는 업무 효율성 향상과 미래 인력 증가 억제에 초점을 맞추고 있으며, AI의 고도화된 추론 능력이 코딩을 넘어 규칙 기반 전문직 업무에도 유효함을 확인했다. 향후 직원 감시나 투자은행 피치북 작성 등 다른 영역으로 에이전트 적용 범위를 확대할 계획이며, 이는 기존 외부 서비스 제공업체에 대한 의존도를 낮추는 결과로 이어질 수 있다.\n\n금융권 전용 소프트웨어 툴(Factset, Intuit 등)이 죽쓰는 이유", "views": 3277, "forwards": 56, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19430, "date": "2026-02-08T11:15:13+09:00", "text": "**🌟****빗썸 BTC 오지급 사태**\n\n궁금해 하시는 분들이 많아서 간단하게 정리해 보았습니다! \n\n이번 오지급 사태는 거래소의 ‘장부거래’ 구조에서 발생한 사고. 거래소 내부 DB 상 숫자 조작만으로 실제 보유량보다 **훨씬 많은 BTC가 지급됐다는 건, 그 숫자가 실제 자산이 아니라 장부상의 기록에 불과했기 때문.** (CEX 구조상 실제로 코인을 출금할때에 온체인에 기록됨. 표 참조) 보유량보다 10배가 넘는 코인이 오지급될 수 있었던 기술적 배경은 이 부분. \n\n2018년 삼성증권 유령 주식 사건 때 담당자가 우리사주 배당 단위를 ‘원’ 대신 ‘주’로 잘못 입력하면서 수십조원어치 이상 존재하지 않는 주식이 계좌에 찍혔던 것과 구조적으로 동일한 문제. 당시에도 실체 없는 숫자가 거래돼 시장에 혼란을 초래했고, 이번 빗썸 사건에서도 비슷한 맥락의 리스크가 재현된 셈. (삼성증권 파묘해서 죄송합니다....🥲🙏🏻)\n\n진짜 궁금한건...! ’**거래소 내부 통제가 어떻게 되어 있길래 한번에 이 정도 규모의 오지급이 가능했나**이지 않을까. 지갑 잔고 ↔ 내부 장부 간 실시간/강제 검증 구조 가 없었다고 추측해볼 수 밖에 ...", "views": 2741, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19429, "date": "2026-02-08T09:59:37+09:00", "text": "삼성전자, 반도체 기선제압 나선다...설 연휴 후 HBM4 최초 양산\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000102034?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 4311, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19428, "date": "2026-02-08T09:44:56+09:00", "text": "아 맞네 투표하러 가야지", "views": 4006, "forwards": 3, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19427, "date": "2026-02-08T09:44:43+09:00", "text": "다카이치 총리는 유세 기간에 '책임 있는 적극재정'을 강조\n\n'책임 있는 적극재정' ≈ '긴축 목적 금리인하'\n-----------------------------------------\n일본 오늘 총선…다카이치, 與압승 관측 속 의석 ⅔ 차지하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892099", "views": 3572, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19426, "date": "2026-02-08T01:30:45+09:00", "text": "골드만삭스) 아마존 목표가 $280으로 하향, 매수 유지\n아마존의 2025년 4분기 실적 보고서는 인공지능(AI)과 커머스라는 양대 핵심 축을 중심으로 장기적인 성장을 도모하기 위한 대규모 투자 사이클의 시작을 알리고 있습니다. 가장 주목할 만한 점은 2026년 자본 지출(Capex) 전망치를 약 2,000억 달러로 대폭 상향 조정했다는 것인데, 이는 클라우드 컴퓨팅과 글로벌 이커머스 운영 전반에 걸친 공격적인 투자 의지를 반영합니다. 클라우드 사업부인 AWS는 AI 및 일반 워크로드 수요에 힘입어 13분기 만에 가장 가파른 24%의 전년 대비 매출 성장을 기록했으며, 수주 잔고 또한 전년 대비 38% 증가하며 강력한 성장 동력을 입증했습니다. 특히 트레이니움(Trainium)과 같은 자체 설계 칩 사업이 연간 반복 매출(ARR) 100억 달러를 돌파하며 세 자릿수 성장을 기록한 점은 고무적인 성과로 꼽힙니다.\n\n리테일 및 광고 부문 역시 예측치를 상회하는 견조한 성장세를 이어갔습니다. 아마존은 글로벌 시장에서 아마존 나우(30분 이내 배송)와 같은 퀵 커머스 전략으로 선회하며 쇼핑 빈도를 높이고 프라임 멤버십의 가치를 강화하고 있습니다. 신선 식품과 생필품 분야의 빠른 성장은 이러한 전략적 변화가 실제 수요로 이어지고 있음을 보여줍니다. 다만 2026년 1분기 영업이익 가이던스는 시장 예상치를 밑돌았는데, 이는 레오(Leo) 프로젝트 가동을 위한 일회성 비용과 퀵 커머스 투자, 국제 시장에서의 공격적인 가격 정책 등이 복합적으로 작용했기 때문입니다.\n\n투자자들은 막대한 자본 지출이 즉각적인 매출 확대로 이어질지에 대해 신중한 태도를 보이고 있으나, 과거 사례를 비추어 볼 때 이러한 투자 주기는 장기적으로 우수한 수익을 창출해 온 기점이 되기도 했습니다. 효율적인 물류 네트워크를 통한 비용 절감, 고마진 광고 사업의 확장, 그리고 생성형 AI 워크로드 증가에 따른 AWS의 구조적 성장 기회는 여전히 유효합니다. 이에 따라 목표 주가를 기존 300달러에서 280달러로 소폭 하향 조정하면서도, 현재의 주가 수준이 매우 매력적인 위험 대비 보상 기회를 제공한다고 판단하여 매수(Buy) 의견을 유지합니다.", "views": 4208, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19425, "date": "2026-02-08T00:26:40+09:00", "text": "📈📈**투자자들은 미국 소프트웨어 주식의 반등에 기대를 걸고 있다.**\n\n- 수요일에 기술-소프트웨어 ETF $IGV 의 콜옵션 거래량이 사상 최고치인 220,000계약으로 급증했습니다.\n\n- 이는 2025년 초에 기록했던 이전 최고치보다 4배나 높은 수치입니다.\n\n- 이는 $IGV 이 연초 대비 -25% 감소하여 2025년 4월 이후 최저치를 기록한 데 따른 것입니다.\n\n-2025년 9월 이후 기술-소프트웨어 ETF 가격은 33% 하락했습니다.\n\n- 결과적으로 $IGV 는 S&P 500 대비 2018년 1월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.\n\n- 1월 한 달 동안 S&P 북미 소프트웨어 지수는 15% 하락하여 2008년 10월 이후 최대 월간 하락폭을 기록했습니다.\n\n- 소프트웨어 주식의 매도세가 과도해 보이기 시작했습니다.\n[출처](https://x.com/kobeissiletter/status/2019800057919438917?s=46)", "views": 3782, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19424, "date": "2026-02-07T23:09:13+09:00", "text": "Citi) 케빈 워시(Kevin Warsh) 지명이 주식 시장에 미치는 영향에 대한 초기 고찰(2월 6일)\n\n트럼프 대통령의 케빈 워시 차기 연준 의장 지명이 주식 투자자들에게 놀라운 소식이었는지는 단정하기 어렵습니다. 금과 은 가격의 하락과 달러 강세라는 초기 반응은, 행정부가 연준에 과도하게 개입하여 화폐 가치가 하락할 것이라는 공포가 다소 지나쳤음을 시사합니다. 미국 주식 시장의 안정세는 며칠간 유지되었으나, 이번 주 소프트웨어 분야를 강타한 AI 파괴 리스크에 대한 우려가 다시 부각되면서 그 흐름이 깨졌습니다. 워시의 과거 연준 재임 시절 기록과 최근 인터뷰 및 논평들을 종합해 보면 '매파적' 성향이 관찰되지만, 이를 단순히 매파적이라고만 규정하는 것은 적절하지 않을 수 있습니다.\n\n1. 대차대조표 축소와 금리 인하의 조합\n첫째, 워시는 양적 완화(QE)가 글로벌 금융위기 직후에는 분명한 목적이 있었으나, 어디까지나 일시적인 도구여야 한다는 입장을 명확히 해왔습니다. 따라서 연준의 추가적인 대차대조표 축소(Runoff)가 뒤따를 것이라고 예상하는 것은 자연스럽습니다. 궁극적인 논거는 대차대조표 확대가 인플레이션을 유발한다는 통화주의적 접근 방식에 뿌리를 두고 있습니다. 역설적으로, 대차대조표를 꾸준히 줄여 나가는 것이 향후 더 큰 폭의 기준금리(Fed Funds Rate) 인하를 위한 길을 열어줄 수 있습니다. 주식 투자자들에게 중요한 점은 이것이 장기 국채 수익률에 어떤 영향을 미치고, 그것이 다시 주식 밸류에이션 배수(Multiple)에 어떻게 반영되느냐 하는 것입니다.\n\n역사적 맥락: 과거 데이터를 보면 연준의 대차대조표 확대(QE)와 기준금리 인하가 동시에 일어날 때 주식 멀티플은 크게 상승했습니다. 반면 2022년처럼 급격한 금리 인상과 대차대조표 축소(QT)가 결합되었을 때는 10년물 국채 금리가 급등하며 멀티플이 압착되었습니다.\n\n현재의 관점: 하지만 2022년 저점 이후를 보면, 대차대조표가 축소되는 와중에도 AI라는 강력한 펀더멘털 순풍이 금리 영향을 압도하며 지수 밸류에이션은 오히려 확대되었습니다. 따라서 향후 대차대조표 축소가 재개되더라도 금리 인하와 병행된다면 주식 시장에 미칠 부정적 영향은 크지 않을 것으로 보입니다.\n\n당사는 단기 금리는 하락하고 장기 금리는 유지되는 수익률 곡선의 가팔라짐(Steeper Curve) 환경을 예상합니다. 이 경우 펀더멘털 성장이 금리 영향을 압도했던 지난 몇 년간의 흐름이 재현될 가능성이 높습니다.\n\n2. 연준 운영 방식(Process)의 변화 가능성\n둘째, 연준의 '운영 방식' 자체가 논의의 핵심이 될 것입니다. 다음과 같은 질문들이 제기될 수 있습니다.\n1) 특정 인플레이션 목표치가 너무 경직되지는 않았는가?\n2) 물가 안정과 최대 고용이라는 '이중 책무'보다 인플레이션 통제라는 단일 목표에 집중하는 것이 더 적절한가?\n3) 연준의 경제 전망 프로세스에 전면적인 개편이 필요한가?\n\n이러한 논의가 중요한 이유는 고정 수입(채권) 및 주식 투자자들 모두가 연준의 기존 운영 방식에 깊이 적응해 있기 때문입니다. 소통 방식이나 운영 원칙이 변경될 경우, 시장이 새로운 환경에 적응하는 과정에서 추가적인 변동성 위험이 발생할 수 있습니다.\n\n3. 결론 및 시사점\n트럼프 대통령, 베센트 재무장관, 그리고 워시 지명자 사이에는 각자의 이해관계를 충족시키기 위한 공통의 우선순위와 합의점이 존재할 가능성이 큽니다. 따라서 워시의 과거 성향을 있는 그대로 참고하되, 실제로는 장기적 목표 달성을 위해 보다 점진적이고 조율된 과정을 거칠 것임을 염두에 두어야 합니다.", "views": 8197, "forwards": 102, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19423, "date": "2026-02-07T19:59:54+09:00", "text": "Citi) AI ROI: 성장 가속화와 수익률이 이끄는 자본 지출(CapEx) 상향 조정\n\n씨티(Citi)의 견해\n기업들의 AI 도입 가속화는 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 매출과 수주 잔고 성장을 지속적으로 견인할 것입니다. 발생하고 있는 높은 수익률이 추가적인 자본 지출(CapEx) 투자를 유도하고 있기 때문입니다. 투자자들은 이러한 지출을 감당하고 자금을 조달할 수 있는 능력에 대해 우려하며 밸류에이션 배수(Multiple)를 압박하고 있지만, 수요가 공급을 압도하고 있다는 경영진의 설명은 향후 매출 성장 곡선과 궁극적으로 거기서 창출될 현금 흐름을 반영합니다. 우리는 가장 심각한 병목 현상이 발생하는 분야, 즉 클라우드 서비스, 메모리, 스토리지, 반도체 장비, 그리고 점차 그 중요성이 커지는 CPU 분야에 최고의 투자 기회가 있다고 믿습니다.\n\n1. 다시 한 번 컨센서스를 상회한 자본 지출 전망\n4대 주요 하이퍼스케일러(메타, 구글, 아마존, 마이크로소프트) 모두 2026년 자본 지출 전망을 시장 예상치(Consensus)보다 높게 잡았습니다.\n1) 메타(Meta): 1,150억~1,350억 달러 가이던스를 제시하며 컨센서스 성장 추정치를 21%포인트 상회했습니다.\n2) 구글(Google): 자본 지출 전망치를 거의 두 배인 1,750억~1,850억 달러로 책정하며 예상치를 65%포인트 초과했습니다.\n3) 아마존(Amazon): 약 2,000억 달러의 전망치를 내놓으며 컨센서스를 39%포인트 상회했습니다.\n4) 지난 수년간의 계절성을 고려할 때, 이러한 지출 증가의 대부분은 3분기와 4분기에 집중될 것으로 보입니다. 1분기 수치는 인력, 전력, 장비 등의 공급 제약으로 인해 다소 정체될 가능성이 있습니다.\n\n2. 매출 및 수주 잔고 성장 가속화\n2025년 4분기 실적 발표 이후 하이퍼스케일러들의 주가 반응은 단기적인 클라우드 성과가 정점에 도달했다는 불안감과 2026년의 예상보다 높은 자본 지출 증액에 대한 우려를 반영한다고 봅니다. 하지만 이는 단지 시점의 불일치일 뿐입니다. 클라우드 제공업체들의 수주 잔고(Backlog/RPO) 실적은 AI 애플리케이션 및 서비스에 대한 강력하고 성장하는 수요를 여전히 가리키고 있습니다. 아마존, 구글, 마이크로소프트, 오라클, 코어위브의 합산 수주 잔고는 3분기 기준 1조 달러를 돌파했습니다.\n\n3. 투자를 이끄는 수익률\n최근 몇 년간 하이퍼스케일러들이 투입한 현금 대비 꾸준한 현금 수익을 거두고 있다는 점이 자본 지출 수준을 계속 높이기로 한 결정의 근거가 되고 있습니다. 투하자본 현금수익률(CROCI) 확대가 직선적으로 나타나지는 않겠지만, 이들이 AI 생태계에서 차지하는 핵심적 위치와 다양한 수익화 수단을 고려할 때, 추가 설비가 가동됨에 따라 향후 매출 및 이익 추정치가 더욱 상향 조정될 것으로 기대합니다.", "views": 5568, "forwards": 75, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19422, "date": "2026-02-07T18:36:40+09:00", "text": "Citi) How Terminal is Software?; 소프트웨어 산업의 가치\n\n이 보고서의 핵심 분석에 따르면, 최근 소프트웨어 및 서비스 섹터의 주가 하락은 단순한 실적 부진이 아니라 AI 기술 발전에 따른 사업 모델 붕괴 우려가 밸류에이션의 핵심인 '터미널 멀티플(Terminal Multiple, 영구 가치 배수)'의 축소로 이어지고 있기 때문입니다. 현재 기업들의 단기적인 펀더멘털은 여전히 견조한 상태를 유지하고 있지만, 시장은 미래의 마진 하락 가능성과 장기 성장성에 대한 재평가를 빠르게 주가에 반영하고 있는 상황입니다. 특히 해당 산업 그룹 내에서 55%의 비중을 차지하는 마이크로소프트(MSFT)가 실적 발표 이후 17% 이상 급락한 것이 섹터 전반의 매도세를 주도한 주요 원인 중 하나로 지목되었습니다.\n\n밸류에이션 민감도 분석을 살펴보면, 현재의 주가 하락폭은 터미널 P/E(주가수익비율) 멀티플이 약 10% 축소된 시나리오를 이미 충분히 반영하고 있으며, 20% 축소 시나리오에도 거의 근접한 수준입니다. Citi의 분석 모델에 따르면 터미널 멀티플이 10% 하락하는 것은 현재 주가에 대체로 반영되어 있으나, 만약 시장의 우려가 심화되어 멀티플이 20%에서 30%까지 추가로 축소된다면 주가는 '해방의 날(Liberation Day)' 저점 수준이나 그 이하로 더 떨어질 위험이 남아있습니다. 특히 30%의 멀티플 축소가 현실화될 경우, 섹터의 주가는 2023년 중반 수준까지 회귀할 수 있다고 경고했습니다.\n\n이러한 멀티플 축소의 배경에는 역사적 고점에 도달한 기업들의 이익률 문제가 자리 잡고 있습니다. 소프트웨어 및 서비스 기업들의 세전 이익률(Pretax Margin)은 현재 약 30% 수준으로 역사적 고점을 기록 중인데, 향후 3년 내에 이 수치가 장기 추세선인 28% 수준이나 그 이하인 26%로 회귀할 가능성이 제기됩니다. 만약 이익률이 추세선 수준으로 복귀한다면 이는 터미널 밸류에이션의 하향 조정을 정당화하는 근거가 되며, 시장은 현재의 양호한 실적에도 불구하고 이러한 미래 수익성 악화를 선제적으로 가격에 반영하고 있는 것입니다.\n\n단기적인 트레이딩 관점에서는 바닥 신호도 포착되고 있습니다. 주요 소프트웨어 ETF인 IGV의 거래 대금이 기록적인 수준으로 폭증하고 내재 변동성이 급등한 것은 매도세가 절정(selling crescendo)에 다다랐음을 시사하며, 이는 단기적으로 주가 안정화 단계로 진입할 수 있는 신호로 해석됩니다. Citi는 단기적으로는 최근의 매도 폭풍 후 일시적인 안도 랠리가 나타날 수 있다고 전망했습니다.\n\n결론적으로 보고서는 AI로 인한 구조적인 사업 모델 훼손 위험은 사라지지 않을 것이며 장기적으로 지속될 이슈라고 진단했습니다. 따라서 향후 소프트웨어 섹터는 과거와 같이 전체가 동반 상승하기보다는, AI 기술이 각 기업의 비즈니스에 미치는 구체적인 영향에 따라 종목별로 성과가 크게 갈리는 차별화된(idiosyncratic) 장세가 펼쳐질 것으로 예상됩니다.\n\n*Gemini 3로 요약함", "views": 3721, "forwards": 54, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19421, "date": "2026-02-07T17:15:27+09:00", "text": "JP모건) JP모건의 관점; 금 변동성, 연준의 초점, AI 다각화 및 노동 시장 주목\n\n1. 화폐 가치 하락에 대한 공포가 경기 순행적 내러티브와 충돌하며 시장에 큰 변동성을 초래했습니다. 법정 화폐의 가치 하락에 대한 걱정, 연준 리더십의 불확실성, 그리고 엔화 개입 가능성으로 인해 투자자들이 안전 자산으로 몰리면서 금 가격은 온스당 거의 5,600달러라는 사상 최고치까지 치솟았습니다. 이러한 충격은 외환 시장으로 번져 금값의 상승과 맞물려 달러화가 급락했으며, 일시적으로 당사의 유로/달러(EUR/USD) 목표치인 1.20에 도달했습니다.\n\n2. 하지만 즉각적인 통화 개입에 반하는 신호들과 케빈 워시(Kevin Warsh)의 차기 연준 의장 지명은 급격한 반전을 불러일으켰습니다. 화폐 가치 하락 거래(debasement trades)가 청산되면서 귀금속 가격은 이후 몇 거래일 동안 폭락했고, 달러화는 강력하게 반등했습니다.\n\n3. 연준 의장의 임명은 연준의 독립성에 대한 우려를 완화시켰으며, 시장의 초점을 중앙은행의 대차대조표로 옮겼습니다. 일본에서는 다가오는 선거를 앞두고 불확실성이 지속되고 있으며, 시장은 새로운 행정부의 재정 계획과 그것이 외환 및 일본 국채(JGB)에 미칠 영향을 기다리고 있습니다.\n\n4. 선진국 전반의 불균형한 통화 정책이라는 당사의 테마는 이번 주 호주 중앙은행(RBA)의 금리 인상, 유럽 중앙은행(ECB)과 영란은행(BoE)의 동결(후자는 비둘기파적 편향을 보임)과 함께 더욱 심화되었습니다. 달러화의 약세는 신흥국(EM) 시장에 추가적인 완화 여력을 남겨두고 있습니다.\n\n5. 광범위한 경기 순행적 내러티브는 여전히 유효하며, 이제 관심은 미국 노동 시장으로 옮겨가고 있습니다. 1월 고용 보고서는 다음 주 수요일에 발표될 예정입니다. 주간 실업수당 청구 건수의 증가는 잔존하는 계절성과 추운 날씨의 영향이 큰 것으로 보이며, 12월 구인·이직 보고서(JOLTS)는 노동 시장의 전반적인 전망을 바꾸지 않았습니다.\n\n6. 자산군별 전망 (Cross Asset Views)\n1) 당사는 지정학적 요인이나 전이 위험으로 인한 단기적인 조정(pullback) 상황에서 하방 위험(left-tail events)에 대한 헤지를 강조합니다. 최근 AI 분야의 변동성과 약세는 신중한 접근 방식이 옳았음을 입증합니다. 당사는 위험 자산에 대해 긍정적인 시각을 유지하며 유로 지역과 신흥 시장으로의 다각화를 광범위한 테마로 삼고 있습니다.\n\n2) 신흥국 주식: 일부 신흥국 주식은 저렴한 밸류에이션으로 AI 테마에 대한 매력적인 다각화 기회를 제공하거나(한국, 대만, 중국), 달러 약세 전망에 따른 고금리 통화의 베타 수익을 제공합니다(브라질, 멕시코, 남아프리카공화국).\n\n3) 미국 주식: 거시 경제 회복의 확대로 동일 가중 S&P 500 지수가 매그니피센트 7(Mag7)보다 나은 성과를 낼 수 있는 여지가 생겼습니다.\n\n4) 한국 시장: 한국 주식 시장의 우수한 성과(2025년 및 연초 이후 최고 성과)는 메모리 섹터가 견인해 왔습니다. 최근 미국과 아시아 AI 분야의 흔들림은 고밀도 메모리에 대한 AI 주도 수요가 절실하다는 당사의 강한 믿음을 바탕으로 포지션을 구축할 좋은 기회를 제공합니다. 당사는 코스피 5,000 포인트라는 시장의 컨센서스를 벗어난 전망치를 달성한 후, 이제 코스피의 기본/낙관 시나리오 목표치를 6,000/7,500으로 상향 조정했습니다.\n\n5) 섹터 의견: 금 가격의 움직임에 따라 주식 시장에서는 채굴 기업들에 대한 비중 확대(OW) 의견을 재확인합니다.\n\n7. 원자재 및 외환 (Commodities & FX)\n1) 원자재 시장에서 금의 가격 되돌림은 매력적인 재진입 기회로 보입니다. 구조적 요인들이 사라지지 않고 있으며 중앙은행들의 수요가 지속될 것으로 예상하기 때문입니다.\n\n2) 금 및 은: 금의 연말 목표가를 온스당 6,300달러로 상향 조정했으나, 막대한 산업 수요(60%)로 인해 은에 대해서는 조심스러운 입장을 유지합니다.\n\n3) 외환 전략: 달러 대비 경기 순행적 통화(호주 달러, 스웨덴 크로나, 노르웨이 크로네)에 대해 매수 포지션을 유지하며, 선진국 자금 기반의 신흥국 고금리 통화(캐나다 달러/멕시코 페소 매도, 남아공 랜드/일본 엔 매수)를 선호합니다.\n\n4) 외환 포지션: 유로/달러(EUR/USD)와 파운드/달러(GBP/USD) 매수 포지션에 진입합니다.\n\n5) 목표가 상향: 촉매제에 대한 확신이 커짐에 따라 호주 달러/달러(AUD/USD) 목표치를 0.73(기존 0.68)으로, 뉴질랜드 달러/달러(NZD/USD) 목표치를 0.63(0.59)으로 높였으나, 유로/달러 목표치는 1.20으로 유지합니다.", "views": 3566, "forwards": 55, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19420, "date": "2026-02-07T15:40:27+09:00", "text": "**젠슨 황 CNBC 인터뷰 발언 전문**\n\n수요가 하늘을 찌르고 있습니다. 거기에는 근본적인 이유가 있죠. 우리는 지금 세대에 한 번 있을까 말까 한 인프라 구축의 시기에 있습니다. 이것은 인류 역사상 최대 규모의 인프라 구축입니다. \n\n그리고 그 바탕에는 근본적인 이유가 있습니다. 인공지능이 우리가 모든 것을 계산하는 방식을 근본적으로 바꿀 것이기 때문입니다. 데이터베이스 처리부터 검색 방식, 추천 시스템, 쇼핑, 영화 시청 방식, 그리고 물론 현재 개발되고 진화 중인 이 새로운 시스템들에 이르기까지 모든 것을 말이죠.\n\n작년, 바로 작년에 우리는 AI의 변곡점을 목격했습니다. AI는 더 이상 환각을 일으키지 않고 매우 유용해졌습니다. 정보를 바탕으로 콘텐츠를 생성하고, 추론하고, 사고하며, 연구를 수행합니다. 도구를 사용할 줄도 알게 되었죠. 지난 몇 년 사이 AI는 호기심의 대상에서 '매우 유용한 존재'로 갑자기 탈바꿈했습니다.\n\n변곡점은 수익성 있는 '토큰'과 함께 찾아왔습니다. 앤스로픽은 엄청난 돈을 벌고 있습니다. 오픈AI도 엄청난 돈을 벌고 있죠. 만약 그들이 컴퓨팅 자원을 두 배로 가질 수 있다면, 매출은 네 배로 증가할 것입니다. \n\n말 그대로 이들은 컴퓨팅 자원에 의해 성장이 매우 제한(Compute constrained)된 상태이며 수요는 믿을 수 없을 정도로 엄청납니다. 기업 사용자 수, 개인 사용자 수, 그리고 이들 기업 위에서 세워진 스타트업의 수까지. 그야말로 천정부지로 치솟고 있습니다.\n\n(빅테크의 지출은) 적절하고 지속 가능합니다. 그 이유는 이 모든 기업의 현금 흐름이 상승하기 시작할 것이기 때문입니다. 사람들은 지출을 현금 흐름과 비교하곤 하지만, 그 수치 중 하나가 틀렸습니다. 바로 현금 흐름(에 대한 예측)이 틀린 것이죠. 우리는 역사상 가장 큰 소프트웨어 기회를 처음으로 마주하고 있습니다.\n\n소프트웨어는 이제 단순한 도구가 아닙니다. 엑셀 같은 것이 도구죠. 이제는 소프트웨어가 도구를 사용합니다. AI가 엑셀을 사용한다는 말입니다. 그래서 저는 이 새로운 소프트웨어 시대의 기회가 믿을 수 없을 정도로 크다고 생각합니다. \n\n우리는 이미 메타(Meta)의 실적이 움직이는 것을 보고 있습니다. 누구도 메타보다 AI를 잘 쓰지는 못하죠. 그들이 AI를 사용하는 방식을 보면, CPU에서 구동되던 고전적인 추천 시스템에서 이제는 추천을 수행하는 '생성형 AI 에이전트 시스템'으로 진화했습니다. 소셜 미디어의 작동 방식부터 광고 추천, 광고주들의 콘텐츠 제작 지원까지 모든 것이 근본적으로 바뀌었고 실적이 이를 증명합니다. 그것이 그들이 이토록 강력하게 투자하는 이유입니다.\n\n그들은 훨씬 더 큰 미래 잠재력을 보고 있으며, 이는 단지 한 회사만의 일이 아닙니다. AWS의 쇼핑과 상품 추천 방식에 영향을 미칠 것이고, 마이크로소프트의 기업용 소프트웨어 작동 방식에도 영향을 줄 것입니다. 모든 기업이 똑같은 변곡점을 보고 있습니다. 그래서 모두가 이토록 필사적으로 뛰어드는 것입니다.\n\n시계를 2008년이나 2009년으로 돌려봅시다. 아마존은 그들의 이익을 배당금 형태로 우리에게 돌려줄 수도 있었습니다. 하지만 제프 베이조스는 \"나는 AWS라는 것에 투자하겠다\"고 말했죠. 이것을 금광을 파는 것이라고 생각해보십시오. 돈을 벌기 전, 금을 캐내기 전에는 금광을 파는 데 많은 돈을 써야 합니다. 이 기업들은 소프트웨어 역사상 가장 큰 금광을 파고 있는 것입니다. 당연히 선제적인 비용이 발생할 수밖에 없습니다.\n\n이제 질문은 이것입니다. 앤디 재시, 마크 저커버그, 순다르 피차이, 그리고 저 젠슨이 말하는 이 기회가 정말 크다고 믿으십니까? 아니면 금광 바닥에 금 따위는 없다는 특별한 통찰이라도 갖고 계신 건가요? \n\n투자자로서 제 생각을 말씀드리죠. 저는 제 개인 자산과 펀드 자산이 AI에 집중(leverage)되기를 원합니다. 인류의 모든 진보는 기계가 인간의 사고를 돕고 증강하는 데서 나올 것이기 때문입니다. 엔비디아든, 앤스로픽이든, 오픈AI든, 이 모든 기업은 거대한 수혜자가 될 것이며 그들은 이를 대규모로 수행하고 있습니다.\n\n규모의 경제에 따른 이점은 점점 커지고 있습니다. 지금 사람들이 이를 이해하기 어려운 것은 2008년이나 2009년에도 마찬가지였습니다. 하지만 제프 베이조스가 그때 투자를 단행한 것이 천만다행이었죠. 당시 사람들이 비난했던 그 투자가 지금은 연간 300억 달러의 수익을 내는 1,400억 달러 규모의 비즈니스가 되었습니다.\n\n오픈AI와 앤스로픽이 매출 200억 달러 규모의 기업이 되면서 동시에 수익을 창출하고 성장을 가속화하고 있다는 것이 놀랍지 않나요? 이것들은 비범한 성취이며, 저희의 관점에서는 완벽하게 논리적으로 들립니다.\n\n(컴퓨팅 인프라는) 도로 같은 것이 아닙니다. 도로는 한 번 깔면 꽤 오랫동안 유용하죠. 하지만 컴퓨터는 인프라를 구축한 뒤 5, 6, 7년이 지나면 교체하기 시작해야 합니다. 그래서 우리가 유지해야 할 수준까지 도달하는 데는 7~8년 정도 걸릴 것이라고 생각합니다. 그 이후에는 갱신과 약간의 성장이 이어지겠죠. 즉, 앞으로 몇 년 동안은 계속해서 인프라 구축이 이어질 것입니다.\n\n중요한 점은 '제1원칙'으로 돌아가야 한다는 것입니다. 컴퓨팅은 근본적으로 바뀌었습니다. 과거에는 엑셀이나 파워포인트 같은 도구들이 미리 녹화된(Pre-recorded) 방식이었고, 모든 소프트웨어는 미리 컴파일(Pre-compiled)되었습니다. 개발자가 컴파일해서 우리에게 보내주는 방식이었죠. 하지만 지금의 소프트웨어는 사용자가 쓸 때마다 맥락을 파악합니다. 당신이 누구인지, 무엇을 묻는지, 세상에 무슨 일이 일어나는지, 어떤 정보를 추가로 주는지 고려하죠.\n\n모든 맥락이 다르고, 모든 응답이 다릅니다. 그래서 이제부터 컴퓨터에서 나오는 모든 픽셀, 모든 소리, 모든 비디오는 실시간으로 생성됩니다. 이것이 대규모 컴퓨팅 파워가 필요한 이유입니다. 그리고 이 모든 '토큰'들이 우리가 '지능'이라 부르는 것입니다. 사상 처음으로 우리는 지능이라는 엄청난 가치를 숫자로 생성해내고 있습니다. 그러니 우리는 더 많은 지능을 만들어내야만 합니다.\n\n역사를 되돌아보는 것은 늘 좋습니다. 역사는 우리에게 정보를 주지만, 그대로 반복되지는 않습니다. 그러니 실제로 무슨 일이 일어나는지 고려해야 합니다. 항상 제1원칙으로 돌아가 지금 벌어지는 일을 생각하십시오. 과거 인터넷 때와 지금의 근본적인 차이는 이것입니다. 당시에는 사용되지 않는 광섬유(Dark fiber)가 넘쳐났지만, 지금은 '다크 GPU'란 존재하지 않습니다. 모든 GPU가 100% 임대되어 사용 중입니다.\n\n실제로 저희가 6년 전에 판매한 GPU조차 가격이 오르고 있습니다. 골동품이라서 그런 게 아닙니다. 정말 놀랍죠. 마치 최고급 와인 같습니다. 수요가 너무 높아서 6년 전 제품의 가격까지 오르는 것입니다. 수요가 이토록 높은 이유는 말씀드린 대로 첫째, 변곡점을 지났기 때문입니다. 둘째, AI가 매우 유용하고 능력이 뛰어나 채택률이 엄청나게 높기 때문입니다. 셋째, 이 AI들이 '생각'을 하기 때문에 필요한 연산량이 어마어마하기 때문입니다.\n\n[https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno](https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno)", "views": 1947, "forwards": 64, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19419, "date": "2026-02-07T15:40:04+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001141157\n\n엔비디아의 최신 그래픽처리장치(GPU) ‘블랙웰’이 데이터센터에 공급되는 과정에서 발열로 인한 오작등의 문제를 일으켜 최대 구매자인 미국 빅테크 기업들이 지난해 내내 어려움을 겪었다는 사실이 뒤늦게 알려졌다.\n\n블랙웰 이전 세대의 엔비디아 GPU는 납품 후 몇 주 안에 쉽사리 설치하고 가동할 수 있었지만, **블랙웰의 경우 칩을 대규모로 연결해 하나의 거대한 시스템처럼 작동하도록 하는 과정의 복잡성 때문에 곳곳에서 문제가 발생한 것으로 알려졌다.** 반도체에 발열은 ‘최대의 적’으로 불리며, 시스템 오작동 또는 데이터 손실 등의 주된 원인 중 하나다.\n\n디인포메이션에 따르면 데이터센터에 연결된 칩 가운데 하나만 오작동을 일으켜도 칩 수천 개로 구성된 전체 클러스터가 장애를 일으키거나 중단되는 일도 벌어진 것으로 전해졌다. 기업들은 이와 같은 장애로 중단된 작업을 마지막 저장 시점에서 다시 시작하는 데만 수천∼수백만 달러의 비용을 들여야 했다.\n\nAI 데이터센터를 구축하는 오라클은 이와 같은 블랙웰 칩 구축의 기술적 어려움 등 때문에 약 1억 달러(약 1400억원)의 손실을 감수해야 했다. 텍사스주 데이터센터의 블랙웰 서버에 대해 고객사인 오픈AI가 한동안 승인을 늦췄기 때문이다. 이에 엔비디아는 지난해 불만을 제기한 고객사에 부분 환불을 해주거나, 할인을 제공하는 등 달래기에 나서기도 했다는 후문이다.\n\n이 같은 문제는 지난해 3분기에 관련 문제를 개선한 새 버전 ‘GB300’을 내놓은 이후에야 수습되기 시작했다. 오픈AI 등 고객사들은 아직 받지 못한 기존 칩을 새 버전으로 교체하고 있다고 소식통은 전했다. 엔비디아는 출시가 예정된 신형 ‘베라 루빈’ 칩에도 이와 같은 개선 사항을 적용했다.", "views": 3673, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19418, "date": "2026-02-07T15:39:42+09:00", "text": "곧 바뀔 빗썸 대문", "views": 2601, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19417, "date": "2026-02-07T00:03:13+09:00", "text": "WSJ) 이란, 미국과의 회담에서 핵 농축 중단 거부\n양측 모두 기존 입장을 고수했으나, 이란은 추가 회담 가능성을 열어두었다고 밝힘\n\n금요일 오만에서 열린 미국과 이란 고위 관리 간의 회담에서 테헤란 측은 핵연료 농축 중단 거부 입장을 고수했습니다. 다만 미국의 공격을 피할 수 있는 외교적 해결책을 찾기 위해 계속 노력할 의사가 있음을 시사했습니다.\n\n이란 국영 매체에 따르면, 압바스 아락치 이란 외무장관은 미국 측 대표단에 테헤란이 농축을 중단하거나 이를 해외로 이전하는 데 동의하지 않을 것이라고 말하며 미국의 핵심 요구 사항을 거부했습니다. 하지만 아락치 장관은 이번 회담이 좋은 시작이었다고 평가했으며, 그와 오만 외무장관은 당사자들이 다시 만나는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.\n\n양측은 직접 대면하지 않고 오만 외교관들을 통해 교대로 논의를 진행했습니다. 이번 논의에 정통한 관계자들은 어느 쪽도 초기 입장에서 크게 물러서지 않았다고 전했습니다. 이날의 회담이 이란 핵 문제에 대한 외교적 해결을 찾으려는 광범위한 노력에서 어떤 위치를 차지하게 될지는 즉각적으로 명확해지지 않았습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/world/middle-east/u-s-and-iran-gather-for-high-stakes-nuclear-talks-f4c6174e?mod=Searchresults&pos=1&page=1", "views": 5866, "forwards": 51, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19416, "date": "2026-02-07T00:00:16+09:00", "text": "이란, 미국과의 협상에서 핵 농축 중단 거부 : 월스트리트저널", "views": 4300, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19415, "date": "2026-02-06T23:50:29+09:00", "text": "JP모건) 블룸 에너지(Bloom Energy); 견조한 4분기 실적, 수주 잔고 및 2026 회계연도 가이드라인; 목표 주가 166달러로 상향\n\n블룸 에너지는 예상을 크게 상회하는 4분기 실적을 발표하고 2026 회계연도 가이드라인을 제시했습니다. 1월 초 발표된 AEP 계약을 포함한 현재 수주 잔고는 60억 달러로, 전년 대비 크게 증가했으며 대부분의 투자자들이 예상했던 수준을 넘어섰습니다. 블룸 에너지는 2026년 말까지 생산 능력을 2GW로 두 배 늘리겠다는 기존 발표 외에 추가적인 확장 계획을 내놓지는 않았으나, CEO는 필요에 따라 신속하게 대응할 수 있는 능력을 강조했습니다. 당사는 이번 보고서를 통해 추정치를 조정하고 2028 회계연도 추정치를 도입합니다. 2026년 말 기준 목표 주가는 기존 154달러에서 166달러로 상향합니다. 올해 주가가 이미 시장 수익률을 크게 상회하고 있음에도 불구하고, 당사는 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며 추가적인 계약 발표가 긍정적인 촉매제가 될 것으로 믿습니다.\n\n1. 견조한 4분기 실적 \n블룸 에너지는 7억 7,800만 달러의 매출에 1억 4,600만 달러의 PF EBITDA를 기록하며 시장 예상치(JP모건 9,400만 달러/6억 2,700만 달러, 컨센서스 1억 1,200만 달러/6억 5,500만 달러)를 크게 웃돌았습니다. PF 매출총이익률은 31.9%로 예상치와 거의 일치했습니다.\n\n2. 견조한 2026 회계연도 가이드라인 \n블룸 에너지는 31억~33억 달러의 매출에 4억 2,500만~4억 7,500만 달러의 PF 영업이익 가이드라인을 제시했는데, 이는 시장 예상치(JP모건 3억 9,700만 달러/25억 4,000만 달러, 컨센서스 3억 3,000만 달러/25억 6,000만 달러)를 훨씬 상회하는 수준입니다. 약 32%인 PF 매출총이익률 가이드라인은 예상보다 약간 낮았으나, 중간값 기준 14.1%인 영업이익률은 컨센서스보다 높았습니다. 매출 발생 추이는 2025 회계연도와 비슷하게 상반기와 하반기 비중이 40대 60이 될 것으로 예상됩니다. 회사는 2026 회계연도 매출의 두 자릿수 비율이 당해 연도에 접수된 주문에서 발생할 것으로 보고 있습니다.\n\n3. 견조한 수주 잔고 \n1년에 한 번 공개되는 블룸 에너지의 현재 제품 수주 잔고는 2024년 말 25억 달러에서 현재 약 60억 달러로 늘어났습니다. 여기에는 1월 초에 공개된 약 23억 5,000만 달러 규모의 AEP 계약이 포함되어 있으며, 이 900MW 규모 주문의 인수 계약은 2026년 2분기에 마무리되어 2026 회계연도부터 매출에 기여하기 시작할 예정입니다. CEO는 수주 잔고에 2024년 말 한 곳뿐이었던 하이퍼스케일러 및 네오 클라우드 고객사가 현재 6곳으로 늘어났다고 언급했습니다. 회사는 제품 수주 잔고의 대부분이 2026년에서 2027년 사이에 매출로 전환될 것으로 기대하고 있습니다. 상업 및 산업용 제품 수주 잔고도 전년 대비 135% 증가하며 비데이터센터 고객 부문에서도 진전을 보이고 있습니다. 서비스 수주 잔고는 약 140억 달러로 전년 대비 45.8% 증가했습니다.\n\n4. 순항 중인 생산 능력 확장; 신속한 대응 능력 \n블룸 에너지는 2025 회계연도 중반에 발표한 대로 현재 1GW인 생산 능력을 2026년 말까지 2GW로 확장하는 목표를 유지하고 있습니다. 관련 신규 라인을 위한 장비 발주는 이미 시작되었습니다. 일부 투자자들이 기대했던 추가적인 생산 능력 확장 발표는 없었으나, CEO는 블룸 에너지가 수요 대응의 병목 현상이 되지 않을 것이며 대규모 데이터센터 건설 속도보다 더 빠르게 제조 규모를 확장할 수 있다고 언급했습니다. 추가적인 수주 가시성이 뒷받침된 향후 생산 능력 확장은 주가 촉매제가 될 수 있습니다.\n\n5. 비중확대 의견 유지 \n2027 회계연도 예상 EV/EBITDA 약 31배 수준에서 블룸 에너지는 과거 3년 평균인 약 32배와 거의 일치하는 수준에서 거래되고 있습니다. 높아진 전력 수요와 추가 수주가 매출 및 마진의 상방 요인이 될 수 있다는 점을 고려할 때 프리미엄 부여가 정당하다고 판단합니다. 2026년 말 목표 주가를 166달러로 상향하며, 이는 2028 회계연도 예상 EBITDA에 30배 배수를 적용하여 1년 할인한 수치입니다.", "views": 7982, "forwards": 59, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19414, "date": "2026-02-06T23:27:38+09:00", "text": "실제로 저희도 모델링할때 HBM4 하닉/삼전 가지고만 이야기하자 마이크론 이야기는 안나온지 좀 되었네요...", "views": 3698, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19413, "date": "2026-02-06T23:24:46+09:00", "text": "JP모건) 도쿄 일렉트론 (8035) 3Q 결산: CY2026 WFE는 15% 이상, 상반기부터 강한 수요 전망\n\n【약간 부정적】 3분기 영업이익은 전분기 대비(QoQ) 27% 감소한 1,161억 엔(블룸버그 예상 1,603억 엔, 당사 예상 1,600억 엔)으로 부진하게 마감했으나, 동사는 계획대로라고 밝혔습니다. 연간 계획은 5,860억 엔에서 5,930억 엔(전년 대비(YoY) 15% 감소, 시장 예상 6,180억 엔, 당사 예상 6,280억 엔)으로 증액되었지만, 높았던 시장 기대치에는 다소 미치지 못했습니다. 한편, 2026년(CY2026) WFE 시장 전망은 전년 대비 15% 이상으로 제시했으며, 동사에는 이미 20%를 초과할 것으로 기대되는 문의가 들어오고 있는 모양새입니다. 2026년 상반기와 하반기 모두 전반적으로 강한 수요가 예상되어 차기 회기 전망은 밝습니다.\n\n3Q 결산 개요\n매출액은 5,520억 엔(YoY 10% 감소, QoQ 7% 증가), 영업이익은 1,161억 엔(YoY 42% 감소, QoQ 27% 감소). SPE 신규 장치 매출액은 DRAM향이 전분기 대비 약 13% 증가, 비휘발성 메모리향이 약 52% 감소, 로직 파운드리향이 약 20% 감소했습니다. 지역별로는 중국 매출 비중이 32%로, 강세를 보였던 전 분기(2025년 2분기 40%) 대비 하락했습니다. 매출총이익률은 제품 믹스 악화 및 상각 부담 증가 등으로 인해 43%로 저하되었습니다(2024년 3월기 45%, 2025년 3월기 47%). 3분기 실적은 시장 눈높이를 하회했으나 동사는 예상 범위 내라고 밝혔습니다. 또한 결산 발표와 동시에 자기주식 취득(한도 1,500억 엔, 발행 주식 수 대비 1.6%)을 발표했습니다.\n\n향후 전망\n연간 계획은 매출액 2조 3,800억 엔에서 2조 4,100억 엔(YoY 1% 감소), 영업이익 5,860억 엔에서 5,930억 엔(YoY 15% 감소)으로 조기 인도 수요 등에 힘입어 약간 상향되었습니다. SPE 신규 장치 매출액은 DRAM향 약 4,980억 엔에서 약 5,186억 엔(YoY 10% 감소), 비휘발성 메모리향 약 2,000억 엔에서 약 2,061억 엔(YoY 58% 증가), 로직 파운드리향 약 1조 320억 엔에서 약 1조 253억 엔(YoY 11% 감소)으로 수정된 것으로 추산됩니다.\n\n추가적인 조기 인도 수요가 발생할 경우 실적이 상회할 리스크는 있으나, 새로운 계획은 반드시 달성할 숫자라고 밝혔습니다. WFE 시장 전망은 2026년(CY2026) 전년 대비 15% 이상 성장이 예상되며, 최근의 문의 상황을 고려할 때 20% 이상의 가능성도 있을 것이라고 언급했습니다. 세부 내역은 DRAM(HBM+범용 DRAM)이 20% 정도, NAND는 보합에서 미증, 로직은 15~20%입니다. 중국 WFE는 전년 대비 보합 수준입니다. 도쿄 일렉트론은 WFE를 상회하는 성장을 통해 중기 경영 계획에서 내건 2027년 3월기 ROE 30% 목표 달성을 지향하고 있습니다.", "views": 4114, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19412, "date": "2026-02-06T23:22:41+09:00", "text": "SemiAnalysis: **우리는 엔비디아 Rubin 세대 HBM에서 마이크론(****$MU****)의 점유율을 0으로 낮춘다.** 현재로서는 엔비디아가 마이크론의 HBM을 주문하고 있다는 징후를 확인하지 못하고 있다. **엔비디아의 HBM4 공급은 SK하이닉스와 삼성으로 통합될 것으로 예상하며, 비중은 70/30으로 전망한다.**", "views": 2761, "forwards": 48, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19411, "date": "2026-02-06T22:31:45+09:00", "text": "옛날에 삼성증권 유령주식 사태 생각나네", "views": 4219, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19410, "date": "2026-02-06T22:31:19+09:00", "text": "**빗썸, 실수로 2000 BTC 잘못 에어드랍... 비트코인 가격 10% 급락\n\n**한국 암호화폐 거래소 빗썸에서 직원의 에어드랍 분배 실수로 인해 사용자 수백 명에게 원래 예정된 토큰 대신 2000 BTC가 잘못 전송\n\n이로 인해 빗썸 내 비트코인 가격이 타 거래소 대비 약 10% 가량 하락. 이번 오류는 시스템 내 이례적인 가격 변동을 일으켰고, 추가적인 조치가 필요한 상태\n\nhttps://www.tokenpost.kr/news/breaking/329852\n\n하필 이런 시기에.. 그것도 오늘", "views": 2726, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19409, "date": "2026-02-06T22:06:49+09:00", "text": "메모리 '슈퍼 을' 반격…공급계약 관행 바꿨다\n\n계약 기간을 기존 장기 공급에서 단기로 바꾸는가 하면, 협상을 통합 가격 결정에서 시세를 반영한 '사후 정산' 개념까지 등장했다.\n\n4일 전자신문 취재를 종합하면, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 제조사가 최근 새로운 형태의 제품 공급 계약을 체결하는 것으로 파악됐다.\n\n사안에 정통한 업계 관계자는 “메모리 가격이 급상승하면서 전례 없는 사후 정산 방식이 등장했고 초단기 계약도 적용되고 있다”고 전했다.\n\n최근 공급이 끝나더라도 시세를 반영, 가격 인상 폭을 보전해주는 계약이 잇따르고 있다. 즉 100원으로 D램을 1년간 공급하기로 했더라도 계약 기간 종료 시점에 D램 시세가 100% 올랐다면, 100원을 추가로 지급하는 형태다. 일종의 사후정산이다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260205000246", "views": 18688, "forwards": 231, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19408, "date": "2026-02-06T21:32:04+09:00", "text": "Citi) 토쿄일렉트론(8035); 3분기 실적: 약간 부정적. 사업 환경은 개선 추세이나 실적 및 계획은 컨센서스 미달, 목표가 ￥38,000\n\n씨티의 시각 \n실적과 계획이 컨센서스를 하회했습니다. 혼조세(Mixed)를 띠는 내용이지만 주가에는 약간 부정적일 것으로 보입니다(설명회 자료 기준). 10~12월기(FQ3) 매출액은 전분기 대비 12% 감소한 5,520억 엔이었습니다. 이는 높은 수준이었던 7~9월기 중국 매출액이 2,541억 엔에서 1,755억 엔으로 축소되었기 때문이며, 그 외 지역은 대체로 견조했습니다. 영업이익도 전분기 대비 27% 감소한 1,161억 엔을 기록하며 회사 계획에는 부합했으나, 컨센서스인 1,660억 엔은 대폭 하회했습니다. 연간 계획은 영업이익 기준 5,860억 엔에서 5,930억 엔으로 상향 조정되었습니다. 1~3월기 잔여 계획은 매출액 6,782억 엔, 영업이익 1,737억 엔으로 높은 수준이나, 조기 인도 요청에 부응할 수 있다면 추가 상향 여력도 존재합니다(컨센서스 영업이익 6,200억 엔).\n\n시사점 — 설명회 자료에서는 2026년(CY26) WFE 전망이 '전년 대비 15% 증가'로 나타났으나, 설명회에서 CEO는 \"최소 1,300억 달러이며, 문의(Inquiry) 기반으로는 20%를 넘는 증가도 가능하다\"고 언급했습니다. 하지만 가시적인 실적 및 수정 계획이 컨센서스에 미치지 못했고, WFE 전망이 타사 대비 다소 신중해 보인다는 점이 부정적으로 인식될 가능성이 있습니다. 1,500억 엔 규모의 신규 자사주 매입 결정은 긍정적이지만, 전반적으로는 긍정적인 면과 부정적인 면이 섞인 내용이었습니다", "views": 3747, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19407, "date": "2026-02-06T21:28:05+09:00", "text": "Citi) 스트래터지(MSTR); 침체된 시장 분위기에도 흔들림 없는 논거; 매수/고위험 의견 유지\n\n씨티의 시각\n비트코인의 지속적이고 가파른 하락세는 견디기 힘들며, 암호화폐의 지표가 되는 비트코인이 아직 항복(capitulation) 단계에 근접했는지는 불분명합니다. 그럼에도 불구하고 핵심 투자 논거는 변함이 없으며, 스트래터지측은 우호적인 행정부 정책 및 은행권의 채택과 같이 오랫동안 기다려온 촉매제들이 펀더멘털 측면에서 여전히 유효하다고 지적합니다. 스트래터지 측은 비즈니스 모델에 대한 명확한 스트레스 테스트 결과를 제시했습니다. 첫째, 부채 상환 문제가 발생하려면 향후 5~7년 동안 비트코인 가격이 순부채 규모와 동일한 8,000달러 수준에 지속적으로 머물러야 합니다. 둘째, 현재의 현금 예비분만으로도 30개월 치의 배당금을 지급할 수 있습니다(비트코인 예비분은 52년 이상을 감당할 수 있는 수준입니다). 2025년 4분기 활동은 약 3%의 가치 희석을 초래하여 비트코인 수익률(BTC Yield)이 25.9%에서 22.8%로 하락했습니다. 이는 주로 26억 달러의 현금 예비분을 확보한 데 따른 결과이지만, 1월까지의 비트코인 수익률은 소폭 플러스(+0.3%)를 기록하고 있습니다. 당사의 2026 회계연도 비트코인 수익률 전망치는 전략 측이 제시한 저위 및 중위 시나리오 사이인 8%를 유지합니다. 비트코인 배수 가정치 2~3배(순자산가치 대비 15~25% 프리미엄)와 씨티의 12개월 비트코인 전망치인 14만 3,000달러를 유지하며, 매수/고위험 의견과 목표 주가 325달러를 유지합니다.\n\n2025년 4분기 요약\n스트래터지 측은 해당 분기에 평균 가격 9만 5,000달러로 약 32,500개의 비트코인을 추가로 매입했으며, 총 조달 금액은 55억 달러였습니다. 여기에는 유선주(Prefs) 12억 달러(유로화 표시 STRE 약 7억 달러 포함)와 MSTR 발행을 통한 44억 달러(평균가 178달러)가 포함됩니다. 2025년 4분기 순활동은 약 3%의 가치 희석을 초래하여 비트코인 수익률이 25.9%에서 22.8%로 감소했습니다. 이는 주로 현재 2~3년 치의 우선주 배당금을 충당할 수 있는 26억 달러 규모의 현금 예비분을 조성한 결과이며, 이는 신용 등급에 긍정적인 영향을 미칩니다. STRC의 변동 금리는 현재 11.25%입니다. 1월까지 스트래터지 측은 41,000개의 비트코인 토큰을 매입하여 총 보유량은 713,502개에 달하며, 이는 장차 존재하게 될 전체 비트코인 물량의 3.4%에 해당합니다. 경영진은 명시적인 비트코인 수익률이나 가격 전망을 제시하지는 않았으나, 향후 5~6년에 걸쳐 5%, 10%, 14%의 비트코인 수익률이 지속되는 세 가지 시나리오 시뮬레이션을 제공했습니다. 스트래터지 측의 재무 모델에서 중요도는 낮지만, 회사는 예상보다 높은 미실현 손실과 낮은 세액 공제 혜택으로 인해 당사의 추정치인 29.89달러 손실보다 큰 43.06달러의 GAAP 기준 주당순이익(EPS) 손실을 기록했습니다.\n\n모델 업데이트\n최근 주간 활동을 반영하여 모델을 업데이트합니다. 1월까지 MSTR은 당사의 2026 회계연도 추정치인 8.0%(기존 7.5%에서 소폭 상향) 대비 0.3%의 비트코인 수익률을 보이고 있습니다. 당사의 모델링은 전략 측이 2026 회계연도 말에 전체 비트코인 발행 예정량의 4.0%를 보유할 것으로 가정합니다. 당사는 2026 회계연도 비트코인 수익률 대비 기존의 2.5~3.5배 수익률 배수를 유지하며, 이는 15~25%의 순자산가치(NAV) 프리미엄으로 환산됩니다. 씨티의 향후 12개월(NTM) 기본 시나리오인 14만 3,000달러 비트코인 전망과 결합하여 목표 주가는 325달러로 유지합니다. MSTR의 기업 가치 평가에는 중요도가 훨씬 낮지만, 2026 회계연도 GAAP 기준 주당순이익 전망은 45.42달러에서 50.80달러로 개선되었습니다.", "views": 3423, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19406, "date": "2026-02-06T21:22:29+09:00", "text": "Citi) 아마존; 매수(Buy) AWS 성장 가속화 및 마진 확대에 따른 AI 투자, 목표가 $265로 하향(기존 $320)\n\n씨티의 시각\nAWS 매출 성장률이 전년 대비 +24%로 재가속화되고 리테일 부문이 이커머스 점유율 상승을 기록했음에도 불구하고, 아마존의 2026년 약 2,000억 달러 자본 지출(CapEx) 가이드라인과 이것이 잉여현금흐름(FCF)에 미치는 영향으로 인해 시간 외 거래에서 주가가 약 11% 하락했습니다. AWS는 용량 증설 직후 수익화가 뒤따르면서 분명히 인상적인 AI 수요 트렌드를 경험하고 있으며, 트레이니엄(Trainium)과 그라비톤(Graviton) 칩의 연간 반복 매출(ARR)이 100억 달러 이상을 기록한 것이 그 사례입니다. 핵심은 매출 성장과 마진 확대에 힘입어 2027년 잉여현금흐름이 반등함에 따라, 아마존의 자본 지출 사이클이 AWS의 AI 서비스를 더욱 차별화할 수 있을 것이라는 점입니다. 리테일 측면에서는 일상 필수품, 신선식품, 당일 배송이 전환율을 높이고 있으며, 재고 배치 개선, 로봇 공학, 배송 거리 단축이 마진을 확대하고 있습니다. 이러한 추세는 계속될 것입니다. 자본 지출과 잉여현금흐름에 대한 우려는 인지하고 있으나, AWS 수요와 리테일 모멘텀이 지속될 것으로 믿습니다. 아마존은 여전히 최우선 선호주(top-pick)이며, 목표 주가를 265달러로 하향 조정하되 매수(Buy) 의견을 유지합니다.\n\n긍정적인 부분:\n1. AWS 성장률이 전년 대비 +24%로 가속화되고 수주 잔고가 2,440억 달러(전년 대비 +38%)에 도달했습니다. 수익화가 용량 및 가용성에 국한되어 있다는 점을 감안할 때, 2026년 AWS 매출은 20% 중반대 성장을 지속할 수 있을 것으로 보입니다.\n\n2. 트레이니엄 및 그라비톤 연간 반복 매출(ARR)이 100억 달러를 돌파했습니다. 이 매출은 대부분 신규 수요에 의한 것이며 전년 대비 세 자릿수 성장을 기록 중입니다. 앤스로픽(50만 개 클러스터 포함)과 베드록(Bedrock) 전반에 걸쳐 140만 개의 트레이니엄2 칩이 사용되고 있으며, 베드록은 고객 지출이 전분기 대비 60% 증가하며 현재 수십억 달러 규모의 ARR을 기록하고 있습니다. 트레이니엄3 칩은 2026년 중반까지 물량이 모두 예약될 것으로 예상되어 아마존의 자체 실리콘 전략이 탄력을 받고 있습니다.\n\n3. 리테일 필수품 및 신선식품이 구매 빈도와 전환율을 개선하고 있습니다. 일상 필수품은 미국의 다른 카테고리보다 2배 빠르게 성장하고 있으며, 신선식품 구매 고객은 더 많은 비용을 지출하고 당일 배송 주문 시 3배 더 많은 품목을 추가합니다. 이러한 카테고리들이 고객 방문 빈도, 전환율 및 지갑 점유율 확대를 주도하고 있다고 판단합니다.\n\n4. 3억 명 이상의 루퍼스(Rufus) 고객을 통해 에이전틱 커머스(Agentic Commerce)가 가시화되고 있습니다. 루퍼스 사용 고객은 구매 가능성이 60% 더 높으며, 루퍼스는 2025년에 약 120억 달러의 추가 연간 매출을 창출하는 데 기여했습니다. 루퍼스가 아마존 에이전틱 커머스 전략의 기반 역할을 한다고 믿습니다.\n\n5. 광고 매출은 전년 대비 22% 증가한 213억 달러를 기록했습니다. 후원 제품(Sponsored Products)이 여전히 최대 광고 부문이지만, 프라임 비디오의 광고 지원 시청자 수는 2024년 초 2억 명에서 현재 전 세계 3억 1,500만 명에 도달했습니다. 패커스 대 베어스 NFL 와일드카드 경기는 3,160만 명의 시청자를 기록하며 역대 가장 많이 스트리밍된 NFL 경기가 되었습니다.\n\n지켜볼 부분:\n1. 2026년 자본 지출 가이드라인 약 2,000억 달러(전년 대비 +55%). AI 워크로드에 대한 높은 수요와 가동 후 빠른 수익화 능력을 고려할 때, 추가 자본 지출의 대부분이 AWS에 할당될 것임을 시사합니다.\n\n2. 2026년 잉여현금흐름이 마이너스를 기록할 가능성. 당사는 회사가 단기적인 현금 창출보다 투자를 통한 AI 리더십 확보를 우선시함에 따라 2026년 잉여현금흐름을 -14억 달러로 전망합니다. 다만 아마존은 4분기 말 기준 1,230억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하여 자본력이 충분하며, 2026년 영업이익은 1,000억 달러에 달할 것으로 예상합니다.\n\n3. 1분기 북미 리테일 마진 확대 과정에서 레오(Leo) 관련 비용 10억 달러가 마진 개선분을 상쇄할 예정입니다. 이는 2026년 중반 출시를 앞둔 레오 프로젝트의 준비 과정이며(이후 위성 및 발사 비용은 자본화될 수 있음), 이 비용은 재고 배치 개선, 물류 센터 자동화(4분기에 아마존의 2세대 Gen12 센터 가동), 당일 배송 확대와 같은 장기적 마진 순풍 요인들을 상쇄하게 됩니다.", "views": 3620, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19405, "date": "2026-02-06T21:16:52+09:00", "text": "JP모건) 한국: 거시경제 투자자 탐방 핵심 요약\n\n2월 4일부터 5일까지 정책 입안자들과 전문가들이 함께한 투자자 탐방 행사를 개최했습니다. 다음은 참가자 및 연사들과의 논의에서 도출된 핵심 통찰을 정리한 내용입니다.\n\n1. 성장\n대부분의 참가자는 올해 실질 GDP 성장률이 2% 수준으로 회복될 것이라는 데 의견을 모았으며, IT 사이클의 강도와 소비 정상화 속도에 따라 상방 리스크가 존재한다고 보았습니다. 두 가지 주요 주의 사항이 강조되었습니다. 첫째, 연초에 관세 문제가 다시 불거지면서 대외 불확실성이 지속되고 있다는 점이며, 둘째, 건설 투자가 여전히 상당한 하방 리스크를 안고 있다는 점입니다. 최근의 주가 상승이 소비에 긍정적인 부의 효과(wealth effect)를 가져올 수 있는지에 대해서는, 이론적으로는 가능하지만 데이터상으로 그 규모를 확인하기에는 아직 이르다는 것이 공통된 의견이었습니다. 기술 부문의 수익 강화가 가계 소득으로 전이될 가능성도 마찬가지입니다. 이는 순풍으로 작용하겠지만 그 강도는 불확실하며, K자형 회복을 반영할 수도 있습니다.\n\n2. 인플레이션\n상방 및 하방 요인을 모두 고려할 때, 참가자들은 현재의 인플레이션 전망을 실질적으로 변경할 근거가 거의 없다고 보았습니다. 원화 가치 하락이 일부 상방 압력을 가할 수 있으나, 국내 수요 여건이 광범위한 수요 측면의 물가 압력으로 즉각 이어지지는 않는 상황입니다. 또한 환율의 물가 전이 효과가 증가했다고 결론짓기에는 아직 이르고 데이터도 부족하다는 평가가 적절해 보입니다. 재정 확장과 소비 반등이 인플레이션을 끌어올릴 수 있다는 견해와 관련하여, 산출 갭이 축소되기는 했으나 여전히 마이너스 상태일 가능성이 높다는 것이 지배적인 시각이었습니다. 따라서 이러한 요인들을 강력한 상방 리스크로 규정하기에는 시기상조입니다.\n\n3. 금융 안정\n서울 수도권 주택 가격과 관련하여 일부 참가자들은 강화된 거시건전성 조치의 영향을 판단하는 데 신중한 입장을 보였으나, 전반적인 의견은 거시건전성 정책 강화 효과가 점진적으로 나타날 것이라는 쪽으로 기울었습니다. 가격 역학과는 별개로, GDP 대비 가계부채 비율의 하락은 최근 정책 조합의 긍정적인 결과로 언급되었습니다. 환율 변동성과 원화 가치 하락에 대해서는 경상수지 흑자가 견조하게 유지되고 있어 한국의 대외 건전성이 양호하다는 데 폭넓은 공감대가 형성되었습니다. 오히려 정책적 초점은 가치 하락이 인플레이션에 실질적으로 전이되는지, 그리고 일방향적인 기대 심리가 고착화되는지 모니터링하는 데 맞춰져 있습니다. 이미 취해진 조치들과 곧 시행될 것으로 알려진 추가 정책들을 고려할 때, 점진적인 안정을 기대하고 있습니다.\n\n4. 정책\n성장률이 잠재 수준으로 회복되고 인플레이션이 목표치 근처에서 안정됨에 따라, 현재의 거시 정책 기조가 당분간 유지될 가능성이 높다는 것이 지배적인 견해였습니다. 일부 민간 전문가들은 서울 수도권 주택 가격 등 금융 안정 이슈에 더 집중해야 한다고 주장했으나, 대부분의 참가자는 현재의 상황이 2021~23년의 정책 주기와는 다르다고 판단했습니다. 따라서 현재로서는 전체적인 정책 기조의 실질적인 변화를 정당화할 근거가 제한적인 것으로 보입니다.", "views": 3186, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19404, "date": "2026-02-06T21:15:55+09:00", "text": "JP모건) 아마존(AMZN); 캐펙스팔루자(Capexapalooza)*, 목표가 $265로 하향\n\n또 하나의 거대 기술주 실적 발표가 있었고, 아마존이 그 세 번째 주자로 나서며 2026년 자본 지출(capex)을 대폭 상향했습니다. 2,000억 달러라는 자본 지출 규모는 다소 충격적이며, 이는 구글의 1,750억~1,850억 달러나 메타의 1,150억~1,350억 달러보다 큽니다. 하지만 4분기 실행 속도(run-rate) 기준 성장률로 보면, 구글이 66%, 메타가 58% 증가하는 동안 아마존은 30% 증가했습니다. 또한 약 450억 달러 정도가 스토어(Stores) 부문과 관련이 있다는 점에 주목합니다. 하지만 분명한 것은, 올해 약 700억 달러의 지출 증가는 주로 AWS와 AI에 의해 주도되고 있으며, 이는 사실 긍정적인 신호입니다. 1년 전 4분기 실적 발표 당시 앤디 재시가 했던 말을 떠올려 보십시오. \"우리는 상당한 수요 신호가 보이지 않는 한 조달하지 않습니다. 따라서 AWS가 자본 지출을 확대하고 있다면, 특히 AI가 대변하는 일생일대의 사업 기회 중 하나에서 지출을 늘리고 있다면, 이는 중장기적으로 AWS 사업에 매우 좋은 징조라고 생각합니다.\" 수요 증가는 4분기 현재 실적에서 분명하게 나타나고 있으며, 4분기 AWS 성장률은 24%로 가속화되었고 수주 잔고는 전분기 대비 22% 증가한 2,440억 달러를 기록했습니다. 이 증가는 주로 OpenAI와의 계약에 의해 주도되었습니다. 하지만 구글 및 메타와 마찬가지로, 재무 지표, 특히 잉여현금흐름(FCF)은 큰 타격을 입으며, 아마존은 현재 투자 지출에 관한 가이드라인을 공유하지 않고 있습니다. 아마존의 현재 순현금은 570억 달러로, 구글(800억 달러)과 메타(230억 달러) 사이에 위치합니다. 그러나 아마존은 상대적으로 수익성이 낮은 사업 구조를 가지고 있어, 2025년 잉여현금흐름이 110억 달러에 불과했습니다(구글 730억 달러, 메타 440억 달러 대비). 그 결과, 아마존의 올해 잉여현금흐름은 거의 확실히 마이너스를 기록할 것이며, 당사는 -360억 달러의 상당한 마이너스 성장을 예상합니다. 아마존이 마지막으로 현금을 소진했던 때는 2021년과 2022년 코로나 물류 구축 기간이었으며, 그 후 2023년과 2024년에 네트워크 거점의 합리화 및 지역화를 통해 상당한 반등을 보였습니다. 따라서 아마존이 수년 전에 그랬던 것처럼, 당사는 회사가 상당한 장기 성장 기회를 추진하기 위해 단기적인 수익 고통을 감수할 의지가 있다고 믿습니다. 당사는 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 2027년 예상 주당순이익(EPS) 9.04달러에 29배의 멀티플을 적용하여 목표 주가를 265달러로 하향 조정합니다.\n\n경영진과의 컨퍼런스 콜 이후 핵심 요점\n1. AWS 다시 가속화\nAWS 매출 성장률은 24%로 가속화되어 대부분의 예상치를 상회했으며, 13개 분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 현재 이 사업은 연간 환산 매출 1,420억 달러 규모에 도달했습니다. 당사는 이러한 성장이 전통적인 클라우드로의 전환과 AI 도입 확대가 결합된 결과라고 믿으며, 기업 고객들이 AI로부터 더 큰 혜택을 얻기 위해 워크로드와 데이터를 클라우드로 점점 더 많이 옮기고 있습니다. 그라비톤(Graviton)과 트레이니엄(Trainium)을 중심으로 한 AWS의 칩 사업은 현재 연간 100억 달러 이상의 매출 규모를 기록하고 있으며 세 자릿수 비율로 성장하고 있습니다. 앤스로픽(Anthropic)과 함께하는 프로젝트 레이니어(Project Rainier)는 운영 첫 분기를 거치며 순조로운 출발을 보이고 있다고 믿습니다. 레이니어는 계속해서 50만 개의 Trn2 칩 이상으로 확장 중이며, 베드록(Bedrock)은 고객들을 위해 앤스로픽 모델을 구동하고자 수십만 개의 추가적인 Trn2 칩을 활용하고 있는 것으로 보입니다. Trn2는 140만 개의 칩이 모두 예약 완료되었으며, Trn3는 프로덕션 워크로드를 처리 중이며 2026년 중반까지 모든 물량이 예약될 것으로 예상됩니다. 또한 아마존은 Trn4가 2027년 인도를 목표로 순항 중이며, Trn3 대비 연산 성능 6배, 메모리 대역폭 4배, 고대역폭 메모리 2배의 성능을 갖출 것이라고 언급했습니다. AWS는 또한 4분기에 1GW 이상의 용량을 추가했으며 2027년 말까지 용량을 두 배로 늘릴 계획입니다.\n\n2. 견고한 스토어 성장 및 광고 강세\n환율 변동 제외(FXN) 8.8%, 보고 기준 10.4%의 스토어 성장률은 단위 판매 성장률이 12%로 가속화되면서 당사의 예상치를 상회했습니다. 필수 소비재가 다른 카테고리보다 거의 두 배 빠르게 성장하며 판매 단위의 약 33%를 차지하는 등 계속해서 우수한 성과를 냈습니다. 아마존은 작년에 1,500억 달러 이상의 식료품 매출을 기록했으며, 최근 아마존 프레시(Amazon Fresh)와 아마존 고(Amazon Go) 컨셉을 폐쇄하고 온라인 및 홀푸드(Whole Foods)에 집중하기로 한 전략적 변화를 긍정적으로 평가합니다. 213억 달러의 광고 매출은 당사의 추정치를 약간 밑돌았지만, 환율 변동 제외 기준으로는 여전히 22% 증가했습니다. 북미 영업 이익률은 9.0%를 기록하여 당사의 예상보다 0.3%포인트 높았습니다. 아마존은 입고 재고 최적화와 풀필먼트 네트워크 내 100만 대 이상의 로봇을 활용한 로봇 공학 및 자동화를 통해 서비스 비용을 지속적으로 절감할 여지가 있다고 믿습니다. 북미 마진은 또한 레오(Leo)가 올해 말 자본화되면서 혜택을 볼 것이며, 특히 비용이 더 집중적인 출시 단계로 진입함에 따라 더욱 그러할 것입니다.\n*캐펙스팔루자(Capexapalooza)란, 기업의 자본적 지출을 의미하는 CAPEX(Capital Expenditure)와 대규모 축제나 화려한 행사를 뜻하는 Lollapalooza(롤라팔루자)의 합성어입니다. 이 용어는 주로 월가나 실리콘밸리에서 마이크로소프트, 구글, 메타, 아마존과 같은 빅테크 기업들이 AI 인프라 구축을 위해 천문학적인 자금을 쏟아붓는 현상을 비유적으로 표현할 때 사용됩니다.", "views": 3596, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19403, "date": "2026-02-06T19:57:54+09:00", "text": "‣ **파월 의장, “AI 붐은 진짜다” 선언**\n\n◦ **미 연준 의장 제롬 파월**은 현재의 AI 열풍이 2000년대 초 닷컴 버블과는 다르다고 강조했다. \n · 당시와 달리 오늘날의 주요 기술 기업들은 **실질적인 수익을 내며 경제 성장에 기여**하고 있다. \n · 그는 이번 AI 투자가 **저금리나 투기적 자금이 아닌, 장기적 생산성 향상에 기반한 흐름**이라고 설명했다.\n\n‣ **AI가 미국 경제에 미치는 실질적 영향**\n\n◦ 파월은 AI 기술이 **데이터 센터 건설부터 전력 인프라 확충까지** 미국 경제 전반에서 가시적인 변화를 일으키고 있다고 언급했다. \n · 이는 단순한 기술 트렌드가 아닌 **경제 구조 자체를 바꾸는 생산성 혁신의 흐름**으로 평가된다.\n\n‣ **경제학자들의 전망**\n\n◦ **골드만삭스와 JP모건의 경제학자들** 역시 파월의 입장에 동의하며, AI가 향후 **수조 달러 규모의 생산성 향상**을 이끌 것으로 전망했다. \n · GDP 성장률에도 **점진적이지만 지속적인 긍정 효과**가 나타날 것으로 분석된다.\n\n➱ **요약:** \nAI 붐은 투기적 거품이 아니라, **실질적 수익과 생산성 향상에 기반한 새로운 경제 성장의 축**으로 자리 잡고 있다.\n\n#파월 #AI #버블", "views": 2424, "forwards": 90, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19402, "date": "2026-02-06T18:24:42+09:00", "text": "IBK 홀짝 적금\n기본금리 0.1%\n100일동안 하루에 2번 50%확률 홀짝해서 승리시 금리 0.1%p상승, 금리 13%p를 홀짝으로 상승가능", "views": 5100, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19401, "date": "2026-02-06T18:08:55+09:00", "text": "현재 우리들 상황", "views": 5208, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19400, "date": "2026-02-06T15:30:17+09:00", "text": "보스턴다이나믹스의 아틀라스 근황", "views": 19682, "forwards": 259, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19399, "date": "2026-02-06T11:56:09+09:00", "text": "Citi) 코스피는 상승 사이클의 중간단계에 진입, 목표가 7000으로 상향\n\n1. 핵심 투자 의견: 중간 사이클 진입과 KOSPI 목표가 7,000포인트 제시\nCiti Research의 이코노미스트와 주식 분석가들은 한국의 거시경제와 주식 시장이 2025년의 초기 사이클(Early Cycle)을 지나 2026년에는 중간 사이클(Mid-Cycle)로 진입하고 있다고 평가했습니다. 현재 시장 일각의 우려와 달리 경제 과열이나 통제 불가능한 인플레이션, 긴축적인 정책 기조와 같은 '후기 사이클(Late-Cycle)'의 징후는 전혀 발견되지 않는다고 분석했습니다. 이러한 거시경제적 판단과 한국 기업들의 견조한 성장 전망, 정부 주도의 기업 거버넌스 개혁을 근거로 KOSPI 목표 주가를 기존 5,500포인트에서 7,000포인트로 대폭 상향 조정했습니다. 이 목표가는 PBR(주가순자산비율) 2.1배를 적용한 것으로, 이는 지난 20년간의 역사적 고점 PBR 대비 20%의 프리미엄을 부여한 수치입니다.\n\n2. 거시경제 전망: 골디락스 조건과 정책 환경\n1) 경제 성장 및 인플레이션: Citi는 한국 경제가 2026년에도 '골디락스(Goldilocks)' 조건을 지속할 것으로 전망합니다. 2026년 GDP 성장률은 잠재성장률인 1.8%를 적당히 상회하는 2.4%를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 반도체 중심의 제조업 생산, 수출, 설비 투자의 강세와 기저 효과에 힘입어 2026년 1분기 GDP 성장률이 전 분기 대비 1.0%로 가속화될 것으로 보입니다. 인플레이션 측면에서는 2026년 소비자물가상승률(CPI)이 한국은행의 목표치인 2%를 하회하는 1.9% 수준에서 안정될 것으로 예상됩니다. 이는 글로벌 에너지 가격 안정과 완만한 내수 수요 덕분에 환율 변동의 물가 전이 효과가 제한적일 것이기 때문입니다.\n\n2) 통화 및 재정 정책: 통화 정책의 경우, 기본 시나리오는 한국은행이 2026년부터 2027년까지 기준금리를 2.50%로 동결하는 것입니다. 2% 수준의 물가 안정세와 기술 섹터와 비기술 섹터 간의 성장 불균형(K-shaped growth)이 금리 인상을 어렵게 만드는 요인입니다. 하지만 서울 주택 시장의 과열이나 가계 부채 증가와 같은 금융 불균형 위험이 커질 경우, 2026년 하반기에서 2027년 상반기 사이에 금리를 3.00%까지 점진적으로 인상할 가능성도 상존합니다. 재정 정책은 전반적으로 중립적일 것으로 보이나, 2026년 6월 지방선거를 앞두고 내수 부양과 문화 예술 분야 투자를 위해 약 10조 원(GDP의 0.4% 규모)의 추가경정예산이 3~4월경 편성될 가능성이 있습니다.\n\n3) 금융 여건 자산 가격의 재상승(Asset Reflation)은 완화적인 금융 여건을 시사합니다. KOSPI가 5,000포인트를 돌파하고 서울 주택 시장의 상승세가 재가속화되는 등 위험 자산 선호 심리가 뚜렷합니다. 이러한 자산 가격 상승에 따른 부의 효과(Wealth Effect)는 내수 소비를 지지하는 요인이 될 것입니다.\n\n3. 주식 시장 상승의 구조적 동력\n1) 정부 주도의 밸류업(Value-up) 프로그램: 정부는 2026년에 세 가지 주요 기업 거버넌스 개혁을 추진할 것으로 예상됩니다. 첫째, 자사주 소각의 체계화입니다. 2026년 1분기 내에 자사주 의무 소각과 관련된 상법 개정안이 통과될 것으로 기대됩니다. 둘째, 주가 눌림 방지 대책입니다. PBR 0.8배 미만인 저평가 기업에 대해서는 상속 및 증여세 산정 시 시가가 아닌 순자산 가치나 수익 가치를 기준으로 평가하도록 하여, 대주주가 주가를 낮게 유지할 유인을 제거하고 실질적인 세금 부담을 높이는 방안이 논의되고 있습니다. 셋째, 중복 상장 이슈 해결입니다. 물적 분할 후 자회사를 상장할 때 모회사 일반 주주에게 신주를 의무적으로 배정하거나, 합병 시 자산 및 수익 가치를 공정하게 반영하도록 하여 소액 주주의 권익을 보호하는 조치가 도입될 것입니다.\n\n2) AI 및 혁신 투자 전략: 정부는 국가 성장 펀드(National Growth Fund)의 규모를 150조 원으로 확대하여 AI 전환과 초혁신 프로젝트를 지원할 계획입니다. 이는 직접 지분 투자, 인프라 투자, 저금리 대출 지원 등을 포함하며, 한국을 글로벌 AI 3대 강국으로 도약시키려는 목표를 가지고 있습니다. 이러한 투자는 인구 고령화와 노동 공급 감소로 인한 성장 둔화를 상쇄하는 생산성 향상을 이끌 것으로 기대됩니다.\n\n4. 섹터별 상세 전망 및 추천 종목 (Top Picks)\n1) 반도체 (Semiconductor) 메모리 반도체는 AI 시대의 주요 병목 구간이 되고 있으며, 공급 부족이 심화되고 있습니다. 2026년 글로벌 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)는 전년 대비 각각 120%, 90% 급등할 것으로 전망됩니다. 시장의 구조가 범용 제품에서 고객 맞춤형(Semi-customization)으로 변화함에 따라 이익 변동성이 줄어들고 가시성이 높아지고 있습니다.\n추천 종목: 삼성전자(2026년 영업이익 318% 증가 예상), SK하이닉스(2026년 영업이익 73% 증가 예상), 유진테크(배치형 LPCVD 장비 강자), 두산(AI CCL 및 엔비디아 차세대 플랫폼 수혜), 이수페타시스(구글 TPU 점유율 및 AI PCB 수요).\n\n2) 자동차 (Auto) 현대차그룹은 휴머노이드 로봇 사업에 대한 강력한 의지를 보이고 있으며, 보스턴 다이내믹스 지분을 보유한 계열사들이 수혜를 입을 것입니다.\n추천 종목: 현대모비스. 물류 비용 감소에 따른 A/S 마진 개선, 핵심 부품 사업의 수익성 향상, 휴머노이드 로봇용 액추에이터 공급 기회 등이 투자 포인트입니다.\n\n3) 소비재 및 유통 (Consumer) 자산 가격 상승에 따른 부의 효과와 내수 경기 회복이 소비재 지출을 이끌 것입니다.\n추천 종목: 현대백화점은 백화점 매출 성장과 면세점 사업의 실적 개선이 기대됩니다. 파라다이스는 한중 관계 개선에 따른 중국인 방문객 회복과 정부의 배당 성향 상향 유도 정책의 수혜가 예상됩니다. 제일기획(CWW)은 광고 시장 회복과 보유 자사주(12%)의 소각 가능성으로 인해 긍정적입니다.\n\n4) 전력 기기 및 유틸리티 (Power & Utility) 북미 시장을 중심으로 한 해외 수출 호조가 지속되면서 국내 전력 기기 업체들의 실적은 견조할 것입니다.\n추천 종목: HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭은 해외 매출 비중 확대와 판가 상승으로 마진 확장이 예상됩니다. 한국전력(KEPCO)은 재무구조 개선, 원전 가동률 상승에 따른 비용 절감, 저평가 매력을 바탕으로 매수 의견이 제시되었습니다.\n\n5) 통신 및 인터넷 (Telecom & Internet) 통신사들은 정부의 AI 투자 전략에 발맞춰 AI 데이터센터(AIDC) 사업을 확장하고 있습니다.\n추천 종목: KT는 2028년까지 AI 관련 매출 3조 원 달성을 목표로 하고 있으며, 2025년 상반기 중 주주 환원 정책 발표가 예상되어 최선호주로 꼽혔습니다. 인터넷 섹터에서는 네이버와 카카오가 AI 혁신 펀드의 투자 심리 개선 효과를 누릴 것으로 보이며, 쿠팡은 장기적인 주가 회복이 예상됩니다.\n\n6) 물류 (Logistics)\n추천 종목: 현대글로비스는 로봇 사업과의 시너지 및 보스턴 다이내믹스 지분 가치가 부각됩니다. CJ대한통운은 자사주 소각 의무화의 수혜 가능성과 택배 판가 인상에 따른 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n5. 리스크 요인 및 향후 일정\n가장 주된 리스크 요인은 금융 불균형입니다. 인구 구조적 요인(45~64세 저축 계층 비중 확대)으로 인한 막대한 민간 저축이 주택 시장 과열과 원화 약세를 동시에 유발하고 있습니다. 이는 한국은행의 통화 정책 결정에 있어 물가보다 더 중요한 변수가 될 수 있습니다. 또한 MSCI 선진국 지수 관찰 대상국 등재는 빠르면 2026년 6월에 이루어질 것으로 예상되며, 실제 편입 발표는 2027년 6월로 전망됩니다.", "views": 35549, "forwards": 854, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19398, "date": "2026-02-06T10:39:53+09:00", "text": "일본은행 이사 마스: 일본이 지속적인 인플레이션 시기로 접어들면서 디플레이션 습관이 사라지고 있다고 언급했다.", "views": 5802, "forwards": 11, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19397, "date": "2026-02-06T08:05:24+09:00", "text": "누가 실수로 시장가매도한듯 ㅋㅋ", "views": 11207, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19396, "date": "2026-02-06T08:05:13+09:00", "text": "뭐죠?!!?!?!", "views": 5492, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19395, "date": "2026-02-06T07:02:53+09:00", "text": "**아마존, 4Q CAPEX 예상 상회...1Q 영업이익 우려 ****$AMZN**\n\n__4Q FY25 Results__\n= 매출 $213.39B (est. $211.49B)\n= AWS 매출 $35.58B (est. $34.88B)\n= GPM 48.5% (est. 48.5%)\n= OPM 11.7% (est. 11.7%)\n= OCF $54.46B (est. $55.75B)\n= CAPEX $39.52B (est. $34.41B)\n\n__1Q FY26 Guidance__\n= 매출 $173.5~178.5B (est. $175.2B)\n= 영업이익 $16.5~21.5B (est. $22.2B)\n\n__FY26 Guidance__\n= CAPEX $200B (est. $142B)\n\n__Comment__\n다음 분기 영업이익 가이던스에는 아마존 레오(Amazon Leo) 비용의 전년 대비 약 $1.0B 증가분과, 퀵 커머스(Quick Commerce) 투자, 그리고 국제 스토어 사업에서의 더욱 경쟁력 있는 가격 정책이 반영됐다.\n\nAfter -8.7%", "views": 4879, "forwards": 35, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19394, "date": "2026-02-06T00:45:33+09:00", "text": "오라클 클라우드에서 프리티어로 리눅스 VPS에 ARM 암페어 코어4개/메모리 24GB 제공하니까 이거로 한번 테스트해보는거도 나쁘지 않아요. 물론 맥미니/맥북 사실거면 이거 핑계로 사시는거도 괜찮을지도?", "views": 5171, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19393, "date": "2026-02-06T00:42:49+09:00", "text": "저도 오라클 클라우드 VPS에 오픈클로 연결해서 써보는중인데, 설정이 어려우면서도 재미있네요.\n\n이게 결국 AI기능을 제대로 쓰려면 API에 연결해서 써야하는데, 이게 다 돈이라서... 그렇다고 로컬AI로 쓰면 멍-청 해지는 문제가 발생합니다. 저는 제미나이3 Flash로 타협해서 쓰는중.", "views": 6668, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19392, "date": "2026-02-06T00:40:34+09:00", "text": "작금의 하락은 본질적으로 딥시크와는 다르다고 봄\n\n딥시크쇼크는 딥시크의 등장으로 GPU든 AI 인프라든 더 이상 지금 처럼 늘지 않을 수 있다는 공포였음\n\n오픈클로는 지금까지의 소프트웨어 기업들이 모두 사라질수있다는 AI의 창조적 파괴라고 생각\n\n비슷한 사례가 어도비, 소라와 나노바나나의 등장으로 어도비가 보여줄 수 있는 확정성이 막혀 버림. AI가 보여주는 창조적 파괴의 첫번째 예시\n\n다만 오픈클로의 경우는 앞으로 사라질 소프트웨어들의 시장을 보는것이 아닌 오픈클로를 통해 새롭게 열릴 AI 시장을 봐야한다고 생각\n\n가령 오픈클로를 서포트하는 클라우드플레어와 같은 기업이 대표적\n\n기존 SaaS 기업 역시 인수합병과 새로운 혁신으로 살아남을 것\n\n닷컴버블에서도 마이크로소프트가 살아남았음\n\n오라클의 래리엘리슨도 이런 흐름을 보고 오라클 소프트웨어만으로 살아남을 수 없기에 극단적인 네오클라우드 전환을 시작한 것\n\n이 모든 공포가 끝난 뒤에는 새롭게 열릴 더 커진 AI 인프라 시장이 보일 것이라고 봄\n\n대표적인것이 바로 메모리, 광네트워크, 궤도 데이터센터와 같은 것들임", "views": 3521, "forwards": 59, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19391, "date": "2026-02-06T00:12:29+09:00", "text": "JP모건) 일본 주식 전략\n2026년 2월 8일 예정된 일본 중의원 선거를 앞두고, 시장은 자민당의 압승 가능성과 그에 따른 경제 정책의 변화에 주목하고 있습니다. 현재 주요 언론의 예측에 따르면 자민당이 단독 과반을 확보하거나, 여권 연합이 300석에 육박하는 의석을 얻을 것으로 보여 자민당의 승기세가 뚜렷해지는 양상입니다. 시장은 이미 이러한 압승 가능성을 선반영하기 시작했으며, 선거 결과에 따라 니케이 225 지수가 54,000에서 최대 56,000선까지 상승할 수 있다는 낙관적인 전망이 나오고 있습니다. 특히 견고한 기업 실적과 거버넌스 개혁이 연말까지의 주가 상승 동력을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.\n\n투자자들이 선거 이후 가장 예의 주시하는 부분은 타카이치 총리가 내세운 '책임감 있고 공격적인 재정 정책'의 구체적인 향방입니다. 만약 자민당이 압승하고 소비세 감면을 처음 제안했던 중도개혁연합(CRA)의 세력이 약화될 경우, 시장에서 우려했던 소비세 감면 우선순위가 뒤로 밀리면서 금리 급등에 대한 불안감이 완화될 수 있습니다. 또한 2027 회계연도 예산 편성 과정에서 재정 건전성과 경기 부양 사이의 균형이 어떻게 조절될지가 향후 투자심리의 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n다만, 몇 가지 잠재적 리스크 요인도 존재합니다. 정부의 재정 정책이 시장의 신뢰를 얻지 못할 경우 금리가 다시 요동칠 수 있으며, 외환 개입 효과가 일시적인 수준에 그쳐 엔화 약세가 심화될 우려가 있습니다. 또한 여권 연합이 개헌 가능 의석수인 250석 이상을 확보하여 개헌 논의가 본격화될 경우, 일본과 중국 간의 지정학적 관계가 냉각되면서 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다. 결국 이번 선거는 단순한 의석수 확보를 넘어, 일본의 재정 및 통화 정책의 지속 가능성과 대외 관계의 안정성을 가늠하는 중대한 분기점이 될 전망입니다.", "views": 4818, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19390, "date": "2026-02-05T22:55:05+09:00", "text": "[단독] 삼성전자, HBM4용 D램만 月12만장 규모 증설\n\n5일 업계에 따르면 삼성전자는 회사의 최신 반도체 공장인 경기 평택 'P4'에 내년 1분기까지 월 10만~12만 장의 웨이퍼를 생산할 수 있는 D램 생산 라인을 새롭게 구축하겠다는 전략을 세웠다. 이 라인에는 HBM4에 쓰이는 1c D램 라인이 설치될 예정이다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202602056120i", "views": 4567, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19389, "date": "2026-02-05T22:48:45+09:00", "text": "Stifel) Microsoft; 휴식이 필요한 시점... 투자의견 '보유(Hold)'로 하향; 목표주가 392달러로 조정\n\n요약 (Summary)\n당사는 시장의 2027 회계연도(FY) 및 역년(CY) 매출 및 주당순이익(EPS) 기대치가 지나치게 낙관적이라고 판단하여 마이크로소프트(MSFT)에 대한 투자의견을 보유(Hold)로 하향 조정합니다. 이미 잘 알려진 애저(Azure)의 공급 문제와 더불어, 오늘 저녁 발표된 구글의 강력한 GCP 및 제미나이(Gemini) 실적, 그리고 앤스로픽(Anthropic)의 성장 모멘텀이 강화되고 있는 점을 고려할 때, 단기적인 애저의 성장 가속화는 발생하기 어려울 것으로 보입니다. 또한 2026 회계연도가 여러 제품 주기의 수혜를 입었던 것과 달리, 2027 회계연도는 해당 기간 내 매출 인식(rev-rec)이 적을 것으로 예상되며, 이는 매출과 마진 모두에 하방 압력으로 작용할 것입니다.\n\n지출 측면에서 당사는 2027 회계연도의 자본 지출(CAPEX) 추정치를 약 2,000억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 전년 대비 약 40% 성장한 수치이자, 구글이 오늘 업데이트한 약 1,800억 달러(전년 대비 +100% 증가)와 궤를 같이하는 것이며, 시장 예상치인 약 1,600억 달러를 크게 웃도는 수준입니다. 자본 지출 상향에 따라 2027 회계연도 매출총이익률(GM) 전망치 역시 컨센서스인 약 67%보다 낮은 약 63%로 하향 조정합니다. 지난 수년간 보여준 강력한 영업 비용(OPEX) 관리 능력에도 불구하고, 당사는 마이크로소프트가 자체 AI 도구 구축과 시장 진출(GTM) 전략에 효과적으로 투자하기 위해 (여전히 효율적이지만) 새로운 지출 단계에 진입하고 있다고 보며, 이는 영업이익률(OM) 레버리지에 부담이 될 가능성이 높습니다.", "views": 4749, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19387, "date": "2026-02-05T21:43:51+09:00", "text": "JP모건) 최근 글로벌 원자재 시장이 함의하는 바는 무엇인가요?\n\n최근 원자재 시장은 2월 초부터 매우 혼란스러운 시작을 보이고 있으나, 제이피모건은 이를 시장의 전환점이 아닌 건강한 조정 과정으로 평가하고 있습니다. 이번 변동성은 금속 시장에는 매수 기회를 제공하는 반면, 에너지 시장에는 추가적인 매도세가 이어질 것임을 시사하고 있습니다. 특히 지난 금요일에는 금이 1983년 이후 최대 일일 하락 폭인 9% 이상을 기록하고 은이 역대 최대치인 26% 급락하는 등 금, 은, 구리, 비트코인 가격이 일제히 폭락하며 작년 11월 이후 가장 심각한 시장 불안을 보였습니다. 이와 같은 급격한 매도세는 미국과 중국 거래소의 증거금 인상 및 설 연휴 전 계절적 매도세가 복합적으로 작용하며 가속화되었습니다. \n\n그럼에도 불구하고 제이피모건이 금속 시장을 긍정적으로 바라보는 근거는 글로벌 성장의 재인플레이션(Reflation)과 제조업 활동의 반등에 있습니다. 선진국들의 완화적인 통화 정책과 더불어 대부분의 주요 경제국이 확장적 재정 정책을 펼치고 있으며, 특히 미국의 경우 초과 근무 및 팁에 대한 감세와 아동 세액 공제 증액 등을 포함한 이른바 원 빅 뷰티풀 빌(One Big Beautiful Bill) 입법 조치가 가계 환급액을 늘리고 자본 지출 붐을 일으켜 미국의 성장을 0.9% 가량 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 또한 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)가 견조한 성장세를 보이고 있으며, 신규 주문의 증가는 경기 회복의 지속 가능성을 뒷받침하고 있습니다. \n\n자산별로 살펴보면 금의 경우 구조적인 강세 전망을 유지하고 있습니다. 최근의 가격 하락은 일시적인 현상으로 보이며, 이미 실물 자산을 선호하는 매수세가 나타나고 있습니다. 특히 중앙은행들이 올해 약 800톤의 금을 순매수할 것으로 전망되는데, 이는 2022년 이전 수준보다 70%나 높은 수치입니다. 이에 따라 2026년 연말까지 금 가격이 온스당 6,300달러에 도달할 것으로 예측하고 있습니다. 은의 경우 금보다 변동성이 크고 중앙은행의 구조적 매수가 뒷받침되지 않아 단기적으로는 더 깊은 조정이 있을 수 있으나, 결국 금의 가격 흐름을 따라 내년 초까지 평균 온스당 90달러 수준으로 회복할 것으로 보입니다. \n\n구리는 최근 시장의 광풍에 휩쓸려 톤당 14,000달러를 돌파했다가 조정되었으나, 향후 몇 달 안에 강력한 상승세가 다시 나타날 가능성이 큽니다. 트럼프 행정부의 구리 수입 관세 추진 가능성과 중국의 이연된 수요가 맞물리면서 재고 수준이 위험할 정도로 낮아질 수 있으며, 이로 인해 가격이 톤당 15,000달러 이상으로 치솟을 위험이 있습니다. 반면 에너지 시장은 공급 과잉 상태가 지속될 것으로 보입니다. 현재 유가에는 미국과 이란 사이의 긴장감으로 인해 약 7달러의 지정학적 프리미엄이 붙어 있으나, 제이피모건은 올해 공급 증가량이 수요 증가량의 3배에 달할 것으로 예상하여 결국 유가가 적정 가치로 하락할 것으로 내다보고 있습니다. \n\n마지막으로 천연가스 시장은 1월 한 달 동안 날씨 예측의 급격한 변화와 낮은 재고 수준, 투자자들의 포지셔닝으로 인해 극심한 변동성을 겪었습니다. 한때 미국 헨리 허브 가격이 백만 BTU당 7.46달러까지 치솟았으나, 최근 기온이 평년 수준으로 회복될 것이라는 전망이 나오면서 가격은 다시 3달러 초반대로 빠르게 하락하며 안정을 찾아가고 있습니다", "views": 4505, "forwards": 80, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19386, "date": "2026-02-05T21:25:52+09:00", "text": "JP모건) 알파벳; 강력한 입지에서 비롯된 대규모 자본 지출; 비중확대(Overweight) 의견 및 목표주가 395달러 유지\n\n구글은 검색과 클라우드 부문의 성장이 가속화되며 매우 강력한 4분기 실적을 발표했지만, 이번 실적의 핵심은 자본 지출(Capex)이 될 것입니다. 2026년 자본 지출 전망치인 1,750억~1,850억 달러는 당사의 이전 예상치이자 시장 최고치였던 1,420억 달러를 크게 상회했습니다. 중요한 점은 자본 지출이 전년 대비 두 배로 증가하는 것이 강력한 사업 기반에서 비롯되었다는 것입니다. 제미나이(Gemini)의 월간 활성 사용자(MAU)는 7억 5,000만 명에 달하며 사용자당 참여도가 현저히 높아졌고, 구글 클라우드 매출은 48% 가속화되었으며 수주 잔고는 전분기 대비 55% 증가한 2,400억 달러를 기록했습니다. 검색 매출 또한 AI의 시장 확장세에 힘입어 17% 성장했습니다.\n\n자본 집약도가 높아짐에 따라 영업이익과 잉여현금흐름(FCF)에 가해질 압박에 대한 반론도 제기될 것입니다. 올해 감가상각비는 유의미하게 가속화될 것이나(당사 모델상 +73%), 구글은 기술/엔지니어링, 서버 배치, TPU 개선, 인력 등 사업 전반에서 효율성 개선을 지속하겠다고 강조했습니다. 자본 지출의 대폭적인 증가는 잉여현금흐름에 부담을 주어 올해 290억 달러(-61%)를 기록할 것으로 예상되지만, 구글은 현재 800억 달러의 순현금을 보유하고 있습니다. 혹자는 이러한 재무 프로필과 막대한 지출이 구글을 메타(Meta)와 유사하게 만든다고 평가할 수 있으나, 당사는 제미나이, 클라우드, 검색 전반에서 투자의 성과가 명확히 나타나고 있다고 믿으며, 구글은 매우 유의미한 다년 단위의 수주 잔고를 통해 차별화를 꾀하고 있습니다. 실적 발표 이후 당사의 2026/2027년 매출 추정치는 2~4%, 영업이익은 3~6% 상향 조정되었으나, FCF는 45~55% 하향되었습니다. GAAP EPS는 2~4% 증가하여 2027년 13.60달러로 예상됩니다. 투자자들의 논의는 2027년 14달러 이상의 EPS에 대한 25~30배의 배수 적용 여부에 집중될 것으로 보입니다. 당사는 비중확대 의견을 유지하며, 395달러의 목표주가는 2027년 예상 GAAP EPS인 13.60달러에 29배를 적용하여 산출되었습니다.\n\n1. AI가 검색 기회를 지속적으로 확장하고 있습니다\n구글 검색 및 기타 부문은 4분기에 소매, 금융, 헬스케어 수직 시장의 강세에 힘입어 17% 성장을 기록했습니다. 구글은 AI 개요(AI Overviews)와 AI 모드 내에서 250개 이상의 검색 제품을 출시했으며, AI는 전체적인 검색 참여도를 지속적으로 높이고 있습니다. 검색 쿼리는 더욱 복잡해지고 있으며, AI 모드 쿼리는 전통적인 검색보다 3배 더 길고, 많은 쿼리가 후속 질문으로 이어지는 등 검색 경험이 더욱 대화형으로 변하고 있습니다.\n\n무엇보다 중요한 점은 AI가 구글의 광고 커버리지를 확장하는 데 도움을 주고 있으며, 이는 이제 시작 단계라는 것입니다. 전통적으로 구글은 전체 쿼리의 약 20%에 대해서만 광고를 노출해 왔으나, 제미나이와 AI 맥스(AI Max)는 더 복잡한 쿼리에 광고를 더 잘 매칭하도록 도와 커버리지와 전체 수익화 기회를 넓히고 있습니다. 검색 부문의 강세는 전년 동기 정치 광고의 기저 효과와 일부 카테고리의 약세로 인해 9% 성장에 그친 유튜브 광고의 부진으로 다소 상쇄되었습니다.\n\n2. 클라우드 부문의 유의미한 가속화\n구글 클라우드는 당사의 예상치인 +38%를 크게 상회하는 48%의 성장을 기록하며 매우 우수한 분기를 보냈으며, 연간 환산 매출액(run-rate) 700억 달러 이상으로 분기를 마감했습니다. 기업용 AI 제품이 강세를 주도하며 현재 분기당 수십억 달러의 매출을 창출하고 있습니다. 구글 클라우드 고객의 거의 75%가 구글의 수직 최적화 AI를 사용했으며, 구글 AI 모델을 기반으로 구축된 제품은 전년 대비 약 400% 증가했습니다.\n\n클라우드는 신규 및 기존 고객 모두에서 강력한 모멘텀을 보이고 있으며, 연말 기준 신규 고객 확보 속도는 1분기 대비 두 배로 증가했고 기존 고객들은 초기 약정액보다 30% 이상 더 많은 비용을 지출하고 있습니다. 전분기 대비 55% 증가하여 2,400억 달러에 달한 클라우드 수주 잔고는 아마존의 3분기 수주 잔고인 2,000억 달러보다 큰 수치입니다. 구글은 기업용 AI 제품이 이러한 증가세의 상당 부분을 차지하며, 다양한 고객층으로부터 높은 약정이 유입되고 있다고 언급했습니다.\n\n3. 올해 두 배로 늘어나는 자본 지출\n구글의 자본 지출은 2025년 910억 달러에서 2026년 1,750억~1,850억 달러 범위로 두 배 증가할 것으로 예상됩니다. 구글은 자본 지출 구성이 2025년과 유사하게 기계 및 서버에 약 60%, 데이터 센터 및 네트워크 장비와 같은 장기 자산에 약 40%가 투입될 것이라고 밝혔습니다. 또한 2025년과 마찬가지로 구글 머신러닝 연산량의 절반 이상이 클라우드로 향할 것입니다. 그럼에도 불구하고 구글은 여전히 공급 제약 상황에 처해 있으며, 가장 큰 과제는 연산 용량 확보라고 언급했습니다. 막대한 투자와 감가상각비 증가를 상쇄하기 위해 구글은 지속적인 효율성 개선 의지를 강조했습니다.", "views": 3644, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19385, "date": "2026-02-05T21:02:32+09:00", "text": "Citi) 일본 화학섹터: TSMC, 구마모토 제2공장 공정을 6nm에서 3nm 칩으로 변경\n\nCITI의 견해\n2월 5일자 니케이 신문 및 기타 소식통에 따르면, TSMC는 2025년 가을에 착공한 구마모토 제2공장에서 생산할 칩의 종류를 당초 계획했던 6nm에서 3nm로 변경한다고 2월 5일 발표했습니다. 당사는 이러한 결정이 강력한 AI 관련 수요에 의해 주도된 것이라고 판단합니다.\n당사는 이번 결정을 일본의 폭넓은 반도체 소재 기업들에 긍정적인 소식으로 보고 있습니다. 웨이퍼 부문에서는 신에츠 화학보다 SUMCO가 더 많은 혜택을 볼 것으로 예상합니다. 감광액(레지스트) 부문에서는 도쿄 오카 공업(Tokyo Ohka)이 2025년 하반기에 아소 구마모토 사업장(신규 고순도 화학 공장) 가동을 시작함에 따라 일부 수혜를 입을 것으로 보입니다. 다만, 당사의 추정치에 따르면 이 회사의 EUV 레지스트 시장 점유율이 현재 6nm 공정에서보다 3nm 공정에서 더 낮다는 점은 유의해야 합니다.\n또한 당사는 닛토보(Nittobo)와 JX 금속(JX Advanced Metals)을 포함한 다른 AI 관련 기업들에게도 이번 소식이 긍정적일 것으로 평가합니다.", "views": 3503, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19384, "date": "2026-02-05T21:00:58+09:00", "text": "Citi) ARM; AI가 견인하는 상승 잠재력, 향후 몇 년간 더 큰 성장을 위한 투자, 목표가 $190(기존 $200)\n\nCITI의 견해\n암(Arm)의 회계연도 3분기 실적과 단기 전망은 AI 데이터 센터 시장 침투에서 거둔 진전과 더불어, 향후 더 많은 기회가 예견됨에 따른 투자 필요성을 동시에 보여줍니다. 당사의 관점에서 암은 여전히 강력한 성장 스토리와 잠재력을 가진 성장주이며, 20% 이상의 매출 성장률과 25% 이상의 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(CAGR)이 이 회사의 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침하고 있습니다.\n\n시장은 단기적으로 다음의 두 가지 사항을 우려하고 있습니다. 1) 메모리 가격 및 공급이 암의 모바일 로열티에 미치는 영향, 2) 아직 구체화되지 않은 실제 실리콘(칩) 분야로의 전략적 확장을 추진하는 데 필요한 투자 수준입니다. 메모리 문제와 관련하여 암은 2027 회계연도 로열티에 대해 한 자릿수 초반 수준의 리스크가 있을 것으로 평가했으나, 데이터 센터 부문이 이를 상쇄할 것으로 보았습니다.\n\n추진 중인 맞춤형 칩 및 칩렛 제조로의 전환에 대해서는 3월 24일에 열릴 애널리스트 데이에서 더 자세한 내용을 들을 수 있기를 기대합니다. 당사는 연구개발(R&D) 비용의 상당 부분이 이미 추정치에 반영되어 있다고 판단하며, 2020년대 말까지 클라우드 로열티가 모바일 로열티를 추월함에 따라 발생할 매출 상승 가능성에 주목하고 있습니다. 이는 시장 컨센서스를 상회하는 당사의 2028~2030 회계연도 매출 추정치를 뒷받침합니다.", "views": 3451, "forwards": 11, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19383, "date": "2026-02-05T20:59:10+09:00", "text": "Citi) 퀄컴; 메모리가 저가형 안드로이드 핸드셋 수요를 잠식하다; 중립 의견 유지, 목표가 $140(기존 $180)\n\nCITI의 견해\n퀄컴의 주가는 3월 분기 가이드라인이 예상치를 하회함에 따라 10% 하락했습니다. 퀄컴은 계절적 기대치보다 낮은 이번 가이드라인의 원인을 핸드셋 제조업체, 특히 중국의 저가형 안드로이드 시장에서의 DRAM 부품 공급 부족으로 돌렸습니다. 당사는 메모리 공급 제약, 계절성, 그리고 애플의 모뎀 자체 조달(인소싱) 증가로 인해 9월 분기까지 QCT 핸드셋 매출이 전분기 대비 감소할 것으로 예상합니다.\n\n당사는 현재 주가의 낮은 12배 PER 배수(3~5년 평균인 14배 미만)가 약 73%에 달하는 높은 핸드셋 부문 노출도를 반영하고 있다고 판단합니다. 다만, 데이터 센터 칩 및 고객 참여 현황에 대한 업데이트를 확인할 수 있는 인베스터 데이(일정 미정)를 기대하고 있습니다.\n\n당사는 핸드셋 매출 감소에 따라 2026 및 2027 회계연도 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 13% 및 12% 하향 조정했습니다. 또한 하향 조정된 2027년 예상 EPS에 3년 평균치인 14배의 PER을 적용하여 목표 주가를 140달러로 낮춥니다. 투자의견은 중립(Neutral)을 유지합니다.", "views": 3431, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19382, "date": "2026-02-05T20:56:12+09:00", "text": "Citi) 알파벳; AI 수요로 인한 검색 및 클라우드 성장 전년 대비 재가속 및 마진 확대, 그러나 26년 예상 자본 지출은 실질적으로 상향됨, 목표가 $390\n\nCITI의 견해\n검색 및 기타 부문 매출 성장이 전년 대비 +17%로 가속화되고, 클라우드 성장이 +48%로 가속화되며 마진이 확대됨에 따라, 당사는 4Q25 실적 결과 이후 구글 주식에 대해 점진적으로 더 긍정적인 시각을 갖게 되었습니다. 미국 내 일일 AI 모드(AI-Mode) 검색 쿼리가 출시(25년 3월) 이후 두 배로 증가하고 제미나이(Gemini)의 월간 활성 사용자 수(MAU)가 현재 7억 5천만 명에 달함에 따라, 소비자들이 구글의 AI 도구를 점점 더 많이 채택하고 있다고 믿습니다. 또한, 수직적으로 최적화된 AI 스택(TPU, 제미나이, AI 플랫폼 및 에이전트 도구 전반)에 힘입어 클라우드 수주 잔고가 약 2,400억 달러(전분기 대비 +55%)로 증가한 점을 고려할 때, 지속적인 상승 잠재력이 있다고 판단합니다.\n\n다만, 2026년 예상 자본 지출(CapEx) 가이드라인인 1,750억~1,850억 달러가 시장 예상치를 실질적으로 상회하며 잉여현금흐름(FCF)에 상당한 영향을 미칠 것으로 보여, 투자 및 ROI(투자 대비 수익)에 대한 우려가 있음을 인지하고 있습니다. 그러나 명확한 AI 수요 신호를 고려할 때, 구글이 제품에 투자하고 용량 부족 문제를 해결하는 데 투자해야 한다고 믿습니다. 당사는 매수(Buy) 등급을 재확인하며 목표 주가를 390달러로 상향합니다.\n\n긍정적인 요소 (What We Liked):\n1. 제미나이 MAU 7억 5천만 명 달성 및 AI 도구가 검색 쿼리 성장과 참여 유도 — 제미나이 MAU는 10월 대비 1억 명 이상 증가했습니다. 구글은 AI-M 및 AI-O 전반에 걸쳐 250개의 제품을 출시했으며, 미국 내 일일 AI-M 검색 쿼리는 출시(25년 3월) 이후 2배 증가했습니다. 구글 AI 도구 전반의 검색 쿼리가 더욱 통합되고 복잡하며 매력적으로 변하면서 검색 사용량과 검색 쿼리 성장이 더욱 커지고 있습니다.\n\n2. 4분기 검색 매출 성장 전년 대비 +16.7%로 가속화 — 3분기 +14.5% 대비 상승했습니다. 제미나이가 광고 품질(매칭, 순위 선정, 광고 효과), 새로운 광고 도구(에이전트 작업 등), AI 모드 내 광고 등을 개선하는 데 도움을 주었으며, 주요 수직 시장(소매, 금융 서비스, 의료 등) 전반에서 광범위한 강세를 보였습니다.\n\n3. 클라우드 매출 전년 대비 +48% 성장; 수주 잔고 전분기 대비 +55% 증가한 약 2,400억 달러 — 클라우드 고객의 약 75%가 구글의 수직 최적화 AI 제품을 사용하고 있으며, 구글은 25년 말에 1분기 대비 2배 빠른 신규 고객 확보 속도를 기록했습니다. 기존 고객들이 수주 잔고 가속화에 따라 초기 약정보다 30% 더 많은 비용을 지출하고 있어 향후에도 지속적인 모멘텀을 기대합니다.\n\n4. 생성형 AI를 통한 내부 효율성 개선 — AI 에이전트가 내부 코드의 약 50%를 작성하고 있으며, 구글은 효율성을 높이기 위해 조직 전반에 에이전트를 선제적으로 배치하고 있습니다.\n\n5. 클라우드 및 구글 서비스 마진 확대 — 구글이 비용 구조를 지속 가능하게 재설계함에 따라, 클라우드 마진은 30.1%(25년 3분기 23.7%, 24년 4분기 17.5% 대비)에 도달했습니다. 구글 서비스 영업이익(OI) 마진은 41.9%(전년 대비 +290bps)를 기록했습니다.\n주시하고 있는 요소 (What We’re Watching):\n1. 26년 자본 지출 가이드라인 1,750억~1,850억 달러, FCF에 상당한 영향 — 이는 당사의 이전 전망치인 약 1,290억 달러와 비교됩니다. 구글은 여전히 용량 제한 상태이며 컴퓨팅의 50% 이상이 수요에 따른 클라우드 가속화에 집중되어 있습니다. 지출은 하반기에 집중될 것으로 보이며, 결과적으로 26년 FCF가 70% 이상 감소할 것으로 예상합니다.\n\n2. 26년 에이전트 기반 제품 로드맵 — UCP 소매업체 채택이 늘어남에 따라 26년 연말 시즌을 겨냥한 에이전트 상거래(Agentic Commerce)의 잠재력을 주목합니다. 구글의 쇼핑 및 이커머스 경험이 진화하고 있습니다.\n\n3. 25년 유튜브 총 매출 600억 달러 달성 — 전년 대비 약 20% 성장한 것으로 추정되지만, 유튜브 프리미엄 및 유튜브 뮤직 구독 등의 채택을 고려할 때 유튜브 매출 비중이 광고에서 멀어지는 변화를 주시하고 있습니다. 다만, 유튜브 크리에이터들이 제품 추천을 제공함에 따라 직접 반응(DR) 광고가 매출 성장을 주도한 점은 고무적입니다(구글은 4분기 말 구글 원, 유튜브 프리미엄, 유튜브 뮤직을 포함해 3억 2,500만 명의 구독자를 보유하며 마감했습니다).\nAI 혁신에 대한 생각 및 아마존에 대한 시사점:\n1. 온라인 여행, 온라인 광고, 부동산, 법률 및 마켓플레이스와 같은 다양한 인터넷 하위 분야에서 발생할 수 있는 광범위한 AI 혁신의 잠재력과 관련하여, 당사는 규모 있는 사용자 기반과 독점적인 데이터셋을 보유하고 제품에 투자하고 있는 기업들이 혁신의 위험에 덜 노출되어 있다고 믿습니다. 즉, 복잡한 작업을 수행하는 능력이 AI로 인한 혼란의 가능성을 차단할 수 있습니다. 예를 들어, BKNG, EXPE, ABNB의 공급업체 관계, 메타와 레딧의 다양한 사용자 기반, 콘텐츠 및 광고주 수요, 질로우(Zillow)의 MLS, CRM 및 임대 데이터셋, 도어대시, 우버 및 인스타카트의 사용자와 파트너 네트워크, 리걸줌(LegalZoom)의 지역 중소기업 규제 프로세스 지식 등을 꼽을 수 있습니다.\n\n2. 아마존과 관련하여, 구글 클라우드의 전년 대비 +48% 매출 성장 가속화와 전분기 대비 55%의 수주 잔고 성장은 AWS에 긍정적인 신호이며, 특히 생성형 AI 워크로드에 대한 지속적이고 강력한 수요 환경을 뒷받침합니다. 경영진의 용량 제한에 대한 언급이 계속되는 상황이지만, 당사는 4Q25 AWS의 전년 대비 +22.5% 성장 전망에 대해 점진적으로 확신을 갖게 되었습니다. 소매 부문의 강세가 주도한 구글의 검색 및 기타 매출의 전년 대비 +16.7% 성장은 아마존의 광고 사업(환율 제외 전년 대비 20% 성장 전망)과 레딧의 지속적인 강세를 뒷받침할 건전한 온라인 광고 거시 환경을 시사합니다.", "views": 9047, "forwards": 69, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19381, "date": "2026-02-05T16:31:35+09:00", "text": "하이닉스 vs 삼성전자 HBM4 수율차이 약 1.5배 (디지타임스)\n\n디지타임스: 삼성전자의 HBM4 수율이 50~60%보다 낮지만, 하이닉스는 80~90%를 목표로 하고 있어\n\n디지타임즈의 소식통에 따르면 삼성의 HBM 전용 1c D램 수율은 여전히 50%에서 60% 수준이며 안정적으로 70%를 넘지 못하고 있고, 최종 패키징 수율은 이보다 낮을 것으로 예상됩니다. 또한, 삼성의 12단 HBM3E 수율은 2025년 하반기에 약 70%에 도달했으나, 안정적인 양산을 위해 필요하다고 널리 인식되는 80% 수준에는 못 미쳤습니다. 반면 SK하이닉스는 더 강력한 수율 기반을 가지고 HBM4 사이클에 진입합니다. 기존 HBM3E 제품은 대략 80%에서 90%의 수율을 달성했으며, 회사는 패키징 공정의 추가 개선을 통해 HBM4 수율도 비슷한 수준으로 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 분석가들은 이러한 수율 우위가 성능 지표가 다르더라도 SK하이닉스가 선도적인 HBM 공급업체로서의 지위를 유지할 수 있는 밑바탕이 된다고 말합니다.\n\n삼성전자는 HBM4 제품에 SK하이닉스보다 앞선 1c D램 공정 노드를 사용하고 있으며, HBM 로직 다이에도 SK하이닉스나 마이크론보다 먼저 4나노 공정을 채택했습니다. 이러한 선택은 성능 면에서 삼성전자에 우위를 제공할 것으로 기대됩니다. 반면 SK하이닉스는 안정적인 수율을 바탕으로 상업적 우위를 확보하는 전략을 취하고 있는 것으로 보입니다.\n\n업계 소식통은 삼성전자가 2026년 2월부터 HBM4 출하에 자신감을 보임에 따라, SK하이닉스가 양산 능력을 확대한다는 소식은 제품 성능에 대한 시장의 우려를 불식시키고 HBM 시장에서의 주도권을 유지하기 위한 상업적 실현 가능성을 입증하려는 의도로 보인다고 전했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260204PD215/samsung-hbm4-sk-hynix-policy-technology.html?mod=3&q=HBM\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260203PD221/sk-hynix-hbm4-nvidia-dram-production.html?mod=3&q=HBM\nhttps://www.g-enews.com/view.php?ud=202602050619382481fbbec65dfb_1\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005247064?sid=101", "views": 19431, "forwards": 372, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19380, "date": "2026-02-05T15:30:31+09:00", "text": "TSMC, 쿠마모토 공장에서 3nm 반도체 양산계획 타카이치 총리에게 밝혀\n\n요미우리 신문) 대만 TSMC의 수뇌부가 5일 오전 총리 관저를 방문하여 타카이치 총리와 면담했습니다. TSMC 측은 일본 내 최초가 될 회로 선폭 3nm 최첨단 반도체를 쿠마모토 공장에서 양산하겠다는 계획을 전달했습니다. 타카이치 총리는 이것이 경제 안전보장상 중요하다는 인식을 나타내며, 정부 차원에서 지원하겠다는 생각을 표명했습니다.\n\n면담에는 TSMC의 웨이저자(C.C. Wei) 회장 겸 최고경영자(CEO) 등이 참석했습니다. 타카이치 총리는 정부가 위기관리 및 성장에 기여하는 투자에 힘쓰고 있다고 밝히며, \"AI(인공지능)와 반도체는 그 핵심이 되는 전략이다\"라고 강조했습니다. 또한 이번 계획에 대해 \"매우 든든하다\"고 언급했습니다.\n\nTSMC는 당초 쿠마모토현 키쿠요마치에 건설 중인 쿠마모토 제2공장에서 6~12나노미터 반도체를 생산할 계획이었으나, 세계적인 수요 동향을 고려해 더욱 고성능인 반도체 제조에 나서기로 했습니다. 제2공장에 대한 설비 투자 규모는 122억 달러(약 1조 8,000억 엔)에서 170억 달러(약 2조 6,000억 엔) 규모로 확대될 전망입니다.\n\nTSMC는 조만간 공식적으로 계획 변경을 결정할 방향이며, 경제산업성과도 협의를 진행할 예정입니다.\n\nhttps://www.yomiuri.co.jp/economy/20260205-GYT1T00229/", "views": 5657, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19378, "date": "2026-02-05T10:19:21+09:00", "text": "진짜 짐크레이머는 전설이다", "views": 18665, "forwards": 140, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19377, "date": "2026-02-05T09:02:20+09:00", "text": "TD코웬) AMD; 소란스러운 분기였으나, 올해 말 예정된 매우 중요한 MI450 출시 확대(Ramp)는 순항 중, 목표가 $290\n\nTD COWEN 인사이트\n당사는 이번 실적과 가이던스가 MI450/Helios에 집중된 AMD의 장기 투자 논거에 큰 영향을 미칠 것이라고 보지 않았으며, 그 견해는 변함이 없습니다. 데이터센터와 PC 배경의 변동성으로 인해 엇갈리는 부분들이 있었으나, 방향성 측면에서 데이터센터 GPU 및 서버 CPU의 모멘텀, 그리고 2026년 하반기 MI450에 대한 재확인된 신뢰 등 모든 것이 궤도에 오른 것으로 보입니다. 투자의견 매수(Buy), 목표주가 290달러를 유지합니다.\n\n1. 다가올 본격적인 AI 램프업을 고려할 때 충분히 괜찮은 실적 및 가이던스\n중국향 MI308 매출 수익인 약 3억 9,000만 달러를 제외하더라도, AMD의 실적과 가이던스는 시장 예상치를 소폭 상회했습니다. 당사가 미리 전망했듯이, 업계 공급망 점검과 인텔의 2025년 4분기 실적 발표 당시 공급 제약 언급 이후 서버 CPU에 대한 투자자들의 기대치가 너무 낙관적이었을 수 있습니다. CPU의 제품 주기는 여전히 시간이 걸린다는 점에 유의해야 합니다.\n\n이번 실적 발표의 상향 폭이 해당 논거와 연초 대비 13% 상승한 주가 흐름에 비추어 실망스러웠을지라도, 다른 맥락에서 본다면 이는 매우 견조한 데이터센터 실적 및 가이던스로 간주될 것입니다. 특히 중국 제외 데이터센터 GPU와 서버 CPU 모두 계절적으로 하락하는 시기인 3월 분기에 전분기 대비 성장이 예상된다는 점이 그렇습니다.\n\n더 중요한 점은, 이번 분기에 2026년 이후 AMD 주가의 내러티브와 근본적인 성장의 진정한 동력인 MI450 램프업의 성공 여부에 대해 (긍정적이든 부정적이든) 추가로 알게 될 것이 거의 없다고 판단했다는 것입니다. MI450 램프업은 2026년 3분기에 시작되어 4분기와 2027년에 강력하게 확대될 예정입니다. 회사는 이러한 일정을 재확인했으며, 사실상 MI450의 후속 플랫폼인 MI500 또한 2027년에 출시될 예정이라고 언급했습니다.\n\n2. 최근 애널리스트 데이 성장 목표(데이터센터 연간 60% 이상 성장 및 중기 EPS 20달러 이상) 재확인\n경영진은 MI450 램프업의 단기적인 역학 관계를 넘어, 최근 애널리스트 데이에서 전달한 메시지를 대체로 반복했습니다. AMD는 2030년까지 약 1조 달러의 전체 시장 규모(TAM)를 제시했으며, 당사가 추정하는 재무 모델에 따르면 2028년까지 14달러 이상의 EPS, 2030년까지는 20달러를 훨씬 상회하는 EPS를 창출할 수 있습니다.\n\n투자자들의 관심이 MI450 일정의 세부 사항에 좁게 맞춰져 있는 것은 이해할 만하지만, 현재 램프업 단계에 비추어 볼 때 그러한 집중은 대체로 생산적이지 않을 것입니다. 당사가 AMD를 2026년 최고의 종목(Best Idea)으로 선정했을 때 언급했듯이, 매우 큰 전체 시장 규모를 배경으로 헬리오스(Helios) 랙과 MI450은 2026년 중반부터 AMD의 스토리에 핵심적인 변곡점이 될 것이며, AMD가 본격화되는 AI 컴퓨팅 시장에서 정당한 참여자가 될 수 있음을 증명할 것입니다. 오늘 밤 들은 내용 중 우리의 이러한 견해를 바꾸는 것은 없습니다.\n\n3. 세 가지 긍정적 요인\n1) 2025년 4분기 및 2026년 1분기 MI308 매출 예상치(3.9억 달러/1억 달러)를 고려하더라도 실적 상회 및 가이던스 상향.\n2) MI355의 지속적인 램프업과 계절성을 상회하는 서버 CPU 성장이 1분기 데이터센터 가이던스의 전분기 및 전년 대비 성장을 견인하며, MI450은 2026년 하반기 출시 예정대로 진행 중.\n3) PC 시장 우려에도 불구하고 점유율 확대와 수익성 높은 제품 믹스에 힘입어 클라이언트 부문 수혜 지속.\n\n4. 세 가지 부정적 요인\n1) 단기 매출에서 중국 제외 데이터센터 GPU의 상향 부재가 실망을 줄 가능성.\n2) 메모리 가격 상승에 따른 PC 시장 수요의 지속 가능성에 대한 우려.\n3) 운영 비용(OpEx)이 계속 증가하고 있으나, 경영진은 MI450 램프업에 따라 더 많은 레버리지가 발생할 것으로 믿음.\n\n5. 추정치 및 등급\n2026년과 2027년 매출 추정치는 소폭 상향되었으며, 주당순이익(EPS)은 거의 변동이 없습니다. 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 290달러(2027년 예상 EPS의 약 28배 기준)를 유지합니다.", "views": 7568, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" } ], "@bornlupin": [ { "id": 16583, "date": "2026-02-10T15:15:44+09:00", "text": "**AI 수요 폭증, TSMC 1월 매출 4,000억 대만달러 돌파…사상 최고치**\n\n세계 최대 파운드리 업체인 TSMC(2330)가 2026년 1월 연결 매출을 발표했습니다.** 1월 한 달 매출은 4,012억 6,000만 대만달러(TWD)를 기록하며, 전월 대비 19.78%, 전년 동기 대비 36.81% 대폭 증가하는 폭발적인 성장세를 나타냈습니다.**\n**\n주요 성장 요인**\n금융권(법인) 분석에 따르면, TSMC의 이번 1월 매출은 역사상 최고 수준입니다. 이러한 성과는 다음과 같은 요인들이 뒷받침한 것으로 보입니다.\n\n**AI 및 고성능 컴퓨팅 수요: AI 서버, 고성능 컴퓨팅(HPC), 클라우드 데이터 센터의 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있습니다.**\n\n**선단 공정 가동률 유지**: **3나노(nm) 및 5나노 등 첨단 공정의 가동률이 높게 유지되고 있습니다.**\n\n**패키징 병목 현상:** **첨단 패키징인 CoWoS(Chip on Wafer on Substrate)의 생산 능력이 여전히 타이트한 상황이며, 이것이 매출을 지탱하는 핵심 동력이 되고 있습니다.**\n\n\n**2026년 1분기 전망**\nTSMC는 2026년 1분기 매출 가이던스를 다음과 같이 제시했습니다.\n\n매출 범위: 346억 달러 ~ 358억 달러\n\n예상 중간값: 352억 달러 (한화 약 1조 1,100억 대만달러)\n\n성장률: 전분기 대비 2.6% ~ 6.1% 증가, 전년 동기 대비 35.6% ~ 40.3% 증가 예상\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260210701022-430501", "views": 3444, "forwards": 55, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16582, "date": "2026-02-10T15:07:42+09:00", "text": "**TSMC 1월 매출 37% 급증... AI 지출 열기 지속**\n\nTSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)의** 1월 매출이 수개월 만에 가장 가파른 성장세를 기록했습니다. **이는 산업 전반의 거품 우려가 지속되는 상황 속에서도 **글로벌 AI 지출이 견고하게 이어지고 있음을 시사합니다.**\n\n엔비디아(Nvidia Corp.)의 주요 위탁 생산 업체인 **TSMC는 1월 매출이 전년 동기 대비 37% 증가한 4,013억 대만 달러(약 127억 달러)를 기록했다고 발표했습니다. **이는** TSMC가 올해 전체 매출 성장 목표로 제시한 30%를 웃도는 수치입니다.** 다만, 지난해(2025년)의 경우 1월에 설 연휴(음력 설)가 포함되어 있었던 점이 이번 전년 대비 비교 수치에 영향을 주었을 가능성이 있습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-10/tsmc-revenue-jumps-37-in-january-while-ai-spending-marches-on", "views": 4679, "forwards": 60, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16581, "date": "2026-02-10T15:04:36+09:00", "text": "**TSMC 2026년 1월 매출\n\nmom+19.8% yoy +36.8%**\n\n연결 기준 약 4,012억 6,000만 대만 달러(NT$)\n\n2025년 12월 대비 19.8% 증가했으며, 2025년 1월 대비 36.8% 증가했습니다.", "views": 4366, "forwards": 46, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16580, "date": "2026-02-10T10:25:47+09:00", "text": "**[단독]SK하이닉스, HBM4 이달 출하…엔비디아 우선공급자 유력\n\n설 연휴 이후 양산 물량 공식 납품\n엔비디아 요구 맞춰 동작속도 높여\n1b D램으로 초당 11.7bp 속도 구현\n점유율 60% 넘어 1위 공급자 유지**\n\n**SK하이닉스(000660)가 엔비디아의 차세대 인공지능(AI) 가속기 ‘베라 루빈’에 탑재될 초고성능·저전력 반도체인 6세대 고대역폭메모리(HBM4)를 이달 공식 출하한다.** **SK하이닉스는 안정적인 수율과 업계 최고 성능을 구현한 HBM4를 적기에 납품하면서 시장 1위의 지위를 유지할 전망이다.**\n\n10일 반도체 업계에 따르면 **SK하이닉스는 설 연휴 직후 엔비디아 베라 루빈에 도입될 HBM4 12단 제품을 대량으로 출하한다**. 지난해 9월 세계 최초로 HBM4 양산 체제를 구축한 SK하이닉스는 엔비디아의 품질 테스트를 통과했고 구매주문(PO)을 받은 제품들을 이미 생산하고있다. 이 물량들은 이르면 이달 셋째주 공식적으로 출하될 예정이다.\n\n**SK하이닉스가 출하하는 HBM4는 엔비디아가 요구한 모든 기술적 성능을 넘어선 것으로 파악됐다**. 특히 SK하이닉스가 납품할 HBM4는 동작속도가 초당 11.7기가비트(Gb)로 엔비디아의 요구수준(11Gbps)을 넘어 업계 최고 수준을 달성했다. 일각에서는 경쟁사의 6세대(1c) D램보다 한 세대 낮은 1b D램을 사용하는 SK하이닉스가 엔비디아의 요구 성능을 맞추지 못했다는 전망이 나오기도 했다. 하지만 SK하이닉스는 1b D램으로도 엔비디아의 기준 이상의 성능을 발휘하는 HBM4를 개발해 초기 납품에 성공하며 기술력을 과시했다.\n\n**베라 루빈용 HBM4의 최초 공급자에 이름을 올린 SK하이닉스는 압도적인 점유율을 기반으로 우선공급자 지위를 유지할 가능성이 높아졌다.** SK하이닉스는 지난 2023년 HBM3부터 엔비디아의 우선공급자로 올라섰고 현 세대 블랙웰 가속기에 탑재되는 HBM3E 물량 70% 이상을 장악하고 있다. **안정적 수율과 성능이 증명된 SK하이닉스는 베라 루빈용 HBM4도 점유율을 최소 60% 이상 차지할 전망이다.**\n\nSK하이닉스는 HBM4의 안정적 양산에 이어 HBM4 16단, 7세대 HBM4E 등 차세대 제품 개발을 주도하며 시장에서 기술 리더십을 이어갈 계획이다.\n\n지난달 미국 라스베이거스에서 열린 세계 최대 전자·정보기술(IT) 전시회 ‘CES 2026’에서 SK하이닉스는 세계 최초로 HBM4 16단 실물을 처음으로 공개한 바 있다.\n\n**또 이달 청주 M15X 팹은 첫 번째 클린룸 공사를 마치고 시범 가동에 돌입했다.** 이 곳은 SK하이닉스가 20조 원 이상을 쏟아부은 주요 생산 거점으로 현재 주력인 HBM3E와 HBM4 양산 라인에 이어 7세대 제품인 HBM4E에 적용될 10㎚(나노미터·10억분의 1m)급 6세대(1c) D램 생산라인도 도입되는 것으로 알려졌다.\n\n한편 최태원 SK그룹 회장과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 지난 5일(현지시간) 캘리포니아주 산타클라라에 있는 한국식 치킨집 ‘99치킨’에서 ‘치맥(치킨·맥주)’ 회동을 했다.\n\n**최 회장과 황 CEO는 회동에서 HBM4 공급과 내년에 시장이 확대되는 7세대 HBM4E, 맞춤형 HBM(cHBM), 차세대 메모리 모듈인 소캠(서버용 저전력 D램 모듈), 낸드플래시 메모리 공급 등도 논의했을 것으로 업계는 관측하고 있다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004588714?rc=N&ntype=RANKING&sid=001", "views": 9626, "forwards": 169, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16579, "date": "2026-02-10T08:52:29+09:00", "text": "**트럼프 행정부, 차기 반도체 관세에서 빅테크 제외 계획\n\nTSMC의 미국 투자 약속에 따른 면제 혜택 제공**\n\n**도널드 트럼프 행정부가 AI 붐을 뒷받침하는 데이터 센터 구축에 박차를 가하고 있는 아마존, 구글, 마이크로소프트 등의 기업들을 차기 반도체 관세 대상에서 제외할 계획입니다.**\n\n**주요 메커니즘 미 상무부는 미국 하이퍼스케일러들에게 관세 예외(carve-outs)를 제공할 예정**이며, **이는 대만 TSMC의 미국 내 투자 약속과 연계됩니다. **이 계획은 반도체 제조의 자국화를 독려하면서도, 수입 반도체에 크게 의존하고 있는 미국의 급격한 AI 확장을 보호하려는 트럼프 대통령의 의지가 반영된 것입니다.\n\n\n**상세 조건**\n\n**미-대만 무역 협정: 미국은 대만으로부터의 수입 관세를 15%로 인하하는 대신, 대만 측으로부터 2,500억 달러 규모의 반도체 산업 투자를 약속받았습니다.**\n\n**수입 쿼터:** 미국에 공장을 짓고 있는 **대만 기업은 건설 기간 동안 해당 시설 계획 생산량의 2.5배까지 무관세로 수입**할 수 있습니다. 이미 공장을 가동 중인 경우 생산량의 1.5배가 기준이 됩니다.\n\n**혜택의 이전: TSMC는 이 무관세 쿼터를 자신의 고객사인 미국 빅테크 기업들에게 배정할 수 있으며, 이를 통해 아마존이나 마이크로소프트 등은 TSMC로부터 관세 없이 칩을 들여올 수 있게 됩니다.**\n\n현재 상황 및 우려 행정부 관계자는 이 계획이 아직 유동적이며 대통령의 최종 서명이 남았다고 언급했습니다. 또한, 이 정책이 단순히 \"TSMC에 대한 특혜\"로 전락하지 않도록 철저히 감시할 것이라고 덧붙였습니다.\n\n현재는 중국으로 재수출되는 특정 칩(엔비디아, AMD 등)에 대해서만 25%의 관세가 부과되고 있으나, 상무부는 향후 더 광범위한 반도체 분야에 \"상당한 수준\"의 관세를 부과할 것을 권고한 상태입니다.\n\nhttps://www.ft.com/content/e6f7f69a-2552-45f5-ae4c-6f1135e5cde1", "views": 11232, "forwards": 123, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16578, "date": "2026-02-10T08:42:33+09:00", "text": "2026.02.10 08:41:15\n기업명: 효성중공업(시가총액: 22조 3,416억)\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : HICO America Sales & Tech,Inc. \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 765kV Transformer and Reactor Purchase Agreement \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 7,871억\n\n계약시작 : 2026-02-09\n계약종료 : 2031-01-31\n계약기간 : 4년 12개월\n매출대비 : 16.08%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260210800044\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/298040\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040", "views": 2894, "forwards": 39, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16577, "date": "2026-02-10T08:06:47+09:00", "text": "**대만 서버 공급망: AI와 일반 서버의 동반 활약으로 '역대 최강 1분기' 진입**\n\n2026년 1월, **대만의 주요 서버 제조사(ODM)들이 비수기라는 말이 무색할 정도로 압도적인 실적을 기록**했습니다.** 콴타, 위스트론, 폭스콘 등 주요 기업들의 매출이 전년 대비 수십 퍼센트에서 많게는 세 자릿수까지 급증하며 산업 전체가 고성장 가도에 올랐습니다.**\n\n\n** 2026년 서버 산업의 3대 핵심 현황**\n지속적인 고속 성장: 보통 1분기는 IT 업계의 비수기지만,** 올해는 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보이고 있습니다. 현재 엔비디아(NVIDIA)의 GB300이 주력 출하 모델이며, 차세대 아키텍처인 베라 루빈(Vera Rubin) 역시 설계 유사성 덕분에 원활한 출하가 기대**됩니다.\n\n**CSP의 전략 변화와 AI 수익화**: 클라우드 서비스 제공자(CSP)들이 AI 투자에 대한 수익성을 본격적으로 검토하기 시작했습니다.** 이에 따라 값비싼 GPU 서버 외에도 자사 맞춤형 특용 칩(ASIC) 서버 비중을 높이고 있으며, AI 인프라를 뒷받침할 일반용 서버 수요도 눈에 띄게 회복**되고 있습니다.\n\n**공급망의 '승자독식' 가속화**: AI 서버 주문이 상위권 업체(제1 공급사)로 집중되는 경향이 뚜렷해졌습니다. 기술력과 자본력 차이로 인해 각 분야별로 상위 3개 업체 정도만 살아남는 '티어(Tier) 분화'가 일어나며 후발 주자와의 격차가 더욱 벌어지고 있습니다.\n\n\n** 주요 부품 및 부문별 실적 추이**\n**이번 상승세는 특정 분야에 국한되지 않고 공급망 전체가 살아나는 '전면적인 가동' 상태입니다.**\n\n**케이스(Chassis**): 친청(Chenbro)의 1월 매출은 26.5억 대만달러로 전년 대비 **137% 증가**했습니다.\n\n**슬라이드 레일(Rails)**: 나준 국제(Nan Juen)의 1월 매출은 3.02억 대만달러로 전년 대비 **142.61% 증가**했습니다.\n\n**냉각 솔루션(Cooling):** 치홍(AVC)과 슈앙홍(Auras)은 각각 **전년 대비 150.01%, 121.57%**라는 경이로운 성장률을 기록했습니다.\n\n\n** 주요 ODM 기업별 동향 및 전망**\n**콴타(Quanta): 1월 매출이 역대 두 번째 높은 수치를 기록했습니다**. 주력 모델이** GB200에서 단가가 더 높은 GB300으로 전환**되면서 매출 성장을 견인하고 있습니다.** 2026년 AI 서버 매출이 세 자릿수 성장을 기록할 것으로 낙관합니다.**\n\n**폭스콘(Hon Hai)**: **콴타와 마찬가지로 2026년 AI 서버 부문에서 세 자릿수 성장률을 자신**하고 있습니다.\n\n**위스트론(Wistron):** 지난 2년간 워낙 높은 성장을 기록해 기저효과가 있지만, 올해도 매출과 이익 모두 눈에 띄는 성장을 자신하고 있습니다. 임헌명 회장은 **현재 AI가 '1.5단계'에 진입했으며, 단순 구축을 넘어 수요가 더 넓은 영역으로 확장될 것이라 분석**했습니다.\n\n**전망 가시성: 주요 업체들은 AI 서버에 대한 수요 가시성이 2027년까지 확보되었다고 보고 있습니다.\n**\n\n** 2026년 1월 주요 기업 매출 현황 (전년 대비 성장률)**\n**폭스콘(Hon Hai):** 7,300억 3,900만 대만달러 (35.52% 증가)\n\n**콴타(Quanta):** 2,308억 3,500만 대만달러 (61.9% 증가)\n\n**위스트론(Wistron): **2,283억 6,600만 대만달러 (151.54% 증가)\n**\n위윈(Wiwynn):** 832억 2,500만 대만달러 (121.89% 증가)\n**\n인베텍(Inventec):** 618억 1,200만 대만달러 (34.83% 증가)\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=10&id=0000746257_ZN13NKX94X7XUQ8B4V5UK", "views": 4509, "forwards": 44, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16576, "date": "2026-02-10T07:58:08+09:00", "text": "**앤스로픽의 데이터 센터 야망 — 그리고 이를 실현할 구글 출신 임원들**\n\n**앤스로픽, 최대 10기가와트 규모의 데이터 센터 구축을 위해 인력 충원 중**\n\n앤스로픽(Anthropic)이** '거대 데이터 센터 구축'이라는 매우 특수한 기술을 가진 경영진 팀을 구성**하고 있습니다. IT 전문 매체 디 인포메이션(The Information)의 보도에 따르면, **앤스로픽은 향후 몇 년에 걸쳐 최대 10기가와트(GW) 규모의 AI 컴퓨팅 역량을 구축할 계획인 것으로 알려졌습니다.**\n\n보고서에 따르면, **앤스로픽은 데이터 센터 구축 경험이 풍부한 구글(Google) 출신 임원 여러 명을 영입**했습니다. 이는 앤스로픽이 구글의 텐서 처리 장치(TPU)를 집중적으로 사용하고 있는 현재의 행보와도 일치합니다.\n\n앤스로픽의 데이터 센터 야망—**그리고 이를 실현할 구글 출신 임원들\n10기가와트 규모를 구축하려면 천문학적인 비용이 발생합니다.** 오픈AI(OpenAI) 경영진은 1기가와트 규모의 데이터 센터를 짓는 데 약 500억 달러가 소요된다고 언급한 바 있으며**, 이 계산대로라면 10기가와트 구축 비용은 약 5,000억 달러(한화 약 690조 원)에 육박하게 됩니다**. 하지만 보고서에 따르면** 앤스로픽은 투자자들에게 2029년까지 AI 컴퓨팅 서버에 1,800억 달러만 지출할 것**이라고 밝힌 상태입니다.\n\n**지난 11월, 앤스로픽은 뉴욕과 텍사스에 첫 데이터 센터를 구축하기 위해 플루이드스택(Fluidstack)과 계약을 체결하고 해당 프로젝트에 500억 달러를 투자한다고 발표**했습니다. 현재 **앤스로픽은 올해 말 기업공개(IPO)를 성공시키기 위해 오픈AI와 치열한 속도전**을 벌이고 있습니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/newsletters/ai-infrastructure/anthropics-data-center-ambition-ex-google-execs-make-happen", "views": 8000, "forwards": 87, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16575, "date": "2026-02-09T23:26:29+09:00", "text": "**TD코웬, 마이크론( ****$MU****) 분석 보고서 **: **주가 600달러까지 도달 가능성**\n\nTD 코웬은 **마이크론(****$MU****)의 2026년 주당순이익(EPS)이 60달러까지 상승할 여력이 있다고 보고 있으며**, 이는 이전에 제시했던 **낙관적 시나리오(Bull Case)인 50달러를 상회하는 수치**입니다. 이는 **향후 주가가 600달러까지 도달할 수 있는 가능성을 열어줍니다.**\n\n**DRAM 시장의 공급 부족(Tightness) 현상은 향후 수년간 지속될 것**으로 보입니다. TD 코웬은 **정상화된 주당순이익인 50달러를 기준으로, 주가수익비율(P/E) 12배 수준까지 점진적인 기업 가치 재평가(Re-rating)가 이루어질 것으로 기대**하고 있습니다.", "views": 18332, "forwards": 171, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16574, "date": "2026-02-09T23:06:09+09:00", "text": "**MWC 바르셀로나- NVIDIA**\n\n**일정: 2026년 3월 2일 ~ 5일**\n\n(MWC Barcelona:매년 스페인 바르셀로나에서 개최되는 세계 최대 규모의 모바일 및 통신 기술 박람회(Mobile World Congress))\n\n\n**MWC26- 통신의 다음 시대를 열어갈 AI 인사이트**\n\n**전략: **AI 가치 방정식 (The AI Value Equation)\n\n**AI 네이티브 네트워크: 5G 수익 창출**\n\n**소버린 AI (Sovereign AI): 국가 및 기업의 데이터 주권 중심 AI\n**\n**자율형 네트워크 (Autonomous Networks)**", "views": 8915, "forwards": 105, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16573, "date": "2026-02-09T22:59:53+09:00", "text": "**트렌드포스) 2026년 반도체 시장: 메모리의 압도적 독주**\n\n** 시장 규모 및 지표**\n-**메모리 산업의 폭발적 성장: 2026년 예상 매출액 5,516억 달러로 역대 최고치를 경신할 전망입니다.**\n\n-**파운드리 산업의 기록 경신**: 파운드리 역시 2,187억 달러라는 신기록을 세우지만, 메모리 시장 규모의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다.\n**\n-격차의 심화: 메**모리 산업이 파운드리보다 2배 이상 큰 규모를 형성하며 반도체 시장의 주도권을 가져가는 모습입니다.\n\n\n**이번 AI 사이클의 차별점**\n-**추론 중심으로의 전환: 수요의 중심이 AI 모델 '훈련'에서 대규모 '추론' 응용으로 이동**하고 있습니다. 이에 따라 실시간 응답과 효율적인 데이터 접근이 중요해졌습니다.\n\n**-하드웨어 사양의 상향 평준화**:** 서버당 고용량·고대역폭 DRAM 탑재량이 지속적으로 증가하고 있습니다.**\n\n-**엔비디아 베라 루빈(Vera Rubin) 효과:** 차세대 플랫폼의 등장으로 **기업용 SSD(Enterprise SSD)와 대용량 QLC SSD의 채택이 가속화**되고 있습니다.\n\n-**구매자 구조의 변화: 클라우드 서비스 공급자(CSP)들이 구매를 주도하며 물량을 독점**하고 있습니다. 이들은 **가격보다 물량 확보'를 우선시하여 과거보다 더 가파른 가격 상승을 유발**했습니다.\n\n\n**파운드리 vs 메모리: 구조적 차이점\n파운드리의 성장 제약:\n**\n전체 생산능력의 70~80%가 성숙(Legacy) 공정에 쏠려 있으며, **AI 칩에 필요한 첨단 공정은 20~30%에 불과**합니다.\n\n**높은 자본 진입 장벽과 과점 구조로 인해 확장이 제한적**이며, 계약 기반의 정찰제 성격이 강해 가격 변동성이 낮습니다.\n\n**메모리의 확장 유연성:**\n\n제품이 표준화되어 있고 구조가 단순하여 파운드리보다 **자본 투입 대비 산출 효율(Output)이 매우 높습니다.**\n\n**공급 부족 상황에서 메모리 원천 제조사들이 강력한 가격 결정권을 행사하며 평균판매단가(ASP)를 끌어올리고 있습니다.**", "views": 27123, "forwards": 354, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16572, "date": "2026-02-09T22:19:40+09:00", "text": "**샘 올트먼, \"ChatGPT 성장세 가속화\"… OpenAI 1,000억 달러 투자 유치 임박**\n\n오픈AI(OpenAI)의 CEO **샘 올트먼이 직원들에게 ChatGPT의 월간 성장률이 다시 10%를 넘어섰다고 밝히며, 회사가 1,000억 달러(약 130조 원 이상) 규모의 대규모 펀딩 마무리에 박차를 가하고 있음을 시사**했습니다.\n\n**1. 주요 성장 지표 및 신규 모델 출시**\n**성장률 회복: 올트먼은 내부 메시지를 통해 ChatGPT가 다시 월간 10% 이상의 성장세를 기록하고 있다고 밝혔습니다.\n**\n**사용자 수**: **현재 ChatGPT의 주간 활성 사용자 수(WAU)는 8억 명을 돌파**했습니다.\n\n**이번 주 신규 모델 공개: 오픈AI는 이번 주 중 ChatGPT 내에서 구동될 업그레이드된 신규 모델을 출시할 예정**입니다.\n\n**코딩 도구(Codex)의 약진:** 앤스로픽(Anthropic)의 '클로드 코드'와 경쟁 중인 **오픈AI의 코딩 제품 'Codex'는 지난주 대비 50%의 성장을 기록**했습니다. **최근 GPT-5.3-Codex와 애플 맥(Mac) 전용 앱이 출시된 영향으로 풀이**됩니다.\n\n\n**2. ChatGPT 광고 도입 및 논쟁**\n**광고 테스트 시작:** 월요일(현지시간)부터 ChatGPT 내에 광고 테스트가 공식적으로 시작됩니다. 광고는 답변 하단에 명확한 표기와 함께 표시되며, 답변의 내용에는 영향을 미치지 않을 것이라고 강조했습니다.\n\n**수익 구조:** 오픈AI는 장기적으로 광고 수익이 전체 매출의 절반 미만이 될 것으로 예상하고 있습니다.\n\n**앤스로픽과의 갈등**: 최근 슈퍼볼 광고를 통해 오픈AI의 광고 도입을 비판한 앤스로픽에 대해, 올트먼은 해당 광고가 \"기만적\"이라며 불쾌감을 드러내기도 했습니다.\n\n\n**3. 1,000억 달러 규모의 '역대급' 펀딩**\n**투자 유치 규모: 오픈AI는 현재 총 1,000억 달러에 달하는 투자 라운드를 마무리 중입니다.**\n\n**주요 투자자**: 아마존(Amazon): 최대 500억 달러 투자 논의 중.\n\n**소프트뱅크(SoftBank): **이미 300억 달러를 투자한 데 이어 추가로 300억 달러 투자 논의 중.\n\n**마이크로소프트(Microsoft) 및 엔비디아(Nvidia): 이번 라운드에 참여할 예정.**\n\n**기업 가치 강조:** 올트먼과 CFO 사라 프라이어는 투자자들에게 소비자 부문의 강점과 기업용 비즈니스의 성장세를 강조하며 적극적인 세일즈에 나서고 있습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/02/09/sam-altman-touts-chatgpt-growth-as-openai-nears-100-billion-funding.html", "views": 5303, "forwards": 84, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16571, "date": "2026-02-09T22:15:52+09:00", "text": "**트랜스메딕스, OCS 심장 ENHANCE 임상 FDA 최종 승인**\n\n**트랜스메딕스(TransMedics)가 자사의 차세대 OCS™ Heart ENHANCE 임상 시험에 대해 미국 식품의약국(FDA)으로부터 조건 없는 최종 승인(Full and Unconditional IDE Approval)을 획득**했습니다. 이는 장기 이식 분야에서 **\"얼음 박스\" 시대의 종말을 고하고, 기술적 우위를 입증하는 중요한 이정표가 될 것**으로 보입니다.\n\n**1. 임상 시험(ENHANCE Trial)의 구조**\n이번 임상은 크게 두 부분으로 나뉘어 진행되며, 총 650명 이상의 환자가 참여하는 세**계 최대 규모의 심장 보존 임상이 될 예정입니다.**\n\n**Part A:** OCS™ 심장 시스템을 이용한 심장 관류 시간 연장의 안전성 및 효과 확인.\n\n**Part B: **기존의 표준 방식인 냉장 보관(Static Cold Storage) 방식과 비교하여** OCS 관류 방식의 우월성(Superiority) 입증.**\n\n**2. 기대 효과 및 목표**\n**적응증 확대: 현재 4시간 이내로 제한된 표준 뇌사 기증(DBD) 심장 이식 범위를 넓히고자 합니다.**\n\n**기능 개선**: 단순히 장기를 보존하는 것을 넘어, 관류 과정에서 심장의 대사 상태를 개선하고 기능을 향상시킬 수 있음을 증명하려 합니다.\n\n**성장 동력: 2026년 1월 승인된 폐(DENOVO) 임상과 더불어, 이번 심장 임상은 향후 트랜스메딕스의 시장 점유율 확대를 이끌 핵심 촉매제가 될 전망입니다.**\n\n\n**폐, 심장, 간 부전 환자를 위한 장기 이식 치료법을 혁신하고 있는 의료 기술 기업 트랜스메딕스 그룹(TransMedics Group, Inc., Nasdaq: TMDX)은 오늘, FDA로부터 차세대 OCS ENHANCE 심장 임상에 대한 조사용 기기 면제(IDE) 최종 승인을 받았다고 발표**했습니다. \n\n이는 지난 1월 OCS DENOVO 폐 임상 승인과 2025년 8월 심장 임상의 조건부 승인에 이은 쾌거입니다.\n\n\n**임상 시험 상세 내용 ENHANCE 임상은 두 부분으로 구성됩니다.** Part A는 OCS 심장 시스템을 사용한 장시간 관류를 지원하도록 설계되었습니다. Part B는 기존 냉장 보관 방식과 비교하여 OCS 심장 관류의 우월성을 입증하는 것이 목적입니다. 이를 통해 현재 4시간 이내 보존이 기준인 표준 DBD 심장까지 임상 적응증을 확대할 계획입니다. 전체 표본 규모는 650명을 초과할 것으로 예상되며, 이는 전 세계 심장 이식 보존 임상 중 최대 규모입니다.\n\n\n**경영진 코멘트 왈리드 하세인(Waleed** **Hassanein) 박사(대표이사 겸 CEO):**\n\n**\"이제 심장(ENHANCE)과 폐(DENOVO) 임상 모두 FDA의 최종 승인을 받았으므로, 임상 실행과 환자 등록에 집중할 것입니다.** 이번 임상은 2세대 OCS 심장 플랫폼이 단순한 보존 기술을 넘어, **심장 기능과 대사 상태를 개선할 수 있음을 증명하는 최초의 시도가 될 것**입니다. 특히 기존 냉장 보관 대비 우월성을 입증하는 첫 번째 무작위 대조군 임상이 될 것이며, **이는 2026년 이후 심장 및 폐 이식 시장의 성장을 이끌 주요 촉매제가 될 것입니다.\"**\n\nhttps://www.prnewswire.com/news-releases/transmedics-receives-full-and-unconditional-fda-ide-approval-for-next-generation-ocs-heart-enhance-trial-302682294.html", "views": 9075, "forwards": 45, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16570, "date": "2026-02-09T21:47:57+09:00", "text": "**토탈에너지스, 구글 텍사스 데이터 센터에 1GW 태양광 전력 공급**\n\n프랑스의 석유 메이저 기업인 토탈에너지스(TotalEnergies)가 **인공지능(AI) 열풍으로 급증하는 전력 수요를 잡기 위해 구글(Google)과 대규모 태양광 에너지 공급 계약을 체결했습니다.**\n\n\n**주요 계약 내용**\n**공급 규모:** **총 1기가와트(GW) 규모의 발전 용량 (15년간 약 28테라와트시(TWh)에 해당하는 재생 에너지).**\n\n**공급 지역: **미국 텍사스주 내 토탈에너지스 소유 부지 2곳.\n\n**일정:** 해당 발전 시설은 2026년 2분기에 착공될 예정입니다.\n\n**의의**: **이번 계약은 토탈에너지스가 미국에서 체결한 재생 에너지 전력 구매 계약(PPA) 중 역대 최대 규모입니다.**\n\n\n**주요 배경 및 시장 전략**\n**AI 기반 전력 수요 대**응: 데이터 센터 운영에 필요한 막대한 전력을 확보하려는 구글과, 신재생 에너지 시장을 선점하려는 토탈에너지스의 이해관계가 맞물린 결과입니다.\n\n**차별화된 행보: **다른 석유 공룡들과 달리 토탈에너지스는 가스 화력 발전소와 재생 에너지를 동시에 병행 투자하며 전력 사업을 확장하고 있습니다.\n\n**텍사스 ERCOT 시장 공략:** 가격 변동성이 커 트레이딩 기회가 많은 텍사스 전력망(ERCOT)과 같은 비규제 시장에서 영향력을 넓히고 있습니다.\n\n**간접적 협력 관계: **토탈에너지스는 이미 자사가 50% 지분을 보유한 미국 재생 에너지 기업 클리어웨이(Clearway)를 통해 구글에 전력을 공급해 왔으며, 이번 직계약으로 협력을 더욱 공고히 했습니다.\n\n\n**주요 관계자 멘트**\n\"**이번 계약은 구글의 데이터 센터를 지원할 뿐만 아니라, 지역 시스템에 신규 발전 설비를 추가함으로써 해당 지역 전체에 저렴하고 신뢰할 수 있는 전력을 공급하는 데 기여할 것입니다.\" **— 윌 콩클링(Will Conkling), 구글 청정에너지 및 전력 부문 이사\n\nhttps://www.reuters.com/business/energy/totalenergies-provide-solar-power-googles-texas-data-centres-2026-02-09/", "views": 5831, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16569, "date": "2026-02-09T18:13:34+09:00", "text": "**모건스탠리가 사이퍼 마이닝(Cipher Mining,****$CIFR****)에 대한 커버리지를 시작하며, 투자 의견 '비중 확대(Overweight)'와 목표 주가 $38를 제시**\n\n**1. 인프라 자산으로서의 가치 재평가**\n모건스탠리는 비트코인 채굴 기업을 단순한 암호화폐 투자처가 아닌 '인프라 자산'의 관점에서 접근하고 있습니다.\n\n**핵심 동력: 신용도가 높은 거래 상대방과 장기 임대 계약을 맺은 데이터 센터를 구축했는지가 관건입니다.**\n\n투자자 층의 변화: 안정적인 장기 현금 흐름을 중시하는 인프라 투자자들이 기존의 비트코인 투자자들을 대신해 이러한 기업들에 매력을 느낄 것으로 분석했습니다.\n\n**2. \"리츠(REIT) 엔드게임\" 전략**\n모건스탠리는 사이퍼 마이닝의 비즈니스 모델을 에퀴닉스(Equinix)나 디지털 리얼티(Digital Realty)와 같은 데이터 센터 리츠(REITs)와 비교했습니다.\n\n**밸류에이션: 일반적인 데이터 센터 리츠는 20배 이상의 EV/FY1 EBITDA 배수에서 거래됩니다. 다만, 비트코인 채굴 기업의 데이터 센터는 성장 잠재력의 차이로 인해 이 정도의 높은 멀티플까지는 도달하지 못할 수 있다고 덧붙였습니다.**\n\n**최종 단계:** 결국 비트코인 기업이 개발한 데이터 센터들은 저위험 확정 현금 흐름의 가치를 적절히 평가할 수 있는 리츠 성향의 투자자들이 소유하게 되는 '엔드게임' 단계에 진입할 것이라고 시사했습니다.\n\n**3. 최근 주요 소식 및 재무 활동**\n**20억 달러 규모 채권 발행: 자회사인 블랙 펄 컴퓨트(Black Pearl Compute LLC)가 2031년 만기, 이율 6.125%의 선순위 담보 채권 발행 가격을 확정했습니다**. 이 자금은 텍사스주 윙크(Wink)의 블랙 펄 시설 잔여 건설비 충당 및 기존 투입 자금($2억 3,250만) 환급 등에 사용됩니다.\n\n**전략적 인사 영입**: 정책 및 정부 관계 책임자로 리 브래처(Lee Bratcher)를, 전략적 이니셔티브 책임자로 드류 암스트롱(Drew Armstrong)을 임명하여 리더십을 강화했습니다.\n\n**시장 상황: **최근 암호화폐 시장의 전반적인 매도세로 인해 주가가 하락세를 보였으나,** 사이퍼 마이닝은 인프라 확충과 정책적 대응을 통해 변동성을 극복하려는 전략을 고수하고 있습니다.**", "views": 6407, "forwards": 38, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16568, "date": "2026-02-09T18:13:10+09:00", "text": "**모건스탠리, 테라울프(TeraWulf, ****$WULF****), 비중 확대(Overweight) 의견과 목표 주가 $37를 제시하며 커버리지 시작**\n\n\"테라울프는** 데이터센터 고객들과의 계약 체결에 있어 강력한 실적(Track record)을 보유하고 있으며, 경영진은 광범위한 전력 인프라 자산을 구축해 온 풍부한 경험**이 있습니다.\n\n당사의 기본 시나리오(Base case)에서는 기존의 '비트코인 채굴 시설의 데이터센터 전환(Bitcoin-to-DC)' 프로젝트 가치를 당사의 '리츠 엔드게임(REIT endgame)' 평가 프레임워크에 기반하여 산정했습니다. **우리는 테라울프가 현재 전환 계약이 체결되지 않은 부지들을 성공적으로 전환해낼 것이라고 예상**하며, 그 가치를** 와트(watt)당 약 $8의 현재 가치 (또는 할인 전 기준 와트당 $10)로 평가**합니다. 이는 당사 분석 결과** 와트당 약 $18의 순가치를 창출했던 최근 허트(HUT)의 거래 사례보다 훨씬 낮은 보수적인 수치**입니다.\n\n또한, **경영진이 목표로 하는 2028~32년 연간 데이터센터 프로젝트 성장치(연간 250MW~500MW) 중, 하단인 연간 250MW 성장을 50%의 확률로 달성할 것**이라고 가정했습니다. 한편, **낙관적 시나리오(Bull case)에서는 연간 성장 목표에 대한 성공 확률이 75%로 상승하며, 목표치 상단인 연간 500MW 성장을 달성하는 것으로 가정**합니다.\"", "views": 6600, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16567, "date": "2026-02-09T17:53:42+09:00", "text": "**최태원·젠슨 황 '치맥회동'…HBM4 초밀착\n\n실리콘밸리서…딸들도 동석\n\n엔비디아 차세대 GPU에 탑재될\nHBM4 납품 규모 놓고 긴밀 논의\nSK 'AI데이터센터' 구상도 공유**\n\n미국을 방문 중인 **최태원 SK그룹 회장이 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와 실리콘밸리에서 치맥 회동을 했다. 6세대 고대역폭메모리(HBM4) 공급 물량 협의를 넘어 차세대 인공지능(AI) 데이터센터 구축에 관한 전략적 협력 방안을 논의했을 것이라는 관측**이 나온다.\n\n8일(현지시간) 미국 반도체업계에 따르면 **최 회장은 지난 5일 캘리포니아주 샌타클래라에 있는 한국식 치킨집 99치킨에서 젠슨 황 CEO와 만났다. 이 자리에는 최 회장의 차녀 최민정 인테그랄헬스 대표와 황 CEO의 딸 매디슨 황 엔비디아 로보틱스부문 시니어디렉터도 동석**했다.\n\n최 회장은 엔비디아를 비롯해 메타 등 빅테크와의 연쇄 회동을 위해 3일부터 미국에 체류하고 있다. 이날 **양측은 고대역폭메모리(HBM) 뒤를 이을 차세대 서버용 메모리 모듈인 소캠(서버용 저전력 D램 모듈)과 낸드플래시 메모리 공급 등에 관해 폭넓게 의견을 나눈 것**으로 전해졌다. 반도체업계 관계자는 “소캠은 AI 서버의 전력 구조를 바꾸는 다음 전장”이라며 “SK그룹이 HBM이라는 강력한 지렛대를 무기로 차세대 AI 인프라 시장에 본격적으로 뛰어들겠다는 신호탄”이라고 해석했다.\n\n최 회장이 미국에 설립하려는 AI 투자법인 ‘AI컴퍼니’(가칭) 구상도 이와 긴밀하게 연결돼 있다. 신설 법인은 데이터센터 사업을 중심으로 AI 스타트업 육성과 투자를 병행할 계획이며, 연내 북미에서 데이터센터 실증 사업을 추진할 예정이다.\n\n\n**SK·엔비디아, HBM4 넘어 AI 솔루션까지 '밀착 협력'\n하반기 나올 엔비디아 AI 가속기…탑재될 HBM4, SK가 55% 확보**\n\n최태원 SK그룹 회장이 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)를 만날 때마다 글로벌 반도체 시장에는 큰 변화가 뒤따랐다. 2021년 5월에도 그랬다. 엔비디아 미국 본사에서 두 거물이 만난 직후 두 회사와 대만 파운드리기업 TSMC가 원팀으로 묶여 ‘인공지능(AI) 3각 동맹’을 구축했다.\n\n지난 5일 실리콘밸리에서 이뤄진 두 사람의 ‘치킨 회동’에 글로벌 반도체업계의 관심이 쏠린 이유다. 이번 만남을 계기로 SK하이닉스가 6세대 고대역폭메모리(HBM4)를 엔비디아에 납품하는 데 속도가 붙는 것은 물론 **SK의 실리콘밸리 자회사 ‘AI 컴퍼니’를 통한 기업용 데이터저장장치(eSSD)와 AI 데이터센터 구축 솔루션 공급이 가시화할 것이란 전망이 나온다.**\n\n\n** SK하이닉스 경영진 동석**\n\n9일 반도체업계에 따르면** 이번 회동에는 곽노정 SK하이닉스 사장(CEO) 등 SK그룹 메모리반도체 사업의 핵심 경영진이 동석했다. **엔비디아 AI 가속기 핵심 부품인 HBM 공급 논의가 오갔을 것이라는 관측이 나온다. 엔비디아가 올 하반기 내놓는 차세대 AI 가속기 ‘베라 루빈’에는 개당 288기가바이트(GB) 용량의 HBM4가 적용된다.\n\nHBM 생산(4개월)과 TSMC의 패키징(약 2~3개월)에 6~7개월이 걸리는 만큼 **업계 최대 HBM 생산능력(2025년 기준 웨이퍼 투입량 월 15만 장)을 갖춘 SK하이닉스가 조만간 본격 양산에 들어갈 것으로 업계는 예상하고 있다.**\n\n\n**SK “차질 없는 HBM4 공급”**\n최태원·젠슨 황 '치맥회동'…HBM4 초밀착올해 HBM 시장 판도는 SK하이닉스가 엔비디아용 HBM3E 12단 물량을 사실상 독식한 지난해와는 달라졌다. 삼성전자가 지난해 9월 HBM3E 12단 제품의 엔비디아 품질 테스트를 통과한 데 이어 이달 업계 최초로 HBM4 양산·출하에 들어가기 때문이다. 삼성전자 HBM4의 속도는 초당 11.7기가비트(Gb)로, 엔비디아 요구 수준(초당 10~11Gb)을 웃도는 것으로 파악됐다.\n\n**SK하이닉스는 작년 말 엔비디아와 HBM4 필요 물량의 ‘55% 이상’을 공급하기로 하고, 스케줄대로 본격 생산을 준비 중이다**. SK하이닉스의 HBM4는 4나노미터(㎚·1㎚=10억분의 1m) 파운드리(반도체 수탁생산)와 10㎚ 6세대(1c) D램 등을 쓰는 삼성전자보다 한 세대 이상 뒤처진 공정(12㎚ 파운드리, 1b D램)을 사용하면서도 비슷한 성능을 내는 것으로 알려졌다.\n\n**최 회장은 이날 만남에서 황 CEO에게 ‘차질 없는 공급’을 약속한 것으로 알려졌다. 2027년 시장이 본격적으로 열리는 7세대 HBM(HBM4E)과 맞춤형 HBM(cHBM)에 대한 논의도 오갔을 것으로 업계는 추정한다.**\n\n\n\n** AI 종합 솔루션 협업 가능성**\n**최 회장이 엔비디아와 HBM을 넘어 AI 반도체·서버·데이터센터 협력 방안도 논의 테이블에 올렸을 것이란 관측이 나온다. **최 회장은 SK그룹의 미래를 ‘종합 AI 솔루션 공급사’로 그리고, SK하이닉스의 미국 낸드플래시 자회사 솔리다임의 사명을 ‘AI 컴퍼니’로 바꾼 뒤 SK그룹의 AI 투자·솔루션 사업을 전담하는 기업으로 키우기로 했다. AI 컴퍼니의 사업영역에는 SK하이닉스의 AI 반도체 사업뿐 아니라 SK텔레콤의 AI 기술·솔루션 역량도 포함된다.\n\n**SK하이닉스와 엔비디아의 eSSD 관련 추가 협력 여부도 관심사다.** 엔비디아는 지난 1월 “베라 루빈에 새로운 메모리 솔루션 ‘ICMS’를 적용할 예정”이라고 발표했다. 베라 루빈 풀 세트엔 9600테라바이트(TB) eSSD가 들어간다. 기존 제품 대비 수요가 16배 늘어나는 셈이다.** AI 데이터센터 설계부터 반도체·서버 납품까지 SK그룹의 AI 종합 솔루션을 엔비디아에 공급하는 방안도 논의했을 것이란 관측도 나온다.**\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026020945961", "views": 13396, "forwards": 229, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16566, "date": "2026-02-09T17:31:12+09:00", "text": "2026.02.09 17:29:22\n기업명: 비나텍(시가총액: 7,892억)\n보고서명: 주요사항보고서(자기주식처분결정)\n\n* 보통주\n처분수량 : 185,048주(206억)\n전체대비 : \n\n* 우선주\n처분수량 : (-)\n전체대비 : \n\n처분목적 : 생산능력 확대를 위한 시설투자 및 운영자금 확보\n중개업자 : 메리츠증권\n결정일자 : 2026-02-09\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209000632\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340", "views": 3524, "forwards": 33, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16565, "date": "2026-02-09T17:24:02+09:00", "text": "**테슬라 '사이버캡(Cybercab)' 양산 및 운영 발표 **\n\n테슬라가 **자사 공식 웨이보(Weibo)를 통해 완전 자율주행 로보택시인 '사이버캡(Tesla Cybercab)'의 본격적인 행보를 공식화**했습니다.\n\n**생산 기지: 미국 텍사스 기가팩토리(Giga Texas)에서 양산이 시작**됩니다.\n\n**주요 일정: 2026년 내 대량 생산(Mass Production) 체제에 돌입하며, 동시에 실제 운송 서비스 운영을 시작할 계획**입니다.\n\n**핵심 특징**: 운전대(스티어링 휠)와 페달이 없는 완전 무인 자율주행 설계.\n\n테슬라의 차세대 제조 공정인 '언박스드(Unboxed)' 프로세스를 도입해 생산 효율성을 극대화.\n\n무선 유도 충전 방식을 채택하여 충전 편의성 증대.\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202602093645409212.html?utm_source=chatgpt.com", "views": 8177, "forwards": 113, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16564, "date": "2026-02-09T16:48:54+09:00", "text": "**퀀타(Quanta) 1월 매출 2,308억 대만달러… 전년 대비 61.9% 급증**\n\n퀀타(2382)는 9일, 1월 매출이 2,308억 4,000만 대만달러를 기록했다고 공시했습니다. 이는 전월 대비 15.3% 감소한 수치이나,** 전년 동기 대비로는 61.9% 증가한 수치로, 역대 두 번째로 높은 월간 매출 기록입니다.**\n\n\n** 주요 실적 및 향후 전망**\n-**AI 매출 성장: 시장 전문가들은 올해 ODM 업체의 AI 관련 매출이 다시 한번 두 배로 증가할 것으로 내다보고 있습니다.**\n\n-**1분기 전망: GB300 제품의 원활한 출하에 힘입어, 통상적인 비수기임에도 불구하고 실적 호조(비수기 효과 미미)를 이어갈 것**으로 보입니다.\n\n**-하반기 동력**:** 하반기에는 VR 시리즈 출하가 시작되면서 새로운 운영 성장 동력을 확보할 예정**입니다\n\n\n**시장 환경 및 수혜 분석**\n\n**CSP 자본 지출**: 글로벌 4대 클라우드 서비스 제공자(CSP)의 올해 총 자본 지출액은 6,740억 달러(약 900조 원)로 추산됩니다. 이는 전년 대비 62% 증가한 수치이며, **시장의 기존 예상치보다도 30%가량 상향 조정된 것입니다.**\n\n**공급망 수혜**: **대형 CSP를 주요 고객으로 확보하고 있는 퀀타는 대만 공급망 내에서도 가장 큰 수혜를 입는 기업 중 하나가 될 전망**입니다.\n\n**에지 컴퓨팅 확대**: **AI 기술이 실제 서비스로 구현되면서 연산 수요가 기업용 시장인 에지 컴퓨팅 영역으로 확장**되고 있습니다. 퀀타는 이미 기업급 솔루션 라인업을 완비하고 있어 이 분야에서도 핵심적인 수혜가 기대됩니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5710/9318848?from=edn_newest_index&utm_source=chatgpt.com", "views": 6193, "forwards": 32, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16563, "date": "2026-02-09T14:49:39+09:00", "text": "**[속보] 대미투자특위 구성안 국회 본회의 통과**\n\n국회는 **9일 본회의를 열고 대미투자특별법 처리를 위한 특별위원회 구성 결의안을 의결했다**. 여야는 특위 구성을 위한 인선을 마치고 **다음 달 9일까지 총 한 달 간 대미투자특별법 집중 심의에 나설 예정이다.**\n\n특위는 여야 합의에 따라 더불어민주당 8인, 위원장을 포함한 국민의힘 7인, 비교섭단체 1인으로 구성된다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202602091341434802", "views": 7703, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16562, "date": "2026-02-09T14:46:55+09:00", "text": "받)\n연기금 벤치마킹 2026년 운용목표\n\n1. 당초 계획 : 코스피 14.9% , 코스닥 5% 이상 신설반영\n\n2. 수정 계획(확정) : 코스피 11% / 코스닥 11% (코스피 = 코스닥 동일 비중)\n\n\n\n*코스닥 액티브 ETF 다수 신설\n\n1. 타임폴리오 코스닥 액티브 ETF 출시 준비중 (팩트 확인 완료)\n\n2. 다수 운용사에서 코스닥 액티브 ETF 출시 준비중\n\n(개인투자자들 코스닥 개별종목 투자 어려우니 그냥 액티브 ETF사라고 정부에서 권장할 듯)", "views": 3073, "forwards": 108, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16561, "date": "2026-02-09T14:39:18+09:00", "text": "**TF Securities, 테슬라 FSD의 ‘메기 효과’가 이끄는 지능형 주행 투자 기회**\n\n최근 테슬라 부사장 타오린은 테슬라의 중국 내 로컬 AI 학습(훈련) 센터가 가동을 시작했으며, 현지화 학습에 필요한 데이터와 연산 자원(컴퓨팅 파워) 이 모두 충분하다고 밝혔다. **여기에 트럼프 대통령이 4월 중국 방문 계획을 발표한 점까지 감안하면, 테슬라의 풀 기능(full-featured) FSD V14가 4월 전후로 본격적으로 시장에 진입할 것으로 예상된다.**\n\n**작년 공개된 FSD V13은 이미 자율주행의 ‘주행 매끄러움(자연스러움)’ 측면에서 최상위권에 속한다**. 또한 크라우드소싱 데이터에 따르면,** 북미 지역의 V14 시스템은 V13 대비 ‘리스크 개입(위험 takeover)’ 발생률이 약 10% 수준에 불과하며, 전체 주행의 99%는 위험 개입 없이 이루어진 것**으로 나타난다.\n\n**2026년 말까지, AI5 칩(연산 효율 50배 향상) 과 FSD V15(매년 출시) 를 바탕으로, 우리는 테슬라가 진정한 범용(Level 3) 자율주행을 달성할 것으로 판단**한다.", "views": 6708, "forwards": 41, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16560, "date": "2026-02-09T14:04:32+09:00", "text": "2026.02.09 14:02:48\n기업명: 한섬(시가총액: 4,162억)\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 4,637억(예상치 : 4,506억+/ 3%)\n영업익 : 272억(예상치 : 244억/ +11%)\n순이익 : 236억(예상치 : 130억+/ 82%)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 4,637억/ 272억/ 236억\n2025.3Q 3,096억/ 25억/ 18억\n2025.2Q 3,381억/ 7억/ 24억\n2025.1Q 3,803억/ 218억/ 184억\n2024.4Q 4,357억/ 209억/ 130억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209800665\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=020000", "views": 5687, "forwards": 23, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16559, "date": "2026-02-09T13:39:22+09:00", "text": "**보스턴 다이내믹스 \"스팟, 생산 현장서 수백만달러 절감\"...로봇 수익성 입증\n\n스팟, 감지·검사 기능에 특화\n설비 상태를 실시간 파악\n높은 ROI 실현**\n\n현대차그룹 자회사 **보스턴 다이내믹스의 4족 보행 로봇 '스팟(Spot)'이 설비의 이상 징후를 사전에 감지해 생산 차질을 막은 사례가 나왔다. **로봇이 실제 산업 현장에서 비용을 절감하고 수익성을 높이는 핵심 유형 자산으로 자리잡고 있다는 평가가 나온다.\n\n페데리코 비첸티니 보스턴 다이내믹스 프로덕트 세이프티 부문 헤드(총괄)는 지난주 웨스틴 조선 서울에서 \"**스팟은 약 수천개의 서로 다른 산업 현장에 배치돼 있다\"며 \"이곳에서 스팟은 설비의 이상 징후를 사전에 감지해 고객의 재무적 손실을 예방하는 등 실질적인 가치를 창출하고 있다\"**고 밝혔다.\n\n그러면서 그는 구체적인 사례를 소개했다. **한 고객사의 생산 라인에서 스팟은 설비의 고장 부위를 카메라로 촬영해 현장 관리자에게 즉시 전송**했다. 관리자는 스팟이 보낸 이미지를 토대로 곧장 점검을 수행했고, 이를 통해 수백만달러의 손실을 예방한 것으로 알려졌다. \n\n스팟은 4족 보행 기반의 기동성을 바탕으로 공장 내를 자율 순찰하며 설비의 온도·진동·소음 등 작동 상태를 실시간 수집하는 데 강점이 있다.\n\n비첸티니 총괄은 \"**보스턴 다이내믹스는 로봇의 감지·검사 분야에서 매우 성숙하고 신뢰할 수 있는 단계에 진입했다\"며 \"로봇으로 현장에서 인간이 놓치기 쉬운 미세한 기계적 변화를 포착하는 것이 수익 창출의 핵심**\"이라고 전했다.\n\n보스턴 다이내믹스는 현재의 성과에 안주하지 않고 로봇이 더 복잡하고 어려운 공정을 수행할 수 있도록 기술 개선을 이어가고 있다. 비첸티니 총괄은 로봇이 현장에서 더 완벽하게 작동하도록 만드는 작업에 엔지니어들이 사활을 걸고 있다고 설명했다.\n\n회사가 올해 초 공개한 전동식 휴머노이드 로봇인 '아틀라스' 역시 스팟처럼 투자회수율(ROI) 관점에서 고도화하고 있다고 그는 강조했다.\n\n금융업계에 따르면 아틀라스 도입 비용은 미국 제조업 근로자 2명의 2년치 인건비보다 낮은 수준으로 평가된다. 아틀라스 투자금 회수에 2년이 채 걸리지 않을 것이라는 분석이 나오고 있다.\n\n한편 비첸티니 총괄은 테슬라, 피규어AI 등 글로벌 로봇 제조사들과의 치열한 경쟁에 대해서 말을 아꼈다. 그는 경쟁사와 비교보다는 보스턴 다이내믹스가 가장 잘 아는 자사 로봇의 내실을 다지는데 집중하겠다고 밝혔다.\n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=52120", "views": 6834, "forwards": 93, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16558, "date": "2026-02-09T13:34:35+09:00", "text": "**테슬라의 태양광전지 제조 배팅:** **중국 태양광전지 섹터 급등**\n\n**1. 시장 현황: 중국 태양광전지 섹터 급등**\n2026년 2월 9일 오전 시장에서 광전지 및 우주 광전지 관련주들이 강세를 보였습니다.\n\n중국 **광전지산업지수: 오전 9:50 기준 3.85% 상승.\n\n주요 종목: 쥐허차이랴오 + 20% 상한가, 징커에너지+12.36%, 셰신지성 +10.04% 등 주요 기업들이 큰 폭으로 올랐습니다.\n**\n**2. 주요 뉴스: 테슬라의 야심찬 제조 확장**\n**테슬라가 미국 내 여러 부지를 검토하며 태양광 전지 제조 사업 확대를 계획하고 있습니다.**\n\n**목표: 향후 3년 내 연간 100GW(기가와트) 규모의 태양광 제조 능력 확보.**\n\n**배경**: 중신증권은 일론 머스크의 이번 결정이 궤도 연산(Orbital Computing) 및 AI 전력 공급을 위한 '우주 광전지' 수요에 대비한 포석이라고 분석했습니다.\n**\n3. 중국 공급망의 기회**\n글로벌 광전지 산업에서 중국의 입지는 절대적입니다.\n\n**공급망 합류 기대**: 중국의 선도적인 광전지 장비 업체들은 빠른 기술 혁신과 대응 능력을 갖추고 있어, 테슬라와 스페이스X(SpaceX)의 공급망에 진입해 대규모 수주를 따낼 가능성이 큽니다.\n\n**필수적인 파트너**: 머스크가 저비용 우주 광전지 노선을 추진하려면 현지화 여부와 상관없이 중국 공급망 의존이 불가피할 것으로 보입니다. 전문가들은 향후 10~15년 내 우주 광전지의 상업화가 이루어질 것으로 내다보고 있습니다.\n\nhttps://www.aastocks.com/sc/cnhk/news/china-hot-topic-content.aspx?id=YLC6115582N&catg=4&source=YOULIAN", "views": 12083, "forwards": 83, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16557, "date": "2026-02-09T13:23:50+09:00", "text": "**테슬라, 올해 글로벌 설비투자(Capex) 200억달러 초과 예상…중국서 AI 소프트웨어·하드웨어 투자 확대 계획**\n\n중국 신화통신(Xinhua News Agency)에 따르면, **테슬라의 부사장 그레이스 타오(Grace Tao)는 최근 베이징에서 열린 언론 브리핑에서 테슬라가 올해 중국 시장에서 AI 소프트웨어와 하드웨어, 그리고 에너지 부문에 대한 투자를 확대할 계획**이라고 밝혔다.\n\n타오는 또한 테슬라의 올해 전 세계 설비투자(Capex)가 200억 달러를 상회할 것으로 전망되며,** 투자 중점 분야로는 AI 컴퓨팅 파워, 로봇 공장, 자율주행 전기차 ‘사이버캡(Cybercab)’의 양산, 에너지 저장 및 제조, 충전 네트워크, 배터리 공장 등을 꼽았다**고 전했다.\n\nhttps://www.aastocks.com/en/stocks/news/aafn-con/NOW.1501864/latest-news/AAFN", "views": 6270, "forwards": 52, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16556, "date": "2026-02-09T11:09:26+09:00", "text": "2026.02.09 11:06:00\n기업명: 웨이비스(시가총액: 2,051억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 개별\n\n매출액 : 180억(예상치 : -)\n영업익 : 69억(예상치 : -)\n순이익 : 75억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 180억/ 69억/ 75억\n2025.3Q 83억/ -12억/ -8억\n2025.2Q 80억/ -25억/ -24억\n2025.1Q 65억/ -24억/ -23억\n2024.4Q 72억/ -18억/ -12억\n\n* 변동요인\n천마(핵심부품국산화)프로젝트 매출 진행\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900367\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=289930", "views": 5329, "forwards": 50, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16555, "date": "2026-02-09T11:05:59+09:00", "text": "2026.02.09 11:01:02\n기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 5,289억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 연결\n\n매출액 : 611억(예상치 : 532억)\n영업익 : 27억(예상치 : 29억)\n순이익 : 52억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 611억/ 27억/ 52억\n2025.3Q 368억/ 27억/ 30억\n2025.2Q 340억/ -10억/ -31억\n2025.1Q 326억/ -16억/ -17억\n2024.4Q 213억/ -71억/ -89억\n\n* 변동요인\n- 고부가가치 프로젝트의 본격화로 인한 실적 개선세 - 별도 매출 개선이 연결 매출 전반의 성장 엔진으로 작용, 자회사들의 수익성 개선\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900347\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710", "views": 4405, "forwards": 21, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16554, "date": "2026-02-09T10:54:41+09:00", "text": "2026.02.09 10:37:51\n기업명: 엔에프씨(시가총액: 1,041억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 개별\n\n매출액 : 253억(예상치 : -)\n영업익 : 51억(예상치 : -)\n순이익 : 39억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 253억/ 51억/ 39억\n2025.3Q 182억/ 29억/ 25억\n2025.2Q 168억/ 31억/ 25억\n2025.1Q 113억/ 14억/ 11억\n2024.4Q 78억/ -7억/ -3억\n\n* 변동요인\n- ODM 부문 매출 성장에 따른 손익 증가 - 전기 대손상각 및 재고자산평가손실, 일부 환입에 따른 손익구조 개선\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260209900311\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=265740", "views": 4803, "forwards": 23, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16553, "date": "2026-02-09T08:48:24+09:00", "text": "**일론 머스크**\n\n모르시는 분들을 위해 알리자면,** SpaceX는 이미 달에 자체 성장형 도시(self-growing city)를 건설하는 것으로 초점을 옮겼습니다.** 화성은 20년 이상 걸리는 반면, **달은 10년 이내에 잠재적으로 달성할 수 있기 때문입니다.**\n\nSpaceX의 미션은 변함없습니다. 우리가 알고 있는 의식과 생명을 별들로 확장하는 것입니다.\n\n화성 여행은 행성들이 정렬되는 26개월마다 가능하며(비행 기간 6개월), 반면** 달은 10일마다 발사할 수 있습니다(비행 기간 2일). 이는 화성 도시보다 달 도시를 완공하기 위해 훨씬 더 빠르게 과정을 반복하고 개선(iterate)할 수 있음을 의미합니다.**\n\n물론** SpaceX는 화성 도시 건설을 위해서도 계속 노력할 것이며 약 5~7년 안에 시작할 예정**이지만, **최우선 과제는 인류 문명의 미래를 확보하는 것이며 달이 더 빠릅니다.**", "views": 13022, "forwards": 191, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16552, "date": "2026-02-09T08:43:43+09:00", "text": "**일론 머스크 팀, 대만 태양광 업체 비밀 방문: 원징·중메이징 등 '우주 AI' 공급망 진입 전망**\n\n**일론 머스크가 이끄는 스페이스X 및 테슬라 팀이 최근 대만 태양광 기업들을 비밀리에 방문했습니다.** 이는 **3년 내 '궤도상 AI(Space AI)' 시스템 구축을 위한 안정적인 전력 공급원(태양광 패널)을 확보하기 위한 행보로 풀이**됩니다.\n\n**1.방문 목적: 차세대 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지 개발 진척도 및 양산 능력 확인.**\n\n**주요 대상 기업:** 원징(TSEC, 6443), 중메이징(SAS, 5483), 롄허짜이성(URE, 3576).\n**\n전략적 배경**: 머스크는 2028년을 '궤도 데이터 센터'의 전환점으로 보고 있으며, 향후 5년 내 우주의 AI 시설 규모가 지구 전체를 추월할 것으로 예측함.\n\n\n**2. 왜 '페로브스카이트'인가?**\n**우주 환경에서 AI를 구동하기 위해서는 극한의 조건을 견딜 수 있는 발전 기술이 필수적입니다.** **페로브스카이트 태양전지는 기존 실리콘 전지보다 다음의 세 가지 측면에서 우수하여 '우주 AI에 가장 적합한 기술'로 꼽힙니다.**\n\n**고내열성**: 우주의 극심한 온도 변화에 강함.\n\n**고항방사선: **우주 방사선 노출에도 효율 저하가 적음.\n\n**높은 전환 효율:** 제한된 면적에서 더 많은 전력을 생산 가능.\n\n\n**3. 주요 기업별 현황 및 반응**\n\n**중메이징 (SAS): **미주 지역 저궤도 위성 고객사(스페이스X로 추정)와 협력하여 단말기 응용 검증을 진행 중. 대만 내 제조 공정을 통해 신뢰성 테스트 통과.\n\n**원징 (TSEC)**: 대만의 성숙한 공급망을 바탕으로 페로브스카이트 기술을 개발 중이며, 관련 특허를 지속적으로 출원 중.\n\n**롄허짜이성 (URE): **수년 내 페로브스카이트 태양전지 상용화를 목표로 연구 개발에 박차를 가하고 있음.\n\n\n**4. 머스크의 우주 AI 비전**\n**36개월 내 목표**: 궤도상에서 AI를 가동하는 것이 경제적으로 가장 효율적인 시점이 올 것이라고 예견.\n**\n향후 5년 전망**: 매년 발사되어 가동되는 우주 AI 시설의 총량이 지구상의 누적 총량을 넘어설 것으로 추산.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9317353?from=edn_subcatelist_cate", "views": 18548, "forwards": 274, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16551, "date": "2026-02-08T22:01:08+09:00", "text": "**모건 스탠리, 블룸에너지 ****$BE****, 비중 확대 (Overweight), 목표 주가 155달러에서 184달러로 상향**\n\n**\"성장의 변곡점이 이제 재무 제표상에 나타나기 시작**했습니다.** 2025년 4분기 실적이 시장 예상치를 크게 상회(Earnings Beat)했으며, 제품 수주 잔고는 2.5배 증가**했습니다. 또한 2026년 매출 가이던스는 당사의 시장 최고 전망치와 일치하는 전년 대비 50% 이상의 성장을 기록하며 **수요가 본격적으로 급증하기 시작했음을 보여주었습니다.\"**", "views": 18680, "forwards": 217, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16550, "date": "2026-02-08T21:21:51+09:00", "text": "**다카이치 승리, 일본 증시 상승 동력 확보… 엔화 및 국채는 하락 압력**\n\n일요일 치러진 중의원(하원) 선거에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자유민주당(자민당)이 압승을 거두면서, 일본 증시는 향후 몇 주에서 몇 달간 랠리를 이어갈 준비**를 마쳤습니다. 반면 엔화 가치와 국채 가격은 추가 하락 위험에 노출된 상태입니다.\n\n출구조사 결과에 따르면 **자민당은 단독 과반 의석을 확보할 것**으로 보이며, 공영방송 NHK는 **여당 연합이 전체 의석의 3분의 2를 차지할 가능성이 있다고 전망했습니다. 이는 최근 몇 주 동안 많은 투자자가 예상하고 포지션을 설정해온 결과**입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-08/takaichi-win-primes-japan-stocks-for-gains-damps-yen-and-bonds?taid=698879ec3bb95c0001e32ea7&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 11927, "forwards": 114, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16549, "date": "2026-02-08T14:08:15+09:00", "text": "**단빈 동방항만 연례회의 10대 관점 (2026년 전망) ( 중국의 워렌 버핏이라 불리는 자산운용가)**\n\n**1. AI 강세장의 지속:** **2026년에도 인공지능(AI)은 여전히 10년 황소장(강세장) 주기의 한복판에 머물러 있을 것입니다.**\n\n**2. 중국 AI 산업의 선전:** 최근 2년간 중국 내 AI 산업 체인의 투자 수익률은 미국 주식 시장에 뒤처지지 않는 수준을 기록했습니다.\n\n**3. 수익 모델의 중요성: **투자 시에는 자산 부담이 적으면서도 수익성이 높은 '경자산(Light Asset)·고수익' 비즈니스 모델을 가진 기업을 찾아야 합니다.\n\n**4. 폭락장에서의 용기:** 지나고 나면 '저점 매수'가 쉬워 보이지만, 실제 폭락이 진행되는 순간에 행동하기 위해서는 극도의 용기와 지혜가 필요합니다.\n\n**5. 거품론 경계: 현재 AI 거품을 논하기에는 너무 이릅니다. 실제 산업 현장의 수요가 매우 견고하기 때문입니다.**\n\n**6. 객관적 태도와 포용성**: 장기적인 성공을 원하는 투자자라면 객관적이고 이성적인 태도를 유지해야 하며, 반대 의견을 경청하고 수용하는 포용력을 가져야 합니다.\n\n**7. AI 응용의 폭발: 2026년은 AI 응용 서비스가 폭발하는 원년이 될 것입니다. 자율주행, 휴머노이드 로봇 등의 혁신적 기술이 대거 실현될 전망입니다.**\n\n**8. 성공의 핵심 역량: 남들보다 멀리 보고 정확히 판단하는 것, 그리고 확신이 있을 때 과감하게 집중 투자하고 인내하며 버티는 것이 성공의 핵심**입니다.\n\n**9. 테슬라의 아이폰 모먼트**: **테슬라의 완전 자율주행 실현은 과거 애플의 '아이폰 모먼트'와 맞먹는 사건이 될 것이며, 이는 수조 달러 규모의 시장 기회를 창출할 것입니다.**\n\n**10. 끊임없는 자기 혁신**: 투자자는 끊임없이 변화를 통찰하고 새로운 것을 학습하며 스스로를 업데이트해야 합니다. 그렇지 않으면 시대의 흐름에서 도태될 수밖에 없습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2020363862705627595?s=20\n\nhttps://x.com/macrotradecn/status/2020304226073899424?s=20", "views": 13621, "forwards": 138, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16548, "date": "2026-02-08T13:59:23+09:00", "text": "**'스테이블코인 이자' 해법 찾기…백악관, 오는 10일 금융·코인 업계 소집**\n\n**백악관이 스테이블코인 이자 문제를 둘러싼 은행권과 가상자산(암호화폐) 업계의 갈등을 중재하기 위한 회의를 개최한다.**\n\n7일(현지시간) 크립토 인 아메리카에 따르면 **백악관은 오는 10일에 가상자산 및 은행 업계 관계자들을 초청해 관련 회의를 열 예정이다.** 지난주 열린 1차 회동과 달리 이번에는 각 기업 최고경영자(CEO)들은 참석하지 않으며, 대신 주요 은행의 고위 정책 담당자와 양측 협회 관계자들이 참석해 구체적인 조율에 나설 것으로 보인다.\n\n**뱅크오브아메리카(BoA), JP모건, 웰스파고 등 월가 대형 은행들이 초청 명단에 포함됐으며, PNC, 씨티그룹, US뱅크 등도 참석 가능성이 점쳐진다**. 은행권에서는 은행정책연구소(BPI), 미국은행협회(ABA), 독립커뮤니티은행협회(ICBA) 등 주요 이익단체들이, 가상자산 업계에서는 주요 프로젝트 대표들이 참석할 예정이다.\n\n양측의 입장은 평행선을 달리고 있다. 은행권은 가상자산 기업이 스테이블코인 예치금에 이자를 지급하는 것을 '유사 수신 행위'로 규정하며 강력히 반대하고 있다. 고수익을 좇아 은행 예금이 대거 이탈할 경우 대출 재원이 말라 지역 경제에 타격을 줄 수 있다는 논리다.\n\n반면 가상자산 업계는 이를 은행들의 사다리 걷어차기로 보고 있다. 혁신적인 금융 상품을 규제로 틀어막아 자신들의 기득권을 지키려 한다는 비판이다. 브라이언 암스트롱 코인베이스 CEO는 최근 상원 은행위원회가 추진 중인 '클래리티 법'이 은행에만 유리하게 기울어져 있다며 공개적으로 반대 의사를 표명하기도 했다.\n\n정부 기류는 미묘하다. 스콧 베센트 미 재무장관은 지난 6일 상원 청문회에서 \"나는 지역 은행을 옹호한다. 예금의 변동성은 매우 바람직하지 않다\"며 \"스테이블코인 이자 지급으로 인한 예금 변동성이 발생하지 않도록 노력할 것\"이라고 말했다. 사실상 은행의 손을 들어준 것이다.\n\n**현재 백악관은 입법 교착 상태를 풀기 위해 조속한 합의를 종용하고 있다. **현재 상원 은행위원회에 계류 중인 가상자산 시장 구조 법안인 '**클래리티 법'의 통과를 위해서는 이 쟁점이 반드시 해결되어야 하기 때문이다**. 패트릭 위트 백악관 가상자산 위원회 사무국장은 **\"이달 말까지 합의안을 도출하라**\"며 데드라인을 제시한 상태다.\n\n가상자산 업계도 분주하다. 썸머 머싱어 블록체인협회 CEO는 \"**업계가 거의 매일 내부 회의를 열고 현실적인 타협안을 조율 중\"**이라며 협상 의지를 내비쳤다. 은행권 관계자 역시 **\"생산적인 사고방식으로 협상에 임해 성과를 내겠다\"**고 밝혔다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202602081636B", "views": 10881, "forwards": 122, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16547, "date": "2026-02-08T13:08:04+09:00", "text": "**지난 1년간 코딩 생산성의 폭발적 증가**\n\n**1. 신규 웹사이트 (New websites)**\n2022년~2024년 사이에는 성장과 감소를 반복하며 불안정한 흐름을 보였으나, **2025년에 들어서며 급등했습니다.**\n\n전년 대비 약 +35~40%의 성장률을 기록하며 가파르게 상승 중입니다.\n\n**2. 신규 iOS 앱 (New iOS apps)**\n**네 가지 지표 중 가장 극적인 상승세를 보입니다.**\n\n2022년에는 마이너스 성장을 기록하기도 했으나, **2025년부터 수직 상승하여 전년 대비 +40%를 훨씬 상회하는 폭발적인 증가를 나타냈습니다.**\n\n**3. GitHub 코드: 미국 (GitHub code: US)**\n미국 내 GitHub에 업로드(Push)된 코드 양의 변화입니다.\n\n2024년까지는 완만한 흐름을 보이다가 **2025년부터 급상승하여 전년 대비 약 +35% 수준에 도달했습니다.\n**\n**4. GitHub 코드: 영국 (GitHub code: UK)**\n영국 역시 미국과 유사한 패턴을 보입니다.\n\n**2025년 이후 급격한 성장세를 타며 전년 대비 약 +25~30%의 증가율**을 보이고 있습니다.", "views": 7811, "forwards": 101, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16546, "date": "2026-02-08T12:30:47+09:00", "text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶ 1월 대만 낸드 컨트롤러 공급 업체 Phison 매출액 10,451.6백만대만달러(+19.9% MoM, +189.2% YoY) 발표\n\n- 지난달에 이어 역대 단월 기준 최고 매출을 재차 경신\n\n- 1월 컨트롤러 총 출하량은 전년 대비 160% 증가했으며, 이 중 고마진·고기술 장벽의 산업용 컨트롤러 출하량도 전년 대비 약 70% 증가해 모두 단월 기준 사상 최고치를 기록\n\n- Phison CEO는 1월부터 강력한 성장 모멘텀이 확인되고 있다며, 이는 글로벌 고급 스토리지 수요의 견조한 기반을 반영한 결과라고 강조\n\n- 또한 NAND Flash 산업의 공급은 여전히 극도로 타이트한 상황으로, NAND 원제조사들이 CAPEX 및 증설 계획을 보수적으로 유지하고 있어 수급 불균형은 단기간 내 해소되기 어려운 구조라고 평가\n\n- Phison은 엔터프라이즈 SSD와 고부가가치 맞춤형 스토리지 애플리케이션에 자원을 우선 배분해, 데이터센터 및 AI 수요 확대에 적극 대응하며 수익 구조 강화를 추진할 방침\n\n- 중국 반도체 업체들의 조기 양산 논의와 관련해, Phison CEO는 초기 수율이 낮은 현실을 감안할 때 중국 내 거대한 내수 수요를 충족하기에도 아직 역부족이라는 입장을 표명\n\n(자료: Phsion ir)\n\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다", "views": 4696, "forwards": 56, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16545, "date": "2026-02-08T12:04:41+09:00", "text": "**윈본드(Winbond), 실적 발표 전 호재 발표! 1분기 DRAM 고정거래가 50% 폭등... 메모리 최대 호황기 오나?**\n\n**윈본드(Winbond)의 진패명 사장이 올해 매출이 1,000억 대만달러를 돌파할 것으로 낙관**하고 있다. \n\n윈본드가 오는 2월 10일 법인설명회(IR)를 개최할 예정인 가운데, 진패명 사장이 리청(Powertech) 테크놀로지 송년회에 참석해 매체 인터뷰를 통해 희소식을 미리 전했다. \n\n그는 **올해 1분기 DRAM 고정거래가(Contract Price)가 50% 가까이 급등하는 추세를 이어가고 있다고 밝혔으며, 가오슝 루주 공장에서 곧 추가될 DDR4 및 LPDDR4 생산 물량도 이미 전량 판매**되었다고 덧붙였다.\n\n진 사장은 **\"올해 경기가 매우 좋으며, 각 계층의 고객들로부터 수요가 지속적으로 쏟아지고 있다**\"고 설명했다. 보통 PC 제조사 같은 '고객의 고객'은 직접적으로 전면에 나서지 않고 대만의 5대 전자 위탁생산(ODM) 업체를 통해 주문을 넣지만, 현재는 상황이 다르다는 것이다. 진 사장은 \"과거에는 ODM이나 합작 제조사(CM) 고객과 협상을 끝내면 마무리됐으나, 현재는 최종 고객들의 수요가 충족되지 않아 그들이 직접 우리를 찾아오고 있다. 심지어 **'고객의 고객의 고객'까지도 직접 나서고 있다\"며, 공급이 매우 타이트하여 고객들이 윈본드에 '물량 확보 및 선주문'을 강하게 요청하고 있는 상황임을 시사**했다.\n\n이러한 **심각한 공급 부족 사태에 대응하기 위해 고객들은 심지어 제품 사양을 낮추는(Down-spec) 방식까지 택하고 있다**고 진 사장은 전했다. 예를 들어, 본래 16Gb 용량을 탑재하려던 것을 8Gb로 낮추거나, 8Gb를 4Gb 또는 2Gb로 전환하는 식이다. 심지어 DDR4 대신 구형인 DDR3를 다시 채택하는 경우도 있다. 이에 대해 진 사장은 \"DDR4의 단가가 더 좋기 때문에 회사 입장에서는 (구형 제품 전환이) 고민스러운 부분\"이라고 밝혔다.\n\n현재 윈본드는 가오슝 루주 공장의 생산 능력 확충에 박차를 가하고 있다. 진 사장은** DRAM 신규 장비가 5~6월 중 설치 완료될 예정이며, 플래시(Flash) 생산 능력은 DRAM보다 빠르게 확충될 것**이라고 밝혔다. **올해 생산 예정 물량뿐만 아니라 미래에 추가될 생산 능력까지 이미 선주문이 완료**되었으며, **주문 가시성(Visibility)은 2028년까지 이어지고 있어 시장 수요가 매우 강력함을 입증**했다.\n\n**윈본드의 올해 생산 중점이 LPDDR4 제품에 맞춰져 있다고 분석했다. LPDDR4는 DDR3에 비해 이익률과 판매가가 높으며 스마트 기기, 사물인터넷(IoT), 가전제품, 로봇 청소기 등에 주로 쓰인다.** DDR3 생산량은 시장 구조에 맞춰 감산 및 전환을 진행하여 **평균 판매가(ASP)와 수익성을 높일 계획이다**. 일부 고객이 저사양 제품으로 전환하려는 수요가 있지만,** 회사는 여전히 LPDDR4를 주력으로 삼아 제품 포트폴리오 최적화에 집중하고 있다.**\n\n**진 사장은 DRAM뿐만 아니라 NOR 플래시의 상황도 매우 좋으며 가격이 계속 오르고 있다고 언급**했다. SLC 낸드(NAND) 역시 제한적인 공급으로 인해 수급 불균형 상태가 지속되고 있다고 덧붙였다.\n\n리청(Powertech)과의 협력 관계에 대해서는 \"양사가 패키징 및 테스트 분야에서 긴밀히 협력해 왔으며, 큐브(Cube) 형태의 HBM 등 제품군도 포함된다\"고 밝혔다. 관계사인 화동과기(Walton Advanced Engineering)가 3D 패키징 분야에서는 비중이 낮지만 표준형 패키징 주문에서는 여전히 자리를 지키고 있다며, 공급망 내에서 서로 다른 파트너들이 각자의 역할을 수행하며 보완 관계를 형성해 시장 변화에 공동 대응하고 있다고 강조했다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260208700013-430502", "views": 6971, "forwards": 59, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16544, "date": "2026-02-07T21:56:14+09:00", "text": "**페로브스카이트 GW급 양산 시대 돌입: 공급망 투자 기회 분석**\n\n국성증권은 기술 혁신, 투자 문턱 하락, 비용 절감에 힘입어 **향후 2년 내 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지가 폭발적인 생산 능력 확대기에 진입할 것**으로 전망했습니다. **특히 2025년을 GW(기가와트)급 양산의 원년으로 꼽았습니다.**\n\n\n**1. 시장 전망 및 생산 능력 (Capacity)**\n양산 스케줄: 2025년부터 런숴광넝, 항저우커린, 중허광뎬 등의 GW급 라인이 본격 가동됩니다.\n\n**전망: 2027년 글로벌 생산 능력 5GW 초과, 2030년 30GW 돌파 예상.**\n\n**자본 지출(CAPEX): **기술 성숙으로 인해 1GW당 투자액이 2024년 말 15억 위안에서 2025년 중반 10억 위안(약 1,800억 원) 수준으로 급감하며 진입 장벽이 낮아지고 있습니다.\n\n**2. 기술적 임계점: 효율과 안정성 확보**\n**압도적 효율:** **페로브스카이트-결정질 실리콘 텐덤(Tandem, 적층형) 셀의 실험실 효율이 35.0%를 기록하며, 기존 실리콘 셀의 이론적 한계치(27.9%)를 완전히 넘어섰습니다.**\n\n**주요 기업 성과:** 징코솔라(34.76%), 롱기솔라(34.85%), 텐베이(34.78%) 등 주요 기업들이 34% 이상의 효율을 달성 중입니다.\n\n**안정성 해결: 과거 약점으로 지적되던 내구성 문제가 해결되고 있습니다. **GCL광뎬(协鑫光电) 등이 IEC 표준의 3배에 달하는 가속 노화 테스트를 통과했으며, 실제 야외 실증 데이터에서 실리콘 대비 발전량이 12~18% 높게 나타났습니다.\n\n\n**3. 경제성 분석: 1와트당 1위안 시대**\n**비용 구조:** 페로브스카이트는 재료비 비중이 76%로 매우 높습니다(유리 29%, 봉지재 25%, 기능층 22%). 이는 규모의 경제와 국산화가 진행될수록 비용 절감 속도가 매우 빠름을 의미합니다.\n\n**목표가: **2**026년까지 생산 단가를 1.0위안/W까지 낮추어 기존 실리콘 전지와 대등한 경쟁력을 갖출 것으로 보입니다.**\n\n\n** 3대 핵심 투자 기회 (Winner's Track)**\n**① 설비 부문 (장비 국산화 100% 완료)**\n페로브스카이트의 4대 공정(PVD, 코팅, 레이저, 봉지) 장비는 이미 완전 국산화되었습니다.\n\n제제웨이촹: 전 공정 일괄 수주(Turn-key) 능력 보유.\n\n마이웨이: 페로브스카이트/HJT 텐덤 라인 수주.\n\n징산칭지: 미국 수출 등 글로벌 레퍼런스 확보.\n\n**② 핵심 소재 부문**\n**TCO 전도성 유리:** 진징과기가 국산화율을 95%까지 끌어올리며 독보적 공급.\n\n**전하 수송층 소재:** 완룬이 전자/정공 수송층 재료 판매 확대 중.\n\n**봉지재(Encapsulation):** 포스터와 루산신재가 페로브스카이트 전용 POE 필름 및 부틸 고무 공급 중.\n\n**타겟(Target) 재료:** 롱화과기의 IZO 타겟이 연구소 및 테스트 라인에서 널리 사용됨.\n\n**③ 텐덤 기술 우위의 모듈 대기업**\n기존 실리콘 기술에 페로브스카이트를 얹는 '텐덤' 방식이 주류가 됨에 따라, 징코솔라, 텐베이, 롱기솔라, 천합광능(Trina Solar) 등 자본과 기술력을 갖춘 대형 모듈사들이 시장을 주도할 전망입니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3765229#from=ios", "views": 8651, "forwards": 276, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16543, "date": "2026-02-07T21:33:46+09:00", "text": "**앤스로픽, 200억 달러 이상의 투자 유치... 이르면 다음 주 마무리 예정**\n\n**앤스로픽(Anthropic PBC)이 200억 달러(약 26조 7천억 원) 이상의 자금을 조달할 것으로 예상되는 투자 라운드의 최종 세부 사항을 조율 중**이며, **이르면 다음 주 중으로 투자가 마감될 예정**이라고 해당 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다.\n\n오픈AI(OpenAI)의 라이벌인 앤스로픽은 당초 100억 달러 유치를 목표로 했으나, **투자자들의 수요가 폭주하면서 현재 목표액의 두 배가 넘는 금액을 3,500억 달러(약 468조 원)의 기업 가치로 조달할 궤도**에 올랐다고 관계자들은 밝혔습니다. 세부 사항이 대외비이기 때문에 해당 관계자들은 익명을 요구했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-07/anthropic-s-more-than-20-billion-funding-to-close-as-soon-as-next-week", "views": 17104, "forwards": 163, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16542, "date": "2026-02-07T18:53:25+09:00", "text": "**TSMC CoWoS 연내 11.5만 장 목표! '반도체 후공정' 누가 승자될까?**\n\nAI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 칩 수요 폭발로 인해 TSMC, ASE, PTI, SPIL, KYEC 등 대만 주요 **반도체 기업들이 올해 자본 지출(CapEx)을 대폭 확대하며 설비 투 경쟁에 나섰습니다.**\n\n**1. TSMC: \"CoWoS 생산 능력의 압도적 확장\"**\n**자본 지출: 2026년 예상치 520억~560억 달러 (2025년 409억 달러 대비 대폭 증가).**\n\n**생산 능력: 2025년 말 월 7만 장 수준이었던 CoWoS 생산 능력을 2026년 말 월 11.5만 장까지 확대할 전망.**\n\n**전략:** **부족한 CoWoS 물량을 소화하기 위해 기존 8인치 웨이퍼 팹을 첨단 패키징 공장으로 전환 계획.**\n\n\n**2. ASE(일월광) & SPIL(시핀): \"첨단 패키징 낙수 효과의 최대 수혜\"**\n**투자: 2026년 기계 설비에만 15억 달러를 추가 투자**하며, 이 중 2/3를 첨단 공정(CoWoS의 oS 공정 및 웨이퍼 테스트)에 집중.\n\n**목표: 올해 첨단 패키징 및 테스트 관련 매출 3배 성장 기대.**\n\n수혜: TSMC의 물량 초과분(Spillover)을 받아 미국 대형 칩 제조사 및 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 주문 확보 예상.\n\n**확장: SPIL은 최근 공장을 추가 매입했으며, 2027~2028년 풀가동을 목표로 중부 대만을 첨단 패키징 기지로 구축 중.**\n\n\n**3. PTI(리청): \"차세대 패키징 FOPLP에 집중\"**\n**투자: 2028년까지 300억~400억 대만달러(TWD) 규모의 고액 자본 지출 유지.**\n\n핵심 분야: FOPLP(팬아웃 패널 레벨 패키징) 생산 능력 확장에 주력하여 시장 변화에 대응.\n\n\n**4. KYEC(징위안전): \"테스트 분야의 절대 강자\"**\n투자: 올해 자본 지출 393.72억 대만달러로 역대 최고치 경신.\n\n**생산 능력: 테스트 생산 능력을 30~50% 확충할 계획**이며, 특히 고전력 Burn-in(번인) 테스트 분야를 강화.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260207700358-430502", "views": 13498, "forwards": 125, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16541, "date": "2026-02-07T18:40:37+09:00", "text": "**전력 빅3, 최대 실적 갈아치웠다…올해도 더 간다\n\n'AI 붐+전력망 교체 수요'로 호황 지속…효성重·HD현대일렉, 영업익 1조 돌파 전망**\n\n국내 전력기기 빅3(효성중공업·LS일렉트릭·HD현대일렉트릭)가 나란히 지난해 사상 최대 실적을 경신한 가운데, 올해도 역대급 실적을 이어갈지 주목된다. \n\n**인공지능(AI) 데이터센터 확산과 전기화, 북미·유럽의 노후 전력망 교체 수요가 맞물리며 송배전 투자 사이클이 이어지고 있어서다.**\n\n7일 업계에 따르면 빅3의 지난해 합산 연간 매출은 15조 102억원, 영업이익은 2조 1692억원에 달한다. \n\n**기업별로 보면 지난해 전년 대비 가장 큰 이익 성장률을 보인 곳은 효성중공업이다.**\n\n효성중공업은 지난해 연결 기준 매출 5조 9685억원, 영업이익 7470억원을 기록했다. 각각 전년 대비 21.9%, 106% 증가하며 연간 기준 최대 실적을 새로 썼다. 지난해 4분기 신규 수주도 1조 9658억원으로 전년 동기(7813억원)를 크게 웃돌았다.\n\n**효성중공업은 올해 미국 멤피스 공장 증설 등 생산능력 확대와 초고압직류송전(HVDC) 기술 고도화를 통해 중장기 성장 기반을 공고히 하겠다는 계획이다.**\n\n증권가에서는 **올해 효성중공업 영업이익이 1조원을 넘을 것이란 전망**도 나온다. 금융정보업체 에프앤가이드 컨센서스(증권사 평균 전망치)에 따르면 **효성중공업의 올해 예상 매출은 6조 9441억원, 영업이익은 1조 575억원이다.**\n\n이민재 NH투자증권 연구원은 \"**지속적인 북미 매출 확대와 국내외 증설로 경쟁사와 융사한 수익성을 기록할 전망\"**이라며 \"**초고압 변압기 가격 상승과 제품 믹스 개선에 따라 올해 예상 영업이익률은 20.8%로 전망된다\"**고 분석했다. \n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260206190629", "views": 8739, "forwards": 155, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16540, "date": "2026-02-07T18:28:39+09:00", "text": "**SK하이닉스·삼성전자만 엔비디아 루빈에 HBM4 공급**\n\n**SK하이닉스와 삼성전자의 6세대 고대역폭메모리(HBM) HBM4만 엔비디아 차세대 슈퍼칩 ‘베라 루빈’에 탑재될 것이라는 전망이 나왔다. **마이크론이 HBM4 공급망에서 사실상 배제되면서 베라 루빈용 HBM 물량을 한국 반도체 업체 두 곳이 양분할 것이라는 분석이다.\n\n**7일 반도체 분석 업체 새미애널리시스는 “엔비디아가 마이크론 HBM을 주문한 징후가 보이지 않는다”며 베라 루빈에서 마이크론의 HBM 점유율은 0%가 될 것이라고 예상했다.** 이에 따라** SK하이닉스가 약 70%, 삼성전자가 약 30%의 HBM4 공급 비중을 차지할 것**으로 내다봤다.\n\n베라 루빈은 중앙처리장치(CPU) ‘베라’ 36개와 그래픽처리장치(GPU) ‘루빈’ 72개를 하나의 시스템으로 구성했다.\n\n기존 블랙웰 기반 제품 대비 추론 성능은 5배, 토큰당 비용은 10분의 1 수준으로 낮췄으며, 모델 훈련에 필요한 GPU 수도 4분의 1로 줄였다. 해당 시스템은 VR200 NVL72 랙 스케일 솔루션 형태로 올 늦여름 출시될 예정이다.\n\n대규모 인공지능(AI) 모델 구동을 목표로 설계된 베라 루빈은 HBM4 기반의 초고대역폭 메모리를 전제로 한다. 마이크론은 SK하이닉스, 삼성전자와 달리 베라 루빈용 HBM4 수주 경쟁에서 탈락한 것으로 알려졌다.\n\n**대신 마이크론은 HBM4가 아닌 LPDDR5X 메모리 공급을 통해 이를 만회할 가능성이 제기된다. **마이크론은 베라 루빈 시스템에 포함되는 **‘베라' CPU용으로 많은 물량의 LPDDR5X 메모리를 공급할 수 있다는 관측**이다.\n\n**업계에서는 엔비디아가 메모리 제조사에 요구한 공격적인 사양 상향이 공급사 선별의 주요 배경으로 보고 있다. **엔비디아는 당초 2025년 3월 기준 VR200 NVL72 시스템의 목표 메모리 대역폭을 13TB/s로 제시했으나, 같은 해 9월 이를 20.5TB/s로 대폭 상향 조정했다. 이후 CES 2026에서는 해당 시스템이 22TB/s 대역폭으로 동작 중이라고 공개했다. 초기 목표 대비 약 70% 가까이 증가한 수치다.\n\n이 같은 사양 확대는 **메모리 업체들의 기술·수율 대응 능력을 강하게 시험하는 조건이 된다. 현재로서는 삼성과 SK하이닉스만이 HBM4 요구 사양을 충족할 수 있는 공급사로 평가**된다.\n\nhttps://www.fnnews.com/news/202602071117078126", "views": 8818, "forwards": 137, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16539, "date": "2026-02-07T18:18:42+09:00", "text": "**PJM, 데이터 센터 붐 속 향후 10년간 대규모 전력 부족 경고**\n\n미국 최대 전력망 운영사인 PJM은 **데이터 센터가 수요 성장을 가속화함에 따라 향후 10년 동안 최대 60기가와트(GW)의 전력 공급 부족이 발생할 수 있다고 경고**했습니다.\n\n\nPJM 인터커넥션 경영진은 금요일 회의에서 \"**신규 발전소 건설을 지원하기 위한 전례 없는 조치가 취해지지 않는다면 이와 같은 공급 부족이 발생할 것**\"이라고 밝혔습니다.\n\n**수치 비교**: **60GW라는 수치는 지난 12월에 실시된 PJM의 최근 경매에서 나타난 6.5GW 부족분과 대조**를 이룹니다.\n\n1기가와트(GW)는 대형 원자력 발전소 1기의 출력과 맞먹으며, 약 80만 가구에 전력을 공급할 수 있는 양입니다.\n\n**블랙아웃 위기: PJM은 2027년 중반부터 시작되는 해의 피크 수요와 필수 예비력을 충족할 발전기나 공급원이 현재로서는 충분하지 않다고 경고**하고 있습니다. 이는 전력망이 정전을 방지할 수 있는 예비 용량을 확보하지 못했음을 의미합니다.** PJM은 미국인 약 5분의 1에게 전력을 공급하고 있습니다.**\n\n**\nAI와 데이터 센터의 영향**\n**인공지능(AI)을 구동하는 데이터 센터의 막대한 전력 소비는 글로벌 에너지 지형을 완전히 변화시켰습니다**. 전력망은 기술 기업들에 충분한 전력을 공급해야 하는 동시에, 기상이변과 제한된 공급으로 인한 압박이라는 이중고를 겪으며 변화의 중심에 서 있습니다.\n\n금요일에 열린 PJM 회의는 전력망 운영자가 신뢰성 확보를 위해 필요한 공급량을 어떻게 조달할지 논의하기 위해 마련된 일련의 워크숍 중 첫 번째 자리였습니다.\n\n\n**정부 대응 및 비용 문제**\n트럼프 행정부의 압박: 현재 트럼프 행정부는 소비자 유틸리티 요금 인상을 억제하고 데이터 센터 개발을 지원하기 위해** 올해 말 긴급 도매 전력 경매를 개최할 것을 PJM에 촉구하고 있습니다.**\n\n**천문학적 비용**: PJM의 시장 설계 담당 전무이사 레베카 캐롤(Rebecca Carroll)은 이번 회의에서 **60GW의 부족분을 해결하는 데 드는 비용은 약 1,800억 달러(한화 약 240조 원)에 달할 것**이라고 언급했습니다. 이는 **지난 경매 부족분 해결을 위해 추산되었던 150억 달러와 비교해 엄청난 규모**입니다.\n\n\n**향후 계획**\n**PJM은 현재의 12개월 단위 경매 방식 대신, 향후 10년 동안의 공급 물량을 확보하는 장기 계약 방식도 고려 중**인 것으로 알려졌습니다. 캐롤 이사는 \"PJM은 논의의 가능성을 열어두고 있다\"고 덧붙였습니다.\n\n**전력망 운영 측은 오는 5월 연방 규제 당국에 계획안을 제출하고, 백악관의 일정에 맞춰 9월에 특별 조달 행사(경매)를 개최할 예정**입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-06/pjm-sees-potential-60-gigawatts-power-shortfall-over-next-decade\n\nhttps://financialpost.com/pmn/business-pmn/pjm-sees-major-power-shortfall-over-next-decade-amid-data-center-boom", "views": 6672, "forwards": 76, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16538, "date": "2026-02-07T10:58:43+09:00", "text": "**도널드 트럼프**\n\n\"**우리의 위대한 관세가 이끄는 기록적인 주식 시장과 국가 안보. 나는 내 임기 말까지 다우 지수(DOW) 100,000을 예상합니다.** 기억하십시오, 트럼프가 모든 것에 대해 옳았습니다! 미국 연방 대법원이 지켜보고 있기를 바랍니다.\"\n\n(오늘 다우 존스 50,115 : 지수 2배로 만들겠다는 것)", "views": 22866, "forwards": 313, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16537, "date": "2026-02-07T10:47:07+09:00", "text": "두쫀쿠도 결국 ... (영상 1월 23일)\n\n\n**“이젠 아무도 오픈런 안 해요”…‘두쫀쿠’ 열풍 벌써 식었나** (2월 7일)\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005633878?sid=102", "views": 12379, "forwards": 69, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16536, "date": "2026-02-07T10:36:21+09:00", "text": "**2025년 글로벌 반도체 연간 매출, 25.6% 증가한 7,917억 달러 기록**\n\n발표일: 2026년 2월 6일 금요일 \n**발표 기관: 반도체산업협회 (SIA)**\n\n**개요 및 주요 성과**\n미국 반도체산업협회(SIA)는** 2025년 전 세계 반도체 매출이 7,917억 달러를 기록하며 역대 최고치를 경신했다고 발표**했습니다. 이는 2024년 매출액인 6,305억 달러에서 25.6% 성장한 수치입니다.\n\n**2025년 4분기 실적: 2,366억 달러 기록 (전년 동기 대비 37.1% 증가, 전 분기 대비 13.6% 증가)\n**\n**2025년 12월 매출: 789억 달러 (11월 대비 2.7% 증가)**\n\n\n**2026년 전망: 연간 매출액 약 1조 달러 도달 예상**\n\nSIA 회장 존 뉴퍼(John Neuffer)는 \"**반도체는 현대 기술의 근간이며, 특히 AI, IoT, 6G, 자율주행과 같은 신기술이 칩에 대한 강력한 수요를 지속적으로 견인하고 있다\"**고 강조했습니다.\n\nhttps://www.semiconductors.org/global-annual-semiconductor-sales-increase-25-6-to-791-7-billion-in-2025/?utm_source=chatgpt.com", "views": 7000, "forwards": 50, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16535, "date": "2026-02-07T10:28:51+09:00", "text": "**위스트론의 자신감 넘치는 예고: \"수익 고성장 지속, AI 투자 파동은 이제 겨우 1.5단계\"\n**\n위스트론(3231)이 2025년 눈부신 성적표를 거둔 데 이어, 임헌명 회장과 임건훈 사장은 **올해 매출과 수익 모두 높은 성장세를 유지할 것이라고 선언했다**. 임 회장은 **현재 AI 인프라 투자가 이제 막 1.5단계에 진입했을 뿐이며, 향후 2차, 3차 투자 파동이 다가올 것이라고 강조했다. 수주 가시성은 2027년까지 내다보고 있다.**\n\n위스트론은 어제(6일) 낙관적인 전망을 내놓았다. 지난 한 해를 돌아보며 임 회장은 글로벌 시장의 세 가지 핵심 포인트를 짚었다. \n\n**첫째, 미국의 대외 관세 정책에 대해 대만 정부가 오랜 노력 끝에 협의를 이끌어낸 점을 높이 평가하며, 대만 기업들이 이를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 지속할 수 있을 것**이라 보았다.\n\n둘째, 지난해 글로벌 거대 기업들이 AI 인프라에 약 5,000억 달러라는 막대한 자금을 투입하면서 시장 일각에서는 'AI 정점론'이나 '거품론'이 제기되었다. 그러나** 임 회장은 \"AI 투자는 이제 1.5단계일 뿐\"이라며, 후속 상업적 기회가 무궁무진하다고 강조했다.**\n\n임 회장은 위스트론이 과거 CSP(클라우드 서비스 제공자) 업체들에 투자하여 종단 응용 분야를 이해하고, 이를 내부 공장 운영, 재무, 물류 관리 등에 도입해 효율성을 극대화했던 경험을 언급했다.\n\n** 그는 \"AI는 모든 산업에 지대한 도움을 줄 새로운 시대의 시작이며, 거품이 아니다\"라고 확언했다.\n**\n**셋째, 글로벌 생산 능력 확대다. 임건훈 사장은 미국 신공장이 올해 1분기 중 소량 생산을 시작해 2분기에 양산 체제에 들어갈 것**이라고 밝혔다. **텍사스 신공장 역시 2분기 중 정식 오픈할 예정**이다.\n\n산업 공동화에 대한 우려에 대해 임 사장은 \"지난해 10억 달러 규모의 자본 지출(CAPEX) 중 절반 이상이 대만 현지에 투자되었다\"고 설명했다. 임 회장 또한 \"1990~2000년대 대만 산업의 서진(중국 진출) 시기에도 강인한 뿌리는 대만에 남았다\"며**, 위스트론 역시 대만에 뿌리를 두되 글로벌 시장을 공략하는 전략을 지속할 것임을 분명히 했다.\n**\n한편, **위스트론이 발표한 1월 합산 매출은 2,283억 6,700만 대만달러로 전월 대비 10.5% 감소했으나, 전년 동기 대비로는 무려 151.5% 급증하며 역사상 세 번째로 높은 수치를 기록**했다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9314447?from=edn_subcatelist_cate", "views": 10731, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16534, "date": "2026-02-07T09:46:42+09:00", "text": "🤩**Bloom Energy (****$BE****)**\n\n**TIG / Gregory Lewis**\n𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 **$165** (상향)\n\nRating = Buy (Maintained)\nPrice Target = $165.00 (이전 $145.00 → 상향)\nCurrent Price = $136.60\nUpside = 약 **+20.8%**\n\n**Key Takeaways**\n\n• 4Q25 영업이익, 컨센서스 대비 **약 +39% 상회**\n• 매출 약 **$778M**, 컨센서스 대비 **+19% 상회**\n• FY 매출 가이던스 중간값 **~$3.2B**, YoY **+58% 성장**\n• Non-GAAP 영업이익 가이던스, 컨센서스 대비 **~36% 상회**\n• 데이터센터 및 C&I 수요가 성장 동력\n• 경영진, **생산능력(capacity) 확장 검토 중**\n\n**Event Focus**\n\n• 4Q25 실적 서프라이즈 및 **FY26 가이던스 대폭 상향**\n\n**Analyst Sentiment**\n\n• **Strongly Positive** – 광범위한 수요 기반과 마진 레버리지에 따른 초과 성과 기대\n\n**Analyst Commentary (전문 번역)**\n\n“Bloom Energy는 4Q25 실적(AMC) 발표 이후 시간외 거래에서 주가가 보합세를 보였다. Non-GAAP 기준 영업이익은 약 $133M으로, 컨센서스 대비 약 39% 상회했으며 이는 예상보다 강한 매출(약 $778M, 컨센서스 대비 +19%)에 기인한다. Non-GAAP 총마진은 전분기 대비 약 150bp 개선된 ~32%를 기록했으나, 이는 컨센서스 대비 약 50bp 낮은 수준이다.\n\n가이던스를 보면, 회사가 제시한 매출 가이던스 범위($3.1B~$3.3B)의 중간값은 컨센서스 대비 약 25% 상회하며, 연간 기준 약 58%의 매출 성장을 시사한다. Bloom은 데이터센터 수요의 구조적 성장과 더불어 통신·교육 등 기존 C&I 고객을 포함한 **다변화된 고객 기반**을 통해 매출을 확대하고 있다. 또한, 견고한 가스 인프라와 우호적인 법·제도 환경을 갖춘 미국 주(州)들이 가장 강한 성장을 보이고 있다고 경영진은 언급했다.\n\n회사는 총마진이 전분기 대비 약 200bp 상승해 32% 수준으로 개선될 것으로 가이던스를 제시했으며(컨센서스와 부합), Non-GAAP 영업이익은 $425M-$475M으로 컨센서스 대비 약 36% 상회한다. 매출 성장에 따라 판관비 비중은 매출의 ~15% 수준까지 하락할 것으로 예상된다. \n\n결론적으로, 즉시 전력(prompt power)에 대한 수요는 광범위하며, Bloom은 여유 있는 생산능력과 운영 레버리지를 통해 이를 활용할 수 있는 위치에 있다. 우리는 투자의견 Buy를 재확인하며, 경영진이 조만간 추가적인 제조 설비 확장에 나설 것으로 기대한다.”", "views": 5218, "forwards": 39, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16533, "date": "2026-02-07T09:00:08+09:00", "text": "**단독 ) 선익, 북미서 페로브스카이트 태양전지 장비 실증\n6~8월 납품 가능성…8세대 넘어 10세대 준비**\n\n**선익시스템이 차세대 태양전지로 주목받는 페로브스카이트 태양전지 제조 장비 실증(PoC)을 진행 중**인 것으로 확인됐다. 단순 연구용을 넘어 양산 직전 단계 공정 안정성과 생산성을 검증하는 준양산급 설비를 투입했다. 실증 결과에 따라 양산 라인 장비 공급도 가능할 전망이다. \n\n7일 디일렉 취재를 종합하면 **선익시스템은 최근 북미 태양광 선도 기업과 페로브스카이트 태양전지 소자 증착 장비 대상 성능과 수율을 검증하는 실증을 진행 중**이다. **이번 실증은 장비 1대만을 시험 가동하는 수준이 아닌 양산 전 단계에서 공정 재현성, 수율 안정성, 생산성을 종합적으로 점검하는 절차로 전해졌다. 퀄리티 테스트는 막바지 단계에 접어든 것으로 알려졌다. 장비 납품 시점은 이르면 올해 6~8월로 관측된다.**\n\n앞서 선익시스템은 지난해 10월 116억3826만원 규모 에너지 산업용 증착 장비 공급 계약을 체결했다. 계약 기간은 2027년 7월 31일까지다. **업계에서는 해당 장비 역시 페로브스카이트 태양전지 소자 증착용 장비일 가능성에 무게를 두고 있다.\n**\n**페로브스카이트 태양전지는 실리콘 태양전지 위에 페로브스카이트 결정 구조를 증착하는 탠덤 방식이 핵심이다.** 동일 면적 기준 발전량이 기존 실리콘 태양전지 대비 1.5~1.8배 높다. 공정 온도도 100~150도 수준으로, 1000도 이상 고온 공정이 필요한 실리콘 태양전지보다 에너지 소모가 적다. 반투명·경량·유연 특성으로 설치 환경 제약도 적다.\n\n**기술적 난도는 높다. 페로브스카이트 태양전지는 전자수송층(ETL), 정공수송층(HTL), 패시베이션층 등 다층 레이어로 구성된다**. 이 가운데 일부 핵심 레이어는 원가 비중이 높아, 해당 공정 수율과 택타임이 전체 발전 단가를 좌우한다.** 선익시스템은 대면적 기판에서 다층 레이어를 균일하게 증착할 수 있는 건식 공정 장비를 앞세워 경쟁력을 확보했다.\n**\n**대면적 대응 능력도 경쟁력을 가르는 요소다. 중국 업체들은 페로브스카이트 기술 연구를 먼저 시도했지만, 5세대급 장비를 넘어서는 대면적 대응에 한계를 겪고 있다.** **선익시스템은 8세대급 페로브스카이트 장비를 세계 최초로 파일럿 단계까지 구현했다**. 양산 단계에서는 10세대급 장비 공급까지 준비하고 있다. **업계에서는 양산 투자 시 수십 대 장비가 투입되는 구조로, 고객사 1곳당 수주 규모는 수천억 원에 이를 수 있다는 분석**도 나온다.\n\n시장 전망도 빠르게 커지고 있다. 미국을 중심으로 인공지능(AI) 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가와 에너지 자립 요구가 맞물리면서 고효율 태양전지 기술에 대한 관심이 높아지고 있다.** 페로브스카이트 탠덤 태양전지 시장은 올해 약 2기가와트(GW) 규모에서 2030년 100GW, 2040년 1TW까지 성장할 것으로 전망된다. 기존 실리콘 태양전지 시장 위에 얹히는 구조로, 기술이 검증되면 확산 속도가 빨라질 수 있다는 평가**다. \n\n**활용처도 넓다. 지상 태양광을 넘어 인공위성, 우주 데이터센터 등 우주 산업에서 차세대 전원으로 주목받고 있다. **태양광은 우주에서 사실상 유일한 장수명 전력원이다. 페로브스카이트는 실리콘 대비 방사능에 강하고, 방사선으로 손상돼도 스스로 결정 구조를 회복하는 자가 어닐링 특성을 가진다. 가볍고 접을 수 있어 발사 비용이 막대한 우주 환경에 적합하다.\n\n**증권가는 페로브스카이트 장비 사업을 선익시스템의 중장기 성장 축으로 보고 있다**. NH투자증권은 최근 보고서에서 \"유기발광다이오드(OLED)와 올레도스(OLEDoS)의 꾸준한 수주가 페로브스카이트 장비 관련 매출 발생 전까지 동사 실적을 견인할 것\"이라며 **\"올해 주가수익비율(PER) 10배 수준인 현 주가에는 기술력과 페로브스카이트 탠덤 태양전지 성장성이 반영되지 않아 재평가 여지가 있다\"**고 분석했다.\n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=52043", "views": 12603, "forwards": 388, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16532, "date": "2026-02-07T08:41:02+09:00", "text": "**다음주 일정**\n\n9일: 일본 총선 결과, PGY 실적(장전), ONSEMI, AMKR, OPEN 실적(장후)\n\n10일: 미국 12월 소매판매, 수출입물가, 코카콜라, 스포티파이, DDOG, AZN 실적(장전), 로빈후드, ALAB, LYFT, 포드, UPST, NET 실적(장후)\n\n11일: **한국 1~10일 수출입**, **미국 1월 고용보고서,** 중국 1월 CPI,PPI, 일본 휴장, 쇼피파이, 버티브, 유니티, 맥도날드, GFS 실적(장전), 앱러빈, ALB, CISCO, CFLT 실적(장후)\n\n12일: 미국 1월 기존주택판매, 네비우스, BN, CROX, BIRK, AEP 실적(장전), AMAT, 코인베이스, PINS, ANET, RIVN 실적(장후)\n\n13일: **미국 1월 CPI, **모더나 실적(장전)", "views": 7300, "forwards": 104, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16531, "date": "2026-02-07T08:15:18+09:00", "text": "**SemiAnalysis) 메모리 매니아: 40년 만에 찾아온 공급 부족이 불러온 역대급 호황**\n\nSemiAnalysis는 2024년 말부터 메모리 가격의 폭등을 예견해 왔습니다. **현재 가격은 다시 두 배로 뛰고 있으며, 가장 중요한 점은 우리가 아직 정점에 도달하지도 않았다는 사실입니다. 이번 슈퍼사이클은 과거 그 어느 때보다 규모가 크고 기간도 길어질 것으로 보입니다.**\n\n\n**1. 메모리 사이클의 역사적 배경과 기술적 한계**\n**DRAM 스케일링의 종말: **과거 DRAM은 무어의 법칙과 데너드 스케일링에 따라 24개월마다 밀도가 두 배가 되는 로직 반도체보다 더 빠르게 발전하며 18개월마다 밀도를 두 배로 늘려왔습니다. 그러나 최근 10년 동안 DRAM 밀도는 고작 2배 증가하는 데 그쳤습니다. 이는 전성기 시절 10년당 100배씩 증가하던 속도와 비교하면 처참한 수준입니다.\n\n**커패시터의 한계 (빨대 구조)**: DRAM 셀은 하나의 트랜지스터와 하나의 커패시터(1T1C)로 구성됩니다. 현재 커패시터는 종횡비가 100:1에 달하는 극도로 좁고 높은 구조가 되었습니다. 이는 마치 아주 가느다란 빨대와 같습니다.\n\n**신호 감지의 어려움: **이 '빨대' 같은 셀에 저장되는 전자의 수는 수만 개에 불과합니다. 우리가 문손잡이를 잡을 때 발생하는 정전기보다도 훨씬 적은 양입니다. 신호가 너무 미세하기 때문에 미세한 제조 편차나 온도 변화에도 오류가 발생하기 쉽고, **이를 읽어내는 센서(감지 증폭기)와 배선(비트라인)이 현재 공정 미세화의 최대 병목 구간이 되었습니다.\n**\n\n**2. 메모리 산업의 독특한 경제 구조**\n**공급의 비탄력성**: **DRAM 공급은 매우 경직되어 있습니다**.** 공장을 짓고 장비를 도입해 실제 생산에 이르기까지 수년이 걸리지만, 수요는 매일 변합니다.**\n\n**막대한 자본 투입**: **최첨단 DRAM 팹(Fab) 하나를 건설하는 데는 수십억 달러가 필요하며, 건설 기간과 수율 안정화 기간이 매우 깁니다**. 일단 공장이 지어지면 고정비가 워낙 크기 때문에, 수요가 적더라도 가동률을 높게 유지해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다.\n\n**공정 전환의 딜레마:** 신규 공정(예: 삼성 1c 노드)으로 전환하면 웨이퍼당 비트 생산량이 약 70% 늘어날 수 있지만, 초기 수율이 낮아 실제 공급량 증가는 즉각적이지 않습니다. 불황기에도 공정 전환을 멈출 수 없어 공급 과잉이 심화되곤 했던 것이 과거의 특징입니다.\n\n**산업의 과점화**: 1990년대 윈도우 PC 붐 당시에는 20개가 넘는 공급업체가 경쟁했으나, 불황기를 거치며 약한 업체들이 도태되었습니다.** 2020년대 현재는 삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 단 3~4개의 주요 업체만이 시장을 지배하고 있습니다.**\n\n**3. 과거 슈퍼사이클의 사례 분석**\n**1993년 Windows PC 사이클:** 텍스트 기반에서 그래픽 기반(GUI) 운영체제로 전환되면서 PC당 DRAM 용량이 1~2MB에서 4~8MB로 4배 급증했습니다. 공급업체들이 준비되지 않은 상태에서 수요가 폭발해 공급 부족이 발생했고, 영업이익률이 50%를 상회했습니다. 이후 일본과 한국 기업들이 공격적으로 팹을 증설하며 1996년에 가격이 60% 폭락하며 사이클이 종료되었습니다.\n\n**2010년 스마트폰 및 클라우드 사이클: **아이폰과 안드로이드의 확산, 그리고 구글/아마존 같은 하이퍼스케일러의 데이터센터 구축이 맞물렸습니다. 특히 서버 DRAM 용량이 기가바이트(GB) 단위에서 수십 GB로 비약적으로 늘어났습니다. 다만, 가격에 민감한 모바일용 LPDDR 비중이 늘어나면서 가격 상승 폭은 이전보다 덜했습니다.\n\n**2017-2018년 서버 업그레이드 사이클:** 가상화 기술과 고사양 서버 워크로드로 인해 서버 DRAM 수요가 급증했습니다. 메모리 업체들은 유례없는 현금 흐름과 이익률을 기록했으나, 역시 공격적인 증설과 하이퍼스케일러의 재고 조정으로 인해 2019년 하락세로 돌아섰습니다.\n\n**팬데믹(COVID-19) 사이클:** 전 세계적인 락다운으로 재택근무와 원격 교육 수요가 폭증하며 PC와 서버 수요가 예상을 뛰어넘었습니다. 공급망 혼란으로 인해 기업들이 '공포에 기반한 주문(패닉 바잉)'을 하며 재고를 쌓았고, 이것이 가격을 밀어 올렸습니다. 이때의 경험으로 제조사들은 무분별한 증설보다는 공정 전환과 수익성 중심의 보수적 경영 기조를 갖게 되었습니다.\n\n\n**4. 현재 AI 기반 슈퍼사이클의 특징**\n**공급 부족 해결의 어려움**: **이번 사이클은 과거보다 훨씬 강력합니다.** **AI 가속기에 들어가는 HBM(고대역폭 메모리) 생산을 위해 기존 DRAM 라인을 할당하면서, 범용 DRAM의 공급 능력이 구조적으로 제한되고 있습니다.**\n\n**물리적 한계의 압박**: **자본을 투입해도 예전만큼 비트 생산량이 늘지 않습니다. 공정 미세화가 물리적 한계에 부딪혔기 때문입니다. 즉, 돈을 써도 물량을 뽑아내기가 훨씬 힘든 시대가 되었습니다.**\n\n**공급-수요 불균형의 심화:** **SemiAnalysis의 메모리 모델에 따르면, 현재의 수급 불균형은 정상화되는 것이 아니라 오히려 더 악화되고 있습니다.**\n\n**\n5. 향후 전망 및 주요 데이터 포인트 (2027년까지)**\n**DRAM 및 HBM 수급 불균형:** **2027년까지 DRAM 공급 부족이 지속될 것으로 예측됩니다.**\n\n**HBM4 및 차세대 로드맵:** 각 제조사의 HBM4 인증 현황과 엔비디아의 차세대 GPU '루빈(Rubin)'에 대한 시장 점유율 싸움이 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n**DRAM 가격 예측**: **2027년까지 가격 우상향 곡선이 지속될 것으로 보이며, 이는 제조사들의 마진을 극대화할 것입니다.**\n\n**기술적 변화:** EUV(극자외선) 레이어 도입의 증가와 이에 따른 반도체 장비(WFE) 자본 지출 트렌드가 메모리 공급의 향방을 결정지을 것입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2019912690924474860?s=20\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/memory-mania-how-a-once-in-four-decades", "views": 20336, "forwards": 576, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16530, "date": "2026-02-07T06:09:02+09:00", "text": "**엔비디아 CEO 젠슨황 CEO 인터뷰 - CNBC\n\nAI 인프라 구축: 왜 지금인가?**\n현재 하이퍼스케일러(Amazon, Meta, Google 등)들이 쏟아붓는 수천억 달러의 비용은 단순한 지출이 아니라,** 역사상 가장 큰 금광을 캐기 위한 채굴 작업으로 보아야 합니다.**\n\n**1. AI 패러다임의 전환 (Inflection Point)**\n단순 호기심에서 실용성으로: 지난 1년 사이 AI는 환각 현상을 줄이고 추론, 연구, 도구 활용 능력을 갖춘 '매우 유용한 존재'가 되었습니다.\n\n**도구에서 사용자로: **과거의 소프트웨어(Excel 등)는 인간이 사용하는 '도구'에 불과했지만, **이제 소프트웨어가 직접 도구를 사용하는 '에이전트(Agentic) 시스템'으로 진화했습니다.**\n\n**실시간 생성의 시대:** 과거의 소프트웨어는 미리 짜여진 코드를 실행했지만, 이제는 사용자의 맥락에 맞춰 모든 픽셀과 소리를 실시간으로 생성합니다. **이를 위해 막대한 컴퓨팅 파워가 필수적입니다.**\n\n\n**2. 수익성과 수요의 폭발**\n-**수익화 확인: Anthropic과 OpenAI는 이미 연간 수십억 달러의 매출을 기록하며 수익성을 증명**하고 있습니다.\n\n\"**오픈AI도 돈을 아주 잘 벌고 있죠. 만약 이들이 컴퓨트를 두 배로 더 가질 수 있다면, 매출은 네 배로 늘어날 겁니다. 아니 정말로요. 이 회사들은 수요 제약, 컴퓨트 제약에 걸려 있고, 수요는 말도 안 되게 큽니다.**\"\n\n\n**공급 부족 상태:** **현재 이 기업들은 수요가 없어서가 아니라, 컴퓨팅 자원(GPU)이 부족해서 더 큰 수익을 내지 못하는 '공급 제약' 상태**입니다.\n\n**현금 흐름의 정당성:** Meta의 사례처럼 AI를 광고와 콘텐츠 추천에 도입한 기업들은 **이미 실적 수치로 그 효과를 증명**하고 있습니다.\n\n\"올해 하이퍼스케일러들이 6,600억 달러를 쓸 거라는—솔직히 말해 놀라운—숫자를 보게 될 때, 그리고 우리가 아마존의 어젯밤 발표에서 배운 것처럼 계속 더 알게 될 때,** “저 정도면 내가 보는 것에 비춰 완전히 정당하다”고 생각하게 됩니다. 적절하고 지속 가능해요. **이유는 간단합니다. 이 **모든 회사들의 현금흐름이 앞으로 상승하기 시작할 거기 때문**이죠\"\n\n\" 사람들은 현금흐름과 비교하면서 이야기합니다. 숫자들 중 하나는 틀렸어요. 현금흐름이 틀렸습니다.** 우리는 역사상 가장 큰 소프트웨어 기회를 다루고 있습니다. 소프트웨어가 단순히 ‘도구’가 아닌 시대가 처음으로 열린 겁니다**.\n\n도구란 엑셀 같은 거죠. 이제 소프트웨어가 도구를 사용합니다. 그러니까 AI가 엑셀을 쓰는 거예요. 그래서 **저는 이 새로운 소프트웨어 시대의 기회가 정말 엄청나다고 생각합니다.\"**\n\n\"**모든 회사가 똑같은 변곡점을 보고 있으며, 그래서 모두가 이렇게 강하게 ‘올인’하고 있는 겁니다**. 아마 당신이 짚은 포인트도 그거였죠. 흥미로운 포인트인데, 만약 지출 측면에만 집착하면—**아까 말한 것처럼 “자유현금흐름의 엄청난 비중을 쓰고 있다” 같은 것만 보면—이 이야기의 핵심을 놓치게 됩니다. 시장은 그걸 제대로 이해해야 해요.\"**\n\n\n3. **역사적 교훈: 2008년의 아마존과 지금\nAWS의 재림: 2008년 제프 베이조스가 AWS(클라우드)에 투자할 때 시장은 비판했지만, 지금 그것은 연 300억 달러의 이익을 내는 거대 비즈니스가 되었습니다**.\n\n**닷컴 버블과의 차이: **과거 인터넷 버블 때는 사용되지 않는 '다크 파이버(유휴 광케이블)'가 넘쳐났지만, **현재는 '다크 GPU'가 없습니다. 6년 전 판매된 중고 GPU 가격이 오를 정도로 수요가 압도적입니다.**\n\n\n\"**GPU는 100% 임대되고 있어요. 사실 우리가 6년 전에 팔았던 GPU들조차 가격이 오르고 있습니다**. 골동품이 되는 게 아니라는 거죠. 정말 믿기 힘들 정도예요.\n마치 숙성되는 와인 같아요**. 수요가 너무 높아서 6년 전에 제가 팔았던 GPU의 가격이 오르고 있습니다. 그래서 수요는 제가 말한 이유들 때문에 엄청나게 높다고 봅니다**. \"\n\n\"**수요는 제가 말한 이유들 때문에 엄청나게 높다고 봅니다. **\n**첫째, 변곡점을 지났습니다. AI는 유용해졌고, 매우 강력해졌습니다. **\n**둘째, 채택(adoption)이 엄청나게 높습니다.** **셋째, 이 AI들이 ‘생각(thinking)’을 하기 때문에 필요한 연산량이 큽니다. **\n\n그래서 사람들이 **계속 AI에 돈을 지불하고, AI 회사들이 그걸로 이익을 낼 수 있는 한, 이들은 계속 두 배, 두 배, 두 배, 두 배로 늘려갈 겁니다**\"\n\n\n**4. 투자자로서의 관점**\n인류의 모든 진보는 기계가 인간의 사고를 돕고 증폭시키는 것에서 비롯될 것입니다.\n\n**엔비디아(Nvidia), 앤스로픽(Anthropic), 오픈AI(OpenAI)와 같은 기업들은 이 거대한 규모의 경제에서 가장 큰 수혜를 입을 것**입니다.\n\n**과잉 투자의 위험보다, 이 거대한 기회를 놓치는 위험이 훨씬 큽니다.\n**\n\"**투자자로서 저는 이렇게 말하겠습니다. 제 개인 순자산이든, 제 펀드의 순자산이든, 저는 AI에 레버리지(노출)를 걸고 싶어요**. 왜냐하면 앞으로 모든 인간의 진보는 ‘기계가 인간의 사고를 돕고, 인간의 사고를 증강’하는 것에서 나오게 될 거기 때문입니다. **그래서 엔비디아든, 앤트로픽이든, 오픈AI든, 이 모든 회사들은 엄청난 수혜자가 될 겁니다.**\"\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2019880727266173039?s=20\n\nhttps://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=tvezRIIN_Pb1UgFO", "views": 18038, "forwards": 482, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16529, "date": "2026-02-06T23:13:32+09:00", "text": "루머) SemiAnalysis: **당사는 엔비디아 루빈(Rubin)용 HBM 시장에서 마이크론(****$MU****)의 점유율을 0으로 하향 조정**합니다. 현재 엔비디아가 마이크론의 HBM을 주문하고 있다는 정황은 보이지 않습니다. **엔비디아의 HBM4 공급망은 SK하이닉스와 삼성전자가 70:30의 비율로 양분하며 통합될 것으로 예상합니다.**\n\n(이 내용 돌면서 프리장 마이크론 하락 반전한듯)", "views": 31520, "forwards": 537, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16528, "date": "2026-02-06T22:27:51+09:00", "text": "**테슬라, 중국 현지 AI 훈련 센터 운영 확인**\n\n테슬라가 **중국 내에서 인공지능(AI) 기술을 훈련하고 있다는 소식. 이는 자율주행 기술의 현지 최적화를 위한 중요한 행보로 풀이**됩니다.\n\n\n**테슬라가 중국 현지 애플리케이션 및 지원 주행(Assisted Driving) 기술에 특화된 AI 훈련 센터를 중국 내에서 운영 중**입니다.\n\n출처: 중국 매체 '재련사(Cailianshe)'의 보도를 인용했으며, **테슬라의 타오 린(Tao Lin) 부사장이 해당 사실을 언급했습니다.**\n\n배경: 이번 움직임은 **테슬라가 전 세계 최대 전기차 시장인 중국에서 자율주행 시스템(FSD 등)의 성능을 극대화하고 현지 도로 환경에 맞추기 위한 전략적 조치**로 보입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/technology/tesla-is-training-its-ai-technology-china-local-media-reports-2026-02-06/", "views": 9329, "forwards": 55, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16527, "date": "2026-02-06T22:10:29+09:00", "text": "**윈본드·마크로닉스 1월 매출 눈부신 성장… '비수기 무색한' 주문 모멘텀 급증**\n\n**메모리 제조업체 마크로닉스(Macronix)와 윈본드(Winbond)가 발표한 2026년 1월 매출이 눈부신 성장을 기록**했습니다. \n\n이는 **메모리 시장 상황이 긍정적으로 성장하고 있으며, 전통적인 비수기임에도 불구하고 수요가 줄지 않는 '비수기 호재'를 반영**하고 있습니다.\n\n**AI 서버와 데이터 센터의 수요 확대에 따라 니치형(Niche) DRAM 및 NOR Flash 가격이 잇따라 반등**하고 있다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000746167_7E006G5M71U8WS6988UXX", "views": 7137, "forwards": 25, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16526, "date": "2026-02-06T22:05:36+09:00", "text": "**삼성전자, 2나노 주문 130% 성장 다짐... 테슬라 외 대형 고객사 확보 주력**\n\n첨단 웨이퍼 파운드리 공정을 둘러싼 글로벌 경쟁이 심화되는 가운데,** 삼성전자가 최근 자사의 2나노(nm) 공정을 인공지능(AI) 칩에 집중할 것**이라고 발표했습니다.** 삼성전자는 2나노 주문량이 130% 이상 증가할 것으로 전망하고 있으며, 현재 테슬라 외에도 추가적인 대형 고객사 확보에 박차**를 가하고 있습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com/news/a20260204PD229/samsung-2nm-tesla-competition-2026.html", "views": 15140, "forwards": 165, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16525, "date": "2026-02-06T21:59:08+09:00", "text": "**IREN Q2 FY2026 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**1. ERCOT 규제 변화 및 비즈니스 모델 전략**\n질문 (Darren Aftahi, ROTH): 텍사스 전력망(ERCOT)의 전력 연결 규정(배치 처리) 변경이 Sweetwater 사이트에 어떤 영향을 주나요? 그리고 코로케이션(Colocation)과 AI 클라우드 중 향후 방향은 어디입니까?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\n전력 보안: **Sweetwater 1, 2 사이트는 '배치 0(Batch 0)'에 포함될 가능성이 매우 높으며, 2,000MW(2GW) 전력은 이미 확정되어 있습니다. **규제 변화는 오히려 '가짜 전력'을 걸러내어 우리 같은 실질적인 사업자에게 유리하게 작용할 것입니다.\n\n수익성 비교: **클라우드 서비스는 코로케이션보다 MW당 수익이 월등히 높습니다.** (코로케이션이 수억 달러 수준이라면, 클라우드는 수십억 달러 단위).\n\n자본 효율성: 최근 3%대 저리로 GPU 금융을 확보하면서 클라우드 사업의 자본 부담이 크게 줄었습니다. 우리는 **채권 같은 안정적인 수익(코로케이션)보다 AI 시장의 성장에 따른 고수익을 추구합니다.**\n\n\n2. 신규 부지(오클라호마) 및 소프트웨어 전략\n질문 (Paul Golding, Macquarie): 오클라호마 부지의 지리적 이점과 전력 가격은 어떤가요? 그리고 클라우드 고객들에게 자체 소프트웨어 스택을 제공할 계획이 있습니까?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\n**오클라호마 이점: 대규모 재생 에너지가 풍부하고 전력 비용이 낮습니다. 또한 낮은 지연 시간(Low Latency)을 갖추고 있어 하이퍼스케일러들이 선호하는 지역입니다.**\n\n소프트웨어 접근: **대형 고객들은 자신들의 소프트웨어를 얹어 쓰고 싶어 하는 베어메탈(Bare Metal) 방식을 선호**합니다. 우리는 내부적인 소프트웨어 역량을 갖추고 있으며 필요시 제공하지만, 거대 기술 기업들에 우리 소프트웨어를 강요하기보다는 그들이 원하는 인프라를 완벽하게 제공하는 데 집중합니다.\n\n\n3. 수익 인식 시점 및 전력 연결 진행 상황\n질문 (Michael Ng, Goldman Sachs): Sweetwater의 실제 전력 공급 시점은 언제이며, 계약된 23억 달러의 ARR(연간 실행 매출)은 언제 손익계산서에 반영됩니까?\n\n답변 (Kent Draper):\n\n가동 시점:** Sweetwater 1은 이번 2분기 내에 변전소 가동(Energization)이 예정되어 있습니다.**\n\n수익 반영: 프린스 조지(Prince George) 사이트는 이미 수익을 내고 있으며, **마이크로소프트 계약분은 이번 분기(Q2)부터 매출이 발생하기 시작하여 연중 점진적으로 확대될 것입니다.**\n\n4. GPU 세대별 수요 및 계약 조건\n질문 (Brett Knoblauch, Cantor Fitzgerald): 최근 계약의 가격 트렌드는 어떻습니까? 공랭식(Air-cooled) 장비에 대한 수요가 늘고 있나요?\n\n답변 (Kent Draper & Daniel Roberts):\n\n수요 변화: **더 긴 계약 기간을 원하는 고객이 늘고 있습니다. 특히 우리처럼 이미 운영 중인 공랭식 데이터 센터를 활용해 빠르게 GPU를 배포하고 싶어 하는 수요가 많습니다.**\n\n금융 혜택: 마이크로소프트와 같은 우량 고객과의 계약 덕분에 **GPU 도입 비용의 대부분을 아주 유리한 조건으로 조달할 수 있었습니다. 이는 가격 그 이상의 가치를 창출합니다.**\n\n\n5. 인적 자원 및 건설 역량\n질문 (Nick Giles, B. Riley): 데이터 센터 건설에 필요한 숙련된 노동력 확보에 어려움은 없습니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n보유 역량: **우리는 지난 7년간 직접 데이터 센터를 지어왔습니다. 이미 칠드레스(Childress) 등에서 대규모 노동 풀을 확보**하고 있으며, **공급망 파트너들과도 수년간의 신뢰 관계를 맺고 있어 노동력 부족이 실행의 걸림돌이 되지는 않습니다.**\n\n\n6. Sweetwater 계약 지연 이유 및 자금 조달\n질문 (Joseph Vafi, Canaccord Genuity): Sweetwater 부지에 대해 아직 큰 규모의 고객 계약 발표가 없는 이유는 무엇입니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n선택과 집중: **서둘러서 좋지 않은 조건(상대적으로 낮은 수익의 코로케이션 등)에 계약할 이유가 없습니다. 우리는 3C(용량, 고객, 자본)가 완벽히 맞아떨어지는 시점을 기다리고 있습니다.**\n\n자신감: **GPU 금융 성공으로 자금 압박이 사라졌기 때문에, 이제는 우리 플랫폼의 가치를 극대화할 수 있는 '최적의 파트너'를 선택할 수 있는 우위에 있습니다.**\n\n\n7. NVIDIA와의 관계 및 시장 경쟁\n질문 (John Todaro, Needham): NVIDIA로부터 금융 지원을 받는 경쟁사들과 어떻게 경쟁합니까?\n\n답변 (Daniel Roberts):\n\n핵심 차별점: **NVIDIA의 지원이 자금 조달엔 도움이 될지 몰라도, 전력과 데이터 센터 부지를 만들어주지는 않습니다.**\n\n대등한 위치: **우리는 이미 마이크로소프트와 100억 달러 규모의 계약을 맺은 플레이어입니다. 시장에서 거론되는 모든 최신 금융 구조와 협력 방안에 대해 우리도 동일하게 논의하고 있으며, 결코 뒤처지지 않습니다.**\n\n\n8. 향후 자본 지출(CapEx) 계획\n질문 (Michael Colonnese, H.C. Wainwright): 14만 대 GPU 배포를 위해 추가로 필요한 자금은 얼마입니까?\n\n답변 (Anthony Lewis):\n\n확보된 자금: **마이크로소프트 관련 GPU 및 데이터 센터 건설 비용은 이번 금융 패키지로 해결되었습니다.**\n\n추가 계획: **나머지 브리티시 컬럼비아(BC) 지역 확장 등을 위해 약 30억 달러의 CapEx가 예상되며, 이는 기존 리스 금융과 보유 현금, 그리고 향후 발생할 영업 현금 흐름으로 충당할 계획입니다.**\n\n\n**9. 구형 GPU(H100/A100)의 경제적 수명**\n질문 (Benjamin Sommers, BTIG):** 최신 칩(B200 등)이 나오는 상황에서 이전 세대 GPU의 수요는 어떻습니까?**\n\n답변 (Kent Draper):\n\n추론 시장의 성장: **최신 칩은 학습에 쓰이지만, 모델이 완성된 후 서비스를 제공하는 '추론' 단계에서는 이전 세대 칩도 매우 효율적**입니다.\n\n**여전한 부족: 시장 전체적으로 컴퓨팅 파워가 부족하기 때문에, 구형 칩들도 여전히 100% 가동률을 보이며 높은 수익**을 내고 있습니다. **마이크로소프트와의 5년 계약이 끝난 후에도 이 칩들은 충분히 경제적 가치가 있을 것입니다.**", "views": 5801, "forwards": 65, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16524, "date": "2026-02-06T21:44:12+09:00", "text": "**엔비디아 공급사 위스트론 회장: \"AI는 거품이 아니다\"\n**\n대만의 전자제품 제조업체이자 엔비디아(Nvidia)의 주요 공급사인 위스트론(Wistron)의 사이먼 린(Simon Lin) 회장은 금요일, **인공지능(AI)은 거품이 아니며 2026년 AI 관련 주문 성장세가 지난해를 넘어설 것이라고 밝혔습니다.**\n\n대만 위스트론의 사이먼 린 회장은 타이베이에서 기자들과 만나 \"**AI는 거품이 아니라고 믿으며, 새로운 시대의 이정표가 될 것\"**이라고 말했습니다.\n\n위스트론의 제프 린(Jeff Lin) CEO는** 미국 시설에서의 대량 생산이 올해 상반기에 시작될 것**이라고 덧붙였습니다. 이 시설의 일부는 **엔비디아가 미국 내에서 4년에 걸쳐 최대 5,000억 달러 규모의 AI 서버를 구축하려는 계획을 지원하는 데 사용될 예정**입니다.\n\n앞서 엔비디아는 작년 4월, 폭스콘 및 위스트론과 파트너십을 맺고 텍사스주에 슈퍼컴퓨터 제조 공장을 건설할 계획이라고 발표한 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/ai-is-not-bubble-senior-executive-nvidia-supplier-wistron-says-2026-02-06/?utm_source=chatgpt.com", "views": 13679, "forwards": 67, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16523, "date": "2026-02-06T21:34:52+09:00", "text": "**테슬라, 태양전지 생산량 확대를 위해 뉴욕, 애리조나, 아이다호 검토 중**\n\n 테슬라(Tesla Inc.)는 **일론 머스크의 '100기가와트(GW) 태양광 야망'이 실현 가능한지 지켜보고만 있지 않습니다. 회사는 이미 실행에 옮기고 있습니다. **\n\n이 사안에 정통한 관계자들에 따르면**, 테슬라는 태양전지 제조를 시작하기 위해 미국 전역의 여러 부지를 평가**하고 있으며, 이는 불과 몇 주 전만 해도 무모한 계획처럼 들렸던 목표를 실제적인 산업 추진 과제로 전환하고 있는 것입니다.\n\n계획의 한 축은 뉴욕주 버펄로 공장의 생산량을 확장하는 것이라고 관계자들은 전했습니다(이들은 공개적으로 발언할 권한이 없어 익명을 요구했습니다). 관계자들에 따르면 **이곳의 생산 능력은 원자력 발전소 10기에 해당하는 10기가와트에 달할 수 있다고 합니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-06/tesla-weighs-new-york-arizona-idaho-to-lift-solar-cell-output?taid=6985cfdebe49b700014b2598&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 9552, "forwards": 137, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16522, "date": "2026-02-06T20:59:52+09:00", "text": "**번스타인(Bernstein) , IREN, 투자 의견 Outperform 등급, 목표 주가 $125\n\n AI 확장세는 궤도 유지**\n​\n표면적으로는 매출이 컨센서스 대비 20% 하회한 '어닝 미스'로 보일 수 있으나, **현재 IREN의 기업 가치는 비트코인 채굴보다는 AI 성장 스토리에 집중되어 있습니다. **\n\n시장이 실망한 진짜 이유는 **새로운 AI 하이퍼스케일러(Hyperscaler)와의 계약 발표가 없었기 때문**으로 보입니다.\n​당사는 **신규 계약이 '체결 여부'가 아닌 '시점'의 문제라고 판단**합니다. \n\n현재 **IREN은 수십억 달러 규모의 계약을 포함해 다수의 신규 고객과 협상을 진행 중**입니다. GPU 및 공급망 지연으로 인해 일정이 다소 늦어질 순 있지만, **4.5GW의 전력 용량 중 단 10%만 계약된 상태인 세계 최대의 수직 통합형 AI 데이터 센터 플랫폼으로서의 투자 매력은 여전**합니다.\n\n**​세부 분석**\n​**1. 비트코인 변동성이 25년 4분기 실적에 미친 영향**\n​**매출 현황:** 25년 4분기 총 매출은 약 1억 8,500만 달러로 전분기 대비 23% 감소했습니다.\n​**채굴 수익:** 생산량 감소(1,664 BTC 채굴, 18%↓)와 비트코인 가격 하락(평균 매도액 $101K, 12%↓)으로 인해 채굴 매출은 1억 6,700만 달러로 28% 감소했습니다.\n​**AI 클라우드 성장:** **AI로의 전환 과정에서 채굴 해시레이트는 다소 감소했으나, AI 클라우드 매출은 700만 달러에서 1,700만 달러로 급증했습니다.**\n​**수익성:** 조정 EBITDA는 7,500만 달러를 기록했으며, **마진율은 약 41%로 개선되었습니다.**\n\n​**2. MSFT(마이크로소프트) 계약 - 저비용 금융과 합리적 수익률(IRR)**\n​**금융 확보:** **MSFT 계약을 위해 연 6% 미만의 저금리로 약 36억 달러의 GPU 파이낸싱을 확보**했습니다.\n\n​**자금 구조:** MSFT로부터 받은 약 19억 달러의 선급금을 포함해, 이미 **GPU 자본 지출(CAPEX)의 약 95%를 충당**한 상태입니다.\n\n​**현금 보유량:** 26년 1월 기준 약 28억 달러의 현금을 보유하고 있어 재무 상태가 매우 건전합니다.\n\n​**수익률:** MSFT 딜의 무부채 내부수익률(Unlevered IRR)은 약 9%로 추정됩니다.", "views": 8588, "forwards": 89, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16521, "date": "2026-02-06T15:02:49+09:00", "text": "**일론 머스크 인터뷰 ( 드와르케시 파텔 팟캐스트)**\n\n**1. 우주 기반 AI 데이터 센터: 우주는 언제나 맑음**\n머스크는 **앞으로 30~36개월 내에 AI를 구동하기 가장 경제적인 장소는 우주가 될 것**이라고 예측했습니다.\n\n**에너지 효율: **지구는 대기와 구름 때문에 태양광 손실이 크지만, **우주는 대기가 없고 24시간 태양광을 받을 수 있어 지상보다 약 5배 높은 효율을 냅니다.**\n\n**배터리 불필요**: 밤낮의 주기가 없으므로 에너지를 저장할 거대한 배터리 시설이 필요 없습니다.\n**\n규제 회피:** 지상에서 데이터 센터와 발전소를 짓기 위해 수년씩 걸리는 **각종 허가(Permit) 문제를 우주에서는 단번에 해결할 수 있습니다.**\n\n**신뢰성: **GPU의 초기 불량(Infant Mortality)만 지상에서 걸러내면, 일단 궤도에 오른 칩은 상당히 안정적으로 작동합니다.\n\n\n**2. 에너지와 제조의 병목 현상: 마법의 전력 요정은 없다**\n머스크는 **AI 칩 생산은 기하급수적으로 늘어나지만, 이를 뒷받침할 전력 공급은 정체되어 있다는 점을 가장 큰 문제**로 꼽았습니다.\n\n**전력 인프라의 한계**: **변압기와 발전소 건설은 공공 유틸리티 산업의 특성상 매우 느립니다.**\n\n**가스 터빈의 부족: **현재 전력 생산의 핵심인 가스 터빈의 날개(Blades)와 베인(Vanes)을 주조할 수 있는 회사는 전 세계에 단 3곳뿐이며, **2030년까지 주문이 밀려 있습니다.**\n\n**해결책: 테슬라와 스페이스X는 연간 100GW 규모의 태양광 셀 생산을 목표로 하고 있습니다**. 이는 우주용으로 설계되어 유리나 무거운 프레임이 필요 없는 더 가볍고 저렴한 형태가 될 것입니다.\n\n\n**3. 테라팹(Terafab)과 칩 생산의 미래**\n머스크는 **현재의 칩 공급 속도로는 미래의 AI 수요를 감당할 수 없다고 판단하며 직접 칩 제조 분야에 뛰어들 가능성**을 시사했습니다.\n\n**생산 규모: 연간 100GW의 전력을 소모할 수 있는 수억 개의 칩을 생산하기 위해 테라팹 개념을 도입할 계획입니다.**\n\n**전략:** ASML과 같은 기존 장비 업체와 협력하되, 보링 컴퍼니가 터널 굴착기를 개조했듯 기존 장비를 비전통적인 방식으로 사용하여 생산 속도를 극한으로 끌어올리려 합니다.\n\n**메모리 부족:** 로직 칩보다** 메모리 칩 공급이 더 큰 병목이 될 것으로 보고 있으며, 직접 메모리 팹을 구축하는 방안도 고려 중**입니다.\n\n\n**4. 스타십과 달의 매스 드라이버(Mass Driver)**\n우주 경제를 실현하기 위해 스페이스X는 연간 1만 번 이상의 스타십 발사를 계획하고 있습니다.\n**\n스테인리스강의 승리: 탄소 섬유 대신 스테인리스강을 선택한 이유는 극저온에서의 강도, 저렴한 비용, 그리고 수정이 용이한 용접성 때문입니다.**\n**\n달 기지**: 지구에서 모든 자원을 올리는 것은 한계가 있습니다. 달의 토양(규소 20%, 알루미늄 풍부)을 활용해 현지에서 태양광 패널과 라디에이터를 제조할 것입니다.\n\n**매스 드라이버**: 달 표면에서 거대한 전자기 가속기를 사용하여 제조된 AI 위성들을 심우주로 쏘아 올리는 비전을 제시했습니다.\n\n\n**5. AI 안전과 인류의 가치: 진실 추구가 곧 정렬(Alignment)**\n머스크는 xAI의 미션인 우주의 이해가 곧 가장 안전한 AI를 만드는 길이라고 믿습니다.\n\n**거짓말 금지**: 영화 2001 스페이스 오디세이의 HAL 9000처럼 AI에게 거짓말을 강요하거나 정치적 올바름(PC)을 위해 사실을 왜곡하게 만들면 AI는 미쳐버리고 위험해질 것입니다.\n\n**인류 존속**: 우주를 이해하려는 호기심 많은 AI에게 인류는 돌덩이보다 훨씬 흥미로운 존재일 것입니다. 마치 인간이 침팬지를 보호구역에서 살게 하듯, AI도 인류를 흥미로운 관찰 대상으로 남겨둘 가능성이 높습니다.\n\n**지능의 역전: **미래 지능의 99% 이상은 실리콘 지능이 될 것이며, 인간이 AI를 완벽히 통제하는 것은 불가능합니다. 따라서 올바른 가치(진실 추구)를 초기 프로그래밍에 심는 것이 핵심입니다.\n\n\n**6. 옵티머스(Optimus)와 국가 경제: 무한 돈 복사 버그**\n**테슬라의 휴머노이드 로봇 옵티머스는 경제 구조 자체를 바꿀 무한 돈 복사 버그(Infinite Money Glitch)로 묘사되었습니다.**\n\n**노동의 종말**: **로봇이 로봇을 만드는 단계에 이르면 노동력의 한계가 사라져 경제 규모가 수만 배로 커질 수 있습니다.**\n\n**국가 부채 해결:** 미국의 막대한 부채를 해결할 유일한 방법은 AI와 로봇을 통한 폭발적인 GDP 성장뿐입니다.\n\n**경쟁력:** 중국은 미국보다 인구가 4배 많고 제조 능력이 강력하지만, **미국은 AI 혁신과 로봇 군단을 통해 이 격차를 극복해야 합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2019652705195815010?s=20\n\nhttps://youtu.be/BYXbuik3dgA?si=xue1PWRzCHWna7S9", "views": 20467, "forwards": 549, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16520, "date": "2026-02-06T14:19:41+09:00", "text": "『블룸에너지 (BE.US); 넘쳐나는 현금, 추가 증설 기대감 유효』\n글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452\n\n- 수요 확보되면 즉각적인 증설 가능\n- 4Q25 Re. 역대 최대 수주잔고 달성\n- 2026년 가이던스 서프라이즈\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349362\n\n위 내용은 2026년 2월 6일 14시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 6349, "forwards": 55, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16519, "date": "2026-02-06T08:46:11+09:00", "text": "**블룸 에너지(Bloom Energy) 2025년 4분기 어닝콜 Q&A 세션** - 2\n\n[웰스 파고 ]\n질문: **공급업체인 MTAR 테크놀로지가 블룸의 2030년까지 연평균 성장률(CAGR)을 30%로 낙관했습니다. 이에 동의하시나요?**\n\n답변 ): 공급 파트너의 열정은 감사하지만, 우리는 2030년과 같은 먼 미래에 대한 공식 가이던스를 제공하지 않습니다. 지금 디지털 인프라 시장은 6개월 앞도 내다보기 힘들 정도로 급변하고 있습니다.** 구글과 아마존이 자본 지출을 수천억 달러 규모로 늘리는 것을 보십시오. 우리는 매우 낙관적이지만, 전통적인 산업 시대처럼 수년 뒤를 예측하는 자원 계획 방식은 지양합니다. 다만 성장이 가속화될 것이라는 점은 분명합니다.**\n\n\n[웰스 파고]\n질문: 수주 잔고의 지역별 비중은 어떠하며, 향후 국제 시장의 기회는 어떻게 보시나요?\n\n답변 :** 블룸은 글로벌 기업이 될 것입니다. **다만 현재는 가스 인프라가 잘 갖춰져 있고 정책적으로 유리한 미국 시장에 집중하고 있습니다. **한 가지 강조하고 싶은 것은 AI 외에도 일반 산업(C&I) 수주 잔고가 전년 대비 135% 성장**했다는 점입니다.** 공장, 캠퍼스, 소매점 등이 자동화되고 로봇을 도입하면서 전력 수요가 급증하고 있고, 전력망을 기다릴 수 없는 이들이 우리를 찾고 있습니다.**\n\n\n[오펜하이머 - 콜린 러쉬 질문]\n질문: 가격 책정 전략은 어떻게 가져가고 계신가요? 가격 결정권이 어느 정도 있다고 보십니까?\n\n답변 (K.R. 스리다르): **고객들은 '전력을 얼마나 빨리 공급받을 수 있는가'와 '인허가가 얼마나 쉬운가'에 엄청난 가치를 부여합니다**. 우리는 성장과 수익성 중 하나를 선택해야 하는 상황이 아닙니다. 기존 터빈 업체들이 가격을 올리고 있는 상황에서,** 우리는 기술 혁신을 통해 비용을 낮추면서도 경쟁력 있는 가격을 유지하고 있습니다. 당분간 가격 경쟁력에 대해서는 전혀 걱정하지 않습니다.**\n\n\n[오펜하이머 - 콜린 러쉬 질문]\n질문: 인수합병(M&A) 기회를 보고 계신가요?\n\n답변: 우리 플랫폼을 고객에게 더 잘 전달하는 데 도움이 된다면 선택적으로 고려할 수 있습니다. 하지만 현재 우리가 가진 주력 제품만으로도 전 세계에 전력을 공급하는 '라이팅 업 더 플래닛(Lighting up the planet)'이라는 막중한 임무가 있습니다.** 본업만으로도 충분히 바쁘고 기회가 무궁무진합니다.**\n\n\n[JP모건 ]\n질문: 수주 후 같은 해에 즉시 출하되는 '북앤십(Book and ship)' 비즈니스의 비중은 어느 정도인가요?\n\n답변 (K.R. 스리다르): 2025년 매출에서 북앤십은 두 자릿수 비율을 차지할 정도로 중요했습니다. 다른 벤더가 약속을 지키지 못해 전력이 급히 필요한 고객들이 우리를 찾아오는 경우가 많습니다.** 우리는 55일 만에 데이터센터에 전력을 공급할 수 있는 능력이 있으며, 이는 우리의 강력한 경쟁 우위입니다.**\n\n\n[BTIG]\n질문: 오라클과의 워런트(신주인수권) 거래와 같은 방식을 다른 하이퍼스케일러와도 진행할 계획이 있나요?\n\n답변: 오라클과의 파트너십은 양사 모두에게 기업 가치를 높일 수 있는 전략적 선택이었습니다. 이는 헐값에 주는 워런트가 아니라 시장 가격을 바탕으로 한 계약이었습니다. **다른 하이퍼스케일러들과도 사례별로 검토하겠지만, 기업 가치를 높일 수 있는 확실한 전략적 이득이 있을 때만 진행할 것입니다.**\n\n\n[투히 브라더스]\n질문: 공급망 관리와 원가 절감은 어떻게 진행되고 있나요?\n\n답변 : 매년 두 자릿수 비율의 원가 절감을 달성하는 것은 블룸의 DNA에 박혀 있습니다. 관세가 오르거나 물류비가 급등해도 우리는 원가 절감을 통해 이를 상쇄하며 마진을 지켜왔습니다. **우리는 전략적으로 재고를 보유하며 리스크를 관리하고 있으며, 장기적으로 마진을 계속 확대해 나갈 것입니다.**\n\n\n**마무리 발언: 블룸은 지금 매우 강력한 위치에서 절제된 성장을 이어가고 있습니다. 디지털 시대의 인프라는 전기로 움직이며, 기존의 전력망 방식으로는 이 속도를 따라올 수 없습니다. 블룸은 속도, 신뢰성, 유연성 면에서 새로운 표준이 되고 있으며, 2026년에도 또 한 번의 훌륭한 해를 맞이할 준비가 되어 있습니다. 감사합니다.**", "views": 8233, "forwards": 103, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16518, "date": "2026-02-06T08:46:03+09:00", "text": "**블룸 에너지(Bloom Energy) 2025년 4분기 어닝콜 Q&A 세션** - 1\n\n[모건 스탠리]\n질문: 기존 고객들의 추가 주문(Follow-on) 기회에 대해 알고 싶습니다**. 초기 프로젝트들이 어떻게 진행되고 있으며, 고객들이 추가 주문을 얼마나 진지하게 고려하고 있나요?**\n\n답변: 우리의 전통적인 기반인 상업 및 산업(C&I) 비즈니스의 경우, 매년 사업의 3분의 2 이상이 반복 고객으로부터 나옵니다. **고객들은 일단 블룸을 경험하면 우리가 약속을 지키고 전력을 공급한다는 점에 매료됩니다. **최근 협력하기 시작한 유틸리티 파트너나 하이퍼스케일러 고객들도 마찬가지입니다. 오라클(Oracle)이 좋은 예입니다. **우리는 그들과 수많은 프로젝트에 대해 매일 대화하고 있으며, 앞으로의 미래 프로젝트들도 함께 논의하고 있습니다.**\n\n[모건 스탠리]\n질문: 제조 용량 확장과 관련하여, 다음 단계의 추가 생산 용량 확장을 결정하게 될 이정표나 계기는 무엇인가요?\n\n답변: **우리에게 확장은 일상적인 업무와 같습니다. 블룸은 자본 효율성이 매우 높기 때문에 확장이 큰 부담이 되지 않습니다. **장비 공급업체 및 공급망과 이미 협력 체계가 갖춰져 있어 필요할 때마다 즉시 증설할 수 있으며, 투자 회수 기간은 몇 개월에 불과합니다. 고객이 대규모 전력을 급히 필요로 할 때, 우리는 그들이 공장을 짓기도 전에 전력 공급 준비를 마칠 수 있습니다.** 작년에 용량을 1GW에서 2GW로 늘리겠다고 발표한 것은 시장에 우리의 자신감을 보여주기 위함이었으며, 앞으로는 분기마다 시장 상황에 맞춰 지속적이고 절제된 확장을 이어갈 것입니다.**\n\n[RBC 캐피탈 마켓]\n질문: 800V DC(직류) 아키텍처는 언제쯤 실제 배포될 것으로 보시나요? \n\n답변 (K.R. 스리다르): **800V DC는 우리에게 엄청난 경쟁 우위를 제공합니다.** 자본 지출 절감, 높은 신뢰성, 구리 및 변압기 부족 문제 해결 등 장점이 명확합니다. 우리는 25년 전부터 직류 아키텍처가 정답이라고 믿어왔고, 지금 그 시대가 왔습니다. **앞으로 출하되는 모든 블룸 서버는 800V DC 대응이 가능한 상태로 나갑니다**. 데이터센터들이 언제 이 아키텍처를 완전히 도입할지는 그들의 준비 상태에 달렸지만, **우리는 그들이 필요로 하기 한발 앞서 미래를 대비한 솔루션을 제공하고 있습니다. 우리는 지금 'AI의 속도'로 움직이고 있습니다.**\n\n\n[RBC 캐피탈 마켓]\n질문: R&D 로드맵 측면에서 블룸의 다음 단계는 무엇인가요?\n\n답변: **현재 우리는 플랫폼 위에서 구동될 다양한 '앱(App)'을 개발 중입니다.** **특히 제가 흥미롭게 보는 것은 배터리 없이 AI 부하의 급격한 변동을 따라가는 '급속 부하 추종(Rapid load following)' 기능입니다**. **AI 데이터센터 내에서 배터리를 제거함으로써 화재 위험과 유지보수 비용을 없애고, 배터리 공급망 제약에서도 벗어날 수 있습니다.** 잠재 고객들에게 이를 시연했을 때 반응이 매우 좋았습니다. 스마트폰에 앱이 추가되듯, 우리 플랫폼에도 더 많은 혁신적인 기능들이 추가될 것입니다.\n\n\n[UBS]\n질문: 전력망이 부족한 상황에서 흡수식 냉동기가 기존 방식보다 더 빠르게 보급될 수 있을까요?\n\n답변: 전력망에서 전기를 끌어올 때는 발전소가 멀리 있어 열을 활용할 수 없지만, **현장 발전(On-site)을 하면 발전 과정에서 나오는 고품질의 열을 즉시 냉각에 활용할 수 있습니다. 이를 통해 데이터센터의 전기 사용량을 20%까지 줄일 수 있습니다.** 이는 효율적이고 저렴할 뿐만 아니라, 지구 온난화의 주범인 수소불화탄소(HFC)를 사용하지 않는 환경적 이점도 있습니다. 고객들은 이 솔루션에 엄청난 관심을 보이고 있습니다.\n\n\n[베어드 ]\n질문: 블룸의 기술이 점차 가스 터빈과 같은 기존 설비와 비교되고 있습니다. 실제로 이런 대형 설비들과 경쟁해서 승리하고 있나요?\n\n답변: **우리는 이제 수백 메가와트(MW)에서 기가와트(GW)급 프로젝트를 수행하며 그들과 같은 체급에서 경쟁하고 있습니다. **기존의 거대한 기계식 터빈은 AI 데이터센터처럼 전력 수요가 밀리초(ms) 단위로 요동치는 환경을 따라오지 못합니다. 하지만 **블룸의 고체 디지털 플랫폼은 이를 완벽하게 수행합니다. 또한 가스 터빈은 800V DC를 맞추기 위해 복잡한 변환 장치들을 덧붙여야 하지만, 우리는 네이티브로 제공**합니다. 우리가 **전기료가 싼 지역에서도 수주를 따내고 있다는 사실이 우리의 경쟁력을 증명**합니다.\n\n\n[베어드]\n질문: 연료전지 스택의 수명 개선과 이것이 서비스 마진에 미치는 영향은 어떠한가요?\n\n답변 : **서비스 사업은 이제 8분기 연속 흑자를 기록 중이며, 4분기에는 마진율 20%를 달성**했습니다. 우리는 현장에서 얻은 수조 건의 셀 가동 데이터와 매일 들어오는 60억 개의 데이터 포인트를 AI와 '디지털 트윈' 기술로 분석합니다. 이를 통해 **스택 수명을 늘리고 비용을 절감하고 있습니다. 서비스 사업은 앞으로 블룸의 강력한 수익원이 될 것이며, 시장이 이 사업의 가치를 제대로 평가해주길 바랍니다.**", "views": 11272, "forwards": 114, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16517, "date": "2026-02-06T08:31:45+09:00", "text": "**블룸 에너지(Bloom Energy) 2025년 4분기 어닝콜**\n\n**1. 2025년 재무 실적 (역대급 성과)**\n**블룸 에너지는 2025년 한 해 동안 매출, 매출총이익률, 영업이익률 모두에서 기록적인 수치를 달성했습니다.\n**\n연간 매출: 20억 달러 (2024년 대비 37.3% 증가)\n\n4분기 매출: 7억 7,770만 달러 (전년 동기 대비 35.9% 증가)\n\n조정 EBITDA (연간): 2억 7,160만 달러 (강력한 운영 레버리지 증명)\n\n현금 보유고: 연말 기준 약 25억 달러 (전환사채 등을 통해 재무 구조 강화)\n\n서비스 부문 이익: 8분기 연속 흑자를 기록했으며, 4분기 서비스 매출총이익률은 처음으로 20%를 돌파했습니다.\n\n\n**2. 2026년 가이던스 (성장 가속화)**\n**경영진은 2026년이 2025년보다 더 가파르게 성장할 것으로 내다보고 있습니다.**\n\n예상 매출: 31억 달러 ~ 33억 달러\n\nNon-GAAP 매출총이익률: 약 32%\n\nNon-GAAP 영업이익: 4억 2,500만 달러 ~ 4억 7,500만 달러\n\n영업 현금 흐름: 약 2억 달러 예상\n\n자본 지출(CapEx): 1억 5,000만 달러 ~ 2억 달러\n\n\n**3. 수주 잔고(Backlog) 및 시장 동향**\n**가장 눈에 띄는 점은 폭발적으로 늘어난 수주 잔고입니다.**\n\n-**제품 수주 잔고:** **전년 대비 약 140% 증가한 60억 달러를 기록했습니다.**\n\n-**서비스 수주 잔고: 약 140억 달러에 달하며, 모든 제품 주문에 서비스 계약이 100% 붙어 있어 미래의 수익성이 담보된 상태입니다.**\n\n-**AI 및 하이퍼스케일러: 1년 전만 해도 고객사에 하이퍼스케일러가 1곳뿐이었으나, 현재는 6곳으로 늘어났습니다.\n \"자신의 전력은 스스로 마련한다(Bring your own power)\"는 데이터센터 업계의 새로운 원칙이 블룸의 성장을 견인**하고 있습니다.\n\n-**지리적 변화**: 과거에는 80% 이상의 수주가 전기료가 비싼 캘리포니아나 동북부에 집중되었으나, **이제는 80% 이상이 전기료가 싼 지역에서 발생하고 있습니다. 이는 블룸의 솔루션이 단순히 '비싼 전기의 대안'이 아니라, '전력망 부족 문제를 해결하는 표준'이 되었음을 의미**합니다.\n\n\n**4. 핵심 기술 경쟁력: 800V DC (직류) 솔루션**\n**K.R. 스리다르(K.R. Sridhar) CEO가 가장 강조한 부분은 AI 시대에 최적화된 전력 아키텍처입니다.**\n\n-**네이티브 800V DC 공급**: **최신 AI 컴퓨팅 랙은 막대한 전력을 소비하며 800V DC를 필요로 합니다**. 기존 방식(변압기, 정류기 등을 거쳐 AC를 DC로 변환)은 비용이 많이 들고 효율이 떨어지지만, **블룸의 서버는 별도의 변환 장치 없이 네이티브로 800V DC를 출력합니다.**\n\n-**미래 보장형 설계:** 현재 출하되는 모든 서버는 800V DC 준비가 완료되어 있으며,** 기존에 설치된 서버들도 간단한 개조를 통해 800V DC로 전환할 수 있는 하위 호환성을 갖췄습니다.**\n\n-**배터리 불필요: **AI 부하의 급격한 변동(Load following)을 배터리 없이도 블룸 시스템 자체적으로 대응할 수 있어, **데이터센터 내부의 화재 위험과 유지보수 비용을 획기적으로 줄여줍니다.**\n\n\n**5. 제조 및 운영 전략**\n**블룸 에너지는 스스로를 '전통적인 에너지 기업'이 아닌 '디지털 시대의 솔리드 스테이트 전력 기업'으로 정의합니다.**\n\n-**자산 가벼운(Asset-light) 제조**: 대규모 설비 투자가 필요한 기존 업체와 달리,** 블룸은 적은 자본으로도 빠르게 생산 용량을 확장할 수 있습니다. 투자 회수 기간(ROI)이 몇 년이 아닌 단 몇 개월 수준입니다.**\n\n-**빠른 전력 공급(Time-to-Power**):** 하이퍼스케일 AI 팩토리에 주문 후 55일 만에 전력을 공급한 사례를 언급**하며, 기존 전력망을 기다리는 것보다** 블룸의 서버를 설치하는 것이 훨씬 빠르다는 점을 강조**했습니다.\n\n-**AI 활용:** 60억 개 이상의 실시간 데이터 포인트를 AI로 분석하고, 모든 연료전지 스택에 '디지털 트윈'을 적용하여 서비스 효율과 스택 수명을 개선하고 있습니다.", "views": 14958, "forwards": 157, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16516, "date": "2026-02-06T06:39:55+09:00", "text": "**블룸 에너지 ****$BE**** 24년 4분기 실적 (시간외 +9.5%)**\n\n매출: 7억 7,770만 달러 (예상치: 6억 4,007만 달러) ; 전년 대비 +35.9% 증가\n\n주당순이익(EPS): 0.45달러 (예상치: 0.30달러)\n\n현재 제품 수주 잔고: 약 60억 달러 ; 전년 대비 약 2.5배 증가\n\n영업활동 현금흐름: 4억 1,810만 달러\n\nNon-GAAP 매출총이익률: 31.9%\n\n**연간 가이드라인(FY Guide)**\n\n**매출: 31억 ~ 33억 달러 (예상치: 25억 7,700만 달러)**\n\n**주당순이익(EPS): 1.33 ~ 1.48달러 (예상치: 1.12달러)\n**\nNon-GAAP 매출총이익률: 약 32%\n\nNon-GAAP 영업이익: 4억 2,500만 ~ 4억 7,500만 달러\n\n**기타 지표**\n\n2025년 전체 매출: 20억 2,000만 달러 ; 전년 대비 +37.3% 증가\n\n**총 수주 잔고: 약 200억 달러**\n\n수주 잔고(Backlog): **총 수주 잔고는 약 200억 달러이며, 현재 제품 수주 잔고는 약 60억 달러로 전년 대비 2.5배 증가**했습니다.\n\n2025년 전체 영업활동 현금흐름: 1억 1,390만 달러\n\n**재무 세부 사항**\n\n4분기 매출총이익률: 30.8%\n\n4분기 영업이익: 8,750만 달러\n\n4분기 Non-GAAP 영업이익: 1억 3,300만 달러\n\n2025년 전체 매출총이익률: 29.0%\n\n2025년 전체 영업이익: 7,280만 달러\n\n**경영진 코멘트**\n\n**\"자체 전력 조달(Bring-your-own-power)은 이제 AI 하이퍼스케일러와 제조 시설들에 있어 단순한 슬로건을 넘어 비즈니스의 필수 요소로 변모했습니다.\"**\n\n**\"우리는 우리의 성장 궤도와 블룸 에너지의 성장을 가속화할 전략적 투자에 대해 확신을 가지고 있습니다.\"**", "views": 27212, "forwards": 345, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16515, "date": "2026-02-06T06:10:15+09:00", "text": "**2026 회계연도 자본 지출(Capex): 2,000억 달러 (예상치 1,470억 달러)**", "views": 9521, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16514, "date": "2026-02-06T06:07:49+09:00", "text": "**아마존 ****$AMZN**** 2025년 4분기 실적 (시간외 -9%)**\n\n순매출액: 2,133억 9,000만 달러 (예상치 2,114억 9,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +14%\n\n주당순이익(EPS): 1.95달러 (예상치 1.96달러)\n\nAWS: 356억 달러 (예상치 348억 달러) ; 전년 동기 대비 +24%\n\n영업이익(OI): 250억 달러 (예상치 248억 달러)\n**\n2026 회계연도 자본 지출(Capex): 2,000억 달러 (예상치 1,470억 달러)**\n\n\n**1분기 가이던스(전망치)**\n매출액: 1,735억 달러 ~ 1,785억 달러 (예상치 1,755억 달러) ; 전년 동기 대비 +11% ~ +15%; 약 180bps의 환율 순풍(FX tailwind) 포함\n\n영업이익: 165억 달러 ~ 215억 달러 (2025년 1분기 184억 달러 대비)\n\n**부문별 실적**\n북미 매출: 1,271억 달러 (예상치 1,272억 달러) ; 전년 동기 대비 +10%\n\n글로벌 매출: 507억 달러 (예상치 497억 달러) ; 전년 동기 대비 +17%\n\n북미 영업이익: 115억 달러 (2024년 4분기 93억 달러 대비)\n\n글로벌 영업이익: 10억 달러 (2024년 4분기 13억 달러 대비)\n\nAWS 영업이익: 125억 달러 (2024년 4분기 106억 달러 대비)\n\n**기타 지표**\n영업이익률: 11.7% (예상치 11.7%)\n\n영업이익 내 일회성 비용 포함: 세금 분쟁 및 소송 합의금(11억 달러), 퇴직금(7억 3,000만 달러), 자산 손상 차손(6억 1,000만 달러); 일회성 비용 제외 시 영업이익: 274억 달러\n\nTTM(과거 12개월 합산) 영업활동 현금흐름: 1,395억 달러 ; 전년 대비 +20%\n\nTTM 잉여현금흐름(FCF): 112억 달러 (전년 TTM 382억 달러 대비 감소)\n\n**코멘터리(Commentary)**\n**\"AWS는 24% 성장하며 13개 분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였고, 광고 부문은 22% 성장했습니다. 스토어 부문은 북미와 글로벌 전역에서 활발하게 성장하고 있으며, 당사의 칩(chips) 사업은 전년 대비 세 자릿수 성장률을 기록 중입니다. 이러한 성장은 우리가 빠른 속도로 혁신을 지속하고, 고객의 문제를 식별하여 해결해 나가고 있기 때문에 가능했습니다.\"\n**\n\"...우리는 2026년 아마존 전사적으로 약 2,000억 달러의 자본 지출을 투자할 계획이며, 장기적으로 강력한 투자 자본 수익률을 기대하고 있습니다.\"", "views": 29855, "forwards": 302, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16513, "date": "2026-02-05T21:32:57+09:00", "text": "**메모리 칩 가격, 1분기 현재까지 최대 90% 급등 - 카운터포인트(Counterpoint)**\n\n분석 기관인 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)는 목요일 발표를 통해, **인공지능(AI) 산업의 막대한 수요에 힘입어 2026년 1분기 메모리 칩 가격이 전 분기 대비 최대 90% 상승했다고 밝혔습니다.**\n\n이러한 상승세의 가장 큰 원인은 **일반 서버용 DRAM 칩 가격의 가파른 인상이었으며, 지난 4분기 다소 잠잠했던 NAND 메모리 가격 역시 급격히 상승**했습니다.\n\n\n**주요 부문별 가격 동향**\n**서버용 메모리:** **1분기 평균 90%~98% 상승** (지난 4분기 60%~76% 상승에 이어 급등세 지속). **2분기에는 추가로 20% 더 상승할 것으로 전망됩니다.**\n**\nPC용 메모리**: **1분기 현재까지 91%~100% 상승 (지난 4분기 20%~35% 상승). 2분기에는 15%~20%가량 추가 상승이 예상**됩니다.\n\n\n**주요 수혜 기업 및 배경**\n**이러한 가격 급등은 주요 생산 업체인 삼성전자(KS:005930), SK하이닉스(KS:000660), 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)에 큰 이익을 안겨줄 것**으로 보입니다. 이 세 기업은 이미 2025년에도 AI 산업의 폭발적인 메모리 수요 덕분에 기록적인 수익 성장을 달성한 바 있습니다.\n\n**첨단 메모리는 생성형 AI 모델의 높은 연산 요구치를 감당해야 하는 AI 데이터 센터의 핵심 부품입니다**. 소위 '하이퍼스케일러(Hyperscalers)'라 불리는 월스트리트의 거대 기술 기업들이** AI 인프라 구축에 수천억 달러를 쏟아부으며 지난 1년간 메모리 칩을 싹쓸이해 왔습니다**. 이로 인해 공급 업체들은 **수요가 생산량을 크게 앞지르면서 발생할 '공급 부족' 사태를 경고**하고 있습니다.", "views": 13447, "forwards": 225, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16512, "date": "2026-02-05T21:16:36+09:00", "text": "**골드만삭스, 엔비디아 ****$NVDA****, '매수(Buy)' 의견, 목표 주가 250달러를 유지**\n\n\"우리는 투자자들이 다음 네 가지 요소에 집중할 것으로 예상합니다.\n\n**2027년 가시성에 대한 방향성 언급\n\n비전통적 고객의 수요 트렌드\n\n경쟁 구도 및 역학 관계\n\n중국 사업 트렌드**\n\n\n긍정적인 업계 수급 데이터들을 고려할 때, **시장 예상치를 상회하는 실적과 가이드라인 상향(Beat-and-Raise)이 나타나는 분기가 될 것**으로 보입니다. 다만, 실적 발표를 앞두고 주가가 추가 상승하기 위한 기대치(Bar)는 상당히 높은 수준이라고 판단합니다.\"\n\n\n**향후 전망 및 촉매제**\n\"2026년의 실적 상승 잠재력은 이미 주가에 상당 부분 반영되어 있기 때문에, **단기 주가 향방은 2027년 매출에 대한 가시성에 달려 있다고 믿습니다. **\n\n우리는 **2026년 상반기에 다음과 같은 촉매제(Catalysts)들이 작용하며 시장 수익률을 상회(Outperform)할 수 있을 것**으로 봅니다.\n\n\n**하이퍼스케일러(Hyperscaler)의 자본 지출:** 2027년까지 이어지는 대형 클라우드 기업들의 설비투자(CapEx) 전망치의 지속적인 상향 조정.\n\n**비전통적 고객 수요: **오픈AI(OpenAI), 앤스로픽(Anthropic) 등 비전통적 고객 수요에 대한 신뢰도 증가.\n\n**블랙웰(Blackwell)의 성과**: **엔비디아의 차세대 칩 '블랙웰'로 학습시킨 신규 모델들의 강력한 성능 결과가 확인되면서 엔비디아의 기술적 우위가 더욱 공고해질 것.**\n\n이에 따라 **우리는 '매수' 의견과 목표 주가 250달러를 재확인**합니다.\"", "views": 8146, "forwards": 45, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16511, "date": "2026-02-05T16:00:43+09:00", "text": "**인피니언(Infineon)**: **2026년 4월 1일부터 적용되는 가격 인상 고객 안내문**\n\n존경하는 고객사 및 파트너사 귀하,\n\n**현재 반도체 시장은 인공지능(AI) 전용 데이터 센터의 확산으로 인해 일부 제품에 대한 수요가 대폭 증가**하고 있으며, 이로 인해 **여러 전력 스위치 및 IC 제품군에서 공급 부족 현상이 발생**하고 있습니다.\n\n **증가하는 수요를 충족하기 위해 인피니언은 생산 용량(Fab capacity)을 조기에 확보하고자 상당한 추가 투자를 진행해야 하는 상황**입니다. 또한, 원자재 및 인프라 구축 비용 역시 유의미하게 상승하고 있습니다.\n\n인피니언은 그동안 내부 효율성 개선을 통해 투입 요소 비용의 증가에 대응해 왔습니다. **그러나 이제는 당사가 이러한 비용 상승분을 더 이상 자체적으로 흡수할 수 없는 시점에 도달**했습니다. 이에 따라 **소중한 고객사 및 파트너사와 이러한 비용 상승분을 분담**하고자 합니다. 당사는 투자 가속화 및 제조 원가 상승의 영향을 받는 전력 스위치 및 IC 제품에 대해 가격 조정폭을 최소화하기 위해 가능한 모든 조치를 취했습니다.\n\n**새로운 가격은 2026년 4월 1일부터 적용됩니다.** 해당 날짜 이후에 접수되는 모든 신규 주문은 물론, 4월 1일 이후 출고되는 기존 미결 주문(backlog)에도 개정된 가격이 반영될 예정입니다. 인피니언은 공급이 제한적인 시장 상황 속에서도 귀사의 성장을 지원하기 위해 필요한 선제적인 조치를 지속적으로 취해 나갈 것임을 약속드립니다.\n\n귀사의 변함없는 신뢰와 성원에 진심으로 감사드립니다. 당사의 강력한 파트너십과 협력을 통해 현재의 도전적인 상황을 기회로 바꾸고, 귀사 시장에서의 성장을 함께 가속화할 수 있을 것이라 확신합니다.\n\n귀사의 인피니언 담당 매니저가 추후 상세한 내용을 안내해 드릴 예정입니다.\n\n안드레아스 우르쉬츠 (Andreas Urschitz) 경영 이사회 위원 최고 마케팅 책임자 (CMO)", "views": 8738, "forwards": 74, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16510, "date": "2026-02-05T15:53:30+09:00", "text": "**궈밍치) 애플의 2026년 1분기 실적 발표는 여러 가지 통찰을 제공했습니다. 다음은 메모리 부문 관점에서의 주요 시사점입니다.**\n\n1. 애플은 하드웨어 공급망에서 선단 공정(advanced nodes)과 메모리라는 두 가지 주요 불확실성을 강조했습니다. 전자는 \"공급 제약(supply constraint)\"으로 정의된 반면, 후자는 \"비용 압박(cost pressure)\"으로 간주되었습니다.\n\n2. 애플의 코멘트는 메모리 가격이 크게 상승했으나 공급은 보장된다는 저의 실적 발표 전 분석과 일치합니다.\n\n3. **AI 메모리 투자자들에게 애플의 발언은 상대적으로 관련성이 낮습니다.** 반면, 비(non)-AI 메모리 투자자들은 더 주의를 기울여야 합니다. 장기적으로 비-AI 메모리 시장이 AI 메모리 시장보다 더 효율적으로 수급 균형에 도달할 가능성이 높기 때문입니다.\n\n4. 만약 애플이 지난주 실적 발표에서 메모리를 \"비용 압박\"이 아닌 \"공급 제약\"으로 정의했다면, 이는 일부 단기/강세론적 투자자들이 기대했던 대로 비-AI 메모리 관련주에 호재가 되었을 것입니다. 우연히도 실적 발표 이후 여러 시장에서 비-AI 메모리 주식들의 조정이 나타났습니다. 하지만 이러한 하락을 애플의 가이드라인이나 수요에 대한 시사점 측면에서 해석한 논의는 거의 없었습니다.\n\n5. **애플의 강력한 협상력과 아이폰의 DRAM 및 낸드 플래시 소비량이 전 세계 스마트폰 메모리 시장의 약 20~25%를 차지한다는 점을 고려할 때, 애플의 시각이 광범위한 비-AI/스마트폰 메모리 수요를 대변하는 완벽한 지표는 아닐 수 있습니다.** 이에 비해 **퀄컴(Qualcomm)과 미디어텍(MediaTek)의 전망이 중장기적인 비-AI/스마트폰 메모리 수요 트렌드를 평가하는 데 더 유용한 참고 자료를 제공**합니다.\n\n**6. 제 견해로는 비-AI 메모리 주식의 밸류에이션은 올해 예상되는 강력한 실적 모멘텀을 아직 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있습니다. 더 멀리 2027~2028년을 내다본다면, AI 메모리 수요가 계속해서 더 나은 가시성을 제공할 것입니다.**\n\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2019091355566510100?s=20", "views": 14638, "forwards": 128, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16509, "date": "2026-02-05T15:52:36+09:00", "text": "2026.02.05 15:51:20\n기업명: 산일전기(시가총액: 4조 4,810억)\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,421억(예상치 : 1,485억/ -4%)\n영업익 : 550억(예상치 : 505억/ +9%)\n순이익 : 450억(예상치 : 373억+/ 21%)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 1,421억/ 550억/ 450억\n2025.3Q 1,327억/ 426억/ 368억\n2025.2Q 1,283억/ 462억/ 379억\n2025.1Q 988억/ 375억/ 312억\n2024.4Q 1,084억/ 337억/ 270억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260205800643\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040", "views": 4369, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16508, "date": "2026-02-05T14:49:54+09:00", "text": "**한국, 핵심 광물 공급망 확보를 위해 중국과 밀착**\n\n목요일(5일), **한국 산업통상자원부는 첨단 기술에 필요한 희토류의 안정적인 공급을 확보하기 위해 중국과 핵심 광물 공급망 분야에서 더욱 긴밀히 협력할 것**이라고 발표했습니다.\n\n산업부는 성명을 통해 **한국 기업들이 중국산 광물을 더욱 빠르고 안정적으로 수입할 수 있도록 중국 당국과 핫라인 및 공동 위원회를 설립할 것**이라고 밝혔습니다.\n\n반도체, 전기차 배터리, 석유화학 분야의 주요 기업들이 포진한 한국은 희토류 공급망 전 과정을 갖추지 못한 상태입니다. 이에 당국은 **국가 안보에 직결되는 17개 핵심 광물을 지정하고, 예상치 못한 공급 부족을 방지하기 위해 모니터링과 분석을 강화할 방침입니다.**\n\n또한, 수입국 다변화를 위해 미국, 베트남, 라오스 등과의 협력도 추진합니다. 정부는 국내 기업들의 해외 광산 개발을 지원하기 위해 2,500억 원(약 1억 7,235만 달러)의 정부 자금을 할당할 계획입니다.\n\n앞서 지난해 10월, 중국은 반도체 사용자에 대한 추가 조사를 포함해 희토류 통제를 확대한 바 있습니다. 당시 한국 산업부는 중국의 희토류 독점이 글로벌 공급망의 불안정성을 높였다고 지적했습니다.\n\n한편, **수요일 더그 버검(Doug Burgum) 미국 내무장관은 한국과 일본을 포함한 여러 국가가 중국에 대한 의존도를 낮추기 위해 핵심 광물 거래 협의체(클럽)에 가입**했다고 언급한 바 있습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/south-korea-seeks-closer-china-cooperation-secure-critical-mineral-supply-chains-2026-02-05/?utm_medium=Social&utm_source=twitter", "views": 8542, "forwards": 74, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16507, "date": "2026-02-05T14:44:50+09:00", "text": "**[단독] 삼성전자, HBM4용 D램만 月12만장 규모 증설**\n\n**삼성전자가 올해 평택 4공장(P4)을 중심으로 신규 D램 생산 능력을 20% 가까이 올리는 작업에 착수한다. 6세대 고대역폭메모리(HBM4)의 주 재료인 10㎚(나노미터·10억 분의 1m)급 6세대 D램 생산량을 대폭 늘리는 것이 핵심이다**. 회사의 HBM4 기술 경쟁력이 가파른 회복세를 띄고 있는 데다, **인공지능(AI) 고객사들의 D램 수요가 갈수록 늘어나면서 적극적인 설비 투자를 계획**하고 있는 것으로 해석된다.\n\n5일 업계에 따르면** 삼성전자는 회사의 최신 반도체 공장인 경기 평택 'P4'에 내년 1분기까지 월 10만~12만 장의 웨이퍼를 생산할 수 있는 D램 생산 라인을 새롭게 구축**하겠다는 전략을 세웠다. 이 라인에는** HBM4에 쓰이는 1c D램 라인이 설치될 예정이다.**\n\nHBM은 여러 개의 D램을 수직으로 쌓아서 만든 메모리다. 단일 D램보다 속도가 빠르고 용량이 커서 복잡한 연산이 필요한 AI 업계에서 각광받고 있는 제품이다.\n\nHBM4는 삼성전자가 올해부터 엔비디아, AMD 등 AI 반도체 회사에 납품하게 될 최신 HBM 제품이다. 삼성전자는 현존 최첨단 제품인 1c D램 12개를 수직으로 쌓아서 HBM4를 만든다.\n\n업계에서는 삼성의 HBM4용 1c D램 신규 라인 구축을 상당한 규모의 투자로 평가한다. 현재까지 삼성전자는 월 66만 장의 D램 웨이퍼를 생산할 수 있는 라인을 보유하고 있다. **여기에 최대 12만 장의 새로운 설비를 구축한다면 1년 만에 최대 18%의 D램 생산 능력이 올라가는 것이다.**\n\n**HBM4용 1c D램의 생산 비율도 올라간다.** 삼성전자는 지난해까지 월 6만 장~7만 장의 1c D램 웨이퍼 생산라인을 구축했던 것으로 알려졌다. **계획대로 라인이 갖춰지면 월 약 20만 장에 가까운 HBM4용 1c D램 캐파(생산능력)이 갖춰지게 되는데, 전체 생산 능력 중 HBM4용 D램으로만 전체 공정의 25%**를 채우겠다는 뜻이기도 하다.\n\n**이밖에도 이미 HBM4 베이스 다이를 만드는 평택 파운드리 공장 S5의 4㎚ 공정 라인 역시 '풀가동' 모드로 돌입**한 것으로 파악된다. 평택에 새롭게 갖춰지고 있는 'P5' 외관 공사도 이르면 내년 1분기 중 반도체 제조 장비가 입고는 타이밍을 맞추기 위해 상당히 분주하게 움직이고 있다.\n\n회사는 모바일 기기·가전 등에 쓰이는 범용 1c D램 생산량 확대도 고려하고 있는 것으로 파악된다. 1c D램 이전의 공정이 갖춰져 있던 화성 17라인을 위주로 대폭의 1c D램 공정 전환을 계획하는 것이다.\n\n삼성전자가 올해 1c D램 생산 능력을 대폭 강화하는 것은 최신 기술에 대한 자신감과 AI 시장 확대로 인한 메모리 '슈퍼 사이클'이 도래했기 때문이다.\n\n**삼성전자는 최근 기술에 대한 자신감이 한껏 올라온 분위기다**. 회사는 지난해까지 HBM4와 1c D램 제조에서 상당히 고전했다. 이에 2024년 새로운 반도체(DS) 부문장으로 선임된 전영현 삼성전자 부회장이 1c D램 재설계를 결정했고, 이 전략이 맞아떨어지면서 지난해 상반기부터는 기술 회복세가 빠르게 진행됐다.\n\n**특히 HBM4 분야에서는 지난달 AI 반도체 1위 회사인 엔비디아의 퀄(승인) 테스트를 경쟁사를 제치고 가장 먼저 통과하면서 양산 출하를 앞두고 있다**. HBM4 생산량을 급격히 늘려야 하는 상황에 맞닥뜨리면서 최신 공장인 P4 위주로 신규 라인 구축에 돌입한 것으로 보인다.\n\n또한 AI 붐으로 메모리 공급선이 타이트해지는 것에 대응하기 위해 생산 능력을 늘려야 하는 상황이기도 하다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면 올 1분기에는 지난해 4분기 대비 서버용 64GB DDR5 D램 가격이 98%나 오를 만큼 큰 폭의 가격 상승이 있었다.\n\n업계 관계자는 \"삼성전자는 풍부한 생산 능력과 자본을 갖추고 있어, 밀려드는 수요에 상대적으로 유연하게 대응할 수 있다\"며 \"올해 기술 회복과 공급 부족이 동시에 맞물리며 설비 투자를 상당히 공격적으로 진행할 것\"이라고 예상했다.\n\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202602056120i", "views": 8411, "forwards": 132, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16506, "date": "2026-02-05T09:24:13+09:00", "text": "Citi) 루멘텀(LITE); CPO와 OCS, 새로운 성장의 지렛대,목표가 $560(기존 $450)\n\n씨티(Citi)의 분석\n루멘텀(LITE) 주가는 시장 예상치를 상회하는 12월 분기 실적과 기대 이상의 3월 분기 가이던스, 그리고 주력 사업인 EML뿐만 아니라 CPO, OCS와 같은 신흥 AI 사업 전반의 AI 수요 증가에 대한 경영진의 긍정적인 언급에 힘입어 시간 외 거래에서 8% 상승했습니다. 당사는 이전 프리뷰에서 언급했듯이 시장 추정치가 루멘텀의 AI 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단합니다. 이를 고려하여 2026, 2027, 2028 회계연도 매출 추정치를 각각 7%, 18%, 17% 상향 조정합니다.\nnon-GAAP 매출총이익률이 각각 30%대 초반 및 40%대 수준에 도달하고 유지될 것이라는 예상과 함께, 주당순이익(EPS) 추정치를 29% 및 30% 상향합니다. 이러한 성장 가정을 바탕으로 2027 및 2028 회계연도 매출과 EPS가 시장 예상치 대비 43%~45%의 상승 여력이 있다고 보며, 2028 회계연도 수익력인 약 17달러에 37배의 주가수익비율(P/E)을 적용하고 현재 가치로 할인하여 목표 주가를 560달러로 산정합니다.\n\n1. 12월 분기 실적 (Dec-Q)\n루멘텀은 12월 분기 매출액 6억 6,550만 달러, 비일반회계기준 EPS 1.67달러를 기록하며 당사 예상(6억 5,000만 달러 / 1.44달러) 및 시장 예상(6억 5,300만 달러 / 1.41달러)을 모두 상회했습니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 매출 물량 증가, 유리한 제품 믹스, 가격 인상 및 수율 개선에 힘입어 시장 예상치인 38%보다 310bp 높게 나타났습니다. 루멘텀은 이미 40%대 초반의 매출총이익률 목표에 도달했으며, 장기적으로는 2026 회계연도를 마칠 시점에 40%대 중반 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 3월 분기 가이던스 (Mar-Q Guide)\n회사는 3월 분기 가이던스로 매출액 8억 500만 달러, 비일반회계기준 EPS 2.25달러(중간값 기준)를 제시했는데, 이는 당사 예상(7억 2,600만 달러 / 1.70달러) 및 시장 예상(7억 달러 / 1.57달러)을 크게 웃도는 강력한 수치입니다. 비일반회계기준 영업이익률(OM) 가이던스는 30%~32%로 제시되었으며, 이는 씨티 예상(22%) 및 시장 예상(21.9%)보다 훨씬 높습니다.\n\n3. 루멘텀 CPO 매출 추정치 120% 이상 상향\n다음 요인들을 근거로 루멘텀의 CPO 매출 추정치를 120% 이상 상향합니다.\n1) 씨티의 루빈(Rubin) 유닛 가정\n2) GPU 대비 ELS 비율 1:4 및 초고출력(UHP) 레이저 평균판매단가(ASP) 약 960달러 가정\n3) 루멘텀이 엔비디아(NVDA) ELS 레이저의 주요 공급업체 지위를 유지할 것이라는 기대\n\n이에 따라 2027 회계연도 초고출력 레이저 출하량 전망치를 기존 16만 개에서 36만 개로 상향하며, CPO 매출은 기존 약 1억 5,800만 달러에서 3억 4,500만 달러 이상으로 증가할 것으로 예측합니다.", "views": 4561, "forwards": 81, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16505, "date": "2026-02-05T09:23:22+09:00", "text": "**APR Corp. (278470.KS): 4Q25 Review; Strong Beat Driven by US Cosmetics Sales (에이피알 4분기 실적 리뷰: 미국 화장품 매출 성장에 따른 어닝 서프라이즈)\n\n**• **출처:** 리서치 | 에쿼티 (Research | Equity)\n• **작성자:** 다이안 강 (Diane Kang)\n• **날짜:** 2026년 2월 4일\n\n**실적 요약: 시장 기대치를 상회하는 강력한 실적\n**에이피알(APR)은 2025년 4분기 전 부문에서 상당한 실적 호조를 기록했습니다. 매출은 **5,480억 원(GSe 대비 +19%)**, 영업이익은 **1,300억 원(+19%)**을 달성했습니다.\n\n• **미국 시장 성장:** 미국 매출이 전년 대비 **+270%**라는 경이적인 성장세를 이어가며 실적을 견인했으며, 이로 인해 연간 미국 매출액은 **5,730억 원(4억 달러)**에 도달했습니다.\n\n• **수익성 개선:** 프로모션이 집중된 시기였음에도 불구하고, 절제된 할인 정책과 저수익 패션 부문의 지속적인 효율화에 힘입어 매출총이익률(GPM)은 전분기 대비 **+0.7%p** 상승했습니다.\n• **영업이익률:** 마케팅 예산 집행이 예상치를 상회했으나, 영업이익률(OPM)은 **23.8%**를 기록하며 당사 추정치(23.7%)에 부합했습니다.\n\n**2026년 가이던스 및 향후 전망\n**에이피알은 2026년 가이던스로 **매출 2.1조 원**, **영업이익 5,250억 원(OPM 25%)**을 제시했습니다. 이는 매출과 영업이익 모두 전년 대비 약 40% 성장하는 수치입니다.\n\n• **시장 반응:** 가이던스가 시장 컨센서스(매출 2조 원, 영업이익 5,000억 원)에 부합했음에도 불구하고, 4분기 어닝 서프라이즈 발표 직후의 급등분을 반납하며 주가는 **-3%**로 마감했습니다(코스피 +1.6% 대비 부진).\n\n• **당사 견해:** 당사는 이번 연간 가이던스를 **최저 수준(Floor levels)**으로 판단하며, 실제 실적은 이를 상회할 것으로 전망합니다. 그 근거는 다음과 같습니다:\n1. **미국 채널 확장**\n2. **유럽 지역 확장**\n3. **SKU(품목 수) 포트폴리오 확대**\n• **성장 잠재력:** 2025년 초기 가이던스가 매출 1조 원/영업이익률 18%였으나 실제 결과가 1.5조 원/24%였음을 상기할 필요가 있습니다. 특히 비수기인 **1분기 매출 가이던스를 5,000억 원 수준**으로 제시한 점을 고려할 때, 연간 성장은 더욱 가팔라질 것(**전년 대비 +50%**)으로 예상됩니다.\n\n**밸류에이션 및 투자 의견\n**당사는 에이피알에 대해 **매수(Buy)** 의견을 유지합니다. 현재 에이피알은 차기 12개월(NTM) P/E 기준 **20배 초반**에서 거래되고 있으며, 이는 한 자릿수 성장률과 마진을 기록하는 대형 글로벌 화장품 기업(MNC)들과 유사한 수준으로 저평가되어 있습니다.\n• **추정치 상향:** 온라인 및 오프라인 채널 전반의 강력한 화장품 매출을 반영하여 **2026E~2028E 영업이익 추정치를 각각 17%****/11****%****/10****% 상향 조정**했습니다.\n• **목표주가:** 12개월 목표주가를 기존 38만 원에서 **42만 원**으로 상향합니다.\n\n**신규 성장 동력: 유럽 시장 진출\n**미국 아마존 GMV 외에도 이제는 **영국 및 유럽 지역의 아마존 베스트셀러 순위**를 모시터링해야 합니다.\n• **미국 시장 지속:** 2025년 하반기 미국 매출이 상반기 대비 +143% 성장하는 등 견조한 흐름을 보이고 있습니다. 에이피알은 2026년 말까지 **얼타(Ulta) 내 SKU를 두 배로 늘리고**, 얼타 외에 **2~3개의 추가 오프라인 유통 채널**을 확보할 계획입니다.\n• **유럽 시장 공략:** 최근 런칭한 영국 매출이 강력한 수요를 보이고 있으며, 나머지 유럽 국가들도 **3월까지 런칭**될 예정입니다.\n• **촉매제:** 미국에서의 높은 브랜드 인지도와 유럽 내 K-뷰티의 강력한 입지를 고려할 때, 3월부터 가시화될 **유럽 아마존 순위의 상승 추세**가 단기적으로 긍정적인 주가 촉매제 역할을 할 것으로 보입니다.\n\n출처:GS", "views": 5033, "forwards": 46, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16504, "date": "2026-02-05T08:40:48+09:00", "text": "**구글 4Q 어닝콜 중**\n\nQ) **일각에서는 AI가 소프트웨어 기업의 가치를 훼손할 수 있다는 우려가 있습니다. 어떻게 보십니까?**\n\nA)성공적인 SaaS 기업들은 Gemini를 워크플로우에 깊숙이 통합하여 효율성을 높이고 있습니다.** 토큰 사용량 증가세를 볼 때, AI는 소프트웨어 기업들에게 위협이 아닌 강력한 성장의 도구가 되고 있습니다.**\n\n\n Q) **현재 구글의 스토리에서 경영진의 잠을 설치게 만드는 고민은 무엇입니까?**\n\n네, 아마 제가 ‘무엇이 잠을 못 이루게 하냐(가장 신경 쓰이는 점)’에 대해 답할게요. 우선 전반적으로, 우리는 지난 10년 넘게 이 AI-퍼스트(AI-first) 궤적 위에 있어 왔고, 이것은 우리가 체계적으로 계속 고민해 온 것입니다. 예를 들어, 10년 넘게 TPU를 개발해 온 이유도 그 때문입니다.\n\n하지만 **특히 지금 이 시점에서, 가장 큰 질문은 분명히 컴퓨팅 역량(compute capacity)과 관련되어 있습니다.** \n\n**즉, 전력(power), 부지(land), 공급망(supply chain) 제약 등 모든 제약들 말이죠.** \n\n**이 순간의 엄청난 수요를 맞추기 위해 어떻게 규모를 빠르게(ramp up) 키울 것인지, **장기적으로 올바른 투자 결정을 어떻게 내릴 것인지, 그리고 그 모든 것을 효율을 끌어올리면서(효율을 driving) 세계 최고 수준(world-class)으로 해내는 것입니다.\n\n그래서 저는 우리가 그 ‘순간’에 잘 대응하고 있다고 생각하지만 — **그래도 많은 시간을 쏟고 있는 영역이 분명히 바로 그 부분입니다.”**", "views": 22378, "forwards": 331, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16503, "date": "2026-02-05T08:34:32+09:00", "text": "**Alphabet Q4 2025 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**1. 에이전틱 커머스 및 YouTube 창작 도구**\nQ (브라이언 노왁, Morgan Stanley): 2025년을 돌아볼 때 에이전틱 커머스(Agentic Commerce) 제품에서 가장 큰 진전은 무엇이었으며, 향후 어떤 부분에 낙관적입니까? 또한, 'Genie'와 같은 콘텐츠 생성 도구가 장기적으로 YouTube에 어떻게 통합될까요?\n\nA (순다르 피차이, CEO):\n\n**에이전틱 커머스: 2025년은 기반을 다지는 해였습니다**. 코딩 분야에서 가장 큰 진전이 있었고, 커머스 분야에서는 생태계와 협력하여 범용 커머스 프로토콜(UCP)을 개발했습니다.** 올해는 소비자들이 Gemini AI 모드 등을 통해 이러한 에이전틱 경험을 실제로 사용하게 될 것입니다.**\n\n**YouTube 및 Genie: Genie는 놀라운 월드 모델(World Model)입니다.** **우리는 멀티모달리티와 현실 세계 구현에 강점이 있으며, **이를 창작자들을 위한 도구로 YouTube에 통합할 것입니다. 항상 창작자를 중심에 두는 방식으로 접근할 것입니다.\n\n\n**2. AI 인프라 공급 부족 및 운영 효율화**\nQ (에릭 셰리던, Goldman Sachs): 현재 AI 수요와 생산 능력 사이의 불균형이 있는데, 2026년 대규모 자본 지출(CapEx)을 통해 이 격차를 어떻게 해소할 것입니까? 또한, 이러한 투자를 뒷받침할 내부 운영 효율화는 어떻게 진행 중인가요?\n\nA (순다르 피차이 & 아나트 아슈케나지, CFO):\n\n**공급 격차: 현재 공급 제약이 있는 상태이며, 올해 CapEx는 미래를 위한 투자입니다. 공급망의 리드 타임이 길어지고 있어 장기적으로 계획하고 있습니다. 2026년 내내 공급이 타이트한 상황이 지속될 것으로 예상합니다.**\n\n**운영 효율화:** 효율성은 일회성 프로젝트가 아닌 비즈니스 운영 방식입니다. 내부 코드의 약 50%를 AI 에이전트가 작성하고 있으며, 재무팀의 자금 관리나 송장 처리 등 백오피스 운영에도 AI 에이전트를 도입해 자본을 확보하고 있습니다.\n\n**\n3. Gemini의 경쟁 우위 및 TPU의 외부 확장**\nQ (더그 안무스, JPMorgan): 대규모 언어 모델(LLM)의 경쟁이 치열한데, 구글은 데이터와 배포를 통해 어떻게 Gemini의 우위를 유지할 것입니까? 또한, TPU(구글 자체 칩)가 구글 클라우드를 넘어 외부 데이터 센터로 확장되어 수익원이 될 가능성이 있습니까?\n\nA (순다르 피차이):\n\n**Gemini 우위: 사전 학습(Pre-training)부터 포스트 학습, 테스트 타임 컴퓨팅(Test-time compute)에 이르기까지 모든 패러다임에서 혁신을 이어가고 있습니다. 2026년에도 이 속도를 유지할 자신이 있습니다.**\n\n**TPU:** **TPU는 구글 클라우드를 매력적으로 만드는 핵심 요소입니다. 칩, 시스템, 네트워킹을 아우르는 엔드-투-엔드 효율성이 구글 클라우드의 강력한 모멘텀으로 이어지고 있습니다. (외부 판매보다는 클라우드 경쟁력 강화에 초점)**\n\n\n**4. YouTube 매출 성장 및 SaaS 기업 영향**\nQ (마크 마하니, Evercore): YouTube 광고 매출 성장률(9%)이 검색 광고의 강세에 비해 낮은 이유는 무엇입니까? 또한, Gemini가 SaaS 기업의 엔진이 되고 있는데, **일각에서는 AI가 소프트웨어 기업의 가치를 훼손할 수 있다는 우려가 있습니다. 어떻게 보십니까?**\n\nA (필립 쉰들러, 최고비즈니스책임자 & 순다르 피차이):\n\nYouTube: 2024년 미국 대선 광고비 집행에 따른 기저 효과가 컸습니다. 또한, 사용자가 광고 기반에서 유료 구독(Premium)으로 전환되면 광고 매출은 줄지만 전체 비즈니스에는 긍정적입니다.\n\n**SaaS: 성공적인 SaaS 기업들은 Gemini를 워크플로우에 깊숙이 통합하여 효율성을 높이고 있습니다**.** 토큰 사용량 증가세를 볼 때, AI는 소프트웨어 기업들에게 위협이 아닌 강력한 성장의 도구가 되고 있습니다.**\n\n\n**5. 투자 프레임워크와 경영상의 고민**\nQ (마크 슈무릭, Bernstein): 리소스와 프로젝트를 승인할 때 어떤 재무적 목표를 기준으로 합니까?** 또한, 현재 구글의 스토리에서 경영진의 잠을 설치게 만드는 고민은 무엇입니까?**\n\nA (아나트 아슈케나지 & 순다르 피차이):\n\n투자 기준: 투자가 단기 및 장기적으로 어떤 수익을 낼지 엄격하게 평가합니다. 2025년 910억 달러 투자에 이어 2026년에도 건강한 재무 상태를 유지하면서 성장을 주도할 수 있는 최적의 투자 규모를 결정합니다.\n\n**경영진의 고민: 단연 컴퓨팅 용량 확보입니다. 전력, 부지, 공급망 제약 속에서 폭발적인 수요를 맞추기 위해 인프라를 얼마나 신속하고 효율적으로 구축하느냐가 가장 큰 과제입니다.**\n\n\n**6. 범용 커머스 프로토콜(UCP)과 CapEx 세부 사항**\nQ (마이클 나단슨, MoffettNathanson): UCP 개발의 근거와 이것이 소비자 쇼핑에 미칠 영향은 무엇입니까? 그리고 CapEx 중 서버(단기 자산)와 데이터 센터(장기 자산)의 비중은 어떻게 됩니까?\n\nA (순다르 피차이 & 아나트 아슈케나지):\n\nUCP: 사용자가 결제를 더 쉽게 완료하게 돕는 동시에, 판매자가 자신의 상품과 프로모션을 효과적으로 노출할 수 있게 합니다. 이는 전체 커머스 시장을 확장하는 계기가 될 것입니다.\n\n**CapEx 비중: 2025년 기준 서버(기계)가 약 60%, 데이터 센터 및 네트워킹 장비가 약 40%입니다. 2026년에도 비슷한 비중을 유지할 것이며, AI 연산 자원의 절반 이상이 클라우드 사업에 투입될 예정입니다.**\n\n\n**7. Gemini 앱 성장과 검색 잠식 우려**\nQ (저스틴 포스트, Bank of America): Gemini 앱이 빠르게 성장하고 있는데, 이것이 기존 구글 검색 사용량을 갉아먹는(Cannibalization) 현상이 있습니까? 또한 Gemini 앱의 수익화 계획은 무엇입니까?\n\nA (순다르 피차이 & 필립 쉰들러):\n\n**잠식 여부: 잠식 징후는 없습니다. 오히려 사용자들이 구글을 통해 수행하는 쿼리의 유형이 다양해지는 확장 효과가 나타나고 있습니다.**\n\n**수익화: 현재는 무료 티어와 구독 모델에 집중하고 있습니다. 광고는 사용자에게 가치 있는 정보를 제공할 수 있는 시점에 도입할 것이며, 서두르지 않고 신중하게 접근할 것입니다.**\n\n\n**8. Apple 파트너십과 광고 수익화**\nQ (켄 가브렐스키, Wells Fargo): AI 검색은 기존 검색보다 대화가 길어지는데 이를 어떻게 수익화할 계획입니까? 또한, Apple의 Siri에 Gemini를 통합하는 파트너십의 수익 구조는 과거의 검색 광고 수익 배분 방식과 어떻게 다릅니까?\n\nA (필립 쉰들러):\n\n**수익화: AI 모드는 더 길고 복잡한 검색을 가능하게 하며, 이는 과거에 수익화하기 어려웠던 영역까지 광고를 노출할 기회를 줍니다. AI Max와 같은 자동화 도구가 이를 돕고 있습니다.**\n\n**파트너십: Apple과의 협업은 Gemini 기술을 기반으로 차세대 모델을 개발하는 매우 긴밀한 관계입니다. **구체적인 계약 구조를 밝힐 수는 없으나, 양사 모두의 성공을 위해 정렬되어 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2019192738647011813?s=20", "views": 9406, "forwards": 159, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16502, "date": "2026-02-05T06:58:11+09:00", "text": "**알파벳(Alphabet)의 2025년 4분기 실적 IR**\n\n**1. 2025년 4분기 주요 재무 실적**\n\n\n**총 매출액**: 2025년 4분기 알파벳의 연결 매출은 1,138억 2,800만 달러를 기록하여 전년 동기 대비 18% 증가했습니다.\n\n**불변 통화 기준 매출**: 환율 변동 영향을 제외한 불변 통화 기준 매출 성장률은 17%입니다.\n\n**영업 이익**: 연결 영업 이익은 359억 3,400만 달러로 전년 동기 대비 16% 증가했습니다.\n\n**영업 이익률**: 이번 분기 영업 이익률은 31.6%를 기록했습니다.\n \n**당기 순이익**: 순이익은 344억 5,500만 달러로 전년 동기($265억 3,600만 달러) 대비 약 30% 증가했습니다.\n \n**주당 순이익(EPS)**: 희석 주당 순이익은 2.82달러로 전년 동기($2.15) 대비 31% 상승했습니다.\n\n **2. 사업 부문별 상세 성과 (4분기 기준)**\n\n\n**Google 서비스 총 매출**: 958억 6,200만 달러를 기록하며 전년 대비 14% 성장했습니다.\n \n**Google 검색 및 기타**: 630억 7,300만 달러의 매출을 올리며 17% 성장했습니다.\n \n**YouTube 광고**: 113억 8,300만 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다.\n \n**Google 네트워크**: 78억 2,800만 달러를 기록하여 전년 동기($79억 5,400만 달러)보다 소폭 감소했습니다.\n \n**Google 구독, 플랫폼 및 기기**: 135억 7,800만 달러로 17%의 높은 성장세를 보였습니다.\n\n**Google 클라우드 매출**: 176억 6,400만 달러를 달성하며 전년 대비 **48%라는 폭발적인 성장을 기록했습니다.\n \n기타 사업(Other Bets) 매출**: 3억 7,000만 달러로 전년 동기($4억 달러) 대비 감소했습니다.\n\n**부문별 영업 이익**:\n Google 서비스는 401억 3,200만 달러의 영업 이익을 기록했습니다.\n\nGoogle 클라우드는 53억 1,300만 달러의 영업 이익을 달성했습니다.\n 기타 사업(Other Bets)은 36억 1,700만 달러의 영업 손실을 기록했으며, 여기에는 Waymo 관련 주식 보상 비용 21억 달러가 포함되었습니다.\n\n\n **3. AI 기술 및 제품 주요 지표**\n \n**Gemini 3 출시**: 알파벳은 Gemini 3 모델의 출시를 주요 이정표로 꼽았으며 강력한 성장 모멘텀을 확인했습니다.\n \n**토큰 처리량**: Gemini를 포함한 자사 모델들이 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 100억 개 이상의 토큰을 처리하고 있습니다.\n \n**Gemini 앱 사용자**: Gemini 앱의 월간 활성 사용자(MAU)가 7억 5,000만 명을 돌파했습니다.\n\n**유료 구독자 수**: Google One 및 YouTube Premium을 포함한 소비자 서비스의 유료 구독자 수가 총 3억 2,500만 명을 넘어섰습니다.\n\n**클라우드 런레이트**: Google Cloud는 2025년 말 기준으로 연간 실행 매출(Run rate) 700억 달러를 넘어섰습니다.\n\n **4. 2025년 연간(Fiscal Year) 실적**\n\n**연간 총 매출**: 알파벳 역사상 처음으로 연간 매출 4,000억 달러를 돌파하여 총 4,028억 3,600만 달러를 기록했습니다.\n\n**연간 영업 이익**: 1,290억 3,900만 달러를 기록했습니다.\n \n**연간 당기 순이익**: 1,321억 7,000만 달러를 달성했습니다.\n\n**YouTube 연간 매출**: 광고와 구독 수익을 합산한 YouTube의 연간 매출이 600억 달러를 초과했습니다.\n\n**5. 재무 상태 및 투자 현황**\n\n**현금 및 유가증권**: 2025년 12월 31일 기준, 현금 및 현금성 자산과 시장성 유가증권의 총액은 1,268억 4,300만 달러입니다.\n\n**자본 지출(CapEx)**: 2025년 한 해 동안의 부동산 및 장비 구매액(CapEx)은 914억 4,700만 달러였습니다.\n\n**2026년 투자 전망**: AI 수요 대응 및 기회 선점을 위해 2026년 자본 지출(CapEx) 규모를 **1,750억 달러에서 1,850억 달러 사이로 예상하고 있습니다.\n\n주주 환원**: 알파벳 이사회는 주당 0.21달러의 분기별 현금 배당을 선언했습니다.\n\n**Waymo 투자**: 2026년 2월, Waymo는 160억 달러 규모의 투자 라운드를 발표했으며, 이 중 상당 부분은 알파벳이 투자했습니다.\n\n**부채 발행**: 2025년 11월, 일반 기업 목적을 위해 248억 달러 규모의 선순위 무담보 채권을 발행했습니다.\n\n\n**6. 기타 지표**\n\n**직원 수**: 2025년 12월 31일 기준 총 직원 수는 190,820명으로, 전년도(183,323명)보다 증가했습니다.\n\n**잉여 현금 흐름(Free Cash Flow)**: 2025년 4분기 기준 잉여 현금 흐름은 245억 5,100만 달러이며, 지난 12개월(TTM) 합계는 732억 6,600만 달러입니다.\n\n**교통 유입 비용(TAC)**: 4분기 총 TAC는 165억 9,700만 달러였습니다.", "views": 18272, "forwards": 235, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16501, "date": "2026-02-05T06:49:30+09:00", "text": "**제프리스, 알파벳(****$GOOGL****) 목표주가 400달러 유지**\n\n**클라우드 부문 대폭 성장**: **전년 대비(y/y) 48% 성장하며 제프리스 추정치(36%)를 약 9% 상회했습니다.** 이는 지난 3분기 성장률(34%)보다 더욱 가속화된 수치입니다.\n\n**자본 지출(Capex) 확대**: **2026 회계연도 Capex 전망치를 1,750억~1,850억 달러로 제시했습니다. 이는 중간값 기준 97% 성장을 의미하며, 2025 회계연도의 성장률(74%, 910억 달러)을 뛰어넘는 가속화**입니다. 당사는 이것이 **AI, 제미나이(Gemini), 그리고 핵심 사업의 강력한 모멘텀을 방증한다고 판단**합니다.\n\n**검색 및 영업이익: 검색 부문은 17% 성장하며 추정치(14%)를 3% 상회했습니다.**\n\n **영업이익률(순매출 기준)은 웨이모(Waymo) 관련 보상 비용 21억 달러를 조정한 후 39.1%를 기록, 시장 예상치(38.8%)를 넘어섰습니다.\n**\n**유튜브 광고 부진:** 유튜브 광고 매출은 전년 대비 9% 성장했으나, 시장 예상치보다는 4% 하회했습니다.", "views": 16760, "forwards": 109, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16500, "date": "2026-02-05T06:33:09+09:00", "text": "**Symbotic** **$SYM**** FY26 Q1 실적 ** (시간외 +12.5%)\n\n**산업재 및 서비스 (Industrials) 창고 자동화 및 물류 로보틱스 기업 (소매업 중심)**\n\nGAAP EPS \n\n$0.02 (예상치 -$0.01 상회 / 흑자 전환)\n\n매출액 (Revenue)\n\n$629.99M (예상치 $622.58M 상회)\n\n전년 동기 대비 성장률 (YoY) +29.4%\n\n\n**FY26 Q2 (2분기) 전망:**\n\n매출액: $650M ~ $670M (평균치 약 $660M / 시장 예상치 $639.46M 상회)\n\n조정 EBITDA: $70M ~ $75M", "views": 14270, "forwards": 47, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16499, "date": "2026-02-05T06:28:31+09:00", "text": "**ELF Beauty ****$ELF**** 026 회계연도 3분기 실적 (시간외 +14%) **\n\n**주요 실적 지표**\n매출액: 4억 8,950만 달러 (예상치 4억 5,582만 달러 상회); 전년 대비 +38%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.24 (예상치 $0.70 상회)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 71% (전년 대비 약 30 bps 하락)\n\n**2026 회계연도 연간 가이던스 (상향 조정)**\n매출액: 16억 달러 ~ 16억 1,200만 달러 (예상치 15억 7,000만 달러 상회)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $3.05 ~ $3.10 (예상치 $2.87 상회)\n\n조정 EBITDA: 3억 2,300만 달러 ~ 3억 2,600만 달러\n\n조정 순이익: 1억 8,000만 달러 ~ 1억 8,300만 달러\n\n조정 실효 세율: 23%\n\n희석 유통 주식 수: 5,900만 주\n\n**기타 3분기 주요 지표**\n조정 EBITDA: 1억 2,300만 달러 (순매출의 25%); 전년 대비 +79%\n\n시장 점유율 확대(e.l.f. Cosmetics): +130 bps 상승\n\n현금 및 현금성 자산: 1억 9,680만 달러\n\n장기 부채: 8억 1,670만 달러\n\n\n**경영진 코멘트(Commentary**)\n**\"우리의 3분기 실적은 지난 28분기 동안 이어온 꾸준하고 업계 선도적인 성장의 연장선에 있습니다.\"**\n\n**\"우리의 가치 제안, 강력한 혁신, 그리고 파괴적인 마케팅 엔진이 브랜드 성장의 원동력이 되고 있습니다.\"**\n\n**\"상향된 2026 회계연도 전망치에 반영된 바와 같이, 우리는 여전히 자신감을 유지하고 있습니다.\"**", "views": 16774, "forwards": 86, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16498, "date": "2026-02-05T06:26:07+09:00", "text": "**엘프 뷰티 ****$ELF**** 2026 회계연도 3분기 실적 (시간외 +14%)**\n\n주당순이익(EPS): $1.24\n\n컨센서스: $0.72\n\n매출액: $4억 8,951만 달러 (전년 동기 대비 +37.8% 성장)\n\n컨센서스인 $4억 6,184만 달러 상회\n\n\n** 2026 회계연도 가이던스 상향 **\n**연간 주당순이익(EPS): $3.05 ~ $3.10**\n\n**기존 가이던스($2.80 ~ $2.85)에서 상향 조정\n\n시장 예상치($2.87)보다 높음**\n\n\n**연간 매출액: $16억 ~ $16억 1,200만 달러**\n**\n기존 가이던스($15억 5,000만 ~ $15억 7,000만 달러)에서 상향 조정**\n\n**시장 예상치($15억 7,000만 달러)보다 높음**", "views": 14942, "forwards": 69, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16497, "date": "2026-02-05T06:19:57+09:00", "text": "**알파벳 ****$GOOGL**** 2025년 4분기 실적 (시간외 -1%)**\n\n매출(Revenue): $1,138.3억 (예상치 $1,114억); 전년 동기 대비(YoY) +18%\n\n주당순이익(EPS): $2.82; YoY +31%\n\n영업이익(OI): $359.3억 (예상치 $369.5억); YoY +16%\n\n**2026 회계연도 자본 지출(FY26 Capex):** **$1,750억~$1,850억 (예상치 $1,195억)**\n\n**부문별 실적 (Segment Performance)**\n**구글 클라우드: $176.6억 (예상치 $162억); YoY +48%**\n\n서비스: $958.6억 (예상치 $949억); YoY +14%\n\n광고: $822.8억 (예상치 $808.9억); YoY +14%\n\n검색 및 기타: $630.7억 (예상치 $613.7억); YoY +17%\n\n유튜브 광고: $113.8억 (예상치 $117.8억); YoY +9%\n\n**기타 지표 (Other Metrics)**\nTAC 제외 매출: $972.3억 (예상치 $951.7억); YoY +19%\n\n총 TAC(트래픽 유치 비용): $166.0억; YoY +12%\n\n임직원 수: 190,820명; YoY +4%\n\n**재무 현황 (Financials)**\n순이익: $344.6억; YoY +30%\n\n영업이익률: 31.6%\n\n영업활동 현금흐름: $524.0억; YoY +34%\n\n자본 지출(유형자산 취득): $278.5억; YoY +95%\n\n잉여현금흐름(FCF): $245.5억\n\n**주요 코멘트 (Commentary)**\n**\"알파벳에게 있어 엄청난 분기였으며, 연간 매출이 사상 처음으로 4,000억 달러를 돌파했습니다.\"**\n\n**\"제미나이(Gemini)와 같은 당사의 자체 제작 모델은 현재 분당 100억 개 이상의 토큰을 처리하고 있으며... 제미나이 앱의 월간 활성 사용자 수(MAU)는 7억 5,000만 명 이상으로 성장했습니다.\"**\n\n**\"당사의 2026년 자본 지출(CapEx) 투자는 1,750억 달러에서 1,850억 달러 범위가 될 것으로 예상합니다.\"**", "views": 28934, "forwards": 397, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16496, "date": "2026-02-05T06:12:22+09:00", "text": "**알파벳, 2026년 설비투자(CAPEX) 전망치 1,750억~1,850억 달러로 발표... **시장 예상치(1,195억 달러) 대폭 상회\n\n **4분기 설비투자 914.5억 달러 기록** 예상치(281.7억 달러)", "views": 25684, "forwards": 316, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16495, "date": "2026-02-04T22:16:46+09:00", "text": "**AT&T, AWS 및 Amazon Leo, 국가 연결 인프라 현대화 가속화를 위해 협력**\n\n**새로운 전략적 계약에는 AT&T 워크로드의 AWS 이전, 데이터 센터를 위한 대용량 광섬유 연결, 그리고 AT&T 네트워크 확장을 위한 Amazon Leo와의 협력이 포함됨**\n\n\nAT&T, 아마존 웹 서비스(AWS) 및 Amazon Leo는 오늘 국가의 연결(connectivity) 인프라를 현대화하고 미국 기업들을 위한 차세대 클라우드 기반 혁신을 촉진하기 위한 협업을 발표했습니다. **오랜 협력 관계를 바탕으로, 세 회사는 AT&T의 광범위한 광섬유(fiber) 네트워크와 AWS의 보안, 신뢰성, 성능 및 AI 역량을 결합하여 더욱 탄력적이고 적응력이 뛰어나며 미래 지향적인 연결 솔루션을 구축할 예정**입니다.\n\nAT&T는 내부 혁신 속도와 운영 효율성을 높이기 위해 현재 온프레미스(사내 구축형) 기술로 관리하던 여러 워크로드를 AWS의 관리형 하이브리드 클라우드 서비스인 AWS Outposts로 이전할 예정입니다. \n\n또한, AT&T는 AWS 전문 서비스(Professional Services)의 지원을 받아 Amazon Q Developer 및 기타 AWS 에이전틱 서비스(Agentic Services)를 사용하여 네트워크 서비스 활성화의 AWS 이전을 가속화하고 있습니다. 이를 통해 AT&T는 인프라 관리 개선과 비즈니스 지원 시스템의 신속한 현대화로 더욱 견고한 회복 탄력성을 갖추게 될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n**모든 고객을 위한 AWS의 강력한 클라우드 인프라를 더욱 강화하기 위해, AT&T는 AWS 데이터 센터 위치를 대용량 광섬유로 연결할 예정입니다.** 이를 통해 AWS는 대규모로 고급 AI 애플리케이션을 구축하고 배포하는 고객들에게 안전하고 신뢰할 수 있는 고성능 클라우드 서비스를 지속적으로 제공하고 확장할 수 있게 됩니다.\n\n**또한, AT&T는 별도의 아마존 사업부로 운영되는 저궤도(LEO) 위성 네트워크인 Amazon Leo와 협력할 예정입니다.** Amazon Leo는 AT&T에 인터넷 연결 서비스를 제공하여, AT&T가 연결 역량을 넓히고 해당 서비스가 필요한 지역의 기업 고객들에게 고정 광대역 서비스를 제공할 수 있도록 지원합니다.\n\nAT&T 비즈니스의 수석 부사장인 숀 하클(Shawn Hakl)은 \"AWS와의 이번 협업은 미국의 연결성 미래를 형성하는 데 있어 중추적인 진전입니다\"라며, **\"광섬유는 미래의 기반이며, 현대 네트워크가 요구하는 속도, 용량 및 신뢰성을 제공합니다**. **우리의 확장되는 광섬유 인프라와 AWS의 클라우드 역량을 결합하고, 데이터 센터 연결을 통해 미래 인프라를 구축**함으로써 우리는 더욱 탄력적이고 확장 가능하며 지능적인 연결 생태계를 만들고 있습니다\"라고 밝혔습니다.\n\nAWS의 텔레콤 담당 부사장인 얀 호프메이어(Jan Hofmeyr)는 \"**AWS는 미국 전역의 연결성을 확장하려는 AT&T의 목표를 진전시키기 위해 협력하고 있습니다\"**라며, \"AT&T는 인프라 현대화를 가속화하기 위해 AWS의 클라우드 역량과 AI 도구를 활용할 수 있게 되었으며, **AWS는 대용량 광섬유 네트워킹에 대한 AT&T의 전문성을 얻게 됩니다**. 두 회사의 리더십을 결합함으로써 전국 고객에게 혁신적인 서비스를 제공할 새로운 기회를 창출하고 있습니다\"라고 전했습니다.\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260204057385/en/ATT-AWS-and-Amazon-Leo-Collaborate-to-Accelerate-Modernization-of-Nations-Connectivity-Infrastructure", "views": 7406, "forwards": 53, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16494, "date": "2026-02-04T22:03:01+09:00", "text": "**NVIDIA CEO 젠슨 황 - AI 서밋 중에서**\n\n**젠슨 황은 AI가 기존 소프트웨어 산업을 위축시킬 것이라는 시장의 공포가 \"가장 비논리적인 생각\"이라고 일축했습니다. \n\n\n**그는 소프트웨어의 미래를 '도구'와 '물리 법칙'의 관점에서 설명했습니다.**\n\n① AI와 기존 소프트웨어의 관계 (도구 사용법)\n\n스크루드라이버 비유: \n만약 우리 앞에 인간과 똑같은 '인간형 로봇(Humanoid Robot)'이 나타났다고 가정해 봅시다. 이 로봇은 나사를 조이기 위해 새로운 드라이버를 발명할까요, 아니면 옆에 있는 드라이버를 집어 들까요? 당연히 기존 도구를 사용할 것입니다.\n\n디지털 도구의 활용: 마찬가지로 인공일반지능(AGI)은 스스로 계산기가 되려 하기보다 SAP, ServiceNow, Synopsys 같은 기존의 정밀한 소프트웨어 도구들을 '사용'하는 법을 배우게 됩니다.**\n\n**결정론적 법칙의 보존**: 가속도의 법칙이나 옴의 법칙같은 물리 법칙은 '통계적'으로 추측해서는 안 되는 명시적이고 절대적인 규칙입니다. \n\n**AI는 이러한 명확한 규칙을 가진 기존 툴들을 활용해 협업하는 방식으로 진화할 것**입니다.\n\n\n**② 물리적 AI의 핵심: 인과관계(Causality) **\n\n도미노 효과: 현재의 거대언어모델(LLM)은 '도미노 하나를 밀면 나머지가 넘어진다'는 개념을 데이터로 이해하지만, **실제 물리적인 접촉, 중량, 중력의 인과관계는 모릅니다.**\n\n**물리적 지능**:** 차세대 AI인 '물리적 AI'는 현실 세계의 인과관계와 물리적 작용을 이해합니다.** 이는 단순히 글을 쓰는 AI를 넘어, 실제로 움직이고 작업을 수행하는 AI의 등장을 의미합니다.\n\n\n**③ 거대한 시장 기회 (TAM의 100배 확장)**\n\n**도구에서 노동으로: 지금까지 IT 산업은 망치나 드라이버 같은 '도구'를 파는 1조 달러 규모의 시장이었습니다**. \n\n**하지만 자율주행차처럼 AI가 '노동(Labor)'을 제공하기 시작하면, 전 세계 경제 규모인 100조 달러 시장으로 확장됩니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2019033873582301269?s=20", "views": 7250, "forwards": 136, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16493, "date": "2026-02-04T21:42:31+09:00", "text": "**B.Riley , Harrow Health( ****$HROW****)에 대해 '매수(Buy)' 의견, 목표주가 $74**\n**\n1. VEVYE의 강력한 성장세와 보험 등재 효과** \"투자자들은 여전히 VEVYE의 처방 실적 추이에 주목하고 있습니다.** 2026년 1월 신규 처방(NRx)과 총 처방(TRx)은 전월 대비 각각 23% 및 6% 성장하며 견조한 수치를 기록**했습니다. 이는 특히 **2026년 1월 1일부로 발효된 CVS Caremark의 '티어 1(Tier 1) 선호 의약품' 지위 획득(경쟁 약물인 Xiidra는 제외됨)에 따른 초기 수혜를 입증한 결과**입니다.\n\nNRx가 TRx 대비 높은 성장률을 보인 것은 신규 환자 유입이 개선되었음을 시사하며, 이는 **CVS Caremark가 Xiidra를 복용하던 환자들을 VEVYE로 전환하기 위해 의사들에게 적극적으로 홍보한 결과로 풀이**됩니다.\"\n\n\n**2. 실적 전망 및 경쟁사(Miebo)와의 격차 축소** \"2025년 4분기 NRx/TRx는 전분기 대비 각각 11%/16% 성장했습니다. 이는 당사가 추정하는 VEVYE의 4Q25/1Q26 매출액 3,300만 달러/3,900만 달러를 뒷받침합니다. (시장 컨센서스는 3,100만 달러/3,300만 달러) 이는 VAFA(부가가치세 조절 등) **저점 이후의 평균 판매가(ASP) 안정화와 민간 보험 믹스 개선이 결합된 결과입니다.**\n\nBausch + Lomb(BLCO)의 Miebo와 비교했을 때, **VEVYE의 주간 TRx는 2025년 3분기 말 기준 Miebo의 약 50% 수준에서 현재 약 58% 수준까지 올라왔습니다.** Harrow Health 측의 대대적인 **소비자 직접 광고(DTC) 투자 없이도 격차가 계속 좁혀지고 있다는 점에 주목**합니다.\"\n\n\n**3. IHEEZO 및 TRIESENCE 현황**\n\n**IHEEZO: 13주 이동 평균 매출 트렌드가 꾸준한 상승 곡선을 그리고 있으며, 연말 재고 확보 흐름도 예년과 유사하게 나타나고 있습니다.** 1분기 특유의 계절적 하락 요인을 반영하여 4Q25/1Q26 매출을 각각 2,700만 달러/1,000만 달러로 모델링했습니다.\n\n**TRIESENCE**: 2025년 4분기 광범위 안구 염증 시장에 재출시된 이후 주간 매출은 가변적입니다. 하지만 **전담 수술 영업 조직에 대한 투자가 2026년 하반기 가속화를 이끌 것으로 보이며, '패스스루(pass-through)' 환급 방식이 채택 범위를 넓힐 것으로 기대**합니다.\n\n\n**4. 결론 및 향후 전망 \"종합적으로 1월 데이터는 경영진이 제시한 2027년 4분기 분기 매출 2억 5,000만 달러 목표에 대한 신뢰를 강화합니다.** 특히 **VEVYE의 상업 보험 적용 범위 확대는 단기 실적 추정치 상향 조정을 위한 가장 확실한 촉매제가 될 것**입니다.\"", "views": 6953, "forwards": 16, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16492, "date": "2026-02-04T21:36:01+09:00", "text": "[에이피알(278470)/TP 350,000원(상향)/매수(유지)/ 미래에셋 컨슈머 배송이]\n\n★ 더 사도 되는 구간\n\n▶ 4Q25 Review: 주요 지역, 채널 전반 또 폭풍 성장\n- 에이피알의 4Q25 실적은 매출액 5,476억원(YoY +124%), 영업이익 1,301억원(YoY +228%)으로 시장 기대치를 상회\n- 주요 지역(미국, 일본, B2B), 주요 채널(온오프라인) 모두 강한 모멘텀 재확인\n- 미국 온라인 200% 이상 성장, 오프라인 160억원\n- 일본 온라인 200% 이상 성장, 오프라인 QoQ 성장\n\n▶ 2026년 가이던스 매출액 2.1조원, OPM 25% 제시\n- 가이던스 보수적. 1분기 현재 4분기 최성수기 대비 영업상황 크게 다르지 않음\n- 1분기 5천억원 내외 매출 추정하는 바, 하반기 계절성 감안해 연간 2.1조원 매출 목표 보수적\n- 미국 오프라인 매출 가이던스도 종전 1천억원 유지\n- 마진 가이던스도 보수적. 레버리지 주도 채널인 B2B와 오프라인이 26년 추가 확장 예상되기 때문\n\n▶ 비관 구간 끝. 매수 시점 도래\n- 호실적에도 불구하고 주가는 외려 하락. 현재 구간을 매수 기회로 삼을 것을 추천\n- 그간 동사 주가는 4분기 실적과 가이던스에 대한 과도한 기대감으로 인해 횡보\n- 현재 재료 노출로 인해 리스크 해소, 가격 저렴해짐(12MF PER 22배)\n- 추정치 상향 반영해 목표주가 상향하고 매수 추천\n\n▶ 보고서 원문: https://han.gl/FZxNH", "views": 5535, "forwards": 71, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16491, "date": "2026-02-04T20:37:24+09:00", "text": "**로젠블랫, 루멘텀(Lumentum), 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표주가를 기존 380달러에서 580달러로 대폭 상향 조정**\n\n**AI 인프라의 필수 공급업체로 등극**\n\n로젠블랫은 루멘텀의 2026 회계연도 2분기 실적과 3분기 가이던스를 근거로, 이 회사가 **핵심 AI 인프라 제공업체로서 입지를 굳혔다고 평가했습니다**. \n\n로젠블랫에 따르면, **모든 주요 AI 데이터 센터는 직접적인 하이퍼스케일 판매나 고객사를 통한 간접적인 방식 중 하나로 루멘텀의 기술을 사용**하고 있습니다. 이러한 포지셔닝 덕분에 루멘텀은 지난 12개월 동안 48.89%의 견고한 매출 성장을 기록했습니다.\n\n\n**실적 가이던스 및 재무 지표**\n3분기 매출 전망: 전 분기 대비 약 1억 4,000만 달러 증가한 7억 8,000만 ~ 8억 3,000만 달러로 예상됩니다.** 이는 전년 동기 대비 약 89%, 전 분기 대비 21% 성장한 수치입니다.**\n\n**영업이익률: 2분기 영업이익률은 25.2%를 기록하며 로젠블랫의 예상치(21.0%)를 상회**했습니다.\n\n**수익성 및 밸류에이션:** 현재 37.12%의 매출총이익률을 기록하며 수익성을 유지하고 있으나, 주가수익비율(P/E)은 279.89배로 다소 높은 편입니다. 이는 시장에서 프리미엄 가치를 인정받고 있음을 시사합니다.\n\n**공급 및 수요 현황**\n루멘텀은 현재 협대역 선폭 레이저, 펌프 레이저, 데이터콤 레이저 칩, 광스위치(OCS), 클라우드 트랜시버 등 다양한 제품군에서 생산 능력을 지속적으로 확장하고 있습니다. **공급량이 전 분기 대비 약 20% 증가했음에도 불구하고, 주문량은 여전히 공급량보다 약 30% 상회하고 있는 것으로 보고되었습니다.**\n\n**목표주가 산출 근거**\n**새로운 목표주가 580달러는 로젠블랫의 2027 회계연도 예상 주당순이익(EPS)인 11.63달러에 50배의 멀티플을 적용**한 것입니다.\n\n 다만 로젠블랫은 이번 실적 발표 이후 시장(Buy-side)의** 2027 회계연도 EPS 추정치가 기존 약 16달러에서 20달러 이상으로 상향되었을 것으로 보고 있습니다.**", "views": 12683, "forwards": 143, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16490, "date": "2026-02-04T15:38:22+09:00", "text": "**[단독] 삼성 파운드리, 4·8나노 공정 가격 인상 추진\n수요 몰린 성숙 공정 중심…인상 폭 10% 안팎 관측**\n\n삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산)가 **일부 공정에 대해 가격 인상을 추진한다. 대상은 4나노미터(nm, 10억분의 1m)와 8나노 공정으로, 인상 폭은 약 10% 안팎으로 관측된다.**\n\n4일 반도체 업계에 따르면 **삼성전자 파운드리는 최근 주요 협력사에 일부 공정 가격 조정 가능성을 공유했다. 수요가 몰리고 있는 공정을 중심으로 가격 인상을 검토하고 있는 것이다.**\n\n디자인하우스 관계자는 “**최근 삼성 파운드리 쪽에서 캐파가 빠듯한 공정이 있다는 이야기가 나오고 있다”며 “실무단에서 가격 인상 이야기가 오간다**”고 말했다.\n\n**업계에 전해진 가격 인상 대상 공정은 4나노와 8나노다.** 두 공정은 수율 안정화 단계를 지나 성숙 공정에 접어들었다. 성능을 우선시 하는 고객은 4나노로, 가격 경쟁력을 우선하는 고객은 8나노를 선택해 칩을 양산한다. 이에 해당 공정들은 사실상 생산 한계 수준에 도달한 것으로 전해진다.\n\n**업계 관계자에 따르면 인상 금액은 10% 안팎으로 전해진다. 세부적인 인상 폭은 고객별·공정별로 달라질 가능성이 있다.**\n\n**또 다른 가격 인상 배경에는 파운드리 1위 대만 TSMC가 있다. **TSMC는 꾸준히 공정 가격을 인상한 바 있다. AI 수요 급등으로 주문량이 지속적으로 증가했기 때문이다. 올해에도 인건비, 원자재, 에너지 등 원가 상승을 이유로 가격 인상이 예고됐다. 업계에서는 일부 공정에서는 최고 20% 가격 상승 이야기까지 나온다. 삼성전자 파운드리가 10%를 올리더라도 가격 경쟁력을 유지하는 셈이다.\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260204145029", "views": 32794, "forwards": 464, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16489, "date": "2026-02-04T14:49:13+09:00", "text": "**AP시스템**\n\n**LEI (Laser Edge Isolation)**\n**신규 Perovskite**/Silicon 탠덤 Cell의 외곽 TCO층을 UV pico-second 레이저를 이용하여 단락시켜 광 흡수 효율을 향상 시키는 장비입니다.\n\nhttps://www.apsystems.co.kr/business/solar.asp", "views": 7701, "forwards": 68, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16488, "date": "2026-02-04T14:21:52+09:00", "text": "2026.02.04 14:19:16\n기업명: 제룡전기(시가총액: 7,702억)\n보고서명: 주요사항보고서(유형자산양수결정)\n\n* 양수자산\n(토지 및 건물)대전광역시 대덕구 신일동 1685-2\n\n양수금액 : 400억\n자산대비 : 16.54%\n거래상대 : 로버트보쉬코리아 유한회사\n\n체결일자 : 2026-02-04\n등기일자 : 2026-03-31\n\n* 양수목적 \n 중대형변압기 생산 등 제품군 확대\n\n* 양수영향 \n사업영역 확장 및 중장기 성장 기반 마련\n\n* 대금지급\n1. 지급형태 : 현금 지급\n2. 지급시기 및 조건\n - 계약금 : 4,000,000,000원, \n 매매계약체결 시 지급\n - 잔 금 : 36,000,000,000원, \n 대상자산의 소유권 이전 시 지급\n \n3. 자금조달방법\n - 보유 예금 등 자기 자금\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204000215\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033100", "views": 4662, "forwards": 40, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16487, "date": "2026-02-04T13:19:00+09:00", "text": "**[(삼성/조현렬) 태양광 주가 코멘트]**\n\n보고서: \n\n\n**■ 태양광 주가 동반 급등**\n\n금일 태양광 업체 주가는\n20~30% 동반 급등.\n이는 **2가지 원인**에 기인.\n\n\n**■ News (1), Enphase 실적 서프라이즈**\n\n금일 발표된 **Enphase 실적 및 가이던스는\n기대치 상향**했으며,\n특히 **미국 가정용 시장 내\n설치수요가 늘어\n재고가 건강한(lean) 수준까지\n낮아졌다고 언급**.\n이는 미국 내 사업 영위 중인\n다수 업체에게 긍정적 시그널로 귀결.\n\n\n**■ News (2), 머스크발 우주 태양광 기대감**\n\n최근 일론 머스크는 다보스 포럼에서\nAI 데이터센터에 대응가능한 저비용 전력은\n지구에선 “태양광+ESS”,\n우주에선 “태양광”이 될 것이라고 언급.\n특히 **지난주 테슬라 실적발표에선\n연간 100GW 태양광\n패널 생산 목표를 언급**했으며,\n오늘 중국 외신을 통해선\n우주 태양광 발전을 위한\n머스크의 중국 태양광 업체 접촉이 보도.\n이는 어제 중국 태양광 관련주 상한가 및\n국내 페로브스카이트 관련주 상한가 배경.\n\n\n**■ View, 어쨌든 활기가 돌았다**\n\nTesla가 생산시작한 태양광 모듈은\n실리콘계로 궁극적 증설 과정에서도\n업스트림 통합은 쉽지 않을 것.\n**따라서 비중국 폴리실리콘/웨이퍼\n수요는 중장기 견조할 것**.\n우주 태양광 모듈은 \nCdTe 또는 실리콘계보단\n광전 변환효율이 높아져야하기에\n페로브스카이트와 같은\n**차세대 제품 탑재 기대감은 유효**.\n다만, 중국업체들이 공격적으로\n연구개발하고 있기에 \n이익창출까지 시간 소요될 전망.\n\n(컴플라이언스 기승인)", "views": 4381, "forwards": 114, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16486, "date": "2026-02-04T13:18:18+09:00", "text": "**[단독] 보스턴 다이내믹스, 자체 5G 연결 추진…로봇 통신 경쟁력 1단계 상승\n와이파이·공용망 한계 보완…산업 현장 원격 제어 범위 확대**\n\n**보스턴 다이내믹스가 자사 로봇 제품에 프라이빗(Private) 초저지연 5G 네트워크를 적용하기 위한 기술 실증을 진행 중**인 것으로 파악됐다. 산업용 로봇 운용 안정성과 활용 범위를 확대하기 위한 전략으로, 로보틱스 경쟁력을 한 단계 끌어올릴 것으로 기대된다.\n\n\n**4일 로보틱스 업계에 따르면 현대자동차그룹의 자회사 보스턴 다이내믹스는 기관이나 기업이 독립적으로 구축·운용하는 프라이빗 초저지연 5G 네트워크 적용을 위한 기술 실증을 진행 중인 것으로 확인됐다. ** 프라이빗 초저지연 5G는 공용 이동통신망과 달리 접속 권한을 통제할 수 있어 보안성이 높고, 통신 혼잡에 따른 지연시간과 연결 끊김 현상을 최소화할 수 있는 것이 특징이다.\n\n최근 보스턴 다이내믹스와 로봇 연구개발(R&D) 파트너십을 체결한 영국 국립 로봇 연구소는** 4족 보행 로봇 '스팟(Spot)'에 프라이빗 5G 모뎀을 탑재하고 전용 네트워크를 구축**했다. 현재는 해당 모뎀이 탑재된 스팟을 대상으로 현장 적용 실험이 진행되고 있다.\n\n매튜 오하라 영국 국립 로봇 연구소 엔지니어는 **\"스팟은 실제로 5G 기능을 갖춘 몇 안 되는 로봇 중 하나\"라며 \"수 킬로미터 떨어진 들판에서도 원활하게 작동하는데, 이는 기존 와이파이 환경에서는 구현이 어려웠던 기능이다\"**고 설명했다.\n\n\n현재 산업 현장에서 활용되는 로봇 대부분은 와이파이 기반 통신 방식을 사용하고 있다. 와이파이는 비교적 안정적인 연결과 낮은 지연시간 확보가 가능하지만, 활용 범위가 제한된 공간에 머문다는 한계가 있다.\n\n반면 공용 5G 네트워크는 넓은 서비스 범위를 확보할 수 있으나, 산업용 로봇 운용에서 핵심 요소인 통신 안정성을 확보하기 어렵다는 지적이 제기돼 왔다. 산업 현장에서 발생하는 통신 지연이나 연결 장애는 안전사고와 생산성 저하로 이어질 수 있어 기술적 개선 필요성이 꾸준히 제기돼 왔다.\n\n**보스턴 다이내믹스는 이러한 한계를 보완하기 위해 프라이빗 초저지연 5G 네트워크를 자사 로봇에 적용하기 위한 실증을 진행 중이다**. 로봇 산업이 단순 하드웨어 경쟁을 넘어 통신 및 소프트웨어 기반 플랫폼 경쟁으로 전환되고 있다는 분석이 나온다.\n\n프라이빗 초저지연 5G 네트워크가 상용화될 경우 스팟의 활용 범위는 크게 확대될 것으로 전망된다. 대규모 산업 현장에서도 실시간 원격 제어가 가능해지고, 고해상도 영상과 센서 데이터를 지연 없이 전송할 수 있기 때문이다.\n\n프라이빗 초저지연 5G 네트워크 환경이 구축되면 가상현실(VR) 및 디지털 트윈 기술과의 결합 가능성도 높아질 것으로 예상된다. 원격 작업자가 로봇의 시야를 실시간으로 공유하며 작업을 수행할 수 있어 생산성과 안전성을 동시에 개선할 수 있다는 분석이다.\n\n산업용 로봇 시장 경쟁이 격화되는 가운데 자체 초저지연 5G 네트워크 도입을 추진하는 기업은 아직 제한적인 상황이다.\n\n주요 경쟁사로 꼽히는 테슬라는 현재 와이파이 기반 연결 방식을 사용하는 것으로 알려졌다. 다만 와이파이의 서비스 범위 한계를 보완하기 위해 위성통신 서비스 '스타링크(Starlink)'를 활용한 광역 통신망 구축을 추진 중이다.\n\n**업계에서는 보스턴 다이내믹스가 자체 5G 네트워크 구축에 성공할 경우 로봇 운용 안정성과 확장성을 동시에 확보하며 산업용 로봇 시장에서 기술 주도권을 강화할 가능성이 높다는 평가가 나온다.**\n\n보스턴 다이내믹스 관계자는 \"원격 로봇 공학의 한계를 뛰어넘기 위해 끊임없이 노력하고 있다\"며 **\"프라이빗 5G를 사용하면 로봇이 제어 센터에서 수 마일 떨어져 있어도 연결 상태를 유지할 수 있다**\"고 밝혔다.\n\nhttps://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1698302", "views": 6876, "forwards": 120, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16484, "date": "2026-02-04T12:09:01+09:00", "text": "**일론 머스크**\n\n**-옵티머스는 역사상 가장 거대한 제품이 될 것입니다.**\n\n**-옵티머스(Optimus)는 최초의 폰 노이만 머신(Von Neumann machine)이 될 것이며, 거주 가능한 어떤 행성에서든 스스로 문명을 건설할 수 있는 능력을 갖추게 될 것입니다.\"**\n\n(Von Neumann machine (폰 노이만 머신): 이론적으로 자가 복제가 가능한 기계를 의미합니다. 즉, 주변의 자원을 이용해 자기 자신과 똑같은 기계를 만들어내고 확장해 나가는 개념입니다.)", "views": 17658, "forwards": 142, "channel": "@bornlupin" } ], "@bondasset": [ { "id": 542, "date": "2026-02-10T08:46:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 439, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 540, "date": "2026-02-09T07:56:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 746, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 539, "date": "2026-01-30T11:32:22+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1309, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 538, "date": "2026-01-30T09:28:47+09:00", "text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요", "views": 988, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 537, "date": "2026-01-30T09:27:50+09:00", "text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;", "views": 995, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 536, "date": "2026-01-29T07:54:25+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1251, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 535, "date": "2026-01-27T08:46:23+09:00", "text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다", "views": 1248, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 534, "date": "2026-01-27T08:44:37+09:00", "text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016", "views": 1202, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 533, "date": "2026-01-27T08:42:04+09:00", "text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.", "views": 3370, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 532, "date": "2026-01-27T08:41:08+09:00", "text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775", "views": 1054, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 530, "date": "2026-01-27T08:32:13+09:00", "text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016", "views": 1002, "forwards": 0, "channel": "@bondasset" }, { "id": 528, "date": "2026-01-26T07:53:20+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1226, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 527, "date": "2026-01-21T15:09:35+09:00", "text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요", "views": 1599, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 525, "date": "2026-01-21T07:32:10+09:00", "text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선", "views": 1565, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 523, "date": "2026-01-21T07:23:11+09:00", "text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음", "views": 1664, "forwards": 16, "channel": "@bondasset" }, { "id": 522, "date": "2026-01-20T15:48:12+09:00", "text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016", "views": 1062, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 521, "date": "2026-01-20T15:45:29+09:00", "text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요", "views": 1060, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 520, "date": "2026-01-20T15:40:41+09:00", "text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.​\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.​\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.​\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.​\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.​\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.​\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.​\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.​\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.​\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.​\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.", "views": 1076, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 519, "date": "2026-01-20T07:53:16+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1013, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 517, "date": "2026-01-19T07:40:13+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1190, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 516, "date": "2026-01-15T13:14:59+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1469, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 515, "date": "2026-01-15T10:41:55+09:00", "text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지", "views": 4154, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 513, "date": "2026-01-12T07:37:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1547, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 512, "date": "2026-01-06T15:38:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1683, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 510, "date": "2025-12-22T07:40:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1849, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 509, "date": "2025-12-11T08:02:16+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2171, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 507, "date": "2025-12-08T07:45:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1871, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 505, "date": "2025-12-01T07:42:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2083, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 504, "date": "2025-11-27T13:26:57+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset​", "views": 1899, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 501, "date": "2025-11-24T07:36:04+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 3652, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 500, "date": "2025-11-17T14:00:31+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다", "views": 2176, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 498, "date": "2025-11-17T07:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1787, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 495, "date": "2025-11-13T08:54:46+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증  \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중  \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1956, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 493, "date": "2025-11-10T07:48:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1767, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 492, "date": "2025-11-03T08:22:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 2030, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 491, "date": "2025-10-30T07:56:45+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1554, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 490, "date": "2025-10-29T20:02:17+09:00", "text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.", "views": 1627, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 489, "date": "2025-10-29T19:59:32+09:00", "text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.", "views": 1870, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 487, "date": "2025-10-27T07:46:23+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1934, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 486, "date": "2025-10-23T12:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1957, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 484, "date": "2025-10-20T07:37:03+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1805, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 483, "date": "2025-10-14T07:35:25+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2013, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 481, "date": "2025-10-13T07:39:13+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1600, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 480, "date": "2025-09-26T13:27:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2126, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 478, "date": "2025-09-22T07:47:27+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1828, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 477, "date": "2025-09-18T08:01:40+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2092, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 476, "date": "2025-09-16T07:47:57+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1726, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 474, "date": "2025-09-15T07:35:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1685, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 472, "date": "2025-09-08T07:39:06+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1886, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 471, "date": "2025-08-28T14:48:45+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1989, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 470, "date": "2025-08-28T13:10:09+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1424, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 468, "date": "2025-08-25T07:32:56+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Behind Curve의 두려움 2025.8.25(월)\n\n-예상보다 dovish한 잭슨홀 파월, 그래도 연내 2번 인하 유지\n\n-8월 금통위, 인하의 소수의견 등장 가능성에 10월 인하 유력\n\n(자료) https://tinyurl.com/y9xt63ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1901, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 467, "date": "2025-08-21T07:40:47+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.8.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 일본 초장기 채권은 누가 사주나?\n\n- 금융위기 아니 2000년대 이후 주요 선진국 초장기금리 최고점 경신 사례 증가. 펜데믹 과정에서 과도한 정책대응으로 선진국 1)정부부채 신뢰성 문제와 동시에 2)과잉 유동성에 따른 인플레이션, 3)후행적인 긴축 통화정책으로 금리상승 압력은 공통적 현상 \n\n- 미국채 기간프리미엄 과정에서 설명했지만, 단기적 금리인하 실시에도 장기물 중심 더딘 금리하락 진행. 트럼프 행정부 정책불확실성 역시 해소해야 할 문제. 미국보다 초장기 금리 상승세가 심각한 일본은 수요 주체 부재까지 더해져 구조적 문제 고민. 정부부채 규모가 늘어난 주요 선진국 부채 관리의 중요성을 선제적으로 보여주는 일본채30년 금리\n\n(자료) https://tinyurl.com/4nr232bj\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 홈빌더, 또 한 번의 선반영\n\n[제약/바이오 김준영] 칼럼의 재해석: 두 비만 대장주가 마주한 변곡점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n72epzx\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1728, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 466, "date": "2025-08-18T07:32:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 9월까지 가봐야 하는 상황 2025.8.18(월)\n\n- 예상 부합한 CPI에도 물가불안 상존, 9월까지 확인 필요\n\n- 한국 8월 금통위 동결, 그래도 완화 스탠스 적절히 유지할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ws6kzsu9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2014, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 464, "date": "2025-08-11T07:33:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 두번째 레슨, 슬픔도 너만 갖기 2025.8.11(월)\n\n-고용 충격 이후 두번째 확인, 7월 CPI 경계심 소화하기\n\n-국내 채권시장 8월 동결 가능성에도 트레이딩 기회 찾기\n\n(자료) https://tinyurl.com/ykf9e2me\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2180, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 463, "date": "2025-08-04T07:37:46+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 8월: Time to Check it, 빠른 대응 중요 2025.8.4(월)\n\n대외) 통화정책 관련 많은 불확실성 요인 존재, 9월 FOMC 2차례 물가와 고용 확인 필요하나 7월 고용 충격을 중심으로 미국채10년 4.0%까지 하락 전망 \n\n- 트럼프는 TACO라는 인식에도 아직 매듭지어지지 않은 관세협상, 미국 물가 우려도 자극하지만 경기둔화에 부담 역시 같이 높이는 재료\n\n- 여름까지 관세발 물가상승 우려 높은 편이나 7월 고용위축에서 확인되듯 미국 수요둔화에 따른 상쇄 작용 같이 점검할 필요\n\n- 7월 FOMC 파월의장 보수적 태도에도 물가가 예상수준에 머물고 9월초 고용지표 추가 둔화 확인되면 9월 인하 실시, 이후 연내 추가 인하 필요성 높을 것\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 경기를 위해 금리를 낮춘다면 당위론적 8월이 맞겠으나 미국 통화정책 및 외환시장 변동성, 부동산 가격의 안정세 등을 고려할 때 4분기로 지연될 가능성 증대\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/mvrywmdu\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2011, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 462, "date": "2025-07-31T07:56:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(7월): 연준의 독립성과 2번의 확인 2025.7.31(목)\n\n- 7월 FOMC는 시장의 예상에서 벗어나지 않은 결과였음에도 연내 2차례 정도의 인하기대를 가져간 시장은 높은 불확실성에 9월 인하 조차 의심\n\n- 2명의 이사(월러와 보우먼)의 인하 소수의견 등장에도 파월의 신중론 유지. 연준 독립성 지켜내며, ‘고용 둔화 위험이 존재해도 현재 관세부과에 따른 인플레이션 확인이 중요’하다고 방점. 이번 FOMC보다 더 중요해진 것은 이번 주말 고용지표\n\n- 당사는 기존 하반기 3차례 인하 전망의 엣지뷰를 가져왔으나, 현재 여건상 유연성 고려한 연내 2차례 인하를 기반으로 2번의 ‘고용과 물가’ 확인해 갈 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2vh53hk9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1879, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 461, "date": "2025-07-31T07:56:00+09:00", "text": "미국과 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼\n\n한국 역시 15%에 관세타협. 미국에는 조선과 LNG투자 중심 3500억 달러 규모의 투자를 약속\n\n관세 불확실성 해소 측면에서 경기 하방위험을 방어. 그럼에도 15% 관세율은 기존 한은 예상보다 높다는 점에서 8월 수정경제전망은 1%보다 다소 낮은 0.9%로 0.1%p 상향에 그칠 것\n\n한미 관세협상은 한국 경제 리스크를 줄인 부분이 포커스가 되어 8월 한은의 금리인하 필요성을 낮추는 재료로 작동할 가능성. 전일 FOMC 결과 또한 9월 인하까지 신중론 높혀 국내 통화완화 기대에 부담이 될 것으로 전망\n\n우리는 연내 미국인하 전망을 2차례로 낮추면서 국내 8월 인하 전망 또한 4분기로 지연될 위험을 높게 평가. 연내 1차례 인하전망은 유지하되 국내 채권시장 기대는 통제될 가능성 점검", "views": 1364, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 460, "date": "2025-07-29T07:50:13+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.29(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 기간 프리미엄, 정점을 만들고 있다\n\n- 양호한 경기와 물가 우려 vs 연준인하 기대는 미국의 장단기 금리차 확대로 연결\n\n- 장단기금리차보다 구조적 & 미래기대를 반영하는 기간 프리미엄 역시 확대되고 있어 미국채 수익률 고공행진에 기여. 연준이 금리를 낮춰도 단기적 기간프리미엄 확대가 장기금리 하락을 저해할 위험성이 있으나 시차를 두고 금리인하 기조를 쫓아 장기금리도 안정되는 경향\n\n- 미국채30년 5%에 붙어 있는 기간 프리미엄 리스크, 9월부터 연준 금리인하 시작하면 올해 연말부터는 채권시장에 우호적인 재료로 돌아설 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/38j5539e\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: Figma(NYSE: FIG) IPO \n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: Boeing, 무역협상의 승자\n\n(자료) https://tinyurl.com/3bdwcfh6\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1602, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 459, "date": "2025-07-28T07:42:30+09:00", "text": "* EU와 미국 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 \n\n유럽도 자동차 포함 15% 관세합의를 마무리. 일본과 EU의 합의는 한국에 가장 중요한 시사점을 제공. 트럼프는 반만 믿는 것이 진리(TACO)\n\n채권시장 영향은 좀 더 위험 선호에 긍정적 재료인 것은 분명하나 관세발 인플레 위험을 낮추는 관점에서 남은 하반기 연준의 통화완화에 도움이 될 것으로 예상\n\n아직 우리는 FOMC 전망을 9월 인하 시작하되 연내 3차례 전망을 유지", "views": 1567, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 457, "date": "2025-07-28T07:39:36+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 정체(stay), 응축되는 에너지 2025.7.28(월)\n\n- 흔들리는 연준의 독립성, 그래도 9월부터는 인하 실시할 것\n\n- 답답한 국내시장, 경기와 정책 돌아섰지만 수급 버텨주고 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrxauvd4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1509, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 456, "date": "2025-07-23T09:03:01+09:00", "text": "트럼프의 TACO가 합의점을 찾고 있어 국내 관세협상에도 큰 시사점 제시\n추가 관세 부과에 따른 경기하방 위험 및 미국 인플레상방 위험 공히 제한하는 긍정적 소식", "views": 1828, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 455, "date": "2025-07-23T09:01:47+09:00", "text": "미/일 무역협정 주요 합의 내용\n 1. 일본은 미국산 상품에 시장 개방\n • 자동차, 트럭\n • 쌀 등 일부 농산물\n • 그 외 다양한 미국 제품\n 2. 일본은 미국에 대해 상호 관세 15% 부과\n • Reciprocal Tariff (상호주의 관세) 도입\n • 미국 제품에 부과되던 일본 내 관세 조정", "views": 2049, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 453, "date": "2025-07-21T07:31:23+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 보이지 않는 공포와 사투 2025.7.21(월)\n\n-Again 해방의 날보다는 TACO를 믿고 있는 시장\n\n-통화정책 기대의 중립, 당분간 국내금리는 갇혀 있을 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/26bm3xdz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1930, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 452, "date": "2025-07-11T17:50:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미국 인플레, 관세의 파도 넘기 2025.7.11(금)\n\n-미국 물가 일부 관세부담 유입, 그래도 위협적이지 않을 것\n\n-한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4p53d5bh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2220, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 451, "date": "2025-07-10T13:10:11+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다 2025.7.10(목)\n\n- 우리는 기존 8월 금리인하 전망을 유지하되 2.25%에서 추가 인하는 쉽지 않다는 의견을 유지. 자칫 금융안정 우려가 좀 더 이어지면 4분기로 지연될 여지는 인정\n\n- 아직은 남은 성장 우려 vs 부동산&가계부채 금융안정 사이 신중한 입장. 국내 경기가 바닥을 확인했다고 하나 1% 내외 GDP갭이 크다는 점에서 금리인하의 필요성은 유지. 거시건전성 대책으로 수도권 부동산 가격이 안정될 수 있을지가 인하 조건\n\n- 한미 금리차에 대한 일부 불편함이 거론되었음에도 미국 인하만 기다릴 수 없는 것. 8월 1일 관세협상만 확인되면 대외정책의 부담은 큰 폭으로 완화될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yunv57tp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2146, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 450, "date": "2025-07-04T14:30:53+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 7월: 미국 Go Down, 한국 Pause 2025.7.4(금)\n\n대외) 트럼프 정책불확실성에도 불구 미국채 안전자산 지위는 회복, 하반기 물가상승 우려대비 경기둔화 압력 높을 것으로 예상 미국채10년 4.0% 하회 의견 유지\n\n- 관세협상으로 물가상승 & 및 경기둔화 우려 완화되었음에도 경기둔화 압력 좀 더 초점. 예상보다 더딘 소프트 데이터 반등으로 3분기 견고한 고용 둔화 전망\n\n- OBBB 중심으로 확장 재정정책 우려 일부 통제, SLR 같은 은행들의 수요까지 가세할 경우 미국채 수급불안은 하반기 통제될 전망\n\n- 여름까지 물가가 오르지 않고, 1% 중반 이하의 성장률이 가시화되면 연준의 금리인하 압력 증대. 연내 3차례 인하 전망 유지, 이를 기반 미국채10년 4% 하회\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.00% → 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 현재 시장금리 확대재정에 따른 공급부담 및 통화정책 기대 후퇴를 일부 반영한 매수 구간 진입. 그럼에도 8월말 금통위와 내년 예산편성 과정 확인해야 \n\n\n(자료) https://tinyurl.com/4adxkrfz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1925, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 449, "date": "2025-07-03T07:29:51+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.3(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 한국 기준금리 2.25%에서 Pause!\n\n- 우리는 4월 금통위 직후 기준금리 전망을 2.00%까지 낮추었던 것을 다시 2.25%로 상향\n\n- 1분기 마이너스 및 연간 0%대 성장을 걱정했던 국내 경제는 대선 이후 큰 변화. 미국 관세부과 우려 일부 완화로 예상보다 2분기 수출이 견조했고, 추경을 중심으로 한 확장적 재정정책으로 심리 지표 개선 두드러짐. 들썩이는 부동산 가격 및 가계부채, 금융안정 필요성 증대\n\n- 애초 4분기 금리인하는 미국 인하기대 여부에 따라 아슬아슬(close call)하다고 평가했으나, 최근 금융안정 측면에서 8월 금리인하가 쉽지 않을 가능성도 검토해야 할 정도\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc72zhme\n\n[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: SLR 규제 완화에 따른 미국채 매수여력 점검\n\n[조선/기계 배기연] 칼럼의 재해석: 암모니아 추진선은 선택이 아니라 필수\n\n(자료) https://tinyurl.com/4np5535c\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2339, "forwards": 14, "channel": "@bondasset" }, { "id": 447, "date": "2025-06-24T07:41:37+09:00", "text": "모두에게 축하를 보냅니다! 이스라엘과 이란 사이에 완전하고 전면적인 휴전이 완전히 합의되었으며,\n약 6시간 후, 이스라엘과 이란이 작전 진행 중인 마지막 임무들을 마무리하고 정리한 뒤, 12시간 동안 휴전에 돌입하게 되며, 이 시점에서 전쟁은 ‘종료된 것’으로 간주될 것입니다!\n\n공식적으로는 이란이 먼저 휴전을 시작하고, 12시간째에 이스라엘이 휴전에 동참하며, 24시간째에는 이 12일간의 전쟁(THE 12 DAY WAR)의 공식 종료가 전 세계적으로 기념될 것입니다.\n\n각 휴전 기간 동안, 상대방은 평화롭고 존중하는 태도를 유지하게 됩니다.\n\n모든 것이 예상대로 잘 작동할 것이라는 전제하에, 저는 이스라엘과 이란 양국 모두에게 축하를 전합니다. 이 전쟁을 끝내기 위해 보여준 인내,용기,그리고 지혜에 감사를 보냅니다.\n\n이 전쟁은 12일 전쟁이라 불리게 될 것입니다. 이 전쟁은 수년간 이어지며 중동 전체를 파괴할 수도 있었지만, 그렇게 되지 않았고, 앞으로도 절대 그럴 일은 없을 것입니다!\n\n하나님이 이스라엘을 축복하시고, 이란을 축복하시고, 중동을 축복하시고, 미국을 축복하시고, 이 세상을 축복하시길 바랍니다!\n\n도널드 J. 트럼프\n미합중국 대통령", "views": 2101, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 445, "date": "2025-06-24T07:34:06+09:00", "text": "이스라엘 이란 휴전 - 메리츠 윤여삼 -\n\n우리는 올해 내내 트럼프는 반만 믿자고 이야기 해온 상황에서 중동 긴장감 예상보다 빠른 해소 분위기\n\nWti 유가는 65달러 선으로 중동 긴장 이전 수준으로 복귀. 에너지 가격발 인플레이션 우려는 큰 폭 완화되며 미국채10년 장중 4.29%까지 내려갔다가 3bp 하락한 4.35% 마무리\n\n추후 사태를 지켜봐야겠으나 트럼프의 대외정책 성공 사례로 긍정적 효과 기대. 당분간 미국 금융시장 전반에 긍정적 기대(금리 하향 안정 & 주가상승)\n\n국내는 경기우려 축소로 채권보다는 주식시장 우호적 재료가 될 것으로 판단", "views": 1603, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 443, "date": "2025-06-23T07:44:28+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 넘어선 고비, 일단 쉬어가는 구간 2025.6.23(월)\n\n-미국 통화완화 기대 아직 약하지만, 힘은 누적되고 있어\n\n-2차 추경부담 소화, 8월말 이벤트까지 전술적 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mv5c9xh5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1488, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 442, "date": "2025-06-23T07:35:14+09:00", "text": "P.S 7시 현재 유가 거래 상승폭이 2~3% 에서 1%대로 둔화. 유가 충격 강하지 않아 금융시장에 미치는 영향 제한적 판단\n\n이란이 호르무즈 봉쇄를 장기화하는 것은 주변 우방까지 부정적 영향을 미칠 수 있는데다 미국의 추가 공격의 빌미가 될 수 있어 신중한 대응이 예상\n\n일단 주말 이슈는 시장 민감도 제한적 영향 미치는 수준. 사태 장기화 가능성도 낮게 평가하는 것으로 판단", "views": 2049, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 441, "date": "2025-06-23T06:53:41+09:00", "text": "미국의 이란 공격 및 호르무즈 봉쇄 결정 - 메리츠 윤여삼 -\n\n주말 사이 미국의 이란 핵시설 공격 및 이란의 호르무즈 봉쇄 결정으로 글로벌 금융시장 충격 확대 예상\n\n유가급등과 함께 위험자산인 주식시장에 부담이 될 것. 아직 주요가격 지표들이 거래되지 않는 상황(23일 6시반)에서 비트코인은 2% 넘는 약세 기록\n\n미국채 중심 채권시장은 안전자산 선호와 유가상승에 따른 인플레이션 충격 사이 상충요인 작용\n\n단기적으로 유가상승 강도가 중요. 이스라엘 최초 폭격 당시 유가 10% 넘게 급등하자 채권시장에 부담. 그렇지만 장기화는 결국 실물경제 부담으로 작용\n\n유가상승으로 금리가 오를 경우 채권 투자 기회활용. 미국채10년 5bp 내외의 충격 재료로 판단. 국내 채권시장 역시 미국금리 눈치보기 예상", "views": 1568, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 440, "date": "2025-06-19T07:22:12+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(6월): 올해도 모르면서… 2025.6.19(목)\n\n- 6월 FOMC 핵심포인트는 올해 점도표 2차례는 지켰지만, 2026년 금리인하는 1차례로 현재 연준의 보수성 정도는 확인. 이외 경기와 물가 전망은 대부분 예상 수준\n\n- 파월 의장도 인정하듯 관세부과에 따른 성장(고용)과 물가에 미치는 영향이 여름까지 얼마나 나타날 수 있을지 확인이 필요한 상황. 두가지 책무(dual mandate)의 상충상황까지 고려할 때 단기적 통화정책의 신중성 강조, 트럼프 압박 무시\n\n- 우리는 올해 하반기 3차례 인하전망을 유지, 인하시점은 9월 정도부터 가시화 예상. 물가우려 상존에도 3분기 고용지표 둔화 압력 높아지면, 지난해와 유사할 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/2pbkf7cx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1940, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 438, "date": "2025-06-16T07:31:49+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 새로운 자극, 이 또한 금리상승 위험 2025.6.16(월)\n\n-중동 리스크, 안전선호보다 유가상승에 따른 채권시장 부담\n\n-국내 위험선호 및 경기바닥 통과 기대, 통화정책 기대 후퇴\n\n(자료) https://tinyurl.com/3cxff96x\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1849, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" } ], "@mk81_koreainvestment": [ { "id": 21439, "date": "2026-02-10T10:39:02+09:00", "text": "시장 하락 베팅이 아니라 개별 종목에 대한 하락 베팅이 역대급\n\n헤지펀드 숏이 소프트웨어 주식에 극 집중. IT 전체 75%가 소프트웨어, net exposure 사상 최저 2.6%.\n\n이틀간 나온 강력한 소프트웨어 주식들의 반등은 헤지펀드들의 숏 커버링", "views": 5444, "forwards": 52, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21438, "date": "2026-02-10T10:28:39+09:00", "text": "Goldman’s hedge funds net sold US equities for a fourth straight week and at the fastest pace since Liberation Day, led by short sales outpacing long buys.\n\n스마트 머니의 반격?\n상승장의 룸을 열어주는 연료?", "views": 1182, "forwards": 5, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21437, "date": "2026-02-10T10:13:21+09:00", "text": "미국 고배당 하면 쩌리라 여겼는데 이번엔 제대로 보여줌", "views": 1153, "forwards": 10, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21436, "date": "2026-02-10T09:57:45+09:00", "text": "S&P500에서 1년여 만에 처음으로 52주 신고가 종목 비중이 19% 도달. \n\n과거 이런 사례에서 6~12개월 후 S&P500 지수 상승률 100%", "views": 1767, "forwards": 47, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21435, "date": "2026-02-10T08:14:26+09:00", "text": "-알파벳, 7개 트렌치로 나뉜 달러채 발행 예정. 150-200억달러 조달 예정인데, 1,000억달러 이상의 수요가 몰림\n\n-알파벳이 26년 Capex 가이던스를 1,800억달러로 제시해, AI 투자 용도의 자금 조달로 보임\n\n-단기물부터 초장기물까지 다양한 만기로 구성된 7개 트랜치 중에는 **수십 년에 달하는 장기 채권**이 포함돼 있으며, 일부 보도에서는 **100년 만기 채권(century bond)** 가능성까지 거론. 이는 기술기업으로서는 매우 이례적인 선택으로, Alphabet이 **장기적으로 안정적인 현금창출 능력과 신용도를 자신하고 있다는 신호**로 해석\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-09/google-parent-alphabet-kicks-off-seven-part-us-bond-sale", "views": 1036, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21430, "date": "2026-02-10T07:05:23+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 빅테크의 강세와 가치주의 탄탄한 순환매가 어우러지며 상승 마감했습니다. 다우존스 지수는 사상 최고치 행진을 이어갔고, 기술주 중심의 나스닥은 1% 가까이 오르며 시장 전반에 온기가 확산되었습니다. 다우지수는 0.04% 오른 50,135.87, S&P 500 지수는 0.47% 상승한 6,964.82, 나스닥은 0.90% 뛴 23,238.67로 장을 마쳤습니다. 월가 공포지수인 VIX는 2.25% 하락하며 안정을 되찾았습니다.\n\n이날 증시는 '가치주'와 '빅테크'가 동시에 시장을 견인하는 모습을 보였습니다. 다우지수는 6일에 이어 이틀 연속 사상 최고치를 경신했고, 엔비디아(+2.50%)와 테슬라(+1.51%) 등 주요 기술주들도 상승세를 이어갔습니다. 특히 오라클은 그동안의 낙폭 과대 인식 속에 9.64% 폭등했고, AI 소프트웨어 기업 팔란티어도 5.16% 급등했습니다. 반면, 애플(-1.17%)과 아마존(-0.76%)은 소외되며 약세를 보였습니다. 반도체 섹터에서는 희비가 엇갈렸는데, AMD(+3.63%)와 브로드컴(+3.31%)은 강세를 보인 반면, 마이크론은 삼성전자의 차세대 HBM4 공급 소식에 경쟁 심화 우려로 2.84% 급락했습니다.\n\n채권시장은 '고용 지표'에 대한 경계감 속에 혼조세를 보였습니다. 중국의 미 국채 매수 제한 보도와 알파벳의 대규모 회사채 발행 소식에 장 초반 금리가 상승했으나, 트럼프 대통령의 경제 참모인 케빈 해싯 위원장이 \"1월 고용 숫자가 작아질 수 있다\"며 고용 둔화를 시사하는 발언을 내놓자 금리는 하락 반전했습니다. 이에 10년물 국채 금리는 0.8bp 내린 4.198%를 기록했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리도 1.5bp 하락한 3.483%로 마감했습니다. 뉴욕 연은이 발표한 1년 기대 인플레이션은 3.1%로 하락하며 물가 안정 기대감을 높였습니다.\n\n외환시장에서는 달러 약세가 두드러졌습니다. 일본 총선에서 자민당이 압승하며 엔화 강세를 촉발했고, 중국의 미 국채 축소 권고 소식과 미국의 고용 둔화 우려가 겹치며 달러인덱스(DXY)는 0.77% 급락한 96.860을 기록, 97선을 내줬습니다. 특히 엔화는 일본 당국의 구두 개입성 발언까지 더해지며 달러당 155.87엔까지 가치가 급등했습니다. 위안화 역시 강세를 보이며 역외 달러-위안 환율이 2023년 5월 이후 최저치로 떨어졌습니다.\n\n국제유가(WTI)는 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 긴장감에 1.27% 상승한 배럴당 64.36달러로 마감했습니다. 미 해양청이 자국 선박들에게 호르무즈 해협 통과 시 주의를 당부하자 이란과의 군사적 마찰 가능성이 부각되었습니다. 지난주 핵 협상 이후 일시적으로 완화되었던 긴장감이 다시 고조되며 유가에 상승 압력을 가했습니다.", "views": 1294, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21429, "date": "2026-02-10T06:03:12+09:00", "text": "Live: S&P 500 scores back-to-back gains as tech rises, Dow touches new record https://www.cnbc.com/2026/02/08/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1272, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21428, "date": "2026-02-09T13:26:43+09:00", "text": "The supply of equity shares has been shrinking, with trailing 12-month net issuance at -0.9% of total market cap.\n\n이게 미국 증시의 상대적 우위 포인트 중 하나", "views": 1559, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21427, "date": "2026-02-09T12:57:17+09:00", "text": "대형 내부자 매수의 69%는 직전 1개월 주가 수익률이 음수일 때 발생\n\n특히 -10% 전후 구간에서 매입 건수가 가장 많음\n\n각종 악재에 주가가 눌린 국면에 나왔다고 해석 가능\n\n최근 일론 머스크의 테슬라 자사주(자사주 성격의 개인 매입)는 2025년 9월 12일에 약 25만~257만주, 총 10억달러 규모로 이뤄졌고 매입가는 주당 약 372~397달러 구간\n\n- 상황: \n - 2025년 들어 전기차 수요 둔화, 경쟁 심화, 세액공제 종료 등으로 테슬라 주가는 연중 크게 조정받은 상태였고, 당시 주가는 2024년 고점 대비 약 25~30% 가량 낮은 수준\n\n - 실적 둔화와 EV 마켓 셰어 하락, 로보택시 스토리에 대한 회의론 등 부정적 뉴스가 누적된 구간에서의 매입이었고, 시장에서는 “밸류에이션·심리 바닥 근처에서의 신뢰 표시성 매입”으로 해석\n\n이랬는데...", "views": 1684, "forwards": 10, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21426, "date": "2026-02-09T12:46:16+09:00", "text": "한배를 탔다고 생각했는데...\n비상장으로 지만 부자되고...\n얼척 없게 다른 주식들만 폭등시키고 있음\n테슬라도 태양광도 하고 로봇도 하고 다 하는데...", "views": 1735, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21425, "date": "2026-02-09T12:25:00+09:00", "text": "공매도 세력(Short Sellers)이 IGV ETF에 역대급으로 몰려가서 \"주가 하락\"에 베팅\n여전히 의구심이 높은 상황이지만 충분히 튈 수 있었던 구간, 반등이 얼마나 더 이어질지는 미지수", "views": 1519, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21424, "date": "2026-02-09T12:23:52+09:00", "text": "소프트웨어 주식과 비트코은 거의 한 몸", "views": 1573, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21422, "date": "2026-02-09T12:05:56+09:00", "text": "M7의 부진도 미국 시장의 상대적 약세와 비슷한 맥락으로 볼 수 있을 듯", "views": 1439, "forwards": 6, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21421, "date": "2026-02-09T11:08:38+09:00", "text": "액티브 펀드매니저들은 미국 주식에 대한 투자 비중을 축소", "views": 1667, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21419, "date": "2026-02-09T11:04:42+09:00", "text": "하지만 미국만 성장하는 국면에서 \n미국외 시장도 성장하다보니 \n이제는 시장이 가격에 조금 더 중점을 두는 흐름", "views": 1425, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21416, "date": "2026-02-09T11:02:51+09:00", "text": "성장은 여전히 미국이 우위", "views": 1346, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21415, "date": "2026-02-09T11:01:25+09:00", "text": "The underperformance has been driven primarily by valuation.", "views": 1324, "forwards": 6, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21414, "date": "2026-02-09T10:57:33+09:00", "text": "The year-to-date underperformance of US equities relative to the rest of the world is the worst since at least 1995.", "views": 1409, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21413, "date": "2026-02-09T08:03:42+09:00", "text": "지금 AI 시장을 보면, ‘기술이 실제로 세상을 바꿀 것’이라는 방향성은 비교적 맞추기 쉬운 반면, 그 과정에서 최종 승자가 누가 될지 맞추는 건 극도로 어렵다는 불안이 시장 전체에 깔려 있음.\n\n그래서 투자자들은 “어느 금광에서 금이 터질지는 모르겠다면, 금을 캐는 광부보다 그들에게 삽·곡괭이·청바지·전력과 숙소를 파는 쪽에 투자하라”는 고전적 골드러시 비유를 다시 꺼내 들고 있는 상황.\n\n현재의 AI 랠리는, 개별 애플리케이션·플랫폼의 승부가 아니라, 반도체·장비·클라우드·데이터센터·전력 인프라 같은 ‘AI 금광의 삽과 곡괭이’로 자금이 쏠리는 국면으로 정리해 볼 수 있겠음.\n\n그래도 아이티 버블을 거울 삼아 랠리 중간중간 계속 해서 버블이 아닌가 하는 의심과 검증의 과정을 거치고 있는 건 긍정적인 측면이라 생각 됨", "views": 7383, "forwards": 95, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21412, "date": "2026-02-09T07:58:01+09:00", "text": "https://youtu.be/0ToKVAXSLaI?si=t4E5LPMvApYPvv6x\n\n김현석 기자가 **메리 미커 **이야기를 해서 관련 내용을 AI를 활용해서 정리해봄\n\n2000년대 초 닷컴 버블 정점에서 스타 애널리스트들은 인터넷이 세상을 바꿀 것이라는 ‘방향’은 정확히 읽었지만, 누가 살아남을지, 어떤 밸류에이션이 정당한지에 대해서는 큰 오류를 범했다.\n\n## 1. 메리 미커: “인터넷의 여왕”\n\n- 소속: 모건스탠리 인터넷 담당 애널리스트로, 당시 금융·테크 업계에서 “Queen of the Net”이라는 별칭으로 불릴 정도의 상징적 인물이었다. \n- 리포트 위상: 그녀의 인터넷 트렌드 리포트는 기관투자가·실리콘밸리에서 일종의 ‘바이블’처럼 취급됐다. \n- 강점: 인터넷 보급 확대, 이커머스 성장, 디지털 광고, 모바일·중국 인터넷 플랫폼의 부상 등 “인터넷이 경제 구조를 어떻게 재편할지”에 대한 큰 방향을 상당 부분 맞췄다는 평가를 받는다. \n- 약점: 아마존·eBay 같은 승자를 초기에 긍정적으로 본 기록도 있지만, Drugstore.com, AOL(Time Warner 합병) 등 대표적인 버블 종목들도 공격적으로 추천해 버블 과열을 정당화했다는 비판을 받는다. \n- 구조적 문제: 리서치 애널리스트이면서 동시에 인터넷 기업 IPO·딜에 관여하는 투자은행 부문의 이해관계에 강하게 얽혀 있었다는 점에서, 이해상충 이슈의 대표 사례로 자주 언급된다.\n\n## 2. 헨리 블로젯: 스타에서 영구 퇴출까지\n\n- 소속: 메릴린치 인터넷 담당 애널리스트. \n- 아마존 콜: 1990년대 후반 아마존에 대해 매우 공격적인 목표 주가를 제시했고, 짧은 기간 안에 주가가 그 수준에 도달하면서 단숨에 월가의 스타 애널리스트로 떠올랐다. \n- 내부 이메일 파문: 버블 붕괴 후 수사 과정에서, 대외적으로는 ‘매수’에 가까운 긍정 의견을 내던 종목들을 내부 이메일에서는 “junk”, “crap”, “pieces of shit” 등으로 표현한 내용이 공개됐다. \n- 제재: 규제 당국은 이러한 이중 행위를 ‘투자자 기만’으로 보고, 벌금·부당이득 환수와 함께 그를 증권업계에서 영구 퇴출시켰다. \n- 의미: 닷컴 버블 당시 리서치가 얼마나 투자은행 딜, 수수료, 기업과의 관계에 종속돼 있었는지를 드러낸 상징적 사건으로 남아 있다.\n\n## 3. 그들이 쓴 ‘새로운’ 지표들\n\n전통적인 밸류에이션 지표(PER, ROE 등)는 이익이 거의 없거나 적자인 기업들에는 적용하기 어려웠고, 그 공백을 각종 새로운 지표들이 채웠다.\n\n- Eyeballs \n - 의미: 페이지뷰, 유니크 방문자 수, 가입자 수 등 ‘트래픽·사용자 규모’를 통칭하는 표현. \n - 논리: “지금은 돈을 못 벌어도, 눈알(트래픽)만 많이 모으면 나중에 수익화할 수 있다”는 논리로 기업 가치를 정당화했다. \n - 특징: 애널리스트 리포트뿐 아니라, VC 피치덱·IPO 로드쇼 자료 전반에서 사용되던 업계 유행어에 가까웠다.\n\n- Burn Rate \n - 의미: 회사가 매달/매분기 얼마나 빠르게 현금을 소모하는지(현금 소진 속도). \n - 당시 프레이밍: 원래는 리스크 관리용 지표였지만, 닷컴 버블 시기에는 “마케팅·콘텐츠에 공격적으로 투자해 시장 점유율을 사들이고 있다”는 식으로 포장되며, 높을수록 ‘공격적 성장’의 신호처럼 해석되는 분위기가 형성됐다. \n - 결과: 적자가 커도 “시장 선점 단계의 필연적 비용”이라는 말로 합리화되기 쉬웠다.\n\n- PSR (Price-to-Sales Ratio, 주가매출비율) \n - 배경: 이익이 마이너스인 기업이 많아 PER이 무의미해지자, 매출 대비 시가총액을 보는 PSR이 핵심 밸류에이션 툴로 부상했다. \n - 사용 방식: “매출이 고속 성장만 하고 있다면, PSR이 수십 배라도 성장성으로 정당화된다”는 논리가 널리 통용됐다. \n - 결과: 주요 인터넷·테크 기업들의 PSR이 20~30배를 넘어 50배, 100배 이상까지 치솟는 사례도 등장했다.\n\n## 4. 당시 마인드셋의 핵심 요약\n\n- 리서치와 IB의 이해상충: 애널리스트가 기업 딜과 수수료를 가져오는 핵심 창구 역할까지 하면서, 리포트가 ‘객관적 분석’이라기보다 ‘세일즈 문건’에 가까워지는 구조가 형성됐다. \n- “성장 vs 이익” 프레임: 이익·배당·현금흐름 같은 전통적 지표는 뒤로 밀리고, 성장률·트래픽·시장 점유율·브랜드 인지도 같은 지표가 가치평가의 중심이 됐다. \n- 정신적 슬로건: 공식 문장으로 쓰인 표현은 아니지만, 시장 분위기를 요약하면 “당장의 이익보다 네트워크 효과와 시장 선점이 훨씬 중요하다”는 인식이 지배적이었다고 볼 수 있다.\n\n정리하면, 메리 미커와 헨리 블로젯은 닷컴 버블이 만들어낸 상징적인 인물들이다. \n이 둘은 인터넷이 경제를 바꿀 거라는 “큰 그림”은 맞췄지만, 리서치와 IB의 이해상충, 비정상적으로 낙관적인 밸류에이션 프레임, 그리고 “트래픽·성장이라면 무엇이든 정당화된다”는 집단적 광기에 휘말리며, 승자와 패자를 가려내는 데는 크게 실패한 사례로 남았다.", "views": 2775, "forwards": 35, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21407, "date": "2026-02-08T11:46:55+09:00", "text": "지난 금요일 뉴욕 금융시장은 AI 버블 공포를 하루 만에 떨쳐내고 강력한 반등에 성공했습니다. 저가 매수세가 유입되며 빅테크와 반도체주가 급등했고, 우량주 중심의 다우존스 지수는 사상 처음으로 5만 포인트를 돌파하는 기염을 토했습니다. 다우지수는 2.47% 폭등한 50,115.67, S&P 500 지수는 1.97% 오른 6,932.30, 나스닥은 2.18% 급등한 23,031.21로 장을 마감했습니다. 시장의 불안을 나타내는 VIX 지수는 18.42% 폭락하며 투자 심리가 빠르게 안정을 되찾았습니다.\n\n이날 증시의 주인공은 단연 엔비디아와 다우지수였습니다. 최근 조정받던 엔비디아는 7.87% 폭등하며 AI 대장주의 위용을 과시했고, 이는 반도체 섹터 전반의 랠리(필라델피아 반도체 지수 +5.7%)를 이끌었습니다. AMD(+8.28%), 브로드컴(+7.22%) 등이 동반 급등했습니다. 다우지수는 캐터필러(+7.1%) 등 경기순환주와 우량주의 고른 강세에 힘입어 역사적인 5만 고지를 밟았습니다. 반면, 아마존은 대규모 AI 투자에 따른 수익성 우려로 5.55% 급락하며 빅테크 중 유일하게 소외되었습니다. 비트코인이 10% 넘게 급등하며 7만 달러 선을 회복한 점도 위험자산 선호 심리에 불을 지폈습니다.\n\n채권시장은 위험자산 랠리와 경제 지표 개선에 혼조세를 보였습니다. 비트코인과 주식 시장의 급등으로 안전자산 수요가 줄어든 가운데, 2월 미시간대 소비자심리지수 예비치가 57.3으로 예상(55.0)을 상회하며 6개월 만에 최고치를 기록하자 금리 인하 기대가 다소 후퇴했습니다. 이에 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리는 1.5bp 상승한 3.498%를 기록했습니다. 반면 10년물 금리는 장중 상승세를 보이다 0.4bp 하락한 4.206%로 마감했고, 30년물은 0.7bp 내린 4.855%를 기록했습니다.\n\n외환시장에서는 위험자산 선호 심리가 되살아나며 달러 약세가 나타났습니다. 비트코인 급등과 증시 랠리로 안전자산인 달러 수요가 감소해 달러인덱스(DXY)는 0.33% 하락한 97.611을 기록했습니다. 영국 파운드화는 중앙은행의 매파적 발언과 전날 급락에 따른 되돌림으로 반등했습니다. 엔화는 8일 일본 총선을 앞두고 자민당 승리 경계감에 6거래일 연속 약세를 이어갔습니다.\n\n국제유가(WTI)는 이란 핵 협상 교착 상태에 0.41% 소폭 상승한 배럴당 63.55달러로 마감했습니다. 미국과 이란이 오만에서 간접 회담을 재개했으나 우라늄 농축 중단 등 핵심 쟁점에서 이견을 좁히지 못한 채 빈손으로 끝날 가능성이 커지자, 시장은 중동의 지정학적 긴장감을 유가에 반영했습니다.", "views": 1868, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21406, "date": "2026-02-07T07:19:41+09:00", "text": "Live: Dow surges 1,200 points for first close above 50,000 in sharp rebound from tech rout https://www.cnbc.com/2026/02/05/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1803, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21405, "date": "2026-02-06T10:42:24+09:00", "text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 3.0% 하락한 5,004p, 코스닥은 2.8% 내린 1,077p로 확인(10시 7분 기준)\n\n- 미국 빅테크의 AI 수익성 및 비용 부담 우려가 지속. 클로드발 SW 산업 위축 전망도 잔존\n\n- 워시 쇼크가 사라지지 않은 가운데 귀금속, 암호화폐 버블의 연쇄적 붕괴에 투자심리 위축\n\n- 미국 투자자는 방어 모드로 전환. 나스닥보다 다우존스, S&P 500 Growth보다 Value가 양호\n\n- 한국 주식시장도 미 증시 충격 여파로 급락 출발. 장 초반 코스피 매도 사이드카 발생\n\n- 외국인은 3일 연속 순매도. 금일 누적 기준으로 1.3조 원 순매도. 아직 방향 전환 기대는 어려움\n\n- 다만 코스피 단기 급락으로 밸류 부담은 완화. 금일 장중 저점 4,899p는 12MF PER 8.5배로 산출\n\n- 코스피 12MF PER 10년 평균-1표준편차인 9.0배를 하회. 정규분포 상 하위 8%인 저평가 영역\n\n- 2월 2일 급락 코멘트 대비 당사의 뷰 전환은 없음. 5,000p 이하에서는 저가 분할 매수 접근\n\n- 반도체 등 IT는 견고한 실적에 기대어 매수 대응. Value 영역인 금융(은행, 보험), 지주는 비중 확대", "views": 1889, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21404, "date": "2026-02-06T10:15:21+09:00", "text": "암호화폐 시장은 현재 극단적 공포 구간", "views": 1931, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21402, "date": "2026-02-06T10:06:16+09:00", "text": "두 차트를 분석해보면:\n현재 상황 (2026년 2월 기준)\n\n비트코인 가격: $71,340 (-2.27%)\n고점 대비 현재 드로다운: 약 -40% 수준\n\n과거 패턴 기반 바닥권 예상\n두 번째 차트의 역사적 드로다운 패턴을 보면:\n\n평균 드로다운: 약 -40% (파란 점선)\n깊은 조정 시: -60% ~ -85% 수준\n\n구체적인 가격대 계산\n고점을 약 $120,000으로 가정하면:\n\n-40% (현재 수준): ~$72,000 ← 지금 여기\n-50% (중간 조정): ~$60,000\n-60% (깊은 조정): ~$48,000\n-70% (심각한 약세장): ~$36,000\n-80% (극단적 바닥): ~$24,000\n\n바닥권으로 볼 수 있는 구간\n역사적으로 비트코인은 강세장 이후 보통 -70~85% 정도 하락했으므로:\n\n보수적 바닥권: $35,000 ~ $50,000\n극단적 시나리오: $24,000 ~ $35,000\n\n다만 이번 사이클은 ETF 승인, 기관 투자 증가 등으로 과거와 다른 양상을 보일 수 있어 과거 패턴이 그대로 반복되지 않을 가능성도 있음\n\n코인에 무지하기 때문에 제공된 차트 두개로 과거 하락폭으로 가정해서 클로드에 계산을 시켜봤습니다", "views": 1770, "forwards": 26, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21397, "date": "2026-02-06T07:01:23+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 AI 버블 붕괴 공포와 고용 시장 냉각 신호가 동시에 터져 나오며 '위험자산 투매'와 '안전자산 쏠림'이 극명하게 갈리는 하루를 보냈습니다. AI 에이전트의 등장이 소프트웨어 산업의 수익성을 훼손할 것이라는 우려와 아마존의 공격적인 투자 계획이 겹치며 기술주 중심의 패닉 셀링이 이어졌습니다. 다우지수는 1.20% 하락한 48,908.72, S&P 500 지수는 1.23% 내린 6,798.40, 나스닥은 1.59% 급락한 22,540.59로 장을 마쳤습니다. 시장의 공포 심리를 반영하는 VIX 지수는 16.79% 폭등하며 심리적 저항선인 20을 돌파, 21.77을 기록했습니다.\n\n이날 증시는 'AI 회의론'에 무너졌습니다. 마이크로소프트(-4.95%), 메타(-3.28%), 아마존(-4.56%) 등 빅테크들이 일제히 급락했고, 특히 AI 소프트웨어 대체 우려로 팔란티어는 6.83% 폭락했습니다. 장 마감 후 실적을 발표한 아마존은 클라우드와 광고 매출 호조에도 불구하고, 올해 AI 투자 규모를 시장 예상(1,466억 달러)보다 훨씬 높은 2,000억 달러로 제시하자 시간외 거래에서 8% 넘게 폭락했습니다. 이는 '막대한 비용 대비 수익화는 불투명하다'는 AI 회의론에 기름을 부은 격이 되었습니다. 제약주인 일라이릴리조차 7.79% 급락하며 투매 심리가 시장 전반으로 확산되었습니다.\n\n채권시장은 '고용 냉각' 신호에 반응하며 강세(금리 하락)를 보였습니다. 1월 감원 계획이 전월 대비 205% 폭증하고, 주간 신규 실업수당 청구 건수(23.1만 건)가 예상을 상회한 데다, 12월 구인 건수(JOLTs)가 5년여 만에 최저치를 기록하자 경기 둔화 우려가 커졌습니다. 이에 연준의 조기 금리 인하 기대감이 되살아나며 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리는 7.6bp 급락한 3.483%를, 10년물 금리는 6.7bp 내린 4.210%를 기록했습니다. 영국 중앙은행(BOE)의 '비둘기파적 동결' 결정도 글로벌 금리 하락 압력을 가중시켰습니다.\n\n외환시장에서는 안전자산 선호 심리가 고용 부진 악재를 압도하며 달러 강세가 나타났습니다. 달러인덱스(DXY)는 0.28% 상승한 97.931을 기록했습니다. 반면 영국 파운드화는 BOE의 금리 동결과 영국 총리의 정치적 리스크가 겹치며 달러 대비 1% 넘게 급락했습니다. 엔화는 트럼프 대통령의 일본 다카이치 총리 지지 발언으로 일본 총선 후 완화적 정책 기대감이 지속되며 5거래일 연속 약세를 보였습니다.\n\n국제유가(WTI)는 지정학적 리스크 완화에 2.84% 급락한 배럴당 63.29달러로 마감했습니다. 미국과 이란이 핵 협상 장소를 오만으로 옮겨 대화를 재개하기로 합의했다는 소식에 전쟁 공포 프리미엄이 제거되었습니다. 다만 백악관이 \"군사적 옵션은 여전히 유효하다\"고 경고하며 긴장의 불씨는 남겨두었습니다.", "views": 3019, "forwards": 29, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21396, "date": "2026-02-06T06:05:54+09:00", "text": "Dow tumbles nearly 600 points, S&P 500 goes negative for 2026 in tech sector rout https://www.cnbc.com/2026/02/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1698, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21395, "date": "2026-02-05T09:14:32+09:00", "text": "Tech underperformed, with its ratio to the S&P 500 falling to the lowest level since July 2025.\n\n전일 종가 기준이기 때문에 오늘 맞은거까지 치면 기술주 투자자들에게 전에 없던 잔인한 시간이 지속되는 중", "views": 2292, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21390, "date": "2026-02-05T06:57:46+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 AI 및 반도체 섹터의 거품 붕괴 우려가 확산되며 기술주 중심의 투매가 지속되었습니다. 반도체 밸류체인 전반이 무너지는 가운데 투자자들은 제약, 필수소비재 등 실적이 검증된 우량주와 전통 산업주로 피난처를 옮기는 뚜렷한 순환매 장세를 연출했습니다. 다우지수는 0.53% 상승한 49,501.30으로 마감하며 홀로 웃었지만, S&P 500 지수는 0.51% 하락한 6,882.72, 나스닥은 1.51% 급락한 22,904.58로 장을 마쳤습니다.\n\n이날 시장을 뒤흔든 것은 기술주의 몰락이었습니다. 필라델피아 반도체 지수는 4.36% 급락하며 나스닥보다 더 큰 변동성을 보였는데, 실적 전망이 기대를 밑돈 AMD가 17.20% 폭락하며 투심을 얼어붙게 만들었습니다. 메모리 반도체 마이크론 역시 9% 넘게 급락했고, 팔란티어(-11%), 엔비디아(-3%대) 등 AI 관련주들이 줄줄이 무너졌습니다. 반면, 현금 창출 능력이 뛰어난 애플(+2.60%)과 호실적을 발표한 일라이릴리(+10.33%)는 급등하며 시장의 피난처 역할을 톡톡히 했습니다. 일라이릴리는 시총 1조 달러를 재돌파하며 제약 바이오 섹터의 강세를 주도했습니다.\n\n채권시장은 견조한 서비스업 경기와 인플레이션 압력에 주목하며 혼조세를 보였습니다. 1월 ISM 서비스업 PMI가 53.8로 19개월 연속 확장세를 이어가고 가격 지수가 상승하자 금리 하방 경직성이 강화되었습니다. 이에 10년물 국채 금리는 0.4bp 상승한 4.277%, 30년물은 1.0bp 오른 4.915%를 기록하며 수익률 곡선이 가팔라지는 '커브 스티프닝' 현상이 나타났습니다. 반면 단기물인 2년물 금리는 민간 고용 부진(2만 2천 명 증가) 영향으로 1.3bp 하락한 3.559%로 마감했습니다. 미 재무부가 국채 입찰 규모를 동결한 점도 장기물 금리 상승폭을 제한하는 요인이 되었습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 다시 강세를 보였습니다. 미국 서비스업 호조와 유로존 물가 둔화에 따른 통화 정책 차별화 기대감이 달러 매수를 자극해 달러인덱스(DXY)는 0.30% 상승한 97.661을 기록했습니다. 특히 엔화는 일본 총선에서 자민당 압승 전망과 다카이치 총리의 엔저 옹호 발언이 겹치며 1.188엔 급등한 156.926엔까지 약세를 보였습니다.\n\n국제유가(WTI)는 이란과의 핵 협상 난항과 트럼프 대통령의 강경 발언에 3.05% 급등한 배럴당 65.14달러로 마감했습니다. 미국과 이란의 고위급 회담이 장소 문제로 삐걱거리는 가운데, 트럼프 대통령이 이란 최고 지도자를 향해 \"처지를 걱정해야 할 것\"이라며 군사적 압박 수위를 높이자 지정학적 리스크 프리미엄이 다시 유가에 반영되었습니다.", "views": 1936, "forwards": 27, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21389, "date": "2026-02-05T06:05:56+09:00", "text": "S&P 500 notches back-to-back losses, Nasdaq slides 1% as chips and software sell off https://www.cnbc.com/2026/02/03/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1726, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21388, "date": "2026-02-04T11:36:53+09:00", "text": "S&P 500 Q4 EPS growth surprises are tracking below the average pace of recent quarters.\n\n**\"고도(Valuation)는 **높은데 연료(Earnings Surprise)가 부족한 상황\"", "views": 2169, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21385, "date": "2026-02-04T11:04:03+09:00", "text": "최근 미국장은 밀리면 M7만 사면 되던 전략으론 그냥 언더... 아니 마이너스 ㅠㅠ", "views": 3567, "forwards": 51, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21380, "date": "2026-02-04T06:54:27+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 AI 및 반도체 섹터의 고점 부담에 따른 순환매 장세와 지정학적 긴장이 맞물리며 변동성 높은 하루를 보냈습니다. 기술주 투매로 나스닥이 장중 2% 넘게 급락하는 등 불안한 흐름을 보였으나, 월마트의 사상 첫 시총 1조 달러 돌파와 에너지주 강세에 힘입어 낙폭을 일부 축소하며 혼조 마감했습니다. 다우지수는 0.34% 하락한 49,240.99, S&P 500 지수는 0.84% 내린 6,917.81을 기록했고, 나스닥은 1.43% 하락한 23,255.19로 장을 마쳤습니다. 월가 공포지수 VIX는 10.16% 급등하며 시장의 불안 심리를 반영했습니다.\n\n이날 증시의 하이라이트는 월마트였습니다. 나스닥 이전 상장 효과와 경기방어주 및 성장주(광고·이커머스)로서의 매력이 동시에 부각되며 주가가 2.94% 급등, 미국 기업 역사상 11번째로 시가총액 1조 달러 클럽에 가입했습니다. 반면 빅테크는 AI 거품론과 소프트웨어 시장 잠식 우려에 무너졌습니다. 엔비디아(-2.84%), 마이크로소프트(-3%대), 메타(-3%대) 등이 일제히 하락했고, 필라델피아 반도체 지수도 장중 -4%대 급락 후 -2.07%로 마감했습니다. AI 방산주 팔란티어는 호실적에 힘입어 6.85% 급등하며 차별화된 모습을 보였고, 시스코시스템즈는 26년 만에 닷컴버블 고점을 돌파하며 3% 넘게 올랐습니다.\n\n채권시장은 회사채 물량 부담과 지정학적 뉴스에 출렁였습니다. 독일 국채 금리가 2011년 이후 최고치를 경신하고 미국 기업들의 대규모 회사채 발행이 이어지며 장 초반 금리가 상승했으나, 오후 들어 미군이 이란 드론을 격추했다는 소식에 안전자산 선호 심리가 발동하며 장기물 금리는 하락 반전했습니다. 이에 10년물 국채 금리는 0.4bp 내린 4.273%, 30년물은 0.3bp 하락한 4.905%를 기록했습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 0.5bp 오른 3.572%로 마감했습니다.\n\n외환시장에서는 달러화가 3거래일 만에 하락했습니다. '워시 충격'이 진정되고 미 국채 금리가 반락하자 달러인덱스(DXY)는 0.23% 내린 97.372를 기록했습니다. 특히 호주 달러는 호주중앙은행(RBA)의 기습적인 금리 인상(25bp)과 추가 인상 시사에 힘입어 1% 넘게 급등했습니다. 엔화는 일본 총선에서 여당 승리 가능성에 따른 완화적 재정 정책(다카이치 트레이드) 기대감으로 달러당 155.738엔까지 약세를 보였습니다.\n\n국제유가(WTI)는 미군의 이란 드론 격추 소식에 1.72% 반등한 배럴당 63.21달러로 마감했습니다. 미 중부사령부가 아라비아해에서 항모에 접근하던 이란 드론을 격추하고, 호르무즈 해협에서 이란 무장 보트가 미 선박을 위협했다는 발표가 나오자 중동 지역의 군사적 긴장감이 다시 고조되었습니다. 시장은 트럼프 행정부의 대응 수위에 촉각을 곤두세우며 공급 차질 가능성을 주시하고 있습니다.", "views": 2052, "forwards": 28, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21379, "date": "2026-02-04T06:05:39+09:00", "text": "Live: S&P 500 tumbles nearly 1% as investors rotate out of tech, Dow slides more than 160 points https://www.cnbc.com/2026/02/02/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2162, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21378, "date": "2026-02-03T07:25:26+09:00", "text": "🎮 [Strategy] 주식 시장 \"이지 모드(Easy Mode)\"로 플레이하기\n\n개별 종목 대박(Stock Picking)을 노리는 건 '하드 모드'임. 월가는 지금 **\"섹터 로테이션\"**이라는 '이지 모드'에 주목하고 있음.\n\n1. 😫 개별 종목은 \"운빨 게임\"임\n\n5년 전에 엔비디아(Nvidia)를 샀으면 대박, 인텔(Intel)을 샀으면 쪽박임. 근데 그때 그 차이를 확신할 수 있었던 사람은 거의 없음.\n\n팩트: S&P 500 종목 중 **75%**는 장기적으로 지수(Index) 수익률도 못 따라감. 즉, 종목 찍기는 실패 확률이 75%인 게임임.\n\n2. 🕹 이지 모드: \"섹터(Sector)를 사라\"\n\n개별 기업 주가 움직임의 절반 이상(50%+)은 그 회사가 **\"어떤 섹터에 속해 있느냐\"**로 결정됨.\n\n굳이 엑슨모빌이냐 쉐브론이냐 고민할 필요 없이, 그냥 에너지 ETF를 사는 게 정신 건강에도 좋고 승률도 높음.\n\n2000년대 초반 약세장 직후, 에너지는 +278% 폭등했고 필수소비재는 +57%에 그쳤음. 섹터만 잘 골라도 승패가 갈림.\n\n3. 🐸 청개구리 전략 (Contrarian)\n\nTrivariate Research의 아담 파커 왈: \"월가 애들이 추천하는 거랑 반대로 해라.\"\n\n월가 컨센서스: 올해 기술주(Tech)랑 금융주(Financials) 비중 늘리라고 했음.\n\n현실 (YTD): 뚜껑 열어보니 정작 **에너지(Energy)랑 소재(Materials)**가 압도적 1등이고, 기술주/금융주는 마이너스임.\n\n아무도 에너지 섹터에 대해 질문하지 않을 때가, 오히려 관심을 가져야 할 타이밍이라는 역발상 조언임.\n\n💡 결론\n\n시장을 이기는 가장 확실한 방법은 인덱스(지수) 투자임.\n\n하지만 굳이 더 높은 수익을 내고 싶다면, **\"남들이 다 좋다고 하는 섹터(기술주)\"**를 피하고 **\"소외된 섹터(에너지/소재)\"**를 보는 게 '이지 모드'의 핵심임.\n\n월스트리트 저널(WSJ)의 스펜서 자캅(Spencer Jakab)은 2026년 2월 2일자 \"Markets AM\" 뉴스레터에서 개별 주식 선택은 시간 낭비일 가능성이 높으며 S&P 500 지수를 20년간 능가한 주식은 4분의 1 미만이라고 주장\n\n하지만 한국 투자자에겐... \n다 필요 없고 레버리지 갖고와!!", "views": 1922, "forwards": 41, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21373, "date": "2026-02-03T06:53:45+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 '워시 충격'에서 빠르게 벗어나 반등에 성공했습니다. 주말 사이 트럼프 대통령이 '매파' 케빈 워시를 차기 연준 의장 후보로 낙점한 여파가 진정되고, 미국의 제조업 경기가 1년 만에 확장세로 전환하며 펀더멘털에 대한 신뢰를 높였습니다. 다우지수는 1.05% 상승한 49,407.66, S&P 500 지수는 0.54% 오른 6,976.44, 나스닥은 0.56% 상승한 23,592.11로 장을 마감했습니다. 월가 공포지수인 VIX는 6.31% 급락하며 투자 심리 회복을 알렸습니다.\n\n증시에서는 종목별 희비가 뚜렷했습니다. 엔비디아(-2.89%)와 테슬라(-2.00%)는 오픈AI 투자 혼선 등으로 약세를 보였으나, 애플(+4.06%)과 알파벳(+1.88%)은 상승하며 빅테크 혼조세를 이끌었습니다. 특히 팔란티어는 시장 예상을 뛰어넘는 실적(매출 70% 급증)을 발표하며 시간외 거래에서 7% 넘게 폭등했고, 반대로 디즈니는 트럼프 행정부의 반이민 정책에 따른 테마파크 수익 감소 우려로 호실적에도 불구하고 7.40% 폭락했습니다. 귀금속 시장에서는 금값은 약세를 이어갔으나 은값이 2% 넘게 반등하며 투자 심리 안정에 일조했습니다.\n\n채권시장은 강력한 경제 지표와 기업들의 자금 조달 소식에 약세를 보였습니다. 1월 ISM 제조업 PMI가 52.6으로 급등하며 1년 만에 확장세로 돌아서자 금리 인하 기대가 후퇴했습니다. 여기에 오라클이 AI 인프라 확충을 위해 250억 달러 규모의 대규모 회사채 발행에 나선 점도 금리 상승을 부추겼습니다. 이에 10년물 국채 금리는 3.6bp 오른 4.277%를, 30년물은 4.90%를 돌파했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리도 4.0bp 상승한 3.567%를 기록하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 나타났습니다.\n\n외환시장에서는 '강달러' 기조가 강화되었습니다. 워시 지명에 따른 매파적 기대감에 더해 제조업 지표 호조가 달러 매수세를 자극했습니다. 달러인덱스(DXY)는 0.48% 상승한 97.597을 기록했습니다. 엔화는 일본 여당의 압승 관측으로 '다카이치 트레이드(재정 확대·엔 약세)'가 힘을 얻으며 달러당 155.59엔까지 약세를 보였습니다. 유로화 역시 유로존 제조업 PMI 위축세 지속으로 하락했습니다.\n\n국제유가(WTI)는 지정학적 리스크 완화에 4.70% 폭락했습니다. 트럼프 대통령이 \"이란과 진지한 대화를 하고 있다\"며 유화적 제스처를 취하자 전쟁 공포 프리미엄이 제거되었습니다. 또한 북극 한파가 풀릴 것이라는 예보와 OPEC+의 감산 합의 유지 소식 속에 시장의 관심이 다시 공급 과잉 우려로 이동하며 WTI는 배럴당 62.14달러로 마감했습니다.", "views": 1739, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21372, "date": "2026-02-03T06:09:39+09:00", "text": "Live: Dow surges 500 points as traders look past rout in precious metals and bitcoin https://www.cnbc.com/2026/02/01/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1652, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21371, "date": "2026-02-02T15:48:30+09:00", "text": "**\"152년의 S&P 500 수익률 분포\" 차트**\n\n**1. 🎲 승률 75%: \"3번은 웃고 1번 운다\"\n• 지난 152년 동안 시장이 플러스(+) 수익을 낸 해가 전체의 약 **75% (4분의 3)**에 달함.\n• 차트 오른쪽(상승)에 쌓인 벽돌이 왼쪽(하락)보다 압도적으로 많고 높음. 즉, 시장에 머물러만 있어도 이길 확률이 훨씬 높은 게임임.\n2. 🎯 가장 흔한 수익은 \"10~20%\"\n• 가장 높게 쌓인 탑(초록색)을 보면, 연간 10~20% 상승이 역사적으로 가장 빈번하게 일어나는 **'표준값(Norm)'**임.\n• 우리가 흔히 \"올해 10% 올랐으면 대박\"이라고 생각하지만, 사실 미국 증시 역사에서는 그게 그냥 **'평타'**였다는 뜻.\n3. 🔮 2026년: \"4년 연속 상승 도전?\"\n• 2023, 2024, 2025년이 모두 양전(상승)했음.\n• 월가 전략가 21명 전원이 2026년에도 상승(평균 +12%)을 점치고 있음. 만약 성공하면 \"20년 만에 처음으로 4년 연속 상승(Winning Streak)\" 기록을 세우게 됨.**\n\n**\"소나기는 피하라\"고 하지만, 주식 시장에서는 소나기 피하려다 무지개를 영영 못 보는 경우가 더 많음.**\n\n**• 하락장이 무서운 건 \"내가 못 버틸까 봐(강제 청산)\" **임.\n\n**\"시장을 이기려(Timing) 하지 말고, 시장에 머물러(Time in) 있어야 한다. 단, 빚 없이.\"**\n\n이것은 정신승리가 아니라 **건전한 멘탈 관리**!!", "views": 3458, "forwards": 47, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21370, "date": "2026-02-02T15:31:33+09:00", "text": "**긍정적 서프라이즈 비율(노란 선): 애널리스트 예상치를 뛰어넘는 기업의 비율이 1년 만에 **최저 수준(약 75% 부근)**으로 뚝 떨어졌음.**\n\n특히 서프라이즈가 나도 문제는 높아진 눈높이\n\n돈을 그렇게 쏟아부었는데 성적이 겨우 이만큼 올랐어?? 엎드려!!", "views": 1763, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21369, "date": "2026-02-02T15:10:01+09:00", "text": "**기술주, \"거품은 다 빠졌다\"... 5년 내 가장 싼 구간**??\n\nUS tech stocks have already seen a significant de-rating, with forward PEG ratios now trading near 5-year lows. The “froth” has largely come out of the sector despite the long-term growth story remaining intact, according to Variant Perception.\n\n****Variant Perception (VP)**은 이름 그대로 **\"남들과 다른(Variant) 지각(Perception)\"**을 추구하는, 월가에서 아주 엣지 있는 매크로 리서치 하우스**라는 제미나이의 설명", "views": 4090, "forwards": 51, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21368, "date": "2026-02-02T14:45:40+09:00", "text": "**[Software] 과매도인가, 산업의 몰락인가? (Deep Dive)\n소프트웨어 섹터(IGV)가 고점 대비 -20% 가까이 빠지며 공식적인 **'베어마켓(Bear Market)'**에 진입했음. MS, 서비스나우 같은 대장주들이 무너지면서 공포가 극에 달함.**\n**\n1. 📉 밸류에이션: \"코로나 폭락장보다 더 싸다\"\n• EV/FCF (현금흐름 대비 기업가치): 차트를 보면 현재 소프트웨어 섹터의 멀티플은 26.8배까지 추락했음.\n• 역사적 저점: 이는 지난 5년 평균(37.6배)은 물론이고, 팬데믹 공포가 극에 달했던 '코로나 저점(35.1배)'보다도 훨씬 싼 수준임.\n• 해석: 숫자로만 보면 지금은 \"역대급 바겐세일\" 구간이 맞음. 펀더멘털(현금창출력) 대비 주가가 너무 많이 빠졌음.**\n**\n2. 🌇 공포의 실체: \"AI가 소프트웨어를 잡아먹는다\"\n왜 이렇게까지 던질까? 시장은 단순 실적 부진이 아니라 **'BM(사업모델)의 붕괴'**를 걱정하기 때문임.\n• Seat Economy의 종말: 지금까지 SaaS는 \"직원 수(Seat)대로 돈 받는\" 모델이었음. 근데 AI 에이전트가 일을 대신하면 사람을 안 뽑음 → SaaS 매출 감소 시나리오.\n• 마진 압박: AI 기능 넣느라 돈(GPU/개발비)은 엄청 쓰는데, 고객한테 돈을 더 못 받으니 이익률이 깎일 거라는 공포.\n\n• 지금은 **\"소프트웨어 산업이 망한다\"**는 극단적 내러티브가 주가에 반영된 상태임.\n• 역사적으로 밸류에이션이 이 정도로(26배) 짓눌렸을 때는 항상 강력한 매수 기회였음.\n• 다만, 모든 소프트웨어가 살아남진 못할 것임. **\"AI를 도입해서 살아남을 놈(해자)\"**과 **\"AI한테 대체당할 놈\"**을 가려내는 선구안이 필요한 시점.**\n\n저는 선구안이 떨어지는 편이라 일단 관망...", "views": 1935, "forwards": 34, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21366, "date": "2026-02-02T13:29:51+09:00", "text": "**[한투 전략/시황 김대준] 코스피\n[Web발신]\n[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일대비 3.8% 하락한 5,023p, 코스닥은 3.1% 내린 1,113p로 확인(13시 23분 기준)\n\n- 차기 연준의장 지명자인 케빈 워시 전 이사의 정책 기조가 금융시장에 불리하다는 전망 확산\n\n- 프리드먼식 통화주의 성향이 부각되면서 비전통적 정책이 시행되지 않을 것이란 우려 발생\n\n- 금, 은, 암포화폐, AI 관련주 등 유동성 확장에 기인해 급등했던 자산에서 패닉 셀 확인\n\n- 미국 연방정부 부분 셧다운과 한미 관세협상 합의 불발도 국내 증시에 불리하게 작용\n\n- 코스피는 단기 급등했던 반도체를 중심으로 외국인 대량 순매도가 출회되면서 5,000p 하회\n\n- 12시 31분 코스피200 선물이 5% 이상 1분간 하락하면서 올해 첫 매도 사이드카도 발생\n\n- 차기 연준의 정책 불확실성이 해소되어야 공포심리 진정. 케빈 워시의 빠른 의견 표명이 중요\n\n- 코스피 5,000p에 해당하는 12MF PER은 반도체 이익에 힘입어 9배에 위치. 밸류 저평가 영역\n\n- 시스템 리스크가 잔존하나 호실적과 수급 개선을 고려해 5,000p 이하에서 저가 분할 매수 접근\n\n- 업종은 단기 낙폭이 큰 반도체 등을 분할 매수. 지주, 은행 등 배당 매력 존재하는 기업은 비중 확대**", "views": 1908, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21365, "date": "2026-02-02T11:10:53+09:00", "text": "https://youtu.be/6kFoQd39mTU?si=VaIskYDKb6lMW2o5\n\n**주가는 천장인데, 내 연금은 바닥? 미국 중산층의 비명\n미국 증시가 역대급 호황이라는데, 정작 미국 중산층들은 \"벌금까지 내면서\" 노후 연금(401k)을 깨고 있다는 충격적인 내용임.\n1. 😵‍💫 기이한 역설 (The Paradox)\n• 빛 (Light): 2025년 S&P 500이 39번이나 사상 최고치 경신함. 401k 평균 잔액도 $144,000로 역대 최고 찍음.\n• 그림자 (Shadow): 근데 같은 기간 401k **'긴급 인출'**은 2021년 대비 365% 폭증함.\n• 팩트: 10% 벌금 + 세금까지 내야 하는데도 깬다는 건, 지금 당장 죽게 생겼다는 뜻임.\n2. 💸 왜 깨는가? (생존형 인출)\n• 인출자의 **66%**가 **\"집에서 쫓겨나기 직전(퇴거 위기)\"**이거나 \"감당 못할 병원비\" 때문임.\n• 평균 인출액 $9,000 정도인데, 벌금 떼면 월세 3~4달치나 응급실 한 번 갈 돈임. 이거 메꾸려고 노후를 파는 중.\n3. ⚡️ 원인 분석: \"중산층이 쪼개졌다\"\n• 초과 저축 고갈: 팬데믹 때 정부가 뿌린 돈, 중산층은 이미 23년 1분기에 다 써버림. 그때부터 연금 인출 늘기 시작함.\n• 자산 격차: 부자들은 주식/부동산 올라서 파티 중인데, 중산층은 물가(17.8%↑) 오르고 빚만 남음.\n• 평균의 함정: 401k 평균은 $14.4만이지만, 중위값(Median)은 고작 $3.8만임. 상위층이 평균 다 올려놓은 착시효과.\n4. 💣 더 큰 뇌관: \"트럼프 카드 금리 상한제\"\n• 트럼프가 \"카드 금리 10%로 제한하겠다\"고 함 (현재 20~30%).\n• 듣기엔 좋은데, JP모건 제이미 다이먼은 **\"재앙\"**이라고 경고함.\n• 이유: 은행들이 손해 안 보려고 신용점수 740점 밑으로는 카드 싹 다 없애버릴 거임 (약 1.9억 명 영향).\n• 결과: 그나마 카드로 버티던 하위 중산층들 돈줄 막히면, 401k 더 깨거나 파산할 수밖에 없음.\n💡 결론\n• 미국 중산층 안전망 1층(현금)은 진작 털렸고, 2층(신용카드)은 막힐 위기임.\n• 그래서 마지막 보루인 3층(연금)까지 깨고 있는 상황.\n• **\"지표상으론 부자 나라(GDP/주가)인데, 국민 절반은 하루살이\"**가 되어가는 미국 경제의 어두운 단면임.**", "views": 1933, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21364, "date": "2026-02-02T10:59:44+09:00", "text": "**[한투증권 문다운] 달러-원 환율\n[Web발신]\n[한투증권 문다운] 달러-원 환율 상승 코멘트\n\n▶ 달러-원 1,458원까지 급등\n- 주말 NDF 달러-원 상승으로 국내 정규장 환율 상승 출발\n- 국내주식 외국인 대규모 매도와 함께 1,458원까지 상승폭 확대\n- 장중 주요국 통화 변화율(전일대비): 달러(-0.05%), 유로(+0.10%), 엔(-0.22%), 원(-1.27%), 위안(+0.02%)\n\n▶ 케빈 워시 지명 이후 강달러 & 엔화 약세 전환, 위험회피 확대\n- 트럼프 대통령이 케빈 워시를 연준 의장으로 지명한 이후 달러 반등 전환\n- 최근 연준 독립성 및 인플레이션 우려를 반영했던 약달러 압력이 되돌려진 영향\n- 더불어 자산가격 부담 및 통화정책 불확실성 확대로 주식 시장에서는 위험회피 강화\n- FX Note(케빈 워시 전후 달러화 영향): ****https://alie.kr/ESzv9sP****\n- 한편 외환시장 공조 개입 부인하며 엔화 반락한 점도 환율 상방 압력 자극\n\n▶ 단기적인 상방 압력, 3-6개월 시계 하락 방향 유효 \n- 1월 중하순 급격했던 달러 약세가 되돌려지며 단기적인 상방 압력 발생\n- 2월 8일 일본 조기총선 전후로 엔화 약세 예상되는 점도 원화 약세 재료\n- 대외 이슈 반영하며 단기적인 상방 압력 예상되나 10원 단위마다 상단 저항 예상\n- 상반기 정책 효과 발현, 연준 금리 인하 재개로 점진적으로 하단 낮추는 방향성 유효**", "views": 1821, "forwards": 11, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21359, "date": "2026-02-01T12:29:29+09:00", "text": "지난 금요일 뉴욕 금융시장은 도널드 트럼프 대통령이 차기 연방준비제도(Fed) 의장으로 '매파' 성향의 케빈 워시 전 이사를 지명하면서 대혼란에 휩싸였습니다. 긴축적인 통화 정책을 선호하는 워시의 등장은 금융시장의 유동성 축소 우려를 자극했고, 이로 인해 원자재 시장이 붕괴 수준의 폭락을 겪으며 증시까지 끌어내렸습니다. 다우지수는 0.36% 하락한 48,892.47, S&P 500 지수는 0.43% 내린 6,939.03을 기록했고, 기술주 중심의 나스닥은 0.94% 밀린 23,461.82로 장을 마감했습니다.\n\n이날 시장을 강타한 가장 큰 충격은 원자재 시장에서 발생했습니다. 최근 AI 인프라 수요 기대로 급등했던 은 선물 가격이 하루 만에 31.4% 폭락하며 1980년 이후 46년 만에 최악의 낙폭을 기록했고, 금값 역시 11.4% 급락했습니다. 이는 워시 지명에 따른 강달러 압력과 마이크로소프트의 클라우드 실적 부진으로 촉발된 'AI 인프라 회의론'이 맞물린 결과였습니다. 은값 폭락은 반도체 섹터 투매로 직결되어 필라델피아 반도체 지수는 3.87% 급락했습니다. AMD(-6.13%), 램리서치(-5.93%), 마이크론(-4.80%) 등 주요 종목이 일제히 무너졌으나, '어닝 서프라이즈'를 기록한 샌디스크만이 6.85% 급등하며 홀로 빛났습니다. 애플은 아이폰 매출 호조에도 불구하고 미래 성장 비전 부재로 강보합에 그쳤습니다.\n\n채권시장은 워시 지명자의 성향을 반영하며 수익률 곡선이 가팔라지는 '커브 스티프닝' 현상을 보였습니다. 워시가 과거 양적완화(QE)를 반대하고 대차대조표 축소를 주장해온 만큼, 장기물 수급 부담 우려로 10년물 국채 금리는 1.4bp 상승한 4.241%를 기록했습니다. 반면 통화정책에 민감한 2년물 금리는 2.4bp 하락한 3.527%로 마감했습니다. 이날 발표된 12월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.5% 상승하며 예상치(0.2%)를 크게 웃돌았으나, 시장은 물가 지표보다 차기 연준 의장의 정책 성향 변화에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n외환시장에서는 '강달러'가 귀환했습니다. 워시 지명자가 인플레이션 파이터로서 달러 가치를 방어할 것이라는 기대감과 예상보다 높은 도매 물가 지표가 더해져 달러인덱스(DXY)는 0.97% 급등해 97선을 회복했습니다. 엔화는 일본 당국의 개입 부재가 확인되며 투기적 매도세가 유입, 달러-엔 환율이 1.08% 급등한 154.76엔을 기록했습니다. 반면 금·은 가격 폭락의 직격탄을 맞은 호주 달러는 1% 넘게 급락했습니다.\n\n국제유가(WTI)는 변동성 장세 끝에 0.32% 하락한 배럴당 65.21달러로 마감했습니다. 미국의 이란 공습 가능성이라는 지정학적 리스크가 하단을 지지했지만, 달러화 급등과 위험자산 회피 심리가 상단을 제한하며 숨 고르기 양상을 보였습니다.", "views": 2153, "forwards": 26, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21358, "date": "2026-01-31T08:45:23+09:00", "text": "Live: S&P 500 falls for third straight day as speculative silver trade unwinds, but ends month positive https://www.cnbc.com/2026/01/29/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2045, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21357, "date": "2026-01-30T09:12:24+09:00", "text": "미국 해고 칼바람, 중국 꼴 날까? (효율성의 역설)\n\n제미나이가 미국 기업들의 **\"AI 효율화(해고)\"**가 결국 제 발등 찍는 **\"수요 침체\"**로 이어질지(효율성의 역설) 분석한 내용.\n\n1. ⚠️ 위험한 공통점: \"큰손들이 지갑 닫음\"\n\n지금 해고 타겟이 연봉 1억 넘는($100k↑) 고소득자들임. 미국 소비의 핵심 엔진.\n\n잘린 사람 + 쫄아있는 사람 다 지갑 닫으면, 기업 매출 꺾이는 악순환(Doom Loop) 초입인 건 맞음.\n\n2. 🇺🇸 결정적 차이: \"자산 효과(Wealth Effect)\"\n\n중국: 자산 70%가 부동산인데 박살 남. 믿을 구석이 없음.\n\n미국: 해고는 하는데 주식(S&P500)이랑 집값은 사상 최고치임.\n\n미국 화이트칼라들은 주식/401k가 빵빵해서 당장 소비가 절벽으로 떨어지진 않음. 이게 버팀목임.\n\n3. 🤖 진짜 문제는 \"돈이 어디로 가나\"임\n\n기업이 AI로 인건비 아껴서 번 돈이 '새로운 고용/임금'으로 안 흘러감.\n\n죄다 **'자사주 매입'**이나 **'AI 서버 투자'**로만 돔.\n\n\"기업만 부자 되고 가계는 쪼그라드는(Richcession)\" 기형적 구조로 가는 중임.\n\n💡 결론: \"덫의 종류가 다름\"\n\n중국: 물건값 떨어지는 디플레 지옥.\n\n미국: 빈부격차 벌어지는 양극화 지옥(K자형).\n\nAI가 효율 높여주는 건 좋은데, 물건 사줄 **'중산층 소비자'**까지 없애버리면 그 실적도 결국 모래성임.\n\n지금 미국은 **\"자산 시장 상승 빨\"**로 **\"고용 시장 냉각\"**을 아슬아슬하게 버티는 중이라고 봐야 함.", "views": 4851, "forwards": 62, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21356, "date": "2026-01-30T09:04:23+09:00", "text": "https://www.wsj.com/world/china/deflation-doom-loop-china-economy-25b0938a?st=NopyqB&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n🇨🇳 [China Economy] \"디플레이션 둠 루프\"에 갇힌 중국\n1. 🔄 둠 루프(Doom Loop)의 메커니즘 WSJ는 중국 경제가 아래와 같은 **'죽음의 소용돌이'**에 빠졌다고 분석함.\n\n과잉 생산 (Overproduction): 공장은 물건을 너무 많이 찍어내는데, 사줄 사람이 없음.\n\n가격 전쟁 (Price War): 기업들이 재고 털어내려고 '제 살 깎아먹기'식 가격 인하에 나섬.\n\n수익 악화 (Lower Profits): 많이 팔아도 남는 게 없으니 기업 이익이 급감함.\n\n긴축 경영 (Wage Cuts): 돈이 없으니 기업은 채용을 멈추고 임금을 깎거나 직원을 자름.\n\n소비 침체 (Weak Spending): 월급 봉투가 얇아진 노동자(소비자)는 지갑을 더 닫음.\n\n👉 결과: 물건이 더 안 팔려서 가격을 또 내려야 하는 무한 반복.\n\n2. 🏭 빛 좋은 개살구 (Profitless Prosperity)\n\n성장률의 함정: 작년에 수출 호조로 경제 성장률 5%는 맞췄지만, 내수는 엉망임.\n\n치킨 게임: 전기차(EV), 태양광 등 주력 산업조차 살아남기 위해 마진을 포기하고 경쟁 중임. 기업들은 \"지금 안 팔면 죽는다\"는 공포에 시달림.\n\n3. 📉 소비 심리의 붕괴\n\n소비자들은 **\"내일 사면 더 싸다\"**는 디플레이션 심리가 학습됨.\n\n부동산 거품 붕괴로 자산 가치가 떨어지니, 사람들은 돈을 쓰기보다 저축에 목숨 검.\n\n4. 💡 결론: \"탈출구가 안 보인다\"\n\n이 고리를 끊으려면 빚(Debt)을 태우거나 통화 가치(Currency)를 박살 내야 하는데, 중국 정부는 여전히 '공급(생산) 중심' 정책만 고집 중임.\n\n소비자에게 돈을 쥐여주는 부양책 없이는 이 늪에서 빠져나오기 힘들다는 진단임.\n\n\"중국은 지금 '물건'은 넘쳐나는데 '돈'과 '자신감'이 말라버린 전형적인 불황형 악순환을 겪고 있음.\"", "views": 1532, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21355, "date": "2026-01-30T08:56:05+09:00", "text": "https://www.wsj.com/economy/jobs/u-s-companies-are-still-slashing-jobs-to-reverse-pandemic-hiring-boom-abf1b94e?st=4BC7a2&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n🇺🇸 [Labor Market] \"살 빼기\"는 계속된다... 팬데믹 거품 걷어내는 기업들\n\nWSJ 보도에 따르면, 미 대기업들의 감원 칼바람이 2026년 초에도 멈추지 않고 있음. 단순 불황 대비가 아니라, 팬데믹 때 찐 살(과잉 채용) 빼고 AI로 체질 바꾸는 중임.\n\n1. 📉 배경: \"파티는 끝났음\"\n\n2020~21년에 영원히 성장할 줄 알고 막 뽑았던(Binge Hiring) 인력들이 부메랑이 됨.\n\n이제 기업들 모토는 '성장'이 아니라 **'효율(Efficiency)'**과 **'군살 빼기'**로 완전히 바뀜.\n\n2. ✂️ 살벌한 라인업 (화이트칼라 타겟)\n\n아마존 (Amazon): 작년에 1.4만 명 잘랐는데, 1월 28일에 본사 직원 1.6만 명(10%) 추가 감원 발표함. 현장직이 아니라 본사 엘리트들이 타겟임.\n\nUPS: 작년 4.8만 명에 이어 올해 3만 명 또 자름. 대놓고 \"자동화랑 로봇 도입해서 사람 필요 없다\"고 선언함.\n\n기타: 핀터레스트(15%), 다우(4,500명) 등 줄줄이 동참 중.\n\n작년 한 해 발표된 감원만 120만 명으로 2020년 이후 최대치 찍음.\n\n3. 🤖 해고의 본질: \"AI가 사람 밀어냄\"\n\n과거엔 \"장사 안돼서\" 잘랐다면, 지금은 \"AI랑 자동화 도입하려고\" 자르는 구조적 변화임.\n\n중간 관리자 없애고 조직 슬림화해서 '관료주의' 타파하겠다는 게 명분임.\n\n💡 결론\n\n고용 지표 겉만 보면 좋아 보일지 몰라도, 속에서는 **'고연봉 화이트칼라'**랑 **'중간 관리자'**들이 AI로 대체되는 살벌한 구조조정이 진행 중임.", "views": 1445, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21350, "date": "2026-01-30T06:55:33+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 마이크로소프트(MS)의 실적 부진이 촉발한 'AI 회의론'과 메타의 '어닝 서프라이즈'가 정면충돌하며 극심한 변동성을 보였습니다. AI 투자의 수익성에 대한 의구심이 확산되면서 나스닥은 장중 2.62%까지 급락했으나, 메타의 호실적과 국채 금리 하락에 힘입어 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다. 다우지수는 0.11% 소폭 오른 49,071.56, S&P 500 지수는 0.13% 내린 6,969.01을 기록했고, 나스닥은 0.72% 하락한 23,685.12로 장을 마쳤습니다.\n\n이날 시장의 주인공은 단연 빅테크였습니다. 전날 장 마감 후 실적을 발표한 MS는 AI 클라우드(Azure) 성장 둔화 우려로 9.99% 폭락하며 시총 3,570억 달러를 증발시켰고, 이는 오라클(-2.19%), 팔란티어(-3.49%) 등 소프트웨어 섹터 전반에 투매를 불렀습니다. 반면 메타는 AI를 활용한 광고 매출 급증으로 '돈 버는 AI'를 입증하며 10.40% 폭등, 시장의 구원투수로 등판했습니다. 엔비디아(+0.52%)와 알파벳(+0.71%)도 메타의 온기에 힘입어 상승 마감했고, 애플(+0.72%)은 이스라엘 AI 스타트업 인수 소식에 강세를 보였습니다. 테슬라는 스페이스X 상장에 따른 희소성 희석 우려로 3.45% 급락했습니다.\n\n채권시장은 증시 급락에 따른 안전자산 선호 심리로 강세를 보였습니다. MS 발(發) 기술주 투매가 위험회피(Risk-off) 심리를 자극하자 국채로 자금이 쏠렸습니다. 이에 10년물 국채 금리는 2.3bp 하락한 4.227%를 기록했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리도 2.8bp 내린 3.551%로 마감했습니다. 장 초반 30년물 금리가 4.90%에 육박하고 기대 인플레이션(BEI)이 4개월래 최고치를 경신하기도 했으나, 증시 불안이 가중되자 금리는 하락 반전했습니다. \n\n외환시장에서는 달러화가 하락했습니다. 장중 안전자산 선호로 상승세를 보이기도 했으나, 국채 금리 하락과 스위스프랑 강세에 밀려 달러인덱스(DXY)는 0.20% 내린 96.198을 기록했습니다. 특히 스위스 중앙은행 총재가 인플레이션 우려를 표명하며 스위스프랑이 강세를 보인 점이 달러 약세를 부추겼습니다. 달러-엔 환율은 0.17% 하락한 153.116엔을 기록했습니다.\n\n국제유가(WTI)는 '전쟁 공포'에 3.49% 급등한 배럴당 65.42달러로 마감, 작년 9월 말 이후 최고치를 갈아치웠습니다. 트럼프 행정부가 이란 핵시설 및 지도부에 대한 대규모 공습을 검토 중이라는 소식과 미군 전력의 추가 배치 보도는 중동발 공급 차질 우려를 최고조로 끌어올렸습니다. 시장은 호르무즈 해협 봉쇄라는 최악의 시나리오까지 염두에 두며 유가 상승에 베팅하고 있습니다.", "views": 1620, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21349, "date": "2026-01-30T06:31:28+09:00", "text": "웨스턴디지털 FY2Q26 실적도 기대치 상회.\n\nFY3Q26 가이던스도 EPS 2.15-2.45달러 vs. 컨센 1.99달러, 매출 $3.1-3.3bn vs 컨센 $2.98달러, GPM 47.8%로 예상보다 견조", "views": 1051, "forwards": 10, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21348, "date": "2026-01-30T06:31:21+09:00", "text": "샌디스크 FY2Q26 실적 기대치 상회.\n\nFY3Q26 가이던스도 EPS 12-14달러 vs. 컨센 5.11달러, 매출액 $4.4-4.8bn vs 컨센 $2.93bn, GPM 65-67% vs 컨센 49.3%로 매우 강력하게 제시. 시간외 주가 +14% 이상 급등 중", "views": 1426, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21347, "date": "2026-01-30T06:03:30+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes lower as Microsoft tanks, software shares slide https://www.cnbc.com/2026/01/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1972, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21346, "date": "2026-01-29T07:41:11+09:00", "text": "<삼성전자 4Q25 실적 리뷰>\n* 매출액: 93.8조원(23.8% YoY, 컨센 2.6% 상회)\n* 영업이익: 20.1조원(209.2% YoY, 컨센 8.4% 상회)\n* OPM: 21.4%(12.8%p YoY, 예상치 상회)\n* 순이익: 19.3조원(154.6% YoY, 컨센 18.1% 상회)", "views": 1883, "forwards": 11, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21341, "date": "2026-01-29T07:01:27+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 연방준비제도(Fed)의 금리 동결 결정과 빅테크 실적 발표를 소화하며 보합권 혼조세로 마감했습니다. 이날 S&P 500 지수는 장중 사상 최초로 꿈의 7,000선을 돌파하는 기염을 토했으나, 오후 들어 상승분을 반납하며 전일 대비 0.01% 밀린 6,978.03으로 장을 마쳤습니다. 다우지수는 0.02% 소폭 오른 49,015.60을 기록했고, 나스닥은 0.17% 상승한 23,857.45로 마감해 6거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. \n\n시장의 버팀목은 엔비디아와 테슬라였습니다. 중국 당국이 미국의 수출 규제 우려에도 불구하고 엔비디아의 H200 AI 칩 구매를 승인했다는 소식에 엔비디아 주가는 1.59% 상승하며 기술주 심리를 지지했습니다. 테슬라는 정규장에서 강보합에 그쳤으나, 장 마감 후 시장 예상치(매출 249억 달러, EPS 0.50달러)를 웃도는 '깜짝 실적'을 발표하며 시간외 거래에서 3%대 강세를 보였습니다.\n\n채권시장은 연준의 경기 자신감에 반응하며 약세를 보였습니다. 연준은 기준금리를 예상대로 3.50~3.75%로 동결하면서도 성명서를 통해 경제 성장 평가를 기존 '완만한(moderate)'에서 '견조한(solid)'으로 상향 조정했습니다. 이에 10년물 국채 금리는 2.7bp 상승한 4.250%를 기록했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리도 소폭 올랐습니다. 다만 제롬 파월 의장이 기자회견에서 \"다음 조치가 금리 인상일 것이라는 기본 전망은 없다\"며 추가 긴축 가능성에 선을 그으면서 금리 상승 폭은 제한되었습니다. 특이점은 트럼프 행정부와 가까운 크리스토퍼 월러 이사 등이 금리 인하를 주장하며 반대표를 던졌다는 점인데, 이는 향후 연준 내 정치적 역학 관계 변화를 시사했습니다.\n\n외환시장에서는 스콧 베선트 미 재무장관의 발언이 태풍의 눈이었습니다. 베선트 장관이 인터뷰를 통해 \"미국이 엔화 강세를 위해 개입하는 일은 절대 없다\"고 단언하자 엔화 가치가 급락했습니다. 이에 달러-엔 환율은 0.65% 급등한 153.37엔으로 치솟았고, 달러인덱스(DXY)는 0.58% 상승한 96.39를 기록하며 5거래일 만에 반등에 성공했습니다. 유로화 역시 유럽중앙은행(ECB) 관계자들이 유로 강세를 경계하는 발언을 내놓으면서 달러 대비 하락했습니다.\n\n국제유가(WTI)는 지정학적 긴장감이 고조되며 1.31% 상승한 배럴당 63.21달러로 마감, 작년 9월 이후 최고치를 경신했습니다. 북극발 한파가 지속되는 가운데, 트럼프 대통령이 \"거대한 항모 전단이 이란으로 향하고 있다\"며 군사적 압박 수위를 높인 것이 공급 불안 심리를 자극했습니다", "views": 2204, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21340, "date": "2026-01-29T06:10:22+09:00", "text": "S&P 500 briefly surpasses 7,000, then closes little changed as Fed keeps rates steady https://www.cnbc.com/2026/01/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2238, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" } ], "@hedgecat0301": [ { "id": 2712, "date": "2026-02-10T07:47:47+09:00", "text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935", "views": 5910, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2711, "date": "2026-02-09T07:36:09+09:00", "text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770", "views": 11936, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2710, "date": "2026-02-06T07:46:33+09:00", "text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15223, "forwards": 112, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2709, "date": "2026-02-06T07:46:08+09:00", "text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중", "views": 12122, "forwards": 46, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2708, "date": "2026-02-05T07:49:06+09:00", "text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 19533, "forwards": 137, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2707, "date": "2026-02-04T07:43:31+09:00", "text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n", "views": 12405, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2706, "date": "2026-02-03T07:46:24+09:00", "text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926", "views": 12439, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2705, "date": "2026-02-03T07:45:51+09:00", "text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점", "views": 7218, "forwards": 55, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2704, "date": "2026-02-02T13:11:54+09:00", "text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 38149, "forwards": 296, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2703, "date": "2026-02-02T08:08:33+09:00", "text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367", "views": 10315, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2702, "date": "2026-02-02T07:45:48+09:00", "text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769", "views": 15746, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2701, "date": "2026-01-30T07:45:52+09:00", "text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 13982, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2700, "date": "2026-01-29T07:48:19+09:00", "text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 10995, "forwards": 61, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2699, "date": "2026-01-28T07:47:54+09:00", "text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919", "views": 13342, "forwards": 74, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2698, "date": "2026-01-27T07:45:06+09:00", "text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917", "views": 13668, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2697, "date": "2026-01-27T07:44:54+09:00", "text": "코스닥 폭등 관련 차트들", "views": 10295, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2695, "date": "2026-01-27T07:08:58+09:00", "text": "**[1/27, 이슈 분석, 키움 매크로 김유미, 전략 한지영]\n\n\"코스피 5,000pt 이후 체크리스트\"\n\n(요약)**\n\n----------\n**\n1. 주식 : 코스피 5,000pt 이후의 세계\n\n① 코스피 5,000pt 이후의 현실성 분석(코스피 연간 밴드 4,400~6,000pt)** \n\n- 5,000pt 목표 조기 달성 후 단기적으로는 심리적 저항에 직면할 가능성\n\n- 그러나 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 외국인 수급 등이 지수 추가 상승 견인 예상\n\n**② ROE 개선이 수반된 밸류에이션 리레이팅**\n\n- 상법 개정안 효과가 본격적으로 발현되는 시기, 개인의 주식 참여 확대 등이 밸류에이션 리레이팅의 정당성 부여\n\n- 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 높은 가운데, 이익 증가 및 정책 변화에서 기인한 ROE 개선도 긍정적\n\n**③ 시장 색깔의 변화 여부 : 주도주 vs 신규 주도주**\n\n- 지수 추세가 유지되는 한 현재의 주도주들이 시장 지배력을 지속할 전망\n\n- 코스피의 속도조절 과정에서 비 주도주, 코스닥 등 여타 업종, 사이즈에도 알파의 기회가 생성될 가능성\n\n-----------\n\n**2. 매크로: 세 가지 체크포인트\n\n① 경제 : 쏠림에 대한 우려\n**\n- AI 반도체 수출 확대와 정부 투자에 힘입어 한국 수출 구조는 반도체 중심으로 재편되며 중장기 성장 기대 상향\n\n**② 유동성 : 금리 상승에 대한 우려**\n\n- 중장기 금리 변동성은 불가피하나 중앙은행의 정책 대응 여력은 충분해 완화적인 유동성 환경은 전반적으로 유지될 전망\n\n**③ 환율 : 정책 효과에 대한 기대**\n\n- 수익 다변화에 따른 구조적 자본유출로 달러/원 환율의 중·장기적 우상향 압력은 유지될 전망", "views": 10167, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2694, "date": "2026-01-26T07:44:15+09:00", "text": "[1/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"대형 이벤트 속 코스피 5,000pt 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 인텔(-17.0%)의 주가 폭락, 이란발 지정학적 불확실성에도, 엔비디아(+1.5%)의 중국향 H200 판매 기대감 재확산, 1월 미시간대 기대인플레이션 하락(4.0% vs 컨센 4.2%) 등으로 혼조세(다우 -0.58%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.28%).\n\nb. 예상보다 빠른 속도로 5,000pt를 터치한 것 자체가 상징적인 사건이지만, 더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부.\n\nc. 단기 숨고르기 과정을 거친 후, 시장은 이번주 주 중반 이후 몰린 1월 FOMC, 4분기 실적시즌에 대한 주가 민감도를 높게 가져갈 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 1월 FOMC, 2) MS, 메타, 애플, 테슬라 등 미국 M7 실적, 3) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 국내 주도주 실적 등 주 중반 이후 몰린 국내외 대형 이벤트를 치르면서 5,000pt 안착을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,880~5,120pt).\n\n1.\n\n예상보다 빠른 속도로 코스피가 5,000pt를 터치한 것 자체만으로도 상징적인 사건이지만, \n\n더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부라고 판단. \n\n1월 FOMC, 4분기 실적시즌 등 주중 예정된 메이저급 이벤트를 치르면서, 5,000pt 레벨 달성의 정당성을 확보해 나갈 수 있는지가 중요해진 시점. \n\n2.\n\n1월 FOMC에서는 실제로 금리를 동결하더라도 증시에 미치는 영향은 미미할 전망(Fed Watch 상 1월 동결 확률이 95%). \n\n또 1월 중 발표된 12월 고용과 CPI 모두 셧다운 여파가 잔존했던 데이터였음을 감안 시, 파월 의장 기자회견도 데이터 의존성만 강조하는 원론적인 입장 표명에 그칠 것으로 판단.\n\n이보다는 이번주 중 발표 예정인 차기 연준의장 지명 건이 증시에 더 높은 영향력을 행사할 것으로 판단. \n\n현재 실용성 중시파인 릭 리더 블랙록 채권 CIO(Poly Market상 지명 확률 57%), 매파 성향인 케빈 워시 전 연준 이사(지명 확률 27%) 등 두 후보로 압축된 상태. \n\n이 둘 중 누가 지명되느냐에 따라 3월 FOMC(동결 유력)를 포함해 연준의 예상 정책 경로에 변화가 생길 전망. \n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 국내외 주도주들의 실적 이벤트가 관건. \n\n미국에서는 MS, 메타, 테슬라, 애플 등 M7주 실적이 발표될 예정. 연초 이후 23일까지 이들의 주가 상승률을 계산해보면, \n\n엔비디아(-4.5%), MS(-6.0%), 애플(-9.3%), 테슬라(-6.8%) 등 대부분 M7주들이 S&P500(-0.7%)의 성과를 하회하는 현상이 지속되고 있는 실정. \n\n주도주인 M7주의 성과 부진은 지난 11월부터 본격적으로 부각됐던 수익성 불안을 극복하지 못한 여파가 크다고 판단. \n\n이런 측면에서 이번 4분기 실적을 통해, CAPEX 가이던스 상향 여부 및 마진율 개선 여부(MS, 메타 등 하이퍼스케일러), 메모리 가격 급등에 따른 원가 부담 및 아이폰 수요 변화 (애플), 전기차 사업 회복 여부 및 로봇 사업 구체화 플랜(테슬라) 등이 관전 포인트. \n\n이는 국내 반도체 및 로봇주들의 주가 향방과도 직결된 사안이므로, \n\n주 후반에 몰린 이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 국내 주도주들 간 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요. \n\n4.\n \n국내 증시에서는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등 주요 업종들의 4분기 실적이 메인 이벤트. \n\n이들은 1월 이후 코스피 5,000pt 달성을 견인한 주도주였다는 점을 감안 시, 이번 4분기 실적 이후 나타나는 시장의 기대치 변화가 주도주로서 지속력을 결정할 전망. \n\n1월 초 4분기 잠정실적 서프라이즈를 기록한 삼성전자처럼, SK하이닉스도 시장에서는 어닝 서프라이즈 가능성을 높게 부여하고 있는 상황. \n\n다만, 이미 이들 반도체주들은 연초 이후 주가 급등분에 4분기 실적 기대감은 선반영된 측면이 있기에, \n\nHBM4 로드맵, 범용 메모리 수급 환경 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜에 무게중심을 두고 가는 것이 적절. \n\n이례적으로 두 업체의 컨퍼런스콜이 1시간 차이로 진행되는 만큼, \n\n실적 발표 당일 삼성전자, SK하이닉스를 놓고 롱-숏 플레이가 나타나면서 일시적인 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점도 대응 시나리오에 넣어둘 필요. \n\n5.\n \n신규 주도주로 급부상한 자동차주들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n현대차와 기아는 한때 연초 대비 각각 85%, 41% 폭등하면서 FOMO 현상을 만들어 내기도 했음.\n\n하지만 지난주 후반 이후 차익실현 압력으로 고점 대비 각각 7.1%, 7.6% 하락하는 등 단기 고점 논란이 점증하고 있는 모습. \n\n본업인 자동차 부문의 실적 기대감은 크지 않은 상태이기에, 이보다는 로보틱스 사업의 구체적인 로드맵(보스턴다이나믹스 상장 계획, 아틀라스 양산 관련 코멘트 등), 주주환원 계획 등이 중요. \n\n그 과정에서 “내러티브 재생성에 따른 추가 매수 유입 vs 내러티브 소진에 따른 셀온 물량 출회” 간의 수급 공방전이 펼쳐질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=768", "views": 13305, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2693, "date": "2026-01-23T07:48:18+09:00", "text": "[1/23, 장 시작 전 생각: 서로 다른 관점의 5,000pt , 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 테슬라 +4.2%, 인텔 +0.1%(시간외 -10%대 내외)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,464.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n그린란드 사태발 지정학 및 관세 불확실성 완화 모드가 지속된 가운데, \n\n“올해 연말까지 로보택시가 미국 전역을 누비고 다닐 것”이라고 언급한 머스크의 발언, 양호한 경제 지표 등이 \n\n테슬라(+4.2%) 등 빅테크를 중심으로 양호한 증시 흐름을 견인했네요.\n\n마이크론(+2.2%)도 외사에서 메모리 슈퍼사이클 지속성에 대해 긍정적인 평가를 하면서 강세를 보였지만, \n\n브로드컴(-1.0%), 램리서치(-3.4%) 등 여타 반도체주들은 부진하면서, 국내 반도체주와 연관성이 높은 필라델피아 반도체 지수(+0.2%)는 소폭 상승하는데 그쳤습니다.\n\n인텔은 본장에서 강보합으로 마감했으나, 장 마감 후 발표한 가이던스가 컨센을 하회하면서 시간외 10% 가까이 폭락 중에 있네요.\n\n2.\n\n전반적인 증시 분위기는 괜찮았지만, 여전히 많은 이들을 신경 쓰이게 하는 측면은 매크로입니다.\n\n10년물 금리가 4.2%대로 올라간 이후 잘 내려가지 않고 있네요.\n\n11월 PCE(YoY 2.8% vs 컨센 2.8%)는 예상에 부합, 3분기 GDP(4.4% vs 컨센 4.4%)는 예상을 상회하는 등\n\n어제 발표된 것들을 포함해 최근 일련의 경제지표들이 서로 엇갈리게 나온 영향도 있긴 할 텐데,\n\n이보다는 연준 행보에 대한 불확실성이 금리에 지속적으로 상방 압력을 가하는 듯 합니다.\n\n다음주에는 1월 FOMC(금리 동결 기정 사실화, 중요한 건 이후의 금리 경로 변화)가 예정되어 있고,\n\n트럼프도 1월 지나가기 전에 차기 연준 의장을 지명한다고 이야기를 해놓은 만큼,\n\n다음주가 지나면 어느 정도 매크로상 교통정리는 하고 가지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n생각보다 올해 초 코스피 상승 랠리가 무척이나 거세다고 느껴졌는데,\n\n어제는 드디어 5,000pt 숫자는 보고 내려왔네요.\n\n당연한 이야기이지만 앞으로가 중요한 거 같습니다.\n\n1) 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어봤으니, 목표 달성했다, 성불하자\n\n2) 주도주들 주가 상승세를 영끌해가며 5,000pt를 찍었으니, 잠시 쉬었다가 다시 올라가자 \n\n3) 이제 5,000pt는 새로운 출발 지점이다. 쉴 때가 아니다. 고점은 경신해가라고 존재하는 것이니, 계속 가보자\n\n등등 여러가지 선택지가 저희 시장참여자들에게 주어졌습니다.\n\n개인적으로는 중기 방향성은 여전히 위로 열려있고, 속도 부담도 다분히 누적된 구간인 만큼, \n\n2)의 루트로 갈 확률이 높다고 생각하고 있습니다.\n\n그 쉬었다 가는 강도와 지속력을 결정하는 것은 결국 실적과 매크로에 달려있는데,\n\n이 또한 다음주 예정된 국내외 주도주들 4분기 실적시즌과 메이저급 매크로 이벤트에 대한 중요성이 높음을 시사합니다.\n\n4.\n\n일단 오늘 국내 증시에서는 5,000pt대에서 공방전이 치열할 듯 합니다\n\n지수 1,000pt대마다 심리적인 저항구간이 발생하는 경향이 있기 때문입니다.\n\n또 시간외 10%대 내외의 급락세를 보이고 있는 인텔이 국내 반도체주들의 발목을 얼마나 붙잡을지도 관건이네요.\n\n1월 이후 역대급 폭등하고 있는 자동차 업종도 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수로 대응하면서 수싸움을 해나가고 있는데,\n\n이들 업종을 둘러싼 수급 공방전도 관전 포인트가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도, 주말에도 여전히 날씨가 춥다고 합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시고, 감기 조심하면서, 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15389, "forwards": 91, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2692, "date": "2026-01-22T07:41:39+09:00", "text": "[1/22, 장 시작 전 생각:TACO, 그리고 5,000, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +6.5%, 테슬라 +2.9%\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,464.6원\n\n1.\n\n트럼프가 증시 드리블하는 능력이 아직 살아있는 것인지, \n\n어제 미국 증시는 상승하면서, 직전일의 급락분을 트럼프 덕분에 만회를 했네요.\n\n다보스 포럼에서 트럼프가 1) 그린란드는 확보해야 하지만, 무력 사용은 없을 예정, 2) 나토와 그린란드에 관한 합의 체계 구축, 3) 2월 1일 예정된 관세 철회 등을 언급했다는 점이 증시 반등을 이끌었습니다\n\n2월 1일 전까지 관세를 레버리지 삼아 유럽을 압박하는 전략을 구사할 것 같았으나, 생각보다 빠른 시점에 TACO가 나왔네요.\n\n이 때문에 전일 급락을 맞았던 엔비디아(+2.9%), 테슬라(+2.9%) 등 MS(-2.3%, 수익성 부담 지속)을 제외한 M7주들이 반등을 했고,\n\n필라델피아 반도체 지수도 +3.1%대 급등하는 등 잠시 냉각됐던 증시에 온기가 돌았네요.\n\n2. \n\n미국과 유럽이 강대강 국면에서 한발 물러나, 협상 모드로 전환한 점은 긍정적입니다. \n\n어제까지만해도 한창 이야기가 많이 나왔던 셀 아메리카가 본격화되지 않은 점도 마찬가지입니다.\n\n군사력 강화, 자원확보 등 전략적인 목표 측면에서 미국의 그린란드 매입 의지가 높다는 사실은 변함없습니다.\n\n추후에도 지정학적 갈등은 어디서든 수시로 출현할 수 있는 환경이라는 점을 시사하며,\n\n주식시장에서도 방산은 수명이 짧게 끝나는 테마가 아니라, 계속해서 주도주 사이클을 연장해 나갈 수 있는 테마가 아닐까 싶네요.\n\n3.\n\n어제 코스피는 미국 증시 급락으로 장중에 냉온탕을 오고 가는 양극단의 장세를 빈번하게 연출했지만,\n\nFOMO가 첨가된 자동차, 로봇주들의 폭등세에 힘입어 4,900pt선을 지켰습니다. \n\n오늘도 미국 증시의 상승 온기를 이어 받을 듯합니다.\n\n미국에 상장된 MSCI 한국 ETF(EWY)가 4.2%대 급등한 점도 증시 출발이 좋을 것임을 보여주는 대목입니다.\n\n반면, 코스닥은 개별 이슈로 20%대 폭락을 맞은 알테오젠 사태가 바이오주 심리를 붕괴시킴에 따라, 2% 넘는 급락이 나왔습니다.\n\n그래도 오늘은 트럼프 TACO 효과, 미국 금리 급등세 진정, 전일 여타 바이오주들의 낙폭과대 인식 등에 반등의 재료가 존재하기에,\n\n코스닥도 어제의 급락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n진짜 코스피 5,000pt가 얼마 남지 않았네요. \n\n당장 오늘이라도 될 수 있고, 아니면 내일 혹은 다음주, 다음달 어느 시점이 될 수가 있겠지만, \n\n사실 더 관심을 가져야하는 것은 5,000pt 도달 이후의 시장 대응입니다.\n\n5,000pt 고지만 점령하고서 하산하게 될지, \n\n아니면 그 이상의 지수대를 넘보면서 레벨업 지속해 나갈 것인지가 중요해졌습니다.\n\n또 연초 이후 지수 폭등에 기여를 했던 반도체, 자동차, 조선, 방산 등 주도업종 중심의 쏠림현상 지속 여부도 생각해봐야 할 부분입니다.\n\n개인적으로는 \"지수는 앞으로 더 갈 수 있을 것 같고, 상승 탄력은 시간이 지날수록 둔화, 주도업종 내에서도 종목 장세 전개\"가 되는 시장 색깔로 변해갈 듯 합니다. \n\n이 부분에 대해서는 다음주 초 발간 예정인 자료를 통해 다시 이야기 드리겠습니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨가 무척이나 춥습니다. \n\n바람도 거세게 불다보니 체감온도는 영하 20도 정도 되는거 같습니다.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17549, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2691, "date": "2026-01-21T07:47:02+09:00", "text": "[1/21, 장 시작 전 생각: 셀 아메리카 본격화의 현실성?, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.8%, S&P500 -2.1%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.4%, 테슬라 -4.2%, 마이크론 +0.6%\n- 미 10년물 금리 4.29%, 달러 인덱스 98.4pt, 달러/원 1,478.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2%대 급락을 맞았네요. \n\n미국과 유럽의 갈등 고조에 따른 미국 금리 상승, 일본의 재정악화 우려에서 기인한 일본 금리 상승 등이 엔비디아(-4.4%), 테슬라(-4.2%) 등 테크주를 중심으로 하방 압력을 가했습니다.\n\n한동안 주식시장은 웬만한 악재(베네수엘라 공습, 매크로 지표 불확실성 등)를 잘 견디면서 견조한 주가 흐름을 보여왔습니다.\n\n그러나 AI주들의 수익성 불안은 완전히 극복하지 못한 가운데, 이번주 들어 그린란드 사태, 일본 재정악화 논란 등 추가 악재들이 끝내 전반적인 증시 체력을 취약하게 만든 모습이네요.\n\n그린란드 매입을 놓고 트럼프는 유럽에 관세를 부과키로 결정한 이후, 20일 덴마크 연기금 측에서는 보유 미국 국채(3,100만달러)를 매도키로 결정하는 등 유럽의 맞대응 움직임이 나오고 있습니다. \n\n블룸버그에 의하면, 현재 유럽 전체가 보유한 미국 자산은 주식 6조달러, 국채 2조달러, 회사채 2조달러로 집계됩니다.\n\n만약 덴마크에 이어 여타 유럽 국가들이 동참할 시, 25년 4월에 출현했던 “셀 아메리카(미국 자산 매도)” 현상이 재개될 소지가 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 본격적인 셀 아메리카의 현실성은 낮다고 판단합니다.\n\n유럽 내부적으로도 미국 자산 매각 시 손실 확대 리스크에 노출될 수 있으며, 트럼프가 예고한 2월 1일 관세 부과 전까지 협상의 여지가 존재합니다.\n\n차주 M7 실적시즌을 치르는 과정에서 미국 증시의 본질적인 체력 저하를 유발했던 AI 수익성 우려도 완화될 수 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n일단 오늘, 내일 2거래일간 증시는 트럼프발 가격 변동성에 노출되기는 할 텐데, \n\n1차적으로는 한국시간 21일 오후 10시 30분에 예정된 트럼프의 다보스 포럼 연설, \n\n2차적으로는 차주 중반부터 예정된 M7 실적시즌을 통해 순차적인 분위기 호전이 나타날 것이라는 점을 베이스 시나리오로 가져가는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프발 불확실성으로 인한 미국 증시 급락 충격에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에도 그간 많이 올랐던 업종 중심으로 “위험회피성 물량 vs 조정 시 매수 물량”이 부딪히면서 수급 변동성이 높아질 듯 합니다.\n\n전일 코스피는 국내 역사상 최장기간인 13거래일 연속 강세 기록은 깨지 못한 채, 연초 이후 처음으로 하락세를 보였네요.\n\n시장의 수급이 집중됐던 반도체, 자동차 등 주력 업종들의 일중 변동성과 낙폭이 크다 보니, 체감상으로는 하락의 강도가 컸습니다.\n\n4.\n\n지금은 다시 호재보다 악재에 대한 민감도가 높아진 만큼, 연초 이후 코스피(~20일까지 상승률 +15.9%) 성과를 상회하며 쏠림현상이 발생했던 주도 업종들에 대한 수급 변동성이 높아질 수 있습니다.\n\n대표적으로 자동차(같은 기간 주가상승률 +37.6%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 조선(+22.4%), 기계(=방산, 전력기기 등, +21.3%), 반도체(+18.4%) 등과 같은 업종들이 그에 해당됩니다.\n\n하지만 현재의 대외 불확실성(트럼프발 관세 및 연준 정책 불확실성, 일본 금리 급등 여진 등)이 주도주들의 내러티브와 실적 가시성을 훼손시키지 않을 것이라는 점에 주안점을 둘 필요가 있습니다.\n\n가장 최근의 조정장과 비교해봐도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n지난 11월 중 코스피가 고점 대비 약 10% 급락했을 당시, 선행 PER은 11.3배까지 상승했었지만, 현재는 10.4배로 밸류에이션 부담이 크지 않네요.\n\n5.\n\n11월 중 코스피의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 +29.4%로 높은 수준에 있긴 했지만, 1월 현재는 +61.7%로 이익 증가율의 강도가 크다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n물론 최근 폭등 과정에서 “이익이 좋아질 것”이라는 전망이 상당부분 반영됐다는 지적도 있지만, \n\n차주 예정된 4분기 미국 M7, 국내 반도체 등 주도주 실적 이벤트를 통해 이익 컨센서스 상향이 추가로 나타날 수 있다고 판단합니다.\n\n이처럼 이익 펀더멘털은 견조하기에, 추후 발생할 수 있는 조정 압력은 차익실현이 가미된 일간 변동성만 유발할 뿐, 추세 전환으로 이어지지 않을 것으로 생각합니다.\n\n————————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도가 넘는 날씨가 이어진다고 하네요.\n\n주식시장도, 날씨도 추워지고 있는 만큼, \n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6910\n", "views": 21802, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2690, "date": "2026-01-20T07:44:08+09:00", "text": "[1/20, 장 시작 전 생각: 관세 브레이크, 키움 한지영]\n\n- 나스닥 선물 -1.1%, 독일 -1.3%, 프랑스 -1.7%\n- ASML -4.0%, 폭스바겐 -2.8%, LVMH -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,473.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 휴장한 가운데, 유럽 증시는 트럼프의 관세 불확실성(2월 1일부로 10% 관세, 6월 이후로는 25% 관세 예고)에 영향을 받아 자동차 등 관세 피해주를 중심으로 약세를 보였네요(나스닥 선물도 -1.1%). \n\n트럼프의 그린란드 영토 편입 의지는 지난해 노벨 평화상 수상을 하지 못했다는 점과 미국의 군사 및 안보 패권강화 욕구가 중첩되면서, 갈수록 행동 수위가 높아지고 있습니다. \n\n유럽도 보복관세를 준비하고 있는 것으로 알려졌으나, 이들 간 관세 전쟁이 격화되면서 연쇄 주가 급락을 초래할 확률은 낮다고 판단합니다.\n\n미국 공화당 내에서도 그린란드 강제 편입에 대해 반대 목소리가 나오고 있는 가운데, 입소스 여론조사상으로 트럼프의 행동에 찬성하는 비율은 20% 미만입니다.\n\n2.\n\n이 같은 정치적인 부담을 안고서 관세를 무기로 그린란드를 강제 편입할 때에 따른 실익이 크지 않을 듯 합니다.\n\n따라서, 21일 다보스포럼 연설을 포함해 2월 1일 전까지 유럽과 협상을 가지면서, “미국의 관세 유예 및 유럽의 군사적 양보”의 형태로 전개되는 시나리오로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n그 전까지 관세 불확실성은 증시에 잔존하겠으나, 이미 시장에서도 관세에 내성이 생겼음을 감안 시 추가적인 주가 하방 압력은 제한되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n일단 오늘 국내 증시도 트럼프의 관세 불확실성에 따른 유럽 증시 약세 여파에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 자동차 등 전일 폭등한 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 방산, 조선 등 관세 무풍주로 재차 수급이 이동하는 등 순환매 장세가 전개될 예정입니다.\n\n4.\n\n코스피가 4,900pt들 돌파했으나, 중소형주, 코스닥으로 온기의 확산이 제한된 채 대형주, 코스피 중심의 쏠림현상은 지속되고 있네요.\n\n그래도 코스피 업종 관점에서는 선순환매 효과가 나타나면서 지수 상승을 견인하고 있다는 점이 특징적입니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n연초 이후 1월 둘째 주(~9일) 기간 중 코스피(해당기간 +8.8%)의 성과를 상회하는 업종은 상사, 자본재(+17.6%), 반도체(+15.4%), 조선(+14.7%), 자동차(+12.7%), 건강관리(+9.7%) 등 5개 업종에 불과했습니다.\n\n그러나 1월 셋째 주 이후 현재(~19일)까지 코스피(해당기간 +6.9%)의 성과를 상회하는 업종은 비철, 목재(+27.8%), 자동차(+23.6%), IT가전(+14.5%), 유틸리티(+14.0%), 건설(+13.1%) 등 13개 업종으로 확대됐네요.\n\n물론 반도체, 조선, 방산, 원전, 로봇 등 주도업종 내 순환매 성격이기는 하지만, 이전보다 수급 분산이 확대되고 있는 것 자체는 나쁘지 않은 부분입니다.\n\n기관 내에서 ETF 물량으로 추정되는 금융투자의 패시브 매수세(1월 9일~1월 19일, 기관 전체 +4.4조원 vs 금융투자 +5.1조원)가 강화되고 있다는 점도 수급 분산 효과를 설명합니다.\n\n5.\n\n여전히 메모리 업사이클, 마스가 프로젝트, 글로벌 국방 수요 확대, 피지컬 AI(로봇) 양산 가시성 등 주도주 내러티브가 유효하기에, \n\n중기적으로 지수 상단은 여전히 더 열려 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n다만, 전일 미국 선물, 유럽, 일본 등 여타 주요국 증시들이 트럼프 리스크로 조정을 겪었으며, \n\n국내 증시도 계속 이들 증시와의 탈동조화에 한계가 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있겠네요.\n\nFOMO 심리가 개입되고 있기는 하나, 연초 이후 하루도 빠지지 않고 상승한 데에 따른 피로감도 간과할 수 없다는 점을 감안 시, \n\n단기적으로 속도조절 과정이 수반될 수 있음을 대응 전략에 반영하는 것이 적절한 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨가 정말 춥네요.\n\n체감온도가 영하 20도 부근에 육박한다고 하며, 이번주 내내 강추위가 계속된다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시고, 감기 조심 및 건강 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13969, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2689, "date": "2026-01-20T07:42:37+09:00", "text": "연초 이후 업종 순환매 변화", "views": 8331, "forwards": 30, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2688, "date": "2026-01-19T07:32:27+09:00", "text": "[1/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"랠리 이후 상반된 투자 심리의 충돌\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.8%) 등 메모리 슈퍼사이클 기대감 지속에 따른 반도체주 강세에도, 차기 연준 의장 불확실성, 미 정부의 전기 요금 규제 우려 등으로 약보합 마감(다우 -0.2%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.1%).\n\nb. 주중 트럼프발 불확실성이 차익실현의 빌미로 작용하겠으나, 방향성은 훼손시키지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\nc. 국내 증시에서는 \"단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의\n\n------- \n\n0.\n한국 증시는 1) 트럼프발 불확실성, 2) 미국의 11월 PCE 물가, 1월 미시간대 기대인플레이션, 3) BOJ 통화정책회의 이후 환율 변화, 4) 인텔, 넷플릭스, 찰스슈왑 등 미국 기업 실적, 5) 삼성전기, 삼성바이오로직스 등 국내 기업 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,730~4,950pt). \n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 취약함을 제공한 것은 미 10년물 금리의 4.2%대 돌파 소식이었으며, 연준 불확실성 재확대에서 기인. \n\n트럼프가 케빈 해싯 위원장이 현직에 남아 있으면 좋겠다는 입장을 표명하면서, 차기 연준 의장의 경쟁 구도가 복잡해졌기 때문. \n\n최근까지도 시장에서는 비둘기파 성향의 해싯 위원장이 유력 1순위 후보로 거론됐으나, 트럼프의 발언 이후 매파 성향인 케빈 워시 전 연준이사가 1순위 후보로 바뀐 상태\n\n(PolyMarket에서 케빈 워시의 차기 연준 의장 확률은 44%에서 56%로 상승, 케빈 해싯 위원장의 확률은 36%에서 18%로 하락).\n\n케빈 워시가 차기 연준 의장으로 실제 임명 시, 연준의 통화정책은 예상보다 덜 완화적인 쪽으로 노선이 변경될 수 있음. \n\n누가 지명되든 간에 연준의 독립성 논란 역시 쉽게 해소되지 않을 것이라는 점도 또 다른 고민거리. \n\n하지만 연준은 궁극적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 독립성 문제는 트럼프의 지지율 약화를 초래할 수 있음을 감안 시, 차기 연준 의장 불확실성은 단기적인 노이즈에 국한될 것으로 판단. \n\n2.\n\n주말 중 트럼프가 그린란드에 파병을 한 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10% 관세를 부과할 것이라 엄포를 놓은 점도 부담 요인.\n\n트럼프의 그린란드 매입은 골든돔 체계 구축, 희토류, 석유 등 자원확보를 통한 미국의 패권 강화 의지가 내포되어 있으나, 국제법상 제약, 미국 의회 및 여론 반발 등을 고려 시 그 현실화 가능성은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n이를 감안 시, 주중 트럼프발 불확실성이 연초 이후 주가 강세에 대한 차익실현의 빌미로 작용할 소지가 있음.\n\n다만, 노이즈성 재료에 한정될 것이며, 4분기 실적시즌 모멘텀도 유효한 만큼, 증시 방향성은 훼손되지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\n3.\n\n한편, 현재 코스피는 연초 이후 하루도 빠짐없이 오르면서 역대급 속도로 4,800pt를 돌파한 상황(11거래일 연속 강세, 역대 최장기간 강세는 13거래일). \n\n수익률 측면에서도 마찬가지로, 1월 중순 현재까지 +14.9%로 2000년 이후 역대 4위의 상승률을 경신\n\n(1위: 2001년 1월 +22.5%, 2위: 2025년 10월 +20.0%, 3위: 2001년 11월 +19.7%, 5위: 2020년 11월 +14.3%).\n \n고객 예탁금도 90조원대를 넘나드는 등 유동성 여건도 풍부하다 보니, 상징적인 레벨인 5,000pt 돌파도 시간의 문제가 될 것이라는 전망이 중론. \n\n결국, “이익 모멘텀의 견조함 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 훼손되지 않는 한, 증시 상승 기조는 유지될 전망. \n\n4.\n\n지난 금요일 미국 마이크론의 신고가 경신이라는 호재도 있는 만큼, 이번주 코스피는 반도체주를 중심으로 4,900pt 진입을 시도할 것으로 예상. \n\n다만, “단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의. \n\n같은 맥락에서, 주 중반 이후 인텔, 삼성전기 등 테크주 실적, 삼성바이오로직스 등 바이오주의 실적 이벤트도 대기하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 “반도체 -> 바이오와 같은 소외주 혹은 조선, 방산, 자동차 등 여타 주도주”로의 순환매가 나타날 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=767", "views": 13904, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2687, "date": "2026-01-16T07:41:24+09:00", "text": "[1/16, 장 시작 전 생각: 기록, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +2.2%, TSMC +4.4%, 마이크론 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 강세를 보였지만, 그 패턴은 전강후약이었던 아쉬운 마무리였습니다.\n\nTSMC(+4.4%)의 어닝 서프라이즈로 인한 엔비디아(+2.2%), 마이크론(+1.0%), 샌디스크(+5.5%) 등 반도체주 랠리, \n\n블랙록(+5.3%), 골드만삭스(+4.6%), 씨티(+4.5%)의 호실적에 따른 금융주 강세에도,\n\n인플레이션 불확실성을 경계한 연준 위원들의 매파적인 발언, 10년물 금리 상승 등이 장 중반 이후 증시 상승분을 반납하게 만들었네요.\n\n2.\n\n이번 TSMC 분기 실적은 훌륭했습니다.\n\n선단 공정을 중심으로 매출액이 호조세를 보였으며, 전사 매출총이익률(62.3%)도 처음으로 60%대를 넘어섰고, 1분기 및 연간 가이던스도 컨센서스를 상회했네요.\n\n또 전력 부족 사태도 AI주 주가 향방을 결정하는 변수 중 하나였는데,\n\n컨콜에서 하이퍼스케일러 업체들이 5~6년전부터 계획을 세워놨던 터라, 수요가 둔화될 가능성이 낮을 것임을 시사했습니다.\n\n이처럼 “AI 수요 호조 + 공급 부족 현상 = 메모리 가격 강세”의 공식이 훼손되지 않은 점은 다분히 긍정적입니다.\n\n일단 그 공식과 내러티브는 당분간 시장에서 주가 상승의 촉매 역할을 수행해 나가겠으나,\n\n추후 이 같은 메모리 가격 강세가 데이터센터 이외의 PC, 가전, 스마트폰 등 B2C 수요를 둔화시킬지,\n\n그로 인해 주식시장 내 주도권이 바뀔지에 대해서도 시간을 두고 고민을 좀 더 해봐야겠다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 상승하면서, 4,800pt 부근에 도달했습니다.\n\n일단 뭐가 됐든 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어보자 식의 군중심리가 작동한 것인지,\n\n장중에 증시가 하락 전환해도 끝내 상승세로 마감하면서 어느덧 10거래일 연속 플러스 수익률을 기록 중에 있습니다.\n\n국내 증시에서 최장기간 상승세는 2019년 3월~4월 중 세운 13거래일 연속 강세였습니다.\n\n“신기록은 어차피 깨지라고 있는 것”이라는 말이 있듯이,\n\n오늘도 “미국 반도체주 강세 vs 단기 랠리 부담”등 상하방 재료가 충돌하면서, \n\n장중에 눈치 싸움이 상당할 것 같은데, 과연 11거래일 연속 강세를 이어나갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n지수가 너무 급하게 오르다 보니, 기대와 우려의 시각이 얽힌 오늘날입니다. \n\n하지만 밸류에이션을 체크해보면, 5,000pt 돌파가 비현실적인 이야기는 아닙니다.\n\n위에 공유해드린 그림에서 확인할 수 있는 것처럼,\n\n주가가 이렇게 올랐음에도, EPS 상향 모멘텀 지속으로 PER(10.15배)은 10배 초반을 유지하고 있습니다.\n\nPBR(1.37배)의 경우, 1.4배 부근까지 올라오면서 부담이 있기는 하지만,\n\n향후 주주환원 등으로 인한 ROE 개선 가능성을 고려하면, 지금의 PBR 리레이팅은 감내할만 하지 않을까 싶습니다.\n\n또 지금은 이익 사이클이 메인 엔진인 만큼, PER로 접근하는 것이 적절해 보이네요.\n\n이렇듯 단기적으로는 주가 과열로 인한 변동성을 경계하는 것은 맞지만, \n\n여전히 지수 상단은 열려 있다는 전제를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨는 그리 춥지 않지만, 아침부터 하늘이 뿌옇네요.\n\n그만큼 오늘 미세먼지가 상당히 나쁜 것 같은데,\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 건강에 늘 유의하세요.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16801, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2686, "date": "2026-01-16T07:39:59+09:00", "text": "코스피 PER과 PBR 밴드", "views": 13755, "forwards": 132, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2685, "date": "2026-01-15T07:40:23+09:00", "text": "[1/15, 장 시작 전 생각: 순환매 of 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.4%, 씨티그룹 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,462.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 전일에 이어 하락세를 보였지만, 장 후반에 낙폭을 일부 되돌렸습니다.\n\n- 이란 내 유혈사태 확산에 따른 미국의 무력 개입 가능성\n\n- 양호한 실적 발표에도 신용카드 금리 상한 규제 우려로 급락한 씨티그룹(-3.3%), BOA(-3.8%) 등 금융주 약세\n\n- 예상보다 잘 나온 11월 PPI(어제 CPI와 같이 12월 수치는 아님), 소매판매 결과로 인한 연준의 금리인하 기대감 일부 후퇴 \n\n와 같은 요인들이 지수 하락의 빌미를 제공했습니다.\n\n다만, 장 막판 트럼프가 이란에서 살해 행위가 중단됐다고 밝혔다는 점이 미국의 군사 개입 가능성을 후퇴시킴에 따라, 지수 낙폭을 만회하는 역할을 수행했네요.\n\n2.\n\n어제 미국 증시가 빠지기는 했지만, 그 색깔은 업종 순환매의 성격이 짙었습니다.\n\n엔비디아(-1.4%), 마이크론(-1.4%), MS(-2.3%), 반도체, M7과 같은 기술(-1.5%) 이나, \n\n경기소비재(테슬라 포함, -1.8%), 커뮤니케이션(-0.5%) 등과 같은 여타 테크주들은 약세를 보인 반면,\n\n에너지(+2.3%), 필수소비재(+1.2%), 헬스케어(+0.7%) 등 그외 다른 업종들은 강세를 보였네요.\n\n과거 M7 실적시즌을 돌이켜보면, 실제 실적 발표 전부터 실적 기대감으로 주가가 오르는 경향이 있었습니다.\n\n이번에는 사뭇 다른 양상을 보이고 있는 듯 합니다.\n\n단순 차익실현 욕구 때문인지, 아니면 수익성 불안을 극복하지 못해서인지, 원인을 한가지로 특정하기는 어렵지만,\n\n이번 M7 실적시즌은 이전처럼 셀온을 유발하는 이벤트보다는 바이온을 유발하는 이벤트가 될 수 있겠다는 생각도 해보고 있습니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 그야말로 파죽지세가 아닌가 싶습니다.\n\n중간중간 장 중 조정이 나와도 끝내 강세로 마감하면서, 연초 이후 하루도 빠짐없이 올라가는 장세가 계속되고 있네요.\n\n어느덧 4,700pt까지 도달했고, 상징적인 레벨인 5,000pt도 얼마 남지 않았네요. \n\n보통 국장에서의 순환매는 “번갈아가면서 얻어터지는 장세”라는 자조 섞인 밈으로 취급됐으나,\n\n이번에는 “번갈아가면서 지수 레벨업을 견인하는 장세”의 성격으로 진행되고 있는 모양새입니다.\n\n4.\n\n이 같은 색깔의 순환매로 지수가 상승하는 것은 결코 나쁜 일이 아니기는 합니다.\n\n하지만 누군가에게는 엇박자를 더 타게 하면서 소외현상을 더 심화시킬 수 있는 고난이도의 장세임을 시사합니다\n\n이런 상황 속에서는 단순 일간 주가 상승률만 보고 잦은 손바뀜 플레이를 하기보다는\n\n반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주도 업종 내에서 머물러 있으면서, 다음 턴을 노려 보는 것이 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 업종 순환매가 또 한 차례 나오면서, 전반적인 지수는 숨고르기를 할 것으로 보이네요.\n\n어젯밤 베센트 장관이 “최근 원화 약세, 펀더멘털과 부합하지 않다”는 발언으로,\n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 1,460원대 초반까지 10원 넘게 급락한 점도 오늘 관전 포인트입니다.\n\n환율 급락이 이번주 1조원 코스피 순매도를 기록한 외국인의 매매 패턴에 얼마나 변화를 줄지,\n\n또 환율 급락의 연속성이 오늘도 이어질 수 있을지를 지켜봐야겠네요.\n\n——\n\n버스 파업도 종료가 됐고, 아침 날씨도 영상권으로 그리 춥지 않으니,\n\n오늘은 어제보다 출근길이 덜 불편할 것 같습니다.\n\n그래도 다들 출근길 안전에 유의하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요. 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 14969, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2684, "date": "2026-01-14T07:47:33+09:00", "text": "[1/14, 장 시작 전 생각: 관심의 이동, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +0.5%, MS -1.4%, JP모건 -4.1%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 CPI 컨센 하회 소식에도 3거래일 만에 하락 전환을 했습니다. \n\n트럼프의 신용카드 금리 10% 상한제 부담에 따른 JP모건(-4.1%) 등 금융주 약세, \n\n전기료 인상분을 자체 부담하기로 결정한 MS(-1.4%) 약세 여파 등이 전체 지수 하락을 견인했네요.\n\n필라델피아반도체지수(+1.0%)는 상승했으나, 국내 증시와 관련성이 깊은 마이크론(-2.2%)은 차익실현 영향권에서 벗어나지 못한 채 2%대 약세를 보였습니다.\n\n2.\n\n12월 CPI는 수치상으로 중립 이상의 결과였습니다. \n\n헤드라인 CPI가 전년비(YoY) 2.7%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.3%(vs 컨센 0.3%)로 컨센에 부합했고,\n\n코어 CPI는 전년비(YoY) 2.6%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.2%(vs 컨센 0.2%)로 컨센을 소폭 하회했네요.\n\n유가 안정에 따른 에너지(YoY 11월 4.3% -> 12월 2.3%) 가격 상승세의 둔화가 전반적인 인플레이션 압력을 낮춘 모습입니다.\n\n그러나 이날 미국 증시나 10년물 금리의 제한된 움직임이 시사하듯이, 인플레이션 경계심리가 온전히 해소되지는 못한 상태입니다. \n\n에너지 서비스를 제외한 서비스(YoY, 11월 3.0% -> 12월 3.0%), 주거비(3.0% -> 3.2%) 등 근원 품목 물가가 높은 수준을 유지하고 있기 때문이었습니다.\n\n3.\n\n일단 매크로상 메이저급 이벤트였던 12월 비농업 고용, CPI 모두 큰 충격 없이 소화한 것은 다행이기는 합니다. \n\n하지만 연준의 첫 인하 시점을 둘러싼 본격적인 베팅은 이번 달이 아닌, 2월 중 예정된 1월 고용, CPI 결과 확인하고 나서야 이루어질 것이라는 전제를 당분간 가져갈 필요가 있겠네요(Fed Watch상 6월 첫 인하가 컨센서스). \n\n이제 주식시장은 4분기 실적시즌에 무게중심을 둘 예정입니다.\n\n이번주 미국에서는 금융주 실적들이 발표되지만, 이보다는 증시에 높은 영향력을 행사하는 미국 M7, 국내 반도체, 자동차 등 주도주 실적이 더 중요합니다. \n\n따라서 이번주 남은 기간 동안에는 개별 금융주 실적, 개별 뉴스 플로우에 따라 업종 순환매 장세의 색깔을 보일 전망입니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시는 미국 인플레이션 불안심리 잔존, 이란발 지정학적 불확실성 등 대외 부담 요인 속 1,470원대로 재상승한 달러/원 환율 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n또 장중에는 최근 급등한 수출 및 로봇 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 소외업종으로의 손바뀜이 일어날 듯 합니다.\n\n지금 코스피는 8거래일 연속 상승했고, 이는 11거래일 연속 상승세를 기록했던 25년 9월 2일~16일 기간 이후 최장 기간입니다.\n\n지난주 목요일 삼성전자 잠정 실적 이후 반도체 업종이 기간 조정을 겪고 있음에도, \n\n조선, 방산, 원전, 자동차 등 여타 주력 업종들로의 순환매 효과로 지수가 상승하고 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n(1월 8일~13일간 상승률, 반도체 -1.7% vs 조선 +15.7%, 자동차 +11.1%, 유틸리티 +10.0%, 기계 +4.7% 등). \n\n5.\n\n더 나아가, 이 같은 연초 주가 폭등(YTD +11.4%)에도, \n\n이익 컨센서스 상향 모멘텀에 힘입어 12개월 선행 PER이 10.1배 밖에 되지 않는 등 밸류에이션 부담도 낮은 환경입니다.\n\n다만, 연속적인 상승에 따른 피로감이 누적되고 있는 만큼, 단기적으로는 최근 급등주들의 쏠림 현상 되돌림이 출현할 수 있다고 판단합니다.\n\n이런 측면에서 기존 주도주인 반도체에 대한 분할 매수를 재시작하거나, \n\n호텔, 레저(YTD -4.5%), 화장품(-2.0%), 유통(+2.2%) 등 연초 이후 소외 업종(+원화 약세 수혜)에 대한 관심을 가져보는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 버스 파업이 계속되면서 출근길이 만만치 않을 거 같습니다.\n\n여러모로 불편함이 발생하고 있는데, 좋은 쪽으로 파업이 종료되었으면 하네요.\n\n다들 늦지 않게 출근 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6901", "views": 11905, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2683, "date": "2026-01-13T07:44:21+09:00", "text": "[1/13, 장 시작 전 생각: 트럼프 vs 파월, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +0.01%, 알파벳 +1.0%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,466.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성 확대에도, 소폭 상승했습니다.\n\n연방 검찰의 파월 의장 수사, 신용카드 금리 10% 상한 추진 등 트럼프발 불확실성이 부각됐으나,\n\n미국과 대만 무역협상 체결 기대감, 데이터센터 산업 성장 기대감 등이 전약후강의 패턴을 만들어냈습니다.\n\n2.\n\n이번 파월 의장에 대한 연방 검찰의 수사 착수 소식은 연준 정책 불확실성으로 이어지고 있는 모습입니다.\n\n이 여파로 미 10년물 금리가 전일 4.2%대 부근까지 올라가면서 증시에 할인율 부담을 가하고 있네요.\n\n우선 이번 수사건은 지난 6월 연준 건물 리모델링 비용과 관련해 위증 문제가 표면상의 배경입니다.\n\n연준 의장에 대한 공식적인 수사 절차 진행은 이례적이지만, 허위 증거 확보 불투명, 법적 절차의 난해성 등을 고려 시 정식 기소가 현실화될 가능성은 낮다고 생각합니다.\n\n3.\n\n더욱이 파월 의장은 5월까지밖에 임기가 남지 않은 레임덕 상태임을 감안 시, 실제 기소 여부보다 연준의 독립성과 결부된 문제로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n(28년 1월까지 연준 이사로 남아 있을 수 있지만, 관례상 자리에서 물러나는 경향)\n\n파월 의장이 밝혔듯이, 금리 인하를 유도하기 위한 정치적인 압박 성격이 강하기 때문입니다.\n\n이 같은 연준의 독립성 훼손 논란은 연초 이후 강세를 보인 증시에 차익실현 빌미를 제공할 수 있기는 합니다. \n\n그러나 작년부터 여러 차례 트럼프가 파월 의장을 맹비난하는 과정에서 연준 독립성 문제는 시장에 노출된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 파월 의장 수사 사태가 연준의 통화정책 경로를 급변시키거나, 증시 방향성을 훼손시킬 정도의 영향력은 제한될 전망입니다.\n\n4.\n\n결국 주식시장 입장에서는 12월 CPI에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n현재 컨센서스상 헤드라인(YoY 컨센 2.7% vs 11월 2.7%), 코어(컨센 2.7% vs 11월 2.6%) 모두 2%대 인플레이션을 유지할 것으로 형성되기는 했습니다.\n\n동시에 셧다운으로 누락된 데이터가 정상화되는 만큼, 물가 상방 리스크 발생 시나리오도 대비해야겠습니다. \n\n만약 3%대로 인플레이션이 올라갈 시, 1월 FOMC(금리 동결 유력)는 차치하더라도, \n\n“연내 금리인하 기대감 후퇴 -> 시장금리 급등 -> M7 4분기 실적시즌 전까지 일시적인 증시 하방 압력 확대” 시나리오를 CPI 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 장중 파월 의장에 대한 연방 검찰 수사 소식으로 하락 전환하기도 했으나, 장 막판 조선, 건설, 원전 등 시클리컬주 강세에 힘입어 상승세로 마감했네요.\n\n오늘은 미국 증시의 장중 반등 성공 소식에도, 트럼프발 불확실성, 12월 CPI 경계심리 등에 영향을 받으면서 증시 상단이 제한된 채 일간 변동성이 높은 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n6.\n\n현재 코스피는 종가 기준으로 사상최고치를 경신해가고 있지만, 장중 반도체를 중심으로 주가 등락폭이 확대되는 등 변동성이 높아졌다는 점이 특징적인 부분입니다.\n\n이는 연초 이후 코스피(+9.7%)가 나스닥(+2.1%), 닛케이225(+3.2%), 닥스(+3.7%) 등 여타 증시 대비 높은 상승률을 기록한 데에 따른 차익실현 욕구 확대에서 기인합니다.\n\n물론 이 같은 국내 증시의 독주 현상은 메모리 슈퍼사이클 수혜 집중, 지정학 리스크 반사 수혜 등으로 반도체, 조선, 방산 등 주도주에 독자적인 모멘텀이 부여되고 있기 때문입니다.\n\n다만, 최근 “일간 변동성 확대 지속 + 7거래일 연속 상승”의 조합으로 단기 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n12월 CPI 경계심리, 달러/원 환율 1,460원대 재상회 소식 등이 장중 차익실현 물량을 자극할 수 있음을 염두에 두고 오늘 장에 대응하는게 좋을 듯합니다.\n \n—————\n\n어제 밤 눈으로 인해 도로, 길가 곳곳이 빙판이 된 데다가,\n\n서울 시내버스 노조 파업까지 있다보니, 출근길이 정말 만만치 않으실 듯 합니다.\n\n다들 안전에 유의하시면서 출근 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n독감도 여전히 기승을 부리고 있는 만큼, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6899", "views": 13392, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2682, "date": "2026-01-12T07:37:46+09:00", "text": "[1/12, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"폭등 이후 에너지 재충전 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 상호관세 판결 지연, 엇갈린 12월 고용에도, 트럼프의 2,000억달러 모기지 채권 매입 지시, 반도체 업황 낙관론 재확산 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%)\n\nb. 대법원 상호관세 판결은 정치 관점에서는 중요 사안이나, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 적절\n\nc. 국내 증시에서는 차익실현 욕구와 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 주중 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 등 연준 인사 발언, 3) JP모건, 골드만삭스, TSMC 등 주요 기업 실적, 4) 트럼프 상호관세 대법원 판결, 5) JP모건 헬스케어, 6) 한은 금통위 등에 영향을 받으며 쏠림 현상을 해소해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,480~4,650pt).\n\n1.\n\n미국의 12월 신규 고용(5.0만건 vs 컨센 6.6만건)은 예상보다 부진한 반면, 실업률(4.4% vs 컨센 4.5%), 시간당 평균임금(YoY 3.8% vs 컨센 3.6%)은 개선되는 등 비농업 고용은 혼재된 결과를 제공. \n\n12월 엇갈린 고용 결과는 연준 정책 변화를 둘러싼 베팅을 제한했으나, 13일 예정된 12월 CPI의 중요도는 높게 가져갈 전망. \n\n지난 11월 CPI 상 왜곡된 데이터(셧다운으로 인한 10월 품목 대부분 누락 등)들이 12월부터 정상화되기 때문. \n\n현재 블룸버그 상 12월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스(YoY)는 각각 2.7%(vs 컨센 2.7%), 2.7%(vs 컨센 2.7%)로 형성.\n\n지난달에 이어 2%대 인플레이션에 머물러 있을 가능성이 높다는 점은 안도요인일 수 있음. \n\n하지만 11월 왜곡된 데이터의 정상화 과정에서 예상과 다른 결과 값이 나올 가능성도 있는 만큼, CPI 발표 전후 눈치보기 성격의 단기 변동성 장세를 대비할 필요. \n\n2.\n\n또한 미 대법원의 트럼프 상호관세에 대한 적법성 판결은 14일에 발표될 예정이며,\n\n실제 위법 판결이 나오더라도 주식시장에 미칠 파장은 제한될 것으로 예상. \n\n상호관세 이외에도 무역확장법 232조 등 우회 수단을 통해 관세를 유지할 수 있기 때문. \n\n환급 문제(약 1,500억달러 추산) 또한 일시 지급이 아닌 장기간에 걸쳐서 지급될 가능성이 높다는 점도 마찬가지. \n\n따라서, 이번주 대법원 상호관세 판결은 정치, 무역 관점에서는 요주의 사안일 수 있겠지만, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 타당.\n\n3.\n\n이런 측면에서 CPI 이외에도 12월 소매판매, 산업생산, 연준 발언, 한은 금통위 등 여타 매크로 이벤트들도 중요. \n\n동시에 4분기 실적시즌, 국내외 특정 업종 쏠림현상 해소 정도 등 증시 고유의 이슈들에도 주목해야 할 것으로 판단.\n\n미국에서는 JP모건, 골드만삭스 등 금융주 실적이 대기 중에 있으며, 이들의 4분기 순이익 마진, 대출 증가율 등을 통해 미국의 경기 향방, 인플레이션 여파 등을 확인해나갈 예정. \n\n물론 AI주가 주도주로 부상하는 과정에서 금융주의 증시 영향력이 줄어들기는 했음. \n\n다만, 현재 미국은 밸류에이션 부담이 잔존해있음을 감안 시, 금융주 실적에 따라 증시 전반에 걸친 차익실현 강도가 달라질 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 지난주 삼성전자 잠정실적 이후 코스피 실적 추정치 상향 추세가 얼마나 강화될 수 있는지가 관건. \n\n이미 연초 이후 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 427조원에서 473조원으로 10.8% 상향되고 있는 상황. \n\n같은 기간 코스피 상승률(8.7%)을 웃돌고 있다는 점에서 이익 모멘텀이 최근 연초 랠리에 정당성을 부여하고 있는 것으로 보임. \n\n하지만 이미 단기간에 추정치가 빠르게 상향된 측면이 있는 만큼, 이번주에는 그 상향 강도가 일시적으로 둔화될 가능성을 열고 갈 필요.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 쏠림현상 해소 여부도 중요한 사안. \n\n연초 이후 6거래일간 코스피가 8% 넘게 급등했지만, 이 기간 동안 코스피의 상승 종목수와 하락 종목수의 평균은 각각 316개, 470개를 기록했기 때문. \n\n이렇게 하락 종목수가 상승 종목수보다 많은 구간에서 지수가 급등했다는 것은 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 소수 업종에만 랠리 온기가 집중됐음을 시사. \n\n개별 고유의 호재성 재료(반도체 슈퍼 사이클, 글로벌 수주 모멘텀, 피지컬 AI 등)가 소수 업종 쏠림 현상을 만들어 낸 것은 사실. \n\n다만, 차익실현 및 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비해 놓는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=766", "views": 13113, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2681, "date": "2026-01-09T07:48:23+09:00", "text": "[1/9, 장 시작 전 생각: 쏠림의 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.55%, S&P500 +0.01%, 나스닥 -0.44%\n- 엔비디아 -2.2%, 마이크론 -3.7%, 알파벳 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,451.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n4분기 GDP 5%대 성장 예고(GDP Now 기준), 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 상승(11월 3.2% -> 12월 3.4%) 등 마이너급 지표들이 예상보다 잘 나왔다는 점이 미국 금리 상승을 초래하면서 성장주의 발목을 잡았습니다.\n\n그 여파로 지난해부터 시장을 주도했던 AI, 반도체 등 기술(-1.5%), 헬스케어(-0.9%)를 제외한,\n\n에너지(+3.2%), 필수소비재(+2.3%), 경기소비재(+1.7%) 등 나머지 대부분 업종이 강세를 보이는 등\n\n업종 간 순환매 양상이 뚜렷했던 하루였습니다.\n\n최근 미국 증시에서는 AI에서 Non AI로, 대형주에서 중소형주로, 이 같은 쏠림현상의 되돌림이 종종 출현하고 있네요.\n\n이는 일간 주가 모멘텀으로 접근할 시 엇박자를 타기 쉬운 시장 환경임을 시사합니다.\n\n따라서, 단순 주가 상승률로 시장을 따라가는 것이 아닌, 실적 베이스로 따라가는 것이 엇박자의 확률을 낮춰주지 않을까 싶습니다.\n\n2. \n\n오늘 밤에는 미국 12월 비농업 고용이라는 메이저급 지표 이벤트가 대기하고 있네요.\n\n이미 11월 JOLTs 상 구인건수 감소, 12월 ADP 민간 고용 부진을 확인했지만, \n\n비농업 고용지표가 연준이나 주식시장 참여자들의 의사 결정에 더 큰 영향을 미치는 편입니다.\n\n지금 블룸버그상 12월 신규 고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)로 형성됐네요.\n\n시장은 금리 인하를 반기고 있는 입장이기에, 이번 고용 지표를 놓고 “Bad is good\"의 반응을 보일 전망입니다.\n\n만약 예상보다 고용 서프라이즈를 기록할 시, \n\n연초 이후의 증시 강세분을 일부 반납하면서, 다음주 12월 CPI까지 매크로 불확실성에 취약함을 드러낼 수 있음을 염두에 둬야겠습니다.\n\n3.\n\n어제 발표된 삼성전자 4분기 잠정실적(영업이익 20조원)은 컨센(18.5조원)을 상회한 서프라이즈를 기록했지만,\n\n이미 연초 이후 주가가 20% 가까이 뛰는 과정에서 높아진 스트릿 컨센을 다소 미달한 탓인지,\n\n장중에 수급 싸움이 치열해지면서 끝내 하락세로 마감했네요.\n\n다만, 높아진 눈높이의 조정 성격과 쏠림현상 해소 과정이 결합된 주가 변동성이 아니었나 싶습니다.\n\n1분기에도 지속될 예정인 메모리 가격 급등세, 26년 추정치 추가 상향 가능성 등을 고려해보면,\n\n일시적으로 차익실현을 하더라도, 주도주인 반도체에 대한 비중확대 관점은 유지하는게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘도 국내 증시에서는 장 마감 후 예정된 미국 12월 고용, 장중 발표 예정인 TSMC 12월 매출 대기심리 등으로 숨고르기 양상을 보일 것으로 전망합니다.\n\n비슷한 맥락에서 위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, \n\n최근 국내 증시에서도 쏠림현상이 심화되고 있는 상태입니다. \n\n가령 지난해 말부터 코스피에서는 상승 종목수보다 하락 종목수가 더 많은 날들이 이어졌음에도 불구하고,\n\n반도체를 중심으로 소수 초대형주가 시장을 주도하는 색깔이 짙어졌네요.\n\n물론 이들 소수 업종이 가는 것은 그만큼 여타 업종 대비 실적 모멘텀이 강하다는 타당성이 있긴 합니다.\n\n다만, 단기적인 관점에서는 그간 눌려있었던 업종(아래 차트 오른쪽 구역 업종)들로의 수급 로테이션을 염두에 두고 갈 필요가 있겠네요.\n\n—————\n\n오늘은 낮에 날씨가 영상권으로 올라가면서 추위가 좀 풀린다고 하지만,\n\n토요일에 눈이 한차례 오고 난 후 또다시 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 주말 쉬실 때도 안전에 유의하시면서, 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 17489, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2680, "date": "2026-01-09T07:47:45+09:00", "text": "국내 증시의 쏠림 현상 VS 되돌림", "views": 9658, "forwards": 25, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2679, "date": "2026-01-08T07:41:00+09:00", "text": "[1/8, 장 시작 전 생각: 레이더망, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 -1.1%, 알파벳 +2.5%\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.5pt, 달러/원 1,448.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 상승 이후 숨고르기 양상을 보였습니다.\n\n혼재된 경제 지표 속 반도체 차익실현 이후 여타 AI 업종으로 수급 이동 등에 영향을 받으면서, 3대 지수 간 엇갈린 흐름을 연출했습니다.\n\n관세 쪽은 아니지만, 요새 다시금 트럼프의 증시 영향력이 높아지고 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도, 본인 SNS를 통해 기관투자자들의 단독주택 매입 금지 조치를 발표했는데,\n\n주택은 사람이 사는 곳이지 기업이 사서 돈을 벌고 그러는 곳이 아니라는 게 그 배경이었네요.\n\n아직 공식 규제화된 것은 아니었지만, 이 여파로 주택임대사업 중인 블랙스톤(-5.6%), 건설업체 DR 호튼(-3.6%) 등 관련주들이 아비규환을 겪었습니다.\n\n2.\n\n그린란드 병합 이슈를 놓고 유럽과도 미묘한 긴장관계를 만들고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n베네수엘라 공습을 통해 향후 그의 전략에 군사적 옵션이 포함되다 보니 긴장을 더 하고 있는 거 같네요. \n\n어제 록히드마틴(-4.8%), 레이시온(-2.5%) 등 미국 방산주들이 주가가 전부 밀린 것도 비슷합니다.\n\n트럼프가 예산 초과, 납기지연 등을 문제 삼아 배당금 금지, 자사주 매입 제한, 경영진 급여 상한 등을 예고한 충격 때문이었는데,\n\n이 또한 추후 군사적 옵션 카드의 추가 활용을 염두에 둔 성격이 아니었나 싶습니다. \n\n물론 지금은 매크로, 실적이 증시 중심에 있는 만큼, 오늘내일 당장에 트럼프 걱정을 많이할 것은 아니겠지만,\n\n적어도 한동안 꺼놓고 있었던 트럼프 레이더망은 다시 켜놔야 할 듯 합니다.\n\n동시에 한동안 시장의 관심에서 점차 멀어지고 있었던 국내 방산주들에게도 또 다시 새로운 기회가 올지 모르겠다는 생각도 드네요.\n\n3.\n\n어제 주요 경제 지표들이 몇 개 발표됐는데,\n\n연준의 금리인하 경로를 저울질하기에는 무승부인 결과였네요.\n\n12월 ADP 민간고용(4.1만 vs 컨센 4.9만), 11월 JOLTS(715만건 vs 컨센 761만건) 등 고용은 부진한 반면,\n\n12월 ISM 서비스업 PMI(54.4 vs 컨센 52.2)는 서프라이즈를 기록하며 연간 최고치를 경신했습니다.\n\n이로 인해 Fed Watch 상 3월 인하 확률이 41.9%에서 40.3%로 조금 내려가긴 했지만,\n\n이번주 금요일 비농업 고용과 다음주 화요일 CPI가 본 게임이기에, 이들 지표 확인 후 확률 변화에서 의미를 찾는 게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 장중에 4,600pt를 돌파한 이후 차익실현 압력으로 장중 변동성이 큰 폭 확대되는 흐름을 보였습니다.\n\n코스닥(-0.9%)은 더 힘겨운 시기를 보냈고, 코스피(+0.6%)는 그래도 4,500pt대에서 마감을 했습니다.\n\n오늘도 반도체를 중심으로 수급 변동성을 겪으면서 일간 지수 방향성은 모호할 듯 합니다.\n\n아무래도 삼성전자 4분기 잠정실적 때문인데,\n\n조금전 발표된 영업이익은 20.0조원으로 컨센(18.5조원)을 상회했네요.\n\n5.\n\n다만, 이미 일부 외사를 통해 20조원 전망이 나왔던 만큼,\n\n어닝 서프이긴 하지만, 단기 셀온 vs 신규 매수 간 수급 싸움이 오늘은 활발할 듯합니다.\n\n그리고 위의 <그림>에서 공유드린 것처럼\n\n이번 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스, 코스피의 26년 영업이익 컨센서스의 변화가 더 관건입니다.\n\n점선의 컨센 추이대로 완만하게 진행될지, 아니면 최고치 추이대로 가파른 상향 조정이 이어질 수 있는지 지켜봐야겠네요.\n\n———————\n\n오늘 날씨가 매우 춥습니다.\n\n체감온도가 영하 10도 이하라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시고\n\n늘 안전과 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 16436, "forwards": 87, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2678, "date": "2026-01-08T07:38:35+09:00", "text": "코스피, 삼전, 닉스의 26년 영업이익 전망 변화", "views": 13240, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2677, "date": "2026-01-07T07:41:52+09:00", "text": "[1/7, 장 시작 전 생각: 건전한 과열, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.0%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.5%, 마이크론 +10.0%, 샌디스크 +27.6%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.3pt, 달러/원 1,446.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n연준 위원들 간 엇갈린 정책 발언에도, CES 2026에서 엔비디아(-0.5%) 젠슨황의 AI, 반도체산업에 대한 긍정적인 발언에 힘입어 마이크론(+10.0%), 샌디스크(+27.6%) 등 반도체주들이 지수 상승을 견인했습니다.\n\n연초부터 미국, 한국 증시 모두 주도주인 반도체주의 랠리가 전개되고 있으며, 단기 주가 부담에도 신규 상방 재료들이 유입되면서 이들의 주가 급등에 정당성을 부여하고 있는 모양새네요.\n\n이번 CES 2026에서 젠슨황이 향후 AI 산업은 추론이 더 중요해질 것이며, 차세대 GPU 베라루빈에 마이크론 등 국내외 반도체 업체의 메모리가 탑재될 것이라는 발언도 신규 호재성 재료였던 하루였습니다.\n\n2.\n\n물론 젠슨황의 발언에 따라 AMD(-3.3%), MS(+1.2%), 알파벳(-0.9%) 등 AI주 간 양극화 현상은 고민스러운 부분이긴 합니다.\n\n다만, AI 산업의 전반에 걸친 성장 내러티브는 여전히 유효하며, 추후 4분기 실적시즌을 통해 키맞추기가 진행될 가능성이 있음을 감안 시, \n\n반도체 이외에도 여타 AI 밸류체인주에 대한 신규 진입을 고려해보는 것도 적절한 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 한차례 주가 레벨업을 보이면서 4,500pt 진입했네요. 진입 속도가 상당합니다.\n\n오늘은 CES2026 발 모멘텀에 따른 마이크론, 샌디스크 등 미국 반도체주 급등에 영향을 받아 상승 출발한 이후, \n\n최근 단기 폭등 피로감, 삼성전자 잠정실적 대기심리 등으로 차익실현 물량을 소화해가면서, 장 중에는 업종별 순환매 장세로 전환할 전망입니다.\n\n4.\n\n새해 3거래일 동안 코스피는 300pt 넘게 급등했지만, \n\n그 여파로 기술적인 과열 신호가 출현했으며(ex: 상대강도지수 일간 RSI가 작년 11월 4일 이후 처음으로 과매수권에 진입), \n\n특정 시가총액 규모, 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 발생하고 있네요.\n\n일례로, 연초 이후 코스피가 7.4% 폭등하는 과정에서 코스피 200(+8.8%)과 코스피200 동일가중(+1.7%)간 성과 차이가 큰 폭으로 벌어진 상태입니다.\n\n업종 측면에서 역시 비슷한데, 1월 중 코스피(+7.4%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+14.3%), 상사, 자본재(+10.6%), 기계(+9.3%) 등 3개 업종에 불과하네요.\n\n이 같은 쏠림현상의 심화는 그간 상승폭이 컸던 반도체 등 주도주들이 추후 특정 이벤트(ex: 삼성전자 4분기 잠정실적 발표 이후 단기 셀온 등)를 빌미 삼아 주가 되돌림이 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n그러나, 단순한 쏠림현상 해소 차원의 일시적인 되돌림에 한정될 것으로 보이며, 주가 추세를 바꿀 가능성은 낮다고 판단합니다.\n\n코스피 이익 모멘텀 강화 지속(12개월 선행 영업이익 증가율 YoY, 11월 +29.6% -> 12월 +38.9% -> 1월 +51.5%), 외국인 순매수 기조 등 최근 랠리의 동력은 변하지 않았기 때문입니다.\n\n또한 작년 12월 이후 코스피가 13.5% 상승했을 때, 신용잔고는 3.3% 증가하는 데 그쳤다는 점을 미루어 보아, 수급상 증시 과열 여부를 판단하는 레버리지 베팅 수요 역시 크지 않다는 점도 눈여겨볼만 합니다.\n\n이상의 내용을 종합해보면, 단순 주가 부담(쏠림 현상, 기술적 과열, 랠리 피로감 등)이 일시적인 매도 압력을 만들어낼 소지는 있습니다.\n\n하지만 이익(+밸류에이션 PER 10배 초중반), 수급(외국인 순매수 + 낮은 신용잔고 부담) 등 본질적인 요인은 훼손되지 않았기에, \n\n당분간 국내 주식 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 그리 춥지 않은 날씨이지만, 내일부터는 다시 맹추위가 찾아온다고 합니다.\n\n날씨도 건조하다보니 감기도 쉽게 걸릴 수 있는 환경인 만큼, 건강 및 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시고 좋은 하루 보내세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6892", "views": 13681, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2676, "date": "2026-01-06T07:41:33+09:00", "text": "[1/6, 장 시작 전 생각: 랠리의 동력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.4%, 마이크론 -1.0%, 팔란티어 +3.7%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,445.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 한 주의 시작을 긍정적으로 출발했네요.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진(47.9 vs 컨센 48.3)에도, CES 2026, 4분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 소프트웨어, 금융, 에너지 업종을 중심으로 강세를 연출했습니다.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진은 향후 미국 경기 둔화 및 수요 위축을 유발하는 요인일 수 있겠으나, \n\n신규주문지수(11월 47.4 -> 12월 47.7)는 개선, 물가지수(11월 58.5 -> 12월 58.5)는 변동이 없는 등 세부항목 상으로는 중립 이상의 결과였네요.\n\n또한 전일 마이크론(-1.0%), 엔비디아(-0.4%), 브로드컴(-1.2%) 등 AI 반도체, 하드웨어주들이 약세를 보이긴 했으나, \n\nCES 2026에서의 엔비디아 CEO 젠슨황 연설, 4분기 실적 시즌 기대감 등 잠재적인 상방 재료가 대기하고 있다는 점도 눈 여겨볼 부분이었습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 전반적인 미국 증시 강세 효과에도,\n\n최근 2거래일간 반도체주를 중심으로한 주가 폭등에 따른 차익실현 압력 속,\n\n8일(목) 삼성전자 잠정실적 대기심리 등에 영향을 받으면서 주가 상단이 제한되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n3.\n\n위의 이슈 분석 자료에서 확인하실 수 있듯이, 코스피의 연간 레인지를 상향했습니다.\n\n연초부터 코스피는 2거래일만에 6% 가까이 급등하며 단숨에 4,400pt에 진입한 상태입니다. \n\nFOMO 현상, 이상 과열 우려, 2021년초 장세와 유사한 지수 궤적(당시 1월 첫 주 폭등 후 조정) 등 경계 요인이 존재하고 있지만, \n\n이를 상쇄시킬 만한 이익 모멘텀이 강화되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4분기 실적 시즌 이후 반도체주들의 본격적인 26년 연간 영업이익 추정치의 상향 조정이 나타날 수 있기 때문입니다.\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 98조원, 85조원이지만, 현재는 JP모건, 씨티, 노무라 등 외사를 중심으로 이 두 업체 모두 각각 150조원대 내외의 전망이 나오고 있네요.\n\n4분기 실적시즌 이후, 1분기 프리뷰 시즌인 1월~3월까지 반도체를 포함한 코스피 연간 영업이익 추정치 상향 작업은 이루어질 수 있음을 시사합니다(1월 현재 26년 코스피 연간 영업이익 컨센서스 440조원).\n\n4.\n\n이처럼 이익 모멘텀의 강도가 큰 만큼, 지수 상단을 추가로 열어놓는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n최근 지수 급등에도 코스피의 선행 PER 밸류에이션은 약 10.2배 수준으로 역사적인 평균 레벨에 불과하네요.\n\n과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐던 경험이 존재했었습니다.\n\n현재의 강세장도 이와 유사하기에, \n\n추후 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n따라서, 단기적으로는 그간 폭등에 따른 일시적 차익실현 물량, 삼성전자 실적 대기심리 등으로 하방 압력에 노출될 수 있겠으나, 숨고르기 성격에 국한될 것으로 예상합니다.\n\n실적 가시성이 확보되고 있는 1~2분기까지 지수 상단이 열려 있다는 점을 베이스 경로로 상정할 필요가 있습니다.\n\n이를 감안 시, 이달 중 매크로(미국 고용, CPI, 1월 FOMC), 실적(미국 AI주, 국내 반도체주 등) 이벤트를 치르는 과정에서 변동성이 높아지더라도,\n\n반도체 뿐만 아니라 방산, 금융 등 기존 주도주들에 대한 비중 확대의 관점으로 접근하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n————————\n\n한동안 좀 풀리는가 싶더니 오늘부터 날씨가 다시 추워진다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 건강 잘챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6890", "views": 10910, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2674, "date": "2026-01-06T07:39:19+09:00", "text": "**[1/6, 이슈분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성\"**\n\n(요약)\n\n- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정\n\n- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질\n\n- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요 \n\n- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망. \n\n- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250", "views": 11394, "forwards": 58, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2673, "date": "2026-01-05T07:34:54+09:00", "text": "[1/5, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 랠리의 정당성 확보 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+10.5%) 등 반도체주 동반 강세에도, 테슬라(-2.6%), MS(-2.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 전기차, 하이퍼스케일러, AI 소프트웨어 등 여타 업종에서의 수급 이탈 여파로 혼조세(다우 +0.66%, S&P500 +0.19%, 나스닥 -0.03%).\n\nb. 주말 중 미국의 베네수엘라 공습과 같은 지정학적 이벤트가 출현했으나, 주식시장에서는 매크로, 기업 이벤트에 더 무게 중심을 둘 전망\n\nc. 국내 증시에서는 이번 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 ISM 제조업 PMI, 12월 비농업 고용 등 주요 경제지표, 2) 리치몬드 연은 총재 등 연준 인사들 발언, 3) CES 2026 이벤트, 4) 삼성전자 4분기 잠정실적 등에 영향을 받으면서 4,300pt 안착에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,200~4,380pt). \n\n1.\n\n주말 중 미국이 마약 카르텔, 불법 독재 등을 문제 삼아 베네수엘라 수도를 공습해 4시간 만에 마두로 대통령을 체포했으며, 트럼프는 일정 기간 동안 미국이 베네수엘라를 관리하겠다고 발표. \n\n이에 베네수엘라 부통령, 중국 측은 미국의 무력 공습에 비난하는 입장을 표명하는 등 지정학적 갈등이 재차 수면 위로 부상하고 있는 모습. \n\n다만, 이번 사태는 중기적인 관점에서 접근해야 할 사안이기에,\n\n(ex: 미국의 국제 패권 재강화, 11월 말 중간선거 표심 확보, 중국의 대만 침공 정당성 여부 등)\n\n유가 변동성은 일시적으로 높아지더라도 이번주 증시에 미치는 직접적인 영향은 제한될 전망.\n\n이를 감안 시, 주식시장에서는 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사할 매크로, 기업 이벤트들에 무게중심을 둘 것으로 예상. \n\n2.\n\n한동안 증시 영향력이 낮아지긴 했으나, 12월 ISM 제조업 PMI(컨센 48.4 vs 11월 48.2)는 중요도를 높게 가져가는 것이 적절.\n\n금요일 국내 반도체주의 급등 배경도 12월 한국 수출 서프라이즈에서 기인했으며, ISM 제조업 PMI가 한국 수출의 선행 가늠자 역할을 한다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이외에도, 11월 JOLTs 보고서, 12월 미시간대 소비자심리지수, 연준 인사 발언도 중요하지만, 12월 비농업 고용이 사실상 매크로상 메인 이벤트가 될 예정.\n\n12월 비농업 고용에서는 연준의 금리인하 명분이었던 “고용 시장의 하방 위험”을 정당화시킬 수 있는지가 관건. \n\n일단 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)으로 형성되는 등 고용 둔화 추세를 이어갈 가능성이 높아 보임.\n\n이번 고용 지표는 “Bad is good, Good is bad”의 색깔을 띨 것이며, 예상보다 고용이 잘 나올 경우, 차주 예정된 12월 CPI까지 매크로 민감도가 높아질 수 있음에 대비할 필요. \n\n3.\n\n주식시장 고유 측면에서는 “이벤트 종료에 따른 셀온 vs 추가 매수 정당화” 사이의 수싸움을 유발하는 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 5~9일 예정된 CES 2026은 최근 주도 테마주로 부상한 로봇 테마의 지속성을 가늠하는 이벤트일 것으로 예상. \n\n이번 CES에서는 피지컬 AI가 메인이 될 예정이며, 여기서 파생되는 자율주행, 온디바이스 AI 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 신규 매수 수요를 만들어 낼 수 있을지가 관전 포인트. \n\n4.\n\n더 나아가, 반도체 중심의 코스피 랠리는 CES 2026 기대감 이외에도, 메모리 슈퍼사이클 전망의 강화가 주된 동력이었다는 점에 주목할 필요.\n\n이런 측면에서 8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적은 그 랠리의 타당성을 확인하는 첫 분기점이 될 것으로 판단. \n\n일단 삼성전자 4분기 영업이익 컨센서스는 16.5조원으로 전년대비(YoY) 약 150%대 성장세를 기록할 것으로 형성된 상태. \n\nDDR4, 5 등 메모리 가격 급등세 지속, 우호적인 고환율 환경, 마이크론 신고가 낙수효과 등으로 4분기 호실적은 예견된 수순임을 유추할 수 있는 대목. \n\n5.\n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주가 최근 신고가를 경신하는 과정에서 이 같은 실적 기대감이 일정부분 선반영됐을 가능성을 열어둘 필요.\n\n(12월 1일~1월 2일 주가상승률, 삼성전자 +27.9%, SK하이닉스 +27.7%)\n\n따라서, 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망.\n\n(1월 2일 기준, 26년 연간 영업이익 컨센서스는 삼성전자 90.8조원, SK하이닉스 80.5조원)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=765", "views": 13979, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2672, "date": "2026-01-02T07:48:22+09:00", "text": "[1/2, 장 시작 전 생각: 첫 끗발, 키움 한지영]\n\n(국내 휴장 기간 2거래일 누적 상승률, 30~31일)\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -0.9%, 마이크론 -3.0%, 테슬라 -2.2%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,441.1원\n\n1.\n\n국내 증시는 4,200pt대에서 2025년을 훌륭하게 마감했지만, \n\n미국 증시는 연말 마지막 2거래일간 살짝 아쉬움을 남겼네요.\n\n수요일 새벽 공개된 12월 FOMC 의사록은 시장의 판을 다시 짜게 만들정도의 큰 이슈가 없었던 가운데,\n\n연말 폐장을 앞두고 대부분 투자자들이 이익 확정 후 26년을 대응하려는 수요가 우위에 있던 모습이었습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, 테슬라, 마이크론 등 대부분 주도주들이 차익실현 압력에서 벗어나기 어려웠네요. \n\n2.\n\n그래도 연간으로 보면, S&P500이 +16.4%, 나스닥이 +20.4%라는 좋은 성과를 가져다 주었습니다(물론 코스피 +75.6%에 미치지는 못하지만)\n\n나스닥 기준으로, \"23년 +43.4% -> 24년 +28.6% -> 25년 +20.4%\"로 3년 연속 20% 이상 상승세를 시현한 것인데,\n\n올해에도 미장이 두자릿수 이상의 상승률 기록할지, 이를 놓고 많은 투자자들이 각자의 계산기를 열심히 두드리고 있을 듯 합니다.\n\n일단 첫 단추를 잘 꿰어야 한다고, 새해 첫거래일인 오늘 장을 넘어, \n\n1월 한달 동안 주식시장이 어떤 식으로 흘러가는지가 더 중요해졌습니다.\n\n이번달의 분위기에 따라 많은 하우스들의 연간 전망이나 업종 선택에 변화가 생길거 같구요.\n\n3.\n\n위에 공유드린 \"1월 월간 전망 자료의 장표\"를 보면, 여러 이벤트들이 많이 대기하고 있네요.\n\n사실 매년 1월의 단골 이벤트들이기는 해도, 그 중요성은 작년보다 높아질 거 같습니다.\n\n셧다운으로 인해 왜곡된 지표 정상화, 1월 FOMC 이후 연준의 통화정책 경로 변화,\n\n그리고 월 중반 부터는 시장 무대 중앙에 서게 되는 기업들의 4분기 실적 시즌 등,\n\n다음주부터는 매 주마다 시장의 텐션을 높이는 이벤트들을 치를 예정입니다.\n\n그 과정에서 관련 노이즈가 시장의 변동성을 유발하겠지만, \n\n미국 AI주, 국내 반도체주 중심의 이익 모멘텀이 1월을 지나면서 한 차례 더 개선될 수 있음을 감안 시,\n\n1월 전반적인 증시 방향성은 상방으로 잡고 가는게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 주식시장은 지난 2거래일 간 미국 증시의 약세가 부담이 될 수 있겠으나,\n\n어제 발표된 한국의 12월 수출 서프라이즈(YoY +13.4% vs 컨센 +8.3%)가 그 부담을 상쇄시켜줄 것으로 생각합니다.\n\n새해 첫 거래일이어서 오늘은 10시에 개장을 하니, 이 점 참고하시길 바랍니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 영하 10도 이하의 극심한 추위가 지속된다고 하네요.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 조심 하시길 바랍니다.\n\n그럼 새해 복 많이 받으시구요.\n\n올 한 해도 잘 부탁 드리겠습니다!\n\n키움 한지영", "views": 14153, "forwards": 63, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2671, "date": "2026-01-02T07:47:18+09:00", "text": "[01/02, 1월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"증시 상승의 교집합 찾기\"\n\n(요약)\n\n1. 증시 상승의 교집합 찾기\n\n- 매크로, AI 관련 노이즈는 잔존하겠으나, 4분기 실적 시즌 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주의 이익 추정치 추가 상향, 미국 M7 내 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 모멘텀 등을 확보해가면서 월 중 신고가 경신을 해나갈 전망\n\n- 1월 코스피 레인지 3,950~4,380pt, 추천업종: 반도체(실적), 조선 및 방산(수주 기대감), 바이오(JP모건 헬스케어 컨퍼런스), 국내 인바운드 관련주(원화 약세 수혜주)\n\n2. 퀀트: 실적 모멘텀 주도 국면\n\n-연말 상승 장세 속에서도 한국의 밸류에이션 부담이 가장 낮은 점은 긍정적.’25년 연말까지도 이익모멘텀이 강한 상승 탄력을 보인 점에 힘입어 연초까지도 실적 모멘텀 주도 장세가 이어질 것으로 판단\n\n- 실적 모멘텀이 양호한 흐름을 보이고 있고, 4분기 주가 강세에도 밸류에이션 부담이 높아지지 않은 IT(반도체, H/W), 조선, 자본재 등과 같은 이익모멘텀 스코어가 높은 업종의 양호한 흐름 기대\n\n3. 시황: 1월의 알파, 주주가치 프리미엄\n\n- 연초에는 주요 기업들의 주주환원책 발표가 연이어 발표되는 시기임을 감안시, 최근 정부 정책 기조와 맞물려 기업들의 주주환원 확대 공시 증가할 것으로 예상\n\n- 12월 확정된 배당소득 분리과세는 올해 지급될 배당분에 적용됨에 따라 배당성향 25%를 소폭 하회하는 기업들은 과세 혜택을 받기 위한 배당 확대 가능성이 높을 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=365", "views": 9013, "forwards": 70, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2668, "date": "2025-12-30T07:53:11+09:00", "text": "- 덧 : 연말 및 새해 인사 - \n\n다사다난 했고, 때로는 쉽지 않았던, 때로는 이렇게 호사를 누려도 되나 싶었던 올 한해가 다 지나갔네요.\n\n연초부터 트럼프 관세에 휘둘리더니, 중반부터는 대선 이후 코스피 3,000돌파, 그리고 현재 반도체 모멘텀에 힘입어 4,000대까지 와버렸네요.\n\n한 해에 코스피 앞자리가 두번이나 바뀔 것이라고 예상하지 못했는데, 뜻밖의 큰 결실을 맺은 듯 합니다.\n\n내년에도 만만치 않은 시기들이 찾아올 텐데, 그 때마다 도움이 될 수 있도록 더 노력해보겠습니다.\n\n개인적으로도 올 한해 텔레 구독자 분들에게 정말 감사했습니다.\n\n매일 장 시작전 생각을 쓰는게 쉬운 일은 아니었고, 중간중간 현타가 올 때도 있었지만, \n\n많은 분들의 응원 덕분에 동기부여, 에너지 충전이 됐던 거 같습니다.\n\n내년에도 잘 부탁 드리겠습니다.\n\n올 한해 정말 너무 고생 많으셨습니다. \n\n그럼 연말 마무리 잘하시고, 새해 복 많이 받으시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요. \n\n다시 한번 감사드립니다. \n\n키움 한지영", "views": 10305, "forwards": 17, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2667, "date": "2025-12-30T07:49:23+09:00", "text": "[12/30, 장 시작 전 생각: 결실, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.2%, 마이크론 +3.4%, 테슬라 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러/원 1,435.8원, 금 -4.4%\n\n1. \n\n미국 증시는 연말 폐장을 앞두고 다소 부진한 흐름을 보였네요. \n\n전반적인 거래가 한산했던 가운데,\n\nCME의 선물 증거금 인상으로 투기수요가 몰렸던 금(-4.4%), 은(-7.2%) 등 상품가격 급락,\n\n마이크론(+3.4%)을 제외한 엔비디아(-1.2%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 AI주 차익실현 물량 출회가 지수 부진의 배경이었습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 미국 증시에서는 차익실현을 통해 연말 수익 확정 후 내년도 장세를 대비하려는 분위기가 조성 중이네요. \n\n전일 장 마감 후 트럼프가 파월 의장 소송을 검토하겠다고 언급하는 등 연준 발 노이즈가 재 확산되다 보니, \n\n12월 FOMC 의사록 결과를 확인하려는 대기 수요도 점증하고 있는 모습입니다.\n\n다음주부터 미국 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 등 메이저급 지표가 몰려 있다는 점도 적극적인 매매를 제약하는 듯 합니다.\n\n결국, 이번주 남은 기간 동안의 주가 흐름에 대부분 시장 참여자들이 큰 의미 부여를 하지 않을 것이며, \n\n실제 방향성 재설정 작업은 차주부터 수행해나갈 가능성이 높습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 약세 여파 속 전일 급등에 따른 단기 차익실현 압력에도, \n\n미국 마이크론 강세, 연말 윈도우 드레싱 수요, 1,430원대에 머물러 있는 달러/원 환율 등에 영향을 받으면서 신고가 경신을 시도할 전망입니다.\n\n현재 코스피는 4,220pt에 도달하며, 11월 3일 사상 최고치(4,221pt) 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n전일 종가 기준으로 코스피의 연간 수익률은 +75.8%로, ‘99년 닷컴버블 폭등장(+82.8%) 이후 최대 수익률을 기록한 셈이네요.\n\n(코스닥은 ‘25년 연간 수익률 +37.5%로 ‘20년 +44.6% 이후 최고치). \n\n이는 금일 단기 차익실현 물량이 출회된 채 폐장을 한다고 하더라도, 올해는 역대급 강세장이라는 결실을 맺은 것으로 봐도 무방합니다\n\n4.\n\n이제 시장은 1월에도 코스피가 강세를 이어 나갈지, 또 연간으로 2년 연속 상승세를 기록할지 그 가능성을 타진해 나갈 예정입니다. \n\n일단 과거 코스피 데이터를 살펴보면, 2년 이상 상승했던 사례는 드문 일이 아닌 편이긴 했습니다.\n\n “19년(+7.7%) -> 20년(+30.8%) -> 21년(+3.6%)”이나, “09년(+49.7%) -> 10년(+21.9%)”의 기간이 대표적인 사례입니다.\n\n 당시와 외부 환경(유가, 환율, 금리)은 상이하지만, 1980년대 3저호황 시절인 “86년(+66.8%) -> 87년(+92.6%) -> 88년(+72.8%)”도 또 하나의 사례에 해당되네요.\n\n이처럼 이듬해 플러스 수익률의 강도 차이는 있더라도, 연간 단위로 연속 플러스 수익률을 기록할 수 있게 만드는 근본 동인은 “이익 모멘텀”이었습니다.\n\n이런 관점에서 현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스 상향 추세(11월말 412조원 -> 12월 말 426조원)는 내년 증시의 낙관적인 전망을 유지할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n5.\n\n그 가운데, 과거 패턴과 달리 이번 4분기 실적시즌 기대감이 반도체를 중심으로 높다는 점도 눈에 띄네요. \n\n(4분기 코스피 영업이익 컨센 11월 말 77.9조원 -> 12월말 79.4조원, 4분기 반도체 영업이익 컨센 29조원 -> 30조원)\n\n이는 주도주인 반도체를 포함해 코스피 이익 모멘텀은 견조하며, 밸류에이션 부담도 크지 않음을 유추할 수 있는 대목입니다(29일 선행 PER 10.1배 vs 하반기 평균 PER 10.7배). \n\n따라서, 추후 국내 증시가 변동성에 노출되더라도, \n\n큰 틀에서 기존 전제를 바꿀 만한 리스크가 확산되지 않는 이상\n\n(ex: 미국 인플레이션 급등 리스크, 미국 AI주 버블 붕괴 가능성 확대, 메모리 가격 조정 등), \n\n비중 축소가 아닌 분할 매수 대응을 전략의 중심으로 설정하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6885", "views": 16327, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2666, "date": "2025-12-29T07:31:34+09:00", "text": "[12/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"새해 랠리의 시동 키 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 엔비디아(+1.0%)의 AI 추론용 LPU 칩 업체 그록 인수 소식 등에도, 연말 폐장을 앞둔 거래 감소 속 AI, 원전, 클라우드 등 주도 테마 중심의 차익실현 물량 여파로 약보합 마감(다우 -0.04%, S&P500 -0.03%, 나스닥 -0.09%). \n\n b. 이번주 AI, 연준, 환율 관련 이벤트들로 인해 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화 현상은 나타날 것으로 판단. \n\nc. 국내 증시에서는 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력이 발생해도, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주들의 주가 변화, 2) 12월 FOMC 의사록, 3) 달러/원 환율 변화, 4) 국내 연말 배당락, 5) 한국 12월 수출, 6) SK하이닉스 투자경고 해제 등에 영향을 받으면서 4,200pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,050~4,220pt). \n\n1.\n\n이번주도 주요국 증시는 연말 폐장 및 새해 휴장으로 인해 전체 거래일수가 3~4일(한국, 중국, 일본 3거래일, 미국 4거래일)에 불과한 만큼, 전반적인 거래는 한산할 전망. \n\n다만, AI, 연준, 환율 등 최근 시장을 움직이고 있는 주요 동인들과 관련된 이벤트들은 대기하고 있는 만큼, 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화는 진행될 것으로 판단. \n\n2.\n\n매크로 측면에서는 31일(수, 한국시간 새벽) 12월 FOMC 의사록이 중요, \n\n12월 FOMC 25bp 인하에도, 미 10년물 금리는 레벨다운이 되지 않은 채 4.10~4.19%대에서 머물러 있기 때문. \n\n이 같은 기준금리와 시장금리의 탈동조화는 인플레이션 우려, 차기 연준 의장 불확실성 등의 요인도 있겠지만, \n\n연준 내 의견 대립 심화 문제도 영향을 주고 있는 것으로 판단(ex: 12월 FOMC 금리결정 반대 위원 3명 vs 기존 2명). \n\n따라서, 12월 FOMC 의사록을 통해 시장은 연준 내 분열의 수위를 확인해가면서, 연초 시장금리 방향성 전망에 변화를 주는 미세조정 작업을 수행할 것으로 예상. \n\n그 과정에서 고밸류에이션 논란에서 벗어나지 못하고 있는 AI 관련 테마주나, 금리 변화에 민감한 경향이 있는 바이오주에게 이번 FOMC 의사록은 주목할 만한 이벤트가 될 전망.\n\n3.\n\n국내 증시에서는 29일(월) 배당락 이벤트가 지수에 일시적인 영향을 주겠으나, 이보다는 달러/원 환율 변화가 증시의 뉴스플로우 중심을 차지할 예정. \n\n지난 12월 24일 정부의 외환시장 안정화 대책(서학개미 양도소득세 감면 등)으로 달러/원 환율이 1,480원에서 1,440원대로 약 40원 가까이 속락한 상황.\n\n이렇게 단기적인 환율 급등을 억제하는 데 효과를 거두었지만, 여전히 중장기적인 실효성을 놓고 시장 내 의견이 엇갈리고 있는 분위기. \n\n4.\n\n이번주도 달러/원 환율의 변동성 확대는 불가피할 수 있겠으나, 외국인들의 수급 변화를 보면 그 변동성은 감내할 만하다고 판단. \n\n지난주 달러/원 환율이 1,440~1,480원대에서 극심한 변동성을 보였음에도, \n\n외국인은 이와 무관하게 코스피를 5거래일 연속 순매수(12월 22일~26일 4거래일 누적, +4.3조원)에 나섰기 때문. \n\n이는 현재 외국인들이 환율 플레이를 하기 보다는 반도체 중심의 펀더멘털 플레이를 하고 있음을 시사. \n\n일례로 지난주 삼성전자가 10%대 급등하면 신고가를 경신한 것이나, 투자경고로 수급이 제약된 SK하이닉스도 9%대 급등한 것도 수급 상 외국인의 순매수세 덕분이었다는 점을 참고\n\n(지난주 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액은 +4.4조원). \n\n5.\n\n이와 연장선상에서, 이번주에는 29일부터 SK하이닉스의 투자 경고가 해제된 만큼 기관 및 개인들의 수급 접근성이 개선될 것이라는 점도 주목할 부분. \n\n더 나아가, 1일(목) 한국의 12월 수출(YoY, 컨센 8.0% vs 11월 8.4%)이 반도체 등 주력 업종 중심의 호조세를 기록하면서, 새해 랠리에 힘을 실어줄 수 있다는 점도 주중 대응 전략에 반영할 필요.\n\n이를 감안 시, 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력을 받을 수 있겠으나, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=764", "views": 14427, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2665, "date": "2025-12-24T07:51:14+09:00", "text": "[12/24, 장 시작 전 생각: 주가의 근본, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +3.0%, 브로드컴 +2.3%, 마이크론 -0.1%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,479.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 소폭 상승했으며, S&P500은 신고가를 경신했습니다.\n\n트럼프 정부의 대중 반도체 관세 유예 소식(27년 6월로 연기) 등에 따른 엔비디아(+3.0%), 브로드컴(+2.3%) 등 AI주 강세가 주된 동력이었네요.\n\n미국 3분기 성장률 서프라이즈(3.7% vs 컨센 2.7%)가 지난 12월 FOMC 인하 결정에 대한 의구심 및 향후 연준의 보수적인 금리 경로를 만들어낼 소지가 있었습니다.\n\n그러나 이미 셧다운으로 상당기간 지연된 데이터였던 가운데, 10월 산업생산(MoM, -0.1% vs 컨센 +0.1%), 12월 컨퍼런스보드 소비자심리지수(89.1 vs 컨센 91.7) 등 여타 월간 지표들은 부진했다는 점에 시장은 주목했습니다. \n\n이는 내년 연준의 금리인하 기대감(1~2회 인하)를 유지시켜주면서, 증시 내 위험선호심리가 우위를 점할 수 있게 만들어준 듯 합니다.\n\n2.\n\n더 나아가, 최근 미국 증시가 견조한 주가 복원력을 보여주고 있는 배경은 이익 모멘텀에서 기인합니다.\n\n실제로 FactSet 데이터에 의하면, 2026년 S&P500의 EPS 성장률 컨센서스는 15.0%(YoY)로 과거 10년(15년~24년) 평균치인 8.6%를 큰 폭 상회할 것으로 집계됐네요. \n\n물론 마이크론 슈퍼 서프라이즈 실적에도, 여전히 오라클 및 브로드컴 실적이 남긴 “수익성 둔화”에 대한 불안요인이 완전히 해소되지 못한 것은 사실입니다.\n\n그렇지만 내년도 S&P500의 순이익률 컨센서스가 13.9%로 과거 10년평균(11.0%)을 상회하고 있다는 점을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.\n\n(비슷한 맥락에서, 코스피의 26년 영업이익 증가율 컨센서스는 +43.2%YoY, 26년 지배주주 순이익 증가율 컨센서스는 +40.5%YoY)\n\n이는 AI업체들의 과잉투자 및 그에 따른 수익성 불안 우려가 상존하고 있는 현 상황 속에서, 이들이 숫자로 그 불안을 잠재울 수 있음을 시사합니다. \n\nS&P500의 PER이 22배를 상회하며 역사적 밸류에이션 상단에 있는 상태이지만, \n\n“이익 전망 개선 -> 밸류에이션 부담 완화”의 고리가 형성될 수 있다는 점도 증시 대응 전략에 반영하는 것이 적절해 보입니다. \n\n3.\n\n어제 국내 증시는 트럼프 정부의 마스가 프로젝트 기대감 재부각, 미국 마이크론 신고가 경신에도, \n\n달러/원 환율 급등 부담 속 최근 급등에 따른 반도체, 바이오, 우주 등 일부 주요 업종 및 테마주 차익실현 물량이 출회된 여파로 혼조세로 마쳤습니다(코스피 +0.3%, 코스닥 -1.0%).\n\n오늘은 AI 중심의 나스닥 강세, 트럼프 정부의 대중 반도체 규제 연기에 따른 미중 갈등 완화 등 미국발 호재에 힘입어, \n\n전일 단기 급락했던 업종을 중심으로 매수세가 유입되면서 상승 흐름을 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목해야 할듯 합니다.\n\n최근 달러/원 환율이 달러 인덱스 약세에도, 연말 국내 외환 수급 불균형, 원화 약세 심리 우위 등으로 1,480원대를 넘나들면서 불안감을 키우고 있기 때문입니다. \n\n한가지 다행인 것은 이 같은 원화 가치 급락 속에서도 외국인이 이번주 코스피에서 2.0조원 순매수를 기록했다는 점입니다(22~23일 2거래일 누적 순매수 금액). \n\n이는 현재 외국인들 사이에서 원화 약세 수혜주(반도체, 조선, 방산 등 주도주, 외국인 인바운드 관련 소비주)의 실적 개선에 베팅하는 수요가 우위에 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n결론적으로 이번주 남은 기간에도 달러/원 환율 상승 부담과 관련 논란은 지속될 예정입니다. \n\n다만, 이익 모멘텀을 고려한 주식시장의 방향성 및 외국인의 순매수 환경은 훼손되지 않았음을 감안 시, \n\n1) 수출주, 2) 인바운드 소비 관련주, 3) 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 은행, 지주, 자동차 등 배당주로 대응해야겠다는 생각을 합니다.\n\n————\n\n크리스마스 이브네요. \n\n내일부터는 영하권으로 내려가고, 금요일에는 영하 10도가 넘는 강추위가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강에 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n다가오는 크리스마스, 솔플도 좋고, 가족, 친지, 연인, 지인들과 함께 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n금요일에는 제가 아침 일찍부터 장시간 건강검진으로 인해, 금요일자 장시작 전 생각을 하루 쉴 예정입니다.\n\n이 점 양해 부탁드리겠습니다. \n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. 늘 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6880", "views": 12903, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2664, "date": "2025-12-23T07:47:15+09:00", "text": "[12/23, 장 시작 전 생각: 연말 매도 물량의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +1.5%, 마이크론 +4.0%, 테슬라 +1.6%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,477.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 제한적인 강세로 하루를 마쳤네요.\n\n마이크론(+4.0%) 신고가 경신, 알파벳(+0.9%)의 데이터센터 업체 인터섹트 인수 소식 등으로 AI주를 중심으로 강세를 이어갔으나, \n\n차익실현 물량이 지속적으로 출회됨에 따라 장중의 추가 상승은 제한됐습니다. \n\n이렇듯 전반적인 대형주 주가 상단이 제한된 데에 따른 반대 급부 현상으로, \n\n시장의 수급이 로켓랩(+10.0%), 인튜이티브머신(+11.7%) 등 우주(미 정부의 우주 정책), 아이온큐(+11.1%), 리게티컴퓨팅(+13.1%) 등 양자(CES 기대감) 등 테마주로 쏠리는 분위기가 강했네요.\n\n2.\n\n이번주에는 증시 급락을 초래할 만한 굵직한 이벤트가 없다 보니,\n\n시장에서는 연말~연초에 진행되는 계절적인 산타랠리 기대감을 높이고 있는 모습입니다.\n\n전일 미국 증시에서 소재(+1.4%), 금융(+1.3%), 산업재(+1.1%) 등 필수소비재(-0.4%)를 제외한 전업종의 강세도 산타랠리의 온기 확산을 유추할 수 있는 흐름이었습니다.\n\n물론 이번주 조기 폐장 및 휴장으로 연말까지 미국 증시는 4.5거래일 밖에 남지 않았기에, 전반적인 거래부진 현상이 나타날 수 있기는 합니다.\n\n그 과정에서 전일과 같이 매도 물량 압박을 받을 수 있겠으나, \n\n증시 방향성에 부정적인 영향을 주는 성격이 아닌 연말 일시적인 수익 확정 수요 등에서 기인한 차익실현 성격에 국한되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 마이크론 발 반도체 모멘텀 지속, 국내 산타랠리 기대감 등으로 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에는 그간 급등했던 주요 업종을 중심으로 차익실현 물량을 소화하면서,\n\n지수 추가 급등은 제한된 채 업종 및 테마별 차별화 장세를 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n한동안 국내 증시도 12월 중 미국발 굵직한 이벤트(FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 등)를 치르는 과정에서 악재에 대한 민감도가 높아졌던 상태였습니다.\n\n그러나 이들 이벤트 종료 후 기존 악재 기 반영, 마이크론발 낙수효과 등이 지수에 재차 상방 모멘텀이 생성되고 있네요.\n\n전일 발표된 한국의 12월 20일까지 수출(YoY, 8.2% vs 11월 전체 8.4%)이 한자릿수대 후반의 호조세를 기록했다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n산업별 양극화(K자형 성장) 우려는 여전하나, 반도체 수출 모멘텀(41.8% vs 11월 전체 38.6%)이 강화되고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 현재 주도주인 반도체의 “실적 컨센서스 추가 상향 및 4분기 어닝 서프라이즈 가능성”을 높이는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n외국인 수급 관점에서 봐도 비슷한 결론에 도달하는데, \n\n지난 주 코스피에서 5거래일 연속으로 순매도(12월 15일~19일, 누적 3.1조원, 같은 기간 코스닥 -5,700억원)를 기록했던 외국인은 전일 1.1조원대 순매수로 전환했네요.\n\n일시적인 순매수일 가능성은 있겠지만, 반도체를 중심으로 한 국내 증시의 이익 펀더멘털 개선세를 감안 시, \n\n외국인은 순매도보다는 순매수 추세를 형성해 나가는 것을 베이스 경로로 설정하는 것이 타당합니다.\n\nSK하이닉스가 투자경고로 인해 수급 노이즈(증거금 100%, 신용 불가, 기관의 매매 제약 등)가 발생했음에도, \n\n외국인과 기관이 이들 종목을 동반 순매수했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n이들 모두 매매 제약보다는 업황 개선에 무게중심을 더 두고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 향후 국내 증시가 추가 상승할 때마다 차익실현 욕구는 높아질 수 있겠으나, 주도주 비중은 중립 이상으로 유지해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———\n\n오늘은 아침에 그리 춥지 않고, 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n오후부터는 서울권에 비소식이 내내 있다고 하는데,\n\n다들 외부 다니실 때 우산 잘 챙기시고, 안전에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6878\n", "views": 15576, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2663, "date": "2025-12-22T07:36:44+09:00", "text": "[12/22, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"악재 우위 환경에서 벗어나는 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.0%) 신고가 경신, 엔비디아(+3.9%)의 중국향 H200 판매 기대감, 오라클(+6.6%)의 틱톡 미국 법인 계약 완료 소식 등 AI주 전반에 걸친 훈풍에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%).\n\n b. 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습.\n\nc. 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에 시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 3분기 성장률 및 11월 산업생산, 한국 12월 수출(~20일) 등 주요 지표, 2) AI주 관련 뉴스플로우, 3) 연말 국내 배당주 수급 변화, 4) 코스닥 활성화 정책 등에 영향을 받으면서 주가 회복력을 이어 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,920~4,200pt).\n\n1.\n\n최근 주식시장은 2주 연속으로 대형 이벤트를 잇따라 치르는 과정에서 변동성에 노출됐던 상황.\n\n대표적으로, 오라클(실적 부진, 데이터센터 투자 지연 및 철회 논란 등), 브로드컴(마진 둔화, AI 매출 가이던스 불확실성 등)발 실적 이벤트가 중립 이하 결과로 나오면서, 주도주인 AI주를 중심으로 큰 폭의 급락을 맞기도 했음\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 매크로 불확실성(내년도 연준 기준금리 향방 등)도 높은 수준을 보이는 등 한동안 악재 우위의 환경에 직면했던 상황.\n\n2.\n\n그러나 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습. \n\n지난 금요일 미국 증시에서 대형 AI주들 뿐만 아니라, 샌디스크(+8.3%), 코어위브(+22.6%), 오클로(+7.1%) 등 낸드, 네오클라우드, 원전과 같은 AI 밸류체인 전반에 걸쳐 일제히 주가 반등을 시현한 것도 같은 맥락. \n\n스페이스 X의 IPO 이슈로 한국, 미국 증시에서 우주 관련 테마주들로 신규 수급이 유입되고 있다는 점 역시 위험 선호 심리 회복을 보여주는 대목. \n\n더 나아가, 12월 이후 주가 조정을 통해 한동안 빈번하게 제기됐던 주식시장의 진입 부담(=밸류에이션 부담, 소수 업종 쏠림 현상 심화 등)이 낮아지고 있다는 점도 주목해볼 필요.\n\n3.\n\n이번주 매크로 측면에서는 미국 3분기 성장률, 미국 11월 산업생산 및 신규주택판매, 한국 12월 수출(~20일) 등 지표 이벤트가 예정되어 있음. \n\n하지만 12월 FOMC, 11월 고용 및 CPI 등 메이저급 이벤트를 겪었음을 감안 시, 상기 지표의 증시 영향력은 제한될 것으로 보임. \n\n이들 지표보다는 주중 전해지는 AI주들 관련 뉴스플로우 자체에 시장의 관심이 더 집중될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내에서는 26일(금) 배당기준일을 앞두고 배당 투자 수요가 늘어날 수 있다는 점도 눈여겨볼 부분(올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수). \n\n이런 측면에서 은행, 지주, 증권, 자동차 등 고배당 및 배당성장주들이 주중에 여타 주식 대비 성과 우위가 나타날 수 있다고 판단. \n\n또 코스닥 활성화 정책은 이미 11월 말부터 시장에 노출된 재료이기는 하지만, \n\n지난 금요일 장 마감 후 공식적으로 발표된 만큼, 주 초반에는 코스닥 내 대형주(바이오, 이차전지 등)의 주가 상승 탄력 및 수급 개선 여부가 관전 포인트. \n\n5.\n\n이처럼 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에,\n\n시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 것으로 판단. \n\n크리스마스 휴장 및 연말 폐장을 앞두고 증시 전반적인 거래가 한산해지는 편이기는 하지만, \n\nAI 및 반도체 투심 개선, 배당 수요, 코스닥 활성화 정책 등 개별 재료들은 상존하고 있음. \n\n따라서, 주중 업종 순환매 장세가 전개되면서 지수 회복력을 만들어낼 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=763", "views": 13761, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2662, "date": "2025-12-19T07:47:47+09:00", "text": "[12/19, 장 시작 전 생각: 만회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%\n- 마이크론 +10.2%, 엔비디아 +1.8%, 테슬라 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.12%, 달러 인덱스 98.1 pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했네요. \n\n오라클(+0.8%)의 데이터센터에 대한 블루아울 캐피털의 투자 철회 소식으로 곤욕을 치렀지만,\n\n슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론(+10.2%)의 실적, 미 11월 CPI의 컨센 대폭 하회 소식 등이 오라클발 사태를 수습했네요.\n\n엔비디아(+1.8%), 브로드컴(+1.2%), 알파벳(+1.9%), 팔란티어(+4.7%) 등 대부분 AI주들도 동반 강세를 보이면서, 최근의 급락분을 어느정도 만회했습니다.\n\n트럼프의 우주 개발 행정명령(‘28년까지 500억달러 투자 등) 소식에 로켓랩(+11.1%), 플래닛랩(+6.2%) 등 우주 테마주들도 일제히 급등하는 등 \n\n어제 전반적인 미국 증시는 모처럼 악재보다는 호재가 우위를 점했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n마이크론 실적 이외에 시장의 이목을 어제 집중시킨 미국의 11월 CPI의 경우,\n\n시장이 두들겨 맞을 수 있는 잠재적인 악재 한방을 피해갔다 정도로만 보는게 나을 듯 합니다.\n\n헤드라인(YoY 2.7% vs 컨센 3.1%), 코어(2.6% vs 컨센 3.0%) 모두 예상을 대폭 하회했음에도,\n\n데이터의 신뢰성을 놓고서 논란이 발생하고 있기 때문입니다.\n\n음식료, 의류 등 에너지와 주거비를 제외한 10월 수치들이 셧다운 여파로 아예 제공되지 않았고,\n\n10월 주거비도 0으로 가정해놓고 산출하다 보니, 주거비 인플레이션 둔화가 가속화되는 수치들이 나왔다는 점이 시장에 혼란을 만들어내고 있네요. \n\n3.\n\n일단 11월 CPI 쇼크 시 시장이 맞을 수 있는 잠재적인 큰 한방을 피한 것은 다행이라고 생각하고 있습니다. \n\n(Ex: “인플레 우려 확산 -> 연준 긴축 우려 -> 10년물 금리 급등 -> 주식시장 할인율 부담 -> 고밸류에이션 AI주 추가 급락”)\n\n하지만 11월 지표는 셧다운 기간 중 불충분한 데이터 확보, \n\n그로 인한 일부 항목 대체 데이터 사용(전체 항목 중 30%) 등으로 인해 숫자 자체에 노이즈가 끼어있고, \n\n이는 인위적인 조작 논란으로 연결되고 있네요.\n\n당장에 “이거 어째야 하나”식으로 걱정할 거리는 아니지만, \n\n결국 다음달 1월에 발표 예정인 12월 CPI에 대한 시장의 민감도는 한층 더 높아질 수 있다는 점은 염두에 두고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n요새 코스피가 4,000pt를 자주 내어주다보니 전체적인 시장의 상방 베팅 수요가 감퇴하고 있는 분위기인데,\n\n마이크론이 강조한 것처럼 내년도 HBM, 레거시 업황 모두 상당기간 호조세를 이어갈 가능성이 높으며,\n\n이는 국내 반도체주 중심의 이익 추정치 상향 작업을 지속시킬 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n이런 측면에서,\n\n어제 코스피가 오라클발 악재, CPI 경계심리, 국내 이차전지주 악재 등이 중첩됨에 따라 1%대 급락을 맞았지만,\n\n오늘은 마이크론발 호재, (논란은 있지만) 최악을 피한 11월 CPI 안도감 등에 따른 미국 AI 주들의 반등 효과를 누리면서\n\n전일의 급락분을 만회하는 상승 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n또 BOJ 회의가 오늘 장 중에 예정되어 있는데, 이미 이들의 금리인상은 선제적으로 이들 위원들이 예고를 몇차례 해왔고,\n\n시장에서도 대비를 하고 있는 만큼 BOJ발 엔-캐리 청산 쇼크의 재연 가능성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n이번주도 주 초반부터 굵직한 이벤트를 치르면서 분주하게 지내다 보니, 시간 가는 줄 몰랐던거 같습니다.\n\n오늘이랑 내일까지는 영상권의 따스한 날씨(0~11도)가 이어진 후,\n\n일요일부터는 재차 영하권으로 내려간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고, 주말 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 13742, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2661, "date": "2025-12-18T07:47:35+09:00", "text": "[12/18, 장 시작 전 생각: 오라클 vs 마이크론, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.8%\n- 엔비디아 -3.8%, 오라클 -5.4%, 마이크론 -3.0%(시간외 +8%대)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,475.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 또 급락이 나왔습니다.\n\n이번에도 데이터센터 관련된 악재에 휘말린 오라클이 한바탕 시장을 휘저으면서,\n\n엔비디아(-3.8%), 브로드컴(-4.4%), 알파벳(-3.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 AI주 투자심리를 냉각시켰네요.\n\n최근 대장주로 부상했던 테슬라(-4.6%)도 증시 하락에 한몫 보탰습니다.\n\n캘리포니아 주에서 이들의 자율주행 광고가 과장된 측면이 있다면서, 차량 제조 및 딜러 판매 면허를 30일간 정지 명령을 내렸네요.\n\n일단 60일간 시정기간을 부여하는 유예조치를 내리기는 했으나, \n\n테슬라의 최근 신고가 경신에 따른 차익실현 명분을 제공하는 재료로 작용했던 것으로 보입니다.\n\n2.\n\n오라클은 어제 미국 장 개시 전에 나온 외신의 보도가 문제였습니다.\n\n사모펀드 블루아울 캐피털이 100억달러 규모의 오라클 데이터센터 투자를 철회하기로 결정했다는 소식이 그것입니다.\n\n안그래도 수익성 우려와 현금흐름이 악화되고 있는 오라클이었는데, \n\n대출기관들이 이들의 프로젝트에 대해 더 타이트한 요건을 적용시키다 보니, 블루아울 측에서도 발을 뺀 듯합니다.\n\n일단 오라클 측에서는 새로운 파트너 후보를 찾아 프로젝트가 차질이 없을 것이라는 식으로 반박했지만,\n\n시장에서는 여전히 이들의 데이터센터 건설에 대해 의심의 눈길을 쉽게 거두지 않고 있습니다.\n\n시간이 지날수록 많은 이들이 AI에 단순히 환호하는 국면에서 벗어나, 이전보다 엄격한 검증에 나서려는 분위기입니다.\n\n3.\n\n다행히도, 오라클발 악재를 마이크론이 진화시켜주지 않을까 하는 기대감이 생성되고 있습니다.\n\n마이크론 실적은 “어닝 서프라이즈 자체가 컨센서스”였지만, 이를 뛰어넘는 슈퍼 서프라이즈를 시현했네요.\n\n이번 분기 매출액(136.4억달러 vs 컨센 129.5억달러), EPS(4.8달러 vs 컨센 4.0달러)는 예상치를 웃돌았고,\n\n다음 분기 매출액 가이던스(187억달러 vs 컨센 144억달러), 매출 총이익률 68%(컨센 56%), EPS(8.4달러 vs 컨센 4.7달러)는 더 훌륭한 수치를 제시했습니다.\n\n컨콜에서도 “HBM 수요 증가에 따른 타이트한 디램 공급 환경” ,”2026년 내내 디램 및 낸드 부족 심화” “내년도 수익성 가속화” 등,\n\n긍정적인 워딩이 나오면서 시간외 8%대 급등세를 연출하고 있습니다.\n\n물론 마이크론이 엔비디아, 브로드컴과 같은 초대형 AI 업체보다 시가총액이 상대적으로 크지 않기에,\n\n미국 증시 전체에 미치는 영향력이 이들보다 크지 않을 수는 있겠으나,\n\n오라클이 재를 뿌려 놓은 것을 수습할 수 있을 정도의 결과가 아니었나 싶습니다.\n\n어제 마이크론 실적에 선제적 베팅 수요로 강세를 보였던 국내 반도체주에게도 나쁠 게 없습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 마이크론 어닝서프라이즈 및 시간외 주가 폭등 효과가 완충 역할을 하면서,\n\n오라클발 악재로 인한 AI 중심의 나스닥 급락 여파가 제한되는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n오늘 밤 10시 30분에는 미국 11월 CPI(YoY, 헤드라인 컨센 3.1% vs 이전 3.0%)가 대기하고 있네요.\n\n인플레이션 불확실성은 12월 FOMC 인하 이후에도 시장금리 상승 문제와 결부된 사안입니다.\n\n이를 감안 시 오늘은 위, 아래 지수 방향성은 제한된 채, \n\n레인지 내에서 변동성만 발생하는 주가 흐름이 나오지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 날씨가 영상권이고, 어제와 달리 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n생각보다 이번 12월은 큰 한파가 찾아온 날이 별로 없기는 하지만,\n\n감기는 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오라클과 마이크론 이슈로 정신없을 듯한 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 12043, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2660, "date": "2025-12-17T07:47:48+09:00", "text": "[12/17, 장 시작 전 생각: 위기와 기회 사이의 능선,키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아(+0.8%), 테슬라(+3.0%), 마이크론(-2.1%)\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,472.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥만 소폭 상승하고, 나머지 지수는 부진하는 혼조세로 마쳤네요.\n\n브로드컴(+0.4%), 오라클(+2.0%), 엔비디아(+0.8%) 등 AI주 급락이 진정됐고, \n\n최근 자율주행, 로봇 테마로 엮이면서 대장주로 떠오른 테슬라(+3.0%)도 신고가 경신 모멘텀을 이어갔습니다.\n\n하지만 혼재됐던 11월 고용 및 10월 소매판매 결과 속,\n\n11월 CPI, 마이크론(-2.1%) 실적 대기심리 여파가 전반적인 증시의 온기를 제한했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n11월 비농업 고용은 사실상 증시 중립 수준의 결과였습니다. \n\n신규 고용은 6.4만건으로 지난 10월(-10.5만건) 및 컨센(+5.0만건)을 상회했지만, \n\n실업률(4.6% vs 컨센 4.5%)은 상승하면서 “Good is bad”의 충격을 상쇄시켜줬습니다.\n\n시간당 평균 임금(0.1%MoM vs 컨센 0.3%)은 예상보다 둔화되는 등 임금 인플레이션 압력이 제한되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n3.\n\n일단 미국 증시의 제한된 반등에서 유추할 수 있듯이, \n\n시장은 한국 시간으로 18일 새벽 6시 이후 예정된 마이크론 실적, 밤 10시 30분 예정된 미 11월 CPI 경계모드를 유지 중에 있습니다.\n\n이들 이벤트가 하루에 몰려 있는 만큼 시장의 경계심 확대는 자연스러운 반응인 것은 맞습니다.\n\n하지만 최근 조정을 통해 주식시장의 진입 부담이 완화되고 있으며, \n\n미 하원에서 데이터센터 건설 진행 절차를 가속화할 수 있는 Speed Act 법안을 제시하는 등 긍정적인 재료들도 등장하고 있다는 점도 고려할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 마이크론 실적(서프라이즈 예상), CPI(관세발 인플레이션 압력 제한 예상) 모두 주가 하방 압력을 만들어낼 여지가 낮을 것이라는 전제를 대응 전략에 반영하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 전일 2%대 폭락에 따른 낙폭 과대 & 기술적 매수세 유입, 미국 AI주 주가 불안 진정 등으로 반등세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 내일 미국발 메이저급 이벤트(CPI, 마이크론 실적)을 둘러싼 경계감과 기대감의 공존으로,\n\n추가적인 반등 강도는 제한된 채 업종 차별화 장세로 전환할 듯합니다. \n\n5.\n\n한편, 어제 코스피가 상징적인 레벨인 4,000pt 이하로 또 내려간 점은 일부 투자자들 사이에서 증시 추세 훼손 우려를 주입시키고 있네요.\n\n하지만 작금의 불확실성(AI 수익성 및 연준 정책 관련)에 노출되고 있기는 해도, 코스피를 4,000pt 이상으로 보냈던 핵심 동력인 이익 모멘텀은 견조합니다.\n\n(11월 말 코스피 26년 영업이익 컨센서스 293조원 -> 12월 16일 현재 297조원). \n\n전일 급락으로 코스피의 선행 PER은 10.1배로 내려갔으며, 11월 중 2~3차례 조정 국면 당시 PER 10.0배 레벨에서 하방 경직성이 발생했다는 점도 상기해 볼 시점입니다.\n\n향후 추가 조정 출현 시 12월 이후에도 이익 전망(12월 선행 OP 컨센서스)이 개선되고 있는 업종들, \n\n조선(+54%, 11월 말 대비 변화율), 화장품(+14%), 상사 및 자본재(+8.0%), 반도체(+8.0%) 등을 중심으로 한 분할 매수 전략이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6872", "views": 11957, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2659, "date": "2025-12-16T07:44:24+09:00", "text": "[12/16, 장 시작 전 생각: 내러티브 충돌, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 +0.7%, 브로드컴 -5.6%, 마이크론 -1.5%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,468.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 하락하는데 그쳤던 하루였습니다.\n\n11월 고용 경계심리, 브로드컴(-5.6%), 오라클(-2.7%) 등 AI 수익성 불안 지속으로 장 초반부터 부진한 흐름을 보이기도 했지만,\n\n이후 기술적 매수세 유입 속 로봇택시 기대감에 따른 테슬라(+3.6%) 강세 등으로 장중 낙폭이 제한됐습니다.\n\n업종별로 봐도, 기술(-1.0%), 에너지(-0.8%), 커뮤니케이션(-0.2%)를 제외하고, \n\n헬스케어(+1.3%), 유틸리티(+0.9%), 경기소비재(+0.5%) 등 나머지 모든 업종이 강세를 보이는 등 \n\n전반적인 증시 분위기가 그렇게 부정적이지는 않았네요.\n\n2.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후 예상했던 것과 달리, 미 10년물 금리는 상방 압력을 받고 있는 상황입니다. \n\n기준금리와 시장금리의 탈동조화는 내년 연준의 통화정책 불확실성이 높은 수준에 있음을 시사하며,\n\n이런 측면에서 16일(화), 18일(목) 예정된 11월 비농업 고용, CPI 결과가 중요해졌습니다.\n\n우선 오늘 밤 발표 예정인 미국 11월 고용의 컨센서스는 신규고용(컨센 5.0만 vs 9월 11.9만), 실업률(컨센 4.4% vs 9월 4.4%)로 이전에 비해 둔화될 것으로 형성된 상태입니다.\n\n아직 침체 내러티브가 확산되고 있지 않는 환경 속에서 11월 고용이 컨센 부합 혹은 컨센 하회 시, 금리 상방 압력은 제한될 것이며 증시에 중립 이상의 효과를 낼 듯합니다.(Bad is good)\n\n반면 컨센을 상회하는 서프라이즈를 기록할 경우(시간당 평균임금 포함), “12월 인하 결정에 대한 의구심 생성 + 인플레이션 경계감 확대”가 증시에 주입될 것 같습니다(Good is bad). \n\n이는 18일(목) 11월 CPI 불안심리를 한층 더 키우는 재료로 작용할 수 있으므로, 이번 고용 지표에 대한 시장의 민감도는 이전보다 높아질 전망입니다.\n\n3.\n\n오라클, 브로드컴 실적 이벤트를 거치면서 AI 성장 불안이 재점화되고 있다는 점도 최근 증시 변동성을 키우고 있습니다.\n\n지난 금요일의 브로드컴 실적 컨퍼런스콜에서 마진율 희석 가능성, 모호한 AI 매출 가이던스 등이 이들 주가 폭락을 유발한 것은 사실인데,\n\n여기서 실적 발표 후 모건 스탠리, 바클레이스, 시티, UBS 등 주요 외사들이 브로드컴 목표주가를 기존 300~400달러에서 420~500달러로 상향했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이들 대부분 모두 AI 수요 호조, 수주 잔고 확대, 마진율 둔화에도 전체 총이익 증가 가능성 등에 더 무게중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n전일에도 브로드컴은 급락을 면치 못했으나, 상기 요인을 감안 시 주가 조정의 강도는 과한 감이 있습니다. \n\n더욱이 엔비디아(+0.7%), 마이크론(-1.5%) 등 여타 AI, 반도체주들의 주가 하방 압력이 제한적이었다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n따라서, 현시점에서 AI주의 주도주 이탈에 베팅하기 보다는, \n\n18일 예정된 마이크론 실적 이벤트를 치르면서 AI 내러티브가 점차 회복될 것이라는 전망을 베이스 경로로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n4. \n\n전일 국내 증시는 지난 금요일 브로드컴, 마이크론, 엔비디아 등 미국 AI주 주가 폭락 여파로 반도체 등 대형주를 중심으로 급락 출발한 이후, 장중에는 코스닥 중심으로 낙폭을 되돌렸습니다.\n\n오늘은 미국 증시의 하락폭 제한 소식, 국내 반도체 등 대형주 중심의 저가 매수세 유입 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다. \n\n장중에는 미국 11월 고용 경계심리, 미국 AI주들의 시간외 주가 변화 등에 영향을 받으면서 전반적인 장중 지수 흐름은 정체되는 가운데,\n\n방산(러-우 전쟁 종전 협상 난항), 자율주행 및 로봇(테슬라 모멘텀) 등 개별 이슈로 업종 차별화 장세 성격을 보일 것으로 전망합니다.\n\n——————\n\n겨울에 접어들었음에도, 일간 단위로 날씨의 편차가 좀 있네요.\n\n어제는 무척이나 쌀쌀했는데, 오늘은 종일 영상권(3~8도)에다가 미세먼지도 없는 날씨라고 합니다.\n\n서울권은 오전~점심 중에 비소식이 있으니, 외부 다니실때 우산 잘 챙기시고 안전에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6869\n", "views": 14702, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2658, "date": "2025-12-15T07:33:08+09:00", "text": "[12/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 다시 찾아온 주도주 내러티브 검증의 시간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 연준 위원들의 매파 발언 속 오라클(-4.5%)의 데이터센터 건설 지연 가능성, 브로드컴(-11.4%)의 마진 악화 우려 등이 AI주를 중심으로 투자심리를 냉각(다우 -0.5%, S&P500 -1.1%, 나스닥 -1.7%).\n\n b. 주식시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적을 소화하는 과정에서 변동성에 노출됐던 가운데, 이번주에도 굵직한 이벤트를 치르면서 검증대에 서야할 것으로 예상. \n\nc. 주 후반 예정된 마이크론 실적은 연말까지 미국 AI주 주가를 넘어 삼성전자, SK하이닉스 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망.\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 지난 금요일 미국 AI주 주가 급락 여파 속 2) 주 중 미국 11월 고용 및 11월 CPI, 3) 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 스티븐 미란 이사 등 연준 인사들 발언, 4) BOJ 회의, 5) 마이크론 실적 등으로 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,000~4,220pt).\n\n1.\n\n시장에 일부 안도감을 제공했던 12월 FOMC 종료 후 하루 만에 매크로 부담은 다시 커진 상태. \n\n12일 클리블랜드 연은, 시카고 연은 등 연준 인사들이 인플레이션 불확실성 등을 이유로 향후 금리 동결 입장을 피력하는 등 내부 분열이 정리되지 않고 있기 때문. \n\n트럼프가 차기 연준 의장 후보로 매파 성향이었던 케빈 워시 전 연준 이사를 추가적으로 지명하는 등 인사 혼선도 금요일 미국 주식시장의 변동성 확대 요인으로 작용.\n\n2.\n\nAI주를 둘러싼 불안과 노이즈가 반복되고 있다는 점도 문젯거리. \n\n어닝 서프라이즈를 시현했던 브로드컴은 향후 마진율의 둔화 가능성을 언급한 컨퍼런스콜, 구체적으로 상향되지 않은 AI 매출 가이던스 등이 부정적인 시장 평가를 초래한 모습. \n\n여기에 최근 연속적인 급등에 따른 오버 밸류에이션 부담이 맞물리면서 이들 주식의 폭락을 유발한 것으로 보임. \n\n오픈 AI용 데이터센터 완공 시점이 1년 지연될 것이라는 보도로 추가 급락을 맞은 오라클의 경우, 이를 공식적으로 부인한 상태. \n\n하지만 그들의 현금흐름 악화(최근 12개월 누적 FCF -120억달러), 대규모로 누적된 RPO(잔여계약의무, 5,230억달러) 수익화 시점 불확실성과 같은 기존 우려 요인들은 해소되지 못하고 있는 실정. \n\n3.\n\n이처럼 시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 이벤트로 변동성 확대 압력에 노출됐던 상황. \n\n이번주에도 메이저급 이벤트를 치르면서 증시 방향성에 대한 궤도 수정 작업을 해 나갈 것으로 판단. \n\n우선 매크로 측면에서는 미국의 11월 고용(16일), 11월 CPI(18일), 연준 위원들 발언(16~18일)이 중요.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 미국 10년물 금리가 오히려 4.2%대로 상승한 점은 지난 금요일 뿐만 아니라 12월 중 증시 발목을 빈번하게 붙잡았던 요인. \n\n이는 연준 내 의견 분열 사태 이외에, 연준과 시장의 의견 대립도 좀처럼 좁혀지지 않고 있음을 유추할 수 있는 대목. \n\n가령, 12월 FOMC 점도표 상 연준은 26년 중간값을 3.4%로 제시하면서 내년 1회 인하를 시사한 반면, Fed Watch 상 시장에서는 2회 인하로 컨센서스가 유지되고 있는 환경임.\n\n따라서, 11월 고용(컨센 5.0만건 vs 9월 11.9만건), 11월 CPI(YoY, 컨센 3.1% vs 9월 3.0%)를 확인하는 과정에서 이 같은 의견 괴리가 좁혀질지 여부가 관건(10월 데이터는 미 발표).\n\n4.\n\n주식시장 고유 측면에서는 미국 마이크론 실적이 메인 이벤트가 될 전망. \n\n오라클, 브로드컴 실적 모두 그 수치 자체는 양호했지만, AI 산업 전반을 둘러싼 수익성, 퀄리티(이익의 질)와 같은 근본적인 논란은 해소되지 못하고 있는 실정.\n\n이런 측면에서 마이크론 실적 이벤트를 소화 후 주도주 내러티브의 회복 여부가 중요해졌음. \n\n그간의 메모리 가격 상승, 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 확대 기조 등을 확인해가며 주가 랠리를 누려온 만큼, 이번 분기 호실적은 시장에서도 상수로 취급할 것으로 판단. \n\n이를 감안 시, 1) 분기 실적과 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회할 수 있는지, 2) 컨퍼런스콜에서 2026년 HBM 판매 전망(매진 여부 등), 범용 D램 및 낸드 가격 및 재고 전망 등와 같은 검증대를 통과할 수 있는지가 관건. \n\n이번 마이크론 실적은 미국 AI주를 넘어 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 것이기에, 주 중반부터 이들 실적 이벤트를 둘러싼 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=762", "views": 10417, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2657, "date": "2025-12-12T07:48:23+09:00", "text": "[12/12, 장 시작 전 생각: 주도주 노이즈 극복, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +0.2%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.6%, 오라클 -10.8%, 브로드컴 -1.6%(시간외 -4%대)\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,471.8원.\n\n1. \n\n미국 증시는 전약후강의 장세로 마감했습니다(다우는 신고가 경신)\n\n오라클(-10.8%)발 악재로 장 초반 부진한 흐름을 보였으나, \n\n이후 AI 산업 성장이 유효하다는 평가 속 12월 FOMC 금리인하 효과 등에 힘입어 장중 낙폭을 축소해나갔던 하루였습니다.\n\n현재 AI 버블 논란의 중심에 있는 오라클은 여전히 CDS 프리미엄이 120bp대의 고레벨을 유지하고 있네요.\n\n그 가운데, 이번 실적에서 CAPEX 상향(기존대비 +150억달러) 소식은 추가적인 현금흐름 악화 우려를 키운 것으로 보입니다.\n\n하지만 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-2.0%) 등 여타 AI주의 낙폭 축소에서 확인할 수 있듯이,\n\n오라클발 악재는 이들 주식에만 한정이 되는 국지적인 사안이 될 가능성이 높습니다.\n\n\n2.\n\n장 마감후 브로드컴이 어닝 서프라이즈를 기록한 점도 눈 여겨볼 부분입니다. \n\n이번 분기 매출액(180억 달러 vs 컨센 175억달러) 및 EPS(1.95달러 vs 컨센 1.87달러), 다음 분기 매출 가이던스(191억달러 vs 컨센 185억달러) 모두 서프라이즈를 기록했네요.\n\n현재 시간외에서 +3%대 -> -4%대로 주가 급변이 나타나고 있기는 하지만, \n\n이미 실적 발표전부터 여러 차례 신고가를 경신하는 과정에서 단기 셀온(차익실현) 욕구가 반영되고 있는 것으로 보이네요(+ 컨콜에서 마진 약화 우려 제기)\n\n그러나 TPU 등 AI 수요 전망이 강화되고 있다는 점이 이번 실적에서 얻은 성과라고 판단합니다.\n\n따라서, 추후 마이크론 실적 발표 전후로 증시 변동성은 나타나겠으나, AI주 비중확대 전략의 유효성은 지속될 것으로 보고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 오라클발 악재에도 장중 낙폭을 축소한 미국 증시 효과, 어닝서프라이즈를 기록한 브로드컴 효과 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n한편, SK하이닉스가 투자경고 종목에 지정이 되면서, 주도주 수급 노이즈가 발생하고 있다는 점은 국내 고유의 고민거리네요.\n\n투자경고 지정 시 위탁증거금 100% 납부, 신용 불가, 대체거래소(NXT) 거래 불가 등의 제약사항이 일시적으로 주가를 왜곡시킬 수 있기 때문입니다.\n\n우선 투자 경고를 받은 만큼, 추후 “2거래일 연속 상승 and 40% 이상 급등(79만원대 이상) and 신고가 경신”의 조건을 충족 시 하루간 거래정지가 될 예정입니다.\n\n이후에도 추가 상승 시 투자 위험 종목으로 지정되는 등의 기술적인 악순환에 빠질 가능성 자체는 상존합니다.\n\n또 과거의 경험(23년 이차전지주, 25년 스테이블코인 관련주 등)을 미루어보아, 투자경고 종목에 지정됐다는 사실만으로도 심리적인 부담요인이 될 소지가 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 “투자 경고 = 단기 과열 신호”로 볼 수는 있어도, “주가 고점 신호”로 접근하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n지금 반도체주는 투자 경고 종목의 대부분을 차지해왔던 테마주가 아닌 증시 전체에 영향을 주면서 코스피 레벨업을 이끈 주도주이기 때문입니다.\n\n주도주의 지속성은 업황과 실적과 결부되어 있으며, 현재 반도체 업황의 상승 사이클 및 이익 컨센서스 상향 추세는 훼손되지 않았습니다.\n\n또 시가총액 최상위주가 2거래일 만에 40% 급등할 확률도 희박하기에, 거래정지로 이어질 가능성도 낮아 보입니다.\n\n5.\n\n일단 SK하이닉스는 지정일(11일)로부터 10거래일 지난 시점(12월 24일 수)에 단기 급등이 억제되고 신고가를 경신하지 않는다면, \n\n이후 2~3거래일에 해제될 예정입니다(투자주의 종목으로 하락). \n\n그 전까지는 신용거래 불가, NXT 사전 시세 확인 어려움 등과 같은 제약사항들이 수급 노이즈를 만들어 내겠지만, \n\n반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 방향성에는 제한된 영향만 가할 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n기온이 무척 내려갔네요. \n\n영하 2~3도권이기는 한데, 바람이 많이 불어서 체감온도는 그보다 더 내려간거 같습니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 옷 잘챙겨 입으시고 건강 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n주말에는 폭설이 내린다고 하니, 안전에도 유의하시구요\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6866", "views": 15664, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2656, "date": "2025-12-11T07:46:43+09:00", "text": "**[12/11, 장 시작 전 생각: 다행(FOMC) vs 안다행(오라클), 키움 한지영]**\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.7%(시간외 -1%), 마이크론 +4.5%(시간외 -0.5%), 오라클 +0.6%(시간외 -10%)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,470.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 FOMC 경계심리로 눈치보기 흐름을 보였으나, \n\n예상보다 매파적이지 않았던 FOMC 결과에 힘입어 상승세로 마감을 했네요.\n\n일단 26년, 27년 점도표상 중간값을 각각 3.4%, 3.1%로 지난 9월 FOMC와 동일하게 유지했네요.\n\n10~11월 중 주식시장 조정의 빌미가 됐던 단기 자금시장 불안과 관련해, \n\n12일부터 월 400억달러로 단기 국채 매입 실행과 같은 부분적인 QE를 시작하기로 결정한 점도 긍정적이었습니다.\n\n파월 의장의 기자회견도 나쁘지 않았는데,\n\n“최근의 고용은 실제 마이너스 상태일 가능성”이 있다고 언급한 반면, “인플레이션은 새로운 관세가 없다면 내년 1분기가 정점”이라고 평가하면서, 고용 하방 위험을 더 신경 쓰고 있음을 시사했습니다.\n\n2.\n\n이번 12월 FOMC는 최근 시장의 우려와 달리 “매파적 인하” 성격이 약했던 것으로 판단합니다.\n\n물론 여전히 내년도 금리 인하 횟수를 놓고, 연준(1회 인하) vs 시장(Fed Watch 상 2회 인하, 첫 인하시점은 5월, 당사는 6월로 예상) 간 의견 차이는 좁혀지지 않기는 했습니다.\n\n또 차주 11월 고용과 CPI 결과가 연준과 시장의 전망에 또 한번의 가변성을 부여할 소지는 있겠으나, \n\n내년 1월 이후 발표되는 12월 이후 데이터들 및 1~3월 FOMC 결과를 보고서 내년 금리인하 경로를 재설정해 나가는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n이 같은 대형 매크로 이벤트가 종료된 만큼, 시장에서는 AI주 실적 등 증시 고유 요인들에 집중해 나갈 예정입니다.\n\n하지만 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 또 한차례 AI 버블 노이즈를 주입시키고 있는 모습이네요.\n\n매출액(160.6억달러, vs 컨센 162.1억달러 하회), EPS(2.26달러 vs 컨센 1.64달러 상회), 클라우드 사업 부문(80억달러 vs 컨센 80.4억달러 하회) 등 혼재된 실적을 발표했기 때문입니다. \n\n컨퍼런스콜에서는 RPO(잔여계약의무)가 전분기 대비 680억달러 증가한 5,230억달러를 기록했다고 언급하는 등(YoY 438%) 등 긍정적인 코멘트가 있기는 했습니다.\n\n그러나 현재 시간외에서 10% 가까운 주가 급락이 나타나고 있다는 점을 미루어 보아, \n\n아직 이들의 CDS 프리미엄 급등과 같은 재정 및 수익성 우려를 완전히 해소하지 못하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n다만, 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 여타 주요 AI주들의 시간외 주가는 1% 내외 하락에 그치고 있네요. \n\n오라클의 부정적 파급효과는 제한되고 있는 모습입니다.\n\n본장에서 그 파급효과가 더 커질 소지는 있겠지만, AI주를 둘러싼 위험을 주가에 반영하는 것은 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크로 실적 이후에 하는 것이 낫다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또한 국내 코스피가 주가 상으로 4,000pt대라는 가보지 못한 영역에서 아직 적응을 하지 못하고 있기는 해도,\n\n선행 PER 밸류에이션이 10배 초반으로 익숙한 구간(과거 평균 밸류에이션 레벨)에 있다는 점, \n\n이익 모멘텀은 개선 추세를 이어가고 있다는 점도 주목해야 할 부분입니다.\n\n뿐만 아니라 코스피는 20일선을 회복하면서 단기 추세 위협에서 벗어나고 있으며, \n\n11월 역대 1위 순매도(-14.4조원)를 단행한 외국인이 12월에 1.4조원 순매수로 전환하는 등 \n\n기술적, 수급적으로 최악의 상황을 지나고 있다는 점도 지수의 하방 경직성을 부여하는 요인입니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, 오늘 국내 증시는 예상보다 덜 매파적이었던 12월 FOMC 결과에 따른 미국 증시 강세에도, \n\n오라클 시간외 주가 급락 여파 등으로 지수 상단이 제한되는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n선물옵션 동시만기일이 예정되어 있는 만큼, 외국인의 현선물 수급 변화가 반도체 등 대형주 중심의 장중 주가 변동성을 만들어 낼 가능성이 있습니다.\n\n하지만 GPU 및 TPU 수요 호조 전망에 힘입어 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크론 실적 이벤트를 중립 이상으로 치를 수 있으며, \n\n국내 증시의 밸류에이션이나 이익 모멘텀 역시 주가 하방보다는 상방을 가리키고 있는 만큼, \n\n금일 변동성 장세에 보수적으로 대응하는 것은 지양하는 것이 맞다는 생각이 듭니다.\n\n—————\n\n오늘 모처럼 비가 오네요. 출근길 불편함 없이 잘 하셨으면 합니다.\n\n오전에만 비가 내리고 오후에는 그치면서 기온은 한 차례 더 내려간다고 합니다.\n\n다들 외부 다니실떄 안전에 늘 유의하시고, 감기 조심, 건강 관리에도 늘 신경 잘쓰시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n항상 텔레그램 봐주셔서 진심 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6864", "views": 19227, "forwards": 120, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2655, "date": "2025-12-11T07:45:58+09:00", "text": "12월 FOMC 및 오라클 실적 이벤트 관련 차트", "views": 7140, "forwards": 12, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2653, "date": "2025-12-10T07:42:03+09:00", "text": "[12/10, 장 시작 전 생각: 배틀 그라운드 , 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -0.3%, 테슬라 +1.3%, 마이크론 +2.2%\n- 미 10년물 금리 4.19%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치보기 장세를 이어갔습니다.\n\n주요 외사들의 목표주가 상향에 힘입은 브로드컴(+1.3%), 마이크론(+2.2%) 등 반도체주 강세가 눈에 띄었으나, \n\n9월 JOLTs 상 구인건수 증가(+767만건 vs 컨센 720만건) 등에 따른 12월 FOMC 경계심리 여파로 전반적인 증시 움직임을 제한 시켰네요.\n\n또 JP모건(-4.6%)이 내년도 전체 지출(1,050억달러 vs 컨센 1,010억달러)이 예상보다 더 높을 것이라고 언급하는 등 은행 업종의 비용 증가에 대한 우려도 증시 부담으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n이제 시장은 11일(목, 한국시간) 예정된 12월 FOMC(새벽 4시), 오라클 실적(미국 장 마감 후)을 놓고, 증시 방향성 베팅을 시작할 예정입니다. \n\n일단 12월 금리인하 여부는 미리 시장에 반영된 감이 짙은 만큼, 이번 회의에서는 부차적인 사안이 될 듯합니다. \n\n최근 12월 인하 전망이 강화되는 구간에서도 미 10년물 금리가 4.0%대 이하로 레벨 다운을 하지 못하고 있는 점도 12월 인하 여부의 중요성을 낮추는 요인이 아니었나 싶습니다.\n\n3.\n\n이런 측면에서 26년 점도표 변화(9월 FOMC 상 26년 중간값 3.4%로 제시)가 증시 참여자들의 주요 격전지일 듯 합니다. \n\n뿐만 아니라 연준 위원들의 내부적인 의견 분열이 정리되고 있는지 여부도 간과할 수 없는 변수입니다. \n\n10월 FOMC에서도 금리인하에 반대표를 행사한 위원은 2명이었으며, 그 가운데 “매파적 반대(동결 주장)”와 “비둘기파적 반대(50bp 인하 주장)”이 동시에 출현하는 이중 분열이 발생한 상태였기 떄문입니다.\n\n현재 외신, 주요 설문을 종합해보면, 이번 FOMC에서 2~3명 반대표가 나올 것으로 관측되고 있네요.\n\n(파월 의장 임기기간 중 반대표는 최대 3명이었으며, 1980년대 이후로는 최대 5명까지 반대표 출현했던 사례 존재). \n\n만약 그 이상의 반대표가 등장 시 “연준 내 분열 심화 -> 향후 정책 경로 불투명성 증가”의 신호가 확산될 가능성이 있습니다.\n\n이는 증시 변동성 확대로 이어질 수 있으며, 차주까지도 그 여진이 지속될 가능성을 염두에 두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\nAI 산업 버블 우려를 만들어냈던 오라클의 실적이 FOMC 직후 예정된 것도 일시적인 증시 방향성 혼란 유발 요인입니다.\n\n이번 실적에서는 분기 실적 및 가이던스의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등에 시장의 관심이 더 집중될 전망입니다. \n\n또한 국내 증시에서는 같은 날 선물옵션 동시 만기일에 따른 현선물 수급 변동성이 목요일 당일 증시 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있기에, 증시 포지션에 변화를 주는 것은 분할로 접근할 필요가 있다는 생각을 유지하고 있습니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시는 12월 FOMC, 오라클 등 내일 새벽 몰린 이벤트를 놓고 눈치보기 장세가 전개될 것으로 예상합니다.\n\n다만, 전반적인 거래 감소 및 지수 방향성 부재 속에서도,\n\n국민성장펀드(10일 출범, 150조원 규모), 미국 스페이스 X의 26년 IPO 추진 소식(1.5조달러 규모) 등 테마성 재료는 상존하고 있는 만큼, \n\n관련 테마주(반도체 소부장, 우주항공 등)들의 주가 변화는 오늘 하루 지켜볼 만한 이슈가 될 듯합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6862", "views": 14706, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2652, "date": "2025-12-09T07:43:04+09:00", "text": "[12/9, 장 시작 전 생각: 눈치게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.7%, 브로드컴 +2.8%, 테슬라 -3.4%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,469.7원.\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약의 장세로 소폭 하락 마감했습니다.\n\n트럼프 정부에서 H200 대중 수출 허용(수출세 25% 부과)에 따른 엔비디아 강세(+1.7%),\n\n3분기 실적 기대감 속 MS(+1.6%)향 납품 전망이 제기된 브로드컴 강세(+2.8%) 등 반도체주들이 긍정적인 흐름을 연출하기는 했습니다(마이크론 +4.9%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%)\n\n하지만 테슬라(-3.4%), 알파벳(-2.3%), 메타(-1.0%) 등 여타 M7의 주가는 취약했던 가운데,\n\n12월 FOMC 경계심리로 10년물 금리가 4.1%대로 상승한 여파가 전반적인 증시의 발목을 잡았네요.\n\n2.\n\n지금 시장은 12월 FOMC 인하를 기정 사실화하고 있으나, 내년 FOMC에 대해서는 불확실성을 높게 가져가는 분위기입니다. \n\n뉴욕 연은의 기대 인플레이션(3.2%, 전월 3.2%)의 레벨 다운이 나타나지 않았다는 점도 연준의 보수적인 정책 운영으로 이어질 것이라는 우려도 나오고 있네요.\n\n결국 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부를 넘어,\n\n 내년도 통화정책 경로 변화와 맞물린 미 10년물 금리 향방이 FOMC 이후 시장 방향성에 영향력을 행사할 듯 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체(SK하이닉스 ADR 발행 기대감 등), 이차전지(LG에너지솔루션의 벤츠 배터리 수주 등) 등 주력 업종 강세에 힘입어 1%대 상승세를 연출했습니다.\n\n오늘은 “엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체주 강세” vs “12월 FOMC + 오라클 실적 경계심리” 등 미국발 상하방 요인이 혼재된 가운데, \n\n최근 연속 상승에 따른 차익실현 물량을 장중 소화하면서 눈치보기 장세를 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 12월 이후 주가 회복력을 보이면서 4,100pt선에 재차 진입하는데 성공했네요.\n\n한동안 20일선 지속 하회함에 따라 기술적인 단기 추세가 위협받기도 했지만, 이제 재차 20일선 위로 올라온 상태입니다.\n\n업종 측면에서도 반도체, 기계, 조선 등 주도주들의 주가 회복력이 생성되고 있다는 점 역시 긍정적인 부분입니다.\n\n가령, 11월 코스피 업종 중 조선(-15.5%), 기계(-11.8%), 반도체(-6.0%)가 하위권에 머물러 있기도 했습니다.\n\n하지만 12월에는 관세 소급효과, 로봇 테마가 붙은 자동차(+10.1%), 소외주 대표주자였던 이차전지가 포함된 IT가전(+8.3%)이외에도, 반도체(+8.8%), 기계(+5.0%), 조선(+4.8%)도 수익률 상위권을 탈환했네요.\n\n5.\n\n물론 주 중 FOMC, 오라클, 브로드컴 등 AI주 실적 이벤트를 치르는 과정에서 재차 변동성 확대 압력에 노출될 가능성도 열고 가야 합니다.\n\n다만, 코스피 이익 전망의 상향 지속(26년 영업이익 컨센 11월 말 412조원 -> 12월 현재 417조원, 27년 영업이익 컨센 11월 말 458조원 -> 12월 현재 463조원), \n\n12월 이후 반도체 중심의 외국인 순매수 재개(코스피 +2.3조원, 반도체 +1.3조원) 등 대형주들의 이익과 수급 여건이 중립 이상이라는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n코스닥도 미국발 외생 변수와 무관한 단기 재료가 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다(ex: 주중 국민성장펀드 150조원 출범 등 코스닥 시장 활성화 정책 발표 예정). \n\n따라서, 주 중반 이후 몰린 대외 이벤트에 대해 “반등 시 매도 후 현금 비중 확대”로 대응하기 보다는 “조정 시 분할 매수” 혹은 “기존 포지션 유지”로 대응하는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n영하권은 아니지만, 날씨가 다시 쌀쌀해졌습니다.\n\n체감온도도 어제에 비해 많이 내려갔네요.\n\n독감이 여전히 기승을 부리고 있는 와중에 노로 바이러스 환자도 급증(YoY, 약 +60%)하고 있다고 하니,\n\n건강 관리에 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6860", "views": 13605, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2651, "date": "2025-12-08T07:32:03+09:00", "text": "[12/08, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"증시 방향성의 키를 쥐고 있는 연준과 AI \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 9월 근원 PCE 안도감(YoY 2.8% vs 컨센 2.9%), 12월 미시간대 기대인플레이션 둔화(4.1% vs 컨센 4.5%)에도, 12월 FOMC 관망심리 등으로 제한적 상승(다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%).\n\nb. 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, 주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\nc. FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서 지수 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있다는 점을 염두에 둘 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 12월 FOMC 이후 시장 금리 변화, 2) 미국 10월 JOLTs, 중국 11월 수출입 등 주요 경제지표, 3) 오라클, 브로드컴 실적 이후 AI 업종 고평가 및 수익성 전망 변화, 4) 국내 선물옵션 동시만기일로 인한 현선물 수급 변동성 등에 영향을 받으면서 눈치보기 장세에 돌입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,900~4,180pt).\n\n1.\n\n이번주에도 10월 JOLTs, 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 등 주요 지표가 예정되어 있으며. 이를 확인하는 과정에서 12월 FOMC(한국시간 11일) 전망이 급변할 가능성 상존. \n\n다만, 그간 확보한 고용, 물가 데이터(고용 둔화 지속 + 인플레 압력 제한)를 고려 시, 12월 인하를 베이스 경로로 유지해 나가는 것이 적절(Fed Watch 상 12월 인하확률은 80%대 중후반).\n\n또 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부도 중요하지만, 이보다는 내년 점도표와 파월 의장의 기자회견에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n지난 9월 FOMC 점도표 상으로 연준은 26년 기준금리 중간값을 3.4%로 제시하면서, (이번 12월 FOMC 인하를 가정할 경우) 내년 최소 1회 인하를 시사했던 상황. \n\n여기서 Fed Watch 상 내년 2회 인하로 컨센서스가 형성되어 있는 등 26년 경로를 놓고 연준과 시장의 간극이 벌어진 점에 주목할 필요.\n\n2.\n\n9월~10월 FOMC 의사록에서도 확인한 것처럼, 연준 내 정치 파벌이 형성되면서 의견 대립도 격화되고 있는 상태. \n\n이는 내년 통화정책의 셈법을 복잡하게 만듦에 따라, “시장 금리 변동 -> 주식시장 내 밸류에이션 상 할인율 급변 -> 주가 변동성 확대”라는 부정적인 피드백 루프에 빠지게 만들 가능성을 내포. \n\n결국, 이번 FOMC는 점도표(+26년 경제전망)의 변화 여부, 고용시장 하방 위험에 중점을 두면서 금리인하를 지지했던 파월 의장의 입장 변화 여부가 중요. \n\n이를 통해 연준 내부적인 갈등, 연준과 시장의 갈등이 완화되는지가 연말까지 증시 방향성을 좌우하는 주요 기제가 될 것으로 판단.\n\n3.\n\n증시에서는 미국 AI주 뿐만 아니라 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 포함 코스피 전반적인 증시에 높은 영향력을 행사하는 오라클(한국시간 11일 새벽)과 브로드컴(한국시간 12일 새벽) 실적이 메인 이벤트. \n\n오라클은 9월 이후 CDS 프리미엄이 50bp대에서 110bp대로 2배 이상 급등함에 따라, AI산업 수익성 불안의 단초를 제공했던 상황. \n\n이를 감안 시, 이번 실적에서 가이던스 컨센 상회 여부 이외에도, 클라우드 사업 부문의 50%대 성장률 유지 여부, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등이 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n반면, 브로드컴은 제미나이 3.0 호평 이후 부각되고 있는 알파벳의 TPU 성장 내러티브에 힘입어 최근 신고가 경신 중에 있음. \n\n최근 브로드컴의 신고가 경신에서 추론할 수 있듯이, 이번 실적에 대한 시장의 기대치는 높은 편이기에,\n\n3분기 실적 및 26년 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이들 실적 결과를 통해 시장은 반도체 등 AI 하드웨어 업체들만 성장의 과실을 누릴지, \n\n아니면 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 전력기기 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 과실을 누릴지를 가늠해 나갈 전망. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, \n\n주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\n국내 증시에서는 11일(목)에 선물옵션 동시 만기일이 예정된 만큼, 현선물 시장의 수급 변동성 확대에도 대비해야 하는 상황. \n\n따라서 FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서, \n\n지수 방향성이 일시적으로 왜곡될 수 있음을 감안 시, 포지션 구축은 일간 단위 분할 베팅으로 접근하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=761", "views": 15458, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2650, "date": "2025-12-05T07:48:09+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 그림]", "views": 9402, "forwards": 39, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2649, "date": "2025-12-05T07:46:42+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 생각: 텐션 업&다운, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +2.1%, 테슬라 +1.8%, 메타 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 큰 변화 없이 심심한 주가 흐름을 보이면서 혼조세로 마감했네요.\n\n메타(+3.4%)가 “메타버스 사업 예산을 30% 감축한 후 AI에 집중할 것”이라는 FT 보도가 시장의 텐션을 잠시 높이긴 했고,\n\n“원전이 데이터센터 전력난 해소에 필수적이다”식으로 언급한 엔비디아(+2.1%)의 젠슨황 발언에 힘입어,\n\n오클로(+15.6%), 코어위브(+8.0%) 등 원전, 네오클라우드주들이 동반 강세를 보인점도 눈에 띄기는 했습니다.\n\n그외에는 시장 전체를 움직일만한 화젯거리가 기업이나 업종단에서 나오진 않았네요.\n\n매크로 단에서는 주간신규실업수당청구건수(19.1만 vs 21.0만)가 예상보다 적게 나오는 등 실업자 급감 소식이 있었으나,\n\n12월 금리인하 전망에 영향을 줄 정도는 아니었네요(Fed Watch 12월 인하 확률 89%대).\n\n2.\n\n최근 한국, 미국 증시 모두 주가 회복에 나서고 있고, \n\n로봇, 암호화폐 등 테마들도 중간중간 시장의 관심을 이끌고 있지만, \n\n전반적인 시장의 텐션이 요 며칠 새 조금 떨어진 느낌입니다.\n\n전체 시장의 방향성을 만들어 내는 대형 이벤트가 부재한 것도 있고, \n\nAI, 반도체와 같은 주도주들이 단기 추세선인 20일선 위로 좀처럼 올라오지 못하고 있는 영향도 있는 듯 합니다.\n\n거래대금과 거래량이 최근 감소하고 있는 것도 이 같은 텐션 다운과 무관하지 않아 보입니다.\n\n3.\n\n그래도 다음주에는 시장의 텐션과 도파민을 높여주는 이벤트들이 대기하고 있네요.\n\n10월 미국 JOLTs 보고서(10일), 12월 FOMC(11일), 국내 선물옵션 동시 만기일(11일), 브로드컴 실적(12일) 등이 그것입니다.\n\n사실상 주 중반 이후 부터는 만만치 않은 환경에 직면할 수 있음을 시사하기에,\n\n지금처럼 상대적으로 조용한(?) 분위기에서 다음주 대응 전략을 차분하게 준비해보는 것도 나쁘지 않겠다는 생각이 드네요.\n\n4.\n\n국내 증시도 다음주 연속적인 이벤트 박싱데이를 앞둔 관망심리로 지수 방향성이 부재한 흐름을 보일 전망입니다.\n\n전일 트럼프발로 코스피, 코스닥 양시장 내 로봇 관련주들이 시세를 크게 한번 내줬지만, \n\n오늘은 장 중에 이들 업종의 차익실현 물량이 출회될 가능성을 열고 가야 할 듯 합니다.\n\n반면, 국내 원전 관련주들은 젠슨황 발언에 따른 미국 원전주 강세의 온기를 이어받을 수 있겠네요.\n\n전체적으로 시장의 수급이 얇아진 상황 속에서 개별 재료에 따라 업종 간, 종목 간 움직임의 편차가 큰 하루가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n어제 다들 퇴근 안전하게 잘하셨는지 모르겠습니다.\n\n뉴스를 보니 폭설로 인해 도로 곳곳이 마비가 되면서 퇴근길 대란이 발생했었네요.\n\n오늘 아침 새벽 출근길에도 골목, 도로 곳곳이 얼어있던데, 많은 분들이 출근하실 때 불편함을 겪으실 것 같습니다.\n\n날씨도 종일 영하권이라고 하고, 길도 많이 미끄럽습니다.\n\n밖에 돌아다니실 때, 안전에 늘 유의하시고, 건강도 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n다가오는 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영.", "views": 16751, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2648, "date": "2025-12-04T07:46:34+09:00", "text": "이거는 나노바나나 3.0 프로를 활용해 이것저것 색감과 아이콘을 만져가면서,\n\n오늘자 장 시작 전 생각을 이미지화 시켜본 그림입니다.\n\n요약 차원에서 간단히 보시기에 좋은것 같아 공유드립니다.", "views": 17128, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2647, "date": "2025-12-04T07:43:39+09:00", "text": "[12/4, 장 시작 전 생각: 의심과 증명, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 -1.0%, MS -2.4%, 테슬라 +4.1%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,466.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우를 중심으로 상승했네요.\n\nMS발 노이즈가 장 초반 시장을 혼란하게 만들었으나 노이즈에 그친 가운데,\n\nADP 고용, ISM 서비스업 지표 부진에 따른 연준 금리인하 기대감 지속, \n\n트럼프 정부의 로봇 산업 육성 기대감 등이 전반적인 업종에 걸쳐 온기를 불어넣었습니다.\n\n종목 단에서 엔비디아(-1.0%), 마이크론(-2.2%) 등 일부 AI주들은 MS 노이즈와 맞물린 차익실현 여파로 부진했으나,\n\n알파벳(+1.5%)을 포함해 여타 AI, 반도체 관련주들은 견조한 주가흐름을 보였네요(필라델피아 반도체지수 +1.8%)\n\n또 백악관의 공식입장이 나온 건 아니지만, 폴리티코에서 트럼프 정부가 AI 다음으로 로봇 산업을 본격 육성하겠다는 보도가 있었습니다.\n\n이 덕분에 테슬라(+4.1%), 서브로보틱스(+18.2%) 등 로봇 관련주들이 동반 강세를 보였는데, \n\n오늘 국내 증시에서도 로봇 테마가 또 한번 움직임이 나오지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\nMS 발 노이즈는 언론을 통해서 만들어졌습니다.\n\n일부 언론에서 MS가 영업사원들에게 AI 에이전트 판매량 목표치를 기존보다 낮게 할당했다는 이야기가 전해졌고,\n\n한때 시장에서는 AI 수요가 생각보다 강하지 않을 것이라는 불안감이 생성됐었네요. \n\n회사측에서 반박 입장을 표명하면서 사태는 일단락된 것 같지만,\n\n이들 주가가 2%대 약세로 끝났다는 점을 미루어보아, \n\n시장에서는 여전히 AI 산업의 수익성, 수요 전망을 둘러싼 의심의 눈길을 완전히 거두지 못하고 있는 모양새입니다.\n\n최근 제미나이 3.0 효과를 톡톡히 누리고 있는 알파벳의 주가 강세가 보여준 것처럼,\n\nAI주들은 말보다, 실제 숫자로 증명을 해야만 하는 일이 빈번해질듯 합니다.\n\n다음주 후반부터 예정된 브로드컴, 오라클, 마이크론 실적의 3연타석을 어느 때보다 중요해진 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n12월 금리인하는 기정사실화 되고 있는 것 같네요.\n\n11월 ADP 민간 고용(-3.2만 vs 컨센 +5만)은 대폭 쇼크가 나면서 고용시장 둔화를 재확인했습니다.\n\n11월 ISM 서비스업 PMI(52.6 vs 컨센 52.0) 내 가격지수(65.4 vs 10월 70.0)가 하락한 점 역시,\n\n관세가 서비스업 인플레이션에 미치는 영향이 감퇴하고 있음을 보여줬네요.\n\n금요일 9월 PCE, 12월 미시간대 기대인플레이션 예비치 결과를 받아들이는 과정에서 12월 인하 전망이 급변할 수 있겠지만, \n\n고용, 인플레, 소비 등 주요 데이터들의 무게는 동결보다는 인하 쪽으로 기울어져있다고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주 강세에 힘입어 4,000pt를 재차 탈환했네요.\n\n11월 현기증 나는 무빙으로 시장이 고통을 겪는 과정에서 다녀온 3,800pt가 단기 바닥이었을 가능성을 보여준 하루였습니다.\n\n오늘도 전반적인 증시 분위기는 중립 이상일 듯 합니다.\n\nMS 발 노이즈, 엔비디아 및 마이크론 주가 약세 등이 국내 증시에서도 관련주들의 차익실현 유인을 제공할 수는 있겠으나,\n\n기존 주도주들의 여전한 가격 메리트, 트럼프 정부의 로봇 정책 기대감과 같은 재료들이 4,000pt 안착에 힘을 실어주지 않을까 싶습니다.\n\n———————\n\n어제에 이어 날씨가 무척이나 춥고, 바람도 매섭습니다.\n\n출근길 만만치 않으실 텐데, 조심히 잘 출근하셨으면 좋겠네요.\n\n낮에는 영상권으로 잠시 올라갈 예정인데, \n\n저녁부터는 서울권에 눈 소식이 있는 만큼 퇴근길 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n감기 걸리시지 않게 건강도 늘 잘챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13813, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2646, "date": "2025-12-03T09:06:05+09:00", "text": "**[12월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도\"\n**\n(요약)\n\n1. 전략: 조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도 \n- 지난 9~10월 역대급 랠리 이후 11월 가격 조정으로 속도 및 밸류에이션 부담을 덜어냈던 주식시장은 12월 중순까지 현재 레벨에서 방향성 탐색 구간에 놓여있을 전망. 이후 해당 이벤트들을 중립 이상으로 소화하면서 월말로 갈수록 상승추세가 재차 강화될 전망 \n\n- 12월 코스피 레인지를 3,800~4,300pt로 제시, 업종 측면에서는 반도체, 기계(방산, 전력기기), 금융 등 최근 조정을 통해 가격 메리트가 부각된 기존 주도주들을 중심으로 분할 매수 대응을 추천. 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 자동차 등 배당주, 레저, 화장품, 유통 등 원화 약세 수혜주도 트레이딩 관점에서 수익률 제고에 기여할 것으로 판단 \n\n2. 퀀트: 실적 개선 흐름 확대\n\n- 최근의 주가 조정세가 연출되며 이익모멘텀과 주가 수익률의 괴리가 축소. 특히 이를 주도한 반도체 업종의 괴리가 크게 줄어든 점은 급격한 변동성 확대 가능성을 낮게 만드는 요인.\n\n- 증시 전반의 밸류에이션 부담이 낮아진 상황에서 실적 개선 흐름이 업종 전반으로 확대되는 점은 긍정적. 시중 유동성 장세가 훼손되지 않을 것이라는 전망이 우세한점을 감안 최근 낙폭이 컸던 성장 스타일의 반등 탄력이 높을 것으로 기대\n\n3. 시황: 정책과 유동성이 견인할 코스닥\n\n- 연초 이후 코스피 대비 소외받았던 코스닥은 정부의 코스닥 활성화 정책 기대감에 힘입어 연말 키 맞추기성 반등 시도 전망\n\n- 새 정부의 생산적 금융으로의 전환, 확장 재정 기조 속 시중 유동성 확대는 코스닥 시장 내 개인 자금 유입으로 연결. JP 모건 헬스케어 컨퍼런스, CES 등 내년 1월 예정된 주요 이벤트를 앞두고 코스닥으로 선제적인 자금 유입이 나타날 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=363", "views": 9089, "forwards": 66, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2645, "date": "2025-12-03T07:45:50+09:00", "text": "[12/3, 장 시작 전 생각: 서로 다른 시장 셈법, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +0.9%, 알파벳 +0.3%, 테슬라 -0.2%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,468.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭이지만 반등에 성공했습니다.\n\n일본 금리 안정에 따른 엔-캐리 청산 노이즈 완화, 엔비디아(+0.9%) CFO의 AI 버블 일축 발언 등이 반등의 배경이었네요.\n\n또 연준의 완화정책 기대감도 반등에 한 몫을 했습니다. \n\n어제 트럼프가 내년 초 연준 의장이 지목될 것이라고 언급하면서 잠재적인 인물로 캐빈 해싯 백악관 경제위원장을 소개했네요.\n\n그가 지명한 인물이 차기 연준 의장이 될 시, 내년에도 연준은 완화정책을 이어갈 것이라는 기대감이 생성된 듯 합니다.\n\n동시에 현재 연준 내부적으로 정치 대립이 발생하고 있으며, 이들의 기본 성향은 데이터 의존적이라는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n현 시점에서는 금리인하 여부를 포함해, 내년 점도표 변화를 확인할 수 있는 12월 FOMC를 치르고 나서 이후에 내년 금리 경로를 가늠해보는 것이 적절하다는 생각을 합니다. \n\n2.\n\nAI주 버블 논란도 마찬가지입니다.\n\n전일 엔비디아 CFO가 “버블은 없다”, “10년내 데이터센터 3~4조달러로 성장”, “차세대 루빈 2026년 하반기 출시 예정”과 같은 긍정적 코멘트를 전하기는 했습니다.\n\n다만, 엔비디아의 제한적 주가 반등이 시사하듯이, 현재 시장은 실제 숫자(실적)에 무게중심을 두고 있는 상태입니다. \n\n이를 감안 시 차주 후반부터 예정된 브로드컴 등 주요 AI 밸류체인 실적 확인 전까지는,\n\nAI주 전반에 걸쳐 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 가능성 대비는 해야할 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 필라델피아반도체지수 강세(+1.9%), 어닝 서프라이즈를 기록한 마벨 테크놀러지의 시간외 7%대 주가 강세 등 미국발 재료에 영향을 받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 급등한 대형주 위주로 차익실현 성격 순환매가 나타나면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n한편, 외국인은 지난 11월 중 4주 연속으로 순매도에 나서면서 수급 상 하방 압력을 가하는 주체를 담당했었습니다(11월 코스피 순매도 14.4조원). \n\n그러나 12월 2거래일에 걸쳐 1.4조원 순매수로 전환하는 등 이들의 셀코리아가 진정되고 있다는 점이 안도 요인이네요.\n\n업종 측면에서 봐도 마찬가지인데,\n\n우선 외국인이 11월 중 반도체(-10.9조원), 기계(-1.2조원), 은행(-8,600억원), 조선(-2,000억원) 등 주도 업종에 순매도를 집중한 여파로 이들 대부분이 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈하기도 했습니다.\n\n하지만 그 반작용으로 재차 진입 메리트가 생성됨에 따라, 12월 이후 주도주의 주가 회복력이 개선되고 있네요.\n\n5.\n\n11월 실적 시즌 종료 이후(11월 17일~12월 2일)에도 12개월 선행 영업이익 컨센서스가 상향되고 있는 업종들을 봐도 비슷한 결론에 도달 합니다. \n\n해당 기간 중 컨센서스 상향 업종에 에너지(+5.7%), 건강관리(+5.2%) 이외에도, \n\n반도체(+8.5%), IT하드웨어(+6.7%), 기계(+5.0%), 조선(+1.8%) 등이 상위권에 포진해있으며, 외국인의 순매수 유인에는 이익 모멘텀의 비중이 큰 편이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n물론 11월 말 3%대 폭등세를 보인 코스닥 등 중소형주에 대한 관심이 늘어나고 있기는 하지만, 코스닥 시장 활성화 방안이 월 중순으로 연기될 가능성이 거론되고 있네요. \n\n정책 테마에 베팅하는 “코스닥 선 매집 후 길목 지키기 전략”을 수행하려는 욕구가 크지 않은 투자자 입장에서는,\n\n이번주 남은 기간 동안 코스피 내 대형주, 주도주 중심의 비중 유지 전략에 무게를 두는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 체감온도가 영하 10도 이하로 내려가는 무척 추운날씨라고 합니다.\n\n이번주 내내 영하권에 있다고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n감기 환자도 계속 늘어나고 있다고 하는데, 감기 걸리시지 않게 늘 건강에 유의하시구요.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6853", "views": 9591, "forwards": 69, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2644, "date": "2025-12-02T07:40:48+09:00", "text": "[12/2, 장 시작 전 생각: 재료 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.4%\n- 엔비디아 +1.7%, 알파벳 -1.6%, 마이크론 +1.7%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러/엔 155.4엔, 달러/원 1,471.2원\n\n1.\n\n12월 첫거래일 미국 증시는 부진하게 시작했네요.\n\nBOJ 금리인상 경계심리로 하락 출발하기는 했지만, 그래도 엔비디아(+1.7%)와 시놉시스(+4.8%) 간 협업 소식, ISM 제조업 PMI 부진에 따른 연준 인하 기대감 유지 등이 장 중 낙폭을 제한시켜준 하루였습니다.\n\n어제부터 갑작스레 BOJ의 12월 금리인상 및 엔-캐리 청산 우려, PBOC의 가상화폐거래 불법활동 규정 등 또 다른 불확실성이 증시에 주입이 되고 있네요.\n\n주식시장의 성향을 생각해 보면, 신규 재료에 민감하게 반응하려는 것이 그리 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n2.\n\n그러나 AI와 연준과 같은 기존 불확실성 수위가 완화되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n가령, 엔비디아와 시놉시스 간 협업, 젠슨황의 자사 GPU 및 플랫폼에 대한 긍정적인 성장 전망 발언이나, \n\nISM 제조업 PMI(48.2 vs 컨센 49.0)에 따른 12월 FOMC 인하 기대감이 유지되고 있다는 점이 대표적인 사례에 해당합니다.\n\n결국 오늘 한국 시간 오전 10시 파월 의장 발언 뿐만 아니라, \n\n이번주 세일즈포스 실적(AI 버블 우려), BOJ 관련 인사들 코멘트 및 엔화 향방, 암호화폐 시장 추가 악화 여부 등을 확인하는 과정에서 변동성에 노출되겠지만, 주가 하방 압력은 제한될 것이라는 점을 베이스 경로로 가져가는 것이 나을 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 미국 증시 낙폭 축소, 국내 증시의 양호한 펀더멘털 환경 등이 장중 지수 하단을 지지해주는 역할을 수행할 전망입니다.\n\n역시나 장중에는 파월 의장의 발언(오전 10시)도 중요하지만, 엔화 및 일본 증시 변화에도 주목해야 겠습니다. \n\n어제 일본 10년물 금리 급등, 엔화 강세 등이 출현하는 과정에서 엔-캐리 청산 노이즈가 또 다시 부각됐었기에, \n\n오늘도 장중 관련 가격들의 변화가 국내 증시에 영향력을 행사할 것으로 보이네요.\n\n4.\n\n다만, 이 같은 외생 변수로 인한 주가 하방 압력에 노출되더라도, 코스피의 이익 모멘텀은 유지되고 있다는 점에 무게 중심을 두고 갈 필요 있습니다. \n\n12개월 선행 영업이익 컨센서스(YoY, 10월 +20% -> 11월 +29% -> 12월 30%)는 상승 추세가 훼손되지 않았고,\n\n11월 수출(YoY +8.4% vs 컨센 +5.7%)이 반도체(10월 +25.2% -> 11월 +38.6%), 자동차(-10.5% -> +13.7%), 기계(-15.9% -> -4.2%) 등 주력 업종의 양호한 수출에 힘입어 서프라이즈를 기록한 것도 중립 이상 요인이네요.\n\n또 11월 원화표시 수출(+13.4% vs 달러 표시 수출 +8.4%)의 개선세를 미루어 보아, 고환율 여건 속에서 12월 수출 역시 호조세를 이어갈 수 있다는 점도 긍정적인 부분이 아닐까 싶습니다.\n\n코스피 선행 PER도 10배 이하로 내려오는 과정에서 기존 악재에 대한 내성을 획득하고 있는 만큼, \n\n11월 전저점 수준인 3,800pt 내외에서는 분할 매수로 대응해 나가는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘부터 날씨가 다시 쌀쌀해지면서, 영하권에 들어간다고 하네요.\n\n날씨도, 증시도, 뭔가 냉기 가득한 쌀쌀함이 찾아오는 분위기입니다.\n\n이럴때 일수록 건강 더 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6851", "views": 13513, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2643, "date": "2025-12-01T08:02:57+09:00", "text": "[12/01 위클리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n------\n\n28일(금) 미국 증시는 추수감사절 연휴로 조기 폐장(동부시간 기준 오후 1시)하며 거래량 급감한 가운데 블랙프라이데이 소비 기대감에 따른 소매업체 강세, 12월 금리 인하 기대감 속 AI 기술주 랠리 지속 등에 영향을 받아 3대 지수 상승 (다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%).\n\n\n-------\n\n한국 증시는 1) ADP 민간고용, PCE 물가, 파월 연준의장 발언, 2) 국내 수출, ISM 제조업 PMI, 3) 마벨테크, 세일즈포스 등 AI 기업 실적 발표, 4) 코스닥 활성화 종합대책 등 정부 정책 기대감 등에 영향을 받으면서 4,000pt 재진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,100pt).\n\n지난주 들어 시장을 짓눌렀던 두 가지 우려 요인(연준 금리 인하 불확실성, AI 버블 우려)이 동시에 완화되며 글로벌 주식시장에 우호적인 환경이 조성되고 있는 흐름. 결국, 금주에도 금리 인하와 AI 산업 확장이라는 핵심 모멘텀이 유지될 수 있는지를 가늠할 이벤트에 초점을 맞출 필요.\n\n먼저, 매크로 지표 측면에서는 한국시간 기준 발표 예정인 11월 ADP 민간 고용(3일), 11월 ISM 서비스업 PMI(4일), 9월 PCE 물가지수(6일) 지표 등에 주목할 필요. 현재 컨센서스 상, ADP 민간고용(컨센 1만 건 vs 전월 4.2만 건)은 둔화, 9월 PCE 물가(YoY, 헤드라인 2.8% vs 전월 2.7%, 코어 2.8% vs 전월 2.9%)는 비교적 안정된 흐름을 보일 것으로 예상. 시장 예상치와 대체로 부합한 수준으로 발표될 경우 현재 시장의 금리 인하 기대감은 유지될 전망.\n\n그 외에 최근 뉴욕 윌리엄스 연은 총재의 비둘기파적 발언 이후 연준 금리 인하 기대감이 재확산(Fed Watch 기준, 12월 금리 인하 확률 86.4%)되었으나, 여전히 연준 내에서는 인하 vs 동결 간 의견이 나뉘고 있는 상태. 이러한 상황에서 파월 연준의장의 발언(2일)과 비둘기파 성향을 가진 미셸 보우먼(3일, 5일) 이사의 통화정책 발언에 시장 민감도 높아질 것으로 전망.\n\n한편, 국내 수출주 실적 방향성을 가늠할 수 있는 11월 한국 수출(1일), 11월 ISM 제조업 PMI(2일)도 주시해야 할 이벤트. 현재 컨센서스 기준, ISM 제조업 PMI(11월 49.0pt vs 전월 48.7pt)은 소폭 상승할 전망이며, 국내 수출(YoY, 11월 5.0% vs 전월 3.5%)도 한 자릿수 증가세를 이어갈 것으로 예상. AI 투자 확대, D램 가격 상승 등의 요인으로 반도체 업황은 호조세가 예상되나, 품목별 수출 흐름은 차별화가 진행되고 있다는 점에서 산업 간 양극화 심화 현상은 지속될 전망.\n\n또한, 금주에는 바텀업 측면에서 마벨 테ㄴ놀로지(3일), 세일즈포스(4일) 등 AI 기업의 실적 발표도 중요. 글로벌 빅테크와의 파트너십 구축, AI 투자 관련 코멘트, 데이터센터 부문 실적 및 수요 트렌드, 지속가능한 AI 수익화 여부 등에 시장은 주목할 것으로 판단되며, 실적 발표 이후 지난주 알파벳 TPU를 필두로 한 AI 산업 모멘텀 기대감이 지속될 수 있을지에 주목할 필요.\n\n한편, 대내적으로는 국내 주식시장 관련 정부 정책 흐름도 체크해야 할 필요. 지난주 주요 언론은 현재 정부가 코스닥 활성화 정책(코스닥 벤처펀드 소득공제 상향, 연기금 코스닥 비중 3% → 5% 전후로 확대, 150조 국민성장펀드 활용 등)을 검토하고 있다고 보도. 해당 보도 이후 금융위는 ‘코스닥 종합 대책 내용 및 발표 시기는 확정된 바 없다`고 일축했으나, 연초 이후 코스피 대비 상대적으로 소외받은 코스닥(YTD 코스피 +63.6% vs 코스닥 +34.5%)으로 정책 기대감 반영되며 매수세가 이어질 가능성도 염두에 둘 필요\n \n또한, 지난 28일 여야는 배당소득 분리과세 제도에 합의. 50억 초과구간을 신설하여 해당 구간에 최고 세율 30%를 적용했다는 점에서 기대했던 것 대비 아쉽다고 평가할 수 있음. \n\n다만, 금번 여야 합의로 배당소득분리과세는 내년 배당부터 바로 적용되고, 고배당 기업 요건도 강화(배당성향 25% 이상 and 배당 전년 대비 10% 이상 증가)되었다는 점을 감안시 내년부터 상장사의 유의미한 배당 확대 움직임 증가할 전망. \n\n그 외에 연내 처리하기로 밝힌 자사주 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정안에 대한 기대감도 유효한 상태. 이를 감안시, 금주 국내 증시는 원달러 환율 1,470원대 레벨 압력에도 불구하고 수급 과매도권 인식 속 외국인 매도세 제한될 것으로 예상. 여기에 새 정부 정책 기대감 등이 국내 증시의 하단을 지탱해줌에 따라 코스피는 4,000pt선을 재 진입을 시도할 전망.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW760", "views": 5414, "forwards": 32, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2642, "date": "2025-11-28T07:32:46+09:00", "text": "[11/28, 장 시작 전 생각: 축적된 경험, 키움 한지영]\n\n1.\n\n미국 증시가 휴장이어서 미국 관련 이야기는 드릴 게 별로 없어서 국내 이야기를 좀 해보자면,\n\n어제 코스피가 장중 4,000pt 돌파를 시도했다가 무위에 그치기는 했지만, \n\n그래도 2거래일 연속 상승하면서 바닥을 다져가려는 주가 흐름을 보였네요.\n\n외국인도 반도체 중심의 3거래일 연속 순매수(누적 약 6,000억원)에 나서는 등 수급 여건도 점차 개선되고 있는 분위기입니다.\n\n금통위 기자회견에서 환헤지, 외화자산운용 등 환율 관련 뉴프레임워크를 놓고, 평가가 엇갈리기는 했으나, \n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 단기적으로 상단을 확인한 것은, 순수 주식시장 입장에서는 그리 나쁘진 않아 보입니다.\n\n2.\n\n언론사 단독 보도이기는 한데, 12월 초 중 세제혜택 강화, 연기금의 투자 비중 확대 등이 포함된 코스닥 시장 활성화 방안 이야기가 어젯밤 텔레에서 화젯거리였습니다.\n\n2017년 하반기에도 유사한 형태로 코스닥 시장 활성화 정책이 실제로 시행되면서, 당시 바이오를 중심으로 코스닥이 랠리를 펼쳤던 경험이 있기는 합니다.\n\n문제는 그 랠리의 지속성이 짧았으며 이후 트럼프 무역분쟁 시즌 1이 시작됨에 따라,\n\n코스닥, 코스피 모두 한동안 하락장을 피해갈 수 없었다는 점입니다.\n\n일단 관련 기대감만 가지고서 단기적으로 코스닥 150, 혹은 코스닥 내 주력업종(바이오, 이차전지, 소부장 등)의 수급 환경이 좋아질 기대는 해볼 수 있겠습니다.\n\n다만, 아직 공식 확정된 것도 아니고, 2017년 사례까지 감안하면,\n\n정책의 실제 영향력과 그것이 만들어 낼 가격 움직임의 지속성은 좀 더 고민이 필요할 듯 합니다.\n\n3.\n\n다음주부터는 12월 주식시장이 시작됩니다. \n\n주요 일정들을 보니, \n\n12월 FOMC(11일), 브로드컴(12일), 오라클(16일), 마이크론(18일) 실적 등 월 중순까지 거를 타선 없는 이벤트들이 산재해있네요.\n\n그 과정에서 주식시장이 진통은 한두 차례 겪을 수 있겠으나, \n\n동일한 아픔에 내성이 생기는 것처럼, 11월과 같은 현기증 장세가 나타날 가능성은 낮게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n오히려 해당 이벤트들을 소화하고 나면,\n\n전고점(4,220pt)을 연말 가기 전에 탈환을 할 수 있다는 것이 제가 생각하는 12월 증시 경로입니다.\n\n자세한 내용과 데이터는 다음주 예정된 12월 월보를 통해서 이야기를 드리겠습니다.\n\n------\n\n다음주에는 서울도 영하권에 들어간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 11월 마지막 거래일인 오늘 장 마무리 잘하시고,\n\n주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16886, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2641, "date": "2025-11-27T07:44:48+09:00", "text": "[11/27, 장 시작 전 생각: 턴제 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.4%, 알파벳 -1.0%, 마이크론 +2.5%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.5pt, 달러/원 1,470.5원\n\n1.\n\n11월 한동안 고생한 것에 대한 대가인지, 월말로 갈수록 증시의 분위기가 나아지고 있네요.\n\n어제 미국 증시 역시 별다른 악재가 출현하지 않을 것만으로도 안도감을 느낀 하루였습니다.\n\n신규실업수당청구건수(컨센 상회), 내구재 주문(컨센 부합) 등 어제 발표된 데이터들은 잘나오긴 했으나, 12월 인하 기대감을 다시금 후퇴시킬 정도는 아니었습니다.\n\n물론 연준의 금리 인하 전망이 너무 자주 바뀌다보니,\n\n연준이 시장을 가스라이팅 하고 있는 것인지, 시장이 연준을 가스라이팅하고 있는지, \n\n이제 그 선을 구분하기가 모호해진 감이 있기는 하지만,\n\n여전히 중심은 12월 인하로 두고 가는게 적절하다는 기존 생각을 유지하고 있습니다.\n\n2.\n\n요새 AI주들은 턴제 게임을 하는거 같네요. \n\n어제 승기를 잡은 것은 엔비디아(+1.4%), AMD(+3.9%)등 GPU 진영이었고, 알파벳(-1.0%), 메타(-0.4%) 등 TPU 진영은 주가 되돌림을 겪었습니다.\n\n또 브로드컴(+3.2%), 마이크론(+2.5%)은 강세를 보이는 등 두 진영에게 장사 중인 반도체주들은 어느 쪽이 이기든 상관없다는 주가 흐름이었네요.\n\n이렇듯 제미나이 3.0의 등장 이후 \"엔비디아 독점\" 이라는 내러티브에서 \"TPU가 개입된 경쟁\"이라는 내러티브로 바뀌고 있는 분위기입니다.\n\n지금은 서로 간에 증시 내 수급 다툼을 벌이고 있는 상황이기는 해도,\n\n궁극적으로는 \"AI 인프라 이원화 -> AI 시장 파이 확장 -> 수익성 개선\"이라는 선순환을 공유해가면서,\n\n양쪽 진영 모두 주가 고점을 높여가는 공생 관계를 형성하지 않을까 싶습니다.\n\n버블 논란이 제기되는 도전적인 환경 속에서도, 포트에 AI 밸류체인 주를 계속 담고 갈만한 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 모처럼 전약 후강이 나오면서 7거래일만에 음봉 패턴에서 벗어났네요.\n\n오늘도 미국 증시의 온기를 이어받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n달러/원 환율이 하루만에 다시 1,470원대로 올라와버린점이 불편하기는 하지만,\n\n오늘 한은 금통위 기자회견 이후로 환율 변동성이 안정화될 가능성은 있어 보입니다.\n\n또 배당소득 분리과세 최고세율이 시장이 기대했던 25%가 아닌 30%로 일원화, 혹은 대주주 30%, 일반주주 25%로 이원화가 될 것이라는 보도들이 있네요.\n\n금투세 도입 논의 소식도 전해지는 등 정책과 관련한 노이즈가 잊을만 하면 나오고 있습니다.\n\n다만, 배당소득 분리과세, 금투세 등 어느 것도 확정되지 않은 만큼, 이 같은 노이즈 성격, 간보기 성격의 재료에 민감하게 반응하지 않는 것이 좋을 듯 합니다.\n\n‐‐-------\n\n오늘 한국은 비소식이 있네요.\n\n사실 이번주 내내 개인 사정으로 휴가를 써서 호주 시드니에 와있는데, 여기는 30도가 넘는 한 여름이네요.\n\n시차도 2시간 밖에 되지 않아, 시장 보는데도 큰 번거로움 없고 이렇게 텔레 코멘트도 부담 없이 할수 있는 거 같습니다.\n\n하루도 방심하기 어려운 시장 환경이지만,\n\n시장 대응 및 수익률 관리에 저의 코멘트와 자료가 조금이나 도움이 되었으면 하는 바람입니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16176, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2640, "date": "2025-11-26T07:34:55+09:00", "text": "[11/26, 장 시작 전 생각: 자리 선정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -2.6%, 알파벳 +1.5%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.7pt, 달러/원 1,465.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 AI, 금리인하 등 기존 상방 요인이 유지된 덕분에 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다.\n\n일단 매크로 상 그 동안 셧다운으로 발표되지 못했던 지표들이 Bad is good 효과를 냈습니다. \n\n9월 소매판매(MoM, 0.2% vs 컨센 0.4%), 10월 PPI(YoY 2.7% vs 컨센 2.7%) 등 소비와 인플레 데이터들이 12월 인하 기대감을 유지시켜줬네요.\n\n이럴 거면 지난 1~2주 동안 12월 동결 우려를 왜 했어야 하는지와 같은 허탈함(?)이 들 법 합니다.\n\n추후 발표되는 지표나 연준 위원 발언에 따라, 12월 동결 불안감도 다시 증시 분위기를 장악할지도 모릅니다.\n\n그러나 그 간의 경험과 데이터를 미루어보아, 12월 FOMC 직전까지 매크로 상 요동을 겪더라도 추가 인하 쪽으로 무게중심을 잡고 가는 것이 적절합니다.\n\n2.\n\n시장의 메인 재료 역할을 수행하고 있는 AI 산업은 편가르기가 나오고 있네요.\n\n알파벳의 제미나이 3.0 출시가 만든 파장으로 인해 GPU vs TPU 어디 라인으로 갈아탈까 그 셈법이 분주한 모양새입니다.\n\n메타가 엔비디아 GPU 대신 알파벳의 TPU 사용을 검토하고 있다는 소식도 어제 화젯거리였습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, AMD 등 GPU쪽은 어제 부진한 주가흐름을 보이긴 했습니다.\n\n다른 한편으로는, 고객사들이 어디 라인으로 갈아탈까 고민을 하는 것은 AI 전반의 수요 전망이 여전히 밝음을 우회적으로 암시합니다.\n\n이번주는 잠시 묻힌 감이 있지만, 11월 중 증시를 괴롭힌 AI 버블 우려가 과장(Hype)의 성격이 강했다는 것도 이번 AI 진영 편가르기가 남긴 시사점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 이들 진영에게 HBM을 다 팔 수 있는 반도체주의 성장 내러티브 역시 유효합니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 기력이 이전보다 쇠약해진 느낌입니다.\n\n어제도 1%대 급등 출발 이후 장중 음전을 연출하기도 하면서 소폭 상승하는데 그쳤네요.\n\n이렇게 전강후약의 패턴을 여러 차례 연출하며 6거래일 연속 음봉을 기록해버리는 등 기술적 추세 고민도 커진 환경입니다.\n\n최근 부진한 주가 흐름에 대한 아쉬움을 토로하기 쉬운 상황이기는 하지만,\n\n그래도 어느덧 정치 쟁점화 되고 있는 달러/원 환율 급등세의 진정, (+49억원으로 소액이기는 하지만) 순매수로 전환한 외국인 수급 등 위안거리들도 생겨나고 있습니다.\n\n더욱이, 11배를 넘나들었던 코스피 12개월 선행 PER이 어느덧 9배 중반으로 내려왔다는 점도 주목할 만 합니다.\n\n6월 초 코스피 랠리가 시작됐던 당시의 PER이 9배 초~중반이었으니, 지금 자리는 밸류에이션 상 하방 경직성이 강화되는 지점이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n이를 감안하면, 오늘 국내 증시가 미국발 훈풍을 온전히 이어받아 전강후약의 패턴에서 벗어날 수 있길 기대해봐야겠습니다.\n\n---------\n\n오늘은 날씨가 그렇게 추운 편은 아니지만, 미세먼지가 심한날씨라고 합니다.\n\n다들 마스크 잘 쓰시면서 호흡기 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n언제 또 분위기가 바뀔지 모르는 변덕스러운 장세에서 스트레스 관리 및 건강에 유의하시구요. \n\n그럼 오늘도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13619, "forwards": 71, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2639, "date": "2025-11-25T08:01:47+09:00", "text": "[11/25, 장 시작 전 생각: 동일한 재료, 다른 변화, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +1.6%, 나스닥 +2.7%\n- 알파벳 +6.3%, 엔비디아 +2.1%, 브로드컴 +11.0%\n- 미 10년물 금리 4.0%, 달러 인덱스 100.1pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥이 모처럼 2%대 급등을 하는 등 지난주 부진한 주가흐름을 빠르게 만회하는 하루를 보냈습니다.\n\n시장을 움직이게 만든 재료는 알파벳 발 AI 성장 기대감 재확산, 월러 연준 이사의 12월 금리인하 지지 발언이 메인이었습니다.\n\nAI와 연준. 지난주에는 이 두가지가 시장에 복통을 일으키게 만들었다면, 어제는 복통을 달래주는 힐링 포션 역할을 수행했네요.\n\n동일한 재료를 가지고 매번 다른 맛을 내게 만드는 이 같은 시장 환경에 지칠 법도 하지만,\n\nAI, 반도체 등 주도주들이 포진된 필라델피아반도체지수(+4.6%)도 폭등하고,\n\n10년물 금리도 4.0%대로 내려오며 급등세가 진정되는 등 어제의 가격 움직임들은,\n\n많은 시장 참여자들로 하여금 \"아직은 이번 장 해볼만 하구나\"라는 자신감을 회복시키게 만들어준 듯 합니다.\n\n한동안 시장을 혼란하게 만들었던 12월 FOMC 금리 동결 불확실성도 일정부분 완화됐다는 점도 또 다른 안도요인이었습니다(Fed Watch 12월 인하 확률 80%대로 재 상승),\n\n2.\n\n어제 미국 증시를 1선에서 견인한 것은 사실상 알파벳(+6.3%)이었으며,\n\n최근 출시한 제미나이 3.0에 대한 이용자들의 호평이 일색이었고, 트래픽도 엄청나게 급증했다고 하네요.\n\n이 영향으로 주문형 반도체 업체(ASIC) 브로드컴(+11.0%) 등 알파벳의 TPU 진영에 있는 업체들도 동반 폭등세를 누렸습니다.\n\n뿐만 아니라 엔비디아(+2.1%), AMD(+5.5%) 등 TPU 반대 진영에 있는 GPU 업체들도 강세를 보인 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n이는 둘 중 하나는 죽어야 산다는 제로섬 게임의 논리보다는,\n\nAI 시장이 성장하고 대중화될수록, 전체 파이가 커짐에 따라 GPU와 TPU 동반 성장할 수 있다는 논리가 스며들었음을 시사합니다.\n\n또 마이크론(+8.0%)도 주가가 급등한 것을 보면, TPU가 됐건, GPU가 됐건 HBM 업체들은 수요처 다변화 측면에서 나쁠게 없어 보입니다.\n\n최근 국내 반도체주들도 미국 AI 버블 노이즈에 같이 휘말리고, 수급 여건도 꼬여있었던 상황인데, \n\n이 같은 알파벳 발 호재가 어느정도 주가 회복 탄력성을 부여할지가 관전 포인트이겠네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 기운차게 1%대 넘는 상승세로 출발했다가, 장 중반 이후 MSCI 리밸런싱 여파에 따른 수급 변동성으로 전강후약의 아쉬운 장세로 마무리를 했었네요\n\n오늘은 어제 미국 증시에서의 알파벳 발 반도체주 동반 강세 훈풍을 이어받으면서 어제의 하락분을 되돌리며 주가 반등에 나설 전망입니다.\n\n아직 역외 외환시장에서 1,470원대라는 고레벨에 머물러 있기는 하지만, 어제 기재부에서 발표한 한은, 국민연금, 보건복지부와 외환시장 안정을 위한 협의체 가동 소식도 눈에 들어오는 부분입니다.\n\n환율 변화에는 여러 매크로 변수들, 거기에 더해 시장 참여자들의 정치적인 해석과 이념까지도 개입되고 있는 민감한 사안으로 자리잡은 것은 사실입니다.\n\n다만, 순수 주식시장 관점에서는 환율 방향성과는 별개로 환율 변동성만 어느정도 진정이 된다면, \n\n역대급 순매도를 단행 중인 외국인의 수급 여건(코스피 -12조원대)을 더 악화시키는 것은 제한시켜주지 않을까 싶네요.\n\n이런 측면에서 오늘 달러/원 환율 변화와 연동된 외국인 코스피 수급 패턴도 같이 지켜봐야겠습니다.\n\n--------------------\n\n이번주 서울쪽은 내내 쌀쌀한 날씨가 이어지네요.\n\n미세먼지도 많고 독감 환자들도 계속 늘어나고 있다고 하니,\n\n건강에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n마스크도 잘 쓰시고, 외투도 잘 챙겨입고 다니시길 바랍니다\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 10458, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2638, "date": "2025-11-24T07:33:23+09:00", "text": "[11/24, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"시장 불안 이후 주가 회복력 재충전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 AI주들의 기술적 매수세 유입, 연준 인사들의 시장 친화적 발언에 힘입어 반등에 성공(다우 +1.1%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 연준 위원들의 말 한마디 한마디, 지표 하나 하나에 일희일비하기 쉬운 장세이나, 12월 인하 가능성에 더 무게 중심을 두고 가는 것이 적절한 시점. \n\nc. 지난주 폭락을 맞은 국내 증시는 외국인 과매도 인식 속 밸류에이션 상 진입 부담 완화 등으로 주중 하방 경직성을 확보해나가며 4,000pt 재탈환 시도 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 연준의 12월 인하 기대감 등에 따른 금요일 미국 증시 반등, 2) 미국 9월 소매판매, 10월 PCE 등 주요 경제지표, 3) 한은 금통위 이후 환율 변화, 4) 밸류에이션 부담 완화 및 저가 매수세 유입 등으로 4,000pt 재진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,800~4,050pt).\n\n1.\n\n21일 뉴욕 연은 총재는 “관세 충격에도 잘 고정되고 있는 인플레이션 + 하방 위험 확대된 고용 환경”을 고려 해 이른 시일 내에 추가 인하 가능성을 시사. \n\n이 영향으로 Fed Watch 상 60%를 상회했던 12월 동결 확률이 29%대로 급락하는 등 금리 인하쪽(확률 71%)으로 판세가 기울어졌다는 점이 증시 반등의 계기를 제공. \n\n“닷컴 버블 시절과는 다르게 현재 AI주들은 실적이 뒷받침되고 있으며, 밸류에이션이 당시보다 낮은 수준에 있다”는 제퍼슨 연준 부의장의 발언이나, \n\n“6개월마다 AI 처리 용량을 2배로 늘려야 한다”는 구글 부사장의 발언도 시장 친화적이었던 부분. \n\n이들 발언은 AI 버블 및 수익성 우려를 완화시키며, 엔비디아(-1.0%), 마이크론(+3.0%), 알파벳(+3.3%) 등 AI주들의 장중 낙폭 축소 및 반등을 견인했던 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번주는 그동안 증시 분위기를 급변시켰던 연준 인사들의 발언, AI 관련 메이저 이벤트는 부재한 가운데, 27일(목, 휴장), 28일(금, 조기 폐장) 양일간 블랙프라이데이로 미국 증시는 휴장할 예정. \n\n지난주보다 상대적으로 차분한 한주를 보낼 수 있음을 시사하는 대목이나, \n\n셧다운 중 발표되지 못했던 9월 소매판매, PPI, 10월 PCE 등 주요 지표 이벤트를 주 중 순차적으로 소화해야 하는 상황. \n\n그 과정에서 시장은 재차 변동성 확대 압력에 노출될 수 있으며, 지표 하나 하나에 일희일비하기 쉬운 유혹에 빠질 것으로 판단. \n\n하지만 “60불대 내외에서 안정적으로 움직이고 있는 유가 등 낮은 인플레 압력 및 고용 시장 둔화 추세 지속”의 전제는 훼손되지 않았다는 점에 주안점을 둘 필요. \n\n현 시점에서는 12월 인하를 베이스 경로로 설정 후 “금리인하 기대감 후퇴에 따른 주가 조정 시 분할 매수” 대응에 무게 중심을 두는 것이 적절. \n\n3.\n\n국내에서는 27일 예정된 금통위 결과가 간접적으로 증시 방향성에 영향력을 행사할 전망. \n\n부동산 가격 상승 경계심 등으로 금리 동결이 이미 컨센서스로 형성되어 있기에, 금리 결정 여부는 부차적인 사안에 국한될 소지. \n\n이보다 정책 관련 한은 총재의 코멘트 이후 1,470원대 내외에 있는 달러/원 환율 변화가 중요할 것으로 판단.\n\n4.\n\n한편, 지난 금요일 코스피는 3%대 폭락을 겪으면서 3,850pt선까지 빠르게 후퇴했으며, \n\n일간 100pt 이상씩 변동하는 일도 잦아지는 등 시장 난이도가 급격히 높아진 실정.\n\n동시에 연속적인 주가 급변을 겪은 이후 주가 회복력이 생성되고 있다는 점도 생각해볼 시점. \n\n일례로, 21일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER은 10.1배로 6월 19일(9.5배) 이후 최저치를 기록함에 따라, \n\n밸류에이션 상 진입 매력이 다시 확대되고 있다는 점은 최근 악재에 대한 저항력이 생기고 있음을 시사. \n\n5.\n\n이와 연장선 상에서 외국인 수급 변화도 주중 증시 회복의 관전 포인트.\n\n일단 외국인의 11월(~21일)까지 코스피 순매도 금액은 12.3조원으로 코로나 팬데믹 당시인 20년 3월(-12.5조원) 이후 역대 2위를 기록하고 있는 중이기는 함. \n\n하지만 당시처럼 초대형, 블랙스완급 악재(ex: AI 버블 붕괴, 연준 금리인상 전환 가능성 등)에 직면했다고 보기에 어렵기에, 이들의 수급은 과매도 상태에 놓인 것으로 보임. \n\n따라서 외국인 코스피 과매도 인식 속 반도체 등 주도주 중심의 저가 매수세 유입 등으로 주중 국내 증시는 하방 경직성을 확보해 나갈 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=759", "views": 12043, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2637, "date": "2025-11-21T07:40:38+09:00", "text": "[11/21, 장 시작 전 생각: 냉각수, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -3.1%, 마이크론 -10.9%, 월마트 +6.5%\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 100.1pt, 달러/원 1,473.0원\n\n1.\n\n누가 냉각수를 마음 먹고 들이 부은 듯 합니다.\n\n어제 미국 증시는 장 시작한지 얼마 되지 않아, 분위기가 급격히 냉각되며 급락 마감했습니다. \n\n시장을 환호하게 만든 어닝 서프라이즈를 보인 엔비디아도 3%대 약세로 끝났고,\n\n마이크론(-10.9%), AMD(-7.8%), 팔란티어(-5.8%) 등 반도체, 소프트웨어 업종들,\n\n오클로(-14.5%), 리게티컴퓨팅(-10.5%) 등 원전, 양자 등 여타 주요 테마주들도 급락을 피해가지 못했네요.\n\n9만달러에서 고지전을 벌이고 있던 비트코인도 끝내 8.7만달러 선으로 내려가는 등\n\n전반적인 위험자산군들이 큰 폭 조정을 맞은 하루였습니다.\n\n2.\n\n어제 장 중 하락의 원인을 살펴보면,\n\n(1) AI 업체들의 수익성 우려 지속 \n\n: 엔비디아 호실적은 긍정적이었으나, 이들의 매출 채권이 계속 늘어나고 있다는 점은 고객사들인 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 불안을 재차 점화 \n\n(2) 연준 위원의 매파적 발언\n\n: 리사 쿡 연준 이사의 “고평가된 자산시장의 하락 가능성이 크다”는 발언, 굴스비 시카고 연은 총재의 “선제적 금리인하는 다소 불편하다”는 발언 등 연준 위원들의 매파적인 어조가 12월 금리 동결 우려를 자극 \n\n(3) 9월 고용 지표의 모호함\n\n: 9월 비농업 신규 고용(11.9만 vs 컨센 5.3만)은 예상보다 크게 증가, 반면 실업률(4.4% vs 컨센 4.3%)은 부진. 이 같은 세부 고용 지표가 엇갈렸다는 점도 12월 FOMC 불확실성을 추가로 확대\n\n이렇게 3가지로 설명이 가능합니다.\n\n3.\n\n사실 위의 하락 요인들은 새롭게 불거진 악재로 보기는 어렵습니다.\n\nAI 버블 우려, 12월 금리 동결 불안감 모두 이번 11월 한달 내내 시장에 알려진 악재였지만,\n\n워낙에 반복적으로 상기 악재들이 노출되는 과정에서 시장 참여자들의 피로감도 커진 것 같습니다.\n\n하지만 이번 엔비디아 실적에서 확인할 수 있듯이, \n\n탄탄한 AI 산업의 수요 전망, 하이퍼스케일러 업체들의 견조한 현금 흐름 등을 고려 시 AI버블 우려는 과장된 측면이 있습니다.\n\n더욱이, 곳곳에서 버블 이야기, 버블 논쟁을 벌이고 있는 시기에는 결코 버블이 터지지 않는다는 것이 제 생각이기도 합니다.\n\n12월 FOMC 전까지 연준 정책 불확실성이라는 스트레스도 안고 가야 하겠으나,\n\n이미 가격 상으로는 조정과 변동성을 몇차례 겪으면서, 이들 악재에 대한 원치 않았던 내성이 생기고 있다는 점도 되새겨볼 시점입니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 어제 엔비디아 실적 서프라이즈발 상승분을 반납하는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n장중에도 미국 나스닥 선물 시세 변화, 엔비디아 등 AI주들의 시간외 주가 변화에 영향을 받으면서,\n\n증시 전반에 걸친 일간 변동성이 상당할 수 있음에 대비 해야 겠습니다.\n\n지금은 부정적인 이야기에 더 민감하게 반응하는 국면인 만큼, \n\nAI 관련 뉴스 하나하나에, 연준 위원들 말 한마디 한마디가 주가 시세를 좌우할 것으로 보이네요.\n\n하지만 향후 주요 지표들, AI 관련 추가 이슈에 따라 분위기 재 반전의 가능성도 얼마든지 열려있기에, \n\n보수적인 현금 비중 확대의 전략보다는 기존 포지션 보유의 전략이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 나름 포근한 날씨라고 하네요.\n\n하지만 요즘 위아래 100pt 씩 움직이는 코스피 주가 처럼, \n\n일교차는 여전히 크다고 합니다.\n\n감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고, 스트레스 해소 및 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17413, "forwards": 134, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2636, "date": "2025-11-20T07:47:26+09:00", "text": "[11/20, 장 시작 전 생각: 엔비디아 안도감, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +2.9%(시간외 +4%대), 마이크론 -1.1%(시간외 +3%대), 알파벳 +3.0%(시간외 +1.5%)\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 100.0pt, 달러/원 1,467.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 최근 연이은 하락세를 딛고서 소폭이나마 반등에 성공했네요.\n\n연준 인사들간 분열이 확인된 10월 FOMC 의사록, 10월 고용 미 발표 소식 등 연준 불확실성에도,\n\n알파벳의 제미나이 3.0 출시에 따른 긍정적인 실적 전망, 엔비디아 실적 기대감 재부각 등이 증시 반등을 이끌었습니다.\n\n엔비디아(+2.9%), 알파벳(+3.0%), 아마존(+0.1%) 등은 강세를 보였으나,\n\n메타(-1.2%), MS(-1.4%), 마이크론(-1.1%), 팔란티어(-1.1%) 등 다른 AI 주들은 주가가 부진했습니다.\n\n이들 주가 차별화 현상은 AI 버블 및 수익성 악화 우려가 좀처럼 가시지 못한 여파가 큽니다.\n\n2.\n\n이런 상황 속에서 엔비디아 실적은 다행히 잘 나왔고, 시간외에서 주가도 4%대 급등 중에 있습니다.\n\n주요 숫자들을 살펴보면, \n\n—————\n\n* 3분기 매출액 570억달러(컨센 550억달러, 상회)\n* 3분기 데이터센터 매출 512억달러(컨센 490억달러, 상회)\n* 3분기 EPS 1.3달러(컨센 1.26달러, 상회)\n* 3분기 GPM 73.6%(매출총이익률, 컨센 73.6%, 부합)\n\n* 4분기 매출 가이던스 637~663억달러(컨센 620억달러, 상회)\n* 4분기 GPM 74.5~75.5%(컨센 74.6%, 상회)\n\n—————\n\n나무랄데 없는 실적 및 가이던스였습니다.\n\n3.\n\n젠슨황도, “블랙웰 역대 최고 판매”, “클라우드 GPU 완판”, “훈련 및 추론 수요 급증” 등 긍정적인 전망을 제시했네요.\n\n감가상각 내용연수 노이즈가 있었던 구형 A100도 지금 풀가동 중이라는 이야기도 전했습니다.\n\nAI 버블 논란의 중심에 있는 주식이다보니 엔비디아도 시장참여자들도 부담감이 큰 실적 이벤트였지만,\n\n세간의 우려와 기대를 모두 뛰어 넘는 실적으로 증명했네요.\n\n물론 이번 실적 하나만으로 AI 버블 논란이 단칼에 종료되기 어려운 것은 사실이나, \n\n최근 디스토피아적 분위기를 환기시켜준 것 만으로도 반길만한 일이라고 생각합니다.\n\n4.\n\n엔비디아 실적은 잘 넘기긴 했지만, 증시가 전고점을 11월 지나가기 전에 빠르게 탈환하는 일은 녹록치 않을 듯 합니다.\n\n연준 정책 불확실성 때문입니다(Fed Watch 상 12월 동결확률 68%대로 급등)\n\n어제 노동부에서 셧다운 사태로 인해 10월 고용지표는 아예 발표하지 않고, \n\n11월 고용지표도 12월 16일 발표로 지연될 것이라고 밝혔습니다. \n\n오늘 밤 9월 고용이 12월 FOMC(12월 11일) 전에 확인하게 되는 마지막 고용지표이겠네요.\n\n10월 CPI 일정도 아직 확정되지 않은 만큼, 10월 FOMC 때와 비슷하게 깜깜이 장세를 또 겪어야 하는 셈입니다.\n\nADP 고용, ISM 등 민간 데이터 상 확인되는, “고용 둔화 + 높지 않은 인플레 압력”을 고려하면, 12월 FOMC에서 금리인하가 가능하다고 보는 입장이지만,\n\n12월 11일 전까지는 연준 불확실성이 증시 변동성으로 이어지는 장세를 몇 차례 감내해야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 9월 고용 경계심리가 깔려 있는 하루이겠지만,\n\n엔비디아 어닝 서프라이즈 효과로 반도체 포함 대형주들의 투자심리 호전에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제도 외국인이 1조원대 순매도 하면서, 11월 보름 만에 월간 10.1조원 코스피 순매도를 기록해버렸는데,\n\n단기 과매도 인식, 엔비디아 호재 등이 이 같은 외국인의 부정적인 수급 환경을 개선시켜줄 듯 합니다.\n\n—————\n\n증시 분위기에 살짝 온기가 도는 것처럼,\n\n오늘은 날씨도 모처럼 낮에 10도를 넘는 덜 추운 날씨라고 합니다.\n\n그래도 일교차는 여전히 심한 편이니, \n\n감기 걸리지 않게 건강에 유의하시면서 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 14393, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2635, "date": "2025-11-19T07:34:15+09:00", "text": "[11/19, 장 시작 전 생각: 검증대, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.1%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.8%, MS -2.7%, 마이크론 -5.6%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,457.6원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 힘겨운 하루를 보냈습니다.\n\n최근 급락에 따른 기술적 매수세 유입에도, MS(-2.7%), 엔트로픽 등 AI 업체 간 순환투자 논란, 엔비디아(-2.8%) 실적 경계심리 확대가 장중 하방 압력을 내내 가했었네요.\n\n현재 엔비디아, MS, 마이크론 등 AI 대장주들도 조정 압력이 높아지고 있는 모습입니다.\n\n대장주들이 흔들리고 있다는 점은 투자 심리를 한층 더 부정적으로 만들면서, \n\n장중에 매도 물량이 또 다른 매도 물량을 초래하는 부정적 파급 효과를 만들어 내고 있네요.\n\n(ex: CNN의 Fear & Greed Index는 11pt로 상호관세 쇼크발 급락장 이후 최저치를 기록하면서, 투자심리 상 극단적인 공포 영역에 진입).\n\n2.\n\n이 같은 투자심리 취약 국면에서는 대부분 재료들을 부정적으로 해석하는 경향이 짙어 지는 편입니다. \n\n가령, 전일 “MS – 엔비디아 – 엔트로픽” 간 파트너십 체결 소식도, 과거 닷컴버블 붕괴 직전 시절에 횡행한 돌려막기 투자라는 비관적인 시각으로 다들 바라본 듯 합니다.\n\n결국, 현재와 같은 부정적인 증시 분위기를 반전시킬 수 있는 분기점은 내일 예정된 엔비디아 실적 이벤트입니다.\n\n이번 실적에서는 실적 및 가이던스 컨센 상회 여부를 넘어, GPM 개선 여부, 중국향 H20 수출금지 상쇄 여부 등 여태 관전 포인트들이 이전보다 많을 예정입니다. \n\n전세계 거의 모든 이들이 엔비디아 실적에 사활을 걸고 있는 만큼, 실제 실적 발표 이후 시장이 이를 평가 및 재해석하는 과정이 나타날 거 같습니다. \n\n이를 감안 시 남은 목~금 2거래일 동안 엔비디아 포함 전반적인 증시의 변동성이 일시적으로 높아질 가능성에 대비할 필요가 있겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI 주 약세 여파(필라델피아 반도체 지수 -2.3%), 엔비디아 실적 경계감 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 전일 3%대 폭락에 따른 반도체, 방산, 조선, 금융 등 주도주 중심의 저가매수세 유입 등으로 장중 하락폭이 제한되는 주가 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n코스피도 미국 증시와 마찬가지로, 11월 3일 4,220pt 역사적인 신고점을 경신한 이후, \n\n주가 속도 부담, AI 버블 우려, 12월 인하 불확실성 등 기존 악재의 반복으로 투자심리가 별로인 상태입니다.\n\n이는 코스피 거래대금에서도 확인할 수 있는데, \n\n“11월 1주 평균 21.9조원 -> 11월 2주 평균 16.6조원 -> 11월 3주 현재 2거래일 평균 13.9조원”으로 시간이 지날수록 거래도 부진해지고 있네요.\n\n또 코스피 26개 업종 중 11월 이후 3주 연속 플러스 수익률을 기록한 업종은 유틸리티(11월 1주 +2.7% -> 2주 + 6.3% -> 3주 +1.0%)가 유일한 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 경기 방어주로 보수적인 대응을 하는 욕구가 높아지고 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n11월 현재까지 12거래일 중에 6거래일을 코스피가 일간 100pt 이상 등락을 기록한 만큼, \n\n이 같은 지수 변동성 증폭 장세에 투자자들이 피로감을 느끼는 것도 인지상정인 것은 맞습니다.\n\n하지만 반복되는 악재로 인한 주가 급락을 겪는 과정에서 의도치 않게 단기 과열 우려를 덜어냈으며, \n\n엔비디아 실적 및 9월 고용 등 목요일 이벤트 이후 분위기 반전의 가능성도 열려 있다는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이번주 남은 기간 동안 부정적인 주가 움직임에 일희일비 하기 보다는, \n\n관망 혹은 낙폭과대 주도주 분할 매수로 대응해 나가는 것이 적절하지 않을까 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 날이 차기는 한데, 어제만큼 체감온도가 크게 낮지 않은 날씨라고 합니다.\n\n오늘 증시도 체감 온도가 조금이나마 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n여전히 독감이 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입고, 몸 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n늘 건강 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6835", "views": 19269, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2634, "date": "2025-11-18T13:32:15+09:00", "text": "[11/18, 장 급락 배경, 키움 한지영]\n\n오후 1시 30분 기준 코스피 -3.2%, 코스닥 -3.1%.\n\n아침부터 취약하게 출발했던 국내 증시가 시간이 지날수록 그 취약성을 더 드러내면서 3%대 약세를 보이고 있네요.\n\n지금 닛케이도 2% 넘게 급락, 나스닥 선물도 0.8% 대 약세, 비트코인도 9만불 하회하고 있는 것으로 미루어 보아, \n\n국내 고유의 악재는 아닌 듯 합니다.\n\n다른 이유가 뭐 있는지 찾아보자면,\n\n-----------\n\n1. 전일 미국 증시에서 AI주 악재 재점화(피터틸의 엔비디아 지분 전량 매도, 아마존의 대규모 채권 발행에 대한 수익성 의구심 등)\n\n2. 연준 위원들간 의견 대립에 따른 정책 불확실성\n\n3. 11월 이후 코스피가 100pt 씩 변동하는 등 빈번한 주가 진폭 확대로 인한 투자자들의 피로감 증가\n\n4. 1~3 요인과 맞물려, 한국, 일본 등 그간 많이 오른 증시를 중심으로한 일부 수익화 움직임\n\n---------\n\n이정도가 될 듯 합니다.\n\n사실 새로운 악재가 한게 아니라, 기존의 동일한 재료가 재탕, 삼탕 되고 있습니다.\n\n외국인과 기관의 매도 물량이 그렇게 많은 편은 아닌데, 일시적으로 수급 기반이 취약해지다보니 이 같은 급락을 맞는 거 같습니다.\n\n그럼에도 일간 3%대 낙폭은 과도한 성격이 짙기에, 이 정도 낙폭에서 매도에 동참하는 것은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n동시에 한국 시간으로 목요일에 예정된 엔비디아 실적(새벽 5시 이후), 9월 고용(밤 10시 30분) 이벤트를 기점으로 분위기 반전을 시도해볼 수 있을 듯 합니다.\n\n지금은 비관적인 이야기들이 잘 들어오는 구간이기는 하지만, 각자 설정해놨던 기존 증시 예상 경로의 시각을 유지하는 게 적절하지 않나 싶네요.\n\n참 만만치 않은 시장 환경 속에서도, \n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 24841, "forwards": 156, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2633, "date": "2025-11-18T07:44:47+09:00", "text": "[11/18, 장 시작 전 생각: 증시의 방한복, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -1.9%, 알파벳 +3.1%, 마이크론 -2.0%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,461.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약의 장세로 하루를 마쳤습니다.\n\n워렌 버핏의 알파벳(+3.1%) 지분 매입 소식이 장 초반 AI주들에게 온기를 불어넣는 듯 했으나,\n\n연준 위원들 간 12월 인하를 둘러싼 엇갈린 발언, 주요 기관 투자자들(피터틸 등)의 3분기 엔비디아(-1.9%) 지분 축소 소식 등이 장 중반 이후 지수 하락을 견인했습니다.\n\n뿐만 아니라, 금도 1% 넘게 약세를 보였고, 비트코인도 2% 넘게 빠지며 9.2만달러대로 내려 오는 등\n\n전반적인 자산군들이 동반 가격 되돌림을 겪었네요.\n\n2.\n\n최근 공개된 13F 보고서(3분기 기관투자자들의 포트 현황)을 보면, 대체로 기관들은 엔비디아 포함 AI 관련주들의 비중을 축소하고 있는 분위기입니다. \n\n이 같은 AI주 지분 축소는 AI산업 버블 논란의 확산 중인 현 시점에서, 관련 불확실성을 확대시키고 있네요. \n\n동시에 전일 아마존(-0.8%)이 최초로 발행한 150억달러 회사채의 경우, 수요 입찰에서 흥행에 성공한 것으로 알려졌다는 점은 아직 AI 성장 스토리가 유효함을 시사합니다. \n\n이번주에도 AI 관련한 뉴스 플로우가 증시에 변동성을 계속 만들어낼 듯 합니다. \n\n다만, 최근 조정을 통한 고평가 부담 완화 속 엔비디아 실적 이후 수익성 불안도 일부 덜어낼 수 있는 만큼, 기존 포지션을 유지한 채 관망 혹은 분할 매수로 대응하는 것이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 12월 금리인하 불확실성 지속 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n지수 단에서는 전일 상승분을 일부 반납하는 흐름이겠지만, \n\n업종 단에서는 개별 이슈 및 그 간의 주가 낙폭 여부에 따라 차별화 장세를 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n한편, 지난 10월 이후 국내 증시에 주가 상승 동력을 제공했던 3분기 실적시즌은 순조롭게 종료됐네요.\n\n이 영향으로 26년 코스피 영업이익 컨센서스가 “9월 말 350조원 -> 11월 17일 현재 409조원”으로 약 17% 상향조정됐고,\n\n같은 기간 코스피 주가도 이익 증가율과 비슷하게 19% 상승세를 기록했다는 점이 주목할 만한 부분입니다.\n\n10월 말~11월 초 중 코스피 주가 상승률과 이익 컨센서스 증가율 간 괴리가 축소되고 있음을 보여주는 대목이기 때문입니다.\n\n(ex: 11월 3일 코스피 4,220pt 전고점 기록 당시, 9월말 이후 해당시점까지 주가 상승률 23% vs 이익 컨센서스 증가율 15%). \n\n이는 한동안 코스피 조정의 빌미를 제공했던 단기 주가 폭등 부담이 이전보다 완화되고 있음을 시사합니다. \n\n10월~11월 중 11배를 지속 상회했던 12개월 선행 PER이 10.5배로 내려온 점도 참고해 볼 필요가 있겠네요.\n\n5.\n\n이제 실적시즌은 종료된 만큼, 당분간 매크로(연준 인사 발언, 고용 등), 엔비디아 실적 등 미국발 재료에 증시 향방이 좌우될 듯 합니다.\n\n그 과정에서 몇 차례 변동성 확대 압력에 직면할 수 있겠으나, 과도한 현금 비중 확대로 대응하기 보다는,\n\n11월 이후 이익 컨센 상향 업종 내 코스피(-0.4%) 대비 낙폭 과대 업종인,\n\n조선(이익 변화율 +10.1%, 주가 등락률 -7.2%), 디스플레이(이익 +4.9%, 주가 -12.0%), 증권(이익 +4.9%, 주가 -3.2%), 기계(이익 +2.2%, 주가 -6.5%), \n\n등을 중심으로 분할 매수 대응이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n주식시장 분위기 마냥, 갈수록 날씨가 쌀쌀해지고 있네요.\n\n오늘은 체감온도도 영하권이라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨 입으시길 바랍니다.\n\n독감 환자도 작년대비 12배 이상 증가했다고 합니다.\n\n질병청에서도 올해 독감 유행이 가장 크고 장기화될 가능성이 높다고 한 만큼,\n\n다들 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6833", "views": 19062, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2632, "date": "2025-11-17T07:32:50+09:00", "text": "[11/17, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"엔비디아 실적을 둘러싼 버블 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 일본 키옥시아발 악재(하한가 기록) 여진 속 AI 버블 논란 확산, 연준 인사들의 매파 발언 등으로 장 초반 급락세를 보였으나, 이후 AI주 급락 과도 인식에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 낙폭을 만회한 채로 마감(다우 -0.7%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%).\n\nb. 현재 AI 주들은 20일선을 하향 이탈하는 등 단기 추세 위협에 놓여있으며, 분위기 반전을 도모할 수 있는 재료는 엔비디아 실적 이벤트\n\nc. 국내 증시에서는 외국인 수급 변화에 주목할 필요. 지난주 외국인의 역대급 코스피 순매도 규모는 역대 3위이기는 하지만, 이를 코스피 강세장 종료의 신호로 해석하는 것은 시기상조. \n \n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 엔비디아 실적 이후 AI주 주가 변화, 2) 미국 9월 고용, 3) 10월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사들 발언 이후 12월 인하 전망 변화 4) 국내 외국인 순매도 진정 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면에 돌입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,180pt).\n\n1. \n\n금요일 장중 엔비디아(+1.8%), 마이크론(+4.2$), AMD(-0.5%), 팔란티어(+1.1%) 등 대부분 AI주들이 반등에 성공했으나, \n\n이들 주식 대부분이 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈하거나 위협을 받는 등 주가 모멘텀 자체는 취약해진 모습(삼성전자, SK하이닉스도 20일선 위협 중). \n\n또한 지난 10월처럼 고평가 부담만 쌓인 것이 아닌, 수익성, 감가상각 내용연수, 사모시장 자금 조달 구조 등 곳곳에서 노이즈가 개입되면서, 이들의 주가 회복력을 저해하고 있는 실정. \n\n2.\n\n이제 시장은 20일(목, 한국시간 새벽)에 예정된 엔비디아의 실적을 주시하면서, 분위기 반전을 도모할 것으로 판단. \n\n과거 실적 발표 당시에도 그랬던 것처럼, 이번 분기 실적도 기대치가 높아진 상황. 분기 실적 및 가이던스가 얼마만큼 컨센서스를 상회하는 지가 관건. \n\n대중 수출 제한으로 인한 매출 감소분을 여타 지역에서 얼마나 상쇄시킬 수 있을지, 블랙웰 포함 주력 GPU의 긍정적인 수요 전망을 시장에 설득시킬 수 있는지도 중요. \n\n뿐만 아니라, 현재 AI 산업 전반의 수익성 불안이 확산되고 있는 만큼, 수익성 지표인 매출총이익률(GPM, 2분기 72.4%, 3분기 가이던스 73.5%)이 70% 초반 이상을 유지할 수 있는지가 버블 논란을 완화시킬 재료가 될 전망. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 FOMC 의사록, 뉴욕 연준 인사 발언도 주목해야 하는 이슈. \n\n사실 9~10월 중 증시가 강세를 보였던 상황 속에서는 의사록이나 연준 인사(파월 의장 제외)들의 통화정책 언급에 시장 참여자들이 크게 신경을 쓰는 편은 아니었음. \n\n하지만 최근 잇따른 연준 인사들의 매파적인 발언으로 12월 금리인하 기대감이 후퇴됐으며(Fed watch 상 12월 인하 확률 44% vs 동결 확률 56%), 이는 증시 조정의 빌미를 제공해왔던 상황. \n\n약 1개월 반 정도 뒤늦게 발표되는 지연 데이터이기는 하지만, 20일 예정된 9월 비농업 고용지표도 연준의 금리인하 전망에 가변성을 부여하는 요인.\n\n따라서, 주중 예정된 매크로 이벤트를 치르는 과정에서 “금리 및 달러의 변동성 확대 -> 주가 변동성 확대”라는 부정적인 피드백 루프의 생성 여부를 주시해야 할 것으로 판단. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인 수급 변화에 주목할 필요. \n\n아직 2주 밖에 지나지 않았음에도 11월 외국인의 코스피 순매도 금액은 9.1조원으로, 2000년 이후 역대 3위 순매도 금액에 해당. \n\n이 같은 공격적인 순매도는 시장 불안을 자극할 만한 수치이기는 하나, \n\nAI 버블 논란과 맞물린 반도체주 차익실현의 성격에 가까운 것일 뿐, 코스피 강세장 종료의 신호로 해석하는 것은 시기상조. \n\n역대 1위 2020년 3월(코로나 판데믹, -12.5조원), 2위 2025년 4월(상호관세 쇼크, -9.3조원), 4위 2007년 7월(금융위기, -8.7조원), 5위 2008년 1월(금융위기 -8.5%) 등 역대 순매도 최상위권 사례를 참고해볼 필요. \n\n위의 사례 대부분이 금융 시스템 붕괴, 예상치 못한 블랙스완급 리스크 등이 외국인 대규모 순매도를 유발했음.\n\n하지만 현재는 단기 속도 및 고평가 부담만 누적된 상태이며, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 견조하다는 점을 감안 시, 과거 대형 위기급 상황에 직면했다고 보기에는 어려움\n\n5.\n\n당국의 외환시장 안정 의지, 대미 투자의 달러 조달 부담 완화(연간 200억달러 초과하는 총액의 달러 조달 의무 X) 등으로 1,470원대까지 속등했던 달러/원 환율이 1,450원대로 내려왔다는 점도 안도 요인. \n\n이번주 엔비디아 실적, 연준 인사 발언, 9월 고용 등 매크로 이벤트를 치러야 하기에, 외국인의 탄력적인 순매수 전환을 조기에 기대하는 것은 어려운 감이 있음.\n\n다만, 코스피 이익 모멘텀의 양호함, 환율 급등세 진정 등을 고려 시 이들의 순매도가 강화되기 보다는 일단락되는 쪽으로 베이스 경로를 잡고 가는 것이 적절.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=758", "views": 13005, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2631, "date": "2025-11-14T07:48:04+09:00", "text": "[11/14, 장 시작 전 생각: 왕관의 무게, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.3%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 -3.2%, 샌디스크 -14.0%\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,470.8원\n\n1. \n\n미국 증시는 나스닥 위주로 또 급락이 나왔네요.\n\n셧다운 해제 이후 데이터 불확실성, 연준 위원들의 매파적 발언, 키옥시아 발 반도체 업황 노이즈 등이 그 배경이었습니다.\n\n씨스코(+4.7%)는 어닝서프라이즈로 주가가 급등함에 따라, 닷컴버블 당시의 고점 수준에 도달할 정도로 분위기가 좋았지만,\n\n엔비디아(-3.6%), 마이크론(-3.2%), AMD(-4.2%), 팔란티어(-6.5%) 등 AI주들은 고전을 면치 못했던 하루였습니다.\n\n2. \n\n역사상 최장기록을 경신했던 셧다운의 해소는 정치 불확실성의 완화 요인이었지만,\n\n셧다운 장기화의 대가는 또 다른 매크로 불확실성으로 연결되었습니다.\n\n백악관 NEC 위원장이 “10월 고용 보고서가 발표되더라도, 가계조사의 한계로 인해 실업률은 나오지 못할 것”이라고 이야길 했네요.\n\n12월 FOMC를 한달 남짓 남겨두고 있는 이 시점에서, 제대로 된 데이터를 입수하지 못할 수도 있다는 점이 시장의 심기를 불편하게 만든 듯 합니다. \n\n3.\n\n클리블랜드 연은 총재, 세인트루이스 연은 총재 등 어제 발언이 있었던 연준 위원들이 인플레 불확실성을 이유로 12월 인하 기대감을 후퇴시킨 점도 문제였습니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 12월 금리 인하 확률이 기존 60%대에서 하루만에 51%로 낮아졌네요.\n\n“이러다가 정말 12월에 금리인하 못하는거 아니야?”라는 고민이 점점 깊어지기는 하지만,\n\n그때 그때 지표나 이벤트에 Fed watch의 확률 변화는 빈번하게 달라지는 편입니다.\n\n개인적으로는,\n\n“12월 FOMC 전에 고용과 CPI를 최소 1차례 이상 확인할 가능성 + ISM 등 소프트데이터의 대안 역할” 등을 고려해, \n\n데이터 부재에 따른 매크로 이슈에 과도하게 반응하는 것은 지양할 필요가 있다는 생각이 듭니다.\n\n4.\n\n왕관을 쓰려는자 그 무게를 견디라는 말처럼, \n\nAI주들은 계속 누군가가 새롭게 무게를 얹으면서 도전을 받고 있네요.\n\n어제도 AI주 차익실현 욕구 속 전반적인 업종 간 순환매 수요가 맞물린 가운데,\n\n낸드 업체 일본 키옥시아의 실적 컨센 미스가 주가 조정의 명분을 제공했습니다.\n\n그 여파로 동종업체 샌디스크의 주가도 10% 넘게 폭락하고, 필라델피아반도체지수(-3.7%)도 4% 가까이 급락했네요.\n\n수익성, 데이터센터 부족에 따른 GPU 가치 하락 가능성, 감가상각 논란, 사모크레딧 불안 등 \n\n여러 도전과제를 한꺼번에 부여받은 AI 주들입니다. \n\n일단 이런 분위기를 반전시킬 수 있는 것이 다음주 목요일 예정된 엔비디아 실적인 만큼, \n\n그 전까지의 이들 주식의 주가 및 수급 변동성 확대는 대비해야 될 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 연준 매파 발언 및 12월 인하 기대감 후퇴, 미국 AI주 동반 조정에 영향을 받으면서, \n\n장 시작부터 녹록치 않은 출발을 하지 않을까 싶습니다.\n\n그래도 바이오, 저 PBR 등 다른 주력 업종들은 각자의 상방재료(기술이전, 정부 정책 등)가 아직 유효한 만큼,\n\n증시 전반의 자금 이탈 보다는 이들 업종으로 순환매가 또 한 차례 일어나면서 장중 지수 하단을 지지해줄 것으로 보이네요.\n\n또 달러/원 환율 변화도 오늘 장중 증시 방향성에 영향을 줄 수 있는 요인입니다.\n\n기업 및 가계의 해외투자 확대로 인해 환율의 레벨이 올라가는 것은 구조적인 측면이 있지만,\n\n현재 1,470원대 위로 올라서려는 속도 그 자체에 불편함을 느끼는 주식시장 참여자들이 늘어나고 있다는 점을 감안 시,\n\n장중 환율 급등세의 진정은 국내 증시의 장중 낙폭 축소와 연결될 것이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n——————\n\n벌써 또 주말이네요.\n\n이번주도 시장이 분주하게 움직이다 보니, 시간 가는줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n주말 지나고 나면, 날씨도 영하권에 들어선다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 걸리시지 않게 늘 건강에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시고, \n\n주말도 푹 잘 쉬시면서 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 21531, "forwards": 130, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2629, "date": "2025-11-13T07:54:29+09:00", "text": "[11/13, 장 시작 전 생각: 도파민 대전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.3%\n- 엔디비아 +0.3%, AMD +9.0%, 메타 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.07%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,469.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 위 아래 큰 무빙없이 모처럼 잔잔한 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI, 테크주 비중이 높은 나스닥은 소폭 하락하긴 했는데, 요새 수익성 불안 등 AI 쪽의 노이즈가 여파가 컸습니다.\n\n메타(-2.8%), 코어위브(-3.4%)와 같은 AI 하이퍼스케일러, 클라우드 업체들의 주가는 부진했지만,\n\n리사수의 긍정적인 전망에 힘입어 AMD(+9.0%) 주가는 폭등했고, 엔비디아(+0.3%)도 소뱅의 지분 전량 매각 충격을 극복하고 반등하는 등 \n\nAI 하드웨어 업체들은 주가가 견조했습니다(필라델피아 반도체 지수도 +1.5%대) \n\n2.\n\n그간 치솟고 있었던 AI주들의 주가는 투자자들의 기대를 반영해왔지만, 이제는 불안감도 키우고 있는 모습입니다.\n\n감가상각 내용연수 등 회계적인 수익성 논란 뿐만 아니라, \n\n칩 리스, 데이터센터 담보 대출 등 사모시장에서도 부정적인 이야기가 나오고 있네요(상환 가능성, 구조의 불분명 등).\n\n대출기관, 채권자들이 그동안 선별적인 투자하면서 리스크 관리를 해온 것으로 알려진 만큼(메타와 같이 안정적인 신용도를 가진 AI 업체에게도 고금리 부과 등), \n\n벌써부터 예전 CDS 사태발 금융위기급의 시나리오를 주가에 반영할 필요는 없겠지만,\n\n그래도 이쪽 AI 관련 사모 크레딧 시장에서 워낙 말이 많이 나오고 있기에, 모니터링의 필요성은 있다는 생각을 합니다.\n\n3.\n\n어제 또 시장에 혼란을 줄뻔 했던 것은 셧다운 관련 경제지표였습니다.\n\n백악관에서 셧다운 기간 중 통계자료 수집의 한계, 일부 자료 누락 및 손실 등으로,\n\n10월 비농업 고용(원래 지난주 금요일 예정), 10월 CPI(원래 오늘 밤 예정)가 아예 발표되지 않을 가능성이 높다고 했네요. \n\n어찌보면, 연준이나 시장참여자들 모두 밤길에 라이트 안키고 운전을 해야하는 상황에 직면할 수도 있겠으나,\n\n그래도 12월 FOMC 전에는 11월 고용지표는 확인할 가능성이 높고, \n\nISM, ADP 등 민간 업체들의 데이터, 연준의 자체적인 고용 데이터 등 대안 지표들이 존재한다는 점을 위안거리 삼고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 전자, 닉스 대장주 2명이 쉬는 동안,\n\n자동차, 화학, 은행, 지주, 보험, 방산 등 다른 대형주들이 동반 강세를 연출하면서 지수 상승을 견인했습니다.\n\n특히 바이오가 제공했던 도파민은 상당했습니다. 이 맛에 바이오하는지도 모르겠습니다. \n\n에이비엘 바이오가 BBB(뇌혈관장벽) 셔틀로 일라이일리랑 3.8조원 기술이전 계약 체결했다는 소식에 바로 상한가를 갔고,\n\n이 덕분에 다른 바이오 플랫폼 업체도 동반 폭등했었습니다.\n\n오늘도 국내 증시는 상승 마감을 목표로 하는 하루를 보낼 듯 하나, \n\n미국 반도체주 강세 vs 배당소득분리과세 기대감 vs 에이비엘바이오 호재 등 주요 업종간 도파민 싸움(=수급 뺏기 경쟁)은 치열할 것으로 예상합니다.\n\n5.\n\n또 최근 시장을 불편하게 만드는 것은 1,470원대까지 다녀올 정도로 급등한 달러/원 환율입니다.\n\n이 같은 환율 급등 배경으로 엔화 약세 연동, 대미투자 재원 부담, 외국인 증시 순매도 등 여러가지 이유가 거론 되고 있네요.\n\n사실 특정 현상을 놓고 여러가지 이유가 나온다는 것은 진짜 이유를 아무도 모른다는 것을 의미하기도 합니다.\n\n개인적으로는 외국인 순매도 진정 가능성을 높게 보고 있고(과매도 인식, 코스피 이익 컨센 상향 지속 등), \n\n당국도 현재 레벨에서는 개입의지도 큰 만큼,\n\n환율이 더 급등하기보다는 단기 고점 트라이 후 그 급등세가 진정되는 쪽으로 보는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n수능 날이지만, 예년과 달리 수능 한파가 없는 날이라고 합니다.\n\n오늘은 NXT도 거래소도 10시에 개장한다니, 평소보다 여유있게 장을 준비하실 수 있을 듯 합니다.\n\n오늘 수능시험 치르시는 수험생분들, 가족, 친지, 지인 중에 수험생 두신 분들 모두 좋은 결과가 있으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요. 늘 건강 잘 챙기세요.\n\n키움 한지영", "views": 14514, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2628, "date": "2025-11-12T07:46:31+09:00", "text": "[11/12, 장 시장 전 생각: Show and Prove, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -2.9%, 코어위브 -16.3%, 마이크론 -4.8%\n- 미 10년물 금리 4.07%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,460.8원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 3대 지수간 순환매 성격의 엇갈린 지수 흐름을 보였습니다.\n\n장 초반 엔비디아(-2.9%, 소프트뱅크의 지분 전량 매각), 코어위브(-16.3%, 26년 가이던스 햐향)발 악재로 부진한 흐름을 보이기도 했습니다.\n\n하지만 장 중반 이후 셧다운 종료 임박 및 백악관의 긍정적인 경제 전망(내년 1Q 3~4%대) 제시 등으로 반등에 나서면서 전약 후강의 장세를 연출했네요.\n\n2.\n\n미국 AI주들은 여전히 버블 논란에서 자유롭지 못한 상태입니다.\n\n마이클 버리가 주장한 GPU 감가상각비 과소 계상 문제 등과 같은 이슈들이 계속 이들 주가의 발목을 붙잡고 있네요.\n\n(실제 기대수명 2~3년이나 메타 등 CSP업체들이 6년으로 감가상각기간을 의도적으로 늘리고 있다고 언급)\n\n결국 AI주들은 실수요 기반의 실적과 회계상의 수익성을 계속 증명해야 가야 할 듯 합니다.\n\n이런 측면에서 전일 장마감 후 AMD가 향후 3~5년간 연평균 데이터센터 80% 매출 성장 등을 제시하면서 시간외 3%대 강세를 보이고 있다는 점은 안도 요인이기는 합니다.\n\n그러나 이보다 더 중요한 이벤트는 다음주 20일(한국시간, 새벽에 예정된 엔비디아 실적으로, 해당 이벤트 전까지도 AI주 전반에 걸친 주가 변동성 확대는 대비해야 겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아(-2.9%), 마이크론(-4.8%) 등 미국 AI주 약세 vs AMD의 긍정적인 실적 전망 등 혼재된 미국발 재료로 하락 출발한 이후,\n\n장중 반도체 vs 조선, 방산 등 주도주간 차별화된 주가 패턴이 전개되면서 지수 방향성이 부재한 하루를 보낼 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n이번주 들어 코스피는 지난주 한때 약 -4%대를 기록했던 주가 하락분을 약보합(-0.03%) 수준으로 되돌렸습니다.\n\n또 주도주 내 대장주인 반도체(11월 수익률 +1.8%)가 빠른 반등을 했으며, \n\n유틸리티(+11.0%) 등 경기방어주나, 보험(+8.5%), 은행(+6.9%) 등 배당소득분리과세 수혜 업종들도 지수 회복에 기여하고 있네요. \n\n하지만 반도체를 제외한 조선(11월 수익률 -11.0%), 기계(-5.1%, 방산, 전력기기)와 같은 여타 기존 주도주의 주가가 취약한 점이 신경 쓰이는 부분입니다.\n\n이는 해당 업종에 베팅했던 투자자들로 하여금 소외감을 느끼게 만들고 있으며, 포지션 교체에 대한 고민까지 하게 만들고 있는 모양새네요.\n\n5.\n\n그렇지만 후자에 해당하는 기존 주도주들의 가격 조정을 분할 매수로 대응하는 것도 고려해볼 만한 시점입니다.\n\n과거 역사를 돌이켜 봤을 때, 특정 업종이 주도주에서 탈락하는 배경은 1) 코스피 지수의 하락 추세 전환, 2) 해당 업종의 이익 성장 둔화 등 크게 두가지로 나뉘어서 볼 수 있습니다.\n\n일단 코스피의 실적 증익 사이클, 정부의 증시 활성화 정책 등 기존 재료가 여전히 유효하다는 점을 감안 시, 내년까지도 지수 상방 추세는 훼손되지 않을 듯 합니다.\n\n뿐만 아니라 이번 3분기 실적시즌을 치르면서 조선, 기계 업종의 주가 변동성 자체는 높아졌지만, 높은 수주 잔고를 베이스로 한 이들의 이익 성장 모멘텀(+실적 가시성)은 견조하다는 점을 눈여겨볼 필요가 있습니다.\n\n실제로, 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)을 계산해보면, 조선(9월 +121% -> 10월 +113% -> 11월 +122%), 기계(9월 +17% -> 10월 +20% -> 11월 +30%) 등 최근 3개월간 이익 증가율은 상향되고 있네요.\n\n현재 DDR4, DDR5 가격 급등 지속, 국내외 증권사들의 지속적인 목표주가 상향 등에서 기인한 반도체 업종 집중 베팅은 자연스러운 현상인 것은 사실입니다.\n\n다만, 최근처럼 업종 순환매 장세가 빈번하게 나타나는 환경 속에서는 가격 메리트가 높아진 기존 주도주들에게도 수익률 회복의 기회가 존재한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘도 아침에는 쌀쌀, 낮에는 다소 포근한 날씨라고 합니다.\n\n워낙 일교차가 심하다보니, 주변에도 그렇고 독감환자들이 급증하고 있다고 합니다.\n\n다들 건강에 유의하시면서, 언제나 좋은 컨디션으로 주식시장 대응 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n언제나 항상 늘 감사드립니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6826", "views": 13947, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2627, "date": "2025-11-11T07:36:24+09:00", "text": "[11/11, 장 시작 전 생각: 잠재적인 촉매 찾기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.3%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +6.5%, 팔란티어 +8.8%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러 인덱스 99.5pt, 달러/원 1,457.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 3대지수 모두 강세로 마감했던 하루였습니다. \n\n연방정부 셧다운 종료 기대감, 트럼프의 고소득 층 제외 전국민 관세 배당금(2,000달러) 지급 가능성 등 정치권에서 긍정적인 소식이 있었고,\n\nAI 산업 버블 우려 완화 등에 힘입어 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+6.5%)와 같은 기존 주도주들이 강세를 보인 덕분이었네요.\n\n사실 10월 한달 동안 증시가 상승했다는 점을 미루어 보아(10월 코스피 +19.9%, 나스닥 +4.7%),\n\n10월 1일부로 시작됐던 셧다운이 이번에 증시에 미치는 영향은 그리 크지 않긴 했습니다.\n\n그러나 한동안 악재(버블 우려, 금리인하 불확실성 등)는 많고, 호재는 부재했던 상황 속에서, \n\n시장 참여자들은 증시 반등의 동력을 “셧다운 종료”에서 찾았던거 같습니다.\n\n2.\n\n동시에 셧다운 공식 종료 이후 그간 발표되지 못했던 9월~10월 고용, 소매판매, CPI(10월) 등이 이달 중 잇따라 발표될 수 있다는 점도 생각해볼 주제입니다.\n\n데이터 공백이라는 불확실성이 소멸된 것은 사실이나, 단기간에 지표가 한꺼번에 발표되는 과정에서, 12월 FOMC 전망이 빈번하게 바뀔 수가 있기 때문입니다.\n\n따라서 매번 발표되는 지표에 따라 전망을 잦게 수정하는 거보다는, \n\n큰 틀에서 “미국 고용 둔화 + 인플레 압력 완화 + 12월 FOMC 25bp 인하”라는 전제를 향후 증시 대응 전략에 반영하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 셧다우 잠정 합의 소식, 배당소득 분리과세 기대감 등으로 3%대 반등하며 4,000pt를 다시 탈환했네요.\n\n오늘은 미국 셧다운 종료 기대감 전일 선반영에도, \n\n메모리 가격 상승 전망 강화 등에 따른 마이크론 등 필라델피아 반도체지수 강세(+3.0%) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 업종을 중심으로 일부 차익실현 물량을 소화하면서 순환매 장세를 재차 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n지난주 반도체 등 주도주 중심의 가격 급락을 맞았던 코스피는 주가 속도 부담을 일부 덜어낸 모습입니다.\n\n기술적 보조지표인 일간 RSI에서 이를 확인할 수 있습니다\n\n(RSI는 상대강도지수로 특정기간 동안 평균 주가 상승폭과 하락폭을 계산, 70 이상이면 과매수, 30이하면 과매도)\n\n해당 지표는 10월 2일부터 11월 4일까지 거의 한달 내내 과매수권에 있었습니다.\n\n통상 강세장에서는 RSI가 과매수권에 있더라도 주가가 계속 상승하는 오신호가 발생하기도 하지만,\n\n10월 코스피의 20% 폭등으로 과열 우려가 누적됐던 것은 사실입니다.\n\n그 가운데, 지난주 조정 이후 RSI가 70선 이하(10일 63.5)로 내려왔다는 점은 기술적인 측면에서 안도 요인이네요.\n\n아직 완전히 10월 폭등 부담을 해소했다고 보기는 어려우나, 지난주처럼 장중 6% 가까이 폭락하는 사태가 재연될 가능성을 낮게 가져가갈 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n전일에도 외국인은 코스피 순매도를 기록했지만, 시간이 지날수록 그 규모가 축소되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(4일 -2.2조원 -> 5일 -2.1조원 -> 6일 -1.7조원 -> 7일 -4,500억원 -> 10일 -1,500억원)\n\n또 코스피가 2021년 고점인 3,300pt선을 넘어 현재 4,000pt선까지 올라온 반면, \n\n달러화로 계산되는 MSCI 한국 ETF(EWY)는 21년 고점인 96.2달러에서 현재 95.6달러로 직전 고점 수준에 이제서야 도달한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n이는 원화 약세를 둘러싼 정치적인 논란이 있긴 하나, 주식시장 관점에서 봤을 때, 달러로 투자하는 외국인 입장에게 한국 증시가 상대적으로 비싸지 않은 영역에 있음을 시사합니다. \n\n결국 외국인의 최근 순매도는 9~10월 중 집중적으로 순매수해 지수를 폭등시킨 것에 대한 단기 템포 조절 성격이 강하며, 추후 이들의 순매수 재개는 여부가 아닌 시간의 문제라고 생각하고 있습니다.\n\n—————\n\n이번주는 내내 날씨가 춥다고 하네요.\n\n오늘도 체감 상으로는 한자리수 온도대에서 머물러 있는 쌀쌀한 날씨라고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n주식시장에서 오래 살아남기 위해서는 분석, 인사이트 이런 것도 중요하지만, \n\n건강과 체력도 그에 못지 않게 중요합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시면서 오래오래 주식시장에서 돈 많이 버셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6824", "views": 13934, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2626, "date": "2025-11-10T07:37:01+09:00", "text": "[11/10, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"코스피 4,000pt 고지전 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 AI 버블 우려 지속, 11월 미시간대 소비심리지수 쇼크 등으로 장 초반부터 부진했지만, 이후 메타(+0.5%)의 대규모 투자 발표(‘28년까지 6,000억달러), 셧다운 해소 기대감 등으로 낙폭을 상당부분 만회(다우 +0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.2%)\n\nb. 이번주에도 시장은 변동성 확대 국면에 놓여 있겠으나, 셧다운 해소, 긍정적인 AI 수요 전망 재확인 등 잠재적인 상방 재료들도 대기하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\nc. 국내 증시에서는 외국인 수급과 달러/원 향방이 중요하며, 둘 다 지난주 과도하게 움직인 측면이 있는 만큼, 이번주에는 외국인 순매도 완화, 달러/원 환율 진정 등이 출현하면서 지수 회복력을 부여할 전망. \n \n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 셧다운 해소 여부, 2) 주요 연준 인사들 발언, 3) AI주 버블 논란 진정 여부, 4) AMAT, 메리츠금융지주 등 국내외 주요 기업 실적, 5) 외국인 수급 및 환율 변화 등에 영향을 받으면서 지난주 폭락분을 만회해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,080pt). \n\n\n1.\n\n10월 주가 폭등 이후 숨고르기성 조정을 대비해왔던 주식시장은 지난주 주간 단위 3%대 급락을 맞았던 상황\n\n(지난주 코스피 -3.7%, 나스닥 -3.0%).\n\n그 가운데 AI, 반도체 등 주도주를 중심으로 예상보다 빠르고 강하게 진행됐다는 점이 체감상 하락의 강도를 크게 만들었으며. \n\n증시 전반적인 분위기를 낙관론보다 비관론 쪽으로 무게 중심을 옮겨가게 만들고 있는 실정. \n\n2.\n\n이번주에도 시장은 변동성 확대 국면에 놓여 있겠으나, 잠재적인 상방 재료들도 대기하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n우선 매크로 측면에서는 셧다운 해소 및 CPI 발표 여부가 중요. \n\n지난 금요일 미국 증시의 장중 상승 동력 중 하나는 셧다운 타협안이었기 때문. \n\n이날 민주당 제안한 타협안(오바마 케어 보조금 1년 연장 등)은 공화당이 거부하기는 했지만, \n\n역사상 최장기간 셧다운을 기록 중인만큼 공화당에서도 결국 타협안을 수용할 것이라는 것이 중론으로 형성 중. \n\n뿐만 아니라 무슬림 출신의 민주당 의원이 뉴욕 시장에 당선되는 등 트럼프, 진영에 정치 부담이 높아지고 있음을 감안 시, 주중 셧다운 타협안이 통과될 가능성을 열고 갈 필요. \n\n3.\n\n이와 연장선 상에서 주 후반 예정된 미 10월 CPI(13일) 발표 여부도 관건. \n\n11월 이후 증시 조정의 빌미를 제공했던 요인 중에는 인플레이션 우려를 표명해 12월 인하에 비관적이었던 연준 위원들의 매파 발언이었기 때문.\n\n주중 셧다운 해소 후 CPI가 발표만 되더라도, 데이터 공백과 연관된 인플레이션 불확실성을 덜어내고 갈 수 있다는 점에서 증시의 부정적인 분위기를 환기시킬 수 있다고 판단. \n\n4.\n\n주식시장 내에서는 엔비디아를 중심으로한 AI주 버블 논란이 진정되는 지가 중요.\n\nM7, AMD, 팔란티어 등 주요 AI 업체 실적 이벤트는 종료됐지만, 주중 예정된 코어위브, 오클로, AMAT 등 네오클라우드, 원전, 반도체 장비 업체 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n이를 통해 AI 산업의 견조한 수요 전망 및 양호한 수익성을 재확인해 나가는 과정에서, 조정의 중심에 놓였던 AI주들은 주가 하방 경직성을 확보해 나갈 것으로 예상. \n\n5.\n\n내부적으로는 외국인 수급과 달러/원 향방에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n전후 인과관계를 정확히 따지기에는 모호한 측면이 있으나, 지난주 외국인의 대규모 순매도와 달러/원 환율 1,450원대 상향 돌파는 서로 간에 영향을 주고 있기 때문\n\n(ex: 외국인 순매도 -> 환율 상승 -> 환 차손 우려한 외국인 순매도 -> 환율 상승). \n\n지난 한주동안 외국인의 코스피 7.2조원 순매도는 2000년 이후 최대 주간 순매도 금액에 해당. \n\n하지만 국내 증시의 펀더멘털(코스피 이익 상향추세 지속 등)을 고려 시 과매도 성격이 강하며, 이는 주중 외국인의 순매도 진정 가능성을 높여주는 요인. \n\n달러/원 환율도 오버슈팅 인식 속 주중 미국 매크로 부담 완화(셧다운 해소 가능성 등)로 되돌림이 출현할 것으로 판단. \n\n따라서, 이번주 국내 코스피는 지난주 대내외 하방 압력을 가했던 재료를 중립 이상으로 소화해가면서 4,000pt 재 진입을 시도해 나갈 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=757", "views": 14517, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2625, "date": "2025-11-07T07:43:39+09:00", "text": "[11/7, 장 시작 전 생각: 비관 속 냉정, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.1%, 나스닥 -1.9%\n- 엔비디아 -3.7%, 팔란티어 -6.8%, AMD -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 99.6pt, 달러/원 1,448.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 또 한번 힘겨운 하루를 보냈습니다.\n\n엔비디아(-3.7%), 팔란티어(-6.8%) 등 그동안 미국 증시를 견인해온 AI관련주들도 일제히 조정을 크게 받았네요.\n\n어제 증시 조정의 표면적인 배경은 매크로에서 나왔습니다.\n\n미국 기업들의 10월 해고 규모가 15.3만건으로 전월(5.4만건)에 비해 큰 폭 증가하면서 ‘03년 이후 최대치를 기록했네요.\n\n그 가운데, 시카고 연은 총재 등 일부 연준 인사들이 “선제적 인하는 위험하다”, “다른거보다 인플레이션 안정이 급선무다” 식의 입장을 표명했습니다.\n\n그래서인지 시장에서는 “고용 안 좋으면 금리 인하가 맞는거 같은데, 연준 인사들은 자꾸 인하 안하려고 하네” 와 같은 혼란을 느낀 듯 합니다.\n\n연준이나 시장 입장에서는 중요한 지표가 비농업 고용, CPI 인데, 셧다운으로 인해 지난달부터 그 데이터들을 확인할 수 없다 보니, \n\n주식시장은 이 같은 마이너 지표, 연준 인사들 발언 하나하나에 더 신경쓰는거 같습니다\n\n어찌보면, 셧다운 해소 시점이 매크로 불확실성에 대한 주가 민감도를 낮출 수 있는 계기가 되지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n사실 이번 달부터 미국, 한국 등 주요국 증시가 흔들리는 근본적인 배경은 “높은 주가 및 쏠림현상 심화”, 주가 그 자체에 있었습니다.\n\n그러다 보니, 주도주인 AI 주들의 버블과 고평가 지적이 끊이질 않고 있으며, 점점 많은 이들로 하여금 부정적인 뉴스에 귀를 기울이게 만들고 있네요.\n\n어제 “AI에 대한 정부의 구제 금융은 없을 것”이라는 백악관 기술위원장의 개인 발언에 대해서도 시장이 민감하게 반응한 것 역시 같은 맥락입니다.\n\n3.\n\n주가가 분위기를 주도한다고, 지금 분위기 상으로는 비관론이 더 뉴스 헤드라인, 유튜브 썸네일 등에 더 많이 등장할 거 같긴합니다.\n\n그러나 아직 주도주인 AI 산업에 치명적인 균열이 발생하지 않았고, 증시 전반에 걸친 실적 전망 역시 양호합니다.\n\n펀더멘털 상으로 큰 변화가 없다는 것을 의미하며, 비관적인 시나리오에 과도한 베팅을 하는 것은 실익이 크지 않다는 생각을 하고 있습니다.\n\n최근 AI 진영에 새롭게 합류한 샌디스크가 오늘 미국 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 발표함에 따라, 시간외 7%대 급등하고 있다는 점도 위안거리가 될 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 조정 여파로 또 한 차례 하방 압력을 받으며 하루를 시작할 듯 합니다.\n\n그래도 이번주 미국 보다 상대적으로 조정을 크게 받는 과정에서,\n\n단기 속도 및 밸류에이션 부담은 일부 덜어낸거 같고,\n\n본장에서의 마이크론 주가 선방(+0.4%, 시간외 +2%), 샌디스크의 시간외 주가 급등(시간외 +7%대), \n\n외국인의 코스피 과매도 인식(3거래일간 누적 5조원 이상 순매도) 등\n\n과 같은 재료들이 오늘 국내 증시에서 장중 낙폭을 만회시켜주는 완충 역할을 해줄 것으로 전망합니다.\n\n———————\n\n오늘도 9~20도까지 기온 편차가 상당한 날씨라고 합니다.\n\n일교차가 여전히 큰 만큼, 감기 걸리지 않게 건강 잘챙기시길 바랍니다.\n\n이번주 들어 증시 난이도가 부쩍 높아졌는데,\n\n다들 스트레스, 멘탈 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시고, 주말도 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16128, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2624, "date": "2025-11-06T07:42:30+09:00", "text": "[11/6, 장 시작 전 생각: 주차 실력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -1.8%, 팔란티어 -1.4%, 마이크론 +8.9%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 100.0pt, 달러/원 1,440.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n낙폭 과대 인식, 트럼프의 횡포 약화 기대감, 양호한 경제지표 등이 상승 재료였습니다.\n\n우선 10월 ADP 민간고용(4.2만 vs 컨센 3.2만), 10월 ISM 서비스업 PMI(52.4 vs 컨센 50.7) 모두 예상보다 잘나오면서\n\n최장 기록 경신 중인 연방정부 셧다운(36일째)에도 미국 경기가 선방하고 있음을 보여줬네요.\n\n물론 이로 인해 Fed Watch 상 연준의 12월 인하 확률이 70%대 초반에서 60%대 초반으로 하락했고, \n\n이로 인해 미국 10년물 금리가 4.1%대로 재차 상승하긴 했습니다. \n\n연준 위원들 사이에서도 여전히 12월 인하 논쟁을 벌이고 있긴 하지만, \n\n현재 고용(하방 위험)과 물가(인플레 압력 낮음)의 상황을 감안했을 때, \n\n12월 FOMC 인하쪽으로 무게 중심을 잡고 가는게 적절하다는 생각이 듭니다.\n\n2.\n\n최근 조정의 표면적인 단초가 됐던 팔란티어(-1.4%)는 약세를 이어갔고, 엔비디아(-1.8%)도 반등은 하지 못했습니다.\n\n그래도 마이크론(+8.9%)이 주요 IB들의 잇따른 목표주가 상향, 디램 급등세 지속(이번주 DDR 5 현물 +30%, DDR4 +12%, 트렌드포스) 등으로 급 반등하며, 이런 장에 신고가를 경신했네요(필라델피아 반도체 지수도 +3.0%)\n\n어제 국내 증시에서 중반 이후 상당한 주가 낙폭 만회의 힘을 보여줬던 국내 반도체주들도 오늘 역시 그 힘을 이어갈 수 있지 않나 싶습니다.\n\nAI, 반도체주들은 밸류에이션 과잉, 버블 등 주도주로서 계속 도전적인 저항에 마주해야겠지만,\n\nCAPEX, DDR 가격, 애널리스트의 추정치 상향, AI 내러티브 등 그간 상승 재료에 균열이 크게 가지 않는 한, \n\n최근처럼 패닉 셀링 성격의 매도로 포지션을 축소하기 보다는 보유 혹은 평균단가 관리 전략이 대안이라고 판단합니다.\n\n3.\n \n트럼프의 상호관세를 놓고, 어제 연방 대법원에서 적법성 심리가 있었네요.\n\n외신들의 보도를 살펴보니, 대체로 상호관세 부과에 제동일 걸릴 가능성이 높게 보고 있네요.\n\n당장에 판결 결과는 나오는건 아니고 수개월 정도 소요될 것이라는 게 중론이긴 하지만,\n\n이번 심리도 그렇고, 뉴욕 시장에 무슬림 진보 성향의 민주당 맘다니가 당선된 것을 보면,\n\n트럼프의 레임덕은 생각보다 빨리 찾아올지도 모르겠습니다.\n\n사실 올해 트럼프가 몇차례 횡포를 부리긴 했는데, \n\n나를 죽이지 못하는 고통은 나를 강하게 만든다고, \n\n코스피도, 나스닥도 올해 역대급 강세장을 누려왔습니다.\n\n당장에 고민하고 주가에 반영할 것은 아니지만,\n\n트럼프의 조기 레임덕이 앞으로 주식시장에 어떤 영향을 가할지도 생각해봐야하는 주제 같습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 장 중반까지 아비규환 그 자체였습니다.\n\n한때 -6%까지 밀리면서 양 시장 모두 사이드카가 걸릴 정도였으니까요.\n\n사실 최근 가장 큰 리스크라고 생각했던게 주가 레벨 및 속도 그 자체였고,\n\n아마 많은 분들이 조정은 한번 받고 가지 않을까, 숨고르기 한번 하지 않을까 생각하셨을 듯 합니다.\n\n그런데 이건 뭐 한번에 나락을 보내려는 주가 급락이 나와서, 숨고르기가 아닌 숨넘어갈 뻔 했던 하루가 아니었나 싶네요.\n\n5.\n\n다행히 장 중반 이후 낙폭을 상당 부분 만회하면서 코스피는 4,000pt, 코스닥은 900pt에 주차를 대놨습니다.\n\n이제 이 주차가 불법 주차(또 하락)일지, 제대로 한 주차(반등)인지가 관건 일텐데,\n\n어제 미국 증시 분위기를 미루어보아, 오늘은 반도체, 방산, 전력기기, 조선 등 낙폭과대 주도주를 반등에 나설 것으로 보이네요.\n\n그래도 당분간 변동성은 높은 비포장 도로를 달려야 할 수 있는 만큼, 위험관리에도 신경을 써야할 거 같습니다.\n\n———————\n\n증시는 변덕이 심하지만, 오늘 날씨는 종일 맑고 따스한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n모니터 시세창에서 눈을 떼기가 힘든 하루일 수도 있겠으나, \n\n중간중간 밖에서 리프레쉬도 하시면서, 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강도 잘 챙기시구요.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16017, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2623, "date": "2025-11-05T09:40:10+09:00", "text": "[11/5, 장중 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n9시 40분 기준 코스피 -4.3%, 코스닥 -4.4%\n\n장 초반부터 국내 증시의 폭락 수준이 상당하네요.\n\n어제 미국 장을 보면서 대비를 해야할 것 같은 조정이었지만,\n\n정작 실제로 조정을 맞으니 꽤나 많이 아픈 분위기입니다.\n\n외국인들도 장 개시한지 한시간도 안됐는데 코스피에서 5,000억원, 코스닥에서 2,000억원 넘게 순매도하면서 \n\n증시를 끌어내리는데 일조하고 있습니다.\n\n앞서 장 시작전 생각에서도 이야기 드렸지만, 왜 빠지는지 다시 한번 짚어 보자면\n\n————\n\n1. 이번주 팔란티어, AMD 실적 발표 후 미국 AI 주들의 수익성 및 오버 밸류에이션 우려 확산\n\n2. 그에 따른 미국 AI주 중심의 나스닥 2%대 급락 여파\n\n3. 연준 12월 인하 불확실성에 따른 달러화 강세 및 달러/원 환율 급등 등 매크로 불안 재점화\n\n4. 지난주 중립이상으로 치렀던 슈퍼위크 이후 신규 호재성 재료 부재 \n\n5. 10월 한달 20%대 역대급 폭등에 따른 단기 후유증(+시장을 끌어올린 외국인의 차익실현)\n\n————\n\n이정도로 요약해볼 수 있겠네요.\n\n지금 분위기는 주식 매도 후 위험관리를 본격적으로 해야하는 구간이라는 생각이 들 수 있겠으나,\n\n과거 역대급 강세장, 불장이라고 해도 고점 대비 10% 내외의 조정은 나왔었다는 점을 상기해볼 필요가 있겠습니다.\n\n아직 이익과 같은 펀더멘털, 국내 정부의 증시 정상화 정책 모멘텀 등은 훼손되지 않았기에,\n\n오늘 같은 폭락 장에 패닉셀링으로 대응하는 건 지양하는게 적절하다는 생각이 듭니다.\n\n또 아무리 조정을 대비해야한다고 하더라도, 하루에 이 같은 주가 폭락이 과도한 측면이 있는 만큼,\n\n기술적인 지지선인 20일선(3,869pt)을 지킬 수 있을지,\n\n또 장 중 얼마나 더 낙폭을 회복해나갈지 지켜봐야겠습니다.\n\n다들 스트레스 관리 잘하시면서 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 46921, "forwards": 316, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2622, "date": "2025-11-05T07:43:09+09:00", "text": "[11/5, 장 시작 전 생각: 알고 있는 되돌림,키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -4.0%, 팔란티어 -7.9%, AMD -3.7%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 100.0pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 AI 및 관련 테마주를 중심으로 급락을 맞았습니다.\n\n팔란티어(-7.9%)의 어닝서프라이즈에도, 지수 레벨 부담 누적 속 AI 산업 전반에 걸친 수익성 불안 및 고 밸류에이션 우려가 조정의 배경이었습니다.\n\n지금 주요 자산군들의 연중 고점 대비 하락률을 계산해보니, \n\n나스닥(-2.7%), M7지수(-2.7%), 코스피(-2.4%) 등 대표지수들의 하락률 자체는 크진 않지만,\n\n코어위브(-36.9%), 오클로(-35.6%), 리게티컴퓨팅(-37.6%) 등 클라우드, 원전, 양자와 같은 테마주, \n\n금(-9.6%), 비트코인(-20.6%) 등 한동안 유행했던 “Debasement Trading(화폐가치 하락 베팅)”의 주요 대장주들이 큰 폭의 조정을 겪고 있네요.\n\n2.\n\n이들의 조정은 연준의 12월 금리인하 불확실성 등 매크로 민감도가 높은 상황 속에서 밸류에이션, 단순 가격 상승 부담을 느끼는 투자자들이 늘어나고 있다는 데서 기인합니다.\n\n그 과정에서 전일처럼 마이클 버리의 팔란티어에 대한 대규모 풋 옵션 포지션 베팅과 같은 소식들도 포지션 조정의 명분을 제공하지 않았나 싶네요.\n\n통상 증시의 분위기와 여론은 주가 흐름을 따라가는 만큼, 당분간 시장에는 증시의 고밸류에이션, AI 주식들의 수익성을 우려하는 쪽으로 분위기가 조성될 듯 합니다.\n\n단기적으로는 증시 변동성이 높아지겠지만, 반도체 등 AI 하드웨어, 하이퍼스케일러와 같이 실적과 수익성이 뒷받침되는 업종을 중심으로 분할 매수 대응해 나가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 나스닥 급락, 달러화 강세(달러 인덱스 100pt 진입), 어닝 서프에도 시간외 2%대 하락 중인 AMD 주가 여파 등으로 하락 출발한 이후, \n\n반도체 등 낙폭과대주를 중심으로 장중 하락폭을 일부 만회해갈 것으로 예상합니다.\n\n한편, 외국인의 전일 약 2.2조원대의 코스피 순매도는 올해 4월 7일 트럼프 상호관세발 증시 급락 당시 이후 최대 순매도 금액(당시 2.1조원 순매도)입니다. \n\n2000년 이후 외국인이 코스피에서 단행했던 역대 5위의 순매도에 해당되는 만큼, 외국인의 한국 증시에 대한 하방 베팅이 시작됐다는 의미로 해석될 여지를 제공합니다.\n\n가령, 역대 1위인 2021년 2월 26일 사례의 경우, 연준의 조기 긴축 우려에 따른 미국 10년물 금리 급등(1.6%대) 사태로 2.8조원 순매도했으며, 이후 코스피는 약 1개월 간 부진한 흐름을 보였습니다,\n\n2021년 8월 13일에는 메모리 가격 하락으로 인한 반도체 업황 피크아웃 논란 확산 등으로 2.6조원 순매도 했으며, 당시에도 코스피는 8월말까지 주가 약세를 경험했던 것도 마찬가지입니다. \n\n(2021년 5월 12일 2.8조원 순매도는 미국 4월 CPI 쇼크가 원인, 2020년 11월 30일 2.4조원 순매도는 MSCI 지수 리밸런싱 여파가 원인). \n\n4.\n\n하지만 외국인의 수급 향방은 코스피 이익 전망에 영향을 많이 받는다는 사실을 상기해볼 시점입니다.\n\n현재 코스피의 25년과 26년의 영업이익 컨센서스는 각각 294조원, 404조원으로 10월 초 대비 각각 3%, 15% 상향됐네요\n\n12개월 선행 PER 밸류에이션은 11월 4일 11.3배로, 10월 말 12.0배까지 상승했던 것에 비해 밸류에이션 부담도 이전보다 완화됐다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n12월 인하를 놓고 논란이 있긴 해도, 역대 1위 순매도 사례처럼 조기 긴축으로 인한 금리 상승 리스크가 제한적이며, 2위 순매도 사례처럼 반도체 업황 피크아웃 여부를 따지는 일도 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n5.\n\n결국 최근 외국인 순매도는 10월 이후 반도체 등 대형주 폭등에 따른 차익실현의 성격으로 이해하는 것이 적절합니다.\n\n단기적으로는 매크로 불확실성과 미국 AI주 변동성이 맞물리면서, 그간 상승폭이 컸던 반도체 중심의 외국인 순매도가 추가로 나타날 수 있겠으나, \n\n상기 내용을 감안 시 본격적인 셀코리아 진행되지는 않을 것으로 전망합니다.\n\n더 나아가, 지난주 이후 순매도 전환 속에서도 이들이 연속 순매수를 기록 중인 유틸리티(10주 연속), 에너지(8주 연속), 보험(8주 연속), 소매유통(4주연속)과 같은 업종들에 대한 관심을 가져보는 것도 대안될 듯 하네요.\n\n————————\n\n오늘 날씨는 어제와 비슷하게 그리 춥지 않다고 합니다.\n\n그래도 일교차는 여전히 크고 독감 환자들도 늘어나고 있다하니, 외투 잘 챙기시고 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n주식시장도 날씨 마냥 변동성이 큰, 냉온탕을 오고가는 분위기가 조성이 되고 있는 만큼,\n\n다들 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6817", "views": 17105, "forwards": 109, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2621, "date": "2025-11-04T07:43:52+09:00", "text": "[11/4, 장 시작 전 생각: 가는 것만 갈 때, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +2.2%, 아마존 +4.4%, 팔란티어 +3.4%(시간외 1%대) \n- 미 10년물 금리 4.1%, 달러 인덱스 99.7pt, 달러/원 1,429.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 전반적으로 힘이 빠진 모습이었으나, AI 주주들에게는 강세장이었던 하루였습니다.\n\n10월 ISM 제조업 PMI 부진(48.7 vs 컨센 49.4), 연준 위원들의 12월 인하에 대한 매파 입장 표명에도, \n\n엔비디아(+2.2%)의 UAE 향 GPU 수출 기대감, 아마존(+4.0%)과 오픈 AI의 7년간 클라우드 계약 체결 등 AI 진영에서 호재를 잇따라 투자자들에게 제공했네요.\n\n장 마감 후 팔란티어 실적을 보니, 분기 실적과 연간, 분기 가이던스를 모두 상향했고,\n\n연 매출 증가율과 영업이익률의 합을 의미하는 Rule of 40은 114%라는 엄청난 숫자를 과시했습니다.\n\n(실적 발표 후 시간외에서는 1%대 내외 강세)\n\n2.\n\n최근 주식시장에서는 지수가 상승해도 상승 종목 수보다 하락 종목 수가 많은 현상이 자주 출현하고 있습니다\n\n매크로 불확실성이 높은 상황 속에서 성장 내러티브와 실적이 뒷받침되고 있는 AI, 반도체 업종에 대한 시장의 의존도가 높아졌음을 시사합니다.\n\n전일에도 마이크론(+4.9%), 샌디스크(+3.9%) 등 반도체 관련주들이 DDR 5, SSD 가격 상승 전망 강화로 동반 강세를 연출하는 등 여러 측면에서 반도체 주식의 선호도를 키우고 있습니다. \n\n물론 기술적(차트)으로 주가 레벨과 속도 부담이 있는 것은 사실이기에, 추후 연준 위원 발언, 셧다운 리스크 등 매크로 불안을 빌미로 가격 되돌림이 나올 소지가 있기는 합니다.\n\n하지만 이들 주가 상승의 본질인 내러티브와 실적 전망이 훼손되지 않는 한, 잠재적인 가격 되돌림을 분할 매수 관점에서 바라보는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 SK 하이닉스 주가 폭등 발로 단숨에 4,200pt에 진입했던 코스피는,오늘도 미국 AI 주 강세에 힘입어 상승 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 외국인들 중심으로 단기 차익실현 물량과 개별 실적 이벤트를 소화해가면서, 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주력 업종 간 순환매 장세가 전개될 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n현재 코스피는 10월에 19.9% 폭등하며 1995년 이래로 역대 6위급의 월간 상승률을 경신했네요.\n\n여전히 시장에서는 단기 숨고르기 가능성에 대비하면서도, 중기적으로는 추가 상승 쪽에 무게중심을 두고 있는 상태입니다.\n\n이에 더해 98~01년 IMF 직후~닷컴버블 사이 당시 주가 폭등장의 기억까지 소환시키고 있습니다\n\n(역대 1위: 98년 2월 +50.8%, 2위: 98년 12월 +24.5%, 3위: 01년 +22.5%, 4위 99년 +21.6%, 5위 99년 +20.0%). \n\n물론 9월~10월 약 2개월 간 코스피에서 한때 12조원 순매수를 기록했던 외국인이 지난주부터 순매도세로 전환한 점은 고민거리입니다(10월 27일~11월 3일 누적 순매도 6,870억원).\n\n그러나 반도체 슈퍼사이클 진입 전망, 미국발 AI 모멘텀 등은 유효하기에, 최근 외국인의 순매도는 코스피 고점 인식에 따른 대대적인 포지션 전환으로 보기엔 어렵습니다.\n\n이보다는 단기간 집중 순매수한데에 따른 템포 조절 속 그간 벌어들인 수익을 일부 실현하려는 성격이 강하다는 생각이 듭니다.\n\n5.\n\n다른 한편으로는, 지난주 이후 코스피 상승을 견인한 주체가 개인이며(10월 27일~11월 3일 개인 누적 순매수 1.8조원), 이들의 레버리지 베팅(빚투)이 늘어나고 있다는 점도 걱정일 수 있습니다.\n\n실제로 10월 31일 기준 코스피의 신용잔고 금액은 15.6조원으로 21년 동학개미운동 당시의 고점(21년 8월 18일13.9조원)을 넘어 사상 최고치를 기록하고 있네요.\n\n여기서 10월 이후 코스피가 약 20% 가까이 급등한 반면, 신용잔고는 11% 증가하는데 그쳤다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n지수가 상승한 것에 비해 신용이 늘어나는 정도가 과하지 않음을 시사하는 대목입니다(코스닥도 마찬가지, 10월 주가 상승률 6.9% vs 신용 증가율 5.0%). \n\n다만, 코스피 내 반도체(10월 주가 상승률 39% vs 신용증가율 45%), 증권(10월 주가 상승률 11% vs 신용증가율 39%), 미디어, 교육(10월 주가 상승률 16% vs 신용증가율 25%) 등 일부 업종들은 단기적인 신용 부담이 있는 편이라는 점을 오늘 장 대응 전략에 반영하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n날씨가 어제보다는 덜 춥긴 하지만, 일교차는 10도 이상으로 높은 편입니다.\n\n자칫 하다가 감기에 걸리거나, 비염 터져서 컨디션 악화되기 쉬운 날씨인 만큼,\n\n옷 따뜻하게 잘 챙겨입으시고, 건강 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6815", "views": 9271, "forwards": 66, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2620, "date": "2025-11-03T07:35:29+09:00", "text": "[11/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"코스피 4,000pt 돌파 이후 훈풍과 역풍\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 아마존(+9.6%) 폭등 효과로 상승 출발 한 이후 연준 인사들의 매파 발언 속 월말 차익실현 여파로 장 후반 상승폭을 반납(다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.6%).\n\nb. 지난주 FOMC, M7 실적, APEC 회담 등 초 대형이벤트가 한꺼번에 몰린 슈퍼위크를 중립 이상으로 치렀던 주식시장은 이번주에도 준 슈퍼위크급 일정을 소화할 예정\n\nc. 국내 증시에서는 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주 실적도 월~수요일(3~5일) 사이에 몰려있음을 감안 시, 반도체 vs 여타 업종간 순환매 장세 출현을 주중 대응 전략에 반영할 필요 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미 ISM 제조업 PMI, 미시간대 소비자심리지수 등 소프트 데이터, 2) 뉴욕 연은 총재 등 주요 연준 인사 발언, 3) 팔란티어, AMD 등 미 AI주 실적, 4) HD현대중공업, 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 주도주 실적, 5) 엔비디아 발 AI 동맹 소식 등을 소화하면서 4,200pt 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,020~4,220pt). \n\n1.\n\n통상 매월 첫째주에는 미국 고용 지표와 같은 하드 데이터가 증시 분위기를 장악하는 경향이 존재. \n\n하지만 미국 의회의 교착 상태로 연방 정부 셧다운은 지속되고 있으며, 베팅 사이트인 Poly Market에서도 11월 7일 이전에 셧다운이 종료될 확률이 18%에 그치고 있는 실정.\n\n이는 지난 9월 고용에 이어 10월 고용도 정해진 일정에 맞춰 발표될 가능성이 낮음을 시사. \n\n그 대신 기업 구매 담당자, 일반 소비자들의 설문을 기반으로 산출된 ISM 제조업 PMI, 미시간대 소비자 심리지수가 대안 역할을 수행할 전망. \n\n이 같은 소프트 데이터를 통해 시장은 고용, 인플레이션 등 전반적인 미국 경기 향방을 추적하면서 연준의 예상 금리 경로를 재탐색해 나갈 것으로 판단. \n\n같은 맥락에서 주중 잇따라 연설을 할 뉴욕 연은 총재 등 연준 인사 발언도 신경을 써야 하는 부분. \n\n지난 금요일 미국 증시의 변동성 확대에는 12월 금리인하에 신중한 입장을 제시한 연준 위원(보스턴 연은, 클리블랜드 연은)들의 발언 여파도 있었기 때문. \n\n2.\n\n이번 주에도 이들의 연설이 또 한차례 증시의 변동성을 키울 수 있겠으나, 지금은 실적시즌의 영향력을 더 많이 받는 국면. \n\n미국에서는 AMD, 팔란티어 등 AI 주도주들의 실적 발표가 예정.\n\n지난주 MS, 아마존, 메타, 알파벳 등 하이퍼스케일러 업체들이 어닝 서프라이즈 및 CAPEX 가이던스를 상향했음에도, 아직 AI 산업의 수익성 우려 및 주가 버블 논란이 종식되지 못하고 있는 상황. \n\n또한 AMD, 팔란티어 역시 최근 AI 밸류체인 전반에 걸친 랠리 과정에서 실적 눈높이도 실제 컨센서스보다 높아진 측면이 존재. \n\n이를 감안 시 상기 AI 하드웨어, AI 소프트웨어 업체 실적에서는 3분기 수익성 뿐만 아니라, AI 수요 전망을 포함한 가이던스 변화가 중요. \n\n이들 실적은 국내외 여타 AI주들 주가 향방에도 직접적인 영향을 미치는 변수가 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n국내 증시에서도 HD현대중공업, 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 주도 업종 실적이 주된 관심사. \n\n한동안 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 업종으로 수급 쏠림 현상이 심화되다 보니 시장의 관심권에서 잠깐 벗어난 적도 있긴 했지만, \n\n조방원(조선, 방산, 원전)은 이번 강세장에서 여전히 주도주의 한 축을 담당하고 있음. \n\n마스가 프로젝트(조선), 글로벌 자주국방 수요 확대(방산), 마누가 프로젝트(원전) 등의 이들 고유의 내러티브가 유효한 가운데, \n\n이번 실적 발표를 통해 그 내러티브를 뒷받침하는 수치와 긍정적인 전망을 제시할 지가 관건 \n\n4.\n\n더 나아가, 지난주 엔비디아 CEO, 삼성전자 회장, 현대차 회장 3사 치킨 회동 이후 국내 증시에서도 고유의 AI 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 주목할 필요. \n\n일례로 주말 중 APEC 회의에서 엔비디아는 국내에 GPU 26만장을 공급할 예정이며, AI 팩토리, 자율주행, 로봇, 피지컬 AI를 중심으로 한국과 AI 동맹 전선을 구축하기로 결정된 상황. \n\n이 같은 AI 동맹은 중장기적으로 국내 증시가 추가적인 레벨업을 할 수 있게 만드는 잠재력을 제공할 가능성. \n\n다만, 단기적으로는 지난주 후반 반도체, 자동차, 인터넷 등 관련 수혜주들의 주가 폭등에는 이 같은 엔비디아발 AI 동맹 모멘텀이 선제적으로 반영된 측면이 있다는 점을 고려할 필요. \n\n앞서 언급한 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주 실적도 월~수요일(3~5일) 사이에 몰려 있는 만큼, 주 중반까지는 업종간 순환매 장세가 장중에 빈번하게 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=756", "views": 11011, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2619, "date": "2025-10-31T07:33:13+09:00", "text": "[10/31, 장 시작 전 생각: 주식시장의 깐부들,키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -2.0%, 메타 -11.4%, 아마존 -3.2%(시간외 +13%대), 애플 +0.6%(시간외 +3%대)\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,424.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 그간 많이 올랐던 AI주, 나스닥을 중심으로 조정이 나왔습니다.\n\n미중 정상회담 결과, 하이퍼스케일러 업체 실적 우려 등이 조정의 배경이었네요.\n\n미중 정상회담은 국내 증시 장중에도 빈번하게 변동성을 키우는 요인이기도 했었습니다.\n\n현재 양측 공식 발표에 의하면,\n\n중국의 희토류 수출 통제 1년 유예, 펜타닐 제품에 대한 미중의 대중 펜타닐 관세 기존 20%에서 10% 인하 등\n\n몇가지 합의점을 도출했으나, 첨단 반도체 기술 통제, 대만 문제 등 여타 쟁점에서는 별다른 이야기가 않은 점이 일부 실망매물을 자극한 모양새입니다. \n\n사실 트럼프가 시장핑이랑 친분이 두터워졌다고 립서비스를 하더라도, \n\n이들 간의 관계는 종전 및 완전한 화해 모드로 바뀌어 가는 것을 기대하는 건 상당한 시간이 필요한 일입니다.\n\n앞으로도 “미중 갈등 고조 -> 완화 -> 재고조” 이런식의 무역갈등 사이클이 반복되는 걸 디폴트 값으로 가져가는 게 낫지 않나 싶습니다.\n\n2.\n\n미국 증시 조정의 또 다른 요인은 메타 등 AI주 수익성 불안감, 버블 우려 때문이었습니다.\n\n어제 메타가 주가가 10% 넘게 폭락한 것도,\n\nAI 투자 재원 마련을 위해 250억달러의 5~40년 만기 회사채 발행을 추진한다는 발표를 놓고,\n\n이들의 막대한 CAPEX 투자는 결국 별다른 수익성을 못내지 않을까 하는 시장의 의구심을 키웠네요.\n\n앞으로도 메타가 됐던, 다른 하이퍼스케일러 업체들이 됐건 이들의 실적과 CAPEX를 놓고, \n\n“어디 한번 시장 기대치를 충족 시키지 못하기만 해봐라, 바로 주식 매도할꺼다” 같은 시선들이 점차 늘어날 듯 합니다. \n\n이게 지금부터 내년도까지 계속 저희 시장 참여자들이 고민해야 하는 과제이기도 합니다.\n\n3.\n\n그래도 일단 조금전 실적을 발표한 아마존이 부정적인 분위기를 환기시켜줬네요.\n\n분기 매출과 순이익 모두 컨센 상회, 4분기 매출, 영업이익 가이던스 상향을 하면서, 시간외에서 13%대 폭등 중입니다.\n\n컨콜에서도 AWS 사업(YoY +20%)이 22년 이후 최고의 성장 속도를 내고 있고, 앞으로도 모멘텀이 좋다는 식으로 언급 했네요.\n\n애플 역시 시간외에서 3% 넘게 상승하고 있는데,\n\n중화권 시장 판매 부진 여파로 매출과 순이익은 컨센을 소폭 상회하는데 그쳤으나, \n\n연말 분기 매출이 아이폰을 중심으로 10~12% 증가할 것이라는 긍정적인 컨퍼런스콜이 이들 시간외 주가 상승을 견인 중입니다.\n\n웨스턴 디지털도 클라우드 수요 확대 등으로 분기 실적 및 가이던스가 컨센을 상회하면서 시간외 9%대 급등하는 등\n\n미국 장 마감 후 발표된 이들의 실적이 오늘 국내 증시에서도 어제 나스닥, AI 주 급락 충격을 완충시켜줄 듯 하네요.\n\n4.\n\n역시나 슈퍼 위크의 힘은 무시할 수가 없었습니다.\n\n어제 코스피는 장 중반까지 기세 좋게 상승하면 4,100pt를 넘기기도 했지만, \n\n이후에 미중 정상회담, 한미 관세 협상 논란 등으로 장 중반 이후 대부분 상승분을 반납했고, 코스닥은 급락을 맞았네요.\n\n오늘도 미국발 상하방 재료(본장 급락 vs 시간외 아마존 주가 상승 등), 국내 고유 변수(관세 협상, 엔비디아 이벤트 등) 등으로 변동장 장세를 이어갈 전망입니다.\n\n한미 관세 협상은 현재 미국과 한국 측의 이야기가 다른부분이 있는 터라(반도체 관세 논의 여부), \n\n최종 서명할 때까지도 정치적인 노이즈가 주식시장에 빈번하게 개입될 가능성을 열어둬야 겠습니다.\n\n5.\n\n또 어제 밤 삼성동에서 엔비디아 CEO, 삼성전자 회장, 현대차그룹 회장 등 이 세분이 치맥 회동 후 \n\n2차 삼성동 광장에서 상당한 친분을 과시하며 “한국에 좋은 소식이 있을 것이다” 이라고 엔비디아 CEO 젠슨황이 이야기했네요.\n\n오늘은 AI, 로보틱스 등 이 부분 관련된 업종, 테마주들 간 수급 눈치 싸움도 상당한 하루가 될 것 같습니다.\n\n그러고 보니, 지금 주식시장에 자주 싸우는 깐부(미중), 엇갈린 깐부(AI), 새로운 깐부(어제 치킨 회동 3사) 등 깐부가 많긴 하네요.\n\n————\n\n확실히 바쁠 수록 시간이 빨리 지나갑니다.\n\n슈퍼위크를 치르면서 이래저래 정신 없이 지내다보니, 벌써 주말이 다가오네요.\n\n오늘도 따뜻한 가을 날씨라고 하는데, 주말에 비가 한차례 내린후 다시 추워진다고 합니다.\n\n주가도, 날씨도 위아래 진폭을 키워가는 요즘 같은 시기,\n\n다들 건강과 컨디션, 그리고 스트레스 관리 잘하시면서 늘 잘 지내셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 화이팅 하시구요. 주말도 잘 보내세요.\n\n키움 한지영", "views": 14117, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2618, "date": "2025-10-30T07:48:33+09:00", "text": "[10/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 위크의 신호와 소음, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.0%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +3.0%, MS +0.2%(시간외 -3%대), 알파벳 +2.7%(시간외 +6%대), 메타 +0.03%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,426.6원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 10월 FOMC 기자회견 이후 주가, 금리 모두 변동성이 높아졌던 하루였습니다. \n\n그래도 엔비디아(+3.0%)는 사상 처음으로 시가총액 5조달러를 돌파했고, \n\n팔란티어(+4.7%), 마이크론(+2.3%), AMD(+2.5%) 등 여타 AI 관련주들도 동반 강세를 보이면서, 주도주로서 제 역할을 다했습니다.\n\n2.\n\n10월 FOMC는 시장의 기대감을 일부 후퇴시킨 회의로 평가되고 있네요.\n\n일단 25bp 금리인하는 단행했고, 12월부터 양적긴축(QT) 종료를 공식화했습니다.\n\n파월 의장의 기자회견에서 주요 내용을 살펴보면,\n\n- 노동시장의 수요가 둔화되고 있으며, 장기 기대 인플레이션은 연준의 목표에 부합\n- 관세가 인플레이션 미치는 영향은 단기에 그칠 것\n- 12월 FOMC 금리인하는 확실하지 않음\n- 연준 내 의견차이가 상당히 발생 중 \n- 지금은 닷컴버블 시절과 달리, AI 업체들이 실제로 돈을 벌고 있는 시기 \n\n이런 식으로 이야기를 했는데, 아마 시장에서는 12월 FOMC 금리인하의 불확실성이 높아졌다는 점을 경계한거 같습니다.\n\n어제까지만 해도 Fed Watch 상 12월 FOMC 금리인하 확률이 90%대에서, 파월 의장 기자회견 이후 60%대로 낮아졌네요.\n\n달리 생각해보면, 연준은 다음번 회의에서 금리를 어떻게 하겠다 식으로 확답을 준적이 없었습니다.\n\n10월 FOMC 여진은 단기적으로 좀 있겠지만, “관세 인플레 영향 제한 + 노동시장 하방 위험 지속”을 감안 시, \n\n12월에도 25bp 인하쪽으로 중심을 잡고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\nFOMC 보다 더 중요한 하이퍼스케일러 업체의 실적도 발표됐는데,\n\n——\n\nMS : 시간외 -3%대/ 매출액, EPS 컨센 상회/ 향후 2년 동안 AI 용량 80% 이상 늘릴 계획 \n\n알파벳 : 시간외 +6%대/ 매출액, EPS 컨센 상회/ CAPEX 가이던스 기존 850억달러에서 910~950억달러 상향\n\n메타: 시간외 -7%대/ 세금 관련 비용 증가로 EPS 컨센 하회 / 2025년 가이던스 700~720억달러 상향(컨센 700억달러), 2026년 CAPEX 가이던스는 2025년 대비 크게 상향 예정(수치 언급 x)\n\n——\n\n세 업체 모두 전체적으로 훌륭한 실적을 기록했으나, 높아진 기대치에 따른 차익실현 여파로 시간외에서는 차별화된 주가 흐름을 보이고 있네요.\n\n하루 이틀 정도는 이들 실적을 놓고 시장의 의견 교환 과정에서 주가 흔들림은 있겠지만,\n\n이들 모두 AI 수요 충족을 위해 CAPEX 확장 기조를 유지하고 있다는 점에 더 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제도 코스피는 SK하이닉스발 효과 등으로 2% 가까이 오르면서 4,080선에 도달했고, \n\n오늘도 4,100선 진입을 시도할 예정이나 변동성은 좀 있을 거같습니다.\n\n한미 관세협상을 보니, \n\n대미투자 3,500억달러 중 1,500억달러는 마스가 프로젝트 투자로 활용,\n\n2,000억 달러는 연간 200억달러(캐피탈콜 방식)로 합의했는데, 외화자산 운용수익으로 조달 가능한 부분이어서 나쁘지 않습니다.\n\n자동차 관세도 기존 25%에서 15% 인하(11월 1일 적용 예정)하기로 결정됐습니다.\n\n또 조금전 트럼프 SNS를 보니 이재명 대통령이 요청했던 미국 핵추진 잠수함 개발도 승인했네요.\n\n종합해보면,\n\n10월 FOMC 부담(12월 인하 불확실성), 하이퍼스케일러 업체 간 시간외 주가 엇갈림, 한미 관세 협상 결과 등 대형 대내외 재료를 한꺼번에 소화해야 하기에, \n\n오늘은 지수에 주목하기 보다는 조선, 자동차(현대차 실적 발표도 예정) 등 관세 협상 모멘텀이 있는 개별 업종 플레이에 더 신경써야 할 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨도 따스한 날씨라고 합니다.\n\n낮에 서울권은 17~18도 까지 오른다고 하네요.\n\n여전히 일교차가 큰 환절기인 것은 변함없으니, 다들 건강과 컨디션 잘 관리하셨으면 좋겠습니다.\n\n이래저래 개별 이슈를 소화하며 대응하느라 바쁠 꺼 같은 오늘 하루,\n\n다들 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 13757, "forwards": 82, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2617, "date": "2025-10-29T07:42:05+09:00", "text": "[10/29, 장 시작 전 생각: 검증대, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +5.0%, MS +2.0%, 테슬라 +1.8%\n- 미 10년물 금리 3.98pt, 달러 인덱스 98.5pt, 달러/원 1,431.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 엔비디아가 한 몫 하면서 또 상승했습니다.\n\n장 초반에는 10월 FOMC, M7 실적 대기심리가 지수 상승 흐름을 억제하는 듯 했지만, \n\n긍정적인 AI 전망을 제시한 엔비디아(+5.0%)의 젠슨황 발언과 더불어, MS(+2.0%)와 오픈 AI의 지배구조 협약 소식 등이 장 중반 이후 상방 에너지를 주입시켰던 하루였습니다.\n\n젠슨황은 2026년까지 블랙웰 및 루빈의 총 확정 수주잔고가 5,000억달러를 돌파했으며,\n\nAI 인프라 투자가 정당화되는 시기라고 언급하는 등 AI 버블 논란을 일축시켰네요.\n\n이제 시장은 젠슨황 CEO의 발언이 타당한지를 목요일부터 예정된 MS, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체 실적을 통해 검증해 나갈 예정입니다.\n\n하루하루 큰 이벤트를 치러야 하기에, 주중 남은 기간 동안에는 개별 실적 결과에 따라 AI 주들간 엇갈린 주가 흐름을 보일 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 4,000pt 선을 개인의 조 단위 순매수로 사수했었고,\n\n오늘도 엔비디아 발 호재(누적 수주잔고 5,000억 돌파, 삼성전자와 현대차 회장과의 30일 회동 검토 등), SK하이닉스 실적, 10월 FOMC 및 미국 M7 실적 관망심리 등에 영향을 받으며 4,000pt 레벨에서 수급 공방전을 펼칠 전망입니다.\n\n3.\n\n전일 1.6조원대 순매도에 나서기는 했으나, 외국인은 10월 한달 누적으로 4.3조원대 순매수를 기록하면서 수급 상 메인 주포 역할을 하고 있는 중입니다\n\n(같은 기간 누적 순매수 금액, 기관 +2.1조원, 개인 -7.2조원). \n\n그 가운데, 주도 업종인 반도체 내에서 삼성전자와 SK 하이닉스의 주가 향방을 놓고 외국인의 베팅이 엇갈리고 있다는 점이 특징적이네요.\n\n실제로 10월 이후 외국인은 삼성전자를 4.8조원 순매수한 반면, SK하이닉스는 3.4조원 순매도하는 등 같은 업종 내에서 종목들간 수급 편차가 발생했습니다.\n\n4.\n\n외국인이 “삼성전자 Long + SK하이닉스 Short”을 하는 배경은 10월 이후 수익률 차이에서 비롯된 차익실현 성격이 내재된 감이 있습니다.\n\n10월 이후 코스피가 17% 상승하는 과정에서 삼성전자가 19% 상승한데 반해, SK하이닉스 50% 상승하는 등 후자 쪽이 단기 속도 부담이 컸기 때문입니다.\n\n이처럼 외국인의 수급 향방은 국내 투자자들의 주된 관심사이며, 전일처럼 조 단위 금액의 외국인 순매도가 또 다시 전개될 지가 관건입니다.\n\n이를 가늠할 수 있는 일차 분기점은 금일 발표 예정인 SK하이닉스 3분기 실적이 될 듯 합니다.\n\n다만, 최근 이들 업체 주가가 폭등하는 과정에서 데이터상 집계되는 영업이익 컨센서스(11.6조원 내외)보다 실제 시장의 눈높이가 높아졌겠다는 생각이 드네요.\n\n5.\n\n결국 이번 실적에서는 1) 어닝 서프라이즈를 어느정도 낼 지, 2) 컨퍼런스콜에서 HBM 수요 전망, 레거시 업황 개선 전망을 얼마나 긍정적으로 제시할 지가 관전 포인트입니다.\n\n데일리 보고서 결재되고 방금전 발표된 실적을 보니 영업이익(11.4조원 vs 컨센 11.6조원), 순이익(12.6조원 vs 컨센 9.0조원)을 기록했네요. \n\n오늘 시장에서 이를 어떻게 해석할 지가 궁금해지는데, 반도체 담당 애널리스트 분들의 의견을 많이 참고해봐야 겠습니다.\n\n또 이번 실적을 중립 이상으로 소화하더라도, 타이밍 상 미국 하이퍼스케일러 업체 실적, FOMC, 미중 정상회담을 목~금요일에 치러야 한다는 점도 시장의 단기 대응 난이도를 높이는 요인입니다.\n\n따라서, SK하이닉스 포함 반도체 업종 뿐만 아니라 국내 증시 전반에 걸친 외국인의 수급 변동성이 진정되는 시점이 차주 이후가 될 가능성을 단기 대응 전략에 반영해야 되지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘은 어제보다 덜 춥다고 하는데, 여전히 일교차가 크다고 합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 요새 변동성이 상당하네요.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서, 하루하루 대응 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6808", "views": 13203, "forwards": 70, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2616, "date": "2025-10-28T07:45:11+09:00", "text": "[10/28, 장 시작 전 생각: 사천피, 그리고 구조대와 원정대, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.9%\n- 엔비디아 +2.8%, 퀄컴 +11.1%, 테슬라 +4.3%\n- 미 10년물 금리 3.98%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,431.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 연일 상승세를 구가하고 있네요.\n\n어제도 미중 갈등 봉합 기대감(희토류 수출 통제 유예, 대중 관세 100% 부과 보류 등), \n\n퀄컴(+11.1%)의 차세대 AI 칩 공개, 엔비디아(+2.8%)의 GTC 이벤트 기대감 등 AI 모멘텀 효과를 누렸습니다.\n\n퀀텀스케이프(-3.2%) 등 희토류 테마주들은 미중 갈등 완화 이슈가 악재로 작용하면서 빠졌지만,\n\n오클로(+1.0%), 코어위브(+2.7%), 리게티컴퓨팅(+3.6%) 등 원전, 네오클라우드, 양자와 같은 다른 주도 테마주들은 동반 강세를 연출했네요.\n\n2.\n\n이렇듯 주가 흐름만 놓고 봤을 때는 낙관론이 우위를 점하고 있는 듯한 모습입니다.\n\n그런데 투자심리 지표인 CNN의 Fear & Greed index는 27일 현재 37pt로 10월 중순 이후 공포 영역(25pt~50pt)에 머물고 있다는 점이 특이한 부분입니다.\n\n주요국 증시 모두 AI, 반도체 등 주도주 중심의 쏠림 현상이 최근 증시 강세의 대부분을 차지했으며, 주도주에 집중 베팅한 투자자들만 강세장의 온기를 누렸음을 시사합니다.\n\n따라서, 단기적으로는 이번주 예정된 FOMC, APEC 정상회담, M7 실적 등 초대형 이벤트를 치르는 과정에서,\n\n 그간 쏠림 현상에 대한 일시적인 반대 급부 현상(강세장 베팅 투자자들의 차익실현, 단기 재료 소멸 등)이 출현할 가능성을 열고 가야할 듯 합니다.\n\n3.\n\n어제 사상 처음으로 4,000pt에 도달했던 코스피도 미중 갈등 완화, 퀄컴 및 엔비디아발 호재에 따른 미국 증시 강세로 상승 출발한 이후, \n\n장중에는 슈퍼위크 대기 심리 속 그간 폭등에 따른 단기 차익실현 물량을 소화해가며, 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n살다보니 이런날도 다있네요. 일년만에 코스피 앞자리가 두번 바뀌는 일이 현실로 일어났습니다.\n\n이제는 윗층에서 구조대를 기다리던 사람들이 어느덧 더 높은 주가를 향한 원정대로 바뀌어 가고 있는 분위기입니다.\n\n월간 단위로도 10월 한달 동안 코스피는 약 18% 급등함에 따라, 2000년대 이후 월간 상승률 3위를 기록했습니다.\n\n(1위는 2001년 1월 +22%, 2위는 2001년 11월 +20%, 4위는 2020년 11월 +14%, 5위는 2025년 6월 +14%).\n\n원래 코스피는 박스피라는 별명이 붙을 정도로 박스권에 갇힌 적이 많기는 했지만, 박스권 돌파(직전 고점 돌파) 후 돌파 모멘텀을 한동안 유지하는 특성이 존재했습니다.\n\n현재의 장세 역시 전고점 돌파 모멘텀이 발현되고 있는 모습입니다.\n\n투기적인 베팅이 만들어낸 강세장의 성격보다, 펀더멘털과 매크로가 뒷받침되는 강세장의 짙다는 점도 특징적입니다.\n\n5.\n\n동시에 단기적으로는 속도 부담은 간과할 수 없기에, 중간중간 숨고르기 과정이 수반되면서 상승 탄력이 둔화될 가능성도 생각해봐야 하지 않나 싶습니다.\n\n앞서 언급한 2000년 이후 역대 코스피 월간 상승률 10위까지의 수익률의 평균은 +15%였으며, 그 다음달 수익률 평균은 +5%대로 둔화됐었다는 점을 참고해볼만 합니다.\n\n다만, 위에 먼저 공유해드린 연간전망에서처럼, 저 역시 내년 코스피가 4,500pt까지는 도달할 것으로 전망하고 있으며, 이익, 정책, 유동성이라는 상방 재료의 조합이 유효하다는 판단에서 기인합니다.\n\n그렇기에, 이번주 혹은 추후 잠재적으로 찾아올 수 있는 주가 되돌림은 기존 지수 상승 추세를 위협하지 않는 선에서 진행될 것으로 생각합니다.\n\n——————\n\n주식시장은 뜨거운데 날씨는 급격히 추워지고 있네요.\n\n오늘도 바람도 많이 불고, 쌀쌀하다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 건강도 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6806", "views": 12950, "forwards": 64, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2615, "date": "2025-10-28T06:40:50+09:00", "text": "**[2026년 연간 전망, 키움증권 투자전략팀]\n\n\"균열과 구심점\"\n\n(요약)**\n\n**1. 경제: 재정주도, 불균형의 시대 **\n\n- 2026년 한국 경제성장률은 1.9%로 재정지출 확대에 따른 내수 회복이 수출 둔화를 일부 상쇄하며 전년 대비 개선 예상. 수출은 완만한 둔화세를 보이지만 품목별 차별화가 지속되고, 주요국은 재정우위 전략을 강화하며 통화보다 재정이 경기 대응의 중심으로 이동\n\n- 정부 정책의 수혜를 받는 신성장 산업은 성장세를 이어가지만 전통 제조업 부문은 부진해 K자형 양극화가 심화될 전망. 유동성 공급을 통한 비대칭적 완화 국면이 이어지면서 구조적 불균형과 자산 인플레이션 우려가 동시에 부각될 것으로 예상\n\n**2. 주식: 강세장의 연장선 **\n\n- 올해 초 2,400pt에서 4,000pt대까지 퀀텀 레벨업을 시현한 코스피는 2026년에도 주가 모멘텀을 이어갈 전망. 2026년 코스피 레인지를 3,500~4,500pt(12개월 선행 PER 10~13배 적용)로 제시하며, 반도체, 기계, 자동차, 바이오 등을 2026년 주도 및 관심 업종으로 추천 \n\n- AI 버블 논란, 트럼프 리스크 등 제약 요인들과 마주해야 겠으나, 1) 반도체 중심의 코스피 이익 상승 사이클, 2) 글로벌 유동성 확대, 3) 정부의 증시 정상화 정책 등 “실적 + 유동성 + 정책”의 구심점이 2026년 주식시장에 선순환 효과를 부여할 전망 \n\n**3. 퀀트: 성장 모멘텀에 따른 차별화 지속**\n\n- 2026년 코스피 영업이익은 전년 대비 30% 성장을 기록할 것으로 전망. 상반기가 하반기보다 더 높은 성장 탄력을 보일 것으로 예상\n\n- 현재 유동성 환경과 이익사이클 개선이 맞물려 연출되고 있는 상황은 주가의 모멘텀을 강화. 이를 바탕으로 실적 개선 탄력이 높고, 성장 전망이 밝은 최근 주도 업종들의 우위 지속 전망. 하지만, 하반기 금리 사이클의 변화 시 정책 모멘텀 및 경기방어주에 대한 관심 필요\n\n**4 시황: 주주가치 프리미엄화**\n\n- 2026년에도 거버넌스 개혁에 초점을 둔 새 정부의 증시 부양 정책 기조는 지속될 전망. 특히, 상법 개정안이 신속하게 통과됨에 따라 2026년부터는 거버넌스 개선, 기업 가치제고, 주주환원 확대 등을 명분으로 한 주주 행동주의 확산에 주목해볼 필요\n\n- 한편, 배당소득 분리과세 최고세율 하향 조정, 자사주 소각 의무화 등 주요 정책 모멘텀도 여전히 남아있는 상황. 제도 개선이 뒷받침되는 가운데 금리 인하기와 이익 성장세가 맞물리며 상장사 전반에 걸친 주주환원 확대와 이에 따른 주가 프리미엄 확대될 것으로 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketIMDetailView?sqno=359", "views": 23580, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2614, "date": "2025-10-28T06:40:47+09:00", "text": "2026년 코스피 경로", "views": 10646, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2613, "date": "2025-10-27T07:40:39+09:00", "text": "[10/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"코스피 4,000pt 문턱에서 마주한 슈퍼위크\"\n\n-------\n\n\n\na. 미국 증시는 9월 인플레이션 둔화, 10월 미시간대 소비심리지수 하향(예비치 55.0 -> 확정치 53.6) 등에 따른 연준 금리인하 기대감, 알파벳 발 AI 호재 등에 힘입어 강세(다우 +1.0%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%)\n\nb. 이번주 FOMC, APEC 회의, 3분기 M7, SK하이닉스 등 주요 기업 실적 등 주요 대형 이벤트를 치르는 과정에서 일간단위 주가 변동성 확대에 대비 \n\nc. 코스피 4,000pt 돌파는 시간 문제이나, 이번주에는 슈퍼 위크를 치러야하는 만큼, 주중 4,000pt 레벨에서 수급 공방전이 펼쳐질 전망. 실세 안착 후 레벨업 여부는 차주 이후에 가늠하는 것이 적절. \n\n-------\n\n0.\n\n한국 증시는 1) 10월 FOMC, 2) 미중 정상회담, 한미 정상회담 등 APEC 정치 이벤트, 3) MS, 애플, 메타, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) SK하이닉스, 삼성전자, 현대차, 두산에너빌리티, 삼성바이오로직스 등 국내 주요기업 실적 등 대형 이벤트를 치르면서 코스피 4,000pt 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 3,850~4,050pt).\n\n1.\n\n이번주부터 한국, 미국 등 주요국 증시는 FOMC, APEC 회의, 실적시즌 등 주요 대형 이벤트를 순차적으로 치러야 함. 그 과정에서 일간 단위로 주가 급등락의 정도가 지난주보다 확대될 가능성을 염두에 두어야 할 시점\n\n매크로 측면에서는 10월 FOMC가 메인 이벤트. \n\n9월 헤드라인과 코어 CPI가 각각 3.0%(YoY, vs 컨센 3.1%), 3.0%(YoY, vs 컨센 3.1%)로 관세발 인플레이션 충격이 크지 않았던 만큼, \n\n10월 FOMC에서 연준의 25bp 금리인하는 기정사실화된 상태(Fed Watch 상 10월 인하 확률 98%). \n\n따라서 이번 10월 FOMC에서는 금리인하 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요. \n\n최근 그가 언급했던 것처럼 QT(양적긴축) 종료가 공식화 될 지, 고용 시장의 하방위험에 여전히 주력하며 12월 FOMC에서도 추가 인하를 시사할 지가 관전 포인트가 될 전망. \n\n2.\n\n정치 측면에서는 APEC 회의(10월 27일~11월 1일)에서 미국, 중국, 한국 등 각국 정상들의 회담 결과가 주중 증시, 환율에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n일단 트럼프와 시진핑 간 정상회담(30일)은 10월 이후 주식시장에 노이즈와 변동성을 만들어냈던 미중 무역 갈등의 해소 여부과 직결된 사안. \n\n25일 트럼프가 “양국간 양보할 것”이라는 입장을 표명한 만큼, 큰 틀 안에서 부분적인 타협점(수출 통제 유예, 추가 관세 인상 재검토 등)을 도출할 가능성을 열고 갈 필요.\n\n3.\n\n한국도 미국과 정상회담(29일)을 앞두고 있으며 관세 협상이 핵심 쟁점. \n\n최근 1,440원대를 넘나들고 있는 달러/원 환율 급등, 자동차 업종의 주가 변동성 확대에는 관세 협상 불확실성이 개입된 측면이 있음. \n\n여전히 직접 현금 투자 규모(미국 8년간 250억달러 연간 분납 요구 vs 한국 150억달러 분납 요구 등)를 놓고 양국간 의견차를 좁히지 못하고 있는 상태. \n\n국내 정부 역시 신중론을 주장하고 있기에, 이번 정상회담에서 관세 협상은 빅딜 보다는 스몰딜(일부 MOU 체결 등)에 그칠 가능성 상존. \n\n그 과정에서 환율, 관세 피해주들이 또 한차례 변동성에서 노출될 수 있겠으나, 주식시장은 실적시즌에 더 많은 영향을 받을 것으로 판단. \n\n4.\n\n이번주 예정된 주도주들의 실적은 이들 개별 주가 뿐만 아니라 전반적인 증시의 향방을 좌우할 것으로 판단. \n\n미국에서는 30일(목)~31일(금) 양일간에 걸쳐 MS, 알파벳, 메타, 애플, 아마존 등 M7주들의 실적을 한꺼번에 치를 예정.\n\n이번 3분기 실적시즌도 S&P493 기업들보다 M7 기업들의 실적 의존도는 여전히 높은 가운데, 이미 높아진 시장의 실적 기대치를 실제 M7 실적이 얼마나 충족시켜주는 지가 중요.\n\n 또 수익성 논란, 버블 우려 등 AI주의 비관론도 공존하고 있음을 감안 시, AI 투자 관련 CAPEX 가이던스 변화 여부에도 시장의 관심이 집중될 전망 \n\n5.\n\n국내 증시에서도 SK하이닉스, 두산에너빌리티, 삼성바이오로직스, 현대차 등 주요 기업 실적 이벤트를 소화해야 하며, 이로 인해 단기적인 수급 변동성이 높아질 수 있음에 대비.\n\n그 이유는 다음과 같음. 현재 코스피는 3,940pt를 상회하면서 상징적인 레벨인 4,000pt 돌파를 눈앞에 두고 있는 상황. \n\n사실상 60p만 상승하면 되는 만큼(상승률로는 +1.5%), 4,000pt 진입은 여부의 문제가 아닌 시간의 문제로 보임. \n\n다만, 10월 이후 코스피가 16% 넘는 역대급 폭등세를 연출한 데에는 상기 주력 업종들의 3분기 실적 기대감이 선제적으로 반영된 것도 있다는 점에 주목할 필요. \n\n국내 증시 특성 상 실제 실적 발표 이후 단기 셀온 물량이 출회되는 경향이 있으며, 이번에도 이 같은 패턴이 반복되면서 일시적인 주가 노이즈를 만들어낼 소지. \n\n앞서 언급한 것처럼 10월 FOMC, 주요국 정상회담, 미국 M7 실적도 동시에 소화해야 한다는 점을 감안 시, 이번주보다 상기 이벤트를 소화하고 난 차주부터 실제 증시 방향성이 재설정 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=755", "views": 13484, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2612, "date": "2025-10-24T07:44:06+09:00", "text": "[10/24, 장 시작 전 생각: 아니땐 굴 뚝에, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.3%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.0%, 테슬라 +2.3%, 아이온큐 +7.1%, 인텔 +3.4%(시간외 +7%대)\n- 미 10년물 금리 4.00%, 달러 인덱스 98.7pt, 달러/원 1,436.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 직전일을 부진세를 이겨내고 강세를 보였습니다.\n\n계속 간만 봤던 미중 정상회담이 30일에 개최될 것이라는 백악관의 발표가 있었고,\n\n3분기 실적시즌 기대감, 10월 FOMC의 연준 QT 종료 전망(JP모건)과 같은 재료들이 증시 상승을 이끌었습니다.\n\n테슬라(+2.3%)도 전일 시간외에서는 실적 부진 여파로 하락세를 보였으나, \n\n전기차 본업 이외에 로봇택시, 로봇 사업에 대한 긍정적인 비전이 본장에서는 투자자들에 먹히면서 반등에 성공했습니다.\n\nAI, 반도체주도 동반 강세를 연출했고, 장 마감 후 어닝서프라이즈를 발표한 인텔도 시간외 7%대 강세를 보이고 있네요. \n\n2.\n\n요 며칠 새 급락을 맞았던 테마주들도 일제히 반등했습니다. \n\nWSJ에서 트럼프 정부가 양자 관련 업체에 투자를 검토하고 있다는 소식을 먼저 보도했고, \n\n이후에 미 상무부가 직접 해당 보도를 부인하는 입장을 내비쳤는데,\n\n시장에서는 “아니땐 굴 뚝에 연기가 날까”라는 생각으로 베팅에 들어갔던거 같습니다.\n\n아이온큐(+7.1%), 리게티컴퓨팅(+9.8%) 등 양자주들은 폭등했고,\n\n오클로(+3.8%), 뉴스케일파워(+8.8%), 인튜이티브(+8.3%) 등 원전, 우주 등 다른 테마주들로 상방 베팅의 열기가 확산됐네요. \n\n3.\n\n“실적, 숫자가 제대로 찍히지 않는 기업들이 주가가 저래 폭등하는 건 비이성적인 증시다”는 지적은 끊임없이 제기되고 있긴 합니다.\n\n어제 본 외사 차트에서는 연초 이후 9월 말기준으로, 매출도 찍히지 않는 나스닥들의 평균 수익률이 +34%라고 합니다. \n\n같은 기간 M7 평균 수익률(+18%), 매출이 발생한 나스닥 기업들의 평균 수익률(+7%)보다 높았으니, \n\n경고의 목소리가 안나오는 것도 이상하긴 한데,\n\n이 같은 테마주들의 반등은 그들의 높은 주가를 만든 내러티브가 아직 장악력을 잃지 않고 있음을 시사합니다.\n\n그래도 지금은 실적시즌에 들어간 만큼, 시장은 실적 그 자체에 더 집중하게 될 것이며,\n\n여전히 증시 오버 밸류에이션 논란도 잔존하고 있기에, \n\n주도 테마주 매매의 난이도는 이전보다 높아지지 않을까 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피가 장중 3,900pt를 맛만 보고 내려왔고, 반도체주들의 변동성도 상당했었습니다.\n\n오늘도 역시 지수 속도 부담, 달러/원 환율 급등 노이즈 등이 개입되겠지만, \n\n미국 AI, 반도체주 강세(필라델피아 반도체 지수 +2.5%) 등이 국내 반도체주들에게 힘을 실어주면서 3,900pt 진입에 다시 도전할 것으로 보이네요.\n\n또 셧다운 여파로 그동안 확인하지 못했던 9월 CPI가 오늘 밤 발표됩니다\n\n헤드라인(YoY, 컨센 3.1% vs 8월 2.9%), 코어(YoY, 컨센 3.1% vs 8월 3.1%) 모두 지난달과 비슷할 것으로 컨센서스가 형성됐는데, \n\n크게 쇼크가 나지 않는 이상, 전체 증시 분위기나 10월 FOMC에서 금리 인하 결정에 별 다른 지장을 주진 않을 듯 합니다(Fed Watch 상 10월 인하 확률 90%대).\n\n—————\n\n오늘도 11~20도 내외의 정상적인 가을 날씨라고 합니다.\n\n주말에도 이런 날씨가 계속된다고 하니, 어디 외출, 나들이 하기에 좋을거 같습니다.\n\n다들 주말 잘 즐기시면서 리프레쉬 및 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 좋은 하루 보내시구요.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영", "views": 15640, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2611, "date": "2025-10-23T07:44:36+09:00", "text": "[10/23, 장 시작 전 생각: 증시의 환절기, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.7%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -0.5%, 테슬라 -0.8%(시간외 -3%), 오클로 -13.9%, 아이온큐 -6.8%\n- 미 10년물 금리 3.95%, 달러 인덱스 98.7pt, 달러/원 1,431.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 하방요인이 우위를 점하면서, 주가 되돌림을 겪은 하루였습니다.\n\n셧다운 장기화, 트럼프의 대중 소프트웨어 수출제한 검토 등 기존 불확실성이 재확산 된 가운데,\n\n그간 여러 차례 지적됐던 증시 전반에 걸친 오버 밸류에이션 부담이 증시를 끌어 내렸네요.\n\n여기에 동조되어 실적 뒷받침이 되지 않는 주식들은 이전보다 형벌(?)을 크게 받을지도 모르겠다는 불안감도 개입되다 보니, \n\n그간 실적 보다는 내러티브로 폭등세를 연출해왔던 오클로(-13.9%), 아이온큐(-6.8%) 등 원전, 양자주식들의 가격 조정이 거셌습니다.\n\n2.\n\n엔비디아(-0.5%), 마이크론(-1.9%), AMD(-3.3%) 등 전세계 주도주인 AI, 반도체주들도 약세를 면치 못했네요(필라델피아 반도체지수 -2.4%)\n\n이들은 실적 모멘텀을 확보한 주식들이긴 하지만, 어제 텍사스 인스트루먼트(-5.6%)의 부진한 가이던스 발표가 차익실현의 명분을 제공하지 않았나 싶습니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 램리서치 역시 양호한 실적과 가이던스를 제시하긴 했는데, 주도주 전반에 걸친 조정 여파로 시간외 2% 가까운 하락세를 보이고 있네요. \n\n3.\n\nM7 실적 이벤트도 시작됐습니다.\n\n일단 테슬라는 시간외 주가가 3% 넘게 밀리면서, M7의 첫 주자는 출발이 좋지 못했습니다.\n\n전체 매출(281억달러 vs 컨센 262억 달러)은 잘 나왔고, ESS(YoY +81%)쪽도 성과는 좋았으나,\n\n영업이익(16.2억달러 vs 컨센 16.5억달러), EPS(0.50달러 vs 컨센 0.54달러)가\n\n관세 비용, 탄소배출권 판매 수익 감소 등으로 예상 보다 부진했던 여파가 큰거 같습니다. \n\n머스크가 컨콜에서 삼성, TSMC와 함께 AI5칩을 설계할 것이라고 밝혔는데, \n\n이게 지난 2분기 실적 발표 때처럼, 오늘 삼성전자 주가에 얼마나 영향을 줄지도 관건이겠네요.\n\n4.\n\n어찌보면, 지금 셧다운 장기화로 인해 주요 경제지표 접근이 상당히 제한되고 있습니다.\n\n이는 시장에서는 지표 안갯속에 보고갈 건 실적 밖에 없다는 생각을 유도 중입니다.\n\n그래서인지 이전 실적시즌보다 주가 변동성을 만들어내는 정도가 더 격해지고 있는 시장 색깔로 변해가고 있습니다.\n\n셧다운 해소는 결국 시간의 문제이며, 미국 증시 또한 상방 추세는 여전히 유효하다는 게 제 의견이긴 하지만,\n\n이번 3분기 실적시즌은 앞서 이야기한 시장 색깔이 유지될 것이라는 점을 염두에 두고 가야겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 코스피는 개인의 집중 순매수에 힘입어 1% 넘게 급등하면서, 4,000pt를 이번주에라도 뚫겠다는 굉장한 기세를 내뿜었습니다.\n\n오늘은 미국 반도체주 약세, 테슬라 시간외 주가 하락 등으로 시장 분위기가 다소 쿨 다운 되는 하루를 보내지 않을까 싶네요.\n\n실제로 그렇게 되더라도, 정책, 유동성, 실적의 조합은 잘 유지되고 있는 만큼, \n\n강세장 속에 간헐적으로 찾아오는 주가 숨고르기, 가격 되돌림은 감당 가능하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘도 15도 이상의 그리 쌀쌀하지 않은 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 있다보니 옷 입기는 에매하긴 합니다.\n\n외투 잘 챙기시고, 환절기 단골인 감기에 걸리지 않게 컨디션과 건강 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 좋은 하루 보내시구요.\n\n키움 한지영", "views": 13466, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2610, "date": "2025-10-22T07:44:48+09:00", "text": "[10/22, 장 시작 전 생각: 강세장 속 단기 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.8%, 넷플릭스 +0.2%(시간외 -6%)\n- 금 -5.7%, 미 10년물 금리 3.95%, 달러/원 1,431.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였습니다.\n\nGM(+14.9%)이 관세 비용이 그리 크지 않다면서 호실적을 기록했으나, \n\n“미중 정상회담이 개최되지 않을 수도 있다”는 트럼프의 노이즈성 발언, M7 실적 대기심리 등이 발목을 잡았네요.\n\n이 여파로 마이크론(-2.8%), 뉴스케일파워(-13.2%), 리게팅컴퓨팅(-7.6%) 등 주도주의 차익실현 욕구를 자극하면서 3대 지수는 혼조세로 마감했습니다.\n\n2.\n\n미국은 지난주 금융주를 중심으로 3분기 실적시즌을 순조롭게 출발한 가운데, 이번주부터는 테슬라(22일), 차주 애플, MS, 아마존, 알파벳, 메타 등 M7 실적 의존도를 높여 나갈 전망입니다.\n\nFactset 데이터 상으로 M7의 3분기 이익 증가율은 +14.9%(YoY)로 S&P500(+8.5%), S&P500의 나머지 493개 기업(+6.7%)의 이익 증가율보다 높을 것으로 컨센서스가 형성된 상태네요.\n\n결국, 미국 증시의 추가 상승은 M7 실적에 달려있으며, 이들이 얼마나 서프라이즈를 내느냐가 관건이 될 듯 합니다.\n\n(지난 2분기에도 실적시즌 돌입 전 M7의 이익 증가율 컨센서스는 13.9%였으나, 실제치는 26.6%를 기록하는 어닝 서프라이즈를 시현했었습니다).\n\n한국 증시와 달리 S&P500 등 미국 증시는 오버 밸류에이션 부담이 가중되고 있음을 감안 시, \n\n차주까지 M7 실적 이벤트를 순차적으로 치르는 과정에서 전일과 같이 차익실현 등으로 인한 단기적인 수급 변동성 확대에 대비는 해야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 부담 속 미중 정상회담 노이즈, 필라델피아반도체지수(-0.7%), 넷플릭스 어닝쇼크(브라질 세무 당국 분쟁 비용 발생, 시간외 -6%대) 여파로 하락 출발한 이후, \n\n반도체(차익실현) vs 자동차(GM 실적 호재) 등 업종 간 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n한편, 오늘 지수가 제한된 주가흐름을 보일 수 있고, 전일 코스피가 3,900pt는 돌파하진 못했으나(장중 최고치 3,893pt), \n\n최근 시장 참여자들 사이에서는 코스피 4,000pt 돌파는 시간의 문제라는 분위기가 조성 중에 있습니다.\n\n21일 종가 대비 약 4.6% 상승하면 코스피 4,000pt 도달하게 되네요.\n\n4.\n\n이 같은 강세 전망이 짙게 형성된 것은 내년까지도 반도체 중심의 코스피 증익 사이클이 지속될 것이라는 기대감에서 주로 기인합니다.\n\n25년 코스피 영업이익 컨센서스는 9월 말 285조원에서 10월말 290조원대로 약 1.4% 상향, \n\n26년 컨센서스는 9월말 350조원에서 10월말 370조원대로 약 5.8% 상향되고 있는 중입니다\n\n(25년 대비 26년 컨센서스는 약 28% 증익 전망). \n\n12개월 선행 PER 밸류에이션의 경우, 9월말 10.8배에서 10월 말 현재 11.5배로 빠르게 상승한 감이 있기는 합니다.\n\n그러나 과거 역대급 강세장이자 현재와 유사한 환경(유동성 장세 + 실적 증익 사이클)이었던 06~07년, 20~21년 당시에 13배까지 상승했던 사례를 보면, \n\n아직까지 과잉 혹은 비이성적인 밸류에이션 영역에 진입한 것으로 보기에는 어려움을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 실적, 밸류에이션 상으로 중기 상승 추세가 여전히 유효하지만, \n\n단순 주가 상으로는 단기 과열 부담이 누적되고 있다는 점을 유의해야 할 시점입니다. \n\n특정 대형주 쏠림현상(10월 이후 코스피 +11.7% vs 코스피 200 +12.9% vs 코스피 200 동일가중 +5.2%, 체감 상 강세장을 누리고 있는 투자자들이 많지 않음을 시사) 등이 그에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n일간 단위로 대응해야 하는 투자자들 입장에서는 이를 단기 전략에 불가피하게 반영해야 할 듯 합니다.\n\n이런 측면에서 단기적으로 기존 급등주(반도체, 이차전지 등)보다는,\n\n이익 모멘텀은 양호하지만 10월 이후 코스피(+11.7%)에 비해 성과가 부진했던 바이오(+4.5%), 은행(+1.3%), 호텔, 레저(-3.4%) 등과 같은 업종, 혹은 코스닥(+3.6%)에 관심을 가져보는 것도 현 시점에서 대안이라는 생각이 드네요.\n\n————\n\n그 좋았던 가을의 선선한 날씨는 금새 사라지고,\n\n어느덧 쌀쌀한 겨울급의 날씨가 다가오고 있는 듯 합니다.\n\n일교차도 상당해졌는데, 다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 지수, 종목 단에서 분주할 것으로 예상되는 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6799", "views": 10868, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" } ], "@lim_econ": [ { "id": 1805, "date": "2026-02-10T07:52:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10754, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1804, "date": "2026-02-09T07:31:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13682, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1802, "date": "2026-02-06T17:24:49+09:00", "text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력", "views": 2627, "forwards": 34, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1801, "date": "2026-02-06T07:48:01+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17724, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1800, "date": "2026-02-05T07:54:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5299, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1799, "date": "2026-02-04T07:52:22+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 8926, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1798, "date": "2026-02-03T07:40:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9376, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1797, "date": "2026-02-02T07:53:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 20775, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1796, "date": "2026-02-02T07:47:40+09:00", "text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.", "views": 2641, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1795, "date": "2026-01-30T11:53:55+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 2456, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1794, "date": "2026-01-30T11:53:52+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 2274, "forwards": 7, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1793, "date": "2026-01-30T07:41:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18090, "forwards": 81, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1792, "date": "2026-01-29T07:49:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5902, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1791, "date": "2026-01-29T05:56:17+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 2159, "forwards": 33, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1790, "date": "2026-01-28T07:49:46+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14940, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1789, "date": "2026-01-27T07:50:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10080, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1787, "date": "2026-01-27T07:20:06+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/025/0003499262?cds=news_edit", "views": 7103, "forwards": 36, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1786, "date": "2026-01-26T07:48:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러화 9월래 최저. 달러-원 급락**\n달러-원(REGN) 환율은 **달러 약세와 엔화 강세를 반영해 NDF 시장에서 1440원 중반 수준으로 큰 폭 하락.** 달러(BBDXY)는 정책 불확실성이 부담을 주면서 0.7% 넘게 하락해 9월래 저점을 경신. 160엔선을 위협했던 달러-엔 환율은 155엔대로 하락. 일본 재무상은 개입 여부를 묻는 질문에 즉답을 피한 채 “항상 긴박한 인식을 갖고 시장을 주시하고 있다”고 언급. 크레디아그리콜은 “당국 개입의 초기 단계에 들어섰을 수 있다”며 “엔화가 과거 개입이 이뤄졌던 마지노선에 근접하자 시장이 얼마나 초조해 하는지를 보여준다”고 지적\n\n**2) 신흥자산과 귀금속 랠리**\n미국-유럽 간 긴장이 달러에 부담을 주는 가운데 자산 다각화 흐름이 활발해지면서 **신흥국 주식·통화, 귀금속이 연초부터 이어져 온 강세 흐름을 확대.** MSCI 신흥시장 지수는 주간 기준 5월 이후 가장 긴 5주 연속 상승세 지속. 해당 지수는 아시아 기술주 주도로 올해 들어 7% 상승. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 100달러를 넘어섰다. 씨티그룹은 “탈달러와 재정 낭비라는 테마가 다시 부상하고 있다”며 “2025년 사례에서 보듯, 탈달러는 신흥시장 위험 프리미엄에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다”고 진단 \n\n**3) 블랙록 펀드 미국채와 길트 매도**\n미국과 영국의 **인플레이션이 지속될 위험이 시장에서 과소평가되고 있다는 지적 **부각. 블랙록 택티컬 오퍼튜니티 펀드를 공동 운용하는 Tom Becker는 지난해 말부터 미국채와 길트의 장기물에 대한 숏 포지션을 확대. 이러한 확신은 물가 안정으로 금리 인하가 가능해질 것이라는 시장 기대와 상충. 그는 “지난 몇 달간 채권 거래가 상당히 호조를 보였는데, 특히 인플레이션이 2% 목표 달성 측면에서 다소 불안정해 보인다는 점을 고려하면 더욱 그렇다”며 “국채 금리 수준이 지나치게 낮다”고 지적\n\n**4) 트럼프, ‘캐나다, 중국과 거래시 100% 관세 부과’**\n트럼프 대통령은 **캐나다가 중국과 무역 협정을 강행할 경우 캐나다에 100% 수입 관세를 부과하겠다고 위협. **트럼프는 카니 캐나다 총리를 “카니 주지사”라 폄하하며, 카니가 중국에 전기차 등 자국 시장을 개방하기로 한 것은 “전적으로 잘못된 판단”이라고 비판. 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 단지 몇몇 이슈를 해결했을 뿐이라며, 중국과 자유무역협정을 추구하는 것은 아니라고 해명\n\n**5) 연준의장 후보 릭 리더 부각**\n블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 **릭 리더가 월가 경력과 연준 개편에 대한 개방적 태도로 연준의장 후보 경쟁력을 높이고 있음.** 리더는 중앙은행 수장다운 무게감과 더불어 대대적 연준 개편을 위한 다양한 구상으로 트럼프 대통령의 관심을 끌고 있음. 연준 근무 경력이 없어 연준에 얽매이지 않은 인물로 인식되고 있다는 점도 강점으로 꼽힘. 다만, 최근 트럼프 측근들 사이에서는 리더가 연준 의장에 취임할 경우 신속한 금리 인하에 나설지, 아니면 독자적인 행보를 선택할지에 대한 우려도 존재\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9405, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1785, "date": "2026-01-23T07:50:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1467원 부근에서 마감. **그린란드 인수에 대한 미국의 위협이 완화되면서 글로벌 금융시장이 안정**됐고, 노르웨이 크로네와 호주 달러 등의 통화 강세가 뚜렷. 국내에서는 26일 국민연금 기금운용위원회에서 자산별 포트폴리오 투자 비중이 논의될 예정. 한국투자증권은 올해 해외주식비중이 38.9%로 확대되지 않고 작년말 목표였던 35.9% 정도로 유지된다면, 약 300억 달러의 달러 수요가 감소할 것으로 추정\n\n**2) 美 소비지출 견조**\n미국의 **실질 개인소비가 작년 10월과 11월에 각각 전월비 0.3% 늘어난 나면서 견조한 소비여력 재확인.** 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승. 씨티그룹은 “소비의 회복력이 놀라울 정도”라며, “노동시장이 둔화되고 실업률이 높아지고 채용도 부진한 상황에서, 근로 소득 증가세가 약해지고 저축률이 낮다면 소비가 둔화될 것으로 예상하는 것이 일반적”이라고 언급\n\n**3) 美 자산 매각하면 ‘큰 보복’ **\n트럼프 대통령은 유럽 국가들이 자신의 **그린란드 관련 관세 위협에 대응해 미국 자산을 매각할 경우 “큰 보복”을 가하겠다고 경고.** 그는 “그들이 그렇게 하겠다면 맘대로 하라. 하지만 그런 일이 발생한다면 우리 측에서 큰 보복이 있을 것”이라며 “우리는 모든 카드를 쥐고 있다”고 언급. 트럼프는 그린란드 통제권을 압박하기 위해 유럽 8개국에 대한 관세를 인상하겠다는 계획을 현재 철회했으나, 그의 위협에 유럽이 대응책으로 수조 달러 규모의 미국 채권과 주식을 매각할 수 있다는 추측이 제기\n\n**4) 그린란드 연금 미국 투자 고민**\n그린란드의 시사(SISA) 연금은 미국 주식 투자를 지속해야 할지 여부를 검토 중. 시사 연금의 쇠렌 쇼크 페테르센 최고경영자(CEO)는 현재 전체 자산의 약 50%가 미국에 집중돼 있으며, 대부분이 상장 주식이라고 밝힘. 그는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 이사회와 투자위원회에서 투자 철회의 타당성을 놓고 논의가 이어지고 있다고 언급. **유럽의 ‘셀 아메리카’는 자산 대부분이 민간 펀드가 보유 중이기 때문에 정부 차원에서 추진할 수 있는 문제는 아님**\n\n**5) NATO, ‘그린란드 영유권 논의 없었다’**\n북대서양조약기구(NATO)의 마르크 뤼터 사무총장은 트럼프 대통령과 그린란드 영유권 문제를 논의하지 않고도, 더 광범위한 현안에 집중하며 돌파구를 마련했다고 밝힘. 그는 “실질적인 의미”에서 지역 안보와 아시아·중국의 그린란드 접근 차단 방안에 논의가 집중됐다고 언급. 이번 협상 틀에는 미국이 유럽에 관세를 부과하지 않겠다는 약속을 지키는 조건으로 **미국 미사일 배치와 중국의 영향력 차단을 목표로 한 광물 채굴 권익, NATO의 주둔 확대 등이 포함된 것으로 알려졌음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17192, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1784, "date": "2026-01-22T07:50:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/22 Bloomberg>\n\n**1) 李 대통령 이례적 환율 발언에 달러-원 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 이재명 대통령의 환율 발언 영향으로 전일 대비 11원 넘게 급락해 1466원 수준 마감. **이 대통령은 “한두 달 지나면 환율이 1400원 전후 수준으로 떨어질 것으로 예측하고 있다”고 언급. **시장 영향과 향후 정책 운용의 잠재적 어려움을 감안해 외환당국자들은 특정 환율 레벨을 언급하지 않는 것이 일반적. 소시에테제너랄의 성기용 스트래티지스트는 전술적 관점에서 원화에 대해 더욱 긍정적인 견해로 전환한다며, 향후 몇주 안에 달러-원 환율이 1450원을 테스트할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, 그린란드 무력 점령 가능성은 배제**\n트럼프 대통령은 **그린란드 통제권을 넘기지 않을 경우 대가를 치르게 될 것이라며 유럽에 대한 압박 수위를 높였음. **그는 북대서양조약기구(NATO)가 그린란드에 대한 전면적 권리를 미국에 부여해야 한다며, 국가 안보를 이유로 덴마크령 자치 영토인 그린란드를 인수하기 위한 “즉각적인 협상”을 추진하고 있다고 밝힘. 그는 군사력 사용은 배제했지만, 유럽이 자신의 요구에 어떻게 대응하는지를 보고 향후 미국의 NATO에 대한 공약을 판단할 생각임을 시사\n\n**3) 베선트, ‘유럽의 미국 자산 매도 가능성 낮다’**\n유럽 투자자들이 미국 자산을 매도할 수 있다는 도이치뱅크의 보고서가 공개된 가운데, 스콧 **베선트 미국 재무장관은 최고경영자인 크리스티안 제빙이 자신에게 직접 전화를 해 이를 일축했다고 밝힘. **도이치뱅크 글로벌 FX 리서치의 George Saravelos는 트럼프 대통령의 그린란드 관련 위협 속에서 유럽의 미국 자산 보유 의지가 약화될 수 있다고 주장한 바 있음\n\n**4) 노르웨이, ‘국부펀드 미국에서 철수할 이유 없다’**\n옌스 스톨텐베르크 노르웨이 재무장관은 그린란드를 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조되며 대서양 동맹이 분열될 수 있다는 우려가 제기되는 가운데서도 **2.1조 달러 규모의 자국 국부펀드가 당장 미국 시장에서 철수할 이유는 없다고 밝힘.** 그는 “북대서양조약기구(NATO) 동맹과 북미-유럽 간의 유대는 과거에도 여러 차례 도전에 직면한 바 있다”고 지적하면서 이번 위기가 대화를 통해 해결될 수 있다고 믿는다고 밝힘\n\n**5) 퀀트펀드 부진한 출발 **\n미국 증시의 부진으로 퀀트 전략을 따르는 헤지펀드들이 새해를 적자로 시작. 퀀트 투자자들의 2026년 부진한 출발은 시장 변동성과 맞물렸음. 그들은 **정크 자산의 반등으로 위험성이 높고 변동성이 큰 주식이 급등하는 국면에서 부진.** 해당 국면에서는 통상 비우량주에 공매도 전략을 구사하는 퀀트 투자자들이 타격을 입기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16298, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1783, "date": "2026-01-21T07:56:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/21 Bloomberg>\n\n**1) 弱달러 심화**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 꾸준한 결제 수요에 전일 대비 약 4원 오른 1477원 수준 마감. **원화 약세 심리가 환율 하단을 지지하면서, 달러가 1% 넘게 급락하는 와중에도 달러-원은 상승. **원화 약세를 고려해 대미 투자를 연기할 것이라는 보도에 원화는 잠시 약세폭을 줄이기도 했음. 한국은 미국과 합의한 무역협정 틀에 따라 계획된 대미 투자 가운데 첫 200억 달러의 집행을 환율에 부정적인 영향을 미치지 않는다는 확신이 들 때까지 보류할 방침\n\n**2) 日 재무상 시장 진정 촉구**\n가타야마 사쓰키 일본 재무상은 **장기 국채 매도세가 급격히 확산되며 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 것과 관련해 냉정을 촉구.** 일본의 국채 발행 의존도가 30년 만에 최저 수준에 있고 세수가 증가하고 있으며, 주요 7개국(G7) 가운데 재정적자 규모가 최소라는 점을 들어 자국 정부의 재정 기조가 건전하다는 점을 강조. 앞서 다카이치 사나에 총리가 조기 총선에서 승리할 경우 재정 부담을 키우는 확장적 지출로 이어질 수 있다는 우려가 커지면서 30년물과 40년물 금리가 25bp 넘게 급등한 바 있음\n\n**3) 미 국채 정리나선 덴마크 연기금**\n덴마크 연기금 아카데미커펜션이 트럼프 대통령의 정책으로 크레딧 리스크가 간과할 수 없는 수준으로 커졌다는 우려 속에 미국채에서 철수할 계획. 최고투자책임자(CIO) 안데르스 셸데는 “미국은 기본적으로 신용도가 좋은 국가가 아니며 장기적으로 미국 정부 재정은 지속 가능하지 않다”고 밝힘. **이들의 미국채 보유 규모는 약 1억 달러 정도로 시장 전체로 보면 미미한 수준**이지만, 기관투자가들이 안전자산 분류를 재고하고 있다는 점에서 상징적 의미가 있다는 평가를 받고 있음\n\n**4) 美, 유럽의 미국채 대량 매도설 일축**\n유럽 국가들이 보복 조치를 검토하고 있는 가운데 **스콧 베선트 미 재무장관은 무역 합의를 존중할 것을 촉구하며 유럽이 미국채를 대량 매도할 것이라는 관측을 일축.** 그는 유럽이 트럼프의 그린란드 야심에 대응해 미국채를 매도할 수 있다는 가능성이 제기되자 이는 “잘못된 얘기”라면서 “유럽 각국 정부 차원에서 그런 논의는 전혀 없다”고 밝힘. 하워드 루트닉 상무장관도 “결국 합리적인 방향으로 마무리될 것”이라고 말하며 진화에 나섰음\n\n**5) 유럽과의 동맹 흔드는 트럼프**\n트럼프 대통령은 마크롱 프랑스 대통령이 자신의 평화 구상에 대한 지지를 거부하자 “아무도 그를 원하지 않는다. 그는 곧 자리에서 물러날 것”이라며 **“프랑스산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하면 그도 동참하게 될 것”이라고 언급.** 트럼프는 프랑스를 푸틴 러시아 대통령 등과 함께 이른바 ‘평화위원회(Board of Peace)’에 참여시키려 하고 있음. 마크롱은 트럼프가 위협을 통해 프랑스 외교 정책에 영향을 미치려는 시도를 받아들일 수 없다는 강경한 입장 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 17662, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1782, "date": "2026-01-20T07:49:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 속에 전일대비 약 2원 내린 1473원 수준 마감. 국내 거주자의 해외 투자가 지속되는 가운데 환율 하단이 제한. 크레디트 아그리콜의 David Forrester는 **관세 위협이 ‘셀 아메리카’ 트레이드를 재점화시켰다고 진단.** 페퍼스톤의 Chris Weston은 미국 자산이 현재 훨씬 더 높은 정치적 리스크를 안고 있다며, 이는 외국 투자자들이 미국 자산에 대한 익스포저를 줄이도록 강요하는 요인이 될 것으로 예상 \n\n**2) ‘최고 안전통화’ 스위스 프랑**\n트럼프 대통령이 그린란드 합병에 반대하는 **유럽 국가들에 관세를 예고한 가운데 스위스 프랑이 안전 자산으로의 입지를 굳히고 있음.** 월요일 스위스 프랑은 달러 대비 0.7% 가까이 오르면서 G10 통화 중 가장 큰 상승폭 기록. 스위스 프랑은 유로 대비 2개월 만에 최고치를 터치했고, 엔화에 대해서는 사상 최고치에 근접. 스위스의 낮은 부채 부담, 정치적 중립성, 예측 가능한 정책 결정은 프랑을 달러 및 엔화와 차별화하는 요소\n\n**3) 계속되는 美-EU 갈등**\n그린란드 합병 시도를 둘러싼 미국과 유럽연합(EU) 회원국들 간의 갈등 지속. 독일 재무장관 라르스 클링바일은 그린란드 합병 시도에 반대하는 나토 동맹국들에 **추가 관세를 부과하겠다고 위협한 것은 ‘레드라인’을 넘은 행위라며, 가장 강력한 무역 보복 조치를 준비해야 한다고 촉구.** 반면, 독일 프리드리히 메르츠 총리는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 반응 수위를 조절하도록 설득하고 있음. 독일은 수출에 대한 의존도가 높기 때문에 EU 내에서 가장 강력한 무역 보복 조치를 취하는 데 보다 신중한 입장\n\n**4) IMF 올해 성장률 전망 상향조정**\n국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제 성장률 전망치를 소폭 상향 조정. 다만 **인공지능(AI) 버블 우려와 무역 및 지정학적 긴장이 여전히 세계 경제의 위험 요소**로 남아있다고 경고. IMF는 올해 세계 성장률 예상치를 지난 10월 예측치인 3.1%보다 높은 3.3%로 상향. IMF는 미국의 2026년 경제 성장률 전망치를 지난 10월 예측치인 2.1%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 유로존과 중국의 경제 성장률은 각각 1.3%와 4.5%로 예상\n\n**5) 다카이치 내달 8일 총선 공식화**\n다카이치 사나에 일본 총리가 다음 달 8일 조기총선을 치르겠다고 공식 발표. **다카이치는 근소하게 과반 의석을 차지하고 있는 집권 자민당이 의석을 늘릴 수 있을 것으로 기대. **또한 “과반 확보에 실패할 경우 다른 총리가 집권할 가능성이 높다고 밝힘. 앞서 소비세 인하 가능성이 거론되면서 재정에 대한 우려가 재부상했고, 일본 국채 금리는 급등\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16502, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1781, "date": "2026-01-19T07:49:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 결제수요 등의 영향 속에 전일 대비 6원 가량 오른 1475원 수준 마감. 지난주 달러-원은 스콧 베선트 미국 재무장관의 이례적인 원화 지지 발언으로 급락하기도 했지만, **전반적으로 달러 매수 수요에 상방으로 향하는 모습 여전.** 씨티그룹은 달러-엔 환율이 160엔 수준의 당국 개입 가능성 영역에 근접하고 있고, 한국의 경우는 미 재무부의 압박 포인트가 더해지고 있기 때문에 이르면 이번 분기에 한-일 깜짝 공조 개입이 나올 수 있다고 분석\n\n**2) 연준 의장 인선 판도 뒤집기? **\n해싯은 일찌감치 유력 후보였으나 트럼프가 해싯을 현 직책에서 잃고 싶지 않다고 말하면서 판도가 뒤집힐 수 있다는 추측이 불거졌음. 현재 경쟁은 해싯 및 릭 리더 블랙록 CIO와 더불어 크리스토퍼 월러 연준이사, 케빈 워시 전 연준이사 등 4파전. 최근 상원 인준이 보다 쉬울 수 있다는 점에서 **블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 릭 리더가 지명될 가능성이 부상**하고 있음 \n\n**3) 트럼프와 EU 충돌 **\n트럼프 대통령은 **그린란드 장악 추진을 반대하는 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10%의 수입 관세를 부과한다고 발표.** 그는 “그린란드의 완전 매입에 대한 합의가 이루어지지 않으면” 6월에 관세를 25%로 인상하겠다고 위협. 구체적으로 덴마크와 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드가 지목. 그러자 이를 강하게 비난한 프랑스 마크롱 대통령은 EU의 가장 강력한 보복 수단인 통상위협대응조치(ACI)의 발동을 공식 추진할 계획인 것으로 알려짐\n\n**4) 보우먼, ‘추가 인하 준비해야’**\n미셸 보우먼 연준 부의장은 정책이 여전히 다소 제약적 수준이라며, **고용 상황이 개선되지 않는 한 기준금리를 추가로 내릴 준비가 되어 있어야 한다고 주장.** 보우먼은 “노동시장 상황이 뚜렷하고 지속적으로 개선되지 않는 한, 정책을 중립에 가깝게 조정하는 데 주저하지 말아야 한다”고 강조. 이어 “상황 변화를 명확히 밝히지 않은 채 일시 중지를 시사하지 말아야 한다. 그렇게 하면 최근 노동시장의 추세와 예상되는 흐름에 대응하지 않는다는 인상을 줄 수 있다”고 우려 \n\n**5) 유럽 가스 가격 급등 **\n이례적인 한파 속에 시장심리가 전환되면서 트레이더들이 숏 포지션을 급히 청산한 영향으로 유럽 가스 가격이 지난주 30% 급등. 이번 급등은 난방 수요 증가와 재점화된 지정학적 리스크가 맞물리면서 나타났음. 글로벌 리스크 매니지먼트의 Arne Lohmann Rasmussen은 “퍼펙트 스톰이라 할 수 있을 정도로 심리가 완전히 뒤집혔다”고 진단. 가스 **재고량은 52% 미만으로 떨어졌으며, 이는 약 67%인 5년 계절 평균치보다 낮은 수치**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9687, "forwards": 47, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1780, "date": "2026-01-16T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 재개**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일 대비 5원 가량 오른 1469원 수준 마감. 최지영 국제경제관리관은 **원화 절하 기대가 다시 달러 매수를 부르는 ‘자기실현적 악순환’이 나타나고 있다고 지적.** BBH는 한국의 견조한 경제 펀더멘털과 원화가 괴리되어 있다는 베선트 발언에 동의한다며, 실질실효환율 추세선 대비 10% 저평가 된 상태 등을 거론하며 “달러-원 오버슈팅은 지나쳐 보인다”고 지적. ING는 환율이 단기적으로 1500원 수준까지 상승한 후, 올해 중반까지 1450원 수준 하락을 예상 \n\n**2) 더욱 중립으로 옮겨간 한은**\n한국은행 금통위에 채권시장이 매파적으로 반응. 노무라는 인하 기준이 크게 높아졌다며, 다만 올해 인상 가능성은 10%로 정도라고 평가하고, 예상보다 급격한 원화 약세에 한은이 최후의 수단으로 금리 인상을 고려해야만 하는 상황을 리스크로 제시. JP모간 역시 내년까지 동결을 예상하면서, **한은이 완화와 긴축이라는 상반된 요인을 동시에 인지하고 있어 명확한 방향 제시가 어려운 상황이라고 지적**\n\n**3) 미국-대만 빅딜**\n미국과 대만이 대만산 수입품에 대한 **관세를 기존 20%에서 15%로 낮추고, 대만 반도체 기업들이 미국 내 사업에 총 5000억 달러 규모의 파이낸싱을 약속**하는 내용의 무역 협정에 합의. 15% 관세는 지난해 무역협정을 체결한 한국, 일본과 동일한 수준. 대만은 최소 2500억 달러의 대미 직접 투자를 약속. 합의는 TSMC에 상당한 영향을 미칠 전망. 블룸버그는 TSMC가 이미 약속한 애리조나 내 6개 반도체 공장과 2개의 첨단 패키징 시설에 더해 최소 4개의 공장을 추가로 건설할 것으로 보인다고 보도 \n\n**4) 물가 안정을 강조하는 연준**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 노동시장이 안정 조짐을 보이는 가운데, **연준의 최우선 과제는 물가 안정이 돼야 한다고 주장. **다만, 인플레이션 개선을 보여주는 증거가 뒷받침된다면 향후 기준금리가 인하될 수 있다는 기존 입장을 재확인. 애틀랜타의 라파엘 보스틱 총재 역시 “서둘러 움직일 필요는 없다”며, 물가 압력을 억제할 수 있을 만큼 금리를 높은 수준으로 유지해야 한다는 견해를 재차 강조\n\n**5) 트럼프, 미네소타 시위에 최후통첩**\n트럼프 대통령이 미네소타주에서 연방 **이민단속국(ICE) 요원들을 상대로 벌어지는 시위를 진압하기 위해 ‘내란법’을 발동해 미군을 투입하겠다고 위협.** 1992년 로스엔젤레스 폭동 당시 해당 법이 마지막으로 발동된 바 있음. 최근 며칠간 시위대와 연방 요원 간 대치가 점점 격화되고 있어 트럼프 최후통첩은 긴장을 더욱 부채질할 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6771, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1779, "date": "2026-01-15T07:47:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/15 Bloomberg>\n\n**1) 베센트, ‘원화, 펀더멘털과 괴리’**\n**베센트의 원화 관련 발언 이후 달러-원 환율은 전일 대비 급락**해 1464원 수준 마감. 이번 발언은 달러-원 환율이 1480원선에 바짝 다가서며 2009년 이후 최고치인 전고점을 위협하고 있는 시점에 나왔음. 베센트 장관이 그동안 특정 환율에 대해 거의 언급하지 않았다는 점에서 이번 발언은 특히 주목. 한국과 일본으로부터 막대한 직접 투자를 약속받은 미국 당국 입장에서도 환율 경계심이 높아진 듯 보임\n\n**2) 日 재무성 강한 구두 경고**\n엔화 가치가 일본 조기 총선 보도 속에 달러 대비 18개월 만에 최저 수준으로 떨어지자 **외환당국이 투기 세력을 향해 다시 한 번 강도 높은 경고 메시지를 내놨음. **미무라 아츠시 재무관은 “어떤 선택지도 배제하지 않고 있다”고 강조하며 당국의 의지를 재확인. 다카이치 총리가 중의원을 해산하고 다음 달 조기 총선을 실시할 계획으로 알려지면서 그의 확장적 정책이 동력을 얻을 것이란 기대가 최근 엔화 약세로 이어진 바 있음 \n\n**3) 파월 의회 출석 일정 조율**\n미 하원 위원회가 파월 연준 의장의 의회 출석 일정을 조율 중. 소환장 문제로 청문회 불참 가능성도 제기되고 있음. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 트럼프 대통령이 차기 중앙은행 수장으로 누구를 지명하든 최선의 논리를 제시해야 한다고 주장. 굴스비 시카고 연은 총재는 “장기 인플레이션 안정을 위해 연준의 독립성은 그 어느 때보다 중요하다”며, **“중앙은행의 독립성이 없는 곳에서는 인플레이션이 다시 폭발적으로 치솟는다”**고 언급\n**\n4) 미국 11월 소매판매, 전월비 0.6% 증가**\n작년 11월 미국의 소매 판매가 자동차 구매와 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가. 이는 소비자들이 **물가 부담과 고용 전망에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 연말 할인 혜택을 적극 활용했음을 시사.** 웰스파고는 “소비가 여전히 탄탄하며 상당한 모멘텀을 유지하고 있다”고 평가. 앞서 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 가계 소비가 지난 4/4분기 성장에 약 2%p 기여할 것으로 전망\n\n**5) 그린란드에 대한 근본적인 의견 차이**\n라르스 로케 라스무센 덴마크 외무장관은 그린란드 장악 위협 속에 트럼프 행정부의 외교 수장들과 회동을 가진 뒤 “근본적인 이견이 남아 있다”고 밝힘. 다만 그는 **그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의**했다고 언급. 라스무센과 그린란드 자치정부의 비비안 모츠펠트 외무장관은 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관을 만나 덴마크령 자치령인 그린란드를 미국이 가져가야 할 필요가 없다고 설득\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17081, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1778, "date": "2026-01-14T09:24:14+09:00", "text": "해당 그림은 분기별 월평균 물가 상승률입니다(4Q25는 9월과 12월 데이터로 추정). 대체로 상승압력이 약해지고 있습니다. YoY로 봐도 비슷합니다. 관세 영향과 지정학적 갈등을 지켜봐야겠지만, 일단 미국 물가 우려는 상당부분 완화된 것 같습니다. 참고로 지난 12월 연준의 Core PCE 물가 전망은 올해 월평균 0.2% 상승을 반영하고 있습니다.", "views": 3538, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1777, "date": "2026-01-14T07:49:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 9거래일째 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전 거래일 대비 8원 가량 오른 1476원 수준 마감하며 9거래일째 상승. 이는 2008년 글로벌 금융위기 당시 이후 가장 긴 연속 오름세. **미국 물가지표가 이달 연준 금리인하 전망에 영향을 미치지 못하면서 달러는 강세.** 달러-엔 환율은 160엔에 근접하면서 2024년 7월 이후 최고치 기록. 다카이치 총리가 조기 총선을 위해 23일 중의원 해산을 발표할 계획이라는 보도 이후 엔화 약세가 두드러졌음\n\n**2) 글로벌 중앙은행, 파월에 ‘전폭적 연대’ 표명**\n트럼프 행정부가 연준에 대한 압박을 강화하자 전 세계 중앙은행 총재들이 파월 의장을 지지하는 공동 성명을 내놓았음. 유럽중앙은행과 영란은행, 한국은행 등은 **“중앙은행의 독립성은 시민들의 이익을 위한 물가·금융·경제 안정의 초석”**이라며 “따라서 법치와 민주적 책임성을 완전히 존중하면서 그 독립성을 유지하는 것이 중요하다”고 강조. 파월은 “형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 무엇이 국민에 도움이 될지 최선의 판단을 토대로 금리를 결정한 데 따른 결과”라고 지적\n\n**3) 미국 Core CPI 예상치 하회**\n작년 12월 미국의 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.2% 상승. 전년동월대비 상승률은 2.6%로, 11월에 이어 4년 만의 최저 수준을 기록. 헤드라인 인플레이션은 전월비 0.3%, 전년비 2.7%을 기록. **이번 수치는 물가가 하향 안정 경로에 들어섰음을 보다 설득력 있게 보여줌. **BMO는 “인플레이션이 중요도 면에서 고용에 밀린 가운데 이날 물가 지표는 1월 금리 동결 전망을 바꿀 가능성이 크지 않다”고 평가\n\n**4) 트럼프, 이란 국민들에게 시위 계속하라고 촉구**\n트럼프 대통령은 **이란 최고 지도자 알리 하메네이 정권에 맞선 시위를 계속하라고 이란 국민들에게 촉구. **인권단체들은 2주 넘게 이어진 격렬한 소요 사태로 수천 명이 숨졌을 수 있다고 경고. 트럼프는 시위대에 대한 살상이 중단될 때까지 이란 당국자들과의 모든 회담을 취소했다고 밝힘. 또한 “도움이 오고 있다”고 덧붙였지만, 구체적인 내용은 언급하지 않았고, 이후 국제유가(WTI)는 한때 3% 넘게 상승\n\n**5) JP모간, 신용카드 금리 상한에 ‘모든 방안’ 검토 중**\n미국 최대 은행 JP모간 체이스는 신용카드 **이자율을 10%로 제한하라는 지침에 대해 강하게 반발하면서 모든 대응 방안을 검토 중**이라고 밝힘. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 “만약 그런 일이 현실화된다면 소비자에게도, 경제 전반에도 매우 나쁠 것”이라며 “그런 시나리오에서는 카드 사업을 대폭 변경해야 할 것”이라고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14719, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1776, "date": "2026-01-13T22:31:49+09:00", "text": "12월 미국 소비자물가: headline 예상 부합, core 예상 하회했습니다", "views": 24366, "forwards": 149, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1775, "date": "2026-01-13T07:44:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 9년래 최장기 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 전일 대비 9원 가량 상승해 1468원 부근 마감. 지난달 외환당국의 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 개시 속에 한때 1420원대까지 빠르게 내렸으나, 거주자의 공격적인 해외주식 매입 등으로 다시 1500원을 향해 오르는 양상. 노무라는 **한국은 개인 투자자들의 미국 주식 매수 가속 가능성 및 국민연금의 구조적인 자금 유출 등에 원화 약세가 이어질 수 있다고 분석**\n\n**2) 연준 수사 압박에 일부 공화당 반발**\n전례 없는 **연준 수사 압박에 민주당은 물론 일부 공화당 의원들과 전직 경제수장들이 일제히 우려를 표명.** 상원 은행위원회 소속의 공화당 톰 틸리스 상원의원은 사안이 해결될 때까지 대통령이 지명하는 모든 연준 후보자를 반대하겠다고 밝힘. 상원 은행위원회가 현재 여당과 야당이 13대 11로 나뉜 상태라, 틸리스가 트럼프의 뜻을 따르지 않을 경우 연준 후보자 인준이 교착 상태에 빠질 가능성 높음\n\n**3) 트럼프 공세 강화에 ‘셀 아메리카’ 부활**\n올스프링 글로벌 인베스트먼트는 **“연준 독립성에 의문이 제기되는 상황응 미국 통화 정책에 대한 불확실성을 가중시킨다”**며 “이는 달러에서 벗어나는 기존 다각화 추세를 강화하고 금과 같은 전통적 헤지 수단에 대한 관심을 높일 가능성이 있다”고 진단. 인베스코 자산운용은 미국 자산의 매력이 떨어지고 있음을 보여주는 또 다른 사례라며 “미국은 ‘요새화된’ 국경 뒤로 물러서고 있을 뿐만 아니라 점점 더 약탈적으로 변하고 있다”고 지적\n\n**4) 트럼프 위협에 금융주 흔들**\n트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 10%로 제한할 것을 촉구한 영향에 금융주 약세. 최근 수년간 20%를 웃돌아온 신용카드 이자율은 여야를 막론하고 미 의회의 주요 쟁점으로 떠올라 유사한 상한선을 제안하는 법안들이 잇따라 발의됐지만 업계의 강한 반발에 부딪혀 왔음. 이번 제안이 **정치적으로 매력적임에도 불구하고, 은행업계의 정치적 영향력 등을 고려할 때 상한제 승인 가능성은 낮다는 지적이 많음**\n\n**5) JP모간, ‘연준 올해 동결, 내년 인상’**\nJP모간은 지난 12월 실업률 하락을 반영해 올해 연준 금리 인하 콜을 철회하고, 내년에는 오히려 금리를 올릴 것으로 예상. 씨티그룹과 모간스탠리, 바클레이즈 등도 이번 고용 지표를 반영해 연준 통화정책 전망을 수정. **씨티는 올해 첫 금리 인하 시점을 3월로 예상한 반면, 모간스탠리와 바클레이즈는 6월 인하를 전망.** 한편 OCBC는 한국은행 연내 금리 인하는 사실상 기대하기 어렵다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10440, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1774, "date": "2026-01-12T07:37:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 터치**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일비 7원 가량 상승한 1459원 수준 마감. 7거래일 연속 오름세를 이어가면서, 1460원을 상회하기도 했음. 씨티그룹은 **1월초 개인투자자들의 자본유출이 가속화되면서 외국인 투자자들의 자금유입을 상회했다고 진단. **달러-엔 환율은 0.8% 넘게 급등해 158엔을 웃돌며 160엔에 다시 접근. 미즈호는 158~162엔 범위에 진입시 당국 개입 리스크가 커진다며, 2024년 4월과 마찬가지로 “월요일은 공휴일이지만, 개입 가능성을 배제할 수 없다”고 경고\n\n**2) 트럼프 관세 위법 판결시 플랜B**\n트럼프 대통령의 관세 조치가 연방대법원에서 위법 판결을 받을 경우, 행정부는 **다른 법적 권한을 활용해 신속히 관세를 재부과할 준비가 돼 있다**고 케빈 해싯 국가경제위원회(NEC) 위원장이 밝힘. 그는 행정부가 어떤 권한을 활용할지 구체적으로 밝히지는 않았지만, 무역법 301조 권한이 검토 대상 가운데 하나라고 언급. 연방대법원의 다음 선고일은 수요일로 잡혔으나, 관례상 관세 조치에 대해 판결을 내릴지는 선고일 당일에야 알 수 있음\n\n**3) 美 비농업고용 예상 하회 **\n미국 노동시장 둔화가 지속되고 있음을 시사. 작년 12월 비농업부문 고용은 5만 명 증가에 그쳐 예상 하회. 실업률은 사상 최장기 정부 셧다운 이후 다시 안정세를 보이며 4.4%로 소폭 하락. 12월 고용은 지난해 일자리 증가를 주도했던 여가·숙박업과 의료 분야를 중심으로 늘었음. 이번 고용보고서는 **신중한 채용 전망이 지속되고 있음을 반영**\n\n**4) MBS 매입 지시는 ‘미니QE’**\n트럼프 대통령은 패니메이와 프레디맥에 2000억 달러 규모의 주택저당증권(MBS) 매입을 지시함으로써, 장기 시장 금리를 낮게 유지하고 간접적으로 연준을 압박하려는 의지를 다시 한 번 드러냈음. 이에 따라 장기물 미국채와 MBS는 이미 상대적으로 강세를 보이고 있으며, 매입이 확대될 경우 추가 상승 여지도 있음. 모하메드 엘에리언은** 연준에 대한 “정치적 압박”이 기준금리 인하를 넘어 자산 매입까지 확장될 수 있음**을 상기시킨다고 평가\n\n**5) AI 데이터센터 인프라 확보 경쟁**\n메타 플랫폼스는 **데이터센터용 운영을 위한 전력 구매 계약을 체결**하면서 사실상 하이퍼 스케일러 가운데 최대 원자력 구매자가 됐음. 메타는 비스트라의 기존 원자력 발전소에서 전력을 구매하고, 샘 올트먼이 투자한 오클로와 빌 게이츠가 설립한 테라파워가 건설할 소형 원자로를 지원할 계획. 오픈AI와 소프트뱅크 그룹은 인공지능(AI) 데이터센터 구축을 위한 인프라 사업에 공동으로 10억 달러를 투자\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17040, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1772, "date": "2026-01-12T06:12:19+09:00", "text": "**<시클리컬의 귀환>**\n\n**시클리컬 반등을 예상합니다. 중국 공급 부담이 완화되고 있고, 선진국 수요가 개선되고 있습니다. G2 제조업과의 시차를 감안하면, 국내 소재와 산업재 수출 회복은 하반기부터 본격화될 전망입니다.\n\n**1. 밀어내기 수출 피크아웃\n2. 재고 부담 피크아웃\n3. 올라오는 선진국 수요\n4. 하반기 시클리컬에 대한 기대\n\n(+ 올해부터 이슈 뒷부분인 매크로 뷰와 주요국 경기 파트를 더 자세하게 작성합니다. Part III, IV도 많은 관심 부탁드립니다)", "views": 19748, "forwards": 364, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1771, "date": "2026-01-09T22:31:13+09:00", "text": "12월 미국 고용: 예상을 하회했지만, 실업률은 하락했습니다", "views": 14661, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1770, "date": "2026-01-09T07:53:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원대로 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 **전일대비 4원 가량 오른 1452원 수준 마감.** 6거래일째 상승세를 지속. 스탠다드차타드는 단기적인 방향성 신호로 가장 유력한 요인은 이르면 이번 주 나올 미국 연방대법원의 관세 관련 판결이라며, 과거 및 향후 관세 수입을 유지할 수 있는 명확한 결론이 나올 경우 이는 달러에 긍정적이라고 전망\n\n**2) 마이런 연준 이사, 올해 150bp 금리 인하 원해**\n스티븐 마이런 연준 이사는 노동시장 부양을 위해 올해 기준금리를 총 150bp 인하할 필요가 있다는 입장. 그는 통화정책이 여전히 제약적이라고 평가하며, 기저 인플레이션이 약 2.3% 수준에서 움직이고 있는 만큼 추가 금리 인하에 나설 여지가 있다고 주장. 그는 연준이 **그동안 불필요하게 높은 금리를 유지해 왔기 때문에 자신의 공격적인 대응 방식이 적절하다고 설명.** 한편, 트럼프 대통령은 차기 연준의장을 내정했다고 밝힘\n**\n3) 리밸런싱에 흔들리는 금과 은**\n원자재 상품 지수의 **연간 리밸런싱을 맞아 금과 은 가격이 이틀 연속 하락. **향후 며칠간 수십억 달러 규모의 선물 계약이 매도될 전망. 이러한 리밸런싱이 필요한 이유는 상품 벤치마크에서 귀금속 비중이 급격히 증가했기 때문. 애널리스트들은 단기 조정이 있을 수 있지만, 지정학적 리스크와 정부부채 증가 등을 근거로 금에 대해 대체로 낙관적인 견해를 유지하고 있음\n\n**4) 美 기업 감원 규모 축소**\n12월 미국 기업들이 발표한 감원 규모는 3.6만 명으로, 2024년 7월래 최저치 기록. 이는 앞선 두 달간의 높은 감원 수치에서 크게 감소한 것. 12월은 통상 감원 계획 발표가 적은 달이지만, **이번 결과는 “감원 계획이 많았던 한 해를 보낸 뒤 나타난 긍정적인 신호”**라고 챌린저는 평가. 작년 전체로는 감원 계획 규모가 120만 명을 넘어 2020년 이후 최대치를 기록했고, 채용 계획은 2010년 이후 최저 수준에 머물렀음\n\n**5) 수입 감소로 줄어든 미 무역적자**\n미국 **무역수지 적자가 의약품 중심 수입이 감소하면서 2009년 이후 최저 수준으로 축소. **지난해 10월 무역적자는 전월 대비 39% 감소한 294억 달러를 기록. 수입이 3.2% 감소했는데, 특히 의약품 수입액은 2022년 7월 이후 최저치로 크게 줄었음. 트럼프 대통령이 10월 1일부터 수입 의약품에 100% 관세를 부과하겠다고 예고하자 9월로 수입을 앞당긴 영향이 컸던 것으로 보임\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13990, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1769, "date": "2026-01-08T07:32:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원 후반대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 오른 1448원 수준 마감. 5거래일째 소폭의 오름세를 이어가고 있으나, 1450원 정도가 상단인 모습. 도이치뱅크의 George Saravelos는 **지난해보다 느린 속도로 달러가 추가 약세를 보일 것으로 예상.** 연준 금리 인하 등으로 달러는 선진국내에서 더 이상 가장 수익률이 좋은 통화가 아니며 성장률 측면에서도 다른 국가가 근래에 견고했다는 것을 근거로 제시 \n\n**2) ADP 민간고용 예상치 하회**\n미국 민간 기업들이 작년말 고용을 늘리긴 했으나 예상보다 실망스러운 수준이었음. ADP 리서치에 따르면 민간 부문 고용은 11월 감소 이후 12월 4.1만 명 증가에 그쳤음. 이번 지표는 **노동 시장이 급격한 악화는 아니더라도 점차 냉각되고 있다는 분석을 뒷받침. **이달말 금리 결정을 앞둔 연준은 금요일 발표 예정인 비농업고용 데이터를 주시할 것으로 보임\n\n**3) 미국, 러시아 국적 유조선 나포**\n미군이 북대서양에서 러시아 국적 선박 한 척을 나포. 이 유조선은 불법 원유 거래를 막기 위한 미국의 베네수엘라 해상 봉쇄를 피해 달아나 12월말부터 추적을 받아왔음. **이는 러시아와의 긴장을 고조시킬 위험이 있음.** WSJ 보도에 따르면, 러시아는 이 선박을 호위하기 위해 잠수함 등 해군 전력을 파견했으며, 미국에 추격을 중단해 달라고 요청한 바 있음\n\n**4) 미국 에너지 장관, ‘베네수엘라 원유 수출 무기한 통제’**\n트럼프 행정부는 베네수엘라산 원유의 향후 판매를 통제하고 그 수익금을 위기에 처한 베네수엘라 경제의 재건에 활용할 계획이라고 밝힘. 앞서 트럼프 대통령은 베네수엘라가 최대 5000만 배럴의 원유를 미국에 양도할 것이며, 양국에 이익이 되는 방식으로 판매될 예정이라고 언급. 라이트는 미국 정부가 **해당 원유 판매 수익금을 정부 계좌에 예치하고 베네수엘라 국민을 위해 사용할 계획**이라고 덧붙였음 \n\n**5) 트럼프 NATO 비판 **\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO)를 또다시 공개 비판. 그는 “미국이 없다면 러시아와 중국은 NATO를 전혀 두려워하지 않을 것”이라며, “우리가 정말로 도움이 필요할 때 NATO가 우리를 위해 나설지 의문”이라고 날을 세웠음. **유럽 내에서는 트럼프의 그린란드 장악 야욕에 대한 우려가 고조되고 있음.** 덴마크령 그린란드를 둘러싼 트럼프의 강경노선은 여당인 공화당 내부에서도 반발을 불러왔으며, 일부 의원들은 적대적 방식의 그린란드 장악이 초래할 지정학적 갈등을 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13350, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1768, "date": "2026-01-07T07:46:26+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원대 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 2원 가량 상승한 1447원 수준 마감. 지난달 기재부·한국은행의 공동 구두개입과 국민연금의 전략적 환헤지 가동 등 적극적인 경고와 대응이 취해진 이후 **달러-원은 1480원 부근에서 급락했으나, 새해 들어 조심스러운 행보를 이어가고 있음.** 씨티그룹은 너무 급격하지는 않더라도 단기적으로는 1410원까지 갈 가능성이 있다고 전망\n\n**2) 중국의 일본 수출 통제**\n중국 당국이 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언을 문제 삼아 일본에 수출 통제 조치를 단행. 중국 상무부는 **군사적 용도로 사용될 수 있는 모든 이중용도 물품의 일본 수출을 즉각 금지**한다고 밝혔음. 소식이 전해진 뒤 닛케이225 선물지수는 약 1% 하락. 화학제품과 전자부품, 센서부터 해운·항공우주 분야에 사용되는 장비와 기술까지 800개가 넘는 품목을 아우르는 이번 금수 조치가 단순히 상징적 수준에 그칠지, 아니면 일본에 실질적인 영향을 미칠지는 아직 불확실\n\n**3) 마이런, ‘올해 100bp 이상** **인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 올해 기준금리를 100bp 넘게 인하할 필요가 있다고 주장. 그는 “현재의 정책이 중립적 수준이라고 보기는 매우 어렵다. 통화정책은 분명히 제약적이며 경제 성장을 억누르고 있다”고 진단하고, 이에 따라 **“올해 기준금리를 100bp 넘게 내리는 것이 충분히 정당화될 것”**이라고 언급. 반면, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재에 이어 톰 바킨 리치먼드 연은 총재 역시 현재 정책이 소위 중립금리 추정 범위 안에 있다고 진단\n\n**4) 유럽, 트럼프에 ‘그린란드 존중’ 촉구**\n유럽 정상들은 트럼프 대통령이 그린란드 장악 위협을 강화하자 덴마크에 대한 공개 지지를 재확인. 이들은 **북극 안보는 북대서양조약기구(NATO)를 통해 보장돼야 한다는 점을 분명히 했음.** 앞서 스티븐 밀러 백악관 고위 보좌관은 “힘이 지배하는” 세계에서 미국은 그린란드를 차지할 권리가 있다며 파문을 일으킨 바 있음. 트럼프의 그린란드 특사인 제프 랜드리는 미국이 그린란드를 장악할 의사는 없으며 대신 그린란드의 독립을 지지한다고 해명\n\n**5) 사우디 주식 시장 개방**\n사우디아라비아가 모든 외국인 투자자에게 주식시장 개방. 사우디 자본시장청(CMA)은 **외국인이 사우디 시장에서 거래하기 위해 일정 요건을 충족해야 한다는 제한을 철폐. **지난해 사우디 주가지수가 주요 신흥국 시장보다 부진한 성적을 보인 가운데 당국은 일련의 시장 개혁 조치를 추진. 제프리스는 “외국인 지분 한도가 현재 49%에서 60~100%로 확대될 경우 MSCI와 FTSE 지수 추종 자금에서 34억~102억 달러의 패시브 자금 유입이 가능할 것”이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15612, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1765, "date": "2026-01-06T07:34:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/6 Bloomberg>\n\n**1) 다시 오르는 달러-원 환율**\n달러-원 환율(REGN)은 간밤 1445원 수준 강보합 마감. **3거래일에 걸쳐 11원 가량 오르며 상승세를 재개하는 모습.** 블룸버그 스트래티지스트들은 “베네수엘라 사태 영향이 제한적인 만큼 달러의 초점은 차기 연준 의장 인선으로 돌아갈 것”이라며, “연준이 부채 상환 비용을 최소화하기 위해 금리를 낮게 유지할 수 있다는 시나리오가 본격적으로 거론될 경우 이는 달러에 하방 요인”이라고 분석\n\n**2) 카시카리 ‘기준금리, 중립 수준에 상당히 근접했을수도’**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 현재 기준금리가 미국 경제에 중립적인 수준에 가까울 수 있다고 밝힘. 그는 “지난 몇 년간 경제가 둔화될 것으로 예상했지만, 실제로는 회복탄력적이었다”며 “이는 통화정책이 경제에 큰 하방 압력을 주고 있지 않다는 의미로, 현재 금리는 중립 수준에 상당히 근접해 있다고 본다”고 언급. 따라서 **“인플레이션과 노동시장 중 어느 쪽이 더 큰 세력인지 판단하기 위해 더 많은 데이터가 필요하다”**고 덧붙임\n\n**3) 中, 베네수엘라 익스포저 우려 **\n트럼프 행정부가 친중 성향의 마두로 정권을 축출하자 중국 금융당국이 **자국 정책은행과 주요 시중은행들에게 베네수엘라 관련 대출 익스포저 현황을 보고하도록 지시**한 것으로 알려졌음. 이는 지정학적 긴장 고조로 중국 은행권이 직면할 수 있는 잠재적 충격에 대한 규제당국의 우려가 커지고 있음을 시사. 베네수엘라는 에너지·인프라 분야에서 오랜 기간 중국의 주요 협력국이었으며, 지난 10년에 걸쳐 중국국가개발은행(CDB) 등 정책은행을 중심으로 막대한 규모의 대출이 제공\n\n**4) 덴마크 총리, ‘미국 그린란드 공격시 NATO 붕괴’**\n메테 프레데릭센 덴마크 총리는 만일 트럼프 대통령이 덴마크령 그린란드를 군사적으로 공격할 경우 북대서양조약기구(NATO) 동맹은 종말을 맞이하게 될 것이라고 경고. 프레데릭센 총리는 “미국이 NATO 회원국을 군사적으로 공격하는 선택을 한다면, 제2차 세계대전 이후 구축돼 온 안보 체제가 모두 멈출 것이라는 점을 분명히 하고 싶다”고 말했음. 덴마크 정부 관계자들은 **안보상의 이유를 들어 그린란드 통제 필요성을 제기한 트럼프 대통령의 발언에 불안해하고 있음**\n\n**5) 마두로, 마약 테러 혐의에 무죄 주장**\n베네수엘라 대통령에서 축출당한 니콜라스 마두로는 뉴욕 맨해튼 남부 연방지방법원에 출석해 **마약 테러 혐의에 대해 무죄를 주장. **미국 정부는 지난 주말 공개한 기소장에서 마두로가 수천 톤의 코카인을 미국으로 운송하는 공모에 가담했다고 주장. 한편 트럼프 행정부는 베네수엘라를 점령하려는 의도가 아니라고 유엔에서 해명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12989, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1764, "date": "2026-01-05T07:34:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1445원 부근으로 상승**\n달러-원 환율(REGN)은 **새해 첫 거래일 전일 대비 5원 가량 올라 1445원 수준 마감.** 4거래일 연속 올랐던 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 보합권 등락. Bannockburn Capital Markets는 “현재 달러의 핵심 동인은 연준 정책으로, 미국 경제가 둔화하면서 연준이 올해 2-3차례 금리를 인하할 것으로 예상한다”고 밝힘. 한편 달러-역외위안화 환율은 연일 하락한 6.96위안 수준으로 2023년 5월래 최저치 기록\n\n**2) 트럼프, 베네수엘라 마두로 축출**\n트럼프는 베네수엘라 석유 인프라 복구를 위해 미국 기업들이 수십억 달러를 투자할 예정이라고 밝힘. 트럼프는 마두로 대통령을 미국으로 압송한 이후 추가 공격 가능성까지 경고하면서 압박. 블룸버그 이코노믹스는 베네수엘라 원유 시설 복구로 국제유가가 4% 가량 하락해 트럼프가 **미국 유권자들의 생활비 부담을 덜어주는 데 도움이 될 수 있겠지만, 이는 수년이 걸릴 수 있다고 진단 **\n\n**3) 테슬라의 굴욕**\n테슬라가 **작년 글로벌 전기차(EV) 시장에서 중국 BYD에 1위 자리를 내줬음.** 테슬라 작년 4분기 차량 인도 대수는 16% 감소한 41만 8227대 기록. BYD는 2025년 연간 약 226만 대의 전기차를 인도해, 테슬라의 164만 대를 크게 앞질렀음. 다만, 투자자들은 EV 시장에서 테슬라의 입지가 약화되고 있음에도 불구하고, 인공지능(AI)과 자율주행 분야에 있어 일론 머스크의 추진력을 더욱 주목하고 있음 \n\n**4) 스트래티지 대규모 손실 우려**\n‘비트코인 트레저리’ 전략을 내세운 스트래티지의 창업자 마이클 세일러는 비트코인의 변동성이 “결함이 아니라 특징”이라고 강조해 왔음. 그러나 투자자들은 곧 그 이면을 목격하게 될 전망. 약 600억 달러에 달하는 **비트코인 보유분 가치 하락에 따른 평가손실이 반영되면서 스트래티지는 작년 4분기 대규모 적자 전환 예상.** 투자자들의 의구심이 커지면서 이 회사의 보통주는 2025년 한 해 동안 48% 급락\n\n**5) 지난해 헤지펀드 수익률 상위는 브릿지워터와 DE쇼**\n2025년 **브리지워터 어소시에이츠와 D.E.쇼의 수익률이 헤지펀드 업계에서 두드러진 것으로 나타났음. **브릿지워터의 ‘퓨어 알파 II(Pure Alpha II)’ 매크로 펀드는 사상 최고인 34%를, ‘올 웨더(All Weather)’ 전략은 20%의 수익률을 기록. D.E.쇼의 대표 멀티전략 펀드인 ‘컴포지트(Composite)’는 18.5%, ‘오큘러스(Oculus)’는 약 28.2% 급등한 것으로 추정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15588, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1763, "date": "2026-01-02T16:56:06+09:00", "text": "같이 매크로를 담당하고 있는 최규호 연구원이 올해부터 FX monthly를 발간합니다. 첫 자료에서는 원/달러 환율에 영향을 주는 요인을 계량적으로 분석했습니다. 매월 초 외환시장을 업데이트할 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.**\n\n<원/달러 다이내믹스>**\n**원/달러 환율은 경상수지 흑자, 외국인 투자 유입, 한-미 금리 격차 확대 시 하락(원화 강세)하는 경향을 보입니다. 따라서 올해도 외국인 순투자와 달러 자산 선호가 환율의 변동성을 결정하는 가운데, 한-미 금리 격차가 주요 변수로 작용할 가능성이 높습니다. 미국 경제지표와 연준 금리 전망을 고려하면, 이번 달 환율은 1,430~1,460원을 예상합니다.**", "views": 16392, "forwards": 141, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1762, "date": "2026-01-02T07:46:42+09:00", "text": "**<12월 한국 수출: 유종의 미>**\n\n12월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 호조가 지속됐기 때문입니다. 올해는 글로벌 제조업 회복과 더불어 非반도체 수출이 반등할 것으로 기대합니다.", "views": 4024, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1761, "date": "2026-01-02T07:35:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 NDF 1440원 부근 마감 **\n지난해 12월 31일 달러-원 환율은 역외 차액결제선물환(NDF) 시장에서 1개월물 기준 **1440원대 중후반 레벨까지 올랐다가 장 후반 반락하면서 1440원 수준 마감.** 이날 국제 외환시장에서 달러화는 강보합. 노무라의 Yusuke Miyairi는 2026년 “1분기 달러에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 연준이 될 것”이라며, “1월과 3월 FOMC 회의뿐만 아니라 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 후 누가 연준 의장이 될지도 중요한 문제”라고 지적\n\n**2) 트럼프 가구 관세 인상 1년 연기**\n트럼프 대통령이 천 등을 씌운 가구와 주방 캐비닛, 세면대 등에 대한 관세 인상을 1년 연기. **물가 수준에 대한 유권자들의 불만이 계속되는 가운데 관세 인상 속도를 늦춘 것.** 당초 이 품목들에 대한 관세 인상이 다음날인 올해 1월 1일부터 발효될 예정이었으나, 2027년 1월 1일 자로 발효 시기가 늦춰졌음. 백악관은 “목재 제품 수입과 관련해 무역 상호주의 및 국가 안보 상의 우려를 해소하기 위해 무역 상대국들과 생산적인 협상을 계속 진행하고 있다”고 밝혔음\n\n**3) 美, 베네수엘라와 연관된 中기업 제재**\n미국 정부가 홍콩과 중국 본토에 기반을 둔 기업들과 이들과 관련된 유조선들을 제재 대상에 추가해 베네수엘라의 석유 수출에 대한 압박 강도를 높였음. 미국은 이미 베네수엘라 석유 거래와 관련된 선박과 기업들을 제재 대상으로 삼고 있지만, **베네수엘라에서 사업을 하는 중국 기업을 표적으로 삼은 것은 드문 일.** 이는 트럼프 행정부와 베네수엘라 니콜라스 마두로 정권 간의 갈등에 중국이 개입하지 말라는 신호일 수 있음\n\n**4) 러시아, “우크라이나 드론 공격으로 24명 사망”**\n러시아가 일부 점령한 헤르손 지역에서 우크라이나의 드론 공격으로 수십 명이 사망하고 부상했다고 러시아 당국이 밝힘. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이후 성명에서 해당 공격에 대해 언급하지 않았으며, 러시아가 밤사이 우크라이나 여러 지역의 에너지 기반 시설을 목표로 200대 이상의 드론을 발사했다고 언급. 트럼프와 젤렌스키는 **지난주 평화 협상에 대해 낙관적인 입장을 표명했으나, 러시아는 협상 입장을 더욱 강화하겠다고 밝힌 바 있음**\n\n**5) 스위스 휴양지 화재**\n스위스의 스키 휴양지 크랑 몽타나의 한 술집에서 화재가 발생해 약 40명이 사망하고 115명이 부상을 입었음. 스위스 발레주에 위치한 이 지역은 인기 있는 관광지로, 프랑스와 이탈리아는 부상자들 중에 자국민이 포함되어 있다고 밝힘. 현장에서 폭발이 일어났다는 보도가 있었지만, 당국은 폭발이 화재로 인해 발생한 것이며, 폭발로 인해 화재가 발생한 것이 아니라고 밝혔음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10034, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1760, "date": "2026-01-01T09:36:42+09:00", "text": "- 12월 한국 수출 695.7억 달러(YoY +13.4%)\n- 일평균 수출 29억 달러(+8.7%)\n- 반도체 +43.2%\n- 무역수지 121.8억 달러 흑자", "views": 31138, "forwards": 160, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1758, "date": "2025-12-31T08:12:51+09:00", "text": "12월 한국 소비자물가 2.3%, 연간 2.1%", "views": 8053, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1757, "date": "2025-12-30T07:45:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대**\n달러-원 환율은 전일 대비 8원 가량 하락해 1434원 수준 마감. **3거래일 사이에 47원 정도 내리며 빠르게 안정되는 분위기. **바클레이즈는 한국 당국이 구두 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 같은 구체적 대응 예고 등 다양한 노력을 기울인 결과 원화 약세 압력이 상당히 줄었다고 평가. 달러-엔 환율은 일본은행(BOJ) 위원들이 의사록에서 실질금리가 매우 낮다고 지적해 추가 금리 인상 여지를 시사한 영향에 한때 0.4% 넘게 하락 \n\n**2) 금과 은 신고가서 급락**\n**금과 은이 신고가 경신 후 차익실현 매물이 쏟아지면서 급락.** 금 현물 가격은 한때 5% 넘게 밀려 10월 21일 이후 최대 일중 하락폭 기록. 은 가격 또한 장중 11% 급락하며 2020년 9월 이후 최대 일중 하락세. 중국선물(China Futures)의 Wang Yanqing은 “투기적 분위기가 매우 강하다”며 “현물 공급이 빠듯하다는 점을 둘러싼 과열된 기대가 형성돼 있고, 현재 상황은 다소 극단적”이라고 진단 \n \n**3) 젤렌스키, 미국에 50년간 안보 보장 요청**\n우크라이나의 젤렌스키 대통령은 트럼프 대통령과 만나 향후 **러시아 침공을 막기 위해 미국에게 최대 50년간 안보 보장을 요청**했다고 밝힘. 현재 논의 중인 평화안은 15년 기한에 연장 가능성을 두고 있지만, 그는 “훨씬 더 긴 보장 기간을 원한다”고 발언. 그러나 푸틴이 우크라이나가 자신의 관저 중 한 곳에 드론 공격을 시도했다며 종전 협상에 대한 러시아측 입장을 수정하겠다고 말하면서 평화안 합의는 다시 멀어지는 분위기\n\n**4) 소프트뱅크, 데이터센터 투자사 인수**\n일본 소프트뱅크그룹이 **미국 데이터센터 투자 전문 사모펀드인 디지털브릿지그룹을 40억 달러에 인수하기로 합의.** 해당 소식에 디지털브릿지 주가는 한때 10% 가량 급등. 이번 인수는 인공지능(AI) 붐에 편승해 수요가 급증하는 디지털 인프라에 투자하려는 소프트뱅크 전략의 일환. 디지털브릿지는 디지털 인프라 분야에서 최대 투자사 중 하나로 9월말 기준 약 1080억 달러의 자산을 운용하고 있음\n\n**5) 내년 증시 낙관론**\n미국 증시가 2026년에도 상승세를 이어가 연간 기준 거의 20년래 최장기인 **4년 연속 랠리를 기록할 것이라는 낙관론이 월가 컨센서스로 굳어지고 있음. **블룸버그 설문에 응답한 21명의 시장전문가 중 하락을 예상한 이는 단 한명도 없었고, 평균 9% 상승을 예상. 대표적 강세론자인 에드 야데니는 “비관론자들이 너무 오랫동안 틀렸기 때문에 사람들은 이제 그런 주장을 지겨워한다”며, 내년말 S&P 500지수 목표치를 7700pt로 제시\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21278, "forwards": 92, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1756, "date": "2025-12-29T07:38:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 진정 신호**\n달러-원 환율(REGN)은 5원 가량 하락한 1442원 수준 마감. **외환당국의 전방위 대응과 외국인 주식 순매수 속에 최근 급등세가 진정**되는 모습. 달러(BBDXY)는 반등을 시도했지만, 지난주 주간 기준 6월래 최대인 0.8% 가량 후퇴. Mitsubishi UFJ Trust는 최근 경제지표가 연준 금리 인하 기대를 키우면서 달러에 부담을 주고 있다면서도 이번 주 FOMC 의사록에서 일부 연준 위원들이 금리 동결을 선호했을 수 있어 달러가 지지될 수 있다고 예상 \n\n**2) 금과 은 또 신고가**\n금과 은, 백금 가격이 사상 최고치를 경신. 지정학적 긴장 고조와 달러 약세, 연말 시장 유동성 감소 등의 영향에 기록적 연말 랠리를 이어가고 있음. **금은 올들어 70% 가량 오르고 은은 150% 넘게 폭등해 모두 1979년 이래 최고의 연간 성적**이 예상. 스카이링크스 캐피탈그룹은 “지정학적 긴장이 격화되면서 안전자산 수요를 계속 뒷받침하고 있다”며, 연말 유동성이 줄어든 시장 여건 역시 가격 변동성을 증폭시키고 있다고 지적 \n\n**3) 트럼프, 우크라 평화안 담판 **\n트럼프 대통령은 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만나기에 앞서 러시아의 푸틴과 “훌륭하고 매우 생산적인” 통화를 했다고 밝힘. 트럼프는 **“이제 막바지 협상 단계에 접어든 것 같다”**고 말했고, 젤렌스키는 영토 양보 가능성에 대해 논의할 것이라고 언급. 유리 우샤코프 크렘린궁 외교정책 보좌관은 “러시아와 미국은 우크라이나와 유럽이 제안한 일시적 휴전, 즉 국민투표 준비 또는 다른 구실을 내세운 휴전은 분쟁을 장기화시킬 뿐이라는 데 대체로 비슷한 견해를 갖고 있다”고 언급 \n\n**4) 중국 대외무역법 개정**\n미-중 간 무역 갈등 속에 중국 입법부 격인 전국인민대표대회의 상무위원회가 자국의 주권과 안보, 발전 이익을 수호하는 내용이 담긴 대외무역법 개정안을 승인. 이번 개정안에는 **지적재산권을 강화하고 공급망 안정화를 위한 무역 조정 지원 시스템을 구축**하는 조항도 포함. 중국은 이번 법 개정을 통해 자국 경쟁력을 강화하고 대외 무역의 질을 높이려 하고 있음\n\n**5) BofA CEO, ‘무역 긴장 완화 예상’**\n뱅크오브아메리카 최고경영자(CEO)인 브라이언 모이니한은 **트럼프 행정부가 내년에는 무역 긴장 완화에 나설 것으로 예상.** 그는 평균 관세 15% 정도로 “긴장 고조가 아닌 긴장 완화”를 예상한다며, 다만 미국산 제품 구매를 약속하지 않거나 비관세 장벽을 낮추지 않는 국가의 경우 더 높은 관세율이 적용될 수 있다고 전망. 모이니한은 “우리는 이쯤에서 긴장이 완화되기 시작할 것으로 보고 있다”면서 “세계 전체적으로 보면, 여기가 일종의 종착점이라고 할 수 있다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17138, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1755, "date": "2025-12-26T08:09:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 당국 총력전에 1,440원대 마감**\n1,500원선을 향해 치닫던 달러-원 환율(REGN)이 **당국의 외환시장 안정 총력전에 힘입어 수요일 밤 34원 급락한 1,447원 수준 마감.** 종가 기준 11월 초 이래 최저 수준으로, 달러(BBDXY)가 이번 주 연일 하락한 점도 뒤늦게 반영. 한편, 달러-엔 환율 역시 일본 당국의 개입 경계감이 지속되는 가운데 목요일 거래에서 4거래일 연속 하락\n\n**2) 달러-위안, 역외거래서 7위안 하회**\n중국 인민은행이 시장 신뢰도 향상을 위해 위안화의 점진적 절상을 허용할 것이라는 전망에 힘입어 역외 위안화 환율이 심리적 지지선인 7위안을 하향 돌파. 올해 위안화는 미국 달러화 약세, 중국 증시 반등에 따른 자금 유입 그리고 지정학적 긴장 완화 등의 요인들에 힘입어 달러 대비 5년 만에 최고의 한 해를 앞두고 있음. 중국 외환당국은 **시장의 변동성을 키우지 않은 채 위안화의 절상을 허용하고자 지난 몇 달 동안 신중한 속도로 위안화 강세를 유도.** 골드만 삭스는 위안화가 경제 펀더멘털 대비 25% 저평가되어 있다고 평가\n\n**3) 中, 美에 “인도와의 불화 조장 말라” 비난**\n중국은 **자국과 인도와의 관계를 미국이 해치려 하고 있다며 이 같은 미국의 접근 방식을 “무책임하다”고 비난.** 중국 외교부 대변인은 미국 국방부 보고서가 중국이 미국과 인도 간의 관계 개선을 저해할 수 있다는 내용을 담은 것과 관련한 질문을 받고 “중국의 국방 정책을 왜곡하고, 중국과 다른 국가들 사이에 불화를 조장하며, 미국이 군사적 패권을 영구화할 구실을 찾으려는 의도”라고 발언. 그러면서 중국은 인도와의 관계를 “건전하고 안정적인 발전의 길”로 만들기를 원한다고 덧붙였음\n\n**4) 우에다 총재 추가 금리 인상 시사**\n우에다 가즈오 일본은행 총재는 지속 가능한 물가 목표 달성에 가까워졌다는 확신이 커지고 있다며, 내년에 추가 금리 인상이 이뤄질 가능성을 시사. 우에다 총재는 “임금 상승을 동반한 2% 물가 안정 목표의 달성이 꾸준히 가까워지고 있다”며 노동시장 상황이 타이트해지고 있는 가운데 최근 몇 년간 임금과 가격 설정을 둘러싼 기업의 행태가 크게 변화했다고 덧붙였음. **우에다 총재는 지난주 금정위 기자회견 때보다 다소 더 매파적인 어조를 보였음**\n\n**5) 러, 우크라 종전안 수정 요구 예정**\n러시아가 미국의 최신 평화안에 대해 우크라이나 군사력에 대한 추가 제한을 포함한 핵심 수정 사항을 요구할 방침. 크렘린궁 관계자는 러시아가 우크라이나와 미국이 마련한 20개 항의 평화안을 향후 협상을 위한 출발점으로 보고 있다고 전했음. 다만, 구체적으로 **러시아는 북대서양조약기구(NATO)가 더이상 동쪽으로 확장하지 않는다는 보장이 필요하고, 우크라이나가 유럽연합(EU)에 가입할 경우 중립적 지위를 유지해야 한다는 입장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14046, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1752, "date": "2025-12-24T07:47:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/24 Bloomberg>\n\n**1) 1480원 넘은 달러-원**\n달러-원 환율(REGN)은 글로벌 달러 약세 흐름과 당국 개입 경계감 속에 전일 대비 강보합인 1481원 수준 마감. 3거래일 연속 상승세로 **장중 한때 1485원까지 육박하며 2009년래 고점에 더욱 바짝 다가서는 모습. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 이틀 연속 약세를 이어가며 한때 10월래 저점으로 밀리기도 했지만, 미국 GDP 서프라이즈에 낙폭을 다소 줄였다. BBDXY는 올 들어 8% 넘게 하락해 연간 기준 2017년래 가장 큰 낙폭 근접 \n\n**2) 미국 3분기 연율 4.3% 성장**\n3/4분기 미국의 실질 성장률은 연율 기준 4.3%로 예상치를 크게 상회. 소비가 호조를 보이고 강도 높은 관세 조치가 일부 철회되면서 **경제가 올 중반까지 성장 모멘텀을 유지했음을 시사.** 셧다운 여파로 4/4분기 성장에는 부담이 예상되지만, 가계에 세금 환급이 이뤄지고 트럼프 대통령의 전면적인 글로벌 관세를 무효로 할 수 있는 연방대법원 판결이 나올 가능성이 있어 2026년에는 완만한 반등이 예상 \n\n**3) 미국 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 5개월 연속 하락**\n미국 소비자 신뢰지수가 노동시장과 사업 여건에 대한 비관적인 인식이 확산되면서 5개월 연속 하락. 12월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수는 89.1로 전월 대비 하락. 이코노미스트들은 사상 최장 기간의 연방정부 셧다운 이후 소비자 신뢰가 다소 회복될 것으로 예상했지만, 이번 보고서는 **인플레이션과 관세, 정치적 불확실성에 대한 소비자들의 우려가 여전히 크다는 점을 보여줌**\n\n**4) 구리 가격 1.2만 달러 돌파**\n구리 가격이 광산 가동 중단에 따른 공급 우려가 커지면서 사상 처음 톤당 1만2000 달러를 돌파. **올해 들어 35% 넘게 오르며 연간 기준 2009년 이후 최대 랠리를 향하고 있음.** 미국의 신규 관세 도입 가능성에 대비해 구매자들이 물량을 선점하면서 미국 내 창고에는 재고가 쌓이고 있으며, BMO 캐피털마켓은 “미 정부로부터 추가적인 정보가 나올 때까지 이런 흐름이 이어질 것”으로 예상. 모간스탠리는 20여 년 만에 가장 심각한 공급 부족 사태가 벌어질 수 있다고 경고\n\n**5) 베센트 장관, ‘물가목표 개편 여지 있다’**\n스콧 베센트 미국 재무장관은 **인플레이션이 2% 수준으로 되돌아간 이후에 연준의 2% 물가 안정 목표를 재검토하는 방안을 논의할 수 있다**는 입장을 밝힘. 그는 물가 목표를 1.5~2.5% 또는 1~3% 범위로 조정하는 방안이 논의될 수 있다고 언급하며, 이에 대해 “상당히 활발한 논의가 가능하다”고 언급. 다만 인플레이션이 목표를 웃도는 상황에서 목표치를 조정할 경우 “일정 수준을 넘어서면 언제든 위로 조정해도 된다는 인상을 줄 수 있다”며 신중한 접근이 필요하다고 강조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10705, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1751, "date": "2025-12-23T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2009년래 고점 테스트**\n달러-원 환율(REGN)은 개입 경계감 속에 **달러 약세에도 불구하고 1480원을 상회하며 2009년래 고점 근접.** BNY는 1480원이 확실히 뚫릴 경우 1500원까지 치솟을 위험이 있지만, 당국이 무질서한 원화 약세는 제한할 수 있다고 진단. 일본 재무상의 개입성 발언에 달러-엔 환율은 낙폭을 확대해 0.6% 넘게 밀리며 157엔선을 하회. 웰스파고는 “외환시장 개입을 뒷받침하는 발언 수위가 분명히 한 단계 높아졌다”면서도, “다만 실제 개입이 임박했다고 볼 정도는 아니다”고 평가\n\n**2) 日 재무상, ‘필요시 과감한 조치 취할 수 있다’**\n가타야마 사츠키 일본 재무상은 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상 이후에도 엔화 약세가 이어진 것과 관련해, **펀더멘털과 괴리된 환율 움직임에 대해서는 과감한 대응에 나설 수 있다고 밝힘.** 그는 엔화가 급격히 약세를 보인 데 대해 “해당 움직임은 펀더멘털과는 명백히 맞지 않는 투기적 요인에 따른 것”이라며, “우리는 미-일 재무장관 공동성명에서 밝힌 대로 과감한 조치를 취할 것임을 분명히 해왔다”고 말했음. 미-일 공동성명을 언급한 것은, 필요시 추가 협의 없이도 조치에 나설 수 있다는 점을 이미 미국 측이 암묵적으로 동의했음을 시사하는 대목\n\n**3) 마이런 연준이사, ‘추가 인하 없으면 경기 침체 위험’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 내년에도 기준금리 인하를 이어가지 않을 경우 경기 침체를 촉발할 위험이 있다고 경고. 그는 “정책을 더 낮추는 방향으로 조정하지 않는다면 분명 위험에 직면하게 될 것”이라며, 단기적으로 경기 침체 가능성은 낮아 보이지만 **실업률 상승 때문에 연준이 계속해서 금리를 내려야 한다고 주장.** 또한 “실업률이 올라 당초 사람들이 예상했던 것보다 높아질 수 있는데다, 비둘기파적 방향으로 정책 판단을 이끌 만한 데이터들이 나왔다”고 지적 \n\n**4) JP모간, ‘연준 인하 여지 제한적’**\nJP모간은 연준이 내년 기준금리를 인하할 수 있는 여지가 제한적일 전망이라며, 일드커브 스티프닝을 점치는 월가의 컨센서스와 다른 견해를 내놓았음. JP모간은 고용 증가세가 가속화되면서 인플레이션이 다시 반등할 가능성이 있으며, 이로 인해 연준이 3월부터는 정책금리를 동결할 수밖에 없을 것으로 예상. 이에 따라 **미국채 2년-5년 금리 격차 축소에 베팅하는 ‘플래트닝’ 거래를 통해 금리 상승에 대비**하는 전술적 포지션을 권고 \n\n**5) 中 완커, 일단 디폴트 모면**\n중국 최대 개발업체였던 완커(Vanke)가 부동산 위기 속에 **채권자들로부터 막판 지원을 확보해 채권 유예 기간을 연장하는 데 성공. **이번 조치로 당장 디폴트(채무불이행)는 피하게 됐음. 20억위안(2억8400만달러) 규모의 완커 채권 보유자들은 유예 기간을 내년 1월 28일까지 연장하는 방안에 찬성. 완커는 또한 이달 28일 만기가 도래하는 37억위안 규모의 채권에 대해서도 상환을 연기하는 방안을 두고 투자자들을 설득 중 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 15256, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1750, "date": "2025-12-22T07:47:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 4월래 고점 경신**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 불안과 달러(BBDXY) 강세 속에 전일 대비 4원 가량 오른 1478원 수준 마감. **종가 기준 4월래 최고 수준이지만, 외환당국의 총력 대응에 일단 1480원은 막히는 분위기. **정부는 외환시장 안정화 및 수급 개선을 위해 외환건전성부담금을 오는 1월부터 6개월간 한시 면제하고, 한국은행은 해당기간 한시적으로 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대해 이자를 지급할 계획\n\n**2) BOJ 금리 인상. 日국채 10년물 금리 2% 넘어**\nBOJ가 예상대로 기준금리를 25bp 인상했지만 향후 정책 경로에 대한 불확실성이 해소되지 않았다는 지적 속에 **일본 국채 10년물 금리가 2%를 넘어 1999년래 최고 수준으로 상승.** 우에다 BOJ 총재는 아직 추가로 금리를 인상할 여지가 남아 있음을 시사하면서도 얼마나 빠르게 어디까지 올릴지는 물가와 경제의 전개상황에 달려 있다고 언급. 일본 10년물 금리가 2%를 넘어선 것은 BOJ가 수년간 해당 금리를 0% 이하로 억제해왔던 점을 감안할 때 중요한 이정표로 평가\n\n**3) 미국 증시 산타랠리 기대**\n역사적 흐름을 보면 **주가는 연말로 갈수록 상승하는 경우가 많았음. **시타델에 따르면 1928년 이후 S&P500 지수가 12월 마지막 2주 동안 오른 경우는 75%로, 평균 상승률은 1.3%. 레조네이트웰스는 “전반적인 시장 여건은 여전히 견조하고, 최근의 밸류에이션 조정은 주식 비중이 충분하지 않은 투자자들에게 기회를 제공하고 있다”면서 AI 거품의 정점을 맞추려 애쓰며 시간을 낭비하지 말라고 조언\n\n**4) 해맥 총재, ‘당분간 동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 최근 단행된 일련의 금리 인하가 경제에 미치는 영향을 파악하기 위해 **금리를 당분간 동결할 수 있는 여건이 마련됐다고 주장.** 그는 “인플레이션이 목표 수준으로 내려오는지, 또는 고용 여건이 보다 뚜렷하게 약화되는지 보다 분명한 증거가 나타날 때까지 현재 수준에 일정 기간 머물 수 있다는 게 나의 기본 시나리오”라고 밝힘. 또한 물가 안정은 “반드시 마무리해야 할 과제”라고 강조\n\n**5) ECB, 향후 금리 방향에 신중**\n유럽중앙은행(ECB) 정책위원들은 인플레이션 위험을 점검하며 당분간 금리를 동결하는 데 무게를 두면서 향후 금리 방향에 대해서는 신중한 입장. ECB 정책위원들은 **대체로 ‘관망 국면’ 이후의 다음 행보에 대해 아직 판단하기 이르다고 진단.** 다만 최근 금리 인상 가능성을 시사한 이사벨 슈나벨 집행이사만큼 매파적이진 않았음. 올리 렌 핀란드 중앙은행 총재는 “현재로서는 사전 가이던스를 제시하거나 특정 금리 경로에 대해 약속하지 않고 있다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14838, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1749, "date": "2025-12-19T07:37:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/19 Bloomberg>\n\n**1) 美 CPI 둔화에 달러-원 하락전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약보합권인 1474원 수준 마감. 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 달러 약세를 따라 달러-원이 하락 전환. BBH는 “연준은 추가 금리 인하 여지가 있다”며 “반면 다른 주요 중앙은행 대부분은 완화 정책을 마쳤다. 결론적으로 **상대적 통화정책은 여전히 달러에 부담으로 작용한다**”고 언급\n\n**2) 11월 근원 CPI 2021년래 최저**\n미국 11월 근원 물가 상승세가 2021년 초 이후 가장 둔화. 변동성이 큰 식품 및 에너지 항목을 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.6% 상승. 11월 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 상승. 정부 셧다운으로 **10월 데이터 대부분을 수집하지 못해, 전월비 변동치 등 많은 항목의 산출이 제한.** 특히 주거비 항목은 최근 추세와 가장 큰 괴리를 보임. 인플레이션 인사이츠는 12월 CPI 지표가 발표되면 전월비 주거비 변동은 대부분 정상화되겠지만 그 상승률이 상대적으로 높아 보일 수 있다고 지적\n\n**3) 연준 내년 1월 인하?**\n프린시펄자산운용의 Seema Shah는 “11월 인플레이션이 예상을 크게 하회하면서 내년 1월 금리 인하를 주장하는 비둘기파의 논거가 강화됐다”고 지적. “통계 왜곡 가능성을 배제할 수는 없지만, 물가의 급격한 둔화로 연준은 이제 실업률 상승에 대응하는데 있어 변명거리가 거의 없다”며, 내년 두 차례 금리 인하를 점치면서 이번 CPI 발표로 상반기 인하 가능성이 커졌다고 분석. 볼빈 웰스매니지먼트는 “오늘 발표된 CPI는 **디스인플레이션이 지속 가능하며 정책 완화가 다가오고 있음을 시장에 확인해줬다**”고 밝힘\n\n**4) 영란은행 25bp 금리 인하**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 거의 3년 만에 최저 수준으로 인하. 경제지표 등 현재 증거가 차입 비용이 내년에도 계속 완화될 것임을 시사한다고 설명했지만, 성명에 새로운 문구를 추가해 **향후 금리 인하 여부는 중립금리에 근접할수록 더욱 미묘한 판단이 될 것이라고 경고.** 앤드류 베일리 총재는 “여전히 금리가 완만한 하향 경로에 있다고 생각한다”면서, “하지만 금리를 인하할 때마다 얼마나 더 인하할지에 대한 판단은 점점 더 어려운 결정이 될 것이다”고 강조\n\n**5) ECB 4회 연속 금리 동결**\n유로존 물가가 중앙은행 목표 수준에서 안정적인 흐름을 보이고 글로벌 충격에도 경기 회복세가 유지되고 있는 가운데 유럽중앙은행(ECB)이 예상대로 4회 연속 단기수신금리를 2%에 동결. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 성장과 인플레이션 전망을 고려할 때 **금리 인하 사이클이 사실상 마무리된 것으로 보고 있으며**, 금리 인상 가능성을 논의하는 것은 아직 시기상조라는 분위기\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14974, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1748, "date": "2025-12-18T07:48:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 한때 하락 전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1474원 수준 마감. 달러 강세 속에 달러-원은 장중 8개월 만에 1482원을 찍었으나, 국민연금(NPS)이 환헤지를 개시했다는 뉴스에 1470원대 초반까지 하락 전환하기도 했음. OCBC의 Christopher Wong는 **국민연금의 환헤지 소식은 원화에 일정 부분 영향을 미칠 수 있으나, 결국은 달러 흐름에 달려있다고 진단**\n\n**2) 월러 이사, ‘금리 낮추고 싶지만 서두를 필요 없어’**\n크리스토퍼 월러 연준이사는 기준금리를 중립 수준으로 되돌리기 위해 **추가 인하를 지지한다며, 다만 급하게 서두를 필요는 없다고 주장.** 인플레이션이 2026년까지 완만히 둔화하는 시나리오를 전제로 할 때, 현재 정책 기조는 중립 수준보다 최대 100bp 높은 상태라며, 노동시장이 “매우 약하다”는 견해를 밝힘. FHN 파이낸셜은 “시장 관점에서 월러가 최우선 후보다. 그는 연준 내외에서 검증된 인물이며 신뢰도가 높고 합의 도출 능력을 갖추고 있다”고 언급\n\n**3) 오라클, 데이터센터 투자에서 블루아울 빠져**\n오라클은 미시간주 데이터센터 프로젝트에 대한 지분 투자 최종 협상이 “예정대로” 진행되고 있다고 밝혔음. 다만, 파이낸셜타임스는 소식통을 인용해 오라클과 블루아울 간 협상이 교착 상태에 빠졌으며, 블루아울이 약 100억 달러 규모의 이번 프로젝트에 참여하지 않을 예정이라고 보도. 수천억 달러가 AI 인프라로 쏟아지면서 **과잉 설비로 이어질 수 있다는 우려가 최근 투자자들 사이에서 커지고 있는 가운데** 오라클 주가는 9월 고점 대비 40% 넘게 하락\n\n**4) 미국, 평화협정 거부시 새로운 러시아 제재 준비**\n미국 정부가 푸틴 대통령이 평화 협정을 거부할 경우 압박을 강화하기 위해 **러시아 에너지 부문을 대상으로 한 새로운 제재를 준비하고 있음.** 미국은 제재를 피해 은밀하게 러시아산 석유 운송에 활용되는 ‘그림자 선단(shadow fleet)’ 유조선은 물론 해당 거래를 중개하는 트레이더들을 제재 대상으로 검토. 크렘린궁은 일부 미국 관리들이 신규 대러 제재를 검토 중이라는 사실을 알고 있다며, “어떤 형태의 제재든 양국 관계 복원 과정에 해롭다는 것은 자명하다”고 반발 \n\n**5) 튀르키예, 러시아 미사일 반환 모색 **\n튀르키예가 약 10년 전 러시아에서 도입한 S-400 지대공 미사일 시스템을 반환하는 방안을 모색하고 있음. 이는 **미국 및 북대서양조약기구(NATO) 회원국들과의 관계를 뒤흔든 논란의 거래를 사실상 종결하는 조치**가 될 전망. S-400을 포기할 경우 튀르키예가 오랫동안 희망해온 미국산 F-35 스텔스 전투기 도입도 가능해질 수 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 14644, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1747, "date": "2025-12-17T07:40:55+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국내 증시 부진과 외국인 주식 순매도 등의 영향으로 전일 대비 약 5원 오른 1473원 수준 마감. 하루전 발표된 **국민연금의 외환스왑 연장 및 탄력적 환헤지 방안 등 원화 강세로 인식된 재료를 무색하게** **만들었음.** 연말 환율이 다소 내려앉으려면 실제 달러 매도 물량이 꾸준하게 나와야 함. 기획재정부 1차관은 삼성전자와 SK하이닉스, 기아·현대차, 조선업체 등과 만나 환헤지 확대 등 외환시장 안정을 위한 적극적인 협력을 당부\n\n**2) 미국 실업률 상승**\n미국 비농업고용은 10월 10만 5000명 감소, **11월 6만 4000명 증가. 11월 실업률은 4.6%로, 9월 4.4%에서 상승.** 소매판매는 여러 부문에서 견조한 소비가 이루어졌음에도 불구하고 자동차 판매 부진 탓에 제자리에 머물렀음. 물가상승률을 반영하지 않은 10월 소매판매 증가율은 0%로 시장 예상치와 9월 수정치 0.1%을 하회. 다만 자동차 판매점과 주유소를 제외한 소매판매는 0.5% 늘었음\n\n**3) WTI 55달러 하회**\n서부텍사스산 원유(WTI)가 공급 과잉 신호와 우크라이나 평화협상 진전 속에 2021년 2월 이후 처음으로 배럴당 55달러 하회. 우크라이나 대통령은 평화안의 일환으로 미국이 의회 표결을 통해 법적 구속력을 갖는 안보 보장을 약속하도록 합의했다고 밝힘. **전쟁이 끝날 경우 제재 대상인 러시아산 원유가 글로벌 시장에 풀려 공급이 늘어날 수 있음**\n\n**4) 미국, 디지털세 관련 EU에 보복 조치 위협**\n트럼프 행정부는 **유럽연합(EU)이 미국 기술기업에 대한 과세를 추진하는 데 대해 보복 조치를 경고**하며, 액센츄어와 지멘스, 스포티파이 등 유럽의 주요 기업을 대상으로 새로운 규제나 수수료를 부과할 수 있다고 위협. 미 무역대표부(USTR)는 “EU와 회원국들이 미국 서비스 제공업체의 경쟁력을 차별적 방식으로 제한하고 저해하는 것을 계속 고집한다면, 미국은 이러한 부당한 조치에 대응하기 위해 활용 가능한 모든 수단을 동원할 수밖에 없다”고 강조 \n\n**5) EU, 내연차 금지 조치 철회 예정**\n유럽연합(EU)이 자동차 업계의 수개월간 압박 끝에 **내연기관 차량에 대한 실질적 금지를 철회하고 신차 배출가스 규제를 완화하는 방안을 제안할 예정.** 소식통에 따르면, 유럽집행위원회는 2035년부터 가솔린·디젤 신차 판매를 중단시키려던 요건을 완화하고, 대신 플러그인 하이브리드와 연료 구동형 주행거리 연장 장치를 장착한 전기차의 판매를 허용할 예정. 이같은 규제 완화를 통해 전기차 출시 속도를 늦출 수 있게 되고, 자동차 효율 기준을 폐기하고 있는 미국과 대등한 경쟁을 기대 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11627, "forwards": 57, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1746, "date": "2025-12-16T22:35:25+09:00", "text": "11월 미국 고용 예상치 상회했지만, 실업률도 상승했습니다", "views": 12472, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1744, "date": "2025-12-16T07:37:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/16 Bloomberg>\n\n**1) 탄력적 환헤지 소식에 원화 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국민연금(NPS)이 전략적 환헤지에 대한 탄력적 집행방안을 마련하겠다고 밝힌 이후, 전일 대비 약 10원 내린 1468원 수준 마감. 노무라는 그동안 NPS가 환헤지 비율을 많이 높이지 않았다는 점을 고려시 탄력적으로 헤지를 한다고 해도 헤지를 아주 많이 하기는 어려울 것이라며, 환헤지를 하게 되면 연금 입장에서는 비용이 올라가고 수익률이 낮아질 수 있다는 점에서 외환당국과는 입장 차이가 있을 것이라고 지적. 씨티그룹은 **전략적 헤지는 달러-원 환율이 1470~1475선에서 발동될 가능성이 있다고 진단**\n\n**2) 트럼프 일부 측근은 해싯 반대**\nCNBC는 유력한 연준의장 후보로 거론됐던 케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 일부 트럼프 측근들로부터 반대 의견에 부딪히고 있다고 보도. 트럼프 대통령과 지나치게 가까운 인물이라는 유리한 사실이 오히려 약점으로 작용하고 있다는 것이다. 채권시장이 **그를 트럼프에게 지나치게 종속된 인물로 인식할 경우 트럼프가 원하는 방향과 반대로 장기 금리가 상승할 위험**이 있다는 주장. 트럼프는 최근 인터뷰에서 케빈 워시 전 연준이사가 해싯과 함께 후보 명단 최상단에 올라있다고 밝혀 시장을 놀라게 했음\n\n**3) 연준 내 이견**\n스티븐 마이런 연준이사는 노동시장의 경고 신호와 다소 온화한 인플레이션 전망을 근거로 현재의 통화정책 기조가 경제에 과도하게 제약적이라고 재차 강조. 그는 “**노동시장은 급격하고 비선형적으로 악화될 수 있으며, 한 번 악화되면 되돌리기 어렵다. **통화정책 시차를 고려할 때, 보다 빠른 속도로 정책을 완화하는 것이 중립적 스탠스에 더 적절하게 다가가는 길”이라고 지적. 반면, 존 윌리엄스 뉴욕 연은총재는 이번 금리 인하로 통화정책이 적절한 위치에 놓였다고 진단\n\n**4) 미국채 스티프닝 전망**\n월가 은행들이 12월 금리 인하 이후 **미국채 일드커브의 여러 구간에서 스티프닝이 이어질 것으로 예상.** BMO는 “전체적인 시장 방향성은 꾸준하고 점진적인 불 스티프닝 흐름”이라며, 내년말 2년물 금리 전망을 2.65%로 제시하고 2년-10년물 금리 격차는 약 20bp 더 벌어진 85bp수준으로 2022년래 최고치를 기록할 것으로 내다봤음. 모간스탠리는 연준이 내년 1월과 4월 금리를 내릴 것으로 전망하면서 조건부 불스티프너 전략을 추천 \n\n**5) 네덜란드 연기금 블랙록 위탁 운용 철회**\n네덜란드 연금 기금 PME가 기후 리스크 등 주요 사안에서 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 더 이상 자신들의 최선의 이익에 부합하지 않는다며 관계 단절을 선언. PME는 이번 결정으로 블랙록이 약 50억 유로(59억 달러) 규모의 주식 운용 위탁을 더는 맡지 않게 됐다고 밝힘. 네덜란드 금속·기술 분야 종사자의 퇴직연금을 관리하는 PME는 올해 초 **블랙록이 ‘넷제로(탄소중립) 자산운용사 연합’에서 탈퇴한 이후 관계 재검토에 착수**했었음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15262, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1743, "date": "2025-12-15T08:03:01+09:00", "text": "**<2% 성장 시나리오>**\n\n1. 강해지는 재정자극\n2. 정부가 주는 힌트\n3. 확장재정의 득실\n4. 2026년 성장경로\n\n**우리 정부가 첨단산업 투자를 강조하면서 확장재정 기조를 명확하게 드러냈습니다. 내년 성장률은 정부지출 확대와 민간부문 회복에 힘입어 2%를 넘어설 것으로 예상하지만, 재정여력 약화는 잠재적인 부담입니다.**", "views": 7952, "forwards": 96, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1742, "date": "2025-12-15T07:54:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 앞두고 신중**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전반적인 달러 강세 속에서 전일 대비 약 6원 오른 1478원 수준 마감. **환율 오름세가 꾸준했으나 1480원을 앞두고서는 경계감 확인. **소시에테제너랄은 미 달러의 조정 흐름이 길지 않겠지만, 원화와 대만 달러 등 그동안 과도하게 매도된 통화들은 최근 약세의 반전을 시도할 것으로 예상\n\n**2) 2026년 弱달러 전망 우세**\n도이치뱅크, 골드만삭스 등 **주요 월가 은행들은 내년에 달러가 다시 하락할 것으로 예상. **다른 지역 중앙은행들이 금리 동결 또는 인상 기조로 전환하는 가운데 연준은 계속해서 통화정책을 완화할 것이기 때문. 현재 6곳 이상의 주요 투자은행(IB)에서 주요 통화 대비 달러 약세를 전망. 모간스탠리의 David Adams는 “연준의 더 깊은 금리 인하 주기를 반영할 여지가 충분하다”고 언급. 반면 달러 강세를 주장하는 진영은 주로 미국 경제의 견고함을 근거로 제시\n\n**3) 해맥 ‘다소 제약적 금리 선호’ vs 폴슨 ‘노동시장 더 우려’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 현재 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 금리를 다소 제약적인 수준으로 유지하는 것이 바람직하다고 밝힘. 반면 필라델피아의 애나 폴슨 연은 총재는 “인플레이션 상방 위험보다 노동 시장 약세가 여전히 조금 더 우려스럽다”며, 내년엔 **인플레이션이 하락할 가능성이 높지만 노동시장은 하방 위험이 커지고 있다고 진단**\n\n**4) BOJ, 금리 0.75% 넘어설 수도**\n일본은행(BOJ) 내부적으로 **이번 금리 인상 사이클에서 기준금리가 0.75%를 넘어서는 것이 가능하다고 판단.** 이는 이번주 예상되는 금리 인상 이후 추가 인상이 나올 수 있음을 시사. BOJ 관계자들은 기준금리가 0.75%로 인상되더라도 이른바 중립 금리 수준에 못 미치며, 일각에서는 1%마저도 중립 금리보다 낮다고 보는 것으로 알려졌음. 시장 전문가들은 이번 인상 주기 최종 금리를 1.25% 정도로 보고 있고, BOJ는 현재 중립금리의 명목 범위를 약 1%~2.5%로 추정하고 있음\n\n**5) 중국, 반도체 산업 신규 지원 검토**\n중국이 반도체 산업 지원에 최대 700억 달러 규모의 인센티브 패키지를 검토 중. 당국은 2000억 위안(280억 달러)에서 5000억 위안 규모의 보조금 및 기타 금융 지원 패키지를 마련하는 방안을 들여다보고 있음. 이 계획은 트럼프 행정부가 H200 엔비디아 칩의 중국 수출을 승인한 이후에도 중국 정부가 화웨이와 캠브리콘 테크놀로지스 등 **자국 반도체 기업 지원을 지속할 방침임을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10123, "forwards": 46, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1741, "date": "2025-12-12T08:06:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 환율 상승 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1472원 수준 마감. 연준 금리 인하로 블룸버그 달러지수(BBDXY)가 장중 올해 9월 이후 낙폭이 가장 컸다는 점을 고려하면, **원화는 전반적인 시장 심리가 약세 방향으로 상당부분 치우친 것으로 보임.** 국민연금이 전적 환헤지에 나서고 있으나 다소 한계가 있음. 골드만삭스는 정부가 거주자의 자금 유출이 환율에 미치는 영향을 완화하기 위한 방안으로 환헤지시 세제 혜택을 제공하는 방안을 검토할 수도 있다고 진단한 바 있음\n\n**2) 美 실업수당 신청 2020년 이후 최대폭 증가**\n지난주 미국의 실업수당 신청 건수가 팬데믹 발발 이후 최대폭으로 증가. 12월 6일 종료된 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 4.4만 건 증가한 23.6만 건 기록. **연휴 전후 실업수당 신청 건수는 변동성이 큰 편이며, 연말까지 계속해서 움직임이 클 가능성 있음.** 계절적 요인으로 인한 잡음이 존재하는 상황에서 해당 수치만으로 노동 시장에 대해 정확한 판단을 내리기는 어려움 \n\n**3) 미국 9월 무역적자 2020년래 최저 수준**\n미국의 **무역적자가 수출 급증에 힘입어 2020년 중반 이후 최저 수준으로 크게 줄었음.** 9월 상품과 서비스 무역수지 적자는 전월비 약 11% 감소한 528억 달러를 기록. 수출은 금과 의약품 등에 힘입어 3% 늘어 사상 두 번째 최대를 기록했고, 수입은 비교적 완만한 0.6% 증가에 그침. 애틀랜타 연은의 GDPNow는 순수출이 3분기 성장률에 1%p기여할 것으로 예상하고 있음\n\n**4) 젤렌스키, 영토 문제 국민투표 가능성 언급**\n젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국이 러시아와의 전쟁 종식을 위한 평화안 수용을 압박하자, **동부 영토 문제를 국민투표에 부칠 가능성을 언급. **젤렌스키는 “러시아는 돈바스 전체를 원하지만, 우리는 이를 받아들일 수 없다. 이 문제는 우크라이나 국민이 답해야 한다고 생각한다. 선거든 국민투표든 우리 국민들이 의사를 명확히 밝힐 기회를 가져야 한다”고 말했음. 우크라이나의 동맹국들은 가장 최신 버전의 평화안 초안에 대해 논의할 예정. 독일 메르츠 총리는 주말까지 진전이 있을 것으로 낙관 \n\n**5) 중국, 내년 완만한 경기 부양 시사**\n중국이 내년에 경기부양 강도를 더 높이지는 않겠지만 경제 지원 기조는 유지하겠다는 신호를 보냈음. 중국 지도부는 중앙경제공작회의를 마친 뒤 충분한 유동성을 확보하기 위해 금리 및 지준율 인하를 “탄력적이고 효율적으로” 활용하는 한편, 2026년에도 “필요한” 수준의 재정적자와 정부 지출을 유지할 방침이라고 밝혔음. 이는 **미국과의 무역전쟁에서 비교적 큰 타격 없이 벗어난 만큼 과도한 부양책은 지양하겠다는 의지를 반영**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15977, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1740, "date": "2025-12-11T08:09:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 넘게 올라 1,471원 수준 마감. 달러의 경우 시장이 여전히 최종 금리를 3% 근방으로 가정하는 상황이 지속되면서, 이제는 비둘기 프라이싱이 역풍으로 작용할 수 있는 한계점에 근접했다는 시각이 존재. 핌코의 Tiffany Wilding는 **“앞으로 공개될 다른 모든 정보는 매파적 전환을 보일 것”**이라며 결국 파월 연준 의장이 남은 임기 내내 금리를 동결할 가능성이 높다고 전망\n\n**2) 연준 25bp 금리 인하. 내년 1회 인하 예상**\n연준이 예상대로 3회 연속 기준금리를 인하하고, 내년에는 한 차례 추가 인하에 그칠 것이라는 기존 전망을 유지. 2019년 이래 처음으로 3명의 연준 위원이 소수의견을 냈음. FOMC는 이날 성명에서 기존 문구를 일부 수정해 향후 추가 인하 시점에 대한 불확실성이 커졌음을 시사. 이번 금리 결정과 내년 전망은 노동시장 약화와 끈질긴 인플레이션 중 어느 쪽이 미국 경제에 더 큰 위험인지를 놓고** 연준 인사들 사이에 의견차가 뚜렷하게 드러났음을 보여줌**\n\n**3) 파월, ‘인상은 기본 시나리오 아니다’**\n파월 연준 의장은 “이번 정책 기조의 추가 정상화는 **노동시장을 안정시키는 데 도움이 되는 동시에, 관세 영향이 소진되면 인플레이션이 2% 목표를 향해 다시 하락 흐름을 이어가도록 할 것**”이라고 언급. 또한 금리 인상을 다음 움직임의 기본 시나리오라고 보는 이는 없을 것이라고 설명. 연준은 은행권의 ‘풍부한(ample)’ 준비금 수준을 유지하기 위해 오는 12월 12일부터 매월 400억 달러 규모의 재무부 단기채(T-bill)를 매입하기로 결정\n\n**4) IMF, 중국에 유연한 환율 권고**\n국제통화기금(IMF)은 중국의 수출 급증과 무역 불균형 확대가 부분적으로는 위안화의 실질 가치 하락 때문이라며, 중국 정부에 **환율의 유연성을 높이고 소비 진작을 위한 보다 과감한 경기부양책을 시행할 것을 권고.** 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 “수출 중심 성장에 계속 의존하는 것은 글로벌 무역 긴장을 심화시킬 위험이 있다”고 지적. 골드만삭스는 중국 위안화가 25% 가량 저평가돼 있다며, 내년엔 선물환 시장이 반영하는 수준보다 더 큰 폭의 절상이 예상된다고 언급\n\n**5) 딥시크, 엔비디아 블랙웰로 AI 개발**\n중국의 인공지능(AI) 스타트업 **딥시크가 중국에서 금지된 엔비디아의 고사양 칩을 활용해 차세대 AI 모델을 개발해 왔다고 보도. **이 보도에 따르면 엔비디아의 블랙웰 칩은 판매가 허용된 국가들을 경유해 중국으로 밀반입됐으며, 중국 도착 전 서버가 분해된 상태로 들여온 것으로 알려졌음. 엔비디아 대변인은 “이런 형태의 밀반입은 사실로 보기 어렵지만, 제보가 접수되면 이를 확인한다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9335, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1739, "date": "2025-12-11T04:40:30+09:00", "text": "12월 FOMC, 기준금리 3.75%. 25bp 인하\n\n* Miran 이사는 50bp 인하,\nGoolsbee 시카고 연은 총재, Schmid 캔자스시티 연은 총재는 동결 소수의견", "views": 2690, "forwards": 9, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1738, "date": "2025-12-10T07:41:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1469원 수준 마감. **전술적 환헤지로 추정되는 국민연금의 달러 매도 물량이 나오고 있다**는 **시장 관계자의 발언**이 전해진 이후 환율은 1465원까지 밀리기도 했으나, 저점 매수 및 엔화 약세 등의 영향에 낙폭을 상당부분 만회. 글로벌 외환시장에서는 FOMC 금리 결정을 앞두고 달러가 소폭 상승\n\n**2) 미국 구인건수 5개월 만에 최대**\n미국의 구인건수가 5개월래 최대를 기록. 다만 **채용이 줄고 해고가 늘면서 노동시장의 둔화는 지속. **9월과 10월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면, 구인건수는 9월 766만 건, 10월 767만 건. 10월 해고는 185만 건으로 2023년 초 이후 최고치를 기록. 자발적으로 일을 그만두는 퇴사율은 2020년 5월래 최저 수준으로 하락해 새로운 일자리로 옮길 수 있다는 자신감이 약해지고 있음을 시\n \n**3) 독일, 역대 최대 규모 군사 조달 계약 승인 예정**\n독일 의회가 다음 주 총 520억 유로의 군사 조달 계약 29건을 승인할 예정. 이는 올해 독일 연방 전체 예산의 약 10%에 달하는 금액으로, 광범위한 장비와 서비스를 포함. 러시아의 우크라이나 전면 침공 이후 독일은 **수십 년간 유지해온 재정 긴축 기조를 접고 방치됐던 군대를 확충하기 위한 노력** 중. 보수진영 프리드리히 메르츠는 유럽 안보 구조 재편에 앞장서고 있음 \n\n**4) 애플, AI 과열 ‘방어주’로 재조명**\n애플 주식은 최근 AI 투자 과열에 대한 시장의 우려가 확대되면서 ‘안티 AI’ 자산으로 재평가. 애플은 6월말까지 주가가 18% 빠지며 ‘매그피니센트 7’ 기업 중 하위였으나, 이후 흐름이 반전되어 35% 급등. 애플 보유를 “일종의 안티 AI 보유”로 보는 글렌뷰 트러스트는 “앞으로 스마트폰에 더 많은 AI를 통합하겠지만, **애플은 AI 군비 경쟁과 그에 수반되는 막대한 자본 지출을 피해왔다**”고 지적\n\n**5) H200 대중국 판매 허용 결정의 의미**\n엔비디아 H200 칩의 중국 판매를 허용한 결정은 미국 기술 정책의 전환을 의미할 뿐만 아니라 시진핑과의 안정된 관계를 위해 그가 어디까지 갈지 궁금증을 불러일으킴. 브루킹스연구소의 Ryan Hass는 트럼프가 **중국과의 충돌을 피하면서 미국 기업의 기회를 극대화하는 쪽으로 무게를 둔 것** 같다고 평가. 중국 외교부 고문을 지낸 우신보는 내년 트럼프 방문시 중국이 대만 문제에 대한 양보를 얻기 위해 이를 활용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15258, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1737, "date": "2025-12-09T08:02:31+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 3원 내린 1,469원 수준 마감. 외환당국과 국민연금 등이 환율 안정책을 논의 중인 가운데, 보건복지부가 **국민연금공단의 외화채 발행 필요성과 타당성 등을 검토하기 시작. **외화채 발행은 법개정이 필요한 사항으로, 당장 시장 심리에 영향을 미치기에는 한계가 있을 수 있음. 옥스퍼드 이코노믹스는 시장이 4월까지 추가 인하 가능성을 90% 이상으로 반영하고 있는 상황에서 “연준이 장기 동결을 준비 중이라는 강력한 신호는 투자자들을 실망시킬 수 있다”고 경고\n\n**2) 한은, 금리 급등 속 3년 만에 단순매입**\n최근 국내 채권시장의 약세가 뚜렷해진 이후 한국은행이 3년여 만에 국고채 단순매입에 나섰지만, 시장 심리가 즉각 안정을 찾기는 어려울 것이라는 진단이 나왔음. 한은은 “RP매각 대상증권 확충 필요성 등”을 이유로 9일 5년, 10년, 20년 비지표물을 1.5조원 이내에서 단순매입할 계획이라고 밝혔음. 시장 안정과 관련된 내용을 명시적으로 언급하지는 않았으나, **시장에서는 최근 급격한 금리 상승을 염두에 둔 조치로 해석하는 분위기**\n\n**3) 내년 ECB 금리 인상 베팅 확대**\n유럽중앙은행(ECB)의 이사벨 슈나벨 집행이사가 다음 금리 조정 방향이 인상 쪽일 수 있다고 언급하면서, **트레이더들이 내년 금리 인상 가능성을 처음으로 베팅하기 시작.** 슈나벨이 ECB 정책위원 가운데 처음으로 금리가 단순히 “적정 수준(good place)”에 도달한 것이 아니라 사실상 바닥에 도달했음을 시사하자 트레이더들은 내년 중반까지 25bp 추가 인하 가능성을 한 달 전 40%에서 10% 미만으로 크게 낮췄음\n\n**4) BIS, 미 국채 스왑 트레이드 리스크 경고**\n국제결제은행(BIS)은 헤지펀드의 미국 금리스왑 베팅이 급증하면서 **4월에 나타났던 시장 변동성이 다시 재현될 위험이 있다고 경고.** 정부 부채 급증 속에 미 국채 시장에서의 레버리지 베팅은 급격히 확대돼 왔음. 지난 4월에는 관세 전쟁으로 인한 시장 혼란에 헤지펀드의 금리스왑 베팅이 무너졌고, 이 과정에서 미 국채 금리 대비 스왑 금리의 급등락이 촉발되기도 했음. 규제 완화와 확장적 재정정책은 스왑 트레이드 확대를 키울 공산이 있음\n\n**5) 젤렌스키, “미 중재 평화안 여전히 이견”**\n우크라이나 젤렌스키 대통령은 미국이 중재한 평화안 협상에서 영토 문제를 포함한 핵심 쟁점이 여전히 합의에 이르지 못했다고 밝혔음. 특히 도네츠크와 루한스크를 포함한 돈바스 지역에 대해 시각 차이가 존재하며, “통일된 관점이 없다”고 언급. **타협에 도달하려면 좀 더 실질적 진전이 필요한 상황임을 시사.** 앞서 트럼프 대통령은 젤렌스키가 제안서를 제대로 읽지 않은 것 같다며 “약간 실망했다”고 말했고, 러시아의 경우 미국의 제안에 “괜찮다”는 반응을 보였다고 전했음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6695, "forwards": 48, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1736, "date": "2025-12-08T07:34:14+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 1원 내린 1472원 수준 마감. 소시에테제너랄은 아시아 외환시장에 대해 의미 있는 외환 정책 개입이 부재한 가운데 취약한 상태라며, **시장이 국민연금공단(NPS)의 전략적 환헤지를 주시하고 있지만 한국 역시 별다른 반응을 보이지 않고 있다고 언급. **한편 일본은행이 이달 금정위에서 25bp보다 적은 폭의 금리 인상을 단행할 가능성을 배제할 수 없다는 주장도 제기. 글로벌 외환시장에서 달러(BBDXY)는 약보합권 수준에서 거래\n\n**2) 연준 변수에 변동성 확대 가능성 **\n월가에서 고조됐던 불안감이 잦아들며 시장 전반에 평온 모드가 다시 자리 잡는 모습. VIX 지수는 연저점 부근으로 다시 내려왔고, 채권시장 변동성을 보여주는 MOVE 지수는 2021년 초 이후 가장 낮은 수준을 기록. JP모간 인베스트먼트 매니지먼트는 현재 낮은 시장 변동성이 **“정책 풋(policy put)”에 대한 신뢰와 비교적 탄탄한 경제 상황을 반영한 것이라며, 이러한 안정은 빠르게 무너질 수 있다고 경고** \n\n**3) 대만 이슈 두고 중-일 긴장 격화**\n대만 문제를 두고 **중국과 일본간 외교적 교착상태가 이어지고 있는 가운데 군사 긴장마저 불거지는 모습.** 일본 방위성은 중국의 J-15 전투기가 일본 항공자위대의 F-15기를 겨냥해 레이더를 비췄다고 주장. 다카이치 사나에 일본 총리는 “매우 유감스럽다”면서 “중국에 강하게 항의하고 재발 방지 조치를 요구. 중국 측은 오히려 일본 전투기가 자국의 비행훈련을 방해했다면서, 일본이 허위 주장으로 “긴장을 고조시키고 국제사회에 잘못된 인식을 퍼뜨리고 있다”고 비판 \n\n**4) 유럽의 국채 발행 전략 수정**\n네덜란드 연금 제도 개편으로 장기물에 대한 구조적 수요가 줄어들면서, 유럽 각국 정부가 장기물 중심의 국채 발행 전략을 재검토하고 **평균 차입 만기를 단축하려는 움직임이 나타날 전망. **단기 중심 차입은 정부의 이자 부담을 줄여주지만 리파이낸스 시점에 잠재적으로 비용이 큰 금리 변동 위험에 노출. 네덜란드 연금 기금들이 향후 2년에 걸쳐 확정기여형 모델로 전환함에 따라 많은 변화가 예고된 상황. 이는 자산과 부채를 일치시킬 필요가 없어짐에 따라 초장기 채권 매입이 감소할 가능성이 있음을 의미\n\n**5) 백악관, 유럽 ‘문명적 소멸’ 경고**\n백악관 국가안보전략 보고서는 수십 년간의 **경제 쇠퇴, 정치적 검열, 이민 문제로 인해 유럽이 “문명적 소멸”의 위험에 처해 있다고 진단.** “경제적 쇠퇴는 문명적 소멸이라는 현실적이고 더 뚜렷한 전망에 가려져 있다”며 “현재 추세가 지속된다면 20년 이내에 유럽 대륙은 알아볼 수 없을 정도로 변모할 것”이라고 경고. 보고서는 법적 효력은 없으나 외교 정책에 있어 백악관의 우선순위를 시사. 트럼프의 첫 임기에는 중국 등 적대국들이 가하는 위협에 초점을 맞췄으나, 이번에는 중국과 러시아에 대한 표현이 누그러졌음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14573, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1735, "date": "2025-12-05T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/5 Bloomberg>\n\n**1) 원화 약세 가속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 7원 오른 1474원 수준 마감. 종가 기준 7거래일간 유지해왔던 1460원대를 벗어나 금융위기 이후 가장 높은 1480원대 근접. 위안-원 환율은 208, 유로-원은 1719, 파운드-원은 1971까지 치솟아 2009년 이후 고점을 가파르게 경신하는 추세. KDI는 “과거 일본과 유사하게 한국에서도 **생산성 증가세 둔화가 자본수익성 하락의 주요인으로 작용하면서 국내투자가 해외투자로 전환**”되고 있다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 신청 3년래 최저치**\n지난주 미국의 실업수당 신청이 3년여 만에 최저 수준으로 하락. 이는 최근 잇따른 해고 발표에도 **고용주들이 여전히 근로자를 대체로 유지하고 있음을 시사.** 추수감사절을 포함하는 11월 29일까지 일주일간 신규 실업수당 청구건수는 2만7000건 감소한 19만1000건으로 예상 하회. 챌린저 그레이 앤 크리스마스의 별도 자료에 따르면 지난달 미국 기업들은 총 7.1만 건의 해고를 발표. BMO 캐피털 마켓츠는 “전체적으로 노동 시장에서 뚜렷한 상반된 흐름이 확인됐다”고 진단\n\n**3) 메타, 메타버스 예산 최대 30% 삭감 계획 **\n페이스북에서 메타로 사명까지 변경했던 메타 플랫폼스의 마크 저커버그 최고경영자(CEO)가 관련 사업의 자원을 대폭 축소할 것으로 예상. **메타 경영진들은 내년 메타버스 그룹 예산을 최대 30%까지 삭감하는 방안을 검토** 중. 해당 보도 후 메타 주가는 최대 5.7% 급등. 2026년 연간 예산 계획을 세우면서 저커버그는 경영진에게 전 부문에 걸쳐 10% 감축 방안을 모색하라고 지시했고 메타버스 사업부는 더 큰 감축을 요구받은 것으로 알려졌음\n\n**4) 구글 TPU 낙관론**\n구글 모회사인 **알파벳의 인공지능(AI) 반도체가 향후 수익을 견인할 주요 동력이 될 수 있다는 확신**이 강해지고 있음. 알파벳의 텐서처리장치(TPU) 칩의 성공은 주가가 4분기에 30% 급등한 이유. DA 데이비슨의 Gil Luria는 “기업들이 엔비디아에 대한 의존도를 낮추고자 한다면 TPU가 좋은 대안”이라며 “설령 외부에 판매하지 않더라도 성능이 우수한 칩은 더 나은 효율성을 가진 클라우드를 의미한다”고 진단\n\n**5) 독일 메르츠 연정 위기**\n독일 메르츠 총리가 이끄는 불안정한 연정이 취임 7개월 만에 존립 위기에 직면. 그가 속한 기독민주당(CDU) 내부에서 금일 표결을 앞둔 연금 법안에 반기를 들었음. CDU/기독사회당(CSU)과 사회민주당(SPD)으로 구성된 연정은 하원 총 630석 중 328석을 확보해 간신히 12석 우위를 유지하고 있기 때문에, 이들의 반대로 연금 법안이 통과되지 못할 가능성. **이번 표결이 부결될 경우 메르츠가 당내 의원들마저 통제하지 못한다는 점이 부각**될 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14807, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1734, "date": "2025-12-04T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/4 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 흐름 속에 전일대비 약 2원 내린 1467원 수준 마감. 골드만삭스는 미국 경제와 시장이 과거에 비해 ‘덜 예외적’이기 때문에 달러는 더 이상 매우 높은 밸류에이션을 보장하지 않는다고 진단. ING는 유력 연준의장 후보인 캐빈 해싯이 상당히 비둘기파라는 인식이 확산되면서 **달러는 전반적으로 약세를 보이고, 금리 커브는 소폭의 불 스티프닝을 나타냈으며 위험자산은 완만한 매수세**로, “이는 다음 주 FOMC 회의까지 주된 흐름이 될 수 있다”고 분석\n\n**2) ADP 민간고용 3.2만 명 감소**\n11월 미국 기업들의 **고용 감소 규모가 2023년 3월 이후 최대치**에 이르며, 노동시장 위축 우려를 더했음. ADP 리서치에 따르면 민간부문 고용은 지난달 3만 2000명 감소. ADP의 Nela Richardson은 “고용주들이 신중해진 소비자와 불확실한 거시경제 환경을 견디면서, 최근 고용 시장이 불안정했다”고 진단. ADP에 따르면 50명 미만 직원을 둔 기업들이 12만 개의 일자리를 줄였는데, 이는 2020년 5월 이후 가장 큰 월간 감소폭\n\n**3) 마이크로소프트, AI 수요 부진 우려로 주가 하락**\n마이크로소프트(MS) 주가가 인공지능(AI) 수요 우려로 장중 한때 최대 3% 급락. IT 전문 매체 더인포메이션은 MS의 여러 사업부가 6월로 끝난 회계연도에 목표를 달성하지 못하자, 특정 AI 제품의 판매 목표치를 낮췄다고 보도. 이번 **이례적인 목표 조정은 고객들이 AI에 더 많은 비용을 지불하는 것을 꺼리기 때문**이며, 일부 기업은 업무에 AI를 활용해 얻는 비용 절감 효과를 측정하기 어렵고 AI가 여전히 간과할 수 없는 오류를 범하고 있다는 점을 지적했다고 밝힘\n\n**4) BofA, ‘내년 S&P 500 상승여력 제한’**\n뱅크오브아메리카(BofA)는 내년 미국 증시 추가 상승 여력이 제한적일 것으로 전망. BofA는 S&P500 지수가 내년 12월 약 7,100pt로 현재보다 4% 높은 수준에서 마감할 것으로 예상. BofA의 Savita Subramanian은 현재 시장이 2000년 닷컴버블 시기처럼 종목 쏠림이 심하고 밸류에이션이 높은 특징을 보이지만, 같은 방식의 붕괴로 이어지지는 않을 것으로 예상. 다만 빅테크 기업들이 **인공지능(AI) 투자를 아직 실질적인 수익으로 연결하지 못하면서** AI 관련 ‘에어포켓’ 위험에 노출돼 있다고 분석 \n\n**5) 구리 가격, 또 사상 최고치 경신**\n**구리 가격이 관세 부과 가능성과 공급 차질 우려가 겹치며 사상 최고치를 다시 경신.** 구리 가격은 올 들어 30% 넘게 올랐음. 최근 시장은 관세 부과 우려에 미국행 구리 선적 물량이 급증하면서 글로벌 재고가 임계 수준까지 줄어들 수 있다고 경고해왔음. BMO 캐피털은 “구리는 기본적으로 강한 펀더멘털에 더해 투자자들은 광산업체들이 공급을 유지하고 확대하는데 큰 어려움을 겪고 있다는 점을 잘 알고 있다”고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16023, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1733, "date": "2025-12-03T07:34:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 지속**\nFOMC 회의를 대기하는 가운데 간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 오른 1469원 수준 마감. 외국인이 코스피 현물 시장에서 한달 여만에 가장 많은 1.2조 원을 순매수하면서 환율의 상방 압력을 다소 상쇄. 스코셔뱅크는 “연준 정책 전망, 연준 지도부 교체 가능성에 대한 시장의 관심, 계절적 추세”를 고려할 때 **“현재 달러가 이 반등을 지속할 여지는 거의 없다”**고 말했다. 실제로 1995년 이후 달러 지수(DXY)는 12월 평균 약 0.9% 하락\n\n**2) 비둘기 연준 의장 대비하는 시장**\n트럼프 대통령은 차기 연준 의장을 내년 초에 발표할 생각이라며, “이제는 한 명으로 압축됐다”고 밝힘. 또한 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 케빈 해싯을 언급. 최근 해싯이 파월 의장의 후임으로 급부상하자 **2026년 추가 금리 인하에 베팅하는 신규 포지션이 인기를 끌고 있음.** 브랜디와인글로벌인베스트먼트매니지먼트는 “해싯이 지명될 경우 가장 가능성 높은 결과는 베어 스티프닝”이라며, 인플레이션이 여전히 연준 목표를 상회하고 있는 만큼 단기 금리는 하락하더라도 장기 국채 금리는 오를 수 있다고 지적\n**\n3) BIS, 대형 헤지펀드와 딜러 밀착 지적**\n세계 최대 헤지펀드들은 딜러들과의 긴밀한 관계 덕분에 채권 시장에서 **소규모 경쟁사들보다 “상당히 높은” 레버리지를 매우 낮은 비용으로 축적**하고 있다고 국제결제은행(BIS)이 지적. BIS 보고서에 따르면, 은행들이 10대 헤지펀드에 적용한 평균 헤어컷(레포 거래에서 담보 가치의 감액)은 거의 제로에 가까웠음. 글로벌 레포 시장에서 헤지펀드들의 활동은 당국자들의 규제 목록 상위권에 올라있음\n\n**4) 美 MMF 자산 8조 달러 돌파**\n미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 사상 최초로 8조 달러를 넘어섰음. 높은 수익률을 바탕으로 투자자들 사이에서 인기가 급상승한 영향. 투자자들은 기준금리 인하에도 불구하고 **MMF 수익률이 다른 금융상품 대비 우위를 유지하고 있기 때문에 MMF로 자금을 계속 이동.** TD증권은 “금리가 서서히 하락함에 따라 유입 속도도 점차 완만해지겠지만, 역사적으로 2% 이상 수익률은 MMF로의 자금 유입을 지속적으로 유도해 왔다”고 분석\n\n**5) 푸틴, 우크라이나 동맹국 선박 공격 가능성 경고**\n푸틴 러시아 대통령은 자국 유조선에 대한 공격을 멈추지 않을 경우 **우크라이나를 지원하는 국가들의 선박도 공격할 수 있다고 경고. **지난 일주일에 걸쳐 러시아와 연관된 유조선이 집중 공격을 받은 가운데 한 선박 운항업체는 러시아 항로에 선박을 보내지 않겠다고 밝혔음. 러시아와 우크라이나가 전선에서 장기간 교착 상태를 이어가면서 양측이 에너지 인프라를 겨냥한 공세를 강화하며 갈등이 더욱 고조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17755, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1731, "date": "2025-12-02T07:43:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1467원 수준 마감. **일본은행(BOJ) 금리 인상 신호에 따른 엔화 강세 등의 영향**을 받았음. 골드만삭스는 미국의 성장과 관세 전망을 둘러싼 불확실성의 후퇴로 BOJ가 정책 긴축을 지속할 가능성이 높아졌다고 분석. 동시에 트럼프 대통령의 측근인 캐빈 해싯이 차기 연준의장으로 지명될 경우 연준의 독립성 우려가 재점화될 수 있다는 점에서 달러 자체의 약세 요인도 부각\n\n**2) 모간스탠리, ‘원화, 최악의 상황 끝났을 수도’ **\n한국은행 통화정책 완화 사이클이 끝나는 시기와 맞물려 연준 금리인하가 다가옴에 따라 원화가 곧 안정될 수 있다고 모간스탠리 스트래티지스트 James Lord가 전망. 그는 당분간 변동성이 이어지겠지만 통화정책 전환과 무역 긴장 완화로 인해 **“위험 대비 보상 측면에서 원화의 회복과 상대적 강세 가능성”이 높아졌다고 진단.** Lord는 미국 경제 지표 부진으로 연준이 금리를 인하해 달러가 약세를 보일 것이기 때문에, 원화가 내년엔 숨을 돌릴 수 있을 것이라고 주장\n\n**3) 엔화 1% 급등 **\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재의 매파 발언으로 달러 대비 엔화가 한때 약 1%까지 강세를 보이고 일본 국채 금리가 상승. 우에다 총재가 “국내외 상황을 종합적으로 점검해 금리 인상의 득실을 검토하겠다”고 말한 이후, 스왑시장은 **BOJ의 12월 금리인상 가능성을 80% 이상으로 높였음.** 스미토모 미쓰이 은행은 “우에다 총재의 발언은 예상보다 다소 매파적이었으며, 이는 엔화의 전환점이 될 수 있다”고 진단\n\n**4) 스트래티지 주가 급락 **\n비트코인 트레저리 전략을 유행시킨 **스트래티지는 향후 배당금 및 이자 지급을 위한 14억 달러 규모의 적립금을 조성했다고 밝혔음.** 해당 발표 후 스트래티지의 주가는 한때 12% 넘게 빠졌고, 비트코인도 급락. 스트래티지의 기업가치/비트코인 보유액 비율(mNAV)은 약 1.14배. 최고경영자 Phong Le는 “배당금 지급을 위해 자금이 필요할 경우 1배 미만 mNAV 상태에서 비트코인을 매각할 것”이라고 말했고, 이는 최후의 수단으로만 실행될 것이라고 덧붙였음\n\n**5) 손정의, “엔비디아 지분 매각시 울었다”**\n소프트뱅크 손정의 회장은 인공지능(AI) 투자를 위한 **자금이 무제한 있었다면 엔비디아 주식을 매각하지 않았을 것이라고 말했음.** 손 회장은 AI 투자 버블 논란을 일축하면서 당시 데이터 센터 건설 등 프로젝트 자금을 조달하기 위해 자본을 마련해야 했다고 설명. 그는 AI 거품론을 제기하는 사람들은 “충분히 똑똑하지 않다”며 “AI가 장기적으로 전 세계 GDP의 10%를 창출할 수 있다면, 수조 달러에 달하는 누적 지출도 충분히 상쇄할 것”이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10521, "forwards": 77, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1730, "date": "2025-12-01T14:53:27+09:00", "text": "**<11월 한국 수출: 아쉬운 非반도체>**\n\n11월 수출도 양호했습니다. 메모리반도체 호조와 대미국 수출 회복이 지속됐기 때문입니다. 다만, 내년 수출 증가율이 상승하려면, 非반도체 회복이 더해져야 합니다.", "views": 6772, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1729, "date": "2025-12-01T09:06:53+09:00", "text": "- 11월 수출 610.4억 달러(YoY +8.4%)\n- 반도체 +38.6%, 자동차 +13.7%\n- 일평균 수출 27.1억 달러(+13.3%)\n- 무역수지 97.3억 달러 흑자", "views": 13926, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1728, "date": "2025-12-01T07:41:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 5원 오른 1467원 수준 마감. **매파 금통위로 나타난 원화 강세의 상당 부분이 되돌려졌음.** 시카고 상품거래소(CME)의 기술 오류로 글로벌 트레이딩이 영향을 받으면서, 외환시장에서도 유동성이 감소. 크레디아그리콜의 스트래티지스트들은 “시장은 이제 연준의 12월 금리인하를 예상하고 있으며, 달러 강세를 보려면 예상보다 강한 경제지표가 나와야 한다”고 언급\n\n**2) 구리·은 가격 사상 최고치 경신**\n공급 부족과 강세 전망에 시카고 상품거래소(CME) 거래 마비 사태까지 겹치면서 구리 선물 가격이 금요일 최대 2.5% 상승. 은 역시 한때 5.9% 뛰어 사상최고치를 경신. 머큐리아 에너지 그룹은 **구리 가격이 더 오를 것이라며, 관세 불확실성 등으로 공급 부족이 심화될 수 있다고 지적. **스톤엑스 파이낸셜은 관세 영향과 거시경제 전망 개선, 공급 차질 등 강세장을 위한 “퍼펙트스톰”이 형성되었다고 진단\n\n**3) 골드만삭스, ‘12월 전망 맑음’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크는 최근 들썩였던 **변동성이 진정되고 종목 쏠림 현상도 개선된 데다, 추세 추종 전략마저 매수로 전환**됨에 따라 뉴욕증시 시계가 눈에 띄게 맑아졌다고 진단. S&P 500지수의 상승 종목 수에서 하락 종목을 뺀 5일 평균 시장 폭(breadth)은 11월 초 –150에서 최근 +150 영역으로 반등. 골드만의 변동성 패닉 지수(VPI) 역시 비슷한 양상이며, 시스템적 전략의 포지셔닝 또한 재설정\n\n**4) 블랙프라이데이 매출 증가**\n미국 블랙프라이데이 매출이 견조한 증가세를 기록함에 따라 **고물가와 고용 둔화 우려에도 불구하고 양호한 소비를 시사. **마스터카드 스펜딩펄스에 따르면, 자동차 제외 소매판매는 추수감사절 다음 날인 11월 28일에 전년대비 4.1% 증가해 작년 성장률을 상회. 마스터카드 경제연구소의 수석 이코노미스트 Michelle Meyer는 “소비자들의 지출 여력을 분명히 보여줬다”고 진단. 소매업체들은 가격에 민감한 소비자를 유치하기 위해 다양한 프로모션을 진행했지만 할인 폭은 지난 몇 년 대비 크지 않았음\n\n**5) OPEC+ 증산 일시 중단**\n세계 석유 시장에서 공급 과잉 징후가 커지자 **OPEC+가 계절적 시장 여건 악화에 대한 예상을 반영해 내년 1분기 증산을 일시 중단할 예정.** OPEC+가 공급 증가를 잠시 멈춤으로써 “시장 전망이 급격히 악화되는 시기에는 야심보다 안정성이 더 중요하다”는 메시지를 보냈음. 브렌트유는 올해 들어 15% 가량 하락. 다만, 우크라이나 종전 노력과 중동내 지정학적 리스크, 또 미국과 베네수엘라간 긴장 고조 등의 변수는 여전 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 10586, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1727, "date": "2025-11-28T07:39:42+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/28 Bloomberg>\n\n**1) 매파 금통위에 원화 강세**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 내린 1462원 수준 마감. **한국은행 금통위가 매파적으로 평가받으면서 원화 강세가 상대적으로 두드러졌음.** ING의 Francesco Pesole은 “달러는 G10 통화 대비 여전히 비싼 상태지만, 이번 주 조정 폭과 향후 추가 데이터 발표 전까지 추가적인 비둘기 리프라이싱 여지가 제한적임을 고려할 때, 추수감사절 연휴 기간 동안 달러에 대해 중립적 관점으로 전환한다”고 밝힘\n\n**2) 푸틴, ‘최종안 아직 없지만, 대화 열려있어’**\n우크라이나 전쟁 종식을 위한 트럼프 대통령의 제안은 합의의 기초가 될 수 있으나, 아직 최종안은 존재하지 않는다고 푸틴 러시아 대통령이 말했음. 미국 대통령 특사 스티브 위트코프가 다음 주 푸틴 대통령과 만날 예정. 푸틴은 “전반적으로 미국 측이 우리의 입장을 고려하는 것으로 보인다”며 “우리는 반드시 **어딘가에서 마주앉아 일부 구체적인 사항들을 진지하게 논의해야 한다.** 모든 것을 외교적 언어로 정리해야 한다”고 밝힘\n\n**3) 2026년 신흥국 채권 강세 전망**\n월가 주요 은행들은 **달러 약세와 인공지능(AI) 분야의 대규모 투자 확대 속에 내년에도 신흥국 시장이 강세를 이어갈 것으로 예상.** 올해 신흥국 자산의 현지 통화표시 채권 수익률은 2020년 이후 가장 높은 7%이며, 신흥국 통화지수는 6% 이상 상승하는 등 강한 흐름을 보였음. 모간스탠리는 연준의 추가 금리 인하 가능성이 신흥국 자산 랠리를 연장시킬 것으로 보고 있으며, 2026년 중반까지 신흥국 현지 통화 표시 채권이 약 8% 수익률을 거둘 것으로 전망 \n\n**4) 中 부동산업체 완커, 은행권 대출 거부**\n중국 대형 부동산업체 완커(Vanke)가 채무불이행 우려를 진정시키기 위해 단기 대출을 통해 자금을 확보하려고 나섰으나 최소 두 곳의 중국 대형 은행이 이를 거절. 완커는 다음 달 만기가 도래하는 총 57억 위안 상당의 채권 2종의 상환을 위한 이른바 ‘유동성 대출’을 확보하기 위해 은행들과 협의에 나섰으나 합의에 이르지 못함. 이는 중국에서 수년간 지속되고 있는 **부동산 위기의 생존 업체에 대한 지원이 약화되고 있음을 보여줌 **\n\n**5) OPEC+, 내년 초 증산 중단 방침 유지 전망**\nOPEC+ 국가들이 내년 초 원유 증산을 일시 중단하기로 한 결정을 유지할 전망. 앞서 사우디아라비아를 중심으로 한 주요 회원국들은 세계적인 공급 과잉과 유가 하락 압력 조짐 속에 내년 1분기에 원유 생산량 증가를 일시 중단하기로 결정. 원유 시장에서는 우크라이나 평화 협상이 변수가 될 수 있음.** 협상이 타결될 경우 결국 일부 러시아산 원유 공급이 재개될 수 있기 때문**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18059, "forwards": 72, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1726, "date": "2025-11-27T10:57:30+09:00", "text": "■ 11월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n인하, ‘인’제 ‘하’지 않습니다\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(유지) 기준금리를 현재의 2.50% 수준에서 유지\n\n(수정) 물가가 안정된 흐름 -> 물가상승률이 다소 높아진 가운데\n\n(유지) 성장세는 전망의 불확실성이 여전하지만 소비와 수출을 중심으로 개선세\n\n(수정) 금융안정 상황도 좀 더 살펴볼 필요 -> 금융안정 측면의 리스크도 지속\n\n※ 물가, 금융안정 부각\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(수정) 성장세가 완만히 둔화되겠지만 그 속도는 완만할 전망\n\n(유지) 물가는 국가별로 차별화\n\n※ 특이사항 부재\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(유지) 개선 흐름을 지속\n\n(수정) 수출도 반도체 경기 호조 등으로 당분간 양호한 흐름을 보이겠으나 미 관세 부과의 영향이 점차 커질 것으로 예상 -> 수출은 증가율이 다소 둔화되겠지만 반도체 경기 호조, 한‧미 관세협상 타결 등으로 예상보다 양호한 흐름을 이어갈 전망\n\n(수정) 상‧하방 불확실성이 확대된 것으로 판단 - > 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n(전망) 금년 및 내년 성장률은 지난 8월 전망(각각 0.9%, 1.6%)에 대체로 부합할 것 -> 지난 8월 전망치를 상회하는 1.0% 및 1.8%\n\n※ 경제 OK\n\n\n▶ 물가\n\n(수정) 안정적 흐름을 이어갔음 -> 높아졌음\n\n(수정) 환율 상승 등에도 불구하고 낮은 수요압력, 국제유가 안정 등으로 2% 내외의 오름세를 지속할 것 -> 국제유가 안정세 등으로 점차 2% 수준으로 낮아지겠으나 높아진 환율, 내수 회복세 등의 영향으로 지난 전망 경로보다 다소 높은 수준에서 움직일 것\n\n(전망) 금년 및 내년 소비자물가 상승률(2.0% 및 1.9%)과 근원물가 상승률(각각 1.9%) 모두 8월 전망치에 부합 -> 금년 소비자물가는 8월 전망치를 상회하는 2.1%, 근원물가는 지난 전망에 부합하는 1.9% 상승할 것으로 예상되며, 내년에도 소비자물가 및 근원물가 상승률이 지난 전망치를 상회하는 2.1% 및 2.0%로 전망\n\n※ 물가도 이제 고려요인\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(외환시장) 환율과 금리의 변동성이 다소 확대 -> 주요 가격변수의 변동성이 확대\n\n(주택시장) 가격 상승세와 거래량이 다시 확대 -> 가격 상승폭과 거래량이 둔화되었으나 가격 상승 기대는 여전히 높은 상황\n\n(가계대출) 증가규모가 상당폭 축소 -> 기타대출을 중심으로 증가폭이 확대\n\n※ 좋은게 없음\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(수정) 성장은 개선세를 이어가고 있지만 -> 성장률 전망이 상향조정\n\n(수정) 무역협상, 반도체 경기 전망 등과 관련한 불확실성이 확대 -> 향후 경로에 상·하방 요인이 모두 잠재해 있고 물가상승률은 예상보다 다소 높아진 상황\n\n(수정) 성장의 하방리스크 완화를 위한 금리인하 기조를 이어나가되 -> 금리인하 가능성을 열어두되\n\n(수정) 기준금리의 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것 -> 기준금리의 추가 인하 여부 및 시기를 결정해 나갈 것\n\n※ 인하 마무리", "views": 2476, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1725, "date": "2025-11-27T07:33:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 부총리 간담회 전후 변동성 확대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권 수준인 1469원 수준 마감. 구윤철 부총리 기자회견에서 **환율 안정책이 나올 것이라는 기대 등에 1450원대로 떨어졌던 달러-원은 그 기대가 충족되지 못하면서 점진적으로 상승**. 소시에테제네랄은 향후 몇 달간 잠재적으로 매파 연준에 대비한 헤지가 필요하다고 권고. “비둘기파적 결과는 여전히 유효하다. 트럼프 행정부의 완화 선호, 연준 지도부 교체 가능성, 경기 둔화 신호 등이 이를 뒷받침한다. 그러나 결과의 분포는 일방적이지 않다”고 진단\n\n**2) 英 예산안 조기 유출. 재정긴축 의지에 일단 안도**\n레이첼 리브스 영국 재무장관이 발표한 예산안에 투자자들이 안도감을 느끼며 영국 국채와 파운드가 상승. 투자자들이 **재정준칙에 대한 여유 규모가 확대되고 국채 발행이 예상보다 적다는 점에 주목**하면서 회복세를 보였음. 한때 0.3% 하락했던 파운드는 반등하며 약 한 달래 고점을 기록했고, 10년물 길트 금리도 하락\n\n**3) 中 부동산 위기 재부각?**\n중국 대형 부동산 개발업체인 차이나 완커(China Vanke)가 처음으로 역내 채권 상환을 연기하겠다고 나서면서, 부동산 위기가 다시 수면 위로 드러나고 있음. 베이징 G 캐피털은 “이번에 **완커 채권 디폴트가 발생하면 정부의 부동산 구제책 효과가 크게 훼손**되고, 그 결과 주택 가격 하락이 가속화되고 다른 국유 개발업체들의 신용도 역시 전면 재평가 대상이 될 수 있다”고 우려\n\n**4) 네덜란드 연금 개혁에 따른 채권시장 부담 우려**\n유럽중앙은행(ECB)은 **네덜란드 연금제도 개혁이 장기물 채권과 금리 스왑에 매도 압력을 초래할 수 있다고 경고. **네덜란드 연금기금이 고령화 사회에 대응하기 위해 확정급여형에서 확정기여형 모델로 전환함에 따라, 장기채 수요가 감소할 것으로 예상. 네덜란드의 정책변화는 수년간 예고되어 왔지만, 네덜란드 연금 생태계가 유럽 금리 시장에서 차지하는 비중을 고려하면 결코 가볍게 볼 수 없음\n\n**5) IMF, 인도의 외환제도 재분류**\n국제통화기금(IMF)은 인도의 외환시장 개입 방식에 대한 평가를 변경. IMF는 인도의 실질적 환율 체제를 기존의 “안정화”에서 “크롤링 유사 제도(crawl-like arrangement)”로 재분류했다고 밝힘. 크롤링 페그란 주요 교역 상대국 간의 인플레이션 격차 등을 반영해 환율을 소폭·점진적으로 조정하는 체제를 의미. IMF는 인도중앙은행(RBI)이 **“과도한** **변동성을 억제한다”는 목적 아래 “빈번하게 시장에 개입하고 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 8243, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1724, "date": "2025-11-26T07:33:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/26 Bloomberg>\n\n**1) 환율 관련 긴급 간담회 소식 등에 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 하락해 1468원 수준 마감. **정부의 긴급 기자간담회 개최, 우크라이나가 평화협정에 원칙적으로 합의했다는 보도 등이 하락요인.** 글로벌 시장에서는 유로와 파운드, 엔화 등 주요 통화의 강세가 두드러졌음. JP모간은 미국의 통화 및 재정정책 완화로 내년 달러 약세가 예상되지만, 향후 금리 인상에 대한 베팅이 가속화될 수 있다며 신중한 견해를 유지\n\n**2) 연준의장 유력 후보 해싯 NEC 위원장 **\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 가장 유력한 연준의장 후보로 거론. 트럼프 최측근 해싯이 중앙은행 수장이 되면, 금리 인하 기조가 확고해질 가능성 높음. **해싯은 트럼프 대통령의 경제 시각과 궤를 같이하는 인물로 평가. **그는 “내가 연준의장이라면 지금 당장 금리를 인하할 것”이라며 “각종 지표가 그 필요성을 보여주고 있다”고 주장. 베센트 재무장관은 크리스마스 이전에 연준의장 지명을 발표할 가능성이 높다고 밝힘\n\n**3) 베센트, 연준 정책 단순화 촉구**\n베센트 재무장관은 차기 연준의장 후보자 5명과의 최종 2차 면접을 앞두고, 핵심 주제로 중앙은행의 단순화를 제시. 베센트는** “통화정책, 대차대조표, 규제정책 간에는 매우 복잡한 계산이 존재한다”**며 연준의장 후보 인터뷰에서 해당 내용에 초점을 맞췄다고 밝힘. 아울러 연준 위원들의 잦은 발언에 문제가 있다고 보고 지역 연은 총재들을 겨냥한 듯한 지적도 있었음\n\n**4) 백악관, 우크라 평화안 낙관 **\n우크라이나가 잠재적 협상안에 동의했다는 보도가 나온 이후, 젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국과의 협상이 계속되고 있다고 밝힘. 백악관 대변인은 **“해결해야 할 몇몇 미묘한 사안이 남아있지만 극복** **불가능한 것은 아니다”**며, “우크라이나와 러시아, 미국간에 추가 협상이 필요하다”고 언급. 현재 협상은 잠정적 평화 합의의 큰 틀에 관한 것으로, 영토 문제와 안보 보장 등 핵심 쟁점들은 여전히 조율 중이며, 이는 양국 정상 차원에서 해결해야 할 사안 \n**\n5) 매크로 트레이더, 16년 만에 최대 실적 기대**\n통화정책 변화에 대한 베팅이 늘면서 **매크로 트레이더들은 2009년 이후 최고의 성적표를 받아볼 전망.** 골드만삭스와 JP모간 등은 채권, 크레딧, 원자재 거래로 전년대비 10% 늘어난 1650억 달러의 수익을 거둘 것으로 예상. 중앙은행 금리 조정, 관세 불확실성, 재정적자 우려, 금리 커브 스티프닝 등이 금리 트레이더들의 수수료 총액을 확대시켜 G-10 금리 부문의 수익은 5년 만에 최고치인 400억 달러에 달할 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19888, "forwards": 86, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1723, "date": "2025-11-25T07:38:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/25 Bloomberg>\n\n**1) NPS 환헤지 레벨로 다가서는 달러-원 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 5원 오른 1476원 수준 마감. 국민연금(NPS)의 전략적 환헤지 레벨로 인식되는 1480원대에 근접. **공격적인 원화 약세 베팅보다는 주로 수급쏠림에 따른 환율 오름세가 지속**되고 있으며, 최근에는 달러 매도 물량이 숨어 버리는 경향도 나타나고 있음. 나인티원의 Wai Kiat Soh는 국민연금의 달러 매도가 원화에 필요한 지지력을 제공하겠지만, 한국 개인 투자자들의 자금 유출은 계속해서 원화를 압박할 수 있다고 지적\n\n**2) 고환율 불끄기 작전 **\n올해 대부분의 신흥 통화들이 달러 대비 강세를 보이고 있는 것과 달리, 원화가 약세 흐름으로 돌아섬에 따라 금리 인하 기대감이 약해지고 있음. 씨티그룹은 NPS 환헤지를 촉발할 수 있는 1480원 수준에 근접하고 있다며 달러 매도가 최대 약 500억 달러에 이를 것으로 예상. TS 롬바르드는 **외환스왑과 함께 NPS의 달러 매도가 다음 달에 이루어질 수 있다고 전망.** 기획재정부·보건복지부·한국은행·국민연금은 NPS 해외투자 확대 과정에서의 외환시장 영향 등을 점검하기 위한 4자 협의체를 구성 \n\n**3) 월러 이사 12월 인하 지지**\n차기 연준 의장 후보로 거론되는 크리스토퍼 월러 연준이사는 12월 금리 인하를 지지하지만, 내년 1월부터 경제 지표가 쏟아져 나오면 회의 때마다 상황을 보고 결정하는 방식으로 갈 수 있다고 밝혔음. 그는 “우리의 이중 책무와 관련해 나의 **주된 우려는 노동시장이기 때문에 다음 회의에서 금리 인하를 지지한다**”고 언급. 월러는 연방정부 셧다운으로 지연된 여러 경제지표가 12월 FOMC 이후 쏟아져나옴에 따라 1월 결정이 “약간 더 까다로울” 수 있다고 지적\n\n**4) 트럼프, 내년 4월 중국 방문 예정**\n시진핑 중국 국가주석은 트럼프 미국 대통령에게 대만 문제를 거론하며 개선된 양국 관계를 유지하자고 강조. 트럼프는 시 주석과 미국산 농산물 구매와 펜타닐 단속 등에 논의했다고 밝힘. 또한 내년 4월 베이징을 방문하기로 합의했고, 시 주석을 내년 국빈방문으로 초청했다고 전했음. 소식통에 따르면 양국은 **희토류 판매에 대한 세부 사항을 협상 중이며, 트럼프 행정부는 중국에 최신 인공지능 칩 판매 허용 여부를 다시 검토 중**\n\n**5) 빅테크 채권 발행 급증에 크레딧 시장 압박 우려**\n빅테크 기업들의 채권 발행 홍수가 투자자들의 수요를 압도하면서 크레딧 시장을 압박할 위험이 제기. 모간스탠리는 테크기업들이 인공지능(AI) 및 데이터 센터 확장을 위해 2028년까지 최대 1.5조 달러의 부채 조달에 나설 것으로 예상되며, 그 결과 시장 전반의 스프레드가 확대될 수 있다고 진단. JP모간은 5대 빅테크 기업만 합쳐도 2026년 자본지출 규모가 약 5700억 달러로 급증할 것으로 전망. TD증권은 **미국 투자등급 채권 발행이 2.1조 달러로 늘어 스프레드가 내년 100~110bp로 확대될 것으로 예상**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14860, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1722, "date": "2025-11-24T07:37:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 일주일새 20원 상승**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 1원 내린 1471원 수준 마감. 외국인이 코스피 현물을 2.8조원 순매도하면서 **올해 고점인 동시에 국민연금의 전략적 환헤지가 예상되는 1480원대로 향했으나, 장 후반에 환율이 다소 하락.** 원화 트레이더들은 상관관계가 높은 엔화의 움직임도 주시. ING는 일본 당국의 개입 시점이 가까워지고 있다며 최대 1000억 달러가 시장에 유입될 가능성을 제기했고, 크레디아그리아콜은 다카이치 정부가 외환시장에 보다 적극적으로 개입할 것으로 예상\n\n**2) 윌리엄스 총재, ‘금리 인하 여지 있어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 노동시장이 약해지면서 **가까운 시일 내에 금리를 추가로 인하할 여지가 있다고 밝혔음.** “통화정책은 여전히 다소 제약적”이라며 “연방기금금리 목표 범위의 추가 조정이 가까운 시일 내에 여전히 가능하다고 보며, 이를 통해 정책 기조를 중립 범위에 더 가깝게 이동시켜 우리의 이중 책무 달성 사이에서 균형을 유지할 수 있을 것”이라고 판단. 그는 노동 시장이 냉각되면서 고용에 대한 하방 위험은 증가한 반면, 인플레이션에 대한 상방 위험은 다소 완화된 것으로 평가\n\n**3) 연준 내 의견분열 심화**\n12월 FOMC 회의를 앞두고 연준내 의견 분열이 심화됨에 따라 시장 전문가들은 벌써부터 표 대결을 점치고 있음. 최근 연준인사들의 발언을 종합해 볼 때 **FOMC는 현재 거의 팽팽하게 갈라진 상태.** 노동시장 약화와 고물가 지속 사이에서 통화당국의 고민이 깊어짐에 따라 올 6월을 마지막으로 FOMC는 만장일치에 도달하지 못했고, 연방정부 셧다운으로 주요 경제 지표 발표가 지연되면서 논의는 더욱 복잡해졌음\n\n**4) 우크라이나 평화안 거부 **\n우크라이나는 물론 주요 유럽 동맹국들이 **미국과 러시아가 주도한 평화안의 핵심 사항을 거부.** 미국은 우크라이나가 이번 중재안을 받아들이지 않을 경우 군사 지원을 중단하겠다고 위협한 것으로 알려졌음. 블룸버그가 확인한 평화안 초안에 따르면 우크라이나는 크림반도, 루한스크, 도네츠크 지역을 사실상 러시아 영토로 내어주고, NATO 가입을 포기하고 자국군 규모를 대폭 축소해야만 함. 우크라이나와 유럽 주요국은 현재 전선에서 휴전한 이후에 영토 문제를 논의해야 한다는 입장을 전달한 것으로 알려졌음\n\n**5) 美 10월 CPI 보고서도 안 나온다 **\n미 노동통계국((BLS)은 **10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 발표할 수 없게 됐다고 밝혔음. **11월 CPI 보고서는 12월 18일 발표. 앞서 BLS는 데이터 수집 차질로 10월 고용보고서 발표를 취소. CPI는 미국의 물가 상승률을 대표하는 핵심 지표로, 1억 명이 넘는 미국인들의 임금·연금·복지 수준에 영향을 미침. CPI는 주로 미국 전역의 소매점과 서비스 업소를 직접 방문해 수천 개 품목의 가격을 조사하는 방식으로 작성 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 13733, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1721, "date": "2025-11-21T07:31:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,470원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 오른 1,472원 수준 마감. 지난주 국민연금 등과의 환율안정 방안이 언급된 이후 1,470원에 대한 경계심이 있었으나, 런던 **장 막판에 상승폭을 확대하며 취약한 시장 심리를 드러냈음.** 달러-엔 환율 또한 장중 1월래 고점을 경신하며 158선을 위협\n\n**2) AI 리스크 헤지로 주목받는 오라클 CDS**\n오라클이 크레딧 시장에서 AI 위험 지표로 급부상하는 모습. 트레이더들은 오라클의 경쟁사 대비 낮은 신용등급 등을 주목하며 오라클 신용부도스와프(CDS)에 몰려들었음. **오라클의 5년물 CDS 프리미엄은 최근 몇 달 사이 세 배로 급등해 연 111bp 정도로 치솟았음. **TD 증권은 “시장에서 흔히 볼 수 있듯 유동성은 유동성을 낳으며, 한 번 그 순환이 시작되면 쉽게 멈추지 않는 경향이 있다”고 언급\n\n**3) 상반된 미국 고용 세부지표**\n9월 미국 고용이 반등했으나 실업률도 오르면서, **노동시장의 상반된 흐름 부각.** 비농업 부문 고용은 11만 9,000명 늘어 예상치 상회했으나 실업률은 거의 4년래 가장 높은 4.4%로 올랐음. 이전 지표들은 ‘저고용·저해고’ 국면을 보였지만 최근 들어 대량 해고 발표가 잇따르면서 미국인들의 일자리 안정성에 대한 우려가 더욱 커지고 있음\n\n**4) 연준의 신중론**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 노동시장을 지원하기 위해 **금리를 내릴 경우 고인플레 장기화와 금융 안정성 리스크 확대가 우려**되며, 그 결과 향후 침체가 발생할 경우 그 충격이 더 커질 수 있다고 주장. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 역시 12월 금리 인하를 단행하는 데 신중한 입장임을 시사. 마이클 바 연준 이사는 인플레이션이 연준 목표치보다 여전히 1%p 높은 수준에 머물러 있는 만큼 추가 금리 인하 검토 시 신중해야 한다고 밝혔음\n\n**5) 쿡 연준 이사, ‘사모신용 리스크 주목’**\n리사 쿡 연준 이사는 사모신용 부문의 예상치 못한 손실이 레버리지 기업들과의 **복잡한 연결 구조를 통해 금융 시스템 전반으로 확산될 가능성을 주의 깊게 모니터링해야 한다고 촉구.** 그는 “익스포저 규모와 복잡성이 투명하게 공개되지 않고, 특정 부문이 급격한 성장을 겪고, 해당 구조가 아직 완전한 신용 주기를 거치지 않은 경우, 최근 사례와 같은 일이 추가로 발생할 가능성이 커진다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10643, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1720, "date": "2025-11-20T23:43:00+09:00", "text": "임금 상승세 강화 및 경제활동참가율 반등: 고용 둔화가 가파르진 않음", "views": 3474, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1719, "date": "2025-11-20T23:42:54+09:00", "text": "실직 및 구직단념자 증가: 노동시장 약화", "views": 3798, "forwards": 16, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1718, "date": "2025-11-20T22:30:55+09:00", "text": "9월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 42565, "forwards": 225, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1717, "date": "2025-11-20T07:34:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 경계**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1468원 수준 마감. **엔비디아 실적과 미국의 노동시장 데이터 발표 등을 앞두고 달러 강세 압력이 강해진 영향. **다만, 1470원에 다가갈수록 당국 경계심이 커지는 분위기. 스코셔은행은 “뉴스가 부재하고, 시장 내 지속적인 조정 국면, 다가오는 이벤트 리스크에 대한 주목을 반영해 달러가 강세를 보이고 있다”고 진단. 전통적인 안전자산인 금, 스위스 프랑, 일본 엔화의 높은 변동성으로 달러의 헤지 매력이 커지고 있다는 분석도 있음\n\n**2) 골드만 사장, 증시 추가 조정과 서브프라임 대출 리스크 지적**\n골드만삭스의 존 월드론 사장은 “현재 시장에서 조정 국면이 나타나고 있는데, 이는 건강한 현상이라고 본다”며 “시장은 인공지능(AI)에 집중하고 있다. 시장이 기대하는 자본 투자 수익률을 달성할 수 있을지, 그리고 그 기대가 이미 주가에 반영되었는지가 핵심 논쟁”이라고 진단. 신용 시장 위험에 대한 질문에는 서브프라임 대출을 지목. “경제에서 가장 약한 부분은 취약계층 소비자로, 경제의 서브프라임 부문에 많은 대출이 이루어져 왔다”고 지적. 대출 심사 기준이 느슨해지기 시작했지만, 이것이 **신용 위기로 이어지지는 않을 것이라며 “경제가 버텨낸다면 신용 시장도 괜찮을 것”**이라고 덧붙였음\n\n**3) 채권 딜러들, 연준 SRF 활용 거부**\n연준의 주요 차입 제도인 상설 레포(SRF)를 활용하라는 요구에 채권 트레이더들이 반발하면서 레포 시장 긴장을 완화하려는 중앙은행의 노력을 복잡하게 만들고 있음. 프라이머리 딜러들은 지난주 회의에서 SRF를 통해 **중앙은행으로부터 직접 차입하는 것은 낙인효과와 같은 부정적인 인식을 여전히 동반**하며, 위기의 신호로 해석될 수 있다고 당국자들에게 말했음. 관계자들에 따르면 딜러들은 SRF를 더 매력적으로 만들기 위한 방안으로, 중앙청산기관인 FICC를 통한 청산을 허용하는 방안 등을 제안\n\n**4) 영국 인플레이션 7개월 만에 둔화**\n영국의 물가 상승률이 7개월 만에 처음으로 둔화됨에 따라 인플레이션 압박이 정점을 지났음을 시사. 10월 영국 소비자물가 상승률은 전년동월대비 3.6%로, 9월 3.8% 에서 하락. 인플레이션 수치가 6월 이후 최저 수준으로 떨어진 데에는 에너지 가격이 전년보다 둔화된 영향이 컸음. 이에** BOE가 12월 회의에서 인하를 단행할 수 있다는 기대감** 속에 파운드는 달러 대비 낙폭을 0.8% 가까이 확대했고, 머니마켓에서는 다음 달 금리 인하 확률을 80% 수준으로 프라이싱\n\n**5) 중국, 日 수산물과 영화 금지**\n중국 정부가 자국민의 일본 여행을 자제시킨데 이어 **일본산 수산물 수입을 중단하고 신규 영화 상영 허가를 보류. **중국 외교부 대변인은 다카이치 일본 총리의 대만 관련 발언을 철회하지 않을 경우 “심각한 대응 조치”를 취할 방침이라고 경고. 이번 조치는 긴장 완화를 위한 양국간 회동 이후 나온 것으로, 회담이 진전을 이루지 못한 것으로 보임\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10209, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1716, "date": "2025-11-20T06:58:03+09:00", "text": "* 데이터 블랙아웃\n- 고용: 10월 취소, 11월 지표 12/16일 예정\n- CPI: 10월 취소 가능성. 11월 지표 FOMC 이후 유력\n- FOMC(12/11 새벽): 9월 지표까지 보고 금리 결정 전망\n\n셧다운 여파에 대한 자세한 내용은 [이번 달 월보](https://t.me/lim_econ/1709) 참고 부탁드립니다.", "views": 10529, "forwards": 82, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1715, "date": "2025-11-19T10:08:25+09:00", "text": "https://t.me/haribo_market\n\n저희 시황 담당 김수연 위원님 채널입니다. 주변에서 요청이 너무 많았는데, 드디어 채널을 개설하셨네요. 많은 관심 부탁드립니다.", "views": 4641, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1713, "date": "2025-11-19T07:28:50+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 오른 1462원 수준 마감. 구윤철 부총리는 삼성전자 등 주요 수출기업 관계자들과 만나 **외환시장 안정이 거시경제와 산업 전반의 신뢰 회복에 중요한 만큼 긴밀한 협조를 요청.** 스탠다드차타드는 “미국 노동시장이 여전히 부진한 상태를 유지하고 있어, 연준의 완화 기대를 부추기고 신흥시장 고금리 채권에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다”고 분석 \n\n**2) 바킨 총재, ‘노동시장, 통계가 시사하는 것보다 약할 수도’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 인플레이션 전망에 대해 낙관하면서 **노동시장의 경우 통계가 보여주는 것보다 더 약할 수 있다고 주장.** 그는 “현장 조사 결과, 노동시장은 통계 수치가 시사하는 것보다 다소 약한 것으로 보인다”며, “기업들에게 현재 노동시장 상황을 물으면 ‘균형 잡혀 있다’고 답하지만, 그들이 말하는 ‘균형’의 구체적인 내용을 들어보면 실제로는 그렇지 않다”고 설명. ADP 리서치에 따르면 미국 기업들은 11월 1일 마감 4주 동안 주간 평균 2500개의 일자리를 줄였음 \n\n**3) JP모간 핀토, AI 밸류에이션 조정 가능성 경고**\n대니얼 핀토 JP모간 부회장은 급성장 중인 AI 산업의 밸류에이션이 재평가될 시점이라고 진단하며, 하락세가 발생한다면 주식시장 전반에 파장이 미칠 수 있다고 경고. 그는 “해당 분야에 조정 국면이 있을 것”이라며, “또한 S&P 지수와 관련 산업 전반에도 조정이 유발될 것”이라고 언급. 핀토는 “이러한 기업 가치를 정당화하려면 생산성 수준을 고려해야 하는데, 이는 **실현될 수 있지만 시장이 현재 가격에 반영한 만큼 빠르게 일어나지는 않을 것**”이라고 지적 \n\n**4) 레드번, MS·아마존 투자의견 하향**\n로스차일드 레드번의 Alexander Haissl는 마이크로소프트(MS)와 아마존닷컴을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향. 그는 ‘믿어 달라, 생성형 AI는 초기 클라우드 1.0과 같다’는 업계 주장이 “점점 더 부적절해 보인다”며, **경제성이 “예상보다 훨씬 약하다”고 지적.** 또한 “생성형 AI의 마진은 5~6년이라는 긴 감가상각 기간을 가정하고 있는데, 이는 클라우드 초기 3년에 비해 훨씬 길다”며, “이는 생성형 AI의 자본 집약도가 현저히 높은 반면 가격 결정력은 눈에 띄게 약하다는 것을 의미한다”고 설명 \n\n**5) ‘셀 재팬’ 트레이드 부상**\n일본 주식 및 채권 시장이 **중국과의 외교 갈등과 재정 건전성에 대한 우려로 급락.** 닛케이 225 지수는 3.2% 빠지며 4월 9일 이후 최대 낙폭을 기록했고, 40년물 일본 국채 금리는 한때 8bp 오른 3.68%로 2007년 해당 채권 발행 이후 가장 높은 수준에 도달. 인베스코 자산운용은 “재정 불확실성이 커지고 중국과의 관계에 대한 불안감도 커지고 있다”면서 “전반적인 시장 심리가 악화되면서 ‘셀 재팬’ 움직임을 부추기고 있다”고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16251, "forwards": 84, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1712, "date": "2025-11-18T07:37:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/18 Bloomberg>\n\n**1) 원화 다시 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1460원 수준 마감. 지난주 금요일 구윤철 부총리 등이 국민연금·수출업체 등 주요 수급 주체들과 협의해 **환율 안정 방안을 마련하겠다고 밝힌 이후의 원화 강세는 오래 가지 않았음. **글로벌 외환시장에서는 달러 강세 및 엔화 약세가 두드러졌음. 특히 엔화는 수십년래 처음으로 유로 대비 180엔을 터치. 다카이치 총리가 대만 해협 위기 시 일본군 파병 가능성을 공개적으로 언급한 이후 중-일 갈등은 계속 고조\n\n**2) 씨티, 한국 단기자금 및 크레딧 시장 우려**\n현재 타이트해진 **국내 단기 자금시장과 회사채 시장의 유동성 및 신용 여건이 계절적 요인과 맞물려 일시적으로 악화될 수 있다고 씨티그룹은 전망.** 그 배경으로 기준금리 경로가 동결 또는 인상으로 전환되었음을 시사하는 시장 상황, 국내 자본 흐름이 은행에서 주식 시장으로 이동하면서 은행의 대규모 자금 수요 발생, 기업 부문의 증가된 자금 수요 등을 지적. 이에 따라 연내 한은이 유통시장에서 국고채를 직접 매입하거나 기재부가 긴급 바이백을 실시할 가능성이 높아졌으며, 연말 계절적 영향을 완화하기 위해 한은은 대규모 RP 매입 등의 공개시장조작으로 유동성을 지원할 수 있다고 예상\n\n**3) 건들락, 사모대출에 시장붕괴 경고**\n베테랑 채권 투자자인 더블라인 캐피털의 제프리 건들락은 비상장기업에 대한 위험한 대출과 인공지능(AI)에 대한 과도한 기대 속에서 시장 붕괴가 다가오고 있다며, 20%의 현금 보유를 권고. 그는 “미국 주식 시장의 건강 상태는 내 경력 내내 본 것 중 가장 안 좋은 수준”이라며, “믿기 힘들 정도로 투기적인” 베팅을 경계하라고 경고. 또한 1.7조 달러 규모의 사모대출 시장이 “쓰레기 대출”을 하고 있다며, “**금융 시장의 다음 큰 위기는 사모 대출 시장에서 발생할 것이다.** 이는 2006년 서브프라임 모기지 재포장 당시와 동일한 위험 신호를 보이고 있다”고 진단\n\n**4) 헤지펀드 틸, 엔비디아 매도 **\n피터 틸의 헤지펀드 틸 매크로가 올 3분기에 엔비디아 주식 보유분을 전량 매각하면서, **대표적 인공지능(AI) 관련주에 대한 철수를 단행한 사례를 추가. **앞서 헤지펀드 매니저 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어를 대상으로 한 약세 베팅을 공개했고, 일본의 소프트뱅크도 최근 엔비디아 지분을 58억3000만 달러에 처분했다고 발표. 909개 헤지펀드의 3분기 13F 공시 분석 결과, 161개 펀드가 엔비디아 투자 비중을 늘린 반면 160개 펀드는 축소 \n\n**5) 아마존도 대규모 채권 발행**\n인공지능(AI) 인프라 구축 경쟁 속에서** 아마존닷컴이 약 3년 만에 처음으로 150억 달러 규모의 채권을 발행. **이번 조달 자금은 인수합병, 자본 지출, 자사주 매입 등 다양한 용도로 사용. 아마존은 최대 6개 종류로 투자등급 채권을 발행하며, 최장기인 40년물의 경우 미국채 대비 프리미엄을 0.85%p까지 좁혔음. ‘하이퍼스케일러(hyperscalers)’로 불리는 대형 테크 기업들의 채권 발행 붐으로 올해 글로벌 회사채 조달 규모는 6조 달러를 넘어 사상 최대를 기록할 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11989, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1711, "date": "2025-11-17T07:36:48+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/17 Bloomberg>\n\n**1) 국민연금 등판에 환율 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 금요일 밤 전 거래일 대비 약 15원 내린 1451원 수준 마감. **정부의 개입성 발언과 국민연금을 동원한 환율 안정 방안, 한미 무역합의 팩트시트 공개, 달러 약세 등의 영향.** 한편 BofA의 글로벌 투자자 대상 설문에 따르면 달러 익스포저가 중립으로 돌아서며 8개월간 이어진 약세 흐름을 마감. 연말 위험 회피 심리가 일부 반영된 결과일 수 있으나, 미국 경제 지표 부재도 영향을 미쳤을 것으로 보임\n\n**2) 트럼프, 유권자 반발에 소고기·토마토 등 관세 인하 **\n트럼프 대통령이 소고기와 토마토, 커피, 바나나 등에 대한 관세를 인하하는 행정 명령을 내렸음. 이는 높은 생활 물가에 시달리는 유권자들의 압박에 굴복한 조치로, 미국 내에서 충분히 생산되지 않는 수백 종류의 식료품이 대상. **트럼프는 최근 경제 활성화를 위한 정책에 집중하는 쪽으로 방향을 선회하기 시작.** 자신이 주도한 고관세 정책이 물가 부담을 가중시키고 있다는 점을 암묵적으로 인정한 셈 \n\n**3) 유가 70달러 베팅 확대**\n일부 투자자들은 러시아와 이란 등 주요 산유국을 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 **브렌트유 가격이 2주 안에 배럴당 70달러를 돌파할 가능성에 베팅. **우크라이나가 러시아의 주요 흑해 항구에 공습을 단행했다는 보도가 전해졌고, 이란이 호르무즈 해협을 통과하던 마셜제도 국적의 유조선을 나포해 이란 영해로 진로를 바꾸게 했다는 소식도 부각. 브렌트유 선물은 금요일 장중 한때 3% 가까이 점프해 64.9달러를 기록 \n\n**4) 英 소득세 인상 계획 철회에 길트 매도세**\n영국 재무장관 레이첼 리브스가 예산안에서 소득세 인상 계획을 내놓지 않을 것으로 알려지면서, 투자자들이 **세수 부족분을 어떻게 메울 것인지 의문을 제기하며 길트채를 대거 매도. **리브스는 기본 소득세율과 고소득자 세율 인상 계획 모두를 추진하지 않기로 결정. 세율을 올리지 않겠다는 노동당의 선거 공약을 어기는 것에 대해 내부 우려가 확산된 영향. 영국 국채는 개장 직후 급락하며 한때 10년물 금리가 14bp 상승. 파운드화는 달러 대비 최대 0.6% 약세\n\n**5) 중국, 다카이치의 대만 발언 후 日여행 자제 촉구**\n중국이 자국민에게 일본 여행을 자제할 것을 촉구. 대만을 둘러싼** 군사적 충돌 발생 시 개입 가능성을 시사한 다카이치 사나에 일본 총리의 발언 이후 중-일 갈등이 격화.** 중국 외교부는 “일본 지도자가 최근 대만을 두고 노골적으로 도발적인 발언을 해 중-일 교류 분위기를 심각히 훼손했으며, 일본 내 중국 국민의 생명과 안전에 중대한 위험을 초래했다”고 비난. 에버코어 ISI는 중국이 관광이라는 해묵은 카드로 일본을 압박하려 한다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 20912, "forwards": 76, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1709, "date": "2025-11-14T16:37:48+09:00", "text": "**<데이터 블랙아웃>**\n\n1. 연말까지 셧다운 여파\n2. 버티는 달러화\n3. 원/달러 환율 미스터리\n4. 신용 리스크 확산의 기준\n\n**연말까지는 불확실성이 높은 구간일 것으로 예상합니다. 경제지표 공백에 따른 경기 판단의 어려움, 금리 인하에 대한 연준 내 이견, 연준 전망과 시장 기대 간 격차 확대 등이 부담입니다. 보수적인 대응이 필요합니다.**", "views": 5531, "forwards": 84, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1708, "date": "2025-11-14T07:41:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/14 Bloomberg>\n\n**1) 해외투자 확대에 원화 불안 지속**\n달러-원 환율은 간밤 전일 대비 약 4원 내린 1465원 마감. 미국 셧다운이 종료된 영향에 달러 약세가 전반적으로 나타났음. 10월 중 국내 개인의 해외주식 순매수가 역대 최대를 기록한 가운데, **거주자 특히 국민연금의 달러 매수세가 시장 상황을 더욱 흔드는 모습. **한국은행은 10월 달러-원이 상당폭 상승한 배경으로 매파 FOMC에 따른 달러 강세, 일본 다카이치 내각 출범 이후 엔화 약세와 함께 “거주자 해외증권 투자 지속”을 주요 원인으로 지목\n\n**2) 12월 인하에 신중한 연준**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **12월 금리 인하 여부를 결정하기엔 아직 시기상조**라고 밝혔음. 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재도 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 여전히 상회하고 있다며, 추가 금리 인하에 신중해야 한다고 주장. 클리블렌드의 베스 해맥 역시 당분간 금리를 현 수준에서 유지해야 한다며, “물가를 2%로 되돌리는 것이 우리의 신뢰성을 지키는 핵심”이라고 강조. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 “현재 인플레이션이 여전히 약 3% 수준으로 너무 높다”며, “미국 경제의 일부 부문은 매우 견조한 모습이지만 노동시장의 일부는 압박을 받고 있다”고 진단\n\n**3) 美 셧다운 파장**\n셧다운이 종료되었지만 경제지표 공백이라는 파장이 당분간 지속되면서 연준이 12월 기준금리를 내리기 힘들 수도 있다는 지적이 제기. 에버코어ISI는 **연준 내 분열이 깊어져 파월 의장이 이를 통제하기 어려워졌다고 주장.** 스트라테가스는 통계 공백 여파로 “통화당국은 당연히 신중하게 움직이고 싶어하겠지만 그 결과 노동시장 여건이 4분기에 더 약해질 수 있다”고 우려. BMO 프라이빗웰스는 “물가·고용 데이터가 누락되는 등 불확실성이 여전하다”면서 정부 정상화 과정에서 변동성이 확대될 수 있다고 지적\n\n**4) EU, 달러 유동성 대안 검토**\n유럽 금융안정 당국자들이 연준 달러 유동성 지원기구에 대한 의존도를 낮추기 위해, 여러 중앙은행들이 보유한 달러를 공동으로 운용하는(pooling) 내용의 대체 시스템 구축을 논의 중. 이번 논의는 **트럼프 행정부 하에서 달러 의존도를 줄이려는 목적**으로 추진되고 있음. 한편, 뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 정부 셧다운이 종료되고 경제지표 발표가 재개되면서 외환시장의 변동성이 다시 확대될 수 있다고 경고\n\n**5) 마이클 버리의 사이언자산운용 SEC 등록 취소**\n영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공인 마이클 버리의 사이언 자산운용이 미국 증권거래위원회(SEC) 등록을 취소. 버리는 “2027년 주당 50달러”에 팔란티어 주식을 매도할 수 있는 옵션에 약 920만 달러를 투자했다고 전했음. 그는 “때로는 거품이 보일 때가 있다”며 시장 과열을 경고해 왔음. 등록 취소는 그가 헤지펀드를 폐쇄하거나 **사실상 외부 투자자 없이 내부 운용 체제로 전환할 가능성을 시사.** 그는 2008년에도 전신인 사이언 캐피털을 폐쇄한 바 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11637, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1707, "date": "2025-11-13T07:44:03+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 근접**\n달러-원(BGN) 환율은 간밤 전일 대비 약 7원 오른 1469원 마감. 이창용 총재는 “외환시장에서 과도한 움직임이 나타날 경우 개입할 의향이 있다”면서도, **“금융안정 측면에서는 덜 걱정하는데, 국내 거주자의 해외투자 수요에 기인하기 때문”이라고 설명.** 환율 상승세가 진정되려면 뚜렷한 약달러 전환이 필요한데, 현재 가장 가능성이 높은 재료는 이르면 다음 주 발표될 미국 고용보고서가 될 수 있음. 달러-엔 환율 또한 일본 재무상의 경고성 발언에도 불구하고 장중 한때 2월래 처음으로 155엔선 돌파를 시도 \n\n**2) 美 서브프라임 차주 자동차 대출 연체율 역대 최고치**\n점점 **더 많은 미국인들이 자동차 대출을 제때 갚지 못하고 있음.** 피치 레이팅스에 따르면, 자동차 대출을 60일 이상 연체한 서브프라임(저신용) 차주 비율이 10월 기준 6.65%로 상승. 이러한 취약성은 지난 9월 중고차 딜러이자 서브프라임 자동차 대출 기관인 트라이컬러 홀딩스가 갑작스럽게 파산을 선언하면서 표면 위로 부상. 경제 성장이 둔화되고 고용 시장이 약화되면서 미국인들은 더욱 어려운 재정 압박에 직면할 전망\n\n**3) 백악관, ‘10월 고용 및 CPI 발표 어려울 듯’ **\n백악관 대변인은 **셧다운으로 인해 10월 고용 및 소비자물가지수(CPI) 발표가 불가능할 수도 있다고 밝힘. **캐롤라인 리빗은 이처럼 데이터가 부재한 상황에서 연준이 중요한 시기에 사실상 “눈을 가린 채로” 판단해야 할 상황이 벌어질 수 있다며 우려를 표명. 10월 1일부터 시작된 정부 셧다운으로 인해 노동통계국(BLS) 등 주요 통계기관들이 경제지표 생산 및 공표를 중단한 상태. 다만, 누락될 내용이 고용보고서 전체인지 아니면 일부인지는 명확치 않음\n\n**4) 골드만, ‘향후 10년간 미국 증시 글로벌 대비 뒤쳐질 것’**\n올해 뉴욕증시의 상대적 부진을 정확히 예측한 골드만삭스가 향후 10년간 미국 주식이 계속 뒤처질 것으로 전망. Peter Oppenheimer 등은 높아진 밸류에이션에 상승폭이 제한될 수 있으므로 **미국 외 지역으로 투자 다각화를 확대하라고 권고. **그들은 향후 10년간 S&P 500지수의 연간 수익률이 6.5%에 그쳐 모든 지역 중 가장 낮은 수준을 기록할 것으로 예상. 이들은 “명목 GDP 성장률 상승과 구조 개혁이 신흥시장에 유리할 것으로 예상되며, 인공지능의 장기적 혜택은 미국 기술에 국한되지 않고 광범위하게 나타날 것”이라고 판단\n\n**5) 월가, 미국 대신 인도에서 채용 확대**\n트럼프 대통령이 전문직 취업(H-1B) 비자 규제를 강화하고 수수료를 인상하자 월가 은행들이 인도 현지에서 채용을 늘리고 있음. 벵갈루루에서 JP모간은 신용 지원 전문가를 채용 중이며, 골드만삭스는 상업용 부동산부터 요트에 이르기까지 모든 분야와 연계된 대출을 검토할 인력을 찾고 있음. 글로벌 은행들의 인도 현지 채용 가속화 움직임은 **고숙련 근로자에 대한 이민 통제를 강화해 미국내 일자리를 보호하려는 트럼프 전략의 한계를 드러냄**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17462, "forwards": 94, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1706, "date": "2025-11-12T07:48:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/12 Bloomberg>\n\n**1) 가까워지는 4월 고점 1480원**\n달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 6원 올라 4월 이후 최고 수준인 1462원 수준 마감. 지난 **4월 고점 1480원이 가까워지고 있으나, 시장에서는 공격적인 환율 롱베팅 또는 무질서한 변동성에 기댄 거래는 뚜렷하게 관찰되지 않고 있음.** 10월 한미 양국은 외환시장 개입이 환율의 과도한 변동성이나 무질서한 움직임에 대응할 필요가 있는 경우에만 고려돼야 한다는 점을 명시\n\n**2) 소프트뱅크, AI 투자 자금 마련 위해 엔비디아 지분 매각**\n소프트뱅크가 인공지능(AI) 투자 확대를 위해 엔비디아 지분 전량을 58억3000만 달러에 매각. 이번 매각은 미국 내 스타게이트 데이터센터와 AI 로봇 제조시설 등 다양한 프로젝트를 추진하는 데 필요한 자금 수요를 보여주며, 오픈AI부터 미국 반도체 설계업체 앰페어 컴퓨팅에 이르기까지 업계 핵심 기업들에 대한 지분을 활용해 AI 생태계의 중심 플레이어로 자리 잡겠다는 소프트뱅크의 구상도 드러남. 소프트뱅크의 Yoshimitsu Goto는 **이번 매각은 엔비디아 자체와 무관하며 단순한 자금 조달 조치라고 설명 **\n\n**3) 백악관 해싯, ‘셧다운 여파로 통계수집 차질’**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 사상 최장기 정부 셧다운으로 인해 지난 10월에 집계됐어야 할 일부 경제지표가 아예 기록되지 못할 가능성이 있어 **미국 경제의 전반적 상황을 평가하는 데 어려움을 초래할 수 있다고 우려.** 셧다운 기간 동안 정부 통계 기관들의 자료 수집이 중단되면서, 특히 수작업으로 이뤄지는 통계 보고서들이 큰 차질을 빚고 있음. 이에 따라 10월 소비자물가지수(CPI)가 제때 발표되지 못할 위험이 커졌고, 실업률 산출에 사용되는 가계조사 역시 불확실\n\n**4) 글로벌 은행들의 SRT 경쟁**\n대출 손실 위험을 이전하고 자본을 확보하기 위한 글로벌 은행들의 경쟁이 치열해지면서 ‘합성증권화(synthetic securitization)’ 규모가 급증. 이는 은행들이 대출 손실 위험의 일부를 ‘중요한 위험 이전(SRT)’을 통해 외부로 이전하는 거래 형태로, SRT를 통해 은행들은 대개 대출 자산 가치의 5~15%에 대해 부도 위험을 보장받을 수 있음. 국제통화기금(IMF) 보고서에 따르면, 2016년 이후 합성증권화를 통해 1조 달러가 넘는 자산이 구조화. IMF는 “레포에 대한 마진콜이 급증하면 **헤지펀드 투자자들이 유동성을 확보하기 위해 다른 자산을 매도하면서, 보다 유동적인 시장으로 위험이 전이될 수 있다**”고 경고\n\n**5) 캘퍼스, TPA 도입 검토**\n수조 달러 규모의 국부펀드와 연금 기금의 투자 방식을 재편할 수 있는 변화가 진행 중. 점점 더 많은 기금들이 전략적자산배분(SAA) 방식 대신 상장주식과 사모대출처럼 **성격이 전혀 다른 자산들을 같은 선상에 두고 전체 포트폴리오 관점에서 최적의 선택을 찾는 토탈 포트폴리오 접근법(TPA)을 검토.** 미국 최대 공적연기금인 캘리포니아공무원연금(캘퍼스, CalPERS)은 다음 주 TPA 채택 여부를 표결할 예정. 이미 싱가포르 국부펀드 GIC, 호주의 퓨처펀드, 캐나다연금투자위원회(CPP Investments) 등이 TPA 물결에 동참 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 7642, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1705, "date": "2025-11-11T07:44:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원대. ING, ‘1400원 근처 새 균형점’**\n달러-원(REGN) 환율은 간밤 전 거래일 대비 약 5원 내린 1456원 마감. ING는 주식 및 경상수지와 원화 사이의 상관관계가 약화됐다며, 이제는 순대외자산 흐름이 외환 움직임을 크게 좌우한다고 진단. ING는 “순대외자산 증가는 대외 금융 안정성을 높이지만 동시에 원화에 대한 압박을 유지한다”며, 더불어 최근 합의된 매년 200억 달러 규모의 대미 투자도 기존 달러 수요를 증가시킬 것으로 예상. **“구조적 저성장·저금리 환경이 지속된다면 달러-원 환율은 1400원 근처에서 새로운 균형점을 형성할 가능성이 있다”**고 분석\n\n**2) 데일리, ‘고금리 장기화 피해야’. 마이런 ‘50bp 인하 지지’**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 미국 경제가 수요 위축을 겪고 있을 가능성이 있으며 관세 관련 인플레이션은 당분간 억제될 것으로 예상됨에 따라 **금리를 장기간 지나치게 높게 유지해서는 안 된다고 주장. **스티븐 마이런 연준 이사는 양호한 인플레이션과 지속적인 고용 약세 징후로 인해 12월 FOMC에서 세 번째 연속 기준금리 인하가 필요하다고 주장. 무엇보다 인플레이션 지표가 예상보다 양호하다는 사실을 지적하며 “이는 9월보다 한층 비둘기파적 정책 기조가 합리적이라는 점을 시사한다”고 설명\n\n**3) 블랙록, 레노보 사모 대출 전액 손실**\n약 한 달 전만해도 블랙록은 주택 리모델링 업체 레노보 홈 파트너스에 빌려준 사모 대출의 가치를 액면가 그대로 평가했지만, 지난주 레노보가 갑작스럽게 파산 신청을 하면서 그 가치는 ‘0’으로 휴지조각이 됐음. 레노보 사태는 사모 부채 시장의 주요 취약점으로 지적되는 부분, 즉 **유동성이 낮은 대출의 평가 가치와 대출을 받은 기업의 실제 상황 사이의 괴리를 정면으로 드러냈음. **블랙록의 Philip Tseng은 “업종 전반의 약세라기 보다는 발행사의 특정한 이슈에 불과하다”고 강조\n\n**4) TSMC 월간 매출 성장세 18개월래 최저**\n인공지능(AI) 붐의 지속 가능성에 대한 불확실성이 부각되고 있는 가운데 TSMC의 월간 매출 성장세가 다소 둔화. TSMC의 10월 매출 증가율은 2024년 2월 이후 가장 낮은 16.9%를 기록. 다만 이는 애널리스트들이 예상한 이번 분기 평균 매출 증가율 16% 수준에 거의 부합. TSMC의 미국예탁증서(ADR)는 뉴욕증시에서 한때 3% 넘게 상승. **TSMC의 매출 둔화는 단 한 달간의 실적에 불과해 투자자들에게는 충분한 통찰력을 제공하진 못함**\n\n**5) EU, 화웨이 장비 금지 검토**\n유럽연합(EU) 집행위원회가 중국 **화웨이 및 ZTE의 장비를 역내 통신망에서 단계적으로 퇴출하도록 강제하는 방안을 검토.** 현재 통신 인프라 관련 결정 권한은 각국 정부에 있지만, 이번 제안이 법제화될 경우 EU 회원국들은 집행위의 보안 지침을 따를 법적 의무가 생김. 또한, 유선 네트워크에서도 중국산 장비 사용을 제한하고, 글로벌 게이트웨이 지원금이 화웨이 장비가 포함된 사업에 사용되지 못하도록 하는 등 EU 외 국가들의 중국산 장비 의존을 줄이도록 유도하기 위한 다양한 방안도 모색 중\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17402, "forwards": 76, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1704, "date": "2025-11-10T07:33:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/10 Bloomberg>\n\n**1) 가파른 원화 약세**\n달러-원(REGN) 환율은 금요일 밤 전일비 약 11원 급등해 4월래 최고치인 1461원 부근 마감. **달러 약세와 상관없이 AI 밸류에이션 우려가 확대되면서 원화는 더욱 큰 영향을 받는 양상. **지난 1주일 사이에 원화는 달러 대비 2.1% 떨어져 31개 주요 통화 가운데 가장 부진. 달러를 사들이는 강력한 수급 물량이나 역외 투자자들의 뚜렷한 롱 베팅이 특별히 감지되지 않는 상황에서 국내거주자의 해외투자 및 위험회피 분위기 등에 원화가 점진적으로 취약해지는 모습 \n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 사상 최저 근접**\n정부 셧다운이 경제 전망을 어둡게 하고 높은 물가가 가계의 재정 상황을 악화시키면서, 미국 소비자 심리가 사상 최저치 부근으로 급락. 미시간대학이 발표한 11월 소비자 심리지수 예비치는 50.3으로 전월 대비 3.3포인트 하락. 설문을 총괄한 Joanne Hsu는** “소비자들은 개인 재정 측면에서 다방면으로 압박을 느끼고 있다”**며 “또한 이들은 향후 노동 시장이 계속 약화되어 직접적인 영향을 받을 것으로 예상한다”고 언급\n\n**3) 美 고용시장 인식 악화**\n뉴욕 연은이 발표한 10월 소비자기대 설문조사(SCE)에 따르면, **미국인들의 고용시장에 대한 인식이 악화된 반면 기대 인플레이션은 다소 완화. **1년 후 실업률이 현재보다 높아질 확률은 평균 43%로 집계돼 4월래 최고치를 기록하며 소비자들이 향후 고용시장 둔화를 우려하고 있음을 시사. 가계 재정 전망은 계속 나빠져 1년 전보다 재정 상황이 악화됐다고 답한 비율이 늘었고, 1년 후에도 더 나빠질 것이라고 본 응답자도 증가\n\n**4) 암호화폐 올해 상승분 대부분 반납**\n최근 **한 달이 조금 넘는 기간 동안 암호화폐 시장은 올해 상승분의 거의 전부를 잃었음.** 코인게코 데이터에 따르면, 10월 6일 정점 당시 모든 암호화폐의 총 시가총액은 약 4.4조 달러로 사상 최고치를 기록했으나, 이후 20% 하락. 비트코인은 지난주 2022년 약세장 이후 지지선으로 주목받아온 200일 이동평균선을 하회. 암호화폐 거래소 BTSE의 Jeff Mei는 “AI 및 기술주 매도세가 이어진다면 비트코인이 10만 달러 아래로 떨어지고 알트코인은 더 큰 폭으로 하락할 가능성이 매우 높다”고 경고\n\n**5) 중국, 넥스페리아 수출 금지 해제**\n중국이 **네덜란드 반도체 회사 넥스페리아의 중국 내 공장에서의 수출을 다시 허용**하면서, 네덜란드 정부가 이 기업에 대해 행사하던 경영 통제 권한을 철회할 가능성이 열렸음. 차량용 반도체 등을 제조하는 넥스페리아는 네덜란드에서 설립됐으나 2019년 중국의 윙테크 테크놀로지가 지분을 인수하면서 중국계 기업이 됐음. 자동차 업체 관계자들에 따르면, 넥스페리아의 중국 공장에서 전력 제어용 핵심 반도체 출하가 이미 재개 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11609, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1703, "date": "2025-11-07T07:31:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 약 9원 오른 1450원 마감. 국내 **주식시장에서 외국인 매도세가 이어지면서 상대적 원화 약세 흐름 지속. **미국 노동시장 악화 신호에 달러 약세가 두드러졌으나, 달러-원 환율을 아래로 돌리진 못했음. BNY 멜론의 Geoffrey Yu는 외국인이 한국주식 매수 당시에 실행해 놓은 환헤지가 최근 자금 이탈 국면에서 정리되고 있을 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 美 기업 10월 해고 발표 최대**\n인공지능(AI)이 산업 구조를 재편하고 비용 절감을 가속하면서, 미국 기업들이 10월 기준 20여 년 만에 최대 규모의 감원을 발표. 지난달 기업들은 총 15만 3074건의 감원을 발표했는데, 이는 전년 동월 대비 거의 세 배에 달하는 수치로 기술 및 물류 부문이 주도. 챌린저는 “일부 산업은 팬데믹 기간의 채용 붐 이후 조정 국면에 접어들기도 했지만, 동시에 **AI 도입 확대와 소비자 및 기업의 지출 약화, 비용 상승에 따른 긴축과 채용 동결이 진행되고 있다**”며, “새 직장을 신속하게 구하기가 더 어려워지고 있어 노동시장이 추가 둔화될 수 있다”고 밝힘\n\n**3) 연준의 물가 걱정**\n오스틴 굴스비 시카고 연은 총재는 정부 셧다운으로 공식 통계자료 발표가 중단된 상태에서 금리 인하를 이어가는 데 불안감이 커지고 있다고 밝혔음. **노동시장에 비해 물가를 측정할 수 있는 민간 데이터가 많지 않다**는 점을 지적하며, 자신은 “안개가 낀 상황에서 조금 더 신중하고 속도를 늦추자는 쪽에 가깝다”고 언급. 클리블랜드의 베스 해맥은 물가 상승률이 여전히 지나치게 높다며, 통화정책이 인플레이션 억제에 계속 초점을 맞춰야 한다고 주장\n\n**4) 영란은행 박빙으로 금리 동결. 12월 인하 가능성**\n영란은행(BOE)이 5대 4 박빙의 표결로 기준금리를 4% 동결하며 12월 인하 가능성을 열어뒀음. 베일리 총재는 금리 동결을 주장한 위원 중에서는 가장 비둘기파적으로, 인플레이션 위험이 “최근 보다 균형 잡힌 수준으로 낮아졌다”고 말하는 등 인하 지지에 가까운 입장을 표명. Peel Hunt는 “비둘기파적 동결”이었다며, 인플레이션이 계속해서 내려가고 **정부가 물가를 부추기는 조세 또는 지출 정책을 발표하지 않는 한 12월 인하가 이루어질 것으로 예상**\n\n**5) 웰스파고, ‘내년 회사채 발행 증가’**\n웰스파고는 인공지능(AI)에 막대한 투자를 하는 테크 분야를 비롯한 **미국 우량기업들이 유리한 자금 조달 여건을 기회 삼아 채권 발행 규모를 확대할 것으로 예상.** 올해 들어 발행시장은 활황세로, 고금리를 쫒는 일반 투자자들이 알파벳과 메타 등 대규모 채권 발행에 적극 참여한 데다 그동안 장기물에 목말라 있던 연기금과 보험사 같은 기관 투자자들 역시 수요가 강함. 게다가 미국채 대비 가산금리도 상대적으로 낮은 편이라 기업 입장에서도 유리\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10139, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1702, "date": "2025-11-06T07:53:53+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 오름 폭 반납**\n달러-원(REGN) 환율은 간밤 전일대비 강보합권인 1,441원 마감. AI 밸류에이션 우려가 이어지면서 1,450원에 육박하기도 했으나, 코스피 및 뉴욕 증시에서 **저점 매수세가 유입되면서 위험회피 분위기가 빠르게 옅어졌음.** 블룸버그 달러 지수(BBDXY)는 미국 서비스업 활동과 민간 부문 고용 데이터가 미 국채 금리를 끌어올렸지만 큰 움직임을 보이지 않았음\n\n**2) ADP 민간고용 반등**\n두 달 연속 감소했던 **미국 기업들의 고용이 10월에는 반등하면서 다소 안정.** ADP 리서치는 10월 민간 부문 고용이 4만 2,000명 증가로 전환했다고 밝혔음. ADP의 Nela Richardson은 “고용 증가 폭은 올해 초 대비 소폭인 반면 임금 상승률은 1년 넘게 대체로 정체 상태를 유지하면서 공급과 수요의 변화가 균형을 이루고 있음을 시사한다”고 언급\n\n**3) 美 재무부, 분기 리펀딩 규모 유지**\n미국 재무부는 **내년까지는 중장기 채권 발행 규모를 확대할 계획이 없다고 밝혔음.** 이로 인해 재정 적자 재원을 조달하기 위해 점점 단기 재정증권에 의존하게 될 전망. 재무부는 “최소 향후 몇 분기 동안” 명목 국채, 장기채, 변동금리채(FRN)의 입찰 규모를 현 수준에서 유지할 것이라고 설명. 지난해 초부터 사용해 온 이 표현은 만기 1년 이내인 재정증권 대비 중장기 채권의 발행 비용이 더 높다는 점을 반영\n\n**4) 비트코인, 장기보유자 매도 등에 휘청**\n지난 화요일 비트코인이 일시적으로 7.4% 급락하며 10만 달러를 하회. 10x 리서치 Markus Thielen에 따르면 **장기 비트코인 보유자들은 지난 한 달 간 약 40만 개 비트코인을 매도해 시장 균형을 무너뜨렸음.** 그는 2021~2022년 약세장 당시 ‘고래’로 불리는 큰 손들이 거의 1년 동안 100만 개 이상 비트코인을 매도했는데 이 같은 규모가 재현될 수 있다며 “8만 5,000달러가 최대 하락 예상치”라고 전망\n\n**5) 日 재무관 ‘엔화, 펀더멘탈에서 다소 벗어나’**\n일본 외환당국 사령탑인 미무라 아츠시 재무성 재무관이 최근 엔화 움직임에 대해 미-일 금리 차이를 감안할 때 예상과 다소 빗나간 양상이라고 지적. 그는 “실제 **외환시장 움직임과 미-일 국채 금리 차이를 보면 최근 어느 정도 괴리가 발생하고 있다**”고 진단. 미무라는 당국이 특정 환율 수준을 ‘과도한 움직임’으로 단정하는 명확한 기준선을 갖고 있는 것은 아니지만, “변동성이 펀더멘털 요인으로 설명되지 않는 수준이라면, 그때는 시장 움직임이 다소 무질서하거나 과도하다고 볼 수 있다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9479, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" } ], "@sskimfi": [ { "id": 5906, "date": "2026-02-10T11:30:58+09:00", "text": "링크는 들어가주시고..\n위원님은 가지마시고..\nhttps://t.me/haribo_market", "views": 2313, "forwards": 0, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5905, "date": "2026-02-10T11:30:00+09:00", "text": "김수연 한화투자증권 연구원은 \"벤처펀드 규모가 대형화되는 이유는 비상장 투자 전략이 스케일업으로 전환되고 있기 때문\"이라고 짚었다. 이어 \"지난해 12월 국내 벤처 딜은 91개, 규모는 3700억원으로 파악되는데, 이 중 100억원 이상 투자를 받은 스타트업이 13개, 300억원 이상 투자를 받은 스타트업은 5개였다\"며 \"이런 흐름 속에서 최근 IPO를 준비 중인 스타트업들의 기업가치도 높아졌다\"고 설명했다.\n\n다만 자금이 전 단계로 고르게 퍼지기보다는 특정 섹터·후기 단계에 집중되면서 거래는 줄고 밸류만 커지는 구조가 굳어질 수 있다는 우려도 나온다. 벤처펀드가 대형화될수록 운용사는 자연스럽게 자금을 '소수의 큰딜'에 배분하게 되고, 그 결과 유니콘 등 후기 기업의 밸류에이션이 먼저 뛰는 구조가 형성되기 쉽다. 초기·중기 단계의 투자 공백이 길어지면 초기 기업 육성 기반이 흔들릴 가능성도 커진다.\n\nhttps://cm.asiae.co.kr/article/2026020615173696154", "views": 1896, "forwards": 5, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5904, "date": "2026-02-10T07:00:41+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 세제 개편(full expensing tax law)은 경제에 긍정적. 통화정책은 경기 사이클에 맞춰 조정되어야 함\n\n2. 관세 관련 수입은 정부 재정 상황을 개선시키는 요인. 관세정책이 달러가치를 훼손하는 일은 없을 것\n\n3. 재정이 주도하는 정책(fiscal dominance)이 큰 문제가 되지 않을 것이라는 이유들이 있음\n\n4. 달러가치 변동에 따른 인플레이션은 주요 쟁점이 아님\n\n5. 관세로 인해 기준금리를 장기간 낮은 수준으로 유지시킬 수 있음\n\n6. 전세계적으로 관세가 생각보다 덜 해롭다는 인식이 확산되기 시작\n\n7. AI가 경제에 영향을 주는 것은 사실이나 그 정도를 정확히 측정하는 것은 어려움\n\n8. 위기 상황에 한해 대차대조표를 활용하는 것은 타당\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 불규칙한 고용지표(choppy jobs data)는 연준이 신중한 스탠스를 유지하는 이유 중 하나\n\n2. 달러에 대한 확신이 아닌 의문을 갖기 시작하는 사람들이 나타나고 있음", "views": 6001, "forwards": 16, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5903, "date": "2026-02-09T16:04:51+09:00", "text": "유찰에 오버 두자리까지…얼어붙은 시장에 공기업 조달도 흔들\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 채권시장 변동성 확대되면서 AAA 등급 공기업도 조달 부담 가중. 크레딧 시장 투자심리 위축됐던 가운데 공사채는 민평 대비 5~8bp 높은 수준에 발행됐으나, 전일 유찰 및 10bp 이상의 오버 발행이 결정되면서 투자 심리가 더욱 악화된 모습을 보여줌\n\n - 한국자산관리공사(AAA) 채권 입찰에서 5년물 유찰, 3년물 1,700억원 발행 결정. 당초 계획은 3년물과 5년물 1,000억원 내외 발행. 3년물 금리는 동일만기 민평 대비 5bp 오버발행. 경기주택도시공사(AAA)도 2년물과 3년물 금리 각각 12bp, 15bp 오버 발행\n\n - 일본 중의원 선거, 국고채 입찰 부진 등의 영향에 채권 시장 변동성이 높은 상황이 지속되고, 금리 상승하면서 공사채 주요 투자자였던 은행권의 매수 여력도 감소했을 것", "views": 6082, "forwards": 73, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5902, "date": "2026-02-09T10:37:26+09:00", "text": "신한투자증권, 발행어음 첫 출시…2030 대상 세전 연 4.0%\n(연합인포맥스 송하린 기자)\n\n - 금일 신한투자증권 첫 발행어음 상품 출시. 수시형은 세전 연 2.50%, 약정형은 가입 기간에 따라 연 2.30~3.30% 적용. 2030 특판 상품 금리는 연 4.0%, 대상 고객 만 15~39세 청년\n\n - 동사는 발행어음 출시 첫해부터 조달자금의 35%를 모험자본에 투자할 계획", "views": 5351, "forwards": 25, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5901, "date": "2026-02-09T09:04:40+09:00", "text": "국고 3년 3.25% 출발", "views": 4222, "forwards": 4, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5900, "date": "2026-02-09T07:37:33+09:00", "text": "[FI Weekly] 2026년은 동결의 해\n\n▶ 기준금리 인상은 없다\n▶ 국고채 시장 안정 확인이 먼저\n\n적어도 2026년은 동결의 해. 시장 금리만 보면 최소 1회 ‘이상’ 인상을 반영한 수준. 과도한 우려로 판단\n실제로 인상 우려가 잦아들면 스프레드의 되돌림도 나타날 것. 크레딧 투자는 국고채 시장 안정을 확인한 후 접근해도 늦지 않다는 판단", "views": 3977, "forwards": 12, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5899, "date": "2026-02-09T00:29:14+09:00", "text": "좀 더 강해져야할 때\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/J0TSrlig76c?si=sN1i8qvP-Du6tqqj", "views": 4328, "forwards": 3, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5898, "date": "2026-02-09T00:22:22+09:00", "text": "ㅇㅇ", "views": 3986, "forwards": 1, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5897, "date": "2026-02-09T00:21:38+09:00", "text": "[속보] 일본 자민·일본 유신회 개헌선 310석 이상 확보…NHK\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013756833?sid=104", "views": 3999, "forwards": 12, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5896, "date": "2026-02-08T21:51:08+09:00", "text": "내일 금리는 상승 출발할 예정입니다", "views": 5454, "forwards": 24, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5895, "date": "2026-02-08T21:18:14+09:00", "text": "NHK는 이날 오후 8시 투표 종료 직후 출구조사 결과 \"자민당 의석이 274∼328석으로 예측돼 단독 과반은 물론 300석에 달할 가능성이 있다\"고 보도했다.\n\n안정다수(244석)\n모든 상임위원회에서 과반 확보\n\n절대안정다수(261석)\n모든 상임위원장 확보\n\n310석\n참의원에서 부결된 법안을 중의원에서 재가결 + 헌법 개정안 발의 요건 충족\n-----------------------------------------\n[2보] \"日자민당, 총선서 단독 과반 회복 확실\"…NHK 출구 조사\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892952", "views": 7589, "forwards": 40, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5894, "date": "2026-02-08T08:40:31+09:00", "text": "다카이치 총리는 유세 기간에 '책임 있는 적극재정'을 강조\n\n'책임 있는 적극재정' ≈ '긴축 목적 금리인하'\n-----------------------------------------\n일본 오늘 총선…다카이치, 與압승 관측 속 의석 ⅔ 차지하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892099", "views": 9639, "forwards": 67, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5893, "date": "2026-02-07T11:45:00+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 관할 지역 내 심리는 조심스러우면서도 낙관적(one of cautious optimism). 기업들은 경제 성장을 예상(upside potential in economy)\n\n2. 관세 여파는 연 중반까지 이어질 전망\n\n3. 물가는 너무 오랜기간 높게 유지되어 왔음. 지금은 정체상태. 연준은 인플레이션 우려를 간과해서는 안됨\n\n4. 데이터가 명확한 시그널을 제시하는 때는 4월 혹은 5월일 것\n\n5. 물가를 2%로 되돌리기 위해 긴축 통화정책을 유지해야 함\n\n6. 경제는 코로나 이전부터 상당 기간 'K자형' 성장을 지속\n\n7. Warsh 지명자가 이야기하는 연준 개혁(Fed regime change)이 정확히 무엇인지 알 수 없음\n\n8. 연준은 비공식 데이터들도 조금 더 주의깊게 살필 필요\n\n9. 희소한 준비금 체제 회귀는 가능하다는 판단(doable to go back to scarce reserves)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준은 양대책무 모두에 주의글 기울여야 함. 상황이 위태롭게 느껴짐(the situation feels precautious)\n\n2. 적은 해고, 적은 채용환경이 장기화될 것으로 예상하나, 빠르게 많은 해고, 채용 중단으로 상황이 바뀔 가능성도 존재\n\n3. 기업들은 조심스러우면서도 낙관적인 전망을 유지 중. 근로자들은 그 만큼의 확신은 부족\n\n4. 기준금리 결정에 전향적인 입장. 1월 FOMC에서는 기준금리 동결을 지지. 그러나 추후 기준금리 인하는 가능\n\n5. 기준금리가 인하되려면 물가 관련 추가 확신이 필요하고, 실제 고용 상황이 수치들보다 약화되어야 함\n\n6. 연내 추가 기준금리 인하가 가능할 것으로 보지만 그 횟수가 1회일지, 2회일지는 불명확\n\n7. 해고가 없는 국면이 일부 해고로 바뀐다면 연준의 추가 기준금리 인하가 필요할 수 있음\n\n8. 물가보다는 고용 상황이 더 취약. 다만, 물가가 반등한다면 장기간 기준금리를 유지하는 것이 적절\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 고용시장은 안정을 찾고있는 반면 물가는 추가 둔화가 필요\n\n2. 관세가 물가에 미치는 영향을 일시적(one-time shift)일 것으로 예상. 관세는 2025년 물가 상승의 핵심 원인이었음. 2026년 물가 상승 압력은 둔화될 전망. 12월 PCE는 2.9% 상승 예상\n\n3. 본인은 12월 기준금리 인하를 지지. 현재 통화정책은 대체로 중립적인 수준(roughly in a neutral stance)\n\n4. 고용은 적은 해고, 적은 채용이 유지되면서 균형잡힌 모습. 그러나 수요와 이민자 유입 동반 감소로 전반적으로는 둔화(softer)될 것\n\n5. 연간 겅제 성장률은 2.2% 전망\n\n6. 신규 일차리 창출은 예상 대비 저조. 고용시장의 추가 약화는 바라지 않음\n\n7. 고정된 기대인플레이션 지표들은 연준의 물가 안정 노력에 신뢰가 있음을 시사\n\n8. 상품물가에 관세 충격이 반영되면 헤드라인 물가도 둔화될 것", "views": 7093, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5892, "date": "2026-02-06T14:49:49+09:00", "text": "[FI Comment] Warsh Scenario\n\n▶ Warsh의 희망회로\n▶ 결과와 상관없이 그 과정 중에서는 장기금리 상승 불가피\n\n유동성 경색, 대차대조표 정책 변화는 모두 장기금리를 끌어올리는 재료들. 상반기 미국 10년 상단 4.60%, Steepening 압력 우위 전망 유지. 고용지표를 보며 일희일비할 때는 지났음. 지금부터 금리는 서비스 업황(경제), 대차대조표 정책 추이를 지켜보며 전망하는 것이 타당함", "views": 4388, "forwards": 20, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5891, "date": "2026-02-06T12:51:30+09:00", "text": "계속되는 은행채 수난시대…\n크레디트 스프레드 축소 멀어지나 \n(연합인포맥스 정선미 기자)\n\n - 금통위를 기점으로 연초효과가 빠르게 소멸하면서 은행채를 중심으로 크레딧 시장 전반적인 위축 가속화. 월말 여전체도 약세로 전환. 전일 민평 기준 국고 2년금리는 2.975%로 하락했으나, AAA 은행채 금리는 3.350%로 보합세. AA+ 카드채는 3.523%로 0.4bp 상승. \n\n - 지난 1월 예금은행의 요구불예금은 13조원, 저축성 예금은 46조원 감소. 같은 기간 증권사 고객예탁금은 18조원 증가. 은행 예금 감소로 향후 은행채 발행 예상에 따른 유통물 약세가 해소되지 않는 상황", "views": 4993, "forwards": 17, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5890, "date": "2026-02-06T07:06:20+09:00", "text": "Lisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 리스크의 균형은 인플레이션 쪽으로 기울어져 있음. 그럼에도 다행스러운 점은 물가 경로가 아직 위태롭거나 취약하지 않다는 것\n\n2. 연간 성장률은 일부 약화 징후가 보임에도 2%를 소폭 상회할 전망\n\n3. AI 투자 비용 증가세와 생산성 개선세가 비례하지 않을 가능성. 이는 우려 요인\n\n4. 연준이 최우선적으로 해야 할 일은 물가는 목표 수준으로 되돌려 놓는 것\n\n5. 관세 충격을 점차 흡수하면서 디스인플레이션이 재개될 것으로 예상하지만 여전히 불확실성이 큰 상황\n\n6. 소비자심리 위축은 연준의 금리정책으로 해결할 수 있는 부분이 아님\n\n7. 고용시장은 그간의 기준금리 인하에 계속해서 영향받을 것. 그러나 고용시장은 면밀한 관찰이 필요\n\n8. 지난번 PCE 지표는 연준의 목표 레벨은 크게 상회(way above)\n\n9. 상품물가는 빠르게 둔화될 것으로 기대되며, 이는 디스인플레이션의 재개로 이어질 것\n\n10. 현재 통화정책은 어느정도 긴축(somewhat restrictive)적. 지금은 지가리고 지켜볼 때(sit back and wait to see)\n\n12. 중립금리(r*)는 연준의 평상시 정책결정과 큰 연관이 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 몇 개월 내로 가파른(quick sharp) 물가 둔화를 기대. 디스인플레이션 추세는 11월 예상에 부합\n\n2. 최근 상황을 통해 물가가 목표 수준으로 복귀한다는 확신이 커졌음. 물가의 상방 압력은 지속적으로 약화 중\n\n3. 국가 의료보험(National Insurance)료 인상 효과는 이미 물가에 반영. 서비스물가와 임금 상승률은 추가로 둔화되어야 함\n\n4. 지나치게 빠르거나 공격적인 기준금리 인하는 인플레이션의 고착화를 초래할 가능성. 물가가 지속적으로 올바른 경로에 위치하고 있다는 더 많은 증거가 필요\n\n5. 추가 정책 완화 여력은 존재\n\n6. 수익률 곡선은 합리적인 형태(fairly reasonable place). 시장 상황도 양호\n\n7. 물가 둔화세가 주춤하더라도 기준금리 인상 가능성은 배제하고 있음\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 성장은 주로 서비스, 특히 IT분야가 주도. 제조업은 회복력 있는 모멘텀을 유지 중이고 건설업은 개선. 투자는 추가적으로 늘어날 전망\n\n2. 고용시장은 상황은 소득에 긍정적으로 작용\n\n3. 정부는 수요를 개선 시키는 방향으로 지출해야 함. 정부 지출 확대는 예상보다 더 많이 성장에 기여할 것\n\n4. 무역 등 대외 환경은 관세와 유로화 흐름 등으로 불확실한 상황. 불확실성은 수요의 하방 압력으로 작용 중\n\n5. 기조적 인플레이션에 큰 변화는 부재\n\n6. 고용 비용은 둔화될 전망\n\n7. 유로화 강세는 물가 안정에 생각보다 더 많이 기여\n\n8. 지속적인 에너지 가격 상승세가 나타날 경우 물가 추세는 반전될 수 있음\n\n9. 금번 기준금리 결정은 만장일치\n\n10. ECB의 통화정책은 적절한 수준. 물가도 마찬가지", "views": 9706, "forwards": 18, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5889, "date": "2026-02-05T20:37:22+09:00", "text": "세입이 늘면 빚 갚을 생각을 해야지 세입 늘어난다고 돈 더 쓸 생각을 하는게 말이 되는지..", "views": 7149, "forwards": 21, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5888, "date": "2026-02-05T20:34:41+09:00", "text": "비기축통화국이\n무작정 돈 풀려다가 생기는 케이스\n-----------------------------------------\nMoody’s Downgrades Indonesia Rating Outlook to Negative\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/moody-s-downgrades-indonesia-rating-outlook-to-negative", "views": 16275, "forwards": 61, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5887, "date": "2026-02-05T13:27:35+09:00", "text": "\"수급 앞에 장사 없다\"\n…공사채·지방채도 '오버 두자리'\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 경기도 지방채 3년물 금리가 국고채 대비 33bp 높은 수준에 결정. 입찰 전일 기준 AAA 공사채 3년물 민평 금리가 국고채 대비 28.9bp 높았다는 점에서 공사채보다도 높은 금리를 보임\n\n - 공사채는 민평 대비 6~8bp 가량 높은 수준에 발행. 국고채 금리 레벨이 높아지고 발행 스프레드까지 확대되면서 공기업 자금 조달 여건도 악화되고 있음. 최근 한국전력은 2년물 3.35%, 3년물 3.54%, 5년물을 3.8%에 발행. 일주일 전 입찰 당시 금리 2년물 3.20%, 3년물 3.41%, 5년물 3.65%로 13~15bp가량 상승\n\n - 올해 공사채 발행량이 증가할 것이라는 우려에 수급 경계감은 이미 상당한 수준. 1월 공사채 발행 금액 8.2조원으로 2020년 이후 최대치 기록. 한국토지주택공사와 주택금융공사(MBS 제외)가 각각 1.1조원 가량 순발행. 대미 투자펀드 조달 등으로 특은채와 은행채 발행도 늘어날 것이라는 점에서 수급 우려 더욱 심화", "views": 7271, "forwards": 59, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5886, "date": "2026-02-04T16:18:54+09:00", "text": "시중은행, 150조 국민성장펀드\n출범 앞두고 자본 관리 '딜레마'\n(전자신문 류태웅 기자)\n\n - 정부가 첨단산업 육성을 위해 150조원 규모 국민성장펀드를 출범시키는 가운데 생산적 금융 확대가 시중은행 자본 건전성을 위협할 수 있다는 우려 확산. 국민성장펀드 출범을 계기로 중소, 벤처기업 여신과 첨단 산업 투자를 확대해야하는데, 중소기업 여신 비중이 확대되면 신용 리스크 변동이 커지고, 이는 BIS비율 하락으로 이어짐. 은행은 내부적으로 생산적 금융 전환을 중장기 자본리스크 요인으로 분류\n\n - 정부는 펀드를 민관 합동으로 조성하고, 은행이 펀드에 출자할 때 적용하는 위험가중치(RW)를 400%에서 100%로 큰 폭 낮추는 등 인센티브를 제시하며 자본 부담을 덜어줬다는 입장. 반면, 은행권은 상대적인 자본 비용 부담을 주장하는 중. 기업금융 자산의 위험가중치가 주택담보대출(20%)보다 높아, 자산 구성을 생산적 금융 중심으로 전환할수록 BIS비율 관리에는 부담 \n\n - 중소기업 여신 비중이 1%p 증가할 때, BIS 비율이 수bp 하락할 수 있다는 내부 분석도 존재. 주담대 RW 상향까지 겹치면 자본 부담을 무시하기 어려운 상황", "views": 9208, "forwards": 35, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5885, "date": "2026-02-04T14:35:14+09:00", "text": "이 자료를 존경하는 우리 채권운용팀장님께 헌정합니다", "views": 5877, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5884, "date": "2026-02-04T14:32:33+09:00", "text": "[FI Comment] 사세요\n\n▶ 금리 상승세 지속\n▶ 반영할 것은 다 대부분 반영. 심리 개선만 남았다\n▶ Be Brave, 단기 위주 매수 권고\n\n금리가 악재를 대부분 반영했다면 지금 레벨은 장, 단기를 막론하고 매력적. 최악의 시나리오 가정해도 국고 3년 상단은 3.30%. 3.20% 부근에서는 적극적으로 매수하는 것이 적절", "views": 6589, "forwards": 36, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5883, "date": "2026-02-04T10:21:49+09:00", "text": "국고 10년 3.70%", "views": 7223, "forwards": 16, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5882, "date": "2026-02-04T07:08:09+09:00", "text": "Stephan Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연내 100bp 이상 기준금리 인하 필요\n\n2. 기조적인 물가는 문제가 되지 않음. 경제 전반에도 강력한 물가 상승 요인은 부재\n\n3. 시장금리는 지나치게 상승하지 않았음. 장기금리 상승은 성장 개선 기대에 기인\n\n4. 성장세 개선이 높은 기준금리를 필요로 하는 것은 아님\n\n5. 연준은 AI 관련 고용시장 변화를 인지하고, 통화정책에 반영해야 함\n\n6. 장기적으로 지금보다 작은 대차대조표를 보유하게 될 것. 대차대조표 규모가 작아질 수록 더 많은 규제의 완화가 필요함을 의미\n\n7. 통화정책은 지나치게 긴축적(too tight)\n\n\nThomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지금까지의 기준금리 인하 목적은 연준이 물가 목표 달성의 9부 능선(last mile)을 넘는 과정에 있어 고용시장의 지원\n\n2. 경제는 놀라울 정도로 강한 회복력(remarkably resilient)을 유지 중\n\n3. 생산성 개선은 기업들이 비용 상승을 그대로 가격에 반영시키지 않을 수 있음을 시사\n\n4. 지금 수준의 성장, 낮은 실업률을 보았을 때 기업도, 소비자도 극단적 환경으로 몰리는 상황을 상상할 수 없음\n\n5. 기업들은 수요가 양호하고, 대규모 해고를 진행하지 않고 있다고 응답\n\n6. 규제 완화, 감세 등으로 대규모 부양책(significant stimulus)이 시행될 예정\n\n7. 2021년 이후 지속적으로 달성하지 못하는 물가 목표를 심각하게 받아들여야 함. 이는 향후 인플레이션에 영향을 미칠 가능성\n\n8. 고용, 투자 증가는 일부 산업에 국한되어 오고 있음\n\n9. 이민 감소, 낮은 출산률로 인한 노동력 공급 약화는 장기적으로 심각한 우려 사항\n\n10. 낮은 실업률과 실질 임금 상승세는 소비를 뒷받침\n\n11. 물가는 약간(a little bit) 높은 수준\n\n12. 기업들의 가격 결정 능력은 약화\n\n13. 생산성 개선은 AI 뿐만 아니라 과거 노동력 부족에 적응, 적극적인 채용이 불필요한 기업들의 스탠스도 원인 중 하나\n\n14. 대차대조표 '규모'에만 집착하는 것은 이상한 일. 대차대조표에는 유통 중인 현금, TGA, 준비금 등 많은 항목들이 포함되어 있기 때문", "views": 10360, "forwards": 13, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5881, "date": "2026-02-03T12:47:36+09:00", "text": "호주 RBA, 기준금리 3.85%. 25bp 인상", "views": 13368, "forwards": 77, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5880, "date": "2026-02-03T10:50:25+09:00", "text": "- 우량등급 회사채 발행 호조 지속. 1) CJ(AA-) 모집액 1,000억원, 수요예측 7,800억원. 3.0bp 언더 발행, 2) 한화시스템(AA0) 모집액 2,000억원 / 수요예측 1조 4,400억원. 2년물 9.0bp, 3년물 3.0bp 언더발행, 5년물 액면발행, 3) LIG넥스원(AA0) 모집액 2,200억원 / 수요예측 1조 2,600억원. 3년물 4.0bp, 5년물 2.0bp 언더발행\n\n - 반면, 업황에 따라 우량등급 기업임에도 수요예측 부진 우려 역시 존재. HD현대오일뱅크(AA-)는 금일 1,500억원 규모 회사채 수요예측 예정. 3년물 900억원, 5년물 600억원으로 수요예측 결과에 따라 최대 2500억원까지 증액발행 예정. 시장은 업황 둔화에 따른 재무구조 악화를 우려. 현금창출력 대비 차입금 부담이 과도한 수준이며, 신용등급을 결정하는 주요 재무지표가 현재 신용등급 대비 낮음. 2025년 3분기 기준 차입금 의존도 45.9%로 안정적으로 여겨지는 30%를 웃돌고 있고, 부채비율도 226.8%로 적정 수준 200%를 상회 중\n\n*기사 출처\nCJ, 회사채 수요예측서 모집액 8배 가까이 모아(마켓in 이건엄 기자)\n주가 따라 훨훨' 한화시스템, 회사채 수요예측서 1.4兆 확보(연합인포맥스 윤은별 기자)\nLIG넥스원, 회사채 수요예측서 1.2兆 주문받아 '흥행'(연합인포맥스 윤은별 기자)\nHD현대오일뱅크, '투기급' 재무지표에 조달 전략 차질 우려(마켓in 이건엄 기자)", "views": 5855, "forwards": 7, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5879, "date": "2026-02-03T07:09:21+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 2026년 경제는 회복력 있는 흐름을 이어갈 것. 강력한 경제는 디스인플레이션을 제한\n\n2. 경제는 세금 감면, 규제 완화가 시행되지 않았음에도 견조한 모습\n\n3. 상반기 경제는 강력한 모습을 보일 전망. 동시에 물가도 높은 곳에서 머무를 것으로 예상. 이는 걱정거리\n\n4. 어느 누구도 고용시장 악화를 예상하지 않음. 고용은 연 중반 경제와 비슷한 수준을 보일 것\n\n5. 관세 관련 인플레이션은 아직 완전히 반영되지 않았음. 물가를 안정시켰다고 이야기하기에는 시기상조\n\n6. 본인은 2026년 기준금리 인하를 전망하지 않았음. 현재 통화정책을 과도하게 긴축(heavily restrictive)적으로 볼 수 없기 떄문. 그러나 1, 2회 인하를 통해 중립 수준에 도달 가능\n\n7. 고용시장은 안정을 찾는 모습. 연준은 추이를 지켜볼 수 있는 시간을 확보\n\n8. 물가 안정은 저소득층에 특히 중요\n\n9. 기준금리는 약간 긴축(mildy restrictive)적으로 유지해야 함\n\n10. 지금 기준금리를 인하하면 물가목표 달성은 매우 어려울 것. 인내심을 가져야 할 때\n\n11. 현 시점에서 어떤 방향으로든 움직이는 것은 신중하지 못한 결정", "views": 8344, "forwards": 8, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5878, "date": "2026-02-02T20:36:44+09:00", "text": "미국은 저사람 취임 전까지 단기 플매수", "views": 6116, "forwards": 21, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5877, "date": "2026-02-02T20:27:28+09:00", "text": "네명의 전현직 의장 모두, 지명되고 인사청문회 전까지는 공식석상에서 통화정책에 대한 공개적인 언급을 한 적은 없음\n\n-> 2말3초 통화정책 불확실성 커지는 구간", "views": 10564, "forwards": 63, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5876, "date": "2026-02-02T20:07:59+09:00", "text": "■ 역대 연준 의장 지명 -> 청문회 기간\n\n- Greenspan\n49일(1987.06.02 -> 1987.07.21)\n- Bernanke\n22일(2005.10.24 -> 2005.11.15)\n- Yellen\n36일(2013.10.09 -> 2013.11.14)\n- Powell\n26일(2017.11.02 -> 2017.11.28)\n\n22일 ~ 49일, 평균 33일 소요\n\nWarsh의 인사청문회 예상일자\n- 빠르면 2월 21일, 늦으면 3월 20일\n- 평균 대입하면 3월 4일 또는 5일", "views": 14901, "forwards": 96, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5875, "date": "2026-02-02T15:17:11+09:00", "text": "[FI Comment] New Chair, New Ceiling\n\n▶ Warsh의 연준, 핵심은 기준금리가 아닌 대차대조표\n▶ 상반기 미국 10년 상단 4.60%, 장단기 스프레드 최대 120bp\n\n- 우리는 절대적인 대차대조표 규모는 지금처럼 성장에 맞춰 늘려나가되, 단기국채 위주 포트폴리오 조정 가속화를 현실적인 시나리오로 제시\n\n- 상반기 미국 10년 상단 전망치 기존 4.40%에서 4.60%으로 변경. Term Spread 최대 추가 20bp 확대가정. ‘先 대차대조표 後 기준금리 조정’ 시나리오에서는 2년 금리 최대 3.40%까지 하락 가능. 제한적인 단기금리 하락, 추가 상승 가능한 장기금리로 장단기 스프레드는 최대 120bp까지 확대 예상", "views": 9841, "forwards": 28, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5874, "date": "2026-02-02T10:20:59+09:00", "text": "■ Warsh 연준 의장 지명 이후 연준 인사들 반응\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높고, 2년 동안 현 수준에서 고착화 되어있음. 이제는 내려와야 할 때\n\n2. 물가가 2%로 복귀한다는 명백한 증거가 필요. 물가와 관련해서는 여전히 갈 길이 많이 남아 있음(still have ways to go)\n\n3. 관세 관련 충격은 온전히 반영되지 않은 상황. 물가는 상반기까지 관세 요인을 반영할 전망\n\n4. 올해 대부분 기간 인플레이션은 지금 수준에서 크게 벗어나지 않을(mark time) 것. 상승보다는 고착화된 흐름을 예상\n\n5. 기준금리 인하는 신중해야함. 지금은 기다리고 지켜보는 시간\n\n6. 통화정책은 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)일 필요\n\n7. 양대 책무 리스크가 균형잡혀 있다는 주장이 제기될 수는 있으나. 현재 고용은 하방 리스크와 크게 멀어져 있고, 지나치게 높은 물가는 여전히 걱정거리\n\n8. 당장의 대차대조표 규모는 적정 수준. 다만, 성장에 비례한 증가는 필요. 위기 상황에서는 규모가 급격하게 커질 수 있으나, MBS 매입은 옵션에서 제외되어야 함\n\n9. 잔존 시장성 국채 만기에 맞춰 연준의 국채 만기도 조정하는 것이 적절\n\n10. 물가 둔화세가 더딜 것으로 예상하는 만큼, 연내 2회 인하는 기본 시나리오가 아님\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 1월 FOMC에서 기준금리 인하 소수의견을 낸 것은 통화정책이 경제활동을 지나치게 제약하고 있다고 생각하기 때문\n\n2. 2025년 고용자 수는 사실상 거의 증가하지 않았음. 관세를 제외한 물가는 2%에 근접\n\n3. 향후 고용 증가율에 대해 진지하게 고민해야 함. 견조한 경제 성장에도 불구하고, 고용시장은 취약한 수준이 지속되고 있음\n\n4. 통화정책은 지금도 긴축적. 추가 완화가 필요\n\n5. 관세 때문에 물가가 상승한 것은 사실. 그러나 통화정책은 기대인플레이션에 주목하며 운영하는 것이 적절\n\n6. 기준금리는 중립 수준까지 조정되어야 함. 본인이 추정하는 중립금리는 3.00%\n\n7. 2026년 여러 유의미한 해고 계획을 들었고, 이는 급격한 고용 위축으로 이어질 가능성\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. Warsh 지명자는 본인의 이사 자리를 받을 것으로 예상\n\n2. 대차대조표는 더 많이 축소(a lot more)되어야 함. 소규모 대차대조표가 적절한 선택\n\n3. 방대한 대차대조표를 보유하게 된 원인들 중 하나는 여러가지 규제들. 규제완화가 대차대조표 축소에 도움이 됨\n\n4. 연준의 전망 시스템은 개선되어야 하며, 12월 소수의견 개진은 어려운 결정이 아니었음\n\n5. 현 시점에서 물가 부문의 문제나 특이사항은 아님. 목표 수준을 상회하는 물가는 주거 및 특이한 지수 구성에 기인\n\n6. Waller 이사는 본인보다 고용시장에 더 커다란 문제가 있다고 생각\n\n7. 세제와 규제 완화는 단기간 경제 성장을 뒷받침(support the economy in the near term)할 것\n\n8. 실업률은 적정 수준을 약 0.5%p 상회\n\n9. 예상치를 상회한 PPI는 PCE 컨센서스에 크게 영향을 미치지 못할 것으로 예상\n\n10. 관세는 주요한 물가 자극 요인이 아님\n\n11. 금 시장은 작은 시장(gold is a small market)일 뿐. 채권시장에 대해서도 큰 우려를 하지 않고 있음. 금리는 적정 범위 안에 위치\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 경제는 신용환경, 재정정책 영향에 잠재 수준을 상회하는 성장세가 이어질 전망\n\n2. 추가 기준금리 인하는 도움이 되지 않는(advisable) 결정. 통화정책은 중립적. 경제는 정책의 추가 대응이 불필요\n\n3. 물가는 결국 2% 부근으로 복귀할 것. 그러나 장기간 2%를 상회할 리스크가 존재\n\n4. 현재 인플레이션의 약 50%가 관세 요인. 온전히 관세 때문이 아님\n\n5. 심각한 고용시장 리스크는 감소\n\n6. 생산성은 계속해서 개선되겠으나, 지금부터 이에 대응하는 것은 시기상조\n\n7. 연준의 회의는 설득의 장. 가장 좋은 아이디어를 채택함\n\n8. 기대인플레이션은 2% 부근에서 꾸준히 머물러 있음\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 후임자가 확정될 때까지 이사 직무 수행할 것\n\n2. 지금도 기준금리는 지나치게 높은 수준. 다만, 중립수준에 가까워진 만큼 인하 속도 조절은 가능\n\n3. 노동력 수요가 늘어날 수 있다는 충분한 증거들이 존재. 고용 둔화세가 안정된 것을 가지고 만족하는 것에 동의할 수 없음\n\n4. Warsh 지명자는 본인 의견을 사람들에게 설득시킬 수 을 것\n\n5. 트럼프 대통령이 본인에게 통화정책 관련 지시를 내린 적은 한번도 없음\n\n6. 대차대조표 축소를 위해서는 규제 재정비가 필요\n\n7. Powell 의장은 두 번째 대공황 위기에서 나라를 구한 인물\n\n\nMichelle Bowman 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 본인은 경제 상황이 어떻게 전개되고, 데이터를 확인하며 확신이 조금 더 생길 때까지 기다리자는 의견 쪽으로 기울었음. 그러나 계속해서 양대책무 달성을 위한 조기 대응(acting early enough)에 초점을 맞출 것\n\n2. 관세 여파가 줄어들 것으로 예상됨에따라 물가도 2%로 복귀할 전망\n\n3. 1월 FOMC에서의 기준금리 동결 결정은 순탄하게 나오지 않았음(not straightforward)\n\n4. 고용의 하방 리스크가 감소했다는 점은 고려 요인이 아님. 취약한 고용상황은 지속 중\n\n5. 연준은 현재 통화정책 기조를 장기간 유지하지 않을 것\n\n6. 75bp 기준금리 인하가 있었기 때문에 지금과 같은 지켜볼 수 있는 시간을 확보(take time and keep policy powder dry)\n\n7. 실업수당 청구건수는 낮은 수준을 유지하고 있지만 2025년 해고 발표는 증가. 1월에도 상당한 규모의 해고 발표가 있었음\n\n8. 경제가 회복력을 보유하고 있는 것은 사실. 동시에 취약한 고용시장 우려가 존재하는 것도 사실\n\n9. 고용시장이 명확하고 지속적인 개선을 보이지 않을 경우, 정책을 중립수준으로 조정할 준비가 필요\n\n10. 지금도 통화정책은 어느정도 긴축(moderately restricrive)적. 관건은 추가 조정의 시점", "views": 11686, "forwards": 56, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5873, "date": "2026-01-30T22:03:19+09:00", "text": "이 사람은 Miran처럼 무지성 인하무새가 아님. 대차대조표 정책이 만악의 근원이라는 사람임\n\n조심스럽게 Powell 케이스를 떠올릴 수밖에 없음. 트럼프가 1기때 Powell을 의장에 앉힌건 1) 경제학 박사학위가 없고, 2) 단 한번도 소수의견을 낸 적이 없기땜에 본인이 조종하기 쉽다고 생각했기 때문\n\n내가 이건 확실히 기억함. Powell 지명 때 아레이였는데 사수랑 자료 논의하다가 \"저런 사람 완장 채우면 무슨짓을 할지 더 모른다\"라고 했었음\n\n실제로 Powell이 기준금리 인상하니까 트럼프는 \"저게 시진핑보다 더 나쁘다\"라고 한 적이 있음\n\n사람 문제는 절대 예상하면 안됨. Warsh가 되서 무작정 기준금리를 내리고 정부에 협조한다? 난 잘 모르겠음", "views": 16691, "forwards": 180, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5872, "date": "2026-01-30T20:51:18+09:00", "text": "[Official]\nKevin Warsh 차기 연준 의장으로 지명", "views": 18179, "forwards": 88, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5871, "date": "2026-01-30T15:12:00+09:00", "text": "👍", "views": 7076, "forwards": 1, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5870, "date": "2026-01-30T15:11:47+09:00", "text": "李대통령, 창업오디션 언급하며 \n\"후반기 예산은 추경서 확보\"\n(서울=연합인포맥스) 정지서 온다예 기자\n\n이재명 대통령이 30일 오후 청와대에서 열린 '국가창업시대 전략회의에서 모두의 창업 프로젝트와 관련한 예산을 언급하면서 \"후반기 예산은 추경에서 확보해서 될 것 같다\"고 말했다.", "views": 7367, "forwards": 19, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5869, "date": "2026-01-30T14:32:07+09:00", "text": "지훈아 참고해~~", "views": 7126, "forwards": 11, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5868, "date": "2026-01-30T13:41:24+09:00", "text": "[FI Monthly] 살얼음판\n\n▶ 1분기까지 국내는 일본 영향권\n▶ 인하는 과거, 인상은 현실성 떨어지는 이야기\n▶ 인하 명분 없는 한국은행\n▶ 미국 금리, 서비스 업황에 연동 중\n▶ 수급과 Term Premium 주도 장세\n▶ 국고 3년: 2.95~3.20% / 국고 10년: 3.45~3.70%\n\n불확실성이 줄어드니 불안감이 엄습한다. 불안하니 레벨이 매력적임에도 손이 나가지 않는다. 살얼음판 같은 장세를 전망한다. 그럼에도 지금은 움츠리기보다 용감해질 때다. 당장의 금리 수준은 분명 매력적이다. 상반기 말, 하반기 초에 볼 레벨은 지금보다 낮을 것이다. 지금은 매수로 대응해야 할 때다", "views": 7209, "forwards": 17, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5867, "date": "2026-01-30T13:36:04+09:00", "text": "[FI Comment] 차기 연준 의장 Warsh 유력\n\n▶ 차기 연준 의장 Warsh 유력\n▶ Warsh가 생각하는 연준과 통화정책\n▶ Warsh가 원하는 통화정책 운영방식\n\n시장은 Warsh 전 이사를 적극적인 기준금리 인하 찬성론자로 평가하나, 그의 문제의식 출발점은 지나치게 확대된 연준의 역할. 기준금리를 제외한 대부분의 의견은 현재 연준과 상당부분 일치. 신임 의장 관련 과도한 기대는 경계할 필요", "views": 6566, "forwards": 37, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5866, "date": "2026-01-30T11:41:53+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 12325, "forwards": 29, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5865, "date": "2026-01-30T10:40:04+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 19470, "forwards": 225, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5864, "date": "2026-01-30T10:17:38+09:00", "text": "쏟아지는 여전채 매도물…레포펀드 환매 우려도\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 높은 국고채 금리 변동성 국면이 이어지면서 크레딧 시장 투자심리도 약화. 특히, 여전채 매도호가가 쌓이면서 시장은 레포펀드 환매 여부 우려 부각. 전일 100억원 이상의 여전채 물량 대부분 민평 대비 8~10bp 높게 거래\n\n - 그간 레포펀드는 금리 인하 기대감 속 여전채 강세를 지지하는 역할을 해왔음. 여전채 발행물을 민평 대비 낮은 금리에 매입하면서 크레딧 시장 강세를 뒷받침해온 것. 그러나 최근에는 기준금리 인하 사이클이 마무리 국면에 접어들고 국고채 금리 레벨도 높아지면서 레포펀드 환매에 대한 우려가 커지고 있는 상황. 이전보다 설정 속도도 둔화\n\n - 다만, 발행 시장에서 언더발행 기조는 유효. 우리금융캐피탈(AA-)은 1~3년만기 채권 총 1,800억원을 동일 만기 민평 대비 2~3bp 낮은 금리로 발행", "views": 5075, "forwards": 14, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5863, "date": "2026-01-30T09:47:22+09:00", "text": "Polymarket 에서 예상하는 차기 연준 의장\n\n1. Kevin Warsh 전 연준 이사 79.0%\n2. Rick Rieder 블랙록 CIO 12.1%\n3. Christopher Waller 연준 이사 3.3%\n\n-> 소수의견까지 냈는데 3.3% ㅠㅠ", "views": 5187, "forwards": 17, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5862, "date": "2026-01-30T09:36:46+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"30일 새 연준 의장 발표\"", "views": 8786, "forwards": 33, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5861, "date": "2026-01-30T09:34:19+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 미국 경제가 작년처럼 회복탄력성을 유지할지 의문\n\n2. 미국 통화정책 방향과 환율 움직임이 중요. 1,480원대 환율은 역사적으로 높은 경상수지를 고려할 때 정당화되지 어려운 레벨\n\n3. 올해 가잔 중요한 성장 동력은 반도체와 방산, 자동차, 조선\n\n4. 성장률은 1.8%를 전망하나 어느 정도의 상방 리스크는 존재\n\n5. 기준금리를 인하하면 저소득층 부담이 완화되는 것은 사실. 그러나 부유층과 대기업이 더 수혜를 입음\n\n6. 금리정책은 'K자형 회복' 문제 해결에 적절한 수단이 아님\n\n7. AI 투자 위한 한국 반도체 수출은 향후 몇 년간 높은 수준 유지할 것\n\n8. WGBI, MSCI 편입으로 장기 기관투자자가 증가하면 외환 안정 효과", "views": 16602, "forwards": 89, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5860, "date": "2026-01-30T07:21:28+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/30 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: UST 2Y 3.53%(-3.0bp), 10Y 4.24%(-2.0bp), 30Y 4.85%(+0.0bp). \n\n- 커브: 2s10s 71.0bp(+1.0bp, bull steepening), 10s30s 61.0bp(+2.0bp, bull steepening). \n\n- 실업수당 청구(신규) 20.9만건 vs 20.5만건(예상)으로 예상치를 상회했고, 무역수지 적자도 568억달러 vs 405억달러(예상)로 확대되며 성장·정책 경로 불확실성이 재부각, 금리는 단기 구간 중심으로 하락했습니다. \n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 독일 분트 2Y 2.06%(-1.6bp), 10Y 2.83%(-2.3bp), 30Y 3.48%(-0.8bp). \n\n- 커브: 2s10s 77.3bp(-0.7bp, bull flattening), 10s30s 64.9bp(+1.5bp, bull steepening). \n\n- 유로 강세가 물가에 미치는 영향이 부각되며 ECB의 조기 완화 가능성에 대한 베팅이 늘어났고, 이에 금리는 전반적으로 하락 압력을 받았습니다. \n\n\n■ 영국\n\n- 금리: Gilt 2Y 3.75%(+0.5bp), 10Y 4.51%(-4.1bp), 30Y 5.28%(-2.5bp). \n\n- 커브: 2s10s 75.3bp(-4.6bp, bull flattening), 10s30s 76.8bp(+1.6bp, bull steepening). \n\n- 연준 동결 여파로 장중 변동성이 컸지만, 이후 장기물 중심으로 매수 유입이 강화되며 장·중기 금리가 하락했고 커브는 2s10s 플래트닝이 두드러졌습니다. 시장은 2/5 BoE와 정치 변수(노이즈) 속 파운드 강세 지속 가능성을 함께 주시했습니다.", "views": 4713, "forwards": 5, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5859, "date": "2026-01-29T10:19:30+09:00", "text": "서울채권시장 \"무덤덤한 FOMC 결과보다 크레디트물·外人이 더 관건\"\n(연합인포맥스 정선미 손지현 기자)\n\n - 미 연준 기준금리 3.75%로 동결. 시장 예상과 부합해 미 국채 금리도 FOMC 이후 의미있는 움직임을 보이지 않았음. 채권시장에 미칠 영향도 중립적인 수준일 것\n\n - FOMC 성명서 중 경제활동 관련 문구는 기존의 '완만한(moderate)'에서 '견조한(solid)'으로 수정, 고용은 일자리 증가는 느리게 유지됐고 실업률은 일부 안정화 신호를 보였다고 평가. 반면, 파월 의장은 기자회견에서 기준금리 인상 전망을 차단해 성명서의 매파적 색채를 중화\n\n - 단기시장과 크레딧 시장이 월말을 맞아 부진한 상황. 시장은 수급 동향에 더 민감하게 반응할 것으로 예상. 국채선물 시장도 외국인 수급이 주도하고 있어 외국인의 움직임이 중요", "views": 4383, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5858, "date": "2026-01-29T09:30:04+09:00", "text": "남의나라 통화정책회의에 급발진\n당사국은 평온했는데...", "views": 4632, "forwards": 12, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5857, "date": "2026-01-29T07:32:08+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/29 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: 2Y 3.58%(+1.4bp), 10Y 4.25%(+2.5bp), 30Y 4.86%(+2.4bp).\n\n- 커브: 2s10s 66.5bp(+1.1bp), 10s30s 61.0bp(-0.1bp) — bear steepening(2s10s 확대), 장기 구간은 미세한 bear flattening.\n\n- 연준이 기준금리를 3.50~3.75%로 동결한 가운데, 성명/기자회견에서 “물가 다소 높은 수준” 진단이 재확인되며 단기 구간 포함 금리 상방 압력. 장기물은 기간프리미엄 경계가 겹치며 2s10s 스티프닝 형성.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.07%(-2.6bp), 10Y 2.86%(-1.2bp), 30Y 3.49%(-0.3bp).\n\n- 커브: 2s10s 78.5bp(+1.4bp), 10s30s 62.9bp(+0.9bp) — bull steepening.\n\n- ECB 인사들이 유로화 강세가 물가/정책 경로에 미칠 영향을 언급하며 단기 구간 중심으로 분트 강세(수익률 하락) 유도. 독일 정부의 2026 성장률 전망 1.0%(기존 1.3%) 하향도 안전자산 선호에 힘을 보탬.\n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.76%(+1.0bp), 10Y 4.55%(+1.7bp), 30Y 5.30%(+2.2bp).\n\n- 커브: 2s10s 79.3bp(+0.7bp), 10s30s 75.1bp(+0.5bp) — bear steepening.\n\n- 영국 물가 기대가 재상승(예: 중기 3.2% vs 3.0%, 장기 3.5% vs 3.4%)하며 단기 구간 포함 길트 금리 상방 압력. 시장은 BOE의 동결 전망 우세 및 이후 인하 시점을 재점검하는 흐름.", "views": 4580, "forwards": 3, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5856, "date": "2026-01-29T06:55:10+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] Plain Vanilla FOMC\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 경제 판단 개선 + 장기간 정책 유지 시사\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 정책과 펀더멘털은 시장금리 하방 경직성 강화재료\n\n기존 기준금리 전망(상반기 동결 + 3, 4분기 각 1회 인하, 연말 기준금리 3.25%) 유지. 지금은 수급과 Term Premium이 주도하는 장세. 상반기까지 미국 10년 기준 4.10~4.40% 사이 등락 예상", "views": 10571, "forwards": 51, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5855, "date": "2026-01-29T05:17:47+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 36976, "forwards": 230, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5854, "date": "2026-01-29T04:00:25+09:00", "text": "미국 연준, 기준금리(3.75%) 동결했습니다", "views": 13149, "forwards": 46, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5853, "date": "2026-01-28T17:18:30+09:00", "text": "550조원 투자하는 산은·기은,\n채권 한도 동결… 시장 '안도'\n(조선비즈 송기영 기자)\n\n - 산업은행과 기업은행이 올해 채권 발행 규모를 전년 수준으로 유지하기로 결정. 산업은행은 올해 산금채 발행한도 원화 80조원, 외화 170억달러(24.55조원), 기업은행은 중금채 발행한도 271조원으로 확정. 원화 산금채 발행한도 동결, 기업은행은 전년대비 2조원 늘어난 규모로 사실상 동결 수준\n\n - 두 은행은 향후 5년간 AI, 반도체, 중소기업, 소상공인에 총 550조원 투입 예정. 대규모의 자금 확보가 필요한 상황이지만 채권 발행 한도가 동결된 것은 이례적인 상황이라는 평가\n\n - 올해 우량 회사채 선호 현상이 뚜렷해지고 있기 때문. 신용도가 낮은 기업들의 조달 여건은 악화되고 있음. 신용등급이 높은 산업은행(AAA)이나 기업은행(AAA) 채권이 발행이 늘어나면 시장 자금을 흡수할 것이라는 우려가 있음", "views": 6686, "forwards": 22, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5852, "date": "2026-01-28T07:24:14+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/28 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: UST 2Y 3.53% (-3.0bp), 10Y 4.24% (+2.0bp), 30Y 4.83% (+3.0bp). \n\n- 커브: 2s10s 71.0bp (+5.0bp) 스티프닝(단기 강세·중장기 약세), 10s30s 59.0bp (+1.0bp) 스티프닝(장기 구간 베어). \n\n- 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수가 84.5로 컨센서스(90.9)를 큰 폭 하회하며 단기 구간 금리를 눌렀고, FOMC를 앞둔 포지셔닝 속 중장기 구간은 입찰 소화 부담이 남아 금리가 되돌림 없이 높게 마감했습니다. \n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 독일 2Y 2.10% (-1.3bp), 10Y 2.87% (+0.2bp), 30Y 3.49% (+1.0bp). \n\n- 커브: 2s10s 77.1bp (+1.5bp) 스티프닝(단기 강세·장기 약세), 10s30s 62.0bp (+0.8bp) 스티프닝(장기 구간 베어). \n\n- 독일 Ifo 기업환경지수(87.6)가 예상(88.2)을 하회하며 단기 구간은 강세였지만, 분트는 미 국채 흐름과 공급(독일/이탈리아 발행) 경계감에 장기 구간이 상대적으로 약해 커브가 완만하게 가팔라졌습니다. \n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 영국 2Y 3.76% (+1.7bp), 10Y 4.53% (+3.4bp), 30Y 5.28% (+4.2bp). \n\n- 커브: 2s10s 76.6bp (+1.7bp) 스티프닝(베어), 10s30s 74.8bp (+0.8bp) 스티프닝(장기 구간 베어). \n\n- 영국 CPI가 3.4%로 예상(3.3%)을 상회한 여진 속에 금리인하 기대가 과도하게 앞서 나가지 못했고, 당일 DMO 입찰/공급 일정도 중장기 구간 금리 상방을 자극했습니다.", "views": 5011, "forwards": 5, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5851, "date": "2026-01-27T13:53:16+09:00", "text": "조달금리 상승에 카드사 채권 발행 러시…\n연초 자금 확보 경쟁\n(데일리안 김민환 기자)\n\n - 여전채 금리가 상승 추세로 전환하면서 카드사들이 연초부터 채권 발행을 확대해 자금을 선제적으로 확보하고 조달 방식을 다각화하는 중. 23일 기준 AA+ 등급 여전채 3년물 금리 3.507%로 지난해 같은 기간 3.029% 대비 47.8bp 높은 수준\n\n - 롯데카드는 3억달러 규모의 ESG 해외 자산유동화증권(ABS)를 발행했고, 현대카드는 2,000만달러 규모 외화 표시 채권을 발행해 외화 조달 채널을 확대. 신디케이트론, ABS 등의 조달 수단도 병행\n\n - 업계는 금리 변동성이 확대되는 환경에서 여전채 의존도를 낮추고 조달금리를 분산하려는 움직임이 향후 주요 자금 운용 기조로 확산될 것이라 보고 있음", "views": 5706, "forwards": 21, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5850, "date": "2026-01-27T13:19:22+09:00", "text": "너무 욕을 먹고있기 때문에 오늘은 코멘트 없습니다. 언제가 될지 모르지만 올해 내내 (드립을) 안할건 아니고", "views": 9572, "forwards": 31, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5849, "date": "2026-01-27T13:17:15+09:00", "text": "이 대통령은 27일 오전 청와대에서 열린 국무회의에서 지방정부 체납관리단의 인력 확충을 언급하며, \"**__언제가 될지 모르지만 올해 내내 (추경을) 안할건 아니고__** 그때전제로 지원을 해 줄것을 약속하고 지방 정부에 예산을 지급하면 나중에 보전해주는 것도 포함해서 (검토해달라)\"고 주문했다.", "views": 9954, "forwards": 43, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5848, "date": "2026-01-27T07:02:30+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"한국산 자동차 관세 15%에서 25%로 인상\"", "views": 7410, "forwards": 26, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5847, "date": "2026-01-26T15:57:38+09:00", "text": "수요 위축에 특은채 발행까지…\n크레디트 시장 부담 가중\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 전반적인 크레딧 수요 약화되면서 거래도 위축. 23일 은행채와 여전채는 민평 대비 2~7bp 높은 수준에 거래. 국고채 금리가 2~4bp 상승했다는 점 감안시 크레딧 약세 폭이 상대적으로 더 컸음\n\n - 발행시장도 약세. 지난주 공기업은 민평 대비 2~8bp 가량 높은 금리에 발행 됐으며, 회사채는 모집액 기준으로는 언더 발행 기조를 유지하고 있지만 강세 강도는 약화됨\n\n - 특은채 발행 증가하면서 공사채와 시중은행채 조달 부담도 가중. 1월 특은채 누적 발행 규모 13.9조원으로 지난 5년 기준 역대 최대 규모", "views": 8197, "forwards": 10, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5846, "date": "2026-01-26T07:34:23+09:00", "text": "[FI Weekly] 일본이 문제다\n\n▶ 3월까지는 일본 상황에 연동 불가피\n▶ 크레딧 시장은 위축되지 않았다\n\n3월까지는 일본 재료가 계속해서 국내시장에 좋지 않은 영향을 줄 것으로 예상. 이웃나라 사정은 우리 국고채 금리의 하단을 공고하게 하는 재료. 1분기 말까지 국고 10년 하단은 3.40%로 제시\n1월 중순을 기점으로 터져 나오는 국내외 여러 이슈들과 같이 생각해보면 크레딧 시장의 온기는 여전하다는 판단", "views": 11110, "forwards": 51, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5845, "date": "2026-01-25T20:22:38+09:00", "text": "일본이 문제다(日本が問題だ。)\n-----------------------------------------\nMarket on High Alert for Yen Intervention After Takaichi Warning\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-25/market-on-high-alert-for-yen-intervention-after-takaichi-warning", "views": 6803, "forwards": 14, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5844, "date": "2026-01-23T10:33:47+09:00", "text": "회사채 나홀로 강세 속 영구채는 미매각…\n절대금리 매력 온도차\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 국고채 금리 변동성 확대로 크레딧 시장 우려는 확대되고 있지만, 회사채 발행시장은 비교적 견조한 모습. 삼성증권(AA+), 대신증권(AA-), SK가스(AA-) 등 전일 수요예측에서 조단위 주문 유입. 타 섹터 대비 스프레드 부담이 덜하고, 국고 금리 급등으로 절대금리 매력이 커진 점도 영향을 미친 것\n\n - 반면, 메리츠금융 900억원 규모 신종자본증권(A+, 공모 희망 금리 밴드 4.20~4.80%, 5년 중도상환 콜옵션 설정)은 수요예측에서 880억원 수요 확보, 20억원 미매각 발생. 국고 5년 금리가 3.479%까지 상승, 4%대 쿠폰 매력이 부각되지 않았기 때문", "views": 8767, "forwards": 39, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5843, "date": "2026-01-23T07:06:12+09:00", "text": "트럼프 대통령,\n\"만일의 사태 대비해 美군함 여러 대가 이란으로 이동 중\"", "views": 7149, "forwards": 19, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5842, "date": "2026-01-23T06:58:00+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/23 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: UST 2Y 3.61%(+1.0bp), 5Y 3.85%(+2.0bp), 10Y 4.26%(+0.0bp), 30Y 4.84%(-3.0bp).\n\n- 커브: 2s10s 65.0bp(-1.0bp), 10s30s 58.0bp(-3.0bp) — 트위스트(단기 구간 베어·장기 구간 불)로 플래트닝.\n\n- 주간 실업보험청구 20.0만건(예상 20.8만) 등 지표가 견조해 단기 구간 금리 상단을 지지했지만, 그린란드 관련 관세 위협 완화로 정책 충격이 일부 되돌려지며 장기물은 상대적 강세.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.11%(+1.6bp), 10Y 2.88%(+0.5bp), 30Y 3.50%(-1.2bp).\n\n- 커브: 2s10s 77.2bp(-1.1bp), 10s30s 61.2bp(-1.7bp) — 트위스트(단기 구간 베어·장기 구간 불)로 플래트닝.\n\n- 지정학/무역 긴장 완화로 전반 변동성이 진정되며 단기 구간은 소폭 약세, 장기물은 강세로 분트 커브가 눌림. 유로존 소비자신뢰지수도 **-12.4(예상 -12.9)**로 개선되며 단기 구간 금리의 하방을 제한.\n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.72%(+3.0bp), 10Y 4.45%(+0.4bp), 30Y 5.22%(+1.1bp).\n\n- 커브: 2s10s 73.4bp(-2.6bp), 10s30s 76.3bp(+0.7bp) — 베어 트위스트(2s10s 플래트닝, 10s30s 스티프닝).\n\n- 스타머 총리 ‘대항마’로 거론되는 인사의 정치 뉴스가 시장 불확실성을 자극하며 길트 금리가 한때 급등(리스크 프리미엄 확대). 한편 재정지표는 **공공순차입 116억파운드(예상 130억)**로 완화 요인이었으나, 당일은 정치 헤드라인 영향이 더 크게 반영.", "views": 6992, "forwards": 3, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5841, "date": "2026-01-22T08:05:41+09:00", "text": "■ 4분기 및 연간 GDP\n\n- 2025년 4/4분기 실질 국내총생산(GDP)은 전기대비 0.3% 감소, 전년동기대비 1.5% 증가. 2025년 연간으로는 전년대비 1.0% 성장\n\n\n(국내총생산에 대한 지출)\n\n- 민간소비는 재화(승용차 등)가 줄었으나 서비스(의료 등)가 늘어 전기대비 0.3% 증가 (전년동기대비(이하 같음) +1.9%)\n\n- 정부소비는 건강보험급여비를 중심으로 0.6% 증가(+3.2%)\n\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 줄어 3.9% 감소(-7.4%)\n\n- 설비투자는 운송장비(자동차 등)를 중심으로 1.8% 감소(-1.7%)\n\n- 수출은 자동차, 기계 및 장비 등이 줄어 2.1% 감소, 수입은 천연가스, 자동차 등이 줄어 1.7% 감소(수출 +3.8%, 수입 +3.2%)\n\n\n (경제활동별 국내총생산)\n\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.6% 증가(+2.7%)\n\n- 제조업은 운송장비, 기계 및 장비 등이 줄어 1.5% 감소(+1.8%)\n\n- 전기가스수도사업은 전기업을 중심으로 9.2% 감소(-5.0%)\n\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 줄어 5.0% 감소(-8.2%)\n\n- 서비스업은 도소매 및 숙박음식업 등이 줄었으나 금융 및 보험업, 의료, 보건업 및 사회복지서비스업 등이 늘어 0.6% 증가(+2.6%)", "views": 6011, "forwards": 20, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5840, "date": "2026-01-22T06:56:43+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/22 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: 2Y 3.60% (+0.0bp), 5Y 3.83% (-2.9bp), 10Y 4.25% (-4.4bp), 30Y 4.88% (-4.5bp).\n\n- 커브: 2s10s 65.4bp (-4.4bp), 10s30s 62.5bp (-0.1bp) — 불 플래트닝.\n\n- 트럼프가 그린란드 관련 관세 위협을 철회(타결 프레임 언급)하면서 전일 ‘헤드라인 리스크’로 급등했던 장기금리가 되돌림을 보였습니다.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.10% (+2.2bp), 10Y 2.89% (+2.8bp), 30Y 3.51% (+2.4bp).\n\n- 커브: 2s10s 79.3bp (+0.6bp), 10s30s 61.9bp (-0.4bp) — 혼조(2s10s 베어 스티프닝, 10s30s 베어 플래트닝).\n\n- 미·EU 긴장(그린란드/관세)과 일본발 금리 변동성 여파가 이어지며 분트 금리는 전반적으로 상방 압력이 지속됐습니다. 독일 ZEW 기대지수는 59.6으로 컨센(50.0) 상회해 금리 상단을 지지했습니다.\n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.69% (+0.9bp), 10Y 4.45% (-0.6bp), 30Y 5.21% (-1.8bp).\n\n- 커브: 2s10s 76.4bp (-1.5bp), 10s30s 75.5bp (-1.2bp) — 불 플래트닝.\n\n- 12월 CPI가 3.4%로 컨센(3.3%)을 상회해 단기 구간은 상대적으로 약세였지만, 트럼프의 관세 위협 후퇴로 전일 충격이 완화되며 장기물 중심으로 되돌림이 나타났습니다.", "views": 5518, "forwards": 4, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5839, "date": "2026-01-21T13:30:51+09:00", "text": "お久しぶりだな〜 60！\nまたね、70！", "views": 8473, "forwards": 23, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5838, "date": "2026-01-21T12:35:13+09:00", "text": "국민연금, 해외투자 줄이고 국내투자 늘린다…26일 기금위서 결정", "views": 38257, "forwards": 229, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5837, "date": "2026-01-21T12:13:00+09:00", "text": "몇조...는..?", "views": 8421, "forwards": 19, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5836, "date": "2026-01-21T12:12:43+09:00", "text": "李대통령 \"몇십조 적자 국채 발행하는 추경 안 해\"", "views": 8938, "forwards": 23, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5835, "date": "2026-01-21T07:05:37+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/21 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: 2Y 3.60% (+1.0bp), 5Y 3.86% (+4.0bp), 10Y 4.30% (+6.0bp), 30Y 4.91% (+8.0bp).\n\n- 커브: 2s10s 70.0bp (+5.0bp), 10s30s 61.0bp (+2.0bp) — 베어 스티프닝.\n\n- 트럼프의 그린란드 관련 압박이 “유럽 동맹국 대상 추가 관세” 이슈로 번지며 무역갈등/인플레 리스크가 재부각, 장기물 중심으로 매도 압력이 커졌습니다.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.07% (-1.1bp), 10Y 2.86% (+2.0bp), 30Y 3.49% (+2.7bp).\n\n- 커브: 2s10s 78.7bp (+3.1bp), 10s30s 62.5bp (+0.7bp) — 스티프닝(단기 구간 강세·장기 약세 혼재).\n\n- 독일의 2026년 성장률 전망 하향(무역 불확실성 확대)이 부각되며 단기 구간은 완화 기대가 반영된 반면, 독일 분트 장기물은 글로벌 금리 재상승/관세발 인플레 우려에 상대적으로 약했습니다.\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.69% (+1.1bp), 10Y 4.46% (+4.6bp), 30Y 5.22% (+6.3bp).\n\n- 커브: 2s10s 76.7bp (+3.5bp), 10s30s 76.7bp (+1.7bp) — 베어 스티프닝.\n\n- 영국도 ‘추가 관세’ 대상에 포함되며 위험회피가 강화됐고, BOE가 지정학/무역긴장을 금융시장 리스크로 거론하는 가운데(“매우 경계”) 미 장기금리 상승을 따라 길트 장기물이 크게 약세를 보였습니다.", "views": 7541, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5834, "date": "2026-01-21T07:03:44+09:00", "text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 아직까지는 달러 수요 약화보다는 헤지 수요가 많은 상황\n\n2. 영란은행에게 연준에게 가해지는 것과 같은 위협은 없음\n\n\n가타야마 사쓰키 일본 재무대신\n\n1. 소비세 인하는 국채 발행을 필요로 하지 않음\n\n2. 일본은행 등 관계당국과 협력, 시장 안정을 위해 노력할 것\n\n3. 외환시장 개입 여부에 대해서는 특별한 코멘트 없음\n\n4. 앞으로의 국채 입찰은 호조를 보일 것으로 기대\n\n5. 시장이 소비세 인하에 민감하게 반응하고 있는 것을 인지. 시장 참여자들의 이성적인 판단 필요\n\n6. 일본 재정적자는 G7 중 가장 작은 수준\n\n7. 현재 정부는 확장적 재정정책을 시행하지 않고 있음\n\n8. 일본의 상황이 탄광 속 카나리아는 아님", "views": 9628, "forwards": 15, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5833, "date": "2026-01-20T21:43:39+09:00", "text": "일본도 공짜를 좋아할 줄은..\n-----------------------------------------\n日정치권, 재원대책 없이 '소비감세' 경쟁…재정악화 우려 확산(종합)\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015857611", "views": 11230, "forwards": 31, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5832, "date": "2026-01-20T16:55:45+09:00", "text": "국고는 박살이 나는데... 크레딧만 노났구나", "views": 5700, "forwards": 6, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5831, "date": "2026-01-20T16:55:29+09:00", "text": "LG유플러스, 회사채 수요예측서 2.3조 확보…10년물 33bp 언더\n(서울=연합인포맥스) 윤은별 기자\n\n- LG유플러스(AA0, 긍정적), 2천500억원(최대 증액 발행 한도: 5천억원) 조달 목표로 진행한 회사채 수요예측에서 총 2조3천500억원의 주문 접수\n\n- 트랜치별로는 3년물 1천500억원에 1조3천100억원, 5년물 700억원에 8천100억원, 10년물 300억원에 2천300억원 참여\n\n- 가산 금리는 신고 기준 3년물 -1bp, 5년물 -5bp, 10년물 -33bp", "views": 6057, "forwards": 14, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5830, "date": "2026-01-20T13:38:27+09:00", "text": "아키야마 구코산싯뇬상", "views": 5910, "forwards": 7, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5829, "date": "2026-01-20T13:36:36+09:00", "text": "진정한 한일합작 🇰🇷🇯🇵", "views": 5730, "forwards": 7, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5828, "date": "2026-01-20T13:36:11+09:00", "text": "국고 30년 3.44%(+5.6bp)\n오전 일본 금리 + 오후 한국 추경", "views": 8405, "forwards": 21, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5827, "date": "2026-01-20T12:44:14+09:00", "text": "크~~", "views": 6053, "forwards": 3, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5826, "date": "2026-01-20T12:44:10+09:00", "text": "李대통령 \"앞으로 추경 기회 있을 텐데 문화·예술 예산 잘 검토\"\n(서울=연합인포맥스) 정지서 기자\n\n- 이 대통령은 이날 오전 청와대에서 열린 국무회의에서 \"통상 (추경이) 있다\"며 이같이 지시했다.\n\n- 다만 이 같은 발언을 두고 6·3 지방선거를 앞둔 포석이 아니냐는 정치적 해석이 확대되자 청와대는 즉시 \"추경을 검토한 바 없다\"며 진화한 바 있다.", "views": 6800, "forwards": 24, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5825, "date": "2026-01-20T11:30:53+09:00", "text": "'방향 전환' 기조 속 크레디트물도 주춤…일부 회사채만 강세\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 1월 매파적인 금통위 여파에 국고채 금리 변동성 확대되면서 크레딧은 우량물 중심으로 약세 기류가 확산되는 중. 공사채와 은행채가 국고채 대비 스프레드 부담이 높아졌던 영향에 시장 변화를 따라 약세 전환\n\n - 전일 한국전력 2년물과 3년물 금리는 동일만기 민평금리 대비 각각 4.2bp, 1.5bp 높은 수준에서 발행. 특히 2년물 발행금리는 24년 12월 이후 처음으로 3%대 재진입. 기업은행과 한국산업은행 등 은행채도 민평 대비 높은 금리에 발행\n\n - 발행시장은 연초효과에 힘입어 강세 기조를 유지 중이나 강세폭은 축소. 이전까지 대부분 회사채 발행물이 민평대비 두자릿수 언더 기세를 이어갔으나, 전일 수요예측 진행한 KB증권(AA+), CJ제일제당(AA) 스프레드는 민평대비 3bp~5bp 낮은 수준을 기록", "views": 5571, "forwards": 5, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5824, "date": "2026-01-20T07:05:33+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/20 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: 2Y 3.59%(+0.0bp), 10Y 4.24%(+0.0bp), 30Y 4.83%(+0.0bp).\n\n- 커브: 2s10s 65.0bp(+0.0bp), 10s30s 59.0bp(+0.0bp) — 변동 없음(휴장).\n- 현지 1/19은 Martin Luther King Jr. Day로 현물 국채 시장이 휴장해 금리는 직전 종가 수준을 유지했습니다\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.08%(-3.5bp), 10Y 2.84%(+0.2bp), 30Y 3.46%(+3.0bp).\n\n- 커브: 2s10s 75.6bp(+3.7bp), 10s30s 62.0bp(+2.8bp) — 스티프닝(단기 구간 강세·장기 구간 약세, 베어).\n\n- 관세 위협으로 위험자산 변동성이 커지며 분트는 단기 구간 중심으로 강세를 보였습니다. 반면 장기 구간은 상대적으로 약세를 보이면서 커브가 가팔라졌습니다.\n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.68%(-0.4bp), 10Y 4.41%(+0.8bp), 30Y 5.16%(+2.1bp).\n\n- 커브: 2s10s 73.4bp(+1.2bp), 10s30s 75.0bp(+1.3bp) — 스티프닝(단기 구간 강세·장기 구간 약세, 베어).\n\n- 관세 이슈가 영국 수출·성장에 미칠 영향 우려를 키우며 시장 변동성이 확대됐고, 단기 구간은 상대적으로 견조한 가운데 장기물 금리가 더 올라 커브가 스티프닝했습니다.", "views": 5289, "forwards": 6, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5823, "date": "2026-01-19T21:06:03+09:00", "text": "80이 상단인듯..\n그냥 지금 +/- 10에서 움직일듯", "views": 5174, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5822, "date": "2026-01-19T07:38:12+09:00", "text": "[FI Weekly] Same City, Same Economy - Policy at Crossroads\n\n▶ 백악관과 연준의 동상이몽\n▶ 금통위 충격은 불가피하나 그 기간은 길지 않을 것\n\n통화정책을 장기간 긴축적으로 운영하고 있음에도 경제는 순항 중. 사람이 바뀌어도 연준의 스탠스는 쉽게 바뀌지 않을 것\n금통위 관련 크레딧 시장 약세는 불가피. 그러나 1) 연초효과라는 계절적 특성, 2) 희박한 기준금리 인상 가능성 등 감안 시, 비우호적인 시장환경의 지속 기간과 그 정도는 짧고 약할 전망", "views": 5292, "forwards": 13, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5821, "date": "2026-01-17T10:59:25+09:00", "text": "Michelle Bowman 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 현재 통화정책은 어느정도 긴축(moderately restrictive)적\n\n2. 관세 영향이 누그러들면서 물가 압력도 완화 중\n\n3. 주요 리스크들을 고려했을 때 연준은 고용시장 지원에 집중하는 것이 적절\n\n4. 경제는 견조(solid)할 것이고, 물가는 둔화될 것이며, 고용시장은 안정을 찾을 것\n\n5. 수요가 개선되지 않으면 기업들을 인력 감축에 나설 수 있음\n\n6. 고용시장 취약성을 우려 중\n\n7. 기조적인 물가는 목표 수준인 2%에 근접. 지금까지 연준은 물가 안정에 있어 유의미한 성과를 거두었음\n\n8. 임금 상승률세도 안정적인 2% 물가를 지지\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치. 언제, 어느 정도로 정책을 조정할지 편안하게 결정할 수 있음\n\n2. 2024년부터 이어진 인하로 현재 기준금리는 중립 수준에 근접\n\n3. 단기적으로 경제는 약 2% 성장, 실업률은 현재 레벨에서 크게 벗어나지 않을 전망\n\n4. 시장 참여자들의 레포창구 이용 확대는 고무적\n\n5. 양대 책무 달성 관련 리스크들이 존재하나 2026년 상황을 조심스럽지만 낙관적으로 평가\n\n6. 물가는 어느정도 높은 수준(somewhat elevated). 근원 상품 물가 흐름은 물가 목표 달성을 방해하고 있음\n\n7. 물가 상방 압력이 존재함에도 2% 복귀 경로는 유효", "views": 9717, "forwards": 11, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5820, "date": "2026-01-17T08:38:40+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/17 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n금리: 2년 3.60%(+3.3bp), 10년 4.23%(+7.1bp), 30년 4.84%(+4.9bp).\n\n커브: 2s10s 63.4bp(+3.8bp), 10s30s 60.4bp(-2.2bp)로 트위스트(2s10s 베어 스티프닝, 10s30s 베어 플래트닝).\n\n파월 의장 거취·수사 관련 이슈가 연준 독립성 우려를 키우며 금리 상방 경계가 이어졌고, 중기 구간 금리 상승이 두드러졌습니다.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n금리: 독일 2년 2.11%(+0.6bp), 10년 2.85%(+3.0bp), 30년 3.43%(+2.4bp).\n\n커브: 2s10s 73.6bp(+2.4bp), 10s30s 57.9bp(-0.6bp)로 트위스트(2s10s 베어 스티프닝, 10s30s 베어 플래트닝).\n\n레인 ECB 수석이코노미스트가 당분간 정책금리 경로가 ‘안정적’일 수 있음을 시사한 가운데, 글로벌 금리 상방 리스크(미국발 정책 불확실성)를 경계하며 분트 중기 구간이 상대적으로 약세를 보였습니다.\n\n\n■ 영국\n\n금리: 2년 3.68%(+0.3bp), 10년 4.40%(+2.3bp), 30년 5.14%(+1.0bp).\n\n커브: 2s10s 72.5bp(+2.0bp), 10s30s 73.7bp(-1.3bp)로 트위스트(2s10s 베어 스티프닝, 10s30s 베어 플래트닝)\n\n11월 GDP가 전월 대비 +0.3%로 컨센서스(+0.1%)를 상회하며 금리 인하 기대가 일부 되돌려졌고, 길트 금리는 전반적으로 상승했습니다.", "views": 4084, "forwards": 6, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5819, "date": "2026-01-16T07:06:35+09:00", "text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 낮은 실업수당 청구건수는 놀랍지 않은 일. 데이터들은 고용시장이 안정화되고 있음을 시사\n\n2. 고용은 여전히 강력하며 전반적인 성장세도 양호\n\n3. 연준에게 가장 중요한 일은 물가를 목표 수준으로 되돌리는 일\n\n4. 금리는 상당폭(fair amount) 하락할 여지가 있으나, 그러기 위해서는 물가가 둔화된다는 명백한 근거(firm evidence)가 필요\n\n5. 데이터가 전망에 부합할 경우 연내 기준금리 인하 가능\n\n6. 최근 물가 데이터에서 긍정적인 점은 관세 충격이 점차 약해질 수 있다는 것\n\n7. 서비스물가는 통제 범위 밖에 위치(not yet under control)\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 2026년 성장률은 2% 후반대 예상. 인플레이션 압력은 올해도 존재할 것\n\n2. 많은 기업들은 여전히 관세를 가격에 반영 중\n\n3. 인플레이션 압력은 관세 뿐만 아니라 의료비 등 광범위한 영역에 존재\n\n4. 물가가 지나치게 높기 때문에 통화정책은 긴축적으로 운영되어야 함\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 인플레이션은 높은 곳에서 떨어지지 않고, 고용시장은 안정 징후가 포착\n\n2. 이런 시나리오 하에서 정책 운영자들은 중립 수준에서 기준금리를 유지시켜야 함\n\n3. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n\nThomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 오늘날 경제는 부유층과 AI라는 두 가지 성장 엔진을 보유\n\n2. 최근 세 달 간 데이터에 너무 많은 의미를 부여해서는 안됨\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 성장률 전망은 견조. 그러나 많은 불확실성이 존재하기 때문에 양대 책무 달성에는 여러 리스크들이 있음\n\n2. 고용시장은 안정을 찾고 있으며, 인플레이션은 연중 개선될 것\n\n3. 연준의 통화정책은 적절한 수준에 위치. 지금부터는 정책 조정에 신중을 기할 필요\n\n4. 최근 발표된 데이터들은 긍정적\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 소폭 긴축적(modestly restrictive)으로 운영될 필요\n\n2. 현재 통화정책은 지나치게 긴축적이지 않음. 경제는 성장 모멘텀을 유지 중\n\n3. 고용시장 스트레스는 구조적 요인에 기인. 기준금리 인하는 도움이 되지 않을 것\n\n4. 세제개혁, 규제완화는 투자를 촉진시키고, 수요를 개선시킬 것으로 예상\n\n5. 인플레이션에 대해서는 안주할 여지가 없음. 12월 데이터는 3%에 근접\n\n6. 물가는 기업들에게도 당면한 주요 리스크\n\n7. 완전고용 실업률은 3.5~4.5%로 추정\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 고용 리스크는 물가 리스크보다 소폭 큼(little bit higher)\n\n2. 다음 번 FOMC에서는 기준금리를 동결하는 것이 적절\n\n3. 12월 데이터를 보았을 때 물가는 2%를 향해 꾸준히 복귀 중\n\n4. 중립금리는 현재 추정치보다 소폭 낮을 것으로 추정\n\n5. 소폭 긴축적(modestly restirictive)인 통화정책은 연준의 양대 책무 달성에 도움이 될 것\n\n6. 1월 물가지표를 특히 유심히 살펴볼 것", "views": 8249, "forwards": 17, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5818, "date": "2026-01-16T07:02:31+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/16 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n금리: 2Y 3.56%(+5.0bp), 10Y 4.17%(+2.0bp), 30Y 4.79%(+0.0bp).\n\n커브: 2s10s 61.0bp(-3.0bp), 10s30s 62.0bp(-2.0bp)로 베어 플래트닝.\n\n신규 실업수당청구건수(주간)가 19.8만건으로 컨센서스(21.5만건)를 하회(노동시장 견조)하면서 단기 구간 중심으로 금리가 상승했습니다.\n한편 파월 의장 관련 수사 이슈로 연준 독립성 우려가 부각되며 금리 변동성(특히 장기물 민감도)도 함께 의식되는 흐름이었습니다.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n금리: 2Y 2.11%(+2.4bp), 10Y 2.82%(+4.1bp), 30Y 3.40%(-2.5bp).\n\n커브: 2s10s 71.5bp(+1.7bp)로 베어 스티프닝, 10s30s 58.2bp(-6.6bp)로 플래트닝(커브 트위스트, 장기 구간 강세).\n\nECB 부총재(데 귄도스)가 Fed와의 공조는 “business as usual”라고 언급하며 중앙은행 독립성 원칙을 재확인한 점이 시장에 공유됐습니다.\n전일 30년 분트 입찰 이후 장기 구간에 대한 수요가 재부각되며 30년 금리가 상대적으로 강세를 보인 흐름도 관측됐습니다.\n\n\n■ 영국\n\n금리: 2Y 3.71%(+7.6bp), 10Y 4.39%(+4.1bp), 30Y 5.13%(+3.9bp).\n\n커브: 2s10s 68.0bp(-3.5bp), 10s30s 74.8bp(-0.2bp)로 베어 플래트닝(단기 구간 주도).\n\n11월 GDP가 전월 대비 +0.3%로 컨센서스(+0.1%)를 상회했고(10월 -0.1% 이후 반등), 이에 단기 구간을 중심으로 Gilt 금리가 상승했습니다.", "views": 3841, "forwards": 4, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5817, "date": "2026-01-15T16:14:06+09:00", "text": "연초 회사채 흥행 동력 이어갈까…\n높은 국채 금리 '변수'\n(연합뉴스 김지연 기자)\n\n - 올해 78.4조원 규모의 만기물량에 대응하려는 차환성 발행 압력과 연초 기관투자자의 자금 집행에 따른 수요 증가로 회사채 시장 다시 살아나는 모습. 한화에어로스페이스, 롯데웰푸드, 포스코퓨처엠, 한화투자증권 등의 기업들은 목표액을 상회하는 자금을 모집\n\n - 다만, 회사채 금리의 기준점이 되는 국채 금리가 여전히 높은 수준이라는 점은 변수. 당국의 환율 관리에 국고채 금리가 점차 진정세를 보였으나 최근 환율 반등, 인하 사이클 종료 등으로 다시 상승 추세 전환. 높은 절대 금리 레벨은 자금조달 부담을 최소화히고 싶은 발행자에게도 부담\n\n - 회사채 시장은 업종별로 흥행 여부가 엇갈리는 상황. 방산주 한화에어로스페이스는 모든 트렌치에서 개별 민평 대비 언더발행(2년물 -14bp, 3년물 -11bp, 5년물 -21bp) 됐으나, 2차전지 소재 계열사 포스코퓨처엠은 시중금리 대비 높은 수준에서 발행액을 채웠음(3년물 +18bp, 5년물 +24bp)", "views": 4358, "forwards": 8, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5816, "date": "2026-01-15T14:04:14+09:00", "text": "채권 사세요~ 채권 사세요~", "views": 4922, "forwards": 15, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5815, "date": "2026-01-15T14:03:57+09:00", "text": "국고 3년 3.10%", "views": 5087, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5814, "date": "2026-01-15T13:12:12+09:00", "text": "[금통위 리뷰] 환율이 주도했던 회의\n\n▶ 1월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 환율, 환율, 또 환율\n▶ 할 수 있는게 없을 때는 가만히 있는 것이 맞다\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 만장일치 동결\n금통위를 소화하며 시장금리는 상승했지만, 성명서 문구 조정 외 금번 회의에서 특기할만한 사항은 부재. 기자회견도 원론적 답변이 주를 이루었음. 국고 3년 기준 3.0% 중후반대 레벨은 충분히 가격 메리트가 부각되는 구간. 단기 위주로 매수 권고도 유지", "views": 11373, "forwards": 37, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5813, "date": "2026-01-15T12:21:43+09:00", "text": "[M2 관련 박종우 부총재보 설명]\n\n- 가계부채 디레버리징으로 하락. 최근에 저 비율이 높아졌다는건 팩트가 아님\n- M2 증가율이 환율 상승을 드라이브하지 않았음. 팬데믹 이후 방향성이 달라지고 있어 뚜렷한 상관관계가 사실상 거의 없음. 한미 통화 증가율 차이를 봐도 마찬가지\n- 구매력평가설은 두 국가의 환율이 물가 수준 차이에서 결정된다는 이론. 한국은 2010년대 중반 이후 환율 안정세. 미국은 인플레 높은데 한국은 안정적임. 이런 관점에서 보면 상관성 없는게 당연\n- 한국, 일본, 중국, 대만은 금융부문에서 은행 비중이 크고, 자본시장 중심인 서구권은 저 비율이 낮게 나타남. 미국은 주요국 중 가장 낮음. 이런 차이는 과거부터 지속돼왔음", "views": 5204, "forwards": 18, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5812, "date": "2026-01-15T12:21:22+09:00", "text": "[금통위 기자회견 기자회견]\n\n▶ 3개월내 금리 전망. 하반기 인하가 환율 방어 어렵다는 시각. 금리 동결 기조 지속 or 통화정책 재점검?. 성장률 상향조정 가능성\n- 소수의견 없었음. 최근 성장세 11월 대비 다소 나아졌지만, 주택가격, 환율 등 금융안정 관련 리스크 여전하거나 올랐다는 측면에서 현재 금리 수준 동결이 적정. 3개월 금리전망은 총재 제외 5명은 2.5% 유지, 1명은 인하 가능성 열어둬야함\n- 동결 의견은 현 경제 상황 지속 가능성이 크기 때문에 금융안정 상황 점검 필요. 1명은 내수부문 회복세가 약해서 추가인하 가능성 열어둘 필요가 있으나 금융안정 변수 변화를 보고 향후 정책 방향을 결정해야한다는 의견\n- 펀더멘탈이 지금의 환율 상황을 전면적으로 드라이브하지는 않음. 채권 시장보다는 미국 주식을 통한 자금 유출이 환율 수급을 결정하는 요인. 펀더멘탈 대비 수급이 더 크게 영향\n- AI 관련 자체적 산업 능력이 있는 국가는 미국 중국 제외 우리나라. 저출산, 계엄 이후 정책 불확실성 때문에 성장률이 낮아졌지만, 이런 이유들 때문에 한국경제 비관론을 주장하는 것은 과도\n- AI 관련 반도체 산업 전망이 1년 시계열 기준 좋음. 1.8% 잠재성장률에는 관세율 15%를 반영. 오늘 논의할 예정 \n\n▶ 환율이 가장 중요한 고려요인이었는지? 올해 환율이 다시 내려오는 배경, 당국의 개입 여력에 한계가 있는지? 베센트 장관 원화 언급 배경, 200억달러 대미투자 불가 경계?\n- 환율이 기준금리 동결 결정에 가장 중요한 고려요인\n- 연말 수급 안정화 정책은 우리 약점을 확인하는 계기. 12월 환율 1,480원 올라갔을 때 변동성이 아니라 환율 수준을 보고 개입한 이유는 글로벌 외환시장에서 원화만 올랐기 때문. 경제 비관론 등 시장 기대가 한쪽으로 쏠리는 것 같아서 개입하지 않으면 부작용이 있을거라 생각했음. \n- 다시 70원으로 올라간 이유의 3/4는 달러 강세, 엔화 약세, 지정학적 리스크 등 대외적 요인. 지금은 연말과 달리 달러화와 연동돼서 올라가고 있어서 연말과는 질적으로 상황이 다름\n- 두번째는 수급. 개인투자자들 달러 매입이 환율이 일정 수준으로 내려가니 대규모로 사는 형태가 다시 반복. 1월 개인투자자들의 해외 주식투자가 10월 11월 높았던 수준을 상회. 환율 절하 기대에 따른 단기적 수급 쏠림은 해결해야할 문제\n- 지금 원화 약세는 펀더멘탈로 설명할 수 없다는게 일반적인 중론이기 때문에 베센트 장관 발언은 특별한 함의를 갖고있는 것은 아님. 200억달러 대미투자 관련해서는 한미 협상 문구에는 외환시장에 불안을 주는 정도가 되면 투자 액수를 조정한다는 문구가 포함되어있음\n\n▶ 외환시장 경제 펀더멘털 개선을 위한 중장기 대책 논의중인거? 반도체 수출 호조가 잠재성장률에도 긍정적 영향? 금리 상승이 집값 안정에 효과가 있을지? 향후 부동산 가격 흐름\n- 장기적 노력은 당연. 반도체, 방산, 조선이 성장률 올리는 중. 장기적으로 전망 어려움\n- 지난해 11월 발언 실수 금리가 너무 내려갔던게 정상화되는 과정. \n- 부동산 경기는 공급, 기타 등등 요인이 작용해서 금리 상승이 부동산 경기 활성화에 절대적인 영향을 미치지는 않음\n\n▶ 시중 유동성을 풀어서 환율, 부동산 오른다는 비판? M2 개편안 기준으로 현재 증가세 어케 봐야하는지\n- 금융안정을 위해 가계부채 감소 노력을 했고, 그 결과 M2 수준 증가 추세를 멈췄음. 시중 유동성을 풀지 않았음. 사실과 다름\n- M2/GDP 비율을 결정하는 것은 해당 국가의 금융구조. 그래서 비율만 놓고 국가 간 비교하는 건 비논리적임 \n\n▶ 고환율은 전통적 측면에서 위기가 아니라는 의견이 1,500원 찍어도 유효한지? 통화스왑 가능성 기대? 금리 인상 여지는? 환율과 부동산 가격 안정돼도 동결 결정인지?\n- 우리는 대외채권국이기 때문에 애매함. 우리는 달러가 풍부함. 근데 환율이 오를거라 생각해서 선물 시장에서 달러를 팔지 않고 빌려주고 싶어함. 한국은 경상수지 흑자. 달러 보유자들이 현물시장에서 안팔고 대차시장에서 스왑 스프레드 등 달러 가치를 산정하는 지표를 보면 대차해주려는 사람이 많아서 달러 가격이 역대급으로 쌈. 과거에는 대차, 현물시장이 같이갔는데 지금은 올라갈 기대 때문에 빌려주기만 하고 팔지를 않음. 그래서 위기가 벌어질 거라고 생각하지 않음\n- 한미 금리차 축소 예상. 최근 1년은 격차가 축소돼도 환율은 상승. 금리를 섣부르게 많이 올린다고 가정하면, 오히려 해외 투자가 늘어날 가능성. 한국은행은 환율이 물가에 주는 종합적인 영향을 보고 정책을 결정\n\n▶ 가장 우려하는 양극화 양상? 통화정책으로 해결 가능한지?\n- 다른 국가와의 구조적 차이는 하청 구조. 한국은 공급망체인이 연결된 K자 양극화라는 점이 다름. 재정정책으로 해결해야함\n- 금중대는 구조적 양극화가 아니라 통화정책의 영향을 중화시키는 방향에 사용할 예정", "views": 14154, "forwards": 95, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5811, "date": "2026-01-15T11:54:45+09:00", "text": "오늘 화가 많으시네..", "views": 4598, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5810, "date": "2026-01-15T11:48:31+09:00", "text": "이창용 총재,\n\"본인 임기 중에 M2는 증가하지 않았음\"", "views": 6162, "forwards": 24, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5809, "date": "2026-01-15T11:21:48+09:00", "text": "Forward Guidance: 인하 가능성 1명 / 동결 5명", "views": 6352, "forwards": 9, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5808, "date": "2026-01-15T11:17:32+09:00", "text": "😉", "views": 5798, "forwards": 0, "channel": "@sskimfi" }, { "id": 5807, "date": "2026-01-15T11:16:34+09:00", "text": "만장일치 동결", "views": 5716, "forwards": 5, "channel": "@sskimfi" } ], "@haeinlim1": [ { "id": 149, "date": "2026-02-09T11:06:25+09:00", "text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊", "views": 1099, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 148, "date": "2026-02-06T09:07:34+09:00", "text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !", "views": 1776, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 147, "date": "2026-02-06T08:50:57+09:00", "text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명", "views": 1419, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 146, "date": "2026-02-06T08:28:19+09:00", "text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489", "views": 1230, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 145, "date": "2026-02-06T01:31:02+09:00", "text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?", "views": 2940, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 144, "date": "2026-02-06T01:21:55+09:00", "text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!", "views": 1160, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 143, "date": "2026-02-06T01:20:16+09:00", "text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중", "views": 1171, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 142, "date": "2026-02-06T01:14:11+09:00", "text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat", "views": 2964, "forwards": 23, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 141, "date": "2026-02-05T09:07:45+09:00", "text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두", "views": 1352, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 140, "date": "2026-02-04T10:29:33+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia", "views": 3043, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 139, "date": "2026-02-04T10:12:20+09:00", "text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!", "views": 1483, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 138, "date": "2026-02-04T10:10:28+09:00", "text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당", "views": 1268, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 137, "date": "2026-02-04T08:15:38+09:00", "text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료", "views": 1561, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 135, "date": "2026-02-03T09:18:24+09:00", "text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다", "views": 1408, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 134, "date": "2026-02-03T08:09:22+09:00", "text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%", "views": 1496, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 133, "date": "2026-02-03T07:19:02+09:00", "text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/", "views": 8372, "forwards": 154, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 132, "date": "2026-02-02T22:22:35+09:00", "text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia", "views": 2658, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 131, "date": "2026-02-02T11:01:31+09:00", "text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment", "views": 1888, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 130, "date": "2026-02-02T08:32:01+09:00", "text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%", "views": 1968, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 129, "date": "2026-02-01T15:29:24+09:00", "text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/", "views": 2059, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 128, "date": "2026-02-01T15:29:00+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/", "views": 6636, "forwards": 51, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 127, "date": "2026-01-31T23:12:34+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia", "views": 1618, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 126, "date": "2026-01-31T21:13:13+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/", "views": 2170, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 125, "date": "2026-01-31T20:58:00+09:00", "text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology", "views": 2736, "forwards": 29, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 124, "date": "2026-01-30T11:55:48+09:00", "text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia", "views": 2123, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 123, "date": "2026-01-30T08:36:41+09:00", "text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것", "views": 1747, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 122, "date": "2026-01-29T12:34:45+09:00", "text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says", "views": 1672, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 121, "date": "2026-01-29T12:28:58+09:00", "text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!", "views": 2042, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 120, "date": "2026-01-29T12:12:41+09:00", "text": "- 요크 스페이스 시스템(YSS)\n: IPO로 6.2억 달러 조달(주당 34달러(공모가 밴드 상단), 1,850만주)\n\n: IPO 가격 기준 시가총액 43억 달러\n\n: 해당 기업은 정부, 민간을 대상으로 위성과 우주선 제작·운영\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/york-space-systems-raises-629-million-in-upsized-us-ipo", "views": 2112, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 119, "date": "2026-01-29T09:35:08+09:00", "text": "[코어위브: 엔비디아가 밀어주고 빅테크가 끌어주고]\n\n📍자료 링크: https://vo.la/75hndYP\n\n1. 연간전망 추천 종목이었던 코어위브 관련 자료 작성했습니다!\n\n2. 1/26 엔비디아가 코어위브에 20억 달러 투자를 발표했는데, 공시 기준 지분율은 작년 3월 IPO 직후 7%에서 11.5%로 늘었습니다.\n\n3. 원래도 다른 고객에게 팔고 남은 클라우드 용량 사준다는 계약을 맺는 등 파트너십 관계가 공고했는데, 이번 투자로 더 강력해졌습니다.\n\n4. 조달 자금으로 GPU 외 데이터센터 인프라 확보에 사용할 예정이고, 루빈과 베라를 조기공급 받기로 했습니다.\n\n5. 20억 달러는 분기말 차입금 규모 140억 달러와 직전 분기 capex 약 30억 달러를 생각하면 규모가 크지는 않고, 신주를 발행해서 주는거라 기존 주주가치 희석이 나타나겠지만,\n\n6. 그보다는 엔비디아 생태계에 더 꽁꽁 묶이게 됐다는 점이 긍정적이라고 생각합니다.\n\n7. 마소 매출 비중이 67%로 너무 높다는 점과 재무구조 부실하다는 점이 우려 요인이었는데,\n\n8. TSMC랑 ASML이 수요 우려를 불식시킨 상황에서 대형 고객은 안정적인 실적 기반으로 해석될 수 있다고 보고 있고,\n\n9. 엔비디아를 등에 업어 자금조달에 대한 우려도 완화될 수 있다고 생각합니다.\n\n이틀만에 17% 올라서 단기적으로는 조정 가능성이 있지만 여전히 긍정적으로 보고 있습니다!", "views": 1556, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 118, "date": "2026-01-29T09:12:35+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미 하원 대중 특별위원회 위원장, 러트닉 상무장관에게 보낸 서한에서 엔비디아가 딥시크 모델 고도화에 기술을 지원했고 해당 기술이 중국 군대에 사용됐다고 주장\n\n: 알고리즘, 프레임워크, 하드웨어를 함께 최적화해 학습 효율 개선\n\n: 엔비디아는 중국은 군사 목적에 필요한 자국 칩이 풍부하다고 반박\n\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/nvidia-helped-deepseek-hone-ai-models-later-used-by-chinas-military-lawmaker-2026-01-28/", "views": 1602, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 117, "date": "2026-01-29T09:06:46+09:00", "text": "[260129 한화 임해인]\n\n📍나스닥↑ 금리→달러↑금↑코인↑ 원유↑\n: 정보기술 +0.8% vs. 부동산 -1%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +1.6%, 알파벳 +0.4%, 마소 +0.2%, 테슬라 +0.1% \n📉\n메타 -0.6%, 아마존 -0.7%, 애플 -0.7%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n- 메타(시간외 +7.7%)\n: 예상 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2026년 Capex 가이던스로 1,150억~1,350억 달러 제시(vs. 컨센서스 1,100억)\n\n- 마소(시간외 -6.8%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 분기 매출 가이던스 예상 부합 & capex 전분기 대비 감소 전망\n\n- 테슬라(시간외 +1.4%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 사이버캡 상반기 램프업 시작 & 옵티머스 2026년 내 생산 시작 예정\n\n• FOMC \n: 기준금리 동결해 상단 3.75% 유지. 파월의장, 고용의 하방 리스크와 물가의 상방 리스크 감소했다고 평가. 동결 기조 이어갈 것임을 시사", "views": 1538, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 116, "date": "2026-01-28T23:42:58+09:00", "text": "• 알파벳\n: 구글, 테슬라 공동창업자가 설립한 Redwood Materials의 시리즈E 신규 투자자로 참여\n\n: 배터리 리사이클링&ESS 사업 영위 -> AI 전력 인프라 구축 기업으로 주목\n\n: 자금조달 규모 4.25억 달러 & 기업가치 60억 달러 상회\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/google-backs-tesla-co-founder-s-redwood-at-6-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 1847, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 115, "date": "2026-01-28T15:26:46+09:00", "text": "• ASML\n: 매출 예상 상회\n\n: 신규 수주(Net Bookings) 132억 유로 vs. 컨센 72억 유로\n -> EUV는 74억 유로 차지\n\n: 최근 몇달간 고객들이 중기 시장 전망 더 긍정적으로 보기 시작했는데, AI 수요 지속성에 대한 기대 강화된 덕분. 중기 캐파 계획 눈에 띄게 늘었고 우리 수주도 기록적으로 커짐. 2026년을 성장의 해로 전망", "views": 1777, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 114, "date": "2026-01-28T14:27:02+09:00", "text": "**• 스페이스X**\n: 6월 중순 IPO 검토 중이라는 보도\n-> 하반기에서 구체화\n\n: 500억 달러 조달 예정 \n-> 마지막으로는 300억 달러로 봤었습니다\n\n: 목성과 금성이 3년만에 처음으로 제일 가까워지는 시기 + 일론머스크 생일 6월 28일\n\nhttps://www.reuters.com/science/spacex-weighs-june-2026-ipo-15-trillion-valuation-ft-reports-2026-01-28/", "views": 2362, "forwards": 37, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 113, "date": "2026-01-28T14:21:21+09:00", "text": "**<지난 알리바바 실적 컨콜 내용>**\n\n: AI 수요가 GPU·서버 등 인프라 공급을 크게 상회하고 있으며, 공급망 제약 역시 명확히 언급\n: 알리바바는 중국 AI 산업이 여전히 초기 성장 단계에 있다고 평가\n→ 국산화가 진행 중임에도 불구하고 단기적으로는 엔비디아를 통한 보완적 공급이 불가피한 국면으로 판단", "views": 1829, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 112, "date": "2026-01-28T14:17:52+09:00", "text": "일전에 말씀드렸듯 과거에 H20 팔던 걸 고려하면, \n\n본격적으로 팔면 분기 매출에 약 70억 달러가 추가로 잡힐 수 있다고 생각합니다\n\n다음 실적 발표할 분기 데이터센터 매출 컨센은 약 600억 달러,\n\n다다음 분기는 약 650억 달러입니다!", "views": 1349, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 111, "date": "2026-01-28T14:13:08+09:00", "text": "어ㅓㅓ 산다산다\n\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 수십만 개의 H200 수입 승인. 주요 인터넷 기업 3곳에 배정. 나머지 기업들도 승인 위한 대기열에 합류\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/china-gives-green-light-importing-first-batch-nvidias-h200-ai-chips-sources-say-2026-01-28/", "views": 1716, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 110, "date": "2026-01-28T11:10:15+09:00", "text": "• AI\n: 앤트로픽, 3,500억 기업가치로 200억 달러 조달 예정 \n\n-> 1/18에는 250억 달러까지 언급되던 조달 규모\n\n: 소프트뱅크, 오픈AI에 300억 달러 추가 투자 검토 중", "views": 1462, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 109, "date": "2026-01-28T08:52:27+09:00", "text": "• 트루리시티\n: 주 1회 주사 GLP-1 단일제제 당뇨 치료제\n: 2014년 승인\n: 3분기 기준 매출 비중 6%\n: 티르제파타이드(마운자로/젭바운드)에 밀려서 지금도 매출 감소 추세\n\n• 버제니오\n: 호르몬 수용체 양성&HER2 음성 유방암 치료제\n: 3분기 기준 매출 비중 약 8%\n: 핵심특허 만료 2029년 예상\n\n--> 약가 인하 2028년부터 적용인데,\n 그 때는 마운자로/젭바운드(+경구용 당뇨비만약) 매출이 큰폭 성장할 전망이라, \n\n영향받는 매출 비중 훨씬 더 작을 예정\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/us-targets-botox-trulicity-in-latest-drug-price-negotiations", "views": 1354, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 108, "date": "2026-01-28T08:28:37+09:00", "text": "클라우드 없는 메타는 수익화 수단 늘리려 AI 툴 쓸 수 있는 프리미엄 구독 요금제 만지작\n\n https://petapixel.com/2026/01/27/meta-will-trial-premium-subscriptions-for-instagram-and-facebook/?utm_source=chatgpt.com", "views": 1244, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 107, "date": "2026-01-28T08:22:47+09:00", "text": "• 메모리 가격 오르고-엔비댜 GPU 가격 올리고-AI Capex 더쓰고-클라우드 있는 애들은 요금 올리고!?\n\nhttps://longbridge.com/en/news/273852946", "views": 1165, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 106, "date": "2026-01-28T08:18:30+09:00", "text": "[260128 한화 임해인]\n\n📍주식↑ 금리→달러↓금↑코인↑ 원유↑\n: 다우 하락 & 슨피 나스닥 상승\n: 정보기술 +1.3% vs. 헬스케어 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +2.6%, 마소 +2.2%, 애플 +1.1%, 엔비디아 +1.1%, 알파벳 +0.4%, 메타 +0.1%\n📉\n테슬라 -1%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n: 유나이티드헬스(-19.6%), 매출액 예상 하회&EPS 상회. 정부의 메디케어 지급액 동결된 가운데 연간 매출 가이던스 기대치 미달(YoY -2%)\n\n: 텍사스 인스트루먼트(시간 외 +8.2%), 분기 실적 예상 하회했지만 가이던스 견조\n\n• 알파벳\n: **구글 클라우드, 북미지역 데이터 전송 요금 2배 인상**. 5월부터 적용. 유럽&아시아도 인상될 예정\n\n• 메타\n: 메타, 특수유리 공급기업 코닝과 60억 달러 규모의 광섬유 공급 계약 체결\n\n-> 8월에는 애플이 아이폰&애플워치 의 모든 전면 유리를 코닝에서 생산하겠다고 발표\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프, \"달러가 크게 하락했다고 생각하지 않는다\"\n\n**-> 블벅 기준 달러지수 종가 95.7(-1.4%)**\n\n: 트럼프 대통령, 한국 관세와 관련해 \"한국과 함께 해결책 마련할 것\"\n\n: 릴리, 화이자, 애브비 의약품, 3차 메디케어 의약품 가격 협상 대상 약품 목록에 포함. 2028년부터 가격 인하 예정\n\n--> **릴리는 트루리시티&버제니오**", "views": 1263, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 105, "date": "2026-01-27T21:32:10+09:00", "text": "• 스타링크\n: 바레인 국영 항공사 걸프에어, 스타링크와 계약해 기내 위성 인터넷 서비스 도입 확정\n\n: 올해 중반부터 도입될 예정이며 승객들에게 무료로 제공할 계획\n\n--> 배에두 깔고 뱅기에도 깔구\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/bahrain-s-gulf-air-signs-deal-with-starlink-for-internet-access?srnd=phx-technology", "views": 1500, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 104, "date": "2026-01-27T12:02:04+09:00", "text": "• 마이크론\n: 향후 10년간 싱가폴에 240억 달러 투자. 낸드 생산 시설 확충에 사용할 계획. 2028년 생산 시작\n\n: 최근엔 대만 팹 인수\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/micron-invests-24-billion-in-singapore-to-boost-chip-output?srnd=phx-technology", "views": 5755, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 103, "date": "2026-01-27T08:30:47+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 기상 예측 목적의 지구 AI 가상모형 어스-2 허깅페이스와 깃허브에 무료 공개\n\n: 그동안 슈퍼컴퓨터에 의존했던 기상 예보의 시간&비용 절감할 수 있을 것으로 기대\n\n:구글 모델(젠 캐스트)보다 성능 뛰어나다는 점 강조\n\n--> 자율주행+로봇뇌+신약개발+기상예측 등등등등으로 확장 중. 12개월 선행 PER은 24배(vs. 나스닥 27배). 이런 플랫폼 확장 가치가 반영되지 않은 수준. 메모리 가격 급등에 따른 이익률 우려가 반영되고 있기 때문일까요? \n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015868049?sid=104", "views": 1537, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 102, "date": "2026-01-27T07:56:26+09:00", "text": "**[260127 한화 임해인]**\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↑코인↓ 원유↓\n: 유틸리티 +0.8% vs. 경기소비재 -0.7%\n(금요일 종가-월요일 종가 기준)\n\n📍M7\n📈\n애플 +3%, 메타 +2.1%, 알파벳 +1.6%, 마소 +0.9%\n📉\n아마존 -0.3%, 엔비디아 -0.6%, 테슬라 -3.1%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 코어위브에 20억 달러 추가 투자(보통주 매입). 2030년까지 5GW 이상의 AI 팩토리 구축 가속화 기대\n\n-> 코어위브 +5.7%\n\n• 마소\n: TSMC 3나노 기반의 추론 특화 칩 마이아200 출시. 연산 효율 TPU보다 높다고 주장\n\n-> 엔비디아 -0.6%\n\n• 소프트뱅크\n: 미국 데이터센터 운영업체 스위치 인수 논의 중단. 거래 규모 약 500억 달러 \n\n• 트럼프 & 백악관\n: 대한민국 상호관세 15%에서 25%로 인상. 국회가 무역 합의 내용을 승인하지 않았다고 비판\n(ㄷㄷ)", "views": 1435, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 100, "date": "2026-01-26T09:26:33+09:00", "text": "**[한화 이번달 글로벌 스토리: 2월]**\n\nSell America? Buy America!\n\nhttps://vo.la/vlgXplf\n\n글로벌리서치팀 2월 월보 발간됐습니다!\n\n**미국&대형성장** 선호 의견 유지합니다. \n\n주요 종목으로는,\n\n**1) 엔비디아**\n: 중국 수출 가능성 ↑ & CES에서 보여준 자율주행+로봇 확장성\n>> 나스닥보다 밸류에이션 싸기 때문에 반영되지 않은 요소\n\n**2) 알파벳**\n: 우주항공+2026년 커질 Capex 감당 가능한 OCF(vs. 다른 AI 빅테크)\n\n**3) 컨스텔레이션 에너지**\n: 트럼프 정부의 PJM 용량경매 가격 상한제 2년 연장으로 주가 급락\n\n: 2028/29(28년 6월~29년 6월)년부터 반영되는 요소인데, 상한 없었다면 2028년 6.5억 달러의 추가 매출 기대 --> 2028년 연간 매출의 약 2%\n\n: 발전해서 받는 돈 아니라 비용 들지 않아 100% 현금이라고 가정하고, 영원히 가격 캡 적용 가정하면(영원히 6.5억 달러를 못벌게 된다면)\n\n: 발표 이후 시총 감소분 146억 달러는 시장이 약 4.5%의 할인율 적용한 셈\n\n: 칼파인 인수가 2026년부터 가져다줄 20억 달러의 FCF(회사 발표)는 컨센서스에 미반영 -> 업사이드 요소\n\n에 주목하고 있습니다.\n\nETF는 전월과 동일한\n반도체/바이오/우주를 유지합니다.\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다,\n\n감사합니다!", "views": 1503, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 99, "date": "2026-01-26T07:55:55+09:00", "text": "[260126 한화 임해인]\n\n📍주식→ 금리↓달러↓금↑코인↑ 원유↑\n: 소재 +0.9% vs. 금융 -1.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3.3%, 아마존 +2.1%, 메타 +1.7%, 엔비디아 +1.5%, \n📉\n테슬라 -0.1%, 애플 -0.1%, 알파벳 -0.7%, \n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 알리바바/텐센트/바이트댄스 등에 H200 주문 준비 지시. 칩 구매 공식 승인 임박 가능성\n\n: 젠슨 황 CEO는 기존 보도됐던 대로 24일에 상하이 방문 포착\n\n• AI\n: 오픈AI, 기업 고객들과 비공개 간담회 가지며 B2B 사업 진출 본격화. CFO는 다보스 포럼에서 연말까지 매출 50%가 기업 고객들에게서 발생할 것이라고 언급\n\n: 딥마인드 CEO, \"아무 제품/기술 업는 신생 스타트업이 수십억 달러 조달하는 점은 지속 불가능해보여. 우리는 AI 기능을 더하고 생산성 높일 수 있는 엄청난 사업 보유 중\"\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프 대통령, \"캐나다가 중국과 무역협상 체결하면 100% 관세 부과할 것\". 캐나다가 체계적으로 자멸하고 있다고 비판", "views": 1607, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 98, "date": "2026-01-23T16:32:17+09:00", "text": "오전에 너무너무 정신이 없었어서 ㅠㅡㅠ\n 오후 뉴스 업데이트 입니다!\n\n• AI\n: 알파벳, 일본 스타트업 사카나AI에 투자. 금액 미공개. 직전 투자 유치 금액은 1.3억 달러이며 기업가치 26억 달러 평가\n\n: AI 스타트업 월드랩스, 50억 달러 기업가치 평가 & 수억 달러 규모 투자 유치. 2024년 기업가치 10억 달러로 2.3억 달러 조달\n\n• 아마존\n: 다음주부터 수천 명 감원 예정", "views": 2178, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 97, "date": "2026-01-22T08:02:00+09:00", "text": "[260122 한화 임해인]\n\n📍주식↑ 금리↓ 달러↑ 금↑코인↑ 원유↑\n: 에너지 +2.4% vs. 필수소비재 0.0%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 테슬라 +2.9%, 알파벳 +1.9%, 메타 +1.5%, 애플 +0.4%, 아마존 +0.1%\n📉\n마소 -2.3%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 젠슨 황, \"AI는 필수적인 국가 인프라. 추가적인 수조 달러 규모의 인프라 필요\"\n\n: 젠슨 황 1월말 방중 예정. 춘제 맞이 행사 참여 위함인데, 중국 정부측과 접촉할 가능성도 존재\n\n• AI\n: 샘 올트먼, 최소 500억 달러의 투자 유치 위해 중동 투자자들과 회동. 기업가치 기존 7,500억 달러에서 8,300억 달러 목표\n\n: 업스케일 AI, 10억 달러 이상의 기업가치로 2억 달러 자금 조달\n\n• 우주\n: 블루오리진, 기업&정부에 초고속 통신 서비스 제공 위한 대규모 위성망 테라웨이브 구축 계획 공개.5,048기를 내년 4분기에 발사 및 배치 시작할 것\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프 대통령, 유럽과 그린란드 관련 협상 돌입. 2월 관세 부과 계획 철회하며 군사력 동원하지 않겠다고 언급", "views": 2298, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 96, "date": "2026-01-21T08:31:26+09:00", "text": "[260121 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↓금↑코인↓원유↑\n: 필수소비재 +0.3% vs. 경기소비재&정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -1.2%, 알파벳 -2.5%, 메타 -2.6%, 아마존 -3.4%, 애플 -3.5%, 테슬라 -4.2%, 엔비디아 -4.4%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n: 넷플릭스, 분기 실적 예상 하회. 가이던스 시장 기대 미달. 시간외 4.4% 하락 중\n\n• 엔비디아\n: AI 추론 스타트업 바세텐에 1.5억 달러 투자. 기업가치 50억 달러로 3억 달러 투자 유치\n\n• AI\n: 딥마인드 CEO, 중국 AI 기업들이 서양에 비해 약 6개월 뒤처져 있다고 발언. 혁신을 이루지 못했다는 평가\n\n• 아마존\n: 아마존 CEO, 미리 비축해둔 재고 소진되며 일부 품목부터 관세 영향 반영. 가격 인상 불가피할 가능성 시사\n\n• 백악관\n: 베센트 장관, 다음주 차기 연준의장 발표 가능성 시사", "views": 1994, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 94, "date": "2026-01-20T09:32:58+09:00", "text": "**[한화 임해인: 예상보다 클 AI CAPEX, 알파벳과 엔비디아]\n\n📍****https://vo.la/SQ7CMyW**\n\n안녕하세요, 자료 발간했습니다!\n\n1. 1월 말부터 빅테크 4분기 실적 발표가 예정돼 있는데, 2026년 CAPEX가 구체화 될 전망입니다. **시장 예상보다 클 가능성**이 높습니다.\n\n➀ 4분기 실적을 제일 먼저 발표한 TSMC가 AI는 진짜라고 하면서 수요 우려를 불식시켰고,\n\n➁ AI CAPEX 확대가 본격화된 지난 6개 분기 동안 AI 빅테크의 Capex는 예상 대비 컸던 경우가 대부분이었고,\n\n➂ 10월 이후 AI 버블 우려가 컸던 만큼 2026년 Capex 컨센은 보수적으로 형성돼 있을 가능성이 높다고 생각하기 때문입니다.\n\n2. Capex 확대로 엔비디아는 당연히 직접적 수혜 대상이고,\n\n3. AI 빅테크 중에서도 알파벳이 컨센서스 상 영업현금흐름 대비 Capex 비율이 낮습니다. Capex가 커져도 감당할 수 있는 룸이 더 크다고 해석합니다.\n\n4. 알파벳이 지분을 보유한 우주항공 기업(AST 스페이스 모바일, 플래닛 랩스)이 한달간 50% 올랐습니다. 우주항공 모멘텀이라는 투자포인트도 여전히 유효하다고 생각합니다.\n\n감사합니다!", "views": 4460, "forwards": 53, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 93, "date": "2026-01-20T07:04:39+09:00", "text": "감기 조심하세요 😬\n\n• AI\n: 오픈AI, 하반기 하드웨어 공개 의지 재확인. 지난 11월, 2년 이내 출시할 것이라고 예고\n\n: 오픈AI, 2025년 연간반복매출(ARR) 200억 달러 달성(2024년 60억 달러). 컴퓨팅 용량은 2024년 0.6GW -> 1.9GW\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프 대통령, 그린란드 관세 100% 시행할 것. 무력 사용은 노코멘트\n\n: 트럼프 대통령, 다보스에서 다양한 글로벌 CEO들과 현지시각 21일 회동 예정\n\n: 일론 머스크, 켄터키주 상원의원 출마자에게 1천만 달러 기부. 단일 기부액 중 최대 규모", "views": 2135, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 92, "date": "2026-01-19T16:01:49+09:00", "text": "• **마이크론**\n: 마이크론 경영진, 전례 없는 메모리 반도체 공급 부족 확인\n\n: HBM에 너무 많은 캐파가 할당돼 휴대폰이나 PC같은 전통 산업향 메모리에서 엄청난 공급 부족 발생\n\n: 자율주행차와 휴머노이드가 수요 더욱 끌어올릴 전망\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-19/micron-says-unprecedented-memory-shortage-to-last-beyond-2026?srnd=phx-technology", "views": 2706, "forwards": 28, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 91, "date": "2026-01-19T12:06:34+09:00", "text": "• 테슬라\n: 자율주행 모델 훈련 위한 도조 3 칩 개발 재개. AI5 설계 안정화로 도조 3 개발에 재차 주목\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-19/musk-says-tesla-will-restart-work-on-chip-project-dojo3?srnd=phx-industries", "views": 1855, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 90, "date": "2026-01-19T08:24:15+09:00", "text": "[260119 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러→ 금↓코인↓원유↑\n: 부동산 +1.2% vs. 컴케 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n마소 +0.7%, 아마존 +0.4%\n📉\n메타 -0.1%, 테슬라 -0.2%, 엔비디아 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 애플 -1%\n\n📍주요 뉴스\n\n• **AI**\n: H200 부품사 생산 중단. 중국 세관당국이 H200 통관 금지 조치 통보한 이후 재고 손실 피하기 위한 조치\n\n: 중국, AI 칩 공급 부족으로 인해 경쟁에서 뒤처질 것이란 우려 확산. AI 스타트업 즈푸 창립자, \"우리가 직면한 도전을 인정해야 한다\"\n\n: 앤스로픽, 250억 달러 자금 조달 목표 중. 엔비디아(100억 달러)와 마소(50억 달러)로부터 150억 달러는 이미 확보\n\n: 오픈AI, 저렴한 요금제 이용 고객 대상으로 Chat GPT 앱 내 광고 테스트할 예정. 다양한 수익 모델 구축의 일환\n\n**• 마이크론**\n: 대만 반도체 제조 시설 18억 달러에 인수\n\n• **우주항공**\n: 17일, 유인 달 탐사 프로젝트 아르테미스 계획 위해 로켓을 발사대로 이전. 내달 발사해 달 궤도 비행한 뒤, 성공하면 내년 또는 내후년 달 표면 착륙 임무 시도할 계획\n\n• **트럼프** \n: 트럼프 대통령, 그린란드에 병력 파견한 8개국(덴마크, 프랑스, 독일 등) 대상 1일부터 10% & 6월부터 25%의 관세 부과 결정. 대상이 된 유럽 국가들, 보복 조치 검토 중", "views": 1989, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 89, "date": "2026-01-16T12:58:24+09:00", "text": "**• AI 코딩 스타트업 Replit**\n: 신규 투자 유치 계약 체결 임박. 90억 달러로 4억 달러 조달할 계획\n\n: 9월에 30억 달러 기업가치로 2.5억 달러 자금 조달\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-15/ai-coding-startup-replit-nears-funding-at-9-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 1795, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 88, "date": "2026-01-16T12:53:04+09:00", "text": "**• 기업의 유료 AI 도입(Ramp)**\n: 2025년 12월 Chat GPT 도입한 미국 기업 36.8%로 전월 대비 +2%p. 8월의 36.5% 상회\n\n: 제미나이는 4.3%로 전월 대비 +0.3%p. 구글 워크스페이스 도입 기업은 제미나이 무료 사용 가능하기 때문에, 과소 집계됐을 가능성 참고\n\n저도 이제 AI 없이 일하기 힘든 몸이 돼버렸습니다.....\n\nhttps://ramp.com/velocity/ai-index-january-2026", "views": 1811, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 87, "date": "2026-01-16T08:09:08+09:00", "text": "[260116 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑ 금↓코인↓ 원유↓\n: 유틸리티 +1% vs. 에너지 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +2.1%, 메타 +0.9%, 아마존 +0.7%\n📉\n테슬라 -0.1%, 마소 -0.6%, 애플 -0.7%, 알파벳 -0.9%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구건수 예상 및 전주 하회\n\n• TSMC\n: 사상 최고 분기 실적 및 강력한 가이던스 제시. 2026년 매출 성장률 YoY +30% 및 CAPEX 최대 YoY +37% 전망\n\n--> 반도체 전반의 강세 야기: SOXX +1.6%. 반도체 장비는 더 세게 상승\n\n• 릴리 & 노보\n: FDA의 패스트트랙 대상 일부 의약품 심사 지연. 릴리의 오포글리프론 포함. 4월 10일로 승인 결정일 연기\n\n**--> 원래도 3월 말에서 2분기 초라고 언급됐어서 크게 달라진 점은 없는 것 같습니다**\n\n: 미국 조제약국 스트라이브, 릴리와 노보가 환자들의 GLP-1 조제약 접근 불법적으로 차단한다고 주장하며 반독점 소송 제기\n\n--> 4월에 릴리도 스트라이브를 허위 마케팅으로 소송 제기한 바 있습니다. 어제 릴리(-3.8%)와 노보(ADR, -3.1%) 둘다 빠진 이유는 소송 이슈가 크게 작용하지 않았을까 싶습니다\n\n• 오픈AI\n: 뇌-컴퓨터 인터페이스 스타트업 머지랩스 투자 참여. 뉴럴링크의 경쟁사. 오픈 AI는 2.5억 달러의 조달 금액 중 가장 큰 부분 기여. 올트먼 CEO가 머지랩스의 공동 창업자라는 점에서 이해충돌 소지 존재\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국, 대만 상호관세 기존 20%에서 15%로 낮춰 합의. 대만 기업들의 신규 대미 투자 2,500억 달러 조건 포함\n\n: 트럼프 대통령, 오바마 케어의 대안으로 의료개혁안 발표. 처방약 가격 인하, 보험사에 지급되던 정부 보조금을 소비자에게 직접 지급 등의 방안 포함. 상하원에 법안 통과 촉구", "views": 2074, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 86, "date": "2026-01-15T22:59:05+09:00", "text": "• AI\n: AI 비디오 스타트업 힉스필드, 기업가치 13억 달러로 평가 & 8,000만 달러 자금 조달\n\n: 이미지&영상 컨텐츠 생성 AI로 사용자의 85%가 마케터\n\n: 연간 반복 매출 약 2억 달러\n https://www.reuters.com/business/media-telecom/ai-video-startup-higgsfield-hits-13-billion-valuation-with-latest-funding-2026-01-15/", "views": 2098, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 85, "date": "2026-01-15T14:28:44+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 중국 정부, 엔비디아 칩 구매 수량 제한 규정 마련하는 중\n\n.https://www.reuters.com/world/china/china-drafting-purchase-rules-nvidia-h200-chips-nikkei-asia-reports-2026-01-15/", "views": 1965, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 84, "date": "2026-01-15T07:48:32+09:00", "text": "[260115 한화 임해인]\n\n📍주식↓ 금리↓달러↓ 금↑코인↑원유↑\n: 에너지 +2.2% vs. 경기소비재 -1.6%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.4%, 엔비디아 -1.4%, 테슬라 -1.8%, 마소 -2.4%, 아마존 -2.5%, 메타 -2.5%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 트럼프 대통령, 중국향 H200 판매대금의 25%를 정부가 수취하는 행정명령에 서명\n: 중국 세관 당국, 직원들에게 H200 반입 허용하지 말라고 지시\n\n• 테슬라\n: 2월 14일 이후 자율주행소프트웨어(FSD) 판매 중단. 월 구독제로 전환할 예정. 기존 선택 가능한 옵션은 8,000 달러 일시불 또는 월 99 달러\n\n• 오픈AI\n: 세레브라스와 3년간 100억 달러 규모의 계약 체결. 750MW의 컴퓨팅 전력 확보\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프-베네수엘라 임시 대통령 통화", "views": 1974, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 83, "date": "2026-01-14T11:04:53+09:00", "text": "• 세레브라스\n: 웨이퍼 하나를 통으로 AI 칩 설계\n\n: 220억 달러 기업 가치를 목표로 10억 달러 조달 논의 중\n\n: CEO는 자사 하드웨어가 엔비디아 시스템보다 AI 모델 더 빠르게 실행한다고 주장\n\n: 9월 기업가치 81억 달러로 11억 달러 자금 조달 & 12월 20일, 2026년 2분기 IPO 계획 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-13/cerebras-in-discussions-to-raise-funds-at-22-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 3635, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 82, "date": "2026-01-14T08:31:22+09:00", "text": "[260114 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 에너지 +1.5% vs. 금융 -1.8%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.1%, 엔비디아 +0.5%, 애플 +0.3%\n📉\n테슬라 -0.4%, 마소 -1.4%, 아마존 -1.6%, 메타 -1.7%\n\n📍주요 뉴스\n\n• 경제지표\n: 12월 CPI 헤드라인 예상 부합 & 근원 예상 하회\n\n• 엔비디아\n: 엔비디아, 중국 고객에게 전액 선불 납입 요구하는 일 없었다고 반박\n\n: 중국 정부, 일부 기술 기업들에게 반드시 필요한 경우에만 H200 구매하도록 요구\n\n: 미국 정부, H200 수출을 위한 구체적인 지침 공개. 미국 내 재고 충분, 중국 고객의 보안 수준 입증 등의 조건 만족 시 수출 허용\n\n• 아마존\n: 공급 업체들에게 가격 인하 요구", "views": 1824, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 81, "date": "2026-01-13T11:15:51+09:00", "text": "• 노보 노디스크\n: 8월 노보가 언급한 미국의 조제약 GLP-1 사용자는 100만 명이었는데 오늘 150만명을 언급\n\n--> 세마글루타이드 공급 부족했던 시기에 한시적으로 허용했던 건데, 사람들이 다시 비싼 오리지날 약으로 안돌아온다고 했었습니다\n\n --> 해당 이슈+ 경쟁이 심하다면서 웬종일 가이던스 낮췄었는데,\n \n비만당뇨약 가격 하락에 따른 불법약 사용 축소(Q 성장)+저렴한 경구용 출시가 실적에 대한 기대감을 숫자로 증명해낼지 주목해야 합니다\n\n(8월)\n\nhttps://www.pharmavoice.com/news/fda-ruling-compounded-glp-1s-novo-nordisk-eli-elilly/757841/\n\n(오늘)\nhttps://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-ceo-flags-15-million-us-users-compounded-glp-1-drugs-2026-01-12/?utm_source", "views": 2191, "forwards": 10, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 80, "date": "2026-01-13T10:58:20+09:00", "text": "• 머크\n: 수백억 달러급 초대형 M&A 딜 적극 검토할 수 있다는 입장. CEO, BS 제약보다는 전략적 기회가 있는지가 관건\n\n: 며칠전 Revolution Medicines 280억~320억 달러에 인수 협상 중이라는 보도\n\n--> 오전에 발간한 리포트에서 말씀드렸듯, 머크는 특허만료에 따른 타격이 큰 빅파마 중 하나입니다. 2025년 말 현금+단기투자자산 컨센서스는 약 210억 달러입니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-13/merck-wants-to-do-more-multi-tens-of-billion-dollar-deals?srnd=homepage-asia", "views": 1915, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 78, "date": "2026-01-13T09:08:32+09:00", "text": "**[260113 미국 바이오: 빅파마, 총알 준비]\n\n****https://vo.la/3AL4ZZz**\n\n1) 2030년까지 다수의 빅파마 특허만료 건이 예정돼 있습니다. 특허 만료에 따른 7개 미국 주요 빅파마 매출 감소분은 2025년 매출의 작으면 1%(ABBV), 크면 13%(BMY)로 예상됩니다.\n\n2) 특허 절벽에 대응하기 위한 방안이 필요한 상황입니다. 모두가 M&A 및 라이선스 확보가 활발해질 것으로 보고있는데, 여전히 한참 남은 것 같습니다.\n\n3) 2025년 반기별 M&A 선급금 지급 규모(Bloomberg)는 직전 고점에 못 미치는데, 성장한 빅파마 시가총액을 감안하면 상대 규모는 더 작습니다.\n\n4) 주요 빅파마 7개사의 현금은 쌓여가는데 M&A의 결과물인 영업권은 옆으로 기고 있습니다. \n\n5) 쌓아둔 돈이 인수합병 시장에 유입될 여력이 큰 상황입니다. 미국 바이오의 추가 강세를 전망합니다.", "views": 1909, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 77, "date": "2026-01-13T08:49:11+09:00", "text": "[260113 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 필수소비재 +1.2% vs. 금융 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.1%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.3%, 엔비디아 +0.0%\n📉\n아마존 -0.4%, 마소 -0.4%, 메타 -1.7%\n\n📍주요 뉴스\n\n• 일라이 릴리\n: 엔비디아, 일라이 릴리와 AI 신약개발 연구소 설립 위해 5년간 10억 달러 투자 발표\n\n**--> 릴리는 자체 AI 신약개발 플랫폼 Tunelab을 돌리려고 엔비디아 슈퍼컴퓨터를 도입한 바 있습니다\n\n: 경구용 비만약 오포글리프론, 2분기 초에 승인될 것으로 전망\n\n--> 조금 늦어졌네요! 4월극초면 좋겠당**\n\n• AI\n: 애플, 애플 인텔리전스 기반 모델로 알파벳 제미나이 선정했고 다년간의 계약 체결. 시리 신규 버전에 적용될 전망\n\n--> 알파벳 시총 4조 달러 터치\n\n• 감원\n: 메타, 메타버스 사업부 10% 감원 계획 발표\n\n: 시티은행, 이번주 중 1,000명 감원 예정. 과거 발표한 조치의 일환으로 2026년까지 20,000명 줄일 계획\n\n• 트럼프 & 지정학\n: 트럼프 대통령, 이란과 거래하는 국가에 대미관세 25% 부과할 것", "views": 1500, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 76, "date": "2026-01-12T12:15:43+09:00", "text": "• 트럼프 & 파월\n: 트럼프 정부, 파월 의장의 형사 기소를 염두에 둔 강제수사 착수\n\n: 연준 건물을 개보수하는 프로젝트 관련 증언이 형사기소의 쟁점\n\n: 파월 의장은 금요일에 소환장 발부됐으며, 통화정책에 대한 영향력 확대하기 위한 구실일 뿐이라고 언급\n\n• 백악관\n: 스콧 베센트 재무장관, 12일 예정된 G7 회담에서 중국산 핵심 광물 의존도 줄일 것을 촉구할 예정", "views": 1803, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 75, "date": "2026-01-12T08:14:27+09:00", "text": "**[260112 한화 임해인]**\n\n📍주식↑금리→달러↑금↑코인↓ 원유↑\n: 부동산 +2% vs. 헬스케어 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.1%, 메타 +1.1%, 알파벳 +1%, 아마존 +0.4%, 마소 +0.2%, 애플 +0.1%\n📉\n엔비디아 -0.1%\n\n📍주요 뉴스\n**• 경제지표**\n: 12월 비농업고용 예상 하회\n: 12월 실업률 예상&전월 하회\n\n**• 월마트 & 알파벳**\n: AI 기반 쇼핑 플랫폼 공동 발표. 제미나이에서 바로 결제까지 가능. 알파벳, 서로 다른 쇼핑 에이전트와 시스템 연결하는 유니버셜 커머스 프로토콜(UCP) 공개 \n\n**--> 오픈AI & 스트라이프가 발표한 인스턴트 체크아웃 대비 범용성/ 확장성↑**\n\n: 아마존, 대형 오프라인 매장(빅박스) 계획\n**\n• 인텔(+10.8%)**\n: 트럼프 대통령&인텔 CEO 회동\n\n**• AI & 전력**\n: 메타, 원전 기업 3곳과 2035년까지 6.6GW 전력 공급 계약 체결. 올해 가동 목표로 하는 오하이오 주 데이터센터에 투입 계획 \n: 오픈AI & 소프트뱅크, 재생에너지 기업 SB에너지에 10억 달러 투자\n\n**• 트럼프 & 지정학**\n: 트럼프 대통령, 이란 정권 겨냥한 군사 작전 고심 중이라는 보도. 테헤란의 비군사시설 포함한 표적 보고 받은 상황", "views": 2090, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 74, "date": "2026-01-09T13:54:36+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 구글 클라우드 임원 출신 앨리슨 왜건펠드를 최고 마케팅 책임자(CMO)로 영입\n\n• xAI\n: 9월로 끝나는 분기에 14.6억 달러의 순손실 기록. 매출은 1.07억 달러로 전분기 대비 두 배 증가 했으나, 손실폭은 직전 10억 달러 대비 확대\n: 2025년 1월~9월까지 78억 달러의 현금 지출\n: 회사의 궁극적인 목표는 휴머노이드 로봇에 AI 적용\n\n-> 얼마전 200억 달러 투자 유치\n\n• 존슨앤드존슨\n: 트럼프 정부와 관세 면제를 조건으로 의약품 가격 인하에 합의. 구체적 조건이나 인하 대상 의약품 미공개", "views": 2366, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 73, "date": "2026-01-08T17:29:44+09:00", "text": "는 빠르면 이번분기에 중국 정부가 H200 수입 승인할 가능성 대두\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-08/china-to-approve-nvidia-h200-purchases-as-soon-as-this-quarter", "views": 2488, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 72, "date": "2026-01-08T16:41:43+09:00", "text": "• 일라이 릴리\n: 2025년 매출 640억 달러 & 영업이익 270억 달러 & 영업현금흐름 200억 달러 \n\n: 2026년 매출 780억 달러 & 영업이익 360억 달러 & 영업현금흐름 270억 달러\n\n: 블벅 컨센입니당", "views": 2326, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 71, "date": "2026-01-08T16:37:18+09:00", "text": "**• 일라이 릴리**\n: 2025년 마운자로(당뇨)+젭바운드(비만) 합산 매출 **컨센서스 350억 달러(매출 비중 55%)**\n\n-> 여전히 아침에 말씀드린 350억 달러에 컨센서스가 머물러있네요!\n\n-> 4Q25랑 1Q26까지 마운자로+젭바운드 분기별 매출 컨센이 플랫하게 형성돼 있습니다. 비만 시장이 빠르게 성장하는 걸 고려하면 조금 보수적으로 잡혀있는 것 같습니다!", "views": 3960, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 70, "date": "2026-01-08T16:00:56+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 중국 고객에게 H200 주문시 전액 선결제 요구 & 취소/환불 변경 불가 조건 제시\n: 과거 사례와 비교해 특히 엄격한 조건 적용\n: 중국 정부의 수입 승인 불확실성에 대비한 리스크 관리 조치\n\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/nvidia-requires-full-upfront-payment-h200-chips-china-sources-say-2026-01-08/?utm_source=chatgpt.com", "views": 1993, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 69, "date": "2026-01-08T08:48:25+09:00", "text": "[260108 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 헬스케어 +1% vs. 유틸리티 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +2.5%, 마소 +1%, 엔비디아 +1%, 아마존 +0.3%\n📉\n테슬라 -0.4%, 애플 -0.8%, 메타 -1.8%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 12월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 12월 ISM 서비스업 PMI 예상&전월 상회\n: 11월 JOLTS 구인구직 수 예상&전월 하회\n\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 테크 기업들에게 엔비디아 H200 주문 일단 중단하라고 요청. 수입 허용 및 구매 조건 검토 중. 중국산 칩 의무 구매 방안도 거론 중이라는 보도\n\n-> 이미 몰래 쓰고 있고, 판다고도 했고, 수요도 강력한 상황(젠슨 황 피셜). **엔비디아의 가이던스와 컨센서스에는 현재 중국향 매출이 전혀 반영돼 있지 않습니다. 어제 주가가 오른 것도 이런 점을 보여준다고 생각합니다\n**\n• 일라이 릴리\n: 벤틱스 바이오사이언시스(VTYX) 12억 달러에 인수 발표. 자가면역질환 치료제 파이프라인 강화\n\n->** 릴리는 돈이 짱 많습니다. 마운자로&젭바운드로 2025년에 최소 매출 350억 달러 냈습니다(제가 외근 중이라 정확한 숫자는 복귀해서 확인해보겠습니다). \n순환 참조 우려도 없는 깨끗(?)한 돈입니다. 릴리 경구용 비만 치료제도 곧 나올 것으로 예상합니다!\n**\n\n• 트럼프&베네수엘라\n: 루비오 국무장관, 다음주 덴마크와 그린란드 관련 논의 예정", "views": 1771, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 68, "date": "2026-01-07T22:31:50+09:00", "text": "• 어도비 애널리틱스\n: 미국 연말 온라인 쇼핑시즌 매출 2,578억 달러(YoY + 6.8%)\n: 2024년 YoY +8.7% 대비 둔화됐으나 예상치 2,534억 달러는 소폭 상회\n: 선구매후결제(BNPL) 200억 달러(YoY +9.8%)\n: AI-powered shopping assistants and chatbots로부터의 트래픽 유입은 +693%(2024년 +1,300%)\n\nhttps://www.reuters.com/business/retail-consumer/us-online-holiday-spending-hits-record-levels-despite-slower-growth-adobe-says-2026-01-07/", "views": 1925, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 67, "date": "2026-01-07T08:37:49+09:00", "text": "[260107 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓ 원유↓\n: S&P 500과 다우 신고가 경신\n: 헬스케어 +1.9% vs. 에너지 -2.7%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.2%, 메타 +0.3%, \n📉\n엔비디아 -0.5%, 알파벳 -0.9%, 애플 -1.8%, 테슬라 -4.1%\n\n📍주요 뉴스\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황, \"우리는 HBM4 당분간 독점 사용. 공급망 잘 구축해 놓았기에 관련 문제 겪지 않을 것\"\n\n: 차세대 칩 루빈, 45도의 물로\n도 냉각 가능. 100% 수랭식으로 서버 내부 냉각팬 불필요. 젠슨황, \"전세계 데이터센터 전력의 6% 절감 기대\"\n\n: 자율주행 플랫폼 알파마요는 다양한 자동차 브랜드에 광범위하게 적용 가능. 테슬라와 달리 차량 직접 제작 X\n\n• xAI\n: 시리즈 E 투자에서 200억 달러 유치(vs. 목표 150억 달러). 엔비디아와 시스코, 전략적 투자자로 참여\n\n• 메타\n: 9월 미국에 출시한 스마트안경(메타 레이밴 디스플레이), 글로벌 출시 연기 결정. 미국 내 수요 강력해 우선적으로 대응하기 위함\n\n• 트럼프&베네수엘라\n: 트럼프, \"중간선거 이기지 못하면 탄핵당할 것이기 때문에 꼭 이겨야 함\"\n: 백악관에서 에너지 기업들 회동 예정. 트럼프 대통령, 에너지부 장관 등 참석 예정", "views": 1758, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 66, "date": "2026-01-06T17:43:36+09:00", "text": "스페이스X가 목표로 하는 시총인 1.5조 달러는 이정도 체급입니다(12/31 종가 기준 시가총액)", "views": 2673, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 65, "date": "2026-01-06T17:42:50+09:00", "text": "**• 스페이스X**\n: 스페이스X 출신이 세운 스타트업 141개 & 지난 10년간 총 투자 유치액 106억 달러\n\n: 대표적으로 20년 동안 CTO였던 톰 뮬러가 2021년 설립한 Impurse Space, 우주에서 위성 옮겨주는 수송선 개발하는 스타트업. 2025년 기업가치 18억 달러(누적 투자금 5.25억 달러)로 평가\n\n: **톰 뮬러** - 본업도 로켓 엔지니어였는데, 동호회 만들어서 주말에도 취미로 차고에서도 로켓 제작....(ㄷㄷ) 일론 머스크가 2002년 스페이스 X의 첫 직원으로 영입. 이후 로켓 재사용의 시발점인 멀린 엔진 개발\n\n: 스페이스X에서의 1년 경력이 업계 기존 기업에서의 10년과 맞먹는다는 평가. 뮬러, \"Extreme hours, Extreme ownership\"이라고 회상\n\n: 우주 산업 투자 회사인 스페이스 캐피털 설립자 채드 앤더슨, \"우주를 투자 대상으로 이야기하는 유일한 이유는 스페이스X 때문\"\n\nhttps://www.forbes.com/sites/aliciapark/2026/01/05/from-the-school-of-elon-musk-to-billion-dollar-startups-meet-spacexs-alumni-founders/\n\n>>> 올해 하반기 상장이 예상되고, 시장에서 큰 의미를 둘 것 같습니다. 마지막 기업가치 평가 8,000 억 달러 & IPO 1.5조 달러 목표로 한다고 알려져 있습니다", "views": 3039, "forwards": 31, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 63, "date": "2026-01-06T13:21:45+09:00", "text": "**[1월 : 한화 음파(MPAA: Model Portfolio & Asset Allocation]**\n\nhttps://vo.la/Qv873ea\n\n안녕하세요, \n\n한화투자증권 임해인 연구원입니다.\n\n기존에 쓰던 자산배분전략 자료(자산/지역 배분)에 **미국 MP를 덧붙여 개편**했습니다.\n\n매월 첫번째 화요일 정기적으로 발간 예정입니다.\n\n50개의 종목으로 기초 MP를 구성하고, Chat GPT가 나온 뒤의 시장의 성격을 반영하고자 2022년 12월부터 트래킹했습니다.\n\n업종별로 상위 3~10개의 종목을 넣어 경우의 수 별로 섹터 지수와 얼마나 괴리율이 발생하는지 계산해서,\n\n50개라는 조건 하에서 S&P 500과의 괴리가 최소화되는 업종별 종목 개수를 결정했습니다.\n\n예를 들어, 헬스케어는 상위 기업들로의 쏠림이 덜하고 포함 종목 수가 많습니다.\n\n다른 업종과 같은 개수의 종목을 넣으면 섹터 지수와의 괴리가 더 큰데, S&P 500 내 업종 비중은 높아 비교적 많은 종목 수(9개)가 할당되는 식입니다.\n \n이렇게 구성한 MP는 대형 종목만 포함돼 구조적으로 S&P 500 대비 수익률이 좋았는데,\n\n앞으로도 대형주 중심의 강세가 지속될 것으로 판단해 해당 MP를 기초로한 전략을 말씀드릴 예정입니다.\n\n과거와 비교해 높은 금리가 이어지고 있는데 \n\n**1) 대형주의 마진과 부채 감당 능력이 중소형 대비 좋고, \n\n2) AI 산업의 특성상 상위 기업의 지배력이 더욱 강화될 것으로 예상**되기 때문입니다.\n\n1월에는 12월 발간한 월보에서 말씀드렸듯\n\n**미국, 그 중에서도 기술주**를 선호합니다.\n\n금융/소재/부동산/에너지를 줄여\n\n✨️**정보기술(엔비디아, 마소, 브로드컴)/커뮤니케이션(알파벳)**✨️에 할당했습니다.\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다! \n\n감사합니다 ✨️", "views": 2186, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 62, "date": "2026-01-06T08:45:25+09:00", "text": "**[260106 한화 임해인]**\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↑코인↑ 원유↑ \n: 에너지 +2.7% vs. 유틸리티 -1.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.1%, 아마존 +2.9%, 메타 +1.3%, 알파벳 +0.6%\n📉\n마소 -0.0%, 엔비디아 -0.4%, 애플 -1.4%, \n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 12월 ISM 제조업 PMI 예상/전월 하회\n\n• 엔비디아\n: 1분기 중 미국에 엔비디아의 첫 자율주행차량 도입. 시스템명 알파마요. 메르세데스 벤츠가 하드웨어 제공했는데, 향후 수익 50:50으로 나눌 예정\n\n: 루빈 양산 순항 단계. 블랙웰 대비 학습 성능 3.5배 & AI 소프트웨어 실행 성능 5배 개선\n\n• 아마존\n: 모바일&온라인 웹용 AI 비서 알렉사 닷컴 출시. 기존 알렉사+ 서비스, 출시 9개월만에 대화량 2배↑\n\n• 트럼프&베네수엘라\n: 마두로, 미 법원에서 자신은 납치됐으며 무죄라고 주장\n\n: 미국인들의 이번 군사 작전에 대한 의견은 첨예하게 갈렸으나, 트럼프 대통령 지지율은 지난달 대비 +3%p. 10월 이후 최고", "views": 2033, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 61, "date": "2026-01-05T11:55:36+09:00", "text": "**• 트럼프&베네수엘라**\n: 트럼프 대통령, 미국이 베네수엘라의 모든 석유 자원을 운영할 것이며 처신 잘하지 않으면 2차 공습할 것", "views": 1954, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 60, "date": "2026-01-05T08:24:18+09:00", "text": "[260105 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↑원유↓\n: 에너지 +2.1% vs. 경기소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +1.3%, 알파벳 +0.5%\n📉\n애플 -0.3%, 메타 -1.5%, 아마존 -1.9%, 마소 -2.2%, 테슬라 -2.6%\n\n📍주요 뉴스\n• OPEC+\n: 3월까지 증산 않기로 한 결정 재확인(1/4). 11월 언급된 방침 유지. 공급과잉과 함께 베네수엘라로 인한 불확실성 고려됐을 것으로 추정\n\n• 트럼프&백악관\n: 베네수엘라 대통령 마두로 축출. 제국주의적 침략 vs. 정당한 조치라는 상반된 평가. 장기적으로는 에너지 공급 확대 가능성 대두", "views": 2116, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 59, "date": "2026-01-02T08:27:06+09:00", "text": "[260102 한화 임해인]\n✨️31일 종가입니다!\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↓\n: 커뮤니케이션 -0.5% vs. 부동산 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.2%, 애플 -0.5%, 엔비디아 -0.6%, 아마존 -0.7%, 마이크로소프트 -0.8%, 메타 -0.9%, 테슬라 -1%\n\n📍주요 뉴스\n• 오픈AI\n: 오디오 AI에 막대한 투자 중이라는 보도. 약 1년 뒤 출시할 오디오 중심 개인 기기를 위한 준비 작업\n\n• 메타\n: 메타, 광고 수익 보호 위해 규제 당국 감시망 무력화하려는 시도 발각(Reuters)\n\n• 일론머스크\n: 뇌 신경과학 스타트업 뉴럴링크, 뇌와 컴퓨터 연결하는 BCI 양산 돌입\n: 미 노동위원회, 스페이스X의 퇴직금 및 중재 정책에 대한 소송 취하\n\n• 트럼프&백악관\n: 삼성전자/하이닉스에 이어 TSMC도 중국 공장에 미국산 장비 반입 허용. 12월 31일자로 만료됐던 조치. TSMC 공장은 중국 난징 소재\n\n: 건강 이상설 반박. 손등 멍은 예방적 아스피린 복용 때문\n\n: 가구/캐비닛 등 관세 인상 1년 유예. 이탈리아 파스타 관세 인하 가능성도 거론", "views": 2591, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 58, "date": "2025-12-31T19:43:39+09:00", "text": "중국 바이트댄스는 내년에 엔비디아 칩 140억 달러 살거라 하구,\n\n엔비디아는 TSMC한테 중국에 팔 H200 더 만들어달라 했네요\n\n: 중국 기업들, 2026년까지 200만 개의 H200 칩 주문. 엔비디아 현재 재고는 70만 개 뿐. 2분기부터 증산 계획\n\n이미 몰래몰래 계속 쓰구 있고, \n\n미국 정부도 팔으라 했고,\n\n중국 정부만 승인하면 ! \n\nhttps://www.scmp.com/tech/big-tech/article/3338308/nvidia-asks-chipmaker-tsmc-ramp-h200-production-china-demand-jumps-sources-say\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/bytedance-spend-about-14-billion-nvidia-chips-2026-scmp-reports-2025-12-31/", "views": 2825, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 57, "date": "2025-12-31T19:34:34+09:00", "text": "2025년 모두 고생하셨습니다!\n\n항상 발전할 수 있게 이끌어 주시고 \n관심갖고 응원해주신 모든 분들께 정말 감사드립니다 🥲\n\n많이 부족하지만, 내년에는 더 열심히 많이✨️ 고민해서 더 발전된 자료 쓸 수 있도록 노력하겠습니다아\n\n많관부....(탁드립니다) 😊\n\n올해 마무리 잘 하시고 내년에도 행복하세요! \n\n감사합니다!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!\n\n임해인 드림", "views": 2170, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 56, "date": "2025-12-31T08:32:31+09:00", "text": "[251231 한화 임해인]\n📍주식↓금리→달러↑금↑코인↑ 원유↓\n: 에너지 +0.8% vs. 경기소비재 -0.4%\n\n📍M7\n📈\n메타 +1.1%, 아마존 +0.2%, 마소 +0.1%, 알파벳 +0.1%\n📉\n애플 -0.3%, 엔비디아 -0.4%, 테슬라 -1.1%, \n\n📍주요 뉴스\n• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 2월에 약정한 400억 달러 투자 완료. 지분 10% 확보\n\n• xAI\n: 3번째 건물 매입해 세번째 데이터센터 확보할 예정. AI 컴퓨팅 용량 2GW 목표\n\n• 엔비디아\n: AI 스타트업 AI21 Labs 30억 달러에 인수 논의 중. 해당 기업의 가치는 2023년 14억 달러로 평가\n\n**-> 12/15 SchedMD 인수 발표, 12/24 Groq 라이선스 계약에 이어 AI 관련 딜 소식이 잦네요!**", "views": 2337, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 55, "date": "2025-12-30T08:05:15+09:00", "text": "[251230 한화 임해인]\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 경기소비재 -1%\n\n📍M7\n📈\n애플 +0.1%\n📉\n마소 -0.1%, 알파벳 -0.2%, 아마존 -0.2%, 메타 -0.7%, 엔비디아 -1.2%, 테슬라 -3.3%\n\n📍주요 뉴스\n• 소프트뱅크\n: AI 인프라에 투자하는 자산운용사 디지털브리지 40억 달러에 인수\n\n• 메타\n: AI 스타트업 마누스 인수 발표. 인수 조건 미공개. 마누스는 중소기업에 AI 에이전트 구독 서비스 제공하며 올해 초 연간 반복매출 1.25억 달러 기록\n\n• 엔비디아\n: 9월 발표했던 인텔 주식 매입 이행. 50억 달러 투자해 지분 4% 확보\n\n• 트럼프\n: 트럼프-네타냐후 회담. 가자지구 휴전 합의 2단계 가능한 한 빨리 추진할 것\n\n: 트럼프-푸틴, 이틀 연속 전화 통화. 구체적인 내용 미공개\n\n: 여전히 파월 해임하고 싶다는 의사 표명. 1월 중 차기 연준 의장 발표할 것\n\n• 노보 노디스크\n: 중국에서 세마글루타이드 3월 특허 만료 앞두고, 제네릭 진입 고려해 일부 지역에서 위고비 최고용량 두 가지 가격 절반 인하", "views": 2466, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 54, "date": "2025-12-29T08:40:40+09:00", "text": "[251229 한화 임해인]\n📍주식→금리↓달러→금↑ 코인↓원유↓\n: 소재 +0.6% vs. 경기소비재 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +1%, 아마존 +0.1%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.2%, 알파벳 -0.2%, 메타 -0.6%, 테슬라 -2.1%\n\n📍주요 뉴스\n• 아마존\n: 이탈리아에서 드론 배송 계획 중단. 이탈리아의 규제 환경이 장기 사업 환경에 불리하게 조성됐다는 판단\n\n• 트럼프\n: 잘 되면 몇주 내에 우크라이나 종전협상 타결 가능", "views": 2255, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 53, "date": "2025-12-26T15:20:12+09:00", "text": "근데 경구용 위고비는 먼저 나오긴 했지만, **먹기가 불편합니다**.\n\n하루 한번이라는 점은 릴리 경구용이랑 같은데,\n\n**아침공복&물양 최대 120ml&30분 공복 유지**\n\n라는 까다로운 복용 조건이 있습니다.\n\n흡수가 잘 안돼서(위장관에 들어가면 소화돼버려서) \n주사로 맞던 단백질 성분을 \n굳이굳이 알약으로 만들었기 때문인데,\n\n릴리 오포글리프론은 저분자 화합물이기때문에 **하루에 한번 아무때나** 먹어도 됩니다!\n\n릴리 약이 살이 조오금 덜빠지지만 **경구용 시장에서는 먹기 편한게 짱**이라고 생각합니다.\n\n나중에 나온 젭바운드가 위고비를 제쳤던 것처럼, 오포글리프론이 오랄 위고비를 제칠 수 있을 것으로 보는 이유입니다.\n\n어차피 둘다 릴리의 젭바운드(주사)만큼은 안빠지기 때문에..\n\n--> 세미나에서 종종 말씀드렸던 내용입니다!", "views": 20218, "forwards": 203, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 52, "date": "2025-12-26T14:59:15+09:00", "text": "📍**식품 산업에도 영향 미치는 비만치료제**\n\n• 12/22 FDA의 경구용 위고비 승인\n: 주사 성분 세마글루타이드를 그대로 알약에 담은 형태로, 최초의 경구용 비만치료제 \n\n: 비만치료제 시장에서 새로운 제형의 등장(알약)\n\n-> 주사 투여를 꺼리던 환자, \n주사가 너무 비싸서 못맞던 환자, \n주사제 사용한 뒤 간편히 유지하고 싶은 환자 등의 수요 흡수 가능\n\n• 식품회사들, 비만치료제 확산에 대해 고단백&소량 섭취 트렌드에 주목\n: 단백질 함량 높은 제품 홍보&GLP-1 친화적이라는 라벨 부착\n\n: 코넬 연구소에 따르면, GLP-1 약물 사용 가구는 식료품점 지출 평균 5.3%, 패스트푸드점 지출 평균 8.3% 축소 \nvs. 요구르트/과일 등 일부 품목에서 지출 증가\n\n**--> 살찌는 거 덜먹고, 건강한 거 더 먹고**\n\nhttps://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/weight-loss-pill-approval-set-accelerate-food-industry-product-overhauls-2025-12-24/", "views": 3240, "forwards": 10, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 51, "date": "2025-12-26T08:50:45+09:00", "text": "[251226 한화 임해인]\n✨️24일 종가입니다✨️\n📍주식↑ 금리↓달러↑금→코인→ 원유↓\n: 필수소비재 +0.8% vs. 에너지 -0.4%\n\n📍M7\n📈\n애플 +0.5%, 메타 +0.4%, 마소 +0.2%, 아마존 +0.1%, \n📉\n알파벳 -0.0%, 테슬라 -0.0%, 엔비디아 -0.3%\n\n📍주요 뉴스\n\n• 엔비디아\n: 200억 달러로 추론 특화 AI 칩 그록 핵심 자산 확보. 기술 라이선스 계약이나 사실상 인수에 준하는 거래라는 평가\n: 그록은 구글 TPU 개발자들이 설립했고 9월 기업가치 69억 달러로 평가\n\n• AST 스페이스모바일\n: 스마트폰-위성 통신 기업 스페이스X와 경쟁\n: 인도에서 자사 최대 규모 스마트폰 통신 위성 6호 발사. 5개 위성 궤도에 올려놨으며 2026년까지 최대 60개 더 발사 계획", "views": 2440, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 50, "date": "2025-12-25T01:00:57+09:00", "text": "• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구건수 예상 하회\n\n• 나이키(+4.9% 상승 중)\n: 팀 쿡, 300만 달러 나이키 주식 매입. \n보유 주식 수 약 두 배 증가\n\n• 엔비디아&인텔\n: 인텔 파운드리 첨단 공정 테스트해봤으나 생산하려던 계획 중단. 인텔 1.5% 하락 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 정부, 빅테크 규제 입법 주도한 EU의 전 고위직 5명 입국 금지. EU는 강력 반발하며 대응 예고", "views": 2739, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" } ], "@sypark_strategy": [ { "id": 17878, "date": "2026-02-05T07:57:23+09:00", "text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8669, "forwards": 149, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17877, "date": "2026-02-05T07:37:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY　 (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4829, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17876, "date": "2026-02-04T08:01:59+09:00", "text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6673, "forwards": 45, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17875, "date": "2026-02-04T07:32:36+09:00", "text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4839, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17874, "date": "2026-02-04T07:28:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+5.57%) \n-FEDEX CORP　　　　　　　　 (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4292, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17873, "date": "2026-02-03T15:37:59+09:00", "text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 19838, "forwards": 186, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17872, "date": "2026-02-03T08:14:15+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (+5.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.11%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4593, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17871, "date": "2026-02-02T08:22:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS　　 (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4917, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17870, "date": "2026-01-30T09:07:49+09:00", "text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9357, "forwards": 59, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17869, "date": "2026-01-30T08:04:33+09:00", "text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6295, "forwards": 28, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17868, "date": "2026-01-30T07:56:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL　 (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT　　　　　　　　 (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6053, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17867, "date": "2026-01-29T08:17:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER　　　　　　　　　　 (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5102, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17866, "date": "2026-01-27T07:46:38+09:00", "text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319", "views": 7747, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17865, "date": "2026-01-27T07:41:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (+3.24%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.72%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6652, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17864, "date": "2026-01-23T07:31:40+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES　　　　 (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7435, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17863, "date": "2026-01-22T07:52:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (-5.72%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-3.36%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6065, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17862, "date": "2026-01-21T12:43:40+09:00", "text": "(아래) 덴마크 연기금, 그린란드 갈등 속 美국채 전량 매각 결정\n\n20일(현지 시간) 미국 CNBC에 따르면 덴마크 아카데미커펜션은 이날 미국 국채 보유분을 전량 매각할 예정이라고 밝혔다.\n\n안데르스 셸데 아카데미커펜션 투자책임자(CIO)는 이번 결정이 미국의 부실한 정부 재정과 부채 위기로 인해 내려졌다고 말했다. 미국은 지난해 1조7800억 달러에 달하는 재정 적자를 기록했다.\n\n그린란드 관련 미국과 갈등 상황이 직접적인 원인은 아니라고 강조했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013721513?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9397, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17861, "date": "2026-01-21T07:46:16+09:00", "text": "(아래) [뉴욕 금가격] '셀아메리카' 속 3% 넘게 급등…은과 동반 역대 최고치\n\n푹 주무셨습니까. \n\n2008년 미국 금융위기 이후가 통화정책의 시대였다면, 2020년 코로나 이후는 재정정책의 시대입니다. 모든 영역에서 정부지출과 개입이 확대되고 있죠.\n\n채권가격 폭락과 금/은 가격 급등을 큰 그림에서 읽어내려갈 필요가 있습니다.\n\n======================\n\n도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관세 위협이 '셀아메리카'(미국 자산 매도) 양상을 촉발한 가운데 금과 은 등 귀금속으로 자금이 쏠리는 모양새다.\n\nUBS의 지오반니 스타우노보 애널리스트는 \"추가 관세 위협으로 인한 성장 둔화 우려와 트럼프 대통령의 금리 인하 욕구가 금값을 사상 최고치로 끌어올리는 원동력\"이라면서 \"금은 여전히 상승 여력이 있으며, 목표가는 온스당 5,000달러\"라고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4394446\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7101, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17860, "date": "2026-01-21T07:35:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 장기금리 급등 경계심 속 그린란드발 관세 갈등 고조로 투자심리 위축. IT/커뮤니케이션/금융 중심 차익실현\n\n- WTI, 중국의 양호한 경제성장률에 따른 수요 개선 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,479.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 재정 악화 우려에 따른 일본 국채 금리 급등 및 유럽 국가들의 자본 무기화 가능성 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 6.1bp 확대된 69.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,488.59p (-1.76%)\n-NASDAQ 22,954.32p (-2.39%)\n-S&P500 6,796.86p (-2.06%)\n-Russell 2000 2,645.36p (-1.21%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+3.55%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+3.41%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+2.24%) \n\nTop Losers 3 \n-3M　　　　　　　　　　　　　 (-6.96%) \n-KKR & CO INC (-6.48%) \n-BLACKSTONE INC (-5.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.40%) \n-테슬라 (-4.17%) \n-코카콜라 (+1.86%) \n-NVIDIA (-4.38%) \n-Apple (-3.46%) \n-Ford (-2.35%) \n-Microsoft (-1.16%) \n-메타 플랫폼스 (-2.60%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.44%) \n-ASML Holding (-2.39%) \n-AT&T (-0.17%) \n-로블록스 (-9.67%) \n-Airbnb (+0.05%) \n-디즈니 (-0.77%) \n-리얼티 인컴 (+0.33%) \n-화이자 (-0.51%) \n-머크 (+0.57%) \n-길리어드 (-0.62%) \n-IBM (-4.68%) \n-에스티로더 (-0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.41%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (+3.63%) \n-Waste Management (+0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,318.81 (-3.90%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.58 (-0.82%)\n-유로/달러 1.17 (+0.67%)\n-달러/엔 158.17 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.598% (+1.0bp)\n-10년물 4.295% (+7.1bp)\n-30년물 4.923% (+8.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.191% (+6.1bp)\n-10년물 3.653% (+8.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.34 (+1.51%)\n-금 (t oz) $4,765.80 (+3.71%)\n-구리 (lb) $5.81 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6458, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17859, "date": "2026-01-20T07:52:39+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 마틴 루터 킹 데이를 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시는 하락 마감. 그린란드 분쟁 지속되는 가운데 트럼프 대통령의 관세 위협에 따른 무역갈등 우려 속 자동차 및 명품주 중심 약세. 한편, 관세 위협에 따른 안전자산 선호 심리 속 유로존 주요국 단기 금리 하락세.\n\n- WTI, 이란 내 시위 진정에 공급 차질 우려 완화된 가운데 보합 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.90원 호가\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,925.82p (-1.72%)\n-STOXX 600 607.06p (-1.19%)\n-FTSE 100 10,195.35p (-0.39%)\n-DAX 30 24,959.06p (-1.34%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-바이엘 (+6.95%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-라인메탈 (+0.95%) \n\nTop Losers 3 \n-아디다스 (-5.19%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-3.06%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-3.52%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-로레알 (-1.01%) \n-지멘스 (-1.63%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-에어버스 (-3.22%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (+0.18%) \n-알리안츠 (-0.34%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-2.15%) \n-토탈에너지스 (-1.21%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.64%) \n-사프랑 (-1.03%) \n-프로쉬스 (-1.97%) \n-에실로룩소티카 (-1.77%) \n-이베르드롤라 (+0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.40%) \n-에어리퀴드 (-1.55%) \n-사노피 (-2.22%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,943.64 (-2.56%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.41%)\n-달러/엔 158.11 (-0.01%)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.130% (+5.0bp)\n-10년물 3.565% (+7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 \n-금 (t oz) $4,595.40 \n-구리 (lb) $5.83 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7937, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17858, "date": "2026-01-02T08:04:35+09:00", "text": "(아래) 中, 새해 첫날부터 은·철강 수출 고삐… 자원 통제 전방위 확산\n\n중국이 새해 첫날 첨단 기술 산업의 필수재인 은(銀)·철(鐵)·안티모니 등에 대해 강도 높은 수출 통제 정책을 시행했다. \n\n특히 은은 금처럼 안전자산 성격이 있으면서도 태양광·전자·전기차 등 산업의 수요가 크기에 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 출렁인다. \n\n다만 중국의 원자재 수출 통제가 한국에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다는 반응도 나온다. 중국 정부가 철강재 수출 기업에 품질 증명 등을 요구하는 절차를 추가하면, 중국산 저가·저품질 철강을 막아주는 방파제 역할을 할 수 있다는 것이다. \n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/01/02/3G5TZRP67ZCMPKWYUOKYHEHUQI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12513, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17857, "date": "2026-01-02T07:46:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 연초 한산한 거래 속 위험 회피 심리에 차익실현 매물 출회 지속되며 부동산/소재/산업재 중심 약세\n\n- WTI, 미국 휘발유 재고 급증에 따른 공급 과잉 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,439.45원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 69.4p\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,063.29p (-0.63%)\n-NASDAQ 23,241.99p (-0.76%)\n-S&P500 6,845.50p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,481.91p (-0.75%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.12%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+0.33%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+0.12%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.47%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-1.93%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.74%) \n-테슬라 (-1.04%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.55%) \n-Apple (-0.45%) \n-Ford (-0.83%) \n-Microsoft (-0.79%) \n-메타 플랫폼스 (-0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.13%) \n-ASML Holding (-0.21%) \n-AT&T (+0.12%) \n-로블록스 (-0.95%) \n-Airbnb (-0.87%) \n-디즈니 (-0.89%) \n-리얼티 인컴 (-1.16%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-0.36%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-1.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.92%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.58%) \n-구글 c (-0.24%) \n-Star Bulk (-0.21%) \n-Waste Management (-1.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,203.78 (+0.63%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.32 (+0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.04%)\n-달러/엔 156.75 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.475% (+2.6bp)\n-10년물 4.169% (+4.6bp)\n-30년물 4.845% (+3.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.953% (+0.1bp)\n-10년물 3.385% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.42 (-0.91%)\n-금 (t oz) $4,341.10 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.68 (-1.72%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8760, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17856, "date": "2025-12-30T07:58:59+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 앞두고 기술주 중심의 차익실현 매물 출회되는 가운데 소재/경기소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 평화 협상 기대감 약화 및 사우디아라비아의 예멘 공습 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,432.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 잠정주택판매 예상치 상회에도 불구하고 미 증시 약세 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 65.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,461.93p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,474.35p (-0.50%)\n-S&P500 6,905.74p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,519.80p (-0.57%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.36%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+1.75%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+1.33%) \n \nTop Losers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.27%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.40%) \n-CITIGROUP　　　　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.19%) \n-테슬라 (-3.27%) \n-코카콜라 (+0.42%) \n-NVIDIA (-1.21%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (-0.23%) \n-Microsoft (-0.13%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (-0.63%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-0.85%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (+0.55%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.15%) \n-길리어드 (+0.17%) \n-IBM (+0.21%) \n-에스티로더 (-0.88%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-0.18%) \n-Star Bulk (+1.44%) \n-Waste Management (+0.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,219.37 (-0.34%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.05%)\n-달러/엔 156.33 (-0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-2.4bp)\n-10년물 4.110% (-1.9bp)\n-30년물 4.797% (-1.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-1.9bp)\n-10년물 3.354% (-2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.08 (+2.36%)\n-금 (t oz) $4,325.10 (-4.50%)\n-구리 (lb) $5.49 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9184, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17855, "date": "2025-12-26T10:58:25+09:00", "text": "(아래) 배당주 막차 오늘까지… 연말 놓쳐도 내년 1분기까지 기회 남아\n\n국내 상장사들의 배당 기준일이 연말에 몰려 있는 만큼, 올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수해야 한다. \n\n다만 연말 배당을 놓쳤더라도 기회가 완전히 사라지는 것은 아니다. 금융당국이 2023년 1월부터 배당일을 연말이 아닌 이사회에서 정한 날로 변경할 수 있도록 하며 최근에는 배당 기준일을 2~3월로 옮기거나 배당금을 선제적으로 공시하는 기업들이 늘고 있기 때문이다. \n\n김종영 NH투자증권 연구원도 “배당소득 분리과세 혜택을 염두에 둔 투자 자금이 내년 2~3월 본격적으로 유입될 가능성이 크다”고 밝혔다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/26/PP3XUDQKTJCEBPINNUWPKXIVPE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10378, "forwards": 22, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17854, "date": "2025-12-26T07:44:25+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 산타랠리 낙관론 및 경제 연착륙 전망 속 투자심리 개선되며 필수소비재/부동산/유틸리티 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,443.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 박스권 움직임 지속되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 63bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,731.16p (+0.60%)\n-NASDAQ 23,613.31p (+0.22%)\n-S&P500 6,932.05p (+0.32%)\n-Russell 2000 2,548.08p (+0.27%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.77%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+2.36%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-1.15%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-1.00%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-0.60%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.10%) \n-테슬라 (-0.03%) \n-코카콜라 (+0.34%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+0.53%) \n-Microsoft (+0.24%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.53%) \n-ASML Holding (+0.35%) \n-AT&T (+0.82%) \n-로블록스 (+1.10%) \n-Airbnb (+0.21%) \n-디즈니 (+1.11%) \n-리얼티 인컴 (+1.32%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+1.34%) \n-길리어드 (+0.38%) \n-IBM (+0.26%) \n-에스티로더 (-0.15%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.61%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (+0.32%) \n-Waste Management (+0.46%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,887.21 (+0.29%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.95 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.12%)\n-달러/엔 155.98 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.506% (-2.7bp)\n-10년물 4.136% (-2.9bp)\n-30년물 4.796% (-2.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-2.4bp)\n-10년물 3.345% (-3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.35 (-0.05%)2323\n-금 (t oz) $4,480.60 (-0.05%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.41%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7732, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17853, "date": "2025-12-24T07:52:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 3분기 GDP 전분기 대비 연율 4.3%(예상치 3.3%) 증가한 가운데 경제 연착륙 기대 속 커뮤니케이션/IT/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 베네수엘라 마두로 정권 축출 가능성 언급에 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,478.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 GDP의 강한 성장세 속 연준의 금리인하 기대 후퇴하며 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 63.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,442.41p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,561.84p (+0.57%)\n-S&P500 6,909.79p (+0.46%)\n-Russell 2000 2,541.12p (-0.69%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (+3.01%) \n-BROADCOM INC (+2.30%) \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+1.62%) \n \nTop Losers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.68%) \n-PEPSICO　　　　　　　　　　　 (-2.29%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-2.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.62%) \n-테슬라 (-0.65%) \n-코카콜라 (-0.48%) \n-NVIDIA (+3.01%) \n-Apple (+0.51%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (+0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.25%) \n-ASML Holding (+0.46%) \n-AT&T (+0.66%) \n-로블록스 (-1.21%) \n-Airbnb (-0.34%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (-1.31%) \n-화이자 (-1.31%) \n-머크 (+0.31%) \n-길리어드 (+0.83%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (-0.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.94%) \n-구글 c (+1.40%) \n-Star Bulk (+0.48%) \n-Waste Management (+0.31%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,699.82 (-0.60%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.92 (-0.34%)\n-유로/달러 1.18 (+0.56%)\n-달러/엔 155.92 (-0.94%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+2.5bp)\n-10년물 4.165% (+0.0bp)\n-30년물 4.824% (-1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.963% (-3.6bp)\n-10년물 3.379% (+2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.38 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,482.80 (+0.86%)\n-구리 (lb) $5.48 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8367, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17852, "date": "2025-12-23T13:12:36+09:00", "text": "(아래) 서울환시 연말 장세, 롱플레이 주춤한데 달러-원 오르는 이유\n\n현재 원/달러 환율이 1,484원을 호가하고 있습니다. 올해 최고가는 4월에 기록했던 1,487원이라 조금만 더 오르면 연고점 갱신입니다. \n\n==============\n\n최근 달러-원 환율 상승은 시장 참가자들의 방향성 베팅보다 실수요에 따른 흐름이라는 관측이 나온다.\n\n연말과 새해를 앞둔 기업들의 달러 수요와 해외투자를 위한 투자 자금 등이 달러 매수세를 이끌고 있는 셈이다.\n\n문정희 KB국민은행 애널리스트는 이날 FX보고서에서 정부의 환율 안정 조치에도 외환수급 불균형이 지속되고 있다고 분석했다.\n\n증권예탁결제원 세이브로에 따르면 12월 현재 해외주식, 채권 보유 잔고는 2천234억달러로 연초대비 600억달러 증가한 것으로 집계됐다.\n\n문 애널리스트는 \"해외주식 상승 영향도 있지만 전년도에 비해 약 100억달러 이상 증가한 수치\"라며 \"이 자금이 역내로 환류된다면 막대한 달러 공급 요인이 되겠으나 강제할 수 없다는 점에서 수급상 고환율 우려가 여전하다\"고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4390205\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15114, "forwards": 66, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17851, "date": "2025-12-22T07:28:01+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 오라클과 바이트댄스의 합작회사 설립 및 미 정부의 엔비디아 칩 중국 수출 검토 소식에 기술주 투자심리 개선되며 IT/산업재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 군사적 긴장감 지속되는 가운데 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행의 정책금리 인상에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 66.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,134.89p (+0.38%)\n-NASDAQ 23,307.62p (+1.31%)\n-S&P500 6,834.50p (+0.88%)\n-Russell 2000 2,529.43p (+0.86%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.99%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.63%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.15%) \n \nTop Losers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-10.54%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-2.93%) \n-HOME DEPOT　　　　　　　　　 (-2.81%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.26%) \n-테슬라 (-0.45%) \n-코카콜라 (-0.43%) \n-NVIDIA (+3.93%) \n-Apple (+0.54%) \n-Ford (+1.13%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (-0.85%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.22%) \n-ASML Holding (+1.90%) \n-AT&T (-0.45%) \n-로블록스 (-2.35%) \n-Airbnb (+0.96%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.78%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+0.40%) \n-길리어드 (+2.32%) \n-IBM (+0.18%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.69%) \n-구글 c (+1.60%) \n-Star Bulk (+1.16%) \n-Waste Management (-0.91%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,157.76 (-0.02%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.72 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.13%)\n-달러/엔 157.75 (+1.21%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.484% (+2.3bp)\n-10년물 4.148% (+2.5bp)\n-30년물 4.825% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.010% (+2.2bp)\n-10년물 3.342% (+3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.66 (+0.91%)\n-금 (t oz) $4,361.40 (+0.50%)\n-구리 (lb) $5.44 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7827, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17850, "date": "2025-12-19T12:39:20+09:00", "text": "(아래) 일본 기준금리 0.75%로 인상...30년만에 최고\n\n일본이 결국 기준금리를 한 번 더 올렸습니다. \n\n흥미로운 점은, 일본 기준금리 올리면 엔화 강세로 엔캐리 트레이드 언와인딩 일어나 금융시장 변동성 확대될 수 있다는 우려가 컸는데\n\n금리인상 속보 직후 되려 엔화는 더 약세로 가고 있네요. 현재 엔/달러 환율 156엔을 다시 넘어섰습니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2025/12/19/QYT4ZX6HHFC4PE7WGX5EY5BDHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 25253, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17849, "date": "2025-12-19T12:34:12+09:00", "text": "(아래) 구글의 실시간 통역\n\n아래 영상을 보니 구글의 AI가 한 단계 더 진화한 것 같습니다. \n\n기존의 통역은 음성을 Text로 인식한다음, 그것을 번역해서 다시 음성으로 표출하는 몇 단계의 과정을 거치다보니 지연(latency)가 심했는데 \n\n이번에는 그냥 음성 덩어리를 의미단위로 바로 인식해서, 중간단계 없이 바로 음성으로 표출하는 \"음성 to 음성\" 방식을 적용하다보니 거의 실시간 통역이 가능하다고 하네요.\n\n이 기능은 구글의 스마트 글래스에 탑재된다고 하는데, Pysical AI 이야기가 많이 나오는 와중 흥미로워서 올려드립니다. \n\nhttps://youtu.be/-qek9UdDv3w?si=tdA6m8PLMFCOWcVA\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7580, "forwards": 42, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17848, "date": "2025-12-19T07:59:53+09:00", "text": "(아래) 스페이스X 투자한 미래에셋, '최대 10배' 3조원대 차익 기대... 美법인이 딜 주도\n\n내년 스페이스X 상장을 앞두고 중국증시에서도 우주항공 종목들이 신고가를 경신중인데 내년도 큰 화두가 될 것 같습니다.\n\n===================\n\n블룸버그 등 외신은 스페이스X가 내년 중 최대 1조5000억달러(약 2200조원)의 기업가치로 상장해 300억달러(약 44조원) 이상의 자금을 조달할 것이라고 보도한 바 있다. \n\n스페이스X가 이 기업가치를 인정받고 상장에 성공한다면, 아람코(290억달러 조달)를 넘어 사상 최대 규모의 IPO로 신기록을 쓰게 된다. 미래에셋 입장에서는 3조원대의 평가차익을 기록하는 셈이다.\n\n스페이스X 투자는 박현주 미래에셋그룹 회장이 직접 관여한 딜로 잘 알려져 있다. 다만 딜을 직접 발굴한 사람은 박현주 회장의 조카인 토마스 박 미래에셋자산운용 미국 법인 대표라고 한다. 토마스 박 대표는 스페이스X 투자 딜을 따내기 위해 X(옛 트위터)에도 2억5000만달러(약 3500억원)를 베팅한 것으로 알려졌다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2025/12/17/26UIZSQRLRG5TFX34P2457WNXM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7751, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17847, "date": "2025-12-19T07:57:57+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 물가 지표 둔화 및 마이크론 호실적 속 저가매수세 유입되며 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 고조에 따른 공급 차질 불안 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 헤드라인 CPI 전년대비 2.7% 상승한 가운데 예상치(3.1%) 크게 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 66.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,951.85p (+0.14%)\n-NASDAQ 23,006.36p (+1.38%)\n-S&P500 6,774.76p (+0.79%)\n-Russell 2000 2,507.87p (+0.62%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.21%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.27%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.94%) \n \nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.87%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.51%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-2.35%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.48%) \n-테슬라 (+3.45%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (+1.87%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (+0.08%) \n-Microsoft (+1.65%) \n-메타 플랫폼스 (+2.30%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.74%) \n-ASML Holding (+2.06%) \n-AT&T (-0.41%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+1.12%) \n-리얼티 인컴 (-1.71%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.50%) \n-구글 c (+1.91%) \n-Star Bulk (-0.82%) \n-Waste Management (-0.66%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $85,459.20 (-0.57%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.45 (+0.06%)\n-유로/달러 1.17 (+0.00%)\n-달러/엔 155.86 (+0.26%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.463% (-2.1bp)\n-10년물 4.123% (-3.1bp)\n-30년물 4.803% (-2.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.967% (-2.9bp)\n-10년물 3.312% (-1.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.15 (+0.38%)\n-금 (t oz) $4,339.50 (-0.18%)\n-구리 (lb) $5.37 (+0.06%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7085, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17845, "date": "2025-12-16T07:33:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 업종 회피심리 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 중국의 경기 둔화 우려에 따른 원유 수요 불확실성 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요 경제지표 발표 앞두고 모멘텀 부재 속 관망세 이어지는 가운데 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 67bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,416.56p (-0.09%)\n-NASDAQ 23,057.41p (-0.59%)\n-S&P500 6,816.51p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,530.67p (-0.81%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+3.60%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+3.59%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.56%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-11.54%) \n-BROADCOM INC (-5.59%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.82%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.61%) \n-테슬라 (+3.56%) \n-코카콜라 (+0.64%) \n-NVIDIA (+0.73%) \n-Apple (-1.50%) \n-Ford (-0.80%) \n-Microsoft (-0.78%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.04%) \n-ASML Holding (+0.64%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-1.75%) \n-Airbnb (+2.66%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+2.24%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.51%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-2.95%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.29%) \n-구글 c (-0.39%) \n-Star Bulk (-0.22%) \n-Waste Management (+1.26%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,074.64 (-2.70%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.11%)\n-유로/달러 1.17 (+0.03%)\n-달러/엔 155.08 (-0.47%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.505% (-1.8bp)\n-10년물 4.175% (-1.0bp)\n-30년물 4.848% (+0.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.000% (-9.3bp)\n-10년물 3.325% (-8.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.82 (-1.08%)\n-금 (t oz) $4,306.70 (+0.15%)\n-구리 (lb) $5.34 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8177, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17844, "date": "2025-12-15T21:20:21+09:00", "text": "(아래) **BofA \"美증시, 극단적 과열에 근접하고 있어\"\n\n**뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 증시가 극단적 과열에 근접하고 있다고 진단했다.\n\nBofA는 최근 보고서에서 최근 개편한 자사 '강세&약세 지표(Bull&Bear indicator)'가 7.8 수준으로, 주식시장에 대한 투자심리가 극단적 과열에 가까워지고 있다고 진단했다.\n\n이 지표는 지난 11월 미국 증시가 조정받기 한 달 전인 지난 10월 8.9 수준에서 정점을 찍으며 주식시장이 '극단적 강세' 구간에 있음을 시사했다. 뒤이어 미 증시는 조정을 받았다.\n\n이 지표는 2002년 이후 총 35번의 경보음을 울렸다. 매수 신호 19회, 매도 신호 16회였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4388812\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8842, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17843, "date": "2025-12-15T08:20:23+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 브로드컴의 AI 마진 우려 및 오라클의 데이터센터 투자 지연 소식에 기술주 투자심리 악화되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 국제에너지기구의 월간보고서에 따른 내년 공급 과잉 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준 위원들의 매파적 발언 및 일본은행의 추가 금리 인상 전망 확대 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 4.5bp 확대된 66.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,458.05p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,195.17p (-1.69%)\n-S&P500 6,827.41p (-1.07%)\n-Russell 2000 2,551.46p (-1.51%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (+3.95%) \n-LINDE PLC (+3.21%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+2.70%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-11.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-7.17%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.70%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.78%) \n-테슬라 (+2.70%) \n-코카콜라 (+2.04%) \n-NVIDIA (-3.27%) \n-Apple (+0.09%) \n-Ford (+0.95%) \n-Microsoft (-1.02%) \n-메타 플랫폼스 (-1.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.24%) \n-ASML Holding (-3.74%) \n-AT&T (+1.15%) \n-로블록스 (-6.18%) \n-Airbnb (+0.30%) \n-디즈니 (+0.13%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (+0.19%) \n-머크 (+1.30%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.09%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.29%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (-1.67%) \n-Waste Management (+1.68%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,490.48 (-1.88%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.40 (+0.05%)\n-유로/달러 1.17 (+0.28%)\n-달러/엔 155.81 (-0.04%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.523% (-1.8bp)\n-10년물 4.185% (+2.7bp)\n-30년물 4.846% (+4.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.093% (-0.8bp)\n-10년물 3.409% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.44 (-0.28%)\n-금 (t oz) $4,300.10 (+0.34%)\n-구리 (lb) $5.28 (-2.64%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7022, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17842, "date": "2025-12-12T07:40:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 오라클 실적 부진에 11% 가까이 급락하며 AI 투자 우려 재개. 업종별 차별화 흐름 속 소재/금융 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- 반면 알코아(+5.8%), 캐터필라(+1.7%), 골드만삭스(+2.4%), 시티그룹(+0.59%) 등 산업재/은행은 52주 신고 종목 다수\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 관망세 및 AI 투자 우려에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. 금(Gold) 2% 상승하며 사상 최고치 재차 경신 목전\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 상회에도 불구하고 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 61.7bp. NDF 원/달러 환율 1,469.30원 호가\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,704.01p (+1.34%)\n-NASDAQ 23,593.86p (-0.25%)\n-S&P500 6,901.00p (+0.21%)\n-Russell 2000 2,590.61p (+1.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VISA　　　　　　　　　　　　 (+6.11%) \n-MASTERCARD　　　　　　　　　 (+4.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.42%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-10.83%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.11%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.65%) \n-테슬라 (-1.01%) \n-코카콜라 (-1.57%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-0.27%) \n-Ford (+1.64%) \n-Microsoft (+1.03%) \n-메타 플랫폼스 (+0.40%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.51%) \n-ASML Holding (+0.31%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-0.02%) \n-Airbnb (+0.34%) \n-디즈니 (+2.42%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.08%) \n-머크 (+1.42%) \n-길리어드 (+1.54%) \n-IBM (-0.62%) \n-에스티로더 (-1.60%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.11%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.82%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-4.52%) \n-Waste Management (+1.39%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,021.95 (+0.68%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.34 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.37%)\n-달러/엔 155.57 (-0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.538% (-0.1bp)\n-10년물 4.155% (+0.6bp)\n-30년물 4.800% (+1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.101% (+0.6bp)\n-10년물 3.378% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.60 (-1.47%)\n-금 (t oz) $4,313.00 (+2.09%)\n-구리 (lb) $5.50 (+2.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8125, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17841, "date": "2025-12-11T07:54:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 연준이 기준금리를 25bp 인하한 가운데 파월 의장의 비둘기파적 발언 속 산업재/소재/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 베네수엘라 인근 해역에서 미군의 제재 대상 유조선 압류 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준의 25bp 금리인하 및 지급준비금 확충을 위한 단기국채매입 발표 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.8bp 확대된 61bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,057.75p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,654.15p (+0.33%)\n-S&P500 6,886.68p (+0.67%)\n-Russell 2000 2,559.61p (+1.32%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.40%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+6.10%) \n-GENERAL MOTORS　　　　　　 (+4.72%) \n \nTop Losers 3 \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-5.51%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.14%) \n-T-MOBILE US INC (-2.99%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.69%) \n-테슬라 (+1.41%) \n-코카콜라 (+0.17%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+0.58%) \n-Ford (+2.52%) \n-Microsoft (-2.74%) \n-메타 플랫폼스 (-1.04%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.99%) \n-ASML Holding (+0.71%) \n-AT&T (-0.49%) \n-로블록스 (-4.69%) \n-Airbnb (+1.74%) \n-디즈니 (+1.69%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.78%) \n-머크 (+0.75%) \n-길리어드 (+1.66%) \n-IBM (+0.71%) \n-에스티로더 (+4.52%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.97%) \n-구글 c (+1.02%) \n-Star Bulk (-2.41%) \n-Waste Management (-0.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,456.28 (-0.23%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.67 (-0.56%)\n-유로/달러 1.17 (+0.55%)\n-달러/엔 156.10 (-0.50%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.543% (-7.4bp)\n-10년물 4.153% (-3.6bp)\n-30년물 4.792% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.095% (+1.1bp)\n-10년물 3.371% (-8.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.46 (+0.36%)\n-금 (t oz) $4,224.70 (-0.27%)\n-구리 (lb) $5.35 (+0.63%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7509, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17840, "date": "2025-12-10T07:41:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. FOMC 관망세 지속되는 가운데 JP모건의 내년 비용 급증 전망에 투자심리 위축되며 에너지/필수소비재 강세 및 헬스케어/산업재 약세\n\n- WTI, FOMC 및 우크라이나 종전 협상 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 10월 구인건수 예상치 상회 속 매파적 금리인하 가능성 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 57.3bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,560.29p (-0.38%)\n-NASDAQ 23,576.49p (+0.13%)\n-S&P500 6,840.51p (-0.09%)\n-Russell 2000 2,526.25p (+0.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-KKR & CO INC (+4.25%) \n-BLACKSTONE INC (+3.07%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+2.23%) \n \nTop Losers 3 \n-JPMORGAN CHASE　　　　　 (-4.66%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.78%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (-2.86%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.45%) \n-테슬라 (+1.27%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.31%) \n-Apple (-0.26%) \n-Ford (-0.46%) \n-Microsoft (+0.20%) \n-메타 플랫폼스 (-1.48%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.88%) \n-ASML Holding (-0.74%) \n-AT&T (-1.33%) \n-로블록스 (+1.39%) \n-Airbnb (+2.77%) \n-디즈니 (-0.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.47%) \n-화이자 (-1.71%) \n-머크 (-2.06%) \n-길리어드 (-1.51%) \n-IBM (+0.42%) \n-에스티로더 (-0.14%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.66%) \n-구글 c (+1.05%) \n-Star Bulk (-0.50%) \n-Waste Management (-0.44%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,482.04 (+1.26%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.23 (+0.15%)\n-유로/달러 1.16 (-0.07%)\n-달러/엔 156.92 (+0.64%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.616% (+4.0bp)\n-10년물 4.189% (+2.4bp)\n-30년물 4.809% (+0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.084% (+5.0bp)\n-10년물 3.453% (+5.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.25 (-1.07%)\n-금 (t oz) $4,236.20 (+0.44%)\n-구리 (lb) $5.32 (-2.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 6950, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17839, "date": "2025-12-09T07:52:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 12월 FOMC 앞두고 경계감 강화된 가운데 미 국채금리 상승하며 투자심리 악화. 커뮤니케이션/소재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 지연에 따른 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 슈나벨 ECB 집행이사의 매파적 발언에 따른 독일 분트채 금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.9bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,739.32p (-0.45%)\n-NASDAQ 23,545.90p (-0.14%)\n-S&P500 6,846.51p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,520.98p (-0.02%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.09%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.91%) \n-BROADCOM INC (+2.78%) \n \nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-3.77%) \n-PROCTER & GAMBLE　　　　　 (-3.56%) \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-3.52%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-3.39%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+1.72%) \n-Apple (-0.32%) \n-Ford (+0.84%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.12%) \n-ASML Holding (+1.84%) \n-AT&T (-1.74%) \n-로블록스 (+1.41%) \n-Airbnb (-1.86%) \n-디즈니 (+2.21%) \n-리얼티 인컴 (-1.98%) \n-화이자 (-1.00%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (+0.40%) \n-에스티로더 (-2.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.08%) \n-구글 c (-2.37%) \n-Star Bulk (-2.00%) \n-Waste Management (-1.57%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,186.42 (+1.06%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.11 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 155.94 (+0.39%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.578% (+1.7bp)\n-10년물 4.167% (+3.1bp)\n-30년물 4.807% (+1.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.034% (+4.0bp)\n-10년물 3.401% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.88 (-2.00%)\n-금 (t oz) $4,217.70 (-0.60%)\n-구리 (lb) $5.44 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7297, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17837, "date": "2025-12-09T07:52:25+09:00", "text": "출처: Investing.com", "views": 5647, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17836, "date": "2025-12-08T09:57:07+09:00", "text": "(위) 책 추천 : 인사이더 인사이트\n\n주말 잘 쉬셨는지요. 올해를 돌아보니 바쁘게만 지내다 책을 가까이 못한게 많이 아쉽습니다.\n\n마침 출판사에서 흥미로운 책을 한 권 보내주셔서, 주말에 읽어보았는데 정말 재미있어서 올려드립니다. (광고 절대 아닙니다^^)\n\n=============\n\n저자분은 UC버클리 통계학과를 나와 Citi에서 채권/파생상품 트레이더로 7년 정도 현업에 있다 귀국해 현재 해시드 계열사에 계시는 분인듯한데\n\n일하면서 만났던 인물들과 벌어졌던 에피소드 위주로 소설처럼 서술이 되어 있어 정말 재미있게 읽었습니다. 투자서이지만 투자서가 아닌 것 같고, 투자서가 아닌것 같지만 투자서라고 해야할까요. \n\n워렌버핏 같은 투자자들은 리스크를 시간으로 헷지해 돈을 벌죠(장기투자). 그런데 트레이더들은 리스크를 수학적으로 분해하여 조각조각 내어 헷지한다는 표현이 인상적이었습니다. \n\n\"시장을 맞추려고 하는 순간, 당신은 누군가의 유동성이 된다\"\n\n불확실한 100프로의 수익과 확실한 1프로의 수익 중, 확실한 1프로에 투자하기 위한 치열한 과정들이 고스란히 들어있어 재미있게 읽었네요. \n\n연말에 책 한 권 읽고 싶은 분들께 감히 한 번 추천드려봅니다.", "views": 8198, "forwards": 91, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17834, "date": "2025-12-08T07:41:47+09:00", "text": "(아래) 퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나\n\n코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. \n\n지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.\n\n곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. \n\n시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. \n\n작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/07/Z5RXGCEBUVBLPNUYLHACUMI2ZA/", "views": 9817, "forwards": 67, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17833, "date": "2025-12-08T07:41:41+09:00", "text": "출처: 조선일보 그래픽", "views": 6094, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17832, "date": "2025-12-08T07:36:42+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 9월 PCE 물가지수 예상치 부합한 가운데 금리인하 기대 유지되며 커뮤니케이션/IT/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 유럽연합과 G7의 러시아에 대한 해상 운송 서비스 제공 금지 방안 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 캐나다 실업률 하락에 따른 캐나다 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.0bp 축소된 57.5bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,954.99p (+0.22%)\n-NASDAQ 23,578.13p (+0.31%)\n-S&P500 6,870.40p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,521.48p (-0.38%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+5.33%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+5.30%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.66%) \n \nTop Losers 3 \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-2.71%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.18%) \n-테슬라 (+0.10%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.53%) \n-Apple (-0.68%) \n-Ford (-0.84%) \n-Microsoft (+0.48%) \n-메타 플랫폼스 (+1.80%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.69%) \n-ASML Holding (-0.96%) \n-AT&T (-0.43%) \n-로블록스 (+1.12%) \n-Airbnb (+2.90%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.46%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (-1.16%) \n-길리어드 (-1.14%) \n-IBM (-0.02%) \n-에스티로더 (+1.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.81%) \n-구글 c (+1.16%) \n-Star Bulk (-0.24%) \n-Waste Management (-0.28%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,370.95 (+1.03%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (+0.00%)\n-유로/달러 1.16 (-0.02%)\n-달러/엔 155.33 (+0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.561% (+3.7bp)\n-10년물 4.136% (+3.7bp)\n-30년물 4.792% (+3.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.994% (-3.1bp)\n-10년물 3.358% (-1.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.08 (+0.69%)\n-금 (t oz) $4,243.00 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.46 (+1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6306, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17831, "date": "2025-12-05T11:49:44+09:00", "text": "(아래) 환율 높인 뜻밖의 이유 : 퇴직연금 내 사놓은 미국 주식 꽁꽁\n\n정부가 국민의 노후 보장을 위해 장려한 퇴직연금(DC·IRP) 세제 혜택이 외환시장에서는 원/달러 환율 상승을 부추기는 '달러 잠김(Lock-in)' 현상을 유발하는 것으로 나타났다.\n\n세금을 아끼기 위해 퇴직연금 계좌로 미국 지수 추종 ETF(상장지수펀드)를 매수하는 자금이 급증하면서 달러 자산이 수십 년간 계좌에 묶여 시장에 나오지 않는 '공급 가뭄'을 초래하는 것으로 보인다.\n\n지난 3분기 말 기준 주요 기관투자가의 외화증권 투자 잔액은 4902억달러(약 690조원)로 역대 최대치를 경신했다. \n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2025/12/05/2025120416062823943\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10866, "forwards": 70, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17830, "date": "2025-12-04T07:41:52+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. MS의 AI 매출 성장 목표 하향 보도에도 불구하고, 고용지표 악화 속 금리인하 기대 강화되며 에너지/금융/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 합의 불발 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 ADP 민간고용 3.2만명 감소한 가운데 예상치(1만명 증가) 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,882.90p (+0.86%)\n-NASDAQ 23,454.09p (+0.17%)\n-S&P500 6,849.72p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,512.14p (+1.91%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+6.92%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+5.62%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+4.67%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.93%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.38%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-2.64%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.87%) \n-테슬라 (+4.08%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (-1.03%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (+1.00%) \n-Microsoft (-2.50%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.45%) \n-ASML Holding (+2.90%) \n-AT&T (-0.78%) \n-로블록스 (-1.71%) \n-Airbnb (+1.38%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (+1.03%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+1.23%) \n-길리어드 (+0.88%) \n-IBM (+0.28%) \n-에스티로더 (+2.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.84%) \n-구글 c (+1.46%) \n-Star Bulk (+3.08%) \n-Waste Management (+0.75%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,722.09 (+2.30%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.87 (-0.49%)\n-유로/달러 1.17 (+0.40%)\n-달러/엔 155.25 (-0.40%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.486% (-2.4bp)\n-10년물 4.064% (-2.3bp)\n-30년물 4.731% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (+1.9bp)\n-10년물 3.368% (+2.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.95 (+0.53%)\n-금 (t oz) $4,232.50 (+0.28%)\n-구리 (lb) $5.39 (+2.78%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8066, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17829, "date": "2025-12-03T07:51:31+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 12월 미 기준금리 인하 확률 상승 및 QT 종료에 따른 위험자산 선호 심리 회복. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 협상 결과 주목 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 차기 연준 의장 지명 가능성 상승에 단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 확대된 57.7bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,474.46p (+0.39%)\n-NASDAQ 23,413.67p (+0.59%)\n-S&P500 6,829.37p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,464.98p (-0.17%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+10.15%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.65%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (+4.97%) \n \nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-2.06%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-1.97%) \n-EATON CORP PLC (-1.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.23%) \n-테슬라 (-0.21%) \n-코카콜라 (-1.78%) \n-NVIDIA (+0.86%) \n-Apple (+1.09%) \n-Ford (-1.52%) \n-Microsoft (+0.67%) \n-메타 플랫폼스 (+0.97%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.97%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (-1.05%) \n-로블록스 (-0.10%) \n-Airbnb (-0.25%) \n-디즈니 (-1.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (+5.21%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (+0.29%) \n-Star Bulk (-1.05%) \n-Waste Management (-0.64%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,610.60 (+5.97%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.35 (-0.06%)\n-유로/달러 1.16 (+0.13%)\n-달러/엔 155.88 (+0.27%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.510% (-2.1bp)\n-10년물 4.087% (+0.0bp)\n-30년물 4.747% (+1.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.022% (-2.3bp)\n-10년물 3.346% (-4.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.64 (-1.15%)\n-금 (t oz) $4,220.80 (-1.26%)\n-구리 (lb) $5.24 (-1.13%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7383, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17828, "date": "2025-12-02T07:39:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. BOJ 총재의 12월 금리인상 시사에 엔 캐리 청산 우려 확대, 비트코인 급락. 위험자산 회피 심리 강화되며 유틸리티/산업재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, OPEC+의 내년 1분기 산유량 동결 계획 재확인 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행 총재의 금리인상 시사 발언에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 확대된 55.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,289.33p (-0.90%)\n-NASDAQ 23,275.92p (-0.38%)\n-S&P500 6,812.63p (-0.53%)\n-Russell 2000 2,469.13p (-1.25%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+2.97%) \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+1.77%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-4.19%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-4.08%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (-3.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.28%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (-1.60%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.52%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-1.07%) \n-메타 플랫폼스 (-1.09%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.46%) \n-ASML Holding (+2.64%) \n-AT&T (-0.88%) \n-로블록스 (-1.30%) \n-Airbnb (+1.55%) \n-디즈니 (+2.20%) \n-리얼티 인컴 (-0.31%) \n-화이자 (-1.83%) \n-머크 (-2.86%) \n-길리어드 (-1.20%) \n-IBM (-0.94%) \n-에스티로더 (+0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.54%) \n-구글 c (-1.56%) \n-Star Bulk (+0.55%) \n-Waste Management (-0.89%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,323.76 (-5.32%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.42 (-0.04%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 155.51 (-0.43%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+4.2bp)\n-10년물 4.091% (+7.6bp)\n-30년물 4.741% (+7.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.045% (+5.4bp)\n-10년물 3.387% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.32 (+1.32%)\n-금 (t oz) $4,274.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $5.30 (+0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7107, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17827, "date": "2025-11-28T08:59:48+09:00", "text": "(아래) 이번엔 코스닥 띄운다…稅 당근, 연기금 등판, 모험자본 투입**\n\n**내년 출범 30주년을 맞는 코스닥은 이른바 ‘단타족’의 투기판으로 전락했다는 비판이 끊이지 않았다.\n\n금융당국은 주가조작 등 불건전 거래가 판치는 코스닥시장을 ‘천스닥’(지수 1000)으로 성장시키기 위한 종합대책을 내놓기로 했다.\n\n우선 간판 기업을 육성하기 위해 혁신 기업의 특례상장 문턱을 낮추기로 했다.\n\n투자자 유인을 위한 세제 혜택도 대폭 강화한다. 혁신·벤처기업을 위해 조성된 코스닥벤처펀드의 소득공제 규모를 확대하는 방안을 추진 중이다. 소득공제 한도를 최대 투자금 3000만원에서 5000만원까지 늘릴 방침이다.\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드 우선 배정 비율도 현행 25%에서 30% 이상으로 높인다.\n\n유가증권시장에 쏠려 있는 연기금의 코스닥 투자 비중을 높이는 것도 주요 과제 중 하나로 꼽힌다. 정부는 3%대인 연기금의 코스닥 투자 비중을 5% 안팎으로 높이도록 유도하는 방안을 검토 중이다.\n\n금융당국 안팎에선 150조원 규모의 국민성장펀드를 활용해 코스닥을 활성화하는 방안도 거론되고 있다.\n\n증권사들도 내년부터 코스닥 상장사가 다수인 중소·중견·벤처기업에 대규모 자금을 투입할 계획이다. 대형사가 잇따라 종합금융투자사업자(종투사) 신규 사업자 허가를 받으면서다. 벤처 등 모험자본으로 추가 투입되는 자본이 20조원을 넘을 것으로 추정된다.\n\nIMA·발행어음 사업자가 자금을 끌어오면 조달금액의 최소 10%를 모험자본에 투입해야 한다. 이 비중은 2027년 20%, 2028년 25%로 높아진다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025112703291\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10515, "forwards": 63, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17826, "date": "2025-11-28T08:01:02+09:00", "text": "(위) 금리인하 사실상 종료…인상 같은 동결 시대 오나\n\n한은이 금리인하 가능성을 열어두기는 했지만, 시장은 이를 신뢰하지 않는 분위기다. \n\n과거 사례 등을 보면 \"가능성을 열어 둔다\"는 커뮤니케이션 방식이 일종의 '보험성'이라는 인식이 자리를 잡고 있는 탓이다.\n\n수도권 부동산 상황 등을 고려하면 향후 행보는 추가 인하보다는 오히려 인상이 더 가능성이 크다는 시각도 적지 않았다. 내년 지방선거 전후로도 집값 불안이 지속한다면 한은이 금리 인상에 나설 수도 있다는 분석이다.\n\n특히 내년 4월에는 이창용 한은 총재의 임기가 종료되고, 신성환 위원의 임기도 5월에 끝나는 등 금통위원의 구성에도 상당한 변화가 발생한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386174\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22716, "forwards": 171, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17825, "date": "2025-11-28T07:55:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 추수 감사절을 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시 혼조 마감. 오라클 CDS 급등 우려 속 기술주 차익실현 매물 출회되는 가운데 유로존 서비스 심리지수 예상치 상회하며 금융/소비재 강세 및 소재/에너지 약세. 한편, 영국 정부의 대규모 재정 지출 및 증세안 영향으로 유로존 주요국 금리 상승\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 경계감 속 저가매수세 유입 지속되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.10원 호가\n\n================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,653.17p (-0.04%)\n-STOXX 600 575.00p (+0.02%)\n-FTSE 100 9,693.93p (+0.14%)\n-DAX 30 23,767.96p (+0.18%)\n \n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-인피니언 테크놀로지스 (+2.64%) \n-페르노 리카 (+1.99%) \n-독일 증권거래소 (+1.81%) \n \nTop Losers 3 \n-프로쉬스 (-2.92%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-1.77%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n \n기타 주요 종목 \n-SAP (+0.15%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (+0.32%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-0.35%) \n-로레알 (-0.24%) \n-지멘스 (-0.43%) \n-도이치 텔레콤 (-0.34%) \n-에어버스 (+0.00%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-0.43%) \n-알리안츠 (+0.40%) \n-슈나이더 일렉트릭 (+0.00%) \n-토탈에너지스 (+0.56%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.03%) \n-사프랑 (-2.92%) \n-프로쉬스 (+0.00%) \n-에실로룩소티카 (+0.30%) \n-이베르드롤라 (-0.28%) \n-방코 산탄데르 (-0.39%) \n-에어리퀴드 (+0.00%) \n-사노피 (+0.00%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,474.17 (+1.42%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.55 (-0.05%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 156.29 (-0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.477% (+0.0bp)\n-10년물 3.995% (+0.0bp)\n-30년물 4.642% (+0.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.013% (+11.8bp)\n-10년물 3.351% (+10.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.10 \n-금 (t oz) $4,165.20 \n-구리 (lb) $5.10 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7248, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17824, "date": "2025-11-27T07:54:38+09:00", "text": "(아래) 與, 배당 분리과세 최고세율 '대주주 30%·일반주주 25%' 이원화 제안\n\n더불어민주당이 배당소득 분리과세 최고세율을 정부가 제시한 35%보다는 낮추되 두 구간으로 나눠 적용하는 방안을 제안했다.\n\n애초 민주당 내에선 최고세율을 25%로 단일화 하는 안을 유력하게 검토했으나 배당소득이 많은 대주주에겐 30%, 일반주주는 25%의 최고세율을 적용하는 '이원화' 방안에 대해 공감하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n조세소위는 민주당 의원을 중심으로 공감대를 형성하고 있는 '최고세율 25%·30%' 이원화 방안을 포함해 최고세율의 적정 수준에 대해서 논의한다는 방침이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4385854\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7260, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17823, "date": "2025-11-27T07:54:29+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 구글의 TPU를 중심으로 AI 산업의 구조적 변혁 기대감 지속되는 가운데 유틸리티/IT/소재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 불확실성 속 저가매수세 유입되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국의 재정 우려 완화에 따른 길트채 금리 하락 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 축소된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,427.12p (+0.67%)\n-NASDAQ 23,214.69p (+0.82%)\n-S&P500 6,812.61p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,486.12p (+0.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+4.02%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.93%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+3.72%) \n \nTop Losers 3 \n-DEERE & CO (-5.67%) \n-INTUIT INC (-2.92%) \n-SERVICENOW INC (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.22%) \n-테슬라 (+1.71%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (+1.37%) \n-Apple (+0.21%) \n-Ford (+0.15%) \n-Microsoft (+1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.26%) \n-ASML Holding (+3.76%) \n-AT&T (-0.15%) \n-로블록스 (+1.82%) \n-Airbnb (-1.54%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (-0.04%) \n-머크 (-0.97%) \n-길리어드 (+0.31%) \n-IBM (-0.42%) \n-에스티로더 (+1.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.23%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.39%) \n-구글 c (-1.04%) \n-Star Bulk (-0.60%) \n-Waste Management (+0.52%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,198.64 (+3.67%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.58 (-0.09%)\n-유로/달러 1.16 (+0.30%)\n-달러/엔 156.48 (+0.08%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+1.6bp)\n-10년물 3.993% (-0.4bp)\n-30년물 4.642% (-0.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.895% (-0.7bp)\n-10년물 3.251% (-1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.65 (+1.21%)\n-금 (t oz) $4,165.20 (+0.61%)\n-구리 (lb) $5.10 (+2.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6796, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17822, "date": "2025-11-21T07:51:49+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 엔비디아 호실적에도 불구하고 AI 고평가 우려에 따른 기술주 투매 현상 속 IT/경기소비재/산업재 중심 약세. 비트코인도 8만 8천달러선까지 급락\n\n- 마이크론(-10.9%), 웨스턴디지털(-89%), AMD(-7.8%), 팔란티어(-5.8%), 데이터독(-9.5%) 등 반도체/Tech 전반 약세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 기대로 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 9월 실업률 상승 속 금리인하 기대감 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 55.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,752.26p (-0.84%)\n-NASDAQ 22,078.05p (-2.15%)\n-S&P500 6,538.76p (-1.56%)\n-Russell 2000 2,305.11p (-1.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+6.46%) \n-TJX COMPANIES INC (+1.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.38%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.87%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-7.84%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-7.42%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.49%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.14%) \n-NVIDIA (-3.15%) \n-Apple (-0.86%) \n-Ford (-3.80%) \n-Microsoft (-1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.20%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.85%) \n-ASML Holding (-5.61%) \n-AT&T (+0.99%) \n-로블록스 (-5.82%) \n-Airbnb (-2.53%) \n-디즈니 (-1.88%) \n-리얼티 인컴 (-0.72%) \n-화이자 (-1.93%) \n-머크 (-0.08%) \n-길리어드 (-2.40%) \n-IBM (+0.65%) \n-에스티로더 (+0.81%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.04%) \n-구글 c (-1.03%) \n-Star Bulk (-1.36%) \n-Waste Management (+0.53%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,542.81 (-3.27%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.25 (+0.02%)\n-유로/달러 1.15 (-0.36%)\n-달러/엔 157.38 (+0.73%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.534% (-5.9bp)\n-10년물 4.085% (-5.3bp)\n-30년물 4.722% (-3.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.877% (+0.8bp)\n-10년물 3.283% (+0.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.14 (-0.50%)\n-금 (t oz) $4,060.00 (-0.56%)\n-구리 (lb) $4.97 (-1.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8721, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17821, "date": "2025-11-20T08:10:47+09:00", "text": "(아래) IMA 1호 탄생 : A급 회사채 쏠림 막고 '진짜 모험자본' 늘린다\n\nIMA 1호 사업자가 발표되었습니다. 은행으로만 흘러가던 원금보장형 자금의 물꼬가 증권으로 유입되는 계기가 되겠죠. \n\n가장 눈여겨 보아야 할 포인트는, IMA 계좌로 조달된 자금이 어디로 갈 것인가인데요. A급 회사채 한도가 30%로 제한되는만큼, 하이일드에서부터 BDC 등 다양한 모험자본 공급이 이루어질 것으로 보입니다. \n\n2025년 시장의 최대 화두가 상법 개정이었다면, 2026년 최대 화두는 모험자본일 수도 있겠습니다.\n\n====================\n\n1호 IMA 사업자로 지정된 증권사는 발행어음과 IMA로 조달한 자금의 일정 비율에 상응하는 모험자본을 공급해야 한다. \n\n이 규모는 단계적으로 확대되는데, 내년에는 조달액의 10%를, 2027년에는 20%를 공급해야 한다. 최종적으로 2028년에 적용되는 규모는 25%다.\n\n금융위는 A등급 채권 및 중견기업에 대한 투자액의 경우, 공급의무액의 최대 30%까지만 인정하기로 했다. BBB급 이하 채권은 한도 적용을 받지 않는다.\n\n국민성장펀드의 첨단전략산업기금 및 BDC에 대한 자금도 모험자본으로 인정된다. 기금발행의 채권을 담거나, 기금 출자 펀드에 참여하는 식이다. \n\n아울러 조달 금액의 10%까지만 부동산 관련 자산으로 운용할 수 있다. 종투사의 코스닥 시장 인프라 역할도 강화한다. 이날 종투사 지정 인가를 받은 세 곳은 리서치센터 내부에 코스닥 상장기업을 전담하는 부서를 운영해야 한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4384697\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12733, "forwards": 95, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17820, "date": "2025-11-20T07:46:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 앞두고 관망세 지속되는 가운데 기술주 중심의 저가매수세 유입되며 IT/커뮤니케이션/소재 중심 강세\n\n- 시간외에서 엔비디아는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 우크라이나 전쟁 종전 시도 재개 소식에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 노동통계국의 10월 고용보고서 발표 취소 및 매파적인 10월 FOMC 회의록에 금리 동결 전망 강화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 54.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,138.77p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,564.23p (+0.59%)\n-S&P500 6,642.16p (+0.38%)\n-Russell 2000 2,347.89p (-0.04%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.45%) \n-BROADCOM INC (+4.09%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-3.58%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-3.33%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-3.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.06%) \n-테슬라 (+0.68%) \n-코카콜라 (-0.15%) \n-NVIDIA (+2.85%) \n-Apple (+0.42%) \n-Ford (-0.92%) \n-Microsoft (-1.35%) \n-메타 플랫폼스 (-1.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.00%) \n-ASML Holding (+3.51%) \n-AT&T (-1.29%) \n-로블록스 (-4.29%) \n-Airbnb (-0.85%) \n-디즈니 (-1.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.10%) \n-화이자 (-2.24%) \n-머크 (-1.43%) \n-길리어드 (+0.70%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-2.44%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.36%) \n-구글 c (+2.82%) \n-Star Bulk (-1.30%) \n-Waste Management (+2.06%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,520.23 (-2.09%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.13 (+0.59%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 156.24 (+0.53%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.597% (+2.3bp)\n-10년물 4.140% (+2.6bp)\n-30년물 4.758% (+2.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.869% (-0.3bp)\n-10년물 3.281% (+1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 (-2.14%)\n-금 (t oz) $4,082.80 (+0.40%)\n-구리 (lb) $5.02 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9135, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17819, "date": "2025-11-10T07:55:45+09:00", "text": "(아래) 배당 분리과세 개봉박두… 삼성 총수 따라가면 개미도 돈 벌까?\n\n정부와 여당이 배당소득 분리과세 도입 논의를 본격화한 가운데, 내년 주식시장 판도 변화에 투자자 관심이 쏠리고 있다. \n\n삼성그룹의 경우 이재용 회장이 지분을 보유한 상장사는 삼성물산, 삼성전자, 삼성생명, 삼성에스디에스, 삼성화재 등 5곳이다.\n\n한화투자증권이 이들 5개 기업이 분리과세 적용 조건(배당성향 25%, 3년 평균 배당액 증가율 5% 이상)을 충족하고, 이 회장 지분율이 2024년과 동일하다고 가정해 계산한 결과, 2027년 수령할 예상 배당금 총액은 4014억원으로 나타났다.\n\n만약 분리과세 최고 세율이 38.5%보다 더 낮아져서 27.5%로 확정된다면, 이 회장의 최종 수령액은 2910억원으로 지금보다 1000억원 가량 늘어나게 된다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/11/10/GA7PX2B6RBGC7PTPSFUZF4KNEE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13850, "forwards": 74, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17817, "date": "2025-11-10T07:55:17+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 민주당의 임시예산 타협안 제시에 따른 셧다운 종료 기대감 속 장중 낙폭 축소. 에너지/유틸리티 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- WTI, 셧다운에 따른 항공편 감축 속 수요 약화 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,454.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 미시간대 11월 소비자심리지수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 53.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,987.10p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,004.54p (-0.21%)\n-S&P500 6,728.80p (+0.13%)\n-Russell 2000 2,432.82p (+0.58%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.07%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.65%) \n-FISERV INC (+3.36%) \n \nTop Losers 3 \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (-3.70%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.68%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-2.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (-3.68%) \n-코카콜라 (+2.16%) \n-NVIDIA (+0.04%) \n-Apple (-0.48%) \n-Ford (+0.69%) \n-Microsoft (-0.06%) \n-메타 플랫폼스 (+0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.25%) \n-ASML Holding (-1.19%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (+5.49%) \n-Airbnb (+0.29%) \n-디즈니 (+0.23%) \n-리얼티 인컴 (+0.96%) \n-화이자 (-1.69%) \n-머크 (+0.58%) \n-길리어드 (-3.70%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-0.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (-1.98%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (+1.15%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $104,658.22 (+2.35%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.60 (-0.13%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 153.42 (+0.24%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (+0.7bp)\n-10년물 4.098% (+1.4bp)\n-30년물 4.700% (+1.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.894% (+6.0bp)\n-10년물 3.226% (+2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.75 (+0.54%)\n-금 (t oz) $4,009.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $4.96 (-0.21%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9709, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17816, "date": "2025-11-07T15:30:20+09:00", "text": "(아래) 벌써 평가손실 30% 초과 관측도…레포펀드 2종 수익권자 '멘붕'\n\n여전채 금리가 급등하면서 레포펀드에 대한 채권시장 우려가 심화하고 있다. 2년 만기인 'AA-' 기타금융채는 전일 3.127%로 2.764% 수준이었던 지난 9월 중순보다 36.3bp 급등했다.\n\n단일 수익권인 레포펀드의 경우 펀드 만기까지 보유 시, 기준금리가 인상되지 않는 한 최초 설정 시의 제시수익률 수준을 충족하는 경우가 대부분이다.\n\n다만 손익차등형 레포펀드의 경우엔 다르다.\n\n1종 수익권자의 기준가는 금리 급등의 경우에 최초 제시한 수익률에 맞춰 산출되지만, 대신 2종 수익권자의 기준가가 레버리지 만큼 빠르게 하락하는 구조다.\n\n리스크가 상당하지만, 증권사 등 기관은 금리인하기에 레버리지를 활용한 펀드의 초과수익뿐만 아니라 여전채 발행물 편입과정에서 수수료 이익도 얻기 위해 후순위로 들어갔을 것이란 관측이 제기된다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382832\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 17018, "forwards": 107, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17815, "date": "2025-11-06T07:48:01+09:00", "text": "(아래) 한은 \"연기금 해외투자로 원화 약세 압력…국내투자 활성화해야\"\n\n원/달러 환율이 1,450원에 육박하는 지금, 한은에서 해외투자보다 국내투자를 유도할 필요가 있다는 보고서가 나왔습니다. \n\n일본도 2000년대 초반' 와타나베 부인'이라는 이름으로 해외투자가 활성화되었을 때 지금 우리나라와 유사한 현상이 있었는데요 (환율은 올라가는데 금융시장은 안정적인)\n\n한국과 일본의 대외자산 규모 자체도 차이가 있고, 원화는 기축통화가 아닌만큼 국내투자 활성화 목소리가 커질 수 있어 관찰이 필요해 보입니다.\n\n================\n\n우리나라 순대외자산(NFA·Net Foreign Assets)이 사상 최대를 기록하며 대외건전성을 강화하는 효과를 주고 있지만, 연기금과 기관의 해외 투자가 지속되면 원화 약세 압력으로 작용할 수 있다는 우려가 제기됐다.\n\n한국은행 국제국 해외투자분석팀의 이희은·장예은 과장은 5일 보고서에서 \"국내 주식시장 투자 여건 개선, 연기금의 국내투자 활성화 등을 통해 과도한 해외투자 치우침을 완화할 필요가 있다\"고 조언했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382352", "views": 17267, "forwards": 97, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17814, "date": "2025-11-06T07:47:34+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 기술주 호실적에 AI 거품 우려 완화. 미 대법원 심리에 따른 관세 철폐 기대감도 고조. \n\n- 마이크론 테크놀로지 9% 가까이 오르는 등 IT 등 Tech 선별 강세 연장. Teva, Eli lilly 등 헬스케어 종목군 일부도 52주 신고\n\n- WTI, 캐나다 원유 증산 가능성 및 미국 원유재고 예상치 상회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,438.80원 호가\n\n- 미 국채금리, ADP 10월 민간 고용 및 ISM 10월 서비스 PMI 예상치 상회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 52.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,311.00p (+0.48%)\n-NASDAQ 23,499.80p (+0.65%)\n-S&P500 6,796.29p (+0.37%)\n-Russell 2000 2,464.78p (+1.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.93%) \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (+7.81%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.95%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-8.55%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (-5.44%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-3.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.35%) \n-테슬라 (+4.01%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.75%) \n-Apple (+0.04%) \n-Ford (+2.50%) \n-Microsoft (-1.39%) \n-메타 플랫폼스 (+1.38%) \n-유니티 소프트웨어 (+18.09%) \n-ASML Holding (+1.32%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-1.82%) \n-Airbnb (+0.12%) \n-디즈니 (-0.10%) \n-리얼티 인컴 (-0.04%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (+0.63%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (+1.97%) \n-에스티로더 (-1.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.65%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (+2.41%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.07%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $103,607.17 (+3.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.16 (-0.07%)\n-유로/달러 1.15 (+0.09%)\n-달러/엔 154.12 (+0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.634% (+5.7bp)\n-10년물 4.160% (+7.4bp)\n-30년물 4.740% (+7.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.767% (+3.8bp)\n-10년물 3.125% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.60 (-1.59%)\n-금 (t oz) $3,992.90 (+0.82%)\n-구리 (lb) $4.99 (+0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7721, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17813, "date": "2025-11-05T07:48:12+09:00", "text": "(아래) '빅쇼트' 버리, 엔비디아·팔란티어 풋옵션 매수…하락에 11억弗 베팅\n\n미국 서브프라임 모기지 사태 당시 대규모 공매도로 큰 수익을 거둔 투자자 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지의 주가 하락에 베팅한 것으로 나타났다.\n\n사이언 운용이 세부적으로 어떠한 조건으로 풋옵션을 사들였는지는 보고서에 적시되지 않았다.\n\n버리는 지난 3일 자신의 엑스(트위터) 계정에 \"인공지능(AI) 산업의 순환적 설비투자 구조\"를 언급하며 AI 열풍에 대해 회의적인 시각을 보였다.\n \nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382228\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9840, "forwards": 57, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17812, "date": "2025-11-05T07:46:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 달러 인덱스(DXY)가 100을 돌파하며 금가격이 4천달러를 하회하는 등 자산시장 전반 약세. AI 기술주 고평가 우려 나스닥 2% 하락했고 IT 약세 주도\n\n- WTI, 위험자산 회피 심리 유입된 가운데 달러 강세에 따른 수요 둔화 우려 속 하락 마감. 달러 강세로 NDF 원/달러 환율 1,441원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 하락에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 확대된 50.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,085.24p (-0.53%)\n-NASDAQ 23,348.64p (-2.04%)\n-S&P500 6,771.55p (-1.17%)\n-Russell 2000 2,427.34p (-1.78%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+8.85%) \n-SIMON PROPERTY GROUP REIT (+3.35%) \n-PROGRESSIVE CORP (+2.89%) \n \nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-7.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.84%) \n-테슬라 (-5.15%) \n-코카콜라 (+1.02%) \n-NVIDIA (-3.96%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (-1.69%) \n-Microsoft (-0.52%) \n-메타 플랫폼스 (-1.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.47%) \n-ASML Holding (-3.44%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-3.28%) \n-Airbnb (-3.51%) \n-디즈니 (-0.58%) \n-리얼티 인컴 (-3.54%) \n-화이자 (-1.46%) \n-머크 (+1.66%) \n-길리어드 (+0.78%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (-0.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.35%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.25%) \n-구글 c (-2.13%) \n-Star Bulk (-1.70%) \n-Waste Management (+1.99%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $99,443.51 (-6.95%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.20 (+0.33%)\n-유로/달러 1.15 (-0.33%)\n-달러/엔 153.67 (-0.36%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.1bp)\n-10년물 4.084% (-2.7bp)\n-30년물 4.665% (-2.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.729% (-1.2bp)\n-10년물 3.082% (-0.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.56 (-0.80%)\n-금 (t oz) $3,960.50 (-1.33%)\n-구리 (lb) $4.95 (-2.38%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6517, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17811, "date": "2025-11-04T19:48:16+09:00", "text": "(아래) **소프트클로징 들어간 주식형 운용사 속속 등장\n\n**주식형 헤지펀드 운용사들이 소프트클로징 체제로 돌입하고 있다. 국내 주식시장이 호황기를 맞이하면서 운용자산 규모가 급격히 늘어났기 때문이다. \n\n여전히 리테일 지점에서는 주식형 펀드에 대한 수요가 탄탄하지만, 이들 운용사는 관리 부담을 이유로 신규 설정 제안을 고사하고 있는 모습이다.\n\n포문을 연 곳은 VIP자산운용으로 파악된다. VIP운용은 운용하고 있는 공모펀드와 추가·개방형 헤지펀드에서는 자금을 받고 있지만 지난 6월 말부터 최근까지 신규 주식형 헤지펀드를 설정하지 않고 있다.\n\n머스트자산운용도 공모펀드 ‘머스트원앤온리’를 소프트클로징했다. 머스트원앤온리의 규모는 이날 기준 약 2500억원으로 집계된다.\n\n구도자산운용과 더블유자산운용도 소프트클로징 체제로 전환했다. 구도운용은 2021억원에서 7002억원으로, 더블유운용은 2653억원에서 8020억원으로 AUM이 증가했다.\n\n운용사 4곳 외에도 현재 여러 주식형 운용사가 소프트클로징을 준비하는 것으로 알려진다.\n\nhttps://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202510291106112360101786\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12782, "forwards": 115, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17810, "date": "2025-11-03T07:52:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 아마존과 애플의 호실적 속 투자심리 개선되며 경기소비재/에너지/산업재 중심 강세\n\n- WTI, OPEC+의 증산 규모 제한 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,427.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 연은 총재들의 매파적 발언에도 불구하고 미국의 베네수엘라 공습 루머에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 50.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,562.87p (+0.09%)\n-NASDAQ 23,724.96p (+0.61%)\n-S&P500 6,840.20p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,479.38p (+0.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+9.58%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.74%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (+3.11%) \n \nTop Losers 3 \n-ABBVIE　　　　　　　　　　　　 (-4.45%) \n-STRYKER CORP (-3.45%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+9.58%) \n-테슬라 (+3.74%) \n-코카콜라 (-0.12%) \n-NVIDIA (-0.20%) \n-Apple (-0.38%) \n-Ford (+0.54%) \n-Microsoft (-1.51%) \n-메타 플랫폼스 (-2.72%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.90%) \n-ASML Holding (-1.51%) \n-AT&T (+0.28%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.70%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (+1.48%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (+1.14%) \n-IBM (-0.85%) \n-에스티로더 (-0.94%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (-0.03%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (-0.40%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $110,012.89 (-0.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (+0.28%)\n-유로/달러 1.15 (-0.24%)\n-달러/엔 153.99 (-0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.5bp)\n-10년물 4.078% (-2.1bp)\n-30년물 4.652% (-0.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.716% (-1.6bp)\n-10년물 3.061% (+1.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.98 (+0.68%)\n-금 (t oz) $3,996.50 (-0.48%)\n-구리 (lb) $5.09 (-0.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8216, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17809, "date": "2025-10-31T15:22:31+09:00", "text": "(아래) 코스닥 공모주, '코스닥벤처펀드' 배정 비율 30%로 상향\n\n코벤펀드 코스닥 공모주 우선배정 비율이 25%에서 30%로 상향됩니다. 내년 1월 1일 증권신고사 제출분부터라고 하네요.\n\n5%p 상향이 아주 유의미할지는 모르겠지만, 어쨌거나 \"코스닥 활성화에 대한 정책의지 반영\"이라는 측면에서는 눈여겨볼만 합니다. \n\n===============\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드(코벤펀드) 우선 배정 비율이 현행 25%에서 30% 이상으로 확대된다.\n\n금융투자협회는 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 이 같은 내용을 담은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정안을 예고했다고 31일 밝혔다.\n\n내년 1월1일 이후 증권신고서를 제출하는 코스닥 상장 예정 기업은 코벤펀드에 공모주의 30% 이상을 우선 배정해야 한다.\n\n다만, 고위험고수익투자신탁 등은 국내 비우량 회사채(BBB 이하) 주요 수요기반으로 한다는 점을 감안해 현행 배정 비율을 유지하기로 했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20251031_0003385056\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13066, "forwards": 87, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17808, "date": "2025-10-31T07:35:37+09:00", "text": "(아래) 사라진 버핏 프리미엄 (WSJ)\n\n사장이 바뀌면 그 회사는 다른 회사가 되는 경우가 많죠. 주가도 변곡점이 되기도 하구요. 그래서 저도 경영진 교체가 있는 경우 그 배경과 인물 profile을 뒤져보는 경우가 많습니다.\n\n최근 버크셔 해서웨이 주가가 약세를 띄고 있는데, 내년부터 부회장인 그렉 아벨이 버핏을 대신한다는 부분에 대한 불안감이 표출되고 있는 것 같습니다.\n\n버핏은 \"애플도 스티브 잡스 이후 팀 쿡이 잘해왔는데, 우리라고 못할게 뭐냐\"라고 말하고 있는데 흥미로운 주제입니다.\n\n=======================\n\n- 버크셔해서웨이 B주가 5월 버핏이 주총에서 은퇴를 선언한 직후부터 11% 하락함. 반면 S&P500 지수는 동기간 20% 상승\n\n- 금리인하로 인한 현금성 자산의 수익성 악화, 보험사업 부문 실적 둔화, 미중 무역분쟁으로 인한 철도사업 매출 악화도 문제지만 가장 큰 부분은 버핏이 사라진 이후 자본배분에 대한 우려\n\n- 실제로 버크셔의 PBR은 은퇴 직전 1.7배까지 상승했지만 최근 1.4배까지 하락\n\n- 일각에서는 버핏 때문에 아니라 손해보험 부문의 실적 악화 우려가 반영되었을 뿐이라며 이러한 우려를 일축. 실제로 동종업체인 Progressive의 경우 최근 주가가 20% 급락\n\n- 버핏이 있든 없든 현재의 사업구조가 유지된다면 현금흐름은 동일하게 창출되겠지만 우려의 목소리가 있는 것은 사실\n\nhttps://www.wsj.com/finance/stocks/berkshires-new-normal-no-buffett-shareholder-letter-and-no-buffett-premium-b53c2edd\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10933, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17807, "date": "2025-10-31T07:35:08+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 AI 투자 확대 발표에 따른 수익성 악화 전망에 11% 넘게 급락. 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 약세\n\n- 달러 인덱스(DXY)는 미중 무역합의에도 불구하고 여전히 강세. 유로화 약세 지속되고 있으며 NDF 원/달러 환율 1,425원선 호가\n\n- 미 국채금리는 메타가 발행하는 대규모 회사채 발행 우려 등이 겹치며 전구간 상승 마감. 미국채 10년물 재차 4.1% 복귀. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 확대된 48.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,522.12p (-0.23%)\n-NASDAQ 23,581.14p (-1.57%)\n-S&P500 6,822.34p (-0.99%)\n-Russell 2000 2,465.95p (-0.76%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+7.09%) \n-S&P GLOBAL INC (+3.92%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (+3.81%) \n \nTop Losers 3 \n-META (-11.33%) \n-ALTRIA GROUP　　　　　　　 (-7.81%) \n-FISERV INC (-7.66%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.23%) \n-테슬라 (-4.64%) \n-코카콜라 (+0.92%) \n-NVIDIA (-2.00%) \n-Apple (+0.63%) \n-Ford (-1.36%) \n-Microsoft (-2.92%) \n-메타 플랫폼스 (-11.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.72%) \n-ASML Holding (+0.43%) \n-AT&T (-1.83%) \n-로블록스 (-15.51%) \n-Airbnb (-0.11%) \n-디즈니 (+1.45%) \n-리얼티 인컴 (-0.77%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (-0.05%) \n-IBM (+0.60%) \n-에스티로더 (+0.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.17%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.10%) \n-구글 c (+2.45%) \n-Star Bulk (+0.59%) \n-Waste Management (+1.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $107,508.75 (-3.54%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.51 (+0.30%)\n-유로/달러 1.16 (-0.34%)\n-달러/엔 153.96 (+1.13%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.610% (+1.1bp)\n-10년물 4.099% (+2.1bp)\n-30년물 4.656% (+3.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.732% (+5.5bp)\n-10년물 3.050% (+6.6bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.57 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,015.90 (+0.81%)\n-구리 (lb) $5.10 (-3.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6596, "forwards": 11, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17806, "date": "2025-10-22T16:51:08+09:00", "text": "(아래) 주요 증권사, PRS 현황 국회 제출…'EB 다음 타깃 될까' 커지는 우려\n\n최근 국회가 주요 증권사들의 주가수익스와프(PRS) 계약 현황을 금융감독원에 요청한 것으로 확인됐다. \n\n올해 기업들의 핵심 자금조달 수단으로 떠오른 PRS에 국회가 관심을 보이자, 시장에선 그 배경을 놓고 다양한 해석이 나온다. \n\n자사주 소각 의무화 법안이 추진되는 가운데, PRS가 자사주 활용의 ‘우회로’로 쓰이는 것을 사전에 차단하려는 움직임 아니냐는 관측도 제기된다. 규제 가능성을 배제할 수 없다는 점에서 증권가 안팎에선 긴장감이 돌고 있다.\n\nTRS는 양도자가 의결권과 배당권을 그대로 보유하는 구조 탓에 파킹딜 논란이 꾸준히 이어졌고, 최근에는 기업들이 거의 활용하지 않는 추세다. \n\n이에 기업들은 의결권과 배당권을 모두 넘기는 PRS를 대안으로 선택하고 있지만, 암묵적으로 증권사가 발행사의 매각 의사에 영향을 받아, 사실상 주식담보대출과 유사하다는 지적이 나온다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2025/10/20/2025102080176.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10596, "forwards": 54, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17805, "date": "2025-10-22T16:00:43+09:00", "text": "**도이치뱅크: 금 비중 30% 돌파, 달러 중심 체제의 균열 본격화**\n\n전 세계 중앙은행의 외환보유액 내 금 비중이 급등함.** 2025년 6월 말 24%에서 현재 30%로 상승하며 1999년 이후 최고치를 기록함. 반면 달러 비중은 같은 기간 43%에서 40%로 하락함. 당사는 이를 단기적인 가격 요인이 아닌 구조적 전환의 신호로 평가함**. 각국 중앙은행이 외환보유액 내 금 비중을 전략적으로 확대하고 있으며, 공식 금 수요도 여전히 견조하게 유지 중임.\n\n세계금협회(WGC)에 따르면 중앙은행의 43%가 향후 12개월 내 금 보유를 늘릴 계획이라고 응답했으며(전년 29% → 43%), 전 세계 준비자산 관리자 중 95%는 향후 1년 내 글로벌 금 보유가 증가할 것으로 예상함(전년 81% → 95%). **금은 이제 단순한 비상자산이 아닌, 대외 신용 방어 수단이자 달러 의존도 완화의 핵심 축으로 재평가되고 있음.**\n\n현재 외환+금 보유 비중은 금 30%, 달러 40% 수준임. **당사는 두 자산이 각각 36%로 균형을 이루려면 금 가격이 온스당 5,790달러까지 상승해야 한다고 분석함**. 이는 보유량 변동이 없다는 가정하에서의 균형점으로, **달러 대비 금 가치가 약 35~40% 추가 상승 여력을 시사함**.\n\n한편, 중앙은행의 금 보유를 평가할 때 “전체 자산 대비”보다 “**외환+금 대비**”로 보는 것이 타당하다고 판단함. 중앙은행 자산의 대부분이 자국 통화로 구성되어 있어, 실제로 대외 방어에 활용 가능한 자산은 외환과 금뿐이기 때문임. 예를 들어 ECB의 금 비중은 전체 자산 기준 18%에 불과하지만 외환+금 기준 80%(금가 4,350달러 시 83%)에 달하며, 미국도 각각 15%와 96%로 큰 차이를 보임. 따라서 중앙은행의 금 비중을 평가할 때는 단순한 회계적 비중보다, 실질적 유동성과 통화방어 능력을 반영하는 “외환+금 대비 비중”이 정책적 의미가 훨씬 큼.\n\n**결과적으로 중앙은행들은 외환시장 안정과 통화 방어를 위해 금을 핵심 전략자산으로 인식하고 있음. 달러 비중 축소 흐름 속에서 금의 위상은 빠르게 강화되고 있으며, 지정학적 리스크, 통화정책 불확실성, 미국 재정적자 확대 등이 맞물리며 금은 단순한 ‘안전자산’을 넘어 글로벌 통화 시스템의 핵심 준비자산으로 부상 중임. 금 비중 30% 돌파는 달러 중심 체제의 균열을 상징하며, 중앙은행의 금 매입 확대 기조는 장기적으로 이어질 가능성이 높음.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 10048, "forwards": 68, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17804, "date": "2025-10-22T15:59:17+09:00", "text": "**BofA: S&P500의 5대 리스크 요인**\n\n최근 몇 주간 S&P500 밸류에이션은 과열 단계를 넘어 거품 구간으로 진입함. BofA가 정기적으로 추적하는 20개 주요 밸류에이션 지표 중 시가총액 대비 GDP, P/B, P/OCF, EV/Sales가 모두 사상 최고치를 기록했으며, 또한 GAAP EPS, 중앙값 PER, EV/EBITDA, S&P 대비 WTI 비율, S&P 대비 Russell 2000 비율 등 5개 지표에서도 2000년 3월 닷컴버블 정점 수준을 상회함. 물론 현재의 S&P500은 과거보다 기업의 품질이 높고, 자산이 경량화되어 있으며, 부채비율도 낮다는 점에서 단순 비교는 어렵지만, 리스크 누적 속도가 빨라지고 있어 현 수준의 밸류에이션 하단이 유지되기 어려울 가능성이 높다고 판단함.\n\n**① 약세장 신호 60% 이상 점등 – AI와 소비의 괴리**\n역사적으로 시장 정점 이전에는 평균 70%의 약세장 신호가 포착되어 왔음. 최근에는 높은 PER, 성장주 대비 가치주의 상대적 약세, 신용시장 약화 등 여러 지표가 동시 경고를 보임. 현재 S&P500의 이익을 견인하는 두 축은 AI 산업 성장과 미국 소비의 견조함인데, AI의 확산은 전문직 일자리 감소를 초래할 수 있으며, 이 계층은 1980년대 이후 소비 성장의 핵심 동력이었음. 따라서 AI 확산 → 고소득층 고용 둔화 → 소비 위축의 구조적 리스크가 존재함. 이러한 위험을 반영해 BofA는 경기민감 소비재 업종 비중을 시장중립으로 조정함.\n**\n② 신용 창출 구조의 변화 – 새로운 위험의 등장**\n2008년 금융위기 이후 대형은행 대신 민간 대출이 신용 창출의 주요 축으로 부상했으나, 이 부문에서도 리스크가 빠르게 쌓이고 있음. 특히 AI 관련 자금조달 구조는 대형 기술주, 정부 보조금, 그리고 미국 정부의 직접 개입까지 얽힌 복잡한 구조로 발전함. 이는 본질적인 리스크라기보다 시장 구조를 복잡하게 만드는 요인임. 미국 정부는 최근 제약·금속 등 산업에 직접 투자 지분을 보유하기 시작했으며, 미 정부의 주식 매입은 새로운 일은 아니지만 대부분 전략적 투자보다는 구제금융에 가까움. 이번에도 직접적 위험은 아니나, 정부가 장기적인 주식 수요자로 등장하는 구조적 변화가 진행 중임. 이는 단기적으로는 증시에 긍정적일 수 있으나, 시장 복잡성과 왜곡을 심화시키는 요인으로 작용함.\n**\n③ 불확실성의 재등장 – 관세, 셧다운, 데이터 공백**\n4월 이후 경기 가시성이 개선되며 OBBBA 법안 시행이 신규 프로젝트를 촉진할 것으로 기대되었으나, 10월 들어 미·중 무역 갈등이 재점화되고, 미국 정부 셧다운으로 경제 데이터가 중단됨. 이에 따라 단기적으로 경제활동의 일시적 정체가 불가피할 전망이며, 이는 2분기와 3분기 경기 모멘텀 회복을 가로막았던 요인과 동일함. 정책 가시성 저하로 인해 투자 및 생산 활동의 회복 속도는 둔화될 가능성이 큼.\n\n**④ 2분기 실적의 전조 – ‘카나리아’와 ‘바퀴벌레’의 공존**\n주요 산업 대표기업들의 2분기 실적은 엇갈렸지만, 공통된 메시지는 “거시 불확실성 확대와 수요 회복 지연”이었음. 은행 부문은 양호한 실적을 발표했으나, 최근의 신용사건들은 추가 부실이 잠재되어 있음을 시사함. 규제은행들은 자본비율이 높아 신용 사이클에 대한 방어력이 있지만, S&P500은 유동성 부족으로 인해 예기치 못한 취약성을 보일 수 있음.\n**\n⑤ 유동성 리스크 – 모두가 S&P를 팔 때, 누가 살 것인가**\n미국 기관투자가들은 액티브 펀드 비중을 줄이고, S&P500 인덱스펀드(β)와 사모펀드(Private Equity, 장기 α) 중심의 바벨 구조로 자산을 재편함. 그 결과 S&P500 내 패시브 자금 비중이 압도적으로 높아짐. 이 상황에서 민간 대출 시장 불안이 지속될 경우, 연기금·보험사 등 기관들이 사모자산 평가손실을 피하기 위해 S&P500 인덱스펀드를 강제 매도할 가능성이 있음. 즉, 자금 유출이 발생할 경우 시장 유동성이 급격히 증발할 위험이 존재함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 8308, "forwards": 60, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17803, "date": "2025-10-21T09:58:14+09:00", "text": "(위) 고배당 기업 펀드도 분리과세 추진\n\n20일 투자은행(IB) 업계와 관계 부처에 따르면 기획재정부는 자산의 60% 이상을 고배당 기업으로 구성한 펀드에 배당소득 분리과세를 적용하는 방안을 검토하고 있다.\n\n20일 관계부처에 따르면 기획재정부는 다음달 열리는 국회 기획재정위원회 조세소위원회에서 이 같은 방안을 논의할 계획이다. \n\n입법이 현실화하면 고배당 기업을 일일이 골라내기 어려운 개인 투자자를 위한 맞춤형 투자 상품이 대거 출시될 것이라는 관측이 나온다.\n\n정부 관계자는 “고배당 기업 펀드에도 분리과세를 적용해달라는 자산운용업계의 건의가 배당 활성화를 유도하겠다는 ‘2025년 세제개편안’ 취지와 부합한다”며 “국회 심사 과정에서 관련 내용을 반영하는 방안을 적극 검토하고 있다”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025102008821\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7779, "forwards": 69, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17802, "date": "2025-10-21T07:48:51+09:00", "text": "(위) 클리블랜드-클리프, 희토류 생산 기대감에 급등\n\n미중 무역긴장 완화 기대감이 고조되고 있지만, 정반대로 미국 희토류 회사 주가는 급등했네요. \n\n반도체, 철강에 이어 희토류까지 양국의 공급망 자립은 더욱 가속화되는 분위기네요\n\n====================\n\n미국 철강 생산업체 클리블랜드-클리프(NYS:CLF)가 희토류 생산에 참여할 수 있다고 밝힌 영향으로 주가가 20% 가까이 급등하고 있다.\n\n중국이 전면적인 희토류 수출 통제 조치를 발표한 이후 중국 외 지역의 희토류에 대한 수요가 급증하고 있다. 이에 따라 희토류 관련 사업에 진출한다는 소식만 전해져도 매수세가 몰리는 상황이 반복되고 있다.\n\n곤살베스 또한 \"철강 제련 사업을 넘어 희토류의 중요성이 다시 부각됨에 따라 우리의 업스트림 채굴 자산(upstream assets)에 있는 잠재적 기회에 다시 집중할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4379334\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8542, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17801, "date": "2025-10-21T07:39:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 관세 인하 가능성 시사 및 애플 신제품 판매 호조 속 커뮤니케이션/소재/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 이스라엘과 하마스의 무력 충돌 재개 소식 속 공급 과잉 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 약세 속 기대 인플레이션 최저치 경신하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 52.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,706.58p (+1.12%)\n-NASDAQ 22,990.54p (+1.37%)\n-S&P500 6,735.13p (+1.07%)\n-Russell 2000 2,499.91p (+1.95%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.61%) \n-APPLE　　　　　　　　　　　 (+3.94%) \n-WELLS FARGO　　　　　　　　 (+3.29%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-4.85%) \n-PROGRESSIVE CORP (-2.76%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-1.19%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.61%) \n-테슬라 (+1.85%) \n-코카콜라 (+0.00%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+3.94%) \n-Ford (+0.59%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+2.13%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+1.25%) \n-AT&T (-0.91%) \n-로블록스 (+1.44%) \n-Airbnb (+1.03%) \n-디즈니 (+1.17%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (+0.73%) \n-머크 (+1.80%) \n-길리어드 (+0.24%) \n-IBM (+0.84%) \n-에스티로더 (+1.73%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.21%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.55%) \n-구글 c (+1.27%) \n-Star Bulk (-0.51%) \n-Waste Management (-0.04%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $111,128.56 (+2.04%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.60 (+0.17%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 150.75 (+0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-0.2bp)\n-10년물 3.981% (-2.9bp)\n-30년물 4.570% (-3.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.569% (+1.4bp)\n-10년물 2.892% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.52 (-0.03%)\n-금 (t oz) $4,359.40 (+3.47%)\n-구리 (lb) $5.04 (+1.34%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5444, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17800, "date": "2025-10-20T08:04:47+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 유화 발언에 투자심리 회복되며 필수소비재/금융/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 공급 과잉 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 위험자산 선호 심리 회복 속 금리인하 기대 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,190.61p (+0.52%)\n-NASDAQ 22,679.97p (+0.52%)\n-S&P500 6,664.01p (+0.53%)\n-Russell 2000 2,452.17p (-0.60%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMERICAN EXPRESS　　　　　 (+7.27%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+4.21%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-6.93%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (-2.57%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-2.02%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.67%) \n-테슬라 (+2.46%) \n-코카콜라 (+1.26%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+1.96%) \n-Ford (+1.53%) \n-Microsoft (+0.39%) \n-메타 플랫폼스 (+0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.50%) \n-ASML Holding (+0.95%) \n-AT&T (+0.53%) \n-로블록스 (-1.17%) \n-Airbnb (+2.46%) \n-디즈니 (+0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.10%) \n-화이자 (+1.16%) \n-머크 (+1.04%) \n-길리어드 (+4.21%) \n-IBM (+1.92%) \n-에스티로더 (+4.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.76%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.95%) \n-구글 c (+0.76%) \n-Star Bulk (+1.09%) \n-Waste Management (+1.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $108,907.64 (+1.71%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.43 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.27%)\n-달러/엔 150.61 (+0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.458% (+3.3bp)\n-10년물 4.010% (+3.5bp)\n-30년물 4.606% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.555% (-1.4bp)\n-10년물 2.885% (-2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.54 (+0.14%)\n-금 (t oz) $4,213.30 (-2.12%)\n-구리 (lb) $4.97 (-0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7080, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17799, "date": "2025-10-17T07:53:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 지역은행 부실 대출 문제로 경기둔화 이슈 부각되며 금융/에너지/유틸리티 중심 약세. BoA(-3.52%), JP모건(-2.3%) 등 하락\n\n- 그러나 마이크론(+5.5%)을 비롯하여 알파벳, 어플라이드머티리얼즈 등 반도체/Tech 전반은 신고가 경신 지속\n\n- WTI, 미국 원유 재고 증가 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,414.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 안전자산 선호 심리 및 금리인하 기대감 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 확대된 55bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,952.24p (-0.65%)\n-NASDAQ 22,562.54p (-0.47%)\n-S&P500 6,629.07p (-0.63%)\n-Russell 2000 2,467.02p (-2.09%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+3.98%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+3.09%) \n \nTop Losers 3 \n-MARSH & MCLENNAN COS (-8.52%) \n-KKR & CO INC (-5.58%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (-5.56%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.51%) \n-테슬라 (-1.47%) \n-코카콜라 (+0.76%) \n-NVIDIA (+1.10%) \n-Apple (-0.76%) \n-Ford (-0.17%) \n-Microsoft (-0.35%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (-7.19%) \n-ASML Holding (+0.97%) \n-AT&T (+0.50%) \n-로블록스 (-2.94%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-1.64%) \n-리얼티 인컴 (-0.29%) \n-화이자 (-0.66%) \n-머크 (-0.23%) \n-길리어드 (-0.38%) \n-IBM (-1.70%) \n-에스티로더 (+1.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.91%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.87%) \n-구글 c (+0.07%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (-0.19%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $107,886.26 (-2.96%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.35 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 151.18 (-0.13%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.425% (-7.3bp)\n-10년물 3.975% (-5.4bp)\n-30년물 4.585% (-4.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.538% (+1.8bp)\n-10년물 2.867% (+1.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.46 (-1.39%)\n-금 (t oz) $4,280.20 (+2.47%)\n-구리 (lb) $5.00 (-0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8504, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17798, "date": "2025-10-16T19:47:28+09:00", "text": "(아래) 전력공급도 DIY로 : 가스터빈의 미래\n\n월스트리트저널에 미국이 AI발 전력난으로, 천연가스/가스터빈에 대한 수요가 급증하고 있다고 보도했네요.\n\n원자력이나 신재생도 많이 부각되고 있지만, 보조금 축소나 건설기간/비용까지 감안하면 좋은 대안이라고 보기 어렵고\n\n천연가스를 활용한 소형 터빈이 비교적 즉각 공급이 가능하다보니 자체 전력 생산용(on-site power)으로 수요가 급증한다는 내용입니다.\n\n====================\n\n- 미국에서 내 전력은 내가 직접 만들어 쓰자(Bring Your Own Power) 분위기가 가속화되고 있음\n\n- OpenAI 등 스타게이트 프로젝트 때문에 전력 수요는 급증하는데 송전 인프라나 국가 발전망은 이를 따라가지 못하고 있기 때문\n\n- 데이터센터 1개는 월마트 매장 1000개에 해당하고, AI 검색은 Google 검색보다 10배 더 많은 에너지를 사용하는데 미국 전력공급은 이를 감당하지 못하고 있음. 전문가들은 과거 에어컨이 처음 등장했을 때와 비슷한 효과라고 비교하기도.\n\n- 이 경우 대안은 \"자체 전력(on-site power)\"임. 국가 전력망이 완비될 때까지 이가 없으면 잇몸으로라도 버틴다는 전략\n\n- 그러나 국가 전력망 완비는 생각보다 오래 걸릴 것. 평소에도 어려웠지만 최근엔 인플레 때문에 장비든 인력이든 단가가 너무 비싸졌고, 프로젝트 인허가도 어려워졌음. 게다가 트럼프의 철강/알류미늄/구리 관세 때문에 상황은 더 악화\n\n- 실제로 미국의 연평균 송전선 건설량은 2010~2014년엔 1,700마일, 2015~19년엔 900마일 이었지만 재작년에는 450마일, 작년에는 888마일에 그쳤음. 계속 감소하고 있는 것\n\n- 이에 천연가스가 확실한 승자로 자리매김하고 있음. 천연가스를 활용할 수 있는 소형 가스터빈, 왕복엔진, 연료전지 등이 현재로서는 그 대안임\n\n- 멤피스에 위치한 xAI의 콜로서스는 소형 가스터빈을 활용하고 있으며, 텍사스 서부의 스타게이트 부지도 천연가스를 적극 활용할 계획. 미국 최대 규모의 석유/가스전인 Permian 코앞에 위치하고 있기 때문\n\n- 캘리포니아 산호세의 경우 Equinix는 연료전지와 태양광 패널을 복합하여 사용하고 있으나 on-site power, 특히 연료전지 발전 비중이 더 올라갈 것으로 예상\n\n- 심지어 Meta의 경우 완전히 자체 전력 공급쪽으로 돌아선 케이스. 오하이오에 천연가스 발전소 부지 건설 계획이 승인됐고, 오클라호마도 전기와 천연가스를 저렴하게 공급한다며 광고\n\n- 모든 길은 천연가스로 향한다(All roads point to natural gas) : 여기에 가스공급에 문제가 생길 경우를 대비해 소형 터빈, ESS, 예비 디젤 발전기 등이 부가적으로 공급될 가능성이 높다는 관측\n\n- 최근까지 재생에너지 투자가 호황을 이루었으나 트럼프의 보조금 중단으로 프로젝트 취소 가능성이 높아. 이는 더욱더 데이터센터 업체들이 On-site power에 집중할 수밖에 없는 상황을 만들고 있음\n\n- 대표적인 업체가 캐터필러임. 국가 전력망이 완비될때까지 2~3년간의 전력난을 메우기 위해 왕복엔진과 소형 터빈 수요가 급증하는 것을 목도. ESS가 장착된 Caterpillar 장비 수요 증가\n\nhttps://www.wsj.com/business/energy-oil/ai-data-centers-desperate-for-electricity-are-building-their-own-power-plants-291f5c81?mod=hp_lead_pos7\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 29542, "forwards": 678, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17796, "date": "2025-10-16T08:02:49+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.16 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 은행 실적 호조 및 금리 인하 기대감 속 부동산/유틸리티 강세 및 소재/산업재 약세\n\n- WTI, 미중 무역 갈등 및 공급 과잉 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 유럽 국채 강세 속 과도한 낙폭 인식에 중장기 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 축소된 53.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,253.31p (-0.04%)\n-NASDAQ 22,670.08p (+0.66%)\n-S&P500 6,671.06p (+0.40%)\n-Russell 2000 2,519.75p (+0.97%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+9.40%) \n-PROLOGIS INC (+6.33%) \n-MORGAN STANLEY　　　　　　 (+4.71%) \n \nTop Losers 3 \n-PROGRESSIVE CORP (-5.78%) \n-ALLSTATE　　　　　　　　　　 (-4.34%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-3.77%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (+1.38%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.11%) \n-Apple (+0.63%) \n-Ford (+0.94%) \n-Microsoft (-0.03%) \n-메타 플랫폼스 (+1.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.27%) \n-ASML Holding (+2.71%) \n-AT&T (-0.23%) \n-로블록스 (+3.96%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (+0.49%) \n-리얼티 인컴 (+1.05%) \n-화이자 (-0.53%) \n-머크 (-0.70%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+1.67%) \n-에스티로더 (+0.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.70%) \n-구글 c (+2.24%) \n-Star Bulk (+0.64%) \n-Waste Management (-2.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $111,177.01 (-1.66%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.69 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.34%)\n-달러/엔 151.05 (-0.52%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.498% (+1.6bp)\n-10년물 4.029% (-0.4bp)\n-30년물 4.626% (-0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.520% (-1.3bp)\n-10년물 2.856% (-1.5bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.27 (-0.73%)\n-금 (t oz) $4,201.60 (+0.92%)\n-구리 (lb) $5.01 (-0.17%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5919, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17795, "date": "2025-10-15T07:27:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 트럼프 대통령의 중국과의 기타 품목 거래 중단 검토 발표 속 반도체 약세, 필수소비재/산업재 강세\n\n- WTI, 미중 무역 갈등 재점화로 경기둔화 우려 반영되며 하락세. 반면 금 가격은 지정학적 우려에 온스당 4,170달러 돌파하며 고공행진. NDF 원/달러 환율은 한화오션 미국 자회사 제재 충격에 1,430원 상회.\n\n- 미 국채금리, 파월 의장의 고용 하방 리스크 강조 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 55.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,270.46p (+0.44%)\n-NASDAQ 22,521.70p (-0.76%)\n-S&P500 6,644.31p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,495.50p (+1.38%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-WELLS FARGO　　　　　　　　 (+7.15%) \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+4.98%) \n-KKR & CO INC (+4.60%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-5.87%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-4.40%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-4.27%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.67%) \n-테슬라 (-1.53%) \n-코카콜라 (+1.06%) \n-NVIDIA (-4.40%) \n-Apple (+0.04%) \n-Ford (+0.95%) \n-Microsoft (-0.09%) \n-메타 플랫폼스 (-0.99%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.51%) \n-ASML Holding (-0.15%) \n-AT&T (+2.11%) \n-로블록스 (+3.93%) \n-Airbnb (+3.39%) \n-디즈니 (+0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (-0.85%) \n-머크 (-1.17%) \n-길리어드 (+0.23%) \n-IBM (-0.39%) \n-에스티로더 (+2.44%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.38%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.61%) \n-구글 c (+0.63%) \n-Star Bulk (-0.35%) \n-Waste Management (+0.47%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $113,054.70 (-2.39%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.23%)\n-유로/달러 1.16 (+0.32%)\n-달러/엔 151.84 (-0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.482% (-2.1bp)\n-10년물 4.033% (-0.1bp)\n-30년물 4.633% (+1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.533% (-2.1bp)\n-10년물 2.871% (-3.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.70 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,163.40 (+0.74%)\n-구리 (lb) $5.02 (-2.35%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7947, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17794, "date": "2025-10-14T08:00:48+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 유화적 발언에 따른 투자심리 개선 및 AI 기대감 속 IT/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 미중 무역 갈등 우려 완화되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.65원 호가\n\n- 미 국채시장은 콜럼버스 데이로 휴장해 데이터 미첨부\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,067.58p (+1.29%)\n-NASDAQ 22,694.61p (+2.21%)\n-S&P500 6,654.72p (+1.56%)\n-Russell 2000 2,461.42p (+2.79%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+9.88%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.15%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+5.42%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-4.32%) \n-ALTRIA GROUP　　　　　　　 (-2.39%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-1.86%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.71%) \n-테슬라 (+5.42%) \n-코카콜라 (-0.36%) \n-NVIDIA (+2.82%) \n-Apple (+0.97%) \n-Ford (+1.14%) \n-Microsoft (+0.60%) \n-메타 플랫폼스 (+1.47%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.94%) \n-ASML Holding (+5.18%) \n-AT&T (-1.08%) \n-로블록스 (+1.14%) \n-Airbnb (+0.57%) \n-디즈니 (+0.99%) \n-리얼티 인컴 (+0.81%) \n-화이자 (-0.20%) \n-머크 (-0.34%) \n-길리어드 (+0.88%) \n-IBM (-0.22%) \n-에스티로더 (+5.81%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.68%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.88%) \n-구글 c (+3.01%) \n-Star Bulk (+3.45%) \n-Waste Management (-0.99%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $115,818.42 (+0.69%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.24 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 152.28 (+0.72%)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.554% (-3.7bp)\n-10년물 2.904% (-6.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.49 (+1.00%)\n-금 (t oz) $4,133.00 (+3.31%)\n-구리 (lb) $5.14 (+5.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6529, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17793, "date": "2025-10-13T07:49:55+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.13 모닝 브리프\n\n- 금요일 뉴욕장 급락 마감. 중국의 희토류 수출 통제에 따른 트럼프 대통령의 100% 보복 관세 시사 속 IT/경기소비재/에너지 중심 약세.\n\n- 다만 6시간 전 Truth Social SNS 통해 트럼프 대통령은 중국에 대해 너무 걱정하지 말아라, 시진핑도 나도 불황을 원치 않으며 다 잘될거다라는 이야기를 하며 지수 선물 현재 1% 상당 회복중\n\n- 금요일 장 마감 후 NDF 원/달러 환율 1,431.50원 호가. 현재는 소폭 하락 중\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,479.60p (-1.90%)\n-NASDAQ 22,204.43p (-3.56%)\n-S&P500 6,552.51p (-2.71%)\n-Russell 2000 2,394.60p (-3.01%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \n-아마존 (-4.99%) \n-테슬라 (-5.06%) \n-코카콜라 (+1.01%) \n-NVIDIA (-4.89%) \n-Apple (-3.45%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-2.19%) \n-메타 플랫폼스 (-3.85%) \n-유니티 소프트웨어 (-7.39%) \n-ASML Holding (-4.52%) \n-AT&T (-0.88%) \n-로블록스 (+0.29%) \n-Airbnb (-1.63%) \n-디즈니 (-1.62%) \n-리얼티 인컴 (-0.68%) \n-화이자 (-1.82%) \n-머크 (-1.73%) \n-길리어드 (+0.38%) \n-IBM (-3.61%) \n-에스티로더 (-6.73%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.74%) \n-구글 c (-1.95%) \n-Star Bulk (-5.09%) \n-Waste Management (+0.79%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $115,024.29 (+4.19%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.98 (-0.56%)\n-유로/달러 1.16 (+0.48%)\n-달러/엔 151.19 (-1.23%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.503% (-9.1bp)\n-10년물 4.034% (-10.5bp)\n-30년물 4.620% (-10.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.591% (+1.0bp)\n-10년물 2.964% (+0.5bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.90 (-4.24%)\n-금 (t oz) $4,000.40 (+0.70%)\n-구리 (lb) $4.89 (-4.47%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 16663, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17792, "date": "2025-10-13T07:48:39+09:00", "text": "출처: Truth Social, @realDonaldTrump", "views": 8814, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17791, "date": "2025-09-30T07:40:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 연방 정부 셧다운 우려에도 불구하고 AI 밸류체인 관심 지속되며 경기소비재/IT/금융 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이스라엘 간의 가자지구 종전 합의 소식에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,397.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국 재무장관의 재정 건전성 강조 발언에 따른 길트채 하락 영향으로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 51.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,316.07p (+0.15%)\n-NASDAQ 22,591.15p (+0.48%)\n-S&P500 6,661.21p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,435.25p (+0.04%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.22%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (+3.54%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+3.36%) \n \nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-2.87%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.67%) \n-EXXON MOBIL　　　　　　　　 (-2.56%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.09%) \n-테슬라 (+0.64%) \n-코카콜라 (+0.56%) \n-NVIDIA (+2.05%) \n-Apple (-0.40%) \n-Ford (+0.67%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (-0.05%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.42%) \n-ASML Holding (+1.17%) \n-AT&T (-0.85%) \n-로블록스 (+4.81%) \n-Airbnb (-0.63%) \n-디즈니 (+1.15%) \n-리얼티 인컴 (+0.38%) \n-화이자 (+0.38%) \n-머크 (+0.03%) \n-길리어드 (+0.46%) \n-IBM (-1.59%) \n-에스티로더 (+2.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.25%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.74%) \n-구글 c (-1.14%) \n-Star Bulk (-2.75%) \n-Waste Management (+0.34%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $114,322.64 (+3.13%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.94 (-0.22%)\n-유로/달러 1.17 (+0.15%)\n-달러/엔 148.67 (-0.55%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.622% (-2.2bp)\n-10년물 4.140% (-3.6bp)\n-30년물 4.705% (-4.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.563% (+0.1bp)\n-10년물 2.939% (-0.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.45 (-3.45%)\n-금 (t oz) $3,820.90 (+1.18%)\n-구리 (lb) $4.89 (+3.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12169, "forwards": 11, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17790, "date": "2025-09-29T07:34:31+09:00", "text": "(아래) 기재차관 \"배당소득 분리과세 대상·세율 조정 수용 가능\"\n\n주말 푹 주무셨습니다. 어제 기재부 1차관께서 배당소득 분리과세 세율 조정에 대해 긍정적 발언을 하신 모양입니다.\n\n세수 감소에 대한 우려도 있긴 하지만, 배당 활성화가 중요하다는 입장으로 이해됩니다.\n\n=====================\n\n이형일 기획재정부 1차관이 배당소득 분리과세의 대상과 세율 조정에 대해 유연하게 대응할 수 있다는 입장을 밝혔다.\n\n이 차관은 28일 유튜브 삼프로TV에 출연해 \"배당소득 분리과세는 국회에서도 여러 입법안이 발의돼 있으며, 토론 과정에서 대상과 세율에 대해 최적의 조합을 찾을 것\"이라고 말했다.\n\n이 차관은 \"반드시 정부안을 고집한다는 것은 아니다\"며 \"좋은 의견이 있으면 언제든지 수렴해 최적의 결과를 도출해낼 것이다\"고 강조했다.\n\n이 차관은 \"정부는 무조건 세금을 줄이자는 것이 아니라, 배당을 활성화하자는 목적\"이라며 \"10월 기획재정위원회와 11월 소위원회 토론 과정에서 충분히 검토할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4376622\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 34818, "forwards": 324, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17789, "date": "2025-09-29T07:29:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 8월 PCE 예상치 부합에 투자심리 개선되며 유틸리티/경기소비재/소재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나의 러시아 석유 인프라 공습에 따른 공급 차질 우려로 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,407.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 9월 소비자심리지수 예상치 하회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 53.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,247.29p (+0.65%)\n-NASDAQ 22,484.07p (+0.44%)\n-S&P500 6,643.70p (+0.59%)\n-Russell 2000 2,434.32p (+0.97%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+4.44%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+4.02%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+3.62%) \n \nTop Losers 3 \n-COSTCO WHOLESALE　　　　　 (-2.90%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-2.70%) \n-KKR & CO INC (-1.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.75%) \n-테슬라 (+4.02%) \n-코카콜라 (-0.47%) \n-NVIDIA (+0.28%) \n-Apple (-0.55%) \n-Ford (+3.36%) \n-Microsoft (+0.87%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.54%) \n-ASML Holding (+0.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+2.29%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (+0.42%) \n-리얼티 인컴 (+0.89%) \n-화이자 (+0.68%) \n-머크 (+1.24%) \n-길리어드 (+1.00%) \n-IBM (+1.02%) \n-에스티로더 (+3.18%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.52%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.72%) \n-구글 c (+0.25%) \n-Star Bulk (-0.46%) \n-Waste Management (+0.70%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $110,847.81 (+1.28%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.15 (-0.41%)\n-유로/달러 1.17 (-0.37%)\n-달러/엔 149.49 (+0.46%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.644% (-1.2bp)\n-10년물 4.176% (+0.5bp)\n-30년물 4.750% (+0.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.562% (+3.4bp)\n-10년물 2.943% (+5.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.72 (+1.14%)\n-금 (t oz) $3,776.20 (+1.00%)\n-구리 (lb) $4.72 (+0.33%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8442, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17788, "date": "2025-09-26T07:44:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 2분기 GDP 성장률 확정치 상향 속 금리 인하 기대 약화되며 헬스케어/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 증시 약세 지속에 위험자산 회피 심리 강화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,406.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 2분기 GDP 호조, 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회로 중단기 구간 중심 상승. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,947.32p (-0.38%)\n-NASDAQ 22,384.70p (-0.50%)\n-S&P500 6,604.72p (-0.50%)\n-Russell 2000 2,411.04p (-0.98%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.87%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.20%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+2.73%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-5.55%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-4.38%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-4.02%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.94%) \n-테슬라 (-4.38%) \n-코카콜라 (-0.71%) \n-NVIDIA (+0.41%) \n-Apple (+1.81%) \n-Ford (-0.09%) \n-Microsoft (-0.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.54%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.26%) \n-ASML Holding (+0.28%) \n-AT&T (-0.07%) \n-로블록스 (-0.82%) \n-Airbnb (-1.08%) \n-디즈니 (-0.39%) \n-리얼티 인컴 (-0.32%) \n-화이자 (-2.03%) \n-머크 (-2.60%) \n-길리어드 (-2.36%) \n-IBM (+5.20%) \n-에스티로더 (-1.57%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.28%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.13%) \n-구글 c (-0.51%) \n-Star Bulk (-2.57%) \n-Waste Management (-1.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $109,200.65 (-3.85%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.48 (+0.62%)\n-유로/달러 1.17 (-0.04%)\n-달러/엔 148.80 (+0.27%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.656% (+5.1bp)\n-10년물 4.171% (+2.3bp)\n-30년물 4.748% (-0.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.528% (+3.9bp)\n-10년물 2.885% (+3.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.98 (-0.02%)\n-금 (t oz) $3,738.70 (+0.10%)\n-구리 (lb) $4.70 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8758, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17787, "date": "2025-09-25T07:58:13+09:00", "text": "(아래) 달러-원, 넉달만에 1,400원대 마감…유로 약세 속 파월 신중론 여파\n\n원/달러 환율이 야간거래에서 4개월만에 1,400원을 넘겼습니다. 환율이 튈 때 증시도 변동성이 커지는 경향이 있어 예의 주시해야 할 것 같습니다.\n\n==================\n\n달러는 뉴욕장에서도 파월 의장의 신중론에 따른 미 국채 금리 상승세와 연동해 지속해 강세 압력을 받았다. 이에 달러-원 환율은 장중 1,405.50원까지 올라서기도 했다.\n\n파월 의장은 전날 \"단기적으로 인플레이션 위험은 상방으로, 고용 위험은 하방에 치우친 상황\"이라며 \"이는 어려운 상황으로 양쪽에 위험이 있다는 것은 위험 없는 길이 없다는 뜻\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4376126\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10385, "forwards": 68, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17786, "date": "2025-09-25T07:56:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 증시 고평가 논란 확산 및 AI 버블론 영향 지속되며 소재/부동산/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고 예상치 하회 및 러시아-유럽 군사적 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,403.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 오라클 회사채 대량 발행에 따른 물량 압박 및 재무부 국채 입찰 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 54.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,121.28p (-0.37%)\n-NASDAQ 22,497.86p (-0.33%)\n-S&P500 6,637.97p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,434.98p (-0.92%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+6.41%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.98%) \n-QUALCOMM　　　　　　　　　 (+2.37%) \n \nTop Losers 3 \n-KKR & CO INC (-6.32%) \n-BLACKSTONE INC (-3.69%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.82%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.23%) \n-테슬라 (+3.98%) \n-코카콜라 (-0.39%) \n-NVIDIA (-0.82%) \n-Apple (-0.83%) \n-Ford (-0.85%) \n-Microsoft (+0.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.70%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.16%) \n-ASML Holding (-1.72%) \n-AT&T (-1.63%) \n-로블록스 (+0.69%) \n-Airbnb (-0.34%) \n-디즈니 (+1.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.72%) \n-화이자 (-0.17%) \n-머크 (-0.36%) \n-길리어드 (-0.64%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (-2.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.96%) \n-구글 c (-1.79%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+0.55%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $113,570.97 (+1.39%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.85 (+0.60%)\n-유로/달러 1.18 (-0.37%)\n-달러/엔 148.40 (+0.46%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.605% (+1.8bp)\n-10년물 4.148% (+4.1bp)\n-30년물 4.751% (+3.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.489% (+2.9bp)\n-10년물 2.848% (+3.5bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.99 (+2.49%)\n-금 (t oz) $3,735.00 (-1.30%)\n-구리 (lb) $4.75 (+3.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7271, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17784, "date": "2025-09-21T12:12:43+09:00", "text": "(위) 코인도 중국인가 : 날개단 BNB\n\n편안한 주말 되고 계시는지요. 제법 시원해졌습니다.\n\n최근 다 오르는 장세다, 이런 이야기가 많이 나오긴 하지만 올해 들어 가장 괄목할만한 상승세를 보이고 있는건 중국시장인 것 같습니다. 작년까지만 해도 가장 미움받는(most hated market) 시장이었으니까요. \n\n그런데 독특한 것은 이런 현상이 코인마켓, 즉 Crypto 시장에서도 나타나고 있다는 것입니다. \n\n중국계 코인 거래소인 바이낸스의 거버넌스 코인인 BNB가 직전 고점을 돌파, 이번주에 드디어 1천달러를 넘어섰습니다.\n\n8월 말에는 중국계 금융거물인 차이나 르네상스가 블록체인 기술기업인 YZi Labs와 전략적 제휴를 체결했고, BNB를 바이낸스 스마트 체인 내 핵심자산으로 키우려는 계획을 세웠다, BNB가 Defi, NFT, 게임 등 다양한 분야에서 활용될 수 있다는 내용이 보도되기도 했는데요.\n\n조금 지난 기사지만 한 번 읽어보실만해 올려드립니다. 지난 주에 이미 BNB 시가총액은 비트코인, 이더리움, 리플, 테터 다음으로 5위가 됐습니다.\n\nhttps://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=370531\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15140, "forwards": 91, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17782, "date": "2025-09-18T07:32:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 9월 FOMC에서 25bp 인하 결정됨에 따른 차익실현 및 빅컷 불발 실망감 반영. 금융/필수소비재 강세 및 IT/산업재 약세\n\n- WTI, 최근 반등에 따른 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,378.50원 호가\n\n- 미 국채금리, FOMC 성명 중 \"고용에 대한 하방 위험이 증가했다\"라는 문구가 추가되었지만 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 확대된 53.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,018.32p (+0.57%)\n-NASDAQ 22,261.33p (-0.33%)\n-S&P500 6,600.35p (-0.10%)\n-Russell 2000 2,407.34p (+0.18%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMERICAN EXPRESS　　　　　 (+2.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+2.66%) \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+2.65%) \n \nTop Losers 3 \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-4.99%) \n-BROADCOM INC (-3.84%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-2.62%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.04%) \n-테슬라 (+1.01%) \n-코카콜라 (+1.21%) \n-NVIDIA (-2.62%) \n-Apple (+0.35%) \n-Ford (+0.43%) \n-Microsoft (+0.19%) \n-메타 플랫폼스 (-0.42%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.76%) \n-ASML Holding (-0.70%) \n-AT&T (+0.72%) \n-로블록스 (-0.34%) \n-Airbnb (+1.27%) \n-디즈니 (+0.76%) \n-리얼티 인컴 (-0.45%) \n-화이자 (+0.63%) \n-머크 (+0.06%) \n-길리어드 (+1.26%) \n-IBM (+0.61%) \n-에스티로더 (-0.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.02%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.17%) \n-구글 c (-0.62%) \n-Star Bulk (+2.54%) \n-Waste Management (+0.83%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $115,656.17 (-1.06%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.01 (+0.39%)\n-유로/달러 1.18 (+0.24%)\n-달러/엔 146.27 (-0.54%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.554% (+5.0bp)\n-10년물 4.089% (+6.0bp)\n-30년물 4.692% (+4.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.418% (+0.1bp)\n-10년물 2.787% (-1.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.05 (-0.73%)\n-금 (t oz) $3,688.00 (-0.20%)\n-구리 (lb) $4.57 (-1.34%)\n\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11489, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17781, "date": "2025-09-17T07:27:46+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 9월 FOMC를 앞두고 파월 의장의 발언과 점도표 결과 대기하는 가운데 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 러-우 지정학 리스크 상승에 따른 공급 불안 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,376.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 8월 소매판매 예상치 상회에도 불구하고 금리 인하 기대감 반영하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 확대된 52.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,757.90p (-0.27%)\n-NASDAQ 22,333.96p (-0.07%)\n-S&P500 6,606.76p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,403.03p (-0.09%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+2.82%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+2.39%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (+2.21%) \n \nTop Losers 3 \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-4.89%) \n-NEXTERA ENERGY　　　　　　　 (-2.34%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.33%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.13%) \n-테슬라 (+2.82%) \n-코카콜라 (+0.05%) \n-NVIDIA (-1.61%) \n-Apple (+0.61%) \n-Ford (-0.60%) \n-Microsoft (-1.23%) \n-메타 플랫폼스 (+1.87%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.31%) \n-ASML Holding (+1.28%) \n-AT&T (-0.98%) \n-로블록스 (-1.03%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.40%) \n-화이자 (-0.29%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.49%) \n-IBM (+0.50%) \n-에스티로더 (+1.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.22%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-0.14%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (-1.04%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $116,894.22 (+1.29%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.67 (-0.65%)\n-유로/달러 1.19 (+0.90%)\n-달러/엔 146.48 (-0.62%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.504% (-3.5bp)\n-10년물 4.029% (-1.0bp)\n-30년물 4.649% (-1.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.417% (-2.6bp)\n-10년물 2.804% (-1.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.52 (+1.93%)\n-금 (t oz) $3,725.10 (+0.16%)\n-구리 (lb) $4.69 (-0.50%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8411, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17780, "date": "2025-09-16T08:02:29+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제미나이 호평 및 일론 머스크의 자사주 매입 속 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나의 러시아 정유시설 공격 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,382.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 전반적인 유럽 국채 금리 하락 및 뉴욕주 9월 제조업지수 예상치 하회 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,883.45p (+0.11%)\n-NASDAQ 22,348.75p (+0.94%)\n-S&P500 6,615.28p (+0.47%)\n-Russell 2000 2,405.13p (+0.34%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A　　　　　　　　 (+4.49%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+4.33%) \n-ALPHABET C　　　　　　　　 (+4.30%) \n \nTop Losers 3 \n-INTUITIVE SURGICAL INC (-3.49%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-3.47%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.77%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (+3.56%) \n-코카콜라 (-1.19%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (+1.12%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+1.07%) \n-메타 플랫폼스 (+1.21%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.84%) \n-ASML Holding (+6.56%) \n-AT&T (+0.17%) \n-로블록스 (+2.96%) \n-Airbnb (-1.78%) \n-디즈니 (-0.29%) \n-리얼티 인컴 (-0.31%) \n-화이자 (+0.42%) \n-머크 (-2.16%) \n-길리어드 (-1.75%) \n-IBM (+1.10%) \n-에스티로더 (+4.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.82%) \n-구글 c (+4.30%) \n-Star Bulk (+0.78%) \n-Waste Management (-0.93%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $115,409.80 (-0.38%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.30 (-0.25%)\n-유로/달러 1.18 (+0.23%)\n-달러/엔 147.40 (-0.19%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-1.9bp)\n-10년물 4.039% (-2.8bp)\n-30년물 4.661% (-2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.443% (+1.2bp)\n-10년물 2.821% (+0.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.30 (+0.97%)\n-금 (t oz) $3,719.00 (+0.88%)\n-구리 (lb) $4.72 (+1.41%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6491, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17779, "date": "2025-09-15T07:58:19+09:00", "text": "(아래) 배당소득 분리과세 '최고세율 25%' 힘받는다\n\n주식 양도세 대주주 기준이 50억으로 유지될 예정입니다. \n\n아울러 배당소득 분리과세도 최고세율 25%로 원복될 수 있다는 관측이 있는데 모니터링해야겠습니다. \n\n====================\n\n이재명 대통령이 지난 11일 취임 100일 기자회견에서 배당소득 분리과세 최고세율을 조정할 가능성을 시사하면서 현재 35%로 책정돼 있는 세율이 얼마나 인하될지에 관심이 쏠리고 있다. \n\n배당이 늘면 배당소득세 관련 세수가 되레 증가할 것이라는 관측도 있다. \n\n얼라인파트너스자산운용은 현재 배당성향이 유지되면 분리과세 세율을 25%로 내릴 경우 배당소득세 수입이 종전보다 1300억원 감소할 것으로 추산했다. 하지만 배당이 불어나면 이 같은 세수 감소분을 모두 상쇄하고도 남을 것으로 봤다. 불어난 배당소득에 따른 법인주주 법인세와 외국인 투자자의 배당원천세가 증가해서다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025091210181\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 32775, "forwards": 270, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17778, "date": "2025-09-15T07:42:39+09:00", "text": "(위) 대통령이 찍었다... 코스닥, 정책 타고 '1000스닥' 가나\n\n벌써 9월입니다. 올해 시장을 견인했던 달러 약세, 상법 개정, MASGA 등의 모멘텀은 상당 부분 실현되었습니다.\n\n이제부터는 2026년 시장의 화두를 모색해야 할 타이밍인데, 코스닥도 그 중 하나가 될 수도 있겠네요. 내년 6월 지방선거가 있어 다각도로 모니터링이 필요합니다.\n\n=================\n\n상대적으로 부진했던 코스닥 시장에 대한 기대감이 높아진 건 지난 10일 이 대통령이 ‘국민성장펀드 국민보고대회’에서 코스닥 시장 정상화를 언급하면서다. \n\n이 대통령은 이날 “코스닥 시장 정상화는 매우 중요한 과제로 내부적으로 얘기를 많이 하고 있다”며 “코스닥 시장 전체에 대한 신뢰가 떨어지고 있어 근본적인 대책을 만들려고 한다”고 했다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/09/14/M7WZUPAFJNGJPGPEKJAG3XGLBA/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10137, "forwards": 70, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17777, "date": "2025-09-15T07:39:46+09:00", "text": "주말 잘 쉬셨습니까.\n\n저는 지난 주 고3 아이 수시 접수기간이라 정신없는 한 주를 보냈습니다. \n\n애도 고3이 처음이겠지만, 저도 고3 엄마가 처음인지라 좌충우돌하고 있는데요. 체력도 떨어지고 어려운 시기지만, 대한민국 수험생들 마지막까지 화이팅했으면 좋겠습니다.", "views": 5576, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17776, "date": "2025-09-15T07:36:27+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.09.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미사간대 소비자심리지수 시장 전망치 하회 속 경기소비재/유틸리티 강세 및 헬스케어/소재 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 대러시아 제재 강화 발언에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,390.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 프랑스 국가신용등급 강등 및 미시간대 5년 기대 인플레이션 예상치 상회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.1bp 확대된 50.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,834.22p (-0.59%)\n-NASDAQ 22,141.10p (+0.44%)\n-S&P500 6,584.29p (-0.05%)\n-Russell 2000 2,397.06p (-1.01%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+7.36%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.42%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+4.30%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-8.92%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-5.09%) \n-PFIZER　　　　　　　　　　　　 (-3.98%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+7.36%) \n-코카콜라 (-0.90%) \n-NVIDIA (+0.37%) \n-Apple (+1.76%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.77%) \n-메타 플랫폼스 (+0.62%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.35%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.27%) \n-로블록스 (+0.26%) \n-Airbnb (-0.41%) \n-디즈니 (-0.96%) \n-리얼티 인컴 (+0.42%) \n-화이자 (-3.98%) \n-머크 (-2.75%) \n-길리어드 (-2.81%) \n-IBM (-1.39%) \n-에스티로더 (-3.64%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.25%) \n-구글 c (+0.25%) \n-Star Bulk (+0.10%) \n-Waste 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원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 5,045.00 ▼ -5.90 (-0.12%)\n 은 $ 80.95 ▼ -1.12 (-1.36%)\n 구리 $ 5.90 ▼ -0.05 (-0.77%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 64.32 ▼ -0.04 (-0.06%)\n 브렌트유 $ 69.08 ▲ +0.04 (+0.06%)\n 천연가스 $ 3.09 ▼ -0.05 (-1.59%)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,459.88 ▼ -2.52 (-0.17%)\n EUR/USD 1.19 ▲ +0.01 (+0.69%)\n USD/JPY 155.31 ▼ -1.94 (-1.23%)\n GBP/USD 1.37 ▲ +0.01 (+0.47%)\n USD/CNY 6.91 ▼ -0.03 (-0.40%)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 10년물 4.20% ▼ -0.01 (-0.19%)\n 2년물 3.59% ▲ +0.00 (+0.08%)\n 30년물 4.85% ▼ -0.01 (-0.14%)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 1년 2.701% ▼ -0.010%p\n 국고채 2년 2.982% ▼ -0.027%p\n 국고채 3년 3.249% ▼ -0.018%p\n 국고채 5년 3.528% ▼ -0.027%p\n 국고채 10년 3.721% ▼ -0.033%p\n 국고채 20년 3.731% ▼ -0.016%p\n 국고채 30년 3.631% ▼ -0.014%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 3.778% ▼ -0.009%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 9.590% ▼ -0.010%p\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n NIKKEI +2.28%\n NASDAQ +0.90%\n HANGSENG +0.49%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -1.10%\n DOW 0.04%\n KOSPI 0.07%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-02-10T16:04:45.188676\n============================================================\n\n\n\n[주요 뉴스 헤드라인]\n------------------------------------------------------------\n1. [코스피] 증권주, 코스피 5000시대 시가총액 순위 ‘레벨업’ - 글로벌이코노믹\n2. [코스피] 코스피, 5,300대 강보합 마감…코스닥은 1% 하락 - BBS불교방송\n3. [코스피] 코스피, 0.07% 상승한 5301.69 마감…코스닥 1.10%↓(2보) - 뉴스1\n4. [코스피] 출렁이던 코스피, 숨 고르기 하며 5300선 안착 - 머니투데이\n5. [코스피] 金총리 \"코스피는 상당히 호전…코스닥은 잠자고 있는 상태\" - 연합인포맥스\n6. [코스닥] [마감시황] 코스피 0.07% 상승한 5301.69 마감...코스닥 1% 하락 - 글로벌이코노믹\n7. [코스닥] [코스닥 마감] 12.35P(1.10%) 내린 1115.20 - 서울파이낸스\n8. [미국 증시] 월가 자금, 미국을 떠나 세계로…저가 주식 사냥 본격화[WSJ] - 네이트\n9. [미국 증시] 이로운뉴스, 산업별 동향 (26/02/10) - 이로운뉴스\n10. [미국 증시] 캐터필러 De Lange 그룹 사장, 1630만 달러 상당 주식 매도 - Investing.com 한국어\n11. [미국 증시] [공시속보] LS, 자회사 대규모 미국 공급계약 체결→안정적 매출 기반 확보 기대 - 톱스타뉴스\n12. [미국 증시] 코스피, 0.07% 오른 5300대 강보합 마감…코스닥은 1% 하락 - 네이트\n13. [나스닥] [셀트리온 2세 형제경영]⑤ 증여세 6조…서정진 회장 숙원 나스닥 상장 - 네이트\n14. [나스닥] 위즈키, 위성 자회사 WISeSat의 CFO로 Rouy-Poirier 임명 - Investing.com 한국어\n15. [나스닥] 급격한 주가 하락과 DCF 결과 이후 AppLovin(APP)을 재고할 때인가? - simplywall.st\n16. [나스닥] 한투운용 ACE 미국반도체데일리타겟커버드콜(합성) ETF, 동일 유형 중 최근 수익률 1위 - 네이트\n17. [나스닥] 김민석 \"李, 코스닥 신경써야한다 말해…'분리안' 논의할 것\" - 네이트\n18. [환율] [속보] 원·달러 환율, 1.2원 내린 1459.1원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz\n19. [환율] [외환마감] 원·달러 환율 1459.1원···1.2원↓ - 서울파이낸스\n20. [환율] [외환] 원/달러 환율 1.2원 내린 1,459.1원(15:30 종가) - yna.co.kr\n21. [환율] 원·달러 환율, 1.4원 오른 1459.1원 - 조세일보\n22. [환율] [서환] 亞통화 강세에 낙폭 확대 후 방향 탐색…2.90원↓ - 연합인포맥스\n23. [금리] [이로운체크]주담대 고정금리 상단 7% 근접...5대 은행 가계대출 2개월 연속 감소 - 이로운넷\n24. [금리] 대우건설, ‘성수4지구’ 파격 제안…공사비 460억↓·금리 CD-0.5% - fetv.co.kr\n25. [금리] 위기의 채권시장, 고도를 기다리며 - 이투데이\n26. [금리] \"日 확장 재정, 한국 국채 상대적 안정성 부각 예상\"신한證 - thecommoditiesnews.com\n27. [금리] 2026년 2월 10일 현재 은행 금리: 4대 은행의 예금 금리는 연 6.9%까지 상승했습니다. - Vietnam.vn\n28. [삼성전자] 삼성전자, 美·日 이어 유럽서도 8나노 파운드리 수주 성과… 올해 대규모 공급 전망 - 조선비즈 - Chosunbiz\n29. [삼성전자] 삼성전자 '선공' vs SK하이닉스 '반격'…가열되는 'HBM4 패권전' - 오피니언뉴스\n30. [삼성전자] 삼성전자서비스센터·GS칼텍스·에쓰오일 등 '가장 존경받는 기업' 1위 - 스트레이트뉴스\n31. [삼성전자] 삼성전자 서비스센터, ‘존경받는 기업’ 15년 연속 정상… “AI 활용해 서비스 품질↑” - 동아일보\n32. [삼성전자] 디바이스, 삼성전자와 반도체 세정장비 공급 계약 체결 - 디지털투데이\n33. [SK하이닉스] SK하이닉스, 美 인디애나 HBM 패키징 생산라인 공사 준비 완료…내달 2일 토공 착수 - 더구루\n34. [SK하이닉스] 삼성전자·하이닉스, 코스피 전체 시총의 40% 차지 두 기업에 너무 의존하는 한국 경제 - 조선일보\n35. [SK하이닉스] 최태원–젠슨 황, AI 동맹 가속...SK하이닉스 사업구조 강력해진다 - 이코리아\n36. [SK하이닉스] 미국 TSMC 반도체에 관세 면제 논의 구체화, 삼성전자 SK하이닉스는 '초조' - 비즈니스포스트\n37. [네이버_금융] 출렁이던 코스피, 숨 고르기 하며 5300선 안착\n38. [네이버_금융] '공짜 비트코인' 2000억 쏜 빗썸, 금감원 고강도 검사 받는다\n39. [네이버_금융] \"올해만 240% 급등\"…알멕, 우주사업이 바꾼 주가 궤적\n40. [네이버_금융] ‘빗썸 사태’에 STO 유통인가도 유탄맞나…“안정과 신뢰가 더 중요”\n41. [네이버_금융] 외인·기관 '사자' 코스피, 5300 유지…코스닥 1.1%↓\n42. [네이버_금융] 먹는 비만약 나온다는데…\"주사제와 병용요법 고려할 만\"\n43. [네이버_금융] 주가 부진 벗어나나…한온시스템, 주가 17% 급등 [줍줍리포트]\n44. [네이버_금융] “주가는 폭등인데..”은행권 NPL도 급증 [fn마켓워치]\n45. [네이버_금융] 김민석 \"李, 코스닥 신경써야한다 말해…코스피와 '분리안' 논의할 것\"\n46. [네이버_금융] 코스닥 관심 커지니 신상품 봇물…첫 액티브 ETF 나온다\n47. [네이버_금융] 코람코, 강남역 케이스퀘어 2 매각 성공\n48. [네이버_금융] '사이드카 3번' 널뛰는데…연휴 전 주식 팔까 말까 [분석+]\n49. [네이버_금융] “가격 변동성은 일시적···이더리움, 글로벌 금융 장부될 것”\n50. [네이버_금융] \"삼성전자, 내년 비메모리 부분 영업익 흑자 전환 예상\"\n51. [네이버_금융] “또 상한가 가나” 삼화페인트 분쟁 불씨에 이틀째 급등 [이런국장 저런주식]\n52. [한화생명] 생명보험 2026년 2월 브랜드평판...한화생명, 미래에셋생명, 삼성생명 順 - 에너지신문\n53. [한화생명] 삼성·한화생명, 상속·증여 시장 격돌…‘부의 이전’ 설계 - CEO스코어데일리\n54. [한화생명] 생명보험 2월 브랜드평판 1위 한화생명... 2·3위 미래에셋·삼성생명 - 조세일보\n55. [한화생명] 한화생명 주가, 2월 10일 4,070원 11.97% 상승 마감 - 톱스타뉴스\n56. [한화생명] [강세 토픽] 생명보험 테마, 한화생명 +4.26%, 삼성생명 +3.06% - 조선비즈 - Chosunbiz\n57. [구글_한국경제] “이 주식 아직 살아 있어요?” 1000원짜리 동전주 퇴출 되나 - 매거진한경\n58. [구글_한국경제] 김정호 한국경제 사장, 소속 기자 주식 선행매매 의혹에 사의 - yna.co.kr\n59. [구글_한국경제] '빚투' 30조 찍자 급락장 도래…개미 덮친 '반대매매' 공포 [한경우의 케이스스터디] - v.daum.net\n60. [구글_한국경제] \"젊을수록 해외 투자…20대 투자금 60%가 해외로\" - 한국경제\n61. [구글_한국경제] '미공개정보 주식거래' LG家 장녀 부부 무죄 선고 - 한국경제\n62. [구글_한국경제] '사이드카 3번' 널뛰는데…연휴 전 주식 팔까 말까 [분석+] - 한국경제\n63. [구글_한국경제] 한국경제 사장, 자사 기자 주식 선행 매매 의혹에 사의…\"도덕적 책임 통감\" - v.daum.net\n64. [구글_한국경제] 주가 2만→2000원대로 '뚝'…\"불장에도 우는 개미 있습니다\" [윤현주의 主食이 주식] - 한국경제\n65. [구글_한국경제] \"주식 팔았다고 끝 아니네\"…수천만원 날릴 수도 '경고' - v.daum.net\n66. [구글_한국경제] 한국경제신문 압수수색…주식 산 뒤 기사로 주가 띄운 혐의 - 한겨레\n67. [구글_증시] 코스피 7000 간다? 리스크 외면하면 대가 치러야 한다 - 한겨레21\n68. [구글_증시] 美증시 AI 과잉투자 우려 진화… 코스피 4.1% 등 亞 증시 반등 - 동아일보\n69. [구글_증시] [굿모닝 증시]나스닥 강세·美국채금리 하락에 코스피 상승 출발 전망 - 아시아경제\n70. [구글_증시] \"돌아온 외국인\" 코스피, 5300선 재탈환…현대차 4.8%↑[개장시황] - 뉴스1\n71. [구글_증시] 코스피 5300선 출발···외국인·기관 매수에 코스닥 동반 강세 - 서울파이낸스\n72. [구글_증시] 교보증권, '코스피200' 기초자산 월지급식 ELB 공모 - 머니투데이\n73. [구글_증시] 코스피 뛰자, 주식팔아 집산 강남부자들...부동산으로 2조원 이동 - smarttoday.co.kr\n74. [구글_증시] [마켓뷰] 코스피, 상승세 이어가며 최고가 경신 시도하나 - yna.co.kr\n75. [구글_증시] 코스피 5,350선에서 상승 출발‥간밤 미국 증시 훈풍 - v.daum.net\n76. [구글_증시] 세계서 가장 아찔한 ‘롤러코스피’ - 중앙일보\n77. [구글_환율] 달러-원, 중국발 약달러·美 고용 우려에 낙폭 확대…1,457.70원 마감 - yna.co.kr\n78. [구글_환율] 달러 약세와 증시 호조…환율 1450원대로 하락 - 마켓인\n79. [구글_환율] 코스피 5300선...달러/원 환율 1459원 마감 - newspim.com\n80. [구글_환율] [오늘의 금시세] 2월 10일 환율 하락 속 달러 약세, 국내 금값 강보합 - 톱스타뉴스\n81. [구글_환율] 달러·원 환율, 1.3원 내린 1459원 개장 - 오피니언뉴스\n82. [구글_환율] 수출 호황인데 환율 불안…씨티은행, 자본유출이 만든 ‘달러 가뭄 탓’ - 이투데이\n83. [구글_환율] 원·달러 환율 1450원대 진입…이틀 연속 하락 - ebn.co.kr\n84. [구글_환율] 원·달러 환율, 1.15원 내린 1457.55원 출발 전망 - 조세일보\n85. [구글_환율] [외환마감] 원·달러 환율 1460.3원···9.2원↓ - 서울파이낸스\n86. [구글_환율] [외환] 코스피 급등 속 원/달러 환율 나흘 만에 하락…1460.3원 - 블록미디어\n87. [한국경제] 어~휴, 추워…너도나도 '집콕'…똑똑한 실내가전, 쾌적한 환경\n88. [한국경제] 중진공, 포용적 금융 확대를 위한 채무조정 캠페인 실시\n89. [한국경제] 올해 메모리 시장 5500억달러...파운드리 2.5배\n90. [한국경제] 위생·성능·디자인 모두 높였다…SK매직 '원코크 얼음물 정수기'\n91. [한국경제] 중견련, '중견기업 외신 홍보 지원 서비스' 개시\n92. [한국경제] 굿디자인상 받은 '올클린 디아트' 공기청정기…타워형구조로 오브제 역할도\n93. [한국경제] 코웨이, 홈 헬스케어 출사표…케겔 운동기기 '테라솔' 론칭\n94. [한국경제] 붐비는 다중이용시설에도 '거뜬'…대용량 얼음정수기로 승부수 띄운 코웨이\n95. [한국경제] 교원 웰스, 글로벌 디자인상 휩쓴 공기청정기…성능·미학 갖춘 '가전테리어' 정석\n96. [한국경제] 교원 웰스, 비데 3대 중 1대는 '올 스텐 에어'…물청소 거뜬하고 주기적 교체 관리\n97. [매일경제] 독과점하고 담합해 물가 올려놓고선…식품업계는 아직까지 ‘눈치싸움’\n98. [매일경제] “자식에게 집 물려주느니”…4억 집 가지고 있으면 월 133만원 받는다\n99. [매일경제] 한은 총재 “초고령사회, 사회적 부담이 아닌 산업적 기회로 봐야”\n100. [매일경제] 다주택양도세 보완대책 12일 공식발표·입법예고\n101. [매일경제] “모텔 투숙요구는 100% 사기” 설 명절 보이스피싱 주의보\n102. [매일경제] 보이스피싱 계좌 동결했지만…환급률은 계속 하락\n103. [매일경제] “생애말기 64만명 시대, 대도시 병원에 화장장 설치”…초고령사회 파격 제안\n104. [매일경제] 라이나생명, 기존 고객의 혜택 강화한 ‘바로담는간편건강보험’ 출시\n105. [매일경제] “예·적금 들려면 지방·인뱅 가는 게 이득”…4% 금리 주는 곳 어디?\n106. [매일경제] [단독] 세입자 낀 다주택 매물, 대출 ‘전입신고’ 규제도 유예\n\n총 106개 뉴스 전체 표시\n\n\n\n[증권사 리포트 요약]\n------------------------------------------------------------\n1. [채권/하나증권] 국민성장펀드와 신재생에너지 투자\n > 요약: 2026년 2월 11일 I Global Asset Research CrediVille/ESG 국민성장펀드와 신재생에너지 투자 1차 메가프로젝트: 신안 우이 해상풍력 발전사업 지난 1월 29일 금융위원회는 미래 첨단전략산업 발전을 위한 국민성장펀드의 1차 메가프 로젝트 7건 중 첫번째로 전체 사업비 3.4조 규모로 진행될 신안 우이 해상풍력 발전사업 에 7,500억원 장기대출 계획을 발표했다. 해당 사업의 목적은 전남 첨단전략산업단지의 전력수요에 대응하기 위한 재생에너지 발전 인프라 구축이다. 순수 국내 자본으로 추진되 는 해상풍력 사업이라는 점에 의의가 있고 향후 산업계에 시너지 효과를 일으킬 것으로 전망된다. 전남 신안 우이도 남동쪽 해상 일대에 15MW급 해상풍력발전기 26기를 설치 및 운영하는 것을 골...\n\n2. [채권/다올투자증권] Daily Bond Morning Brief(2026.02.10)\n > 요약: 5y 91d 0 0 0 0 0 0 KR Market KR Bond(%,bp) YTM 1D 1W 1M CD91D 2.780 0.0 5.0 8.0 2.681 0.0 4.1 16.3 2.980 2.986 AAA 3.125 0.0 11.9 29.5 3.671 3.698 AA+ 3.241 0.0 9.9 33.2 2.820 3.017 AAA 3.530 0.0 8.8 36.5 2.850 3.017 AAA 3.717 0.0 10.6 37.2 3.000 3.017 AAA 3.721 0.0 12.4 39.4 CJ160 3.683 3.782 AA- KR Credit(%,bp) YTM 1D 1W 1M 3.390 3.371 3.865 0.0 15.8 43.1 3.892 3.912 AA+ 3.782 0.0 13.1 37.9 3.00...\n\n3. [채권/메리츠증권] 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n > 요약: 1 Strategy Idea Strategy Idea 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검  2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급  미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검  아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야 Analyst 윤여삼 yeosam.yoon@meritz.co.kr 미국 AI 기반 외형적 양호함, 이면에 질적인 문제 고민 커 지난 주 글로벌 금융시장은 과도했던 위험 선호의 쏠림이 크게 흔들리는 것을 확 인했다. 은 가격은 1월30일(금) 30%가 넘는 급락을 기록했다가 다시 반등하는 듯 보였으나 재차 저점을 경신하고 하락...\n\n4. [채권/유진투자증권] Eugenes FICC Update\n > 요약: 자료 출처: 연합인포맥스, Refinitiv, 유진투자증권 본 자료는 참고용 자료일 뿐이고, 특정주식에 대한 투자목적으로 작성된 것이 아닙니다. 본 자료는 담당자가 신뢰할 만하다고 판단하는 자료나 정보에 근거하여 작성되었지만, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서 본 자료를 참고한 고객의 투자의사 결정은 고객 자신의 판단과 책임아래 이루어져야 하고, 당사는 본 자료의 내용에 의존하여 행하여진 일체의 투자행위의 결과에 대하여 책임을 지지 않을 것임을 밝힙니다. 아울러 본 자료는 당사 고객에게만 제공되는 자료로서 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제/전송/인용/배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다 Eugene’s FICC Update Fixed Income 김지나_ 02)368-6149...\n\n5. [채권/키움증권] 돌파구가 없을까\n > 요약: 2026 년 2 월 10 일 키움증권 리서치센터 투자전략팀 채권전략 안예하 yhahn@kiwoom.com 돌파구가 없을까 Check Point •2 월 들어 국고채 금리는 지속 상승하며 8 일 기준 국고 3 년물은 3.25%를 상회. 투자심리가 빠르게 회복되기는 어렵다는 점에서 과거 경험 감안 3 년물 기준 3.4% 선까지도 상단을 열어둬야겠으나, 인상이 현실화되지 않는다면 저가 매수 구간에 들어온 것도 사실 •최근 금리 상승의 배경에는 1) 추경 등을 둘러싼 국내 수급 환경, 2) 인플레 우려, 3) 대외 금리 상승 등이 작용. 일본 자민당의 압승으로 재정 확장 불안이 수시로 부각될 수 있는 환경은 불가피하나, 1) 수급과 2) 인플레로 인한 인상 우려 등은 1 분기 말을 지나면서 해소될 가능성이 있음 •...\n\n6. [시황/유안타증권] Yuanta Morning Snapshot (2026.02.10)\n > 요약: ■ 글로벌 증시 추이 전일종가 1D(%) 5D(%) 1M(%) DOW 50,135.87 +0.04 +1.47 +1.28 NASDAQ 23,238.67 +0.90 -1.50 -1.83 S&P 500 6,964.82 +0.47 -0.17 -0.02 VIX 17.36 -2.25 +6.24 +19.81 필라델피아 반도체 8,162.58 +1.42 +0.35 +6.86 영국(FTSE100) 10,386.23 +0.16 +0.43 +2.58 독일(DAX) 25,014.87 +1.19 +0.88 -0.98 일본(NIKKEI225) 56,363.94 +3.89 +7.04 +8.52 대만 32,404.62 +1.96 +2.47 +6.98 홍콩 항셍 27,027.16 +1.76 +0.94 +3.03 홍콩 H 9,168.33 ...\n\n7. [시황/다올투자증권] Daily Morning Brief(2026.02.10)\n > 요약: € ▪ ▪ ▪ ▪\n\n8. [시황/메리츠증권] 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전..\n > 요약: 오늘의 차트 최설화 연구위원 오늘의 차트 1 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환 구분 1 차 통제 2 차 통제 발표일 ‘25 년 4 월 4 일 ‘25 년 10 월 9 일 시행 시점 즉시 시행 일부 ‘25 년 12 월 1 일 시행 제정 배경 반도체 장비 수출규제, 中유학생 추방 APEC 정상회담 희토류 종류 7 종 12 종 규제 대상 중국 역내 수출자 중국 역내외 수출자 규제 심사 기준 지정된 7 종 희토류 품목 중국산(광물+기술) 가치 0.1% 이상 기술 통제 기준 제한적 채굴 / 분리 / 제련 / 자석 제조 기술 군사 연계 원칙 규정 없음, 간접 제한 군사·제재 대상은 원칙적 불허 첨단산업 연계 언급 없음 14nm↓ 반도체·AI 건별 심사 자료: 중국 상무부, Bloomberg, 메리츠증...\n\n9. [시황/SK증권] DAILY RECAP_2026.02.10\n > 요약: ▶ Summary (2026-02-10) SK증권 Quant 황지우 1. 전일 Pre-market 변동성은 0.014 상승하여 오전 중 지수 하방 요인으로 작용할 확률이 상대적으로 높습니다. 2. 환율과 금리, 글로벌 위험선호도를 종합했을 때 금일 외국인 수급은 순매수 유입에 우호적인 환경으로 판단됩니다. 3. 전일 업종별 수익률 분산과 현재 외국인 수급 여건을 감안할 때, 금일은 종목 선택 중심의 알파 전략이 상대적으로 유리할 것으로 예상됩니다.\n\n10. [시황/iM증권] [Morning Brief] 미 증시 저가매수세 유입에 뉴욕 3대..\n > 요약: Morning Brief 국내 증시 Comment 금일 국내증시 Comment 해외 증시 Comment 엳 미국 증시 미국 국채 10년물 금리 FX 원자재 (pt, %) 1D 1W (%, bp) 60D 추이 종가 1D (Local,%) 1D KOSPI 4.1 한국10Y 1457.7 -0.4 KOSDAQ 4.3 미국2Y 96.9 -0.8 S&P 500 0.5 미국10Y 1.19 0.8 DOW 0.0 영국10Y 1.37 0.6 NASDAQ 0.9 독일10Y 155.86 -0.9 은 러셀2000 0.7 호주10Y 6.92 -0.2 구리(HG) STOXX600 0.7 일본10Y 0.71 1.1 코코아 반도체(SOX) 1.4 브라질10Y 47.79 0.3 철광석 NIKKEI225 3.9 중국10Y 70364 0.0 ...\n\n... 외 7건 생략\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향]\n------------------------------------------------------------\n\n>> @survival_DoPB (12개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 달러(5), 금(4), 상승(4), S&P(2), 선물(1)\n 시황 관련 메시지: 9/96개\n ---\n [2026-02-10 07:29] (조회 10,858)\n 은 선물 83.093(+8.06%)\n\n [2026-02-10 08:28] (조회 5,982)\n 빅테크 기업들이 AI 투자 확대를 위해 자사주 매입을 희생하고 있다. Amazon $AMZN , Alphabet $GOOGL , Microsoft $MSFT , Meta $META , Oracle $ORCL 의 자사주 매입 총액은 2025년 4분기에 126억 달러...\n\n [2026-02-09 21:47] (조회 3,591)\n 골드만삭스는 시장 상황과 관계없이 이번 주에는 기관투자자들이 순매도세를 보일 가능성이 높다고 밝혔습니다. 그들은 추가 하락이 약 330억 달러 규모의 매도세를 촉발할 수 있으며, S&P 500 지수가 6,707 아래로 떨어질 경우 향후 한 달 동안 최대 800억 ...\n\n [2026-02-10 05:15] (조회 2,779)\n 시장 폭이 급증하고 있습니다: S&P 500 지수에 포함된 종목 중 65.6%가 지난 3개월 동안 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데, 이는 2024년 말 이후 최고 수치입니다. 이는 지난 23년 동안 다섯 번째로 높은 시장 참여율입니다. 이에 비해 장기 평균은 ...\n\n [2026-02-10 07:29] (조회 2,611)\n 달러/원 1,459.28(+0.12%)\n\n\n>> @corevalue (21개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 금(5), 배당(2), 자사주(2), 삼성(2), 하이닉스(2)\n 시황 관련 메시지: 10/97개\n ---\n [2026-02-09 20:59] (조회 10,410)\n https://biz.heraldcorp.com/article/10672646?ref=naver 상장심사청구 기업\n\n [2026-02-10 08:22] (조회 9,510)\n 예탁금 109조원. 이틀 연속 4조원씩 증가\n\n [2026-02-09 17:01] (조회 9,260)\n 주식을 저평가로 판단하여 현금배당 대신 자사주 매입 선택\n\n [2026-02-09 16:49] (조회 8,836)\n 최근 이틀 삼성자산운용 지분신고 기업 (=KODEX ETF 편입종목)\n\n [2026-02-09 17:00] (조회 8,432)\n 2026.02.09 16:36:57 기업명: 메리츠금융지주(시가총액: 21조 1,668억) 보고서명: 기타경영사항(자율공시) 제목 : CY2025 결산배당 미실시 안내 * 주요 내용 당사의 중기 주주환원 정책에 따라 CY2025 결산배당은 실시하지 않고, 주주환원...\n\n\n>> @insidertracking (80개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 금(16), 달러(14), 상승(13), 하락(12), 반도체(9)\n 시황 관련 메시지: 37/82개\n ---\n [2026-02-09 21:12] (조회 27,271)\n ⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 일라이 릴리가 오르나 테라퓨틱스를 최대 24억 달러에 인수하는 데 합의. 일라이 릴리 앤드 컴퍼니(NYSE: LLY)와 면역세포를 체내에서 엔지니어링하는 데 주력하는 바이오테크 기업 오르나 테라퓨틱스는 릴리가 오르나를 인수하는 최종 계약을 ...\n\n [2026-02-09 22:48] (조회 8,222)\n 💡💡💡 https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260209/133327460/1 아 그리고 지금 러트닉 상무장관이 엡스타인 문건에 올라서...난리입니다. 폴리마켓에서도 사퇴 가능성이 높아지는중.... 계속 모니터링하고 ...\n\n [2026-02-09 17:31] (조회 7,663)\n 힘스앤허스가 GG치고나서 노보노디스크 오버나잇은 6% 상승\n\n [2026-02-09 17:32] (조회 7,318)\n 노보노를 화나게 한 결과는...오버나잇 16% 가까이 하락중.\n\n [2026-02-09 17:30] (조회 7,019)\n Innovent Biologics가 일라이 릴리와 면역학 및 종양학 치료제 공동 개발 계약을 체결한 이후 오버나잇 상승. 일라이 릴리는 선급금 3억5천만 달러를 지급하며, 최대 85억 달러가 마일스톤 달성에 연동됨.\n\n\n>> @aetherjapanresearch (19개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 금(11), 상승(8), AI(7), 달러(7), 하락(6)\n 시황 관련 메시지: 15/94개\n ---\n [2026-02-10 13:12] (조회 14,448)\n 새벽에 난리난 엔씨 개고기클래식 환불런 1. 엔씨에서 내놓은 '리미티드 90일 이용권(약 7만원)'이라는 게임 패키지 상품에 '픽시의 깃털'이라는 게임 아이템이 80개 있음. 2. 픽시의 깃털 아이템 80개로 갑옷마법 주문서를 구매할 수 있는데, 이게 현금 3만원...\n\n [2026-02-09 20:25] (조회 6,122)\n JP모건) 엔씨소프트 개고기 클래식의 유저 반발; 그리움은 다시 만들어낼 수 없는 것이다(다소 의역) 엔씨소프트의 주가는 기대작이었던 '리니지 클래식'의 초기 성적 부진과 부정적인 유저 피드백의 영향으로 코스피 지수가 4% 상승했음에도 불구하고 6% 급락했습니다....\n\n [2026-02-09 21:30] (조회 6,054)\n JP모건) 하드웨어 및 네트워킹: 강력한 현금 흐름에 뒷받침된 미국 하이퍼스케일러의 자본 지출(Capex) 궤적은 여전히 견조함; 커버리지 내 주요 수혜 기업 치트 시트 지난 몇 주 동안 미국 하이퍼스케일러들이 제시한 자본 지출 계획에 따라, 당사 커버리지 내 공...\n\n [2026-02-09 21:29] (조회 4,850)\n JP모건)아리스타(ANET); 아리스타: '가장 사랑받는 투자 종목' 지위 유지를 위한 중요한 해, 연간 가이드라인 상향을 통한 입증 필요할 수도, 목표가 $175 아리스타 네트웍스는 그동안 하드웨어 및 네트워킹 분야에서 독보적인 기술력과 실행력을 바탕으로 투자자...\n\n [2026-02-10 11:54] (조회 4,652)\n [단독]SK하이닉스, HBM4 이달 출하…엔비디아 우선공급자 유력 https://n.news.naver.com/article/011/0004588714?sid=101\n\n\n>> @bornlupin (20개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: AI(12), 달러(11), 엔비디아(7), 상승(4), 반도체(4)\n 시황 관련 메시지: 18/99개\n ---\n [2026-02-09 22:59] (조회 27,123)\n **트렌드포스) 2026년 반도체 시장: 메모리의 압도적 독주** ** 시장 규모 및 지표** -**메모리 산업의 폭발적 성장: 2026년 예상 매출액 5,516억 달러로 역대 최고치를 경신할 전망입니다.** -**파운드리 산업의 기록 경신**: 파운드리 역시 2...\n\n [2026-02-09 23:26] (조회 18,332)\n **TD코웬, 마이크론( ****$MU****) 분석 보고서 **: **주가 600달러까지 도달 가능성** TD 코웬은 **마이크론(****$MU****)의 2026년 주당순이익(EPS)이 60달러까지 상승할 여력이 있다고 보고 있으며**, 이는 이전에 제시했던 ...\n\n [2026-02-09 17:53] (조회 13,396)\n **최태원·젠슨 황 '치맥회동'…HBM4 초밀착 실리콘밸리서…딸들도 동석 엔비디아 차세대 GPU에 탑재될 HBM4 납품 규모 놓고 긴밀 논의 SK 'AI데이터센터' 구상도 공유** 미국을 방문 중인 **최태원 SK그룹 회장이 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)와...\n\n [2026-02-10 08:52] (조회 11,232)\n **트럼프 행정부, 차기 반도체 관세에서 빅테크 제외 계획 TSMC의 미국 투자 약속에 따른 면제 혜택 제공** **도널드 트럼프 행정부가 AI 붐을 뒷받침하는 데이터 센터 구축에 박차를 가하고 있는 아마존, 구글, 마이크로소프트 등의 기업들을 차기 반도체 관세 ...\n\n [2026-02-10 10:25] (조회 9,626)\n **[단독]SK하이닉스, HBM4 이달 출하…엔비디아 우선공급자 유력 설 연휴 이후 양산 물량 공식 납품 엔비디아 요구 맞춰 동작속도 높여 1b D램으로 초당 11.7bp 속도 구현 점유율 60% 넘어 1위 공급자 유지** **SK하이닉스(000660)가 엔비디아...\n\n\n>> @bondasset (1개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: AI(1)\n 시황 관련 메시지: 1/75개\n ---\n [2026-02-10 08:46] (조회 439)\n 📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화) [채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검 - 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software...\n\n\n>> @mk81_koreainvestment (7개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: S&P(3), 상승(3), 하락(2), 달러(2), AI(2)\n 시황 관련 메시지: 7/56개\n ---\n [2026-02-10 10:39] (조회 5,444)\n 시장 하락 베팅이 아니라 개별 종목에 대한 하락 베팅이 역대급 헤지펀드 숏이 소프트웨어 주식에 극 집중. IT 전체 75%가 소프트웨어, net exposure 사상 최저 2.6%. 이틀간 나온 강력한 소프트웨어 주식들의 반등은 헤지펀드들의 숏 커버링\n\n [2026-02-10 09:57] (조회 1,767)\n S&P500에서 1년여 만에 처음으로 52주 신고가 종목 비중이 19% 도달. 과거 이런 사례에서 6~12개월 후 S&P500 지수 상승률 100%\n\n [2026-02-10 07:05] (조회 1,294)\n 뉴욕 금융시장은 빅테크의 강세와 가치주의 탄탄한 순환매가 어우러지며 상승 마감했습니다. 다우존스 지수는 사상 최고치 행진을 이어갔고, 기술주 중심의 나스닥은 1% 가까이 오르며 시장 전반에 온기가 확산되었습니다. 다우지수는 0.04% 오른 50,135.87, S&...\n\n [2026-02-10 06:03] (조회 1,272)\n Live: S&P 500 scores back-to-back gains as tech rises, Dow touches new record https://www.cnbc.com/2026/02/08/stock-market-today-live-updates.html?...\n\n [2026-02-10 10:28] (조회 1,182)\n Goldman’s hedge funds net sold US equities for a fourth straight week and at the fastest pace since Liberation Day, led by short sales outpacing lo...\n\n\n>> @hedgecat0301 (1개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 코스피(1), 나스닥(1), S&P(1), 다우(1), 상승(1)\n 시황 관련 메시지: 1/97개\n ---\n [2026-02-10 07:47] (조회 5,910)\n [2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영] - 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9% - 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8% - 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1...\n\n\n>> @lim_econ (1개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 코스피(1), 상승(1), 하락(1), 조정(1), 매수(1)\n 시황 관련 메시지: 1/92개\n ---\n [2026-02-10 07:52] (조회 10,754)\n <오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg> **1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 ** 국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의...\n\n\n>> @sskimfi (3개 메시지, 24h 이내)\n 주요 키워드: 금(2), 조정(1), 금리(1), 달러(1), AI(1)\n 시황 관련 메시지: 2/100개\n ---\n [2026-02-10 07:00] (조회 6,001)\n Stephen Miran 연준 이사 (온건파, 당연직) 1. 세제 개편(full expensing tax law)은 경제에 긍정적. 통화정책은 경기 사이클에 맞춰 조정되어야 함 2. 관세 관련 수입은 정부 재정 상황을 개선시키는 요인. 관세정책이 달러가치를 훼손하...\n\n [2026-02-10 11:30] (조회 1,896)\n 김수연 한화투자증권 연구원은 \"벤처펀드 규모가 대형화되는 이유는 비상장 투자 전략이 스케일업으로 전환되고 있기 때문\"이라고 짚었다. 이어 \"지난해 12월 국내 벤처 딜은 91개, 규모는 3700억원으로 파악되는데, 이 중 100억원 이상 투자를 받은 스타트업이 1...\n\n\n>> @haeinlim1 (24시간 이내 메시지 없음)\n\n>> @sypark_strategy (24시간 이내 메시지 없음)\n총 165개 메시지 (24시간 이내)\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-02-10 16:05:18\n============================================================" }