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  1. 1,420원대로 내려선 달러-원…갑작스런 급락 이유는  연합인포맥스
  2. 달러·원 환율 이틀째 하락…엔비디아 훈풍에 1425.8원 마감 (종합)  뉴스1
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  4. 달러·원 환율, 2거래일 연속 하락세…위험선호·수출업체 네고 물량↑  v.daum.net
  5. \"뉴욕증시 급락 속 강달러 유발⋯원화 1430원대 초중반 등락\" [환율전망]  이투데이
  6. 원달러 환율 1424원선...4개월 만에 최저치 기록  매거진한경
  7. [속보] 원·달러 환율, 3.6원 내린 1425.8원 마감 - 조선비즈  Chosunbiz
  8. 달러/원 환율 0.20% 하락 1426.50원 마감  뉴스핌
  9. 원/달러 환율 한달사이 최저…1425.8원  충청매일
", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "'코스피 6000'에 달러 약세까지…환율 1420원대로 하락 - 뉴시스", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE9uTGtVSE1VcmpXaUhXZFJiWUhuTGJqOWQzOU0xU0t6dnVfTy1MUlQ3VHNwNGhwNm5GbTJKSjdOdnFfR1Z6VlVUWXdVa0IySzFSd2NlU1ZpY1NVMnltdW40UtIBeEFVX3lxTE1ldWxEbG1iZm8zSDZ3eWhSVy1neWVIbzhlc09WNFVvY3lRTkQ1UzdEUkxsbTE1YWczRVhsVGxxR2tWQUZwTGhGR0E5RTlzTkdraVA5SDdrcWZVS1hIWFJlUGVsX3lWZHRSOWt1VXp3WEd5V19oVkdKSg?oc=5", "published": "Wed, 25 Feb 2026 07:25:52 GMT", "summary": "'코스피 6000'에 달러 약세까지…환율 1420원대로 하락  뉴시스", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "달러-원, 하루 만에 13원 급락?! 환율 급락의 진짜 이유 3가지! - 연합인포맥스", "link": 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'강보합' - 초이스경제", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBVd2JYM1lRSU54clc3OV9KRHAwQVc4ZXJ5Smt4WVFPTnN4aGFiSEtVdVpOOS05eDM4VnYwWHc4bTNkb3dUdnNKVXhuZWxLWmxwZVJTTHZER1R6bXJjbHI5aXlnUEJYaFhTQWRIejdEU0rSAXNBVV95cUxNUHYwemJDOHRPaTA3SHpEZ0Q3UUQ1cGs1dUNIdWlFdkxISUZZZWRGTDBSSTI0OG9oaVF2U1VCbG1yOV9XUDl6SzVsNzdxMXZNSlVTLWZDTzVpSmlOX1BqYVg0TlR3dEJldUd1cE5YODRyOFk0?oc=5", "published": "Thu, 26 Feb 2026 22:35:59 GMT", "summary": "BOJ 총재 강경 발언 속...엔화 '절상', 달러가치도 '강보합'  초이스경제", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "한투證\"원달러 환율 1400원대에서 순차하락\" - thecommoditiesnews.com", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMid0FVX3lxTE12OTAxMVF3S2E5QW1Kem5ua0NRQ0FvNDMtR1lmYW9zMVZ1Z0RMRDlSU0dYRm9YTExmeWloU04tMVdhTVFHNVJkRnctUVQ3cTlYLVc1a0VIc3FmcUVfNWt6V0hTbko4eFFoYnFLRS1YMkdzbktTUVU4?oc=5", "published": "Thu, 26 Feb 2026 23:14:39 GMT", "summary": "한투證\"원달러 환율 1400원대에서 순차하락\"  thecommoditiesnews.com", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "원-엔화 환율, 하락세 이어가면서 913원 대까지 내려서…달러-엔화 환율은 156엔 초반대로 상승 - 산업일보", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiREFVX3lxTE0wRVh6YmE5eVRzeW53REsyQmlOendxamNrekZYcXhkQVFtTzBhWXVfakhBOU1hdXFQbWFBOXJ3MmUteUZf?oc=5", "published": "Thu, 26 Feb 2026 03:38:26 GMT", "summary": "원-엔화 환율, 하락세 이어가면서 913원 대까지 내려서…달러-엔화 환율은 156엔 초반대로 상승  산업일보", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "\"기업들 달러 팔기 시작…환율 수급요인 개선\" - 한국경제", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE9tWjdESGdDZmFvdHhoeXNLeDhPOUpiSWVtQXdXTFdkTF9jU1lBOUxsc0h3elgtc0dPX3hRV083d245V2tLaURBUVVMYnB0SXY0WmlWZFNvY3hUZw?oc=5", "published": "Thu, 26 Feb 2026 08:09:36 GMT", "summary": "\"기업들 달러 팔기 시작…환율 수급요인 개선\"  한국경제", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "달러·원, 뉴욕 장에서 1,430원 돌파 마감 - YTN", "link": 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"https://www.hankyung.com/article/202602278496g", "published": "Fri, 27 Feb 2026 07:41:19 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "\"롯데마트 쇼핑도 카톡으로\"…카카오·롯데마트 업무협약", "link": "https://www.hankyung.com/article/202602278461g", "published": "Fri, 27 Feb 2026 07:21:13 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "쿠팡, 개인정보 유출에 '휘청'…영업이익 97% 주저앉았다", "link": "https://www.hankyung.com/article/202602278430i", "published": "Fri, 27 Feb 2026 07:12:00 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "180만원 주고 샤넬 샀는데…\"이게 말이 되나\" 직장인 '황당'", "link": "https://www.hankyung.com/article/202602267277i", "published": "Fri, 27 Feb 2026 07:00:15 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "뉴욕증시, 혼조 마감…李대통령 \"투기용 1주택도 매각 유리하게 만들 것\" [모닝브리핑]", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026022783837", "published": "Fri, 27 Feb 2026 06:59:31 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "[속보] 쿠팡, 지난해 매출 49조원⋯전년비 14%↑", 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내리고 ‘정장형’ 폐지 논의", "link": "https://www.mk.co.kr/news/society/11974081", "published": "Fri, 27 Feb 2026 07:00:19 +09:00", "summary": "정부, 학교·업체 단속 강화 학원비 부당이득 환수도 추진정부가 정장형 교복(정복) 폐지를 유도하고 학원비 편법 인상과 초과 징수 단속을 강화하는 등 신학기를 앞두고 교육비 부담 완..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "李대통령 “주가누르기 방지법으로 6천피 뒷받침”…상속세 개정 예고", "link": "https://www.mk.co.kr/news/politics/11973788", "published": "Fri, 27 Feb 2026 00:26:54 +09:00", "summary": "대통령 주재 수석보좌관회의 서울지역 집값 하락 언급하며 부동산공화국 해체 의지 강조이재명 대통령은 26일 코스피 6000 시대가 열린 것에 대해 “앞으로 주가 누르기 방지법 같은..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“길고양이 얼굴만 불로 지졌다”…화상 테러 동일범 가능성 수사", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11973639", "published": "Thu, 26 Feb 2026 22:07:44 +09:00", "summary": "동물보호 단체들 현상금 500만원 걸어대전에서 길고양이들이 얼굴과 머리에 심한 화상을 입은 채로 잇따라 발견되고 있다고 KBS가 26일 보도했다. 보도에 따르면 길고양이가 자주 눈..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“국민전자 대우해줘야지”…삼성 평택공장에 성장펀드 초저리대출", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11973493", "published": "Thu, 26 Feb 2026 20:40:46 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어르신 등 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "산업용 전기료 인상 효과 봤네…한전, 작년 영업익 13.5조 최대", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11973354", "published": "Thu, 26 Feb 2026 18:02:24 +09:00", "summary": "한국전력공사가 연료비 안정 및 전기요금 인상 효과에 힘입어 지난해 역대 최대 영업이익을 달성한 것으로 나타났다. 다만 여전히 총부채가 200조원을 웃돌아 지속적인 재무구조 개선이 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "\"꿈의 태양광 '탠덤셀' 집중육성 …탈탄소서 新산업 기회 잡겠다\"", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11973338", "published": "Thu, 26 Feb 2026 17:59:24 +09:00", "summary": "한국은 '탈탄소'가 어려운 나라다. 전력·수송·건물·산업 가운데 탄소배출을 줄이기 가장 힘든 부문이 산업인데, 한국은 제조업으로 먹고사는 나라다. 국회예산정책처에 따르면 한국은 국..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "李정부 전력 수급계획 올여름 제시… 원자력·재생에너지 균형 맞출 것", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11973339", "published": "Thu, 26 Feb 2026 17:59:24 +09:00", "summary": "김성환 기후에너지환경부 장관은 2040년까지 한국의 전력 수요·공급 계획을 담을 '제12차 전력수급기본계획(전기본)' 청사진을 공유했다. 그는 26일 인터뷰에서 \"7~8월 정도까지..", "source": "매일경제 : 경제" } ], "네이버_금융": [ { "title": "美 반도체주 약세에…韓 증시 하락출발 전망[굿모닝 증시]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005726935&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:25:47", "summary": "엔비디아 주가 급락 여파로 미국 기술주가 약세를 보이면서 국내 증시는 하락 출발할 예정이다. 26일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)..아시아경제|2026-02-27 08:25:47", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"공모주 사, 말아?\" 카나프테라퓨틱스, 투자 핵심 포인트 세 가지", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006225767&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:22:14", "summary": "이 기사는 2026년02월20일 08시20분에 팜이데일리 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 이중항체, 합성신약 모두 개발 가능해 이..이데일리|2026-02-27 08:22:14", "source": "네이버 금융" }, { "title": "증시 퇴출 고위험 종목 14개", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005726932&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:20:00", "summary": "국내증시에서 부실기업 퇴출 움직임이 발 빠르게 진행되고 있는 가운데 금융당국의 기준에 미달하는 기업들이 120개가 넘는 것으로 집계됐다..아시아경제|2026-02-27 08:20:00", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"주식 계속 갖고 있어라…칠천피 흔들리면서 간다\" [오늘장 미리보기]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005256088&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:17:14", "summary": "코스피지수가 연일 신고가를 경신하자 증시 향방에 대한 관심이 높아지고 있다. 올해 들어서만 46% 이상 급등하는 등 가파르게 뛰자 단기..한국경제|2026-02-27 08:17:14", "source": "네이버 금융" }, { "title": "하나증권 \"현대차 우선주, 보통주와 괴리율 두 달 새 18% 확대\"[아침밥]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001131778&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:13:05", "summary": "동행미디어 시대 증권전문기자들이 매일 아침 쏟아지는 증권사 리포트 중에서 가장 알찬 리포트의 핵심을 요약해 제공하는 '아침밥'을 통해 ..동행미디어 시대|2026-02-27 08:13:05", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"현대차 우선주, 보통주와 괴리율 좁힐 것…투자 적기\"-하나", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005256087&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:10:20", "summary": "하나증권은 27일 현대차에 대해 보통주와 우선주 간 가격 괴리율이 급격히 벌어진 현시점이 우선주 투자의 적기라고 진단했다. 현대차에 대..한국경제|2026-02-27 08:10:20", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“삼성전기, 주력 부품 호황에 수익성 상승 여력 확보”…목표가↑", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005642859&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 08:10:18", "summary": "DB증권은 27일 삼성전기에 대해 주력 부품들이 전례 없는 호황과 안정적 입지를 확보하고 있다며 목표주가를 기존 35만원에서 57만원으..매일경제|2026-02-27 08:10:18", "source": "네이버 금융" }, { "title": "엔비디아 5% '뚝'…뉴욕증시 혼조 마감[뉴스새벽배송]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006225736&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:58:18", "summary": "뉴욕증시가 혼조 마감했다. 엔비디아가 호실적을 발표했음에도 반도체 등 기술주 중심으로 매도세가 이어진 영향이다. 인공지능(AI) 지출 ..이데일리|2026-02-27 07:58:18", "source": "네이버 금융" }, { "title": "교보생명 풋옵션 분쟁 뒤집은 2심…부담 커진 신창재 회장", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005726921&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:57:31", "summary": "신창재 교보생명 회장과 사모펀드(PEF) 운용사 사이의 풋옵션 분쟁이 새로운 국면을 맞았다. 국제상업회의소(ICC)가 중재 결정을 통해..아시아경제|2026-02-27 07:57:31", "source": "네이버 금융" }, { "title": "두산, 자회사 가치·EMC 멀티플 반영…목표가 160만원-메리츠", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006225729&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:50:19", "summary": "메리츠증권은 두산(000150)에 대해 전자BG(동박적층판·CCL) 사업의 독점 구도 지속과 증설·주주환원 모멘텀을 근거로 긍정적인 주..이데일리|2026-02-27 07:50:19", "source": "네이버 금융" }, { "title": "수백개 자산에 동시 투자해 위험 분산…ETF 여러개 담는 EMP펀드 인기", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005726919&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:50:00", "summary": "국내 상장지수펀드(ETF) 순자산 총액이 378조원을 돌파한 가운데 ETF 여러 개에 투자하는 EMP(ETF Managed Portfo..아시아경제|2026-02-27 07:50:00", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"반도체 다음은 방산\"…'한국판 팔란티어'에 수백억 쏟아붓는 VC[VC는 지금]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005726918&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:50:00", "summary": "방산이 벤처캐피털(VC) 업계의 유망 테마로 떠오르고 있다. 최근 정부가 '방산 스타트업 100개 육성' 목표를 제시하면서 자금 흐름도..아시아경제|2026-02-27 07:50:00", "source": "네이버 금융" }, { "title": "SK, SK바이오팜 지분 팔아 1조1700억 차익…목표주가 53만원으로 ↑-SK", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006225726&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:45:11", "summary": "SK(034730)가 자회사 지분 유동화를 통해 대규모 매각 차익을 확보하며 재무구조 개선과 주주환원 여력을 동시에 키우고 있다. SK..이데일리|2026-02-27 07:45:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“엔비디아 주가 왜 이래?” 깜짝 놀랄 실적인데…美증시도 털썩 [투자360]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002605935&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:29:11", "summary": "엔비디아가 4분기(지난해 11월~지난 1월) 매출이 681억3000만달러(약97조원)를 기록했다고 25일(현지시간) 공시했다.[게티이미..헤럴드경제|2026-02-27 07:29:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"뉴스에 팔라\" 엔비디아 급락…나스닥 1%대 약세 [뉴욕증시 브리핑]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005256077&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-02-27&page=1", "published": "2026-02-27 07:25:16", "summary": "뉴욕증시의 3대 주가지수가 급변동성 끝에 혼조세로 장을 마쳤다. 인공지능(AI) 산업의 핵심축 엔비디아가 지난해 4분기 강한 호실적을 ..한국경제|2026-02-27 07:25:16", "source": "네이버 금융" } ] } }, "telegram_data": { "@yieldnspread": [ { "id": 5953, "date": "2026-02-27T07:32:04+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 인플레이션을 떨어뜨리기 위한 노력에는 효과가 있었음\n\n2. 중기적 시계열에서 기대인플레이션은 2%에서 안정적인 흐름을 유지할 수 있을 것으로 기대\n\n3. 임금 상승률은 높은 수준이지만 점진적으로 둔화 중\n\n4. 졍제 활동은 상승 중인 임금과 회복력 있는 고용시장, 국방, 인프라, 디지털 투자 등이 지지\n\n5. AI 관련 노동시장 위축 징후는 부재\n\n6. 임기를 끝까지 채우겠다는 것이 본인의 입장\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 지나친 규제가 신용 창출을 저해. Bowman 부의장의 규제완화 노력을 강력하게 지지\n\n2. 사모 신용시장에 일부 문제가 있는 것은 사실이나 심각하게 문제가 될 수 있는 것들은 아무것도 없음\n\n3. 통화정책이 신용카드 이자 제한 여파를 상충시킬 수 있을 것\n\n4. 고용시장이 개선(quite a bit better)된 것은 사실. 그러나 모든 것이 안정되었다고 생각하는 것은 시기상조\n\n5. 현재 물가는 미국의 골칫거리가 아님. AI는 상당한 디스인플레이션 효과를 가져올 것\n\n6. 음식료 가격은 안정적. 사람들은 언제나 극단값을 찾으려고 노력함\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(증립, 투표권 없음)\n\n1. 기준금리는 인하될 수 있음. 그러나 물가가 둔화되기 전까지 선제적 조치는 피해야 함. 지금은 조심해야 할 때\n\n2. 본인은 연준이 연내 기준금리 인하가 가능하다는 것에 매우 긍정적인 입장을 가진 사람 중 하나\n\n3. 경제는 견조(solid)하고, 고용시장은 안정을 찾았음", "views": 944, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5952, "date": "2026-02-26T13:02:58+09:00", "text": "[금통위 리뷰] No Hike\n\n▶ 2월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 없다\n▶ 사실상 동결 기조 장기화 선언, Bull Steepening 전망\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 만장일치 동결. 사실상 인상, 인하 기대감 소멸로 국고 3년 - 기준금리 기준금리 스프레드는 과거 동결 사이클 평균에 수렴할 전망. 1분기 말까지 국고 3년 하단은 2.90%, 수익률 커브는 Bull Steepening 양상이 전개될 것으로 예상", "views": 2633, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5951, "date": "2026-02-26T12:11:38+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 수출과 설비투자 성장세는 성장률 0.35%p 상향 조정 요인이지만 예상보다 지연되는 건설투자 회복은 0.2%p 하향 조정 요인. IT 제외 성장률은 1.4% 유지. IT와 非IT 격차는 11월 경제전망보다 확대\n\n2. 미국 상호관세 무효 판결이 수출 등 성장에 미치는 영향은 제한적\n\n3. 올해 Output Gap은 (-) 유지. (+) 전환은 내년 중, 하반 이후\n\n4. 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 통화정책 기조 감안했을 때 과도한 수준. 정책 불확실성은 6개월 가이던스로 해소될 수 있을 것\n\n5. 6개월 가이던스, WGBI 자금 유입, 머니무브 등의 상황을 살펴본 뒤에도 과도한 시장금리 레벨이 지속되면 통화정책 경로 위해 단순매입도 배제하지 않을 것\n\n6. 환율 수급 요인 개선 중. 환율 하락에는 국민연금의 해외투자 축소가 큰 요인\n\n7. 물가는 지금 시점에서 안도. 다만, 유가 흐름을 지켜봐야할 것. 향후 통화정책은 물가를 최우선순위로 고려. 그 다음은 금융안정과 성장 순\n\n8. 물가는 수요 압력이 크지 않아 목표 수준에서 안정적 흐름 보일 전망\n\n9. 반도체가 성장에 미치는 영향은 Q로 보았을 때 작년 성장률보다 소폭 낮아졌고, P 관점에서는 올해가 더 상승. 성장률 기여도는 올해 0.7%p, 내년 0.5%p\n\n10. 4월 즈음 CD금리 KOFR로의 전환 확실시할 것", "views": 5959, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5950, "date": "2026-02-26T11:37:54+09:00", "text": "쫄?", "views": 2780, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5949, "date": "2026-02-26T11:35:47+09:00", "text": "😊", "views": 2836, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5948, "date": "2026-02-26T11:35:44+09:00", "text": "\"탓하는게 아니다\" 노련해지신 총재님", "views": 3097, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5947, "date": "2026-02-26T11:07:21+09:00", "text": "인하에 점 4개 찍힌거는 별 의미가 없음. 금통위원 1명당 점 3개를 찍는데 그럼 저 4개 중 3개는 우리 모두가 아는 동일인물일 것임. 남은 1개는 인상에 있는 1개 생각하면 또이또이\n\n그냥 포워드 가이던스 5명 동결, 1명 인하가 유지되었다고 보면 되지 않을까 함", "views": 3739, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5946, "date": "2026-02-26T11:00:15+09:00", "text": "■ K-Dot Plot\n\n- Pilot test 결과와 시장‧학계 등의 의견을 종합적으로 검토한 결과 조건부 금리전망의 시계를 3개월에서 6개월로 확장하고 제시방식을 명확히 하는 것이 정책 커뮤니케이션의 효과를 제고할 수 있다고 판단하였음\n\n- 제시위원: 금통위원 전원\n\n- 전망시계: 6개월 후\n\n- 제시주기: 한국은행 경제전망 발표시\n(2‧5‧8‧11월, 연4회)\n\n\n■ 제시방식\n\n- 금통위원은 각자의 6개월 후 금리전망을 3개의 점으로 제시\n\n- 금통위원이 한국은행의 경제전망을 기초로 각자의 전망을 반영하여 중기적 시계에서 물가상승률이 목표수준에서 안정되고 금융안정을 유지하는 데 가장 적절하다고 판단하는 기준금리 수준을 의미 \n\n- 각 금통위원들은 각자가 생각하는 기준금리 전망의 확률분포를 반영하여 3개의 점을 제시. 예를 들어, 점 2개와 1개로 서로 다른 금리수준에 나누어 제시할 수 있으며, 점 3개를 모두 동일한 금리수준에 제시하거나 점 3개를 각각 다른 금리수준에 제시할 수도 있음\n\n-> 향후 6개월 간 동결 16 / 인상 1 / 인하 4", "views": 3121, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5945, "date": "2026-02-26T10:54:55+09:00", "text": "■ 2월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n동결로 충분\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(1월) 물가상승률이 점차 안정될 것으로 예상되는 가운데 성장은 개선세를 이어가고 있고\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고\n\n※ 물가 소폭 상승하나 목표 수준 근처. 성장은 개선세 확대\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(1월) 미국 관세정책의 영향에도 완만한 성장세\n(2월) 미국 관세정책 관련 불확실성에도 양호한 성장세\n\n(2월, 추가) AI 투자 등에 영향받을 것\n\n※ 관세 리스크 제한적. 이제 AI도 엄연한 성장 요인\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(1월) 건설투자 부진 완화 등으로 개선 흐름\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n\n(1월) 11월 전망치(1.8%)에 대체로 부합\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n\n(1월) 예상보다 양호한 주요국의 성장 흐름 등으로 상방 리스크가 다소 증대\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 경제 Good\n\n\n▶ 물가\n\n(1월) 높아진 환율이 상방 리스크\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n\n(1월) 11월 전망치(헤드라인 2.1%, 근원 2.0%)에 대체로 부합\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n\n※ GALAXY EFFECT\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(1월) 가계대출은 둔화 흐름을 이어갔음\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n\n(1월) 수도권 주택가격은 여전히 높은 오름세를 이어갔음\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화\n\n(2월, 추가) 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n\n※ 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(1월) 국내경제는 성장 개선세가 이어지는 가운데 향후 경로에 상방 리스크가 다소 증대\n(2월) 개선세를 지속\n\n(1월) 물가상승률은 점차 낮아질 것으로 예상되나 높아진 환율이 상방 리스크로 잠재\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n\n(2월, 유지) 성장세 회복을 지원해 나가되\n\n(2월, 추가) 금융통화위원 7명 모두 찬성\n\n※ 동결 계속", "views": 4863, "forwards": 33, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5944, "date": "2026-02-26T10:32:27+09:00", "text": "만장일치 동결", "views": 2593, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5943, "date": "2026-02-26T09:53:40+09:00", "text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%", "views": 4604, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5942, "date": "2026-02-26T09:50:13+09:00", "text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.", "views": 6531, "forwards": 65, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5941, "date": "2026-02-26T07:51:54+09:00", "text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준의 권하는 제한적. AI로 인한 기업의 흥망성쇠에 대응이 불가능. 금리정책으로 AI 산업 위축에 대응하는 것도 마찬가지\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지난해 FOMC에서의 소수의견은 결코 가볍게 낸 것이 아니었음\n\n2. 대차대조표 정책을 고민할 때 가장 중점을 두어야 하는 것은 준비금의 규모\n\n3. 대차대조표 규모는 결코 금융위기 이전으로 돌아가지 않을 것(never returning to before financial crisis)\n\n4. 연준의 MBS 보유는 MBS 금리 하락 요인\n\n5. 재정증권 매입은 상대적으로 소규모(relatively modest)\n\n6. 고용시장은 양호(pretty good place)한 수준에 위치\n\n7. 연준은 시장 상황에 주의를 기울이고 있지만 시장 상황이 전부는 아님. 시장에 대한 연준의 대응 여부는 그 문제의 원인이 결정\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 목표 수준을 약 1%p 상회 중. 그러나 고용시장은 질서있게 둔화 중\n\n2. 경제성장률은 연내 2%를 상회할 전망\n\n3. 금융환경은 적절(accmmodative)한 수준. 규제가 완화 중이고, 재정부양책도 존재\n\n4. 실업률은 4.3~4.4% 부근에서 안정 찾을 것\n\n5. 인플레이션 원인의 절반가량은 관세 때문. 관세 영향은 시간이 지나면서 줄어(fade)들 것\n\n6. 해고가 증가하면 고용시장은 취약해질 수 있음. 그러나 이는 기본 시나리오가 아님\n\n7. 물가 목표를 끝까지 달성하는 것이 중요. 물가 안정은 소비와 성장개선, 10년 금리 하락으로 이어질 것\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 사람들은 연준의 독립성에 의구심을 가지기 시작\n\n\n우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 12월과 그 이전의 기준금리 인상 영향을 검토할 예정\n\n2. 물가와 경제가 전망에 부합한다면 기준금리 인상을 이어나간다는 것이 기본 방침\n\n3. 기조적 물가는 아직 2%에 도달하지 못했음. 물가가 목표 수준에 도달하고, 목표 수준을 상회하지 않도록 통화정책을 운영할 것\n\n4. 지나치게 높은 물가에 뒤늦게 대응하고 있는 것은 아님\n\n5. 1월 물가 전망에 변화는 없음. 최근 둔화되는 물가상승세는 재차 확대될 것으로 예상\n\n6. 춘투 결과가 예상보다 강하게 나온다면 물가 목표 달성 시기는 예상보다 빨라질 것\n\n7. 미국의 관세정책 변화로 인한 영향은 제한적", "views": 6280, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5940, "date": "2026-02-25T07:39:14+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. AI 시대로의 전환은 연준에게도 중대한 당면과제\n\n2. 미국은 중앙은행이 해결할 수 없는 이유로 높은 실업률이 구조적으로 유지될 가능성\n\n3. 생산성 개선 여부와 상관없이 연준은 물가에 집중해야 함. 단기적 문제가 장기적 문제로 발전되지 않도록 방지할 필요\n\n4. Warsh 지명자가 트럼프 대통령의 압박에 어떻게 대응할 지는 그 때가 오지 않고서는 알 수 없음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 3% 물가는 용납 불가\n\n2. 생산성 개선이 물가를 낮출 수 있다는 이유가 기준금리 인하의 근거가 될 수는 없음\n\n3. 물가 진전은 정체된 상태. 연준의 통화정책이 긴축적인지도 불명확\n\n4. 물가에 대한 추가 진전이 필요. 목표 수준 위에서 인플레이션이 고착화될 가능성이 우려됨\n\n5. 주거제외 근원 서비스 물가는 완고하게 높은 수준(stubbornly high)을 유지 중. 이에 대한 경계가 필요\n\n6. 생산성 개선을 명분으로 한 기준금리 인하는 경제의 과열을 초래\n\n7. AI 투자가 아닌 소비지출이 경제의 주요 성장 동력으로 작용해왔음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고는 불확실성 요인 중 하나였는데 대법원 판결로 그 정도가 심화\n\n9. 경제와 고용 상황이 특별히 취약한 수준은 아님\n\n10. 적은(scarce) 준비금 시스템으로의 전환 논의에서는 장단점에 대한 많은 검토가 수반되어야 함\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 물가가 목표 수준으로 복귀 중인 현 상황에서는 통화정책의 추가 완화가 필요. 연내 추가 완화 기대\n\n2. 앞으로의 회의에서 기준금리 인하의 적절 여부를 따져볼 것\n\n3. 영란은행은 물가가 4월 즈음 목표 수준에 도달할 것으로 전망\n\n4. 다음번 회의에서의 기준금리 인하 여부는 미지수(genuinely open question)\n\n5. 고용시장에서는 둔화 징후가 포착\n\n6. 최근 헤드라인 인플레이션은 우리가 원하는 수준에 도달. 상품물가는 예상치를 하회. 그러나 서비스물가는 생각만큼 둔화되지 않았음\n\n7. 해고가 특별히 증가하는 징후는 부재. 생산성 개선 징후는 부재\n\n8. 본인이 가장 중요하게 보고 있는 것은 물가 둔화가 기대인플레이션의 억제로 이어질지 여부\n\n9. 최근 미국의 관세정책 변화는 영국의 실효관세를 소폭 끌어올릴 가능성\n\n10. 다른 국가들과 비교했을 때 영국의 관세율 변화는 유리하지 않지만 그렇다고 크게 불리한 것도 아님\n\n\nSusan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 시대의 전환은 기회가 될 수 있지만 그 이전에 많은 직업들의 대체가 있을 것이고, 실업률도 상승할 것\n\n2. AI 발전으로 미국은 몇 세대만에 가장 뚜렷한 변화를 경험 중\n\n3. AI 관련 투자 급증은 단기적으로 중립금리를 끌어올리는 요인\n\n4. 생산성 개선은 실업률이 일자리가 줄어들더라도 경제 성장을 가능하게 할 수 있음\n\n5. 연준이 물가 위험 감수 없이 AI 관련 실업률에 대응하지 못할 가능성\n\n6. 중립금리는 생산성이 개선되고 고용시장 불균형이 심화되면 하락할 것\n\n7. AI 시대로의 전환은 통화정책에도 중대한 영향을 미칠 수 있으나 그 세부 사항을 파악하는 것은 시기상조\n\n8. 고용시장이 취약해진 것은 맞지만 안정을 찾기 시작함. 작년 고용시장의 둔화 정도는 크지 않았음\n\n9. 부진한 일자리 창출은 생산성 개선과 불확실성 증가에 일부 기인\n\n10. 기업들은 가격 결정력이 매우 약해졌다고 응답\n\n11. 경제 전반에서는 디스인플레이션이 나타나고 있지만 추가적으로 확신을 줄 수 있는 데이터들이 필요\n\n12. 물가에 대한 기본 전망은 하반기에 둔화된다는 것\n\n13. 연준의 통화정책은 약간 긴축(mildly restrictive)적이고 중립 수준에 근접했을 수 있음\n\n14. 높은 확률로(quite likely) 당분간 기준금리는 동결될 전망\n\n15. 최근 관세정책 변화가 전망을 크게 바꾸지는 않았음. 제한적이나마 인플레이션 고착화 요인으로 작용할 뿐\n\n16. 전체 실업률은 낮은 수준\n\n17. 본인은 경제에 대해 조심스럽지만 낙관적인 입장\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. AI가 인간을 완전히 대체하는 것은 불가능. 인공지능은 도구에 불과. 다만, 경제에는 여러 변화를 불러올 수 있음\n\n2. 시트리니 보고서는 AI가 고용시장에 미칠 리스크를 과대평가\n\n\nThomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 리스크에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n2. 최근 관세정책 변화가 물가에 미치는 영향은 제한적일 전망\n\n3. 전반적인 상황은 소비 부문에 우호적\n\n4. 생산성 개선이 전적으로 AI 때문은 아님", "views": 7155, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5939, "date": "2026-02-24T09:23:46+09:00", "text": "다시 살아나는 크레디트 리서치...\n애널리스트 속속 데뷔\n\n(서울=연합인포맥스) 피혜림 손지현 기자\n\n한동안 찬 바람이 불었던 증권사 크레디트 리서치가 다시 살아나고 있다. 시장 위축 등으로 애널리스트 인력 이탈이 맞물리며 리서치 업계가 냉각하는 분위기였으나 최근 데뷔전에 뛰어든 애널리스트들이 나오면서 다시 활기가 돋고 있다.\n\n특히 증권사 발행어음과 개인종합관리계좌(IMA) 성장 등으로 크레디트물에 대한 관심이 높아지고 있는 것도 크레디트 리서치 업계에 긍정적으로 작용하고 있다.\n\n24일 서울 채권시장에 따르면 전일 한화투자증권은 '정부가 키우는 Niche Market' 제목의 보고서를 발간하면서 크레디트 시장 분석을 재개했다. 한시화 연구원이 크레디트 애널리스트로 데뷔전에 나서면서 다시 영역을 넓혔다", "views": 8362, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5938, "date": "2026-02-24T07:43:48+09:00", "text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 고용 모멘텀이 2025년 대비 견조한 방향으로 전환 되었을 가능성\n\n2. 1월 고용지표 호조가 일시적(noise)일 가능성도 배제할 수 없음. 이는 2월 고용지표가 부진하면 수정될 것\n\n3. 관세를 제외한 기조적 물가 흐름은 2%에 근접\n\n4. 2025년 부진한 일자리 창출을 무시할 수는 없지만 경제가 예상보다 강력했던 것도 사실\n\n5. 3월 기준금리 인하 지지 여부는 2월 고용지표를 보고 판단할 것\n\n6. 견조한 소비, 산업생산 반등이 연방정부 셧다운 여파를 완화시키면서 2025년 4분기, 2026년 1분기 성장률 모두 약 2% 기록할 전망\n\n7. 기업들은 과도한 채용 이후 인력을 감축하기 시작. 약한 고용 모멘텀은 지속될 가능성이 높음\n\n8. AI는 매우 빠르게 확산 중. 어느 일자리가 새로 생겨날지 알기 전에 어느 일자리가 사라질지 예측 가능\n\n9. 기업들은 지금도 AI가 얼마나 노동 수요를 줄일 수 있는지 검토 중\n\n10. 부족한(scarce) 준비금 시스템으로의 전환은 비효율적\n\n11. 생산성이 계속 개선된다면 중립금리도 상승할 것\n\n12. 중립금리는 안전자산의 수요와 공급이 결정. 안전자산 수급환경은 지난 5년 동안 크게 바뀌지 않았음\n\n13. 모든 데이터들은 노동력 수요가 공급보다 빠르게 줄어들고 있음을 시사. 고용시장 문제는 공급이 아닌 수요\n\n14. 고용자 수 증가세의 정체를 보았을 때 현재 고용 상황을 안정적이라고 판단할 수 없음\n\n15. 고용자 수 없는 경제 성장은 불가능\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 물가와 통화정책 모두 적절한 수준에 위치\n\n2. 본인 임기를 모두 마친다는 것이 기본 입장", "views": 7738, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5937, "date": "2026-02-23T14:51:16+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 미국의 관세정책 관련 불확실성에도 불구하고 양호한 소비심리 등으로 내수가 회복되고 반도체 경기 호조 등으로 수출도 증가세를 이어가면서 성장률이 지난해보다 상당폭 높아질 것으로 전망\n\n2. 물가는 목표수준 근처에서 안정적 흐름을 이어갈 것으로 보이지만, 국제유가 및 환율 추이 등이 리스크 요인으로 잠재\n\n3. 자영업자 등 취약부문의 신용위험이 상존하는 가운데 수도권 주택가격 상승 등에 따른 금융 불균형 누증 우려가 지속되고 있는 점에 유의할 필요", "views": 9933, "forwards": 31, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5936, "date": "2026-02-23T07:31:15+09:00", "text": "[FI Comment] AI는 셰일과 다르다\n\n▶ AI 기업 회사채 조달 급증\n▶ 셰일 기업들과는 다르다\n\n시장 일각에서는 부채 리스크를 우려하나, 실제 리스크 발생 가능성은 제한적. 2010년대 중반 셰일 기업들과는 달리 1) 영업현금흐름(CFO) 창출력 대비 투자 부담이 덜하고, 2) 유가와 같은 절대적인 외부 변수가 크지 않으며, 3) 상대적으로 높은 신용등급을 보유하고 있기 때문", "views": 7137, "forwards": 35, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5935, "date": "2026-02-23T07:30:57+09:00", "text": "[FI Comment] Why So Serious?\n\n▶ 관세정책 위법 판결\n▶ 정부의 즉각 대응, 소급 확정여부 확인까지 장기간 시간 소요\n▶ 크게 의미부여 않는 연준\n▶ 관세는 익숙한 재료, 시장 영향은 일시적\n\n우리는 금번 관세 이슈를 1) 정부의 즉각 대응과 소급 확정여부 확인까지는 긴 시간이 소요될 것이고, 2) 크게 의미부여하지 않는 연준의 스탠스를 감안, 시장의 일시적 변동성 재료로 판단. 한미 금리 모두 무역정책보다는 각자의 현안 사안들에 주목하며 기존 하방 경직성이 강화된 흐름 지속 전망. 금리 전망 밴드 조정은 불필요", "views": 5876, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5934, "date": "2026-02-23T07:30:38+09:00", "text": "[FI Weekly] 금통위 프리뷰: 언행불일치\n\n▶ 말과 숫자의 괴리\n▶ 공사채 시장 발행부담 지속 예상\n\n2월 금통위는 기존 전망인 기준금리(2.50%) 만장일치 동결 유지. 3개월 Forward Guidance는 1월과 마찬가지로 5명 동결, 1명 인하 의견 예상. 이번 회의에서는 언행이 불일치한 양상이 전개될 것. ‘총재의 인상 우려 진정 노력 + 성장률 전망치 2.0%’을 기본 시나리오로 제시하며, 금통위 당일 국고 3년 금리는 3.10~3.18% 수준에서 등락할 전망", "views": 6519, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5933, "date": "2026-02-22T23:29:19+09:00", "text": "■ 알립니다: 주말에도 연락들을 많이 주셔서 말씀드려야 할 것 같네요. 저는 업계를 떠나지도 않았고, 텔레방을 팔지도 않았고, 해킹을 당한 것은 더더욱 아닙니다. 제 채널이 공동운영체제로 전환됐는데 제 이름 석자만 띄워놓는 것은 양심없는 짓 같아서 채널 이름을 바꾼 것 뿐입니다. 똑같은 컨텐츠, 똑같은 자료들은 계속 올라옵니다.", "views": 10264, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5932, "date": "2026-02-22T23:23:09+09:00", "text": "Scott Bessent 미국 재무부 장관\n\n1. 무역법 122조는 일시적 조치 성격(Section 122 is more of a bridge than a permanent facility)\n\n2. 충분히 숙고한 뒤에는 관세율이 더 높아질 가능성(Tariffs are likely to rise after months-long studies)", "views": 10978, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5931, "date": "2026-02-21T13:20:57+09:00", "text": "트럼프 대통령이 의회 승인 없이 관세 부과가 가능한 주요 법령들", "views": 13581, "forwards": 101, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5930, "date": "2026-02-21T11:37:48+09:00", "text": "■ 연방 대법원 판결과 채권시장\n\n- 미국 연방 대법원이 트럼프 대통령의 상호관세 정책에 위헌 판결을 내렸음. 결론부터 이야기하면, 이 판결이 채권시장에 미치는 영향은 크지 않을 것임\n\n- 일단 트럼프 대통령이 즉각 대응함. 대법원 판결 직후 트럼프 대통령은 여러가지 무역법의 조합을 통해 대응할 것임을 예고했고, 실제로 오늘 새벽 무역법 122조에 의거해 전세계 모든 국가에 10% 관세를 부과하는 행정명령에 서명함\n\n- 대법원도 상호관세에 무효 판결을 내렸지만 소급은 하급심으로 내려보냈음. 환급 등 여러 문제들은 앞으로 수년 간 다투게 될 공산이 큰 바, 빠른 시일 내에 지금까지의 관세정책이 100% 되돌려지지는 못할 것으로 보임\n\n- 판결에 대한 연준의 시각도 눈여겨 볼 필요가 있음. 판결 이후 발언이 있었던 사람은 Bostic(아틀란타), Logan(달라스), Musalem(세인트루이스) 등 세 명. 이들 모무 대법원 판결을 불확실성 확대 요인으로 판단했을 뿐, 관세정책에 대한 근본적인 변화가 있을 것으로 보지는 않았음. 특히, Musalem 총재는 \" 대법원 판결에 트럼프 대통령이 새로운 방식으로 일일이 대응(one-for-one)한다면, 전망에 큰 변화는 없을 것\"으로 예상함\n\n-> 다음주 우리는 관세보다 금통위에 집중하는 것이 나음", "views": 9846, "forwards": 68, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5929, "date": "2026-02-21T09:13:32+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"전세계 모든 국가에 10% 관세부과 행정명령 서명. 즉시 효력 발생\"", "views": 7144, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5928, "date": "2026-02-21T07:48:41+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 관할 지역 고용시장은 심각한 상황(cliff approaching)이 아니며, 직원 해고 계획도 많지 않음\n\n2. 기업들은 AI가 노동력을 대체할 수 있다는 전망에 신중하게 접근 중\n\n3. 이민정책 변화는 노동력 공급을 지연시키며, 이는 고용자수 증가세 둔화 요인\n\n4. 건축업자들은 대체로 수요에 대응하는 수량의 주택을 지을 수 있는 노동자들이 부족하다고 응답. 즉, 공급 부족이 주택가격 상승으로 이어지는 것\n\n5. 서베이에 따르면 기업들은 올해 관세 관련 비용 상승을 가격에 더 많이 반영할 계획. 관세 회피를 위한 전략들은 소진 중\n\n6. 2.2% GDP 성장률은 무역 등 여러 이슈들을 감안했을 때 꽤나 강력(pretty strong)한 수치\n\n7. 강력한 경제는 연준에게 물가 흐름을 지켜볼 수 있는 시간을 부여\n\n8. 1.8%을 상회하는 성장률은 물가 상승 압력으로 추정\n\n9. 이번 PCE 지표는 2%로의 복귀까지 많은 시간이 소요됨을 시사\n\n10. 통화정책은 약간 긴축(mildly restrictive)적으로 운영하는 것이 적절\n\n11. 관세는 결국 온전히 가격에 반영될 것. 그 이후에 물가는 2% 복귀 경로로 돌아올 전망\n\n12. 기업들은 2026년 성장률이 소폭 둔화되거나 강해질 것으로 예상. 이는 물가 상승 요인\n\n13. 고용시장 관련 특별한 부정적인 소식은 들리지 않고 있음. 경제 상황에 특이사항이 없는(something of plateau) 것\n\n14. 대법원 판결은 가격 결정에 불확실성을 증가시킬 것\n\n15. 중립금리는 현재 기준금리 대비 25~50bp 낮을 것으로 추정\n\n16. 2026~2027년 성장률은 각각 2.4%, 2.1% 전망. 2028년 즈음 장기 성장률 수준에 근접할 것\n\n17. 여러가지 재정부양책이 예고되어 있고, 이런 정책들은 물가의 상방 리스크\n\n18. 물가가 잘못된 경로에 들어서면 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 경제에는 여러가지 불확실성들이 존재. 그 중 가장 큰 불확실성은 테크산업\n\n2. 본인은 1월 기준금리 동결에 찬성. 고용시장이 안정을 찾고 있기 때문\n\n3. 경제와 물가 모두 조심스럽지만 낙관적인 입장. 그러나 물가가 2%로 복귀한다는 강력한 확신(not fully convinced)은 없음. 물가 상승 압력은 엄연히 존재\n\n4. 대법원 판결로 관세 관련 불확실성이 증가\n\n5. 현재 통화정책은 양대 책무 모두에 대응할 수 있는 적절한 수준에 위치\n\n6. 수요가 공급을 초과하는 경제 상황을 우려 중\n\n7. AI가 근로자들을 대체하고 있다는 징후는 부재\n\n8. 적정(ample) 수준 준비금을 정의하는 것은 매우 어려운 일. 준비금의 수요가 변화하기 때문\n\n9. 지급결제 혁신과 규제 변화는 유동성 수요에도 영향을 미칠 수 있으며, 이를 통해 준비금 수요가 감소할 수 있다고도 충분히 예상해볼 수 있음\n\n10. 월간 신규 고용자 수 BEP는 30,000명으로 추정\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 대법원 판결에 트럼프 대통령이 새로운 방식으로 일일이 대응(one-for-one)한다면, 전망에 큰 변화는 없을 것\n\n2. 대법원 판결로 불확실한 상황이 길어지게 되었음\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현재 기준금리는 중립수준 또는 소폭 아래에 위치\n\n4. 기업들은 비용 상승 압력을, 소비자들은 인플레이션을 마주하고 있는 상황\n\n5. 본인은 CPI보다 PCE를 더 중요하게 보고 있음", "views": 9962, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5926, "date": "2026-02-21T04:50:40+09:00", "text": "트럼프 대통령\n\n1. 이번 대법원의 판결은 대통령의 무역, 관세 관련 권한을 오히려 더욱 강력하게 만들었음\n\n2. 대법원은 IEEPA 자체를 무력화한 것이 아니라 IEEPA에 따른 특정한 관세 적용 방식만 제한한 것\n\n3. 따라서 무역법 제232조 및 제301조에 의거한 관세는 계속 유지됨\n\n4. 여기에 더해 본인은 오늘부터 제122조에 근거하여 기존에 부과 중인 일반 관세에 추가로 10%의 글로벌 관세를 부과하는 행정명령에 서명할 것\n\n5. 1,750억달러 관세 환급은 앞으로 5년간 법정에서 다툴 예정\n\n* 무역확장법 제232조(국가안보): 수입품목이 미국의 국가안보를 위협하는지 여부를 근거로 조치를 허용. 상무부가 조사 및 국가안보 위협 판단 → 대통령이 관세·쿼터 등 조치 결정. 의회 승인 불필요. 2018년 철강·알루미늄 관세가 대표적 사례\n\n* 무역법 제301조(불공정 무역): 외국 정부의 불공정 무역 관행(지식재산권 침해, 강제 기술이전\n보조금, 차별적 규제 등)에 대한 보복 조치. 의회 승인 없이 대통령이 관세·수입제한 등 보복 가능. 단, USTR의 조사 및 협상이 필수. 미중 무역분쟁이 대표적 사례\n\n* 무역법 제122조(긴급수지조정): 국제수지 악화 또는 달러가치 방어가 필요할 때 의회 승인 없이 대통령이 발효. 전세계 수입품목에 일괄 적용이 가능. 단, 관세는 최대 15%, 기간은 최장 150일. 트럼프 대통령은 10% 부과하는 행정명령에 서명 예정\n\n1줄 요약: \"카드는 많다\"", "views": 13243, "forwards": 178, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5925, "date": "2026-02-21T04:00:14+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 4974, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5924, "date": "2026-02-20T15:04:35+09:00", "text": "日 총리 \"감세 적극 검토…재정 정책은 무모하지 않을 것\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260220101500016", "views": 5534, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5923, "date": "2026-02-20T14:43:51+09:00", "text": "[크레딧 한시화] 정부가 키우는 Niche Market\n\n▶ 크레딧 시장 Niche Market에 주목\n▶ 정부 주도 성장\n▶ 비우량등급 회사채 자금유입 본격화\n▶ 정부보증채 구축효과 영향 제한적\n\n2026년 전반적인 채권시장 환경은 비우호적일 전망이다. 다만, 정부가 키우는 ‘Niche Market’인 정부보증채와 비우량등급 회사채 시장은 큰 변화가 예상된다. 상대적으로 소외됐던 시장 중에서도 비우량등급 회사채 시장에 주목할 필요가 있다. 정부보증채는 정부 지출 증가로 발행 규모가 확대되는 반면, 비우량등급 회사채 시장은 제도 개선 영향을 받아 수요가 구조적으로 개선될 것으로 보이기 때문이다. 비우량등급 회사채 시장에 투자기회가 있다는 판단이다", "views": 6010, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5920, "date": "2026-02-20T07:09:10+09:00", "text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 기업들의 채용 관련 보고서를 보면 고용시장 강세 판단에 신중할 필요가 있음\n\n2. 연준은 데이터와 그 분석에 의거해 결정을 내려야 함\n\n3. AI는 5~10년 뒤 생산성 향성에 기여할 전망. 기업들에게 수혜가 있을 것\n\n4. 민간 기업들과 달리 연준은 AI 사용에 주의해야 함. 민감 또는 기밀 정보에 접근할 수 없는 강력한 가드레일 설정이 필요\n\n5. 미국은 구조적으로 주택 공급 부족 상태. 금리는 주택시장 문제의 일부분\n\n6. 금리 설정에 있어 국가 부채는 고려 사항이 아님. 이는 재정정책의 문제\n\n7. AI 투자는 중립금리를 끌어올릴 가능성\n\n8. 연준이 커다란 환경 변화 없이 대차대조표를 축소시킬 수 있을지는 불명확\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 상품물가 상승세가 완고한 모습. 고용은 예상보다 견조\n\n2. 최근 물가와 고용 상황을 고려하면 12월 본인 전망을 9월 수준(2026년 말 기준금리 전망: 12월 2.25%, 9월 2.75%)으로 되돌릴 수도 있음", "views": 13092, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5919, "date": "2026-02-19T11:12:47+09:00", "text": "D-1", "views": 6762, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5918, "date": "2026-02-19T07:18:10+09:00", "text": "Michelle Bowman 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 최근 고용보고서는 특이함. 대부분 지표들은 고용시장이 강력하지 않음을 보여주고 있음\n\n2. 고옹시장 관련 우려도 줄어들 수가 없는 상황", "views": 10451, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5917, "date": "2026-02-18T15:05:06+09:00", "text": "Lagarde ECB 총재 5월 사임 예정\n(원래 임기는 2027년 10월까지)\n-----------------------------------------\nChristine Lagarde to Leave ECB Before End of 8-Year Term: FT\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-18/christine-lagarde-to-leave-ecb-before-end-of-8-year-term-ft-mlrljpmo", "views": 7314, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5916, "date": "2026-02-18T14:55:16+09:00", "text": "D-2", "views": 5323, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5915, "date": "2026-02-18T14:22:21+09:00", "text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 서비스물가 상승세가 제어되지 않고 있음(not tamed)\n\n2. 최근 헤드라인 물가 둔화세는 일부 기저 효과에 기인. 물가가 둔화된다는 증거 확인이 필요\n\n3. 물가가 둔화 흐름을 이어간다면 추가 몇 차례 기준금리 인하(several more rate cuts) 가능\n\n4. 중립금리는 대략 3.00%로 추정\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 시간을 가지고 데이터의 변화를 지켜본 뒤에 정책을 조정하는 것이 중요\n\n2. 물가가 2%를 향해 가고 있다는 더 많은 증거들이 나와야 함. 여전히 물가가 2% 위에 머무를 수 있는 명맥한 리스크들이 존재\n\n3. 물가 압력이 추가적으로 약해진다는 전망은 합리적. 관세 충격이 약화됨에 따라 물가가 안정을 찾는다는 예상도 마찬가지\n\n4. 여러 상황들은 연준이 한동안 기준금리를 유지할 필요가 있음을 시사\n\n5. AI가 실업률을 끌어올린다는 증거는 부족. 다만, AI가 고용시장을 위축시킬 수 있는 국면에는 대비해야 함\n\n6. AI가 기준금리 인하 요인으로 작용할 가능성은 제한적\n\n7. 최근 데이터들은 고용시장이 안정을 찾았음을 보여줌. 그러나 여전히 충격에는 취약한 상태\n\n8. 중립금리(r*)는 소폭 상승(come up a little bit, but hasn't changed dramatically)\n\n9. 연준은 통화정책 조정 이전에 기다릴 수 있는 시간을 확보\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 목표치를 상회 중이고, 사람들은 이로 인해 생활이 팍팍해지는 느낌을 받고 있음\n\n2. AI 관련 투자 확대는 수요 증가와 물가 상승요인. 그러나 이로 인한 생산성 개선은 디스인플레이션 요인\n\n3. 현재 연준은 통화정책 운영에 AI를 사용하지 않고 있음. 아직은 연준 구성원들의 전망을 대체하기에 부족\n\n4. 현재 통화정책은 소폭, 또는 약간 긴축(modestly or slightly restrictive)적\n\n5. 중립 수준까지는 75bp 가량 차이가 있는 것으로 판단\n\n6. 헬스케어와 교육산업을 제외했을 때 경제 전반으로는 고용자 수가 감소\n\n7. 해고와 채용 모두 없는 상황은 경제를 소폭 취약(little vulnerable)하게 만듦\n\n8. 기업들은 고용시장에서 우위를 점하고 있음. 또한, 최근 수요 불확실성이 업황 전망을 조심스러우면서도 낙관적으로 바꾸었음\n\n9. 졸업생들의 일자리가 부족한 것은 일부 일시적 요인(partly cyclical)에 기인. 기업들이 AI가 얼마나 본인들 사업환경을 바꿀지 모르기 때문", "views": 9737, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5914, "date": "2026-02-13T10:04:44+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책은 수동적으로 긴축되었고, 우리는 현재 통화정책이 얼마나 긴축적인지 이해를 하지 못하고 있음\n\n2. 고용시장에는 일부 유휴인력들이 존재. 통화정책을 통한 지원 여력도 존재\n\n3. 기준금리 추가 인하가 가능한 상황(afford to have lower interest rates). 통화정책 완화를 통해 고용시장을 지원하는 것이 적절\n\n4. 임대료 가격이 크게 오르지 않는 한 물가에 대해서는 걱정하지 않고 있음\n\n5. 공급이 수요를 충족한다면 인플레이션 없는 고성장을 구가하는 것이 가능\n\n6. 자연실업률은 4%로 추정\n\n7. 관세가 물가에 미치는 뚜렷한 영향은 없음", "views": 9143, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5913, "date": "2026-02-13T09:37:42+09:00", "text": "구윤철 경제부총리\n\n1. 수급 부담 등으로 국고채 금리가 다소 상승\n\n2. 국고채 포함한 채권시장 전반에 대해 모니터링 강화할 것", "views": 6720, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5912, "date": "2026-02-13T09:14:30+09:00", "text": "바이알이 알약인줄 알고 설렜던 1인", "views": 6317, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5911, "date": "2026-02-13T09:14:20+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 6055, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5910, "date": "2026-02-13T07:13:29+09:00", "text": "[FI Weekly] 서비스업 호조는 금리 하락을 막는다\n\n▶ 보고 싶은대로 나온 고용보고서\n▶ 고용 균형 지속 예상 + 서비스 업황 호조\n▶ 금리는 하방 경직성 강화된 흐름 이어갈 것\n\n중앙은행은 고용에 대한 추가 대응이 필요 없음을 강조. 서비스 업황은 견조. 앞으로도 쉽게 꺾일 징후는 부재. 미국 금리도 당분간은 하방 경직성이 강화된 흐름을 보일 전망. 10년 금리 기준 일시적으로 4.20%을 하회할 수는 있겠지만 우리는 여전히 상반기 내 10년 적정 하단을 4.20%로 제시", "views": 5295, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5909, "date": "2026-02-12T11:02:59+09:00", "text": "한국은행\n\n1. 최근 채권 금리는 상당히 많이 상승. 기준금리 감안하면 국고 3년물은 높은 수준\n\n2. 지금과 같은 금리 상승세는 과도\n\n3. 장기금리의 쏠림 및 과도한 움직임 면밀히 살펴보고 대응할 것", "views": 10084, "forwards": 39, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5908, "date": "2026-02-12T07:04:38+09:00", "text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 추가 기준금리 인하는 높은 인플레이션 국면을 길어지게 할 가능성\n\n2. 현 수준 기준금리가 경제를 제약한다는 증거는 부재\n\n3. 물가가 3%에 근접한 상황이라면 긴축 통화정책을 유지하는 것이 적절\n\n4. 생산성 개선은 인플레이션 없는 성장으로 이어질 수 있음. 그러나 현 시점에서 판단할 단계는 아님\n\n5. 현재 물가 상황은 여전히 수요가 강력하며 공급을 상회하고 있음을 시사\n\n6. 지금은 은행들의 준비금 수요를 낮추고, 이를 통해 대차대조표를 축소시킬 수 있는 기회\n\n7. 최근의 생산성 향상은 비단 기술 발전 뿐만이 아니라 근로자들의 재직기간이 늘어났기 때문일 수도 있음\n\n8. 연준의 대응으로 물가 충격은 일시적일 것\n\n9. 1월 고용지표는 긍정적. 지난 해 고용시장을 보고 약세 사이클에 접어들었다고 판단할 수는 없음\n\n10. 월간 고용자수 BEP는 4~5만명으로 추정\n\n11. 정부와 의회는 경제 성장(stimulate the economy)을 원할 수 있지만 연준은 양대 책무에 집중해야 함\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 1월 고용지표로 인해 기준금리 인하가 불가능해진 것은 아님\n\n2. 연내 물가는 상당폭 둔화(coming down quite dramatically)될 것으로 예상\n\n3. 기준금리 인하가 필요한 많은 이유들이 존재\n\n4. 연준 내부 모델에는 생산성 개선이 미반영\n\n5. 공급이 증가하면 물가는 떨어지게 됨. 공급망 훼손이 인플레이션 원인으로 지목된다면 역설적으로 공급을 늘리는 것이 물가를 안정시킨다는 결론이 도출됨\n\n6. 규제 완화는 Output Gap 확대에 도움될 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 실업률은 고용시장이 안정을 찾고 있음을 시사. 현재 고용시장 상황은 양호(healthy balance)\n\n2. 소득 증가로 소비자 지출도 유지 중\n\n3. 연준에게 가장 중요한 것은 물가를 2%로 되돌리는 것\n\n4. 현재 기준금리는 중립수준에 상당히 근접(right around). 기준금리는 경제에 커다란 제약 요인이 아님\n\n5. 지금은 기준금리 조정이 아닌 동결기조를 유지해야 할 때\n\n6. 정부 부채는 지속 가능한 수준이 아님. 해결책이 필요\n\n7. 금, 금속가격 상승세는 물가와 연관이 있을 가능성", "views": 9441, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5907, "date": "2026-02-11T07:34:53+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 통화정책은 상황을 지켜보기에 적절한 수준이며, 기준금리는 중립 수준 부근(in the vicinity of neutral)에 위치\n\n2. 무가는 여전히 매우 높고, 관세 영향은 지속 중\n\n3. 경제는 연준의 통화정책, 금융환경, 재정정책 등 영향에 성장세가 개선(boost)될 것\n\n4. 경제에 대해서는 조심스럼지만 낙관적(cautiosly optimistic)\n\n5. 물가는 둔화될 것으로 보이지만 이는 어디까지나 전망. 3%까지 상승한 뒤 고착화될 가능성도 배제할 수 없음\n\n6. 연준의 양대 책무 모두 어려운 상황에 놓여있음\n\n7. 고용시장은 적은 채용, 적은 고용 영향에 안정적\n\n8. 사모 신용대출에 대해 규제 당국의 이해도는 낮음. 국채시장 내 레버리지 누적 상태를 주시 중\n\n9. 현재 재정정책은 지속 가능한 수준이 아님\n\n10. 현재 은행 시스템은 견조(pretty healthy). 그러나 아직도 많은 은행들은 대출창구 이용 준비가 미흡한 상황\n\n12. 인플레이션이 경제에 만연할까봐 우려되지만 기대인플레이션은 고정되어 있음\n\n13. AI가 경제에 미칠 영향을 논하는 것은 시기상조\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 정치는 연준의 기준금리 결정 고려 요인이 아님\n\n2. 국채 선물 베이시스 거래가 증가하고 있음\n\n3. AI 전력 인프라 관련 투자 규모는 본인 생각에 그렇게 크지 않을 것", "views": 10576, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5906, "date": "2026-02-10T11:30:58+09:00", "text": "링크는 들어가주시고..\n위원님은 가지마시고..\nhttps://t.me/haribo_market", "views": 5838, "forwards": 0, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5905, "date": "2026-02-10T11:30:00+09:00", "text": "김수연 한화투자증권 연구원은 \"벤처펀드 규모가 대형화되는 이유는 비상장 투자 전략이 스케일업으로 전환되고 있기 때문\"이라고 짚었다. 이어 \"지난해 12월 국내 벤처 딜은 91개, 규모는 3700억원으로 파악되는데, 이 중 100억원 이상 투자를 받은 스타트업이 13개, 300억원 이상 투자를 받은 스타트업은 5개였다\"며 \"이런 흐름 속에서 최근 IPO를 준비 중인 스타트업들의 기업가치도 높아졌다\"고 설명했다.\n\n다만 자금이 전 단계로 고르게 퍼지기보다는 특정 섹터·후기 단계에 집중되면서 거래는 줄고 밸류만 커지는 구조가 굳어질 수 있다는 우려도 나온다. 벤처펀드가 대형화될수록 운용사는 자연스럽게 자금을 '소수의 큰딜'에 배분하게 되고, 그 결과 유니콘 등 후기 기업의 밸류에이션이 먼저 뛰는 구조가 형성되기 쉽다. 초기·중기 단계의 투자 공백이 길어지면 초기 기업 육성 기반이 흔들릴 가능성도 커진다.\n\nhttps://cm.asiae.co.kr/article/2026020615173696154", "views": 5328, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5904, "date": "2026-02-10T07:00:41+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 세제 개편(full expensing tax law)은 경제에 긍정적. 통화정책은 경기 사이클에 맞춰 조정되어야 함\n\n2. 관세 관련 수입은 정부 재정 상황을 개선시키는 요인. 관세정책이 달러가치를 훼손하는 일은 없을 것\n\n3. 재정이 주도하는 정책(fiscal dominance)이 큰 문제가 되지 않을 것이라는 이유들이 있음\n\n4. 달러가치 변동에 따른 인플레이션은 주요 쟁점이 아님\n\n5. 관세로 인해 기준금리를 장기간 낮은 수준으로 유지시킬 수 있음\n\n6. 전세계적으로 관세가 생각보다 덜 해롭다는 인식이 확산되기 시작\n\n7. AI가 경제에 영향을 주는 것은 사실이나 그 정도를 정확히 측정하는 것은 어려움\n\n8. 위기 상황에 한해 대차대조표를 활용하는 것은 타당\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 불규칙한 고용지표(choppy jobs data)는 연준이 신중한 스탠스를 유지하는 이유 중 하나\n\n2. 달러에 대한 확신이 아닌 의문을 갖기 시작하는 사람들이 나타나고 있음", "views": 8599, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5903, "date": "2026-02-09T16:04:51+09:00", "text": "유찰에 오버 두자리까지…얼어붙은 시장에 공기업 조달도 흔들\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 채권시장 변동성 확대되면서 AAA 등급 공기업도 조달 부담 가중. 크레딧 시장 투자심리 위축됐던 가운데 공사채는 민평 대비 5~8bp 높은 수준에 발행됐으나, 전일 유찰 및 10bp 이상의 오버 발행이 결정되면서 투자 심리가 더욱 악화된 모습을 보여줌\n\n - 한국자산관리공사(AAA) 채권 입찰에서 5년물 유찰, 3년물 1,700억원 발행 결정. 당초 계획은 3년물과 5년물 1,000억원 내외 발행. 3년물 금리는 동일만기 민평 대비 5bp 오버발행. 경기주택도시공사(AAA)도 2년물과 3년물 금리 각각 12bp, 15bp 오버 발행\n\n - 일본 중의원 선거, 국고채 입찰 부진 등의 영향에 채권 시장 변동성이 높은 상황이 지속되고, 금리 상승하면서 공사채 주요 투자자였던 은행권의 매수 여력도 감소했을 것", "views": 9544, "forwards": 78, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5902, "date": "2026-02-09T10:37:26+09:00", "text": "신한투자증권, 발행어음 첫 출시…2030 대상 세전 연 4.0%\n(연합인포맥스 송하린 기자)\n\n - 금일 신한투자증권 첫 발행어음 상품 출시. 수시형은 세전 연 2.50%, 약정형은 가입 기간에 따라 연 2.30~3.30% 적용. 2030 특판 상품 금리는 연 4.0%, 대상 고객 만 15~39세 청년\n\n - 동사는 발행어음 출시 첫해부터 조달자금의 35%를 모험자본에 투자할 계획", "views": 7431, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5901, "date": "2026-02-09T09:04:40+09:00", "text": "국고 3년 3.25% 출발", "views": 6193, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5900, "date": "2026-02-09T07:37:33+09:00", "text": "[FI Weekly] 2026년은 동결의 해\n\n▶ 기준금리 인상은 없다\n▶ 국고채 시장 안정 확인이 먼저\n\n적어도 2026년은 동결의 해. 시장 금리만 보면 최소 1회 ‘이상’ 인상을 반영한 수준. 과도한 우려로 판단\n실제로 인상 우려가 잦아들면 스프레드의 되돌림도 나타날 것. 크레딧 투자는 국고채 시장 안정을 확인한 후 접근해도 늦지 않다는 판단", "views": 6058, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5899, "date": "2026-02-09T00:29:14+09:00", "text": "좀 더 강해져야할 때\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/J0TSrlig76c?si=sN1i8qvP-Du6tqqj", "views": 6395, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5898, "date": "2026-02-09T00:22:22+09:00", "text": "ㅇㅇ", "views": 5944, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5897, "date": "2026-02-09T00:21:38+09:00", "text": "[속보] 일본 자민·일본 유신회 개헌선 310석 이상 확보…NHK\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013756833?sid=104", "views": 6212, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5896, "date": "2026-02-08T21:51:08+09:00", "text": "내일 금리는 상승 출발할 예정입니다", "views": 7383, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5895, "date": "2026-02-08T21:18:14+09:00", "text": "NHK는 이날 오후 8시 투표 종료 직후 출구조사 결과 \"자민당 의석이 274∼328석으로 예측돼 단독 과반은 물론 300석에 달할 가능성이 있다\"고 보도했다.\n\n안정다수(244석)\n모든 상임위원회에서 과반 확보\n\n절대안정다수(261석)\n모든 상임위원장 확보\n\n310석\n참의원에서 부결된 법안을 중의원에서 재가결 + 헌법 개정안 발의 요건 충족\n-----------------------------------------\n[2보] \"日자민당, 총선서 단독 과반 회복 확실\"…NHK 출구 조사\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892952", "views": 10262, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5894, "date": "2026-02-08T08:40:31+09:00", "text": "다카이치 총리는 유세 기간에 '책임 있는 적극재정'을 강조\n\n'책임 있는 적극재정' ≈ '긴축 목적 금리인하'\n-----------------------------------------\n일본 오늘 총선…다카이치, 與압승 관측 속 의석 ⅔ 차지하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892099", "views": 11156, "forwards": 67, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5893, "date": "2026-02-07T11:45:00+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 관할 지역 내 심리는 조심스러우면서도 낙관적(one of cautious optimism). 기업들은 경제 성장을 예상(upside potential in economy)\n\n2. 관세 여파는 연 중반까지 이어질 전망\n\n3. 물가는 너무 오랜기간 높게 유지되어 왔음. 지금은 정체상태. 연준은 인플레이션 우려를 간과해서는 안됨\n\n4. 데이터가 명확한 시그널을 제시하는 때는 4월 혹은 5월일 것\n\n5. 물가를 2%로 되돌리기 위해 긴축 통화정책을 유지해야 함\n\n6. 경제는 코로나 이전부터 상당 기간 'K자형' 성장을 지속\n\n7. Warsh 지명자가 이야기하는 연준 개혁(Fed regime change)이 정확히 무엇인지 알 수 없음\n\n8. 연준은 비공식 데이터들도 조금 더 주의깊게 살필 필요\n\n9. 희소한 준비금 체제 회귀는 가능하다는 판단(doable to go back to scarce reserves)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준은 양대책무 모두에 주의글 기울여야 함. 상황이 위태롭게 느껴짐(the situation feels precautious)\n\n2. 적은 해고, 적은 채용환경이 장기화될 것으로 예상하나, 빠르게 많은 해고, 채용 중단으로 상황이 바뀔 가능성도 존재\n\n3. 기업들은 조심스러우면서도 낙관적인 전망을 유지 중. 근로자들은 그 만큼의 확신은 부족\n\n4. 기준금리 결정에 전향적인 입장. 1월 FOMC에서는 기준금리 동결을 지지. 그러나 추후 기준금리 인하는 가능\n\n5. 기준금리가 인하되려면 물가 관련 추가 확신이 필요하고, 실제 고용 상황이 수치들보다 약화되어야 함\n\n6. 연내 추가 기준금리 인하가 가능할 것으로 보지만 그 횟수가 1회일지, 2회일지는 불명확\n\n7. 해고가 없는 국면이 일부 해고로 바뀐다면 연준의 추가 기준금리 인하가 필요할 수 있음\n\n8. 물가보다는 고용 상황이 더 취약. 다만, 물가가 반등한다면 장기간 기준금리를 유지하는 것이 적절\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 고용시장은 안정을 찾고있는 반면 물가는 추가 둔화가 필요\n\n2. 관세가 물가에 미치는 영향을 일시적(one-time shift)일 것으로 예상. 관세는 2025년 물가 상승의 핵심 원인이었음. 2026년 물가 상승 압력은 둔화될 전망. 12월 PCE는 2.9% 상승 예상\n\n3. 본인은 12월 기준금리 인하를 지지. 현재 통화정책은 대체로 중립적인 수준(roughly in a neutral stance)\n\n4. 고용은 적은 해고, 적은 채용이 유지되면서 균형잡힌 모습. 그러나 수요와 이민자 유입 동반 감소로 전반적으로는 둔화(softer)될 것\n\n5. 연간 겅제 성장률은 2.2% 전망\n\n6. 신규 일차리 창출은 예상 대비 저조. 고용시장의 추가 약화는 바라지 않음\n\n7. 고정된 기대인플레이션 지표들은 연준의 물가 안정 노력에 신뢰가 있음을 시사\n\n8. 상품물가에 관세 충격이 반영되면 헤드라인 물가도 둔화될 것", "views": 8036, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5892, "date": "2026-02-06T14:49:49+09:00", "text": "[FI Comment] Warsh Scenario\n\n▶ Warsh의 희망회로\n▶ 결과와 상관없이 그 과정 중에서는 장기금리 상승 불가피\n\n유동성 경색, 대차대조표 정책 변화는 모두 장기금리를 끌어올리는 재료들. 상반기 미국 10년 상단 4.60%, Steepening 압력 우위 전망 유지. 고용지표를 보며 일희일비할 때는 지났음. 지금부터 금리는 서비스 업황(경제), 대차대조표 정책 추이를 지켜보며 전망하는 것이 타당함", "views": 5215, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5891, "date": "2026-02-06T12:51:30+09:00", "text": "계속되는 은행채 수난시대…\n크레디트 스프레드 축소 멀어지나 \n(연합인포맥스 정선미 기자)\n\n - 금통위를 기점으로 연초효과가 빠르게 소멸하면서 은행채를 중심으로 크레딧 시장 전반적인 위축 가속화. 월말 여전체도 약세로 전환. 전일 민평 기준 국고 2년금리는 2.975%로 하락했으나, AAA 은행채 금리는 3.350%로 보합세. AA+ 카드채는 3.523%로 0.4bp 상승. \n\n - 지난 1월 예금은행의 요구불예금은 13조원, 저축성 예금은 46조원 감소. 같은 기간 증권사 고객예탁금은 18조원 증가. 은행 예금 감소로 향후 은행채 발행 예상에 따른 유통물 약세가 해소되지 않는 상황", "views": 5860, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5890, "date": "2026-02-06T07:06:20+09:00", "text": "Lisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 리스크의 균형은 인플레이션 쪽으로 기울어져 있음. 그럼에도 다행스러운 점은 물가 경로가 아직 위태롭거나 취약하지 않다는 것\n\n2. 연간 성장률은 일부 약화 징후가 보임에도 2%를 소폭 상회할 전망\n\n3. AI 투자 비용 증가세와 생산성 개선세가 비례하지 않을 가능성. 이는 우려 요인\n\n4. 연준이 최우선적으로 해야 할 일은 물가는 목표 수준으로 되돌려 놓는 것\n\n5. 관세 충격을 점차 흡수하면서 디스인플레이션이 재개될 것으로 예상하지만 여전히 불확실성이 큰 상황\n\n6. 소비자심리 위축은 연준의 금리정책으로 해결할 수 있는 부분이 아님\n\n7. 고용시장은 그간의 기준금리 인하에 계속해서 영향받을 것. 그러나 고용시장은 면밀한 관찰이 필요\n\n8. 지난번 PCE 지표는 연준의 목표 레벨은 크게 상회(way above)\n\n9. 상품물가는 빠르게 둔화될 것으로 기대되며, 이는 디스인플레이션의 재개로 이어질 것\n\n10. 현재 통화정책은 어느정도 긴축(somewhat restrictive)적. 지금은 지가리고 지켜볼 때(sit back and wait to see)\n\n12. 중립금리(r*)는 연준의 평상시 정책결정과 큰 연관이 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 몇 개월 내로 가파른(quick sharp) 물가 둔화를 기대. 디스인플레이션 추세는 11월 예상에 부합\n\n2. 최근 상황을 통해 물가가 목표 수준으로 복귀한다는 확신이 커졌음. 물가의 상방 압력은 지속적으로 약화 중\n\n3. 국가 의료보험(National Insurance)료 인상 효과는 이미 물가에 반영. 서비스물가와 임금 상승률은 추가로 둔화되어야 함\n\n4. 지나치게 빠르거나 공격적인 기준금리 인하는 인플레이션의 고착화를 초래할 가능성. 물가가 지속적으로 올바른 경로에 위치하고 있다는 더 많은 증거가 필요\n\n5. 추가 정책 완화 여력은 존재\n\n6. 수익률 곡선은 합리적인 형태(fairly reasonable place). 시장 상황도 양호\n\n7. 물가 둔화세가 주춤하더라도 기준금리 인상 가능성은 배제하고 있음\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 성장은 주로 서비스, 특히 IT분야가 주도. 제조업은 회복력 있는 모멘텀을 유지 중이고 건설업은 개선. 투자는 추가적으로 늘어날 전망\n\n2. 고용시장은 상황은 소득에 긍정적으로 작용\n\n3. 정부는 수요를 개선 시키는 방향으로 지출해야 함. 정부 지출 확대는 예상보다 더 많이 성장에 기여할 것\n\n4. 무역 등 대외 환경은 관세와 유로화 흐름 등으로 불확실한 상황. 불확실성은 수요의 하방 압력으로 작용 중\n\n5. 기조적 인플레이션에 큰 변화는 부재\n\n6. 고용 비용은 둔화될 전망\n\n7. 유로화 강세는 물가 안정에 생각보다 더 많이 기여\n\n8. 지속적인 에너지 가격 상승세가 나타날 경우 물가 추세는 반전될 수 있음\n\n9. 금번 기준금리 결정은 만장일치\n\n10. ECB의 통화정책은 적절한 수준. 물가도 마찬가지", "views": 10702, "forwards": 18, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5889, "date": "2026-02-05T20:37:22+09:00", "text": "세입이 늘면 빚 갚을 생각을 해야지 세입 늘어난다고 돈 더 쓸 생각을 하는게 말이 되는지..", "views": 7891, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5888, "date": "2026-02-05T20:34:41+09:00", "text": "비기축통화국이\n무작정 돈 풀려다가 생기는 케이스\n-----------------------------------------\nMoody’s Downgrades Indonesia Rating Outlook to Negative\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/moody-s-downgrades-indonesia-rating-outlook-to-negative", "views": 17352, "forwards": 62, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5887, "date": "2026-02-05T13:27:35+09:00", "text": "\"수급 앞에 장사 없다\"\n…공사채·지방채도 '오버 두자리'\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 경기도 지방채 3년물 금리가 국고채 대비 33bp 높은 수준에 결정. 입찰 전일 기준 AAA 공사채 3년물 민평 금리가 국고채 대비 28.9bp 높았다는 점에서 공사채보다도 높은 금리를 보임\n\n - 공사채는 민평 대비 6~8bp 가량 높은 수준에 발행. 국고채 금리 레벨이 높아지고 발행 스프레드까지 확대되면서 공기업 자금 조달 여건도 악화되고 있음. 최근 한국전력은 2년물 3.35%, 3년물 3.54%, 5년물을 3.8%에 발행. 일주일 전 입찰 당시 금리 2년물 3.20%, 3년물 3.41%, 5년물 3.65%로 13~15bp가량 상승\n\n - 올해 공사채 발행량이 증가할 것이라는 우려에 수급 경계감은 이미 상당한 수준. 1월 공사채 발행 금액 8.2조원으로 2020년 이후 최대치 기록. 한국토지주택공사와 주택금융공사(MBS 제외)가 각각 1.1조원 가량 순발행. 대미 투자펀드 조달 등으로 특은채와 은행채 발행도 늘어날 것이라는 점에서 수급 우려 더욱 심화", "views": 8235, "forwards": 59, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5886, "date": "2026-02-04T16:18:54+09:00", "text": "시중은행, 150조 국민성장펀드\n출범 앞두고 자본 관리 '딜레마'\n(전자신문 류태웅 기자)\n\n - 정부가 첨단산업 육성을 위해 150조원 규모 국민성장펀드를 출범시키는 가운데 생산적 금융 확대가 시중은행 자본 건전성을 위협할 수 있다는 우려 확산. 국민성장펀드 출범을 계기로 중소, 벤처기업 여신과 첨단 산업 투자를 확대해야하는데, 중소기업 여신 비중이 확대되면 신용 리스크 변동이 커지고, 이는 BIS비율 하락으로 이어짐. 은행은 내부적으로 생산적 금융 전환을 중장기 자본리스크 요인으로 분류\n\n - 정부는 펀드를 민관 합동으로 조성하고, 은행이 펀드에 출자할 때 적용하는 위험가중치(RW)를 400%에서 100%로 큰 폭 낮추는 등 인센티브를 제시하며 자본 부담을 덜어줬다는 입장. 반면, 은행권은 상대적인 자본 비용 부담을 주장하는 중. 기업금융 자산의 위험가중치가 주택담보대출(20%)보다 높아, 자산 구성을 생산적 금융 중심으로 전환할수록 BIS비율 관리에는 부담 \n\n - 중소기업 여신 비중이 1%p 증가할 때, BIS 비율이 수bp 하락할 수 있다는 내부 분석도 존재. 주담대 RW 상향까지 겹치면 자본 부담을 무시하기 어려운 상황", "views": 9833, "forwards": 35, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5885, "date": "2026-02-04T14:35:14+09:00", "text": "이 자료를 존경하는 우리 채권운용팀장님께 헌정합니다", "views": 6358, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5884, "date": "2026-02-04T14:32:33+09:00", "text": "[FI Comment] 사세요\n\n▶ 금리 상승세 지속\n▶ 반영할 것은 다 대부분 반영. 심리 개선만 남았다\n▶ Be Brave, 단기 위주 매수 권고\n\n금리가 악재를 대부분 반영했다면 지금 레벨은 장, 단기를 막론하고 매력적. 최악의 시나리오 가정해도 국고 3년 상단은 3.30%. 3.20% 부근에서는 적극적으로 매수하는 것이 적절", "views": 7200, "forwards": 36, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5883, "date": "2026-02-04T10:21:49+09:00", "text": "국고 10년 3.70%", "views": 7987, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5882, "date": "2026-02-04T07:08:09+09:00", "text": "Stephan Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연내 100bp 이상 기준금리 인하 필요\n\n2. 기조적인 물가는 문제가 되지 않음. 경제 전반에도 강력한 물가 상승 요인은 부재\n\n3. 시장금리는 지나치게 상승하지 않았음. 장기금리 상승은 성장 개선 기대에 기인\n\n4. 성장세 개선이 높은 기준금리를 필요로 하는 것은 아님\n\n5. 연준은 AI 관련 고용시장 변화를 인지하고, 통화정책에 반영해야 함\n\n6. 장기적으로 지금보다 작은 대차대조표를 보유하게 될 것. 대차대조표 규모가 작아질 수록 더 많은 규제의 완화가 필요함을 의미\n\n7. 통화정책은 지나치게 긴축적(too tight)\n\n\nThomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 지금까지의 기준금리 인하 목적은 연준이 물가 목표 달성의 9부 능선(last mile)을 넘는 과정에 있어 고용시장의 지원\n\n2. 경제는 놀라울 정도로 강한 회복력(remarkably resilient)을 유지 중\n\n3. 생산성 개선은 기업들이 비용 상승을 그대로 가격에 반영시키지 않을 수 있음을 시사\n\n4. 지금 수준의 성장, 낮은 실업률을 보았을 때 기업도, 소비자도 극단적 환경으로 몰리는 상황을 상상할 수 없음\n\n5. 기업들은 수요가 양호하고, 대규모 해고를 진행하지 않고 있다고 응답\n\n6. 규제 완화, 감세 등으로 대규모 부양책(significant stimulus)이 시행될 예정\n\n7. 2021년 이후 지속적으로 달성하지 못하는 물가 목표를 심각하게 받아들여야 함. 이는 향후 인플레이션에 영향을 미칠 가능성\n\n8. 고용, 투자 증가는 일부 산업에 국한되어 오고 있음\n\n9. 이민 감소, 낮은 출산률로 인한 노동력 공급 약화는 장기적으로 심각한 우려 사항\n\n10. 낮은 실업률과 실질 임금 상승세는 소비를 뒷받침\n\n11. 물가는 약간(a little bit) 높은 수준\n\n12. 기업들의 가격 결정 능력은 약화\n\n13. 생산성 개선은 AI 뿐만 아니라 과거 노동력 부족에 적응, 적극적인 채용이 불필요한 기업들의 스탠스도 원인 중 하나\n\n14. 대차대조표 '규모'에만 집착하는 것은 이상한 일. 대차대조표에는 유통 중인 현금, TGA, 준비금 등 많은 항목들이 포함되어 있기 때문", "views": 11060, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5881, "date": "2026-02-03T12:47:36+09:00", "text": "호주 RBA, 기준금리 3.85%. 25bp 인상", "views": 13926, "forwards": 77, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5880, "date": "2026-02-03T10:50:25+09:00", "text": "- 우량등급 회사채 발행 호조 지속. 1) CJ(AA-) 모집액 1,000억원, 수요예측 7,800억원. 3.0bp 언더 발행, 2) 한화시스템(AA0) 모집액 2,000억원 / 수요예측 1조 4,400억원. 2년물 9.0bp, 3년물 3.0bp 언더발행, 5년물 액면발행, 3) LIG넥스원(AA0) 모집액 2,200억원 / 수요예측 1조 2,600억원. 3년물 4.0bp, 5년물 2.0bp 언더발행\n\n - 반면, 업황에 따라 우량등급 기업임에도 수요예측 부진 우려 역시 존재. HD현대오일뱅크(AA-)는 금일 1,500억원 규모 회사채 수요예측 예정. 3년물 900억원, 5년물 600억원으로 수요예측 결과에 따라 최대 2500억원까지 증액발행 예정. 시장은 업황 둔화에 따른 재무구조 악화를 우려. 현금창출력 대비 차입금 부담이 과도한 수준이며, 신용등급을 결정하는 주요 재무지표가 현재 신용등급 대비 낮음. 2025년 3분기 기준 차입금 의존도 45.9%로 안정적으로 여겨지는 30%를 웃돌고 있고, 부채비율도 226.8%로 적정 수준 200%를 상회 중\n\n*기사 출처\nCJ, 회사채 수요예측서 모집액 8배 가까이 모아(마켓in 이건엄 기자)\n주가 따라 훨훨' 한화시스템, 회사채 수요예측서 1.4兆 확보(연합인포맥스 윤은별 기자)\nLIG넥스원, 회사채 수요예측서 1.2兆 주문받아 '흥행'(연합인포맥스 윤은별 기자)\nHD현대오일뱅크, '투기급' 재무지표에 조달 전략 차질 우려(마켓in 이건엄 기자)", "views": 6323, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5879, "date": "2026-02-03T07:09:21+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 2026년 경제는 회복력 있는 흐름을 이어갈 것. 강력한 경제는 디스인플레이션을 제한\n\n2. 경제는 세금 감면, 규제 완화가 시행되지 않았음에도 견조한 모습\n\n3. 상반기 경제는 강력한 모습을 보일 전망. 동시에 물가도 높은 곳에서 머무를 것으로 예상. 이는 걱정거리\n\n4. 어느 누구도 고용시장 악화를 예상하지 않음. 고용은 연 중반 경제와 비슷한 수준을 보일 것\n\n5. 관세 관련 인플레이션은 아직 완전히 반영되지 않았음. 물가를 안정시켰다고 이야기하기에는 시기상조\n\n6. 본인은 2026년 기준금리 인하를 전망하지 않았음. 현재 통화정책을 과도하게 긴축(heavily restrictive)적으로 볼 수 없기 떄문. 그러나 1, 2회 인하를 통해 중립 수준에 도달 가능\n\n7. 고용시장은 안정을 찾는 모습. 연준은 추이를 지켜볼 수 있는 시간을 확보\n\n8. 물가 안정은 저소득층에 특히 중요\n\n9. 기준금리는 약간 긴축(mildy restrictive)적으로 유지해야 함\n\n10. 지금 기준금리를 인하하면 물가목표 달성은 매우 어려울 것. 인내심을 가져야 할 때\n\n11. 현 시점에서 어떤 방향으로든 움직이는 것은 신중하지 못한 결정", "views": 8837, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5878, "date": "2026-02-02T20:36:44+09:00", "text": "미국은 저사람 취임 전까지 단기 플매수", "views": 6493, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5877, "date": "2026-02-02T20:27:28+09:00", "text": "네명의 전현직 의장 모두, 지명되고 인사청문회 전까지는 공식석상에서 통화정책에 대한 공개적인 언급을 한 적은 없음\n\n-> 2말3초 통화정책 불확실성 커지는 구간", "views": 11121, "forwards": 63, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5876, "date": "2026-02-02T20:07:59+09:00", "text": "■ 역대 연준 의장 지명 -> 청문회 기간\n\n- Greenspan\n49일(1987.06.02 -> 1987.07.21)\n- Bernanke\n22일(2005.10.24 -> 2005.11.15)\n- Yellen\n36일(2013.10.09 -> 2013.11.14)\n- Powell\n26일(2017.11.02 -> 2017.11.28)\n\n22일 ~ 49일, 평균 33일 소요\n\nWarsh의 인사청문회 예상일자\n- 빠르면 2월 21일, 늦으면 3월 20일\n- 평균 대입하면 3월 4일 또는 5일", "views": 15594, "forwards": 96, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5875, "date": "2026-02-02T15:17:11+09:00", "text": "[FI Comment] New Chair, New Ceiling\n\n▶ Warsh의 연준, 핵심은 기준금리가 아닌 대차대조표\n▶ 상반기 미국 10년 상단 4.60%, 장단기 스프레드 최대 120bp\n\n- 우리는 절대적인 대차대조표 규모는 지금처럼 성장에 맞춰 늘려나가되, 단기국채 위주 포트폴리오 조정 가속화를 현실적인 시나리오로 제시\n\n- 상반기 미국 10년 상단 전망치 기존 4.40%에서 4.60%으로 변경. Term Spread 최대 추가 20bp 확대가정. ‘先 대차대조표 後 기준금리 조정’ 시나리오에서는 2년 금리 최대 3.40%까지 하락 가능. 제한적인 단기금리 하락, 추가 상승 가능한 장기금리로 장단기 스프레드는 최대 120bp까지 확대 예상", "views": 10283, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5874, "date": "2026-02-02T10:20:59+09:00", "text": "■ Warsh 연준 의장 지명 이후 연준 인사들 반응\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 지나치게 높고, 2년 동안 현 수준에서 고착화 되어있음. 이제는 내려와야 할 때\n\n2. 물가가 2%로 복귀한다는 명백한 증거가 필요. 물가와 관련해서는 여전히 갈 길이 많이 남아 있음(still have ways to go)\n\n3. 관세 관련 충격은 온전히 반영되지 않은 상황. 물가는 상반기까지 관세 요인을 반영할 전망\n\n4. 올해 대부분 기간 인플레이션은 지금 수준에서 크게 벗어나지 않을(mark time) 것. 상승보다는 고착화된 흐름을 예상\n\n5. 기준금리 인하는 신중해야함. 지금은 기다리고 지켜보는 시간\n\n6. 통화정책은 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)일 필요\n\n7. 양대 책무 리스크가 균형잡혀 있다는 주장이 제기될 수는 있으나. 현재 고용은 하방 리스크와 크게 멀어져 있고, 지나치게 높은 물가는 여전히 걱정거리\n\n8. 당장의 대차대조표 규모는 적정 수준. 다만, 성장에 비례한 증가는 필요. 위기 상황에서는 규모가 급격하게 커질 수 있으나, MBS 매입은 옵션에서 제외되어야 함\n\n9. 잔존 시장성 국채 만기에 맞춰 연준의 국채 만기도 조정하는 것이 적절\n\n10. 물가 둔화세가 더딜 것으로 예상하는 만큼, 연내 2회 인하는 기본 시나리오가 아님\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 1월 FOMC에서 기준금리 인하 소수의견을 낸 것은 통화정책이 경제활동을 지나치게 제약하고 있다고 생각하기 때문\n\n2. 2025년 고용자 수는 사실상 거의 증가하지 않았음. 관세를 제외한 물가는 2%에 근접\n\n3. 향후 고용 증가율에 대해 진지하게 고민해야 함. 견조한 경제 성장에도 불구하고, 고용시장은 취약한 수준이 지속되고 있음\n\n4. 통화정책은 지금도 긴축적. 추가 완화가 필요\n\n5. 관세 때문에 물가가 상승한 것은 사실. 그러나 통화정책은 기대인플레이션에 주목하며 운영하는 것이 적절\n\n6. 기준금리는 중립 수준까지 조정되어야 함. 본인이 추정하는 중립금리는 3.00%\n\n7. 2026년 여러 유의미한 해고 계획을 들었고, 이는 급격한 고용 위축으로 이어질 가능성\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. Warsh 지명자는 본인의 이사 자리를 받을 것으로 예상\n\n2. 대차대조표는 더 많이 축소(a lot more)되어야 함. 소규모 대차대조표가 적절한 선택\n\n3. 방대한 대차대조표를 보유하게 된 원인들 중 하나는 여러가지 규제들. 규제완화가 대차대조표 축소에 도움이 됨\n\n4. 연준의 전망 시스템은 개선되어야 하며, 12월 소수의견 개진은 어려운 결정이 아니었음\n\n5. 현 시점에서 물가 부문의 문제나 특이사항은 아님. 목표 수준을 상회하는 물가는 주거 및 특이한 지수 구성에 기인\n\n6. Waller 이사는 본인보다 고용시장에 더 커다란 문제가 있다고 생각\n\n7. 세제와 규제 완화는 단기간 경제 성장을 뒷받침(support the economy in the near term)할 것\n\n8. 실업률은 적정 수준을 약 0.5%p 상회\n\n9. 예상치를 상회한 PPI는 PCE 컨센서스에 크게 영향을 미치지 못할 것으로 예상\n\n10. 관세는 주요한 물가 자극 요인이 아님\n\n11. 금 시장은 작은 시장(gold is a small market)일 뿐. 채권시장에 대해서도 큰 우려를 하지 않고 있음. 금리는 적정 범위 안에 위치\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 경제는 신용환경, 재정정책 영향에 잠재 수준을 상회하는 성장세가 이어질 전망\n\n2. 추가 기준금리 인하는 도움이 되지 않는(advisable) 결정. 통화정책은 중립적. 경제는 정책의 추가 대응이 불필요\n\n3. 물가는 결국 2% 부근으로 복귀할 것. 그러나 장기간 2%를 상회할 리스크가 존재\n\n4. 현재 인플레이션의 약 50%가 관세 요인. 온전히 관세 때문이 아님\n\n5. 심각한 고용시장 리스크는 감소\n\n6. 생산성은 계속해서 개선되겠으나, 지금부터 이에 대응하는 것은 시기상조\n\n7. 연준의 회의는 설득의 장. 가장 좋은 아이디어를 채택함\n\n8. 기대인플레이션은 2% 부근에서 꾸준히 머물러 있음\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 후임자가 확정될 때까지 이사 직무 수행할 것\n\n2. 지금도 기준금리는 지나치게 높은 수준. 다만, 중립수준에 가까워진 만큼 인하 속도 조절은 가능\n\n3. 노동력 수요가 늘어날 수 있다는 충분한 증거들이 존재. 고용 둔화세가 안정된 것을 가지고 만족하는 것에 동의할 수 없음\n\n4. Warsh 지명자는 본인 의견을 사람들에게 설득시킬 수 을 것\n\n5. 트럼프 대통령이 본인에게 통화정책 관련 지시를 내린 적은 한번도 없음\n\n6. 대차대조표 축소를 위해서는 규제 재정비가 필요\n\n7. Powell 의장은 두 번째 대공황 위기에서 나라를 구한 인물\n\n\nMichelle Bowman 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 본인은 경제 상황이 어떻게 전개되고, 데이터를 확인하며 확신이 조금 더 생길 때까지 기다리자는 의견 쪽으로 기울었음. 그러나 계속해서 양대책무 달성을 위한 조기 대응(acting early enough)에 초점을 맞출 것\n\n2. 관세 여파가 줄어들 것으로 예상됨에따라 물가도 2%로 복귀할 전망\n\n3. 1월 FOMC에서의 기준금리 동결 결정은 순탄하게 나오지 않았음(not straightforward)\n\n4. 고용의 하방 리스크가 감소했다는 점은 고려 요인이 아님. 취약한 고용상황은 지속 중\n\n5. 연준은 현재 통화정책 기조를 장기간 유지하지 않을 것\n\n6. 75bp 기준금리 인하가 있었기 때문에 지금과 같은 지켜볼 수 있는 시간을 확보(take time and keep policy powder dry)\n\n7. 실업수당 청구건수는 낮은 수준을 유지하고 있지만 2025년 해고 발표는 증가. 1월에도 상당한 규모의 해고 발표가 있었음\n\n8. 경제가 회복력을 보유하고 있는 것은 사실. 동시에 취약한 고용시장 우려가 존재하는 것도 사실\n\n9. 고용시장이 명확하고 지속적인 개선을 보이지 않을 경우, 정책을 중립수준으로 조정할 준비가 필요\n\n10. 지금도 통화정책은 어느정도 긴축(moderately restricrive)적. 관건은 추가 조정의 시점", "views": 12171, "forwards": 56, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5873, "date": "2026-01-30T22:03:19+09:00", "text": "이 사람은 Miran처럼 무지성 인하무새가 아님. 대차대조표 정책이 만악의 근원이라는 사람임\n\n조심스럽게 Powell 케이스를 떠올릴 수밖에 없음. 트럼프가 1기때 Powell을 의장에 앉힌건 1) 경제학 박사학위가 없고, 2) 단 한번도 소수의견을 낸 적이 없기땜에 본인이 조종하기 쉽다고 생각했기 때문\n\n내가 이건 확실히 기억함. Powell 지명 때 아레이였는데 사수랑 자료 논의하다가 \"저런 사람 완장 채우면 무슨짓을 할지 더 모른다\"라고 했었음\n\n실제로 Powell이 기준금리 인상하니까 트럼프는 \"저게 시진핑보다 더 나쁘다\"라고 한 적이 있음\n\n사람 문제는 절대 예상하면 안됨. Warsh가 되서 무작정 기준금리를 내리고 정부에 협조한다? 난 잘 모르겠음", "views": 17264, "forwards": 180, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5872, "date": "2026-01-30T20:51:18+09:00", "text": "[Official]\nKevin Warsh 차기 연준 의장으로 지명", "views": 18638, "forwards": 88, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5871, "date": "2026-01-30T15:12:00+09:00", "text": "👍", "views": 7351, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5870, "date": "2026-01-30T15:11:47+09:00", "text": "李대통령, 창업오디션 언급하며 \n\"후반기 예산은 추경서 확보\"\n(서울=연합인포맥스) 정지서 온다예 기자\n\n이재명 대통령이 30일 오후 청와대에서 열린 '국가창업시대 전략회의에서 모두의 창업 프로젝트와 관련한 예산을 언급하면서 \"후반기 예산은 추경에서 확보해서 될 것 같다\"고 말했다.", "views": 7705, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5869, "date": "2026-01-30T14:32:07+09:00", "text": "지훈아 참고해~~", "views": 7488, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5868, "date": "2026-01-30T13:41:24+09:00", "text": "[FI Monthly] 살얼음판\n\n▶ 1분기까지 국내는 일본 영향권\n▶ 인하는 과거, 인상은 현실성 떨어지는 이야기\n▶ 인하 명분 없는 한국은행\n▶ 미국 금리, 서비스 업황에 연동 중\n▶ 수급과 Term Premium 주도 장세\n▶ 국고 3년: 2.95~3.20% / 국고 10년: 3.45~3.70%\n\n불확실성이 줄어드니 불안감이 엄습한다. 불안하니 레벨이 매력적임에도 손이 나가지 않는다. 살얼음판 같은 장세를 전망한다. 그럼에도 지금은 움츠리기보다 용감해질 때다. 당장의 금리 수준은 분명 매력적이다. 상반기 말, 하반기 초에 볼 레벨은 지금보다 낮을 것이다. 지금은 매수로 대응해야 할 때다", "views": 7530, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5867, "date": "2026-01-30T13:36:04+09:00", "text": "[FI Comment] 차기 연준 의장 Warsh 유력\n\n▶ 차기 연준 의장 Warsh 유력\n▶ Warsh가 생각하는 연준과 통화정책\n▶ Warsh가 원하는 통화정책 운영방식\n\n시장은 Warsh 전 이사를 적극적인 기준금리 인하 찬성론자로 평가하나, 그의 문제의식 출발점은 지나치게 확대된 연준의 역할. 기준금리를 제외한 대부분의 의견은 현재 연준과 상당부분 일치. 신임 의장 관련 과도한 기대는 경계할 필요", "views": 6814, "forwards": 37, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5866, "date": "2026-01-30T11:41:53+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 13221, "forwards": 29, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5865, "date": "2026-01-30T10:40:04+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 20576, "forwards": 225, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5864, "date": "2026-01-30T10:17:38+09:00", "text": "쏟아지는 여전채 매도물…레포펀드 환매 우려도\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 높은 국고채 금리 변동성 국면이 이어지면서 크레딧 시장 투자심리도 약화. 특히, 여전채 매도호가가 쌓이면서 시장은 레포펀드 환매 여부 우려 부각. 전일 100억원 이상의 여전채 물량 대부분 민평 대비 8~10bp 높게 거래\n\n - 그간 레포펀드는 금리 인하 기대감 속 여전채 강세를 지지하는 역할을 해왔음. 여전채 발행물을 민평 대비 낮은 금리에 매입하면서 크레딧 시장 강세를 뒷받침해온 것. 그러나 최근에는 기준금리 인하 사이클이 마무리 국면에 접어들고 국고채 금리 레벨도 높아지면서 레포펀드 환매에 대한 우려가 커지고 있는 상황. 이전보다 설정 속도도 둔화\n\n - 다만, 발행 시장에서 언더발행 기조는 유효. 우리금융캐피탈(AA-)은 1~3년만기 채권 총 1,800억원을 동일 만기 민평 대비 2~3bp 낮은 금리로 발행", "views": 5256, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5863, "date": "2026-01-30T09:47:22+09:00", "text": "Polymarket 에서 예상하는 차기 연준 의장\n\n1. Kevin Warsh 전 연준 이사 79.0%\n2. Rick Rieder 블랙록 CIO 12.1%\n3. Christopher Waller 연준 이사 3.3%\n\n-> 소수의견까지 냈는데 3.3% ㅠㅠ", "views": 5382, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5862, "date": "2026-01-30T09:36:46+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"30일 새 연준 의장 발표\"", "views": 9037, "forwards": 33, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5861, "date": "2026-01-30T09:34:19+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 미국 경제가 작년처럼 회복탄력성을 유지할지 의문\n\n2. 미국 통화정책 방향과 환율 움직임이 중요. 1,480원대 환율은 역사적으로 높은 경상수지를 고려할 때 정당화되지 어려운 레벨\n\n3. 올해 가잔 중요한 성장 동력은 반도체와 방산, 자동차, 조선\n\n4. 성장률은 1.8%를 전망하나 어느 정도의 상방 리스크는 존재\n\n5. 기준금리를 인하하면 저소득층 부담이 완화되는 것은 사실. 그러나 부유층과 대기업이 더 수혜를 입음\n\n6. 금리정책은 'K자형 회복' 문제 해결에 적절한 수단이 아님\n\n7. AI 투자 위한 한국 반도체 수출은 향후 몇 년간 높은 수준 유지할 것\n\n8. WGBI, MSCI 편입으로 장기 기관투자자가 증가하면 외환 안정 효과", "views": 17071, "forwards": 89, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5860, "date": "2026-01-30T07:21:28+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/30 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: UST 2Y 3.53%(-3.0bp), 10Y 4.24%(-2.0bp), 30Y 4.85%(+0.0bp). \n\n- 커브: 2s10s 71.0bp(+1.0bp, bull steepening), 10s30s 61.0bp(+2.0bp, bull steepening). \n\n- 실업수당 청구(신규) 20.9만건 vs 20.5만건(예상)으로 예상치를 상회했고, 무역수지 적자도 568억달러 vs 405억달러(예상)로 확대되며 성장·정책 경로 불확실성이 재부각, 금리는 단기 구간 중심으로 하락했습니다. \n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 독일 분트 2Y 2.06%(-1.6bp), 10Y 2.83%(-2.3bp), 30Y 3.48%(-0.8bp). \n\n- 커브: 2s10s 77.3bp(-0.7bp, bull flattening), 10s30s 64.9bp(+1.5bp, bull steepening). \n\n- 유로 강세가 물가에 미치는 영향이 부각되며 ECB의 조기 완화 가능성에 대한 베팅이 늘어났고, 이에 금리는 전반적으로 하락 압력을 받았습니다. \n\n\n■ 영국\n\n- 금리: Gilt 2Y 3.75%(+0.5bp), 10Y 4.51%(-4.1bp), 30Y 5.28%(-2.5bp). \n\n- 커브: 2s10s 75.3bp(-4.6bp, bull flattening), 10s30s 76.8bp(+1.6bp, bull steepening). \n\n- 연준 동결 여파로 장중 변동성이 컸지만, 이후 장기물 중심으로 매수 유입이 강화되며 장·중기 금리가 하락했고 커브는 2s10s 플래트닝이 두드러졌습니다. 시장은 2/5 BoE와 정치 변수(노이즈) 속 파운드 강세 지속 가능성을 함께 주시했습니다.", "views": 4906, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5859, "date": "2026-01-29T10:19:30+09:00", "text": "서울채권시장 \"무덤덤한 FOMC 결과보다 크레디트물·外人이 더 관건\"\n(연합인포맥스 정선미 손지현 기자)\n\n - 미 연준 기준금리 3.75%로 동결. 시장 예상과 부합해 미 국채 금리도 FOMC 이후 의미있는 움직임을 보이지 않았음. 채권시장에 미칠 영향도 중립적인 수준일 것\n\n - FOMC 성명서 중 경제활동 관련 문구는 기존의 '완만한(moderate)'에서 '견조한(solid)'으로 수정, 고용은 일자리 증가는 느리게 유지됐고 실업률은 일부 안정화 신호를 보였다고 평가. 반면, 파월 의장은 기자회견에서 기준금리 인상 전망을 차단해 성명서의 매파적 색채를 중화\n\n - 단기시장과 크레딧 시장이 월말을 맞아 부진한 상황. 시장은 수급 동향에 더 민감하게 반응할 것으로 예상. 국채선물 시장도 외국인 수급이 주도하고 있어 외국인의 움직임이 중요", "views": 4557, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5858, "date": "2026-01-29T09:30:04+09:00", "text": "남의나라 통화정책회의에 급발진\n당사국은 평온했는데...", "views": 4796, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5857, "date": "2026-01-29T07:32:08+09:00", "text": "GPT가 쓴 [1/29 채권시장 동향]\n\n■ 미국\n\n- 금리: 2Y 3.58%(+1.4bp), 10Y 4.25%(+2.5bp), 30Y 4.86%(+2.4bp).\n\n- 커브: 2s10s 66.5bp(+1.1bp), 10s30s 61.0bp(-0.1bp) — bear steepening(2s10s 확대), 장기 구간은 미세한 bear flattening.\n\n- 연준이 기준금리를 3.50~3.75%로 동결한 가운데, 성명/기자회견에서 “물가 다소 높은 수준” 진단이 재확인되며 단기 구간 포함 금리 상방 압력. 장기물은 기간프리미엄 경계가 겹치며 2s10s 스티프닝 형성.\n\n\n■ 유로존 (Bund)\n\n- 금리: 2Y 2.07%(-2.6bp), 10Y 2.86%(-1.2bp), 30Y 3.49%(-0.3bp).\n\n- 커브: 2s10s 78.5bp(+1.4bp), 10s30s 62.9bp(+0.9bp) — bull steepening.\n\n- ECB 인사들이 유로화 강세가 물가/정책 경로에 미칠 영향을 언급하며 단기 구간 중심으로 분트 강세(수익률 하락) 유도. 독일 정부의 2026 성장률 전망 1.0%(기존 1.3%) 하향도 안전자산 선호에 힘을 보탬.\n\n\n■ 영국\n\n- 금리: 2Y 3.76%(+1.0bp), 10Y 4.55%(+1.7bp), 30Y 5.30%(+2.2bp).\n\n- 커브: 2s10s 79.3bp(+0.7bp), 10s30s 75.1bp(+0.5bp) — bear steepening.\n\n- 영국 물가 기대가 재상승(예: 중기 3.2% vs 3.0%, 장기 3.5% vs 3.4%)하며 단기 구간 포함 길트 금리 상방 압력. 시장은 BOE의 동결 전망 우세 및 이후 인하 시점을 재점검하는 흐름.", "views": 4823, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5856, "date": "2026-01-29T06:55:10+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] Plain Vanilla FOMC\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 경제 판단 개선 + 장기간 정책 유지 시사\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 정책과 펀더멘털은 시장금리 하방 경직성 강화재료\n\n기존 기준금리 전망(상반기 동결 + 3, 4분기 각 1회 인하, 연말 기준금리 3.25%) 유지. 지금은 수급과 Term Premium이 주도하는 장세. 상반기까지 미국 10년 기준 4.10~4.40% 사이 등락 예상", "views": 10770, "forwards": 51, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5855, "date": "2026-01-29T05:17:47+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 37791, "forwards": 230, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5854, "date": "2026-01-29T04:00:25+09:00", "text": "미국 연준, 기준금리(3.75%) 동결했습니다", "views": 13527, "forwards": 46, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5853, "date": "2026-01-28T17:18:30+09:00", "text": "550조원 투자하는 산은·기은,\n채권 한도 동결… 시장 '안도'\n(조선비즈 송기영 기자)\n\n - 산업은행과 기업은행이 올해 채권 발행 규모를 전년 수준으로 유지하기로 결정. 산업은행은 올해 산금채 발행한도 원화 80조원, 외화 170억달러(24.55조원), 기업은행은 중금채 발행한도 271조원으로 확정. 원화 산금채 발행한도 동결, 기업은행은 전년대비 2조원 늘어난 규모로 사실상 동결 수준\n\n - 두 은행은 향후 5년간 AI, 반도체, 중소기업, 소상공인에 총 550조원 투입 예정. 대규모의 자금 확보가 필요한 상황이지만 채권 발행 한도가 동결된 것은 이례적인 상황이라는 평가\n\n - 올해 우량 회사채 선호 현상이 뚜렷해지고 있기 때문. 신용도가 낮은 기업들의 조달 여건은 악화되고 있음. 신용등급이 높은 산업은행(AAA)이나 기업은행(AAA) 채권이 발행이 늘어나면 시장 자금을 흡수할 것이라는 우려가 있음", "views": 6867, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" } ], "@survival_DoPB": [ { "id": 12701, "date": "2026-02-27T07:36:04+09:00", "text": "**미국 10년물 국채금리\n**\n4.005(-1.09%)", "views": 1357, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12700, "date": "2026-02-27T07:35:23+09:00", "text": "**공포탐욕지수**\n**\nFEAR 44(전일 Neutral 45)**", "views": 1394, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12698, "date": "2026-02-26T15:24:41+09:00", "text": "https://blog.naver.com/soletf/224159776296\n\n오늘 현대차그룹의 주가 퍼포먼스가 눈에 띕니다!\n\n로봇 산업은 이제 단순 자동화를 넘어 스스로 인식하고 판단하는 ‘피지컬 AI’ 단계로 빠르게 진입하고 있는데요, 이러한 변화의 중심에는 이미 **로봇의 핵심 기술을 보유한 자동차 산업이 있습니다. \n\n자율주행 소프트웨어는 로봇의 두뇌**로, **카메라와 센서는 시각**으로, **전기차 플랫폼과 모터는 관절과 골격**으로 확장되며 자동차 기술은 자연스럽게 로봇으로 이어지고 있습니다. 특히 자동차 기업들은 **안정적인 현금흐름을 바탕으로 대규모 연구개발을 지속할 수 있어, 실질적인 상용화 과정에서 경쟁력을 확보할 가능성이 높다는 점도 주목할 부분**입니다.\n\n이 가운데 현대차그룹은 보스턴다이내믹스를 중심으로 휴머노이드와 자율주행 기술을 동시에 고도화하며 글로벌 피지컬 AI 흐름 속에서 핵심 플레이어로 자리 잡고 있습니다. \n**\nSOL 자동차TOP3플러스 ETF는 현대차그룹을 높은 비중으로 편입해 단순한 자동차 투자를 넘어 미래 로봇 산업 성장에 함께할 수 있는 전략을 제시하고 있는데요, 산업의 경계가 확장되는 구간에서 SOL 자동차TOP3플러스 ETF를 통해 변화의 흐름에 함께 하는 것은 어떨까요?**\n\n\nSOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf", "views": 2922, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12697, "date": "2026-02-26T08:44:24+09:00", "text": "**SK하이닉스, 샌디스크와 ‘HBF’ 글로벌 표준화 본격 시동**\n\n([Official](https://news.skhynix.co.kr/hbf-standardization-with-sandisk/)) SK하이닉스와 샌디스크가 25일(현지시간) 미국 캘리포니아주 밀피타스(Milpitas)에 위치한 샌디스크 본사에서 ‘HBF 스펙(Spec.) 표준화 컨소시엄 킥오프(Kick-Off)’ 행사를 열고, AI 추론 시대를 겨냥한 차세대 메모리 설루션 HBF(High Bandwidth Flash)의 글로벌 표준화 전략을 발표했다. SK하이닉스는 “샌디스크와 함께 HBF를 업계 표준으로 마련해 AI 생태계 전체가 함께 성장할 수 있는 기반을 구축하겠다”며 “OCP 산하에 핵심 과제 전담 워크스트림을 샌디스크와 함께 구성해 본격적인 표준화 작업에 착수한다”고 밝혔다. HBF는 AI 시스템의 확장성을 높이면서도 전체 운영 비용(TCO, Total Cost of Ownership)을 줄일 수 있을 것으로 예상된다. 업계는 HBF를 포함한 복합 메모리 설루션에 대한 수요가 2030년 전후로 본격 확대될 것으로 보고 있다. SK하이닉스 안현 개발총괄 사장(CDO, Chief Development Officer)은 “AI 인프라의 핵심은 단일 기술의 성능 경쟁을 넘어, 생태계 전체를 최적화하는 것”이라며 “HBF 표준화를 통해 협력 체계를 구축하고, AI시대 고객 · 파트너를 위한 최적화된 메모리 아키텍처를 제시함으로써 새로운 가치를 창출하겠다”고 밝혔다.", "views": 2351, "forwards": 54, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12695, "date": "2026-02-26T08:02:26+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; 3월 미국 주식시장 전략:빅테크 없이 새판짜기』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크와 미국 증시, 세계의 주도주로 다시 복귀하기는 어려워보인다\n- 그러나, 빅테크의 부재가 미국 주식시장의 하락을 의미하지는 않는다\n- 투자전략: 시장, 상승 자체는 가능. 기술주+민감주 조합과 모멘텀 스타일 선호\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349812\n위 내용은 2026년 02월 26일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 2536, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12694, "date": "2026-02-26T07:38:53+09:00", "text": "**젠슨 황** :\n(고객들의 부채조달을 동원한 대규모 capex지속가능성에 대한 질문에 대해)\n\n\n저는 **고객사들의 현금흐름이 증가할 것이라고 확신하며, 그 이유는 매우 단순합니다.**\n이제 **에이전틱 AI의 변곡점을 확인**했고, 전 세계 기업들에서 에이전트의 유용성이 입증되면서 그로 인해 **엄청난 컴퓨팅 수요가 나타나고 있습니다**. 이 새로운 AI의 세계에서는요. **컴퓨팅은 곧 매출입니다. 컴퓨팅이 없으면 토큰을 생성할 방법이 없습니다. 토큰이 없으면 매출을 늘릴 방법이 없습니다. **그래서 이 새로운 AI의 세계에서는 컴퓨팅이 곧 매출입니다. 그리고 저는 현시점에서 Codex와 Claude Code의 제품화된 활용, Claude Cowork를 둘러싼 기대감, 그리고 OpenClaw 및 그 엔터프라이즈 버전에 대한 엄청난 열의까지 감안하면, 이제 자사 도구와 플랫폼 위에서 에이전틱 시스템을 구축하고 있는 모든 엔터프라이즈 ISV들이 있다고 확신합니다. 저는 현시점에서 우리가 변곡점에 와 있다고 확신합니다.우리는 변곡점에 도달했고, 고객에게는 생산성을 높여주고 클라우드 서비스 제공업체에는 수익성이 있는 토큰을 만들어내고 있습니다. 그래서 이를 단순하게, 가장 단순한 논리로 생각해보면, **컴퓨팅은 과거에 컴퓨터에서 소프트웨어가 돌아가던 방식 자체를 바꿔놓았습니다.**", "views": 1917, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12693, "date": "2026-02-26T07:30:01+09:00", "text": "2.모건스탠리 조 무어\n앤스로픽과 OAI 등 엔비디아는 모든것의 중심에 있는데, 이를 이용한 재무적 관점에 대한 설명을 부탁함\n\n우리의 생태계는 과거보다 풍부해졌고, 우리는 서로 다른 생태계에 계속해서 투자하고자 함", "views": 2423, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12692, "date": "2026-02-26T07:29:57+09:00", "text": "1.BoA 비벡아리아\n고객사들의 CAPEX가 내년에도 이수준이 유지되기 어려울 것이라고 우려하고 있는데, 고객사의 CAPEX가 증가하지 않는다면 엔비디아가 성장할 길은 무엇인가요?\n\n우리는 고객사들의 현금흐름이 성장할 것이라고 확신함\nAI가 등장하고 전세계의 컴퓨팅 수요가 폭발적으로 증가했기 때문임. AI시대에 컴퓨팅은 곧 수익이고, 다양한 에이전트 시스템의 개발로 우리는 변곡점에 도달했다고 확신함.", "views": 2346, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12691, "date": "2026-02-26T07:29:45+09:00", "text": "향후 몇분기동안의 수요를 충족시키기 위해 전략적으로 재고와 생산능력을 확보했음. \n평소보다 먼 시점을 확인해고 있으며, 수요 예측 기간이 더 길어졌음\n고급 아키텍처에 대한 공급부족이 지속될 것으로 예상함", "views": 1964, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12690, "date": "2026-02-26T07:29:40+09:00", "text": "루빈플랫폼은 블랙웰 대비 1/4만의 GPU로 모델 학습이 가능하고 추론 토큰 비용을 10배까지 절감할 수 있음\n이번주 초 고객에게 첫 번째 베라 루빈 샘플을 배송했고, 모듈형 케이블 리스 설계를 기반으로 하반기 생산 출하를 시작할 예정", "views": 1913, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12689, "date": "2026-02-26T07:29:36+09:00", "text": "중국향을 향해 H200 제품을 소량 승인 받았지만 아직 수익을 창출하지 못함. 중국이 수입을 허용할지는 알 수 없음", "views": 2200, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12688, "date": "2026-02-26T07:29:31+09:00", "text": "하이퍼스케일러들이 AI를 업그레이드 하면서 ROI가 크게 증가하고 있다는 점이 고무적이며, 우리들의 최대 고객사들이 CAPEX를 가속화하고 있음.", "views": 2181, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12687, "date": "2026-02-26T06:44:42+09:00", "text": "$NVDA Q4 Segment Revenue Breakdown:\n\n🔹 Data Center: $62.3B (Est. $60.3B) 🟢; +75% YoY\n🔹 Gaming: $3.7B (Est. $4B) 🔴; +47% YoY\n🔹 Professional Visualization: $1.321B (Est. $770.7M) 🟢; +159% YoY\n🔹 Automotive: $604M (Est. $643.2M) 🔴; +6% YoY\n🔹 OEM & Other: $161M (Est. $179.4M) 🔴; +28% YoY\n\nData Center breakdown (YoY):\n🔹 Compute: $51.3B; +58% YoY\n🔹 Networking: $11.0B; +263% YoY", "views": 4332, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12686, "date": "2026-02-26T06:44:30+09:00", "text": "**🤩****NVIDIA (****$NVDA****) 2026 회계연도 4분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $68.1B (예상 $65.91B) 🟢; +73% YoY\n• 조정 EPS: $1.62 (예상 $1.50) 🟢; +82% YoY\n• 데이터센터 매출: $62.3B (예상 $60.36B) 🟢; +75% YoY\n\n📌 실적 핵심 포인트\n• 전체 매출의 약 91%가 데이터센터에서 발생 → AI 인프라 집중도 극대화\n• 매출·EPS 모두 큰 폭의 어닝 서프라이즈 기록\n• YoY 기준 매출 +73%, EPS +82% → AI 수익화 국면 본격화\n\n🚀 1분기 가이던스 (FY27 Q1)\n• 매출: $78.0B ±2% (예상 $72.78B) 🟢\n• 조정 Gross Margin: 75.0% ±50bps\n• 조정 OpEx: 약 $7.5B\n• 데이터센터 컴퓨트 매출에 중국 기여분은 가정하지 않음\n\n💰 주주환원 정책\n• FY26 주주환원 규모: $41.1B\n• 잔여 자사주 매입 한도: $58.5B\n\n🧠 제품·기술 전략 코멘트\n• “컴퓨팅 수요는 기하급수적으로 증가하고 있으며, Agentic AI 변곡점이 도래했다.”\n• “Grace Blackwell + NVLink는 현재 추론(Inference) 시장의 왕이며, 토큰당 비용을 10배 수준으로 낮춘다.”\n• “차세대 Vera Rubin 아키텍처는 이 리더십을 더욱 확장할 것.”\n\n🌊 구조적 의미\n• Agentic AI(자율 에이전트 AI) 확산 → 학습(Training) 중심에서 추론(Inference) 중심으로 시장 확장\n• Grace Blackwell은 ‘추론 비용 혁신’을 전면에 내세움 → AI 서비스의 경제성 구조 자체 변화\n• Vera Rubin 로드맵 제시 → 차세대 GPU 사이클 선반영\n\nNVIDIA는 이제 단순한 AI 칩 공급업체가 아니라,\n“AI 인프라의 가격결정권을 가진 플랫폼 사업자”로 진입.\n\n데이터센터 매출 75% 성장 + 75% 마진 유지 + 78B 가이던스 제시 →\nAI CapEx 사이클이 여전히 가속 구간에 있음을 숫자로 증명한 분기.", "views": 6726, "forwards": 68, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12685, "date": "2026-02-24T07:09:33+09:00", "text": "**🤩****리브스메드 파헤치기 1편 (Feat. 수술로봇 스타크)**\n\n센텀호랑이 님 분석글\n\nhttps://m.blog.naver.com/centum_tiger/224193535923", "views": 8061, "forwards": 245, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12684, "date": "2026-02-23T11:04:55+09:00", "text": "**[단독] 스타게이트, 인력을 채우지도 건물을 구축하지도 못했다**\n\n([The Information](https://www.theinformation.com/articles/inside-openais-scramble-get-computing-power-stargate-stalled)) 오픈AI가 마이크로소프트, 소프트뱅크 등과 협력해 추진하려던 $500B 규모의 초거대 AI 데이터센터 프로젝트 '스타게이트'가 사실상 중단된 상태다. 초기 계획은 2025년 초부터 $100B를 즉시 투입해 10GW급 컴퓨팅 용량을 확보하는 것이었으나, 2026년 현재까지 실질적인 데이터센터 건설은 한 곳도 이루어지지 않았다. 이러한 지연의 핵심 원인은 샘 올트먼 오픈AI CEO와 손정의 소프트뱅크 회장 사이의 주도권 다툼과 전략적 이견이다. 전례 없는 규모에 걸맞은 인재 확보의 어려움이 가장 크다는 지적이다. 10GW급 초거대 인프라를 설계하고 관리할 수 있는 전문 엔지니어가 업계에 매우 희소하다는 점을 강조했다. 프로젝트 지연에 따른 인력 재배치도 문제로 지적된다. 스타게이트 구축이 본궤도에 오르지 못하고 정체됨에 따라, 오픈ai는 해당 프로젝트를 위해 영입했거나 배정했던 인프라 전문 인력들을 오라클과 함께 수행하는 단기 데이터센터 확충 작업이나 자체 AI 칩 개발 팀으로 전환 배치하고 있다. 프로젝트의 실현 가능성에 대한 의구심과 일정 지연이 겹치면서 인프라 부문의 핵심 리더들이 퇴사하는 등 조직 내부의 동요도 있는 것으로 전해졌다.", "views": 3910, "forwards": 65, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12683, "date": "2026-02-23T07:45:28+09:00", "text": "✅ 엔알비 \n- 제목 = 모듈러로 아파트 빨리 만듭시다 \n- 제공처 = 하나증권 \n- 작성자 = 박찬솔,손호성 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 4Q25는 모듈러 아파트 제작을 위한 준비 기간\n▶️ 26년에 주목해야되는 모듈러 판매 사업\"", "views": 4867, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12682, "date": "2026-02-23T07:45:21+09:00", "text": "✅ 효성중공업 \n- 제목 = 반덤핑 관세율 영향 점검 \n- 제공처 = 한국투자증권 \n- 작성자 = 장남현 \n- 목표가 ▲3600000 \n- 투자의견 = 매수 \n\"▶️ 예비 심사 결과 반덤핑 관세율 4.32%로 결정\n▶️ 실질적 영향 없는 이유 1: 추가 추징 금액 없음\n▶️ 실질적 영향 없는 이유 2: 2026년 예치금 추정치 변동 없음\"", "views": 4718, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12681, "date": "2026-02-23T07:45:02+09:00", "text": "✅ 한올바이오파마 \n- 제목 = 3년만에 돌아온 한올의 시간 \n- 제공처 = NH투자증권 \n- 작성자 = 리서치센터 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 저평가 해소의 적기로 판단, 이제는 한올도 봐야할 때\n▶️ IMVT-1402의 반격: 아제넥스 대비 오히려 빠른 성과(RA, CLE)\n\"", "views": 4369, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12680, "date": "2026-02-23T07:44:58+09:00", "text": "✅ 삼성전기 \n- 제목 = 반도체의 궤적을 따라갈 MLCC, 슈퍼사이클은 이제 시작 \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 이창민,김연수 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 목표주가 460,000원으로 +24% 상향 \n▶️ AI발 호황으로 1Q OP +46% YoY 전망 \n▶️ 슈퍼사이클 진입에 따른 우상향 실적 기대\"", "views": 4146, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12679, "date": "2026-02-23T07:44:51+09:00", "text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = AI 서버, 메모리 수요의 성장 엔진 \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 김동원,강다현 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ AI 서버, 메모리 수요 70% 집중의 블랙홀 \n▶️ Korea ETF, 10년래 최대 규모 자금 유입 \n▶️ HBM4 경쟁력 회복 기대, 프리미엄 집중 전략\"", "views": 3672, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12678, "date": "2026-02-23T07:44:48+09:00", "text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = 국민 1등 주식 \n- 제공처 = 대신증권 \n- 작성자 = 류형근,서지원 \n- 목표가 ▲270000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 2026년 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 상향.\n▶️ 강력한 이익 성장 속 재무 체력 추가 개선. 추가 성장 기회의 동력.\n▶️ 목표주가를 270,000원으로 상향. 적극적 매수 전략 유효.\"", "views": 3493, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12677, "date": "2026-02-23T07:44:38+09:00", "text": "✅ 현대건설 \n- 제목 = BTS, 봉준호, 손흥민, 현대건설. Let’s Go \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 장문준,강민창 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 170,000원 (↑) 원전, 건설업종 최선호주 \n▶️ Best Practice 축적과 공급망 부활을 원하는 미국 \n▶️ Best Practice를 함께 만들 파트너의 조건: 많이, 잘, 꾸준히, 해외에서도 지어본 우방국 및 기업 \n▶️ 모든 것은 현대건설을 가르킨다\"", "views": 3631, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12676, "date": "2026-02-23T07:44:21+09:00", "text": "✅ SK하이닉스 \n- 제목 = 전인미답 \n- 제공처 = 대신증권 \n- 작성자 = 류형근,서지원 \n- 목표가 ▲1450000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.\n▶️ 판매 정책의 변화와 ADR 발행 등의 기회요인이 상존하는 시점.\n▶️ 목표주가 145만원 제시. 판매 정책 변화 현실화 시, 추가 상승 가능.\"", "views": 3961, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12674, "date": "2026-02-21T00:34:03+09:00", "text": "트럼프 대통령이 대법원의 관세법 위법 판결 이후 관세에 대한 \"대체 계획\"을 발표", "views": 6017, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12673, "date": "2026-02-21T00:06:47+09:00", "text": "미국 대법원은 트럼프 대통령의 글로벌 관세를 무효화했으며, 그가 비상권법을 이용해 전 세계에 “상호” 관세를 부과하고 펜타닐 밀매와 관련된 수입세를 목표로 함으로써 권한을 초과했다고 밝혔습니다.", "views": 6725, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12672, "date": "2026-02-20T22:40:38+09:00", "text": "PCE 2.9% YoY, (Est. 2.8%)\nPCE 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\n\nCORE PCE 3.0% YoY, (Est. 2.9%)\nCORE PCE 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\n\nPERSONAL SPENDING 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\nPERSONAL INCOME 0.3% MoM, (Est. 0.3%)\nREAL PERSONAL SPENDING 0.1% MoM, (Est. 0.1%)", "views": 6856, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12671, "date": "2026-02-20T21:43:12+09:00", "text": "미국이 2003년 이라크 침공 이후 중동에 최대 규모의 군사력을 집결시켰습니다. 이 병력에는 다음이 포함됩니다.\n\n1. 항공모함 2척\n2. 군함 12척\n3. 수백 대의 전투기\n4. 다양한 방공 시스템\n5. 150회 이상의 미군 화물 항공편\n6. 48시간 안에 전투기 50대 이상 추가 배치\n7. 제트기에는 F-35, F-22, F-16 등이 포함됩니다.\n\n유가가 6개월 만에 최고치를 경신했습니다.", "views": 6039, "forwards": 43, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12670, "date": "2026-02-12T22:31:15+09:00", "text": "🤩US Labor Market Data (Feb 7 Week):\n\n➤ Initial Jobless Claims: 227K (Forecast 222K, Previous 231K)\n\n➤ Initial Jobless Claims 4-Week Average: 219.5K (Previous 212.25K)\n\n➤ Continued Jobless Claims: 1.862M (Forecast 1.850M, Previous 1.844M)", "views": 13403, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12669, "date": "2026-02-12T21:53:03+09:00", "text": "**🤩****AI가 시장에서 역사적인 수익성을 견인하고 있습니다.**\n\nS&P 500 지수에서 금융주를 제외한 기업들의 순이익률은 사상 최고치인 13%까지 상승했습니다.\n\n반면, 매그니피센트 7과 기술주를 제외한 S&P 500의 순이익률은 9%까지 하락했습니다.\n\n이는 기술 섹터와 비기술 섹터 간 약 4%포인트의 격차를 의미하며, 이는 사상 최대 수준입니다.\n\n기술주와 금융주를 제외한 지수 내 기업들의 마진은 지난 4년 동안 2%포인트 하락했습니다.\n\nAI는 기업 수익성의 구조를 변화시키고 있습니다.", "views": 8207, "forwards": 35, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12668, "date": "2026-02-12T18:34:48+09:00", "text": "**키옥시아, IR자료 내용 정리 **[**285A.JP**](https://t.me/d_ticker)\n__\n4Q FY25 Guidance__\n= USD/JPY : 155 (Prev. 153)\n= 매출 ¥845~935B (est. ¥652B)\n= 영업이익 ¥440~530B (est. ¥243B)\n= EPS ¥569~680 (est. ¥315)\n\n__FY25 Guidance__\n= USD/JPY : 150 (Prior. 153)\n= 매출 ¥2,180~2,270B (est. ¥2,014B)\n= 영업이익 ¥717~807B (est. ¥530B)\n= EPS ¥844~955 (est. ¥594) __*P/E = 23.5x__\n\n당기성과\nNAND 평균판매단가(ASP)는 QoQ 10%대 초반(LDD) 상승했다. Bit Growth는 QoQ 한자릿수 중반대(MSD) 성장했다. GPM은 QoQ 9%p 개선된 36% 기록했고, JV 항목 제외 시 40%에 달한다. 4분기 JV 관련 매출은 ¥51.4B(Mix : 9%)이다. 모든 애플리케이션에서 판매가격이 상승하고 있으며, 데이터센터용 고부가가치 제품인 eSSD 판매 확대로 마진율이 추가 상승할 것으로 기대된다.\n\n데이터센터\nSSD 부문 매출은 ¥300B(Mix : 55%), QoQ 23% 성장했다. SSD 부문에서 데이터센터향 eSSD 비중이 60%를 차지했다. 스마트폰 부문에선느 8세대 BiCS FLASH™ 전환으로 판매량과 매출 모두 사상 최고치 경신했다.\n\n시장전망\n2025년 NAND 시장 전체의 Bit Growth는 10% 중반(MDD), 2026년은 10% 후반(HDD)을 예상한다. 다만, 2026년에 공급 제약 발생 가능성이 크다. 니어라인-HDD 부족으로 고용량 QLC. SSD에 대한 중기적 수요가 발생하고 있다\n\nCAPEX\n4분기 설비투자는 ¥71B (est. ¥56B) 집행했다. 주로 8세대 BiCS FLASH™ 양산 확대와 미래를 대비한 10세대 제품 투자에 쓰였다. 영업현금흐름은 판매가격 상승과 판매량 증가로 ¥147B (est. ¥175B) 를 기록했고, 리파이낸싱으로 이자 지불액이 전분기 ¥35B → ¥8B로 대폭 감소한 영향이다. 순부채비율은 2Q24 227%에서 4Q25 80%로 줄어들었다.\n\n합작법인(JV)\n키옥시아는 샌디스크와의 조인트 벤처 운영 방식을 '보상 모델'로 전환한다. 2026~2029년 4년간 총 ¥178.2B(=$1.165B)를 수령한다. 연평균 수령액은 ¥45B(=$290M)이다. 이를 통해 연간 ¥20B(=$131M)의 매출과 이익이 발생하고, 4Q FY25 가이던스에는 2개월 치의 수익이 이미 반영됐다.", "views": 3928, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12667, "date": "2026-02-12T18:32:04+09:00", "text": "**🤩****KIOXIA 2025년 3분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: ¥543B (예상 ¥541B) 🟢 ; 전년 대비 +20%\n• 조정 영업이익: ¥144.7B (예상 ¥147B; 시장 기대 ¥120B) 🟡\n• 조정 매출총이익률: 40% (JV 관련 항목 제외 기준)\n\n📈 4분기 가이던스 (Q4 Guide)\n• 매출(중간값): ¥890B (예상 ¥648.2B) 🟢\n• 조정 순이익(중간값): ¥340B (예상 ¥164B) 🟢\n• 조정 영업이익: ¥485B (예상 ¥248.8B) 🟢\n\n🛒 3분기 매출 구성 (Q3 Sales Mix)\n• SSD & 스토리지: ¥300.4B; +7.8% YoY\n• 스마트 디바이스: ¥186.3B; +59.1% YoY\n• 매출 비중: 데이터센터/엔터프라이즈 약 60%, PC 및 기타 약 40%\n\n💾 비트 출하 및 가격 동향 (QoQ 기준)\n• ASP: “Low 10%대 상승”\n• 비트 성장률(Bit Growth): “Mid-single-digit % 증가”", "views": 4196, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12666, "date": "2026-02-12T06:53:51+09:00", "text": "$MU CEO:\n\n\"HBM4 포지션과 관련하여 일부 부정확한 보도가 있었습니다.\"\n\n\"저희는 HBM4를 대량 생산해 왔습니다. 고객 출하를 시작했으며 1분기에 물량이 증가할 것으로 예상합니다. 2026년도 HBM 공급 물량은 이미 모두 판매되었습니다.\"", "views": 9566, "forwards": 47, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12665, "date": "2026-02-11T20:05:12+09:00", "text": "🤩**Vertiv Holdings Co (****$VRT****) 4Q25 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $2.88B (예상 $2.89B) 🟡; +23% YoY\n• EPS: $1.14 (예상 $1.30) 🟡\n• 수주잔고(Backlog): $15.0B; +109% YoY\n• 유기적 수주(Organic Orders): +252% YoY; Book-to-Bill 약 2.9배\n• 조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): $910M; +151% YoY\n\n📌 연간 가이던스 (FY26)\n• 매출: $13.25B–$13.75B (예상 $12.39B) 🟢\n• Adj. EPS: $5.97–$6.07 (예상 $5.33) 🟢\n• Diluted EPS: $5.27–$5.37\n• Adj. Free Cash Flow: $2.1B–$2.3B\n\n📍 1분기 가이던스 (Q1’26)\n• 매출: $2.5B–$2.7B (예상 $2.56B) 🟡\n• Adj. EPS: $0.95–$1.01 (예상 $0.96) 🟡\n• Adj. Operating Margin: 18.5%–19.5%\n\n💰 수익성 및 재무상태\n• Adj. Operating Margin: 23.2%; +170bps YoY\n• 영업현금흐름: $1,005M; +136% YoY\n• 유동성(Liquidity): $2.6B\n• 순차입비율(Net leverage): 약 0.5배 (보수적 재무구조 유지)\n\n🚀 수주 및 AI 인프라 수요\n• Backlog 2배 이상 증가(+109%) → AI 데이터센터 전력·열관리 수요 폭증 반영\n• Organic Orders +252% → 초과수요 구간 진입\n• Book-to-Bill 2.9배 → 향후 매출 가시성 대폭 확대\n\n🗣️ 경영진 코멘트\n• “점점 더 복잡하고 고도화되는 데이터센터 시장에서 Vertiv의 리더십이 입증됐다.”\n• AI·고밀도 컴퓨팅 환경에서 전력·냉각 솔루션의 전략적 중요성 부각\n\n📌 핵심 포인트 정리\n1️⃣ 분기 실적은 예상 소폭 하회했으나, 수주·백로그는 역사적 최고 수준\n2️⃣ FY 가이던스는 시장 기대치 상회 → 성장 가시성 강화\n3️⃣ FCF 폭증(+151%) → 성장 + 현금창출 동시 확보\n4️⃣ Net leverage 0.5x → 대규모 AI CapEx 사이클 대응 여력 충분\n\n👉 결론적으로, 단기 EPS 미스보다 **AI 데이터센터 전력/열관리 인프라 구조적 성장 스토리**가 더 중요한 분기였음.", "views": 8301, "forwards": 83, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12662, "date": "2026-02-11T14:31:54+09:00", "text": "JP모건) 주식 테마 전략 소프트웨어 — 역사적 급락, 극단적인 포지셔닝, AI 복원력이 있는 기업에 대한 비중 확대\n\n소프트웨어 업종은 지난 30년 동안 경기 침체기가 아님에도 불구하고 12개월간 최대 낙폭(-34%)을 기록하며 고점 대비 약 2조 달러의 시가총액이 증발했습니다. 이에 따라 S&P 500 내 비중도 12.0%에서 8.4%로 축소되었습니다. 이는 주로 새로운 LLM(거대언어모델) 역량의 파괴적 영향에 대한 우려가 커진 데 기인하며, 공격적인 리스크 축소와 극단적인 기술적 포지셔닝으로 인해 심리가 매우 비관적인 수준까지 치달으며 더욱 악화되었습니다. 현재까지의 피해는 기업 규모를 막론하고 광범위한 매도세로 나타났으며, 상대적 성과(1, 3, 6, 12개월 기준)는 하위 0% 수준에 머물고 있습니다. 기술 섹터 내에서 이러한 파괴적 혁신 위험에 대한 인식은 퀄리티 주식과 투기적 성장 소프트웨어 종목 모두에서 무차별적인 매도세를 불러왔습니다. 예를 들어, 공매도 잔고 수준은 사상 최고치에 도달했으며(그림 18 참조), JP모건의 포지셔닝 분석에 따르면 헤지펀드들은 소프트웨어(-2.6z)보다 AI 반도체(+3.4z)를 압도적으로 선호하고 있습니다.\n\n포지션 정리와 AI의 소프트웨어 파괴에 대한 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견고한 펀더멘털을 고려할 때, 당사는 리스크의 균형이 점차 반등 쪽으로 기울고 있다고 판단하며 특히 고퀄리티 소프트웨어 부문(예: 사이버 보안)에서 그러할 것으로 봅니다. 따라서 추가적인 하락 위험을 배제할 수는 없으나, 투자자들에게 고퀄리티 및 AI 복원력을 갖춘 소프트웨어 기업에 대한 비중 확대를 권고합니다. 또한, 소프트웨어 평균 회귀를 포착하기 위한 주식 파생상품 팀의 최우선 옵션 전략은 해당 링크에서 확인하실 수 있습니다. 포지셔닝 재설정을 촉발할 수 있는 향후 촉매제로는 향후 2주간 예정된 소프트웨어 실적 발표(기업의 27% 발표 예정, 실적 스코어카드 참조)와 이달 말부터 시작되는 소프트웨어 기업들의 인베스터 데이(Investor Day)가 있으며, 이는 경영진이 비관적인 내러티브에 대응할 기회가 될 것입니다.\n\n시장은 향후 3~6개월 내에는 실현될 가능성이 낮은 최악의 AI 파괴 시나리오를 가격에 반영하고 있습니다. 기업용 소프트웨어는 다년 계약과 높은 전환 비용을 바탕으로 기업 환경 전반에 깊숙이 자리 잡고 있으며, 이는 단기적인 대체 위협에 대한 상당한 완충 역할을 합니다. 중요한 점은, 최근의 증거들이 AI가 단기적으로 소프트웨어를 대체하기보다는 워크플로우를 보완하는 역할을 할 가능성이 높음을 시사한다는 것입니다. 즉, 기존 플랫폼을 강화하고 업셀링(추가 판매) 기회를 창출할 것이며, 기존 업체들을 하룻밤 사이에 쓸모없게 만들지는 않을 것으로 보입니다. AI가 궁극적으로 소프트웨어 인프라에 의존하게 될지 아니면 이를 대체할지는 여전히 불확실하지만, 현재 시장 가격은 발생 가능한 가장 비관적인 결과를 반영하고 있으며 당사는 이를 과도한 매도로 판단합니다.\n\n기술주 전망 (Technology Outlook)\n당사는 2026년 전망을 시작하며 소프트웨어보다는 테크 하드웨어와 반도체를 선호한다는 점을 강조한 바 있습니다. 그러나 최근의 극단적인 가격 움직임은 적어도 단기적으로는 소프트웨어로의 순환매가 가능함을 시사하며, 이러한 괴리는 투자자들이 선별적으로 비중을 확대할 기회를 제공합니다.\n\n극단적 저점에 있는 포지셔닝\n최근 포지셔닝은 디지털 자산보다 물리적 자산에 대한 강한 선호를 나타냅니다. 당사 포지셔닝 인텔리전스 팀의 분석에 따르면 소프트웨어에 대한 순 노출도는 2018년 이후 하위 1% 수준으로 급락한 반면, 반도체 포지셔닝은 상위 100%까지 치솟았습니다. 1, 3, 6, 12개월 상대 성과(30년 이상의 역사와 비교 시)는 하위 0% 부근에서 맴돌고 있습니다(그림 4 참조). 반면, 반도체 기업들은 유사한 기간 동안 상위 80% 이상에서 거래되었습니다. 더욱이 대형 소프트웨어 종목 전반의 공매도 잔고는 현재 사이클 고점 부근에 위치해 있음에도 불구하고, 이들 기업의 재무제표와 고객 유지력, 현금 창출 능력은 대체로 온전한 상태를 유지하고 있습니다. 개인 투자자들은 두 그룹 모두에 대해 더 비관적이었으며, 지난 분기 동안 반도체에 대해 덜 긍정적인 태도로 돌아섰고 소프트웨어 종목에 대한 심리 또한 1월 중순 이후 약화되었습니다. 다만 4분기 실적 발표 이후의 MSFT는 예외였습니다. S&P 500에 대한 13-F 공시 자료에 따르면, 기관 투자자들은 2023년 3분기 이후 소프트웨어와 반도체 모두에 대해 마이너스(-) 액티브 비중을 유지해 왔습니다.\n\n펀더멘털 및 밸류에이션\n애널리스트 컨센서스 추정치 합계에 따르면, 소프트웨어의 펀더멘털은 여전히 대체로 온전합니다(그림 30 참조). 2026년 매출(+16.5%)과 이익(+16.8%) 모두 두 자릿수 성장이 예상되며 약 10bp의 마진 확대가 기대됩니다. 테크 이외의 섹터와 비교했을 때 소프트웨어의 매출 및 이익 성장 기대치는 여전히 S&P 500의 모든 타 섹터보다 우월합니다. 2026년 매출 및 이익 추정치의 상향 조정(그림 38 및 39 참조)과 최근의 주가 하락이 맞물리면서, 밸류에이션 배수(Multiple)는 선행 P/S 기준 약 -4배 하락한 8.1배, 선행 P/E 기준 -11배 하락한 23.6배로 낮아졌습니다. 이러한 배수는 현재 광복절(Liberation Day) 이후 시장 급락 당시의 저점과 맞먹는 수준입니다.", "views": 2831, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12661, "date": "2026-02-11T07:10:38+09:00", "text": "미국 주식 거래량 하루 1조 달러 돌파\n\n미국 증시가 사상 최고 거래량을 기록하며 1월 일평균 거래액이 1조 300억 달러에 달해 전년 동기 대비 50% 증가했고, 일일 거래량은 190억 주에 이르렀습니다.\n\n이러한 급증세는 개인 투자자, 기관 투자자, 자동화된 거래 전반에 걸쳐 나타났으며, 변동성이 큰 시장보다는 비교적 안정적인 시장 상황 속에서 발생했습니다. 주요 요인으로는 높은 주가, 기술주에서 에너지/소재로의 업종 순환, ETF 성장, 그리고 로빈후드와 같은 개인 투자자용 거래 플랫폼 등이 있습니다.\n\n일일 거래량이 150억 주를 넘는 현상이 13개월 연속 지속되면서 강력하고 지속적인 유동성과 활발한 시장 활동이라는 새로운 기준이 형성되고 있음을 보여줍니다.", "views": 4833, "forwards": 43, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12660, "date": "2026-02-11T07:09:38+09:00", "text": "🤩**Upstart (****$UPST****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$296.1M** (예상 $288.5M) 🟢; **+35% YoY**\n• EPS: **$0.17** (예상 $0.46) 🔴\n• 대출 실행 건수(Loans Originated): **455,788건**; **+86% YoY**\n• 총 대출 취급액(Total Originations): **~$3.2B**; **+52% YoY**\n• 조정 EBITDA: **$63.7M** (전년 $38.8M 대비 큰 폭 개선)\n\n📈 **FY 가이던스**\n• 매출: **~$1.4B** (예상 $1.27B) 🟢\n• 조정 EBITDA 마진: **~21%**\n\n💼 **수익 구조 및 운영 지표**\n• Q4 수수료 매출(Revenue from Fees): **$265M**; **+33% YoY**\n• 전환율(Conversion Rate): **19.4%**\n– recast 방식 적용, 과거 분기 데이터도 동일 기준으로 재산출\n• 기여이익(Contribution Profit): **$141M**; **+15% YoY**, **마진 53%**\n• Q4 순이익: **$18.6M** (전년 -$2.8M에서 흑자 전환)\n\n🔄 **구조적 변화 및 이벤트**\n• **CEO 교체 발표**\n– Paul Gu → **2026년 5월 1일 CEO 취임 예정**\n– Dave Girouard → Executive Chairman + Special Advisor\n• **월간 대출 실행 지표 공개 시작**\n– 공식 웹페이지에 매월 업데이트, 전월 수치는 매월 3일 공개\n• **가이던스 프레임 변경**\n– 2026년부터 **분기 가이던스 중단**, **연간 가이던스만 제공** 예정\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “AI로 신용 접근 방식을 근본적으로 바꿀 기회는 상상 이상으로 크며, 우리는 이 미래를 전 세계에 그대로 보여주고자 합니다.”\n• “2025년에 대출 취급액은 86%, 매출은 64% 성장했지만 인력 증가는 18%에 그쳤습니다.”\n\n🔍 **핵심 해석**\n• **대출 볼륨·매출·이익의 동시 회복 국면 진입**: 금리·신용 사이클 정상화 속에서 플랫폼 레버리지 재확인\n• EPS 미스는 주식 보상·보수적 비용 반영 영향이나, **현금창출력·EBITDA·순이익은 명확한 개선 추세**\n• 월간 데이터 공개 + 연간 가이던스 전환은 **변동성 높은 분기 수치보다 구조적 성장 스토리에 집중하겠다는 시그널**\n• AI 기반 신용평가 플랫폼으로서 **Upstart**의 **스케일 레버리지와 운영 효율성**이 다시 숫자로 증명되기 시작한 분기", "views": 3867, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12659, "date": "2026-02-11T07:05:43+09:00", "text": "팔란티어 $PLTR 는 에어버스와 약 10억 달러 규모의 10년 계약으로 파트너십을 연장했다고 밝혔습니다. 스카이와이즈는 팔란티어가 개발한 최초의 \"운영 체제\" 플랫폼 중 하나이며, 에어버스는 이를 대규모로 도입한 초기 대형 고객 중 하나였습니다.", "views": 5899, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12658, "date": "2026-02-11T07:04:57+09:00", "text": "🤩**Cloudflare (****$NET****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$614.5M** (예상 $591.4M) 🟢; **+33.6% YoY**\n• 조정 EPS: **$0.28** (예상 $0.27) 🟢; 전년 $0.19 대비 개선\n• 조정 영업이익: **$89.6M** (예상 $83.8M) 🟢\n• 조정 매출총이익률(GM): **74.9%** (예상 75%) 🟡\n• RPO: **+48% YoY**, Current RPO: **+34% YoY**\n\n📈 **1Q 가이던스**\n• 매출: **$620.0M–$621.0M** (예상 $615.5M) 🟢; **+30% YoY**\n• 조정 EPS: **$0.23** (예상 $0.24) 🟡\n• 조정 영업이익: **$70.0M–$71.0M** (예상 $80M) 🔴\n\n📆 **FY 가이던스**\n• 매출: **$2.785B–$2.795B** (예상 $2.74B) 🟢\n• 조정 EPS: **$1.11–$1.12** (예상 $1.15) 🔴\n• Non-GAAP 영업이익: **$378.0M–$382.0M**\n\n💰 **재무 현황**\n• 잉여현금흐름(FCF): **$99.4M** (매출 대비 **16.2%**)\n• 현금·현금성 자산 및 매도가능증권: **$4.10B**\n\n🚀 **영업·수주 하이라이트**\n• **역대 최대 ACV 계약 체결**: 연간 **$42.5M**\n• 신규 ACV: **거의 +50% YoY 증가**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “2025년 말은 매우 강력했습니다. Q4에 연간 $42.5M 규모의 사상 최대 ACV 계약을 체결했습니다.”\n• “AI와 에이전트로의 전환은 인터넷의 **근본적 리플랫폼화**이며, 이는 Cloudflare 전반의 수요를 견인하고 있습니다.”\n\n🔍 **핵심 해석**\n• 매출·수주(RPO, ACV) 모멘텀은 **여전히 강력**—대형 고객 중심의 장기 계약 확대 확인\n• 단기적으로는 **AI/에이전트 투자 확대**에 따른 마진·영업이익 가이던스 보수화\n• 그러나 플랫폼 관점에서 **보안·네트워크·AI 워크로드의 결절점**으로서 **Cloudflare**의 전략적 포지션은 더욱 공고화", "views": 4803, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12657, "date": "2026-02-11T07:04:29+09:00", "text": "🤩**Centrus Energy (****$LEU****) Q4 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$146.2M** (예상 $146.34M) 🟡\n• EPS: **$0.79** (예상 $1.41) 🔴\n\n📈 **연간 가이던스 (FY)**\n• 매출 가이던스: **$425M–$475M** (예상 $497M) 🔴\n• 총 자본 집행(CapEx): **$350M–$500M**\n\n🏭 **운영 및 산업 빌드아웃 업데이트**\n• 산업적 빌드아웃에 필수적인 **모든 핵심 파트너와의 계약 마무리 단계 진입**\n• **건설 인증 패키지(Certified for Construction)** 공개 → 본격적인 시설 투자 및 증설 단계 진입 신호\n\n👷 **고용 확대 (미국 내 핵심 거점)**\n• 오크리지(Oak Ridge, TN): **100명 이상 신규 채용**\n• 파이크턴(Piketon, OH): **50명 이상 신규 채용**\n\n🔍 **핵심 포인트 정리**\n• 분기 실적은 매출은 예상 부합, EPS는 CapEx·인력 확충 국면 영향으로 기대치 하회\n• FY 가이던스는 보수적으로 제시되었으나, **핵연료(HALEU) 산업 인프라 구축 단계 진입**이 핵심\n• 대규모 자본 집행 + 인력 증원은 **미국 원전·SMR·국가 에너지 안보 체계 내 전략적 포지션 강화**로 해석 가능", "views": 3872, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12656, "date": "2026-02-10T22:24:05+09:00", "text": "S&P 500 기술주 랠리 재개 예상\n\n캐피털 이코노믹스는 기술주 주도의 S&P 500 지수 상승세가 연초 부진을 딛고 다시 탄력을 받을 것으로 전망했습니다. 최근 하락세는 AI 투자 우려와 지정학적 긴장을 반영한 것이지만, 많은 기술 기업들이 두 자릿수 성장을 기록하며 견조한 실적을 보였습니다.\n\n해당 회사는 수익이 계속 증가할 것으로 예상하며, 2026년 말 S&P 500 지수 목표치를 8,000으로 유지하면서, 이러한 상승세가 근본적으로 뒷받침되고 있다고 주장합니다.", "views": 4215, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12655, "date": "2026-02-10T22:21:10+09:00", "text": "그리어: 트럼프-시진핑 회담, 여전히 4월 개최 예정 \n\n트럼프-시진핑 정상회담 일정 변동 없어, 지난주 '훌륭한 통화' 나눠\n\n미중 무역 관계의 현황은 안정적입니다\n\n미국이 중국 측과 정기적으로 회담을 진행하고 있음을 재확인", "views": 3734, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12654, "date": "2026-02-10T14:45:27+09:00", "text": "TSMC 1월 매출: 401,255 NTD mn\n(+19.8% MoM, +36.8% YoY)", "views": 2846, "forwards": 23, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12653, "date": "2026-02-10T11:23:17+09:00", "text": "https://m.youtube.com/watch?v=0B5Zm5ZtEx8", "views": 4831, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12652, "date": "2026-02-10T08:28:10+09:00", "text": "빅테크 기업들이 AI 투자 확대를 위해 자사주 매입을 희생하고 있다.\n\nAmazon $AMZN , Alphabet $GOOGL , Microsoft $MSFT , Meta $META , Oracle $ORCL 의 자사주 매입 총액은 2025년 4분기에 126억 달러로 급락하여 2018년 1분기 이후 최저치를 기록했습니다.\n\n자사주 매입 규모는 2021년 최고치인 약 480억 달러 이후 74% 감소했습니다.\n\n아마존은 2022년 2분기 이후 자사주 매입을 단 한 주도 하지 않고, 대신 인공지능 인프라에 자본을 재투자해왔습니다.\n\n메타는 2025년 3분기와 4분기에 자사주 매입 규모를 총 33억 달러로 대폭 축소했는데, 이는 2021년의 335억 달러에서 감소한 수치입니다.\n\n동시에 알파벳은 자사주 매입 규모를 170억 달러로 줄였는데, 이는 2024년 같은 기간에 지출했던 306억 달러의 거의 절반에 해당하는 금액입니다.", "views": 17765, "forwards": 150, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12651, "date": "2026-02-10T07:29:48+09:00", "text": "달러/원 1,459.28(+0.12%)", "views": 3694, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12650, "date": "2026-02-10T07:29:28+09:00", "text": "은 선물 83.093(+8.06%)", "views": 14450, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12649, "date": "2026-02-10T07:28:55+09:00", "text": "미 10년물 국채 금리 4.201(-0.05%)", "views": 3655, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12648, "date": "2026-02-10T07:27:26+09:00", "text": "**공포탐욕지수**\n\nNeutral 48(전일 Neutral 45)", "views": 3368, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12647, "date": "2026-02-10T07:25:10+09:00", "text": "**앤스로픽, 데이터센터 독립 추진...CAPEX $50B**\n\n([The Information](https://www.theinformation.com/newsletters/ai-infrastructure/anthropics-data-center-ambition-ex-google-execs-make-happen)) 앤스로픽(Anthropic)은 그동안 아마존과 구글에 의존해왔던 방식에서 벗어나, 직접 자체 데이터센터를 설계하고 구축하는 '인프라 독립'을 추진하고 있다. 이에 약 $50B의 금액을 투자할 것으로 예상된다. 앤스로픽의 거대 인프라 구축의 핵심 동력은 구글 클라우드 출신의 베테랑들이다. 앤스로픽에 합륳나 브라이언 스티븐스는 구글 클라우드 CTO 출신으로 대규모 분산 컴퓨팅과 클라우드 아키텍처 구축의 전문가다. 앤스로픽은 영국 기반의 클라우드 인프라 기업인 플루이드스택(Fluidstack)과 손을 잡고 텍사스와 뉴욕 등 미국 전역에 커스텀 데이터 센터를 건설한다. 자체 데이터센터는 2026년부터 순차적으로 가동될 예정이며, 기가와트(GW)급 용량을 확보하려고 한다.", "views": 2449, "forwards": 24, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12646, "date": "2026-02-10T07:23:39+09:00", "text": "**TD코웬, 마이크론( ****$MU****) 분석 보고서 **: **주가 600달러까지 도달 가능성**\n\nTD 코웬은 **마이크론(****$MU****)의 2026년 주당순이익(EPS)이 60달러까지 상승할 여력이 있다고 보고 있으며**, 이는 이전에 제시했던 **낙관적 시나리오(Bull Case)인 50달러를 상회하는 수치**입니다. 이는 **향후 주가가 600달러까지 도달할 수 있는 가능성을 열어줍니다.**\n\n**DRAM 시장의 공급 부족(Tightness) 현상은 향후 수년간 지속될 것**으로 보입니다. TD 코웬은 **정상화된 주당순이익인 50달러를 기준으로, 주가수익비율(P/E) 12배 수준까지 점진적인 기업 가치 재평가(Re-rating)가 이루어질 것으로 기대**하고 있습니다.", "views": 1818, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12645, "date": "2026-02-10T05:39:41+09:00", "text": "속보: 지난주 기술 펀드에 60억 달러가 유입되어 8주 만에 최대 규모를 기록했습니다.\n\n이로써 4주 이동평균은 +35억 달러로 상승하여 역대 세 번째로 높은 수치를 기록했습니다.\n\n유입액이 7개월 연속 증가세를 보이고 있습니다.\n\n전반적으로 지난주 주식 시장에는 346억 달러가 유입되었고, 현금으로는 872억 달러, 채권으로는 230억 달러가 유입되었습니다.\n\n한편, 투자자들은 지난 2주 동안 유틸리티주에서 12억 달러를 인출했는데, 이는 2024년 11월 이후 2주간 최대 규모의 자금 유출입니다.\n\n투자자들이 기술주를 빠르게 매수하고 있다.", "views": 3821, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12644, "date": "2026-02-10T05:15:33+09:00", "text": "시장 폭이 급증하고 있습니다:\n\nS&P 500 지수에 포함된 종목 중 65.6%가 지난 3개월 동안 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데, 이는 2024년 말 이후 최고 수치입니다.\n\n이는 지난 23년 동안 다섯 번째로 높은 시장 참여율입니다.\n\n이에 비해 장기 평균은 약 50%이고 20년 최저치는 19%였습니다.\n\n이는 2025년 말에 해당 비율이 26%까지 치솟아 초대형주에 극도로 집중되었던 것과 비교하면 급격한 반전을 의미합니다.\n\n참고로, 2024년과 2025년 한 해 동안 지수 수익률을 상회한 종목은 각각 29%와 31%에 불과했습니다.\n\n상승장이 확대되고 있습니다.", "views": 4186, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12643, "date": "2026-02-09T21:47:18+09:00", "text": "골드만삭스는 시장 상황과 관계없이 이번 주에는 기관투자자들이 순매도세를 보일 가능성이 높다고 밝혔습니다.\n\n그들은 추가 하락이 약 330억 달러 규모의 매도세를 촉발할 수 있으며, S&P 500 지수가 6,707 아래로 떨어질 경우 향후 한 달 동안 최대 800억 달러 규모의 추가 매도세가 발생할 수 있다고 추산합니다.\n\n시장이 횡보하는 상황에서도 CTA는 약 154억 달러 규모로 매도되고, 상승세에서도 약 87억 달러 규모로 매도되는 것으로 나타납니다.\n\n골드만삭스의 패닉 지수는 지난주 9.22까지 치솟아 \"최대 공포\" 수준에 근접했으며, 유동성이 부족하고 딜러들이 플랫/숏 감마로 전환하면서 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.", "views": 4774, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12642, "date": "2026-02-09T12:38:36+09:00", "text": "점심 짤 .. 맛점하십셔 ㅋ", "views": 5071, "forwards": 0, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12638, "date": "2026-02-09T12:31:29+09:00", "text": "⚠️ \n\n미국 헤지펀드들이 지난주 미국 개별 주식을 공매도한 속도는 적어도 2020년 금융위기 이후 가장 빠른 수준이었다.\n\n공매도 규모는 2025년 4월 시장 폭락 당시나 2022년 약세장 기간 중 어느 주보다도 컸습니다.\n\n하지만 S&P 500 지수는 금요일의 큰 반등 이후 한 주 동안 거의 변동이 없었습니다.\n\n한편, 개인 투자자들은 주가가 떨어질 때마다 매수하며 사상 최대 규모의 주식 보유량을 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"2026-02-08T22:08:52+09:00", "text": "**모건 스탠리, 블룸에너지 ****$BE****, 비중 확대 (Overweight), 목표 주가 155달러에서 184달러로 상향**\n\n**\"성장의 변곡점이 이제 재무 제표상에 나타나기 시작**했습니다.** 2025년 4분기 실적이 시장 예상치를 크게 상회(Earnings Beat)했으며, 제품 수주 잔고는 2.5배 증가**했습니다. 또한 2026년 매출 가이던스는 당사의 시장 최고 전망치와 일치하는 전년 대비 50% 이상의 성장을 기록하며 **수요가 본격적으로 급증하기 시작했음을 보여주었습니다.\"**", "views": 3233, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12633, "date": "2026-02-08T20:19:10+09:00", "text": "Bloom Energy Corp (UBS)\nStrong Beat, Guidance Well Ahead of Expectations, Raise PT\n───── ✦ ─────\n📈 4분기 실적 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시\n• 4분기 매출은 7.78억 달러로 컨센서스(6.49억 달러)와 UBS 추정치(4.5억 달러)를 크게 상회함.\n• EBITDA는 약 1.46억 달러를 기록하며 시장 예상치(1.1억 달러)를 훌쩍 뛰어넘는 호실적을 달성함.\n• 제품 매출이 전 분기 대비 급증했으며, 서비스 부문은 8분기 연속 흑자를 기록하며 수익성을 입증함.\n• 2026년 매출 가이던스로 31~33억 달러를 제시했는데, 이는 중간값 기준 60%의 높은 성장률을 의미함.\n• 경영진은 2026년 비상장(Non-GAAP) 영업이익 목표를 4.25억~4.75억 달러로 설정하며 자신감을 표명함.\n───── ✦ ─────\n⚡️ AI 데이터센터의 800V DC 전환에 따른 구조적 수혜\n• NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼(Rubin)과 랙 스케일 시스템(Kyber)은 효율성을 위해 800V DC 전력 구조를 채택함.\n• 기존의 AC 전력을 800V DC로 변환하려면 고가의 장비가 필요하고, 변환 과정에서 5~10%의 전력 손실이 발생함.\n• 서화백의그림놀이(@easobi)\n• 동사의 연료전지는 별도의 변환 없이 800V DC를 직접 생산하여 공급할 수 있는 독보적인 기술적 우위를 가짐.\n• 이를 통해 1GW 규모 데이터센터 기준 약 7억~10억 달러의 인프라 비용 절감과 전력 효율 증대가 가능함.\n• 구리 사용량을 줄이고 냉각 효율을 높이려는 데이터센터의 니즈와 동사의 솔루션이 정확히 부합함.\n───── ✦ ─────\n🎯 투자의견 및 실적 추정치 상향 조정\n• 목표주가를 기존 115달러에서 170달러로 대폭 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지함.\n• 2026년 매출 추정치를 기존 대비 44.3%, 2027년 매출 추정치를 60.1% 상향 조정함.\n• 목표주가는 2027년 예상 매출액(약 40억 달러)에 EV/Sales 멀티플 10.5배를 적용하여 산출함.\n• 하이퍼스케일러들의 자본지출(Capex) 확대와 미국 내 전력 수요 급증이 동사의 성장을 가속화할 것으로 전망됨.\n• 특히 제품 백로그(수주잔고)가 전년 대비 2.5배 성장하며 향후 실적 가시성을 높여주고 있음.\n───── ✦ ─────\n💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러)\n2025: 매출 2,024 / 영업이익 221 / 순이익 198 / EPS 0.82$ / P/E 59.8배 / P/B 15.2배\n2026E: 매출 3,188 / 영업이익 572 / 순이익 318 / EPS 1.31$ / P/E N/A / P/B 30.5배\n2027E: 매출 3,996 / 영업이익 817 / 순이익 518 / EPS 2.11$ / P/E 64.6배 / P/B 20.8배\n\n=========\n\n님들 이거 좋아한다던데", "views": 3514, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12632, "date": "2026-02-08T20:10:34+09:00", "text": "고마운 채널", "views": 4726, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12631, "date": "2026-02-08T20:10:25+09:00", "text": "**💫****2월 2주차 증시일정****💫****\n**\n**- 이번 주 일정 포인트 3가지**\n1) 미국 매크로 주간: 소매판매·CPI·고용 지표 + 국채 입찰로 금리·달러 변동성 확대 가능성\n\n2)수급 이벤트: MSCI 분기 리뷰 + 한국 옵션만기(12일) 겹치며 리밸런싱/프로그램 매매 변동 주의\n\n3)실적·개별주 변동성: 국내외 실적발표 집중 이슈로 종목별 급등락 가능성\n\n**⭐****2월 9일(월)**\n▫️헥토이노베이션, 스테이블코인 관련 IR 개최\n중동 최대 의료기기 전시회 'WHX 두바이' 개최\n▫️주식 변동: 제일바이오 변경상장(감자), 제일바이오 정리매매(~2월20일), 신시웨이 추가상장(유상증자), 제노코 추가상장(CB전환), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사), 쎄노텍 추가상장(CB전환), 가온그룹 추가상장(CB전환), 나이벡 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 키움증권 추가상장(주식전환), 지놈앤컴퍼니 추가상장(CB전환), HLB이노베이션 추가상장(CB전환), 티움바이오 추가상장(CB전환), 다날 추가상장(CB전환), 서진시스템 추가상장(BW행사)\n▫️보호예수 해제: 테라뷰\n▫️일본, 12월 경상수지\n▫️일본, 1월 은행대출\n▫️일본, 1월 경기현황지수\n▫️실적발표: 한화에어로스페이스, HD현대중공업, HD한국조선해양, 미래에셋증권, KT&G, S-oil, 크래프톤, 삼성증권, 한화, 맥쿼리인프라, 파마리서치, CJ제일제당, 에스티팜, 신세계, 아모레G, 대우건설, 대신증권, 동양생명, SK네트웍스, 경동나비엔, GKL, NHN한국사이버결제, 동아쏘시오홀딩스, 케이아이엔엑스, Hyundai Green Food, 동아에스티, 아이센스, 제주항공, 신세계인터내셔날, 데브시스터즈, 한섬, 케이씨, 지누스, 한라, 스카이라이프, 신세계I&C, 인터로조, HDC랩스, 현대리바트, 인크로스, 위메이드플레이, 아이씨디, $BDX(벡톤 디킨슨), $ACGL(Arch Capital), $CINF(신시내티 파이낸셜), $ON(온 세미컨덕터), $L(로우스), $WAT(워터스 코퍼레이션), $PFG(Principal Financial), $UDR, $AMTM(Amentum Holdings LLC)\n\n**⭐****2월 10일(화)**\n▫️대만, TSMC 1월 매출\n▫️미국, 12월 소매판매\n▫️MSCI 분기 리뷰\n▫️주식 변동: 협진 상호변경(앤로보틱스), 플레이그램 변경상장(주식병합), 코이즈 추가상장(유상증자), 셀루메드 추가상장(유상증자), 루닛 추가상장(주식매수선택권행사), HEM파마 추가상장(주식매수선택권행사), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사/주식전환), 아모센스 추가상장(CB전환), 엔켐 추가상장(CB전환), HLB제넥스 추가상장(CB전환), 와이투솔루션 추가상장(주식매수선택권행사), 뉴로메카 추가상장(CB전환), 아이엘 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 아이티아이즈 추가상장(CB전환), 한스바이오메드 추가상장(주식매수선택권행사), 샘씨엔에스 추가상장(CB전환), 파인엠텍 추가상장(CB전환)\n▫️보호예수 해제: 아티스트컴퍼니\n▫️미국, 12월 수출입물가지수\n▫️미국, 3년 만기 국채 입찰\n▫️실적발표: 고려아연, KT, GS, 엔씨소프트, F&F, 한전KPS, CJ대한통운, BGF리테일, 롯데렌탈, 동원시스템즈, 케이카, 솔루스첨단소재, 네오위즈, KG스틸, 코오롱플라스틱, BGF, 디와이파워, $KO(코카콜라), $GILD(길리어드 사이언스), $WELL(웰타워), $SPGI(S&P Global), $DUK(듀크 에너지), $MAR(메리어트인터내셔널), $ECL(에코랩), $F(포드), $EW(에드워즈라이프사이언시스), $AIG, $DDOG(데이터독), $XYL(자일럼), $FISV(파이서브), $OMC(옴니콤), $INCY(인사이트 코퍼레이션), $DGX(퀘스트 다이아그노스틱스), $DD(듀폰), $ZBH(짐머 바이오메트), $TRMB(Trimble), $MAS(마스코), $HAS(해즈브로), $AIZ(어슈어런트)\n\n**⭐****2월 11일(수)**\n▫️미국, 1월 고용동향보고서\n▫️휴장: 일본\n▫️리니지 클래식 오픈\n▫️세미콘코리아 개최(전시 컨텐츠는 반도체 생산 관련 장비, 재료, sub-system 등)\n▫️삼성화재, 올해 자동차보험료 인상\n▫️한국, 1월 고용동향\n▫️주식 변동: 캐리소프트 추가상장(유상증자), 참엔지니어링 추가상장(유상증자)\n▫️미국, 10년 만기 국채 입찰\n▫️중국, 1월 생산자물가지수\n▫️중국, 1월 소비자물가지수\n▫️실적발표: 두산에너빌리티, 메리츠금융지주, 한국금융지주, 두산로보틱스, 두산밥캣, 케어젠, OCI홀딩스, 휴젤, 에스엠, 두산퓨얼셀, 코리안리, 현대백화점, 시프트업, 동원산업, 현대지에프홀딩스, 카카오게임즈, 위메이드, 아이에스동서, TKG휴켐스, 한샘, 현대홈쇼핑, 풍산홀딩스, 웹젠, HL Holdings, 나스미디어, 서울바이오시스, 웅진씽크빅, 현대이지웰, $CSCO(시스코 시스템즈), $MCD(맥도날드), $TMUS(티모바일), $SHOP(쇼피파이), $APP(앱러빈), $CVS(CVS헬스), $EQIX(에퀴닉스), $HLT(힐튼 월드와이드), $MSI(모토롤라), $MLM(마틴 마리에타), $ROL(롤린스), $KHC(크래프트 하인즈), $AEE(애머렌), $HUM(휴매너), $NI(니소스), $ALB(알버말), $IFF, $TYL(Tyler Tech), $BWA(보그워너), $GNRC(Generac), $R(라이더 시스템), $PAYC(Paycom)\n\n**⭐****2월 12일(목)**\n▫️미국, 1월 기존주택판매\n▫️휴장: 대만\n▫️한국, 옵션만기일\n▫️이찬진 금감원장, 은행장 간담회 개최\n▫️주식 변동: 세아특수강 상장폐지, 세아홀딩스 변경상장(주식교환ㆍ이전)\n보호예수 해제: 아이에스티이, 위니아에이드\n▫️미국, 30년 만기 국채 입찰\n▫️일본, 1월 생산자물가지수\n▫️실적발표: 카카오, HD현대, 두산, 펄어비스, 팬오션, 씨젠, 더블유게임즈, NHN, 에스에프에이, SOOP, 씨앤씨인터내셔널, 케이씨씨글라스, 컴투스, 더블유씨피, 콘텐트리중앙, 컴투스홀딩스, $AMAT(어플라이드 머티어리얼즈), $ANET(아리스타 네트웍스), $VRTX(버텍스 파마슈티컬), $HWM(하우멧 에어로스페이스), $ABNB(에어비앤비), $AEP(아메리칸 일렉트릭 파워), $ZTS(조에티스), $PSA(퍼블릭 스토리지), $CBRE, $EXC(엑셀론), $ETR(엔터지), $ALNY(Alnylam Pharma), $IR(잉가솔랜드), $PCG(PG E), $EXPE(익스피디아), $IRM(아이언마운틴), $DXCM(덱스컴), $ES(에버소스 에너지), $WST(West), $KIM(Kimco Realty), $ZBRA(Zebra Tech), $WYNN(윈 리조트), $BAX(박스터 인터내셔널), $FRT(페더럴 리얼티 인베), $MHK(모호크 인더스트리스)\n\n**⭐****2월 13일(금)**\n▫️미국, 1월 소비자물가지수\n▫️테슬라 FSD, 월 구독제 전환(14일)\n▫️휴장: 대만\n▫️주식 변동: 엔케이맥스 변경상장(감자), 아진엑스텍 추가상장(무상증자), 제이케이시냅스 추가상장(유상증자), 차바이오텍 추가상장(유상증자), 한주에이알티 추가상장(유상증자), 형지엘리트 추가상장(유상증자)\n▫️보호예수 해제: 비트맥스, 큐리오시스, (14일)- 삼보산업, 엔비알모션, 오름테라퓨틱, 제이스코홀딩스, 지슨, 지에프아이\n▫️유로존, 12월 무역수지\n▫️중국, 1월 주택가격지수\n▫️실적발표: LIG넥스원, 휴온스, 탑런토탈솔루션, $MRNA(모더나)\n\n부족하지만 저의 작은 생각을 공유하고 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AI는 더 이상 환각을 일으키지 않고 매우 유용해졌습니다. 정보를 바탕으로 콘텐츠를 생성하고, 추론하고, 사고하며, 연구를 수행합니다. 도구를 사용할 줄도 알게 되었죠. 지난 몇 년 사이 AI는 호기심의 대상에서 '매우 유용한 존재'로 갑자기 탈바꿈했습니다.\n\n변곡점은 수익성 있는 '토큰'과 함께 찾아왔습니다. 앤스로픽은 엄청난 돈을 벌고 있습니다. 오픈AI도 엄청난 돈을 벌고 있죠. 만약 그들이 컴퓨팅 자원을 두 배로 가질 수 있다면, 매출은 네 배로 증가할 것입니다. \n\n말 그대로 이들은 컴퓨팅 자원에 의해 성장이 매우 제한(Compute constrained)된 상태이며 수요는 믿을 수 없을 정도로 엄청납니다. 기업 사용자 수, 개인 사용자 수, 그리고 이들 기업 위에서 세워진 스타트업의 수까지. 그야말로 천정부지로 치솟고 있습니다.\n\n(빅테크의 지출은) 적절하고 지속 가능합니다. 그 이유는 이 모든 기업의 현금 흐름이 상승하기 시작할 것이기 때문입니다. 사람들은 지출을 현금 흐름과 비교하곤 하지만, 그 수치 중 하나가 틀렸습니다. 바로 현금 흐름(에 대한 예측)이 틀린 것이죠. 우리는 역사상 가장 큰 소프트웨어 기회를 처음으로 마주하고 있습니다.\n\n소프트웨어는 이제 단순한 도구가 아닙니다. 엑셀 같은 것이 도구죠. 이제는 소프트웨어가 도구를 사용합니다. AI가 엑셀을 사용한다는 말입니다. 그래서 저는 이 새로운 소프트웨어 시대의 기회가 믿을 수 없을 정도로 크다고 생각합니다. \n\n우리는 이미 메타(Meta)의 실적이 움직이는 것을 보고 있습니다. 누구도 메타보다 AI를 잘 쓰지는 못하죠. 그들이 AI를 사용하는 방식을 보면, CPU에서 구동되던 고전적인 추천 시스템에서 이제는 추천을 수행하는 '생성형 AI 에이전트 시스템'으로 진화했습니다. 소셜 미디어의 작동 방식부터 광고 추천, 광고주들의 콘텐츠 제작 지원까지 모든 것이 근본적으로 바뀌었고 실적이 이를 증명합니다. 그것이 그들이 이토록 강력하게 투자하는 이유입니다.\n\n그들은 훨씬 더 큰 미래 잠재력을 보고 있으며, 이는 단지 한 회사만의 일이 아닙니다. AWS의 쇼핑과 상품 추천 방식에 영향을 미칠 것이고, 마이크로소프트의 기업용 소프트웨어 작동 방식에도 영향을 줄 것입니다. 모든 기업이 똑같은 변곡점을 보고 있습니다. 그래서 모두가 이토록 필사적으로 뛰어드는 것입니다.\n\n시계를 2008년이나 2009년으로 돌려봅시다. 아마존은 그들의 이익을 배당금 형태로 우리에게 돌려줄 수도 있었습니다. 하지만 제프 베이조스는 \"나는 AWS라는 것에 투자하겠다\"고 말했죠. 이것을 금광을 파는 것이라고 생각해보십시오. 돈을 벌기 전, 금을 캐내기 전에는 금광을 파는 데 많은 돈을 써야 합니다. 이 기업들은 소프트웨어 역사상 가장 큰 금광을 파고 있는 것입니다. 당연히 선제적인 비용이 발생할 수밖에 없습니다.\n\n이제 질문은 이것입니다. 앤디 재시, 마크 저커버그, 순다르 피차이, 그리고 저 젠슨이 말하는 이 기회가 정말 크다고 믿으십니까? 아니면 금광 바닥에 금 따위는 없다는 특별한 통찰이라도 갖고 계신 건가요? \n\n투자자로서 제 생각을 말씀드리죠. 저는 제 개인 자산과 펀드 자산이 AI에 집중(leverage)되기를 원합니다. 인류의 모든 진보는 기계가 인간의 사고를 돕고 증강하는 데서 나올 것이기 때문입니다. 엔비디아든, 앤스로픽이든, 오픈AI든, 이 모든 기업은 거대한 수혜자가 될 것이며 그들은 이를 대규모로 수행하고 있습니다.\n\n규모의 경제에 따른 이점은 점점 커지고 있습니다. 지금 사람들이 이를 이해하기 어려운 것은 2008년이나 2009년에도 마찬가지였습니다. 하지만 제프 베이조스가 그때 투자를 단행한 것이 천만다행이었죠. 당시 사람들이 비난했던 그 투자가 지금은 연간 300억 달러의 수익을 내는 1,400억 달러 규모의 비즈니스가 되었습니다.\n\n오픈AI와 앤스로픽이 매출 200억 달러 규모의 기업이 되면서 동시에 수익을 창출하고 성장을 가속화하고 있다는 것이 놀랍지 않나요? 이것들은 비범한 성취이며, 저희의 관점에서는 완벽하게 논리적으로 들립니다.\n\n(컴퓨팅 인프라는) 도로 같은 것이 아닙니다. 도로는 한 번 깔면 꽤 오랫동안 유용하죠. 하지만 컴퓨터는 인프라를 구축한 뒤 5, 6, 7년이 지나면 교체하기 시작해야 합니다. 그래서 우리가 유지해야 할 수준까지 도달하는 데는 7~8년 정도 걸릴 것이라고 생각합니다. 그 이후에는 갱신과 약간의 성장이 이어지겠죠. 즉, 앞으로 몇 년 동안은 계속해서 인프라 구축이 이어질 것입니다.\n\n중요한 점은 '제1원칙'으로 돌아가야 한다는 것입니다. 컴퓨팅은 근본적으로 바뀌었습니다. 과거에는 엑셀이나 파워포인트 같은 도구들이 미리 녹화된(Pre-recorded) 방식이었고, 모든 소프트웨어는 미리 컴파일(Pre-compiled)되었습니다. 개발자가 컴파일해서 우리에게 보내주는 방식이었죠. 하지만 지금의 소프트웨어는 사용자가 쓸 때마다 맥락을 파악합니다. 당신이 누구인지, 무엇을 묻는지, 세상에 무슨 일이 일어나는지, 어떤 정보를 추가로 주는지 고려하죠.\n\n모든 맥락이 다르고, 모든 응답이 다릅니다. 그래서 이제부터 컴퓨터에서 나오는 모든 픽셀, 모든 소리, 모든 비디오는 실시간으로 생성됩니다. 이것이 대규모 컴퓨팅 파워가 필요한 이유입니다. 그리고 이 모든 '토큰'들이 우리가 '지능'이라 부르는 것입니다. 사상 처음으로 우리는 지능이라는 엄청난 가치를 숫자로 생성해내고 있습니다. 그러니 우리는 더 많은 지능을 만들어내야만 합니다.\n\n역사를 되돌아보는 것은 늘 좋습니다. 역사는 우리에게 정보를 주지만, 그대로 반복되지는 않습니다. 그러니 실제로 무슨 일이 일어나는지 고려해야 합니다. 항상 제1원칙으로 돌아가 지금 벌어지는 일을 생각하십시오. 과거 인터넷 때와 지금의 근본적인 차이는 이것입니다. 당시에는 사용되지 않는 광섬유(Dark fiber)가 넘쳐났지만, 지금은 '다크 GPU'란 존재하지 않습니다. 모든 GPU가 100% 임대되어 사용 중입니다.\n\n실제로 저희가 6년 전에 판매한 GPU조차 가격이 오르고 있습니다. 골동품이라서 그런 게 아닙니다. 정말 놀랍죠. 마치 최고급 와인 같습니다. 수요가 너무 높아서 6년 전 제품의 가격까지 오르는 것입니다. 수요가 이토록 높은 이유는 말씀드린 대로 첫째, 변곡점을 지났기 때문입니다. 둘째, AI가 매우 유용하고 능력이 뛰어나 채택률이 엄청나게 높기 때문입니다. 셋째, 이 AI들이 '생각'을 하기 때문에 필요한 연산량이 어마어마하기 때문입니다.\n\n[https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno](https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=cJKj02gIdudXthno)", "views": 2976, "forwards": 76, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12623, "date": "2026-02-07T09:43:18+09:00", "text": "트럼프\n\n다음 주 초에 이란과 다시 만날 예정입니다.\n\n이란과 협상 타결은 가능하며, 시간은 충분하다.", "views": 3877, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12622, "date": "2026-02-07T01:06:09+09:00", "text": "🤩**Bloom Energy (****$BE****)**\n\n**TIG / Gregory Lewis**\n𝐁𝐮𝐲(유지), 𝐏𝐓 **$165** (상향)\n\nRating = Buy (Maintained)\nPrice Target = $165.00 (이전 $145.00 → 상향)\nCurrent Price = $136.60\nUpside = 약 **+20.8%**\n\n**Key Takeaways**\n\n• 4Q25 영업이익, 컨센서스 대비 **약 +39% 상회**\n• 매출 약 **$778M**, 컨센서스 대비 **+19% 상회**\n• FY 매출 가이던스 중간값 **~$3.2B**, YoY **+58% 성장**\n• Non-GAAP 영업이익 가이던스, 컨센서스 대비 **~36% 상회**\n• 데이터센터 및 C&I 수요가 성장 동력\n• 경영진, **생산능력(capacity) 확장 검토 중**\n\n**Event Focus**\n\n• 4Q25 실적 서프라이즈 및 **FY26 가이던스 대폭 상향**\n\n**Analyst Sentiment**\n\n• **Strongly Positive** – 광범위한 수요 기반과 마진 레버리지에 따른 초과 성과 기대\n\n**Analyst Commentary (전문 번역)**\n\n“Bloom Energy는 4Q25 실적(AMC) 발표 이후 시간외 거래에서 주가가 보합세를 보였다. Non-GAAP 기준 영업이익은 약 $133M으로, 컨센서스 대비 약 39% 상회했으며 이는 예상보다 강한 매출(약 $778M, 컨센서스 대비 +19%)에 기인한다. Non-GAAP 총마진은 전분기 대비 약 150bp 개선된 ~32%를 기록했으나, 이는 컨센서스 대비 약 50bp 낮은 수준이다.\n\n가이던스를 보면, 회사가 제시한 매출 가이던스 범위($3.1B~$3.3B)의 중간값은 컨센서스 대비 약 25% 상회하며, 연간 기준 약 58%의 매출 성장을 시사한다. Bloom은 데이터센터 수요의 구조적 성장과 더불어 통신·교육 등 기존 C&I 고객을 포함한 **다변화된 고객 기반**을 통해 매출을 확대하고 있다. 또한, 견고한 가스 인프라와 우호적인 법·제도 환경을 갖춘 미국 주(州)들이 가장 강한 성장을 보이고 있다고 경영진은 언급했다.\n\n회사는 총마진이 전분기 대비 약 200bp 상승해 32% 수준으로 개선될 것으로 가이던스를 제시했으며(컨센서스와 부합), Non-GAAP 영업이익은 $425M-$475M으로 컨센서스 대비 약 36% 상회한다. 매출 성장에 따라 판관비 비중은 매출의 ~15% 수준까지 하락할 것으로 예상된다. \n\n결론적으로, 즉시 전력(prompt power)에 대한 수요는 광범위하며, Bloom은 여유 있는 생산능력과 운영 레버리지를 통해 이를 활용할 수 있는 위치에 있다. 우리는 투자의견 Buy를 재확인하며, 경영진이 조만간 추가적인 제조 설비 확장에 나설 것으로 기대한다.”", "views": 11072, "forwards": 84, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12621, "date": "2026-02-07T01:05:49+09:00", "text": "**JP Morgan: NAND 업사이드 리스크 \n**\n**1. '26~27E 메모리 TAM 42~48% 상향. NAND가 가장 큰 업사이드 리스크**\n- CSP 주도의 메모리 수요 파동이 '28년까지 지속될 것으로 전망하며, B2B와 B2C 간 가격 트렌드의 분화는 '26년 말부터 시작될 것으로 예상.\n\n- 최근 SNDK 실적은 AI 생태계 내에서 NAND의 확장성과 필수성을 재확인하였으며 향후 NAND가 메모리 TAM 추정치의 가장 큰 업사이드 리스크.\n\n**2. 메모리 내 AI 가치 비중, '27E까지 약 45%로 급상승**\n- AI는 이제 메모리 산업의 핵심 구성 요소가 되었으며 메모리 내 AI 관련 가치 비중 (주로 DRAM의 HBM, SOCAMM, RDIMM 및 NAND의 eSSD)을 '25년 중반 30%대에서 '27E 약 45%로 추정.\n\n- AI 메모리 매출의 70~80%는 서버 고객, 20~30%는 엣지 AI에서 발생하는 것으로 추정. 보다 넓은 관점에서 보면 AI 서비스 확대를 지원하기 위한 대역폭·용량 요구 증가로 인해 기존 서버 메모리 설치 수요의 AI 전환 비중이 확대되며 AI 메모리 TAM은 현재 추정보다 훨씬 커질 가능성도 존재.\n\n- 수요 집중도 리스크는 인지하고 있으나, HBM/SOCAMM/서버 RDIMM 등 다중 수요 동인이 이를 상쇄하고 있으며, 서버 DRAM 조달 확대가 가장 큰 업사이드 리스크라고 판단.\n\n**3. DRAM vs. NAND: AI NAND의 성장 속도가 더 빠름.**\n- AI DRAM과 AI NAND를 비교할 때, AI NAND가 DRAM보다 더 빠른 성장세를 보일 것으로 예상\n1) AI NAND TAM: 2024A~2027E 연평균 +108% 성장\n2) AI DRAM TAM: 같은 기간 91% 성장\n이는 2023년 하반기 이후 NAND의 AI 가치 제안이 본격화된 반면 DRAM은 상대적으로 더 이른 시기에 이미 반영되었기 때문입\n\n- 또한 설비투자 배분 관점에서도 상위 메모리 업체들은 DRAM을 우선시하고 있어 기술 전환을 제외하면 NAND 공급 증가는 제한적일 것.\n\n#REPORT", "views": 2812, "forwards": 57, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12620, "date": "2026-02-06T23:39:52+09:00", "text": "‣ **파월 의장, “AI 붐은 진짜다” 선언**\n\n◦ **미 연준 의장 제롬 파월**은 현재의 AI 열풍이 2000년대 초 닷컴 버블과는 다르다고 강조했다. \n · 당시와 달리 오늘날의 주요 기술 기업들은 **실질적인 수익을 내며 경제 성장에 기여**하고 있다. \n · 그는 이번 AI 투자가 **저금리나 투기적 자금이 아닌, 장기적 생산성 향상에 기반한 흐름**이라고 설명했다.\n\n‣ **AI가 미국 경제에 미치는 실질적 영향**\n\n◦ 파월은 AI 기술이 **데이터 센터 건설부터 전력 인프라 확충까지** 미국 경제 전반에서 가시적인 변화를 일으키고 있다고 언급했다. \n · 이는 단순한 기술 트렌드가 아닌 **경제 구조 자체를 바꾸는 생산성 혁신의 흐름**으로 평가된다.\n\n‣ **경제학자들의 전망**\n\n◦ **골드만삭스와 JP모건의 경제학자들** 역시 파월의 입장에 동의하며, AI가 향후 **수조 달러 규모의 생산성 향상**을 이끌 것으로 전망했다. \n · GDP 성장률에도 **점진적이지만 지속적인 긍정 효과**가 나타날 것으로 분석된다.\n\n➱ **요약:** \nAI 붐은 투기적 거품이 아니라, **실질적 수익과 생산성 향상에 기반한 새로운 경제 성장의 축**으로 자리 잡고 있다.\n\n#파월 #AI #버블", "views": 1833, "forwards": 59, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12619, "date": "2026-02-06T23:07:27+09:00", "text": "SemiAnalysis: **우리는 엔비디아 Rubin 세대 HBM에서 마이크론(****$MU****)의 점유율을 0으로 낮춘다.** 현재로서는 엔비디아가 마이크론의 HBM을 주문하고 있다는 징후를 확인하지 못하고 있다. **엔비디아의 HBM4 공급은 SK하이닉스와 삼성으로 통합될 것으로 예상하며, 비중은 70/30으로 전망한다.**", "views": 18690, "forwards": 338, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12617, "date": "2026-02-06T17:48:46+09:00", "text": "차주 목요일 \n오건영 단장님의 시황 세미나가 있네요. \n많관부\n\nhttps://open.shinhansec.com/cms/contents/event/260212_pmyseminar_mo.html", "views": 10361, "forwards": 27, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12616, "date": "2026-02-06T11:58:12+09:00", "text": "Citi) 코스피는 상승 사이클의 중간단계에 진입, 목표가 7000으로 상향\n\n1. 핵심 투자 의견: 중간 사이클 진입과 KOSPI 목표가 7,000포인트 제시\nCiti Research의 이코노미스트와 주식 분석가들은 한국의 거시경제와 주식 시장이 2025년의 초기 사이클(Early Cycle)을 지나 2026년에는 중간 사이클(Mid-Cycle)로 진입하고 있다고 평가했습니다. 현재 시장 일각의 우려와 달리 경제 과열이나 통제 불가능한 인플레이션, 긴축적인 정책 기조와 같은 '후기 사이클(Late-Cycle)'의 징후는 전혀 발견되지 않는다고 분석했습니다. 이러한 거시경제적 판단과 한국 기업들의 견조한 성장 전망, 정부 주도의 기업 거버넌스 개혁을 근거로 KOSPI 목표 주가를 기존 5,500포인트에서 7,000포인트로 대폭 상향 조정했습니다. 이 목표가는 PBR(주가순자산비율) 2.1배를 적용한 것으로, 이는 지난 20년간의 역사적 고점 PBR 대비 20%의 프리미엄을 부여한 수치입니다.\n\n2. 거시경제 전망: 골디락스 조건과 정책 환경\n1) 경제 성장 및 인플레이션: Citi는 한국 경제가 2026년에도 '골디락스(Goldilocks)' 조건을 지속할 것으로 전망합니다. 2026년 GDP 성장률은 잠재성장률인 1.8%를 적당히 상회하는 2.4%를 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 반도체 중심의 제조업 생산, 수출, 설비 투자의 강세와 기저 효과에 힘입어 2026년 1분기 GDP 성장률이 전 분기 대비 1.0%로 가속화될 것으로 보입니다. 인플레이션 측면에서는 2026년 소비자물가상승률(CPI)이 한국은행의 목표치인 2%를 하회하는 1.9% 수준에서 안정될 것으로 예상됩니다. 이는 글로벌 에너지 가격 안정과 완만한 내수 수요 덕분에 환율 변동의 물가 전이 효과가 제한적일 것이기 때문입니다.\n\n2) 통화 및 재정 정책: 통화 정책의 경우, 기본 시나리오는 한국은행이 2026년부터 2027년까지 기준금리를 2.50%로 동결하는 것입니다. 2% 수준의 물가 안정세와 기술 섹터와 비기술 섹터 간의 성장 불균형(K-shaped growth)이 금리 인상을 어렵게 만드는 요인입니다. 하지만 서울 주택 시장의 과열이나 가계 부채 증가와 같은 금융 불균형 위험이 커질 경우, 2026년 하반기에서 2027년 상반기 사이에 금리를 3.00%까지 점진적으로 인상할 가능성도 상존합니다. 재정 정책은 전반적으로 중립적일 것으로 보이나, 2026년 6월 지방선거를 앞두고 내수 부양과 문화 예술 분야 투자를 위해 약 10조 원(GDP의 0.4% 규모)의 추가경정예산이 3~4월경 편성될 가능성이 있습니다.\n\n3) 금융 여건 자산 가격의 재상승(Asset Reflation)은 완화적인 금융 여건을 시사합니다. KOSPI가 5,000포인트를 돌파하고 서울 주택 시장의 상승세가 재가속화되는 등 위험 자산 선호 심리가 뚜렷합니다. 이러한 자산 가격 상승에 따른 부의 효과(Wealth Effect)는 내수 소비를 지지하는 요인이 될 것입니다.\n\n3. 주식 시장 상승의 구조적 동력\n1) 정부 주도의 밸류업(Value-up) 프로그램: 정부는 2026년에 세 가지 주요 기업 거버넌스 개혁을 추진할 것으로 예상됩니다. 첫째, 자사주 소각의 체계화입니다. 2026년 1분기 내에 자사주 의무 소각과 관련된 상법 개정안이 통과될 것으로 기대됩니다. 둘째, 주가 눌림 방지 대책입니다. PBR 0.8배 미만인 저평가 기업에 대해서는 상속 및 증여세 산정 시 시가가 아닌 순자산 가치나 수익 가치를 기준으로 평가하도록 하여, 대주주가 주가를 낮게 유지할 유인을 제거하고 실질적인 세금 부담을 높이는 방안이 논의되고 있습니다. 셋째, 중복 상장 이슈 해결입니다. 물적 분할 후 자회사를 상장할 때 모회사 일반 주주에게 신주를 의무적으로 배정하거나, 합병 시 자산 및 수익 가치를 공정하게 반영하도록 하여 소액 주주의 권익을 보호하는 조치가 도입될 것입니다.\n\n2) AI 및 혁신 투자 전략: 정부는 국가 성장 펀드(National Growth Fund)의 규모를 150조 원으로 확대하여 AI 전환과 초혁신 프로젝트를 지원할 계획입니다. 이는 직접 지분 투자, 인프라 투자, 저금리 대출 지원 등을 포함하며, 한국을 글로벌 AI 3대 강국으로 도약시키려는 목표를 가지고 있습니다. 이러한 투자는 인구 고령화와 노동 공급 감소로 인한 성장 둔화를 상쇄하는 생산성 향상을 이끌 것으로 기대됩니다.\n\n4. 섹터별 상세 전망 및 추천 종목 (Top Picks)\n1) 반도체 (Semiconductor) 메모리 반도체는 AI 시대의 주요 병목 구간이 되고 있으며, 공급 부족이 심화되고 있습니다. 2026년 글로벌 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)는 전년 대비 각각 120%, 90% 급등할 것으로 전망됩니다. 시장의 구조가 범용 제품에서 고객 맞춤형(Semi-customization)으로 변화함에 따라 이익 변동성이 줄어들고 가시성이 높아지고 있습니다.\n추천 종목: 삼성전자(2026년 영업이익 318% 증가 예상), SK하이닉스(2026년 영업이익 73% 증가 예상), 유진테크(배치형 LPCVD 장비 강자), 두산(AI CCL 및 엔비디아 차세대 플랫폼 수혜), 이수페타시스(구글 TPU 점유율 및 AI PCB 수요).\n\n2) 자동차 (Auto) 현대차그룹은 휴머노이드 로봇 사업에 대한 강력한 의지를 보이고 있으며, 보스턴 다이내믹스 지분을 보유한 계열사들이 수혜를 입을 것입니다.\n추천 종목: 현대모비스. 물류 비용 감소에 따른 A/S 마진 개선, 핵심 부품 사업의 수익성 향상, 휴머노이드 로봇용 액추에이터 공급 기회 등이 투자 포인트입니다.\n\n3) 소비재 및 유통 (Consumer) 자산 가격 상승에 따른 부의 효과와 내수 경기 회복이 소비재 지출을 이끌 것입니다.\n추천 종목: 현대백화점은 백화점 매출 성장과 면세점 사업의 실적 개선이 기대됩니다. 파라다이스는 한중 관계 개선에 따른 중국인 방문객 회복과 정부의 배당 성향 상향 유도 정책의 수혜가 예상됩니다. 제일기획(CWW)은 광고 시장 회복과 보유 자사주(12%)의 소각 가능성으로 인해 긍정적입니다.\n\n4) 전력 기기 및 유틸리티 (Power & Utility) 북미 시장을 중심으로 한 해외 수출 호조가 지속되면서 국내 전력 기기 업체들의 실적은 견조할 것입니다.\n추천 종목: HD현대일렉트릭과 LS일렉트릭은 해외 매출 비중 확대와 판가 상승으로 마진 확장이 예상됩니다. 한국전력(KEPCO)은 재무구조 개선, 원전 가동률 상승에 따른 비용 절감, 저평가 매력을 바탕으로 매수 의견이 제시되었습니다.\n\n5) 통신 및 인터넷 (Telecom & Internet) 통신사들은 정부의 AI 투자 전략에 발맞춰 AI 데이터센터(AIDC) 사업을 확장하고 있습니다.\n추천 종목: KT는 2028년까지 AI 관련 매출 3조 원 달성을 목표로 하고 있으며, 2025년 상반기 중 주주 환원 정책 발표가 예상되어 최선호주로 꼽혔습니다. 인터넷 섹터에서는 네이버와 카카오가 AI 혁신 펀드의 투자 심리 개선 효과를 누릴 것으로 보이며, 쿠팡은 장기적인 주가 회복이 예상됩니다.\n\n6) 물류 (Logistics)\n추천 종목: 현대글로비스는 로봇 사업과의 시너지 및 보스턴 다이내믹스 지분 가치가 부각됩니다. CJ대한통운은 자사주 소각 의무화의 수혜 가능성과 택배 판가 인상에 따른 수익성 개선이 기대됩니다.\n\n5. 리스크 요인 및 향후 일정\n가장 주된 리스크 요인은 금융 불균형입니다. 인구 구조적 요인(45~64세 저축 계층 비중 확대)으로 인한 막대한 민간 저축이 주택 시장 과열과 원화 약세를 동시에 유발하고 있습니다. 이는 한국은행의 통화 정책 결정에 있어 물가보다 더 중요한 변수가 될 수 있습니다. 또한 MSCI 선진국 지수 관찰 대상국 등재는 빠르면 2026년 6월에 이루어질 것으로 예상되며, 실제 편입 발표는 2027년 6월로 전망됩니다.", "views": 2648, "forwards": 71, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12615, "date": "2026-02-06T06:34:20+09:00", "text": "🤩**Bloom Energy (****$BE****) Q4’25 실적 하이라이트**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n • **매출**: **$777.7M** (예상 $640.1M) 🟢 | **+35.9% YoY**\n • **EPS**: **$0.45** (예상 $0.30) 🟢\n • **현재 제품 백로그**: **약 $6B** | **YoY ~2.5배 증가**\n • **영업활동 현금흐름(CFO)**: **$418.1M**\n • **Non-GAAP 매출총이익률**: **31.9%**\n\n📈 **FY 가이던스**\n • **매출**: **$3.1B–$3.3B** (예상 $2.577B) 🟢\n • **EPS**: **$1.33–$1.48** (예상 $1.12) 🟢\n • **Non-GAAP 매출총이익률**: **~32%**\n • **Non-GAAP 영업이익**: **$425M–$475M**\n\n📦 **기타 핵심 지표**\n • **FY25 매출**: **$2.02B** | **+37.3% YoY**\n • **총 현재 백로그**: **약 $20B**\n • **FY25 영업활동 현금흐름**: **$113.9M**\n\n💰 **재무 세부**\n • **Q4 매출총이익률**: **30.8%**\n • **Q4 영업이익**: **$87.5M**\n • **Q4 Non-GAAP 영업이익**: **$133.0M**\n • **FY25 매출총이익률**: **29.0%**\n • **FY25 영업이익**: **$72.8M**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n • “**Bring-your-own-power**는 더 이상 슬로건이 아니라, **AI 하이퍼스케일러와 제조시설의 비즈니스 필수 요소**로 전환되었습니다.”\n • “**전략적 투자와 실행력**을 바탕으로, Bloom의 **가속 성장 궤도**에 대한 자신감이 있습니다.”", "views": 25462, "forwards": 182, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12614, "date": "2026-02-06T06:33:17+09:00", "text": "**🤩****$BE**** | Bloom Energy 4분기 실적 보고서: 매출: $777.7M (상위 35.9% 전년 대비) | 비GAAP EPS: $0.45 | FY Rev: $2.02B**\n\n👉 비즈니스 하이라이트:\n\n➤ AI 데이터 센터 수요에 힘입어 연간 매출 20억 2백만 달러의 사상 최고치를 달성했습니다.\n\n➤ 운영에서 연속 2년 동안 양의 현금 흐름을 달성했습니다.\n\n➤ 제품 백로그가 전년 대비 약 2.5배 증가하여 약 60억 달러에 이르렀습니다.\n\n➤ 총 백로그가 약 200억 달러로 확대되어 장기적인 매출 가시성을 강화했습니다.\n\n➤ 서비스 총이익률은 지난해 마이너스 마진에서 16.9%로 급격히 개선되었습니다.\n\n➤ 모든 제품 출하가 이제 800V DC 준비가 완료되어 AI 데이터 센터 호환성이 향상되었습니다.\n\n➤ 4분기에만 $418.1M의 영업 현금 흐름을 창출했으며, 이는 실행 규율을 반영합니다.\n\n👉 CEO 성명:\n\n“자신의 힘을 내라”는 슬로건에서 AI 하이퍼스케일러를 위한 비즈니스 필수품으로 전환되었습니다,” 라고 설립자이자 회장, CEO인 KR 스리다르가 말했습니다.\n\n👉 CFO 성명:\n\n“4분기는 제품 비용 절감과 운영 레버리지 향상에 대한 진전을 반영한다”고 CFO인 마시에이 쿠르지미스키가 말했다.", "views": 5476, "forwards": 38, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12613, "date": "2026-02-05T20:10:12+09:00", "text": "**[Coherent: 포트폴리오 전반의 강력한 수요와 생산 능력 확대로 성장 가속화 - JP Morgan, 26.02.04]**\n\nTP 215→245달러 상향. AI 데이터센터 고객향 CPO 수주 및 800G/1.6T 트랜시버 수요 강세 확인.\n\n(1) 12월 분기(F2Q26) 실적 발표 결과, 매출액 16.86억 달러와 EPS 1.29달러를 기록하며 컨센서스를 상회. 3월 분기 가이던스 역시 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 웃도는 긍정적 전망 제시.\n\n(2) 데이터컴 트랜시버, DCI(데이터센터 상호연결), OCS(광회선 스위치), CPO(Co-packaged optics) 등 광학 제품 포트폴리오 전반에서 TAM의 급격한 확장이 확인됨. 특히 AI 데이터센터 고객으로부터 CPO 솔루션(고출력 레이저 포함) 대규모 수주를 발표.\n\n(3) 2026년(CY26) 생산 물량은 대부분 예약 완료(booked out) 상태이며, 2027년(CY27) 물량도 빠르게 채워지고 있어 수요 가시성이 매우 높음. 데이터센터 제품의 Book-to-bill 비율은 4배를 상회.\n\n(4) InP(인듐인) 내부 생산 능력을 두 배로 늘리는 목표의 80%를 이미 달성했으며, Lumentum 등 외부 공급업체를 통한 용량 확대로 데이터센터 매출 성장이 가속화될 전망. 2026년 하반기 총이익률(Gross Margin)이 40%를 돌파할 것으로 예상.\n\n(5) 목표주가를 215달러에서 245달러로 상향 조정하고 투자의견 Overweight(비중확대) 유지. 산업 부문의 회복 가시성과 AI 데이터센터 투자 수혜를 반영하여 2026~2027 회계연도 매출 성장 전망치를 상향 조정.\n\nCoherent의 핵심인 데이터컴 트랜시버와 CPO 솔루션이 AI 데이터센터 투자 확대로 초호황 국면 진입. 2026년 하반기 마진 40% 돌파 전망이 밸류에이션 리레이팅의 핵심 근거. OCS 고객사가 10개 이상으로 확대된 점은 구조적 성장세의 증거.\n\n#데이터센터 #실적리뷰 #Buy유지_TP상향\n\nhttps://t.me/Synetika", "views": 4428, "forwards": 31, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12612, "date": "2026-02-05T16:36:35+09:00", "text": "**🤩****AI의 몰락? 제 2의 딥시크? \n**\nhttps://blog.naver.com/survivaldopb/224172869635", "views": 4876, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12611, "date": "2026-02-05T16:24:49+09:00", "text": "**Bank of America: DeepSeek 2.0? 흐음..그리 생각 안 한다**\n\n**1. AI 관련 주가 움직임의 비일관성**\n- 최근 소프트웨어 중심의 주가 움직임이 선도적인 AI 칩 종목들을 압박하고 있는 현상이 내부적으로 일관성이 없음. 현재 증시 흐름은 AI 설비투자가 낮은 ROI와 지속 불가능한 성장으로 이어질 정도로 악화되고 있음을 시사하는 동시에, AI 도입이 너무도 광범위하고 생산성을 크게 끌어올려 기존의 소프트웨어 워크플로우와 비즈니스 모델이 무용지물이 될 것임을 암시. 이 두 가지 결과는 동시에 발생할 수 없음. \n\n- 여러 측면에서 볼 때, 이번의 무차별적인 매도는 '25년 1월 DeepSeek 이슈로 촉발된 조정과 유사하며, 당시 역시 결과적으로 근거가 없었고 이후 설비투자는 확대되었으며 AI 토큰 성장률은 가속화되었음. '25년 글로벌 클라우드 설비투자는 연간 +69% 증가 (기존 +20~30% 상회).\n**\n2. AI 아직 ‘광범위 제품’이 아니라 ‘도구’다**\n- AI 모델은 전례 없는 수준의 지능을 제공하지만, 이러한 지능을 실제로 활용하고 상업화하는 데에는 시간이 필요하며, 이는 향후 수년이 걸릴 가능성이 높음. 이 기간 동안 그리고 향후 모델의 정확도를 개선하기 위한 학습과, 나아가 사용자 트래픽을 유지·확장하기 위한 추론을 위해 설비투자 성장은 지속될 가능성. \n\n- 소프트웨어 산업의 궁극적인 형태에 대해 단정할 수는 없지만, 반도체 산업은 AI 구축 사이클에 대해 지금까지 그래왔듯 앞으로도 구조적으로 긍정적인 레버리지를 받을 것이라 판단. 수십억 명의 사용자를 상대하는 하이퍼스케일러들은 지속적인 인프라 투자가 없다면 확장이 불가능하며, 추가적인 지능은 더 예측 가능하고 바람직한 고객 성과를 가능하게 하는 기저의 연산 인프라를 통해서만 창출되기 때문. \n\n- 기업 차원의 AI 도입은 아직 초기 단계에 있으며, AI 주권 확보를 추구하는 국가 차원의 이니셔티브와 함께 신흥 클라우드 사업자들의 설비투자 역시 가속화되고 있음. 대규모 구축이 진행 중임에도 불구하고, 실적 발표 코멘트들은 여전히 수요가 아니라 공급 제약이 핵심 문제임을 시사.\n\n**3. 반도체 밸류에이션에는 이미 상당한 보수성이 반영**\n- 주요 AI 종목들은 PEG 기준으로 약 1배 수준이거나 그 이하에서 거래되고 있으며, 이는 S&P 500 및 대형 성장주들의 평균인 약 1.5~2배를 크게 하회하는 수준. 현재의 주가 수준은 설비투자의 의미 있는 둔화와 이익 추정치 하향 조정을 이미 상당 부분 반영하고 있는 것으로 보이지만, 이러한 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 크다고 봄. 대형 민간 LLM 개발사들의 자금 조달과 관련한 실제적·인식상의 우려가 존재하는 것은 인정하지만, 시장 보고에 따르면 이들 기업은 여전히 전략적 자본에 대한 접근성을 유지. \n\n- 진정한 병목 요인은 자금이 아니라 전력, 토지, 데이터센터 셸, 그리고 선단 공정 웨이퍼, 첨단 메모리, 기판, 광학 부품과 같은 특정 핵심 부품들. 이러한 공급망 전반에 걸친 긴 리드타임은 과잉 투자 리스크를 자연스럽게 억제하는 역할을 할 것. \n\n- 전반적으로 고급 연산, 메모리 및 반도체 장비 종목들에 대해 여전히 긍정적인 시각을 유지하고 있으며, 이번 실적 시즌을 통해 실적과 가이던스가 보다 명확해질수록 변동성은 완화될 가능성 전망. AI 시스템 관련 기회가 '30년까지 4배 이상 확대되어 1조 2,000억 달러 규모에 이를 것으로 계속해서 전망하고 있으며, 수익 창출이 가능한 추론 중심으로 믹스가 점진적으로 이동할 것. 이러한 환경 속에서 선도적인 연산, 네트워킹 및 메모리 및 반도체 장비 업체들은 매우 유리한 위치.\n\n#REPORT", "views": 4037, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12610, "date": "2026-02-05T14:19:35+09:00", "text": "#인페이즈 #컨콜\n\n(1) 수요 바닥 확인\n- 고객사 인버터 판매량 +21% QoQ → 2년래 최대\n- 설치업체 재고 8~10주 정상 수준 이하 → 가짜 수요 아님\n- 보조금 종료 전 선재고 우려 해소\n**» 지난 2024~25년 한화솔루션 주가를 짓눌렀던 건 '과잉 재고로 인한 가동률 조정'**\n\n(2) 2026년을 보는 이유\n- 1Q26 매출 가이던스 $270~300M (컨센 $260M 상회)\n- 가이던스 중 90% 이미 수주 확보\n-** “1Q가 26년 중 가장 약한 분기” → 뒤로 갈수록 개선**\n\n(3) 구조적 요인\n**- 북동부·중서부 전력요금 두 자릿수 상승**\n- 보조금 → 전기료 기반 경제성 전환\n- 주택용 태양광 경제성 논리 회복 국면 진입\n\n👉 결론: 미국 주택용 태양광 ‘물량 사이클’ 재개 신호\n\n#한화솔루션\n- 한화솔루션의 자회사 한화큐셀(Hanwha Q CELLS)은 미국 주택용 및 상업용 태양광 모듈 시장에서 1위 점유율(약 26% 이상)을 유지\n- Enphase의 실적이 주택용 태양광 인버터 수요 회복을 보여주듯, 전체 태양광 설치 증가 시 모듈 공급 수요가 직격으로 상승\n- Enphase와의 파트너십: 한화큐셀은 Enphase와 직접 협력해 AC 모듈을 개발. 이 제품은 Enphase IQ7+ 마이크로인버터를 통합한 것으로, 미국 주택용 시장에 최적화\n- Enphase 고객사의 재고 소진과 판매 증가(+21% QoQ)는 한화의 모듈 판매 호조로 이어질 가능성이 높음\n- Enphase가 강조한 전기료 상승(북동·중서부 두 자릿수 증가)과 금리 인하 기대는 주택용 태양광 수요를 자극", "views": 3313, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12609, "date": "2026-02-05T12:19:04+09:00", "text": "Citi) 루멘텀(LITE); CPO와 OCS, 새로운 성장의 지렛대,목표가 $560(기존 $450)\n\n씨티(Citi)의 분석\n루멘텀(LITE) 주가는 시장 예상치를 상회하는 12월 분기 실적과 기대 이상의 3월 분기 가이던스, 그리고 주력 사업인 EML뿐만 아니라 CPO, OCS와 같은 신흥 AI 사업 전반의 AI 수요 증가에 대한 경영진의 긍정적인 언급에 힘입어 시간 외 거래에서 8% 상승했습니다. 당사는 이전 프리뷰에서 언급했듯이 시장 추정치가 루멘텀의 AI 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단합니다. 이를 고려하여 2026, 2027, 2028 회계연도 매출 추정치를 각각 7%, 18%, 17% 상향 조정합니다.\nnon-GAAP 매출총이익률이 각각 30%대 초반 및 40%대 수준에 도달하고 유지될 것이라는 예상과 함께, 주당순이익(EPS) 추정치를 29% 및 30% 상향합니다. 이러한 성장 가정을 바탕으로 2027 및 2028 회계연도 매출과 EPS가 시장 예상치 대비 43%~45%의 상승 여력이 있다고 보며, 2028 회계연도 수익력인 약 17달러에 37배의 주가수익비율(P/E)을 적용하고 현재 가치로 할인하여 목표 주가를 560달러로 산정합니다.\n\n1. 12월 분기 실적 (Dec-Q)\n루멘텀은 12월 분기 매출액 6억 6,550만 달러, 비일반회계기준 EPS 1.67달러를 기록하며 당사 예상(6억 5,000만 달러 / 1.44달러) 및 시장 예상(6억 5,300만 달러 / 1.41달러)을 모두 상회했습니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 매출 물량 증가, 유리한 제품 믹스, 가격 인상 및 수율 개선에 힘입어 시장 예상치인 38%보다 310bp 높게 나타났습니다. 루멘텀은 이미 40%대 초반의 매출총이익률 목표에 도달했으며, 장기적으로는 2026 회계연도를 마칠 시점에 40%대 중반 수준을 기록할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 3월 분기 가이던스 (Mar-Q Guide)\n회사는 3월 분기 가이던스로 매출액 8억 500만 달러, 비일반회계기준 EPS 2.25달러(중간값 기준)를 제시했는데, 이는 당사 예상(7억 2,600만 달러 / 1.70달러) 및 시장 예상(7억 달러 / 1.57달러)을 크게 웃도는 강력한 수치입니다. 비일반회계기준 영업이익률(OM) 가이던스는 30%~32%로 제시되었으며, 이는 씨티 예상(22%) 및 시장 예상(21.9%)보다 훨씬 높습니다.\n\n3. 루멘텀 CPO 매출 추정치 120% 이상 상향\n다음 요인들을 근거로 루멘텀의 CPO 매출 추정치를 120% 이상 상향합니다.\n1) 씨티의 루빈(Rubin) 유닛 가정\n2) GPU 대비 ELS 비율 1:4 및 초고출력(UHP) 레이저 평균판매단가(ASP) 약 960달러 가정\n3) 루멘텀이 엔비디아(NVDA) ELS 레이저의 주요 공급업체 지위를 유지할 것이라는 기대\n\n이에 따라 2027 회계연도 초고출력 레이저 출하량 전망치를 기존 16만 개에서 36만 개로 상향하며, CPO 매출은 기존 약 1억 5,800만 달러에서 3억 4,500만 달러 이상으로 증가할 것으로 예측합니다.", "views": 2475, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12608, "date": "2026-02-05T11:58:34+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n은, 하루만에 15% 이상 하락", "views": 3417, "forwards": 27, "channel": 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구글의 스토리에서 경영진의 잠을 설치게 만드는 고민은 무엇입니까?**\n\n네, 아마 제가 ‘무엇이 잠을 못 이루게 하냐(가장 신경 쓰이는 점)’에 대해 답할게요. 우선 전반적으로, 우리는 지난 10년 넘게 이 AI-퍼스트(AI-first) 궤적 위에 있어 왔고, 이것은 우리가 체계적으로 계속 고민해 온 것입니다. 예를 들어, 10년 넘게 TPU를 개발해 온 이유도 그 때문입니다.\n\n하지만 **특히 지금 이 시점에서, 가장 큰 질문은 분명히 컴퓨팅 역량(compute capacity)과 관련되어 있습니다.** \n\n**즉, 전력(power), 부지(land), 공급망(supply chain) 제약 등 모든 제약들 말이죠.** \n\n**이 순간의 엄청난 수요를 맞추기 위해 어떻게 규모를 빠르게(ramp up) 키울 것인지, **장기적으로 올바른 투자 결정을 어떻게 내릴 것인지, 그리고 그 모든 것을 효율을 끌어올리면서(효율을 driving) 세계 최고 수준(world-class)으로 해내는 것입니다.\n\n그래서 저는 우리가 그 ‘순간’에 잘 대응하고 있다고 생각하지만 — **그래도 많은 시간을 쏟고 있는 영역이 분명히 바로 그 부분입니다.”**", "views": 2993, "forwards": 40, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12602, "date": "2026-02-05T08:53:49+09:00", "text": "**공포탐욕지수 **\n\nFEAR 41(전일 FEAR 41)", "views": 3999, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" } ], "@corevalue": [ { "id": 44266, "date": "2026-02-27T08:18:30+09:00", "text": "https://naver.me/Fso5xicW", "views": 2415, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44265, 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494.6억달러\n\n- GPM: 75.0% (+2.3%p YoY / +2.0%p QoQ)\nvs. 컨센서스 75.0%\n\n- 영업이익(GAAP): 442.9억달러 (+ 83.1% YoY / + 22.7% QoQ)\nvs. 컨센서스: 445.6억달러\n\n- OPM: 65.0% (+5.7%p YoY / + 2.7%p QoQ)\nvs. 컨센서스: 67.6% \n\n- EPS(GAAP): 1.30달러 (+ 64.6% YoY / + 20.4% QoQ)\nvs. 컨센서스: 1.48달러\n\n■ 사업부별 분기 실적\n\n- Data Center: 623.1억달러 (+75.1% YoY / +21.7% QoQ)\nvs. 컨센서스: 603.6억달러\n\n- Gaming: 37.3억달러 (+46.5% YoY / -12.6% QoQ)\nvs. 컨센서스: 40.1억달러\n\n- Professional Visualization: 13.2억달러 (+158.5% YoY / +73.8% QoQ)\nvs. 컨센서스: 7.7억달러\n\n- Automotive and Embedded: 6.0억달러 (+6.0% YoY / +2.0% QoQ)\nvs. 컨센서스: 6.2억달러\n\n■ FY1Q27 가이던스\n\n- 매출액: 780억달러 (+/- 2%) \n(컨센서스: 727.8억달러)\n\n- 매출총이익률: 74.9% ~ 75.0% (+/- 50bp, 주식 보상 비용으로 인한 0.1%의 영향 포함) \n(컨센서스: 75.0%)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.", "views": 9845, "forwards": 28, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44254, "date": "2026-02-26T06:34:52+09:00", "text": "https://naver.me/5xghJlcp", "views": 9510, "forwards": 13, "channel": 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"text": "**>>UBS 리튬 가격 대폭 상향 (상세) **\n\n•UBS 전기차 팀은 차세대 배터리 셀 5종을 분해 분석한 결과, 전기차와 내연기관차 간 격차가 빠르게 축소되고 있다고 밝혔음. 현재 단일 배터리 총비용은 kWh당 55달러 수준으로, 2020년 대비 약 50% 하락했으며, 배터리 제조 비용은 매년 약 10%씩 추가 하락하고 있음.\n\n•이 같은 추세는 승용차뿐 아니라 트럭, 고정식 ESS 등으로 확산되며 산업 전반의 구조적 전환을 촉진할 것으로 전망했음. 특히 중국의 낮은 배터리 제조 원가는 중국 자동차 업체들의 글로벌 점유율 확대를 뒷받침할 것으로 보이며, 2030년까지 중국 업체의 글로벌 전기차 MS가 약 35%까지 상승할 가능성이 있다고 분석 \n\n**•수요 측면에서는 글로벌 리튬 수요가 2026년 YoY+14%, 2027년 YoY+16% 증가할 것으로 전망했음. 이는 전기차 판매 회복과 배터리 BESS 투자 가속이 주요 요인임. 특히 저장용 수요가 기존 ‘중국 중심’에서 ‘글로벌 확산’ 단계로 전환됐다고 평가했음. UBS는 2035년에는 저장용 수요가 전체 리튬 수요의 42%를 차지할 것으로 예상**\n\n**•UBS는 리튬 가격 전망 대폭 상향. 스포듀민(리튬정광) 가격은 74% 상향해 톤당 3,131달러로 제시, 탄산리튬 가격은 톤당 26,000달러(약 18.5만 위안)로 상향 조정했음. 이는 현재 선물가격 약 15만 위안 대비 높은 수준임. UBS는 글로벌 리튬 수요가 2030년까지 340만 톤으로 두 배 증가할 것으로 보며, 시장이 ‘제3차 리튬 슈퍼사이클’에 진입 평가\n\n>****https://wap.eastmoney.com/a/202602233651918230.html**", "views": 5648, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44212, "date": "2026-02-24T08:45:53+09:00", "text": "코스맥스\n\nhttps://naver.me/GmpwC4Gz", "views": 8026, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44211, "date": "2026-02-24T08:40:41+09:00", "text": "✅ 온코닉테라퓨틱스, FDA 희귀의약품 지정\n\nhttps://www.accessdata.fda.gov/scripts/opdlisting/oopd/detailedIndex.cfm?cfgridkey=1126325", "views": 6638, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44210, "date": "2026-02-24T08:12:34+09:00", "text": "필러톡신 4Q", "views": 8533, "forwards": 49, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44209, "date": "2026-02-24T08:10:34+09:00", "text": "휴메딕스 연도별 실적", "views": 10065, "forwards": 33, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44207, "date": "2026-02-24T08:06:19+09:00", "text": "조선 4Q", "views": 12826, "forwards": 117, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44206, "date": "2026-02-24T08:01:20+09:00", "text": "대한조선\n\nhttps://naver.me/GWWtGnu8", "views": 9718, "forwards": 36, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44205, "date": "2026-02-24T06:29:10+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001242750", "views": 10265, "forwards": 40, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44204, "date": "2026-02-23T20:50:18+09:00", "text": "EU,\"美관세 불명확…미국과의 무역협정 비준 중단\"\nhttps://www.hankyung.com/article/202602239470i", "views": 9610, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44203, "date": "2026-02-23T20:43:56+09:00", "text": "2월 23일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8915", "views": 10190, "forwards": 3, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44202, "date": "2026-02-23T17:01:46+09:00", "text": "[다올 시황 김지현]\n**백화점 3사 중국인 매출 전년대비 급증 **\n\n\n중국 춘절 연휴(15∼23일) 기간 인바운드 중국 관광객이 최대 19만명에 이를 것으로 추정\n\n롯데백화점, 13∼18일 중국·대만 등 중화권 고객 매출이 지난해 춘절(1월 24∼29일) 대비 260% 증가, 역대 춘절 기간 중 최고실적\n\n본점 중국인 매출 180%, 롯데타운 잠실80%, 부산 본점 190% 증가, 특히 중국인 고객의 명품 매출 300% 이상 급증\n\n신세계백화점, 현대백화점 14∼18일 기준, 지난해 (1월 26∼30일) 대비 중국인 고객 매출이 각각 416%(본점), 210%(더현대 서울) 증가\n\n\n👉 중국 춘절 + 한국증시 강세 + 국내 성과급 지급 시기와 맞물려 실적 개선 기대, 내수소비주 로테이션 재개 가능\n\n\nhttps://v.daum.net/v/20260223060342789", "views": 9962, "forwards": 46, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44201, "date": "2026-02-23T17:00:31+09:00", "text": "*** 글로벌 광산 대기업의 공통된 전략적 선택은 ‘구리’**\n\n• BofA: BHP, 리오틴토, 글렌코어 등 대부분 주요 광산 회사들의 전략적 중점은 구리. 자본지출 크게 증가하며 과거 최고치의 50% 이상으로 회복. 구리가격 톤당 15000달러 돌파 예상. 업계는 3년간의 하락 사이클 마치고 이익 증가 국면 진입. 역사적인 투자 기회\n\n**全球矿业巨头的“一致战略选择”：铜！ **\n美银表示，从BHP、力拓到嘉能可，几乎所有主要矿业公司都将铜作为战略重点，资本支出正在大幅攀升，目前已恢复至此前峰值的50%以上。美银预测铜价冲击15,000美元/吨，行业结束三年下调进入盈利上调周期，历史性投资机遇浮现。\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3765983#from=ios", "views": 8670, "forwards": 22, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44200, "date": "2026-02-23T16:50:01+09:00", "text": "[하나증권 유틸/상사/전력기기/조선 유재선]\n\nSK오션플랜트\n\n해상풍력 매출 성장과 마진 상승 기대\n\n□ 목표주가 25,000원, 투자의견 매수 유지\nSK오션플랜트 목표주가 25,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 4분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 단일 연도 기준 해상풍력 수주와 매출액 모두 역대 최대 수준을 기록했다. 4분기 신규 수주는 상선과 MRO에서 664억원을 기록했다. 기말 기준 수주잔고는 12,385억원으로 해상풍력 9,702억원, 강관 및 플랜트 43억원, 특수선 1,973억원, 상선/MRO 664억원 등으로 구성된다. 하부구조물은 한국과 대만에서, OSS 자켓은 한국과 유럽에서 연내 대규모 수주가 이뤄질 수 있다. 2026년 기준 PER 22.0배, PBR 1.4배다.\n\n□ 4Q25 영업이익 137억원(YoY +410.9%)으로 컨센서스 하회\n4분기 매출액은 1,745억원을 기록하며 전년대비 7.1% 증가했다. 해상풍력은 692억원으로 전분기대비 소폭 둔화되었지만 특수선은 842억원으로 크게 감소했다. 안마도해상풍력에서 공사 지연으로 인한 매출 이연이 발생한 점을 감안할 필요가 있다. 해상풍력은 Feng miao 프로젝트 실적 인식이 본격화되었다. 기존 수주한 프로젝트에서 Formosa4, 안마해상풍력은 상반기, Formosa6는 하반기에 강재절단이 시작되며 상저하고 흐름의 가파른 매출 성장이 나타날 전망이다. 특수선은 호위함 배치 III 2,3번함 시운전 매출이 반영되고 있으며 4번함은 정상적으로 건조되는 중이다. 영업이익은 137억원을 기록하며 전년대비 410.9% 증가했다. 분기 마진은 7.8%로 전년대비 6.2%p 개선되었다. 2025년 전사 매출에서 해상풍력 비중은 33.7% 수준으로 낮았지만 2026년 70%까지 회복될 것으로 기대된다. 해상풍력 매출 Mix 개선에 비례하여 전사 마진 또한 상승할 전망이다.\n\n□ 신조 시장 재진입. 상선 및 FPSO 건조로 야드 효율성 개선 기대\n2025년 실적은 특수선 매출 본격화 및 해상풍력 기여도 상승 등으로 최대 매출을 달성했다. 한편 2026년 매출 가이던스는 2025년 대비 14.9% 감소한 8,217억원으로 제시되었다. 조선 부문의 특수선 공정 완료 단계에 의한 매출액 감소가 주된 사유로 추정된다. 해상풍력 매출 비중이 지속적으로 상승함에 따라 전사 외형 감소와 달리 이익은 성장이 가능할 전망이다. 2025년 12월에 6.8K 메탄올 이중연료 탱커를 수주하며 상선 신조 시장에 다시 진입했으며 향후 컨테이너와 탱커 중심 수주 활동이 예상된다. FPSO도 지난 2023년 Barosa FPSO 선체 인도 이후 올해 연말 또는 내년 초 수주를 목표로 후속 프로젝트를 준비하고 있다. 신야드 투자로 생산능력이 확대되고 있어 하부구조물 제작과 병행 가능한 수준에서 상선 및 FPSO 건조를 통해 야드 효율성 개선이 기대된다. 특수선에서 태국 호위함 수주 여부가 2분기 중 확인될 것으로 보인다. 미국 해군 MRO 사업 참여를 위한 MSRA 자격 취득이 완료되었으며 기존 상선 MRO 대비 높은 수익성이 예상되는 모습이다. \n\n(유재선 3771-8011)\n\n첨단소재 채널링크: https://t.me/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC\n\n보고서 링크: https://shorturl.at/hUbon\n\n[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]", "views": 8316, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44199, "date": "2026-02-23T15:47:49+09:00", "text": "2026.02.23 15:45:23\n기업명: SK네트웍스(시가총액: 1조 2,192억)\n보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)\n\n취득회사 : 업스테이지(대한민국)\n주요사업 : AI 시스템 개발\n\n취득금액 : 470억\n자본대비 : 2.3%\n- 취득 후 지분율 : 12.9%\n\n예정일자 : 2026-02-27\n취득목적 : AI 관련 투자 및 사업 시너지 제고\n\n* 취득방법 \n현금 취득\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260223800615\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001740", "views": 8802, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44198, "date": "2026-02-23T15:23:01+09:00", "text": "알테오젠, 예정대로 간다…이르면 9월 코스피 이전 [마켓딥다이브]\nhttps://www.hankyung.com/article/2026022384945", "views": 8626, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44197, "date": "2026-02-23T14:49:52+09:00", "text": "LS 유통/화장품 오린아입니다. 두쫀쿠 유행한 지 오늘이 115일째입니다. 두바이 쫀득 송편 나오면서 추석까지 이어질거다,, 라고 보는 시각들도 있었는데요 ㅎㅎ 열풍은 사실상 마무리 국면으로 보입니다.\n\n🤔[오린아 유통/화장품] 잘가, 두쫀쿠\n🔗 https://han.gl/ymQaZ\n\n네이버 데이터랩 기준 두쫀쿠 검색량은 작년 10월부터 완만히 상승해 2026년 1월 중순 정점을 찍은 뒤 하락 전환했습니다. 원재료 가격 흐름도 유사합니다. 카다이프(5kg)는 작년 10월 6만원 수준에서 올해 1월 14만원까지 두 배 이상 급등했고, 피스타치오도 5만원에서 11만원까지 올랐습니다. 그런데 2월 들어 가격이 빠르게 평시 수준으로 되돌아오고 있습니다. 단기간 과열 수요가 구조적 소비로 전환되지 못하고 소멸한 전형적인 초단기 트렌드 사례로 해석됩니다.\n\n이번 사례에서 유통·소비재 업체에 주는 시사점도 명확합니다.\n\n첫째, 바이럴 기반 히트 상품의 수명은 더 짧아지고 있습니다. Measure Studio에 따르면 TikTok 영상은 업로드 첫날 전체 조회수의 약 72%가 발생하고, 활성 수명은 약 35일 수준입니다. 인스타 릴스 역시 조회수의 대부분이 70~75일 내에 발생합니다. 빠른 확산과 빠른 소멸이 이제 기본값이 된 상황입니다.\n\n둘째, 유통업체는 이를 흡수할 수 있는 유연한 채널 운영이 필수입니다. 국내 단기 팝업스토어(7일 미만) 운영 비중은 2024년 2.1%에서 2025년 5월 25.2%까지 급상승했습니다. 짧게 띄우고 빠르게 회수하는 구조로 바뀌고 있습니다.\n\n셋째, 브랜드는 One Item 흥행에만 기대기 어려운 환경입니다. 후속 SKU, 한정판, 콜라보 등으로 확장해 반복 구매로 연결시키는 전략이 중요해졌습니다. 단기 흥행 자체보다, 흥행 이후 어떻게 확장하느냐가 기업 가치를 좌우하는 국면으로 보입니다.\n\n결국 두쫀쿠는 지나가고 있지만, 더 중요한 건 이 짧아진 바이럴 사이클에 기업들이 어떻게 적응하느냐입니다. 참고하세요~", "views": 9699, "forwards": 43, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44196, "date": "2026-02-23T14:06:43+09:00", "text": "디오가 발행주식수의 6.67%에 해당하는 자기주식 소각을 결정했습니다.\n디오는 주주가치 제고를 위해 3년째 매년 자기주식 매입소각을 단행하고 있습니다.\n\nhttps://mkind.krx.co.kr/viewer?acptNo=20260223000342#", "views": 9936, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44195, "date": "2026-02-23T12:05:07+09:00", "text": "2026.02.23 10:51:06\n기업명: 케어젠(시가총액: 7조 8,048억)\n보고서명: 기업설명회(IR)개최\n\n개최일자 : 2026-02-25\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n회사 경영현황에 대한 투자자 이해증진 및 사업내용 설명\n\n*IR 내용\n주요 경영현황 설명 및 질의응답\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260223900215\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370", "views": 9239, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44194, "date": "2026-02-23T11:28:14+09:00", "text": "코스닥 ETF 상장좌수", "views": 10889, "forwards": 22, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44193, "date": "2026-02-23T10:32:53+09:00", "text": "http://m.yakup.com/news/index.html?mode=view&cat=12&nid=323553", "views": 10749, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44192, "date": "2026-02-23T09:57:54+09:00", "text": "<대한조선 주가 급등 Comment>\n\nDS투자증권 조선 Analyst 김대성\n\n- 대한조선의 주가가 장중 +12% 상승 중\n\n- 주가 상승 요인은 1) 탱커선 호황기 지속에 따른 수에즈막스 선가 상승 기대감과 2) 안정적인 재무 구조에 따른 외국인 수급 유입으로 판단\n\n- 현재 VLCC와 수에즈막스 등 탱커 운임이 25년11월부터 꾸준히 높은 수준을 기록하며 탱커선 호황이 지속되는 상황. 특히 VLCC에 이어 수에즈막스도 2/20 기준 중고선가(5년)가 88백만달러를 기록하며 약 20년만에 신조선가(86.5백만달러)를 넘어선 상황\n\n- 국내의 경우 대형 3사는 LNG선과 컨테이너선이 메인으로 탱커선가 상승에 따른 수혜 강도가 낮은 상황에서 국내에서 탱커선이 메인인 플레이어는 대한조선이 유일\n\n- 대한조선의 경우 26년 발주된 수에즈막스 30척 중 8척을 수주하며 30%에 가까운 점유율을 보여주고 있으며 이미 29년 도크를 채우고 있기 때문에 향후 선가 협상에 있어서도 우위에 있을것으로 판단\n\n- 이에 따라 향후 수주분은 최소 89백만달러 이상이 기대되며 과거 최고선가인 90백만달러 이상의 수주도 충분히 가능할 것으로 전망되며 추가적이 탑라인과 마진성장이 기대됨\n\n- 12MF PER은 10~11배로 오버행 리스크가 있긴하지만 높은 영업이익률과 탱커선 호황기 지속에 따른 수혜가 기대됨에도 타 국내 조선사대비 부담없는 수준\n\n- 현재 차입금이 없고 오히려 이자수익이 연간 150~200억 발생하는 타 조선사 대비 매력적인 재무 구조 보유 중. 이에 따라 안정적인 재무 구조를 선호하는 외인 수급에 긍정적 영향 미쳤을 것으로 판단\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch", "views": 9151, "forwards": 95, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44191, "date": "2026-02-23T09:42:14+09:00", "text": "* 하나증권 미래산업팀\n* 스몰캡/로봇/AI (Analyst 한유건, 권태우, 박찬솔)\n\n★디케이티 (290550.KQ): 실적은 OLED·Auto, 멀티플은 로봇에서 ★\n\n원문링크: https://buly.kr/9MS3Lfc\n\n1. 선투자 국면 진입, 성장 전환을 위한 준비 단계\n- 2025년 잠정 실적은 매출액 4,258억원(+5.6% YoY), 영업이익 212억원(-8.4% YoY)\n- 폴더블 출하 호조로 외형은 성장함\n- 다만 신규 S시리즈 출시가 2월로 조정되며 일부 물량이 1분기로 이연되었고, 신규 사업 확대에 따른 선행 비용 증가가 수익성에 부담으로 작용 \n- 이는 성장 기반 확보를 위한 투자 국면으로 해석하는 것이 합리적\n\n2. OLED·Auto·로보틱스, 3대 성장축 본격 가동\n- ① IT OLED, 질적 성장 전환 구간 진입: 2026년 243억원(신규), 2027년 698억원(+188% YoY)으로 확대될 것으로 예상\n- 2026년 북미 고객사향 OLED 태블릿 1개 모델 양산을 시작으로, 2027년에는 2개 모델로 채택이 확대되는 구조\n- 단순 물량 증가에 그치지 않고 ASP 상승이 동반된다는 점이 핵심\n- 모바일 SMT(약 40개) 대비 태블릿·노트북용(약 500개) 채용 수량이 크게 증가하는 부분으로, 제품 믹스 개선에 따른 매출 레버리지 효과가 나타날 수 있음\n- 이는 수익 체질 개선으로 연결되는 구간으로 해석\n- ② Automobile, 실적 성장의 중심축으로 부상: 2026년 1,530억원(+29% YoY), 2027년 2,894억원(+89% YoY)으로 성장 탄력이 강화되는 구간\n- WPC 매출은 907억원에서 1,493억원으로 확대되는 구조이며, 2027년 기준 5개년 수주잔고 4,300억원을 기반으로 40% 수준의 점유율 확보 가능\n- Auto OLED 역시 2026년 396억원에서 2027년 1,170억원으로 외형이 빠르게 확대되고 있음\n- 3개년 수주잔고는 420억원에서 1,250억원으로 증가 추세\n- 프리미엄 브랜드 중심 채택 확대와 모델 수 증가는 실적 가시성을 높이는 요인이며, 전장 부문은 보완적 사업을 넘어 성장 축으로 자리 잡음\n- ③ 로보틱스, 단순 신사업이 아닌 포지셔닝 변화: 로보틱스는 WPC, ESS BMS, FPCA 기술을 기반으로 확장되는 전략 사업\n- 최근 북미 소재 고객사와 로봇용 충전 모듈 관련 협업이 진행 중이며, 올해 샘플 공급과 양산 전환이 가시화될 가능성이 제기되고 있음\n- 초기 납품이 개시될 경우 하반기 매출 인식이 가능할 것\n- 글로벌 로보틱스 산업이 북미·한국·중국 중심으로 재편되는 환경에서 초기 벤더 진입은 전략적 의미가 큼\n- 단순 신규 매출 추가가 아닌 산업 내 포지셔닝 변화의 신호로 해석되어야 함\n- 이는 멀티플 확장을 촉발하는 결정적 요인으로 작용\n\n3. 실적 점프 구간 진입, 이제는 프레임 전환이 필요\n- 실적의 본격적인 레벨업은 2027년에 나타날 것으로 판단\n- 2027년 예상 실적은 매출액 7,231억원(+39.3% YoY), 영업이익 510억원(+105.1% YoY)으로, 이익이 전년 대비 두 배 이상 확대되는 구간\n- 이는 IT OLED와 Auto 매출 성장과 제품 믹스 개선 효과가 동시에 반영되는 결과로 해석\n- 이에 앞서 2026년은 성장 구조가 구체화되는 전환기로 보는 것이 타당\n- 2026년 예상 실적은 매출액 5,192억원(+21.9% YoY), 영업이익 249억원(+17.6% YoY)\n- 북미 대응을 위해 조지아 공장은 상반기 셋업을 시작으로 연내 정상 가동을 목표\n- 감가상각비 증가 요인은 존재하나, 고마진 제품 비중 확대가 수익성 개선을 견인할 가능성이 높음\n- 밸류에이션의 결정적 트리거는 로보틱스가 될 것으로 판단\n- 따라서 이제는 단순 계열사 프레임이 아닌 독자적 성장 동력 관점에서 재평가가 필요\n\n하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap \n\n하나증권 미래산업팀 드림\n\n* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음", "views": 8510, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44190, "date": "2026-02-23T09:34:15+09:00", "text": "https://naver.me/G7NQU8Rn", "views": 9306, "forwards": 34, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44189, "date": "2026-02-23T09:05:40+09:00", "text": "**엠디바이스** 분기별 실적 추이", "views": 9596, "forwards": 10, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44188, "date": "2026-02-23T09:02:43+09:00", "text": "조선 4Q", "views": 10296, "forwards": 53, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44187, "date": "2026-02-23T08:53:14+09:00", "text": "전일 실적발표 특징주", "views": 10902, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44186, "date": "2026-02-23T07:34:02+09:00", "text": "https://naver.me/G0p9w4Ii", "views": 11114, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44185, "date": "2026-02-22T19:52:45+09:00", "text": "https://naver.me/5HyCcXVC", "views": 13452, "forwards": 84, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44184, "date": "2026-02-22T19:34:36+09:00", "text": "**ㄴSK하이닉스\n\n전인미답**\n\n◼️ 2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.\n\n◼️ 판매 정책의 변화와 ADR 발행 등의 기회요인이 상존하는 시점.\n\n◼️ 목표주가 145만원 제시. 판매 정책 변화 현실화 시, 추가 상승 가능. \n\n리포트 링크 : https://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2026/02/56666_skhynix_260220.pdf", "views": 10529, "forwards": 70, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44183, "date": 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진입을 목표**. 특히 6개의 모듈을 병렬로 조립하는 '언박스드(Unboxed)' 공법을 통해 제조 원가를 획기적으로 낮출 계획\n\n성능 최적화: 처음부터 자율주행 전용으로 설계되어 페달과 스티어링 휠이 없음. 감가상각비 절감을 위해 내구성을 극대화했으며, **배터리 비용과 차량 무게를 최소화해 평균 차량 보다 훨씬 높은 운행을 목표**(사이버캡의 비용은 대부분 감가상각비, 이를 해소하면 자연스럽게 수익성 확보 가능)\n\n\n2️⃣**FSD: 구독 및 글로벌 확산 가능성**\n\n시장별 차별화 전략: 2025년 구독자 수가 두 배 이상 증가했으나 전체 점유율은 여전히 낮음. \n아시아는 높은 기술 수용성을 바탕으로 빠른 확산이 예상\n반면, 미국 시장은 안전에 대한 인식 개선이 시급해 시승 및 무료 체험을 통해 고객 경험을 강화할 방침\n\n🟢**라이선스 개방:** 충분한 규모가 확보될 경우 타 제조사에 FSD 기술 라이선스를 제공해 추가적인 수익원 창출도 고려 가능\n\n\n3️⃣ **로보틱스: 옵티머스(Optimus)의 B2B 우선 전개**\n\n성공적인 휴머노이드 로봇을 위한 '3M(조작, 제조, 지능)' 역량에서 테슬라는 경쟁사 대비 우위 자신\n\n단계적 도입: 현재 3세대(Gen 3) 디자인을 마무리 중이며, 초기에는 테슬라 공장 내 단순 반복적이거나 위험한 업무(Pick & Place)에 우선 투입. **이후 의장 공정(General Assembly) 등 정교한 작업으로 숙련도를 높여 나갈 예정**\n\n수익성 및 확장성: 초기에는 산업용(B2B) 시장에 집중하고, **비용이 2~3만 달러 수준으로 낮아지는 시점에 소비자용(B2C) 시장으로 확장**할 계획. \n\n**액추에이터 등 핵심 부품은 직접 설계하되 생산은 파트너사를 활용하는 효율적 공급망 구조를 구축할 예정**\n\n\n4️⃣**테슬라 중장기 전략 및 운영 효율성 달성 방안 **\n\n미국 시장 돌파구: 전기차 전환이 느려진 미국 시장의 특수성을 고려, **로보택시 서비스를 통한 자율주행 경험 확산**이 판매 부진의 해결책이 될 수 있을 것으로 판단\n\n배터리 및 공급망 전략: 전고체 배터리 등 신기술을 상시 평가하고 있으나, 아직 안전성·저비용·양산성을 모두 충족하는 기술은 부재. \n\n공급망 측면에서는 지정학적 리스크 관리를 위해 중국 외 지역에서의 복수 공급처 확보 및 공장 인근 현지화를 최우선 과제로 추진 중\n\n✔️추가 상세 버전은 이어서 업로드 하도록 하겠습니다. \n\n☎️테슬라 미팅 내용 전문 또는 세미나를 원하시는 분들은 법인영업팀에 연락주시기 바랍니다. \n\n\n[한투증권 김창호/전유나] 자동차/모빌리티 산업\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea", "views": 9860, "forwards": 73, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44179, "date": "2026-02-20T17:04:59+09:00", "text": "전일 기준 투자자예탁금 106조원으로 연휴 전 대비 6.8조원 증가 (일일 증가금액은 올해 최대)", "views": 17983, "forwards": 88, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44178, "date": "2026-02-20T14:32:55+09:00", "text": "케어젠의 공매도 잔고는 1월12일 고점 118만주에서 30만주가 감소하여 현재 88만주", "views": 18420, "forwards": 52, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44177, "date": "2026-02-20T14:16:22+09:00", "text": "삼천당제약 공매도 잔고는 최근 한달간 33만주 감소하며 빠르게 할복. 이제 남은 잔고는 12만주로 크지 않음 (작년 7월 93만주)", "views": 19232, "forwards": 128, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44176, "date": "2026-02-20T14:07:31+09:00", "text": "코스닥 시총 상위. 금투수급 여부에 따라 코스피/코스닥 희비가 갈리는 시장. 오늘 금투는 코스피를 1조원 이상 매수 중이나 코스닥은 순매도", "views": 11757, "forwards": 26, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44175, "date": "2026-02-20T13:44:41+09:00", "text": "**KSS해운** 연도별 실적", "views": 10046, "forwards": 23, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44174, "date": "2026-02-20T13:42:59+09:00", "text": "오후 12시 로이터발 SK로우닉스 극심한 저평가 분석 뉴스 \n\n\nAI 메모리 칩 챔피언 SK Hynix가 직면한 저평가 문제\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- SK Hynix는 AI 붐에 힘입어 HBM시장 점유율 57%를 기록하고 2026년 영업이익률 70% 달성이 예상되는 등 역대급 실적을 기록하고 있다.\n- 이러한 압도적인 실적 성장세에도 불구하고 SK Hynix의 주가는 2027년 예상 수익 기준 주가수익비율 4배 수준에 머물며 메모리 업계 최저 수준에서 거래되고 있다.\n- 업계에서는 이를 한국 증시 특유의 취약한 지배구조와 주주 보호 미흡으로 인한 코리아 디스카운트, 그리고 지수 내 비중 제한으로 인한 패시브 자금 유입 한계 때문으로 분석한다.\n- 미국 기업인 Sandisk가 AI 수혜로 1,000% 이상 폭등한 것과 대조적으로 Samsung Electronics와 SK Hynix는 뛰어난 기술력에도 불구하고 상대적으로 낮은 가치 평가를 받고 있다.\n- 곽노정 SK Hynix 사장은 이러한 가치 격차를 해소하기 위해 미국 증시 상장을 포함한 다양한 전략적 옵션을 검토 중이라고 작년 말 밝힌 바 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기술로 자리매김할 것으로 기대\n\n[CPO, 가속과 확장의 동시 전개]\n\n- CPO는 Nvidia가 GTC 2025에서 차세대 네트워킹 솔루션의 핵심 방향성으로 제시하면서 본격적으로 시장의 주목을 받기 시작\n\n- 이어 CES 2026에서 Spectrum-X Ethernet Photonics를 공개하며 CPO 로드맵을 보다 구체화했고, Vera Rubin 플랫폼이 출시되는 3Q26을 상용화의 분기점으로 제시 \n\n- 또한 Lumentum이 실적발표에서 주요 고객사로부터 CPO 관련 수주를 확보했다고 언급하며, 2H27 양산이 예상되는 Rubin Ultra NVL575 세대에서 Scale-up 영역까지 CPO 도입 가능성을 시사 \n\n- 그동안 CPO는 주로 Scale-out(랙 간 연결) 중심으로 논의되어 왔으나, Scale-up(랙 내부 및 보드 내부의 고집적 연결)으로 확장될 경우 시장 규모는 구조적으로 한 단계 확대될 전망 \n\n- 이는 1) 랙 내부 GPU 수 증가(72→576)에 따라 고속 전송 수요가 기하급수적으로 늘어나며 CPO 적용 범위가 자연스럽게 확대되고 \n\n- 2) Scale-up CPO는 궁극적으로 GPU·HBM·광 엔진이 동일 패키지 내에서 통합되는 형태로 진화할 가능성이 높아 단순 모듈 교체가 아닌 고난도 패키징 기술을 수반하기 때문 \n\n- Lumentum의 실적 발표를 계기로, CPO가 기존 Scale-out 중심의 적용 범위를 넘어 Scale-up 영역까지 확장될 수 있다는 기대감이 추가로 글로벌 CPO 밸류체인 주가에 반영 중 \n\n[성호전자 – 에이디에스테크 인수로 CPO 밸류체인 핵심 축으로 부상] \n\n- 에이디에스테크는 2000년 설립된 광트랜시버 정렬 장비 전문 업체로 2025년 12월 8일 성호전자가 에이디에스테크 지분 87.5%를 약 2,800억 원에 인수한다고 공시했으며, 2월 13일 기준 거래를 종결하며 자회사 편입을 완료\n\n- 에이디에스테크의 장비는 광모듈 내부에서 레이저, 렌즈, 광섬유를 나노미터 단위로 정렬해 광 결합 효율을 극대화하는 역할을 수행하며 Laser 장비와 Epoxy 장비 제품군을 보유 \n\n- 이 중 데이터센터에 활용되는 Epoxy 장비는 전송 가능한 데이터 용량에 따라 400G, 800G, 1.6T로 구분되며, 2025년까지는 800G향 제품을 주력으로 납품했으나 올해를 기점으로 1.6T 차세대 장비의 공급 확대가 예상\n\n- 또한 동사는 2023년부터 CPO향 Alignment 장비 개발을 시작, 2025년까지 양산 수주 본격화를 위한 준비를 마무리했으며 2026년부터 CPO 관련 장비 수주 및 신규 매출의 본격적인 확대를 기대 \n\n- 2026년 에이디에스테크의 실적은 매출액 865억원(+51.2% YoY), 영업이익 428억원(+78.4% YoY)을 전망\n\n- 지난해 말부터 1.6T 및 1.6T CPO 관련 수주가 본격화되기 시작한 점을 감안하면, 세대 전환 효과에 힘입어 2026년에는 다시 한 번 큰 폭의 외형 성장과 이익 레버리지 확대를 기대\n\n- 단기적으로는 최근 주가 급등에 따른 변동성 확대가 예상되나 국내 유일한 광트랜시버 및 CPO 정렬 장비 밸류체인이라는 점과 Active Alignment 기반의 고마진 구조를 확보하고 있다는 점을 고려할 때 중장기적인 기업가치 상승 흐름은 유효하다고 판단\n\nhttps://buly.kr/4xZ6flW (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 8486, "forwards": 92, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44172, "date": "2026-02-20T11:36:31+09:00", "text": "조선 4Q", "views": 11861, "forwards": 75, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44171, "date": 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발표**\n\n4분기 주요 내용으로는 2025년 12월 Fluor가 주도한 루마니아 Doicești RoPower 발전소의 2단계 FEED(Front-End Engineering and Design) 작업을 완료함. 또한 독점 글로벌 전략 파트너 ENTRA1 Energy와 Tennessee Valley Authority(TVA)가 NuScale 기술을 기반으로 미국 역사상 최대 규모의 원전 배치 프로그램을 지속 추진 중임.\n\nNuScale은 2025년 4분기 동안 ATM(At-The-Market) 프로그램을 통해 총 7억5천만 달러의 총수익을 확보하며 현금 포지션을 강화함.\n\nTVA와 ENTRA1는 NuScale Power Modules를 활용해 총 6GW 규모의 신규 원전 용량 배치를 계획 중임. 현재 설계 엔지니어, 시공사, 투자자 및 법률 자문단 구성 작업이 진행 중이며, 4개 부지가 후보로 식별됨. 전력구매계약(PPA) 초안 작성이 진행 중이고, 다수의 주요 금융기관이 프로젝트 파이낸싱 논의에 참여하고 있으며 이 중 한 곳은 ENTRA1와 텀시트에 서명함.\n\nRoPower 프로젝트와 관련해 2024년 2분기부터 2025년 4분기까지 라이선스 수수료 및 엔지니어링 지원을 통해 총 6,310만 달러의 매출을 인식함. 2025년 12월 31일 기준 FEED 2단계 관련 모든 서비스가 완료됐으며, 2026년 2월 12일 SN Nuclearelectrica SA 주주들은 프로젝트를 다음 단계로 진전시키는 데 동의함.\n\n재무 현황을 보면 2025년 분기별 매출은 1분기 1,340만 달러, 2분기 810만 달러, 3분기 820만 달러, 4분기 180만 달러를 기록함. 4분기 매출 감소는 FEED 2단계 작업 완료에 따른 영향으로 설명됨.\n\n유동성 및 자본 자원은 2025년 12월 31일 기준 현금 및 현금성 자산, 단기·장기 투자자산을 포함해 총 12억8,720만 달러 수준으로 확대됨.\n\n자본 구조 측면에서 2025년 12월 31일 기준 Class A 주식은 3억1,850만 주, Class B 전환 가능 주식은 1,940만 주로 총 발행주식수는 3억3,790만 주임. 완전희석 기준 주식수는 3억4,680만 주로 집계됨.", "views": 1759, "forwards": 29, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40610, "date": "2026-02-27T08:08:21+09:00", "text": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008457655&plink=RSSLINK&cooper=RSSREADER", "views": 2214, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40609, "date": "2026-02-27T08:08:08+09:00", "text": "https://www.sedaily.com/article/20013410?ref=naver\n\n이따가 쿠팡 어닝콜 풀버젼 봐야겠네요", "views": 2153, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40608, "date": "2026-02-27T08:07:54+09:00", "text": "https://www.gukjenews.com/news/articleView.html?idxno=3515474", "views": 2063, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40607, "date": "2026-02-27T07:21:03+09:00", "text": "화이팅!", "views": 3618, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40606, "date": "2026-02-27T07:10:53+09:00", "text": "파키스탄이 국경 지역 공습으로 최소 30명의 아프간 탈레반 병력을 사살.", "views": 3771, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40605, "date": "2026-02-27T07:09:59+09:00", "text": "파키스탄이 아프가니스탄 칸다하르 내 탄약고를 공습.", "views": 3556, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40604, "date": "2026-02-27T07:08:39+09:00", "text": "중국 위성 영상에 미 해군 항공모함 USS Gerald Ford(CVN-78)가 NSA Souda Bay를 출항하는 모습이 포착됨.\n\nF/A-18 및 EA-18G Growler 전투기 42대와 E-2D Hawkeye 조기경보기 4대가 확인됨.", "views": 3433, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40603, "date": "2026-02-27T07:08:07+09:00", "text": "이스라엘이 이란과 미국 간 협상 결렬 가능성에 대비하고 있다고 보도.", "views": 3432, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40602, "date": "2026-02-27T07:07:19+09:00", "text": "최소 10명의 FBI 직원이 트럼프 대통령의 기밀 문서 사건과 관련해 잭 스미스 특별검사 수사에 관여한 뒤 해고됨.\n\n이번 조치는 FBI 국장 캐시 파텔과 백악관 비서실장 수지 와일스의 통화 기록에 대한 소환장이 발부됐다는 로이터 보도 이후 이뤄진 것으로 전해짐.\n\n파텔은 해당 소환장이 비밀리에 진행됐으며 근거가 취약한 구실에 기반한 것이라고 밝힘.", "views": 3072, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40601, "date": "2026-02-27T07:06:51+09:00", "text": "미 연방수사국(FBI)이 베이징에서 26개월간 중국 전투기 조종사를 훈련한 전직 미 공군 소령을 체포.\n\n체포된 인물은 제럴드 에디 브라운 주니어로, 콜사인 ‘Runner’, 65세. 공군에서 24년 복무하며 F-4, F-15, F-16, A-10을 운용했고 핵무기 투발 임무 부대를 지휘. 1996년 전역 후에는 계약직 시뮬레이터 교관으로 활동하며 미 조종사들에게 F-35 Lightning II 운용 교육을 진행.\n\n그는 2023년 8월 중국 인민해방군 공군(PLAAF) 조종사 훈련 협상을 시작. 중개인을 통해 2016년 보잉과 주요 방산업체로부터 C-17, F-22, F-35 관련 기밀 데이터 65기가바이트를 탈취하도록 공모한 혐의로 유죄를 인정한 중국인 스티븐 수 빈의 네트워크와 연결된 것으로 전해짐.\n\nF-35 설계도를 탈취한 동일 네트워크가 해당 기종을 교육한 교관을 포섭해 베이징으로 보내 중국 조종사들에게 대응 전술을 교육하도록 했다는 지적 제기.\n\n브라운은 2023년 12월 중국에 도착. 첫날 미 공군 관련 질의에 3시간 답변했고, 이튿날 PLAAF 장교들을 상대로 별도 브리핑 진행. 이후 26개월간 체류했으며 2026년 2월 미 본토로 귀국. 전날 인디애나주 제퍼슨빌에서 체포됨.\n\n해당 사안은 예외적 사례가 아니라는 주장도 제기. 2024년 6월 파이브 아이즈 정보당국은 중국 인민해방군이 위장 회사를 통해 서방 전투기 조종사를 조직적으로 포섭하고 있다고 공동 경고 발표. 최소 30명의 전직 영국 조종사가 확인됐으며, 2022년 전직 해병대원 다니엘 더건도 동일 혐의로 체포. 그의 네트워크 연결고리 역시 스티븐 수 빈으로 지목됨.\n\n핵무기 운용 경험과 F-35 시뮬레이터 접근 권한을 가진 인물이 유죄 판결을 받은 중국 해커 네트워크와 협상하고, 베이징으로 이동해 2년 넘게 적성국 조종사를 훈련한 뒤 자발적으로 귀국할 때까지 체포되지 않은 경위에 대한 의문 제기.\n\n브라운을 기소하고 유죄 판결을 내릴 수는 있으나, 이미 전수된 지식은 되돌릴 수 없으며 해당 정보는 PLAAF 내부에 제도화돼 축적될 것이라는 우려 제기.\n\n피해는 이미 발생했으며, ‘Runner’가 단독 행동이었는지 여부가 남은 핵심 쟁점으로 부상.", "views": 2768, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40600, "date": "2026-02-27T07:02:13+09:00", "text": "러시아 당국이 오는 4월 초 자국 내에서 텔레그램 메신저를 차단할 계획이라고 보도.\n\n다만 군이 국영 메시징 앱을 신뢰하지 않고 통신 인프라 상당 부분이 텔레그램을 중심으로 구축돼 있는 만큼, 전선에서의 사용은 계속 허용될 예정이라고 전함.", "views": 2590, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40599, "date": "2026-02-27T07:00:45+09:00", "text": "미국 공화당 낸시 메이스 하원의원이 아동 강간범에 대해 사형을 부과하는 법안을 발의.", "views": 2710, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40598, "date": "2026-02-27T07:00:22+09:00", "text": "받) 트럼프 대통령이 오늘 워싱턴에서 뉴욕시 시장 조란 맘다니와 회동 예정", "views": 2648, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40597, "date": "2026-02-27T06:58:23+09:00", "text": "밴스:\n\n“정부의 역할은 국경을 개방해 사기범들이 들어와 국민을 착취하도록 허용하는 것이 아닙니다. 정부의 역할은 국경을 폐쇄하고 사기를 차단하는 것이며, 이것이 바로 트럼프 행정부가 정확히 실행하고 있는 일입니다.”", "views": 2617, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40596, "date": "2026-02-27T06:55:38+09:00", "text": "헤그세스 국방부 장관:\n\n우주의 주도권을 둘러싼 싸움은 곧 미래를 위한 싸움이며, 이는 미국이 반드시 승리할 싸움입니다.\n\n미국의 혁신 정신을 일단 개방하면, 우리가 해내지 못할 일은 없습니다.", "views": 2768, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40595, "date": "2026-02-27T06:53:27+09:00", "text": "**로켓랩 4분기 실적 발표**\n\n• Q4 매출: 1억8,000만 달러(사상 최대)\n• FY25 매출: 6억200만 달러(+38% YoY)\n• 수주잔고: 18억5,000만 달러(+73% YoY)\n• 2025년 총 21회 발사(성공률 100%)\n• 8억1,600만 달러 규모 SDA 프라임 계약 확보\n\n• 2026년 1분기 매출: 1억8,500만~2억 달러 전망\n• Neutron 첫 발사 목표 시점: 2026년 4분기(조정)\n\n경영진은 사상 최대 매출과 수주잔고 증가, 견조한 발사 일정 소화 및 정부 계약 수주 성과를 강조함. 다만 1단 탱크 시험 실패 이후 Neutron 일정이 조정됐다고 설명.", "views": 2832, "forwards": 24, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40594, "date": "2026-02-27T06:51:27+09:00", "text": "**쿠팡 4분기 실적 발표**\n\n• Q4 매출: 88억 달러(+11% YoY)\n• Q4 조정 EBITDA: 2억6,700만 달러(마진 3.0%)\n• Q4 순손실: -2,600만 달러 | 희석 EPS: -0.01달러\n• Product Commerce 조정 EBITDA: 5억6,700만 달러(마진 7.7%)\n• 활성 고객 수: 2,460만 명(+8% YoY)\n• FY25 매출: 345억 달러(+14% YoY)\n• FY25 조정 EBITDA: 14억9,000만 달러(마진 4.3%)\n• FY25 순이익: 2억800만 달러 | 희석 EPS: 0.11달러\n\n경영진은 Product Commerce 부문의 수익성이 지속되고 있으며 Developing Offerings 부문 수주잔고가 전년 대비 73% 증가했다고 밝힘. 다만 Q4 중 발생한 데이터 사고로 인해 성장률, 활성 고객 수 및 수익성이 일시적으로 압박을 받았으나 2026년 1분기 들어 안정화됐다고 언급함.", "views": 2622, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40593, "date": "2026-02-27T06:49:00+09:00", "text": "**애프터마켓 현황**\n\n$CRWV (CoreWeave) -5,7%\n$RKLB (Rocket Lab) -2,7%\n$DELL (Dell Technologies) +12%\n$SOUN (SoundHound AI) -0,6%\n$ZS (Zscaler) -7,8%\n$INOD (Innodata) -3,6%\n$MARA (Marathon Digital) +17,2%\n$OPK (OPKO Health) +2,6%\n$DUOL (Duolingo) -21,5%\n$WULF (TeraWulf) -1,3%\n$SMR (NuScale Power) -3,3%\n$XYZ (Block) +23%\n$INTU (Intuit) -3,6%\n$NTAP (NetApp) +2,6%\n$MP (MP Materials) -3,7%\n$MNST (Monster Beverage) -3,7%\n$RKT (Rocket Companies) +10,2%\n$AAOI (Applied Optoelectronics) +13,7%\n$ADSK (Autodesk) +9,8%\n$CLOV (Clover Health) +3,9%\n$CODI (Compass Diversified) -4%\n$CPNG (Coupang) -2,5%\n$FDUS (Fidus Investment) +1,9%\n$AES (AES Corp) -0,7%\n$FIGS (FIGS Inc.) +7,2%\n$GRND (Grindr) +4,5%\n$MAIN (Main Street Capital) +1,8%\n$AMBA (Ambarella) +1,8%\n$CTRA (Coterra Energy) +0,3%\n$ESTC (Elastic) -6%\n$FLUT (Flutter Entertainment) -7%\n$LASR (nLIGHT) -6,5%", "views": 2504, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40592, "date": "2026-02-27T06:48:07+09:00", "text": "52주 신고가\n$VTI | Vanguard Total Stock Market ETF\n$SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust\n$IVV | iShares Core S&P 500 ETF\n$SHEL | Shell plc\n$VB | Vanguard Small-Cap ETF\n$QQQ | Invesco QQQ Trust\n$PLD | Prologis, Inc.\n$AEM | Agnico Eagle Mines Limited\n$MCK | McKesson Corporation\n$IWF | iShares Russell 1000 Growth ETF\n$VUG | Vanguard Growth ETF\n$CM | Canadian Imperial Bank of Commerce\n$WMB | The Williams Companies, Inc.\n$MNST | Monster Beverage Corporation\n$EFA | iShares MSCI EAFE ETF\n$GLD | SPDR Gold Shares\n$CP | Canadian Pacific Kansas City Limited\n$VTV | Vanguard Value ETF\n$WPM | Wheaton Precious Metals Corp.\n$VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF\n$IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF\n$E | Eni S.p.A.\n$IJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF\n$IAU | iShares Gold Trust\n$IWD | iShares Russell 1000 Value ETF\n$CTVA | Corteva, Inc.\n$FNV | Franco-Nevada Corporation\n$CCEP | Coca-Cola Europacific Partners plc\n$VO | Vanguard Mid-Cap ETF\n$ITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF\n$PCG | PG&E Corporation\n$IWB | iShares Russell 1000 ETF\n$VIK | Viking Holdings Ltd.\n$EEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF\n$DIA | SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust\n$TPR | Tapestry, Inc.\n$VXF | Vanguard Extended Market ETF\n$IWR | iShares Russell Mid-Cap ETF\n$FTAI | FTAI Aviation Ltd.\n$ATO | Atmos Energy Corporation\n$VEU | Vanguard FTSE All-World ex-US ETF\n$MT | ArcelorMittal S.A.\n$VV | Vanguard Large-Cap ETF\n52주 신저가\n$NVO | Novo Nordisk A/S\n$XLK | Technology Select Sector SPDR Fund\n$CSGP | CoStar Group, Inc.\n$XLY | Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund\n$XLE | Energy Select Sector SPDR Fund\n$XLU | Utilities Select Sector SPDR Fund\n$CHE | Chemed Corporation\n$XLB | Materials Select Sector SPDR Fund\n$FOUR | Shift4 Payments, Inc.\n$DJTWW | Trump Media & Technology Group Corp. Warrants \n$FSK | FS KKR Capital Corp.\n$BHFAP | Brighthouse Financial, Inc. Depositary Shares Preferred Series A\n$VRRM | Verra Mobility Corporation\n$CBZ | CBIZ, Inc.\n$GENI | Genius Sports Limited\n$ATHM | Autohome Inc.\n$GOF | Guggenheim Strategic Opportunities Fund\n$HOG | Harley-Davidson, Inc.\n$WD | Walker & Dunlop, Inc.\n$PAYO | Payoneer Global Inc.\n$MNKD | MannKind Corporation\n$PRCT | PROCEPT BioRobotics Corporation\n$AI | C3.ai, Inc.\n$VITL | Vital Farms, Inc.\n$ECC | Eagle Point Credit Company Inc.\n$HPK | HighPeak Energy, Inc.\n$OXLC | Oxford Lane Capital Corp.\n$ERII | Energy Recovery, Inc.\n$AKBA | Akebia Therapeutics, Inc.\n$GDRX | GoodRx Holdings, Inc.\n$BBSI | Barrett Business Services, Inc.\n$AMSF | AMERISAFE, Inc.\n$IFN | The India Fund, Inc.\n$CARS | Cars.com Inc.\n$TXO | TXO Partners, L.P.\n$AMC | AMC Entertainment Holdings, Inc.", "views": 2317, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40591, "date": "2026-02-27T06:45:26+09:00", "text": "**2026년 2월 27일 주요 뉴스**\n트럼프 행정부가 대법원에서 위법 판결을 받은 관세 수입 1,330억 달러 규모를 유지하기 위한 법적 방안을 검토 중이라는 보도가 나오며 통상 정책 불확실성 확대, 최소 1,800개 기업이 관세 환급 소송 제기했다는 WSJ 보도와 뉴욕 주지사의 재무부 환급 촉구 서한 발송 소식이 동반 부각.\n\n미 국제무역위원회는 중국 전 제품에 대한 영구정상무역관계 지위 박탈 영향 조사 착수 발표, 하원 민주당은 이란 전쟁권한 결의안 표결 추진 언급, 미 상원의원은 이란에 대한 조치 시 정권 교체가 목표가 되어야 한다고 발언.\n\n제네바에서 진행된 미·이란 간 간접 핵 협상은 오만 외무장관이 상당한 진전 언급, 다음 주 기술적 협상 지속 예정 발표, 이란 국영TV는 합의 임박 신호 보도, 동시에 미 국방부는 중동 지역에 전투기·공중급유기 추가 배치.\n\n연준 인사 미란은 은행 과잉규제가 신용 창출 저해 언급, 올해 약 1%p 금리 인하 필요 발언, 민간신용은 아직 거시적으로 우려 수준 아니라고 평가, 카드 규제 영향은 통화정책으로 상쇄 가능 언급.\n\n보우먼은 3월 말까지 바젤 은행 자본 규제 신규 제안 목표 발표.\n\n굴스비는 금리 인하 가능성 인정하면서도 인플레이션 둔화 전 선제적 인하 경계 발언, 경제는 견조하다고 평가.\n\nBoA는 12월 기준 근원 PCE 구성 항목 중 69%가 2% 이상 인플레이션 기록했다며 금리 동결 선호 의견 제시.\n\n주간 신규 실업수당 청구건수 21.2만 건으로 예상 하회, 연속 청구건수 183.3만 건으로 감소.\n캔자스시티 연은 제조업지수 5로 개선, 신규주문 및 출하 지표 동반 회복.\n\n미 30년 고정 모기지 금리 5.98%로 2022년 9월 이후 처음으로 6% 하회, 주택시장 심리 개선 기대.\n\n7년물 국채 입찰 금리 3.790%로 전월 대비 하락, 응찰률 2.50배로 6개월 평균 상회, 직접 수요 비중 확대.\n\n10년물 금리 4.017%로 3개월래 최저 수준 기록.\n\nAI·반도체 업종 중심 차익실현 압력 확대, NVIDIA는 사상 최대 분기 매출 및 가이던스 상향에도 불구하고 5%대 하락 마감, 4월 이후 최대 낙폭 기록.\n\nUBS·Wedbush·Citi 등은 목표주가 상향 및 매수 의견 유지, 소매 투자자 순매수 유입 확대 데이터 확인.\n브로드컴, 어플라이드 머티리얼즈 등 주요 반도체 종목 동반 약세.\n\nBroadcom은 3.5D 적층 AI 컴퓨트 SoC를 후지쯔에 출하하고 기존 하이퍼스케일러 고객 다수가 차세대 채택했다고 발표.\n\nMeta Platforms는 내부 AI 칩 개발 중 고급 모델 설계 중단 및 단순화 전략 전환 보도, 동시에 사기 광고주 대상 소송 제기.\n\nAlphabet은 이미지 생성 모델 Nano Banana 2 공개 및 Gemini·Search AI 모드 적용, 빅테크 기업들이 수천억 달러 규모 차입 가능성 보도.\n\nApple은 아이폰·아이패드가 NATO ‘Restricted’ 등급 기밀 정보 처리 승인 획득 발표.\n\nDell Technologies는 4분기 매출 333.8억 달러로 예상 상회, AI 서버 주문 341억 달러 및 수주잔고 430억 달러 제시, 1분기 매출 가이던스 시장 예상 대폭 상회.\n\nIntuit는 분기 매출·EPS 모두 예상 상회, 연간 가이던스 유지.\n\nCoreWeave는 매출 예상 상회에도 순손실 확대 및 EBITDA 마진 예상 하회.\n\nTesla는 독일 노조와 합의 도출, 사이버캡 프로그램 책임자 퇴사 보도, 아부다비 FSD 도로 테스트 개시.\n\n원유는 WTI 65.21달러로 하락 마감, 브렌트 70.75달러로 소폭 하락.\n\n금 가격 강세 속 중앙은행 매입 및 ETF 자금 유입 확대 전망 제시, 은 가격은 10개월 연속 월간 상승 기록 경신 진행. \n\nFear & Greed 지수 44로 ‘공포’ 구간 유지.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 2378, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40590, "date": "2026-02-27T06:39:49+09:00", "text": "**암호화폐 인사이트**\n\n비트코인이 하락세를 이어가며 약세 흐름이 지속되고 있음. 비트코인(BTC)은 2.36% 하락해 6만7천 달러 부근에서 거래되며 전일 반등분 일부를 반납. 현물 ETF로 이틀 연속 자금 유입이 나타났으나, 전반적인 약세 모멘텀이 가격 흐름을 압박하는 모습임.\n\n주요 알트코인 전반에서도 매도 압력이 확대됨. 도지코인(DOGE)은 6.19% 하락, 리플(XRP)은 4.68% 하락, 카르다노(ADA)는 4.16% 하락함. 솔라나(SOL)와 이더리움(ETH) 역시 동반 하락하며 시장 전반의 약세를 재확인.\n\n반면 일부 토큰은 차별화된 흐름을 보임. DCRUSD는 8.89% 상승하며 주간·월간 강세를 이어감. JSTUSD는 거래량이 크지 않은 가운데 6.67% 상승, BTTUSD는 2.46% 오르며 전반적 약세장 속에서 제한적 강세를 나타냄.\n\n리플은 2026년 XRPL 펀딩 허브를 출범할 계획임. 이를 통해 보조금 프로그램을 통합하고 기관 중심 개발을 강화한다는 방침. 2017년 이후 5억5천만 달러 이상이 지급·디파이(DeFi) 관련 약 200개 프로젝트에 지원된 것으로 집계됨.\n\n온체인 분석가 ZachXBT는 Axiom Exchange에서 내부자 거래 의혹이 제기됐다고 주장. 내부 지갑 추적 도구가 부적절하게 사용됐다는 내용으로, 암호화폐 플랫폼 내 거버넌스 및 투명성 리스크가 다시 부각되는 상황임.\n\n시티은행은 2026년 비트코인 서비스 통합 계획을 발표. 커스터디 및 키 관리 서비스가 포함될 예정으로, 최근 시장 변동성에도 불구하고 기관 수요가 지속되고 있음을 시사.\n\n암호화폐 시장은 ETF 자금 유입과 기관 확장 움직임에도 불구하고 전반적인 약세 압력이 이어지는 흐름. 향후 미국 거시경제 지표, 규제 동향, ETF 자금 흐름 변화가 단기 변동성과 투자심리에 영향을 미칠 변수로 지목됨.", "views": 2528, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40588, "date": "2026-02-27T06:38:31+09:00", "text": "젠슨황 학폭 뉴스 터졌나요?;;;", "views": 2747, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40587, "date": "2026-02-27T06:37:08+09:00", "text": "**2026년 2월 27일 미장 마감**\n\n⬇️ S&P 500 - 6,908.86 -0.54%\n\n⬆️ DOW 30 - 49,499.20 +0.03%\n\n⬇️ NASDAQ - 22,878.38 -1.18%\n\n⬆️ Russell 2000 - 2,677.29 +0.52%\n\n⬆️ CBOE Volatility (VIX) - 18.63 +3.90%", "views": 2476, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40586, "date": "2026-02-27T06:36:02+09:00", "text": "**Market Summary - 2026년 2월 27일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n미국, 이란에 포르도·나탄즈·이스파한 핵시설 3곳 파괴 및 잔여 농축우라늄 전량 미국 인도 요구.\n미국, 중동에 전투기·항모·급유기 추가 배치 및 바레인 5함대 인력 100명 미만으로 축소.\n트럼프 대통령, 이란 대응 방안 논의 위해 금요일 고위 참모 회의 예정.\n이란, 농축우라늄 해외 반출 불가 입장 표명 및 제재 해제·UN 안보리 결의 취소 요구.\n이란 외무장관, 대이란 제재 및 핵 문제 관련 “진지한 협상 진입” 언급 및 빈에서 기술 협상 개시 예고.\n하원 민주당, 이란 전쟁권한 결의안 표결 추진.\n트럼프 대통령, 김정은과의 대화 가능성 열어둠.\n미 해군 5함대, 이란 공습 가능성 앞두고 임무 핵심 인력 체제로 전환.\n미 시민 최소 1명, 쿠바 해안경비대와의 총격 사건 연루 보도.\n트럼프–시진핑 정상회담 준비 난항 및 조율 부족 지적.\n연준 및 미국 경제\n미국 30년 고정 모기지 금리 5.98%로 2022년 이후 처음으로 6% 하회.\n미국 15년 고정 모기지 금리 5.44% 기록.\n연준 Goolsbee, 금리 인하 가능성 언급하되 인플레이션 둔화 전 선제 인하 신중론 유지.\n연준 Goolsbee, 올해 금리 인하에 비교적 낙관적 입장 표명.\n연준 Bowman, 3월 말까지 새로운 바젤 자본 규제안 제시 목표 및 자본안 합의 도달 언급.\n미 10년물 국채금리 4.01%로 하락, 11월 28일 이후 최저.\n미 7년물 $44B 입찰, 낙찰금리 3.790%, 응찰률 2.50배.\n미 4주물 $105B 입찰, 낙찰금리 3.625%, 응찰률 2.88배.\n캔자스시티 연은 2월 제조업지수 5, 이전 0 대비 개선.\n미국 주식\n엔비디아, 매출 73% 급증 및 가이던스 상향에도 주가 5.5% 하락.\n골드만삭스, 엔비디아 실적 이후 ‘sell-the-news’ 및 AI CAPEX 지속 가능성 우려 지적.\n마이클 버리, 엔비디아 구매 확약 구조를 닷컴 버블 당시 시스코와 유사하다고 평가.\n델 4분기 매출 $33.38B, EPS $3.89로 예상 상회 및 배당 20% 인상·$10B 자사주 매입 확대.\n인튜이트 2분기 매출 $4.65B, EPS $4.15로 예상 상회.\nBlock, 인력 약 40% 감축 발표 후 주가 18% 급등.\nCoreWeave 4분기 매출 $1.57B, 순손실 $452M 기록.\nWarner Bros Discovery, Paramount의 $111B 인수 제안 ‘우월’ 판단 및 Netflix 4일 매칭 기간 돌입.\nFTC, 월마트가 배달 기사 팁을 유보했다며 연방법원에 소송 제기.\neBay, 전체 인력의 6%인 약 800명 감원.\nTesla, 독일 노동조합과 법정 밖 합의 도달.\nMeta, 내부 AI 칩 개발 계획 일부 중단 및 설계 문제로 전략 수정.\n원자재 및 에너지\nWTI 4월물 $65.21로 0.32% 하락 마감.\n브렌트유 $70.75로 0.14% 하락 마감.\n미–이란 협상 혼조 및 OPEC+ 공급 결정 대기 속 유가 $65선 등락.\n영국 정부, 석유·가스 기업들과 횡재세 종료 방안 협의.\n러시아, EU의 러시아산 원유 영구 금지 계획을 “광기”로 규정.\n암호화폐\nBinance, 금·은 선물 출시 후 상품 거래량 $70B 돌파.\nMetaMask–Mastercard, 미국 내 암호화폐 결제 카드 공식 출시.\n영국, 스테이블코인 샌드박스 도입 추진으로 규제 완화 모색.\n암호화폐 공포·탐욕지수 11/100 ‘Extreme Fear’ 구간 진입.\n국제 정치 및 무역\n미 ITC, 중국 전 제품 PNTR 지위 철회 영향 조사 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(+8.24%)\n4분기 EPS 및 매출이 시장 예상치 상회\n\nSJM (+8.16%)\n커피 가격 상승 영향으로 3분기 매출이 시장 예상치 소폭 상회\n\nBSY (+7.73%)\n구독 성장에 힘입어 4분기 매출이 시장 예상치 상회\n\nINVA (+6.72%)\n4분기 매출 25% 증가, 순이익 급증\n\nLMAT (+6.14%)\n4분기 매출이 시장 예상치 상회, 배당 인상 발표\n하락 종목\nAI (-24.64%)\n3분기 매출 감소로 연간 전망 하향 및 구조조정 계획 발표\n\nPRCT (-22.77%)\n4분기 매출 및 조정 EBITDA가 시장 예상치 하회\n\nTTD (-14.19%)\n실적 발표 이후 성장 둔화 우려로 주가 하락\n\nCHE (-14.38%)\n4분기 매출이 애널리스트 예상치 하회\n\nINVX (-9.47%)\n주당 25.75달러에 575만 주 규모 2차 공모 발표\n\nACMR (-8.35%)\n주당순이익 예상치 하회, 매출은 컨센서스 부합, FY26 매출 가이던스 재확인\n\nONC (-6.31%)\n4분기 조정 EPS 및 매출이 시장 예상치 상회\n\nFTAI (-6.23%)\n4분기 EPS 및 매출이 시장 예상치 하회\n\nLNTH (-6.23%)\n실적은 예상치 상회했으나 FY26 EPS 가이던스가 컨센서스 하회\n\nZM (-5.84%)\n분기 이익 전망이 시장 예상치 하회\n\nBIDU (-3.20%)\n4분기 조정 EPS 및 매출이 시장 예상치 상회\n\nCRM (-2.35%)\n가이던스가 시장 기대를 충족하지 못하며 AI 관련 우려 지속", "views": 4996, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40581, "date": "2026-02-26T22:25:42+09:00", "text": "받) 메모리 롱!", "views": 4828, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40580, "date": "2026-02-26T22:24:45+09:00", "text": "https://www.fmkorea.com/index.php?mid=stock&sort_index=pop&order_type=desc&document_srl=9532567070&listStyle=webzine", "views": 4957, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40576, "date": "2026-02-26T22:19:02+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n월스트리트저널(WSJ)은 제네바에서 진행 중인 미·이란 간 간접 핵 협상에서 미국이 이란에 대해 강도 높은 요구안을 제시했다고 보도.\n\n보도에 따르면 미국은 ▲포르도(Fordow), 나탄즈(Natanz), 이스파한(Isfahan) 등 3대 핵시설 해체 ▲잔여 농축우라늄 전량을 미국으로 이전 ▲일몰 조항이 없는 영구적 합의와 우라늄 농축 전면 금지 수용(다만 제한적 목적에 한해 테헤란 연구용 원자로는 유지 가능) ▲초기 제재 완화는 최소 수준으로 제공하고, 이후 추가 완화는 합의 이행 여부에 연동하는 방안을 요구.\n\n이에 대해 이란은 일정 수준의 우라늄 농축 능력 유지와 대규모 제재 완화를 요구하고 있는 것으로 전해짐.\n\n이번 협상은 오만의 중재로 진행되고 있으며 현재 3차 회담 단계에 있음. 협상은 역내 미군 병력 증강과 합의 불발 시 무력 사용 가능성에 대한 경고가 이어지는 가운데 진행 중임.", "views": 4986, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40575, "date": "2026-02-26T22:16:34+09:00", "text": "2026년 2월 26일 주요 뉴스\n(20시~22시)\n\n골드만삭스, 2026년 Q4/Q4 기준 미국 GDP 2.5% 전망 유지 속 하방 리스크 제시, 주가 10% 조정 시 소비 및 설비투자 둔화 반영으로 성장률 약 0.5%p 하락 추정, AI발 고용 충격·관세 인플레이션·유가 상승·사모대출 부실 확대 가능성 언급. Apollo, 테일리스크 확률 30%로 상향 평가, AI 기대 미충족 또는 실업 급증 시 경기 및 금융시장 변동성 확대 가능성 제기.\n\n미·이란 제네바 협상 일시 중단 후 재개 예정 보도, 미 육군 1억8,600만달러 규모 스위치블레이드 드론 구매 계약 체결. 트럼프 행정부, 면제된 바이오연료 혼합 의무의 최소 50%를 대형 정유사에 재배분 계획 보도.\n\n엔비디아 목표주가 상향 지속, 웨드부시 300달러, 멜리우스 380달러, BoA 300달러 제시, AI 반도체 수요 및 HBM 가격 강세 반영. Aehr Test Systems 1,400만달러 규모 AI 프로세서 고객 수주 확보, 300mm 웨이퍼 동시 테스트 장비 출하 예정. ACM Research 연매출 9억달러 기록, 2026년 매출 10.8억~11.75억달러 가이던스 제시.\n\nTG Therapeutics 연매출 6.16억달러, BRIUMVI 미국 매출 92% 성장, 2026년 매출 8.75억~9억달러 가이던스 제시. IonQ 2026년 매출 가이던스 중간값 2.35억달러 제시, RPO 3.7억달러로 증가. D-Wave 연매출 2,460만달러, 유동성 8.8억달러 확보.\n\nEos Energy 연매출 1.14억달러, 수주잔고 7.0억달러, 2026년 매출 3억62억달러 가이던스 제시.\n\nEli Lilly 경구 GLP-1 오포글리프론, 세마글루타이드 대비 52주 당화혈색소 및 체중 감소 우위 데이터 발표. Hormel Foods 1분기 매출 30.3억달러, 연간 EPS 가이던스 1.37~1.46달러 제시.\n\n달러지수 98선 근접, 10년물 금리 주요 레벨 도달, 위험회피 시나리오 가능성 부각. 카드 소비 전년 대비 4.1% 증가, 소비자신뢰 기대-현재 격차 확대. 한국 코스피 최근 약 2개월간 50% 상승.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 4478, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40574, "date": "2026-02-26T22:11:55+09:00", "text": "러트닉 상무장관 4분기 13F 공개. AI 인프라 집중 및 옵션을 통한 하방 보호 전략 확인됨.\n\n미국 상무장관의 최신 13F 보고서에서 뚜렷한 AI 비중 확대 기조가 확인됨.\n\n$126M 규모의 $IREN 보유, $NVDA 익스포저, $AMD 풋옵션 포지션을 통해 AI 인프라 중심 전략을 유지하면서도 구조화된 하방 보호 장치 마련.", "views": 5068, "forwards": 34, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40573, "date": "2026-02-26T22:04:32+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n북한, 조선노동당 제9차대회기념 열병식 공개 (2026년 2월 25일)\n\n러우전쟁 파병 부대는 1:17:55\n\n출처: 러시아 투데이", "views": 5221, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40566, "date": "2026-02-26T20:38:12+09:00", "text": "1,480에서 많이 내려오긴했네요 🇺🇸", "views": 6529, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40565, "date": "2026-02-26T20:37:21+09:00", "text": "https://dollarbully.com\n\n신기한 사이트 찾았네요 (광고 아님)", "views": 5979, "forwards": 46, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40564, "date": "2026-02-26T20:35:34+09:00", "text": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008457338&plink=ORI&cooper=NAVER", "views": 6074, "forwards": 27, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40563, "date": "2026-02-26T20:30:17+09:00", "text": "2026년 2월 26일 주요 뉴스\n(19시~20시30분)\n\nCitadel, AI에 따른 고용 대체 우려가 소프트웨어 채용 지표에 반영되지 않았다고 평가, 소프트웨어 엔지니어 채용 공고 전년 대비 약 11% 증가, 2026년 초로 갈수록 가속, 전체 채용 공고 증가율은 제한적 수준. 미 상원 Todd Young·Maria Cantwell, AI 혁신법 재발의, NIST 산하 CAISI 중심 자율 AI 표준·벤치마크 개발 및 국가 연구소 테스트베드 구축 추진. BoA 글로벌 웨이브 지표 플러스 전환, 글로벌 경기 동조화 신호 강화, 과거 저점 이후 MSCI AC World 12개월 중간값 수익률 16.5% 기록. S&P500 상위 10개 기업 비중 40.7% 도달, 시장 집중도 심화.\n\n유럽 STOXX600 6주 연속 상승세 지속, 금융·산업재 중심 실적 상회, 4분기 EPS 성장률 2% 집계, 컨센서스 -2% 대비 상회. 달러지수 98선 근접, 10년물 금리 주요 레벨 도달, 달러 강세·금리 하락·주가 하락 조합 가능성 제기.\n\n엔비디아 NVIDIA 4분기 매출 681억달러 발표 이후 AI 경쟁 및 고객 자본지출 부담 우려 지속, 메모리·HBM 수급 타이트 전망 부각. 세일즈포스 Salesforce 유기적 성장 둔화 가이던스 반영, 번스타인 목표가 194달러로 하향 및 언더퍼폼 유지, 소프트웨어 섹터 시가총액 약 1.6조달러 감소 보도. 트레이드데스크 The Trade Desk 1분기 성장 둔화 전망 제시 후 주가 15% 하락. 퍼스트솔라 First Solar 도이치뱅크 투자의견 매수에서 보유로 하향, 목표가 245달러로 조정.\n\n아마존 Amazon 영국 소송 관련 항소 허가 거부, AWS Education Equity Initiative 통해 2029년까지 1억달러 규모 클라우드·AI 지원 계획 발표. 알파벳 Alphabet 로보틱스 프로젝트 Intrinsic 재통합, DeepMind 및 Gemini와 협업 확대. 액센추어 Accenture 미스트랄AI와 전략적 협업 체결, 주권형 엔터프라이즈 AI 확장.\n\n셀시우스 Celsius Holdings 4분기 매출 7.22억달러, 조정 EPS 0.26달러로 예상 상회, 연매출 25억달러 기록, 북미 매출 124% 증가, 부채 1.98억달러 상환 및 자사주 3,980만달러 매입.\n\n바이두 Baidu 4분기 실적 발표 및 50억달러 자사주 매입 승인. 니오 NIO 자회사 22.57억위안 투자 유치 계약 체결.\n\nUSB U.S. Bancorp Truist 투자의견 매수 상향 및 목표가 66달러 제시, 2027년 EPS 추정치 상향 조정. CIBC CIBC 1분기 순이익 31억캐나다달러로 증가.\n\n금 가격 미·이란 협상 및 무역 불확실성 속 강세 유지, 은 가격 3주 고점 이후 조정, 비트코인 연중 두 번째 강세일 기록.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 5299, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40562, "date": "2026-02-26T20:20:46+09:00", "text": "받) 엔비디아 구내식당", "views": 5757, "forwards": 41, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40561, "date": "2026-02-26T20:06:49+09:00", "text": "⚠️ Warning: This photo contains explicit or suggestive scenes. Viewer discretion is advised. 🔞\n\n⚠️해당 사진에는 야한 장면이 포함되어 있으므로 시청에 주의 바랍니다.\n\n고(故) 영국 물리학자 스티븐 호킹이 비키니를 입은 두 여성과 함께 있는 사진이 성범죄자 제프리 엡스타인 관련 파일에서 발견된 것으로 전해지며 논란이 확산.\n\n이에 대해 호킹 가족은 해당 여성들이 오랜 기간 호킹을 보조해온 간병인들이었다고 밝힘.\n\n25일 연예 매체 피플에 따르면, 미 법무부가 엡스타인 수사 과정에서 공개한 수백만 건의 문서 가운데 호킹의 사진이 포함돼 있음.\n\n공개된 사진에서 호킹은 정장을 착용한 채 선베드에 앉아 있으며, 검은색 비키니를 입은 두 여성이 양옆에서 칵테일을 들고 포즈를 취하고 있음. 이 가운데 한 여성은 호킹이 음료를 들 수 있도록 돕는 모습으로 보임.\n\n해당 사진은 엡스타인이 미성년자 성매매 알선 혐의로 기소되기 약 5개월 전인 2006년 3월, 미국령 버진아일랜드 세인트토머스의 리츠칼튼 호텔에서 열린 과학 심포지엄 기간 중 촬영된 것으로 추정됨.\n\n당시 심포지엄에서 호킹은 양자 우주론에 대한 강연을 진행했으며, 피플은 호킹이 엡스타인의 초청을 받아 인근 섬을 방문한 것으로 보인다고 전함.\n\n같은 심포지엄에 참석해 2019년 노벨 물리학상을 수상한 물리학자 필립 피블스는 당시 분위기에 대해 다음과 같이 회고.\n\n“발표 사이사이에 토론을 하고 커피를 마시며 모여 이야기를 나눴습니다. 매우 전형적인 장면이었습니다. 그런데 어느 순간 매력적인 젊은 여성들이 나타나 아무 말 없이 서 있었습니다. 그들이 무엇을 하고 있는지 상상조차 할 수 없었습니다.”\n\n문서에는 호킹의 이름이 약 250차례 언급된 것으로 알려짐. 앞서 엡스타인의 섬에서 촬영된 것으로 추정되는 다른 사진들에도 호킹이 등장한 바 있음. 2006년 3월 바비큐 행사 장면과 신원 미상의 금발 여성과 함께 보트 크루즈 및 잠수함 투어에 참여한 모습 등이 포함됨.", "views": 6577, "forwards": 49, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40560, "date": "2026-02-26T19:07:03+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nUSS Gerald R. Ford가 급유 및 보급을 마친 뒤 그리스 크레타섬 수다 베이 미 해군기지를 출항.\n\n해당 항공모함은 이스라엘 해안으로 향하는 항해를 이어가고 있으며, 내일 도착할 예정.", "views": 6291, "forwards": 21, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40559, "date": "2026-02-26T19:02:25+09:00", "text": "2026년 2월 26일 주요 뉴스\n(17시~19시 기준)\n\n애플 Apple 인도 ICICI·HDFC·Axis Bank 및 Visa·Mastercard와 애플페이 출시 협의 진행, 2026년 중반 도입 목표 설정, UPI 및 카드 결제 동시 지원 추진, 인도 스마트폰 사용자 7억5천만명 이상 시장 내 점유율 확대 전략 강화.\n\n미국 12월 개인저축률 3.6% 기록, 2022년 10월 이후 최저치 도달, 소비 여력 둔화 신호 부각.\n\n오픈AI, 중국 법 집행기관 연계 인물의 일본 총리 비방 온라인 캠페인 지원 요청 거부 사실 공개, 생성형 AI 정치적 악용 차단 사례 부각.\n\n소니 Sony 자사주 매입 한도 2,500억엔으로 확대, 취득 가능 주식 수 9,000만주로 상향, 5월 14일까지 프로그램 유지.\n\n스텔란티스 Stellantis 2025년 하반기 조정 영업손실 13.8억유로 기록, 북미 9.41억유로 손실 반영, 연간 손상차손 254억유로 집계, 2026년 매출 중단위 성장 및 낮은 단일자릿수 조정 영업마진 가이던스 유지, 5월 21일 전략 업데이트 예정.\n\n미국 항공우주·반도체 공급망 내 희토류 부족 심화, 이트륨·스칸듐 중심 중국 의존도 부각, 5G 부품 생산 차질 우려 확대, 리오틴토 Rio Tinto 등 관련 종목 주목.\n\nJP모건, 모자이크 Mosaic 투자의견 비중축소 하향, 목표가 24달러 제시, 2026년 EBITDA 19.6억달러 추정, 원가 상승 및 인산염 가격 약세 반영.\n\n캔터 피츠제럴드, 엔비디아 NVIDIA 비중확대 유지, 목표가 300달러 제시, 4분기 매출 가이던스 상회 및 1분기 매출 대폭 증가 전망 제시, 2026년까지 수주 대부분 소진, 총마진 중반 70%대 유지 전망.\n\n바이두 Baidu 4분기 매출 예상 상회, 최대 50억달러 자사주 매입 승인 및 첫 배당 정책 도입, AI 클라우드 및 AI 네이티브 사업 성장 지속.\n\n니오 NIO 자회사 22.57억위안 외부 투자 유치, 지분 62.7% 유지, 연결 재무제표 반영 지속.\n\n골드만삭스, 에토스 테크놀로지스 Ethos Technologies 신규 매수 제시, 목표가 31달러 설정.\n\nJP모건, 오디티 테크 Oddity Tech 중립 하향, 목표가 16달러 제시, 1분기 매출 30% 감소 가이던스 반영.\n\nGSK GSK 리네릭시밧 중국 우선심사 승인 획득.\n\nKKR KKR 31억달러 규모 오스트라 지분 매각 보도.\n\n금 가격 미·이란 협상 및 관세 불확실성 속 상승, 유가 브렌트 70.94달러·WTI 65.35달러 기록, 미 원유 재고 증가 반영.\n\n델 Dell Technologies AI 서버 수요 확대 기대 속 4분기 매출총이익률 20.3% 전망, 메모리 비용 상승 리스크 부각.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 6379, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40558, "date": "2026-02-26T17:56:57+09:00", "text": "받) ㅋㅋㅋㅋ", "views": 7887, "forwards": 68, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40557, "date": "2026-02-26T17:32:34+09:00", "text": "https://www.news1.kr/world/usa-canada/6084594", "views": 7816, "forwards": 34, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40556, "date": "2026-02-26T17:31:07+09:00", "text": "NVIDIA — Morgan Stanley, 목표주가 상향 조정.\n목표주가 260달러로 상향(기존 250달러) 조정됐으며, 현재가 198달러 대비 약 31% 상승 여력 존재.\n\nNVIDIA — JPMorgan, 목표주가 상향 조정.\n목표주가 265달러로 상향(기존 250달러) 조정됐으며, 현재가 198달러 대비 약 34% 상승 여력 존재.\n\nNVIDIA — RBC, 목표주가 상향 조정.\n목표주가 250달러로 상향(기존 240달러) 조정됐으며, 현재가 198달러 대비 약 26% 상승 여력 존재.", "views": 7420, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40555, "date": "2026-02-26T16:40:07+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n엔비디아 오버나잇 양전!!**", "views": 7541, "forwards": 27, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40554, "date": "2026-02-26T16:14:40+09:00", "text": "https://t.me/honeylifetip\n\n제 세컨 채널도 많은 관심 부탁드립니다! ㅎㅎ", "views": 6994, "forwards": 0, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40553, "date": "2026-02-26T16:12:55+09:00", "text": "**Pre-Market Summary - 2026년 2월 26일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n미국은 외교 협상 이후 중국 과학자들에 대한 기소를 취하했다고 SCMP가 보도.\n미국 부통령 밴스는 이란이 핵무기 개발을 시도하고 있다는 증거를 보고 있다고 발언.\n미국 국무장관 루비오는 이란이 중대한 위협이며 핵무기 역량을 추구하고 있다고 언급.\n러시아는 쿠바 인근 스피드보트 사건을 미국의 도발로 규정했다고 TASS가 보도.\n쿠바 WBC 대표단 8명이 미국 비자를 거부당함.\n연준 및 미국 경제\n미국 12월 저축률은 3.6%로 2022년 10월 이후 최저치를 기록.\n미 달러 인덱스는 백악관 정책 불확실성 속 97.50 부근으로 하락.\nEBRD는 2026년 지역 성장률 전망을 3.6%로 기존 3.4%에서 상향 조정.\nEBRD는 고율의 미국 관세가 교역 경로를 변경했지만 성장에 대한 타격은 예상보다 제한적이었다고 평가.\n미국 주식\n엔비디아가 시장 예상치를 상회한 실적을 발표했으나 중국의 H200 칩 판매 동결 조치가 실적에 부담 요인으로 부각.\n엔비디아는 강한 가이던스 이후 프랑크푸르트 시장에서 1.4% 상승 출발.\n아마존의 $50B 오픈AI 투자 계획은 IPO 및 AGI 달성 여부에 연동될 수 있다고 보도.\n오픈AI는 클라우드 계약에 트레이니엄 칩 추가를 검토 중이며 메타 AI 연구원 루오밍 팡을 영입.\nRBC는 세일즈포스 목표가를 $290에서 $210으로 하향 조정.\n파이퍼 샌들러는 스노우플레이크 목표가를 $285에서 $230으로 하향.\n원자재 및 에너지\n대두 가격은 강한 수요에 힘입어 3개월래 최고치로 상승했으며 밀 가격은 압박을 받음.\n암호화폐\nOCC는 GENIUS Act 이행을 위한 제안서를 발표하고 대중 의견 수렴에 착수.\n국제 정치 및 무역\n일본은행 다카타 위원은 일본 경제가 더 이상 디플레이션 상태가 아니며 물가 목표에 근접했다고 발언.\n일본 10년물 국채금리는 3bp 상승한 2.165%를 기록했으며 엔화는 BOJ 발언 이후 달러 대비 0.4% 강세.\n일본 12월 선행지수는 111로 이전 110.2에서 상승.\n한국은행 이창용 위원은 단기 금리 인상 가능성이 낮다고 언급하며 2027년 하반기 GDP 갭 축소를 전망.\n영란은행의 비둘기파적 기조 전환이 3월 금리 인하를 예고했다고 FT가 보도.\n이란 대통령 페제시키안은 최고지도자가 핵무기를 금지할 경우 이를 개발하지 않을 것이라고 발언.\n기타 뉴스\n워싱턴포스트는 2025년 손실이 $100M를 상회했다고 WSJ가 보도.\n태국 증시는 1,535.65로 1.3% 상승했으며 2026년 제조업 생산은 1.5%–2.5% 증가할 것으로 전망.\n핀란드 1월 PPI는 전년 대비 1.9% 상승하며 이전 -0.8%에서 반등.\n애플은 2026년 중반 인도에서 결제 서비스 출시를 위해 ICICI, HDFC, Axis Bank와 협의 중이라고 블룸버그가 보도.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 5922, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40552, "date": "2026-02-26T16:12:55+09:00", "text": "**엔비디아 실적 발표, AI 열풍 속 시장 우려 확대\n**\n엔비디아가 월가 기대를 웃도는 분기 실적을 발표했지만, 시장에서는 인공지능(AI) 투자 과열에 대한 경계감이 동시에 확산되는 분위기임. 최근 분기 매출은 약 681억달러로 전년 대비 큰 폭 증가했고, 순이익 역시 400억달러를 상회하며 사상 최고 수준 기록함. 데이터센터 부문이 전체 성장세를 견인했으며, AI 칩 수요 급증이 실적을 뒷받침한 구조임.\n\n그러나 실적 발표 직후 주가는 시간외 거래에서 변동성 확대 양상 보임. 시장은 향후 성장 속도가 정점을 통과할 가능성과 대형 고객사의 투자 조정 여부에 주목하는 상황임. 클라우드 기업과 빅테크 기업들의 설비투자(CAPEX)가 이미 높은 수준에 도달했다는 분석도 제기됨.\n\n젠슨 황 CEO는 AI 인프라 투자가 여전히 초기 단계라는 점을 강조하며 수요 기반이 견조하다고 언급함. 차세대 GPU와 데이터센터용 반도체가 지속적으로 매출 성장을 견인할 것이라는 전망 제시함.\n\n다만 중국 수출 규제, 경쟁 심화, 거시경제 불확실성 등 리스크 요인도 병존함. AI 반도체 공급 확대 과정에서 마진 압박 가능성도 배제하기 어려움.\n\n전반적으로 엔비디아는 구조적 성장 스토리를 유지하고 있으나, 밸류에이션 부담과 사이클 고점 논란이 단기 주가 변동성을 확대하는 국면으로 평가됨.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 2월 26일)", "views": 5054, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40551, "date": "2026-02-26T16:12:55+09:00", "text": "**미 법무부, 트럼프 관련 엡스타인 파일 공개 보류 경위 재검토\n**\n미 법무부(DOJ)가 제프리 엡스타인 관련 수사 자료 중 도널드 트럼프 대통령과 연관된 문서의 공개 보류 경위를 재검토하기로 함. 이는 연방수사국(FBI)이 과거 일부 자료 공개를 유보한 결정의 적절성을 다시 점검하는 절차임.\n\n엡스타인은 미성년자 성매매 등 혐의로 기소된 뒤 2019년 수감 중 사망한 인물로, 그의 인맥과 관련 기록은 오랜 기간 정치적 논란의 대상이 돼왔음. 법무부 내부 문건에 따르면 과거 수사 과정에서 트럼프와 관련된 일부 진술·기록이 존재했으나, 직접적인 위법 행위를 입증하는 내용은 확인되지 않았다는 판단이 있었던 것으로 전해짐. 다만 해당 자료의 비공개 결정이 법적 기준에 부합했는지는 추가 검토 대상임.\n\n민주당 측은 투명성 강화를 요구하며 관련 자료의 전면 공개를 주장하고 있음. 공화당 일각에서는 정치적 공세 성격이 강하다는 반응을 보이는 상황임.\n\n법무부는 기록 보존 및 개인정보 보호 규정을 고려해 재검토를 진행할 방침임. 공개 범위가 확대될 경우 대선을 앞둔 정치 지형에 적지 않은 파장을 미칠 가능성 존재함. 반면 법적 근거가 미흡하다고 판단될 경우 기존 결정이 유지될 가능성도 배제하기 어려움.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 2월 26일)", "views": 4071, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40550, "date": "2026-02-26T16:12:55+09:00", "text": "**미국 무역적자는 왜 지속되는가**\n\n도널드 트럼프 대통령이 고율 관세를 앞세워 무역적자 축소를 추진하고 있으나, 미국의 교역 불균형은 구조적으로 이어지는 흐름임. 2025년 미국 무역적자는 약 1조2,400억달러로 사상 최대 수준 기록함. 관세 정책이 일부 중국산 수입 감소 효과를 냈지만, 수입선이 멕시코·베트남 등 제3국으로 이동하며 전체 적자 규모는 크게 줄지 않은 상황임.\n\n글로벌 공급망 재편이 진행되는 가운데 단순 관세 인상만으로는 무역 구조를 근본적으로 바꾸기 어렵다는 평가가 우세함. 미국은 소비 중심 경제 구조와 강달러 환경 속에서 수입 수요가 견조하게 유지되는 특성을 보임. 재정적자 확대 역시 대외 불균형을 심화시키는 요인으로 지목됨.\n\n반면 독일 등 주요 수출국은 제조업 경쟁력 강화를 위한 대규모 지원 정책을 병행 중임. 독일은 약 120억달러 규모의 산업 지원책을 가동하며 자국 제조업 기반을 강화하고 있음. 고부가가치 산업 중심 전략과 정책적 지원이 수출 경쟁력을 뒷받침하는 구조임.\n\n전문가들은 관세 중심 접근에서 벗어나 첨단 산업 투자 확대, 공급망 리쇼어링, 생산성 제고 등 구조 개혁이 병행돼야 적자 완화가 가능하다고 분석함. 보호무역 기조가 지속될 경우 교역 갈등 심화와 글로벌 경제 불확실성 확대 가능성도 상존함.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 2월 26일)", "views": 4013, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40549, "date": "2026-02-26T16:12:55+09:00", "text": "**서클인터넷, 스테이블코인 수요 급증에 순이익 급등**\n\n스테이블코인 발행사 서클인터넷이 관련 수요 확대에 힘입어 실적 급증 흐름을 보임. 최근 분기 순이익은 약 3억7,300만달러로 전년 대비 큰 폭 증가했고, 매출은 10억달러를 상회한 것으로 집계됨. 회사 주가는 뉴욕증시 상장 이후 변동성을 보였으나, 실적 발표 이후 투자자 관심이 재확대되는 분위기임.\n\n실적 개선의 핵심 동력은 달러 연동 스테이블코인 USDC 잔액 증가임. 금리 수준이 높은 환경에서 준비금 운용 수익이 확대되며 이자수익이 실적을 견인하는 구조임. 발행 잔액이 늘어날수록 단기 국채 및 현금성 자산 운용 수익이 커지는 사업 모델 특성이 반영됨.\n\n다만 향후 금리 인하 가능성은 수익성 둔화 요인으로 지목됨. 준비금 이자수익 의존도가 높은 만큼 통화정책 변화에 따른 변동성 노출이 불가피한 구조임. 동시에 미국 의회 내 스테이블코인 규제 입법 논의가 본격화되면서 제도권 편입 기대와 규제 리스크가 병존하는 상황임.\n\n시장에서는 가상자산 시장 회복과 결제·송금 분야 활용 확대가 중장기 성장 동력으로 작용할지 주목함. 반면 경쟁 심화와 규제 환경 변화는 주요 변수로 평가됨.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 2월 26일)", "views": 5137, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40548, "date": "2026-02-26T14:33:34+09:00", "text": "트럼프: 위아 위닝 투 머치", "views": 5721, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40547, "date": "2026-02-26T14:31:36+09:00", "text": "🟢 6,250.00 @KOSPI_Price", "views": 5982, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40546, "date": "2026-02-26T14:00:54+09:00", "text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n종일 – 미 연준 부의장 미셸 보우먼 상원 청문회\n22:30 – 미국 신규 실업수당 청구건수\n22:30 – 미국 내구재 주문", "views": 6349, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40545, "date": "2026-02-26T13:58:56+09:00", "text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!\n\n비스트라, 로켓랩, 뉴스케일, MP 그리고 쿠팡이 눈에 띄네요", "views": 6018, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40544, "date": "2026-02-26T13:58:56+09:00", "text": "**2026년 2월 26일 트럼프 대통령 일정**\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 2월 26일 오후 11:00\n행정 시간(Executive Time) 일정 수행\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 2월 27일 오전 1:00\n정보 브리핑 수령\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n3:00 PM (동부시간) → 한국시간 2월 27일 오전 5:00\n비공개 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)", "views": 5520, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40543, "date": "2026-02-26T13:55:18+09:00", "text": "1. 국가 안보라는 글로벌 아젠다에 부합\n-> 미국 권역 내에서 설계, 생산을 다 할 수 있는 구조를 만듬 (스카이워터 인수)\n-> 미 국방부와 지속 거래해온 시드 이노베이션스 인수, 양자 기반 국방 프로젝트 진행 가능\n-> 여러 국가에서 양자 기반 암호체계와 보안을 중시하기 시작\n-> 미 국방부 예산 자체에 양자 관련 금액이 크게 배정되어 있으며 아이온큐는 이를 타깃으로 잡고 있음.\n\n2. 기술의 현실화\n-> 양자 큐비트 제조 기술이 Learning Curve 법칙을 따르기 시작, 큐비트 수를 늘려도 비용은 크게 증가하지 않는 일반적인 반도체 업계의 그것과 유사해짐\n-> 현재 민간 기업 대상 매출이 60%로 실험적 도입이라 할지라도 정부 보조금 의존도를 상당히 탈피하는데 성공했다고 볼 수 있음. 실 적용 예시는 전에도 몇 번 설명했듯이 AI가 작업을 처리하는 과정에서 생기는 데이터 부하(여름철 가장 더울 때 전력 수요가 증가하는 것을 전력 피크타임이라 부르듯 데이터에도 그 요청량이 폭증하는 시기가 있음)에 부분적으로 도입되어 AI칩의 부담을 줄여주거나 R&D에 활용하는 등의 행위를 실험하고 있는 것으로 추정\n-> 24년 바젤연구소를 언급하며 양자 실용화 시대가 임박했다 라고 코멘트한 적 있는데 이번 어닝콜에서도 퀀텀 바젤과의 파트너십이 유럽 전역에서의 사업으로 확장되었고 지속적 관계로 발전했다고 언급함. 해외 매출이 30%로 확장되었으며 이는 과거 본 채널에서 퀀텀 바젤 연구소를 언급하며 말한 \"기술적 임계점에 도달하였기에 해외 진출이 가능하다\" 라는 내용과 상동.\n\n3. 비전\n-> 아이온큐는 플랫폼 비즈니스를 지향하는 듯 함. 보안, 네트워킹, 센싱은 물론 어플리케이션 활성화까지 목표하고 있음. 플랫폼은 일종의 인프라임.(왜 기차역의 승강장을 플랫폼이라 부르는지 생 각해 볼 것.) 어플리케이션 개발이 아이온큐의 플랫폼 상에서 이루어진다면 아이온큐는 양자 인프라를 차지하게 됨. 이에 대해서는 그 간 인터넷 정보 플랫폼을 차지한 빅테크들과 AI인프라 및 CUDA라는 언어를 정복한 NVIDIA가 각 업계에서 어떤 위상을 갖게 되었는지 생각해볼 것.", "views": 5118, "forwards": 22, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40541, "date": "2026-02-26T13:25:49+09:00", "text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 5483, "forwards": 58, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40538, "date": "2026-02-26T12:17:20+09:00", "text": "티커: SMG\n기업명: Scotts Miracle-Gro Company\n잔디·원예용 비료 및 가드닝 제품 기업 SMG에서 EVP, CFO & CAO Scheiwer Mark J가 평단 약 $64.22에 총 2,483주 매수 (총액 약 $159,267)\n\nScotts Miracle-Gro는 북미 중심으로 잔디 관리, 원예 비료 및 하이드로포닉스 제품을 제조·판매하는 소비재 기반 가드닝 솔루션 기업.\n\n**밑바닥에서 올라오고 있어서 관심 종목 추가**", "views": 5403, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40533, "date": "2026-02-26T12:17:20+09:00", "text": "티커: DTM\n기업명: DT Midstream Inc.\n천연가스 미드스트림 에너지 기업 DTM에서 Executive VP., CFO Jewell Jeffrey A가 추가 불타기 매수.\n\nDTM 주가는 계속 신고가 달성중.\n\n**관심 리스트에 추가**", "views": 5024, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40532, "date": "2026-02-26T11:49:01+09:00", "text": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000293824?division=NAVER", "views": 5174, "forwards": 30, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40531, "date": "2026-02-26T11:43:00+09:00", "text": "**아이온큐 Q4 2025 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n사상 최대 매출 모멘텀 기록. 4분기 매출 6,190만달러, 2025년 연간 매출 1억3,000만달러로 전년 대비 약 202% 증가. 4분기 매출은 가이던스 중간값을 약 55% 상회했고, 연간 매출은 약 20% 초과 달성.\n\n강한 수주잔고 및 가시성 확보. 2025년 말 기준 RPO는 3억7,000만달러로 2024년 말 7,700만달러 대비 대폭 증가해 향후 수개 분기 매출 가시성 확보.\n\n견조한 재무 기반 유지. 현금 및 현금성 자산, 투자자산 약 33억달러 보유로 R&D, 영업 확장 및 M&A 추진 여력 충분.\n\n기술 및 상업적 성과 진전. 2큐비트 게이트 충실도 99.99% 달성 언급. 5세대 Tempo 시스템에 대한 폭넓은 수요 확인. 국제 네트워킹 및 센싱 프로젝트 다수 수주. 256큐비트 로드맵 제시했으며, 2026년 4분기 및 2027년 인도 일정 언급.\n\n공급망 및 역량 확보 위한 전략적 행보. 미국 내 신뢰 가능한 파운드리 SkyWater 인수 의향 발표로 제조 내재화 추진. 기밀 임무용 소프트웨어 및 시스템 통합 역량 강화를 위해 Seed 인수 완료.\n\n**부정 요인:**\n\n지속적인 현금 소진 및 손실 구조. 4분기 조정 EBITDA는 6,740만달러 적자, 2025년 연간 1억8,680만달러 적자 기록. 2026년 조정 EBITDA 가이던스는 3억1,000만~3억3,000만달러 적자로 제시하며 공격적 투자 기조 지속.\n\nGAAP 실적 변동성 존재. 4분기 GAAP 순이익 7억5,370만달러는 약 9억5,000만달러 규모의 비현금 워런트 평가이익에 따른 것으로, 2025년 연간 GAAP 기준 약 5억1,000만달러 순손실 기록. 영업성과 비교 왜곡 요인 존재.\n\n실행 및 규제 리스크 상존. SkyWater 인수는 규제 승인 대상이며 통합 리스크 존재. 수요가 현재 공급을 초과하고 있어 단기 생산능력 및 배치 실행 리스크도 부각.\n\n높은 R&D 집약도와 상업화 의존도. 2025년 R&D 비용은 3억570만달러로 전년 대비 123% 증가. 대규모 투자가 지속되는 만큼 제품 마일스톤 달성과 상업적 채택이 적시에 이뤄져야 손실 구조 정당화 가능.\n\n**종합 평가:**\n\nIonQ는 2026년을 대규모 수주잔고와 견조한 현금 포지션을 기반으로 진입하며, 제조 내재화와 기밀 소프트웨어 역량 확보를 위한 전략적 인수 추진으로 장기 경쟁력 강화 모색. 2026년 매출 가이던스는 고성장 지속을 시사하는 반면, 조정 EBITDA 가이던스는 단기적 대규모 투자 단계 지속을 반영.\n\n핵심 리스크는 SkyWater 인수 승인 및 통합 실행, 최근 인수 자산의 시너지 창출, 수요 증가에 따른 생산 및 배치 역량 확충 여부, 비현금 회계 항목에 따른 GAAP 변동성에 있음. 제품 로드맵 이행과 수주잔고의 실제 매출 전환이 원활히 진행될 경우 단위경제성 개선 경로 확보 가능하나, 실행 차질이나 규제 지연 발생 시 성장 속도 둔화 가능성 존재.", "views": 6535, "forwards": 55, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40530, "date": "2026-02-26T11:36:00+09:00", "text": "러시아와 우크라이나 간 긴장이 지속되는 가운데 현재 우크라이나 전역 상공에 약 75대의 러시아 드론이 비행 중인 것으로 파악됨.", "views": 4396, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40529, "date": "2026-02-26T11:34:09+09:00", "text": "Jane Street의 공식 X 계정이 모든 게시물이 삭제된 상태로 확인됨. 이는 Terraform 파산관리인이 내부자 거래 의혹과 관련해 해당 회사를 상대로 소송을 제기한 직후 발생.", "views": 4395, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40528, "date": "2026-02-26T11:33:29+09:00", "text": "**2026년 2월 26일 미장 마감 뉴스**\n\n미국 증시는 수요일 Nvidia와 Oracle의 지원 속에 상승하며 전일 상승 흐름을 이어가는 모습. 기술주가 전반적인 시장 상승을 주도한 가운데 미 국채와 달러는 약세 전환. 다만 Nvidia의 낙관적 가이던스에도 투자자 기대를 충분히 충족시키지 못하면서 아시아 장 초반 미 주가지수 선물은 소폭 하락.\n\nNvidia는 780억달러의 매출 전망을 제시해 시장 예상치 728억달러를 상회했으나, 상단 기대치 800억달러에는 미치지 못함. 장 마감 후 주가는 상승분을 반납.\n\n트럼프 대통령은 수일 내 글로벌 관세를 “적절한 경우” 15%로 인상하는 지침에 서명할 예정. 미국 무역대표부(USTR) Jamieson Greer는 무역 합의를 체결한 국가들과의 “연속성”을 추구하고 있다고 언급. 행정부는 다른 권한에 따른 무역 조사에 150일의 기간을 활용할 계획이며, 이는 보다 영구적인 관세로 이어질 가능성 존재.\n\n트럼프 대통령은 다음 주 백악관에서 Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet 등 기술기업 경영진을 소집해 전력 소비가 큰 데이터센터의 전기요금을 기업들이 부담하겠다는 서약 체결을 추진할 예정.\n\n중국에서는 설 연휴 기간 여행 및 소비 지출이 사상 최고치를 기록하며 소비 심리 개선 신호 확인. CCTV에 따르면 연휴 기간 국내 관광 지출은 8,035억위안(약 1,170억달러)으로 증가. Trip.com(+1.72%), Air China(+1.85%), China Southern Airlines(+2.67%), Galaxy Entertainment(+1.07%) 상승.\n\n미국 모기지 금리는 지난주 6.09%로 하락해 2022년 이후 최저치 기록하며 재융자 수요 증가.\n\nSamsung은 디자인 변화보다는 AI 기능과 실생활 프라이버시 강화에 초점을 둔 Galaxy S26 스마트폰 라인업 공개. 초대형 Ultra 모델 가격은 1,300달러, 기본형은 900달러로 책정.\n\nNetflix 공동 CEO Ted Sarandos는 Warner Bros. 인수 추진과 관련해 목요일 백악관 방문 예정이라고 Politico 보도. 주가는 5.97% 상승.\n\nGoDaddy는 AI 관련 도입 둔화를 이유로 연간 매출 전망을 예상치 하회 수준으로 제시하며 14.26% 하락. Axon Enterprise는 2026년 매출이 전년 대비 27~30% 증가할 것으로 전망하며 17.55% 급등. Steven Madden은 무역 정책의 급격한 변화로 향후 관세 비용 산정이 어렵다며 이익 가이던스를 철회, 4.12% 하락. Lowe's는 연간 매출 가이던스가 기대에 못 미치며 5.59% 하락해 주택 시장 부진 우려 반영. First Solar는 2026년 매출 전망을 예상치 하회 수준으로 제시하며 13.61% 급락.\n\n시간외 거래에서 Salesforce는 새 회계연도 매출 성장 전망이 기대에 미치지 못해 4.56% 하락하며 AI 시대 신규 경쟁 심화 우려 부각. Snowflake는 실적은 예상치를 상회했으나 가이던스 부진으로 1.96% 하락.", "views": 3864, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40527, "date": "2026-02-26T11:30:23+09:00", "text": "**세일즈포스 Q4 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n연간 및 분기 실적 견조. FY26 매출 415억달러로 전년 대비 10% 증가했으며, 4분기 매출은 112억달러로 12% 증가. CRPO는 351억달러로 16% 증가했고, 총 RPO는 720억달러로 14% 증가하며 마감.\n\nAI 및 에이전트 도입과 수익화 가속. Agent Force와 Data 360 ARR(인포매티카 포함)은 29억달러로 약 200% 증가했으며, Agent Force ARR은 약 8억달러로 169% 증가. Agent Force 거래 2만9천건 기록했고 기존 고객 내 확장도 의미 있게 진행됨.\n\n장기 목표 상향 및 주주환원 강화. FY27 매출 가이던스는 458억~462억달러로 약 10~11% 성장 제시했으며, FY30 매출 목표는 630억달러로 상향. 배당 인상 및 자사주 매입 한도는 500억달러로 확대.\n\n대형 계약 모멘텀 및 전략적 비유기 성장 진전. 100만달러 이상 계약은 26% 증가, 1천만달러 이상 계약은 33% 증가하며 사상 최대 수준 기록. 인포매티카가 주요 수주에 기여했으며, 미 육군과 56억달러 한도의 IDIQ 계약 체결.\n\n**부정 요인:**\n\n제품 라인별 부진. 마케팅, 커머스, 태블로 부문이 기대에 못 미쳤으며, 태블로 및 MuleSoft의 온프레미스 전환 시점 영향이 성장에 부담으로 작용, AI 성장 효과 일부 상쇄.\n\nCRPO 및 갱신 민감도 존재. 일부 유기적 CRPO 지표와 애널리스트 기대치가 예상보다 강하지 않았으며, 4분기 유기 성장률은 기존 추세를 상회하지 못한 수준. 4분기 매출 이탈률은 약 8% 기록.\n\nAI 수익화 및 비용 불확실성. Agentic Work Unit(AWU) 지표를 도입해 현재까지 24억 AWU 집계했으나, 해당 지표가 지속 가능한 매출 및 매출총이익률에 어떻게 연결되는지 명확성은 제한적. 토큰 가격 체계 변화에 따른 수익성 영향도 가변적.\n\n경쟁 및 공시 리스크. 모델 제공업체들이 향후 경쟁자로 부상할 가능성 존재. 매출을 클라우드별로 재평가하는 계획에 따라 단기 세그먼트 가시성은 축소될 전망.\n\n**종합 평가:**\n\nSalesforce는 Agent Force와 Data 360의 빠른 확산, 대형 계약 확대, 적극적 주주환원 정책을 기반으로 견조한 회계연도 성과 기록. 경영진은 장기 목표를 상향 조정했으며, FY27 하반기 유기적 성장 재가속을 목표로 AI 역량 및 고객 성공 투자 지속 방침.\n\n핵심 과제는 AI 수주를 광범위한 구독 매출 재가속으로 전환하는 실행력, 토큰 비용과 수익화 속도 관리, 마케팅·커머스·태블로 부문의 회복 여부에 달려 있음. 플랫폼 및 영업 모멘텀은 긍정적이나, 갱신 유지율 방어와 좌석·사용량 기반 확장, AWU 및 토큰 경제성이 마진과 반복 매출에 어떻게 연결되는지에 대한 명확한 입증이 요구됨.", "views": 3750, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40526, "date": "2026-02-26T11:29:09+09:00", "text": "**엔비디아 Q4 2026년 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n사상 최대 매출 및 수익성 기록. 총매출 680억달러로 전년 대비 73% 증가했으며, 데이터센터 매출은 620억달러로 75% 증가. GAAP 및 non-GAAP 기준 매출총이익률은 약 75% 수준 유지. 4분기 잉여현금흐름은 350억달러, FY26 기준 970억달러 기록.\n\n강한 선행 가이던스와 수요 가시성 확보. 1분기 매출 가이던스는 780억달러 ±2% 제시했으며, 경영진은 2026년 연중 순차적 매출 성장 전망. 2027년까지 이어지는 구매 확약과 재고 배정이 이뤄진 상태임.\n\n제품 및 생태계 모멘텀 확대. Rubin 플랫폼(Vera CPU, Rubin GPU, NVLink-6, ConnectX-9, BlueField-4, Spectrum-6) 현재 샘플링 진행 중이며 하반기 양산 예상. 100억달러 규모 Anthropic 투자 및 OpenAI와의 협업 지속 등 광범위한 파트너십 전개.\n\n네트워킹 및 인프라 확장 가속. 4분기 네트워킹 매출 110억달러로 전년 대비 3.5배 증가했으며, 연간 310억달러 기록. NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand 채택 확대가 성장 견인.\n\n**부정 요인:**\n\n공급 및 매출 집중 리스크 존재. 첨단 아키텍처 제품군의 공급 타이트 현상 지속 전망이며, 게이밍 부문은 메모리 제약으로 공급 제한. 가이던스에는 중국 데이터센터 컴퓨트 매출이 포함되지 않음.\n\n비용 증가 및 자본 커밋 부담 확대. FY27 non-GAAP 기준 영업비용은 전년 대비 중40%대 증가 가이던스 제시. 재고는 전분기 대비 8% 증가했으며, 대규모 구매 확약 확대가 단기 현금 유연성에 부담 요인으로 작용할 가능성 존재.\n\n지정학 및 경쟁 리스크 상존. 중국 수출 승인 불확실성 지속되며, 중국 내 빠르게 성장하는 로컬 경쟁사들이 장기 TAM 및 시장 구조에 영향 미칠 가능성 존재.\n\n마진 지속 가능성 관련 조건부 요인. 중70%대 매출총이익률 유지는 세대별 성능 대비 전력 효율 개선 달성에 달려 있으며, 이는 아키텍처 및 공급 실행력에 의존함.\n\n**종합 평가:**\n\nNVIDIA는 데이터센터 및 네트워킹 고성장, 견조한 잉여현금흐름, Rubin·Vera 플랫폼 출시와 Anthropic 투자 등 전략적 확장을 기반으로 FY27까지의 실적 가시성을 강화. CUDA 및 TensorRT 기반 극단적 코드설계를 통해 추론 영역에서 성능 대비 전력 효율 우위를 확보하며 가격 및 마진 방어 논리 구축.\n\n다만 공급 제약, 확대된 구매 확약과 영업비용 부담, 중국 관련 지정학 리스크는 단기 실적 변동 요인으로 작용 가능. 성능 대비 전력 효율 리더십 유지와 Rubin 램프업 과정에서 재고 및 수요 미스매치가 발생하지 않을 경우 제시된 가이던스의 신뢰도는 정당화될 전망이나, 실행 차질 발생 시 매출 집중 및 운영 리스크 노출 가능성 존재.", "views": 5625, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40524, "date": "2026-02-26T08:39:31+09:00", "text": "엔비디아 애프터장 하락 전환", "views": 17074, "forwards": 141, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40523, "date": "2026-02-26T08:29:35+09:00", "text": "내일 새벽에 뉴스케일 실적 발표군요 ㅠㅠ", "views": 7772, "forwards": 25, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40522, "date": "2026-02-26T08:21:14+09:00", "text": "오늘 미장 마감짤", "views": 7441, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40520, "date": "2026-02-26T08:08:24+09:00", "text": "의 땔감 인버스", "views": 6158, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40519, "date": "2026-02-26T08:08:24+09:00", "text": "그렇게 모두가 행복해졌다는 엔딩\n#시황", "views": 5705, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40518, "date": "2026-02-26T08:03:31+09:00", "text": "**Circle 파멸적 상승 기록 +35%**\n\n🙋🏻‍♀️어닝 서프라이즈\n매출 77% 증가\nUSDC 유통량 72% 증가\n조정 EBITDA 412% 급증", "views": 5538, "forwards": 37, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40517, "date": "2026-02-26T08:00:05+09:00", "text": "젠슨황, ‘우주 데이터센터’ 관련 발언:\n\n“현재로서는 경제성이 낮지만, 시간이 지나면 개선될 것”이라고 밝힘.\n\n“우주에서의 인공지능은 매우 우수하고 흥미로운 활용 사례를 갖게 될 것”이라고 언급함.\n\n“에너지는 풍부함. 태양광 패널은 크지만, 공간은 충분함”이라고 설명함.\n\n“우주는 차가운 환경임. 다만 공기 흐름이 없어 열을 방출하는 유일한 방법은 전도 방식임. 따라서 라디에이터는 상당히 큰 규모가 됨”이라고 말함.\n\n“액체 냉각은 무겁고 동결 문제도 있어 사실상 적용이 어려움. 지구에서 사용하는 방식과는 다른 접근이 필요함”이라고 강조함.\n\n“우주에서 수행하는 것이 적합한 다양한 컴퓨팅 문제가 존재함”이라고 밝힘.\n\n“Nvidia는 이미 세계 최초로 우주에 GPU를 배치함. Hopper 아키텍처가 우주에 있음”이라고 언급함.\n\n“가장 유망한 활용 사례 중 하나는 이미징임. 초고해상도 광학과 인공지능을 활용한 재투영, 노이즈 감소, 대규모 고속 이미징 등이 가능함”이라고 설명함.\n\n“수 페타바이트에 달하는 이미징 데이터를 지구로 전송하는 것은 비효율적임. 우주에서 직접 처리한 뒤, 의미 있는 신호가 포착될 때까지 나머지 데이터는 배제하는 방식이 더 효율적임”이라고 덧붙임.", "views": 16805, "forwards": 87, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40516, "date": "2026-02-26T07:36:34+09:00", "text": "젠슨황 발언\n“그들의 현금흐름이 성장할 것이라고 확신합니다… 우리는 이제 에이전틱 AI(agentic AI)의 변곡점을 목격했습니다… 그로 인해 엄청난 수준의 컴퓨팅 수요가 나타나고 있습니다.”\n\n“이 새로운 AI 시대에서… 컴퓨팅은 곧 매출입니다… 컴퓨팅이 없으면 토큰을 생성할 수 없습니다. 토큰이 없으면 매출을 성장시킬 수 없습니다… 컴퓨팅은 곧 매출입니다.”\n\n“우리는 이미 변곡점에 도달했으며, 고객에게 생산적인 가치를 제공하고 클라우드 서비스 사업자에게도 수익성이 있는 토큰을 생성하고 있습니다… 토큰을 생성하려면 컴퓨팅 캐파가 필요합니다… 이는 곧 성장으로 직결되고… 결국 매출로 직결됩니다.”", "views": 14713, "forwards": 75, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40515, "date": "2026-02-26T07:19:20+09:00", "text": "https://www.mk.co.kr/news/politics/11972375", "views": 6461, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40514, "date": "2026-02-26T06:57:36+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n엔비디아, OPENAI와 투자 및 파트너십 최종 확정을 위한 협상 진행 중… 계약 체결 보장되지 않음\n\n엔비디아, 제한된 H200 칩을 중국에 선적할 수 있는 미국 수출 라이선스 확보. 다만 아직 관련 매출은 없으며 중국 측 수입 승인 여부도 불확실함", "views": 8636, "forwards": 45, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40513, "date": "2026-02-26T06:55:14+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**엔비디아 실적 상세 내용**\n• 매출: 681억2700만달러 (+20% Q/Q, +73% Y/Y)\n• 데이터센터 매출: 623억달러 (+22% Q/Q, +75% Y/Y)\n• 주당순이익(GAAP·희석): 1.76달러 (Q3 FY26 1.30달러; Q4 FY25 0.89달러 대비)\n• 주당순이익(Non-GAAP·희석): 1.62달러 (Q3 FY26 1.30달러; Q4 FY25 0.89달러 대비)\n• 매출총이익률(GAAP): 75.0% (Q3 FY26 73.4%; Q4 FY25 73.0% 대비)\n• 영업비용(GAAP): 67억9400만달러 (+16% Q/Q, +45% Y/Y)\n• 영업이익(GAAP): 442억9900만달러 (+23% Q/Q, +84% Y/Y)\n• 순이익(GAAP): 429억6000만달러 (+35% Q/Q, +94% Y/Y)\n\n• FY26 매출: 2159억3800만달러 (+65% Y/Y)\n• FY26 주당순이익(GAAP·희석): 4.90달러 (FY25 2.94달러 대비)\n• FY26 주당순이익(Non-GAAP·희석): 4.77달러 (FY25 2.99달러 대비)\n• FY26 매출총이익률(GAAP): 71.1% (FY25 75.0% 대비)\n• FY26 영업비용(GAAP): 230억7600만달러 (+41% Y/Y)\n• FY26 주주환원: 411억달러\n• 자사주 매입 승인 잔여 한도: 585억달러\n• 분기 배당: 0.01달러 (2026년 4월 1일 지급; 2026년 3월 11일 기준)\n\n• Q1 FY27 매출 가이던스: 780억달러 ±2% (중국 데이터센터 컴퓨트 매출 미반영)\n• Q1 FY27 매출총이익률 가이던스: 74.9% / 75.0% (±50bp)\n• Q1 FY27 영업비용 가이던스: 약 77억달러 / 약 75억달러 (주식보상비용 19억달러 포함)\n• Q1 FY27부터 Non-GAAP 기준에 주식보상비용 포함\n\n• 현금 및 현금성자산·유가증권: 625억5600만달러 (기존 432억1000만달러)\n• 매출채권: 384억6600만달러 (기존 230억6500만달러)\n• 재고자산: 214억300만달러 (기존 100억8000만달러)\n• 총자산: 2068억300만달러 (기존 1116억100만달러)\n• 총부채: 495억1000만달러 (기존 322억7400만달러)\n• 자본총계: 1572억9300만달러 (기존 793억2700만달러)\n\n• FY26 영업활동현금흐름: 1027억1800만달러\n• FY26 잉여현금흐름: 965억7500만달러\n• FY26 자사주 매입: 400억8600만달러\n• FY26 배당 지급: 9억7400만달러\n• FY26 유가증권 매입: 406억1600만달러 순유출\n• FY26 비상장 지분증권 매입: 175억200만달러 순유출\n• Groq, Inc. 투자: 130억달러 집행", "views": 10917, "forwards": 48, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40512, "date": "2026-02-26T06:46:45+09:00", "text": "애프터마켓 현황\n\n$NVDA Nvidia +3.5%\n$CRM Salesforce -5.3%\n$TTD Trade Desk -17%\n$SNOW Snowflake -2.2%\n$IONQ IonQ +7.4%\n$SNPS Synopsys -2.5%\n$ARRY Array Technologies -21.6%\n$PSTG Pure Storage +7.6%\n$ZM Zoom Video -2%\n$NU Nu Holdings +2%\n$RDW Redwire -5%\n$STRL Sterling Infrastructure +7.1%\n$NTNX Nutanix +16%\n$AI -19.1%\n$PRCT Procept BioRobotics -28.3%\n$ROOT Root +11.3%\n$FTAI FTAI Aviation -8%\n$JOBY Joby Aviation +3.7%\n$URBN Urban Outfitters +2.9%\n$CHYM Chime +9.3%\n$SEZL Sezzle +19%", "views": 5958, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40511, "date": "2026-02-26T06:42:55+09:00", "text": "러시아 병사 1명이 우크라이나 병사를 우연히 마주친 뒤 항복 제안을 받았으나 이에 응하지 않고 사격을 가함.\n\n이후 해당 병사는 사살된 것으로 전해짐.", "views": 5407, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40510, "date": "2026-02-26T06:41:10+09:00", "text": "뉴욕타임스가 익명의 미국 관리를 인용해 보도한 내용에 따르면, 쿠바 국경수비대의 사격을 받은 선박은 쿠바 망명자들이 쿠바 내 친척을 탈출시키기 위해 조직한 선단의 일부였으며, 미 해군이나 해안경비대의 호위를 받지 않은 것으로 전해짐.", "views": 5391, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40509, "date": "2026-02-26T06:40:23+09:00", "text": "이란 제안서 초안의 주요 조항을 잘 아는 아랍 외교관에 따르면, 테헤란은 우라늄 농축 수준을 현재 60%에서 2015년 핵합의 당시와 유사한 약 3.6% 수준으로 낮출 의향이 있는 것으로 전해짐.\n\n해당 외교관은 이전 협상 라운드에서 미국이 ‘제로 농축’을 요구하지는 않았다고 밝힘.\n\n초안에 따르면 이란은 7년간 우라늄 농축을 중단하는 방안을 제시했으며, 이에 대해 워싱턴은 10년간의 이행 약속을 요구하고 있는 것으로 알려짐.\n\n주요 쟁점은 수백 킬로그램에 달하는 이란의 우라늄 비축분 처리 문제로, 이란은 이를 해외로 반출하는 방안은 거부하고 희석하는 방식만 수용 가능하다는 입장임.\n\n반면 미국은 해당 물질이 이란 영토에서 반출돼야 한다고 주장하고 있음.", "views": 5297, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40508, "date": "2026-02-26T06:39:53+09:00", "text": "네타냐후 & 모디 총리", "views": 4442, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 40507, "date": "2026-02-26T06:39:14+09:00", "text": "Dan Scavino가 국정연설(SOTU) 현장에서 민주당 인사들의 모습을 강하게 비판함.\n\n그는 민주당이 마치 “당이 붕괴되는 와중에 대통령처럼 보이는 법 101”이라는 기습 시험을 받은 듯한 모습이었다고 주장하며, 준비가 전혀 돼 있지 않은 듯 보였다고 언급함. 또한 카메라가 비출 때마다 얼어붙은 표정이었다고 표현함.\n\n연설이 끝난 뒤에도 자신감을 잃은 모습이었다고 덧붙이며, 현재 민주당이 동력을 상실한 상태라고 비판함.", "views": 4970, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" } ], "@aetherjapanresearch": [ { "id": 19792, "date": "2026-02-27T00:38:56+09:00", "text": "알파벳과 다른 대형 기술 기업들, 각각 수천억 달러 차입 가능 – 더인포메이션 \nhttps://x.com/DeItaone/status/2027027986881425534?s=20", "views": 3087, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19791, "date": "2026-02-27T00:26:35+09:00", "text": "어제 밤 코스피 $EWY의 4% 급등(미국 시장 개장 후 반전)이 한국 시장의 블로우 오프 탑(폭락 직전의 마지막 급등)일 가능성이 높다. 엔비디아 실적 발표에 4% 급등했으나 엔비디아 자체 주가는 하락했다. 외국인 기관이 매도하는 동안 소매 투자자(개미)들의 광풍이 일었다. 오늘 밤 코스피가 폭락할 가능성이 있다. \n\n이전 코스피 종가 대비 현재 $EWY 거래 가격은 CTA 스탑 로스 발동 수준에 근접해 있습니다. 또한 월말 재조정 시점으로, 월간 상승세(재조정 시 비중 하락)를 고려할 때 기관 매도가 발생할 가능성이 높습니다. 이로 인해 개인 투자자들의 패닉 매도가 유발될 수 있습니다. \n\n\nMarko Kolanovic 전 JP모건 수석 애널리스트\nhttps://x.com/markoinny/status/2027036205091545122?s=20", "views": 7536, "forwards": 169, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19790, "date": "2026-02-26T23:13:30+09:00", "text": "모건스탠리) 엔비디아; 또 한 번의 매우 강력한 분기 및 전망과 함께 가시성이 계속해서 높아지고 있습니다.,목표가 $260\n\n이번 분기 실적은 반도체 산업 역사상 가장 크고 완벽한 어닝 비트(예상치 상회) 및 가이던스 상향으로 평가받고 있습니다. 엔비디아는 2분기 연속으로 회사 가이던스를 30억 달러 상회하는 매출을 기록했으며, 시장 컨센서스보다 50억 달러 높은 가이던스를 제시하여 올해 매 분기 연속적인 성장을 이어나갈 것임을 예고했습니다. 새롭게 제시된 목표 주가 260달러는 모건스탠리의 2027년 캘린더 연도 주당순이익(EPS) 추정치인 10.05달러에 대형 인공지능(AI) 반도체 동종 기업과 유사한 수준인 약 26배의 주가수익비율(P/E)을 적용하여 산출된 결과입니다.\n\n엔비디아의 1월 마감 분기 매출은 전년 동기 대비 73.5%, 전분기 대비 19.5% 증가한 681억 2,700만 달러를 기록하여 월가 예상치인 661억 2,600만 달러를 훌쩍 넘어섰습니다. 부문별로는 핵심 사업인 데이터 센터 매출이 전년 동기 대비 75.1% 성장한 623억 1,400만 달러를 달성하며 전체 성장을 견인했고, 프로페셔널 비주얼라이제이션 부문 역시 158.5%의 극적인 성장을 보였습니다. 매출 총이익률(Gross margin)은 75.2%로 견조하게 유지되었으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익은 1.62달러로 역시 시장 예상치를 상회했습니다. 다가오는 4월 분기에 대해서도 회사는 데이터 센터 부문의 지속적인 성장에 힘입어 780억 달러 수준의 매출 가이던스를 제시하며 긍정적인 전망을 이어갔습니다. 매출 총이익률 가이던스 역시 75.0%로 제시하여 올해 내내 70% 중반대의 견고한 마진을 유지할 것임을 시사했습니다.\n\n시장의 가장 큰 관심사인 컴퓨팅 수요의 지속 가능성과 관련하여, 해당 보고서는 하이퍼스케일러 기업들의 현금 흐름 압박 우려가 존재하지만 기저에 깔린 컴퓨팅 수요는 여전히 매우 확실하다고 분석했습니다. 특히 토큰 생성과 관련된 수요와 공급의 격차가 매일 커지고 있다는 점이 긍정적이며, 대규모 언어 모델(LLM) 개발자들은 2029년까지 엄청난 규모의 컴퓨팅 용량을 지속적으로 요구하고 있습니다. 더불어 소버린 AI(국가적 차원의 AI 구축) 수요가 이전 회계연도 대비 3배 증가한 300억 달러 규모로 급증하여 매우 높은 수익 가시성을 보여주고 있으며, 초기 단계인 물리적 AI 매출 역시 60억 달러를 기록하는 등 다변화된 성장이 확인되고 있습니다. 다만 중국 시장의 경우 규제 등의 영향으로 매출 기여도가 미미하게 유지될 것으로 가정되었습니다.\n\n회사가 이처럼 예상을 뛰어넘는 압도적인 실적을 달성했음에도 불구하고 시간 외 주가 반응이 다소 미지근했던 것에 대해 모건스탠리는 놀라움을 표했습니다. 현재 주가는 5조 달러에 육박하는 시가총액과 마진 레버리지의 구조적 한계 등으로 인해 과거 주가 흐름 대비 상대적으로 낮은 멀티플에 거래되고 있습니다. 한편 엔비디아는 향후 비일반회계기준 지표에 주식 보상 비용을 포함하는 방향으로 기준을 변경했으며, 이로 인해 EPS 추정치가 약 0.25달러에서 0.30달러가량 감소하지만 오히려 이익의 질과 신뢰도를 높이는 긍정적인 조치로 평가받았습니다. 모건스탠리는 엔비디아의 2027 회계연도와 2028 회계연도 매출 추정치를 각각 3,538억 달러와 4,524억 달러 규모로 대폭 상향 조정했으며, 향후 열릴 GTC 기조연설 등에서 공개될 차세대 루빈(Rubin) 아키텍처 및 저지연 추론을 위한 그로크(Groq) 기술 통합 관련 발표가 주가의 주요 상승 촉매제가 될 것으로 기대하며 지속적인 매수 포지션을 권장했습니다.", "views": 3399, "forwards": 35, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19789, "date": "2026-02-26T23:09:26+09:00", "text": "파이퍼샌들러) 엔비디아; 가이던스에 대한 또 다른 강력한 상회 - 오버웨잇/목표가 $225\n\n결론\n엔비디아(NVDA)는 데이터 센터(DC) 분야에서 강세 모멘텀을 이어가며 다시 한번 강력한 실적과 가이던스를 보여주었습니다. 2026년 1월 분기에 엔비디아는 매출에서 월가 예상치를 약 20억 달러 상회했으며, 더욱 인상적인 것은 2026년 4월 분기 매출 가이던스를 100억 달러 증가한 780억 달러(월가 예상치 730억 달러 대비)로 상향 제시했다는 점입니다. 예상대로 성장의 대부분은 데이터 센터 비즈니스가 주도하고 있습니다. 블랙웰(Blackwell) 채택은 매우 순조롭게 진행되고 있는 것으로 보이며, 이는 2026년 1월 분기에 빛을 발했던 네트워킹 부문의 성장으로도 이어지고 있습니다. 엔비디아는 고성능 컴퓨팅(HPC), 엔터프라이즈 및 소버린(sovereign)을 포함한 모든 최종 시장에 걸쳐 강세를 보이고 있는 것으로 파악됩니다. 전반적으로 당사는 현재 향후 12개월(NTM) 주당순이익(EPS)의 24.4배에 거래되고 있는 엔비디아의 매수자입니다.", "views": 2675, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19788, "date": "2026-02-26T23:08:47+09:00", "text": "웰스파고) 엔비디아; 데이터 센터 모멘텀에 대한 가시성 확대, 지속 가능한 70%대 중반의 매출 총이익률(GM%), 그리고 다가오는 GTC 준비 - 비중확대(OW) 재확인; 목표주가 $265\n\n당사의 의견\n당사는 강력한 2026 회계연도 4분기(F4Q26) 실적 및 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 가이던스(현재 F1Q27 데이터 센터 부문을 722억 달러로 추정; 전년 동기 대비 +85% - 당사 예상치인 700억 달러 이상 목표치 대비)에 따라 엔비디아(NVDA)에 대한 비중확대(OW) 등급과 주당 265달러의 목표주가(PT)를 재확인합니다. 이제 초점은 GTC '26 준비로 이동합니다.\n \n가장 중요한 사항:\n• FY27 내내 전분기 대비 성장; 구매 약정 확대: 엔비디아는 FY27의 각 분기 내내 전분기 대비 매출 성장이 지속될 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다. 이러한 성장을 뒷받침하는 요소로서 당사는 엔비디아의 구매 약정(Purchase Commit)이 이전 분기 및 전년 동기 말의 503억 달러 및 308억 달러에서 952억 달러로 확대된 점을 강조하고자 합니다. 이는 베라-루빈(Vera-Rubin)의 생산량 확대를 앞두고 2027년(CY27)까지 연장되는 엔비디아의 가시성을 반영합니다.\n \n• 데이터 센터 업사이드. 총 데이터 센터 매출은 623억 달러로 전년 동기 대비 +75%, 전분기 대비 +22%를 기록했습니다. 더 주목할 만한 점은, 엔비디아의 가이던스를 통해 당사는 F1Q27 매출을 약 722억 달러(목표치 700억 달러 이상 대비)로 추정하게 되었다는 것입니다. 당사는 FY27 및 FY28 데이터 센터 매출 추정치를 3,137억 달러 및 4,102억 달러에서 3,299억 달러(전년 동기 대비 +69%) 및 4,326억 달러(전년 동기 대비 +32%)로 상향 조정합니다.\n\n• 네트워킹 강세. 총 네트워킹 매출은 109억 8,000만 달러로 전년 동기 대비 +263%, 전분기 대비 +34%를 기록했으며, 이는 가장 눈에 띄게 NVLink 스케일업이 주도했지만 스펙트럼-X(Spectrum-X) 이더넷 및 퀀텀-X(Quantum-X) 인피니밴드의 강력한 성장도 기여했습니다.\n \n• 다가오는 GTC 준비(3/16~3/19): 당사는 이제 GTC '26 준비로 초점을 전환합니다: 1. 5,000억 달러 이상의 업데이트/연장된 블랙웰 + 베라-루빈 주문 파이프라인(26년 하반기 VR200 생산량 확대) + 베라-루빈 울트라(Vera-Rubin Ultra) 및 파인만(Feynman)에 대한 경로/세부 정보, 2. CPO 확장 - 스케일아웃 스펙트럼 X800 및 퀀텀 X800 플랫폼을 넘어서는 움직임; CPO가 적용된 스케일업 NVLink? 3. 루빈 CPX(Rubin CPX) + Groq 기반 LPU(참고: 엔비디아의 130억 달러 투자) - 추론 최적화. 4. 독립형 Arm 기반 베라 CPU. 5. 기타 - 인텔 파트너십, NVLink가 적용된 AWS 트레이니움(Trainium) 등.", "views": 2420, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19787, "date": "2026-02-26T23:06:35+09:00", "text": "Stifel) 엔비디아; 블랙웰이 주도하는 강세가 지속되는 가운데 루빈(Rubin) 샘플 출하. 목표가 $250\n\n엔비디아는 블랙웰의 생산량 확대와 네트워킹 부문의 강세를 통해 매출 680억 달러로 컨센서스를 약 20억 달러 가까이 상회하고, 조정 주당순이익(adj-EPS)은 1.62달러로 8센트 상회한 2026 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. 그레이스 블랙웰 NVLink 72 시스템이 현재 부문 믹스의 약 3분의 2를 차지함에 따라 데이터 센터 매출은 620억 달러(전년 동기 대비 +75%)에 도달했으며, 이는 에이전틱 AI(agentic AI) 컴퓨팅에 대한 모델 제작자들의 지속적이고 \"극도의 시급성\"을 시사합니다. 네트워킹 부문은 스펙트럼-X(Spectrum-X) 및 NVLink 스위치의 기록적인 채택률에 힘입어 역대 최고치인 110억 달러를 기록했으며, 수요는 계속해서 증가할 전망입니다. 조정 매출 총이익률(Adj-GM)은 75.2%로 예상치를 소폭 상회했으며, 경영진은 2027 회계연도(FY27) 내내 70%대 중반을 유지할 것이라는 가이던스를 제시했습니다. 2027 회계연도 1분기(F1Q27) 매출 가이던스인 780억 달러 역시 조정 매출 총이익률(75.0%)과 함께 컨센서스(721억 달러)를 상회했습니다. 당사의 근본적인 투자 논리는 더욱 강화되었습니다. 컴퓨팅은 글로벌 경제에서 수익을 창출하는 주요 \"공장\"이 되었으며, 엔비디아의 1년 단위 제품 출시 주기(하반기 베라 루빈(Vera Rubin) 인도 예정)는 다세대에 걸친 우위를 제공합니다. 당사는 3월에 열릴 GTC가 장기적인 전망을 제공할 것이며, 주가에 더 큰 영향을 미칠 가능성이 높다고 생각합니다. 매수(Buy) 의견을 재확인합니다.", "views": 1799, "forwards": 22, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19786, "date": "2026-02-26T23:05:44+09:00", "text": "번스타인) 엔비디아 (NVDA): 무엇을 듣고 싶은지 말해보세요. 목표가 $300\n\n엔비디아의 4분기 실적은 월가 예상치(659억 달러/1.53달러)를 확실히 상회했습니다(681억 달러/1.62달러). 데이터센터는 컴퓨팅(전분기 대비 19% 증가, 전년 동기 대비 58% 증가) 및 네트워킹(전분기 대비 34% 증가, 전년 동기 대비 263% 증가) 양쪽 모두의 강세와 함께 지속적인 블랙웰 모멘텀에 힘입어 예상치를 크게 웃돌았습니다. 전문 시각화(ProVis) 부문 역시 예상치를 크게 상회한 반면, 게이밍과 자동차 부문은 하회했습니다. 매출 총이익률은 75.2%로 약간 높았습니다.\n\n가이던스 역시 월가 예상치(722억 달러/1.68달러)를 다시 한번 크게 상회했으며(780억 달러/약 1.72달러), 회사가 이제 주식 보상 비용을 처리한다는 점(약간의 역풍이지만 결과적으로 더 깔끔한 수치 산출)도 포함되었습니다. 약 100억 달러의 점진적 성장의 대부분은 데이터센터에서 발생하는 것으로 보이며, 이로 인해 데이터센터 부문은 약 720억 달러 이상(월가 예상치 약 660억 달러를 크게 상회)의 규모가 될 것입니다. 경영진은 한 해 동안 지속적인 전분기 대비 데이터센터 성장을 예상하고 있으며(이전의 2025/2026년도 수주잔고 5,000억 달러 초과), 상당한 공급 약정에 뒷받침되어 2027년까지 연장되는 가시성도 시사했습니다.\n\n투자자들은 최근의 자본 지출(capex) 전망, 공급망 역학, 젠슨 황(Jensen)의 최근 행보 및 논평을 고려할 때 이번 실적 발표가 좋을 것이라고 당연히 널리 예상하고 있었으며, 당사는 이번 실적이 모든 면에서 완벽하게 부합했다고 믿습니다. 그럼에도 불구하고 (동종 업계의 다른 기업들에 비해 최근 흥미롭지 않았던) 주가 흐름은 장후 거래에서 비교적 잠잠했습니다. 당사는 당면한 엄청난 규모의 수치가 투자자들을 다소 당혹스럽게 만들었을 수 있다고 추측합니다. 그럼에도 불구하고 수요 둔화 조짐이 전혀 나타나지 않는 가운데(우려와 달리 고점이 임박하지 않았을 수 있음을 시사함), 매수 측이 가지고 있던 2027년 12달러 이상의 수치는 이제 매우 그럴듯해 보입니다. 그리고 엔비디아는 그 수요를 포착하기에 매우 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다.\n\n현시점에서 투자자들이 그 밖에 무엇을 더 듣고 싶어 하는지는 잘 모르겠습니다. 하지만 당사는 우리가 들은 내용이 마음에 듭니다... 추정치를 상향 조정하고 밸류에이션 기간을 앞당기며, 목표 주가를 300달러(더 높아진 2028 회계연도 주당순이익에 25배 적용)로 제시합니다. 엔비디아에 대해 시장수익률 상회(Outperform) 의견을 유지합니다.", "views": 1627, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19785, "date": "2026-02-26T23:03:17+09:00", "text": "제퍼리스) 비, 진눈깨비, 눈 – 엔비디아(NVDA)는 여전히 해냅니다, 목표가 $275\n\n1. 강력한 블랙웰(Blackwell) 출하량과 2027년까지 이어지는 수요 가시성에 힘입어 예상치를 크게 상회하는 실적 및 가이던스 상향(Significant beat & raise)을 기록했습니다. 엔비디아는 이미 저렴했으며, 2027년(C27) 주당순이익(EPS) 상방 시나리오가 14달러 이상으로 밀어올려질 가능성이 높아짐에 따라 눈에 띄게 더 저렴해 보일 것입니다.\n\n2. AI 지출에 대한 불안감(구름)이 내일 당장 걷히지는 않겠지만, 당사는 단기적인 궤적과 이 모델의 장기적인 수익 창출력 모두에 대해 점점 더 확신을 갖게 되었습니다. 지속적인 블랙웰 생산량 확대(ramp)는 4월 가이던스를 기대치(목표치 750억 달러 대비 780억 달러)보다 훨씬 앞서게 이끌었습니다. 중요하게도, 네트워킹(Networking)이 컴퓨팅(Compute)과 함께 스케일업 및 스케일아웃 아키텍처 전반에 걸친 수요 가속화를 반영하며 핵심적인 두 번째 성장 엔진으로 부상함에 따라 제품 믹스가 계속해서 진화하고 있습니다. 그레이스-블랙웰(Grace-Blackwell) 시스템이 현재 데이터 센터 매출의 대부분을 차지하고 매출 총이익률이 70%대 중반을 유지함에 따라, EPS 상방 시나리오는 C27년까지 EPS 14달러 이상으로 밀어올려집니다. 몇 주 후에 열릴 GTC는 엔비디아가 자사의 실질적인 기술 및 성능 리더십을 입증할 또 다른 기회가 될 것입니다. 투자자들이 언제 이러한 AI 관련주들을 더 긍정적으로 바라볼지는 알 수 없지만, 주가는 계속해서 저렴해지고 있으며 어느 시점에는 다시 순환매가 유입될 것이라고 믿습니다.\n\n3. 지속적인 블랙웰 생산량 확대로 1월 실적 호조: 1월 매출은 블랙웰 및 블랙웰 울트라의 가속화된 생산량 확대(GB 시스템이 전체 데이터 센터 매출의 3분의 2를 기여함)와 맞물려 681억 달러(전분기 대비 +20%, 월가 예상치 657억 달러 대비)로 예상치를 상회했습니다. 데이터 센터 매출은 컴퓨팅 부문이 513억 달러(전분기 대비 +19%), 네트워킹 부문이 110억 달러(전분기 대비 +34%)를 기록하며 623억 달러(전분기 대비 +22%, 월가 예상치 601억 달러 대비)로 호조를 보고했으며, 스케일업 및 스케일아웃 매출 모두 전분기 대비 두 자릿수(DD) 성장을 기록했습니다. 미국 정부(USG)가 소량의 H200을 승인하기는 했지만, H200은 중국에서 아직 매출을 발생시키지 못했습니다. 게이밍 부문은 연휴 시즌 이후 채널 재고가 정상화됨에 따라 37억 달러(전분기 대비 -13%, 월가 예상치 42억 달러 대비)를 기록하며 예상치를 하회했습니다. 자동차 부문은 6억 400만 달러(전분기 대비 +2%, 월가 예상치 6억 5,900만 달러 대비)로 부진했지만, 자율주행 플랫폼의 지속적인 채택에 힘입어 전분기 대비로는 상승했습니다. 전문 시각화 부문은 강력한 블랙웰 수요에 힘입어 13억 달러(전분기 대비 +74%, 월가 예상치 7억 4,900만 달러 대비)를 기록하며 예상치를 크게 상회했습니다. OEM 및 기타 부문은 1억 6,100만 달러(전분기 대비 -7%, 월가 예상치 1억 7,900만 달러 대비)로 부진했습니다. 매출 총이익률(GMs)은 믹스 및 비용 구조가 개선된 지속적인 블랙웰 생산량 확대에 힘입어 75.2%(월가 예상치 75.1% 대비)로 소폭 상회한 것으로 보고되었습니다. 운영 비용(Opex)은 51억 달러(전분기 대비 +21%)로 월가 예상치에 부합했으며, 매출 증가에 힘입어 영업 이익률(OM)은 67.7%(월가 예상치 67.3% 대비)로 예상치를 상회했습니다. 종합적으로 주당순이익(EPS)은 1.62달러(월가 예상치 1.52달러 대비)로 예상치를 웃돌았습니다.\n\n4. 수요가 계속 가속화됨에 따라 4월 가이던스는 크게 상회: 4월 매출 가이던스는 데이터 센터(중국발 데이터 센터 컴퓨팅 매출은 전혀 가정하지 않음)가 성장의 대부분을 주도하면서 780억 달러(전분기 대비 +14%, 월가 예상치 718억 달러 대비)로 예상치를 크게 상회했습니다. 부문별 추정치는 데이터 센터 725억 달러(전분기 대비 +16%, 월가 예상치 662억 달러 대비), 게이밍 34억 달러(전분기 대비 -8%, 월가 예상치 39억 달러 대비), 자동차 6억 3,400만 달러(전분기 대비 +5%, 월가 예상치 6억 6,500만 달러 대비), 전문 시각화 14억 달러(전분기 대비 +2%, 월가 예상치 7억 2,500만 달러 대비), OEM/기타 1억 6,300만 달러(전분기 대비 +1%, 월가 예상치 1억 7,000만 달러 대비)입니다. 데이터 센터 내에서는 컴퓨팅 부문 585억 달러(전분기 대비 +14%, 종전 예상치 558억 달러 대비) 및 네트워킹 부문 140억 달러(전분기 대비 +27%, 종전 예상치 118억 달러 대비)로 추정합니다. 매출 총이익률 가이던스는 75.0%(월가 예상치 74.8% 대비)로 더 좋게 나타났으며, 이는 전분기 대비 20bp 하락한 수치입니다.", "views": 1620, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19784, "date": "2026-02-26T22:52:20+09:00", "text": "로이터) 테슬라, 캘리포니아 로보택시 홍보하면서 정작 허가 신청은 '전무'\n\n일론 머스크는 1년 넘게 테슬라가 주 규제 당국의 승인을 받기만 하면 캘리포니아에서 무인 로보택시 서비스를 출시하기까지 불과 몇 달밖에 남지 않았다고 반복해서 주장해 왔습니다.\n\n하지만 이전에 보고되지 않았던 주 차량관리국(DMV) 기록과 주 대변인에 따르면, 테슬라는 2025년에 이러한 승인을 확보하기 위한 어떤 조치도 취하지 않은 것으로 나타났습니다. 기록에 따르면 테슬라는 지난해 캘리포니아 도로에서 자율주행 테스트 주행을 단 1마일도 기록하지 않았으며, 이는 6년 연속 기록 전무입니다.\n\n이는 무인 자율주행 허가를 받기 위해 최소 5만 마일의 안전 운전자 동승 주행 기록을 요구하는 캘리포니아의 규제 시스템과 정면으로 배치되는 행보입니다. 현재 테슬라는 운전석에 사람이 반드시 앉아야 하는 초급 단계의 허가만 보유하고 있으며, 무인 운행을 위한 추가 허가 신청도 전혀 하지 않은 상태입니다. 이미 1,300만 마일 이상의 주행 데이터를 쌓으며 상업적 무인 운행 승인을 받은 경쟁사 웨이모와는 극명한 대조를 이룹니다.\n\n전문가들은 테슬라가 규제 당국에 책임을 돌리며 \"우리는 준비됐지만 규제가 걸림돌\"이라는 인상을 심어주고 있지만, 실상은 테슬라 스스로가 엄격한 보고 의무나 테스트 요건을 충족하지 못하고 있다고 지적합니다. 테슬라의 막대한 기업 가치가 로보택시 비전에 크게 의존하고 있음에도 불구하고, 미국 최대 자동차 시장인 캘리포니아에서의 실질적인 행정적 준비는 사실상 멈춰 있는 상황입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/musk-touts-california-robotaxis-tesla-does-nothing-get-permits-2026-02-26/", "views": 2052, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19783, "date": "2026-02-26T22:47:59+09:00", "text": "이란: 제네바에서 미국과 진행된 회담은 치열했으며 '매우' 진지했다", "views": 2148, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19782, "date": "2026-02-26T22:31:10+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국 신규 실업수당 청구건수 21만2천 건으로 집계. 예상치 21만6천 건을 하회했으나, 이전치 20만6천 건 대비 증가.\n\n미국 지속 실업수당 청구건수 183만3천 건으로 발표. 예상치 185만8천 건과 이전치 186만9천 건을 모두 하회.", "views": 2013, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19781, "date": "2026-02-26T22:30:06+09:00", "text": "BofA) AMD; 메타(Meta) 계약은 잠재적인 지분 희석에도 불구하고 EPS 창출력을 약 25달러 수준으로 증가시킵니다.\n\n1. 오픈AI(OpenAI) 계약과 유사하며, 맞춤형 GPU 기능 추가\n오늘 일찍, AMD는 2026년 하반기부터 시작되는 다년간, 다세대에 걸친 계약을 통해 메타에 최대 6GW의 컴퓨팅 용량을 공급하는 계약을 체결했다고 발표했습니다. 그 대가로 메타는 최대 1억 6천만 주의 AMD 주식(전체 주식의 약 10%)에 대한 성과 기반 신주인수권(warrant)을 받게 되며, 이는 특정 AMD 주가 임계값에 따라 분할 행사(트랜치)됩니다(최종 트랜치는 AMD 주가가 주당 600달러에 도달할 때/도달할 경우). 이는 이전의 오픈AI 계약(2025년 11월)과 거의 동일합니다. 전반적으로 저희는 이 계약이 1) 고객 다변화를 제공하고, 2) 점진적인 ASIC 모델을 구축하는 데 도움을 주며, 3) AI에서 CPU의 역할이 증대되고 있다는 저희의 견해를 입증하기 때문에 20달러 이상의 EPS라는 AMD의 장기 비전을 향한 긍정적인 진전으로 평가합니다. 지분 제공이 계약의 질에 대한 중요한 의문을 제기한다는 점을 지적하지만, 완전한 희석이 일어나려면 어쨌든 주가가 현재 가치의 3배인 주당 약 600달러(오픈AI 계약과 동일) 수준으로 상승해야 하며, 그 시점에서는 희석에 관계없이 주가 상승이 주주들에게 합리적인 결과가 될 수 있습니다. 또한, 각 GW가 AMD에 약 150억~200억 달러의 순수익 기회 또는 60억 달러의 순이익 기회를 의미한다는 점을 감안할 때, 최대 10%의 주식 희석이 발생하더라도 2030년 추정치(CY30E)까지 EPS 증가는 13~23%에 달할 수 있으며, 경영진의 2030년 20달러 이상 EPS 목표를 훌쩍 뛰어넘는 약 25달러 수준의 EPS 창출력을 보일 수 있습니다. 매수(Buy) 의견 및 목표주가(PO) 280달러를 유지합니다.\n\n2. 경영진의 20달러 이상 EPS 목표 대비 최대 +23%의 EPS 증가\n도표 1(Exhibit 1)에서 강조한 바와 같이, 1GW가 배포될 때마다 30~35%의 영업이익률을 기준으로 약 175억~200억 달러의 매출 기회가 발생합니다(주식 수가 최대 1.6% 증가한다는 전제). 중요한 것은 EPS 최종 결과가 다음과 같을 수 있다는 점입니다. 1) 2026년 추정치(2026E)의 경우 4분기에 배포가 시작되고 현재 AI 전망치에 계약이 순증가분으로 반영된다고 가정할 때 13%의 EPS 증가를 추정하며, 2) 2027년 추정치(2027E)의 경우 계약과 관련된 다양한 확률(25~100% 순증가분)을 가정할 때 9~37%의 EPS 증가 또는 내재적 가치인 11.71~14.72달러를 추정하고, 3) 2030년 추정치(2030E)의 경우 AMD의 기본 \"20달러 이상\" EPS 목표 대비 13%~23%의 EPS 증가 또는 22.51~24.68달러를 추정합니다.\n\n3. AI 추론 인프라에서 CPU의 중요성 증가\n오늘 AMD의 발표는 순차적이고 부하가 걸리는 유형의 워크로드에서 CPU가 가지는 이점을 고려할 때 AI 추론에서 CPU가 점점 더 중요해지고 있다는 당사의 견해를 더욱 뒷받침합니다(당사의 'AI 추론에서의 CPU' 보고서 참조). 역사적으로 메타는 (퍼블릭 인스턴스를 제공하지 않기 때문에) AMD EPYC의 소규모 고객이었지만, 이제 맞춤형 MI455 GPU 및 '헬리오스(Helios)' 랙과 함께 메타 전용 맞춤화가 제공되는 차세대 베니스(Venice) CPU의 \"선도 고객\"이 될 것으로 예상합니다. 메타의 CPU 구매는 1억 6천만 주의 신주인수권 구조(6GW GPU 설치를 위함) 범위 밖에 있습니다.\n\n4. 모든 AI 공급업체에 일반적으로 긍정적인 파급 효과\nAMD의 입증이 다른 AI 가속기 공급업체(엔비디아/브로드컴, NVDA/AVGO)에 경쟁을 가중시키기는 하지만, 당사는 대부분의 AI 공급업체에 미치는 전반적인 파급 효과(read-across)가 긍정적이라고 봅니다. 중요한 것은 메타가 매년 1,500억 달러 이상의 자본 지출을 집행할 수 있으며 AMD는 그중 연간 약 250억 달러(약 1.5GW)만 차지한다는 점입니다. 이는 엔비디아(지난주 메타 파트너십 발표)와 브로드컴(혹 탄(Hock Tan)이 메타 이사회에 참여하고 있다는 점을 고려할 때 유사한 발표 가능성이 있음)을 위한 여지를 남겨둡니다. 또한 브로드컴이 AMD CPU/GPU와 함께 메타에 네트워킹 스위치를 공급할 가능성이 높으며, 다른 네트워킹/케이블 공급업체들도 혜택을 볼 가능성이 있다는 점을 지적합니다.", "views": 2146, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19780, "date": "2026-02-26T22:11:28+09:00", "text": "JP모건) 루멘테크놀러지 인베스터 데이 리뷰\n\n루멘 테크놀로지스(Lumen Technologies Inc)의 2026년 인베스터 데이(Investor Day) 이후 당사는 실적 추정치를 업데이트했습니다. 모멘텀이 구축되고 있으며 실행력이 핵심인 상황입니다. \n\n당사는 투자의견 중립(Neutral)을 유지하되, 2026년 12월 목표 주가를 기존 5달러에서 6달러로 상향 조정했습니다. 루멘은 2028년에 비즈니스 부문 매출 성장이 반등할 것이라는 목표를 재확인했으며, PCF(Private Connectivity Fabric) 및 디지털 부문의 다년간 가이던스 역시 당사의 견해와 대체로 일치했습니다. 2030년 예상 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 30%대 중반으로 당사의 기존 추정치와 부합합니다. 대중 시장(Mass Markets) FTTH 매각 이후 향후 몇 년간 순 레버리지는 3.0에서 3.5배 목표치를 향해 하락할 것으로 예상되며, 이는 유기적 성장, 전략적 인수합병, 주주 환원을 위한 여력을 창출할 것입니다.\n\n매출 측면에서 루멘은 2028년 비즈니스 매출의 전년 대비 성장을 달성하겠다는 목표를 유지했습니다. 이는 4억에서 5억 달러의 PCF 매출과 5억에서 6억 달러의 디지털 매출에 힘입은 결과입니다. 전략적 매출 비중은 2025년 47%에서 2028년 65% 이상, 2030년에는 70% 이상으로 확대될 전망입니다. 당사의 2026년 비즈니스 매출 전망치는 95억 3천만 달러로 변동이 없습니다.\n\nEBITDA와 관련하여, 루멘은 디지털 매출 성장, PCF 확대, 현대화 및 단순화(M&S) 노력 등에 힘입어 연결 EBITDA 마진이 2025년 27.1%에서 2030년 30%대 중반으로 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 특히 M&S 노력을 통한 비용 절감 효과는 2026년 말 7억 달러 이상, 2027년 말 10억 달러 이상에 달할 것으로 예상됩니다. 2026년 EBITDA 전망치는 32억 달러로 유지되었으나, 2030년 전망치는 매출 소폭 증가를 반영하여 35억 7천만 달러로 약간 상향했습니다.\n\n자본 지출(Capex) 부문에서는 신규 PCF 가이던스를 반영하여 2027년 및 그 이후의 추정치를 업데이트했습니다. 2026년 총 자본 지출은 33억 달러로 유지했지만, PCF 지출 증가로 인해 2027년 총 자본 지출은 34억 5천만 달러로 상향했습니다. 자본 집약도(CI)는 2030년까지 비즈니스 매출의 17에서 19% 수준으로 하락할 것으로 전망됩니다.\n\n잉여현금흐름(FCF)의 경우, 2026년은 12억 8천만 달러로 유지했으나, 이자 비용 증가에도 불구하고 PCF 선급금 유입이 늘어날 것을 반영하여 2027년과 2028년 FCF를 각각 9억 1,100만 달러와 8억 1,200만 달러로 상향 조정했습니다. 레버리지 축소에 따라 2028년부터는 자사주 매입 등 주주 환원이 시작되거나 디지털 서비스 관련 인수합병이 추진될 가능성이 있습니다.\n\n마지막으로 NaaS(Network-as-a-Service) 및 디지털 도입이 가속화되고 있습니다. 디지털 매출은 2025년 36% 성장한 데 이어 2028년 5억에서 6억 달러, 2030년 8억에서 9억 달러로 선형적인 성장이 예상됩니다. 이미 NaaS 고객은 2천 곳을 돌파했습니다. PCF 부문 역시 경영진이 지속적인 수요 증가를 확인하고 있으며, 당사는 루멘의 PCF 다크 파이버 시장 리더십을 고려할 때 장기적인 매출 추가 상승 여력이 있다고 판단합니다.", "views": 2209, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19779, "date": "2026-02-26T22:08:18+09:00", "text": "S26에 들어간 에이전틱AI: 제미나이로 이야기하면 알아서 제어해줍니다.\n\nhttps://youtu.be/8N_1edu81Z0?si=j-MrM7MKsJ0AY2lm", "views": 8837, "forwards": 68, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19778, "date": "2026-02-26T21:44:56+09:00", "text": "JP모건 오늘 오전 시장 코멘트\n시장이 다시 회복되었을까요? 이것은 어제 엔비디아(NVDA) 실적 발표 전 고객들에게서 가장 많이 받은 질문이었습니다. 우리의 대답은 엔비디아 이전에도 '예'였고, 엔비디아 이후에는 '확실한 예(YES)!'입니다. 이유는 무엇일까요? 우리는 시트리니(Citrini)의 리서치 노트로 이번 주를 시작했으며, 그 뒤를 이어 월러(Waller) 연준 이사의 발언을 포함한 월가 전반의 반박 및 TMT(기술, 미디어, 통신) 방어, 낙관적인 앤스로픽(Anthropic) 행사, 그리고 기업들의 실적 발표가 있었습니다. 이것은 AI 테마와 기술 부문에 다시 불을 붙이기에 충분할 것입니다. 이번 주에 들어서면서 매그니피센트 7(Mag7)은 연중 하락세를 보였고, 미국 시장은 대부분의 주요 지수 대비 실질적으로 저조한 성과를 보였습니다. 이제 우리는 **기저의 거시경제 환경이 경기순환주를 지지하고 광범위한 랠리를 뒷받침하는 가운데, 기술주가 주도하는 캐치업(따라잡기) 거래를 예상합니다.**\n\n그렇긴 하지만, 경기순환주 거래 중 자금의 원천(매도 대상)이 될 수 있는 부분이 있으며, 특히 에너지 및 산업재가 그렇습니다. 에너지 부문과 관련하여, 오늘 미국과 이란의 회담이 재개되며, 이란을 압박하여 합의를 이끌어내기 위해 어젯밤 새로운 제재가 발표되었습니다. 해당 지역에서 미군의 군사력 증강이 있음에도 불구하고 양측 모두 합의를 원하는 것으로 보입니다. 미국의 타격을 복잡하게 만드는 것은 트럼프의 중국 방문입니다. 중국은 베네수엘라로부터의 물량을 잃은 후 이란산 원유 수입을 늘려야 했기 때문입니다. 그러나 폴리티코(Politico)에 따르면, 백악관은 이스라엘의 선제 타격이 미국에 더 나은 정치적 명분을 제공한다고 생각하고 있습니다(폴리티코). 산업재와 관련하여 제 동료인 페이지 핸슨(Paige Hanson)은 해당 부문에서 상당한 가치 재평가(re-rating)가 있었으며, AI 자본 지출(capex) 관련주와 항공우주 관련주(예: ATI, BA, CRS, GE, HWM, WWD)를 고수하되 해당 부문의 나머지 종목들, 특히 화학, 주택 건설, 운송 부문은 이익 실현의 위험이 있다고 말합니다.\n\nAI 자본 지출(CAPEX) 해석 (페이지 핸슨) – 엔비디아(NVDA, +3%) 실적에서 읽을 수 있는 AI 자본 지출(긍정적)\n시장은 항상 엔비디아(NVDA)를 숨죽여 지켜보지만, 오늘은 이 IGV(북미 소프트웨어 ETF) 랠리의 지속성에 의문이 제기되고 있기 때문에(데드캣 바운스인지, 아니면 사람들이 다시 발을 담그기 시작한 것인지?!) 특히 더 그렇습니다. 또한 지난주 후반부터 국정연설(SOTU)을 앞둔 익스포저 축소(de-gross)로 인해 어제 산업재(XI)가 숏 스퀴즈를 보인 잠깐의 이변을 제외하고는, 사람들이 즐겨 찾는 산업재/소재 공매도 포지션을 서서히 줄이는(fading) 데 다시 발을 들이는 것을 보았기 때문에, 오늘 헤일로(HALO) 거래의 \"HA\" 부분(즉, 산업재, \"중자산(heavy assets)\")에 대한 매도세에 맞서는 사람은 아무도 없습니다. 이러한 배경 속에서 기술주의 반도체 부문(그리고 우리 세계의 AI 자본 지출 부문)이 오늘 밤 직감적인 시험대(gut check moment)를 맞이했다면, 이는 누구에게도 편안한 결과가 아니었을 것입니다. 다행스럽게도 이번 실적은 강력했으며, 특히 1분기 가이던스에서 매출 가이던스가 우리 팀의 바이사이드 예상치(월가 예상치보다 20억 달러 높았음)를 40억 달러 상회했고, 75%의 매출총이익률(GM) 가이던스를 유지했습니다.\n\n경영진의 논평은 AI 거래에 대해 낙관적입니다(\"컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 에이전틱 AI(agentic AI)의 변곡점이 도래했습니다...\" \"기업들의 에이전트 채택이 급증하고 있습니다. 우리의 고객들은 AI 컴퓨팅에 투자하기 위해 앞다퉈 경쟁하고 있습니다.\"). 그리고 흥미롭게도 이와 관련된 하드 에셋(hard asset) 측면에서도 낙관적입니다... \"우리의 고객들은 AI 컴퓨팅, 즉 AI 산업 혁명과 그들의 미래 성장에 동력을 제공하는 공장에 투자하기 위해 앞다퉈 경쟁하고 있습니다.\"", "views": 2552, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19777, "date": "2026-02-26T20:45:28+09:00", "text": "마이크론, 韓 소부장과 협력 강화…“공급량 늘려달라”\nhttps://www.etnews.com/20260226000139", "views": 2692, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19776, "date": "2026-02-26T20:44:59+09:00", "text": "https://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=419501\n\n#EWY #리밸련싱 #삼성전자 #하이닉스\n\nEWY는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 산출하는 'MSCI 코리아 25·50지수'를 추종한다. 해당 지수는 2월말, 5월말, 8월말, 11월말 등 1년에 4번 정기적으로 포트폴리오를 조정한다.\n\n코스콤 CHECK ETF에 따르면 지난 23일 기준 EWY가 가장 많이 편입한 국내 종목은 삼성전자로 편입 비중은 28.02%다. SK하이닉스 편입 비중은 19.25%로 두 번째로 높다.\n\nEWY는 이번 리밸런싱에서 삼성전자 비중을 25% 이하로 낮출 예정이다.\n\nEWY가 삼성전자 편입비중을 25% 이하로 낮추는 이유는 MSCI 코리아 25·50지수가 **우선주 포함 한 종목 최대 비중이 25% 이하, 비중 5% 초과 종목들의 합계는 50% 이하라는 규정**을 따르고 있기 때문이다.\n\n이는 미국 세법상 RIC(Regulated Investment Company) 규정의 분산투자 요건을 충족하기 위해서다. RIC 규정에 따르면 분산투자 요건을 충족한 뮤추얼 펀드, ETF, 리츠 등은 배당 및 이자 소득의 90% 이상을 주주에게 분배할 경우 법인세가 면제된다. 법인세 면제를 통해 뮤추얼 펀드, ETF, 리츠로부터 배당 및 이자 소득을 받는 개인이 이중과세를 부담하는 것을 방지하는 것이다.\n\nEWY 내 삼성전자 비중은 이미 25%를 넘어섰다. 삼성전자 우선주는 0.15%로 보통주와 우선주를 합치면 전체 EWY 포트폴리오 내 삼성전자 비중은 28.17%에 달한다.** EWY는 이번 리밸런싱을 통해 최소 3.17%p 이상의 삼성전자 주식을 매도해야 RIC 규정을 충족할 수 있다.**", "views": 1820, "forwards": 50, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19775, "date": "2026-02-26T20:14:28+09:00", "text": "JP모건) IEEPA 판결의 승자와 패자\n보고서는 미국의 최신 관세 정책 변화와 그에 따른 승자와 패자에 대해 다루고 있습니다. 최근 미국 정부는 기존 국제긴급경제권한법(IEEPA)에 근거한 관세를 10%의 무역법 122조 관세로 대체하는 조치를 시행했으며, 이는 트럼프 행정부의 이전 신호들과 대체로 일치하는 결과입니다. 이러한 변화가 미국 및 전 세계의 거시경제 전망에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되지만, 무역 정책에 대한 불확실성은 다시 높아질 수 있습니다. 가장 실질적인 단기적 변화는 다양한 국가의 여러 제품에 부과되는 관세가 크게 재조정되면서 승자와 패자를 만들어내고 있다는 점입니다.\n\n지난해 미국은 IEEPA를 통해 전 세계 국가와의 무역에 평균 약 15%의 관세를 부과하는 방식을 취했습니다. 하지만 에너지, 제약, 전자제품 및 미국·멕시코·캐나다 협정(USMCA) 준수 무역과 같은 수많은 면제 품목들로 인해 실제 관측된 평균 관세율은 9.4% 수준이었습니다. 이번에 10%의 122조 관세가 도입됨에 따라, 실제로 관측되는 미국 평균 유효 관세율은 9.4%에서 7.6%로 하락할 것으로 추정됩니다. 중요한 점은 제약, 전자제품, USMCA 규정 준수 및 232조 관세 부과 대상 상품을 포함하여 IEEPA 하에서 시행되던 주요 면제 조치들이 그대로 유지된다는 것이며, 이를 통해 미국 공급망이나 인플레이션, 기업 심리에 미칠 수 있는 중대한 악영향의 위험을 낮추고 있습니다.\n\n**122조의 영향은 미국의 무역 파트너들 사이에서 다르게 나타나고 있습니다. 관세가 10%로 유지된다고 가정할 때, 모든 무역 파트너들은 최신 변경 이전과 비교하여 평균 유효 관세율이 변동 없거나 더 낮아질 것입니다. 특히 인도, 브라질, 인도네시아, 중국처럼 기존에 가장 높은 IEEPA 관세를 적용받던 국가들이 가장 큰 단기적 완화 효과를 누리게 되며, 미국의 수요를 앞당기는 선수요 현상으로 인해 가장 큰 혜택을 볼 수 있습니다. 향후 10%를 초과할 가능성이 있는 301조 또는 232조와 같은 영구적인 관세가 시행되기 전까지 특정 상품들에 대한 수입 선수요가 일어날 것으로 예상되며, 의류, 플라스틱, 가구, 고무 등이 가장 가능성이 높은 품목들로 꼽힙니다.**\n\n한편, 122조 관세가 발효됨에 따라 기존 무역 협정들의 향방은 불투명해졌습니다. 많은 협정들이 아직 공식화되지 않은 상태였고 IEEPA 관세를 기반으로 하고 있었기 때문에, 그 법적 근거가 무효화되면서 협정의 운명이 불확실해졌습니다. 실제로 유럽연합(EU)은 122조 관세 만료 이후의 관세 체제에 대한 명확성을 요구하며 미국과의 무역 협정 비준을 이미 중단한 상태입니다. 행정부가 여러 무역법의 다른 조항으로 전환함에 따라 이러한 협정들이 재협상되기까지는 앞으로 수개월이 걸릴 것으로 보입니다.", "views": 2306, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19774, "date": "2026-02-26T20:07:26+09:00", "text": "JP모건) SK하이닉스; 용인 클러스터 1기 2~6단계 인프라 투자 계획 발표에 대한 시사점\n\n1. 용인 21조 6천억 원 규모의 인프라 투자 세부 정보. \n어제 장 마감 후, SK하이닉스는 2026년 3월부터 2030년 12월까지 용인 클러스터 1기 2~6단계(\"Y1 Ph2-6\")에 21조 6천억 원 규모의 인프라 투자를 진행한다고 공시했습니다(링크). 이번 투자는 회사가 용인 클러스터 1기 1단계의 램프업(생산량 확대) 시기를 기존 2027년 2분기 예상에서 2027년 1분기 예상으로 앞당긴 이후에 나온 것으로, 당사는 이번 투자가 기존 자본 지출(capex) 계획에 추가되는 것으로 봅니다. 공시된 자본 지출 금액(21조 6천억 원)은 전적으로 인프라 건설에만 할당되며, 신규(greenfield) 팹의 인프라 자본 지출 비중을 25~30%로 가정할 때 당사는 2030년 예상까지 용인 클러스터 1기의 총 자본 지출 규모가 72조 원에서 86조 원 범위가 될 수 있다고 생각합니다. 1c 나노미터(nm) D램 기준 월 1만 장(10K wfpm)당 16억 달러의 자본 지출 비용을 고려할 때, 당사는 팹당 순 추가 웨이퍼 생산량이 4만 5천 장에서 5만 8천 장, 총합으로는 월 22만 5천 장에서 29만 장(225-290K wfpm)이 될 것으로 추정합니다. 용인 클러스터 1기가 M16 팹(약 20만 장)보다 클 것으로 예상됨에 따라 당사는 월 22만 5천 장에서 29만 장이 합리적인 범위라고 보며, 실제 월 웨이퍼 생산량(wfpm)은 기술 마이그레이션(1c nm 또는 1d nm), 극자외선(EUV) 지출, 건물 설계(2층 구조 대비 3층 구조), 그리고 유틸리티 인프라 공간 확보 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 웨이퍼 팹 장비(WFE) 반입 전 인프라 건설에 2~2.5년이 소요되므로, 당사는 용인 클러스터 1기 2~6단계의 비트(bit) 기여가 이르면 2028년 하반기 예상부터 시작될 것으로 기대합니다.\n\n2. SK하이닉스의 자본 지출/공급 전망에 대한 시사점. \n당사가 발표한 2026~2028 회계연도 예상 SK하이닉스 자본 지출 추정치(40조 원-51조 원-57조 원) 내에서, 당사는 인프라 투자가 약 8조 원-5조 원-7.5조 원 수준일 것으로 가정했습니다. 보고된 인프라 자본 지출은 향후 3년 기준 당사의 예상치와 대체로 일치합니다. 앞서 언급한 자본 지출 계산을 바탕으로 용인 클러스터 1기의 각 단계별 설계 생산 능력이 6만 장 미만일 것으로 추정됨에 따라, 당사는 실제 2027년 하반기 비트 생산량이 각 단계 램프업당 월 7만 장에 기반했던 당사의 초기 예상치보다 적을 것으로 봅니다. 평균판매단가(ASP) 인상에 비해 자본 지출 증가 폭은 상당히 낮으며, 당사는 자본 집약도(capital intensity)가 20%대 초반에 머물 것으로 예상합니다. 전체 6단계의 클린룸 공간이 D램에 할당된다고 가정할 때, 당사는 SK하이닉스의 생산 능력이 2025년 말 월 51만 장에서 2030년 말까지 월 84만 장~92만 장(M15x 8만 장 및 용인 클러스터 1기 27만~35만 장 포함)으로 증가할 것으로 예상합니다. 낸드(NAND) 부문의 예상되는 부족 현상을 감안할 때(SK하이닉스 기업설명회 요점 참조), 당사는 SK하이닉스 경영진이 결국 클린룸을 D램과 낸드 모두에 사용할 것으로 생각합니다.\n\n3. 자본 지출 규모가 충분한가? 그렇지 않으며, 결국 더 늘어날 가능성이 높습니다.\n당사는 이번 자본 지출 발표가 예상 범위 내에 있다고 보며, 자본 지출 증가를 과잉 투자라는 놀라운 신호로 보지 않습니다. 이는 용인 클러스터가 결국 4개의 주요 클러스터로 구성될 것이라는 작년 SK AI 서밋에서 최태원 SK그룹 회장의 발언과 대체로 일치합니다(당사의 SK AI 서밋 요점 보고서 참조). 당사는 이 자본 지출 금액이 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 고객의 최소 물량 약정과 가전제품 고객으로부터의 잠재적인 수요 차질을 반영한 것으로 봅니다. SK하이닉스 경영진이 진행 중인 CSP의 메모리 조달 수요를 진정으로 반영한다면, 자본 지출 규모가 더 커져야 한다고 당사는 생각합니다. 장기 공급 계약 논의 후 계약 조건이 확정되면, 당사는 회사가 또 한 차례의 상당한 자본 지출을 발표할 것으로 조심스럽게 예상합니다. 애플리케이션 믹스를 논하기에는 아직 이르지만, 차세대 16단 HBM4E/20단 HBM5에 대한 다이 페널티(die penalty) 악화를 고려할 때 HBM 생산 비중이 높아지면 비트 생산량이 제한될 것이라고 당사는 생각합니다.\n\n4. 주가 전망. \n당사는 최근의 주가 강세가 다음과 같은 요인들로 인한 메모리 상승 주기 연장에 대한 시장의 기대를 반영한다고 생각합니다: 1) 메모리 ASP를 유지시키는 AI 수요; 2) 2027년 예상까지 제한적인 메모리 공급량; 3) HBM 리더십으로 수혜를 입는 SK하이닉스. 전통적인 메모리 투자 지침을 사용할 때, 메모리 자본 지출 인상이 일반적으로 메모리 하락 주기나 전년 대비 ASP 추세의 둔화로 이어졌다는 점을 감안하면 투자자들이 이익을 실현하고 싶은 유혹을 이해할 수 있습니다. **당사는 2026년 상반기 예상 이후 메모리 ASP 상승 모멘텀이 둔화될 가능성이 있음을 인정하지만, 투자자들에게 주기의 장기성에 집중할 것을 권장**합니다. 당사의 SK하이닉스 비중확대(OW) 논리는 주로 다음을 기반으로 합니다: a) 토큰 생성을 위한 AI 생태계 내 메모리의 구조적 중요성(HBM, 서버 D램 및 eSSD 전반); b) D램(HBM으로 인한 생산 능력 소화) 및 낸드(KV 캐시 및 니어라인 HDD 교체) 모두에서의 다년간의 수급(S-D) 타이트닝; c) 핵심 애플리케이션(HBM 및 기업용 SSD)에서의 기술 리더십.\n\n5. 다음 주요 촉매제는 무엇인가?\n i) 엔비디아(NVDA) 실적 및 관련 메모리 소비/아키텍처에 대한 논평; ii) 차세대 AI 메모리 사양 로드맵 업데이트(2026년 3월 엔비디아 GTC 행사의 HBM4E/5 및 SOCAMM/SeSSD 콘텐츠 업데이트 또는 2028년 모델 주기에 대한 구글 TPU v9 HBM 사양 업데이트); iii) CSP-메모리 장기 공급 계약 발표; 그리고 iv) D램/낸드 신규 투자 계획 업데이트.", "views": 3734, "forwards": 67, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19773, "date": "2026-02-26T20:04:00+09:00", "text": "Citi) 소프트뱅크 그룹(9984.T)의 3분기 순자산가치(NAV) 업데이트\n추가적인 오픈AI 자금 조달이 다음 촉매제가 될 가능성이 높습니다. \n\n씨티(CITI)의 견해는 다음과 같습니다.\n3분기 실적은 엇갈린 양상을 보였으나, 연결 실적은 예상치에 부합했습니다. 당사는 3분기 실적과 그에 따른 자본 활동을 반영하여 순자산가치를 재평가합니다. 당사의 계산에 따른 주당 순자산가치는 5,888엔이므로 목표가를 5,890엔으로 하향 조정합니다. 당사의 순자산가치는 오픈AI의 기업가치를 5,000억 달러로 가정하고 있으며, 오픈AI가 더 높은 기업가치로 추가 자금을 조달할 경우 순자산가치는 증가할 수 있습니다. 7,300억 달러의 기업가치에서 당사의 계산에 따르면 주당 순자산가치는 6,568엔까지 확대될 수 있습니다. 매수/고위험(Buy/High Risk) 투자의견을 유지합니다.", "views": 2078, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19772, "date": "2026-02-26T19:56:36+09:00", "text": "JP모건) 하드웨어 및 네트워킹; 엔비디아 실적 해석: 블랙웰 램프업 지속, 루빈은 하반기 출시 순항; 강력한 실적으로 AI 관련 하드웨어 기업에 대한 투자자들의 신뢰 재확인\n\n할란 서(Harlan Sur)가 담당하는 엔비디아(Nvidia)는 컨센서스를 상회하는 2026 회계연도 4분기(1월 말) 실적과 2026 회계연도 1분기(4월 말) 매출 가이던스를 발표했으며, 2027년까지 이어지는 수요 가시성을 강조하여 AI 인프라 투자에 대한 지속적인 모멘텀을 입증했습니다. 또한 경영진은 견고하고 다변화되는 고객 지출 환경을 강조하는 동시에, 향상된 매출 결과와 점점 더 밀접하게 연관되어 증가하는 컴퓨팅 수요에 힘입어 상위 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 자본 지출(capex)이 계속 증가하고 있음(지난 분기에 암시된 약 6,000억 달러 대비 2026년 약 7,000억 달러 예상)을 강조했으며, 이러한 컴퓨팅 수요 증가가 향후 컴퓨팅 확장을 지속적으로 장려할 것이라고 믿고 있습니다. 당사는 이번 실적 발표가 \"AI 거품\"에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 AI 인프라에 대한 강력한 투자 모멘텀을 강화할 것으로 예상하며, 이는 당사가 다루는 AI 관련 종목 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 아울러 단기 실적 및 가이던스, 특히 컴퓨팅 부문은 델(Dell)과 같은 서버 OEM의 다가오는 실적 발표에 대한 긍정적인 수요 해석을 제공할 것입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:\n\n매출 실적 및 전망이 컨센서스를 상회합니다. 데이터 센터 매출은 컴퓨팅 매출(전분기 대비 +19%, 전년 동기 대비 +58%)과 네트워킹 매출(전분기 대비 +34%, 전년 동기 대비 +263%)의 성장에 힘입어 2026 회계연도 4분기에 전분기 대비 +22%, 전년 동기 대비 +75% 증가했으며, 당사는 이를 서버 OEM(DELL, HPE, SMCI) 및 광학 부품 공급업체(COHR, FN, LITE)에 긍정적인 신호로 해석합니다. 향후 전체 매출은 2027 회계연도 1분기에 전분기 대비 +14%, 전년 동기 대비 +77% 증가할 것으로 예상되며, 회사는 남은 2026년 동안 전분기 대비 매출 성장이 이어질 것이라는 예상도 강조했습니다.\n\n블랙웰 및 루빈에 대한 수요 파이프라인 증가를 강조하며, 루빈은 하반기 생산을 향해 순항 중입니다. 데이터 센터 매출 성장은 시스템에서 발생하는 매출의 3분의 2를 차지하는 블랙웰 램프업의 강세에 힘입었으며, 현재까지 이 기술에 거의 9GW의 인프라가 배포되었음을 강조했습니다. 중요한 것은 2026년 내내 전분기 대비 매출 성장에 대한 기대가 2026년 말까지 블랙웰과 루빈의 통합 매출이 이전 목표인 약 5,000억 달러를 초과할 것임을 암시한다는 점입니다. 또한 경영진은 2027년까지 이어지는 출하량을 포함하여 수요를 충족시킬 수 있는 재고 및 공급 약정에 대한 자신감을 표명했으며, 이는 고급 아키텍처에 대한 더 길어진 수요 가시성과 공급 부족 상황을 반영합니다. 이러한 맥락에서 엔비디아는 고객에게 첫 번째 루빈 샘플을 출하했으며 2026년 하반기에 생산 출하를 시작할 수 있도록 순항하고 있다고 언급했습니다.\n\nNVLink 스케일업 스위치는 전분기 대비 및 전년 동기 대비 모두 확장되었습니다. 경영진이 NVLink, Spectrum-X, 이더넷(Ethernet) 및 인피니밴드(InfiniBand) 전반에 걸친 강력한 채택을 강조함에 따라, 전분기 대비 네트워킹 매출 성장은 두 자릿수 성장을 기록한 스케일업 및 스케일아웃 기술 전반의 수요에 의해 주도되었습니다. 그렇기는 하지만 경영진은 전년 동기 대비 성장이 주로 NVLink 스케일업 스위치에 의해 주도되었다고 언급했습니다.", "views": 3908, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19770, "date": "2026-02-26T19:53:30+09:00", "text": "골드만삭스) 글로벌 데이터센터 수요-공급 업데이트\n\n보고서에 따르면 데이터센터 시장의 타이트한 수급 조건은 2026년까지 지속될 가능성이 높으며, 이는 전력, 하드웨어, 산업 기술 분야 전반에 걸쳐 상당한 파급 효과를 미칠 것으로 전망됩니다. 데이터센터의 펀더멘털 수요 및 공급 지표는 중기적으로 매우 건강한 상태를 유지하고 있으며, 글로벌 주요 시장 전반에서 아웃소싱 데이터센터 제공업체들의 점유율은 계속해서 높은 수준을 나타내고 있습니다.\n\n특히 클라우드 및 인공지능 서비스에 대한 강한 수요로 인해 주요 하이퍼스케일러들의 자본 지출 추정치가 전반적으로 상향 조정되었습니다. 엔터프라이즈 부문에서도 인공지능 도입이 새로운 수요의 주축으로 떠오르고 있으며, 일례로 이퀴닉스는 2025년 4분기 인공지능 관련 예약의 50%가 비클라우드 및 비IT 제공업체에서 발생했다고 발표하며 수요의 다변화를 증명했습니다. 장기적인 공급 측면을 살펴보면, 2030년까지 온라인 상태가 될 데이터센터 공급 추정치가 기존 모델 대비 16% 증가했습니다. 이는 대규모 클라우드 서비스 제공업체와 밴티지 데이터센터 같은 제3자 데이터센터 운영자들이 계획한 대규모 추가 용량이 반영된 결과입니다. 골드만삭스의 예측에 따르면 데이터센터의 공급 충분성 비율은 2026년 94%, 2027년 93%로 타이트한 정점을 지나, 장기적으로 2030년경에는 87% 수준으로 점진적으로 안정화될 것으로 분석됩니다.\n\n글로벌 데이터센터의 전력 수요 또한 폭발적으로 성장하여 2023년 대비 2030년에는 무려 220% 증가할 것으로 예상됩니다. 전체 데이터센터 시장의 전력 수요는 2030년 말까지 약 110 기가와트로 확대될 전망이며, 이 중 인공지능 관련 워크로드가 전체 시장의 약 40%를 차지하며 성장을 견인할 것입니다. 이러한 막대한 전력 수요 증가분의 약 60%는 미국 시장에 집중될 것으로 예측되었습니다. 하지만 이렇게 급격한 전력 수요의 팽창은 단기적인 전력 수급 문제와 장기적인 인력 부족이라는 거대한 제약 요인과 맞물려 있습니다. 데이터센터 운영자들은 필요한 가용 전력을 제때 확보하기 위해 천연가스 발전기를 활용하는 계량기 뒤(Behind-the-meter) 전력 공급 솔루션에 단기적으로 크게 의존하고 있습니다. 게다가 송전 및 배전망 확충에 필수적인 숙련된 전력망 기술자와 전기 기술자의 심각한 노동력 부족 현상은 향후 전력망을 연결하고 인프라를 확장하는 데 있어 가장 중대한 위험 요소로 지적받고 있습니다.\n\n이러한 전례 없는 수급 환경은 관련 산업 생태계 내 주요 기업들의 가치평가에 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 데이터센터 운영사 부문에서는 디지털 리얼티와 아이언 마운틴 등이 구조적으로 타이트한 수급 환경에 따른 강력한 임대료 상승 혜택을 온전히 누릴 것으로 기대되어 매수 등급으로 평가되었습니다. 아시아 지역에서도 GDS, VNET, SUNeVision과 같은 주요 사업자들이 중국 및 홍콩의 인공지능 인프라 투자 확대와 도매 데이터센터 수요 급증에 힘입어 모두 매수 의견을 부여받았습니다.\n\n하드웨어 및 인공지능 서버 공급망 부문에서는 2026년과 2027년에 인공지능 훈련용 및 추론용 서버의 출하량이 큰 폭으로 증가함에 따라 위스트론, 혼하이, 콴타 등 핵심 ODM 업체들과 각종 부품 공급사들의 전방위적인 수혜가 예상됩니다. 마지막으로 산업 기술 부문 역시 데이터센터 자본 지출 팽창의 수혜를 직접적으로 받으며, 버티브나 암페놀 같은 미국의 주요 인프라 기술 기업들뿐만 아니라 슈나이더 일렉트릭, 프리즈미안과 같은 유럽의 전력 인프라 리더 기업들이 2026년 이후까지 탄탄하고 장기적인 실적 성장을 달성할 것으로 전망되었습니다.", "views": 2110, "forwards": 42, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19769, "date": "2026-02-26T19:37:13+09:00", "text": "Citi) 엔비디아; GTC를 앞두고 목표가(TP)를 300달러로 상향; 매수(Buy) 유지\n\n씨티(CITI)의 견해\n기하급수적인 에이전틱 AI(agentic AI) 수요에 힘입어 4월 분기 가이던스를 50억 달러 상회하고 780억 달러의 매출을 달성했음에도 불구하고, 장 마감 후 엔비디아(NVDA) 주가는 대체로 보합세를 보였습니다. 당사는 3월 중순에 열리는 GTC가 주가에 긍정적인 이벤트가 될 것으로 보며, 엔비디아가 그로크(Groq) SRAM 저지연 추론, CPU 및 광 네트워킹을 선보일 것으로 예상합니다(보고서 참조). 또한, 2027년 매출에 대한 조기 가시성이 주가 상승의 촉매제가 될 수 있습니다.\n\n추정치 변경 — 예상보다 양호한 블랙웰 및 루빈 수요 가시성을 반영하여 2027 회계연도/2028 회계연도 예상(FY2027E/FY2028E) 매출을 4% 상향 조정합니다. 또한 2029 회계연도 예상 매출 추정치를 5,660억 달러(전년 대비 +15%)로 신규 제시하며, 2025년~2028년(C2025-C2028) 동안 엔비디아의 매출이 연평균 성장률(CAGR) 35%로 성장할 것으로 예상합니다. 2027 회계연도/2028 회계연도 예상 비일반회계기준(non-GAAP) 매출총이익률(주식보상비용(SBC) 포함) 추정치를 70% 중반대로 유지하며, 2027-28 회계연도 예상 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 2% 상승한 8.02달러 및 10.20달러(SBC 포함)로 상향합니다. 당사의 2028 회계연도(CY2027E) EPS 창출력인 약 10달러에 일관된 주가수익비율(P/E) 30배를 적용하여 목표가를 300달러로 상향 조정합니다.\n\n2026년 하반기 루빈 순항 — 경영진은 루빈이 AI 추론의 초석이 될 것으로 기대하며, 2027년까지 이어지는 출하량을 포함하여 미래 수요를 충족시키기 위한 재고 및 공급 약정이 마련되어 있기 때문에 이 칩이 블랙웰과 결합될 경우 작년에 엔비디아가 공유한 5,000억 달러의 매출 기회에 포함된 것을 초과할 것이라고 논의했습니다. 엔비디아는 결국 모든 고객이 베라 루빈(Vera Rubin)을 배포하게 될 것으로 예상합니다.\n\n매출총이익률(GM) — 경영진은 여전히 매출총이익률이 70% 중반대가 될 것으로 예상합니다. 루빈은 아직 판매되지 않았고 다양한 제품의 대규모 믹스 전환이 있을 것이므로, 회사는 이러한 전환이 발생하면 매출총이익률 기대치를 업데이트할 예정이지만 경영진은 여전히 70% 중반대에 도달할 수 있는 경로를 확보하고 있다고 믿습니다. 그렇기는 하지만, 회사가 총소유비용(TCO)을 최저로 유지하면서 최고의 성능을 제공하는 데 중점을 두고 있으므로 투자자들은 매출총이익률을 70% 중반 이상으로 모델링해서는 안 된다고 생각합니다.\n\n하이퍼스케일러 집중도 — 상위 5개 하이퍼스케일러는 수년 동안 총 매출의 약 50%를 차지해 왔으며, 엔비디아의 전체 매출과 함께 성장하고 있습니다. 앞으로 경영진은 나머지 부문이 훨씬 더 빠르게 성장하여 더 다양한 고객군이 형성될 것으로 예상합니다. 오픈 AI(Open AI) 계약은 체결에 임박했습니다.", "views": 5883, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19768, "date": "2026-02-26T19:35:30+09:00", "text": "JP모건) 엔비디아; 블랙웰 램프업에 대한 강력한 실행력으로 실적 상회 및 가이던스 상향 주도; CY27 성장 전망에 대한 지속적인 우려는 과장된 것으로 보임; 비중확대(OW) 의견 유지, 목표가 $265로 상향\n\n대부분의 기준에서 엔비디아는 월가 및 바이사이드의 기대치를 확실히 뛰어넘는 견고한 실적과 가이던스를 발표했으며, 특히 회계연도 1분기(4월 분기) 매출이 월가 컨센서스보다 약 50억 달러, 바이사이드 예상치보다 약 40억 달러 높게 나왔고 단기 매출총이익률(GM) 가이던스가 70% 중반 수준으로 확고하게 유지된 점이 가장 눈에 띕니다. 엔비디아는 블랙웰 생산(GB200+GB300)을 계속 늘리는 동시에 임박한 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼(2026년 하반기 출시 예정)의 램프업을 준비하면서 내부적으로는 물론 광범위한 공급망 전반에 걸쳐 명백하게 전력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주가 반응은 투자자들이 더 많은 것을 원하고 있음을 시사하는데, 이는 주요 고객들의 막대하게 확장된 자본 지출 예산(미국 상위 5개 하이퍼스케일러의 총 자본 지출은 2026년에 전년 대비 약 70% 증가하여 6,500억 달러 이상이 될 것으로 예상됨)과 크게 압축된 잉여현금흐름(FCF) 프로필을 고려할 때 2027년 엔비디아 데이터 센터 비즈니스의 성장 궤도에 대한 지속적인 불확실성과 관련이 있다고 생각합니다. 하지만 한 걸음 물러서서 주가가 실적 발표 전 월가의 2027년 예상 주당순이익(EPS)의 약 19배에 거래되고 있다는 점을 감안하면, 엔비디아는 이번 실적 발표 이후 더욱 단단히 조여진 압축 스프링처럼 보입니다. 근본적으로 (1) 기존 수주 잔고와 가시성을 바탕으로 경영진은 남은 2027 회계연도/2026년 동안 분기별 매출이 전분기 대비 계속 성장할 것이라고 확인했습니다. (2) 컴퓨팅에 대한 추론 중심의 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 에이전틱 AI(agentic AI)가 토큰 생성의 기하급수적인 성장을 주도하는 최신 수요 벡터로 자리 잡았습니다(최근 비최첨단 GPU의 클라우드 인스턴스 현물 가격이 급격히 상승한 것은 수급 격차가 벌어지고 있음을 시사합니다 - 여기 참조). (3) 토큰 생성은 하이퍼스케일러와 AI 연구소의 매출 성장을 주도하고 있으며, 이들 모두 다년간 다세대에 걸친 인프라 구축에 있어 엔비디아와 깊은 파트너십을 맺고 있습니다. 그리고 (4) 에이전틱 AI의 도입은 아직 초기 단계이지만 결국 널리 보급될 가능성이 높으며, 이는 AI 컴퓨팅에 대한 총 수요가 크게 성장할 수 있는 긴 활주로가 아직 남아 있음을 의미합니다. 게다가 경영진은 2027년의 성장 기대치를 수치화하지는 않았지만, 고객과의 논의 및 예약이 순조롭게 진행되고 있으며 내년 성장 전망에 대해 우려할 이유가 없음을 확인했습니다. 우리가 파악하기로 엔비디아의 2027년 주문 장부는 빠르게 채워지고 있으며 이는 또 한 해의 견고한 매출 성장을 예고하고, 결과적으로 고객의 자본 지출 예산이 지속적으로 증가할 것임을 암시합니다. 그러나 우리는 경영진이 다음 달 GTC를 위해 많은 \"핵심적인 내용(meat on the bone)\"을 남겨두었다고 추측합니다. 여기에는 대규모 그레이스/베라(Grace/Vera) CPU 배포와 관련하여 메타(META)와의 협력에 대한 추가 세부 정보(엔비디아 CPU가 META MTIA ASIC XPU와 함께 배포되고 있다는 것이 당사의 견해임), 향후 플랫폼에 그로크(Groq)의 저지연 추론 아키텍처 통합, 그리고 아마도 향후 몇 분기 동안의 수주 잔고에 대한 업데이트된 수치화가 포함될 수 있습니다. 결론적으로 예상보다 양호한 매출을 바탕으로 향후 추정치를 상향 조정하고 목표가를 265달러(이전 목표가 250달러에서)로 상향합니다. 엔비디아에 대한 비중확대(Overweight) 의견을 유지합니다.", "views": 2207, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19767, "date": "2026-02-26T19:26:21+09:00", "text": "**현대차, 2029년 아틀라스 15만대 생산**\n\n([전자신문](https://n.news.naver.com/article/030/0003402637?cds=news_edit)) **현대자동차그룹이 휴머노이드 로봇 '아틀라스' 생산량 확대를 위한 공급망 구축에 돌입했다. 초기 연간 3만5000대 수준으로 생산, 시장에 안착한 후 2029년에는 15만대까지 늘려 휴머노이드 주도권을 선점한다는 구상이다. 26일 업계에 따르면 현대차그룹 로봇 계열사 보스턴다이내믹스는 이같은 규모로 아틀라스 생산 로드맵을 수립하고 핵심 부품을 공급할 협력사에 관련 사안을 공유한 것으로 확인됐다. 복수의 부품 업체에 확인된 아틀라스 생산계획은 2027년 생산을 개시해 2028년 3만5000대~4만대 규모로 양산에 진입한다. 이듬해인 2029년에는 이보다 생산량을 4배가량 확대해 15만대까지 늘릴 방침인 것으로 전해진다.**", "views": 2446, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19766, "date": "2026-02-26T18:49:29+09:00", "text": "일본정부는 라피더스의 경영권을 최대 10%보유할 예정. 출자하는 주식의 대부분은 의결권 없는 주식으로 보유, 대신 황금주(보유 수량에 관계없이 주총 결의 사항에 대해 절대적 반대권을 행사할 수 있는 주식)을 보유.\n만일 라피더스의 경영상태가 악화되면 정부에서 의결권을 상향하여 행사", "views": 3353, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19765, "date": "2026-02-26T15:59:04+09:00", "text": "이거 진짜에요? ㅋㅋㅋㅋ", "views": 5855, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19764, "date": "2026-02-26T15:58:59+09:00", "text": "[단독] 삼성전자, 한미반도체에 '오정보 확산' 강력 경고했다\n\n삼성전자가 한미반도체를 상대로 ‘양사간 장비 공급 논의’하는 듯한 정보를 시장에 유포하지 말라고 정식 항의했던 것으로 뒤늦게 확인됐다.\nhttps://m.alphabiz.co.kr/news/view/1065577624145917", "views": 9285, "forwards": 149, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19763, "date": "2026-02-26T14:53:49+09:00", "text": "[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] \n\n▶ SK하이닉스, 샌디스크와 차세대 메모리 ‘HBF’ 글로벌 표준화 본격 시동\n\n- SK하이닉스·샌디스크, ‘HBF 스펙 표준화 컨소시엄 킥오프(Kick-Off)’ 행사를 열고, AI 추론 시대를 겨냥한 차세대 메모리 설루션 HBF(High Bandwidth Flash)의 글로벌 표준화 전략을 발표\n\n- SK하이닉스는 “샌디스크와 함께 HBF를 업계 표준으로 마련해 AI 생태계 전체가 함께 성장할 수 있는 기반을 구축하겠다”며 “OCP(Open Compute Project)* 산하에 핵심 과제 전담 워크스트림**을 샌디스크와 함께 구성해 본격적인 표준화 작업에 착수한다”고 설명\n\n* OCP(Open Compute Project): 세계 최대 개방형 데이터센터 기술 협력체\n** 워크스트림(Workstream): 특정 기술 주제를 중심으로 운영되는 OCP 산하 협업 체계\n\n- 최근 AI 산업은 거대언어모델(LLM)을 만드는 ‘학습(Training)’ 단계에서, 실제 서비스를 제공하는 ‘추론(Inference)’ 단계로 무게중심이 빠르게 이동\n\n- AI 서비스를 동시에 사용하는 이용자가 급증하면서 빠르고 효율적인 메모리가 필수적이지만, 기존 메모리 구조만으로는 추론 단계에서 요구되는 대용량 데이터 처리와 전력 효율성을 동시에 충족하기에는 한계에 봉착\n\n- 이러한 한계를 해결할 수 있는 대안으로 등장한 것이 HBF\n\n- HBF는 초고속 메모리인 HBM과 대용량 저장장치인 SSD 사이에 위치하는 새로운 메모리 계층으로, HBM의 뛰어난 성능과 SSD의 대용량 특성 사이의 공백을 메우며, 추론 영역에서 요구되는 용량 확장과 전력 효율성을 동시에 확보\n\n- 특히 HBF는 AI 시스템의 확장성을 높이면서도 전체 운영 비용(TCO, Total Cost of Ownership)을 줄일 수 있을 것으로 예상\n\n- 업계는 HBF를 포함한 복합 메모리 설루션에 대한 수요가 2030년 전후로 본격 확대될 것으로 전망\n\n- AI 추론 시장에서는 단일 칩의 성능보다 CPU · GPU · 메모리 · 스토리지를 아우르는 시스템 레벨 최적화가 경쟁력을 좌우하며, 이로 인해 HBM과 HBF를 모두 제공할 수 있는 종합 메모리 설루션 기업의 역할이 더욱 중요\n\n- SK하이닉스와 샌디스크는 HBM과 낸드 분야에서 쌓은 설계·패키징 기술과 대량 양산 경험을 바탕으로 HBF의 빠른 표준화, 제품화를 선제적으로 추진할 계획\n\n- SK하이닉스 안현 개발총괄 사장은 “AI 인프라의 핵심은 단일 기술의 성능 경쟁을 넘어, 생태계 전체를 최적화하는 것”이라며 “HBF 표준화를 통해 협력 체계를 구축하고, AI시대 고객 · 파트너를 위한 최적화된 메모리 아키텍처를 제시함으로써 새로운 가치를 창출하겠다”고 밝힘\n\nhttps://buly.kr/DlL1uGm (SK하이닉스)\n\n\n*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.", "views": 3856, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19762, "date": "2026-02-26T13:38:46+09:00", "text": "2022년쯤에도 애플이 YMTC낸드 탑재 검토하다가 미국에게 한대 맞을래? 눈치 보고 결국 포기했는데, 이번에는 어떨지 궁금하네요.", "views": 6567, "forwards": 22, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19761, "date": "2026-02-26T13:38:20+09:00", "text": "Trendforce) 애플, 비용 상승 속 삼성 및 SK하이닉스 견제 카드로 중국산 메모리 주시 보도\n\n가격이 계속 상승함에 따라 애플이 중국 메모리 공급업체를 모색하고 있는 것으로 알려졌습니다. 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NVLink와 AI 이더넷 패브릭이 전체 시스템 가치에서 차지하는 비중이 점차 커짐에 따라, 네트워킹은 계속해서 핵심 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 이번 실적 발표는 AI 인프라 수요가 주기적이라기보다는 구조적으로 유지되고 있다는 점에 상당히 자신감을 보이고 있으며, 이러한 전망은 컴퓨팅, 네트워킹 및 첨단 시스템 아키텍처 전반에 걸친 견고하고 다년간에 걸친 성장 궤도를 강화합니다.\n\n2. 2026년 하반기 더 큰 규모로 생산 확대될 베라 루빈 — 올해 새로운 엔비디아 루빈 GPU가, 2027년에 루빈 울트라(Rubin Ultra)가 생산을 늘림에 따라, 올해 초 CES에서 더욱 포괄적으로 통합된 AI 인프라와 팩토리를 선보였습니다. 루빈 플랫폼은 루빈 GPU, 베라 CPU, NVLink 6/7 스위치, ConnectX-9 SuperNIC, BlueField-4 DPU 및 Spectrum-6 이더넷 스위치 등 TSMC의 새로운 6칩 아키텍처를 포함합니다. 당사는 엔비디아가 3월 GTC 행사에서 더 자세한 내용을 발표할 것으로 예상합니다. 3나노미터 루빈 GPU가 288GB 용량과 22TB/s 대역폭을 갖춘 HBM4 메모리를 통합하는 5.5배 레티클 크기의 CoWoS를 가장 먼저 활용하게 될 것이라는 점은 주목할 만합니다. 루빈 NVL72에 이어, 당사는 엔비디아가 자체 퀀텀(Quantum) 네트워킹 CPO를 활용하고 NVL576 SuperPod를 위해 8개의 랙을 연결할 것으로 예상합니다. 생산 규모가 확대되는 CPO 기회는 2027년 말/2028년 후반의 루빈 울트라에서 더 많이 나타날 것입니다. 당사는 TSMC가 루빈 시리즈 및 CPO 솔루션의 가장 핵심적인 파트너라고 믿으며, 2026/2027년 CPO용 스위치 IC 출하량 4만 개 및 100만 개, 2026년 엔비디아 GPU(블랙웰+루빈) 총 생산량 700만 개를 예상하고 있습니다.\n\n3. 루빈부터 시작되는 800V 전력 전환 — 엔비디아 루빈 아키텍처의 개별 GPU 열 설계 전력(TDP)은 2.3kW까지 확장될 수 있습니다. 초기 베라 루빈 NVL72 시스템은 데이터센터 호환성을 보장하기 위해 기존 48V/54V 표준에 대한 브리지를 유지할 수 있습니다. 800V 아키텍처를 향한 추진은 2027년으로 예상되는 루빈 울트라를 둘러싼 논의에서 더욱 분명하게 나타납니다. 루빈 울트라는 랙당 훨씬 더 큰 GPU 클러스터로 잠재적 확장이 가능하고 랙 수준의 전력 소비를 실질적으로 증가시키는, 극적으로 더 높은 컴퓨팅 밀도를 위해 설계되었습니다. 또한 800V 분배의 과중한 작업을 처리하는 랙 인접 전용 캐비닛인 '파워 사이드카(Power Sidecar)'의 도입도 목격하고 있습니다. 이 아키텍처는 칩 직접 액체 냉각을 필수적으로 요구하는 극한의 열 부하 하에서 이미 고군분투하고 있는 GPU로부터 전력 변환의 열을 분산시킵니다. 당사는 루빈의 생산 확대가 더 정교하게 설계된 고전압 시스템 구성을 이끌 것으로 믿으며, 전력 솔루션 부문에서는 델타가 가장 큰 수혜자가 되고 뱅가드(Vanguard) UMC가 PMIC 파운드리 사업에서 이익을 얻을 것으로 봅니다.\n\n4. 더욱 확장될 액체 냉각 콘텐츠 가치 — 엔비디아의 베라 루빈 NVL72/144는 팬리스(fanless) 구조로의 구조적 전환을 의미합니다. GPU뿐만 아니라 다른 구성 요소까지 덮는 트레이 수준 매니폴드가 있는 분산형 냉각 시스템을 채택함으로써, 이번 세대는 GB 시리즈 플랫폼에 비해 물리적 공간을 크게 확장합니다. 이러한 더 넓은 커버리지는 콜드 플레이트 사용량과 퀵 디스커넥트(QD) 요구 사항의 실질적인 증가를 주도하여 트레이당 총 콘텐츠 가치를 크게 높입니다. AVC는 엔비디아의 주요(Tier 1) 콜드 플레이트 레퍼런스 디자인 파트너입니다. AVC는 베라 루빈 시스템에서 계속해서 의미 있는 점유율을 유지할 수 있습니다.\n\n5. 루빈 사이클의 업스트림 수혜 기업으로 TSMC, KYEC, 윈웨이(Winway), CHPT 선호; 다운스트림에서는 델타와 홍하이 선호 — 엔비디아의 긍정적인 실적 및 전망, 그리고 다가오는 3월 GTC에 따라, 당사는 긍정적인 투자 심리와 수익 촉매제가 공급망의 더 나은 실적을 뒷받침한다고 믿습니다. 당사는 TSMC, KYEC, 홍하이, 윈웨이, CHPT와 같이 엔비디아로부터/엔비디아와의 매출 기여도가 높은 기업들이 계속해서 시장 수익률을 상회할 것으로 믿습니다. 또한 델타의 전력 솔루션이 평균판매단가(ASP)의 상당한 증가를 보여 잠재적인 수익 상승을 견인할 수 있다고 믿습니다.", "views": 3584, "forwards": 70, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19758, "date": "2026-02-26T08:38:07+09:00", "text": "JP모건) 하이닉스의 용인 클러스터 1기 2~6단계 인프라 투자 계획 발표에 대한 시사점\n\n용인 21조 6,000억 원 규모 인프라 투자 세부 내용. 어제 장 마감 후, SK하이닉스는 2026년 3월부터 2030년 12월까지 용인 클러스터 1기 2~6단계(\"Y1 Ph2-6\")에 대한 21조 6,000억 원 규모의 인프라 투자를 공시했습니다(링크). 이번 투자는 회사가 용인 클러스터 1기 1단계의 램프업(생산량 확대) 시기를 기존 2027년 2분기 예상(2Q27E)에서 2027년 1분기 예상(1Q27E)으로 앞당긴 이후에 나온 것으로, 당사는 이 투자가 기존 자본지출(capex) 계획에 추가되는 것으로 판단합니다. 공시된 자본지출 금액(21조 6,000억 원)은 오로지 인프라 건설에만 전용되며, 신규(greenfield) 팹의 인프라 자본지출 비중을 25~30%로 가정할 때, 당사는 2030년(2030E)까지 용인 클러스터 1기의 총 자본지출 규모가 72조~86조 원 범위에 달할 수 있다고 믿습니다. 1c 나노급(1cnm) D램 기준 월 1만 장(10K wfpm)당 16억 달러의 자본지출 비용을 고려할 때, 당사는 웨이퍼의 순 추가량이 팹당 4만 5,000~5만 8,000장(45K-58K), 또는 총 22만 5,000~29만 장(225-290K wfpm)이 될 것으로 추정합니다. 용인 클러스터 1기가 M16 팹(약 20만 장 규모)보다 클 것으로 추정됨에 따라, 당사는 22만 5,000~29만 장(225-290K wfpm)을 합리적인 범위로 보고 있으며, 실제 월간 웨이퍼 생산량(wfpm)은 기술 전환(1c 나노 또는 1d 나노), EUV 지출, 건물 설계(2층 복층 vs 3층 복층 건물), 그리고 유틸리티 인프라 공간 확보 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 웨이퍼 팹 장비(WFE) 반입 전 인프라 건설에 2~2.5년이 소요될 것이므로, 당사는 용인 클러스터 1기 2~6단계의 비트(bit) 기여가 빠르면 2028년 하반기(2H28E)부터 시작될 것으로 예상합니다.", "views": 9204, "forwards": 153, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19757, "date": "2026-02-26T07:33:02+09:00", "text": "확실히 에이전틱AI가 대세인지 이번 갤럭시S26 컨셉도 에이적틱 AI 폰이네요", "views": 3744, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19756, "date": "2026-02-26T07:01:35+09:00", "text": "**엔비디아, 4Q25 어닝 비트 ****$NVDA**\n\n__4Q FY26 Results__\n= 매출 $68.1B (est. $65.9B)\n= 데이터센터 매출 $62.3B (est. $60.4B)\n= 데이터센터 컴퓨팅 매출 $51.3B (est. $51.6B)\n= 데이터센터 네트워킹 매출 $11.0B (est. $9.0B)\n= GPM 75.2% (est. 75.0%)\n= OPM 67.7% (est. 67.5%)\n= EPS $1.62 (est. $1.54)\n\n__1Q FY27 Guidance__\n= 매출 $78.0B (est. $72.03B)\n= GPM 75.0% (est. 75.0%)\n= OPEX $7.5B (est. $5.37B)\n= FY27 법인세율 17.0~19.0% (est. 17.0%)\n\nAfter +4.0%", "views": 2858, "forwards": 35, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19755, "date": "2026-02-26T00:37:04+09:00", "text": "테슬라 EPS 컨센서스는 계속 내려가는중", "views": 7881, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19754, "date": "2026-02-26T00:26:08+09:00", "text": "마이크론, 차세대 독립형 GPU용 36Gbps 속도의 24Gb GDDR7 모듈 출시 확정", "views": 4086, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19753, "date": "2026-02-26T00:16:23+09:00", "text": "실적 발표를 앞두고: 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO), 셈텍(SMTC)에 대해 긍정적; 크레도(CRDO), 마벨(MRVL)에 대해 상대적으로 중립적\n엔비디아(Buchalter, 매수)에 대해 긍정적: 2026년 하이퍼스케일러의 자본지출(CapEx) 추가 성장에 힘입어 강력한 펀더멘털과 깔끔한 내러티브를 계속해서 확인하고 있기 때문입니다. 연말까지 경영진이 이전에 제시한 5,000억 달러 규모의 블랙웰/루빈 주문에 상향 가능성이 있을 수 있다고 생각합니다. 엔비디아가 실적 발표에서 실제 주문 수치를 업데이트할지 아니면 3월 GTC에서 업데이트할지는 확실하지 않지만, 이는 수치에 의미 있는 잠재적 상승 여력을 제공합니다. 결과적으로 올해 들어 주가가 시장 수익률을 하회했지만, 실적/가이던스를 통해 투자자들에게 엔비디아가 AI 가속기 시장에서 여전히 압도적인 선두주자임을 상기시킬 것으로 예상합니다. 최근의 점검 결과와 주문 증가에 대한 확신을 바탕으로 당사의 수치를 상향 조정하며, 2027년(회계연도 2028년) 주당순이익(EPS) 10달러 이상을 내다보고 있습니다.\n\n브로드컴(Buchalter, 매수)에 대해 긍정적: 구글이 2026년에 자본지출을 거의 두 배로 늘리겠다는 가이던스가 브로드컴의 XPU 사업에 순풍이 될 것이기 때문입니다. 경영진이 이전에 공개한 730억 달러의 수주 잔고에 상향 가능성이 있다고 생각하며, 이는 (1) OpenAI가 포함되지 않았다고 믿고, (2) TPU 모멘텀에 따른 상승 여력이 있어야 하며, (3) 네트워킹 부문의 성장도 있어야 하기 때문입니다. 브로드컴이 앤스로픽용 랙을 포함한 TPU 주문을 납품함에 따라 총이익률(GM%)이 역풍을 맞을 수 있지만, 투자자들이 이를 잘 이해하고 있으며 예상되는 매출 상승 여력에 대한 합리적인 트레이드오프가 될 수 있다고 믿습니다. 당사는 경영진이 고객 소유의 툴링과 잠재적인 TPU 이원화에 대한 약세론자들의 논쟁에 대해서도 자신감 있는 어조를 취할 것으로 기대합니다.\n\n마벨(Buchalter, 보유)에 대해 중립적: 회사의 광학 및 스토리지 사업의 지속적인 강세에도 불구하고 최근 Celestial AI와 XConn 인수로 인한 단기적인 희석 효과가 수익력을 제한한다고 생각하기 때문입니다(당사는 2027 회계연도에 약 23센트, 2028 회계연도에 약 15센트 감소할 것으로 추정합니다). 지난 분기 경영진의 강력한 XPU 관련 논평을 고려할 때 아마존의 최근 자본지출 가이던스는 혜택이 될 것입니다. ASIC 및 광학 부문의 장기적인 포지셔닝에 관한 주식 논쟁이 이번 실적 발표에서 해결될 가능성이 낮기 때문에 투자자 심리 또한 대체로 중립적이라고 생각합니다.\n\n셈텍(O'Loughlin, 매수)에 대해 긍정적: 투자자들이 점차 회사의 파이버엣지(FiberEdge) 및 코퍼엣지(CopperEdge) 사업에 집중함에 따라 데이터센터 부문의 지속적인 모멘텀이 다른 최종 시장의 안정적인 배경과 대비될 가능성이 높기 때문입니다.\n\n크레도(O'Loughlin, 매수)에 대해 중립적: 최근의 긍정적인 실적 사전 발표로 인해 공식 실적 발표는 별다른 이벤트가 되지 않을 가능성이 높기 때문입니다. 그렇긴 하지만, 경영진이 약세 테마(공동 패키징 광학 기술의 위협 등)와 광학 및 구리 전반에 걸친 회사의 다양한 성장 동력을 다루는 정성적인 논평을 제공할 것으로 기대합니다.", "views": 3940, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19752, "date": "2026-02-26T00:16:07+09:00", "text": "TD Cowen) 비정기 컴퓨팅 반도체 프리뷰: 실적 시즌, 돌고 도는 계절\n\nTD 코웬(TD COWEN) 인사이트\nAI 인프라 투자 및 기대치가 계속해서 높아지고 있습니다. 당사는 이것이 2026/2027년 실적을 뒷받침할 것이라고 생각하지만, 밸류에이션은 낮아졌습니다. 이는 기회를 제공하며, 당사는 컴퓨팅 및 네트워킹 그룹에 대해 계속해서 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다. 하반기 제품 생산 확대가 다가오고 있지만, 이번 사이클에서 의문점들이 해결될 가능성은 낮습니다. 당사는 또 다른 견조한 실적 발표에 대한 예상을 반영하여 산업 모델을 조정합니다.\n\n1. 자본지출(CapEx)과 기대치는 높아졌지만 주가는 그렇지 못하며, 당사는 그 이유가 외생 변수에 있다고 생각합니다:\n지루한 반복처럼 들릴 수 있겠지만, 하이퍼스케일 AI 투자는 한 단계 더 도약하여 OpenAI의 직접 투자를 제외하고 2026/2027년에 대한 월가의 기대치가 약 6,500억 달러/약 7,200억 달러(1개월 전 대비 20% 이상 증가)에 접근하고 있습니다. 올해 들어 AI 반도체 주식들은 미지근한 반응을 보였지만, 지출 규모는 당사가 커버리지하는 대부분의 기업 실적에 근본적인 상승 여력을 뒷받침합니다. 당사는 투자자들이 이를 널리 인지하고 있으며, AI 관련 실적/가이던스가 상향될 것으로 기대하고 있다고 생각합니다. 일반적으로 이는 신중한 접근을 요하는 상황이겠지만, 외생 변수와 전반적인 AI 투자 심리가 주가의 발목을 잡고 있다고 느껴집니다. 결론적으로, 당사는 컴퓨팅 주식들이 실적과 함께 상승할 수 있다고 봅니다. 이는 동종 그룹 및 과거 수준 대비 의미 있는 할인된 가격에 거래되고 있는 엔비디아(NVIDIA)에서 가장 잘 나타납니다. 최근 기억상 처음으로 컴퓨팅 밸류에이션이 아날로그 반도체와 거의 비슷한 수준입니다. 당사는 이래서는 안 된다고 생각합니다. 이러한 역학이 광범위한 네트워킹/연결성 부문에서는 덜 뚜렷하지만, 당사는 특히 TI, ADI, 마이크로칩(Microchip)에 비해 현재 객관적으로 저렴해 보이는 크레도(Credo)의 극단적인 밸류에이션 괴리에 주목합니다. 당사는 엔비디아, 브로드컴(Broadcom), 셈텍(Semtech)의 실적 발표에 대해 긍정적이며, 마벨(Marvell)과 크레도에 대해서는 중립적입니다(자세한 내용은 아래 참조).\n\n2. 2026년 하반기 생산 확대가 임박했지만, 의문은 많고 해답은 여전히 부족함:\n당사는 기업들이 다가오는 2026년 하반기 생산 확대에 대해 기존 입장을 유지할 것으로 예상합니다. 여기에는 AMD의 MI450/Helios 및 OpenAI 인프라 구축, 브로드컴의 앤스로픽(Anthropic)용 210억 달러 규모 TPU 랙 납품(26년 2~3분기) 및 자체 OpenAI 배포, 아마존의 Trainium 3 확대, 마이크로소프트의 Maia 확대, 그리고 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin) 출시가 포함됩니다. 유리한 해석의 혜택을 얻은 엔비디아와 TPU를 제외하고는, 2026년 하반기 가이던스에 대한 더 구체적인 세부 정보가 제공될 때까지 투자자들의 회의론이 지속될 것으로 생각합니다. 현재로서는 2030년까지 데이터센터 산업 모델을 약 9,320억 달러의 총주소가능시장(TAM)으로 조정하며, 엔비디아, TPU 및 네트워킹에 대해 가장 큰 폭의 긍정적 수정을 가했습니다. 또한 OpenAI의 자체 ASIC 생산 확대에 따른 위험을 낮췄습니다. 브로드컴은 최근 당사와의 미팅에서 여전히 자신감을 보였지만, 2027년부터 의미 있는 기여가 시작될 것이라는 기대를 하는 것으로 보입니다.\n\n3. 밸류에이션이 크게 낮아져 컴퓨팅 부문이 과거 평균보다 낮고 아날로그 부문과 비슷한 수준에서 거래됨:\n단기/중기적으로 펀더멘털이 지지될 것으로 예상하지만, 차익 실현과 공급망 전반의 AI 인프라 구축에 대한 투자자들의 불안감이 결합되어 지난 비정기 프리뷰 이후 컴퓨팅 주식은 광범위한 반도체 지수(+38%), S&P500(보합), SOXX(+17%)의 수익률을 하회했습니다. 컴퓨팅 반도체는 2025년 6월 이후 처음으로 과거 평균 이하로 거래되고 있습니다. 당사는 대부분의 투자자들이 광범위한 멀티플 축소를 예상하기보다는 분모(즉, 수익 또는 매출)에 더 큰 위험을 반영하고 있다고 느낍니다. AI 인프라 투자라는 형태로 일어나고 있는 한 세대에 한 번 있을 법한 기술적 변화를 고려할 때, 당사는 실적 발표 기간 및 장기적으로 이러한 주식 중 다수를 보유하는 것이 편안하다고 느낍니다. 현재 수준에서는 밸류에이션이 우려 사항이 아니며, 실행력과 수요의 지속성이 더 큰 논쟁거리입니다.", "views": 3126, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19751, "date": "2026-02-25T23:48:31+09:00", "text": "번스타인) ASML; LNA EUV 평균 판매 단가(ASP)에 60% 상승 여력이 있나요?\n번스타인은 2026년 2월 25일 자 보고서를 통해 ASML 홀딩스의 목표 주가를 1,600 유로로 제시하며 투자 의견을 '시장 수익률 상회(Outperform)'로 확고하게 유지했습니다. 이는 현재 주가 대비 약 27%의 뚜렷한 상승 여력이 있음을 의미하며, 기업의 본원적 가치와 미래 성장성이 매우 높다는 점을 시사합니다. 이러한 매우 긍정적인 전망을 뒷받침하는 가장 핵심적인 배경은 ASML이 극자외선(EUV) 노광 장비의 광원 출력을 획기적으로 개선할 수 있는 구체적인 기술적 해법을 마침내 확보했다는 시장의 소식입니다.\n\n2026년 2월 23일 로이터 통신의 보도에 따르면, ASML은 EUV 광원 출력을 자사의 최신 플랫폼인 NXE:3800E가 기록한 약 600W 수준에서 1,000W까지 대폭 끌어올릴 수 있는 혁신적인 방안을 찾았다고 공식 발표했습니다. 이는 장비의 심장부라 할 수 있는 광원의 출력이 기존 세대 대비 50% 이상 비약적으로 향상됨을 의미하는 중대한 발전입니다. 과거 2024년에 개최된 투자자의 날(Capital Markets Day) 행사에서 ASML은 1,000W 광원 출력 도달에 대한 중장기 로드맵을 선제적으로 제시한 바 있습니다만, 당시에 이는 연구 개발(R&D) 단계에도 본격적으로 진입하지 않은 단순한 장기적 야망이자 목표 수준으로만 시장에 전달되었습니다. 그러나 이번 발표를 기점으로 단순한 구상을 넘어 이를 실제로 구현할 수 있는 구체적인 방법을 찾았다는 점이 명확히 확인되었습니다. 이러한 기술적 돌파구를 가능하게 한 핵심 요인으로는 주석 액적의 발생 속도를 초당 약 10만 개 수준으로 기존 대비 두 배 늘리고, 기존의 단일 펄스 방식 대신 두 개의 작은 레이저 사전 펄스를 정밀하게 사용하여 액적을 플라즈마 형태로 형성하는 고도의 기술적 진보가 크게 작용했습니다.\n\n이와 같은 기술적 진보는 단순히 기계적인 성능 향상을 넘어 ASML의 고유하고 우월한 비즈니스 모델 전반에 걸쳐 매우 중대하고 긍정적인 파급 효과를 미치게 됩니다. 가장 먼저 체감할 수 있는 변화는 생산성 향상으로, 광원 출력이 1,000W로 개선될 경우 시간당 웨이퍼 처리량(WpH)이 기존 세대 대비 50%나 향상된 330장 수준으로 대폭 증가하게 됩니다. 역사적으로 ASML의 EUV 장비 처리량과 광원 출력 사이에는 단위 면적당 30mJ 조건에서 와트당 0.45장의 처리량이라는 매우 직접적이고 규칙적인 상관관계가 존재해 왔습니다. 웨이퍼 처리량이 이처럼 눈에 띄게 증가함에 따라, ASML은 자사의 전통적인 가치 기반 가격 책정 전략을 십분 활용하여 장비의 평균 판매 단가(ASP)를 구조적으로 크게 높일 수 있는 강력한 명분을 얻게 됩니다. 과거 시장 데이터를 면밀히 분석해 보면 EUV 장비의 가격은 웨이퍼 처리량 1장당 약 100만 유로라는 거의 선형적인 관계를 철저히 유지해 왔습니다. 이 수익 공식을 향후 장비에 적용할 경우, 새로운 저개구수(Low-NA) EUV 장비의 시장 판매 가격은 무려 3억 5,000만 유로에 달할 것으로 매우 합리적으로 예상해 볼 수 있습니다. 이는 2025년 시장 예상 평균 단가인 2억 2,000만 유로와 비교하여 60%나 급격히 상승한 수치로, 기업의 외형 성장에 막대한 기여를 할 전망입니다.\n\n평균 판매 단가의 이례적인 급상승은 필연적으로 기업 전체의 극적인 이익률 개선으로 직결될 전망입니다. 장비의 성능이 크게 향상되더라도 고가의 광학 장치를 비롯한 주요 핵심 부품의 대부분은 구조적으로 크게 변경되지 않기 때문에, 출력 향상 과정에 수반되는 추가적인 원가 상승이 장비 판매가 상승분만큼 급격하게 이루어지지 않기 때문입니다. 역사적인 관점에서도 ASML의 장비 제조 비용 증가폭은 언제나 고객사가 누리는 생산성 향상분 및 ASML의 장비 가격 인상폭을 꾸준히 밑돌았으며, 그 결과 EUV 장비의 사업 마진은 시간이 지남에 따라 지속적으로 개선되는 선순환 구조를 보여주었습니다. 이에 따라 내년부터는 장비 마진이 다시 강력한 확장 궤도에 재진입하며 회사 전체의 총이익률 상승을 강력하게 견인할 것으로 전문가들은 내다보고 있습니다. 더 나아가, 기존의 저개구수(LNA) 장비뿐만 아니라 차세대 주력 제품인 고개구수(HNA) 장비 역시 이 1,000W 광원 기술을 동일하게 공유하기 때문에, 고개구수 장비 부문에서도 처리량 증가에 따른 대규모 판매가 상승과 이익률 극대화 효과를 동시에 톡톡히 누릴 수 있을 것으로 철저히 분석되고 있습니다. 특히 고개구수 장비의 경우, 기술이 일정 궤도에 오르는 성숙 시점에 도달하면 공용 부품의 활발한 재사용과 짧아진 학습 곡선 덕분에 저개구수 장비를 상회하는 훨씬 높은 고수익성을 기록할 것으로 심도 있게 예측됩니다.\n\n시장 지배력 관점에서 볼 때, EUV 장비의 처리량이 이토록 급격히 향상됨에 따라 향후 5년 내에 기존 반도체 제조 공정의 주류를 이루던 심자외선(DUV) 이중 패터닝 공정을 EUV가 완전히 대체해 나갈 가능성도 한층 짙어졌습니다. 현재 범용으로 쓰이는 불화아르곤 액침(ArFi) 노광 기술의 경우 자체적인 물리적 한계에 부딪혀 처리량 개선 속도가 EUV의 눈부신 발전 속도에 비해 현저히 느려질 수밖에 없으며, 결과적으로 칩 제조사의 패터닝 비용 절감 효율이 EUV를 결코 따라가지 못하는 상황이 도래할 것이기 때문입니다. 마지막으로 ASML이 구축한 이러한 압도적이고 독보적인 기술적 격차는 후발 경쟁사들의 추격 의지를 근본적으로 꺾고 물리적인 진입 장벽을 더욱 공고하게 만듭니다. 설령 중국 기업들이 국가적 지원을 업고 EUV 프로토타입 개발에 성공하거나, 미국의 신생 스타트업이 새로운 엑스레이 광원 기술을 내세워 시장에 도전장을 내밀더라도, ASML은 철저한 비용 효율성과 압도적인 성능 면에서 흔들림 없는 확고한 우위를 지속해서 유지할 것입니다. 오히려 시장 일각에서는 중국의 독자적인 기술 발전이 역설적으로 기존의 엄격한 반도체 수출 통제 조치를 완화하는 촉매제로 작용하여, 결과적으로 ASML이 중국 시장에 최첨단 EUV를 판매하며 지금보다 훨씬 더 막대한 경제적 가치를 창출할 수 있는 절호의 기회가 될 수도 있다는 매우 긍정적이고 역발상적인 시나리오마저 제기되고 있습니다.\n*Gemini로 요약함", "views": 3043, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19750, "date": "2026-02-25T23:26:46+09:00", "text": "놀랍게도 진짜 \"nonsense\"라고 적었음ㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 7439, "forwards": 43, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19749, "date": "2026-02-25T23:26:22+09:00", "text": "JP모건 오늘 오전 노트: 낸드에 대한 우려는 과도합니다.\n\n최근의 시트리니(Citrini)의 헛소리(2024년이 '공급 측면의 충격' 내러티브를 다시 원한다는...) 외에도, 핵심 낸드(NAND) 기업을 끌어내리려는 시트론(Citron)의 시도(제가 보기에는 단지 사이클의 정점을 선언하려는 시도에 불과했습니다)에 대해서도 수많은 질문을 받았습니다. 제이 권(Jay Kwon)의 견해는 2023년의 극심한 침체 이후 정상적인 낸드 상승 사이클(upcycle)을 기대해서는 안 된다는 것입니다. 삼성의 비트(bit) 공급은 새로운 뉴스가 아닙니다. 제이는 이미 2026년 상반기(1H26)부터 상당한 비트 증가를 모델링하고 있으며, 삼성이 생산 능력 전환(capacity migration)에 더 공격적으로 나설 것으로 보고 있습니다(램리서치(LRCX)는 삼성이 유일한 기업이 아니라고 말해왔습니다). 그러나 제이의 의견에 따르면 시트론을 포함한 많은 사람들이 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들로부터 비롯되는 eSSD 시장의 성장 잠재력을 과소평가하고 있습니다. 50% 마진 문제(즉, 사이클의 고점 마진이므로 매도할 때라는 것)와 관련하여, 제이는 삼성이 여전히 자본지출(capex) 규율을 유지하고 있으며 현재 통합(consolidation)을 추진하는 데에는 관심이 없어 보인다고 강조합니다(SK하이닉스도 마찬가지입니다). 참고로, SSD는 키옥시아(Kioxia) 매출의 30%대 초반을 차지합니다(그중 절반 이상이 eSSD입니다).", "views": 8820, "forwards": 98, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19748, "date": "2026-02-25T23:13:24+09:00", "text": "ㅏ", "views": 7138, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19747, "date": "2026-02-25T21:39:11+09:00", "text": "Citi) 엔비디아 프리뷰 – 실적 발표를 넘어 GTC 2026을 바라보는 투자자들\n\n씨티(CITI)의 견해\n엔비디아는 2월 25일에 1월 분기 실적을 발표합니다. 당사는 1월 분기 매출을 월가 예상치인 656억 달러를 상회하는 670억 달러로 모델링하고 있으며, 4월 분기 가이던스는 월가 예상치 716억 달러 대비 730억 달러가 될 것으로 예상합니다. 루빈(Rubin) 출시와 함께 B300의 지속적이고 강력한 생산 확대로 인해, 2026년 하반기(CY2H26) 매출이 2026년 상반기(CY1H26)의 27% 대비 34%의 반기 대비(H/H) 가속화를 견인할 것으로 예상합니다. 당사는 대부분의 투자자들이 실적 발표를 넘어 3월 중순에 열리는 연례 GTC 컨퍼런스에 주목하고 있다고 생각합니다. 이 행사에서 엔비디아가 Groq의 저지연 SRAM IP를 활용한 추론 로드맵에 대해 이야기하고 2026/27년 AI 매출에 대한 조기 전망을 제공할 것으로 기대하기 때문입니다. 당사는 2027 회계연도(FY27) 총이익률(GM) 전망치를 약 75%로 예상하며, 영업비용(opex) 증가율은 30%대 후반 혹은 2026 회계연도(FY26)와 동일할 것으로 가정합니다. 수요 가시성이 2027년까지 연장됨에 따라 주가가 2026년 하반기에 시장 수익률을 상회할 가능성이 높고 밸류에이션이 매력적으로 보이므로, 투자자들이 엔비디아(NVDA) 비중을 확대할 것을 권고합니다. 당사는 FY25/26/27 예상 주당순이익(EPS)을 약 1% 상향 조정하며, 2027년 예상 EPS(CY27E EPS)에 30배의 주가수익비율(P/E)을 일관되게 적용하여 목표주가 270달러를 유지합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. 주요 투자자 주제 — a) 부품 비용 상승이 예상치인 70%대 중반의 총이익률에 미치는 영향, b) 앤스로픽(Anthropic)/오픈AI(OpenAI) 투자에 대한 업데이트, c) 추론 부문 경쟁, d) Groq 라이선스 계약이 엔비디아의 제품 로드맵에 미치는 영향.\n\n2. AI 거품에 대한 시장의 우려 — 미국 하이퍼스케일러들의 자본지출(capex) 증가가 투자자들 사이에서 계속해서 우려를 낳고 있지만, 씨티(Citi)는 이러한 투자가 산업의 매출 및 수익 성장을 재가속화하고, 규모의 경제와 플랫폼 고착화(stickiness)를 가져오면서 장기적인 수익을 창출할 것이라고 믿습니다. 미국 하이퍼스케일러의 합산 클라우드 매출은 3분기에 2%포인트 증가한 데 이어, 4분기에는 전 분기 대비(QoQ) 5%포인트 가속화되어 817억 달러에 달했습니다. 이러한 전년 동기 대비(YoY) 추가적인 매출 성장은 AI 인프라 및 솔루션, 특히 추론 부문에 대한 지속적인 수요에서 비롯되었습니다.\n\n3. 추론 부문의 경쟁 심화는 자연스러운 현상 — 당사는 2026년에 추론 시장이 본질적으로 더욱 다각화되어 모델 크기와 특수성에 있어 더 많은 선택의 여지를 남길 것으로 예상합니다. 따라서 자연스럽게 AI 가속기 사용에 있어 다양성이 존재할 여지가 있다고 봅니다. 그렇긴 하지만, 시스템 수준에서는 엔비디아가 훈련 및 추론 중심 워크로드 모두에서 계속해서 선두 자리를 유지할 것으로 기대하며, AI 가속기에 대한 가장 객관적인 동등 비교(apples-to-apples comparison) 지표로서 MLPerf를 신뢰합니다.\n\n4. 메모리 가격 인상에도 2026년 약 75%의 총이익률 유지 — 당사는 제품에 대한 강력한 수요를 바탕으로 높아진 비용을 고객에게 전가할 수 있는 능력과 공급망 규모를 고려하여, 엔비디아가 약 75%의 총이익률을 유지할 것으로 모델링합니다.", "views": 6409, "forwards": 57, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19746, "date": "2026-02-25T19:49:13+09:00", "text": "Citi) 일본은행(BoJ) 정책위원회 위원 지명으로 엔화가 약간 약세를 보일 수 있습니다\n\n씨티(CITI)의 견해\n오늘 발표된 두 명의 일본은행 정책위원회 위원 지명은 엔화를 약간 약세로 이끌 수 있지만, 달러/엔(USDJPY) 환율의 방향을 크게 바꿀 가능성은 낮습니다. 당사는 단기적으로 해당 환율이 1달러당 155엔 부근에서 방향성 없이 움직일 것으로 전망합니다. 당사는 달러/엔 환율이 1달러당 160엔을 넘어설 경우 일본 정부가 엔화를 매수하기 위해 외환 시장에 개입할 것이라는 입장을 계속 유지하고 있습니다. 당사는 해당 환율이 올해 상반기에는 1달러당 150엔 아래로, 연말까지는 1달러당 145엔 아래로 하락할 것으로 예상합니다.", "views": 3643, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19745, "date": "2026-02-25T19:45:15+09:00", "text": "JP모건) AMD; META와의 계약은 MI450 및 그 이후 제품에 대한 핵심 고객들의 상당한 관심을 확인시켜 주지만, 신주인수권(Warrant) 거래와 마진 위험은 그 빛을 약간 퇴색시킵니다.\n\n오늘 아침 AMD와 META는 6GW 규모의 AMD GPU를 구축하기 위한 다년간, 다세대에 걸친 계약을 발표했으며(링크), 초기 용량 출시는 2026년 하반기로 예정되어 있습니다. 2025년 10월 OpenAI와 체결한 컴퓨팅 용량 계약(링크)과 유사하게, AMD의 META와의 계약에는 META가 Instinct GPU 구축을 6GW로 확장하는 것과 주요 기술적 및 상업적 이정표 달성을 기반으로 시간이 지남에 따라 확정(vest)될 최대 1억 6천만 주의 AMD 주식에 대한 신주인수권 발행이 포함되어 있습니다. 추가적인 다중 GW 계약의 확인은 AMD가 다중 GW 규모의 계약을 위해 여러 고객과 \"심층 설계 단계\"에 있다는 경영진의 지난 몇 분기 동안의 메시지와 일치하며, 다른 주요 고객(하이퍼스케일러, AI 연구소)과 유사한 규모의 추가 계약이 체결될 가능성에 대한 신뢰를 높여줍니다. 그러나 우리의 추정에 따르면, OAI 및 META 거래만으로도 이미 AMD가 2027년 및 그 이후의 현재 기대치를 훨씬 상회하여 데이터센터(DC) GPU 수익을 잠재적으로 성장시킬 수 있는 기반이 마련되었으며, 이는 2026년 3분기에 MI450 구축을 시작하는 ORCL과 같이 이미 공개된 다른 고객들로부터의 많은 점진적인 수익을 더하지 않은 상태에서의 수치입니다. 맞춤형 AI ASIC 프로그램에 대한 해석과 관련하여, 비록 이 계약에 맞춤화 요소(초기에는 반맞춤형 MI450 제품용)가 포함되어 있기는 하지만, 우리는 맞춤형 ASIC 로드맵/프로그램이 GPU 프로그램과 구별되어 유지될 것으로 보며 향후 몇 년 동안 ASIC의 총 주소 지정 가능 시장(TAM) 성장이 GPU TAM을 능가할 것으로 계속 예상합니다. 현재 상태에서 우리는 META를 위해 계획된 6GW의 AMD GPU 구축이 2027년부터 2030년까지 연간 실행 비율 기준으로 약 230억에서 250억 달러(4년간의 출시에 걸쳐 총 약 900억에서 1,000억 달러)의 수익을 창출할 것으로 추정합니다.\n\n신주인수권 계약은 META에 대한 상당한 보조금으로 간주되어 다른 기업들이 유사한 방식을 요구할 수 있는 여지를 넓힐 수 있습니다. 신주인수권 관련 총마진(GM) 영향은 마진 확대 잠재력을 제한할 수 있습니다….. 계약에 신주인수권을 포함시킨 것은 AMD가 본질적으로 지분으로 고객을 \"매수\"하고 있으며 다른 잠재 고객들에게 이러한 방식을 수용할 의향이 있음을 나타낸다는 주장에 따라 일부 투자자들에게는 삼키기 힘든 쓴약이 될 수 있습니다. 표면적으로 AMD는 약 300억에서 1,000억 달러의 지분을 META에 넘겨주고 있으며(1,000억 달러는 META의 마지막 신주인수권 트랜치 확정 기준과 일치하는 600달러의 주가를 가정함), 이는 META가 6GW의 AMD 컴퓨팅에 지출할 것으로 예상되는 약 1,000억 달러의 30에서 100%를 본질적으로 보조하는 셈입니다. 물론, 이 계약은 여전히 수익에 확실히 기여하며, 아마도 더 중요한 것은 AI 인프라 환경에서 성장하는 세력으로서의 AMD의 입지를 더욱 확고히 한다는 점일 것입니다. 이는 역량이 제한된 세상에서 AMD의 하드웨어/소프트웨어 스택이 AI 컴퓨팅을 위한 매력적인 옵션이라는 강력한 신호를 다른 잠재 고객에게 보내며, 회사가 2030년까지 1조 달러 이상으로 책정한 TAM 내에서 추가적인 점유율을 확보할 수 있는 위치를 마련해 줍니다. 별도로, 우리는 발행된 신주인수권과 관련된 매출 차감 조정(판매 가격 인하)에서 발생할 가능성이 있는 마진 역풍을 계속 경계하고 있으며, 이는 잠재적으로 이 거래와 관련된 수익의 총마진에 200에서 400 bps의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 (데이터센터 GPU 수익은 이미 회사 전체의 50%대 중반 총마진을 약간 희석시키고 있습니다). META와 OAI가 합쳐서 2027년 AMD의 데이터센터 GPU 수익의 대부분을 차지할 가능성이 높고 (결과적으로 AMD 전체 수익의 50%에 육박할 것이라는 점)을 고려할 때, 월가(Street)에서 현재 2027년에 전년 대비 거의 보합세인 약 54.9%가 될 것으로 모델링하고 있는 총마진 전망에 대해 우리는 계속 신중한 입장을 유지하고 있습니다.\n\n기존 플랫폼의 맞춤화 가능성은 AMD의 주요 경쟁 차별화 요소입니다. META에서의 CPU 점유율이 확대될 예정입니다. 기성품/상용 Instinct 제품을 통해 AMD가 제공할 수 있는 경쟁력 있는 총소유비용(TCO) 외에도, 고객이 반맞춤형 설계를 위해 AMD의 칩렛 아키텍처를 활용할 수 있는 능력(META가 첫 번째로 구축한 1기가와트 용량에 대해 MI450 플랫폼으로 수행한 것처럼)은 최소한의 추가 투자/운영 비용(영업 레버리지 촉진)만을 필요로 하는 AMD의 주요 경쟁 차별화 요소입니다. 또한 이는 특히 전문화/맞춤형 컴퓨팅이 성능에 매우 유익할 수 있는 추론 워크로드의 폭발적인 성장 속에서 다른 고객들이 시간이 지남에 따라 활용할 것으로 기대하는 더 넓은 제품군의 한 측면입니다. 추론 워크로드가 CPU 컴퓨팅에 점점 더 많이 의존함에 따라(경영진은 서버 CPU 시장을 \"완전히 불타오르고 있다\"고 묘사했습니다), AMD는 이 계약을 통해 META에서 서버 CPU 점유율을 확장할 태세를 갖추고 있으며(경영진은 올해 말 출시되는 6세대 \"Venice\" CPU의 주요 고객으로 META를 언급했습니다), 더 넓게는 강력한 제품 포트폴리오/로드맵과 단기적으로 (INTC 대비) 덜 까다로운 웨이퍼 공급 배경을 감안할 때 향후 몇 분기 동안 INTC에 비해 더 넓은 서버 CPU 시장에서 계속해서 점유율을 확보할 수 있는 위치에 있습니다.", "views": 3430, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19744, "date": "2026-02-25T19:20:54+09:00", "text": "73년 만에 간첩법 개정 초읽기…산업스파이도 '최대 사형' 가능 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260225163500001", "views": 4576, "forwards": 22, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19743, "date": "2026-02-25T18:28:58+09:00", "text": "안녕하세요, 플루토리서치입니다.\n\n시분할 주문 (CD)를 모르시는 투자자분들이 많으셔서 설명하는 글을 하나 작성해봤습니다.\n\n기관투자자는 흔하게 쓰는 주문인데, 개인투자자분들은 몰라서 못 쓰시는 경우가 많습니다.\n내가 사면 장중 고점이고 내가 팔면 장중 저점인 기분 나쁜 경험 많이 해보셨을겁니다.\n매매타이밍이 아주 중요한건 사실인데, CD주문은 운에 의한 요소를 상당부분 완화해주기 때문에 유용합니다.\n\n때문에 CD주문에 대해서 개념을 잡으시고 본인이 쓰시는 증권사가 해당 기능을 지원한다면 한번 활용해보심이 좋을 거 같습니다.\n\n본 글은 하나증권 HTS 기준으로 작성되었습니다.\n\nhttps://naver.me/5ajBP4NN", "views": 3076, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19742, "date": "2026-02-25T18:27:05+09:00", "text": "[단독] **삼성, 2D 낸드 시대 마감…화성 12라인 1c D램 엔드팹 전환**\n\n([디일렉](https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=52724)) 삼성전자가 화성사업장 내 12라인의 2D 낸드플래시 생산을 종료한다. 생산 병목이 심한 1c D램용 엔드팹(End Fab)으로 전환한다. 25일 업계에 따르면 삼성전자는 이르면 3월 중 해당 라인 가동을 멈춘다. 이후 D램 배선 등 전공정 후반부 공정 라인으로 전환할 예정이다. 화성 12라인 월 생산능력은 12인치 웨이퍼 기준 약 8만~10만장 규모였다. 삼성전자는 지난해부터 고객사에 생산 종료 방침이 공유한 것으로 전해졌다. 이에 따라 삼성전자의 2D 낸드 시대는 공식적으로 막을 내린다.", "views": 2981, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19741, "date": "2026-02-25T16:12:52+09:00", "text": "Citi) 앤스로픽의 \"엔터프라이즈 에이전트 브리핑\": 기업들이 새로운 \"생각하는 엔진\"을 탑재할 때\n\n씨티의 견해(CITI’S TAKE)\n앤스로픽의 \"더 브리핑: 엔터프라이즈 에이전트\" 행사는 최근 클로드 4.6 출시에 이어 지식 근로 분야에서 AI의 기회에 대해 자세히 설명했습니다. 고객 사례에서는 개발 및 비엔지니어링 업무에서 상당한 시간 절약 효과를 강조했으며, 이는 코워크(Cowork)를 AI 전략에서 이미 클로드 코드를 사용하고 있는 기업들에게 논리적인 발전 단계로 자리매김하게 했습니다. 오늘의 기능 개선은 관리자 제어, 확장성 및 감사 가능성을 크게 강조하며, 다음 오픈 웨이트 모델 출시를 앞두고 기업 내 거버넌스의 중요성을 반영하고 있습니다. 글로벌 시스템 통합업체(GSI) 및 틈새 시장을 겨냥한 AI 중심 SI와의 파트너십과 결합된 이러한 발표는, 최첨단 AI 모델 제공업체들 또한 변화 관리라는 전통적인 기업 병목 현상에 직면해 있으며, 성공적인 구현을 주도하고 ROI를 입증하며 추론 비용 상승이 마진과 도입 속도에 잠재적으로 영향을 미치는 상황에서 동일한 단위의 지능에 대한 수요를 지속적으로 창출하기 위해 기업들의 현재 상황에 맞춰야 함을 시사합니다.\n\n브리핑은 새로운 제품보다 기능 개선에 초점 – 소프트웨어 및 정보 서비스 투자자들은 오늘 많은 기대를 모았던 행사가 해당 부문이나 다른 부문에 혼란을 줄 수 있는 새로운 추가 제품을 소개하기보다는, 이번 달 초 법률 및 금융 분야를 위해 발표된 클로드 4.6 제품을 홍보하고 확장하는 데 주로 초점을 맞추었다는 점에서 안도했을 것입니다. 오늘의 기능 향상은 클로드 코드가 소프트웨어 개발을 변화시킨 것과 같은 방식으로, 클로드 코워크가 기업 환경에 통합되어 지식 근로를 변화시킬 준비가 되어 있음을 강조했습니다. 오늘 출시된 새로운 엔터프라이즈 제어 기능에는 1) 프라이빗 플러그인 마켓플레이스의 관리자 프로비저닝, 2) 템플릿 또는 처음부터 시작하는 사용자 지정 플러그인 생성, 3) 코워크 인터페이스 전반에 걸친 회사 브랜딩, 4) OpenTelemetry를 통한 감사 가능성이 포함됩니다. 향상된 관리자 제어 외에도 앤스로픽은 새로운 커넥터들을 출시했습니다. OpenAI 앱과 유사하게, 이러한 도구들은 구글 드라이브/캘린더/지메일, DocuSign, Apollo, Clay, Outreach, SimilarWeb, MSCI, LegalZoom 및 FactSet과 같은 플랫폼 전반에서 워크플로우 확장성과 더 나은 오케스트레이션을 주도합니다. 마지막으로 인사, 디자인, 엔지니어링, 운영, 재무 분석, 투자 은행, 주식 조사, 사모 펀드 및 자산 관리를 위한 역할 기반 플러그인 템플릿도 도입되었습니다.\n\nGSI/SI 파트너 및 더 광범위한 생태계에 대한 의존 – 앤스로픽과 OpenAI의 엔터프라이즈 SaaS 시장 진출 전략은 모두 주요 GSI 및 컨설팅 회사와의 파트너십을 포함하고 있으며, 이는 고객 채택을 가속화하기 위한 노력일 가능성이 높습니다. 앤스로픽은 액센츄어, 보스턴 컨설팅 그룹, 캡제미니, 맥킨지 앤 컴퍼니와의 어제 OpenAI \"프론티어 얼라이언스\" 파트너십에 이어 고객 조직에 \"AI 동료\"를 구축, 배포 및 관리하는 플랫폼인 프론티어를 포함하도록 돕기 위해 액센츄어, BCG, 딜로이트, 인포시스, KPMG 및 PwC(코그니전트와도 파트너십 체결)와의 파트너십을 특징으로 했습니다. 더 광범위한 생태계 통합 측면에서, OpenAI의 생산성 파트너십이 광범위한 소비자와 에이전트 기반 상거래를 표적으로 하는 반면, 앤스로픽의 파트너십은 특화된 통합을 통해 기업 워크플로우의 심층적인 개선을 우선시합니다(그림 3).\n\n상당한 지식 기반 근로 기회 – 앤스로픽은 2026년을 지식 근로를 변화시키는 해로 보고 있습니다. 이 회사의 경제학 책임자인 피터 맥크로이(Peter McCroy)는 1년 전의 33%에서 증가하여 현재 미국 일자리의 50%가 클로드 사용 데이터에 나타나는 작업들을 가지고 있으며, 엔터프라이즈 API 사용은 압도적으로 작업을 증강시키기보다는 자동화하기 위해 클로드를 사용하는 데 집중되어 왔다고 공유했습니다. 더 많은 거버넌스 및 관찰 가능성 기능이 탑재됨에 따라, 소프트웨어 개발에 비해 글로벌 지식 근로자 기반의 규모를 고려할 때 앤스로픽의 코워크 제품은 광범위한 기업 잠재력을 가질 수 있습니다. 그러나 우리는 각 회사의 준비 상태와 실행력에 따라 조직, 산업 및 사용 사례별로 도입이 극적으로 달라질 가능성이 높을 것으로 예상합니다.", "views": 3692, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19740, "date": "2026-02-25T15:55:22+09:00", "text": "그저 투자자들이 걱정되었던분 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 10138, "forwards": 54, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19739, "date": "2026-02-25T14:43:22+09:00", "text": "정부, 외래객 3천만시대 인프라 확충…지방공항 직항국제선 확대\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260225039400030\n\n솔직히 인프라 확충보다 버스기사들 운전매너나 좀 고쳐주세요. 무슨 다들 분노의 질주 찍으시는지 빵빵거리면서 급출발 급정거에 급커브까지 어휴 한국오면 저게 제일 무서움", "views": 4300, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19738, "date": "2026-02-25T14:40:36+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002604964?sid=100", "views": 1863, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19737, "date": "2026-02-25T13:19:13+09:00", "text": "제일 많이 해먹는 사람이...?", "views": 4765, "forwards": 3, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19736, "date": "2026-02-25T13:18:57+09:00", "text": "트럼프 대통령 2026년 국정연설(SOTU) 주요 성과 및 정책 발표\n\n[미국 우선주의 경제 성과 및 구상]\n(1) 미국이 과거 어느 때보다 더 크고 강한 '황금기'에 진입했음을 선포\n(2) 전 세계로부터 역대 최대 규모인 18조 달러의 투자 약속을 확보했다고 발표\n(3) 저금리 정책을 통해 주택 위기를 해결하고, 물가 하락을 '대규모 감세'와 같은 효과로 규정\n(4) 베네수엘라로부터 8,000만 배럴의 원유를 인도받아 에너지 안보를 강화했음을 공표\n(5) 대법원의 관세 판결을 비판하며, 관세로 소득세를 대체하는 파격적 조세 개편안 제시\n\n[민생 및 사회 질서 확립]\n(1) 거대 보험사에 대한 모든 지급 중단 추진 및 기업들의 자가 발전(Data Center 등) 요구\n(2) 투자사들의 주택 매수를 금지하는 법안 촉구 및 사회보장제도·메디케어의 완전한 보호 약속\n(3) 불법 체류자에 대한 운전면허 발급 금지 및 모든 투표 시 유권자 신분증(Voter ID) 제시 의무화 촉구\n(4) 의원들의 내부 정보 이용 이익 취득을 금지하는 '내부거래 금지법'의 즉각적 통과 요구\n\n[정부 부패 척결 및 안보 전략]\n(1) 부통령이 이끄는 '부정부패와의 전쟁(War on Fraud)'을 통해 국가 약탈 행위 근절 선언\n(2) 이란 내 32,000명의 시위대 학살 비판 및 미국 본토에 도달 가능한 이란의 미사일 개발 경고\n(3) 이란 핵무기 보유를 절대 허용하지 않을 것이며, 외교적 해결을 선호하나 강력한 대응 가능성 시사\n(4) 국정연설 중 소란을 피운 민주당 의원(알 그린)이 퇴장당하는 등 여야 간 극명한 대립 노출\n\nhttps://gall.dcinside.com/nasdaq/1633733", "views": 5318, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19735, "date": "2026-02-25T13:10:51+09:00", "text": "???: 다른 가게 점주들은 신났어유", "views": 4939, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19733, "date": "2026-02-25T09:04:51+09:00", "text": "OpenAI; 그리고 마지막 두 명은 단순히 xAI를 떠나 OpenAI로 이직했습니다. 특히 주목할 점은 OpenAI 자체의 행위에 대한 혐의 제기가 없다는 점입니다. xAI는 OpenAI가 전직 xAI 직원들에게 영업 비밀을 훔치도록 유도했다거나, 이 전직 직원들이 OpenAI에 고용된 후 훔친 영업 비밀을 사용했다는 점을 뒷받침하는 어떠한 사실도 주장하지 않았습니다.\n\nxAI가 전직 직원 몇 명에 대해 영업 비밀 유용(misappropriation) 주장을 할 수는 있겠으나, 본 사건의 유일한 피고인인 OpenAI에 대해서는 타당한 유용 주장을 제기하지 못했습니다. 따라서, 아래에 기술된 이유들로 인해 OpenAI의 기각 신청(motion to dismiss)은 수정 허용 조건부로 인용(GRANTED WITH LEAVE TO AMEND)됩니다.\n\nMisappropriation (유용): 타인의 영업 비밀이나 자산을 부정한 방법으로 사용하는 것을 뜻합니다.\n\nGranted with leave to amend (수정 허용 조건부 인용): 피고의 기각 신청을 받아들여 일단 소송을 종료하되, 원고(xAI)에게 부족한 부분을 보완하여 다시 소장을 제출할 기회를 주는 결정입니다.\n\nhttps://x.com/OpenAINewsroom/status/2026419397267697726?s=20", "views": 3835, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19732, "date": "2026-02-25T08:42:35+09:00", "text": "Citi) 블룸에너지(Bloom Energy Corp); 에너지 붐에 올라타다; '중립' 의견으로 커버리지 개시, 목표가 $162\n\nCITI'S TAKE (씨티의 견해)\n증가하는 전 세계 전력 수요를 충족시키기 위한 블룸에너지(BE)의 특수 목적 솔루션은 강력한 채택을 보일 것이며, 2030년까지 40% 이상의 매출 연평균 성장률(CAGR)을 창출할 것입니다. 이러한 성장은 2030년까지 데이터센터에서 연간 약 14~21GW의 전력 수요 성장이 있을 것이라는 씨티의 생성형 AI 전망과, 블룸에너지가 이 증설에서 10% 미만의 총 점유율을 확보할 것이라는 점에 기반을 두고 있습니다. 강력한 펀더멘털 기반에도 불구하고, 주가가 적정 수준으로 평가되어 있고 매수 포지션이 밀집되어(crowded long) 있는 것으로 보여 저희는 '중립/고위험(2H)' 등급을 부여합니다. 저희는 더 나은 진입 시점을 기다리거나 블룸에너지가 다른 경쟁 솔루션으로부터 시장 점유율을 가져오고 있다는 증거를 기다리고 있습니다.\n\n강력한 펀더멘털 기반 — 씨티의 생성형 AI 전망은 2030년까지 전 세계 전력 수요가 연간 약 14~21GW 성장할 것으로 예측합니다. 2030년까지 생성형 AI 워크로드가 이 수요의 약 70%를 차지할 가능성이 높으며, 이는 2025년부터 44%의 연평균 성장률을 나타냅니다. 가스 터빈이 2030년까지 매진됨에 따라, 하이퍼스케일러들은 대안 솔루션을 찾고 있습니다.\n\n이례적인 성장 스토리 — 블룸에너지는 AI 확장에 있어 가장 중요한 문제인 '전력 공급 속도'에 대해 새로운 솔루션을 제공했습니다. 저희는 전력량계 후단(behind-the-meter)과 자체 발전(bring-your-own-generation)을 합친 방식이 2030년까지 데이터센터 시장의 약 50%를 차지할 것으로 생각합니다. 연료 전지는 이 시장에서 추가적인 현장 전력 발전의 약 25%를 기여할 것이며, 블룸에너지는 신뢰할 수 있고 실현 가능한 제품을 갖춘 유일한 대형 공급업체입니다. 이로 인해 2030년까지 용량이 4GW로 다시 두 배 증가할 것이며, 2026년부터 2030년까지 40% 이상의 매출 연평균 성장률에 기여할 것입니다. 높은 영업 레버리지와 강력한 수요는 2030년까지 30% 중반대의 조정 EBITDA 마진을 가능하게 할 것입니다.\n\n상승 잠재력 — 저희는 이 회사가 2027년 800V 직류(DC) 아키텍처로의 전환을 통해 성장을 가속화할 수 있다고 생각하며, 컨센서스보다 7% 높은 매출 모델을 제시합니다. 1GW의 신규 생산 능력을 추가하는 데 약 1억 2,500만 달러의 자본 지출로 1년 미만이 소요되므로 수요를 빠르게 자본화할 수 있습니다. 더 멀리 내다보면, 저희의 FY28-FY30 평균 매출 전망치는 컨센서스를 약 17% 상회합니다.\n\n추가적인 상승 여력 — 두 자릿수의 잠재적인 비용 절감을 통해 블룸에너지는 계속해서 가격을 인하하고 가스 터빈 대비 연료 전지의 균등화발전비용(LCOE)을 더 매력적으로 만들 수 있으며, 이는 시장 점유율 확대를 촉진할 수 있습니다.\n\n긍정적인 심리가 반영된 적정 가치 — 컨센서스를 상회하는 저희의 2030년 추정치 기준으로, 블룸에너지는 각각 11배의 EV/EBITDA와 19배의 주가수익비율(P/E) 배수로 거래되고 있습니다. 또한 블룸에너지에 대한 퀀트 데이터 분석에 따르면 매수 밀집도(long crowding score)가 80% 이상이고 공매도 밀집도(short crowding score)가 5% 미만으로 나타나, 긍정적인 투자 심리와 함께 주식이 널리 보유되고 있음을 나타냅니다.", "views": 6180, "forwards": 83, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19730, "date": "2026-02-25T08:39:11+09:00", "text": "삼성전자, SK하이닉스 (맥쿼리 증권)\nSamsung Electronics: Set to exceed US$1tr market cap\nSK Hynix: Crazy rich Korean memory\n───── ✦ ─────\n🚀 리포트 핵심 요약 및 메모리 시장 전망\n• 추론(Inference) 시대의 본격화로 메모리 반도체가 핵심 병목 지점이 됨\n• DRAM 및 NAND 가격의 유례없는 급등세가 2026년까지 지속될 전망임\n• 1Q26 기준 DRAM과 NAND 계약 가격이 전분기 대비 100% 상승할 것으로 보임\n• 공급 측면에서 신규 팹의 긴 리드타임과 HBM 생산 집중으로 공급 부족이 심화됨\n• 서화백의그림놀이(@easobi)\n• 삼성전자는 P4 및 P5 팹을 통해 메모리 업사이클의 최대 수혜를 입을 것으로 기대됨\n• SK하이닉스는 HBM 시장의 주도권을 유지하며 아시아 최초 순이익 1,000억 달러 돌파 예상됨\n───── ✦ ─────\n📈 투자의견 변화 및 목표주가 상향 근거\n• 삼성전자: 목표주가를 기존 대비 24% 상향한 340,000원으로 제시함\n• 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 73%, 82% 대폭 상향 조정함\n• SK하이닉스: 목표주가를 21% 상향한 1,700,000원으로 조정함\n• 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 58%, 77% 상향하며 실적 기대감을 반영함\n• 두 기업 모두 급격한 이익 성장에 따른 멀티플 축소(Multiple Contraction)를 고려함\n• 삼성전자는 연말 약 100조 원 규모의 특별 배당 지급 가능성을 주요 모멘텀으로 꼽음\n───── ✦ ─────\n💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)\n[삼성전자]\n2025E: 매출 333,610 / 영업이익 43,599 / 순이익 45,173 / EPS 6,706.6원 / P/E 29.8배 / P/B 3.2배\n2026E: 매출 606,273 / 영업이익 301,227 / 순이익 230,315 / EPS 34,193.6원 / P/E 5.8배 / P/B 2.1배\n2027E: 매출 802,915 / 영업이익 476,919 / 순이익 361,726 / EPS 53,703.5원 / P/E 3.7배 / P/B 1.5배\n[SK하이닉스]\n2025E: 매출 97,146 / 영업이익 47,206 / 순이익 42,948 / EPS 58,993.9원 / P/E 17.0배 / P/B 6.1배\n2026E: 매출 331,016 / 영업이익 272,269 / 순이익 201,644 / EPS 276,982.2원 / P/E 3.6배 / P/B 2.3배\n2027E: 매출 519,061 / 영업이익 447,187 / 순이익 332,569 / EPS 456,824.3원 / P/E 2.2배 / P/B 1.1배\n───── ✦ ─────\n⚠️ 주요 리스크 및 변동 사항\n• AI 인프라 투자 둔화 및 전력 등 업스트림 부품 공급 지연 가능성 존재함\n• 삼성전자의 경우 HBM 시장 점유율 탈환 및 파운드리 대형 수주 여부가 관건임\n• SK하이닉스는 중국 우시 팹의 서화백의그림놀이(@easobi) 기술 전환 제약이 리스크임\n• 메모리 가격 급등이 IT 기술 공급망 전반에 비용 부담으로 작용할 우려가 있음\n• 과거 중립적이었던 시각에서 메모리 공급 부족 심화에 따른 강한 긍정론으로 선회함\n결론적으로, 메모리 반도체 가격의 폭발적 상승이 삼성전자와 SK하이닉스의 이익을 수년 내 수배 이상 성장시킬 것으로 보이며, 현재의 낮은 PER은 강력한 상승 여력을 시사하는 지표로 판단함.", "views": 1869, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19729, "date": "2026-02-25T00:36:19+09:00", "text": "**시장에 독을 풀어버린 시트론**\n\n시트론의 주장 중 하나는 경쟁사의 eSSD의 위협인데요. 맞는 말이죠. 애초에 샌디스크는 eSSD 시작한지 얼마 안됐습니다. eSSD 매출 비중이 이제 15%입니다. 이 믹스가 빠르게 개선되면서 체질이 바뀔 거 같으니 높은 멀티플이 부여되는 거고요. 삼성전자의 치킨게임이 곧 시작될 수 있다고 시트론이 말했죠. 여기서 삼성 수율 문제 얘기를 하는데 이건 잘 모르고 한 말인거 같고요. eSSD의 주요 공정인 V9는 이미 양산 레벨에 근접했습니다. 문제는 클린룸의 제약인데요. 그래서 삼성전자는 평택 P2라인의 레거시 낸드를 200단급 V8/V9 라인으로 전환을 고려 중입니다. 이르면 올해 2분기부터 마이그레이션이 진행됩니다. 이 결정이 가능한 이유는 NAND 생산 라인의 마이그레이션은 DRAM보다는 쉬운 편이기 때문입니다. 보통 NAND 공정 발전이 적층 단수의 증가로 결정되기 때문에 식각 공정만 신경쓰면 됩니다. 그래서 EUV가 필요한 DRAM보다 난도가 낮습니다.\n\n결론은 삼성전자의 샌디스크 위협은 충분히 납득 가능한 논리이며, 시장이 인지는 하고 있으나 여태 반영하지 않았던 것은 사실입니다. 그 이유도 명백한데 엔비디아가 CES26에서 제시한 ICMS 같은 새로운 스토리지가 나오면서 NAND 수요에 대한 전망치가 기하급수적으로 상향됐기 때문입니다. 샌디스크 경영진은 지난 1월 어닝콜에서 엔비디아 ICMS가 2027년까지 75~100EB 수요를 추가로 발생시킨다고 말했습니다. 그러나 ICMS는 아직 개념 단계에 불과한 것은 사실입니다. 이게 실현이 늦어지거나 그러면 시트론의 논리가 맞아떨어지겠죠. 어찌보면 샌디스크 목숨은 엔비디아한테 걸려 있을지도 모르겠습니다.\n\n#Opinion", "views": 3394, "forwards": 79, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19728, "date": "2026-02-24T23:53:56+09:00", "text": "연준 월러: 시트리니의 AI 보고서는 일자리 위험을 과장하고 있다.", "views": 8556, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19727, "date": "2026-02-24T23:39:48+09:00", "text": "제가 생각했을때는 이건 좀 옛날이야기 같음. 지난번 엔비 실적전에 이런 이야기 돌았는거 같은데", "views": 4222, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19726, "date": "2026-02-24T23:39:05+09:00", "text": "미즈호, 메타 계약에도 AMD 주가 상승세 지속 어려울 것 경고\n\n어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)가 메타 플랫폼스와 6GW 컴퓨팅 공급 계약을 체결한 후 주가가 10% 급등했으나, 미즈호 증권은 이 상승세가 오래가지 못할 수 있다고 경고했다. \n\n이번 상승은 헤드라인에 따른 거래 속에서 나타난 반면, 엔비디아(Nvidia)와 브로드컴(Broadcom) 같은 경쟁사들은 이미 메타 관련 GPU 및 ASIC 확장에 대비한 포지션을 구축한 상태다. AMD 계약에는 10%의 주식 워런트가 포함되어 있는데, 일부 투자자들은 이를 부정적 요소로 보고 있으며, 3월 중순 엔비디아의 GTC 행사 전에 상승폭이 제한될 수 있다고 전망한다.\n\n이번 계약이 AMD의 헬리오스 MI450 GPU와 EPYC CPU에 대한 신뢰를 강화하는 한편, 미즈호는 역사적으로 워런트가 포함된 공급 계약은 초기 열기가 가라앉으면 상승세가 약화되는 경우가 많다고 지적한다.", "views": 4215, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19725, "date": "2026-02-24T23:37:26+09:00", "text": "시트론(Citron)은 샌디스크를 공매도합니다 — 고점에서는 아무도 종을 울려주지 않습니다.\n\n앤스로픽(Anthropic)이 낸드(NAND)를 만든다고 발표할 필요도 없습니다. 삼성은 이미 800파운드의 고릴라(시장의 절대 강자)이며, 30년 동안 이 전략을 실행해 왔습니다.\n\nTV의 전문가들이 책상을 내리치며 개인 투자자들을 가축 수송용 화차로 몰아넣는 동안, 오랜 투자자인 웨스턴 디지털(Western Digital)은 며칠 전 보유 지분의 상당 부분을 25% 낮은 가격에 매각했습니다.\n\n그 이유가 무엇인지 스스로에게 물어보십시오. 그들은 사이클이 정점에 다가가고 있다는 것을 알고 있으며, 종이 울리기를 기다리지 않기 때문입니다.\n\n시장은 샌디스크(SanDisk)의 가치를 마치 엔비디아($NVDA)인 것처럼 평가하고 있습니다. 여기에는 한 가지 문제가 있습니다. 엔비디아는 해자를 가지고 있지만, 샌디스크는 범용 제품(commodity)을 판매한다는 것입니다.\n우리는 2008년, 2012년, 2018년에도 이 영화를 본 적이 있습니다. 이번에도 다르지 않습니다. 메모리는 사이클 산업이며, 사이클은 정점을 찍기 마련입니다.\n\n삼성은 마진보다 시장 점유율을 선택해 온 30년의 역사를 가지고 있습니다. 그들은 샌디스크와 같은 전문 업체들이 50%의 매출총이익률에 안주할 때까지 기다렸다가 태도를 돌변합니다. 하지만 이번에는 더 나쁩니다. $SNDK의 강세론자라면 첨부된 기사를 읽어봐야 합니다. 삼성은 방금 전 세계에 50% 미만의 마진으로는 아무것도 팔지 않겠다고 선언했으며, 샌디스크의 안방과도 같은 프리미엄 SSD 시장에 자신들의 최고 칩을 투입하고 있습니다. 그들은 더 이상 단순히 생산 능력만 갖춘 고릴라가 아닙니다. 그들은 더 저렴하고 최신인 기술로 샌디스크의 최고 고객들을 노리고 있습니다. 그리고 현재 공급을 타이트하게 유지하는 유일한 요인은 무엇일까요? 바로 삼성의 다른 제품 라인에서 발생한 일시적인 수율 문제입니다.\n\n그 병목 현상에는 유통기한이 있습니다.\n\n2018년 고점의 두 배에 달하는 생산 능력이 대기하고 있는 상황에서, 이번 \"공급 부족\"은 단 한 번의 실적 발표만으로도 사라질 수 있는 공급의 신기루입니다.\n\n하키에 비유하자면, $SNDK를 공매도하는 것은 퍽이 향하는 곳으로 스케이트를 타는 것과 같습니다. 사이클이 정상화될 즈음이면 이 주식은 이미 훨씬 더 낮은 가격에 거래되고 있을 것입니다.", "views": 8575, "forwards": 300, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19724, "date": "2026-02-24T23:24:42+09:00", "text": "백악관 관계자, 트럼프 행정부의 관세율 15% 부과 계획에 '변함없는 입장' 표명 관세법 제122조에 따른 관세율 15% 적용 계획은 유지되며, 변경 시점은 불분명", "views": 3249, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19723, "date": "2026-02-24T23:23:56+09:00", "text": "마이크로소프트 - 스타링크와의 새로운 협력 관계 발표.", "views": 3421, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19722, "date": "2026-02-24T22:47:29+09:00", "text": "JP모건) SK하이닉스; 미국/유럽 투자자 로드쇼 주요 시사점\n당사는 2월에 SK하이닉스와 함께 미국 및 유럽 가상 기업설명회(NDR)를 개최했으며, 아래에 주요 시사점을 공유합니다.\n\n1. 길어지는 메모리 상승 사이클(upcycle)에 대한 자신감.\n경영진은 당초 예상보다 메모리 상승 사이클이 더 오래 지속될 것이라는 자신감을 표명하며, 2027년, 어쩌면 2028/29년까지 상당한 수급(S-D) 격차가 있을 것임을 강조했습니다. 2027년에 메모리 공급이 유입되면 수급 격차가 줄어들 가능성이 높지만, 경영진은 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 이중/삼중 주문 예약(order-booking)을 감안하더라도 부족 현상이 계속될 것으로 예상합니다. 응용처별로 보면, 경영진은 주요 메모리 제조업체들이 낸드보다 D램 투자를 우선시함에 따라(JP모건의 예상과 일치) 낸드 > D램 순으로 부족 심화 정도가 더 클 것으로 예상합니다. 현재의 메모리 시장 상황을 지난 3개월과 비교할 때, 경영진은 AI 추론이 주도하는 메모리 수요가 서버당 더 높은 D램 소비와 KV-캐시 오프로딩 목적의 eSSD 낸드를 필요로 하는 가장 큰 원동력이라고 믿습니다.\n\nJPM 견해: **당사의 견해는 SK하이닉스와 대체로 일치하며, 향후 3년 동안 D램과 낸드 모두에서 메모리 수요가 공급을 초과할 것으로 예상**합니다. D램의 경우, CSP가 주도하는 수요 상승 사이클이 2028년 내내 지속되어 2025~28년 동안 10%대 후반의 공급 증가율 대비 20% 이상의 비트 수요 증가율을 초래할 것으로 예상합니다. 낸드에 대해서도 유사한 시장 역학(수요 > 공급)을 예상합니다. 낸드가 최근 AI 생태계의 수혜자가 되었음을 감안할 때, 당사는 낸드가 당사의 글로벌 메모리 모델(GMM) 가정에 가장 큰 상방 리스크를 제기한다고 믿으며, 이는 SK하이닉스 경영진의 견해와 대체로 일치합니다.\n\n2. 장기 공급 계약(LTA) 조건이 구체화되고 있습니다.\n경영진은 양 당사자의 약정, 과거 사이클(즉, 2017/18년)과 다른 점, 주요 고려 사항을 포함하여 LTA에 대해 더 자세히 설명했습니다:\n1) **현재의 LTA 논의는 과거 사이클과 달리 공급업체 주도가 아닌 고객 주도로 이루어지고 있습니다.**\n2) 가격에 대한 약간의 유연성은 가능하지만, 가격/물량 계약 조건의 기간이 더 길어지고 더 구체화되고 있습니다.\n3) 더 강력한 약정을 가진 여러 가지 새로운 계약/공급 메커니즘이 고려되고 있습니다.\n4) **낸드보다 D램 LTA에 대한 관심이 더 높습니다.**\n당사가 애널리스트 마케팅 피드백 보고서에서 강조했듯이, 당사는 투자자들이 LTA를 논의할 때 대체로 긍정적이라고 생각합니다. 낙관적인 투자자들은 이를 교섭력 증가와 더 건전한 메모리 사이클로 해석하는 반면, 약세 투자자들은 고정 가격 조건으로 인한 제한적인 상방 리스크를 우려하고 있습니다.\n\nJPM 견해: 단기적인 가격 추세의 크기보다 상승 사이클의 지속성이 더 중요하다는 당사의 견해를 고려할 때, LTA에 대한 당사의 시각은 조심스럽게 낙관적입니다. 고객들의 더 강력한 LTA 참여 역시 AI 생태계에서 메모리의 중요성이 커지고 있다는 신호라고 당사는 봅니다. 전통적인 메모리 마진의 단계적 상승(JP모건 추정: 2026년 전통적 D램의 영업이익률 80% 이상)은 둔화되는 가격 상승 추세가 충분히 정당화된다고 믿게 만듭니다.\n\n3. 메모리 부족의 병목 현상을 해소하기 위한 불가피한 설비투자(Capex) 증가.\n경영진은 설비투자 규율 기조를 재확인하고, 다년간의 메모리 부족 병목 현상을 해소하기 위해 2026년에 의미 있는 설비투자 증가를 강조했습니다. 메모리 산업의 주기성을 감안하여, 경영진은 반드시 따라야 하는 정책이라기보다는 벤치마크가 될 30%대 중반의 자본 집약도 정책(과거 3년 기준)을 재확인했습니다. 경영진은 평균판매단가(ASP) 인상에 따른 예상보다 빠른 매출 기대치 상향 조정으로 인해 내부 투자 계획과 시장의 기대치 간의 격차가 확대되고 있다고 언급합니다. 회사는 현재 설비투자 계획 및 컨센서스 기대치에 대한 상방 리스크를 조심스럽게 보고 있습니다. 용인 팹 가동 측면에서, SK하이닉스는 2027년 2분기 대신 2027년 1분기라는 앞당겨진 생산 능력 가동 일정을 확인했으며, 웨이퍼 생산은 2027년 3분기부터 가능할 것으로 보입니다.\n\nJPM 견해: 메모리 가격의 급등과 2026년 잠재적으로 건전한 잉여현금흐름(FCF)(JP모건 예상: 100조 원 이상)을 고려할 때, 공급 병목 현상을 해결하기 위한 하이닉스의 설비투자 상방 리스크가 있다고 봅니다. 앞서 언급한 LTA는 최종 검토에 추가로 1~2분기가 소요될 수 있으며, 당사는 궁극적으로 연중에 더 큰 규모의 자본 투자 발표가 있을 것으로 예상합니다. 설비투자 증가에 대한 시장의 반응은 엇갈릴 것으로 예상하지만, 당사는 설비투자 증가의 근본적인 이유(즉, 시장 점유율 경쟁이 아닌 병목 현상 해소)에 대해 계속해서 건설적인 입장을 유지합니다.\n\n4. 2026년 상반기 메모리 가격 상승 가속화.\n범위를 명시하지는 않았지만, 경영진은 **2026년 상반기 메모리 ASP 성장률이 2025년 4분기 대비 가속화될 것으로 가이던스를 제시**했으며, 당사는 이것이 이미 시장에 잘 알려져 있다고 생각합니다. 지속적인 조달 수요 속에서 CSP의 메모리 부품 재고가 빠르게 고갈되고 있으며, 경영진은 이러한 추세가 연말까지 계속되어 올해 남은 기간 동안 긍정적인 가격 환경을 제공할 것으로 예상합니다. 중장기적으로 경영진은 고객 측의 막대한 비용 부담을 감안할 때 메모리 가격이 한계에 도달할 것임을 인정했습니다. 이에 비추어, 경영진은 LTA와 설비투자 증가를 현재의 메모리 병목 현상 문제를 해결하기 위한 두 가지 주요 해결책으로 봅니다.\n\nJPM 견해: SK하이닉스의 중장기 가격 전망에 대한 언급은 AI 하드웨어 설비투자 사이클에 대한 가격 인상 압력 우려를 다소 반영한 것입니다.\n\n5. HBM4 사업 업데이트.\n**경영진은 HBM 수익성을 작년과 비슷한 수준(JP모건 예상: 영업이익률 65% 이상)으로 유지하겠다는 견해를 재확인**했습니다.\nJPM 견해: 이는 잠재적으로 투자자들이 초기에 논의했던 것보다** 더 높은 HBM ASP를 암시**하며, 당사는 이를 서버급 시장의 더 높은 핵심 DDR5/LPDDR5 다이 가격에 따른 결과로 봅니다.\n**경영진은 HBM4 출하가 순조롭게 진행되고 있으며 2026년 3분기에 HBM4 비트 크로스오버가 일어날 가능성이 높다고 보고**했습니다.\n\nJPM 견해: 주가 하락에도 불구하고,** 당사는 SK하이닉스가 HBM4 내에서 가장 높은 가치 점유율(엔비디아 내 60% 이상)과 전체 HBM 시장 점유율(거의 50%)을 유지**할 것으로 예상합니다.\n\n6. 중국의 생산 능력 확대에 대한 우려 없음.\n극심한 메모리 부족 상황을 감안할 때, 최근 뉴스 기사(링크)에서는 더 높은 가격 교섭력을 얻기 위해 중국 경쟁사의 메모리를 테스트하는 스마트폰/PC OEM을 조명했습니다. 경영진은 중국 공급업체들의 공격적인 생산 능력 확대를 활용하는 것이 부족 현상을 다소 완화할 수 있다고 믿지만, 기술적 과제(JP모건 예상: 1z 나노미터 미만 D램 및 200단 이상 낸드를 위한 장비 조달)로 인해 제품 품질 리스크에 노출될 수 있다고 봅니다.\n\nJPM 견해: 당사는 중국 경쟁사의 메모리가 글로벌 공급보다는 현지 목적을 위해 주로 소비될 것이며, 기존 메모리 제조업체에 미치는 영향을 제한할 것으로 생각합니다. 당사는 또한 중국의 대규모 D램 생산 능력 구축이 HBM 생산에 사용될 것으로 보며, 이는 고속 D5/LPD5 생산 수율이 낮을 뿐만 아니라 웨이퍼 대 다이 패널티를 더 크게 만들 것으로 봅니다.", "views": 20785, "forwards": 496, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19720, "date": "2026-02-24T22:39:35+09:00", "text": "Citi) SK 하이닉스; 2026년 예상 영업이익(OP) 190조 원 전망; 목표주가(TP) 155만 원으로 상향 (기존 140만 원)\n\n씨티(CITI)의 견해\n당사는 2026년 하반기 엔비디아(Nvidia)의 루빈(Rubin) 플랫폼을 위한 LPDDR5x 기반 SoCAMM2 수요와 KV 캐시 메모리 수요, 그리고 HBM4 수요에 힘입어 글로벌 DRAM/NAND 가격 상승률이 전년 동기 대비 +171%/+127%(기존 +120%/+90%)로 예상보다 훨씬 양호할 것으로 전망합니다. 제한적인 공급 증가와 맞물려, 당사는 하이닉스(Hynix)가 우호적인 메모리 시장 환경의 수혜를 입을 것으로 예상합니다. 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 27%/31% 상향 조정한 190조 원/226조 원으로 변경합니다. 새로운 가격 전망치를 바탕으로 하이닉스의 목표주가(TP)를 155만 원으로 상향 조정합니다. 매수(Buy) 의견을 제시합니다.\n\n1. 2026년 하반기 HBM/서버용 DDR5/LPDDR5X 수요의 강력한 상승 전망\n생산 능력 증가가 제한되고 AI 수요가 지속되는 가운데, 고객들이 메모리 물량 확보를 점점 더 우선시함에 따라 메모리 공급업체들은 전례 없는 가격 결정력 강화를 경험하고 있습니다. 클로드 오퍼스 4.6(Claude Opus 4.6)과 같은 AI 에이전트에 대한 메모리 수요가 KV 캐시 데이터 사용 증가로 인해 촉진되고 있다는 점을 고려할 때, 당사는 주력 제품인 64GB RDIMM 서버용 DDR5 가격이 2025년 4분기 450달러에서 2026년 1분기 873달러로 상승하고, 2026년 2분기에는 1,223달러까지 추가 상승하며, 2026년 하반기에는 1,310달러에 달할 것으로 예상합니다. 당사는 엔비디아의 루빈 제품 중 90%가 베라(Vera) CPU를 탑재할 것으로 예상됨에 따라, SoCAMM2에 대한 견조한 LPDDR5x 수요 덕분에 메모리 가격의 지속적인 상승을 추가로 전망합니다.\n\n2. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90%)\n당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP(평균판매단가)가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).\n\n3. 2026년 예상 영업이익(OP) 190조 원 기대; 목표주가(TP) 155만 원으로 상향 (기존 140만 원)\n당사의 새로운 근본적인 DRAM/NAND ASP 성장률 가정을 바탕으로, 당사는 서버용 DRAM 및 SSD 가격이 전년 동기 대비 +290%/+153%로 훨씬 더 가파르게 상승할 것으로 전망합니다. 새로운 ASP 성장률 가정을 반영하여, 당사는 2026년/2027년 예상 영업이익(OP)을 190조 원/226조 원으로 각각 27%/31% 상향 조정합니다. 부분합산(SOTP) 가치 평가를 바탕으로 목표주가(TP)를 155만 원(기존 140만 원)으로 상향 조정합니다.", "views": 9323, "forwards": 249, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19717, "date": "2026-02-24T22:35:29+09:00", "text": "HDD도 가격 상승 본격화. 잘 팔리는 8TB 이하는 3개월 만에 30% 상승\nHDD와 관련하여 AI 수요에 따른 데이터센터 건설 러시로 인해 수요가 급등하고 있으며, 웨스턴 디지털(Western Digital)이 2026년 생산분 HDD가 모두 매진되었다고 밝히는 등 공급 부족 현상이 뚜렷해지고 있습니다. 그리고 이러한 영향은 실제 소비자용 HDD 판매 가격에도 나타나기 시작하여, 판매량이 많은 8TB 이하 제품의 경우 3개월 만에 30% 이상의 가격 상승을 기록하고 있습니다.\n\nHDD 판매 가격도 폭등 중. 8TB 이하 인기 용량은 3개월 만에 30% 이상 폭등\n최근 데이터센터 건설 러시를 배경으로, 메모리와 SSD는 전년 대비 수 배 이상 폭등했으며, 노트북이나 스마트폰, 가전 등 폭넓은 제품으로의 파급 효과가 지적되고 있습니다. 게다가 GPU와 CPU도 가격이 오르기 시작하는 등, PC 부품 전체의 가격 상승이 진행되고 있는 상황입니다.\n\n이러한 가운데, AI용 학습 데이터 저장 등에 대용량이라는 강점을 가진 HDD에서도 수요가 급증하고 있습니다. 웨스턴 디지털은 결산 발표에서 2026년 생산분이 매진되었으며 기업용(엔터프라이즈)을 중시하겠다는 방침을 분명히 하고 있습니다만, 이러한 수급 압박이 소비자용 판매 가격에도 파급되기 시작했습니다.\n\n8TB 이하 소비자용으로 인기 있는 용량이 가장 크게 폭등. 3개월 만에 30% 상승하며 우상향\n소비자용으로 인기가 높은 2TB~8TB HDD는 2025년 11월 말 기준 평균 가격이 2.3만 엔대에서 추이하고 있었으나, 그 후 우상향하며 계속 상승하여 2026년 2월 23일 기준으로는 3만 엔을 넘어서고 있습니다. 단 3개월 만에 30%나 가격이 오른 것이며, 이 상승률은 8TB~16TB, 16TB 초과 용량대와 비교해도 가장 높습니다. 재고로 취급되는 제품 수도 점차 감소하고 있어, 소비자용으로 수요가 집중되는 용량대일수록 공급 감소의 영향을 강하게 받고 있는 상황입니다.\n\n또한, 가격 상승 추세는 진정될 기미가 보이지 않으며, 웨스턴 디지털이 기업용으로 생산을 전환하고 있다는 점을 고려할 때, 8TB 이하의 HDD는 공급 가격 인상과 공급량 감소가 겹쳐 앞으로도 가격 상승이 계속될 가능성이 상당히 높다고 할 수 있습니다.\n\n8TB 이상 프로슈머용도 약 20% 폭등\nNAS용 등 프로슈머 용도로 인기가 있는 8TB~16TB 용량을 가진 HDD도 큰 폭의 가격 상승이 나타나고 있어, 2025년 11월 말경에는 4.9만 엔이었으나 2026년 2월 23일 기준으로는 6만 엔에 육박하며 3개월 만에 20%의 가격 상승을 기록했습니다.\n\n기업용도 시야에 들어오는 16TB 이상 제품에 대해서도 동 기간 8.2만 엔에서 9.7만 엔으로 약 18% 상승하여, 가격 인상률은 3개 용량 구분 중 가장 낮지만 가격 추이를 보면 상승 속도가 둔화될 조짐은 없습니다.\n\nhttps://gazlog.com/entry/hdd-market-price-high-rise/", "views": 3422, "forwards": 70, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19716, "date": "2026-02-24T22:00:07+09:00", "text": "하이닉스는 아직 업데이트가 안나왔더라고요.", "views": 3168, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19715, "date": "2026-02-24T21:59:53+09:00", "text": "Citi) 삼성전자) DRAM/NAND ASP 성장률 전망치 상향; 목표주가 28만 원으로 상향\n\n씨티(CITI)의 견해\n메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).\n\n1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.\n\n2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).\n\n4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.", "views": 19631, "forwards": 451, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19713, "date": "2026-02-24T21:56:32+09:00", "text": "2026년 2월 23일 웰스파고 주식 전략 보고서 요약\n\n1. 주식 시장을 이끄는 세 가지 인공지능 테마\n올해 들어 소프트웨어 기업들의 시가총액은 1조 9천억 달러가량 급감한 반면, 오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic) 등 비상장 인공지능 기업들의 가치는 5천억 달러 상승하며 자본의 주식 시장 이탈 현상이 두드러지고 있습니다. 또한 하이퍼스케일러 기업들이 자본 지출을 늘려야 하는 상황에 직면하면서 전년 동기 대비 자사주 매입을 14% 축소했으며, 이로 인해 기술, 미디어 및 통신(TMT) 섹터의 주주 환원율은 닷컴 버블 이후 최저치로 떨어졌습니다. 한편, 인공지능이 진정으로 산업을 혁신한다면 토큰에 대한 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다. 시장 컨센서스는 2024년 이후 하이퍼스케일러의 자본 지출 규모를 지속적으로 과소평가해 왔으나, 2027년에는 이들의 컴퓨팅 용량이 두 배로 증가할 것으로 예상되어 TSMC와 같은 기업들의 반도체 관련 매출에 상당한 상승 여력이 존재합니다. 마지막으로 지난 20년간 디지털 경제의 부흥기에는 자산 경량화 기업들이 시장을 주도했지만, 향후에는 인공지능 혁신과 물리적 자원 제약의 한계로 인해 자산 집약적 기업들이 새롭게 부각될 수 있는 환경으로 전환되고 있습니다.\n\n2. 엔비디아(NVDA) 실적 발표의 거시적 영향력\n엔비디아의 실적 발표는 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이전까지 주식 시장에서 가장 파급력이 큰 핵심 이벤트로 작용할 전망입니다. 옵션 시장은 이번 실적 발표일에 S&P 500 지수가 1.1%포인트 변동할 것으로 가격에 반영하고 있으며, 이는 지난 2년간 엔비디아 실적 발표일의 평균 지수 실현 변동성을 크게 웃도는 수치입니다. 주당순이익(EPS) 컨센서스 상향 조정 폭은 1%에 그쳐 2023년 이후 두 번째로 보수적인 기대감을 나타내고 있으나, 담당 반도체 애널리스트는 강력한 시장 수요를 바탕으로 매우 긍정적인 실적과 향후 전망이 제시될 것으로 기대하고 있습니다. 실제로 웰스파고가 추적하는 인공지능 인프라 관련 기업들은 이번 분기에 중간값 기준 8%의 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 달성하며 긍정적인 흐름을 뒷받침하고 있습니다.\n\n3. 경기 순환주 포지셔닝 및 공급망 재고 확충\n투자 기관들의 최신 13-F 공시 자료를 살펴보면, 장기 투자 중심의 액티브 펀드들은 방어주 대비 경기 순환주에 대한 노출을 연초 기준 최저 수준으로 유지하고 있었습니다. 최근 관세 판결의 영향으로 S&P 500의 실효 관세율이 11%에서 9%로 낮아지면서, 2026년 기업들의 세전영업이익(EBIT)이 0.5% 증가하는 수혜가 예상됩니다. 하지만 150일의 유예 기간 이후 관세가 다시 인상될 위험이 상존하므로, 기업들은 선제적으로 매우 공격적인 재고 확충에 나설 가능성이 높습니다. 지난 3년 동안 지속된 재고 소진으로 인해 현재 전체적인 재고 수준은 매우 낮은 상태이며, 지난 12월과 1월 지표에서 이미 재고 재축적의 초기 신호가 포착되었습니다. 이러한 거시적 변화를 고려할 때, 웰스파고는 경기 순환주, 원자재, 그리고 소형주에 대한 투자 비중 확대를 권고하고 있습니다.\n\n4. 시장 심리 및 안일함 지표 분석\n현재 웰스파고의 자체 시장 심리 지표는 -0.5를 기록하며 전주와 동일하게 중립적인 위치에 머물러 있습니다. 세부 섹터별로 보면 소프트웨어 업종의 심리 지표가 사상 최저치인 -4.4까지 급락하여 역발상 관점에서의 강력한 매수 신호가 발생했고, 상업 및 전문 서비스, 미디어와 엔터테인먼트, 자유 소비재 소매업종 등에서도 매수 신호가 나타나고 있습니다. 이와 대조적으로 자본재, 소재, 운송, 에너지 섹터에서는 매도 신호가 지속해서 관찰됩니다. 한편, 다른 주요 자산군들과 비교하여 측정되는 주식 시장의 안일함(Complacency) 지표는 -1.1로 산출되어, 여전히 채권이나 상품 시장 등에 비해 주식 시장 참여자들이 상대적으로 높은 안일함을 보이고 있음을 경고하고 있습니다.", "views": 2859, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19712, "date": "2026-02-24T21:32:31+09:00", "text": "노보 노르디스크, 미국 내 오젬픽·웨고비 가격 최대 50% 인하\n\n노보 노르디스크는 인기 체중 감량 및 당뇨병 치료제인 웨고비와 오젬픽의 미국 내 가격을 내년부터 최대 절반까지 인하할 계획이다. \n 변경안에 따르면 오젬픽과 웨고비 모두 2027년 1월 1일부터 월 675달러로 책정된다. 이는 비만 치료제 웨고비의 현재 가격 대비 절반, 당뇨병 치료제 오젬픽은 34% 인하된 수준이다.\n이번 가격 인하는 주사제 형태의 두 제품과 함께 경구용 버전(라이벨서스 등)에도 동일하게 적용된다. \n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2026273759477309464?s=20", "views": 2981, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19711, "date": "2026-02-24T21:30:14+09:00", "text": "TSMC쪽 베이스다이에서 문제가 있다던 이야기가 예전에도 한번 돌았는거 같은데, 또 나온건지 아니면 새로운 문제가 나온건지 모르겠네요", "views": 3087, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19709, "date": "2026-02-24T21:29:46+09:00", "text": "최근 엔비디아 베라 루빈이 공급망에서 지연되고 있다는 소식도 들었습니다.\n\nNVIDIA 루빈에 대한 간략한 분석\n\n1. HBM4 베이스 다이 문제: SK하이닉스는 TSMC에서 제조한 HBM4 베이스 다이를 수령한 후 적층 공정에서 통합 문제를 겪었습니다.\n\n2. 출하 지연: 재작업 후 SK하이닉스의 출하 재개 시점은 빠르면 4분기로 예상됨.\n\n3. 삼성의 대체 방안: 당분간 NVIDIA는 삼성의 솔루션으로 전환 중. 그러나 삼성은 공급 부족분을 완전히 메울 생산 능력이 부족합니다.\n\n4. 양산 일정(베라 루빈) 연기: 결과적으로 베라 루빈의 양산 일정이 2~4개월 정도 뒤로 밀릴 것으로 예상됩니다.\n\n5. 기업 입장: 예상대로 NVIDIA는 시장 신뢰를 유지하기 위해 다가오는 실적 발표에서 이러한 지연 사실을 부인할 가능성이 높습니다. \n\n소문: SK하이닉스가 HBM4 관련 문제로 12nm 베이스 다이의 포토마스크 수정이 필요해진 것으로 알려졌다. 이로 인해 대량 출하가 한 분기 이상 지연될 수 있으며, 이는 관련 공급망 전반의 출하에도 영향을 미칠 전망이다. \nhttps://x.com/Arronwei3n/status/2026220539073753523?s=20\nhttps://x.com/jukan05/status/2026268928645931452?s=20", "views": 15161, "forwards": 322, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19708, "date": "2026-02-24T21:20:08+09:00", "text": "OpenAI, AI 비용이 예상치 초과로 급증함에 따라 현금 소진 전망치 1,110억 달러 추가 상향\n\nFeb 21, 2026\n\n💡 핵심 요약 (Key Points)\n\nOpenAI는 지출 전망치를 다시 한번 상향 조정했으며, AI 모델 훈련 및 구동을 위해 2030년까지 누적 6,650억 달러의 현금 소진(Cash burn)을 예상하고 있습니다. 이는 이전 전망치보다 약 1,110억 달러 늘어난 수치입니다.\n\nOpenAI는 2030년이 되어서야 현금 흐름 흑자 전환을 계획하고 있는 반면, 경쟁사인 앤스로픽(Anthropic)은 이르면 2028년 손익분기점 도달을 목표로 하고 있습니다.\n\n2025년 추론(Inference) 비용이 4배 증가했고, 조정 매출총이익률은 목표치인 46% 대신 33%로 하락했으며, 2030년 말까지 훈련 비용만 4,400억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.\n\nOpenAI는 수익 전망치를 상향 조정하는 동시에 현금 유출의 급격한 증가에 대해 투자자들에게 경고하고 있습니다. AI 모델을 훈련하고 실행하는 비용이 수익보다 더 빠르게 증가하고 있기 때문입니다.\n\nIT 전문 매체 디 인포메이션(The Information)은 내부 재무 문서를 인용해 OpenAI가 전망치를 다시 수정했다고 보도했습니다. 현재 이 회사는 2030년까지 누적 현금 소진액이 이전 예상치보다 약 1,110억 달러 더 급증할 것으로 예상하고 있습니다. OpenAI는 AI 모델 훈련 및 운영에 총 6,650억 달러를 지출할 것으로 내다보고 있습니다. 수익이 상승하고 있지만, 비용 증가 속도를 따라가지 못하고 있는 실정입니다.\n\n새로운 전망에 따르면, OpenAI는 2026년에 250억 달러, 2027년에 570억 달러의 현금이 소진될 것으로 예측하고 있으며, 이는 기존 두 해의 예상치 합산보다 약 300억 달러 많은 금액입니다. 회사는 390억 달러의 흑자를 낼 것으로 예상되는 2030년 이전에는 현금 흐름이 플러스로 전환되지 않을 것으로 보고 있습니다. 이로 인해 이르면 2028년 손익분기점 도달을 목표로 하는 경쟁사 앤스로픽보다 뒤처지게 되었습니다.\n\nOpenAI는 이미 지난 가을 지출 전망치를 대폭 상향 조정하여 2029년까지 예상 누적 현금 소진액을 약 800억 달러 더 늘려 1,150억 달러로 잡은 바 있습니다. 이번 최신 수정치는 이러한 비용 증가 추세가 더욱 가속화되고 있음을 보여줍니다.\n\n소비자 구독이 수익을 견인하는 가운데 하드웨어는 뒷전으로 밀려남\nOpenAI는 2025년 매출을 131억 달러로 3배 이상 늘리며 자체 전망치를 1억 달러 초과 달성했습니다. 회사는 2026년 300억 달러, 2027년 약 620억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 전반적으로 2030년까지의 수익 전망치는 이전 예상치보다 약 27% 더 높게 잡혀 있습니다.\n\n소비자 비즈니스는 여전히 가장 큰 수익 동력이며 2030년까지 약 1,500억 달러를 창출할 것으로 예상됩니다. OpenAI의 주간 활성 사용자 수는 현재 9억 1,000만 명으로 최고치를 기록했지만, 2025년 말까지 목표했던 10억 명에는 미치지 못한 것으로 알려졌습니다. 이러한 성장 둔화의 원인으로는 GPT-5가 지목되었으나, 더 \"친근한(warmer)\" 후속 모델인 5.1과 5.2가 다시 성장세를 궤도에 올려놓은 것으로 전해집니다. OpenAI CEO 샘 알트만은 최근 내부 메모에서 ChatGPT가 매월 10%씩 다시 성장하고 있다고 밝혔습니다. 이 회사는 2030년까지 주간 활성 사용자 수 27억 5,000만 명을 목표로 하고 있습니다.\n\n엔터프라이즈 부문에서 OpenAI는 2030년까지 ChatGPT 엔터프라이즈 및 B2B 수익을 2025년의 20억 달러에서 크게 도약한 700억 달러로 끌어올리려 합니다. API 부문은 475억 달러에 달할 것으로 예상되는 반면, 하드웨어 및 기타 신제품은 2030년 150억 달러에 그칠 것으로 전망됩니다. OpenAI는 2026년에 하드웨어 및 \"신제품\"에서 첫 수익이 발생하여 1억 달러로 시작해 이듬해 15억 달러로 성장할 것으로 예상합니다. 첫 번째 기기는 2027년 봄에 출시될 수 있으며, OpenAI는 스마트 스피커를 포함한 여러 제품을 개발 중입니다.\n\n치솟는 추론 비용으로 인한 이익 마진 압박\n이러한 비용 폭발의 주요 원인은 추론(Inference)입니다. 보고서에 따르면 AI 모델을 구동하는 일일 비용이 2025년에 4배로 증가했습니다. ChatGPT 및 API 서비스에 대한 수요가 예상을 뛰어넘으면서 OpenAI는 급하게 더 비싼 컴퓨팅 용량을 단기간에 구매해야 했습니다.\n\n마진 수치는 특히 험난합니다. OpenAI의 2025년 조정 매출총이익률은 전년도 40%에서 하락한 33%를 기록해 목표치인 46%를 크게 밑돌았습니다. 향후 회사는 마진이 52%에서 67% 사이가 될 것으로 예상하며, 2029년까지 70%라는 기존 목표치에는 미치지 못할 것으로 보입니다. 참고로, 성공적인 소프트웨어 기업들은 일반적으로 70% 이상의 매출총이익률을 유지합니다.\n\n2030년까지 훈련 비용만 4,400억 달러에 육박할 것으로 예상됩니다. OpenAI는 2026년에 모델 훈련에 320억 달러, 2027년에 약 650억 달러를 지출할 계획입니다. OpenAI가 이 막대한 비용을 지불할 수 있다고 가정할 때, 이 지출의 주요 수혜자는 컴퓨팅 용량과 하드웨어를 제공하는 장기 계약을 체결한 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 오라클(Oracle)이 될 것입니다.\n\n이러한 엄청난 비용을 조달하기 위해 OpenAI는 현재 약 7,500억 달러의 기업 가치로 1,000억 달러 이상의 펀딩 라운드를 협상 중입니다. 소프트뱅크(SoftBank), 아마존, 엔비디아(Nvidia), 마이크로소프트가 투자자로 참여한 것으로 알려졌습니다. 한편 OpenAI는 2025년을 약 400억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유한 상태로 마감했습니다.\n\nhttps://the-decoder.com/openai-adds-111-billion-to-its-cash-burn-forecast-as-ai-costs-spiral-beyond-projections/", "views": 2293, "forwards": 39, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19707, "date": "2026-02-24T21:07:43+09:00", "text": "블룸버그) 메타, AMD 장비에 수십억 달러 투자 및 주식 매입 예정\n\n메타가 인공지능 분야의 경쟁력 강화를 위해 AMD와 수백억 달러 규모의 대형 계약을 체결했습니다. 2026년 하반기부터 5년간 진행되는 이번 계약을 통해 메타는 AMD 프로세서 기반의 6기가와트급 데이터센터 장비를 도입하게 되며, 프로젝트 진행도 및 주가 목표 달성 시 AMD 주식 1억 6천만 주를 매입할 수 있는 신주인수권도 확보하여 주요 주주로 올라설 전망입니다. 마크 저커버그 CEO가 주도하는 공격적인 컴퓨팅 인프라 투자 전략의 일환인 이번 협력으로 메타는 자사의 인공지능 추론 작업 등에 최적화된 차세대 MI450 가속기 등 맞춤형 칩을 공급받게 됩니다. 메타는 향후 AMD뿐만 아니라 엔비디아의 제품과 자체 개발 칩을 각기 다른 작업에 맞춰 병행하여 사용할 계획입니다. 이미 AMD의 두 번째로 큰 고객인 메타와의 이번 대규모 밀착 행보는 인공지능 반도체 시장의 선두 주자인 엔비디아를 맹추격하는 AMD에게 매우 중요한 성장 동력이 될 것으로 평가받고 있습니다.", "views": 4216, "forwards": 50, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19705, "date": "2026-02-24T20:37:12+09:00", "text": "블룸버그) 2013년 제프리 엡스타인의 스페이스X 방문 및 외국인 여성 대동 논란\n\n미국 법무부가 최근 공개한 수백만 장의 개인 서신과 이메일 자료를 통해, 고(故) 제프리 엡스타인이 2013년 2월 일론 머스크가 이끄는 스페이스X(SpaceX) 본사를 방문했을 당시의 구체적인 정황과 보안 논란이 수면 위로 드러났습니다.\n\n유력 인사와의 인맥 구축 및 스페이스X 방문 계획\n성범죄로 유죄 판결을 받고 2009년 출소한 엡스타인은 자신의 사회적 지위를 회복하고 영향력을 과시하기 위해 지속적으로 고위층 및 유명 인사들과의 접촉을 시도했습니다. 이러한 치밀한 행보의 일환으로 엡스타인은 스페이스X의 캘리포니아 호손 본사 방문을 추진했습니다. 이 과정에서 엡스타인의 오랜 비서였던 레슬리 그로프와 일론 머스크의 전 비서인 메리 베스 브라운 간에 20여 통 이상의 이메일이 오갔으며, 방문 일정, 점심 식사 메뉴, 엡스타인의 뉴멕시코 산타페 목장 초대(머스크가 일정상 거절함), 그리고 동행 참석자 명단 등이 아주 구체적으로 논의되었습니다.\n\n외국인 국적자 대동으로 인한 보안 규정 충돌\n당시 엡스타인은 이 시설 투어에 '비서' 혹은 '소녀들'이라고 지칭된 3명의 외국인 여성(러시아인 2명, 남아프리카공화국인 1명)을 대동하려 했습니다. 그러나 스페이스X는 미 항공우주국(NASA)의 우주비행사를 국제우주정거장으로 수송하고 상업용 및 미군용 위성을 발사하는 핵심 기업으로, 미국의 국제무기거래규정(ITAR)에 따라 극도로 엄격한 통제를 받습니다. 회사의 로켓과 우주선이 방위 관련 기술로 간주되기 때문에 미국 시민권자 외의 접근은 원칙적으로 엄격히 제한됩니다. 이에 머스크의 비서진은 여성들의 여권 사본을 제출받아 신원을 확인한 뒤, 이들이 \"로비와 인접 회의실에는 머물 수 있으나 주요 시설 내부 투어는 절대 불가하다\"고 명확히 선을 그었습니다. 결과적으로 엡스타인 본인은 머스크와 점심을 함께하며 시설을 둘러보았으나, 동행한 여성들은 보안상의 이유로 로비 구역에만 머물러야 했던 것으로 파악됩니다.\n\n일론 머스크의 과거 해명과 정면으로 대치되는 이메일 정황\n이번 문서 공개가 특히 큰 파장을 일으킨 이유는 일론 머스크의 과거 공개 발언과 기록이 정면으로 배치되기 때문입니다. 스페이스X 측은 그간 엡스타인의 방문 사실 자체를 부인해 왔으며, 머스크 본인 역시 2020년 7월 소셜 미디어를 통해 \"내가 아는 한 엡스타인은 스페이스X를 투어한 적이 없다\"고 공개적으로 해명한 바 있습니다. 그러나 법무부가 공개한 이메일 기록에 따르면, 머스크는 엡스타인에게 스페이스X 본사로 오기 가장 수월한 공항 경로를 직접 조언할 정도로 긴밀히 소통했습니다. 또한 방문 다음 날 엡스타인이 \"투어에 감사하며, 크리스마스 때 왔다면 더 재밌었을 것\"이라는 내용의 이메일을 보내자, 머스크가 직접 웃는 얼굴 이모티콘과 함께 \"그렇군요(I see)\"라고 답장한 사실까지 명백히 확인되었습니다.\n\n이러한 일련의 서신 기록은 엡스타인이 논란의 중심에 선 이후에도 어떻게 자신의 인맥과 자본을 이용해 최고위층의 경계를 허물고 영향력을 뻗치려 했는지를 여실히 보여줍니다. 동시에, 과거 엡스타인과의 연관성을 단호하게 부정했던 일론 머스크 측의 해명에 새로운 의문과 모순을 제기하고 있습니다.", "views": 3144, "forwards": 22, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19704, "date": "2026-02-24T20:27:39+09:00", "text": "Roth Capital) 코어위브CRWV: 4분기 프리뷰 — 수주, 전력, 부채 및 데이터센터 마일스톤에 대한 생각, 목표가 $110\n\nCRWV는 2월 26일 목요일 시장 마감 후 4분기 실적을 발표할 예정입니다. 당사는 세 가지에 주목할 것입니다: (1) 수주 잔고(Backlog) 및 점진적 수주(incremental bookings)의 질; (2) 전력 공급형 쉘(powered-shell) 인도 및 데이터센터 가동(commissioning) 일정의 진행 상황; (3) 예상되는 1분기 만회(catch-up)를 둘러싼 설비투자(CapEx) 속도; 그리고 (4) 자금 조달 계획 및 규율, 그리고 엔비디아(NVDA-NC)의 20억 달러 지분 투자가 자금 조달 로드맵, 자본 비용 및 대차대조표 유연성에 미치는 영향. 실적 발표를 앞두고 당사는 메타(META-매수)/오픈AI(OpenAI) 데이터센터, GB300 클러스터 출하, 엔비디아 GTC를 전후한 소프트웨어/제품 출시 가능성 등 향후 여러 촉매제가 있다고 판단하므로 CRWV 주식에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지합니다.\n\n#1. 4분기 및 1분기의 수주, 전력 및 설비투자(CapEx) 예상: 4분기의 경우, 당사는 매출이 15억 5,000만 달러를 상회할 경우 CRWV 주가가 긍정적으로 반응할 것으로 예상합니다. 연결된 전력 용량(connected power capacity)이 1GW를 초과한다면, 당사는 이 역시 긍정적으로 평가할 것입니다. 계약 전력과 연결 전력 간의 격차가 좁혀지고 있다는 어떠한 증거라도 더 빠른 매출 전환을 뒷받침할 것입니다. 4분기 수주의 경우, 당사는 CRWV가 전분기 대비(QoQ) 수주 잔고 증가를 보고할 것으로 예상하며 한 자릿수 중반(MSD) 십억 달러 범위의 수주는 긍정적으로 간주될 것이라 생각합니다. 1분기의 경우, 각각 23억 달러 및 70억 달러 이상의 매출 및 설비투자 전망은 신규 생산 능력의 적기 인도를 시사할 것이라고 생각합니다.\n\n#2. 엔비디아의 20억 달러 자금 조달은 DDTL(지연 인출 조건부 기간대출) 4.0 및 DDTL 5.0으로 가는 길을 열어줍니다: 당사는 CRWV가 약 300억 달러의 약정(160억 달러의 오픈AI 계약 포함)을 보유하고 있다고 믿습니다. 그러나 당사는 CRWV가 서명된 두 건의 미해결 계약(두 건 모두 2025년 9월에 서명됨), 즉 메타의 140억 달러 계약과 오픈AI의 65억 달러 연장 계약에 대한 자금 조달을 여전히 마무리해야 한다고 생각합니다. 당사는 코어위브(CoreWeave)가 잠재적으로 2026년 5월까지 메타 계약과 연계된 추가적인 지연 인출 조건부 기간대출(DDTL 4.0)을 조달할 가능성이 높다고 추정합니다. 이에 뒤이어 오픈AI 연장 계약과 관련된 또 다른 기간대출(DDTL 5.0)이 이루어질 가능성이 높으며, 이는 2026년 9월 이전에 완료될 수 있을 것으로 예상합니다. 당사는 CRWV가 부채 조달 또는 미해결 수주 잔고와 관련된 시기, 특히 이 두 가지 중요한 계약과 연계된 업데이트를 제공할 것으로 예상합니다.\n\n#3. 네비우스(Nebius, NBIS-NC)의 실적은 '네오 클라우드(neo-cloud)' 그룹에게 중요한 두 가지 메시지를 강화합니다: 주주 서한에서 네비우스는 연말 연간반복매출(ARR) 12억 5,000만 달러(가이던스 상회)를 강조하고 2026년 연말까지 70억에서 90억 달러의 ARR을 제시하는 한편, 생산 능력 구축(계약 전력 및 연결 전력 목표)도 강조했습니다. 당사는 투자자들이 네오 클라우드 플랫폼이 어떻게 전력을 확보하고 일정에 맞춰 생산 능력을 인도하며, 반복적인 '깜짝' 자금 조달 없이 구축 자금을 조달할 수 있는지에 주목하고 있다고 생각합니다. 또한 네비우스는 인프라 구축과 함께 감가상각 및 운영 비용 구조가 얼마나 빠르게 확대되는지를 보여주며, 이는 해당 분야 전반에 걸쳐 매출총이익률의 지속성과 이자/감가상각의 부담에 계속 초점을 맞추게 합니다.\n\n#4. 하이퍼스케일러들은 AI 클라우드 수요가 계속해서 높은 수준을 유지하고 있음을 강조합니다: 당사는 하이퍼스케일러들을 통해 AI 수요는 핵심적인 질문이 아님을 알게 되었습니다. 오히려 핵심적인 질문은 생산 능력(전력, 쉘, 가동, 네트워킹)이 얼마나 빨리 매출로 전환되는가 하는 점입니다. 모든 하이퍼스케일러들은 \"생산 능력이 부족하다\"는 점을 내비쳤으며, 이는 네오 클라우드에게 여전히 성장 제약 요인(gating factor)으로 남아있습니다. 더욱이 당사는 하이퍼스케일러들의 설비투자(CapEx) 증가가, 특히 네오 클라우드의 경우 추가적인 공급망 제약으로 인해 단위 경제성(unit economics)을 낮출 수 있으므로 데이터센터 구축 리스크를 높인다고 생각합니다.", "views": 2334, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19703, "date": "2026-02-24T20:27:00+09:00", "text": "Keybanc) 엔비디아; B300/GB300 개선 및 중국 시장이 호실적을 견인할 것으로 예상; 단, 공급 제약은 지속. 목표가 $275\n\n1. 당사는 엔비디아가 회계연도 4분기(1월) 매출 690억 달러, 회계연도 1분기(4월) 매출 가이던스 740억~750억 달러 범위의 강력한 실적 및 가이던스를 발표할 것으로 예상합니다. 상방 압력의 주요 동력은 다음과 같을 것으로 예상합니다:\n1) B200/GB200 대비 B300/GB300의 비중이 증가함에 따라 수량 및 ASP(평균판매단가) 측면에서 순풍으로 작용할 블랙웰(Blackwell) 출하량 증가\n2) 회계연도 4분기에 30억~35억 달러, 회계연도 1분기에 20억~30억 달러 기여할 것으로 추정되는 중국 향 H200 출하량\n3) 반대로, 게이밍(Gaming) 출하량에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있는 GDDR 메모리 부족 현상\n이에 따라 당사는 추정치를 상향 조정하고 비중확대(Overweight) 투자의견을 유지합니다.\n\n2. 증가하는 B300/GB300 출하량이 핵심 동력이 될 것으로 예상되는 반면, 공급 제약이 더 유의미한 상승 여력을 제한할 수 있습니다.\nB300이 B200 대비 20~30% 더 높은 ASP를 지니고 있어 수량 및 ASP 모두에서 순풍이 예상됨에 따라, 당사는 블랙웰 울트라(B300/GB300) 출하량 증가가 강력한 실적과 가이던스의 핵심 동력이 될 것으로 예상합니다. 또한 당사는 엔비디아가 올해 3만 개에 조금 못 미치는 랙(rack)을 순조롭게 출하할 것으로 추정하므로, 증가하는 랙 출하량 역시 핵심 동력이 될 것입니다. 이에 따라 당사는 현재 회계연도 4분기 데이터센터 매출을 637억 달러(전분기 대비 +24%), 컴퓨팅 매출을 546억 달러(전분기 대비 +27%)로 모델링하고 있습니다. 회계연도 1분기 데이터센터 및 컴퓨팅에 대한 당사의 추정치는 각각 691억 달러(전분기 대비 +8%) 및 593억 달러(전분기 대비 +8.5%)입니다. 반대로 GDDR 메모리 부족 현상은 게이밍 출하량에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.\n\n3. 실적 및 가이던스에 중국 향 H200의 유의미한 매출 기여가 있을 것으로 예상합니다.\n당사는 실적과 가이던스 모두에 중국 향 H200 출하량의 유의미한 매출 기여가 있을 것으로 예상합니다. 회계연도 4분기에 중국 H200 출하량이 35억~40억 달러를 기여할 것으로 추정하며, 회계연도 1분기 전망에는 20억~30억 달러가 포함될 것으로 예상합니다.\n\n4. 회계연도 4분기/1분기 및 2027 회계연도 추정치 상향.\n엔비디아는 2월 24일 수요일 장 마감 후(AMC) 회계연도 4분기 실적을 발표하고, 태평양 표준시(PST) 기준 오후 2시에 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최할 예정입니다. B300/GB300 비중 증가에 따른 수량/ASP 순풍과 30억~35억 달러의 중국 매출 추정치를 반영하여 당사의 회계연도 4분기 매출 추정치를 컨센서스인 657억 달러 대비 높은 668억 달러에서 690억 달러로 상향 조정합니다. 또한 중국 매출 추정치 20억~30억 달러를 포함하여 회계연도 1분기 추정치(F1QE)를 컨센서스인 718억 달러 대비 높은 745억 달러로 상향 조정합니다. 당사의 업데이트된 회계연도 4분기 예상치를 바탕으로 2026 회계연도 추정치는 컨센서스인 2,130억 달러 대비 높은 2,150억 달러에서 2,170억 달러로 상향되며, 2027 회계연도 추정치는 컨센서스인 3,310억 달러 대비 높은 3,550억 달러에서 3,590억 달러로 상향됩니다.", "views": 2190, "forwards": 26, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19702, "date": "2026-02-24T20:24:56+09:00", "text": "DA Davidson) 엔비디아; 더 이상 지표(Bellwether)가 아니다, 목표가 $250\n\n엔비디아는 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이지만, 지난 몇 년 만에 처음으로 시장의 지표 역할을 이전만큼 하지 못할 수도 있습니다. 시장은 구글, 브로드컴, 메모리 반도체 및 광학 기업을 포함한 다른 AI 승자들을 선택했습니다. 당사가 생각하기에 여기에 기회가 있습니다. 이들 다른 기업에 대한 기대감은 다년간의 AI 사이클을 선반영하고 있는 반면, 당사는 엔비디아의 주가가 2026년 AI 수요 정점을 선반영하고 있다고 믿습니다.\n\n엔비디아가 최소한 현재의 50% 이상 성장 궤도를 유지하며 좋은 분기 실적을 발표하지 못할 이유는 없다고 봅니다. 주요 고객인 아마존, 구글, 마이크로소프트 및 메타는 올해 대규모 설비투자(capex) 성장 가이던스를 유지하거나 상향 조정했으며, 이는 이러한 궤도를 쉽게 뒷받침합니다.\n\nH200 출하량 및 재고에 대한 업데이트가 예상되지만, 중국발 변동성은 지속될 가능성이 높으며 당사는 엔비디아의 해당 시장 접근성에 대한 장기적인 해결책이 조만간 나올 것으로 예상하지 않습니다. 미국 내 내부 정치와 중국과의 복잡한 관계가 결합되어, 수출 허용 여부를 둘러싼 공방이 당분간 더 지속될 가능성이 높습니다.\n\n엔비디아는 메모리 반도체 가격 상승이 단기 및 장기 마진에 미치는 영향을 다루어야 할 것이지만, 당사는 엔비디아가 이러한 인상분을 고객에게 전가할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 또한 메모리 가격 상승세가 지속된다면 다른 형태의 메모리 구성이 등장할 것으로 생각합니다.\n\n아마존, 마이크로소프트, 엔비디아가 AI 분야에서 구글이 앞서나가는 것을 위협으로 간주하고 있으며 오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)을 주요 대항마로 보고 있기 때문에, 당사는 오픈AI에 대한 투자가 필요하다고 봅니다. 당사는 잠재적인 300억 달러 규모의 이번 투자 라운드를 이전에 발표된 1,000억 달러 규모의 합의가 축소된 것으로 보지 않습니다. 이는 오픈AI가 1기가와트를 배치할 때마다 엔비디아가 투자할 수 있는 옵션을 갖는 프레임워크로서 항상 논의되었기 때문입니다.\n\n다른 반도체 메가캡(AVGO, TSM, AMD, INTC)에 대한 분석을 수행한 결과, 당사는 엔비디아(NVDA)를 가장 매력적인 투자처로 봅니다. 시장이 브로드컴(AVGO) 및 AMD(그리고 메모리)의 AI 투자 성과를 선반영하고 있는 것으로 보이는 반면, 엔비디아는 현재 2026년이 AI 투자 사이클의 정점 연도일 수 있다는 가정하에 거래되고 있습니다. 24배의 멀티플(multiple)은 역사적 거래 범위의 하단에 있으며, 이는 대규모 데이터센터 구축의 잠재적인 사이클적 측면을 충분히 반영하고도 남습니다.", "views": 2332, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19701, "date": "2026-02-24T20:23:27+09:00", "text": "아 인구형!!!!!!!!!", "views": 2087, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19699, "date": "2026-02-24T20:19:15+09:00", "text": "Citi) 데이터센터 GAINs 보고서 요약\n\n1. 핵심 전망: 수요 급증과 상향 조정\nCiti Research는 2026년 2월 23일 발간한 본 보고서에서 AI 수요가 이전 예상을 훨씬 뛰어넘는 속도로 가속화되고 있다고 진단했다. 이에 따라 2026년 글로벌 IT 부하(IT Load) 증분 수요 전망치를 4.3GW 상향해 14.5GW로 제시했으며, 전체 IT 부하 총량은 약 77GW에 달할 것으로 예상했다. 2030년까지의 장기 전망도 대폭 상향되어, 연평균 증분 수요를 기존 10.5GW에서 19.9GW로 올렸고, 2030년 글로벌 IT 부하 총량은 기존 110GW에서 156GW로 높였다. 이는 5년 연평균 성장률(CAGR) 20%에 해당한다.\n\n2. 데이터센터 시장 현황\n현재 Citi가 추적하는 글로벌 데이터센터 시장 규모는 2025년 말 기준 코로케이션 41.6GW, 북미 하이퍼스케일러 자체 구축분 20.8GW를 합쳐 총 62.4GW로 추정된다. 지역별로는 북미가 62% 비중으로 압도적이며, EMEA가 23%, APAC(중국·일본 제외)이 15%를 차지한다. 북미 코로케이션 시장의 평균 가동률은 93%로 매우 타이트한 수급 상황을 보여주고 있으며, 유럽은 87%, APAC은 75% 수준이다.\n\n3. AI가 데이터센터 수요를 주도\n2030년까지 Gen AI 워크로드가 전체 데이터센터 전력 수요의 약 70%를 차지할 것으로 전망된다. AI 워크로드는 44%의 5년 CAGR로 성장하는 반면, 기존 코어·클라우드 워크로드는 1% CAGR에 그칠 것으로 예상된다. AI 서비스 매출은 2025년 450억 달러에서 2030년 9,720억 달러까지 성장할 것으로 보이며, 글로벌 AI 관련 전체 TAM은 2030년 3.5조 달러 규모에 이를 전망이다.\n\n4. 반도체: NVIDIA GPU 수요 급증\nAI 칩 수요와 관련해, Citi는 FY2026 NVIDIA GPU 출하량 전망을 710만 유닛으로 유지하는 한편, FY2027 전망치는 기존 870만 유닛에서 1,020만 유닛으로 대폭 상향했다. Blackwell과 Rubin 아키텍처를 합산한 2025~2026년 예상 출하량은 1,620만 유닛으로 상향 조정됐다. AI 가속기 전체 시장은 2025~2028년 34% CAGR로 성장할 것으로 예상하며, NVIDIA가 시장 주도권을 유지하겠지만 하이퍼스케일러들의 자체 AI 칩(ASIC) 비중도 점차 확대될 것으로 분석했다.\n\n5. 하이퍼스케일러의 대규모 투자 확대\n아마존, 구글, 메타 세 기업의 인프라 설비투자(CapEx)는 2025~2030년 28% CAGR로 성장해 2030년에는 합산 8,780억 달러에 달할 것으로 전망된다. 2026년 기준으로는 아마존이 약 1,500억 달러(AWS 인프라), 알파벳이 약 1,820억 달러, 메타가 약 1,240억 달러를 각각 집행할 것으로 예상된다. 여기에 마이크로소프트, 오라클, CoreWeave의 2026년 합산 인프라 CapEx는 약 2,510억 달러로 추정되며, 2028년에는 3,300억 달러까지 성장할 전망이다.\n\n6. 전력·에너지 분야의 구조적 변화\n데이터센터의 폭발적 전력 수요 증가에 따라 전력 인프라 섹터에도 큰 변화가 나타나고 있다. 미국 내에서는 PJM(중부 대서양) 및 텍사스(ERCOT) 지역으로 데이터센터 개발이 분산되는 추세이며, 중서부 MISO 지역도 빠른 인허가 프로세스를 통해 매력적인 입지로 부상하고 있다. 한편 일반 가정의 전기요금 부담이 사회적 이슈로 떠오르면서, 하이퍼스케일러들이 전력 비용을 더 많이 부담해야 한다는 정치적 압력도 커지는 상황이다. 전력 부족 문제를 해결하기 위해 유전 서비스 업체들이 소형 가스 터빈을 데이터센터 현장에 직접 공급하는 새로운 비즈니스 모델도 빠르게 성장하고 있으며, Solaris Energy(SEI), Williams(WMB), Liberty Energy(LBRT) 등이 이 시장을 선도하고 있다.\n\n7. 부문별 주요 투자 아이디어\n1) 리츠(REITs): Equinix(EQIX)와 Digital Realty(DLR) 모두 매수 의견을 유지했다. 유럽에서는 데이터센터 공실률이 2026년 말 6.5%까지 하락할 전망이며, Segro와 Merlin Properties 등이 수혜주로 꼽혔다. 호주에서는 Goodman Group이 3.4GW의 전력 확보와 함께 글로벌 데이터센터 개발을 가속화하고 있고, NEXTDC는 2025년 236MW의 역대 최대 계약 실적을 달성했다.\n\n2) 산업재: Quanta Services(PWR), Eaton(ETN), Vertiv(VRT)를 핵심 수혜주로 제시했다. 데이터센터 관련 수요가 전기 인프라, 냉각 시스템, 전력 관리 장비, 수처리 분야 전반에 걸쳐 파급 효과를 미칠 것으로 분석했다.\n\n3) EMEA 산업재: Schneider Electric, ABB, Siemens, Legrand에 대해 모두 매수 의견을 제시했다. 특히 800V DC 아키텍처로의 전환이 2028년부터 본격화될 것으로 전망하며, 관련 전력 반도체 및 배전 장비 업체들의 수혜를 예상했다.\n\n4) 중동: 미국 AI 기업들과의 합작 투자(JV) 확대와 칩 공급 가시성 개선을 바탕으로 중동 데이터센터 용량 전망을 2030년까지 9GW로 상향했다. 저렴한 에너지 비용이 핵심 경쟁력으로 작용하며, ADNOC Gas가 주요 수혜주로 지목됐다.\n\n8. 소화(Digestion) 국면 가능성: 잠재 리스크\n대규모 AI 인프라가 단기간에 집중 배치될 경우, 하이퍼스케일러들이 용량 소화 국면을 겪을 수 있다는 리스크도 언급됐다. 다만 Citi는 이러한 소화 국면이 현실화되더라도 2028~2029년 이후의 일이 될 가능성이 높다고 판단했으며, 현재의 수급 상황과 업계 코멘터리를 고려할 때 2026~2027년 수요 환경은 여전히 견고할 것으로 내다봤다.\n\n\n*Claude로 요약함", "views": 3118, "forwards": 53, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19698, "date": "2026-02-24T19:58:15+09:00", "text": "\"28년 AI발 금융위기 경고보고서가 삼전·SK하닉 끌어올렸다\"\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400132", "views": 3152, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19697, "date": "2026-02-24T19:14:58+09:00", "text": "中, 美에 \"관세 추가 말라…곧 열릴 무역협상서 논의 용의\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260224161200083", "views": 3134, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19696, "date": "2026-02-24T19:07:18+09:00", "text": "괜히 중세잽랜드가 아님...", "views": 3064, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19695, "date": "2026-02-24T19:05:43+09:00", "text": "Citi) 일본 IT 서비스; 앤스로픽의 코볼(COBOL)에서 자바(Java)로의 변환: 현대화에 AI 활용\n\n씨티(CITI)의 견해\n2월 23일, 앤스로픽(Anthropic)은 클로드(Claude)를 사용하여 코볼을 자바로 현대화하는 것을 지원하는 '코드 현대화 플레이북(The Code Modernization Playbook)'을 발표했습니다. 그 결과 IBM 주가는 13%, 액센츄어(Accenture) 주가는 7% 하락했습니다. 이 기술은 2025년 11월에 이미 데모로 발표되었지만, 어제 발표에는 구체적인 단계가 정리되어 포함되었습니다. 플레이북에 따르면, 클로드는 1) 기존 시스템을 리버스 엔지니어링하고 문서를 생성하며, 2) 논리를 유지하면서 코볼을 자바로 변환하고, 3) 밀접하게 결합된 시스템을 마이크로시스템으로 분리하며, 4) 마이그레이션 전후의 시스템 테스트를 자동으로 수행함으로써 포괄적인 현대화를 지원합니다. 이는 온프레미스에서 클라우드로의 마이그레이션에도 사용할 수 있습니다. 당사는 일본 시스템 통합업체(SI)들의 주가 역시 이로 인해 영향을 받고 있다고 생각합니다.\n\n시사점 — 적극적인 시스템 투자가 이루어지지 않은 일본에서는 여전히 코볼이 널리 사용되고 있으며 현대화 수요가 높습니다. 일본 시스템 통합업체들은 이를 비즈니스 기회로 보고 있습니다. TIS는 독자적인 소프트웨어인 신류(Shinryu)를 사용하여 현대화 사업을 전개하고 있습니다. 후지츠(Fujitsu) 또한 현대화 사업을 전개하고 있으며, 2025년 3월 결산 연도 매출은 약 2,969억 엔(전체 매출의 8.4%)에 달했습니다. 후지츠는 이미 현대화 사업에 AI를 활용하고 있으며, 당사는 그 생산성이 클로드와 크게 다르지 않다고 생각합니다. 그러나 투자자들의 우려는 기업들이 클로드를 사용하여 현대화를 자동화할 수 있다면 이를 자체적으로(인하우스로) 처리할 수 있는지에 집중되어 있습니다. 실제로 호코쿠 은행(Hokkoku Bank)은 이미 AI 주도의 현대화에서 진전을 보이고 있습니다. 호코쿠 은행과 같은 기업들이 이미 현대화를 자체적으로 도입하고 있는 상황에서, 당사는 AI가 발전함에 따라 이러한 추세가 계속될 가능성이 높으며 시스템 통합업체에도 어느 정도 영향이 있을 것으로 생각합니다. 하지만 시스템 통합업체들은 클로드를 활용한 현대화가 실제로 성공할지에 대한 책임을 지는 주체로 여전히 자리매김하고 있으며, 현대화 이후의 시스템 구축에 대한 수요 역시 변하지 않을 것으로 당사는 믿습니다.", "views": 3915, "forwards": 32, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19694, "date": "2026-02-24T16:12:33+09:00", "text": "**[단독] 세메스, 고객사 하이브리드 본더 계약…\"양산 직전 단계\"**\n\n([녹색경제신문](https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=337258)) 24일 업계에 따르면 세메스는 HBM(고대역폭메모리)용 D2W(Die to Wafer) 방식 하이브리드 본더를 고객과 계약하고 장비 테스트를 진행하고 있다. 계약 이후 고객사와 함께 장비 신뢰성과 공정 적합성 고도화 단계를 진행 중인 것으로 파악된다. 업계에서는 세메스 장비를 테스트 중인 고객사를 삼성전자로 보고 있다. 삼성전자는 TC본더를 활용하는 TC-NCF(Thermal Compression-Non Conductive Film) 방식에 이어 하이브리드 본딩을 차세대 HBM 패키징 전략으로 설정하고 선제 도입을 추진 중이다. \n\n당연히 삼성이져...", "views": 2752, "forwards": 43, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19693, "date": "2026-02-24T12:04:34+09:00", "text": "중국, 일본 기업 20개사에 군민양용품 수출 금지 미쓰비시 조선 등\n​중국 상무부는 24일, 미쓰비시 조선 등 일본 기업 20개사를 수출 규제 대상 리스트에 추가했다고 발표했습니다. 수출관리법 등에 근거하여 군민양용(이중 용도) 품목의 수출을 금지하며, 이는 같은 날부터 적용했습니다.\n\n中国、日本企業20社に軍民両用品の輸出禁止　三菱造船など\nhttps://www.nikkei.com/article/DGXZQOGM241R80U6A220C2000000/?n_cid=dsapp_share_android", "views": 4439, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" } ], "@bornlupin": [ { "id": 16813, "date": "2026-02-27T08:34:56+09:00", "text": "**[SK증권 화장품/의류 형권훈] (****kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997****)\n\n▶️에이피알(A278470) 매수/440,000원\n\nKeep Going**\n \n- 성장의 축 #1: 미국 오프라인 시장 침투\n- 성장의 축 #2: 유럽 온라인 B2C 시장 침투\n- 두 성장의 축 모두 실적 가시성이 높고, 내러티브 측면에서 밸류에이션 확장에 긍정적\n- 화장품 업종 Top-pick 관점 유지. 목표주가 440,000원으로 상향\n\n보고서 원문: https://buly.kr/2qa3RLF\nSK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.", "views": 954, "forwards": 19, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16812, "date": "2026-02-26T21:28:11+09:00", "text": "**엔비디아 주요 투자 기관별 목표 주가 및 등급 현황**\n\nMelius Research: 상향 (등급: -) | 350.00 → 380.00\n\nBaird: 상향 (등급: Outperform) | 275.00 → 300.00\n\nCantor Fitzgerald: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 300.00\n\nBernstein SocGen: 상향 (등급: Outperform) | 275.00 → 300.00\n\nCiti: 상향 (등급: Buy) | 270.00 → 300.00\n\nRosenblatt: 상향 (등급: Buy) | 목표가 300.00\n\nWedbush: 상향 (등급: -) | 230.00 → 300.00\n\nHSBC: 하향 (등급: Buy) | 310.00 → 295.00\n\nRaymond James: 상향 (등급: Strong Buy) | 272.00 → 291.00\n\nTruist Securities: 상향 (등급: Buy) | 275.00 → 283.00\n\nPresident Capital: 상향 (등급: Buy) | 245.00 → 280.00\n\nMizuho: 유지 (등급: Outperform) | 목표가 275.00\n\nKeyBanc: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 275.00\n\nWolfe Research: 유지 (등급: Outperform) | 목표가 275.00\n\nBNP Paribas: 상향 (등급: Outperform) | 260.00 → 270.00\n\nJPMorgan: 상향 (등급: -) | 250.00 → 265.00\n\nMorgan Stanley: 상향 (등급: Overweight) | 250.00 → 260.00\n\nGoldman Sachs: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nStifel: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nBenchmark: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nRBC Capital: 상향 (등급: -) | 240.00 → 250.00\n\nNeedham: 유지 (등급: Buy) | 목표가 240.00\n\nPiper Sandler: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 225.00\n\nDeutsche Bank: 상향 (등급: -) | 215.00 → 220.00", "views": 6473, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16811, "date": "2026-02-26T20:51:47+09:00", "text": "**엔비디아 : 블랙웰 가속화와 루빈의 조기 등판을 통한 AI 리더십의 질적 도약 (GS, MS, JPM, Bofa)\n**\n**1. 차세대 플랫폼 전환 및 기술 로드맵\n**\n• **블랙웰의 본격적인 램프업**: 현재 블랙웰 생산이 가속화되고 있으며, 이를 기반으로 훈련된 차세대 AI 모델들이 시장에 출시되면서 엔비디아의 기술적 해자가 더욱 깊어질 전망\n\n• **루빈 플랫폼 가시화**: 2026년 하반기 출시 예정인 차세대 '베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼에 대한 준비가 순조로우며, 이는 FY27까지의 강력한 성장 동력을 미리 확보한 것으로 평가\n\n• **추론 컴퓨팅 수요의 폭발**: 에이전틱 AI와 같은 복잡한 추론 중심 서비스가 증가함에 따라 고성능 칩에 대한 수요 구조가 단순 훈련에서 실서비스 운영으로 확장 중\n\n**2. 수요 가시성 및 수주 잔고\n**\n• **역대급 공급 계약 규모**: 공급 약정(Supply commitments) 규모가 전년 대비 3배 이상인 950억 달러에 달해, 향후 수 분기 이상의 매출 성장이 이미 담보된 상태\n\n• **하이퍼스케일러의 자본 지출 확대**: 주요 클라우드 기업들의 2026년 CapEx 상향 조정이 예상되며, 2027년 지출 계획에 대한 초기 지표들도 매우 긍정적\n\n• **소버린(Sovereign) AI의 부상**: 각국 정부 주도의 국가적 AI 인프라 구축 수요가 급증하며, 연간 300억 달러 이상의 새로운 시장이 형성\n\n**3. 고객 다변화 및 파트너십 전략\n**\n• **비전통적 고객사의 지출 확대**: 오픈AI, 앤스로픽 등 대형 AI 스타트업들의 대규모 펀딩이 완료됨에 따라 이들의 2027년까지의 구매력이 더욱 명확해짐\n\n• **메타와의 협력 강화**: 단순 GPU 공급을 넘어 그레이스 CPU 및 베라 CPU의 대규모 배포를 통해 포트폴리오를 다각화하고 경쟁사와의 격차를 벌림\n\n• **네트워킹 사업의 동반 성장**: 컴퓨팅 칩뿐만 아니라 스펙트럼-X 등 이더넷 기반 네트워킹 솔루션이 데이터센터 매출의 새로운 축으로 자리 잡음\n\n**4. 밸류에이션 및 시장 심리\n**\n• **매력적인 주가 수준**: 2026~2027년 예상 실적 기준 P/E가 과거 평균 및 경쟁사 대비 현저히 낮은 수준(0.5x PEG 미만)으로, 실적 성장성 대비 저평가 국면\n\n• **GTC 컨퍼런스 촉매제**: 3월 중순 예정된 GTC에서 발표될 신기술과 파트너십이 투자 심리를 개선할 핵심 이벤트가 될 것임\n\n5. **목표주가 변동 내용 \n**\n• **BofA Securities**: $275 → $300**\n**\n• **J.P. Morgan**: $250 → $265**\n**\n• **Morgan Stanley**: $250 → $260**\n**\n• **Goldman Sachs**: $250 유지", "views": 5055, "forwards": 48, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16810, "date": "2026-02-26T20:43:23+09:00", "text": "**Citi, 엔비디아, '매수(Buy)' 의견을 유지하며, 목표 주가를 270달러에서 300달러로 상향 **\n\n실적 및 주가 현황: 엔비디아가 기하급수적인 에이전틱 AI(Agentic AI) 수요에 힘입어 780억 달러의 매출을 기록하고, 4월 분기 실적 가이던스를 예상치보다 50억 달러나 높게 발표했음에도 불구하고, 주가는 실적 발표 이후 큰 변동 없이 보합세를 유지하고 있습니다.\n\n향후 전망 및 촉매제: 3**월 중순 예정된 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것**으로 보고 있습니다. \n\n또한, **2027년 매출에 대한 가시성(Visibility) 확보가 주가 상승의 또 다른 촉매제가 될 것**으로 분석했습니다.", "views": 5244, "forwards": 29, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16809, "date": "2026-02-26T17:15:23+09:00", "text": "**번스타인 , 엔비디아( ****$NVDA****), Outperform 등급을 유지, 목표주가를 $275에서 $300로 상향 **\n\n**예상치를 뛰어넘는 가이던스:**\n**이번 가이던스는 매출 780억 달러, 주당순이익(EPS) 약 $1.72로, 시장 예상치(매출 722억 달러, EPS $1.68)를 다시 한번 크게 상회했습니다. **또한, 이제 주식 기반 보상(SBC)을 비용으로 처리하기 시작했는데, 이는 단기적인 부담이 될 수 있지만** 장기적으로는 더 투명하고 깔끔한 수치를 제공할 것입니다.\n**\n**데이터센터 부문의 압도적 성장:**\n**약 100억 달러 규모의 추가 성장분 대부분이 데이터센터에서 발생하는 것으로 보입니다. **이로 인해 데이터센터 매출은 약 720억 달러 이상을 기록할 것으로 예상되며,** 이는 시장 예상치인 660억 달러를 훨씬 웃도는 수준**입니다.\n\n**2027년까지 확보된 가시성:**\n경영진은 연중 내내 데이터센터의 순차적 성장을 기대하고 있습니다. 이는 **이전의 2025~26년 수주 잔고(5,000억 달러)를 초과하는 수준이며, 상당한 공급 확약을 바탕으로 2027년까지의 성장 가시성을 제시**했습니다.\n\n**완벽한 실적, 그러나 차분한 시장 반응:**\n최근의 자본 지출(CAPEX) 전망과 공급망 상황, 젠슨 황 CEO의 행보를 고려할 때 투자자들은 이미 좋은 실적을 예상했습니다**. 이번 발표는 모든 면에서 완벽(hit on all cylinders)했습니다. **그럼에도 불구하고 최근 다른 종목 대비 부진했던 주가 흐름은 시간 외 거래에서도 비교적 조용했습니다.\n\n**결론: \"정점은 아직 멀었다\"**\n제시된 수치의 규모가 너무나 거대해서 투자자들이 다소 놀란 것으로 보입니다. 하지만 수요 둔화 징후가 전혀 없는 상황에서, **기관 투자자들이 기대해 온 '2027년 EPS $12 이상'이라는 시나리오는 이제 매우 실현 가능해 보입니다. **이는 시장의 우려와 달리 주가 정점이 임박하지 않았음을 시사하며, **엔비디아는 이 강력한 수요를 흡수하기에 매우 유리한 위치에 있습니다.**", "views": 6875, "forwards": 56, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16808, "date": "2026-02-26T17:05:56+09:00", "text": "**(단독)삼성전자, 3월19일 밸류업 공시한다**\nhttps://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1292603&inflow=N", "views": 3392, "forwards": 63, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16807, "date": "2026-02-26T16:29:38+09:00", "text": "**선익시스템, 고정밀 OLED 제조 기술 일본 독점 깼다…초고해상도 시장 주도권 확보\n\n진공 대형기판 제어 기술 내재화\n'올레도스' 점유율 80% 세계 1위\n빅테크 스마트글라스 파트너로**\n\n**‘피지컬 인공지능(AI)’이 차세대 산업을 변화할 핵심 기술로 주목받으면서 디스플레이 업계에도 변화가 일고 있다**. 2024년 디스플레이 산업이 6세대에서 8.6세대로 전환하면서 정보기술(IT) 기기 외에도 모바일 디스플레이에 대응할 수 있는 중대형 폴더블 패널 수요가 늘어난 것이 한 예다. 코스닥시장 상장사인 선익시스템은 이런 흐름을 놓치지 않고 연구개발(R&D)을 거듭해 시장 진입에 성공했다는 평가를 받고 있다.\n\n**◇증착 기술 고도화한 ‘올레도스’**\n1990년 5월 설립한 이 회사는 해외에 의존해 온 중대형 유기발광다이오드(OLED)의 증착 공정을 국산화한 기업이다. OLED를 만들려면 스스로 빛을 내는 유기물을 진공 상태에서 얇게 쌓아야 하는데 보통 기술 난도가 높다고 평가받는 대목이다.** 그동안 일본 업체 한 곳이 사실상 이 시장을 독점해 온 이유이기도 하다.** **선익시스템은 제조 공정에서 대형 기판을 흔들림 없이 다루는 기술을 내재화해 지난해까지 글로벌 8.6세대 누적 투자 물량의 66％가량을 확보했다.**\n\n증착 기술을 고도화한 차세대 기술 올레도스(OLEDoS)로 향후 업계를 주도하겠다는 목표도 세웠다. 올레도스는 반도체 웨이퍼 위에 OLED를 증착해 초고해상도를 구현한다. 저전력 구현이 가능해 AI 스마트 글라스에 활용할 가능성이 높다고 평가받는다. 김혜동 선익시스템 대표는 지난 18일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “**진공 안에서 대형 기판을 안정적으로 다루는 기술이 가장 큰 병목 구간이었다”며 “2차원에서 3차원으로, 손에 쥔 화면에서 착용형 디스플레이로 전환하는 모든 구간에 대응할 준비가 돼 있다**”고 설명했다.\n\n1인치 크기의 디스플레이에 5000개 이상의 픽셀이 집적되는 초고해상도가 가능한 것이 특징이다. **선익시스템은 이 분야에서 세계 시장 점유율 80％로 1위를 기록하고 있다**. 2024년에는 한국정보디스플레이학회에서 올해의 디스플레이 대상을 수상하기도 했다.\n\n**\n◇또다른 성장 동력 ‘태양전지’**\n**에너지 분야에서는 페로브스카이트 태양전지를 성장 동력으로 삼고 있다.** 페로브스카이트 태양전지는 실리콘 대신 신물질을 사용해 가볍고 유연하다는 것이 특징이다.\n\n기존 태양전지를 적용하기 어려운 영역에서 활용하면서도 기존보다 25％ 높은 발전 효율을 낼 수 있다. 인공위성 외에도 우주 데이터 센터와 같은 차세대 전력 인프라를 구축할 때 필요한 에너지로 주목받고 있다.\n\n초기 연구 단계에선 잉크젯 프린터처럼 용액을 도포하는 방식을 활용했지만, 양산 공정에선 막 두께와 균일도를 맞추는 데 어려움이 있었다. 선익시스템은 **페로브스카이트 태양전지의 제조 공정에 자사 증착 기술을 접목해 난관을 돌파했다. 경쟁사들이 5세대 기판에 머무는 사이 선익시스템은 8세대 증착 기술을 고도화했다는 의미다.**\n\n누적된 기술 역량을 발판으로 성과도 내고 있다. 선익시스템은 지난해 매출 5157억원, 영업이익 1115억원을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 냈다. 전년 대비 각각 3.5배, 13배 늘어난 수치다. 지난해 6월 기준 총 450개의 특허를 확보하며 연구개발(R&D)을 이어오고 있다.\n\n회사 관계자는 **“선익시스템은 8.6세대 OLED, 올레도스, 페로브스카이트 태양전지에 이르기까지 서로 다른 분야에서 글로벌 최고 수준의 경쟁력을 확보했다”**며 “**이 같은 기술을 바탕으로 관련 산업 전반에서 중추적인 역할을 수행하는 핵심 혁신기업으로서 존재감을 키워 나갈 것”**이라고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005255803?rc=N&ntype=RANKING", "views": 6736, "forwards": 78, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16806, "date": "2026-02-26T15:05:42+09:00", "text": "**미 정부, 중국과의 경쟁 심화에 따라 로봇 제조사들과 회동**\n\n​**미 상무부는 국내 로봇 산업을 강화하고 중국의 공세를 저지하기 위해 다음 달 미국 로봇 제조업체들을 소집하여 라운드테이블(원탁회의)을 개최**합니다.\n\n​Semafor가 확인한 상무부 산하 **국립통신정보청(NTIA)의 초청장에 따르면, 3월 10일로 예정된 이번 모임은 \"미국 로봇 제조 및 보급에 영향을 미치는 주요 공급망과 정책적 과제\"를 식별하는 것을 목표**로 합니다. \n\n이번 회의에는 **제조용 로봇과 휴머노이드(인간형 로봇) 제작업체들이 모두 초청**되었습니다.\n\n​로봇 공학은 미-중 기술 전쟁의 새로운 주요 전선으로 부상하고 있습니다. **하워드 러트닉(Howard Lutnick) 상무장관은 지난해 로봇 산업계 CEO들과 면담을 가졌으며, 미 행정부는 올해 로봇 공학 관련 대통령 행정명령(Executive Order) 발표를 검토 중**인 것으로 알려졌습니다.\n\n​일부 미국 기업들은 중국이 로봇 공학을 국가적 최우선 과제로 삼고 있는 만큼, 미 정부가 산업 지원을 위해 더 많은 역할을 해줄 것을 촉구해 왔습니다. 이들은 막대한 국가 보조금 혜택을 받는 중국 제조업체들과 경쟁하는 것이 현실적으로 어렵다고 주장하며**, 워싱턴이 공정한 경쟁의 장(level the playing field)을 만들어 줄 것을 요구하고 있습니다.**\n\nhttps://www.semafor.com/article/02/25/2026/us-government-to-meet-with-robot-makers-as-china-competition-intensifies", "views": 7250, "forwards": 137, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16805, "date": "2026-02-26T13:12:33+09:00", "text": "**Bernstein Insights: 샌디스크(Sandisk) CEO & CFO Q&A**\n\nQ1: 현재 낸드 가격이 분기당 50~60%씩 오르고 있는데, 이런 상황에서 장기 공급 계약(LTA)을 맺으면 나중에 가격 상승 이익을 못 보는 '가격 캡(Cap)'에 걸려 손해를 볼 위험은 없나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **이제 낸드 시장은 분기마다 가격을 후려치던 과거의 방식에서 벗어나고 있습니다. 특히 데이터 센터 고객들은 이제 가격 협상보다 '공급 보장'을 더 중요하게 생각**합니다. 우리는 단순히 가격을 극대화하는 것이 아니라, **공급과 수요를 일치시켜 시장의 변동성을 줄이는 것을 목표로 합니다.**\n\n루이스 비소소(CFO): 고정 가격과 가변 가격이 혼합된 포트폴리오를 운영하고 있습니다. **시장이 좋을 때나 나쁠 때나 지속 가능하고 매력적인 재무 모델을 유지하는 것이 핵심이지, 매 순간 마지막 1달러까지 다 챙기려는 전략은 아닙니다.**\n\n\nQ2: 고객들이 3~5년 뒤의 엄청난 수요 예측치를 제시하는데, 그들이 실제로 그만큼 살 것이라는 보장이나 선입금(Prepayment) 같은 장치가 있나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **고객들도 부품 부족으로 사업에 차질이 생기는 것을 원치 않기 때문에 매우 진지하게 대화에 임하고 있습니다**. **우리는 1년에서 최대 5년까지의 비즈니스 모델을 새로 '발명'하고 있는 단계**입니다. 팹(Fab)은 매일 돌아가야 하고 웨이퍼는 매일 나옵니다. **우리는 이 꾸준한 공급을 감당할 수 있는 예측 가능하고 수익성 있는 수요를 확보하려는 것입니다.**\n\n\nQ3: 가격이 이렇게 빨리 오를 것이라고 예상했나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 솔직히 매우 빠르게 일어난 일입니다. 저는 낸드 사업이 마치 '압축된 스프링' 같다고 생각했습니다. **지난 25년간 수십억 달러를 투자해 만든 엄청난 기술이 이제야 그 가치를 인정받고 있는 거죠. 30년 넘게 이 업계에 있던 분들은 \"이것도 곧 지나갈 사이클일 뿐\"이라고 말하지만, 제 생각은 다릅니다. 구매자가 다르고(데이터 센터), 용도가 다릅니다(AI). 과거의 공식은 더 이상 통하지 않습니다.**\n\n\nQ4: 수요가 이렇게 강한데 샌디스크나 파트너사인 키옥시아가 생산 시설(Capacity)을 추가할 계획은 없나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 작년 투자자 행사에서 이미 수십억 달러 투자를 발표했고, 10% 중후반대의 비트 성장을 위해 계속 투자 중입니다. 불과 몇 달 전만 해도 시장이 과잉 공급될 거라는 예측이 지배적이었습니다. **단기적인 상황에 휘둘려 수십억 달러를 더 쏟아붓기보다는, 장기적인 수요에 대한 확신을 먼저 가져야 합니다.**\n\n\nQ5: 데이터 센터 비중은 어느 정도이며, 앞으로 어떻게 변화할까요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 샌디스크의 역사를 보면 소비자(Consumer)에서 클라이언트(PC)로, 이제는 엔터프라이즈 및 데이터 센터로 중심축이 이동하고 있습니다**. 지난 분기 데이터 센터 매출이 64%나 성장한 것이 이를 증명합니다.** 우리의 엔터프라이즈 SSD 포트폴리오가 매우 강력해졌기 때문에 앞으로 이 비중은 계속 늘어날 것**입니다.\n\n\nQ6: 128TB '스타게이트(Stargate)' eSSD가 하드디스크(HDD)를 완전히 대체하게 될까요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **HDD를 직접 대체한다는 논리에는 전적으로 동의하지 않습니다.** 스타게이트는 '데이터 레이크'와 같은 대규모 저장소 계층을 위한 제품입니다. **BiCS 8 기술과 독자적인 ASIC을 결합해 AI 시대에 필요한 고용량 저장 장치로서의 새로운 시장을 만드는 것입니다.**\n\n\nQ7: 시장에서는 샌디스크가 하이퍼스케일러들의 요구를 맞추기 위해 차세대 기술인 BiCS 10 도입을 2026년으로 앞당길 거라는 소문이 있는데 사실인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **그냥 '소문'일 뿐입니다. 현재의 BiCS 8 계획과 설비 투자만으로도 충분히 수요를 맞출 수 있습니다**. **낸드는 반도체 기술 중 가장 확장성이 뛰어납니다. 무리하게 일정을 당길 이유는 없습니다.**\n\n\nQ8: 중국의 YMTC 같은 경쟁사들의 위협은 어떻게 보시나요? 최근 미 국방부 리스트 관련 혼선도 있었는데요.\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 모든 경쟁사를 진지하게 생각하며, 우리의 수급 모델에는 이미 그들의 물량까지 다 계산되어 있습니다**. 미국 정부의 정책에 대해서는 제가 언급할 부분은 아니지만, **우리는 우리의 기술력과 비용 효율성으로 충분히 경쟁할 자신이 있습니다.**\n\n\n**Q9: SK하이닉스와 협력하는 고대역폭 플래시(HBF)에 대해 설명해 주세요. 협력은 어떻게 진행되나요?**\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 우리 엔지니어들이 \"밀도만 높이지 말고 대역폭(속도)과 내구성을 높여보자\"는 아이디어에서 시작한 기술입니다. SK하이닉스와는 이 기술이 시스템에서 어떻게 쓰일지 '규격'을 정하는 협력을 하고 있습니다.** 낸드 다이나 컨트롤러 개발은 각자 따로 합니다. 혼자 시장을 만들기보다 생태계를 조성하는 것이 유리하기 때문입니다. 올해 말에 다이가 나오고, 내년쯤 고객들에게 샘플을 줄 수 있을 것으로 봅니다.**\n\n\nQ10: HBF는 AI 학습(Training)보다 추론(Inference)에 더 집중하는 기술인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 맞습니다. 학습용 메모리인 HBM을 대체하겠다는 건 미친 소리죠.** 하지만 추론은 다릅니다. 이미 만들어진 거대한 모델을 읽어와서 전 세계 사용자에게 서비스하려면 낸드 수준의 엄청난 용량과 확장성이 필요**합니다. **AI가 커질수록 낸드 기반의 HBF가 핵심적인 역할을 하게 될 것입니다.**\n\n\nQ11: **가격이 너무 비싸서 수요가 꺾이는 '수요 파괴' 현상은 없나요? HP 같은 OEM 업체들이 메모리 부족을 호소하고 있는데요.**\n\n루이스 비소소(CFO): 우리는 모든 고객을 소중히 여기지만, **시장이 타이트할 때는 장기 계약(LTA)을 맺고 수요를 미리 공유해 준 고객에게 물량을 우선 배정할 수밖에 없습니다. 분기마다 가격을 협상하려는 고객들은 물량 확보가 어려울 수 있습니다.**\n\n\nQ12: 마지막으로 투자자들이 놓치고 있는 샌디스크의 기회는 무엇인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 샌디스크라는 브랜드의 소비자 사업 부문이 매우 강력하다는 점**, 그리고 **키옥시아와의 합작법인(JV)을 2034년까지 연장하며 세계 최저 비용의 생산 기반을 확보**했다는 점입니다. 우리는 이제 독립된 낸드 전문 기업으로서 시장을 선도하고 있으며,** 과거의 사이클에 갇힌 시각으로는 우리의 진정한 가치를 보기 어려울 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026872304974836176?s=20", "views": 7121, "forwards": 190, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16804, "date": "2026-02-26T13:04:34+09:00", "text": "**'Bernstein Insights: 샌디스크(Sandisk) 경영진 대담 ** (26.2.26)\n\n데이비드 괴켈러(David Goeckeler) CEO와 루이스 비소소(Luis Visoso) CFO가 참석\n\n1. 샌디스크가 웨스턴 디지털(Western Digital)로부터 분사하여 독자 상장한 지 약 1년이 되었습니다. 데이비드 괴켈러 CEO는 지난 1년이 매우 빠르게 지나갔으며, 독립 기업으로서의 입지를 다지는 데 성공적이었다고 평가했습니다.\n\n\n**2. 낸드(NAND) 시장의 구조적 변화와 가격 환경**\n현재 낸드 플래시 시장은** 분기당 가격이 50%~60%씩 급등하는 이례적인 상황을 맞이하고 있습니다.**\n\n**장기 공급 계약(LTA)의 성격 변화**: 과거에는 LTA가 주로 가격 협상의 도구였으나, 현재는 '공급 보장 매커니즘'으로 진화했습니다. **고객들은 가격보다 안정적인 물량 확보를 위해 LTA를 체결하고 있습니다.**\n\n**데이터 센터 중심으로의 재편: **과거 낸드 시장은 소비기기(디바이스) 위주였으나,** 2026년 현재 데이터 센터가 최대 시장으로 부상**했습니다. **낸드 수요 성장률 전망치는 기존 20% 중반에서 60% 중반까지 가파르게 상향**되었습니다.\n\n**변동성 완화 전략:** 샌디스크는 고정 가격과 가변 가격 포트폴리오를 적절히 혼합하여 **상승장과 하락장 모두에서 안정적인 수익을 낼 수 있는 재무 모델을 구축**하고 있습니다.\n\n\n**3. 제품 포트폴리오 및 기술 로드맵**\n샌디스크는** 엔터프라이즈 SSD(eSSD)와 데이터 센터 시장에서의 입지를 강화**하고 있습니다.\n\n**데이터 센터 실적:** 지난 분기 데이터 센터 부문 매출은 전 분기 대비 64% 성장했으며**, 이러한 추세는 지속될 전망입니다.**\n\n**스타게이트(Stargate) 프로젝트**: **64TB에서 최대 512TB까지 확장 가능한 QLC 기반 eSSD입니다.** BiCS 8 기술과 자체 개발한 ASIC을 적용하여 고용량 저장 장치 시장(데이터 레이크 등)을 공략하고 있습니다.\n\n**BiCS 기술**: 현재 BiCS 8이 주력이며, 연말까지 포트폴리오의 중심이 될 것입니다.** BiCS 10은 계획대로 개발 중이며, 시장 수요에 맞춰 무리하게 앞당기기보다는 수익성을 고려한 로드맵을 유지**하고 있습니다.\n\n\n**4. AI와 고대역폭 플래시(HBF, High Bandwidth Flash)**\nAI 아키텍처에서 낸드의 역할이 중요해짐에 따라 샌디스크는 새로운 기술 표준을 제시하고 있습니다.\n\n**SK하이닉스와의 파트너십**: **양사는 HBF 시스템 사양 설정을 위해 협력하고 있습니다**. 이는 낸드 다이(Die) 자체를 공동 개발하는 것이 아니라, HBF가 시스템 내에서 어떻게 작동할지에 대한 생태계를 조성하는 협력입니다.\n\n**HBF의 특징:** **기존의 '밀도(Density)' 중심 설계에서 벗어나 '대역폭(Bandwidth)'과 '내구성(Endurance)'에 집중한 설계**입니다.\n\n**AI 추론(Inference) 시장 타겟**: HBF는 훈련(Training) 단계의 HBM을 대체하는 것이 아니라,** 대규모 모델의 데이터를 읽어오는 '추론' 단계에 최적화**되어 있습니다.** 낸드의 확장성을 AI에 접목하는 것이 핵심**입니다.\n\n\n**5. 투자 및 공급 전략**\n시장 수요는 강력하지만, 샌디스크는 무분별한 설비 증설에는 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n**자본 효율성: 비트(Bit) 성장률을 10% 중후반대로 유지하며 수십억 달러 규모의 투자를 지속하고 있습니다.**\n\n**키옥시아(Kioxia)와의 협력**:** 일본 요카이치 공장 합작법인(JV) 계약을 5년 연장(2034년까지)하며** 장기적인 공급 기반을 확보했습니다. 이를 통해 세계 최고 수준의 R&D 역량과 원가 경쟁력을 유지하고 있습니다.\n\n**공급 우선순위: **시장이 타이트한 상황에서는 **장기 계약을 맺은 고객에게 공급 우선권을 부여합니다.**\n\n\n**6. 경쟁 환경 및 소비자 브랜드**\n**중국 업체(YMTC 등)의 위협**: 모든 경쟁사를 진지하게 고려하고 있으며, **이들의 공급량을 이미 시장 예측 모델에 반영**하고 있습니다.\n\n**소비자 사업부:** 샌디스크는 강력한 브랜드 파워를 보유한 소비자 비즈니스를 여전히 중요하게 여기고 있으며, 독립 기업으로서 브랜드 가치를 높이는 데 더 집중하고 있습니다.\n\n\n**7. 결론: 새로운 메모리 패러다임**\n데이비드 괴켈러 CEO는 **현재의 상황이 단순한 '업사이클(Up-cycle)'이 아니라, AI로 인한 구조적 전환기라고 강조**했습니다. 샌디스크는 **과거의 경기 순환 방식에서 벗어나 예측 가능하고 지속 가능한 비즈니스 모델을 만드는 데 주력하고 있으며, 독자 기업으로서의 기술적 우위가 미래 가치 창출의 핵심이 될 것이라고 확신**하며 대담을 마무리했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026870577395544378?s=20", "views": 6223, "forwards": 117, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16803, "date": "2026-02-26T11:18:44+09:00", "text": "**AI 전쟁 승부처 '전력'… 무탄소 가스터빈 역할 확대\n\n美 빅테크, 가스 터빈 '싹쓸이'...2030년까지 인도 물량 품절 사태**\n\n“AI는 코딩이 아닌 전기의 전쟁이다” 최근 김용범 청와대 정책실장이 SNS를 통해 강조한 이 문구는 현재 글로벌 테크 시장이 마주한 전력 수급의 절박함을 대변한다. 초거대 AI 모델의 고도화로 ‘전기 먹는 하마’라 불리는 데이터센터가 급증하면서, 전 세계는 AI 경쟁력을 좌우할 전력 인프라 확보라는 과제에 직면했다. 이에 따라 시장에서는 대형 원전과 소형모듈원전(SMR)을 대안으로 거론하고 있으나, **실제 현장에서는 가스터빈이 유일한 현실적 대안으로 부상하고 있다.**\n\n\n전문가들이 원전과 SMR에 대해 실효성 면에서 유보적인 평가를 하는 이유는 ‘속도’ 때문이다. 대형 원전은 설계부터 가동까지 최소 10년 이상의 기간이 소요되는 장기 프로젝트로, 당장 1~2년 내 폭증할 데이터센터 수요를 감당하기에는 시차가 너무 크다. 특히 기대를 모았던 SMR 또한 전 세계적으로 상용화 사례가 없고 인허가 및 안전성 검증에 필요한 물리적 시간이 길어 단기 해결책이 되기 어려운 상황이다. 반면 가**스터빈은 수십 년간 기술적 검증을 마친 발전원으로, 제작 및 건설 기간이 3년 내외에 불과해 급증하는 전력 수요에 즉각적인 대응이 가능하다.**\n\n**이러한 현실적 배경으로 인해 미국 빅테크 기업들과 전력 회사들은 가스터빈 확보에 사활을 걸고 있다. **로이터 통신에 따르면, 미국 내 가스 발전소의 ‘착공 전 용량’은 2025년 초 대비 420% 폭발한 159GW에 달하며 이는 전 세계 가스 발전 준비 용량의 3분의 1에 해당하는 규모다. 또한, 메타(Meta)와 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러들이 전력망 의존에서 벗어나 자체 가스 발전소를 건설하는 방식을 택하면서 신규 주문 시 대기 기간이 10년에 육박하는 공급 부족 현상이 나타나고 있다.\n\n공급망 병목 현상은 자연스럽게 가격 상승과 수익성 개선으로 이어지고 있다. 실제로 사모펀드 블랙스톤이 최근 가스터빈 발전소에 투자하며 낸 킬로와트(kW)당 단가는 3년 전 대비 2배 가까이 급등했다. 이충재 한국투자증권 연구원은 대규모 데이터센터에 전력을 적기에 공급할 에너지원은 현재로써 천연가스가 유일하다고 분석했으며 이민재 NH투자증권 연구원 역시 가스터빈 주기기의 가격 상승세가 뚜렷해 AI 시대 전력 인프라의 핵심 역할을 할 것으로 전망했다.\n\n**공급 부족으로 건설 단가가 3년 전 대비 2배 가까이 올랐음에도 블랙스톤 등 글로벌 자본의 투자는 계속되고 있다. 이는 가스터빈의 실질적인 수익성과 필요성이 입증된 결과다.\n**\n세계 5번째로 대형 가스터빈 독자 개발에 성공한 **두산에너빌리티와 핵심 부품사인 삼미금속 등 국내 밸류체인은 글로벌 공급망 병목 현상 속에서 새로운 기회를 맞이하고 있다.** 향후 수소 전소 기술을 통해 빅테크의 무탄소 요구까지 충족할 경우, **가스터빈은 AI 전력 경쟁에서 핵심 인프라로 자리매김할 가능성이 있다는 평가가 나온다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2559899", "views": 5721, "forwards": 105, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16802, "date": "2026-02-26T11:13:27+09:00", "text": "**엔비디아가 모든 메모리를 싹쓸이하고 있습니다**. 그들이 2026년에 필요한 물량의 대부분(전부는 아닐지라도)과 2027년 물량의 일부를 이미 확보했다는 사실을 깨닫고 나니 이제야 모든 상황이 이해가 됩니다", "views": 24567, "forwards": 466, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16801, "date": "2026-02-26T11:06:45+09:00", "text": "**SemiAnalysis) 엔비디아(Nvidia) 실적을 발표 결과는 그야말로 경이로운 수준입니다.\n**\n주요 수치를 정리해 드립니다.\n\n1분기 전망 (Guidance)\n매출 전망: 764.4억 ~ 795.6억 달러 (시장 예상치: 727.8억 달러)\n\n예상치를 훌륭하게 상회하는 가이던스입니다.\n\n4분기 실적 (Results)\n매출: 681.3억 달러 (전년 대비 +73%, 예상치 659.1억 달러)\n\n데이터 센터 매출: 623억 달러 (전년 대비 +75%, 예상치 603.6억 달러)\n\n조정 매출총이익률 (Gross Margin): 75.2%\n\n**한 줄 평: 매출총이익률, 매출, 가이던스 모두 '건강 이상 없음'을 넘어섰습니다. 투자자들의 높은 기대치(bogeys)를 가볍게 뛰어넘은, 그야말로 압도적으로 깔끔한 성적표입니다.**\n\n\n**가장 주목해야 할 점: 공급 약정 (Supply Commitments)**\n\n이번 발표에서 가장 흥미로운 대목은 바로 공급 관련 약정입니다.\n\n**\"재고는 214억 달러로 전 분기(198억 달러) 대비 증가했으며, 총 공급 관련 약정액은 952억 달러에 달합니다**. 우리는 향후 몇 분기 이상의 수요를 충족하기 위해 전략적으로 재고와 생산 능력을 확보했습니다.\"\n\n이 수치가 갖는 의미는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.** 이 막대한 금액은 아마도 대부분 HBM(고대역폭 메모리) 등 메모리 생산 능력을 선점하기 위한 것**으로 보입니다. **시장의 수요가 일시적인 거품이 아니라 장기적으로 지속될 것임을 엔비디아 스스로가 거액의 베팅으로 증명**한 셈이죠.", "views": 7682, "forwards": 109, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16800, "date": "2026-02-26T10:53:34+09:00", "text": "2026.02.26 10:46:44\n기업명: 삼천당제약(시가총액: 13조 7,695억)\n보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 계약 체결)\n\n제목 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 계약 체결\n\n* 주요내용 \n가. 계약 상대방 : 비공개 \n \n나. 계약의 내용 \n \n(1) 계약내용 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 \n \n(2) 계약국가 : 총 11개 국가(영국, 벨기에, 룩셈부르크, 핀란드, 그리스, 아일랜드, 네덜란드, 노르웨이, 포르투갈, 스웨덴) \n\n \n(2) 계약금 및 마일스톤 관련 계약사항 \n\n - 총 금액 EUR 30,000,000(약 508억원) \n\n - 세부 사항은 파트너사 요청에 의해 밝힐 수 없음 \n \n(3) 제품 공급 관련 사항 \n \n1) 제품 첫 판매일로부터 10년 \n(10년 경과 후 5년마다 자동 갱신) \n2) 이익 공유(Profit Sharing) : 순이익을 분기별로 정산하여 분배 \n- 삼천당제약(60%), 파트너사(40%)\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260226900187\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250", "views": 3811, "forwards": 22, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16799, "date": "2026-02-26T10:12:59+09:00", "text": "2026.02.26 10:09:47\n기업명: 에이피알(시가총액: 12조 1,283억)\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-03-05\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n컨퍼런스 및 Corporate Day 참가\n\n*IR 내용\n1. 2025년 4분기 실적 및 주요 사업 설명 2. 질의응답(Q&A)\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260226800150\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470", "views": 4885, "forwards": 10, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16798, "date": "2026-02-26T08:55:23+09:00", "text": "**SK하이닉스, 샌디스크와 차세대 메모리 'HBF' 표준화 시동**\n\n**SK하이닉스가 샌디스크와 차세대 메모리로 꼽히는 HBF(고대역폭플래시)의 표준화에 나섰다.**\n\nSK하이닉스는 25일(현지시간) 미국 캘리포니아주 밀피타스의** 샌디스크 본사에서 'HBF 스펙(Spec.) 표준화 컨소시엄 킥오프' 행사를 열고 AI(인공지능) 추론 시대를 겨냥한 차세대 메모리 솔루션 HBF의 글로벌 표준화 전략을 발표**했다고 26일 밝혔다.\n\n\nSK하이닉스는 \"**샌디스크와 함께 HBF를 업계 표준으로 마련해 AI 생태계 전체가 함께 성장할 수 있는 기반을 구축하겠다**\"며 \"OCP(세계 최대 개방형 데이터센터 기술 협력체) 산하에 핵심 과제 전담 워크스트림(특정 기술 주제를 중심으로 운영되는 OCP 산하 협업 체계)을 샌디스크와 함께 구성해 본격적인 표준화 작업에 착수한다\"고 밝혔다.\n\n**최근 AI 산업은 거대언어모델(LLM)을 만드는 '학습' 단계에서 실제 서비스를 제공하는 '추론' 단계로 무게중심이 빠르게 이동하고 있다**. AI 서비스를 동시에 사용하는 이용자가 급증하면서 빠르고 효율적인 메모리가 필수적이지만** 기존 메모리 구조만으로는 추론 단계에서 요구되는 대용량 데이터 처리와 전력 효율성을 동시에 충족하기 어렵다. 이 한계를 해결할 수 있는 대안으로 평가받는 게 HBF다.**\n\n**HBF는 초고속 메모리인 HBM과 대용량 저장장치인 SSD(솔리드스테이트드라이브) 사이에 위치하는 새로운 메모리 계층이다.** HBM의 뛰어난 성능과 SSD의 대용량 특성 사이의 공백을 메우며 추론 영역에서 요구되는 용량 확장과 전력 효율성을 동시에 확보한다. 기존 HBM이 최고 수준의 대역폭을 담당하는 가운데 HBF가 이를 보완하는 구조다.\n\n특히 HBF는 AI 시스템의 확장성을 높이면서도 전체 운영 비용(TCO)을 줄일 수 있을 것으로 예상된다. 업계는 HBF를 포함한 복합 메모리 설루션에 대한 수요가 2030년 전후로 본격 확대될 것으로 보고 있다.\n\nAI 추론 시장에서는 단일 칩의 성능보다 CPU(중앙처리장치)·GPU(그래픽처리장치)·메모리·스토리지를 아우르는 시스템 레벨 최적화가 경쟁력을 좌우한다.** 이 때문에 HBM과 HBF를 모두 제공할 수 있는 회사의 역할이 중요하다.**\n\n**SK하이닉스와 샌디스크는 HBM과 낸드 분야에서 쌓은 설계·패키징 기술과 대량 양산 경험을 바탕으로 HBF의 빠른 표준화, 제품화를 선제적으로 추진할 계획이다.**\n\n\n안현 SK하이닉스 개발총괄 사장(CDO)은** \"AI 인프라의 핵심은 단일 기술의 성능 경쟁을 넘어 생태계 전체를 최적화하는 것\"이라며 \"HBF 표준화를 통해 협력 체계를 구축하고, AI시대 고객·파트너를 위한 최적화된 메모리 아키텍처를 제시함으로써 새로운 가치를 창출하겠다**\"고 밝혔다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/industry/2026/02/26/2026022608400443292", "views": 10932, "forwards": 187, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16797, "date": "2026-02-26T08:35:46+09:00", "text": "**엔비디아** **Nvidia Q4 FY2026 어닝콜 Q&A 세션** $NVDA\n\n**질문 1: 클라우드 고객사의 자본 지출(CapEx) 지속 가능성**\n질문 ( Bank of America): 2027년까지의 가시성이 확보되었다고 하셨는데, 상위 5대 클라우드 고객사들의 올해 CapEx가 7,000억 달러에 육박합니다.** 투자자들은 이 수준의 투자가 내년에도 계속 성장할 수 있을지, 고객사들의 현금 흐름이 압박받지는 않을지 우려합니다. 고객들이 계속 투자를 늘릴 수 있을까요?**\n\n답변 (젠슨 황): 저는 **고객사들의 현금 흐름이 계속 성장할 것이라고 확신**합니다. 이유는 간단합니다. 우리는 지금 **'에이전틱 AI(Agentic AI)'의 변곡점을 맞이하고 있기 때문입니다. 이제 '컴퓨팅이 곧 매출'인 시대입니다. 컴퓨팅 능력이 없으면 토큰을 생성할 수 없고, 토큰이 없으면 매출을 올릴 수 없습니다. 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들에게 AI 토큰 생성은 즉각적인 수익으로 연결**됩니다. 에이전트들이 코딩을 하고 업무를 수행하며 수천, 수만 개의 토큰을 생산하는 이 시점이 바로 새로운 성장의 시작입니다.**\n\n\n질문 2: 전략적 투자와 생태계 확장\n**질문 (Morgan Stanley): 앤스로픽(Anthropic) 투자나 오픈AI와의 파트너십, 그리고 인텔, 노키아, 시놉시스 등과의 협력을 언급하셨습니다. 엔비디아의 재무 상태를 활용해 생태계를 확장하고 입지를 강화하는 전략에 대해 설명해 주십시오.**\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 이제 단순한 GPU 플랫폼이 아니라 'AI 인프라 기업'입니다. **컴퓨팅 스택의 모든 레이어(모델, 네트워킹, DPU 등)에 걸쳐 생태계가 훨씬 풍부해졌습니다. 우리의 투자는 **엔터프라이즈, 제조, 로보틱스 등 각기 다른 스택을 가진 생태계들을 더 깊고 넓게 확장하는 데 전략적으로 집중**되어 있습니다.**\n\n\n질문 3: 네트워킹 사업의 가파른 성장세\n**질문 ( JP Morgan): 네트워킹 매출이 데이터 센터 부문에서 차지하는 비중이 계속 커지고 있습니다**. 스펙트럼-X(Spectrum-X) 이더넷 플랫폼의 연간 매출 런레이트(Run-rate)는 어느 정도이며, 향후 추세는 어떻습니까?\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 이제 노드 단위가 아니라 '랙(Rack) 단위의 컴퓨터'를 공급합니다. 이를 위해 NVLink라는 혁신적인 스위치 시스템을 발명했습니다. 엔비디아는 현재 세계 최대의 네트워킹 기업이며, 특히 이더넷 시장에서도 곧 1위가 될 것입니다.** AI 팩토리에서 네트워크 효율이 10~20%만 개선되어도 고객에게는 수십억 달러의 실제 수익으로 돌아가기 때문에 **스펙트럼-X에 대한 수요가 폭발적입니다.\n\n\n질문 4: 로드맵과 맞춤형 실리콘(칩렛) 전략\n**질문 (Cantor Fitzgerald): 그록(Grok)의 저지연 추론 솔루션 등을 고려할 때, **엔비디아도 워크로드나 고객별 맞춤형 실리콘으로 나아갈 계획이 있습니까?\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 인터페이스를 건널 때 발생하는 지연 시간과 전력 손실을 줄이기 위해 가능한 한 단일 다이(Die) 아키텍처를 지향합니다. 우리의 강점은 'Cuda 아키텍처의 호환성'에 있습니다. **A100에서 블랙웰, 그리고 루빈까지 모든 소프트웨어 최적화가 그대로 이어집니다**. 그록의 혁신 기술은 멜라녹스 때처럼 우리 아키텍처를 확장하는 가속기 역할을 하게 될 것입니다. GTC에서 더 자세한 내용을 공유**하겠습니다.\n\n**\n질문 5: 분기별 성장 가시성과 게이밍 공급 문제\n**질문 (Bernstein): 올해 내내 순차적 성장이 가능하다고 하셨는데, **하반기 루빈(Rubin) 램프업이 블랙웰 때와 같은 엄청난 가속을 가져올까요? 그리고 게이밍 부문의 공급 제약은 어떻게 보십니까?\n\n답변 (콜레트 크레스): 블랙웰과 베라 루빈은 시장에서 동시에 판매될 것입니다. 모든 고객이 루빈을 원하고 있으며, 하반기 램프업을 준비 중입니다. 게이밍의 경우, 수요는 강력하지만 메모리 등의 공급 이슈로 인해 향후 몇 분기 동안은 공급이 매우 타이트할 것입니다. **연말에 상황이 개선될지는 지켜봐야 합니다.**\n\n\n질문 6: 추론 워크로드에서 Cuda의 중요성\n**질문 ( Citi): AI 투자 달러가 이제 훈련보다는 추론(Inference) 워크로드로 이동하고 있습니다. **이 환경에서 Cuda의 중요성을 짚어주십시오.\n\n답변 (젠슨 황): 추론이 곧 매출입니다. 에이전틱 시스템이 팀을 이루어 작동하면서 생성되는 토큰의 양은 기하급수적으로 늘어나고 있습니다. 모든 데이터 센터는 전력 제한이 있기 때문에 '와트당 토큰 생산량'이 곧 '와트당 수익'이 됩니다. **Cuda와 NVLink 72는 이전 세대보다 50배 더 높은 와트당 성능을 제공하여 고객의 수익을 극대화합니다.**\n\n\n질문 7: 총이익률(Gross Margin)의 지속 가능성\n질문 (Melius Research): 70% 중반대의 총이익률을 장기적으로 유지할 수 있습니까? 2027년까지의 공급 가시성이 이를 뒷받침하나요?\n\n답변 (젠슨 황): 총이익률을 유지하는 가장 중요한 레버리어지는 '세대 간의 압도적인 성능 도약'입니다. 무어의 법칙을 뛰어넘는 와트당 성능과 달러당 성능을 매년 제공할 수 있다면 수익성은 유지됩니다. **우리는 매년 새로운 AI 인프라 전체를 혁신하여 고객에게 그 이상의 가치를 제공하고 있습니다.**\n\n\n질문 8: 우주 데이터 센터의 가능성\n질문 (Antwan, New Street Research): 일부 고객들이 검토 중인 '우주 데이터 센터'가 경제적으로나 기술적으로 실현 가능합니까?\n\n답변 (젠슨 황): 현재는 경제성이 떨어지지만 점차 개선될 것입니다. **우주에는 에너지는 풍부하지만 열 배출이 어렵다는 단점이 있습니다. 하지만 **고해상도 이미징 데이터를 지구로 보내기 전에 현장에서 AI로 처리하는 등의 용도로는 매우 유용**합니다. 이미 엔비디아의 호퍼(Hopper)가 우주에서 최초의 GPU로 활약하고 있습니다.**\n\n\n질문 9: 고객 다변화(하이퍼스케일러 vs 기타)\n질문 (Mark Loupakis, Evercore ISI): 하이퍼스케일러 매출 비중이 50%를 넘었는데, 다른 고객층의 성장이 더 빠르다는 의미인가요?\n\n답변 (젠슨 황/콜레트 크레스): 맞습니다. 상위 5대 CSP 외에도 엔터프라이즈, 소버린 AI, 모델 제작자 등 고객층이 매우 다양해지고 있습니다. **Cuda는 클라우드, 에지, 로봇 등 모든 곳에 존재합니다. 허깅페이스(Hugging Face)에 있는 150만 개의 AI 모델이 엔비디아에서 돌아간다는 점이 우리 플랫폼의 안전성과 범용성을 증명합니다.**\n\n\n질문 10: 베라(Vera) CPU의 독립적 위상\n질문 (Aaron Rakers, Wells Fargo): 베라 CPU가 독립형 솔루션으로서 갖는 중요성은 무엇입니까?\n\n답변 (젠슨 황): 베라는 LPDDR5를 지원하는 유일한 데이터 센터 CPU로, 매우 높은 데이터 처리 능력에 초점을 맞췄습니다. **AI의 데이터 전처리와 사후 학습 도구 사용에는 매우 빠른 싱글 스레드 성능이 필요한데, **베라는 이 분야에서 차원이 다른 성능을 보여줍니다.\n\n질문 11: 자본 배분 및 자사주 매입\n질문 (Tim Arcuri, UBS): 막대한 현금을 창출하고 있는데, 왜 현재 주가에서 더 공격적인 자사주 매입을 진행하지 않습니까?\n\n답변 (콜레트 크레스): **우리는 자본 환원을 매우 신중하게 검토합니다.** 현재 가장 중요한 것은 공급망 확보와 개발자 지원 등 생태계에 투자하는 것입니다. 하지만 우리는 여전히 배당과 자사주 매입을 진행 중이며, 적절한 시기에 기회를 찾을 것입니다.\n\n\n질문 12: 2030년 데이터 센터 CapEx 4조 달러 전망\n질문 (Jim Schneider, Goldman Sachs): 2030년까지 데이터 센터 CapEx가 3~4조 달러에 이를 것이라는 전망을 유지하십니까? **이를 주도할 핵심 앱은 무엇입니까?**\n\n답변 (젠슨 황): 그렇습니다**. 과거의 소프트웨어는 미리 기록된 방식이었지만, 이제는 모든 것이 실시간으로 생성되는 '생성형 AI' 시대입니다**. 컴퓨팅 수요는 과거보다 1,000배 더 높습니다. 지금은 '에이전틱 AI'가 물결을 일으키고 있고, 그다음은 로봇 공학과 같은 '피지컬 AI(Physical AI)'가 될 것입니다.** 전 세계 모든 회사가 AI 팩토리를 갖게 되는 이 산업 혁명은 멈추지 않을 것입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026802953571676541?s=20", "views": 6144, "forwards": 166, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16796, "date": "2026-02-26T08:26:36+09:00", "text": "**엔비디아(Nvidia)의 2026 회계연도 4분기 어닝콜**\n\n**1. 4분기 및 연간 재무 성과 **\n**기록적인 분기 매출**: 4분기 총 매출은 680억 달러로, 전년 동기 대비 73% 증가했으며 전 분기보다도 큰 폭으로 성장했습니다.\n\n**연간 매출 성과: **2026 회계연도 전체 데이터 센터 매출은 1,940억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 68% 성장한 수치입니다. **챗GPT가 등장했던 2023년 이후 데이터 센터 사업 규모가 약 13배 확장되었습니다.**\n\n**수익성 지표**: **GAAP 총이익률은 75%, 비GAAP(Non-GAAP) 총이익률은 75.2%를 기록했습니다. 이는 블랙웰(Blackwell) 제품군의 본격적인 공급에 힘입은 결과입니다.**\n\n**현금 흐름 및 주주 환원**: 4분기 잉여 현금 흐름은 350억 달러, 연간 전체로는 970억 달러를 창출했습니다. 이 중 약 43%인 410억 달러를 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 환원했습니다.\n\n**R&D 투자:** 연간 약 200억 달러에 달하는 연구개발 예산을 투입하며 기술 리더십을 공고히 하고 있습니다.\n\n\n**2. 데이터 센터 및 제품 기술 혁신**\n**블랙웰(Blackwell)의 성공적인 안착:** **블랙웰 아키텍처에 대한 수요는 갈수록 강화되고 있으며, 훈련뿐만 아니라 추론 배포 영역에서도 성장을 견인하고 있습니다.**\n\n**호퍼(Hopper)와 암페어(Ampere): 신제품 출시에도 불구하고 이전 세대인 호퍼와 6년 된 암페어 아키텍처 제품들조차 클라우드 시장에서 여전히 매진 상태를 유지하고 있습니다.**\n\n**GB372 성능 혁신:** 이전 세대 대비 와트당 성능은 최대 50배 향상되었고, 토큰당 비용은 35배 낮아졌습니다. Cuda 소프트웨어 최적화를 통해 단 4개월 만에 성능을 5배 더 끌어올렸습니다.\n\n**네트워킹의 폭발적 성장:** 4**분기 네트워킹 매출은 110억 달러로 전년 대비 3.5배 이상 성장했습니다.** 연간 매출은 310억 달러를 돌파하며 멜라녹스(Mellanox) 인수 당시보다 10배 이상 커졌습니다.\n\n**NVLink의 위상: **이제 엔비디아는 단순한 칩 단위가 아니라 '랙(Rack) 스케일'의 컴퓨터를 판매합니다.** NVLink 72 시스템은 데이터 센터 매출의 약 3분의 2를 차지할 정도로 핵심 제품이 되었습니다**.\n\n**스펙트럼-X(Spectrum-X) 이더넷**: 이더넷 기반 AI 팩토리 시장에서도 스펙트럼-X가 홈런을 치며 엔비디아를 세계 최대의 네트워킹 회사 중 하나로 만들었습니다.\n\n\n**3. 차세대 로드맵: 루빈(Rubin) 플랫폼**\n**루빈 플랫폼 공개**: 베라(Vera) CPU, 루빈(Rubin) GPU, NVLink 6, 블루필드 4(BlueField 4) DPU 등으로 구성된 차세대 플랫폼입니다.\n\n**성능 목표: 블랙웰 대비 추론 토큰 비용을 최대 10배 더 절감할 수 있도록 설계되었습니다.**\n\n**일정: 이번 주에 첫 번째 베라 루빈(Vera Rubin) 샘플을 고객사에게 발송하기 시작했으며, 2026년 하반기 중 본격적인 양산 및 출하가 시작될 예정**입니다.\n\n**디자인 혁신**: 케이블이 없는 모듈식 설계를 채택하여 블랙웰보다 복원력과 서비스 편의성이 향상되었습니다.\n\n\n**4. 시장 다변화 및 신성장 동력**\n**소버린 AI(Sovereign AI):** **각 국가가 자체 AI 인프라를 구축하는 비즈니스가 전년 대비 3배 이상 성장하며 300억 달러를 넘어섰습니다. 캐나다, 프랑스, 네덜란드, 싱가포르, 영국 등이 주요 고객입니다.**\n\n**에이전틱 AI(Agentic AI)의 변곡점**: 앤스로픽(Anthropic)의 클로드 코워크(Claude Cowork), 오픈AI의 코덱스(Codex) 등이 실질적인 지능을 구현하며 기업용 AI 채택의 물꼬를 텄습니다.\n\n**피지컬 AI 및 로보틱스:** 엔비디아 코스모스(Cosmos)와 아이작(Isaac) 플랫폼을 통해 **보스턴 다이내믹스, LG전자 등과 협력하며 로봇 공학을 발전**시키고 있습니다.\n\n**자동차 및 자율주행:** 매출 6억 400만 달러(YoY +6%). 추론 및 시뮬레이션 모델인 '알파마요(Alpamayo)'를 소개했으며**, 메르세데스-벤츠 CLA 신형에 탑재될 예정입니다. 로보택시 시장은 수백만 대 규모로 확장될 것으로 전망됩니다.**\n\n\n**5. 젠슨 황의 주요 통찰 **\n**컴퓨팅 = 매출:** 과거의 컴퓨팅은 단순한 소프트웨어 실행이었으나, AI 시대에는 컴퓨팅 능력이 곧 '토큰 생산량'이며 이는 즉각적인 '매출'로 직결됩니다.\n\n**와트당 성능의 가치**: 모든 데이터 센터는 전력 공급의 제한을 받습니다. 따라서 와트당 가장 많은 토큰(수익)을 만들어내는 엔비디아 아키텍처를 선택하는 것은 기업의 이익에 직접적인 영향을 미칩니다.\n\n**산업 혁명으로서의 AI:** 젠슨 황은 현재 상황을 '새로운 산업 혁명'으로 규정했습니다. 과거 전기를 생산하던 공장처럼, 이제는 AI 팩토리가 '지능(토큰)'을 생산하는 시대가 되었습니다.\n\n**그록(Grok) 인수:** 저지연 추론 기술을 가진 그록과 라이선스 계약을 맺고 엔지니어를 영입했습니다. 이는 멜라녹스 인수 때처럼 엔비디아 아키텍처를 크게 확장시키는 계기가 될 것입니다.\n\n\n**6. 향후 전망 및 가이던스**\n**2027 회계연도 1분기 매출 전망: **약 780억 달러(±2%)로 예상하며, 대부분의 성장은 데이터 센터 부문에서 발생할 것으로 보입니다.\n\n**수익성 유지: 연간 총이익률은 70% 중반대를 유지할 것**으로 보입니다.\n\n**운영 비용:** 연간 운영 비용은 새로운 기회에 대한 지속적인 투자로 인해 약 40% 초반대 성장이 예상됩니다.\n\n**재고 및 공급 전략:** 2027년까지의 수요를 충족하기 위해 전략적으로 재고 및 공급 확약을 확보했습니다. 이는 전례 없이 긴 가시성을 확보했음을 의미합니다.\n\n**중국 시장:** **현재 가이던스에는 중국향 데이터 센터 매출을 전혀 포함하지 않았습니다. 미국 정부 규제 준수 하에 협의를 지속하고 있습니다.**\n\n\n**7. 주요 일정\n3월 4일: 모건스탠리 TMT 컨퍼런**스 (샌프란시스코, 젠슨 황 참석)\n\n**3월 16일: GTC 2026 키노트 (산호세) **- **루빈 플랫폼 및 신기술 상세 공개** 예정\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026800917253910723?s=20", "views": 9312, "forwards": 147, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16794, "date": "2026-02-26T06:59:21+09:00", "text": "**엔비디아 Q4 FY26 IR**\n\n**매출 $68.1B: 기록적 매출이며, 회사 역사상 분기 대비(q/q) 최대 성장 **\n\n**데이터센터 매출은 ChatGPT 등장 이후 거의 13배 증가**\n\nNVIDIA는 “**토큰당 비용(cost/token)이 낮고 성능이 높은 추론(inference) 제공자이며, 최대 설치 기반(installed base)**을 보유”\n\nNVIDIA는** “세계 최대 네트워킹 사업자”**\n\n**인프라 수요가 매우 강해, Hopper뿐 아니라 6년 된 Ampere 기반 제품도 클라우드에서 매진(sold out) 상태라고 언급**\n\n\n**데이터 센터 부문의 압도적 성장**:** 데이터 센터 매출은 623억 1,400만 달러로 전년 대비 75% 증가**하며 전체 성장을 견인. 특히 가속 컴퓨팅과 AI로의 플랫폼 전환이 결정적인 역할\n\n**컴퓨트 및 네트워킹의 조화:** **데이터 센터 내 컴퓨트 매출은 513억 달러로 58% 성장했고, 네트워킹 매출은 110억 달러로 전년 대비 무려 263%나 폭증**했습니다. \n\n이는 GB200 및 GB300 시스템용 NVLink 도입과 이더넷, 인피니밴드 플랫폼의 성장에 따른 것\n\nBlackwell 및 Blackwell Ultra의 지속적 강세,\nNVLink / Spectrum-X / InfiniBand 채택 강세", "views": 19995, "forwards": 281, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16793, "date": "2026-02-26T06:39:49+09:00", "text": "**엔비디아( ****$NVDA****)의 2026 회계연도 4분기 실적 (시간외 +3.8%)\n**\n매출: 681억 달러 (예상치 659.1억 달러); 전년 대비 +73%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.62 (예상치 $1.50); 전년 대비 +82%\n\n데이터 센터 매출: 623억 달러 (예상치 603.6억 달러); 전년 대비 +75%\n\n**1분기 가이던스(전망)**\n**매출: 780억 달러 ±2% (예상치 727.8억 달러)**\n\n조정 매출총이익률(Gross Margin): 75.0% ±50bps\n\n조정 영업비용(OpEx): 약 75억 달러\n\n참고: 중국향 데이터 센터 컴퓨팅 매출은 포함하지 않은 수치임\n\n**자본 환원**\n주주 환원액(FY26): 411억 달러\n\n잔여 자사주 매입 규모: 585억 달러\n\n**주요 코멘트**\n**\"컴퓨팅 수요는 기하급수적으로 성장하고 있으며, 에이전트 AI(Agentic AI)의 변곡점이 도래했습니다.\"**\n\n**\"NVLink를 탑재한 그레이스 블랙웰(Grace Blackwell)은 현재 추론 분야의 제왕**입니다. 토큰당 비용을 획기적으로(order-of-magnitude) 낮춰주었으며,** 차세대 아키텍처인 베라 루빈(Vera Rubin)은 이러한 리더십을 더욱 확장할 것입니다.\"**", "views": 19993, "forwards": 327, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16792, "date": "2026-02-25T22:32:33+09:00", "text": "**Circle CEO 제레미 얼레어(Jeremy Allaire)**\n\n**우리는 변곡점에 서 있습니다.**\n\n인터넷은 정보를 이동시키는 단계에서 가치를 이동시키는 단계로 진화하고 있습니다.\n\n**블록체인, 스테이블코인, 그리고 AI는 별개의 트렌드가 아닙니다**. 이들은 인터넷 상에서 기본적으로 구축되어 새롭게 재구성된 글로벌 경제 시스템이라는 훨씬 더 거대한 무언가로 수렴되고 있습니다.\n\n제 견해로는,** 수십억 또는 수천억 개의 AI 에이전트가 인터넷을 통해 상호작용하고 경제적 기능을 수행하는 세상에 진입**하고 있습니다.\n\n그들이 **이를 수행하기 위해서는 프로그래밍 가능한 디지털 달러와 개방형 인프라가 필요할 것이며, 그것이 바로 우리 써클(Circle)이 구축해 온 것**입니다.\n\n써클의 4분기 실적은 이것이 더 이상 단순한 비전이 아님을 보여줍니다. 실제로 일어나고 있는 일입니다. USDC의 확장은 계속되었고, **스테이블코인 거래량 점유율은 50%에 육박했으며, 우리의 광범위한 플랫폼은 단순 발행을 넘어 온체인 금융의 인프라 계층으로 크게 확장**되었습니다. Arc, CCTP, Circle Payments Network, StableFX. 이 각각은 다음에 올 미래를 위한 초석입니다.\n\n**앞으로의 기회는 그 어느 때보다 큽니다. 그리고 우리는 이제 막 시작했을 뿐입니다.**", "views": 34458, "forwards": 582, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16791, "date": "2026-02-25T21:32:53+09:00", "text": "**샌디스크( ****$SNDK****) 시트론(Citron) 공매도 리포트 관련 반박**\n\n1.** 시트론의 주장**: \"WDC가 샌디스크 지분을 공격적으로 매각하는 것은 업황이 고점(Peak)이라는 가장 확실한 내부자 시그널이다.\"\n\n**- 구조적 오버행:** SEC 공시(424B7)에 따르면, **WDC는 스핀오프 설계 당시부터 보유한 19.9%의 잔여 지분을 12개월 내에 처분하기로 계약**되어 있었습니다.\n\n가격 판단, 업황에 의한 매도가 아니라 스핀오프 계약 및 세무 구조상 반드시 이행해야 하는 절차\n\n\n2**. 시트론의 주장**: \"낸드(NAND)와 SSD는 본질적으로 차별화가 불가능한 커머디티(Commodity)다. 가격 전쟁이 시작되면 마진은 순식간에 무너질 것이다.\"\n\n**- AI 자본재(CAPEX)로의 진화**:** 현재 낸드는 단순 저장장치가 아닙니다. GPU, HBM과 함께 AI 클러스터를 구성하는 핵심 연산 보조 인프라입니다.**\n\nICMS(NVIDIA) 도입: **엔비디아의 ICMS 플랫폼은 SSD를 '메모리 계층'으로 격상**시켰습니다. 이제 SSD는 단순 용량이 아닌 '**토큰 처리 속도(TPS)'와 '전력 효율'로 평가받는 고부가가치 솔루션**입니다.\n\nNVIDIA는 CES 2026 기술 블로그에서 **Inference Context Memory Storage(ICMS)를 GPU HBM(G1)과 일반 스토리지(G4) 사이의 새로운 G3.5 “플래시 기반 컨텍스트 계층”**으로 소개\n\n범용 제품은 커머디티일 수 있으나, 샌디스크가 주력하는 **엔터프라이즈 QLC SSD는 고도의 커스터마이징이 필요한 차별화 영역\n\n-2026~2027 SNDK의 가장 큰 변수는 “ICMS가 진짜 CAPEX로 연결되느냐\n\n\n3. 시트론의 주장: **삼성이 프리미엄 SSD로 들어오면 가격을 박살낼 것**\n\n-삼성전자는 과거와 달리 \"마진 50% 미만 제품은 공급하지 않겠다\"는 강력한 공급 규율**을 지키고 있습니다.\n\n**우선순위의 변화:** 삼**성의 자본 지출(CAPEX)은 현재 낸드 증설보다 HBM 및 선단 DRAM 공정 전환에 집중**되어 있습니다.\n\n삼성의 전략이 '양적 팽창'에서 '수익성 수성'으로 바뀐 이상, 시트론이 우려하는 무차별적 치킨게임 가능성은 매우 낮습니다.\n\n\n4. **시트론의 주장:** \"현재의 공급 부족은 삼성의 일시적 이슈에 따른 착시(Mirage)일 뿐이다. 공급이 정상화되면 수요는 금방 한계에 다다를 것이다.\"\n\n**-수요의 블랙홀: AI 연산 능력이 커질수록 데이터 체크포인트와 추론 컨텍스트를 저장하기 위한 스토리지 수요는 배수로 증가합니다**.\n\n**HDD 공백 매우기:** Nearline HDD의 만성적 공급 부족으로 인해 **대규모 데이터센터(CSP)들이 256TB급 초고용량 QLC SSD로 급격히 선회**하고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026636282483609695?s=20", "views": 20806, "forwards": 287, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16790, "date": "2026-02-25T20:56:45+09:00", "text": "**Citizens , 사이퍼 마이닝(Cipher Mining, ****$CIFR****) '시장 수익률 상회(Market Outperform)' 등급, 목표 주가 30달러**\n\n\"사이퍼 마이닝은 **비트코인 채굴에서 고성능 컴퓨팅(HPC)으로의 전환을 지속적으로 이행**하고 있으며, 이번에 발표된 실적은** 디지털 인프라 영역에서 신뢰할 수 있고 확장 가능한 플랫폼으로서의 입지를 더욱 공고히** 했습니다. 동사는 비트코인 채굴 합작법인(JV)에서 철수하고 **공식적인 리브랜딩을 단행했는데, 이는 장기 계약 기반의 HPC 현금 흐름을 확보하려는 전략적 변화**를 여실히 보여줍니다.\n\n채굴 사업 축소와 비현금성 회계 항목의 영향으로 단기 재무 지표는 타격을 입었으나, 이번 분기 결과가 회사의 장기적인 전망을 뒷받침한다고 판단합니다.** 600MW 규모의 HPC 임대 계약 완료, 건설 자금 조달 마무리, 그리고 방대한 전력 파이프라인 확보 등을 고려할 때, 사이퍼 마이닝은 향후 수년간 추가적인 개발 및 임대 활동을 통해 주주 가치를 창출할 수 있는 매우 유리한 고지**에 올라 있습니다. \n\n이에 당사는 '시장 수익률 상회' 의견과 목표 주가 30달러를 유지하며, 이는 **2027년 예상 EV/EBITDA의 약 16.5배를 반영한 수치**입니다.\"", "views": 6388, "forwards": 20, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16789, "date": "2026-02-25T20:47:33+09:00", "text": "**Circle( ****$CRCL****)의 2025년 4분기 실적 (장전 +14.5%)\n**\n**매출액: 7억 7,000만 달러 (예상치 7억 4,400만 달러) ; 전년 동기 대비 +77%\n\n주당순이익(EPS): 0.43달러 (예상치 0.16달러)**\n\n**조정 EBITDA: 1억 6,700만 달러; 마진율 54%**\n\n**USDC 유통량(기말): 753억 달러; 전년 동기 대비 +72%**\n\n**USDC 온체인 트랜잭션 볼륨: 11.9조 달러; 전년 동기 대비 +247%**\n\n\n**2026 회계연도 가이던스(전망)**\n기타 매출: 1억 5,000만 달러 ~ 1억 7,000만 달러\n\nRLDC(유통비용 차감 후 매출) 마진: 38% ~ 40%\n\n조정 영업 비용: 5억 7,000만 달러 ~ 5억 8,500만 달러\n\n**기타 주요 지표 (4분기)**\n유통비용 차감 후 매출(RLDC): 3억 900만 달러; 전년 동기 대비 +136%\n\nRLDC 마진: 40% (전년 동기 대비 1,004 bps 상승)\n\n준비금 수익률: 3.8%\n\n플랫폼 내 USDC(기말): 125억 달러; 전년 동기 대비 +459%\n\n스테이블코인 시장 점유율(기말): 28% (전년 동기 대비 426 bps 상승)\n\n유의미한 활성 지갑 수(기말): 680만 개; 전년 동기 대비 +59%\n\n기타 자산: 유로화 스테이블코인(EURC) 유통량은 €3.1억으로 전년 대비 284% 성장했습니다\n\n**비즈니스 주요 하이라이트\n1. 차세대 인프라 및 네트워크**\n\n**Arc 블록체인**: 100개 이상의 기관이 참여하는 퍼블릭 테스트넷이 가동 중이며, 현재까지 1억 6,600만 건 이상의 트랜잭션을 처리했습니다. 올해 메인넷 출시가 예정되어 있습니다.\n\n**CPN(Circle Payments Network): **55개 금융 기관이 가입했으며, 연간 환산 거래액은 약 $57억 규모에 달합니다.\n\n**국립 신탁 은행(National Trust Bank):** 12월에 통화감독청(OCC)으로부터 국립 신탁 은행 설립에 대한 조건부 승인을 획득하여 인프라를 강화했습니다.\n\n**2. 전략적 파트너십 및 채택**\n\n**Visa: **미국의 발행사 및 매입사가 USDC를 사용하여 결제 대금을 완전히 정산할 수 있도록 지원합니다.\n\n**Intuit**: 자사 플랫폼 전반에 USDC와 Circle 인프라를 통합하기 위한 다년 전략적 파트너십을 체결했습니다.\n\n**버뮤다 정부**: Circle의 인프라를 활용하여 세계 최초의 완전 온체인 국가 경제가 되겠다는 계획을 발표했습니다.\n\n**Polymarket: **세계 최대 예측 시장인 Polymarket과 파트너십을 맺고 USDC를 핵심 담보 및 결제 자산으로 활용합니다.\n\n**코멘터리\n“더 많은 기업, 개발자 및 공공 기관이 디지털 달러를 실거래 결제에 통합함에 따라, 전 세계적으로 USDC 채택이 지속적으로 확장되고 있습니다…”**", "views": 9365, "forwards": 201, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16788, "date": "2026-02-25T18:31:09+09:00", "text": "**SK하이닉스, 용인 클러스터 1기팹 완공 위해 21.6조 추가 투자\n**\n**총투자액 31조원…\"반도체 수요 증대에 따른 생산 인프라 구축\"**\n\nSK하이닉스가 인공지능(AI) 반도체 생산 거점으로 중장기 투자 중인 용인 반도체 클러스터의 1기 팹(fab·반도체 생산공장) 완공을 위해 21조원대 추가 투자를 확정했다.\n\nSK하이닉스는 25일 이사회 결의를 거쳐 용인 반도체 클러스터 1기 팹과 클린룸 페이즈(Phase) 2∼6기 건설에 21조6천81억원을 투자하기로 결정했다고 공시했다.\n\n투자 기간은 오는 3월 1일부터 2030년 12월 31일까지다.\n\n앞서 SK하이닉스는 2024년 7월 1기 팹과 클러스터 초기 운영에 필요한 부대시설 건설을 위해 9조4천억원을 투자하기로 결정한 바 있다.\n\n이번 추가 투자로 1기 팹 건설에 투입되는 총 투자액은 약 31조원으로 확대됐다.\n\nSK하이닉스는 경기 용인시 처인구 원삼면 일대에 416만㎡ 규모로 조성되는 용인 반도체 클러스터 일반 산단 내 197만㎡ 부지에 최첨단 팹 4개를 건설할 예정이다.\n\n또한 국내외 소부장(소재·부품·장비) 기업 50여곳과 함께 반도체 협력 단지를 구축하기로 하는 등 총 600조원 규모 투자를 단계적으로 집행할 계획이다.\n\n지난해 2월 1기 팹을 착공, **2027년 중으로 예정된 준공 시점을 앞당기기 위해 공사를 서두르고 있다.**\n\n1기 팹 건설 이후 나머지 3개 팹도 순차적으로 완공해 용인 클러스터를 '글로벌 AI 반도체 생산 거점'으로 성장시킨다는 계획이다.\n\nSK하이닉스는 **1기 팹에서 고대역폭 메모리(HBM)를 비롯한 차세대 D램을 생산할 예정이며, 팹 완공 시점의 시장 수요에 맞춰 다른 제품 생산에도 팹을 활용할 수 있도록 준비**하기로 했다.\n\n**애초 계획 대비 공장 규모를 1.5배 확대하고 극자외선(EUV) 노광장비를 비롯한 첨단 장비를 도입하는 등 AI 메모리 수요의 지속 증가에 대비할 방침이다**.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015924856?sid=101", "views": 10294, "forwards": 234, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16787, "date": "2026-02-25T18:23:19+09:00", "text": "2026.02.25 18:06:39\n기업명: SK하이닉스(시가총액: 725조 5,310억)\n보고서명: 신규시설투자등\n\n*투자구분 및 목적\n- 신규시설투자 / 용인 반도체 클러스터 1기 Fab Phase 2~6 건설\n- 반도체 수요 증대에 따른 생산 인프라 구축\n\n투자금액 : 216,081억\n자본대비 : 29.23%\n\n투자시작 : 2026-03-01\n투자종료 : 2030-12-31\n투자기간 : 4.8년\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225801974\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660", "views": 3242, "forwards": 42, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16786, "date": "2026-02-25T15:04:33+09:00", "text": "**선익시스템, 中 BOE 8.6세대 2단계 증착장비 계약 체결\n\n선익시스템이 중국 디스플레이 업체 BOE에 유기발광다이오드(OLED) 양산용 증착장비를 수주했다고 25일 공시했다.**\n\n계약 종료일은 2027년 12월 21일이다. 금액은 계약 상대방인 BOE의 영업비밀 보호 요청으로 공개하지 않았다.\n\n이 장비는 BOE가 중국 청두 첨단기술지구에 구축하고 있는 8.6세대 OLED 생산시설에 납품하는 장비다.** BOE는 8.6세대 유리원장 기준 월 3만2000장 규모로 생산시설을 구축 중인데, 이번 계약은 월 1만6000장 규모의 2단계 투자에 해당하는 것으로 알려졌다.**\n\n증착기는 유기물로 화소를 유리기판에 쌓아올리는 역할을 하는 OLED 제조 핵심 장비다. 증착기 시장은 6세대까지는 일본 캐논토키가 독점해왔는데, **선익시스템이 BOE로부터 1단계에 이어 2단계까지 공급계약 체결에 성공하면서 8.6세대에서는 시장 판도가 바뀌고 있다.**\n\n선익시스템은 **앞서 2024년 6월 1단계 투자에 대한 증착장비 계약을 체결했다고 공시한 바 있다. 당시에도 계약 금액은 공개되지 않았다.**\n\nhttps://www.etnews.com/20260225000335", "views": 8217, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16785, "date": "2026-02-25T14:30:32+09:00", "text": "2026.02.25 14:29:09\n기업명: 선익시스템(시가총액: 1조 2,521억)\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Chengdu BOE Display Technology Co., Ltd. \n계약내용 : OLED 디스플레이 양산용 증착장비 \n공급지역 : 중국 \n계약금액 : \n\n계약시작 : 2025-02-24\n계약종료 : 2027-12-21\n계약기간 : 2년 10개월\n매출대비 : -%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225900560\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/171090\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=171090", "views": 5505, "forwards": 30, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16784, "date": "2026-02-25T13:52:55+09:00", "text": "**삼성·SK·마이크론...메모리 공급 위해 클린룸 확보 ‘분주’\n\n대기업들, AI발 메모리 부족 심화에 ‘클린룸 퍼스트’ 경쟁 가열\n삼성, P5 클린룸 구축 6개월 앞당겨...2027년 말 가동 목표\nSK, 청주 M15X 이달 가동 개시...마이크론, 대만 팹 2조6000억원에 전격 인수**\n\n\n글로벌 메모리 반도체 시장을 주도하는 **삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 이른바 ‘빅3’가 인공지능(AI) 반도체 수요 폭증에 대응하기 위해 클린룸(Cleanroom) 확보에 사활**을 걸고 있다. HBM(고대역폭메모리)과 차세대 D램 공급 부족이 지속될 것이라는 전망 속에, 단순히 공장 외관을 짓는 단계를 넘어** 실제 생산 장비가 들어설 핵심 공간인 ‘클린룸’을 누가 더 빨리 확보하느냐가 승부처가 되었기 때문이다.**\n\n\n25일 투자은행(IB) 등 관련업계에 따르면 **삼성전자는 시장 수요에 선제적으로 대응하기 위해 클린룸을 먼저 건설하는 ‘셸 퍼스트(Shell First)’ 전략을 한층 가속화**하고 있다.\n\n**삼성전자는 평택 캠퍼스의 다섯 번째 생산라인인 P5의 클린룸 구축 시점을 당초 계획보다 6개월 이상 앞당긴 올해 3분기로 확정**한 것으로 알려졌다. 이를 통해 가동 목표 시점도 당초 2028년 초에서 2027년 말로 앞당겨질 전망이다.\n\n**삼성은 골조 공사와 유틸리티(가스·화학 설비) 구축을 병행하는 ‘패스트트랙’ 공법을 적용해, HBM4 등 차세대 제품의 급증하는 수요에 즉각 대응할 수 있는 기반을 마련**한다는 방침이다.\n\n**SK하이닉스도 인공지능(AI) 반도체 수요 폭증에 따른 HBM 공급난을 해소하기 위해 '적기 공급'을 최우선 과제로 삼고 신규 클린룸 확보에 총력을 기울이고 있다**. SK하이닉스는 청주사업장 ‘M15X’ 팹의 신규 클린룸인 ‘페이즈4(Ph4)’ 준공 일정을 당초 계획보다 한 달가량 앞당기며 HBM 공급 확대에 박차를 가한다. SK하이닉스는 페이즈4의 준공 및 오픈 시점을 기존 4월에서 3월로 전격 조정한 것으로 전해진다. 앞서 첫 번째 클린룸인 ‘페이즈3’의 가동 시기를 이달(2월)로 앞당긴 데 이어 후속 라인까지 조기 구축에 나선 것이다. 아울러 용인 반도체 클러스터의 1기 팹 역시 2027년 5월 가동을 목표로 공기 단축에 사활을 걸고 있다.\n\n여기에 **미국 마이크론은 신규 공장 건설에 소요되는 시간적 한계를 극복하기 위해 이미 구축된 공장을 인수하는 ‘브라운필드(Brownfield)’ 전략으로 맞불을 놨다.**\n\n마이크론은 지난달 대만 파운드리 업체 PSMC의 먀오리현 통루오 소재 ‘P5 팹’을 약 20억 달러(약 2조 6500억 원)에 최종 인수했다.\n\n이 공장은 이미 300mm 웨이퍼용 클린룸 인프라가 완비되어 있어, 신규 건설 대비 생산 시점을 1년 이상 앞당길 수 있게 됐다.\n\n마이크론은 이를 통해 2027년 하반기부터 차세대 D램 및 HBM 물량을 대거 쏟아내며 시장 점유율 확대를 노린다.\n\n**한편 메모리 3사가 이처럼 클린룸 확보에 매진하는 이유는 차세대 반도체의 공정 복잡성 때문이다**. 6세대 HBM(HBM4) 등 최신 제품은 적층 단수가 높아지고 공정이 세분화되면서, 기존 제품 대비 동일 물량을 생산하는 데 필요한 클린룸 면적이 훨씬 넓다.\n\n반도체 업계 관계자는 “현재 메모리 업계의 화두는 ‘기술력’ 못지않게 ‘공급 가시성(Supply Visibility)’ 확보에 있다”라며 “**클린룸 확보 전쟁은 단순한 시설 투자를 넘어 AI 반도체 패권 경쟁에서 밀리지 않기 위한 생존 전략”**이라고 분석했다.\n\nhttps://v.daum.net/v/20260225134303395", "views": 10136, "forwards": 152, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16783, "date": "2026-02-25T13:44:23+09:00", "text": "일본, 금리 인상 기대 후퇴로 주가 상승\n\n■ 일본 정부, 비둘기파 성향 BOJ 심의위원 2명 제시\n\n- 浅田統一郎(아사다 토이치로): 중앙대(中央大学) 명예교수, 71세\n- 佐藤綾野(사토 아야노): 아오야마가쿠인대(青山学院大学) 교수, 57세\n- 국회 동의가 필요한 인사로 각각 기존 심의위원의 후임, 임기는 5년\n- 아사다 후보: 野口旭 위원(3/31 임기만료) 후임\n- 사토 후보: 中川順子 위원(6/29 임기만료) 후임\n- 두 후보 모두 금융 완화 및 적 극재정 중시하는 리플레 성향\n\n(1) 아사다 후보는 적극재정, 완화에 친화적\n\n- 아사다 후보는 공개 코멘트에서 재정균형 목표를 강하게 비판하고, 소비세 인상 반대 및 통화, 국채에 대한 적극적 해석 등 확장적 프레임을 드러낸 바 있음\n\n(2) 사토 후보는 금융정책은 현상 유지, 인플레 목표 재확인\n\n- 2023년 자료(‘책임 있는 적극재정’ 의원연맹 공부회 발표자료)에서 금융정책은 당면 현상 유지, 인플레 목표 의미 재확인, 광범위하고 지속적인 임금상승이 확인될 때까지 현상 유지 등의 방향을 명시\n\n■ 시장 반응: 금리 인상 기대 후퇴 → 엔화 약세 → 주가 상승\n\n- 위 인사안으로 시장에서는 BOJ가 추가 금리인상에 더 신중해질 수 있다는 쪽으로 기대가 이동(금리인상 관측 후퇴), 결과 엔화 약세가 동반되며 주식(특히 수출/대형주)에는 우호적으로 작용\n\n[삼성증권 이창희] 일본주식\n\n채널 링크\n\n[https://t.me/samsungpe](https://t.me/samsungpe)", "views": 5096, "forwards": 25, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16782, "date": "2026-02-25T13:22:39+09:00", "text": "#삼성생명\n\n삼성생명 계속 싸다고 하는 이유\n\n전자 시총 1200조원, 지분(8.5%) 100조원\n통상 지주 NAV 할인율 50%\n생명 시총 50조원도 안 됨\n\n거기다 본업가치도 크고 지분가치 반영 트리거인 특별배당 기대감도 있다?\n지주사 관점에서 말도 안 되게 싼 겁니다.", "views": 5203, "forwards": 147, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16781, "date": "2026-02-25T12:01:54+09:00", "text": "**세보엠이씨**\n\n**26년 실적 전망**\n\n**반도체 수퍼사이클 진입과 양대 반도체기업의 설비투자 교차로 \n2026년 실적은 2022년 이후 이어진 3년간의 침체기에서 회복, **\n\n**연간 매출액 9,105억 원, 영업이익 390억 원 전망 **\n\n2026년 동사의 실적은 **반도체 수퍼사이클 진입과 국내 양대 반도체기업의 역대급 설비투자가 맞물리면서 2022년 이후 최대 실적에 근접할 전망**이다. 매출액은** 9,105억 원으로 전년대비 30.0% 증가할 전망이며, 영업이익은 390억 원으로 전년대비 19.8% 증가할 전망**이다. \n\n2025년 3분기말 확인된 **역대 최대규모 수주잔고가 2026년 매출에 본격적으로 반영될 전망**이다.** 삼성전자는 평택 P4의 기계설비공사가 본격화될 전망**이며, 뒤를 이어 업황 침체로 중단되었던 **P5 공사도 재개되어 2026년 중 본공사에 착수할 전망**이다. **2026년 실적에는 특히 SK하이닉스의 실적기여가 확대될 전망**이다.\n\n**SK하이닉스는 청주 M15X 팹과 용인 반도체 클러스터 1기 팹 투자가 본격화되면서 실적에 기여할 전망이다**. \n\n**2026년은 삼성전자의 평택공장 투자와 SK의 용인 반도체 클러스터 투자가 본격적으로 맞물리는 원년으로 기록될 전망**이다. 특히 2025년 2월에 SK하이닉스의 용인 반도체 클러스터 팹(Fab) 1기가 착공한데 이어 삼성전자도 토지보상 절차를 거쳐 연내 공사에 착수할 계획으로, 용인에서만 향후 20여년간 반도체 팹 10기(SK 4기, 삼성 6기) 건설에 총 1,000조 원이 투자될 전망이다. \n\n이는** 국내 반도체 하이테크 부문에서 1차 배관 및 덕트 부문 1위업체로 그동안 반도체 하이테크 대부분의 프로젝트에서 레퍼런스를 보유하고 있는 동사에 장기적인 수혜로 이어질 전망**이다. \n\n(26.2.24 한국 IR협의회)", "views": 7963, "forwards": 87, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16780, "date": "2026-02-25T11:48:55+09:00", "text": "2026.02.25 11:27:13\n기업명: 세보엠이씨(시가총액: 1,815억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 연결\n\n매출액 : 1,991억(예상치 : -)\n영업익 : 128억(예상치 : -)\n순이익 : 106억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 1,991억/ 128억/ 106억\n2025.3Q 1,638억/ 76억/ 62억\n2025.2Q 1,783억/ 98억/ 95억\n2025.1Q 1,745억/ 101억/ 91억\n2024.4Q 1,708억/ -25억/ -12억\n\n* 변동요인\n- 국내 반도체 설비투자 증가에 따른 영업이익 증가\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225900287\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011560", "views": 5536, "forwards": 33, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16779, "date": "2026-02-25T11:06:49+09:00", "text": "**TransMedics ****$TMDX**** Q4 2025 어닝콜 5대 성장 촉매제 + Q&A 세션**\n\n-**2026년 5대 성장 촉매제 (Catalysts)**\n**2026년은 TransMedics에 있어 '변환점'이 되는 해가 될 전망입니다.**\n\n**1)OCS ENHANZE 심장 프로그램:**\nPart A: 단순 보존을 넘어 장기 기능을 강화하여 이식 가능 거리와 시간을 획기적으로 연장.\nPart B: 기존 냉장 보관 방식과의 우월성 비교 임상(Head-to-Head). 경쟁사들이 비교 임상을 꺼려 하는 상황이나 추진 강행 예정.\n\n**2)OCS de novo 폐 프로그램: 침체된 폐 이식 시장을 활성화하기 위한 새로운 임상 및 NOP 통합 서비스.**\n\n**3)유럽 및 글로벌 NOP 확장:** 이탈리아를 시작으로 유럽 내 물류 및 임상 네트워크 구축. **유럽 시장 안착 시 주소 시장(TAM)이 2배로 확대될 것으로 기대.**\n\n**4)OCS 신장(Kidney) 프로그램: **OCS Gen 3.0 플랫폼 기반의 첫 장기**. 2027년 초 FDA 임상 진입 목표.** 미국 내 버려지는 약 8,000~9,000개의 신장을 살리는 것이 목표.\n\n**5)OCS Gen 3.0 플랫폼**: **더 작고, 가볍고, 자동화된 생산이 가능한 차세대 시스템. 간, 심장, 폐 시스템에도 순차적으로 적용 예정.**\n\n\n**1. 2026년 가이드라인 수립 원칙과 성장 동력**\n질문 (JPMorgan, Allen Gong): **시장 예상치를 상회하는 2026년 매출 가이드라인($727M~$757M)을 제시했습니다**. 간·심장 이식 성장, 임상 시험, 이탈리아 시장 진출 등의 요인을 어떻게 가이드라인에 반영했습니까?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): **가이드라인 수립을 매우 엄격하게 다루고 있습니다.** 2026년에는 많은 기회와 몇 가지 도전 과제가 공존합니다. 현재 **가이드라인은 우리가 실행 가능하다고 믿는 현실적인 범위입니다**. 우선 실행에 집중한 뒤, 성과에 따라 필요하다면 연중에 가이드라인을 재검토할 계획입니다.\n\n**2. 간(Liver) 시장의 결정적 데이터와 경쟁 구도**\n질문 (TD Cowen, Josh Jennings): 간 이식 시장의 확대를 이끌 '레지스트리 데이터(Registry Publication)' 발표가 곧 있을 것이라 언급했는데, 이것이 경쟁사 대비 우위를 점할 촉매제가 될까요?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): 이미 여러 경제성 데이터가 발표되었지만, **곧 발표될 데이터는 수천 건의 사례를 집계한 것으로 이식 후 결과의 통계적 우월성을 입증하는 '결정적인(Drop the mic)' 데이터가 될 것입니다. **경쟁 상황에 대해서는 인지하고 있으나, 2026년 실행력에 영향을 줄 수준은 아니라고 판단합니다.\n**\n3. NOP Connect 2.0의 운영 효율성**\n질문 (Canaccord Genuity, Zack): NOP Connect 2.0 시스템이 운영 효율성에 어떤 도움을 주고 있습니까?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): 현재 대다수의 케이스가 이 플랫폼을 통해 관리됩니다. 관리, 청구, 투명성 측면에서 큰 효율성을 확인했습니다. 이는 **OCS 기술에 이은 회사의 두 번째 핵심 자산(Digital Ecosystem)이 될 것이며, 고객에게 더 나은 데이터와 투명성을 제공하기 위해 투자를 지속할 것**입니다.\n\n**4. 간 점유율 상승 비결**\n질문 (Oppenheimer, Suraj Kalia): **4분기에 간 이식 시장 점유율을 약 400bps나 끌어올린 비결은 무엇입니까?** 또한 ENHANZE 심장 임상 Part B에서 경쟁사들이 대조군(Control Arm) 참여를 방해하고 있다는 언급에 대해 자세히 설명해 주십시오.\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO):\n\n**간 점유율: 이는 OCS 간 시스템의 임상적 결과와 우리 팀의 완벽한 실행력이 결합된 결과입니다.**\n\n**심장 임상: 경쟁사들이 OCS와 직접 비교되는 것을 두려워하여 자신의 냉장 보관 기술을 대조군으로 사용하는 것을 거부하고 있습니다**. 우리는 이미 예상했던 일이며, FDA가 수용할 수 있는 적절한 대조군을 확보하기 위해 이식 센터들과 직접 협력하는 '우회 전략'을 실행할 것입니다.\n\n**5. 심장 임상 시험에 대한 외과 의사들의 반응**\n질문 (William Blair, Matthew Mardula): ENHANZE 심장 임상 초기 단계인데, 참여 중인 이식 외과 전문의들의 피드백은 어떠합니까?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): **초기 반응은 매우 긍정적입니다. **우리가 추구하는 장기 기능 강화 가치를 의사들이 인정하고 있습니다.** 더 자세한 임상 데이터와 사용자 경험은 4월에 열릴 ISHLT 심포지엄에서 발표될 예정입니다.**\n\n**6. CMS 규제 변화와 OPO 환경**\n질문 (Baird, David Rescott): 미국 보건복지부(CMS)의 장기구득기관(OPO) 관련 규제 제안이 TransMedics에 어떤 영향을 미칠까요?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): **우리는 투명성과 경쟁을 강화하려는 정부의 움직임을 지지합니다. 폐쇄적이었던 이식 시스템이 열리면서 더 많은 생명을 구할 수 있게 될 것입니다. **TransMedics는 기존 OPO를 지원하는 동시에 국가 이식 생태계에서 더 큰 통합적 역할을 수행할 기회를 모색 중입니다.\n\n**7. 2026년 영업 이익률 하락과 장기 목표**\n질문 (Evercore ISI, Daniel Markowitz): 2026년 영업 이익률이 전년 대비 250bp 하락할 것으로 가이드했는데, 투자 성격과 2028년 목표(이익률 30%) 달성 가능성에 대해 설명해 주십시오.\n\n답변 (Gerardo Hernandez, CFO): **추가 투자의 50% 이상이 일시적인 성격입니다. 구체적으로 ①심장/폐 임상 완료, ②신장(Kidney) 시스템 개발 마무리, ③차세대 Gen 3.0 플랫폼 개발에 집중**됩니다. 이 프로젝트들이 완료되면** 2027년부터 다시 이익률이 확장될 것이며, 2028년 30% 목표 달성은 여전히 유효합니다.**\n\n**8. 심장 임상 대조군(Control Arm) 문제 구체화**\n질문 (Needham, Mike Matson): 경쟁사가 자신의 제품을 임상 대조군으로 사용하지 못하게 한다는 것이 정확히 무슨 뜻입니까?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO): 단순히 얼음 박스만 쓰는 것이 아니라 특정 냉장 보관 장치들을 사용하는데, 그 제조사가 OCS와의 무작위 비교(Randomization)를 거부하고 있는 것입니다.** 우리는 이 상황을 돌파할 계획을 가지고 있으며, 임상 프로토콜의 질을 떨어뜨리지 않고 완료할 것입니다.**\n\n**9. 4분기 심장 및 폐 부문 성장 둔화 원인**\n질문 (Nephron, Chris Pasquale): 간 부문은 훌륭했지만, 심장과 폐는 기대보다 낮았습니다. 임상 시험 준비 때문인가요?\n\n답변 (Waleed Hassanein, CEO):** 폐(Lung) 매출은 워낙 규모가 작아 오차 범위 내의 변동입니다. 심장의 경우, 하반기에 다른 소규모 임상들이 종료되거나 일부 센터에서 일시적인 운영 변화**가 있었습니다. 하지만 **이는 모두 일시적 현상(Transient)이며, ENHANZE 프로그램과 de novo 폐 임상이 본격화되면 2026년과 2027년에 걸쳐 성장세가 회복될 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026477621912170814?s=20", "views": 5300, "forwards": 19, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16778, "date": "2026-02-25T08:57:39+09:00", "text": "**맥쿼리**\n- 어닝 추정치 대폭 상향하며 압도적 스트릿하이 추정치로 업데이트\n\n\n**1. 삼성전자**\n\n- 목표가 34만원(기존 대비 +24%)\n**- OP : 26년E 301조 / 27년E 477조\n- 어닝 추정치 기존대비 각각 +73%, +82% 대폭 상향**\n\n\n**2. SK하이닉스**\n\n- 목표가 170만원(기존 대비 +21%)\n**- OP : 26년E 272조 / 27년E 447조\n- 어닝 추정치 기존 대비 각각 +58%, +77% 대폭 상향**", "views": 3811, "forwards": 107, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16777, "date": "2026-02-25T08:56:54+09:00", "text": "**KR Tech: 메타-AMD 계약 관련 코멘트 - SK하이닉스 매수!\n메타(Meta)와 AMD의 계약에 대한 신속 코멘트: 지금이 SK하이닉스(000660) 매수 타이밍!!\n**\n최근 언론 보도에 따르면, 5년간 6GW 규모의 GPU 공급 및 그 대가로 AMD 주식 1억 6,000만 주를 매수할 수 있는 워런트(신주인수권)가 포함된 이번 계약은 약 600억~1,000억 달러 규모의 가치가 있는 것으로 보입니다.\n\n**자체 채널 확인 결과, 과거에는 삼성전자(005930)가 AMD에 HBM을 주로 공급해 왔으나, 이번 계약에서는 SK하이닉스(000660)가 핵심 HBM(특히 HBM4) 공급처가 될 가능성이 높습니다. **이는 삼성전자가 현재 범용 DRAM 및 비트 성장률(B/G) 확보, 그리고 엔비디아(Nvidia)와 구글(Google)향 HBM 공급에 더 집중하고 있기 때문으로 분석됩니다.\n\n**결론적으로: 지속적인 GPU 및 HBM 수요 급증은 모든 메모리 반도체 업체에 호재입니다**. 현재 SK하이닉스의 연초 대비 수익률(YTD)은 +54.4%로 삼성전자의 +66.8%에 비해 뒤처져 있으며, 최신 실적 추정치 기준 2026년 예상 주가수익비율(FY26 P/E)은 삼성전자가 약 7배인 반면 SK하이닉스는 단 5배 수준에서 거래되고 있습니다.\n**=> 현 시점에서 SK하이닉스 비중 확대**", "views": 7508, "forwards": 111, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16776, "date": "2026-02-25T08:55:51+09:00", "text": "**★★KR Tech: Meta/AMD Deal Quick Comment - Buy SK Hynix!\n\n* Quick comment on Meta-AMD deal. Buy SK Hynix (000660) here!!**\n\nPress notes the 6GW GPU deal over 5 years in exchange of warrants to buy 160m AMD shrs could be worth $60~100bn. **Our channel checks indicate SK Hynix (000660) will likely be the major supplier of HBM for the deal (specifically HBM4**) despite SEC (005930) having been the primary supplier of HBM to AMD in the past, as SEC is focusing more on commodity DRAM and its B/G, as well as HBM supply to Nvidia/Google etc.\n\n**=> Overall, the ongoing surge in GPU/HBM demand is positive for all memory makers. Note, Hynix is +54.4% YTD vs +66.8% for SEC, while Hynix trades at a mere c.5x FY26 P/E vs SEC at c. 7x based on latest earnings estimates. Would add Hynix here! ** \n\nSummary of our recent HBM update report from our analyst Minsook Chae below. Link to English report https://vo.la/nbNqvNF.", "views": 5409, "forwards": 23, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16775, "date": "2026-02-25T08:39:30+09:00", "text": "**ASML 신기술 공개, 2030년 칩 생산량 50% 급증… TSMC '천군만마' 얻었다\n\nTSMC 주가 어제 1,965대만달러 기록, 종가 기준 사상 최고치 경신.**\n\n세계 반도체 노광장비 선두주자인 **ASML이 2030년까지 칩 생산량을 현재보다 50% 늘릴 수 있는 중대 신기술을 발표했습니다.** 업계에서는 **ASML의 신기술이 TSMC(2330)에 '강력한 촉진제'가 되어, 향후 생산량을 대폭 늘리는 동시에 원가 절감을 도와 수익성을 끌어올릴 것**으로 내다보고 있습니다.\n\n**ASML의 신기술 지원에 힘입어 TSMC의 파운드리 왕좌는 더욱 공고해질 전망입니다. **시장의 매수세가 어제(24일) TSMC에 집중되면서 주가는 한때 1,975대만달러라는 경이로운 기록을 세웠으며, 시가총액은 51조 대만달러를 돌파했습니다. 결국 전일 대비 65대만달러 상승한 1,965대만달러로 장을 마치며 종가 기준 역대 최고가를 기록했고, 시가총액 또한 50.96조 대만달러라는 신기록을 세웠습니다.\n\n**어제 대만 증시는 927포인트 급등했으며, TSMC 한 종목이 상승 폭의 500포인트 이상을 기여하며 시장의 상승세를 주도했습니다**. 이로써 대만 가권지수는 35,000포인트 고지를 향해 나아가고 있습니다. 외국인 투자자들은 어제 TSMC 주식 6,887주를 순매수하며 이틀 연속 매도세를 멈췄습니다.\n\n**\n기술의 핵심: 광원 출력 강화로 생산 효율 극대화**\n**ASML은 칩 제조 장비의 광원 출력(Source Power)을 강화하는 방법을 찾아냈으며, 이를 통해 2030년까지 칩 생산량을 최대 50% 늘릴 수 있다고 밝혔습니다. **구체적으로는 극자외선(EUV) 노광 장비의 광원 출력을 현재의 **600와트(W)에서 1,000와트로 높이는 기술입니다. 이 기술의 가장 큰 장점은 광원이 강해질수록 시간당 더 많은 칩을 생산할 수 있어 칩당 제조 원가를 대폭 낮출 수 있다는 점**입니다.\n\n칩을 인쇄하는 방식은 사진 인화와 유사합니다. 감광액(포토레지스트)이 도포된 실리콘 웨이퍼에 EUV 광선을 쏘는데,** 광원의 출력이 강할수록 노광에 걸리는 시간이 단축됩니다.**\n\nASML의 EUV 장비 NXE 라인 부사장 퇸 판 고흐(Teun Van Gogh)는 **\"2030년이 되면 장비 한 대당 시간당 처리 가능한 웨이퍼가 현재 약 220장에서 약 330장으로 늘어나 생산성이 50% 향상될 것**\"이라고 설명했습니다.\n\n\n**혁신적인 플라즈마 생성 방식**\n13.5나노미터(nm) 파장의 빛을 만들기 위해 ASML 장비는 녹은 주석 방울을 챔버 안으로 분사한 뒤, 고출력 이산화탄소(CO2) 레이저로 가열해 태양보다 뜨거운 플라즈마 상태로 만듭니다. 이때 발생하는 극자외선을 독일 자이스(Zeiss)가 공급하는 정밀 광학 장비로 수집해 칩 인쇄에 사용합니다.\n\n**ASML의 최신 기술 진보는 주석 방울의 수를 초당 약 10만 개로 두 배 늘리고, 현재의 단일 펄스 방식 대신 두 세트의 더 작은 레이저 펄스를 사용하여 플라즈마를 형성하는 것이 핵심입니다**.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9342659?from=edn_subcatelist_cate", "views": 8467, "forwards": 151, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16773, "date": "2026-02-25T08:35:41+09:00", "text": "삼성전자, SK하이닉스 (맥쿼리 증권)\nSamsung Electronics: Set to exceed US$1tr market cap\nSK Hynix: Crazy rich Korean memory\n───── ✦ ─────\n🚀 리포트 핵심 요약 및 메모리 시장 전망\n• 추론(Inference) 시대의 본격화로 메모리 반도체가 핵심 병목 지점이 됨\n• DRAM 및 NAND 가격의 유례없는 급등세가 2026년까지 지속될 전망임\n• 1Q26 기준 DRAM과 NAND 계약 가격이 전분기 대비 100% 상승할 것으로 보임\n• 공급 측면에서 신규 팹의 긴 리드타임과 HBM 생산 집중으로 공급 부족이 심화됨\n• 서화백의그림놀이(@easobi)\n• 삼성전자는 P4 및 P5 팹을 통해 메모리 업사이클의 최대 수혜를 입을 것으로 기대됨\n• SK하이닉스는 HBM 시장의 주도권을 유지하며 아시아 최초 순이익 1,000억 달러 돌파 예상됨\n───── ✦ ─────\n📈 투자의견 변화 및 목표주가 상향 근거\n• 삼성전자: 목표주가를 기존 대비 24% 상향한 340,000원으로 제시함\n• 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 73%, 82% 대폭 상향 조정함\n• SK하이닉스: 목표주가를 21% 상향한 1,700,000원으로 조정함\n• 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 58%, 77% 상향하며 실적 기대감을 반영함\n• 두 기업 모두 급격한 이익 성장에 따른 멀티플 축소(Multiple Contraction)를 고려함\n• 삼성전자는 연말 약 100조 원 규모의 특별 배당 지급 가능성을 주요 모멘텀으로 꼽음\n───── ✦ ─────\n💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)\n[삼성전자]\n2025E: 매출 333,610 / 영업이익 43,599 / 순이익 45,173 / EPS 6,706.6원 / P/E 29.8배 / P/B 3.2배\n2026E: 매출 606,273 / 영업이익 301,227 / 순이익 230,315 / EPS 34,193.6원 / P/E 5.8배 / P/B 2.1배\n2027E: 매출 802,915 / 영업이익 476,919 / 순이익 361,726 / EPS 53,703.5원 / P/E 3.7배 / P/B 1.5배\n[SK하이닉스]\n2025E: 매출 97,146 / 영업이익 47,206 / 순이익 42,948 / EPS 58,993.9원 / P/E 17.0배 / P/B 6.1배\n2026E: 매출 331,016 / 영업이익 272,269 / 순이익 201,644 / EPS 276,982.2원 / P/E 3.6배 / P/B 2.3배\n2027E: 매출 519,061 / 영업이익 447,187 / 순이익 332,569 / EPS 456,824.3원 / P/E 2.2배 / P/B 1.1배\n───── ✦ ─────\n⚠️ 주요 리스크 및 변동 사항\n• AI 인프라 투자 둔화 및 전력 등 업스트림 부품 공급 지연 가능성 존재함\n• 삼성전자의 경우 HBM 시장 점유율 탈환 및 파운드리 대형 수주 여부가 관건임\n• SK하이닉스는 중국 우시 팹의 서화백의그림놀이(@easobi) 기술 전환 제약이 리스크임\n• 메모리 가격 급등이 IT 기술 공급망 전반에 비용 부담으로 작용할 우려가 있음\n• 과거 중립적이었던 시각에서 메모리 공급 부족 심화에 따른 강한 긍정론으로 선회함\n결론적으로, 메모리 반도체 가격의 폭발적 상승이 삼성전자와 SK하이닉스의 이익을 수년 내 수배 이상 성장시킬 것으로 보이며, 현재의 낮은 PER은 강력한 상승 여력을 시사하는 지표로 판단함.", "views": 3119, "forwards": 81, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16772, "date": "2026-02-25T08:33:50+09:00", "text": "**일·한 대기업 MLCC 가격 인상 조짐... 대만 공급망, 중저가형 낙수효과 기대**\n\n**클라우드 AI 서버 고객 수요가 빠르게 확장됨에 따라 중고가형 적층세라믹콘덴서(MLCC) 생산 능력이 점차 공급 부족 상태에 접어들고 있습니다. **이에 따라 **일본 무라타 제작소(Murata)와 한국 삼성전기(Semco) 등 양대 선두 업체가 최근 잇달아 가격 인상을 준비 중**이라는 소식이 전해지면서 수동부품 업계의 이목이 쏠리고 있습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000747125_CR90CLVL3N1KQY4AU57BI&cf=A21", "views": 8365, "forwards": 92, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16771, "date": "2026-02-25T08:32:11+09:00", "text": "**NVIDIA GB10, 델·레노버와 손잡고 인텔·애플 노트북 SoC 시장 정조준**\n\n**NVIDIA가 자사의 시스템 온 칩(SoC) 영역을 적극적으로 확장하고 있습니다.** NVIDIA는 델(Dell), 레노버(Lenovo) 등 주요 OEM 제조사들과 협력하여** Arm 아키텍처 프로세서를 탑재한 윈도우(Windows) 노트북을 출시할 계획**입니다. 이로써 오랜 기간 PC SoC 시장을 주도해 온 인텔(Intel)과 애플(Apple)에 본격적인 도전장을 내밀었습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000747119_8UG0EIO82H9QK98RVD9II&cf=A21", "views": 5357, "forwards": 37, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16770, "date": "2026-02-25T08:23:47+09:00", "text": "IBK투자증권\nIT/디스플레이\n강민구 연구원\n\n[선익시스템] 4Q25 Review: 신사업 기반 멀티플 확대 국면 진입\n\nhttps://zrr.kr/woiWCK\n\n• 4분기 실적 시장 기대치 상회\n\n4분기 실적은 매출액 2,211억원(YoY, +450.7%), 영업이익 536억원(YoY, +1,581.2%), 온기 실적은 매출액 5,158억원(YoY, +356.7%), 영업이익 1,115억원(YoY, +1,312.5%)으로 시장 기대치를 상회했다. 중화권 패널사향으로 수주했던 증착 장비 2대 분에 대한 매출 인식이 연내 이루어지면서 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 기록했다. 동사는 2025년 실적을 통해 증착 장비 국산화에 대한 시장의 의구심을 충분히 해소한 것으로 판단한다.\n\n• 신사업이 디스플레이 산업의 할인율을 상쇄할 것\n\n신성장 동력인 OLEDoS와 페로브스카이트 태양전지의 성장이 멀티플 재평가로 연결될 것으로 전망한다. 사상 최대치를 기록한 3분기 실적 발표 이후에도 주가가 부진한 모습을 보였던 이유는 디스플레이 업종의 디레이팅 때문이다. 디스플레이 산업은 중국 궐기에 대한 우려감이 지배적인 대표적인 업종으로 실적 개선 강도 대비 주가 상승폭이 제한되는 모습을 보인다. 그렇지만, 향후 투자자들은 동사 밸류에이션에 디스플레이 업종이 아닌 페로브스카이트 태양전지 업종의 멀티플을 적용할 것으로 보인다. 2025~26년은 3세대 태양광 전지인 페로브스카이트 상용화의 원년이 될 가능성이 높고, 동사는 지난 6년간 국내외 셀 업체를 대상으로 증착 장비 레퍼런스 확보에 성공했기 때문이다. 태양광 전지 업계의 페로브스카이트 패널의 상용화가 본격적으로 이루어지면, 동사가 접근 가능한 시장 규모의 공격적인 확대가 전망된다.\n\n• 투자의견 매수, 목표주가 163,000원 상향\n\n동사에 대한 투자의견은 매수, 목표주가는 163,000원으로 126% 상향한다. 기존 사업에서의 대형기 수주가 이어지고 있으며, 신규 성장 동력인 페로브스카이트, OLEDoS의 성장 기대감이 주가를 견인할 것으로 전망하기 때문이다. Cash-Cow인 대형 증착기 사업은 중화권 패널사의 8.6G Phase 2 수주가 확실시되며, CR(Cost Reduction) 가능성도 희박할 것으로 전망한다.\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5238, "forwards": 52, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16769, "date": "2026-02-25T06:30:18+09:00", "text": "**트랜스메딕스( ****$TMDX****) 2025년 4분기 실적 (시간외 +8.8%)**\n\n**매출: 1억 6,080만 달러 (예상치 1억 5,598만 달러) ; 전년 대비 +32%\n\nEPS: $0.54 (예상치 $0.39 상회 / 세금 혜택 제외 기준)**\n\nEPS: $2.62 (예상치 $0.39)\n(참고: 법인세 혜택 약 8,380만 달러가 포함된 수치)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 58%\n\n현금 보유액: 4억 8,840만 달러\n\n\n**2026 회계연도 가이던스(전망)**\n매출: 7억 2,700만 달러 ~ 7억 5,700만 달러 (예상치 7억 2,500만 달러) ; 전년 대비 +20% ~ +25% 성장\n\n**2025년 4분기 실적**\n**매출:** 1억 6,080만 달러 (전년 동기 1억 2,160만 달러 대비 32% 증가). 주로 간 및 심장 이식 분야에서 장기 보존 시스템(OCS) 활용도가 높아지고, 자사 항공기를 활용한 국가 OCS 프로그램(NOP) 서비스 매출이 성장을 견인했습니다.\n\n**매출 총이익률(Gross Margin): 58%** (전년 동기 59% 대비 소폭 하락). NOP 확장에 따른 임상 서비스 비용 및 물류비 상승이 원인입니다.\n\n**영업 비용: 7,210만 달러 **(전년 동기 6,340만 달러 대비 증가). R&D 투자 및 성장을 위한 조직 전반의 투자 확대가 주된 이유입니다.\n\n**미국 내 OCS 케이스 완료:** 2025년 한 해 동안 5,139건 완료 (2024년 3,735건 대비 38% 증가)\n**\n항공기 보유: **2025년 12월 31일 기준 22대 소유\n\n**신규 본사 이전:** 매사추세츠주 서머빌의 어셈블리 이노베이션 파크와 장기 임대 계약 체결 및 인접 부지 매입을 통한 통합 캠퍼스 조성 발표\n\n**임상 승인**: **OCS ENHANCE 심장 및 DENOVO 폐 임상 시험에 대해 FDA 승인 획득**\n\n\n\n**트랜스메딕스의 회장 겸 CEO인 왈리드 하세인(Waleed Hassanein)**\n\"우리는 2025년 4분기 및 연간 실적에 대해 매우 만족합니다. **이 결과는 우리의 OCS™ NOP™ 프로그램의 지속적인 도입과 장기적인 성장을 뒷받침하기 위한 규율 있는 투자를 반영**합니다. 우리는** 2026년을 향해 미국 내 심장 및 폐 이식 도입을 가속화하고, 유럽에 NOP 모델을 출시하며, OCS 신장(Kidney) 프로그램의 임상 출시를 준비하는 등 여러 전략적 성장 이니셔티브에 집중**하고 있습니다.\"", "views": 8211, "forwards": 39, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16768, "date": "2026-02-24T23:18:58+09:00", "text": "JP모건) SK하이닉스; 미국/유럽 투자자 로드쇼 주요 시사점\n당사는 2월에 SK하이닉스와 함께 미국 및 유럽 가상 기업설명회(NDR)를 개최했으며, 아래에 주요 시사점을 공유합니다.\n\n1. 길어지는 메모리 상승 사이클(upcycle)에 대한 자신감.\n경영진은 당초 예상보다 메모리 상승 사이클이 더 오래 지속될 것이라는 자신감을 표명하며, 2027년, 어쩌면 2028/29년까지 상당한 수급(S-D) 격차가 있을 것임을 강조했습니다. 2027년에 메모리 공급이 유입되면 수급 격차가 줄어들 가능성이 높지만, 경영진은 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 이중/삼중 주문 예약(order-booking)을 감안하더라도 부족 현상이 계속될 것으로 예상합니다. 응용처별로 보면, 경영진은 주요 메모리 제조업체들이 낸드보다 D램 투자를 우선시함에 따라(JP모건의 예상과 일치) 낸드 > D램 순으로 부족 심화 정도가 더 클 것으로 예상합니다. 현재의 메모리 시장 상황을 지난 3개월과 비교할 때, 경영진은 AI 추론이 주도하는 메모리 수요가 서버당 더 높은 D램 소비와 KV-캐시 오프로딩 목적의 eSSD 낸드를 필요로 하는 가장 큰 원동력이라고 믿습니다.\n\nJPM 견해: **당사의 견해는 SK하이닉스와 대체로 일치하며, 향후 3년 동안 D램과 낸드 모두에서 메모리 수요가 공급을 초과할 것으로 예상**합니다. D램의 경우, CSP가 주도하는 수요 상승 사이클이 2028년 내내 지속되어 2025~28년 동안 10%대 후반의 공급 증가율 대비 20% 이상의 비트 수요 증가율을 초래할 것으로 예상합니다. 낸드에 대해서도 유사한 시장 역학(수요 > 공급)을 예상합니다. 낸드가 최근 AI 생태계의 수혜자가 되었음을 감안할 때, 당사는 낸드가 당사의 글로벌 메모리 모델(GMM) 가정에 가장 큰 상방 리스크를 제기한다고 믿으며, 이는 SK하이닉스 경영진의 견해와 대체로 일치합니다.\n\n2. 장기 공급 계약(LTA) 조건이 구체화되고 있습니다.\n경영진은 양 당사자의 약정, 과거 사이클(즉, 2017/18년)과 다른 점, 주요 고려 사항을 포함하여 LTA에 대해 더 자세히 설명했습니다:\n1) **현재의 LTA 논의는 과거 사이클과 달리 공급업체 주도가 아닌 고객 주도로 이루어지고 있습니다.**\n2) 가격에 대한 약간의 유연성은 가능하지만, 가격/물량 계약 조건의 기간이 더 길어지고 더 구체화되고 있습니다.\n3) 더 강력한 약정을 가진 여러 가지 새로운 계약/공급 메커니즘이 고려되고 있습니다.\n4) **낸드보다 D램 LTA에 대한 관심이 더 높습니다.**\n당사가 애널리스트 마케팅 피드백 보고서에서 강조했듯이, 당사는 투자자들이 LTA를 논의할 때 대체로 긍정적이라고 생각합니다. 낙관적인 투자자들은 이를 교섭력 증가와 더 건전한 메모리 사이클로 해석하는 반면, 약세 투자자들은 고정 가격 조건으로 인한 제한적인 상방 리스크를 우려하고 있습니다.\n\nJPM 견해: 단기적인 가격 추세의 크기보다 상승 사이클의 지속성이 더 중요하다는 당사의 견해를 고려할 때, LTA에 대한 당사의 시각은 조심스럽게 낙관적입니다. 고객들의 더 강력한 LTA 참여 역시 AI 생태계에서 메모리의 중요성이 커지고 있다는 신호라고 당사는 봅니다. 전통적인 메모리 마진의 단계적 상승(JP모건 추정: 2026년 전통적 D램의 영업이익률 80% 이상)은 둔화되는 가격 상승 추세가 충분히 정당화된다고 믿게 만듭니다.\n\n3. 메모리 부족의 병목 현상을 해소하기 위한 불가피한 설비투자(Capex) 증가.\n경영진은 설비투자 규율 기조를 재확인하고, 다년간의 메모리 부족 병목 현상을 해소하기 위해 2026년에 의미 있는 설비투자 증가를 강조했습니다. 메모리 산업의 주기성을 감안하여, 경영진은 반드시 따라야 하는 정책이라기보다는 벤치마크가 될 30%대 중반의 자본 집약도 정책(과거 3년 기준)을 재확인했습니다. 경영진은 평균판매단가(ASP) 인상에 따른 예상보다 빠른 매출 기대치 상향 조정으로 인해 내부 투자 계획과 시장의 기대치 간의 격차가 확대되고 있다고 언급합니다. 회사는 현재 설비투자 계획 및 컨센서스 기대치에 대한 상방 리스크를 조심스럽게 보고 있습니다. 용인 팹 가동 측면에서, SK하이닉스는 2027년 2분기 대신 2027년 1분기라는 앞당겨진 생산 능력 가동 일정을 확인했으며, 웨이퍼 생산은 2027년 3분기부터 가능할 것으로 보입니다.\n\nJPM 견해: 메모리 가격의 급등과 2026년 잠재적으로 건전한 잉여현금흐름(FCF)(JP모건 예상: 100조 원 이상)을 고려할 때, 공급 병목 현상을 해결하기 위한 하이닉스의 설비투자 상방 리스크가 있다고 봅니다. 앞서 언급한 LTA는 최종 검토에 추가로 1~2분기가 소요될 수 있으며, 당사는 궁극적으로 연중에 더 큰 규모의 자본 투자 발표가 있을 것으로 예상합니다. 설비투자 증가에 대한 시장의 반응은 엇갈릴 것으로 예상하지만, 당사는 설비투자 증가의 근본적인 이유(즉, 시장 점유율 경쟁이 아닌 병목 현상 해소)에 대해 계속해서 건설적인 입장을 유지합니다.\n\n4. 2026년 상반기 메모리 가격 상승 가속화.\n범위를 명시하지는 않았지만, 경영진은 **2026년 상반기 메모리 ASP 성장률이 2025년 4분기 대비 가속화될 것으로 가이던스를 제시**했으며, 당사는 이것이 이미 시장에 잘 알려져 있다고 생각합니다. 지속적인 조달 수요 속에서 CSP의 메모리 부품 재고가 빠르게 고갈되고 있으며, 경영진은 이러한 추세가 연말까지 계속되어 올해 남은 기간 동안 긍정적인 가격 환경을 제공할 것으로 예상합니다. 중장기적으로 경영진은 고객 측의 막대한 비용 부담을 감안할 때 메모리 가격이 한계에 도달할 것임을 인정했습니다. 이에 비추어, 경영진은 LTA와 설비투자 증가를 현재의 메모리 병목 현상 문제를 해결하기 위한 두 가지 주요 해결책으로 봅니다.\n\nJPM 견해: SK하이닉스의 중장기 가격 전망에 대한 언급은 AI 하드웨어 설비투자 사이클에 대한 가격 인상 압력 우려를 다소 반영한 것입니다.\n\n5. HBM4 사업 업데이트.\n**경영진은 HBM 수익성을 작년과 비슷한 수준(JP모건 예상: 영업이익률 65% 이상)으로 유지하겠다는 견해를 재확인**했습니다.\nJPM 견해: 이는 잠재적으로 투자자들이 초기에 논의했던 것보다** 더 높은 HBM ASP를 암시**하며, 당사는 이를 서버급 시장의 더 높은 핵심 DDR5/LPDDR5 다이 가격에 따른 결과로 봅니다.\n**경영진은 HBM4 출하가 순조롭게 진행되고 있으며 2026년 3분기에 HBM4 비트 크로스오버가 일어날 가능성이 높다고 보고**했습니다.\n\nJPM 견해: 주가 하락에도 불구하고,** 당사는 SK하이닉스가 HBM4 내에서 가장 높은 가치 점유율(엔비디아 내 60% 이상)과 전체 HBM 시장 점유율(거의 50%)을 유지**할 것으로 예상합니다.\n\n6. 중국의 생산 능력 확대에 대한 우려 없음.\n극심한 메모리 부족 상황을 감안할 때, 최근 뉴스 기사(링크)에서는 더 높은 가격 교섭력을 얻기 위해 중국 경쟁사의 메모리를 테스트하는 스마트폰/PC OEM을 조명했습니다. 경영진은 중국 공급업체들의 공격적인 생산 능력 확대를 활용하는 것이 부족 현상을 다소 완화할 수 있다고 믿지만, 기술적 과제(JP모건 예상: 1z 나노미터 미만 D램 및 200단 이상 낸드를 위한 장비 조달)로 인해 제품 품질 리스크에 노출될 수 있다고 봅니다.\n\nJPM 견해: 당사는 중국 경쟁사의 메모리가 글로벌 공급보다는 현지 목적을 위해 주로 소비될 것이며, 기존 메모리 제조업체에 미치는 영향을 제한할 것으로 생각합니다. 당사는 또한 중국의 대규모 D램 생산 능력 구축이 HBM 생산에 사용될 것으로 보며, 이는 고속 D5/LPD5 생산 수율이 낮을 뿐만 아니라 웨이퍼 대 다이 패널티를 더 크게 만들 것으로 봅니다.", "views": 4998, "forwards": 163, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16767, "date": "2026-02-24T22:56:24+09:00", "text": "**메타, AMD와 600억달러 AI칩 공급 계약 체결…지분 최대 10% 확보 옵션**\n\n메타는** **올해 하반기부터 5년간 6기가와트(GW) 규모의 AI 칩을 구매할 예정이라고 이날 발표했다. AMD는 메타를 위해 맞춤형 'MI450' 칩을 제작할 예정이다.\n\n**이번 계약으로 메타는 AMD 지분을 최대 10%까지 인수할 권리를 확보했다**. AMD는 **메타가 추가로 AI 칩을 주문할 때마다 AMD 주식 최대 1억6000만주(약 10%)를 주당 0.01달러에 매입할 수 있는 성과 기반 주식매수권(워런트)을 제공**하기로 했다. 조건은 AMD의 주가 상승이다. **메타는 AMD 주가가 600달러 수준까지 상승해야 마지막 물량의 주식을 받을 수 있다.** AMD 주가는 전날 종가 기준 196.60달러였다.\n\n리사 수 AMD 최고경영자(CEO)는** 메타가 1GW 규모의 AI 칩이 출하되는 올 하반기 첫 지분을 확보하게 될 것**이라고 밝혔다. 그는 \"**어떤 의미에서는 메타가 AMD에 큰 베팅을 하는 것이며, 동시에 AMD 주주들이 성과를 낼 경우 메타도 그 성과에 참여할 기회를 제공하는 것**\"이라고 설명했다. 워런트는 **2031년 2월에 만료**된다.\n\n이번 계약은 AI 칩 시장에서 엔비디아에 뒤처지고 있는 AMD 입장에서는 의미 있는 성과라고 주요 외신은 평가했다. AI 칩을 구매하는 조건으로 지분을 확보할 수 있는 권한을 주는 구조는 지난해부터 AI 산업에서 나타나고 있는 '순환 거래'의 최신 사례로 꼽힌다. AMD는 앞서 오픈AI와 지난해 10월 비슷한 계약을 체결했다.\n\n수 CEO는 \"**메타의 작업 환경에 최적화된 고성능·고효율 인프라를 제공해 업계 최대 규모의 AI 구축 프로젝트 중 하나를 지원하고, AMD를 글로벌 AI 인프라 확장의 중심에 세우겠다\"**고 했다.\n\n메타는 오픈AI, 앤트로픽 등 경쟁자를 따라잡기 위해 **올해 AI 인프라 투자를 최대 1350억달러까지 확대할 것이라고 선언**했다. 현재 **메타는 30개의 데이터센터를 건설할 계획을 세우고 있으며, 이 중 26개를 미국에 구축할 예정**이다.\n\nhttps://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/02/24/ZWAUUPVFYNCUZH26NOO3KPYIOY/", "views": 9456, "forwards": 99, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16766, "date": "2026-02-24T22:33:02+09:00", "text": "**구글, 텍사스 신규 데이터 센터 확장으로 '승부수'\n\n구글, 청정 에너지 공약과 함께 윌바거 카운티 신규 데이터 센터 구축 발표**\n\n**구글, 공식 블로그를 통해 텍사스주 윌바거 카운티(Wilbarger County)에 신규 데이터 센터 구축 발표.\n**\n이번 확장은 지역 에너지 그리드 탄력성을 지원하기 위한 청정 에너지 협약을 포함함.\n\nAI 및 클라우드 컴퓨팅 워크로드 급증에 따른 인프라 수요를 반영한 행보.\n\n에너지 가용성과 친기업적 환경 덕분에 텍사스는 주요 빅테크 기업들의 데이터 센터 투자처로 각광받는 중.\n\n\n**구글이 텍사스 인프라 투자를 대폭 강화하고 있습니다. **이 거대 IT 기업은 **윌바거 카운티에 신규 데이터 센터 건설 계획을 발표했으며, 이와 함께 지역 전력망의 탄력성을 보강하기 위한 청정 에너지 협약을 체결**했습니다. 이러한 움직임은 기업들이 대규모 AI 모델과 서비스를 경쟁적으로 배포함에 따라 컴퓨팅 성능에 대한 수요가 급증하는 가운데, 클라우드 및 AI 인프라에 대한 구글의 지속적인 투자를 상징합니다.\n\n구글이 텍사스에 또 하나의 깃발을 꽂았습니다. 이번 발표는 테크 거물들이 기존 클라우드 서비스보다 기하급수적으로 더 많은 처리 능력을 요구하는** AI 워크로드 용량을 확보하기 위해 분투하는 시점에 나왔습니다.\n**\n윌바거 카운티 시설은 단순한 서버 팜 그 이상의 의미를 갖습니다. **구글은 이 데이터 센터를 소위 '지역 에너지 탄력성 지원 협약'과 연계했는데, 이는 최근 몇 년 동안 텍사스를 괴롭혔던 전력망 안정성 문제를 염두에 둔 조치**입니다. 구글은 초기 발표에서 구체적인 투자 금액이나 일정을 공개하지 않았지만, 청정 에너지 요소를 포함시킨 것은 지속 가능한 운영에 대한 강력한 의지를 보여줍니다.\n\n텍사스가 데이터 센터 개발의 요충지로 부상한 이유는 명확합니다**. 저렴한 토지, 친기업 정책, 그리고 전통 에너지와 재생 에너지 모두에 대한 접근성이 뛰어나기 때문**입니다. 구글은 이미 텍사스 내 여러 지역에서 데이터 센터를 운영하고 있지만, AI 붐은 모든 주요 클라우드 제공업체가 원래 계획보다 더 빠르게 확장을 추진하도록 압박하고 있습니다.\n\n\n-**이 데이터 센터는 첨단 공랭식(air-cooling) 기술을 도입하여, 물 소비를 주방과 같은 캠퍼스 필수 운영 시설로만 제한할 예정**입니다. 또한, AES가 개발한 새로운 청정 전력 시설과 나란히 위치(co-located)하거나 인접하여 건설될 것입니다.\n\n**현재까지 당사는 텍사스 전력망에 7,800메가와트(MW) 이상의 신규 에너지 발전 및 용량을 추가하는 계약을 체결했습니다.** 지난 11월에는 에너지 비용 절감 가속화, 주택 및 공립학교 단열(weatherization) 시설 개선, 에너지 효율화, 그리고 주 전역의 에너지 인력 양성을 위한 3,000만 달러 규모의 ‘에너지 임팩트 펀드(Energy Impact Fund)’ 조성을 발표한 바 있습니다.\n\nhttps://www.techbuzz.ai/articles/google-bets-big-on-texas-with-new-data-center-expansion\n\nhttps://blog.google/innovation-and-ai/infrastructure-and-cloud/global-network/data-center-wilbarger-county/", "views": 8815, "forwards": 123, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16765, "date": "2026-02-24T22:14:48+09:00", "text": "**Truist Securities, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 등급, 목표 주가 275달러**\n\n\"저희는 이번 수요일에 발표될 엔비디아의 4분기(회계연도 기준) 실적이 견조할 것으로 예상합니다. 팩트셋(Factset)이 집계한 4분기(1월 종료) 컨센서스 예상치는 매출 660.7억 달러(전년 대비 67% 성장) 및 주당순이익(EPS) 1.53달러이며, 1분기(4월 종료) 가이던스 예상치는 매출 727억 달러(전년 대비 60% 성장) 및 EPS 1.69달러입니다.\n\n**저희는 바이사이드(기관 투자자) 측에서 최근의 기록과 유사한 수준의 실적 상회(Beat)를 기대하고 있다고 봅니다.** (지난 8분기 동안 실제 실적은 예상치보다 평균 13억 달러 높았으며, 가이던스 대비로는 10억 달러 조금 안 되는 수준의 상회를 기록했습니다.) 다음과 같은 요인들을 고려할 때, **이번 분기에도 이러한 실적 상회는 현실적이라고 판단합니다.\"**\n\n\n**주요 근거 세 가지**\n1. **업계 관계자 피드백: **지난 업데이트에서 언급했듯이, **업계 관계자들로부터 얻은 피드백에 따르면 AI 인프라 분야의 수요 강세가 지속되고 있습니다.**\n\n2.**최근 기업 실적 및 코멘트**: 2025년 4분기 실적 발표를 통해 저희가 분석하는** 거의 모든 기업이 이 시장의 수요 개선을 강조**했습니다.** 더 중요한 점은, 많은 기업이 수주 대비 출하 비율(Book/Bill)의 상당한 확대를 언급했다는 것**입니다. 저희는 이 지표가** 데이터 센터(DC)****/AI**** 시장의 수주 잔고(Backlog)가 크게 늘어난 덕분에 성장**했다고 보며, 이는 해당 제품에 대한** 주문 기간이 훨씬 길어졌음을 반영하여 수요 강세를 뒷받침한다고 생각**합니다.\n\n3. **CSP 자본 지출(Capex) 트렌드**: AI 인프라의 최대 지출원인 **클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 지출 계획을 계속 상향 조정**하고 있으며, 이들의 **지출에 대한 시장의 컨센서스 역시 계속 높아지고 있습니다. **이러한 테마는 지난 1년 동안, 그리고 중요하게는 지난 분기 내내 지속되었습니다.", "views": 6886, "forwards": 40, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16764, "date": "2026-02-24T22:05:44+09:00", "text": "Citi) 삼성전자) DRAM/NAND ASP 성장률 전망치 상향; 목표주가 28만 원으로 상향\n\n씨티(CITI)의 견해\n메모리 공급업체들의 가격 결정력이 높아진 가운데, 당사는 글로벌 메모리 ASP 성장률에서 또 다른 상승 서프라이즈를 예상합니다. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률(예상치)이 전년 동기 대비(YoY) +171%/+127%(기존 +120%/+90% 대비)를 기록할 것으로 전망합니다. 당사는 삼성전자의 2026년 영업이익(OP) 예상치가 시장 최고치인 251조 원에 달할 것으로 예상하며, 이에 따라 목표주가를 28만 원으로 상향 조정합니다(기존 24만 원 대비).\n\n1. 물리적 생산 능력 제약과 장기적인 AI 수요가 DRAM/NAND ASP를 훨씬 더 높게 견인 — 메모리 팹의 제한된 물리적 공간과 견조한 AI 수요로 인해 메모리 시장이 계속해서 우호적인 가운데, 메모리 고객들이 메모리 조달을 점점 더 우선시함에 따라 공급업체들의 가격 결정력이 전례 없이 강해지고 있다고 당사는 예상합니다. 특히, 서버 고객들은 GPU 및 ASIC을 탑재한 AI 서버와 일반 서버용 DRAM 및 NAND를 점점 더 많이 요청하고 있는 반면, 비서버 고객들은 메모리 조달을 서두르고 있으며, 일부는 충분한 양의 메모리를 확보하지 못하거나 사양 하향(de-specing)을 선택하기도 했습니다.\n\n2. 2026년 서버 DRAM 및 SSD의 전년 동기 대비 ASP 성장률 +290%/+153% 전망 — 당사는 2026년 1분기 및 2분기 서버 DRAM 가격이 높아진 기대치를 상회할 것으로 예상함에 따라, 2026년 서버 DRAM ASP 성장률(예상치)을 전년 동기 대비 +290%로 상향 조정합니다. 주력 제품인 64GB DDR5 RDIMM의 가격이 2026년 1분기/2분기에 전분기 대비(QoQ) +94%/+40%(기존 +60%/+24% 대비) 상승할 것으로 전망합니다. SSD의 경우, 당사는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026년 SSD ASP 성장률 추정치를 전년 동기 대비 +116%에서 +153%로 상향 조정합니다.\n\n3. 2026년 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망: 전년 동기 대비 +171%/+127% (기존 +120%/+90% 대비) — 당사는 강력한 AI CPU DRAM 수요와 선도적인 AI 에이전트 및 그 파생물로부터 발생하는 데이터 증가 폭 확대를 바탕으로 2026년 글로벌 DRAM ASP가 전년 동기 대비 +171% 증가할 것으로 전망합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP 성장률이 전분기 대비 +63%/+33%/+6%/+4%가 될 것으로 전망합니다(기존 +45%/+17%/+7%/+3% 대비). NAND의 경우, 견조한 eSSD 수요를 바탕으로 2026년 혼합(blended) NAND ASP가 전년 동기 대비 +127% 성장할 것으로 모델링합니다. 분기별로는 2026년 1분기/2분기/3분기/4분기 ASP가 전분기 대비 +50%/+30%/+7%/+3% 성장할 것으로 전망합니다(기존 +37%/+17%/+7%/+3% 대비).\n\n4. 2026년 영업이익 251조 원(기존 182조 원 대비) 도달 예상; 목표주가 28만 원으로 상향 — 새로운 DRAM/NAND ASP 전망치를 반영하여, 당사는 2026년/2027년 영업이익(OP) 추정치를 +38%/+43% 상향한 251조 원/287조 원으로 조정합니다. 목표주가(TP)를 28만 원으로 상향합니다(기존 24만 원 대비). 매수 의견을 유지합니다.", "views": 4667, "forwards": 106, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16763, "date": "2026-02-24T21:08:38+09:00", "text": "**AMD와 Meta, 6기가와트 규모의 AMD GPU 구축을 위한 전략적 파트너십 확대 발표**\n​\n​Meta는 AI 인프라를 신속하게 확장하고 최첨단 AI 모델의 개발 및 배포를 가속화하기 위해 AMD와 파트너십을 맺고 있습니다.\n\n​AMD와 Meta는 최대 6기가와트(GW) 규모의 AMD Instinct™ GPU를 구축하기 위한 확정적인 다년, 다세대 파트너십에 합의했습니다.\n\n​2025년 '오픈 컴퓨트 프로젝트(OCP) 글로벌 서밋'에서 발표된 AMD Helios 랙 스케일 아키텍처를 기반으로 하며, 첫 1기가와트 구축을 위한 출하는 2026년 하반기에 시작될 예정입니다. 이는 MI450 아키텍처를 기반으로 Meta의 워크로드에 최적화된 맞춤형 AMD Instinct GPU로 구동됩니다.\n\n​AMD와 Meta는 GPU 및 CPU 실리콘, 시스템 및 소프트웨어 로드맵을 일치시키기 위해 협력을 심화하고 있습니다.", "views": 14966, "forwards": 142, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16761, "date": "2026-02-24T16:40:39+09:00", "text": "EWY 비중 삼성전자: 28%\n SK 하이닉스: 19.3%\n\nAIA 비중 TSMC : 23.8%\n 삼성전자: 13%\n SK 하이닉스: 6.3%", "views": 12113, "forwards": 135, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16759, "date": "2026-02-24T16:27:55+09:00", "text": "**반도체: Breaking the rules \n[대신증권 반도체/류형근]\n\n**안녕하세요 대신증권 류형근입니다. \n\n금일 장중, 삼성전자가 20만원, SK하이닉스가 100만원을 달성했습니다. \n\n저희의 의견은 여전히 동일합니다. 더 높은 곳으로의 도약을 전망합니다. \n\n- 목표주가: 삼성전자 27만원, SK하이닉스 145만원\n\n- 2026년 영업이익 전망: 삼성전자 201조원, SK하이닉스 174조원\n\n초호황을 전망하는 배경, 산업 구조의 변화 가능성에 대한 이야기 등을 담았습니다. \n\n투자 판단에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.\n\n**■ Super Cycle, 그 이상의 호황**\n\n- 서버 중심의 수요 폭증과 공급의 제한적 성장 속, 메모리반도체 수요-공급 괴리율은 역사상 최대 격차로 확대.\n\n- 설비투자와 완제품 생산 간의 시차를 감안 시, 유의미한 공급 증가는 2027년 상반기까지는 나타나기 어려우며, AI 패권 장악을 위한 경쟁적 투자 기조는 지속.\n\n- 2026년 가격 전망 상향 분 (DRAM y-y +123%, NAND y-y +92%)을 반영하여 한국 메모리반도체의 합산 2026년 영업이익 전망치를 303조원에서 366조원으로 상향.\n\n**■ Breaking the rules: 가보지 않은 길, 그 끝에 마주할 변화**\n\n- 기존 분기 단위 시가 협상 구조를 넘어 LTA (장기 계약), 선수금, 예치금 등을 활용한 구조 혁신을 기대.\n\n- LTA의 실효성에 대한 의문이 시장에 남아있을 것. 과거의 실패를 교훈 삼아 법적 구속력을 강화 중. 다양한 옵션을 포함한 계약 체결을 시도할 것.\n\n- 선수금/예치금에 기반한 선수주 후증설/후공급 구조로의 변화 기회도 상존.\n\n- 판매 구조의 변화가 현실화될 경우, 주가의 상승 탄력성은 당사 목표주가 이상으로 확대될 수 있음을 상기할 필요.\n\n[📎PDF](https://is.gd/rRfXbi) | [➡️보고서원문|](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260224152206.html) [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260224152206_explain.html)", "views": 6258, "forwards": 87, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16758, "date": "2026-02-24T15:23:58+09:00", "text": "**대원미디어, 지난해 역대 최대 매출 기록\n\n영업이익 100억원…전년 대비 515.6%↑\n\n대원미디어는 지난해 연결 매출액이 3428억원을 기록해 전년 대비 33.7% 증가했다고 24일 공시했다.**\n\n같은 기간 영업이익은 100억원으로 515.6% 늘었고 순이익은 54억원으로 흑자 전환했다.\n\n회사 측에 따르면 매출 증대 요인으로는 **▲올해 신규 출시한 닌텐도의 차세대 게임기 '닌텐도 스위치2' 효과에 따른 게임 유통사업의 대폭 성장 ▲이치방쿠지와 캡슐토이 등 하비∙완구 유통 사업의 유통채널 확대·다각화 성공 ▲일본 등 해외 지역에 대한 수출이 확대되고 있는 카드 유통 사업** 등에 따른 것이다.\n\n순익측면에서는 올해 상반기까지 실적에 부담으로 작용했던 장기 재고 관련 비용과 자체 IP(아머드사우루스)관련 감가상각비 등이 해소된 효과도 반영됐다.\n\n조형인 대원미디어 최고재무책임자(CFO)는 \"**현재 디즈니 플러스를 통해 전세계로 방영되고 있는 '아머사우루스' 관련 사업과 중국, 일본에 이어 동남아시아로 시장을 확대하고 있는 '니벨아레나' 카드 유통 사업, 지난해에 이어 올해는 더 큰 시장 확대가 기대되는 '닌텐도 스위치2' 유통사업**까지 다양한 사업 영역에서의 성장이 예상된다\"면서 \"**특히 회사가 3년 간 심혈을 기울여 준비한 킬러 IP를 활용한 대규모 전시 사업을 올해 전개할 예정**으로 콘텐츠 사업 영역에서도 큰 성장을 기대하고 있다\"고 말했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260224_0003524487", "views": 6863, "forwards": 35, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16757, "date": "2026-02-24T14:37:25+09:00", "text": "2026.02.24 14:23:58\n기업명: 대원미디어(시가총액: 996억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 연결\n\n매출액 : 1,039억(예상치 : -)\n영업익 : 48억(예상치 : -)\n순이익 : 28억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 1,039억/ 48억/ 28억\n2025.3Q 929억/ 37억/ 21억\n2025.2Q 873억/ 2억/ 4억\n2025.1Q 587억/ 12억/ 1억\n2024.4Q 631억/ 6억/ 16억\n\n* 변동요인\n- 매출액 증가 당사의 연결매출액에 가장 큰 비중을 차지하고 있는 닌텐도 유통사업이 닌텐도의 차세대 게임기 출시에 따른 닌텐도 유통사업의 매출액 증가. -손익구조의 변화 상기 매출 증가 요인으로 인해 영업이익도 증가.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260224900445\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=048910", "views": 6450, "forwards": 19, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16756, "date": "2026-02-24T14:10:52+09:00", "text": "안드레 카파시 (Andrej Karpathy) \n\n많은 분들의 반응이 \"왜 그렇게 많은 컴퓨팅 파워(Mac mini)가 필요하냐\"는 것이었지만, **제 홈 컴퓨팅 패브릭(network)에 DGX spark까지 추가했는데도 컴퓨팅 자원이 부족하다는 걸 깨달았습니다.** \n\n**우리가 가고자 하는 곳에 도달하려면 훨씬 더 많은 컴퓨팅 파워가 필요할 것 같습니다.**", "views": 10535, "forwards": 92, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16755, "date": "2026-02-24T12:58:35+09:00", "text": "삼성전자: 20만전자!!!", "views": 8493, "forwards": 30, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16754, "date": "2026-02-24T12:03:41+09:00", "text": "**대만 증시 800포인트 이상 폭등: TSMC 수직 상승하며 1,975대만달러 신고가, 시총 51.21조 달러 달성**\n\n24일 대만 증시는 전 거래일보다 247.45포인트 오른 34,020.71포인트로 개장했습니다. \n\n**TSMC는 15대만달러 오른 1,915대만달러에 거래를 시작해 장중 1,975대만달러를 찍으며 2,000대만달러 고지를 눈앞에** 두게 되었습니다.\n\n 이후 **델타전자(2308), ASE 홀딩스(3711), 미디어텍(2454), 난야(1303) 등 주요 우량주들이 동반 상승하며 지수 상승 폭을 키웠습니다.** 특히 TSMC의 급등에 힘입어 대만 가권지수는 한때 898.12포인트 오른 34,671.38포인트까지 치솟기도 했습니다\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9340865?from=ednappsharing", "views": 38159, "forwards": 207, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16753, "date": "2026-02-24T11:27:17+09:00", "text": "SK하이닉스 : 백만닉스!!!", "views": 8694, "forwards": 42, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16752, "date": "2026-02-24T11:17:01+09:00", "text": "[속보]SK하이닉스, 사상 첫 ‘100만닉스’ 달성…황제주 등극\n\nhttps://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03893366645353800", "views": 8861, "forwards": 40, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16751, "date": "2026-02-24T08:54:29+09:00", "text": "[SK증권 반도체 한동희X해외주식 박제민]\n \n안녕하세요, \nSK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민입니다.\n**New paradigm, New multiple Part.2** 공유드립니다.\n11월에 이어 Earnings기반 메모리 재평가 주장입니다.\n\n**목표주가**\n삼성전자 300,000원 (P/E 13X). 26E OP 208조\nSK하이닉스 1,600,000원 (P/E 9X). 26E OP 176조\n \n**Coding Agent의** **리드**\n26년 AI는 보조 도구에서 동료로 진화\n수요 증분 핵심:Coding Agent, 성능 강화/접근성 증가\nToken 수요 급증 감지:\nClaude Cowork, Codex, OpenClaw\n수요 확신 CSP Capex 증가 , AI Labs 자금 조달 적극\nShopping Agent, Physical AI->인프라 수요 견고\n \n**한국 메모리 재평가의 명분: 시대가 변했다**\n수요 기반 변화: 세트 교체주기 -> AI 시스템 운영 구조\n: 소순환주기 (경기)에서 대순환주기 (AI) 사이클로\n메모리 계층화 필수->추론 고도화, 비용 효율 제고\n: AI 메모리 HBM, DRAM, NAND로 확산 (위상 격상)\n: Earnings power 상향 재정의, 실적 분산 크게 완화\n: AI는 메모리에 Earnings frame 제공. LTAs가 강화\n메모리 호황이 유동성 확장과 동반된 최초의 국면\n글로벌 AI 관련주 중 한국 메모리 가장 저렴\n \n**New paradigm, New multiple Part.2**\n1)AI Agent 진입 국면\n2)메모리 전방. 과반은 서버\n3)AI 공급 점검: 강해진 서버 사업자들의 확신\n4)AI 수요 점검: 챗봇보다 더 큰 수요. Coding Agent\n5)메모리 산업. 무엇이 다른가 \n수요 기반 변화, 메모리 위상 격상, 공급의 복합제약\n6)메모리 밸류에이션 P/E 유지\n왜 P/B에 갇혔나, AI는 Earnings frame 형성\n7)Still ‘LONG’: 한국 메모리 재평가의 명분\n\nURL: https://buly.kr/6MtByqa\n \n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam", "views": 5436, "forwards": 102, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16750, "date": "2026-02-24T08:52:58+09:00", "text": "**퍼스트 솔라, 2027년까지 美 일자리 4만 개 지원 및 GDP 7.8조 원 기여 전망\n\n**퍼스트 솔라(First Solar, Inc.)가 루이지애나 대학교 블랑코 공공정책 센터에 의뢰한 경제 모델링 분석 결과에 따르면, 이 회사의 미국 내 운영 확대로 인해 2027년까지 미국 경제 전반에 걸쳐 막대한 고용 및 부가가치 창출이 예상됩니다.\n\n**생산 능력 확대: 2027년까지 앨라배마, 루이지애나, 오하이오, 사우스캐롤라이나 등 6개 공장에서 연간 18GW(기가와트) 규모의 태양광 모듈 생산 능력을 갖출 예정**입니다.\n\n**미국 중심 공급망:** 퍼스트 솔라는 유리 및 강철 등 원자재의 대부분을 미국 내 공급망에 의존하며, 유일하게 수직 계열화된 '박막(Thin Film)' 태양광 기술을 보유하고 있습니다. 이 공정은 유리판이 단 4시간 만에 완제품 패널로 전환되는 고효율 방식입니다.\n\n**정치적 지지**: 최근 여론조사에 따르면 공화당 지지층 및 보수 성향 유권자의 70%가 '미국산' 태양광 패널에 대해 긍정적인 반응을 보였으며, 이는 미국 내 태양광 제조 산업에 대한 초당적 지지를 시사합니다.\n\n**향후 계획**\n**퍼스트 솔라는 2019년부터 2026년까지 미국 내 제조 및 R&D 인프라에 총 45억 달러(약 6조 원)를 투자할 계획**입니다. 현재 사우스캐롤라이나에 건설 중인** 여섯 번째 공장은 2026년 하반기 가동을 목표**로 하고 있습니다.\n\n**마크 위드머(Mark Widmar) CEO**\n**\"이번 연구는 진정한 미국 중심의 태양광 제조업이 에너지 자립, 저렴한 전기, 경제적 번영이라는 국가적 우선순위와 맞물려 장기적인 가치를 어떻게 창출하는지 보여줍니다.\"**\n\nhttps://finance.yahoo.com/news/first-solar-projected-support-nearly-140000200.html?utm_source=chatgpt.com&guccounter=1&guce_referrer=aHR0cHM6Ly9jaGF0Z3B0LmNvbS8&guce_referrer_sig=AQAAANDSL5lIw8ZZzEEci7VRSuglZeJt17p7rKLqrpeopcK1D8RiLuhxLVsv7HpScPtdi-UrxaecYQXxrzTqYothnUH-dsshDcLNJFyBqRJOUKtp3EDT1qYmkfqIWxfBEa5-4BMnJfF7pZj5r5I3XDRmCH5LeaIrBpWd4fOcl0TKZWpO", "views": 6312, "forwards": 54, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16749, "date": "2026-02-24T08:07:20+09:00", "text": "**캔터 피츠제럴드, 엔비디아 ****$NVDA**** '비중 확대' 등급, 목표주가 400달러\n\n실적 서프라이즈 전망**\n담당 애널리스트인 C.J. 뮤즈(C.J. Muse)는 다가오는** 분기 실적이 시장 예상치를 크게 웃돌고 가이던스 역시 상향 조정될 것**(beat-and-raise)으로 기대하고 있습니다.\n\n​특히 2026년과 2027년의 주당순이익(EPS)을 각각 **9달러와 12달러 이상**으로 예측했는데, 이는 현재 시장 컨센서스(7.75달러 / 9.53달러)를 대폭 상회하는 공격적인 수치입니다.\n\n**​주요 성장 동력 및 분석**\n​**블랙웰(Blackwell) 슈퍼 사이클:** **급증하는 컴퓨팅 수요와 블랙웰 기반의 랙 스케일(Rack-scale) 도입이 강력한 순풍으로 작용**하고 있습니다.\n\n​**압도적인 수주 잔고:** 엔비디아의** 2026년 공급 물량은 이미 매진(Sold out) 상태이며, 수주 잔고(Backlog)는 2028년까지 이어지며 쌓이고 있는 것으로 파악**됩니다.\n\n​**우려를 압도하는 펀더멘털:** 하이퍼스케일러들의 자본 지출(CapEx) 지속성이나 경쟁 심화에 대한 시장의 우려가 있지만,** 캔터 피츠제럴드는 엔비디아의 적정 가치를 300~400달러 사이로 보고 있습니다.**\n\n​**주가 변곡점 진입:** **현재 주가가 본격적인 상승 변곡점에 위치해 있다고 평가하며, AI 도입 확산에 따른 강력한 실적 성장이 주가를 견인할 것**으로 내다봤습니다.", "views": 7816, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16748, "date": "2026-02-23T22:22:40+09:00", "text": "**KeyBanc, 엔비디아에 대해 '비중 확대(Overweight)' 등급, 목표주가 275달러\n**\n\"공급 제약이 지속되고 있음에도 불구하고, B300/GB300의 개선과 중국 시장이 강력한 실적을 견인할 것으로 예상합니다. 저희는 엔비디아가 회**계연도 4분기(1월 결산) 매출 690억 달러, 1분기(4월 결산) 매출 가이던스 740억~750억 달러 범위의 강력한 실적과 전망치를 발표할 것**으로 보고 있습니다.\"\n\n\n**주요 상승 동인(Upside Drivers):**\n**블랙웰(Blackwell) 출하량 증가: **B200/GB200 대비 **B300/GB300의 비중이 높아짐에 따라 판매량과 평균판매단가(ASP) 측면에서 긍정적인 효과(Tailwinds)가 나타날 것**으로 보입니다.\n\n**중국향 H200 출하:** 중국 시장으로의 H200 출하가 4분기에 30억~35억 달러, 1분기에 20억~30억 달러의 매출 기여를 할 것으로 추정합니다.\n\n**리스크 요인: **반면, GDDR 메모리 부족은 게이밍 부문 출하량에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.", "views": 18301, "forwards": 97, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16747, "date": "2026-02-23T21:46:02+09:00", "text": "[하나증권 반도체 김록호/김영규] \nIndustry Research\n\n반도체 소재/부품/장비(Overweight): 무엇을 볼 것인가?\n\n링크: https://vo.la/inE6i2l\n\n■ 메모리 수요의 구조적 성장\n\n·추론 AI의 고단화 및 보편화로 인해 메모리 수요가 구조적으로 변화하고 있음. 데이터 워크로드가 폭증하면서 메모리의 중요성이 강조되고 있음. 학습 및 훈련용 AI 투자가 본격화되기 시작한 2023~2024년은 GPU 가속기에 탑재되는 HBM 수요가 급증. 해당 시기에는 AI 수혜가 HBM 중심으로 이루어짐\n\n·2025년 Deepseek 등장 이후에 오픈 모델의 가파른 성장은 추론 AI의 침투 속도를 가속화했음. 이로 인해 추론 AI에 의한 서버 및 데이터센터향 일반 DRAM 수요가 급증중. 2026년 수요의 축은 HBM과 서버향 DRAM이며, 해당 수요는 전년대비 40% 증가해 전체 DRAM 수요에서 43%의 비중을 차지할 전망\n\n■ B2C 부담 증가하지만, B2B 커버 가능하다\n\n·예상보다 빠른 메모리 가격의 상승으로 인해 스마트폰 및 PC 업체들의 원가 부담은 불가피할 전망. 스마트폰 및 PC의 제조원가 내에서 메모리가 차지하는 비중은 10% 초반대인데, 최근 3개 분기의 가격 상승만 반영해도 2배 이상 원가 비중이 확대되었음. 당장 26년 1분기부터 B2C 업체들의 영업이익률이 기존대비 5~6% 축소될 것으로 추정\n\n·이로 인해 저가 스마트폰 및 PC의 생산 및 출하 계획은 전년대비 10% 이상 감소할 것으로 가정. 이는 전체 DRAM 수요를 기존대비 4~5% 하향하는 것인데, 서버 DRAM의 수요가 이를 상쇄하며 수급 밸런스에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n■ AI 생태계 내에서 스토리지 역할 강화\n\n·스토리지가 과거 단순 데이터 저장소 역할에서 벗어나 AI 모델의 성능과 효율을 결정짓는 핵심 인프라로 급부상하고 있음. GPU 연산 속도도 중요하지만, 모델 규모가 커지면서 데이터를 GPU로 실시간 공급하는 ‘데이터 파이프라인’의 병목 현상을 해결하는 것이 중요해졌기 때문\n\n·아울러 추론 AI 비중이 확대되고 검색 증강 생성 기술이 보편화되면서, 실시간으로 방대한 지식 베이스에서 데이터를 검색해 답변을 생성하는 고속 스토리지의 역할이 더욱 중요해짐. 스토리지 수요는 NAND 업황에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망\n\n■ 메모리 및 장비/소재 업체 비중확대 추천\n\n·메모리 및 소부장 업종에 대한 비중확대 의견을 지속 추천. HBM 중심으로 신규 투자가 진행되고 있어 전공정 및 HBM 관련 장비 업체들의 실적 증가가 돋보일 것으로 전망. 소재 업체들은 DRAM보다 NAND 업황에 실적이 연동되는 구조인데, 삼성전자와 SK하이닉스의 NAND 고단화 비중이 빠르게 확대되고 있어 2026년 실적 증가의 원년이 될 것으로 기대. 피에스케이와 씨엠티엑스, 원익머트리얼즈에 대한 커버리지를 개시\n\nTop Picks\n\n삼성전자 BUY(유지) 목표주가 250,000원(상향)\n\nSK하이닉스 BUY(유지) 목표주가 1,450,000원(상향)\n\n피에스케이 BUY(신규) 목표주가 90,000원(신규)\n\n피에스케이홀딩스 BUY(유지) 목표주가 120,000원(상향)\n\n씨엠티엑스 BUY(신규) 목표주가 210,000원(신규)\n\n원익머트리얼즈 BUY(신규) 목표주가 65,000원(신규)\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)", "views": 6001, "forwards": 122, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16746, "date": "2026-02-23T20:53:11+09:00", "text": "**머크(Merck), '특허 절벽' 앞두고 암 사업부 신설 계획... WSJ 보도**\n\n머크(Merck & Co.)가 자사 베스트셀러 의약품의 특허 만료 시점이 다가옴에 따라, **이에 대비하기 위해 주요 제약 사업부를 둘로 분할할 계획**이라고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했습니다.\n\n보도에 따르면, 이 미국 제약사는 인체 건강(human-health) 부문을 두 개의 비즈니스 단위로 분리할 예정입니다. **하나는 블록버스터 면역항암제인 키트루다(Keytruda)를 포함한 암 치료제 사업부**이며, 다른 하나는 H**PV 백신인 가다실(Gardasil)과 같은 비암(non-cancer) 치료제 사업부**입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-23/merck-creating-cancer-unit-as-patent-cliff-looms-wsj-says?taid=699c3cab99305200018c5cf5&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 7217, "forwards": 24, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16745, "date": "2026-02-23T20:49:34+09:00", "text": "**DA Davidson, 엔비디아( ****$NVDA****) '매수' 의견 및 목표 주가 250달러**\n**\n시장 전망과 기회**\n\"엔비디아는 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이지만, 지난 몇 년과는 달리 이번에는 시장 전체의 향방을 가늠하는 지표(Bellwether)로서의 역할이 다소 줄어들 수 있습니다. 현재 시장은 구글(Google), 브로드컴(Broadcom), 메모리 반도체 및 광학 기업 등 다른 AI 수혜주들을 이미 선택했기 때문입니다. 하지만 **저희는 바로 이 점에 기회가 있다고 판단합니다. 다른 기업들에 대한 기대치는 다년간의 AI 사이클을 반영하고 있는 반면, 엔비디아의 주가는 2026년에 AI 수요가 정점을 찍을 것이라는 우려를 선반영(Discounting)하고 있기 때문**입니다.\"\n\n\n**실적 및 성장 동력**\n\"**우리는 엔비디아가 최소 50% 이상의 현 성장 궤도를 유지하며 양호한 분기 실적을 발표하지 못할 이유는 없다고 봅니다.** 주요 고객사인 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타가 올해 자본 지출(Capex) 성장 가이던스를 유지하거나 대폭 상향 조정했으며, **이는 엔비디아의 성장세를 충분히 뒷받침합니다**. H200 출하량 및 재고에 대한 업데이트가 예상되지만, 중국 시장의 변동성은 계속될 것으로 보입니다. 또한 엔비디아의 중국 시장 접근성에 대한 장기적인 해결책이 조만간 마련될 것으로 기대하지는 않습니다.\"\n\n**리스크 및 전략적 투자**\n\"미국 내부 정치와 복잡한 미-중 관계가 얽혀 불확실한 상황이 당분간 지속될 것입니다. 엔비디아는 메모리 칩 가격 상승이 단기 및 장기 마진에 미치는 영향을 해결해야 하겠지만, **우리는 엔비디아가 이러한 비용 상승분을 고객에게 전가할 수 있는 위치에 있다고 봅니다. 또한 메모리 가격 고공행진이 지속된다면 새로운 메모리 구성 방식이 등장할 것**으로 믿습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI) 투자는 필수적이라고 봅니다.** 아마존, 마이크로소프트, 엔비디아는** 구글이 AI 분야에서 독주하는 것을 위협으로 간주하며, 오픈AI와 앤스로픽(Anthropic)을 이에 대응할 주요 대항마로 보고 있기 때문**입니다.\"\n\n**\n밸류에이션 및 결론**\n\"브로드컴(AVGO), TSMC(TSM), AMD, 인텔(INTC) 등 다른 반도체 대형주들을 분석한 결과, **엔비디아가 가장 매력적인 투자처라고 판단합니다.** 시장이 브로드컴과 AMD의 AI 투자 결실을 반영하고 있는 사이, **엔비디아는 마치 2026년이 AI 투자 사이클의 정점인 것처럼 저평가되어 거래**되고 있습니다. **현재 24배의 멀티플(주가수익비율)은 역사적 거래 범위의 최하단에 위치**하며, 이는 대규모 데이터 센터 구축에 따른 잠재적 경기 순환 리스크를 충분히 반영한 수치입니다.\"\n\n투자의견: 매수(BUY) 유지\n목표주가: 250달러** (2026년 예상 주당순이익(EPS)의 32배 적용)**", "views": 7372, "forwards": 48, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16744, "date": "2026-02-23T20:44:26+09:00", "text": "**웰스파고, 구글( ****$GOOGL****) 투자의견 '비중 확대'로 상향, ​목표 주가 $354에서 $387로 상향**\n\n**​1. 압도적인 연산 용량(Compute Capacity) 확보**\n**​용량 확장: **구글의 연산 용량을 2025년 말 15GW에서 2028년까지 35GW로 확대할 것으로 전망됩니다.\n**​경쟁 우위:** 이는 다른 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 사업자) 경쟁 그룹 대비 격차를 더욱 벌리는 수준입니다.\n**​공급이 곧 매출: **현재 시장은 연산 용량이 곧 사업의 한계를 결정하는 구조입니다. **구글은 이 용량 우위를 바탕으로 구글 클라우드(GCP), 검색, 에이전트형 AI, 자율주행 사업에서 경쟁 우위를 점할 것입니다.**\n\n**​2. 구글 클라우드(GCP) 성장치 대폭 상향**\n​2026년 전망: GCP 매출 성장률을 시장 **컨센서스보다 11% 높은 전년 대비 +60%로 상향 조정**했습니다.\n**​영업이익(OI):** 2026~2027년 클라우드 부문 영업이익 추정치를 시장 예상치보다 10~15% 높게 잡았습니다.\n**​판단 근거: **현재 업계의 지속적인 수급 불균형 상황에서는 '**공급(인프라)'이 곧 '매출 기회'를 결정한다고 분석**했습니다.\n\n**​3. 새로운 수익 창출 기회 (제미나이 및 파트너십)**\n**​제미나이(Gemini) 구독:** 소비자용 제미나이 구독 모델의** 연간 반복 매출(ARR)이 2025년 말 40억 달러에서 2027년 말 120억 달러(약 16조 원 이상)로 성장할 것**으로 예측합니다.\n\n**​애플(Apple) 협력**: 애플 시리(Siri)와의 파트너십이 2027년부터 실적에 본격적으로 기여할 수 있는 잠재적 업사이드 요인으로 꼽혔습니다.\n\n**​TPU 판매: **구글의 자체 AI 칩인 TPU 판매 가능성도 열려 있으나, 연산 용량 자체가 전략적으로 매우 중요하기 때문에** 당분간은 외부 판매가 제한적일 것으로 보입니다.**", "views": 9732, "forwards": 134, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16743, "date": "2026-02-23T16:42:01+09:00", "text": "**고화질 '꿈의 소재' 페로브스카이트…밸류체인 한국이 쥔다\n\n이태우 서울대 교수 네이처 발표\n\n발광효율 100% 유지한 채\n대량 생산하는 합성 기법 개발\n\n국내 디스플레이 산업 최초로\n모든 원천기술 장악 길 열려\n해외서 막대한 사용료 받을수도**\n\n이태우 서울대 재료공학부 교수 연구팀이 **페로브스카이트 나노결정을 고효율로 유지한 채 대량 생산할 수 있는 합성 기법을 19일(현지시간) 네이처에 발표했다. 차세대 디스플레이와 우주 에너지산업에 활용할 수 있는 원천 기술이다.**\n\n페로브스카이트는 기존 광소자보다 뛰어난 빛 흡수율과 가격 경쟁력을 바탕으로 다양한 분야에서 각국이 개발 경쟁을 벌이는 신소재다. 2010년대 초반부터 연구가 이어졌다. 그러나 상용화 문턱을 넘은 분야는 없다. 대량 생산과 실사용 환경에서 품질이 저하되기 때문인데 이 교수팀이 이를 해결할 실마리를 찾았다.\n\n\n**◇“여러 기업과 상용화 논의중”**\n\n현재 상용화된 디스플레이는 OLED(유기발광다이오드), QLED(양자점발광다이오드) 등이 주류지만 이보다 페로브스카이트의 색 구현 능력이 더 높다. 국제전기통신연합(ITU)이 정의한 초고해상도(UHD) 표준이 있는데, OLED는 약 70% 수준으로 구현하지만 페로브스카이트는 100% 달성할 수 있는 유일한 소재다. 가격 경쟁력도 강점으로 꼽힌다. 기존 디스플레이 소자에는 희소금속이 사용돼 비용 부담이 크지만 페로브스카이트에는 쓰이지 않는다. 또 QLED용 양자점 대비 빛 흡수율이 높아 더 적은 재료로 같은 밝기를 낼 수 있다.\n\n다만 페로브스카이트는 양산 단계에서 어려움이 있다. 기존에는 150℃ 이상의 고온 용액에 소재를 주입하는 ‘핫 인젝션’ 합성법이 주로 쓰였는데, 화재 등 안전사고 위험이 있고 산소·수분을 차단하기 위한 설비가 필수여서 공정 비용이 늘어났다.\n\n**이태우 교수 연구팀은 부가 설비 부담을 줄일 수 있는 ‘저온 주입’ 합성법을 개발했다.** 온도만 낮추면 결정 품질이 떨어지기 쉬운데 연구진은 0℃ 부근에서 유화 상태를 일으키는 방식으로 합성 속도까지 정밀 제어해 문제를 풀었다. 이 교수는 생산성이 6배 높아졌다고 설명했다.\n\n**연구진은 페로브스카이트의 약점도 해결했다. 페로브스카이트는 수분·산소에 민감해 성능과 수명이 급격히 저하되고, 200㎠ 이상 큰 면적에서는 균일하게 제조하기 어렵다.**\n\n연구진은 지난 1월 100%에 가까운 발광 효율을 유지하면서 60℃, 습도 90% 환경에서도 상업화 수준의 수명(2만7000시간)을 달성했다는 결과를 발표했다. 해당 연구는 사이언스 표지 논문으로 선정되며 가치를 인정받았다. 또 액체 상태의 페로브스카이트를 대량 생산 수준인 20L 규모로 합성해도 광발광양자효율(PLQY)을 90%에 가깝게 유지하는 성과를 올렸다. 이 교수는 13일 과학기술정보통신부 브리핑에서 “**삼성전자의 QLED TV의 양자점 필름을 우리가 만든 페로브스카이트 필름으로 대체한다면 1년 이내 상업화가 가능한 수준**”이라고 주장했다. 이 교수는** 이번에 개발한 기술이 태양전지의 집광 기능 등에 활용될 수 있고, 극한 환경에서도 작동할 수 있다고 언급했다.**\n\n이번 성과는 이 교수가 2014년 확보한 원천 특허 9건과도 이어진다. 이 교수는 **“한 빅테크는 3년 전 협업을 먼저 제안해 논의가 진행 중이고, 복수의 빅테크 기업에서도 연락이 오고 있다”**며 **“국내 전자 대기업과도 샘플을 주고받으며 상용화를 논의 중”**이라고 말했다. 상용화까지 성공한다면 해외 기업이 페로브스카이트 기반 디스플레이를 개발할 때 한국에 사용료를 내는 모습을 볼 수 있을 전망이다. 한국은 핵심 원천 소재 부문에서 해외 기업에 상당한 특허료를 지급하고 있다. OLED 분야에서 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 매년 1000억원 이상을 미국 디스플레이 특허 기업 UDC에 지급하는 것으로 알려졌다.\n\n\n**◇우주 패권전쟁에 적용 가능**\n**이번 기술은 중국의 추격이 거센 디스플레이 시장에서 한국이 격차를 벌릴 수 있는 게임체인저로 평가된다**. 한국디스플레이산업협회에 따르면 지난해 글로벌 OLED 시장 점유율은 한국 67%, 중국 33%로 집계됐다. 한국이 1위를 유지하고는 있지만 10년 전 중국의 OLED 점유율이 0%대에 머물렀던 점을 감안하면 중국의 추격이 예사롭지 않다.\n\n**업계에서는 이번 기술이 우주산업에도 적용될 것으로 내다봤다. 우주 태양 전지 부문에서 페로브스카이트 소재의 중요성이 커지고 있어서다. 페로브스카이트 태양전지는 기존 실리콘 전지 대비 변환 효율이 높은 데다 방사선 내성도가 높고 가볍다.**\n\n**일론 머스크 스페이스X 최고경영자(CEO)가 최근 태양광발전 기반 우주 데이터센터 구상을 언급하고 이후 스페이스X 관련 팀이 중국 내 페로브스카이트 태양전지 업체를 방문했다는 사실도 이런 전망에 설득력을 더하고 있다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005253922", "views": 7516, "forwards": 164, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16742, "date": "2026-02-23T14:22:49+09:00", "text": "**한국은행, 반도체 호황에 힘입어 올해 GDP 성장률 대폭 상향 전망**\n\n한국의 중앙은행인 한국은행은 **반도체 호황과 예상보다 견조한 대외 여건에 힘입어, 수출 주도형인 한국 경제가 올해 작년 대비 “유의미하게 높은” 성장세를 기록할 것으로 전망**했습니다.\n\n한국은행은 국회 보고를 통해 **현재 반도체 시장이 과거의 상승 주기보다 더 강력한 사이클을 보이고 있으며, 적어도 올해 연말까지는 예년보다 강한 흐름을 유지할 가능성이 크다고 설명**했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-23/bank-of-korea-sees-significantly-higher-gdp-growth-on-chip-boom?taid=699be0588e21f400010daa7a&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 8593, "forwards": 55, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16741, "date": "2026-02-23T13:29:27+09:00", "text": "**오픈AI, 재무 전망 업데이트. 컴퓨팅 지출은 축소된 것일까?**\n\n안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.\n\n오픈AI의 내부 재무 전망 업데이트 보도와 함께 '30년까지 AI 운영 및 학습 비용 6,650억 달러가 제시되었습니다. \n\n'25년 11월 언급된 컴퓨트 인프라 약정 1.4조 달러와 비교해 지출 계획이 절반 이하로 축소 된 것이 아니냐는 해석도 제기되고 있는데요\n\n그러나 두 수치는 개념, 범위, 기간, 경제적 의미가 모두 다르기 때문에 직접적인 비교가 적절하지 않습니다. \n\n캐파 공급 능력 상한과 비용 흐름을 동일선 상에서 단순히 비교해 축소로 해석하는 것이 구조적으로 타당하지 않기 때문입니다. \n\n1.4조 달러는 오픈AI의 단독 현금 지출 계획보다 파트너사와의 장기 인프라 계약 또는 캐파 약정 규모를 의미합니다\n\n생태계 차원에서 공급 능력 확보를 위한 계약 상 최대 총액으로 디테일한 지출 계획보다 최대 초달 가능 인프라 한도에 가까운 개념입니다. \n\n당시 제시된 타임라인도 향후 8년(~'33년)을 포괄하는 장기 구간이고, 오픈AI 내부 재무모델과 연결성도 간접적입니다. \n\n6,650억 달러는 '26~30년간 AI 운영 및 학습 비용 전망치입니다. 내부 재무모델에 반영된 현금 소진 기반 지출 계획으로 오픈AI가 실제 부담하는 OPEX 성격의 컴퓨트 비용입니다. \n\n상향 조정된 매출 전망과 직접적으로 연동되는 수치이며, 실제 수요에 따라 변동하는 구조를 가집니다. \n\n오히려 오픈AI의 장기 매출 전망은 상향 조정되었습니다. 모델 효율 개선, 커스텀 반도체 도입, 가격 인상 등의 변수가 있지만, 컴퓨트 지출 확대와 동행할 수 밖에 없습니다. \n\n실제로 오픈AI가 과거 제시한 '30년까지 컴퓨트 지출 전망은 4,500억 달러입니다. \n\n이 외 디테일한 재무 전망 상향 관련 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.\n\n보고서 링크: [https://bit.ly/4l9hBnz](https://bit.ly/4l9hBnz)\n\n(2026/2/23 공표자료)", "views": 6347, "forwards": 78, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16740, "date": "2026-02-23T13:25:57+09:00", "text": "**루머) 마이크론, 메모리 칩 수요 급증에 대만 내 추가 공장 인수설**\n\n매체 보도에 따르면, 메모리 반도체 수요가 강력하게 유지됨에 따라 **마이크론(Micron)이 대만 내 또 다른 공장을 인수할 가능성이 제기되었습니다.**\n\n 디스플레이 제조업체인 **이노룩스(Innolux)가 남부과학단지(STSP)에 위치한 제5공장(Fab 5)을 미국 반도체 기업인 마이크론에 매각할 계획인 것**으로 알려졌습니다.\n**\n일정 단축: **이노룩스는 새로운 소유주에게** 공장을 더 빠르게 인도하기 위해, 당초 예상보다 앞당겨진 올해 5월에 해당 공장을 폐쇄할 예정**입니다.\n\nhttps://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=22ea44a8-6bf2-4a5b-9f05-76e97de28884", "views": 11570, "forwards": 153, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16739, "date": "2026-02-23T13:15:16+09:00", "text": "**GTC 2026: \"세상이 본 적 없는\" 칩의 등장**\n\n엔비디아의 GTC 2026은 미서부 시간 기준 3월 16일부터 19일까지 개최됩니다**. 이번 행사의 핵심은 젠슨 황이 예고한 '전례 없는 혁신적 칩'의 공개입니다.**\n\n\n**시장이 예상하는 두 가지 핵심 방향**\n전문가들은 이번에 공개될 신규 아키텍처가 다음 두 가지 중 하나일 것으로 보고 있습니다.\n**\n-루빈(Rubin) R100 아키텍처**\n\n공정: TSMC 3나노(nm) 공정 채택.\n\n메모리: HBM4(4세대 고대역폭 메모리) 탑재.\n\n성능: 단일 패키지 메모리 용량과 대역폭이 경쟁사 대비 30% 이상 높으며, 최대 48GB 용량을 지원할 전망입니다.\n**\n-파인만(Feynman) 아키텍처 (기술 프로토타입)**\n\n**혁신 포인트: 전통적인 전기 신호 전송 대신 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics) 기술을 활용한 광학 상호 연결 방식 도입.**\n\n**효율: 랙(Rack) 간 연산 유닛 연결 효율을 10배 이상 끌어올릴 것으로 기대되는 혁명적 기술입니다.**\n\n\n**대만 AI 공급망 \"금마년(金馬年) 호재\"**\n엔비디아의 파상공세에 따라 대만의 주요 AI 파트너사들의 실적 성장이 가속화될 것으로 보입니다.\n\n** 주요 수혜 기업 리스트**\n파운드리/패키징: TSMC(2330), ASE(日月光)\n\n서버/조립: 홍하이(Foxconn), 광다(Quanta), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn), 인베텍(Inventec)\n\n전원/부품: 델타 전자(Delta)\n\n\n** 주요 기업 동향**\n폭스콘 (Hon Hai/Foxconn):지난해 매출 8조 대만달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했습니다.\n\n리우양웨이 회장은 2026년 매출 목표를 9조 대만달러(약 370조 원) 이상으로 잡으며 강한 자신감을 보였습니다.\n\n**콴타 (Quanta): 차세대 AI 서버인 GB300이 작년 9월부터 출하를 시작했으며, 4분기에는 기존 GB200의 출하량을 넘어섰습니다.**\n\n**미국과 태국을 중심으로 생산 능력을 지속적으로 확장 중입니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9338194?from=edn_maintab_cate", "views": 6984, "forwards": 96, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16738, "date": "2026-02-23T13:11:51+09:00", "text": "**SK하이닉스 회장, AI 메모리 칩 생산 확대 다짐**\n\n**최태원 SK그룹 회장이 글로벌 데이터 센터 구축으로 인한 수요 급증에 대응하기 위해 AI 메모리 칩 생산을 늘리겠다고 약속했습니다.**\n\n한국 재계 서열 2위인 SK그룹의 최태원 회장은 지난 2월 20일 워싱턴에서 열린 컨퍼런스에 참석해, 고대역폭 메모리(HBM)를 SK하이닉스에 막대한 이익을 가져다주는 '괴물 칩(monster chip)'이라고 지칭했습니다. SK하이닉스의 주가는 역대급 실적에 힘입어 지난 1년 동안 4배 이상 상승했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-23/sk-hynix-boss-pledges-to-boost-output-of-ai-memory-chips?taid=699bd1558e21f400010daa2d&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 7301, "forwards": 36, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16737, "date": "2026-02-23T09:19:51+09:00", "text": "[신한투자증권 전력기기 이동헌, 이지한]\n\n전력기기(업종) - 765kV 변압기 수주, 구조 변화의 단면\n\n▶️ 신한생각: 신한생각 전력기기, 이유 있는 상승, 사이클에서 구조적 성장으로\n- 커버리지 전력기기 3사의 합산 시가총액은 2026년 들어 40% 급등하며 신고가 행진 중\n- AI 상용화, 데이터센터 투자 확대, 북미 리쇼어링 등 대외 환경 변화가 기존 사이클 산업의 특성을 파괴\n- 전력기기 3사는 글로벌 공급망 붕괴와 인프라 교체 수요 속에서 산업 내 독보적 입지 확보\n\n▶️ 765kV 변압기 수주는 전력망 체급 상승의 신호, 이익 레벨업 요인\n- HD현대일렉트릭과 효성중공업은 2025년부터 총 1조 1,434억원 규모의 미국향 765kV 변압기 및 주변기기 수주\n- 765kV 송전은 압도적 경제성과 높은 진입장벽을 가진 고수익 분야로, 미국 시장의 표준 격상을 의미\n- 북미 전력 인프라 교체 본격화와 제한된 공급처 상황은 국내 업체들의 장기 호황과 수익성 극대화 견인\n\n▶️ Valuation&Risk: 아직은 끝이 보이지 않는 전력기기 호황\n- 공급과잉 우려가 있으나, 증설 난이도상 초고압보다 저압 전력기기에서 먼저 피크아웃 신호가 나타날 전망\n- LS ELECTRIC은 미국 시장 침투 초입 단계로 ESS, HVDC, EMS 등 다양한 분야에서 성장 가능성 보유\n- 빅테크 업체의 패키지 납품 수요와 미국 유통시장 진출이 저압 전력기기사 중 차별화된 성장 동력으로 작용\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349698\n\n위 내용은 2026년 2월 23일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 6690, "forwards": 103, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16736, "date": "2026-02-23T09:12:13+09:00", "text": "[리딩투자증권 유성만]\n\n■ 산일전기(062040) - AI시대에는 전력 공급이 필수\n\n\n\n\n\n투자포인트\n\n1. 신재생&데이터센터 수요와 전력망 회복이 동시에 겹치는 구조적 레벨업 구간: 산일전기는 2025년 4분기 매출액 1,421억 원(YoY +31.1%), 영업이익 550억 원(YoY +63.4%), 영업이익률 38.7%를 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적을 달성했다. 호실적의 핵심은 신재생 및 데이터센터향 매출이 828억 원으로 전년 동기 대비 약 130%가 급증하며 이익 성장을 견인했으며, 일회성 비용이 컸던 3분기 이후 손실충당금 환입(대손상각비 69억 환입)과 연말 성과급 반영에도 30% 후반대의 마진을 방어하면서 수익성 체력이 한 단계 올라섰음을 입증했다. 전통 전력망 부문은 관세 이슈와 고객 재고조정 영향으로 전년 대비 역성장을 기록했지만, 전력망 관련 4분기 매출이 QoQ 대비 약 105% 반등하였다. 2025년 신규수주액도 5,660억원을 달성하였고, 25년 4분기 기준 미국 비중은 84.7%이다. \n\n2. 데이터센터&BESS 특수 변압기 플랫폼화: 대형 수주와 증설 CAPA가 만드는 장기 성장 스토리: 동사는 미국 데이터센터용 패드마운트 변압기 438억 원 규모 장기 공급 계약 등(매출의 약 13% 수준)에 힘입어, 데이터센터향 특수 변압기 포트폴리오를 빠르게 확대하고 있다. 이는 2025~2027년에 걸쳐 미국 클라우드 및 AI 데이터센터 인프라 투자와 동행하는 장기 수주 구조로, 4분기 기준 데이터센터&신재생향 매출 비중이 이미 50%를 상회하는 등 회사의 매출 Mix를 고부가 제품영역 중심으로 재편하고 있다. 동시에 제주 등 국내 BESS(Battery Energy Storage System) 프로젝트, 북미 BESS&재생에너지 프로젝트용 변압기 공급 확대, 154kV 고압 변압기 및 2공장 증설(추가 생산능력 확보)을 통해 ESS&전력망 투자가 겹치는 구간에서 레버리지 효과를 극대화할 수 있는 생산 인프라도 갖춰가고 있다. 산일전기는 고부가 패드마운트&BESS용 변압기 비중이 상승하면서, ‘데이터센터&에너지전환 수혜 전력기기 플랫폼’으로서 향후 동사의 주가에 프리미엄 부여 요인으로 작용할 수 있다. \n\n3. 투자의견 매수 유지 및 목표주가 200,000원으로 상향: 산일전기에 대해서 투자의견 매수 유지 및 목표주가를 200,000원으로 상향한다. Valuation방식은 P/E Valuation을 사용하였다. 2026F EPS 6,571원에 Target Multiple 30배를 적용하여 목표주가 200,000원(상승여력 33.7%)을 산출하였다. 올해는 예상 매출액 6,387억원(YoY +27.3%), 영업이익 2,362억원(YoY +30.1%)를 전망한다. 수요가 공급을 초과하는 글로벌 호황이 지속되면서, 동사의 실적은 Capex증가와 증설분의 가동율 증가 등으로 외형과 내형 모든 면에서 지속적 성장이 예상된다.\n\n\n\n■ 보고서 링크: https://url.kr/7xl859\n\n\n(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)\n\n리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR", "views": 5861, "forwards": 69, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16735, "date": "2026-02-23T09:05:12+09:00", "text": "[한투증권 박상현/이재성] 삼성전기 (009150)\n* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden\n* 보고서 원문: https://zrr.kr/aqUvTw\n\n● 가시화되는 MLCC 가격 인상 시나리오\n- 무라타 CEO는 인터뷰를 통해 AI 서버 수요가 자사 공급 능력을 약 2배 상회하고 있음을 공식화. 고사양 MLCC 중심의 가격 인상 가능성 시사\n- AI 서버용 MLCC는 제조 난이도가 높아 무라타와 삼성전기가 시장을 양분하는 구조. 양사의 2026년 증설 규모(+10~15%)가 수요 폭증을 감당하기엔 현격히 부족하여 타이트한 수급 지속 전망\n\n● 판가 상승 시나리오를 반영해 추정치 상향 조정\n- 2026년 MLCC 가동률은 90% 중후반 수준으로 유지될 것. 추가 생산 물량(Q) 확대보다는 판가 인상 및 믹스 개선에 따른 수익성 제고가 실적 성장의 핵심 동력\n- 기존의 '믹스 개선(Mix)' 시나리오에 '판가 인상(Price Hike)'이라는 Bull Case가 가시화됨에 따라 2026년 영업이익을 1조 3,749억 원(+50.5% YoY)으로 4.5% 상향 조정\n\n● 판가 상승 시나리오를 반영해 추정치 상향 조정\n- 주력 응용처가 가전/모바일에서 데이터센터/AI 서버로 구조적 전환. 이에 따라 과거 자산 가치 중심의 PBR 밴드에서 벗어나 이익 성장성을 반영한 PER 방식으로 변경\n- 실적 추정치 상향과 멀티플 조정을 반영하여 목표주가를 PER 30배를 적용한 440,000원으로 29.4% 상향", "views": 5915, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16734, "date": "2026-02-23T08:49:15+09:00", "text": "**삼성생명 제이피모건\n\n\n\n 1. 핵심 투자 포인트 \n\n**J.P. Morgan은 삼성생명에 대해 비중확대 (Overweight) 의견을 유지하며, 목표 주가를 **275,000원으로 대폭 상향**했습니다.\n\n자본 건전성 회복: \n\n2025년 12월 기준 K-ICS(지급여력비율)가 198%로 회복되어 자본 약화에 대한 우려가 해소되었습니다.\n\n회계 불확실성 종료: \n\n유배당 계약자 지분 조정 항목이 부채에서 자본(SHAREHOLDERS' EQUITY)으로 재분류되면서 계약자와 주주 간 이익 배분에 대한 논쟁이 마무리되었습니다.\n\n밸류업(Value-up) 모멘텀: \n\n상법 개정에 맞춰 자사주 소각을 포함한 구체적인 기업가치 제고 계획이 발표될 것으로 기대됩니다.\n\n\n** 2. 장부 가치 및 주주 환원 (Book Value & TSR)\n\n**장부 가치 급증: 회계 재분류 및 삼성전자(SEC) 주가 상승에 힘입어 장부 가치가 전년 대비 74% 증가한 62.7조 원을 기록했습니다.\n\n삼성전자 지분 가치: 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분(8.51%)의 시장 가치는 약 95.9조 원으로, 삼성생명 자체 시가총액(43.7조 원)보다 훨씬 높습니다.\n\n배당 성장: 2025년 주당 배당금(DPS)은 5,300원(전년 대비 +18%)이며, 향후 배당 성장이 이익 성장을 앞지를 것으로 전망됩니다.\n\n\n** 3. 향후 리스크 요인\n\n**장기 채권 금리의 하락 가능성.\n\n주식 시장 변동성 확대에 따른 투자 이익 성장 둔화.\n\n삼성전자 지분 매각 시 예상보다 낮은 주주 환원 이행 가능성", "views": 4854, "forwards": 60, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16731, "date": "2026-02-23T08:44:33+09:00", "text": "**[삼성생명, 삼성화재, DB손해보험 실적 리뷰] **\n\n안녕하세요, 신한 임희연 연구원입니다. 삼성생명, 삼성화재, DB손해보험 투자의견 업데이트 드립니다.\n\n\n**1. 삼성생명\n**- 목표주가 33만원(상향)\n- 삼성전자 관련 주주환원 확대를 기대할 수 있는 재원은 1) 전자 자사주 소각 시 동사의 보유지분 처분 이익, 2) 전자 FCF 개선에 따른 동사의 배당수익 증가\n- 전자 FCF 개선에 따른 추가 주주환원 가능성 감안 시 1Q27 중 현행 대비 1조원 이상의 특별배당이 동사 실적에 반영\n- 이는 분급 형태로 주주 배당 또는 화재 지분 취득에 활용될 가능성 \n- 보험 본업 펀더멘털보다는 전자 주가가 핵심 변수\n\n**2. 삼성화재 \n**- 목표주가 85만원(상향) \n- 전자 FCF 개선에 따른 추가 주주환원 가능성 감안 시 1Q27 중 현행 대비 2천억원 이상의 특별배당이 반영되고 향후 동사의 주주환원 재원으로 활용될 가능성 높음\n- 체질 개선 및 자본 효율화 노력에도 불구 당분간 주가는 전자 지분가치 변동에 연동 예상 \n\n**3. DB손해보험 (최선호주) \n**- 목표주가 28.3만원(상향), '매수' 유지 \n- 현재 별도 기준으로 실적 추정 및 밸류에이션 산정중이나 포테그라 인수 후 연결 기준으로 변경 예정이며 이는 추후 재평가 요인 \n- 향후 자사주(14.5%) 소각 시 기계적 주가 상승 예상 \n- 26F ROE 16.4%, PBR 1.3x, 밸류에이션 부담 제한적 \n\n*원문 링크 \n삼성생명: https://alie.kr/9iHaFAJ\n삼성화재: https://alie.kr/3CPXwz7\nDB손해보험: https://alie.kr/613fe1F \n\n\n자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 좋은 하루 보내세요! \n\n위 내용은 2026년 2월 23일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 4522, "forwards": 55, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16730, "date": "2026-02-23T08:33:21+09:00", "text": "**무라타·삼성전기 가동률 풀가동… MLCC 대기업 가격 인상 예고, 대만 업체 수혜**\n\n**일본과 한국의 주요 MLCC(적층세라믹콘덴서) 제조업체들의 가동률이 풀가동 상태에 진입**하며 중저가형 제품 생산 능력이 밀려남에 따라, 대만 업체인 야게오와 화신과가 수혜를 입을 전망입니다.\n\n**세계 MLCC 시장 점유율 1위인 무라타(Murata)가 가격 인상 검토 가능성을 내비쳤으며, 2위 업체인 삼성전기 역시 중국 텐진 공장의 가동률이 포화 상태에 이름에 따라 오는 4월부터 1차 가격 인상을 단행할 것이라는 소식이 전해졌습니다**. MLCC는 각종 IT 기기에 가장 많이 사용되는 핵심 수동부품으로, 일·한 대기업들이 고부가가치 제품에 집중하며 가동률이 정점에 도달하자 중저가형 제품 공급이 부족해지는 현상이 발생하고 있습니다.\n\n외신들에 따르면 무라타의 나카지마 노리오 사장은 블룸버그와의 인터뷰에서 내부적으로 가격 인상에 대한 논의를 시작했다고 밝혔습니다. 그는 3월 말(회기 종료 전)까지 인상 여부를 결정하기를 희망하고 있으며, 현재 AI 서버용 부품 문의가 자사 생산 능력의 2배에 달한다고 언급했습니다. 또한 AI 자본 지출(CAPEX) 열풍이 최소 3년은 지속될 것으로 내다봤습니다. 무라타의 지난 분기 가동률은 이미 90~95%에 달했으며, 이번 분기에도 이러한 높은 수준을 유지할 것으로 보입니다.\n\n**삼성전기 또한 상황은 마찬가지입니다. 삼성전기의 최대 생산 거점인 중국 텐진 공장은 현재 자동차, 서버, 가전용 수요로 인해 가동률이 풀가동 상태입니다**. 텐진 공장의 월 생산량은 1,200억 개 규모로, 필리핀 공장(500억 개)이나 한국 공장(100억 개)에 비해 압도적인 비중을 차지합니다. **공급망 관계자에 따르면 삼성전기는 4월부터 두 자릿수 비율의 가격 인상을 계획 중인 것으로 알려졌습니다.**\n\n수동부품 유통업체인 **닛덴모(日電貿)는 지난 분기 법인설명회에서 AI 전원의 고와트화로 인해 전체 랙 시스템당 MLCC 사용량이 기존 2,200개에서 3만 개로 급증했다고 설명했습니다**. 이러한 고사양 제품 수요 폭증은 중저가 MLCC 생산 라인을 압박하여, 야게오와 화신과 등 대만 업체들에게 유리한 시장 환경을 조성하고 있습니다.\n\n**현재 AI 서버, AI 가속기, GPU, ASIC 등 AI 관련 수요뿐만 아니라, 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 일반 서버 구매도 바닥을 찍고 반등하고 있습니다.** 여기에 고성능 스마트폰과 전기차 수요 회복까지 맞물리면서** MLCC 하이엔드 제품의 수요처가 확대되고 있으며, 이는 전체적인 가격 상승을 견인하고 있습니다.**\n\n특히** 현재 주력인 GB300 서버 랙 하나에는 최소 45만 개의 MLCC가 들어가는데, 이는 아이폰 한 대에 들어가는 1,500개보다 약 300배나 많은 양**입니다. CSP 업체들의 지속적인 데이터 센터 확장과 엣지 기기의 교체 수요가 이어지는 가운데, **그동안 가격 정책에 보수적이었던 무라타까지 가격 인상을 공식화하면서 2026년 MLCC 시장의 가격 상승세가 큰 주목을 받고 있습니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260223700084-439901", "views": 13719, "forwards": 159, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16729, "date": "2026-02-23T08:25:51+09:00", "text": "**OpenAI 하드웨어 AI 시장 진출, 폭스콘 대규모 수주 전망**\n\n시장 소식에 따르면, OpenAI가 물리적 AI(실체형 AI) 시장에 본격적으로 진출할 전망입니다. **카메라가 탑재된 첫 AI 스피커를 필두로 AI 안경, 스마트 스탠드 등 하드웨어 제품군 확대를 계획**하고 있으며**, 대만의 홍하이(Foxconn, 2317)가 관련 위탁 생산(OEM) 물량을 독점할 가능성이 높은 것으로 알려졌습니다.**\n\n이 중** AI 스피커가 가장 먼저 출시될 예정이며, 이르면 2027년 시장에 등장할 것으로 보입니다.** 가격은 200달러에서 300달러(한화 약 27만 원~40만 원) 사이로 책정될 전망입니다.\n\n내부 소식통은** OpenAI가 개발 중인 AI 스피커가 현재 판매되고 있는 애플의 홈팟(HomePod) 시리즈 등 기존 제품들과는 설계 개념부터 완전히 다르다고 전했습니다**. 이 스피커는 주변 환경을 더욱 정확하게 파악하고 이해하기 위해 카메라를 탑재한 것이 특징입니다.\n\n또한**, OpenAI의 스피커는 주변 대화를 지속적으로 모니터링할 뿐만 아니라, 책상 위나 시야 범위 내의 물체를 식별할 수 있는 능력을 갖출 것**으로 보입니다. 동시에 **카메라를 통해 애플의 페이스ID(FaceID)와 유사한 안면 인식 기능을 지원하며, 사용자는 얼굴 인식만으로 신원 인증은 물론 쇼핑 결제 등의 작업까지 완료**할 수 있습니다.\n\nOpenAI는 챗GPT(ChatGPT)를 통해 생성형 AI 소프트웨어 분야에서 선두 자리를 차지했지만, 샘 올트먼(Sam Altman) CEO는 하드웨어 제품 시장에 진출하려는 야심을 숨기지 않아 왔습니다. **현재 OpenAI 내부에는 이미 200명 이상의 직원이 하드웨어 연구 개발(R&D)에 전념하고 있는 것으로 파악되었습니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9338202?from=edn_subcatelist_cate", "views": 7110, "forwards": 75, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16728, "date": "2026-02-22T22:28:29+09:00", "text": "**애플의 다음 승부수: '비주얼 인텔리전스(Visual Intelligence)'\n**\n​애플의 미래 전략이 단순한 소프트웨어를 넘어 '**보는 AI'로 진화하고 있습니다.\n**\n​**핵심 키워드: 팀 쿡 CEO는 비주얼 인텔리전스를 웨어러블 AI 기기 시장의 핵심 정의**로 삼고 있습니다.\n\n​**방향성**: 메타의 레이밴 글래스처럼, **사용자가 보는 것을 AI가 이해하고 정보를 제공하는 형태의 웨어러블 기기에 집중할 것**으로 보입니다.\n\n\n**3월 초 신제품:** \n​**3월 2일 주간에 올해의 첫 번째 신제품 출시가 예정되어 있습니다.** 매년 이맘때쯤 아이패드나 맥북 에어 라인업이 업데이트되었던 점을 고려하면 매우 기대되는 시점입니다.\n\n​**아이폰 18 프로 (iPhone 18 Pro):** \n​**새로운** **컬러 옵션**에 대한 정보가 언급되었습니다. \n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-02-22/apple-s-ai-wearables-push-what-to-expect-from-march-4-low-end-macbook-launch?taid=699afefd8e21f400010da4b9&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 10694, "forwards": 137, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16727, "date": "2026-02-22T21:42:50+09:00", "text": "**씨티(Citi), 엔비디아( ****$NVDA****), 매수(Buy), 목표 주가 $270\n\n하반기 실적 호조 앞두고 매수 권고**\n\n엔비디아(NVDA)의 강력한 제품 모멘텀과 2027년까지 이어지는 수요 가시성을 근거로, **2026년 하반기(2H26) 주가 상승세가 나타나기 전에 비중을 확대할 것을 투자자들에게 촉구했습니다.**\n\n**실적 전망**: 아티프 말리크(Atif Malik) 애널리스트는** 1월 분기 매출을 시장 컨센서스($656억)를 상회하는 670억 달러로 예상**하며,** 4월 분기 가이던스는 730억 달러($716억 예상 대비)로 제시될 것**으로 보고 있습니다.\n\n**성장 동력**: B300 및 루빈(Rubin) 플랫폼의 본격적인 램프업(생산 확대)에 힘입어, **2026년 하반기 매출 성장률이 상반기(27%)보다 높은 34%에 달할 것으로 전망했습니다.**\n\n**주요 이벤트**: **시장은 3월 중순 열릴 GTC 컨퍼런스를 주목**하고 있습니다. 여기서 **그록(Groq)의 저지연 SRAM IP를 활용한 추론 로드맵과 2026/27년 AI 매출 전망이 구체화될 것**으로 보입니다.\n\n**수익성 및 경쟁**:** 2027 회계연도 매출총이익률(GMV)은 약 75%로 예상**되며, **하이퍼스케일러의 자본 지출 확대는 장기적인 수익으로 돌아올 것**이라 분석했습니다. 씨티는 매수(Buy) 의견과 목표 주가 $270를 유지했습니다.", "views": 12615, "forwards": 108, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16726, "date": "2026-02-22T21:19:26+09:00", "text": "**대신증권, 삼성전자, 목표주가를 270,000원으로 상향**\n\n**-2026년 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 상향. **\n- 강력한 이익 성장 속 재무 체력 추가 개선. 추가 성장 기회의 동력. \n- 목표주가를 270,000원으로 상향. 적극적 매수 전략 유효.\n\n**메모리 반도체 가격 상승**: 2026년 범용 **DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)가 전년 대비 각각 154%, 89% 상승할 것으로 예상**됩니다.\n\n**HBM4 리더십**: I/O Speed 11.7Gbps 구현을 통해 시장 분화 속에서 ASP 상승 기회를 선점할 것으로 보입니다.\n\n**사상 최대 수익성:** 2017~2018년 슈퍼사이클을 넘어서는 수익성을 기대하고 있으며, 반도체와 디스플레이 부문이 전사 실적 성장을 견인할 전망입니다.\n\n**현금 보유량 급증: **현금 및 현금성 자산이 2025년 125조원에서 2027년 278조원까지 늘어날 것으로 예측됩니다.\n**\n자금 활용 계획:** 늘어나는 현금 재원은 주주환원 강화, 비메모리 반도체 경쟁력 제고, AI 맞춤형 제품 포트폴리오 구축에 투입될 예정입니다.\n\n(26.2.23 대신)", "views": 16260, "forwards": 259, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16725, "date": "2026-02-22T21:14:11+09:00", "text": "**대신증권, SK하이닉스, 목표주가 1,450,000원 상향**\n\n**- 2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향. **\n -판매 정책의 변화와 ADR 발행 등의 기회요인이 상존하는 시점. \n- 목표주가 145만원 제시. 판매 정책 변화 현실화 시, 추가 상승 가능.\n\n**① 역대급 이익 전망 (2026년 영업이익 174조 원)**\n**범용 반도체: **서버 중심의 수요 폭증과 제한적 생산 증가로 가격 상승폭 확대. 2026년 범용 DRAM ASP는 전년 대비 159%, NAND는 91% 상승할 것으로 전망됩니다.\n\n**HBM 시장 주도: **주요 고객사들이 2028년까지의 장기 수요 전망치를 상향 중이며, SK하이닉스는 독보적인 공급 역량을 바탕으로 1Q26 내 제품 인증 완료 및 메인 벤더 지위를 유지할 것으로 보입니다.\n\n**수익성 극대화:** 2017-2018년 슈퍼사이클을 넘어서는 역대 최대 수익성이 기대됩니다. (영업이익률 고점 전망: DRAM +85%, NAND +57%)\n\n**② 판매 정책의 패러다임 변화 (LTA, 선수금)**\n기존 분기 단위 협상 구조에서 연단위 장기 계약(LTA) 및 선수금/예치금 기반 구조로 변화를 시도 중입니다.\n\n이러한 변화는 수급 안정성을 대폭 강화하며, 기업 가치(Valuation) 상향의 핵심 요인이 될 것입니다.\n\n**③ ADR 발행 및 자금 운용**\n**자사주 매입 또는 신주 발행 방식을 통한 ADR(미국 주식 예탁 증서) 발행 시도가 구체화될 예정입니다. (2026년 3월 내 계획 구체화 기대)**\n\n(26.2.23 대신)", "views": 14787, "forwards": 239, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16724, "date": "2026-02-22T20:47:44+09:00", "text": "02.24.26 #Sandisk\n\n(SanDisk가 Western Digital로부터 독립된지 1주년 되는 날 - 이벤트 예고?)", "views": 7198, "forwards": 66, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16723, "date": "2026-02-22T20:39:12+09:00", "text": "**삼성전자 파운드리 부활…1분기 가동률 80% 돌파\n\nHBM4 등 자체 칩 성능 입증에\n글로벌 빅테크 주문 물량 늘어\n연내 분기 실적 흑자전환 전망**\n\n삼성전자(005930)의 반도체 파운드리(위탁 생산) **공장 가동률이 선단 공정을 중심으로 80%를 돌파하며 실적이 빠르게 개선되고 있다.** 삼성 파운드리를 이용한 6세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4와 엑시노스 2600 등 자체 개발 칩의 성능이 입증되면서 글로벌 빅테크들의 주문이 밀려들어 연내 분기 흑자 달성이 유력해졌다.\n\n22일 업계에 따르면** 삼성전자 평택캠퍼스 P2·P3 파운드리 생산 라인의 1분기 가동률이 80%대까지 오른 것**으로 파악됐다. 4㎚(나노미터·10억분의 1m), 5나노·7나노 등 성숙 공정의 반도체가 생산되는 이들 라인은 2024년 하반기 생산 물량이 부족해 고전을 면치 못해 지난해 가동률 역시 50%를 크게 밑돌았다.\n\n하지만 **지난해 하반기부터 삼성 파운드리 사업부가 메모리 사업부의 HBM4 베이스다이(Base Die)에 4나노 생산 공정을 적용해 업계에서 가장 뛰어난 성능을 구현, 주문 물량이 급증하는 추세**다. 여기에 미국은 물론 중국의 빅테크도 칩 생산을 잇따라 요청하고 있어 삼성의 반도체가 양 날개를 활짝 펼치는 모습이다. 삼성 반도체 생산에 정통한 관계자는 “성숙 공정을 중심으로 글로벌 빅테크들의 주문이 계속 늘고 있어** 올 상반기 파운드리 가동률은 80%를 훌쩍 넘어설 것”이라고 내다봤다.**\n\n**삼성 파운드리의 최첨단 공정인 2나노 생산 물량도 늘며 실적 전망을 밝히고 있다.** 삼성전자가 자체 개발한 모바일 애플리케이션프로세서(AP) 엑시노스 2600을 2나노 공정에서 생산 중인데 성능이 퀄컴 칩을 앞서기도 해 갤럭시 S26 공급 물량이 늘어날 것으로 기대된다.\n\n**이에 따라 삼성전자의 비메모리 사업부(파운드리·시스템LSI)는 이르면 4분기 실적이 턴어라운드를 할 것**으로 관측된다. 특히 **테슬라의 AI5, 애플의 이미지센서 등을 생산하는 내년부터는 전체 영업이익이 흑자 전환할 가능성이 높다.\n**\n업계 관계자는 **“파운드리 사업의 회복으로 삼성전자가 종합 반도체 회사로서 경쟁력이 한층 커질 것”**이라고 짚었다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004592131", "views": 28969, "forwards": 517, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16722, "date": "2026-02-22T20:28:00+09:00", "text": "**BofA, AI와 HBM이 견인하는 2026년 슈퍼 사이클 전망에 따라 글로벌 메모리 예측 상향**\n\nBofA는 설 연휴 이후의 **견조한 가격세, 타이트한 재고 수준, 그리고 지속적인 AI 수요를 바탕으로 메모리 업황에 대해 더욱 긍정적인 입장으로 선회**했습니다.\n\n BofA는 1분기 DRAM 가격이 급등하고 **2분기에도 강세를 유지하며 실적의 추가 상승을 이끌 것으로 예상**하고 있습니다.\n\n**2026년 주요 성장 지표**\n2026년 글로벌 메모리 시장은 단순한 단기 급등이 아닌, **역대급 매출과 이익을 기록하는 '구조적으로 더 강력해진 사이클'이 될 것**으로 보입니다.\n\n * DRAM 매출: 전년 대비 약 118% 증가 예상\n * NAND 매출: 전년 대비 약 90% 증가 예상\n * HBM 매출: 약 600억 달러(약 80조 원) 규모로 모델링 (전년 대비 ~75% 증가)\n\n**핵심 동력: 고대역폭 메모리 (HBM)**\nHBM은 여전히 시장의 핵심 드라이버입니다. AI 서버당 탑재량이 늘어나고 높은 마진율이 유지됨에 따라, HBM이 전체 DRAM 이익에서 차지하는 비중이 대폭 확대되고 있습니다.\n * **공급 상황: 재고는 역사적 저점에 가깝고, 제조 공장(Fab)은 풀가동 중입니다.**\n * **수요 상황: 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 기업)들이 설비투자(CAPEX)를 지속적으로 늘리고 있습니다.**\n\n**과거 사이클과의 차이점**\nBofA는 이번 사이클이 과거의 단순한 반등과는 근본적으로 다르다고 분석합니다.\n\n *** 수요의 근원:** 과거의 PC나 스마트폰 재고 확충 차원을 넘어, AI 인프라 및 하이퍼스케일 구축이 수요를 견고하게 지지하고 있습니다.\n\n** * 가격 결정력**: 타이트한 공급 상황과 절제된 설비 증설 덕분에 제조사의 가격 결정력이 강화되었습니다.\n\n** * 수익 구조 개선**: HBM이 산업 전반의 마진 프로필을 구조적으로 격상시켰으며, 범용 DRAM과 NAND 또한 공급 부족의 수혜를 입고 있습니다.\n\n** * 밸류에이션:** 메모리 주가의 강한 상승세에도 불구하고 **실적 전망치는 계속 상향 조정되고 있습니다. 특히 한국 시장의 밸류에이션(멀티플)은 향후 이익 창출력 대비 여전히 합리적인 수준**입니다.\n\n**결론:** **BofA는 2026년의 메모리 업사이클이 단순한 순환적 모멘텀을 넘어, 점차 구조적인 변화로 자리 잡고 있다고 강조합니다.**", "views": 11699, "forwards": 189, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16721, "date": "2026-02-22T20:26:50+09:00", "text": "SK 하이닉스, 삼성전자, 마이크론 (CLSA) CLSA Memory sector outlook \n+1\n───── ✦ ─────\n• 📊 과거 시장은 AI 인프라 설비투자 규모를 과소평가해 왔음.\n• 주요 클라우드 기업들의 설비투자는 2025년 70% 급증한 데 이어 2026년에도 65% 증가할 것으로 예상됨.\n• 데이터센터의 막대한 AI 컴퓨팅 수요가 전반적인 메모리 부족 현상을 더욱 심화시키는 중임.\n+1\n• 신규 팹 가동 및 장비 리드타임 제약으로 인해 2028년 이전에는 의미 있는 공급 증가가 어려울 것으로 판단함.\n• 따라서 2026년부터 2027년까지 DRAM과 NAND 시장은 지속적인 공급 부족(Undersupply) 상태에 놓일 것임.\n• 현재 공급업체와 고객사 모두 재고 수준이 현저히 낮아, 공급자 우위의 가격 협상력이 확고하게 유지되고 있음.\n• 칩메이커들의 이러한 낮은 재고 및 공급 통제력은 서화백의그림놀이(@easobi) 향후 실적 방어의 핵심 요인으로 작용할 것임.\n───── ✦ ─────\n• 🚀 삼성전자가 이달 초 엔비디아에 HBM4 상업 출하를 개시하며 경쟁사 대비 선제적 움직임을 보였음.\n• 그러나 1c nm 공정의 수율이 충분치 않아 단기적으로 의미 있는 시장 점유율 확보는 제한적일 것으로 파악됨.\n• 향후 HBM4 시장 내 예상 점유율은 SK하이닉스 55%, 삼성전자 25~30%, 마이크론 20% 수준으로 전망함.\n• 범용 DRAM 가격 상승으로 수익성이 개선되면서, 제한된 생산 능력을 두고 경쟁하는 HBM 가격 역시 긍정적으로 지지될 것임.\n• 고부가가치 및 맞춤형 제품 중심으로 매출 구조가 재편되며 메모리 주식들의 밸류에이션 리레이팅이 지속될 것으로 평가함.\n───── ✦ ─────\n• 💡 결론적으로 이번 메모리 업사이클은 최근 역사상 가장 길게 이어질 것으로 확신함.\n+1\n• 타이트한 공급 제약과 강력한 이익 가시성을 바탕으로 2027년 상반기까지 메모리 가격 강세가 유지될 것이라는 기존의 긍정적 시각(Bullish)을 유지함.\n+1\n• 이에 SK하이닉스에 대해 최선호주(HC O-PF) 등급과 목표주가 1,250,000원을 확고히 유지함.\n+2\n• 삼성전자와 마이크론에 대해서도 수익률 상회(O-PF) 등급을 유지하며, 삼성전자 목표주가는 260,000원, 마이크론은 495달러로 각각 제시함.\n+1", "views": 5684, "forwards": 119, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16720, "date": "2026-02-22T11:20:58+09:00", "text": "**최태원 \"SK하이닉스 영업이익 1000억달러 넘을 수도… AI 모든 것 집어삼켜\"**\n\n**美 워싱턴DC서 열린 최종현 재단 TPD 포럼 참석\n'괴물칩' HBM, AI 인프라 수요에 마진 60% 이상\nAI 메모리는 올해 30% 수요 대비 공급 부족**\n\n\n최태원 SK그룹 회장은 20일(현지 시각) \"SK하이닉스의 올해 영업이익 전망치가 1000억달러(약 145조원)를 넘을 수도 있다\"고 말했다.\n\n최 회장은 이날 워싱턴DC 샐러먼드 호텔에서 열린 최종현학술재단 주최 '트랜스 퍼시픽 다이얼로그(TPD) 2026' 환영사에서 \"인공지능(AI) 확산이 반도체 산업 구조를 근본적으로 바꾸고 있다\"면서 이같이 밝혔다.\n\n**SK하이닉스 실적 전망과 관련해 \"작년 12월에는 올해 영업이익이 500억달러 이상으로 예상됐고, 1월에는 700억달러 이상이 될 수 있다고 봤으며, 지금 새로운 예상치는 1000억달러를 넘을 수도 있다고 한다\"**라고 했다.\n\n이어 \"이는 정말 좋은 소식처럼 들리지만, 동시에 1000억달러의 손실이 될 수도 있다\"면서 \"변동성이 매우 크고, 신기술은 해결책이 될 수도 있지만 모든 것을 없앨 수도 있다\"라고 했다.\n\n최 회장은 \"우리는 피할 수 없는 변화의 여명에 서 있으며, 이 전환기에 AI는 모든 것을 집어삼키고 있다\"라고 덧붙였다.\n\nSK하이닉스는 지난해 매출 98조원, 영업이익 47조원으로 사상 최대 실적을 기록했다. 이는 영업이익 기준으로 삼성전자의 43조6000억원을 처음으로 넘어선 수치로, HBM 수요 급증이 실적을 견인했다.\n\n**최 회장은 AI 수요 폭증으로 메모리 시장 구조가 근본적으로 재편되고 있다고 진단했다**. 그는 \"**AI용 메모리는 공급 부족이 심각하고 올해 부족분(shortage)이 30%를 넘는다\"면서 \"AI 인프라가 메모리 칩을 전부 빨아들이고 있기 때문**\"이라고 했다.\n\n특히 SK하이닉스의 핵심 제품인 고대역폭메모리(HBM)를 '괴물칩'(monsterchip)이라고 언급하며 \"**요즘 이 몬스터 칩이야말로 우리 회사에 진짜 큰 돈을 벌어다 주는 제품으로, 현재 마진(이익률)은 60%가 넘는다**\"라고 했다.\n\n이어 \"그런데 이 (반도체 칩) 부족 현상이 전혀 다른 이야기를 만들어 낸다\"면서 \"HBM의 마진은 60%인데, 일반 메모리 칩의 마진은 80% 수준으로, 경우에 따라 일반 칩을 파는 것이 더 이익이 되는 왜곡(distortion) 현상도 나타나고 있다\"라고 했다.\n\n최 회장은 \"또 다른 문제는 비(非)AI 분야로, PC나 스마트폰 제조사들조차 예전만큼의 애플리케이션을 만들지 못하고 있고, 이 중 일부는 아마도 사업을 접게 될 것\"이라면서 \"이러한 부족 현상이 세계 산업 구조를 완전히 다르게 바꾸고 있다\"라고 했다.\n\n최 회장은 AI 시대의 핵심 과제로 에너지와 금융도 지목했다. 그는** \"AI가 우리가 필요로 하는 에너지, 전기를 다 집어삼키고 있다\"면서 \"그래서 요즘 우리는 AI 데이터센터와 발전소를 함께 짓는 새로운 솔루션을 준비하고 있다**\"라고 했다.\n\n그러면서 \"또 다른 문제는 아마도 금융, 즉 AI 인프라의 비용일 것\"이라면서 \"여전히 데이터센터 하나를 짓는 데 거의 500억달러가 든다. 미국이 AI 데이터센터 용량으로 100기가와트(GW) 정도가 필요하다고 보는데, 그렇게 되면 에너지 비용을 제외하고, 데이터센터 인프라에만 5조달러가 필요하다는 뜻\"이라고 했다.\n\n그는** \"분명한 것은 누구도 AI 경쟁을 멈출 수 없다는 점으로, 자본과 자원을 가진 이들이 아마AI 솔루션을 손에 넣고 AI 경쟁의 선두 주자가 될 것**\"이라고 했다.\n\n최 회장은 이날 행사 중간 한국 취재진과 만나 이번 방미 기간 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)를 비롯해, 메타, 마이크로소프트(MS) 등 경영진을 만난 배경을 설명했다.\n\n그는 **\"메모리를 못 줘서 미안하다고 인사하러 간 것\"이라면서 \"지금은 고객사가 원하는 만큼 메모리를 줄 수 없는 상황**\"이라고 했다.\n\n최 회장은 이번 방미 기간 젠슨 황을 비롯해 혹 탄 브로드컴 CEO, 사티아 나델라 MS CEO, 마크 저커버그 메타 CEO, 순다르 피차이 구글 CEO 등을 연이어 만났다.\n\n특히 지난 5일 젠슨 황과는 미국 캘리포니아 샌타클래라의 한국식 호프집인 99치킨에서 '치맥' 회동을 했다. 만남에는 최윤정 SK바이오팜 전략본부장과 황 CEO의 딸인 매디슨 황도 함께했다.\n\n최 회장은 이날 미 연방대법원이 도널드 트럼프 미국 행정부가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거해 부과한 관세가 위법하다고 판결한 데 대해서는 \"판결문을 보고 난 뒤, 말씀드릴 게 있는지 보겠다\"라고 답했다.\n\n미국 측이 향후 부과할 것으로 예상되는 반도체 관세와 관련해서는 \"협상이 어떻게 진행되는지 봐야 할 것 같고, 제가 미리 언급할 입장이 아니다\"라면서 \"한국은 원팀이 돼 이런 문제들을 잘 소화할 수 있게 하는 게 중요한 것 같다\"라고 했다.\n\n최종현학술원이 주최하는 TPD는 한·미·일 전·현직 고위 관료와 세계적 석학, 싱크탱크, 재계 인사들이 모여 동북아와 태평양 지역의 국제 현안을 논의하고 경제·안보 협력 해법을 모색하는 집단 지성 플랫폼이다. 2021년 시작돼 올해 5회째를 맞았다.\n\n김유석 최종현학술원 대표는 \"TPD 5주년을 맞아 급변하는 글로벌 질서 속에서 한·미·일 협력의 전략적 의미를 다시 짚어볼 수 있었다\"면서 \"앞으로도 AI, 에너지 등 국가 경쟁력을 좌우할 핵심 분야에서 실질적 해법을 모색하는 논의의 장을 지속해서 마련하겠다\"라고 했다.\n\nhttps://biz.chosun.com/industry/company/2026/02/22/24QN7PC375GWHPDQ52UDBLVJ2A/", "views": 14328, "forwards": 303, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16719, "date": "2026-02-22T11:16:18+09:00", "text": "**HGTECH: 연결 사업 수주 2026년 4분기까지 완료, AI 초고속 광모듈 생산 라인 24시간 풀가동**\n\n매경 AI 뉴스에 따르면, 22일 '중국광곡(China Valley)' 공식 계정 소식에서** 설 연휴 기간 동안 광곡 내 여러 기업과 실험실의 생산 라인이 가동에 박차를 가하고 있다고 전했습니다**. 이번 설 연휴 동안 HGTECH(74.930, -1.71, -2.23%) 산하의 여러 사업 부문은 생산을 중단하지 않았습니다.\n\n\"**HGTECH의 연결 사업 수주가 이미 2026년 4분기까지 밀려 있으며, AI 초고속 광모듈 생산 라인은 24시간 풀가동 상태입니다.\"**\n\nHGTECH 광모듈 사업 책임자는** 설 연휴 기간 동안 회사의 우한 및 태국 두 생산 기지가 전 라인을 가동**했으며, 설 당일부터 업무에 복귀해 **1.6T, 800G 등 초고속 광모듈의 양산 및 적기 납품을 위해 전력을 다하고 있다고 설명**했습니다.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/roll/2026-02-22/doc-inhnsckr8211641.shtml", "views": 10255, "forwards": 62, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16718, "date": "2026-02-22T08:08:25+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n어제 미국 연방 대법원이 수개월의 숙고 끝에 내놓은, 터무니없고 형편없으며 극도로 반미적인 관세 판결에 대해 철저하고 상세하며 완벽한 검토를 마쳤습니다.\n​이에 본 성명을 통해 미국 대통령으로서 본인은, 수십 년간 아무런 응징 없이(내가 나타나기 전까지!) 미국을 ‘착취해 온(ripping off)’ 수많은 나라에 대한 **10%의 보편적 관세를, 법적으로 허용되고 검증된 수준인 15%로 즉시 인상함을 알립니다.**\n​**앞으로 몇 달간 트럼프 행정부는 법적으로 허용되는 새로운 관세들을 결정하여 발표할 것**이며, 이는 미국을 다시 위대하게—그 어느 때보다 더 위대하게(GREATER THAN EVER BEFORE)—만드는 우리의 대단히 성공적인 과정을 계속 이어갈 것입니다!!!\n​이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다.", "views": 20488, "forwards": 166, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16717, "date": "2026-02-22T00:00:34+09:00", "text": "**오펜하이머, 실적 발표를 앞두고 엔비디아(NVIDIA, ****$NVDA****)를 \"승리하기 가장 유리한 위치에 있는 유비쿼터스 AI 플랫폼\"이라고 평가**\n\n**엔비디아에 대해 'Outperform' 등급과 목표 주가 265달러를 유지하며, 이 칩 제조사가 인공지능 인프라 분야에서 명확한 선두 주자임을 재확인**\n\n\n**주요 실적 전망 및 수요**\n오펜하이머는 최신 GB300 울트라(Ultra) 시스템에 대한 수요에 힘입어, 현재 각각 656억 달러와 716억 달러로 책정된** 1월 및 4월 분기 매출 추정치에 약 20억~30억 달러의 추가 상향 가능성이 있다고 보고 있습니다.**\n\n**데이터 센터 매출:** 전체 매출의 약 91%를 차지하며, 회계연도 4분기에 전분기 대비 17%, 전년 동기 대비 68% 증가할 것으로 예상됩니다.\n\n**자본 지출 확대:** 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들의 자본 지출이 2025년 4,000억 달러 이상에서 2026년에는 6,500억 달러로 증가할 것으로 전망됩니다.\n\n**인프라 효율:** 데이터 센터 용량 1기가와트(GW)당 제품 주기에 따라 250억~350억 달러의 매출이 발생하며, 주요 고객들은 주당 최대 1,000개의 랙을 배치하고 있는 것으로 추정됩니다.\n\n\n**차세대 플랫폼과 수익성**\n오펜하이머는 엔비디아의 NVL72 랙 규모 시스템이 와트당 성능 면에서 시장을 선도하고 있다고 강조했습니다.\n\n**베라 루빈(Vera Rubin): **차세대 '베라 루빈' 플랫폼은 올해 말 생산 확대 일정을 순조롭게 진행 중이며, 현재의 블랙웰(Blackwell) 시스템보다 더 높은 평균 판매 가격(ASP)을 형성할 것으로 보입니다.\n\n**현금 흐름 및 마진**: 3분기 잉여 현금 흐름은 220억 달러였습니다. 분석가들은 2026년에는 1,600억 달러 이상, 2027년에는 2,300억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 기록할 것으로 예상하며, 매출총이익률(Gross Margins)은 약 75%까지 상승할 것으로 내다봤습니다. (3분기 주주 환원액: 127억 달러)\n\n**밸류에이션 및 경쟁 우위**\n**엔비디아는 현재 오펜하이머의 2027년 예상 수익 대비 19배에 거래되고 있습니다. 이는 5년 평균 배수인 29배와 AI 경쟁사들의 평균인 27배보다 낮은 수준입니다.**\n\n\"**쿠다(CUDA)를 기반으로 한 엔비디아의 풀스택 하드웨어 및 소프트웨어 플랫폼은 경제적 해자(Moat)를 더욱 깊게 만들고 GPU의 유효 수명을 연장시킵니다**.\"\n\n오펜하이머는 **클라우드, 주권(Sovereign) AI, 기업용 AI를 통틀어 총 목표 시장(TAM) 규모를 4조 달러로 추정**하고 있으며, 라이선스 승인 여부에 따라** 중국 시장에서의 추가적인 성장 가능성도 열려 있다**고 덧붙였습니다.", "views": 13533, "forwards": 100, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16716, "date": "2026-02-21T23:54:45+09:00", "text": "일론 머스크에 따르면, 6월에는 Grok이 Claude보다 코딩 실력이 더 좋아질 것이라고 합니다.\n\n**일론 머스크**\n우리는 무엇을 해야 할지 파악하고 있으며, 4월까지는 (선두 모델들에) 상당히 근접해질 것이고 5월에는 거의 비슷해질 것입니다. **따라서 Colossus 2가 본격적으로 가동되는 6월에는 아마도 더 나아질 것입니다.**\n\n그때쯤이면 완벽하게 주행하는 자율주행차처럼, **선두권 코딩 모델들이 오류를 범하는 일이 거의 없기 때문에 모델들 간의 차이를 구분하기가 힘들어질 것**입니다.", "views": 7838, "forwards": 62, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16715, "date": "2026-02-21T23:12:18+09:00", "text": "**SK하이닉스 - 골드만삭스 컨퍼런스콜: 모든 고객 수요를 다 못 맞춘다…올해 메모리 가격은 계속 오를 것**\n\n현재 메모리 시장은 단순한 회복기를 넘어 공급자가 주도권을 완전히 쥐는 '매도자 우위 시장(Seller's Market)'에 진입한 것으로 분석됩니다.\n\n\n**1. 시장 전망: \"올해 내내 가격 상승 지속\"**\n-**공급 부족의 고착화**: AI 고객사의 강력한 수요와 더불어, 물리적인 클린룸(Clean room) 공간 부족으로 인해 전 산업계의 공급 증가가 제한적입니다.** 이로 인해 메모리 가격은 올해 내내 상승세를 유지할 전망입니다.**\n\n-**허수 주문(Double-booking)의 실효성 상실**: 과거와 달리 고객들은 단기간 내에 생산능력(Capacity)을 늘릴 수 없다는 사실을 잘 알고 있습니다.** 따라서 중복 주문이 물량 배정으로 이어지지 않고 오히려 가격만 높일 뿐이라는 인식이 확산되어, 현재의 수요는 거품이 아닌 '실제 수요'로 파악**됩니다.\n\n**-응용처별 상황**: PC 및 모바일 고객들이 사양을 낮추는(Despeccing) 방식으로 대응하고 있으나, **공급 제한의 영향력이 훨씬 커서 가격 하락 압력은 미미합니다.**\n\n\n**2. 재고 현황 및 협상력 강화**\n**-극도로 낮은 재고 수준**: 현재 SK하이닉스의 **DRAM과 NAND 재고는 약 4주 분량으로 매우 타이트한 상태이며, 연간 내내 이 수치는 더 하락할 것**으로 보입니다.\n\n**-공급자 주도권(Leverage**): 모든 고객사가 원하는 물량을 100% 공급받지 못하는 상황입니다. **서버 고객의 재고는 건강한 수준이며, PC와 모바일 고객의 재고는 감소 추세에 있습니다.**\n\n**-장기 계약 체결: **공급 부족에 대비해 **주요 고객사들과 다년 단위의 장기 공급 계약(LTA) 논의가 활발히 진행 중**입니다. 이는 시장 구조가 단기 현물 거래에서 장기적인 공급 안정성 확보 경쟁으로 변했음을 의미합니다.\n\n\n**3. HBM 및 표준형 DRAM 전략**\n**2026년 HBM 완판: 2026년분 HBM 생산 능력은 이미 전량 할당이 완료(Sold out)되었습니다.** 현재의 생산 계획상 **2026년에 HBM과 표준형 DRAM 사이의 라인 전환은 사실상 불가능**합니다.\n\n**-표준형 DRAM의 전략적 가치: **표준형 DRAM의 극심한 공급 부족은 역설적으로 **SK하이닉스에게 유리한 협상 카드가 되고 있습니다**. 이러한 긴장 상태는 **2027년 HBM 계약 시 더 유리한 조건(가격 및 물량)을 이끌어내는 지표가 될 것**입니다.\n\n**-공정 전환 로드맵**: 올해는 M15X 공장을 중심으로 1b nm(5세대) 증설에 집중하여 HBM3E 및 HBM4 수요에 대응합니다.\n\n-1c nm(6세대) 공정은 올해 표준형 DRAM(DDR5, LPDDR5 등)을 중심으로 먼저 도입하며, 연말까지 표준형 DRAM 생산량의 절반 이상을 1c nm로 전환할 계획입니다.\n\nHBM에 1c nm 공정을 본격 적용(HBM4E)하는 시점은 2027년이 될 예정입니다.\n\n\n**4. 자본 지출(CAPEX) 및 투자 원칙**\n-**절제된 투자:** 올해 설비 투자는 작년보다 증가하겠지만, 철저한 '투자 규율'을 지킬 것입니다. 무분별한 확장은 지양합니다.\n\n**-투자 우선순위:** 투자의 핵심은 HBM과 표준형 DRAM에 집중됩니다.\n\n**-NAND 사업:** 321단 3D NAND로의 공정 전환을 위한 투자는 재개되었으나, 전체 CAPEX에서 NAND가 차지하는 비중은 여전히 낮은 두 자릿수(%) 비율을 유지하며 안정적으로 관리될 것입니다.\n\n\n**5. 골드만삭스 분석 및 재무 예측**\n**투자의견 및 목표주가: '매수(Buy)' 의견을 유지하며, 12개월 목표주가를 1,200,000원으로 제시했습니다**. \n\n**산출 근거:** 삼성전자 대비 높은 HBM 수익성을 고려해 30%의 AI 프리미엄을 적용했으며, 과거 슈퍼 사이클(2009~2010년) 당시의 P/B 배수를 적용했습니다.\n\n**[주요 재무 예측 데이터]**\n\n**2026년 예상 매출:** 약 240.6조 원 (2025년 실적 약 97.1조 원 대비 폭발적 성장)\n\n**2026년 예상 영업이익(EBITDA):** 약 185.2조 원\n\n**2026년 예상 주당순이익(EPS)**: 184,085원\n\n2026년 예상 자본효율성(CROCI): 50.4%\n\n**시장 수급 전망:** 2026년 DRAM 산업의 공급 부족률은 4.9%, NAND는 4.2%에 달할 것으로 예측됩니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3765932#from=ios", "views": 23620, "forwards": 474, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16714, "date": "2026-02-21T17:15:32+09:00", "text": "☑️ **테슬라 IR 팀과 만나다 (상세 버전)** \n\n**Q1. Sales Guidance and Regional Market Outlook(판매량 가이던스 및 지역별 전망)**\n차량 부문에서는 구체적인 가이던스를 제시하지 않고 있는 상황으로, 특히 시장 관점에서 불확실한 요소가 많기 때문. 테슬라가 집중하는 세 지역으로 나누어 설명하면, 🇰🇷🇦🇺아시아 태평양(APAC)은 매우 강력한 진전을 보이며 4분기 기록적인 인도를 달성. 이는 신모델 출시의 영향도 있지만, **FSD와 자율주행 기술의 기여도가 점차 커지고 있기 때문**. 예를 들어 한국은 지난 4분기에 승인을 받았고, 고객들은 한 달 만에 100만 km 이상을 주행. 아시아 소비자들은 일반적으로 이러한 기술에 대해 더 잘 인지하고 있으며, 승인 전부터 자율주행을 구매 결정의 근거로 삼기 시작.\n\n반면 🇺🇸미국은 여전히 자율주행의 이점을 교육하는 단계이며, 전기차 전체에 대한 어려운 싸움(Uphill battle)을 지속 중. 경쟁사들이 하이브리드로 선회하고 있지만, 미국은 로보택시를 처음 출시하는 시장. 2분기 말까지 9개 도시로 확장해 더 많은 소비자가 자율주행 S/W를 경험하게 할 계획. **Model Y가 로보택시로 작동하는 것을 체감한 고객들이 직접 차량을 구매하여 소프트웨어를 경험하려 할 것이며, 이것이 수요를 뒷받침**할 것으로 예상.\n\n🇪🇺유럽은 상황이 복합적임(Mixed bag). EV 수용도는 높지만 자율주행 승인이 대기 중. 현재 **네덜란드 당국과 협력하여 FSD 테스트 및 출시 승인을 추진 중**이며, 여기서 안전성을 입증하면 유럽 전역으로 확대를 가속화할 계획. 현재 4곳 공장의 연간 생산능력은 300만 대에 육박하지만 최근 생산량은 180만 대 수준. 이 생산량의 차이(Delta)는 주로 미국과 유럽 공장의 미달된 가동률. 상하이 공장은 이미 풀가동 중이므로, 무감독(Unsupervised) 제품을 통해 미국/유럽의 가동률을 높이는 것이 수요 확보의 핵심.\n\n**Q2. Premium Segment Strategy and Optimus(프리미엄 세그먼트 전략 및 옵티머스로 대체한 원인)**\nModel S와 X는 역사적으로 중요하지만, 현재 판매의 대다수는 Model 3와 Y. 3와 Y는 비용 곡선을 낮췄을 뿐만 아니라 제조 공정 역시 S/X보다 훨씬 최적화. 현재 S와 X는 10년 된 제조 공정을 사용하고 있어 효율성이 현저히 떨어짐. 올해 200억 달러 이상의 CapEx 계획을 고려할 때, **공장 공간을 S와 X 생산보다는 옵티머스 생산에 활용하는 것이 훨씬 더 낫다고 판단**.\n\n수익성 측면에서도 럭셔리 시장이 항상 높은 마진을 의미한다는 것은 오해로 EV 분야에서는 그 반대. 내연기관차의 경우 프리미엄 모델은 추가 비용이 적고 ASP가 훨씬 높아 마진이 확대되는 구조. 하지만 테슬라의 경우 초기 S/X만 제조할 때 대당 원가가 8만 달러였으나 현재 전체 평균은 3만 4천 달러 수준까지 하락. **가격 하락 속도보다 비용 절감 속도가 더 빨랐기 때문에 실제로는 마진이 오히려 확대**. 테슬라의 전략은 **럭셔리 모델 확대가 아니라 자율주행을 핵심 차별화** 요소로 삼는 것. S/W 수익화의 최선책은 FSD를 구독할 운전자들에게 최대한 많은 차량을 판매하는 것.\n\n**Q3. Robotaxi (Cybercab) strategy (로보택시 운영 및 전략)**\n로보택시 확장의 핵심은 비용. 현재 오스틴에서는 안전 요원(Safety driver) 없이 무인 주행을 시행 중인데, 이는 급여나 휴식이 필요한 운전자가 있는 경우보다 훨씬 경제적인 확장이 가능. 초기 목표는 데이터를 수집해 프로세스를 개선하는 것이었으나, 이제 S/W가 충분히 고도화되어 오스틴을 시작으로 전체 플릿(Fleet)으로 확대 중.\n\n이를 통해 첫 9개 도시로의 확장이 가능. 댈러스, 마이애미 등 추가된 7개 도시는 대체로 공화당 성향(Republican-leaning)으로 텍사스와 유사한 규제 프레임워크를 가지고 있어 허가 취득이 수월. 또한 경쟁사들이 이미 운영 중인 곳이라 기반이 닦여져 있는 상황. \n\n**규모의 경제 달성 시 마일당 원가는 Model Y 로보택시가 약 50센트, 사이버캡은 약 30센트를 목표**. 사이버캡이 궁극적인 주력이 되겠지만, Model Y는 고객 인지도를 높이고 프로세스를 구축하는 기반 역할을 수행할 예정. 차기 후보지는 웨이모(Waymo)가 현재 테스트 중인 도시들과 겹칠 것으로 예상.\n\n\n**Q4. Robotaxi market Share and Competitive Advantage (시장점유율 및 테슬라 경쟁력 우위)**\n현재는 우버가 미국을 장악하고 있음. 웨이모는 매우 체계적으로 확장하며 샌프란시스코에서 25~30% 점유율을 기록했으나, 차량 가격과 구조적 비용이 너무 비싸 이용률(Utilization)이 충분하지 않으면 적자를 내는 구조. \n\n**테슬라는 비용 구조, 비전 중심 접근법, 수직 계열화를 통해 이러한 문제가 없을 것으로 판단.** 테슬라는 기본 수요를 위한 자체 플릿을 보유하면서도, 사이버캡 구매자들이 자신의 차량을 플릿에 대여해 수익을 창출하게 하는 유연성을 확보.\n\n우리는 훨씬 더 큰 시장을 타겟팅. 미국 내 연간 주행 거리는 3.2조 마일이지만 카쉐어링 점유율은 한 자릿수에 불과. 테슬라의 비용 구조는 개인 차량 소유 비용(TCO: Total Cost of Ownership)보다 저렴하게 서비스를 제공하는 것이 가능. 만약 직접 운전하고 주차비로 40달러를 내는 대신 10~15달러에 로보택시를 이용할 수 있다면, 해당 주행 마일은 테슬라 로보택시 플릿으로 이동하게 될 것으로 예상\n\n**Q5. Robotaxi market Share and Competitive Advantage (자율주행 관련 법안 승인 가능성)**\n해당 법안(Self-Driving Act)은 각 도시와 개별적으로 협상할 필요 없이 로보택시 승인 절차를 간소화해줄 것으로 기대. 기술적 자신감은 충분하며 규제가 더 큰 걸림돌. \n\n최근 테슬라의 차량 공학 부사장 라스 모라비(Lars Moravy)가 청문회에서 언급했듯, 자율주행이 교통사고 사망률을 낮추고 저렴하다는 점을 입법자들에게 교육 중. 사고 데이터 증명을 통해 법안 통과를 가속화할 것이며, 법안이 지연되더라도 테슬라는 로보택시를 확장할 경로를 확보\n\n**Q6. Manufacturing Innovation and the \"Unboxed\" Process (제조 혁신 언박스 프로세스)**\n현재 테슬라의 대당 평균 원가 3.4만 달러는 Model Y가 주도. **사이버캡은 처음부터 자율주행 전용으로 설계되어 스티어링 휠과 페달 제거 등을 통해 비용 절감이 가능**. 또한 이동의 70~80%가 2인 이하라는 점에 착안해 2인승으로 최적화.\n\n또한 사이버캡은 일반 차량보다 훨씬 긴 수명을 갖도록 설계. 미국 평균 차량 수명이 20만 마일인 반면, 사이버캡의 파워트레인과 배터리는 이를 훨씬 상회하도록 설계되어 감가상각 비용을 낮추도록 설계. 에너지 효율 또한 Model Y(kWh당 3.9마일)보다 뛰어난 kWh당 5.5마일을 목표로 설계 중\n\n가장 중요한 것은 '언박스' 프로세스. 지난 100년간의 순차적 방식에서 벗어나 차량의 전, 후, 측면, 상하부를 병렬로 제작한 뒤 마지막에 한 번에 결합하는 구조로 공장 면적을 40% 축소. 상하이 공장이 30초당 한 대를 생산한다면, 사이버캡은 10초에 근접한(closer to 10 seconds) 사이클 타임을 목표.\n\n\n**Q7. FSD Licensing and Nvidia Comparison (FSD 라이선싱 및 엔비디아와의 비교)**\n테슬라는 FSD라이선싱에 대해 확실히 열려 있는 입장. 하지만 많은 완성차 업체들이 개별 부품용 소프트웨어를 1차 협력사(Tier 1)에 외주를 주고 있어, 시스템 통합을 어렵게 만드는 요인으로 작용. 테슬라의 강점은 수직 계열화로 소프트웨어, AI 인프라, 그리고 하드웨어를 모두 직접 제어하는 것이 가능\n\n[한투증권 김창호/전유나] 자동차/모빌리티 산업\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea", "views": 6234, "forwards": 104, "channel": "@bornlupin" } ], "@bondasset": [ { "id": 544, "date": "2026-02-26T16:36:43+09:00", "text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단", "views": 709, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 543, "date": "2026-02-23T15:38:15+09:00", "text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp", "views": 1178, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 542, "date": "2026-02-10T08:46:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1525, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 540, "date": "2026-02-09T07:56:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1307, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 539, "date": "2026-01-30T11:32:22+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1737, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 538, "date": "2026-01-30T09:28:47+09:00", "text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요", "views": 1130, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 537, "date": "2026-01-30T09:27:50+09:00", "text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;", "views": 1133, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 536, "date": "2026-01-29T07:54:25+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1388, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 535, "date": "2026-01-27T08:46:23+09:00", "text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다", "views": 1323, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 534, "date": "2026-01-27T08:44:37+09:00", "text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016", "views": 1275, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 533, "date": "2026-01-27T08:42:04+09:00", "text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.", "views": 3435, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 532, "date": "2026-01-27T08:41:08+09:00", "text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775", "views": 1292, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 530, "date": "2026-01-27T08:32:13+09:00", "text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016", "views": 1414, "forwards": 0, "channel": "@bondasset" }, { "id": 528, "date": "2026-01-26T07:53:20+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1387, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 527, "date": "2026-01-21T15:09:35+09:00", "text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요", "views": 1700, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 525, "date": "2026-01-21T07:32:10+09:00", "text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선", "views": 1594, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 523, "date": "2026-01-21T07:23:11+09:00", "text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음", "views": 1712, "forwards": 16, "channel": "@bondasset" }, { "id": 522, "date": "2026-01-20T15:48:12+09:00", "text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016", "views": 1085, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 521, "date": "2026-01-20T15:45:29+09:00", "text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요", "views": 1088, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 520, "date": "2026-01-20T15:40:41+09:00", "text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.​\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.​\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.​\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.​\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.​\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.​\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.​\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.​\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.​\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.​\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.", "views": 1098, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 519, "date": "2026-01-20T07:53:16+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1039, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 517, "date": "2026-01-19T07:40:13+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1230, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 516, "date": "2026-01-15T13:14:59+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1513, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 515, "date": "2026-01-15T10:41:55+09:00", "text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지", "views": 4187, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 513, "date": "2026-01-12T07:37:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1572, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 512, "date": "2026-01-06T15:38:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1731, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 510, "date": "2025-12-22T07:40:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1879, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 509, "date": "2025-12-11T08:02:16+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2186, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 507, "date": "2025-12-08T07:45:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1880, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 505, "date": "2025-12-01T07:42:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2091, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 504, "date": "2025-11-27T13:26:57+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset​", "views": 1909, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 501, "date": "2025-11-24T07:36:04+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 3663, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 500, "date": "2025-11-17T14:00:31+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다", "views": 2181, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 498, "date": "2025-11-17T07:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1795, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 495, "date": "2025-11-13T08:54:46+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증  \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중  \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1961, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 493, "date": "2025-11-10T07:48:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1775, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 492, "date": "2025-11-03T08:22:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 2045, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 491, "date": "2025-10-30T07:56:45+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1562, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 490, "date": "2025-10-29T20:02:17+09:00", "text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.", "views": 1636, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 489, "date": "2025-10-29T19:59:32+09:00", "text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.", "views": 1880, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 487, "date": "2025-10-27T07:46:23+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1935, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 486, "date": "2025-10-23T12:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1959, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 484, "date": "2025-10-20T07:37:03+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1806, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 483, "date": "2025-10-14T07:35:25+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2015, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 481, "date": "2025-10-13T07:39:13+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1604, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 480, "date": "2025-09-26T13:27:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2129, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 478, "date": "2025-09-22T07:47:27+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1829, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 477, "date": "2025-09-18T08:01:40+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2095, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 476, "date": "2025-09-16T07:47:57+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1727, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 474, "date": "2025-09-15T07:35:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1690, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 472, "date": "2025-09-08T07:39:06+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1888, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 471, "date": "2025-08-28T14:48:45+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1990, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 470, "date": "2025-08-28T13:10:09+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1425, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 468, "date": "2025-08-25T07:32:56+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Behind Curve의 두려움 2025.8.25(월)\n\n-예상보다 dovish한 잭슨홀 파월, 그래도 연내 2번 인하 유지\n\n-8월 금통위, 인하의 소수의견 등장 가능성에 10월 인하 유력\n\n(자료) https://tinyurl.com/y9xt63ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1902, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 467, "date": "2025-08-21T07:40:47+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.8.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 일본 초장기 채권은 누가 사주나?\n\n- 금융위기 아니 2000년대 이후 주요 선진국 초장기금리 최고점 경신 사례 증가. 펜데믹 과정에서 과도한 정책대응으로 선진국 1)정부부채 신뢰성 문제와 동시에 2)과잉 유동성에 따른 인플레이션, 3)후행적인 긴축 통화정책으로 금리상승 압력은 공통적 현상 \n\n- 미국채 기간프리미엄 과정에서 설명했지만, 단기적 금리인하 실시에도 장기물 중심 더딘 금리하락 진행. 트럼프 행정부 정책불확실성 역시 해소해야 할 문제. 미국보다 초장기 금리 상승세가 심각한 일본은 수요 주체 부재까지 더해져 구조적 문제 고민. 정부부채 규모가 늘어난 주요 선진국 부채 관리의 중요성을 선제적으로 보여주는 일본채30년 금리\n\n(자료) https://tinyurl.com/4nr232bj\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 홈빌더, 또 한 번의 선반영\n\n[제약/바이오 김준영] 칼럼의 재해석: 두 비만 대장주가 마주한 변곡점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n72epzx\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1729, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 466, "date": "2025-08-18T07:32:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 9월까지 가봐야 하는 상황 2025.8.18(월)\n\n- 예상 부합한 CPI에도 물가불안 상존, 9월까지 확인 필요\n\n- 한국 8월 금통위 동결, 그래도 완화 스탠스 적절히 유지할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ws6kzsu9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2017, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 464, "date": "2025-08-11T07:33:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 두번째 레슨, 슬픔도 너만 갖기 2025.8.11(월)\n\n-고용 충격 이후 두번째 확인, 7월 CPI 경계심 소화하기\n\n-국내 채권시장 8월 동결 가능성에도 트레이딩 기회 찾기\n\n(자료) https://tinyurl.com/ykf9e2me\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2185, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 463, "date": "2025-08-04T07:37:46+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 8월: Time to Check it, 빠른 대응 중요 2025.8.4(월)\n\n대외) 통화정책 관련 많은 불확실성 요인 존재, 9월 FOMC 2차례 물가와 고용 확인 필요하나 7월 고용 충격을 중심으로 미국채10년 4.0%까지 하락 전망 \n\n- 트럼프는 TACO라는 인식에도 아직 매듭지어지지 않은 관세협상, 미국 물가 우려도 자극하지만 경기둔화에 부담 역시 같이 높이는 재료\n\n- 여름까지 관세발 물가상승 우려 높은 편이나 7월 고용위축에서 확인되듯 미국 수요둔화에 따른 상쇄 작용 같이 점검할 필요\n\n- 7월 FOMC 파월의장 보수적 태도에도 물가가 예상수준에 머물고 9월초 고용지표 추가 둔화 확인되면 9월 인하 실시, 이후 연내 추가 인하 필요성 높을 것\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 경기를 위해 금리를 낮춘다면 당위론적 8월이 맞겠으나 미국 통화정책 및 외환시장 변동성, 부동산 가격의 안정세 등을 고려할 때 4분기로 지연될 가능성 증대\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/mvrywmdu\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2016, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 462, "date": "2025-07-31T07:56:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(7월): 연준의 독립성과 2번의 확인 2025.7.31(목)\n\n- 7월 FOMC는 시장의 예상에서 벗어나지 않은 결과였음에도 연내 2차례 정도의 인하기대를 가져간 시장은 높은 불확실성에 9월 인하 조차 의심\n\n- 2명의 이사(월러와 보우먼)의 인하 소수의견 등장에도 파월의 신중론 유지. 연준 독립성 지켜내며, ‘고용 둔화 위험이 존재해도 현재 관세부과에 따른 인플레이션 확인이 중요’하다고 방점. 이번 FOMC보다 더 중요해진 것은 이번 주말 고용지표\n\n- 당사는 기존 하반기 3차례 인하 전망의 엣지뷰를 가져왔으나, 현재 여건상 유연성 고려한 연내 2차례 인하를 기반으로 2번의 ‘고용과 물가’ 확인해 갈 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2vh53hk9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1881, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 461, "date": "2025-07-31T07:56:00+09:00", "text": "미국과 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼\n\n한국 역시 15%에 관세타협. 미국에는 조선과 LNG투자 중심 3500억 달러 규모의 투자를 약속\n\n관세 불확실성 해소 측면에서 경기 하방위험을 방어. 그럼에도 15% 관세율은 기존 한은 예상보다 높다는 점에서 8월 수정경제전망은 1%보다 다소 낮은 0.9%로 0.1%p 상향에 그칠 것\n\n한미 관세협상은 한국 경제 리스크를 줄인 부분이 포커스가 되어 8월 한은의 금리인하 필요성을 낮추는 재료로 작동할 가능성. 전일 FOMC 결과 또한 9월 인하까지 신중론 높혀 국내 통화완화 기대에 부담이 될 것으로 전망\n\n우리는 연내 미국인하 전망을 2차례로 낮추면서 국내 8월 인하 전망 또한 4분기로 지연될 위험을 높게 평가. 연내 1차례 인하전망은 유지하되 국내 채권시장 기대는 통제될 가능성 점검", "views": 1365, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 460, "date": "2025-07-29T07:50:13+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.29(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 기간 프리미엄, 정점을 만들고 있다\n\n- 양호한 경기와 물가 우려 vs 연준인하 기대는 미국의 장단기 금리차 확대로 연결\n\n- 장단기금리차보다 구조적 & 미래기대를 반영하는 기간 프리미엄 역시 확대되고 있어 미국채 수익률 고공행진에 기여. 연준이 금리를 낮춰도 단기적 기간프리미엄 확대가 장기금리 하락을 저해할 위험성이 있으나 시차를 두고 금리인하 기조를 쫓아 장기금리도 안정되는 경향\n\n- 미국채30년 5%에 붙어 있는 기간 프리미엄 리스크, 9월부터 연준 금리인하 시작하면 올해 연말부터는 채권시장에 우호적인 재료로 돌아설 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/38j5539e\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: Figma(NYSE: FIG) IPO \n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: Boeing, 무역협상의 승자\n\n(자료) https://tinyurl.com/3bdwcfh6\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1603, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 459, "date": "2025-07-28T07:42:30+09:00", "text": "* EU와 미국 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 \n\n유럽도 자동차 포함 15% 관세합의를 마무리. 일본과 EU의 합의는 한국에 가장 중요한 시사점을 제공. 트럼프는 반만 믿는 것이 진리(TACO)\n\n채권시장 영향은 좀 더 위험 선호에 긍정적 재료인 것은 분명하나 관세발 인플레 위험을 낮추는 관점에서 남은 하반기 연준의 통화완화에 도움이 될 것으로 예상\n\n아직 우리는 FOMC 전망을 9월 인하 시작하되 연내 3차례 전망을 유지", "views": 1567, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 457, "date": "2025-07-28T07:39:36+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 정체(stay), 응축되는 에너지 2025.7.28(월)\n\n- 흔들리는 연준의 독립성, 그래도 9월부터는 인하 실시할 것\n\n- 답답한 국내시장, 경기와 정책 돌아섰지만 수급 버텨주고 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrxauvd4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1510, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 456, "date": "2025-07-23T09:03:01+09:00", "text": "트럼프의 TACO가 합의점을 찾고 있어 국내 관세협상에도 큰 시사점 제시\n추가 관세 부과에 따른 경기하방 위험 및 미국 인플레상방 위험 공히 제한하는 긍정적 소식", "views": 1829, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 455, "date": "2025-07-23T09:01:47+09:00", "text": "미/일 무역협정 주요 합의 내용\n 1. 일본은 미국산 상품에 시장 개방\n • 자동차, 트럭\n • 쌀 등 일부 농산물\n • 그 외 다양한 미국 제품\n 2. 일본은 미국에 대해 상호 관세 15% 부과\n • Reciprocal Tariff (상호주의 관세) 도입\n • 미국 제품에 부과되던 일본 내 관세 조정", "views": 2051, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 453, "date": "2025-07-21T07:31:23+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 보이지 않는 공포와 사투 2025.7.21(월)\n\n-Again 해방의 날보다는 TACO를 믿고 있는 시장\n\n-통화정책 기대의 중립, 당분간 국내금리는 갇혀 있을 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/26bm3xdz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1932, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 452, "date": "2025-07-11T17:50:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미국 인플레, 관세의 파도 넘기 2025.7.11(금)\n\n-미국 물가 일부 관세부담 유입, 그래도 위협적이지 않을 것\n\n-한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4p53d5bh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2222, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 451, "date": "2025-07-10T13:10:11+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다 2025.7.10(목)\n\n- 우리는 기존 8월 금리인하 전망을 유지하되 2.25%에서 추가 인하는 쉽지 않다는 의견을 유지. 자칫 금융안정 우려가 좀 더 이어지면 4분기로 지연될 여지는 인정\n\n- 아직은 남은 성장 우려 vs 부동산&가계부채 금융안정 사이 신중한 입장. 국내 경기가 바닥을 확인했다고 하나 1% 내외 GDP갭이 크다는 점에서 금리인하의 필요성은 유지. 거시건전성 대책으로 수도권 부동산 가격이 안정될 수 있을지가 인하 조건\n\n- 한미 금리차에 대한 일부 불편함이 거론되었음에도 미국 인하만 기다릴 수 없는 것. 8월 1일 관세협상만 확인되면 대외정책의 부담은 큰 폭으로 완화될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yunv57tp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2148, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 450, "date": "2025-07-04T14:30:53+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 7월: 미국 Go Down, 한국 Pause 2025.7.4(금)\n\n대외) 트럼프 정책불확실성에도 불구 미국채 안전자산 지위는 회복, 하반기 물가상승 우려대비 경기둔화 압력 높을 것으로 예상 미국채10년 4.0% 하회 의견 유지\n\n- 관세협상으로 물가상승 & 및 경기둔화 우려 완화되었음에도 경기둔화 압력 좀 더 초점. 예상보다 더딘 소프트 데이터 반등으로 3분기 견고한 고용 둔화 전망\n\n- OBBB 중심으로 확장 재정정책 우려 일부 통제, SLR 같은 은행들의 수요까지 가세할 경우 미국채 수급불안은 하반기 통제될 전망\n\n- 여름까지 물가가 오르지 않고, 1% 중반 이하의 성장률이 가시화되면 연준의 금리인하 압력 증대. 연내 3차례 인하 전망 유지, 이를 기반 미국채10년 4% 하회\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.00% → 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 현재 시장금리 확대재정에 따른 공급부담 및 통화정책 기대 후퇴를 일부 반영한 매수 구간 진입. 그럼에도 8월말 금통위와 내년 예산편성 과정 확인해야 \n\n\n(자료) https://tinyurl.com/4adxkrfz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1926, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 449, "date": "2025-07-03T07:29:51+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.3(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 한국 기준금리 2.25%에서 Pause!\n\n- 우리는 4월 금통위 직후 기준금리 전망을 2.00%까지 낮추었던 것을 다시 2.25%로 상향\n\n- 1분기 마이너스 및 연간 0%대 성장을 걱정했던 국내 경제는 대선 이후 큰 변화. 미국 관세부과 우려 일부 완화로 예상보다 2분기 수출이 견조했고, 추경을 중심으로 한 확장적 재정정책으로 심리 지표 개선 두드러짐. 들썩이는 부동산 가격 및 가계부채, 금융안정 필요성 증대\n\n- 애초 4분기 금리인하는 미국 인하기대 여부에 따라 아슬아슬(close call)하다고 평가했으나, 최근 금융안정 측면에서 8월 금리인하가 쉽지 않을 가능성도 검토해야 할 정도\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc72zhme\n\n[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: SLR 규제 완화에 따른 미국채 매수여력 점검\n\n[조선/기계 배기연] 칼럼의 재해석: 암모니아 추진선은 선택이 아니라 필수\n\n(자료) https://tinyurl.com/4np5535c\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2343, "forwards": 14, "channel": "@bondasset" }, { "id": 447, "date": "2025-06-24T07:41:37+09:00", "text": "모두에게 축하를 보냅니다! 이스라엘과 이란 사이에 완전하고 전면적인 휴전이 완전히 합의되었으며,\n약 6시간 후, 이스라엘과 이란이 작전 진행 중인 마지막 임무들을 마무리하고 정리한 뒤, 12시간 동안 휴전에 돌입하게 되며, 이 시점에서 전쟁은 ‘종료된 것’으로 간주될 것입니다!\n\n공식적으로는 이란이 먼저 휴전을 시작하고, 12시간째에 이스라엘이 휴전에 동참하며, 24시간째에는 이 12일간의 전쟁(THE 12 DAY WAR)의 공식 종료가 전 세계적으로 기념될 것입니다.\n\n각 휴전 기간 동안, 상대방은 평화롭고 존중하는 태도를 유지하게 됩니다.\n\n모든 것이 예상대로 잘 작동할 것이라는 전제하에, 저는 이스라엘과 이란 양국 모두에게 축하를 전합니다. 이 전쟁을 끝내기 위해 보여준 인내,용기,그리고 지혜에 감사를 보냅니다.\n\n이 전쟁은 12일 전쟁이라 불리게 될 것입니다. 이 전쟁은 수년간 이어지며 중동 전체를 파괴할 수도 있었지만, 그렇게 되지 않았고, 앞으로도 절대 그럴 일은 없을 것입니다!\n\n하나님이 이스라엘을 축복하시고, 이란을 축복하시고, 중동을 축복하시고, 미국을 축복하시고, 이 세상을 축복하시길 바랍니다!\n\n도널드 J. 트럼프\n미합중국 대통령", "views": 2103, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 445, "date": "2025-06-24T07:34:06+09:00", "text": "이스라엘 이란 휴전 - 메리츠 윤여삼 -\n\n우리는 올해 내내 트럼프는 반만 믿자고 이야기 해온 상황에서 중동 긴장감 예상보다 빠른 해소 분위기\n\nWti 유가는 65달러 선으로 중동 긴장 이전 수준으로 복귀. 에너지 가격발 인플레이션 우려는 큰 폭 완화되며 미국채10년 장중 4.29%까지 내려갔다가 3bp 하락한 4.35% 마무리\n\n추후 사태를 지켜봐야겠으나 트럼프의 대외정책 성공 사례로 긍정적 효과 기대. 당분간 미국 금융시장 전반에 긍정적 기대(금리 하향 안정 & 주가상승)\n\n국내는 경기우려 축소로 채권보다는 주식시장 우호적 재료가 될 것으로 판단", "views": 1603, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 443, "date": "2025-06-23T07:44:28+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 넘어선 고비, 일단 쉬어가는 구간 2025.6.23(월)\n\n-미국 통화완화 기대 아직 약하지만, 힘은 누적되고 있어\n\n-2차 추경부담 소화, 8월말 이벤트까지 전술적 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mv5c9xh5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1489, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 442, "date": "2025-06-23T07:35:14+09:00", "text": "P.S 7시 현재 유가 거래 상승폭이 2~3% 에서 1%대로 둔화. 유가 충격 강하지 않아 금융시장에 미치는 영향 제한적 판단\n\n이란이 호르무즈 봉쇄를 장기화하는 것은 주변 우방까지 부정적 영향을 미칠 수 있는데다 미국의 추가 공격의 빌미가 될 수 있어 신중한 대응이 예상\n\n일단 주말 이슈는 시장 민감도 제한적 영향 미치는 수준. 사태 장기화 가능성도 낮게 평가하는 것으로 판단", "views": 2049, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 441, "date": "2025-06-23T06:53:41+09:00", "text": "미국의 이란 공격 및 호르무즈 봉쇄 결정 - 메리츠 윤여삼 -\n\n주말 사이 미국의 이란 핵시설 공격 및 이란의 호르무즈 봉쇄 결정으로 글로벌 금융시장 충격 확대 예상\n\n유가급등과 함께 위험자산인 주식시장에 부담이 될 것. 아직 주요가격 지표들이 거래되지 않는 상황(23일 6시반)에서 비트코인은 2% 넘는 약세 기록\n\n미국채 중심 채권시장은 안전자산 선호와 유가상승에 따른 인플레이션 충격 사이 상충요인 작용\n\n단기적으로 유가상승 강도가 중요. 이스라엘 최초 폭격 당시 유가 10% 넘게 급등하자 채권시장에 부담. 그렇지만 장기화는 결국 실물경제 부담으로 작용\n\n유가상승으로 금리가 오를 경우 채권 투자 기회활용. 미국채10년 5bp 내외의 충격 재료로 판단. 국내 채권시장 역시 미국금리 눈치보기 예상", "views": 1568, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 440, "date": "2025-06-19T07:22:12+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(6월): 올해도 모르면서… 2025.6.19(목)\n\n- 6월 FOMC 핵심포인트는 올해 점도표 2차례는 지켰지만, 2026년 금리인하는 1차례로 현재 연준의 보수성 정도는 확인. 이외 경기와 물가 전망은 대부분 예상 수준\n\n- 파월 의장도 인정하듯 관세부과에 따른 성장(고용)과 물가에 미치는 영향이 여름까지 얼마나 나타날 수 있을지 확인이 필요한 상황. 두가지 책무(dual mandate)의 상충상황까지 고려할 때 단기적 통화정책의 신중성 강조, 트럼프 압박 무시\n\n- 우리는 올해 하반기 3차례 인하전망을 유지, 인하시점은 9월 정도부터 가시화 예상. 물가우려 상존에도 3분기 고용지표 둔화 압력 높아지면, 지난해와 유사할 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/2pbkf7cx\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1940, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" } ], "@mk81_koreainvestment": [ { "id": 21569, "date": "2026-02-27T07:20:19+09:00", "text": "뉴욕증시는 인공지능 대장주 엔비디아의 깜짝 실적 발표에도 불구하고 차익 실현 매물이 쏟아지며 혼조세로 마감했습니다. 시장 기대를 웃돈 호실적에도 이미 높아진 밸류에이션 부담과 과거 시스코 사태를 연상시키는 과도한 자본 지출 우려가 제기되며 엔비디아는 5.46% 급락했고, 이에 투자 심리가 급격히 냉각되며 나스닥 지수는 1.18%, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.54% 하락한 반면 자금이 대형 우량주로 이동하며 다우존스산업평균지수는 0.03% 강보합을 기록했습니다. \n\n반도체 랠리를 이끌던 브로드컴과 AMD 역시 각각 3.19%, 3.41% 하락하며 동반 약세를 보인 반면, 양자컴퓨팅 선도주 아이온Q는 상용화 변곡점 진입 평가와 함께 깜짝 실적을 내놓으며 21.70% 폭등했고 파라마운트 스카이댄스 또한 양호한 실적과 워너브라더스 디스커버리 인수 기대감에 10.03% 급등하며 특징적인 흐름을 보였습니다. \n\n주식시장의 기술주 투매에 따른 안전자산 선호 심리는 채권시장으로 번져 전 구간에 걸친 국채 금리 하락을 이끌었습니다. 미국 주간 신규 실업보험 청구 건수가 21만 2천 건으로 예상을 밑돌며 고용 시장의 견고함을 재확인했으나, 증시 불안과 지정학적 리스크 완화가 겹치며 매수세가 유입되어 10년물 국채 금리는 3.1bp 하락한 4.017%로 4.0% 선을 위협했고 통화정책에 민감한 2년물 금리 역시 2.3bp 내린 3.448%로 마감했으며 7년물 국채 입찰에서도 양호한 수요가 확인되며 금리 하방 압력을 지지했습니다. \n\n외환시장에서 달러화 가치는 장중 변동성 끝에 소폭 상승했습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 기술주 급락에 따른 위험 회피 심리로 장중 98선을 위협하며 올랐으나, 미국과 이란의 핵 협상 긍정적 평가 소식에 상승 폭을 일부 반납하며 0.06% 오른 97.762로 거래를 마쳤습니다. \n\n한편 국제유가는 미국과 이란의 스위스 제네바 3차 핵 협상에서 뚜렷한 진전이 있었다는 소식에 지정학적 위험 프리미엄이 걷히며 5거래일 연속 하락세를 이어갔고, 서부텍사스산원유는 전장 대비 0.32% 하락한 배럴당 65.21달러에 거래를 마감하며 시장 전반의 안도감을 반영했습니다.", "views": 772, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21568, "date": "2026-02-27T06:15:54+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes lower Thursday as Nvidia post-earnings slump hangs over market https://www.cnbc.com/2026/02/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 746, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21567, "date": "2026-02-26T12:50:17+09:00", "text": "대신 일본은 중국에 반도체 및 관련 제조 장비를 공급하는 주요 국가", "views": 1424, "forwards": 6, 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"@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21564, "date": "2026-02-26T10:13:17+09:00", "text": "한국의 합계출산율은 혼인 증가와 정책 지원에 힘입어 2년 연속 상승하여 2025년에는 0.80에 이를 것으로 예상되며, 이는 인구 위기 완화에 있어 조심스러운 진전이 있음을 시사\n\n이쁜 놈은 멀 해도 이뻐보이는건가...\n이것마저 호재로 보이나...\n데일리샷을 10년 이상 구독해서 보고 있지만 한국 관련 내용이 이렇게 많은건 처음...", "views": 1330, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21563, "date": "2026-02-26T10:11:38+09:00", "text": "사실 우리는 겪어 보지 못한 장세라 당황스럽지만... \n\n미국이 여전히 비싼 상황에서 미국 투자자 눈에는 한국은 상당히 매력적인 시장", "views": 1402, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21562, "date": "2026-02-26T10:05:52+09:00", "text": "South Korea’s total equity market cap surged to $3.76 trillion—surpassing France to become the world’s ninth largest.", "views": 1187, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21561, "date": "2026-02-26T10:04:16+09:00", "text": "이 동네 대장이 심지어 제일 쌈", "views": 1245, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21560, "date": "2026-02-26T10:03:05+09:00", "text": "eps 증가가 가히 우사인 볼트급", "views": 1420, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21558, "date": "2026-02-26T09:55:19+09:00", "text": "전일자 데일리샷\n많이 올랐지? \n어랏 근데 forward P/E는 떨어짐??", "views": 3386, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21557, "date": "2026-02-26T08:49:38+09:00", "text": "https://www.wsj.com/tech/ai/tech-firms-arent-just-encouraging-their-workers-to-use-ai-theyre-enforcing-it-d43ebf84?st=txJsJd&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n**[WSJ 브리핑] 테크 기업들의 AI 강제화 트렌드 (Enforcing AI)\n\n해당 기사는 실리콘밸리 기업들이 직원들에게 AI 사용을 권장하는 수준을 넘어, '의무화 및 실적 평가(Enforcement & Tracking)' 단계로 진입했음을 짚어줌.\n\n1. \"AI 미사용 = 도태\" (사용량 추적 및 강제)\n• 현상: 메타(Meta), 구글(Alphabet), 아마존(Amazon) 등 빅테크를 비롯한 테크 기업들이 직원들의 AI 툴 사용 빈도와 활용도를 데이터로 추적하기 시작함.\n• 해석: 천문학적인 AI 인프라 투자(Capex) 비용을 회수하기 위해, 전사적 차원에서 강제적인 생산성 효율화(Productivity Gains)를 쥐어짜고 있는 본격적인 국면.\n2. 인사고과(KPI) 및 채용의 핵심 잣대로 격상\n• 평가 반영: 메타의 신규 인사 평가 시스템은 '엔지니어가 AI를 활용해 작성한 코드 라인 수'를 직접적으로 추적하여 실적에 반영.\n• 채용 허들: 다수의 기업이 면접 과정에서 AI 툴을 활용한 문제 해결 능력을 라이브로 테스트하며, AI 능숙도(Fluency)가 증명되지 않으면 채용 자체를 원천 배제.\n3. 투자 시사점 (Analyst's View)\n• 강력한 수요 지지: 기업 내부의 'AI 강제 도입'은 결국 B2B AI 소프트웨어(Copilot 등)와 클라우드 인프라 매출이 단기간에 꺾이지 않도록 지탱하는 강력한 구조적 록인(Lock-in) 효과를 창출함.\n• 잠재적 리스크: 단, 무분별한 AI 코드 남발로 인한 소프트웨어 품질 저하(Slop)와 기술 부채 누적 가능성이 실무진 사이에서 제기되고 있어, 향후 유지보수 비용 급증이라는 펀더멘털 노이즈 요인으로 주시할 필요가 있음.**", "views": 1308, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21556, "date": "2026-02-26T08:38:44+09:00", "text": "[Fact Check] 중국 AI의 급성장 이면: \"앤스로픽(Anthropic) 데이터 도용 사태\"\n\n해당 영상(Https://youtu.be/_l3Bv_Grn_M?si=ZwX1RE191zGgnWZ9)의 핵심 내용을 압축 요약함.\n\n\n1. 사건의 전말: \"조직적인 지식 증류(Distillation) 공격\"\n * 현상: 중국의 대표 AI 기업 3곳(미니맥스, 딥시크, 문샷 AI)이 앤스로픽의 '클로드(Claude)' 모델 능력을 조직적으로 베꼈음이 앤스로픽 공식 블로그를 통해 폭로됨.\n * 수법: 약 2만 4천 개의 가짜(페이크) 계정을 생성해 무려 1,600만 번의 API 호출을 날림 [01:38]. 여기서 얻어낸 고품질 답변(정답지)을 자사 AI 모델 학습에 그대로 가져다 쓰는 이른바 **'디스틸레이션 어택(증류 공격)'**을 감행함.\n\n2. 기업별 맞춤형 도용(도둑질) 전략\n단순 복제가 아니라 각 기업의 목적에 맞게 클로드를 철저히 이용함.\n * 딥시크(DeepSeek): 클로드를 '보상 모델(채점자)'로 활용. 특히 중국 체제 비판 등 민감한 질문을 던져 클로드가 어떻게 답변을 회피하는지 그 패턴을 학습하여 **'중국용 검열 시스템'**을 구축하는 데 악용함 [07:23].\n * 문샷 AI (Kimi): 코딩, 데이터 분석, 에이전트 추론 등 고도화된 도구 사용 능력을 빼가기 위해 분산 네트워크를 활용해 은밀하게 데이터를 추출함 [08:43].\n * 미니맥스 (MiniMax): 가장 악질적인 케이스로 1,300만 건 이상을 빼감. 앤스로픽이 신규 모델을 출시하자마자 불과 24시간 만에 데이터를 빼가는 트래픽을 기존 모델에서 신규 모델로 싹 갈아타는 실시간 도용(군비 경쟁 수준)이 적발됨 [09:41].\n\n3. 미국의 방어망과 지정학적 시사점\n * 탐지 기법: 앤스로픽은 단일 계정이 아닌 전체 네트워크의 '행동 기반 핑거프린팅(Behavioral Fingerprinting)'을 분석함. 결제 수단, 접속 타이밍, IP 상관관계 등의 메타데이터를 교차 검증해 이 거대한 '히드라 네트워크(차단하면 계속 새로 생겨나는 가짜 계정망)'를 적발해냄 [10:43].\n * 매크로 시사점: 앤스로픽은 이 사태를 단순한 지재권 침해를 넘어 **'국가 안보 위협'**으로 규정함. 결국 최근 중국 AI(딥시크 등)의 놀라운 가성비와 기술 도약은 \"미국이 천문학적인 자본을 들여 만든 정답지를 훔쳐본 결과\"라는 주장에 힘이 실리게 됨 [12:25].\n\n💡 투자 및 뷰(View) 코멘트:\n\"중국 AI의 기술력이 미국을 턱밑까지 추격했다\"는 시장의 공포(최근 소프트웨어 주가 폭락의 원인) 이면에는 이처럼 기생적인 데이터 도용이 자리 잡고 있었음. 향후 미국 정부 차원에서 중국의 API 우회 접속을 원천 차단하는 등 소프트웨어/데이터 패권 전쟁이 극단적으로 심화될 강력한 트리거(Trigger)가 될 것.", "views": 1035, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21551, "date": "2026-02-26T06:53:00+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 인공지능 관련주에 매수세가 몰리며 3대 지수가 이틀 연속 상승 마감했습니다. 다우존스산업평균지수는 0.63% 상승한 4만9482.15, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.81% 오른 6946.13, 나스닥 종합지수는 1.26% 뛴 2만3152.08을 기록했습니다. 시장의 공포 심리를 나타내는 변동성 지수는 8.29% 급락한 17.93으로 떨어지며 안정세를 보였습니다. \n\n개별 종목별로는 장 마감 후 호실적과 긍정적인 전망을 내놓을 것으로 기대된 엔비디아가 1.41% 상승하며 기술주 랠리를 주도했고 마이크로소프트가 2.98%, 팔란티어가 4.15% 급등하는 등 인공지능 관련주가 일제히 강세를 보였습니다. 워너브라더스 디스커버리 인수전에서는 파라마운트 스카이댄스가 인수가를 주당 31달러로 높여 승기가 기울면서 파라마운트 주가는 대규모 비용 지출 우려로 2.21% 하락한 반면, 경쟁에서 사실상 탈락한 넷플릭스는 대규모 위약금 수령 기대감과 인수 부담 해소에 5.97% 급등하며 엇갈린 흐름을 나타냈습니다.\n\n채권시장은 주식시장 강세에 따른 위험 선호 심리 회복과 연방준비제도 고위 인사들의 매파적 발언이 겹치며 국채 금리가 전 구간에서 소폭 상승했습니다. 세인트루이스와 캔자스시티 연방준비은행 총재들이 인플레이션 억제를 위해 추가적인 노력이 필요하다고 강조하면서 상반기 금리 동결 전망이 50%를 넘어섰습니다. 이에 벤치마크인 10년물 국채 금리는 1.6bp 높아진 4.048%를 기록했고 통화정책에 민감한 2년물 금리는 1.0bp 오른 3.471%로 마감했습니다. 5년물 국채 입찰에서도 다소 부진한 수요가 확인되며 금리 상승 압력에 힘을 보탰습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 위험 자산 선호 심리가 확산되면서 하락세를 보였습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.18% 내린 97.697에 거래를 마쳤습니다. 반면 엔화는 일본 정부가 일본은행의 신임 정책심의위원으로 비둘기파적 성향의 인물들을 지명하면서 조기 금리 인상 기대감이 꺾여 매도세가 집중되었고, 이에 달러 대비 엔화 환율은 0.36% 상승한 156.45엔까지 오르며 약세가 두드러졌습니다. \n\n국제유가는 미국 원유 재고의 기록적인 급증과 주요 산유국의 증산 재개 검토 소식에 4거래일 연속 하락했습니다. 서부텍사스산원유는 0.32% 밀린 배럴당 65.42달러에 마감했습니다. \n\n역시나 엔비디아는 호실적 발표와 함께 시간외로 2% 이상 상승중이네요.", "views": 1283, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21550, "date": "2026-02-26T06:49:09+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] Nvidia FY4Q26 실적 요약\n\n▶ FY4Q26 실적 (Non-GAAP 기준)\n※ 매출액: 681.3억달러 \n(+19.5% QoQ / +73.2% YoY)\nvs. 컨센서스 659.1억달러\n\n※ 영업이익: 461.1억달러 \n(+22.1% QoQ / +80.7% YoY)\nvs. 컨센서스 446.0억달러\n\n※ EPS: 1.62달러 \n(+24.6% QoQ / +82.0% YoY)\nvs. 컨센서스 1.53달러\n\n▶ 사업부별 분기 실적\n※ Data Center: 623.1억달러 \n(+21.7% QoQ / +75.1% YoY)\nvs. 컨센서스 603.6억달러\n\n※ Gaming: 37.3억달러 \n(-12.6% QoQ / +46.5% YoY)\nvs. 컨센서스 40.1억달러\n\n※ Professional Visualization: 13.2억달러 \n(+73.8% QoQ / +158.5% YoY)\nvs. 컨센서스 7.7억달러\n\n※ Automotive and Embedded: 6.0억달러 \n(+2.0% QoQ / +6.0% YoY)\nvs. 컨센서스 6.4억달러\n\n▶ FY1Q27 가이던스\n※ 매출액: 780억달러 (+/- 2%) \nvs. 컨센서스 727.8억달러\n\n※ 매출총이익률: 75.0% (+/- 50bp) \nvs. 컨센서스 74.7%\n\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon", "views": 912, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21549, "date": "2026-02-26T06:36:31+09:00", "text": "Nvidia reports earnings beat as AI boom pushes data center revenue up 75% https://www.cnbc.com/2026/02/25/nvidia-nvda-earnings-report-q4-2026.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1190, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21548, "date": "2026-02-26T06:04:27+09:00", "text": "Live: S&P 500 posts back-to-back gains, Dow jumps 300 points as Nvidia rises https://www.cnbc.com/2026/02/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1350, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21547, "date": "2026-02-25T09:58:00+09:00", "text": "https://www.wsj.com/finance/stocks/south-koreas-kospi-gains-over-40-this-year-breaks-above-6000-447e02eb?st=1Jo2dr&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n[WSJ 핵심 브리핑] 코스피 6,000 돌파 및 40% 폭등의 구조적 배경\n\n해당 기사는 올해 40% 이상 폭등하며 6,000선을 돌파한 한국 코스피 시장의 랠리 배경과 향후 전망을 다루고 있음. \n\n1. AI 슈퍼사이클과 반도체 쏠림 (Index Heavyweights)\n\n현상: 삼성전자와 SK하이닉스 등 극소수 반도체 대장주가 코스피 랠리를 완벽하게 견인함.\n\n분석: 이 두 기업이 한국 지수 비중의 절반 이상을 차지하며, 글로벌 AI 인프라 투자의 최대 수혜를 독식하는 구조적 강세장이 연출됨.\n\n2. 펀더멘털 확산 및 밸류업 모멘텀 (Broadening & Reforms)\n\n현상: 반도체 외 비메모리 및 전통 산업재 섹터에서도 올해 약 20% 수준의 견조한 EPS(주당순이익) 성장이 전망됨.\n\n촉매: 정부 주도의 지속적인 기업 지배구조 개선(밸류업)과 세제 개편(Tax Reforms)이 외국인 수급을 강하게 빨아들이는 핵심 동력으로 작용함.\n\n3. 글로벌 IB의 시각 및 리스크 요인\n\n상향 조정: JP모건 등 주요 글로벌 IB들은 코스피의 연내 강세장(Bull-case) 타겟을 최고 7,500선까지 상향함.\n\n투자 시사점: 단, 한국 증시가 특정 섹터(AI/메모리)에 대한 의존도가 극도로 높아진 만큼, 글로벌 자산 배분 관점에서는 분산 투자(Diversifying)가 아닌 집중 투자(Doubling down)의 리스크를 동반한다는 점을 반드시 경계해야 함.", "views": 3446, "forwards": 43, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21546, "date": "2026-02-25T07:30:45+09:00", "text": "회색 막대: 실제 연간 S&P 500 수익률.\n\n파란 막대: 그 해 최악의 10거래일만 빼고 투자했을 때의 수익률(가정).\n\n대부분의 연도에서 파란 막대가 회색 막대보다 훨씬 높고, 특히 08년·20년처럼 크래시가 있었던 해에 격차가 극단적으로 벌어짐.\n\n장기 평균으로 보면 “연중 최악 10일만 피하면” 연복리 수익률이 크게 올라감\n\n다만 역사적으로 증시의 ‘최악의 폭락장’과 ‘최고의 폭등장’은 항상 며칠 간격을 두고 찰투성이처럼 붙어 다님.\n\n하락이 두려워 시장(Market)을 떠나는 순간, 직후에 찾아오는 극적인 기술적 반등(최고의 10일)에 탑승할 기회마저 영영 날아가 버림.\n\n이걸 맞추는 노력보다는 여기서 살아남을 수 있는 리스크 관리에 포커싱 하는게 맞다고 봄", "views": 3007, "forwards": 53, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21545, "date": "2026-02-25T07:18:23+09:00", "text": "판매관리비(SG&A)가 높은 기업은 인력, 브랜드, 고객 확보에 더 많은 투자를 하는 경향이 있는 반면, 제조업체, 공공사업체, 원자재 생산업체는 SG&A 비용이 낮은 경향이 있음. \n\n소시에테 제네랄(SocGen)에 따르면, 전자의 그룹은 최근 실적이 상당히 부진했는데, 이는 인적 자본의 가치 하락을 반영하는 것일 수 있음.\n\n“AI가 고용·마케팅·영업 인력을 덜 필요하게 만들면서, 이들을 핵심 자산으로 삼던 기업들의 밸류에이션이 재조정되는 초입”이라고 해석 가능.", "views": 1383, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21544, "date": "2026-02-25T07:14:45+09:00", "text": "S&P 500 기업의 자사주 매입 규모가 2020년 이후 최저 수준으로 떨어짐\n\n대형 기술주 부진의 이유", "views": 1347, "forwards": 25, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21543, "date": "2026-02-25T07:13:59+09:00", "text": "그걸 반영하며 현재 기술주는 소비재, 산업재, 필수소비재보다 낮은 선행 주가수익비율(PER)로 거래되고 있음", "views": 1272, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21542, "date": "2026-02-25T07:12:33+09:00", "text": "AI 고노출 산업에서 일자리 감소 vs AI 저항 산업 일자리 증가는 Citrini가 말하는 “화이트칼라 해고→소비 둔화→매출/크레딧 악화→AI 더 밀어붙이는 부정적 루프” 초기 사례와 정합", "views": 1184, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21537, "date": "2026-02-25T06:47:35+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 인공지능이 기존 산업을 파괴할 것이라는 극단적인 공포와 관세 폭주 충격을 하루 만에 이겨내며 3대 지수가 일제히 상승 마감했습니다. 유력 인공지능 스타트업 앤스로픽이 파트너사들과 실무 지원 도구를 개발한다는 소식이 전해지며 소프트웨어 생태계 파괴 우려를 불식시켰습니다. 이에 다우존스산업평균지수는 0.76% 상승한 4만9174.50, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.77% 오른 6890.07, 나스닥 종합지수는 1.05% 뛴 2만2863.68을 기록했습니다. \n\n개별 종목별로는 메타플랫폼스와 대규모 인공지능 칩 구매 전략적 제휴를 맺은 AMD가 8.77% 폭등하며 시장의 주목을 받았습니다. 실적 발표를 앞둔 대장주 엔비디아 역시 굳건한 생태계를 바탕으로 0.68% 올랐으나, 맞춤형 칩 시장에서 동맹을 맺고 있는 알파벳(GOOG)과 브로드컴(AVGO)은 각각 0.19%, 1.47% 하락하며 엇갈린 흐름을 보였습니다. 앤스로픽의 파트너사인 세일즈포스와 도큐사인은 각각 4.07%, 2.63% 상승하며 안도 랠리를 이끌었고 테슬라 또한 2.39% 올랐습니다. 반면 덴마크 제약사 노보노디스크는 주요 치료제 가격 인하 악재가 작용하며 2.62% 하락했습니다. \n\n채권시장은 인공지능 공포가 수그러들고 위험 선호 심리가 살아난 가운데 미국 소비자의 경제 자신감 개선이 더해지며 단기물 위주로 소폭 약세를 보였습니다. 2월 소비자신뢰지수가 예상을 웃돈 91.2를 기록하며 경기 침체 우려를 덜어냈고, 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사가 인공지능에 따른 대규모 실업 우려를 일축한 점도 영향을 미쳤습니다. 이에 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리는 2.1bp 상승한 3.461%를 기록했고 10년물 금리는 0.5bp 오른 4.032%로 마감했습니다. 반면 장기물인 30년물 금리는 0.6bp 내린 4.689%를 기록해 수익률 곡선이 다소 평평해졌습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 10% 글로벌 관세 부과 시행에도 불구하고 제한적인 반응을 보이며 3거래일 만에 상승했습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.16% 오른 97.877을 기록했습니다. 특히 다카이치 사나에 일본 총리가 일본은행의 추가 금리 인상에 난색을 표했다는 소식이 전해지고 중국의 일본 기업 수출 통제 악재가 겹치면서 엔화 매도세가 집중되어 달러 대비 엔화 환율은 0.76% 급등한 155.88엔까지 올랐습니다. 유로화는 달러 대비 소폭 하락했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 3차 핵 협상을 앞두고 양국의 합의가 가시권에 있다는 이란 외무부 장관의 긍정적인 발언이 전해지며 중동의 지정학적 위험 프리미엄이 축소되어 약세를 보였습니다. 또한 미국이 군사 행동에 돌입하더라도 단기적인 공습에 그칠 것이라는 이스라엘 정보당국의 전망이 제기되면서 공급 차질 우려가 완화되어 서부텍사스산원유는 1.03% 하락한 배럴당 65.63달러에 거래를 마쳤습니다.", "views": 5068, "forwards": 30, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21536, "date": "2026-02-25T06:05:28+09:00", "text": "Live: Dow closes more than 350 points higher as software stocks bounce back from AI disruption sell-off https://www.cnbc.com/2026/02/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1490, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21535, "date": "2026-02-24T13:17:18+09:00", "text": "PitchBook에 따르면 미국 신디케이트론 시장의 소프트웨어 대출 중 약 29%가 3년 이내에 만기가 도래하며, 2028년에 만기가 도래하는 대출 규모는 590억 달러에 달함\n\n**만기 연장에 실패하거나 고금리를 감당 못 하는 중소형 소프트웨어 기업들은 결국 알짜 기술이나 고객망만 남기고 대형 빅테크나 사모펀드(PE)에 헐값으로 넘어갈(M&A) 가능성이 농후함.**", "views": 1739, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21534, "date": "2026-02-24T11:10:50+09:00", "text": "미국 주식 시장은 2020년 이후 올해 들어 전 세계 주식 자금 유입에서 가장 적은 비중을 차지\n\n투자자들이 국제 시장으로 눈을 돌리면서 \"미국 예외주의\"가 약화되고 있음을 반영", "views": 1818, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21533, "date": "2026-02-24T11:01:57+09:00", "text": "**인도 인프라의 핵심 지표인 **'시멘트와 철강'**이 쌍끌이 호조를 보인다는 건, 인도가 지금 전례 없는 속도로 **\"국가 단위의 터 닦기\"**에 돌입했다는 가장 확실한 물증.**\n\nAI로 인한 소프트웨어 산업의 파괴가 부담스럽다면 괜찮은 투자 대안", "views": 2429, "forwards": 36, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21532, "date": "2026-02-24T09:41:31+09:00", "text": "관세로 인해 중국산 수입량이 급격히 감소하고 대만산 AI 관련 기술에 대한 수요가 급증하면서, 2025년에는 미국이 대만으로부터 수입하는 양이 수십 년 만에 처음으로 중국으로부터 수입하는 양을 넘어설 것으로 예상\n\n**대법원 제동으로 트럼프가 '글로벌 보편 관세 15%' 카드를 꺼내 들면서, 시장의 프렌드쇼어링(우방국 수혜) 내러티브에 치명적 균열 발생 **할 수 있는 상황이지만 대체 불가한 핵심 자원에는 문제가 되지 않을 듯", "views": 1553, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21531, "date": "2026-02-24T09:32:25+09:00", "text": "버핏이 일본 투자를 늘리게 된 결정적 이유 중 하나", "views": 1877, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21526, "date": "2026-02-24T06:56:15+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 인공지능이 화이트칼라 일자리를 파괴할 것이라는 비관적 전망과 트럼프 행정부의 관세율 상향 소식이 겹치며 투자 심리가 급격히 얼어붙었습니다. 주말 사이 트럼프 대통령이 글로벌 관세를 기존 10%에서 15%로 기습 상향하고 추가 보복 관세까지 예고하자 무역 불확실성이 극도로 고조되었습니다. 여기에 인공지능 발전이 지식 노동자의 임금 바닥 경쟁을 유발할 것이라는 시트리니 리서치의 보고서가 확산되며 공포감을 키웠습니다.\n이에 다우존스산업평균지수는 1.66% 급락한 4만 8804.06으로 마감했고 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 1.04%, 나스닥 종합지수는 1.13% 각각 하락했습니다. 시장의 불안을 나타내는 변동성 지수는 10.06% 폭등하며 심리적 저항선인 20을 다시 돌파해 21.01을 기록했습니다. \n\n인공지능 공포의 직격탄을 맞은 소프트웨어 업종의 투매가 두드러진 가운데 보고서에서 직접 언급된 아메리칸익스프레스가 7.2%, 도어대시가 6.6% 급락했고 IBM은 무려 13.15% 폭락했습니다. 반면 필수소비재 등 대형 경기 방어주로 피난처 수요가 몰리며 프록터앤드갬블이 2.73%, 월마트가 2.29% 올랐습니다. 빅테크 중에서는 탄탄한 입지를 갖춘 엔비디아가 0.91%, 애플이 0.60% 상승하며 선방했으나 마이크로소프트는 3.21%, 테슬라는 2.91% 하락하며 고전했습니다. 제약주에서는 비만 치료제 임상시험에서 승리한 일라이릴리가 4.86% 급등한 반면 신약 효과가 기대에 못 미친 노보노디스크는 16% 넘게 폭락하며 희비가 극명하게 엇갈렸습니다.\n\n채권시장은 주식시장 급락에 따른 안전자산 선호 심리가 강하게 작용하며 전 구간에 걸쳐 강세 즉 금리 하락을 보였습니다. 무역 정책을 둘러싼 불확실성과 인공지능발 산업 파괴 우려가 국채 매수세를 자극했습니다. 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사가 2월 고용지표 호조 시 금리 동결을 지지할 수 있다는 매파적 입장을 시사했음에도 불구하고 위험 회피 심리가 시장을 지배했습니다. 이에 글로벌 벤치마크인 10년물 국채 금리는 5.8bp 하락한 4.027%를 기록했고 통화정책에 민감한 2년물 금리도 4.0bp 내린 3.440%로 마감했습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 관세 불확실성과 국채 금리 하락의 영향을 받으며 2거래일 연속 소폭 하락했습니다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.03% 떨어진 97.725에 거래를 마쳤습니다. 불확실성 확대로 인해 달러화가 안전자산으로서의 매력을 일부 잃었다는 분석이 제기되는 가운데 달러 대비 엔화 환율은 0.23% 하락한 154.71엔을 기록했습니다. 이는 일본은행 전 정책심의위원이 엔화 약세 시 3월 금리 인상 가능성을 언급하면서 엔화 매수세를 자극했기 때문입니다. 유로화는 유럽연합 의회의 미국 무역협정 비준 보류 소식에도 불구하고 달러 대비 미미하게 상승했습니다.\n\n원유 시장에서 서부텍사스산원유는 미국의 이란 공습 우려가 완화되면서 0.26% 하락한 배럴당 66.31달러로 약보합 마감했습니다. 미국 국방부 수뇌진이 이란에 대한 장기 군사 작전 시 발생할 수 있는 병력 과부하 및 사상자 위험 등을 경고하며 트럼프 대통령에게 회의적인 입장을 전달했다는 소식이 전운을 누그러뜨렸습니다. 여기에 이번 주 스위스 제네바에서 미국과 이란의 3차 핵 협상이 예정되어 있어 유가의 위험 프리미엄을 낮추는 요인으로 작용했습니다.", "views": 1773, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21525, "date": "2026-02-24T06:03:39+09:00", "text": "Live: Dow drops 800 points as AI disruption fears and tariff woes weigh on markets https://www.cnbc.com/2026/02/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1713, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21524, "date": "2026-02-23T13:59:19+09:00", "text": "S&P 500의 착시 현상\nS&P 500 지수의 밸류에이션(PER)이 비싸 보이는 건 온전히 '매그니피센트 7(M7)' 등 극소수 빅테크가 평균을 왜곡했기 때문.\n\n글로벌 10년 내 최대 할인 (Deep Discount)\n이 '동일 가중' 미국 증시를 유럽이나 신흥국 등 글로벌 증시와 비교해 보면, 과거 10년 중 가장 저렴한 수준(상대적 후행 PER 기준)까지 떨어짐.", "views": 3088, "forwards": 39, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21523, "date": "2026-02-23T13:43:02+09:00", "text": "고평가: 미국, 인도, 대만\n적정가: 유럽, 일본\n저평가: 한국, 중국, 영국\n\n다만 한국의 저평가가 정당화 되기 위해서는 현재 반도체 이익 추정이 얼마나 정확하냐가 핵심 포인트", "views": 4681, "forwards": 31, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21522, "date": "2026-02-23T10:50:26+09:00", "text": "과거 10년간 아시아의 IPO 대장, 자본의 블랙홀은 무조건 '중국(홍콩 포함)'이었음\n\n인도, 글로벌 IPO 자금 조달 규모 세계 2위 등극\n\n인도의 IPO 활황은 글로벌 자본이 **'구조적이고 장기적인 투자처'**로 인도를 완전히 승인했다는 뜻.\n\n'차이나 런(China Run)'으로 빠져나온 글로벌 패시브/액티브 자금이 인도의 성장성에 장기 베팅하며 구조적 이동 중", "views": 1900, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21521, "date": "2026-02-23T07:46:09+09:00", "text": "Kalshi와 같은 예측 시장은 기존 설문 조사 및 시장 기반 측정 방식과 유사하거나 경우에 따라 더 나은 예측 결과를 제공\n\n🧠 [Prediction Market] \"돈이 걸린 예측은 거짓말을 하지 않는다\"\n1. 'Skin in the Game (내 돈 내산)'의 위력\n\n기존 설문조사: 응답자가 전화나 메일로 대답할 때, 틀려도 잃을 게 없음. (정치적 편향이나 희망 회로가 섞임)\n\n예측 시장: 내 진짜 돈(Real Money)을 걸고 베팅함. \"누가 이겼으면 좋겠다\"가 아니라, 철저하게 \"누가 이길까, 어떤 지표가 나올까\"를 냉정하게 분석해야 함. 돈을 잃지 않기 위해 사람들은 필사적으로 정보를 캐고 분석함.\n\n2. 정보의 비대칭성 해소 (집단지성의 효율성)\n\n월가 컨센서스: 소수의 애널리스트나 이코노미스트들의 모델에 의존함. (때론 그들의 '체면'이나 '회사 뷰' 때문에 수정을 주저함)\n\n예측 시장: 전 세계 수만, 수십만 명의 참여자가 각자 가진 파편화된 정보(현장 데이터, 내부자 소문, 독자적 분석)를 가격에 실시간으로 반영함. 시장의 가장 효율적인 기능인 '가격 발견(Price Discovery)'이 예측의 영역까지 확장된 것.\n\n3. 실시간 업데이트의 압도적 속도\n\n기존 방식: 설문조사나 매크로 모델은 주기가 길고(월간/분기), 새로운 변수가 터져도 반영하는 데 시간이 걸림.\n\n예측 시장: 금리 발표, 정치적 스캔들, 지정학적 이슈가 터지는 즉시 베팅 확률(가격)이 초 단위로 급등락함. 그 어떤 기관의 리포트보다 시장 참여자들의 심리와 확률을 가장 빠르고 투명하게 보여줌.", "views": 6502, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21520, "date": "2026-02-23T07:34:17+09:00", "text": "개인 소득세 환급액은 2025년 수준보다 약간 낮은 추세를 보이는 반면, 기업 소득세 환급액은 전년 대비 견조한 성장세\n\n미국 경제에서 '세금 환급(Tax Refund)'은 단순한 보너스가 아님. 특히 저소득/중산층에게는 1년 치 밀린 카드값을 갚거나, 새 차를 사고, 가전제품을 바꾸는 '소비의 트리거(Trigger)' 역할\n\n봄철(2~4월) 미국 내수 시장을 뜨겁게 달구던 '환급금 약발'이 올해는 크지 않을 듯\n\n이런 관점에서는 B2C보단 B2B가 유리", "views": 1554, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21519, "date": "2026-02-23T07:20:06+09:00", "text": "대만과의 무역 적자 확대는 곧 미국 빅테크(M7)들이 앞다투어 AI 데이터센터를 짓기 위해 '엔비디아 칩(대만 제조)과 SK하이닉스 HBM(한국 제조)'을 블랙홀처럼 빨아들이고 있다는 실물 경제의 증거\n\n과거의 무역 적자가 '미국인들이 중국산 싼 물건을 많이 사서' 생긴 '소비형 적자'였다면, 지금의 적자는 미래를 위한 '투자형(Capex) 적자' 성격이 강함.", "views": 1601, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21518, "date": "2026-02-23T07:18:55+09:00", "text": "주요 국가들과의 연간 무역수지를 확인해 보면 미국과 중국 간의 무역 적자 는 공급망을 재편한 대규모 관세 부과로 인해 2025년에 21년 만에 최저치를 기록\n반면 멕시코, 베트남, 대만과의 무역 적자는 수입품, 특히 인공지능(AI) 붐과 관련된 반도체 수입이 제3국을 경유하는 경우가 늘어나면서 급격히 확대", "views": 1346, "forwards": 7, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21517, "date": "2026-02-23T07:17:44+09:00", "text": "미국의 12월 무역 적자는 수출 감소와 수입의 전반적인 급증으로 인해 분석가들의 예상치를 훨씬 웃돌며 크게 확대", "views": 3277, "forwards": 11, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21512, "date": "2026-02-22T14:43:19+09:00", "text": "2026년 2월 20일 뉴욕 금융시장은 미국 연방 대법원이 도널드 트럼프 대통령의 국제비상경제권한법에 근거한 보편관세 부과를 위법으로 판결하면서 불확실성 해소에 따른 안도 랠리를 펼쳤습니다. 트럼프 대통령이 즉각 무역법 122조를 발동해 10% 글로벌 관세를 부과하겠다고 맞섰지만, 시장은 관세 면제 혜택 부활 기대감에 더 크게 환호했습니다. \n\n특히 소액 소포 무관세 혜택 부활 기대감으로 전자상거래 관련주의 급등이 돋보였습니다. 엣시가 디팝 매각 호재까지 겹치며 8.39% 폭등했고 이베이가 3.92%, 핀둬둬 홀딩스가 2.93%, 아마존이 2.56% 오르는 등 의미 있는 강세를 기록했습니다. 또한 관세 부담 완화 전망에 애플이 1.54%, 엔비디아가 1.02% 올랐으며, 특히 알파벳은 자체 인공지능 칩 외부 판매 로드맵 공개 호재까지 더해져 4.01% 급등했습니다. 반면 관세 보호막 소멸을 우려한 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 0.05% 내리며 약보합으로 마감해 대조적인 모습을 보였습니다.\n\n채권시장에서 국채 금리는 예상을 웃돈 인플레이션 지표와 관세 환급에 따른 대규모 재정 적자 우려가 교차하며 장단기물 모두 소폭 상승했습니다. 4분기 경제성장률 속보치는 1.4%로 크게 부진했지만, 연방준비제도가 선호하는 12월 근원 개인소비지출 가격지수가 전월 대비 0.4% 오르며 물가 불안을 자극했습니다. 무엇보다 대법원 판결로 최대 1750억 달러 규모의 관세 환급 사태가 발생할 수 있다는 분석이 제기되면서, 재원 마련을 위한 국채 발행 증가 경계감이 10년물과 2년물 금리를 각각 1.0bp 끌어올렸습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 장중 롤러코스터 장세를 보인 끝에 소폭 하락 마감했습니다. 장 초반에는 끈적한 물가 지표의 영향으로 강세를 보였으나, 대법원의 관세 무효화 판결 이후 천문학적인 관세 환급과 재정 악화 우려가 확산되자 상승분을 모두 반납하고 하락 전환했습니다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 97.7대에서 거래를 마쳤고, 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보이며 155.06엔에 머물렀습니다. 유로화는 유로존 2월 구매관리자지수가 3개월 만에 최고치를 기록하며 확장세를 보이자 달러 대비 상승했습니다.\n\n원유 시장에서 서부텍사스산원유는 지정학적 리스크 완화와 무역 정책을 둘러싼 불확실성이 교차하며 배럴당 66.39달러로 약보합세로 거래를 마쳤습니다. 트럼프 대통령이 이란에 대해 전면전 대신 제한적 타격 가능성을 검토하고 있다고 시사하면서 장 초반 유가 하락 압력이 커졌습니다. 그러나 대법원 판결 이후 트럼프 행정부가 새로운 관세 정책을 무더기로 예고하며 글로벌 경제 불확실성이 고조되자 낙폭을 대부분 회복하며 장을 마무리했습니다.", "views": 1851, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21511, "date": "2026-02-21T06:04:35+09:00", "text": "Live: S&P 500 rises, Dow gains 200 points after Supreme Court strikes down Trump emergency tariffs https://www.cnbc.com/2026/02/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1878, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21510, "date": "2026-02-20T18:18:19+09:00", "text": "위 내용을 넣고 제미나이한테 노래를 만들어 달라고 해 봤습니다", "views": 1993, "forwards": 7, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21509, "date": "2026-02-20T18:13:36+09:00", "text": "**▣ 테슬라 IR 팀과 만나다** \n \n테슬라는 단순한 전기차 제조업체를 넘어, \n자율주행과 로보틱스 생태계를 주도하는 'AI 및 피지컬 로봇 플랫폼 기업'으로의 전환을 더욱 공고히 하고 있음을 확인했습니다.\n\n주요 내용을 크게 네 가지 였습니다 (요약 버전으로 상세 버전은 주말 동안 계속 업데이트 드리겠습니다) \n\n1️⃣ **사이버캡(Cybercab): 로보택시 시장 주도 및 제조 혁신**\n사이버캡은 테슬라 자율주행 생태계의 핵심으로, 차량 주행 거리 기준의 거대한 전체 시장 규모(TAM)를 목표\n\n운행 효율성 제고: 자율주행차는 일반 차량 대비 5~6배 높은 가동률(주당 50~60시간)이 가능. 이론적으로 기존 차량 대수의 5분의 1만으로도 동일 수요를 충족할 수 있음을 의미하며, 가격 탄력성에 따른 추가 수요 창출 또한 기대\n\n생산 및 공정: **예정대로 오는 4월 생산을 시작**하며, **연간 수백만 대 단위의 생산 궤도 진입을 목표**. 특히 6개의 모듈을 병렬로 조립하는 '언박스드(Unboxed)' 공법을 통해 제조 원가를 획기적으로 낮출 계획\n\n성능 최적화: 처음부터 자율주행 전용으로 설계되어 페달과 스티어링 휠이 없음. 감가상각비 절감을 위해 내구성을 극대화했으며, **배터리 비용과 차량 무게를 최소화해 평균 차량 보다 훨씬 높은 운행을 목표**(사이버캡의 비용은 대부분 감가상각비, 이를 해소하면 자연스럽게 수익성 확보 가능)\n\n\n2️⃣**FSD: 구독 및 글로벌 확산 가능성**\n\n시장별 차별화 전략: 2025년 구독자 수가 두 배 이상 증가했으나 전체 점유율은 여전히 낮음. \n아시아는 높은 기술 수용성을 바탕으로 빠른 확산이 예상\n반면, 미국 시장은 안전에 대한 인식 개선이 시급해 시승 및 무료 체험을 통해 고객 경험을 강화할 방침\n\n🟢**라이선스 개방:** 충분한 규모가 확보될 경우 타 제조사에 FSD 기술 라이선스를 제공해 추가적인 수익원 창출도 고려 가능\n\n\n3️⃣ **로보틱스: 옵티머스(Optimus)의 B2B 우선 전개**\n\n성공적인 휴머노이드 로봇을 위한 '3M(조작, 제조, 지능)' 역량에서 테슬라는 경쟁사 대비 우위 자신\n\n단계적 도입: 현재 3세대(Gen 3) 디자인을 마무리 중이며, 초기에는 테슬라 공장 내 단순 반복적이거나 위험한 업무(Pick & Place)에 우선 투입. **이후 의장 공정(General Assembly) 등 정교한 작업으로 숙련도를 높여 나갈 예정**\n\n수익성 및 확장성: 초기에는 산업용(B2B) 시장에 집중하고, **비용이 2~3만 달러 수준으로 낮아지는 시점에 소비자용(B2C) 시장으로 확장**할 계획. \n\n**액추에이터 등 핵심 부품은 직접 설계하되 생산은 파트너사를 활용하는 효율적 공급망 구조를 구축할 예정**\n\n\n4️⃣**테슬라 중장기 전략 및 운영 효율성 달성 방안 **\n\n미국 시장 돌파구: 전기차 전환이 느려진 미국 시장의 특수성을 고려, **로보택시 서비스를 통한 자율주행 경험 확산**이 판매 부진의 해결책이 될 수 있을 것으로 판단\n\n배터리 및 공급망 전략: 전고체 배터리 등 신기술을 상시 평가하고 있으나, 아직 안전성·저비용·양산성을 모두 충족하는 기술은 부재. \n\n공급망 측면에서는 지정학적 리스크 관리를 위해 중국 외 지역에서의 복수 공급처 확보 및 공장 인근 현지화를 최우선 과제로 추진 중\n\n✔️추가 상세 버전은 이어서 업로드 하도록 하겠습니다. \n\n☎️테슬라 미팅 내용 전문 또는 세미나를 원하시는 분들은 법인영업팀에 연락주시기 바랍니다. \n\n\n[한투증권 김창호/전유나] 자동차/모빌리티 산업\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea", "views": 1189, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21508, "date": "2026-02-20T07:43:18+09:00", "text": "일본의 핵심 기계 수주가 12월에 급증하여 2000년 8월 이후 최대 월간 증가폭을 기록\n\n전 세계가 다시 공장을 짓고 설비를 깔고 있다는 가장 강력한 증거.\n\n[Macro Linkage] 일본 기계 수주 = 글로벌 Capex 영수증\n1. 일본의 지정학적 위치: '마더 머신(Mother Machine)'의 제국\n\n현실: 미국이 설계를 하고, 한국/대만이 칩을 만들고, 중국/인도가 조립을 한다면, 이 모든 공장에 들어가는 '로봇과 자동화 장비'는 일본이 만듦.\n\n독점력: 화낙(FANUC), 키엔스(Keyence), 야스카와 전기, SMC 등 공장 자동화(FA) 및 정밀 기계 분야에서 일본 기업들의 글로벌 점유율은 압도적.\n\n해석: 미국에 짓든, 베트남에 짓든 전 세계 어디서든 새로운 공장을 올리고 라인을 깔려면 결국 일본 기업에 장비를 발주해야 함. 즉, 일본의 기계 수주 데이터는 전 세계 공장 건설의 '선행 지표' 역할을 함.\n\n2. 지표의 성격: 철저한 '선행(Leading)' 데이터\n\n의미: '매출'이나 '생산' 데이터는 과거의 결과물. 반면 '수주(Order)' 데이터는 기업들이 수개월 뒤에 장비를 받기 위해 미리 계약금을 걸어둔 미래의 투자를 뜻함.\n\n해석: 26년 만에 최대폭으로 뛰었다는 건, 기업들이 현재의 고금리나 경기 침체 우려에도 불구하고 \"이건 무조건 지어야 해\"라며 대규모 자본 지출(Capex) 계약서에 확신을 가지고 도장을 찍었다는 강력한 물증.\n\n3. 현재의 시대적 배경: 공급망 재편(Friend-shoring)의 시너지\n\n과거에는 효율성을 위해 중국 한 곳에 메가 팩토리를 지었음.\n\n지금은 미중 갈등과 공급망 리스크 때문에 미국, 인도, 멕시코 등에 **'중복 투자(공장 분산)'**를 하고 있음. 똑같은 생산량을 맞추기 위해 공장을 2~3개씩 더 지어야 하니 기계 수요가 폭발할 수밖에 없는 구조.", "views": 1823, "forwards": 57, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21507, "date": "2026-02-20T07:40:55+09:00", "text": "핵심은 역시나 컴퓨터 및 전자제품", "views": 1426, "forwards": 7, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21505, "date": "2026-02-20T07:39:25+09:00", "text": "미국 코어 자본재 주문은 2026년 초 기준 사상 최고 수준 근접\n\n반면에 실질(자본재 PPI 디플레이터 적용) 기준으로는 2022년 피크 이후 조정 후 최근 반등\n\n아래 그림의 핵심 자본재 출하량은 명목 기준으로 사상 최고치를 경신 중\n\n주문은 기업들의 미래 설비투자 의향을 선행적으로 보여주고 출하량은 이미 생산 인도된 실제 투자액을 나타내는 동행지표\n\n두 그래프에서 추론할 수 있는 결론은 가격 상승으로 주저하던 기업들이 더 이상 주문을 미룰 수 없는 상황에 직면했다고 볼 수 있을 듯", "views": 1696, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21500, "date": "2026-02-20T07:03:33+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 미군의 이란 공습 임박 우려와 사모펀드 블루아울의 환매 중단 쇼크가 겹치며 투자 심리가 급격히 얼어붙었습니다. 지정학적 위기감과 인공지능 인프라 투자 자금 경색 우려가 시장을 덮치면서 다우존스 산업평균지수는 0.54퍼센트 하락해 5만 선을 내줬고 스탠더드앤드푸어스 500 지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.28퍼센트 0.31퍼센트 동반 하락했습니다. 시장의 불안을 반영하는 변동성 지수는 3퍼센트 이상 오르며 심리적 저항선인 20을 다시 돌파했습니다. \n\n특히 인공지능 데이터센터의 핵심 자금줄 역할을 해온 블루아울이 개인 투자자 대상 펀드의 환매를 영구 중단한다고 밝히자 블랙스톤과 아폴로글로벌매니지먼트 등 사모펀드 업계 전반으로 불안감이 번지며 관련 주가가 급락했습니다. 아울러 월마트가 양호한 실적에도 불구하고 저소득층의 소비 둔화를 경고하며 보수적인 전망을 내놓은 점도 경기 침체 우려를 자극했습니다. 시가총액 최상위 기술주들은 뚜렷한 방향성을 찾지 못한 채 좁은 폭에서 등락을 거듭하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n채권시장은 안전자산 선호 심리와 호조를 보인 경제 지표가 엇갈리며 혼조세를 나타냈습니다. 이란발 전면전 우려에 따른 위험 회피 심리로 국채 매수세가 유입되며 10년물 국채 금리는 0.6베이시스포인트 하락한 4.0750퍼센트를 기록했고 30년물 금리도 소폭 내렸습니다. 그러나 미국의 주간 신규 실업보험 청구 건수가 예상치를 밑돌며 고용 시장의 탄탄함을 증명하고 필라델피아 제조업 지수 역시 긍정적으로 발표되자 통화정책에 민감한 2년물 금리는 상승 반전하여 1.0베이시스포인트 오른 3.4700퍼센트로 마감했습니다. 연방준비제도 내 비둘기파로 꼽히는 인사가 노동시장 호조를 이유로 금리 경로 전망 상향 가능성을 시사한 점도 단기물 금리 상승에 힘을 보탰습니다.\n\n외환시장에서는 견조한 미국 경제 펀더멘털을 바탕으로 달러화가 강세를 보였습니다. 달러 인덱스는 파운드화 약세와 맞물려 상승 곡선을 그리다 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 대화 가능성을 열어두는 발언을 내놓으면서 오름폭을 일부 축소해 보합권 수준에서 마감했습니다. 엔화는 일본의 대규모 대미 투자 계획이 달러 수요를 자극할 것이라는 분석 속에 매도세가 유입되며 달러 대비 환율이 155엔 선 위로 올라섰습니다. 파운드화는 영국 중앙은행 위원의 노동시장 악화 우려 발언에 직격탄을 맞으며 하락했습니다.\n\n국제유가는 중동 지역의 전운이 최고조에 달하며 급등세를 이어갔습니다. 미군이 이라크 침공 이후 최대 규모의 공군력을 중동에 집결시키고 이란에 대한 군사 행동 초읽기에 들어갔다는 관측이 팽배해지면서 서부텍사스산원유는 1.90퍼센트 상승한 배럴당 66.43달러에 거래를 마쳤습니다. 트럼프 대통령이 협상 시한을 15일가량으로 제시하며 외교적 해결 여지를 남겼음에도 불구하고 대규모 무력 충돌에 따른 원유 공급망 붕괴 우려가 위험 프리미엄을 계속해서 끌어올렸습니다. 더불어 미국의 주간 상업용 원유 재고가 시장의 증가 예상을 뒤엎고 901만 배럴이나 급감한 점도 유가 강세를 강력하게 뒷받침했습니다.", "views": 1568, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21499, "date": "2026-02-20T06:07:41+09:00", "text": "Live: Dow drops more than 260 points as private credit, Iran worries weigh on markets https://www.cnbc.com/2026/02/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1668, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21498, "date": "2026-02-19T14:36:42+09:00", "text": "**요약**\n\n2022년 1분기 이후 미국 산업별 생산성 데이터를 보면, AI로 시간을 많이 절약한다고 답한 산업일수록 생산성 증가가 더 크게 나타남.\n\n특히 정보(Information), 금융·보험, 운수·창고, 전문·과학·기술 서비스(PSTS) 등이 상단 우측에 위치, “AI 활용·시간 절약↑ → 생산성↑” 패턴이 가장 뚜렷함.\n\n**그래프 읽기: 축과 회귀선**\n가로축: 근로자가 “AI 도구 덕에 절약했다”고 자기보고한 시간 비중(%). 정보 산업이 약 3.5% 수준으로 가장 높음.\n\n세로축: 2015~2019년 트렌드를 제거한 뒤 본 2022Q1~2025년 노동생산성 성장률(%), 즉 ChatGPT 이후 “초과” 생산성.\n\n파란 점(Q2)·핑크 점(Q3)은 각 산업의 분기별 위치, 직선은 “시간 절약과 생산성 사이의 평균적 상관관계”를 보여주는 회귀선으로 우상향.\n\n**산업별 특징**\n정보(Information): AI 시간 절약·생산성이 둘 다 최상위, AI가 가장 먼저 실질 성과로 연결된 섹터로 해석 가능.\n\n전문·과학·기술 서비스(PSTS), 금융·보험, 운수·창고, 소매·건설, 교육: 시간 절약과 생산성이 모두 플러스 구간, 회귀선 위에 있는 경우가 많아 “AI 레버리지”가 강한 산업.\n\n헬스케어, 공공행정·지원 서비스 등은 시간 절약은 어느 정도 있으나 생산성 개선은 제한적, 제도·규제·워크플로 제약으로 전환 속도가 느린 구간.\n\n예술·엔터테인먼트, 기타 서비스 등은 시간 절약도 적고 생산성도 여전히 마이너스, AI 파급이 가장 느린 후행 섹터로 보임.\n\n**시사점: AI–생산성 링크**\n동일 연구진의 거시 추정에 따르면, 생성형 AI 도입은 2022년 대비 2024~25년에 미국 전체 생산성을 약 1~2%포인트 정도 끌어올린 것으로 추정.\n\n생산성 개선은 **고채택·지식집약 산업(정보, 컴퓨터·수학 직군, 관리·전문 서비스 등)**에 집중되어 있으며, 이들 몇 개 산업이 전체 개선분의 상당 부분을 설명.\n\n즉 “AI는 아직 전 산업을 바꾼 것은 아니지만, 특정 섹터에서는 이미 통계적으로 의미 있는 생산성 붐이 시작된 단계”로 해석 가능.", "views": 1649, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21497, "date": "2026-02-19T14:23:17+09:00", "text": "\"외국인의 귀환\"\n최근 4주간 '기록적인 자금 유입'.\n\n지난주 존경하는 여의도 지인들과 함께 한 저녁에서 현재 시장 자금 대비 코스닥 사이즈가 작아서 작은 모멘텀에도 업사이드가 클 수 있다는 이야기를 했었는데...\n\n외국인 입장에서 한국 시장이 딱 그런 모양새\n\n최근 4주간 한국 증시를 들어 올린 외국인 폭풍 매수(약 7~10조), 엔비디아 개장 10분 호가창 변동성이나 테슬라 하루 거래대금의 1/4도 안 되는 '글로벌 잔돈' 수준.\n\n고래(M7) 식탁에서 떨어진 빵 부스러기만으로도 코스피/코스닥 연못은 쓰나미급 레벨업 가능. 거대한 유동성 낙수효과(Trickle-down) 장세", "views": 1935, "forwards": 51, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21495, "date": "2026-02-19T10:39:04+09:00", "text": "미국은 중국 및 유로존에 비해 노동 가능 인구 증가율이 높고 은퇴 인구 비율이 낮아 인구 통계학적으로 더 유리한 조건을 갖추고 있음\n\n미국 증시가 현재 프리미엄이 많이 붙어 있어서 상대적 메리트가 떨어진다가 현재 분위기지만 인구 통계학적으로 볼 때 중장기적으로 가장 탄탄할 수 밖에 없음", "views": 1791, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21494, "date": "2026-02-19T10:32:34+09:00", "text": "역사적으로 새로운 기술이 등장한 후에는 주가가 먼저 상승하는 경향이 있으며, 그 뒤를 이어 자본 투자가 급증하고, 생산성 향상은 일반적으로 비교적 긴 시차를 두고 나타남\n\n지금 시장 분위기와 데이터(Capex 급증)를 닷컴 버블 시계에 대입하면, 딱 \"1999년 상반기\" 쯤 와 있다고 보는 게 정설\n\n⏳ [Cycle Projection] \"파티는 언제 끝나는가?\"\n1. 팩트: 닷컴 버블의 정점 (The Peak)\n\n날짜: 2000년 3월 10일.\n\n상황: 나스닥 지수가 장중 5,132포인트를 찍음. (이후 2년 반 동안 78% 폭락해서 1,100포인트대로 추락)\n\n전조 증상: 1999년 내내 금리를 올렸는데도(긴축), 시장은 \"신경제(New Economy)\"를 외치며 1년 동안 **마지막 불꽃(Melt-up)**을 태웠음.\n\n2. 시나리오: 2026년을 1999년 초입으로 본다면?\n\n가정: 지금(2026년 2월)이 빅테크들의 Capex 경쟁이 본격화된 '1999년 1~2월' 단계라고 가정.\n\n계산: 1999년 초부터 고점(2000년 3월)까지 약 14개월의 폭등장이 있었음.\n\n결과: 이 사이클을 그대로 대입하면, AI 버블의 고점은 2027년 4월 ~ 5월 경으로 추정됨.\n\n3. 결정적 트리거 (The Pin): 무엇이 터뜨릴까?\n\n2000년: 금리 인상 누적 + 실적 쇼크. (시스코, 인텔 등이 \"생각보다 수요가 없네?\"라고 고백하는 순간 무너짐)\n\n2027년(예상): ROI(투자수익률)의 심판. 빅테크들이 수백조 원을 썼는데, \"AI로 돈이 안 벌리네?\"라는 실적 발표가 나오는 순간이 바로 **'그날(D-Day)'**이 될 것임.\n\n물론 백미러 보고 운전할 순 없기에 정답은 아니지만 참고 차원에서...", "views": 7242, "forwards": 218, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21493, "date": "2026-02-19T10:16:08+09:00", "text": "뱅크 오브 아메리카 설문조사에 따르면, 기업들이 \"과잉 투자\"를 하고 있다고 응답한 투자자 비율이 역대 최고치를 기록\n\n같은 맥락", "views": 5557, "forwards": 28, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21492, "date": "2026-02-19T09:46:00+09:00", "text": "뱅크오브아메리카의 설문조사에 따르면 투자자들의 신흥시장 주식 비중 확대가 2021년 2월 이후 최고 수준에 도달", "views": 1580, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21491, "date": "2026-02-19T09:45:40+09:00", "text": "[Profit Shift] 중국은 지고, 나머지는 뜬다\n1. 🏭 중국의 딜레마: \"안 팔리고(수요 부족) + 못 팔고(규제)\"\n\n내수 부진: 부동산 침체로 소비자가 지갑을 닫아서 기업 매출이 안 나옴.\n\n디플레이션: 물건값은 떨어지는데 원가는 그대로라 **마진(Margin)**이 박살 남.\n\n규제 리스크: 정부가 언제 때릴지 몰라서 투자를 못 함.\n\n2. 🚀 EM ex-China의 약진: \"공급망 재편의 수혜자들\"\n\n인도/베트남/멕시코: \"중국 말고 여기다 공장 지어라(Friend-shoring)\" 덕분에 글로벌 자금이 몰리고, 일자리가 늘어나 내수 소비도 터짐.\n\n한국/대만: AI 반도체(TSMC, 삼성, 하이닉스) 슈퍼사이클로 이익 퀀텀 점프 중.\n\n브라질/자원부국: 원자재 가격이 받쳐주니 이익 체력이 튼튼함.\n\n3. 📊 데이터의 증명 (EPS Growth)\n\nMCHI (중국 ETF): 이익 추정치가 계속 하향 조정됨. (Value Trap 우려)\n\nEMXC (중국 제외 신흥국 ETF): 이익 추정치가 우상향(Upward Revision) 중임. ROE(자기자본이익률)도 중국을 앞지르기 시작했음.", "views": 1367, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21490, "date": "2026-02-19T09:40:59+09:00", "text": "투자 비용이 높은 기업의 주식을 매수하고 투자 비용이 낮은 기업의 주식을 공매도하는 전략은 역사적으로 저조한 성과를 보임\n\nM7의 과도한 투자에 대한 시장의 경계심은 합리적인 투자 판단", "views": 6137, "forwards": 31, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21489, "date": "2026-02-19T09:19:28+09:00", "text": "공적연금 의존도 심화: \"국가가 무너지면 나도 무너진다\"\n\n현실: 한국은 OECD 국가 중 공적연금(국민연금) 의존도가 가장 높은 나라 중 하나임.\n\n리스크: 저출산/고령화로 국민연금 기금 고갈 시계는 빨라지고 있음. \"더 내고 덜 받는\" 개혁은 필연적임.\n\n결론: 민간 연금(퇴직연금, 개인연금)이라는 **'내 주머니'**가 없으면, 국가가 주는 용돈(연금)만 바라보다가 노후 빈곤으로 직행할 수 있음.\n\n자산 구조의 불균형: \"집 한 채가 전부인 노후\"\n\n한국 특수성: 가계 자산의 70% 이상이 부동산에 묶여 있음. (깔고 앉은 돈)\n\n문제점: 집값은 오를 수 있어도, 당장 생활비로 쓸 **'현금 흐름(Cash Flow)'**은 없음.\n\n비교: 미국 등 선진국은 주식/채권 등 금융 자산(민간 연금) 비중이 높아, 은퇴 후에도 자산이 불어나고 배당 소득으로 생활함. 우리는 집 팔아 쓰거나(주택연금) 손가락 빨아야 함.\n\n노후 소득 대체율 저하: \"월급의 반토막도 안 된다\"\n\n팩트: 국민연금만으로는 은퇴 전 소득의 **40%**도 채우기 힘듬. (실질 소득 대체율은 더 낮음)\n\n자립도: 민간 연금이 이 부족분(Gap)을 메워줘야 하는데, 비중이 낮으니 \"은퇴 = 소득 절벽\" 공식이 성립됨.\n\n지금 민간 연금 비중이 낮다는 건, 역설적으로 **\"앞으로 이 시장이 폭발적으로 성장할 수밖에 없다\"**는 투자 기회이기도 함", "views": 2464, "forwards": 45, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21488, "date": "2026-02-19T09:08:01+09:00", "text": "피자는 미국에서 여전히 구매 빈도가 높은 식품으로, 성인의 약 30%가 적어도 한 달에 한 번은 주문\n\n버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 이번에 공개된 최신 13F 보고서(2025년 4분기 기준, 2026년 2월 중순경 공개)에 따르면, 도미노 피자(DPZ) 지분을 약 12.3% 늘림.", "views": 1486, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21487, "date": "2026-02-19T07:52:38+09:00", "text": "최근 하락세 동안 비트코인과 양자 컴퓨팅 관련 주식의 상관관계가 높아짐\n\n\"비트코인 뚫리는 거 아냐?\" 하는 공포보다는, 첨단 기술 테마로 묶이는 새로운 내러티브가 생기는 중.", "views": 1921, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21485, "date": "2026-02-19T07:48:45+09:00", "text": "BofA의 설문조사에 따르면 투자자들의 상품 투자 비중이 2022년 5월 이후 최고 수준에 도달\n\n반면에 전 세계 거래소의 구리 재고량이 23년 만에 최고치를 기록\n\n**'실물 수요'보다는 '투기 수요'**가 붙었다고 볼 수 있음", "views": 1589, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21480, "date": "2026-02-19T06:57:19+09:00", "text": "2월 18일 뉴욕 금융시장은 최근의 낙폭 과대 인식에 따른 저가 매수세가 유입되며 3대 주가지수가 이틀 연속 상승 흐름을 이어갔습니다. 최근 5주 연속 하락에 따른 가격 매력이 부각되며 나스닥을 중심으로 반발 매수세가 강하게 유입되었습니다. \n\n장 중 공개된 1월 연방공개시장위원회 의사록에서 일부 위원들이 인플레이션이 지속될 경우 금리 인상 가능성도 배제하지 않겠다는 매파적 견해를 드러내며 지수가 일시적으로 출렁였으나 장 막판 기술주를 중심으로 저가 매수세가 다시 유입되며 상승 마감했습니다. 특히 엔비디아는 메타플랫폼스가 수십억 달러 규모의 칩을 구매하기로 했다는 소식에 힘입어 강세를 보이며 인공지능 회의론을 잠재우는 역할을 했고 아마존 역시 이틀째 상승하며 시가총액 2조 달러 선을 지켜냈습니다. 실적 호조를 보인 무디스와 농구단 분사 계획을 밝힌 매디슨스퀘어가든스포츠도 급등하며 시장 분위기를 띄웠습니다.\n\n채권시장은 경제 지표 호조와 수급 부진이 겹치며 약세를 보였습니다. 10년물 국채 금리는 4.08퍼센트대로 올라섰습니다. 1월 산업생산과 12월 신규주택 착공 건수 그리고 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 등 실물 경제 지표들이 일제히 예상치를 상회하며 경기 침체 우려를 씻어낸 점이 금리 상승을 견인했습니다. 여기에 20년물 국채 입찰 수요가 부진하게 나타난 점도 금리 상방 압력을 더했습니다. 연준 의사록에서 금리 인상 시나리오가 거론된 점은 이미 시장이 매파적 기조를 어느 정도 반영하고 있어 영향이 제한적이었으나 탄탄한 경제 지표들은 연준의 금리 인하 기대감을 더욱 후퇴시켰습니다.\n\n외환시장에서는 미국 경제의 독보적인 성장세가 확인되면서 달러화가 강세를 보였습니다. 달러 인덱스는 97.7선까지 올랐습니다. 반면 엔화는 일본 총리의 완화적 통화정책 지지 발언과 달러 강세 압력에 밀려 달러 대비 1퍼센트 넘게 급락하며 154엔 후반까지 밀려났습니다. 뉴질랜드 달러 역시 중앙은행의 금리 동결과 경제 상황에 대한 신중한 입장 표명으로 인해 큰 폭으로 하락하며 미 달러화 강세를 뒷받침했습니다.\n\n원유 시장은 지정학적 긴장감이 최고조에 달하며 급등했습니다. 서부텍사스산원유는 4.59% 폭등하며 배럴당 65달러 선을 회복했습니다. 밴스 미국 부통령이 이란과의 핵 협상에서 핵심 요구 사항이 받아들여지지 않았음을 시사하고 외교적 해법 실패 시 군사적 옵션 사용 가능성을 경고한 것이 공급 차질 우려를 자극했습니다. 미군이 항모 전단을 추가 배치하고 대규모 군사 작전 가능성까지 보도되면서 전쟁 공포 프리미엄이 유가에 빠르게 반영되었습니다.", "views": 1629, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21479, "date": "2026-02-19T06:05:35+09:00", "text": "Live: S&P 500 rises, led by Nvidia, even with Fed rate outlook uncertain https://www.cnbc.com/2026/02/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1745, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21478, "date": "2026-02-18T07:32:13+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes little changed Tuesday as declines in software shares weigh on index 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엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 4188, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2724, "date": "2026-02-27T07:20:44+09:00", "text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 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완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영", "views": 8637, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2722, "date": "2026-02-25T07:45:43+09:00", "text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n", "views": 16219, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2721, "date": "2026-02-24T07:49:06+09:00", "text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947", "views": 10916, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2720, "date": "2026-02-24T07:37:46+09:00", "text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273", "views": 8947, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2719, "date": "2026-02-23T07:34:08+09:00", "text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771", "views": 16791, "forwards": 119, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2718, "date": "2026-02-20T07:52:27+09:00", "text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 20280, "forwards": 105, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2717, "date": "2026-02-19T07:49:16+09:00", "text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 14573, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2716, "date": "2026-02-13T07:43:05+09:00", "text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n", "views": 17677, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2715, "date": "2026-02-13T07:42:32+09:00", "text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀", "views": 13126, "forwards": 40, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2714, "date": "2026-02-12T07:36:04+09:00", "text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 15620, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2713, "date": "2026-02-11T07:39:50+09:00", "text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 14840, "forwards": 110, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2712, "date": "2026-02-10T07:47:47+09:00", "text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935", "views": 11167, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2711, "date": "2026-02-09T07:36:09+09:00", "text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770", "views": 16191, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2710, "date": "2026-02-06T07:46:33+09:00", "text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영", "views": 18293, "forwards": 112, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2709, "date": "2026-02-06T07:46:08+09:00", "text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중", "views": 13624, "forwards": 46, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2708, "date": "2026-02-05T07:49:06+09:00", "text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 22567, "forwards": 138, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2707, "date": "2026-02-04T07:43:31+09:00", "text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n", "views": 14755, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2706, "date": "2026-02-03T07:46:24+09:00", "text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926", "views": 14765, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2705, "date": "2026-02-03T07:45:51+09:00", "text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점", "views": 9484, "forwards": 55, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2704, "date": "2026-02-02T13:11:54+09:00", "text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 41387, "forwards": 296, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2703, "date": "2026-02-02T08:08:33+09:00", "text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367", "views": 12184, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2702, "date": "2026-02-02T07:45:48+09:00", "text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769", "views": 17989, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2701, "date": "2026-01-30T07:45:52+09:00", "text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15966, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2700, "date": "2026-01-29T07:48:19+09:00", "text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 11703, "forwards": 61, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2699, "date": "2026-01-28T07:47:54+09:00", "text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919", "views": 13899, "forwards": 74, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2698, "date": "2026-01-27T07:45:06+09:00", "text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917", "views": 13879, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2697, "date": "2026-01-27T07:44:54+09:00", "text": "코스닥 폭등 관련 차트들", "views": 10513, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2695, "date": "2026-01-27T07:08:58+09:00", "text": "**[1/27, 이슈 분석, 키움 매크로 김유미, 전략 한지영]\n\n\"코스피 5,000pt 이후 체크리스트\"\n\n(요약)**\n\n----------\n**\n1. 주식 : 코스피 5,000pt 이후의 세계\n\n① 코스피 5,000pt 이후의 현실성 분석(코스피 연간 밴드 4,400~6,000pt)** \n\n- 5,000pt 목표 조기 달성 후 단기적으로는 심리적 저항에 직면할 가능성\n\n- 그러나 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 외국인 수급 등이 지수 추가 상승 견인 예상\n\n**② ROE 개선이 수반된 밸류에이션 리레이팅**\n\n- 상법 개정안 효과가 본격적으로 발현되는 시기, 개인의 주식 참여 확대 등이 밸류에이션 리레이팅의 정당성 부여\n\n- 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 높은 가운데, 이익 증가 및 정책 변화에서 기인한 ROE 개선도 긍정적\n\n**③ 시장 색깔의 변화 여부 : 주도주 vs 신규 주도주**\n\n- 지수 추세가 유지되는 한 현재의 주도주들이 시장 지배력을 지속할 전망\n\n- 코스피의 속도조절 과정에서 비 주도주, 코스닥 등 여타 업종, 사이즈에도 알파의 기회가 생성될 가능성\n\n-----------\n\n**2. 매크로: 세 가지 체크포인트\n\n① 경제 : 쏠림에 대한 우려\n**\n- AI 반도체 수출 확대와 정부 투자에 힘입어 한국 수출 구조는 반도체 중심으로 재편되며 중장기 성장 기대 상향\n\n**② 유동성 : 금리 상승에 대한 우려**\n\n- 중장기 금리 변동성은 불가피하나 중앙은행의 정책 대응 여력은 충분해 완화적인 유동성 환경은 전반적으로 유지될 전망\n\n**③ 환율 : 정책 효과에 대한 기대**\n\n- 수익 다변화에 따른 구조적 자본유출로 달러/원 환율의 중·장기적 우상향 압력은 유지될 전망", "views": 10505, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2694, "date": "2026-01-26T07:44:15+09:00", "text": "[1/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"대형 이벤트 속 코스피 5,000pt 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 인텔(-17.0%)의 주가 폭락, 이란발 지정학적 불확실성에도, 엔비디아(+1.5%)의 중국향 H200 판매 기대감 재확산, 1월 미시간대 기대인플레이션 하락(4.0% vs 컨센 4.2%) 등으로 혼조세(다우 -0.58%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.28%).\n\nb. 예상보다 빠른 속도로 5,000pt를 터치한 것 자체가 상징적인 사건이지만, 더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부.\n\nc. 단기 숨고르기 과정을 거친 후, 시장은 이번주 주 중반 이후 몰린 1월 FOMC, 4분기 실적시즌에 대한 주가 민감도를 높게 가져갈 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 1월 FOMC, 2) MS, 메타, 애플, 테슬라 등 미국 M7 실적, 3) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 국내 주도주 실적 등 주 중반 이후 몰린 국내외 대형 이벤트를 치르면서 5,000pt 안착을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,880~5,120pt).\n\n1.\n\n예상보다 빠른 속도로 코스피가 5,000pt를 터치한 것 자체만으로도 상징적인 사건이지만, \n\n더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부라고 판단. \n\n1월 FOMC, 4분기 실적시즌 등 주중 예정된 메이저급 이벤트를 치르면서, 5,000pt 레벨 달성의 정당성을 확보해 나갈 수 있는지가 중요해진 시점. \n\n2.\n\n1월 FOMC에서는 실제로 금리를 동결하더라도 증시에 미치는 영향은 미미할 전망(Fed Watch 상 1월 동결 확률이 95%). \n\n또 1월 중 발표된 12월 고용과 CPI 모두 셧다운 여파가 잔존했던 데이터였음을 감안 시, 파월 의장 기자회견도 데이터 의존성만 강조하는 원론적인 입장 표명에 그칠 것으로 판단.\n\n이보다는 이번주 중 발표 예정인 차기 연준의장 지명 건이 증시에 더 높은 영향력을 행사할 것으로 판단. \n\n현재 실용성 중시파인 릭 리더 블랙록 채권 CIO(Poly Market상 지명 확률 57%), 매파 성향인 케빈 워시 전 연준 이사(지명 확률 27%) 등 두 후보로 압축된 상태. \n\n이 둘 중 누가 지명되느냐에 따라 3월 FOMC(동결 유력)를 포함해 연준의 예상 정책 경로에 변화가 생길 전망. \n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 국내외 주도주들의 실적 이벤트가 관건. \n\n미국에서는 MS, 메타, 테슬라, 애플 등 M7주 실적이 발표될 예정. 연초 이후 23일까지 이들의 주가 상승률을 계산해보면, \n\n엔비디아(-4.5%), MS(-6.0%), 애플(-9.3%), 테슬라(-6.8%) 등 대부분 M7주들이 S&P500(-0.7%)의 성과를 하회하는 현상이 지속되고 있는 실정. \n\n주도주인 M7주의 성과 부진은 지난 11월부터 본격적으로 부각됐던 수익성 불안을 극복하지 못한 여파가 크다고 판단. \n\n이런 측면에서 이번 4분기 실적을 통해, CAPEX 가이던스 상향 여부 및 마진율 개선 여부(MS, 메타 등 하이퍼스케일러), 메모리 가격 급등에 따른 원가 부담 및 아이폰 수요 변화 (애플), 전기차 사업 회복 여부 및 로봇 사업 구체화 플랜(테슬라) 등이 관전 포인트. \n\n이는 국내 반도체 및 로봇주들의 주가 향방과도 직결된 사안이므로, \n\n주 후반에 몰린 이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 국내 주도주들 간 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요. \n\n4.\n \n국내 증시에서는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등 주요 업종들의 4분기 실적이 메인 이벤트. \n\n이들은 1월 이후 코스피 5,000pt 달성을 견인한 주도주였다는 점을 감안 시, 이번 4분기 실적 이후 나타나는 시장의 기대치 변화가 주도주로서 지속력을 결정할 전망. \n\n1월 초 4분기 잠정실적 서프라이즈를 기록한 삼성전자처럼, SK하이닉스도 시장에서는 어닝 서프라이즈 가능성을 높게 부여하고 있는 상황. \n\n다만, 이미 이들 반도체주들은 연초 이후 주가 급등분에 4분기 실적 기대감은 선반영된 측면이 있기에, \n\nHBM4 로드맵, 범용 메모리 수급 환경 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜에 무게중심을 두고 가는 것이 적절. \n\n이례적으로 두 업체의 컨퍼런스콜이 1시간 차이로 진행되는 만큼, \n\n실적 발표 당일 삼성전자, SK하이닉스를 놓고 롱-숏 플레이가 나타나면서 일시적인 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점도 대응 시나리오에 넣어둘 필요. \n\n5.\n \n신규 주도주로 급부상한 자동차주들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n현대차와 기아는 한때 연초 대비 각각 85%, 41% 폭등하면서 FOMO 현상을 만들어 내기도 했음.\n\n하지만 지난주 후반 이후 차익실현 압력으로 고점 대비 각각 7.1%, 7.6% 하락하는 등 단기 고점 논란이 점증하고 있는 모습. \n\n본업인 자동차 부문의 실적 기대감은 크지 않은 상태이기에, 이보다는 로보틱스 사업의 구체적인 로드맵(보스턴다이나믹스 상장 계획, 아틀라스 양산 관련 코멘트 등), 주주환원 계획 등이 중요. \n\n그 과정에서 “내러티브 재생성에 따른 추가 매수 유입 vs 내러티브 소진에 따른 셀온 물량 출회” 간의 수급 공방전이 펼쳐질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=768", "views": 13501, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2693, "date": "2026-01-23T07:48:18+09:00", "text": "[1/23, 장 시작 전 생각: 서로 다른 관점의 5,000pt , 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 테슬라 +4.2%, 인텔 +0.1%(시간외 -10%대 내외)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,464.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n그린란드 사태발 지정학 및 관세 불확실성 완화 모드가 지속된 가운데, \n\n“올해 연말까지 로보택시가 미국 전역을 누비고 다닐 것”이라고 언급한 머스크의 발언, 양호한 경제 지표 등이 \n\n테슬라(+4.2%) 등 빅테크를 중심으로 양호한 증시 흐름을 견인했네요.\n\n마이크론(+2.2%)도 외사에서 메모리 슈퍼사이클 지속성에 대해 긍정적인 평가를 하면서 강세를 보였지만, \n\n브로드컴(-1.0%), 램리서치(-3.4%) 등 여타 반도체주들은 부진하면서, 국내 반도체주와 연관성이 높은 필라델피아 반도체 지수(+0.2%)는 소폭 상승하는데 그쳤습니다.\n\n인텔은 본장에서 강보합으로 마감했으나, 장 마감 후 발표한 가이던스가 컨센을 하회하면서 시간외 10% 가까이 폭락 중에 있네요.\n\n2.\n\n전반적인 증시 분위기는 괜찮았지만, 여전히 많은 이들을 신경 쓰이게 하는 측면은 매크로입니다.\n\n10년물 금리가 4.2%대로 올라간 이후 잘 내려가지 않고 있네요.\n\n11월 PCE(YoY 2.8% vs 컨센 2.8%)는 예상에 부합, 3분기 GDP(4.4% vs 컨센 4.4%)는 예상을 상회하는 등\n\n어제 발표된 것들을 포함해 최근 일련의 경제지표들이 서로 엇갈리게 나온 영향도 있긴 할 텐데,\n\n이보다는 연준 행보에 대한 불확실성이 금리에 지속적으로 상방 압력을 가하는 듯 합니다.\n\n다음주에는 1월 FOMC(금리 동결 기정 사실화, 중요한 건 이후의 금리 경로 변화)가 예정되어 있고,\n\n트럼프도 1월 지나가기 전에 차기 연준 의장을 지명한다고 이야기를 해놓은 만큼,\n\n다음주가 지나면 어느 정도 매크로상 교통정리는 하고 가지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n생각보다 올해 초 코스피 상승 랠리가 무척이나 거세다고 느껴졌는데,\n\n어제는 드디어 5,000pt 숫자는 보고 내려왔네요.\n\n당연한 이야기이지만 앞으로가 중요한 거 같습니다.\n\n1) 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어봤으니, 목표 달성했다, 성불하자\n\n2) 주도주들 주가 상승세를 영끌해가며 5,000pt를 찍었으니, 잠시 쉬었다가 다시 올라가자 \n\n3) 이제 5,000pt는 새로운 출발 지점이다. 쉴 때가 아니다. 고점은 경신해가라고 존재하는 것이니, 계속 가보자\n\n등등 여러가지 선택지가 저희 시장참여자들에게 주어졌습니다.\n\n개인적으로는 중기 방향성은 여전히 위로 열려있고, 속도 부담도 다분히 누적된 구간인 만큼, \n\n2)의 루트로 갈 확률이 높다고 생각하고 있습니다.\n\n그 쉬었다 가는 강도와 지속력을 결정하는 것은 결국 실적과 매크로에 달려있는데,\n\n이 또한 다음주 예정된 국내외 주도주들 4분기 실적시즌과 메이저급 매크로 이벤트에 대한 중요성이 높음을 시사합니다.\n\n4.\n\n일단 오늘 국내 증시에서는 5,000pt대에서 공방전이 치열할 듯 합니다\n\n지수 1,000pt대마다 심리적인 저항구간이 발생하는 경향이 있기 때문입니다.\n\n또 시간외 10%대 내외의 급락세를 보이고 있는 인텔이 국내 반도체주들의 발목을 얼마나 붙잡을지도 관건이네요.\n\n1월 이후 역대급 폭등하고 있는 자동차 업종도 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수로 대응하면서 수싸움을 해나가고 있는데,\n\n이들 업종을 둘러싼 수급 공방전도 관전 포인트가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도, 주말에도 여전히 날씨가 춥다고 합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시고, 감기 조심하면서, 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15589, "forwards": 92, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2692, "date": "2026-01-22T07:41:39+09:00", "text": "[1/22, 장 시작 전 생각:TACO, 그리고 5,000, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +6.5%, 테슬라 +2.9%\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,464.6원\n\n1.\n\n트럼프가 증시 드리블하는 능력이 아직 살아있는 것인지, \n\n어제 미국 증시는 상승하면서, 직전일의 급락분을 트럼프 덕분에 만회를 했네요.\n\n다보스 포럼에서 트럼프가 1) 그린란드는 확보해야 하지만, 무력 사용은 없을 예정, 2) 나토와 그린란드에 관한 합의 체계 구축, 3) 2월 1일 예정된 관세 철회 등을 언급했다는 점이 증시 반등을 이끌었습니다\n\n2월 1일 전까지 관세를 레버리지 삼아 유럽을 압박하는 전략을 구사할 것 같았으나, 생각보다 빠른 시점에 TACO가 나왔네요.\n\n이 때문에 전일 급락을 맞았던 엔비디아(+2.9%), 테슬라(+2.9%) 등 MS(-2.3%, 수익성 부담 지속)을 제외한 M7주들이 반등을 했고,\n\n필라델피아 반도체 지수도 +3.1%대 급등하는 등 잠시 냉각됐던 증시에 온기가 돌았네요.\n\n2. \n\n미국과 유럽이 강대강 국면에서 한발 물러나, 협상 모드로 전환한 점은 긍정적입니다. \n\n어제까지만해도 한창 이야기가 많이 나왔던 셀 아메리카가 본격화되지 않은 점도 마찬가지입니다.\n\n군사력 강화, 자원확보 등 전략적인 목표 측면에서 미국의 그린란드 매입 의지가 높다는 사실은 변함없습니다.\n\n추후에도 지정학적 갈등은 어디서든 수시로 출현할 수 있는 환경이라는 점을 시사하며,\n\n주식시장에서도 방산은 수명이 짧게 끝나는 테마가 아니라, 계속해서 주도주 사이클을 연장해 나갈 수 있는 테마가 아닐까 싶네요.\n\n3.\n\n어제 코스피는 미국 증시 급락으로 장중에 냉온탕을 오고 가는 양극단의 장세를 빈번하게 연출했지만,\n\nFOMO가 첨가된 자동차, 로봇주들의 폭등세에 힘입어 4,900pt선을 지켰습니다. \n\n오늘도 미국 증시의 상승 온기를 이어 받을 듯합니다.\n\n미국에 상장된 MSCI 한국 ETF(EWY)가 4.2%대 급등한 점도 증시 출발이 좋을 것임을 보여주는 대목입니다.\n\n반면, 코스닥은 개별 이슈로 20%대 폭락을 맞은 알테오젠 사태가 바이오주 심리를 붕괴시킴에 따라, 2% 넘는 급락이 나왔습니다.\n\n그래도 오늘은 트럼프 TACO 효과, 미국 금리 급등세 진정, 전일 여타 바이오주들의 낙폭과대 인식 등에 반등의 재료가 존재하기에,\n\n코스닥도 어제의 급락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n진짜 코스피 5,000pt가 얼마 남지 않았네요. \n\n당장 오늘이라도 될 수 있고, 아니면 내일 혹은 다음주, 다음달 어느 시점이 될 수가 있겠지만, \n\n사실 더 관심을 가져야하는 것은 5,000pt 도달 이후의 시장 대응입니다.\n\n5,000pt 고지만 점령하고서 하산하게 될지, \n\n아니면 그 이상의 지수대를 넘보면서 레벨업 지속해 나갈 것인지가 중요해졌습니다.\n\n또 연초 이후 지수 폭등에 기여를 했던 반도체, 자동차, 조선, 방산 등 주도업종 중심의 쏠림현상 지속 여부도 생각해봐야 할 부분입니다.\n\n개인적으로는 \"지수는 앞으로 더 갈 수 있을 것 같고, 상승 탄력은 시간이 지날수록 둔화, 주도업종 내에서도 종목 장세 전개\"가 되는 시장 색깔로 변해갈 듯 합니다. \n\n이 부분에 대해서는 다음주 초 발간 예정인 자료를 통해 다시 이야기 드리겠습니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨가 무척이나 춥습니다. \n\n바람도 거세게 불다보니 체감온도는 영하 20도 정도 되는거 같습니다.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17752, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2691, "date": "2026-01-21T07:47:02+09:00", "text": "[1/21, 장 시작 전 생각: 셀 아메리카 본격화의 현실성?, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.8%, S&P500 -2.1%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.4%, 테슬라 -4.2%, 마이크론 +0.6%\n- 미 10년물 금리 4.29%, 달러 인덱스 98.4pt, 달러/원 1,478.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2%대 급락을 맞았네요. \n\n미국과 유럽의 갈등 고조에 따른 미국 금리 상승, 일본의 재정악화 우려에서 기인한 일본 금리 상승 등이 엔비디아(-4.4%), 테슬라(-4.2%) 등 테크주를 중심으로 하방 압력을 가했습니다.\n\n한동안 주식시장은 웬만한 악재(베네수엘라 공습, 매크로 지표 불확실성 등)를 잘 견디면서 견조한 주가 흐름을 보여왔습니다.\n\n그러나 AI주들의 수익성 불안은 완전히 극복하지 못한 가운데, 이번주 들어 그린란드 사태, 일본 재정악화 논란 등 추가 악재들이 끝내 전반적인 증시 체력을 취약하게 만든 모습이네요.\n\n그린란드 매입을 놓고 트럼프는 유럽에 관세를 부과키로 결정한 이후, 20일 덴마크 연기금 측에서는 보유 미국 국채(3,100만달러)를 매도키로 결정하는 등 유럽의 맞대응 움직임이 나오고 있습니다. \n\n블룸버그에 의하면, 현재 유럽 전체가 보유한 미국 자산은 주식 6조달러, 국채 2조달러, 회사채 2조달러로 집계됩니다.\n\n만약 덴마크에 이어 여타 유럽 국가들이 동참할 시, 25년 4월에 출현했던 “셀 아메리카(미국 자산 매도)” 현상이 재개될 소지가 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 본격적인 셀 아메리카의 현실성은 낮다고 판단합니다.\n\n유럽 내부적으로도 미국 자산 매각 시 손실 확대 리스크에 노출될 수 있으며, 트럼프가 예고한 2월 1일 관세 부과 전까지 협상의 여지가 존재합니다.\n\n차주 M7 실적시즌을 치르는 과정에서 미국 증시의 본질적인 체력 저하를 유발했던 AI 수익성 우려도 완화될 수 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n일단 오늘, 내일 2거래일간 증시는 트럼프발 가격 변동성에 노출되기는 할 텐데, \n\n1차적으로는 한국시간 21일 오후 10시 30분에 예정된 트럼프의 다보스 포럼 연설, \n\n2차적으로는 차주 중반부터 예정된 M7 실적시즌을 통해 순차적인 분위기 호전이 나타날 것이라는 점을 베이스 시나리오로 가져가는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프발 불확실성으로 인한 미국 증시 급락 충격에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에도 그간 많이 올랐던 업종 중심으로 “위험회피성 물량 vs 조정 시 매수 물량”이 부딪히면서 수급 변동성이 높아질 듯 합니다.\n\n전일 코스피는 국내 역사상 최장기간인 13거래일 연속 강세 기록은 깨지 못한 채, 연초 이후 처음으로 하락세를 보였네요.\n\n시장의 수급이 집중됐던 반도체, 자동차 등 주력 업종들의 일중 변동성과 낙폭이 크다 보니, 체감상으로는 하락의 강도가 컸습니다.\n\n4.\n\n지금은 다시 호재보다 악재에 대한 민감도가 높아진 만큼, 연초 이후 코스피(~20일까지 상승률 +15.9%) 성과를 상회하며 쏠림현상이 발생했던 주도 업종들에 대한 수급 변동성이 높아질 수 있습니다.\n\n대표적으로 자동차(같은 기간 주가상승률 +37.6%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 조선(+22.4%), 기계(=방산, 전력기기 등, +21.3%), 반도체(+18.4%) 등과 같은 업종들이 그에 해당됩니다.\n\n하지만 현재의 대외 불확실성(트럼프발 관세 및 연준 정책 불확실성, 일본 금리 급등 여진 등)이 주도주들의 내러티브와 실적 가시성을 훼손시키지 않을 것이라는 점에 주안점을 둘 필요가 있습니다.\n\n가장 최근의 조정장과 비교해봐도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n지난 11월 중 코스피가 고점 대비 약 10% 급락했을 당시, 선행 PER은 11.3배까지 상승했었지만, 현재는 10.4배로 밸류에이션 부담이 크지 않네요.\n\n5.\n\n11월 중 코스피의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 +29.4%로 높은 수준에 있긴 했지만, 1월 현재는 +61.7%로 이익 증가율의 강도가 크다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n물론 최근 폭등 과정에서 “이익이 좋아질 것”이라는 전망이 상당부분 반영됐다는 지적도 있지만, \n\n차주 예정된 4분기 미국 M7, 국내 반도체 등 주도주 실적 이벤트를 통해 이익 컨센서스 상향이 추가로 나타날 수 있다고 판단합니다.\n\n이처럼 이익 펀더멘털은 견조하기에, 추후 발생할 수 있는 조정 압력은 차익실현이 가미된 일간 변동성만 유발할 뿐, 추세 전환으로 이어지지 않을 것으로 생각합니다.\n\n————————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도가 넘는 날씨가 이어진다고 하네요.\n\n주식시장도, 날씨도 추워지고 있는 만큼, \n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6910\n", "views": 22076, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2690, "date": "2026-01-20T07:44:08+09:00", "text": "[1/20, 장 시작 전 생각: 관세 브레이크, 키움 한지영]\n\n- 나스닥 선물 -1.1%, 독일 -1.3%, 프랑스 -1.7%\n- ASML -4.0%, 폭스바겐 -2.8%, LVMH -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,473.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 휴장한 가운데, 유럽 증시는 트럼프의 관세 불확실성(2월 1일부로 10% 관세, 6월 이후로는 25% 관세 예고)에 영향을 받아 자동차 등 관세 피해주를 중심으로 약세를 보였네요(나스닥 선물도 -1.1%). \n\n트럼프의 그린란드 영토 편입 의지는 지난해 노벨 평화상 수상을 하지 못했다는 점과 미국의 군사 및 안보 패권강화 욕구가 중첩되면서, 갈수록 행동 수위가 높아지고 있습니다. \n\n유럽도 보복관세를 준비하고 있는 것으로 알려졌으나, 이들 간 관세 전쟁이 격화되면서 연쇄 주가 급락을 초래할 확률은 낮다고 판단합니다.\n\n미국 공화당 내에서도 그린란드 강제 편입에 대해 반대 목소리가 나오고 있는 가운데, 입소스 여론조사상으로 트럼프의 행동에 찬성하는 비율은 20% 미만입니다.\n\n2.\n\n이 같은 정치적인 부담을 안고서 관세를 무기로 그린란드를 강제 편입할 때에 따른 실익이 크지 않을 듯 합니다.\n\n따라서, 21일 다보스포럼 연설을 포함해 2월 1일 전까지 유럽과 협상을 가지면서, “미국의 관세 유예 및 유럽의 군사적 양보”의 형태로 전개되는 시나리오로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n그 전까지 관세 불확실성은 증시에 잔존하겠으나, 이미 시장에서도 관세에 내성이 생겼음을 감안 시 추가적인 주가 하방 압력은 제한되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n일단 오늘 국내 증시도 트럼프의 관세 불확실성에 따른 유럽 증시 약세 여파에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 자동차 등 전일 폭등한 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 방산, 조선 등 관세 무풍주로 재차 수급이 이동하는 등 순환매 장세가 전개될 예정입니다.\n\n4.\n\n코스피가 4,900pt들 돌파했으나, 중소형주, 코스닥으로 온기의 확산이 제한된 채 대형주, 코스피 중심의 쏠림현상은 지속되고 있네요.\n\n그래도 코스피 업종 관점에서는 선순환매 효과가 나타나면서 지수 상승을 견인하고 있다는 점이 특징적입니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n연초 이후 1월 둘째 주(~9일) 기간 중 코스피(해당기간 +8.8%)의 성과를 상회하는 업종은 상사, 자본재(+17.6%), 반도체(+15.4%), 조선(+14.7%), 자동차(+12.7%), 건강관리(+9.7%) 등 5개 업종에 불과했습니다.\n\n그러나 1월 셋째 주 이후 현재(~19일)까지 코스피(해당기간 +6.9%)의 성과를 상회하는 업종은 비철, 목재(+27.8%), 자동차(+23.6%), IT가전(+14.5%), 유틸리티(+14.0%), 건설(+13.1%) 등 13개 업종으로 확대됐네요.\n\n물론 반도체, 조선, 방산, 원전, 로봇 등 주도업종 내 순환매 성격이기는 하지만, 이전보다 수급 분산이 확대되고 있는 것 자체는 나쁘지 않은 부분입니다.\n\n기관 내에서 ETF 물량으로 추정되는 금융투자의 패시브 매수세(1월 9일~1월 19일, 기관 전체 +4.4조원 vs 금융투자 +5.1조원)가 강화되고 있다는 점도 수급 분산 효과를 설명합니다.\n\n5.\n\n여전히 메모리 업사이클, 마스가 프로젝트, 글로벌 국방 수요 확대, 피지컬 AI(로봇) 양산 가시성 등 주도주 내러티브가 유효하기에, \n\n중기적으로 지수 상단은 여전히 더 열려 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n다만, 전일 미국 선물, 유럽, 일본 등 여타 주요국 증시들이 트럼프 리스크로 조정을 겪었으며, \n\n국내 증시도 계속 이들 증시와의 탈동조화에 한계가 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있겠네요.\n\nFOMO 심리가 개입되고 있기는 하나, 연초 이후 하루도 빠지지 않고 상승한 데에 따른 피로감도 간과할 수 없다는 점을 감안 시, \n\n단기적으로 속도조절 과정이 수반될 수 있음을 대응 전략에 반영하는 것이 적절한 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨가 정말 춥네요.\n\n체감온도가 영하 20도 부근에 육박한다고 하며, 이번주 내내 강추위가 계속된다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시고, 감기 조심 및 건강 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 14114, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2689, "date": "2026-01-20T07:42:37+09:00", "text": "연초 이후 업종 순환매 변화", "views": 8446, "forwards": 30, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2688, "date": "2026-01-19T07:32:27+09:00", "text": "[1/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"랠리 이후 상반된 투자 심리의 충돌\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.8%) 등 메모리 슈퍼사이클 기대감 지속에 따른 반도체주 강세에도, 차기 연준 의장 불확실성, 미 정부의 전기 요금 규제 우려 등으로 약보합 마감(다우 -0.2%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.1%).\n\nb. 주중 트럼프발 불확실성이 차익실현의 빌미로 작용하겠으나, 방향성은 훼손시키지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\nc. 국내 증시에서는 \"단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의\n\n------- \n\n0.\n한국 증시는 1) 트럼프발 불확실성, 2) 미국의 11월 PCE 물가, 1월 미시간대 기대인플레이션, 3) BOJ 통화정책회의 이후 환율 변화, 4) 인텔, 넷플릭스, 찰스슈왑 등 미국 기업 실적, 5) 삼성전기, 삼성바이오로직스 등 국내 기업 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,730~4,950pt). \n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 취약함을 제공한 것은 미 10년물 금리의 4.2%대 돌파 소식이었으며, 연준 불확실성 재확대에서 기인. \n\n트럼프가 케빈 해싯 위원장이 현직에 남아 있으면 좋겠다는 입장을 표명하면서, 차기 연준 의장의 경쟁 구도가 복잡해졌기 때문. \n\n최근까지도 시장에서는 비둘기파 성향의 해싯 위원장이 유력 1순위 후보로 거론됐으나, 트럼프의 발언 이후 매파 성향인 케빈 워시 전 연준이사가 1순위 후보로 바뀐 상태\n\n(PolyMarket에서 케빈 워시의 차기 연준 의장 확률은 44%에서 56%로 상승, 케빈 해싯 위원장의 확률은 36%에서 18%로 하락).\n\n케빈 워시가 차기 연준 의장으로 실제 임명 시, 연준의 통화정책은 예상보다 덜 완화적인 쪽으로 노선이 변경될 수 있음. \n\n누가 지명되든 간에 연준의 독립성 논란 역시 쉽게 해소되지 않을 것이라는 점도 또 다른 고민거리. \n\n하지만 연준은 궁극적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 독립성 문제는 트럼프의 지지율 약화를 초래할 수 있음을 감안 시, 차기 연준 의장 불확실성은 단기적인 노이즈에 국한될 것으로 판단. \n\n2.\n\n주말 중 트럼프가 그린란드에 파병을 한 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10% 관세를 부과할 것이라 엄포를 놓은 점도 부담 요인.\n\n트럼프의 그린란드 매입은 골든돔 체계 구축, 희토류, 석유 등 자원확보를 통한 미국의 패권 강화 의지가 내포되어 있으나, 국제법상 제약, 미국 의회 및 여론 반발 등을 고려 시 그 현실화 가능성은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n이를 감안 시, 주중 트럼프발 불확실성이 연초 이후 주가 강세에 대한 차익실현의 빌미로 작용할 소지가 있음.\n\n다만, 노이즈성 재료에 한정될 것이며, 4분기 실적시즌 모멘텀도 유효한 만큼, 증시 방향성은 훼손되지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\n3.\n\n한편, 현재 코스피는 연초 이후 하루도 빠짐없이 오르면서 역대급 속도로 4,800pt를 돌파한 상황(11거래일 연속 강세, 역대 최장기간 강세는 13거래일). \n\n수익률 측면에서도 마찬가지로, 1월 중순 현재까지 +14.9%로 2000년 이후 역대 4위의 상승률을 경신\n\n(1위: 2001년 1월 +22.5%, 2위: 2025년 10월 +20.0%, 3위: 2001년 11월 +19.7%, 5위: 2020년 11월 +14.3%).\n \n고객 예탁금도 90조원대를 넘나드는 등 유동성 여건도 풍부하다 보니, 상징적인 레벨인 5,000pt 돌파도 시간의 문제가 될 것이라는 전망이 중론. \n\n결국, “이익 모멘텀의 견조함 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 훼손되지 않는 한, 증시 상승 기조는 유지될 전망. \n\n4.\n\n지난 금요일 미국 마이크론의 신고가 경신이라는 호재도 있는 만큼, 이번주 코스피는 반도체주를 중심으로 4,900pt 진입을 시도할 것으로 예상. \n\n다만, “단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의. \n\n같은 맥락에서, 주 중반 이후 인텔, 삼성전기 등 테크주 실적, 삼성바이오로직스 등 바이오주의 실적 이벤트도 대기하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 “반도체 -> 바이오와 같은 소외주 혹은 조선, 방산, 자동차 등 여타 주도주”로의 순환매가 나타날 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=767", "views": 14161, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2687, "date": "2026-01-16T07:41:24+09:00", "text": "[1/16, 장 시작 전 생각: 기록, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +2.2%, TSMC +4.4%, 마이크론 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 강세를 보였지만, 그 패턴은 전강후약이었던 아쉬운 마무리였습니다.\n\nTSMC(+4.4%)의 어닝 서프라이즈로 인한 엔비디아(+2.2%), 마이크론(+1.0%), 샌디스크(+5.5%) 등 반도체주 랠리, \n\n블랙록(+5.3%), 골드만삭스(+4.6%), 씨티(+4.5%)의 호실적에 따른 금융주 강세에도,\n\n인플레이션 불확실성을 경계한 연준 위원들의 매파적인 발언, 10년물 금리 상승 등이 장 중반 이후 증시 상승분을 반납하게 만들었네요.\n\n2.\n\n이번 TSMC 분기 실적은 훌륭했습니다.\n\n선단 공정을 중심으로 매출액이 호조세를 보였으며, 전사 매출총이익률(62.3%)도 처음으로 60%대를 넘어섰고, 1분기 및 연간 가이던스도 컨센서스를 상회했네요.\n\n또 전력 부족 사태도 AI주 주가 향방을 결정하는 변수 중 하나였는데,\n\n컨콜에서 하이퍼스케일러 업체들이 5~6년전부터 계획을 세워놨던 터라, 수요가 둔화될 가능성이 낮을 것임을 시사했습니다.\n\n이처럼 “AI 수요 호조 + 공급 부족 현상 = 메모리 가격 강세”의 공식이 훼손되지 않은 점은 다분히 긍정적입니다.\n\n일단 그 공식과 내러티브는 당분간 시장에서 주가 상승의 촉매 역할을 수행해 나가겠으나,\n\n추후 이 같은 메모리 가격 강세가 데이터센터 이외의 PC, 가전, 스마트폰 등 B2C 수요를 둔화시킬지,\n\n그로 인해 주식시장 내 주도권이 바뀔지에 대해서도 시간을 두고 고민을 좀 더 해봐야겠다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 상승하면서, 4,800pt 부근에 도달했습니다.\n\n일단 뭐가 됐든 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어보자 식의 군중심리가 작동한 것인지,\n\n장중에 증시가 하락 전환해도 끝내 상승세로 마감하면서 어느덧 10거래일 연속 플러스 수익률을 기록 중에 있습니다.\n\n국내 증시에서 최장기간 상승세는 2019년 3월~4월 중 세운 13거래일 연속 강세였습니다.\n\n“신기록은 어차피 깨지라고 있는 것”이라는 말이 있듯이,\n\n오늘도 “미국 반도체주 강세 vs 단기 랠리 부담”등 상하방 재료가 충돌하면서, \n\n장중에 눈치 싸움이 상당할 것 같은데, 과연 11거래일 연속 강세를 이어나갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n지수가 너무 급하게 오르다 보니, 기대와 우려의 시각이 얽힌 오늘날입니다. \n\n하지만 밸류에이션을 체크해보면, 5,000pt 돌파가 비현실적인 이야기는 아닙니다.\n\n위에 공유해드린 그림에서 확인할 수 있는 것처럼,\n\n주가가 이렇게 올랐음에도, EPS 상향 모멘텀 지속으로 PER(10.15배)은 10배 초반을 유지하고 있습니다.\n\nPBR(1.37배)의 경우, 1.4배 부근까지 올라오면서 부담이 있기는 하지만,\n\n향후 주주환원 등으로 인한 ROE 개선 가능성을 고려하면, 지금의 PBR 리레이팅은 감내할만 하지 않을까 싶습니다.\n\n또 지금은 이익 사이클이 메인 엔진인 만큼, PER로 접근하는 것이 적절해 보이네요.\n\n이렇듯 단기적으로는 주가 과열로 인한 변동성을 경계하는 것은 맞지만, \n\n여전히 지수 상단은 열려 있다는 전제를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨는 그리 춥지 않지만, 아침부터 하늘이 뿌옇네요.\n\n그만큼 오늘 미세먼지가 상당히 나쁜 것 같은데,\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 건강에 늘 유의하세요.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16955, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2686, "date": "2026-01-16T07:39:59+09:00", "text": "코스피 PER과 PBR 밴드", "views": 13938, "forwards": 132, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2685, "date": "2026-01-15T07:40:23+09:00", "text": "[1/15, 장 시작 전 생각: 순환매 of 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.4%, 씨티그룹 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,462.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 전일에 이어 하락세를 보였지만, 장 후반에 낙폭을 일부 되돌렸습니다.\n\n- 이란 내 유혈사태 확산에 따른 미국의 무력 개입 가능성\n\n- 양호한 실적 발표에도 신용카드 금리 상한 규제 우려로 급락한 씨티그룹(-3.3%), BOA(-3.8%) 등 금융주 약세\n\n- 예상보다 잘 나온 11월 PPI(어제 CPI와 같이 12월 수치는 아님), 소매판매 결과로 인한 연준의 금리인하 기대감 일부 후퇴 \n\n와 같은 요인들이 지수 하락의 빌미를 제공했습니다.\n\n다만, 장 막판 트럼프가 이란에서 살해 행위가 중단됐다고 밝혔다는 점이 미국의 군사 개입 가능성을 후퇴시킴에 따라, 지수 낙폭을 만회하는 역할을 수행했네요.\n\n2.\n\n어제 미국 증시가 빠지기는 했지만, 그 색깔은 업종 순환매의 성격이 짙었습니다.\n\n엔비디아(-1.4%), 마이크론(-1.4%), MS(-2.3%), 반도체, M7과 같은 기술(-1.5%) 이나, \n\n경기소비재(테슬라 포함, -1.8%), 커뮤니케이션(-0.5%) 등과 같은 여타 테크주들은 약세를 보인 반면,\n\n에너지(+2.3%), 필수소비재(+1.2%), 헬스케어(+0.7%) 등 그외 다른 업종들은 강세를 보였네요.\n\n과거 M7 실적시즌을 돌이켜보면, 실제 실적 발표 전부터 실적 기대감으로 주가가 오르는 경향이 있었습니다.\n\n이번에는 사뭇 다른 양상을 보이고 있는 듯 합니다.\n\n단순 차익실현 욕구 때문인지, 아니면 수익성 불안을 극복하지 못해서인지, 원인을 한가지로 특정하기는 어렵지만,\n\n이번 M7 실적시즌은 이전처럼 셀온을 유발하는 이벤트보다는 바이온을 유발하는 이벤트가 될 수 있겠다는 생각도 해보고 있습니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 그야말로 파죽지세가 아닌가 싶습니다.\n\n중간중간 장 중 조정이 나와도 끝내 강세로 마감하면서, 연초 이후 하루도 빠짐없이 올라가는 장세가 계속되고 있네요.\n\n어느덧 4,700pt까지 도달했고, 상징적인 레벨인 5,000pt도 얼마 남지 않았네요. \n\n보통 국장에서의 순환매는 “번갈아가면서 얻어터지는 장세”라는 자조 섞인 밈으로 취급됐으나,\n\n이번에는 “번갈아가면서 지수 레벨업을 견인하는 장세”의 성격으로 진행되고 있는 모양새입니다.\n\n4.\n\n이 같은 색깔의 순환매로 지수가 상승하는 것은 결코 나쁜 일이 아니기는 합니다.\n\n하지만 누군가에게는 엇박자를 더 타게 하면서 소외현상을 더 심화시킬 수 있는 고난이도의 장세임을 시사합니다\n\n이런 상황 속에서는 단순 일간 주가 상승률만 보고 잦은 손바뀜 플레이를 하기보다는\n\n반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주도 업종 내에서 머물러 있으면서, 다음 턴을 노려 보는 것이 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 업종 순환매가 또 한 차례 나오면서, 전반적인 지수는 숨고르기를 할 것으로 보이네요.\n\n어젯밤 베센트 장관이 “최근 원화 약세, 펀더멘털과 부합하지 않다”는 발언으로,\n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 1,460원대 초반까지 10원 넘게 급락한 점도 오늘 관전 포인트입니다.\n\n환율 급락이 이번주 1조원 코스피 순매도를 기록한 외국인의 매매 패턴에 얼마나 변화를 줄지,\n\n또 환율 급락의 연속성이 오늘도 이어질 수 있을지를 지켜봐야겠네요.\n\n——\n\n버스 파업도 종료가 됐고, 아침 날씨도 영상권으로 그리 춥지 않으니,\n\n오늘은 어제보다 출근길이 덜 불편할 것 같습니다.\n\n그래도 다들 출근길 안전에 유의하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요. 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 15183, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2684, "date": "2026-01-14T07:47:33+09:00", "text": "[1/14, 장 시작 전 생각: 관심의 이동, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +0.5%, MS -1.4%, JP모건 -4.1%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 CPI 컨센 하회 소식에도 3거래일 만에 하락 전환을 했습니다. \n\n트럼프의 신용카드 금리 10% 상한제 부담에 따른 JP모건(-4.1%) 등 금융주 약세, \n\n전기료 인상분을 자체 부담하기로 결정한 MS(-1.4%) 약세 여파 등이 전체 지수 하락을 견인했네요.\n\n필라델피아반도체지수(+1.0%)는 상승했으나, 국내 증시와 관련성이 깊은 마이크론(-2.2%)은 차익실현 영향권에서 벗어나지 못한 채 2%대 약세를 보였습니다.\n\n2.\n\n12월 CPI는 수치상으로 중립 이상의 결과였습니다. \n\n헤드라인 CPI가 전년비(YoY) 2.7%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.3%(vs 컨센 0.3%)로 컨센에 부합했고,\n\n코어 CPI는 전년비(YoY) 2.6%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.2%(vs 컨센 0.2%)로 컨센을 소폭 하회했네요.\n\n유가 안정에 따른 에너지(YoY 11월 4.3% -> 12월 2.3%) 가격 상승세의 둔화가 전반적인 인플레이션 압력을 낮춘 모습입니다.\n\n그러나 이날 미국 증시나 10년물 금리의 제한된 움직임이 시사하듯이, 인플레이션 경계심리가 온전히 해소되지는 못한 상태입니다. \n\n에너지 서비스를 제외한 서비스(YoY, 11월 3.0% -> 12월 3.0%), 주거비(3.0% -> 3.2%) 등 근원 품목 물가가 높은 수준을 유지하고 있기 때문이었습니다.\n\n3.\n\n일단 매크로상 메이저급 이벤트였던 12월 비농업 고용, CPI 모두 큰 충격 없이 소화한 것은 다행이기는 합니다. \n\n하지만 연준의 첫 인하 시점을 둘러싼 본격적인 베팅은 이번 달이 아닌, 2월 중 예정된 1월 고용, CPI 결과 확인하고 나서야 이루어질 것이라는 전제를 당분간 가져갈 필요가 있겠네요(Fed Watch상 6월 첫 인하가 컨센서스). \n\n이제 주식시장은 4분기 실적시즌에 무게중심을 둘 예정입니다.\n\n이번주 미국에서는 금융주 실적들이 발표되지만, 이보다는 증시에 높은 영향력을 행사하는 미국 M7, 국내 반도체, 자동차 등 주도주 실적이 더 중요합니다. \n\n따라서 이번주 남은 기간 동안에는 개별 금융주 실적, 개별 뉴스 플로우에 따라 업종 순환매 장세의 색깔을 보일 전망입니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시는 미국 인플레이션 불안심리 잔존, 이란발 지정학적 불확실성 등 대외 부담 요인 속 1,470원대로 재상승한 달러/원 환율 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n또 장중에는 최근 급등한 수출 및 로봇 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 소외업종으로의 손바뀜이 일어날 듯 합니다.\n\n지금 코스피는 8거래일 연속 상승했고, 이는 11거래일 연속 상승세를 기록했던 25년 9월 2일~16일 기간 이후 최장 기간입니다.\n\n지난주 목요일 삼성전자 잠정 실적 이후 반도체 업종이 기간 조정을 겪고 있음에도, \n\n조선, 방산, 원전, 자동차 등 여타 주력 업종들로의 순환매 효과로 지수가 상승하고 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n(1월 8일~13일간 상승률, 반도체 -1.7% vs 조선 +15.7%, 자동차 +11.1%, 유틸리티 +10.0%, 기계 +4.7% 등). \n\n5.\n\n더 나아가, 이 같은 연초 주가 폭등(YTD +11.4%)에도, \n\n이익 컨센서스 상향 모멘텀에 힘입어 12개월 선행 PER이 10.1배 밖에 되지 않는 등 밸류에이션 부담도 낮은 환경입니다.\n\n다만, 연속적인 상승에 따른 피로감이 누적되고 있는 만큼, 단기적으로는 최근 급등주들의 쏠림 현상 되돌림이 출현할 수 있다고 판단합니다.\n\n이런 측면에서 기존 주도주인 반도체에 대한 분할 매수를 재시작하거나, \n\n호텔, 레저(YTD -4.5%), 화장품(-2.0%), 유통(+2.2%) 등 연초 이후 소외 업종(+원화 약세 수혜)에 대한 관심을 가져보는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 버스 파업이 계속되면서 출근길이 만만치 않을 거 같습니다.\n\n여러모로 불편함이 발생하고 있는데, 좋은 쪽으로 파업이 종료되었으면 하네요.\n\n다들 늦지 않게 출근 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6901", "views": 12028, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2683, "date": "2026-01-13T07:44:21+09:00", "text": "[1/13, 장 시작 전 생각: 트럼프 vs 파월, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +0.01%, 알파벳 +1.0%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,466.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성 확대에도, 소폭 상승했습니다.\n\n연방 검찰의 파월 의장 수사, 신용카드 금리 10% 상한 추진 등 트럼프발 불확실성이 부각됐으나,\n\n미국과 대만 무역협상 체결 기대감, 데이터센터 산업 성장 기대감 등이 전약후강의 패턴을 만들어냈습니다.\n\n2.\n\n이번 파월 의장에 대한 연방 검찰의 수사 착수 소식은 연준 정책 불확실성으로 이어지고 있는 모습입니다.\n\n이 여파로 미 10년물 금리가 전일 4.2%대 부근까지 올라가면서 증시에 할인율 부담을 가하고 있네요.\n\n우선 이번 수사건은 지난 6월 연준 건물 리모델링 비용과 관련해 위증 문제가 표면상의 배경입니다.\n\n연준 의장에 대한 공식적인 수사 절차 진행은 이례적이지만, 허위 증거 확보 불투명, 법적 절차의 난해성 등을 고려 시 정식 기소가 현실화될 가능성은 낮다고 생각합니다.\n\n3.\n\n더욱이 파월 의장은 5월까지밖에 임기가 남지 않은 레임덕 상태임을 감안 시, 실제 기소 여부보다 연준의 독립성과 결부된 문제로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n(28년 1월까지 연준 이사로 남아 있을 수 있지만, 관례상 자리에서 물러나는 경향)\n\n파월 의장이 밝혔듯이, 금리 인하를 유도하기 위한 정치적인 압박 성격이 강하기 때문입니다.\n\n이 같은 연준의 독립성 훼손 논란은 연초 이후 강세를 보인 증시에 차익실현 빌미를 제공할 수 있기는 합니다. \n\n그러나 작년부터 여러 차례 트럼프가 파월 의장을 맹비난하는 과정에서 연준 독립성 문제는 시장에 노출된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 파월 의장 수사 사태가 연준의 통화정책 경로를 급변시키거나, 증시 방향성을 훼손시킬 정도의 영향력은 제한될 전망입니다.\n\n4.\n\n결국 주식시장 입장에서는 12월 CPI에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n현재 컨센서스상 헤드라인(YoY 컨센 2.7% vs 11월 2.7%), 코어(컨센 2.7% vs 11월 2.6%) 모두 2%대 인플레이션을 유지할 것으로 형성되기는 했습니다.\n\n동시에 셧다운으로 누락된 데이터가 정상화되는 만큼, 물가 상방 리스크 발생 시나리오도 대비해야겠습니다. \n\n만약 3%대로 인플레이션이 올라갈 시, 1월 FOMC(금리 동결 유력)는 차치하더라도, \n\n“연내 금리인하 기대감 후퇴 -> 시장금리 급등 -> M7 4분기 실적시즌 전까지 일시적인 증시 하방 압력 확대” 시나리오를 CPI 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 장중 파월 의장에 대한 연방 검찰 수사 소식으로 하락 전환하기도 했으나, 장 막판 조선, 건설, 원전 등 시클리컬주 강세에 힘입어 상승세로 마감했네요.\n\n오늘은 미국 증시의 장중 반등 성공 소식에도, 트럼프발 불확실성, 12월 CPI 경계심리 등에 영향을 받으면서 증시 상단이 제한된 채 일간 변동성이 높은 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n6.\n\n현재 코스피는 종가 기준으로 사상최고치를 경신해가고 있지만, 장중 반도체를 중심으로 주가 등락폭이 확대되는 등 변동성이 높아졌다는 점이 특징적인 부분입니다.\n\n이는 연초 이후 코스피(+9.7%)가 나스닥(+2.1%), 닛케이225(+3.2%), 닥스(+3.7%) 등 여타 증시 대비 높은 상승률을 기록한 데에 따른 차익실현 욕구 확대에서 기인합니다.\n\n물론 이 같은 국내 증시의 독주 현상은 메모리 슈퍼사이클 수혜 집중, 지정학 리스크 반사 수혜 등으로 반도체, 조선, 방산 등 주도주에 독자적인 모멘텀이 부여되고 있기 때문입니다.\n\n다만, 최근 “일간 변동성 확대 지속 + 7거래일 연속 상승”의 조합으로 단기 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n12월 CPI 경계심리, 달러/원 환율 1,460원대 재상회 소식 등이 장중 차익실현 물량을 자극할 수 있음을 염두에 두고 오늘 장에 대응하는게 좋을 듯합니다.\n \n—————\n\n어제 밤 눈으로 인해 도로, 길가 곳곳이 빙판이 된 데다가,\n\n서울 시내버스 노조 파업까지 있다보니, 출근길이 정말 만만치 않으실 듯 합니다.\n\n다들 안전에 유의하시면서 출근 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n독감도 여전히 기승을 부리고 있는 만큼, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6899", "views": 13521, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2682, "date": "2026-01-12T07:37:46+09:00", "text": "[1/12, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"폭등 이후 에너지 재충전 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 상호관세 판결 지연, 엇갈린 12월 고용에도, 트럼프의 2,000억달러 모기지 채권 매입 지시, 반도체 업황 낙관론 재확산 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%)\n\nb. 대법원 상호관세 판결은 정치 관점에서는 중요 사안이나, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 적절\n\nc. 국내 증시에서는 차익실현 욕구와 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 주중 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 등 연준 인사 발언, 3) JP모건, 골드만삭스, TSMC 등 주요 기업 실적, 4) 트럼프 상호관세 대법원 판결, 5) JP모건 헬스케어, 6) 한은 금통위 등에 영향을 받으며 쏠림 현상을 해소해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,480~4,650pt).\n\n1.\n\n미국의 12월 신규 고용(5.0만건 vs 컨센 6.6만건)은 예상보다 부진한 반면, 실업률(4.4% vs 컨센 4.5%), 시간당 평균임금(YoY 3.8% vs 컨센 3.6%)은 개선되는 등 비농업 고용은 혼재된 결과를 제공. \n\n12월 엇갈린 고용 결과는 연준 정책 변화를 둘러싼 베팅을 제한했으나, 13일 예정된 12월 CPI의 중요도는 높게 가져갈 전망. \n\n지난 11월 CPI 상 왜곡된 데이터(셧다운으로 인한 10월 품목 대부분 누락 등)들이 12월부터 정상화되기 때문. \n\n현재 블룸버그 상 12월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스(YoY)는 각각 2.7%(vs 컨센 2.7%), 2.7%(vs 컨센 2.7%)로 형성.\n\n지난달에 이어 2%대 인플레이션에 머물러 있을 가능성이 높다는 점은 안도요인일 수 있음. \n\n하지만 11월 왜곡된 데이터의 정상화 과정에서 예상과 다른 결과 값이 나올 가능성도 있는 만큼, CPI 발표 전후 눈치보기 성격의 단기 변동성 장세를 대비할 필요. \n\n2.\n\n또한 미 대법원의 트럼프 상호관세에 대한 적법성 판결은 14일에 발표될 예정이며,\n\n실제 위법 판결이 나오더라도 주식시장에 미칠 파장은 제한될 것으로 예상. \n\n상호관세 이외에도 무역확장법 232조 등 우회 수단을 통해 관세를 유지할 수 있기 때문. \n\n환급 문제(약 1,500억달러 추산) 또한 일시 지급이 아닌 장기간에 걸쳐서 지급될 가능성이 높다는 점도 마찬가지. \n\n따라서, 이번주 대법원 상호관세 판결은 정치, 무역 관점에서는 요주의 사안일 수 있겠지만, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 타당.\n\n3.\n\n이런 측면에서 CPI 이외에도 12월 소매판매, 산업생산, 연준 발언, 한은 금통위 등 여타 매크로 이벤트들도 중요. \n\n동시에 4분기 실적시즌, 국내외 특정 업종 쏠림현상 해소 정도 등 증시 고유의 이슈들에도 주목해야 할 것으로 판단.\n\n미국에서는 JP모건, 골드만삭스 등 금융주 실적이 대기 중에 있으며, 이들의 4분기 순이익 마진, 대출 증가율 등을 통해 미국의 경기 향방, 인플레이션 여파 등을 확인해나갈 예정. \n\n물론 AI주가 주도주로 부상하는 과정에서 금융주의 증시 영향력이 줄어들기는 했음. \n\n다만, 현재 미국은 밸류에이션 부담이 잔존해있음을 감안 시, 금융주 실적에 따라 증시 전반에 걸친 차익실현 강도가 달라질 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 지난주 삼성전자 잠정실적 이후 코스피 실적 추정치 상향 추세가 얼마나 강화될 수 있는지가 관건. \n\n이미 연초 이후 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 427조원에서 473조원으로 10.8% 상향되고 있는 상황. \n\n같은 기간 코스피 상승률(8.7%)을 웃돌고 있다는 점에서 이익 모멘텀이 최근 연초 랠리에 정당성을 부여하고 있는 것으로 보임. \n\n하지만 이미 단기간에 추정치가 빠르게 상향된 측면이 있는 만큼, 이번주에는 그 상향 강도가 일시적으로 둔화될 가능성을 열고 갈 필요.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 쏠림현상 해소 여부도 중요한 사안. \n\n연초 이후 6거래일간 코스피가 8% 넘게 급등했지만, 이 기간 동안 코스피의 상승 종목수와 하락 종목수의 평균은 각각 316개, 470개를 기록했기 때문. \n\n이렇게 하락 종목수가 상승 종목수보다 많은 구간에서 지수가 급등했다는 것은 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 소수 업종에만 랠리 온기가 집중됐음을 시사. \n\n개별 고유의 호재성 재료(반도체 슈퍼 사이클, 글로벌 수주 모멘텀, 피지컬 AI 등)가 소수 업종 쏠림 현상을 만들어 낸 것은 사실. \n\n다만, 차익실현 및 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비해 놓는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=766", "views": 13196, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2681, "date": "2026-01-09T07:48:23+09:00", "text": "[1/9, 장 시작 전 생각: 쏠림의 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.55%, S&P500 +0.01%, 나스닥 -0.44%\n- 엔비디아 -2.2%, 마이크론 -3.7%, 알파벳 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,451.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n4분기 GDP 5%대 성장 예고(GDP Now 기준), 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 상승(11월 3.2% -> 12월 3.4%) 등 마이너급 지표들이 예상보다 잘 나왔다는 점이 미국 금리 상승을 초래하면서 성장주의 발목을 잡았습니다.\n\n그 여파로 지난해부터 시장을 주도했던 AI, 반도체 등 기술(-1.5%), 헬스케어(-0.9%)를 제외한,\n\n에너지(+3.2%), 필수소비재(+2.3%), 경기소비재(+1.7%) 등 나머지 대부분 업종이 강세를 보이는 등\n\n업종 간 순환매 양상이 뚜렷했던 하루였습니다.\n\n최근 미국 증시에서는 AI에서 Non AI로, 대형주에서 중소형주로, 이 같은 쏠림현상의 되돌림이 종종 출현하고 있네요.\n\n이는 일간 주가 모멘텀으로 접근할 시 엇박자를 타기 쉬운 시장 환경임을 시사합니다.\n\n따라서, 단순 주가 상승률로 시장을 따라가는 것이 아닌, 실적 베이스로 따라가는 것이 엇박자의 확률을 낮춰주지 않을까 싶습니다.\n\n2. \n\n오늘 밤에는 미국 12월 비농업 고용이라는 메이저급 지표 이벤트가 대기하고 있네요.\n\n이미 11월 JOLTs 상 구인건수 감소, 12월 ADP 민간 고용 부진을 확인했지만, \n\n비농업 고용지표가 연준이나 주식시장 참여자들의 의사 결정에 더 큰 영향을 미치는 편입니다.\n\n지금 블룸버그상 12월 신규 고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)로 형성됐네요.\n\n시장은 금리 인하를 반기고 있는 입장이기에, 이번 고용 지표를 놓고 “Bad is good\"의 반응을 보일 전망입니다.\n\n만약 예상보다 고용 서프라이즈를 기록할 시, \n\n연초 이후의 증시 강세분을 일부 반납하면서, 다음주 12월 CPI까지 매크로 불확실성에 취약함을 드러낼 수 있음을 염두에 둬야겠습니다.\n\n3.\n\n어제 발표된 삼성전자 4분기 잠정실적(영업이익 20조원)은 컨센(18.5조원)을 상회한 서프라이즈를 기록했지만,\n\n이미 연초 이후 주가가 20% 가까이 뛰는 과정에서 높아진 스트릿 컨센을 다소 미달한 탓인지,\n\n장중에 수급 싸움이 치열해지면서 끝내 하락세로 마감했네요.\n\n다만, 높아진 눈높이의 조정 성격과 쏠림현상 해소 과정이 결합된 주가 변동성이 아니었나 싶습니다.\n\n1분기에도 지속될 예정인 메모리 가격 급등세, 26년 추정치 추가 상향 가능성 등을 고려해보면,\n\n일시적으로 차익실현을 하더라도, 주도주인 반도체에 대한 비중확대 관점은 유지하는게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘도 국내 증시에서는 장 마감 후 예정된 미국 12월 고용, 장중 발표 예정인 TSMC 12월 매출 대기심리 등으로 숨고르기 양상을 보일 것으로 전망합니다.\n\n비슷한 맥락에서 위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, \n\n최근 국내 증시에서도 쏠림현상이 심화되고 있는 상태입니다. \n\n가령 지난해 말부터 코스피에서는 상승 종목수보다 하락 종목수가 더 많은 날들이 이어졌음에도 불구하고,\n\n반도체를 중심으로 소수 초대형주가 시장을 주도하는 색깔이 짙어졌네요.\n\n물론 이들 소수 업종이 가는 것은 그만큼 여타 업종 대비 실적 모멘텀이 강하다는 타당성이 있긴 합니다.\n\n다만, 단기적인 관점에서는 그간 눌려있었던 업종(아래 차트 오른쪽 구역 업종)들로의 수급 로테이션을 염두에 두고 갈 필요가 있겠네요.\n\n—————\n\n오늘은 낮에 날씨가 영상권으로 올라가면서 추위가 좀 풀린다고 하지만,\n\n토요일에 눈이 한차례 오고 난 후 또다시 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 주말 쉬실 때도 안전에 유의하시면서, 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 17561, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2680, "date": "2026-01-09T07:47:45+09:00", "text": "국내 증시의 쏠림 현상 VS 되돌림", "views": 9697, "forwards": 25, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2679, "date": "2026-01-08T07:41:00+09:00", "text": "[1/8, 장 시작 전 생각: 레이더망, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 -1.1%, 알파벳 +2.5%\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.5pt, 달러/원 1,448.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 상승 이후 숨고르기 양상을 보였습니다.\n\n혼재된 경제 지표 속 반도체 차익실현 이후 여타 AI 업종으로 수급 이동 등에 영향을 받으면서, 3대 지수 간 엇갈린 흐름을 연출했습니다.\n\n관세 쪽은 아니지만, 요새 다시금 트럼프의 증시 영향력이 높아지고 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도, 본인 SNS를 통해 기관투자자들의 단독주택 매입 금지 조치를 발표했는데,\n\n주택은 사람이 사는 곳이지 기업이 사서 돈을 벌고 그러는 곳이 아니라는 게 그 배경이었네요.\n\n아직 공식 규제화된 것은 아니었지만, 이 여파로 주택임대사업 중인 블랙스톤(-5.6%), 건설업체 DR 호튼(-3.6%) 등 관련주들이 아비규환을 겪었습니다.\n\n2.\n\n그린란드 병합 이슈를 놓고 유럽과도 미묘한 긴장관계를 만들고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n베네수엘라 공습을 통해 향후 그의 전략에 군사적 옵션이 포함되다 보니 긴장을 더 하고 있는 거 같네요. \n\n어제 록히드마틴(-4.8%), 레이시온(-2.5%) 등 미국 방산주들이 주가가 전부 밀린 것도 비슷합니다.\n\n트럼프가 예산 초과, 납기지연 등을 문제 삼아 배당금 금지, 자사주 매입 제한, 경영진 급여 상한 등을 예고한 충격 때문이었는데,\n\n이 또한 추후 군사적 옵션 카드의 추가 활용을 염두에 둔 성격이 아니었나 싶습니다. \n\n물론 지금은 매크로, 실적이 증시 중심에 있는 만큼, 오늘내일 당장에 트럼프 걱정을 많이할 것은 아니겠지만,\n\n적어도 한동안 꺼놓고 있었던 트럼프 레이더망은 다시 켜놔야 할 듯 합니다.\n\n동시에 한동안 시장의 관심에서 점차 멀어지고 있었던 국내 방산주들에게도 또 다시 새로운 기회가 올지 모르겠다는 생각도 드네요.\n\n3.\n\n어제 주요 경제 지표들이 몇 개 발표됐는데,\n\n연준의 금리인하 경로를 저울질하기에는 무승부인 결과였네요.\n\n12월 ADP 민간고용(4.1만 vs 컨센 4.9만), 11월 JOLTS(715만건 vs 컨센 761만건) 등 고용은 부진한 반면,\n\n12월 ISM 서비스업 PMI(54.4 vs 컨센 52.2)는 서프라이즈를 기록하며 연간 최고치를 경신했습니다.\n\n이로 인해 Fed Watch 상 3월 인하 확률이 41.9%에서 40.3%로 조금 내려가긴 했지만,\n\n이번주 금요일 비농업 고용과 다음주 화요일 CPI가 본 게임이기에, 이들 지표 확인 후 확률 변화에서 의미를 찾는 게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 장중에 4,600pt를 돌파한 이후 차익실현 압력으로 장중 변동성이 큰 폭 확대되는 흐름을 보였습니다.\n\n코스닥(-0.9%)은 더 힘겨운 시기를 보냈고, 코스피(+0.6%)는 그래도 4,500pt대에서 마감을 했습니다.\n\n오늘도 반도체를 중심으로 수급 변동성을 겪으면서 일간 지수 방향성은 모호할 듯 합니다.\n\n아무래도 삼성전자 4분기 잠정실적 때문인데,\n\n조금전 발표된 영업이익은 20.0조원으로 컨센(18.5조원)을 상회했네요.\n\n5.\n\n다만, 이미 일부 외사를 통해 20조원 전망이 나왔던 만큼,\n\n어닝 서프이긴 하지만, 단기 셀온 vs 신규 매수 간 수급 싸움이 오늘은 활발할 듯합니다.\n\n그리고 위의 <그림>에서 공유드린 것처럼\n\n이번 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스, 코스피의 26년 영업이익 컨센서스의 변화가 더 관건입니다.\n\n점선의 컨센 추이대로 완만하게 진행될지, 아니면 최고치 추이대로 가파른 상향 조정이 이어질 수 있는지 지켜봐야겠네요.\n\n———————\n\n오늘 날씨가 매우 춥습니다.\n\n체감온도가 영하 10도 이하라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시고\n\n늘 안전과 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 16512, "forwards": 87, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2678, "date": "2026-01-08T07:38:35+09:00", "text": "코스피, 삼전, 닉스의 26년 영업이익 전망 변화", "views": 13288, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2677, "date": "2026-01-07T07:41:52+09:00", "text": "[1/7, 장 시작 전 생각: 건전한 과열, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.0%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.5%, 마이크론 +10.0%, 샌디스크 +27.6%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.3pt, 달러/원 1,446.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n연준 위원들 간 엇갈린 정책 발언에도, CES 2026에서 엔비디아(-0.5%) 젠슨황의 AI, 반도체산업에 대한 긍정적인 발언에 힘입어 마이크론(+10.0%), 샌디스크(+27.6%) 등 반도체주들이 지수 상승을 견인했습니다.\n\n연초부터 미국, 한국 증시 모두 주도주인 반도체주의 랠리가 전개되고 있으며, 단기 주가 부담에도 신규 상방 재료들이 유입되면서 이들의 주가 급등에 정당성을 부여하고 있는 모양새네요.\n\n이번 CES 2026에서 젠슨황이 향후 AI 산업은 추론이 더 중요해질 것이며, 차세대 GPU 베라루빈에 마이크론 등 국내외 반도체 업체의 메모리가 탑재될 것이라는 발언도 신규 호재성 재료였던 하루였습니다.\n\n2.\n\n물론 젠슨황의 발언에 따라 AMD(-3.3%), MS(+1.2%), 알파벳(-0.9%) 등 AI주 간 양극화 현상은 고민스러운 부분이긴 합니다.\n\n다만, AI 산업의 전반에 걸친 성장 내러티브는 여전히 유효하며, 추후 4분기 실적시즌을 통해 키맞추기가 진행될 가능성이 있음을 감안 시, \n\n반도체 이외에도 여타 AI 밸류체인주에 대한 신규 진입을 고려해보는 것도 적절한 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 한차례 주가 레벨업을 보이면서 4,500pt 진입했네요. 진입 속도가 상당합니다.\n\n오늘은 CES2026 발 모멘텀에 따른 마이크론, 샌디스크 등 미국 반도체주 급등에 영향을 받아 상승 출발한 이후, \n\n최근 단기 폭등 피로감, 삼성전자 잠정실적 대기심리 등으로 차익실현 물량을 소화해가면서, 장 중에는 업종별 순환매 장세로 전환할 전망입니다.\n\n4.\n\n새해 3거래일 동안 코스피는 300pt 넘게 급등했지만, \n\n그 여파로 기술적인 과열 신호가 출현했으며(ex: 상대강도지수 일간 RSI가 작년 11월 4일 이후 처음으로 과매수권에 진입), \n\n특정 시가총액 규모, 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 발생하고 있네요.\n\n일례로, 연초 이후 코스피가 7.4% 폭등하는 과정에서 코스피 200(+8.8%)과 코스피200 동일가중(+1.7%)간 성과 차이가 큰 폭으로 벌어진 상태입니다.\n\n업종 측면에서 역시 비슷한데, 1월 중 코스피(+7.4%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+14.3%), 상사, 자본재(+10.6%), 기계(+9.3%) 등 3개 업종에 불과하네요.\n\n이 같은 쏠림현상의 심화는 그간 상승폭이 컸던 반도체 등 주도주들이 추후 특정 이벤트(ex: 삼성전자 4분기 잠정실적 발표 이후 단기 셀온 등)를 빌미 삼아 주가 되돌림이 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n그러나, 단순한 쏠림현상 해소 차원의 일시적인 되돌림에 한정될 것으로 보이며, 주가 추세를 바꿀 가능성은 낮다고 판단합니다.\n\n코스피 이익 모멘텀 강화 지속(12개월 선행 영업이익 증가율 YoY, 11월 +29.6% -> 12월 +38.9% -> 1월 +51.5%), 외국인 순매수 기조 등 최근 랠리의 동력은 변하지 않았기 때문입니다.\n\n또한 작년 12월 이후 코스피가 13.5% 상승했을 때, 신용잔고는 3.3% 증가하는 데 그쳤다는 점을 미루어 보아, 수급상 증시 과열 여부를 판단하는 레버리지 베팅 수요 역시 크지 않다는 점도 눈여겨볼만 합니다.\n\n이상의 내용을 종합해보면, 단순 주가 부담(쏠림 현상, 기술적 과열, 랠리 피로감 등)이 일시적인 매도 압력을 만들어낼 소지는 있습니다.\n\n하지만 이익(+밸류에이션 PER 10배 초중반), 수급(외국인 순매수 + 낮은 신용잔고 부담) 등 본질적인 요인은 훼손되지 않았기에, \n\n당분간 국내 주식 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 그리 춥지 않은 날씨이지만, 내일부터는 다시 맹추위가 찾아온다고 합니다.\n\n날씨도 건조하다보니 감기도 쉽게 걸릴 수 있는 환경인 만큼, 건강 및 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시고 좋은 하루 보내세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6892", "views": 13751, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2676, "date": "2026-01-06T07:41:33+09:00", "text": "[1/6, 장 시작 전 생각: 랠리의 동력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.4%, 마이크론 -1.0%, 팔란티어 +3.7%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,445.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 한 주의 시작을 긍정적으로 출발했네요.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진(47.9 vs 컨센 48.3)에도, CES 2026, 4분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 소프트웨어, 금융, 에너지 업종을 중심으로 강세를 연출했습니다.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진은 향후 미국 경기 둔화 및 수요 위축을 유발하는 요인일 수 있겠으나, \n\n신규주문지수(11월 47.4 -> 12월 47.7)는 개선, 물가지수(11월 58.5 -> 12월 58.5)는 변동이 없는 등 세부항목 상으로는 중립 이상의 결과였네요.\n\n또한 전일 마이크론(-1.0%), 엔비디아(-0.4%), 브로드컴(-1.2%) 등 AI 반도체, 하드웨어주들이 약세를 보이긴 했으나, \n\nCES 2026에서의 엔비디아 CEO 젠슨황 연설, 4분기 실적 시즌 기대감 등 잠재적인 상방 재료가 대기하고 있다는 점도 눈 여겨볼 부분이었습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 전반적인 미국 증시 강세 효과에도,\n\n최근 2거래일간 반도체주를 중심으로한 주가 폭등에 따른 차익실현 압력 속,\n\n8일(목) 삼성전자 잠정실적 대기심리 등에 영향을 받으면서 주가 상단이 제한되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n3.\n\n위의 이슈 분석 자료에서 확인하실 수 있듯이, 코스피의 연간 레인지를 상향했습니다.\n\n연초부터 코스피는 2거래일만에 6% 가까이 급등하며 단숨에 4,400pt에 진입한 상태입니다. \n\nFOMO 현상, 이상 과열 우려, 2021년초 장세와 유사한 지수 궤적(당시 1월 첫 주 폭등 후 조정) 등 경계 요인이 존재하고 있지만, \n\n이를 상쇄시킬 만한 이익 모멘텀이 강화되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4분기 실적 시즌 이후 반도체주들의 본격적인 26년 연간 영업이익 추정치의 상향 조정이 나타날 수 있기 때문입니다.\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 98조원, 85조원이지만, 현재는 JP모건, 씨티, 노무라 등 외사를 중심으로 이 두 업체 모두 각각 150조원대 내외의 전망이 나오고 있네요.\n\n4분기 실적시즌 이후, 1분기 프리뷰 시즌인 1월~3월까지 반도체를 포함한 코스피 연간 영업이익 추정치 상향 작업은 이루어질 수 있음을 시사합니다(1월 현재 26년 코스피 연간 영업이익 컨센서스 440조원).\n\n4.\n\n이처럼 이익 모멘텀의 강도가 큰 만큼, 지수 상단을 추가로 열어놓는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n최근 지수 급등에도 코스피의 선행 PER 밸류에이션은 약 10.2배 수준으로 역사적인 평균 레벨에 불과하네요.\n\n과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐던 경험이 존재했었습니다.\n\n현재의 강세장도 이와 유사하기에, \n\n추후 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n따라서, 단기적으로는 그간 폭등에 따른 일시적 차익실현 물량, 삼성전자 실적 대기심리 등으로 하방 압력에 노출될 수 있겠으나, 숨고르기 성격에 국한될 것으로 예상합니다.\n\n실적 가시성이 확보되고 있는 1~2분기까지 지수 상단이 열려 있다는 점을 베이스 경로로 상정할 필요가 있습니다.\n\n이를 감안 시, 이달 중 매크로(미국 고용, CPI, 1월 FOMC), 실적(미국 AI주, 국내 반도체주 등) 이벤트를 치르는 과정에서 변동성이 높아지더라도,\n\n반도체 뿐만 아니라 방산, 금융 등 기존 주도주들에 대한 비중 확대의 관점으로 접근하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n————————\n\n한동안 좀 풀리는가 싶더니 오늘부터 날씨가 다시 추워진다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 건강 잘챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6890", "views": 10962, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2674, "date": "2026-01-06T07:39:19+09:00", "text": "**[1/6, 이슈분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성\"**\n\n(요약)\n\n- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정\n\n- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질\n\n- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요 \n\n- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망. \n\n- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250", "views": 11439, "forwards": 58, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2673, "date": "2026-01-05T07:34:54+09:00", "text": "[1/5, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 랠리의 정당성 확보 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+10.5%) 등 반도체주 동반 강세에도, 테슬라(-2.6%), MS(-2.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 전기차, 하이퍼스케일러, AI 소프트웨어 등 여타 업종에서의 수급 이탈 여파로 혼조세(다우 +0.66%, S&P500 +0.19%, 나스닥 -0.03%).\n\nb. 주말 중 미국의 베네수엘라 공습과 같은 지정학적 이벤트가 출현했으나, 주식시장에서는 매크로, 기업 이벤트에 더 무게 중심을 둘 전망\n\nc. 국내 증시에서는 이번 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 ISM 제조업 PMI, 12월 비농업 고용 등 주요 경제지표, 2) 리치몬드 연은 총재 등 연준 인사들 발언, 3) CES 2026 이벤트, 4) 삼성전자 4분기 잠정실적 등에 영향을 받으면서 4,300pt 안착에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,200~4,380pt). \n\n1.\n\n주말 중 미국이 마약 카르텔, 불법 독재 등을 문제 삼아 베네수엘라 수도를 공습해 4시간 만에 마두로 대통령을 체포했으며, 트럼프는 일정 기간 동안 미국이 베네수엘라를 관리하겠다고 발표. \n\n이에 베네수엘라 부통령, 중국 측은 미국의 무력 공습에 비난하는 입장을 표명하는 등 지정학적 갈등이 재차 수면 위로 부상하고 있는 모습. \n\n다만, 이번 사태는 중기적인 관점에서 접근해야 할 사안이기에,\n\n(ex: 미국의 국제 패권 재강화, 11월 말 중간선거 표심 확보, 중국의 대만 침공 정당성 여부 등)\n\n유가 변동성은 일시적으로 높아지더라도 이번주 증시에 미치는 직접적인 영향은 제한될 전망.\n\n이를 감안 시, 주식시장에서는 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사할 매크로, 기업 이벤트들에 무게중심을 둘 것으로 예상. \n\n2.\n\n한동안 증시 영향력이 낮아지긴 했으나, 12월 ISM 제조업 PMI(컨센 48.4 vs 11월 48.2)는 중요도를 높게 가져가는 것이 적절.\n\n금요일 국내 반도체주의 급등 배경도 12월 한국 수출 서프라이즈에서 기인했으며, ISM 제조업 PMI가 한국 수출의 선행 가늠자 역할을 한다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이외에도, 11월 JOLTs 보고서, 12월 미시간대 소비자심리지수, 연준 인사 발언도 중요하지만, 12월 비농업 고용이 사실상 매크로상 메인 이벤트가 될 예정.\n\n12월 비농업 고용에서는 연준의 금리인하 명분이었던 “고용 시장의 하방 위험”을 정당화시킬 수 있는지가 관건. \n\n일단 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)으로 형성되는 등 고용 둔화 추세를 이어갈 가능성이 높아 보임.\n\n이번 고용 지표는 “Bad is good, Good is bad”의 색깔을 띨 것이며, 예상보다 고용이 잘 나올 경우, 차주 예정된 12월 CPI까지 매크로 민감도가 높아질 수 있음에 대비할 필요. \n\n3.\n\n주식시장 고유 측면에서는 “이벤트 종료에 따른 셀온 vs 추가 매수 정당화” 사이의 수싸움을 유발하는 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 5~9일 예정된 CES 2026은 최근 주도 테마주로 부상한 로봇 테마의 지속성을 가늠하는 이벤트일 것으로 예상. \n\n이번 CES에서는 피지컬 AI가 메인이 될 예정이며, 여기서 파생되는 자율주행, 온디바이스 AI 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 신규 매수 수요를 만들어 낼 수 있을지가 관전 포인트. \n\n4.\n\n더 나아가, 반도체 중심의 코스피 랠리는 CES 2026 기대감 이외에도, 메모리 슈퍼사이클 전망의 강화가 주된 동력이었다는 점에 주목할 필요.\n\n이런 측면에서 8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적은 그 랠리의 타당성을 확인하는 첫 분기점이 될 것으로 판단. \n\n일단 삼성전자 4분기 영업이익 컨센서스는 16.5조원으로 전년대비(YoY) 약 150%대 성장세를 기록할 것으로 형성된 상태. \n\nDDR4, 5 등 메모리 가격 급등세 지속, 우호적인 고환율 환경, 마이크론 신고가 낙수효과 등으로 4분기 호실적은 예견된 수순임을 유추할 수 있는 대목. \n\n5.\n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주가 최근 신고가를 경신하는 과정에서 이 같은 실적 기대감이 일정부분 선반영됐을 가능성을 열어둘 필요.\n\n(12월 1일~1월 2일 주가상승률, 삼성전자 +27.9%, SK하이닉스 +27.7%)\n\n따라서, 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망.\n\n(1월 2일 기준, 26년 연간 영업이익 컨센서스는 삼성전자 90.8조원, SK하이닉스 80.5조원)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=765", "views": 14047, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2672, "date": "2026-01-02T07:48:22+09:00", "text": "[1/2, 장 시작 전 생각: 첫 끗발, 키움 한지영]\n\n(국내 휴장 기간 2거래일 누적 상승률, 30~31일)\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -0.9%, 마이크론 -3.0%, 테슬라 -2.2%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,441.1원\n\n1.\n\n국내 증시는 4,200pt대에서 2025년을 훌륭하게 마감했지만, \n\n미국 증시는 연말 마지막 2거래일간 살짝 아쉬움을 남겼네요.\n\n수요일 새벽 공개된 12월 FOMC 의사록은 시장의 판을 다시 짜게 만들정도의 큰 이슈가 없었던 가운데,\n\n연말 폐장을 앞두고 대부분 투자자들이 이익 확정 후 26년을 대응하려는 수요가 우위에 있던 모습이었습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, 테슬라, 마이크론 등 대부분 주도주들이 차익실현 압력에서 벗어나기 어려웠네요. \n\n2.\n\n그래도 연간으로 보면, S&P500이 +16.4%, 나스닥이 +20.4%라는 좋은 성과를 가져다 주었습니다(물론 코스피 +75.6%에 미치지는 못하지만)\n\n나스닥 기준으로, \"23년 +43.4% -> 24년 +28.6% -> 25년 +20.4%\"로 3년 연속 20% 이상 상승세를 시현한 것인데,\n\n올해에도 미장이 두자릿수 이상의 상승률 기록할지, 이를 놓고 많은 투자자들이 각자의 계산기를 열심히 두드리고 있을 듯 합니다.\n\n일단 첫 단추를 잘 꿰어야 한다고, 새해 첫거래일인 오늘 장을 넘어, \n\n1월 한달 동안 주식시장이 어떤 식으로 흘러가는지가 더 중요해졌습니다.\n\n이번달의 분위기에 따라 많은 하우스들의 연간 전망이나 업종 선택에 변화가 생길거 같구요.\n\n3.\n\n위에 공유드린 \"1월 월간 전망 자료의 장표\"를 보면, 여러 이벤트들이 많이 대기하고 있네요.\n\n사실 매년 1월의 단골 이벤트들이기는 해도, 그 중요성은 작년보다 높아질 거 같습니다.\n\n셧다운으로 인해 왜곡된 지표 정상화, 1월 FOMC 이후 연준의 통화정책 경로 변화,\n\n그리고 월 중반 부터는 시장 무대 중앙에 서게 되는 기업들의 4분기 실적 시즌 등,\n\n다음주부터는 매 주마다 시장의 텐션을 높이는 이벤트들을 치를 예정입니다.\n\n그 과정에서 관련 노이즈가 시장의 변동성을 유발하겠지만, \n\n미국 AI주, 국내 반도체주 중심의 이익 모멘텀이 1월을 지나면서 한 차례 더 개선될 수 있음을 감안 시,\n\n1월 전반적인 증시 방향성은 상방으로 잡고 가는게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 주식시장은 지난 2거래일 간 미국 증시의 약세가 부담이 될 수 있겠으나,\n\n어제 발표된 한국의 12월 수출 서프라이즈(YoY +13.4% vs 컨센 +8.3%)가 그 부담을 상쇄시켜줄 것으로 생각합니다.\n\n새해 첫 거래일이어서 오늘은 10시에 개장을 하니, 이 점 참고하시길 바랍니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 영하 10도 이하의 극심한 추위가 지속된다고 하네요.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 조심 하시길 바랍니다.\n\n그럼 새해 복 많이 받으시구요.\n\n올 한 해도 잘 부탁 드리겠습니다!\n\n키움 한지영", "views": 14199, "forwards": 63, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2671, "date": "2026-01-02T07:47:18+09:00", "text": "[01/02, 1월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"증시 상승의 교집합 찾기\"\n\n(요약)\n\n1. 증시 상승의 교집합 찾기\n\n- 매크로, AI 관련 노이즈는 잔존하겠으나, 4분기 실적 시즌 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주의 이익 추정치 추가 상향, 미국 M7 내 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 모멘텀 등을 확보해가면서 월 중 신고가 경신을 해나갈 전망\n\n- 1월 코스피 레인지 3,950~4,380pt, 추천업종: 반도체(실적), 조선 및 방산(수주 기대감), 바이오(JP모건 헬스케어 컨퍼런스), 국내 인바운드 관련주(원화 약세 수혜주)\n\n2. 퀀트: 실적 모멘텀 주도 국면\n\n-연말 상승 장세 속에서도 한국의 밸류에이션 부담이 가장 낮은 점은 긍정적.’25년 연말까지도 이익모멘텀이 강한 상승 탄력을 보인 점에 힘입어 연초까지도 실적 모멘텀 주도 장세가 이어질 것으로 판단\n\n- 실적 모멘텀이 양호한 흐름을 보이고 있고, 4분기 주가 강세에도 밸류에이션 부담이 높아지지 않은 IT(반도체, H/W), 조선, 자본재 등과 같은 이익모멘텀 스코어가 높은 업종의 양호한 흐름 기대\n\n3. 시황: 1월의 알파, 주주가치 프리미엄\n\n- 연초에는 주요 기업들의 주주환원책 발표가 연이어 발표되는 시기임을 감안시, 최근 정부 정책 기조와 맞물려 기업들의 주주환원 확대 공시 증가할 것으로 예상\n\n- 12월 확정된 배당소득 분리과세는 올해 지급될 배당분에 적용됨에 따라 배당성향 25%를 소폭 하회하는 기업들은 과세 혜택을 받기 위한 배당 확대 가능성이 높을 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=365", "views": 9065, "forwards": 70, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2668, "date": "2025-12-30T07:53:11+09:00", "text": "- 덧 : 연말 및 새해 인사 - \n\n다사다난 했고, 때로는 쉽지 않았던, 때로는 이렇게 호사를 누려도 되나 싶었던 올 한해가 다 지나갔네요.\n\n연초부터 트럼프 관세에 휘둘리더니, 중반부터는 대선 이후 코스피 3,000돌파, 그리고 현재 반도체 모멘텀에 힘입어 4,000대까지 와버렸네요.\n\n한 해에 코스피 앞자리가 두번이나 바뀔 것이라고 예상하지 못했는데, 뜻밖의 큰 결실을 맺은 듯 합니다.\n\n내년에도 만만치 않은 시기들이 찾아올 텐데, 그 때마다 도움이 될 수 있도록 더 노력해보겠습니다.\n\n개인적으로도 올 한해 텔레 구독자 분들에게 정말 감사했습니다.\n\n매일 장 시작전 생각을 쓰는게 쉬운 일은 아니었고, 중간중간 현타가 올 때도 있었지만, \n\n많은 분들의 응원 덕분에 동기부여, 에너지 충전이 됐던 거 같습니다.\n\n내년에도 잘 부탁 드리겠습니다.\n\n올 한해 정말 너무 고생 많으셨습니다. \n\n그럼 연말 마무리 잘하시고, 새해 복 많이 받으시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요. \n\n다시 한번 감사드립니다. \n\n키움 한지영", "views": 10344, "forwards": 17, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2667, "date": "2025-12-30T07:49:23+09:00", "text": "[12/30, 장 시작 전 생각: 결실, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.2%, 마이크론 +3.4%, 테슬라 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러/원 1,435.8원, 금 -4.4%\n\n1. \n\n미국 증시는 연말 폐장을 앞두고 다소 부진한 흐름을 보였네요. \n\n전반적인 거래가 한산했던 가운데,\n\nCME의 선물 증거금 인상으로 투기수요가 몰렸던 금(-4.4%), 은(-7.2%) 등 상품가격 급락,\n\n마이크론(+3.4%)을 제외한 엔비디아(-1.2%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 AI주 차익실현 물량 출회가 지수 부진의 배경이었습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 미국 증시에서는 차익실현을 통해 연말 수익 확정 후 내년도 장세를 대비하려는 분위기가 조성 중이네요. \n\n전일 장 마감 후 트럼프가 파월 의장 소송을 검토하겠다고 언급하는 등 연준 발 노이즈가 재 확산되다 보니, \n\n12월 FOMC 의사록 결과를 확인하려는 대기 수요도 점증하고 있는 모습입니다.\n\n다음주부터 미국 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 등 메이저급 지표가 몰려 있다는 점도 적극적인 매매를 제약하는 듯 합니다.\n\n결국, 이번주 남은 기간 동안의 주가 흐름에 대부분 시장 참여자들이 큰 의미 부여를 하지 않을 것이며, \n\n실제 방향성 재설정 작업은 차주부터 수행해나갈 가능성이 높습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 약세 여파 속 전일 급등에 따른 단기 차익실현 압력에도, \n\n미국 마이크론 강세, 연말 윈도우 드레싱 수요, 1,430원대에 머물러 있는 달러/원 환율 등에 영향을 받으면서 신고가 경신을 시도할 전망입니다.\n\n현재 코스피는 4,220pt에 도달하며, 11월 3일 사상 최고치(4,221pt) 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n전일 종가 기준으로 코스피의 연간 수익률은 +75.8%로, ‘99년 닷컴버블 폭등장(+82.8%) 이후 최대 수익률을 기록한 셈이네요.\n\n(코스닥은 ‘25년 연간 수익률 +37.5%로 ‘20년 +44.6% 이후 최고치). \n\n이는 금일 단기 차익실현 물량이 출회된 채 폐장을 한다고 하더라도, 올해는 역대급 강세장이라는 결실을 맺은 것으로 봐도 무방합니다\n\n4.\n\n이제 시장은 1월에도 코스피가 강세를 이어 나갈지, 또 연간으로 2년 연속 상승세를 기록할지 그 가능성을 타진해 나갈 예정입니다. \n\n일단 과거 코스피 데이터를 살펴보면, 2년 이상 상승했던 사례는 드문 일이 아닌 편이긴 했습니다.\n\n “19년(+7.7%) -> 20년(+30.8%) -> 21년(+3.6%)”이나, “09년(+49.7%) -> 10년(+21.9%)”의 기간이 대표적인 사례입니다.\n\n 당시와 외부 환경(유가, 환율, 금리)은 상이하지만, 1980년대 3저호황 시절인 “86년(+66.8%) -> 87년(+92.6%) -> 88년(+72.8%)”도 또 하나의 사례에 해당되네요.\n\n이처럼 이듬해 플러스 수익률의 강도 차이는 있더라도, 연간 단위로 연속 플러스 수익률을 기록할 수 있게 만드는 근본 동인은 “이익 모멘텀”이었습니다.\n\n이런 관점에서 현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스 상향 추세(11월말 412조원 -> 12월 말 426조원)는 내년 증시의 낙관적인 전망을 유지할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n5.\n\n그 가운데, 과거 패턴과 달리 이번 4분기 실적시즌 기대감이 반도체를 중심으로 높다는 점도 눈에 띄네요. \n\n(4분기 코스피 영업이익 컨센 11월 말 77.9조원 -> 12월말 79.4조원, 4분기 반도체 영업이익 컨센 29조원 -> 30조원)\n\n이는 주도주인 반도체를 포함해 코스피 이익 모멘텀은 견조하며, 밸류에이션 부담도 크지 않음을 유추할 수 있는 대목입니다(29일 선행 PER 10.1배 vs 하반기 평균 PER 10.7배). \n\n따라서, 추후 국내 증시가 변동성에 노출되더라도, \n\n큰 틀에서 기존 전제를 바꿀 만한 리스크가 확산되지 않는 이상\n\n(ex: 미국 인플레이션 급등 리스크, 미국 AI주 버블 붕괴 가능성 확대, 메모리 가격 조정 등), \n\n비중 축소가 아닌 분할 매수 대응을 전략의 중심으로 설정하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6885", "views": 16379, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2666, "date": "2025-12-29T07:31:34+09:00", "text": "[12/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"새해 랠리의 시동 키 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 엔비디아(+1.0%)의 AI 추론용 LPU 칩 업체 그록 인수 소식 등에도, 연말 폐장을 앞둔 거래 감소 속 AI, 원전, 클라우드 등 주도 테마 중심의 차익실현 물량 여파로 약보합 마감(다우 -0.04%, S&P500 -0.03%, 나스닥 -0.09%). \n\n b. 이번주 AI, 연준, 환율 관련 이벤트들로 인해 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화 현상은 나타날 것으로 판단. \n\nc. 국내 증시에서는 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력이 발생해도, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주들의 주가 변화, 2) 12월 FOMC 의사록, 3) 달러/원 환율 변화, 4) 국내 연말 배당락, 5) 한국 12월 수출, 6) SK하이닉스 투자경고 해제 등에 영향을 받으면서 4,200pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,050~4,220pt). \n\n1.\n\n이번주도 주요국 증시는 연말 폐장 및 새해 휴장으로 인해 전체 거래일수가 3~4일(한국, 중국, 일본 3거래일, 미국 4거래일)에 불과한 만큼, 전반적인 거래는 한산할 전망. \n\n다만, AI, 연준, 환율 등 최근 시장을 움직이고 있는 주요 동인들과 관련된 이벤트들은 대기하고 있는 만큼, 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화는 진행될 것으로 판단. \n\n2.\n\n매크로 측면에서는 31일(수, 한국시간 새벽) 12월 FOMC 의사록이 중요, \n\n12월 FOMC 25bp 인하에도, 미 10년물 금리는 레벨다운이 되지 않은 채 4.10~4.19%대에서 머물러 있기 때문. \n\n이 같은 기준금리와 시장금리의 탈동조화는 인플레이션 우려, 차기 연준 의장 불확실성 등의 요인도 있겠지만, \n\n연준 내 의견 대립 심화 문제도 영향을 주고 있는 것으로 판단(ex: 12월 FOMC 금리결정 반대 위원 3명 vs 기존 2명). \n\n따라서, 12월 FOMC 의사록을 통해 시장은 연준 내 분열의 수위를 확인해가면서, 연초 시장금리 방향성 전망에 변화를 주는 미세조정 작업을 수행할 것으로 예상. \n\n그 과정에서 고밸류에이션 논란에서 벗어나지 못하고 있는 AI 관련 테마주나, 금리 변화에 민감한 경향이 있는 바이오주에게 이번 FOMC 의사록은 주목할 만한 이벤트가 될 전망.\n\n3.\n\n국내 증시에서는 29일(월) 배당락 이벤트가 지수에 일시적인 영향을 주겠으나, 이보다는 달러/원 환율 변화가 증시의 뉴스플로우 중심을 차지할 예정. \n\n지난 12월 24일 정부의 외환시장 안정화 대책(서학개미 양도소득세 감면 등)으로 달러/원 환율이 1,480원에서 1,440원대로 약 40원 가까이 속락한 상황.\n\n이렇게 단기적인 환율 급등을 억제하는 데 효과를 거두었지만, 여전히 중장기적인 실효성을 놓고 시장 내 의견이 엇갈리고 있는 분위기. \n\n4.\n\n이번주도 달러/원 환율의 변동성 확대는 불가피할 수 있겠으나, 외국인들의 수급 변화를 보면 그 변동성은 감내할 만하다고 판단. \n\n지난주 달러/원 환율이 1,440~1,480원대에서 극심한 변동성을 보였음에도, \n\n외국인은 이와 무관하게 코스피를 5거래일 연속 순매수(12월 22일~26일 4거래일 누적, +4.3조원)에 나섰기 때문. \n\n이는 현재 외국인들이 환율 플레이를 하기 보다는 반도체 중심의 펀더멘털 플레이를 하고 있음을 시사. \n\n일례로 지난주 삼성전자가 10%대 급등하면 신고가를 경신한 것이나, 투자경고로 수급이 제약된 SK하이닉스도 9%대 급등한 것도 수급 상 외국인의 순매수세 덕분이었다는 점을 참고\n\n(지난주 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액은 +4.4조원). \n\n5.\n\n이와 연장선상에서, 이번주에는 29일부터 SK하이닉스의 투자 경고가 해제된 만큼 기관 및 개인들의 수급 접근성이 개선될 것이라는 점도 주목할 부분. \n\n더 나아가, 1일(목) 한국의 12월 수출(YoY, 컨센 8.0% vs 11월 8.4%)이 반도체 등 주력 업종 중심의 호조세를 기록하면서, 새해 랠리에 힘을 실어줄 수 있다는 점도 주중 대응 전략에 반영할 필요.\n\n이를 감안 시, 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력을 받을 수 있겠으나, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=764", "views": 14493, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2665, "date": "2025-12-24T07:51:14+09:00", "text": "[12/24, 장 시작 전 생각: 주가의 근본, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +3.0%, 브로드컴 +2.3%, 마이크론 -0.1%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,479.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 소폭 상승했으며, S&P500은 신고가를 경신했습니다.\n\n트럼프 정부의 대중 반도체 관세 유예 소식(27년 6월로 연기) 등에 따른 엔비디아(+3.0%), 브로드컴(+2.3%) 등 AI주 강세가 주된 동력이었네요.\n\n미국 3분기 성장률 서프라이즈(3.7% vs 컨센 2.7%)가 지난 12월 FOMC 인하 결정에 대한 의구심 및 향후 연준의 보수적인 금리 경로를 만들어낼 소지가 있었습니다.\n\n그러나 이미 셧다운으로 상당기간 지연된 데이터였던 가운데, 10월 산업생산(MoM, -0.1% vs 컨센 +0.1%), 12월 컨퍼런스보드 소비자심리지수(89.1 vs 컨센 91.7) 등 여타 월간 지표들은 부진했다는 점에 시장은 주목했습니다. \n\n이는 내년 연준의 금리인하 기대감(1~2회 인하)를 유지시켜주면서, 증시 내 위험선호심리가 우위를 점할 수 있게 만들어준 듯 합니다.\n\n2.\n\n더 나아가, 최근 미국 증시가 견조한 주가 복원력을 보여주고 있는 배경은 이익 모멘텀에서 기인합니다.\n\n실제로 FactSet 데이터에 의하면, 2026년 S&P500의 EPS 성장률 컨센서스는 15.0%(YoY)로 과거 10년(15년~24년) 평균치인 8.6%를 큰 폭 상회할 것으로 집계됐네요. \n\n물론 마이크론 슈퍼 서프라이즈 실적에도, 여전히 오라클 및 브로드컴 실적이 남긴 “수익성 둔화”에 대한 불안요인이 완전히 해소되지 못한 것은 사실입니다.\n\n그렇지만 내년도 S&P500의 순이익률 컨센서스가 13.9%로 과거 10년평균(11.0%)을 상회하고 있다는 점을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.\n\n(비슷한 맥락에서, 코스피의 26년 영업이익 증가율 컨센서스는 +43.2%YoY, 26년 지배주주 순이익 증가율 컨센서스는 +40.5%YoY)\n\n이는 AI업체들의 과잉투자 및 그에 따른 수익성 불안 우려가 상존하고 있는 현 상황 속에서, 이들이 숫자로 그 불안을 잠재울 수 있음을 시사합니다. \n\nS&P500의 PER이 22배를 상회하며 역사적 밸류에이션 상단에 있는 상태이지만, \n\n“이익 전망 개선 -> 밸류에이션 부담 완화”의 고리가 형성될 수 있다는 점도 증시 대응 전략에 반영하는 것이 적절해 보입니다. \n\n3.\n\n어제 국내 증시는 트럼프 정부의 마스가 프로젝트 기대감 재부각, 미국 마이크론 신고가 경신에도, \n\n달러/원 환율 급등 부담 속 최근 급등에 따른 반도체, 바이오, 우주 등 일부 주요 업종 및 테마주 차익실현 물량이 출회된 여파로 혼조세로 마쳤습니다(코스피 +0.3%, 코스닥 -1.0%).\n\n오늘은 AI 중심의 나스닥 강세, 트럼프 정부의 대중 반도체 규제 연기에 따른 미중 갈등 완화 등 미국발 호재에 힘입어, \n\n전일 단기 급락했던 업종을 중심으로 매수세가 유입되면서 상승 흐름을 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목해야 할듯 합니다.\n\n최근 달러/원 환율이 달러 인덱스 약세에도, 연말 국내 외환 수급 불균형, 원화 약세 심리 우위 등으로 1,480원대를 넘나들면서 불안감을 키우고 있기 때문입니다. \n\n한가지 다행인 것은 이 같은 원화 가치 급락 속에서도 외국인이 이번주 코스피에서 2.0조원 순매수를 기록했다는 점입니다(22~23일 2거래일 누적 순매수 금액). \n\n이는 현재 외국인들 사이에서 원화 약세 수혜주(반도체, 조선, 방산 등 주도주, 외국인 인바운드 관련 소비주)의 실적 개선에 베팅하는 수요가 우위에 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n결론적으로 이번주 남은 기간에도 달러/원 환율 상승 부담과 관련 논란은 지속될 예정입니다. \n\n다만, 이익 모멘텀을 고려한 주식시장의 방향성 및 외국인의 순매수 환경은 훼손되지 않았음을 감안 시, \n\n1) 수출주, 2) 인바운드 소비 관련주, 3) 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 은행, 지주, 자동차 등 배당주로 대응해야겠다는 생각을 합니다.\n\n————\n\n크리스마스 이브네요. \n\n내일부터는 영하권으로 내려가고, 금요일에는 영하 10도가 넘는 강추위가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강에 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n다가오는 크리스마스, 솔플도 좋고, 가족, 친지, 연인, 지인들과 함께 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n금요일에는 제가 아침 일찍부터 장시간 건강검진으로 인해, 금요일자 장시작 전 생각을 하루 쉴 예정입니다.\n\n이 점 양해 부탁드리겠습니다. \n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. 늘 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6880", "views": 12950, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2664, "date": "2025-12-23T07:47:15+09:00", "text": "[12/23, 장 시작 전 생각: 연말 매도 물량의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +1.5%, 마이크론 +4.0%, 테슬라 +1.6%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,477.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 제한적인 강세로 하루를 마쳤네요.\n\n마이크론(+4.0%) 신고가 경신, 알파벳(+0.9%)의 데이터센터 업체 인터섹트 인수 소식 등으로 AI주를 중심으로 강세를 이어갔으나, \n\n차익실현 물량이 지속적으로 출회됨에 따라 장중의 추가 상승은 제한됐습니다. \n\n이렇듯 전반적인 대형주 주가 상단이 제한된 데에 따른 반대 급부 현상으로, \n\n시장의 수급이 로켓랩(+10.0%), 인튜이티브머신(+11.7%) 등 우주(미 정부의 우주 정책), 아이온큐(+11.1%), 리게티컴퓨팅(+13.1%) 등 양자(CES 기대감) 등 테마주로 쏠리는 분위기가 강했네요.\n\n2.\n\n이번주에는 증시 급락을 초래할 만한 굵직한 이벤트가 없다 보니,\n\n시장에서는 연말~연초에 진행되는 계절적인 산타랠리 기대감을 높이고 있는 모습입니다.\n\n전일 미국 증시에서 소재(+1.4%), 금융(+1.3%), 산업재(+1.1%) 등 필수소비재(-0.4%)를 제외한 전업종의 강세도 산타랠리의 온기 확산을 유추할 수 있는 흐름이었습니다.\n\n물론 이번주 조기 폐장 및 휴장으로 연말까지 미국 증시는 4.5거래일 밖에 남지 않았기에, 전반적인 거래부진 현상이 나타날 수 있기는 합니다.\n\n그 과정에서 전일과 같이 매도 물량 압박을 받을 수 있겠으나, \n\n증시 방향성에 부정적인 영향을 주는 성격이 아닌 연말 일시적인 수익 확정 수요 등에서 기인한 차익실현 성격에 국한되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 마이크론 발 반도체 모멘텀 지속, 국내 산타랠리 기대감 등으로 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에는 그간 급등했던 주요 업종을 중심으로 차익실현 물량을 소화하면서,\n\n지수 추가 급등은 제한된 채 업종 및 테마별 차별화 장세를 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n한동안 국내 증시도 12월 중 미국발 굵직한 이벤트(FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 등)를 치르는 과정에서 악재에 대한 민감도가 높아졌던 상태였습니다.\n\n그러나 이들 이벤트 종료 후 기존 악재 기 반영, 마이크론발 낙수효과 등이 지수에 재차 상방 모멘텀이 생성되고 있네요.\n\n전일 발표된 한국의 12월 20일까지 수출(YoY, 8.2% vs 11월 전체 8.4%)이 한자릿수대 후반의 호조세를 기록했다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n산업별 양극화(K자형 성장) 우려는 여전하나, 반도체 수출 모멘텀(41.8% vs 11월 전체 38.6%)이 강화되고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 현재 주도주인 반도체의 “실적 컨센서스 추가 상향 및 4분기 어닝 서프라이즈 가능성”을 높이는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n외국인 수급 관점에서 봐도 비슷한 결론에 도달하는데, \n\n지난 주 코스피에서 5거래일 연속으로 순매도(12월 15일~19일, 누적 3.1조원, 같은 기간 코스닥 -5,700억원)를 기록했던 외국인은 전일 1.1조원대 순매수로 전환했네요.\n\n일시적인 순매수일 가능성은 있겠지만, 반도체를 중심으로 한 국내 증시의 이익 펀더멘털 개선세를 감안 시, \n\n외국인은 순매도보다는 순매수 추세를 형성해 나가는 것을 베이스 경로로 설정하는 것이 타당합니다.\n\nSK하이닉스가 투자경고로 인해 수급 노이즈(증거금 100%, 신용 불가, 기관의 매매 제약 등)가 발생했음에도, \n\n외국인과 기관이 이들 종목을 동반 순매수했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n이들 모두 매매 제약보다는 업황 개선에 무게중심을 더 두고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 향후 국내 증시가 추가 상승할 때마다 차익실현 욕구는 높아질 수 있겠으나, 주도주 비중은 중립 이상으로 유지해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———\n\n오늘은 아침에 그리 춥지 않고, 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n오후부터는 서울권에 비소식이 내내 있다고 하는데,\n\n다들 외부 다니실 때 우산 잘 챙기시고, 안전에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6878\n", "views": 15615, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2663, "date": "2025-12-22T07:36:44+09:00", "text": "[12/22, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"악재 우위 환경에서 벗어나는 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.0%) 신고가 경신, 엔비디아(+3.9%)의 중국향 H200 판매 기대감, 오라클(+6.6%)의 틱톡 미국 법인 계약 완료 소식 등 AI주 전반에 걸친 훈풍에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%).\n\n b. 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습.\n\nc. 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에 시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 3분기 성장률 및 11월 산업생산, 한국 12월 수출(~20일) 등 주요 지표, 2) AI주 관련 뉴스플로우, 3) 연말 국내 배당주 수급 변화, 4) 코스닥 활성화 정책 등에 영향을 받으면서 주가 회복력을 이어 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,920~4,200pt).\n\n1.\n\n최근 주식시장은 2주 연속으로 대형 이벤트를 잇따라 치르는 과정에서 변동성에 노출됐던 상황.\n\n대표적으로, 오라클(실적 부진, 데이터센터 투자 지연 및 철회 논란 등), 브로드컴(마진 둔화, AI 매출 가이던스 불확실성 등)발 실적 이벤트가 중립 이하 결과로 나오면서, 주도주인 AI주를 중심으로 큰 폭의 급락을 맞기도 했음\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 매크로 불확실성(내년도 연준 기준금리 향방 등)도 높은 수준을 보이는 등 한동안 악재 우위의 환경에 직면했던 상황.\n\n2.\n\n그러나 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습. \n\n지난 금요일 미국 증시에서 대형 AI주들 뿐만 아니라, 샌디스크(+8.3%), 코어위브(+22.6%), 오클로(+7.1%) 등 낸드, 네오클라우드, 원전과 같은 AI 밸류체인 전반에 걸쳐 일제히 주가 반등을 시현한 것도 같은 맥락. \n\n스페이스 X의 IPO 이슈로 한국, 미국 증시에서 우주 관련 테마주들로 신규 수급이 유입되고 있다는 점 역시 위험 선호 심리 회복을 보여주는 대목. \n\n더 나아가, 12월 이후 주가 조정을 통해 한동안 빈번하게 제기됐던 주식시장의 진입 부담(=밸류에이션 부담, 소수 업종 쏠림 현상 심화 등)이 낮아지고 있다는 점도 주목해볼 필요.\n\n3.\n\n이번주 매크로 측면에서는 미국 3분기 성장률, 미국 11월 산업생산 및 신규주택판매, 한국 12월 수출(~20일) 등 지표 이벤트가 예정되어 있음. \n\n하지만 12월 FOMC, 11월 고용 및 CPI 등 메이저급 이벤트를 겪었음을 감안 시, 상기 지표의 증시 영향력은 제한될 것으로 보임. \n\n이들 지표보다는 주중 전해지는 AI주들 관련 뉴스플로우 자체에 시장의 관심이 더 집중될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내에서는 26일(금) 배당기준일을 앞두고 배당 투자 수요가 늘어날 수 있다는 점도 눈여겨볼 부분(올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수). \n\n이런 측면에서 은행, 지주, 증권, 자동차 등 고배당 및 배당성장주들이 주중에 여타 주식 대비 성과 우위가 나타날 수 있다고 판단. \n\n또 코스닥 활성화 정책은 이미 11월 말부터 시장에 노출된 재료이기는 하지만, \n\n지난 금요일 장 마감 후 공식적으로 발표된 만큼, 주 초반에는 코스닥 내 대형주(바이오, 이차전지 등)의 주가 상승 탄력 및 수급 개선 여부가 관전 포인트. \n\n5.\n\n이처럼 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에,\n\n시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 것으로 판단. \n\n크리스마스 휴장 및 연말 폐장을 앞두고 증시 전반적인 거래가 한산해지는 편이기는 하지만, \n\nAI 및 반도체 투심 개선, 배당 수요, 코스닥 활성화 정책 등 개별 재료들은 상존하고 있음. \n\n따라서, 주중 업종 순환매 장세가 전개되면서 지수 회복력을 만들어낼 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=763", "views": 13807, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2662, "date": "2025-12-19T07:47:47+09:00", "text": "[12/19, 장 시작 전 생각: 만회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%\n- 마이크론 +10.2%, 엔비디아 +1.8%, 테슬라 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.12%, 달러 인덱스 98.1 pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했네요. \n\n오라클(+0.8%)의 데이터센터에 대한 블루아울 캐피털의 투자 철회 소식으로 곤욕을 치렀지만,\n\n슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론(+10.2%)의 실적, 미 11월 CPI의 컨센 대폭 하회 소식 등이 오라클발 사태를 수습했네요.\n\n엔비디아(+1.8%), 브로드컴(+1.2%), 알파벳(+1.9%), 팔란티어(+4.7%) 등 대부분 AI주들도 동반 강세를 보이면서, 최근의 급락분을 어느정도 만회했습니다.\n\n트럼프의 우주 개발 행정명령(‘28년까지 500억달러 투자 등) 소식에 로켓랩(+11.1%), 플래닛랩(+6.2%) 등 우주 테마주들도 일제히 급등하는 등 \n\n어제 전반적인 미국 증시는 모처럼 악재보다는 호재가 우위를 점했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n마이크론 실적 이외에 시장의 이목을 어제 집중시킨 미국의 11월 CPI의 경우,\n\n시장이 두들겨 맞을 수 있는 잠재적인 악재 한방을 피해갔다 정도로만 보는게 나을 듯 합니다.\n\n헤드라인(YoY 2.7% vs 컨센 3.1%), 코어(2.6% vs 컨센 3.0%) 모두 예상을 대폭 하회했음에도,\n\n데이터의 신뢰성을 놓고서 논란이 발생하고 있기 때문입니다.\n\n음식료, 의류 등 에너지와 주거비를 제외한 10월 수치들이 셧다운 여파로 아예 제공되지 않았고,\n\n10월 주거비도 0으로 가정해놓고 산출하다 보니, 주거비 인플레이션 둔화가 가속화되는 수치들이 나왔다는 점이 시장에 혼란을 만들어내고 있네요. \n\n3.\n\n일단 11월 CPI 쇼크 시 시장이 맞을 수 있는 잠재적인 큰 한방을 피한 것은 다행이라고 생각하고 있습니다. \n\n(Ex: “인플레 우려 확산 -> 연준 긴축 우려 -> 10년물 금리 급등 -> 주식시장 할인율 부담 -> 고밸류에이션 AI주 추가 급락”)\n\n하지만 11월 지표는 셧다운 기간 중 불충분한 데이터 확보, \n\n그로 인한 일부 항목 대체 데이터 사용(전체 항목 중 30%) 등으로 인해 숫자 자체에 노이즈가 끼어있고, \n\n이는 인위적인 조작 논란으로 연결되고 있네요.\n\n당장에 “이거 어째야 하나”식으로 걱정할 거리는 아니지만, \n\n결국 다음달 1월에 발표 예정인 12월 CPI에 대한 시장의 민감도는 한층 더 높아질 수 있다는 점은 염두에 두고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n요새 코스피가 4,000pt를 자주 내어주다보니 전체적인 시장의 상방 베팅 수요가 감퇴하고 있는 분위기인데,\n\n마이크론이 강조한 것처럼 내년도 HBM, 레거시 업황 모두 상당기간 호조세를 이어갈 가능성이 높으며,\n\n이는 국내 반도체주 중심의 이익 추정치 상향 작업을 지속시킬 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n이런 측면에서,\n\n어제 코스피가 오라클발 악재, CPI 경계심리, 국내 이차전지주 악재 등이 중첩됨에 따라 1%대 급락을 맞았지만,\n\n오늘은 마이크론발 호재, (논란은 있지만) 최악을 피한 11월 CPI 안도감 등에 따른 미국 AI 주들의 반등 효과를 누리면서\n\n전일의 급락분을 만회하는 상승 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n또 BOJ 회의가 오늘 장 중에 예정되어 있는데, 이미 이들의 금리인상은 선제적으로 이들 위원들이 예고를 몇차례 해왔고,\n\n시장에서도 대비를 하고 있는 만큼 BOJ발 엔-캐리 청산 쇼크의 재연 가능성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n이번주도 주 초반부터 굵직한 이벤트를 치르면서 분주하게 지내다 보니, 시간 가는 줄 몰랐던거 같습니다.\n\n오늘이랑 내일까지는 영상권의 따스한 날씨(0~11도)가 이어진 후,\n\n일요일부터는 재차 영하권으로 내려간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고, 주말 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 13774, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2661, "date": "2025-12-18T07:47:35+09:00", "text": "[12/18, 장 시작 전 생각: 오라클 vs 마이크론, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.8%\n- 엔비디아 -3.8%, 오라클 -5.4%, 마이크론 -3.0%(시간외 +8%대)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,475.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 또 급락이 나왔습니다.\n\n이번에도 데이터센터 관련된 악재에 휘말린 오라클이 한바탕 시장을 휘저으면서,\n\n엔비디아(-3.8%), 브로드컴(-4.4%), 알파벳(-3.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 AI주 투자심리를 냉각시켰네요.\n\n최근 대장주로 부상했던 테슬라(-4.6%)도 증시 하락에 한몫 보탰습니다.\n\n캘리포니아 주에서 이들의 자율주행 광고가 과장된 측면이 있다면서, 차량 제조 및 딜러 판매 면허를 30일간 정지 명령을 내렸네요.\n\n일단 60일간 시정기간을 부여하는 유예조치를 내리기는 했으나, \n\n테슬라의 최근 신고가 경신에 따른 차익실현 명분을 제공하는 재료로 작용했던 것으로 보입니다.\n\n2.\n\n오라클은 어제 미국 장 개시 전에 나온 외신의 보도가 문제였습니다.\n\n사모펀드 블루아울 캐피털이 100억달러 규모의 오라클 데이터센터 투자를 철회하기로 결정했다는 소식이 그것입니다.\n\n안그래도 수익성 우려와 현금흐름이 악화되고 있는 오라클이었는데, \n\n대출기관들이 이들의 프로젝트에 대해 더 타이트한 요건을 적용시키다 보니, 블루아울 측에서도 발을 뺀 듯합니다.\n\n일단 오라클 측에서는 새로운 파트너 후보를 찾아 프로젝트가 차질이 없을 것이라는 식으로 반박했지만,\n\n시장에서는 여전히 이들의 데이터센터 건설에 대해 의심의 눈길을 쉽게 거두지 않고 있습니다.\n\n시간이 지날수록 많은 이들이 AI에 단순히 환호하는 국면에서 벗어나, 이전보다 엄격한 검증에 나서려는 분위기입니다.\n\n3.\n\n다행히도, 오라클발 악재를 마이크론이 진화시켜주지 않을까 하는 기대감이 생성되고 있습니다.\n\n마이크론 실적은 “어닝 서프라이즈 자체가 컨센서스”였지만, 이를 뛰어넘는 슈퍼 서프라이즈를 시현했네요.\n\n이번 분기 매출액(136.4억달러 vs 컨센 129.5억달러), EPS(4.8달러 vs 컨센 4.0달러)는 예상치를 웃돌았고,\n\n다음 분기 매출액 가이던스(187억달러 vs 컨센 144억달러), 매출 총이익률 68%(컨센 56%), EPS(8.4달러 vs 컨센 4.7달러)는 더 훌륭한 수치를 제시했습니다.\n\n컨콜에서도 “HBM 수요 증가에 따른 타이트한 디램 공급 환경” ,”2026년 내내 디램 및 낸드 부족 심화” “내년도 수익성 가속화” 등,\n\n긍정적인 워딩이 나오면서 시간외 8%대 급등세를 연출하고 있습니다.\n\n물론 마이크론이 엔비디아, 브로드컴과 같은 초대형 AI 업체보다 시가총액이 상대적으로 크지 않기에,\n\n미국 증시 전체에 미치는 영향력이 이들보다 크지 않을 수는 있겠으나,\n\n오라클이 재를 뿌려 놓은 것을 수습할 수 있을 정도의 결과가 아니었나 싶습니다.\n\n어제 마이크론 실적에 선제적 베팅 수요로 강세를 보였던 국내 반도체주에게도 나쁠 게 없습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 마이크론 어닝서프라이즈 및 시간외 주가 폭등 효과가 완충 역할을 하면서,\n\n오라클발 악재로 인한 AI 중심의 나스닥 급락 여파가 제한되는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n오늘 밤 10시 30분에는 미국 11월 CPI(YoY, 헤드라인 컨센 3.1% vs 이전 3.0%)가 대기하고 있네요.\n\n인플레이션 불확실성은 12월 FOMC 인하 이후에도 시장금리 상승 문제와 결부된 사안입니다.\n\n이를 감안 시 오늘은 위, 아래 지수 방향성은 제한된 채, \n\n레인지 내에서 변동성만 발생하는 주가 흐름이 나오지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 날씨가 영상권이고, 어제와 달리 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n생각보다 이번 12월은 큰 한파가 찾아온 날이 별로 없기는 하지만,\n\n감기는 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오라클과 마이크론 이슈로 정신없을 듯한 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 12083, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2660, "date": "2025-12-17T07:47:48+09:00", "text": "[12/17, 장 시작 전 생각: 위기와 기회 사이의 능선,키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아(+0.8%), 테슬라(+3.0%), 마이크론(-2.1%)\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,472.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥만 소폭 상승하고, 나머지 지수는 부진하는 혼조세로 마쳤네요.\n\n브로드컴(+0.4%), 오라클(+2.0%), 엔비디아(+0.8%) 등 AI주 급락이 진정됐고, \n\n최근 자율주행, 로봇 테마로 엮이면서 대장주로 떠오른 테슬라(+3.0%)도 신고가 경신 모멘텀을 이어갔습니다.\n\n하지만 혼재됐던 11월 고용 및 10월 소매판매 결과 속,\n\n11월 CPI, 마이크론(-2.1%) 실적 대기심리 여파가 전반적인 증시의 온기를 제한했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n11월 비농업 고용은 사실상 증시 중립 수준의 결과였습니다. \n\n신규 고용은 6.4만건으로 지난 10월(-10.5만건) 및 컨센(+5.0만건)을 상회했지만, \n\n실업률(4.6% vs 컨센 4.5%)은 상승하면서 “Good is bad”의 충격을 상쇄시켜줬습니다.\n\n시간당 평균 임금(0.1%MoM vs 컨센 0.3%)은 예상보다 둔화되는 등 임금 인플레이션 압력이 제한되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n3.\n\n일단 미국 증시의 제한된 반등에서 유추할 수 있듯이, \n\n시장은 한국 시간으로 18일 새벽 6시 이후 예정된 마이크론 실적, 밤 10시 30분 예정된 미 11월 CPI 경계모드를 유지 중에 있습니다.\n\n이들 이벤트가 하루에 몰려 있는 만큼 시장의 경계심 확대는 자연스러운 반응인 것은 맞습니다.\n\n하지만 최근 조정을 통해 주식시장의 진입 부담이 완화되고 있으며, \n\n미 하원에서 데이터센터 건설 진행 절차를 가속화할 수 있는 Speed Act 법안을 제시하는 등 긍정적인 재료들도 등장하고 있다는 점도 고려할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 마이크론 실적(서프라이즈 예상), CPI(관세발 인플레이션 압력 제한 예상) 모두 주가 하방 압력을 만들어낼 여지가 낮을 것이라는 전제를 대응 전략에 반영하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 전일 2%대 폭락에 따른 낙폭 과대 & 기술적 매수세 유입, 미국 AI주 주가 불안 진정 등으로 반등세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 내일 미국발 메이저급 이벤트(CPI, 마이크론 실적)을 둘러싼 경계감과 기대감의 공존으로,\n\n추가적인 반등 강도는 제한된 채 업종 차별화 장세로 전환할 듯합니다. \n\n5.\n\n한편, 어제 코스피가 상징적인 레벨인 4,000pt 이하로 또 내려간 점은 일부 투자자들 사이에서 증시 추세 훼손 우려를 주입시키고 있네요.\n\n하지만 작금의 불확실성(AI 수익성 및 연준 정책 관련)에 노출되고 있기는 해도, 코스피를 4,000pt 이상으로 보냈던 핵심 동력인 이익 모멘텀은 견조합니다.\n\n(11월 말 코스피 26년 영업이익 컨센서스 293조원 -> 12월 16일 현재 297조원). \n\n전일 급락으로 코스피의 선행 PER은 10.1배로 내려갔으며, 11월 중 2~3차례 조정 국면 당시 PER 10.0배 레벨에서 하방 경직성이 발생했다는 점도 상기해 볼 시점입니다.\n\n향후 추가 조정 출현 시 12월 이후에도 이익 전망(12월 선행 OP 컨센서스)이 개선되고 있는 업종들, \n\n조선(+54%, 11월 말 대비 변화율), 화장품(+14%), 상사 및 자본재(+8.0%), 반도체(+8.0%) 등을 중심으로 한 분할 매수 전략이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6872", "views": 11995, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2659, "date": "2025-12-16T07:44:24+09:00", "text": "[12/16, 장 시작 전 생각: 내러티브 충돌, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 +0.7%, 브로드컴 -5.6%, 마이크론 -1.5%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,468.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 하락하는데 그쳤던 하루였습니다.\n\n11월 고용 경계심리, 브로드컴(-5.6%), 오라클(-2.7%) 등 AI 수익성 불안 지속으로 장 초반부터 부진한 흐름을 보이기도 했지만,\n\n이후 기술적 매수세 유입 속 로봇택시 기대감에 따른 테슬라(+3.6%) 강세 등으로 장중 낙폭이 제한됐습니다.\n\n업종별로 봐도, 기술(-1.0%), 에너지(-0.8%), 커뮤니케이션(-0.2%)를 제외하고, \n\n헬스케어(+1.3%), 유틸리티(+0.9%), 경기소비재(+0.5%) 등 나머지 모든 업종이 강세를 보이는 등 \n\n전반적인 증시 분위기가 그렇게 부정적이지는 않았네요.\n\n2.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후 예상했던 것과 달리, 미 10년물 금리는 상방 압력을 받고 있는 상황입니다. \n\n기준금리와 시장금리의 탈동조화는 내년 연준의 통화정책 불확실성이 높은 수준에 있음을 시사하며,\n\n이런 측면에서 16일(화), 18일(목) 예정된 11월 비농업 고용, CPI 결과가 중요해졌습니다.\n\n우선 오늘 밤 발표 예정인 미국 11월 고용의 컨센서스는 신규고용(컨센 5.0만 vs 9월 11.9만), 실업률(컨센 4.4% vs 9월 4.4%)로 이전에 비해 둔화될 것으로 형성된 상태입니다.\n\n아직 침체 내러티브가 확산되고 있지 않는 환경 속에서 11월 고용이 컨센 부합 혹은 컨센 하회 시, 금리 상방 압력은 제한될 것이며 증시에 중립 이상의 효과를 낼 듯합니다.(Bad is good)\n\n반면 컨센을 상회하는 서프라이즈를 기록할 경우(시간당 평균임금 포함), “12월 인하 결정에 대한 의구심 생성 + 인플레이션 경계감 확대”가 증시에 주입될 것 같습니다(Good is bad). \n\n이는 18일(목) 11월 CPI 불안심리를 한층 더 키우는 재료로 작용할 수 있으므로, 이번 고용 지표에 대한 시장의 민감도는 이전보다 높아질 전망입니다.\n\n3.\n\n오라클, 브로드컴 실적 이벤트를 거치면서 AI 성장 불안이 재점화되고 있다는 점도 최근 증시 변동성을 키우고 있습니다.\n\n지난 금요일의 브로드컴 실적 컨퍼런스콜에서 마진율 희석 가능성, 모호한 AI 매출 가이던스 등이 이들 주가 폭락을 유발한 것은 사실인데,\n\n여기서 실적 발표 후 모건 스탠리, 바클레이스, 시티, UBS 등 주요 외사들이 브로드컴 목표주가를 기존 300~400달러에서 420~500달러로 상향했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이들 대부분 모두 AI 수요 호조, 수주 잔고 확대, 마진율 둔화에도 전체 총이익 증가 가능성 등에 더 무게중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n전일에도 브로드컴은 급락을 면치 못했으나, 상기 요인을 감안 시 주가 조정의 강도는 과한 감이 있습니다. \n\n더욱이 엔비디아(+0.7%), 마이크론(-1.5%) 등 여타 AI, 반도체주들의 주가 하방 압력이 제한적이었다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n따라서, 현시점에서 AI주의 주도주 이탈에 베팅하기 보다는, \n\n18일 예정된 마이크론 실적 이벤트를 치르면서 AI 내러티브가 점차 회복될 것이라는 전망을 베이스 경로로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n4. \n\n전일 국내 증시는 지난 금요일 브로드컴, 마이크론, 엔비디아 등 미국 AI주 주가 폭락 여파로 반도체 등 대형주를 중심으로 급락 출발한 이후, 장중에는 코스닥 중심으로 낙폭을 되돌렸습니다.\n\n오늘은 미국 증시의 하락폭 제한 소식, 국내 반도체 등 대형주 중심의 저가 매수세 유입 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다. \n\n장중에는 미국 11월 고용 경계심리, 미국 AI주들의 시간외 주가 변화 등에 영향을 받으면서 전반적인 장중 지수 흐름은 정체되는 가운데,\n\n방산(러-우 전쟁 종전 협상 난항), 자율주행 및 로봇(테슬라 모멘텀) 등 개별 이슈로 업종 차별화 장세 성격을 보일 것으로 전망합니다.\n\n——————\n\n겨울에 접어들었음에도, 일간 단위로 날씨의 편차가 좀 있네요.\n\n어제는 무척이나 쌀쌀했는데, 오늘은 종일 영상권(3~8도)에다가 미세먼지도 없는 날씨라고 합니다.\n\n서울권은 오전~점심 중에 비소식이 있으니, 외부 다니실때 우산 잘 챙기시고 안전에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6869\n", "views": 14746, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2658, "date": "2025-12-15T07:33:08+09:00", "text": "[12/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 다시 찾아온 주도주 내러티브 검증의 시간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 연준 위원들의 매파 발언 속 오라클(-4.5%)의 데이터센터 건설 지연 가능성, 브로드컴(-11.4%)의 마진 악화 우려 등이 AI주를 중심으로 투자심리를 냉각(다우 -0.5%, S&P500 -1.1%, 나스닥 -1.7%).\n\n b. 주식시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적을 소화하는 과정에서 변동성에 노출됐던 가운데, 이번주에도 굵직한 이벤트를 치르면서 검증대에 서야할 것으로 예상. \n\nc. 주 후반 예정된 마이크론 실적은 연말까지 미국 AI주 주가를 넘어 삼성전자, SK하이닉스 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망.\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 지난 금요일 미국 AI주 주가 급락 여파 속 2) 주 중 미국 11월 고용 및 11월 CPI, 3) 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 스티븐 미란 이사 등 연준 인사들 발언, 4) BOJ 회의, 5) 마이크론 실적 등으로 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,000~4,220pt).\n\n1.\n\n시장에 일부 안도감을 제공했던 12월 FOMC 종료 후 하루 만에 매크로 부담은 다시 커진 상태. \n\n12일 클리블랜드 연은, 시카고 연은 등 연준 인사들이 인플레이션 불확실성 등을 이유로 향후 금리 동결 입장을 피력하는 등 내부 분열이 정리되지 않고 있기 때문. \n\n트럼프가 차기 연준 의장 후보로 매파 성향이었던 케빈 워시 전 연준 이사를 추가적으로 지명하는 등 인사 혼선도 금요일 미국 주식시장의 변동성 확대 요인으로 작용.\n\n2.\n\nAI주를 둘러싼 불안과 노이즈가 반복되고 있다는 점도 문젯거리. \n\n어닝 서프라이즈를 시현했던 브로드컴은 향후 마진율의 둔화 가능성을 언급한 컨퍼런스콜, 구체적으로 상향되지 않은 AI 매출 가이던스 등이 부정적인 시장 평가를 초래한 모습. \n\n여기에 최근 연속적인 급등에 따른 오버 밸류에이션 부담이 맞물리면서 이들 주식의 폭락을 유발한 것으로 보임. \n\n오픈 AI용 데이터센터 완공 시점이 1년 지연될 것이라는 보도로 추가 급락을 맞은 오라클의 경우, 이를 공식적으로 부인한 상태. \n\n하지만 그들의 현금흐름 악화(최근 12개월 누적 FCF -120억달러), 대규모로 누적된 RPO(잔여계약의무, 5,230억달러) 수익화 시점 불확실성과 같은 기존 우려 요인들은 해소되지 못하고 있는 실정. \n\n3.\n\n이처럼 시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 이벤트로 변동성 확대 압력에 노출됐던 상황. \n\n이번주에도 메이저급 이벤트를 치르면서 증시 방향성에 대한 궤도 수정 작업을 해 나갈 것으로 판단. \n\n우선 매크로 측면에서는 미국의 11월 고용(16일), 11월 CPI(18일), 연준 위원들 발언(16~18일)이 중요.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 미국 10년물 금리가 오히려 4.2%대로 상승한 점은 지난 금요일 뿐만 아니라 12월 중 증시 발목을 빈번하게 붙잡았던 요인. \n\n이는 연준 내 의견 분열 사태 이외에, 연준과 시장의 의견 대립도 좀처럼 좁혀지지 않고 있음을 유추할 수 있는 대목. \n\n가령, 12월 FOMC 점도표 상 연준은 26년 중간값을 3.4%로 제시하면서 내년 1회 인하를 시사한 반면, Fed Watch 상 시장에서는 2회 인하로 컨센서스가 유지되고 있는 환경임.\n\n따라서, 11월 고용(컨센 5.0만건 vs 9월 11.9만건), 11월 CPI(YoY, 컨센 3.1% vs 9월 3.0%)를 확인하는 과정에서 이 같은 의견 괴리가 좁혀질지 여부가 관건(10월 데이터는 미 발표).\n\n4.\n\n주식시장 고유 측면에서는 미국 마이크론 실적이 메인 이벤트가 될 전망. \n\n오라클, 브로드컴 실적 모두 그 수치 자체는 양호했지만, AI 산업 전반을 둘러싼 수익성, 퀄리티(이익의 질)와 같은 근본적인 논란은 해소되지 못하고 있는 실정.\n\n이런 측면에서 마이크론 실적 이벤트를 소화 후 주도주 내러티브의 회복 여부가 중요해졌음. \n\n그간의 메모리 가격 상승, 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 확대 기조 등을 확인해가며 주가 랠리를 누려온 만큼, 이번 분기 호실적은 시장에서도 상수로 취급할 것으로 판단. \n\n이를 감안 시, 1) 분기 실적과 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회할 수 있는지, 2) 컨퍼런스콜에서 2026년 HBM 판매 전망(매진 여부 등), 범용 D램 및 낸드 가격 및 재고 전망 등와 같은 검증대를 통과할 수 있는지가 관건. \n\n이번 마이크론 실적은 미국 AI주를 넘어 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 것이기에, 주 중반부터 이들 실적 이벤트를 둘러싼 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=762", "views": 10458, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2657, "date": "2025-12-12T07:48:23+09:00", "text": "[12/12, 장 시작 전 생각: 주도주 노이즈 극복, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +0.2%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.6%, 오라클 -10.8%, 브로드컴 -1.6%(시간외 -4%대)\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,471.8원.\n\n1. \n\n미국 증시는 전약후강의 장세로 마감했습니다(다우는 신고가 경신)\n\n오라클(-10.8%)발 악재로 장 초반 부진한 흐름을 보였으나, \n\n이후 AI 산업 성장이 유효하다는 평가 속 12월 FOMC 금리인하 효과 등에 힘입어 장중 낙폭을 축소해나갔던 하루였습니다.\n\n현재 AI 버블 논란의 중심에 있는 오라클은 여전히 CDS 프리미엄이 120bp대의 고레벨을 유지하고 있네요.\n\n그 가운데, 이번 실적에서 CAPEX 상향(기존대비 +150억달러) 소식은 추가적인 현금흐름 악화 우려를 키운 것으로 보입니다.\n\n하지만 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-2.0%) 등 여타 AI주의 낙폭 축소에서 확인할 수 있듯이,\n\n오라클발 악재는 이들 주식에만 한정이 되는 국지적인 사안이 될 가능성이 높습니다.\n\n\n2.\n\n장 마감후 브로드컴이 어닝 서프라이즈를 기록한 점도 눈 여겨볼 부분입니다. \n\n이번 분기 매출액(180억 달러 vs 컨센 175억달러) 및 EPS(1.95달러 vs 컨센 1.87달러), 다음 분기 매출 가이던스(191억달러 vs 컨센 185억달러) 모두 서프라이즈를 기록했네요.\n\n현재 시간외에서 +3%대 -> -4%대로 주가 급변이 나타나고 있기는 하지만, \n\n이미 실적 발표전부터 여러 차례 신고가를 경신하는 과정에서 단기 셀온(차익실현) 욕구가 반영되고 있는 것으로 보이네요(+ 컨콜에서 마진 약화 우려 제기)\n\n그러나 TPU 등 AI 수요 전망이 강화되고 있다는 점이 이번 실적에서 얻은 성과라고 판단합니다.\n\n따라서, 추후 마이크론 실적 발표 전후로 증시 변동성은 나타나겠으나, AI주 비중확대 전략의 유효성은 지속될 것으로 보고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 오라클발 악재에도 장중 낙폭을 축소한 미국 증시 효과, 어닝서프라이즈를 기록한 브로드컴 효과 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n한편, SK하이닉스가 투자경고 종목에 지정이 되면서, 주도주 수급 노이즈가 발생하고 있다는 점은 국내 고유의 고민거리네요.\n\n투자경고 지정 시 위탁증거금 100% 납부, 신용 불가, 대체거래소(NXT) 거래 불가 등의 제약사항이 일시적으로 주가를 왜곡시킬 수 있기 때문입니다.\n\n우선 투자 경고를 받은 만큼, 추후 “2거래일 연속 상승 and 40% 이상 급등(79만원대 이상) and 신고가 경신”의 조건을 충족 시 하루간 거래정지가 될 예정입니다.\n\n이후에도 추가 상승 시 투자 위험 종목으로 지정되는 등의 기술적인 악순환에 빠질 가능성 자체는 상존합니다.\n\n또 과거의 경험(23년 이차전지주, 25년 스테이블코인 관련주 등)을 미루어보아, 투자경고 종목에 지정됐다는 사실만으로도 심리적인 부담요인이 될 소지가 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 “투자 경고 = 단기 과열 신호”로 볼 수는 있어도, “주가 고점 신호”로 접근하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n지금 반도체주는 투자 경고 종목의 대부분을 차지해왔던 테마주가 아닌 증시 전체에 영향을 주면서 코스피 레벨업을 이끈 주도주이기 때문입니다.\n\n주도주의 지속성은 업황과 실적과 결부되어 있으며, 현재 반도체 업황의 상승 사이클 및 이익 컨센서스 상향 추세는 훼손되지 않았습니다.\n\n또 시가총액 최상위주가 2거래일 만에 40% 급등할 확률도 희박하기에, 거래정지로 이어질 가능성도 낮아 보입니다.\n\n5.\n\n일단 SK하이닉스는 지정일(11일)로부터 10거래일 지난 시점(12월 24일 수)에 단기 급등이 억제되고 신고가를 경신하지 않는다면, \n\n이후 2~3거래일에 해제될 예정입니다(투자주의 종목으로 하락). \n\n그 전까지는 신용거래 불가, NXT 사전 시세 확인 어려움 등과 같은 제약사항들이 수급 노이즈를 만들어 내겠지만, \n\n반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 방향성에는 제한된 영향만 가할 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n기온이 무척 내려갔네요. \n\n영하 2~3도권이기는 한데, 바람이 많이 불어서 체감온도는 그보다 더 내려간거 같습니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 옷 잘챙겨 입으시고 건강 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n주말에는 폭설이 내린다고 하니, 안전에도 유의하시구요\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6866", "views": 15696, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2656, "date": "2025-12-11T07:46:43+09:00", "text": "**[12/11, 장 시작 전 생각: 다행(FOMC) vs 안다행(오라클), 키움 한지영]**\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.7%(시간외 -1%), 마이크론 +4.5%(시간외 -0.5%), 오라클 +0.6%(시간외 -10%)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,470.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 FOMC 경계심리로 눈치보기 흐름을 보였으나, \n\n예상보다 매파적이지 않았던 FOMC 결과에 힘입어 상승세로 마감을 했네요.\n\n일단 26년, 27년 점도표상 중간값을 각각 3.4%, 3.1%로 지난 9월 FOMC와 동일하게 유지했네요.\n\n10~11월 중 주식시장 조정의 빌미가 됐던 단기 자금시장 불안과 관련해, \n\n12일부터 월 400억달러로 단기 국채 매입 실행과 같은 부분적인 QE를 시작하기로 결정한 점도 긍정적이었습니다.\n\n파월 의장의 기자회견도 나쁘지 않았는데,\n\n“최근의 고용은 실제 마이너스 상태일 가능성”이 있다고 언급한 반면, “인플레이션은 새로운 관세가 없다면 내년 1분기가 정점”이라고 평가하면서, 고용 하방 위험을 더 신경 쓰고 있음을 시사했습니다.\n\n2.\n\n이번 12월 FOMC는 최근 시장의 우려와 달리 “매파적 인하” 성격이 약했던 것으로 판단합니다.\n\n물론 여전히 내년도 금리 인하 횟수를 놓고, 연준(1회 인하) vs 시장(Fed Watch 상 2회 인하, 첫 인하시점은 5월, 당사는 6월로 예상) 간 의견 차이는 좁혀지지 않기는 했습니다.\n\n또 차주 11월 고용과 CPI 결과가 연준과 시장의 전망에 또 한번의 가변성을 부여할 소지는 있겠으나, \n\n내년 1월 이후 발표되는 12월 이후 데이터들 및 1~3월 FOMC 결과를 보고서 내년 금리인하 경로를 재설정해 나가는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n이 같은 대형 매크로 이벤트가 종료된 만큼, 시장에서는 AI주 실적 등 증시 고유 요인들에 집중해 나갈 예정입니다.\n\n하지만 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 또 한차례 AI 버블 노이즈를 주입시키고 있는 모습이네요.\n\n매출액(160.6억달러, vs 컨센 162.1억달러 하회), EPS(2.26달러 vs 컨센 1.64달러 상회), 클라우드 사업 부문(80억달러 vs 컨센 80.4억달러 하회) 등 혼재된 실적을 발표했기 때문입니다. \n\n컨퍼런스콜에서는 RPO(잔여계약의무)가 전분기 대비 680억달러 증가한 5,230억달러를 기록했다고 언급하는 등(YoY 438%) 등 긍정적인 코멘트가 있기는 했습니다.\n\n그러나 현재 시간외에서 10% 가까운 주가 급락이 나타나고 있다는 점을 미루어 보아, \n\n아직 이들의 CDS 프리미엄 급등과 같은 재정 및 수익성 우려를 완전히 해소하지 못하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n다만, 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 여타 주요 AI주들의 시간외 주가는 1% 내외 하락에 그치고 있네요. \n\n오라클의 부정적 파급효과는 제한되고 있는 모습입니다.\n\n본장에서 그 파급효과가 더 커질 소지는 있겠지만, AI주를 둘러싼 위험을 주가에 반영하는 것은 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크로 실적 이후에 하는 것이 낫다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또한 국내 코스피가 주가 상으로 4,000pt대라는 가보지 못한 영역에서 아직 적응을 하지 못하고 있기는 해도,\n\n선행 PER 밸류에이션이 10배 초반으로 익숙한 구간(과거 평균 밸류에이션 레벨)에 있다는 점, \n\n이익 모멘텀은 개선 추세를 이어가고 있다는 점도 주목해야 할 부분입니다.\n\n뿐만 아니라 코스피는 20일선을 회복하면서 단기 추세 위협에서 벗어나고 있으며, \n\n11월 역대 1위 순매도(-14.4조원)를 단행한 외국인이 12월에 1.4조원 순매수로 전환하는 등 \n\n기술적, 수급적으로 최악의 상황을 지나고 있다는 점도 지수의 하방 경직성을 부여하는 요인입니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, 오늘 국내 증시는 예상보다 덜 매파적이었던 12월 FOMC 결과에 따른 미국 증시 강세에도, \n\n오라클 시간외 주가 급락 여파 등으로 지수 상단이 제한되는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n선물옵션 동시만기일이 예정되어 있는 만큼, 외국인의 현선물 수급 변화가 반도체 등 대형주 중심의 장중 주가 변동성을 만들어 낼 가능성이 있습니다.\n\n하지만 GPU 및 TPU 수요 호조 전망에 힘입어 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크론 실적 이벤트를 중립 이상으로 치를 수 있으며, \n\n국내 증시의 밸류에이션이나 이익 모멘텀 역시 주가 하방보다는 상방을 가리키고 있는 만큼, \n\n금일 변동성 장세에 보수적으로 대응하는 것은 지양하는 것이 맞다는 생각이 듭니다.\n\n—————\n\n오늘 모처럼 비가 오네요. 출근길 불편함 없이 잘 하셨으면 합니다.\n\n오전에만 비가 내리고 오후에는 그치면서 기온은 한 차례 더 내려간다고 합니다.\n\n다들 외부 다니실떄 안전에 늘 유의하시고, 감기 조심, 건강 관리에도 늘 신경 잘쓰시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n항상 텔레그램 봐주셔서 진심 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6864", "views": 19269, "forwards": 120, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2655, "date": "2025-12-11T07:45:58+09:00", "text": "12월 FOMC 및 오라클 실적 이벤트 관련 차트", "views": 7161, "forwards": 12, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2653, "date": "2025-12-10T07:42:03+09:00", "text": "[12/10, 장 시작 전 생각: 배틀 그라운드 , 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -0.3%, 테슬라 +1.3%, 마이크론 +2.2%\n- 미 10년물 금리 4.19%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치보기 장세를 이어갔습니다.\n\n주요 외사들의 목표주가 상향에 힘입은 브로드컴(+1.3%), 마이크론(+2.2%) 등 반도체주 강세가 눈에 띄었으나, \n\n9월 JOLTs 상 구인건수 증가(+767만건 vs 컨센 720만건) 등에 따른 12월 FOMC 경계심리 여파로 전반적인 증시 움직임을 제한 시켰네요.\n\n또 JP모건(-4.6%)이 내년도 전체 지출(1,050억달러 vs 컨센 1,010억달러)이 예상보다 더 높을 것이라고 언급하는 등 은행 업종의 비용 증가에 대한 우려도 증시 부담으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n이제 시장은 11일(목, 한국시간) 예정된 12월 FOMC(새벽 4시), 오라클 실적(미국 장 마감 후)을 놓고, 증시 방향성 베팅을 시작할 예정입니다. \n\n일단 12월 금리인하 여부는 미리 시장에 반영된 감이 짙은 만큼, 이번 회의에서는 부차적인 사안이 될 듯합니다. \n\n최근 12월 인하 전망이 강화되는 구간에서도 미 10년물 금리가 4.0%대 이하로 레벨 다운을 하지 못하고 있는 점도 12월 인하 여부의 중요성을 낮추는 요인이 아니었나 싶습니다.\n\n3.\n\n이런 측면에서 26년 점도표 변화(9월 FOMC 상 26년 중간값 3.4%로 제시)가 증시 참여자들의 주요 격전지일 듯 합니다. \n\n뿐만 아니라 연준 위원들의 내부적인 의견 분열이 정리되고 있는지 여부도 간과할 수 없는 변수입니다. \n\n10월 FOMC에서도 금리인하에 반대표를 행사한 위원은 2명이었으며, 그 가운데 “매파적 반대(동결 주장)”와 “비둘기파적 반대(50bp 인하 주장)”이 동시에 출현하는 이중 분열이 발생한 상태였기 떄문입니다.\n\n현재 외신, 주요 설문을 종합해보면, 이번 FOMC에서 2~3명 반대표가 나올 것으로 관측되고 있네요.\n\n(파월 의장 임기기간 중 반대표는 최대 3명이었으며, 1980년대 이후로는 최대 5명까지 반대표 출현했던 사례 존재). \n\n만약 그 이상의 반대표가 등장 시 “연준 내 분열 심화 -> 향후 정책 경로 불투명성 증가”의 신호가 확산될 가능성이 있습니다.\n\n이는 증시 변동성 확대로 이어질 수 있으며, 차주까지도 그 여진이 지속될 가능성을 염두에 두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\nAI 산업 버블 우려를 만들어냈던 오라클의 실적이 FOMC 직후 예정된 것도 일시적인 증시 방향성 혼란 유발 요인입니다.\n\n이번 실적에서는 분기 실적 및 가이던스의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등에 시장의 관심이 더 집중될 전망입니다. \n\n또한 국내 증시에서는 같은 날 선물옵션 동시 만기일에 따른 현선물 수급 변동성이 목요일 당일 증시 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있기에, 증시 포지션에 변화를 주는 것은 분할로 접근할 필요가 있다는 생각을 유지하고 있습니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시는 12월 FOMC, 오라클 등 내일 새벽 몰린 이벤트를 놓고 눈치보기 장세가 전개될 것으로 예상합니다.\n\n다만, 전반적인 거래 감소 및 지수 방향성 부재 속에서도,\n\n국민성장펀드(10일 출범, 150조원 규모), 미국 스페이스 X의 26년 IPO 추진 소식(1.5조달러 규모) 등 테마성 재료는 상존하고 있는 만큼, \n\n관련 테마주(반도체 소부장, 우주항공 등)들의 주가 변화는 오늘 하루 지켜볼 만한 이슈가 될 듯합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6862", "views": 14737, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2652, "date": "2025-12-09T07:43:04+09:00", "text": "[12/9, 장 시작 전 생각: 눈치게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.7%, 브로드컴 +2.8%, 테슬라 -3.4%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,469.7원.\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약의 장세로 소폭 하락 마감했습니다.\n\n트럼프 정부에서 H200 대중 수출 허용(수출세 25% 부과)에 따른 엔비디아 강세(+1.7%),\n\n3분기 실적 기대감 속 MS(+1.6%)향 납품 전망이 제기된 브로드컴 강세(+2.8%) 등 반도체주들이 긍정적인 흐름을 연출하기는 했습니다(마이크론 +4.9%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%)\n\n하지만 테슬라(-3.4%), 알파벳(-2.3%), 메타(-1.0%) 등 여타 M7의 주가는 취약했던 가운데,\n\n12월 FOMC 경계심리로 10년물 금리가 4.1%대로 상승한 여파가 전반적인 증시의 발목을 잡았네요.\n\n2.\n\n지금 시장은 12월 FOMC 인하를 기정 사실화하고 있으나, 내년 FOMC에 대해서는 불확실성을 높게 가져가는 분위기입니다. \n\n뉴욕 연은의 기대 인플레이션(3.2%, 전월 3.2%)의 레벨 다운이 나타나지 않았다는 점도 연준의 보수적인 정책 운영으로 이어질 것이라는 우려도 나오고 있네요.\n\n결국 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부를 넘어,\n\n 내년도 통화정책 경로 변화와 맞물린 미 10년물 금리 향방이 FOMC 이후 시장 방향성에 영향력을 행사할 듯 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체(SK하이닉스 ADR 발행 기대감 등), 이차전지(LG에너지솔루션의 벤츠 배터리 수주 등) 등 주력 업종 강세에 힘입어 1%대 상승세를 연출했습니다.\n\n오늘은 “엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체주 강세” vs “12월 FOMC + 오라클 실적 경계심리” 등 미국발 상하방 요인이 혼재된 가운데, \n\n최근 연속 상승에 따른 차익실현 물량을 장중 소화하면서 눈치보기 장세를 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 12월 이후 주가 회복력을 보이면서 4,100pt선에 재차 진입하는데 성공했네요.\n\n한동안 20일선 지속 하회함에 따라 기술적인 단기 추세가 위협받기도 했지만, 이제 재차 20일선 위로 올라온 상태입니다.\n\n업종 측면에서도 반도체, 기계, 조선 등 주도주들의 주가 회복력이 생성되고 있다는 점 역시 긍정적인 부분입니다.\n\n가령, 11월 코스피 업종 중 조선(-15.5%), 기계(-11.8%), 반도체(-6.0%)가 하위권에 머물러 있기도 했습니다.\n\n하지만 12월에는 관세 소급효과, 로봇 테마가 붙은 자동차(+10.1%), 소외주 대표주자였던 이차전지가 포함된 IT가전(+8.3%)이외에도, 반도체(+8.8%), 기계(+5.0%), 조선(+4.8%)도 수익률 상위권을 탈환했네요.\n\n5.\n\n물론 주 중 FOMC, 오라클, 브로드컴 등 AI주 실적 이벤트를 치르는 과정에서 재차 변동성 확대 압력에 노출될 가능성도 열고 가야 합니다.\n\n다만, 코스피 이익 전망의 상향 지속(26년 영업이익 컨센 11월 말 412조원 -> 12월 현재 417조원, 27년 영업이익 컨센 11월 말 458조원 -> 12월 현재 463조원), \n\n12월 이후 반도체 중심의 외국인 순매수 재개(코스피 +2.3조원, 반도체 +1.3조원) 등 대형주들의 이익과 수급 여건이 중립 이상이라는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n코스닥도 미국발 외생 변수와 무관한 단기 재료가 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다(ex: 주중 국민성장펀드 150조원 출범 등 코스닥 시장 활성화 정책 발표 예정). \n\n따라서, 주 중반 이후 몰린 대외 이벤트에 대해 “반등 시 매도 후 현금 비중 확대”로 대응하기 보다는 “조정 시 분할 매수” 혹은 “기존 포지션 유지”로 대응하는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n영하권은 아니지만, 날씨가 다시 쌀쌀해졌습니다.\n\n체감온도도 어제에 비해 많이 내려갔네요.\n\n독감이 여전히 기승을 부리고 있는 와중에 노로 바이러스 환자도 급증(YoY, 약 +60%)하고 있다고 하니,\n\n건강 관리에 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6860", "views": 13626, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2651, "date": "2025-12-08T07:32:03+09:00", "text": "[12/08, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"증시 방향성의 키를 쥐고 있는 연준과 AI \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 9월 근원 PCE 안도감(YoY 2.8% vs 컨센 2.9%), 12월 미시간대 기대인플레이션 둔화(4.1% vs 컨센 4.5%)에도, 12월 FOMC 관망심리 등으로 제한적 상승(다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%).\n\nb. 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, 주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\nc. FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서 지수 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있다는 점을 염두에 둘 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 12월 FOMC 이후 시장 금리 변화, 2) 미국 10월 JOLTs, 중국 11월 수출입 등 주요 경제지표, 3) 오라클, 브로드컴 실적 이후 AI 업종 고평가 및 수익성 전망 변화, 4) 국내 선물옵션 동시만기일로 인한 현선물 수급 변동성 등에 영향을 받으면서 눈치보기 장세에 돌입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,900~4,180pt).\n\n1.\n\n이번주에도 10월 JOLTs, 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 등 주요 지표가 예정되어 있으며. 이를 확인하는 과정에서 12월 FOMC(한국시간 11일) 전망이 급변할 가능성 상존. \n\n다만, 그간 확보한 고용, 물가 데이터(고용 둔화 지속 + 인플레 압력 제한)를 고려 시, 12월 인하를 베이스 경로로 유지해 나가는 것이 적절(Fed Watch 상 12월 인하확률은 80%대 중후반).\n\n또 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부도 중요하지만, 이보다는 내년 점도표와 파월 의장의 기자회견에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n지난 9월 FOMC 점도표 상으로 연준은 26년 기준금리 중간값을 3.4%로 제시하면서, (이번 12월 FOMC 인하를 가정할 경우) 내년 최소 1회 인하를 시사했던 상황. \n\n여기서 Fed Watch 상 내년 2회 인하로 컨센서스가 형성되어 있는 등 26년 경로를 놓고 연준과 시장의 간극이 벌어진 점에 주목할 필요.\n\n2.\n\n9월~10월 FOMC 의사록에서도 확인한 것처럼, 연준 내 정치 파벌이 형성되면서 의견 대립도 격화되고 있는 상태. \n\n이는 내년 통화정책의 셈법을 복잡하게 만듦에 따라, “시장 금리 변동 -> 주식시장 내 밸류에이션 상 할인율 급변 -> 주가 변동성 확대”라는 부정적인 피드백 루프에 빠지게 만들 가능성을 내포. \n\n결국, 이번 FOMC는 점도표(+26년 경제전망)의 변화 여부, 고용시장 하방 위험에 중점을 두면서 금리인하를 지지했던 파월 의장의 입장 변화 여부가 중요. \n\n이를 통해 연준 내부적인 갈등, 연준과 시장의 갈등이 완화되는지가 연말까지 증시 방향성을 좌우하는 주요 기제가 될 것으로 판단.\n\n3.\n\n증시에서는 미국 AI주 뿐만 아니라 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 포함 코스피 전반적인 증시에 높은 영향력을 행사하는 오라클(한국시간 11일 새벽)과 브로드컴(한국시간 12일 새벽) 실적이 메인 이벤트. \n\n오라클은 9월 이후 CDS 프리미엄이 50bp대에서 110bp대로 2배 이상 급등함에 따라, AI산업 수익성 불안의 단초를 제공했던 상황. \n\n이를 감안 시, 이번 실적에서 가이던스 컨센 상회 여부 이외에도, 클라우드 사업 부문의 50%대 성장률 유지 여부, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등이 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n반면, 브로드컴은 제미나이 3.0 호평 이후 부각되고 있는 알파벳의 TPU 성장 내러티브에 힘입어 최근 신고가 경신 중에 있음. \n\n최근 브로드컴의 신고가 경신에서 추론할 수 있듯이, 이번 실적에 대한 시장의 기대치는 높은 편이기에,\n\n3분기 실적 및 26년 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이들 실적 결과를 통해 시장은 반도체 등 AI 하드웨어 업체들만 성장의 과실을 누릴지, \n\n아니면 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 전력기기 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 과실을 누릴지를 가늠해 나갈 전망. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, \n\n주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\n국내 증시에서는 11일(목)에 선물옵션 동시 만기일이 예정된 만큼, 현선물 시장의 수급 변동성 확대에도 대비해야 하는 상황. \n\n따라서 FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서, \n\n지수 방향성이 일시적으로 왜곡될 수 있음을 감안 시, 포지션 구축은 일간 단위 분할 베팅으로 접근하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=761", "views": 15489, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2650, "date": "2025-12-05T07:48:09+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 그림]", "views": 9420, "forwards": 39, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2649, "date": "2025-12-05T07:46:42+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 생각: 텐션 업&다운, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +2.1%, 테슬라 +1.8%, 메타 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 큰 변화 없이 심심한 주가 흐름을 보이면서 혼조세로 마감했네요.\n\n메타(+3.4%)가 “메타버스 사업 예산을 30% 감축한 후 AI에 집중할 것”이라는 FT 보도가 시장의 텐션을 잠시 높이긴 했고,\n\n“원전이 데이터센터 전력난 해소에 필수적이다”식으로 언급한 엔비디아(+2.1%)의 젠슨황 발언에 힘입어,\n\n오클로(+15.6%), 코어위브(+8.0%) 등 원전, 네오클라우드주들이 동반 강세를 보인점도 눈에 띄기는 했습니다.\n\n그외에는 시장 전체를 움직일만한 화젯거리가 기업이나 업종단에서 나오진 않았네요.\n\n매크로 단에서는 주간신규실업수당청구건수(19.1만 vs 21.0만)가 예상보다 적게 나오는 등 실업자 급감 소식이 있었으나,\n\n12월 금리인하 전망에 영향을 줄 정도는 아니었네요(Fed Watch 12월 인하 확률 89%대).\n\n2.\n\n최근 한국, 미국 증시 모두 주가 회복에 나서고 있고, \n\n로봇, 암호화폐 등 테마들도 중간중간 시장의 관심을 이끌고 있지만, \n\n전반적인 시장의 텐션이 요 며칠 새 조금 떨어진 느낌입니다.\n\n전체 시장의 방향성을 만들어 내는 대형 이벤트가 부재한 것도 있고, \n\nAI, 반도체와 같은 주도주들이 단기 추세선인 20일선 위로 좀처럼 올라오지 못하고 있는 영향도 있는 듯 합니다.\n\n거래대금과 거래량이 최근 감소하고 있는 것도 이 같은 텐션 다운과 무관하지 않아 보입니다.\n\n3.\n\n그래도 다음주에는 시장의 텐션과 도파민을 높여주는 이벤트들이 대기하고 있네요.\n\n10월 미국 JOLTs 보고서(10일), 12월 FOMC(11일), 국내 선물옵션 동시 만기일(11일), 브로드컴 실적(12일) 등이 그것입니다.\n\n사실상 주 중반 이후 부터는 만만치 않은 환경에 직면할 수 있음을 시사하기에,\n\n지금처럼 상대적으로 조용한(?) 분위기에서 다음주 대응 전략을 차분하게 준비해보는 것도 나쁘지 않겠다는 생각이 드네요.\n\n4.\n\n국내 증시도 다음주 연속적인 이벤트 박싱데이를 앞둔 관망심리로 지수 방향성이 부재한 흐름을 보일 전망입니다.\n\n전일 트럼프발로 코스피, 코스닥 양시장 내 로봇 관련주들이 시세를 크게 한번 내줬지만, \n\n오늘은 장 중에 이들 업종의 차익실현 물량이 출회될 가능성을 열고 가야 할 듯 합니다.\n\n반면, 국내 원전 관련주들은 젠슨황 발언에 따른 미국 원전주 강세의 온기를 이어받을 수 있겠네요.\n\n전체적으로 시장의 수급이 얇아진 상황 속에서 개별 재료에 따라 업종 간, 종목 간 움직임의 편차가 큰 하루가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n어제 다들 퇴근 안전하게 잘하셨는지 모르겠습니다.\n\n뉴스를 보니 폭설로 인해 도로 곳곳이 마비가 되면서 퇴근길 대란이 발생했었네요.\n\n오늘 아침 새벽 출근길에도 골목, 도로 곳곳이 얼어있던데, 많은 분들이 출근하실 때 불편함을 겪으실 것 같습니다.\n\n날씨도 종일 영하권이라고 하고, 길도 많이 미끄럽습니다.\n\n밖에 돌아다니실 때, 안전에 늘 유의하시고, 건강도 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n다가오는 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영.", "views": 16786, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2648, "date": "2025-12-04T07:46:34+09:00", "text": "이거는 나노바나나 3.0 프로를 활용해 이것저것 색감과 아이콘을 만져가면서,\n\n오늘자 장 시작 전 생각을 이미지화 시켜본 그림입니다.\n\n요약 차원에서 간단히 보시기에 좋은것 같아 공유드립니다.", "views": 17149, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2647, "date": "2025-12-04T07:43:39+09:00", "text": "[12/4, 장 시작 전 생각: 의심과 증명, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 -1.0%, MS -2.4%, 테슬라 +4.1%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,466.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우를 중심으로 상승했네요.\n\nMS발 노이즈가 장 초반 시장을 혼란하게 만들었으나 노이즈에 그친 가운데,\n\nADP 고용, ISM 서비스업 지표 부진에 따른 연준 금리인하 기대감 지속, \n\n트럼프 정부의 로봇 산업 육성 기대감 등이 전반적인 업종에 걸쳐 온기를 불어넣었습니다.\n\n종목 단에서 엔비디아(-1.0%), 마이크론(-2.2%) 등 일부 AI주들은 MS 노이즈와 맞물린 차익실현 여파로 부진했으나,\n\n알파벳(+1.5%)을 포함해 여타 AI, 반도체 관련주들은 견조한 주가흐름을 보였네요(필라델피아 반도체지수 +1.8%)\n\n또 백악관의 공식입장이 나온 건 아니지만, 폴리티코에서 트럼프 정부가 AI 다음으로 로봇 산업을 본격 육성하겠다는 보도가 있었습니다.\n\n이 덕분에 테슬라(+4.1%), 서브로보틱스(+18.2%) 등 로봇 관련주들이 동반 강세를 보였는데, \n\n오늘 국내 증시에서도 로봇 테마가 또 한번 움직임이 나오지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\nMS 발 노이즈는 언론을 통해서 만들어졌습니다.\n\n일부 언론에서 MS가 영업사원들에게 AI 에이전트 판매량 목표치를 기존보다 낮게 할당했다는 이야기가 전해졌고,\n\n한때 시장에서는 AI 수요가 생각보다 강하지 않을 것이라는 불안감이 생성됐었네요. \n\n회사측에서 반박 입장을 표명하면서 사태는 일단락된 것 같지만,\n\n이들 주가가 2%대 약세로 끝났다는 점을 미루어보아, \n\n시장에서는 여전히 AI 산업의 수익성, 수요 전망을 둘러싼 의심의 눈길을 완전히 거두지 못하고 있는 모양새입니다.\n\n최근 제미나이 3.0 효과를 톡톡히 누리고 있는 알파벳의 주가 강세가 보여준 것처럼,\n\nAI주들은 말보다, 실제 숫자로 증명을 해야만 하는 일이 빈번해질듯 합니다.\n\n다음주 후반부터 예정된 브로드컴, 오라클, 마이크론 실적의 3연타석을 어느 때보다 중요해진 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n12월 금리인하는 기정사실화 되고 있는 것 같네요.\n\n11월 ADP 민간 고용(-3.2만 vs 컨센 +5만)은 대폭 쇼크가 나면서 고용시장 둔화를 재확인했습니다.\n\n11월 ISM 서비스업 PMI(52.6 vs 컨센 52.0) 내 가격지수(65.4 vs 10월 70.0)가 하락한 점 역시,\n\n관세가 서비스업 인플레이션에 미치는 영향이 감퇴하고 있음을 보여줬네요.\n\n금요일 9월 PCE, 12월 미시간대 기대인플레이션 예비치 결과를 받아들이는 과정에서 12월 인하 전망이 급변할 수 있겠지만, \n\n고용, 인플레, 소비 등 주요 데이터들의 무게는 동결보다는 인하 쪽으로 기울어져있다고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주 강세에 힘입어 4,000pt를 재차 탈환했네요.\n\n11월 현기증 나는 무빙으로 시장이 고통을 겪는 과정에서 다녀온 3,800pt가 단기 바닥이었을 가능성을 보여준 하루였습니다.\n\n오늘도 전반적인 증시 분위기는 중립 이상일 듯 합니다.\n\nMS 발 노이즈, 엔비디아 및 마이크론 주가 약세 등이 국내 증시에서도 관련주들의 차익실현 유인을 제공할 수는 있겠으나,\n\n기존 주도주들의 여전한 가격 메리트, 트럼프 정부의 로봇 정책 기대감과 같은 재료들이 4,000pt 안착에 힘을 실어주지 않을까 싶습니다.\n\n———————\n\n어제에 이어 날씨가 무척이나 춥고, 바람도 매섭습니다.\n\n출근길 만만치 않으실 텐데, 조심히 잘 출근하셨으면 좋겠네요.\n\n낮에는 영상권으로 잠시 올라갈 예정인데, \n\n저녁부터는 서울권에 눈 소식이 있는 만큼 퇴근길 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n감기 걸리시지 않게 건강도 늘 잘챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13835, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2646, "date": "2025-12-03T09:06:05+09:00", "text": "**[12월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도\"\n**\n(요약)\n\n1. 전략: 조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도 \n- 지난 9~10월 역대급 랠리 이후 11월 가격 조정으로 속도 및 밸류에이션 부담을 덜어냈던 주식시장은 12월 중순까지 현재 레벨에서 방향성 탐색 구간에 놓여있을 전망. 이후 해당 이벤트들을 중립 이상으로 소화하면서 월말로 갈수록 상승추세가 재차 강화될 전망 \n\n- 12월 코스피 레인지를 3,800~4,300pt로 제시, 업종 측면에서는 반도체, 기계(방산, 전력기기), 금융 등 최근 조정을 통해 가격 메리트가 부각된 기존 주도주들을 중심으로 분할 매수 대응을 추천. 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 자동차 등 배당주, 레저, 화장품, 유통 등 원화 약세 수혜주도 트레이딩 관점에서 수익률 제고에 기여할 것으로 판단 \n\n2. 퀀트: 실적 개선 흐름 확대\n\n- 최근의 주가 조정세가 연출되며 이익모멘텀과 주가 수익률의 괴리가 축소. 특히 이를 주도한 반도체 업종의 괴리가 크게 줄어든 점은 급격한 변동성 확대 가능성을 낮게 만드는 요인.\n\n- 증시 전반의 밸류에이션 부담이 낮아진 상황에서 실적 개선 흐름이 업종 전반으로 확대되는 점은 긍정적. 시중 유동성 장세가 훼손되지 않을 것이라는 전망이 우세한점을 감안 최근 낙폭이 컸던 성장 스타일의 반등 탄력이 높을 것으로 기대\n\n3. 시황: 정책과 유동성이 견인할 코스닥\n\n- 연초 이후 코스피 대비 소외받았던 코스닥은 정부의 코스닥 활성화 정책 기대감에 힘입어 연말 키 맞추기성 반등 시도 전망\n\n- 새 정부의 생산적 금융으로의 전환, 확장 재정 기조 속 시중 유동성 확대는 코스닥 시장 내 개인 자금 유입으로 연결. JP 모건 헬스케어 컨퍼런스, CES 등 내년 1월 예정된 주요 이벤트를 앞두고 코스닥으로 선제적인 자금 유입이 나타날 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=363", "views": 9101, "forwards": 66, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2645, "date": "2025-12-03T07:45:50+09:00", "text": "[12/3, 장 시작 전 생각: 서로 다른 시장 셈법, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +0.9%, 알파벳 +0.3%, 테슬라 -0.2%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,468.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭이지만 반등에 성공했습니다.\n\n일본 금리 안정에 따른 엔-캐리 청산 노이즈 완화, 엔비디아(+0.9%) CFO의 AI 버블 일축 발언 등이 반등의 배경이었네요.\n\n또 연준의 완화정책 기대감도 반등에 한 몫을 했습니다. \n\n어제 트럼프가 내년 초 연준 의장이 지목될 것이라고 언급하면서 잠재적인 인물로 캐빈 해싯 백악관 경제위원장을 소개했네요.\n\n그가 지명한 인물이 차기 연준 의장이 될 시, 내년에도 연준은 완화정책을 이어갈 것이라는 기대감이 생성된 듯 합니다.\n\n동시에 현재 연준 내부적으로 정치 대립이 발생하고 있으며, 이들의 기본 성향은 데이터 의존적이라는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n현 시점에서는 금리인하 여부를 포함해, 내년 점도표 변화를 확인할 수 있는 12월 FOMC를 치르고 나서 이후에 내년 금리 경로를 가늠해보는 것이 적절하다는 생각을 합니다. \n\n2.\n\nAI주 버블 논란도 마찬가지입니다.\n\n전일 엔비디아 CFO가 “버블은 없다”, “10년내 데이터센터 3~4조달러로 성장”, “차세대 루빈 2026년 하반기 출시 예정”과 같은 긍정적 코멘트를 전하기는 했습니다.\n\n다만, 엔비디아의 제한적 주가 반등이 시사하듯이, 현재 시장은 실제 숫자(실적)에 무게중심을 두고 있는 상태입니다. \n\n이를 감안 시 차주 후반부터 예정된 브로드컴 등 주요 AI 밸류체인 실적 확인 전까지는,\n\nAI주 전반에 걸쳐 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 가능성 대비는 해야할 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 필라델피아반도체지수 강세(+1.9%), 어닝 서프라이즈를 기록한 마벨 테크놀러지의 시간외 7%대 주가 강세 등 미국발 재료에 영향을 받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 급등한 대형주 위주로 차익실현 성격 순환매가 나타나면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n한편, 외국인은 지난 11월 중 4주 연속으로 순매도에 나서면서 수급 상 하방 압력을 가하는 주체를 담당했었습니다(11월 코스피 순매도 14.4조원). \n\n그러나 12월 2거래일에 걸쳐 1.4조원 순매수로 전환하는 등 이들의 셀코리아가 진정되고 있다는 점이 안도 요인이네요.\n\n업종 측면에서 봐도 마찬가지인데,\n\n우선 외국인이 11월 중 반도체(-10.9조원), 기계(-1.2조원), 은행(-8,600억원), 조선(-2,000억원) 등 주도 업종에 순매도를 집중한 여파로 이들 대부분이 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈하기도 했습니다.\n\n하지만 그 반작용으로 재차 진입 메리트가 생성됨에 따라, 12월 이후 주도주의 주가 회복력이 개선되고 있네요.\n\n5.\n\n11월 실적 시즌 종료 이후(11월 17일~12월 2일)에도 12개월 선행 영업이익 컨센서스가 상향되고 있는 업종들을 봐도 비슷한 결론에 도달 합니다. \n\n해당 기간 중 컨센서스 상향 업종에 에너지(+5.7%), 건강관리(+5.2%) 이외에도, \n\n반도체(+8.5%), IT하드웨어(+6.7%), 기계(+5.0%), 조선(+1.8%) 등이 상위권에 포진해있으며, 외국인의 순매수 유인에는 이익 모멘텀의 비중이 큰 편이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n물론 11월 말 3%대 폭등세를 보인 코스닥 등 중소형주에 대한 관심이 늘어나고 있기는 하지만, 코스닥 시장 활성화 방안이 월 중순으로 연기될 가능성이 거론되고 있네요. \n\n정책 테마에 베팅하는 “코스닥 선 매집 후 길목 지키기 전략”을 수행하려는 욕구가 크지 않은 투자자 입장에서는,\n\n이번주 남은 기간 동안 코스피 내 대형주, 주도주 중심의 비중 유지 전략에 무게를 두는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 체감온도가 영하 10도 이하로 내려가는 무척 추운날씨라고 합니다.\n\n이번주 내내 영하권에 있다고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n감기 환자도 계속 늘어나고 있다고 하는데, 감기 걸리시지 않게 늘 건강에 유의하시구요.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6853", "views": 9609, "forwards": 69, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2644, "date": "2025-12-02T07:40:48+09:00", "text": "[12/2, 장 시작 전 생각: 재료 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.4%\n- 엔비디아 +1.7%, 알파벳 -1.6%, 마이크론 +1.7%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러/엔 155.4엔, 달러/원 1,471.2원\n\n1.\n\n12월 첫거래일 미국 증시는 부진하게 시작했네요.\n\nBOJ 금리인상 경계심리로 하락 출발하기는 했지만, 그래도 엔비디아(+1.7%)와 시놉시스(+4.8%) 간 협업 소식, ISM 제조업 PMI 부진에 따른 연준 인하 기대감 유지 등이 장 중 낙폭을 제한시켜준 하루였습니다.\n\n어제부터 갑작스레 BOJ의 12월 금리인상 및 엔-캐리 청산 우려, PBOC의 가상화폐거래 불법활동 규정 등 또 다른 불확실성이 증시에 주입이 되고 있네요.\n\n주식시장의 성향을 생각해 보면, 신규 재료에 민감하게 반응하려는 것이 그리 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n2.\n\n그러나 AI와 연준과 같은 기존 불확실성 수위가 완화되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n가령, 엔비디아와 시놉시스 간 협업, 젠슨황의 자사 GPU 및 플랫폼에 대한 긍정적인 성장 전망 발언이나, \n\nISM 제조업 PMI(48.2 vs 컨센 49.0)에 따른 12월 FOMC 인하 기대감이 유지되고 있다는 점이 대표적인 사례에 해당합니다.\n\n결국 오늘 한국 시간 오전 10시 파월 의장 발언 뿐만 아니라, \n\n이번주 세일즈포스 실적(AI 버블 우려), BOJ 관련 인사들 코멘트 및 엔화 향방, 암호화폐 시장 추가 악화 여부 등을 확인하는 과정에서 변동성에 노출되겠지만, 주가 하방 압력은 제한될 것이라는 점을 베이스 경로로 가져가는 것이 나을 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 미국 증시 낙폭 축소, 국내 증시의 양호한 펀더멘털 환경 등이 장중 지수 하단을 지지해주는 역할을 수행할 전망입니다.\n\n역시나 장중에는 파월 의장의 발언(오전 10시)도 중요하지만, 엔화 및 일본 증시 변화에도 주목해야 겠습니다. \n\n어제 일본 10년물 금리 급등, 엔화 강세 등이 출현하는 과정에서 엔-캐리 청산 노이즈가 또 다시 부각됐었기에, \n\n오늘도 장중 관련 가격들의 변화가 국내 증시에 영향력을 행사할 것으로 보이네요.\n\n4.\n\n다만, 이 같은 외생 변수로 인한 주가 하방 압력에 노출되더라도, 코스피의 이익 모멘텀은 유지되고 있다는 점에 무게 중심을 두고 갈 필요 있습니다. \n\n12개월 선행 영업이익 컨센서스(YoY, 10월 +20% -> 11월 +29% -> 12월 30%)는 상승 추세가 훼손되지 않았고,\n\n11월 수출(YoY +8.4% vs 컨센 +5.7%)이 반도체(10월 +25.2% -> 11월 +38.6%), 자동차(-10.5% -> +13.7%), 기계(-15.9% -> -4.2%) 등 주력 업종의 양호한 수출에 힘입어 서프라이즈를 기록한 것도 중립 이상 요인이네요.\n\n또 11월 원화표시 수출(+13.4% vs 달러 표시 수출 +8.4%)의 개선세를 미루어 보아, 고환율 여건 속에서 12월 수출 역시 호조세를 이어갈 수 있다는 점도 긍정적인 부분이 아닐까 싶습니다.\n\n코스피 선행 PER도 10배 이하로 내려오는 과정에서 기존 악재에 대한 내성을 획득하고 있는 만큼, \n\n11월 전저점 수준인 3,800pt 내외에서는 분할 매수로 대응해 나가는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘부터 날씨가 다시 쌀쌀해지면서, 영하권에 들어간다고 하네요.\n\n날씨도, 증시도, 뭔가 냉기 가득한 쌀쌀함이 찾아오는 분위기입니다.\n\n이럴때 일수록 건강 더 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6851", "views": 13560, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2643, "date": "2025-12-01T08:02:57+09:00", "text": "[12/01 위클리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n------\n\n28일(금) 미국 증시는 추수감사절 연휴로 조기 폐장(동부시간 기준 오후 1시)하며 거래량 급감한 가운데 블랙프라이데이 소비 기대감에 따른 소매업체 강세, 12월 금리 인하 기대감 속 AI 기술주 랠리 지속 등에 영향을 받아 3대 지수 상승 (다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%).\n\n\n-------\n\n한국 증시는 1) ADP 민간고용, PCE 물가, 파월 연준의장 발언, 2) 국내 수출, ISM 제조업 PMI, 3) 마벨테크, 세일즈포스 등 AI 기업 실적 발표, 4) 코스닥 활성화 종합대책 등 정부 정책 기대감 등에 영향을 받으면서 4,000pt 재진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,100pt).\n\n지난주 들어 시장을 짓눌렀던 두 가지 우려 요인(연준 금리 인하 불확실성, AI 버블 우려)이 동시에 완화되며 글로벌 주식시장에 우호적인 환경이 조성되고 있는 흐름. 결국, 금주에도 금리 인하와 AI 산업 확장이라는 핵심 모멘텀이 유지될 수 있는지를 가늠할 이벤트에 초점을 맞출 필요.\n\n먼저, 매크로 지표 측면에서는 한국시간 기준 발표 예정인 11월 ADP 민간 고용(3일), 11월 ISM 서비스업 PMI(4일), 9월 PCE 물가지수(6일) 지표 등에 주목할 필요. 현재 컨센서스 상, ADP 민간고용(컨센 1만 건 vs 전월 4.2만 건)은 둔화, 9월 PCE 물가(YoY, 헤드라인 2.8% vs 전월 2.7%, 코어 2.8% vs 전월 2.9%)는 비교적 안정된 흐름을 보일 것으로 예상. 시장 예상치와 대체로 부합한 수준으로 발표될 경우 현재 시장의 금리 인하 기대감은 유지될 전망.\n\n그 외에 최근 뉴욕 윌리엄스 연은 총재의 비둘기파적 발언 이후 연준 금리 인하 기대감이 재확산(Fed Watch 기준, 12월 금리 인하 확률 86.4%)되었으나, 여전히 연준 내에서는 인하 vs 동결 간 의견이 나뉘고 있는 상태. 이러한 상황에서 파월 연준의장의 발언(2일)과 비둘기파 성향을 가진 미셸 보우먼(3일, 5일) 이사의 통화정책 발언에 시장 민감도 높아질 것으로 전망.\n\n한편, 국내 수출주 실적 방향성을 가늠할 수 있는 11월 한국 수출(1일), 11월 ISM 제조업 PMI(2일)도 주시해야 할 이벤트. 현재 컨센서스 기준, ISM 제조업 PMI(11월 49.0pt vs 전월 48.7pt)은 소폭 상승할 전망이며, 국내 수출(YoY, 11월 5.0% vs 전월 3.5%)도 한 자릿수 증가세를 이어갈 것으로 예상. AI 투자 확대, D램 가격 상승 등의 요인으로 반도체 업황은 호조세가 예상되나, 품목별 수출 흐름은 차별화가 진행되고 있다는 점에서 산업 간 양극화 심화 현상은 지속될 전망.\n\n또한, 금주에는 바텀업 측면에서 마벨 테ㄴ놀로지(3일), 세일즈포스(4일) 등 AI 기업의 실적 발표도 중요. 글로벌 빅테크와의 파트너십 구축, AI 투자 관련 코멘트, 데이터센터 부문 실적 및 수요 트렌드, 지속가능한 AI 수익화 여부 등에 시장은 주목할 것으로 판단되며, 실적 발표 이후 지난주 알파벳 TPU를 필두로 한 AI 산업 모멘텀 기대감이 지속될 수 있을지에 주목할 필요.\n\n한편, 대내적으로는 국내 주식시장 관련 정부 정책 흐름도 체크해야 할 필요. 지난주 주요 언론은 현재 정부가 코스닥 활성화 정책(코스닥 벤처펀드 소득공제 상향, 연기금 코스닥 비중 3% → 5% 전후로 확대, 150조 국민성장펀드 활용 등)을 검토하고 있다고 보도. 해당 보도 이후 금융위는 ‘코스닥 종합 대책 내용 및 발표 시기는 확정된 바 없다`고 일축했으나, 연초 이후 코스피 대비 상대적으로 소외받은 코스닥(YTD 코스피 +63.6% vs 코스닥 +34.5%)으로 정책 기대감 반영되며 매수세가 이어질 가능성도 염두에 둘 필요\n \n또한, 지난 28일 여야는 배당소득 분리과세 제도에 합의. 50억 초과구간을 신설하여 해당 구간에 최고 세율 30%를 적용했다는 점에서 기대했던 것 대비 아쉽다고 평가할 수 있음. \n\n다만, 금번 여야 합의로 배당소득분리과세는 내년 배당부터 바로 적용되고, 고배당 기업 요건도 강화(배당성향 25% 이상 and 배당 전년 대비 10% 이상 증가)되었다는 점을 감안시 내년부터 상장사의 유의미한 배당 확대 움직임 증가할 전망. \n\n그 외에 연내 처리하기로 밝힌 자사주 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정안에 대한 기대감도 유효한 상태. 이를 감안시, 금주 국내 증시는 원달러 환율 1,470원대 레벨 압력에도 불구하고 수급 과매도권 인식 속 외국인 매도세 제한될 것으로 예상. 여기에 새 정부 정책 기대감 등이 국내 증시의 하단을 지탱해줌에 따라 코스피는 4,000pt선을 재 진입을 시도할 전망.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW760", "views": 5430, "forwards": 32, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2642, "date": "2025-11-28T07:32:46+09:00", "text": "[11/28, 장 시작 전 생각: 축적된 경험, 키움 한지영]\n\n1.\n\n미국 증시가 휴장이어서 미국 관련 이야기는 드릴 게 별로 없어서 국내 이야기를 좀 해보자면,\n\n어제 코스피가 장중 4,000pt 돌파를 시도했다가 무위에 그치기는 했지만, \n\n그래도 2거래일 연속 상승하면서 바닥을 다져가려는 주가 흐름을 보였네요.\n\n외국인도 반도체 중심의 3거래일 연속 순매수(누적 약 6,000억원)에 나서는 등 수급 여건도 점차 개선되고 있는 분위기입니다.\n\n금통위 기자회견에서 환헤지, 외화자산운용 등 환율 관련 뉴프레임워크를 놓고, 평가가 엇갈리기는 했으나, \n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 단기적으로 상단을 확인한 것은, 순수 주식시장 입장에서는 그리 나쁘진 않아 보입니다.\n\n2.\n\n언론사 단독 보도이기는 한데, 12월 초 중 세제혜택 강화, 연기금의 투자 비중 확대 등이 포함된 코스닥 시장 활성화 방안 이야기가 어젯밤 텔레에서 화젯거리였습니다.\n\n2017년 하반기에도 유사한 형태로 코스닥 시장 활성화 정책이 실제로 시행되면서, 당시 바이오를 중심으로 코스닥이 랠리를 펼쳤던 경험이 있기는 합니다.\n\n문제는 그 랠리의 지속성이 짧았으며 이후 트럼프 무역분쟁 시즌 1이 시작됨에 따라,\n\n코스닥, 코스피 모두 한동안 하락장을 피해갈 수 없었다는 점입니다.\n\n일단 관련 기대감만 가지고서 단기적으로 코스닥 150, 혹은 코스닥 내 주력업종(바이오, 이차전지, 소부장 등)의 수급 환경이 좋아질 기대는 해볼 수 있겠습니다.\n\n다만, 아직 공식 확정된 것도 아니고, 2017년 사례까지 감안하면,\n\n정책의 실제 영향력과 그것이 만들어 낼 가격 움직임의 지속성은 좀 더 고민이 필요할 듯 합니다.\n\n3.\n\n다음주부터는 12월 주식시장이 시작됩니다. \n\n주요 일정들을 보니, \n\n12월 FOMC(11일), 브로드컴(12일), 오라클(16일), 마이크론(18일) 실적 등 월 중순까지 거를 타선 없는 이벤트들이 산재해있네요.\n\n그 과정에서 주식시장이 진통은 한두 차례 겪을 수 있겠으나, \n\n동일한 아픔에 내성이 생기는 것처럼, 11월과 같은 현기증 장세가 나타날 가능성은 낮게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n오히려 해당 이벤트들을 소화하고 나면,\n\n전고점(4,220pt)을 연말 가기 전에 탈환을 할 수 있다는 것이 제가 생각하는 12월 증시 경로입니다.\n\n자세한 내용과 데이터는 다음주 예정된 12월 월보를 통해서 이야기를 드리겠습니다.\n\n------\n\n다음주에는 서울도 영하권에 들어간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 11월 마지막 거래일인 오늘 장 마무리 잘하시고,\n\n주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16911, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2641, "date": "2025-11-27T07:44:48+09:00", "text": "[11/27, 장 시작 전 생각: 턴제 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.4%, 알파벳 -1.0%, 마이크론 +2.5%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.5pt, 달러/원 1,470.5원\n\n1.\n\n11월 한동안 고생한 것에 대한 대가인지, 월말로 갈수록 증시의 분위기가 나아지고 있네요.\n\n어제 미국 증시 역시 별다른 악재가 출현하지 않을 것만으로도 안도감을 느낀 하루였습니다.\n\n신규실업수당청구건수(컨센 상회), 내구재 주문(컨센 부합) 등 어제 발표된 데이터들은 잘나오긴 했으나, 12월 인하 기대감을 다시금 후퇴시킬 정도는 아니었습니다.\n\n물론 연준의 금리 인하 전망이 너무 자주 바뀌다보니,\n\n연준이 시장을 가스라이팅 하고 있는 것인지, 시장이 연준을 가스라이팅하고 있는지, \n\n이제 그 선을 구분하기가 모호해진 감이 있기는 하지만,\n\n여전히 중심은 12월 인하로 두고 가는게 적절하다는 기존 생각을 유지하고 있습니다.\n\n2.\n\n요새 AI주들은 턴제 게임을 하는거 같네요. \n\n어제 승기를 잡은 것은 엔비디아(+1.4%), AMD(+3.9%)등 GPU 진영이었고, 알파벳(-1.0%), 메타(-0.4%) 등 TPU 진영은 주가 되돌림을 겪었습니다.\n\n또 브로드컴(+3.2%), 마이크론(+2.5%)은 강세를 보이는 등 두 진영에게 장사 중인 반도체주들은 어느 쪽이 이기든 상관없다는 주가 흐름이었네요.\n\n이렇듯 제미나이 3.0의 등장 이후 \"엔비디아 독점\" 이라는 내러티브에서 \"TPU가 개입된 경쟁\"이라는 내러티브로 바뀌고 있는 분위기입니다.\n\n지금은 서로 간에 증시 내 수급 다툼을 벌이고 있는 상황이기는 해도,\n\n궁극적으로는 \"AI 인프라 이원화 -> AI 시장 파이 확장 -> 수익성 개선\"이라는 선순환을 공유해가면서,\n\n양쪽 진영 모두 주가 고점을 높여가는 공생 관계를 형성하지 않을까 싶습니다.\n\n버블 논란이 제기되는 도전적인 환경 속에서도, 포트에 AI 밸류체인 주를 계속 담고 갈만한 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 모처럼 전약 후강이 나오면서 7거래일만에 음봉 패턴에서 벗어났네요.\n\n오늘도 미국 증시의 온기를 이어받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n달러/원 환율이 하루만에 다시 1,470원대로 올라와버린점이 불편하기는 하지만,\n\n오늘 한은 금통위 기자회견 이후로 환율 변동성이 안정화될 가능성은 있어 보입니다.\n\n또 배당소득 분리과세 최고세율이 시장이 기대했던 25%가 아닌 30%로 일원화, 혹은 대주주 30%, 일반주주 25%로 이원화가 될 것이라는 보도들이 있네요.\n\n금투세 도입 논의 소식도 전해지는 등 정책과 관련한 노이즈가 잊을만 하면 나오고 있습니다.\n\n다만, 배당소득 분리과세, 금투세 등 어느 것도 확정되지 않은 만큼, 이 같은 노이즈 성격, 간보기 성격의 재료에 민감하게 반응하지 않는 것이 좋을 듯 합니다.\n\n‐‐-------\n\n오늘 한국은 비소식이 있네요.\n\n사실 이번주 내내 개인 사정으로 휴가를 써서 호주 시드니에 와있는데, 여기는 30도가 넘는 한 여름이네요.\n\n시차도 2시간 밖에 되지 않아, 시장 보는데도 큰 번거로움 없고 이렇게 텔레 코멘트도 부담 없이 할수 있는 거 같습니다.\n\n하루도 방심하기 어려운 시장 환경이지만,\n\n시장 대응 및 수익률 관리에 저의 코멘트와 자료가 조금이나 도움이 되었으면 하는 바람입니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16195, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2640, "date": "2025-11-26T07:34:55+09:00", "text": "[11/26, 장 시작 전 생각: 자리 선정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -2.6%, 알파벳 +1.5%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.7pt, 달러/원 1,465.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 AI, 금리인하 등 기존 상방 요인이 유지된 덕분에 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다.\n\n일단 매크로 상 그 동안 셧다운으로 발표되지 못했던 지표들이 Bad is good 효과를 냈습니다. \n\n9월 소매판매(MoM, 0.2% vs 컨센 0.4%), 10월 PPI(YoY 2.7% vs 컨센 2.7%) 등 소비와 인플레 데이터들이 12월 인하 기대감을 유지시켜줬네요.\n\n이럴 거면 지난 1~2주 동안 12월 동결 우려를 왜 했어야 하는지와 같은 허탈함(?)이 들 법 합니다.\n\n추후 발표되는 지표나 연준 위원 발언에 따라, 12월 동결 불안감도 다시 증시 분위기를 장악할지도 모릅니다.\n\n그러나 그 간의 경험과 데이터를 미루어보아, 12월 FOMC 직전까지 매크로 상 요동을 겪더라도 추가 인하 쪽으로 무게중심을 잡고 가는 것이 적절합니다.\n\n2.\n\n시장의 메인 재료 역할을 수행하고 있는 AI 산업은 편가르기가 나오고 있네요.\n\n알파벳의 제미나이 3.0 출시가 만든 파장으로 인해 GPU vs TPU 어디 라인으로 갈아탈까 그 셈법이 분주한 모양새입니다.\n\n메타가 엔비디아 GPU 대신 알파벳의 TPU 사용을 검토하고 있다는 소식도 어제 화젯거리였습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, AMD 등 GPU쪽은 어제 부진한 주가흐름을 보이긴 했습니다.\n\n다른 한편으로는, 고객사들이 어디 라인으로 갈아탈까 고민을 하는 것은 AI 전반의 수요 전망이 여전히 밝음을 우회적으로 암시합니다.\n\n이번주는 잠시 묻힌 감이 있지만, 11월 중 증시를 괴롭힌 AI 버블 우려가 과장(Hype)의 성격이 강했다는 것도 이번 AI 진영 편가르기가 남긴 시사점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 이들 진영에게 HBM을 다 팔 수 있는 반도체주의 성장 내러티브 역시 유효합니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 기력이 이전보다 쇠약해진 느낌입니다.\n\n어제도 1%대 급등 출발 이후 장중 음전을 연출하기도 하면서 소폭 상승하는데 그쳤네요.\n\n이렇게 전강후약의 패턴을 여러 차례 연출하며 6거래일 연속 음봉을 기록해버리는 등 기술적 추세 고민도 커진 환경입니다.\n\n최근 부진한 주가 흐름에 대한 아쉬움을 토로하기 쉬운 상황이기는 하지만,\n\n그래도 어느덧 정치 쟁점화 되고 있는 달러/원 환율 급등세의 진정, (+49억원으로 소액이기는 하지만) 순매수로 전환한 외국인 수급 등 위안거리들도 생겨나고 있습니다.\n\n더욱이, 11배를 넘나들었던 코스피 12개월 선행 PER이 어느덧 9배 중반으로 내려왔다는 점도 주목할 만 합니다.\n\n6월 초 코스피 랠리가 시작됐던 당시의 PER이 9배 초~중반이었으니, 지금 자리는 밸류에이션 상 하방 경직성이 강화되는 지점이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n이를 감안하면, 오늘 국내 증시가 미국발 훈풍을 온전히 이어받아 전강후약의 패턴에서 벗어날 수 있길 기대해봐야겠습니다.\n\n---------\n\n오늘은 날씨가 그렇게 추운 편은 아니지만, 미세먼지가 심한날씨라고 합니다.\n\n다들 마스크 잘 쓰시면서 호흡기 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n언제 또 분위기가 바뀔지 모르는 변덕스러운 장세에서 스트레스 관리 및 건강에 유의하시구요. \n\n그럼 오늘도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13638, "forwards": 71, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2639, "date": "2025-11-25T08:01:47+09:00", "text": "[11/25, 장 시작 전 생각: 동일한 재료, 다른 변화, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +1.6%, 나스닥 +2.7%\n- 알파벳 +6.3%, 엔비디아 +2.1%, 브로드컴 +11.0%\n- 미 10년물 금리 4.0%, 달러 인덱스 100.1pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥이 모처럼 2%대 급등을 하는 등 지난주 부진한 주가흐름을 빠르게 만회하는 하루를 보냈습니다.\n\n시장을 움직이게 만든 재료는 알파벳 발 AI 성장 기대감 재확산, 월러 연준 이사의 12월 금리인하 지지 발언이 메인이었습니다.\n\nAI와 연준. 지난주에는 이 두가지가 시장에 복통을 일으키게 만들었다면, 어제는 복통을 달래주는 힐링 포션 역할을 수행했네요.\n\n동일한 재료를 가지고 매번 다른 맛을 내게 만드는 이 같은 시장 환경에 지칠 법도 하지만,\n\nAI, 반도체 등 주도주들이 포진된 필라델피아반도체지수(+4.6%)도 폭등하고,\n\n10년물 금리도 4.0%대로 내려오며 급등세가 진정되는 등 어제의 가격 움직임들은,\n\n많은 시장 참여자들로 하여금 \"아직은 이번 장 해볼만 하구나\"라는 자신감을 회복시키게 만들어준 듯 합니다.\n\n한동안 시장을 혼란하게 만들었던 12월 FOMC 금리 동결 불확실성도 일정부분 완화됐다는 점도 또 다른 안도요인이었습니다(Fed Watch 12월 인하 확률 80%대로 재 상승),\n\n2.\n\n어제 미국 증시를 1선에서 견인한 것은 사실상 알파벳(+6.3%)이었으며,\n\n최근 출시한 제미나이 3.0에 대한 이용자들의 호평이 일색이었고, 트래픽도 엄청나게 급증했다고 하네요.\n\n이 영향으로 주문형 반도체 업체(ASIC) 브로드컴(+11.0%) 등 알파벳의 TPU 진영에 있는 업체들도 동반 폭등세를 누렸습니다.\n\n뿐만 아니라 엔비디아(+2.1%), AMD(+5.5%) 등 TPU 반대 진영에 있는 GPU 업체들도 강세를 보인 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n이는 둘 중 하나는 죽어야 산다는 제로섬 게임의 논리보다는,\n\nAI 시장이 성장하고 대중화될수록, 전체 파이가 커짐에 따라 GPU와 TPU 동반 성장할 수 있다는 논리가 스며들었음을 시사합니다.\n\n또 마이크론(+8.0%)도 주가가 급등한 것을 보면, TPU가 됐건, GPU가 됐건 HBM 업체들은 수요처 다변화 측면에서 나쁠게 없어 보입니다.\n\n최근 국내 반도체주들도 미국 AI 버블 노이즈에 같이 휘말리고, 수급 여건도 꼬여있었던 상황인데, \n\n이 같은 알파벳 발 호재가 어느정도 주가 회복 탄력성을 부여할지가 관전 포인트이겠네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 기운차게 1%대 넘는 상승세로 출발했다가, 장 중반 이후 MSCI 리밸런싱 여파에 따른 수급 변동성으로 전강후약의 아쉬운 장세로 마무리를 했었네요\n\n오늘은 어제 미국 증시에서의 알파벳 발 반도체주 동반 강세 훈풍을 이어받으면서 어제의 하락분을 되돌리며 주가 반등에 나설 전망입니다.\n\n아직 역외 외환시장에서 1,470원대라는 고레벨에 머물러 있기는 하지만, 어제 기재부에서 발표한 한은, 국민연금, 보건복지부와 외환시장 안정을 위한 협의체 가동 소식도 눈에 들어오는 부분입니다.\n\n환율 변화에는 여러 매크로 변수들, 거기에 더해 시장 참여자들의 정치적인 해석과 이념까지도 개입되고 있는 민감한 사안으로 자리잡은 것은 사실입니다.\n\n다만, 순수 주식시장 관점에서는 환율 방향성과는 별개로 환율 변동성만 어느정도 진정이 된다면, \n\n역대급 순매도를 단행 중인 외국인의 수급 여건(코스피 -12조원대)을 더 악화시키는 것은 제한시켜주지 않을까 싶네요.\n\n이런 측면에서 오늘 달러/원 환율 변화와 연동된 외국인 코스피 수급 패턴도 같이 지켜봐야겠습니다.\n\n--------------------\n\n이번주 서울쪽은 내내 쌀쌀한 날씨가 이어지네요.\n\n미세먼지도 많고 독감 환자들도 계속 늘어나고 있다고 하니,\n\n건강에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n마스크도 잘 쓰시고, 외투도 잘 챙겨입고 다니시길 바랍니다\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 10471, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2638, "date": "2025-11-24T07:33:23+09:00", "text": "[11/24, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"시장 불안 이후 주가 회복력 재충전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 AI주들의 기술적 매수세 유입, 연준 인사들의 시장 친화적 발언에 힘입어 반등에 성공(다우 +1.1%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 연준 위원들의 말 한마디 한마디, 지표 하나 하나에 일희일비하기 쉬운 장세이나, 12월 인하 가능성에 더 무게 중심을 두고 가는 것이 적절한 시점. \n\nc. 지난주 폭락을 맞은 국내 증시는 외국인 과매도 인식 속 밸류에이션 상 진입 부담 완화 등으로 주중 하방 경직성을 확보해나가며 4,000pt 재탈환 시도 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 연준의 12월 인하 기대감 등에 따른 금요일 미국 증시 반등, 2) 미국 9월 소매판매, 10월 PCE 등 주요 경제지표, 3) 한은 금통위 이후 환율 변화, 4) 밸류에이션 부담 완화 및 저가 매수세 유입 등으로 4,000pt 재진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,800~4,050pt).\n\n1.\n\n21일 뉴욕 연은 총재는 “관세 충격에도 잘 고정되고 있는 인플레이션 + 하방 위험 확대된 고용 환경”을 고려 해 이른 시일 내에 추가 인하 가능성을 시사. \n\n이 영향으로 Fed Watch 상 60%를 상회했던 12월 동결 확률이 29%대로 급락하는 등 금리 인하쪽(확률 71%)으로 판세가 기울어졌다는 점이 증시 반등의 계기를 제공. \n\n“닷컴 버블 시절과는 다르게 현재 AI주들은 실적이 뒷받침되고 있으며, 밸류에이션이 당시보다 낮은 수준에 있다”는 제퍼슨 연준 부의장의 발언이나, \n\n“6개월마다 AI 처리 용량을 2배로 늘려야 한다”는 구글 부사장의 발언도 시장 친화적이었던 부분. \n\n이들 발언은 AI 버블 및 수익성 우려를 완화시키며, 엔비디아(-1.0%), 마이크론(+3.0%), 알파벳(+3.3%) 등 AI주들의 장중 낙폭 축소 및 반등을 견인했던 것으로 판단. \n\n2.\n\n이번주는 그동안 증시 분위기를 급변시켰던 연준 인사들의 발언, AI 관련 메이저 이벤트는 부재한 가운데, 27일(목, 휴장), 28일(금, 조기 폐장) 양일간 블랙프라이데이로 미국 증시는 휴장할 예정. \n\n지난주보다 상대적으로 차분한 한주를 보낼 수 있음을 시사하는 대목이나, \n\n셧다운 중 발표되지 못했던 9월 소매판매, PPI, 10월 PCE 등 주요 지표 이벤트를 주 중 순차적으로 소화해야 하는 상황. \n\n그 과정에서 시장은 재차 변동성 확대 압력에 노출될 수 있으며, 지표 하나 하나에 일희일비하기 쉬운 유혹에 빠질 것으로 판단. \n\n하지만 “60불대 내외에서 안정적으로 움직이고 있는 유가 등 낮은 인플레 압력 및 고용 시장 둔화 추세 지속”의 전제는 훼손되지 않았다는 점에 주안점을 둘 필요. \n\n현 시점에서는 12월 인하를 베이스 경로로 설정 후 “금리인하 기대감 후퇴에 따른 주가 조정 시 분할 매수” 대응에 무게 중심을 두는 것이 적절. \n\n3.\n\n국내에서는 27일 예정된 금통위 결과가 간접적으로 증시 방향성에 영향력을 행사할 전망. \n\n부동산 가격 상승 경계심 등으로 금리 동결이 이미 컨센서스로 형성되어 있기에, 금리 결정 여부는 부차적인 사안에 국한될 소지. \n\n이보다 정책 관련 한은 총재의 코멘트 이후 1,470원대 내외에 있는 달러/원 환율 변화가 중요할 것으로 판단.\n\n4.\n\n한편, 지난 금요일 코스피는 3%대 폭락을 겪으면서 3,850pt선까지 빠르게 후퇴했으며, \n\n일간 100pt 이상씩 변동하는 일도 잦아지는 등 시장 난이도가 급격히 높아진 실정.\n\n동시에 연속적인 주가 급변을 겪은 이후 주가 회복력이 생성되고 있다는 점도 생각해볼 시점. \n\n일례로, 21일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER은 10.1배로 6월 19일(9.5배) 이후 최저치를 기록함에 따라, \n\n밸류에이션 상 진입 매력이 다시 확대되고 있다는 점은 최근 악재에 대한 저항력이 생기고 있음을 시사. \n\n5.\n\n이와 연장선 상에서 외국인 수급 변화도 주중 증시 회복의 관전 포인트.\n\n일단 외국인의 11월(~21일)까지 코스피 순매도 금액은 12.3조원으로 코로나 팬데믹 당시인 20년 3월(-12.5조원) 이후 역대 2위를 기록하고 있는 중이기는 함. \n\n하지만 당시처럼 초대형, 블랙스완급 악재(ex: AI 버블 붕괴, 연준 금리인상 전환 가능성 등)에 직면했다고 보기에 어렵기에, 이들의 수급은 과매도 상태에 놓인 것으로 보임. \n\n따라서 외국인 코스피 과매도 인식 속 반도체 등 주도주 중심의 저가 매수세 유입 등으로 주중 국내 증시는 하방 경직성을 확보해 나갈 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=759", "views": 12065, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2637, "date": "2025-11-21T07:40:38+09:00", "text": "[11/21, 장 시작 전 생각: 냉각수, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.2%\n- 엔비디아 -3.1%, 마이크론 -10.9%, 월마트 +6.5%\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 100.1pt, 달러/원 1,473.0원\n\n1.\n\n누가 냉각수를 마음 먹고 들이 부은 듯 합니다.\n\n어제 미국 증시는 장 시작한지 얼마 되지 않아, 분위기가 급격히 냉각되며 급락 마감했습니다. \n\n시장을 환호하게 만든 어닝 서프라이즈를 보인 엔비디아도 3%대 약세로 끝났고,\n\n마이크론(-10.9%), AMD(-7.8%), 팔란티어(-5.8%) 등 반도체, 소프트웨어 업종들,\n\n오클로(-14.5%), 리게티컴퓨팅(-10.5%) 등 원전, 양자 등 여타 주요 테마주들도 급락을 피해가지 못했네요.\n\n9만달러에서 고지전을 벌이고 있던 비트코인도 끝내 8.7만달러 선으로 내려가는 등\n\n전반적인 위험자산군들이 큰 폭 조정을 맞은 하루였습니다.\n\n2.\n\n어제 장 중 하락의 원인을 살펴보면,\n\n(1) AI 업체들의 수익성 우려 지속 \n\n: 엔비디아 호실적은 긍정적이었으나, 이들의 매출 채권이 계속 늘어나고 있다는 점은 고객사들인 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 불안을 재차 점화 \n\n(2) 연준 위원의 매파적 발언\n\n: 리사 쿡 연준 이사의 “고평가된 자산시장의 하락 가능성이 크다”는 발언, 굴스비 시카고 연은 총재의 “선제적 금리인하는 다소 불편하다”는 발언 등 연준 위원들의 매파적인 어조가 12월 금리 동결 우려를 자극 \n\n(3) 9월 고용 지표의 모호함\n\n: 9월 비농업 신규 고용(11.9만 vs 컨센 5.3만)은 예상보다 크게 증가, 반면 실업률(4.4% vs 컨센 4.3%)은 부진. 이 같은 세부 고용 지표가 엇갈렸다는 점도 12월 FOMC 불확실성을 추가로 확대\n\n이렇게 3가지로 설명이 가능합니다.\n\n3.\n\n사실 위의 하락 요인들은 새롭게 불거진 악재로 보기는 어렵습니다.\n\nAI 버블 우려, 12월 금리 동결 불안감 모두 이번 11월 한달 내내 시장에 알려진 악재였지만,\n\n워낙에 반복적으로 상기 악재들이 노출되는 과정에서 시장 참여자들의 피로감도 커진 것 같습니다.\n\n하지만 이번 엔비디아 실적에서 확인할 수 있듯이, \n\n탄탄한 AI 산업의 수요 전망, 하이퍼스케일러 업체들의 견조한 현금 흐름 등을 고려 시 AI버블 우려는 과장된 측면이 있습니다.\n\n더욱이, 곳곳에서 버블 이야기, 버블 논쟁을 벌이고 있는 시기에는 결코 버블이 터지지 않는다는 것이 제 생각이기도 합니다.\n\n12월 FOMC 전까지 연준 정책 불확실성이라는 스트레스도 안고 가야 하겠으나,\n\n이미 가격 상으로는 조정과 변동성을 몇차례 겪으면서, 이들 악재에 대한 원치 않았던 내성이 생기고 있다는 점도 되새겨볼 시점입니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 어제 엔비디아 실적 서프라이즈발 상승분을 반납하는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n장중에도 미국 나스닥 선물 시세 변화, 엔비디아 등 AI주들의 시간외 주가 변화에 영향을 받으면서,\n\n증시 전반에 걸친 일간 변동성이 상당할 수 있음에 대비 해야 겠습니다.\n\n지금은 부정적인 이야기에 더 민감하게 반응하는 국면인 만큼, \n\nAI 관련 뉴스 하나하나에, 연준 위원들 말 한마디 한마디가 주가 시세를 좌우할 것으로 보이네요.\n\n하지만 향후 주요 지표들, AI 관련 추가 이슈에 따라 분위기 재 반전의 가능성도 얼마든지 열려있기에, \n\n보수적인 현금 비중 확대의 전략보다는 기존 포지션 보유의 전략이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 나름 포근한 날씨라고 하네요.\n\n하지만 요즘 위아래 100pt 씩 움직이는 코스피 주가 처럼, \n\n일교차는 여전히 크다고 합니다.\n\n감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고, 스트레스 해소 및 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17447, "forwards": 134, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2636, "date": "2025-11-20T07:47:26+09:00", "text": "[11/20, 장 시작 전 생각: 엔비디아 안도감, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +2.9%(시간외 +4%대), 마이크론 -1.1%(시간외 +3%대), 알파벳 +3.0%(시간외 +1.5%)\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 100.0pt, 달러/원 1,467.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 최근 연이은 하락세를 딛고서 소폭이나마 반등에 성공했네요.\n\n연준 인사들간 분열이 확인된 10월 FOMC 의사록, 10월 고용 미 발표 소식 등 연준 불확실성에도,\n\n알파벳의 제미나이 3.0 출시에 따른 긍정적인 실적 전망, 엔비디아 실적 기대감 재부각 등이 증시 반등을 이끌었습니다.\n\n엔비디아(+2.9%), 알파벳(+3.0%), 아마존(+0.1%) 등은 강세를 보였으나,\n\n메타(-1.2%), MS(-1.4%), 마이크론(-1.1%), 팔란티어(-1.1%) 등 다른 AI 주들은 주가가 부진했습니다.\n\n이들 주가 차별화 현상은 AI 버블 및 수익성 악화 우려가 좀처럼 가시지 못한 여파가 큽니다.\n\n2.\n\n이런 상황 속에서 엔비디아 실적은 다행히 잘 나왔고, 시간외에서 주가도 4%대 급등 중에 있습니다.\n\n주요 숫자들을 살펴보면, \n\n—————\n\n* 3분기 매출액 570억달러(컨센 550억달러, 상회)\n* 3분기 데이터센터 매출 512억달러(컨센 490억달러, 상회)\n* 3분기 EPS 1.3달러(컨센 1.26달러, 상회)\n* 3분기 GPM 73.6%(매출총이익률, 컨센 73.6%, 부합)\n\n* 4분기 매출 가이던스 637~663억달러(컨센 620억달러, 상회)\n* 4분기 GPM 74.5~75.5%(컨센 74.6%, 상회)\n\n—————\n\n나무랄데 없는 실적 및 가이던스였습니다.\n\n3.\n\n젠슨황도, “블랙웰 역대 최고 판매”, “클라우드 GPU 완판”, “훈련 및 추론 수요 급증” 등 긍정적인 전망을 제시했네요.\n\n감가상각 내용연수 노이즈가 있었던 구형 A100도 지금 풀가동 중이라는 이야기도 전했습니다.\n\nAI 버블 논란의 중심에 있는 주식이다보니 엔비디아도 시장참여자들도 부담감이 큰 실적 이벤트였지만,\n\n세간의 우려와 기대를 모두 뛰어 넘는 실적으로 증명했네요.\n\n물론 이번 실적 하나만으로 AI 버블 논란이 단칼에 종료되기 어려운 것은 사실이나, \n\n최근 디스토피아적 분위기를 환기시켜준 것 만으로도 반길만한 일이라고 생각합니다.\n\n4.\n\n엔비디아 실적은 잘 넘기긴 했지만, 증시가 전고점을 11월 지나가기 전에 빠르게 탈환하는 일은 녹록치 않을 듯 합니다.\n\n연준 정책 불확실성 때문입니다(Fed Watch 상 12월 동결확률 68%대로 급등)\n\n어제 노동부에서 셧다운 사태로 인해 10월 고용지표는 아예 발표하지 않고, \n\n11월 고용지표도 12월 16일 발표로 지연될 것이라고 밝혔습니다. \n\n오늘 밤 9월 고용이 12월 FOMC(12월 11일) 전에 확인하게 되는 마지막 고용지표이겠네요.\n\n10월 CPI 일정도 아직 확정되지 않은 만큼, 10월 FOMC 때와 비슷하게 깜깜이 장세를 또 겪어야 하는 셈입니다.\n\nADP 고용, ISM 등 민간 데이터 상 확인되는, “고용 둔화 + 높지 않은 인플레 압력”을 고려하면, 12월 FOMC에서 금리인하가 가능하다고 보는 입장이지만,\n\n12월 11일 전까지는 연준 불확실성이 증시 변동성으로 이어지는 장세를 몇 차례 감내해야 할 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 9월 고용 경계심리가 깔려 있는 하루이겠지만,\n\n엔비디아 어닝 서프라이즈 효과로 반도체 포함 대형주들의 투자심리 호전에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제도 외국인이 1조원대 순매도 하면서, 11월 보름 만에 월간 10.1조원 코스피 순매도를 기록해버렸는데,\n\n단기 과매도 인식, 엔비디아 호재 등이 이 같은 외국인의 부정적인 수급 환경을 개선시켜줄 듯 합니다.\n\n—————\n\n증시 분위기에 살짝 온기가 도는 것처럼,\n\n오늘은 날씨도 모처럼 낮에 10도를 넘는 덜 추운 날씨라고 합니다.\n\n그래도 일교차는 여전히 심한 편이니, \n\n감기 걸리지 않게 건강에 유의하시면서 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 14411, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2635, "date": "2025-11-19T07:34:15+09:00", "text": "[11/19, 장 시작 전 생각: 검증대, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.1%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -2.8%, MS -2.7%, 마이크론 -5.6%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,457.6원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 힘겨운 하루를 보냈습니다.\n\n최근 급락에 따른 기술적 매수세 유입에도, MS(-2.7%), 엔트로픽 등 AI 업체 간 순환투자 논란, 엔비디아(-2.8%) 실적 경계심리 확대가 장중 하방 압력을 내내 가했었네요.\n\n현재 엔비디아, MS, 마이크론 등 AI 대장주들도 조정 압력이 높아지고 있는 모습입니다.\n\n대장주들이 흔들리고 있다는 점은 투자 심리를 한층 더 부정적으로 만들면서, \n\n장중에 매도 물량이 또 다른 매도 물량을 초래하는 부정적 파급 효과를 만들어 내고 있네요.\n\n(ex: CNN의 Fear & Greed Index는 11pt로 상호관세 쇼크발 급락장 이후 최저치를 기록하면서, 투자심리 상 극단적인 공포 영역에 진입).\n\n2.\n\n이 같은 투자심리 취약 국면에서는 대부분 재료들을 부정적으로 해석하는 경향이 짙어 지는 편입니다. \n\n가령, 전일 “MS – 엔비디아 – 엔트로픽” 간 파트너십 체결 소식도, 과거 닷컴버블 붕괴 직전 시절에 횡행한 돌려막기 투자라는 비관적인 시각으로 다들 바라본 듯 합니다.\n\n결국, 현재와 같은 부정적인 증시 분위기를 반전시킬 수 있는 분기점은 내일 예정된 엔비디아 실적 이벤트입니다.\n\n이번 실적에서는 실적 및 가이던스 컨센 상회 여부를 넘어, GPM 개선 여부, 중국향 H20 수출금지 상쇄 여부 등 여태 관전 포인트들이 이전보다 많을 예정입니다. \n\n전세계 거의 모든 이들이 엔비디아 실적에 사활을 걸고 있는 만큼, 실제 실적 발표 이후 시장이 이를 평가 및 재해석하는 과정이 나타날 거 같습니다. \n\n이를 감안 시 남은 목~금 2거래일 동안 엔비디아 포함 전반적인 증시의 변동성이 일시적으로 높아질 가능성에 대비할 필요가 있겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI 주 약세 여파(필라델피아 반도체 지수 -2.3%), 엔비디아 실적 경계감 등으로 하락 출발할 전망입니다. \n\n다만, 전일 3%대 폭락에 따른 반도체, 방산, 조선, 금융 등 주도주 중심의 저가매수세 유입 등으로 장중 하락폭이 제한되는 주가 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n코스피도 미국 증시와 마찬가지로, 11월 3일 4,220pt 역사적인 신고점을 경신한 이후, \n\n주가 속도 부담, AI 버블 우려, 12월 인하 불확실성 등 기존 악재의 반복으로 투자심리가 별로인 상태입니다.\n\n이는 코스피 거래대금에서도 확인할 수 있는데, \n\n“11월 1주 평균 21.9조원 -> 11월 2주 평균 16.6조원 -> 11월 3주 현재 2거래일 평균 13.9조원”으로 시간이 지날수록 거래도 부진해지고 있네요.\n\n또 코스피 26개 업종 중 11월 이후 3주 연속 플러스 수익률을 기록한 업종은 유틸리티(11월 1주 +2.7% -> 2주 + 6.3% -> 3주 +1.0%)가 유일한 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n이는 경기 방어주로 보수적인 대응을 하는 욕구가 높아지고 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n11월 현재까지 12거래일 중에 6거래일을 코스피가 일간 100pt 이상 등락을 기록한 만큼, \n\n이 같은 지수 변동성 증폭 장세에 투자자들이 피로감을 느끼는 것도 인지상정인 것은 맞습니다.\n\n하지만 반복되는 악재로 인한 주가 급락을 겪는 과정에서 의도치 않게 단기 과열 우려를 덜어냈으며, \n\n엔비디아 실적 및 9월 고용 등 목요일 이벤트 이후 분위기 반전의 가능성도 열려 있다는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이번주 남은 기간 동안 부정적인 주가 움직임에 일희일비 하기 보다는, \n\n관망 혹은 낙폭과대 주도주 분할 매수로 대응해 나가는 것이 적절하지 않을까 싶네요.\n\n———————\n\n오늘도 날이 차기는 한데, 어제만큼 체감온도가 크게 낮지 않은 날씨라고 합니다.\n\n오늘 증시도 체감 온도가 조금이나마 올라갔으면 하는 바램입니다.\n\n여전히 독감이 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입고, 몸 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n늘 건강 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6835", "views": 19303, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2634, "date": "2025-11-18T13:32:15+09:00", "text": "[11/18, 장 급락 배경, 키움 한지영]\n\n오후 1시 30분 기준 코스피 -3.2%, 코스닥 -3.1%.\n\n아침부터 취약하게 출발했던 국내 증시가 시간이 지날수록 그 취약성을 더 드러내면서 3%대 약세를 보이고 있네요.\n\n지금 닛케이도 2% 넘게 급락, 나스닥 선물도 0.8% 대 약세, 비트코인도 9만불 하회하고 있는 것으로 미루어 보아, \n\n국내 고유의 악재는 아닌 듯 합니다.\n\n다른 이유가 뭐 있는지 찾아보자면,\n\n-----------\n\n1. 전일 미국 증시에서 AI주 악재 재점화(피터틸의 엔비디아 지분 전량 매도, 아마존의 대규모 채권 발행에 대한 수익성 의구심 등)\n\n2. 연준 위원들간 의견 대립에 따른 정책 불확실성\n\n3. 11월 이후 코스피가 100pt 씩 변동하는 등 빈번한 주가 진폭 확대로 인한 투자자들의 피로감 증가\n\n4. 1~3 요인과 맞물려, 한국, 일본 등 그간 많이 오른 증시를 중심으로한 일부 수익화 움직임\n\n---------\n\n이정도가 될 듯 합니다.\n\n사실 새로운 악재가 한게 아니라, 기존의 동일한 재료가 재탕, 삼탕 되고 있습니다.\n\n외국인과 기관의 매도 물량이 그렇게 많은 편은 아닌데, 일시적으로 수급 기반이 취약해지다보니 이 같은 급락을 맞는 거 같습니다.\n\n그럼에도 일간 3%대 낙폭은 과도한 성격이 짙기에, 이 정도 낙폭에서 매도에 동참하는 것은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n동시에 한국 시간으로 목요일에 예정된 엔비디아 실적(새벽 5시 이후), 9월 고용(밤 10시 30분) 이벤트를 기점으로 분위기 반전을 시도해볼 수 있을 듯 합니다.\n\n지금은 비관적인 이야기들이 잘 들어오는 구간이기는 하지만, 각자 설정해놨던 기존 증시 예상 경로의 시각을 유지하는 게 적절하지 않나 싶네요.\n\n참 만만치 않은 시장 환경 속에서도, \n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 24887, "forwards": 156, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2633, "date": "2025-11-18T07:44:47+09:00", "text": "[11/18, 장 시작 전 생각: 증시의 방한복, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -1.9%, 알파벳 +3.1%, 마이크론 -2.0%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,461.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약의 장세로 하루를 마쳤습니다.\n\n워렌 버핏의 알파벳(+3.1%) 지분 매입 소식이 장 초반 AI주들에게 온기를 불어넣는 듯 했으나,\n\n연준 위원들 간 12월 인하를 둘러싼 엇갈린 발언, 주요 기관 투자자들(피터틸 등)의 3분기 엔비디아(-1.9%) 지분 축소 소식 등이 장 중반 이후 지수 하락을 견인했습니다.\n\n뿐만 아니라, 금도 1% 넘게 약세를 보였고, 비트코인도 2% 넘게 빠지며 9.2만달러대로 내려 오는 등\n\n전반적인 자산군들이 동반 가격 되돌림을 겪었네요.\n\n2.\n\n최근 공개된 13F 보고서(3분기 기관투자자들의 포트 현황)을 보면, 대체로 기관들은 엔비디아 포함 AI 관련주들의 비중을 축소하고 있는 분위기입니다. \n\n이 같은 AI주 지분 축소는 AI산업 버블 논란의 확산 중인 현 시점에서, 관련 불확실성을 확대시키고 있네요. \n\n동시에 전일 아마존(-0.8%)이 최초로 발행한 150억달러 회사채의 경우, 수요 입찰에서 흥행에 성공한 것으로 알려졌다는 점은 아직 AI 성장 스토리가 유효함을 시사합니다. \n\n이번주에도 AI 관련한 뉴스 플로우가 증시에 변동성을 계속 만들어낼 듯 합니다. \n\n다만, 최근 조정을 통한 고평가 부담 완화 속 엔비디아 실적 이후 수익성 불안도 일부 덜어낼 수 있는 만큼, 기존 포지션을 유지한 채 관망 혹은 분할 매수로 대응하는 것이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 12월 금리인하 불확실성 지속 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n지수 단에서는 전일 상승분을 일부 반납하는 흐름이겠지만, \n\n업종 단에서는 개별 이슈 및 그 간의 주가 낙폭 여부에 따라 차별화 장세를 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n한편, 지난 10월 이후 국내 증시에 주가 상승 동력을 제공했던 3분기 실적시즌은 순조롭게 종료됐네요.\n\n이 영향으로 26년 코스피 영업이익 컨센서스가 “9월 말 350조원 -> 11월 17일 현재 409조원”으로 약 17% 상향조정됐고,\n\n같은 기간 코스피 주가도 이익 증가율과 비슷하게 19% 상승세를 기록했다는 점이 주목할 만한 부분입니다.\n\n10월 말~11월 초 중 코스피 주가 상승률과 이익 컨센서스 증가율 간 괴리가 축소되고 있음을 보여주는 대목이기 때문입니다.\n\n(ex: 11월 3일 코스피 4,220pt 전고점 기록 당시, 9월말 이후 해당시점까지 주가 상승률 23% vs 이익 컨센서스 증가율 15%). \n\n이는 한동안 코스피 조정의 빌미를 제공했던 단기 주가 폭등 부담이 이전보다 완화되고 있음을 시사합니다. \n\n10월~11월 중 11배를 지속 상회했던 12개월 선행 PER이 10.5배로 내려온 점도 참고해 볼 필요가 있겠네요.\n\n5.\n\n이제 실적시즌은 종료된 만큼, 당분간 매크로(연준 인사 발언, 고용 등), 엔비디아 실적 등 미국발 재료에 증시 향방이 좌우될 듯 합니다.\n\n그 과정에서 몇 차례 변동성 확대 압력에 직면할 수 있겠으나, 과도한 현금 비중 확대로 대응하기 보다는,\n\n11월 이후 이익 컨센 상향 업종 내 코스피(-0.4%) 대비 낙폭 과대 업종인,\n\n조선(이익 변화율 +10.1%, 주가 등락률 -7.2%), 디스플레이(이익 +4.9%, 주가 -12.0%), 증권(이익 +4.9%, 주가 -3.2%), 기계(이익 +2.2%, 주가 -6.5%), \n\n등을 중심으로 분할 매수 대응이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n주식시장 분위기 마냥, 갈수록 날씨가 쌀쌀해지고 있네요.\n\n오늘은 체감온도도 영하권이라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨 입으시길 바랍니다.\n\n독감 환자도 작년대비 12배 이상 증가했다고 합니다.\n\n질병청에서도 올해 독감 유행이 가장 크고 장기화될 가능성이 높다고 한 만큼,\n\n다들 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6833", "views": 19084, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2632, "date": "2025-11-17T07:32:50+09:00", "text": "[11/17, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"엔비디아 실적을 둘러싼 버블 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 일본 키옥시아발 악재(하한가 기록) 여진 속 AI 버블 논란 확산, 연준 인사들의 매파 발언 등으로 장 초반 급락세를 보였으나, 이후 AI주 급락 과도 인식에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 낙폭을 만회한 채로 마감(다우 -0.7%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%).\n\nb. 현재 AI 주들은 20일선을 하향 이탈하는 등 단기 추세 위협에 놓여있으며, 분위기 반전을 도모할 수 있는 재료는 엔비디아 실적 이벤트\n\nc. 국내 증시에서는 외국인 수급 변화에 주목할 필요. 지난주 외국인의 역대급 코스피 순매도 규모는 역대 3위이기는 하지만, 이를 코스피 강세장 종료의 신호로 해석하는 것은 시기상조. \n \n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 엔비디아 실적 이후 AI주 주가 변화, 2) 미국 9월 고용, 3) 10월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사들 발언 이후 12월 인하 전망 변화 4) 국내 외국인 순매도 진정 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면에 돌입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,180pt).\n\n1. \n\n금요일 장중 엔비디아(+1.8%), 마이크론(+4.2$), AMD(-0.5%), 팔란티어(+1.1%) 등 대부분 AI주들이 반등에 성공했으나, \n\n이들 주식 대부분이 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈하거나 위협을 받는 등 주가 모멘텀 자체는 취약해진 모습(삼성전자, SK하이닉스도 20일선 위협 중). \n\n또한 지난 10월처럼 고평가 부담만 쌓인 것이 아닌, 수익성, 감가상각 내용연수, 사모시장 자금 조달 구조 등 곳곳에서 노이즈가 개입되면서, 이들의 주가 회복력을 저해하고 있는 실정. \n\n2.\n\n이제 시장은 20일(목, 한국시간 새벽)에 예정된 엔비디아의 실적을 주시하면서, 분위기 반전을 도모할 것으로 판단. \n\n과거 실적 발표 당시에도 그랬던 것처럼, 이번 분기 실적도 기대치가 높아진 상황. 분기 실적 및 가이던스가 얼마만큼 컨센서스를 상회하는 지가 관건. \n\n대중 수출 제한으로 인한 매출 감소분을 여타 지역에서 얼마나 상쇄시킬 수 있을지, 블랙웰 포함 주력 GPU의 긍정적인 수요 전망을 시장에 설득시킬 수 있는지도 중요. \n\n뿐만 아니라, 현재 AI 산업 전반의 수익성 불안이 확산되고 있는 만큼, 수익성 지표인 매출총이익률(GPM, 2분기 72.4%, 3분기 가이던스 73.5%)이 70% 초반 이상을 유지할 수 있는지가 버블 논란을 완화시킬 재료가 될 전망. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 FOMC 의사록, 뉴욕 연준 인사 발언도 주목해야 하는 이슈. \n\n사실 9~10월 중 증시가 강세를 보였던 상황 속에서는 의사록이나 연준 인사(파월 의장 제외)들의 통화정책 언급에 시장 참여자들이 크게 신경을 쓰는 편은 아니었음. \n\n하지만 최근 잇따른 연준 인사들의 매파적인 발언으로 12월 금리인하 기대감이 후퇴됐으며(Fed watch 상 12월 인하 확률 44% vs 동결 확률 56%), 이는 증시 조정의 빌미를 제공해왔던 상황. \n\n약 1개월 반 정도 뒤늦게 발표되는 지연 데이터이기는 하지만, 20일 예정된 9월 비농업 고용지표도 연준의 금리인하 전망에 가변성을 부여하는 요인.\n\n따라서, 주중 예정된 매크로 이벤트를 치르는 과정에서 “금리 및 달러의 변동성 확대 -> 주가 변동성 확대”라는 부정적인 피드백 루프의 생성 여부를 주시해야 할 것으로 판단. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 외국인 수급 변화에 주목할 필요. \n\n아직 2주 밖에 지나지 않았음에도 11월 외국인의 코스피 순매도 금액은 9.1조원으로, 2000년 이후 역대 3위 순매도 금액에 해당. \n\n이 같은 공격적인 순매도는 시장 불안을 자극할 만한 수치이기는 하나, \n\nAI 버블 논란과 맞물린 반도체주 차익실현의 성격에 가까운 것일 뿐, 코스피 강세장 종료의 신호로 해석하는 것은 시기상조. \n\n역대 1위 2020년 3월(코로나 판데믹, -12.5조원), 2위 2025년 4월(상호관세 쇼크, -9.3조원), 4위 2007년 7월(금융위기, -8.7조원), 5위 2008년 1월(금융위기 -8.5%) 등 역대 순매도 최상위권 사례를 참고해볼 필요. \n\n위의 사례 대부분이 금융 시스템 붕괴, 예상치 못한 블랙스완급 리스크 등이 외국인 대규모 순매도를 유발했음.\n\n하지만 현재는 단기 속도 및 고평가 부담만 누적된 상태이며, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 견조하다는 점을 감안 시, 과거 대형 위기급 상황에 직면했다고 보기에는 어려움\n\n5.\n\n당국의 외환시장 안정 의지, 대미 투자의 달러 조달 부담 완화(연간 200억달러 초과하는 총액의 달러 조달 의무 X) 등으로 1,470원대까지 속등했던 달러/원 환율이 1,450원대로 내려왔다는 점도 안도 요인. \n\n이번주 엔비디아 실적, 연준 인사 발언, 9월 고용 등 매크로 이벤트를 치러야 하기에, 외국인의 탄력적인 순매수 전환을 조기에 기대하는 것은 어려운 감이 있음.\n\n다만, 코스피 이익 모멘텀의 양호함, 환율 급등세 진정 등을 고려 시 이들의 순매도가 강화되기 보다는 일단락되는 쪽으로 베이스 경로를 잡고 가는 것이 적절.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=758", "views": 13024, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2631, "date": "2025-11-14T07:48:04+09:00", "text": "[11/14, 장 시작 전 생각: 왕관의 무게, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.3%\n- 엔비디아 -3.6%, 마이크론 -3.2%, 샌디스크 -14.0%\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,470.8원\n\n1. \n\n미국 증시는 나스닥 위주로 또 급락이 나왔네요.\n\n셧다운 해제 이후 데이터 불확실성, 연준 위원들의 매파적 발언, 키옥시아 발 반도체 업황 노이즈 등이 그 배경이었습니다.\n\n씨스코(+4.7%)는 어닝서프라이즈로 주가가 급등함에 따라, 닷컴버블 당시의 고점 수준에 도달할 정도로 분위기가 좋았지만,\n\n엔비디아(-3.6%), 마이크론(-3.2%), AMD(-4.2%), 팔란티어(-6.5%) 등 AI주들은 고전을 면치 못했던 하루였습니다.\n\n2. \n\n역사상 최장기록을 경신했던 셧다운의 해소는 정치 불확실성의 완화 요인이었지만,\n\n셧다운 장기화의 대가는 또 다른 매크로 불확실성으로 연결되었습니다.\n\n백악관 NEC 위원장이 “10월 고용 보고서가 발표되더라도, 가계조사의 한계로 인해 실업률은 나오지 못할 것”이라고 이야길 했네요.\n\n12월 FOMC를 한달 남짓 남겨두고 있는 이 시점에서, 제대로 된 데이터를 입수하지 못할 수도 있다는 점이 시장의 심기를 불편하게 만든 듯 합니다. \n\n3.\n\n클리블랜드 연은 총재, 세인트루이스 연은 총재 등 어제 발언이 있었던 연준 위원들이 인플레 불확실성을 이유로 12월 인하 기대감을 후퇴시킨 점도 문제였습니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 12월 금리 인하 확률이 기존 60%대에서 하루만에 51%로 낮아졌네요.\n\n“이러다가 정말 12월에 금리인하 못하는거 아니야?”라는 고민이 점점 깊어지기는 하지만,\n\n그때 그때 지표나 이벤트에 Fed watch의 확률 변화는 빈번하게 달라지는 편입니다.\n\n개인적으로는,\n\n“12월 FOMC 전에 고용과 CPI를 최소 1차례 이상 확인할 가능성 + ISM 등 소프트데이터의 대안 역할” 등을 고려해, \n\n데이터 부재에 따른 매크로 이슈에 과도하게 반응하는 것은 지양할 필요가 있다는 생각이 듭니다.\n\n4.\n\n왕관을 쓰려는자 그 무게를 견디라는 말처럼, \n\nAI주들은 계속 누군가가 새롭게 무게를 얹으면서 도전을 받고 있네요.\n\n어제도 AI주 차익실현 욕구 속 전반적인 업종 간 순환매 수요가 맞물린 가운데,\n\n낸드 업체 일본 키옥시아의 실적 컨센 미스가 주가 조정의 명분을 제공했습니다.\n\n그 여파로 동종업체 샌디스크의 주가도 10% 넘게 폭락하고, 필라델피아반도체지수(-3.7%)도 4% 가까이 급락했네요.\n\n수익성, 데이터센터 부족에 따른 GPU 가치 하락 가능성, 감가상각 논란, 사모크레딧 불안 등 \n\n여러 도전과제를 한꺼번에 부여받은 AI 주들입니다. \n\n일단 이런 분위기를 반전시킬 수 있는 것이 다음주 목요일 예정된 엔비디아 실적인 만큼, \n\n그 전까지의 이들 주식의 주가 및 수급 변동성 확대는 대비해야 될 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 연준 매파 발언 및 12월 인하 기대감 후퇴, 미국 AI주 동반 조정에 영향을 받으면서, \n\n장 시작부터 녹록치 않은 출발을 하지 않을까 싶습니다.\n\n그래도 바이오, 저 PBR 등 다른 주력 업종들은 각자의 상방재료(기술이전, 정부 정책 등)가 아직 유효한 만큼,\n\n증시 전반의 자금 이탈 보다는 이들 업종으로 순환매가 또 한 차례 일어나면서 장중 지수 하단을 지지해줄 것으로 보이네요.\n\n또 달러/원 환율 변화도 오늘 장중 증시 방향성에 영향을 줄 수 있는 요인입니다.\n\n기업 및 가계의 해외투자 확대로 인해 환율의 레벨이 올라가는 것은 구조적인 측면이 있지만,\n\n현재 1,470원대 위로 올라서려는 속도 그 자체에 불편함을 느끼는 주식시장 참여자들이 늘어나고 있다는 점을 감안 시,\n\n장중 환율 급등세의 진정은 국내 증시의 장중 낙폭 축소와 연결될 것이라는 생각을 하고 있습니다. \n\n——————\n\n벌써 또 주말이네요.\n\n이번주도 시장이 분주하게 움직이다 보니, 시간 가는줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n주말 지나고 나면, 날씨도 영하권에 들어선다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 걸리시지 않게 늘 건강에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시고, \n\n주말도 푹 잘 쉬시면서 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 21559, "forwards": 130, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2629, "date": "2025-11-13T07:54:29+09:00", "text": "[11/13, 장 시작 전 생각: 도파민 대전, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.3%\n- 엔디비아 +0.3%, AMD +9.0%, 메타 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.07%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,469.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 위 아래 큰 무빙없이 모처럼 잔잔한 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI, 테크주 비중이 높은 나스닥은 소폭 하락하긴 했는데, 요새 수익성 불안 등 AI 쪽의 노이즈가 여파가 컸습니다.\n\n메타(-2.8%), 코어위브(-3.4%)와 같은 AI 하이퍼스케일러, 클라우드 업체들의 주가는 부진했지만,\n\n리사수의 긍정적인 전망에 힘입어 AMD(+9.0%) 주가는 폭등했고, 엔비디아(+0.3%)도 소뱅의 지분 전량 매각 충격을 극복하고 반등하는 등 \n\nAI 하드웨어 업체들은 주가가 견조했습니다(필라델피아 반도체 지수도 +1.5%대) \n\n2.\n\n그간 치솟고 있었던 AI주들의 주가는 투자자들의 기대를 반영해왔지만, 이제는 불안감도 키우고 있는 모습입니다.\n\n감가상각 내용연수 등 회계적인 수익성 논란 뿐만 아니라, \n\n칩 리스, 데이터센터 담보 대출 등 사모시장에서도 부정적인 이야기가 나오고 있네요(상환 가능성, 구조의 불분명 등).\n\n대출기관, 채권자들이 그동안 선별적인 투자하면서 리스크 관리를 해온 것으로 알려진 만큼(메타와 같이 안정적인 신용도를 가진 AI 업체에게도 고금리 부과 등), \n\n벌써부터 예전 CDS 사태발 금융위기급의 시나리오를 주가에 반영할 필요는 없겠지만,\n\n그래도 이쪽 AI 관련 사모 크레딧 시장에서 워낙 말이 많이 나오고 있기에, 모니터링의 필요성은 있다는 생각을 합니다.\n\n3.\n\n어제 또 시장에 혼란을 줄뻔 했던 것은 셧다운 관련 경제지표였습니다.\n\n백악관에서 셧다운 기간 중 통계자료 수집의 한계, 일부 자료 누락 및 손실 등으로,\n\n10월 비농업 고용(원래 지난주 금요일 예정), 10월 CPI(원래 오늘 밤 예정)가 아예 발표되지 않을 가능성이 높다고 했네요. \n\n어찌보면, 연준이나 시장참여자들 모두 밤길에 라이트 안키고 운전을 해야하는 상황에 직면할 수도 있겠으나,\n\n그래도 12월 FOMC 전에는 11월 고용지표는 확인할 가능성이 높고, \n\nISM, ADP 등 민간 업체들의 데이터, 연준의 자체적인 고용 데이터 등 대안 지표들이 존재한다는 점을 위안거리 삼고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 전자, 닉스 대장주 2명이 쉬는 동안,\n\n자동차, 화학, 은행, 지주, 보험, 방산 등 다른 대형주들이 동반 강세를 연출하면서 지수 상승을 견인했습니다.\n\n특히 바이오가 제공했던 도파민은 상당했습니다. 이 맛에 바이오하는지도 모르겠습니다. \n\n에이비엘 바이오가 BBB(뇌혈관장벽) 셔틀로 일라이일리랑 3.8조원 기술이전 계약 체결했다는 소식에 바로 상한가를 갔고,\n\n이 덕분에 다른 바이오 플랫폼 업체도 동반 폭등했었습니다.\n\n오늘도 국내 증시는 상승 마감을 목표로 하는 하루를 보낼 듯 하나, \n\n미국 반도체주 강세 vs 배당소득분리과세 기대감 vs 에이비엘바이오 호재 등 주요 업종간 도파민 싸움(=수급 뺏기 경쟁)은 치열할 것으로 예상합니다.\n\n5.\n\n또 최근 시장을 불편하게 만드는 것은 1,470원대까지 다녀올 정도로 급등한 달러/원 환율입니다.\n\n이 같은 환율 급등 배경으로 엔화 약세 연동, 대미투자 재원 부담, 외국인 증시 순매도 등 여러가지 이유가 거론 되고 있네요.\n\n사실 특정 현상을 놓고 여러가지 이유가 나온다는 것은 진짜 이유를 아무도 모른다는 것을 의미하기도 합니다.\n\n개인적으로는 외국인 순매도 진정 가능성을 높게 보고 있고(과매도 인식, 코스피 이익 컨센 상향 지속 등), \n\n당국도 현재 레벨에서는 개입의지도 큰 만큼,\n\n환율이 더 급등하기보다는 단기 고점 트라이 후 그 급등세가 진정되는 쪽으로 보는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n———————\n\n수능 날이지만, 예년과 달리 수능 한파가 없는 날이라고 합니다.\n\n오늘은 NXT도 거래소도 10시에 개장한다니, 평소보다 여유있게 장을 준비하실 수 있을 듯 합니다.\n\n오늘 수능시험 치르시는 수험생분들, 가족, 친지, 지인 중에 수험생 두신 분들 모두 좋은 결과가 있으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요. 늘 건강 잘 챙기세요.\n\n키움 한지영", "views": 14535, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2628, "date": "2025-11-12T07:46:31+09:00", "text": "[11/12, 장 시장 전 생각: Show and Prove, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -2.9%, 코어위브 -16.3%, 마이크론 -4.8%\n- 미 10년물 금리 4.07%, 달러 인덱스 99.4pt, 달러/원 1,460.8원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 3대 지수간 순환매 성격의 엇갈린 지수 흐름을 보였습니다.\n\n장 초반 엔비디아(-2.9%, 소프트뱅크의 지분 전량 매각), 코어위브(-16.3%, 26년 가이던스 햐향)발 악재로 부진한 흐름을 보이기도 했습니다.\n\n하지만 장 중반 이후 셧다운 종료 임박 및 백악관의 긍정적인 경제 전망(내년 1Q 3~4%대) 제시 등으로 반등에 나서면서 전약 후강의 장세를 연출했네요.\n\n2.\n\n미국 AI주들은 여전히 버블 논란에서 자유롭지 못한 상태입니다.\n\n마이클 버리가 주장한 GPU 감가상각비 과소 계상 문제 등과 같은 이슈들이 계속 이들 주가의 발목을 붙잡고 있네요.\n\n(실제 기대수명 2~3년이나 메타 등 CSP업체들이 6년으로 감가상각기간을 의도적으로 늘리고 있다고 언급)\n\n결국 AI주들은 실수요 기반의 실적과 회계상의 수익성을 계속 증명해야 가야 할 듯 합니다.\n\n이런 측면에서 전일 장마감 후 AMD가 향후 3~5년간 연평균 데이터센터 80% 매출 성장 등을 제시하면서 시간외 3%대 강세를 보이고 있다는 점은 안도 요인이기는 합니다.\n\n그러나 이보다 더 중요한 이벤트는 다음주 20일(한국시간, 새벽에 예정된 엔비디아 실적으로, 해당 이벤트 전까지도 AI주 전반에 걸친 주가 변동성 확대는 대비해야 겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 엔비디아(-2.9%), 마이크론(-4.8%) 등 미국 AI주 약세 vs AMD의 긍정적인 실적 전망 등 혼재된 미국발 재료로 하락 출발한 이후,\n\n장중 반도체 vs 조선, 방산 등 주도주간 차별화된 주가 패턴이 전개되면서 지수 방향성이 부재한 하루를 보낼 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n이번주 들어 코스피는 지난주 한때 약 -4%대를 기록했던 주가 하락분을 약보합(-0.03%) 수준으로 되돌렸습니다.\n\n또 주도주 내 대장주인 반도체(11월 수익률 +1.8%)가 빠른 반등을 했으며, \n\n유틸리티(+11.0%) 등 경기방어주나, 보험(+8.5%), 은행(+6.9%) 등 배당소득분리과세 수혜 업종들도 지수 회복에 기여하고 있네요. \n\n하지만 반도체를 제외한 조선(11월 수익률 -11.0%), 기계(-5.1%, 방산, 전력기기)와 같은 여타 기존 주도주의 주가가 취약한 점이 신경 쓰이는 부분입니다.\n\n이는 해당 업종에 베팅했던 투자자들로 하여금 소외감을 느끼게 만들고 있으며, 포지션 교체에 대한 고민까지 하게 만들고 있는 모양새네요.\n\n5.\n\n그렇지만 후자에 해당하는 기존 주도주들의 가격 조정을 분할 매수로 대응하는 것도 고려해볼 만한 시점입니다.\n\n과거 역사를 돌이켜 봤을 때, 특정 업종이 주도주에서 탈락하는 배경은 1) 코스피 지수의 하락 추세 전환, 2) 해당 업종의 이익 성장 둔화 등 크게 두가지로 나뉘어서 볼 수 있습니다.\n\n일단 코스피의 실적 증익 사이클, 정부의 증시 활성화 정책 등 기존 재료가 여전히 유효하다는 점을 감안 시, 내년까지도 지수 상방 추세는 훼손되지 않을 듯 합니다.\n\n뿐만 아니라 이번 3분기 실적시즌을 치르면서 조선, 기계 업종의 주가 변동성 자체는 높아졌지만, 높은 수주 잔고를 베이스로 한 이들의 이익 성장 모멘텀(+실적 가시성)은 견조하다는 점을 눈여겨볼 필요가 있습니다.\n\n실제로, 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)을 계산해보면, 조선(9월 +121% -> 10월 +113% -> 11월 +122%), 기계(9월 +17% -> 10월 +20% -> 11월 +30%) 등 최근 3개월간 이익 증가율은 상향되고 있네요.\n\n현재 DDR4, DDR5 가격 급등 지속, 국내외 증권사들의 지속적인 목표주가 상향 등에서 기인한 반도체 업종 집중 베팅은 자연스러운 현상인 것은 사실입니다.\n\n다만, 최근처럼 업종 순환매 장세가 빈번하게 나타나는 환경 속에서는 가격 메리트가 높아진 기존 주도주들에게도 수익률 회복의 기회가 존재한다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘도 아침에는 쌀쌀, 낮에는 다소 포근한 날씨라고 합니다.\n\n워낙 일교차가 심하다보니, 주변에도 그렇고 독감환자들이 급증하고 있다고 합니다.\n\n다들 건강에 유의하시면서, 언제나 좋은 컨디션으로 주식시장 대응 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n언제나 항상 늘 감사드립니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6826", "views": 13957, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2627, "date": "2025-11-11T07:36:24+09:00", "text": "[11/11, 장 시작 전 생각: 잠재적인 촉매 찾기, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.5%, 나스닥 +2.3%\n- 엔비디아 +5.8%, 마이크론 +6.5%, 팔란티어 +8.8%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러 인덱스 99.5pt, 달러/원 1,457.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 3대지수 모두 강세로 마감했던 하루였습니다. \n\n연방정부 셧다운 종료 기대감, 트럼프의 고소득 층 제외 전국민 관세 배당금(2,000달러) 지급 가능성 등 정치권에서 긍정적인 소식이 있었고,\n\nAI 산업 버블 우려 완화 등에 힘입어 엔비디아(+5.8%), 마이크론(+6.5%)와 같은 기존 주도주들이 강세를 보인 덕분이었네요.\n\n사실 10월 한달 동안 증시가 상승했다는 점을 미루어 보아(10월 코스피 +19.9%, 나스닥 +4.7%),\n\n10월 1일부로 시작됐던 셧다운이 이번에 증시에 미치는 영향은 그리 크지 않긴 했습니다.\n\n그러나 한동안 악재(버블 우려, 금리인하 불확실성 등)는 많고, 호재는 부재했던 상황 속에서, \n\n시장 참여자들은 증시 반등의 동력을 “셧다운 종료”에서 찾았던거 같습니다.\n\n2.\n\n동시에 셧다운 공식 종료 이후 그간 발표되지 못했던 9월~10월 고용, 소매판매, CPI(10월) 등이 이달 중 잇따라 발표될 수 있다는 점도 생각해볼 주제입니다.\n\n데이터 공백이라는 불확실성이 소멸된 것은 사실이나, 단기간에 지표가 한꺼번에 발표되는 과정에서, 12월 FOMC 전망이 빈번하게 바뀔 수가 있기 때문입니다.\n\n따라서 매번 발표되는 지표에 따라 전망을 잦게 수정하는 거보다는, \n\n큰 틀에서 “미국 고용 둔화 + 인플레 압력 완화 + 12월 FOMC 25bp 인하”라는 전제를 향후 증시 대응 전략에 반영하는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 셧다우 잠정 합의 소식, 배당소득 분리과세 기대감 등으로 3%대 반등하며 4,000pt를 다시 탈환했네요.\n\n오늘은 미국 셧다운 종료 기대감 전일 선반영에도, \n\n메모리 가격 상승 전망 강화 등에 따른 마이크론 등 필라델피아 반도체지수 강세(+3.0%) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 업종을 중심으로 일부 차익실현 물량을 소화하면서 순환매 장세를 재차 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n지난주 반도체 등 주도주 중심의 가격 급락을 맞았던 코스피는 주가 속도 부담을 일부 덜어낸 모습입니다.\n\n기술적 보조지표인 일간 RSI에서 이를 확인할 수 있습니다\n\n(RSI는 상대강도지수로 특정기간 동안 평균 주가 상승폭과 하락폭을 계산, 70 이상이면 과매수, 30이하면 과매도)\n\n해당 지표는 10월 2일부터 11월 4일까지 거의 한달 내내 과매수권에 있었습니다.\n\n통상 강세장에서는 RSI가 과매수권에 있더라도 주가가 계속 상승하는 오신호가 발생하기도 하지만,\n\n10월 코스피의 20% 폭등으로 과열 우려가 누적됐던 것은 사실입니다.\n\n그 가운데, 지난주 조정 이후 RSI가 70선 이하(10일 63.5)로 내려왔다는 점은 기술적인 측면에서 안도 요인이네요.\n\n아직 완전히 10월 폭등 부담을 해소했다고 보기는 어려우나, 지난주처럼 장중 6% 가까이 폭락하는 사태가 재연될 가능성을 낮게 가져가갈 필요가 있습니다.\n\n5.\n\n전일에도 외국인은 코스피 순매도를 기록했지만, 시간이 지날수록 그 규모가 축소되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다\n\n(4일 -2.2조원 -> 5일 -2.1조원 -> 6일 -1.7조원 -> 7일 -4,500억원 -> 10일 -1,500억원)\n\n또 코스피가 2021년 고점인 3,300pt선을 넘어 현재 4,000pt선까지 올라온 반면, \n\n달러화로 계산되는 MSCI 한국 ETF(EWY)는 21년 고점인 96.2달러에서 현재 95.6달러로 직전 고점 수준에 이제서야 도달한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n이는 원화 약세를 둘러싼 정치적인 논란이 있긴 하나, 주식시장 관점에서 봤을 때, 달러로 투자하는 외국인 입장에게 한국 증시가 상대적으로 비싸지 않은 영역에 있음을 시사합니다. \n\n결국 외국인의 최근 순매도는 9~10월 중 집중적으로 순매수해 지수를 폭등시킨 것에 대한 단기 템포 조절 성격이 강하며, 추후 이들의 순매수 재개는 여부가 아닌 시간의 문제라고 생각하고 있습니다.\n\n—————\n\n이번주는 내내 날씨가 춥다고 하네요.\n\n오늘도 체감 상으로는 한자리수 온도대에서 머물러 있는 쌀쌀한 날씨라고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n주식시장에서 오래 살아남기 위해서는 분석, 인사이트 이런 것도 중요하지만, \n\n건강과 체력도 그에 못지 않게 중요합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시면서 오래오래 주식시장에서 돈 많이 버셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6824", "views": 13949, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2626, "date": "2025-11-10T07:37:01+09:00", "text": "[11/10, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"코스피 4,000pt 고지전 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 AI 버블 우려 지속, 11월 미시간대 소비심리지수 쇼크 등으로 장 초반부터 부진했지만, 이후 메타(+0.5%)의 대규모 투자 발표(‘28년까지 6,000억달러), 셧다운 해소 기대감 등으로 낙폭을 상당부분 만회(다우 +0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.2%)\n\nb. 이번주에도 시장은 변동성 확대 국면에 놓여 있겠으나, 셧다운 해소, 긍정적인 AI 수요 전망 재확인 등 잠재적인 상방 재료들도 대기하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\nc. 국내 증시에서는 외국인 수급과 달러/원 향방이 중요하며, 둘 다 지난주 과도하게 움직인 측면이 있는 만큼, 이번주에는 외국인 순매도 완화, 달러/원 환율 진정 등이 출현하면서 지수 회복력을 부여할 전망. \n \n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 셧다운 해소 여부, 2) 주요 연준 인사들 발언, 3) AI주 버블 논란 진정 여부, 4) AMAT, 메리츠금융지주 등 국내외 주요 기업 실적, 5) 외국인 수급 및 환율 변화 등에 영향을 받으면서 지난주 폭락분을 만회해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,080pt). \n\n\n1.\n\n10월 주가 폭등 이후 숨고르기성 조정을 대비해왔던 주식시장은 지난주 주간 단위 3%대 급락을 맞았던 상황\n\n(지난주 코스피 -3.7%, 나스닥 -3.0%).\n\n그 가운데 AI, 반도체 등 주도주를 중심으로 예상보다 빠르고 강하게 진행됐다는 점이 체감상 하락의 강도를 크게 만들었으며. \n\n증시 전반적인 분위기를 낙관론보다 비관론 쪽으로 무게 중심을 옮겨가게 만들고 있는 실정. \n\n2.\n\n이번주에도 시장은 변동성 확대 국면에 놓여 있겠으나, 잠재적인 상방 재료들도 대기하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n우선 매크로 측면에서는 셧다운 해소 및 CPI 발표 여부가 중요. \n\n지난 금요일 미국 증시의 장중 상승 동력 중 하나는 셧다운 타협안이었기 때문. \n\n이날 민주당 제안한 타협안(오바마 케어 보조금 1년 연장 등)은 공화당이 거부하기는 했지만, \n\n역사상 최장기간 셧다운을 기록 중인만큼 공화당에서도 결국 타협안을 수용할 것이라는 것이 중론으로 형성 중. \n\n뿐만 아니라 무슬림 출신의 민주당 의원이 뉴욕 시장에 당선되는 등 트럼프, 진영에 정치 부담이 높아지고 있음을 감안 시, 주중 셧다운 타협안이 통과될 가능성을 열고 갈 필요. \n\n3.\n\n이와 연장선 상에서 주 후반 예정된 미 10월 CPI(13일) 발표 여부도 관건. \n\n11월 이후 증시 조정의 빌미를 제공했던 요인 중에는 인플레이션 우려를 표명해 12월 인하에 비관적이었던 연준 위원들의 매파 발언이었기 때문.\n\n주중 셧다운 해소 후 CPI가 발표만 되더라도, 데이터 공백과 연관된 인플레이션 불확실성을 덜어내고 갈 수 있다는 점에서 증시의 부정적인 분위기를 환기시킬 수 있다고 판단. \n\n4.\n\n주식시장 내에서는 엔비디아를 중심으로한 AI주 버블 논란이 진정되는 지가 중요.\n\nM7, AMD, 팔란티어 등 주요 AI 업체 실적 이벤트는 종료됐지만, 주중 예정된 코어위브, 오클로, AMAT 등 네오클라우드, 원전, 반도체 장비 업체 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n이를 통해 AI 산업의 견조한 수요 전망 및 양호한 수익성을 재확인해 나가는 과정에서, 조정의 중심에 놓였던 AI주들은 주가 하방 경직성을 확보해 나갈 것으로 예상. \n\n5.\n\n내부적으로는 외국인 수급과 달러/원 향방에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n전후 인과관계를 정확히 따지기에는 모호한 측면이 있으나, 지난주 외국인의 대규모 순매도와 달러/원 환율 1,450원대 상향 돌파는 서로 간에 영향을 주고 있기 때문\n\n(ex: 외국인 순매도 -> 환율 상승 -> 환 차손 우려한 외국인 순매도 -> 환율 상승). \n\n지난 한주동안 외국인의 코스피 7.2조원 순매도는 2000년 이후 최대 주간 순매도 금액에 해당. \n\n하지만 국내 증시의 펀더멘털(코스피 이익 상향추세 지속 등)을 고려 시 과매도 성격이 강하며, 이는 주중 외국인의 순매도 진정 가능성을 높여주는 요인. \n\n달러/원 환율도 오버슈팅 인식 속 주중 미국 매크로 부담 완화(셧다운 해소 가능성 등)로 되돌림이 출현할 것으로 판단. \n\n따라서, 이번주 국내 코스피는 지난주 대내외 하방 압력을 가했던 재료를 중립 이상으로 소화해가면서 4,000pt 재 진입을 시도해 나갈 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=757", "views": 14540, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2625, "date": "2025-11-07T07:43:39+09:00", "text": "[11/7, 장 시작 전 생각: 비관 속 냉정, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.1%, 나스닥 -1.9%\n- 엔비디아 -3.7%, 팔란티어 -6.8%, AMD -7.3%\n- 미 10년물 금리 4.08%, 달러 인덱스 99.6pt, 달러/원 1,448.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 또 한번 힘겨운 하루를 보냈습니다.\n\n엔비디아(-3.7%), 팔란티어(-6.8%) 등 그동안 미국 증시를 견인해온 AI관련주들도 일제히 조정을 크게 받았네요.\n\n어제 증시 조정의 표면적인 배경은 매크로에서 나왔습니다.\n\n미국 기업들의 10월 해고 규모가 15.3만건으로 전월(5.4만건)에 비해 큰 폭 증가하면서 ‘03년 이후 최대치를 기록했네요.\n\n그 가운데, 시카고 연은 총재 등 일부 연준 인사들이 “선제적 인하는 위험하다”, “다른거보다 인플레이션 안정이 급선무다” 식의 입장을 표명했습니다.\n\n그래서인지 시장에서는 “고용 안 좋으면 금리 인하가 맞는거 같은데, 연준 인사들은 자꾸 인하 안하려고 하네” 와 같은 혼란을 느낀 듯 합니다.\n\n연준이나 시장 입장에서는 중요한 지표가 비농업 고용, CPI 인데, 셧다운으로 인해 지난달부터 그 데이터들을 확인할 수 없다 보니, \n\n주식시장은 이 같은 마이너 지표, 연준 인사들 발언 하나하나에 더 신경쓰는거 같습니다\n\n어찌보면, 셧다운 해소 시점이 매크로 불확실성에 대한 주가 민감도를 낮출 수 있는 계기가 되지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n사실 이번 달부터 미국, 한국 등 주요국 증시가 흔들리는 근본적인 배경은 “높은 주가 및 쏠림현상 심화”, 주가 그 자체에 있었습니다.\n\n그러다 보니, 주도주인 AI 주들의 버블과 고평가 지적이 끊이질 않고 있으며, 점점 많은 이들로 하여금 부정적인 뉴스에 귀를 기울이게 만들고 있네요.\n\n어제 “AI에 대한 정부의 구제 금융은 없을 것”이라는 백악관 기술위원장의 개인 발언에 대해서도 시장이 민감하게 반응한 것 역시 같은 맥락입니다.\n\n3.\n\n주가가 분위기를 주도한다고, 지금 분위기 상으로는 비관론이 더 뉴스 헤드라인, 유튜브 썸네일 등에 더 많이 등장할 거 같긴합니다.\n\n그러나 아직 주도주인 AI 산업에 치명적인 균열이 발생하지 않았고, 증시 전반에 걸친 실적 전망 역시 양호합니다.\n\n펀더멘털 상으로 큰 변화가 없다는 것을 의미하며, 비관적인 시나리오에 과도한 베팅을 하는 것은 실익이 크지 않다는 생각을 하고 있습니다.\n\n최근 AI 진영에 새롭게 합류한 샌디스크가 오늘 미국 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 발표함에 따라, 시간외 7%대 급등하고 있다는 점도 위안거리가 될 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미국 증시 조정 여파로 또 한 차례 하방 압력을 받으며 하루를 시작할 듯 합니다.\n\n그래도 이번주 미국 보다 상대적으로 조정을 크게 받는 과정에서,\n\n단기 속도 및 밸류에이션 부담은 일부 덜어낸거 같고,\n\n본장에서의 마이크론 주가 선방(+0.4%, 시간외 +2%), 샌디스크의 시간외 주가 급등(시간외 +7%대), \n\n외국인의 코스피 과매도 인식(3거래일간 누적 5조원 이상 순매도) 등\n\n과 같은 재료들이 오늘 국내 증시에서 장중 낙폭을 만회시켜주는 완충 역할을 해줄 것으로 전망합니다.\n\n———————\n\n오늘도 9~20도까지 기온 편차가 상당한 날씨라고 합니다.\n\n일교차가 여전히 큰 만큼, 감기 걸리지 않게 건강 잘챙기시길 바랍니다.\n\n이번주 들어 증시 난이도가 부쩍 높아졌는데,\n\n다들 스트레스, 멘탈 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시고, 주말도 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16143, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2624, "date": "2025-11-06T07:42:30+09:00", "text": "[11/6, 장 시작 전 생각: 주차 실력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -1.8%, 팔란티어 -1.4%, 마이크론 +8.9%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 100.0pt, 달러/원 1,440.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n낙폭 과대 인식, 트럼프의 횡포 약화 기대감, 양호한 경제지표 등이 상승 재료였습니다.\n\n우선 10월 ADP 민간고용(4.2만 vs 컨센 3.2만), 10월 ISM 서비스업 PMI(52.4 vs 컨센 50.7) 모두 예상보다 잘나오면서\n\n최장 기록 경신 중인 연방정부 셧다운(36일째)에도 미국 경기가 선방하고 있음을 보여줬네요.\n\n물론 이로 인해 Fed Watch 상 연준의 12월 인하 확률이 70%대 초반에서 60%대 초반으로 하락했고, \n\n이로 인해 미국 10년물 금리가 4.1%대로 재차 상승하긴 했습니다. \n\n연준 위원들 사이에서도 여전히 12월 인하 논쟁을 벌이고 있긴 하지만, \n\n현재 고용(하방 위험)과 물가(인플레 압력 낮음)의 상황을 감안했을 때, \n\n12월 FOMC 인하쪽으로 무게 중심을 잡고 가는게 적절하다는 생각이 듭니다.\n\n2.\n\n최근 조정의 표면적인 단초가 됐던 팔란티어(-1.4%)는 약세를 이어갔고, 엔비디아(-1.8%)도 반등은 하지 못했습니다.\n\n그래도 마이크론(+8.9%)이 주요 IB들의 잇따른 목표주가 상향, 디램 급등세 지속(이번주 DDR 5 현물 +30%, DDR4 +12%, 트렌드포스) 등으로 급 반등하며, 이런 장에 신고가를 경신했네요(필라델피아 반도체 지수도 +3.0%)\n\n어제 국내 증시에서 중반 이후 상당한 주가 낙폭 만회의 힘을 보여줬던 국내 반도체주들도 오늘 역시 그 힘을 이어갈 수 있지 않나 싶습니다.\n\nAI, 반도체주들은 밸류에이션 과잉, 버블 등 주도주로서 계속 도전적인 저항에 마주해야겠지만,\n\nCAPEX, DDR 가격, 애널리스트의 추정치 상향, AI 내러티브 등 그간 상승 재료에 균열이 크게 가지 않는 한, \n\n최근처럼 패닉 셀링 성격의 매도로 포지션을 축소하기 보다는 보유 혹은 평균단가 관리 전략이 대안이라고 판단합니다.\n\n3.\n \n트럼프의 상호관세를 놓고, 어제 연방 대법원에서 적법성 심리가 있었네요.\n\n외신들의 보도를 살펴보니, 대체로 상호관세 부과에 제동일 걸릴 가능성이 높게 보고 있네요.\n\n당장에 판결 결과는 나오는건 아니고 수개월 정도 소요될 것이라는 게 중론이긴 하지만,\n\n이번 심리도 그렇고, 뉴욕 시장에 무슬림 진보 성향의 민주당 맘다니가 당선된 것을 보면,\n\n트럼프의 레임덕은 생각보다 빨리 찾아올지도 모르겠습니다.\n\n사실 올해 트럼프가 몇차례 횡포를 부리긴 했는데, \n\n나를 죽이지 못하는 고통은 나를 강하게 만든다고, \n\n코스피도, 나스닥도 올해 역대급 강세장을 누려왔습니다.\n\n당장에 고민하고 주가에 반영할 것은 아니지만,\n\n트럼프의 조기 레임덕이 앞으로 주식시장에 어떤 영향을 가할지도 생각해봐야하는 주제 같습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 장 중반까지 아비규환 그 자체였습니다.\n\n한때 -6%까지 밀리면서 양 시장 모두 사이드카가 걸릴 정도였으니까요.\n\n사실 최근 가장 큰 리스크라고 생각했던게 주가 레벨 및 속도 그 자체였고,\n\n아마 많은 분들이 조정은 한번 받고 가지 않을까, 숨고르기 한번 하지 않을까 생각하셨을 듯 합니다.\n\n그런데 이건 뭐 한번에 나락을 보내려는 주가 급락이 나와서, 숨고르기가 아닌 숨넘어갈 뻔 했던 하루가 아니었나 싶네요.\n\n5.\n\n다행히 장 중반 이후 낙폭을 상당 부분 만회하면서 코스피는 4,000pt, 코스닥은 900pt에 주차를 대놨습니다.\n\n이제 이 주차가 불법 주차(또 하락)일지, 제대로 한 주차(반등)인지가 관건 일텐데,\n\n어제 미국 증시 분위기를 미루어보아, 오늘은 반도체, 방산, 전력기기, 조선 등 낙폭과대 주도주를 반등에 나설 것으로 보이네요.\n\n그래도 당분간 변동성은 높은 비포장 도로를 달려야 할 수 있는 만큼, 위험관리에도 신경을 써야할 거 같습니다.\n\n———————\n\n증시는 변덕이 심하지만, 오늘 날씨는 종일 맑고 따스한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n모니터 시세창에서 눈을 떼기가 힘든 하루일 수도 있겠으나, \n\n중간중간 밖에서 리프레쉬도 하시면서, 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강도 잘 챙기시구요.\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16036, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2623, "date": "2025-11-05T09:40:10+09:00", "text": "[11/5, 장중 폭락 코멘트, 키움 한지영]\n\n9시 40분 기준 코스피 -4.3%, 코스닥 -4.4%\n\n장 초반부터 국내 증시의 폭락 수준이 상당하네요.\n\n어제 미국 장을 보면서 대비를 해야할 것 같은 조정이었지만,\n\n정작 실제로 조정을 맞으니 꽤나 많이 아픈 분위기입니다.\n\n외국인들도 장 개시한지 한시간도 안됐는데 코스피에서 5,000억원, 코스닥에서 2,000억원 넘게 순매도하면서 \n\n증시를 끌어내리는데 일조하고 있습니다.\n\n앞서 장 시작전 생각에서도 이야기 드렸지만, 왜 빠지는지 다시 한번 짚어 보자면\n\n————\n\n1. 이번주 팔란티어, AMD 실적 발표 후 미국 AI 주들의 수익성 및 오버 밸류에이션 우려 확산\n\n2. 그에 따른 미국 AI주 중심의 나스닥 2%대 급락 여파\n\n3. 연준 12월 인하 불확실성에 따른 달러화 강세 및 달러/원 환율 급등 등 매크로 불안 재점화\n\n4. 지난주 중립이상으로 치렀던 슈퍼위크 이후 신규 호재성 재료 부재 \n\n5. 10월 한달 20%대 역대급 폭등에 따른 단기 후유증(+시장을 끌어올린 외국인의 차익실현)\n\n————\n\n이정도로 요약해볼 수 있겠네요.\n\n지금 분위기는 주식 매도 후 위험관리를 본격적으로 해야하는 구간이라는 생각이 들 수 있겠으나,\n\n과거 역대급 강세장, 불장이라고 해도 고점 대비 10% 내외의 조정은 나왔었다는 점을 상기해볼 필요가 있겠습니다.\n\n아직 이익과 같은 펀더멘털, 국내 정부의 증시 정상화 정책 모멘텀 등은 훼손되지 않았기에,\n\n오늘 같은 폭락 장에 패닉셀링으로 대응하는 건 지양하는게 적절하다는 생각이 듭니다.\n\n또 아무리 조정을 대비해야한다고 하더라도, 하루에 이 같은 주가 폭락이 과도한 측면이 있는 만큼,\n\n기술적인 지지선인 20일선(3,869pt)을 지킬 수 있을지,\n\n또 장 중 얼마나 더 낙폭을 회복해나갈지 지켜봐야겠습니다.\n\n다들 스트레스 관리 잘하시면서 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 46992, "forwards": 316, "channel": "@hedgecat0301" } ], "@lim_econ": [ { "id": 1822, "date": "2026-02-27T07:56:39+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5524, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1821, "date": "2026-02-26T09:56:26+09:00", "text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%", "views": 1437, "forwards": 6, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1820, "date": "2026-02-26T07:56:24+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 4516, "forwards": 49, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1819, "date": "2026-02-25T07:46:03+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9831, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1818, "date": "2026-02-24T07:46:02+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16237, "forwards": 89, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1817, "date": "2026-02-23T07:55:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5292, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1816, "date": "2026-02-23T07:39:42+09:00", "text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음", "views": 10164, "forwards": 110, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1815, "date": "2026-02-21T04:53:38+09:00", "text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**", "views": 33152, "forwards": 543, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1814, "date": "2026-02-21T00:25:03+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 7468, "forwards": 23, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1813, "date": "2026-02-20T07:39:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 16937, "forwards": 80, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1812, "date": "2026-02-19T07:54:17+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9395, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1811, "date": "2026-02-13T22:33:29+09:00", "text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다", "views": 13929, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1810, "date": "2026-02-13T07:51:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10478, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1809, "date": "2026-02-12T08:14:34+09:00", "text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.", "views": 5415, "forwards": 20, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1808, "date": "2026-02-12T07:55:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16213, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1807, "date": "2026-02-11T22:54:01+09:00", "text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 14476, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1806, "date": "2026-02-11T07:52:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15980, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1805, "date": "2026-02-10T07:52:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16023, "forwards": 79, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1804, "date": "2026-02-09T07:31:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17485, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1802, "date": "2026-02-06T17:24:49+09:00", "text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력", "views": 3683, "forwards": 39, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1801, "date": "2026-02-06T07:48:01+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)", "views": 20216, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1800, "date": "2026-02-05T07:54:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6216, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1799, "date": "2026-02-04T07:52:22+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10011, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1798, "date": "2026-02-03T07:40:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10212, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1797, "date": "2026-02-02T07:53:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 22182, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1796, "date": "2026-02-02T07:47:40+09:00", "text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.", "views": 2958, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1795, "date": "2026-01-30T11:53:55+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 3105, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1794, "date": "2026-01-30T11:53:52+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 2897, "forwards": 7, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1793, "date": "2026-01-30T07:41:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19326, "forwards": 81, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1792, "date": "2026-01-29T07:49:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6249, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1791, "date": "2026-01-29T05:56:17+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 2373, "forwards": 33, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1790, "date": "2026-01-28T07:49:46+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15288, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1789, "date": "2026-01-27T07:50:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10275, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1787, "date": "2026-01-27T07:20:06+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/025/0003499262?cds=news_edit", "views": 7286, "forwards": 36, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1786, "date": "2026-01-26T07:48:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러화 9월래 최저. 달러-원 급락**\n달러-원(REGN) 환율은 **달러 약세와 엔화 강세를 반영해 NDF 시장에서 1440원 중반 수준으로 큰 폭 하락.** 달러(BBDXY)는 정책 불확실성이 부담을 주면서 0.7% 넘게 하락해 9월래 저점을 경신. 160엔선을 위협했던 달러-엔 환율은 155엔대로 하락. 일본 재무상은 개입 여부를 묻는 질문에 즉답을 피한 채 “항상 긴박한 인식을 갖고 시장을 주시하고 있다”고 언급. 크레디아그리콜은 “당국 개입의 초기 단계에 들어섰을 수 있다”며 “엔화가 과거 개입이 이뤄졌던 마지노선에 근접하자 시장이 얼마나 초조해 하는지를 보여준다”고 지적\n\n**2) 신흥자산과 귀금속 랠리**\n미국-유럽 간 긴장이 달러에 부담을 주는 가운데 자산 다각화 흐름이 활발해지면서 **신흥국 주식·통화, 귀금속이 연초부터 이어져 온 강세 흐름을 확대.** MSCI 신흥시장 지수는 주간 기준 5월 이후 가장 긴 5주 연속 상승세 지속. 해당 지수는 아시아 기술주 주도로 올해 들어 7% 상승. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 100달러를 넘어섰다. 씨티그룹은 “탈달러와 재정 낭비라는 테마가 다시 부상하고 있다”며 “2025년 사례에서 보듯, 탈달러는 신흥시장 위험 프리미엄에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다”고 진단 \n\n**3) 블랙록 펀드 미국채와 길트 매도**\n미국과 영국의 **인플레이션이 지속될 위험이 시장에서 과소평가되고 있다는 지적 **부각. 블랙록 택티컬 오퍼튜니티 펀드를 공동 운용하는 Tom Becker는 지난해 말부터 미국채와 길트의 장기물에 대한 숏 포지션을 확대. 이러한 확신은 물가 안정으로 금리 인하가 가능해질 것이라는 시장 기대와 상충. 그는 “지난 몇 달간 채권 거래가 상당히 호조를 보였는데, 특히 인플레이션이 2% 목표 달성 측면에서 다소 불안정해 보인다는 점을 고려하면 더욱 그렇다”며 “국채 금리 수준이 지나치게 낮다”고 지적\n\n**4) 트럼프, ‘캐나다, 중국과 거래시 100% 관세 부과’**\n트럼프 대통령은 **캐나다가 중국과 무역 협정을 강행할 경우 캐나다에 100% 수입 관세를 부과하겠다고 위협. **트럼프는 카니 캐나다 총리를 “카니 주지사”라 폄하하며, 카니가 중국에 전기차 등 자국 시장을 개방하기로 한 것은 “전적으로 잘못된 판단”이라고 비판. 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 단지 몇몇 이슈를 해결했을 뿐이라며, 중국과 자유무역협정을 추구하는 것은 아니라고 해명\n\n**5) 연준의장 후보 릭 리더 부각**\n블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 **릭 리더가 월가 경력과 연준 개편에 대한 개방적 태도로 연준의장 후보 경쟁력을 높이고 있음.** 리더는 중앙은행 수장다운 무게감과 더불어 대대적 연준 개편을 위한 다양한 구상으로 트럼프 대통령의 관심을 끌고 있음. 연준 근무 경력이 없어 연준에 얽매이지 않은 인물로 인식되고 있다는 점도 강점으로 꼽힘. 다만, 최근 트럼프 측근들 사이에서는 리더가 연준 의장에 취임할 경우 신속한 금리 인하에 나설지, 아니면 독자적인 행보를 선택할지에 대한 우려도 존재\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9585, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1785, "date": "2026-01-23T07:50:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1467원 부근에서 마감. **그린란드 인수에 대한 미국의 위협이 완화되면서 글로벌 금융시장이 안정**됐고, 노르웨이 크로네와 호주 달러 등의 통화 강세가 뚜렷. 국내에서는 26일 국민연금 기금운용위원회에서 자산별 포트폴리오 투자 비중이 논의될 예정. 한국투자증권은 올해 해외주식비중이 38.9%로 확대되지 않고 작년말 목표였던 35.9% 정도로 유지된다면, 약 300억 달러의 달러 수요가 감소할 것으로 추정\n\n**2) 美 소비지출 견조**\n미국의 **실질 개인소비가 작년 10월과 11월에 각각 전월비 0.3% 늘어난 나면서 견조한 소비여력 재확인.** 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승. 씨티그룹은 “소비의 회복력이 놀라울 정도”라며, “노동시장이 둔화되고 실업률이 높아지고 채용도 부진한 상황에서, 근로 소득 증가세가 약해지고 저축률이 낮다면 소비가 둔화될 것으로 예상하는 것이 일반적”이라고 언급\n\n**3) 美 자산 매각하면 ‘큰 보복’ **\n트럼프 대통령은 유럽 국가들이 자신의 **그린란드 관련 관세 위협에 대응해 미국 자산을 매각할 경우 “큰 보복”을 가하겠다고 경고.** 그는 “그들이 그렇게 하겠다면 맘대로 하라. 하지만 그런 일이 발생한다면 우리 측에서 큰 보복이 있을 것”이라며 “우리는 모든 카드를 쥐고 있다”고 언급. 트럼프는 그린란드 통제권을 압박하기 위해 유럽 8개국에 대한 관세를 인상하겠다는 계획을 현재 철회했으나, 그의 위협에 유럽이 대응책으로 수조 달러 규모의 미국 채권과 주식을 매각할 수 있다는 추측이 제기\n\n**4) 그린란드 연금 미국 투자 고민**\n그린란드의 시사(SISA) 연금은 미국 주식 투자를 지속해야 할지 여부를 검토 중. 시사 연금의 쇠렌 쇼크 페테르센 최고경영자(CEO)는 현재 전체 자산의 약 50%가 미국에 집중돼 있으며, 대부분이 상장 주식이라고 밝힘. 그는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 이사회와 투자위원회에서 투자 철회의 타당성을 놓고 논의가 이어지고 있다고 언급. **유럽의 ‘셀 아메리카’는 자산 대부분이 민간 펀드가 보유 중이기 때문에 정부 차원에서 추진할 수 있는 문제는 아님**\n\n**5) NATO, ‘그린란드 영유권 논의 없었다’**\n북대서양조약기구(NATO)의 마르크 뤼터 사무총장은 트럼프 대통령과 그린란드 영유권 문제를 논의하지 않고도, 더 광범위한 현안에 집중하며 돌파구를 마련했다고 밝힘. 그는 “실질적인 의미”에서 지역 안보와 아시아·중국의 그린란드 접근 차단 방안에 논의가 집중됐다고 언급. 이번 협상 틀에는 미국이 유럽에 관세를 부과하지 않겠다는 약속을 지키는 조건으로 **미국 미사일 배치와 중국의 영향력 차단을 목표로 한 광물 채굴 권익, NATO의 주둔 확대 등이 포함된 것으로 알려졌음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17482, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1784, "date": "2026-01-22T07:50:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/22 Bloomberg>\n\n**1) 李 대통령 이례적 환율 발언에 달러-원 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 이재명 대통령의 환율 발언 영향으로 전일 대비 11원 넘게 급락해 1466원 수준 마감. **이 대통령은 “한두 달 지나면 환율이 1400원 전후 수준으로 떨어질 것으로 예측하고 있다”고 언급. **시장 영향과 향후 정책 운용의 잠재적 어려움을 감안해 외환당국자들은 특정 환율 레벨을 언급하지 않는 것이 일반적. 소시에테제너랄의 성기용 스트래티지스트는 전술적 관점에서 원화에 대해 더욱 긍정적인 견해로 전환한다며, 향후 몇주 안에 달러-원 환율이 1450원을 테스트할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, 그린란드 무력 점령 가능성은 배제**\n트럼프 대통령은 **그린란드 통제권을 넘기지 않을 경우 대가를 치르게 될 것이라며 유럽에 대한 압박 수위를 높였음. **그는 북대서양조약기구(NATO)가 그린란드에 대한 전면적 권리를 미국에 부여해야 한다며, 국가 안보를 이유로 덴마크령 자치 영토인 그린란드를 인수하기 위한 “즉각적인 협상”을 추진하고 있다고 밝힘. 그는 군사력 사용은 배제했지만, 유럽이 자신의 요구에 어떻게 대응하는지를 보고 향후 미국의 NATO에 대한 공약을 판단할 생각임을 시사\n\n**3) 베선트, ‘유럽의 미국 자산 매도 가능성 낮다’**\n유럽 투자자들이 미국 자산을 매도할 수 있다는 도이치뱅크의 보고서가 공개된 가운데, 스콧 **베선트 미국 재무장관은 최고경영자인 크리스티안 제빙이 자신에게 직접 전화를 해 이를 일축했다고 밝힘. **도이치뱅크 글로벌 FX 리서치의 George Saravelos는 트럼프 대통령의 그린란드 관련 위협 속에서 유럽의 미국 자산 보유 의지가 약화될 수 있다고 주장한 바 있음\n\n**4) 노르웨이, ‘국부펀드 미국에서 철수할 이유 없다’**\n옌스 스톨텐베르크 노르웨이 재무장관은 그린란드를 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조되며 대서양 동맹이 분열될 수 있다는 우려가 제기되는 가운데서도 **2.1조 달러 규모의 자국 국부펀드가 당장 미국 시장에서 철수할 이유는 없다고 밝힘.** 그는 “북대서양조약기구(NATO) 동맹과 북미-유럽 간의 유대는 과거에도 여러 차례 도전에 직면한 바 있다”고 지적하면서 이번 위기가 대화를 통해 해결될 수 있다고 믿는다고 밝힘\n\n**5) 퀀트펀드 부진한 출발 **\n미국 증시의 부진으로 퀀트 전략을 따르는 헤지펀드들이 새해를 적자로 시작. 퀀트 투자자들의 2026년 부진한 출발은 시장 변동성과 맞물렸음. 그들은 **정크 자산의 반등으로 위험성이 높고 변동성이 큰 주식이 급등하는 국면에서 부진.** 해당 국면에서는 통상 비우량주에 공매도 전략을 구사하는 퀀트 투자자들이 타격을 입기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16596, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1783, "date": "2026-01-21T07:56:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/21 Bloomberg>\n\n**1) 弱달러 심화**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 꾸준한 결제 수요에 전일 대비 약 4원 오른 1477원 수준 마감. **원화 약세 심리가 환율 하단을 지지하면서, 달러가 1% 넘게 급락하는 와중에도 달러-원은 상승. **원화 약세를 고려해 대미 투자를 연기할 것이라는 보도에 원화는 잠시 약세폭을 줄이기도 했음. 한국은 미국과 합의한 무역협정 틀에 따라 계획된 대미 투자 가운데 첫 200억 달러의 집행을 환율에 부정적인 영향을 미치지 않는다는 확신이 들 때까지 보류할 방침\n\n**2) 日 재무상 시장 진정 촉구**\n가타야마 사쓰키 일본 재무상은 **장기 국채 매도세가 급격히 확산되며 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 것과 관련해 냉정을 촉구.** 일본의 국채 발행 의존도가 30년 만에 최저 수준에 있고 세수가 증가하고 있으며, 주요 7개국(G7) 가운데 재정적자 규모가 최소라는 점을 들어 자국 정부의 재정 기조가 건전하다는 점을 강조. 앞서 다카이치 사나에 총리가 조기 총선에서 승리할 경우 재정 부담을 키우는 확장적 지출로 이어질 수 있다는 우려가 커지면서 30년물과 40년물 금리가 25bp 넘게 급등한 바 있음\n\n**3) 미 국채 정리나선 덴마크 연기금**\n덴마크 연기금 아카데미커펜션이 트럼프 대통령의 정책으로 크레딧 리스크가 간과할 수 없는 수준으로 커졌다는 우려 속에 미국채에서 철수할 계획. 최고투자책임자(CIO) 안데르스 셸데는 “미국은 기본적으로 신용도가 좋은 국가가 아니며 장기적으로 미국 정부 재정은 지속 가능하지 않다”고 밝힘. **이들의 미국채 보유 규모는 약 1억 달러 정도로 시장 전체로 보면 미미한 수준**이지만, 기관투자가들이 안전자산 분류를 재고하고 있다는 점에서 상징적 의미가 있다는 평가를 받고 있음\n\n**4) 美, 유럽의 미국채 대량 매도설 일축**\n유럽 국가들이 보복 조치를 검토하고 있는 가운데 **스콧 베선트 미 재무장관은 무역 합의를 존중할 것을 촉구하며 유럽이 미국채를 대량 매도할 것이라는 관측을 일축.** 그는 유럽이 트럼프의 그린란드 야심에 대응해 미국채를 매도할 수 있다는 가능성이 제기되자 이는 “잘못된 얘기”라면서 “유럽 각국 정부 차원에서 그런 논의는 전혀 없다”고 밝힘. 하워드 루트닉 상무장관도 “결국 합리적인 방향으로 마무리될 것”이라고 말하며 진화에 나섰음\n\n**5) 유럽과의 동맹 흔드는 트럼프**\n트럼프 대통령은 마크롱 프랑스 대통령이 자신의 평화 구상에 대한 지지를 거부하자 “아무도 그를 원하지 않는다. 그는 곧 자리에서 물러날 것”이라며 **“프랑스산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하면 그도 동참하게 될 것”이라고 언급.** 트럼프는 프랑스를 푸틴 러시아 대통령 등과 함께 이른바 ‘평화위원회(Board of Peace)’에 참여시키려 하고 있음. 마크롱은 트럼프가 위협을 통해 프랑스 외교 정책에 영향을 미치려는 시도를 받아들일 수 없다는 강경한 입장 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 17950, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1782, "date": "2026-01-20T07:49:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 속에 전일대비 약 2원 내린 1473원 수준 마감. 국내 거주자의 해외 투자가 지속되는 가운데 환율 하단이 제한. 크레디트 아그리콜의 David Forrester는 **관세 위협이 ‘셀 아메리카’ 트레이드를 재점화시켰다고 진단.** 페퍼스톤의 Chris Weston은 미국 자산이 현재 훨씬 더 높은 정치적 리스크를 안고 있다며, 이는 외국 투자자들이 미국 자산에 대한 익스포저를 줄이도록 강요하는 요인이 될 것으로 예상 \n\n**2) ‘최고 안전통화’ 스위스 프랑**\n트럼프 대통령이 그린란드 합병에 반대하는 **유럽 국가들에 관세를 예고한 가운데 스위스 프랑이 안전 자산으로의 입지를 굳히고 있음.** 월요일 스위스 프랑은 달러 대비 0.7% 가까이 오르면서 G10 통화 중 가장 큰 상승폭 기록. 스위스 프랑은 유로 대비 2개월 만에 최고치를 터치했고, 엔화에 대해서는 사상 최고치에 근접. 스위스의 낮은 부채 부담, 정치적 중립성, 예측 가능한 정책 결정은 프랑을 달러 및 엔화와 차별화하는 요소\n\n**3) 계속되는 美-EU 갈등**\n그린란드 합병 시도를 둘러싼 미국과 유럽연합(EU) 회원국들 간의 갈등 지속. 독일 재무장관 라르스 클링바일은 그린란드 합병 시도에 반대하는 나토 동맹국들에 **추가 관세를 부과하겠다고 위협한 것은 ‘레드라인’을 넘은 행위라며, 가장 강력한 무역 보복 조치를 준비해야 한다고 촉구.** 반면, 독일 프리드리히 메르츠 총리는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 반응 수위를 조절하도록 설득하고 있음. 독일은 수출에 대한 의존도가 높기 때문에 EU 내에서 가장 강력한 무역 보복 조치를 취하는 데 보다 신중한 입장\n\n**4) IMF 올해 성장률 전망 상향조정**\n국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제 성장률 전망치를 소폭 상향 조정. 다만 **인공지능(AI) 버블 우려와 무역 및 지정학적 긴장이 여전히 세계 경제의 위험 요소**로 남아있다고 경고. IMF는 올해 세계 성장률 예상치를 지난 10월 예측치인 3.1%보다 높은 3.3%로 상향. IMF는 미국의 2026년 경제 성장률 전망치를 지난 10월 예측치인 2.1%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 유로존과 중국의 경제 성장률은 각각 1.3%와 4.5%로 예상\n\n**5) 다카이치 내달 8일 총선 공식화**\n다카이치 사나에 일본 총리가 다음 달 8일 조기총선을 치르겠다고 공식 발표. **다카이치는 근소하게 과반 의석을 차지하고 있는 집권 자민당이 의석을 늘릴 수 있을 것으로 기대. **또한 “과반 확보에 실패할 경우 다른 총리가 집권할 가능성이 높다고 밝힘. 앞서 소비세 인하 가능성이 거론되면서 재정에 대한 우려가 재부상했고, 일본 국채 금리는 급등\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16735, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1781, "date": "2026-01-19T07:49:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 결제수요 등의 영향 속에 전일 대비 6원 가량 오른 1475원 수준 마감. 지난주 달러-원은 스콧 베선트 미국 재무장관의 이례적인 원화 지지 발언으로 급락하기도 했지만, **전반적으로 달러 매수 수요에 상방으로 향하는 모습 여전.** 씨티그룹은 달러-엔 환율이 160엔 수준의 당국 개입 가능성 영역에 근접하고 있고, 한국의 경우는 미 재무부의 압박 포인트가 더해지고 있기 때문에 이르면 이번 분기에 한-일 깜짝 공조 개입이 나올 수 있다고 분석\n\n**2) 연준 의장 인선 판도 뒤집기? **\n해싯은 일찌감치 유력 후보였으나 트럼프가 해싯을 현 직책에서 잃고 싶지 않다고 말하면서 판도가 뒤집힐 수 있다는 추측이 불거졌음. 현재 경쟁은 해싯 및 릭 리더 블랙록 CIO와 더불어 크리스토퍼 월러 연준이사, 케빈 워시 전 연준이사 등 4파전. 최근 상원 인준이 보다 쉬울 수 있다는 점에서 **블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 릭 리더가 지명될 가능성이 부상**하고 있음 \n\n**3) 트럼프와 EU 충돌 **\n트럼프 대통령은 **그린란드 장악 추진을 반대하는 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10%의 수입 관세를 부과한다고 발표.** 그는 “그린란드의 완전 매입에 대한 합의가 이루어지지 않으면” 6월에 관세를 25%로 인상하겠다고 위협. 구체적으로 덴마크와 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드가 지목. 그러자 이를 강하게 비난한 프랑스 마크롱 대통령은 EU의 가장 강력한 보복 수단인 통상위협대응조치(ACI)의 발동을 공식 추진할 계획인 것으로 알려짐\n\n**4) 보우먼, ‘추가 인하 준비해야’**\n미셸 보우먼 연준 부의장은 정책이 여전히 다소 제약적 수준이라며, **고용 상황이 개선되지 않는 한 기준금리를 추가로 내릴 준비가 되어 있어야 한다고 주장.** 보우먼은 “노동시장 상황이 뚜렷하고 지속적으로 개선되지 않는 한, 정책을 중립에 가깝게 조정하는 데 주저하지 말아야 한다”고 강조. 이어 “상황 변화를 명확히 밝히지 않은 채 일시 중지를 시사하지 말아야 한다. 그렇게 하면 최근 노동시장의 추세와 예상되는 흐름에 대응하지 않는다는 인상을 줄 수 있다”고 우려 \n\n**5) 유럽 가스 가격 급등 **\n이례적인 한파 속에 시장심리가 전환되면서 트레이더들이 숏 포지션을 급히 청산한 영향으로 유럽 가스 가격이 지난주 30% 급등. 이번 급등은 난방 수요 증가와 재점화된 지정학적 리스크가 맞물리면서 나타났음. 글로벌 리스크 매니지먼트의 Arne Lohmann Rasmussen은 “퍼펙트 스톰이라 할 수 있을 정도로 심리가 완전히 뒤집혔다”고 진단. 가스 **재고량은 52% 미만으로 떨어졌으며, 이는 약 67%인 5년 계절 평균치보다 낮은 수치**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9795, "forwards": 47, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1780, "date": "2026-01-16T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 재개**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일 대비 5원 가량 오른 1469원 수준 마감. 최지영 국제경제관리관은 **원화 절하 기대가 다시 달러 매수를 부르는 ‘자기실현적 악순환’이 나타나고 있다고 지적.** BBH는 한국의 견조한 경제 펀더멘털과 원화가 괴리되어 있다는 베선트 발언에 동의한다며, 실질실효환율 추세선 대비 10% 저평가 된 상태 등을 거론하며 “달러-원 오버슈팅은 지나쳐 보인다”고 지적. ING는 환율이 단기적으로 1500원 수준까지 상승한 후, 올해 중반까지 1450원 수준 하락을 예상 \n\n**2) 더욱 중립으로 옮겨간 한은**\n한국은행 금통위에 채권시장이 매파적으로 반응. 노무라는 인하 기준이 크게 높아졌다며, 다만 올해 인상 가능성은 10%로 정도라고 평가하고, 예상보다 급격한 원화 약세에 한은이 최후의 수단으로 금리 인상을 고려해야만 하는 상황을 리스크로 제시. JP모간 역시 내년까지 동결을 예상하면서, **한은이 완화와 긴축이라는 상반된 요인을 동시에 인지하고 있어 명확한 방향 제시가 어려운 상황이라고 지적**\n\n**3) 미국-대만 빅딜**\n미국과 대만이 대만산 수입품에 대한 **관세를 기존 20%에서 15%로 낮추고, 대만 반도체 기업들이 미국 내 사업에 총 5000억 달러 규모의 파이낸싱을 약속**하는 내용의 무역 협정에 합의. 15% 관세는 지난해 무역협정을 체결한 한국, 일본과 동일한 수준. 대만은 최소 2500억 달러의 대미 직접 투자를 약속. 합의는 TSMC에 상당한 영향을 미칠 전망. 블룸버그는 TSMC가 이미 약속한 애리조나 내 6개 반도체 공장과 2개의 첨단 패키징 시설에 더해 최소 4개의 공장을 추가로 건설할 것으로 보인다고 보도 \n\n**4) 물가 안정을 강조하는 연준**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 노동시장이 안정 조짐을 보이는 가운데, **연준의 최우선 과제는 물가 안정이 돼야 한다고 주장. **다만, 인플레이션 개선을 보여주는 증거가 뒷받침된다면 향후 기준금리가 인하될 수 있다는 기존 입장을 재확인. 애틀랜타의 라파엘 보스틱 총재 역시 “서둘러 움직일 필요는 없다”며, 물가 압력을 억제할 수 있을 만큼 금리를 높은 수준으로 유지해야 한다는 견해를 재차 강조\n\n**5) 트럼프, 미네소타 시위에 최후통첩**\n트럼프 대통령이 미네소타주에서 연방 **이민단속국(ICE) 요원들을 상대로 벌어지는 시위를 진압하기 위해 ‘내란법’을 발동해 미군을 투입하겠다고 위협.** 1992년 로스엔젤레스 폭동 당시 해당 법이 마지막으로 발동된 바 있음. 최근 며칠간 시위대와 연방 요원 간 대치가 점점 격화되고 있어 트럼프 최후통첩은 긴장을 더욱 부채질할 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6921, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1779, "date": "2026-01-15T07:47:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/15 Bloomberg>\n\n**1) 베센트, ‘원화, 펀더멘털과 괴리’**\n**베센트의 원화 관련 발언 이후 달러-원 환율은 전일 대비 급락**해 1464원 수준 마감. 이번 발언은 달러-원 환율이 1480원선에 바짝 다가서며 2009년 이후 최고치인 전고점을 위협하고 있는 시점에 나왔음. 베센트 장관이 그동안 특정 환율에 대해 거의 언급하지 않았다는 점에서 이번 발언은 특히 주목. 한국과 일본으로부터 막대한 직접 투자를 약속받은 미국 당국 입장에서도 환율 경계심이 높아진 듯 보임\n\n**2) 日 재무성 강한 구두 경고**\n엔화 가치가 일본 조기 총선 보도 속에 달러 대비 18개월 만에 최저 수준으로 떨어지자 **외환당국이 투기 세력을 향해 다시 한 번 강도 높은 경고 메시지를 내놨음. **미무라 아츠시 재무관은 “어떤 선택지도 배제하지 않고 있다”고 강조하며 당국의 의지를 재확인. 다카이치 총리가 중의원을 해산하고 다음 달 조기 총선을 실시할 계획으로 알려지면서 그의 확장적 정책이 동력을 얻을 것이란 기대가 최근 엔화 약세로 이어진 바 있음 \n\n**3) 파월 의회 출석 일정 조율**\n미 하원 위원회가 파월 연준 의장의 의회 출석 일정을 조율 중. 소환장 문제로 청문회 불참 가능성도 제기되고 있음. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 트럼프 대통령이 차기 중앙은행 수장으로 누구를 지명하든 최선의 논리를 제시해야 한다고 주장. 굴스비 시카고 연은 총재는 “장기 인플레이션 안정을 위해 연준의 독립성은 그 어느 때보다 중요하다”며, **“중앙은행의 독립성이 없는 곳에서는 인플레이션이 다시 폭발적으로 치솟는다”**고 언급\n**\n4) 미국 11월 소매판매, 전월비 0.6% 증가**\n작년 11월 미국의 소매 판매가 자동차 구매와 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가. 이는 소비자들이 **물가 부담과 고용 전망에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 연말 할인 혜택을 적극 활용했음을 시사.** 웰스파고는 “소비가 여전히 탄탄하며 상당한 모멘텀을 유지하고 있다”고 평가. 앞서 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 가계 소비가 지난 4/4분기 성장에 약 2%p 기여할 것으로 전망\n\n**5) 그린란드에 대한 근본적인 의견 차이**\n라르스 로케 라스무센 덴마크 외무장관은 그린란드 장악 위협 속에 트럼프 행정부의 외교 수장들과 회동을 가진 뒤 “근본적인 이견이 남아 있다”고 밝힘. 다만 그는 **그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의**했다고 언급. 라스무센과 그린란드 자치정부의 비비안 모츠펠트 외무장관은 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관을 만나 덴마크령 자치령인 그린란드를 미국이 가져가야 할 필요가 없다고 설득\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17228, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1778, "date": "2026-01-14T09:24:14+09:00", "text": "해당 그림은 분기별 월평균 물가 상승률입니다(4Q25는 9월과 12월 데이터로 추정). 대체로 상승압력이 약해지고 있습니다. YoY로 봐도 비슷합니다. 관세 영향과 지정학적 갈등을 지켜봐야겠지만, 일단 미국 물가 우려는 상당부분 완화된 것 같습니다. 참고로 지난 12월 연준의 Core PCE 물가 전망은 올해 월평균 0.2% 상승을 반영하고 있습니다.", "views": 3593, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1777, "date": "2026-01-14T07:49:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 9거래일째 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전 거래일 대비 8원 가량 오른 1476원 수준 마감하며 9거래일째 상승. 이는 2008년 글로벌 금융위기 당시 이후 가장 긴 연속 오름세. **미국 물가지표가 이달 연준 금리인하 전망에 영향을 미치지 못하면서 달러는 강세.** 달러-엔 환율은 160엔에 근접하면서 2024년 7월 이후 최고치 기록. 다카이치 총리가 조기 총선을 위해 23일 중의원 해산을 발표할 계획이라는 보도 이후 엔화 약세가 두드러졌음\n\n**2) 글로벌 중앙은행, 파월에 ‘전폭적 연대’ 표명**\n트럼프 행정부가 연준에 대한 압박을 강화하자 전 세계 중앙은행 총재들이 파월 의장을 지지하는 공동 성명을 내놓았음. 유럽중앙은행과 영란은행, 한국은행 등은 **“중앙은행의 독립성은 시민들의 이익을 위한 물가·금융·경제 안정의 초석”**이라며 “따라서 법치와 민주적 책임성을 완전히 존중하면서 그 독립성을 유지하는 것이 중요하다”고 강조. 파월은 “형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 무엇이 국민에 도움이 될지 최선의 판단을 토대로 금리를 결정한 데 따른 결과”라고 지적\n\n**3) 미국 Core CPI 예상치 하회**\n작년 12월 미국의 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.2% 상승. 전년동월대비 상승률은 2.6%로, 11월에 이어 4년 만의 최저 수준을 기록. 헤드라인 인플레이션은 전월비 0.3%, 전년비 2.7%을 기록. **이번 수치는 물가가 하향 안정 경로에 들어섰음을 보다 설득력 있게 보여줌. **BMO는 “인플레이션이 중요도 면에서 고용에 밀린 가운데 이날 물가 지표는 1월 금리 동결 전망을 바꿀 가능성이 크지 않다”고 평가\n\n**4) 트럼프, 이란 국민들에게 시위 계속하라고 촉구**\n트럼프 대통령은 **이란 최고 지도자 알리 하메네이 정권에 맞선 시위를 계속하라고 이란 국민들에게 촉구. **인권단체들은 2주 넘게 이어진 격렬한 소요 사태로 수천 명이 숨졌을 수 있다고 경고. 트럼프는 시위대에 대한 살상이 중단될 때까지 이란 당국자들과의 모든 회담을 취소했다고 밝힘. 또한 “도움이 오고 있다”고 덧붙였지만, 구체적인 내용은 언급하지 않았고, 이후 국제유가(WTI)는 한때 3% 넘게 상승\n\n**5) JP모간, 신용카드 금리 상한에 ‘모든 방안’ 검토 중**\n미국 최대 은행 JP모간 체이스는 신용카드 **이자율을 10%로 제한하라는 지침에 대해 강하게 반발하면서 모든 대응 방안을 검토 중**이라고 밝힘. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 “만약 그런 일이 현실화된다면 소비자에게도, 경제 전반에도 매우 나쁠 것”이라며 “그런 시나리오에서는 카드 사업을 대폭 변경해야 할 것”이라고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14849, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1776, "date": "2026-01-13T22:31:49+09:00", "text": "12월 미국 소비자물가: headline 예상 부합, core 예상 하회했습니다", "views": 24619, "forwards": 149, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1775, "date": "2026-01-13T07:44:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 9년래 최장기 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 전일 대비 9원 가량 상승해 1468원 부근 마감. 지난달 외환당국의 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 개시 속에 한때 1420원대까지 빠르게 내렸으나, 거주자의 공격적인 해외주식 매입 등으로 다시 1500원을 향해 오르는 양상. 노무라는 **한국은 개인 투자자들의 미국 주식 매수 가속 가능성 및 국민연금의 구조적인 자금 유출 등에 원화 약세가 이어질 수 있다고 분석**\n\n**2) 연준 수사 압박에 일부 공화당 반발**\n전례 없는 **연준 수사 압박에 민주당은 물론 일부 공화당 의원들과 전직 경제수장들이 일제히 우려를 표명.** 상원 은행위원회 소속의 공화당 톰 틸리스 상원의원은 사안이 해결될 때까지 대통령이 지명하는 모든 연준 후보자를 반대하겠다고 밝힘. 상원 은행위원회가 현재 여당과 야당이 13대 11로 나뉜 상태라, 틸리스가 트럼프의 뜻을 따르지 않을 경우 연준 후보자 인준이 교착 상태에 빠질 가능성 높음\n\n**3) 트럼프 공세 강화에 ‘셀 아메리카’ 부활**\n올스프링 글로벌 인베스트먼트는 **“연준 독립성에 의문이 제기되는 상황응 미국 통화 정책에 대한 불확실성을 가중시킨다”**며 “이는 달러에서 벗어나는 기존 다각화 추세를 강화하고 금과 같은 전통적 헤지 수단에 대한 관심을 높일 가능성이 있다”고 진단. 인베스코 자산운용은 미국 자산의 매력이 떨어지고 있음을 보여주는 또 다른 사례라며 “미국은 ‘요새화된’ 국경 뒤로 물러서고 있을 뿐만 아니라 점점 더 약탈적으로 변하고 있다”고 지적\n\n**4) 트럼프 위협에 금융주 흔들**\n트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 10%로 제한할 것을 촉구한 영향에 금융주 약세. 최근 수년간 20%를 웃돌아온 신용카드 이자율은 여야를 막론하고 미 의회의 주요 쟁점으로 떠올라 유사한 상한선을 제안하는 법안들이 잇따라 발의됐지만 업계의 강한 반발에 부딪혀 왔음. 이번 제안이 **정치적으로 매력적임에도 불구하고, 은행업계의 정치적 영향력 등을 고려할 때 상한제 승인 가능성은 낮다는 지적이 많음**\n\n**5) JP모간, ‘연준 올해 동결, 내년 인상’**\nJP모간은 지난 12월 실업률 하락을 반영해 올해 연준 금리 인하 콜을 철회하고, 내년에는 오히려 금리를 올릴 것으로 예상. 씨티그룹과 모간스탠리, 바클레이즈 등도 이번 고용 지표를 반영해 연준 통화정책 전망을 수정. **씨티는 올해 첫 금리 인하 시점을 3월로 예상한 반면, 모간스탠리와 바클레이즈는 6월 인하를 전망.** 한편 OCBC는 한국은행 연내 금리 인하는 사실상 기대하기 어렵다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10594, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1774, "date": "2026-01-12T07:37:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 터치**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일비 7원 가량 상승한 1459원 수준 마감. 7거래일 연속 오름세를 이어가면서, 1460원을 상회하기도 했음. 씨티그룹은 **1월초 개인투자자들의 자본유출이 가속화되면서 외국인 투자자들의 자금유입을 상회했다고 진단. **달러-엔 환율은 0.8% 넘게 급등해 158엔을 웃돌며 160엔에 다시 접근. 미즈호는 158~162엔 범위에 진입시 당국 개입 리스크가 커진다며, 2024년 4월과 마찬가지로 “월요일은 공휴일이지만, 개입 가능성을 배제할 수 없다”고 경고\n\n**2) 트럼프 관세 위법 판결시 플랜B**\n트럼프 대통령의 관세 조치가 연방대법원에서 위법 판결을 받을 경우, 행정부는 **다른 법적 권한을 활용해 신속히 관세를 재부과할 준비가 돼 있다**고 케빈 해싯 국가경제위원회(NEC) 위원장이 밝힘. 그는 행정부가 어떤 권한을 활용할지 구체적으로 밝히지는 않았지만, 무역법 301조 권한이 검토 대상 가운데 하나라고 언급. 연방대법원의 다음 선고일은 수요일로 잡혔으나, 관례상 관세 조치에 대해 판결을 내릴지는 선고일 당일에야 알 수 있음\n\n**3) 美 비농업고용 예상 하회 **\n미국 노동시장 둔화가 지속되고 있음을 시사. 작년 12월 비농업부문 고용은 5만 명 증가에 그쳐 예상 하회. 실업률은 사상 최장기 정부 셧다운 이후 다시 안정세를 보이며 4.4%로 소폭 하락. 12월 고용은 지난해 일자리 증가를 주도했던 여가·숙박업과 의료 분야를 중심으로 늘었음. 이번 고용보고서는 **신중한 채용 전망이 지속되고 있음을 반영**\n\n**4) MBS 매입 지시는 ‘미니QE’**\n트럼프 대통령은 패니메이와 프레디맥에 2000억 달러 규모의 주택저당증권(MBS) 매입을 지시함으로써, 장기 시장 금리를 낮게 유지하고 간접적으로 연준을 압박하려는 의지를 다시 한 번 드러냈음. 이에 따라 장기물 미국채와 MBS는 이미 상대적으로 강세를 보이고 있으며, 매입이 확대될 경우 추가 상승 여지도 있음. 모하메드 엘에리언은** 연준에 대한 “정치적 압박”이 기준금리 인하를 넘어 자산 매입까지 확장될 수 있음**을 상기시킨다고 평가\n\n**5) AI 데이터센터 인프라 확보 경쟁**\n메타 플랫폼스는 **데이터센터용 운영을 위한 전력 구매 계약을 체결**하면서 사실상 하이퍼 스케일러 가운데 최대 원자력 구매자가 됐음. 메타는 비스트라의 기존 원자력 발전소에서 전력을 구매하고, 샘 올트먼이 투자한 오클로와 빌 게이츠가 설립한 테라파워가 건설할 소형 원자로를 지원할 계획. 오픈AI와 소프트뱅크 그룹은 인공지능(AI) 데이터센터 구축을 위한 인프라 사업에 공동으로 10억 달러를 투자\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17199, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1772, "date": "2026-01-12T06:12:19+09:00", "text": "**<시클리컬의 귀환>**\n\n**시클리컬 반등을 예상합니다. 중국 공급 부담이 완화되고 있고, 선진국 수요가 개선되고 있습니다. G2 제조업과의 시차를 감안하면, 국내 소재와 산업재 수출 회복은 하반기부터 본격화될 전망입니다.\n\n**1. 밀어내기 수출 피크아웃\n2. 재고 부담 피크아웃\n3. 올라오는 선진국 수요\n4. 하반기 시클리컬에 대한 기대\n\n(+ 올해부터 이슈 뒷부분인 매크로 뷰와 주요국 경기 파트를 더 자세하게 작성합니다. Part III, IV도 많은 관심 부탁드립니다)", "views": 20021, "forwards": 365, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1771, "date": "2026-01-09T22:31:13+09:00", "text": "12월 미국 고용: 예상을 하회했지만, 실업률은 하락했습니다", "views": 14767, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1770, "date": "2026-01-09T07:53:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원대로 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 **전일대비 4원 가량 오른 1452원 수준 마감.** 6거래일째 상승세를 지속. 스탠다드차타드는 단기적인 방향성 신호로 가장 유력한 요인은 이르면 이번 주 나올 미국 연방대법원의 관세 관련 판결이라며, 과거 및 향후 관세 수입을 유지할 수 있는 명확한 결론이 나올 경우 이는 달러에 긍정적이라고 전망\n\n**2) 마이런 연준 이사, 올해 150bp 금리 인하 원해**\n스티븐 마이런 연준 이사는 노동시장 부양을 위해 올해 기준금리를 총 150bp 인하할 필요가 있다는 입장. 그는 통화정책이 여전히 제약적이라고 평가하며, 기저 인플레이션이 약 2.3% 수준에서 움직이고 있는 만큼 추가 금리 인하에 나설 여지가 있다고 주장. 그는 연준이 **그동안 불필요하게 높은 금리를 유지해 왔기 때문에 자신의 공격적인 대응 방식이 적절하다고 설명.** 한편, 트럼프 대통령은 차기 연준의장을 내정했다고 밝힘\n**\n3) 리밸런싱에 흔들리는 금과 은**\n원자재 상품 지수의 **연간 리밸런싱을 맞아 금과 은 가격이 이틀 연속 하락. **향후 며칠간 수십억 달러 규모의 선물 계약이 매도될 전망. 이러한 리밸런싱이 필요한 이유는 상품 벤치마크에서 귀금속 비중이 급격히 증가했기 때문. 애널리스트들은 단기 조정이 있을 수 있지만, 지정학적 리스크와 정부부채 증가 등을 근거로 금에 대해 대체로 낙관적인 견해를 유지하고 있음\n\n**4) 美 기업 감원 규모 축소**\n12월 미국 기업들이 발표한 감원 규모는 3.6만 명으로, 2024년 7월래 최저치 기록. 이는 앞선 두 달간의 높은 감원 수치에서 크게 감소한 것. 12월은 통상 감원 계획 발표가 적은 달이지만, **이번 결과는 “감원 계획이 많았던 한 해를 보낸 뒤 나타난 긍정적인 신호”**라고 챌린저는 평가. 작년 전체로는 감원 계획 규모가 120만 명을 넘어 2020년 이후 최대치를 기록했고, 채용 계획은 2010년 이후 최저 수준에 머물렀음\n\n**5) 수입 감소로 줄어든 미 무역적자**\n미국 **무역수지 적자가 의약품 중심 수입이 감소하면서 2009년 이후 최저 수준으로 축소. **지난해 10월 무역적자는 전월 대비 39% 감소한 294억 달러를 기록. 수입이 3.2% 감소했는데, 특히 의약품 수입액은 2022년 7월 이후 최저치로 크게 줄었음. 트럼프 대통령이 10월 1일부터 수입 의약품에 100% 관세를 부과하겠다고 예고하자 9월로 수입을 앞당긴 영향이 컸던 것으로 보임\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14076, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1769, "date": "2026-01-08T07:32:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원 후반대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 오른 1448원 수준 마감. 5거래일째 소폭의 오름세를 이어가고 있으나, 1450원 정도가 상단인 모습. 도이치뱅크의 George Saravelos는 **지난해보다 느린 속도로 달러가 추가 약세를 보일 것으로 예상.** 연준 금리 인하 등으로 달러는 선진국내에서 더 이상 가장 수익률이 좋은 통화가 아니며 성장률 측면에서도 다른 국가가 근래에 견고했다는 것을 근거로 제시 \n\n**2) ADP 민간고용 예상치 하회**\n미국 민간 기업들이 작년말 고용을 늘리긴 했으나 예상보다 실망스러운 수준이었음. ADP 리서치에 따르면 민간 부문 고용은 11월 감소 이후 12월 4.1만 명 증가에 그쳤음. 이번 지표는 **노동 시장이 급격한 악화는 아니더라도 점차 냉각되고 있다는 분석을 뒷받침. **이달말 금리 결정을 앞둔 연준은 금요일 발표 예정인 비농업고용 데이터를 주시할 것으로 보임\n\n**3) 미국, 러시아 국적 유조선 나포**\n미군이 북대서양에서 러시아 국적 선박 한 척을 나포. 이 유조선은 불법 원유 거래를 막기 위한 미국의 베네수엘라 해상 봉쇄를 피해 달아나 12월말부터 추적을 받아왔음. **이는 러시아와의 긴장을 고조시킬 위험이 있음.** WSJ 보도에 따르면, 러시아는 이 선박을 호위하기 위해 잠수함 등 해군 전력을 파견했으며, 미국에 추격을 중단해 달라고 요청한 바 있음\n\n**4) 미국 에너지 장관, ‘베네수엘라 원유 수출 무기한 통제’**\n트럼프 행정부는 베네수엘라산 원유의 향후 판매를 통제하고 그 수익금을 위기에 처한 베네수엘라 경제의 재건에 활용할 계획이라고 밝힘. 앞서 트럼프 대통령은 베네수엘라가 최대 5000만 배럴의 원유를 미국에 양도할 것이며, 양국에 이익이 되는 방식으로 판매될 예정이라고 언급. 라이트는 미국 정부가 **해당 원유 판매 수익금을 정부 계좌에 예치하고 베네수엘라 국민을 위해 사용할 계획**이라고 덧붙였음 \n\n**5) 트럼프 NATO 비판 **\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO)를 또다시 공개 비판. 그는 “미국이 없다면 러시아와 중국은 NATO를 전혀 두려워하지 않을 것”이라며, “우리가 정말로 도움이 필요할 때 NATO가 우리를 위해 나설지 의문”이라고 날을 세웠음. **유럽 내에서는 트럼프의 그린란드 장악 야욕에 대한 우려가 고조되고 있음.** 덴마크령 그린란드를 둘러싼 트럼프의 강경노선은 여당인 공화당 내부에서도 반발을 불러왔으며, 일부 의원들은 적대적 방식의 그린란드 장악이 초래할 지정학적 갈등을 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13438, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1768, "date": "2026-01-07T07:46:26+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원대 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 2원 가량 상승한 1447원 수준 마감. 지난달 기재부·한국은행의 공동 구두개입과 국민연금의 전략적 환헤지 가동 등 적극적인 경고와 대응이 취해진 이후 **달러-원은 1480원 부근에서 급락했으나, 새해 들어 조심스러운 행보를 이어가고 있음.** 씨티그룹은 너무 급격하지는 않더라도 단기적으로는 1410원까지 갈 가능성이 있다고 전망\n\n**2) 중국의 일본 수출 통제**\n중국 당국이 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언을 문제 삼아 일본에 수출 통제 조치를 단행. 중국 상무부는 **군사적 용도로 사용될 수 있는 모든 이중용도 물품의 일본 수출을 즉각 금지**한다고 밝혔음. 소식이 전해진 뒤 닛케이225 선물지수는 약 1% 하락. 화학제품과 전자부품, 센서부터 해운·항공우주 분야에 사용되는 장비와 기술까지 800개가 넘는 품목을 아우르는 이번 금수 조치가 단순히 상징적 수준에 그칠지, 아니면 일본에 실질적인 영향을 미칠지는 아직 불확실\n\n**3) 마이런, ‘올해 100bp 이상** **인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 올해 기준금리를 100bp 넘게 인하할 필요가 있다고 주장. 그는 “현재의 정책이 중립적 수준이라고 보기는 매우 어렵다. 통화정책은 분명히 제약적이며 경제 성장을 억누르고 있다”고 진단하고, 이에 따라 **“올해 기준금리를 100bp 넘게 내리는 것이 충분히 정당화될 것”**이라고 언급. 반면, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재에 이어 톰 바킨 리치먼드 연은 총재 역시 현재 정책이 소위 중립금리 추정 범위 안에 있다고 진단\n\n**4) 유럽, 트럼프에 ‘그린란드 존중’ 촉구**\n유럽 정상들은 트럼프 대통령이 그린란드 장악 위협을 강화하자 덴마크에 대한 공개 지지를 재확인. 이들은 **북극 안보는 북대서양조약기구(NATO)를 통해 보장돼야 한다는 점을 분명히 했음.** 앞서 스티븐 밀러 백악관 고위 보좌관은 “힘이 지배하는” 세계에서 미국은 그린란드를 차지할 권리가 있다며 파문을 일으킨 바 있음. 트럼프의 그린란드 특사인 제프 랜드리는 미국이 그린란드를 장악할 의사는 없으며 대신 그린란드의 독립을 지지한다고 해명\n\n**5) 사우디 주식 시장 개방**\n사우디아라비아가 모든 외국인 투자자에게 주식시장 개방. 사우디 자본시장청(CMA)은 **외국인이 사우디 시장에서 거래하기 위해 일정 요건을 충족해야 한다는 제한을 철폐. **지난해 사우디 주가지수가 주요 신흥국 시장보다 부진한 성적을 보인 가운데 당국은 일련의 시장 개혁 조치를 추진. 제프리스는 “외국인 지분 한도가 현재 49%에서 60~100%로 확대될 경우 MSCI와 FTSE 지수 추종 자금에서 34억~102억 달러의 패시브 자금 유입이 가능할 것”이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15705, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1765, "date": "2026-01-06T07:34:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/6 Bloomberg>\n\n**1) 다시 오르는 달러-원 환율**\n달러-원 환율(REGN)은 간밤 1445원 수준 강보합 마감. **3거래일에 걸쳐 11원 가량 오르며 상승세를 재개하는 모습.** 블룸버그 스트래티지스트들은 “베네수엘라 사태 영향이 제한적인 만큼 달러의 초점은 차기 연준 의장 인선으로 돌아갈 것”이라며, “연준이 부채 상환 비용을 최소화하기 위해 금리를 낮게 유지할 수 있다는 시나리오가 본격적으로 거론될 경우 이는 달러에 하방 요인”이라고 분석\n\n**2) 카시카리 ‘기준금리, 중립 수준에 상당히 근접했을수도’**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 현재 기준금리가 미국 경제에 중립적인 수준에 가까울 수 있다고 밝힘. 그는 “지난 몇 년간 경제가 둔화될 것으로 예상했지만, 실제로는 회복탄력적이었다”며 “이는 통화정책이 경제에 큰 하방 압력을 주고 있지 않다는 의미로, 현재 금리는 중립 수준에 상당히 근접해 있다고 본다”고 언급. 따라서 **“인플레이션과 노동시장 중 어느 쪽이 더 큰 세력인지 판단하기 위해 더 많은 데이터가 필요하다”**고 덧붙임\n\n**3) 中, 베네수엘라 익스포저 우려 **\n트럼프 행정부가 친중 성향의 마두로 정권을 축출하자 중국 금융당국이 **자국 정책은행과 주요 시중은행들에게 베네수엘라 관련 대출 익스포저 현황을 보고하도록 지시**한 것으로 알려졌음. 이는 지정학적 긴장 고조로 중국 은행권이 직면할 수 있는 잠재적 충격에 대한 규제당국의 우려가 커지고 있음을 시사. 베네수엘라는 에너지·인프라 분야에서 오랜 기간 중국의 주요 협력국이었으며, 지난 10년에 걸쳐 중국국가개발은행(CDB) 등 정책은행을 중심으로 막대한 규모의 대출이 제공\n\n**4) 덴마크 총리, ‘미국 그린란드 공격시 NATO 붕괴’**\n메테 프레데릭센 덴마크 총리는 만일 트럼프 대통령이 덴마크령 그린란드를 군사적으로 공격할 경우 북대서양조약기구(NATO) 동맹은 종말을 맞이하게 될 것이라고 경고. 프레데릭센 총리는 “미국이 NATO 회원국을 군사적으로 공격하는 선택을 한다면, 제2차 세계대전 이후 구축돼 온 안보 체제가 모두 멈출 것이라는 점을 분명히 하고 싶다”고 말했음. 덴마크 정부 관계자들은 **안보상의 이유를 들어 그린란드 통제 필요성을 제기한 트럼프 대통령의 발언에 불안해하고 있음**\n\n**5) 마두로, 마약 테러 혐의에 무죄 주장**\n베네수엘라 대통령에서 축출당한 니콜라스 마두로는 뉴욕 맨해튼 남부 연방지방법원에 출석해 **마약 테러 혐의에 대해 무죄를 주장. **미국 정부는 지난 주말 공개한 기소장에서 마두로가 수천 톤의 코카인을 미국으로 운송하는 공모에 가담했다고 주장. 한편 트럼프 행정부는 베네수엘라를 점령하려는 의도가 아니라고 유엔에서 해명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13049, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1764, "date": "2026-01-05T07:34:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1445원 부근으로 상승**\n달러-원 환율(REGN)은 **새해 첫 거래일 전일 대비 5원 가량 올라 1445원 수준 마감.** 4거래일 연속 올랐던 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 보합권 등락. Bannockburn Capital Markets는 “현재 달러의 핵심 동인은 연준 정책으로, 미국 경제가 둔화하면서 연준이 올해 2-3차례 금리를 인하할 것으로 예상한다”고 밝힘. 한편 달러-역외위안화 환율은 연일 하락한 6.96위안 수준으로 2023년 5월래 최저치 기록\n\n**2) 트럼프, 베네수엘라 마두로 축출**\n트럼프는 베네수엘라 석유 인프라 복구를 위해 미국 기업들이 수십억 달러를 투자할 예정이라고 밝힘. 트럼프는 마두로 대통령을 미국으로 압송한 이후 추가 공격 가능성까지 경고하면서 압박. 블룸버그 이코노믹스는 베네수엘라 원유 시설 복구로 국제유가가 4% 가량 하락해 트럼프가 **미국 유권자들의 생활비 부담을 덜어주는 데 도움이 될 수 있겠지만, 이는 수년이 걸릴 수 있다고 진단 **\n\n**3) 테슬라의 굴욕**\n테슬라가 **작년 글로벌 전기차(EV) 시장에서 중국 BYD에 1위 자리를 내줬음.** 테슬라 작년 4분기 차량 인도 대수는 16% 감소한 41만 8227대 기록. BYD는 2025년 연간 약 226만 대의 전기차를 인도해, 테슬라의 164만 대를 크게 앞질렀음. 다만, 투자자들은 EV 시장에서 테슬라의 입지가 약화되고 있음에도 불구하고, 인공지능(AI)과 자율주행 분야에 있어 일론 머스크의 추진력을 더욱 주목하고 있음 \n\n**4) 스트래티지 대규모 손실 우려**\n‘비트코인 트레저리’ 전략을 내세운 스트래티지의 창업자 마이클 세일러는 비트코인의 변동성이 “결함이 아니라 특징”이라고 강조해 왔음. 그러나 투자자들은 곧 그 이면을 목격하게 될 전망. 약 600억 달러에 달하는 **비트코인 보유분 가치 하락에 따른 평가손실이 반영되면서 스트래티지는 작년 4분기 대규모 적자 전환 예상.** 투자자들의 의구심이 커지면서 이 회사의 보통주는 2025년 한 해 동안 48% 급락\n\n**5) 지난해 헤지펀드 수익률 상위는 브릿지워터와 DE쇼**\n2025년 **브리지워터 어소시에이츠와 D.E.쇼의 수익률이 헤지펀드 업계에서 두드러진 것으로 나타났음. **브릿지워터의 ‘퓨어 알파 II(Pure Alpha II)’ 매크로 펀드는 사상 최고인 34%를, ‘올 웨더(All Weather)’ 전략은 20%의 수익률을 기록. D.E.쇼의 대표 멀티전략 펀드인 ‘컴포지트(Composite)’는 18.5%, ‘오큘러스(Oculus)’는 약 28.2% 급등한 것으로 추정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15686, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1763, "date": "2026-01-02T16:56:06+09:00", "text": "같이 매크로를 담당하고 있는 최규호 연구원이 올해부터 FX monthly를 발간합니다. 첫 자료에서는 원/달러 환율에 영향을 주는 요인을 계량적으로 분석했습니다. 매월 초 외환시장을 업데이트할 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.**\n\n<원/달러 다이내믹스>**\n**원/달러 환율은 경상수지 흑자, 외국인 투자 유입, 한-미 금리 격차 확대 시 하락(원화 강세)하는 경향을 보입니다. 따라서 올해도 외국인 순투자와 달러 자산 선호가 환율의 변동성을 결정하는 가운데, 한-미 금리 격차가 주요 변수로 작용할 가능성이 높습니다. 미국 경제지표와 연준 금리 전망을 고려하면, 이번 달 환율은 1,430~1,460원을 예상합니다.**", "views": 16496, "forwards": 141, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1762, "date": "2026-01-02T07:46:42+09:00", "text": "**<12월 한국 수출: 유종의 미>**\n\n12월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 호조가 지속됐기 때문입니다. 올해는 글로벌 제조업 회복과 더불어 非반도체 수출이 반등할 것으로 기대합니다.", "views": 4060, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1761, "date": "2026-01-02T07:35:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 NDF 1440원 부근 마감 **\n지난해 12월 31일 달러-원 환율은 역외 차액결제선물환(NDF) 시장에서 1개월물 기준 **1440원대 중후반 레벨까지 올랐다가 장 후반 반락하면서 1440원 수준 마감.** 이날 국제 외환시장에서 달러화는 강보합. 노무라의 Yusuke Miyairi는 2026년 “1분기 달러에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 연준이 될 것”이라며, “1월과 3월 FOMC 회의뿐만 아니라 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 후 누가 연준 의장이 될지도 중요한 문제”라고 지적\n\n**2) 트럼프 가구 관세 인상 1년 연기**\n트럼프 대통령이 천 등을 씌운 가구와 주방 캐비닛, 세면대 등에 대한 관세 인상을 1년 연기. **물가 수준에 대한 유권자들의 불만이 계속되는 가운데 관세 인상 속도를 늦춘 것.** 당초 이 품목들에 대한 관세 인상이 다음날인 올해 1월 1일부터 발효될 예정이었으나, 2027년 1월 1일 자로 발효 시기가 늦춰졌음. 백악관은 “목재 제품 수입과 관련해 무역 상호주의 및 국가 안보 상의 우려를 해소하기 위해 무역 상대국들과 생산적인 협상을 계속 진행하고 있다”고 밝혔음\n\n**3) 美, 베네수엘라와 연관된 中기업 제재**\n미국 정부가 홍콩과 중국 본토에 기반을 둔 기업들과 이들과 관련된 유조선들을 제재 대상에 추가해 베네수엘라의 석유 수출에 대한 압박 강도를 높였음. 미국은 이미 베네수엘라 석유 거래와 관련된 선박과 기업들을 제재 대상으로 삼고 있지만, **베네수엘라에서 사업을 하는 중국 기업을 표적으로 삼은 것은 드문 일.** 이는 트럼프 행정부와 베네수엘라 니콜라스 마두로 정권 간의 갈등에 중국이 개입하지 말라는 신호일 수 있음\n\n**4) 러시아, “우크라이나 드론 공격으로 24명 사망”**\n러시아가 일부 점령한 헤르손 지역에서 우크라이나의 드론 공격으로 수십 명이 사망하고 부상했다고 러시아 당국이 밝힘. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이후 성명에서 해당 공격에 대해 언급하지 않았으며, 러시아가 밤사이 우크라이나 여러 지역의 에너지 기반 시설을 목표로 200대 이상의 드론을 발사했다고 언급. 트럼프와 젤렌스키는 **지난주 평화 협상에 대해 낙관적인 입장을 표명했으나, 러시아는 협상 입장을 더욱 강화하겠다고 밝힌 바 있음**\n\n**5) 스위스 휴양지 화재**\n스위스의 스키 휴양지 크랑 몽타나의 한 술집에서 화재가 발생해 약 40명이 사망하고 115명이 부상을 입었음. 스위스 발레주에 위치한 이 지역은 인기 있는 관광지로, 프랑스와 이탈리아는 부상자들 중에 자국민이 포함되어 있다고 밝힘. 현장에서 폭발이 일어났다는 보도가 있었지만, 당국은 폭발이 화재로 인해 발생한 것이며, 폭발로 인해 화재가 발생한 것이 아니라고 밝혔음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10108, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1760, "date": "2026-01-01T09:36:42+09:00", "text": "- 12월 한국 수출 695.7억 달러(YoY +13.4%)\n- 일평균 수출 29억 달러(+8.7%)\n- 반도체 +43.2%\n- 무역수지 121.8억 달러 흑자", "views": 31301, "forwards": 160, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1758, "date": "2025-12-31T08:12:51+09:00", "text": "12월 한국 소비자물가 2.3%, 연간 2.1%", "views": 8103, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1757, "date": "2025-12-30T07:45:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대**\n달러-원 환율은 전일 대비 8원 가량 하락해 1434원 수준 마감. **3거래일 사이에 47원 정도 내리며 빠르게 안정되는 분위기. **바클레이즈는 한국 당국이 구두 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 같은 구체적 대응 예고 등 다양한 노력을 기울인 결과 원화 약세 압력이 상당히 줄었다고 평가. 달러-엔 환율은 일본은행(BOJ) 위원들이 의사록에서 실질금리가 매우 낮다고 지적해 추가 금리 인상 여지를 시사한 영향에 한때 0.4% 넘게 하락 \n\n**2) 금과 은 신고가서 급락**\n**금과 은이 신고가 경신 후 차익실현 매물이 쏟아지면서 급락.** 금 현물 가격은 한때 5% 넘게 밀려 10월 21일 이후 최대 일중 하락폭 기록. 은 가격 또한 장중 11% 급락하며 2020년 9월 이후 최대 일중 하락세. 중국선물(China Futures)의 Wang Yanqing은 “투기적 분위기가 매우 강하다”며 “현물 공급이 빠듯하다는 점을 둘러싼 과열된 기대가 형성돼 있고, 현재 상황은 다소 극단적”이라고 진단 \n \n**3) 젤렌스키, 미국에 50년간 안보 보장 요청**\n우크라이나의 젤렌스키 대통령은 트럼프 대통령과 만나 향후 **러시아 침공을 막기 위해 미국에게 최대 50년간 안보 보장을 요청**했다고 밝힘. 현재 논의 중인 평화안은 15년 기한에 연장 가능성을 두고 있지만, 그는 “훨씬 더 긴 보장 기간을 원한다”고 발언. 그러나 푸틴이 우크라이나가 자신의 관저 중 한 곳에 드론 공격을 시도했다며 종전 협상에 대한 러시아측 입장을 수정하겠다고 말하면서 평화안 합의는 다시 멀어지는 분위기\n\n**4) 소프트뱅크, 데이터센터 투자사 인수**\n일본 소프트뱅크그룹이 **미국 데이터센터 투자 전문 사모펀드인 디지털브릿지그룹을 40억 달러에 인수하기로 합의.** 해당 소식에 디지털브릿지 주가는 한때 10% 가량 급등. 이번 인수는 인공지능(AI) 붐에 편승해 수요가 급증하는 디지털 인프라에 투자하려는 소프트뱅크 전략의 일환. 디지털브릿지는 디지털 인프라 분야에서 최대 투자사 중 하나로 9월말 기준 약 1080억 달러의 자산을 운용하고 있음\n\n**5) 내년 증시 낙관론**\n미국 증시가 2026년에도 상승세를 이어가 연간 기준 거의 20년래 최장기인 **4년 연속 랠리를 기록할 것이라는 낙관론이 월가 컨센서스로 굳어지고 있음. **블룸버그 설문에 응답한 21명의 시장전문가 중 하락을 예상한 이는 단 한명도 없었고, 평균 9% 상승을 예상. 대표적 강세론자인 에드 야데니는 “비관론자들이 너무 오랫동안 틀렸기 때문에 사람들은 이제 그런 주장을 지겨워한다”며, 내년말 S&P 500지수 목표치를 7700pt로 제시\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21355, "forwards": 92, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1756, "date": "2025-12-29T07:38:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 진정 신호**\n달러-원 환율(REGN)은 5원 가량 하락한 1442원 수준 마감. **외환당국의 전방위 대응과 외국인 주식 순매수 속에 최근 급등세가 진정**되는 모습. 달러(BBDXY)는 반등을 시도했지만, 지난주 주간 기준 6월래 최대인 0.8% 가량 후퇴. Mitsubishi UFJ Trust는 최근 경제지표가 연준 금리 인하 기대를 키우면서 달러에 부담을 주고 있다면서도 이번 주 FOMC 의사록에서 일부 연준 위원들이 금리 동결을 선호했을 수 있어 달러가 지지될 수 있다고 예상 \n\n**2) 금과 은 또 신고가**\n금과 은, 백금 가격이 사상 최고치를 경신. 지정학적 긴장 고조와 달러 약세, 연말 시장 유동성 감소 등의 영향에 기록적 연말 랠리를 이어가고 있음. **금은 올들어 70% 가량 오르고 은은 150% 넘게 폭등해 모두 1979년 이래 최고의 연간 성적**이 예상. 스카이링크스 캐피탈그룹은 “지정학적 긴장이 격화되면서 안전자산 수요를 계속 뒷받침하고 있다”며, 연말 유동성이 줄어든 시장 여건 역시 가격 변동성을 증폭시키고 있다고 지적 \n\n**3) 트럼프, 우크라 평화안 담판 **\n트럼프 대통령은 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만나기에 앞서 러시아의 푸틴과 “훌륭하고 매우 생산적인” 통화를 했다고 밝힘. 트럼프는 **“이제 막바지 협상 단계에 접어든 것 같다”**고 말했고, 젤렌스키는 영토 양보 가능성에 대해 논의할 것이라고 언급. 유리 우샤코프 크렘린궁 외교정책 보좌관은 “러시아와 미국은 우크라이나와 유럽이 제안한 일시적 휴전, 즉 국민투표 준비 또는 다른 구실을 내세운 휴전은 분쟁을 장기화시킬 뿐이라는 데 대체로 비슷한 견해를 갖고 있다”고 언급 \n\n**4) 중국 대외무역법 개정**\n미-중 간 무역 갈등 속에 중국 입법부 격인 전국인민대표대회의 상무위원회가 자국의 주권과 안보, 발전 이익을 수호하는 내용이 담긴 대외무역법 개정안을 승인. 이번 개정안에는 **지적재산권을 강화하고 공급망 안정화를 위한 무역 조정 지원 시스템을 구축**하는 조항도 포함. 중국은 이번 법 개정을 통해 자국 경쟁력을 강화하고 대외 무역의 질을 높이려 하고 있음\n\n**5) BofA CEO, ‘무역 긴장 완화 예상’**\n뱅크오브아메리카 최고경영자(CEO)인 브라이언 모이니한은 **트럼프 행정부가 내년에는 무역 긴장 완화에 나설 것으로 예상.** 그는 평균 관세 15% 정도로 “긴장 고조가 아닌 긴장 완화”를 예상한다며, 다만 미국산 제품 구매를 약속하지 않거나 비관세 장벽을 낮추지 않는 국가의 경우 더 높은 관세율이 적용될 수 있다고 전망. 모이니한은 “우리는 이쯤에서 긴장이 완화되기 시작할 것으로 보고 있다”면서 “세계 전체적으로 보면, 여기가 일종의 종착점이라고 할 수 있다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17212, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1755, "date": "2025-12-26T08:09:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 당국 총력전에 1,440원대 마감**\n1,500원선을 향해 치닫던 달러-원 환율(REGN)이 **당국의 외환시장 안정 총력전에 힘입어 수요일 밤 34원 급락한 1,447원 수준 마감.** 종가 기준 11월 초 이래 최저 수준으로, 달러(BBDXY)가 이번 주 연일 하락한 점도 뒤늦게 반영. 한편, 달러-엔 환율 역시 일본 당국의 개입 경계감이 지속되는 가운데 목요일 거래에서 4거래일 연속 하락\n\n**2) 달러-위안, 역외거래서 7위안 하회**\n중국 인민은행이 시장 신뢰도 향상을 위해 위안화의 점진적 절상을 허용할 것이라는 전망에 힘입어 역외 위안화 환율이 심리적 지지선인 7위안을 하향 돌파. 올해 위안화는 미국 달러화 약세, 중국 증시 반등에 따른 자금 유입 그리고 지정학적 긴장 완화 등의 요인들에 힘입어 달러 대비 5년 만에 최고의 한 해를 앞두고 있음. 중국 외환당국은 **시장의 변동성을 키우지 않은 채 위안화의 절상을 허용하고자 지난 몇 달 동안 신중한 속도로 위안화 강세를 유도.** 골드만 삭스는 위안화가 경제 펀더멘털 대비 25% 저평가되어 있다고 평가\n\n**3) 中, 美에 “인도와의 불화 조장 말라” 비난**\n중국은 **자국과 인도와의 관계를 미국이 해치려 하고 있다며 이 같은 미국의 접근 방식을 “무책임하다”고 비난.** 중국 외교부 대변인은 미국 국방부 보고서가 중국이 미국과 인도 간의 관계 개선을 저해할 수 있다는 내용을 담은 것과 관련한 질문을 받고 “중국의 국방 정책을 왜곡하고, 중국과 다른 국가들 사이에 불화를 조장하며, 미국이 군사적 패권을 영구화할 구실을 찾으려는 의도”라고 발언. 그러면서 중국은 인도와의 관계를 “건전하고 안정적인 발전의 길”로 만들기를 원한다고 덧붙였음\n\n**4) 우에다 총재 추가 금리 인상 시사**\n우에다 가즈오 일본은행 총재는 지속 가능한 물가 목표 달성에 가까워졌다는 확신이 커지고 있다며, 내년에 추가 금리 인상이 이뤄질 가능성을 시사. 우에다 총재는 “임금 상승을 동반한 2% 물가 안정 목표의 달성이 꾸준히 가까워지고 있다”며 노동시장 상황이 타이트해지고 있는 가운데 최근 몇 년간 임금과 가격 설정을 둘러싼 기업의 행태가 크게 변화했다고 덧붙였음. **우에다 총재는 지난주 금정위 기자회견 때보다 다소 더 매파적인 어조를 보였음**\n\n**5) 러, 우크라 종전안 수정 요구 예정**\n러시아가 미국의 최신 평화안에 대해 우크라이나 군사력에 대한 추가 제한을 포함한 핵심 수정 사항을 요구할 방침. 크렘린궁 관계자는 러시아가 우크라이나와 미국이 마련한 20개 항의 평화안을 향후 협상을 위한 출발점으로 보고 있다고 전했음. 다만, 구체적으로 **러시아는 북대서양조약기구(NATO)가 더이상 동쪽으로 확장하지 않는다는 보장이 필요하고, 우크라이나가 유럽연합(EU)에 가입할 경우 중립적 지위를 유지해야 한다는 입장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14103, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1752, "date": "2025-12-24T07:47:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/24 Bloomberg>\n\n**1) 1480원 넘은 달러-원**\n달러-원 환율(REGN)은 글로벌 달러 약세 흐름과 당국 개입 경계감 속에 전일 대비 강보합인 1481원 수준 마감. 3거래일 연속 상승세로 **장중 한때 1485원까지 육박하며 2009년래 고점에 더욱 바짝 다가서는 모습. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 이틀 연속 약세를 이어가며 한때 10월래 저점으로 밀리기도 했지만, 미국 GDP 서프라이즈에 낙폭을 다소 줄였다. BBDXY는 올 들어 8% 넘게 하락해 연간 기준 2017년래 가장 큰 낙폭 근접 \n\n**2) 미국 3분기 연율 4.3% 성장**\n3/4분기 미국의 실질 성장률은 연율 기준 4.3%로 예상치를 크게 상회. 소비가 호조를 보이고 강도 높은 관세 조치가 일부 철회되면서 **경제가 올 중반까지 성장 모멘텀을 유지했음을 시사.** 셧다운 여파로 4/4분기 성장에는 부담이 예상되지만, 가계에 세금 환급이 이뤄지고 트럼프 대통령의 전면적인 글로벌 관세를 무효로 할 수 있는 연방대법원 판결이 나올 가능성이 있어 2026년에는 완만한 반등이 예상 \n\n**3) 미국 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 5개월 연속 하락**\n미국 소비자 신뢰지수가 노동시장과 사업 여건에 대한 비관적인 인식이 확산되면서 5개월 연속 하락. 12월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수는 89.1로 전월 대비 하락. 이코노미스트들은 사상 최장 기간의 연방정부 셧다운 이후 소비자 신뢰가 다소 회복될 것으로 예상했지만, 이번 보고서는 **인플레이션과 관세, 정치적 불확실성에 대한 소비자들의 우려가 여전히 크다는 점을 보여줌**\n\n**4) 구리 가격 1.2만 달러 돌파**\n구리 가격이 광산 가동 중단에 따른 공급 우려가 커지면서 사상 처음 톤당 1만2000 달러를 돌파. **올해 들어 35% 넘게 오르며 연간 기준 2009년 이후 최대 랠리를 향하고 있음.** 미국의 신규 관세 도입 가능성에 대비해 구매자들이 물량을 선점하면서 미국 내 창고에는 재고가 쌓이고 있으며, BMO 캐피털마켓은 “미 정부로부터 추가적인 정보가 나올 때까지 이런 흐름이 이어질 것”으로 예상. 모간스탠리는 20여 년 만에 가장 심각한 공급 부족 사태가 벌어질 수 있다고 경고\n\n**5) 베센트 장관, ‘물가목표 개편 여지 있다’**\n스콧 베센트 미국 재무장관은 **인플레이션이 2% 수준으로 되돌아간 이후에 연준의 2% 물가 안정 목표를 재검토하는 방안을 논의할 수 있다**는 입장을 밝힘. 그는 물가 목표를 1.5~2.5% 또는 1~3% 범위로 조정하는 방안이 논의될 수 있다고 언급하며, 이에 대해 “상당히 활발한 논의가 가능하다”고 언급. 다만 인플레이션이 목표를 웃도는 상황에서 목표치를 조정할 경우 “일정 수준을 넘어서면 언제든 위로 조정해도 된다는 인상을 줄 수 있다”며 신중한 접근이 필요하다고 강조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10746, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1751, "date": "2025-12-23T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2009년래 고점 테스트**\n달러-원 환율(REGN)은 개입 경계감 속에 **달러 약세에도 불구하고 1480원을 상회하며 2009년래 고점 근접.** BNY는 1480원이 확실히 뚫릴 경우 1500원까지 치솟을 위험이 있지만, 당국이 무질서한 원화 약세는 제한할 수 있다고 진단. 일본 재무상의 개입성 발언에 달러-엔 환율은 낙폭을 확대해 0.6% 넘게 밀리며 157엔선을 하회. 웰스파고는 “외환시장 개입을 뒷받침하는 발언 수위가 분명히 한 단계 높아졌다”면서도, “다만 실제 개입이 임박했다고 볼 정도는 아니다”고 평가\n\n**2) 日 재무상, ‘필요시 과감한 조치 취할 수 있다’**\n가타야마 사츠키 일본 재무상은 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상 이후에도 엔화 약세가 이어진 것과 관련해, **펀더멘털과 괴리된 환율 움직임에 대해서는 과감한 대응에 나설 수 있다고 밝힘.** 그는 엔화가 급격히 약세를 보인 데 대해 “해당 움직임은 펀더멘털과는 명백히 맞지 않는 투기적 요인에 따른 것”이라며, “우리는 미-일 재무장관 공동성명에서 밝힌 대로 과감한 조치를 취할 것임을 분명히 해왔다”고 말했음. 미-일 공동성명을 언급한 것은, 필요시 추가 협의 없이도 조치에 나설 수 있다는 점을 이미 미국 측이 암묵적으로 동의했음을 시사하는 대목\n\n**3) 마이런 연준이사, ‘추가 인하 없으면 경기 침체 위험’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 내년에도 기준금리 인하를 이어가지 않을 경우 경기 침체를 촉발할 위험이 있다고 경고. 그는 “정책을 더 낮추는 방향으로 조정하지 않는다면 분명 위험에 직면하게 될 것”이라며, 단기적으로 경기 침체 가능성은 낮아 보이지만 **실업률 상승 때문에 연준이 계속해서 금리를 내려야 한다고 주장.** 또한 “실업률이 올라 당초 사람들이 예상했던 것보다 높아질 수 있는데다, 비둘기파적 방향으로 정책 판단을 이끌 만한 데이터들이 나왔다”고 지적 \n\n**4) JP모간, ‘연준 인하 여지 제한적’**\nJP모간은 연준이 내년 기준금리를 인하할 수 있는 여지가 제한적일 전망이라며, 일드커브 스티프닝을 점치는 월가의 컨센서스와 다른 견해를 내놓았음. JP모간은 고용 증가세가 가속화되면서 인플레이션이 다시 반등할 가능성이 있으며, 이로 인해 연준이 3월부터는 정책금리를 동결할 수밖에 없을 것으로 예상. 이에 따라 **미국채 2년-5년 금리 격차 축소에 베팅하는 ‘플래트닝’ 거래를 통해 금리 상승에 대비**하는 전술적 포지션을 권고 \n\n**5) 中 완커, 일단 디폴트 모면**\n중국 최대 개발업체였던 완커(Vanke)가 부동산 위기 속에 **채권자들로부터 막판 지원을 확보해 채권 유예 기간을 연장하는 데 성공. **이번 조치로 당장 디폴트(채무불이행)는 피하게 됐음. 20억위안(2억8400만달러) 규모의 완커 채권 보유자들은 유예 기간을 내년 1월 28일까지 연장하는 방안에 찬성. 완커는 또한 이달 28일 만기가 도래하는 37억위안 규모의 채권에 대해서도 상환을 연기하는 방안을 두고 투자자들을 설득 중 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 15292, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1750, "date": "2025-12-22T07:47:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 4월래 고점 경신**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 불안과 달러(BBDXY) 강세 속에 전일 대비 4원 가량 오른 1478원 수준 마감. **종가 기준 4월래 최고 수준이지만, 외환당국의 총력 대응에 일단 1480원은 막히는 분위기. **정부는 외환시장 안정화 및 수급 개선을 위해 외환건전성부담금을 오는 1월부터 6개월간 한시 면제하고, 한국은행은 해당기간 한시적으로 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대해 이자를 지급할 계획\n\n**2) BOJ 금리 인상. 日국채 10년물 금리 2% 넘어**\nBOJ가 예상대로 기준금리를 25bp 인상했지만 향후 정책 경로에 대한 불확실성이 해소되지 않았다는 지적 속에 **일본 국채 10년물 금리가 2%를 넘어 1999년래 최고 수준으로 상승.** 우에다 BOJ 총재는 아직 추가로 금리를 인상할 여지가 남아 있음을 시사하면서도 얼마나 빠르게 어디까지 올릴지는 물가와 경제의 전개상황에 달려 있다고 언급. 일본 10년물 금리가 2%를 넘어선 것은 BOJ가 수년간 해당 금리를 0% 이하로 억제해왔던 점을 감안할 때 중요한 이정표로 평가\n\n**3) 미국 증시 산타랠리 기대**\n역사적 흐름을 보면 **주가는 연말로 갈수록 상승하는 경우가 많았음. **시타델에 따르면 1928년 이후 S&P500 지수가 12월 마지막 2주 동안 오른 경우는 75%로, 평균 상승률은 1.3%. 레조네이트웰스는 “전반적인 시장 여건은 여전히 견조하고, 최근의 밸류에이션 조정은 주식 비중이 충분하지 않은 투자자들에게 기회를 제공하고 있다”면서 AI 거품의 정점을 맞추려 애쓰며 시간을 낭비하지 말라고 조언\n\n**4) 해맥 총재, ‘당분간 동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 최근 단행된 일련의 금리 인하가 경제에 미치는 영향을 파악하기 위해 **금리를 당분간 동결할 수 있는 여건이 마련됐다고 주장.** 그는 “인플레이션이 목표 수준으로 내려오는지, 또는 고용 여건이 보다 뚜렷하게 약화되는지 보다 분명한 증거가 나타날 때까지 현재 수준에 일정 기간 머물 수 있다는 게 나의 기본 시나리오”라고 밝힘. 또한 물가 안정은 “반드시 마무리해야 할 과제”라고 강조\n\n**5) ECB, 향후 금리 방향에 신중**\n유럽중앙은행(ECB) 정책위원들은 인플레이션 위험을 점검하며 당분간 금리를 동결하는 데 무게를 두면서 향후 금리 방향에 대해서는 신중한 입장. ECB 정책위원들은 **대체로 ‘관망 국면’ 이후의 다음 행보에 대해 아직 판단하기 이르다고 진단.** 다만 최근 금리 인상 가능성을 시사한 이사벨 슈나벨 집행이사만큼 매파적이진 않았음. 올리 렌 핀란드 중앙은행 총재는 “현재로서는 사전 가이던스를 제시하거나 특정 금리 경로에 대해 약속하지 않고 있다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14882, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1749, "date": "2025-12-19T07:37:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/19 Bloomberg>\n\n**1) 美 CPI 둔화에 달러-원 하락전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약보합권인 1474원 수준 마감. 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 달러 약세를 따라 달러-원이 하락 전환. BBH는 “연준은 추가 금리 인하 여지가 있다”며 “반면 다른 주요 중앙은행 대부분은 완화 정책을 마쳤다. 결론적으로 **상대적 통화정책은 여전히 달러에 부담으로 작용한다**”고 언급\n\n**2) 11월 근원 CPI 2021년래 최저**\n미국 11월 근원 물가 상승세가 2021년 초 이후 가장 둔화. 변동성이 큰 식품 및 에너지 항목을 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.6% 상승. 11월 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 상승. 정부 셧다운으로 **10월 데이터 대부분을 수집하지 못해, 전월비 변동치 등 많은 항목의 산출이 제한.** 특히 주거비 항목은 최근 추세와 가장 큰 괴리를 보임. 인플레이션 인사이츠는 12월 CPI 지표가 발표되면 전월비 주거비 변동은 대부분 정상화되겠지만 그 상승률이 상대적으로 높아 보일 수 있다고 지적\n\n**3) 연준 내년 1월 인하?**\n프린시펄자산운용의 Seema Shah는 “11월 인플레이션이 예상을 크게 하회하면서 내년 1월 금리 인하를 주장하는 비둘기파의 논거가 강화됐다”고 지적. “통계 왜곡 가능성을 배제할 수는 없지만, 물가의 급격한 둔화로 연준은 이제 실업률 상승에 대응하는데 있어 변명거리가 거의 없다”며, 내년 두 차례 금리 인하를 점치면서 이번 CPI 발표로 상반기 인하 가능성이 커졌다고 분석. 볼빈 웰스매니지먼트는 “오늘 발표된 CPI는 **디스인플레이션이 지속 가능하며 정책 완화가 다가오고 있음을 시장에 확인해줬다**”고 밝힘\n\n**4) 영란은행 25bp 금리 인하**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 거의 3년 만에 최저 수준으로 인하. 경제지표 등 현재 증거가 차입 비용이 내년에도 계속 완화될 것임을 시사한다고 설명했지만, 성명에 새로운 문구를 추가해 **향후 금리 인하 여부는 중립금리에 근접할수록 더욱 미묘한 판단이 될 것이라고 경고.** 앤드류 베일리 총재는 “여전히 금리가 완만한 하향 경로에 있다고 생각한다”면서, “하지만 금리를 인하할 때마다 얼마나 더 인하할지에 대한 판단은 점점 더 어려운 결정이 될 것이다”고 강조\n\n**5) ECB 4회 연속 금리 동결**\n유로존 물가가 중앙은행 목표 수준에서 안정적인 흐름을 보이고 글로벌 충격에도 경기 회복세가 유지되고 있는 가운데 유럽중앙은행(ECB)이 예상대로 4회 연속 단기수신금리를 2%에 동결. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 성장과 인플레이션 전망을 고려할 때 **금리 인하 사이클이 사실상 마무리된 것으로 보고 있으며**, 금리 인상 가능성을 논의하는 것은 아직 시기상조라는 분위기\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15015, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1748, "date": "2025-12-18T07:48:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 한때 하락 전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1474원 수준 마감. 달러 강세 속에 달러-원은 장중 8개월 만에 1482원을 찍었으나, 국민연금(NPS)이 환헤지를 개시했다는 뉴스에 1470원대 초반까지 하락 전환하기도 했음. OCBC의 Christopher Wong는 **국민연금의 환헤지 소식은 원화에 일정 부분 영향을 미칠 수 있으나, 결국은 달러 흐름에 달려있다고 진단**\n\n**2) 월러 이사, ‘금리 낮추고 싶지만 서두를 필요 없어’**\n크리스토퍼 월러 연준이사는 기준금리를 중립 수준으로 되돌리기 위해 **추가 인하를 지지한다며, 다만 급하게 서두를 필요는 없다고 주장.** 인플레이션이 2026년까지 완만히 둔화하는 시나리오를 전제로 할 때, 현재 정책 기조는 중립 수준보다 최대 100bp 높은 상태라며, 노동시장이 “매우 약하다”는 견해를 밝힘. FHN 파이낸셜은 “시장 관점에서 월러가 최우선 후보다. 그는 연준 내외에서 검증된 인물이며 신뢰도가 높고 합의 도출 능력을 갖추고 있다”고 언급\n\n**3) 오라클, 데이터센터 투자에서 블루아울 빠져**\n오라클은 미시간주 데이터센터 프로젝트에 대한 지분 투자 최종 협상이 “예정대로” 진행되고 있다고 밝혔음. 다만, 파이낸셜타임스는 소식통을 인용해 오라클과 블루아울 간 협상이 교착 상태에 빠졌으며, 블루아울이 약 100억 달러 규모의 이번 프로젝트에 참여하지 않을 예정이라고 보도. 수천억 달러가 AI 인프라로 쏟아지면서 **과잉 설비로 이어질 수 있다는 우려가 최근 투자자들 사이에서 커지고 있는 가운데** 오라클 주가는 9월 고점 대비 40% 넘게 하락\n\n**4) 미국, 평화협정 거부시 새로운 러시아 제재 준비**\n미국 정부가 푸틴 대통령이 평화 협정을 거부할 경우 압박을 강화하기 위해 **러시아 에너지 부문을 대상으로 한 새로운 제재를 준비하고 있음.** 미국은 제재를 피해 은밀하게 러시아산 석유 운송에 활용되는 ‘그림자 선단(shadow fleet)’ 유조선은 물론 해당 거래를 중개하는 트레이더들을 제재 대상으로 검토. 크렘린궁은 일부 미국 관리들이 신규 대러 제재를 검토 중이라는 사실을 알고 있다며, “어떤 형태의 제재든 양국 관계 복원 과정에 해롭다는 것은 자명하다”고 반발 \n\n**5) 튀르키예, 러시아 미사일 반환 모색 **\n튀르키예가 약 10년 전 러시아에서 도입한 S-400 지대공 미사일 시스템을 반환하는 방안을 모색하고 있음. 이는 **미국 및 북대서양조약기구(NATO) 회원국들과의 관계를 뒤흔든 논란의 거래를 사실상 종결하는 조치**가 될 전망. S-400을 포기할 경우 튀르키예가 오랫동안 희망해온 미국산 F-35 스텔스 전투기 도입도 가능해질 수 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 14691, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1747, "date": "2025-12-17T07:40:55+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국내 증시 부진과 외국인 주식 순매도 등의 영향으로 전일 대비 약 5원 오른 1473원 수준 마감. 하루전 발표된 **국민연금의 외환스왑 연장 및 탄력적 환헤지 방안 등 원화 강세로 인식된 재료를 무색하게** **만들었음.** 연말 환율이 다소 내려앉으려면 실제 달러 매도 물량이 꾸준하게 나와야 함. 기획재정부 1차관은 삼성전자와 SK하이닉스, 기아·현대차, 조선업체 등과 만나 환헤지 확대 등 외환시장 안정을 위한 적극적인 협력을 당부\n\n**2) 미국 실업률 상승**\n미국 비농업고용은 10월 10만 5000명 감소, **11월 6만 4000명 증가. 11월 실업률은 4.6%로, 9월 4.4%에서 상승.** 소매판매는 여러 부문에서 견조한 소비가 이루어졌음에도 불구하고 자동차 판매 부진 탓에 제자리에 머물렀음. 물가상승률을 반영하지 않은 10월 소매판매 증가율은 0%로 시장 예상치와 9월 수정치 0.1%을 하회. 다만 자동차 판매점과 주유소를 제외한 소매판매는 0.5% 늘었음\n\n**3) WTI 55달러 하회**\n서부텍사스산 원유(WTI)가 공급 과잉 신호와 우크라이나 평화협상 진전 속에 2021년 2월 이후 처음으로 배럴당 55달러 하회. 우크라이나 대통령은 평화안의 일환으로 미국이 의회 표결을 통해 법적 구속력을 갖는 안보 보장을 약속하도록 합의했다고 밝힘. **전쟁이 끝날 경우 제재 대상인 러시아산 원유가 글로벌 시장에 풀려 공급이 늘어날 수 있음**\n\n**4) 미국, 디지털세 관련 EU에 보복 조치 위협**\n트럼프 행정부는 **유럽연합(EU)이 미국 기술기업에 대한 과세를 추진하는 데 대해 보복 조치를 경고**하며, 액센츄어와 지멘스, 스포티파이 등 유럽의 주요 기업을 대상으로 새로운 규제나 수수료를 부과할 수 있다고 위협. 미 무역대표부(USTR)는 “EU와 회원국들이 미국 서비스 제공업체의 경쟁력을 차별적 방식으로 제한하고 저해하는 것을 계속 고집한다면, 미국은 이러한 부당한 조치에 대응하기 위해 활용 가능한 모든 수단을 동원할 수밖에 없다”고 강조 \n\n**5) EU, 내연차 금지 조치 철회 예정**\n유럽연합(EU)이 자동차 업계의 수개월간 압박 끝에 **내연기관 차량에 대한 실질적 금지를 철회하고 신차 배출가스 규제를 완화하는 방안을 제안할 예정.** 소식통에 따르면, 유럽집행위원회는 2035년부터 가솔린·디젤 신차 판매를 중단시키려던 요건을 완화하고, 대신 플러그인 하이브리드와 연료 구동형 주행거리 연장 장치를 장착한 전기차의 판매를 허용할 예정. 이같은 규제 완화를 통해 전기차 출시 속도를 늦출 수 있게 되고, 자동차 효율 기준을 폐기하고 있는 미국과 대등한 경쟁을 기대 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11678, "forwards": 57, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1746, "date": "2025-12-16T22:35:25+09:00", "text": "11월 미국 고용 예상치 상회했지만, 실업률도 상승했습니다", "views": 12529, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1744, "date": "2025-12-16T07:37:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/16 Bloomberg>\n\n**1) 탄력적 환헤지 소식에 원화 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국민연금(NPS)이 전략적 환헤지에 대한 탄력적 집행방안을 마련하겠다고 밝힌 이후, 전일 대비 약 10원 내린 1468원 수준 마감. 노무라는 그동안 NPS가 환헤지 비율을 많이 높이지 않았다는 점을 고려시 탄력적으로 헤지를 한다고 해도 헤지를 아주 많이 하기는 어려울 것이라며, 환헤지를 하게 되면 연금 입장에서는 비용이 올라가고 수익률이 낮아질 수 있다는 점에서 외환당국과는 입장 차이가 있을 것이라고 지적. 씨티그룹은 **전략적 헤지는 달러-원 환율이 1470~1475선에서 발동될 가능성이 있다고 진단**\n\n**2) 트럼프 일부 측근은 해싯 반대**\nCNBC는 유력한 연준의장 후보로 거론됐던 케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 일부 트럼프 측근들로부터 반대 의견에 부딪히고 있다고 보도. 트럼프 대통령과 지나치게 가까운 인물이라는 유리한 사실이 오히려 약점으로 작용하고 있다는 것이다. 채권시장이 **그를 트럼프에게 지나치게 종속된 인물로 인식할 경우 트럼프가 원하는 방향과 반대로 장기 금리가 상승할 위험**이 있다는 주장. 트럼프는 최근 인터뷰에서 케빈 워시 전 연준이사가 해싯과 함께 후보 명단 최상단에 올라있다고 밝혀 시장을 놀라게 했음\n\n**3) 연준 내 이견**\n스티븐 마이런 연준이사는 노동시장의 경고 신호와 다소 온화한 인플레이션 전망을 근거로 현재의 통화정책 기조가 경제에 과도하게 제약적이라고 재차 강조. 그는 “**노동시장은 급격하고 비선형적으로 악화될 수 있으며, 한 번 악화되면 되돌리기 어렵다. **통화정책 시차를 고려할 때, 보다 빠른 속도로 정책을 완화하는 것이 중립적 스탠스에 더 적절하게 다가가는 길”이라고 지적. 반면, 존 윌리엄스 뉴욕 연은총재는 이번 금리 인하로 통화정책이 적절한 위치에 놓였다고 진단\n\n**4) 미국채 스티프닝 전망**\n월가 은행들이 12월 금리 인하 이후 **미국채 일드커브의 여러 구간에서 스티프닝이 이어질 것으로 예상.** BMO는 “전체적인 시장 방향성은 꾸준하고 점진적인 불 스티프닝 흐름”이라며, 내년말 2년물 금리 전망을 2.65%로 제시하고 2년-10년물 금리 격차는 약 20bp 더 벌어진 85bp수준으로 2022년래 최고치를 기록할 것으로 내다봤음. 모간스탠리는 연준이 내년 1월과 4월 금리를 내릴 것으로 전망하면서 조건부 불스티프너 전략을 추천 \n\n**5) 네덜란드 연기금 블랙록 위탁 운용 철회**\n네덜란드 연금 기금 PME가 기후 리스크 등 주요 사안에서 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 더 이상 자신들의 최선의 이익에 부합하지 않는다며 관계 단절을 선언. PME는 이번 결정으로 블랙록이 약 50억 유로(59억 달러) 규모의 주식 운용 위탁을 더는 맡지 않게 됐다고 밝힘. 네덜란드 금속·기술 분야 종사자의 퇴직연금을 관리하는 PME는 올해 초 **블랙록이 ‘넷제로(탄소중립) 자산운용사 연합’에서 탈퇴한 이후 관계 재검토에 착수**했었음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15321, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1743, "date": "2025-12-15T08:03:01+09:00", "text": "**<2% 성장 시나리오>**\n\n1. 강해지는 재정자극\n2. 정부가 주는 힌트\n3. 확장재정의 득실\n4. 2026년 성장경로\n\n**우리 정부가 첨단산업 투자를 강조하면서 확장재정 기조를 명확하게 드러냈습니다. 내년 성장률은 정부지출 확대와 민간부문 회복에 힘입어 2%를 넘어설 것으로 예상하지만, 재정여력 약화는 잠재적인 부담입니다.**", "views": 7997, "forwards": 96, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1742, "date": "2025-12-15T07:54:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 앞두고 신중**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전반적인 달러 강세 속에서 전일 대비 약 6원 오른 1478원 수준 마감. **환율 오름세가 꾸준했으나 1480원을 앞두고서는 경계감 확인. **소시에테제너랄은 미 달러의 조정 흐름이 길지 않겠지만, 원화와 대만 달러 등 그동안 과도하게 매도된 통화들은 최근 약세의 반전을 시도할 것으로 예상\n\n**2) 2026년 弱달러 전망 우세**\n도이치뱅크, 골드만삭스 등 **주요 월가 은행들은 내년에 달러가 다시 하락할 것으로 예상. **다른 지역 중앙은행들이 금리 동결 또는 인상 기조로 전환하는 가운데 연준은 계속해서 통화정책을 완화할 것이기 때문. 현재 6곳 이상의 주요 투자은행(IB)에서 주요 통화 대비 달러 약세를 전망. 모간스탠리의 David Adams는 “연준의 더 깊은 금리 인하 주기를 반영할 여지가 충분하다”고 언급. 반면 달러 강세를 주장하는 진영은 주로 미국 경제의 견고함을 근거로 제시\n\n**3) 해맥 ‘다소 제약적 금리 선호’ vs 폴슨 ‘노동시장 더 우려’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 현재 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 금리를 다소 제약적인 수준으로 유지하는 것이 바람직하다고 밝힘. 반면 필라델피아의 애나 폴슨 연은 총재는 “인플레이션 상방 위험보다 노동 시장 약세가 여전히 조금 더 우려스럽다”며, 내년엔 **인플레이션이 하락할 가능성이 높지만 노동시장은 하방 위험이 커지고 있다고 진단**\n\n**4) BOJ, 금리 0.75% 넘어설 수도**\n일본은행(BOJ) 내부적으로 **이번 금리 인상 사이클에서 기준금리가 0.75%를 넘어서는 것이 가능하다고 판단.** 이는 이번주 예상되는 금리 인상 이후 추가 인상이 나올 수 있음을 시사. BOJ 관계자들은 기준금리가 0.75%로 인상되더라도 이른바 중립 금리 수준에 못 미치며, 일각에서는 1%마저도 중립 금리보다 낮다고 보는 것으로 알려졌음. 시장 전문가들은 이번 인상 주기 최종 금리를 1.25% 정도로 보고 있고, BOJ는 현재 중립금리의 명목 범위를 약 1%~2.5%로 추정하고 있음\n\n**5) 중국, 반도체 산업 신규 지원 검토**\n중국이 반도체 산업 지원에 최대 700억 달러 규모의 인센티브 패키지를 검토 중. 당국은 2000억 위안(280억 달러)에서 5000억 위안 규모의 보조금 및 기타 금융 지원 패키지를 마련하는 방안을 들여다보고 있음. 이 계획은 트럼프 행정부가 H200 엔비디아 칩의 중국 수출을 승인한 이후에도 중국 정부가 화웨이와 캠브리콘 테크놀로지스 등 **자국 반도체 기업 지원을 지속할 방침임을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10175, "forwards": 46, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1741, "date": "2025-12-12T08:06:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 환율 상승 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1472원 수준 마감. 연준 금리 인하로 블룸버그 달러지수(BBDXY)가 장중 올해 9월 이후 낙폭이 가장 컸다는 점을 고려하면, **원화는 전반적인 시장 심리가 약세 방향으로 상당부분 치우친 것으로 보임.** 국민연금이 전적 환헤지에 나서고 있으나 다소 한계가 있음. 골드만삭스는 정부가 거주자의 자금 유출이 환율에 미치는 영향을 완화하기 위한 방안으로 환헤지시 세제 혜택을 제공하는 방안을 검토할 수도 있다고 진단한 바 있음\n\n**2) 美 실업수당 신청 2020년 이후 최대폭 증가**\n지난주 미국의 실업수당 신청 건수가 팬데믹 발발 이후 최대폭으로 증가. 12월 6일 종료된 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 4.4만 건 증가한 23.6만 건 기록. **연휴 전후 실업수당 신청 건수는 변동성이 큰 편이며, 연말까지 계속해서 움직임이 클 가능성 있음.** 계절적 요인으로 인한 잡음이 존재하는 상황에서 해당 수치만으로 노동 시장에 대해 정확한 판단을 내리기는 어려움 \n\n**3) 미국 9월 무역적자 2020년래 최저 수준**\n미국의 **무역적자가 수출 급증에 힘입어 2020년 중반 이후 최저 수준으로 크게 줄었음.** 9월 상품과 서비스 무역수지 적자는 전월비 약 11% 감소한 528억 달러를 기록. 수출은 금과 의약품 등에 힘입어 3% 늘어 사상 두 번째 최대를 기록했고, 수입은 비교적 완만한 0.6% 증가에 그침. 애틀랜타 연은의 GDPNow는 순수출이 3분기 성장률에 1%p기여할 것으로 예상하고 있음\n\n**4) 젤렌스키, 영토 문제 국민투표 가능성 언급**\n젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국이 러시아와의 전쟁 종식을 위한 평화안 수용을 압박하자, **동부 영토 문제를 국민투표에 부칠 가능성을 언급. **젤렌스키는 “러시아는 돈바스 전체를 원하지만, 우리는 이를 받아들일 수 없다. 이 문제는 우크라이나 국민이 답해야 한다고 생각한다. 선거든 국민투표든 우리 국민들이 의사를 명확히 밝힐 기회를 가져야 한다”고 말했음. 우크라이나의 동맹국들은 가장 최신 버전의 평화안 초안에 대해 논의할 예정. 독일 메르츠 총리는 주말까지 진전이 있을 것으로 낙관 \n\n**5) 중국, 내년 완만한 경기 부양 시사**\n중국이 내년에 경기부양 강도를 더 높이지는 않겠지만 경제 지원 기조는 유지하겠다는 신호를 보냈음. 중국 지도부는 중앙경제공작회의를 마친 뒤 충분한 유동성을 확보하기 위해 금리 및 지준율 인하를 “탄력적이고 효율적으로” 활용하는 한편, 2026년에도 “필요한” 수준의 재정적자와 정부 지출을 유지할 방침이라고 밝혔음. 이는 **미국과의 무역전쟁에서 비교적 큰 타격 없이 벗어난 만큼 과도한 부양책은 지양하겠다는 의지를 반영**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16029, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1740, "date": "2025-12-11T08:09:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 넘게 올라 1,471원 수준 마감. 달러의 경우 시장이 여전히 최종 금리를 3% 근방으로 가정하는 상황이 지속되면서, 이제는 비둘기 프라이싱이 역풍으로 작용할 수 있는 한계점에 근접했다는 시각이 존재. 핌코의 Tiffany Wilding는 **“앞으로 공개될 다른 모든 정보는 매파적 전환을 보일 것”**이라며 결국 파월 연준 의장이 남은 임기 내내 금리를 동결할 가능성이 높다고 전망\n\n**2) 연준 25bp 금리 인하. 내년 1회 인하 예상**\n연준이 예상대로 3회 연속 기준금리를 인하하고, 내년에는 한 차례 추가 인하에 그칠 것이라는 기존 전망을 유지. 2019년 이래 처음으로 3명의 연준 위원이 소수의견을 냈음. FOMC는 이날 성명에서 기존 문구를 일부 수정해 향후 추가 인하 시점에 대한 불확실성이 커졌음을 시사. 이번 금리 결정과 내년 전망은 노동시장 약화와 끈질긴 인플레이션 중 어느 쪽이 미국 경제에 더 큰 위험인지를 놓고** 연준 인사들 사이에 의견차가 뚜렷하게 드러났음을 보여줌**\n\n**3) 파월, ‘인상은 기본 시나리오 아니다’**\n파월 연준 의장은 “이번 정책 기조의 추가 정상화는 **노동시장을 안정시키는 데 도움이 되는 동시에, 관세 영향이 소진되면 인플레이션이 2% 목표를 향해 다시 하락 흐름을 이어가도록 할 것**”이라고 언급. 또한 금리 인상을 다음 움직임의 기본 시나리오라고 보는 이는 없을 것이라고 설명. 연준은 은행권의 ‘풍부한(ample)’ 준비금 수준을 유지하기 위해 오는 12월 12일부터 매월 400억 달러 규모의 재무부 단기채(T-bill)를 매입하기로 결정\n\n**4) IMF, 중국에 유연한 환율 권고**\n국제통화기금(IMF)은 중국의 수출 급증과 무역 불균형 확대가 부분적으로는 위안화의 실질 가치 하락 때문이라며, 중국 정부에 **환율의 유연성을 높이고 소비 진작을 위한 보다 과감한 경기부양책을 시행할 것을 권고.** 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 “수출 중심 성장에 계속 의존하는 것은 글로벌 무역 긴장을 심화시킬 위험이 있다”고 지적. 골드만삭스는 중국 위안화가 25% 가량 저평가돼 있다며, 내년엔 선물환 시장이 반영하는 수준보다 더 큰 폭의 절상이 예상된다고 언급\n\n**5) 딥시크, 엔비디아 블랙웰로 AI 개발**\n중국의 인공지능(AI) 스타트업 **딥시크가 중국에서 금지된 엔비디아의 고사양 칩을 활용해 차세대 AI 모델을 개발해 왔다고 보도. **이 보도에 따르면 엔비디아의 블랙웰 칩은 판매가 허용된 국가들을 경유해 중국으로 밀반입됐으며, 중국 도착 전 서버가 분해된 상태로 들여온 것으로 알려졌음. 엔비디아 대변인은 “이런 형태의 밀반입은 사실로 보기 어렵지만, 제보가 접수되면 이를 확인한다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9361, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1739, "date": "2025-12-11T04:40:30+09:00", "text": "12월 FOMC, 기준금리 3.75%. 25bp 인하\n\n* Miran 이사는 50bp 인하,\nGoolsbee 시카고 연은 총재, Schmid 캔자스시티 연은 총재는 동결 소수의견", "views": 2705, "forwards": 9, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1738, "date": "2025-12-10T07:41:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1469원 수준 마감. **전술적 환헤지로 추정되는 국민연금의 달러 매도 물량이 나오고 있다**는 **시장 관계자의 발언**이 전해진 이후 환율은 1465원까지 밀리기도 했으나, 저점 매수 및 엔화 약세 등의 영향에 낙폭을 상당부분 만회. 글로벌 외환시장에서는 FOMC 금리 결정을 앞두고 달러가 소폭 상승\n\n**2) 미국 구인건수 5개월 만에 최대**\n미국의 구인건수가 5개월래 최대를 기록. 다만 **채용이 줄고 해고가 늘면서 노동시장의 둔화는 지속. **9월과 10월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면, 구인건수는 9월 766만 건, 10월 767만 건. 10월 해고는 185만 건으로 2023년 초 이후 최고치를 기록. 자발적으로 일을 그만두는 퇴사율은 2020년 5월래 최저 수준으로 하락해 새로운 일자리로 옮길 수 있다는 자신감이 약해지고 있음을 시\n \n**3) 독일, 역대 최대 규모 군사 조달 계약 승인 예정**\n독일 의회가 다음 주 총 520억 유로의 군사 조달 계약 29건을 승인할 예정. 이는 올해 독일 연방 전체 예산의 약 10%에 달하는 금액으로, 광범위한 장비와 서비스를 포함. 러시아의 우크라이나 전면 침공 이후 독일은 **수십 년간 유지해온 재정 긴축 기조를 접고 방치됐던 군대를 확충하기 위한 노력** 중. 보수진영 프리드리히 메르츠는 유럽 안보 구조 재편에 앞장서고 있음 \n\n**4) 애플, AI 과열 ‘방어주’로 재조명**\n애플 주식은 최근 AI 투자 과열에 대한 시장의 우려가 확대되면서 ‘안티 AI’ 자산으로 재평가. 애플은 6월말까지 주가가 18% 빠지며 ‘매그피니센트 7’ 기업 중 하위였으나, 이후 흐름이 반전되어 35% 급등. 애플 보유를 “일종의 안티 AI 보유”로 보는 글렌뷰 트러스트는 “앞으로 스마트폰에 더 많은 AI를 통합하겠지만, **애플은 AI 군비 경쟁과 그에 수반되는 막대한 자본 지출을 피해왔다**”고 지적\n\n**5) H200 대중국 판매 허용 결정의 의미**\n엔비디아 H200 칩의 중국 판매를 허용한 결정은 미국 기술 정책의 전환을 의미할 뿐만 아니라 시진핑과의 안정된 관계를 위해 그가 어디까지 갈지 궁금증을 불러일으킴. 브루킹스연구소의 Ryan Hass는 트럼프가 **중국과의 충돌을 피하면서 미국 기업의 기회를 극대화하는 쪽으로 무게를 둔 것** 같다고 평가. 중국 외교부 고문을 지낸 우신보는 내년 트럼프 방문시 중국이 대만 문제에 대한 양보를 얻기 위해 이를 활용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15292, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1737, "date": "2025-12-09T08:02:31+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 3원 내린 1,469원 수준 마감. 외환당국과 국민연금 등이 환율 안정책을 논의 중인 가운데, 보건복지부가 **국민연금공단의 외화채 발행 필요성과 타당성 등을 검토하기 시작. **외화채 발행은 법개정이 필요한 사항으로, 당장 시장 심리에 영향을 미치기에는 한계가 있을 수 있음. 옥스퍼드 이코노믹스는 시장이 4월까지 추가 인하 가능성을 90% 이상으로 반영하고 있는 상황에서 “연준이 장기 동결을 준비 중이라는 강력한 신호는 투자자들을 실망시킬 수 있다”고 경고\n\n**2) 한은, 금리 급등 속 3년 만에 단순매입**\n최근 국내 채권시장의 약세가 뚜렷해진 이후 한국은행이 3년여 만에 국고채 단순매입에 나섰지만, 시장 심리가 즉각 안정을 찾기는 어려울 것이라는 진단이 나왔음. 한은은 “RP매각 대상증권 확충 필요성 등”을 이유로 9일 5년, 10년, 20년 비지표물을 1.5조원 이내에서 단순매입할 계획이라고 밝혔음. 시장 안정과 관련된 내용을 명시적으로 언급하지는 않았으나, **시장에서는 최근 급격한 금리 상승을 염두에 둔 조치로 해석하는 분위기**\n\n**3) 내년 ECB 금리 인상 베팅 확대**\n유럽중앙은행(ECB)의 이사벨 슈나벨 집행이사가 다음 금리 조정 방향이 인상 쪽일 수 있다고 언급하면서, **트레이더들이 내년 금리 인상 가능성을 처음으로 베팅하기 시작.** 슈나벨이 ECB 정책위원 가운데 처음으로 금리가 단순히 “적정 수준(good place)”에 도달한 것이 아니라 사실상 바닥에 도달했음을 시사하자 트레이더들은 내년 중반까지 25bp 추가 인하 가능성을 한 달 전 40%에서 10% 미만으로 크게 낮췄음\n\n**4) BIS, 미 국채 스왑 트레이드 리스크 경고**\n국제결제은행(BIS)은 헤지펀드의 미국 금리스왑 베팅이 급증하면서 **4월에 나타났던 시장 변동성이 다시 재현될 위험이 있다고 경고.** 정부 부채 급증 속에 미 국채 시장에서의 레버리지 베팅은 급격히 확대돼 왔음. 지난 4월에는 관세 전쟁으로 인한 시장 혼란에 헤지펀드의 금리스왑 베팅이 무너졌고, 이 과정에서 미 국채 금리 대비 스왑 금리의 급등락이 촉발되기도 했음. 규제 완화와 확장적 재정정책은 스왑 트레이드 확대를 키울 공산이 있음\n\n**5) 젤렌스키, “미 중재 평화안 여전히 이견”**\n우크라이나 젤렌스키 대통령은 미국이 중재한 평화안 협상에서 영토 문제를 포함한 핵심 쟁점이 여전히 합의에 이르지 못했다고 밝혔음. 특히 도네츠크와 루한스크를 포함한 돈바스 지역에 대해 시각 차이가 존재하며, “통일된 관점이 없다”고 언급. **타협에 도달하려면 좀 더 실질적 진전이 필요한 상황임을 시사.** 앞서 트럼프 대통령은 젤렌스키가 제안서를 제대로 읽지 않은 것 같다며 “약간 실망했다”고 말했고, 러시아의 경우 미국의 제안에 “괜찮다”는 반응을 보였다고 전했음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6723, "forwards": 48, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1736, "date": "2025-12-08T07:34:14+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 1원 내린 1472원 수준 마감. 소시에테제너랄은 아시아 외환시장에 대해 의미 있는 외환 정책 개입이 부재한 가운데 취약한 상태라며, **시장이 국민연금공단(NPS)의 전략적 환헤지를 주시하고 있지만 한국 역시 별다른 반응을 보이지 않고 있다고 언급. **한편 일본은행이 이달 금정위에서 25bp보다 적은 폭의 금리 인상을 단행할 가능성을 배제할 수 없다는 주장도 제기. 글로벌 외환시장에서 달러(BBDXY)는 약보합권 수준에서 거래\n\n**2) 연준 변수에 변동성 확대 가능성 **\n월가에서 고조됐던 불안감이 잦아들며 시장 전반에 평온 모드가 다시 자리 잡는 모습. VIX 지수는 연저점 부근으로 다시 내려왔고, 채권시장 변동성을 보여주는 MOVE 지수는 2021년 초 이후 가장 낮은 수준을 기록. JP모간 인베스트먼트 매니지먼트는 현재 낮은 시장 변동성이 **“정책 풋(policy put)”에 대한 신뢰와 비교적 탄탄한 경제 상황을 반영한 것이라며, 이러한 안정은 빠르게 무너질 수 있다고 경고** \n\n**3) 대만 이슈 두고 중-일 긴장 격화**\n대만 문제를 두고 **중국과 일본간 외교적 교착상태가 이어지고 있는 가운데 군사 긴장마저 불거지는 모습.** 일본 방위성은 중국의 J-15 전투기가 일본 항공자위대의 F-15기를 겨냥해 레이더를 비췄다고 주장. 다카이치 사나에 일본 총리는 “매우 유감스럽다”면서 “중국에 강하게 항의하고 재발 방지 조치를 요구. 중국 측은 오히려 일본 전투기가 자국의 비행훈련을 방해했다면서, 일본이 허위 주장으로 “긴장을 고조시키고 국제사회에 잘못된 인식을 퍼뜨리고 있다”고 비판 \n\n**4) 유럽의 국채 발행 전략 수정**\n네덜란드 연금 제도 개편으로 장기물에 대한 구조적 수요가 줄어들면서, 유럽 각국 정부가 장기물 중심의 국채 발행 전략을 재검토하고 **평균 차입 만기를 단축하려는 움직임이 나타날 전망. **단기 중심 차입은 정부의 이자 부담을 줄여주지만 리파이낸스 시점에 잠재적으로 비용이 큰 금리 변동 위험에 노출. 네덜란드 연금 기금들이 향후 2년에 걸쳐 확정기여형 모델로 전환함에 따라 많은 변화가 예고된 상황. 이는 자산과 부채를 일치시킬 필요가 없어짐에 따라 초장기 채권 매입이 감소할 가능성이 있음을 의미\n\n**5) 백악관, 유럽 ‘문명적 소멸’ 경고**\n백악관 국가안보전략 보고서는 수십 년간의 **경제 쇠퇴, 정치적 검열, 이민 문제로 인해 유럽이 “문명적 소멸”의 위험에 처해 있다고 진단.** “경제적 쇠퇴는 문명적 소멸이라는 현실적이고 더 뚜렷한 전망에 가려져 있다”며 “현재 추세가 지속된다면 20년 이내에 유럽 대륙은 알아볼 수 없을 정도로 변모할 것”이라고 경고. 보고서는 법적 효력은 없으나 외교 정책에 있어 백악관의 우선순위를 시사. 트럼프의 첫 임기에는 중국 등 적대국들이 가하는 위협에 초점을 맞췄으나, 이번에는 중국과 러시아에 대한 표현이 누그러졌음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14609, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1735, "date": "2025-12-05T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/5 Bloomberg>\n\n**1) 원화 약세 가속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 7원 오른 1474원 수준 마감. 종가 기준 7거래일간 유지해왔던 1460원대를 벗어나 금융위기 이후 가장 높은 1480원대 근접. 위안-원 환율은 208, 유로-원은 1719, 파운드-원은 1971까지 치솟아 2009년 이후 고점을 가파르게 경신하는 추세. KDI는 “과거 일본과 유사하게 한국에서도 **생산성 증가세 둔화가 자본수익성 하락의 주요인으로 작용하면서 국내투자가 해외투자로 전환**”되고 있다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 신청 3년래 최저치**\n지난주 미국의 실업수당 신청이 3년여 만에 최저 수준으로 하락. 이는 최근 잇따른 해고 발표에도 **고용주들이 여전히 근로자를 대체로 유지하고 있음을 시사.** 추수감사절을 포함하는 11월 29일까지 일주일간 신규 실업수당 청구건수는 2만7000건 감소한 19만1000건으로 예상 하회. 챌린저 그레이 앤 크리스마스의 별도 자료에 따르면 지난달 미국 기업들은 총 7.1만 건의 해고를 발표. BMO 캐피털 마켓츠는 “전체적으로 노동 시장에서 뚜렷한 상반된 흐름이 확인됐다”고 진단\n\n**3) 메타, 메타버스 예산 최대 30% 삭감 계획 **\n페이스북에서 메타로 사명까지 변경했던 메타 플랫폼스의 마크 저커버그 최고경영자(CEO)가 관련 사업의 자원을 대폭 축소할 것으로 예상. **메타 경영진들은 내년 메타버스 그룹 예산을 최대 30%까지 삭감하는 방안을 검토** 중. 해당 보도 후 메타 주가는 최대 5.7% 급등. 2026년 연간 예산 계획을 세우면서 저커버그는 경영진에게 전 부문에 걸쳐 10% 감축 방안을 모색하라고 지시했고 메타버스 사업부는 더 큰 감축을 요구받은 것으로 알려졌음\n\n**4) 구글 TPU 낙관론**\n구글 모회사인 **알파벳의 인공지능(AI) 반도체가 향후 수익을 견인할 주요 동력이 될 수 있다는 확신**이 강해지고 있음. 알파벳의 텐서처리장치(TPU) 칩의 성공은 주가가 4분기에 30% 급등한 이유. DA 데이비슨의 Gil Luria는 “기업들이 엔비디아에 대한 의존도를 낮추고자 한다면 TPU가 좋은 대안”이라며 “설령 외부에 판매하지 않더라도 성능이 우수한 칩은 더 나은 효율성을 가진 클라우드를 의미한다”고 진단\n\n**5) 독일 메르츠 연정 위기**\n독일 메르츠 총리가 이끄는 불안정한 연정이 취임 7개월 만에 존립 위기에 직면. 그가 속한 기독민주당(CDU) 내부에서 금일 표결을 앞둔 연금 법안에 반기를 들었음. CDU/기독사회당(CSU)과 사회민주당(SPD)으로 구성된 연정은 하원 총 630석 중 328석을 확보해 간신히 12석 우위를 유지하고 있기 때문에, 이들의 반대로 연금 법안이 통과되지 못할 가능성. **이번 표결이 부결될 경우 메르츠가 당내 의원들마저 통제하지 못한다는 점이 부각**될 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14840, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1734, "date": "2025-12-04T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/4 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 흐름 속에 전일대비 약 2원 내린 1467원 수준 마감. 골드만삭스는 미국 경제와 시장이 과거에 비해 ‘덜 예외적’이기 때문에 달러는 더 이상 매우 높은 밸류에이션을 보장하지 않는다고 진단. ING는 유력 연준의장 후보인 캐빈 해싯이 상당히 비둘기파라는 인식이 확산되면서 **달러는 전반적으로 약세를 보이고, 금리 커브는 소폭의 불 스티프닝을 나타냈으며 위험자산은 완만한 매수세**로, “이는 다음 주 FOMC 회의까지 주된 흐름이 될 수 있다”고 분석\n\n**2) ADP 민간고용 3.2만 명 감소**\n11월 미국 기업들의 **고용 감소 규모가 2023년 3월 이후 최대치**에 이르며, 노동시장 위축 우려를 더했음. ADP 리서치에 따르면 민간부문 고용은 지난달 3만 2000명 감소. ADP의 Nela Richardson은 “고용주들이 신중해진 소비자와 불확실한 거시경제 환경을 견디면서, 최근 고용 시장이 불안정했다”고 진단. ADP에 따르면 50명 미만 직원을 둔 기업들이 12만 개의 일자리를 줄였는데, 이는 2020년 5월 이후 가장 큰 월간 감소폭\n\n**3) 마이크로소프트, AI 수요 부진 우려로 주가 하락**\n마이크로소프트(MS) 주가가 인공지능(AI) 수요 우려로 장중 한때 최대 3% 급락. IT 전문 매체 더인포메이션은 MS의 여러 사업부가 6월로 끝난 회계연도에 목표를 달성하지 못하자, 특정 AI 제품의 판매 목표치를 낮췄다고 보도. 이번 **이례적인 목표 조정은 고객들이 AI에 더 많은 비용을 지불하는 것을 꺼리기 때문**이며, 일부 기업은 업무에 AI를 활용해 얻는 비용 절감 효과를 측정하기 어렵고 AI가 여전히 간과할 수 없는 오류를 범하고 있다는 점을 지적했다고 밝힘\n\n**4) BofA, ‘내년 S&P 500 상승여력 제한’**\n뱅크오브아메리카(BofA)는 내년 미국 증시 추가 상승 여력이 제한적일 것으로 전망. BofA는 S&P500 지수가 내년 12월 약 7,100pt로 현재보다 4% 높은 수준에서 마감할 것으로 예상. BofA의 Savita Subramanian은 현재 시장이 2000년 닷컴버블 시기처럼 종목 쏠림이 심하고 밸류에이션이 높은 특징을 보이지만, 같은 방식의 붕괴로 이어지지는 않을 것으로 예상. 다만 빅테크 기업들이 **인공지능(AI) 투자를 아직 실질적인 수익으로 연결하지 못하면서** AI 관련 ‘에어포켓’ 위험에 노출돼 있다고 분석 \n\n**5) 구리 가격, 또 사상 최고치 경신**\n**구리 가격이 관세 부과 가능성과 공급 차질 우려가 겹치며 사상 최고치를 다시 경신.** 구리 가격은 올 들어 30% 넘게 올랐음. 최근 시장은 관세 부과 우려에 미국행 구리 선적 물량이 급증하면서 글로벌 재고가 임계 수준까지 줄어들 수 있다고 경고해왔음. BMO 캐피털은 “구리는 기본적으로 강한 펀더멘털에 더해 투자자들은 광산업체들이 공급을 유지하고 확대하는데 큰 어려움을 겪고 있다는 점을 잘 알고 있다”고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16060, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1733, "date": "2025-12-03T07:34:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 지속**\nFOMC 회의를 대기하는 가운데 간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 오른 1469원 수준 마감. 외국인이 코스피 현물 시장에서 한달 여만에 가장 많은 1.2조 원을 순매수하면서 환율의 상방 압력을 다소 상쇄. 스코셔뱅크는 “연준 정책 전망, 연준 지도부 교체 가능성에 대한 시장의 관심, 계절적 추세”를 고려할 때 **“현재 달러가 이 반등을 지속할 여지는 거의 없다”**고 말했다. 실제로 1995년 이후 달러 지수(DXY)는 12월 평균 약 0.9% 하락\n\n**2) 비둘기 연준 의장 대비하는 시장**\n트럼프 대통령은 차기 연준 의장을 내년 초에 발표할 생각이라며, “이제는 한 명으로 압축됐다”고 밝힘. 또한 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 케빈 해싯을 언급. 최근 해싯이 파월 의장의 후임으로 급부상하자 **2026년 추가 금리 인하에 베팅하는 신규 포지션이 인기를 끌고 있음.** 브랜디와인글로벌인베스트먼트매니지먼트는 “해싯이 지명될 경우 가장 가능성 높은 결과는 베어 스티프닝”이라며, 인플레이션이 여전히 연준 목표를 상회하고 있는 만큼 단기 금리는 하락하더라도 장기 국채 금리는 오를 수 있다고 지적\n**\n3) BIS, 대형 헤지펀드와 딜러 밀착 지적**\n세계 최대 헤지펀드들은 딜러들과의 긴밀한 관계 덕분에 채권 시장에서 **소규모 경쟁사들보다 “상당히 높은” 레버리지를 매우 낮은 비용으로 축적**하고 있다고 국제결제은행(BIS)이 지적. BIS 보고서에 따르면, 은행들이 10대 헤지펀드에 적용한 평균 헤어컷(레포 거래에서 담보 가치의 감액)은 거의 제로에 가까웠음. 글로벌 레포 시장에서 헤지펀드들의 활동은 당국자들의 규제 목록 상위권에 올라있음\n\n**4) 美 MMF 자산 8조 달러 돌파**\n미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 사상 최초로 8조 달러를 넘어섰음. 높은 수익률을 바탕으로 투자자들 사이에서 인기가 급상승한 영향. 투자자들은 기준금리 인하에도 불구하고 **MMF 수익률이 다른 금융상품 대비 우위를 유지하고 있기 때문에 MMF로 자금을 계속 이동.** TD증권은 “금리가 서서히 하락함에 따라 유입 속도도 점차 완만해지겠지만, 역사적으로 2% 이상 수익률은 MMF로의 자금 유입을 지속적으로 유도해 왔다”고 분석\n\n**5) 푸틴, 우크라이나 동맹국 선박 공격 가능성 경고**\n푸틴 러시아 대통령은 자국 유조선에 대한 공격을 멈추지 않을 경우 **우크라이나를 지원하는 국가들의 선박도 공격할 수 있다고 경고. **지난 일주일에 걸쳐 러시아와 연관된 유조선이 집중 공격을 받은 가운데 한 선박 운항업체는 러시아 항로에 선박을 보내지 않겠다고 밝혔음. 러시아와 우크라이나가 전선에서 장기간 교착 상태를 이어가면서 양측이 에너지 인프라를 겨냥한 공세를 강화하며 갈등이 더욱 고조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17792, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1731, "date": "2025-12-02T07:43:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1467원 수준 마감. **일본은행(BOJ) 금리 인상 신호에 따른 엔화 강세 등의 영향**을 받았음. 골드만삭스는 미국의 성장과 관세 전망을 둘러싼 불확실성의 후퇴로 BOJ가 정책 긴축을 지속할 가능성이 높아졌다고 분석. 동시에 트럼프 대통령의 측근인 캐빈 해싯이 차기 연준의장으로 지명될 경우 연준의 독립성 우려가 재점화될 수 있다는 점에서 달러 자체의 약세 요인도 부각\n\n**2) 모간스탠리, ‘원화, 최악의 상황 끝났을 수도’ **\n한국은행 통화정책 완화 사이클이 끝나는 시기와 맞물려 연준 금리인하가 다가옴에 따라 원화가 곧 안정될 수 있다고 모간스탠리 스트래티지스트 James Lord가 전망. 그는 당분간 변동성이 이어지겠지만 통화정책 전환과 무역 긴장 완화로 인해 **“위험 대비 보상 측면에서 원화의 회복과 상대적 강세 가능성”이 높아졌다고 진단.** Lord는 미국 경제 지표 부진으로 연준이 금리를 인하해 달러가 약세를 보일 것이기 때문에, 원화가 내년엔 숨을 돌릴 수 있을 것이라고 주장\n\n**3) 엔화 1% 급등 **\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재의 매파 발언으로 달러 대비 엔화가 한때 약 1%까지 강세를 보이고 일본 국채 금리가 상승. 우에다 총재가 “국내외 상황을 종합적으로 점검해 금리 인상의 득실을 검토하겠다”고 말한 이후, 스왑시장은 **BOJ의 12월 금리인상 가능성을 80% 이상으로 높였음.** 스미토모 미쓰이 은행은 “우에다 총재의 발언은 예상보다 다소 매파적이었으며, 이는 엔화의 전환점이 될 수 있다”고 진단\n\n**4) 스트래티지 주가 급락 **\n비트코인 트레저리 전략을 유행시킨 **스트래티지는 향후 배당금 및 이자 지급을 위한 14억 달러 규모의 적립금을 조성했다고 밝혔음.** 해당 발표 후 스트래티지의 주가는 한때 12% 넘게 빠졌고, 비트코인도 급락. 스트래티지의 기업가치/비트코인 보유액 비율(mNAV)은 약 1.14배. 최고경영자 Phong Le는 “배당금 지급을 위해 자금이 필요할 경우 1배 미만 mNAV 상태에서 비트코인을 매각할 것”이라고 말했고, 이는 최후의 수단으로만 실행될 것이라고 덧붙였음\n\n**5) 손정의, “엔비디아 지분 매각시 울었다”**\n소프트뱅크 손정의 회장은 인공지능(AI) 투자를 위한 **자금이 무제한 있었다면 엔비디아 주식을 매각하지 않았을 것이라고 말했음.** 손 회장은 AI 투자 버블 논란을 일축하면서 당시 데이터 센터 건설 등 프로젝트 자금을 조달하기 위해 자본을 마련해야 했다고 설명. 그는 AI 거품론을 제기하는 사람들은 “충분히 똑똑하지 않다”며 “AI가 장기적으로 전 세계 GDP의 10%를 창출할 수 있다면, 수조 달러에 달하는 누적 지출도 충분히 상쇄할 것”이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10552, "forwards": 77, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1730, "date": "2025-12-01T14:53:27+09:00", "text": "**<11월 한국 수출: 아쉬운 非반도체>**\n\n11월 수출도 양호했습니다. 메모리반도체 호조와 대미국 수출 회복이 지속됐기 때문입니다. 다만, 내년 수출 증가율이 상승하려면, 非반도체 회복이 더해져야 합니다.", "views": 6795, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1729, "date": "2025-12-01T09:06:53+09:00", "text": "- 11월 수출 610.4억 달러(YoY +8.4%)\n- 반도체 +38.6%, 자동차 +13.7%\n- 일평균 수출 27.1억 달러(+13.3%)\n- 무역수지 97.3억 달러 흑자", "views": 13970, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1728, "date": "2025-12-01T07:41:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 마감**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 5원 오른 1467원 수준 마감. **매파 금통위로 나타난 원화 강세의 상당 부분이 되돌려졌음.** 시카고 상품거래소(CME)의 기술 오류로 글로벌 트레이딩이 영향을 받으면서, 외환시장에서도 유동성이 감소. 크레디아그리콜의 스트래티지스트들은 “시장은 이제 연준의 12월 금리인하를 예상하고 있으며, 달러 강세를 보려면 예상보다 강한 경제지표가 나와야 한다”고 언급\n\n**2) 구리·은 가격 사상 최고치 경신**\n공급 부족과 강세 전망에 시카고 상품거래소(CME) 거래 마비 사태까지 겹치면서 구리 선물 가격이 금요일 최대 2.5% 상승. 은 역시 한때 5.9% 뛰어 사상최고치를 경신. 머큐리아 에너지 그룹은 **구리 가격이 더 오를 것이라며, 관세 불확실성 등으로 공급 부족이 심화될 수 있다고 지적. **스톤엑스 파이낸셜은 관세 영향과 거시경제 전망 개선, 공급 차질 등 강세장을 위한 “퍼펙트스톰”이 형성되었다고 진단\n\n**3) 골드만삭스, ‘12월 전망 맑음’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크는 최근 들썩였던 **변동성이 진정되고 종목 쏠림 현상도 개선된 데다, 추세 추종 전략마저 매수로 전환**됨에 따라 뉴욕증시 시계가 눈에 띄게 맑아졌다고 진단. S&P 500지수의 상승 종목 수에서 하락 종목을 뺀 5일 평균 시장 폭(breadth)은 11월 초 –150에서 최근 +150 영역으로 반등. 골드만의 변동성 패닉 지수(VPI) 역시 비슷한 양상이며, 시스템적 전략의 포지셔닝 또한 재설정\n\n**4) 블랙프라이데이 매출 증가**\n미국 블랙프라이데이 매출이 견조한 증가세를 기록함에 따라 **고물가와 고용 둔화 우려에도 불구하고 양호한 소비를 시사. **마스터카드 스펜딩펄스에 따르면, 자동차 제외 소매판매는 추수감사절 다음 날인 11월 28일에 전년대비 4.1% 증가해 작년 성장률을 상회. 마스터카드 경제연구소의 수석 이코노미스트 Michelle Meyer는 “소비자들의 지출 여력을 분명히 보여줬다”고 진단. 소매업체들은 가격에 민감한 소비자를 유치하기 위해 다양한 프로모션을 진행했지만 할인 폭은 지난 몇 년 대비 크지 않았음\n\n**5) OPEC+ 증산 일시 중단**\n세계 석유 시장에서 공급 과잉 징후가 커지자 **OPEC+가 계절적 시장 여건 악화에 대한 예상을 반영해 내년 1분기 증산을 일시 중단할 예정.** OPEC+가 공급 증가를 잠시 멈춤으로써 “시장 전망이 급격히 악화되는 시기에는 야심보다 안정성이 더 중요하다”는 메시지를 보냈음. 브렌트유는 올해 들어 15% 가량 하락. 다만, 우크라이나 종전 노력과 중동내 지정학적 리스크, 또 미국과 베네수엘라간 긴장 고조 등의 변수는 여전 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 10611, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1727, "date": "2025-11-28T07:39:42+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/28 Bloomberg>\n\n**1) 매파 금통위에 원화 강세**\n목요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 내린 1462원 수준 마감. **한국은행 금통위가 매파적으로 평가받으면서 원화 강세가 상대적으로 두드러졌음.** ING의 Francesco Pesole은 “달러는 G10 통화 대비 여전히 비싼 상태지만, 이번 주 조정 폭과 향후 추가 데이터 발표 전까지 추가적인 비둘기 리프라이싱 여지가 제한적임을 고려할 때, 추수감사절 연휴 기간 동안 달러에 대해 중립적 관점으로 전환한다”고 밝힘\n\n**2) 푸틴, ‘최종안 아직 없지만, 대화 열려있어’**\n우크라이나 전쟁 종식을 위한 트럼프 대통령의 제안은 합의의 기초가 될 수 있으나, 아직 최종안은 존재하지 않는다고 푸틴 러시아 대통령이 말했음. 미국 대통령 특사 스티브 위트코프가 다음 주 푸틴 대통령과 만날 예정. 푸틴은 “전반적으로 미국 측이 우리의 입장을 고려하는 것으로 보인다”며 “우리는 반드시 **어딘가에서 마주앉아 일부 구체적인 사항들을 진지하게 논의해야 한다.** 모든 것을 외교적 언어로 정리해야 한다”고 밝힘\n\n**3) 2026년 신흥국 채권 강세 전망**\n월가 주요 은행들은 **달러 약세와 인공지능(AI) 분야의 대규모 투자 확대 속에 내년에도 신흥국 시장이 강세를 이어갈 것으로 예상.** 올해 신흥국 자산의 현지 통화표시 채권 수익률은 2020년 이후 가장 높은 7%이며, 신흥국 통화지수는 6% 이상 상승하는 등 강한 흐름을 보였음. 모간스탠리는 연준의 추가 금리 인하 가능성이 신흥국 자산 랠리를 연장시킬 것으로 보고 있으며, 2026년 중반까지 신흥국 현지 통화 표시 채권이 약 8% 수익률을 거둘 것으로 전망 \n\n**4) 中 부동산업체 완커, 은행권 대출 거부**\n중국 대형 부동산업체 완커(Vanke)가 채무불이행 우려를 진정시키기 위해 단기 대출을 통해 자금을 확보하려고 나섰으나 최소 두 곳의 중국 대형 은행이 이를 거절. 완커는 다음 달 만기가 도래하는 총 57억 위안 상당의 채권 2종의 상환을 위한 이른바 ‘유동성 대출’을 확보하기 위해 은행들과 협의에 나섰으나 합의에 이르지 못함. 이는 중국에서 수년간 지속되고 있는 **부동산 위기의 생존 업체에 대한 지원이 약화되고 있음을 보여줌 **\n\n**5) OPEC+, 내년 초 증산 중단 방침 유지 전망**\nOPEC+ 국가들이 내년 초 원유 증산을 일시 중단하기로 한 결정을 유지할 전망. 앞서 사우디아라비아를 중심으로 한 주요 회원국들은 세계적인 공급 과잉과 유가 하락 압력 조짐 속에 내년 1분기에 원유 생산량 증가를 일시 중단하기로 결정. 원유 시장에서는 우크라이나 평화 협상이 변수가 될 수 있음.** 협상이 타결될 경우 결국 일부 러시아산 원유 공급이 재개될 수 있기 때문**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18080, "forwards": 72, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1726, "date": "2025-11-27T10:57:30+09:00", "text": "■ 11월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n인하, ‘인’제 ‘하’지 않습니다\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(유지) 기준금리를 현재의 2.50% 수준에서 유지\n\n(수정) 물가가 안정된 흐름 -> 물가상승률이 다소 높아진 가운데\n\n(유지) 성장세는 전망의 불확실성이 여전하지만 소비와 수출을 중심으로 개선세\n\n(수정) 금융안정 상황도 좀 더 살펴볼 필요 -> 금융안정 측면의 리스크도 지속\n\n※ 물가, 금융안정 부각\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(수정) 성장세가 완만히 둔화되겠지만 그 속도는 완만할 전망\n\n(유지) 물가는 국가별로 차별화\n\n※ 특이사항 부재\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(유지) 개선 흐름을 지속\n\n(수정) 수출도 반도체 경기 호조 등으로 당분간 양호한 흐름을 보이겠으나 미 관세 부과의 영향이 점차 커질 것으로 예상 -> 수출은 증가율이 다소 둔화되겠지만 반도체 경기 호조, 한‧미 관세협상 타결 등으로 예상보다 양호한 흐름을 이어갈 전망\n\n(수정) 상‧하방 불확실성이 확대된 것으로 판단 - > 불확실성이 높은 것으로 판단\n\n(전망) 금년 및 내년 성장률은 지난 8월 전망(각각 0.9%, 1.6%)에 대체로 부합할 것 -> 지난 8월 전망치를 상회하는 1.0% 및 1.8%\n\n※ 경제 OK\n\n\n▶ 물가\n\n(수정) 안정적 흐름을 이어갔음 -> 높아졌음\n\n(수정) 환율 상승 등에도 불구하고 낮은 수요압력, 국제유가 안정 등으로 2% 내외의 오름세를 지속할 것 -> 국제유가 안정세 등으로 점차 2% 수준으로 낮아지겠으나 높아진 환율, 내수 회복세 등의 영향으로 지난 전망 경로보다 다소 높은 수준에서 움직일 것\n\n(전망) 금년 및 내년 소비자물가 상승률(2.0% 및 1.9%)과 근원물가 상승률(각각 1.9%) 모두 8월 전망치에 부합 -> 금년 소비자물가는 8월 전망치를 상회하는 2.1%, 근원물가는 지난 전망에 부합하는 1.9% 상승할 것으로 예상되며, 내년에도 소비자물가 및 근원물가 상승률이 지난 전망치를 상회하는 2.1% 및 2.0%로 전망\n\n※ 물가도 이제 고려요인\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(외환시장) 환율과 금리의 변동성이 다소 확대 -> 주요 가격변수의 변동성이 확대\n\n(주택시장) 가격 상승세와 거래량이 다시 확대 -> 가격 상승폭과 거래량이 둔화되었으나 가격 상승 기대는 여전히 높은 상황\n\n(가계대출) 증가규모가 상당폭 축소 -> 기타대출을 중심으로 증가폭이 확대\n\n※ 좋은게 없음\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(수정) 성장은 개선세를 이어가고 있지만 -> 성장률 전망이 상향조정\n\n(수정) 무역협상, 반도체 경기 전망 등과 관련한 불확실성이 확대 -> 향후 경로에 상·하방 요인이 모두 잠재해 있고 물가상승률은 예상보다 다소 높아진 상황\n\n(수정) 성장의 하방리스크 완화를 위한 금리인하 기조를 이어나가되 -> 금리인하 가능성을 열어두되\n\n(수정) 기준금리의 추가 인하 시기 및 속도 등을 결정해 나갈 것 -> 기준금리의 추가 인하 여부 및 시기를 결정해 나갈 것\n\n※ 인하 마무리", "views": 2491, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1725, "date": "2025-11-27T07:33:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 부총리 간담회 전후 변동성 확대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권 수준인 1469원 수준 마감. 구윤철 부총리 기자회견에서 **환율 안정책이 나올 것이라는 기대 등에 1450원대로 떨어졌던 달러-원은 그 기대가 충족되지 못하면서 점진적으로 상승**. 소시에테제네랄은 향후 몇 달간 잠재적으로 매파 연준에 대비한 헤지가 필요하다고 권고. “비둘기파적 결과는 여전히 유효하다. 트럼프 행정부의 완화 선호, 연준 지도부 교체 가능성, 경기 둔화 신호 등이 이를 뒷받침한다. 그러나 결과의 분포는 일방적이지 않다”고 진단\n\n**2) 英 예산안 조기 유출. 재정긴축 의지에 일단 안도**\n레이첼 리브스 영국 재무장관이 발표한 예산안에 투자자들이 안도감을 느끼며 영국 국채와 파운드가 상승. 투자자들이 **재정준칙에 대한 여유 규모가 확대되고 국채 발행이 예상보다 적다는 점에 주목**하면서 회복세를 보였음. 한때 0.3% 하락했던 파운드는 반등하며 약 한 달래 고점을 기록했고, 10년물 길트 금리도 하락\n\n**3) 中 부동산 위기 재부각?**\n중국 대형 부동산 개발업체인 차이나 완커(China Vanke)가 처음으로 역내 채권 상환을 연기하겠다고 나서면서, 부동산 위기가 다시 수면 위로 드러나고 있음. 베이징 G 캐피털은 “이번에 **완커 채권 디폴트가 발생하면 정부의 부동산 구제책 효과가 크게 훼손**되고, 그 결과 주택 가격 하락이 가속화되고 다른 국유 개발업체들의 신용도 역시 전면 재평가 대상이 될 수 있다”고 우려\n\n**4) 네덜란드 연금 개혁에 따른 채권시장 부담 우려**\n유럽중앙은행(ECB)은 **네덜란드 연금제도 개혁이 장기물 채권과 금리 스왑에 매도 압력을 초래할 수 있다고 경고. **네덜란드 연금기금이 고령화 사회에 대응하기 위해 확정급여형에서 확정기여형 모델로 전환함에 따라, 장기채 수요가 감소할 것으로 예상. 네덜란드의 정책변화는 수년간 예고되어 왔지만, 네덜란드 연금 생태계가 유럽 금리 시장에서 차지하는 비중을 고려하면 결코 가볍게 볼 수 없음\n\n**5) IMF, 인도의 외환제도 재분류**\n국제통화기금(IMF)은 인도의 외환시장 개입 방식에 대한 평가를 변경. IMF는 인도의 실질적 환율 체제를 기존의 “안정화”에서 “크롤링 유사 제도(crawl-like arrangement)”로 재분류했다고 밝힘. 크롤링 페그란 주요 교역 상대국 간의 인플레이션 격차 등을 반영해 환율을 소폭·점진적으로 조정하는 체제를 의미. IMF는 인도중앙은행(RBI)이 **“과도한** **변동성을 억제한다”는 목적 아래 “빈번하게 시장에 개입하고 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 8259, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1724, "date": "2025-11-26T07:33:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/26 Bloomberg>\n\n**1) 환율 관련 긴급 간담회 소식 등에 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 하락해 1468원 수준 마감. **정부의 긴급 기자간담회 개최, 우크라이나가 평화협정에 원칙적으로 합의했다는 보도 등이 하락요인.** 글로벌 시장에서는 유로와 파운드, 엔화 등 주요 통화의 강세가 두드러졌음. JP모간은 미국의 통화 및 재정정책 완화로 내년 달러 약세가 예상되지만, 향후 금리 인상에 대한 베팅이 가속화될 수 있다며 신중한 견해를 유지\n\n**2) 연준의장 유력 후보 해싯 NEC 위원장 **\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장이 가장 유력한 연준의장 후보로 거론. 트럼프 최측근 해싯이 중앙은행 수장이 되면, 금리 인하 기조가 확고해질 가능성 높음. **해싯은 트럼프 대통령의 경제 시각과 궤를 같이하는 인물로 평가. **그는 “내가 연준의장이라면 지금 당장 금리를 인하할 것”이라며 “각종 지표가 그 필요성을 보여주고 있다”고 주장. 베센트 재무장관은 크리스마스 이전에 연준의장 지명을 발표할 가능성이 높다고 밝힘\n\n**3) 베센트, 연준 정책 단순화 촉구**\n베센트 재무장관은 차기 연준의장 후보자 5명과의 최종 2차 면접을 앞두고, 핵심 주제로 중앙은행의 단순화를 제시. 베센트는** “통화정책, 대차대조표, 규제정책 간에는 매우 복잡한 계산이 존재한다”**며 연준의장 후보 인터뷰에서 해당 내용에 초점을 맞췄다고 밝힘. 아울러 연준 위원들의 잦은 발언에 문제가 있다고 보고 지역 연은 총재들을 겨냥한 듯한 지적도 있었음\n\n**4) 백악관, 우크라 평화안 낙관 **\n우크라이나가 잠재적 협상안에 동의했다는 보도가 나온 이후, 젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국과의 협상이 계속되고 있다고 밝힘. 백악관 대변인은 **“해결해야 할 몇몇 미묘한 사안이 남아있지만 극복** **불가능한 것은 아니다”**며, “우크라이나와 러시아, 미국간에 추가 협상이 필요하다”고 언급. 현재 협상은 잠정적 평화 합의의 큰 틀에 관한 것으로, 영토 문제와 안보 보장 등 핵심 쟁점들은 여전히 조율 중이며, 이는 양국 정상 차원에서 해결해야 할 사안 \n**\n5) 매크로 트레이더, 16년 만에 최대 실적 기대**\n통화정책 변화에 대한 베팅이 늘면서 **매크로 트레이더들은 2009년 이후 최고의 성적표를 받아볼 전망.** 골드만삭스와 JP모간 등은 채권, 크레딧, 원자재 거래로 전년대비 10% 늘어난 1650억 달러의 수익을 거둘 것으로 예상. 중앙은행 금리 조정, 관세 불확실성, 재정적자 우려, 금리 커브 스티프닝 등이 금리 트레이더들의 수수료 총액을 확대시켜 G-10 금리 부문의 수익은 5년 만에 최고치인 400억 달러에 달할 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19931, "forwards": 86, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1723, "date": "2025-11-25T07:38:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/25 Bloomberg>\n\n**1) NPS 환헤지 레벨로 다가서는 달러-원 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 5원 오른 1476원 수준 마감. 국민연금(NPS)의 전략적 환헤지 레벨로 인식되는 1480원대에 근접. **공격적인 원화 약세 베팅보다는 주로 수급쏠림에 따른 환율 오름세가 지속**되고 있으며, 최근에는 달러 매도 물량이 숨어 버리는 경향도 나타나고 있음. 나인티원의 Wai Kiat Soh는 국민연금의 달러 매도가 원화에 필요한 지지력을 제공하겠지만, 한국 개인 투자자들의 자금 유출은 계속해서 원화를 압박할 수 있다고 지적\n\n**2) 고환율 불끄기 작전 **\n올해 대부분의 신흥 통화들이 달러 대비 강세를 보이고 있는 것과 달리, 원화가 약세 흐름으로 돌아섬에 따라 금리 인하 기대감이 약해지고 있음. 씨티그룹은 NPS 환헤지를 촉발할 수 있는 1480원 수준에 근접하고 있다며 달러 매도가 최대 약 500억 달러에 이를 것으로 예상. TS 롬바르드는 **외환스왑과 함께 NPS의 달러 매도가 다음 달에 이루어질 수 있다고 전망.** 기획재정부·보건복지부·한국은행·국민연금은 NPS 해외투자 확대 과정에서의 외환시장 영향 등을 점검하기 위한 4자 협의체를 구성 \n\n**3) 월러 이사 12월 인하 지지**\n차기 연준 의장 후보로 거론되는 크리스토퍼 월러 연준이사는 12월 금리 인하를 지지하지만, 내년 1월부터 경제 지표가 쏟아져 나오면 회의 때마다 상황을 보고 결정하는 방식으로 갈 수 있다고 밝혔음. 그는 “우리의 이중 책무와 관련해 나의 **주된 우려는 노동시장이기 때문에 다음 회의에서 금리 인하를 지지한다**”고 언급. 월러는 연방정부 셧다운으로 지연된 여러 경제지표가 12월 FOMC 이후 쏟아져나옴에 따라 1월 결정이 “약간 더 까다로울” 수 있다고 지적\n\n**4) 트럼프, 내년 4월 중국 방문 예정**\n시진핑 중국 국가주석은 트럼프 미국 대통령에게 대만 문제를 거론하며 개선된 양국 관계를 유지하자고 강조. 트럼프는 시 주석과 미국산 농산물 구매와 펜타닐 단속 등에 논의했다고 밝힘. 또한 내년 4월 베이징을 방문하기로 합의했고, 시 주석을 내년 국빈방문으로 초청했다고 전했음. 소식통에 따르면 양국은 **희토류 판매에 대한 세부 사항을 협상 중이며, 트럼프 행정부는 중국에 최신 인공지능 칩 판매 허용 여부를 다시 검토 중**\n\n**5) 빅테크 채권 발행 급증에 크레딧 시장 압박 우려**\n빅테크 기업들의 채권 발행 홍수가 투자자들의 수요를 압도하면서 크레딧 시장을 압박할 위험이 제기. 모간스탠리는 테크기업들이 인공지능(AI) 및 데이터 센터 확장을 위해 2028년까지 최대 1.5조 달러의 부채 조달에 나설 것으로 예상되며, 그 결과 시장 전반의 스프레드가 확대될 수 있다고 진단. JP모간은 5대 빅테크 기업만 합쳐도 2026년 자본지출 규모가 약 5700억 달러로 급증할 것으로 전망. TD증권은 **미국 투자등급 채권 발행이 2.1조 달러로 늘어 스프레드가 내년 100~110bp로 확대될 것으로 예상**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14892, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1722, "date": "2025-11-24T07:37:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 일주일새 20원 상승**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 1원 내린 1471원 수준 마감. 외국인이 코스피 현물을 2.8조원 순매도하면서 **올해 고점인 동시에 국민연금의 전략적 환헤지가 예상되는 1480원대로 향했으나, 장 후반에 환율이 다소 하락.** 원화 트레이더들은 상관관계가 높은 엔화의 움직임도 주시. ING는 일본 당국의 개입 시점이 가까워지고 있다며 최대 1000억 달러가 시장에 유입될 가능성을 제기했고, 크레디아그리아콜은 다카이치 정부가 외환시장에 보다 적극적으로 개입할 것으로 예상\n\n**2) 윌리엄스 총재, ‘금리 인하 여지 있어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 노동시장이 약해지면서 **가까운 시일 내에 금리를 추가로 인하할 여지가 있다고 밝혔음.** “통화정책은 여전히 다소 제약적”이라며 “연방기금금리 목표 범위의 추가 조정이 가까운 시일 내에 여전히 가능하다고 보며, 이를 통해 정책 기조를 중립 범위에 더 가깝게 이동시켜 우리의 이중 책무 달성 사이에서 균형을 유지할 수 있을 것”이라고 판단. 그는 노동 시장이 냉각되면서 고용에 대한 하방 위험은 증가한 반면, 인플레이션에 대한 상방 위험은 다소 완화된 것으로 평가\n\n**3) 연준 내 의견분열 심화**\n12월 FOMC 회의를 앞두고 연준내 의견 분열이 심화됨에 따라 시장 전문가들은 벌써부터 표 대결을 점치고 있음. 최근 연준인사들의 발언을 종합해 볼 때 **FOMC는 현재 거의 팽팽하게 갈라진 상태.** 노동시장 약화와 고물가 지속 사이에서 통화당국의 고민이 깊어짐에 따라 올 6월을 마지막으로 FOMC는 만장일치에 도달하지 못했고, 연방정부 셧다운으로 주요 경제 지표 발표가 지연되면서 논의는 더욱 복잡해졌음\n\n**4) 우크라이나 평화안 거부 **\n우크라이나는 물론 주요 유럽 동맹국들이 **미국과 러시아가 주도한 평화안의 핵심 사항을 거부.** 미국은 우크라이나가 이번 중재안을 받아들이지 않을 경우 군사 지원을 중단하겠다고 위협한 것으로 알려졌음. 블룸버그가 확인한 평화안 초안에 따르면 우크라이나는 크림반도, 루한스크, 도네츠크 지역을 사실상 러시아 영토로 내어주고, NATO 가입을 포기하고 자국군 규모를 대폭 축소해야만 함. 우크라이나와 유럽 주요국은 현재 전선에서 휴전한 이후에 영토 문제를 논의해야 한다는 입장을 전달한 것으로 알려졌음\n\n**5) 美 10월 CPI 보고서도 안 나온다 **\n미 노동통계국((BLS)은 **10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 발표할 수 없게 됐다고 밝혔음. **11월 CPI 보고서는 12월 18일 발표. 앞서 BLS는 데이터 수집 차질로 10월 고용보고서 발표를 취소. CPI는 미국의 물가 상승률을 대표하는 핵심 지표로, 1억 명이 넘는 미국인들의 임금·연금·복지 수준에 영향을 미침. CPI는 주로 미국 전역의 소매점과 서비스 업소를 직접 방문해 수천 개 품목의 가격을 조사하는 방식으로 작성 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 13749, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1721, "date": "2025-11-21T07:31:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_11/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,470원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 오른 1,472원 수준 마감. 지난주 국민연금 등과의 환율안정 방안이 언급된 이후 1,470원에 대한 경계심이 있었으나, 런던 **장 막판에 상승폭을 확대하며 취약한 시장 심리를 드러냈음.** 달러-엔 환율 또한 장중 1월래 고점을 경신하며 158선을 위협\n\n**2) AI 리스크 헤지로 주목받는 오라클 CDS**\n오라클이 크레딧 시장에서 AI 위험 지표로 급부상하는 모습. 트레이더들은 오라클의 경쟁사 대비 낮은 신용등급 등을 주목하며 오라클 신용부도스와프(CDS)에 몰려들었음. **오라클의 5년물 CDS 프리미엄은 최근 몇 달 사이 세 배로 급등해 연 111bp 정도로 치솟았음. **TD 증권은 “시장에서 흔히 볼 수 있듯 유동성은 유동성을 낳으며, 한 번 그 순환이 시작되면 쉽게 멈추지 않는 경향이 있다”고 언급\n\n**3) 상반된 미국 고용 세부지표**\n9월 미국 고용이 반등했으나 실업률도 오르면서, **노동시장의 상반된 흐름 부각.** 비농업 부문 고용은 11만 9,000명 늘어 예상치 상회했으나 실업률은 거의 4년래 가장 높은 4.4%로 올랐음. 이전 지표들은 ‘저고용·저해고’ 국면을 보였지만 최근 들어 대량 해고 발표가 잇따르면서 미국인들의 일자리 안정성에 대한 우려가 더욱 커지고 있음\n\n**4) 연준의 신중론**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 노동시장을 지원하기 위해 **금리를 내릴 경우 고인플레 장기화와 금융 안정성 리스크 확대가 우려**되며, 그 결과 향후 침체가 발생할 경우 그 충격이 더 커질 수 있다고 주장. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 역시 12월 금리 인하를 단행하는 데 신중한 입장임을 시사. 마이클 바 연준 이사는 인플레이션이 연준 목표치보다 여전히 1%p 높은 수준에 머물러 있는 만큼 추가 금리 인하 검토 시 신중해야 한다고 밝혔음\n\n**5) 쿡 연준 이사, ‘사모신용 리스크 주목’**\n리사 쿡 연준 이사는 사모신용 부문의 예상치 못한 손실이 레버리지 기업들과의 **복잡한 연결 구조를 통해 금융 시스템 전반으로 확산될 가능성을 주의 깊게 모니터링해야 한다고 촉구.** 그는 “익스포저 규모와 복잡성이 투명하게 공개되지 않고, 특정 부문이 급격한 성장을 겪고, 해당 구조가 아직 완전한 신용 주기를 거치지 않은 경우, 최근 사례와 같은 일이 추가로 발생할 가능성이 커진다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10667, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1720, "date": "2025-11-20T23:43:00+09:00", "text": "임금 상승세 강화 및 경제활동참가율 반등: 고용 둔화가 가파르진 않음", "views": 3493, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" } ], "@haeinlim1": [ { "id": 185, "date": "2026-02-26T08:13:32+09:00", "text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음", "views": 910, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 183, "date": "2026-02-25T17:47:26+09:00", "text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다", "views": 1107, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 182, "date": "2026-02-25T08:25:17+09:00", "text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지", "views": 1154, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 181, "date": "2026-02-24T15:38:41+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/", "views": 1207, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 180, "date": "2026-02-24T08:28:32+09:00", "text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급", "views": 1262, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 179, "date": "2026-02-23T21:11:21+09:00", "text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢", "views": 1536, "forwards": 25, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 178, "date": "2026-02-23T20:50:34+09:00", "text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망", "views": 1035, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 177, "date": "2026-02-23T19:25:24+09:00", "text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501", "views": 3515, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 176, "date": "2026-02-23T08:21:52+09:00", "text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/", "views": 2141, "forwards": 35, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 175, "date": "2026-02-23T08:16:54+09:00", "text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정", "views": 1390, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 174, "date": "2026-02-22T16:50:34+09:00", "text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/", "views": 1534, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 172, "date": "2026-02-21T23:02:58+09:00", "text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???", "views": 1877, "forwards": 21, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 171, "date": "2026-02-21T21:43:49+09:00", "text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology", "views": 2177, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 170, "date": "2026-02-21T20:30:21+09:00", "text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission", "views": 1677, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 169, "date": "2026-02-21T20:22:43+09:00", "text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/", "views": 1506, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 168, "date": "2026-02-21T00:37:40+09:00", "text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/", "views": 1995, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 167, "date": "2026-02-21T00:29:16+09:00", "text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/", "views": 1353, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 166, "date": "2026-02-20T13:56:32+09:00", "text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186", "views": 2373, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 165, "date": "2026-02-20T10:15:55+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/", "views": 1510, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 164, "date": "2026-02-20T08:19:59+09:00", "text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사", "views": 1301, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 162, "date": "2026-02-19T20:00:19+09:00", "text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology", "views": 1858, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 161, "date": "2026-02-19T12:52:16+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology", "views": 1588, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 160, "date": "2026-02-19T08:36:53+09:00", "text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!", "views": 1541, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 159, "date": "2026-02-18T16:57:08+09:00", "text": "새해 복 많이 받으세요 🙇‍♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/", "views": 1707, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 158, "date": "2026-02-13T08:48:39+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 10181, "forwards": 24, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 157, "date": "2026-02-13T08:21:32+09:00", "text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결", "views": 2036, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 156, "date": "2026-02-13T01:02:19+09:00", "text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC", "views": 4021, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 155, "date": "2026-02-12T11:19:48+09:00", "text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~", "views": 1983, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 153, "date": "2026-02-12T08:34:25+09:00", "text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm", "views": 10126, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 152, "date": "2026-02-12T08:19:55+09:00", "text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명", "views": 1745, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 151, "date": "2026-02-11T20:55:05+09:00", "text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/", "views": 1441, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 150, "date": "2026-02-11T09:02:30+09:00", "text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상", "views": 1944, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 149, "date": "2026-02-09T11:06:25+09:00", "text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊", "views": 1987, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 148, "date": "2026-02-06T09:07:34+09:00", "text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !", "views": 2755, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 147, "date": "2026-02-06T08:50:57+09:00", "text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명", "views": 2391, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 146, "date": "2026-02-06T08:28:19+09:00", "text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489", "views": 1690, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 145, "date": "2026-02-06T01:31:02+09:00", "text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?", "views": 3491, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 144, "date": "2026-02-06T01:21:55+09:00", "text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!", "views": 1729, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 143, "date": "2026-02-06T01:20:16+09:00", "text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중", "views": 1891, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 142, "date": "2026-02-06T01:14:11+09:00", "text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat", "views": 3362, "forwards": 23, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 141, "date": "2026-02-05T09:07:45+09:00", "text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두", "views": 1594, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 140, "date": "2026-02-04T10:29:33+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia", "views": 3583, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 139, "date": "2026-02-04T10:12:20+09:00", "text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!", "views": 1903, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 138, "date": "2026-02-04T10:10:28+09:00", "text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당", "views": 1931, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 137, "date": "2026-02-04T08:15:38+09:00", "text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료", "views": 1769, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 135, "date": "2026-02-03T09:18:24+09:00", "text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다", "views": 1583, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 134, "date": "2026-02-03T08:09:22+09:00", "text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%", "views": 1680, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 133, "date": "2026-02-03T07:19:02+09:00", "text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/", "views": 8782, "forwards": 154, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 132, "date": "2026-02-02T22:22:35+09:00", "text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia", "views": 2853, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 131, "date": "2026-02-02T11:01:31+09:00", "text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment", "views": 2016, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 130, "date": "2026-02-02T08:32:01+09:00", "text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%", "views": 2086, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 129, "date": "2026-02-01T15:29:24+09:00", "text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/", "views": 2180, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 128, "date": "2026-02-01T15:29:00+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/", "views": 6846, "forwards": 51, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 127, "date": "2026-01-31T23:12:34+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia", "views": 1692, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 126, "date": "2026-01-31T21:13:13+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/", "views": 2286, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 125, "date": "2026-01-31T20:58:00+09:00", "text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology", "views": 2871, "forwards": 29, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 124, "date": "2026-01-30T11:55:48+09:00", "text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia", "views": 2180, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 123, "date": "2026-01-30T08:36:41+09:00", "text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것", "views": 1799, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 122, "date": "2026-01-29T12:34:45+09:00", "text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says", "views": 1714, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 121, "date": "2026-01-29T12:28:58+09:00", "text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!", "views": 2098, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 120, "date": "2026-01-29T12:12:41+09:00", "text": "- 요크 스페이스 시스템(YSS)\n: IPO로 6.2억 달러 조달(주당 34달러(공모가 밴드 상단), 1,850만주)\n\n: IPO 가격 기준 시가총액 43억 달러\n\n: 해당 기업은 정부, 민간을 대상으로 위성과 우주선 제작·운영\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/york-space-systems-raises-629-million-in-upsized-us-ipo", "views": 2196, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 119, "date": "2026-01-29T09:35:08+09:00", "text": "[코어위브: 엔비디아가 밀어주고 빅테크가 끌어주고]\n\n📍자료 링크: https://vo.la/75hndYP\n\n1. 연간전망 추천 종목이었던 코어위브 관련 자료 작성했습니다!\n\n2. 1/26 엔비디아가 코어위브에 20억 달러 투자를 발표했는데, 공시 기준 지분율은 작년 3월 IPO 직후 7%에서 11.5%로 늘었습니다.\n\n3. 원래도 다른 고객에게 팔고 남은 클라우드 용량 사준다는 계약을 맺는 등 파트너십 관계가 공고했는데, 이번 투자로 더 강력해졌습니다.\n\n4. 조달 자금으로 GPU 외 데이터센터 인프라 확보에 사용할 예정이고, 루빈과 베라를 조기공급 받기로 했습니다.\n\n5. 20억 달러는 분기말 차입금 규모 140억 달러와 직전 분기 capex 약 30억 달러를 생각하면 규모가 크지는 않고, 신주를 발행해서 주는거라 기존 주주가치 희석이 나타나겠지만,\n\n6. 그보다는 엔비디아 생태계에 더 꽁꽁 묶이게 됐다는 점이 긍정적이라고 생각합니다.\n\n7. 마소 매출 비중이 67%로 너무 높다는 점과 재무구조 부실하다는 점이 우려 요인이었는데,\n\n8. TSMC랑 ASML이 수요 우려를 불식시킨 상황에서 대형 고객은 안정적인 실적 기반으로 해석될 수 있다고 보고 있고,\n\n9. 엔비디아를 등에 업어 자금조달에 대한 우려도 완화될 수 있다고 생각합니다.\n\n이틀만에 17% 올라서 단기적으로는 조정 가능성이 있지만 여전히 긍정적으로 보고 있습니다!", "views": 1610, "forwards": 10, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 118, "date": "2026-01-29T09:12:35+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미 하원 대중 특별위원회 위원장, 러트닉 상무장관에게 보낸 서한에서 엔비디아가 딥시크 모델 고도화에 기술을 지원했고 해당 기술이 중국 군대에 사용됐다고 주장\n\n: 알고리즘, 프레임워크, 하드웨어를 함께 최적화해 학습 효율 개선\n\n: 엔비디아는 중국은 군사 목적에 필요한 자국 칩이 풍부하다고 반박\n\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/nvidia-helped-deepseek-hone-ai-models-later-used-by-chinas-military-lawmaker-2026-01-28/", "views": 1654, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 117, "date": "2026-01-29T09:06:46+09:00", "text": "[260129 한화 임해인]\n\n📍나스닥↑ 금리→달러↑금↑코인↑ 원유↑\n: 정보기술 +0.8% vs. 부동산 -1%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +1.6%, 알파벳 +0.4%, 마소 +0.2%, 테슬라 +0.1% \n📉\n메타 -0.6%, 아마존 -0.7%, 애플 -0.7%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n- 메타(시간외 +7.7%)\n: 예상 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2026년 Capex 가이던스로 1,150억~1,350억 달러 제시(vs. 컨센서스 1,100억)\n\n- 마소(시간외 -6.8%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 분기 매출 가이던스 예상 부합 & capex 전분기 대비 감소 전망\n\n- 테슬라(시간외 +1.4%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 사이버캡 상반기 램프업 시작 & 옵티머스 2026년 내 생산 시작 예정\n\n• FOMC \n: 기준금리 동결해 상단 3.75% 유지. 파월의장, 고용의 하방 리스크와 물가의 상방 리스크 감소했다고 평가. 동결 기조 이어갈 것임을 시사", "views": 1600, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 116, "date": "2026-01-28T23:42:58+09:00", "text": "• 알파벳\n: 구글, 테슬라 공동창업자가 설립한 Redwood Materials의 시리즈E 신규 투자자로 참여\n\n: 배터리 리사이클링&ESS 사업 영위 -> AI 전력 인프라 구축 기업으로 주목\n\n: 자금조달 규모 4.25억 달러 & 기업가치 60억 달러 상회\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/google-backs-tesla-co-founder-s-redwood-at-6-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 1923, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 115, "date": "2026-01-28T15:26:46+09:00", "text": "• ASML\n: 매출 예상 상회\n\n: 신규 수주(Net Bookings) 132억 유로 vs. 컨센 72억 유로\n -> EUV는 74억 유로 차지\n\n: 최근 몇달간 고객들이 중기 시장 전망 더 긍정적으로 보기 시작했는데, AI 수요 지속성에 대한 기대 강화된 덕분. 중기 캐파 계획 눈에 띄게 늘었고 우리 수주도 기록적으로 커짐. 2026년을 성장의 해로 전망", "views": 1829, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 114, "date": "2026-01-28T14:27:02+09:00", "text": "**• 스페이스X**\n: 6월 중순 IPO 검토 중이라는 보도\n-> 하반기에서 구체화\n\n: 500억 달러 조달 예정 \n-> 마지막으로는 300억 달러로 봤었습니다\n\n: 목성과 금성이 3년만에 처음으로 제일 가까워지는 시기 + 일론머스크 생일 6월 28일\n\nhttps://www.reuters.com/science/spacex-weighs-june-2026-ipo-15-trillion-valuation-ft-reports-2026-01-28/", "views": 2428, "forwards": 37, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 113, "date": "2026-01-28T14:21:21+09:00", "text": "**<지난 알리바바 실적 컨콜 내용>**\n\n: AI 수요가 GPU·서버 등 인프라 공급을 크게 상회하고 있으며, 공급망 제약 역시 명확히 언급\n: 알리바바는 중국 AI 산업이 여전히 초기 성장 단계에 있다고 평가\n→ 국산화가 진행 중임에도 불구하고 단기적으로는 엔비디아를 통한 보완적 공급이 불가피한 국면으로 판단", "views": 1890, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 112, "date": "2026-01-28T14:17:52+09:00", "text": "일전에 말씀드렸듯 과거에 H20 팔던 걸 고려하면, \n\n본격적으로 팔면 분기 매출에 약 70억 달러가 추가로 잡힐 수 있다고 생각합니다\n\n다음 실적 발표할 분기 데이터센터 매출 컨센은 약 600억 달러,\n\n다다음 분기는 약 650억 달러입니다!", "views": 1391, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 111, "date": "2026-01-28T14:13:08+09:00", "text": "어ㅓㅓ 산다산다\n\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 수십만 개의 H200 수입 승인. 주요 인터넷 기업 3곳에 배정. 나머지 기업들도 승인 위한 대기열에 합류\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/china-gives-green-light-importing-first-batch-nvidias-h200-ai-chips-sources-say-2026-01-28/", "views": 1766, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 110, "date": "2026-01-28T11:10:15+09:00", "text": "• AI\n: 앤트로픽, 3,500억 기업가치로 200억 달러 조달 예정 \n\n-> 1/18에는 250억 달러까지 언급되던 조달 규모\n\n: 소프트뱅크, 오픈AI에 300억 달러 추가 투자 검토 중", "views": 1501, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 109, "date": "2026-01-28T08:52:27+09:00", "text": "• 트루리시티\n: 주 1회 주사 GLP-1 단일제제 당뇨 치료제\n: 2014년 승인\n: 3분기 기준 매출 비중 6%\n: 티르제파타이드(마운자로/젭바운드)에 밀려서 지금도 매출 감소 추세\n\n• 버제니오\n: 호르몬 수용체 양성&HER2 음성 유방암 치료제\n: 3분기 기준 매출 비중 약 8%\n: 핵심특허 만료 2029년 예상\n\n--> 약가 인하 2028년부터 적용인데,\n 그 때는 마운자로/젭바운드(+경구용 당뇨비만약) 매출이 큰폭 성장할 전망이라, \n\n영향받는 매출 비중 훨씬 더 작을 예정\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/us-targets-botox-trulicity-in-latest-drug-price-negotiations", "views": 1389, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 108, "date": "2026-01-28T08:28:37+09:00", "text": "클라우드 없는 메타는 수익화 수단 늘리려 AI 툴 쓸 수 있는 프리미엄 구독 요금제 만지작\n\n https://petapixel.com/2026/01/27/meta-will-trial-premium-subscriptions-for-instagram-and-facebook/?utm_source=chatgpt.com", "views": 1269, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 107, "date": "2026-01-28T08:22:47+09:00", "text": "• 메모리 가격 오르고-엔비댜 GPU 가격 올리고-AI Capex 더쓰고-클라우드 있는 애들은 요금 올리고!?\n\nhttps://longbridge.com/en/news/273852946", "views": 1184, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 106, "date": "2026-01-28T08:18:30+09:00", "text": "[260128 한화 임해인]\n\n📍주식↑ 금리→달러↓금↑코인↑ 원유↑\n: 다우 하락 & 슨피 나스닥 상승\n: 정보기술 +1.3% vs. 헬스케어 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +2.6%, 마소 +2.2%, 애플 +1.1%, 엔비디아 +1.1%, 알파벳 +0.4%, 메타 +0.1%\n📉\n테슬라 -1%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n: 유나이티드헬스(-19.6%), 매출액 예상 하회&EPS 상회. 정부의 메디케어 지급액 동결된 가운데 연간 매출 가이던스 기대치 미달(YoY -2%)\n\n: 텍사스 인스트루먼트(시간 외 +8.2%), 분기 실적 예상 하회했지만 가이던스 견조\n\n• 알파벳\n: **구글 클라우드, 북미지역 데이터 전송 요금 2배 인상**. 5월부터 적용. 유럽&아시아도 인상될 예정\n\n• 메타\n: 메타, 특수유리 공급기업 코닝과 60억 달러 규모의 광섬유 공급 계약 체결\n\n-> 8월에는 애플이 아이폰&애플워치 의 모든 전면 유리를 코닝에서 생산하겠다고 발표\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프, \"달러가 크게 하락했다고 생각하지 않는다\"\n\n**-> 블벅 기준 달러지수 종가 95.7(-1.4%)**\n\n: 트럼프 대통령, 한국 관세와 관련해 \"한국과 함께 해결책 마련할 것\"\n\n: 릴리, 화이자, 애브비 의약품, 3차 메디케어 의약품 가격 협상 대상 약품 목록에 포함. 2028년부터 가격 인하 예정\n\n--> **릴리는 트루리시티&버제니오**", "views": 1302, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 105, "date": "2026-01-27T21:32:10+09:00", "text": "• 스타링크\n: 바레인 국영 항공사 걸프에어, 스타링크와 계약해 기내 위성 인터넷 서비스 도입 확정\n\n: 올해 중반부터 도입될 예정이며 승객들에게 무료로 제공할 계획\n\n--> 배에두 깔고 뱅기에도 깔구\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/bahrain-s-gulf-air-signs-deal-with-starlink-for-internet-access?srnd=phx-technology", "views": 1540, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 104, "date": "2026-01-27T12:02:04+09:00", "text": "• 마이크론\n: 향후 10년간 싱가폴에 240억 달러 투자. 낸드 생산 시설 확충에 사용할 계획. 2028년 생산 시작\n\n: 최근엔 대만 팹 인수\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/micron-invests-24-billion-in-singapore-to-boost-chip-output?srnd=phx-technology", "views": 5799, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 103, "date": "2026-01-27T08:30:47+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 기상 예측 목적의 지구 AI 가상모형 어스-2 허깅페이스와 깃허브에 무료 공개\n\n: 그동안 슈퍼컴퓨터에 의존했던 기상 예보의 시간&비용 절감할 수 있을 것으로 기대\n\n:구글 모델(젠 캐스트)보다 성능 뛰어나다는 점 강조\n\n--> 자율주행+로봇뇌+신약개발+기상예측 등등등등으로 확장 중. 12개월 선행 PER은 24배(vs. 나스닥 27배). 이런 플랫폼 확장 가치가 반영되지 않은 수준. 메모리 가격 급등에 따른 이익률 우려가 반영되고 있기 때문일까요? \n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015868049?sid=104", "views": 1563, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 102, "date": "2026-01-27T07:56:26+09:00", "text": "**[260127 한화 임해인]**\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↑코인↓ 원유↓\n: 유틸리티 +0.8% vs. 경기소비재 -0.7%\n(금요일 종가-월요일 종가 기준)\n\n📍M7\n📈\n애플 +3%, 메타 +2.1%, 알파벳 +1.6%, 마소 +0.9%\n📉\n아마존 -0.3%, 엔비디아 -0.6%, 테슬라 -3.1%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 코어위브에 20억 달러 추가 투자(보통주 매입). 2030년까지 5GW 이상의 AI 팩토리 구축 가속화 기대\n\n-> 코어위브 +5.7%\n\n• 마소\n: TSMC 3나노 기반의 추론 특화 칩 마이아200 출시. 연산 효율 TPU보다 높다고 주장\n\n-> 엔비디아 -0.6%\n\n• 소프트뱅크\n: 미국 데이터센터 운영업체 스위치 인수 논의 중단. 거래 규모 약 500억 달러 \n\n• 트럼프 & 백악관\n: 대한민국 상호관세 15%에서 25%로 인상. 국회가 무역 합의 내용을 승인하지 않았다고 비판\n(ㄷㄷ)", "views": 1466, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 100, "date": "2026-01-26T09:26:33+09:00", "text": "**[한화 이번달 글로벌 스토리: 2월]**\n\nSell America? Buy America!\n\nhttps://vo.la/vlgXplf\n\n글로벌리서치팀 2월 월보 발간됐습니다!\n\n**미국&대형성장** 선호 의견 유지합니다. \n\n주요 종목으로는,\n\n**1) 엔비디아**\n: 중국 수출 가능성 ↑ & CES에서 보여준 자율주행+로봇 확장성\n>> 나스닥보다 밸류에이션 싸기 때문에 반영되지 않은 요소\n\n**2) 알파벳**\n: 우주항공+2026년 커질 Capex 감당 가능한 OCF(vs. 다른 AI 빅테크)\n\n**3) 컨스텔레이션 에너지**\n: 트럼프 정부의 PJM 용량경매 가격 상한제 2년 연장으로 주가 급락\n\n: 2028/29(28년 6월~29년 6월)년부터 반영되는 요소인데, 상한 없었다면 2028년 6.5억 달러의 추가 매출 기대 --> 2028년 연간 매출의 약 2%\n\n: 발전해서 받는 돈 아니라 비용 들지 않아 100% 현금이라고 가정하고, 영원히 가격 캡 적용 가정하면(영원히 6.5억 달러를 못벌게 된다면)\n\n: 발표 이후 시총 감소분 146억 달러는 시장이 약 4.5%의 할인율 적용한 셈\n\n: 칼파인 인수가 2026년부터 가져다줄 20억 달러의 FCF(회사 발표)는 컨센서스에 미반영 -> 업사이드 요소\n\n에 주목하고 있습니다.\n\nETF는 전월과 동일한\n반도체/바이오/우주를 유지합니다.\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다,\n\n감사합니다!", "views": 1542, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 99, "date": "2026-01-26T07:55:55+09:00", "text": "[260126 한화 임해인]\n\n📍주식→ 금리↓달러↓금↑코인↑ 원유↑\n: 소재 +0.9% vs. 금융 -1.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3.3%, 아마존 +2.1%, 메타 +1.7%, 엔비디아 +1.5%, \n📉\n테슬라 -0.1%, 애플 -0.1%, 알파벳 -0.7%, \n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 알리바바/텐센트/바이트댄스 등에 H200 주문 준비 지시. 칩 구매 공식 승인 임박 가능성\n\n: 젠슨 황 CEO는 기존 보도됐던 대로 24일에 상하이 방문 포착\n\n• AI\n: 오픈AI, 기업 고객들과 비공개 간담회 가지며 B2B 사업 진출 본격화. CFO는 다보스 포럼에서 연말까지 매출 50%가 기업 고객들에게서 발생할 것이라고 언급\n\n: 딥마인드 CEO, \"아무 제품/기술 업는 신생 스타트업이 수십억 달러 조달하는 점은 지속 불가능해보여. 우리는 AI 기능을 더하고 생산성 높일 수 있는 엄청난 사업 보유 중\"\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프 대통령, \"캐나다가 중국과 무역협상 체결하면 100% 관세 부과할 것\". 캐나다가 체계적으로 자멸하고 있다고 비판", "views": 1656, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 98, "date": "2026-01-23T16:32:17+09:00", "text": "오전에 너무너무 정신이 없었어서 ㅠㅡㅠ\n 오후 뉴스 업데이트 입니다!\n\n• AI\n: 알파벳, 일본 스타트업 사카나AI에 투자. 금액 미공개. 직전 투자 유치 금액은 1.3억 달러이며 기업가치 26억 달러 평가\n\n: AI 스타트업 월드랩스, 50억 달러 기업가치 평가 & 수억 달러 규모 투자 유치. 2024년 기업가치 10억 달러로 2.3억 달러 조달\n\n• 아마존\n: 다음주부터 수천 명 감원 예정", "views": 2225, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 97, "date": "2026-01-22T08:02:00+09:00", "text": "[260122 한화 임해인]\n\n📍주식↑ 금리↓ 달러↑ 금↑코인↑ 원유↑\n: 에너지 +2.4% vs. 필수소비재 0.0%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 테슬라 +2.9%, 알파벳 +1.9%, 메타 +1.5%, 애플 +0.4%, 아마존 +0.1%\n📉\n마소 -2.3%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 젠슨 황, \"AI는 필수적인 국가 인프라. 추가적인 수조 달러 규모의 인프라 필요\"\n\n: 젠슨 황 1월말 방중 예정. 춘제 맞이 행사 참여 위함인데, 중국 정부측과 접촉할 가능성도 존재\n\n• AI\n: 샘 올트먼, 최소 500억 달러의 투자 유치 위해 중동 투자자들과 회동. 기업가치 기존 7,500억 달러에서 8,300억 달러 목표\n\n: 업스케일 AI, 10억 달러 이상의 기업가치로 2억 달러 자금 조달\n\n• 우주\n: 블루오리진, 기업&정부에 초고속 통신 서비스 제공 위한 대규모 위성망 테라웨이브 구축 계획 공개.5,048기를 내년 4분기에 발사 및 배치 시작할 것\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프 대통령, 유럽과 그린란드 관련 협상 돌입. 2월 관세 부과 계획 철회하며 군사력 동원하지 않겠다고 언급", "views": 2329, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 96, "date": "2026-01-21T08:31:26+09:00", "text": "[260121 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↓금↑코인↓원유↑\n: 필수소비재 +0.3% vs. 경기소비재&정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -1.2%, 알파벳 -2.5%, 메타 -2.6%, 아마존 -3.4%, 애플 -3.5%, 테슬라 -4.2%, 엔비디아 -4.4%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n: 넷플릭스, 분기 실적 예상 하회. 가이던스 시장 기대 미달. 시간외 4.4% 하락 중\n\n• 엔비디아\n: AI 추론 스타트업 바세텐에 1.5억 달러 투자. 기업가치 50억 달러로 3억 달러 투자 유치\n\n• AI\n: 딥마인드 CEO, 중국 AI 기업들이 서양에 비해 약 6개월 뒤처져 있다고 발언. 혁신을 이루지 못했다는 평가\n\n• 아마존\n: 아마존 CEO, 미리 비축해둔 재고 소진되며 일부 품목부터 관세 영향 반영. 가격 인상 불가피할 가능성 시사\n\n• 백악관\n: 베센트 장관, 다음주 차기 연준의장 발표 가능성 시사", "views": 2022, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 94, "date": "2026-01-20T09:32:58+09:00", "text": "**[한화 임해인: 예상보다 클 AI CAPEX, 알파벳과 엔비디아]\n\n📍****https://vo.la/SQ7CMyW**\n\n안녕하세요, 자료 발간했습니다!\n\n1. 1월 말부터 빅테크 4분기 실적 발표가 예정돼 있는데, 2026년 CAPEX가 구체화 될 전망입니다. **시장 예상보다 클 가능성**이 높습니다.\n\n➀ 4분기 실적을 제일 먼저 발표한 TSMC가 AI는 진짜라고 하면서 수요 우려를 불식시켰고,\n\n➁ AI CAPEX 확대가 본격화된 지난 6개 분기 동안 AI 빅테크의 Capex는 예상 대비 컸던 경우가 대부분이었고,\n\n➂ 10월 이후 AI 버블 우려가 컸던 만큼 2026년 Capex 컨센은 보수적으로 형성돼 있을 가능성이 높다고 생각하기 때문입니다.\n\n2. Capex 확대로 엔비디아는 당연히 직접적 수혜 대상이고,\n\n3. AI 빅테크 중에서도 알파벳이 컨센서스 상 영업현금흐름 대비 Capex 비율이 낮습니다. Capex가 커져도 감당할 수 있는 룸이 더 크다고 해석합니다.\n\n4. 알파벳이 지분을 보유한 우주항공 기업(AST 스페이스 모바일, 플래닛 랩스)이 한달간 50% 올랐습니다. 우주항공 모멘텀이라는 투자포인트도 여전히 유효하다고 생각합니다.\n\n감사합니다!", "views": 4510, "forwards": 53, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 93, "date": "2026-01-20T07:04:39+09:00", "text": "감기 조심하세요 😬\n\n• AI\n: 오픈AI, 하반기 하드웨어 공개 의지 재확인. 지난 11월, 2년 이내 출시할 것이라고 예고\n\n: 오픈AI, 2025년 연간반복매출(ARR) 200억 달러 달성(2024년 60억 달러). 컴퓨팅 용량은 2024년 0.6GW -> 1.9GW\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프 대통령, 그린란드 관세 100% 시행할 것. 무력 사용은 노코멘트\n\n: 트럼프 대통령, 다보스에서 다양한 글로벌 CEO들과 현지시각 21일 회동 예정\n\n: 일론 머스크, 켄터키주 상원의원 출마자에게 1천만 달러 기부. 단일 기부액 중 최대 규모", "views": 2157, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 92, "date": "2026-01-19T16:01:49+09:00", "text": "• **마이크론**\n: 마이크론 경영진, 전례 없는 메모리 반도체 공급 부족 확인\n\n: HBM에 너무 많은 캐파가 할당돼 휴대폰이나 PC같은 전통 산업향 메모리에서 엄청난 공급 부족 발생\n\n: 자율주행차와 휴머노이드가 수요 더욱 끌어올릴 전망\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-19/micron-says-unprecedented-memory-shortage-to-last-beyond-2026?srnd=phx-technology", "views": 2737, "forwards": 28, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 91, "date": "2026-01-19T12:06:34+09:00", "text": "• 테슬라\n: 자율주행 모델 훈련 위한 도조 3 칩 개발 재개. AI5 설계 안정화로 도조 3 개발에 재차 주목\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-19/musk-says-tesla-will-restart-work-on-chip-project-dojo3?srnd=phx-industries", "views": 1876, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 90, "date": "2026-01-19T08:24:15+09:00", "text": "[260119 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러→ 금↓코인↓원유↑\n: 부동산 +1.2% vs. 컴케 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n마소 +0.7%, 아마존 +0.4%\n📉\n메타 -0.1%, 테슬라 -0.2%, 엔비디아 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 애플 -1%\n\n📍주요 뉴스\n\n• **AI**\n: H200 부품사 생산 중단. 중국 세관당국이 H200 통관 금지 조치 통보한 이후 재고 손실 피하기 위한 조치\n\n: 중국, AI 칩 공급 부족으로 인해 경쟁에서 뒤처질 것이란 우려 확산. AI 스타트업 즈푸 창립자, \"우리가 직면한 도전을 인정해야 한다\"\n\n: 앤스로픽, 250억 달러 자금 조달 목표 중. 엔비디아(100억 달러)와 마소(50억 달러)로부터 150억 달러는 이미 확보\n\n: 오픈AI, 저렴한 요금제 이용 고객 대상으로 Chat GPT 앱 내 광고 테스트할 예정. 다양한 수익 모델 구축의 일환\n\n**• 마이크론**\n: 대만 반도체 제조 시설 18억 달러에 인수\n\n• **우주항공**\n: 17일, 유인 달 탐사 프로젝트 아르테미스 계획 위해 로켓을 발사대로 이전. 내달 발사해 달 궤도 비행한 뒤, 성공하면 내년 또는 내후년 달 표면 착륙 임무 시도할 계획\n\n• **트럼프** \n: 트럼프 대통령, 그린란드에 병력 파견한 8개국(덴마크, 프랑스, 독일 등) 대상 1일부터 10% & 6월부터 25%의 관세 부과 결정. 대상이 된 유럽 국가들, 보복 조치 검토 중", "views": 2013, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 89, "date": "2026-01-16T12:58:24+09:00", "text": "**• AI 코딩 스타트업 Replit**\n: 신규 투자 유치 계약 체결 임박. 90억 달러로 4억 달러 조달할 계획\n\n: 9월에 30억 달러 기업가치로 2.5억 달러 자금 조달\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-15/ai-coding-startup-replit-nears-funding-at-9-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 1815, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 88, "date": "2026-01-16T12:53:04+09:00", "text": "**• 기업의 유료 AI 도입(Ramp)**\n: 2025년 12월 Chat GPT 도입한 미국 기업 36.8%로 전월 대비 +2%p. 8월의 36.5% 상회\n\n: 제미나이는 4.3%로 전월 대비 +0.3%p. 구글 워크스페이스 도입 기업은 제미나이 무료 사용 가능하기 때문에, 과소 집계됐을 가능성 참고\n\n저도 이제 AI 없이 일하기 힘든 몸이 돼버렸습니다.....\n\nhttps://ramp.com/velocity/ai-index-january-2026", "views": 1833, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 87, "date": "2026-01-16T08:09:08+09:00", "text": "[260116 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑ 금↓코인↓ 원유↓\n: 유틸리티 +1% vs. 에너지 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +2.1%, 메타 +0.9%, 아마존 +0.7%\n📉\n테슬라 -0.1%, 마소 -0.6%, 애플 -0.7%, 알파벳 -0.9%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구건수 예상 및 전주 하회\n\n• TSMC\n: 사상 최고 분기 실적 및 강력한 가이던스 제시. 2026년 매출 성장률 YoY +30% 및 CAPEX 최대 YoY +37% 전망\n\n--> 반도체 전반의 강세 야기: SOXX +1.6%. 반도체 장비는 더 세게 상승\n\n• 릴리 & 노보\n: FDA의 패스트트랙 대상 일부 의약품 심사 지연. 릴리의 오포글리프론 포함. 4월 10일로 승인 결정일 연기\n\n**--> 원래도 3월 말에서 2분기 초라고 언급됐어서 크게 달라진 점은 없는 것 같습니다**\n\n: 미국 조제약국 스트라이브, 릴리와 노보가 환자들의 GLP-1 조제약 접근 불법적으로 차단한다고 주장하며 반독점 소송 제기\n\n--> 4월에 릴리도 스트라이브를 허위 마케팅으로 소송 제기한 바 있습니다. 어제 릴리(-3.8%)와 노보(ADR, -3.1%) 둘다 빠진 이유는 소송 이슈가 크게 작용하지 않았을까 싶습니다\n\n• 오픈AI\n: 뇌-컴퓨터 인터페이스 스타트업 머지랩스 투자 참여. 뉴럴링크의 경쟁사. 오픈 AI는 2.5억 달러의 조달 금액 중 가장 큰 부분 기여. 올트먼 CEO가 머지랩스의 공동 창업자라는 점에서 이해충돌 소지 존재\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국, 대만 상호관세 기존 20%에서 15%로 낮춰 합의. 대만 기업들의 신규 대미 투자 2,500억 달러 조건 포함\n\n: 트럼프 대통령, 오바마 케어의 대안으로 의료개혁안 발표. 처방약 가격 인하, 보험사에 지급되던 정부 보조금을 소비자에게 직접 지급 등의 방안 포함. 상하원에 법안 통과 촉구", "views": 2090, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 86, "date": "2026-01-15T22:59:05+09:00", "text": "• AI\n: AI 비디오 스타트업 힉스필드, 기업가치 13억 달러로 평가 & 8,000만 달러 자금 조달\n\n: 이미지&영상 컨텐츠 생성 AI로 사용자의 85%가 마케터\n\n: 연간 반복 매출 약 2억 달러\n https://www.reuters.com/business/media-telecom/ai-video-startup-higgsfield-hits-13-billion-valuation-with-latest-funding-2026-01-15/", "views": 2115, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" } ], "@sypark_strategy": [ { "id": 17897, "date": "2026-02-27T07:38:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 1312, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17896, "date": "2026-02-26T08:03:17+09:00", "text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7354, "forwards": 142, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17895, "date": "2026-02-26T07:55:05+09:00", "text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3581, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17894, "date": "2026-02-26T07:43:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-4.05%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7484, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17893, "date": "2026-02-25T07:48:04+09:00", "text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4345, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17892, "date": "2026-02-25T07:37:34+09:00", "text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5013, "forwards": 51, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17891, "date": "2026-02-25T07:32:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (+6.74%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7043, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17890, "date": "2026-02-23T07:31:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A　　　　　　　　 (+4.01%) \n-ALPHABET C　　　　　　　　 (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4678, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17889, "date": "2026-02-20T07:37:58+09:00", "text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8590, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17888, "date": "2026-02-20T07:34:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN　　　　　　　　　 (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8585, "forwards": 15, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17887, "date": "2026-02-19T11:10:13+09:00", "text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9766, "forwards": 65, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17886, "date": "2026-02-19T08:05:42+09:00", "text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7223, "forwards": 32, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17885, "date": "2026-02-19T08:04:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4952, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17884, "date": "2026-02-13T07:58:44+09:00", "text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7742, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17883, "date": "2026-02-13T07:56:39+09:00", "text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5887, "forwards": 23, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17882, "date": "2026-02-13T07:53:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON　　　　　　　　　　　 (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+4.27%) \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5912, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17881, "date": "2026-02-12T07:49:52+09:00", "text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499", "views": 5648, "forwards": 27, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17880, "date": "2026-02-12T07:45:06+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4571, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17879, "date": "2026-02-11T08:09:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+4.95%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6779, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17878, "date": "2026-02-05T07:57:23+09:00", "text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13300, "forwards": 152, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17877, "date": "2026-02-05T07:37:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY　 (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7151, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17876, "date": "2026-02-04T08:01:59+09:00", "text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9658, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17875, "date": "2026-02-04T07:32:36+09:00", "text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6182, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17874, "date": "2026-02-04T07:28:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+5.57%) \n-FEDEX CORP　　　　　　　　 (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5105, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17873, "date": "2026-02-03T15:37:59+09:00", "text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22299, "forwards": 186, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17872, "date": "2026-02-03T08:14:15+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (+5.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.11%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5145, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17871, "date": "2026-02-02T08:22:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS　　 (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5463, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17870, "date": "2026-01-30T09:07:49+09:00", "text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11066, "forwards": 61, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17869, "date": "2026-01-30T08:04:33+09:00", "text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6671, "forwards": 28, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17868, "date": "2026-01-30T07:56:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL　 (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT　　　　　　　　 (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7562, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17867, "date": "2026-01-29T08:17:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER　　　　　　　　　　 (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7123, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17866, "date": "2026-01-27T07:46:38+09:00", "text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319", "views": 8085, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17865, "date": "2026-01-27T07:41:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (+3.24%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.72%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7008, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17864, "date": "2026-01-23T07:31:40+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES　　　　 (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7669, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17863, "date": "2026-01-22T07:52:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (-5.72%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-3.36%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6357, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17862, "date": "2026-01-21T12:43:40+09:00", "text": "(아래) 덴마크 연기금, 그린란드 갈등 속 美국채 전량 매각 결정\n\n20일(현지 시간) 미국 CNBC에 따르면 덴마크 아카데미커펜션은 이날 미국 국채 보유분을 전량 매각할 예정이라고 밝혔다.\n\n안데르스 셸데 아카데미커펜션 투자책임자(CIO)는 이번 결정이 미국의 부실한 정부 재정과 부채 위기로 인해 내려졌다고 말했다. 미국은 지난해 1조7800억 달러에 달하는 재정 적자를 기록했다.\n\n그린란드 관련 미국과 갈등 상황이 직접적인 원인은 아니라고 강조했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013721513?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9695, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17861, "date": "2026-01-21T07:46:16+09:00", "text": "(아래) [뉴욕 금가격] '셀아메리카' 속 3% 넘게 급등…은과 동반 역대 최고치\n\n푹 주무셨습니까. \n\n2008년 미국 금융위기 이후가 통화정책의 시대였다면, 2020년 코로나 이후는 재정정책의 시대입니다. 모든 영역에서 정부지출과 개입이 확대되고 있죠.\n\n채권가격 폭락과 금/은 가격 급등을 큰 그림에서 읽어내려갈 필요가 있습니다.\n\n======================\n\n도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관세 위협이 '셀아메리카'(미국 자산 매도) 양상을 촉발한 가운데 금과 은 등 귀금속으로 자금이 쏠리는 모양새다.\n\nUBS의 지오반니 스타우노보 애널리스트는 \"추가 관세 위협으로 인한 성장 둔화 우려와 트럼프 대통령의 금리 인하 욕구가 금값을 사상 최고치로 끌어올리는 원동력\"이라면서 \"금은 여전히 상승 여력이 있으며, 목표가는 온스당 5,000달러\"라고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4394446\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7243, "forwards": 19, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17860, "date": "2026-01-21T07:35:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 장기금리 급등 경계심 속 그린란드발 관세 갈등 고조로 투자심리 위축. IT/커뮤니케이션/금융 중심 차익실현\n\n- WTI, 중국의 양호한 경제성장률에 따른 수요 개선 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,479.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 재정 악화 우려에 따른 일본 국채 금리 급등 및 유럽 국가들의 자본 무기화 가능성 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 6.1bp 확대된 69.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,488.59p (-1.76%)\n-NASDAQ 22,954.32p (-2.39%)\n-S&P500 6,796.86p (-2.06%)\n-Russell 2000 2,645.36p (-1.21%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+3.55%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+3.41%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+2.24%) \n\nTop Losers 3 \n-3M　　　　　　　　　　　　　 (-6.96%) \n-KKR & CO INC (-6.48%) \n-BLACKSTONE INC (-5.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.40%) \n-테슬라 (-4.17%) \n-코카콜라 (+1.86%) \n-NVIDIA (-4.38%) \n-Apple (-3.46%) \n-Ford (-2.35%) \n-Microsoft (-1.16%) \n-메타 플랫폼스 (-2.60%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.44%) \n-ASML Holding (-2.39%) \n-AT&T (-0.17%) \n-로블록스 (-9.67%) \n-Airbnb (+0.05%) \n-디즈니 (-0.77%) \n-리얼티 인컴 (+0.33%) \n-화이자 (-0.51%) \n-머크 (+0.57%) \n-길리어드 (-0.62%) \n-IBM (-4.68%) \n-에스티로더 (-0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.41%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (+3.63%) \n-Waste Management (+0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,318.81 (-3.90%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.58 (-0.82%)\n-유로/달러 1.17 (+0.67%)\n-달러/엔 158.17 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.598% (+1.0bp)\n-10년물 4.295% (+7.1bp)\n-30년물 4.923% (+8.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.191% (+6.1bp)\n-10년물 3.653% (+8.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.34 (+1.51%)\n-금 (t oz) $4,765.80 (+3.71%)\n-구리 (lb) $5.81 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6695, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17859, "date": "2026-01-20T07:52:39+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 마틴 루터 킹 데이를 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시는 하락 마감. 그린란드 분쟁 지속되는 가운데 트럼프 대통령의 관세 위협에 따른 무역갈등 우려 속 자동차 및 명품주 중심 약세. 한편, 관세 위협에 따른 안전자산 선호 심리 속 유로존 주요국 단기 금리 하락세.\n\n- WTI, 이란 내 시위 진정에 공급 차질 우려 완화된 가운데 보합 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.90원 호가\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,925.82p (-1.72%)\n-STOXX 600 607.06p (-1.19%)\n-FTSE 100 10,195.35p (-0.39%)\n-DAX 30 24,959.06p (-1.34%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-바이엘 (+6.95%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-라인메탈 (+0.95%) \n\nTop Losers 3 \n-아디다스 (-5.19%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-3.06%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-3.52%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-로레알 (-1.01%) \n-지멘스 (-1.63%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-에어버스 (-3.22%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (+0.18%) \n-알리안츠 (-0.34%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-2.15%) \n-토탈에너지스 (-1.21%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.64%) \n-사프랑 (-1.03%) \n-프로쉬스 (-1.97%) \n-에실로룩소티카 (-1.77%) \n-이베르드롤라 (+0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.40%) \n-에어리퀴드 (-1.55%) \n-사노피 (-2.22%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,943.64 (-2.56%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.41%)\n-달러/엔 158.11 (-0.01%)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.130% (+5.0bp)\n-10년물 3.565% (+7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 \n-금 (t oz) $4,595.40 \n-구리 (lb) $5.83 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8382, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17858, "date": "2026-01-02T08:04:35+09:00", "text": "(아래) 中, 새해 첫날부터 은·철강 수출 고삐… 자원 통제 전방위 확산\n\n중국이 새해 첫날 첨단 기술 산업의 필수재인 은(銀)·철(鐵)·안티모니 등에 대해 강도 높은 수출 통제 정책을 시행했다. \n\n특히 은은 금처럼 안전자산 성격이 있으면서도 태양광·전자·전기차 등 산업의 수요가 크기에 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 출렁인다. \n\n다만 중국의 원자재 수출 통제가 한국에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다는 반응도 나온다. 중국 정부가 철강재 수출 기업에 품질 증명 등을 요구하는 절차를 추가하면, 중국산 저가·저품질 철강을 막아주는 방파제 역할을 할 수 있다는 것이다. \n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/01/02/3G5TZRP67ZCMPKWYUOKYHEHUQI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12713, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17857, "date": "2026-01-02T07:46:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 연초 한산한 거래 속 위험 회피 심리에 차익실현 매물 출회 지속되며 부동산/소재/산업재 중심 약세\n\n- WTI, 미국 휘발유 재고 급증에 따른 공급 과잉 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,439.45원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 69.4p\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,063.29p (-0.63%)\n-NASDAQ 23,241.99p (-0.76%)\n-S&P500 6,845.50p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,481.91p (-0.75%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.12%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+0.33%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+0.12%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.47%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-1.93%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.74%) \n-테슬라 (-1.04%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.55%) \n-Apple (-0.45%) \n-Ford (-0.83%) \n-Microsoft (-0.79%) \n-메타 플랫폼스 (-0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.13%) \n-ASML Holding (-0.21%) \n-AT&T (+0.12%) \n-로블록스 (-0.95%) \n-Airbnb (-0.87%) \n-디즈니 (-0.89%) \n-리얼티 인컴 (-1.16%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-0.36%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-1.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.92%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.58%) \n-구글 c (-0.24%) \n-Star Bulk (-0.21%) \n-Waste Management (-1.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,203.78 (+0.63%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.32 (+0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.04%)\n-달러/엔 156.75 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.475% (+2.6bp)\n-10년물 4.169% (+4.6bp)\n-30년물 4.845% (+3.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.953% (+0.1bp)\n-10년물 3.385% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.42 (-0.91%)\n-금 (t oz) $4,341.10 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.68 (-1.72%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8985, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17856, "date": "2025-12-30T07:58:59+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 앞두고 기술주 중심의 차익실현 매물 출회되는 가운데 소재/경기소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 평화 협상 기대감 약화 및 사우디아라비아의 예멘 공습 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,432.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 잠정주택판매 예상치 상회에도 불구하고 미 증시 약세 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 65.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,461.93p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,474.35p (-0.50%)\n-S&P500 6,905.74p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,519.80p (-0.57%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.36%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+1.75%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+1.33%) \n \nTop Losers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.27%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.40%) \n-CITIGROUP　　　　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.19%) \n-테슬라 (-3.27%) \n-코카콜라 (+0.42%) \n-NVIDIA (-1.21%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (-0.23%) \n-Microsoft (-0.13%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (-0.63%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-0.85%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (+0.55%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.15%) \n-길리어드 (+0.17%) \n-IBM (+0.21%) \n-에스티로더 (-0.88%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-0.18%) \n-Star Bulk (+1.44%) \n-Waste Management (+0.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,219.37 (-0.34%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.05%)\n-달러/엔 156.33 (-0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-2.4bp)\n-10년물 4.110% (-1.9bp)\n-30년물 4.797% (-1.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-1.9bp)\n-10년물 3.354% (-2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.08 (+2.36%)\n-금 (t oz) $4,325.10 (-4.50%)\n-구리 (lb) $5.49 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9368, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17855, "date": "2025-12-26T10:58:25+09:00", "text": "(아래) 배당주 막차 오늘까지… 연말 놓쳐도 내년 1분기까지 기회 남아\n\n국내 상장사들의 배당 기준일이 연말에 몰려 있는 만큼, 올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수해야 한다. \n\n다만 연말 배당을 놓쳤더라도 기회가 완전히 사라지는 것은 아니다. 금융당국이 2023년 1월부터 배당일을 연말이 아닌 이사회에서 정한 날로 변경할 수 있도록 하며 최근에는 배당 기준일을 2~3월로 옮기거나 배당금을 선제적으로 공시하는 기업들이 늘고 있기 때문이다. \n\n김종영 NH투자증권 연구원도 “배당소득 분리과세 혜택을 염두에 둔 투자 자금이 내년 2~3월 본격적으로 유입될 가능성이 크다”고 밝혔다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/26/PP3XUDQKTJCEBPINNUWPKXIVPE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10498, "forwards": 22, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17854, "date": "2025-12-26T07:44:25+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 산타랠리 낙관론 및 경제 연착륙 전망 속 투자심리 개선되며 필수소비재/부동산/유틸리티 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,443.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 박스권 움직임 지속되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 63bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,731.16p (+0.60%)\n-NASDAQ 23,613.31p (+0.22%)\n-S&P500 6,932.05p (+0.32%)\n-Russell 2000 2,548.08p (+0.27%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.77%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+2.36%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-1.15%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-1.00%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-0.60%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.10%) \n-테슬라 (-0.03%) \n-코카콜라 (+0.34%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+0.53%) \n-Microsoft (+0.24%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.53%) \n-ASML Holding (+0.35%) \n-AT&T (+0.82%) \n-로블록스 (+1.10%) \n-Airbnb (+0.21%) \n-디즈니 (+1.11%) \n-리얼티 인컴 (+1.32%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+1.34%) \n-길리어드 (+0.38%) \n-IBM (+0.26%) \n-에스티로더 (-0.15%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.61%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (+0.32%) \n-Waste Management (+0.46%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,887.21 (+0.29%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.95 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.12%)\n-달러/엔 155.98 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.506% (-2.7bp)\n-10년물 4.136% (-2.9bp)\n-30년물 4.796% (-2.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-2.4bp)\n-10년물 3.345% (-3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.35 (-0.05%)2323\n-금 (t oz) $4,480.60 (-0.05%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.41%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7986, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17853, "date": "2025-12-24T07:52:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 3분기 GDP 전분기 대비 연율 4.3%(예상치 3.3%) 증가한 가운데 경제 연착륙 기대 속 커뮤니케이션/IT/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 베네수엘라 마두로 정권 축출 가능성 언급에 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,478.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 GDP의 강한 성장세 속 연준의 금리인하 기대 후퇴하며 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 63.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,442.41p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,561.84p (+0.57%)\n-S&P500 6,909.79p (+0.46%)\n-Russell 2000 2,541.12p (-0.69%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (+3.01%) \n-BROADCOM INC (+2.30%) \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+1.62%) \n \nTop Losers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.68%) \n-PEPSICO　　　　　　　　　　　 (-2.29%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-2.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.62%) \n-테슬라 (-0.65%) \n-코카콜라 (-0.48%) \n-NVIDIA (+3.01%) \n-Apple (+0.51%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (+0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.25%) \n-ASML Holding (+0.46%) \n-AT&T (+0.66%) \n-로블록스 (-1.21%) \n-Airbnb (-0.34%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (-1.31%) \n-화이자 (-1.31%) \n-머크 (+0.31%) \n-길리어드 (+0.83%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (-0.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.94%) \n-구글 c (+1.40%) \n-Star Bulk (+0.48%) \n-Waste Management (+0.31%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,699.82 (-0.60%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.92 (-0.34%)\n-유로/달러 1.18 (+0.56%)\n-달러/엔 155.92 (-0.94%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+2.5bp)\n-10년물 4.165% (+0.0bp)\n-30년물 4.824% (-1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.963% (-3.6bp)\n-10년물 3.379% (+2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.38 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,482.80 (+0.86%)\n-구리 (lb) $5.48 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8455, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17852, "date": "2025-12-23T13:12:36+09:00", "text": "(아래) 서울환시 연말 장세, 롱플레이 주춤한데 달러-원 오르는 이유\n\n현재 원/달러 환율이 1,484원을 호가하고 있습니다. 올해 최고가는 4월에 기록했던 1,487원이라 조금만 더 오르면 연고점 갱신입니다. \n\n==============\n\n최근 달러-원 환율 상승은 시장 참가자들의 방향성 베팅보다 실수요에 따른 흐름이라는 관측이 나온다.\n\n연말과 새해를 앞둔 기업들의 달러 수요와 해외투자를 위한 투자 자금 등이 달러 매수세를 이끌고 있는 셈이다.\n\n문정희 KB국민은행 애널리스트는 이날 FX보고서에서 정부의 환율 안정 조치에도 외환수급 불균형이 지속되고 있다고 분석했다.\n\n증권예탁결제원 세이브로에 따르면 12월 현재 해외주식, 채권 보유 잔고는 2천234억달러로 연초대비 600억달러 증가한 것으로 집계됐다.\n\n문 애널리스트는 \"해외주식 상승 영향도 있지만 전년도에 비해 약 100억달러 이상 증가한 수치\"라며 \"이 자금이 역내로 환류된다면 막대한 달러 공급 요인이 되겠으나 강제할 수 없다는 점에서 수급상 고환율 우려가 여전하다\"고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4390205\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15217, "forwards": 66, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17851, "date": "2025-12-22T07:28:01+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 오라클과 바이트댄스의 합작회사 설립 및 미 정부의 엔비디아 칩 중국 수출 검토 소식에 기술주 투자심리 개선되며 IT/산업재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 군사적 긴장감 지속되는 가운데 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행의 정책금리 인상에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 66.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,134.89p (+0.38%)\n-NASDAQ 23,307.62p (+1.31%)\n-S&P500 6,834.50p (+0.88%)\n-Russell 2000 2,529.43p (+0.86%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.99%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.63%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.15%) \n \nTop Losers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-10.54%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-2.93%) \n-HOME DEPOT　　　　　　　　　 (-2.81%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.26%) \n-테슬라 (-0.45%) \n-코카콜라 (-0.43%) \n-NVIDIA (+3.93%) \n-Apple (+0.54%) \n-Ford (+1.13%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (-0.85%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.22%) \n-ASML Holding (+1.90%) \n-AT&T (-0.45%) \n-로블록스 (-2.35%) \n-Airbnb (+0.96%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.78%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+0.40%) \n-길리어드 (+2.32%) \n-IBM (+0.18%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.69%) \n-구글 c (+1.60%) \n-Star Bulk (+1.16%) \n-Waste Management (-0.91%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,157.76 (-0.02%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.72 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.13%)\n-달러/엔 157.75 (+1.21%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.484% (+2.3bp)\n-10년물 4.148% (+2.5bp)\n-30년물 4.825% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.010% (+2.2bp)\n-10년물 3.342% (+3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.66 (+0.91%)\n-금 (t oz) $4,361.40 (+0.50%)\n-구리 (lb) $5.44 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7996, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17850, "date": "2025-12-19T12:39:20+09:00", "text": "(아래) 일본 기준금리 0.75%로 인상...30년만에 최고\n\n일본이 결국 기준금리를 한 번 더 올렸습니다. \n\n흥미로운 점은, 일본 기준금리 올리면 엔화 강세로 엔캐리 트레이드 언와인딩 일어나 금융시장 변동성 확대될 수 있다는 우려가 컸는데\n\n금리인상 속보 직후 되려 엔화는 더 약세로 가고 있네요. 현재 엔/달러 환율 156엔을 다시 넘어섰습니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2025/12/19/QYT4ZX6HHFC4PE7WGX5EY5BDHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 25355, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17849, "date": "2025-12-19T12:34:12+09:00", "text": "(아래) 구글의 실시간 통역\n\n아래 영상을 보니 구글의 AI가 한 단계 더 진화한 것 같습니다. \n\n기존의 통역은 음성을 Text로 인식한다음, 그것을 번역해서 다시 음성으로 표출하는 몇 단계의 과정을 거치다보니 지연(latency)가 심했는데 \n\n이번에는 그냥 음성 덩어리를 의미단위로 바로 인식해서, 중간단계 없이 바로 음성으로 표출하는 \"음성 to 음성\" 방식을 적용하다보니 거의 실시간 통역이 가능하다고 하네요.\n\n이 기능은 구글의 스마트 글래스에 탑재된다고 하는데, Pysical AI 이야기가 많이 나오는 와중 흥미로워서 올려드립니다. \n\nhttps://youtu.be/-qek9UdDv3w?si=tdA6m8PLMFCOWcVA\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7689, "forwards": 42, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17848, "date": "2025-12-19T07:59:53+09:00", "text": "(아래) 스페이스X 투자한 미래에셋, '최대 10배' 3조원대 차익 기대... 美법인이 딜 주도\n\n내년 스페이스X 상장을 앞두고 중국증시에서도 우주항공 종목들이 신고가를 경신중인데 내년도 큰 화두가 될 것 같습니다.\n\n===================\n\n블룸버그 등 외신은 스페이스X가 내년 중 최대 1조5000억달러(약 2200조원)의 기업가치로 상장해 300억달러(약 44조원) 이상의 자금을 조달할 것이라고 보도한 바 있다. \n\n스페이스X가 이 기업가치를 인정받고 상장에 성공한다면, 아람코(290억달러 조달)를 넘어 사상 최대 규모의 IPO로 신기록을 쓰게 된다. 미래에셋 입장에서는 3조원대의 평가차익을 기록하는 셈이다.\n\n스페이스X 투자는 박현주 미래에셋그룹 회장이 직접 관여한 딜로 잘 알려져 있다. 다만 딜을 직접 발굴한 사람은 박현주 회장의 조카인 토마스 박 미래에셋자산운용 미국 법인 대표라고 한다. 토마스 박 대표는 스페이스X 투자 딜을 따내기 위해 X(옛 트위터)에도 2억5000만달러(약 3500억원)를 베팅한 것으로 알려졌다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2025/12/17/26UIZSQRLRG5TFX34P2457WNXM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7808, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17847, "date": "2025-12-19T07:57:57+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 물가 지표 둔화 및 마이크론 호실적 속 저가매수세 유입되며 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 고조에 따른 공급 차질 불안 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 헤드라인 CPI 전년대비 2.7% 상승한 가운데 예상치(3.1%) 크게 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 66.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,951.85p (+0.14%)\n-NASDAQ 23,006.36p (+1.38%)\n-S&P500 6,774.76p (+0.79%)\n-Russell 2000 2,507.87p (+0.62%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.21%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.27%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.94%) \n \nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.87%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.51%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-2.35%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.48%) \n-테슬라 (+3.45%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (+1.87%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (+0.08%) \n-Microsoft (+1.65%) \n-메타 플랫폼스 (+2.30%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.74%) \n-ASML Holding (+2.06%) \n-AT&T (-0.41%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+1.12%) \n-리얼티 인컴 (-1.71%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.50%) \n-구글 c (+1.91%) \n-Star Bulk (-0.82%) \n-Waste Management (-0.66%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $85,459.20 (-0.57%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.45 (+0.06%)\n-유로/달러 1.17 (+0.00%)\n-달러/엔 155.86 (+0.26%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.463% (-2.1bp)\n-10년물 4.123% (-3.1bp)\n-30년물 4.803% (-2.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.967% (-2.9bp)\n-10년물 3.312% (-1.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.15 (+0.38%)\n-금 (t oz) $4,339.50 (-0.18%)\n-구리 (lb) $5.37 (+0.06%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7158, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17845, "date": "2025-12-16T07:33:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 업종 회피심리 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 중국의 경기 둔화 우려에 따른 원유 수요 불확실성 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요 경제지표 발표 앞두고 모멘텀 부재 속 관망세 이어지는 가운데 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 67bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,416.56p (-0.09%)\n-NASDAQ 23,057.41p (-0.59%)\n-S&P500 6,816.51p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,530.67p (-0.81%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+3.60%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+3.59%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.56%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-11.54%) \n-BROADCOM INC (-5.59%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.82%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.61%) \n-테슬라 (+3.56%) \n-코카콜라 (+0.64%) \n-NVIDIA (+0.73%) \n-Apple (-1.50%) \n-Ford (-0.80%) \n-Microsoft (-0.78%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.04%) \n-ASML Holding (+0.64%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-1.75%) \n-Airbnb (+2.66%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+2.24%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.51%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-2.95%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.29%) \n-구글 c (-0.39%) \n-Star Bulk (-0.22%) \n-Waste Management (+1.26%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,074.64 (-2.70%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.11%)\n-유로/달러 1.17 (+0.03%)\n-달러/엔 155.08 (-0.47%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.505% (-1.8bp)\n-10년물 4.175% (-1.0bp)\n-30년물 4.848% (+0.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.000% (-9.3bp)\n-10년물 3.325% (-8.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.82 (-1.08%)\n-금 (t oz) $4,306.70 (+0.15%)\n-구리 (lb) $5.34 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8262, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17844, "date": "2025-12-15T21:20:21+09:00", "text": "(아래) **BofA \"美증시, 극단적 과열에 근접하고 있어\"\n\n**뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 증시가 극단적 과열에 근접하고 있다고 진단했다.\n\nBofA는 최근 보고서에서 최근 개편한 자사 '강세&약세 지표(Bull&Bear indicator)'가 7.8 수준으로, 주식시장에 대한 투자심리가 극단적 과열에 가까워지고 있다고 진단했다.\n\n이 지표는 지난 11월 미국 증시가 조정받기 한 달 전인 지난 10월 8.9 수준에서 정점을 찍으며 주식시장이 '극단적 강세' 구간에 있음을 시사했다. 뒤이어 미 증시는 조정을 받았다.\n\n이 지표는 2002년 이후 총 35번의 경보음을 울렸다. 매수 신호 19회, 매도 신호 16회였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4388812\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8896, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17843, "date": "2025-12-15T08:20:23+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 브로드컴의 AI 마진 우려 및 오라클의 데이터센터 투자 지연 소식에 기술주 투자심리 악화되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 국제에너지기구의 월간보고서에 따른 내년 공급 과잉 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준 위원들의 매파적 발언 및 일본은행의 추가 금리 인상 전망 확대 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 4.5bp 확대된 66.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,458.05p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,195.17p (-1.69%)\n-S&P500 6,827.41p (-1.07%)\n-Russell 2000 2,551.46p (-1.51%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (+3.95%) \n-LINDE PLC (+3.21%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+2.70%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-11.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-7.17%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.70%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.78%) \n-테슬라 (+2.70%) \n-코카콜라 (+2.04%) \n-NVIDIA (-3.27%) \n-Apple (+0.09%) \n-Ford (+0.95%) \n-Microsoft (-1.02%) \n-메타 플랫폼스 (-1.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.24%) \n-ASML Holding (-3.74%) \n-AT&T (+1.15%) \n-로블록스 (-6.18%) \n-Airbnb (+0.30%) \n-디즈니 (+0.13%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (+0.19%) \n-머크 (+1.30%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.09%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.29%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (-1.67%) \n-Waste Management (+1.68%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,490.48 (-1.88%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.40 (+0.05%)\n-유로/달러 1.17 (+0.28%)\n-달러/엔 155.81 (-0.04%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.523% (-1.8bp)\n-10년물 4.185% (+2.7bp)\n-30년물 4.846% (+4.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.093% (-0.8bp)\n-10년물 3.409% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.44 (-0.28%)\n-금 (t oz) $4,300.10 (+0.34%)\n-구리 (lb) $5.28 (-2.64%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7078, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17842, "date": "2025-12-12T07:40:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 오라클 실적 부진에 11% 가까이 급락하며 AI 투자 우려 재개. 업종별 차별화 흐름 속 소재/금융 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- 반면 알코아(+5.8%), 캐터필라(+1.7%), 골드만삭스(+2.4%), 시티그룹(+0.59%) 등 산업재/은행은 52주 신고 종목 다수\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 관망세 및 AI 투자 우려에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. 금(Gold) 2% 상승하며 사상 최고치 재차 경신 목전\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 상회에도 불구하고 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 61.7bp. NDF 원/달러 환율 1,469.30원 호가\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,704.01p (+1.34%)\n-NASDAQ 23,593.86p (-0.25%)\n-S&P500 6,901.00p (+0.21%)\n-Russell 2000 2,590.61p (+1.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VISA　　　　　　　　　　　　 (+6.11%) \n-MASTERCARD　　　　　　　　　 (+4.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.42%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-10.83%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.11%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.65%) \n-테슬라 (-1.01%) \n-코카콜라 (-1.57%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-0.27%) \n-Ford (+1.64%) \n-Microsoft (+1.03%) \n-메타 플랫폼스 (+0.40%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.51%) \n-ASML Holding (+0.31%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-0.02%) \n-Airbnb (+0.34%) \n-디즈니 (+2.42%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.08%) \n-머크 (+1.42%) \n-길리어드 (+1.54%) \n-IBM (-0.62%) \n-에스티로더 (-1.60%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.11%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.82%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-4.52%) \n-Waste Management (+1.39%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,021.95 (+0.68%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.34 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.37%)\n-달러/엔 155.57 (-0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.538% (-0.1bp)\n-10년물 4.155% (+0.6bp)\n-30년물 4.800% (+1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.101% (+0.6bp)\n-10년물 3.378% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.60 (-1.47%)\n-금 (t oz) $4,313.00 (+2.09%)\n-구리 (lb) $5.50 (+2.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8181, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17841, "date": "2025-12-11T07:54:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 연준이 기준금리를 25bp 인하한 가운데 파월 의장의 비둘기파적 발언 속 산업재/소재/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 베네수엘라 인근 해역에서 미군의 제재 대상 유조선 압류 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준의 25bp 금리인하 및 지급준비금 확충을 위한 단기국채매입 발표 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.8bp 확대된 61bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,057.75p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,654.15p (+0.33%)\n-S&P500 6,886.68p (+0.67%)\n-Russell 2000 2,559.61p (+1.32%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.40%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+6.10%) \n-GENERAL MOTORS　　　　　　 (+4.72%) \n \nTop Losers 3 \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-5.51%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.14%) \n-T-MOBILE US INC (-2.99%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.69%) \n-테슬라 (+1.41%) \n-코카콜라 (+0.17%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+0.58%) \n-Ford (+2.52%) \n-Microsoft (-2.74%) \n-메타 플랫폼스 (-1.04%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.99%) \n-ASML Holding (+0.71%) \n-AT&T (-0.49%) \n-로블록스 (-4.69%) \n-Airbnb (+1.74%) \n-디즈니 (+1.69%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.78%) \n-머크 (+0.75%) \n-길리어드 (+1.66%) \n-IBM (+0.71%) \n-에스티로더 (+4.52%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.97%) \n-구글 c (+1.02%) \n-Star Bulk (-2.41%) \n-Waste Management (-0.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,456.28 (-0.23%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.67 (-0.56%)\n-유로/달러 1.17 (+0.55%)\n-달러/엔 156.10 (-0.50%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.543% (-7.4bp)\n-10년물 4.153% (-3.6bp)\n-30년물 4.792% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.095% (+1.1bp)\n-10년물 3.371% (-8.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.46 (+0.36%)\n-금 (t oz) $4,224.70 (-0.27%)\n-구리 (lb) $5.35 (+0.63%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7615, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17840, "date": "2025-12-10T07:41:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. FOMC 관망세 지속되는 가운데 JP모건의 내년 비용 급증 전망에 투자심리 위축되며 에너지/필수소비재 강세 및 헬스케어/산업재 약세\n\n- WTI, FOMC 및 우크라이나 종전 협상 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 10월 구인건수 예상치 상회 속 매파적 금리인하 가능성 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 57.3bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,560.29p (-0.38%)\n-NASDAQ 23,576.49p (+0.13%)\n-S&P500 6,840.51p (-0.09%)\n-Russell 2000 2,526.25p (+0.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-KKR & CO INC (+4.25%) \n-BLACKSTONE INC (+3.07%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+2.23%) \n \nTop Losers 3 \n-JPMORGAN CHASE　　　　　 (-4.66%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.78%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (-2.86%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.45%) \n-테슬라 (+1.27%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.31%) \n-Apple (-0.26%) \n-Ford (-0.46%) \n-Microsoft (+0.20%) \n-메타 플랫폼스 (-1.48%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.88%) \n-ASML Holding (-0.74%) \n-AT&T (-1.33%) \n-로블록스 (+1.39%) \n-Airbnb (+2.77%) \n-디즈니 (-0.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.47%) \n-화이자 (-1.71%) \n-머크 (-2.06%) \n-길리어드 (-1.51%) \n-IBM (+0.42%) \n-에스티로더 (-0.14%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.66%) \n-구글 c (+1.05%) \n-Star Bulk (-0.50%) \n-Waste Management (-0.44%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,482.04 (+1.26%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.23 (+0.15%)\n-유로/달러 1.16 (-0.07%)\n-달러/엔 156.92 (+0.64%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.616% (+4.0bp)\n-10년물 4.189% (+2.4bp)\n-30년물 4.809% (+0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.084% (+5.0bp)\n-10년물 3.453% (+5.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.25 (-1.07%)\n-금 (t oz) $4,236.20 (+0.44%)\n-구리 (lb) $5.32 (-2.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 6991, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17839, "date": "2025-12-09T07:52:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 12월 FOMC 앞두고 경계감 강화된 가운데 미 국채금리 상승하며 투자심리 악화. 커뮤니케이션/소재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 지연에 따른 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 슈나벨 ECB 집행이사의 매파적 발언에 따른 독일 분트채 금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.9bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,739.32p (-0.45%)\n-NASDAQ 23,545.90p (-0.14%)\n-S&P500 6,846.51p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,520.98p (-0.02%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.09%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.91%) \n-BROADCOM INC (+2.78%) \n \nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-3.77%) \n-PROCTER & GAMBLE　　　　　 (-3.56%) \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-3.52%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-3.39%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+1.72%) \n-Apple (-0.32%) \n-Ford (+0.84%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.12%) \n-ASML Holding (+1.84%) \n-AT&T (-1.74%) \n-로블록스 (+1.41%) \n-Airbnb (-1.86%) \n-디즈니 (+2.21%) \n-리얼티 인컴 (-1.98%) \n-화이자 (-1.00%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (+0.40%) \n-에스티로더 (-2.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.08%) \n-구글 c (-2.37%) \n-Star Bulk (-2.00%) \n-Waste Management (-1.57%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,186.42 (+1.06%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.11 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 155.94 (+0.39%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.578% (+1.7bp)\n-10년물 4.167% (+3.1bp)\n-30년물 4.807% (+1.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.034% (+4.0bp)\n-10년물 3.401% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.88 (-2.00%)\n-금 (t oz) $4,217.70 (-0.60%)\n-구리 (lb) $5.44 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7346, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17837, "date": "2025-12-09T07:52:25+09:00", "text": "출처: Investing.com", "views": 5701, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17836, "date": "2025-12-08T09:57:07+09:00", "text": "(위) 책 추천 : 인사이더 인사이트\n\n주말 잘 쉬셨는지요. 올해를 돌아보니 바쁘게만 지내다 책을 가까이 못한게 많이 아쉽습니다.\n\n마침 출판사에서 흥미로운 책을 한 권 보내주셔서, 주말에 읽어보았는데 정말 재미있어서 올려드립니다. (광고 절대 아닙니다^^)\n\n=============\n\n저자분은 UC버클리 통계학과를 나와 Citi에서 채권/파생상품 트레이더로 7년 정도 현업에 있다 귀국해 현재 해시드 계열사에 계시는 분인듯한데\n\n일하면서 만났던 인물들과 벌어졌던 에피소드 위주로 소설처럼 서술이 되어 있어 정말 재미있게 읽었습니다. 투자서이지만 투자서가 아닌 것 같고, 투자서가 아닌것 같지만 투자서라고 해야할까요. \n\n워렌버핏 같은 투자자들은 리스크를 시간으로 헷지해 돈을 벌죠(장기투자). 그런데 트레이더들은 리스크를 수학적으로 분해하여 조각조각 내어 헷지한다는 표현이 인상적이었습니다. \n\n\"시장을 맞추려고 하는 순간, 당신은 누군가의 유동성이 된다\"\n\n불확실한 100프로의 수익과 확실한 1프로의 수익 중, 확실한 1프로에 투자하기 위한 치열한 과정들이 고스란히 들어있어 재미있게 읽었네요. \n\n연말에 책 한 권 읽고 싶은 분들께 감히 한 번 추천드려봅니다.", "views": 8258, "forwards": 91, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17834, "date": "2025-12-08T07:41:47+09:00", "text": "(아래) 퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나\n\n코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. \n\n지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.\n\n곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. \n\n시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. \n\n작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/07/Z5RXGCEBUVBLPNUYLHACUMI2ZA/", "views": 9867, "forwards": 67, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17833, "date": "2025-12-08T07:41:41+09:00", "text": "출처: 조선일보 그래픽", "views": 6131, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17832, "date": "2025-12-08T07:36:42+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 9월 PCE 물가지수 예상치 부합한 가운데 금리인하 기대 유지되며 커뮤니케이션/IT/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 유럽연합과 G7의 러시아에 대한 해상 운송 서비스 제공 금지 방안 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 캐나다 실업률 하락에 따른 캐나다 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.0bp 축소된 57.5bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,954.99p (+0.22%)\n-NASDAQ 23,578.13p (+0.31%)\n-S&P500 6,870.40p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,521.48p (-0.38%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+5.33%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+5.30%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.66%) \n \nTop Losers 3 \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-2.71%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.18%) \n-테슬라 (+0.10%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.53%) \n-Apple (-0.68%) \n-Ford (-0.84%) \n-Microsoft (+0.48%) \n-메타 플랫폼스 (+1.80%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.69%) \n-ASML Holding (-0.96%) \n-AT&T (-0.43%) \n-로블록스 (+1.12%) \n-Airbnb (+2.90%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.46%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (-1.16%) \n-길리어드 (-1.14%) \n-IBM (-0.02%) \n-에스티로더 (+1.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.81%) \n-구글 c (+1.16%) \n-Star Bulk (-0.24%) \n-Waste Management (-0.28%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,370.95 (+1.03%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (+0.00%)\n-유로/달러 1.16 (-0.02%)\n-달러/엔 155.33 (+0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.561% (+3.7bp)\n-10년물 4.136% (+3.7bp)\n-30년물 4.792% (+3.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.994% (-3.1bp)\n-10년물 3.358% (-1.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.08 (+0.69%)\n-금 (t oz) $4,243.00 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.46 (+1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6358, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17831, "date": "2025-12-05T11:49:44+09:00", "text": "(아래) 환율 높인 뜻밖의 이유 : 퇴직연금 내 사놓은 미국 주식 꽁꽁\n\n정부가 국민의 노후 보장을 위해 장려한 퇴직연금(DC·IRP) 세제 혜택이 외환시장에서는 원/달러 환율 상승을 부추기는 '달러 잠김(Lock-in)' 현상을 유발하는 것으로 나타났다.\n\n세금을 아끼기 위해 퇴직연금 계좌로 미국 지수 추종 ETF(상장지수펀드)를 매수하는 자금이 급증하면서 달러 자산이 수십 년간 계좌에 묶여 시장에 나오지 않는 '공급 가뭄'을 초래하는 것으로 보인다.\n\n지난 3분기 말 기준 주요 기관투자가의 외화증권 투자 잔액은 4902억달러(약 690조원)로 역대 최대치를 경신했다. \n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2025/12/05/2025120416062823943\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10912, "forwards": 70, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17830, "date": "2025-12-04T07:41:52+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. MS의 AI 매출 성장 목표 하향 보도에도 불구하고, 고용지표 악화 속 금리인하 기대 강화되며 에너지/금융/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 합의 불발 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 ADP 민간고용 3.2만명 감소한 가운데 예상치(1만명 증가) 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,882.90p (+0.86%)\n-NASDAQ 23,454.09p (+0.17%)\n-S&P500 6,849.72p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,512.14p (+1.91%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+6.92%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+5.62%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+4.67%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.93%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.38%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-2.64%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.87%) \n-테슬라 (+4.08%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (-1.03%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (+1.00%) \n-Microsoft (-2.50%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.45%) \n-ASML Holding (+2.90%) \n-AT&T (-0.78%) \n-로블록스 (-1.71%) \n-Airbnb (+1.38%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (+1.03%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+1.23%) \n-길리어드 (+0.88%) \n-IBM (+0.28%) \n-에스티로더 (+2.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.84%) \n-구글 c (+1.46%) \n-Star Bulk (+3.08%) \n-Waste Management (+0.75%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,722.09 (+2.30%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.87 (-0.49%)\n-유로/달러 1.17 (+0.40%)\n-달러/엔 155.25 (-0.40%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.486% (-2.4bp)\n-10년물 4.064% (-2.3bp)\n-30년물 4.731% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (+1.9bp)\n-10년물 3.368% (+2.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.95 (+0.53%)\n-금 (t oz) $4,232.50 (+0.28%)\n-구리 (lb) $5.39 (+2.78%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8105, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17829, "date": "2025-12-03T07:51:31+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 12월 미 기준금리 인하 확률 상승 및 QT 종료에 따른 위험자산 선호 심리 회복. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 협상 결과 주목 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 차기 연준 의장 지명 가능성 상승에 단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 확대된 57.7bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,474.46p (+0.39%)\n-NASDAQ 23,413.67p (+0.59%)\n-S&P500 6,829.37p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,464.98p (-0.17%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+10.15%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.65%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (+4.97%) \n \nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-2.06%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-1.97%) \n-EATON CORP PLC (-1.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.23%) \n-테슬라 (-0.21%) \n-코카콜라 (-1.78%) \n-NVIDIA (+0.86%) \n-Apple (+1.09%) \n-Ford (-1.52%) \n-Microsoft (+0.67%) \n-메타 플랫폼스 (+0.97%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.97%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (-1.05%) \n-로블록스 (-0.10%) \n-Airbnb (-0.25%) \n-디즈니 (-1.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (+5.21%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (+0.29%) \n-Star Bulk (-1.05%) \n-Waste Management (-0.64%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,610.60 (+5.97%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.35 (-0.06%)\n-유로/달러 1.16 (+0.13%)\n-달러/엔 155.88 (+0.27%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.510% (-2.1bp)\n-10년물 4.087% (+0.0bp)\n-30년물 4.747% (+1.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.022% (-2.3bp)\n-10년물 3.346% (-4.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.64 (-1.15%)\n-금 (t oz) $4,220.80 (-1.26%)\n-구리 (lb) $5.24 (-1.13%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7420, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17828, "date": "2025-12-02T07:39:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. BOJ 총재의 12월 금리인상 시사에 엔 캐리 청산 우려 확대, 비트코인 급락. 위험자산 회피 심리 강화되며 유틸리티/산업재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, OPEC+의 내년 1분기 산유량 동결 계획 재확인 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행 총재의 금리인상 시사 발언에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 확대된 55.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,289.33p (-0.90%)\n-NASDAQ 23,275.92p (-0.38%)\n-S&P500 6,812.63p (-0.53%)\n-Russell 2000 2,469.13p (-1.25%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+2.97%) \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+1.77%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-4.19%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-4.08%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (-3.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.28%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (-1.60%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.52%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-1.07%) \n-메타 플랫폼스 (-1.09%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.46%) \n-ASML Holding (+2.64%) \n-AT&T (-0.88%) \n-로블록스 (-1.30%) \n-Airbnb (+1.55%) \n-디즈니 (+2.20%) \n-리얼티 인컴 (-0.31%) \n-화이자 (-1.83%) \n-머크 (-2.86%) \n-길리어드 (-1.20%) \n-IBM (-0.94%) \n-에스티로더 (+0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.54%) \n-구글 c (-1.56%) \n-Star Bulk (+0.55%) \n-Waste Management (-0.89%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,323.76 (-5.32%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.42 (-0.04%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 155.51 (-0.43%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+4.2bp)\n-10년물 4.091% (+7.6bp)\n-30년물 4.741% (+7.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.045% (+5.4bp)\n-10년물 3.387% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.32 (+1.32%)\n-금 (t oz) $4,274.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $5.30 (+0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7151, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17827, "date": "2025-11-28T08:59:48+09:00", "text": "(아래) 이번엔 코스닥 띄운다…稅 당근, 연기금 등판, 모험자본 투입**\n\n**내년 출범 30주년을 맞는 코스닥은 이른바 ‘단타족’의 투기판으로 전락했다는 비판이 끊이지 않았다.\n\n금융당국은 주가조작 등 불건전 거래가 판치는 코스닥시장을 ‘천스닥’(지수 1000)으로 성장시키기 위한 종합대책을 내놓기로 했다.\n\n우선 간판 기업을 육성하기 위해 혁신 기업의 특례상장 문턱을 낮추기로 했다.\n\n투자자 유인을 위한 세제 혜택도 대폭 강화한다. 혁신·벤처기업을 위해 조성된 코스닥벤처펀드의 소득공제 규모를 확대하는 방안을 추진 중이다. 소득공제 한도를 최대 투자금 3000만원에서 5000만원까지 늘릴 방침이다.\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드 우선 배정 비율도 현행 25%에서 30% 이상으로 높인다.\n\n유가증권시장에 쏠려 있는 연기금의 코스닥 투자 비중을 높이는 것도 주요 과제 중 하나로 꼽힌다. 정부는 3%대인 연기금의 코스닥 투자 비중을 5% 안팎으로 높이도록 유도하는 방안을 검토 중이다.\n\n금융당국 안팎에선 150조원 규모의 국민성장펀드를 활용해 코스닥을 활성화하는 방안도 거론되고 있다.\n\n증권사들도 내년부터 코스닥 상장사가 다수인 중소·중견·벤처기업에 대규모 자금을 투입할 계획이다. 대형사가 잇따라 종합금융투자사업자(종투사) 신규 사업자 허가를 받으면서다. 벤처 등 모험자본으로 추가 투입되는 자본이 20조원을 넘을 것으로 추정된다.\n\nIMA·발행어음 사업자가 자금을 끌어오면 조달금액의 최소 10%를 모험자본에 투입해야 한다. 이 비중은 2027년 20%, 2028년 25%로 높아진다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025112703291\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10561, "forwards": 63, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17826, "date": "2025-11-28T08:01:02+09:00", "text": "(위) 금리인하 사실상 종료…인상 같은 동결 시대 오나\n\n한은이 금리인하 가능성을 열어두기는 했지만, 시장은 이를 신뢰하지 않는 분위기다. \n\n과거 사례 등을 보면 \"가능성을 열어 둔다\"는 커뮤니케이션 방식이 일종의 '보험성'이라는 인식이 자리를 잡고 있는 탓이다.\n\n수도권 부동산 상황 등을 고려하면 향후 행보는 추가 인하보다는 오히려 인상이 더 가능성이 크다는 시각도 적지 않았다. 내년 지방선거 전후로도 집값 불안이 지속한다면 한은이 금리 인상에 나설 수도 있다는 분석이다.\n\n특히 내년 4월에는 이창용 한은 총재의 임기가 종료되고, 신성환 위원의 임기도 5월에 끝나는 등 금통위원의 구성에도 상당한 변화가 발생한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386174\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22778, "forwards": 171, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17825, "date": "2025-11-28T07:55:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 추수 감사절을 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시 혼조 마감. 오라클 CDS 급등 우려 속 기술주 차익실현 매물 출회되는 가운데 유로존 서비스 심리지수 예상치 상회하며 금융/소비재 강세 및 소재/에너지 약세. 한편, 영국 정부의 대규모 재정 지출 및 증세안 영향으로 유로존 주요국 금리 상승\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 경계감 속 저가매수세 유입 지속되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.10원 호가\n\n================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,653.17p (-0.04%)\n-STOXX 600 575.00p (+0.02%)\n-FTSE 100 9,693.93p (+0.14%)\n-DAX 30 23,767.96p (+0.18%)\n \n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-인피니언 테크놀로지스 (+2.64%) \n-페르노 리카 (+1.99%) \n-독일 증권거래소 (+1.81%) \n \nTop Losers 3 \n-프로쉬스 (-2.92%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-1.77%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n \n기타 주요 종목 \n-SAP (+0.15%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (+0.32%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-0.35%) \n-로레알 (-0.24%) \n-지멘스 (-0.43%) \n-도이치 텔레콤 (-0.34%) \n-에어버스 (+0.00%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-0.43%) \n-알리안츠 (+0.40%) \n-슈나이더 일렉트릭 (+0.00%) \n-토탈에너지스 (+0.56%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.03%) \n-사프랑 (-2.92%) \n-프로쉬스 (+0.00%) \n-에실로룩소티카 (+0.30%) \n-이베르드롤라 (-0.28%) \n-방코 산탄데르 (-0.39%) \n-에어리퀴드 (+0.00%) \n-사노피 (+0.00%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,474.17 (+1.42%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.55 (-0.05%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 156.29 (-0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.477% (+0.0bp)\n-10년물 3.995% (+0.0bp)\n-30년물 4.642% (+0.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.013% (+11.8bp)\n-10년물 3.351% (+10.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.10 \n-금 (t oz) $4,165.20 \n-구리 (lb) $5.10 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7280, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17824, "date": "2025-11-27T07:54:38+09:00", "text": "(아래) 與, 배당 분리과세 최고세율 '대주주 30%·일반주주 25%' 이원화 제안\n\n더불어민주당이 배당소득 분리과세 최고세율을 정부가 제시한 35%보다는 낮추되 두 구간으로 나눠 적용하는 방안을 제안했다.\n\n애초 민주당 내에선 최고세율을 25%로 단일화 하는 안을 유력하게 검토했으나 배당소득이 많은 대주주에겐 30%, 일반주주는 25%의 최고세율을 적용하는 '이원화' 방안에 대해 공감하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n조세소위는 민주당 의원을 중심으로 공감대를 형성하고 있는 '최고세율 25%·30%' 이원화 방안을 포함해 최고세율의 적정 수준에 대해서 논의한다는 방침이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4385854\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7297, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17823, "date": "2025-11-27T07:54:29+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 구글의 TPU를 중심으로 AI 산업의 구조적 변혁 기대감 지속되는 가운데 유틸리티/IT/소재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 불확실성 속 저가매수세 유입되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국의 재정 우려 완화에 따른 길트채 금리 하락 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 축소된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,427.12p (+0.67%)\n-NASDAQ 23,214.69p (+0.82%)\n-S&P500 6,812.61p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,486.12p (+0.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+4.02%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.93%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+3.72%) \n \nTop Losers 3 \n-DEERE & CO (-5.67%) \n-INTUIT INC (-2.92%) \n-SERVICENOW INC (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.22%) \n-테슬라 (+1.71%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (+1.37%) \n-Apple (+0.21%) \n-Ford (+0.15%) \n-Microsoft (+1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.26%) \n-ASML Holding (+3.76%) \n-AT&T (-0.15%) \n-로블록스 (+1.82%) \n-Airbnb (-1.54%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (-0.04%) \n-머크 (-0.97%) \n-길리어드 (+0.31%) \n-IBM (-0.42%) \n-에스티로더 (+1.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.23%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.39%) \n-구글 c (-1.04%) \n-Star Bulk (-0.60%) \n-Waste Management (+0.52%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,198.64 (+3.67%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.58 (-0.09%)\n-유로/달러 1.16 (+0.30%)\n-달러/엔 156.48 (+0.08%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+1.6bp)\n-10년물 3.993% (-0.4bp)\n-30년물 4.642% (-0.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.895% (-0.7bp)\n-10년물 3.251% (-1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.65 (+1.21%)\n-금 (t oz) $4,165.20 (+0.61%)\n-구리 (lb) $5.10 (+2.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6829, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17822, "date": "2025-11-21T07:51:49+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 엔비디아 호실적에도 불구하고 AI 고평가 우려에 따른 기술주 투매 현상 속 IT/경기소비재/산업재 중심 약세. 비트코인도 8만 8천달러선까지 급락\n\n- 마이크론(-10.9%), 웨스턴디지털(-89%), AMD(-7.8%), 팔란티어(-5.8%), 데이터독(-9.5%) 등 반도체/Tech 전반 약세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 기대로 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 9월 실업률 상승 속 금리인하 기대감 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 55.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,752.26p (-0.84%)\n-NASDAQ 22,078.05p (-2.15%)\n-S&P500 6,538.76p (-1.56%)\n-Russell 2000 2,305.11p (-1.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+6.46%) \n-TJX COMPANIES INC (+1.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.38%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.87%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-7.84%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-7.42%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.49%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.14%) \n-NVIDIA (-3.15%) \n-Apple (-0.86%) \n-Ford (-3.80%) \n-Microsoft (-1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.20%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.85%) \n-ASML Holding (-5.61%) \n-AT&T (+0.99%) \n-로블록스 (-5.82%) \n-Airbnb (-2.53%) \n-디즈니 (-1.88%) \n-리얼티 인컴 (-0.72%) \n-화이자 (-1.93%) \n-머크 (-0.08%) \n-길리어드 (-2.40%) \n-IBM (+0.65%) \n-에스티로더 (+0.81%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.04%) \n-구글 c (-1.03%) \n-Star Bulk (-1.36%) \n-Waste Management (+0.53%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,542.81 (-3.27%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.25 (+0.02%)\n-유로/달러 1.15 (-0.36%)\n-달러/엔 157.38 (+0.73%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.534% (-5.9bp)\n-10년물 4.085% (-5.3bp)\n-30년물 4.722% (-3.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.877% (+0.8bp)\n-10년물 3.283% (+0.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.14 (-0.50%)\n-금 (t oz) $4,060.00 (-0.56%)\n-구리 (lb) $4.97 (-1.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8753, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17821, "date": "2025-11-20T08:10:47+09:00", "text": "(아래) IMA 1호 탄생 : A급 회사채 쏠림 막고 '진짜 모험자본' 늘린다\n\nIMA 1호 사업자가 발표되었습니다. 은행으로만 흘러가던 원금보장형 자금의 물꼬가 증권으로 유입되는 계기가 되겠죠. \n\n가장 눈여겨 보아야 할 포인트는, IMA 계좌로 조달된 자금이 어디로 갈 것인가인데요. A급 회사채 한도가 30%로 제한되는만큼, 하이일드에서부터 BDC 등 다양한 모험자본 공급이 이루어질 것으로 보입니다. \n\n2025년 시장의 최대 화두가 상법 개정이었다면, 2026년 최대 화두는 모험자본일 수도 있겠습니다.\n\n====================\n\n1호 IMA 사업자로 지정된 증권사는 발행어음과 IMA로 조달한 자금의 일정 비율에 상응하는 모험자본을 공급해야 한다. \n\n이 규모는 단계적으로 확대되는데, 내년에는 조달액의 10%를, 2027년에는 20%를 공급해야 한다. 최종적으로 2028년에 적용되는 규모는 25%다.\n\n금융위는 A등급 채권 및 중견기업에 대한 투자액의 경우, 공급의무액의 최대 30%까지만 인정하기로 했다. BBB급 이하 채권은 한도 적용을 받지 않는다.\n\n국민성장펀드의 첨단전략산업기금 및 BDC에 대한 자금도 모험자본으로 인정된다. 기금발행의 채권을 담거나, 기금 출자 펀드에 참여하는 식이다. \n\n아울러 조달 금액의 10%까지만 부동산 관련 자산으로 운용할 수 있다. 종투사의 코스닥 시장 인프라 역할도 강화한다. 이날 종투사 지정 인가를 받은 세 곳은 리서치센터 내부에 코스닥 상장기업을 전담하는 부서를 운영해야 한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4384697\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12767, "forwards": 95, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17820, "date": "2025-11-20T07:46:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 앞두고 관망세 지속되는 가운데 기술주 중심의 저가매수세 유입되며 IT/커뮤니케이션/소재 중심 강세\n\n- 시간외에서 엔비디아는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 우크라이나 전쟁 종전 시도 재개 소식에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 노동통계국의 10월 고용보고서 발표 취소 및 매파적인 10월 FOMC 회의록에 금리 동결 전망 강화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 54.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,138.77p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,564.23p (+0.59%)\n-S&P500 6,642.16p (+0.38%)\n-Russell 2000 2,347.89p (-0.04%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.45%) \n-BROADCOM INC (+4.09%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-3.58%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-3.33%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-3.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.06%) \n-테슬라 (+0.68%) \n-코카콜라 (-0.15%) \n-NVIDIA (+2.85%) \n-Apple (+0.42%) \n-Ford (-0.92%) \n-Microsoft (-1.35%) \n-메타 플랫폼스 (-1.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.00%) \n-ASML Holding (+3.51%) \n-AT&T (-1.29%) \n-로블록스 (-4.29%) \n-Airbnb (-0.85%) \n-디즈니 (-1.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.10%) \n-화이자 (-2.24%) \n-머크 (-1.43%) \n-길리어드 (+0.70%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-2.44%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.36%) \n-구글 c (+2.82%) \n-Star Bulk (-1.30%) \n-Waste Management (+2.06%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,520.23 (-2.09%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.13 (+0.59%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 156.24 (+0.53%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.597% (+2.3bp)\n-10년물 4.140% (+2.6bp)\n-30년물 4.758% (+2.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.869% (-0.3bp)\n-10년물 3.281% (+1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 (-2.14%)\n-금 (t oz) $4,082.80 (+0.40%)\n-구리 (lb) $5.02 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9184, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17819, "date": "2025-11-10T07:55:45+09:00", "text": "(아래) 배당 분리과세 개봉박두… 삼성 총수 따라가면 개미도 돈 벌까?\n\n정부와 여당이 배당소득 분리과세 도입 논의를 본격화한 가운데, 내년 주식시장 판도 변화에 투자자 관심이 쏠리고 있다. \n\n삼성그룹의 경우 이재용 회장이 지분을 보유한 상장사는 삼성물산, 삼성전자, 삼성생명, 삼성에스디에스, 삼성화재 등 5곳이다.\n\n한화투자증권이 이들 5개 기업이 분리과세 적용 조건(배당성향 25%, 3년 평균 배당액 증가율 5% 이상)을 충족하고, 이 회장 지분율이 2024년과 동일하다고 가정해 계산한 결과, 2027년 수령할 예상 배당금 총액은 4014억원으로 나타났다.\n\n만약 분리과세 최고 세율이 38.5%보다 더 낮아져서 27.5%로 확정된다면, 이 회장의 최종 수령액은 2910억원으로 지금보다 1000억원 가량 늘어나게 된다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/11/10/GA7PX2B6RBGC7PTPSFUZF4KNEE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13887, "forwards": 74, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17817, "date": "2025-11-10T07:55:17+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 민주당의 임시예산 타협안 제시에 따른 셧다운 종료 기대감 속 장중 낙폭 축소. 에너지/유틸리티 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- WTI, 셧다운에 따른 항공편 감축 속 수요 약화 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,454.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 미시간대 11월 소비자심리지수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 53.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,987.10p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,004.54p (-0.21%)\n-S&P500 6,728.80p (+0.13%)\n-Russell 2000 2,432.82p (+0.58%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.07%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.65%) \n-FISERV INC (+3.36%) \n \nTop Losers 3 \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (-3.70%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.68%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-2.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (-3.68%) \n-코카콜라 (+2.16%) \n-NVIDIA (+0.04%) \n-Apple (-0.48%) \n-Ford (+0.69%) \n-Microsoft (-0.06%) \n-메타 플랫폼스 (+0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.25%) \n-ASML Holding (-1.19%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (+5.49%) \n-Airbnb (+0.29%) \n-디즈니 (+0.23%) \n-리얼티 인컴 (+0.96%) \n-화이자 (-1.69%) \n-머크 (+0.58%) \n-길리어드 (-3.70%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-0.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (-1.98%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (+1.15%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $104,658.22 (+2.35%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.60 (-0.13%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 153.42 (+0.24%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (+0.7bp)\n-10년물 4.098% (+1.4bp)\n-30년물 4.700% (+1.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.894% (+6.0bp)\n-10년물 3.226% (+2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.75 (+0.54%)\n-금 (t oz) $4,009.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $4.96 (-0.21%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9751, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17816, "date": "2025-11-07T15:30:20+09:00", "text": "(아래) 벌써 평가손실 30% 초과 관측도…레포펀드 2종 수익권자 '멘붕'\n\n여전채 금리가 급등하면서 레포펀드에 대한 채권시장 우려가 심화하고 있다. 2년 만기인 'AA-' 기타금융채는 전일 3.127%로 2.764% 수준이었던 지난 9월 중순보다 36.3bp 급등했다.\n\n단일 수익권인 레포펀드의 경우 펀드 만기까지 보유 시, 기준금리가 인상되지 않는 한 최초 설정 시의 제시수익률 수준을 충족하는 경우가 대부분이다.\n\n다만 손익차등형 레포펀드의 경우엔 다르다.\n\n1종 수익권자의 기준가는 금리 급등의 경우에 최초 제시한 수익률에 맞춰 산출되지만, 대신 2종 수익권자의 기준가가 레버리지 만큼 빠르게 하락하는 구조다.\n\n리스크가 상당하지만, 증권사 등 기관은 금리인하기에 레버리지를 활용한 펀드의 초과수익뿐만 아니라 여전채 발행물 편입과정에서 수수료 이익도 얻기 위해 후순위로 들어갔을 것이란 관측이 제기된다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382832\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 17060, "forwards": 107, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17815, "date": "2025-11-06T07:48:01+09:00", "text": "(아래) 한은 \"연기금 해외투자로 원화 약세 압력…국내투자 활성화해야\"\n\n원/달러 환율이 1,450원에 육박하는 지금, 한은에서 해외투자보다 국내투자를 유도할 필요가 있다는 보고서가 나왔습니다. \n\n일본도 2000년대 초반' 와타나베 부인'이라는 이름으로 해외투자가 활성화되었을 때 지금 우리나라와 유사한 현상이 있었는데요 (환율은 올라가는데 금융시장은 안정적인)\n\n한국과 일본의 대외자산 규모 자체도 차이가 있고, 원화는 기축통화가 아닌만큼 국내투자 활성화 목소리가 커질 수 있어 관찰이 필요해 보입니다.\n\n================\n\n우리나라 순대외자산(NFA·Net Foreign Assets)이 사상 최대를 기록하며 대외건전성을 강화하는 효과를 주고 있지만, 연기금과 기관의 해외 투자가 지속되면 원화 약세 압력으로 작용할 수 있다는 우려가 제기됐다.\n\n한국은행 국제국 해외투자분석팀의 이희은·장예은 과장은 5일 보고서에서 \"국내 주식시장 투자 여건 개선, 연기금의 국내투자 활성화 등을 통해 과도한 해외투자 치우침을 완화할 필요가 있다\"고 조언했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382352", "views": 17299, "forwards": 97, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17814, "date": "2025-11-06T07:47:34+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 기술주 호실적에 AI 거품 우려 완화. 미 대법원 심리에 따른 관세 철폐 기대감도 고조. \n\n- 마이크론 테크놀로지 9% 가까이 오르는 등 IT 등 Tech 선별 강세 연장. Teva, Eli lilly 등 헬스케어 종목군 일부도 52주 신고\n\n- WTI, 캐나다 원유 증산 가능성 및 미국 원유재고 예상치 상회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,438.80원 호가\n\n- 미 국채금리, ADP 10월 민간 고용 및 ISM 10월 서비스 PMI 예상치 상회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 52.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,311.00p (+0.48%)\n-NASDAQ 23,499.80p (+0.65%)\n-S&P500 6,796.29p (+0.37%)\n-Russell 2000 2,464.78p (+1.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.93%) \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (+7.81%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.95%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-8.55%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (-5.44%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-3.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.35%) \n-테슬라 (+4.01%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.75%) \n-Apple (+0.04%) \n-Ford (+2.50%) \n-Microsoft (-1.39%) \n-메타 플랫폼스 (+1.38%) \n-유니티 소프트웨어 (+18.09%) \n-ASML Holding (+1.32%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-1.82%) \n-Airbnb (+0.12%) \n-디즈니 (-0.10%) \n-리얼티 인컴 (-0.04%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (+0.63%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (+1.97%) \n-에스티로더 (-1.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.65%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (+2.41%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.07%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $103,607.17 (+3.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.16 (-0.07%)\n-유로/달러 1.15 (+0.09%)\n-달러/엔 154.12 (+0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.634% (+5.7bp)\n-10년물 4.160% (+7.4bp)\n-30년물 4.740% (+7.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.767% (+3.8bp)\n-10년물 3.125% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.60 (-1.59%)\n-금 (t oz) $3,992.90 (+0.82%)\n-구리 (lb) $4.99 (+0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7750, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17813, "date": "2025-11-05T07:48:12+09:00", "text": "(아래) '빅쇼트' 버리, 엔비디아·팔란티어 풋옵션 매수…하락에 11억弗 베팅\n\n미국 서브프라임 모기지 사태 당시 대규모 공매도로 큰 수익을 거둔 투자자 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지의 주가 하락에 베팅한 것으로 나타났다.\n\n사이언 운용이 세부적으로 어떠한 조건으로 풋옵션을 사들였는지는 보고서에 적시되지 않았다.\n\n버리는 지난 3일 자신의 엑스(트위터) 계정에 \"인공지능(AI) 산업의 순환적 설비투자 구조\"를 언급하며 AI 열풍에 대해 회의적인 시각을 보였다.\n \nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382228\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9864, "forwards": 57, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17812, "date": "2025-11-05T07:46:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 달러 인덱스(DXY)가 100을 돌파하며 금가격이 4천달러를 하회하는 등 자산시장 전반 약세. AI 기술주 고평가 우려 나스닥 2% 하락했고 IT 약세 주도\n\n- WTI, 위험자산 회피 심리 유입된 가운데 달러 강세에 따른 수요 둔화 우려 속 하락 마감. 달러 강세로 NDF 원/달러 환율 1,441원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 하락에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 확대된 50.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,085.24p (-0.53%)\n-NASDAQ 23,348.64p (-2.04%)\n-S&P500 6,771.55p (-1.17%)\n-Russell 2000 2,427.34p (-1.78%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+8.85%) \n-SIMON PROPERTY GROUP REIT (+3.35%) \n-PROGRESSIVE CORP (+2.89%) \n \nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-7.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.84%) \n-테슬라 (-5.15%) \n-코카콜라 (+1.02%) \n-NVIDIA (-3.96%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (-1.69%) \n-Microsoft (-0.52%) \n-메타 플랫폼스 (-1.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.47%) \n-ASML Holding (-3.44%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-3.28%) \n-Airbnb (-3.51%) \n-디즈니 (-0.58%) \n-리얼티 인컴 (-3.54%) \n-화이자 (-1.46%) \n-머크 (+1.66%) \n-길리어드 (+0.78%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (-0.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.35%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.25%) \n-구글 c (-2.13%) \n-Star Bulk (-1.70%) \n-Waste Management (+1.99%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $99,443.51 (-6.95%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.20 (+0.33%)\n-유로/달러 1.15 (-0.33%)\n-달러/엔 153.67 (-0.36%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.1bp)\n-10년물 4.084% (-2.7bp)\n-30년물 4.665% (-2.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.729% (-1.2bp)\n-10년물 3.082% (-0.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.56 (-0.80%)\n-금 (t oz) $3,960.50 (-1.33%)\n-구리 (lb) $4.95 (-2.38%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6542, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17811, "date": "2025-11-04T19:48:16+09:00", "text": "(아래) **소프트클로징 들어간 주식형 운용사 속속 등장\n\n**주식형 헤지펀드 운용사들이 소프트클로징 체제로 돌입하고 있다. 국내 주식시장이 호황기를 맞이하면서 운용자산 규모가 급격히 늘어났기 때문이다. \n\n여전히 리테일 지점에서는 주식형 펀드에 대한 수요가 탄탄하지만, 이들 운용사는 관리 부담을 이유로 신규 설정 제안을 고사하고 있는 모습이다.\n\n포문을 연 곳은 VIP자산운용으로 파악된다. VIP운용은 운용하고 있는 공모펀드와 추가·개방형 헤지펀드에서는 자금을 받고 있지만 지난 6월 말부터 최근까지 신규 주식형 헤지펀드를 설정하지 않고 있다.\n\n머스트자산운용도 공모펀드 ‘머스트원앤온리’를 소프트클로징했다. 머스트원앤온리의 규모는 이날 기준 약 2500억원으로 집계된다.\n\n구도자산운용과 더블유자산운용도 소프트클로징 체제로 전환했다. 구도운용은 2021억원에서 7002억원으로, 더블유운용은 2653억원에서 8020억원으로 AUM이 증가했다.\n\n운용사 4곳 외에도 현재 여러 주식형 운용사가 소프트클로징을 준비하는 것으로 알려진다.\n\nhttps://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202510291106112360101786\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12812, "forwards": 115, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17810, "date": "2025-11-03T07:52:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 아마존과 애플의 호실적 속 투자심리 개선되며 경기소비재/에너지/산업재 중심 강세\n\n- WTI, OPEC+의 증산 규모 제한 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,427.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 연은 총재들의 매파적 발언에도 불구하고 미국의 베네수엘라 공습 루머에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 50.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,562.87p (+0.09%)\n-NASDAQ 23,724.96p (+0.61%)\n-S&P500 6,840.20p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,479.38p (+0.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+9.58%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.74%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (+3.11%) \n \nTop Losers 3 \n-ABBVIE　　　　　　　　　　　　 (-4.45%) \n-STRYKER CORP (-3.45%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+9.58%) \n-테슬라 (+3.74%) \n-코카콜라 (-0.12%) \n-NVIDIA (-0.20%) \n-Apple (-0.38%) \n-Ford (+0.54%) \n-Microsoft (-1.51%) \n-메타 플랫폼스 (-2.72%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.90%) \n-ASML Holding (-1.51%) \n-AT&T (+0.28%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.70%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (+1.48%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (+1.14%) \n-IBM (-0.85%) \n-에스티로더 (-0.94%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (-0.03%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (-0.40%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $110,012.89 (-0.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (+0.28%)\n-유로/달러 1.15 (-0.24%)\n-달러/엔 153.99 (-0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.5bp)\n-10년물 4.078% (-2.1bp)\n-30년물 4.652% (-0.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.716% (-1.6bp)\n-10년물 3.061% (+1.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.98 (+0.68%)\n-금 (t oz) $3,996.50 (-0.48%)\n-구리 (lb) $5.09 (-0.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8242, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17809, "date": "2025-10-31T15:22:31+09:00", "text": "(아래) 코스닥 공모주, '코스닥벤처펀드' 배정 비율 30%로 상향\n\n코벤펀드 코스닥 공모주 우선배정 비율이 25%에서 30%로 상향됩니다. 내년 1월 1일 증권신고사 제출분부터라고 하네요.\n\n5%p 상향이 아주 유의미할지는 모르겠지만, 어쨌거나 \"코스닥 활성화에 대한 정책의지 반영\"이라는 측면에서는 눈여겨볼만 합니다. \n\n===============\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드(코벤펀드) 우선 배정 비율이 현행 25%에서 30% 이상으로 확대된다.\n\n금융투자협회는 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 이 같은 내용을 담은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정안을 예고했다고 31일 밝혔다.\n\n내년 1월1일 이후 증권신고서를 제출하는 코스닥 상장 예정 기업은 코벤펀드에 공모주의 30% 이상을 우선 배정해야 한다.\n\n다만, 고위험고수익투자신탁 등은 국내 비우량 회사채(BBB 이하) 주요 수요기반으로 한다는 점을 감안해 현행 배정 비율을 유지하기로 했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20251031_0003385056\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13098, "forwards": 87, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17808, "date": "2025-10-31T07:35:37+09:00", "text": "(아래) 사라진 버핏 프리미엄 (WSJ)\n\n사장이 바뀌면 그 회사는 다른 회사가 되는 경우가 많죠. 주가도 변곡점이 되기도 하구요. 그래서 저도 경영진 교체가 있는 경우 그 배경과 인물 profile을 뒤져보는 경우가 많습니다.\n\n최근 버크셔 해서웨이 주가가 약세를 띄고 있는데, 내년부터 부회장인 그렉 아벨이 버핏을 대신한다는 부분에 대한 불안감이 표출되고 있는 것 같습니다.\n\n버핏은 \"애플도 스티브 잡스 이후 팀 쿡이 잘해왔는데, 우리라고 못할게 뭐냐\"라고 말하고 있는데 흥미로운 주제입니다.\n\n=======================\n\n- 버크셔해서웨이 B주가 5월 버핏이 주총에서 은퇴를 선언한 직후부터 11% 하락함. 반면 S&P500 지수는 동기간 20% 상승\n\n- 금리인하로 인한 현금성 자산의 수익성 악화, 보험사업 부문 실적 둔화, 미중 무역분쟁으로 인한 철도사업 매출 악화도 문제지만 가장 큰 부분은 버핏이 사라진 이후 자본배분에 대한 우려\n\n- 실제로 버크셔의 PBR은 은퇴 직전 1.7배까지 상승했지만 최근 1.4배까지 하락\n\n- 일각에서는 버핏 때문에 아니라 손해보험 부문의 실적 악화 우려가 반영되었을 뿐이라며 이러한 우려를 일축. 실제로 동종업체인 Progressive의 경우 최근 주가가 20% 급락\n\n- 버핏이 있든 없든 현재의 사업구조가 유지된다면 현금흐름은 동일하게 창출되겠지만 우려의 목소리가 있는 것은 사실\n\nhttps://www.wsj.com/finance/stocks/berkshires-new-normal-no-buffett-shareholder-letter-and-no-buffett-premium-b53c2edd\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10947, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17807, "date": "2025-10-31T07:35:08+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 AI 투자 확대 발표에 따른 수익성 악화 전망에 11% 넘게 급락. 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 약세\n\n- 달러 인덱스(DXY)는 미중 무역합의에도 불구하고 여전히 강세. 유로화 약세 지속되고 있으며 NDF 원/달러 환율 1,425원선 호가\n\n- 미 국채금리는 메타가 발행하는 대규모 회사채 발행 우려 등이 겹치며 전구간 상승 마감. 미국채 10년물 재차 4.1% 복귀. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 확대된 48.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,522.12p (-0.23%)\n-NASDAQ 23,581.14p (-1.57%)\n-S&P500 6,822.34p (-0.99%)\n-Russell 2000 2,465.95p (-0.76%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+7.09%) \n-S&P GLOBAL INC (+3.92%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (+3.81%) \n \nTop Losers 3 \n-META (-11.33%) \n-ALTRIA GROUP　　　　　　　 (-7.81%) \n-FISERV INC (-7.66%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.23%) \n-테슬라 (-4.64%) \n-코카콜라 (+0.92%) \n-NVIDIA (-2.00%) \n-Apple (+0.63%) \n-Ford (-1.36%) \n-Microsoft (-2.92%) \n-메타 플랫폼스 (-11.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.72%) \n-ASML Holding (+0.43%) \n-AT&T (-1.83%) \n-로블록스 (-15.51%) \n-Airbnb (-0.11%) \n-디즈니 (+1.45%) \n-리얼티 인컴 (-0.77%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (-0.05%) \n-IBM (+0.60%) \n-에스티로더 (+0.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.17%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.10%) \n-구글 c (+2.45%) \n-Star Bulk (+0.59%) \n-Waste Management (+1.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $107,508.75 (-3.54%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.51 (+0.30%)\n-유로/달러 1.16 (-0.34%)\n-달러/엔 153.96 (+1.13%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.610% (+1.1bp)\n-10년물 4.099% (+2.1bp)\n-30년물 4.656% (+3.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.732% (+5.5bp)\n-10년물 3.050% (+6.6bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.57 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,015.90 (+0.81%)\n-구리 (lb) $5.10 (-3.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6621, "forwards": 11, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17806, "date": "2025-10-22T16:51:08+09:00", "text": "(아래) 주요 증권사, PRS 현황 국회 제출…'EB 다음 타깃 될까' 커지는 우려\n\n최근 국회가 주요 증권사들의 주가수익스와프(PRS) 계약 현황을 금융감독원에 요청한 것으로 확인됐다. \n\n올해 기업들의 핵심 자금조달 수단으로 떠오른 PRS에 국회가 관심을 보이자, 시장에선 그 배경을 놓고 다양한 해석이 나온다. \n\n자사주 소각 의무화 법안이 추진되는 가운데, PRS가 자사주 활용의 ‘우회로’로 쓰이는 것을 사전에 차단하려는 움직임 아니냐는 관측도 제기된다. 규제 가능성을 배제할 수 없다는 점에서 증권가 안팎에선 긴장감이 돌고 있다.\n\nTRS는 양도자가 의결권과 배당권을 그대로 보유하는 구조 탓에 파킹딜 논란이 꾸준히 이어졌고, 최근에는 기업들이 거의 활용하지 않는 추세다. \n\n이에 기업들은 의결권과 배당권을 모두 넘기는 PRS를 대안으로 선택하고 있지만, 암묵적으로 증권사가 발행사의 매각 의사에 영향을 받아, 사실상 주식담보대출과 유사하다는 지적이 나온다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2025/10/20/2025102080176.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10624, "forwards": 54, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17805, "date": "2025-10-22T16:00:43+09:00", "text": "**도이치뱅크: 금 비중 30% 돌파, 달러 중심 체제의 균열 본격화**\n\n전 세계 중앙은행의 외환보유액 내 금 비중이 급등함.** 2025년 6월 말 24%에서 현재 30%로 상승하며 1999년 이후 최고치를 기록함. 반면 달러 비중은 같은 기간 43%에서 40%로 하락함. 당사는 이를 단기적인 가격 요인이 아닌 구조적 전환의 신호로 평가함**. 각국 중앙은행이 외환보유액 내 금 비중을 전략적으로 확대하고 있으며, 공식 금 수요도 여전히 견조하게 유지 중임.\n\n세계금협회(WGC)에 따르면 중앙은행의 43%가 향후 12개월 내 금 보유를 늘릴 계획이라고 응답했으며(전년 29% → 43%), 전 세계 준비자산 관리자 중 95%는 향후 1년 내 글로벌 금 보유가 증가할 것으로 예상함(전년 81% → 95%). **금은 이제 단순한 비상자산이 아닌, 대외 신용 방어 수단이자 달러 의존도 완화의 핵심 축으로 재평가되고 있음.**\n\n현재 외환+금 보유 비중은 금 30%, 달러 40% 수준임. **당사는 두 자산이 각각 36%로 균형을 이루려면 금 가격이 온스당 5,790달러까지 상승해야 한다고 분석함**. 이는 보유량 변동이 없다는 가정하에서의 균형점으로, **달러 대비 금 가치가 약 35~40% 추가 상승 여력을 시사함**.\n\n한편, 중앙은행의 금 보유를 평가할 때 “전체 자산 대비”보다 “**외환+금 대비**”로 보는 것이 타당하다고 판단함. 중앙은행 자산의 대부분이 자국 통화로 구성되어 있어, 실제로 대외 방어에 활용 가능한 자산은 외환과 금뿐이기 때문임. 예를 들어 ECB의 금 비중은 전체 자산 기준 18%에 불과하지만 외환+금 기준 80%(금가 4,350달러 시 83%)에 달하며, 미국도 각각 15%와 96%로 큰 차이를 보임. 따라서 중앙은행의 금 비중을 평가할 때는 단순한 회계적 비중보다, 실질적 유동성과 통화방어 능력을 반영하는 “외환+금 대비 비중”이 정책적 의미가 훨씬 큼.\n\n**결과적으로 중앙은행들은 외환시장 안정과 통화 방어를 위해 금을 핵심 전략자산으로 인식하고 있음. 달러 비중 축소 흐름 속에서 금의 위상은 빠르게 강화되고 있으며, 지정학적 리스크, 통화정책 불확실성, 미국 재정적자 확대 등이 맞물리며 금은 단순한 ‘안전자산’을 넘어 글로벌 통화 시스템의 핵심 준비자산으로 부상 중임. 금 비중 30% 돌파는 달러 중심 체제의 균열을 상징하며, 중앙은행의 금 매입 확대 기조는 장기적으로 이어질 가능성이 높음.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 10068, "forwards": 68, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17804, "date": "2025-10-22T15:59:17+09:00", "text": "**BofA: S&P500의 5대 리스크 요인**\n\n최근 몇 주간 S&P500 밸류에이션은 과열 단계를 넘어 거품 구간으로 진입함. BofA가 정기적으로 추적하는 20개 주요 밸류에이션 지표 중 시가총액 대비 GDP, P/B, P/OCF, EV/Sales가 모두 사상 최고치를 기록했으며, 또한 GAAP EPS, 중앙값 PER, EV/EBITDA, S&P 대비 WTI 비율, S&P 대비 Russell 2000 비율 등 5개 지표에서도 2000년 3월 닷컴버블 정점 수준을 상회함. 물론 현재의 S&P500은 과거보다 기업의 품질이 높고, 자산이 경량화되어 있으며, 부채비율도 낮다는 점에서 단순 비교는 어렵지만, 리스크 누적 속도가 빨라지고 있어 현 수준의 밸류에이션 하단이 유지되기 어려울 가능성이 높다고 판단함.\n\n**① 약세장 신호 60% 이상 점등 – AI와 소비의 괴리**\n역사적으로 시장 정점 이전에는 평균 70%의 약세장 신호가 포착되어 왔음. 최근에는 높은 PER, 성장주 대비 가치주의 상대적 약세, 신용시장 약화 등 여러 지표가 동시 경고를 보임. 현재 S&P500의 이익을 견인하는 두 축은 AI 산업 성장과 미국 소비의 견조함인데, AI의 확산은 전문직 일자리 감소를 초래할 수 있으며, 이 계층은 1980년대 이후 소비 성장의 핵심 동력이었음. 따라서 AI 확산 → 고소득층 고용 둔화 → 소비 위축의 구조적 리스크가 존재함. 이러한 위험을 반영해 BofA는 경기민감 소비재 업종 비중을 시장중립으로 조정함.\n**\n② 신용 창출 구조의 변화 – 새로운 위험의 등장**\n2008년 금융위기 이후 대형은행 대신 민간 대출이 신용 창출의 주요 축으로 부상했으나, 이 부문에서도 리스크가 빠르게 쌓이고 있음. 특히 AI 관련 자금조달 구조는 대형 기술주, 정부 보조금, 그리고 미국 정부의 직접 개입까지 얽힌 복잡한 구조로 발전함. 이는 본질적인 리스크라기보다 시장 구조를 복잡하게 만드는 요인임. 미국 정부는 최근 제약·금속 등 산업에 직접 투자 지분을 보유하기 시작했으며, 미 정부의 주식 매입은 새로운 일은 아니지만 대부분 전략적 투자보다는 구제금융에 가까움. 이번에도 직접적 위험은 아니나, 정부가 장기적인 주식 수요자로 등장하는 구조적 변화가 진행 중임. 이는 단기적으로는 증시에 긍정적일 수 있으나, 시장 복잡성과 왜곡을 심화시키는 요인으로 작용함.\n**\n③ 불확실성의 재등장 – 관세, 셧다운, 데이터 공백**\n4월 이후 경기 가시성이 개선되며 OBBBA 법안 시행이 신규 프로젝트를 촉진할 것으로 기대되었으나, 10월 들어 미·중 무역 갈등이 재점화되고, 미국 정부 셧다운으로 경제 데이터가 중단됨. 이에 따라 단기적으로 경제활동의 일시적 정체가 불가피할 전망이며, 이는 2분기와 3분기 경기 모멘텀 회복을 가로막았던 요인과 동일함. 정책 가시성 저하로 인해 투자 및 생산 활동의 회복 속도는 둔화될 가능성이 큼.\n\n**④ 2분기 실적의 전조 – ‘카나리아’와 ‘바퀴벌레’의 공존**\n주요 산업 대표기업들의 2분기 실적은 엇갈렸지만, 공통된 메시지는 “거시 불확실성 확대와 수요 회복 지연”이었음. 은행 부문은 양호한 실적을 발표했으나, 최근의 신용사건들은 추가 부실이 잠재되어 있음을 시사함. 규제은행들은 자본비율이 높아 신용 사이클에 대한 방어력이 있지만, S&P500은 유동성 부족으로 인해 예기치 못한 취약성을 보일 수 있음.\n**\n⑤ 유동성 리스크 – 모두가 S&P를 팔 때, 누가 살 것인가**\n미국 기관투자가들은 액티브 펀드 비중을 줄이고, S&P500 인덱스펀드(β)와 사모펀드(Private Equity, 장기 α) 중심의 바벨 구조로 자산을 재편함. 그 결과 S&P500 내 패시브 자금 비중이 압도적으로 높아짐. 이 상황에서 민간 대출 시장 불안이 지속될 경우, 연기금·보험사 등 기관들이 사모자산 평가손실을 피하기 위해 S&P500 인덱스펀드를 강제 매도할 가능성이 있음. 즉, 자금 유출이 발생할 경우 시장 유동성이 급격히 증발할 위험이 존재함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 8322, "forwards": 60, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17803, "date": "2025-10-21T09:58:14+09:00", "text": "(위) 고배당 기업 펀드도 분리과세 추진\n\n20일 투자은행(IB) 업계와 관계 부처에 따르면 기획재정부는 자산의 60% 이상을 고배당 기업으로 구성한 펀드에 배당소득 분리과세를 적용하는 방안을 검토하고 있다.\n\n20일 관계부처에 따르면 기획재정부는 다음달 열리는 국회 기획재정위원회 조세소위원회에서 이 같은 방안을 논의할 계획이다. \n\n입법이 현실화하면 고배당 기업을 일일이 골라내기 어려운 개인 투자자를 위한 맞춤형 투자 상품이 대거 출시될 것이라는 관측이 나온다.\n\n정부 관계자는 “고배당 기업 펀드에도 분리과세를 적용해달라는 자산운용업계의 건의가 배당 활성화를 유도하겠다는 ‘2025년 세제개편안’ 취지와 부합한다”며 “국회 심사 과정에서 관련 내용을 반영하는 방안을 적극 검토하고 있다”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025102008821\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7807, "forwards": 69, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17802, "date": "2025-10-21T07:48:51+09:00", "text": "(위) 클리블랜드-클리프, 희토류 생산 기대감에 급등\n\n미중 무역긴장 완화 기대감이 고조되고 있지만, 정반대로 미국 희토류 회사 주가는 급등했네요. \n\n반도체, 철강에 이어 희토류까지 양국의 공급망 자립은 더욱 가속화되는 분위기네요\n\n====================\n\n미국 철강 생산업체 클리블랜드-클리프(NYS:CLF)가 희토류 생산에 참여할 수 있다고 밝힌 영향으로 주가가 20% 가까이 급등하고 있다.\n\n중국이 전면적인 희토류 수출 통제 조치를 발표한 이후 중국 외 지역의 희토류에 대한 수요가 급증하고 있다. 이에 따라 희토류 관련 사업에 진출한다는 소식만 전해져도 매수세가 몰리는 상황이 반복되고 있다.\n\n곤살베스 또한 \"철강 제련 사업을 넘어 희토류의 중요성이 다시 부각됨에 따라 우리의 업스트림 채굴 자산(upstream assets)에 있는 잠재적 기회에 다시 집중할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4379334\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8551, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17801, "date": "2025-10-21T07:39:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 관세 인하 가능성 시사 및 애플 신제품 판매 호조 속 커뮤니케이션/소재/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 이스라엘과 하마스의 무력 충돌 재개 소식 속 공급 과잉 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 약세 속 기대 인플레이션 최저치 경신하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 52.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,706.58p (+1.12%)\n-NASDAQ 22,990.54p (+1.37%)\n-S&P500 6,735.13p (+1.07%)\n-Russell 2000 2,499.91p (+1.95%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.61%) \n-APPLE　　　　　　　　　　　 (+3.94%) \n-WELLS FARGO　　　　　　　　 (+3.29%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-4.85%) \n-PROGRESSIVE CORP (-2.76%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-1.19%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.61%) \n-테슬라 (+1.85%) \n-코카콜라 (+0.00%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+3.94%) \n-Ford (+0.59%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+2.13%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+1.25%) \n-AT&T (-0.91%) \n-로블록스 (+1.44%) \n-Airbnb (+1.03%) \n-디즈니 (+1.17%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (+0.73%) \n-머크 (+1.80%) \n-길리어드 (+0.24%) \n-IBM (+0.84%) \n-에스티로더 (+1.73%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.21%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.55%) \n-구글 c (+1.27%) \n-Star Bulk (-0.51%) \n-Waste Management (-0.04%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $111,128.56 (+2.04%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.60 (+0.17%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 150.75 (+0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-0.2bp)\n-10년물 3.981% (-2.9bp)\n-30년물 4.570% (-3.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.569% (+1.4bp)\n-10년물 2.892% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.52 (-0.03%)\n-금 (t oz) $4,359.40 (+3.47%)\n-구리 (lb) $5.04 (+1.34%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5451, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17800, "date": "2025-10-20T08:04:47+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 유화 발언에 투자심리 회복되며 필수소비재/금융/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 공급 과잉 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 위험자산 선호 심리 회복 속 금리인하 기대 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,190.61p (+0.52%)\n-NASDAQ 22,679.97p (+0.52%)\n-S&P500 6,664.01p (+0.53%)\n-Russell 2000 2,452.17p (-0.60%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMERICAN EXPRESS　　　　　 (+7.27%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+4.21%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-6.93%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (-2.57%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-2.02%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.67%) \n-테슬라 (+2.46%) \n-코카콜라 (+1.26%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+1.96%) \n-Ford (+1.53%) \n-Microsoft (+0.39%) \n-메타 플랫폼스 (+0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.50%) \n-ASML Holding (+0.95%) \n-AT&T (+0.53%) \n-로블록스 (-1.17%) \n-Airbnb (+2.46%) \n-디즈니 (+0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.10%) \n-화이자 (+1.16%) \n-머크 (+1.04%) \n-길리어드 (+4.21%) \n-IBM (+1.92%) \n-에스티로더 (+4.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.76%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.95%) \n-구글 c (+0.76%) \n-Star Bulk (+1.09%) \n-Waste Management (+1.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $108,907.64 (+1.71%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.43 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.27%)\n-달러/엔 150.61 (+0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.458% (+3.3bp)\n-10년물 4.010% (+3.5bp)\n-30년물 4.606% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.555% (-1.4bp)\n-10년물 2.885% (-2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.54 (+0.14%)\n-금 (t oz) $4,213.30 (-2.12%)\n-구리 (lb) $4.97 (-0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7097, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17799, "date": "2025-10-17T07:53:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국 지역은행 부실 대출 문제로 경기둔화 이슈 부각되며 금융/에너지/유틸리티 중심 약세. BoA(-3.52%), JP모건(-2.3%) 등 하락\n\n- 그러나 마이크론(+5.5%)을 비롯하여 알파벳, 어플라이드머티리얼즈 등 반도체/Tech 전반은 신고가 경신 지속\n\n- WTI, 미국 원유 재고 증가 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,414.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 안전자산 선호 심리 및 금리인하 기대감 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 확대된 55bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,952.24p (-0.65%)\n-NASDAQ 22,562.54p (-0.47%)\n-S&P500 6,629.07p (-0.63%)\n-Russell 2000 2,467.02p (-2.09%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+3.98%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+3.09%) \n \nTop Losers 3 \n-MARSH & MCLENNAN COS (-8.52%) \n-KKR & CO INC (-5.58%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (-5.56%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.51%) \n-테슬라 (-1.47%) \n-코카콜라 (+0.76%) \n-NVIDIA (+1.10%) \n-Apple (-0.76%) \n-Ford (-0.17%) \n-Microsoft (-0.35%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (-7.19%) \n-ASML Holding (+0.97%) \n-AT&T (+0.50%) \n-로블록스 (-2.94%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-1.64%) \n-리얼티 인컴 (-0.29%) \n-화이자 (-0.66%) \n-머크 (-0.23%) \n-길리어드 (-0.38%) \n-IBM (-1.70%) \n-에스티로더 (+1.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.91%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.87%) \n-구글 c (+0.07%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (-0.19%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $107,886.26 (-2.96%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.35 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.27%)\n-달러/엔 151.18 (-0.13%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.425% (-7.3bp)\n-10년물 3.975% (-5.4bp)\n-30년물 4.585% (-4.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.538% (+1.8bp)\n-10년물 2.867% (+1.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.46 (-1.39%)\n-금 (t oz) $4,280.20 (+2.47%)\n-구리 (lb) $5.00 (-0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8519, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17798, "date": "2025-10-16T19:47:28+09:00", "text": "(아래) 전력공급도 DIY로 : 가스터빈의 미래\n\n월스트리트저널에 미국이 AI발 전력난으로, 천연가스/가스터빈에 대한 수요가 급증하고 있다고 보도했네요.\n\n원자력이나 신재생도 많이 부각되고 있지만, 보조금 축소나 건설기간/비용까지 감안하면 좋은 대안이라고 보기 어렵고\n\n천연가스를 활용한 소형 터빈이 비교적 즉각 공급이 가능하다보니 자체 전력 생산용(on-site power)으로 수요가 급증한다는 내용입니다.\n\n====================\n\n- 미국에서 내 전력은 내가 직접 만들어 쓰자(Bring Your Own Power) 분위기가 가속화되고 있음\n\n- OpenAI 등 스타게이트 프로젝트 때문에 전력 수요는 급증하는데 송전 인프라나 국가 발전망은 이를 따라가지 못하고 있기 때문\n\n- 데이터센터 1개는 월마트 매장 1000개에 해당하고, AI 검색은 Google 검색보다 10배 더 많은 에너지를 사용하는데 미국 전력공급은 이를 감당하지 못하고 있음. 전문가들은 과거 에어컨이 처음 등장했을 때와 비슷한 효과라고 비교하기도.\n\n- 이 경우 대안은 \"자체 전력(on-site power)\"임. 국가 전력망이 완비될 때까지 이가 없으면 잇몸으로라도 버틴다는 전략\n\n- 그러나 국가 전력망 완비는 생각보다 오래 걸릴 것. 평소에도 어려웠지만 최근엔 인플레 때문에 장비든 인력이든 단가가 너무 비싸졌고, 프로젝트 인허가도 어려워졌음. 게다가 트럼프의 철강/알류미늄/구리 관세 때문에 상황은 더 악화\n\n- 실제로 미국의 연평균 송전선 건설량은 2010~2014년엔 1,700마일, 2015~19년엔 900마일 이었지만 재작년에는 450마일, 작년에는 888마일에 그쳤음. 계속 감소하고 있는 것\n\n- 이에 천연가스가 확실한 승자로 자리매김하고 있음. 천연가스를 활용할 수 있는 소형 가스터빈, 왕복엔진, 연료전지 등이 현재로서는 그 대안임\n\n- 멤피스에 위치한 xAI의 콜로서스는 소형 가스터빈을 활용하고 있으며, 텍사스 서부의 스타게이트 부지도 천연가스를 적극 활용할 계획. 미국 최대 규모의 석유/가스전인 Permian 코앞에 위치하고 있기 때문\n\n- 캘리포니아 산호세의 경우 Equinix는 연료전지와 태양광 패널을 복합하여 사용하고 있으나 on-site power, 특히 연료전지 발전 비중이 더 올라갈 것으로 예상\n\n- 심지어 Meta의 경우 완전히 자체 전력 공급쪽으로 돌아선 케이스. 오하이오에 천연가스 발전소 부지 건설 계획이 승인됐고, 오클라호마도 전기와 천연가스를 저렴하게 공급한다며 광고\n\n- 모든 길은 천연가스로 향한다(All roads point to natural gas) : 여기에 가스공급에 문제가 생길 경우를 대비해 소형 터빈, ESS, 예비 디젤 발전기 등이 부가적으로 공급될 가능성이 높다는 관측\n\n- 최근까지 재생에너지 투자가 호황을 이루었으나 트럼프의 보조금 중단으로 프로젝트 취소 가능성이 높아. 이는 더욱더 데이터센터 업체들이 On-site power에 집중할 수밖에 없는 상황을 만들고 있음\n\n- 대표적인 업체가 캐터필러임. 국가 전력망이 완비될때까지 2~3년간의 전력난을 메우기 위해 왕복엔진과 소형 터빈 수요가 급증하는 것을 목도. ESS가 장착된 Caterpillar 장비 수요 증가\n\nhttps://www.wsj.com/business/energy-oil/ai-data-centers-desperate-for-electricity-are-building-their-own-power-plants-291f5c81?mod=hp_lead_pos7\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 29580, "forwards": 678, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17796, "date": "2025-10-16T08:02:49+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.16 모닝브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 은행 실적 호조 및 금리 인하 기대감 속 부동산/유틸리티 강세 및 소재/산업재 약세\n\n- WTI, 미중 무역 갈등 및 공급 과잉 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 유럽 국채 강세 속 과도한 낙폭 인식에 중장기 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 축소된 53.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,253.31p (-0.04%)\n-NASDAQ 22,670.08p (+0.66%)\n-S&P500 6,671.06p (+0.40%)\n-Russell 2000 2,519.75p (+0.97%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+9.40%) \n-PROLOGIS INC (+6.33%) \n-MORGAN STANLEY　　　　　　 (+4.71%) \n \nTop Losers 3 \n-PROGRESSIVE CORP (-5.78%) \n-ALLSTATE　　　　　　　　　　 (-4.34%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-3.77%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (+1.38%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.11%) \n-Apple (+0.63%) \n-Ford (+0.94%) \n-Microsoft (-0.03%) \n-메타 플랫폼스 (+1.26%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.27%) \n-ASML Holding (+2.71%) \n-AT&T (-0.23%) \n-로블록스 (+3.96%) \n-Airbnb (+1.11%) \n-디즈니 (+0.49%) \n-리얼티 인컴 (+1.05%) \n-화이자 (-0.53%) \n-머크 (-0.70%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (+1.67%) \n-에스티로더 (+0.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.44%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.70%) \n-구글 c (+2.24%) \n-Star Bulk (+0.64%) \n-Waste Management (-2.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $111,177.01 (-1.66%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.69 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.34%)\n-달러/엔 151.05 (-0.52%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.498% (+1.6bp)\n-10년물 4.029% (-0.4bp)\n-30년물 4.626% (-0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.520% (-1.3bp)\n-10년물 2.856% (-1.5bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.27 (-0.73%)\n-금 (t oz) $4,201.60 (+0.92%)\n-구리 (lb) $5.01 (-0.17%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5928, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" } ], "@kwtok": [ { "id": 341948, "date": "2026-02-27T08:41:36+09:00", "text": "제목 : 2월 금통위, 국내 증권사 판정승?…外人의 뒤늦은 추격 매수 *연합인포*\n2월 금통위, 국내 증권사 판정승?…外人의 뒤늦은 추격 매수 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 2월 금융통화위원회 당일 국내 기관이 외국 기관보다 좋은 트레이딩 실적을 냈을 것이란 의견이 채권시장에서 나왔다. 외국인 투자자가 중단기물 포지션을 비웠다가 도비시한 회의 결과를 확인한 후 뒤늦게 채우는 흐름이 나타나서다. 장 초반부터 3년 국채선물을 대거 사들였던 국내 증권사와 상반된 흐름이다. 27일 채권시장에 따르면 외국인은 전일 오전 10시경 3년 국채선물 순매도 규모를 1만계약 넘는 수준까지 늘렸다. 통상 중단기물 시장금리에 통화정책 기대가 녹아드는 점을 고려하면 금통위가 매파적으로 흐를 위험을 경계한 셈이다. 새로운 점도표가 공개될 것이란 기사가 나간 오전 9시50분 직후에도 크게 반응하지 않았다. 전일엔 금융통화위원들의 6개월 후 기준금리 전망을 담은 점도표가 새로 공개됐는데, 국내 기관들은 이에 대해 큰 기대를 걸었다. 최근 급등한 시장금리에 대해 한은과 정부가 연이어 문제의식을 드러내는 가운데 나온 정책이라 금리 안정 목적으로 볼 여지가 컸기 때문이다. 국내 증권사는 전일 오전 10시경 3년 국채선물 포지션을 1만2천여계약까지 확대했다. 외국인은 정책 변경 사실이 공개된 후 순매도 포지션을 점차 줄여갔지만, 이창용 국은행 총재의 기자간담회 직전에도 순매도 규모가 5천여계약을 웃돌았다. 그러다가 간담회에서 이창용 총재의 연이은 도비시 발언을 확인하자 급하게 포지션을 되감기 시작했다. 금통위 회의 직후 3년 국채선물 포지션을 '스퀘어(0)' 수준으로 맞춘 데 이어 매수 규모를 급하게 늘려갔다. 약 5천500계약 순매수로 전일 거래를 마감했다. 금리스와프(IRS) 시장의 분위기도 크게 다르지 않았다. 외국인은 금통위가 끝난 이후 10년 등 장기 구간을 강하게 리시브(매수)한 것으로 전해진다. 포지션을 비워놓은 상황에서 델타를 빠르게 채우기 위해 장기물로 시선이 이동했을 것이란 추정도 제기됐다. 한 외국계 기관 투자자는 \"전일 금통위는 국내 기관이 더 대응을 잘한 것 같다\"며 \"한은 등 전반적인 당국 기류와 관련한 소식에 대해 외국인이 상대적으로 좀 늦을 수밖에 없다\"고 말했다. 채권시장 참가자들은 향후 외국인의 매수가 이어질지 촉각을 곤두세우고 있다. 금리가 크게 내린 점을 고려하면 CTA(Commodity Trading Advisor) 등 헤지펀드의 매수가 뒤따를 수 있다는 관측이 나온다. 　 이른바 기계로 불리는 'CTA'는 기술적 분석상 신호가 나오면 자동으로 매수 또는 매도 주문을 쏟아낸다. 다른 외국기관 참가자는 \"CTA 등 헤지펀드가 어떻게 움직일지가 관건이다\"며 \"금리 급락에 기술적 신호가 발생한 점을 고려하면 생각보다 오래 강세 동력이 이어질 수 있다\"고 전망했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341947, "date": "2026-02-27T08:41:21+09:00", "text": "제목 : 가트너 \"메모리 가격 급등에 올해 PC·스마트폰 출하량 8~10%↓ 전망 *연합인포*\n가트너 \"메모리 가격 급등에 올해 PC·스마트폰 출하량 8~10%↓ 전망\" (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 메모리반도체 가격 급등으로 인해 올해 PC와 스마트폰 출하량이 8~10% 감소할 것이라는 시장조사기관의 전망이 나왔다. 가트너는 27일 배포한 보도자료에서 \"올해 말까지 D램과 SSD(솔리드 스테이트 드라이브) 가격이 합산 기준 130% 상승할 것\"이라며 이같이 밝혔다. 최근 메모리 제조사들이 수요가 끊이지 않는 AI(인공지능) 칩에 생산능력을 집중하면서 범용 메모리 제품의 가격이 전례 없는 수준으로급등하고 있다. *그림1* 가트너는 메모리 가격 상승이 PC와 스마트폰 가격을 각각 17%, 13% 밀어 올릴 것이라고 봤다. 이에 올해 출하량은 전년 대비 10.4%, 8.4% 감소할 것이라고 덧붙였다. 이 같은 변화에 발맞춰 제조사들이 수익성이 낮은 보급형 제품을 축소함에 따라 시장은 프리미엄 제품을 중심으로 재편될 전망이다. 란짓 아트왈 가트너 시니어 디렉터 애널리스트는 \"비용 증가에 따른 부담을 제조사가 자체 흡수하기 어려워지면서 수익성이 낮은 보급형노트북 사업성이 약화할 것\"이라며 \"500달러 미만의 보급형 PC 시장은 2028년까지 사라질 것\"이라고 말했다. 스마트폰도 상황은 비슷하다. 제조원가에서 메모리가 차지하는 비중을 보면 보급형이 프리미엄보다 높기 때문이다. 가트너는 올해 보급형 스마트폰 구매자가 프리미엄 구매자 대비 5배 빠른 속도로 시장을 이탈할 것이라고 판단했다. 가트너는 제조사와 유통사가 수익성을 유지하기 위해 출하량 감소를 감수하는 전략을 고려해야 한다면서 올해 상반기에 선제 대응 전략을 마련해야 한다고 강조했다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341946, "date": "2026-02-27T08:40:36+09:00", "text": "제목 : 레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)(REVBW), 콜 워런트(2027-01-10) 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)(REVBW, REVELATION BIOSCIENCES, INC. )은 콜 워런트(2027-01-10)재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 레벌레이션 바이오사이언시스 콜 워런트(2027-01-10)는 2025년 12월 31일로 종료된 3개월 및 12개월 동안의 재무 결과를 발표했다.이 보도자료는 Exhibit 99.1로 제공된다.2025년은 레벌레이션에게 긍정적인 해였으며, 제미니 프로그램의 중요한 발전이 있었다. 제임스 롤크 CEO가 말했다. 2026년에도 이 모멘텀을 이어가 환자들에게 제미니를 신속히 제공하고 주주 가치를 높이기를 기대한다. 2025년 12월 31일 기준으로 레벌레이션은 1,070만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2024년 12월 31일의 650만 달러에 비해 증가한 수치이다. 현금 및 현금성 자산의 증가는 주로 2025년 5월의 공모 및 2025년 9월의 워런트 유도에서 발생한 순현금 수익에 기인하며, 운영 활동에 사용된 현금을 상쇄한 결과이다. 현재 운영 계획 및 예측에 따르면, 레벌레이션은 현재의 현금 및 현금성 자산이 2027년 1분기까지 운영을 지원하기에 충분하다고 믿고 있다. 2025년 12월 31일로 종료된 12개월 동안 운영 활동에 사용된 순현금은 830만 달러로, 2024년 같은 기간의 1,830만 달러에 비해 감소했다. 2025년 12월 31일로 종료된 3개월 동안의 순손실은 250만 달러로, 주당 기본 및 희석 순손실은 각각 $(1.65)이다. 이는 2024년 같은 기간의 170만 달러, 주당 $(59.76)과 비교된다. 2025년 연간 순손실은 890만 달러로, 주당 기본 및 희석 순손실은 각각 $(23.95)이다. 이는 2024년의 1,500만 달러, 주당 $(1,052.16)과 비교된다. 제미니는 레벌레이션의 독점적인 포뮬레이션으로, TLR4 자극을 통해 선천 면역 반응을 재조정하는 데 도움을 준다. 제미니는 현재 급성 신장손상 및 만성 신장 질환 치료를 위한 잠재적 치료제로 평가되고 있으며, 심각한 화상과 관련된 과도한 염증 및 감염을 줄이기 위한 치료제로도 개발되고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로 레벌레이션의 총 자산은 1억 1,582만 달러이며, 총 부채는 2,721만 달러로 나타났다. 주주 자본은 8,861만 달러로, 이는 2024년의 4,708만 달러에 비해 증가한 수치이다.레벌레이션은 현재 재무 상태가 양호하며, 향후 성장 가능성이 높다고 평가된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1810560/000119312526076833/0001193125-26-076833-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341945, "date": "2026-02-27T08:39:36+09:00", "text": "제목 : 크리네틱스 파머슈티컬스(CRNX), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
크리네틱스 파머슈티컬스(CRNX, Crinetics Pharmaceuticals, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 크리네틱스 파머슈티컬스는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 1934년 증권 거래법 제13(a) 또는 제15(d) 조항의 요구 사항을 완전히 준수하며, 보고서에 포함된 정보는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시하고 있음을 확인한다. 회사는 FDA의 승인을 받은 PALSONIFY(팔투소틴)를 상업화하는 과정에서 초기 제품 수익을 포함한 운영 결과를 보고하고 있다. 2025년 9월 25일, PALSONIFY는 성인 거인증 치료를 위한 최초의 하루 한 번 복용하는 경구용 약제로 FDA의 승인을 받았다. 2025년 12월 31일 기준으로, 회사는 10억 1,536만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 12개월 이상 운영 자금을 충당할 수 있을 것으로 예상된다. 회사는 2025년 동안 연구 및 개발 비용을 증가시키며, PALSONIFY의 상업화와 임상 개발 프로그램을 지원하기 위해 지속적으로 투자하고 있다. 2025년의 연구 및 개발 비용은 3억 3,205만 8천 달러로, 이는 전년 대비 38% 증가한 수치이다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 4,174만 2천 7백 27달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 이는 회사의 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 회사는 앞으로도 PALSONIFY와 기타 제품 후보의 상업화 및 개발을 위해 상당한 추가 자본을 조달해야 할 것으로 예상하고 있다. 이 자본 조달이 원활하지 않을 경우, 연구 및 개발 프로그램을 축소하거나 중단해야 할 수도 있다. 회사는 2025년 1월 8일에 8,763,000주를 공모하여 약 3억 8천만 달러의 순수익을 올렸다.이 자금은 PALSONIFY의 상업화 및 개발 활동을 지원하는 데 사용될 예정이다. 회사는 또한 SKK와의 라이센스 계약을 통해 일본에서 PALSONIFY의 개발 및 상업화를 위한 독점 라이센스를 부여받았다. 이 계약에 따라 회사는 1,300만 달러의 비환불 선급금을 수령하고, 특정 개발 목표 달성에 따라 최대 2,550만 달러의 마일스톤 지급을 받을수 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 4,651만 7천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 전년 대비 56% 증가한 수치이다. 회사는 앞으로도 연구 및 개발 비용을 증가시킬 것으로 예상하고 있으며, PALSONIFY의 상업화와 임상 개발 프로그램을 지원하기 위해 지속적으로 투자할 예정이다. 회사의 재무 상태는 현재 10억 2,336만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 12개월 이상 운영 자금을 충당할 수 있을것으로 예상된다.그러나 회사는 여전히 상당한 운영 손실을 기록하고 있으며, 향후 수익 창출이 불확실하다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1658247/000165824726000012/0001658247-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341944, "date": "2026-02-27T08:38:35+09:00", "text": "제목 : NCR 애틀리오스(NATL), NCR 애틀리오스 인수로 66억 달러 규모의 금융 기술 인프라 기업으로 도약 *이데일리FX*\n
NCR 애틀리오스(NATL, NCR Atleos Corp )는 NCR이 애틀리오스를 인수해 66억 달러 규모의 금융 기술 인프라 기업으로 도약했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 브링크스 컴퍼니(뉴욕증권거래소: BCO)와 NCR 애틀리오스(뉴욕증권거래소: NATL)는 2026년 2월 26일, 브링크스가 NCR 애틀리오스를 약 66억 달러 규모의 현금 및 주식 거래로 인수하기로 합의했다. 이 거래는 1,330만 주의 브링크스 보통주와 22억 달러의 현금, 그리고 NCR 애틀리오스의 약 26억 달러의 부채 인수를 포함한다. 이 거래는 두 개의 상호 보완적인 금융 기술 인프라 제공업체를 결합하여 은행 및 소매 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있는 기회를 창출한다. 브링크스는 이번 인수를 통해 고수익 AMS(ATM 관리 서비스) 및 DRS(디지털 소매 솔루션) 사업에서의 성장을 가속화하고, 대규모의 저조한 시장을 타겟으로 할 수 있는 위치에 있다. 이 거래는 주당 30달러의 현금과 0.1574주의 브링크스 보통주로 구성되며, 2026년 2월 25일 브링크스의 종가인 129.58달러를 기준으로 할 때NCR 애틀리오스의 주당 가치는 50.40달러로, 이는 2026년 2월 25일 NCR 애틀리오스의 종가에 비해 약 24%의 프리미엄을 나타낸다. 거래가 완료되면 브링크스 주주가 약 78%를, NCR 애틀리오스 주주가 약 22%를 소유하게 된다. 브링크스는 연간 2억 달러의 비용 시너지를 실현할 것으로 예상하며, EPS에 대해 최소 35%의 증가를 기대하고 있다. 거래는 2027년 1분기에 완료될 것으로 예상되며, 규제 승인 및 양사의 주주 승인을 포함한 관례적인 마감 조건을 충족해야 한다.마크 유뱅크스와 커트 맥메이컨이 각각 CEO와 CFO로 임명될 예정이다. 거래가 완료되면 NCR 애틀리오스 이사회에서 합의된 독립 이사가 브링크스 이사회에 합류하게 된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1974138/000110465926020528/0001104659-26-020528-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341943, "date": "2026-02-27T08:36:43+09:00", "text": "제목 : 넷플릭스, 워너 인수 철회…159조원에 파라마운트 품에(상보) *이데일리FX*\n- 인수가 높이자 발 뺀 넷플릭스…주가 10% 급등 - 넷플릭스 \"꼭 해야 하는 딜 아냐…가격 매력 없어\" [이데일리 김겨레 기자] 넷플릭스가 워너브라더스디스커버리 인수를 철회했다. 파라마운트스카이댄스는 1110억달러(약 159조원) 달러에 워너브라더스를 품게 됐다.
파라마운트, 워너브라더스, 넷플릭스. (사진=AFP)
테드 사란도스·그렉 피터스 넷플릭스 공동 최고경영자(CEO)는 26일(현지시간) “파라마운트의 제안에 상응하는 가격으로는 더 이상 가격적으로 매력적이지 않다”며 워너브라더스를인수하지 않겠다고 밝혔다. 워너브라더스 인수 철회 결정에 넷플릭스 주가는 시간 외 거래에서 주가는 10% 이상 상승했다. 넷플릭스는 “이번 거래는 적절한 가격일 때 ‘있으면 좋은’ 거래였지, 어떤 가격이든 ‘반드시 해야 하는’ 거래는 아니었다”고 밝혔다. 파라마운트가 주당 30달러에서 주당 31달러로 워너브라더스 인수 가격을 높인 상황에서 넷플릭스가 그 이상의 가격으로 워너브라더스를 인수하는 것은 실익이 없다고 판단한 것이다. 앞서 파라마운트는 케이블TV 네트워크를 포함한 워너브라더스 전체를 인수하겠다고 제안했다. 넷플릭스는 지난해 12월 케이블TV 네트워크를 제외한 워너브라더스 자산을 주당 27.75달러에 인수하는 계약을 체결했다. 이후 적대적 인수합병(M&A)에 나선 파라마운트가 인수가격을 상향하자 워너브라더스 이사회는 이날 파라마운트의 제안이 넷플릭스와 계약보다 주주에 유리하다는 판단을 내렸다. 넷플릭스에 4영업일 내에 새로운 제안을 할 권리가 있었지만 인수 철회를 결정했다. 넷플릭스와 계약 파기로 워너브라더스가 지급해야 하는위약금은 파라마운트가 내기로 했다. 파라마운트는 규제 당국이 워너브라더스와 합병을 불허할 경우 보상금 70억달러(약 10조원)도 지급하겠다고 약속했다. 이로써 파라마운트는 스카이댄스와 합병을 마친지 1년도 채 되지 않은 시점에서 100년 전통의 대형 미디어 기업 워너브라더스를 품게 됐다.오라클 창업자 래리 앨리슨의 아들 데이비드 앨리슨이 2006년 설립한 스카이댄스는 지난해 파라마운트 글로벌과 합병해 CBS와 MTV·니켈로디언·코미디 센트럴 등 인기 케이블 채널을 보유하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 24, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341942, "date": "2026-02-27T08:36:41+09:00", "text": "제목 : 브라이트 호라이즌 패밀리 솔루션스(BFAM), 연례 보고서 *이데일리FX*\n
브라이트 호라이즌 패밀리 솔루션스(BFAM, BRIGHT HORIZONS FAMILY SOLUTIONS INC. )는 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 브라이트 호라이즌 패밀리 솔루션스는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었으며, 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있다. 보고서에 따르면, 2025년 동안 회사는 2,933,607천 달러의 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 2,686,013천 달러에 비해 9% 증가한 수치다.회사의 주요 사업 부문은 다음과 같다. 전체 서비스 센터 기반 아동 돌봄은 2,081,119천 달러로 수익 비율이 71%이며, 백업 돌봄은 727,988천 달러로 24.8%의 수익 비율을 기록했다. 교육 자문 서비스는 124,500천 달러로 4.2%의 수익 비율을 보였다. 2025년 동안 전체 서비스 센터 기반 아동 돌봄 부문은 119,334천 달러,즉 6%의 수익 증가를 보였고, 백업 돌봄 서비스는 117,876천 달러, 즉 19% 증가했다.교육 자문 서비스 부문도 10,384천 달러, 즉 9% 증가했다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,010개의 아동 교육 및 돌봄 센터를 운영하고 있으며, 이들 센터는 미국, 영국, 네덜란드, 호주 및 인도에 위치해 있다. 이 센터들은 약 115,000명의 아동을 수용할 수 있는 능력을 갖추고 있다. 회사는 또한 1,450개 이상의 고용주와의 관계를 통해 다양한 산업에 걸쳐 서비스를 제공하고 있으며, 220개 이상의 포춘 500대 기업이 포함되어 있다. 2025년 동안 회사는 350,726천 달러의 운영 활동으로부터의 현금 흐름을 기록했으며, 이는 2024년의 337,462천 달러에 비해 증가한 수치다.회사의 총 부채는 947,166천 달러로, 이는 2024년의 946,949천 달러와 유사한 수준이다. 회사는 향후 12개월 동안 운영을 지원하기 위해 충분한 자금을 확보하고 있으며, 추가적인 인수나 시설 구매와 같은 대규모 투자가 필요할 경우 추가 자금 조달이 필요할 수 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 4,030만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 2024년의 1억 4천만 달러에 비해 증가한 수치다. 회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 고객의 요구에 부응하고, 서비스 품질을 유지하며, 운영 효율성을 높이기 위해 노력할 것이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437578/000143757826000006/0001437578-26-000006-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341941, "date": "2026-02-27T08:35:36+09:00", "text": "제목 : 텍토닉 테라퓨틱(TECX), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
텍토닉 테라퓨틱(TECX, Tectonic Therapeutic, Inc. )은 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 텍토닉 테라퓨틱이 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 결과를 발표하고 최근 비즈니스 업데이트를 제공했다.보도자료의 전체 내용은 현재 보고서의 부록 99.1로 제공된다. 텍토닉 테라퓨틱은 G-단백질 결합 수용체(GPCR)의 활동을 조절하는 치료 단백질 및 항체의 발견과 개발에 중점을 둔 임상 단계 생명공학 회사이다. 2025년 10월, 텍토닉은 심부전과 관련된 제2형 폐고혈압 환자를 대상으로 한 TX45 1b 단계 급성 혈역학 임상 시험의 긍정적인 주요 결과를 발표했다. 주요 결과는 TX45가 잘 견디며 제2형 폐고혈압 환자에서 좌심장 기능과 폐 혈역학을 개선했다. 2026년 2월, TX2100이 건강한 자원자를 대상으로 한 1a 단계 임상 시험에 진입했으며, 이는 유전성 출혈성 모세혈관 확장증(HHT)의 잠재적 치료제로 개발되고 있다. 또한, TX45는 2026년 2월에 제3형 폐고혈압과 관련된 간질성 폐질환(PH-ILD) 환자를 대상으로 한 2단계 임상 시험에진입했다.텍토닉은 2026년 4월 1일자로 프랑수아 나더 박사를 독립 이사로 임명할 예정이다. 2025년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 약 253.8백만 달러로, 2028년 4분기까지의 현금 운영을 지원할 것으로 예상된다. 2025년 4분기 동안 연구 및 개발 비용은 16.3백만 달러로, 2024년 4분기와 비교해 증가했다. 총 운영 비용은 21.5백만 달러로 집계되었으며, 순손실은 19.2백만 달러에 달했다. 텍토닉은 현재 2개의 임상 개발 프로그램을 보유하고 있으며, 이는 환자 집단의 높은 미충족 수요를 해결하기 위한 것이다. 텍토닉의 재무 상태는 2025년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 253.8백만 달러로, 2024년 12월 31일의 141.2백만 달러와 비교해 증가했다. 총 자산은 261.0백만 달러로, 총 주주 자본은 251.3백만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1681087/000119312526076843/0001193125-26-076843-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341940, "date": "2026-02-27T08:34:36+09:00", "text": "제목 : 애버린 CAP 애퀴지션 유닛 1/6 워런트(ACAAU), CAP 애퀴지션 유닛 1/6 워런트, 2억 5천만 달러 규모의 I... *이데일리FX*\n
애버린 CAP 애퀴지션 유닛 1/6 워런트(ACAAU, Averin Capital Acquisition Corp. )는 CAP 애퀴지션 유닛 1/6 워런트를 2 억 5천만 달러 규모로 IPO를 완료했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 20일, 애버린 CAP 애퀴지션 유닛 1/6 워런트(이하 ‘회사’)가 25,000,000 유닛(이하 ‘유닛’)의 최초 공개 모집(IPO)을 완료했다.유닛은 개당 10.00달러에 판매되어 회사에 총 2억 5천만 달러의 수익을 창출했다. 각 유닛은 회사의 클래스 A 보통주 1주(액면가 0.0001달러)와 회사의 환매 가능한 워런트 1/6주로 구성되어 있으며, 각 전체 워런트는 보유자에게 클래스 A 보통주 1주를 11.50달러에 구매할 수 있는 권리를 부여한다. 회사는 인수인에게 45일간 추가로 3,750,000 유닛을 IPO 가격으로 구매할 수 있는 옵션을 부여했다. IPO 종료와 동시에 회사는 애버린 CAP 애퀴지션 스폰서 LLC에 200,000 유닛(이하 ‘프라이빗 플래이시먼트 유닛’)을 개당 10.00달러에 판매하여 200만 달러의 수익을 올렸다. 총 2억 5천만 달러, 즉 유닛당 10.00달러는 IPO에서 발생한 순수익 2억 4,935만 3천 달러(여기에는 인수인의 연기된 수수료 1,375만 달러 포함)와 프라이빗 플래이시먼트 유닛 판매로 발생한 65만 달러의 수익으로 구성되어 있으며, 이는 컨티넨탈 스톡 트랜스퍼 & 트러스트 컴퍼니가 관리하는 미국 기반 신탁 계좌에 보관되었다. 2026년 2월 20일 기준으로 IPO와 프라이빗 플래이시먼트에서 발생한 수익을 반영한 감사된 대차대조표가 회사에 의해 발행되었으며, 이는 본보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다. 회사는 2026년 2월 20일 기준으로 491,506달러의 현금과 296,346달러의 운영 자본을 보유하고 있다. 회사는 자금 조달 및 인수 계획을 추진하는 과정에서 상당한 비용을 발생시키고 있으며, 이러한 조건은 회사의 지속 가능성에 대한 상당한 의문을 제기한다.회사는 이러한 불확실성을 해결하기 위해 IPO를 통해 자금을 조달할 계획이다. 그러나 회사의 자본 조달 계획이나 비즈니스 조합을 성공적으로 완료할 수 있을지에 대한 보장은 없다. 2026년 2월 20일 기준으로 회사의 총 자산은 2억 5,071만 6,460달러이며, 총 부채는 1,407만 30달러로 나타났다. 또한, 회사는 2026년 2월 20일 기준으로 25,000,000주가 환매 가능성이 있는 클래스 A 보통주로 분류되어 있으며, 이는 2억 5천만 달러의 환매 가치를 지닌다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2096900/000121390026020798/0001213900-26-020798-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341939, "date": "2026-02-27T08:33:40+09:00", "text": "제목 : 스위트그린(SG), 2025 회계연도 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
스위트그린(SG, Sweetgreen, Inc. )은 2025 회계연도 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 스위트그린은 2025년 12월 28일로 종료된 회계연도 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 총 수익은 155.2백만 달러로, 전년 동기 대비 3.5% 감소했다.동기 대비 동일 매장 매출 변화는 -11.5%로, 4.4%에서 하락했다. 디지털 수익 비율은 65.1%로 증가했으며, 소유 디지털 수익 비율은 38.0%로 상승했다. 운영 손실은 48.1백만 달러였으며, 운영 손실 마진은 -31.0%로, 전년 동기 대비 -19.5%에서 악화됐다. 레스토랑 수준의 이익은 16.2백만 달러로, 레스토랑 수준의 이익 마진은 10.4%로 감소했다.순손실은 49.7백만 달러로, 순손실 마진은 -32.0% 였다.조정된 EBITDA는 -13.3백만 달러로, 조정된 EBITDA 마진은 -8.6%였다.2025년 동안 15개의 신규 레스토랑이 개장됐다.2025 회계연도 전체 수익은 679.5백만 달러로, 전년 대비 0.4% 증가했다.동일 매장 매출 변화는 -7.9%로, 6.2%에서 하락했다.운영 손실은 139.3백만 달러로, 운영 손실 마진은 -20.5%였다. 레스토랑 수준의 이익은 103.5백만 달러로, 레스토랑 수준의 이익 마진은 15.2%였다.순손실은 134.1백만 달러로, 순손실 마진은 -19.7%였다. 조정된 EBITDA는 -11.0백만 달러로, 조정된 EBITDA 마진은 -1.6%였다.35개의 신규 레스토랑이 개장됐다. 스위트그린의 공동 창립자이자 CEO인 조나단 네만은 “2025년 결과는 우리의 기대에 미치지 못했다. 이에 따라 우리는 비즈니스의 핵심을 강화하기 위해 ‘스위트 성장 변환 계획’을 통해 긴급하게 움직이고 있다”고 말했다. 2026년 회계연도에 대해 스위트그린은 약 15개의 신규 레스토랑 개장을 예상하고 있으며, 동일 매장 매출 변화는 -4.0%에서 -2.0%로 예상하고 있다. 레스토랑 수준의 이익 마진은 14.2%에서 14.7%로, 조정된 EBITDA는 1.0백만 달러에서 6.0백만 달러로 예상하고 있다. 스위트그린의 현재 재무 상태는 총 자산이 788,104천 달러이며, 총 부채는 431,979천 달러로, 주주 자본은 356,125천 달러이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1477815/000162828026012331/0001628280-26-012331-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341938, "date": "2026-02-27T08:33:36+09:00", "text": "제목 : 프론트도어(FTDR), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
프론트도어(FTDR, Frontdoor, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 프론트도어가 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었으며, 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있다. 보고서에 따르면, 2025년 동안 프론트도어는 약 20억 9300만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 전년 대비 14% 증가한 수치다. 이 회사는 2024년 12월 19일에 2-10 HBW를 인수하여 새로운 주택 건설 보증 서비스를 추가했다. 인수 후, 프론트도어는 2025년 동안 2억 5500만 달러의 순이익을 기록했으며, 조정된 EBITDA는 5억 5300만 달러에 달했다. 또한, 프론트도어는 2025년 12월 31일 기준으로 약 210만 개의 활성 홈 워런티를 보유하고 있다. 이 회사는 고객의 요구에 맞춘 다양한 서비스와 보증 상품을 제공하며, 고객의 재정적 보호를 위해 노력하고 있다. 프론트도어는 2025년 동안 고객 갱신율이 79%에 달했으며, 이는 회사의 안정적인 수익원으로 작용하고 있다. 이 외에도, 프론트도어는 2025년 동안 2-10 HBW 인수로 인해 발생한 비용을 포함하여 총 6억 40만 달러의 인수 및 통합 비용을 기록했다. 이 보고서는 프론트도어의 재무 상태와 운영 결과를 종합적으로 보여주며, 투자자들에게 중요한 정보를 제공한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1727263/000119312526076548/0001193125-26-076548-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341937, "date": "2026-02-27T08:32:39+09:00", "text": "제목 : 탑빌드(BLD), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
탑빌드(BLD, TopBuild Corp )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 탑빌드가 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었으며, 회사의 재무 상태와 운영 결과를 포함하고 있다. 탑빌드는 두 개의 주요 사업 부문인 설치 서비스와 전문 유통 부문에서 활동하고 있으며, 이들 부문은 각각 59%와 41%의 매출 비중을 차지한다. 설치 서비스 부문은 주거용 및 상업용 건축 자재의 설치를 담당하며, 전문 유통 부문은 건축 자재의 유통을 담당한다. 2025년 동안 탑빌드는 5,409,086천 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 1.5% 증가한 수치이다.그러나 운영 이익은 791,933천 달러로, 전년 대비 10.7% 감소했다.이익 감소는 주로 판매량 감소와 고객 가격 압박에 기인한다. 탑빌드는 2025년 동안 여러 기업 인수를 통해 사업을 확장했으며, Progressive와 SPI의 인수는 각각 818,166천 달러와 1,009,992천 달러의 구매 가격으로 이루어졌다.이들 인수로 인해 각각 442,316천 달러와 425,695천 달러의 영업권이 발생했다. 탑빌드는 또한 2025년 주식 매입 프로그램을 통해 438,225천 달러를 사용하여 1,369,866주를 매입했다. 이 보고서는 탑빌드의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 경영진은 내부 통제 및 공시 절차의 효과성을 평가하고 이를 보고서에 반영했다.탑빌드는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 노력할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1633931/000110465926020481/0001104659-26-020481-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341936, "date": "2026-02-27T08:32:36+09:00", "text": "제목 : 플러터 엔터테인먼트(FLUT), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
플러터 엔터테인먼트(FLUT, Flutter Entertainment plc )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 플러터 엔터테인먼트가 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 이번 발표는 회사 웹사이트에서 2025년 4분기 및 연간 재무 보충 자료와 함께 제공되었다. 2025년 4분기 동안 평균 월간 플레이어 수는 15,072,000명으로, 전년 동기 대비 3% 증가했다.매출은 4,737백만 달러로, 2024년 3,792백만 달러에 비해 25% 증가했다. 연간 매출은 16,383백만 달러로, 2024년 14,048백만 달러에 비해 17% 증가했다. 순이익은 10백만 달러로, 전년 동기 대비 94% 감소했으며, 이는 주로 비현금 손상 차감으로 인한 것이다.조정된 EBITDA는 832백만 달러로, 전년 대비 27% 증가했다.조정된 EBITDA 마진은 17.6%로, 2024년 17.3%에서 증가했다.2025년 동안 플러터 엔터테인먼트는 1억 4,030만 달러의 자본을 주주에게 반환했다. 2026년 전체 매출 가이던스는 184억 달러, 조정된 EBITDA는 29억 7천만 달러로 예상되며, 이는 각각 12% 및 4%의 연간 성장률을 나타낸다. 플러터 엔터테인먼트는 미국 시장에서 스포츠북 GGR 점유율 41%, iGaming GGR 점유율 28%를 기록하며 시장 리더십을 유지하고 있다. 2025년 4분기 동안 미국 매출은 33% 증가했으며, 스포츠북 매출은 35%, iGaming 매출은 33% 증가했다. 플러터 엔터테인먼트는 2026년에도 지속적인 성장을 기대하고 있으며, FIFA 월드컵과 같은 글로벌 스포츠 이벤트를 통해 기회를 포착할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1635327/000119312526076569/0001193125-26-076569-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341935, "date": "2026-02-27T08:32:19+09:00", "text": "제목 : 금리 인상 우려 진정 …K-점도표에 시장 안도[채권브리핑] *이데일리FX*\n- 금통위, 기준금리 2.5% 유지…6회 연속 동결 - 간밤 미국채 10년물 금리 4.8bp 하락 - 미 3월 기준금리 동결 가능성 98% - 야간장에서 국채선물 강보합 마감 [이데일리 장영은 기자] 27일 국내 국고채 시장은 간밤 미국채 금리 흐름과 원·달러 환율 등을 주시하며 강보합 출발할 것으로 전망된다. 전날 한국은행 금융통화위원회(금통위)가 기준금리를 2.5%로 6회 연속 동결한 가운데, 이번 금통위에서 처음 공개된 한국판 점도표(금리 전망) 가 시장의 주목을 받았다.
(사진= AFP)
간밤 미국채 10년물 금리는 전거래일 대비 4.8bp(1bp=0.01%포인트) 하락한 4.0006%에 거래를 마쳤다. 통화정책에 상대적으로 민감한 2년물 금리 역시 3.9bp 내린 3.434%에 마감했다. 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다. 미국채 금리가 4%대 초반으로 하락한 점은 국고채 강세 요인으로 작용할 전망이나, 원·달러환율 흐름과 주식시장으로의 자금 쏠림 등은 금리 하락폭을 제한할 것으로 예상된다. 미국 노동부가 26일(현지시간) 발표한 주간 신규 실업수당 청구건수는 21만 2000건으로, 전주 대비 4000건 증가했으나 다우존스 전망치(21만5000건)를 밑돌았다. 고용시장이 견조한 흐름을 유지하면서 연준의 금리 동결 기조를 지지하는 모습이다. 미국 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에서 미 연방기금금리(FFR) 선물시장의 3월 동결 가능성은 98%로 집계됐다. 국내에서는 전날 한은이 금통위를 통해 기준금리를 현 수준인 연 2.50%로 동결했다. 지난해 7·8·10·11월, 올해 1월에 이은 6회 연속 동결이다. 반도체 수출 호조에 힘입어 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로 상향 조정한 만큼, 추가 금리 인하로 경기를 부양할 명분은 약하고 부동산·외환시장 등의 불안 요인은 남아 있다는 이유에서다. 한은은 이번 금통위에서 처음으로 점도표를 공개했다. 공개된 점도표에 따르면 6개월 후인 8월 기준금리 전망 중간값은 연 2.5%로 제시됐다. 금통위원 7명이 제시한 전망치 총 21개 가운데 16개가 2.5%에 몰렸으며, 4개는 2.25%에 1개는 2.75%에 찍혔다. 점도표 공개 이후 채권시장에서는 금리 인상에 대한 우려가 진정되는 분위기다. 한은은 올해 소비자물가 상승률 전망치도 2.1%에서 2.2%로 0.1%포인트 상향 조정했다. 반도체 가격 상승에 따른 전자제품 가격 상승과 국제유가 변동 가능성 등이 반영된 것으로 분석된다. 오늘 시장은 전날 금통위 결정과 이창용 한은 총재의 기자간담회 발언 내용을 소화하면서 방향성을 탐색할 것으로 보인다. 이 총재는 전날 기자회견에서 서울 집값 오름세가 일부 진정되고 있다고 평가하면서도 추세적인 안정은 지켜봐야 할 것이라고 밝혔다. 또 코스피 급등에 따른변동성 확대 가능성에 예의주시하겠다고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341934, "date": "2026-02-27T08:32:06+09:00", "text": "제목 : *日 2월 도쿄 근원 CPI 전년비 1.8%↑…예상치 상회 *연합인포*\n日 2월 도쿄 근원 CPI 전년비 1.8%↑…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341933, "date": "2026-02-27T08:31:39+09:00", "text": "제목 : 비트마인 이머션 테크놀로지스(BMNR), 이머션 테크놀로지스, 2026년 2월 24일 발표 내용 공개 *이데일리FX*\n
비트마인 이머션 테크놀로지스(BMNR, BITMINE IMMERSION TECHNOLOGIES, INC. )는 이머션 테크놀로지가 2026년 2월 24일발표 내용을 공개했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 24일, 비트마인 이머션 테크놀로지스가 회사의 이사회 의장인 톰 리가 발표한 내용을 담은 프레젠테이션을 공개했다.해당 프레젠테이션의 사본은 부록 99.1로 첨부되어 있으며, 본 문서에 참조로 포함된다. 이 항목 7.01에 포함된 정보는 1934년 증권거래법 제18조의 목적을 위해 “제출된” 것으로 간주되지 않으며, 해당 조항의 책임을 지지 않는다. 또한, 1933년 증권법 또는 증권거래법에 따라 회사의 제출물에 참조로 포함되는 것으로 간주되지 않는다.부록 99.1에는 2026년 2월 24일 발표된 프레젠테이션이 포함되어 있다. 부록 목록은 다음과 같다. 부록 번호 99.1의 설명은 2026년 2월 24일 발표이며, 부록 번호 104는 커버 페이지 인터랙티브 데이터 파일(Inline XBRL 문서 내 포함)이다. 2026년 2월 26일, 비트마인 이머션 테크놀로지스는 이 보고서에 서명했다. 서명자는 최고경영자 치 창이다. 이 보고서는 비트마인 이머션 테크놀로지스의 최근 발표와 관련된 정보를 제공하며, 투자자들에게 회사의 현재 상황을 이해하는 데 도움을 줄 수 있다. 현재 회사의 재무상태는 구체적인 수치로 확인할 수 있으며, 향후 투자 결정을 내리는 데 중요한 참고자료가 될 것이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1829311/000149315226008170/0001493152-26-008170-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 26, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341932, "date": "2026-02-27T08:31:37+09:00", "text": "제목 : 옴니셀(OMCL), 주식 거래에 대한 내부 정보 사용 금지 정책 *이데일리FX*\n
옴니셀(OMCL, OMNICELL, INC. )은 주식 거래에 대한 내부 정보를 사용하지 못하게 했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 옴니셀의 직원으로 근무하는 동안, 직원은 공개되지 않은 중요한 정보를 받을 수 있다. 이러한 정보는 회사 또는 회사와 비즈니스 거래를 하는 데 관련된다. 공개 거래 회사에 대한 정보로, ‘내부 정보’라고 한다. 이러한 정보에 접근할 수 있는직원은 회사의 주식이나 공개 거래 회사의 주식을 사고 팔거나 거래하는 데 있어 재정적 이익을 얻을 수 있는 위치에 있을 수 있다. 내부 정보를 사용하여 개인적인 이익을 얻거나, 이를 제3자에게 전달하는 것은 불법이다. 내부 정보를 사용하여 이익을 얻거나 이를 전달하는 것은 주식의 수량에 관계없이 불법이다. 직원은 자신의 거래뿐만 아니라 내부 정보를 이용하여 거래를 하는 제3자의 거래에 대해서도 책임을 질 수 있다. 또한, 내부 거래의 외관뿐만 아니라 사실도 피해야 한다. 회사와의 직접 거래, 예를 들어 옵션 행사나 직원 주식 구매 계획에 따른 구매는 문제가 되지 않는다. 그러나 이러한 주식의 이후 판매는 이러한 제한을 완전히 준수해야 한다. 내부 정보가 포함된 비공식적인 정보는 시장 가격에 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부에 따라 판단해야한다. 내부 정보가 있다면, 해당 정보가 공개될 때까지 거래를 피해야 한다. 거래에는 공매도, 옵션 거래 및 기타 투기적 거래가 포함된다. 직원은 내부 정보가 포함된 거래를 하지 않도록 주의해야 하며, 내부 정보가 있는 경우 거래를 피해야 한다. 또한, 직원은 회사의 주식이나비즈니스 거래를 하는 데 주의해야 한다. 회사의 주식에 대해 조언을 해서는 안 된다. 직원은 회사의 주식에 대해 공매도를 하거나, 옵션, 풋, 콜 또는 유사한 파생 상품을 구매해서는 안 된다. 직원은 내부 정보를 가지고 있는 경우, 거래를 하지 않도록 주의해야 하며, 내부 정보가있는 경우 거래를 피해야 한다. 이 정책은 직원의 고용 조건으로, 회사는 언제든지 직원의 거래를 금지할 권리를 보유한다. 이 정책을 위반할 경우, 직원은 징계 조치를 받을 수 있으며, 회사에 손실을 배상해야 할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/926326/000092632626000006/0000926326-26-000006-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341931, "date": "2026-02-27T08:29:37+09:00", "text": "제목 : 퍼브매틱(PUBM), 2025 회계연도 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
퍼브매틱(PUBM, PubMatic, Inc. )은 2025 회계연도 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 퍼브매틱은 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도 및 분기의 재무 결과를 발표했다.이번 발표에서 퍼브매틱은 가이던스를 초과한 수익과 조정된 EBITDA를 기록했다. 2025 회계연도 동안 CTV(커넥티드 TV) 수익은 2024 회계연도 대비 50% 이상 성장했으며, 퍼브매틱의 AgenticOS 플랫폼은 250건 이상의 에이전틱 거래를 이끌어냈다. 2025 회계연도 운영에서 발생한 순현금은 8,110만 달러로, 2024년 대비 10% 증가했다. 또한, 2025년에는 410만 주를 재매입하여 2025년 12월 31일 기준으로 완전 희석 주식의 8.1%를 차지했다. 퍼브매틱의 CEO인 라지브 고엘은 “우리는 CTV, Activate 및 신흥 수익원에서 강력한 성장을 보이며 뛰어난 4분기를 기록했다”고 말했다. 이어 “에이전틱 광고는 퍼브매틱에 대한 추가적인 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 광고주 성과를 개선하고, 우리의 시장을 확장하며, 광고예산이 개방형 인터넷으로 흐르도록 하고 있다”고 덧붙였다. 2025 회계연도 전체 수익은 2억 8,290만 달러로, 2024년의 2억 9,130만 달러와 비교해 감소했다. 총 매출 총이익은 1억 7,980만 달러로, 64%의 마진을 기록했으며, 2024년의 1억 9,020만 달러, 65%의 마진과 비교해 감소했다. 2025 회계연도 동안 GAAP 기준 순손실은 1,450만 달러로, 주당 0.31달러의 손실을 기록했다. 반면, 2024년에는 1,250만 달러의 순이익을 기록하며 주당 0.23달러의 이익을 보였다. 조정된 EBITDA는 6,160만 달러로, 22%의 마진을 기록했으며, 2024년의 9,230만 달러, 32%의 마진과 비교해 감소했다. 비GAAP 기준 순이익은 1,670만 달러로, 비GAAP 기준 주당 0.33달러의 이익을 기록했으며, 2024년의 4,250만 달러, 비GAAP 기준 주당 0.78달러의 이익과 비교해 감소했다. 2025년에는 운영 활동에서 제공된 순현금이 8,110만 달러로, 2024년의 7,340만 달러에 비해 증가했다. 2025년에는 4,620만 달러의 자유 현금 흐름을 생성했으며, 이는 2024년 대비 32% 증가한 수치다. 2025년 말에는 총 현금, 현금성 자산 및 유가증권이 1억 4,550만 달러로, 부채는 없으며, 2024년 대비 4% 증가했다. 2025년 4분기 동안 수익은 8,000만 달러로, 2024년 같은 기간의 8,550만 달러와 비교해 감소했다. GAAP 기준 순이익은 670만 달러로, 8%의 마진을 기록했으며, 2024년 4분기의 1,390만 달러, 16%의 마진과 비교해 감소했다. 조정된 EBITDA는 2,780만 달러로, 35%의 마진을 기록했으며, 2024년 같은 기간의 3,760만 달러, 44%의 마진과 비교해 감소했다. 비GAAP 기준 순이익은 1,440만 달러로, 비GAAP 기준 주당 0.29달러의 이익을 기록했으며, 2024년 같은 기간의 2,140만 달러, 비GAAP 기준 주당 0.41달러의 이익과 비교해 감소했다. 운영 활동에서 제공된 순현금은 1,820만 달러로, 2024년 같은 기간의 1,800만 달러와 비슷한 수준이다. 퍼브매틱은 2026년 1분기 수익이 5,800만 달러에서 6,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 조정된 EBITDA는 -50만 달러에서 100만달러 사이가 될 것으로 전망하고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로 총 자산은 6억 8,019만 달러로, 2024년의 7억 3,952만 달러에서 감소했다.총 부채는 4억 1,760만 달러로, 2024년의 4억 6,226만 달러에서 감소했다.주주 지분은 2억 6,258만 달러로, 2024년의 2억 7,726만 달러에서 감소했다. 퍼브매틱은 2025년 동안 3억 3,680억 회의 인상을 처리했으며, 이는 2024년 대비 28% 증가한 수치다. 또한, 2025년에는 50개 이상의 새로운 DSP 파트너를 추가했으며, 성과 마케팅 및 중소기업 중심의 DSP에서의 광고 지출이 2025년 4분기 동안30% 증가했다. 퍼브매틱은 2025년 동안 250개 이상의 데이터 파트너와 협력하여 청중 큐레이션, 타겟팅 및 성과 측정을 지원하고 있다. 2025년의 재무 상태는 총 자산 6억 8,019만 달러, 총 부채 4억 1,760만 달러, 주주 지분 2억 6,258만 달러로 안정적인 상태를 유지하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1422930/000142293026000008/0001422930-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341930, "date": "2026-02-27T08:28:38+09:00", "text": "제목 : '지금이 가장 싸다'…KB증권 \"현대차, 한국 비중 확대 핵심 축\" *연합인포*\n'지금이 가장 싸다'…KB증권 \"현대차, 한국 비중 확대 핵심 축\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = KB증권이 현대차에 대해 글로벌 자금이 한국 비중을 확대하는 핵심 축이 될 것으로 전망했다. 강성진 KB증권 연구원은 27일 \"최근 글로벌 기관투자자와 미팅을 통해 현대차에 대한 인식이 '전통적 가치주'에서 '피지컬 인공지능(AI) 기반 성장주'로 전환하고 있다는 점을 확인했다\"고 말했다. 강 연구원은 \"과거 10년간 현대차는 글로벌 포트폴리오 내 저평가 대형주 성격으로 편입돼 왔으나, 올해부터 피지컬 AI 기업 전환에 성공하며 글로벌 성장주 펀드로의 편입 확대가 예상된다\"며 \"글로벌 수급의 패러다임 변화가 기대된다\"고 설명했다. 특히 \"올해부터 글로벌 자금이 달러 약세 영향으로 미국 중심에서 신흥시장으로 분산되며 머니무브가 본격화되고 있다\"며 \"코스피 시가총액 3위인 현대차는 반도체와 함께 한국 시장 비중 확대의 핵심 축이 될 전망\"이라고 기대했다. 그러면서 \"현대차는 전 세계 휴머노이드 로봇 및 피지컬 AI 업체 중 가장 저평가된 게임 체인저\"라고 판단했다. 현대차는 전북 새만금 투자 계획을 발표하면서 '피지컬 AI' 관련 주로서 가치가 강조되기 시작했다. 현대차그룹은 새만금에 5년 이상 10조원을 투자해 AI 데이터센터, 대형 수전해 선비, 로봇 생산 시설을 만들 계획으로 전해진다. 강 연구원은 \"이번 투자는 피지컬 AI 비전 구현을 위한 실질적 실행 단계 개시라는 점에서 의미가 크고, 선제적인 관세 리스크 대응을 위한 전략적 조치로 판단된다\"며 \"투자자들이 현대차의 중장기 피지컬 AI 가치에 집중할 수 있는 기반 마련의 계기가 될 것\"이라고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 31, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341929, "date": "2026-02-27T08:28:36+09:00", "text": "제목 : 클로버 헬스 인베스트먼츠(CLOV), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표; 2026년 전체 연도 가이던스 제공 *이데일리FX*\n
클로버 헬스 인베스트먼츠(CLOV, CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. /DE )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했고, 2026년 전체 연도 가이던스를 제공했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 클로버 헬스 인베스트먼츠가 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2026년 2월 26일에 발표된 보도자료에 따르면, 2025년 전체 연도 조정 EBITDA는 수익성을 기록했으며, 회원 수는 38% 증가하고 보험 수익은전년 대비 41% 증가했다. 2026년 AEP 성장률은 전년 대비 53%로 업계 최고 수준을 달성했으며, 강력한 재가입률을 보였다. 클로버 어시스턴트를 통한 개선된 집단 경제학이 2026년 첫 번째 GAAP 순이익 수익성을 이끌 것으로 기대하고 있다. 2025년 전체 연도 메디케어 어드밴티지 회원 수는 113,803명으로, 전년 대비 38% 증가했다.2025년 전체 수익은 19억 2,430만 달러로, 전년 대비 40% 증가했다. GAAP 순손실은 8,650만 달러였으며, 조정 EBITDA는 2,200만 달러, 조정 순이익은 2,000만 달러였다. 2026년 평균 메디케어 어드밴티지 회원 수는 154,000명에서 158,000명으로 예상되며, 이는 중간값 기준으로 전년 대비 46% 성장하는 것이다. 총 수익은 28억 1,000만 달러에서 29억 2,000만 달러 사이로 예상되며, 이는 중간값 기준으로 전년 대비 49% 성장하는 것이다. 통합 총 이익은 4억 7,000만 달러에서 5억 1,000만 달러 사이로 예상되며, 이는 중간값 기준으로 전년 대비 38% 성장하는 것이다. 조정 EBITDA 수익성은 5,000만 달러에서 7,000만 달러 사이로 예상되며, GAAP 순이익은 0에서 2,000만 달러 사이로 예상된다. 클로버 헬스의 CEO인 앤드류 토이는 “2025년의 결과는 우리 차별화된 모델의 확장 가능성을 입증한다”고 말했다. CFO인 피터 쿠이퍼스는 “2025년 동안 우리는 조정 EBITDA 수익성을 유지하며 재정적 회복력을 보여주었다”고 언급했다. 2026년에는 개선된 집단 경제학과 강력한 재가입률, 더 유리한 요율 환경, 지속적인 운영 레버리지를 통해 시장 선도적인 회원 성장과 GAAP순이익 수익성을 달성할 것으로 기대하고 있다. 현재 클로버 헬스의 재무 상태는 총 자산 5억 4,101만 달러, 총 부채 2억 3,230만 달러, 주주 자본 3억 8,704만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1801170/000180117026000050/0001801170-26-000050-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 30, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341928, "date": "2026-02-27T08:28:09+09:00", "text": "제목 : '4Q 깜짝 흑자전환' 제주항공, 부채비율 낮추기 총력 *연합인포*\n'4Q 깜짝 흑자전환' 제주항공, 부채비율 낮추기 총력 작년 말 부채 규모 2조758억원…부채비율 904.7% *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 작년 4분기 깜짝 흑자전환에 성공한 제주항공[089590]이 이번에는 재무안정성 개선에 나섰다. 작년 말 기준 부채 비율이 900%를 넘어서는 등 재무지표가 악화하자 자회사 지분을 매각하는 등 유동성 확보에 집중하는 모습이다. 제주항공의 모회사인 애경그룹도 최근 애경산업[018250]을 태광그룹에 매각하며 제주항공 위주로 그룹의 사업 포트폴리오를 재정비하는등 심기일전했다. 27일 업계에 따르면 제주항공은 최근 모회사인 AK홀딩스[006840]에 그룹사인 AK아이에스의 주식을 432억9천만원에 매각한다고 밝혔다. AK아이에스는 애경그룹의 시스템 구축과 컨설팅 등을 담당하는 정보기술(IT) 업체로, 2023년 제주항공이 AK홀딩스로부터 인수했다가 3년여 만에 되팔았다. 제주항공은 주식 매각의 목적이 \"유동성 확보를 통한 재무구조의 개선\"이라고 설명했다. 작년 4분기 5분기만에 적자 사슬을 끊어낸 제주항공이 유동성 개선을 위해 지주사로부터 400억원대의 자금을 수혈받은 것이다. 제주항공의 부채 규모는 우려스러운 수준이다. 작년 말 제주항공의 부채 규모는 2조758억원으로 2024년의 1조6천744억원에서 23.9% 증가했다. 같은 기간 부채비율은 544.8%에서 904.7% 로 359.9%포인트(p) 치솟았다. 차세대 항공기인 B737-8 기종 도입과 고환율에 따른 비용 부담 때문이다. 제주항공은 부채비율을 낮추기 위해 작년 7월 1천억원 규모의 영구채를 발행해 부채비율이 1천%를 넘지 않도록 관리했다. 최근 애경그룹이 애경산업을 태광그룹에 4천475억원에 매각하기로 하면서 그룹사의 유동성에 숨통이 틔워진 것도 긍정적인 신호다. 애경그룹은 확보한 현금을 바탕으로 제주항공으로 그룹의 주력을 이동시킬 것으로 보인다. 지주사인 AK홀딩스가 제주항공의 주식을 담보로 받은 대출 규모도 대폭 줄었다. 작년 7월 주담대 규모는 2천525억원에 AK홀딩스 및 특별관계자가 설정한 담보 지분도 51.69%로, 보유한 지분의 거의 전부를 담보에 활용됐다. 그러나 최근 공시에 따르면 담보를 잡은 지분의 비중은 38.67%로 줄었고, 대츨 금액도 1천553억원으로 감소했다. 안도현 하나증권 연구원은 \"제주항공은 작년 말 기준 결손금이 709억원이고, 부채 비율이 900% 이상이라는 점도 부담스럽다\"며 \"(기단 현대화로) 장기적으로는 수송 원가 하락이 기대되나 단기적으로는 현금 부족이 우려된다\"고 평가했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341927, "date": "2026-02-27T08:28:07+09:00", "text": "제목 : [오늘 외환딜러 환율 예상레인지] *연합인포*\n[오늘 외환딜러 환율 예상레인지] (서울=연합인포맥스) 정선영 기자 = 27일 서울 외환시장의 딜러들은 달러-원 환율이 1,430원대로 상승할 것으로 내다봤다. 미국 뉴욕증시에서 기술주가 하락 압력을 받으면서 국내 증시가 조정을 받을지 여부가 환율 방향성을 결정할 것으로 예상됐다. 시장 참가자들은 코스피가 역사적 수준인 6300포인트를 넘어선 만큼 증시가 반락할 경우 달러-원 환율이 상승할 수 있다고 봤다. 월말을 앞두고 수출업체 네고물량이 지속적으로 유입되는 점과 미국, 이란의 핵협상 진전은 달러화 상단을 제한할 요인으로 꼽혔다. 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 상승했다. 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,431.80원(MID)에 최종 호가됐다. 이는 최근 1개월물 스와프포인트(-1.25원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,425.80원)보다 7.27원 오른 수준이다. 이날 달러-원 환율 예상 레인지는 1,424.00~1,437.00원으로 전망됐다. ◇ A은행 딜러 뉴욕증시가 반도체 관련 주식 위주로 조정을 받았고, 달러인덱스도 상승해서 환율 상방 압력이 가중될 수 있다. 국내증시도 하락할지, 네고물량이 계속 유입될지에 따라 방향성이 정해질 것으로 본다. 예상 레인지:1,426.00~1,436.00원 ◇ B은행 딜러 달러 강세 분위기를 고려해 1,430원대 부근에서 개장할 것으로 예상한다. 미국 기술주 투매에 따른 위험회피 심리의 영향으로 국내 증시도 조정을 받을 수 있어 환율 상방을 자극할 소지가 있다. 미국, 이란 핵협상 과정에 환율 상승폭은 제한될 것 같다. 예상 레인지:1,424.00~1,436.00원 ◇ C은행 딜러 뉴욕증시에서 성장주에 대한 투자심리가 위축되면서 글로벌 위험회피에 달러-원 환율이 상승할 것으로 예상된다. 환율 1,420원선 하단이지지되면서 1,430원 초중반에서 움직일 가능성이 크다. 예상 레인지: 1,429.00~1,437.00원 syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341926, "date": "2026-02-27T08:27:37+09:00", "text": "제목 : 다이아몬드록 호스피탈리티(DRH), 호스피탈리티, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
다이아몬드록 호스피탈리티(DRH, DiamondRock Hospitality Co )는 호스피탈리티가 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 다이아몬드록 호스피탈리티(증권 코드: DRH)는 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 일반 주주에게 귀속된 순이익은 2380만 달러로, 희석 주당 0.12 달러를 기록하며 2024년 4분기 대비 273.7% 증가했다.조정된 EBITDA는 7190만 달러로, 2024년 4분기 대비 3.3% 증가했다.조정된 FFO는 희석 주당 0.27 달러로, 2024년 4분기 대비 12.5% 증가했다. 비교 가능한 RevPAR은 201.83 달러로, 2024년 4분기 대비 0.3% 감소했다. 비교 가능한 총 RevPAR은 311.00 달러로, 2024년 4분기 대비 0.6% 증가했으며, 이는 객실 외 수익이 2.3% 증가한 데 기인한다. 비교 가능한 호텔 조정 EBITDA는 7660만 달러로, 2024년 4분기 대비 3.7% 증가했다. 비교 가능한 호텔 조정 EBITDA 마진은 27.92%로, 2024년 4분기 대비 83bp 증가했다. 2025년 12월 1일, 회사는 자발적으로 뉴욕 증권 거래소에서 나스닥으로 클래스 A 보통주 상장을 이전했다. 2025년 12월 31일, 회사는 8.25% 시리즈 A 누적 상환 우선주 476만 주를 1억 2150만 달러에 상환했다. 2025년 12월 31일 종료된 연간 실적에서 일반 주주에게 귀속된 순이익은 9160만 달러로, 희석 주당 0.44 달러를 기록하며 2024년 대비 139.8% 증가했다.조정된 EBITDA는 2억 9760만 달러로, 2024년 대비 0.1% 감소했다.조정된 FFO는 희석 주당 1.08 달러로, 2024년 대비 3.8% 증가했다.비교 가능한 RevPAR은 207.38 달러로, 2024년 대비 0.4% 증가했다. 비교 가능한 총 RevPAR은 319.06 달러로, 2024년 대비 1.2% 증가했으며, 이는 객실 외 수익이 2.6% 증가한 데 기인한다. 2025년 동안 회사는 8160만 달러를 호텔 개선에 투자했으며, 2026년에는 8000만 달러에서 9000만 달러를 투자할 계획이다. 2025년 2월 19일, 회사는 410실 규모의 웨스틴 워싱턴 D.C. 시티 센터를 9200만 달러에 매각했다. 2025년 7월 22일, 회사는 15억 달러 규모의 선순위 무담보 신용 시설을 재융자하고 확대했다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사의 총 부채는 11억 달러이며, 평균 이자율은 5.0%이다.2025년 12월 31일 기준으로 회사는 1억 6810만 달러의현금을 보유하고 있다. 2026년 2월 26일, 회사의 이사회는 보통주에 대해 주당 0.09 달러의 정기 분기 현금 배당금을 선언했다.배당금은 2026년 4월 14일에 지급될예정이다. 2026년 전체 실적에 대한 가이던스는 비교 가능한 RevPAR 성장률이 1.0%에서 3.0% 사이, 조정된 EBITDA가 2억 8700만 달러에서 3억 200만 달러 사이, 조정된 FFO가 2억 2700만 달러에서 2억 4200만 달러 사이로 예상된다. 현재 다이아몬드록 호스피탈리티의 재무 상태는 안정적이며, 2025년 실적을 바탕으로 2026년에도 긍정적인 성장이 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1298946/000129894626000010/0001298946-26-000010-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341925, "date": "2026-02-27T08:27:12+09:00", "text": "제목 : 앤스로픽, 美국방부 최후통첩 거부…\"조건없는 AI 군사활용 안돼\" *이데일리FX*\n- 美국방부, 공급망 위험 기업 지정·계약 파기 예고 - 앤스로픽, 법적대응 준비…전문가 \"법적근거 취약\" [이데일리 성주원 기자] 미국 인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)이 미 국방부의 최후통첩을 공개적으로 거부했다. 군의 AI 활용 조건을 둘러싼 양측의 갈등이 법적 분쟁으로 번질 조짐이다.
(사진=AFP)
다리오 아모데이 앤스로픽 최고경영자(CEO)는 26일(현지시간) 블로그를 통해 “이러한 위협도 우리의 입장을 바꾸지 못한다”며 “국방부의 요구를 양심상 수용할 수 없다”고 밝혔다. 그는 “일부 경우에 AI는 민주적 가치를 수호하는 것이 아니라 오히려 그것을 훼손할 수 있다”고 덧붙였다. 앤스로픽은 자사 AI 모델 ‘클로드(Claude)’의 군사 활용과 관련해 자율 살상 무기 탑재 금지, 미국 내 대규모 민간 감시 활동 금지 등의 조건을 제시해왔다. 그러나 미 국방부는 “어떤 기업도 작전상 의사결정 방식을 국방부에 지시할 수 없다”며 이를 거부했다. 양측 사이의 갈등은 빠르게 고조됐다. 피트 헤그세스 국방장관은 이번 주 초 아모데이를 워싱턴DC로 소환해 미국 동부시간 27일 오후 5시 1분까지 국방부 조건을 수용하지 않으면 파트너십을 종료하고 공급망 위험 기업으로 지정하겠다고 압박했다. 국방부 대변인 숀 파넬도 소셜미디어를 통해 같은 경고를 공개적으로 재확인했다. 국방부가 실제로 제재에 나설 경우 앤스로픽은 지난해 체결한 2억달러(약 2865억원) 규모의 계약을 잃게 된다. 기업가치가 3800억달러(약 544조원)로 평가되는 앤스로픽에게 타격이 불가피하다. 앤스로픽은 팔란티어(Palantir)와 협력해 AI 개발사 중 유일하게 국방부의 기밀 클라우드 작업에 모델을 제공해온 업체다. 미 국방부는 추가로 냉전 시대 법률인 ‘국방물자생산법(Defense Production Act)’을 발동해 계약 없이도 앤스로픽의 기술을 강제로 활용하는 방안을 검토 중인 것으로 알려졌다. 이 법은 코로나19 팬데믹 당시 의료물자 생산 확대에 활용된 바 있다. 법조계는 국방부의 공급망 위험 기업 지정 조치가 법적으로 취약할 수 있다고 본다. 앨런 로젠슈타인 미네소타대 로스쿨 교수는 “앤스로픽에 대한 공격은 해당 법령이 규정하는 범위를 크게 벗어난다”며 “앤스로픽이 강력한 법적 방어 수단을 갖고 있을 것으로 본다”고 말했다. 공급망 위험으로 지정된 사례는 과거 중국 화웨이 등 적대국 기업에 국한됐다는 점에서 미국 자국 기업에 대한 적용은 전례가 없다.
다리오 아모데이 앤스로픽 최고경영자(CEO) (사진=AFP)
＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341924, "date": "2026-02-27T08:26:39+09:00", "text": "제목 : 디날리 테라퓨틱스(DNLI), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
디날리 테라퓨틱스(DNLI, Denali Therapeutics Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 디날리 테라퓨틱스는 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 이 보도자료의 전체 내용은 Exhibit 99.1에 첨부되어 있으며, 본 문서에 참조로 포함된다. 2025년 4분기 동안 디날리 테라퓨틱스는 1억 2,854만 9천 달러의 순손실을 기록했으며, 2025년 연간 순손실은 5억 1,254만 달러에 달했다. 이는 2024년 4분기와 연간 순손실이 각각 1억 1,475만 달러와 4억 2,270만 달러였던 것과 비교된다. 연구 및 개발 비용은 4분기 동안 9,790만 달러, 연간 4억 1,878만 달러로 집계되었으며, 이는 2024년 4분기와 연간 9,980만 달러 및 3억 9,640만 달러와 비교하여 증가한 수치이다. 일반 관리 비용은 4분기 동안 3,946만 달러, 연간 1억 3,656만 달러로, 2024년 4분기와 연간 3,010만 달러 및 1억 540만 달러에 비해 증가했다. 디날리 테라퓨틱스의 현금 및 현금성 자산, 시장성 증권은 2025년 12월 31일 기준으로 약 9억 6,620만 달러에 달했다. 디날리 테라퓨틱스는 2025년 동안 신경퇴행성 질환 및 리소좀 저장 질환을 위한 치료 옵션을 제공하기 위해 의미 있는 진전을 이뤘다. 특히, 2026년 4월 5일로 예정된 PDUFA 목표 날짜에 맞춰 헌터 증후군을 위한 tividenofusp alfa의 상업적 출시 준비를 완료했다. 또한, DNL126의 임상 1/2 단계의 초기 데이터가 WORLDSymposium에서 발표되었으며, 이는 Sanfilippo 증후군 A형에 대한 가속 승인 경로를 추구하는 계획을 뒷받침한다. 디날리는 알츠하이머병을 위한 DNL628의 임상 1b 연구와 늦은 발병 포메병을 위한 DNL952의 임상 1 연구를 시작할 예정이다. 디날리 테라퓨틱스는 향후 3년 동안 4개에서 6개의 추가 프로그램을 임상으로 진입시킬 것으로 예상하고 있다. 현재 디날리 테라퓨틱스의 총 자산은 11억 4,485만 4천 달러이며, 총 부채는 1억 3,109만 3천 달러로 집계되었다.총 주주 자본은 10억 1,376 만 1천 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1714899/000171489926000020/0001714899-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341923, "date": "2026-02-27T08:26:37+09:00", "text": "제목 : 페이오니아 글로벌(PAYO), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
페이오니아 글로벌(PAYO, Payoneer Global Inc. )은 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 페이오니아 글로벌이 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.이보고서에는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 포함한 다양한 정보가 담겨 있다. 보고서에 따르면, 페이오니아는 2025년 동안 1,052,774천 달러의 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 977,716천 달러에 비해 8% 증가한 수치다. 회사의 거래 비용은 165,239천 달러로, 2024년의 152,106천 달러에 비해 9% 증가했다. 기타 운영 비용은 165,265천 달러로, 2024년의 169,550천 달러에 비해 3% 감소했다. 연구 및 개발 비용은 155,423천 달러로, 2024년의 134,631천 달러에 비해 15% 증가했다. 판매 및 마케팅 비용은 235,150천 달러로, 2024년의 211,839천 달러에 비해 11% 증가했다. 일반 및 관리 비용은 141,405천 달러로, 2024년의 113,263천 달러에 비해 25% 증가했다. 2025년의 순이익은 73,192천 달러로, 2024년의 121,163천 달러에 비해 40% 감소했다.이는 운영 비용의 증가와 세금 비용의 증가에 기인한다. 페이오니아는 2025년 12월 31일 기준으로 415,537천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 고객 자금은 7,544,541천 달러에 달한다. 회사는 2025년 동안 27,249,432주의 자사주를 175,143천 달러에 매입했으며, 이로 인해 총 192,061천 달러의 자사주 매입이 남아 있다. 페이오니아는 앞으로도 고객 기반을 확장하고, 새로운 제품과 서비스를 제공하며, 글로벌 시장에서의 입지를 강화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1845815/000110465926020487/0001104659-26-020487-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341922, "date": "2026-02-27T08:25:37+09:00", "text": "제목 : 탈런 에너지(TLN), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
탈런 에너지(TLN, Talen Energy Corp )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 탈런 에너지가 2025년 4분기 및 연간 재무 및 운영 결과를 발표했다.2025년 전체 GAAP 주주 귀속 순손실은 2억 1,900만 달러였다. 조정된 EBITDA는 10억 3,500만 달러, 조정된 자유 현금 흐름은 5억 2,400만 달러로 보고됐다. 탈런 에너지는 2025년 11월에 프리덤 및 건지 인수를 완료하여 회사의 발전 용량을 약 2.8GW 증가시켰으며, 이는 효율적인 기저 부하 발전과현금 흐름 다각화를 제공한다. 2026년 조정된 EBITDA 및 조정된 자유 현금 흐름 가이던스 범위를 각각 17억 5,000만 달러에서 20억 5,000만 달러, 9억 8,000만 달러에서 11 억 8,000만 달러로 재확인했다. 탈런은 오하이오의 워터포드 에너지 센터와 인디애나의 로렌스버그 발전소를 포함하는 코너스톤 인수에 대한 최종 계약을 체결했다. 이 인수는 기저 부하 발전을 추가하고 탈런의 서부 PJM 시장 내 입지를 강화할 예정이다. 탈런의 CEO 맥 맥팔란드는 “지난 해 동안 우리는 아마존 PPA를 1,920MW로 확장하고, 프리덤 및 건지 인수를 발표하고 자금을 조달하여 완료했으며, 기저 부하 발전 현금 흐름을 더욱 다각화할 것으로 예상되는 코너스톤 인수를 발표했다”고 말했다. 탈런은 2026년에도 Talen Flywheel 전략을 지속적으로 실행할 준비가 되어 있으며, 주당 자유 현금 흐름 성장으로 추가 가치를 창출하는 데집중하고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로 탈런은 GAAP 주주 귀속 순손실 2억 1,900만 달러, 조정된 EBITDA 10억 3,500만 달러, 조정된 자유 현금 흐름 5억2,400만 달러를 보고했다. 2024년과 비교했을 때, GAAP 주주 귀속 순손실은 12억 1,700만 달러 감소했으며, 이는 2024년에 Cumulus Data 및 ERCOT 포트폴리오 판매로 인한 약 8억 8,800만 달러의 총 이익이 없었기 때문이다. 조정된 EBITDA는 용량 수익 및 에너지와 기타 수익의 증가로 인해 2억 6,500만 달러 증가했다. 조정된 자유 현금 흐름은 용량 수익 및 에너지와 기타 수익의 증가로 인해 2억 4,100만 달러 증가했다. 탈런은 2026년 가이던스를 재확인하며, 조정된 EBITDA는 17억 5,000만 달러에서 20억 5,000만 달러, 조정된 자유 현금 흐름은 9억 8,000만 달러에서 11억 8,000만 달러로 예상하고 있다. 탈런은 2025년 11월 25일에 프리덤 및 건지 인수를 완료했으며, 이로 인해 회사의 발전 용량이 약 2.8GW 증가했다. 탈런은 이 인수에 대해 총 38억 달러를 현금으로 지급했으며, 이는 신규 채무 발행으로 조달된 자금으로 충당됐다. 탈런은 2026년 1월 15일에 ECP의 자회사와 함께 워터포드 및 로렌스버그 발전소를 인수하기 위한 최종 합병 계약을 체결했다. 이 거래는 2026년 하반기 초에 마감될 것으로 예상되며, 일반적인 마감 조건의 충족 및 연방 에너지 규제 위원회, 인디애나 유틸리티 규제 위원회 및 기타 규제 기관의 승인을 포함한다. 탈런은 2026년 연말까지 조정된 EBITDA에 대한 순부채 비율 목표를 3.5배 이하로 유지할 계획이다. 2026년 2월 20일 기준으로 탈런은 약 21억 달러의 충분한 유동성을 보유하고 있으며, 이는 12억 달러의 제한 없는 현금과 9억 달러의 회전 신용 시설의 사용 가능한 용량으로 구성된다. 탈런은 2026년 2월 26일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 실적 발표 전화를 개최할 예정이다. 탈런은 미국 내 약 13.1GW의 전력 인프라를 소유 및 운영하고 있으며, 이에는 2.2GW의 원자력 발전소와 상당한 양의 화석 연료 발전소가 포함된다. 탈런은 안전하고 신뢰할 수 있는 전력 생산을 통해 최대 가치를 제공하는 데 전념하고 있다. 탈런의 현재 재무 상태는 2025년 12월 31일 기준으로 총 자산이 1조 90억 달러, 총 부채가 9,812억 달러, 주주 자본이 1,093억 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1622536/000162253626000014/0001622536-26-000014-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341921, "date": "2026-02-27T08:24:37+09:00", "text": "제목 : ICF 인터내셔널(ICFI), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
ICF 인터내셔널(ICFI, ICF International, Inc. )은 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 ICF 인터내셔널은 2026년 2월 26일, 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했다. 4분기 매출은 4억 4,400만 달러였으며, 순이익은 1,700만 달러로 GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 0.94달러였다.비GAAP 기준 주당순이익은 1.47 달러로 집계됐다. EBITDA는 4,300만 달러였으며, 조정된 EBITDA는 4,600만 달러로 전체 매출의 10.4%를 차지했다.계약 수주는 4억 2,200만 달러로 분기별 계약수주 비율은 0.95였다. 연간 매출은 19억 달러로, 순이익은 9,200만 달러였으며, GAAP 기준 주당순이익은 4.95달러였다. 비GAAP 기준 주당순이익은 6.77달러로, EBITDA는 2억 1,000만 달러, 조정된 EBITDA는 2억 700만 달러로 전체 매출의 11.1%를 기록했다.운영현금 흐름은 1억 4,200만 달러였다. ICF의 CEO인 존 와손은 “우리의 4분기 실적은 가이던스와 일치하며, 어려운 연방 정부 비즈니스 환경 속에서도 회복력 있는 성과를 보여주었다”고 말했다. 상업, 주 및 지방 정부, 국제 정부 고객으로부터의 매출은 4분기 동안 16% 증가했으며, 이는 4분기 매출의 62%를 차지했다. 상업 에너지 고객으로부터의 매출은 4분기 동안 23% 증가했으며, 연간으로는 24% 증가했다. 2025년 4분기 동안 총 매출은 4억 4,370만 달러로, 전년 동기 대비 10.6% 감소했다. 총 매출에서 하청업체 및 기타 직접 비용은 26.7%를 차지했으며, 총 매출의 총 이익률은 35.7%였다.운영 소득은 2,860만 달러로, 운영 이익률은 6.5%였다.순이익은 1,730만 달러로, 희석 주당순이익은 0.94달러였다.2025년 연간 총 매출은 18억 7천만 달러로, 전년 대비 7.3% 감소했다.순이익은 9,160만 달러로, 희석 주당순이익은 4.95달러였다.비GAAP 기준 주당순이익은 6.77달러로, EBITDA는 2억 1,000만 달러였다.조정된 EBITDA는 2억 700만 달러로, 전체 매출의 11.1%를 기록했다.운영 현금 흐름은 1억 4,200만 달러였다. 2025년 4분기 동안 정부 고객으로부터의 매출은 2억 8,010만 달러였으며, 미국 연방 정부 매출은 1억 6,780만 달러로, 전년 동기 대비 35.1% 감소했다.주 및 지방 정부 매출은 7,850만 달러로, 전년 동기 대비 4.3% 증가했다.국제 정부 매출은 3,380만 달러로, 전년 동기 대비 12.8%증가했다. ICF는 2026년 매출이 18억 9천만 달러에서 19억 6천만 달러 사이에 이를 것으로 예상하며, GAAP 기준 주당순이익은 5.95달러에서 6.25달러,비GAAP 기준 주당순이익은 6.95달러에서 7.25달러로 예상하고 있다.2026년 첫 분기 매출은 약 4억 5천만 달러에 이를 것으로 보인다. 현재 ICF의 재무 상태는 안정적이며, 2025년 말 기준으로 총 자산은 20억 5천만 달러, 총 부채는 10억 2천만 달러로, 주주 자본은 10억 2천만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1362004/000119312526076573/0001193125-26-076573-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341920, "date": "2026-02-27T08:24:09+09:00", "text": "제목 : 델, 깜짝 실적에 시간외서 10% 급등…AI 인프라 수요 증명 *연합인포*\n델, 깜짝 실적에 시간외서 10% 급등…AI 인프라 수요 증명 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국의 IT 설루션 기업인 델 테크놀로지스(NYS:DELL)가 시장 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 4분기 실적을 발표하며 시간외 거래에서 주가가 10% 급등했다. 인공지능(AI) 서버 및 인프라 구축 수요가 견조함을 입증한 결과로 풀이된다. 26일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 델은 지난해 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 3.89달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 LSEG가 집계한 전문가 예상치인 3.53달러를 크게 웃도는 수준이다. 매출 부문에서도 깜짝 실적을 냈다. 델의 4분기 매출은 333억8천만 달러를 기록해 시장 전망치인 317억3천만 달러를 16억 달러 이상 상회했다. 델 주가는 실적 발표 직후 시간외 거래에서 정규장 대비 12.79달러(10.53%) 오른 134.24달러에 거래됐다. 시장에서는 델이 고성능 AI 서버 공급망에서 핵심적인 역할을 수행하며 하드웨어 수익성을 개선했다고 평가했다. 특히 엔비디아(NAS:NVDA) 등 GPU(그래픽처리장치) 업체들과의 긴밀한 협력을 통한 데이터센터 인프라 확장이 실적 견인의 주요 동력이 된 것으로 분석된다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 77, "forwards": 3, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341919, "date": "2026-02-27T08:24:07+09:00", "text": "제목 : [표] 주요 농산물 선물 종가 (02월 26일) *연합인포*\n[표] 주요 농산물 선물 종가 (02월 26일) ┌──────┬────┬───┬────┬───┬───┬───┐ │ 상품 │ 시세 │전일비│ 등락률 │현지일│ 단위 │거래소│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │옥수수 │ 433.25│ 2.75│ 0.64 %│ 2/26 │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두 │ 1147.75│ -0.50│ -0.04 %│ 2/26 │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두유 │ 61.29│ 1.03│ 1.71 %│ 2/26 │￠/lb │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두박 │ 317.60│ -0.70│ -0.22 %│ 2/26 │ ton │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │소맥 │ 571.75│ 6.00│ 1.06 %│ 2/26 │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │캔자스 밀 │ 551.50│ -1.00│ -0.18 %│ 2/26 │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │쌀 │ 9.95│ 0.04│ 0.40 %│ 2/26 │￠/cwt│ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │귀리 │ 307.50│ -6.25│ -1.99 %│ 2/26 │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │설탕(No.11) │ 14.41│ -0.18│ -1.23 %│ 2/26 │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │오렌지주스 │ 175.60│-10.00│ -5.39 %│ 2/26 │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │코코아 │ 2974.00│ 17.00│ 0.57 %│ 2/26 │$/ton │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │커피 │ 286.00│ -2.30│ -0.80 %│ 2/26 │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │면화 │ 63.36│ -0.81│ -1.26 %│ 2/26 │￠/lb │ICE US│ └──────┴────┴───┴────┴───┴───┴───┘ * CBOT(시카고 상품거래소), ICE(국제 상품거래소) daily settlement(정산가) 기준 bu=부셸, lb=파운드, cwt=100파운드 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341918, "date": "2026-02-27T08:22:38+09:00", "text": "제목 : 캐슬 바이오사이언시스(CSTL), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
캐슬 바이오사이언시스(CSTL, CASTLE BIOSCIENCES INC )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 캐슬 바이오사이언시스(나스닥: CSTL)는 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했다. 2025년 동안의 총 테스트 보고서는 2024년 대비 37% 증가한 105,053건에 달했으며, 연간 수익은 3억 4,420만 달러로 2024년의 3억 3,210만 달러에서 4% 성장했다. 특히, 핵심 수익원인 DecisionDx-Melanoma와 TissueCypher의 테스트 보고서는 2025년 4분기 동안 42% 증가했다. 캐슬 바이오사이언시스의 CEO인 데릭 메이츠홀드는 “우리는 혁신적인 테스트 포트폴리오의 강력함과 팀의 헌신 덕분에 뛰어난 한 해를 마무리했다”고 말했다. 2025년의 조정된 총 수익은 8억 1,876만 달러로, 이전 기간의 테스트 보고서와 관련된 수익 조정을 제외한 수치이다.2025년의 조정된 총 마진은 79.8%로, 2024년의 81.1%에서 소폭 감소했다. 2025년의 조정된 EBITDA는 4,400만 달러로, 2024년의 7,500만 달러에서 감소했다. 캐슬 바이오사이언시스는 2026년 총 수익을 3억 4천만 달러에서 3억 5천만 달러로 예상하고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사의 현금, 현금성 자산 및 시장성 투자 증권은 2억 9,950만 달러에 달했다. 캐슬 바이오사이언스는 2025년 4분기 동안 2,690만 달러의 운영 현금을 창출했으며, 이는 2024년 2,440만 달러와 비교된다. 2025년의 순손실은 2,420만 달러로, 2024년의 순이익 1,820만 달러와 대조된다. 기본 및 희석 주당 순손실은 각각 0.83달러와 0.83달러로, 2024년의 주당 순이익 0.66달러와 0.62달러에서 감소했다. 캐슬 바이오사이언스는 2025년 4분기 동안 2만 7,236건의 총 테스트 보고서를 기록했으며, 이는 2024년 4분기의 2만 4,071건에 비해 증가한수치이다. 캐슬 바이오사이언스의 현재 재무 상태는 안정적이며, 2025년의 총 수익과 현금 보유량을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1447362/000162828026012263/0001628280-26-012263-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341917, "date": "2026-02-27T08:22:36+09:00", "text": "제목 : 법 못 따라가는 실무…이해상충 거래서 '소수주주 다수결' 안착 난항 *연합인포*\n법 못 따라가는 실무…이해상충 거래서 '소수주주 다수결' 안착 난항 법무부 가이드라인서 \"MoM, 일반적 조치로 권고 어렵다\" \"가장 실효성 높은 조치 의미 격하시켜\" 비판 나와 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 주주 간 이해가 상충하는 거래에서 공정성을 확보하기 위한 조치로 흔히 '소수주주 다수결(Majority of Minority·MoM)'이 거론된다. 이해관계가 있는 지배주주를 뺀 나머지 주주 과반의 승인을 얻으면 정당한 의사결정으로 보는 것이다. 이런 MoM이 국내에서 좀처럼 안착하지 못하고 있다. 정부까지 이를 \"일반적인 공정성 강화 조치로 권고하기 어렵다\"고 공식적으로 밝히면서다. *그림1* 27일 법무부에 따르면 이번 주 발표된 '기업 조직개편 시 이사의 행위규범 가이드라인'에서 법무부는 이 같은 견해를 제시했다. 지난해 7월 이사의 충실의무를 강화한 '1차 상법 개정' 이후 정부 차원에서 처음 나온 지침이다. 주주 간의 이해가 충돌하는 대표적인 거래로는 계열회사 간 합병이나 상장폐지 목적의 소수주주 축출을 들 수 있다. 지배주주의 이익이곧 일반주주의 손해가 될 수 있어서다. 이런 거래에 정당성을 부여할 수 있는 절차로는 사외이사(독립이사)로 구성된 특별위원회의 승인, MoM이 언급돼 왔다. 이번에 법무부는더 엄격한 기준으로 평가받는 MoM에 대해 부정적인 입장을 밝혔다. 법무부는 \"(MoM)을 채택하면 이해관계를 가진 주주를 제외한 나머지 주주들 과반수의 찬성을 얻을 수 있을 정도로 거래 조건이 공정하게설정돼야 하고, 회사 및 전체 주주의 이익을 보호하는 데 기여할 수 있다\"면서도 여러 문제점과 부작용이 있다고 지적했다. 먼저 법무부는 거부권을 갖게 되는 일부 주주들이 지분율에 비례하지 않은 큰 힘을 행사하게 돼 주주평등원칙에 반한다고 봤다. 법무부는 \"일부 주주들이 이를 남용하면 회사와 전체 주주에게 유익한 거래를 하지 못하게 될 수 있다\"고 우려했다. 의결권 행사가 제한되는 지배주주와 그렇지 않은 소수주주의 범위가 불명확한 점, 지배주주가 의결권 행사를 포기하거나 중립 투표를 하면 주총 결의 정족수를 채우지 못하는 경우가 많을 수 있는 점도 거론했다. 또 '총회의 결의에 관해 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다'고 규정한 상법 제368조 제3항이 이미 우리나라에만 있다면서 미국과 일본의 실무를 그대로 도입하기 어렵다고 했다. 상장회사협의회도 지난달 발표한 '상장회사 이사의 주요 의사결정에 관한 지침'에서 비슷한 의견을 내놨다. 상장협은 \"MoM 결의를 거래 조건으로 설정하는 방식의 전면적 활용은 현행 법제상 가능하지 않으며, 오히려 분쟁 가능성과 불확실성을 증가시킬 우려가 있다\"고 밝혔다. *그림2* 한국기업거버넌스포럼은 다른 시각을 제시했다. 포럼은 지난해 11월 발간한 '주식회사 이사의 의무이행 가이드라인'에서 계열사 간 합병의 경우 \"각 회사의 주주총회에서 지배주주 및 특수관계인을 제외한 나머지 일반주주들이 합병 승인 여부를 결정하도록 한다면 절차적 정당성을 인정받을 가능성이 높을 것\"이라며 긍정적으로 평가했다. 해당 가이드라인 집필에 참여한 천준범 와이즈포레스트 대표변호사는 지난해 12월 설명회에서 \"주주 간 이해충돌 거래는 특별위원회 검토와 외부 전문가 활용, MoM 등 모든 절차를 거치는 것이 나중에 주주충실의무 위반으로 법적 문제가 생기지 않는 가장 좋은 방법\"이라며 MoM활용을 권했다. 시장 참여자들 사이에서는 법무부 가이드라인이 MoM을 지나치게 보수적으로 평가해 아쉽다는 목소리가 크다. 심혜섭 변호사는 \"공정성 강화 조치 중 가장 실효성이 높을 것으로 보이는 MoM을 여러 가지 이유를 들어 의미를 격하시키는 느낌\"이라며\"상법상 이해관계가 있는 이사 관련 조항(제368조 제3항)은 의미를 협소하게 해석하는 것이 통설로 돼 있는데, 이걸 이유로 드는 건 핑계\"라고 말했다. 그는 \"이사의 주주충실의무 도입 운동이 불었을 때는 미국이나 선진 법제의 판례와 실무를 우리나라에도 적용해 달라는 열망이 있었을 텐데, 이런 열망을 제대로 담은 것인지 의문\"이라고 덧붙였다. 심 변호사는 우리와 법 체계가 비슷한 일본에서도 MoM이 종종 활용되고 있다고 밝혔다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341916, "date": "2026-02-27T08:20:43+09:00", "text": "제목 : 엔비디아 실적 호조에도 위험회피…환율 1430원대로 상승[외환브리핑] *이데일리FX*\n- 역외 1431.8원…7.3원 상승 출발 전망 - 새벽 2시 마감가 1433.4원 - 엔비디아 최고 수준 실적에도 AI주 투매 - 달러 반등 속 국내 증시 수급 주목 [이데일리 이정윤 기자] 원·달러 환율은 1430원대로 상승이 예상된다. 엔비디아 실적 호조에도 위험회피 분위기가 강해지면서 달러화가 반등했기 때문이다.
사진=로이터
27일 서울외국환중개에 따르면 간밤 뉴욕차액결제선물환(NDF) 시장에서 거래된원·달러 1개월물은 1431.8원에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프 포인트(-1.30원)를 고려하면 이날 환율은 전 거래일 종가(1425.8원, 오후 3시 30분 기준) 대비 7.3원 상승 개장할 것으로 보인다. 새벽 2시 마감가는 1433.4원이다. 전날 오후 3시 30분 종가보다 7.6원 올랐다. 간밤 뉴욕증시가 엔비디아 실적 호조에도 급락해 성장주 투심이 위축되면서 실업지표 호조와 더불어 달러지수 상승을 유발했다. 엔비디아의 2026 회계연도 실적은 강력했다. 매출과 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 모두 웃돌았고 매출총이익률 등 주요 지표도 최고치를경신했다. 그럼에도 이날 개장 직후 투자자들은 엔비디아 주식을 내던졌다. 엔비디아와 함께 주요 인공지능(AI) 및 반도체 관련주를 모두 투매했다. 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 21만 2000명으로 예상(21만 6000명)을 하회했다. 연속 실업수당 청구건수도 183만 3000명을 기록해 직전 186만 4000명에서 감소했다. 다만 미국, 이란의 핵 협상 진전 소식에 달러 강세는 누그러졌다. 협상을 중재하고 있는 오만은 양측 협상이 상당한 진전을 이뤘으며, 다음주에도 협상을 계속 이어갈 예정이라고 했다. 달러인덱스는 26일(현지시간) 오후 6시 14분 기준 97.78을 기록하고 있다. 달러·엔 환율은 155엔대에서 거래되고 있다. 이날 역외 숏커버(매도 포지션 청산)를 비롯한 투기적 수요와 수입업체 결제를 비롯한 달러 실수요가 유입되며 환율 상승을 지지할 가능성이크다. 다만 수출업체 네고(달러 매도) 물량, 코스피 랠리는 원화 약세를 제한하는 요인이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341915, "date": "2026-02-27T08:20:37+09:00", "text": "제목 : 지스케일러(ZS), 2026 회계연도 2분기 실적 발표; 2026 회계연도 ARR 가이던스 24%로 상향 조정 *이데일리FX*\n
지스케일러(ZS, Zscaler, Inc. )는 2026 회계연도 2분기 실적을 발표했고, 2026 회계연도 ARR 가이던스를 24%로 상향 조정했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 지스케일러가 2026 회계연도 2분기(2026년 1월 31일 종료) 재무 결과를 발표했다. 이번 분기 매출은 전년 대비 26% 증가한 815.8백만 달러에 달했으며, 연간 반복 수익(ARR)은 25% 증가한 3,359백만 달러를 기록했다. 운영 현금 흐름은 전년 대비 14% 증가한 204.1백만 달러, 자유 현금 흐름은 18% 증가한 169.1백만 달러로 나타났다. 지스케일러의 CEO인 제이 차우드리(Jay Chaudhry)는 “지스케일러는 AI 시대의 사이버 보안 플랫폼이라고 믿는다. 우리의 제로 트러스트 플랫폼은 AI와 에이전트 워크플로우의 전례 없는 속도와 규모를 안전하게 보호하도록 독특하게 설계됐다”고 말했다. CFO인 케빈 루빈(Kevin Rubin)은 “ARR은 25% 성장했으며, 레드 캐너리 인수의 기여를 제외하면 21% 성장했다. 비 GAAP 운영 마진은 22%로 사상 최고치를 기록했다”고 밝혔다. 2026 회계연도 3분기에는 매출이 834백만 달러에서 836백만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 비 GAAP 운영 수익은 187백만 달러에서 189백만달러로 증가할 것으로 보인다. 또한, 2026 회계연도 전체에 대한 ARR은 3,730억 달러에서 3,745억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 이전 가이던스인 3,698억 달러에서3,718억 달러보다 상향 조정된 수치이다. 현재 지스케일러의 총 자산은 6,753.8백만 달러이며, 총 부채는 4,557.9백만 달러로 나타났다.자본금은 2,195.9백만 달러로, 누적 결손금은 1,235.5백만 달러에 달한다. 이 실적을 바탕으로 지스케일러는 향후 성장 가능성이 높으며, 투자자들에게 긍정적인 신호를 줄 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1713683/000171368326000047/0001713683-26-000047-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 21, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341914, "date": "2026-02-27T08:20:21+09:00", "text": "제목 : 신한카드, 2억5천만달러 규모 해외 ABS 발행 *연합인포*\n신한카드, 2억5천만달러 규모 해외 ABS 발행 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 신한카드가 2억5천만달러(한화 약 3천652억원) 규모의 해외 자산유동화증권(ABS) 발행에 성공했다고27일 밝혔다. 이번 ABS는 소시에테제네랄 단독 투자로, 기초자산은 신용카드 이용대금 채권이다. 평균 만기는 3년 6개월이다. 신한카드 측은 조달한 자금을 기존 차입금 상환과 운영 자금으로 활용할 계획이라고 설명했다. 신한카드 관계자는 \"이번 해외 ABS 발행은 국내 채권시장 변동성이 확대되는 상황 속에서 해외 조달을 통해 자금 조달을 안정화했다는 점에서 큰 의의가 있다\"며 \"향후에도 지속적인 해외 조달을 통해 조달 시장을 다변화하고 안정적인 유동성 확보를 통해 국내 조달 의존도를 낮출 수 있을 것으로 기대한다\"고 말했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341913, "date": "2026-02-27T08:19:36+09:00", "text": "제목 : 스프라웃 소셜(SPT), 2025년 4분기 재무 결과 발표 및 2026년 전망 *이데일리FX*\n
스프라웃 소셜(SPT, Sprout Social, Inc. )은 2025년 4분기 재무 결과를 발표했고 2026년 전망을 제시했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 스프라웃 소셜이 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연도의 재무 결과를 발표하고 비즈니스 전망을 제공했다. 2025년 4분기 동안 스프라웃 소셜의 총 수익은 120.9백만 달러로, 2024년 4분기 대비 13% 증가했다.총 잔여 성과 의무(RPO)는 404.0백만 달러로, 전년 대비 15% 증가했다.현재 잔여 성과 의무(cRPO)는 284.7백만 달러로, 전년 대비 14% 증가했다. GAAP 기준 운영 손실은 10.8백만 달러로, 2024년 4분기의 13.7백만 달러 손실에 비해 개선됐다. 비-GAAP 기준 운영 수익은 11.5백만 달러로, 2024년 4분기의 11.4백만 달러와 유사한 수준이다. GAAP 기준 순손실은 10.7백만 달러로, 2024년 4분기의 14.4백만 달러 손실에 비해 개선됐다. 비-GAAP 기준 순수익은 11.6백만 달러로, 2024년 4분기의 10.7백만 달러에 비해 증가했다. GAAP 기준 주당 순손실은 0.18달러로, 59.3백만 주의 가중 평균 주식 수를 기준으로 계산됐다.비-GAAP 기준 주당 순수익은 0.20달러로, 동일한 주식 수를 기준으로 계산됐다. 2025년 12월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 95.3백만 달러로, 2025년 9월 30일의 90.6백만 달러에 비해 증가했다. 운영 활동에서 제공된 순현금은 10.9백만 달러로, 2024년 4분기의 4.1백만 달러에 비해 증가했다. 비-GAAP 기준 자유 현금 흐름은 10.9백만 달러로, 2024년 4분기의 6.6백만 달러에 비해 증가했다. 스프라웃 소셜은 2026년 1분기 총 수익을 119.9백만 달러에서 120.7백만 달러로 예상하고 있으며, 비-GAAP 기준 운영 수익은 9.2백만 달러에서 10.0백만 달러로 예상하고 있다. 2026년 전체 연도에 대한 총 수익은 490.2백만 달러에서 495.2백만 달러로 예상하고 있으며, 비-GAAP 기준 운영 수익은 54.2백만 달러에서 59.2백만 달러로 예상하고 있다. 스프라웃 소셜은 2027년 4분기까지 비-GAAP 기준으로 30% 목표를 설정하고 있으며, 이는 연간 수익 성장률과 현재 분기 비-GAAP 운영 마진을합산한 수치이다. 스프라웃 소셜의 고객 수는 2025년 12월 31일 기준으로 30,000달러 이상의 ARR을 기여하는 고객이 3,803명으로, 2024년 12월 31일의 3,374명에 비해 증가했다. 또한, 50,000달러 이상의 ARR을 기여하는 고객 수는 2,022명으로, 2024년 12월 31일의 1,718명에 비해 증가했다.스프라웃 소셜의 비즈니스 모델은 구독 기반으로, 99%가 구독으로 이루어져 있다. 스프라웃 소셜의 현재 재무 상태는 총 자산이 523.1백만 달러이며, 총 부채는 319.6백만 달러로, 주주 자본은 203.4백만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1517375/000151737526000008/0001517375-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341912, "date": "2026-02-27T08:19:05+09:00", "text": "제목 : 김범석 쿠팡Inc 의장, 컨퍼런스 콜서 고객정보 유출에 '사과' (상보) *연합인포*\n김범석 쿠팡Inc 의장, 컨퍼런스 콜서 고객정보 유출에 '사과' (상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 정수인 기자 = 김범석 쿠팡Inc 의장이 고객정보 유출에 사과했다. 김 의장은 27일 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 \"개인정보 사고로 인해 고객 여러분에게 끼친 심려와 불편에 대해 다시 한번 사과드린다\"고했다. 김 의장은 \"쿠팡이 지금까지 만들어온 모든 것은 '고객 감동'이라는 단 하나의 목표에 집중했다\"면서 \"고객은 우리가 존재하는 유일한 이유이며 고객 신뢰를 얻기 위해 매일 같이 노력하고 있다\"고 했다. 그러면서 \"쿠팡에서 고객 기대에 부응하지 못하는 것보다 심각한 일이 없다. 더 나은 모습을 보여드려야 한다는 것을 잘 알고 있으며, 반드시 그렇게 하겠다\"고 말했다. ygkim@yna.co.kr sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341911, "date": "2026-02-27T08:18:39+09:00", "text": "제목 : [금융, 사람이 미래다] \"AI 시대, 질문 던지는 '설계자형' 인재가 *연합인포*\n[금융, 사람이 미래다] \"AI 시대, 질문 던지는 '설계자형' 인재가 한화證 미래\" 김도형 한화투자증권 혁신지원실장 인터뷰 '글로벌 RWA 허브' 도약 선언…조직·채용 재설계 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 여의도 금융투자업계에 디지털 전환의 바람이 거세다. 인공지능(AI) 기술을 넘어, 실물 자산 기반 토큰화(RWA)를 통해 자산의 형태 자체가 블록체인으로 탈바꿈하는 변곡점은 업계에 위기이자 기회로 꼽힌다. 전통적인 증권사의 틀을 깨고 '디지털 자산 전문 증권사'라는 청사진을 제시한 하우스가 있다. 회사 내부 교육과 인재 선발을 진두지휘하며 한화투자증권의 혁신을 이끄는 김도형 혁신지원실장을 만났다. *그림1* 27일 김도형 한화투자증권 혁신지원실 실장은 연합인포맥스와의 인터뷰를 통해 \"디지털 자산은 이미 글로벌 주요 금융사의 전략 자산으로 자리매김했다\"며 \"현재 우리나라 규제 환경으로 인해 미래를 예단하기는 어렵지만, 국내 금융사도 반드시 준비해야 할 영역\"이라고 강조했다. 한화투자증권은 지난해 12월 경영전략회의를 통해 '글로벌 NO.1 RWA Hub'라는 미래 비전을 공식 선포했다. 이에 앞서 10월에는 대표이사직속으로 혁신지원실을 신설하며 기존 증권업을 넘어 디지털 자산으로 사업 영역을 확장하고 있다. 김 실장은 \"디지털 전문 증권사로 도약하기 위해서는 IT 조직뿐만 아니라 전사 구성원이 같은 언어로 이해하고 소통해야 한다\"며 \"혁신지원실은 단순 지식 전달을 넘어 임직원이 본인의 업무를 디지털 관점에서 재설계하고 검증할 수 있는 '디지털 문해력(리터러시)'을 강화하는것을 목표로 한다\"고 설명했다. 인재 채용 방식의 변화가 눈에 띈다. 디지털·글로벌 역량을 갖춘 인력을 채용하기 위해 도입한 '파인드 비들러(Find BUIDLer)' 전형이대표적이다. 'BUIDLer'는 코딩 과정의 오타에서 착안한 용어로, 단순히 주어진 업무를 수행하는 수준을 넘어 문제를 구조화하고 스스로 설계하는 '설계자'적 기질을 갖춘 프로젝트 매니저(PM)형 인재를 의미한다. 김 실장은 \"파인드 비들러 전형은 우수한 디지털·글로벌 인력을 대규모로 확보하기 위한 공개 채용\"이라며 \"AI 툴이 발달한 시대에는 어떤 질문을 던지고 업무를 어떻게 설계하느냐가 결과물의 퀄리티를 결정한다\"고 설명했다. 그는 \"신입사원이라도 스스로 목표를 수립하고 주체적인 '설계자'로서 역량을 발휘할 수 있도록 회사가 최적의 토양을 제공해야 한다\"고덧붙였다. 디지털 직군은 따로 분리해 맞춤형 인사 제도 체계를 구축했다. 김 실장은 \"디지털 전문 인력은 단순히 연봉 조건만으로 움직이지 않는다\"라며 \"전통적인 금융사의 기준에서 벗어나, 유연한 직급 체계와 개별 계약 형태의 성과급 제도 등 차별화된 인사 제도를 적용할 방침\"이라고 부연했다. *그림2* 혁신지원실 산하에는 국내 증권사 최초의 디지털 교육 전담 조직인 '디지털 L&D(Learning & Development) 센터'가 있다. 교육학 전공자와 디지털 전문 기업 출신 등 5명의 전문 인력이 참여하고 있다. 이 센터는 사내 임직원들의 디지털 역량 강화를 전담하고 있다. 임원과 부서장 대상으로 4차례에 걸친 집합교육에 이어 전 직원 대상 온라인 교육을 진행했다. 교육의 성과는 이미 현장에서 수치로 증명되고 있다. 김 실장은 \"디지털 교육 전 직원들의 3점 이하였던 이해도가 교육 후 4.2점까지 올라가는 성과를 거뒀다\"며 \"이제는 영업 지점에서도 교육에 대한 적극적인 반응이 오고 있어 일회성에 그치지 않고 계속 이어 나갈 예정\"이라고 덧붙였다. 한화투자증권은 연말 해커톤 방식의 경진대회를 개최하고, 부문별 디지털 전문가를 양성해 전진 배치해나갈 계획이다. 김 실장은 \"고객에게 새로운 경험을 제공하는 디지털 전문 증권사로 거듭날 것\"이라며 \"2~3년 뒤에는 한화투자증권이 모든 구성원의 자부심이 되는 회사로 성장하는 것이 목표\"라는 포부를 밝혔다. ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341910, "date": "2026-02-27T08:18:37+09:00", "text": "제목 : 바이오라이프 솔루션스(BLFS), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
바이오라이프 솔루션스(BLFS, BIOLIFE SOLUTIONS INC )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 바이오라이프 솔루션스는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과와 운영 하이라이트를 발표했다. 2025년 4분기 지속 운영에서의 수익은 2,480만 달러로, 전년 대비 20% 증가했으며, 2025년 전체 연간 수익은 9,620만 달러로, 전년 대비 29% 증가했다. GAAP 기준 총 매출 총이익률은 63%였고, 비GAAP 조정 총 매출 총이익률은 64%였다. 2025년 4분기 GAAP 기준 순이익은 210만 달러, 주당 0.04 달러였으며, 조정된 EBITDA는 690만 달러로, 전체 수익의 28%를 차지했다. 2026년 수익은 1억 1,250만 달러에서 1억 1,500만 달러로 예상되며, 이는 2025년 대비 17%에서 20% 증가하는 수치다.오늘 오후 4시 30분(동부 표준시)부터 컨퍼런스 콜이 시작된다. 바이오라이프 솔루션스의 회장 겸 CEO인 로더릭 드 그리프는 “2025년은 바이오라이프에게 변혁의 해였다. 우리는 29%의 수익 성장을 달성했으며, 이는 우리의 생물 보존 매체 프랜차이즈의 지속적인 강세에 의해 주도되었다. 우리는 전략적 매각을 완료하여 바이오라이프를 고부가가치 반복 수익에 중점을 둔 순수한 세포 가공 회사로 확립했다. 우리는 이제 우리의 모델에 내재된 운영 레버리지를 실현하고 있다”고 말했다. 2025년 4분기 비즈니스 하이라이트로는, 바이오라이프의 생물 보존 매체가 미국에서 진행 중인 약 250개의 상업적으로 후원된 CGT 임상 시험에 사용되고 있으며, 이는 70% 이상의 시장 점유율을 나타낸다. 2025년 10월 6일, 바이오라이프는 SAVSU Cleo Technologies, LLC(구 SAVSU Technologies, Inc.)의 전액 출자 자회사인 evo의 매각을 완료했으며, 총 매각 가격은 2,550만 달러였다. 2025년 4분기 및 연간 재무 결과는 GAAP 및 비GAAP 기준으로 발표되었으며, 2025년 4분기 총 수익은 2,480만 달러로, 2024년 4분기 2,070만달러에서 20% 증가했다. 2025년 전체 수익은 9,620만 달러로, 2024년 7,460만 달러에서 29% 증가했다. 2025년 4분기 GAAP 기준 총 매출 총이익률은 63%였으며, 2024년 4분기 66%와 비교된다. 2025년 전체 GAAP 기준 총 매출 총이익률은 65%로, 2024년 67%와 비교된다. 2025년 4분기 GAAP 기준 운영 손실은 10만 달러였으며, 2024년 4분기 120만 달러와 비교된다. 2025년 전체 GAAP 기준 운영 손실은 1,660만 달러로, 2024년 450만 달러와 비교된다. 2025년 4분기 GAAP 기준 순이익은 210만 달러로, 2024년 4분기 순손실 120만 달러와 비교된다. 2025년 전체 GAAP 기준 순손실은 1,210만 달러로, 2024년 880만 달러와 비교된다. 2025년 4분기 조정된 EBITDA는 690만 달러로, 전체 수익의 28%를 차지하며, 2024년 4분기 370만 달러, 전체 수익의 18%와 비교된다. 2025년 전체 조정된 EBITDA는 2,500만 달러로, 전체 수익의 26%를 차지하며, 2024년 1,330만 달러, 전체 수익의 18%와 비교된다. 2025년 12월 31일 기준 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권은 1억 2,020만 달러였다.바이오라이프는 2026년 재무 가이던스를 다음과 같이 제시했다. 수익은 1억 1,250만 달러에서 1억 1,500만 달러로 예상되며, 이는 2025년 지속 운영 수익 대비 17%에서 20% 성장하는 수치다. GAAP 기준 총 매출 총이익률은 중간 60% 범위로 예상되며, 조정된 총 매출 총이익률도 중간 60% 범위로 예상된다. 전체 연간 GAAP 기준 순이익이 예상되며, 조정된 EBITDA 마진의 지속적인 확장이 기대된다. 경영진은 오늘 오후 4시 30분(동부 표준시)부터 회사의 재무 결과를 논의하고 일반 비즈니스 업데이트를 제공하며 질문에 답변할 예정이다.웹캐스트에 접속하려면 바이오라이프 웹사이트의 투자자 관계 페이지에 로그인하면 된다. 또한, 컨퍼런스 콜은 무료 전화 1-833-630-0431 또는 국제 전화 1-412-317-1808로 접속할 수 있다. 콜 종료 후 약 2시간 후에 웹캐스트 재생이 가능하며, 90일 동안 바이오라이프 웹사이트에 아카이브된다. 바이오라이프 솔루션스는 CGT 시장을 위한 세포 가공 도구 및 서비스의 선도적인 개발자이자 공급업체로, 새로운 치료법의 상용화를 지원하는 전문성을 보유하고 있다. 이 회사는 생물학적 물질의 수집, 개발, 제조 및 유통 과정에서 건강과 기능을 유지하는 솔루션을 제공한다. 2025년 12월 31일 기준 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권은 1억 2,020만 달러로, 2024년 1억 5,360만 달러에서 증가했다.현재 바이오라이프의 재무 상태는 안정적이며, 지속적인 성장이 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/834365/000162828026012264/0001628280-26-012264-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341909, "date": "2026-02-27T08:17:36+09:00", "text": "제목 : 시어(SEER), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 및 2026년 전망 제공 *이데일리FX*\n
시어(SEER, Seer, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했고 2026년 전망을 제공했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 시어(Seer, Inc.)는 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 시어는 420만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 5% 증가한 수치다.2025년 전체 수익은 1,660만 달러로, 전년 대비 17% 증가했다.4분기 제품 수익은 280만 달러로, 프로테오그래프 기기 및 소모품 판매에서 발생했다. 서비스 수익은 120만 달러로, 주로 시어 기술 접근 센터 서비스 프로젝트와 관련된 수익이다. 2025년 전체 제품 수익은 1,120만 달러로, 관련 당사자 수익 5천 달러를 포함한다.서비스 수익은 490만 달러로, 관련 당사자 수익 755천 달러를 포함한다. 2025년 4분기 총 매출은 420만 달러였으며, 총 매출 원가는 201만 8천 달러로, 총 이익은 218만 3천 달러였다. 4분기 운영 비용은 1,960만 달러로, 주식 기반 보상 320만 달러를 포함하며, 전년 동기 대비 23% 감소했다. 2025년 전체 운영 비용은 8,650만 달러로, 주식 기반 보상 1,500만 달러를 포함하며, 전년 대비 19% 감소했다.2025년 4분기 순손실은 1,600만 달러로, 전년 동기 대비 감소했다.2025년 전체 순손실은 7,360만 달러로, 전년 대비 감소했다. 2025년 12월 31일 기준으로 현금, 현금성 자산 및 투자액은 약 2억 4,060만 달러에 달한다. 시어는 2026년 전체 수익이 1,600만 달러에서 1,800만 달러 사이에 이를 것으로 예상하며, 이는 2025년 대비 약 3%의 성장을 나타낸다. 시어는 2025년 인류 단백질체학 세계 총회에서 12건 이상의 과학 발표와 16개의 포스터를 통해 프로테오그래프의 전환적 힘을 강조했다. 2025년은 고객들이 예산 압박을 겪는 도전적인 해였지만, 시어는 비즈니스 전반에 걸쳐 의미 있는 진전을 이루었다. 2025년 12월 31일 기준으로 시어의 총 자산은 2억 9,608만 달러이며, 총 부채는 3,677만 6천 달러로 나타났다.또한, 주주 지분은 2억 5,930만 달러로 집계됐다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1726445/000119312526076580/0001193125-26-076580-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341908, "date": "2026-02-27T08:16:35+09:00", "text": "제목 : 선런(RUN), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
선런(RUN, Sunrun Inc. )은 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 선런은 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표하는 보도자료를 발표했다. 보도자료에 따르면, 선런은 2025년 4분기 동안 현금 및 제한된 현금의 순변동이 2억 9천만 달러였으며, 2025년 현금 생성이 3억 7천7백만 달러에 달했다. 2026년 전체 연도에 대한 긍정적인 현금 생성 전망은 2억 5천만 달러에서 4억 5천만 달러 사이로 예상된다. 4분기 동안의 총 가입자 가치는 13억 달러였으며, 계약된 순 가치 창출은 1억 7천6백만 달러로 주당 0.76 달러에 해당한다. 저장 장치 부착률은 4분기 동안 71%로 기록되었으며, 이는 이전 연도 62%에서 증가한 수치이다.4분기 동안 잉여 현금으로 8천1백만 달러의 회수 가능한 부채를 상환했다. 선런의 CEO인 메리 파웰은 “선런은 미국 가정이 증가하는 유틸리티 비용과 점점 더 불안정한 전력망으로부터 보호할 수 있는 혁신적인 저장중심 에너지 솔루션을 제공하고 있다. 우리는 백만 명 이상의 고객 네트워크를 확장하면서, 국가의 전력 수요를 충족하는 데 중요한 분산형발전소를 구축하고 있다”고 말했다. CFO인 대니 아바지안은 “우리는 연간 현금 생성 가이드를 초과 달성했으며, 2026년에도 또 강력한 해가 될 것으로 예상한다”고 덧붙였다. 2025년 4분기 동안 가입자 추가 수는 25,475명으로, 2024년 4분기 대비 17% 감소했다.2025년 12월 31일 기준으로 선런의 총 가입자는 997,280명이다. 2025년 4분기 동안 설치된 저장 용량은 371메가와트시로, 2024년 4분기 대비 5% 감소했으며, 설치된 태양광 용량은 216메가와트로 11% 감소했다. 2025년 4분기 동안의 총 수익은 11억 5천8백만 달러로, 2024년 4분기 대비 124% 증가했다. 고객 계약 및 인센티브 수익은 4억 6천6백5십만 달러로, 20% 증가했으며, 에너지 시스템 및 제품 판매 수익은 6억 9천2백3십만 달러로 433%증가했다. 2025년 전체 연도 동안 총 수익은 29억 5천7백만 달러로, 2024년 대비 45% 증가했다. 선런의 총 자산은 226억 1천만 달러로, 2024년 12월 31일 기준 198억 9천7백8십4만 달러에서 증가했다. 선런은 2026년 1분기 동안 총 가입자 가치를 8억 5천만 달러에서 9억 5천만 달러 사이로 예상하고 있으며, 계약된 순 가치 창출은 2천5백만달러에서 1억 2천5백만 달러 사이로 예상하고 있다. 2026년 전체 연도 동안 총 가입자 가치는 48억 달러에서 52억 달러 사이로 예상된다.계약된 순 가치 창출은 6억 5천만 달러에서 10억 5천만달러 사이로 예상된다. 2026년 전체 연도 동안 현금 생성은 2억 5천만 달러에서 4억 5천만 달러 사이로 예상된다. 선런의 현재 재무 상태는 총 자산 226억 1천만 달러, 총 부채 176억 2천6백만 달러, 총 주주 자본 43억 2천만 달러로, 안정적인 재무 구조를유지하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1469367/000162828026012266/0001628280-26-012266-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341907, "date": "2026-02-27T08:15:37+09:00", "text": "제목 : 솔벤텀(SOLV), 2025년 4분기 재무 결과 발표 및 2026년 연간 가이드라인 제시 *이데일리FX*\n
솔벤텀(SOLV, Solventum Corp )은 2025년 4분기 재무 결과를 발표했고 2026년 연간 가이드라인을 제시했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 솔벤텀은 2025년 4분기 재무 결과를 발표하고 2026년 연간 재무 가이드를 소개했다.보고된 매출은 20억 달러로 3.7% 감소했으며, 유기적 매출은 3.5% 증가했다. GAAP 기준 희석 주당 순이익은 0.36달러, 조정된 희석 주당 순이익은 1.57달러였다.운영 현금 흐름은 9,600만 달러, 자유 현금 흐름은 3,300 만 달러로 보고됐다. 솔벤텀의 CEO인 브라이언 핸슨은 “솔벤텀의 4분기 결과는 매출과 주당 순이익 모두에서 기대를 초과한 2025년 전체 결과를 반영한다”고 말했다.2025년 4분기 및 연간 재무 결과는 다음과 같다. 2025년 12월 31일 종료된 3개월 동안의 매출은 19억 9,800만 달러로, 2024년 같은 기간의 20억 7,400만 달러에서 3.7% 감소했다. 연간 매출은 83억 2,500만 달러로, 2024년의 82억 5,400만 달러에서 0.9% 증가했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 7억 5,900만 달러로, 2024년의 7억 8,400만 달러에서 3.2% 감소했다. 연구 및 개발 비용은 1억 7,500만 달러로, 2024년의 1억 9,900만 달러에서 12.1% 감소했다.운영 소득 마진은 6.2%로, 2024년의 6.6%에서 40bp 감소했다.조정된 운영 소득 마진은 19.9%로, 2024년의 20.4%에서 50bp 감소했다.순이익은 6,300만 달러로, 2024년의 3,000만 달러에서 110% 증가했다. 조정된 희석 주당 순이익은 1.57달러로, 2024년의 1.41달러에서 11.3% 증가했다. 2026년 연간 가이드는 유기적 매출 성장률을 2.0%에서 3.0%로, 조정된 주당 순이익을 6.40달러에서 6.60달러로, 자유 현금 흐름을 약 2억 달러로 제시했다. 솔벤텀은 2026년 4분기 재무 결과를 논의하기 위해 2월 26일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다.이 콜은 투자자웹사이트를 통해 청취할 수 있다. 현재 솔벤텀의 재무 상태는 안정적이며, 2025년 순이익이 1,556억 달러로 증가한 점이 긍정적이다. 또한, 운영 현금 흐름이 3억 6,900만 달러로 보고됐으며, 이는 기업의 현금 생성 능력을 나타낸다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1964738/000196473826000005/0001964738-26-000005-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 24, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341906, "date": "2026-02-27T08:14:39+09:00", "text": "제목 : 텐저(SKT), 연례 보고서 *이데일리FX*\n
텐저(SKT, TANGER INC. )는 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 Tanger Inc.는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 Tanger Inc.와 그 자회사들, 그리고 Tanger Properties Limited Partnership의 재무 상태와 운영 결과를 포함하고 있다. Tanger Inc.는 미국과 캐나다에서 아울렛 및 기타 오픈 에어 소매 목적지의 주요 소유자이자 운영자로 알려져 있다. 이 회사는 완전 통합된 자가 관리형 부동산 투자 신탁(REIT)으로, Tanger Properties Limited Partnership에 대한 지배적 지분을 통해 아울렛 및 기타 오픈 에어 소매 센터의 개발, 인수, 소유, 운영 및 관리를 중점적으로 수행하고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로, Tanger Inc.는 31개의 통합 센터와 3개의 오픈 에어 라이프스타일 센터를 운영하고 있으며, 총 임대 가능 면적은 약 1,400만 평방피트에 달한다. 이 센터들은 98%의 점유율을 기록하고 있으며, 2,600개 이상의 매장과 700개 이상의 브랜드를 포함하고 있다. 2025년 동안 Tanger Inc.는 리틀 록, 아칸소, 클리블랜드, 오하이오, 캔자스 시티, 캔자스의 센터를 인수했으며, 이로 인해 임대 수익이 증가했다. 2025년의 총 임대 수익은 550,896천 달러로, 2024년의 497,516천 달러에 비해 53,380천 달러 증가했다. 이 보고서에서는 또한 Tanger Inc.의 내부 통제 및 재무 보고의 효과성에 대한 감사인의 의견이 포함되어 있다. 2025년 12월 31일 기준으로, Tanger Inc.의 총 자산은 2,655,982천 달러이며, 총 부채는 1,596,821천 달러이다. 이 회사는 2025년 동안 주당 1.1525달러의 배당금을 지급했으며, 2026년 1월 15일에는 0.2925달러의 분기 배당금을 선언했다. 이 보고서는 Tanger Inc.의 재무 상태와 운영 결과를 종합적으로 보여주며, 투자자들에게 중요한 정보를 제공한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/899715/000162828026012252/0001628280-26-012252-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341905, "date": "2026-02-27T08:14:37+09:00", "text": "제목 : 브링크스(BCO), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
브링크스(BCO, BRINKS CO )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 브링크스 회사는 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 2025년 4분기 매출은 1,379백만 달러로 전년 대비 9% 증가했으며, 유기적 성장률은 5%에 달했다. 특히, AMS(ATM 관리 서비스) 및 DRS(디지털 소매 솔루션) 부문은 4분기 유기적 성장률이 22%로 가속화됐다. 2025년에는 운영 현금 흐름이 640백만 달러에 달하며, 자유 현금 흐름은 436백만 달러로 기록됐다. 브링크스는 조정된 EBITDA가 977백만 달러에 달하며, EBITDA 마진은 18.6%로 40bp 증가했다. 마크 유뱅크스 CEO는 “강력한 4분기를 바탕으로 브링크스는 2025년 전략적 실행에서 중요한 진전을 이루었다”고 말했다. 이어서, “우리는 브링크스를 더 빠르게 성장하고, 더 수익성이 높으며, 더 많은 현금 흐름을 생성하는 비즈니스로 체계적으로 변모시키고 있다”고 덧붙였다. 2025년 전체 매출은 5,261백만 달러로 5% 증가했으며, 운영 이익은 586백만 달러로 29% 증가했다.2025년 EPS는 8.05달러로 12% 증가했다. 브링크스는 2026년에도 유기적 성장과 EBITDA 마진 확장을 지속할 계획이며, AMS 및 DRS 부문에서 강력한 고객 파이프라인을 유지하고 있다. 2026년 1분기 가이던스는 총 매출 1,335백만 달러에서 1,395백만 달러로 예상되며, 유기적 성장률은 3%에서 6%로 전망된다. 또한, 2026년 전체 매출은 중간 단위 성장률을 목표로 하고 있으며, 조정된 EBITDA 마진은 30-50bp 증가할 것으로 보인다. 브링크스는 2025년 동안 209백만 달러의 자사주 매입을 진행했으며, 주주에게 250백만 달러 이상을 배당금과 자사주 매입을 통해 반환했다.현재 브링크스의 순부채 비율은 2.7배로 감소했다.브링크스는 앞으로도 주주 가치를 극대화하기 위한 전략을 지속적으로 추진할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/78890/000007889026000008/0000078890-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341904, "date": "2026-02-27T08:14:25+09:00", "text": "제목 : [속보]넷플릭스, 워너브라더스 인수 철회…주가 10% 급등 *이데일리FX*\n- 파라마운트, 159조원에 워너브라더스 인수 [이데일리 김겨레 기자] 넷플릭스가 워너브라더스디스커버리 인수를 철회했다. 파라마운트는 1110억달러(약 159조원) 달러에 워너브라더스를품게 됐다.
파라마운트, 워너브라더스, 넷플릭스. (사진=AFP)
넷플릭스는 26일(현지시간) “파라마운트의 제안에 상응하는 가격으로는 더이상 재정적으로 매력적이지 않다”며 워너브라더스를 인수하지 않겠다고 밝혔다. 시간 외 거래에서 넷플릭스 주가는 10% 이상 상승했다. 파라마운트가 주당 30달러에서 주당 31달러로 워너브라더스 인수 가격을 높인 상황에서 넷플릭스가 그 이상의 가격으로 워너브라더스를 인수하는 것은 실익이 없다고 판단한 것이다. 앞서 파라마운트는 케이블TV 네트워크를 포함한 워너브라더스 전체를 인수하기로 했다. 앞서 넷플릭스는 케이블TV 네트워크를 제외한 워너브라더스 자산을 주당 27.75달러에 인수하는 계약을 체결했다. 이후 적대적 인수합병(M&A)에 나선 파라마운트가 인수가를 상향하자 워너브라더스 이사회는 이날 파라마운트의 제안이 넷플릭스와 계약보다주주에 유리하다는 판단을 내렸다. 넷플릭스에 4영업일 내에 새로운 제안을 할 권리를 갖게 됐지만 인수 철회를 결정했다. 넷플릭스와 계약 파기로 워너브라더스가 지급해야 하는 위약금은 파라마운트가 지급하기로 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 15, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341903, "date": "2026-02-27T08:14:06+09:00", "text": "제목 : \"서클의 주가 급등, 실적보다 헤지펀드 숏 스퀴즈가 주도\" *연합인포*\n\"서클의 주가 급등, 실적보다 헤지펀드 숏 스퀴즈가 주도\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 세계 2위 스테이블코인 USDC의 발행사 서클 인터넷 그룹(NAS:CRCL)의 주가 급등이 호실적보다는 헤지펀드의 '숏 스퀴즈' 때문이라는 주장이 제기됐다. 27일 연합인포맥스 종목 현재가(화면번호 7219)에 따르면 서클 주가는 전장보다 4.9% 오른 87.21달러에 장을 마감했다. 서클 주가는 전일 실적 발표 후 35% 올랐는데, 이틀간 상승폭이 40%를 넘어섰다. 작년 서클 주가는 고점 대비 80% 가량 하락했으나, 이번 상승으로 반등의 발판을 마련하게 됐다. *그림1* 서클은 실적발표에서 지난해 4분기 주당순이익(EPS)이 43센트를 기록했다고 밝혔는데, 이는 시장 예상치인 16센트를 두 배 이상 웃도는수치다. 10x 리서치의 연구 책임자인 마르쿠스 티엘렌은 \"서클의 주가 상승은 근본적인 재평가보다는 높은 확률의 숏 스퀴즈를 시사한다\"고 설명했다. 그는 주가가 급등하면서 헤지펀드들이 하루 만에 공매도로 약 5억 달러의 손실을 입었다고 추산했다. 토큰화 인사이트의 설립자 하비 리는 보고서에서 서클의 주력 스테이블코인인 USDC의 유통량은 전년 대비 72% 성장했으나, 유통 비용도동시에 증가했다고 분석했다. 파트너와 플랫폼이 USDC 도입을 확대하도록 유도하는 데 드는 유통비용은 지난 1년간 66% 오른 16억6천만 달러에 달했다. kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 18, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341902, "date": "2026-02-27T08:13:36+09:00", "text": "제목 : 폭스 팩토리 홀딩(FOXF), 2025 회계연도 4분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
폭스 팩토리 홀딩(FOXF, FOX FACTORY HOLDING CORP )은 2025 회계연도 4분기 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 폭스 팩토리 홀딩이 2026년 1월 2일로 종료된 2025 회계연도 4분기 재무 결과를 발표했다. 2026년 2월 26일, 폭스 팩토리 홀딩은 보도자료를 통해 4분기 동안의 순매출이 3억 6,110만 달러로 전년 대비 2.3% 증가했다고 밝혔다. 그러나 순손실은 2억 8,700만 달러로, 주당 6.86 달러의 손실을 기록했다. 이는 전년 동기 순손실 10만 달러, 주당 손실 0.00 달러와 비교된다. 조정된 주당 순이익은 0.20 달러로, 전년 동기 0.31 달러에서 감소했다. 조정된 EBITDA는 3,500만 달러로 집계됐다. 2025 회계연도 전체 순매출은 14억 6,730만 달러로, 전년 대비 5.3% 증가했다. 총 매출 총이익률은 30.2%로, 전년 대비 20bp 감소했다. 이익 최적화 계획의 1단계는 약 2,500만 달러의 비용 절감을 가져왔으나, 이는 약 2,500만 달러의 관세 영향으로 상쇄됐다. 폭스 팩토리의 CEO인 마이크 데니슨은 “2025 회계연도는 도전과 의미 있는 진전을 동시에 겪은 해였다”며, “우리는 매출 성장을 이루었고, 1단계 이익 최적화 계획을 성공적으로 실행했다”고 말했다. 이어서 그는 “우리는 역사적인 조정 EBITDA 마진을 회복하고, 재무 상태 개선을 가속화하기 위해 포괄적인 조치를 취하고 있다”고 덧붙였다. 폭스 팩토리는 2026년 동안 약 4,000만 달러의 추가 비용 절감을 목표로 하는 2단계 이익 최적화 전략을 발표했다. 2026년 1분기 순매출은 3억 4,300만 달러에서 3억 6,900만 달러로 예상되며, 조정된 EBITDA는 2,700만 달러에서 3,400만 달러로 예상된다. 2026 회계연도 전체 순매출은 13억 2,800만 달러에서 14억 1,600만 달러로 예상되며, 조정된 EBITDA는 1억 7,400만 달러에서 2억 300만 달러로 예상된다. 2026년 1월 2일 기준으로 회사의 현금 및 현금성 자산은 5,800만 달러로, 2025년 1월 3일의 7,170만 달러에서 감소했다. 재고는 3억 8,860만달러로, 2025년 1월 3일의 4억 470만 달러에서 감소했다. 총 부채는 6억 7,350만 달러로, 2025년 1월 3일의 7억 5,510만 달러에서 감소했다. 폭스 팩토리의 현재 재무 상태는 순손실이 지속되고 있으며, 부채가 여전히 높은 수준에 있는 것으로 나타났다. 그러나 매출 증가와 이익 최적화 계획의 실행이 긍정적인 신호로 작용할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1424929/000142492926000008/0001424929-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341901, "date": "2026-02-27T08:13:21+09:00", "text": "제목 : 쿠팡Inc, \"개인정보 유출, 12월부터 부정적 영향…1분기 회복세\"(종 *연합인포*\n쿠팡Inc, \"개인정보 유출, 12월부터 부정적 영향…1분기 회복세\"(종합2보) 당기순손실로 적자전환…매출은 전년비 11% 증가 개인정보 유출사고로 잉여 현금 흐름도 감소 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 정수인 기자 = 한국 쿠팡 모회사이자 뉴욕증권거래소 상장사인 쿠팡Inc가 지난해 4분기 당기순손실을 기록하며 적자로 전환했다. 지난해 역대 최대 매출을 기록하며 3년 연속 영업흑자를 달성했으나 개인정보 유출사고에 따른 4분기 실적 둔화세는 연간 실적에도 영향을 미쳤다. 회사는 최근 들어 성장률 영향이 안정되며 올해 1분기부터는 회복세를 보이고 있다고 밝혔다. ◇작년 4분기 영업익 97%↓…개인정보 유출사고 '직격탄' 쿠팡Inc는 작년 4분기 매출이 88억3천500만달러로 전년 동기 대비 11% 늘어났다고 27일 밝혔다. 환율 변동을 제외한 고정환율 기준으로 14% 증가했다. 작년 4분기 달러-원 평균 분기 환율(1천449.96원)로 환산한 매출 규모는 12조8천103억원이다. 지난해 4분기 영업이익은 800만달러(115억원)로 전년 동기보다 97% 감소했다. 영업이익률은 0.09%를 기록했다. 작년 4분기 당기순손실은 2천600만달러(377억원)를 기록했다. 지난해 같은 기간(1억3100만달러·1천827억원) 대비 적자로 전환했다. 쿠팡Inc는 개인정보 유출사고로 지난해 4분기 매출 성장세가 둔화하고 영업이익이 전년 동기 대비 97% 줄었다고 설명했다. 회사는 \"개인정보 사고는 작년 12월부터 2025년 4분기 매출 성장률, 활성 고객 수, 와우 멤버십과 수익성에 부정적 영향을 미친 것으로추정하고 있다\"고 했다. 다만 \"이후 최근 성장률에 대한 영향은 안정화됐고 올해 1분기부터 회복세를 보이고 있다\"고 덧붙였다. 4분기 매출은 직전 3분기 매출(92억6천700만달러) 대비 5% 감소했다. 직전 3분기 원화 매출보다도 하락했다. 2021년 상장 이후 원화 기준 매출이 전분기 대비 하락한 것은 이번 4분기가 처음이다. 로켓배송·로켓프레시·로켓그로스·마켓플레이스 등 프로덕트 커머스(Product Commerce)의 4분기 매출은 74억800만달러(10조7천413억원)로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 고정환율 기준으로는 12% 늘었다. 파페치·대만·쿠팡이츠·쿠팡플레이 등 성장사업(Developing Offerings) 매출은 14억2천700만달러로 전년 대비 32% 증가했다. 원화로 환산할 경우 약 2조690억원이다. 4분기 성장사업 조정 에비타(EBITDA) 손실은 3억달러(4천349억원)로, 전년 동기 1억1천800만달러(1천646억원) 대비 2.5배 이상 증가했다. *그림2* ◇지난해 3년 연속 영업흑자 달성…연매출 50조 달성은 다음으로 쿠팡Inc의 지난해 연 매출은 345억3천400만달러로, 전년 동기 대비 14% 성장했다. 환율 변동을 제외한 고정환율 기준으로는 18% 증가했다. 원화로 환산한 작년 연매출 규모는 약 49조1천197억 원이다. 연간 영업이익은 4억7천300만달러로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 원화 환산 한해 영업이익은 6천790억원으로 전년 대비 12.7% 증가했다. 다만 영업이익률은 전년 1.46%에서 1.38%로 하락했다. 첫 연간 영업흑자를 낸 2023년은 1.93%로, 작년까지 3년 연속 영업이익률이 하락한 셈이다. 당기순이익은 지난해 2억1천400만 달러(3천30억 원)로 전년 6천600만달러 대비 3배 이상 증가했다. 연간 순이익률은 0.61%로 전년 0.2%보다 소폭 증가했으나, 2년 연속 0%대 순이익률을 기록하고 있다. 지난해 프로덕트 커머스 매출은 295억9천200만달러(42조869억원)로 전년 대비 11% 성장했다. 고정환율 기준으로는 16% 늘었다. 대만, 파페치 등 성장사업 매출은 49억4천200만달러를 기록하며 전년 대비 38%(고정환율 기준 40%) 성장했다. 원화 환산 규모는 7조326억원이다. 성장 사업의 연간 조정 에비타 손실은 9억9천500만달러(1조4천137억원)로, 전년(6억3천100만달러·8천606억원) 대비 58% 늘었다. 회사는\"조정 에비타 손실은 그만큼 투자를 늘린 것을 의미한다\"고 덧붙였다. 작년 4분기 프로덕트 커머스 부문에서 분기에 제품을 한번이라도 산 고객인 활성고객 수는 2천460만명으로 전년 동기(2천280만명) 대비 8% 늘었다. 다만 직전 분기 대비 10만명 줄었다. 프로덕트 커머스 부문의 고객 1인당 매출은 301달러(43만6천400원)로 고정환율 기준 3% 늘었다. 연간 영업 현금 흐름은 18억달러로 전년 동기 대비 1억1천300만달러 감소했다. 잉여 현금 흐름은 5억2천700만 달러로 전년 동기 대비 4억8천900만달러 줄었다. 회사는 잉여 현금 흐름 감소의 주요 원인으로 4분기 개인정보 사고가 운전자본에 미친 영향과 자본 지출 증가에 있다고 밝혔다. 회사는 지난해 590만주(1억6천200만달러 규모)의 클래스A 보통주를 자사주로 매입했다. 한편, 전날 공정거래위원회는 쿠팡이 목표마진을 달성하기 위해 납품업자에게 납품단가 인하와 광고비 부담 등을 요구하고 갑질을 했다며 약 22억 원 규모의 과징금을 부과했다. ygkim@yna.co.kr sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341900, "date": "2026-02-27T08:12:45+09:00", "text": "제목 : 美의회, 금융규제당국 조사…트럼프 일가 가상자산 기업 특혜 논란 *이데일리FX*\n- 트럼프 일가 암호화폐 기업 WLF 은행 라이선스 신청 - 美규제당국, WLF-UAE 5억달러 투자 자료 공개 거부 - 민주당 \"UAE 통해 中에 AI정보 넘어갈수도…안보우려\" [이데일리 방성훈 기자] 미국 금융규제 당국이 도널드 트럼프 대통령 일가가 설립한 가상자산(암호화폐) 기업 ‘월드리버티파이낸셜’(World Liberty Financial·WLF)의 연방은행 라이선스 신청에 대한 세부 내용을 공개하지 않아 논란이 일고 있다. 회사는 아부다비 왕실로부터 5억달러(약 7160억원)의 투자를 받은 것으로 알려졌다.
셰이크 타흐눈 빈 자이드 알 나하얀 UAE 국가안보보좌관(사진=AFP)
26일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 미 통화감독청(OCC)의 조너선 굴드 청장은 이날 미 상원 은행위원회 민주당 의원들이 요구한 WLF 연방은행 라이선스 신청 관련 자료 공개 요청을 거부해 특혜 의혹이 다시금 불거졌다. OCC는 은행 인가를 승인하는 기관이다. 은행 라이선스가 발급되면 예금·대출 등 다양한 금융 서비스를 제공할 수 있는 만큼, 승인 과정에서OCC가 공정하게 심사했는지가 매우 중요하다고 FT는 설명했다. 민주당 의원들은 WLF가 아랍에미리트(UAE) 국가안보보좌관이자 대규모 기업집단을 이끄는 셰이크 타흐눈 빈 자예드 알 나흐얀에게 지분 49%를 매각한 사실을 OCC에 보고했는지 여부를 확인하라고 요구했다. 이 거래는 트럼프 일가 회사가 UAE로부터 특혜를 얻기 위한 대가라는 안보상우려를 불러일으키고 있다. WLF는 올해 1월 초 ‘월드리버티트러스트컴퍼니’(World Liberty Trust Company·WLTC)라는 이름으로 은행 인가를 신청했으며, UAE와의 거래는 트럼프 대통령 취임 며칠 전에 체결된 것으로 알려졌다. UAE가 미국산 인공지능(AI) 반도체에 접근할 수 있게 되면서, 이 기술이 중국으로 넘어갈 가능성이 제기됐다. 아울러 WLF 웹사이트에는 트럼프 대통령이 ‘명예 공동창업자’로 소개돼 있다. 그는 2024회계연도 재산공개에서 WLF로부터 5730만달러(약 820억 5000만원)의 개인 소득을신고했다. 민주당의 엘리자베스 워런 상원의원은 청문회에서 굴드 청장에게 “트럼프 일가가 소유한 기업이기 때문에 명백한 이해충돌이 있다”고 지적하며 WLF의 은행 라이선스 신청 내역을 추궁했다. 워런 의원이 “타흐눈 셰이크가 설립 예정인 은행의 주요 주주로 신청서에 명시됐느냐”고 묻자, 굴드 청장은 “어떤 신청서의 구체적인 내용에 대해서도 언급하지 않겠다”고 답했다. 워런은 의원은 “만약 (은행) 인가가 승인된다면 이는 미국 역사상 가장 수치스러운 부패 스캔들이 될 것”이라고 비판했다. 굴드 청장은 “WLF 인가 신청은 (다른) 모든 사례와 동일한 절차로 처리될 것”이라며 “미 정부 내 어떤 부서로부터도 정치적 압박을 받은적이 없으며, 오히려 압박은 의원님들로부터 받고 있다”고 반박했다. 민주당의 크리스 밴홀런 상원의원도 “아부다비 투자회사 MGX가 지난해 WLF의 스테이블코인을 이용해 가상자산 거래소 바이낸스 지분을 20억달러에 매입했다”며 이 같은 배경이 인가 심사에 영향을 미쳤는지 질의했다. 또 다른 민주당 의원 앤드루 김은 “외국 정부 관료가 관여할 경우 OCC가 국가안보 차원에서 강화된 심사를 의무적으로 진행하는 정책이 있느냐”고 묻자, 굴드 청장은 “추후 답변하겠다”고 말했다. WLF는 성명을 내고 “(UAE 측과의) 5억달러 규모 거래는 반도체 접근권과 아무 관련이 없다”고 부인했다. 그러면서 “민주당이 정치적 목적을 위해 허위 주장으로 한 민간기업을 공격하고 있다”며 “WLTC는 신청 절차상 모든 요구사항을 성실히 준수했다”고 주장했다. 현재 WLF를 포함한 5개 기업이 OCC에 연방은행 인가를 신청한 상태다. 여기엔 가상자산 거래소 코인베이스와 레이저디지털도 포함돼 있다. 은행 인가를 받으면 WLF는 미 달러화와 연동된 ‘USD1 스테이블코인’을 직접 발행하고 보관할 수 있게 된다. 현재 이 역할은 제3의 서비스업체가 맡고 있으며, WLF는 대출이나 예금 업무는 수행하지 않고 있다. WLF의 주요 경영진으로는 공동창업자이자 억만장자 부동산 개발업자 스티브 위트코프의 아들인 잭 위트코프, 뉴욕·뉴저지·코네티컷에서 자동차 딜러십을 운영하는 인테그리티 오토모티브 홀딩스의 제프리 와이너 대표가 포함된다. 트럼프 대통령의 특사인 스티브 위트코프는 러시아와 이란 등과의 협상을 맡고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 22, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341899, "date": "2026-02-27T08:12:36+09:00", "text": "제목 : 이팸 시스템스(EPAM), 2025 Annual Report Summary *이데일리FX*\n
이팸 시스템스(EPAM, EPAM Systems, Inc. )는 2025 연례 보고서 요약이 작성됐다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 EPAM Systems, Inc.는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 포함한 중요한 정보를 제공한다. 회사의 자본금은 160,000,000주(주당 액면가 $0.001)의 보통주와 40,000,000주(주당 액면가 $0.001)의 우선주로 구성된다. 보통주는 뉴욕 증권 거래소(NYSE)에 상장되어 있으며, 주주들은 보통주 1주당 1표의 의결권을 가진다. 회사는 비상장 이사 보상 계획에 따라 비상장 이사에게 주식 보상을 제공하며, 이사들은 주식 보상에 대한 세금 연기를 선택할 수 있다. 이 계획은 비상장 이사들이 회사의 주식에 대한 세금을 연기할 수 있는 기회를 제공하여 이사들의 서비스를 유지하는 것을 목표로 한다.2025 년 10월 16일, 이사회는 최대 $10억의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 이 프로그램은 시장 상황에 따라 자사주를 매입할 수 있는 권한을 부여하며, 24개월 동안 유효하다. 2025년 12월 31일 기준으로, 회사의 현금 및 현금성 자산은 약 12억 9,607만 달러이며, 단기 투자와 함께 총 유동 자산은 약 25억 3,388만 달러에 달한다. 회사는 2025년 동안 총 수익이 54억 5,705만 달러로, 전년 대비 15.4% 증가했다. 이 중 58.7%는 아메리카 지역에서 발생했으며, 39.3%는 EMEA 지역에서 발생했다. 회사는 2025년 동안 3,883,535천 달러의 매출 원가를 기록했으며, 이는 총 수익의 71.2%에 해당한다. 또한, 판매, 일반 및 관리 비용은 928,707천 달러로, 총 수익의 17.0%를 차지했다. 회사는 2025년 동안 377,678천 달러의 순이익을 기록했으며, 주당 순이익은 6.72달러이다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,210,564천 달러의 영업권을 보유하고 있으며, 이는 인수 및 사업 확장에 따른 것이다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 12.4백만 달러의 미인식 세금 혜택을 보유하고 있으며, 이는 향후 세금 보고에 영향을 미칠 수 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,301,377천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 회사의 운영 및 성장에 필요한 자본을지원하는 데 사용될 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1352010/000135201026000015/0001352010-26-000015-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341898, "date": "2026-02-27T08:11:06+09:00", "text": "제목 : *김범석 쿠팡Inc 의장, 컨퍼런스 콜서 고객정보 유출에 '사과' *연합인포*\n김범석 쿠팡Inc 의장, 컨퍼런스 콜서 고객정보 유출에 '사과' <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341897, "date": "2026-02-27T08:10:35+09:00", "text": "제목 : 이머전트 바이오솔루션스(EBS), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
이머전트 바이오솔루션스(EBS, Emergent BioSolutions Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 이머전트 바이오솔루션스는 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 총 수익은 148.7백만 달러였으며, 연간 총 수익은 742.9백만 달러에 달했다.2025년 4분기 순손실은 54.6백만 달러로, 순손실률은 37%였다. 반면, 2025년 전체 순이익은 52.6백만 달러로, 전년 대비 190.6백만 달러의 순손실에서 크게 개선됐다. 2025년 전체 희석 주당 순이익은 0.93달러로, 전년의 3.60달러의 순손실에서 긍정적인 변화를 보였다. 조정된 순이익은 86.8백만 달러로, 전년의 12.1백만 달러의 조정된 순손실에서 개선됐다. 조정된 주당 순이익은 1.53달러로, 전년의 0.23달러의 조정된 순손실에서 크게 증가했다. 2025년 전체 총 매출 총 이익률은 45%였으며, 조정된 총 매출 총 이익률은 54%로, 전년 대비 각각 1,900bps 및 900bps 증가했다. 조정된 EBITDA는 205.0백만 달러로, 2024년의 183.1백만 달러와 비교해 긍정적인 성과를 보였다. 이머전트 바이오솔루션스의 CEO인 조 파파는 “2025년의 결과는 다년간의 전환 전략을 실행하는 데 있어 상당한 진전을 보여준다”고 말했다. 그는 또한 2026년에는 국제 시장에서의 침투를 확대하고, 나록손 카테고리에서의 시장 리더십을 유지하며, 새로운 혁신적인 솔루션을 제공할계획이라고 밝혔다. 2025년 동안 이머전트 바이오솔루션스는 50.0백만 달러의 자사주 매입을 승인하고, 24.8백만 달러의 주식을 매입했다. 또한, 2025년에는 100.0백만 달러의 채무를 상환했으며, 2025년 말 기준으로 현금 잔고는 205.4백만 달러로 증가했다. 이머전트 바이오솔루션스는 2026년 전체 수익을 720백만 달러에서 760백만 달러로 예상하고 있으며, 조정된 순이익은 25백만 달러에서 45백만 달러로 예상하고 있다. 이머전트 바이오솔루션스의 현재 재무 상태는 안정적이며, 강력한 현금 흐름과 개선된 부채 비율을 바탕으로 지속 가능한 성장을 위한 기반을 마련하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1367644/000136764426000012/0001367644-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 27, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341896, "date": "2026-02-27T08:10:06+09:00", "text": "제목 : 월가 \"엔비디아 호실적에도 시장 눈높이 높아지고 있어\" *연합인포*\n월가 \"엔비디아 호실적에도 시장 눈높이 높아지고 있어\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 엔비디아(NAS:NVDA)가 지난해 4분기 호실적을 기록했음에도 간밤 주가가 5% 이상 폭락하면서 월가에서는 투자자들의 실적에 대한 눈높이가 점점 높아지고 있음을 보여준다고 평가했다. 26일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 기술 전문 리서치회사 퓨처럼의 최고경영자(CEO)이자 수석 애널리스트인 다니엘 뉴먼은 인터뷰에서 \"이제는 충분히 좋은 실적이라는 것이 존재하지 않는다\"며 이같이 말했다. 그는 \"엔비디아 주가가 하락한 것은 투자자들이 엔비디아에 등을 돌렸다는 의미라기보다는 선도적인 인공지능(AI) 주식이 직면한 현실을보여주는 것\"이라고 설명했다. 즉, AI 공포와 데이터센터에 대한 과도한 투자 우려 등으로 기술주에 대한 피로감이 높아진 상황에서 기술기업들의 실적에 대한 투자자들의 눈높이 역시 높아지고 있다는 게 그의 설명이다. 과거처럼 호실적만으로는 엔비디아 주가가 오르기 힘든 환경이 됐다는 의미다. 2023년 5월에는 엔비디아 실적 발표 다음 날 주가가 24% 급등했으며, 2024년 4분기 실적 발표 후에도 16% 올랐다. 2025년 1분기에도 주가 발표 후 주가는 10% 급등했다. 뉴먼 애널리스트는 \"사람들은 엔비디아의 높은 마진을 좋아하지만, 그것이 지속 가능하다고 믿지 않고 있으며, 높은 매출도 좋아하지만, 이런 자본지출 규모가 이어질 수 있는지 회의적\"이라며 \"좋아하긴 하지만, 믿지는 못하고 있는 분위기\"라고 말했다. 다만, 시장의 반응이 지나치게 부정적이라며 여전히 엔비디아에 대해 낙관적 전망을 유지하는 전문가들도 있다. 프리덤 캐피털마켓의 폴 믹스 기술 리서치 책임자는 엔비디아 실적이 예상치를 상회하고, 가이던스를 상향했음에도 \"시장에서 부당하게저평가되고 있다\"고 지적했다. 그는 \"엔비디아가 AMD(NAS:AMD) 및 시장 전체 대비 프리미엄을 받아야 한다\"고 주장했다. 믹스 책임자는 \"AMD의 데이터센터 사업 규모가 엔비디아보다 11배 작은 데다 수익률도 낮고, 향후 매출 성장률도 더 낮은데 AMD 주가가엔비디아 대비 더 높은 밸류에이션 배수를 받고 있다는 점이 놀랍다\"고 지적했다. 이어 \"애널리스트들의 실적 추정치가 상향되는 상황에서 엔비디아는 올해 예상 실적 기준 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수 대비 약간의프리미엄만 받고 거래되고 있다\"고 설명했다. 미국 리서치 기업 울프 리서치 역시 엔비디아를 여전히 최선호 종목으로 꼽았다. 울프 리서치는 \"주가 반응과는 별개로 이번 실적은 기대를 웃도는 강력한 실적\"이라며 \"기존의 낙관적 투자 논지를 바꿀 이유가 없다\"고평가했다. 엔비디아는 지난해 4분기에 매출 681억3천만달러, 조정 주당순이익(EPS) 1.62달러를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 예상치를 모두 웃돈 것이며 실적 역시 사상 최대였다. 하지만 간밤 주식 매도세가 이어지면서 엔비디아 주가는 전장보다 5.46% 하락한 184.89달러로 장을 마감했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341895, "date": "2026-02-27T08:09:37+09:00", "text": "제목 : 스타즈 엔터테인먼트(STRZ), 2025년 4분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
스타즈 엔터테인먼트(STRZ, STARZ ENTERTAINMENT CORP /CN/ )는 2025년 4분기 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 스타즈 엔터테인먼트가 2025년 12월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다. 이번 분기 매출은 3억 2,280만 달러로 증가했으며, 운영 손실은 470만 달러로 개선됐다.조정된 OIBDA는 5,550만 달러로 증가했다.12개월 기준으로 운영 손실은 2억 8,870만 달러에 달했다.연간 조정된 OIBDA는 2억 4,040만 달러를 기록했다.경영진은 2025년 제공한 모든 전망을 달성하거나 초과 달성했다. OTT 및 총 가입자는 각각 37만과 17만 증가했으며, 국내 OTT 가입자는 1,270만으로 사상 최고치를 기록했다.이는 전년 대비 89만, 즉 7.6% 증가한 수치다. 경영진은 2026년 전망을 제공하며 조정된 OIBDA와 OTT 매출 성장을 기대하고 있으며, 부채 비율을 약 2.7배로 줄이고 자유 현금 흐름을 크게개선할 것으로 예상하고 있다. 2025년 12월 31일로 종료된 분기 동안 스타즈는 3억 2,280만 달러의 매출과 2,070만 달러의 순손실을 기록했으며, 주당 순손실은 1.24 달러였다.운영 손실은 470만 달러였고, 조정된 OIBDA는 5,550만 달러였다. 스타즈는 분기 말 기준으로 3억 달러의 대출 잔액과 3억 2,510만 달러의 고위험 채권, 3,570만 달러의 현금을 보유하고 있었다.이로 인해 총순부채는 5억 8,940만 달러에 달했다.12개월 기준으로 조정된 OIBDA 레버리지 비율은 2.9배였다. 스타즈의 1억 5천만 달러 규모의 회전 신용 시설은 2025년 12월 31일 기준으로 미사용 상태였다. 스타즈는 12.7백만 명의 미국 OTT 가입자를보유하고 있으며, 이는 37만 명의 증가를 나타낸다.총 미국 가입자는 1,760만 명으로, 이전 분기 대비 17만 명 증가했다.이 증가는 이번 분기 방영된 스크립트 오리지널 프로그램에 대한 관심에 의해 촉진됐다. 스타즈의 고위 경영진은 2025년 12월 31일로 종료된 분기의 결과를 논의하기 위해 오늘 2026년 2월 26일 오후 5시(동부 표준시) / 오후 2시( 태평양 표준시)에 애널리스트 및 투자자 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 관심 있는 당사자는 스타즈 투자자 관계 웹사이트의 이벤트 페이지를 방문하여 생중계를 들을 수 있으며, 전체 재생은 오늘 저녁 같은 링크에서 제공될 예정이다. 스타즈의 재무 상태는 2025년 12월 31일 기준으로 총 자산이 1,913.2백만 달러, 총 부채는 1,267.2백만 달러로 나타났다.자본금은 646.0백만 달러로, 누적 결손금은 1억 8,500만 달러에 달한다. 이 수치를 바탕으로 스타즈 엔터테인먼트는 현재 재무 상태가 안정적이며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/929351/000092935126000009/0000929351-26-000009-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 27, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341894, "date": "2026-02-27T08:08:38+09:00", "text": "제목 : 너디(NRDY), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
너디(NRDY, Nerdy Inc. )는 2025년 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 너디 Inc.는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 포함한 재무 정보를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 중요한 사실을 포함하고 있다. 보고서에 따르면, 2025년 동안 너디는 178,988천 달러의 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 190,231천 달러에 비해 감소한 수치이다. 이 감소는 주로 기관 수익의 감소와 특정 주 정부 자금 지원 프로그램의 미재현으로 인한 것이다. 또한, 너디는 2025년 동안 60,948천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2024년의 67,142천 달러에 비해 개선된 결과이다. 너디는 2025년 12월 31일 기준으로 47,895천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2024년의 52,541천 달러에 비해 감소한 수치이다. 너디는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 투자할 계획이며, 이를 위해 운영 비용을 관리하고 추가 자금을 확보할 필요가 있다. 또한, 너디는 2025년 11월 3일에 헐리우스 캐피탈과의 대출 계약을 통해 50,000천 달러의 대출을 확보했으며, 이 대출은 2029년 11월 1일 만기된다.너디는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 다양한 전략을 추진할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1819404/000181940426000015/0001819404-26-000015-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341893, "date": "2026-02-27T08:08:36+09:00", "text": "제목 : 스트래티직 에듀케이션(STRA), 2025년 4분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
스트래티직 에듀케이션(STRA, Strategic Education, Inc. )은 2025년 4분기 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 스트래티직 에듀케이션(증권 코드: STRA)은 2025년 12월 31일로 종료된 기간에 대한 재무 결과를 발표했다. 2025년 연간 매출은 1,268억 2천만 달러로, 2024년의 1,219억 9천만 달러에 비해 4.0% 증가했다. 교육 기술 서비스 부문에서의 강세가 주요요인으로 작용했다. 환율 변동을 고려한 매출은 1,274억 달러로, 2024년의 1,219억 9천만 달러에 비해 4.4% 증가했다. 운영 수익은 174억 2천만 달러로, 매출의 13.7%를 차지하며, 2024년의 155억 6천만 달러(12.8%)에 비해 증가했다.조정된 운영 수익은 197억달러로, 2024년의 157억 3천만 달러에 비해 증가했다. 조정된 EBITDA는 273억 2천만 달러로, 2024년의 233억 8천만 달러에 비해 증가했다. 2025년의 순이익은 126억 6천만 달러로, 2024년의 112억 7천만 달러에 비해 증가했다. 조정된 순이익은 145억 3천만 달러로, 2024년의 117억 7천만 달러에 비해 증가했다. 2025년 4분기 동안 매출은 3억 2천 320만 달러로, 2024년의 3억 1천 150만 달러에 비해 3.8% 증가했다. 운영 수익은 5천 160만 달러로, 매출의 16.0%를 차지하며, 2024년의 3천 600만 달러(11.6%)에 비해 증가했다. 조정된 운영 수익은 5천 470만 달러로, 2024년의 4천 400만 달러에 비해 증가했다.순이익은 3천 790만 달러로, 2024년의 2천 530만 달러에 비해 증가했다.조정된 순이익은 3천 990만 달러로, 2024년의 3천 80만 달러에 비해 증가했다. 2025년 4분기 동안 교육 기술 서비스 부문에서의 매출은 3천 909만 달러로, 2024년의 3천 505만 달러에 비해 28.3% 증가했다. 소피아 러닝의 평균 구독자는 47% 증가했으며, 매출은 40.8% 증가하여 1천 800만 달러에 달했다. 2025년 12월 31일 기준으로, 워크포스 엣지는 총 80개의 기업 계약을 보유하고 있으며, 약 397만 명의 직원을 고용하고 있다. 또한, 2025년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 1억 5천 310만 달러이며, 부채는 없다. 2025년 동안 운영에서 발생한 현금은 1억 9천 820만 달러로, 2024년의 1억 6천 930만 달러에 비해 증가했다.2025년 3월 16일, 주당 0.60달러의 정기 배당금이 지급될 예정이다.스트래티직 에듀케이션은 2025년 4분기 실적에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 이 회사는 고등 교육을 통해 경제적 이동성을 증진하는 데 전념하고 있으며, 교육 기술 서비스, 미국 고등 교육, 호주/뉴질랜드 부문에서 다양한 프로그램을 제공하고 있다. 현재 스트래티직 에듀케이션의 재무 상태는 안정적이며, 매출과 순이익 모두 증가세를 보이고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013934/000101393426000002/0001013934-26-000002-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341892, "date": "2026-02-27T08:08:20+09:00", "text": "제목 : 코스피 6,300 돌파 이끈 'ETF의 힘'…한 달 새 80조 불어 *연합인포*\n코스피 6,300 돌파 이끈 'ETF의 힘'…한 달 새 80조 불어 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 6,300선을 돌파하며 사상 최고치 랠리를 이어가는 가운데, 개인 투자자들의 자금이 예금에서 주식으로 이동하는 머니 무브와 ETF 시장의 폭발적인 성장이 시장의 핵심 동력이라는 분석이 나왔다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 27일 보고서에서 \"개인투자자의 예금에서 주식으로의 머니 무브가 본격화하며 개별 종목과 함께 ETF를 통한 주식의 매수세가 시장을 이끌고 있다\"라고 밝혔다. 강 연구원은 특히 ETF 시장의 가파른 성장세에 주목했다. 보고서에 따르면 현재 상장된 ETF의 순자산총액(AUM)은 약 379조 원에 달한다. 올해 1월 300조 원을 돌파한 지 불과 한 달여 만에 80조 원의 자금이 추가로 유입된 것이다. 전체 거래대금 중 ETF가 차지하는 비중도 압도적이다. 2월 초에는 거래소(코스피+코스닥) 대비 ETF 거래대금 비중이 60.2%까지 치솟았으며, 현재도 약 40.1% 수준을 유지하며 시장 수급의 중추 역할을 하고 있다. 수급 주체별 상관관계에도 변화가 포착됐다. 과거 코스피는 주로 외국인 수급에 의해 설명되는 경우가 많았으나, 최근에는 금융투자(ETF 포함) 중심의 수급이 시장을 견인하면서 금융투자의 상관관계가 외국인을 역전하는 모습이 관찰됐다. 개인 투자자들의 시장 참여 의지도 정점에 달하고 있다. 2월 초 111조3천억원을 기록했던 투자자예탁금은 설 연휴 소폭 이탈 후 재차 반등해 25일 기준 109조5조천억원까지 늘어났다. 강 연구원은 \"다음 주 사상 최대치를 재차 경신할 가능성이 높아졌다\"라고 진단했다. 보고서는 국내 수급을 더욱 강화할 요소로 세 가지 이슈를 꼽았다. 우선 미국에 상장된 한국 ETF(EWY, KORU)가 서학개미 순매수 상위권에 이름을 올리고 있다는 점이다. 이는 한국 시장 상승에 대한 베팅으로 해석되며 향후 RIA(국내시장복귀계좌) 신설과 더불어 국내로 자금이 유입될 가능성이 크다. 둘째로 홍콩 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스 레버리지 ETF를 사들이던 내국인 수급이 국내로 흡수될 전망이다. 금융당국이 최근 국내에서도 개별 종목 레버리지 ETF를 허용함에 따라 상반기 중 관련 상품이 출시되면 해당 수급이 국내로 복귀할 수 있다는 분석이다. 마지막으로 코스닥 시장의 역동성도 기대된다. 3월 초 코스닥 액티브 ETF 출시와 3월 17일 시행될 BDC(기업성장집합투자기구)가 시가총액 2천억 원 이하 종목에 투자하며 시너지 효과를 낼 것으로 기대된다. 한편 코스피의 12개월 선행 주가수익비율(12MF PER)은 여전히 10배 초반 수준을 유지하고 있어 랠리에도 불구하고 밸류에이션 부담은 크지 않은 것으로 분석됐다. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 주가 20만 원과 100만 원 고지를 돌파하며 시장을 주도하고 있다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341891, "date": "2026-02-27T08:06:40+09:00", "text": "제목 : 델 테크놀로지스(DELL), 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
델 테크놀로지스(DELL, Dell Technologies Inc. )는 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 텍사스주 라운드 록 2026년 2월 26일 델 테크놀로지스(증권 코드: DELL)가 2026 회계연도 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했다. 2026년 1월 30일로 종료된 회계연도의 전체 매출은 1,135억 달러로, 전년 대비 19% 증가했다. 희석 주당순이익(EPS)은 8.68달러로, 전년 대비 36% 증가했으며, 비-GAAP 희석 EPS는 10.30달러로 27% 증가했다.운영 현금 흐름은 112억 달러로 기록적인 수치를 기록했다. 델 테크놀로지스는 20%의 현금 배당금 인상과 100억 달러의 자사주 매입 승인 증가를 발표했다. 2027 회계연도에 대한 가이던스는 전체 매출 성장률이 23%에 이를 것으로 예상되며, 희석 EPS는 33% 증가할 것으로 보인다. 4분기 매출은 334억 달러로, 전년 대비 39% 증가했으며, 희석 EPS는 3.37달러로 57% 증가했다.운영 현금 흐름은 47억 달러로 기록적인 수치를 기록했다. 제프 클락 델 테크놀로지스 부회장은 “2026 회계연도는 우리 회사 역사에서 중요한 해로, 기록적인 매출과 EPS, 현금 생성이 이루어졌다”고 말했다. 그는 AI 기회가 회사를 변화시키고 있으며, 640억 달러 이상의 AI 최적화 서버 주문을 체결하고, 연간 250억 달러 이상을 출하했으며, 430억달러의 기록적인 백로그를 보유하고 있다고 강조했다. 델 테크놀로지스는 2027 회계연도에 1,400억 달러의 매출을 예상하고 있으며, EPS는 25% 증가할 것으로 보인다. 인프라 솔루션 그룹(ISG)의 연간 매출은 608억 달러로 40% 증가했으며, 운영 소득은 71억 달러로 27% 증가했다. 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)의 연간 매출은 510억 달러로 5% 증가했으며, 운영 소득은 28억 달러로 5% 감소했다. 델 테크놀로지스는 4분기 동안 주주에게 22억 달러를 배당금과 자사주 매입을 통해 반환했으며, 연간으로는 75억 달러를 기록했다. 현재 델 테크놀로지스의 재무 상태는 안정적이며, 2026 회계연도에 비해 현금 흐름이 크게 증가한 점이 긍정적이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1571996/000157199626000003/0001571996-26-000003-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 25, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341890, "date": "2026-02-27T08:06:36+09:00", "text": "제목 : NWPX 인프라스트럭처(NWPX), 인프라스트럭처, 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
NWPX 인프라스트럭처(NWPX, NWPX Infrastructure, Inc. )는 인프라스트럭처에 대한 2025년 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 NWPX 인프라스트럭처는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다.이 보고서에는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름에 대한 정보가 포함되어 있다. 2025년 동안 NWPX 인프라스트럭처의 총 매출은 526,003천 달러로, 2024년의 492,548천 달러에 비해 6.8% 증가했다. 이 중 물 공급 시스템 부문(Water Transmission Systems, WTS)의 매출은 350,879천 달러로, 2024년의 337,945천 달러에서 3.8% 증가했다. 프리캐스트 인프라 및 엔지니어링 시스템 부문(Precast Infrastructure and Engineered Systems)의 매출은 175,124천 달러로, 2024년의 154,603천 달러에 비해 13.3% 증가했다. 2025년의 총 매출에서 WTS 부문은 66.7%를 차지하며, 프리캐스트 부문은 33.3%를 차지한다.총 매출 원가는 422,366천 달러로, 총 매출의 80.3%를 차지한다.총 매출 총이익은 103,637천 달러로, 총 매출의 19.7%에 해당한다. 2025년의 운영 수익은 50,870천 달러로, 2024년의 48,244천 달러에 비해 증가했다.순이익은 35,411천 달러로, 2024년의 34,206천 달러에 비해 소폭 증가했다. 회사의 자산 총액은 579,630천 달러로, 2024년의 589,653천 달러에서 감소했다.부채 총액은 184,847천 달러로, 2024년의 215,650천 달러에서감소했다.주주 지분은 394,783천 달러로, 2024년의 374,003천 달러에서 증가했다. 회사는 2026년 2월 23일 Boughton’s Precast, Inc.의 100% 주식을 약 9백만 달러에 인수하여 프리캐스트 제품의 지리적 범위를 확장했다. 이 인수는 회사의 스톰워터 인프라 및 위생 하수 제품의 생산 능력을 증가시킬 것으로 기대된다. 회사는 2025년 10월 10일 이사회에서 최대 3천만 달러의 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 2025년 12월 11일에는 추가로 1천만 달러의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 2025년 동안 약 425,000주를 매입했으며, 2025년 12월 31일 기준으로 약 1,643만 달러의 자사주 매입 잔여 한도가 남아 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,318명의 직원을 보유하고 있으며, 이 중 65%는 시간제 생산 직원이다.회사는 직원의 안전과 복지를 중시하며, 경쟁력 있는 보상 및 복리후생을 제공하고 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 2,273천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2024년의 5,007천 달러에서 감소했다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 0.3백만 달러의 미지급 회전 대출, 11.5백만 달러의 장기 부채, 91.1백만 달러의 운영 리스 부채 및 7.1백만 달러의 금융 리스 부채를 보유하고 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 234백만 달러의 백로그를 보유하고 있으며, 이는 향후 매출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,856천 달러의 인식되지 않은 소득세 혜택을 보유하고 있으며, 이는 향후 세무 감사에서 영향을 미칠 수있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 55.5백만 달러의 영업권을 보유하고 있으며, 이는 인수 활동과 관련이 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 74,287천 달러의 재고를 보유하고 있으며, 이는 원자재, 재공품 및 완제품으로 구성된다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 157,509천 달러의 자산을 보유하고 있으며, 이는 미국 내에 위치하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1001385/000143774926005861/0001437749-26-005861-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341889, "date": "2026-02-27T08:05:20+09:00", "text": "제목 : 대만 금융시장, 27일 '평화기념일'로 휴장 *연합인포*\n대만 금융시장, 27일 '평화기념일'로 휴장 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 대만 금융시장이 '평화기념일(Peace Memorial Day)'을 맞아 이날 문을 닫는다. 대만의 평화기념일은 28일이지만, 실제 기념일이 주말과 겹쳐 이날이 대체 휴일로 지정됐다. 대만 증시는 전날 급등 피로감에 보합세로 마감했다. TSMC의 주도 아래 대만의 가권 지수는 전날 전장보다 1.42포인트(0.00%) 오른 35,414.49로 장을 마감했다. 간밤 뉴욕증시에서 엔비디아가 호실적을 달성했음에도 AI와 반도체주 위주로 투매가 나오면서 3대 주가지수는 혼조로 마감했다. 필라델피아 반도체지수도 장 중 4.79%까지 낙폭을 확대했다. 반도체를 포함한 하드웨어 종목은 매도세가 유입된 반면, 그간 인공지능(AI) 공포에 부진했던 소프트웨어 업종과 AI 파괴론의 희생양이될 것이라던 업종은 저가 매수에 힘입어 반등했다. 한편, 이날 오전 8시 2분 기준 달러-대만달러 환율은 전장 대비 0.02% 상승한 31.248대만달러에 거래됐다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 22, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341888, "date": "2026-02-27T08:04:37+09:00", "text": "제목 : 알파 테크노바(TKNO), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
알파 테크노바(TKNO, Alpha Teknova, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 알파 테크노바는 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 전체 매출은 4,050만 달러로, 전년 대비 7% 증가했으며, 4분기 매출은 1,000만 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가했다.회사는 2026년 매출 가이던스를 4,200만에서 4,400만 달러로 제시했다. 스티븐 건스트림 CEO는 “전략적 목표에 대한 체계적인 실행을 통해 성공적인 해를 보낸 후, 올해 상업적 역량에 추가 투자를 결정했다”고말했다. 그는 “최근 몇 년간의 대규모 자본 투자로 인한 혜택을 실현하기 시작하고 있으며, 생명공학 자금 조달 환경이 개선될 조짐이 보이는 가운데, 추가적이고 목표 지향적인 상업적 노력이 2027년 말까지 조정된 EBITDA 흑자를 달성할 수 있도록 할 것”이라고 덧붙였다. 매트 로웰 CFO는 “2025년은 2024년에 비해 강력한 재무 결과를 달성했으며, 매출 성장의 가속화와 조정된 EBITDA 및 자유 현금 유출의 지속적인 개선이 있었다”고 설명했다. 그는 “2026년에는 4,200만에서 4,400만 달러의 매출 가이던스를 바탕으로 상업적 역량에 대한 투자가 증가함에 따라, 연간 자유 현금 유출이 1,000만 달러 미만이 될 것으로 예상한다”고 말했다. 2025년 전체 매출은 4,050만 달러로, 2024년의 3,770만 달러에 비해 7% 증가했으며, 4분기 매출은 1,000만 달러로, 2024년 4분기의 930만 달러에 비해 8% 증가했다.임상 솔루션 고객 수는 2025년에 25% 증가했다. 2025년 말 기준 총 현금 및 단기 투자액은 2,130만 달러였으며, 총 부채는 1,320만 달러였다. 2025년 전체 운영 활동에서 사용된 현금은 860만 달러로, 2024년의 1,240만 달러에 비해 감소했다. 2025년의 자유 현금 흐름은 980만 달러의 적자를 기록했으며, 이는 2024년의 1,350만 달러 적자에서 크게 개선된 수치다. 2025년 4분기 매출은 1,000만 달러로, 2024년 4분기의 930만 달러에 비해 8% 증가했다. 실험실 필수품 매출은 680만 달러였으며, 임상 솔루션 매출은 270만 달러로, 2024년 4분기의 190만 달러에 비해 47% 증가했다. 2025년 4분기 총 매출 총이익은 320만 달러로, 2024년 4분기의 210만 달러에 비해 증가했다.총 매출 총이익률은 32.5%로, 2024년 4분기의 23.0%에서 증가했다.운영 비용은 790만 달러로, 2024년 4분기의 780만 달러에 비해 소폭 증가했다. 2025년 4분기 순손실은 480만 달러로, 2024년 4분기의 570만 달러에 비해 개선되었다. 조정된 EBITDA는 180만 달러의 적자를 기록했으며, 2024년 4분기의 320만 달러 적자에서 개선되었다. 2025년 전체 순손실은 1,730만 달러로, 2024년의 2,670만 달러에 비해 감소했다. 조정된 EBITDA는 670만 달러의 적자를 기록했으며, 2024년의 1,450만 달러 적자에서 개선되었다. 2026년에는 4,200만에서 4,400만 달러의 매출을 예상하고 있으며, 자유 현금 유출은 1,000만 달러 미만이 될 것으로 보인다. 현재 알파 테크노바의 재무 상태는 총 자산이 1억 358만 달러이며, 총 부채는 3,480만 달러로, 주주 자본은 6,877만 달러이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1850902/000119312526076592/0001193125-26-076592-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 26, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341887, "date": "2026-02-27T08:03:39+09:00", "text": "제목 : 잭 도시 \"AI가 일자리 바꾼다\"…블록, 직원 절반 감원 *이데일리FX*\n- 핀테크 업체 블록, 직원 4000명 감원 계획 발표 - 자체 AI 에이전트 '구스' 도입 등 AI 전환 가속화 [이데일리 성주원 기자] 미국 핀테크 기업 블록(Block)이 전체 인력의 절반에 가까운 4000명을 해고한다. 인공지능(AI)이 노동 생산성의 판도를 바꿀 것이라는 판단 아래 대규모 구조조정에 나섰다. 블록은 트위터(현 엑스·X) 공동 창업자인 잭 도시가 2009년 ‘스퀘어(Square)’라는 이름으로 설립한 금융기술 회사로, 2021년 12월 사명을 블록으로 변경했다.
잭 도시 블록 창업자 겸 최고경영자(CEO) (사진=AFP)
26일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 이날 블록은 주주서한을 통해 이번 감원 계획을 공식 발표했다. 회사는 2024년부터 주가 부진 속에 사업 모델과 인력 구조를 재편해왔으며, 자체 개발 AI 에이전트 ‘구스(Goose)’를 포함해 업무 효율화를 위한 AI 도구에 막대한 투자를 지속해왔다. 아미타 아후자 블록 최고재무책임자(CFO)는 블룸버그와의 인터뷰에서 “강한 위치에서 과감하고 단호한 조치를 취하고 있다”며 “고객을 위해 더욱 빠르게 움직일 수 있는 발판을 마련하는 것”이라고 밝혔다. 감원 발표 직후 블록 주가는 시간 외 거래에서 25% 넘게 급등했다. 블록은 2025년 연간 총이익이 103억6000만 달러(약 14조8355억원)로 전년 대비 17% 증가하는 등 양호한 실적을 기록했다. 잭 도시 블록 최고경영자(CEO)는 개인 간 결제 애플리케이션(앱) 캐시앱(Cash App)의 이용자 성장 재점화와 대출 상품 확장, 스퀘어 결제 총액 가속화 등의 성과를 강조했다. 도시 CEO는 주주서한에서 “대부분의 기업들이 (AI 전환에) 늦다고 생각한다”며 “앞으로 1년 안에 대다수 기업이 같은 결론에 도달해 유사한 구조적 변화를 단행할 것”이라고 말했다. 그러면서 “상황에 떠밀려 어쩔 수 없이 하는 것보다 솔직하게 우리 스스로의 방식으로 그 길에 이르고 싶다”고 덧붙였다. 블록의 이번 결정은 AI 도구 확산이 고용 시장과 기업 경영에 미치는 영향을 보여주는 최신 사례로 꼽힌다.
블록 주가 추이. 26일(현지시간) 감원 계획 발표 이후 시간 외 거래에서 주가 급등세가 나타나고 있다. (자료: CNBC)
＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341886, "date": "2026-02-27T08:03:36+09:00", "text": "제목 : 로켓 랩(RKLB), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표, 분기 매출 180백만 달러, 연간 매출 602백만 달... *이데일리FX*\n
로켓 랩(RKLB, Rocket Lab Corp )은 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했고, 분기 매출이 180백만 달러, 연간 매출이 602백만 달러를 기록했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 로켓 랩이 2026년 2월 26일에 2025년 12월 31일로 종료된 회계 연도 및 4분기 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 로켓 랩은 180백만 달러의 분기 매출을 기록했으며, 연간 매출은 602백만 달러로 38%의 성장을 나타냈다. 로켓 랩의 CEO인 피터 벡 경은 “2026년은 로켓 랩에게 재무적으로나 운영적으로 기록적인 해였다”고 말했다. 로켓 랩은 2025년 동안 21회의 미션을 성공적으로 수행했으며, 이 중 3회는 하이퍼소닉 시험 미션이었다. 또한, 로켓 랩은 우주 개발국으로부터 816백만 달러 규모의 계약을 체결하여 18개의 위성을 설계 및 제작할 예정이다.연말에는 1억 8,500만달러의 백로그를 기록하며 73%의 성장을 이루었다. 2026년 1분기 매출은 185백만 달러에서 200백만 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 57%의 성장을 나타낸다. 2025년 4분기 동안 로켓 랩은 7회의 미션을 성공적으로 수행했으며, 이는 새로운 분기 기록이다. 2025년 동안 30건 이상의 새로운 발사 계약을 체결했으며, 방위 및 보안, 상업적 위성 등 다양한 고객층을 확보했다. 로켓 랩은 NASA와 UC 버클리의 두 개 우주선을 성공적으로 발사했으며, LOXSAT의 생산을 완료했다. 2026년 1분기에는 185백만 달러에서 200백만 달러의 매출을 예상하고 있으며, GAAP 총 매출 총이익은 68,232천 달러로 보고되었다. 로켓 랩의 총 자산은 2,324,478천 달러로, 현금 및 현금성 자산은 828,660천 달러에 달한다. 현재 로켓 랩은 1억 7,218,854천 달러의 주주 자본을 보유하고 있으며, 2025년 동안 1억 1,011,910천 달러의 누적 적자를 기록했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1819994/000181999426000012/0001819994-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341885, "date": "2026-02-27T08:03:06+09:00", "text": "제목 : 쿠팡Inc, 4Q 어닝쇼크…장마감 후 거래서 주가 2%대 하락 *연합인포*\n쿠팡Inc, 4Q 어닝쇼크…장마감 후 거래서 주가 2%대 하락 \"고객정보 유출사고 이후 적자 전환\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 한국 쿠팡 모회사이자 뉴욕증권거래소 상장사인 쿠팡Inc 주가가 시간 외 거래에서 2% 넘게 하락하고있다. 한국 쿠팡의 고객정보 유출사고 여파 등으로 지난해 4분기 적자로 전환한 점이 영향을 끼쳤다. 27일 연합인포맥스 종목 현재가(화면번호 7219)에 따르면 쿠팡Inc 주가는 26일(현지시간) 전장 대비 1.91% 오른 18.71달러로 장을 마감했다. 현재 오전 8시 쿠팡Inc 주가는 장 마감 후 거래에서 2.72% 하락하고 있다. 쿠팡Inc 주가는 지난해 4분기 실적 발표 후 4% 가까이 내렸다가 하락폭을 일부 축소했다. 쿠팡Inc가 지난해 4분기 시장 예상치를 밑도는 실적을 낸 후 장 마감 후 거래에서 주가가 하락하고 있다. 쿠팡Inc는 작년 4분기 매출 88억3천500만달러(12조8천103억원), 영업이익 800만달러(115억원), 당기순손실 2천600만달러(377억원)를 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 11% 늘었다. 영업이익은 97% 감소했다. 당기순손익은 전년 동기 대비 흑자에서 적자로 전환했다. 외신은 쿠팡Inc가 지난해 4분기 예상 밖의 적자를 기록했다며 이는 한국에서 발생한 대규모 고객정보 유출사고로 회사가 직면한 부담을보여준다고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341884, "date": "2026-02-27T08:02:59+09:00", "text": "제목 : 아이언우드 파머슈티컬스(IRWD), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
아이언우드 파머슈티컬스(IRWD, IRONWOOD PHARMACEUTICALS INC )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 아이언우드 파머슈티컬스가 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출되었으며, 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있다. 보고서에는 아이언우드 파머슈티컬스의 상장 주식인 Class A Common Stock의 거래 기호는 ‘IRWD’이며, 2025년 1월 31일 기준으로 163,058,316주가 발행되었다. 2025년 동안 아이언우드 파머슈티컬스는 총 296.2백만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 351.4백만 달러에 비해 감소한 수치이다. 이 감소는 주로 LINZESS의 판매에서 발생한 순이익의 감소에 기인하며, 이는 가격 및 재고 채널의 변동에 의해 영향을 받았다. 회사는 2025년 동안 127.0백만 달러의 운영 현금을 생성했으며, 연말 기준으로 215.5백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다. 아이언우드 파머슈티컬스는 LINZESS의 상업화와 관련하여 AbbVie와 협력하고 있으며, 이 협력은 회사의 수익의 상당 부분을 차지하고 있다. 또한, 2023년 6월 VectivBio Holding AG를 인수하여 apraglutide의 개발을 진행하고 있다. 2025년 동안 회사는 95.1백만 달러의 연구 및 개발 비용을 기록했으며, 이는 2024년의 111.4백만 달러에 비해 감소한 수치이다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 6천 7백만 달러의 누적 적자를 기록하고 있으며, 향후 수익 창출에 대한 불확실성이 존재한다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 215.5백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 단기 및 장기 현금 의무를 충족하는 데충분할 것으로 예상하고 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 585.0백만 달러의 총 부채를 보유하고 있으며, 이는 향후 운영에 영향을 미칠 수 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 9천 9백만 달러의 2026년 만기 전환사채를 보유하고 있으며, 이자 비용은 3천만 달러에 달한다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 3억 8천 5백만 달러의 회전 신용 시설을 보유하고 있으며, 이는 VectivBio 인수와 관련하여 사용되었다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1억 2천 6백만 달러의 세금 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 세금 의무를 상쇄하는 데 사용될 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1446847/000110465926020489/0001104659-26-020489-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 19, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341883, "date": "2026-02-27T08:01:36+09:00", "text": "제목 : 오개노제네시스홀딩스(ORGO), 2025년 4분기 재무 결과 발표, 기록적인 수익 달성 *이데일리FX*\n
오개노제네시스홀딩스(ORGO, Organogenesis Holdings Inc. )는 2025년 4분기 재무 결과를 발표했고, 기록적인 수익을 달성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 오개노제네시스홀딩스가 2025년 12월 31일로 종료된 회계 연도 및 4분기 재무 결과를발표했다. 2025년 4분기 순 제품 수익은 2억 2,507만 달러로, 2024년 4분기 순 제품 수익 1억 2,667만 달러에 비해 9,840만 달러 증가했다. 2025년 4분기 순 제품 수익은 고급 상처 치료 제품에서 2억 1,718만 달러, 외과 및 스포츠 의학 제품에서 790만 달러로 구성되며, 각각 2024 년 4분기 대비 83% 및 2% 감소했다. 2025년 4분기 순이익은 4,370만 달러로, 2024년 4분기 순이익 770만 달러에 비해 3,600만 달러 증가했다. 조정된 EBITDA는 8,420만 달러로, 2024년 4분기 조정된 EBITDA 1,820만 달러에 비해 6,600만 달러 증가했다. 조정된 순이익은 5,290만 달러로, 2024년 4분기 조정된 순이익 880만 달러에 비해 4,410만 달러 증가했다. 2025년 회계 연도 전체 순 제품 수익은 5억 6,303만 달러로, 2024년 5억 4,204만 달러에 비해 8,100만 달러 증가했다. 2025년 순이익은 3,700만 달러로, 2024년 90만 달러에 비해 3,620만 달러 증가했다. 조정된 EBITDA는 9,810만 달러로, 2024년 4,980만 달러에 비해 4,840만 달러 증가했다. 조정된 순이익은 5,520만 달러로, 2024년 2,050만 달러에 비해 3,470만 달러 증가했다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사는 9,430만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 부채는 없다. 2026년 회계 연도에 대한 전망으로는 총 순 수익이 3억 5,000만 달러에서 4억 2,000만 달러 사이로 예상되며, 이는 2025년 5억 6,420만 달러에 비해 25%에서 38% 감소하는 것을 의미한다. 회사는 2026년 상반기에 CMS의 피부 대체물에 대한 보장 및 지불 개혁의 영향으로 시장이 적응하는 데 영향을 받을 것으로 예상하고 있다. 그러나 하반기에는 시장 점유율을 크게 증가시킬 것으로 기대하고 있으며, 2027년에는 정상적인 성장으로 돌아갈 것으로 예상하고 있다. 현재 오개노제네시스홀딩스는 재무적으로 안정적인 상태에 있으며, 2025년 4분기와 연간 실적 모두에서 큰 성장을 기록했다.이 성장은 회사의 전략적 실행 능력과 시장에서의 경쟁력을 보여준다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1661181/000119312526076595/0001193125-26-076595-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 15, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341882, "date": "2026-02-27T08:00:35+09:00", "text": "제목 : 시카고 연은총재 “올해 몇 차례 금리인하 가능…서두르지 않을 것” *이데일리FX*\n- 폭스뉴스와 인터뷰 \"인플레 둔화 확인해 신중해야\" - 마이런 이사도 인터뷰…\"4차례, 1%포인트 인하 가능\" [이데일리 임유경 기자] 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재는 26일(현지시간) 올해 여러 차례 추가 금리 인하가 가능하다고 전망하면서도, 시기에 대해선 인플레이션 데이터를 보면서 서두르지 않겠다는 입장을 밝혔다.
오스탄 굴스비 시카고 연은 총재.(사진=AFP)
굴스비 총재는 이날 폭스뉴스와의 인터뷰에서“2026년 중 기준금리를 몇 차례 더 인하할 수 있다고 어느 정도 확신한다”면서 “이 같은 전망은 연방준비제도(Fed·연준) 내에서 비교적‘낙관적인’ 시각에 속한다”고 말했다. 다만 추가 금리 인하 시점에 대해선 “인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 향해 실제로 둔화하고 있다는 증거를 확인하기 전까지는 너무 앞당기고 싶지 않다”며 “성급한 인하는 경제와 물가를 과열시킬 수 있는 만큼 신중해야 한다”고 강조했다. 이달 발표된 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.4% 상승했다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 물가는 2.5% 올랐다. 굴스비 총재는 이달 중순 야후파이낸스와의 인터뷰에서 이달 물가 지표에 대해 “관세 영향이 반영되는 상품 물가는 비교적 안정된 모습이지만, 관세와 직접적 관련이 없는 서비스 물가 상승률이 여전히 높다”고 평가했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 경제 책사로 불리는 스티븐 마이런 연준 이사는 같은 날 폭스비즈니스와 인터뷰에서 올해 추가적인 금리 인하가 가능하다는 입장을 밝혔다. 그는 “1월의 강한 고용 증가는 매우 좋은 일”이라면서도 “올해 정책금리를 총 1%포인트 인하해야 한다”고 말했다. 그러면서 “올해 (0.25%포인트씩) 4차례 금리 인하를 지지한다”고 덧붙였다. 마이런 이사는 노동시장이 여전히 위험 요인을 안고 있는 반면, 인플레이션은 더 이상 문제가 아니라고 판단했다. 그는 “노동시장이 연준의추가 지원이 필요하지 않다고 안심하기에는 아직 너무 이르다”며 “연준이 노동시장을 더 지원할 수 있다고 확신한다”고 말했다. 그러면서“올해 네 차례 금리 인하를 지지한다”고 덧붙였다. 그는 또 “우리는 인플레이션 문제를 겪고 있다고 생각하지 않는다”며 “최근 물가 상승률이 연준 목표치보다 1%포인트가량 높은 수준이지만 향후 둔화할 가능성이 크다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341881, "date": "2026-02-27T08:00:33+09:00", "text": "제목 : [채권금리 POLL] 당국 공조에 금리 안정…3년 3.08%·10년 3. *연합인포*\n[채권금리 POLL] 당국 공조에 금리 안정…3년 3.08%·10년 3.50% (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 서울 채권시장 전문가들은 정부와 한국은행의 채권시장 안정화 의지로 인해 국고채 금리가 하향 안정화할 것으로 예상했다. 다만 반도체 수출 호조로 인한 성장 상방 추세를 감안하면 추가적인 강세는 제한적일 수 있다고 내다봤다. 연합인포맥스가 27일 국내 채권시장 전문가 11명을 대상으로 다음 달 국고채 금리 전망치를 조사한 결과, 국고채 3년물은 3.08%, 10년물은 3.50% 수준에서 컨센서스가 형성됐다. 전 거래일 최종호가 수익률보다 3년물은 1.8bp, 10년물은 3.0bp 높은 수준이다. 전일 열렸던 2월 금융통화위원회를 통해 당분간 금리 동결 기조가 확인되면서, 그간의 금리 인상 우려가 되돌림을 맞이할 수 있다고 진단했다. 김명실 iM증권 연구원은 \"올해 성장률 및 물가 상향조정으로 동결 기조가 장기간 유지될 가능성이 높아졌다\"며 \"2월 금통위 결과 채권시장 불확실성이 일부 해소되며 금리가 하락 반전했다\"고 말했다. 김 연구원은 \"향후 6개월 점도표에서 금리 인하 전망이 인상 전망보다 우세해 단기물 상승분이 일부 되돌림 진행될 수 있다\"고 내다봤다. 안예하 키움증권 연구원은 \"한은의 인상 우려가 완화되면서 시장금리 하향 안정화를 예상한다\"며 \"다만 인하 전환 가능성도 크지 않다는점에서 시장금리 하단은 제약될 것\"이라고 언급했다. 조용구 신영증권 연구원은 \"GDP갭의 '마이너스(-)' 폭이 연내 해소될 가능성은 매우 낮아 통화정책은 당분간 동결 기조가 유지되면서, 장기화될 가능성이 높아 보인다\"고 말했다. 백윤민 교보증권 연구원은 \"추가적인 통화정책 완화 기대가 약화됐지만 금리 레벨을 고려하면 여전히 저가 매수세가 유입될 수 있는 구간\"이라고 언급했다. 특히 이창용 한은 총재가 2월 금통위 기자간담회에서 국고채 3년물 금리와 기준금리 간 스프레드가 과도하다고 평가하면서, 전고점인 3.2% 수준은 상단 인식이 공고해졌다고 평가했다. 오는 4월 세계국채지수(WGBI) 편입으로 인한 새로운 외국인 투자자의 유입 등 수급 호재도 금리 하락을 지지할 것으로 기대했다. 안재균 한국투자증권 연구원은 \"한은과 정부의 금리 과도한 상승 평가 등에 힘입어 국고채 3년물 금리의 경우 3.2%가 최상단이라는 인식이 마련됐다\"며 \"3.0~3.2% 내 박스권 흐름을 보일 전망\"이라고 말했다. 윤원태 SK증권 연구원은 \"인상 우려 완화가 시장 터닝 포인트로 작용할 것\"이라며 \"당국이 시장금리 수준에 대한 우려를 지속적으로 언급하면서 사실상 고점을 제시했다\"고 언급했다. 김지나 유진투자증권 연구원은 \"2월 금통위에서 현 금리 레벨이 과도하다는 지적으로 레벨 고점 인식이 확고해지며 분위기 반전이 예상된다\"며 \"위험자산 선호로 인한 자금 이동이 계속되는 것은 불리하나 WGBI 유입 앞두고 수급적 호재도 있다\"고 진단했다. 조용구 연구원은 \"국고채 금리는 당국의 금리 상승이 과도하다는 평가와 환율 안정, WGBI 자금 유입, 연금의 국내채권 매수 여력 확대에따라 일정 수준 반락 가능할 것\"이라고 부연했다. 다만 WGBI 편입에도 외국인의 투자가 지연되거나, 추가경정예산(추경) 편성 등 재정 확대 가능성을 비롯해 장기 구간에는 불확실성이 상존해있다는 시각도 제기된다. 안재균 연구원은 \"성장세 개선 기대와 물가 전망 불확실성 및 추가 재정 지출 확대 우려가 남아있으면서 국고채 10년과 3년 간의 스프레드는 평균 40bp대를 상회할 전망\"이라며 \"다만 국고 10년 역시 3.70%를 최상단으로 인식할 것\"이라고 말했다. 민지희 미래에셋증권 연구원은 \"WGBI 편입에도 불구하고 일부 패시브 자금은 펀드 리밸런싱, 계좌 개설 등의 이슈로 편입 시점인 4월보다 원화채 투자 시점 지연시킬 수도 있다\"며 \"금리 추가 하락 여력이 제한적일 것\"이라고 언급했다. *그림1* *그림2* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341880, "date": "2026-02-27T08:00:32+09:00", "text": "제목 : [삼성 언팩] \"에이전틱 AI와 결합한 '갤럭시 카메라' 선보일 것\" *연합인포*\n[삼성 언팩] \"에이전틱 AI와 결합한 '갤럭시 카메라' 선보일 것\" '사람의 눈'처럼 작동하는 카메라 개발이 목표 \"카메라 기술, 하드웨어·AI 간 경쟁·협업으로 발전할 것\" (샌프란시스코=연합인포맥스) 유수진 기자 = \"에이전틱 인공지능(AI)과 결합한 카메라 경험을 만나실 수 있을 겁니다.\" 조성대 삼성전자 MX사업부 비주얼솔루션팀장(부사장)은 25일(현지 시각) 미국 샌프란시스코에서 진행한 '갤럭시 카메라 브리핑'에서 \"사용자가 카메라를 비췄을 때, 카메라가 사용자의 의도를 이해하고 행동으로 연결하는 단계까지 발전시키는 것이 목표\"라며 이같이 말했다. 삼성전자[005930] 갤럭시 카메라의 '미래 비전'을 묻는 말에 대한 대답이다. 조 부사장은 갤럭시 카메라의 소프트웨어와 화질, 나이토그래피 기술 등 인공지능(AI) 설루션과 갤러리, 에디터, 생성형 AI 설루션을 포함한 비주얼 관련 기술 개발을 총괄하고 있다. *그림1* 그는 카메라가 '단순 기록 장치'를 넘어 '삶의 언어'이자 '사람의 눈'이라고 생각하고 개발에 임하고 있다고 덧붙였다. 이는 실제 사람의 눈처럼 작동하는 카메라를 만드는 게 궁극적인 목표라는 의미로 해석됐다. 같은 맥락에서 \"사용자의 의도를 파악해 행동으로 연결하는 선행 연구를 진행하고 있다\"며 \"제품을 통해 에이전틱 기능을 선보일 시점이곧 올 수 있을 것\"이라고 예고했다. 조 부사장은 카메라를 사실상 대체해버린 '스마트폰 카메라'가 어디까지 발전할지에 대해 \"열심히 선행연구를 하고 있지만, 사실 끝이 없다\"고 무한한 발전 가능성을 암시했다. 그는 \"카메라 센서와 렌즈, 소프트웨어, AI, 신경망처리장치(NPU) 기술 등이 빠르게 발전하고 있고, 특히 NPU 기술은 매년 2배 가까이 성능이 향상되고 있어 더 큰 AI 모델에 적용할 수 있다\"며 \"하드웨어와 AI가 경쟁하고 협업하면서 카메라 기술이 계속 발전해나갈 것\"이라고 내다봤다. 앞서 삼성전자는 지난 40년 간 고객의 요구를 바탕으로 카메라 경험을 '다섯 개의 축'으로 정리해 발전시켜왔다. 구체적으로 'Essence of Light(빛의 본질)', 'Human Presence(마음을 담은 인물사진)', 'Any time, even Night(모든 순간)', 'Creative for All(모두를 위한 크리에이티브)', 'AI Beyond Limits(한계를 넘은 AI)' 등이다. 뿐만 아니라 이를 모두 관통하는 개념인 '삶의 모든 순간을 기술의 언어로(Every shot becomes life's language)'를 슬로건 삼아, 화질튜닝과 새로운 편집 경험, 더 쉬운 공유 방식까지 카메라 경험을 지속적으로 진화시켜 왔다. 이번에 새로 출시한 '갤럭시 S26 시리즈' 역시 이러한 원칙 위에서 소비자가 촬영과 편집, 공유 등 전 과정을 더 쉽고 편하게 할 수 있도록 지원하는 데 초점을 맞췄다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341879, "date": "2026-02-27T08:00:30+09:00", "text": "제목 : [달러-원 POLL] 3월 저점 1,401원·고점 1,449원 전망 *연합인포*\n[달러-원 POLL] 3월 저점 1,401원·고점 1,449원 전망 (서울=연합인포맥스) 신윤우 김지연 기자 = 서울 외환시장에서 전문가들은 오는 3월 달러-원 환율이 주로 1,400원 초중반대에서 움직일것으로 내다봤다. 이달 한때 1,470원대로 올라서며 상승 조짐을 보였다가 하향 안정화하는 국면인데 추세가 이어질 것으로 보는 모습이다. 연합인포맥스가 27일 은행과 증권사 등 14개 금융사의 외환 전문가들을 상대로 진행한 설문에서 3월 달러-원 환율 전망치 고점 평균은 1,449.14원으로 집계됐다. 이는 지난 2월 전망치 고점인 1,453원에서 소폭 낮아진 수치다. 이달 정규장 고점인 1,475.30원보다 약 26원 낮다. 저점 전망치 평균은 1,401.86원이다. 2월 예상 저점은 1,403.25원이었는데 유사한 수준이다. 달러-원 환율이 전날 1,425.80원으로 정규장을 마친 데 비춰보면 향후 위아래로 약 24원 정도 움직일 수 있다는 판단이다. 추가로 하락할 여력과 상승할 여력이 동일하게 남아 있다고 본 것이다. *그림* 전문가들은 수급 쏠림이 진정되면서 무게 중심이 아래로 향하고 있다고 판단했다. 노도희 키움증권 대리는 \"달러-원 환율은 3월에도 하락세 분위기를 이어갈 것\"이라며 \"1,470~1,480원 레인지에서 당국이 명확하게 상단을 그어준 상황에서 롱(매수) 포지션을 취하기엔 부담스러운 것이 현실\"이라고 말했다. 적극적으로 출회하는 수출업체 네고물량이 달러-원 환율을 아래로 이끄는 요인으로 지목됐다. 김용희 KDB산업은행 과장은 \"반도체를 중심으로 한 수출 호조에 따른 네고 출회, 국내 증시 호조로 인한 달러 유입 등 요인으로 외환시장의 구조적인 수급 불균형 해소가 지속할 것\"이라고 내다봤다. 이민혁 KB국민은행 연구원은 \"반도체 중심의 수출 호조로 역내 달러 공급이 늘어나는 장세\"라면서 \"대외 요인의 영향은 중립적이고 대내적으로는 수급 및 심리 측면에서 하방 압력이 우세하다\"고 평가했다. 코스피 강세와 해외 주식 투자 열기가 잦아드는 조짐도 하락 흐름을 기대하게 만드는 여건이다. 전용진 우리은행 과장은 \"외환 수급 안정에 힘입어 강보합을 보일 것\"이라며 \"미 대법원의 관세 위법 판결에 따른 도널드 트럼프 대통령의 강경 발언이 상방 압력을 높일 수 있으나, 최근 증가한 수출업체 네고 물량과 해외 주식 투자 열풍의 둔화가 환율 상단을 무겁게 하는 요인으로 작용할 것\"이라고 예상했다. 권아민 NH투자증권 연구원은 \"국내 주식 훈풍에 내국인의 미국 주식 순매수는 주춤하고, 이에 작년 말 깨졌던 달러화, 원화와의 연동도회복 중\"이라며 \"국내 펀더멘털 개선이 동반 중임을 고려하면 달러-원 환율의 하향 안정화는 조금 더 이어질 전망\"이라고 했다. 달러화는 내리막을 걸으며 달러-원 환율 하락을 용인할 전망이다. 김민수 IBK기업은행 차장은 \"트럼프 관세 이슈는 위험 회피보다는 미국 재정 리스크 부각에 따른 약달러 압력 강화로 흐를 것\"이라며 \"미국 연방준비제도(Fed·연준)의 독립성에 대한 우려와 국내 증시 강세, 국고채의 세계국채지수(WGBI) 편입을 앞둔 영향도 원화 강세에 일조할것\"이라고 판단했다. 이정훈 대신증권 연구원은 \"케빈 워시 연준 의장 지명자의 취임과 함께 연준의 통화정책 방향이 명확해지기 전까지는 박스권 등락을 예상하나 상하단 밴드는 조금씩 낮아질 것\"이라며 \"미국의 인플레이션은 올해 중반까지 큰 폭은 아니지만 추가 둔화 가능성이 높고, 최근 유럽 경제 지표들이 개선되고 있어 점진적인 달러화 약세를 예상한다\"고 전했다. 다만, 달러-원 환율이 쉽게 하단에 접근하지는 못할 것으로 보인다. 오세열 신한은행 과장은 \"연준의 통화정책 불확실성과 견조한 경제 지표, 이란 전쟁 이슈 등으로 강달러 기조가 잔존해 1,400원대 중반의 높은 환율이 당분간 유지될 전망\"이라고 말했다. 이석진 하나은행 과장은 \"전반적으로 원화 강세에 대한 기대 심리가 조금 커진 것으로 판단한다\"면서도 \"1,420원대 결제 수요가 탄탄한만큼 하향 돌파를 하려면 추가적인 원화 강세 재료가 필요하다\"고 진단했다. ywshin@yna.co.kr jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341878, "date": "2026-02-27T08:00:27+09:00", "text": "제목 : [표] 3월 및 중장기 달러-원 전망-① *연합인포*\n[표] 3월 및 중장기 달러-원 전망-① ◇김민수 IBK기업은행 차장 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 조치와 관련한 미 대법원의 위법 판결 이후 지속되는 관세 이슈는 위험회피보다는 미국의 재정리스크를 부각시켜, 달러 약세 압력이 강해질 것으로 본다. 미 연방준비제도(Fed·연준)의 독립성 우려와 국내 증시 강세, 세계국채지수(WGBI) 편입을 앞둔 영향도 원화 강세에 일조할 전망이다. 해외주식 기반 달러 수요에 되돌림도 나올 수 있겠으나, 2월과 비교해 전반적으로 조금 더 하향 안정화할 것으로 생각한다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,390~1,450 │ 1,410 │ 1,390 │ 1,380 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇김용희 KDB산업은행 과장 반도체 중심 수출 호조에 따른 네고 물량 출회, 국내 증시 호조로 인한 달러 유입 등 요인으로 외환시장 내 구조적인 수급 불균형은 지속 해소될 것으로 예상한다. 미국과 이란 간 핵 협상과 오는 6월 종전을 목표로 진행 중인 러우 종전 협상의 진척 여부는 달러-원 환율의 추가 하락을 이끌 재료로 보인다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,400~1,440 │ 1,400 │ 1,370 │ 1,380 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇오세열 신한은행 과장 3월은 미 연준의 통화정책 불확실성과 견조한 경제 지표, 이란 전쟁 이슈 등으로 달러 강세 기조가 잔존할 것으로 본다. 이에 1,400원대 중반의 고환율이 당분간 유지될 전망이다. 다만, 단기적인 환율 고점 인식에 따른 수출업체 네고 물량 발생으로 환율의 추가 급등은 제한될 것으로 예상한다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,420~1,450 │ 1,405 │ 1,385 │ 1,370 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇이현환 IM뱅크 과장 국민연금의 해외 투자 축소에 의한 국내 달러 유입, 반도체 중심의 수출업체 실적 증대로 국내 달러 수급 상황이 개선되면서 달러-원이 하락할 가능성이 있다. 다만 이란과 미국 간 갈등 등 지정학적 리스크와 일본의 완화적인 통화정책 기조 등 대외변수는 상방 요인으로 상존한다. 이와 함께 환율이 연저점 부근에 위치한 점도 저가매수세 유입 가능성을 높일 것으로 관측한다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,410~1,440 │ 1,410 │ 1,400 │ 1,390 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇정용호 KB증권 부부장 국민연금 환헤지 물량과 수출 호조로 따른 네고 물량의 발생은 환율에 하락 압력으로 작용할 전망이다. 다만, 1,400원 근방에서는 결제 수요가 유입돼 하단이 지지될 것으로 본다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,400~1,450 │ 1,420 │ 1,400 │ 1,400 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇전용진 우리은행 과장 미국의 관세 정책을 둘러싼 정치적 불확실성과 이란 관련 지정학적 위험에도 불구하고, 외환시장의 안정된 수급 여건에 힘입어 원화 가치는강보합을 나타낼 것으로 생각한다. 관세 조치에 대한 대법원의 위법 판결 이후 트럼프 대통령이 내놓은 강경 발언이 환율에 대한 상방 압력을 높일 수 있으나, 최근 수출업체 네고 물량이 증가하고 해외주식 투자 열풍이 둔화한 점이 환율 상단을 무겁게 할 전망이다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,410~1,440 │ 1,390 │ 1,380 │ 1,390 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ ◇노도희 키움증권 대리 달러-원 환율은 3월에도 하락세 분위기를 이어갈 것으로 생각한다. 1,470~1,480원대 레인지에서 당국이 명확하게 상단을 그어준 상황에서 달러-원 롱포지션을 취하기에는 부담스러운 것이 현실이다. 또한 국내 반도체 기업들의 선전과 증시 강세에 따른 리스크온(위험선호) 분위기도원화 자체의 펀더먼털을 받치는 상황이다. 트럼프 대통령의 관세 정책에 이어, 이란과 미국 간 지정학적 리스크로 인한 변동성 확대는 생각보다 크지 않은 것으로 보인다. 3월 중 공개되는 미국의 물가·고용지표를 확인해봐야겠지만, 미 국채 금리와 달러인덱스 자체는 하락 추세를이어가고 있어 환율은 하방을 바라보는 것이 적절하다고 생각한다. ┌─────────┬─────────┬────────┬────────┐ │2026년 3월 전망치 │ 2026년 2분기 │ 2026년 3분기 │ 2026년 4분기 │ ├─────────┼─────────┼────────┼────────┤ │ 1,390~1,430 │ 1,420 │ 1,400 │ 1,390 │ └─────────┴─────────┴────────┴────────┘ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 32, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341877, "date": "2026-02-27T06:58:37+09:00", "text": "제목 : 팍스 그룹(PACS), 2025 회계연도 및 4분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
팍스 그룹(PACS, PACS Group, Inc. )은 2025 회계연도와 4분기 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 팍스 그룹(뉴욕증권거래소: PACS)은 2025 회계연도 및 4분기 실적을 발표했다.2025년전체 매출은 52억 9천만 달러로, 전년 대비 29.3% 증가했다. 순이익은 1억 9천 150만 달러였으며, 조정된 EBITDA는 5억 5천만 달러, 조정된 EBITDAR는 8억 8천 390만 달러에 달했다. 2025년 4분기 매출은 13억 6천만 달러로, 전년 동기 대비 12.4% 증가했으며, 순이익은 5천 980만 달러였다. 조정된 EBITDA는 1억 4천 210만 달러, 조정된 EBITDAR는 2억 3천 770만 달러로 집계됐다. 2025년 동안 팍스 그룹은 207개의 시설 중 73.4%가 4 또는 5성 CMS 품질 측정 별점을 달성했으며, 성숙 시설의 평균 평점은 4.4였다.성숙 시설의 점유율은 94.9%로, 업계 평균 78.7%를 초과했다. 2025년 12월 31일 기준으로 팍스 그룹은 1억 9천 700만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2024년 12월 31일 기준 1억 5천 770만 달러에서 증가한 수치다. 2025년 동안 8개의 운영 시설을 추가했으며, 655개의 숙련 간호 침대와 271개의 보조 생활 침대를 포함했다. 팍스 그룹의 CEO 제이슨 머레이는 “2025년 실적에 만족하며, 이는 환자 치료, 품질, 운영 우수성 및 전략적 성장에 대한 우리의 헌신을 반영한다”고 말했다. 2026년 전체 매출은 56억 5천만 달러에서 57억 5천만 달러로 예상되며, 조정된 EBITDA는 5억 5천 50만 달러에서 5억 7천 50만 달러로 예상된다. 현재 팍스 그룹의 포트폴리오는 17개 주에서 323개의 의료 운영을 포함하고 있으며, 56개의 시설을 소유하고 있다. 팍스 그룹은 지속적인 성장을 위해 고성능 및 저성능 운영을 인수할 기회를 적극적으로 평가하고 있다. 2025년 실적을 바탕으로 팍스 그룹은 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2001184/000200118426000002/0002001184-26-000002-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 89, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341876, "date": "2026-02-27T06:57:37+09:00", "text": "제목 : 원스팬(OSPN), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
원스팬(OSPN, OneSpan Inc. )은 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 원스팬은 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 매출은 6290만 달러로 전년 대비 3% 증가했으며, 연간 매출은 2억 4310만 달러로 2024년과 동일했다. 4분기 구독 매출은 3860만 달러로 전년 대비 7% 증가했으며, 연간 구독 매출은 12% 증가하여 1억 5610만 달러에 달했다. 4분기 운영 이익은 1250만 달러로 전년 대비 6% 증가했으며, 연간 운영 이익은 8% 증가하여 4840만 달러에 이르렀다. 조정된 EBITDA는 4분기 동안 1940만 달러로 전년 대비 3% 감소했지만, 연간 조정된 EBITDA는 6% 증가하여 7760만 달러에 도달했다. 연간 반복 수익(ARR)은 전년 대비 11% 증가하여 1억 8690만 달러에 이르렀고, 순 유지율(NRR)은 104%로 유지됐다. 원스팬의 CEO인 빅터 리몽겔리는 “2025년 강력한 마무리를 했고, 구독 매출과 ARR에서 두 자릿수 성장을 기록했다”고 밝혔다.2025년 4분기재무 하이라이트에는 노크 노크 랩스 인수로 인한 재무 기여가 포함됐다.4분기 총 매출은 6290만 달러로, 2024년 같은 분기와 비교해 3% 증가했다. 사이버 보안 매출은 4540만 달러로 전년 대비 0.1백만 달러 감소했으며, 디지털 계약 매출은 1750만 달러로 11% 증가했다.원스팬은 4분기 동안 약 56만 주의 자사주를 680만 달러에 매입했다.2025년 전체 매출은 2억 4310만 달러로, 2024년과 동일했다. 사이버 보안 매출은 1억 7770만 달러로 전년 대비 2% 감소했으며, 디지털 계약 매출은 6550만 달러로 7% 증가했다. 원스팬은 2026년 전체 매출을 2억 4400만 달러에서 2억 4900만 달러로 예상하고 있으며, ARR은 1억 9200만 달러에서 1억 9600만 달러로 증가할 것으로 보인다.원스팬은 2026년 3월까지 Build38 인수를 완료할 예정이다. 또한, 원스팬의 이사회는 분기 배당금을 0.12달러에서 0.13달러로 인상하기로 승인했다.이 배당금은 2026년 3월 27일에 지급될 예정이다. 원스팬의 재무 상태는 현금 및 현금성 자산이 7050만 달러로, 2024년 12월 31일의 8320만 달러에서 감소했다. 2025년 4분기 순이익은 4350만 달러로, 주당 1.13달러에 해당하며, 2024년 4분기 순이익은 2880만 달러, 주당 0.72달러였다.원스팬의 현재 재무 상태는 안정적이며, 지속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1044777/000104477726000006/0001044777-26-000006-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 48, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341875, "date": "2026-02-27T06:56:36+09:00", "text": "제목 : 아웃프론트 미디어(OUT), 2025 Annual Report Summary *이데일리FX*\n
아웃프론트 미디어(OUT, OUTFRONT Media Inc. )는 2025 연례 보고서 요약이 작성됐다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 아웃프론트 미디어는 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서에 따르면, 아웃프론트 미디어는 미국 내 외부 광고 구조물 및 사이트에서 광고 공간을 제공하는 부동산 투자 신탁(REIT)이다. 2025년 동안 아웃프론트 미디어의 총 수익은 1,831.7백만 달러로, 2024년의 1,830.9백만 달러와 비슷한 수준을 유지했다. 이 회사는 두 개의 운영 부문인 광고판(Billboard)과 대중교통(Transit)으로 운영되며, 각각의 부문에서 수익을 창출하고 있다. 광고판 부문은 1,391.4백만 달러의 수익을 기록했으며, 대중교통 부문은 431.2백만 달러의 수익을 올렸다. 2025년 동안 아웃프론트 미디어는 20.1백만 달러의 구조조정 비용을 기록했으며, 이는 인력 감축 및 내부 비용 효율성을 최적화하기 위한 계획의 일환으로 발생한 비용이다.이 회사는 또한 2024년에 캐나다 사업부를 매각하여 410백만 캐나다 달러를 수취했다. 아웃프론트 미디어는 2025년 12월 31일 기준으로 약 2,600억 달러의 총 부채를 보유하고 있으며, 이는 회사의 재무 상태에 중요한 영향을 미친다. 이 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 1,986명의 직원을 보유하고 있으며, 이 중 99.7%가 정규직이다. 아웃프론트 미디어는 2025년 2월 26일에 제출한 연례 보고서에서, 경영진이 회사의 재무 보고 및 내부 통제의 효과성을 평가한 결과, 모든 기준을 충족했다고 밝혔다. 이 보고서는 또한 아웃프론트 미디어의 경영진이 향후 5%에서 10%의 수익 성장을 예상하고 있음을 나타낸다. 결론적으로, 아웃프론트 미디어는 안정적인 수익을 유지하고 있으며, 향후 디지털 광고 및 기술 투자에 집중하여 성장을 도모할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1579877/000157987726000008/0001579877-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 27, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341874, "date": "2026-02-27T06:55:38+09:00", "text": "제목 : 레플리젠(RGEN), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
레플리젠(RGEN, REPLIGEN CORP )은 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 레플리젠이 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 중요한 사실을 포함하고 있다. 레플리젠의 CEO 올리비에 로일로와 CFO 제이슨 K. 가랜드는 이 보고서가 1934년 증권거래법 제13(a) 또는 제15(d) 조항의 요구사항을 완전히준수했다고 인증했다. 또한, 이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시하고 있다. 이 인증서는 18 U.S.C. 섹션 1350에 따라 제공되며, 보고서의 일부로 간주되지 않는다. 레플리젠은 생명과학 산업에서 혁신적인 생물처리 기술과 시스템을 개발 및 상용화하는 글로벌 기업으로, 주요 고객은 대형 생물제약 회사와계약 개발 및 제조 조직(CDMO)이다. 2025년 동안 레플리젠은 7억 3,796만 달러의 제품 수익을 기록했으며, 이는 전년 대비 16.4% 증가한 수치이다. 회사는 2025년 3월 4일 908 Devices의 생물처리 분석 기술 포트폴리오를 인수했으며, 이로 인해 9.3백만 달러의 수익이 발생했다. 또한, 2025년 12월 31일 기준으로 레플리젠의 총 자산은 29억 4,970만 달러에 달하며, 이 중 8억 4,357만 달러는 부채로 구성되어 있다. 레플리젠은 앞으로도 지속적인 혁신과 성장을 통해 생물처리 시장에서의 입지를 강화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/730272/000119312526076528/0001193125-26-076528-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 25, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341873, "date": "2026-02-27T06:55:36+09:00", "text": "제목 : 인디비어(INDV), 2025년 연례 보고서 발표 *이데일리FX*\n
인디비어(INDV, Indivior Pharmaceuticals, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 인디비어 제약 주식회사가 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 발표했다. 이 보고서에 따르면, 인디비어는 오피오이드 사용 장애(OUD) 치료를 위한 장기 작용 주사제의 시장 리더로 자리잡고 있으며, 2025년에는 총매출이 1,239백만 달러로 전년 대비 4% 증가했다. 2025년의 운영 수익은 262백만 달러로, 이는 2024년의 38백만 달러에서 크게 증가한 수치이다.순이익은 210백만 달러로, 2024년의 7백만 달러에서 크게 증가했다. 2025년 동안 SUBLOCADE는 전체 매출의 69%를 차지하며, 이는 2024년의 64%에서 증가한 수치이다. 인디비어는 또한 2025년 12월 31일 기준으로 333백만 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며, 이는 2024년의 350백만 달러에서 감소한 수치이다. 인디비어는 2025년 동안 여러 가지 중요한 이니셔티브를 발표했으며, 특히 ‘인디비어 액션 아젠다’라는 다년간의 운영 로드맵을 통해 비즈니스의 잠재력을 극대화하고 OUD 환자들에게 긍정적인 변화를 가져오겠다고 목표를 세웠다. 이 계획의 일환으로, 인디비어는 여러 비즈니스 최적화 조치를 취했으며, 특히 비영업 시장에서의 철수를 포함한 구조조정을 진행했다.이러한 조치들은 2026년부터 운영 비용을 크게 줄일 것으로 예상된다. 인디비어는 또한 2025년 2월 24일, SUBLOCADE에 대한 FDA의 라벨 변경 승인을 발표했으며, 이는 환자와 의료 제공자에게 중요한 혜택을 제공할 것으로 기대된다. 회사의 재무 상태는 2025년 12월 31일 기준으로 총 자산이 1,201백만 달러이며, 총 부채는 1,300백만 달러로 나타났다. 이러한 재무 지표는 인디비어가 향후에도 지속 가능한 성장을 이어갈 수 있는 기반이 될 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1625297/000162828026012237/0001628280-26-012237-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341872, "date": "2026-02-27T06:54:37+09:00", "text": "제목 : 듀오링고(DUOL), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
듀오링고(DUOL, Duolingo, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 듀오링고가 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 듀오링고의 공동 창립자이자 CEO인 루이스 본 아흔은 “2025년을 강력한 모멘텀으로 마감하며, 5천만 명 이상의 일일 활성 사용자(DAU)를 초과 달성하고 처음으로 10억 달러 이상의 예약 매출을 기록했다”고 밝혔다. 2025년 4분기 DAU는 전년 대비 30% 증가한 5천 270만 명에 달했으며, 유료 구독자는 1천 220만 명으로 28% 증가했다. 2025년 전체 매출은 10억 3천 760만 달러로 39% 증가했으며, 조정 EBITDA는 3억 5천 590만 달러로 29.5%의 마진을 기록했다. 또한, 듀오링고의 이사회는 최대 4억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 이 프로그램은 주주에게 자본을 반환하고 희석을 관리하는 동시에 장기 성장에 투자할 수 있는 유연성을 유지하기 위한 것이다. 2026년에는 사용자 성장과 교육 품질 향상에 중점을 두고, AI 기술을 활용한 언어 교육의 혁신을 추진할 계획이다. 듀오링고는 2026년 1분기 매출이 2억 8천 850만 달러에 이를 것으로 예상하며, 연간 매출은 11% 성장할 것으로 보인다. 현재 듀오링고는 10억 달러 이상의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 2026년에는 3억 5천만 달러 이상의 자유 현금 흐름을 생성할 것으로 기대하고 있다. 이 실적을 바탕으로 듀오링고는 2028년까지 1억 명의 DAU를 목표로 하고 있다. 현재 듀오링고의 재무 상태는 매우 건전하며, 앞으로의 성장가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1562088/000162828026012246/0001628280-26-012246-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341871, "date": "2026-02-27T06:53:37+09:00", "text": "제목 : MP 머티리얼스(MP), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
MP 머티리얼스(MP, MP Materials Corp. / DE )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, MP 머티리얼스는 2025년 12월 31일로 종료된 3개월 및 연간 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 MP 머티리얼스는 상업 장비에서 최초의 NdFeB 자석을 생산했으며, 텍사스주 노스레이크에 건설될 새로운 10X 자석 시설을위한 2억 달러의 인센티브 패키지를 수여받았다. 2025년에는 2,599 미터톤의 NdPr 산화물을 생산하여 전년 대비 101% 증가했으며, 1,994 미터톤을 판매하여 75% 증가했다. 또한, 2025년에는 50,692 미터톤의 REO를 농축하여 생산했으며, 이는 전년 대비 12% 증가한 수치다.4분기 순이익은 940만 달러, 조정된 EBITDA는 3,920만 달러를 기록했다. MP 머티리얼스는 새로운 전략적 OEM과 중요한 NdPr 산화물 오프테이크 계약을 체결했다. 2025년 4분기 주요 성과로는 상업 장비에서 최초의 NdFeB 자석을 생산한 것과 718 미터톤의 NdPr 산화물을 생산하고 562 미터톤을 판매한 것이 있다.이는 각각 74% 및 20%의 연간 증가율을 기록했다. 2025년 전체 매출은 2억 2,441만 달러로 2024년 대비 10% 증가했으며, 조정된 EBITDA는 1억 1,419만 달러로 증가했다.조정된 순이익은 1,828 만 달러로, 전년 대비 3,720만 달러 개선됐다. 2025년 4분기 동안 MP 머티리얼스는 미국 전쟁부와의 파트너십을 통해 공급망 독립성을 가속화하기 위한 공공-민간 파트너십을 체결했다. 또한, 애플과의 장기 계약을 통해 재활용된 자재로 만든 희토류 자석을 공급하기로 합의했다. 2025년 4분기 동안 매출은 5,268만 달러로, 전년 대비 14% 감소했으며, 이는 중국에 대한 모든 제품 판매 중단으로 인한 결과다. 그러나 자석 전구체 제품의 판매로 1,990만 달러의 매출이 발생하여 이전 연도와 비교할 수 없는 수치로 매출 감소를 부분적으로 상쇄했다.조정된 EBITDA는 전년 대비 4,990만 달러 증가하여 3,920만 달러에 달했다. 2025년 전체 매출은 2억 2,441만 달러로, 2024년 대비 10% 증가했으며, NdPr 산화물 및 금속 매출이 증가한 결과다. 2025년 4분기 동안 MP 머티리얼스의 자산은 38억 6,416만 달러로, 2024년 23억 3,355만 달러에서 증가했다. 현재 MP 머티리얼스는 1,166만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 664만 달러의 단기 투자를 포함하여 총 1,830만 달러의 현금및 단기 투자 자산을 보유하고 있다.현재 부채는 1,471만 달러로, 2024년 1,278만 달러에서 증가했다. 이러한 실적을 바탕으로 MP 머티리얼스는 향후 성장 가능성이 높으며, 특히 미국 내 희토류 자석 시장에서의 리더십을 강화할 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1801368/000180136826000007/0001801368-26-000007-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 22, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341870, "date": "2026-02-27T06:52:36+09:00", "text": "제목 : NPK 인터내셔널(NPKI), 2025년 실적 발표 및 향후 전망 *이데일리FX*\n
NPK 인터내셔널(NPKI, NPK International Inc. )은 2025년 실적을 발표했고 향후 전망을 제시했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 NPK 인터내셔널이 2025년 실적을 발표하며 향후 전망을 제시했다. 회사는 2025년 계속 운영 기준으로 총 수익이 2억 7,704만 달러에 달했으며, 조정된 EBITDA는 7,550만 달러로 나타났다.조정된 EBITDA 마진은 27.3%로, 전년 대비 210bp 개선됐다.2025년 4분기에는 5천만 달러의 수익을 기록하며, 전년 동기 대비 19% 증가했다.특히, 전력 전송 프로젝트에 대한 강한 수요가 이러한 성장을 이끌었다.NPK는 2025년 전체 임대 및 서비스 수익의 60%가 전력 전송 인프라에서 발생했다. 또한, Grassform 인수로 영국 시장에서의 규모와 역량이 강화되었으며, 이 인수로 약 2만 개의 복합 매트를 추가하게 됐다. 2026년에는 14%의 수익 성장과 25%의 조정된 EBITDA 성장을 예상하고 있으며, 자본 지출은 4,500만 달러에서 5,500만 달러 사이로 계획하고있다. NPK는 2025년 4분기 기준으로 1,200만 달러의 순부채를 기록했으며, 5백만 달러의 현금을 보유하고 있다.이러한 재무 상태는 회사의 성장 전략을 실행하는 데 유연성을 제공한다. NPK는 고객의 요구에 맞춘 임대 및 구매 옵션을 제공하며, 안전성과 서비스 품질을 중시하고 있다. 또한, 회사는 2026년에도 지속적인 성장을 위해 임대 플릿 확장과 전략적 인수 기회를 모색할 계획이다.NPK의 2025년 실적은 전반적으로 긍정적이며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/71829/000007182926000006/0000071829-26-000006-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 21, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341869, "date": "2026-02-27T06:51:36+09:00", "text": "제목 : 파슨스(PSN), CEO 캐리 A. 스미스에 대한 주식 보상 승인 *이데일리FX*\n
파슨스(PSN, PARSONS CORP )는 CEO 캐리 A. 스미스에 대한 주식 보상을 승인했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 20일, 파슨스의 이사회는 캐리 A. 스미스가 회사의 최고경영자(CEO)로서의 성과를 인정하고그녀를 유지하는 것이 중요하다고 판단했다.이에 따라 1천만 달러의 목표 부여 가치를 가진 주식 보상을 승인했다. 이 보상은 60%의 성과 주식 단위(PSU)와 40%의 제한 주식 단위(RSU)로 구성된다.RSU는 2026년 3월 10일부터 시작하여 4년 동안 비율에 따라만기된다. PSU는 2026년 1월 1일부터 2029년 12월 31일까지의 4년 성과 기간을 기준으로 하며, 성과 기간 종료 후 클리프 베스팅이 이루어진다. PSU는 회사의 상대 총 주주 수익률(rTSR)을 기준으로 하여 맞춤형 동료 그룹과 비교하여 수익이 결정된다. PSU 지급 규모는 35번째 백분위수 이하에서는 지급이 없으며, 35번째 백분위수 이상의 성과에 대해 부분 지급이 이루어진다. 65번째 백분위수에서 100% 성과 목표 지급은 600만 달러이며, 75번째 백분위수 이상에서는 150% 성과 최대 지급이 900만 달러로 설정된다.rTSR 성과는 기준과 목표 및 최대 사이의 보상을 보간하여 계산된다. 이 보상의 연간 명목 가치는 목표 기준으로 4년 동안 250만 달러가 되며, RSU는 매년 100만 달러의 목표 총 가치를 가지고 4년 동안 만기될예정이다. 서명1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서를 서명하도록 하였다.날짜: 2026년 2 월 26일작성자: /s/ 존 T. 마르티네즈존 T. 마르티네즈최고 법률 책임자 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/275880/000119312526076537/0001193125-26-076537-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341868, "date": "2026-02-27T06:51:28+09:00", "text": "제목 : 뉴욕증시, '매도 트리거'가 된 엔비디아…혼조 마감 *연합인포*\n뉴욕증시, '매도 트리거'가 된 엔비디아…혼조 마감 (뉴욕=연합뉴스) 진정호 연합인포맥스 특파원 = 뉴욕증시의 3대 주가지수가 급변동성 끝에 혼조로 마감했다. 인공지능(AI) 산업의 핵심축 엔비디아가 작년 4분기 강력한 실적을 기록했지만 시장은 '소문에 사고 뉴스에 팔듯' 이를 매도 트리거로 삼았다. 엔비디아가 급락하면서 연초부터 글로벌 증시를 들어 올렸던 AI 및 반도체주도 투매에 휩쓸렸다. 26일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 17.05포인트(0.03%) 오른 49,499.20에 거래를 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 전장보다 37.27포인트(0.54%) 밀린 6,908.86, 나스닥종합지수는 273.69포인트(1.18%) 떨어진 22,878.38에 장을 마쳤다. 엔비디아의 2026 회계연도(2025년 11월~ 2026년 1월) 실적은 강력했다. 매출과 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 모두 웃돌았고 매출총이익률 등 주요 지표도 최고치를 경신했다. 그럼에도 이날 개장 직후 투자자들은 엔비디아 주식을 내던졌다. 엔비디아와 함께 주요 AI 및 반도체 관련주를 모두 투매했다. 전형적인 '뉴스에 파는' 모습이다. 엔비디아의 실적에 실망했다기보단 이미 주가에 실적이 선반영된 데다 앞으로 이보다 더 강하게 나오긴 어려울 것이라는 의구심이 투매를 촉발한 것으로 보인다. 페이셋의 톰 그라프 최고투자책임자(CIO)는 \"엔비디아는 주가에 반영된 높은 기대감과 회의적인 시장이라는 양면적 상황에 직면해 있다\" 며 \"이를 고려하면 적어도 향후 몇 분기는 순탄하지 않은 시기를 겪을 가능성이 크다\"고 말했다. 필라델피아 반도체지수도 3% 넘게 하락했다. 장 중 4.79%까지 낙폭을 확대하기도 했다. 올해 들어 전날까지 6% 넘게 올랐던 만큼 피로감과 고점 부담이 하방 압력을 준 것으로 풀이된다. 엔비디아와 함께 TSMC, 브로드컴, 마이크론테크놀러지, AMD, 인텔이 3% 안팎으로 떨어졌다. 반도체를 포함해 하드웨어 종목 위주로 매매하는 '헤일로(HALO) 트레이드'가 한풀 꺾인 반면, 그간 AI 공포에 죽을 쒔던 소프트웨어 업종은 반등했다. 소프트웨어 업종의 대표적인 상장지수펀드(ETF)인 IGV는 2.16% 올랐다. 세일즈포스는 작년 4분기 호실적에 4% 상승했다. 시장은 올해 실적 가이던스가 예상치에 거의 부합하는 수준으로 나오자 실망하기도 했으나 저가 매력이 부각됐다. 하드웨어 종목이 대거 하락하면서 반사이익을 누렸다. 메인스트리트리서치의 제임스 데머트 CIO는 \"세일즈포스의 실적은 견고했으나 부진한 향후 전망은 소프트웨어 업계 전반의 침체된 분위기를 잠재우는 데 도움이 되지 않고 있다\"며 \"다만 최근 소프트웨어 업종의 하락세는 다소 과도했다고 본다\"고 말했다. 업종별로는 금융이 1.29% 올랐고 산업과 에너지, 부동산도 강세였다. 반면 기술은 1.81% 떨어졌다. 소프트웨어 업종이 반등하면서 AI 파괴론의 희생양이 될 것이라던 업종도 반등했다. AI가 대체할 수 있다는 공포에 금융 서비스와 부동산 중개 분석, 심지어 물류 회사까지 유탄을 맞았었다. 비자와 마스터카드는 1% 이상 올랐고 JP모건도 0.93% 상승했다. 골드만삭스와 모건스탠리도 1% 안팎으로 올랐고 찰스슈왑은 2.28% 뛰었다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장은 3월까지 기준금리가 동결될 확률을 96%로 반영했다. 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장 대비 0.70포인트(3.90%) 오른 18.63을 기록했다. jhjin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341867, "date": "2026-02-27T06:50:36+09:00", "text": "제목 : 플러그 파워(PLUG), 스트림 데이터 센터와 1억 3천 2백 5십만 달러의 확정 계약 체결 *이데일리FX*\n
플러그 파워(PLUG, PLUG POWER INC )는 스트림 데이터 센터와 1억 3천 2백 5십만 달러의 확정 계약을 체결했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 플러그 파워(PLUG)는 스트림 데이터 센터와 1억 3천 2백 5십만 달러의 확정 계약을 체결했다. 이번 계약은 플러그의 2억 7천 5백만 달러 규모의 전략적 인프라 최적화 이니셔티브의 첫 번째 단계로, 자산 수익화, 제한된 현금 해제 및 유지 관리 비용 절감을 통해 유동성 개선을 목표로 한다. 계약에 따라 플러그는 최소 132억 5천만 달러의 총 수익을 예상하며, 총 수익은 자산 제거 조건에 따라 최대 142억 달러에 이를 수 있다. 이 거래는 뉴욕의 프로젝트 게이트웨이 부지에 대한 플러그의 지분을 포함하며, 토지 및 관련 인프라, 특정 변전소 관련 자산 및 관련 계약의 양도를 포함한다.이 자산 매각은 2026년 6월 30일 이전에 마감될 예정이다.스트림 데이터 센터는 이 거래와 관련하여 600만 달러의 보증금을 제공할 예정이다. 이 거래는 스트림 데이터 센터가 STAMP 산업 공원에서 환경 친화적이고 물 효율적인 공기 냉각 설계로 개발하는 더 큰 제안의 일환이다. 플러그는 기존 자산에서 가치를 창출하고 수소 생산 및 연료 전지 배치에 집중할 수 있게 된다. 플러그의 사장인 호세 루이스 크레스포는 “이번 계약은 플러그의 자본 관리 및 전략적 실행에 대한 엄격한 접근 방식을 반영한다”고 말했다. 플러그는 2026년 중 두 가지 추가 이니셔티브를 계획하고 있으며, 총 수익은 2억 7천 5백만 달러를 초과할 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1093691/000110465926020476/0001104659-26-020476-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341866, "date": "2026-02-27T06:50:31+09:00", "text": "제목 : [美특징주]로켓랩, 4Q '깜짝 실적'·수주 호조에도 단기 급등 피로감에…시간외↓ *이데일리FX*\n[이데일리 김카니 기자] 민간 우주 발사체 기업 로켓랩(RKLB)은 2025회계연도 4분기 실적을 발표하며 주가가 시간외거래에서 하락하고있다. 26일(현지시간) 배런스에 따르면 로켓랩은 이날 정규장 마감 이후 4분기 실적을 공개했다. 매출은 전년 동기 1억3200만달러 대비 38% 증가한 1억8000만달러를 달성했으며 주당순손실(EPS)은 0.09달러를 기록해 전년 동기 0.10달러 순손실 대비 적자 폭을 줄였다. 이는 시장 예상치 매출 1억7700만달러와 EPS 0.10달러 순손실을 모두 가뿐히 웃도는 ‘깜짝 실적’이다. 안드레스 셰퍼드 캔터피츠제럴드 애널리스트는 로켓랩이 최근 우주군과 8억500만달러 규모 고정 가격 계약을 맺는 등 신규 비즈니스를 꾸준히 확보하고 있다고 진단했다. 회사가 2026년 1분기 매출 가이던스를 시장 눈높이 1억8400만달러를 뛰어넘는 1억8500만~2억달러 사이로 새롭게 제시하며 탄탄한 외형 성장을 증명했다. 한편 이날 로켓랩 주가는 정규장 개장 직후 견조한 펀더멘털 기대감에 매수세가 몰리며 전일대비 3.49% 오른 72.65달러에 정규 거래를 마쳤다. 하지만 장 마감 이후 실적발표 내용이 전해졌음에도 지난 1년간 238% 폭등한 데 따른 극심한 차익실현 매물이 쏟아지며 시간외거래에서는종가대비 3.17% 하락한 70.35달러에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 25, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341865, "date": "2026-02-27T06:50:13+09:00", "text": "제목 : 오늘 글로벌 경제지표와 일정 *연합인포*\n오늘 글로벌 경제지표와 일정 2월 27일 금요일 ▲N/A 대만 '평화기념일'로 금융시장 휴장 ▲0830 일본 2월 도쿄 소비자물가지수(CPI) ▲0850 일본 1월 산업생산 및 소매판매 ▲1235 일본 JGB 2년물 입찰 ▲1600 영국 2월 주택가격지수 ▲1645 프랑스 4분기 국내총생산(GDP) 성장률 ▲1645 프랑스 2월 CPI 상승률 ▲1755 독일 2월 실업률 ▲2200 독일 2월 CPI 상승률 ▲2200 영국 잉글랜드은행(BOE) 휴 필 수석 이코노미스트 연설 ▲2230 미국 1월 생산자물가지수(PPI) ▲2345 미국 2월 시카고 구매관리자지수(PMI) ▲0000(28일) 미국 12월 건설지출 ▲0130 미국 애틀랜타 연방준비은행(연은) 'GDPnow' (1분기) ▲0300 미국 베이커 휴즈 총 원유시추수 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 15, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341864, "date": "2026-02-27T06:49:35+09:00", "text": "제목 : 익스펜시파이(EXFY), 2025 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적 발표 *이데일리FX*\n
익스펜시파이(EXFY, Expensify, Inc. )는 2025 회계연도 4분기 및 전체 연도 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 익스펜시파이(익스펜시파이, Inc.)가 2025 회계연도 및 2025년 4분기 실적을 발표했다. 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도 동안 운영 현금 흐름은 2천 1백만 달러, 자유 현금 흐름은 1천 9백만 달러를 기록했다.2025년 4분기 동안 수익은 3천 5백 20만 달러로, 전년 동기 대비 5% 감소했다. 운영 활동에서 발생한 현금은 2백 20만 달러였으며, 자유 현금 흐름은 3백 20만 달러였다.순손실은 7백 10만 달러로, 전년 동기 대비 5백 80 만 달러 증가했다. 비GAAP 기준 순손실은 2백 10만 달러였고, 조정된 EBITDA는 3백 30만 달러였다. 익스펜시파이 카드에서 발생한 교환 수수료는 5백 50만 달러로, 전년 동기 대비 9% 증가했다.2025 회계연도 전체 수익은 1억 4천 210만 달러로, 전년 대비 2% 증가했다. 운영 활동에서 발생한 현금은 2천 1백만 달러였고, 자유 현금 흐름은 1천 9백만 달러였다.순손실은 2천 1백 40만 달러로, 전년 대비 1천 1백만 달러 증가했다. 비GAAP 기준 순이익은 5백 20만 달러였고, 조정된 EBITDA는 1천 6백 90만 달러였다. 익스펜시파이 카드에서 발생한 교환 수수료는 2천 1백 30만 달러로, 전년 대비 24% 증가했다. 2025년 4분기 유료 회원 수는 65만 명으로, 전년 동기 대비 5% 감소했지만, 2025년 3분기 64만 2천 명에 비해 1% 증가했다. 익스펜시파이는 우버 비즈니스와의 다년간 통합 파트너십을 체결하여 여행 및 식사 영수증 자동화를 통해 기업 여행 및 비용 워크플로우의 정책 통제를 개선했다. 2025년 4분기 익스펜시파이 여행의 분기 여행 예약은 전년 동기 대비 434% 증가했다. 익스펜시파이는 2025년 동안 4,823,118주를 자사주 매입했으며, 총 910만 달러에 달했다. 익스펜시파이는 2026 회계연도 자유 현금 흐름을 600만 달러에서 900만 달러로 예상하고 있다. 또한, 익스펜시파이는 주식 기반 보상 비용을 4개 회계 분기 동안 2백 30만 달러에서 3백 10만 달러로 예상하고 있다. 익스펜시파이는 2025년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금 등가물은 6천 3백 80만 달러, 총 자산은 1억 8천 598만 달러로 보고했다.총 부채는5천 3백 40만 달러로, 주주 지분은 1억 3천 27만 달러에 달했다.익스펜시파이는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 노력할 것이라고 밝혔다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1476840/000147684026000008/0001476840-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341863, "date": "2026-02-27T06:48:38+09:00", "text": "제목 : 신닥스 파머슈티컬스(SNDX), 이사회 비임직 이사 보상 정책 개정 및 재작성 *이데일리FX*\n
신닥스 파머슈티컬스(SNDX, Syndax Pharmaceuticals Inc )는 이사회 비임직 이사 보상 정책을 개정하고 재작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 신닥스 파머슈티컬스의 이사회(이하 “이사회”)의 비임직 이사에게는 본 개정 및 재작성된 비임직 이사보상 정책에 따라 이사회 서비스에 대한 보상이 지급된다.이 정책은 이사회의 단독 재량에 따라 언제든지 수정될 수 있다.비임직 이사는 연간 기본 현금 수수료로 $52,000을 받는다. 비임직 이사 중 비임직 의장(이하 “의장”)이 아닌 이사는 연간 24,000주를 구매할 수 있는 제한 주식 단위의 연간 보상을 받으며, 의장은연간 48,000주를 구매할 수 있는 제한 주식 단위를 받는다.이 연간 보상은 이사회의 연간 주식 옵션 부여가 이루어지는 날에 지급된다. 각 연간 옵션 보상은 부여일로부터 1년 후에 이사의 지속적인 서비스에 따라 가득 차게 된다. 새로 임명된 비임직 이사는 이사회에 임명될 때 35,000주를 구매할 수 있는 옵션의 일회성 초기 보상을 받는다.이 초기 보상은 3년 동안 매월 가득 차게 된다.의장은 이 역할에 대한 연간 현금 수수료로 $89,250을 추가로 받는다. 다음의 위원회에 속한 비임직 이사는 각 위원회에 대해 연간 현금 수수료를 받는다: 감사 위원회 - $13,125, 보상 위원회 - $10,500, 과학 및 기술 위원회 - $10,500, 지명 및 기업 거버넌스 위원회 - $7,875. 이사회 회의 참석에 따른 여행 경비는 각 이사에게 환급된다.모든 현금 수수료는 분기별로 동일한 금액으로 지급된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1395937/000119312526076536/0001193125-26-076536-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341862, "date": "2026-02-27T06:47:37+09:00", "text": "제목 : 프로셉트 바이오로보틱스(PRCT), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
프로셉트 바이오로보틱스(PRCT, PROCEPT BioRobotics Corp )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 PROCEPT 바이오로보틱스가 2025년 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.이 보고서는 회사의 사업 개요, 재무 상태, 운영 결과 및 향후 계획을 포함하고 있다. 회사는 비뇨기과 분야에서 혁신적인 로봇 수술 솔루션을 개발하고 있으며, AquaBeam 로봇 시스템과 HYDROS 로봇 시스템을 제조 및 판매하고있다. 이 시스템들은 최소 침습 비뇨기 수술에 사용되며, 양성 전립선 비대증(BPH) 치료에 중점을 두고 있다.BPH는 미국에서 약 4천만 명의 남성에게 영향을 미치는 가장 흔한 전립선 질환이다. AquaBeam 로봇 시스템은 실시간 다차원 이미징, 개인화된 치료 계획, 자동화된 로봇 기술 및 열 없는 수압 절제를 결합하여 전립선 조직을 신속하고 정확하게 제거하는 치료법인 Aquablation 치료를 제공한다. 2025년 12월 31일 기준으로, 회사는 전 세계적으로 912개의 AquaBeam 및 HYDROS 로봇 시스템을 설치했다. 2025년과 2024년의 매출은 각각 3억 8백만 달러와 2억 2천4백만 달러로, 37% 증가했다. 그러나 회사는 여전히 운영 손실을 기록하고 있으며, 2025년에는 9천5백57만2천 달러의 순손실을 기록했다. 회사는 향후 성장 전략으로 로봇 시스템의 설치 기반을 확대하고, Aquablation 치료의 채택을 증가시키며, 연구 및 개발에 대한 투자를 지속할 계획이다. 또한, 회사는 미국 내에서의 강력한 임상 증거와 주요 의료 단체의 지원을 바탕으로 보험 적용 범위를 확대할 예정이다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 2억 8천6백50만3천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 누적 적자는 6억 4천1백56만 달러에달한다.회사는 향후 12개월 동안 운영 자금을 충당할 수 있을 것으로 예상하고 있다. 회사는 또한 2025년 12월 31일 기준으로 5천2백만 달러의 장기 부채를 보유하고 있으며, 이 부채는 캐나다 제국 상업은행(CIBC)과의 대출 계약에 따라 발생했다. 이 계약은 2027년 10월 6일에 만료되며, 이자율은 SOFR(보안 overnight 금융 비율)과 관련된 변동 금리로 설정되어 있다. 회사는 또한 2021년 주식 보상 계획 및 직원 주식 구매 계획을 운영하고 있으며, 이와 관련된 주식 보상 비용은 4천7백60만3천 달러에 달한다.회사는 향후 제품 개발 및 상용화를 위해 지속적으로 연구 및 개발에 투자할 계획이다. 그러나, 회사는 여전히 운영 손실을 기록하고 있으며, 향후 수익성 달성 여부는 불확실하다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1588978/000158897826000009/0001588978-26-000009-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341861, "date": "2026-02-27T06:46:40+09:00", "text": "제목 : 프로지니(PGNY), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
프로지니(PGNY, Progyny, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 프로지니(Progyny, Inc.)가 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도 및 분기 실적을 발표했다. 2025년 4분기 매출은 318.4백만 달러로, 2024년 4분기 대비 6.7% 증가했으며, 대형 고객의 영향을 제외하면 21% 증가한 수치다. 2025년 전체 매출은 1,288.7백만 달러로, 전년 대비 10% 증가했으며, 대형 고객의 영향을 제외하면 20% 증가했다. 4분기 총 이익은 76.9백만 달러로, 2024년 4분기 대비 21% 증가했으며, 총 이익률은 24.1%로 280bp 상승했다. 조정 EBITDA는 51.4백만 달러로, 2024년 4분기 대비 8.2% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 16.1%로 20bp 상승했다. 2025년 전체 조정 EBITDA는 222.1백만 달러로, 전년 대비 12% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 17.2%로 20bp 상승했다.운영 현금 흐름은 4분기에 54.2백만 달러, 연간으로는 210.2백만 달러를 기록했다. 2025년 4분기 동안 3,301,596주를 8360만 달러에 재매입했으며, 현재까지 약 6.5백만 주가 재매입되었다. 2026년의 재무 가이던스는 매출이 13.3% 증가할 것으로 예상되며, 조정 EBITDA는 224백만 달러에서 239백만 달러로 예상된다. 또한, 2026년 1분기 매출은 319백만 달러에서 332백만 달러로 예상되며, 조정 EBITDA는 51백만 달러에서 55백만 달러로 예상된다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사는 3억 1000만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 부채는 없다. 2025년 4분기 동안 운영 현금 흐름은 54.2백만 달러로, 2024년 4분기 대비 증가했다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사는 약 349.4백만 달러의 순운전 자본을 보유하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1551306/000155130626000012/0001551306-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341860, "date": "2026-02-27T06:46:36+09:00", "text": "제목 : TFS 파이낸셜(TFSL), 배당금 발표 *이데일리FX*\n
TFS 파이낸셜(TFSL, TFS Financial CORP )은 배당금을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, TFS 파이낸셜의 이사회는 보통주 1주당 0.2825달러의 현금 배당금을 선언했다. 이 배당금은 2026년 3월 25일에 2026년 3월 11일 기준 주주에게 지급될 예정이다. TFS 파이낸셜의 모회사인 제3연방 저축 및 대출 협회(MHC)는 회사의 보통주 227,119,132주, 즉 전체 보통주 81%를 소유하고 있으며, 해당 주식에 대한 배당금을 받을 권리를 포기했다. 2025년 7월 8일, MHC는 배당금 포기에 대한 회원(예금자 및 특정 대출 고객)의 승인을 받았고, 이후 클리블랜드 연방준비은행의 비반대 의견을 받아 MHC가 소유한 회사의 보통주에 대해 1주당 총 1.13달러까지의 배당금 수령을 포기할 수 있도록 허가받았다.이 승인 기간은 회원 승인 후 12개월 동안(즉, 2026년 7월 8일까지)이다. MHC는 2025년 9월 30일 및 2025년 12월 31일 종료 분기 동안 회사가 지급한 배당금 총 0.565달러를 수령하지 않기로 결정한 바 있다. 제3연방은 저축 및 모기지 상품의 주요 제공업체로, 사랑, 신뢰, 존중, 탁월함에 대한 헌신 및 즐거움의 가치를 바탕으로 운영된다. 1938년 클리블랜드에서 Ben과 Gerome Stefanski에 의해 상호 협회로 설립된 제3연방의 사명은 사람들이 주택 소유와 재정적 안전을 달성하도록 돕고 고객, 지역 사회, 직원 및 주주에게 가치를 창출하는 것이다.2007년에 상장 기업이 되었으며, 2023년 5월에는 85주년을 기념했다. 제3연방은 28개 주와 컬럼비아 특별구에서 대출을 제공하며, 경쟁력 있는 금리와 뛰어난 서비스로 소비자에게 헌신하고 있다. 제3연방은 동등한 주택 대출 기관으로, 북동부 오하이오에 21개의 전 서비스 지점, 중부 및 남부 오하이오에 2개의 대출 사무소, 플로리다 전역에 15개의 전 서비스 지점을 운영하고 있다.2025년 9월 30일 기준으로 회사의 자산은 1,746억 달러에 달한다.회사는 공개적으로 미래 예측진술을 업데이트하거나 수정할 책임을 지지 않는다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1381668/000138166826000014/0001381668-26-000014-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341859, "date": "2026-02-27T06:45:36+09:00", "text": "제목 : 넷앱(NTAP), 2026 회계연도 3분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
넷앱(NTAP, NetApp, Inc. )은 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 넷앱이 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 2026년 1월 23일로 종료된 3분기 동안 순수익은 171억 3천만 달러로, 전년 동기 대비 4% 증가했다. GAAP 기준 주당 순이익은 1.67달러였으며, 비GAAP 기준 주당 순이익은 2.12달러로 기록적인 수치를 기록했다. 3분기 동안 올플래시 배열 매출은 전년 대비 11% 증가하여 10억 달러에 달했으며, 연간 순수익 런레이트는 42억 달러에 이르렀다. 공공 클라우드 매출은 1억 7천4백만 달러로, 1차 및 마켓플레이스 스토리지 서비스에 의해 27% 성장했다. 3분기 청구액은 18억 8천6백만 달러로, 전년 대비 10% 증가하며 9분기 연속 성장세를 이어갔다. GAAP 기준 운영 수익은 4억 3천4백만 달러였으며, 비GAAP 기준 운영 수익은 5억 3천3백만 달러로 기록됐다. GAAP 기준 운영 마진은 25.3%였고, 비GAAP 기준 운영 마진은 31.1%로 기록됐다.주주에게는 3억 3천만 달러를 주식 매입 및 현금 배당을 통해반환했다. 넷앱의 CEO 조지 쿠리안은 “우리는 매출과 수익 성장의 가속화로 또 다른 강력한 분기를 발표하게 되어 기쁘다”고 말했다. 이어 “우리의 통합 데이터 플랫폼은 고객에게 뛰어난 혜택을 제공하며, AI 시대의 지능형 데이터 백본으로 자리매김하고 있다”고 덧붙였다. 2026 회계연도 4분기에는 순수익이 17억 9천5백만 달러에서 19억 4천5백만 달러 사이에 이를 것으로 예상하고 있으며, GAAP 기준 운영 마진은 25.5%에서 26.5% 사이로 예상된다.비GAAP 기준 운영 마진은 30.5%에서 31.5% 사이로 예상된다. 또한, 2026 회계연도 전체에 대한 순수익은 67억 7천2백만 달러에서 69억 2천2백만 달러 사이로 예상되며, GAAP 기준 주당 순이익은 6.07달러에서 6.17달러 사이로 예상된다.넷앱은 2026년 4월 22일에 주당 0.52달러의 현금 배당금을 지급할 예정이다. 현재 넷앱의 재무 상태는 총 자산 99억 7천1백만 달러, 총 부채 88억 1천3백만 달러, 주주 자본 11억 5천8백만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1002047/000119312526076545/0001193125-26-076545-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341858, "date": "2026-02-27T06:45:13+09:00", "text": "제목 : '삼 법칙' 개발자 \"AI가 천천히 노동자 대체할 때 더 위기\" *연합인포*\n'삼 법칙' 개발자 \"AI가 천천히 노동자 대체할 때 더 위기\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 인공지능(AI)이 일자리를 잠식할 것이라는 우려가 커지는 가운데, AI 대체가 점진적으로 이뤄지는 경우 더 큰 문제가 발생할 것이라는 분석이 나왔다. 26일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 경기침체 가늠자로 유명한 '삼 법칙'(Sahm Rule)을 개발한 클라우디아 삼 뉴센추리 어드바이저스 수석 이코노미스트는 \"AI가 노동자들을 더 천천히 대체하는 경우가 더 문제다\"고 말했다. 삼 이코노미스트는 AI로 인해 급격한 일자리 감소가 발생할 경우, 정부는 신속한 재정 및 통화 부양책을 통해 경제를 활성화할 가능성이높아 그 결과가 예상만큼 재앙적이지는 않을 것으로 봤다. 하지만 AI로 인한 일자리 감소폭이 더 완만하다면, 정책 입안자들이 개입하기 전에 주저할 가능성이 더 높을 것으로 전망했다. 삼 이코노미스트는 \"서서히 진행되고 점진적으로 악화되는 위기가 더 걱정된다\"고 말했다. 그는 AI가 생산성을 획기적으로 향상시키고 미국 경제를 혁신할 잠재력을 갖고 있다고 믿지만, 최근에는 노동 시장에 미칠 AI의 영향에대해 더 많은 시간을 할애해 고민중이라고 밝혔다. 삼 이코노미스트는 \"올해 미국에서 경기 침체가 올 것으로 예상하지는 않지만, 대규모 해고나 갑작스러운 시장 조정이 발생할 경우 미국경제가 쉽게 침체에 빠질 수 있다\"고 예측했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341857, "date": "2026-02-27T06:44:39+09:00", "text": "제목 : 퍼스널리스(PSNL), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
퍼스널리스(PSNL, Personalis, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 퍼스널리스가 2025년 12월 31일로 종료된 분기 및 회계연도에 대한 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 동안 임상 테스트 볼륨이 3분기 대비 41% 증가하여 6,183건에 달했으며, 연간 임상 테스트 볼륨은 거의 400% 증가하여 16,233건에 이르렀다. 퍼스널리스는 유방암 및 폐암 감시를 위한 메디케어 보장을 확보하여 초민감 MRD 기술의 유효성을 입증했다.또한, 약 240억 원의 강력한 현금 보유고를 통해 상업적 확장을 위한 자본을 확보했다. 2026년 전체 매출 가이던스는 780억 원에서 800억 원으로 예상되며, 이는 임상 매출의 약 5배 성장을 기반으로 한다. 2025년 4분기 동안 메디케어 보장을 위한 주요 이정표를 확보했으며, 유방암 환자의 암 재발 감시를 위한 메디케어 보장 승인을 받았다. 2026년 1분기에는 1기에서 3기 비소세포 폐암(NSCLC)에 대한 메디케어 보장도 확보했다. 이러한 보장은 임상 매출 생성 및 MRD 분야에서의 시장 점유율 성장에 중요한 촉매제가 될 것으로 기대된다.2025년 전체 매출은 696억 원으로 2024년의 846억 원과 비교된다.임상 테스트 매출은 20억 원으로 8억 원의 두 배 이상 증가했다. 임상 테스트 볼륨은 16,233건에 도달하여 2024년의 3,285건 대비 거의 400% 증가했다. 제약 테스트 서비스 및 기타 고객으로부터의 매출은 490억 원을 기여했으며, 기업 판매(Natera) 및 인구 시퀀싱(미국 재향군인부 백만 재향군인 프로그램 (VA MVP))에서의 매출은 176억 원에 달했다.2025년 4분기 동안의 매출은 173억 원으로 168억 원과 비교된다. 4분기 동안 6,183건의 임상 테스트를 제공하여 2025년 3분기 대비 41% 증가했다.임상 매출은 9억 원으로 2억 원과 비교된다. 제약 테스트 서비스 및 기타 고객으로부터의 매출은 109억 원을 기여했으며, 기업 판매(Natera) 및 인구 시퀀싱(VA MVP)에서의 매출은 약 45 억 원에 달했다. 2025년을 마감하며 약 240억 원의 현금, 현금성 자산 및 단기 투자를 보유하고 있으며, 이는 회사의 시장 판매 프로그램에서 발생한 순수익약 109억 원을 포함한다. 퍼스널리스의 CEO인 크리스 홀은 “2025년의 성과는 변혁적이었으며, 임상 볼륨이 400% 성장하고 유방암 및 폐암에 대한 메디케어 보장이 이루어졌다”고 말했다. 2026년에는 약 240억 원의 현금으로 강화된 재무 상태를 바탕으로 ‘Win-in-MRD’ 전략에 대한 투자를 확대할 수 있을 것으로 기대된다. 2026년 전체 매출은 780억 원에서 800억 원으로 예상되며, 임상 매출은 100억 원에서 110억 원으로 예상된다. 제약 테스트 서비스 및 기타 고객으로부터의 매출은 550억 원에서 560억 원으로 예상되며, 인구 시퀀싱 및 기업 판매에서의 매출은 약 130억원으로 예상된다. 총 매출은 3,341억 원으로, 2025년 12월 31일 기준으로 총 자산은 3,341억 원, 총 부채는 729억 원, 주주 지분은 2,618억 원이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527753/000119312526076553/0001193125-26-076553-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341856, "date": "2026-02-27T06:44:35+09:00", "text": "제목 : 익스펜시파이(EXFY), 2025년 연간 보고서 제출 *이데일리FX*\n
익스펜시파이(EXFY, Expensify, Inc. )는 2025년 연간 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 익스펜시파이가 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연간 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 익스펜시파이의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 증권 거래법 제13(a) 또는 제15(d)의 요구 사항을 완전히준수한다. 익스펜시파이는 2008년에 설립된 클라우드 기반의 경비 관리 소프트웨어 플랫폼으로, 전 세계의 다양한 기업들이 경비 영수증을 스캔하고 환급받는 과정을 간소화하는 데 도움을 주고 있다. 2025년 12월 31일 기준으로 1억 4천 3십만 건 이상의 경비 거래를 처리했으며, 650,000명의 유료 회원이 39,700개 이상의 기업에서 사용하고있다. 익스펜시파이는 2025년 동안 1억 4천 2백만 달러의 수익을 기록했으며, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치이다.그러나 총 비용은 7천 5백만 달러로 증가하여 운영 손실이 1천 8백만 달러에 달했다.익스펜시파이는 향후에도 지속적인 제품 개발과 마케팅 투자로 고객 기반을 확장할 계획이다. 또한, 익스펜시파이는 2025년 2억 1천 3백만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 주식 기반 보상 비용 증가와 관련이 있다. 익스펜시파이는 앞으로도 고객의 요구에 부응하기 위해 지속적으로 플랫폼을 개선하고 새로운 기능을 추가할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1476840/000147684026000009/0001476840-26-000009-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341855, "date": "2026-02-27T06:44:13+09:00", "text": "제목 : [美특징주]코어위브, 막대한 이자 비용에 4Q 순손실 확대…시간외 5%↓ *이데일리FX*\n[이데일리 김카니 기자] 신흥 인공지능 클라우드 제공업체 코어위브(CRWV)는 막대한 이자 비용 탓에 4분기 순손실이 확대되며 수익성 악화 실적발표 결과를 전해 시간외거래에서 주가가 하락하고있다. 26일(현지시간) 배런스에 따르면 코어위브는 이날 정규장 마감 이후 공개한 4분기 실적에서 매출은 전년 동기 대비 101% 증가한 15억달러를기록해 시장 예상치를 소폭 상회했다. 반면 조정 주당순이익(EPS)은 0.50달러를 기록해 시장 예상치와 같았지만 전년 동기 0.08달러 손실보다 적자 폭이 크게 늘어났다. 이러한 수익성 부진은 공격적인 사업 확장 모델이 핵심 원인으로 지목됐다. 시장 전문가들은 회사가 대형 고객사 계약을 담보로 천문학적인 자금을 빌려 데이터센터를 구축하면서 발생한 막대한 이자 비용이 영업이익을 모두 상쇄했다고 진단했다. 여기에 신규 데이터센터 가동 지연으로 매출 성장세마저 다소 둔화하며 투심을 차갑게 얼어붙게 만들었다. 한편 이날 정규장 개장 직후 인공지능 관련주 변동성 확대 속에서 관망세가 짙어지며 전일대비 0.39% 내린 97.63달러에 거래를 마친 주가는장 마감 이후 외형 성장에도 불구하고 적자 폭이 커졌다는 소식이 전해지며 실망 매물이 쏟아져 종가대비 5.21% 하락한 92.54달러에 거래되고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341854, "date": "2026-02-27T06:42:37+09:00", "text": "제목 : 피더스 인베스트먼트(FDUS), 2025년 4분기 및 연간 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
피더스 인베스트먼트(FDUS, FIDUS INVESTMENT Corp )는 2025년 4분기 및 연간 재무 결과를 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 피더스 인베스트먼트(이하 ‘회사’)는 2025년 12월 31일 종료된 분기 및 연간 재무 결과를 발표하는 보도자료를 발행했다.보도자료는 현재 보고서의 부록 99.1로 제공되며, 본 보고서에 포함된다.2025년 4분기 재무 하이라이트는 다음과 같다. 총 투자 수익은 4,220만 달러였으며, 순 투자 수익은 1,960만 달러, 주당 0.53 달러에 해당한다.조정된 순 투자 수익은 1,940만 달러, 주당 0.52 달러였다. 회사는 2억 1,370만 달러를 부채 및 자본 증권에 투자했으며, 8470만 달러의 상환 및 실현 수익을 받았다. 총 배당금은 주당 0.50 달러로, 정기 배당금 0.43 달러와 추가 배당금 0.07 달러로 구성되었다. 2025년 12월 31일 기준 순 자산 가치는 7억 4,190만 달러, 주당 19.55 달러였다. 2025년 전체 재무 하이라이트는 총 투자 수익이 1억 5,590만 달러였으며, 순 투자 수익은 7,390만 달러, 주당 2.08 달러에 해당한다.조정된순 투자 수익은 7,560만 달러, 주당 2.13 달러였다. 회사는 4억 9,820만 달러를 부채 및 자본 증권에 투자했으며, 2억 8,800만 달러의 상환 및 실현 수익을 받았다. 총 배당금은 주당 2.15 달러로, 정기 배당금 1.72 달러와 추가 배당금 0.43 달러로 구성되었다. 2025년 12월 31일 기준 추정된 초과 수익은 3,850만 달러, 주당 1.01 달러였다. 피더스 인베스트먼트의 에드워드 로스 회장은 “2025년 4분기 및 연간 성과는 우리의 투자 전략의 강점을 보여준다. 우리는 신용 품질과 자본 보존에 지속적으로 집중하며 포트폴리오를 구축해왔다”고 말했다. 그는 2026년에는 적절한 수준의 거래 활동이 예상되며, 이를 통해 포트폴리오를 신중하게 확장할 기회를 제공할 것이라고 덧붙였다. 2025년 4분기 동안 총 투자 수익은 4,696만 달러 증가했으며, 이는 주로 평균 부채 투자 잔액의 증가에 기인한다. 총 비용은 2,250만 달러로, 2024년 같은 기간의 1,880만 달러에서 19.7% 증가했다. 순 투자 수익은 1,960만 달러로, 2024년 같은 기간의 1,864만 달러에서 5.3% 증가했다. 2025년 전체 동안 총 투자 수익은 9,718만 달러 증가했으며, 이는 평균 부채 투자 잔액의 증가에 기인한다.총 비용은 8,200만 달러로, 2024년의 7,150만 달러에서 14.7% 증가했다. 순 투자 수익은 7,390만 달러로, 2024년의 7,463만 달러에서 1.1% 감소했다. 2025년 12월 31일 기준, 회사의 투자 포트폴리오의 공정 가치는 13억 달러에 달하며, 97개의 활성 포트폴리오 회사와 6개의 포트폴리오 회사가 포함되어 있다. 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 70억 달러의 현금 및 현금 등가물, 9,600만 달러의 제한된 현금, 1억 4,120만 달러의 사용되지 않은 신용한도를 보유하고 있다. 2026년 1월 28일, 회사는 Gap Intelligence Acquisition, LLC에 600만 달러의 첫 번째 담보 부채와 100만 달러의 우선주에 투자했다. 2026년 2월 19일, 회사는 3천만 달러의 SBA 채권을 추가로 발행했으며, 2026년 2월 26일에는 500만 달러와 200만 달러의 SBA 채권을 상환했다. 2026년 1분기 배당금으로 총 0.52 달러가 선언되었으며, 기본 배당금 0.43 달러와 추가 배당금 0.09 달러로 구성된다.배당금은 2026년 3월 30일에 지급될 예정이다. 2025년 12월 31일 기준, 회사의 총 자산은 14억 2,653만 달러, 총 부채는 6억 8,464만 달러, 총 순 자산은 7억 4,190만 달러이다.주당 순 자산 가치는 19.55 달러이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1513363/000119312526076554/0001193125-26-076554-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341853, "date": "2026-02-27T06:41:36+09:00", "text": "제목 : 카스닷컴(CARS), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
카스닷컴(CARS, Cars.com Inc. )은 2025년 연례 보고서를 제출했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 카스닷컴은 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다. 이 보고서는 카스닷컴의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 관련 법규를 준수하고 있다. 카스닷컴의 CEO인 토비아스 하트만은 이 보고서가 1934년 증권 거래법 제13(a) 또는 제15(d) 조항의 요구 사항을 완전히 준수했다고 인증했다. 또한, CFO인 소니아 제인은 이 보고서에 포함된 정보가 카스닷컴의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시하고 있다고 인증했다. 카스닷컴은 이 보고서를 통해 투자자들에게 회사의 재무 건전성과 운영 성과에 대한 신뢰를 제공하고자 한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1683606/000119312526076546/0001193125-26-076546-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341852, "date": "2026-02-27T06:40:37+09:00", "text": "제목 : 얼라인 테크놀로지(ALGN), 정관 및 내규 개정 승인 *이데일리FX*\n
얼라인 테크놀로지(ALGN, ALIGN TECHNOLOGY INC )는 정관 및 내규를 개정했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 24일, 얼라인 테크놀로지의 이사회는 개정 및 재작성된 내규를 승인하고 채택했으며, 이는 같은 날 발효됐다. 개정된 내규는 주주가 주주총회 소집을 요청할 경우, 이사회가 특별 주주총회를 소집해야 한다고 명시하고 있다. 이 요청은 최소 25%의 보통주를 1년 이상 보유한 주주가 서면으로 제출해야 하며, 특정 정보 및 요구 사항을 준수해야 한다.추가적인 개정 사항은 명확화 또는 조정 언어 변경과 기술적 또는 행정적 변경을 포함한다. 이 요약은 개정된 내규에 대한 전체 내용을 참조해야 하며, 이는 현재 보고서의 부록 3.1로 제출됐다. 재무제표 및 부록에 대한 내용은 다음과 같다. 부록 번호 3.1은 얼라인 테크놀로지의 개정 및 재작성된 내규에 대한 설명으로, 커버 페이지상호작용 데이터 파일(인라인 XBRL 문서 내 포함)과 관련된 부록 번호 104가 포함된다. 2026년 2월 26일, 본 보고서는 증권 거래법 1934년의 요구 사항에 따라 서명됐다.얼라인 테크놀로지의 이사회는 이 보고서를 서명할 권한을부여받았다.이사회의 서명자는 줄리 콜레티이며, 그녀는 법무 및 규제 담당 부사장이다. 현재 얼라인 테크놀로지의 재무 상태는 안정적이며, 주주들에게는 지속적인 투자 유지 또는 신규 투자를 고려할 수 있는 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 이사회가 주주총회 소집을 위한 명확한 기준을 설정한 것은 주주들의 권리를 보호하고, 회사의 투명성을 높이는 데 기여할 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1097149/000109714926000010/0001097149-26-000010-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341851, "date": "2026-02-27T06:39:40+09:00", "text": "제목 : 유나이티드 스테이츠 라임 앤드 미네랄스(USLM), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
유나이티드 스테이츠 라임 앤드 미네랄스(USLM, UNITED STATES LIME & MINERALS INC )는 2025년 연례 보고서를 작성했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 유나이티드 스테이츠 라임 앤드 미네랄스는 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를제출했다. 이 보고서는 증권거래법 제13조 또는 제15(d)조에 따라 제출된 것으로, 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있다. 2025년 동안 회사는 총 수익 372,727천 달러를 기록했으며, 이는 2024년의 317,721천 달러에서 17.3% 증가한 수치다. 이 증가의 주요 원인은 판매량이 11.7% 증가하고 평균 판매 가격이 5.6% 상승했기 때문이다. 회사의 총 매출 총이익은 182,398천 달러로, 2024년의 143,981천 달러에서 26.7% 증가했다. 순이익은 134,275천 달러로, 2024년의 108,839천 달러에서 23.4% 증가했다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 681,044천 달러이며, 주주 자본은 630,760천 달러에 달한다. 2025년 동안 회사는 62,698천 달러를 자본 투자에 사용했으며, 6,872천 달러의 배당금을 지급했다. 또한, 회사는 2026년 여름에 텍사스 라임 공장에서 새로운 수직 가마와 관련된 장비 및 인프라를 가동할 예정이다. 이 프로젝트의 총 비용은 약 65백만 달러로 예상되며, 2025년 12월 31일 기준으로 37.3백만 달러가 지출됐다. 2025년 동안 회사는 MSHA(광산안전보건청)로부터 10건의 104(a) 인용을 받았으며, 이는 건강 또는 안전 기준의 위반으로 간주된다.이 외에도, 회사는 2025년 12월 31일 기준으로 2건의 법적 조치를 진행 중이다. 회사는 모든 운영에서 안전과 건강을 최우선으로 고려하고 있으며, 직원들에게 안전한 작업 환경을 제공하기 위해 노력하고 있다. 이 보고서는 유나이티드 스테이츠 라임 앤드 미네랄스의 재무 상태와 운영 결과를 종합적으로 보여준다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/82020/000110465926020480/0001104659-26-020480-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 12, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341850, "date": "2026-02-27T06:39:37+09:00", "text": "제목 : 타르가 리소시스(TRGP), 15억 달러 규모의 선순위 채권 발행 가격 결정 *이데일리FX*\n
타르가 리소시스(TRGP, Targa Resources Corp. )는 15억 달러 규모의 선순위 채권 발행 가격을 결정했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 타르가 리소시스(이하 ‘타르가’ 또는 ‘회사’)가 2026년 2월 25일에 2031년 만기 4.350% 선순위 채권7억 5천만 달러와 2056년 만기 6.050% 선순위 채권 7억 5천만 달러의 공모가를 각각 99.812%와 99.975%로 결정했다. 이번 공모는 2026년 3월 2일에 마감될 예정이며, 이는 일반적인 마감 조건이 충족될 경우에 해당한다. 회사는 이번 공모를 통해 조달한 순자금을 일반 기업 운영 목적으로 사용할 계획이며, 여기에는 무담보 상업어음 프로그램에 따른 차입금 상환, 기타 부채 상환, 증권 매입 또는 상환, 자본 지출, 운영 자본 추가 또는 자회사에 대한 투자 등이 포함된다. 이번 공모는 회사가 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 제출한 유효한 선반 등록 명세서 및 설명서에 따라 이루어지며, 해당 공모와 관련된 설명서 및 보충 설명서에 의해 이루어질 수 있다. 타르가 리소시스는 북미에서 가장 큰 독립 인프라 회사 중 하나로, 중간 서비스 제공업체로서의 역할을 수행하고 있으며, 회사는 다양한 국내 인프라 자산 포트폴리오를 소유, 운영, 인수 및 개발하고 있다. 회사의 자산은 미국 전역 및 점점 더 세계로 에너지를 효율적이고 안전하게 전달하는 데 필수적이다. 타르가 리소시스의 주요 사무소는 811 Louisiana, Suite 2100, Houston, TX 77002에 위치하고 있으며, 전화번호는 713-584-1000이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1389170/000119312526076556/0001193125-26-076556-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 10, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 341849, "date": "2026-02-27T06:38:38+09:00", "text": "제목 : 코어위브(CRWV), 2025 회계연도 및 4분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
코어위브(CRWV, CoreWeave, Inc. )는 2025 회계연도와 4분기 실적을 발표했다. 26일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 26일, 코어위브가 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도 및 4분기 재무 실적을 발표했다. 코어위브의 회장 겸 CEO인 마이클 인트레이터는 “2025년은 코어위브에게 중요한 해였다. 우리는 연간 수익 50억 달러에 도달한 가장 빠른 클라우드 서비스 제공업체가 됐다”고 말했다. 그는 “수요는 계속해서 증가하고 있으며, 더 많은 고객들이 코어위브 클라우드를 채택하고 있다. 앞으로의 기회는 상당하며, 우리는 이를 포착할 준비가 되어 있다”고 덧붙였다. CFO인 니틴 아그라왈은 “올해의 성과는 IPO에서 제시한 전략에 대한 엄격한 실행을 반영한다. 우리의 수익 백로그는 668억 달러로, 연초보다 4배 이상 증가했다. 이는 2026년 및 그 이후로 확장할 수 있는 뛰어난 가시성을 제공한다”고 말했다.코어위브의 2025년 4분기 및 연간 재무 하이라이트는 다음과 같다. 4분기 매출은 15억 7,200만 달러로, 2024년 4분기 7억 4,700만 달러에서 증가했다. 2025년 전체 매출은 51억 3,100만 달러로, 2024년의 19억1,500만 달러에서 증가했다. 운영 비용은 4분기 동안 16억 6,610만 달러, 연간 51억 7,700만 달러로 집계됐다. 4분기 운영 손실은 890만 달러, 연간 운영 손실은 460만 달러로 나타났다.순손실은 4분기 동안 4억 5,200만 달러, 연간 11억 6,700만 달러로 집계됐다.기본 주당 순손실은0.89달러, 희석 주당 순손실은 0.89달러로 나타났다.조정된 EBITDA는 8억 9,800만 달러로, 4분기 매출의 57%에 해당한다.코어위브의 수익 백로그는 2025년 12월 31일 기준으로 668억 달러에 달했다. 2025년 4분기 동안 AI 연구소, 하이퍼스케일러 및 기업 고객을 대상으로 한 고객 확보가 이루어졌으며, 기존 하이퍼스케일러 클라우드 고객과의 관계도 확장됐다. 코어위브는 2025년 12월 31일 기준으로 3,127만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 총 자산은 49,302억 달러로 집계됐다. 총 부채는 45,967억 달러로 나타났다. 코어위브는 2025년 12월 31일 기준으로 3억 3,350만 달러의 주주 자본을 기록했다. 코어위브는 2025년 회계연도 동안 2,600억 달러의 전환사채를 발행했으며, 25억 달러의 회전 신용 한도를 확대하여 성장 이니셔티브를 지원할 재정적 유연성을 강화했다. 코어위브는 2025년 12월 31일 기준으로 4,130만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2024년 12월 31일의 2,035만 달러에서 증가한 수치이다. 코어위브는 2025년 회계연도 동안 1억 4,030만 달러의 조정된 순손실을 기록했으며, 이는 매출의 18%에 해당한다.코어위브는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 전략적 기회를 모색할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1769628/000176962826000094/0001769628-26-000094-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" } ] }, "youtube_data": { "timestamp": "2026-02-27T08:41:45.194234", "date": "2026-02-27", "channels": { "빈난새": [], "홍장원": [ { "video_id": "RNIpF3HBQTE", "title": "[홍장원의 불앤베어] 시타델 \"시트리니 대침체 보고서는 말이 안된다\"", "url": "https://www.youtube.com/watch?v=RNIpF3HBQTE", "published_text": "10 minutes ago", "transcript": "자, 오늘 증시는 다우와 러셀 리처는 어 최종적으로 상승 마감했지만이 반도체 위주로 굉장히 하락한 모습이었습니다. 어제 엄청난 실적 보였던 M비디아 오늘 상당한 낙폭 기록했고요. 엔비디아 축구를 반도체가 좋지 않아서 마이크론, AMD, 인텔 모두 하락, 브로드컴도 하락했습니다. 엄청난 실적을 보인 Nv디아의 하락. 여러 측면에서 이유를 살 수 있을 텐데요. 결국은 실적 발표 이후에 급등했던 엔비디아가 젠슨 Q&A를 거치면서 하락했다. 결국 답변의 구체성의 부족이 좀 한목했다. 이런 얘기가 나오는데 왜냐면 어제도 설명을 해 드렸지만이 가장 핵심 질문 중에 하나 여러분 어제 방송 부분 기억나시죠?이 하이퍼스케일러 케펙스가 내년에 돌릴 수 있나 이거였습니다. 올해 상위 5개 회사 케펙스가 거의 7,5달러에 달할 정도면 내년에는 더 늘리기 어렵지 않을까? 현금 흐름도 압박을 받지 않을까? 아, 이런게 질문이 요지였는데 젠슨 CEO가 이렇게 얘기하죠. 토큰이 없으면 매출이 없다. 지금 AI는 변곡점에 도달했고 기업 전반에서 유용성이 확인이 됐고 컴퓨팅 수요가 믿기 어려울 정도로 커지고 있다. 늘상하는 말이죠. 근데 여기서 이제 또 이렇게 얘기합니다. 기억이 나실 겁니다. AI 세계에서는 컴퓨트가 곧 매출이다. 토큰이 매출이다. 토큰이 없으면 매출이 성장이 될 수가 없다. 그러니까 AI 투자는 그냥 돈을 벌기 위한 기계를 사는 것과 마찬가지다. 이런 주제 답이었습니다. 뭐 다 맞는 말일 수 있습니다만 사실은 질문에 대한 직접적인 답이라기보다는 다소 좀 이제 돌려가는 말이었죠. 현악적이고 조금은 철학적인 답이었습니다. 사실 엔비디아의 매출 성장세는 누가 봐도 멈춰 규모고 주가는 이런 것들을 미리 선 반영해서 움직이고 있기 때문에 질문의 핵심 요지를 아마 파악을 분명히 했음에도 젠슨왕이 이렇게 다소 애둘러 답변한 것에 대해서 시장은 만족하지 않은 것으로 우리가 생각해 볼 여지가 있겠습니다. 자, 오늘은 요거를 이제 정리해 볼까 하는데 지금 하루하루 AI를 바라보는 시각이 시시 각각 달라지고 있습니다. 얼마 전에는 AI가 중장기 광범위한 화이트 컬러 실업을 일으키고 이게 주담대를 갚아야 할 사람들 신용 부실로 이어지면서 금융권을 위가 전염된다는 시트리니 보고서가 나와서 증시의 충격을 주기도 했습니다. 기억이 나실 겁니다. 지금 AI 발전을 볼 때이 머지하는 시기에 엄청나게 더 비약적인 발전을 할 것은 확실해 보이고요. 어 일반 인공지능으로 AGI로 지금 도역할 시위가 멀지 않았다. 사실 애들 부모인 제가 봐도 지금 이런 AI 시대에서 애들 교육을 어떻게 뭘 시켜야 되나 이미 재미나이는 수능 만점을 맡고 있는데 이런 현실적인 고민도 사실 들고 있습니다. AI가 경제 그리고 물가 금리 등에 어떤 영향을 미치느냐 크게 보면은 세 가지로 정리할 수가 있습니다. 일단은 1번은이 단기로는 인플레를 일으키다는 분석입니다.이 관점 이런 겁니다. 지금 AI 때문에 돈이 막 쏟아지고 있고 이것이 물가를 올린다. AI 케펙스 엄청난 투자범이 밀고 있고 이거는 단기로이 경제 총 수요선을 이동시키는 원인이라서 경제 성장이 되더라도 물가 상승을 동반한 그런 경제 성장이 된다는 것이죠. 최근에 뭐 마이클 바 연준 이사도 이렇게 얘기를 했는데 AI 기술을 활용하기 위해서는 강력한 기업 투자가 수반이 돼야 되고 이로 인해 자본 수요가 증가하면서 금리 상방 압력이 가해진다는 것입니다. 결국 기업들의 AI의 돈을 쏟아붙고 데이터 센터 짓고 반도체 전력에 투자하고 실물 수요가 증가하고 그 결과 단기적으로는 인플레 압력이 생긴다는 그런 거죠. AI는 지금 당장은 인플레를 자극하는 것이다. 두 번째는 이제 뭐 여러 번 설명을 드리죠. 다시 겁니다. 생산성을 강조하는 워시 차기 연준 의장, 뭐 케빈넷의 배학관 위원장, 마이런 연준 이사도 이런 취지에 공감하고 있습니다. 즉 AI 기술이 디스인플레 효과를 만들 수 있다는 겁니다. 왜냐면 AI가 기업의 생산 비용을 낮추고 그 결과 공급곡선을 오른쪽으로 이동시키면 물가는 눌릴 수 있다는 것이죠. AI는 가격을 올리는게 아니라 생산성을 올려서 상승 압력을 물가 상승 압력을 줄이는 공급측 혁신이라는 얘기입니다. 결국 뭐 증기 기간에서 또 뭐 전기화가 되고 컴퓨터가 나오고 여러 기술 혁신이 있었지만 그 결과 물가는 낮아졌다. 어 PC 가은 낮아졌다. 자동차 가격이 낮아졌다. 이런 역사적 경로와 비슷하다는 그런 주장으로 이어질 수 있습니다. 그리고 이제 1설, 2에 의한 3설이 이제 아까 제가 언급드렸던이 디스토피아 가설입니다. AI가 구조적으로 노동을 대치하고 이에 따라서 실험률이 급등하고 임금이 떨어지고 소비 수요가 급감해서 신용 위기가 발생할 수 있다. 이렇게 다 일자리가 잘리고 화이트 컬러가 잘리면 우량한 고객들이 빌렸던 주담대이 대출은이 사람들이 잘리면 누가 갚냐 뭐 이런 시나리오죠. 어 그래서 결국 생산성 향상 AI 도입의 확산이 총수요가 붕괴되는 것과 연결되면서 대침체로 이어질 수 있다. 이런 논리데 사실은 뭐가 가장 많은 설명이냐? 시장도 아직 결론을 못 내린 거죠. 1번설과 2번설 여전히 대립하거나 혹은 절충되고 있고 3번설 시트리니 보고서설도 극단적이지만이 보고서가 나오고 일단 증시가 흔들렸기 때문에 시장이 이렇게 될 수도 있다는 그런 우려를 일부하는 것으로 우리가 볼 여지가 있습니다. 관련해서 시타델이 최근 보고서를 낸게 있어서 하나 가져와 왔습니다. 한번 같이 보겠습니다. 결론만 먼저 보자면이 보고서는 1번과 2번의 절중설입니다. 단기 역학은 인플레이션적이지만 중장기로는 결국 공급측 혁신 디스인플레이 요인이다. 이런 절충설인데이 보고서의 핵심은이 3번설 디스토피아설을 기각하는데 있습니다. 어떤 내용이냐? 일단 AI 확산 속도가 과연 시트리니에 나오는 것처럼 불과 몇 년 만에 대규모 실업을 조장할만큼 극적이냐?이 이분에 대해서 지금 소프트웨어 엔지니어 체용 공고를 보니까 오히려 전반적인 채용 공고에 비해서 더 지금 사람을 뽑는 공고가 더 늘었더라. 전년 대비 11% 급증했다. 인디를 보니까 그렇다. 이런 데이터를 들면서 보고서는 이렇게 설명을 하는데 지금이 사람들이 오해하는게 있는데 보고서가 말하기를 즉이 기술의 발전 속도와 기술의 채택 속도를 동일시하는 그런 오류를 범하면 안 된다는 겁니다. 기술 확산는 역사적으로 이렇게 S자의 곡선을 그려서 초기 도입은 느리고 비용이 사실 많이 든다. 예를 들어서 AI를 볼 때 AI가 완전히 한 사람의 고급 화이트 컬러 일자리를 대체하려면 지금 사실 활용되는 것보다 더 많은 컴퓨팅 집약도가 필요한데 그러려면은 더 많은 반도체 용량, 데이터 센터 그리고 막대한 전기가 더 필요한 거고 자동화가 빠르게 확대되면은 컴퓨팅 수요가 훨씬 엄청 늘고 그러면 이거를 다 자동화하기 위한 한계 비용이 너무 많이 늘어난다. 초기에 결국 특정 작업에서 컴퓨팅의 한계 비용이 인간 노동의 한계 비용을 넘어서지 않는다면 그만큼 작아지지 않는다면 대체는 완벽하게 일어나지 않는 거고 그러니까 완전히 인간을 넘어설만큼 AI가 완벽하게 일을 하게 되기까지는 꽤 시간이 걸린다는 거죠. 지금 그래서 회사에서 AI 도입 추세를 보니까 지금 이게 완만하게 늘어날 뿐이지 막 급격하게 튀는 그런 고소는 없더라. 그리고 결정적으로이 시트린이 보고서가 맞다면은 예를 들어서 총수의 급격한 감소가 경제에서 일어나려면 지금 보시면은 GDP 항등식 GDP는 C + I + G + X - M 소비 더하기 투자 더하기 정부주 지출 더하기 순수출 이건데 만약에 AI가 인간의 능력을 대체할 정도로 한계 비용이 낮아진다면 이거는 생산성의 대대적인 혁신이고 따라서 긍정적인 경제 충격이고 GDP를 올릴 수 있는 그런 동인인데 그러면 그러면 GDP가 여기서 이렇게 막 올라가면은 이게는는 이꼴 아닐까? 이꼴 그러면은 이게 늘거나 이게 늘거나 이게 늘거나 이게 늘거나 모든 여기서 많이 이만큼 늘어나만큼 늘어나 이게식이 맞는다. 여기는 늘고 여기가 줄면은 이거는 수학적으로 말이 안 되지 않느냐? 항등식이 깨지지 않느냐 그런 측면에서 볼 때 자 좋다. AI를 통해서 노동이 대체된다고 하자. 그러면 임금 소득이 줄 수는 있지. 이럴 때는 자본 소득이 늘고 임금 소득을 줄 거다. 그러나 이럴 때도 총수요가 주는게 아니다. 자본 소득은 재투자되거나 분배되거나 과세되거나 소비될 수 있기 때문에 만약에 정말 일자리 대체 위협에 직면한 민주주의 국가들은 이런 최악의 결과를 막기 위해서 이걸 규제를 하거나 재정 정책을 조정해서 이런 대체 탄력성을 최대한 막을 거다. 그렇게 충분히 예상이 된다. 쉽게 표현하자면 생산적 향상으로 여기가 엄청나게 올라가면 AI 때문에 이게 막 올라가면 그래서 일자리가 막 잘려 나가면 정부가 개입을 해 가지고 이게 결국 이제 얘가 올라가면 이거 중에 뭔 늘 거 아니에요? 다 넣을 거 아닙니까? 그러면 이게 늘면은 세금 많이 고쳤어요. 이게 늘면은 돈을 나눠 주던가 그래서 소비가 이게 다시 늘든가 아니면 제동 지출을 엄청 쏴 주거나 이런 식으로 다 먹고 살게 해 준다는 거죠. 생산성이 막 느는데 이게 위축되는 거는 말이 안 된다는 겁니다. 이거는 정확하게 은이어야 하기 때문에. 게다가 지금 AI가 많이 발전하고 있지만 실제 지금 신규 사업 이런 창업은 오히려 늘어나고 있고 지금 노동 시장의 지표도이 빨간색의 종합 지표인데 개선되는 분위기다. 결국은 AI 통해서 만약에 대규모 실업이 일어나더라도 이런 식으로 뭐 1인 일자리가 늘거나 그런 식으로 일자리 형태가 바뀌는 거지. 다 이제 손가락만 빠는 그런 세상은 오지 않는다는게 시타데의 그런 주장이라고 볼 수 있습니다. 결국은 결론은 뭡니까?이 이 AI는 많은 여에서 노동의 대체제가 아니라 보완제일 가능성이 높다는게 스타대의 결론입니다. 역사적으로 기술 혁명은 노동을 제거하기보다는 업무 구성을 변화시켜 온 거고 MS이 오피스가 등장해서 사무직 근로자가 다 대체된게 아니고 결국 사무지 근로자를 도운 것이다. 결국 과거에 1930년도에 케인지가 21세기 초에는 주당 노동 시간이 15시간으로 줄어들 거라 예측했지만 사회는 결국 지나고 보니까 덜 일하기보다는 물론 덜 일한 측면도 있지만 그보다는 훨씬 소비가 넣은게 많다. 훨씬 더 많이 소비했다. 생산성 향상이 비용을 낮추고 소비에 가능을 확장했기 때문입니다. 역사는 생산성이 올라가는게 자동적으로 노동이 없어지거나 수요 붕괴로 이어지지 않는다는 것을 우리는 보여주고 있고 그것은 수요의 구성을 바꾸고 실질 소득을 확대하는데 쓰이고 또한 새로운 산업을 어 창출하게 된다. 결국 케인즈는 인간 욕구의 어떤 그런 탄력성을 과소 평가했고 그리고 기술이 계속 발전해 온 선진국을 봤을 때 장기 추세 성장률은 약 2% 수준을 유지하면서 노동의 소멸도 초래하지 않았다. 이렇게 시사대는 결론을 냅니다. 판단은 여러분의 몫입니다. 참고하시기 바랍니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다. 감사합니다.", "has_transcript": true }, { "video_id": "SUpRFwsjtBM", "title": "[Hong Jang-won's Bull & Bear] Nvidia busts the AI ​​bubble. Is the New York Fed determined to tak...", "url": "https://www.youtube.com/watch?v=SUpRFwsjtBM", "published_text": "1 day ago", "transcript": "자, 오늘 여러 가지 이슈가 있었습니다. 먼저이 서클 인터넷이 주가의 파괴적인 상승 여러분께 말씀드리고 싶은데 서클이 주가가 30% 넘게 올라왔습니다. 매출이 7억 7천만 달러. 컨센 훨씬 상한 숫자였고요. 무엇보다이 낙관적인 숫자가 이거였습니다.이 서글 스테이블 코인 USDC가 전년말 기준으로 753억 달러가 유통이 되고 있는데 전년 대비 72% 증가를 했고요. 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MB 실적이 예상치를 넘어섰음에도 시장 내부적으로 암화합리에 정해 놓은 어닝 예상치 이상의 공식적인 거 숫자 이상의 그런 안무적 예상치를 넘어서지 못했다는 이유로 엔비디아 주가를 시간 외에서 떨구는 모습 우리가 여러 번 경험한 바 있었습니다. 하지만 오늘은 그렇진 않았습니다. 일단 발표 난위에 막 올랐어요. 하지만 이걸 좀 지켜내지 못하고 보합세로 지금 일단 넘어간 상황이다. 하지만 오늘 보여준 숫자만큼은 정말 엄청난 것이었다. 오늘 보여준 숫자 매출은 회사 역세상 분기 기준 최대 성장. 게다가 호퍼 기입반 제품은 물론이고 이전 버전 호퍼가 나오기 전에 나왔던 한 6년 전이죠. 암어 기반 버전도 클라우드에서 맺은 상태다 이렇게 밝혔거든요. 그리고 전분기 다소 부진했던이 네트워킹 매출도 263%나 Y오i 기준 폭등했다고 밝혔습니다. 여러모로 놀라운 숫자라고 말할 수 있겠습니다. 제가 시간 관계산 이제 끊었기 때문에 모든 내용을 다 전해 드릴 수 없지만 지금 이제 젠슨왕이 한장 브리핑을 Q&A를 하고 있습니다. 그중에 이제 이게 있었습니다. 어떻게 보면 이게 핵심이죠. 지금 고객들이 빚내서 AI 투자한다는 케펙스 확대한다는 그런 논란의 여지가 있다. 이거 계속 가능하냐? 이런 취지의 질문에 제수상 이렇게 답을 합니다. 고객사들의 현금 흐름이 증가할 것 것이라고 생각을 한다. 컴퓨팅이고 매출이고 컴퓨팅이 없으면 토큰은 만들 수 없고 토큰이 없으면 매출을 늘릴 방법이 없다. 그러니까 새로운 AI에서는 토큰이고 매출 이게 가장 중요한 문장으로 보이던데요. 그러니까 과거에는 컴퓨터는 그냥 비용이었죠. 서버는 돈 쓰는 거였고 AI는 그전에 IT라고 불리던 IT는 비용이었습니다. 하지만 지금은 달라졌다. 컴퓨팅이 곧 토큰 생성이고 이게 바로 매출 발생이다. 결국 AI를 돌리면은 돌릴수록 돈이 만들어진다는 거죠. 그래서 서버 사는 건 클라우드를 투자하는 건 비용이 아니라 돈 버는 기계를 투자하는 거다라는 논리라서이 고객 부채에 대한 걱정은 없다. 이런 디펜스였습니다. 결국 빚내서 서브 사는 건 위험하지 않나요라는 질문에 AI가 생산성을 올려서 돈을 더 벌어 줄 거기 때문에 고객 현금 흐름은 늘어날 것이다. 이렇게 답한 것으로 볼 수 있겠습니다. 추가 소식 있으면 또 전해드리겠습니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 월걸 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다.", "has_transcript": true }, { "video_id": "ZbNLQbNv8rU", "title": "[Hong Jang-won's Bull & Bear] Investor sentiment is soaring. Yesterday, they said everything woul...", "url": "https://www.youtube.com/watch?v=ZbNLQbNv8rU", "published_text": "2 days ago", "transcript": "자, 오늘 증시는 좋았습니다. 오늘 다대 지수 모두 상승으로 마감했습니다. 다우가 0.76, SMP 0.77, 나스닥이 1% 넘게 상승했고요. 러셀 2,000도 1.2% 상승했습니다. 전반적으로 눈에 좋은 초록색이 곳곳에 깔린 그런 모습이었고요. M비디어 올랐고 마이크로소프트도 올랐고 애플도 올랐고요. 아마존 올랐고 테슬라 올랐고 마이크로는 소폭하라. 구글도 소폭 하락했습니다. 사실 어제 증시가 좋지 않았던 이유 중에 하나로 바로이 이슈가 있었습니다. 여러 가지 이슈가 겹쳤지만 그 중에 하나가 이거였죠. 치트리니라는 그 리서치가 내놓은 그런 보고서였는데 이런 거였습니다. AI가 발전할수록 종국적으로는 디스토피아에 가까운 그런 세상이 펼쳐진다는 겁니다. AI가 많은 노동을 대체하고이를 통해서 상당한 숫자의 화이트 컬러 실업이 나오게 되면은 결국 이제 여러 가지 논리가 있습니다만 가장 이제 충격적인 것은 바로 이것이죠. 이게 이제 금융 시장으로 어떻게 전의되느냐 이게 핵심인데 이런 논리였습니다. 전부 다 고인금의 화이트 컬러 일자리가 AI로 대체돼서 사라져 버리면은 지금 아주 우수한 신용 등급으로 30년 40년 만기로 주담대를 빌려서 모기지를 내고 있는 그 사람들.이 사람들이 나중에 어떻게 된 거냐? 빌릴 때는 매우 우려한 고객이었는데에 때문에 일자리를 내놓게 되고 그래서이자 부담을 감당할 수 없는 사람으로 전락하게 된다. 이러면 돈을 빌려준 금융권은 어떻게 되냐? 이런 식으로 실업의 충격이 금융 시스템으로 확장이 되면은 상당한 수준의 금융 시장 전염이 생길 수밖에 없다는 그런 시나리오였습니다. 이거 외에 또 어제도 마찬가지 맥락의 얘기입니다만 다 맞다 있는 얘기죠. 엔트로픽이이 상당한 숫자의 소프트웨어 업체와 보안 업체 근간을 흔들 수 있다는 얘기 저희가 전해드렸습니다. 이런 것들이 공보 심리를 극대화하면서 복합적으로 미국 증시를 흔들었는데요. 특히 어제이 IBM 주가는 굉장히 많이 떨어졌습니다. 왜냐면 엔트로픽이 IBM이 잘할 수 있는 IT 서비스 분야를 잠식할 수 있다는 이런 우려가 커졌기 때문이죠. 근데 이게 참이 시장이 하루하루 조변섞게 한다는게 오늘은 이와 정반인데 바로 이것을 다 뒤집을 수 있는 그런 논리가 또 퍼지면서 오늘 증시 상승의 배경이 되었습니다. 어떤 거냐면은 이런 겁니다. 자, 보시면은 일단은 엔트로픽 스스로가 조금 이런 사태가 부담스러운가 봐요. 왜냐면은 앤트로픽은 자신의 서비스를 많이 탑재하기 위해서는 많은 파트너사를 확보해야 되고 또 많은 협력사에게 인정을 받아야 되고 그런 상황이 돼야지 이제 자기 서비스를 많이 팔아서 매출을 올릴 수 있는 거 아니겠습니까? 근데 이런 식으로 엔트로픽이 모든 걸 다 망가뜨린다는 그런 네로트비가 커지면은 엔트로픽 사업에 도움이 되지 않겠죠. 그래서 오늘 엔트로픽에서 해명이 나섰습니다. 스콧 화이트라는 임원이 이렇게 얘기합니다. 최근 글로벌 시장 급락이 우리 제품 출시와 바로 연결되는 그런 것은 조금 탁 과도한 해석이다. 우리는 고객을 대체하려는게 아니고 모든 워크플로우를 장악하려는게 아니다. 우리의 플랫폼을 얹은 상태에서 고객들의 비즈니스 지식, 전문성, 노하우, 그동안 싸온 신뢰가 그대로 우리 서비스와 함께 결합될 수 있다. 이런 식의 얘기했습니다. 그리고 결정적으로이 얘기를 합니다. 이번에 여러 파트너사와 협력을 하는 그런 이벤트를 발표하는데 대표적으로 런던 증권 거래서 그룹, 미국 법률 기업, 리걸 줌, 또 데이터 분석 SP 글로벌과 파트너십을 오늘 발표합니다. 그래서 그 결과 리걸 줌 오늘 3% 가까이 주가 올랐고요. IBM과 오늘 바로 파트너십 얘기가 나오진 않았지만 어제 이런 네러티브로 크게 하락했던 IBM 주가도 오늘 상당한 수준으로 반등하는 그런 모습을 보여줬습니다.이 원러 이사도 한마디를 했는데요. 원러 이사가 사실 그동안이 노동의 약함을 우려해서 금리를 선재적으로 내쳐야 한다. 그런 식의 발언을 많이 했었죠. 특히 미국의 노동이 약화되는 것에 대해서 관심 많이 가지고 경고의 목소리를 냈던 어 그런 대표적인 연준 위원인데요. 오늘 이렇게 얘기를 합니다. AI는 도구일 뿐이다. 인간을 완전히 대체하지는 않는다. 인간이 그림에서 사라지는 일은 없을 것이다. 한마디로 이것은 무엇입니까? 어제 나온이 시트리니 보고서에 대해서 이거는 이런 네러티브는 지금 봤을 때 좀 과장된 것이다. 이런 취지에 발언을 한 것입니다. 그 AI가 노동 시장을 완전히 붕괴시켜서 지금 어제 발표한 대로 시트리네가 내놓은 대로 흘러가는 그런 디스토피아는 당분간은 미국 사회에서 오지 않는다는 그런 얘기죠. 이런 네러티브에 오늘 웹부시도 거들었습니다. 이렇게 얘기를 하는데요. 새로운 AI 도구들이 기존 소프트웨어 생태계나 데이터 환경을 완전히 뜯어고치고 대체하지는 않을 것이다. 시장이 기초 모델의 능력을 기업용 소프트웨어 전체를 대체하는 것과 혼동하고 있다. 생성용 AI가 하루 아침에 레거 시스템을 모두 다시 작성할 거라는 공포는 실제 기업 환경을 무시한 것이다. 아 이게 무슨 얘기입니까? 요새 시장 논리가 이거였죠. 클로드 같은 AI가 등장하고 법률 코딩 데이터가 자동화되면 기존 사스가 다 끝나는 거 아니냐? 이게 지배적인 또 맥락 아니었습니까? 거기에 대해서 웨시가 그거 오해라고 말하는 거죠. 왜냐면 기업 그 현장의 IT 그 모습이 그렇게 단순화하지 않다는 겁니다. 즉 AI가 기존 소프트웨어를 단순히 교체하는게 아니고 즉 AI를 통해서 기존 시스템이 싹 갈아엎어지는게 아니고 기존이 시스템 위에 붙어서 부가 가치를 더 늘리는 그런 도구라는 거죠. 그래서 기업들은 뭐 레거 시스템도 있고 내부 데이터베이스도 있고 뭐 보안 구조 다 갖고 있는데 AI가 하나 들어온다고 하더라도 이거 세 개를 다 그냥 갈아엎고 모든게 AI 하나면 끝으로 돌아가지 않는다는 그런게 웹부시의 지금 얘기입니다. 그래서 결국 오늘 장을 보시면은 웨드부시의 어떤 이런 분석 그리고이 모든 것에 원인이 된 엔트로픽에서의 발표 즉 이런 주가 하락을 우리 제품 출시와 바로 연결하는 것은 과도 해석이다. 그리고 때마침 바로 준비한 듯이 발표한이 파트너십의 발표 이런 것들이 복합적으로 시장에 어떤 안도감을 준 거죠. 아, 엔트로픽이 지금 굉장히 잘 나가고 상당히이 AI 모델의 능력이 출중한 것은 사실이지만 하루 아침에 모든게 변한 건 아닌구나. 즉 기존 업체들, 기존 소프트웨어 업체들도 충분히 생존하고 변신하고 심지어 이런 AI 회사와 파트너십을 맺고 더 디벨로핑을 해서 부과 가치를 높이는 그런 방법이 아직 남아 있겠구나. 이런 것들이 복값적으로 연결이 되면서 오늘 이렇게 증시를 보시면은 전반적으로 어 초록색으로 물두리는 그런 효과를 발휘했고요. 많이 안 좋았던 소프트웨어 주가도 아까 말씀드린 대로 상당히 반등하는 그런 모습이었습니다. 결국 오늘 어제 사건을 종합해 보면은 어 시장이 이제 AI에 대한 과도한 경계도 있고요. 또 과도한 어떤 기대도 있는 것이죠.이 이 AI라는게 너무나 이제 전례가 없는 그런 것이고요. 이것이 세상을 어떻게 바꿀지 그 정확한 상을 아는 사람이 아무도 없기 때문에 어떤 날은 공포로 어떤 날은 축복으로 여러 가지 모습으로 시장을 왔다 갔다 요동치고 있는데 그럴수록 역시 우리는 조금 중심을 잘 잡고 하루하루 논리에 흔들리지 않고 우량주 위주로 이렇게 좀 지켜갈 수 있는 그런 투자의 원칙이 좀 아 중요할 것 같습니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 올갈보 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다.", "has_transcript": true } ] }, "total_videos": 3, "total_transcripts": 3 }, "report_metadata": { "timestamp": "2026-02-27T08:42:06.552826", "total_reports": 13, "stats": { "downloaded": 13, "skipped": 0, "failed": 0 }, "reports": [ { "title": "섹터간 금리 차에서 찾아보는 시장의 센티먼트", "company": "iM증권", "pdf_url": 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"https://www.sportschosun.com/sports-news/2026-02-26/202602260100170490012109", "description": "아무래도 시선을 선점하는 이는 여자단식 세계 1위 안세영(24·삼성생명)이다. 안세영은 이번 대회에서 한국 사상 최초로 단식 대회 2연패에 도전한다. 한국은 복식 강국 시절이던 1980~1990년대 남·여·혼합복식에서...", "age": "2시간 전", "source": "www.sportschosun.com" }, { "title": "'6천피'가 바꾼 금융주 판도… 증권 '상승', 은행·보험 '하락'", "url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092157736", "description": "보험주 중에선 삼성생명(5위→2위)이 그나마 눈에 띄었다. 시총 상위권 판도도 바뀌었다. 1년 전 'KB금융·메리츠금융지주·신한지주·삼성화재·삼성화재·하나금융지주·우리금융지주·기업은행·카카오뱅크...", "age": "2시간 전", "source": "it.chosun.com" }, { "title": "KB라이프, CSM 3.3兆…정문철號 수익·건전성 다 잡았다", "url": "https://www.fetv.co.kr/news/article.html?no=213390", "description": "이는 삼성생명(198%), 한화생명(157%) 등 3대 대형사를 크게 웃도는 수준이다. 은행계 생명보험사 1위 신한라이프(204.3%)와 비교해도 60%포인트 이상 높다. 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'현재 삼전 상황'이라는 이...", "age": "9시간 전", "source": "www.ytn.co.kr" }, { "title": "안세영, 전영오픈 출격…한국 단식 선수 사상 최초 대회 2연패 도전", "url": "http://www.maniareport.com/view.php?ud=2026022619045433526cf2d78c68_19", "description": "세계 1위 안세영(삼성생명)이 27일 출국해 3월 3일 영국 버밍엄 유틸리타 아레나에서 개막하는 전영오픈에 출격한다. 8일 아시아단체선수권에서 한국 여자 대표팀 첫 우승을 이끈 뒤 3주간 재정비를 마쳤다. 1899년...", "age": "10시간 전", "source": "www.maniareport.com" } ], "삼성화재": [ { "title": "조다정 치어리더 '흰티&청바지, 완벽한 핏'[엑's 숏폼]", "url": "https://www.xportsnews.com/article/2116698", "description": "24일 오후 경기도 의정부 경민대체육관에서 열린 '진에어 2025-2026 V-리그' KB손해보험과 삼성화재의 경기, 경기 전 조다정 치어리더가 리허설에 임하고 있다.", "age": "1시간 전", "source": "www.xportsnews.com" }, { "title": "메리츠 쫓아오는데 삼성화재는 쫓아간다...1위가 선택한 ‘역추격’", "url": "http://www.segyebiz.com/newsView/20260226521009?OutUrl=naver", "description": "최근 삼성화재가 ‘N잡 크루’와 ‘마이브라운’ 등을 필두로 영업 채널 다변화와 시장확대에 속도를 내고 있다. 줄곧 1위를 지켜왔으나 급성장 중인 후발주자의 전략적 장점을 유연하게 흡수해 시장 지배력을...", "age": "1시간 전", "source": "www.segyebiz.com" }, { "title": "외인 감독 경질 이후 한 달 반…‘박철우 매직’에 벌떡 일어선 우리카...", "url": "https://sports.khan.co.kr/article/202602270450006?pt=nv", "description": "선두다툼 중인 대한항공, 현대캐피탈과 최하위 삼성화재를 제외한 모든 팀이 봄 배구 티켓을 두고 각축한다. 정규리그 남은 5~6경기 동안 3~6위가 모두 바뀔 수도 있을 만큼 승점 간격이 좁다. 우리카드는 챔피언결정전...", "age": "3시간 전", "source": "sports.khan.co.kr" }, { "title": "‘음주운전 동승’ 처벌 적은 한국… 日, 술 줘도 방조죄", "url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260227/133433449/2", "description": "● 보험 처리 음주운전 중 11%는 동승자 있어 26일 삼성교통안전문화연구소에 따르면 2019∼2023년 삼성화재에 보험 처리로 접수된 음주운전 사고 중 11.2%는 동승자가 있었다. 경찰청은 음주운전 사고를 집계하고 있지만...", "age": "4시간 전", "source": "www.donga.com" }, { "title": "[2026 프로배구] 2월 27일 구단별 경기일정과 생중계 채널", "url": "https://www.gukjenews.com/news/articleView.html?idxno=3515185", "description": "'V리그 남자부 6Round' 삼성화재와 대한항공의 경기는 대전충무체육관에서 펼쳐진다. 삼성화재는 현재 5승 26패로 7위, 대한항공은 20승 10패로 1위다. 'V리그 여자부 6Round' 도로공사와 정관장의 맞대결은...", "age": "8시간 전", "source": "www.gukjenews.com" }, { "title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 나쁜 행마", "url": "https://www.joongang.co.kr/article/25407722", "description": "〈32강전〉 ○ 펑리야오 9단 ● 목진석 9단 장면⑤=감각은 바둑의 중요한 요소다. 인간은 계산할 수 없는 상태에서도 선택해야만 한다. 이때 감각이 역할을 한다. 따라서 감각이 나쁘면 영영 고수가 될 수 없다. AI는...", "age": "8시간 전", "source": "www.joongang.co.kr" }, { "title": "우리카드 5연승 ‘5위로’…‘대행’ 박철우의 대반전", "url": "https://www.khan.co.kr/article/202602262020005", "description": "선두 다툼 중인 대한항공과 현대캐피탈, 최하위 삼성화재를 제외한 모든 팀이 봄 배구 티켓을 두고 각축한다. 정규리그 남은 5~6경기 동안 3~6위가 모두 바뀔 수도 있을 만큼 간격이 좁다. 우리카드는 챔피언결정전...", "age": "12시간 전", "source": "www.khan.co.kr" }, { "title": "“술 마신줄 몰랐다”에 무죄…음주운전 동승자 처벌 ‘유명무실’", "url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260226/133430605/1", "description": "● 보험 처리 음주운전 중 11%는 동승자 있어 26일 삼성교통안전문화연구소에 따르면 2019~2023년 삼성화재에 보험 처리로 접수된 음주운전 사고 중 11.2%는 동승자가 있었다. 경찰청은 음주운전 사고를 집계하고 있지만...", "age": "12시간 전", "source": "www.donga.com" }, { "title": "여행 취소 위약금 최대 80% 보상｜동아일보", "url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260225/133415494/2", "description": "‘여행 전 예약한 숙소를 불가피하게 취소해도 최대 80%까지 보상.’ 삼성화재는 ‘365연간해외여행보험’에 여행 취소 시 발생하는 위약금을 보장하는 ‘여행취소위약금보상 특별약관’을 신설했다고 밝혔다.", "age": "1 day ago", "source": "www.donga.com" }, { "title": "[혁신 보험, 드라이브] 삼성화재, '보험 선물하기' 보험산업 패러다임 전환 - 전자신문", "url": "https://www.etnews.com/20260225000030", "description": "삼성화재 '보험 선물하기' 서비스가 소비자 사이에서 높은 인기를 끌고 있다. 특히 업계 최초이자 유일한 해외여행보험 선물하기는 출시 이후 많은 고객 호응을 얻으며 새로운 보험 트렌드로 자리 잡고 있다.", "age": "2 days ago", "source": "www.etnews.com" }, { "title": "3월 7일, 대우자동차보존연구소 X 삼성화재 모빌리티뮤지엄, 카밋 개최", "url": "https://www.motorgraph.com/news/articleView.html?idxno=43276", "description": "대우자동차보존연구소(이하 연구소)와 삼성화재 모빌리티뮤지엄(이하 뮤지엄)은 오는 3월 7일 대우자동차 카밋(Car Meet) 행사를 진행한다고 25일 밝혔다. 이번 행사는 최근 자동차 업계의 헤리티지 마케팅 열풍 속에서, ...", "age": "2 days ago", "source": "www.motorgraph.com" }, { "title": "[보험사 자본 현주소] 삼성화재, 압도적 이익잉여금", "url": "https://www.tleaves.co.kr/news/articleView.html?idxno=8914", "description": "보험회사들은 금융회사 중에서도 자본 규제 영향을 크게 받는다. 안정적인 보험료 수입을 기반으로 자본을 이뤄 회사를 운영할 수 있지만 동시에 자본 여력이 있어야만 지급 상황에 대처할 수 있어서다.최근 당국이 도입 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.tleaves.co.kr" }, { "title": "고령운전자 교통사고 예방…서울시, 페달오조작 방지장치 실증특례 시범사업 추진", "url": "https://news.seoul.go.kr/traffic/archives/516268", "description": "○ 21년부터 5년간 발생한 ‘페달 오조작 사고’는 연평균 2천여 건에 달했다. 특히 70세 이상 고령운전자 사고가 가장 많은 것으로 나타났다. (삼성화재 교통안전문화연구소, 2024.11.)", "age": "2 days ago", "source": "news.seoul.go.kr" }, { "title": "[함께하는 금융] 주택 주소만 입력해도 화재·누수 안전등급 알려준다 | 중앙일보", "url": "https://www.joongang.co.kr/article/25407473", "description": "삼성화재 다이렉트 ‘착!한우리집진단’ 삼성화재 다이렉트는 자사 주택 리스크 컨설팅 서비스 ‘착!한우리집진단’이 누적 이용 1만4000건을 돌파했다고 밝혔다. ‘착!한우리집진단’은 소방청의 공공데이터와 최근 10년간의 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.joongang.co.kr" }, { "title": "\"삼성화재 뮤지엄서 추억의 대우차 만나보세요\"", "url": "https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03250486645354128&mediaCodeNo=257", "description": "대우자동차보존연구소와 삼성화재 모빌리티뮤지엄은 오는 3월 7일 ‘대우자동차 카밋(Car Meet)’ 행사를 진행한다고 25일 밝혔다. 이번 행사는 최근 자동차 업계의 헤리티지 마케팅 열풍 속에서, 대우자동차의 산업적 의미를 ...", "age": "2 days ago", "source": "www.edaily.co.kr" } ], "한화생명": [ { "title": "차바이오텍 NK세포 'CHANK-101' 재조명…첨생법 개정 수혜 기대", "url": "https://www.medicopharma.co.kr/news/articleView.html?idxno=67232", "description": "차바이오텍은 지난 1월 한화손해보험(700억원)과 한화생명보험(300억원)을 대상으로 총 1000억원 규모의 제3자 배정 유상증자를 단행했다. 스터닝밸류리서치는 \"이미 LG CNS, 카카오헬스케어와 협업 중인 AI·데이터 기반...", "age": "방금 전", "source": "www.medicopharma.co.kr" }, { "title": "한화생명, ‘무릎 연골 재생’ 카티라이프 특약 흥행… 두 달 만에 3.6만...", "url": "https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026022708183055330c8c1c064d_1", "description": "한화생명이 업계 최초로 선보인 ‘카티라이프 수술 특약’이 출시 단 두 달 만에 누적 가입자 3만 6,000명을 돌파하며 보험 시장에서 이례적인 돌풍을 일으키고 있다. 26일(현지시각) 스타뉴스에 따르면, 자가 줄기세포를...", "age": "방금 전", "source": "www.g-enews.com" }, { "title": "[더벨][CFO Change] 한화생명, 정통 생명맨 윤종국 전무에 맡긴 자본확충...", "url": "https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202602240051175710107359", "description": "한화생명은 CFO의 기능을 분리강화한 뒤 새로운 인물을 선임했다. 한화그룹의 체제가 격변하는 상황에서 금융계열 핵심인 한화생명의 재무 키맨이라는 중책이 주어진 셈이다. 현재 한화생명은 실적이 다소 부진한...", "age": "방금 전", "source": "www.thebell.co.kr" }, { "title": "차바이오텍, '세계 최초' NK 세포치료체 병용 간암 치료 '주목'…\"밸류에...", "url": "http://www.newsprime.co.kr/news/article.html?no=725590", "description": "오 연구원은 \"동사는 올해 1월 한화손해보험(700억원)과 한화생명보험(300억원)을 대상으로 총 1000억원 규모의 제3자 배정 유상증자를 진행했다\"며 \"조달된 자금 중 800억원은 운영자금으로, 200억원은 디지털 헬스케어 및...", "age": "방금 전", "source": "www.newsprime.co.kr" }, { "title": "한화생명, '카티라이프 특약' 출시 2달 만에 가입 3만6000건 돌파", "url": "https://www.apnews.kr/news/articleView.html?idxno=3046280", "description": "©AP신문(AP뉴스)/이미지 제공 = 한화생명 ▲한화생명 본사가 위치한 서울 여의도 63빌딩 전경. 한화생명은 자가 줄기세포 기반 무릎 관절 재생 치료를 보장하는 '카티라이프수술특약'이 출시 두 달 만에 누적가입 약...", "age": "2시간 전", "source": "www.apnews.kr" }, { "title": "베트남 호치민에 최고사양 'K-PC방' 떴다...농심 레드포스 1호점", "url": "https://www.gametoc.co.kr/news/articleView.html?idxno=106659", "description": "LCK 팀은 '2026 LCK CUP'에서 한화생명이스포츠와 KT 롤스터 등 강팀을 꺾으며 파란을 일으켰고, 발로란트 팀 역시 '2026 VCT 퍼시픽 킥오프'에서 전승으로 마스터즈에 진출하는 등 압도적 기량을 과시 중이다. 이는...", "age": "11시간 전", "source": "www.gametoc.co.kr" }, { "title": "[주식마감] 유럽 제약사와 5조원대 계약에 삼천당제약 상한가... 상상인...", "url": "https://www.ggilbo.com/news/articleView.html?idxno=1143926", "description": "상상인증권, 한화생명, 유진투자증권, 삼성 인버스 2X 코스닥150 선물 ETN, KODEX 200, 에이엔피, 유화증권, 대원전선, 한국ANKOR유전, 신성이엔지, LG디스플레이다. 코스닥 시장 거래 상위종목 30위는 SFA반도체...", "age": "13시간 전", "source": "www.ggilbo.com" }, { "title": "T1 '2026 LCK CL' 킥오프 플레이오프 결승 직행", "url": "https://gamefocus.co.kr/detail.php?number=173832", "description": "디알엑스는 플레이오프 1라운드 패배 이후 패자조에서 한화생명e스포츠와 디엔 수퍼스를 모두 3대 2로 제압하며 패자조 3라운드까지 올랐다. 특히 디엔 수퍼스전에서는 ‘패패승승승’ 역스윕을 기록하며 후반부...", "age": "13시간 전", "source": "gamefocus.co.kr" }, { "title": "[기업공시] 현대오토에버, HLB생명과학, DB금융투자, 한화 외", "url": "https://www.kdpress.co.kr/news/articleView.html?idxno=202959", "description": "보고임 ■ 한화생명 (088350) 25년 당기순이익 8,363억으로 정정 보고 정정사유 : 2월 4일 최초 공시 이후 확정된 세부 사항 조정 2025년 연결 영업이익 : 1,147,250,381천원 (정정 전 대비 약 3.6억 증가) 2025년...", "age": "13시간 전", "source": "www.kdpress.co.kr" }, { "title": "3년여 취재로 돌아본 간첩법 개정 공로자들 [현장메모]", "url": "https://www.segye.com/newsView/20260226517726?OutUrl=naver", "description": "배민영 정치부 기자 21대 국회 때 더불어민주당 소속이던 김영주 전 국회부의장과 이보남 전 보좌관(현 한화생명 차장)이 개정안을 발의해 심층보도의 계기를 마련할 수 있었다. 그 과정에서 인터뷰한 홍익표 전 의원(현...", "age": "13시간 전", "source": "www.segye.com" }, { "title": "[보험 현미경] 교보교육재단 체인지 아카데미 14기 수료식 개최", "url": "https://www.asiatime.co.kr/article/20260226500375", "description": "교보생명의 공익재단 교보교육재단은 25일 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 체인지 겨울 아카데미' 14기 수료식을 개최했다.(사진=교보생명) □ 한화생명 카티라이프 특약 가입 3만6000건 돌파 한화생명은...", "age": "13시간 전", "source": "www.asiatime.co.kr" }, { "title": "한화생명, 카티라이프 특약 가입 3만6000건 돌파...출시 두달만", "url": "http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=183946", "description": "한화생명은 자가 줄기세포 기반 무릎 관절 재생 치료를 보장하는 '카티라이프수술특약'을 출시한지 두 달 만에 누적가입 약 3만6000건을 달성했다고 26일 밝혔다. 해당 특약은 생명보험협회로부터 6개월 배타적사용권을...", "age": "14시간 전", "source": "www.wikileaks-kr.org" }, { "title": "한화생명 \"무릎 연골 수술 특약 가입 3.6만건 돌파\"", "url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000293976?division=NAVER", "description": "한화생명은 오늘(26일) 무릎 줄기세포 재생 치료를 보장하는 '카티라이프수술특약'이 출시된 지 두 달 만에 누적 가입 3만6000선을 달성했다고 밝혔습니다. 카티라이프 수술은 의료 현장에서 점차 확대되고 있는 치료법으로...", "age": "14시간 전", "source": "biz.sbs.co.kr" }, { "title": "\"본업으로 돈 벌기 힘드네\" 역성장 생보업계, 삼성생명만 방긋", "url": "https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=241849", "description": "주요 생보사 실적을 살펴보면 한화생명의 연결 순이익은 전년 대비 3.5% 하락한 8363억원이다. 별도기준으로는 3133억원으로 전년 대비 56.5% 줄었다. 신한라이프는 연결 순이익 5077억원으로 전년 대비 3.9% 감소했고...", "age": "14시간 전", "source": "www.insightkorea.co.kr" }, { "title": "보험주 '신고가 랠리' 속 실적 둔화 역설...속앓이 깊어지는 보험사 | 중앙일보", "url": "https://www.joongang.co.kr/article/25407649", "description": "일부 종목은 연중 최고가를 갈아치우며 52주 신고가를 터치했다. 미래에셋생명은 24일 1만9610원을 기록하며 52주 신고가에 올랐으며, 한화생명 역시 23일 7560원으로 연중 최고가를 경신했다. 2월 중순 이후 실적을 발표한 ...", "age": "16 hours ago", "source": "www.joongang.co.kr" } ], "한화손해보험": [ { "title": "[포토] 나채범 한화손해보험 대표, 금융감독원장-보험사 CEO 간담회 참석", "url": "http://www.sisafocus.co.kr/news/articleView.html?idxno=356164", "description": "26일 나채범 대표가 자리하고 있다. (사진 / 오훈 기자) 나채범 한화손해보험 대표가 26일 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 열린 금융감독원장-보험회사 CEO 간담회에 참석해 자리하고 있다.", "age": "15시간 전", "source": "www.sisafocus.co.kr" }, { "title": "한화손보, CSM 39% 급증 '이익체력 강화'…보험손익 악화에 순익 감소", "url": "http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=183944", "description": "한화손해보험이 신규 보험계약마진(CSM)을 크게 확대하며 이익체력을 강화했다. 투자이익 또한 이자 및 배당수익 확대 등 영향으로 확대됐지만 보험부문에서 자동차·일반보험 등의 부진으로 손익이 악화되며 전체...", "age": "15시간 전", "source": "www.wikileaks-kr.org" }, { "title": "기상청·손해보험협회, 기후위기 대응 협의체 구성", "url": "https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=731174", "description": "이번 협의체에는 기상청과 손해보험협회를 비롯하여 한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, 케이비(KB)손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등 여러...", "age": "15시간 전", "source": "www.econovill.com" }, { "title": "기상청-보험업계, 기상 감정 활성화와 보험 개발 협력", "url": "https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2026/02/26/2026022690268.html", "description": "협의체에는 기상청과 손해보험협회, 한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등이 참여한다. 협의체는 기상...", "age": "15시간 전", "source": "news.tvchosun.com" }, { "title": "손보협회, 기상청과 기후위기 대응 협의체 구성", "url": "http://www.segyebiz.com/newsView/20260226517876?OutUrl=naver", "description": "아울러 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, NH농협손해보험 등 국내 주요 손해보험사들도 실질적인 대응 방안 모색을 위해 동참한다. 이에 코리안리재보험까지 협의체 명단에 이름을 올리면서...", "age": "15시간 전", "source": "www.segyebiz.com" }, { "title": "손해보험협회, 기상청과 '기후위기 대응' 협의체 구성", "url": "https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1340472", "description": "한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, NH농협손해보험 등 국내 주요 손해보험사들이 실질적인 대응 방안 모색을 위해 동참한다. 아울러 코리안리재보험까지 협의체 명단에 이름을 올리면서...", "age": "15시간 전", "source": "daily.hankooki.com" }, { "title": "한화 금융부문, 생·손보 '역전'…역대 최초 [기업 백브리핑]", "url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000293900?division=NAVER", "description": "그런데 지난해 한화생명의 별도 순이익은 3100억 원대로, 전년 대비 반토막 나면서 3600억 원대의 한화손해보험보다도 적은 이익을 기록했습니다. 한화그룹이 대한생명을 인수하며 금융업에 진출한 이후 20여 년 만에 처음...", "age": "15시간 전", "source": "biz.sbs.co.kr" }, { "title": "[오늘의 보험·카드소식] 롯데카드·네이버페이·KB캐피탈·KDB생명·한화...", "url": "http://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=2196772", "description": "이번 협의체에는 기상청과 손해보험협회를 비롯해 한국기상산업기술원과 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등 여러...", "age": "15시간 전", "source": "www.shinailbo.co.kr" }, { "title": "기상청·손해보험협회, 기상감정 활성화 협의체 출범", "url": "https://www.seoultimes.news/news/article.html?no=2000092414", "description": "이번 협의체에는 한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회와 함께 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등 다수 보험사가 참여한다. 최근 집중호우와...", "age": "16시간 전", "source": "www.seoultimes.news" }, { "title": "손보협회, 기상청과 기후위기 대응 협의체 구성", "url": "https://www.ziksir.com/news/articleView.html?idxno=125297", "description": "협의체에는 기상청과 손해보험협회를 비롯하여 한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, 케이비(KB)손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등 여러...", "age": "16시간 전", "source": "www.ziksir.com" }, { "title": "\"한화손해보험, 보장성 보험 판매 실적 전년보다 39%성장… 목표가 9300원...", "url": "https://www.s-journal.co.kr/news/articleView.html?idxno=38988", "description": "NH투자증권은 한화손해보험의 돈을 버는 체력이 빠르게 좋아지고 있다는 점을 주목하며 목표 주가를 7400원에서 9300원으로 높여 잡았다. 실적 전망치가 상향된 데다 회사가 가진 자산 가치가 커진 점을 반영한 결과다....", "age": "16시간 전", "source": "www.s-journal.co.kr" }, { "title": "[보험사 풍향계] 한화생명 카티라이프 특약, 배타적사용권 획득 外", "url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260226025423147", "description": "한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, 농협손해보험, 코리안리 등도 참여한다. 최근 기후변화로 인해 집중호우·폭염 등 이상기상...", "age": "16시간 전", "source": "www.ekn.kr" }, { "title": "기상청‒손해보험협회, 기후위기 대응 협의체 구성", "url": "http://www.newscape.co.kr/news/articleView.html?idxno=120484", "description": "이번 협의체에는 기상청과 손보협회를 비롯해 한국기상산업기술원, 한국기상산업협회, 한국기상감정사협회, 한화손해보험, 롯데손해보험, 흥국화재, 삼성화재, KB손해보험, NH농협손해보험, 코리안리 등 관계기관과...", "age": "16시간 전", "source": "www.newscape.co.kr" }, { "title": "NH투자 \"한화손해보험 목표주가 상향, 업계 수준 상회하는 보험계약마진\"", "url": "https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=431206", "description": "NH투자 \"한화손해보험 목표주가 상향, 업계 수준 상회하는 보험계약마진\"", "age": "1 day ago", "source": "www.businesspost.co.kr" }, { "title": "NH투자證 “한화손해보험, 이익 체력 빠르게 개선 중⋯목표주가↑” - 이투데이", "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2559717", "description": "▲한화손해보험 실적 전망. (출처=NH투자증권)NH투자증권은 한화손해보험에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 9300원으로 상향한다고 26일", "age": "1 day ago", "source": "www.etoday.co.kr" } ], "교보생명": [ { "title": "교보생명 풋옵션 분쟁 2심 뒤집혀…간접강제금 유효 판단", "url": "https://www.geconomy.co.kr/news/article.html?no=316486", "description": "서울고등법원이 교보생명 풋옵션 분쟁과 관련해 국제상업회의소(ICC) 중재판정부의 간접강제금 부과를 유효하다고 판단했다. 1심 판단을 뒤집은 것으로, 향후 중재와 대법원 심리에 영향을 미칠 것으로 보인다. 27일...", "age": "방금 전", "source": "www.geconomy.co.kr" }, { "title": "교보교육재단, '체.인.지' 아카데미 14기 수료식 성료", "url": "http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=819889", "description": "사진/교보생명 | 서울=한스경제 이지영 기자 | 교보교육재단은 25일 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 <체.인.지> 겨울 아카데미(체인지)' 14기 수료식을 성황리에 마무리했다. 교보생명과 교보교육재단이 운영하는...", "age": "방금 전", "source": "www.hansbiz.co.kr" }, { "title": "교보생명 풋옵션 분쟁 뒤집은 2심…부담 커진 신창재 회장", "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026022617051664497", "description": "신창재 교보생명 회장과 사모펀드(PEF) 운용사 사이의 풋옵션 분쟁이 새로운 국면을 맞았다. 국제상업회의소(ICC)가 중재 결정을 통해 신 회장에게 부과한 하루 20만달러(약 2억9000만원) 규모 간접강제금이 무효라는 국내...", "age": "방금 전", "source": "view.asiae.co.kr" }, { "title": "[더벨]교보생명 풋옵션 분쟁 2심 \"간접강제금 유효\" 판정 영향은", "url": "https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202602251033418480109152", "description": "신창재 교보생명 회장과 FI(재무적투자자)의 풋옵션 분쟁에서 서울고등법원이 국제상업회의소(ICC)의 간접강제금 집행이 유효하다는 판결을 내렸다. 다만 신 회장이 간접강제금 명령 조건인 공정시장가치(FMV) 산정을...", "age": "1시간 전", "source": "www.thebell.co.kr" }, { "title": "STO 인가 끝, 이제 본게임…한화 ‘허브’ vs 교보 ‘실물 딜’", "url": "https://www.kukinews.com/article/view/kuk202602260202", "description": "한화투자증권이 그룹 차원의 실물자산과 자산관리(WM) 고객 기반을 글로벌 RWA(실물자산) 네트워크에 연결하 인프라 허브를 지향한다면, 교보증권은 교보생명그룹의 재생에너지·부동산·조각투자 파트너를 묶어 개별...", "age": "2시간 전", "source": "www.kukinews.com" }, { "title": "지주 전환 앞둔 교보생명… 신창재 회장 풋옵션 분쟁 재점화", "url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092157718", "description": "신창재 교보생명 회장과 재무적투자자(FI) 간 풋옵션 분쟁이 장기화하면서 올해 금융지주사 전환을 추진하는 교보생명의 부담이 커지고 있다. 최근 서울고등법원이 FI측 손을 들어주면서 신 회장 측의 협상 여건이...", "age": "2시간 전", "source": "it.chosun.com" }, { "title": "[충남도지사기 역전경주대회] 최우수선수상 홍성 홍주중 이상현·당진 ...", "url": "https://www.daejonilbo.com/news/articleView.html?idxno=2259904", "description": "지난해에는 교보생명컵 전국대회와 전국 학년별대회 800m 종목에서 각각 우승을 차지했다. 11번째 주자로 나선 김 선수는 \"뒤 순서에서 뛰다 보니 앞선 선수들과 격차가 벌어졌을까 봐 걱정도 됐지만, 제 페이스를...", "age": "13시간 전", "source": "www.daejonilbo.com" }, { "title": "교보교육재단, 창의리더십 아카데미 14기 마무리", "url": "http://www.sisacast.kr/news/articleView.html?idxno=92450", "description": "사진=교보교육재단 교보생명 공익재단인 교보교육재단은 지난 25일 서울 관악구 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 <체.인.지> 겨울 아카데미' 14기 수료식을 개최했다고 26일 밝혔다. '체인지'는 교보생명과...", "age": "13시간 전", "source": "www.sisacast.kr" }, { "title": "\"청소년 창의리더십으로 인재양성\" 교보교육재단 '체.인.지' 아카데미 수...", "url": "https://www.catchnews.kr/news/articleView.html?idxno=121064", "description": "[사진 교보생명] 교보생명의 공익재단인 교보교육재단은 지난 25일 서울 관악구 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 체인지 겨울 아카데미(이하 체인지)' 14기 수료식을 개최했다고 26일 밝혔다. 최화정...", "age": "14시간 전", "source": "www.catchnews.kr" }, { "title": "풋옵션 분쟁 다시 불거진 교보생명… 지주사 전환 영향 주목 [NW리포트]", "url": "https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026022616061742447", "description": "신창재 교보생명 회장이 재무적 투자자(FI)와의 풋옵션 분쟁에서 판세가 다시 기울었다. 앞서 국제중재판정부가 신 회장에 부과한 하루 20만 달러(약 2억9000만원)의 간접강제금 결정이 무효라는 국내 법원 판결이...", "age": "14시간 전", "source": "www.newsway.co.kr" }, { "title": "[포토] 조대규 교보생명 대표, 보험사 CEO 간담회 참석", "url": "http://www.sisafocus.co.kr/news/articleView.html?idxno=356159", "description": "26일 조대규 대표가 자리하고 있다. (사진 / 오훈 기자) 조대규 교보생명 대표가 26일 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 열린 금융감독원장-보험회사 CEO 간담회에 참석해 자리하고 있다.", "age": "15시간 전", "source": "www.sisafocus.co.kr" }, { "title": "우리금융, 외면 받던 교육인프라 사업 숨통 틔웠다", "url": "https://www.hankyung.com/article/2026022676921", "description": "결과적으로 1370억원 중 우리금융 소속인 동양생명(170억원)보다 교보생명(650억원)의 투자를 더 이끌어냈다. 이동혁 우리은행 인프라금융부 부부장은 “교육환경 개선이라는 사회적 가치와 안정적인 수익성을 동시에...", "age": "15시간 전", "source": "www.hankyung.com" }, { "title": "교보교육재단, 청소년 창의리더십 '체.인.지' 아카데미 14기 수료식 개최", "url": "http://www.thefirstmedia.net/news/articleView.html?idxno=194317", "description": "사진=교보교육재단 교보생명의 공익재단인 교보교육재단은 지난 25일 서울 관악구 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 체.인.지 겨울 아카데미(이하 체인지)' 14기 수료식을 개최했다고 26일 밝혔다. 교보생명과...", "age": "15시간 전", "source": "www.thefirstmedia.net" }, { "title": "교보교육재단, 청소년 창의리더십 '체.인.지' 아카데미 14기 수료식", "url": "https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1340461", "description": "교보생명의 공익재단인 교보교육재단은 지난 25일 서울 관악구 서울대학교 사범대학에서 '2026 창의리더십 '체.인.지' 겨울 아카데미(이하 체인지)' 14기 수료식을 개최했다고 26일 밝혔다. 교보생명과 교보교육재단이...", "age": "15시간 전", "source": "daily.hankooki.com" }, { "title": "보험업계, 보장 강화 '암·치매·간병보험' 출시 활발", "url": "http://www.wsobi.com/news/articleView.html?idxno=305617", "description": "교보생명은 최근 치매의 조기 발견과 최신 약물 치료를 통해 치매 치료의 골든타임을 지켜주는 '교보더안심치매ㆍ간병보험'을 출시했다. 표적치료 보장 및 장기간병 지원 체계를 결합했다. 알츠하이머 원인 물질을...", "age": "15시간 전", "source": "www.wsobi.com" } ], "보험사_자산운용": [ { "title": "“MMF와 국채 토큰화 개념증명 마쳐…해외선 사모펀드도 관심“ [일문일...", "url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02302566645354784", "description": "이 부문장은 신한은행에서 AX 실무조직을 동시에 이끌고 있고, 동일한 유형의 조직이 증권과 카드, 생명보험사에도 다 있다. 계열사 간 협업과 관련해선 디지털자산 관련 은행, 카드, 증권, 자산운용사 전담인력들을 묶어...", "age": "2시간 전", "source": "www.edaily.co.kr" }, { "title": "전주농협, 총자산 2조원 달성 3월 3일부터 방카슈랑스 판매 개시", "url": "http://sjbnews.com/news/news.php?number=872614", "description": "전주농협은 최근 지속적인 경영성과와 건전한 자산운용을 바탕으로 총자산 2조원을 달성하며 지역 대표... 방카슈랑스를 통해 고객들은 예·적금, 대출 등 기존 금융상품뿐 아니라 全보험사의 ▲생명보험 ▲손해보험...", "age": "12시간 전", "source": "sjbnews.com" }, { "title": "전주농협, 3월 3일부터 방카슈랑스 판매 개시", "url": "http://www.domin.co.kr/news/articleView.html?idxno=1546846", "description": "전주농협은 최근 지속적인 경영성과와 건전한 자산운용을 바탕으로 총자산 2조원을 달성하며 지역 대표... 방카슈랑스를 통해 고객들은 예·적금, 대출 등 기존 금융상품뿐 아니라 전 보험사의 △생명보험 △손해보험...", "age": "14시간 전", "source": "www.domin.co.kr" }, { "title": "미래에셋생명, 작년 신계약 CSM '껑충'...김재식 부회장 \"보험과 투자 융...", "url": "https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=337388", "description": "견고한 자본 건전성을 바탕으로 자산운용의 패러다임을 전환하고, 자기자본투자(PI, Principal Investment)를 본격화하겠다는 구상이다. 김재식 미래에셋생명 부회장은 \"안정적 재무 기반을 강화하고 미래에셋그룹의 글로벌...", "age": "16시간 전", "source": "www.greened.kr" }, { "title": "보장 넘어 '돌봄'···보험사, 14조 요양 시장 선점 경쟁", "url": "http://www.enewstoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=2398694", "description": "초고령사회에 진입과 동시에 국내 주요 생명보험사들이 보험업의 외연을 '종합 생애관리'로 빠르게... 소유하고 보험사는 운영에만 집중함으로써 자산 운용의 효율성을 극대화하겠다는 전략이다. 업계는 이를 통해...", "age": "19시간 전", "source": "www.enewstoday.co.kr" }, { "title": "[금통위 금리 동결③ 보험업권] 재무적 안정·영업 위축 '양날의 검'", "url": "https://www.news2day.co.kr/article/20260226500100", "description": "또 과거 고금리 확정형 상품을 많이 판매한 생명보험사는 금리가 낮아질수록 운용수익률이 떨어져 역마진이 심화되는데, 금리동결은 이를 일시적으로 방어하는 역할을 한다. 자산운용 면에서는 고금리 채권 확보 기회가...", "age": "21시간 전", "source": "www.news2day.co.kr" }, { "title": "보험업계 '총체적 부진'... 삼성생명 '홀로 성장'", "url": "https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100334", "description": "손해보험사의 당기순이익은 6조4610억원으로 전년 동기 대비 1조5800억원(19.6%) 감소했다. 자산운용이익 등으로 투자손익이 개선(8808억원)됐으나 손해율 상승 등으로 보험손익은 악화(2조7478억원)됐다. 생명보험...", "age": "1일 전", "source": "www.pressman.kr" }, { "title": "보험 팔아 이익? 옛말…삼성생명만 웃었다", "url": "https://news.bizwatch.co.kr/article/finance/2026/02/24/0036", "description": "생명보험사 6곳(삼성·한화·신한라이프·KB라이프·동양·미래에셋생명)의 순이익은 4조1461억원으로... 만큼 건전성과 지속가능경영을 확보하기 위해 안정적인 자산운용 역량이 뒷받침돼야 할 것\"이라고 말했다.", "age": "1일 전", "source": "news.bizwatch.co.kr" }, { "title": "생보 빅2 실적 희비… 삼성 '역대 최대' 한화 '순익 반토막'", "url": "https://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20260225010007277", "description": "국내 생명보험사를 대표하는 삼성생명과 한화생명의 실적 희비가 엇갈렸다. 삼성생명은 역대 최대 실적을... 한화생명금융서비스를 비롯한 GA 자회사와 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 계열사와 신규 편입된...", "age": "2일 전", "source": "www.asiatoday.co.kr" }, { "title": "[전문] 시트리니 리서치의 '2028 글로벌 인텔리전스 위기' 보고서 ③", "url": "https://www.newspim.com/news/view/20260224000752", "description": "지난 10년간, 대형 대체 자산 운용사들은 생명보험사를 인수해 자금을 조달하는 수단으로 활용했습니다. 아폴로는 Athene, 브룩필드는 American Equity, KKR은 Global Atlantic을 인수했습니다. 논리는 단순했습니다. 연금...", "age": "2일 전", "source": "www.newspim.com" }, { "title": "한화생명, 지난해 순익 8363억원 '소폭 감소'…손보·GA 자회사로 방어", "url": "http://www.ftoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=355495", "description": "한화생명은 \"한화생명금융서비스를 비롯한 GA 자회사와 손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 종속법인... 김동희 한화생명 재정팀장은 \"배당가능이익의 차감 요소인 해약환급금준비금 관련해서 생명보험사들이...", "age": "3일 전", "source": "www.ftoday.co.kr" }, { "title": "미래에셋생명 \"한국형 버크셔 해서웨이 모델 구축\"", "url": "https://www.smarttoday.co.kr/ko-kr/articles/103575", "description": "|스마트투데이=김세형 기자| 미래에셋그룹 보험사 미래에셋생명이 '한국형 버크셔 해서웨이' 구축을... 미래에셋생명이 자산운용 혁신이라는 새로운 도전으로 나아갈 수 있는 강력한 동력이 되고 있다\"고 평가했다....", "age": "3일 전", "source": "www.smarttoday.co.kr" }, { "title": "'우리라이프' 올해 출범하나...임종룡 우리금융 회장, 보험 계열사 통합...", "url": "https://www.hinews.co.kr/view.php?ud=202602231107292512841d93525b_48", "description": "이에 따라 올해 내로 우리금융그룹 계열 통합 보험사인 '우리라이프'가 연내 출범할 가능성이 거론된다.... 동양생명 지분 75.34%를 보유 중이다. 남은 21.2%를 확보해야 지분 100%를 완전히 보유하게 된다. 우리자산운용과...", "age": "3일 전", "source": "www.hinews.co.kr" }, { "title": "삼성금융이 은행보다 돈 더 벌었다", "url": "http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=351897", "description": "7% 줄었으나 2조202억원을 기록하면서 삼성생명과 나란히 2조원대 순이익을 올렸다. 투자손익이 전년보다 43.5% 증가하면서 보험손익 감소를 만회했고 보유이원 제고와 고수익 자산 중심 투자로 운용자산 기준...", "age": "3일 전", "source": "www.smedaily.co.kr" }, { "title": "[단독] 임종룡 우리금융 회장 \"동양·ABL생명 조속 통합\"…'우리라이프...", "url": "https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=496912", "description": "보험사의 영업, 계약, 고객관리, 보상, ERP 등 전 영역이 IT 시스템에 기반하는 만큼 전산 통합은 물리적... 동양생명 지분 75.34%를 보유 중이다. 남은 21.2%를 확보해야 지분 100%를 완전히 보유하게 된다. 우리자산운용과...", "age": "4일 전", "source": "www.joongangenews.com" } ], "보험사_투자수익": [ { "title": "'자산운용 전문가' 전진배치...나란히 순익 감소 NH농협생명·손보 잰걸...", "url": "https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1339837", "description": "실적은 둔화됐다. 또 정책성 보험의 비중을 늘린 것과 대형 자연재해 등의 영향이 겹치며 수익성에 큰 부담을 안았다. 실제 지난해 NH농협생명은 시장 환경 변화에 맞춘 선제적인 자산운용 전략으로 주식·채권 손익이...", "age": "21시간 전", "source": "daily.hankooki.com" }, { "title": "[보험맞수] KB손보·현대해상 ‘와신상담’…빅3 추격전으로 보험 판 흔든다 - 이비엔(EBN)뉴스센터", "url": "https://ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1700799", "description": "손해보험산업 지형도가 요동치고 있다.손보업계 '빅3(삼성·메리츠·DB)'가 공고한 수익성을 과시하는 사이, 4위와 5위인 KB손해보험과 현대해상이 심기일전하고 있", "age": "1 day ago", "source": "ebn.co.kr" }, { "title": "빅5 손보사, 사업 재편…\\", "url": "https://mimint.co.kr/bbs/view/news/S1N20/5270130", "description": "주요 손보사들은 실적 평가의 중심이 보험계약마진(CSM)으로 이동하면서 수익성 위주의 경영 기조를 강화하고 있다.", "age": "1 day ago", "source": "mimint.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 \"보험사 '제살깎기식' 경쟁 지양...소비자 보호 최우선\" - 아시아에이", "url": "https://asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=241972", "description": "[아시아에이=김호성 기자] 국내 보험시장이 포화상태에 진입함에 따라 감독당국이 과당경쟁 통제와 소비자 권익 보호를 중심으로 한 감독 행정 강화에 나섰다.이찬진 금", "age": "17 hours ago", "source": "asiaa.co.kr" }, { "title": "[보험저널TV] 반드시 성공하는 1%의 차이③...위기의 법인영업 반드시 성공하는 Complex 전략 - 보험저널", "url": "https://insjournal.co.kr/news/articleView.html?idxno=30395", "description": "※유튜브 채널 '보험저널TV'를 구독하면 더 많은 영상을 보실 수 있습니다.(https://youtube.com/channel/UC6v10hcO7KLhWBNYZE4vkDQ)올해 법인영업 시장의 화두는 ‘속도와 방향’으로 압축된다. 기술과 자본의 변화 속도가 기하급수적으로 ...", "age": "1 day ago", "source": "insjournal.co.kr" }, { "title": "[보험사 자본 현주소] 삼성화재, 압도적 이익잉여금", "url": "https://tleaves.co.kr/news/articleView.html?idxno=8914", "description": "보험회사들은 금융회사 중에서도 자본 규제 영향을 크게 받는다. 안정적인 보험료 수입을 기반으로 자본을 이뤄 회사를 운영할 수 있지만 동시에 자본 여력이 있어야만 지급 상황에 대처할 수 있어서다.최근 당국이 도입 ...", "age": "1 day ago", "source": "tleaves.co.kr" }, { "title": "속앓는 보험주 | 중앙일보", "url": "https://joongang.co.kr/article/25407731", "description": "미래에셋생명은 24일 1만9610원을 기록하며 52주 신고가에 올랐으며, 한화생명 역시 23일 7560원으로 연중 최고가를 경신했다. 손보사 6곳(삼성·메리츠·DB·KB·현대·한화)의 합산 순이익은 6조9346억원으로 전년 대비 11.1% 감소했다.", "age": "9 hours ago", "source": "joongang.co.kr" }, { "title": "[속보] 쿠팡, 지난해 4분기 영업이익 97% 감소…순손실 '적자전환' - 이비엔(EBN)뉴스센터", "url": "https://ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1701039", "description": "쿠팡Inc가 지난해 4분기 두 자릿수 매출 성장세를 이어갔지만 수익성은 크게 악화된 것으로 나타났다. 영업이익은 전년 대비 97% 급감했고 당기순이익은 적자로 돌", "age": "2 hours ago", "source": "ebn.co.kr" }, { "title": "370억 현금 쌓아두고…“센 만큼 가져” 직원 7천명에 성과급 쏜 회사 | 서울신문", "url": "https://seoul.co.kr/news/international/china/2026/02/25/20260225500185", "description": "중국의 한 기업이 연간 이익의 70%에 달하는 거액을 직원들에게 성과급으로 지급해 화제다. 25일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 허난성 소재 크레인 제조업체 ‘허난광산기계’는 최근 행사를 통해 직원들에게 ...", "age": "2 days ago", "source": "seoul.co.kr" }, { "title": "현대차·기아·BMW 37개 차종 10만7158대 리콜 | 서울신문", "url": "https://seoul.co.kr/news/economy/2026/02/25/20260225500100", "description": "국토교통부가 현대자동차·기아·BMW의 37개 차종에서 제작 결함이 발견돼 자발적 시정조치(리콜)를 한다고 25일 밝혔다. 총 10만 7158대 규모다. 현대차의 리콜 대상은 코나 전기차, 아이오닉 개조 전기차 등 3만 7690대다.", "age": "2 days ago", "source": "seoul.co.kr" }, { "title": "‘최대 이익’ 고려아연 vs ‘3년 적자’ 영풍...경영 능력, 숫자로 말한다", "url": "https://insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=241831", "description": "[인사이트코리아 = 심민현 기자] 경영권 분쟁을 벌이고 있는 고려아연과 영풍의 실적 흐름이 극명하게 갈렸다. 이에 따라 업계 판도가 고려아연 쪽으로 빠르게 기울고 있다는 평가가 나온다. 고려아연은 사상 최대 실적과 ...", "age": "16 hours ago", "source": "insightkorea.co.kr" }, { "title": "[Value UP] 신사업 발굴·주주환원 … 기업가치 향상 힘 쏟는다 | 중앙일보", "url": "https://joongang.co.kr/article/25407836", "description": "밸류업 고도화 나선 기업들 산업 현장에 특화된 AI 로봇 도입 해외 시장 적극 개척하고 배당 확대 에너지 효율 개선, 온실가스 감축도 정부의 증시 활성화 정책에 힘입어 코스피가 7000포인트를 향해 순항 중인 가운데 국내 ...", "age": "3 hours ago", "source": "joongang.co.kr" }, { "title": "[쿠팡 실적프리뷰] 4Q 영업익 22% ↓…고객정보 유출사고 충격 '관심'", "url": "https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400482", "description": "한국 쿠팡 모회사이자 뉴욕증권거래소 상장사인 쿠팡Inc의 지난해 4분기 이익창출력은 위축됐을 것으로 예상됐다.한국 쿠팡의 고객정보 유출사고 여파가 일부 나타난 데다 2024년 4분기 일회성 이익에 따른 기저효과가 발생했을 ...", "age": "1 day ago", "source": "news.einfomax.co.kr" }, { "title": "연 300회 이상 ‘의료쇼핑’ 땐, 본인 부담 90% 진료비 폭탄 | 서울신문", "url": "https://seoul.co.kr/news/newsView.php?id=20260226002002", "description": "건보 재정 누수 차단… 지출 효율화 지역가입자 보험료 ‘정률제’로 전환, 정부가 건강보험 재정 누수의 주요 원인으로 꼽히는 이른바 ‘의료 쇼핑’을 억제하기 위해 문턱을 높인다. 연간 300회를 초과해 외래진료를 받는 ...", "age": "2 days ago", "source": "seoul.co.kr" } ], "금융위_보험규제": [ { "title": "이찬진, 보험사 CEO에 \"단기 성과 부풀리기 엄정 대응\"", "url": "https://news.bizwatch.co.kr/article/finance/2026/02/26/0020", "description": "금융위원회는 올해 1월 기본자본 킥스를 새 자본건전성 기준으로 도입하고 기준비율을 50% 이상으로 설정하는 방안을 확정했다. 이 제도는 보험업법령 개정을 거쳐 내년부터 시행된다. ▷관련기사: 내년 보험사...", "age": "17시간 전", "source": "news.bizwatch.co.kr" }, { "title": "교보생명 품 안기는 '준은행권 1위' SBI저축은행…은행급 규제에 '20조 지...", "url": "https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=337387", "description": "금융위원회가 자산 5조원 이상 저축은행에 올해 하반기부터 은행 수준 자본·유동성·소유 규제를... 생명보험사 계열사 편입이라는 두 축을 동시에 관리해야 하는 단계에 들어선다. 한 금융권 관계자는 \"PF 비중이...", "age": "17시간 전", "source": "www.greened.kr" }, { "title": "금융당국, 연체채권 '회수 극대화' 관행 손질...\"'빚의 족쇄' 끊는다\"", "url": "https://www.greened.kr/news/articleView.html?idxno=337373", "description": "[사진=금융위원회] 금융당국이 연체채권 관리 강화 방안을 추진한다. 연체채권을 매각하더라도 원채권... 허용해 금융회사의 시효완성 유인을 강화한다. 다만 금융권의 건전성 관리 부담을 감안해 은행·보험사는 5000만원...", "age": "18시간 전", "source": "www.greened.kr" }, { "title": "메리츠화재, \"손해율 가이드라인 직격탄 없다\"…선두 굳힐까?", "url": "http://www.bizwnews.com/news/articleView.html?idxno=126720", "description": "금융위원회가 발표한 가이드라인은 신규 담보 손해율을 예외 없이 90% 이상으로 설정하도록 규정한다.... 장기 해지율을 낙관적으로 가정하며 공격적인 가격 경쟁을 벌였던 보험사들과 달리 메리츠화재는 보수적 가정을...", "age": "21시간 전", "source": "www.bizwnews.com" }, { "title": "“디지털금융 시대에 정부는 고삐 쥐고 통제”…민병덕 쓴소리", "url": "https://edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=05651446645354456", "description": "금융위원회가 스테이블코인 관련 디지털자산기본법(2단계 입법)에 50%+1주 은행 중심 컨소시엄과 디지털자산(가상자산) 거래소 지분 규제를 추진하는 것과 관련해 여당에서 정면으로 비판하는 목소리가 나왔다.", "age": "16 hours ago", "source": "edaily.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 “보험, 제살깎기식 경쟁 멈춰야…소비자보호 KPI 반영” - 이투데이", "url": "https://etoday.co.kr/news/view/2559871", "description": "판매수수료 개편 7월 시행…GA 1200%룰 확대기본자본 K-ICS 50% 도입 예고…해외 대체투자 관리 주문▲이찬진 금융감독원장이 9일 열린 2026년도 금융감", "age": "18 hours ago", "source": "etoday.co.kr" }, { "title": "금감원장, 외국계 금융사 CEO 만나 “망분리 규제, 지배구조 등 검토 중” - 헤럴드경제", "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10681722", "description": "[헤럴드경제=김은희 기자] 이찬진 금융감독원장은 25일 외국계 금융회사 최고경영자(CEO)를 만나 “한국 금융 공동체의 일원으로서 금융상품의 설계와 제조, 심사, 판매와", "age": "2 days ago", "source": "biz.heraldcorp.com" }, { "title": "[현장] 이찬진 보험사 엄중 경고…‘성과 부풀리기’ 전쟁에 제동 - 이비엔(EBN)뉴스센터", "url": "https://ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1700992", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험업계를 향해 날 선 비판과 함께 강도 높은 개혁을 주문하고 나섰다.26일 광화문 생명보험교육문화센터에서 열린 보험사 CEO 간담회에서 이", "age": "17 hours ago", "source": "ebn.co.kr" }, { "title": "이찬진 “보험 신뢰 회복이 최우선”…과당경쟁·건전성 리스크에 경고", "url": "https://edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=05202086645354456", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험업계 최고경영자(CEO)들과 만나 소비자보호를 최우선 가치로 삼는 경영문화 정착과 건전성 관리 강화를 주문했다. 판매수수료 제도 개편을 앞두고 나타나는 과당경쟁 움직임과 해외 대체투자 ...", "age": "18 hours ago", "source": "edaily.co.kr" }, { "title": "“금융당국 지분규제 강행 왜? 코인거래소 이익 환수 노림수”", "url": "https://edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=06051606645354456", "description": "금융당국이 디지털자산(가상자산) 거래소 대주주에 대한 지분 규제를 추진하는 진짜 속내는 거래소 이익을 환수하려는 취지라는 해석이 제기됐다. 앞으로 스테이블코인을 비롯해 디지털자산 시장이 커질 것으로 보이는데 ...", "age": "15 hours ago", "source": "edaily.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 “보험사 단기실적 경쟁 멈추고 질적 성장 전환해야”", "url": "https://ftoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=355727", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험사 최고경영자(CEO)들과 만나 단기 실적 중심의 과당 경쟁 관행을 지양하고 소비자 보호와 건전성 관리를 강화해 달라고 주문했다. 성과 부풀리기 등 건전성을 훼손하는 행위에 대해서는 엄정 ...", "age": "15 hours ago", "source": "ftoday.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장, 보험설계사 과당 경쟁 등 시장 혼탁\"...생산·포용금융 동참 주문 - 중앙이코노미뉴스", "url": "https://joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=498107", "description": "[중앙이코노미뉴스 문혜원] 이찬진 금융감독원장이 보험사 CEO들을 소집해 소비자보호 강화와 생산·포용금융 동참을 적극 당부했다.이 원장은 26일 광화문 소재 생명", "age": "17 hours ago", "source": "joongangenews.com" }, { "title": "미등록 핀플루언서 '자산 공개 의무화' 철퇴 맞는다 - 매일경제", "url": "https://mk.co.kr/news/stock/11971984", "description": "이번 개정안의 핵심 타깃은 ... 개별성 없는 투자 조언을 반복하며 매매를 유인했을 때 규제 대상에 포함된다. 법안이 통과되면 이들은 금융위원회가 정하는 바에 따라 자신이 보유하고 있는 금융투자 상품의 종류와 ...", "age": "2 days ago", "source": "mk.co.kr" }, { "title": "금융당국, 보험사 '의료자문 내부통제' 법제화 추진", "url": "https://newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1292399", "description": "[뉴스토마토 배희 기자] ... 위해 보험사 의료자문 내부통제기준을 법제화하기로 했습니다. 자율 규제에 머물러 있던 내부통제기준을 금융사지배구조법 내에서 관리하겠다는 방침입니다. 25일 금융권에 따르면 금융감독원은 최근 금융위원회와 함께 ...", "age": "1 day ago", "source": "newstomato.com" }, { "title": "경인대부 이용해도 괜찮을까? 금리·수수료·기업 신뢰도까지 공시 데이터로 직접 검증한 결과 | 대출SOS", "url": "https://futm.org/%EA%B2%BD%EC%9D%B8%EB%8C%80%EB%B6%80/", "description": "경인대부 대출 전에 꼭 읽어야 할 글. 업력 17년 법인의 금리 조건, 수수료 구조, 총 상환금액 수학적 검증, 불법 사금융 구분법까지 현직 상담사가 공시 데이터로 낱낱이 파헤칩니다.", "age": "2 days ago", "source": "futm.org" } ], "금감원_보험감독": [ { "title": "보험사 CEO 만난 이찬진 “단기실적 노린 과당 경쟁 자제”", "url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260226/133432424/2", "description": "이찬진 금융감독원장(사진)이 보험사에 ‘제 살 깎기식’ 설계사 스카우트 및 상품 과당 경쟁과 단기 실적 위주 영업 관행에서 벗어나야 한다고 주문했다. 이 원장은 26일 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 생명...", "age": "8시간 전", "source": "www.donga.com" }, { "title": "이찬진 금감원장, 보험사 CEO에 \"소비자보호 최우선 기업문화 확립해야...", "url": "http://www.bizwnews.com/news/articleView.html?idxno=126859", "description": "사진=금융감독원 이찬진 금융감독원장은 26일 오후 생·손보협회장과 14개 주요 보험회사 최고경영자(CEO)를 만나 보험업계 현안과 당면과제를 논의했다. 이 원장은 보험산업이 총자산 1327조원, 수입보험료 183조원(2025년...", "age": "11시간 전", "source": "www.bizwnews.com" }, { "title": "이찬진 \"보험사, 소비자보호 최우선\"...무리한 계리·과당경쟁 '엄정 대...", "url": "https://www.womentimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=100810", "description": "이찬진 금융감독원장은 26일 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 열린 보험회사 CEO 간담회에서 소비자... 금감원은 소비자보호 중심 혁신로드맵에 따라 사전예방 감독을 강화하고, 상품·분쟁·감독·검사 부문 공조로...", "age": "12시간 전", "source": "www.womentimes.co.kr" }, { "title": "② '입증책임' 묶인 정비 업체…기울어진 운동장", "url": "https://www.obsnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=1515350", "description": "국토교통부와 금융감독원이 지금처럼 방관자 역할에 머무른다면 보험사와 정비업체 사이의 기울어진 운동장도 계속될 수밖에 없어 보입니다. OBS뉴스 이상호입니다. <영상취재: 김세기 VJ김호준 / 영상편집: 김민지>", "age": "12시간 전", "source": "www.obsnews.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 \"제 살 깎기식 경쟁·이익 조기인식 엄정 대응\"", "url": "http://www.rightknow.co.kr/news/articleView.html?idxno=33834", "description": "게 감독당국 판단이다. 이 원장은 제3자 리스크를 충분히 반영하지 않은 상품 설계와 과도한 모집수당 중심 영업이 '제 살 깎기식 경쟁'으로 이어질 수 있다고 지적했다. 이찬진 금융감독원장이 보험사 CEO들과 간담회를...", "age": "13시간 전", "source": "www.rightknow.co.kr" }, { "title": "이찬진 \"보험사 과당경쟁 자제 … 소비자보호 최우선\"", "url": "https://www.safetimes.co.kr/news/articleView.html?idxno=239992", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험업권의 고수수료 중심의 과당경쟁과 단기실적 위주의 영업 관행에 대해 지적했다. 이 원장은 26일 광화문 생명보험교육문화센터에서 생명·손해보험협회장과 14개 주요 보험사 CEO가 참석한...", "age": "13시간 전", "source": "www.safetimes.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 \"소비자 보호, KPI에 반영…경영 최우선 가치로\"", "url": "https://dealsite.co.kr/articles/157574", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험산업의 신뢰 회복과 질적 성장을 위해 소비자 보호를 경영의 최우선 가치로... 대한 감독을 강화하겠다고 밝혔다. 단기 실적 중심의 과당 경쟁을 지양하고 재무건전성 관리와 사회적 책임을...", "age": "13시간 전", "source": "dealsite.co.kr" }, { "title": "'소비자 보호' 또 꺼낸 금감원장…반복 주문에 현장은 온도차", "url": "https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=655353", "description": "금융감독원장은 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 '보험회사 최고경영자(CEO) 간담회'를 열고 소비자 보호와 경영진 책임 강화를 중심으로 업계 전반에 대한 관리·감독 기조를 재차 강조했다. 이 원장은 \"보험산업이...", "age": "14시간 전", "source": "www.bloter.net" }, { "title": "이찬진 \"보험업권, 단기 실적 위주 '제 살 깎기식' 관행 벗어나야\"", "url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026022618300001055?did=NA", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험업권을 향해 높은 수수료 중심의 과당 경쟁과 단기 실적에 치중한 영업 관행을... 이 원장은 \"국내 보험산업이 양적 성장을 이뤘지만 국내 시장이 사실상 포화 상태에 진입해 신규 수요를...", "age": "14시간 전", "source": "www.hankookilbo.com" }, { "title": "[포토] 보험회사 CEO 간담회, 단체사진 촬영하는 참석자들", "url": "https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=731183", "description": "금융감독원은 26일 서울 광화문 생명보험교육문화센터에서 보험회사 CEO 간담회를 열고 보험산업 현안과 건전성 관리 방향을 논의했다. 이날 자리에는 생명·손해보험협회장과 주요 보험사 최고경영자들이 참석했으며...", "age": "14시간 전", "source": "www.econovill.com" }, { "title": "금감원장 \"보험사 高수수료 경쟁 지양…건전성 훼손엔 엄정 대응\"", "url": "https://www.delighti.co.kr/news/articleView.html?idxno=112209", "description": "이찬진 금융감독원장이 26일 서울 광화문 생명보험교육문화센터에서 열린 보험회사 CEO간담회에서 생명... 이 원장은 \"보험산업이 양적 성장을 이뤘지만 국내 시장이 사실상 포화상태에 진입해 신규 수요를 확대하기...", "age": "14시간 전", "source": "www.delighti.co.kr" }, { "title": "금감원장, 보험사 CEO 간담회서 \"과당경쟁 지양해야\"", "url": "https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2026/02/26/2026022690276.html", "description": "이찬진 금융감독원장이 보험사 최고경영자(CEO)들을 만나 단기 실적 위주의 과당 경쟁 관행을 멈추고 건전성 관리를 강화해달라고 당부했다. 이 원장은 26일 서울 광화문 생명보험교육문화센터에서 생명...", "age": "14시간 전", "source": "news.tvchosun.com" }, { "title": "보험사 CEO 만난 이찬진 \"소비자 보호 최우선\"", "url": "http://www.newsprime.co.kr/news/article.html?no=725582", "description": "이찬진 금융감독원장은 보험업계가 양적 성장을 넘어 신뢰와 건전성을 기반으로 내실 있게 성장하기 위해... 이 원장은 26일 광화문 생명보험교육문화센터에서 생·손보협회장 및 14개 주요 보험사 최고경영자(CEO)와...", "age": "14시간 전", "source": "www.newsprime.co.kr" }, { "title": "[포토] 이경근 한화생명 대표, 보험사 CEO 간담회 참석", "url": "http://www.sisafocus.co.kr/news/articleView.html?idxno=356167", "description": "26일 이경근 대표가 자리하고 있다. (사진 / 오훈 기자) 이경근 한화생명 대표가 26일 서울 종로구 생명보험교육문화센터에서 열린 금융감독원장-보험회사 CEO 간담회에 참석해 자리하고 있다.", "age": "14시간 전", "source": "www.sisafocus.co.kr" }, { "title": "[현장] 이찬진 금감원장 “보험업 ‘제살깎기식’ 판매 지양해야…소비...", "url": "https://www.ceoscoredaily.com/page/view/2026022613010288308", "description": "금융감독원장은 26일 이찬진 금감원장 주재로 생·손보협회장 및 14개 주요 보험사 CEO와 간담회를 개최했다고... 이외에 보험사들이 기본자본 킥스 제도, 손해율‧사업비 가정 가이드라인 등 새로운 건전성 감독 규제...", "age": "14시간 전", "source": "www.ceoscoredaily.com" } ] } }, "llm_summaries": { "executive": "[증시] 오늘(2월 27일) KOSPI는 3.67% 상승한 6,307.27로 사상 최고치를 경신했으며, KOSDAQ 또한 1.97% 상승 마감했습니다.\n[증시] 미국 시장에서 NASDAQ은 엔비디아 차익 매물 출회 영향으로 1.18% 하락했으며, S&P500도 0.54% 하락하며 AI 관련 업종의 혼조세가 관찰됩니다.\n[채권] 한국 국고채 10년물은 0.086%p 하락하는 등 전반적으로 금리가 하락했으며, 한국은행은 기준금리를 2.50%로 동결하며 완화적 통화 정책 기조를 시사했습니다.\n[환율] USD/KRW 환율은 0.46% 하락한 1,433.34원을 기록하며 하락세를 보인 반면, 달러 인덱스는 0.08% 소폭 상승했습니다.\n[정책] CME FedWatch는 2026년 하반기 연준의 금리 인하 가능성을 높게 전망하는 가운데, 미국 10년물 국채 수익률은 0.03%p 하락했습니다.", "news": "오늘(2026년 02월 27일) 금융 시장은 한국 증시의 초고속 랠리와 미국 증시의 혼조세가 대비를 이루는 하루였습니다.\n\n코스피는 6000, 6200, 6300선을 연이어 돌파하며 사상 최고치를 경신했으며, 시가총액 5000조 원을 돌파했습니다. 증권가에서는 코스피 7000에서 나아가 7500, 심지어 분류체계 변경 시 10000까지 갈 것이라는 낙관적 전망이 나옵니다. 반도체, 로봇, 지주사 섹터가 주목받고 있으며, 개인 투자자들의 매수세와 주요 기업인들의 참여가 관찰됩니다. 다만, 일각에서는 7000피까지 흔들리면서 갈 것이라는 신중론과 함께 언제든 조정이 올 수 있다는 우려도 제기됩니다. 정부는 주가누르기 방지법 추진과 상속세 개정을 예고하며 증시 부양 의지를 보였습니다.\n\n반면 미국 증시는 혼조세로 마감했습니다. 엔비디아가 역대급 실적 발표에도 불구하고 차익 매물 출회로 5% 이상 급락하면서 나스닥 지수는 1%대 하락했습니다. 이는 AI 낙관론과 거품론 사이의 시장 혼조를 보여주며, 글로벌 증시에서 AI 수혜주가 변화할 수 있다는 분석도 나왔습니다. 다우지수는 강보합세를 보였으나, 엔비디아 급락의 영향으로 국내 삼성전자와 SK하이닉스도 프리마켓에서 동반 약세를 보였습니다.\n\n환율 시장에서는 원/달러 환율이 1420원대로 급락했으나 1430원대 초중반에서 등락하는 모습을 보였습니다. 한국은행은 수출기업의 운전자금용 외화 대출을 허용하며 환율 안정화를 기대하고 있습니다.\n\n금리 동향으로는 시카고 연은 총재가 하반기 몇 차례 금리 인하가 가능할 것이라고 언급했으나 신중한 접근을 강조했습니다. 한국은행은 올해 성장률 전망치를 1.8%에서 2%로 상향 조정하면서도 기준금리를 6연속 동결했습니다.\n\n한편, 쿠팡은 개인정보 유출 사과와 함께 4분기 영업이익이 전년 대비 97% 감소했다고 발표했으나, 연간 매출은 49조 원을 돌파했습니다.", "reports": "오늘(2026년 2월 27일) 증권사 리포트들은 한국은행 금융통화위원회(금통위)의 통화정책 방향과 시장에 미치는 영향에 집중했습니다.\n\n대부분의 증권사는 금통위가 기준금리를 2.50%로 만장일치 동결한 점을 확인했으며, 이는 시장의 예상에 부합하는 결과로 평가합니다. 특히 이창용 총재의 기자회견 발언은 시장금리가 기준금리 대비 과도하게 높다고 언급하며 비둘기파적인(완화적인) 인식을 드러내, 기존의 금리 인상 우려를 완화하고 채권 시장에 긍정적인 터닝 포인트가 될 수 있다는 분석이 많았습니다(SK증권, 유진투자증권). 새롭게 도입된 6개월 조건부 금리 전망에서도 동결 의견이 지배적이었습니다(IBK투자증권, 유진투자증권).\n\n경제 전망에 있어서 한국은행은 2026년 국내 경제 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로, 소비자물가 상승률은 2.1%에서 2.2%로 각각 상향 조정했습니다(IBK투자증권, 키움증권, 유진투자증권). 이러한 성장률 상향은 주로 반도체 산업의 호조에 기인한 것으로 분석됩니다(키움증권, IBK투자증권). 그러나 키움증권과 IBK투자증권(경제)은 반도체 중심의 성장이 다른 부문의 부진과 맞물려 'K자형 성장' 심화 가능성을 우려하며, 물가 상승에도 불구하고 궁극적으로는 금리 인하의 필요성이 커질 수 있다는 시각을 제시했습니다.\n\n주식 시장에서는 엔비디아의 호실적 발표로 AI 과잉 투자 우려가 완화되며 반도체 업종이 강세를 보였고, 이에 힘입어 코스피와 코스닥 모두 오늘 신고가를 경신했습니다(IBK투자증권, KB증권).\n\n채권 시장의 세부 동향으로는 공사채-은행채 간 금리 역전 현상이 지속되고 있으며, 이는 채권 공급 부담에 대한 인식 차이에서 비롯된 것으로 보입니다. 또한 여전채-회사채 금리 차이가 확대되는 현상도 포착되고 있습니다(iM증권).\n\n투자 시사점 측면에서, iM증권은 현재 금리 차이를 활용한 단기적인 차익 전략을 고려해볼 만하지만, 중장기적으로는 거시경제 불확실성(환율, 유가, 초우량물 공급 부담 등)을 고려하여 보수적인 대응이 유효하다고 제언합니다. 전반적으로는 금리 인상 우려가 완화된 만큼 채권 시장의 투자 심리가 개선될 것으로 기대됩니다.", "telegram": "**[AI 업종 혼조 속 한은 금리 동결…달러-원 환율 반등]**\n\n오늘(2026년 02월 27일) 국내외 금융시장은 인공지능(AI) 관련주의 엇갈린 흐름과 한국은행의 기준금리 동결 결정 속에서 투자 심리가 혼조세를 보였습니다.\n\n한국은행은 어제(26일) 기준금리를 2.50%로 동결했으며, 금통위원들의 조건부 금리전망(K-Dot Plot) 시계를 6개월로 확장하는 등 통화정책 소통 강화 의지를 내비쳤습니다. 국내 개인투자자 예탁금은 109.7조원으로 직전 최고치에 근접하며 풍부한 시장 유동성을 시사했습니다. 한편, 어제 미국 시장 개장 후 반전된 코스피의 급등세에 대해 일각에서는 '블로우 오프 탑(폭락 직전의 마지막 급등)' 가능성을 경고했습니다.\n\n해외 증시는 뉴욕증시 3대지수가 혼조 마감했으며, 특히 나스닥은 1.2% 하락하는 모습을 보였습니다. 엔비디아는 경이로운 실적을 발표했으나, AI 업종 밸류에이션 의구심 속에 주가는 하락했습니다. 반면, 델 테크놀로지는 깜짝 실적과 AI 인프라 수요 증가에 힘입어 시간외 거래에서 10% 이상 급등했습니다. 국내에서는 SK하이닉스가 샌디스크와 차세대 메모리 HBF 표준화에 나섰으나, 삼성전자와 한미반도체 간 장비 공급 논의 관련 이슈도 제기됐습니다. 현대차그룹은 로봇 산업 진입 기대감에 눈에 띄는 주가 퍼포먼스를 보였습니다.\n\n거시 경제 지표로는 미국 10년물 국채금리가 하락했음에도 불구하고, 신규 실업수당 청구 건수가 예상치를 하회하며 달러 강세 요인으로 작용, 달러-원 환율은 전일대비 6원 오른 1433원 수준으로 마감했습니다.\n\n단기적으로 AI 업종의 밸류에이션 논란과 미국의 사모신용 불안(파산 및 환매 중단)이 시장의 주요 변수로 작용할 것으로 보이며, 지정학적 리스크 또한 지속적으로 주목해야 할 것입니다.", "youtube": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 시타델 \"시트리니 대침체 보고서는 말이 안된다\" (10 minutes ago) ---\n📌 핵심 메시지: 시타델은 AI가 대규모 실업과 수요 붕괴를 일으켜 대침체로 이어질 것이라는 시트리니 보고서의 주장을 반박하며, AI가 노동의 보완재 역할을 하고 장기적으로 생산성 향상과 실질 소득 확대를 가져올 것이라고 주장합니다.\n• 엔비디아는 엄청난 실적에도 불구하고 젠슨 황 CEO의 답변 구체성 부족으로 주가가 하락했으며, AI 투자가 '돈 버는 기계'를 사는 것이라는 입장을 고수했습니다.\n• AI의 경제적 영향에 대해 단기 인플레이션 유발, 생산성 향상 및 디스인플레이션 효과, 그리고 대침체 유발(시트리니 보고서)의 세 가지 상반된 관점이 존재합니다.\n• 시타델은 AI 기술 확산 속도가 예상보다 느리고 비용이 많이 들며, 생산성 향상이 GDP를 올리는 긍정적 충격이므로 총수요 붕괴는 수학적으로 말이 안 된다고 지적합니다.\n• 시타델은 AI가 노동의 대체재가 아닌 보완재이며, 정부 개입을 통해 대규모 실업 위협에 대응할 수 있고, 역사적으로 기술 혁명은 일자리를 제거하기보다 업무 구성 변화와 새로운 산업 창출을 가져왔다고 강조합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI의 경제적 영향에 대한 다양한 관점을 이해하고, 극단적인 비관론보다는 AI가 장기적으로 생산성을 향상시키고 새로운 가치를 창출할 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Nvidia busts the AI ​​bubble. Is the New York Fed determined to tak... (1 day ago) ---\n📌 핵심 메시지: 서클의 실적 호조와 비트코인의 단기 반등 속에서, 뉴욕 연은은 AI와 재정 확대로 인해 글로벌 중립 금리(R-star)가 상승하고 있음을 시사하는 보고서를 발표했으며, 엔비디아는 폭발적인 실적을 발표했음에도 CEO의 발언에 시장은 추가 상승을 주저했습니다.\n• 스테이블 코인 USDC 발행사 서클이 예상치를 크게 상회하는 매출과 USDC 유통량 및 온체인 거래액 증가로 주가가 30% 이상 급등했습니다.\n• 비트코인 및 이더리움이 숏 포지션 청산과 기관 매수세 유입으로 반등했으나, 일부에서는 기술적 분석상 38,000달러까지 하락 가능성을 제기하며 변동성을 보였습니다.\n• 뉴욕 연은은 AI 주도의 생산성 성장 기대와 재정 확대가 글로벌 중립 금리(R-star) 상승의 강력한 요인이라고 분석하며, 이는 금리 인하에 대한 연준의 보수적인 태도를 뒷받침하는 것으로 해석될 수 있습니다.\n• 엔비디아가 예상치를 크게 웃도는 사상 최대 분기 매출과 1분기 가이던스를 발표했으나, 젠슨 황 CEO가 고객사의 AI 투자(capex) 관련 질문에 \"컴퓨팅이 곧 매출\"이라는 기존 입장을 반복하며 주가는 발표 직후 상승분을 지켜내지 못하고 보합세로 전환되었습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 암호화폐 시장의 변동성, AI가 통화 정책에 미치는 영향, 그리고 기업 실적 발표에 대한 시장의 복합적인 반응 등 다면적인 시장 역학을 이해하고 장기적인 지속 가능성을 신중하게 평가해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Investor sentiment is soaring. Yesterday, they said everything woul... (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 어제 시트리니 보고서로 촉발된 AI발 대규모 실업 및 금융 위기 공포는 엔트로픽의 해명, 연준 월러 이사의 발언, 웨드부시의 분석 등으로 진정되며 시장은 AI가 기존 시스템을 보완하고 부가가치를 높일 것이라는 긍정적인 전망으로 반전되었습니다.\n• 시트리니 보고서가 AI로 인한 화이트칼라 실업 증가가 주택담보대출 부실로 이어져 금융권에 전염될 수 있다는 시나리오를 제시하며 시장에 공포감을 조성했습니다.\n• AI 기업 엔트로픽은 자사 서비스가 고객을 대체하려는 것이 아니며, 런던 증권거래소 그룹 등과의 파트너십을 발표하여 시장의 과도한 해석을 진정시켰습니다.\n• 연준 월러 이사가 \"AI는 도구일 뿐 인간을 완전히 대체하지 않는다\"고 언급하며 시트리니 보고서의 주장을 과장된 것으로 평가했습니다.\n• 웨드부시는 새로운 AI 도구가 기존 소프트웨어 생태계를 완전히 대체하기보다 부가가치를 늘리는 보완적인 역할을 할 것이며, 기업 환경의 복잡성을 고려할 때 레거시 시스템이 하루아침에 갈아엎어지는 일은 없을 것이라고 분석했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI에 대한 과도한 기대와 공포 사이에서 균형 잡힌 시각을 유지하고, 시장의 단기적인 논리 변화에 흔들리지 않으며 우량주 위주로 장기적인 투자 원칙을 지켜나가는 것이 중요합니다.", "insurance_news": "**삼성생명**\n1. **[Invest]주주환원 없는데 주가만 훨훨…보험사 늑장 밸류업 '업보 청산의...](https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/02/26/2026022680244.html)** — 오늘(2월 27일) 국회 본회의 표결을 앞둔 3차 상법 개정안(자사주 1년 내 소각 의무화) 영향으로 삼성생명이 포함된 KRX보험 지수가 이달 들어 24.6% 상승하는 등 밸류업 기조에 따른 투심이 강하게 유입되고 있습니다.\n2. **상법은 소각, 감독은 자본 확충…보험사 셈법 ‘복잡’](https://www.dailian.co.kr/news/view/1614834/?sc=Naver)** — 삼성생명은 상장 보험사 중 10.2%의 자사주 비중을 보유하고 있어, 상법 개정안에 따라 자사주 소각을 통한 주주환원을 확대해야 하지만, 감독당국은 IFRS17 도입 후 자본확충을 지속적으로 요구하며 복잡한 셈법에 직면해 있습니다.\n\n**삼성화재**\n1. **메리츠 쫓아오는데 삼성화재는 쫓아간다...1위가 선택한 ‘역추격’](http://www.segyebiz.com/newsView/20260226521009?OutUrl=naver)** — 삼성화재는 업계 1위 지배력을 유지하기 위해 'N잡 크루'와 '마이브라운' 등 영업 채널 다변화 및 시장 확대 전략을 적극적으로 추진하며 후발주자의 장점을 흡수하고 있습니다.\n2. **[보험사 자본 현주소] 삼성화재, 압도적 이익잉여금](https://www.tleaves.co.kr/news/articleView.html?idxno=8914)** — 삼성화재는 안정적인 보험료 수입을 기반으로 금융회사 중에서도 압도적인 이익잉여금을 확보하며 자본 규제 환경 속에서도 지급 여력을 안정적으로 유지하고 있습니다.\n\n**한화생명**\n1. **[더벨][CFO Change] 한화생명, 정통 생명맨 윤종국 전무에 맡긴 자본확충...](https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202602240051175710107359)** — 한화생명은 그룹 체제 변화와 다소 부진한 실적 상황에서 자본 확충이라는 중책을 맡길 재무 키맨으로 정통 생명보험 전문가인 윤종국 전무를 CFO로 선임하여 재무 기능 강화를 꾀하고 있습니다.\n2. **\"본업으로 돈 벌기 힘드네\" 역성장 생보업계, 삼성생명만 방긋](https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=241849)** — 한화생명은 주요 생명보험사 중 유일하게 역성장하며 지난해 연결 순이익이 전년 대비 3.5% 하락한 8363억원, 별도 기준으로는 56.5% 감소한 3133억원을 기록하는 등 본업 수익성 악화에 직면했습니다.\n\n**한화손해보험**\n1. **한화손보, CSM 39% 급증 '이익체력 강화'…보험손익 악화에 순익 감소](http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=183944)** — 한화손해보험은 신규 보험계약마진(CSM)을 전년 대비 39% 대폭 확대하며 이익 체력을 강화했지만, 자동차 및 일반보험 부문의 부진으로 보험 손익이 악화되어 전체 순이익은 감소했습니다.\n2. **\"한화손해보험, 보장성 보험 판매 실적 전년보다 39%성장… 목표가 9300원...](https://www.s-journal.co.kr/news/articleView.html?idxno=38988)** — NH투자증권은 한화손해보험의 보장성 보험 판매 실적 증가와 이익 체력 개선을 긍정적으로 평가하며, 실적 전망치 상향과 자산 가치 증대를 반영하여 목표 주가를 7400원에서 9300원으로 상향 조정했습니다.\n\n**교보생명**\n1. **교보생명 풋옵션 분쟁 2심 뒤집혀…간접강제금 유효 판단](https://www.geconomy.co.kr/news/article.html?no=316486)** — 서울고등법원이 교보생명 풋옵션 분쟁에서 국제상업회의소(ICC) 중재판정부의 간접강제금 부과 결정이 유효하다고 판결하며 1심을 뒤집어, 신창재 회장에게 하루 약 2억 9천만원의 간접강제금이 부과될 가능성이 커졌습니다.\n2. **지주 전환 앞둔 교보생명… 신창재 회장 풋옵션 분쟁 재점화](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092157718)** — 오늘(2월 27일) 서울고등법원의 간접강제금 유효 판단으로 신창재 교보생명 회장과 재무적 투자자(FI) 간 풋옵션 분쟁이 재점화되어, 교보생명이 추진 중인 금융지주사 전환에 큰 부담으로 작용할 전망입니다.\n\n**공통**\n1. **이찬진, 보험사 CEO에 \"단기 성과 부풀리기 엄정 대응\"](https://news.bizwatch.co.kr/article/finance/2026/02/26/0020)** — 오늘(2월 27일) 이찬진 금융감독원장은 보험사 CEO 간담회에서 단기 실적 중심의 과당 경쟁과 성과 부풀리기에 엄정 대응하겠다고 경고하며, 내년부터 시행될 기본자본 K-ICS 비율 50% 이상 설정과 GA 판매수수료 제도 개편 등을 강조했습니다.\n2. **보험업계 '총체적 부진'... 삼성생명 '홀로 성장'](https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100334)** — 지난해 국내 보험업계는 총체적인 부진을 겪으며 생명보험사 당기순이익이 4조 1461억원, 손해보험사 당기순이익이 6조 4610억원으로 전년 대비 각각 감소한 가운데, 삼성생명만이 홀로 성장을 기록하여 시장의 희비가 엇갈리고 있습니다." }, "comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-02-27\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 혼조 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 6,307.27 ▲ +223.41 (+3.67%)\n KOSDAQ 1,188.15 ▲ +22.90 (+1.97%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 6,908.86 ▼ -37.27 (-0.54%)\n NASDAQ 22,878.38 ▼ -273.70 (-1.18%)\n DOW 49,499.20 ▲ +17.05 (+0.03%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 58,753.39 ▲ +170.27 (+0.29%)\n HANGSENG 26,381.02 ▼ -384.70 (-1.44%)\n SHANGHAI 4,146.63 ▼ -0.60 (-0.01%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 18.63 ▲ +0.70 (+3.90%)\n 달러 인덱스 97.78 ▲ +0.08 (+0.08%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 5,200.30 ▼ -6.10 (-0.12%)\n 은 $ 88.60 ▼ -2.34 (-2.57%)\n 구리 $ 6.02 ▲ +0.04 (+0.69%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 65.29 ▼ -0.13 (-0.20%)\n 브렌트유 $ 70.81 ▼ -0.04 (-0.06%)\n 천연가스 $ 2.82 ▼ -0.15 (-4.92%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,433.34 ▼ -6.65 (-0.46%)\n EUR/USD 1.18 ▲ +0.00 (+0.25%)\n USD/JPY 155.87 ▼ -0.01 (-0.01%)\n GBP/USD 1.35 ▼ -0.00 (-0.06%)\n USD/CNY 6.84 ▼ -0.04 (-0.62%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 10년물 4.02% ▼ -0.03 (-0.77%)\n 2년물 3.59% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 30년물 4.67% ▼ -0.03 (-0.53%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 1년 2.643% ▼ -0.009%p\n 국고채 2년 2.829% ▼ -0.044%p\n 국고채 3년 3.062% ▼ -0.062%p\n 국고채 5년 3.314% ▼ -0.066%p\n 국고채 10년 3.470% ▼ -0.086%p\n 국고채 20년 3.529% ▼ -0.070%p\n 국고채 30년 3.442% ▼ -0.078%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 3.653% ▼ -0.052%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 9.482% ▼ -0.046%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.237% ▼ -0.00 (-0.24%)\n 10년물 2.155% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 30년물 3.375% ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +3.67%\n KOSDAQ +1.97%\n NIKKEI +0.29%\n\n▶ 하락률 상위\n HANGSENG -1.44%\n NASDAQ -1.18%\n S&P500 -0.54%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-02-27T08:40:12.623300\n============================================================\n\n\n\n[한국 채권 스프레드 분석 (BOK ECOS)]\n------------------------------------------------------------\n▶ 국고채 금리\n 국고채 3년 3.062% ▼ -0.062%p (20260226)\n 국고채 10년 2.643% ▼ -0.009%p (20260226)\n\n▶ 국고채 3-10Y 스프레드\n 현재 스프레드 -41.9bp ▲ +5.3bp (스티프닝 (가파름))\n 전일 스프레드 -47.2bp\n\n▶ 시장 해석\n • 장기 금리 상승 우세 → 경기 회복 기대 또는 인플레 우려\n\n출처: 한국은행 경제통계시스템 (ECOS) - https://ecos.bok.or.kr\n\n\n\n\n[미국 경제지표 (FRED)]\n------------------------------------------------------------\n▶ 인플레이션\n 소비자물가(CPI) 326.59 ▲ +0.56 (01-01) (YoY +2.83%)\n 근원 CPI 332.79 ▲ +0.98 (01-01) (YoY +2.95%)\n 근원 PCE 127.92 ▲ +0.45 (12-01) (YoY +3.00%)\n 10Y 기대인플레 2.28% - 0.00%p (02-26)\n\n▶ 고용\n 실업률 4.30% ▼ -0.10%p (01-01)\n 비농업고용 158.6M ▲ +130K (01-01)\n 신규실업수당 212,000 ▲ +4,000 (02-21)\n\n▶ 경제 성장\n GDP 성장률 1.40% ▼ -3.00%p (10-01)\n 소매판매 634,738.00 ▲ +27.00 (12-01)\n\n▶ 금리/정책\n 연방기금금리 3.64% ▼ -0.08%p (01-01)\n 장단기 스프레드 0.60% - 0.00%p (02-26)\n 30Y 모기지 5.98% ▼ -0.03%p (02-26)\n\n▶ 소비자 심리\n 소비자심리 56.40 ▲ +3.50 (01-01)\n\n출처: Federal Reserve Economic Data (FRED) - https://fred.stlouisfed.org\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Mar 18, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 96.0% | 인하: 4.0% → 동결 우세\n Apr 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 50.5% | 인하: 49.5% → 동결 우세\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 30.4% | 인하: 69.7% → 인하 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 14.2% | 인하: 85.7% → 인하 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 금융 (XLF ) $ 52.50 ▲ +1.21%\n 산업재 (XLI ) $ 176.70 ▲ +0.63%\n 부동산 (XLRE) $ 43.63 ▲ +0.44%\n 에너지 (XLE ) $ 55.05 ▲ +0.33%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 116.72 ▲ +0.19%\n 임의소비재 (XLY ) $ 117.05 ▼ -0.03%\n 소재 (XLB ) $ 53.00 ▼ -0.11%\n 필수소비재 (XLP ) $ 88.86 ▼ -0.17%\n 헬스케어 (XLV ) $ 157.42 ▼ -0.26%\n 유틸리티 (XLU ) $ 47.18 ▼ -0.38%\n 기술 (XLK ) $ 141.01 ▼ -1.40%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[CBOE Put/Call Ratio]\n------------------------------------------------------------\n Total P/C 0.85\n Index P/C 0.92\n Equity P/C 0.61 (낙관적)\n ETP P/C 1.11\n VIX P/C 0.30\n\n출처: CBOE Daily Market Statistics - https://www.cboe.com/us/options/market_statistics/daily/\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 16.65 ▲ +0.37 (+2.3%)\n VIX 18.63 ▲ +0.70 (+3.9%)\n VIX 3M 20.81 ▲ +0.45 (+2.2%)\n VIX 6M 23.09 ▲ +0.30 (+1.3%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.18)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-02-26\n Call 거래량: 3,055,121\n Put 거래량: 3,513,991\n P/C Ratio: 1.150\n P/C OI: 1.510\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 65.2% (강세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 23.31 bps ▲ +0.25 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[향후 경제지표 발표일정 (KST, 14일)]\n------------------------------------------------------------\n 2026-03-05 (목)\n 22:30 신규실업수당청구\n 2026-03-06 (금)\n 22:30 고용보고서 (실업률/비농업)\n 2026-03-11 (수)\n 21:30 CPI / Core CPI\n 2026-03-12 (목)\n 21:30 신규실업수당청구\n 2026-03-13 (금)\n 21:30 Core PCE\n 21:30 GDP 성장률\n 21:30 소매판매\n\n출처: FRED Release API - https://fred.stlouisfed.org\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n오늘(2026년 02월 27일) 금융 시장은 한국 증시의 초고속 랠리와 미국 증시의 혼조세가 대비를 이루는 하루였습니다.\n\n코스피는 6000, 6200, 6300선을 연이어 돌파하며 사상 최고치를 경신했으며, 시가총액 5000조 원을 돌파했습니다. 증권가에서는 코스피 7000에서 나아가 7500, 심지어 분류체계 변경 시 10000까지 갈 것이라는 낙관적 전망이 나옵니다. 반도체, 로봇, 지주사 섹터가 주목받고 있으며, 개인 투자자들의 매수세와 주요 기업인들의 참여가 관찰됩니다. 다만, 일각에서는 7000피까지 흔들리면서 갈 것이라는 신중론과 함께 언제든 조정이 올 수 있다는 우려도 제기됩니다. 정부는 주가누르기 방지법 추진과 상속세 개정을 예고하며 증시 부양 의지를 보였습니다.\n\n반면 미국 증시는 혼조세로 마감했습니다. 엔비디아가 역대급 실적 발표에도 불구하고 차익 매물 출회로 5% 이상 급락하면서 나스닥 지수는 1%대 하락했습니다. 이는 AI 낙관론과 거품론 사이의 시장 혼조를 보여주며, 글로벌 증시에서 AI 수혜주가 변화할 수 있다는 분석도 나왔습니다. 다우지수는 강보합세를 보였으나, 엔비디아 급락의 영향으로 국내 삼성전자와 SK하이닉스도 프리마켓에서 동반 약세를 보였습니다.\n\n환율 시장에서는 원/달러 환율이 1420원대로 급락했으나 1430원대 초중반에서 등락하는 모습을 보였습니다. 한국은행은 수출기업의 운전자금용 외화 대출을 허용하며 환율 안정화를 기대하고 있습니다.\n\n금리 동향으로는 시카고 연은 총재가 하반기 몇 차례 금리 인하가 가능할 것이라고 언급했으나 신중한 접근을 강조했습니다. 한국은행은 올해 성장률 전망치를 1.8%에서 2%로 상향 조정하면서도 기준금리를 6연속 동결했습니다.\n\n한편, 쿠팡은 개인정보 유출 사과와 함께 4분기 영업이익이 전년 대비 97% 감소했다고 발표했으나, 연간 매출은 49조 원을 돌파했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n오늘(2026년 2월 27일) 증권사 리포트들은 한국은행 금융통화위원회(금통위)의 통화정책 방향과 시장에 미치는 영향에 집중했습니다.\n\n대부분의 증권사는 금통위가 기준금리를 2.50%로 만장일치 동결한 점을 확인했으며, 이는 시장의 예상에 부합하는 결과로 평가합니다. 특히 이창용 총재의 기자회견 발언은 시장금리가 기준금리 대비 과도하게 높다고 언급하며 비둘기파적인(완화적인) 인식을 드러내, 기존의 금리 인상 우려를 완화하고 채권 시장에 긍정적인 터닝 포인트가 될 수 있다는 분석이 많았습니다(SK증권, 유진투자증권). 새롭게 도입된 6개월 조건부 금리 전망에서도 동결 의견이 지배적이었습니다(IBK투자증권, 유진투자증권).\n\n경제 전망에 있어서 한국은행은 2026년 국내 경제 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로, 소비자물가 상승률은 2.1%에서 2.2%로 각각 상향 조정했습니다(IBK투자증권, 키움증권, 유진투자증권). 이러한 성장률 상향은 주로 반도체 산업의 호조에 기인한 것으로 분석됩니다(키움증권, IBK투자증권). 그러나 키움증권과 IBK투자증권(경제)은 반도체 중심의 성장이 다른 부문의 부진과 맞물려 'K자형 성장' 심화 가능성을 우려하며, 물가 상승에도 불구하고 궁극적으로는 금리 인하의 필요성이 커질 수 있다는 시각을 제시했습니다.\n\n주식 시장에서는 엔비디아의 호실적 발표로 AI 과잉 투자 우려가 완화되며 반도체 업종이 강세를 보였고, 이에 힘입어 코스피와 코스닥 모두 오늘 신고가를 경신했습니다(IBK투자증권, KB증권).\n\n채권 시장의 세부 동향으로는 공사채-은행채 간 금리 역전 현상이 지속되고 있으며, 이는 채권 공급 부담에 대한 인식 차이에서 비롯된 것으로 보입니다. 또한 여전채-회사채 금리 차이가 확대되는 현상도 포착되고 있습니다(iM증권).\n\n투자 시사점 측면에서, iM증권은 현재 금리 차이를 활용한 단기적인 차익 전략을 고려해볼 만하지만, 중장기적으로는 거시경제 불확실성(환율, 유가, 초우량물 공급 부담 등)을 고려하여 보수적인 대응이 유효하다고 제언합니다. 전반적으로는 금리 인상 우려가 완화된 만큼 채권 시장의 투자 심리가 개선될 것으로 기대됩니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[AI 업종 혼조 속 한은 금리 동결…달러-원 환율 반등]**\n\n오늘(2026년 02월 27일) 국내외 금융시장은 인공지능(AI) 관련주의 엇갈린 흐름과 한국은행의 기준금리 동결 결정 속에서 투자 심리가 혼조세를 보였습니다.\n\n한국은행은 어제(26일) 기준금리를 2.50%로 동결했으며, 금통위원들의 조건부 금리전망(K-Dot Plot) 시계를 6개월로 확장하는 등 통화정책 소통 강화 의지를 내비쳤습니다. 국내 개인투자자 예탁금은 109.7조원으로 직전 최고치에 근접하며 풍부한 시장 유동성을 시사했습니다. 한편, 어제 미국 시장 개장 후 반전된 코스피의 급등세에 대해 일각에서는 '블로우 오프 탑(폭락 직전의 마지막 급등)' 가능성을 경고했습니다.\n\n해외 증시는 뉴욕증시 3대지수가 혼조 마감했으며, 특히 나스닥은 1.2% 하락하는 모습을 보였습니다. 엔비디아는 경이로운 실적을 발표했으나, AI 업종 밸류에이션 의구심 속에 주가는 하락했습니다. 반면, 델 테크놀로지는 깜짝 실적과 AI 인프라 수요 증가에 힘입어 시간외 거래에서 10% 이상 급등했습니다. 국내에서는 SK하이닉스가 샌디스크와 차세대 메모리 HBF 표준화에 나섰으나, 삼성전자와 한미반도체 간 장비 공급 논의 관련 이슈도 제기됐습니다. 현대차그룹은 로봇 산업 진입 기대감에 눈에 띄는 주가 퍼포먼스를 보였습니다.\n\n거시 경제 지표로는 미국 10년물 국채금리가 하락했음에도 불구하고, 신규 실업수당 청구 건수가 예상치를 하회하며 달러 강세 요인으로 작용, 달러-원 환율은 전일대비 6원 오른 1433원 수준으로 마감했습니다.\n\n단기적으로 AI 업종의 밸류에이션 논란과 미국의 사모신용 불안(파산 및 환매 중단)이 시장의 주요 변수로 작용할 것으로 보이며, 지정학적 리스크 또한 지속적으로 주목해야 할 것입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 시타델 \"시트리니 대침체 보고서는 말이 안된다\" (10 minutes ago) ---\n📌 핵심 메시지: 시타델은 AI가 대규모 실업과 수요 붕괴를 일으켜 대침체로 이어질 것이라는 시트리니 보고서의 주장을 반박하며, AI가 노동의 보완재 역할을 하고 장기적으로 생산성 향상과 실질 소득 확대를 가져올 것이라고 주장합니다.\n• 엔비디아는 엄청난 실적에도 불구하고 젠슨 황 CEO의 답변 구체성 부족으로 주가가 하락했으며, AI 투자가 '돈 버는 기계'를 사는 것이라는 입장을 고수했습니다.\n• AI의 경제적 영향에 대해 단기 인플레이션 유발, 생산성 향상 및 디스인플레이션 효과, 그리고 대침체 유발(시트리니 보고서)의 세 가지 상반된 관점이 존재합니다.\n• 시타델은 AI 기술 확산 속도가 예상보다 느리고 비용이 많이 들며, 생산성 향상이 GDP를 올리는 긍정적 충격이므로 총수요 붕괴는 수학적으로 말이 안 된다고 지적합니다.\n• 시타델은 AI가 노동의 대체재가 아닌 보완재이며, 정부 개입을 통해 대규모 실업 위협에 대응할 수 있고, 역사적으로 기술 혁명은 일자리를 제거하기보다 업무 구성 변화와 새로운 산업 창출을 가져왔다고 강조합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI의 경제적 영향에 대한 다양한 관점을 이해하고, 극단적인 비관론보다는 AI가 장기적으로 생산성을 향상시키고 새로운 가치를 창출할 가능성에 주목해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Nvidia busts the AI ​​bubble. Is the New York Fed determined to tak... (1 day ago) ---\n📌 핵심 메시지: 서클의 실적 호조와 비트코인의 단기 반등 속에서, 뉴욕 연은은 AI와 재정 확대로 인해 글로벌 중립 금리(R-star)가 상승하고 있음을 시사하는 보고서를 발표했으며, 엔비디아는 폭발적인 실적을 발표했음에도 CEO의 발언에 시장은 추가 상승을 주저했습니다.\n• 스테이블 코인 USDC 발행사 서클이 예상치를 크게 상회하는 매출과 USDC 유통량 및 온체인 거래액 증가로 주가가 30% 이상 급등했습니다.\n• 비트코인 및 이더리움이 숏 포지션 청산과 기관 매수세 유입으로 반등했으나, 일부에서는 기술적 분석상 38,000달러까지 하락 가능성을 제기하며 변동성을 보였습니다.\n• 뉴욕 연은은 AI 주도의 생산성 성장 기대와 재정 확대가 글로벌 중립 금리(R-star) 상승의 강력한 요인이라고 분석하며, 이는 금리 인하에 대한 연준의 보수적인 태도를 뒷받침하는 것으로 해석될 수 있습니다.\n• 엔비디아가 예상치를 크게 웃도는 사상 최대 분기 매출과 1분기 가이던스를 발표했으나, 젠슨 황 CEO가 고객사의 AI 투자(capex) 관련 질문에 \"컴퓨팅이 곧 매출\"이라는 기존 입장을 반복하며 주가는 발표 직후 상승분을 지켜내지 못하고 보합세로 전환되었습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 암호화폐 시장의 변동성, AI가 통화 정책에 미치는 영향, 그리고 기업 실적 발표에 대한 시장의 복합적인 반응 등 다면적인 시장 역학을 이해하고 장기적인 지속 가능성을 신중하게 평가해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Investor sentiment is soaring. Yesterday, they said everything woul... (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 어제 시트리니 보고서로 촉발된 AI발 대규모 실업 및 금융 위기 공포는 엔트로픽의 해명, 연준 월러 이사의 발언, 웨드부시의 분석 등으로 진정되며 시장은 AI가 기존 시스템을 보완하고 부가가치를 높일 것이라는 긍정적인 전망으로 반전되었습니다.\n• 시트리니 보고서가 AI로 인한 화이트칼라 실업 증가가 주택담보대출 부실로 이어져 금융권에 전염될 수 있다는 시나리오를 제시하며 시장에 공포감을 조성했습니다.\n• AI 기업 엔트로픽은 자사 서비스가 고객을 대체하려는 것이 아니며, 런던 증권거래소 그룹 등과의 파트너십을 발표하여 시장의 과도한 해석을 진정시켰습니다.\n• 연준 월러 이사가 \"AI는 도구일 뿐 인간을 완전히 대체하지 않는다\"고 언급하며 시트리니 보고서의 주장을 과장된 것으로 평가했습니다.\n• 웨드부시는 새로운 AI 도구가 기존 소프트웨어 생태계를 완전히 대체하기보다 부가가치를 늘리는 보완적인 역할을 할 것이며, 기업 환경의 복잡성을 고려할 때 레거시 시스템이 하루아침에 갈아엎어지는 일은 없을 것이라고 분석했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 AI에 대한 과도한 기대와 공포 사이에서 균형 잡힌 시각을 유지하고, 시장의 단기적인 논리 변화에 흔들리지 않으며 우량주 위주로 장기적인 투자 원칙을 지켜나가는 것이 중요합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**삼성생명**\n1. **[Invest]주주환원 없는데 주가만 훨훨…보험사 늑장 밸류업 '업보 청산의...](https://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/02/26/2026022680244.html)** — 오늘(2월 27일) 국회 본회의 표결을 앞둔 3차 상법 개정안(자사주 1년 내 소각 의무화) 영향으로 삼성생명이 포함된 KRX보험 지수가 이달 들어 24.6% 상승하는 등 밸류업 기조에 따른 투심이 강하게 유입되고 있습니다.\n2. **상법은 소각, 감독은 자본 확충…보험사 셈법 ‘복잡’](https://www.dailian.co.kr/news/view/1614834/?sc=Naver)** — 삼성생명은 상장 보험사 중 10.2%의 자사주 비중을 보유하고 있어, 상법 개정안에 따라 자사주 소각을 통한 주주환원을 확대해야 하지만, 감독당국은 IFRS17 도입 후 자본확충을 지속적으로 요구하며 복잡한 셈법에 직면해 있습니다.\n\n**삼성화재**\n1. **메리츠 쫓아오는데 삼성화재는 쫓아간다...1위가 선택한 ‘역추격’](http://www.segyebiz.com/newsView/20260226521009?OutUrl=naver)** — 삼성화재는 업계 1위 지배력을 유지하기 위해 'N잡 크루'와 '마이브라운' 등 영업 채널 다변화 및 시장 확대 전략을 적극적으로 추진하며 후발주자의 장점을 흡수하고 있습니다.\n2. **[보험사 자본 현주소] 삼성화재, 압도적 이익잉여금](https://www.tleaves.co.kr/news/articleView.html?idxno=8914)** — 삼성화재는 안정적인 보험료 수입을 기반으로 금융회사 중에서도 압도적인 이익잉여금을 확보하며 자본 규제 환경 속에서도 지급 여력을 안정적으로 유지하고 있습니다.\n\n**한화생명**\n1. **[더벨][CFO Change] 한화생명, 정통 생명맨 윤종국 전무에 맡긴 자본확충...](https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202602240051175710107359)** — 한화생명은 그룹 체제 변화와 다소 부진한 실적 상황에서 자본 확충이라는 중책을 맡길 재무 키맨으로 정통 생명보험 전문가인 윤종국 전무를 CFO로 선임하여 재무 기능 강화를 꾀하고 있습니다.\n2. **\"본업으로 돈 벌기 힘드네\" 역성장 생보업계, 삼성생명만 방긋](https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=241849)** — 한화생명은 주요 생명보험사 중 유일하게 역성장하며 지난해 연결 순이익이 전년 대비 3.5% 하락한 8363억원, 별도 기준으로는 56.5% 감소한 3133억원을 기록하는 등 본업 수익성 악화에 직면했습니다.\n\n**한화손해보험**\n1. **한화손보, CSM 39% 급증 '이익체력 강화'…보험손익 악화에 순익 감소](http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=183944)** — 한화손해보험은 신규 보험계약마진(CSM)을 전년 대비 39% 대폭 확대하며 이익 체력을 강화했지만, 자동차 및 일반보험 부문의 부진으로 보험 손익이 악화되어 전체 순이익은 감소했습니다.\n2. **\"한화손해보험, 보장성 보험 판매 실적 전년보다 39%성장… 목표가 9300원...](https://www.s-journal.co.kr/news/articleView.html?idxno=38988)** — NH투자증권은 한화손해보험의 보장성 보험 판매 실적 증가와 이익 체력 개선을 긍정적으로 평가하며, 실적 전망치 상향과 자산 가치 증대를 반영하여 목표 주가를 7400원에서 9300원으로 상향 조정했습니다.\n\n**교보생명**\n1. **교보생명 풋옵션 분쟁 2심 뒤집혀…간접강제금 유효 판단](https://www.geconomy.co.kr/news/article.html?no=316486)** — 서울고등법원이 교보생명 풋옵션 분쟁에서 국제상업회의소(ICC) 중재판정부의 간접강제금 부과 결정이 유효하다고 판결하며 1심을 뒤집어, 신창재 회장에게 하루 약 2억 9천만원의 간접강제금이 부과될 가능성이 커졌습니다.\n2. **지주 전환 앞둔 교보생명… 신창재 회장 풋옵션 분쟁 재점화](https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092157718)** — 오늘(2월 27일) 서울고등법원의 간접강제금 유효 판단으로 신창재 교보생명 회장과 재무적 투자자(FI) 간 풋옵션 분쟁이 재점화되어, 교보생명이 추진 중인 금융지주사 전환에 큰 부담으로 작용할 전망입니다.\n\n**공통**\n1. **이찬진, 보험사 CEO에 \"단기 성과 부풀리기 엄정 대응\"](https://news.bizwatch.co.kr/article/finance/2026/02/26/0020)** — 오늘(2월 27일) 이찬진 금융감독원장은 보험사 CEO 간담회에서 단기 실적 중심의 과당 경쟁과 성과 부풀리기에 엄정 대응하겠다고 경고하며, 내년부터 시행될 기본자본 K-ICS 비율 50% 이상 설정과 GA 판매수수료 제도 개편 등을 강조했습니다.\n2. **보험업계 '총체적 부진'... 삼성생명 '홀로 성장'](https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100334)** — 지난해 국내 보험업계는 총체적인 부진을 겪으며 생명보험사 당기순이익이 4조 1461억원, 손해보험사 당기순이익이 6조 4610억원으로 전년 대비 각각 감소한 가운데, 삼성생명만이 홀로 성장을 기록하여 시장의 희비가 엇갈리고 있습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-02-27 08:44:54\n============================================================" }