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한겨레", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTFBZbmM0ZmlCLXUtWDM2eVpNVXBCODN6R2xPSEVFZnFaOUt0a0JIMXcxUjJPZVBHcVNsMXlqWFI5aExJQlJWN1h4TTRPQVU3UmVKNmI1UzhzWEFtdXpkeHlpNHlqMUFncVE?oc=5", "published": "Thu, 05 Mar 2026 02:46:00 GMT", "summary": "
  1. 원-달러 환율, 1460원대로 하락…중동발 ‘금융시장 공포’ 한숨 돌려  한겨레
  2. 이란 전쟁에 변동성 커진 원·달러 환율…오를까, 내릴까  뉴시스
  3. 달러-원, 이란發 유가 재급등에 상승세 전환…1,482.20원 마감  연합뉴스
  4. [가장 빠른 리포트] \"환율 1,500원선 등락 전망\"...진정시기는 이견  네이버 프리미엄콘텐츠
  5. \"이란-미국 강대강 대치에 불확실성 재점화⋯1480원대서 등락\" [환율전망]  이투데이
  6. 환율, 43일 만에 최고치 1476.2원… '안전자산' 달러로 쏠림  v.daum.net
  7. 한은 “환율 1500원 일시적···달러 유동성 풍부, CDS 프리미엄도 안정적”  경향신문
  8. [달러·원] 환율 12.2원 내린 1464.0원 출발  네이트
  9. 영상환율 1500원 시대, 장기 이란戰에 달러만 뜬다  sedaily.com
", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "2026년 3월 6일 오늘의 미국 달러 환율: 미국 달러가 소폭 상승했습니다. - Vietnam.vn", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTE82LUQzZlA3ZWpLUDRhSEtDZ2V2S05LdWdlUVBRSTdWcGRZRXNhQXVzNkFYZUlFbW1vMTU0ZGx0M0ViaEdRb0trR3ltZ2E1MzNSMFpzdGNEaU1DWUdUMWE5M2NEcUVrSmlZcWJEUExUd1hTSThM?oc=5", "published": "Thu, 05 Mar 2026 21:52:03 GMT", "summary": "2026년 3월 6일 오늘의 미국 달러 환율: 미국 달러가 소폭 상승했습니다.  Vietnam.vn", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "원·달러 환율 한때 1500원 돌파…금융위기 이후 처음 - 중앙일보", "link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFA2YzBpRVVmQ05KVE9QV2lpMUVuYW5wUTc2S05JTFFwMVpBVkFxaE1VMUR3cHZyU0x4bTE2TDZSYXo0SWlfOHNGS3BYYXlDU3hwRlFEem9n?oc=5", "published": "Tue, 03 Mar 2026 15:52:59 GMT", "summary": "원·달러 환율 한때 1500원 돌파…금융위기 이후 처음  중앙일보", "source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스" }, { "title": "원·달러 환율 한때 1500원 돌파...2009년 금융위기 이후 처음 - 조선일보", "link": 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증가…1월 경상수지 133억달러 흑자", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603062740i", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:28:06 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "\"햄버거가 2500원\"…'초가성비' 입소문에 일주일 새 7만개 '불티'", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603062714g", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:23:33 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "1월 경상흑자 133억달러…반도체 수출 호조에 '역대 5위'", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026030627317", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:22:24 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "세븐일레븐, 나들이 시즌 맞아 '치킨스테이크' 출시", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603062677g", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:05:23 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "[속보] 2월 소비자물가 2% 상승…전달 수준 유지", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026030626737", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:01:58 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "제주 할머니들 '할망숙소' 호스트 된다…에어비앤비 23만달러 기부", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603052376g", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:00:10 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "중동 분쟁 여파… 인도 다이아몬드 수출 '사실상 멈춤' [김주완의 원자재 포커스]", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603062573i", "published": "Fri, 06 Mar 2026 07:34:45 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "'하루 10조달러' 경제 '핏줄' 끊어질 판…'중동 전쟁' 공포 확산 [글로벌 머니 X파일]", "link": "https://www.hankyung.com/article/202603049411i", "published": "Fri, 06 Mar 2026 07:00:03 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" }, { "title": "중동정세 불안에 유가 폭등…뉴욕증시 3대 지수 '하락' [모닝브리핑]", "link": "https://www.hankyung.com/article/2026030624847", "published": "Fri, 06 Mar 2026 06:46:40 +0900", "summary": "", "source": "한국경제 | 뉴스 | 경제" } ], "매일경제": [ { "title": "[속보] 2월 소비자물가 2.0% 상승…전월 수준 유지", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980542", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:03:56 +09:00", "summary": "2월 소비자물가 상승률이 전월과 같은 2.0%를 기록했다. 6개월 연속 2%대를 유지 중이다. 국가데이터처가 6일 발표한 ‘2월 소비자물가 동향’을 보면 지난달 소비자 물가 지수는..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "[속보] 지난 1월 경상수지 132억6000만달러…33개월 연속 흑자 흐름", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980536", "published": "Fri, 06 Mar 2026 08:00:00 +09:00", "summary": "한은 ‘1월 국제수지’ 발표 역대 최대치였던 12월보단↓ 반도체·승용차 수출은 지속우리나라의 경상수지가 지난 1월까지 33개월 연속 흑자를 냈다. 2000년대 들어 두 번째로 긴 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "JP모건 “美 금리인하 사이클 종료”…유가 충격에 물가 불확실성↑", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980472", "published": "Fri, 06 Mar 2026 06:31:33 +09:00", "summary": "미국 연방준비제도(Fed)가 의장 교체 후에도 한동안 기준금리를 유지할 가능성이 크다는 전망이 제기되면서 금리 인하 사이클이 이미 끝났다는 분석도 나왔다. 6일 한국은행 뉴욕사무소..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "[단독] “어차피 나라가 갚아주니까”…세금으로 주는 체불임금 수천억씩 증발", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980466", "published": "Fri, 06 Mar 2026 06:27:11 +09:00", "summary": "체불신고 잦은 사업장에 부담금 차등 부과 등 검토임금이 체불된 근로자에게 국가가 임금을 대신 지급하는 ‘대지급금’ 제도 사용이 확산하면서, 기금 재정 건전성에 빨간불이 켜졌다. 지..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“남들은 돈 복사 한다는데”…은행서도 예금 대신 ETF에 16조 뭉칫돈", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980465", "published": "Fri, 06 Mar 2026 06:26:19 +09:00", "summary": "4대銀 판매 ETF 분석 은행서 신탁형태로 판매 작년 1·2월 유입액 1.3조에서 올해 같은기간 15.6조로 급증 3월 3~4일 기록적 폭락에도 이틀간 1.2조원 추가 유입올해 들..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "“내 노후 책임질 연금이었는데…” 최후의 보루 401K 깨는 미국인들", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980397", "published": "Fri, 06 Mar 2026 06:02:35 +09:00", "summary": "401k 중도인출 6% 역대최고 주담대 원리금·의료비 충당 연준 베이지북 “소비·물가 불안”미국 연방준비제도(Fed·연준)가 미국 국민의 경제활동이 위축됐다는 베이지북(경기동향 ..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "고가무기 총동원된 ‘쩐의 전쟁’…트럼프, 의회에 73조원 추가 요구할듯", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980183", "published": "Thu, 05 Mar 2026 21:24:08 +09:00", "summary": "미 행정부 74조원 추가 예산 검토 무기 재고 소진 대응...장기전 대비하나 이미 7조 넘게 투입...의회서 공방 예상 美상원 ‘대이란 공격 중단 결의안’ 부결 민주당, 트럼프..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "이 대통령 “하루만에 200원 올린 주유소도”…전쟁 틈탄 폭리 정조준", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980118", "published": "Thu, 05 Mar 2026 20:16:21 +09:00", "summary": "산업부, 전국 주유소 암행점검이재명 대통령이 5일 임시 국무회의를 열고 휘발유 최고가격지정제를 지시한 것은 정유업계 일각에서 중동 사태를 기회 삼아 폭리를 취하고 있다는 문제 인식..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "李, 100조 시장안정자금 신속집행 주문…휘발유 최고가 지정제 지시", "link": "https://www.mk.co.kr/news/politics/11980077", "published": "Thu, 05 Mar 2026 19:35:43 +09:00", "summary": "“증시 필요한 조정 겪어 오히려 기회일 수도”이재명 대통령이 5일 “정부는 자본시장 불안을 사전 차단하기 위해 마련된 100조원 규모의 시장안정 프로그램을 적절하고 신속하게 집행·..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "신승규 현대차 전략기획실 전무 부사장 승진", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/11980060", "published": "Thu, 05 Mar 2026 18:44:57 +09:00", "summary": "새만금 로봇투자 주도 공로 현대차그룹 대관조직 강화현대자동차그룹이 5일 대관 기능을 맡은 전략기획실을 강화하는 조직개편을 단행했다. 이날 자동차 업계에 따르면 현대차는 신승규 전략..", "source": "매일경제 : 경제" } ], "네이버_금융": [ { "title": "“공포에 산다” 통했다…폭락장에 1.4조 풀베팅한 개미들 ‘함박웃음’", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004596351&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 08:27:11", "summary": "미국 이란 전쟁 여파로 지난 4일 코스피·코스닥 양대 지수가 10% 넘게 급락한 직후, ‘저점 매수’ 기회를 포착한 개인 투자자들이 레..서울경제|2026-03-06 08:27:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "이란 전쟁 확산 우려에 유가 급등 [굿모닝 글로벌 이슈]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001244096&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 08:25:29", "summary": "오늘장 미 증시 일제히 하락 마감했습니다. 긴장 완화 소식이 좀처럼 들려오지 않는 가운데 시장은 매시간 이란 관련 헤드라인에 반응하는 ..한국경제TV|2026-03-06 08:25:29", "source": "네이버 금융" }, { "title": "AI 거품론 잠재운 브로드컴 실적, \"진짜 돈 벌고 있다\" 증명 [ 글로벌 IB리포트 ]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001244094&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 08:24:36", "summary": "최근 AI 반도체 기대감이 다소 식으면서 엔비디아를 비롯한 일부 AI 종목들이 변동성을 보였던 상황이었습니다.이런 가운데 브로드컴이 시..한국경제TV|2026-03-06 08:24:36", "source": "네이버 금융" }, { "title": "중동 불안감에 美증시 약세 전환…韓변동성↑[굿모닝 증시]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005730155&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 08:05:37", "summary": "미국과 이란의 전쟁이 지상전으로 전개되고 인접국까지 휘말릴 수 있다는 불안이 번지면서 뉴욕 증시가 하락세로 전환했다. 유가가 재차 상승..아시아경제|2026-03-06 08:05:37", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“‘AI·금리·트럼프 리스크’ 존재하는 코스피...방심은 금물” [이코노 인터뷰]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000094010&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 08:00:11", "summary": "미국과 이스라엘의 이란 공습으로 중동발(發) 지정학 리스크가 금융시장을 뒤흔들었지만 코스피 지수는 이내 안정적인 상승 기세를 되찾은 모..이코노미스트|2026-03-06 08:00:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "이란 전쟁 확전 불안감…코스피, 하락 출발 후 종목별 압축 전망[오늘의 증시]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0013804985&office_id=003&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:52:36", "summary": "간밤 미국 뉴욕증시가 미국과 이란 간 전쟁이 지상전으로 전개되는 등 전쟁 확전 우려가 커지며 하락 마감한 가운데 6일 국내 증시는 전날..뉴시스|2026-03-06 07:52:36", "source": "네이버 금융" }, { "title": "“지정학 리스크보다 ETF”…한국 증시 급락 키운 숨은 변수", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006229447&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:52:14", "summary": "최근 중동 지정학 리스크와 미국 사모대출 시장 불안이 동시에 부각되고 있지만, 글로벌 금융 시스템을 흔들 정도의 위기로 확산될 가능성은..이데일리|2026-03-06 07:52:14", "source": "네이버 금융" }, { "title": "②\"펀더멘털 대비 과도하게 높아…전쟁 이후엔 美 금리·경제가 변수\"[환율진단]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005730144&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:48:56", "summary": "편집자주미국과 이스라엘이 이란을 공습한 후 약 일주일이 지났다. 원·달러 환율은 요동쳤다. 야간 거래에서 글로벌 금융위기 이후 처음으로..아시아경제|2026-03-06 07:48:56", "source": "네이버 금융" }, { "title": "①美 이란 공습 일주일, 환율 어디로 \"수주내 진정 무게…상단 1480원\"[환율진단]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005730146&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:48:33", "summary": "편집자주미국과 이스라엘이 이란을 공습한 후 약 일주일이 지났다. 원·달러 환율은 요동쳤다. 야간 거래에서 글로벌 금융위기 이후 처음으로..아시아경제|2026-03-06 07:48:33", "source": "네이버 금융" }, { "title": "대주주 20% 규제 임박…두나무·네이버 M&A 막히나", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000045008&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:40:15", "summary": "여당이 가상자산 시장의 투명성 제고를 위해 가상자산거래소의 대주주 지분을 20% 이하로 묶는 디지털자산기본법 제정에 속도를 낸다. 이번..비즈워치|2026-03-06 07:40:15", "source": "네이버 금융" }, { "title": "중동 확전 불안감에 뉴욕증시도 ‘찬바람’…유가 8.51% 급등 [투자360]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002609258&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:35:13", "summary": "S&P500지수 0.56%↓ 미 서부 텍사스산원유 8.51% 급등 5일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 한 트레이더가 수화기에 대고 말을 ..헤럴드경제|2026-03-06 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즐기려고 했는데…등락폭이 크니 두렵다. ” “미국·이란 전쟁이 아직 끝난 게 아니다. 전쟁 리스크가 남..데일리안|2026-03-06 07:13:13", "source": "네이버 금융" }, { "title": "레버리지에 몰리고, 곱버스도 산다…폭락에도 멈추지 않는 ‘포모’", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000094007&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-03-06&page=1", "published": "2026-03-06 07:00:06", "summary": "코스피와 코스닥이 변동성 장세로 전환한 가운데 지수 상승과 하락에 동시에 베팅하는 투자 흐름이 강해지고 있다. 주식 시장에 뒤늦게 올라..이코노미스트|2026-03-06 07:00:06", "source": "네이버 금융" } ] } }, "telegram_data": { "@yieldnspread": [ { "id": 5984, "date": "2026-03-06T07:19:38+09:00", "text": "현 시각 호르무즈", "views": 2708, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5983, "date": "2026-03-05T19:54:28+09:00", "text": "IRAN'S DEPUTY FORMIN: IRAN IS READY TO ABANDON ITS NUCLEAR PROGRAM ON THE CONDITION THAT THE UNITED STATES MAKES A LUCRATIVE ALTERNATIVE OFFER__\n\nنائب وزير الخارجية الإيراني: إيران مستعدة للتخلي عن برنامجها النووي بشرط تقديم الولايات المتحدة عرضاً بديلًا مجزيًا __- سكاي نيوز عربية-عاجل [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2029483734815121463)", "views": 2549, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5982, "date": "2026-03-05T14:34:29+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 오랜 기간 정부 지원에만 의존해 온 한계기업들이 적지 않음. 3년 연속 영업이익으로 이자를 갚지 못하는 기업 비율은 17%. 역대 최고치. 1년 내 정상화 되는 비율도 8개 즁 1갸애 불과한 상황\n\n2. 선진국들은 정책금융의 비효율성을 줄여왔음\n\n3. AI와 같은 전략 산업의 육성이 미래 성장의 핵심 축인 것은 분명하지만, 노동시장 유연화, 연금 개혁, 여성 및 고령층 경제활동 참여 확대 등과 같은 구조개혁 투자도 절실한 때\n\n4. 탈세계화 흐름이 오래전부터 진행됐지만 최근 무역갈등으로 빠르게 가속화. 수출 중심의 아시아 국가들은 필연적으로 영향 받을 수 밖에 없음. 그러나 이러한 변화는 글로벌 교역이 줄어드는 것이 아니라 재편되는 것으로 판단. 탈세계회보다는 재세계화로 보는 것이 적절\n\n5. 최근 자동화 기술이 노동을 대체하면서 제조업이 예전만큼의 고용을 창출하지 못하고 있음. 여기에 AI와 휴머노이드까지 확산되면 생산비용 하락으로 아시아의 제조업 비교우위가 위협받게 될 것", "views": 9483, "forwards": 38, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5981, "date": "2026-03-05T10:41:43+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 경제에 미칠 AI의 영향력을 논하는 것은 시기상조\n\n2. 대차대조표 축소에는 체계적인 접근이 필요\n\n3. 정책 관점에서 보았을 때 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준은 상당 기간 현재 기조를 유지하는 것이 가능\n\n4. 금리정책에는 양방향(two-sided) 리스크가 존재\n\n5. 고용시장 부진이 심화된다면 통화정책의 추가 완화가 필요할 수도 있지만 반대로 인플레이션이 목표 수준을 향해 가지 않는 경우 추가 제약이 필요할 수도 있음\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 이란 사태가 통화정책에 어떠한 영향을 미칠지 지금 상황에서 확언할 수는 없음(too early to have firm views)\n\n2. 유가가 근원물가에 가하는 충격이 제한적이라는 증거들이 존재\n\n3. 통화정책은 본인 전망에 비추어 보았을 때 여전히 소폭 긴축(modestly restrictive)적\n\n4. 2022년 우크라이나 사태와 이란 사태는 다름. 지금은 2022년 대비 통화정책과 재정정책이 각각 완화적이고 확정적\n\n5. 고용시장의 추세적 약세가 멈췄다는 이야기는 매우 성급(way too early)한 주장. 고용은 지금도 연준의 대응이 필요\n\n6. 시장에 인플레이션 관련 우려는 부재. 장기 기대인플레이션도 안정적\n\n7. 현재 기준금리는 중립금리 바로 위(a point above)에 위치\n\n8. 연내 100bp 기준금리 인하가 적절. 현 시점에서는 인하를 지속해 나가야 함\n\n9. 주거 물가가 예상대로 둔화된다면 전체 물가는 2%를 하회할 가능성\n\n10. 3월 FOMC에서도 기준금리를 인하하는 것이 바람직함. 이란 사태로 인해 전망에 변화는 없음\n\n11. 사모 신용 문제가 통화정책 조정의 명분으로 작용할 만큼 심각한 수준은 아님", "views": 8357, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5980, "date": "2026-03-05T06:59:09+09:00", "text": "케인 합참의장은 \"이날 아침 기준으로 미 중부사령부는 꾸준한 진전을 이루고 있다\"며 \"이란이 발사한 전구 탄도미사일 발사 횟수는 전투 첫날에 비해 86% 감소했으며, 지난 24시간 동안만 해도 23% 감소했다\"고 밝혔다.\n\n또 \"이란의 일방향 자폭형 공격 드론 발사는 초기 전투 개시일들에 비해 73% 감소했다\"고 말했다.\n\n-> 이란의 빠른 대응전력 소모. 빠른 전쟁 종료 조건 1\n-----------------------------------------\n美 \"트럼프 암살 시도 이란 부대 지휘관 제거…며칠내 영공 완전 장악할 것\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/448/0000594442", "views": 4859, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5979, "date": "2026-03-04T09:14:25+09:00", "text": "이번 일이 단기적 사태라고 생각(그렇게 생각하는 1인)한다면 단기 국채 매수 ㄱㄱ\n\n1달 안에 마무리 -> 인플레 우려 감소 -> 인상 우려 감소 -> 단기 하락", "views": 5202, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5978, "date": "2026-03-04T09:12:50+09:00", "text": "국고 3년 3.201%", "views": 5687, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5977, "date": "2026-03-04T09:02:10+09:00", "text": "Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 유동성 프레임워크는 은행 스트레스를 감당하기에 충분하지 않은 수준\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n2. 이번 사이클에서 기준금리 인하의 궁극적인 목적은 지나친 긴축의 방지\n\n3. 올해, 그리고 내년에도 실업률은 하락할 것으로 예상\n\n4. 2026년 GDP 성장률은 2.5%, 물가는 2026, 2027년 각각 2.5%, 2.0% 전망\n\n5. 지난해 기준금리 인하는 양대책무의 균형을 맞추기 위함이었음\n\n6. 지금까지 관세 관련 유의미한 충격은 부재. 관세는 인플레이션의 주요 요인. 그러나 연말까지 관세로 인한 물가 상승 압력은 약화될 것\n\n7. 경제는 견조(solid)하고 고용은 안정(stabilising)을 찾아가는 중\n\n8. 최근 물가 데이터들은 긍정적(reassuring)\n\n9. AI는 생산성과 노동력 수요에 변화를 불러올 것. 그러나 AI는 이제 막 경제를 바꾸기 시작한 단계. AI의 영향 정도는 앞으로 확인해 나가야 할 일\n\n10. 본인은 AI가 구조적인 실업률 상승 요인이라는 주장, 새로운 기술이 직업을 없애기 보다 더 많은 일자리를 창출할 것이라는 의견 모두 크게 신뢰히지 않음\n\n11. 사모 대출시장 문제가 시스템 리스크로 발전하지는 않을 것으로 예상하나 상황을 면밀히 주시 중\n\n12. 이란 사태는 양대 책무는 물론 글로벌 경제에 영향을 미침 그러나 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n13. 장기 기대인플레이션은 상당히 안정적(remarkably stable)\n\n14. 기준금리 인하의 가장 큰 이유는 물가 둔화에 따른 실질 기준금리 조절. 그 다음은 중립수준으로의 복귀\n\n15. 연준의 기준금리는 중립 수준을 소폭 상회(modestly above)\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가에 대해 안심할 수 있는 부분을 찾아볼 수 없음. 물가는 높고 여전히 수요가 공급을 초과하는 상황\n\n2. 기업들의 2026년 업황 전망은 낙관적\n\n3. 성장 경로는 재정정책의 뒷받침으로 강력한 수준을 유지 중\n\n4. 고용시장은 균형(balanced)을 찾은 것으로 판단\n\n5. 서비스물가는 물가목표 달성을 저해(srong and faster than consistent)하는 요인\n\n6. AI는 인플레이션 없는 성장을 가능하게 할 수도 있지만 현 시점에서 확신하는 것은 부적절. AI가 그 정도로 발전되지도 않았음\n\n7. 연준의 통화정책은 적절한 수준. 경제 모멘텀도 준수한 편\n\n8. 순환적 관점에서 고용시장에 특이사항은 없음\n\n9. 거시적 환경에 주의를 기울이면서 물가 목표 달성에 주력해야 함\n\n10. 현재 연준이 해야 할 일은 계속해서 인플레이션을 완화시키는 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 현 시점에서 이란 사태가 물가에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n2. 지정학적 이슈는 통화정책에도 영향을 미칠 수 있음\n\n3. 최근 상승한 물가를 주시햐아 함. 물가 목표는 무조건 달성해야 할 과제(absolutely have to hit 2% target)\n\n4. 지금까지는 통화정책이 적절한 수준에 위치하고 있다고 생각했었음\n\n5. 새로운 관세정책 불확실성은 경제에 부담\n\n6. 관세율의 유의미한 상승 가능성은 제한적\n\n7. 강력한 경제는 중립금리의 상승을 시사\n\n8. 이란 공급 전까지 물가 책무는 안정적으로 진행 중이었음\n\n9. 노동력 수요는 강력하지 않은 상황(not a lot of underlying demand for labour)\n\n10. 양대 책무는 한층 더 균형을 찾았음. 물가가 지나치게 높은 것은 사실이지만 추세적으로는 둔화 중\n\n11. 단기적으로 AI 투자 증가는 중립금리 상승 요인\n\n12. 관할 지역 기업들은 추가적인 인플레이션 압력에 대해 크게 우려하지 않는 모습\n\n13. 주거물가 상승세도 완만해질 것으로 기대\n\n14. 3월 SEP에는 더 많은 불확실성이 존재할 것\n\n15. 지금은 연준의 대차대조표 정책과 그 메커니즘에 대해 논할 수 있는 적기\n\n16. 고용시장이 타이트하다는 증거는 부재\n\n17. 전쟁이 전망을 불확실하게 만든다면 연준은 긴축적인 스탠스를 유지할 것\n\n18. 경제 자체는 긴축 통화정책이 필요하지 않은 상황\n\n19. 본인은 통화정책 완화에 전향적인 입장이지만 이란 사태의 전개 방향에 따라 입장을 바꿀 수 있음\n\n20. 인플레이션이 둔화된다는 가정 하에 연내 1~2회 기준금리 인하는 적절", "views": 8635, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5976, "date": "2026-03-04T05:46:03+09:00", "text": "트렴프 대통령,\n\"필요 시 호르무즈 해협 통과 선박들에게 호위, 보험 제공할 것\"\n-----------------------------------------\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-03/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 11719, "forwards": 101, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5974, "date": "2026-03-03T22:06:24+09:00", "text": "여기가 사우디가 석유 대체 수출 항구로 검토 중이라는 Yanbu", "views": 5488, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5973, "date": "2026-03-03T22:02:45+09:00", "text": "어쨌든 대화는 하겠다는거네?", "views": 6017, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5972, "date": "2026-03-03T21:58:55+09:00", "text": "- 이란, \"대화에는 열려있으나 존엄성은 굽히지 않을 것.\"\n\n- 아람코, \"호르무즈 해협 봉쇄로 홍해에서 석유 수출 방안 검토 중\"\n\n- 이집트 석유부, \"사우디 Yanbu(홍해 중간에 있는 도시)에서 지중해로 석유 수출하는 경로 필요 시 지원할 것\"", "views": 22412, "forwards": 150, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5971, "date": "2026-03-03T21:51:55+09:00", "text": "나름 산유국인 영국이 왜 유달리 요동치나 GPT한테 물어봤더니..\n\n1. 북해 생산 감소로 수입이 늘어나는 추세(물량)\n2. 정제능력 약화로 제품 순수입이 커진 구조(연료)\n3. 국제가격(Brent)과 해상 물류 비용에 크게 노출(가격/운임)\n\n이라고 합니다.", "views": 5486, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5970, "date": "2026-03-03T07:37:36+09:00", "text": "[FI Comment] Don’t Be Serious\n\n▶ 과거 전쟁 및 분쟁 사례에서 보는 채권시장\n▶ 이란 공습에 따른 채권시장 영향 점검\n\n지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문", "views": 6147, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5969, "date": "2026-03-02T20:21:23+09:00", "text": "미국도 F-15E 3기 격추 인정. 다만, 이란 공격이 아닌 쿠웨이트 오인사격 때문\n-----------------------------------------\nIran Live: Kuwait Says US Fighter Jets Have Crashed; Oil Surge as Stocks Fall - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-01/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 9402, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5968, "date": "2026-03-02T20:05:05+09:00", "text": "깨끗한 호르무즈 해협", "views": 6231, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5967, "date": "2026-03-02T19:14:46+09:00", "text": "그래서 본인은 미리 차에 기름 만땅 채워놓으라는 와이프 말을 듣지 않았음. 와이프 말 들으면 자다가도 떡이 나온다는데 일단 개겨봤음. 에겐남의 곤조랄까... (혹시 몰라서 3만원 넣음)", "views": 5950, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5966, "date": "2026-03-02T19:13:18+09:00", "text": "- 하나 더, 이란이 날뛰고 있다지만 주변국들 정유시설은 본격적으로 안 건드림. 아람코 시설을 때렸다고 하는데 큰 피해는 없었고, 이스라엘 언론에 따르면 다른나라 정유 시설은 이란의 타겟이 아니라고도 함\n\n- 중동산 석유, 천연가스의 주요 고객 중에는 중국이 있음. 우리나라나 일본만큼은 아니지만 중국애들도 중동산 석유, 천연가스 의존도가 상당히 큼. 여기서 너 죽고 나 살자라는 식으로 정유시설까지 공격하면 이란은 정말 자기 편이 하나도 없어지게 됨. 러시아는 바쁘고, 중동 친구들 중에는 정상이 없고, 이웃 국가들이랑은 이미 척졌고.. 중국마저 피곤하게 만드는 것은 이란도 피하지 않을까 함", "views": 7886, "forwards": 74, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5965, "date": "2026-03-02T18:44:55+09:00", "text": "- 지정학이 아닌 채권을 하는 사람이기에 이번 일에 대한 제 생각은 절대로 전문적일 수 없다는걸 꼭 감안해 주시고.. 저는 이런 시나리오를 바탕으로 시장을 본다. 여기까지만 알아두시면 좋을 것 같음\n\n- 시장이 제일 우려하는건 유가 상승으로 인플레이션이 다시 나타나는 것. 이건 두 가지 요인이 결정할 것 같음\n\n- 첫 번째, 이란의 미사일 소진 속도. 아까 위에서 이야기했듯 이미 이란의 미사일 전력은 크게 약화되지 않았을까 함. 지금 저렇게 미친듯이 쏘아대는건 지휘부 붕괴도 일부 영향을 미쳤을 것 같음. 군대 다녀오신 분들은 알겠지만 어느 나라나 다 작전계획이 있고 그 계획 안에는 유사시 어디를 때린다라는 좌표가 적혀있음. 지휘결심할 사람은 없고, 대응은 해야겠고.. 그냥 기존 설정해 놓은 좌표에 냅다 갈기는게 아닐까 라는 생각임. 따라서 첫 번째 미사일 소진 속도는 인플레이션 우려를 낮춤\n\n- 두 번째, 호르무즈 해협의 봉쇄. 평소같으면 충분히 가능하겠지만 이란은 작년에 이미 이스라엘이랑 미국한테 두들겨 맞았고, 이후 전력이 완전히 회복되지 않았을 것임. 여기에 더해 미국 항모전단이 인근 해역에 있음. 장난치기 쉽지 않을 것. 따라서 호르무즈 해협 봉쇄도 길게 가지 못할 것 같음\n\n- 러우전쟁이랑 이걸 동일시하면 안됨. 한쪽이 일방적으로 두들겨패는 전쟁은 상대적으로 빨리 끝남", "views": 18460, "forwards": 178, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5964, "date": "2026-03-02T18:33:16+09:00", "text": "개인적으로 이란이 카타르를 때린건 잘못했다고 보는데, 카타르는 수니파 국가임에도 시아파인 이란과도 잘 지내던 국가였음. 아무래도 천연가스전이 겹치는 것도 있고, 같은 수니파인 사우디 아라비아랑 사이나쁜 것도 있고...\n\n이란이랑 친한 아랍 국가들 중에 사실상 유일한 정상적인 국가였음", "views": 8355, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5963, "date": "2026-03-02T18:05:07+09:00", "text": "우연히 찾은,\n호르무즈 해협에 멈춰있는 한국 선적 탱커", "views": 6343, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5962, "date": "2026-03-02T17:49:13+09:00", "text": "- 아람코 정유시설에 드론 두 기 공격\n\n- 지금까지 걸프 연안 국가들은 1,500기 이상의 이란 미사일을 요격\n\n- 2025년 이스라엘, 미국과의 공방 이후 이란이 보유한 탄도미사일 개수는 기존 약 3,000기에서 2,000기까지 감소한 것으로 추정됨\n\n- 요격된 미사일 수가 맞다면 (물론 순항미사일 개수까지 감안해야 겠지만) 이란의 미사일 전력은 유의미하게 소진됐다고 볼 수 있음\n\n- 비축된 미사일 소진이 빠를 수록 이번 이슈는 빨리 끝날 공산이 큼", "views": 19822, "forwards": 134, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5961, "date": "2026-03-02T16:50:47+09:00", "text": "KUWAIT ARMY SAYS SEVERAL US AIRCRAFTS HAVE CRASHED OVER KUWAIT AIRSPACE. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2028377308202176553)", "views": 5821, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5960, "date": "2026-03-02T08:35:00+09:00", "text": "이란 영공 상황. 깨끗함. 우크라이나 같음.", "views": 11027, "forwards": 39, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5959, "date": "2026-03-02T08:32:51+09:00", "text": "호르무즈 해협 상황. 다들 양쪽에서 가만히 서있음.", "views": 11622, "forwards": 56, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5958, "date": "2026-03-01T10:46:23+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 24871, "forwards": 61, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5957, "date": "2026-03-01T10:25:08+09:00", "text": "■ 2월 수출입\n\n- 수출: 674.5억달러(+29.0%, yoy)\n- 수입: 519.4억달러(+7.5%, yoy)\n- 반도체 수출 251.7억달러(+160.8%, yoy)", "views": 7572, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5956, "date": "2026-02-28T18:34:14+09:00", "text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%", "views": 38835, "forwards": 388, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5955, "date": "2026-02-28T16:47:07+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"미국의 이란 공격 개시\"\nUS Began Major Combat Operation Against Iran\n-----------------------------------------\nIran Strikes Live Updates: Israel Launches Airstrikes on Targets In Iran - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-02-28/iran-strikes?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 8000, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5954, "date": "2026-02-27T16:35:55+09:00", "text": "[FI Monthly] 한국은 Steep, 미국은 Flat\n\n▶ 미국 10년, 적정 하단 4.00%\n▶ 주식시장 강세는 수급 재료일 뿐\n▶ 연준: 3월은 물론 상반기까지 동결 전망\n▶ 한은: 상당기간 동결\n▶ 국고 3년: 2.90~3.10% / 국고 10년: 3.40~3.60%\n\n3월 한미 채권시장은 상반된 양상을 보일 전망이다. 통화정책 우려를 덜어낸 국내 금리 수익률 커브는 Steepening 압력이, 통화정책 우려를 키움과 동시에 서비스 업황이 둔화되는 미국은 Flattening 압력이 우세할 것으로 예상한다.", "views": 5728, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5953, "date": "2026-02-27T07:32:04+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 인플레이션을 떨어뜨리기 위한 노력에는 효과가 있었음\n\n2. 중기적 시계열에서 기대인플레이션은 2%에서 안정적인 흐름을 유지할 수 있을 것으로 기대\n\n3. 임금 상승률은 높은 수준이지만 점진적으로 둔화 중\n\n4. 졍제 활동은 상승 중인 임금과 회복력 있는 고용시장, 국방, 인프라, 디지털 투자 등이 지지\n\n5. AI 관련 노동시장 위축 징후는 부재\n\n6. 임기를 끝까지 채우겠다는 것이 본인의 입장\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 지나친 규제가 신용 창출을 저해. Bowman 부의장의 규제완화 노력을 강력하게 지지\n\n2. 사모 신용시장에 일부 문제가 있는 것은 사실이나 심각하게 문제가 될 수 있는 것들은 아무것도 없음\n\n3. 통화정책이 신용카드 이자 제한 여파를 상충시킬 수 있을 것\n\n4. 고용시장이 개선(quite a bit better)된 것은 사실. 그러나 모든 것이 안정되었다고 생각하는 것은 시기상조\n\n5. 현재 물가는 미국의 골칫거리가 아님. AI는 상당한 디스인플레이션 효과를 가져올 것\n\n6. 음식료 가격은 안정적. 사람들은 언제나 극단값을 찾으려고 노력함\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(증립, 투표권 없음)\n\n1. 기준금리는 인하될 수 있음. 그러나 물가가 둔화되기 전까지 선제적 조치는 피해야 함. 지금은 조심해야 할 때\n\n2. 본인은 연준이 연내 기준금리 인하가 가능하다는 것에 매우 긍정적인 입장을 가진 사람 중 하나\n\n3. 경제는 견조(solid)하고, 고용시장은 안정을 찾았음", "views": 9441, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5952, "date": "2026-02-26T13:02:58+09:00", "text": "[금통위 리뷰] No Hike\n\n▶ 2월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 인상은 없다\n▶ 사실상 동결 기조 장기화 선언, Bull Steepening 전망\n\n한국은행, 기준금리 2.50%로 만장일치 동결. 사실상 인상, 인하 기대감 소멸로 국고 3년 - 기준금리 기준금리 스프레드는 과거 동결 사이클 평균에 수렴할 전망. 1분기 말까지 국고 3년 하단은 2.90%, 수익률 커브는 Bull Steepening 양상이 전개될 것으로 예상", "views": 5930, "forwards": 18, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5951, "date": "2026-02-26T12:11:38+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 수출과 설비투자 성장세는 성장률 0.35%p 상향 조정 요인이지만 예상보다 지연되는 건설투자 회복은 0.2%p 하향 조정 요인. IT 제외 성장률은 1.4% 유지. IT와 非IT 격차는 11월 경제전망보다 확대\n\n2. 미국 상호관세 무효 판결이 수출 등 성장에 미치는 영향은 제한적\n\n3. 올해 Output Gap은 (-) 유지. (+) 전환은 내년 중, 하반 이후\n\n4. 국고 3년 - 기준금리 스프레드는 통화정책 기조 감안했을 때 과도한 수준. 정책 불확실성은 6개월 가이던스로 해소될 수 있을 것\n\n5. 6개월 가이던스, WGBI 자금 유입, 머니무브 등의 상황을 살펴본 뒤에도 과도한 시장금리 레벨이 지속되면 통화정책 경로 위해 단순매입도 배제하지 않을 것\n\n6. 환율 수급 요인 개선 중. 환율 하락에는 국민연금의 해외투자 축소가 큰 요인\n\n7. 물가는 지금 시점에서 안도. 다만, 유가 흐름을 지켜봐야할 것. 향후 통화정책은 물가를 최우선순위로 고려. 그 다음은 금융안정과 성장 순\n\n8. 물가는 수요 압력이 크지 않아 목표 수준에서 안정적 흐름 보일 전망\n\n9. 반도체가 성장에 미치는 영향은 Q로 보았을 때 작년 성장률보다 소폭 낮아졌고, P 관점에서는 올해가 더 상승. 성장률 기여도는 올해 0.7%p, 내년 0.5%p\n\n10. 4월 즈음 CD금리 KOFR로의 전환 확실시할 것", "views": 8763, "forwards": 29, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5950, "date": "2026-02-26T11:37:54+09:00", "text": "쫄?", "views": 4458, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5949, "date": "2026-02-26T11:35:47+09:00", "text": "😊", "views": 5563, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5948, "date": "2026-02-26T11:35:44+09:00", "text": "\"탓하는게 아니다\" 노련해지신 총재님", "views": 5914, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5947, "date": "2026-02-26T11:07:21+09:00", "text": "인하에 점 4개 찍힌거는 별 의미가 없음. 금통위원 1명당 점 3개를 찍는데 그럼 저 4개 중 3개는 우리 모두가 아는 동일인물일 것임. 남은 1개는 인상에 있는 1개 생각하면 또이또이\n\n그냥 포워드 가이던스 5명 동결, 1명 인하가 유지되었다고 보면 되지 않을까 함", "views": 7321, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5946, "date": "2026-02-26T11:00:15+09:00", "text": "■ K-Dot Plot\n\n- Pilot test 결과와 시장‧학계 등의 의견을 종합적으로 검토한 결과 조건부 금리전망의 시계를 3개월에서 6개월로 확장하고 제시방식을 명확히 하는 것이 정책 커뮤니케이션의 효과를 제고할 수 있다고 판단하였음\n\n- 제시위원: 금통위원 전원\n\n- 전망시계: 6개월 후\n\n- 제시주기: 한국은행 경제전망 발표시\n(2‧5‧8‧11월, 연4회)\n\n\n■ 제시방식\n\n- 금통위원은 각자의 6개월 후 금리전망을 3개의 점으로 제시\n\n- 금통위원이 한국은행의 경제전망을 기초로 각자의 전망을 반영하여 중기적 시계에서 물가상승률이 목표수준에서 안정되고 금융안정을 유지하는 데 가장 적절하다고 판단하는 기준금리 수준을 의미 \n\n- 각 금통위원들은 각자가 생각하는 기준금리 전망의 확률분포를 반영하여 3개의 점을 제시. 예를 들어, 점 2개와 1개로 서로 다른 금리수준에 나누어 제시할 수 있으며, 점 3개를 모두 동일한 금리수준에 제시하거나 점 3개를 각각 다른 금리수준에 제시할 수도 있음\n\n-> 향후 6개월 간 동결 16 / 인상 1 / 인하 4", "views": 5750, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5945, "date": "2026-02-26T10:54:55+09:00", "text": "■ 2월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n동결로 충분\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(1월) 물가상승률이 점차 안정될 것으로 예상되는 가운데 성장은 개선세를 이어가고 있고\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고\n\n※ 물가 소폭 상승하나 목표 수준 근처. 성장은 개선세 확대\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(1월) 미국 관세정책의 영향에도 완만한 성장세\n(2월) 미국 관세정책 관련 불확실성에도 양호한 성장세\n\n(2월, 추가) AI 투자 등에 영향받을 것\n\n※ 관세 리스크 제한적. 이제 AI도 엄연한 성장 요인\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(1월) 건설투자 부진 완화 등으로 개선 흐름\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n\n(1월) 11월 전망치(1.8%)에 대체로 부합\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n\n(1월) 예상보다 양호한 주요국의 성장 흐름 등으로 상방 리스크가 다소 증대\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n\n※ 경제 Good\n\n\n▶ 물가\n\n(1월) 높아진 환율이 상방 리스크\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n\n(1월) 11월 전망치(헤드라인 2.1%, 근원 2.0%)에 대체로 부합\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n\n※ GALAXY EFFECT\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(1월) 가계대출은 둔화 흐름을 이어갔음\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n\n(1월) 수도권 주택가격은 여전히 높은 오름세를 이어갔음\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화\n\n(2월, 추가) 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n\n※ 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(1월) 국내경제는 성장 개선세가 이어지는 가운데 향후 경로에 상방 리스크가 다소 증대\n(2월) 개선세를 지속\n\n(1월) 물가상승률은 점차 낮아질 것으로 예상되나 높아진 환율이 상방 리스크로 잠재\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n\n(2월, 유지) 성장세 회복을 지원해 나가되\n\n(2월, 추가) 금융통화위원 7명 모두 찬성\n\n※ 동결 계속", "views": 7895, "forwards": 37, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5944, "date": "2026-02-26T10:32:27+09:00", "text": "만장일치 동결", "views": 3798, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5943, "date": "2026-02-26T09:53:40+09:00", "text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%", "views": 7055, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5942, "date": "2026-02-26T09:50:13+09:00", "text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.", "views": 9513, "forwards": 65, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5941, "date": "2026-02-26T07:51:54+09:00", "text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준의 권하는 제한적. AI로 인한 기업의 흥망성쇠에 대응이 불가능. 금리정책으로 AI 산업 위축에 대응하는 것도 마찬가지\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 지난해 FOMC에서의 소수의견은 결코 가볍게 낸 것이 아니었음\n\n2. 대차대조표 정책을 고민할 때 가장 중점을 두어야 하는 것은 준비금의 규모\n\n3. 대차대조표 규모는 결코 금융위기 이전으로 돌아가지 않을 것(never returning to before financial crisis)\n\n4. 연준의 MBS 보유는 MBS 금리 하락 요인\n\n5. 재정증권 매입은 상대적으로 소규모(relatively modest)\n\n6. 고용시장은 양호(pretty good place)한 수준에 위치\n\n7. 연준은 시장 상황에 주의를 기울이고 있지만 시장 상황이 전부는 아님. 시장에 대한 연준의 대응 여부는 그 문제의 원인이 결정\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 목표 수준을 약 1%p 상회 중. 그러나 고용시장은 질서있게 둔화 중\n\n2. 경제성장률은 연내 2%를 상회할 전망\n\n3. 금융환경은 적절(accmmodative)한 수준. 규제가 완화 중이고, 재정부양책도 존재\n\n4. 실업률은 4.3~4.4% 부근에서 안정 찾을 것\n\n5. 인플레이션 원인의 절반가량은 관세 때문. 관세 영향은 시간이 지나면서 줄어(fade)들 것\n\n6. 해고가 증가하면 고용시장은 취약해질 수 있음. 그러나 이는 기본 시나리오가 아님\n\n7. 물가 목표를 끝까지 달성하는 것이 중요. 물가 안정은 소비와 성장개선, 10년 금리 하락으로 이어질 것\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 사람들은 연준의 독립성에 의구심을 가지기 시작\n\n\n우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 12월과 그 이전의 기준금리 인상 영향을 검토할 예정\n\n2. 물가와 경제가 전망에 부합한다면 기준금리 인상을 이어나간다는 것이 기본 방침\n\n3. 기조적 물가는 아직 2%에 도달하지 못했음. 물가가 목표 수준에 도달하고, 목표 수준을 상회하지 않도록 통화정책을 운영할 것\n\n4. 지나치게 높은 물가에 뒤늦게 대응하고 있는 것은 아님\n\n5. 1월 물가 전망에 변화는 없음. 최근 둔화되는 물가상승세는 재차 확대될 것으로 예상\n\n6. 춘투 결과가 예상보다 강하게 나온다면 물가 목표 달성 시기는 예상보다 빨라질 것\n\n7. 미국의 관세정책 변화로 인한 영향은 제한적", "views": 8114, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5940, "date": "2026-02-25T07:39:14+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. AI 시대로의 전환은 연준에게도 중대한 당면과제\n\n2. 미국은 중앙은행이 해결할 수 없는 이유로 높은 실업률이 구조적으로 유지될 가능성\n\n3. 생산성 개선 여부와 상관없이 연준은 물가에 집중해야 함. 단기적 문제가 장기적 문제로 발전되지 않도록 방지할 필요\n\n4. Warsh 지명자가 트럼프 대통령의 압박에 어떻게 대응할 지는 그 때가 오지 않고서는 알 수 없음\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 3% 물가는 용납 불가\n\n2. 생산성 개선이 물가를 낮출 수 있다는 이유가 기준금리 인하의 근거가 될 수는 없음\n\n3. 물가 진전은 정체된 상태. 연준의 통화정책이 긴축적인지도 불명확\n\n4. 물가에 대한 추가 진전이 필요. 목표 수준 위에서 인플레이션이 고착화될 가능성이 우려됨\n\n5. 주거제외 근원 서비스 물가는 완고하게 높은 수준(stubbornly high)을 유지 중. 이에 대한 경계가 필요\n\n6. 생산성 개선을 명분으로 한 기준금리 인하는 경제의 과열을 초래\n\n7. AI 투자가 아닌 소비지출이 경제의 주요 성장 동력으로 작용해왔음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고는 불확실성 요인 중 하나였는데 대법원 판결로 그 정도가 심화\n\n9. 경제와 고용 상황이 특별히 취약한 수준은 아님\n\n10. 적은(scarce) 준비금 시스템으로의 전환 논의에서는 장단점에 대한 많은 검토가 수반되어야 함\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 물가가 목표 수준으로 복귀 중인 현 상황에서는 통화정책의 추가 완화가 필요. 연내 추가 완화 기대\n\n2. 앞으로의 회의에서 기준금리 인하의 적절 여부를 따져볼 것\n\n3. 영란은행은 물가가 4월 즈음 목표 수준에 도달할 것으로 전망\n\n4. 다음번 회의에서의 기준금리 인하 여부는 미지수(genuinely open question)\n\n5. 고용시장에서는 둔화 징후가 포착\n\n6. 최근 헤드라인 인플레이션은 우리가 원하는 수준에 도달. 상품물가는 예상치를 하회. 그러나 서비스물가는 생각만큼 둔화되지 않았음\n\n7. 해고가 특별히 증가하는 징후는 부재. 생산성 개선 징후는 부재\n\n8. 본인이 가장 중요하게 보고 있는 것은 물가 둔화가 기대인플레이션의 억제로 이어질지 여부\n\n9. 최근 미국의 관세정책 변화는 영국의 실효관세를 소폭 끌어올릴 가능성\n\n10. 다른 국가들과 비교했을 때 영국의 관세율 변화는 유리하지 않지만 그렇다고 크게 불리한 것도 아님\n\n\nSusan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 시대의 전환은 기회가 될 수 있지만 그 이전에 많은 직업들의 대체가 있을 것이고, 실업률도 상승할 것\n\n2. AI 발전으로 미국은 몇 세대만에 가장 뚜렷한 변화를 경험 중\n\n3. AI 관련 투자 급증은 단기적으로 중립금리를 끌어올리는 요인\n\n4. 생산성 개선은 실업률이 일자리가 줄어들더라도 경제 성장을 가능하게 할 수 있음\n\n5. 연준이 물가 위험 감수 없이 AI 관련 실업률에 대응하지 못할 가능성\n\n6. 중립금리는 생산성이 개선되고 고용시장 불균형이 심화되면 하락할 것\n\n7. AI 시대로의 전환은 통화정책에도 중대한 영향을 미칠 수 있으나 그 세부 사항을 파악하는 것은 시기상조\n\n8. 고용시장이 취약해진 것은 맞지만 안정을 찾기 시작함. 작년 고용시장의 둔화 정도는 크지 않았음\n\n9. 부진한 일자리 창출은 생산성 개선과 불확실성 증가에 일부 기인\n\n10. 기업들은 가격 결정력이 매우 약해졌다고 응답\n\n11. 경제 전반에서는 디스인플레이션이 나타나고 있지만 추가적으로 확신을 줄 수 있는 데이터들이 필요\n\n12. 물가에 대한 기본 전망은 하반기에 둔화된다는 것\n\n13. 연준의 통화정책은 약간 긴축(mildly restrictive)적이고 중립 수준에 근접했을 수 있음\n\n14. 높은 확률로(quite likely) 당분간 기준금리는 동결될 전망\n\n15. 최근 관세정책 변화가 전망을 크게 바꾸지는 않았음. 제한적이나마 인플레이션 고착화 요인으로 작용할 뿐\n\n16. 전체 실업률은 낮은 수준\n\n17. 본인은 경제에 대해 조심스럽지만 낙관적인 입장\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. AI가 인간을 완전히 대체하는 것은 불가능. 인공지능은 도구에 불과. 다만, 경제에는 여러 변화를 불러올 수 있음\n\n2. 시트리니 보고서는 AI가 고용시장에 미칠 리스크를 과대평가\n\n\nThomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 통화정책은 리스크에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n2. 최근 관세정책 변화가 물가에 미치는 영향은 제한적일 전망\n\n3. 전반적인 상황은 소비 부문에 우호적\n\n4. 생산성 개선이 전적으로 AI 때문은 아님", "views": 8162, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5939, "date": "2026-02-24T09:23:46+09:00", "text": "다시 살아나는 크레디트 리서치...\n애널리스트 속속 데뷔\n\n(서울=연합인포맥스) 피혜림 손지현 기자\n\n한동안 찬 바람이 불었던 증권사 크레디트 리서치가 다시 살아나고 있다. 시장 위축 등으로 애널리스트 인력 이탈이 맞물리며 리서치 업계가 냉각하는 분위기였으나 최근 데뷔전에 뛰어든 애널리스트들이 나오면서 다시 활기가 돋고 있다.\n\n특히 증권사 발행어음과 개인종합관리계좌(IMA) 성장 등으로 크레디트물에 대한 관심이 높아지고 있는 것도 크레디트 리서치 업계에 긍정적으로 작용하고 있다.\n\n24일 서울 채권시장에 따르면 전일 한화투자증권은 '정부가 키우는 Niche Market' 제목의 보고서를 발간하면서 크레디트 시장 분석을 재개했다. 한시화 연구원이 크레디트 애널리스트로 데뷔전에 나서면서 다시 영역을 넓혔다", "views": 9425, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5938, "date": "2026-02-24T07:43:48+09:00", "text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 고용 모멘텀이 2025년 대비 견조한 방향으로 전환 되었을 가능성\n\n2. 1월 고용지표 호조가 일시적(noise)일 가능성도 배제할 수 없음. 이는 2월 고용지표가 부진하면 수정될 것\n\n3. 관세를 제외한 기조적 물가 흐름은 2%에 근접\n\n4. 2025년 부진한 일자리 창출을 무시할 수는 없지만 경제가 예상보다 강력했던 것도 사실\n\n5. 3월 기준금리 인하 지지 여부는 2월 고용지표를 보고 판단할 것\n\n6. 견조한 소비, 산업생산 반등이 연방정부 셧다운 여파를 완화시키면서 2025년 4분기, 2026년 1분기 성장률 모두 약 2% 기록할 전망\n\n7. 기업들은 과도한 채용 이후 인력을 감축하기 시작. 약한 고용 모멘텀은 지속될 가능성이 높음\n\n8. AI는 매우 빠르게 확산 중. 어느 일자리가 새로 생겨날지 알기 전에 어느 일자리가 사라질지 예측 가능\n\n9. 기업들은 지금도 AI가 얼마나 노동 수요를 줄일 수 있는지 검토 중\n\n10. 부족한(scarce) 준비금 시스템으로의 전환은 비효율적\n\n11. 생산성이 계속 개선된다면 중립금리도 상승할 것\n\n12. 중립금리는 안전자산의 수요와 공급이 결정. 안전자산 수급환경은 지난 5년 동안 크게 바뀌지 않았음\n\n13. 모든 데이터들은 노동력 수요가 공급보다 빠르게 줄어들고 있음을 시사. 고용시장 문제는 공급이 아닌 수요\n\n14. 고용자 수 증가세의 정체를 보았을 때 현재 고용 상황을 안정적이라고 판단할 수 없음\n\n15. 고용자 수 없는 경제 성장은 불가능\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 물가와 통화정책 모두 적절한 수준에 위치\n\n2. 본인 임기를 모두 마친다는 것이 기본 입장", "views": 8737, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5937, "date": "2026-02-23T14:51:16+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 미국의 관세정책 관련 불확실성에도 불구하고 양호한 소비심리 등으로 내수가 회복되고 반도체 경기 호조 등으로 수출도 증가세를 이어가면서 성장률이 지난해보다 상당폭 높아질 것으로 전망\n\n2. 물가는 목표수준 근처에서 안정적 흐름을 이어갈 것으로 보이지만, 국제유가 및 환율 추이 등이 리스크 요인으로 잠재\n\n3. 자영업자 등 취약부문의 신용위험이 상존하는 가운데 수도권 주택가격 상승 등에 따른 금융 불균형 누증 우려가 지속되고 있는 점에 유의할 필요", "views": 10868, "forwards": 31, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5936, "date": "2026-02-23T07:31:15+09:00", "text": "[FI Comment] AI는 셰일과 다르다\n\n▶ AI 기업 회사채 조달 급증\n▶ 셰일 기업들과는 다르다\n\n시장 일각에서는 부채 리스크를 우려하나, 실제 리스크 발생 가능성은 제한적. 2010년대 중반 셰일 기업들과는 달리 1) 영업현금흐름(CFO) 창출력 대비 투자 부담이 덜하고, 2) 유가와 같은 절대적인 외부 변수가 크지 않으며, 3) 상대적으로 높은 신용등급을 보유하고 있기 때문", "views": 7938, "forwards": 35, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5935, "date": "2026-02-23T07:30:57+09:00", "text": "[FI Comment] Why So Serious?\n\n▶ 관세정책 위법 판결\n▶ 정부의 즉각 대응, 소급 확정여부 확인까지 장기간 시간 소요\n▶ 크게 의미부여 않는 연준\n▶ 관세는 익숙한 재료, 시장 영향은 일시적\n\n우리는 금번 관세 이슈를 1) 정부의 즉각 대응과 소급 확정여부 확인까지는 긴 시간이 소요될 것이고, 2) 크게 의미부여하지 않는 연준의 스탠스를 감안, 시장의 일시적 변동성 재료로 판단. 한미 금리 모두 무역정책보다는 각자의 현안 사안들에 주목하며 기존 하방 경직성이 강화된 흐름 지속 전망. 금리 전망 밴드 조정은 불필요", "views": 6887, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5934, "date": "2026-02-23T07:30:38+09:00", "text": "[FI Weekly] 금통위 프리뷰: 언행불일치\n\n▶ 말과 숫자의 괴리\n▶ 공사채 시장 발행부담 지속 예상\n\n2월 금통위는 기존 전망인 기준금리(2.50%) 만장일치 동결 유지. 3개월 Forward Guidance는 1월과 마찬가지로 5명 동결, 1명 인하 의견 예상. 이번 회의에서는 언행이 불일치한 양상이 전개될 것. ‘총재의 인상 우려 진정 노력 + 성장률 전망치 2.0%’을 기본 시나리오로 제시하며, 금통위 당일 국고 3년 금리는 3.10~3.18% 수준에서 등락할 전망", "views": 7716, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5933, "date": "2026-02-22T23:29:19+09:00", "text": "■ 알립니다: 주말에도 연락들을 많이 주셔서 말씀드려야 할 것 같네요. 저는 업계를 떠나지도 않았고, 텔레방을 팔지도 않았고, 해킹을 당한 것은 더더욱 아닙니다. 제 채널이 공동운영체제로 전환됐는데 제 이름 석자만 띄워놓는 것은 양심없는 짓 같아서 채널 이름을 바꾼 것 뿐입니다. 똑같은 컨텐츠, 똑같은 자료들은 계속 올라옵니다.", "views": 11387, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5932, "date": "2026-02-22T23:23:09+09:00", "text": "Scott Bessent 미국 재무부 장관\n\n1. 무역법 122조는 일시적 조치 성격(Section 122 is more of a bridge than a permanent facility)\n\n2. 충분히 숙고한 뒤에는 관세율이 더 높아질 가능성(Tariffs are likely to rise after months-long studies)", "views": 11821, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5931, "date": "2026-02-21T13:20:57+09:00", "text": "트럼프 대통령이 의회 승인 없이 관세 부과가 가능한 주요 법령들", "views": 14380, "forwards": 102, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5930, "date": "2026-02-21T11:37:48+09:00", "text": "■ 연방 대법원 판결과 채권시장\n\n- 미국 연방 대법원이 트럼프 대통령의 상호관세 정책에 위헌 판결을 내렸음. 결론부터 이야기하면, 이 판결이 채권시장에 미치는 영향은 크지 않을 것임\n\n- 일단 트럼프 대통령이 즉각 대응함. 대법원 판결 직후 트럼프 대통령은 여러가지 무역법의 조합을 통해 대응할 것임을 예고했고, 실제로 오늘 새벽 무역법 122조에 의거해 전세계 모든 국가에 10% 관세를 부과하는 행정명령에 서명함\n\n- 대법원도 상호관세에 무효 판결을 내렸지만 소급은 하급심으로 내려보냈음. 환급 등 여러 문제들은 앞으로 수년 간 다투게 될 공산이 큰 바, 빠른 시일 내에 지금까지의 관세정책이 100% 되돌려지지는 못할 것으로 보임\n\n- 판결에 대한 연준의 시각도 눈여겨 볼 필요가 있음. 판결 이후 발언이 있었던 사람은 Bostic(아틀란타), Logan(달라스), Musalem(세인트루이스) 등 세 명. 이들 모무 대법원 판결을 불확실성 확대 요인으로 판단했을 뿐, 관세정책에 대한 근본적인 변화가 있을 것으로 보지는 않았음. 특히, Musalem 총재는 \" 대법원 판결에 트럼프 대통령이 새로운 방식으로 일일이 대응(one-for-one)한다면, 전망에 큰 변화는 없을 것\"으로 예상함\n\n-> 다음주 우리는 관세보다 금통위에 집중하는 것이 나음", "views": 10603, "forwards": 68, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5929, "date": "2026-02-21T09:13:32+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"전세계 모든 국가에 10% 관세부과 행정명령 서명. 즉시 효력 발생\"", "views": 7485, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5928, "date": "2026-02-21T07:48:41+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 관할 지역 고용시장은 심각한 상황(cliff approaching)이 아니며, 직원 해고 계획도 많지 않음\n\n2. 기업들은 AI가 노동력을 대체할 수 있다는 전망에 신중하게 접근 중\n\n3. 이민정책 변화는 노동력 공급을 지연시키며, 이는 고용자수 증가세 둔화 요인\n\n4. 건축업자들은 대체로 수요에 대응하는 수량의 주택을 지을 수 있는 노동자들이 부족하다고 응답. 즉, 공급 부족이 주택가격 상승으로 이어지는 것\n\n5. 서베이에 따르면 기업들은 올해 관세 관련 비용 상승을 가격에 더 많이 반영할 계획. 관세 회피를 위한 전략들은 소진 중\n\n6. 2.2% GDP 성장률은 무역 등 여러 이슈들을 감안했을 때 꽤나 강력(pretty strong)한 수치\n\n7. 강력한 경제는 연준에게 물가 흐름을 지켜볼 수 있는 시간을 부여\n\n8. 1.8%을 상회하는 성장률은 물가 상승 압력으로 추정\n\n9. 이번 PCE 지표는 2%로의 복귀까지 많은 시간이 소요됨을 시사\n\n10. 통화정책은 약간 긴축(mildly restrictive)적으로 운영하는 것이 적절\n\n11. 관세는 결국 온전히 가격에 반영될 것. 그 이후에 물가는 2% 복귀 경로로 돌아올 전망\n\n12. 기업들은 2026년 성장률이 소폭 둔화되거나 강해질 것으로 예상. 이는 물가 상승 요인\n\n13. 고용시장 관련 특별한 부정적인 소식은 들리지 않고 있음. 경제 상황에 특이사항이 없는(something of plateau) 것\n\n14. 대법원 판결은 가격 결정에 불확실성을 증가시킬 것\n\n15. 중립금리는 현재 기준금리 대비 25~50bp 낮을 것으로 추정\n\n16. 2026~2027년 성장률은 각각 2.4%, 2.1% 전망. 2028년 즈음 장기 성장률 수준에 근접할 것\n\n17. 여러가지 재정부양책이 예고되어 있고, 이런 정책들은 물가의 상방 리스크\n\n18. 물가가 잘못된 경로에 들어서면 연준은 기준금리 인상을 고려해야 함\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 경제에는 여러가지 불확실성들이 존재. 그 중 가장 큰 불확실성은 테크산업\n\n2. 본인은 1월 기준금리 동결에 찬성. 고용시장이 안정을 찾고 있기 때문\n\n3. 경제와 물가 모두 조심스럽지만 낙관적인 입장. 그러나 물가가 2%로 복귀한다는 강력한 확신(not fully convinced)은 없음. 물가 상승 압력은 엄연히 존재\n\n4. 대법원 판결로 관세 관련 불확실성이 증가\n\n5. 현재 통화정책은 양대 책무 모두에 대응할 수 있는 적절한 수준에 위치\n\n6. 수요가 공급을 초과하는 경제 상황을 우려 중\n\n7. AI가 근로자들을 대체하고 있다는 징후는 부재\n\n8. 적정(ample) 수준 준비금을 정의하는 것은 매우 어려운 일. 준비금의 수요가 변화하기 때문\n\n9. 지급결제 혁신과 규제 변화는 유동성 수요에도 영향을 미칠 수 있으며, 이를 통해 준비금 수요가 감소할 수 있다고도 충분히 예상해볼 수 있음\n\n10. 월간 신규 고용자 수 BEP는 30,000명으로 추정\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 대법원 판결에 트럼프 대통령이 새로운 방식으로 일일이 대응(one-for-one)한다면, 전망에 큰 변화는 없을 것\n\n2. 대법원 판결로 불확실한 상황이 길어지게 되었음\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치. 현재 기준금리는 중립수준 또는 소폭 아래에 위치\n\n4. 기업들은 비용 상승 압력을, 소비자들은 인플레이션을 마주하고 있는 상황\n\n5. 본인은 CPI보다 PCE를 더 중요하게 보고 있음", "views": 10617, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5926, "date": "2026-02-21T04:50:40+09:00", "text": "트럼프 대통령\n\n1. 이번 대법원의 판결은 대통령의 무역, 관세 관련 권한을 오히려 더욱 강력하게 만들었음\n\n2. 대법원은 IEEPA 자체를 무력화한 것이 아니라 IEEPA에 따른 특정한 관세 적용 방식만 제한한 것\n\n3. 따라서 무역법 제232조 및 제301조에 의거한 관세는 계속 유지됨\n\n4. 여기에 더해 본인은 오늘부터 제122조에 근거하여 기존에 부과 중인 일반 관세에 추가로 10%의 글로벌 관세를 부과하는 행정명령에 서명할 것\n\n5. 1,750억달러 관세 환급은 앞으로 5년간 법정에서 다툴 예정\n\n* 무역확장법 제232조(국가안보): 수입품목이 미국의 국가안보를 위협하는지 여부를 근거로 조치를 허용. 상무부가 조사 및 국가안보 위협 판단 → 대통령이 관세·쿼터 등 조치 결정. 의회 승인 불필요. 2018년 철강·알루미늄 관세가 대표적 사례\n\n* 무역법 제301조(불공정 무역): 외국 정부의 불공정 무역 관행(지식재산권 침해, 강제 기술이전\n보조금, 차별적 규제 등)에 대한 보복 조치. 의회 승인 없이 대통령이 관세·수입제한 등 보복 가능. 단, USTR의 조사 및 협상이 필수. 미중 무역분쟁이 대표적 사례\n\n* 무역법 제122조(긴급수지조정): 국제수지 악화 또는 달러가치 방어가 필요할 때 의회 승인 없이 대통령이 발효. 전세계 수입품목에 일괄 적용이 가능. 단, 관세는 최대 15%, 기간은 최장 150일. 트럼프 대통령은 10% 부과하는 행정명령에 서명 예정\n\n1줄 요약: \"카드는 많다\"", "views": 13939, "forwards": 178, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5925, "date": "2026-02-21T04:00:14+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 5592, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5924, "date": "2026-02-20T15:04:35+09:00", "text": "日 총리 \"감세 적극 검토…재정 정책은 무모하지 않을 것\"\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260220101500016", "views": 6063, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5923, "date": "2026-02-20T14:43:51+09:00", "text": "[크레딧 한시화] 정부가 키우는 Niche Market\n\n▶ 크레딧 시장 Niche Market에 주목\n▶ 정부 주도 성장\n▶ 비우량등급 회사채 자금유입 본격화\n▶ 정부보증채 구축효과 영향 제한적\n\n2026년 전반적인 채권시장 환경은 비우호적일 전망이다. 다만, 정부가 키우는 ‘Niche Market’인 정부보증채와 비우량등급 회사채 시장은 큰 변화가 예상된다. 상대적으로 소외됐던 시장 중에서도 비우량등급 회사채 시장에 주목할 필요가 있다. 정부보증채는 정부 지출 증가로 발행 규모가 확대되는 반면, 비우량등급 회사채 시장은 제도 개선 영향을 받아 수요가 구조적으로 개선될 것으로 보이기 때문이다. 비우량등급 회사채 시장에 투자기회가 있다는 판단이다", "views": 6619, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5920, "date": "2026-02-20T07:09:10+09:00", "text": "Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 기업들의 채용 관련 보고서를 보면 고용시장 강세 판단에 신중할 필요가 있음\n\n2. 연준은 데이터와 그 분석에 의거해 결정을 내려야 함\n\n3. AI는 5~10년 뒤 생산성 향성에 기여할 전망. 기업들에게 수혜가 있을 것\n\n4. 민간 기업들과 달리 연준은 AI 사용에 주의해야 함. 민감 또는 기밀 정보에 접근할 수 없는 강력한 가드레일 설정이 필요\n\n5. 미국은 구조적으로 주택 공급 부족 상태. 금리는 주택시장 문제의 일부분\n\n6. 금리 설정에 있어 국가 부채는 고려 사항이 아님. 이는 재정정책의 문제\n\n7. AI 투자는 중립금리를 끌어올릴 가능성\n\n8. 연준이 커다란 환경 변화 없이 대차대조표를 축소시킬 수 있을지는 불명확\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 상품물가 상승세가 완고한 모습. 고용은 예상보다 견조\n\n2. 최근 물가와 고용 상황을 고려하면 12월 본인 전망을 9월 수준(2026년 말 기준금리 전망: 12월 2.25%, 9월 2.75%)으로 되돌릴 수도 있음", "views": 13575, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5919, "date": "2026-02-19T11:12:47+09:00", "text": "D-1", "views": 6977, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5918, "date": "2026-02-19T07:18:10+09:00", "text": "Michelle Bowman 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 최근 고용보고서는 특이함. 대부분 지표들은 고용시장이 강력하지 않음을 보여주고 있음\n\n2. 고옹시장 관련 우려도 줄어들 수가 없는 상황", "views": 10679, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5917, "date": "2026-02-18T15:05:06+09:00", "text": "Lagarde ECB 총재 5월 사임 예정\n(원래 임기는 2027년 10월까지)\n-----------------------------------------\nChristine Lagarde to Leave ECB Before End of 8-Year Term: FT\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-18/christine-lagarde-to-leave-ecb-before-end-of-8-year-term-ft-mlrljpmo", "views": 7581, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5916, "date": "2026-02-18T14:55:16+09:00", "text": "D-2", "views": 5553, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5915, "date": "2026-02-18T14:22:21+09:00", "text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 서비스물가 상승세가 제어되지 않고 있음(not tamed)\n\n2. 최근 헤드라인 물가 둔화세는 일부 기저 효과에 기인. 물가가 둔화된다는 증거 확인이 필요\n\n3. 물가가 둔화 흐름을 이어간다면 추가 몇 차례 기준금리 인하(several more rate cuts) 가능\n\n4. 중립금리는 대략 3.00%로 추정\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 시간을 가지고 데이터의 변화를 지켜본 뒤에 정책을 조정하는 것이 중요\n\n2. 물가가 2%를 향해 가고 있다는 더 많은 증거들이 나와야 함. 여전히 물가가 2% 위에 머무를 수 있는 명맥한 리스크들이 존재\n\n3. 물가 압력이 추가적으로 약해진다는 전망은 합리적. 관세 충격이 약화됨에 따라 물가가 안정을 찾는다는 예상도 마찬가지\n\n4. 여러 상황들은 연준이 한동안 기준금리를 유지할 필요가 있음을 시사\n\n5. AI가 실업률을 끌어올린다는 증거는 부족. 다만, AI가 고용시장을 위축시킬 수 있는 국면에는 대비해야 함\n\n6. AI가 기준금리 인하 요인으로 작용할 가능성은 제한적\n\n7. 최근 데이터들은 고용시장이 안정을 찾았음을 보여줌. 그러나 여전히 충격에는 취약한 상태\n\n8. 중립금리(r*)는 소폭 상승(come up a little bit, but hasn't changed dramatically)\n\n9. 연준은 통화정책 조정 이전에 기다릴 수 있는 시간을 확보\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 인플레이션은 목표치를 상회 중이고, 사람들은 이로 인해 생활이 팍팍해지는 느낌을 받고 있음\n\n2. AI 관련 투자 확대는 수요 증가와 물가 상승요인. 그러나 이로 인한 생산성 개선은 디스인플레이션 요인\n\n3. 현재 연준은 통화정책 운영에 AI를 사용하지 않고 있음. 아직은 연준 구성원들의 전망을 대체하기에 부족\n\n4. 현재 통화정책은 소폭, 또는 약간 긴축(modestly or slightly restrictive)적\n\n5. 중립 수준까지는 75bp 가량 차이가 있는 것으로 판단\n\n6. 헬스케어와 교육산업을 제외했을 때 경제 전반으로는 고용자 수가 감소\n\n7. 해고와 채용 모두 없는 상황은 경제를 소폭 취약(little vulnerable)하게 만듦\n\n8. 기업들은 고용시장에서 우위를 점하고 있음. 또한, 최근 수요 불확실성이 업황 전망을 조심스러우면서도 낙관적으로 바꾸었음\n\n9. 졸업생들의 일자리가 부족한 것은 일부 일시적 요인(partly cyclical)에 기인. 기업들이 AI가 얼마나 본인들 사업환경을 바꿀지 모르기 때문", "views": 10076, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5914, "date": "2026-02-13T10:04:44+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책은 수동적으로 긴축되었고, 우리는 현재 통화정책이 얼마나 긴축적인지 이해를 하지 못하고 있음\n\n2. 고용시장에는 일부 유휴인력들이 존재. 통화정책을 통한 지원 여력도 존재\n\n3. 기준금리 추가 인하가 가능한 상황(afford to have lower interest rates). 통화정책 완화를 통해 고용시장을 지원하는 것이 적절\n\n4. 임대료 가격이 크게 오르지 않는 한 물가에 대해서는 걱정하지 않고 있음\n\n5. 공급이 수요를 충족한다면 인플레이션 없는 고성장을 구가하는 것이 가능\n\n6. 자연실업률은 4%로 추정\n\n7. 관세가 물가에 미치는 뚜렷한 영향은 없음", "views": 9395, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5913, "date": "2026-02-13T09:37:42+09:00", "text": "구윤철 경제부총리\n\n1. 수급 부담 등으로 국고채 금리가 다소 상승\n\n2. 국고채 포함한 채권시장 전반에 대해 모니터링 강화할 것", "views": 6812, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5912, "date": "2026-02-13T09:14:30+09:00", "text": "바이알이 알약인줄 알고 설렜던 1인", "views": 6465, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5911, "date": "2026-02-13T09:14:20+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 6276, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5910, "date": "2026-02-13T07:13:29+09:00", "text": "[FI Weekly] 서비스업 호조는 금리 하락을 막는다\n\n▶ 보고 싶은대로 나온 고용보고서\n▶ 고용 균형 지속 예상 + 서비스 업황 호조\n▶ 금리는 하방 경직성 강화된 흐름 이어갈 것\n\n중앙은행은 고용에 대한 추가 대응이 필요 없음을 강조. 서비스 업황은 견조. 앞으로도 쉽게 꺾일 징후는 부재. 미국 금리도 당분간은 하방 경직성이 강화된 흐름을 보일 전망. 10년 금리 기준 일시적으로 4.20%을 하회할 수는 있겠지만 우리는 여전히 상반기 내 10년 적정 하단을 4.20%로 제시", "views": 5447, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5909, "date": "2026-02-12T11:02:59+09:00", "text": "한국은행\n\n1. 최근 채권 금리는 상당히 많이 상승. 기준금리 감안하면 국고 3년물은 높은 수준\n\n2. 지금과 같은 금리 상승세는 과도\n\n3. 장기금리의 쏠림 및 과도한 움직임 면밀히 살펴보고 대응할 것", "views": 10246, "forwards": 39, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5908, "date": "2026-02-12T07:04:38+09:00", "text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 추가 기준금리 인하는 높은 인플레이션 국면을 길어지게 할 가능성\n\n2. 현 수준 기준금리가 경제를 제약한다는 증거는 부재\n\n3. 물가가 3%에 근접한 상황이라면 긴축 통화정책을 유지하는 것이 적절\n\n4. 생산성 개선은 인플레이션 없는 성장으로 이어질 수 있음. 그러나 현 시점에서 판단할 단계는 아님\n\n5. 현재 물가 상황은 여전히 수요가 강력하며 공급을 상회하고 있음을 시사\n\n6. 지금은 은행들의 준비금 수요를 낮추고, 이를 통해 대차대조표를 축소시킬 수 있는 기회\n\n7. 최근의 생산성 향상은 비단 기술 발전 뿐만이 아니라 근로자들의 재직기간이 늘어났기 때문일 수도 있음\n\n8. 연준의 대응으로 물가 충격은 일시적일 것\n\n9. 1월 고용지표는 긍정적. 지난 해 고용시장을 보고 약세 사이클에 접어들었다고 판단할 수는 없음\n\n10. 월간 고용자수 BEP는 4~5만명으로 추정\n\n11. 정부와 의회는 경제 성장(stimulate the economy)을 원할 수 있지만 연준은 양대 책무에 집중해야 함\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 1월 고용지표로 인해 기준금리 인하가 불가능해진 것은 아님\n\n2. 연내 물가는 상당폭 둔화(coming down quite dramatically)될 것으로 예상\n\n3. 기준금리 인하가 필요한 많은 이유들이 존재\n\n4. 연준 내부 모델에는 생산성 개선이 미반영\n\n5. 공급이 증가하면 물가는 떨어지게 됨. 공급망 훼손이 인플레이션 원인으로 지목된다면 역설적으로 공급을 늘리는 것이 물가를 안정시킨다는 결론이 도출됨\n\n6. 규제 완화는 Output Gap 확대에 도움될 것\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 실업률은 고용시장이 안정을 찾고 있음을 시사. 현재 고용시장 상황은 양호(healthy balance)\n\n2. 소득 증가로 소비자 지출도 유지 중\n\n3. 연준에게 가장 중요한 것은 물가를 2%로 되돌리는 것\n\n4. 현재 기준금리는 중립수준에 상당히 근접(right around). 기준금리는 경제에 커다란 제약 요인이 아님\n\n5. 지금은 기준금리 조정이 아닌 동결기조를 유지해야 할 때\n\n6. 정부 부채는 지속 가능한 수준이 아님. 해결책이 필요\n\n7. 금, 금속가격 상승세는 물가와 연관이 있을 가능성", "views": 9587, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5907, "date": "2026-02-11T07:34:53+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 통화정책은 상황을 지켜보기에 적절한 수준이며, 기준금리는 중립 수준 부근(in the vicinity of neutral)에 위치\n\n2. 무가는 여전히 매우 높고, 관세 영향은 지속 중\n\n3. 경제는 연준의 통화정책, 금융환경, 재정정책 등 영향에 성장세가 개선(boost)될 것\n\n4. 경제에 대해서는 조심스럼지만 낙관적(cautiosly optimistic)\n\n5. 물가는 둔화될 것으로 보이지만 이는 어디까지나 전망. 3%까지 상승한 뒤 고착화될 가능성도 배제할 수 없음\n\n6. 연준의 양대 책무 모두 어려운 상황에 놓여있음\n\n7. 고용시장은 적은 채용, 적은 고용 영향에 안정적\n\n8. 사모 신용대출에 대해 규제 당국의 이해도는 낮음. 국채시장 내 레버리지 누적 상태를 주시 중\n\n9. 현재 재정정책은 지속 가능한 수준이 아님\n\n10. 현재 은행 시스템은 견조(pretty healthy). 그러나 아직도 많은 은행들은 대출창구 이용 준비가 미흡한 상황\n\n12. 인플레이션이 경제에 만연할까봐 우려되지만 기대인플레이션은 고정되어 있음\n\n13. AI가 경제에 미칠 영향을 논하는 것은 시기상조\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 정치는 연준의 기준금리 결정 고려 요인이 아님\n\n2. 국채 선물 베이시스 거래가 증가하고 있음\n\n3. AI 전력 인프라 관련 투자 규모는 본인 생각에 그렇게 크지 않을 것", "views": 10749, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5906, "date": "2026-02-10T11:30:58+09:00", "text": "링크는 들어가주시고..\n위원님은 가지마시고..\nhttps://t.me/haribo_market", "views": 5925, "forwards": 0, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5905, "date": "2026-02-10T11:30:00+09:00", "text": "김수연 한화투자증권 연구원은 \"벤처펀드 규모가 대형화되는 이유는 비상장 투자 전략이 스케일업으로 전환되고 있기 때문\"이라고 짚었다. 이어 \"지난해 12월 국내 벤처 딜은 91개, 규모는 3700억원으로 파악되는데, 이 중 100억원 이상 투자를 받은 스타트업이 13개, 300억원 이상 투자를 받은 스타트업은 5개였다\"며 \"이런 흐름 속에서 최근 IPO를 준비 중인 스타트업들의 기업가치도 높아졌다\"고 설명했다.\n\n다만 자금이 전 단계로 고르게 퍼지기보다는 특정 섹터·후기 단계에 집중되면서 거래는 줄고 밸류만 커지는 구조가 굳어질 수 있다는 우려도 나온다. 벤처펀드가 대형화될수록 운용사는 자연스럽게 자금을 '소수의 큰딜'에 배분하게 되고, 그 결과 유니콘 등 후기 기업의 밸류에이션이 먼저 뛰는 구조가 형성되기 쉽다. 초기·중기 단계의 투자 공백이 길어지면 초기 기업 육성 기반이 흔들릴 가능성도 커진다.\n\nhttps://cm.asiae.co.kr/article/2026020615173696154", "views": 5444, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5904, "date": "2026-02-10T07:00:41+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 세제 개편(full expensing tax law)은 경제에 긍정적. 통화정책은 경기 사이클에 맞춰 조정되어야 함\n\n2. 관세 관련 수입은 정부 재정 상황을 개선시키는 요인. 관세정책이 달러가치를 훼손하는 일은 없을 것\n\n3. 재정이 주도하는 정책(fiscal dominance)이 큰 문제가 되지 않을 것이라는 이유들이 있음\n\n4. 달러가치 변동에 따른 인플레이션은 주요 쟁점이 아님\n\n5. 관세로 인해 기준금리를 장기간 낮은 수준으로 유지시킬 수 있음\n\n6. 전세계적으로 관세가 생각보다 덜 해롭다는 인식이 확산되기 시작\n\n7. AI가 경제에 영향을 주는 것은 사실이나 그 정도를 정확히 측정하는 것은 어려움\n\n8. 위기 상황에 한해 대차대조표를 활용하는 것은 타당\n\n\nRaphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 불규칙한 고용지표(choppy jobs data)는 연준이 신중한 스탠스를 유지하는 이유 중 하나\n\n2. 달러에 대한 확신이 아닌 의문을 갖기 시작하는 사람들이 나타나고 있음", "views": 8741, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5903, "date": "2026-02-09T16:04:51+09:00", "text": "유찰에 오버 두자리까지…얼어붙은 시장에 공기업 조달도 흔들\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 채권시장 변동성 확대되면서 AAA 등급 공기업도 조달 부담 가중. 크레딧 시장 투자심리 위축됐던 가운데 공사채는 민평 대비 5~8bp 높은 수준에 발행됐으나, 전일 유찰 및 10bp 이상의 오버 발행이 결정되면서 투자 심리가 더욱 악화된 모습을 보여줌\n\n - 한국자산관리공사(AAA) 채권 입찰에서 5년물 유찰, 3년물 1,700억원 발행 결정. 당초 계획은 3년물과 5년물 1,000억원 내외 발행. 3년물 금리는 동일만기 민평 대비 5bp 오버발행. 경기주택도시공사(AAA)도 2년물과 3년물 금리 각각 12bp, 15bp 오버 발행\n\n - 일본 중의원 선거, 국고채 입찰 부진 등의 영향에 채권 시장 변동성이 높은 상황이 지속되고, 금리 상승하면서 공사채 주요 투자자였던 은행권의 매수 여력도 감소했을 것", "views": 9720, "forwards": 78, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5902, "date": "2026-02-09T10:37:26+09:00", "text": "신한투자증권, 발행어음 첫 출시…2030 대상 세전 연 4.0%\n(연합인포맥스 송하린 기자)\n\n - 금일 신한투자증권 첫 발행어음 상품 출시. 수시형은 세전 연 2.50%, 약정형은 가입 기간에 따라 연 2.30~3.30% 적용. 2030 특판 상품 금리는 연 4.0%, 대상 고객 만 15~39세 청년\n\n - 동사는 발행어음 출시 첫해부터 조달자금의 35%를 모험자본에 투자할 계획", "views": 7553, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5901, "date": "2026-02-09T09:04:40+09:00", "text": "국고 3년 3.25% 출발", "views": 6317, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5900, "date": "2026-02-09T07:37:33+09:00", "text": "[FI Weekly] 2026년은 동결의 해\n\n▶ 기준금리 인상은 없다\n▶ 국고채 시장 안정 확인이 먼저\n\n적어도 2026년은 동결의 해. 시장 금리만 보면 최소 1회 ‘이상’ 인상을 반영한 수준. 과도한 우려로 판단\n실제로 인상 우려가 잦아들면 스프레드의 되돌림도 나타날 것. 크레딧 투자는 국고채 시장 안정을 확인한 후 접근해도 늦지 않다는 판단", "views": 6197, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5899, "date": "2026-02-09T00:29:14+09:00", "text": "좀 더 강해져야할 때\n-----------------------------------------\nhttps://youtu.be/J0TSrlig76c?si=sN1i8qvP-Du6tqqj", "views": 6537, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5898, "date": "2026-02-09T00:22:22+09:00", "text": "ㅇㅇ", "views": 6067, "forwards": 1, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5897, "date": "2026-02-09T00:21:38+09:00", "text": "[속보] 일본 자민·일본 유신회 개헌선 310석 이상 확보…NHK\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013756833?sid=104", "views": 6348, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5896, "date": "2026-02-08T21:51:08+09:00", "text": "내일 금리는 상승 출발할 예정입니다", "views": 7516, "forwards": 25, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5895, "date": "2026-02-08T21:18:14+09:00", "text": "NHK는 이날 오후 8시 투표 종료 직후 출구조사 결과 \"자민당 의석이 274∼328석으로 예측돼 단독 과반은 물론 300석에 달할 가능성이 있다\"고 보도했다.\n\n안정다수(244석)\n모든 상임위원회에서 과반 확보\n\n절대안정다수(261석)\n모든 상임위원장 확보\n\n310석\n참의원에서 부결된 법안을 중의원에서 재가결 + 헌법 개정안 발의 요건 충족\n-----------------------------------------\n[2보] \"日자민당, 총선서 단독 과반 회복 확실\"…NHK 출구 조사\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892952", "views": 10430, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5894, "date": "2026-02-08T08:40:31+09:00", "text": "다카이치 총리는 유세 기간에 '책임 있는 적극재정'을 강조\n\n'책임 있는 적극재정' ≈ '긴축 목적 금리인하'\n-----------------------------------------\n일본 오늘 총선…다카이치, 與압승 관측 속 의석 ⅔ 차지하나\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015892099", "views": 11304, "forwards": 67, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5893, "date": "2026-02-07T11:45:00+09:00", "text": "Raphael Bostic 아틀란타 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 관할 지역 내 심리는 조심스러우면서도 낙관적(one of cautious optimism). 기업들은 경제 성장을 예상(upside potential in economy)\n\n2. 관세 여파는 연 중반까지 이어질 전망\n\n3. 물가는 너무 오랜기간 높게 유지되어 왔음. 지금은 정체상태. 연준은 인플레이션 우려를 간과해서는 안됨\n\n4. 데이터가 명확한 시그널을 제시하는 때는 4월 혹은 5월일 것\n\n5. 물가를 2%로 되돌리기 위해 긴축 통화정책을 유지해야 함\n\n6. 경제는 코로나 이전부터 상당 기간 'K자형' 성장을 지속\n\n7. Warsh 지명자가 이야기하는 연준 개혁(Fed regime change)이 정확히 무엇인지 알 수 없음\n\n8. 연준은 비공식 데이터들도 조금 더 주의깊게 살필 필요\n\n9. 희소한 준비금 체제 회귀는 가능하다는 판단(doable to go back to scarce reserves)\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 연준은 양대책무 모두에 주의글 기울여야 함. 상황이 위태롭게 느껴짐(the situation feels precautious)\n\n2. 적은 해고, 적은 채용환경이 장기화될 것으로 예상하나, 빠르게 많은 해고, 채용 중단으로 상황이 바뀔 가능성도 존재\n\n3. 기업들은 조심스러우면서도 낙관적인 전망을 유지 중. 근로자들은 그 만큼의 확신은 부족\n\n4. 기준금리 결정에 전향적인 입장. 1월 FOMC에서는 기준금리 동결을 지지. 그러나 추후 기준금리 인하는 가능\n\n5. 기준금리가 인하되려면 물가 관련 추가 확신이 필요하고, 실제 고용 상황이 수치들보다 약화되어야 함\n\n6. 연내 추가 기준금리 인하가 가능할 것으로 보지만 그 횟수가 1회일지, 2회일지는 불명확\n\n7. 해고가 없는 국면이 일부 해고로 바뀐다면 연준의 추가 기준금리 인하가 필요할 수 있음\n\n8. 물가보다는 고용 상황이 더 취약. 다만, 물가가 반등한다면 장기간 기준금리를 유지하는 것이 적절\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 고용시장은 안정을 찾고있는 반면 물가는 추가 둔화가 필요\n\n2. 관세가 물가에 미치는 영향을 일시적(one-time shift)일 것으로 예상. 관세는 2025년 물가 상승의 핵심 원인이었음. 2026년 물가 상승 압력은 둔화될 전망. 12월 PCE는 2.9% 상승 예상\n\n3. 본인은 12월 기준금리 인하를 지지. 현재 통화정책은 대체로 중립적인 수준(roughly in a neutral stance)\n\n4. 고용은 적은 해고, 적은 채용이 유지되면서 균형잡힌 모습. 그러나 수요와 이민자 유입 동반 감소로 전반적으로는 둔화(softer)될 것\n\n5. 연간 겅제 성장률은 2.2% 전망\n\n6. 신규 일차리 창출은 예상 대비 저조. 고용시장의 추가 약화는 바라지 않음\n\n7. 고정된 기대인플레이션 지표들은 연준의 물가 안정 노력에 신뢰가 있음을 시사\n\n8. 상품물가에 관세 충격이 반영되면 헤드라인 물가도 둔화될 것", "views": 8138, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5892, "date": "2026-02-06T14:49:49+09:00", "text": "[FI Comment] Warsh Scenario\n\n▶ Warsh의 희망회로\n▶ 결과와 상관없이 그 과정 중에서는 장기금리 상승 불가피\n\n유동성 경색, 대차대조표 정책 변화는 모두 장기금리를 끌어올리는 재료들. 상반기 미국 10년 상단 4.60%, Steepening 압력 우위 전망 유지. 고용지표를 보며 일희일비할 때는 지났음. 지금부터 금리는 서비스 업황(경제), 대차대조표 정책 추이를 지켜보며 전망하는 것이 타당함", "views": 5294, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5891, "date": "2026-02-06T12:51:30+09:00", "text": "계속되는 은행채 수난시대…\n크레디트 스프레드 축소 멀어지나 \n(연합인포맥스 정선미 기자)\n\n - 금통위를 기점으로 연초효과가 빠르게 소멸하면서 은행채를 중심으로 크레딧 시장 전반적인 위축 가속화. 월말 여전체도 약세로 전환. 전일 민평 기준 국고 2년금리는 2.975%로 하락했으나, AAA 은행채 금리는 3.350%로 보합세. AA+ 카드채는 3.523%로 0.4bp 상승. \n\n - 지난 1월 예금은행의 요구불예금은 13조원, 저축성 예금은 46조원 감소. 같은 기간 증권사 고객예탁금은 18조원 증가. 은행 예금 감소로 향후 은행채 발행 예상에 따른 유통물 약세가 해소되지 않는 상황", "views": 5964, "forwards": 17, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5890, "date": "2026-02-06T07:06:20+09:00", "text": "Lisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 리스크의 균형은 인플레이션 쪽으로 기울어져 있음. 그럼에도 다행스러운 점은 물가 경로가 아직 위태롭거나 취약하지 않다는 것\n\n2. 연간 성장률은 일부 약화 징후가 보임에도 2%를 소폭 상회할 전망\n\n3. AI 투자 비용 증가세와 생산성 개선세가 비례하지 않을 가능성. 이는 우려 요인\n\n4. 연준이 최우선적으로 해야 할 일은 물가는 목표 수준으로 되돌려 놓는 것\n\n5. 관세 충격을 점차 흡수하면서 디스인플레이션이 재개될 것으로 예상하지만 여전히 불확실성이 큰 상황\n\n6. 소비자심리 위축은 연준의 금리정책으로 해결할 수 있는 부분이 아님\n\n7. 고용시장은 그간의 기준금리 인하에 계속해서 영향받을 것. 그러나 고용시장은 면밀한 관찰이 필요\n\n8. 지난번 PCE 지표는 연준의 목표 레벨은 크게 상회(way above)\n\n9. 상품물가는 빠르게 둔화될 것으로 기대되며, 이는 디스인플레이션의 재개로 이어질 것\n\n10. 현재 통화정책은 어느정도 긴축(somewhat restrictive)적. 지금은 지가리고 지켜볼 때(sit back and wait to see)\n\n12. 중립금리(r*)는 연준의 평상시 정책결정과 큰 연관이 없음\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 몇 개월 내로 가파른(quick sharp) 물가 둔화를 기대. 디스인플레이션 추세는 11월 예상에 부합\n\n2. 최근 상황을 통해 물가가 목표 수준으로 복귀한다는 확신이 커졌음. 물가의 상방 압력은 지속적으로 약화 중\n\n3. 국가 의료보험(National Insurance)료 인상 효과는 이미 물가에 반영. 서비스물가와 임금 상승률은 추가로 둔화되어야 함\n\n4. 지나치게 빠르거나 공격적인 기준금리 인하는 인플레이션의 고착화를 초래할 가능성. 물가가 지속적으로 올바른 경로에 위치하고 있다는 더 많은 증거가 필요\n\n5. 추가 정책 완화 여력은 존재\n\n6. 수익률 곡선은 합리적인 형태(fairly reasonable place). 시장 상황도 양호\n\n7. 물가 둔화세가 주춤하더라도 기준금리 인상 가능성은 배제하고 있음\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 성장은 주로 서비스, 특히 IT분야가 주도. 제조업은 회복력 있는 모멘텀을 유지 중이고 건설업은 개선. 투자는 추가적으로 늘어날 전망\n\n2. 고용시장은 상황은 소득에 긍정적으로 작용\n\n3. 정부는 수요를 개선 시키는 방향으로 지출해야 함. 정부 지출 확대는 예상보다 더 많이 성장에 기여할 것\n\n4. 무역 등 대외 환경은 관세와 유로화 흐름 등으로 불확실한 상황. 불확실성은 수요의 하방 압력으로 작용 중\n\n5. 기조적 인플레이션에 큰 변화는 부재\n\n6. 고용 비용은 둔화될 전망\n\n7. 유로화 강세는 물가 안정에 생각보다 더 많이 기여\n\n8. 지속적인 에너지 가격 상승세가 나타날 경우 물가 추세는 반전될 수 있음\n\n9. 금번 기준금리 결정은 만장일치\n\n10. ECB의 통화정책은 적절한 수준. 물가도 마찬가지", "views": 10866, "forwards": 18, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5889, "date": "2026-02-05T20:37:22+09:00", "text": "세입이 늘면 빚 갚을 생각을 해야지 세입 늘어난다고 돈 더 쓸 생각을 하는게 말이 되는지..", "views": 8002, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5888, "date": "2026-02-05T20:34:41+09:00", "text": "비기축통화국이\n무작정 돈 풀려다가 생기는 케이스\n-----------------------------------------\nMoody’s Downgrades Indonesia Rating Outlook to Negative\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/moody-s-downgrades-indonesia-rating-outlook-to-negative", "views": 17513, "forwards": 62, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5887, "date": "2026-02-05T13:27:35+09:00", "text": "\"수급 앞에 장사 없다\"\n…공사채·지방채도 '오버 두자리'\n(연합인포맥스 피혜림 기자)\n\n - 경기도 지방채 3년물 금리가 국고채 대비 33bp 높은 수준에 결정. 입찰 전일 기준 AAA 공사채 3년물 민평 금리가 국고채 대비 28.9bp 높았다는 점에서 공사채보다도 높은 금리를 보임\n\n - 공사채는 민평 대비 6~8bp 가량 높은 수준에 발행. 국고채 금리 레벨이 높아지고 발행 스프레드까지 확대되면서 공기업 자금 조달 여건도 악화되고 있음. 최근 한국전력은 2년물 3.35%, 3년물 3.54%, 5년물을 3.8%에 발행. 일주일 전 입찰 당시 금리 2년물 3.20%, 3년물 3.41%, 5년물 3.65%로 13~15bp가량 상승\n\n - 올해 공사채 발행량이 증가할 것이라는 우려에 수급 경계감은 이미 상당한 수준. 1월 공사채 발행 금액 8.2조원으로 2020년 이후 최대치 기록. 한국토지주택공사와 주택금융공사(MBS 제외)가 각각 1.1조원 가량 순발행. 대미 투자펀드 조달 등으로 특은채와 은행채 발행도 늘어날 것이라는 점에서 수급 우려 더욱 심화", "views": 8359, "forwards": 59, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5886, "date": "2026-02-04T16:18:54+09:00", "text": "시중은행, 150조 국민성장펀드\n출범 앞두고 자본 관리 '딜레마'\n(전자신문 류태웅 기자)\n\n - 정부가 첨단산업 육성을 위해 150조원 규모 국민성장펀드를 출범시키는 가운데 생산적 금융 확대가 시중은행 자본 건전성을 위협할 수 있다는 우려 확산. 국민성장펀드 출범을 계기로 중소, 벤처기업 여신과 첨단 산업 투자를 확대해야하는데, 중소기업 여신 비중이 확대되면 신용 리스크 변동이 커지고, 이는 BIS비율 하락으로 이어짐. 은행은 내부적으로 생산적 금융 전환을 중장기 자본리스크 요인으로 분류\n\n - 정부는 펀드를 민관 합동으로 조성하고, 은행이 펀드에 출자할 때 적용하는 위험가중치(RW)를 400%에서 100%로 큰 폭 낮추는 등 인센티브를 제시하며 자본 부담을 덜어줬다는 입장. 반면, 은행권은 상대적인 자본 비용 부담을 주장하는 중. 기업금융 자산의 위험가중치가 주택담보대출(20%)보다 높아, 자산 구성을 생산적 금융 중심으로 전환할수록 BIS비율 관리에는 부담 \n\n - 중소기업 여신 비중이 1%p 증가할 때, BIS 비율이 수bp 하락할 수 있다는 내부 분석도 존재. 주담대 RW 상향까지 겹치면 자본 부담을 무시하기 어려운 상황", "views": 9934, "forwards": 35, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5885, "date": "2026-02-04T14:35:14+09:00", "text": "이 자료를 존경하는 우리 채권운용팀장님께 헌정합니다", "views": 6410, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5884, "date": "2026-02-04T14:32:33+09:00", "text": "[FI Comment] 사세요\n\n▶ 금리 상승세 지속\n▶ 반영할 것은 다 대부분 반영. 심리 개선만 남았다\n▶ Be Brave, 단기 위주 매수 권고\n\n금리가 악재를 대부분 반영했다면 지금 레벨은 장, 단기를 막론하고 매력적. 최악의 시나리오 가정해도 국고 3년 상단은 3.30%. 3.20% 부근에서는 적극적으로 매수하는 것이 적절", "views": 7257, "forwards": 36, "channel": "@yieldnspread" } ], "@survival_DoPB": [ { "id": 12725, "date": "2026-03-06T07:51:32+09:00", "text": "미국 상무부는 새로운 AI 수출 규정이 **너무 엄격하고 따르기 어려웠던 바이든의 AI 규제를 모방하지 않을 것**이라고 밝혔습니다.", "views": 1202, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12724, "date": "2026-03-06T07:51:05+09:00", "text": "**달러/원**\n\n1,479", "views": 1455, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12723, "date": "2026-03-06T07:49:47+09:00", "text": "**공포탐욕지수 \n**\nFear 34(전일 Fear 37)", "views": 1554, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12722, "date": "2026-03-06T07:20:20+09:00", "text": "**삼성전자 컨퍼런스 후기 (JPM)**\n\n**1. 메모리 및 eSSD 시장 전망\n**\n• **장기 수급 불균형**: DRAM과 NAND의 비트 수요 성장이 공급 성장을 크게 앞지르며 2027년까지 타이트한 시장 상황이 지속될 것으로 전망\n\n• **eSSD 심각한 부족**: 공급업체들이 설비투자를 NAND보다는 DRAM에 집중함에 따라, eSSD의 부족 현상은 더욱 심각하고 장기화될 것\n\n• **공급 제약 요인**: P4 공장의 클린룸 공간 부족이 공급 성장 둔화의 주요 원인이며, 이에 따라 신규 증설보다는 기술 전환이 비트 공급을 늘리는 핵심 동력이 될 것\n\n• **기술 전환 목표**: 2026년 하반기까지 NAND는 V8 비중을 50% 이상으로, DRAM은 1b/1cnm 공정 비중을 60% 이상으로 확대할 계획\n\n• **장기 공급 계약**: 가격 변동 리스크를 방어하기 위해 1~2년에서 3~5년에 이르는 다양한 기간의 계약을 검토 중이며, 단순 물량보다는 가격 조건에 중점을 두고 있음\n\n**2. HBM 사업의 구체적 전략\n**\n• **HBM4 차별화**: HBM4 제품부터는 자체 파운드리를 활용한 턴키 솔루션 전략을 통해 경쟁사와 차별화할 계획\n\n• **로직 다이 협력**: 현재 HBM4에 SF 4nm 로직 다이를 사용 중이며, 향후 HBM4E 단계에서는 파운드리 파트너와의 로직 다이 커스터마이징 협력이 더욱 강화될 것\n\n• **수익성 전망**: 2026년 HBM 매출은 2025년 대비 3배 이상 성장을 목표로 하며, 시장 점유율은 비트 및 매출 기준 30% 이상을 목표로 하고 있어\n\n• **가격 추이**: 시장의 우려와 달리 2026년 HBM3E 가격이 2025년보다 개선될 가능성이 있다는 점이 긍정적인 변수\n\n**3. 파운드리 및 시스템 반도체 현황\n**\n• **미국 테일러 팹**: 2026년 말 첫 웨이퍼 Tape-in을 시작으로, 공정 소요 시간을 고려할 때 2027년에 첫 Wafer-out이 가능할 전망\n\n• **수익성 개선**: 손익분기점 달성을 위해 수율 향상 속도, 규모의 경제 확보, 가동률 제고에 집중\n\n• **선단 공정 및 패키징**: 2nm 수율 진전이 예상보다 빠르며, 활용도가 낮은 레거시 라인을 첨단 패키징 시설로 전환하는 방안을 검토 중\n\n**4. DX 부문 전략 및 주주 환원\n**\n• **S26 가격 정책**: 메모리 부품 원가 부담을 상쇄하기 위해 차기 플래그십 모델인 갤럭시 S26의 가격을 6~16% 인상하기로 결정\n\n• **판매량 영향**: 중저가 모델보다 플래그십 모델의 가격 탄력성이 낮아 직접적인 타격은 덜하겠으나, 전체적인 판매량 감소는 불가피할 것\n\n• **자금 환원**: 2026년 상반기 내 FCF를 활용한 보너스 배당 또는 자사주 매입 계획을 발표할 예정", "views": 1112, "forwards": 34, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12721, "date": "2026-03-04T21:58:10+09:00", "text": "베센트:\n\n- 석유 시장은 매우 공급이 잘 되어 있습니다.\n\n- 우리는 전 세계 여러 국가와 연락하고 있으며, SPR은 가득 차 있습니다.\n\n- 트럼프의 에너지 지배는 우리가 이를 극복하도록 할 것입니다.\n\n석유는 세상을 지배합니다... 관리자는 모두가 가격을 낮게 유지한다는 것을 알도록 하고 있습니다.\n\n천연 가스가 1.5% 하락했으며, 석유 선물은 오늘 아침 변동이 없습니다.", "views": 5034, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12720, "date": "2026-03-04T21:03:54+09:00", "text": "**베센트(Bessent) 미 재무장관: 어젯밤 이란 영공을 완전히 장악했으며, 며칠 내로 이란의 탄도미사일과 벙커를 제거할 것**", "views": 4918, "forwards": 22, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12719, "date": "2026-03-04T21:03:39+09:00", "text": "**헤그세스(Hegseth) 미 국방장관과 케인(Caine) 합참의장, EST 오전 8시/GMT 오후 13시에 펜타곤에서 기자회견 예정**", "views": 4867, "forwards": 13, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12718, "date": "2026-03-04T20:57:56+09:00", "text": "**Needham. 루멘텀 홀딩스( ****$LITE****)에 대한 '매수(Buy)' 의견을 유지하면서, 목표주가를 기존 550달러에서 850달러로 대폭 상향 조정**\n\n 이번 상향의 결정적 배경은** 엔비디아(Nvidia )로부터 확보한 고출력 레이저에 대한 신규 구매 약정입니다.**\n\n**주요 계약 및 생산 계획 상세**\n**신규 주문 규모**: 이번 엔비디아의 구매 약정은 지난 2026 회계연도 2분기 실적 발표에서 언급된 '**수억 달러 규모'의 주문에 추가되는 증분 물량입니다.**\n\n**인도 일정**: 기존 주문은 **2026년 4분기부터 2027년 상반기까지 인도될 예정이며, 이번에 새로 체결된 약정은 2027년 하반기부터 2029년까지 **이어집니다.\n\n**생산 능력(Capacity) 확대: 루멘텀은 향후 몇 분기 동안 InP(인듐인화물) 레이저 생산 능력을 분기당 10%씩 증설할 계획**입니다. 특히 엔비디아와의 계약 덕분에 공동 패키징 광학(CPO) 수요에 대응하기 위한** 5번째 InP 팹(Fab) 투자가 가능해졌습니다.**\n\n**미국 내 생산 기지: 루멘텀은 신규 건설(Greenfield)보다 시간을 약 1년 단축할 수 있는 미국 내 기존 시설(Brownfield) 부지를 식별**했으며, **이 공장은 2028년 초에 가동될 것으로 예상**됩니다.\n\n**수익성:** 이번 공급 계약은 전체 모듈이 아닌 초고출력(UHP) 레이저에 집중되어 있습니다. 니덤에 따르면** UHP 레이저는 루멘텀의 제품 중 가장 높은 매출 총이익률을 기록하고 있으며, 이는 기존 200G EML보다도 높습니다.**", "views": 3430, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12717, "date": "2026-03-04T20:54:36+09:00", "text": "📢 속보: 이란 정보 요원들이 전쟁을 종식하기 위해 CIA와의 대화에 개방성을 표시했다고 NYT가 보도했습니다 - $QQQ $SPY", "views": 4710, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12716, "date": "2026-03-04T20:22:31+09:00", "text": "속보 \n\n이란 측에서 전쟁 종료를 위한 조건 논의를 제안했다는 뉴스\n\n*IRAN OPERATIVES MADE OFFER TO DISCUSS TERMS FOR ENDING WAR: NYT: BBG", "views": 8156, "forwards": 72, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12715, "date": "2026-03-04T15:31:08+09:00", "text": "허허,.", "views": 5794, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12714, "date": "2026-03-04T14:48:55+09:00", "text": "[이그전] 증시 급락: 강세장에선 상승뿐 아니라 조정도 강하다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 강세장에서 조정은 ① 더 빈번하게 나오며, ② 낙폭도 더 크다는 특징이 있습니다.\n\n2) 이란 사태로 급락하고 있지만, 이를 제외했어도 2분기 전후 (3~5월)는 리스크에 취약한 시기입니다.\n\n3) 과거 지금과 유사한 수준으로 단기 급등했던 사례의 조정폭은 대체로 -15~-23%에 분포해 있다는 점을 참고합니다.\n\n- URL: https://bit.ly/40GenOD", "views": 2350, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12713, "date": "2026-03-04T14:48:49+09:00", "text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배", "views": 3031, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12712, "date": "2026-03-04T07:19:17+09:00", "text": "**EWY(한국 ETF)\n**\n-14.9% 까지 하락이후 -10.3%까지 낙폭 축소", "views": 6078, "forwards": 36, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12711, "date": "2026-03-04T07:15:05+09:00", "text": "다우 -0.83%\n나스닥 -1.02%\nS&P500 -0.94%\n러셀2000 -1.73%\n\n미국 증시는 상대적으로 낙폭 축소하였으나, 그동안 시장을 주도해온 반도체, 방산/산업재 조정\n\n반면, S/W 및 사이버보안 약 반등", "views": 5475, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12710, "date": "2026-03-04T07:13:17+09:00", "text": "**공포탐욕지수 \n**\nFear 32(전일 Fear 34)", "views": 4779, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12709, "date": "2026-03-04T07:11:42+09:00", "text": "**달러/원 1,485.79**\n\n장중 1,500원 찍고 내려옴", "views": 4314, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12708, "date": "2026-03-04T07:10:33+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 ** \n@realDonaldTrump \n\n**지니어스 액트(Genius Act)**가 은행들에 의해 위협받고 약화되고 있다 — 그리고 그것은 용납할 수 없는 일이다. 우리는 절대 허용하지 않을 것이다. \n\n미국은 시장 구조(Market Structure)를 최대한 빨리 완성해야 한다. 미국인들은 자신의 돈으로 더 많은 돈을 벌 수 있어야 한다. 은행들은 사상 최고의 이익을 내고 있는데, 우리는 그들이 우리의 강력한 **크립토 의제(Crypto Agenda)**를 약화시키는 것을 절대 허용하지 않을 것이다. 그렇게 되면 이 의제가 중국과 다른 나라들로 넘어갈 것이다. \n\n**지니어스 액트**를 제대로 처리하지 않으면 **클래리티 액트(Clarity Act)**도 마찬가지다. 지니어스 액트는 미국을 세계의 **크립토 수도(Crypto Capital)**로 만들기 위한 미국의 첫 번째 큰 발걸음이었다. 그리고 **클래리티 액트**를 완성하는 것이 일을 마무리하고, 가장 중요한 것은 이 크고 강력한 산업을 우리 나라에 계속 붙잡아 두는 다음 단계다. \n\n은행들은 지니어스 액트를 방해하거나 약화시키려고 해서는 안 된다. 클래리티 액트를 인질로 잡아두거나 해서도 안 된다. 그들은 크립토 산업과 좋은 거래를 해야 한다. 그것이 크립토 산업의 최선이자, 무엇보다 **미국 국민**의 최선이기 때문이다. \n\n이 산업은 미국 국민에게서 빼앗겨서는 안 된다. 이 산업이 진정으로 성공 직전에 있는데 말이다.", "views": 4578, "forwards": 33, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12707, "date": "2026-03-03T20:25:24+09:00", "text": "**[Korea Strategy: KOSPI 8,000pt 전망 및 메모리/신산업 주도 - Macquarie, 26.03.03]**\n\nKOSPI 8,000포인트 도달 전망. 2026년 EPS 212% 성장과 유동성 확대, 정부의 밸류업 정책이 핵심 동력.\n\n(1) 2026년 KOSPI는 강력한 이익 성장과 풍부한 유동성, 주주 친화적 정책에 힘입어 8,000포인트 수준에 도달할 전망. 2024년 이후 160% 랠리에도 불구하고 현재 시장은 2026년 예상 이익 기준 P/E 7배 수준에 거래 중.\n\n(2) 삼성전자와 SK하이닉스 등 두 메모리 기업이 2026년 전체 순이익의 80%, 이익 증가분의 93%를 차지할 것으로 예상. AI 시장 확대로 인한 구조적 메모리 공급 부족이 지속되며 향후 2~3년간 공급 난항이 해소되지 않을 전망.\n\n(3) 메모리와 함께 '네오 인더스트리(Neo-industrials)'로 분류되는 방산, 조선, 전력 기기 섹터를 선호. 이들 산업은 장기 사이클의 초기 단계에 있으며, 공급망 탈동조화와 지정학적 분열의 수혜를 입어 글로벌 경쟁력이 강화되는 추세.\n\n(4) 밸류업 프로그램도 순항 중. 상법 개정과 2026년 시행될 소수 주주 보호 조치들이 기업들의 자본 배분을 개선할 것으로 기대. 인덱스 대형주들의 이익 회복이 시장 전반의 주주 환원 강화로 이어질 전망.\n\n(5) 리쇼어링 투자 계좌(RIA) 도입과 외국인 ETF 자금 유입, 자사주 매입 및 소각 확대가 수급 측면의 긍정적 요인으로 작용. 부동산에서 주식으로의 자산 배분 이동이 가속화될 것으로 예상.\n\n(6) Top 10 선호 종목으로 SK하이닉스, 삼성전자, 현대로템, SK스퀘어, 삼성물산, HD현대중공업, 효성중공업, 하이브, 에이피알, 알테오젠을 제시. SK하이닉스 목표주가는 170만원, 삼성전자는 34만원을 제시.\n\n2026년 이익 성장률 212%라는 기록적인 펀더멘털 개선이 밸류에이션 재평가를 정당화. 메모리 슈퍼사이클과 신냉전 수혜주(조선/방산)가 주도하는 실적 장세에 정부의 부양책이 더해져 코리아 디스카운트 해소가 가속화될 전망.\n\n#반도체장비 #메모리 #AI반도체 #방산 #조선 #전력인프라 #바이오신약 #시황전망\n\nhttps://t.me/Synetika", "views": 4555, "forwards": 77, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12706, "date": "2026-03-03T16:20:32+09:00", "text": "아이 시발 그러면 전체 시간을 한시간 땡겨요", "views": 5258, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12705, "date": "2026-03-03T16:20:30+09:00", "text": "받/\n\n1. 정부가 추진 중인 표준시 UTC+8 변경과 한국 증시 오전 7시 개장은 아시아 금융 허브(홍콩·싱가포르)와 시각을 완전 동기화하려는 고도의 금융 전략임. 이를 통해 뉴욕 종가(오후 6시)와 서울 개장(오전 7시) 사이의 공백을 없애 전 세계 자본이 끊기지 않고 한국으로 유입되는 시스템을 구축, 한국이 명실상부한 G3 경제 대국으로 진입하는 결정적 승부수가 될 것이라고.\n\n2. 현재 우리가 사용하는 UTC+9는 과거 일제강점기 당시 일본의 기준에 맞춰진 체계로, 이를 UTC+8로 환원하는 것은 '시간의 광복'을 의미함. 일본과 표준시를 다르게 가져감으로써 진정한 독자적 주권국가임을 대내외에 선포하겠다는 취지.\n\n3. 일부 증권사 직원들의 출근 시간 불만은 '글로벌 금융 주권 회복' 및 'MSCI 선진국 지수 편입'이라는 대의명분으로 돌파한다는 방침. '코리아 디스카운트 해소'를 위한 시스템 변경이라며 표준시 변경에 따른 시뮬레이션을 일부 끝냈으며, 국가 차원의 대전환을 준비 중인 것으로 알려짐.", "views": 4558, "forwards": 56, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12704, "date": "2026-03-02T22:13:16+09:00", "text": "$NVDA 은 별도의 다년간 비독점 광학 계약에 따라 Lumentum $LITE 에 $ 2B 을 투자하고 Coherent $COHR 에 또 다른 $ 2B 을 투자합니다.\n\n두 계약 모두 수십억 달러 규모의 구매 약정을 포함하고 있으며, 엔비디아에게 첨단 레이저 및 광 네트워킹 부품에 대한 미래 생산 능력/접근 권한을 부여하는 동시에 AI 데이터 센터용 광 인터커넥트 및 고급 패키징을 목표로 하는 연구 개발 및 미국 내 제조 시설 확장에 자금을 지원합니다.", "views": 6219, "forwards": 41, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12702, "date": "2026-03-02T06:29:08+09:00", "text": "트럼프: \n\n\"하메니이가 죽었습니다. 그는 수천 명의 미국인들의 피를 손에 묻혔고, 전 세계 수많은 사람들의 학살에 책임이 있습니다. 어젯밤, 이란 국민들은 거리에서 환호하고 축하했습니다.\"", "views": 6233, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12701, "date": "2026-02-27T07:36:04+09:00", "text": "**미국 10년물 국채금리\n**\n4.005(-1.09%)", "views": 8387, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12700, "date": "2026-02-27T07:35:23+09:00", "text": "**공포탐욕지수**\n**\nFEAR 44(전일 Neutral 45)**", "views": 7550, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12698, "date": "2026-02-26T15:24:41+09:00", "text": "https://blog.naver.com/soletf/224159776296\n\n오늘 현대차그룹의 주가 퍼포먼스가 눈에 띕니다!\n\n로봇 산업은 이제 단순 자동화를 넘어 스스로 인식하고 판단하는 ‘피지컬 AI’ 단계로 빠르게 진입하고 있는데요, 이러한 변화의 중심에는 이미 **로봇의 핵심 기술을 보유한 자동차 산업이 있습니다. \n\n자율주행 소프트웨어는 로봇의 두뇌**로, **카메라와 센서는 시각**으로, **전기차 플랫폼과 모터는 관절과 골격**으로 확장되며 자동차 기술은 자연스럽게 로봇으로 이어지고 있습니다. 특히 자동차 기업들은 **안정적인 현금흐름을 바탕으로 대규모 연구개발을 지속할 수 있어, 실질적인 상용화 과정에서 경쟁력을 확보할 가능성이 높다는 점도 주목할 부분**입니다.\n\n이 가운데 현대차그룹은 보스턴다이내믹스를 중심으로 휴머노이드와 자율주행 기술을 동시에 고도화하며 글로벌 피지컬 AI 흐름 속에서 핵심 플레이어로 자리 잡고 있습니다. \n**\nSOL 자동차TOP3플러스 ETF는 현대차그룹을 높은 비중으로 편입해 단순한 자동차 투자를 넘어 미래 로봇 산업 성장에 함께할 수 있는 전략을 제시하고 있는데요, 산업의 경계가 확장되는 구간에서 SOL 자동차TOP3플러스 ETF를 통해 변화의 흐름에 함께 하는 것은 어떨까요?**\n\n\nSOL ETF 상품전략 ▶️ https://t.me/soletf", "views": 6649, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12697, "date": "2026-02-26T08:44:24+09:00", "text": "**SK하이닉스, 샌디스크와 ‘HBF’ 글로벌 표준화 본격 시동**\n\n([Official](https://news.skhynix.co.kr/hbf-standardization-with-sandisk/)) SK하이닉스와 샌디스크가 25일(현지시간) 미국 캘리포니아주 밀피타스(Milpitas)에 위치한 샌디스크 본사에서 ‘HBF 스펙(Spec.) 표준화 컨소시엄 킥오프(Kick-Off)’ 행사를 열고, AI 추론 시대를 겨냥한 차세대 메모리 설루션 HBF(High Bandwidth Flash)의 글로벌 표준화 전략을 발표했다. SK하이닉스는 “샌디스크와 함께 HBF를 업계 표준으로 마련해 AI 생태계 전체가 함께 성장할 수 있는 기반을 구축하겠다”며 “OCP 산하에 핵심 과제 전담 워크스트림을 샌디스크와 함께 구성해 본격적인 표준화 작업에 착수한다”고 밝혔다. HBF는 AI 시스템의 확장성을 높이면서도 전체 운영 비용(TCO, Total Cost of Ownership)을 줄일 수 있을 것으로 예상된다. 업계는 HBF를 포함한 복합 메모리 설루션에 대한 수요가 2030년 전후로 본격 확대될 것으로 보고 있다. SK하이닉스 안현 개발총괄 사장(CDO, Chief Development Officer)은 “AI 인프라의 핵심은 단일 기술의 성능 경쟁을 넘어, 생태계 전체를 최적화하는 것”이라며 “HBF 표준화를 통해 협력 체계를 구축하고, AI시대 고객 · 파트너를 위한 최적화된 메모리 아키텍처를 제시함으로써 새로운 가치를 창출하겠다”고 밝혔다.", "views": 3741, "forwards": 58, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12695, "date": "2026-02-26T08:02:26+09:00", "text": "『글로벌 주식전략; 3월 미국 주식시장 전략:빅테크 없이 새판짜기』\n글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637\n\n- 빅테크와 미국 증시, 세계의 주도주로 다시 복귀하기는 어려워보인다\n- 그러나, 빅테크의 부재가 미국 주식시장의 하락을 의미하지는 않는다\n- 투자전략: 시장, 상승 자체는 가능. 기술주+민감주 조합과 모멘텀 스타일 선호\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349812\n위 내용은 2026년 02월 26일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.", "views": 5274, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12694, "date": "2026-02-26T07:38:53+09:00", "text": "**젠슨 황** :\n(고객들의 부채조달을 동원한 대규모 capex지속가능성에 대한 질문에 대해)\n\n\n저는 **고객사들의 현금흐름이 증가할 것이라고 확신하며, 그 이유는 매우 단순합니다.**\n이제 **에이전틱 AI의 변곡점을 확인**했고, 전 세계 기업들에서 에이전트의 유용성이 입증되면서 그로 인해 **엄청난 컴퓨팅 수요가 나타나고 있습니다**. 이 새로운 AI의 세계에서는요. **컴퓨팅은 곧 매출입니다. 컴퓨팅이 없으면 토큰을 생성할 방법이 없습니다. 토큰이 없으면 매출을 늘릴 방법이 없습니다. **그래서 이 새로운 AI의 세계에서는 컴퓨팅이 곧 매출입니다. 그리고 저는 현시점에서 Codex와 Claude Code의 제품화된 활용, Claude Cowork를 둘러싼 기대감, 그리고 OpenClaw 및 그 엔터프라이즈 버전에 대한 엄청난 열의까지 감안하면, 이제 자사 도구와 플랫폼 위에서 에이전틱 시스템을 구축하고 있는 모든 엔터프라이즈 ISV들이 있다고 확신합니다. 저는 현시점에서 우리가 변곡점에 와 있다고 확신합니다.우리는 변곡점에 도달했고, 고객에게는 생산성을 높여주고 클라우드 서비스 제공업체에는 수익성이 있는 토큰을 만들어내고 있습니다. 그래서 이를 단순하게, 가장 단순한 논리로 생각해보면, **컴퓨팅은 과거에 컴퓨터에서 소프트웨어가 돌아가던 방식 자체를 바꿔놓았습니다.**", "views": 2716, "forwards": 31, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12693, "date": "2026-02-26T07:30:01+09:00", "text": "2.모건스탠리 조 무어\n앤스로픽과 OAI 등 엔비디아는 모든것의 중심에 있는데, 이를 이용한 재무적 관점에 대한 설명을 부탁함\n\n우리의 생태계는 과거보다 풍부해졌고, 우리는 서로 다른 생태계에 계속해서 투자하고자 함", "views": 4170, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12692, "date": "2026-02-26T07:29:57+09:00", "text": "1.BoA 비벡아리아\n고객사들의 CAPEX가 내년에도 이수준이 유지되기 어려울 것이라고 우려하고 있는데, 고객사의 CAPEX가 증가하지 않는다면 엔비디아가 성장할 길은 무엇인가요?\n\n우리는 고객사들의 현금흐름이 성장할 것이라고 확신함\nAI가 등장하고 전세계의 컴퓨팅 수요가 폭발적으로 증가했기 때문임. AI시대에 컴퓨팅은 곧 수익이고, 다양한 에이전트 시스템의 개발로 우리는 변곡점에 도달했다고 확신함.", "views": 4862, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12691, "date": "2026-02-26T07:29:45+09:00", "text": "향후 몇분기동안의 수요를 충족시키기 위해 전략적으로 재고와 생산능력을 확보했음. \n평소보다 먼 시점을 확인해고 있으며, 수요 예측 기간이 더 길어졌음\n고급 아키텍처에 대한 공급부족이 지속될 것으로 예상함", "views": 4097, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12690, "date": "2026-02-26T07:29:40+09:00", "text": "루빈플랫폼은 블랙웰 대비 1/4만의 GPU로 모델 학습이 가능하고 추론 토큰 비용을 10배까지 절감할 수 있음\n이번주 초 고객에게 첫 번째 베라 루빈 샘플을 배송했고, 모듈형 케이블 리스 설계를 기반으로 하반기 생산 출하를 시작할 예정", "views": 4487, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12689, "date": "2026-02-26T07:29:36+09:00", "text": "중국향을 향해 H200 제품을 소량 승인 받았지만 아직 수익을 창출하지 못함. 중국이 수입을 허용할지는 알 수 없음", "views": 4371, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12688, "date": "2026-02-26T07:29:31+09:00", "text": "하이퍼스케일러들이 AI를 업그레이드 하면서 ROI가 크게 증가하고 있다는 점이 고무적이며, 우리들의 최대 고객사들이 CAPEX를 가속화하고 있음.", "views": 3687, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12687, "date": "2026-02-26T06:44:42+09:00", "text": "$NVDA Q4 Segment Revenue Breakdown:\n\n🔹 Data Center: $62.3B (Est. $60.3B) 🟢; +75% YoY\n🔹 Gaming: $3.7B (Est. $4B) 🔴; +47% YoY\n🔹 Professional Visualization: $1.321B (Est. $770.7M) 🟢; +159% YoY\n🔹 Automotive: $604M (Est. $643.2M) 🔴; +6% YoY\n🔹 OEM & Other: $161M (Est. $179.4M) 🔴; +28% YoY\n\nData Center breakdown (YoY):\n🔹 Compute: $51.3B; +58% YoY\n🔹 Networking: $11.0B; +263% YoY", "views": 5931, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12686, "date": "2026-02-26T06:44:30+09:00", "text": "**🤩****NVIDIA (****$NVDA****) 2026 회계연도 4분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $68.1B (예상 $65.91B) 🟢; +73% YoY\n• 조정 EPS: $1.62 (예상 $1.50) 🟢; +82% YoY\n• 데이터센터 매출: $62.3B (예상 $60.36B) 🟢; +75% YoY\n\n📌 실적 핵심 포인트\n• 전체 매출의 약 91%가 데이터센터에서 발생 → AI 인프라 집중도 극대화\n• 매출·EPS 모두 큰 폭의 어닝 서프라이즈 기록\n• YoY 기준 매출 +73%, EPS +82% → AI 수익화 국면 본격화\n\n🚀 1분기 가이던스 (FY27 Q1)\n• 매출: $78.0B ±2% (예상 $72.78B) 🟢\n• 조정 Gross Margin: 75.0% ±50bps\n• 조정 OpEx: 약 $7.5B\n• 데이터센터 컴퓨트 매출에 중국 기여분은 가정하지 않음\n\n💰 주주환원 정책\n• FY26 주주환원 규모: $41.1B\n• 잔여 자사주 매입 한도: $58.5B\n\n🧠 제품·기술 전략 코멘트\n• “컴퓨팅 수요는 기하급수적으로 증가하고 있으며, Agentic AI 변곡점이 도래했다.”\n• “Grace Blackwell + NVLink는 현재 추론(Inference) 시장의 왕이며, 토큰당 비용을 10배 수준으로 낮춘다.”\n• “차세대 Vera Rubin 아키텍처는 이 리더십을 더욱 확장할 것.”\n\n🌊 구조적 의미\n• Agentic AI(자율 에이전트 AI) 확산 → 학습(Training) 중심에서 추론(Inference) 중심으로 시장 확장\n• Grace Blackwell은 ‘추론 비용 혁신’을 전면에 내세움 → AI 서비스의 경제성 구조 자체 변화\n• Vera Rubin 로드맵 제시 → 차세대 GPU 사이클 선반영\n\nNVIDIA는 이제 단순한 AI 칩 공급업체가 아니라,\n“AI 인프라의 가격결정권을 가진 플랫폼 사업자”로 진입.\n\n데이터센터 매출 75% 성장 + 75% 마진 유지 + 78B 가이던스 제시 →\nAI CapEx 사이클이 여전히 가속 구간에 있음을 숫자로 증명한 분기.", "views": 8417, "forwards": 69, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12685, "date": "2026-02-24T07:09:33+09:00", "text": "**🤩****리브스메드 파헤치기 1편 (Feat. 수술로봇 스타크)**\n\n센텀호랑이 님 분석글\n\nhttps://m.blog.naver.com/centum_tiger/224193535923", "views": 9227, "forwards": 248, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12684, "date": "2026-02-23T11:04:55+09:00", "text": "**[단독] 스타게이트, 인력을 채우지도 건물을 구축하지도 못했다**\n\n([The Information](https://www.theinformation.com/articles/inside-openais-scramble-get-computing-power-stargate-stalled)) 오픈AI가 마이크로소프트, 소프트뱅크 등과 협력해 추진하려던 $500B 규모의 초거대 AI 데이터센터 프로젝트 '스타게이트'가 사실상 중단된 상태다. 초기 계획은 2025년 초부터 $100B를 즉시 투입해 10GW급 컴퓨팅 용량을 확보하는 것이었으나, 2026년 현재까지 실질적인 데이터센터 건설은 한 곳도 이루어지지 않았다. 이러한 지연의 핵심 원인은 샘 올트먼 오픈AI CEO와 손정의 소프트뱅크 회장 사이의 주도권 다툼과 전략적 이견이다. 전례 없는 규모에 걸맞은 인재 확보의 어려움이 가장 크다는 지적이다. 10GW급 초거대 인프라를 설계하고 관리할 수 있는 전문 엔지니어가 업계에 매우 희소하다는 점을 강조했다. 프로젝트 지연에 따른 인력 재배치도 문제로 지적된다. 스타게이트 구축이 본궤도에 오르지 못하고 정체됨에 따라, 오픈ai는 해당 프로젝트를 위해 영입했거나 배정했던 인프라 전문 인력들을 오라클과 함께 수행하는 단기 데이터센터 확충 작업이나 자체 AI 칩 개발 팀으로 전환 배치하고 있다. 프로젝트의 실현 가능성에 대한 의구심과 일정 지연이 겹치면서 인프라 부문의 핵심 리더들이 퇴사하는 등 조직 내부의 동요도 있는 것으로 전해졌다.", "views": 4739, "forwards": 65, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12683, "date": "2026-02-23T07:45:28+09:00", "text": "✅ 엔알비 \n- 제목 = 모듈러로 아파트 빨리 만듭시다 \n- 제공처 = 하나증권 \n- 작성자 = 박찬솔,손호성 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 4Q25는 모듈러 아파트 제작을 위한 준비 기간\n▶️ 26년에 주목해야되는 모듈러 판매 사업\"", "views": 5470, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12682, "date": "2026-02-23T07:45:21+09:00", "text": "✅ 효성중공업 \n- 제목 = 반덤핑 관세율 영향 점검 \n- 제공처 = 한국투자증권 \n- 작성자 = 장남현 \n- 목표가 ▲3600000 \n- 투자의견 = 매수 \n\"▶️ 예비 심사 결과 반덤핑 관세율 4.32%로 결정\n▶️ 실질적 영향 없는 이유 1: 추가 추징 금액 없음\n▶️ 실질적 영향 없는 이유 2: 2026년 예치금 추정치 변동 없음\"", "views": 5545, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12681, "date": "2026-02-23T07:45:02+09:00", "text": "✅ 한올바이오파마 \n- 제목 = 3년만에 돌아온 한올의 시간 \n- 제공처 = NH투자증권 \n- 작성자 = 리서치센터 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 저평가 해소의 적기로 판단, 이제는 한올도 봐야할 때\n▶️ IMVT-1402의 반격: 아제넥스 대비 오히려 빠른 성과(RA, CLE)\n\"", "views": 5051, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12680, "date": "2026-02-23T07:44:58+09:00", "text": "✅ 삼성전기 \n- 제목 = 반도체의 궤적을 따라갈 MLCC, 슈퍼사이클은 이제 시작 \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 이창민,김연수 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 목표주가 460,000원으로 +24% 상향 \n▶️ AI발 호황으로 1Q OP +46% YoY 전망 \n▶️ 슈퍼사이클 진입에 따른 우상향 실적 기대\"", "views": 4534, "forwards": 12, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12679, "date": "2026-02-23T07:44:51+09:00", "text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = AI 서버, 메모리 수요의 성장 엔진 \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 김동원,강다현 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ AI 서버, 메모리 수요 70% 집중의 블랙홀 \n▶️ Korea ETF, 10년래 최대 규모 자금 유입 \n▶️ HBM4 경쟁력 회복 기대, 프리미엄 집중 전략\"", "views": 4090, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12678, "date": "2026-02-23T07:44:48+09:00", "text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = 국민 1등 주식 \n- 제공처 = 대신증권 \n- 작성자 = 류형근,서지원 \n- 목표가 ▲270000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 2026년 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 상향.\n▶️ 강력한 이익 성장 속 재무 체력 추가 개선. 추가 성장 기회의 동력.\n▶️ 목표주가를 270,000원으로 상향. 적극적 매수 전략 유효.\"", "views": 4012, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12677, "date": "2026-02-23T07:44:38+09:00", "text": "✅ 현대건설 \n- 제목 = BTS, 봉준호, 손흥민, 현대건설. Let’s Go \n- 제공처 = KB증권 \n- 작성자 = 장문준,강민창 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 170,000원 (↑) 원전, 건설업종 최선호주 \n▶️ Best Practice 축적과 공급망 부활을 원하는 미국 \n▶️ Best Practice를 함께 만들 파트너의 조건: 많이, 잘, 꾸준히, 해외에서도 지어본 우방국 및 기업 \n▶️ 모든 것은 현대건설을 가르킨다\"", "views": 4402, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12676, "date": "2026-02-23T07:44:21+09:00", "text": "✅ SK하이닉스 \n- 제목 = 전인미답 \n- 제공처 = 대신증권 \n- 작성자 = 류형근,서지원 \n- 목표가 ▲1450000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 2026년 영업이익 전망치를 기존 142조원에서 174조원으로 상향.\n▶️ 판매 정책의 변화와 ADR 발행 등의 기회요인이 상존하는 시점.\n▶️ 목표주가 145만원 제시. 판매 정책 변화 현실화 시, 추가 상승 가능.\"", "views": 5035, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12674, "date": "2026-02-21T00:34:03+09:00", "text": "트럼프 대통령이 대법원의 관세법 위법 판결 이후 관세에 대한 \"대체 계획\"을 발표", "views": 6740, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12673, "date": "2026-02-21T00:06:47+09:00", "text": "미국 대법원은 트럼프 대통령의 글로벌 관세를 무효화했으며, 그가 비상권법을 이용해 전 세계에 “상호” 관세를 부과하고 펜타닐 밀매와 관련된 수입세를 목표로 함으로써 권한을 초과했다고 밝혔습니다.", "views": 7735, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12672, "date": "2026-02-20T22:40:38+09:00", "text": "PCE 2.9% YoY, (Est. 2.8%)\nPCE 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\n\nCORE PCE 3.0% YoY, (Est. 2.9%)\nCORE PCE 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\n\nPERSONAL SPENDING 0.4% MoM, (Est. 0.3%)\nPERSONAL INCOME 0.3% MoM, (Est. 0.3%)\nREAL PERSONAL SPENDING 0.1% MoM, (Est. 0.1%)", "views": 8110, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12671, "date": "2026-02-20T21:43:12+09:00", "text": "미국이 2003년 이라크 침공 이후 중동에 최대 규모의 군사력을 집결시켰습니다. 이 병력에는 다음이 포함됩니다.\n\n1. 항공모함 2척\n2. 군함 12척\n3. 수백 대의 전투기\n4. 다양한 방공 시스템\n5. 150회 이상의 미군 화물 항공편\n6. 48시간 안에 전투기 50대 이상 추가 배치\n7. 제트기에는 F-35, F-22, F-16 등이 포함됩니다.\n\n유가가 6개월 만에 최고치를 경신했습니다.", "views": 7182, "forwards": 43, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12670, "date": "2026-02-12T22:31:15+09:00", "text": "🤩US Labor Market Data (Feb 7 Week):\n\n➤ Initial Jobless Claims: 227K (Forecast 222K, Previous 231K)\n\n➤ Initial Jobless Claims 4-Week Average: 219.5K (Previous 212.25K)\n\n➤ Continued Jobless Claims: 1.862M (Forecast 1.850M, Previous 1.844M)", "views": 14015, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12669, "date": "2026-02-12T21:53:03+09:00", "text": "**🤩****AI가 시장에서 역사적인 수익성을 견인하고 있습니다.**\n\nS&P 500 지수에서 금융주를 제외한 기업들의 순이익률은 사상 최고치인 13%까지 상승했습니다.\n\n반면, 매그니피센트 7과 기술주를 제외한 S&P 500의 순이익률은 9%까지 하락했습니다.\n\n이는 기술 섹터와 비기술 섹터 간 약 4%포인트의 격차를 의미하며, 이는 사상 최대 수준입니다.\n\n기술주와 금융주를 제외한 지수 내 기업들의 마진은 지난 4년 동안 2%포인트 하락했습니다.\n\nAI는 기업 수익성의 구조를 변화시키고 있습니다.", "views": 8497, "forwards": 35, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12668, "date": "2026-02-12T18:34:48+09:00", "text": "**키옥시아, IR자료 내용 정리 **[**285A.JP**](https://t.me/d_ticker)\n__\n4Q FY25 Guidance__\n= USD/JPY : 155 (Prev. 153)\n= 매출 ¥845~935B (est. ¥652B)\n= 영업이익 ¥440~530B (est. ¥243B)\n= EPS ¥569~680 (est. ¥315)\n\n__FY25 Guidance__\n= USD/JPY : 150 (Prior. 153)\n= 매출 ¥2,180~2,270B (est. ¥2,014B)\n= 영업이익 ¥717~807B (est. ¥530B)\n= EPS ¥844~955 (est. ¥594) __*P/E = 23.5x__\n\n당기성과\nNAND 평균판매단가(ASP)는 QoQ 10%대 초반(LDD) 상승했다. Bit Growth는 QoQ 한자릿수 중반대(MSD) 성장했다. GPM은 QoQ 9%p 개선된 36% 기록했고, JV 항목 제외 시 40%에 달한다. 4분기 JV 관련 매출은 ¥51.4B(Mix : 9%)이다. 모든 애플리케이션에서 판매가격이 상승하고 있으며, 데이터센터용 고부가가치 제품인 eSSD 판매 확대로 마진율이 추가 상승할 것으로 기대된다.\n\n데이터센터\nSSD 부문 매출은 ¥300B(Mix : 55%), QoQ 23% 성장했다. SSD 부문에서 데이터센터향 eSSD 비중이 60%를 차지했다. 스마트폰 부문에선느 8세대 BiCS FLASH™ 전환으로 판매량과 매출 모두 사상 최고치 경신했다.\n\n시장전망\n2025년 NAND 시장 전체의 Bit Growth는 10% 중반(MDD), 2026년은 10% 후반(HDD)을 예상한다. 다만, 2026년에 공급 제약 발생 가능성이 크다. 니어라인-HDD 부족으로 고용량 QLC. SSD에 대한 중기적 수요가 발생하고 있다\n\nCAPEX\n4분기 설비투자는 ¥71B (est. ¥56B) 집행했다. 주로 8세대 BiCS FLASH™ 양산 확대와 미래를 대비한 10세대 제품 투자에 쓰였다. 영업현금흐름은 판매가격 상승과 판매량 증가로 ¥147B (est. ¥175B) 를 기록했고, 리파이낸싱으로 이자 지불액이 전분기 ¥35B → ¥8B로 대폭 감소한 영향이다. 순부채비율은 2Q24 227%에서 4Q25 80%로 줄어들었다.\n\n합작법인(JV)\n키옥시아는 샌디스크와의 조인트 벤처 운영 방식을 '보상 모델'로 전환한다. 2026~2029년 4년간 총 ¥178.2B(=$1.165B)를 수령한다. 연평균 수령액은 ¥45B(=$290M)이다. 이를 통해 연간 ¥20B(=$131M)의 매출과 이익이 발생하고, 4Q FY25 가이던스에는 2개월 치의 수익이 이미 반영됐다.", "views": 4081, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12667, "date": "2026-02-12T18:32:04+09:00", "text": "**🤩****KIOXIA 2025년 3분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: ¥543B (예상 ¥541B) 🟢 ; 전년 대비 +20%\n• 조정 영업이익: ¥144.7B (예상 ¥147B; 시장 기대 ¥120B) 🟡\n• 조정 매출총이익률: 40% (JV 관련 항목 제외 기준)\n\n📈 4분기 가이던스 (Q4 Guide)\n• 매출(중간값): ¥890B (예상 ¥648.2B) 🟢\n• 조정 순이익(중간값): ¥340B (예상 ¥164B) 🟢\n• 조정 영업이익: ¥485B (예상 ¥248.8B) 🟢\n\n🛒 3분기 매출 구성 (Q3 Sales Mix)\n• SSD & 스토리지: ¥300.4B; +7.8% YoY\n• 스마트 디바이스: ¥186.3B; +59.1% YoY\n• 매출 비중: 데이터센터/엔터프라이즈 약 60%, PC 및 기타 약 40%\n\n💾 비트 출하 및 가격 동향 (QoQ 기준)\n• ASP: “Low 10%대 상승”\n• 비트 성장률(Bit Growth): “Mid-single-digit % 증가”", "views": 4348, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12666, "date": "2026-02-12T06:53:51+09:00", "text": "$MU CEO:\n\n\"HBM4 포지션과 관련하여 일부 부정확한 보도가 있었습니다.\"\n\n\"저희는 HBM4를 대량 생산해 왔습니다. 고객 출하를 시작했으며 1분기에 물량이 증가할 것으로 예상합니다. 2026년도 HBM 공급 물량은 이미 모두 판매되었습니다.\"", "views": 9705, "forwards": 47, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12665, "date": "2026-02-11T20:05:12+09:00", "text": "🤩**Vertiv Holdings Co (****$VRT****) 4Q25 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $2.88B (예상 $2.89B) 🟡; +23% YoY\n• EPS: $1.14 (예상 $1.30) 🟡\n• 수주잔고(Backlog): $15.0B; +109% YoY\n• 유기적 수주(Organic Orders): +252% YoY; Book-to-Bill 약 2.9배\n• 조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): $910M; +151% YoY\n\n📌 연간 가이던스 (FY26)\n• 매출: $13.25B–$13.75B (예상 $12.39B) 🟢\n• Adj. EPS: $5.97–$6.07 (예상 $5.33) 🟢\n• Diluted EPS: $5.27–$5.37\n• Adj. Free Cash Flow: $2.1B–$2.3B\n\n📍 1분기 가이던스 (Q1’26)\n• 매출: $2.5B–$2.7B (예상 $2.56B) 🟡\n• Adj. EPS: $0.95–$1.01 (예상 $0.96) 🟡\n• Adj. Operating Margin: 18.5%–19.5%\n\n💰 수익성 및 재무상태\n• Adj. Operating Margin: 23.2%; +170bps YoY\n• 영업현금흐름: $1,005M; +136% YoY\n• 유동성(Liquidity): $2.6B\n• 순차입비율(Net leverage): 약 0.5배 (보수적 재무구조 유지)\n\n🚀 수주 및 AI 인프라 수요\n• Backlog 2배 이상 증가(+109%) → AI 데이터센터 전력·열관리 수요 폭증 반영\n• Organic Orders +252% → 초과수요 구간 진입\n• Book-to-Bill 2.9배 → 향후 매출 가시성 대폭 확대\n\n🗣️ 경영진 코멘트\n• “점점 더 복잡하고 고도화되는 데이터센터 시장에서 Vertiv의 리더십이 입증됐다.”\n• AI·고밀도 컴퓨팅 환경에서 전력·냉각 솔루션의 전략적 중요성 부각\n\n📌 핵심 포인트 정리\n1️⃣ 분기 실적은 예상 소폭 하회했으나, 수주·백로그는 역사적 최고 수준\n2️⃣ FY 가이던스는 시장 기대치 상회 → 성장 가시성 강화\n3️⃣ FCF 폭증(+151%) → 성장 + 현금창출 동시 확보\n4️⃣ Net leverage 0.5x → 대규모 AI CapEx 사이클 대응 여력 충분\n\n👉 결론적으로, 단기 EPS 미스보다 **AI 데이터센터 전력/열관리 인프라 구조적 성장 스토리**가 더 중요한 분기였음.", "views": 8454, "forwards": 83, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12662, "date": "2026-02-11T14:31:54+09:00", "text": "JP모건) 주식 테마 전략 소프트웨어 — 역사적 급락, 극단적인 포지셔닝, AI 복원력이 있는 기업에 대한 비중 확대\n\n소프트웨어 업종은 지난 30년 동안 경기 침체기가 아님에도 불구하고 12개월간 최대 낙폭(-34%)을 기록하며 고점 대비 약 2조 달러의 시가총액이 증발했습니다. 이에 따라 S&P 500 내 비중도 12.0%에서 8.4%로 축소되었습니다. 이는 주로 새로운 LLM(거대언어모델) 역량의 파괴적 영향에 대한 우려가 커진 데 기인하며, 공격적인 리스크 축소와 극단적인 기술적 포지셔닝으로 인해 심리가 매우 비관적인 수준까지 치달으며 더욱 악화되었습니다. 현재까지의 피해는 기업 규모를 막론하고 광범위한 매도세로 나타났으며, 상대적 성과(1, 3, 6, 12개월 기준)는 하위 0% 수준에 머물고 있습니다. 기술 섹터 내에서 이러한 파괴적 혁신 위험에 대한 인식은 퀄리티 주식과 투기적 성장 소프트웨어 종목 모두에서 무차별적인 매도세를 불러왔습니다. 예를 들어, 공매도 잔고 수준은 사상 최고치에 도달했으며(그림 18 참조), JP모건의 포지셔닝 분석에 따르면 헤지펀드들은 소프트웨어(-2.6z)보다 AI 반도체(+3.4z)를 압도적으로 선호하고 있습니다.\n\n포지션 정리와 AI의 소프트웨어 파괴에 대한 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견고한 펀더멘털을 고려할 때, 당사는 리스크의 균형이 점차 반등 쪽으로 기울고 있다고 판단하며 특히 고퀄리티 소프트웨어 부문(예: 사이버 보안)에서 그러할 것으로 봅니다. 따라서 추가적인 하락 위험을 배제할 수는 없으나, 투자자들에게 고퀄리티 및 AI 복원력을 갖춘 소프트웨어 기업에 대한 비중 확대를 권고합니다. 또한, 소프트웨어 평균 회귀를 포착하기 위한 주식 파생상품 팀의 최우선 옵션 전략은 해당 링크에서 확인하실 수 있습니다. 포지셔닝 재설정을 촉발할 수 있는 향후 촉매제로는 향후 2주간 예정된 소프트웨어 실적 발표(기업의 27% 발표 예정, 실적 스코어카드 참조)와 이달 말부터 시작되는 소프트웨어 기업들의 인베스터 데이(Investor Day)가 있으며, 이는 경영진이 비관적인 내러티브에 대응할 기회가 될 것입니다.\n\n시장은 향후 3~6개월 내에는 실현될 가능성이 낮은 최악의 AI 파괴 시나리오를 가격에 반영하고 있습니다. 기업용 소프트웨어는 다년 계약과 높은 전환 비용을 바탕으로 기업 환경 전반에 깊숙이 자리 잡고 있으며, 이는 단기적인 대체 위협에 대한 상당한 완충 역할을 합니다. 중요한 점은, 최근의 증거들이 AI가 단기적으로 소프트웨어를 대체하기보다는 워크플로우를 보완하는 역할을 할 가능성이 높음을 시사한다는 것입니다. 즉, 기존 플랫폼을 강화하고 업셀링(추가 판매) 기회를 창출할 것이며, 기존 업체들을 하룻밤 사이에 쓸모없게 만들지는 않을 것으로 보입니다. AI가 궁극적으로 소프트웨어 인프라에 의존하게 될지 아니면 이를 대체할지는 여전히 불확실하지만, 현재 시장 가격은 발생 가능한 가장 비관적인 결과를 반영하고 있으며 당사는 이를 과도한 매도로 판단합니다.\n\n기술주 전망 (Technology Outlook)\n당사는 2026년 전망을 시작하며 소프트웨어보다는 테크 하드웨어와 반도체를 선호한다는 점을 강조한 바 있습니다. 그러나 최근의 극단적인 가격 움직임은 적어도 단기적으로는 소프트웨어로의 순환매가 가능함을 시사하며, 이러한 괴리는 투자자들이 선별적으로 비중을 확대할 기회를 제공합니다.\n\n극단적 저점에 있는 포지셔닝\n최근 포지셔닝은 디지털 자산보다 물리적 자산에 대한 강한 선호를 나타냅니다. 당사 포지셔닝 인텔리전스 팀의 분석에 따르면 소프트웨어에 대한 순 노출도는 2018년 이후 하위 1% 수준으로 급락한 반면, 반도체 포지셔닝은 상위 100%까지 치솟았습니다. 1, 3, 6, 12개월 상대 성과(30년 이상의 역사와 비교 시)는 하위 0% 부근에서 맴돌고 있습니다(그림 4 참조). 반면, 반도체 기업들은 유사한 기간 동안 상위 80% 이상에서 거래되었습니다. 더욱이 대형 소프트웨어 종목 전반의 공매도 잔고는 현재 사이클 고점 부근에 위치해 있음에도 불구하고, 이들 기업의 재무제표와 고객 유지력, 현금 창출 능력은 대체로 온전한 상태를 유지하고 있습니다. 개인 투자자들은 두 그룹 모두에 대해 더 비관적이었으며, 지난 분기 동안 반도체에 대해 덜 긍정적인 태도로 돌아섰고 소프트웨어 종목에 대한 심리 또한 1월 중순 이후 약화되었습니다. 다만 4분기 실적 발표 이후의 MSFT는 예외였습니다. S&P 500에 대한 13-F 공시 자료에 따르면, 기관 투자자들은 2023년 3분기 이후 소프트웨어와 반도체 모두에 대해 마이너스(-) 액티브 비중을 유지해 왔습니다.\n\n펀더멘털 및 밸류에이션\n애널리스트 컨센서스 추정치 합계에 따르면, 소프트웨어의 펀더멘털은 여전히 대체로 온전합니다(그림 30 참조). 2026년 매출(+16.5%)과 이익(+16.8%) 모두 두 자릿수 성장이 예상되며 약 10bp의 마진 확대가 기대됩니다. 테크 이외의 섹터와 비교했을 때 소프트웨어의 매출 및 이익 성장 기대치는 여전히 S&P 500의 모든 타 섹터보다 우월합니다. 2026년 매출 및 이익 추정치의 상향 조정(그림 38 및 39 참조)과 최근의 주가 하락이 맞물리면서, 밸류에이션 배수(Multiple)는 선행 P/S 기준 약 -4배 하락한 8.1배, 선행 P/E 기준 -11배 하락한 23.6배로 낮아졌습니다. 이러한 배수는 현재 광복절(Liberation Day) 이후 시장 급락 당시의 저점과 맞먹는 수준입니다.", "views": 2968, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12661, "date": "2026-02-11T07:10:38+09:00", "text": "미국 주식 거래량 하루 1조 달러 돌파\n\n미국 증시가 사상 최고 거래량을 기록하며 1월 일평균 거래액이 1조 300억 달러에 달해 전년 동기 대비 50% 증가했고, 일일 거래량은 190억 주에 이르렀습니다.\n\n이러한 급증세는 개인 투자자, 기관 투자자, 자동화된 거래 전반에 걸쳐 나타났으며, 변동성이 큰 시장보다는 비교적 안정적인 시장 상황 속에서 발생했습니다. 주요 요인으로는 높은 주가, 기술주에서 에너지/소재로의 업종 순환, ETF 성장, 그리고 로빈후드와 같은 개인 투자자용 거래 플랫폼 등이 있습니다.\n\n일일 거래량이 150억 주를 넘는 현상이 13개월 연속 지속되면서 강력하고 지속적인 유동성과 활발한 시장 활동이라는 새로운 기준이 형성되고 있음을 보여줍니다.", "views": 4945, "forwards": 43, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12660, "date": "2026-02-11T07:09:38+09:00", "text": "🤩**Upstart (****$UPST****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$296.1M** (예상 $288.5M) 🟢; **+35% YoY**\n• EPS: **$0.17** (예상 $0.46) 🔴\n• 대출 실행 건수(Loans Originated): **455,788건**; **+86% YoY**\n• 총 대출 취급액(Total Originations): **~$3.2B**; **+52% YoY**\n• 조정 EBITDA: **$63.7M** (전년 $38.8M 대비 큰 폭 개선)\n\n📈 **FY 가이던스**\n• 매출: **~$1.4B** (예상 $1.27B) 🟢\n• 조정 EBITDA 마진: **~21%**\n\n💼 **수익 구조 및 운영 지표**\n• Q4 수수료 매출(Revenue from Fees): **$265M**; **+33% YoY**\n• 전환율(Conversion Rate): **19.4%**\n– recast 방식 적용, 과거 분기 데이터도 동일 기준으로 재산출\n• 기여이익(Contribution Profit): **$141M**; **+15% YoY**, **마진 53%**\n• Q4 순이익: **$18.6M** (전년 -$2.8M에서 흑자 전환)\n\n🔄 **구조적 변화 및 이벤트**\n• **CEO 교체 발표**\n– Paul Gu → **2026년 5월 1일 CEO 취임 예정**\n– Dave Girouard → Executive Chairman + Special Advisor\n• **월간 대출 실행 지표 공개 시작**\n– 공식 웹페이지에 매월 업데이트, 전월 수치는 매월 3일 공개\n• **가이던스 프레임 변경**\n– 2026년부터 **분기 가이던스 중단**, **연간 가이던스만 제공** 예정\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “AI로 신용 접근 방식을 근본적으로 바꿀 기회는 상상 이상으로 크며, 우리는 이 미래를 전 세계에 그대로 보여주고자 합니다.”\n• “2025년에 대출 취급액은 86%, 매출은 64% 성장했지만 인력 증가는 18%에 그쳤습니다.”\n\n🔍 **핵심 해석**\n• **대출 볼륨·매출·이익의 동시 회복 국면 진입**: 금리·신용 사이클 정상화 속에서 플랫폼 레버리지 재확인\n• EPS 미스는 주식 보상·보수적 비용 반영 영향이나, **현금창출력·EBITDA·순이익은 명확한 개선 추세**\n• 월간 데이터 공개 + 연간 가이던스 전환은 **변동성 높은 분기 수치보다 구조적 성장 스토리에 집중하겠다는 시그널**\n• AI 기반 신용평가 플랫폼으로서 **Upstart**의 **스케일 레버리지와 운영 효율성**이 다시 숫자로 증명되기 시작한 분기", "views": 3972, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12659, "date": "2026-02-11T07:05:43+09:00", "text": "팔란티어 $PLTR 는 에어버스와 약 10억 달러 규모의 10년 계약으로 파트너십을 연장했다고 밝혔습니다. 스카이와이즈는 팔란티어가 개발한 최초의 \"운영 체제\" 플랫폼 중 하나이며, 에어버스는 이를 대규모로 도입한 초기 대형 고객 중 하나였습니다.", "views": 6013, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12658, "date": "2026-02-11T07:04:57+09:00", "text": "🤩**Cloudflare (****$NET****) Q4’25 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$614.5M** (예상 $591.4M) 🟢; **+33.6% YoY**\n• 조정 EPS: **$0.28** (예상 $0.27) 🟢; 전년 $0.19 대비 개선\n• 조정 영업이익: **$89.6M** (예상 $83.8M) 🟢\n• 조정 매출총이익률(GM): **74.9%** (예상 75%) 🟡\n• RPO: **+48% YoY**, Current RPO: **+34% YoY**\n\n📈 **1Q 가이던스**\n• 매출: **$620.0M–$621.0M** (예상 $615.5M) 🟢; **+30% YoY**\n• 조정 EPS: **$0.23** (예상 $0.24) 🟡\n• 조정 영업이익: **$70.0M–$71.0M** (예상 $80M) 🔴\n\n📆 **FY 가이던스**\n• 매출: **$2.785B–$2.795B** (예상 $2.74B) 🟢\n• 조정 EPS: **$1.11–$1.12** (예상 $1.15) 🔴\n• Non-GAAP 영업이익: **$378.0M–$382.0M**\n\n💰 **재무 현황**\n• 잉여현금흐름(FCF): **$99.4M** (매출 대비 **16.2%**)\n• 현금·현금성 자산 및 매도가능증권: **$4.10B**\n\n🚀 **영업·수주 하이라이트**\n• **역대 최대 ACV 계약 체결**: 연간 **$42.5M**\n• 신규 ACV: **거의 +50% YoY 증가**\n\n🗣️ **경영진 코멘트**\n• “2025년 말은 매우 강력했습니다. Q4에 연간 $42.5M 규모의 사상 최대 ACV 계약을 체결했습니다.”\n• “AI와 에이전트로의 전환은 인터넷의 **근본적 리플랫폼화**이며, 이는 Cloudflare 전반의 수요를 견인하고 있습니다.”\n\n🔍 **핵심 해석**\n• 매출·수주(RPO, ACV) 모멘텀은 **여전히 강력**—대형 고객 중심의 장기 계약 확대 확인\n• 단기적으로는 **AI/에이전트 투자 확대**에 따른 마진·영업이익 가이던스 보수화\n• 그러나 플랫폼 관점에서 **보안·네트워크·AI 워크로드의 결절점**으로서 **Cloudflare**의 전략적 포지션은 더욱 공고화", "views": 5112, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12657, "date": "2026-02-11T07:04:29+09:00", "text": "🤩**Centrus Energy (****$LEU****) Q4 실적 요약**\n\n📊 **주요 실적 지표**\n• 매출: **$146.2M** (예상 $146.34M) 🟡\n• EPS: **$0.79** (예상 $1.41) 🔴\n\n📈 **연간 가이던스 (FY)**\n• 매출 가이던스: **$425M–$475M** (예상 $497M) 🔴\n• 총 자본 집행(CapEx): **$350M–$500M**\n\n🏭 **운영 및 산업 빌드아웃 업데이트**\n• 산업적 빌드아웃에 필수적인 **모든 핵심 파트너와의 계약 마무리 단계 진입**\n• **건설 인증 패키지(Certified for Construction)** 공개 → 본격적인 시설 투자 및 증설 단계 진입 신호\n\n👷 **고용 확대 (미국 내 핵심 거점)**\n• 오크리지(Oak Ridge, TN): **100명 이상 신규 채용**\n• 파이크턴(Piketon, OH): **50명 이상 신규 채용**\n\n🔍 **핵심 포인트 정리**\n• 분기 실적은 매출은 예상 부합, EPS는 CapEx·인력 확충 국면 영향으로 기대치 하회\n• FY 가이던스는 보수적으로 제시되었으나, **핵연료(HALEU) 산업 인프라 구축 단계 진입**이 핵심\n• 대규모 자본 집행 + 인력 증원은 **미국 원전·SMR·국가 에너지 안보 체계 내 전략적 포지션 강화**로 해석 가능", "views": 4017, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12656, "date": "2026-02-10T22:24:05+09:00", "text": "S&P 500 기술주 랠리 재개 예상\n\n캐피털 이코노믹스는 기술주 주도의 S&P 500 지수 상승세가 연초 부진을 딛고 다시 탄력을 받을 것으로 전망했습니다. 최근 하락세는 AI 투자 우려와 지정학적 긴장을 반영한 것이지만, 많은 기술 기업들이 두 자릿수 성장을 기록하며 견조한 실적을 보였습니다.\n\n해당 회사는 수익이 계속 증가할 것으로 예상하며, 2026년 말 S&P 500 지수 목표치를 8,000으로 유지하면서, 이러한 상승세가 근본적으로 뒷받침되고 있다고 주장합니다.", "views": 4372, "forwards": 21, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12655, "date": "2026-02-10T22:21:10+09:00", "text": "그리어: 트럼프-시진핑 회담, 여전히 4월 개최 예정 \n\n트럼프-시진핑 정상회담 일정 변동 없어, 지난주 '훌륭한 통화' 나눠\n\n미중 무역 관계의 현황은 안정적입니다\n\n미국이 중국 측과 정기적으로 회담을 진행하고 있음을 재확인", "views": 3885, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12654, "date": "2026-02-10T14:45:27+09:00", "text": "TSMC 1월 매출: 401,255 NTD mn\n(+19.8% MoM, +36.8% YoY)", "views": 3097, "forwards": 23, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12653, "date": "2026-02-10T11:23:17+09:00", "text": "https://m.youtube.com/watch?v=0B5Zm5ZtEx8", "views": 5059, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12652, "date": "2026-02-10T08:28:10+09:00", "text": "빅테크 기업들이 AI 투자 확대를 위해 자사주 매입을 희생하고 있다.\n\nAmazon $AMZN , Alphabet $GOOGL , Microsoft $MSFT , Meta $META , Oracle $ORCL 의 자사주 매입 총액은 2025년 4분기에 126억 달러로 급락하여 2018년 1분기 이후 최저치를 기록했습니다.\n\n자사주 매입 규모는 2021년 최고치인 약 480억 달러 이후 74% 감소했습니다.\n\n아마존은 2022년 2분기 이후 자사주 매입을 단 한 주도 하지 않고, 대신 인공지능 인프라에 자본을 재투자해왔습니다.\n\n메타는 2025년 3분기와 4분기에 자사주 매입 규모를 총 33억 달러로 대폭 축소했는데, 이는 2021년의 335억 달러에서 감소한 수치입니다.\n\n동시에 알파벳은 자사주 매입 규모를 170억 달러로 줄였는데, 이는 2024년 같은 기간에 지출했던 306억 달러의 거의 절반에 해당하는 금액입니다.", "views": 18118, "forwards": 150, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12651, "date": "2026-02-10T07:29:48+09:00", "text": "달러/원 1,459.28(+0.12%)", "views": 3743, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12650, "date": "2026-02-10T07:29:28+09:00", "text": "은 선물 83.093(+8.06%)", "views": 14629, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12649, "date": "2026-02-10T07:28:55+09:00", "text": "미 10년물 국채 금리 4.201(-0.05%)", "views": 3728, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12648, "date": "2026-02-10T07:27:26+09:00", "text": "**공포탐욕지수**\n\nNeutral 48(전일 Neutral 45)", "views": 3453, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12647, "date": "2026-02-10T07:25:10+09:00", "text": "**앤스로픽, 데이터센터 독립 추진...CAPEX $50B**\n\n([The Information](https://www.theinformation.com/newsletters/ai-infrastructure/anthropics-data-center-ambition-ex-google-execs-make-happen)) 앤스로픽(Anthropic)은 그동안 아마존과 구글에 의존해왔던 방식에서 벗어나, 직접 자체 데이터센터를 설계하고 구축하는 '인프라 독립'을 추진하고 있다. 이에 약 $50B의 금액을 투자할 것으로 예상된다. 앤스로픽의 거대 인프라 구축의 핵심 동력은 구글 클라우드 출신의 베테랑들이다. 앤스로픽에 합륳나 브라이언 스티븐스는 구글 클라우드 CTO 출신으로 대규모 분산 컴퓨팅과 클라우드 아키텍처 구축의 전문가다. 앤스로픽은 영국 기반의 클라우드 인프라 기업인 플루이드스택(Fluidstack)과 손을 잡고 텍사스와 뉴욕 등 미국 전역에 커스텀 데이터 센터를 건설한다. 자체 데이터센터는 2026년부터 순차적으로 가동될 예정이며, 기가와트(GW)급 용량을 확보하려고 한다.", "views": 2538, "forwards": 24, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12646, "date": "2026-02-10T07:23:39+09:00", "text": "**TD코웬, 마이크론( ****$MU****) 분석 보고서 **: **주가 600달러까지 도달 가능성**\n\nTD 코웬은 **마이크론(****$MU****)의 2026년 주당순이익(EPS)이 60달러까지 상승할 여력이 있다고 보고 있으며**, 이는 이전에 제시했던 **낙관적 시나리오(Bull Case)인 50달러를 상회하는 수치**입니다. 이는 **향후 주가가 600달러까지 도달할 수 있는 가능성을 열어줍니다.**\n\n**DRAM 시장의 공급 부족(Tightness) 현상은 향후 수년간 지속될 것**으로 보입니다. TD 코웬은 **정상화된 주당순이익인 50달러를 기준으로, 주가수익비율(P/E) 12배 수준까지 점진적인 기업 가치 재평가(Re-rating)가 이루어질 것으로 기대**하고 있습니다.", "views": 1894, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12645, "date": "2026-02-10T05:39:41+09:00", "text": "속보: 지난주 기술 펀드에 60억 달러가 유입되어 8주 만에 최대 규모를 기록했습니다.\n\n이로써 4주 이동평균은 +35억 달러로 상승하여 역대 세 번째로 높은 수치를 기록했습니다.\n\n유입액이 7개월 연속 증가세를 보이고 있습니다.\n\n전반적으로 지난주 주식 시장에는 346억 달러가 유입되었고, 현금으로는 872억 달러, 채권으로는 230억 달러가 유입되었습니다.\n\n한편, 투자자들은 지난 2주 동안 유틸리티주에서 12억 달러를 인출했는데, 이는 2024년 11월 이후 2주간 최대 규모의 자금 유출입니다.\n\n투자자들이 기술주를 빠르게 매수하고 있다.", "views": 3977, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12644, "date": "2026-02-10T05:15:33+09:00", "text": "시장 폭이 급증하고 있습니다:\n\nS&P 500 지수에 포함된 종목 중 65.6%가 지난 3개월 동안 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데, 이는 2024년 말 이후 최고 수치입니다.\n\n이는 지난 23년 동안 다섯 번째로 높은 시장 참여율입니다.\n\n이에 비해 장기 평균은 약 50%이고 20년 최저치는 19%였습니다.\n\n이는 2025년 말에 해당 비율이 26%까지 치솟아 초대형주에 극도로 집중되었던 것과 비교하면 급격한 반전을 의미합니다.\n\n참고로, 2024년과 2025년 한 해 동안 지수 수익률을 상회한 종목은 각각 29%와 31%에 불과했습니다.\n\n상승장이 확대되고 있습니다.", "views": 4332, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12643, "date": "2026-02-09T21:47:18+09:00", "text": "골드만삭스는 시장 상황과 관계없이 이번 주에는 기관투자자들이 순매도세를 보일 가능성이 높다고 밝혔습니다.\n\n그들은 추가 하락이 약 330억 달러 규모의 매도세를 촉발할 수 있으며, S&P 500 지수가 6,707 아래로 떨어질 경우 향후 한 달 동안 최대 800억 달러 규모의 추가 매도세가 발생할 수 있다고 추산합니다.\n\n시장이 횡보하는 상황에서도 CTA는 약 154억 달러 규모로 매도되고, 상승세에서도 약 87억 달러 규모로 매도되는 것으로 나타납니다.\n\n골드만삭스의 패닉 지수는 지난주 9.22까지 치솟아 \"최대 공포\" 수준에 근접했으며, 유동성이 부족하고 딜러들이 플랫/숏 감마로 전환하면서 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.", "views": 4974, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12642, "date": "2026-02-09T12:38:36+09:00", "text": "점심 짤 .. 맛점하십셔 ㅋ", "views": 5182, "forwards": 0, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12638, "date": "2026-02-09T12:31:29+09:00", "text": "⚠️ \n\n미국 헤지펀드들이 지난주 미국 개별 주식을 공매도한 속도는 적어도 2020년 금융위기 이후 가장 빠른 수준이었다.\n\n공매도 규모는 2025년 4월 시장 폭락 당시나 2022년 약세장 기간 중 어느 주보다도 컸습니다.\n\n하지만 S&P 500 지수는 금요일의 큰 반등 이후 한 주 동안 거의 변동이 없었습니다.\n\n한편, 개인 투자자들은 주가가 떨어질 때마다 매수하며 사상 최대 규모의 주식 보유량을 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"2026-02-08T22:08:52+09:00", "text": "**모건 스탠리, 블룸에너지 ****$BE****, 비중 확대 (Overweight), 목표 주가 155달러에서 184달러로 상향**\n\n**\"성장의 변곡점이 이제 재무 제표상에 나타나기 시작**했습니다.** 2025년 4분기 실적이 시장 예상치를 크게 상회(Earnings Beat)했으며, 제품 수주 잔고는 2.5배 증가**했습니다. 또한 2026년 매출 가이던스는 당사의 시장 최고 전망치와 일치하는 전년 대비 50% 이상의 성장을 기록하며 **수요가 본격적으로 급증하기 시작했음을 보여주었습니다.\"**", "views": 3348, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12633, "date": "2026-02-08T20:19:10+09:00", "text": "Bloom Energy Corp (UBS)\nStrong Beat, Guidance Well Ahead of Expectations, Raise PT\n───── ✦ ─────\n📈 4분기 실적 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시\n• 4분기 매출은 7.78억 달러로 컨센서스(6.49억 달러)와 UBS 추정치(4.5억 달러)를 크게 상회함.\n• EBITDA는 약 1.46억 달러를 기록하며 시장 예상치(1.1억 달러)를 훌쩍 뛰어넘는 호실적을 달성함.\n• 제품 매출이 전 분기 대비 급증했으며, 서비스 부문은 8분기 연속 흑자를 기록하며 수익성을 입증함.\n• 2026년 매출 가이던스로 31~33억 달러를 제시했는데, 이는 중간값 기준 60%의 높은 성장률을 의미함.\n• 경영진은 2026년 비상장(Non-GAAP) 영업이익 목표를 4.25억~4.75억 달러로 설정하며 자신감을 표명함.\n───── ✦ ─────\n⚡️ AI 데이터센터의 800V DC 전환에 따른 구조적 수혜\n• NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼(Rubin)과 랙 스케일 시스템(Kyber)은 효율성을 위해 800V DC 전력 구조를 채택함.\n• 기존의 AC 전력을 800V DC로 변환하려면 고가의 장비가 필요하고, 변환 과정에서 5~10%의 전력 손실이 발생함.\n• 서화백의그림놀이(@easobi)\n• 동사의 연료전지는 별도의 변환 없이 800V DC를 직접 생산하여 공급할 수 있는 독보적인 기술적 우위를 가짐.\n• 이를 통해 1GW 규모 데이터센터 기준 약 7억~10억 달러의 인프라 비용 절감과 전력 효율 증대가 가능함.\n• 구리 사용량을 줄이고 냉각 효율을 높이려는 데이터센터의 니즈와 동사의 솔루션이 정확히 부합함.\n───── ✦ ─────\n🎯 투자의견 및 실적 추정치 상향 조정\n• 목표주가를 기존 115달러에서 170달러로 대폭 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지함.\n• 2026년 매출 추정치를 기존 대비 44.3%, 2027년 매출 추정치를 60.1% 상향 조정함.\n• 목표주가는 2027년 예상 매출액(약 40억 달러)에 EV/Sales 멀티플 10.5배를 적용하여 산출함.\n• 하이퍼스케일러들의 자본지출(Capex) 확대와 미국 내 전력 수요 급증이 동사의 성장을 가속화할 것으로 전망됨.\n• 특히 제품 백로그(수주잔고)가 전년 대비 2.5배 성장하며 향후 실적 가시성을 높여주고 있음.\n───── ✦ ─────\n💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러)\n2025: 매출 2,024 / 영업이익 221 / 순이익 198 / EPS 0.82$ / P/E 59.8배 / P/B 15.2배\n2026E: 매출 3,188 / 영업이익 572 / 순이익 318 / EPS 1.31$ / P/E N/A / P/B 30.5배\n2027E: 매출 3,996 / 영업이익 817 / 순이익 518 / EPS 2.11$ / P/E 64.6배 / P/B 20.8배\n\n=========\n\n님들 이거 좋아한다던데", "views": 3627, "forwards": 37, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12632, "date": "2026-02-08T20:10:34+09:00", "text": "고마운 채널", "views": 4776, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12631, "date": "2026-02-08T20:10:25+09:00", "text": "**💫****2월 2주차 증시일정****💫****\n**\n**- 이번 주 일정 포인트 3가지**\n1) 미국 매크로 주간: 소매판매·CPI·고용 지표 + 국채 입찰로 금리·달러 변동성 확대 가능성\n\n2)수급 이벤트: MSCI 분기 리뷰 + 한국 옵션만기(12일) 겹치며 리밸런싱/프로그램 매매 변동 주의\n\n3)실적·개별주 변동성: 국내외 실적발표 집중 이슈로 종목별 급등락 가능성\n\n**⭐****2월 9일(월)**\n▫️헥토이노베이션, 스테이블코인 관련 IR 개최\n중동 최대 의료기기 전시회 'WHX 두바이' 개최\n▫️주식 변동: 제일바이오 변경상장(감자), 제일바이오 정리매매(~2월20일), 신시웨이 추가상장(유상증자), 제노코 추가상장(CB전환), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사), 쎄노텍 추가상장(CB전환), 가온그룹 추가상장(CB전환), 나이벡 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 키움증권 추가상장(주식전환), 지놈앤컴퍼니 추가상장(CB전환), HLB이노베이션 추가상장(CB전환), 티움바이오 추가상장(CB전환), 다날 추가상장(CB전환), 서진시스템 추가상장(BW행사)\n▫️보호예수 해제: 테라뷰\n▫️일본, 12월 경상수지\n▫️일본, 1월 은행대출\n▫️일본, 1월 경기현황지수\n▫️실적발표: 한화에어로스페이스, HD현대중공업, HD한국조선해양, 미래에셋증권, KT&G, S-oil, 크래프톤, 삼성증권, 한화, 맥쿼리인프라, 파마리서치, CJ제일제당, 에스티팜, 신세계, 아모레G, 대우건설, 대신증권, 동양생명, SK네트웍스, 경동나비엔, GKL, NHN한국사이버결제, 동아쏘시오홀딩스, 케이아이엔엑스, Hyundai Green Food, 동아에스티, 아이센스, 제주항공, 신세계인터내셔날, 데브시스터즈, 한섬, 케이씨, 지누스, 한라, 스카이라이프, 신세계I&C, 인터로조, HDC랩스, 현대리바트, 인크로스, 위메이드플레이, 아이씨디, $BDX(벡톤 디킨슨), $ACGL(Arch Capital), $CINF(신시내티 파이낸셜), $ON(온 세미컨덕터), $L(로우스), $WAT(워터스 코퍼레이션), $PFG(Principal Financial), $UDR, $AMTM(Amentum Holdings LLC)\n\n**⭐****2월 10일(화)**\n▫️대만, TSMC 1월 매출\n▫️미국, 12월 소매판매\n▫️MSCI 분기 리뷰\n▫️주식 변동: 협진 상호변경(앤로보틱스), 플레이그램 변경상장(주식병합), 코이즈 추가상장(유상증자), 셀루메드 추가상장(유상증자), 루닛 추가상장(주식매수선택권행사), HEM파마 추가상장(주식매수선택권행사), 차바이오텍 추가상장(CB전환/BW행사/주식전환), 아모센스 추가상장(CB전환), 엔켐 추가상장(CB전환), HLB제넥스 추가상장(CB전환), 와이투솔루션 추가상장(주식매수선택권행사), 뉴로메카 추가상장(CB전환), 아이엘 추가상장(CB전환), 에스티팜 추가상장(CB전환), 아이티아이즈 추가상장(CB전환), 한스바이오메드 추가상장(주식매수선택권행사), 샘씨엔에스 추가상장(CB전환), 파인엠텍 추가상장(CB전환)\n▫️보호예수 해제: 아티스트컴퍼니\n▫️미국, 12월 수출입물가지수\n▫️미국, 3년 만기 국채 입찰\n▫️실적발표: 고려아연, KT, GS, 엔씨소프트, F&F, 한전KPS, CJ대한통운, BGF리테일, 롯데렌탈, 동원시스템즈, 케이카, 솔루스첨단소재, 네오위즈, KG스틸, 코오롱플라스틱, BGF, 디와이파워, $KO(코카콜라), $GILD(길리어드 사이언스), $WELL(웰타워), $SPGI(S&P Global), $DUK(듀크 에너지), $MAR(메리어트인터내셔널), $ECL(에코랩), 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옵션만기일\n▫️이찬진 금감원장, 은행장 간담회 개최\n▫️주식 변동: 세아특수강 상장폐지, 세아홀딩스 변경상장(주식교환ㆍ이전)\n보호예수 해제: 아이에스티이, 위니아에이드\n▫️미국, 30년 만기 국채 입찰\n▫️일본, 1월 생산자물가지수\n▫️실적발표: 카카오, HD현대, 두산, 펄어비스, 팬오션, 씨젠, 더블유게임즈, NHN, 에스에프에이, SOOP, 씨앤씨인터내셔널, 케이씨씨글라스, 컴투스, 더블유씨피, 콘텐트리중앙, 컴투스홀딩스, $AMAT(어플라이드 머티어리얼즈), $ANET(아리스타 네트웍스), $VRTX(버텍스 파마슈티컬), $HWM(하우멧 에어로스페이스), $ABNB(에어비앤비), $AEP(아메리칸 일렉트릭 파워), $ZTS(조에티스), $PSA(퍼블릭 스토리지), $CBRE, $EXC(엑셀론), $ETR(엔터지), $ALNY(Alnylam Pharma), $IR(잉가솔랜드), $PCG(PG E), $EXPE(익스피디아), $IRM(아이언마운틴), $DXCM(덱스컴), $ES(에버소스 에너지), $WST(West), $KIM(Kimco Realty), $ZBRA(Zebra Tech), $WYNN(윈 리조트), $BAX(박스터 인터내셔널), $FRT(페더럴 리얼티 인베), $MHK(모호크 인더스트리스)\n\n**⭐****2월 13일(금)**\n▫️미국, 1월 소비자물가지수\n▫️테슬라 FSD, 월 구독제 전환(14일)\n▫️휴장: 대만\n▫️주식 변동: 엔케이맥스 변경상장(감자), 아진엑스텍 추가상장(무상증자), 제이케이시냅스 추가상장(유상증자), 차바이오텍 추가상장(유상증자), 한주에이알티 추가상장(유상증자), 형지엘리트 추가상장(유상증자)\n▫️보호예수 해제: 비트맥스, 큐리오시스, (14일)- 삼보산업, 엔비알모션, 오름테라퓨틱, 제이스코홀딩스, 지슨, 지에프아이\n▫️유로존, 12월 무역수지\n▫️중국, 1월 주택가격지수\n▫️실적발표: LIG넥스원, 휴온스, 탑런토탈솔루션, $MRNA(모더나)\n\n부족하지만 저의 작은 생각을 공유하고 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44313, "date": "2026-03-05T12:56:30+09:00", "text": "증시 거래대금 (1주 이동평균) \n3월 4일 KRX, NXT 합산 거래대금은 136조원으로 역대 최대", "views": 10150, "forwards": 28, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44312, "date": "2026-03-05T12:41:34+09:00", "text": "낙폭과대 ETF (레버리지 제외)", "views": 20292, "forwards": 90, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44311, "date": "2026-03-05T10:20:27+09:00", "text": "**[속보] 李대통령 \"주식 시장 위한 100조원대 안정 프로그램 신속 집행\"**\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260305061500001?input=1195m", "views": 9238, "forwards": 45, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44310, "date": "2026-03-05T09:50:53+09:00", "text": "내용 자세히 봐야되는데\n\n스킨부스터 주사로 아프게 맞아왔는데\n\n\n바르는 리쥬란/쥬베룩 이런걸 만들겠다는 것\n\n\nhttps://www.pharmnews.com/news/articleView.html?idxno=301776", "views": 10205, "forwards": 44, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44309, "date": "2026-03-05T09:46:09+09:00", "text": "증권주 4Q 실적 및 PBR", "views": 11039, "forwards": 50, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44308, "date": "2026-03-05T09:36:48+09:00", "text": "3/3 기준 예탁금은 2월 말 대비 11조원 증가한 129.8조원으로 역대 최대", "views": 18946, "forwards": 98, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44307, "date": "2026-03-05T06:31:11+09:00", "text": "https://naver.me/Ix0G1tcX", "views": 12065, "forwards": 22, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44306, "date": "2026-03-04T22:56:21+09:00", "text": "베선트,\"호르무즈 유조선 통과 지원, 관련해 곧 발표\"\nhttps://www.hankyung.com/article/202603049629i", "views": 13752, "forwards": 43, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44305, "date": "2026-03-04T16:03:44+09:00", "text": "금융위 \"증시 추세적 하락 가능성 낮아…시장 교란행위 엄단\"\nhttps://www.hankyung.com/article/2026030488066", "views": 13637, "forwards": 35, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44304, "date": "2026-03-04T15:55:27+09:00", "text": "https://naver.me/FWTHP3Gd", "views": 15256, "forwards": 34, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44303, "date": "2026-03-04T15:06:30+09:00", "text": "예탁금은 케이뱅크 공모청약금 환불로 일시적으로 늘어나 119조원", "views": 13419, "forwards": 38, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44302, "date": 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\n\nhttps://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-warns-30-telehealth-companies-against-illegal-marketing-compounded-glp-1s\n\n**▶️ ② Aspen, 캐나다 GLP-1 제네릭 9월 승인 목표**\nAspen Pharmacare, semaglutide 제네릭 캐나다 승인 5~9월 목표\n캐나다 특허 이미 만료 + 데이터 독점권 1월 종료\n캐나다 승인 → 중남미·중동 레퍼런스 활용. \n12~15개 업체 경쟁 예상\nhttps://financialpost.com/news/retail-marketing/aspen-pharmacare-canada-glp-1-approval\n\n**▶️ ③ BELIEVE 2상: ‘지방↓ 근육보존’ 가능성**\n bimagrumab + semaglutide, 48주 결과 Nature Medicine 발표\n\n체중 변화 semaglutide 단독 –14.2kg (~15.7%), 고용량 병용 –17.8kg (~22%) vs 위약 –3.3kg\n\n체성분 변화. 총 체지방 –46%, 내장지방 –58%. 근육량 대부분 보존\n부작용은 bimagrumab 근경련, 설사, 여드름. semaglutide: GI 증상\nhttps://www.nature.com/articles/s41591-026-04204-0", "views": 8933, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44296, "date": "2026-03-04T09:06:07+09:00", "text": "https://naver.me/G5kCrvGw", "views": 9968, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44295, "date": "2026-03-04T09:05:22+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005485792", "views": 10332, "forwards": 25, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44294, "date": "2026-03-04T09:04:55+09:00", "text": "https://www.hansbiz.co.kr/news/articleViewAmp.html?idxno=820915", "views": 9138, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44293, "date": "2026-03-04T08:54:21+09:00", "text": "IBK투자증권\n미디어/엔터/레저\n김유혁 연구위원\n\n[와이지엔터테인먼트] 빅뱅 20주년 기념 월드투어 발표!\n\nhttps://buly.kr/Eopbxnc\n\n◆ 빅뱅 20주년 기념 월드투어, 베이비몬스터, 트레저 활동계획 공개\n\n동사는 그동안 기다려왔던 빅뱅 20주년 월드투어를 공식적으로 발표했다. 구체적인 일정 및 규모는 공개되지 않았으나, 4월 코첼라 페스티벌(Coachella Festival) 참석 이후 북미/유럽/동남아/일본 등에서 약 100만명 규모(약 20회)로 진행될 것으로 전망한다. 베이비몬스터(이하 “베몬”)는 5월 미니앨범, 6월 두번째 월드투어, 10월 정규앨범 일정을 공개했으며, 이번 투어는 북미를 넘어 남미, 유럽, 오세아니아로 지역이 확장될 예정이다. 트레저는 진행중인 투어를 마친 후 6월 미니앨범, 하반기 유닛활동, 2027년 다음 투어를 예고했다. 동사의 2026년 영업이익은 937억원(+31.3% YoY)으로 전망하며 빅뱅 월드투어 가정을 반영해 기존대비 11.1% 상향 조정한다.\n\n◆ 4Q25 Review: 영업이익 223억원(+2,144.9% YoY)\n\n동사의 4Q25 실적은 매출액 1,718억원(+65.1% YoY, -0.8% QoQ), 영업이익 223억원(+2,144.9% YoY, -28.2% QoQ, OPM 13.0%)으로 낮아진 시장기대치(229억원)에 부합했다. 4분기 베이비몬스터(이하 “베몬”) 신보 판매량 부진에 따른 원가부담 확대, 공연실적 감소, 트레저 외 시즌스그리팅 부재에 따른 MD 매출 감소가 전분기대비 손익 감소의 주 요인이다. 4분기 추정 앨범판매량은 82만장, 공연 모객은 91만명으로 베몬 신보(69만장), 블랙핑크 월드투어(59만명), 베몬 팬콘(11만명), 트레저 아시아투어(19만명) 실적이 반영되었다. 기타 영업수익으로 YG인베 평가이익 64억원이 인식되었고, 영업외부문에선 투자지분 평가손실이 발생해 순이익은 부진했다.\n◆ 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지\n\n동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 100,000원을 유지한다. 동사의 현재 주가는 12M Fwd P/E 19.6배로 최근 밴드하단에서 거래 중이다. 1) 빅뱅 투어에 따른 추정치 상향, 2) 소속 아티스트 전원 활동에 따른 실적개선, 3) 26년말~27년초에 걸친 두 팀의 신인그룹 데뷔 등의 모멘텀에 주목할 시점으로 판단한다.\n\n-. 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n-. 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8049, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44292, "date": "2026-03-04T08:21:24+09:00", "text": "[메리츠증권 IT 소재장비 김동관]\n\n▶ 반도체 소부장 수급 점검 Comment\n\n- 연초 이후 코스닥 전기·전자 업종의 YTD 상승률은 +36%로 코스닥 지수(+23%)를 상회. 시장 변동성이 급격히 확대된 3/3에도 주성엔지니어링(+5%), 리노공업(+5%), 테크윙(+10%) 등 주가 급등 사례가 관찰\n\n- 연초 이후 주가 상승은 EPS 상향보다 밸류에이션 확대에 기인. 1월 이후 12MF EPS 컨센서스는 장비가 +8%, 소재·부품이 +6% 상향된 반면 해당 기간 12MF PER은 장비가 17배에서 25배로, 소재·부품이 16배에서 24배까지 상승\n\n- 연초 이후 주요 대형 종목의 주가 상승은 패시브 자금 유입에 따른 우호적 수급 효과가 크다고 판단. 이는 주가 상승이 ETF 영향이 큰 대형주 중심으로 나타나고 있고, 펀더멘탈 개선 속도를 크게 능가하는 속도로 이뤄지기 때문\n\n- 거래대금 상위 10개 ETF 중 반도체 소부장 주가에 영향을 미치는 종목은 코스닥150 관련 ETF와 반도체 ETF가 해당됨. 반도체 등 IT 섹터의 코스닥150 내 시가총액 비중은 25%\n\n- 연초 이후 코스닥 및 반도체 업종 ETF의 거래대금이 가파르게 상승. 거래대금 상위 10개 ETF의 20일 평균 거래대금은 연초 대비 코스피 추종 ETF가 2.7배, 코스닥150 추종 ETF는 7.4배, 반도체 ETF는 6.9배 증가\n\n- 중동 내 군사적 충돌로 시장 변동성이 확대. 당사는 동 섹터 펀더멘탈에 대한 영향은 제한적일 것으로 판단. AI 추론 수요 폭증에 따른 메모리의 구조적 공급 부족 감안 시 메모리 공급업체의 CAPEX 확대(장비)와 점진적 공급 증가(소재/부품)는 오히려 가속화될 전망\n\n- 단기 주가 불확실성 확대 시 매수 접근이 유효하다는 판단. 연초 이후 급등한 주가로 차익 실현 매물 출회가 가능하나 견조한 업황 및 이익 성장성은 주가 지지 요인으로 작용할 것\n\n- 현재의 불확실성 확대 국면, 주가 반등 국면 모두에서 패시브 수혜에 따른 차별적 주가 흐름이 나타날 전망. 수혜 강도는 코스닥150 및 주요 반도체 ETF에 포함돼있고 시가총액이 큰 순으로 강해질 것으로 예상\n\nhttps://vo.la/jm1nP97 (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 8469, "forwards": 34, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44289, "date": "2026-03-04T08:20:46+09:00", "text": "IBK투자증권\n조선/기계\n오지훈 연구원\n\n[IBKS In-Depth Report] \n중형 조선 전성시대\nhttps://bit.ly/IBKS-MIDSB\n\n**1. 중형 조선사 투자 포인트\n1-1. HJ중공업**\n- 대폭의 실적 개선\n- 미국 MRO를 넘어 전략상선단, 군수지원함, 수송/상륙함까지 \n**- UAE를 시작으로 확대될 고속상륙정 수출 모멘텀\n**\n**1-2. 대한조선**\n- 폭발적인 탱커 업황, 대한조선만이 누릴 수 있는 탱커 초황기\n- 가파른 속도로 쌓이는 현금, 주주환원 여력 확대 사이클에 주목\n\n**2. 투자전략 및 밸류에이션**\n- 해외 조선소와의 협력 관련 미국 행정부의 의지는 강력하나, 입법부의 현실은 보수적\n- 미국 관련 발주, 공동 생산과 같은 구체적인 소식은 내년 이후로 전제하는 것이 합리적이라 판단\n\n**- 2026년 미국 투자와 함께 중형 조선사 병행 투자 전략 제시**\n- 중형 조선 2사의 실적 개선, 수출, 주주환원 모멘텀은 대형사보다 빠르고 가파를 것\n- 반면 중형 조선 2사 27년 기준 PER 10배 미만에 불과, 극심한 저평가 구간 \n\n**3. 기업분석**\n- HJ중공업: 미국 업고 UAE까지, 상선도 전성기 폼으로\n- 대한조선: 강력한 신조선가 상승 시그널, 가파르게 쌓이는 현금\n\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6947, "forwards": 66, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44288, "date": "2026-03-04T07:45:26+09:00", "text": "**대한조선 **\n\n-목표주가 100% 상향\n-글로벌 유조선 호황의 직접적인 수혜주(유조선사)의 국내 부재가 동사의 투자 매력을 부각시키는 요인\n-유조선 고운임 트렌드는 연중 지속되며 이에 따라 동사의 FY29-FY30F 납기 슬롯의 SCC 신조선가는 지속 상승할 것\n-SCC 선가 상승은 예정되어 있으며, 중장기 영업이익률의 지속 상승을 보장하기에 이익 예상치와 Valuation multiple을 동반 상향\n-통상 3개월의 매각후 보호예수기간 설정을 고려한다면 올해 최대 3번 발생할 블록딜은 지속적 신조선가 개선세 도중에 발생하는 저가매수 기회 \n\n*사실상 탱커 스팟 노출도가 높은 국내 해운주가 없기 때문에 대한조선의 투자 매력이 배가되는 상황\n\n(26.03.04 유안타)", "views": 8030, "forwards": 95, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44287, "date": "2026-03-04T07:44:17+09:00", "text": "**2026 자동차 업종 투자에 필요한 10가지 핵심 이슈**\n\n- 글로벌 완성차들의 실적발표와 가이던스 발표가 마무리 국면으로 진행\n\n- 발표된 내용을 바탕으로 2**026년 한국 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 10개 주요 이슈**를 선정\n\n① 로보틱스 및 Boston Dynamics(BD), \n② SDV,\n③ 자율주행,\n④ 현대차그룹의 AI 역량 강화,\n⑤ 테슬라의 본격 확장,\n⑥ 제한적 볼륨 성장,\n⑦ 하이브리드(HEV) 재조명,\n⑧ 유럽에서 시작되는 대중화 전기차(EV) 원년,\n⑨ 미국 정책 변화\n⑩ EU의 중국산 타이어 반덤핑 \n \n- 2026년 **글로벌 자동차 수요는 여전히 불확실성이 크지만**, \n\n- 로봇뿐만 아니라 2분기에는** SDV 적용 차량 출시**와 연말 **자율주행 기술(한국에서는 Atria AI / 미국에서는 Motional 로보택시)**을 선보일 예정으로 현대차그룹의 멀티플 확장이 지속될 가능성이 높다고 판단\n\n- 또한 **본업에서는 하이브리드와 우호적인 환율로 실적 방어가 가능**할 것으로 예상\n\n- 마지막으로 한국 타이어사들의 관심도 필요\n\n- 2026년 상반기에는 **유럽의 중국산 반덤핑 관세가 유력**한만큼 한국산 타이어들의 가격 경쟁력 확보가 가능할 것으로 예상\n\n- 여기에 **한국타이어**의 경우 **1) 견조한 실적 지속, 2) 한온시스템 리스크 우려 완화, 3) 주주환원 확대(현재 주가 기준 2027년 예상 배당률 6%) 및 4) 미국 테네시 2공장 증설에 따른 관세 부담 완화**도 투자포인트\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/UWyssuD", "views": 10318, "forwards": 49, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44286, "date": "2026-03-03T19:28:24+09:00", "text": "https://naver.me/GHLdhr9F", "views": 12499, "forwards": 64, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44285, "date": "2026-03-03T08:49:56+09:00", "text": "**🔜 액체생검 그레일 ‘쇼크’...GC지놈·아이엠비디엑스 “사업 한계 지적은 억측, 오히려 기회”\n**\n글로벌 다중암 조기진단(MCED) 선두주자 GRAIL의 대규모 임상이 1차 평가지표를 충족하지 못하면서 글로벌 액체생검 시장이 요동치고 있다. 일각에서는 MCED 사업 자체의 한계를 드러낸 것이라는 회의론도 제기된다.\n\n하지만 국내 관련 업계에서는 이번 결과를 산업 전반의 실패로 해석하는 것은 과도하다는 게 중론이다. 임상 설계 구조와 기술 접근 전략을 좀 더 지켜볼 필요가 있으며 오히려 그레일 대비 국내 기업들의 경쟁력을 부각할 수 있는 기회가 될 것이라는 분석이 나온다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/018/0006227154?sid=101", "views": 12941, "forwards": 22, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44284, "date": "2026-03-03T08:42:55+09:00", "text": "**홍콩/싱가폴 컨퍼런스 후기: 로봇, 로봇, 로봇**\n\n- 한국투자증권이 개최한(자동차 업종에서는 현대차와 현대모비스 참석) 아시아(홍콩∙싱가폴) 컨퍼런스와 NDR을 통해 총 **100여 개 기관투자자들의 주요 관심사를 파악**\n\n- 전통적으로 현대차그룹에 대한 투자 비중이 낮았던 성장 및 테크(⇄밸류에이션과 배당) 성향의 펀드들의 관심이 확대되고 있는 것으로 파악. **외국인 투자자 내에서도 수급 구조 변화 가능성 시사**\n\n- 가장 높은 관심은 로봇(자동차 본업에 대한 질의는 상대적으로 제한적). 현대차그룹의 성장성을 전통적인 완성차 사업보다는 **로보틱스∙AI∙미래 모빌리티 영역에서 찾아내고 싶은 투자자들의 의지가 뚜렷하게 감지**\n\n- 새로운 내용은 없었으나, 로봇이 된다는 확신 수준 제고한 계기. 로봇 중에서도 언젠가는 차별화 구간 나타날 것으로 예상. **BD 밸류체인에 집중할 필요**\n\n- BD 밸류체인은 현대차그룹. 한 가지 배운점은 연구소용 부품과 양산용 부품은 매우 큰 차이 발생. BD로부터 설계 도면을 받아서 양산용 부품을 제조하는 현대모비스가 절대적으로 유리 \n\n- 최근 글로벌 자동차 Peer들의 멀티플 상승 반영해 현대차, 기아, 현대모비스 멀티플 상향. **현대차 목표주가 73만원으로 상향(기존 70만원), 기아 목표주가 26만원으로 상향(기존 24만원), 현대모비스 목표주가 76만원으로 상향(기존 71만원) **\n\n- 현대차와 현대모비스와 진행한 컨퍼런스를 통해 **20개 핵심 Q&A 정리**\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/poCWXh5", "views": 10056, "forwards": 45, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44283, "date": "2026-03-02T19:38:22+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004594831\n\n3월 10일", "views": 14807, "forwards": 83, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44282, "date": "2026-03-01T09:01:43+09:00", "text": "https://naver.me/x6JlaoEq", "views": 16280, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44281, "date": "2026-02-28T09:45:57+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000093755", "views": 22715, "forwards": 50, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44280, "date": "2026-02-27T17:38:08+09:00", "text": "코스닥\n\nhttps://naver.me/5g4E5md6", "views": 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"id": 44273, "date": "2026-02-27T10:15:07+09:00", "text": "삼지전자/에스에이엠티 영업이익 추이", "views": 14349, "forwards": 16, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44272, "date": "2026-02-27T10:09:27+09:00", "text": "YG PLUS 연도별 영업이익", "views": 14249, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44271, "date": "2026-02-27T10:08:51+09:00", "text": "엔터 4Q", "views": 15593, "forwards": 43, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44270, "date": "2026-02-27T09:10:26+09:00", "text": "영원무역홀딩스와 영원무역 영업이익 추이", "views": 14874, "forwards": 18, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44269, "date": "2026-02-27T09:09:00+09:00", "text": "의류 OEM", "views": 12340, "forwards": 38, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44268, "date": "2026-02-27T09:08:51+09:00", "text": "[4Q25 Review] 영원무역: 글로벌 Top vendor다운 놀라운 실적\n\n\n▶️ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 140,000원으로 상향(+17%)\n\n- 목표주가 상향은 예상을 상회하는 호실적과 동사의 글로벌 경쟁력 강화에 기반한 안정적인 매출 성장률 등을 고려하여 26-27년 실적을 상향한데 따름\n\n- 2026년은 아크테릭스 등 글로벌 시장에서 성장하는 브랜드 고객사의 수주가 더 크게 증가하는 가운데 Scott의 적자폭이 다시 한번 크게 개선되면서 연간 영업이익이 yoy 29% 증가할 것으로 전망\n\n- 기능성, 아웃도어의류 제조 분야에서 글로벌 No.1의 경쟁력을 바탕으로 2026년 OEM 수주는 고성장을 이어가며 Scott 적자 축소와 함께 동사 실적 개선을 견인할 전망\n\n\n▶️ 4Q25 Review: 글로벌 Top vendor다운 놀라운 실적\n\n- 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 93억원(+19%, yoy), 1,052억원(흑전, yoy)을 기록하며 당사 및 시장 컨센서스를 대폭 상회\n\n[OEM]\n\n- 달러 기준 매출액 yoy 약 17-18% 성장. 환율 상승 효과(+4%)로 원화 기준 매출 성장률은 20%를 상회\n\n- 아크테릭스, VFC 등 주요 상위 고객사들의 안정적인 매출 성장이 4분기에도 수주 고성장으로 이어지며 매출 성장과 고환율 영향으로 영업이익률이 yoy +5%p가량 대폭 개선\n\n- 이에 따라 동 부문 영업이익 60% 이상 증가한 것으로 파악\n\n[Scott]\n\n- 25년 들어 신제품 판매가 증가하면서 과년차 재고 판매 비중이 축소됨에 따라 4분기는 3분기 대비 영업 적자폭 감소를 예상했으나 당사 추정치 대비 약 80~100억원 가량 적자폭 확대된 것으로 추정\n\n- 그러나 4분기 적자폭 확대가 전체 실적에 미치는 영향은 큰 의미가 없는 수준\n\n* 자세한 내용은 아래 자료 참조하세요\nhttps://tinyurl.com/yre6sn54", "views": 11172, "forwards": 25, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44267, "date": "2026-02-27T09:08:12+09:00", "text": "전일 실적발표 특징주", "views": 10988, "forwards": 32, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44266, "date": "2026-02-27T08:18:30+09:00", "text": 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(+73.2 % YoY / +19.5% QoQ)\nvs. 컨센서스: 659.1억달러\n\n- 매출총이익(GAAP): 510.9억달러 (+77.2% YoY / +22.0% QoQ)\nvs. 컨센서스: 494.6억달러\n\n- GPM: 75.0% (+2.3%p YoY / +2.0%p QoQ)\nvs. 컨센서스 75.0%\n\n- 영업이익(GAAP): 442.9억달러 (+ 83.1% YoY / + 22.7% QoQ)\nvs. 컨센서스: 445.6억달러\n\n- OPM: 65.0% (+5.7%p YoY / + 2.7%p QoQ)\nvs. 컨센서스: 67.6% \n\n- EPS(GAAP): 1.30달러 (+ 64.6% YoY / + 20.4% QoQ)\nvs. 컨센서스: 1.48달러\n\n■ 사업부별 분기 실적\n\n- Data Center: 623.1억달러 (+75.1% YoY / +21.7% QoQ)\nvs. 컨센서스: 603.6억달러\n\n- Gaming: 37.3억달러 (+46.5% YoY / -12.6% QoQ)\nvs. 컨센서스: 40.1억달러\n\n- Professional Visualization: 13.2억달러 (+158.5% YoY / +73.8% QoQ)\nvs. 컨센서스: 7.7억달러\n\n- Automotive and Embedded: 6.0억달러 (+6.0% YoY / +2.0% QoQ)\nvs. 컨센서스: 6.2억달러\n\n■ FY1Q27 가이던스\n\n- 매출액: 780억달러 (+/- 2%) \n(컨센서스: 727.8억달러)\n\n- 매출총이익률: 74.9% ~ 75.0% (+/- 50bp, 주식 보상 비용으로 인한 0.1%의 영향 포함) \n(컨센서스: 75.0%)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.", "views": 12357, "forwards": 28, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44254, "date": "2026-02-26T06:34:52+09:00", "text": "https://naver.me/5xghJlcp", "views": 11653, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44253, "date": "2026-02-25T20:30:31+09:00", "text": "2월 25일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/8931", "views": 12632, "forwards": 6, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44252, "date": "2026-02-25T16:47:49+09:00", "text": "https://www.fnnews.com/news/202602251458370392", "views": 13610, "forwards": 31, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44250, "date": "2026-02-25T15:04:41+09:00", "text": "ADR 이틀 연속 하락", "views": 12780, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44249, "date": "2026-02-25T13:34:16+09:00", "text": "2026.02.25 13:25:07\n기업명: 자화전자(시가총액: 8,833억)\n보고서명: 주식소각결정\n\n소각할 주식수\n- 보통주 : 151,134주\n- 우선주 : \n\n예정금액 : 62억\n시총대비 : 0.69%\n\n취득방법 : 기취득자기주식\n예정일자 : 2026-03-12\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260225800367\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=033240", "views": 11615, 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"id": 44244, "date": "2026-02-25T11:05:27+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006224247", "views": 9032, "forwards": 3, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44243, "date": "2026-02-25T10:18:18+09:00", "text": "📢 [케어젠 IR] CG-P5, 美 FDA 최신 심사 방향성 요건에 부합, 조기 상용화 청신호\n\n최근 미국 FDA 수뇌부가 NEJM 기고를 통해 '고품질 임상 데이터'를 갖춘 신약에 대해 허가 요건을 대폭 완화(2회→1회 확증 임상)하겠다는 파격적인 방향성을 제시한 바 있습니다. \n\n이는 케어젠이 개발 중인 습성 황반변성 치료제 CG-P5에 엄청난 기회입니다. 회사는 이미 지난 1상 임상에서 양성 대조군(아일리아) 비교와 독립적 중앙 판독이라는, FDA가 요구하는 최상위 수준의 고품질 데이터를 확보했습니다.\n\n현지 키닥터(KOL)들도 CG-P5의 임상 데이터가 FDA의 새로운 패스트트랙 요건에 충족한다는 매우 긍정적인 평가를 내놓고 있습니다.\n\n케어젠은 이러한 우호적인 환경을 발판 삼아, 다가올 2상 임상을 더욱 정교하게 설계할 것입니다. 이를 통해 빠른 개발 속도와 효율적인 비용으로 임상을 성공시키고, 조기 기술수출(L/O)을 포함한 글로벌 파트너링을 통해 블록버스터 신약으로서의 가치를 증명해 보이겠습니다.\n\n- 케어젠 공식 텔레그램 채널: t.me/caregenirpr", "views": 9164, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44242, "date": "2026-02-25T09:30:58+09:00", "text": "전일 실적발표 특징주", "views": 9324, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44241, "date": "2026-02-25T09:18:37+09:00", "text": "좋니\n\nhttps://youtu.be/jy_UiIQn_d0?si=Av1a8JSAkzMTpJW2", "views": 9756, "forwards": 3, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44240, "date": "2026-02-25T09:17:38+09:00", "text": "https://naver.me/5Z18JkRL", "views": 8929, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44239, "date": "2026-02-25T09:11:19+09:00", "text": "**엔에프씨** 분기별 실적 추이", "views": 8898, "forwards": 3, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44238, "date": "2026-02-25T09:10:55+09:00", "text": "화장품 ODM 4Q", "views": 9161, "forwards": 23, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44237, "date": "2026-02-25T08:53:12+09:00", "text": "\"한국전력, 해외 원전 시장 진출로 주가 재평가될 것…목표가↑\"-대신\nhttps://www.hankyung.com/article/2026022526436", "views": 9518, "forwards": 14, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44236, "date": "2026-02-25T08:49:21+09:00", "text": "삼성자산운용과 한화자산운용, 타임폴리오자산운용 등 일부 운용사들이 코스닥 또는 코스닥150을 비교지수로 활용하는 액티브 ETF 출시를 준비하고 있다.\n\nhttps://www.viva100.com/article/20260224500758", "views": 12525, "forwards": 60, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44235, "date": "2026-02-25T08:48:19+09:00", "text": "https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4400229", "views": 8978, "forwards": 19, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44234, "date": "2026-02-25T08:10:42+09:00", "text": "**한국카본 **연도별 실적", "views": 9090, "forwards": 37, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44233, "date": "2026-02-25T08:10:27+09:00", "text": "**[SK증권 조선 한승한] (****shane.han@sks.co.kr/3773-9992****)\n\n한국카본(A017960) 매수/58,000원\n\n▶️수주&실적&모멘텀 3박자가 완벽**\n\n- 4Q25 Review: 매출액 2,318억원(+19.4% YoY, +4.8% QoQ), 영업이익 383억원(+120.4% YoY, +28.2% QoQ)으로, 시장예상치(339억원)을 약 13% 상회\n\n- 이번 분기 실적 호조는 1) 우호적 환율 효과, 2) 전 분기 대비 중국향 SB 납품 증가, 3) 연결 자회사 적자 폭 감소, 4) ERP 안정화, 재고 관리 및 비용 통제를 통한 원가절감 효과 등이 반영된 결과\n\n- 상기 요인들 지속되며 올해 분기별로, 4Q25를 상회하는 실적 기록할 것으로 전망\n\n- 최근 모잠비크 LNG 프로젝트(17척), 호주 Woodside(약 20척), ExxonMobil(약 20~30척)과 더불어 작년 FID 완료된 글로벌 LNG 프로젝트향 대부분 국내 조선 3사의 수주 타겟 물량으로, 동사의 보냉재 수주 물량 걱정은 필요 없다는 판단\n\n- 백악관 AMAP 발표 이후, 미국 내 SHIPS Act 승인 촉구 움직임 강화되는 중이며, 해당 법인 승인 시 동사의 미국 진출 가능성에 대한 기대감 높아지며 멀티플 확장 전망 \n\n- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 기존 44,000원에서 58,000원으로 상향. 조선기자재 최선호주(Top-Pick)로 제시\n**\n▶️보고서 원문: ****https://buly.kr/DaQGXW6**\n\nSK증권 조선 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical\n\nSK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.", "views": 7293, "forwards": 39, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44232, "date": "2026-02-25T07:38:24+09:00", "text": "https://naver.me/FQulV3HW", "views": 11058, "forwards": 38, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44231, "date": "2026-02-25T07:16:10+09:00", "text": "https://naver.me/5DZUjf6Y", "views": 10202, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44230, "date": "2026-02-24T21:14:41+09:00", "text": "투자자예탁금 108조원으로 직전 최고치 (2월2일 111조원) 근접", "views": 13607, "forwards": 64, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44229, "date": "2026-02-24T20:22:41+09:00", "text": "2월 24일 KRX-NXT괴리율 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고립 상태로 몰아넣으며 이전에는 경험하지 못한 수준의 약점 상태로 만들고 있다. 이는 역사적인 협력이다. 세계에서 가장 강력한 두 군대가 세계 최대의 테러 국가 상공을 통제하고 있다.\n\n우리가 더 오래 행동을 미뤘다면, 이란은 면역 구간에 진입했을 것이며 위험은 더욱 커졌을 것이다.\n\n헤즈볼라는 전략적 실수를 범했으며, 레바논 시민들의 이익과는 반대로 이번 작전에 참여하기로 선택했다. 그 대가로 막대한 피해를 치르고 있다.\n\n우리는 어젯밤 헤즈볼라 화력 부대 책임자를 제거했다. 그는 ‘피다(Fidaa)’라는 별칭으로 알려져 있다. 피다는 다수의 이스라엘인의 사망에 책임이 있으며, 2015년 1월 도브 산 지역에서 발생한 ‘겨울 태양(Winter Sun)’ 사건 당시 대전차 공격을 직접 지휘했다. 이 사건으로 기바티 여단 병력들이 사망했다.\n\n더 이상 어떤 공식도 존재하지 않을 것이다. 우리는 북부 주민들의 안보를 보호하기 위해 계속 행동할 것이다. 위협을 제거하기 위해 가차 없이 작전을 이어갈 것이며, 헤즈볼라의 무장 해제를 목표로 하는 작전을 결코 중단하지 않을 것이다.", "views": 4545, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41624, "date": "2026-03-06T07:25:10+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n북한 해군이 2026년 3월 3일 첫 현대식 구축함 ‘최현’의 실사격 시험 진행.\n\n훈련 과정에서 사거리 최대 약 2,000km로 추정되는 화살-2 계열 순항미사일 여러 발 발사.\n\n해당 함정은 이전 포착 당시와 비교해 구조 변경이 이뤄진 것으로 보이며, 선미에 VLS 발사관 20기가 추가 설치된 것으로 확인됨. 또한 기존 탄도미사일 발사용 대형 발사관은 더 작은 발사관으로 교체된 것으로 보이며 순항미사일 발사 용도로 추정됨.\n\n북한은 올해 동일한 클래스 함정 1척을 추가로 실전 배치할 계획이며, 이 경우 해당급 함정은 총 3척으로 늘어날 전망.\n\n출처: 러시아 투데이", "views": 4435, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41623, "date": "2026-03-06T07:19:27+09:00", "text": "이스라엘, 레바논 서부 베카 지역 마슈가라 일대를 공습", "views": 4165, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41622, "date": "2026-03-06T07:17:41+09:00", "text": "피트 헤그세스 미 전쟁장관이 “트럼프 대통령이 몬로 독트린을 다시 확립했으며, 이를 몬로 독트린의 트럼프 보완 원칙, 또는 짧게 ‘돈로(Donroe) 독트린’이라고 부를 수 있다”고 발언.", "views": 4299, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41621, "date": "2026-03-06T07:15:53+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란, 바레인 마아미르 지역 석유시설 공격", "views": 4430, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41620, "date": "2026-03-06T07:14:36+09:00", "text": "이란 하탐 알안비야 중앙사령부(Khatam-al Anbiya Central Headquarters) 부사령관 키우마르스 헤이다리 준장이 호르무즈 해협과 관련한 입장을 밝힘.\n\n헤이다리 준장은 “우리가 실제로 호르무즈 해협을 봉쇄한 것은 아니다. 미국이 봉쇄했다고 말할 수 있다. 호르무즈 해협에서는 우리의 해양 주권을 행사하고 있으며, 국제 규정에 따라 이동하는 선박을 처리하고 있다”고 밝힘.\n\n또한 “우리는 글로벌리스트 미국과 해상·공중·우주에서 치열한 전투를 벌이고 있다. 우리는 미국과 역사적인 전투에서 직접 맞서고 있으며, 미군이 그들의 수치스럽고 범죄적인 역사 전반에서 경험하지 못한 전투가 될 것이고 그들은 매우 혹독하고 후회스러운 결과를 맞게 될 것”이라고 주장함.\n\n이어 “점령지 깊숙한 곳과 적의 매우 민감하고 핵심적인 지점을 겨냥한 시온주의 적(이스라엘)에 대한 미사일 공격을 계획하고 있으며, 모든 작전은 성공적으로 수행되고 있다. 텔레비전을 보면 시온주의 정권의 많은 거리와 골목이 가자지구의 거리와 유사해졌다는 것을 확인할 수 있을 것”이라고 밝힘.", "views": 4261, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41619, "date": "2026-03-06T07:13:15+09:00", "text": "💡💡💡\n펜타곤이 미국이 이란과 9월까지 전쟁 상태에 있을 가능성을 대비해 준비 중이라는 보도가 나옴.", "views": 4271, "forwards": 47, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41618, "date": "2026-03-06T07:10:47+09:00", "text": "티커: BA\n기업명: Boeing Co.\n\n항공우주 및 방위산업 기업 BA에서 Director Buckley Mortimer J가 평단 약 $225.1에 총 4,430주 매수 (총액 약 $997,386)\n\nBoeing은 상업용 항공기, 방산 시스템, 위성 및 항공우주 서비스를 제공하는 글로벌 항공우주 제조 기업", "views": 4112, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41617, "date": "2026-03-06T07:07:44+09:00", "text": "Marvell 4분기 실적 주요 내용\n\n4분기 실적 (EPS 상회, 매출 예상치 부합)\n\n• EPS: $0.80, 시장 예상치 $0.79 대비 $0.01 상회\n• 매출: $2.22B (+22.1% YoY), 시장 예상치 $2.21B와 유사\n\n주요 매출 부문\n\n• 데이터센터 매출: $1.65B (+21% YoY, +9% QoQ), 이전 가이던스 소폭 상회\n• 통신 및 기타 매출: $567.4M (+26% YoY)\n\n1분기 가이던스 (시장 예상치 상회)\n\n• EPS: $0.74 ~ $0.84, 시장 예상치 $0.74 대비 상단 상회\n• 매출: $2.28B ~ $2.52B, 시장 예상치 $2.28B 대비 상단 상회\n\n추가 업데이트\n\n• 1분기 전망에는 Celestial AI 및 XConn Technologies 인수에 따른 매출 기여 예상분 반영됨", "views": 4092, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41616, "date": "2026-03-06T07:06:04+09:00", "text": "Costco 2분기 실적 주요 내용\n\n2분기 실적 (EPS 상회, 매출 예상치 부합)\n\n• EPS: $4.58, 시장 예상치 $4.55 대비 $0.03 상회\n• 매출: $69.6B (+9.2% YoY), 시장 예상치 $69.29B와 유사\n\n동일매장 매출 성장\n\n• 조정 동일매장 매출: +6.7%\n• 미국 조정 동일매장 매출: +6.4%\n• 디지털 기반 동일매장 매출: +21.7%\n\n2월 매출 동향\n\n• 조정 동일매장 매출: +7.0%\n• 디지털 기반 동일매장 매출: +20.8%\n\n추가 사항\n\n• 음력 설과 중국 춘절 시점이 늦춰지면서 기타 해외 시장 2월 매출 약 4.0% 상승 효과 발생, 전체 회사 기준 약 0.5% 매출 증가 요인으로 작용함", "views": 3697, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41615, "date": "2026-03-06T07:05:16+09:00", "text": "**2026년 3월 6일 주요 뉴스**\n\n이스라엘은 테헤란 내 이란 정권 인프라를 공격하며 공습 확대, 이란은 미국과 이스라엘 목표물에 대한 대규모 공격 개시 발표. 이란 공격의 약 60%가 미국 목표물, 40%가 이스라엘 목표물로 향했다는 보도. 카타르 전투기가 미 공군 알우데이드 기지 공격 직전의 이란 폭격기를 요격 보도. 바레인 정유시설 미사일 공격 이후 화재 발생했으나 운영 지속. UAE와 걸프 지역에서는 미사일 및 드론 요격 경보 발생, 아부다비 공항 인근 폭발음 보고. 이스라엘군은 이란 탄도미사일 발사대 약 60% 무력화 발표. 동시에 베이루트 남부 헤즈볼라 인프라 공격 개시.\n\n이란은 호르무즈 해협 봉쇄 주장 부인하며 항행 자유 준수 입장 발표했으나 실제로는 유조선 통행 급감과 공격 리스크 확대로 글로벌 에너지 공급망 긴장 심화. 세계 선원노조는 호르무즈를 전쟁 지역으로 지정하고 선원들에게 항해 거부권 부여. 사우디는 아시아향 Arab Light 원유 공식판매가격을 배럴당 +2.5달러 인상하며 2022년 이후 최대 인상폭 기록. 사우디는 페르시아만 저장시설 포화로 홍해 Yanbu 항구로 원유 우회 수출 확대.\n\n인도 정유사들은 중동 공급 차질을 보완하기 위해 러시아 Urals 원유 약 2,000만 배럴 긴급 구매 진행. Urals 가격은 기존 Brent 대비 13달러 할인에서 Brent 대비 4~5달러 프리미엄으로 전환. 미국 쿠르디스탄 Sarsang 유전 드론 공격 이후 생산 중단.\n\nWTI 4월물은 배럴당 81.01달러로 8.5% 상승 마감, 브렌트유는 85.41달러로 상승. 미국 내 휘발유 가격 상승 압력 확대 속 트럼프 행정부는 전략비축유 방출, 연료 규제 완화, 원유 선물시장 개입 등 유가 안정 조치 검토.\n\n외환시장에서는 안전자산 수요 속 달러가 2022년 이후 최대 주간 상승폭 기록. 주간 상승률 약 1.6%. 유로는 약 1.8% 하락하며 유럽 스태그플레이션 우려 반영. 호주달러와 뉴질랜드달러는 각각 약 1.1% 하락.\n\n금리는 상승 압력 지속. 영국 10년 국채금리는 4.56%로 상승. ECB 금리 인상 가능성은 약 75%로 확대. 미국은 다음 주 3개월·6개월 T-Bill, 3년·10년·30년 국채 입찰 예정.\n\nJP모건은 글로벌 불확실성 확대를 이유로 신흥국 통화와 현지통화 채권 투자 의견을 ‘비중 확대’에서 ‘중립’으로 하향.\n\n미국 정책 측면에서는 AI 반도체 수출 규제 확대 초안이 검토되며 Nvidia와 AMD 칩의 글로벌 수출에도 미국 정부 승인 필요 가능성 제기. 동시에 미국과 중국 정상회담을 앞두고 미국은 중국에 러시아·이란산 원유 수입 축소와 미국산 에너지 구매 확대 요구 계획.\n\n기술 섹터에서는 Netflix가 Ben Affleck이 설립한 AI 기반 영화 제작 스타트업 인수. Meta는 EU 규제 대응으로 WhatsApp에서 경쟁 AI 챗봇 접근을 유료로 허용하는 정책 검토. OpenAI는 ChatGPT의 Excel 및 금융 데이터 통합 기능 출시.\n\n반도체 기업 Marvell은 4분기 매출 22.2억 달러, EPS 0.80달러로 시장 예상 상회하고 1분기 매출 가이던스 24억 달러 제시.\n\n소비 섹터에서는 Costco 2분기 EPS 4.58달러, 매출 696억 달러로 예상 상회하며 동일매장 매출 증가율 6.7% 기록.\n\n주택시장에서는 30년 고정 모기지 금리가 6.00%로 소폭 상승.\n\n시장 구조 측면에서는 S&P 옵션 포지션에서 딜러 프리미엄 약 2,328억 달러 수준으로 확대, 당일 만기 0DTE 옵션 프리미엄 약 25억 달러 기록하며 단기 변동성 영향 확대. 개인 투자자는 에너지 ETF XLE 순매수 규모가 427% 급증하며 에너지 주식으로 자금 이동.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 3579, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41614, "date": "2026-03-06T07:02:53+09:00", "text": "52주 신고가\nDIA | State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust\nDVY | iShares Select Dividend ETF\nEEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF\nEFA | iShares MSCI EAFE ETF\nESLT | Elbit Systems Ltd\nEWJ | iShares MSCI Japan ETF\nGLD | SPDR Gold Trust\nHOLX | Hologic Inc\nIAU | iShares Gold Trust\nIEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF\nITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF\nIVE | iShares S&P 500 Value ETF\nIVV | iShares Core S&P 500 ETF\nIWB | iShares Russell 1000 ETF\nIWD | iShares Russell 1000 Value ETF\nIWF | iShares Russell 1000 Growth ETF\nIWR | iShares Russell Mid-Cap ETF\nIWV | iShares Russell 3000 ETF\nMPC | Marathon Petroleum Corporation\nMT | ArcelorMittal\nPHYS | Sprott Physical Gold Trust\nPSX | Phillips 66\nQQQ | Invesco QQQ Trust\nQUAL | iShares MSCI USA Quality Factor ETF\nROST | Ross Stores Inc\nRSP | Invesco S&P 500 Equal Weight ETF\nSPY | State Street SPDR S&P 500 ETF Trust\nVB | Vanguard Small-Cap ETF\nVBR | Vanguard Small-Cap Value ETF\nVEU | Vanguard FTSE All-World ex-US ETF\nVGK | Vanguard FTSE Europe ETF\nVLO | Valero Energy Corporation\nVO | Vanguard Mid-Cap ETF\nVTI | Vanguard Total Stock Market ETF\nVTV | Vanguard Value ETF\nVUG | Vanguard Growth ETF\nVV | Vanguard Large-Cap ETF\nVWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF\nVXF | Vanguard Extended Market ETF\nWM | Waste Management\nXLI | State Street Industrial Select Sector SPDR ETF\nXLP | State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF\n52주 신저가 \nAKBA | Akebia Therapeutics\nAMWD | American Woodmark Corp\nBHFAP | Brighthouse Financial\nBHK | BlackRock Core Bond Trust\nCANG | Cango Inc.\nCBZ | CBIZ\nCSGP | CoStar Group Inc\nDJTWW | Trump Media & Technology Group Corp. Warrants\nECC | Eagle Point Credit Company Inc.\nEIC | Eagle Point Income Company Inc.\nESBA | Empire State Realty OP\nEVGO | EVgo Inc. Class A\nFISK | Empire State Realty OP\nGENI | Genius Sports Limited\nGO | Grocery Outlet Holding Corp.\nGOF | Guggenheim Strategic Opportunities Fund\nGOTU | Gaotu Techedu Inc. American Depositary Shares\nHPK | HighPeak Energy\nIART | Integra LifeSciences Holdings\nIFN | Aberdeen India Fund\nIQ | iQIYI\nKALA | KALA BIO\nMBC | MasterBrand\nMESH | Meshflow Acquisition Corp. 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(기업인 출신)", "views": 3780, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41609, "date": "2026-03-06T06:55:41+09:00", "text": "나는 오클라호마 주를 대표하는 매우 존경받는 미국 상원의원 마크웨인 멀린이 2026년 3월 31일부로 미국 국토안보부(DHS) 장관으로 취임하게 되었음을 기쁘게 발표한다.\n\n현재 장관인 크리스티 노엄은 우리를 훌륭히 섬겨왔으며, 특히 국경 문제에서 많은 탁월한 성과를 거두었다. 그녀는 이제 서반구의 새로운 안보 구상인 ‘아메리카스 실드(The Shield of the Americas)’ 특별특사로 이동하게 된다. 이 구상은 이번 토요일 플로리다 도럴에서 발표될 예정이다. 나는 “국토안보부(Homeland)”에서의 그녀의 헌신적인 봉사에 감사를 표한다.\n\n마크웨인은 미 하원에서 10년, 상원에서 3년간 봉사하며 훌륭한 오클라호마 주민들을 대표해 탁월한 역할을 해왔다. 오클라호마는 내가 2016년, 2020년, 그리고 2024년 선거에서 77개 카운티 전부에서 승리한 주이기도 하다.\n\n마크웨인은 MAGA 전사이며, 과거 무패 기록을 가진 프로 MMA 파이터이기도 하다. 그는 사람들과 매우 잘 어울리며, 우리의 ‘미국 우선(America First)’ 어젠다를 전진시키는 데 필요한 지혜와 용기를 잘 이해하고 있다. 또한 상원에서 유일한 원주민 출신 의원으로서, 우리의 위대한 부족 공동체를 위한 훌륭한 옹호자이기도 하다.\n\n마크웨인은 국경을 안전하게 지키고, 이주민 범죄와 살인범, 그리고 기타 범죄자들이 우리나라에 불법적으로 들어오는 것을 막기 위해 끊임없이 노력할 것이다. 또한 불법 마약이라는 재앙을 종식시키고, 미국을 다시 안전하게 만들 것이다.\n\n마크웨인은 국토안보부 장관으로서 탁월한 역할을 수행하게 될 것이다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사하다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령", "views": 4028, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41608, "date": "2026-03-06T06:54:21+09:00", "text": "**Market Summary - 2026년 3월 6일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령이 국토안보부 장관으로 Markwayne Mullin을 지명하고 Kristi Noem을 ‘Shield of the Americas’ 특별특사로 이동시키겠다고 발표.\n미국 하원이 이란 공습 중단 결의안을 219대 212로 부결.\n트럼프 대통령이 미국이 이란의 차기 지도자 선출 과정에 역할을 할 것이라고 발언.\n트럼프 대통령이 쿠르드 세력이 이란 공격을 개시할 경우 지지하겠다고 발언.\n트럼프 대통령이 네타냐후 사면을 촉구하며 이란 대응에 집중해야 한다고 주장.\n미국이 중국에 대해 이란 등 미국의 적대국으로부터의 원유 구매 축소를 요청하는 방안을 검토.\n미국이 중국에 대해 대두와 보잉 항공기 구매 확대 및 희토류 수출 규제 완화를 요구할 계획.\n미국이 멕시코와 USMCA 협정 검토 절차를 시작.\n캐나다와 EU가 경제 및 무역 협정 현대화에 합의.\n12개 이상의 미국 주가 트럼프의 전면 관세 정책을 중단시키기 위해 소송 제기.\n미국 상원 민주당이 국토안보부 예산 법안을 차단.\n연준 및 미국 경제\n연준 Bowman 이사가 노동 시장이 안정되는 신호가 보이고 있으며 전쟁이 경제에 미칠 영향은 아직 평가하기 이르다고 발언.\n연준이 은행의 토큰화 증권 처리 방식에 대한 규제 가이드라인을 발표하고 자본 규정이 기술 중립적이라고 강조.\n미국 머니마켓 펀드 자산이 사상 최고치인 $7.82T 기록.\n뉴욕 연준 역레포 운영에서 $2.793B가 흡수.\n미국 EIA 천연가스 재고 -132Bcf 감소로 예상(-124Bcf)보다 큰 감소 기록.\n미국 주식\nMarvell Technology 4Q EPS $0.80(예상 $0.79), 매출 $2.22B(예상 $2.21B) 기록하고 Q1 매출 가이던스 $2.4B 제시.\nCostco Q2 EPS $4.58(예상 $4.55), 매출 $69.60B(예상 $69.27B) 및 동일매장 매출 증가율 7.4% 기록.\nOracle이 데이터센터 비용 증가로 수천 명 규모 감원 계획.\nNike가 FY2026 9개월 동안 약 $300M 세전 비용 발생 전망.\nPentagon이 Anthropic을 미국 공급망 리스크로 판단했다고 통보.\nOpenAI가 GPT-5.4와 금융 데이터 통합 기능 및 ChatGPT Excel 기능 베타 출시.\n원자재 및 에너지\nWTI 원유 선물 $81.01(+8.51%) 마감하며 2025년 1월 이후 처음으로 $80 돌파.\n브렌트유 $85.41(+4.93%) 마감하며 중동 전쟁 영향으로 급등.\n사우디아라비아가 4월 아랍 라이트 원유 OSP를 아시아 기준 +$2.50/BBL로 인상.\n사우디가 호르무즈 긴장 속에서 수출 유지를 위해 홍해 항구로 원유 수송을 전환.\n쿠웨이트가 호르무즈 봉쇄 영향으로 정유 처리량 축소.\n러시아 Urals 원유가 인도 인도분 기준 브렌트 대비 $4~$5 프리미엄에 거래.\n미국 정부가 유가 상승 대응을 위해 원유 선물시장 개입을 포함한 조치 발표를 검토.\n암호화폐\nSEC가 Justin Sun과 Tron 사건에서 합의에 도달.\n중앙화 거래소의 비트코인 보유량이 2,708,000 BTC 아래로 떨어지며 2018년 이후 최저 수준 기록.\nSolv Protocol 해킹으로 Bitcoin Yield Vault에서 $2.7M 유출.\nKraken이 토큰화 주식 거래를 위한 실행 레이어 XStocks Xchange 출시.\n국제 정치 및 무역\n미국·이스라엘·이란 간 충돌이 확대되며 이스라엘이 베이루트 남부 헤즈볼라 인프라 공습.\n이란 IRGC가 텔아비브를 향해 미사일 및 드론 공격 개시.\n이란 외무장관이 미국 지상 침공 가능성에 대비하고 있으며 휴전 요청 계획이 없다고 발언.\nNATO가 이란 미사일 위협 이후 동맹 차원의 탄도미사일 방어 태세를 강화.\n프랑스가 레바논 군과 협력을 확대하고 중동 긴장 완화를 촉구.\n아랍 외무장관들이 긴급 회의를 개최할 예정.\n아제르바이잔이 이란 국경을 통한 화물 운송 중단.\n글로벌 선원 노조가 호르무즈 해협을 포함한 걸프 지역을 전쟁 위험 해역으로 선언.\nLNG 운임이 하루 $40,000에서 $300,000으로 급등.\n기타 뉴스\nAnthropic이 AI 직무 영향 지수를 발표하며 프로그래머 업무의 75%가 자동화 가능하다고 분석.\nApple Music이 AI 사용 여부를 표시하는 투명성 태그 도입.\n뉴욕주가 챗봇이 의료·법률·정신건강 조언을 제공할 경우 운영자 책임을 묻는 법안 검토.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 4659, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41607, "date": "2026-03-06T00:15:28+09:00", "text": "좋은 저녁 보내세요 ☺️\n\n나머지 뉴스는 이따가 아침에 업데이트 드리겠습니다 🥰\n\n오늘 하루도 고생 많으셨습니다!!", "views": 7427, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41605, "date": "2026-03-06T00:08:28+09:00", "text": "'인구'신은 예언을 했습니다.", "views": 8001, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41604, "date": "2026-03-06T00:06:24+09:00", "text": "공화당은 다른 모든 것을 희생하더라도 강한 의지를 가지고 반드시 SAVE AMERICA ACT를 추진해야 합니다. 그리고 절대로 약화된 버전이 아니라 원안 그대로여야 합니다.\n\n이것은 우리 국가의 영혼을 지키기 위한, 나라의 방향을 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모두 시장 예상치 상회, 1분기 EPS 및 매출 가이던스 컨센서스 상회\n\nBURL (+6.40%)\nEPS와 매출 시장 예상 상회, FY27 EPS 가이던스 인라인 제시\n\nAVGO (+6.25%)\nEPS 소폭 상회, 2분기 매출 가이던스 컨센서스 상회\n\nCBRL (+5.58%)\nEPS와 매출 시장 예상 상회, FY26 매출 가이던스 인라인 제시\n\nWIX (+4.88%)\n80~92달러 범위에서 17.5억 달러 규모 자사주 공개매수(Dutch auction) 발표\n\nFIGR (+4.00%)\n2월 운영 데이터 발표\n\nBNAI (+3.94%)\nValio Technologies와 205만 달러 규모 AI 라이선싱 계약 체결\n\nBLLN (+2.29%)\nEPS 및 매출 시장 예상 상회, FY26 매출 가이던스 상향\n하락 종목\nGO (-23.78%)\nEPS 시장 예상치 하회, FY26 EPS 가이던스 컨센서스 하회\n\nSTUB (-13.96%)\n4분기 실적 발표에서 매출 예상치 하회 및 FY26 가이던스 제시\n\nVSCO (-6.88%)\nEPS 및 매출 예상 상회했으나 1분기 매출 가이던스 발표\n\nIREN (-5.79%)\n엔비디아 B300 GPU 5만 개 구매 계약 체결\n\nPLPC (-5.71%)\n4분기 매출 1.73억 달러로 시장 예상치 하회\n\nCOHR (-4.86%)\n차세대 AI용 224Gbps 쿼드 TIA 제품 출시 발표\n\nRGTI (-4.62%)\n4분기 매출 186만 달러로 시장 예상치 하회\n\nAEO (-4.41%)\nEPS 및 매출 시장 예상 상회했으나 FY27 동일매장 매출 가이던스 제시\n\nBJ (-3.99%)\nEPS 소폭 상회했으나 FY27 EPS 가이던스 컨센서스 하회\n\nCIEN (-2.54%)\nEPS 및 매출 시장 예상 상회, FY26 매출 가이던스 인라인 제시", "views": 6997, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41592, "date": "2026-03-05T23:00:09+09:00", "text": "이란 외무장관 압바스 아라그치:\n\n미국은 이란 해안에서 2,000마일 떨어진 바다에서 잔혹한 행위를 저질렀다.\n\n인도 해군의 초청을 받아 방문 중이던 호위함 데나호는 약 130명의 선원을 태운 채 국제수역에서 아무런 경고 없이 공격을 받았다.\n\n내 말을 명심하라. 미국은 자신들이 만든 이 선례를 두고 쓰라리게 후회하게 될 것이다.", "views": 7104, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41590, "date": "2026-03-05T22:55:52+09:00", "text": "💡💡💡\n딸원 1,479원 근접", "views": 7544, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41589, "date": "2026-03-05T22:53:41+09:00", "text": "2026년 3월 5일 주요 뉴스\n(18시~23시 기준)\n\n이스라엘은 테헤란에 대한 12차 공격 완료 발표가 나오며 중동 전쟁 프리미엄이 재차 부각, 이라크 EEZ에서 선박 피격 첫 보고와 루마일라 유전 내 드론 2기 착륙 보도로 에너지·물류 리스크 상향. 미국 상원은 의회 승인 없이 대이란 추가 공격을 제한하려던 결의안 차단 표결이 53대 47로 부결되며 군사작전 지속 여건 유지. 유럽중앙은행은 De Guindos가 기본 시나리오를 ‘단기 충돌’로 두되 다양한 시나리오 필요 언급, Rehn은 충돌 장기화 가능성과 단기 인플레이션 상방을 경고, 시장은 12월 ECB 금리인상 확률을 약 60%로 재가격화.\n\n브렌트는 6개월물에서도 2022년 7월 이후 최고권 근접으로 타이트한 수급 신호가 강화되고 휘발유 가격도 연초 대비 급등 언급이 이어지는 가운데, 에너지 리스크가 성장·인플레이션 모두에 재반영되는 국면. 금은 급등 이후 현물 1% 내외 변동으로 변동성 확대.\n\n미국에서는 10년물 금리가 4.12%대로 상승하며 리스크 프리미엄이 높아졌고, 고용 측면에서는 Challenger 감원 공지가 2월 4.83만 건으로 전월 급증 이후 급락하며 전년 대비 -71.9%로 둔화, 주간 신규 실업수당은 21.3만 건으로 큰 변동 없이 안정. Barkin은 전쟁 충격의 실물 파급은 아직 판단 어렵고 가솔린 가격이 심리·소비에 미치는 영향이 크며 연준은 회의마다 데이터로 대응, 정책은 ‘완만한 긴축’ 유지 스탠스를 반복.\n\n유로존 건설 PMI는 46.0으로 위축 지속, 영국 건설 PMI도 44.5로 예상 하회. 유로존 1월 소매판매는 전년 대비 2.0%로 상향 흐름을 보였으나 월간은 -0.1%로 반등 기대에 못 미침. 일본은 장기금리 상방 압력이 이어지며 30년물 금리 3.39%로 상승, 일본 자금흐름은 대외채권 순매도 축소와 대외주식 순매수 지속, 외국인의 일본 주식·채권 순매수는 유지.\n\n중국은 2026년 성장 목표를 4.5~5%로 제시하며 수십 년래 가장 낮은 레인지로 정책 기대를 제한했고, 물가 목표 2%와 환율 안정, RRR·금리 인하를 포함한 정책수단 ‘유연 운용’ 문구를 병행. 초장기 특별국채 1.3조 위안 유지, 대형 프로젝트·부채 스왑·정부 미지급금 해소를 위한 지방채 활용, 내수 촉진 1,000억 위안 특수펀드, 기초연구 예산 16.3% 증액, AI·양자·바이오·신에너지 국가전략 강화와 대형 컴퓨팅 클러스터·전력 인프라 동시 구축 계획이 발표되며 중국 내 테마는 부동산·바이오가 동반 반응. 3월 6일 전인대(NPC) 개발·재정·무역·금융 관련 합동 기자회견이 예고되며 NDRC·재정부·상무부·PBOC·CSRC가 동시 대응 예정.\n\n미국 주식은 메가캡 성장 섹터로 상대강세가 재확인되는 흐름 속 Broadcom은 실적과 함께 AI 칩 매출이 내년 1,000억 달러를 상회할 것이라는 가이던스와 100억 달러 자사주 매입을 발표하며 프리마켓 6% 상승, 다수 IB가 목표주가를 상향하는 가운데 BoA는 목표주가를 하향. Nvidia는 대중국 수출 통제 영향으로 중국향 칩 생산 중단 및 TSMC 캐파를 차세대 Vera Rubin으로 재배치 보도가 나오며 공급·로드맵 전환 이슈가 부각. IREN은 Blackwell B300 GPU 5만 장 구매 계약을 공시했지만 동시점에 60억 달러 증자 계획과 공매도 비판이 겹치며 디레이팅 압력. Akamai는 4년 2억 달러 규모 대형 AI 클러스터 계약의 세부를 공개하며 ‘수천 장 Blackwell’ 기반 고밀도 DC 공급을 명확화. Amazon은 AWS에서 의료기관용 에이전트 기반 솔루션을 출시, Foxconn은 AI 서버 수요로 1~2월 매출 21.6% 증가를 기록.\n\n미국 내에서는 Berkshire 차기 CEO Greg Abel이 1,500만 달러 자사주 매수 신청을 제출하며 주주 정렬 메시지 강화. 방산·핵심소재 측면에서는 antimony(안티모니) 국내 정제 확대에 국방물자생산법(DPA) 자금 2,700만 달러가 배정되는 등 공급망 재편 흐름이 지속.\n\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 8190, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41588, "date": "2026-03-05T17:35:15+09:00", "text": "💬💬💬💬💬💬\n안녕하세요 구독자님들!\n\n금일 18시~23시까지 일정이 있어 뉴스 팔로우업이 어려울 것 같습니다.\n\n볼일 보고 나서 팔로우업 드리겠습니다.\n\n감사합니다.", "views": 10957, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41586, "date": "2026-03-05T17:17:36+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 자폭 드론이 아제르바이잔 나흐치반을 타격.\n\n미친놈들....", "views": 13098, "forwards": 82, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41585, "date": "2026-03-05T16:57:52+09:00", "text": "다이컴(DY)은 이동통신 기지국과 데이터센터 광통신망 공사 업체입니다. 컴포트 시스템즈(FIX)와 피어그룹이며, 데이터센터 밸류체인에서 가장 빠르게 수주를 소화하는 업체 중 하나라서 주가 상승률이 상당히 좋은 편입니다.", "views": 10125, "forwards": 21, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41584, "date": "2026-03-05T16:47:55+09:00", "text": "이번주에 한국인들이 많이 매수한 주식에 다이콤 뜨면 백퍼 전인구님 세일즈", "views": 11005, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41583, "date": "2026-03-05T16:47:28+09:00", "text": "ㅇㅋ", "views": 10941, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41581, "date": "2026-03-05T16:46:40+09:00", "text": "통신공사 전문회사", "views": 10479, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41580, "date": "2026-03-05T16:44:07+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n전인구님, 다이콤 인더스트리 관심가짐 (티커: DY)", "views": 12712, "forwards": 60, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41579, "date": "2026-03-05T16:37:51+09:00", "text": "한국 주식 인사이더로 ㄱㄱ", "views": 9638, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41578, "date": "2026-03-05T16:37:11+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n아ㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏㅏ**", "views": 17771, "forwards": 143, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41577, "date": "2026-03-05T16:34:10+09:00", "text": "아미르 하이드리: \n호르무즈 해협을 닫지 않았습니다", "views": 10479, "forwards": 34, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41576, "date": "2026-03-05T16:29:31+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란 혁명수비대 홍보부: **\n**오늘 새벽 페르시아만 북부에서 혁명수비대 해군들이 한 유조선을 타격했으며 현재 불타고 있습니다.", "views": 10343, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41574, "date": "2026-03-05T16:07:24+09:00", "text": "**Pre-Market Summary - 2026년 3월 5일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n미국 상원은 이란에 대한 추가 군사 공격을 의회 승인 없이 제한하려던 결의안을 53–47로 부결.\n트럼프 행정부는 베네수엘라 국영 광산기업과 최대 1,000kg 규모 금을 미국으로 수출하는 거래를 중재 — Axios.\n미국은 이란 전쟁 대응을 위해 약 50,000명 병력, 200대 전투기, 2개 항공모함을 포함한 대규모 전력을 배치 — NYP.\n미국 국방장관은 이스라엘 국방장관에게 “끝까지 계속하라, 우리는 함께한다”고 지원 의사 전달.\n미국 에너지부는 필요 시 미 해군이 호르무즈 해협 통과 선박을 호위할 수 있다고 언급.\n미국 국무부는 중동 지역에서 미국 시민 귀환 항공편을 운영 중이라고 발표.\n캐나다 정부는 중동 긴장 고조로 여러 중동 국가에 대한 여행 금지 권고 발표.\n프랑스는 중동 긴장 속 미국 및 이스라엘 관련 시설 보안 강화 조치 시행.\n영국 정부는 중동 지역 대피를 위한 전세기 운항을 재조정.\n연준 및 미국 경제\n미국 10년물 국채 수익률이 4.1bp 상승해 4.123% 기록.\n미국 휘발유 평균 가격이 며칠 사이 갤런당 약 22센트 상승해 약 $3.20 기록.\n미국 근로자들이 긴급 자금 마련을 위해 401(k) 계좌에서 인출하는 사례가 사상 최고 수준 — WSJ.\n미국 해고 규모가 글로벌 금융위기 이후 최악의 출발을 보였다는 분석.\n미국 주식\nMorgan Stanley가 투자은행·자산관리 등 전 부문에서 약 2,500명 감원 계획 — WSJ.\nNVIDIA가 중국용 칩 생산을 중단하고 TSMC 생산 능력을 차세대 Vera Rubin 하드웨어로 전환 — FT.\nMeta가 향후 AI 모델 학습을 위해 자체 AI 칩 개발 확대 계획.\nBroadcom은 1분기 반도체 매출이 전년 대비 76% 증가한 $14.8B 예상.\nOpenAI가 IPO 준비를 위해 법률 자문사 Cooley와 Wachtell을 선정 — The Information.\nOpenAI 연환산 매출이 $25B를 초과했다고 보도 — The Information.\nOpenAI는 ChatGPT 광고 사업 확대를 위해 The Trade Desk와 초기 협의 진행 — The Information.\nNetflix는 Warner Bros. Discovery 인수 검토를 철회.\nAnthropic CEO가 미국 국방부와 AI 방위 협력 계약 협상을 재개 — FT.\n원자재 및 에너지\n중동 갈등 심화로 Brent 및 WTI 원유 선물이 배럴당 약 $3 상승.\n금 가격이 안전자산 수요 증가 속 온스당 약 $5,185 부근 상승.\n플래티넘 가격이 3% 이상 상승.\n상하이 알루미늄 선물이 4% 이상 상승.\n미국-아시아 원유 운임이 호르무즈 해협 리스크로 사상 최고 수준 기록.\n일본 정유사들이 공급 우려로 정부에 전략 비축유 방출 요청.\n중국 정부가 주요 정유사들에게 디젤과 휘발유 수출 중단 지시 — Bloomberg.\n러시아는 중국과 인도에 대한 원유 공급 확대 준비.\n페루에서 가스 파이프라인 파손으로 액화가스 생산 중단.\n암호화폐\n현물 Bitcoin ETF가 출시 2년 미만 기간에 금 ETF가 15년 이상 걸린 누적 순유입 규모 달성.\n국제 정치 및 무역\n이란이 이스라엘 및 미군 목표물을 향해 미사일과 드론 공격을 실시하며 중동 긴장 확대.\n이스라엘은 테헤란 및 헤즈볼라 목표물에 대한 공습을 진행했다고 발표.\n이란 외무장관은 미국이 국제 수역에서 이란 프리깃함을 공격했다고 주장하며 강력 대응 경고.\n이란 군 당국은 호르무즈 해협을 폐쇄하지 않았다고 발표.\n사우디 방공군이 순항미사일과 드론 공격을 요격.\n쿠웨이트 인근 해상에서 폭발로 유조선이 손상되고 원유 유출 발생 보고.\nIMF 총재는 중동 전쟁이 에너지 가격과 인플레이션, 글로벌 시장 신뢰에 영향을 줄 수 있다고 경고.\n말레이시아 무역 당국은 해상 봉쇄와 운임 상승으로 수출업체 지원 조치 시행.\n기타 뉴스\n중국이 2026년 GDP 성장률 목표를 4.5%–5.0%로 설정하고 CPI 목표 약 2% 제시.\n중국은 2026년 국방비를 7% 증가한 약 1.91조 위안으로 확대 계획.\n중국은 과학기술 예산을 426.42B 위안으로 확대하고 기초 연구 예산 16.3% 증가 계획.\n중국은 디지털 경제 비중을 GDP의 12.5%까지 확대 목표.\n중국은 반도체, 항공우주, 바이오의약, 양자기술, 6G, 뇌-컴퓨터 인터페이스 등 미래 산업 육성 계획.\n중국은 AI 대규모 산업 적용과 국가 데이터 시장 구축 추진.\n중국은 상하이를 글로벌 금융 허브로 육성하고 투자은행 경쟁력 강화 추진.\n중국은 전략 물자 비축 확대와 농산물 수입 다변화 추진.\n중국은 민간 기업의 인프라·신산업 참여 확대 정책 추진.\n중국은 디지털·그린·실버 경제 분야에서 신규 일자리 창출 계획.\n중국은 부동산 시장의 안정적 성장 지원 정책 추진.\n중국은 소비 확대와 투자 확대를 통해 내수 중심 성장 전략 강화.\nECB의 Villeroy는 현재 ECB가 금리를 인상할 이유가 없다고 언급.\nECB는 중동 전쟁 지속 시 인플레이션 상승과 성장 둔화 가능성 경고.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 8707, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41573, "date": "2026-03-05T15:55:02+09:00", "text": "이란 혁명수비대가 이라크 쿠르드 자치정부 지역 술라이마니야 인근의 이란 쿠르드 반정부 세력 기지에 미사일 3발을 발사함.\n\n지르그웨즈(Zirgwez) 마을에서 폭발이 발생했으며 총 4차례 폭발음이 들린 것으로 전해짐.\n\n현재까지 인명 피해는 보고되지 않았음.", "views": 8365, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41572, "date": "2026-03-05T15:51:17+09:00", "text": "**전쟁, 지금은 채권시장에 더 큰 악재**\n\n전쟁은 전통적으로 금융시장 불안 요인이지만, 최근에는 특히 채권시장에 더 큰 부담으로 작용하는 모습임. 미국이 이란을 공격한 이후 금융시장 반응을 보면 주식보다 채권 시장의 움직임이 더 두드러진 상황임.\n\n일반적으로 지정학적 충돌이 발생하면 투자자들은 안전자산인 국채로 이동하면서 채권 가격이 상승하고 금리는 하락하는 경향이 있음. 그러나 최근에는 이러한 전통적인 흐름이 약해지는 모습이 나타남. 실제로 이란 관련 군사 충돌 이후 미국 10년물 국채 금리는 상승세를 보이며 채권 가격이 하락하는 흐름을 보임.\n\n이러한 변화의 핵심 요인은 인플레이션 우려임. 전쟁이 장기화될 경우 원유 가격 상승 가능성이 커지며 이는 물가 상승 압력으로 이어질 수 있음. 인플레이션 기대가 높아지면 채권 투자자들은 더 높은 금리를 요구하게 되고 결과적으로 채권 가격이 하락하는 구조가 나타남.\n\n미국 재정 상황 역시 채권시장 부담 요인으로 지목됨. 미 의회예산국(CBO)은 향후 10년 동안 재정적자가 약 1조4000억 달러 더 확대될 것으로 전망함. 이미 미국의 재정적자는 경기 침체가 아닌 상황에서도 역사적으로 높은 수준을 기록 중이며 공공부채 규모도 빠르게 증가하고 있음.\n\n또 다른 변화는 채권 보유 구조임. 과거와 달리 현재 미국 국채의 상당 부분을 해외 투자자들이 보유하고 있으며, 중동과 아시아 투자자들도 중요한 채권 수요층임. 만약 지정학적 긴장이 확대될 경우 이들 투자자들의 수요가 약화될 가능성도 시장에서 거론됨.\n\n역사적으로도 전쟁 시기에 채권시장이 항상 안정적이었던 것은 아님. 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공 당시에도 유가 급등과 경기 침체 우려가 겹치며 채권 가격이 일시적으로 하락한 사례가 있음. 다만 이후 9·11 테러나 금융위기 같은 비에너지 충격에서는 채권이 강한 상승세를 보인 바 있음.\n\n현재처럼 인플레이션 우려와 재정 부담이 동시에 존재하는 환경에서는 전쟁이 채권시장에 더 큰 압박 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 나옴. 이러한 변화는 투자 포트폴리오 전략뿐 아니라 글로벌 금융시장 흐름에도 중요한 변수로 작용할 전망임.\n\n출처: Wall 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상황임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 5일)", "views": 6448, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41570, "date": "2026-03-05T15:51:17+09:00", "text": "**연준, 정치적 압박 견딜 수 있을까**\n\n미국 연방준비제도(Fed)가 정치권의 압박 속에서도 독립성을 유지할 수 있을지에 대한 논쟁이 확대되는 모습임. 특히 제롬 파월 연준 의장의 임기가 곧 종료될 예정인 가운데 차기 지도부가 정치적 환경 속에서 어떤 통화 정책을 펼칠지가 주요 관심사로 떠오름.\n\n도널드 트럼프 대통령은 과거부터 연준의 금리 정책을 공개적으로 비판해 왔으며, 금리 인하와 보다 완화적인 통화 정책을 요구해 왔던 인물임. 이러한 정치적 발언은 연준의 정책 결정이 정치적 영향을 받을 수 있다는 우려를 키워왔음.\n\n파월 의장은 재임 기간 동안 연준의 독립성을 강조하며 정치적 압력과 일정한 거리를 유지하려 노력해 왔다는 평가를 받음. 그는 통화 정책이 단기 정치 상황이 아니라 물가 안정과 고용 상황 같은 경제 지표에 근거해 결정돼야 한다는 입장을 지속적으로 강조해 왔음.\n\n연준의 독립성은 미국 경제 정책의 핵심 원칙 중 하나로 여겨짐. 정치권이 금리 정책에 직접적인 영향을 미칠 경우 인플레이션 관리와 금융시장 안정에 부정적 영향을 줄 수 있다는 우려가 제기되기 때문임.\n\n전문가들은 향후 연준 지도부가 정치적 압박을 어떻게 관리하느냐가 금융시장 안정과 통화 정책 신뢰도에 중요한 변수로 작용할 것이라고 분석함. 특히 선거 국면이나 경기 둔화 시기에 정치권의 금리 정책 압박이 더욱 강해질 가능성도 제기됨.\n\n차기 연준 지도부는 정치권과 일정한 긴장 관계를 유지하면서도 정책 신뢰성을 유지해야 하는 과제를 안게 될 전망임. 이는 향후 미국 통화 정책 방향뿐 아니라 글로벌 금융시장에도 중요한 영향을 미칠 수 있는 요소로 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"channel": "@insidertracking" }, { "id": 41568, "date": "2026-03-05T15:51:17+09:00", "text": "**중국 성장률 둔화 신호**\n\n중국 경제 성장세가 둔화될 것이라는 전망이 공식적으로 제시됨. 중국 정부는 올해 경제성장률 목표치를 약 5% 안팎으로 제시하며 이전 고성장 시대와는 다른 흐름을 인정하는 분위기임. 글로벌 수요 약화와 구조적 문제들이 동시에 작용하면서 경제 모멘텀이 약해진 상황임.\n\n리창 중국 총리는 전국인민대표대회에서 발표한 정부 업무보고에서 내수 확대와 산업 구조 전환을 핵심 정책으로 제시함. 중국 경제가 과거와 같은 수출 중심 성장 모델에서 벗어나 소비 중심 경제로 전환해야 한다는 점을 강조한 것임.\n\n현재 중국 경제는 부동산 침체, 지방정부 부채 증가, 기업 투자 둔화 등 복합적인 구조 문제에 직면한 상태임. 특히 부동산 시장 침체는 소비와 투자 심리를 동시에 위축시키며 경제 전반에 부담 요인으로 작용하고 있음.\n\n대외 환경도 중국 경제에 불리하게 작용하는 상황임. 미국과의 기술·무역 갈등이 지속되면서 첨단 기술 접근이 제한되고 있으며, 글로벌 공급망 재편으로 일부 제조업 생산이 다른 국가로 이동하는 흐름도 나타나고 있음. 이러한 변화는 중국의 수출 경쟁력에도 영향을 미치고 있음.\n\n정부는 재정 지출 확대와 산업 지원 정책을 통해 성장 둔화를 완화하려는 전략을 추진 중임. 특히 첨단 제조업, 전기차, 반도체 등 전략 산업에 대한 지원을 강화하며 새로운 성장 동력을 확보하려는 움직임이 나타남.\n\n다만 경제 전문가들은 중국이 과거 두 자릿수 성장률을 기록하던 시기로 돌아가기는 어렵다고 평가함. 인구 감소와 생산성 둔화, 부채 부담 등 구조적 요인이 장기적인 성장률 하락 압력으로 작용할 가능성이 크다는 분석임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 5일)", "views": 6022, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41567, "date": "2026-03-05T15:51:17+09:00", "text": "**관세 환급 명령 **\n\n미국 연방법원이 일부 수입업체에 대해 이미 납부된 관세를 환급하라고 정부에 명령하면서 통상 정책을 둘러싼 법적 논쟁이 확대되는 양상임. 이번 판결은 특정 수입품에 부과된 관세가 적법한 절차를 충족하지 못했다는 기업 측 주장에 무게를 둔 결정으로 해석됨.\n\n법원은 정부가 환급 명령의 효력을 일시 중단해 달라고 요청했으나 이를 받아들이지 않음. 이에 따라 해당 기업들은 소송이 진행되는 동안에도 환급 절차를 추진할 수 있게 된 상황임. 판사는 “정부가 부당하게 징수한 금액을 보유할 이유가 없다”는 취지의 판단을 제시한 것으로 전해짐.\n\n이번 소송은 전자제품 등 다양한 소비재를 수입하는 기업들이 제기한 것으로, 관세 부과 과정에서 행정 절차가 충분히 지켜지지 않았다는 점이 핵심 쟁점임. 만약 상급심에서도 동일한 판단이 유지될 경우, 수입업체들이 돌려받을 금액 규모는 수억 달러 이상으로 확대될 가능성이 있음.\n\n법률 전문가들은 이번 사건이 단순한 환급 분쟁을 넘어 향후 관세 정책 전반에 영향을 줄 수 있다고 분석함. 특히 기업들이 과거 관세 조치에 대해 대규모 환급을 요구하는 추가 소송을 제기할 가능성도 제기됨.\n\n도널드 트럼프 행정부가 추진해 온 강경한 통상 정책과 관련해 사법부가 일정한 제동을 건 사례로도 해석되는 분위기임. 정부 측은 판결에 불복해 상급 법원 또는 연방대법원에 항소하는 방안을 검토 중인 것으로 알려짐. 향후 항소 결과에 따라 미국의 관세 집행 방식과 기업들의 법적 대응 전략이 크게 달라질 전망임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 5일)", "views": 7513, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41565, "date": "2026-03-05T14:39:40+09:00", "text": "아니 이런데도 우리나라는 드론 사령부 해체하는게....말이 되나요?", "views": 9493, "forwards": 35, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41564, "date": "2026-03-05T14:39:18+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미 국방부와 일부 걸프 국가들이 이란산 샤헤드 드론 방어를 위해 우크라이나산 요격 드론 도입을 검토 중임.\n\n우크라이나는 수천 달러 수준의 저가 대량생산 요격 드론을 개발했으며, 이는 현재 샤헤드 드론(약 3만 달러)을 격추하는 데 사용되는 패트리엇 미사일(약 1,350만 달러)보다 훨씬 저렴한 방어 수단임.\n\n이란이 수만 대 규모의 샤헤드 드론을 보유할 가능성이 제기되면서 각국은 보다 저렴한 방어 체계를 찾고 있는 상황.\n\n러시아의 드론 공격에 대응해온 경험을 바탕으로 우크라이나의 관련 기술 수요가 크게 증가하는 흐름임.", "views": 9286, "forwards": 35, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41561, "date": "2026-03-05T14:27:22+09:00", "text": "그리고 오늘 내부자 매수 내역중에\n\n캐나다 전력기업 포르티스 (티커: FTS) 부회장님이 평단 $78에 578주 내돈내산 매수했네요. (신규진입)\n\n주가는 우상향추세인데, 애널리스트 의견은 매수, 홀드, 매도로 나뉘어집니다.\n\n일단 신고가 찍고있는 상황에서 신규진입이라....관심 목록에는 추가해보겠습니다.\n\n(내부자 매매법이 항상 성공하는건 아닙니다)", "views": 7535, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41560, "date": "2026-03-05T14:21:57+09:00", "text": "24년 10월초 (미주인 초창기)에 썼던 숨겨진 방산주 '무그'는 거의 100% 올랐네요 ㅠㅠ", "views": 7387, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41559, "date": "2026-03-05T14:15:36+09:00", "text": "**2026년 3월 5일 오후 주요 뉴스**\n\n미국 상원은 이란에 대한 추가 군사 공격을 의회 승인 없이 제한하려던 결의안을 53대 47로 부결시키며 행정부의 군사 작전 지속 가능성 유지. \n\n미국 에너지부는 필요 시 미 해군이 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 호위할 수 있다고 언급. 중동 긴장 속 캐나다는 UAE 체류 자국민 송환을 위한 전세 항공편 계약 지시, 미국도 중동 지역에서 미국 시민 귀환 항공편 출발 발표. 이라크 보안당국은 바스라 인근에서 인접 국가를 겨냥해 발사 준비된 미사일 2기와 이동식 발사대 압수.\n\n트럼프 행정부는 베네수엘라와 대규모 금 거래 협상 진행 보도. 동시에 베네수엘라 원유 공급 확대 흐름 지속.\n\n중국은 2026년 GDP 성장률 목표를 4.5~5%로 설정하고 소비자물가 목표 약 2% 제시. 초장기 특별국채 1.3조 위안 발행 계획 유지, 지방정부 특별채권을 대형 프로젝트·숨겨진 부채 교환·정부 미지급금 해결에 활용 계획. 중앙정부 기초 연구 예산 16.3% 확대, AI·양자·바이오·신에너지 국가 전략 산업 육성 추진.\n\n중국은 반도체 핵심 기술과 공작기계 산업 전반에서 돌파 추진, 고급 칩 생산 능력 확대 목표 제시. 대형 AI 컴퓨팅 클러스터와 전력 인프라 동시 구축 계획 발표. 장기적으로 가계 소비 비중 확대와 투자 확대 추진, 도시 신규 고용 1,200만 명 이상 창출 목표.\n\n중국 인민은행은 7일물 역레포 230억 위안 공급, 금리 1.40% 유지. 중국 부동산 리스크 대응 정책 발표 이후 CSI300 부동산 지수 상승, 바이오테크 지수도 정책 지원 기대 속 상승.\n\n일본에서는 노동조합이 임금 인상 목표 상향 제시하며 BOJ 정책 판단 변수 확대. 일본 30년 국채 금리는 3.39%로 상승. 일본 투자자는 해외 채권 6,731억 엔 순매도, 해외 주식 1,007억 엔 순매수 기록. 외국인은 일본 국채 1.36조 엔, 일본 주식 9,739억 엔 순매수.\n\n호주 1월 무역수지는 26.3억 호주달러 흑자로 예상치 하회, 수출 -0.9%, 수입 0.8% 증가.\n\n기술 및 AI 산업에서는 OpenAI 연간 환산 매출 250억 달러 돌파 보도. Nvidia는 중국 수출 규제 영향으로 중국향 칩 생산 중단하고 TSMC 생산능력을 차세대 Vera Rubin 아키텍처로 전환 보도.\n\nAI 인프라 기업 IREN은 Nvidia Blackwell B300 GPU 5만 개 구매 계약 체결 발표. Google은 백악관 ‘가격 접근성(affordability)’ 이니셔티브 서명과 동시에 데이터센터 사용 전력 100%에 대해 신규 전력 공급 확보 계획 발표.\n\nBroadcom은 100억 달러 규모 신규 자사주 매입 프로그램 발표. Palantir의 군사용 데이터 플랫폼 Maven이 위성·감시 데이터 기반으로 이란 작전 타겟팅 지원 보도.\n\nAnthropic CEO의 내부 발언이 트럼프 행정부와의 관계 악화 가능성 제기 보도.\n\n원자재 시장에서는 금 현물 약 1% 상승, 플래티넘 3% 이상 상승. 브렌트유는 배럴당 82.5달러 상회. 미국 10년물 국채금리는 4.12%로 상승.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 6961, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41558, "date": "2026-03-05T14:14:21+09:00", "text": "미국 국방부, 이란 혁명수비대 군용 트럭 공습 영상 공개", "views": 7897, "forwards": 9, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41557, "date": "2026-03-05T14:10:28+09:00", "text": "받) 폴리티코에 따르면 이란 샤헤드 드론이 쿠웨이트에서 미군 병력을 사망에 이르게 한 이후, 펜타곤이 중동 지역에 추가 방공 시스템을 긴급 배치 중임. 특히 소형·저가형 대드론 대응 기술을 중심으로 증강 배치가 진행되고 있음.\n\n해당 드론은 레이더 아래 고도로 비행할 수 있어 탐지가 어려운 특성이 있으며, 현재 미군은 수백만 달러에 달하는 미사일을 사용해 훨씬 저렴한 드론을 격추하는 상황이 이어지고 있는 상황.", "views": 8680, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41556, "date": "2026-03-05T13:18:17+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n중국, 이란 전쟁 격화 속 디젤·휘발유 수출 중단 지시", "views": 19591, "forwards": 69, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41555, "date": "2026-03-05T12:57:19+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n22:30 – 미국 신규 실업수당 청구건수", "views": 10270, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41554, "date": "2026-03-05T12:55:57+09:00", "text": "오늘 실적 발표 리스트 전달드립니다!", "views": 9683, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41553, "date": "2026-03-05T12:54:38+09:00", "text": "**2026년 3월 5일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 3월 5일 오후 10:00\n대통령 집무 시간(Executive Time)\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 3월 5일 오후 11:00\n워싱턴 지역 기자단 풀 취재 소집 시간\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 3월 6일 오전 1:00\n대통령 정보 브리핑 수령\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:00 PM (동부시간) → 한국시간 3월 6일 오전 6:00\n2025년 메이저리그 사커 챔피언 인터 마이애미 CF 방문 행사 참석\n📍 이스트 룸 (East Room)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 3월 6일 오전 7:30\n정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)", "views": 8648, "forwards": 0, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41552, "date": "2026-03-05T12:37:41+09:00", "text": "미국이 인도와의 합동 훈련을 마치고 복귀하던 이란 군함 1척을 격침시킨 것을 두고 미국 내에서 과도한 반응이 나오고 있으나, 핵심을 놓치고 있다는 지적이 제기됨.\n\n이란의 대미 방어 전략은 이러한 대형 군함에 의존하지 않으며, 대함 미사일과 다양한 능력을 갖춘 수천 척의 소형 보트를 기반으로 해 ‘모자이크’ 방식의 해군 방어 전략을 구축하는 데 초점이 맞춰져 있음.\n\n이 전략은 추적과 격침이 쉬운 소수의 고가 대형 함정에 전력을 집중하는 대신, 탐지와 타격이 어려우며 손실 시 대체가 비교적 용이한 다수의 소형 보트에 전력을 분산하는 방식임.", "views": 8514, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41551, "date": "2026-03-05T12:30:05+09:00", "text": "현재까지 이란 전쟁으로 인해서 전사하신 미군들 정리해보면....\n\n1등 상사 니콜 아모르(39·Minnesota주 White Bear Lake)\n\n1등 상사 노아 티트젠스(42·Nebraska주 Bellevue)\n\n병장 데클런 코디(20·Iowa주 Des Moines)\n\n대위 코디 코르크(35·Florida주 Winter Haven)\n\n소령 제프리 오브라이언(45·Iowa주 Waukee)\n\n준위 3급 로버트 M. 마잔(54·California주 Sacramento)\n\n삼가 고인의 명복을 빕니다.\nMy deepest condolences.", "views": 7962, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41550, "date": "2026-03-05T12:25:03+09:00", "text": "카타르 미국 대사관\n\n카타르 내무부는 예방적 차원의 임시 조치로서 도하 주재 미국 대사관 인근 지역에 거주하는 주민들을 대피시키고 있다고 발표했습니다.\n\n각별한 주의를 기하기 위해 미국 대사관 인근 지역 접근을 자제해 주시기 바랍니다.", "views": 7599, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41549, "date": "2026-03-05T12:23:23+09:00", "text": "호르무즈 해협을 통과하는 유조선 운항이 약 90% 감소.\n\n선박 활동 분석에 따르면 현재 유조선 통과량은 지난주 대비 약 90% 낮은 수준으로 감소한 상태.", "views": 8135, "forwards": 32, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41548, "date": "2026-03-05T12:23:05+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n푸틴 대통령이 유럽연합이 2027년까지 러시아 가스를 완전히 퇴출하기로 한 계획보다 앞서 러시아가 먼저 즉각 가스 공급을 중단할 가능성을 언급.\n\n“가스 문제와 관련해 유럽 시장에서 가격이 급등한 것은 현재 공급 제한과 직접적으로 연결된 것은 아닙니다. 주요 공급국들이 물량을 줄이지 않았습니다. 현재 주요 공급국은 알제리, 미국, 노르웨이, 그리고 일부 러시아입니다. 이들 가운데 어느 곳도 EU에 대한 공급을 줄이지 않았습니다.”\n\n“그런데 가격은 이미 약 700달러 수준까지 뛰었습니다. 왜일까요. 글로벌 시장 전반의 상황 때문입니다. 석유 시장을 포함해 가스 시장 역시 마찬가지입니다. 전반적인 세계 시장 상황입니다. 특히 중동 상황과 해상 운송 차질 등으로 더 높은 가격을 지불하려는 구매자들이 등장하고 있습니다.”\n\n“더 높은 가격을 지불하려는 프리미엄 구매자가 나타나면 EU 시장에 전통적으로 공급해 온 일부 공급업체들, 미국 기업들을 포함해, 더 많은 수익을 낼 수 있는 곳으로 이동할 것입니다. 이는 완전히 정상적인 일입니다. 정치적인 것은 없습니다. 단순히 비즈니스입니다. 다시 말하지만 이는 EU 당국이 수년간 저지른 실수의 결과입니다.”\n\n“그래서 한 가지 생각을 하고 있습니다. 앞서 언급됐듯 EU는 약 한 달 뒤 러시아 가스 공급에 새로운 제한을 도입하려 합니다. 시한은 24일이며 25일부터 새로운 제한이 발효됩니다. 그리고 2027년에는 완전 금지까지 계획하고 있습니다. 동시에 다른 시장들은 열리고 있습니다. 그렇다면 우리가 EU에 대한 가스 공급을 스스로 중단하고 새로운 시장으로 이동해 그곳에 자리 잡는 것이 더 합리적일 수도 있습니다.”\n\n“다시 강조하지만 정치적인 동기는 없습니다. 그러나 한두 달 뒤 어차피 우리에게 시장을 닫을 것이라면 지금 떠나고 신뢰할 수 있는 파트너 국가들에 집중하는 것이 더 나을 수도 있습니다. 다만 이는 결정이 아닙니다. 단지 생각을 말하는 것입니다. 정부와 기업들에게 함께 검토해 보라고 요청할 것입니다.”", "views": 7639, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41547, "date": "2026-03-05T12:22:05+09:00", "text": "쿠웨이트에서 사망한 미군 다섯 번째와 여섯 번째 장병 신원이 확인됨.\n\n• 아이오와주 인디애놀라 출신 제프리 R. 오브라이언(45) 소령\n\n• 캘리포니아주 새크라멘토 출신 로버트 M. 마잔(54) 준위(CWO3)", "views": 7218, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41546, "date": "2026-03-05T12:15:00+09:00", "text": "트럼프가 기독교인들 건드는거 진짜 싫어하는데...;;;", "views": 7459, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41544, "date": "2026-03-05T12:14:46+09:00", "text": "이란 민병대가 이라크 아시리아 기독교 거주 지역인 앙카와(Ankawa)를 자폭 드론으로 다시 공격. \n\n해당 지역은 이라크 쿠르드 자치지역 에르빌에 위치한 교황 프란치스코 거주 구역임.", "views": 8075, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41543, "date": "2026-03-05T12:11:10+09:00", "text": "미국과 이스라엘이 테헤란의 이슬람혁명수비대(IRGC) 기지에 공습", "views": 8992, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41542, "date": "2026-03-05T12:06:18+09:00", "text": "이슬람 공화국 방송(IRIB)에 속한 국영 선전 TV 채널 사무실이 위치한 사난다즈(Sanandaj) 건물에 대한 공습 순간.\n\nIRIB는 이란 정부가 운영하는 국가 방송 기관으로, 뉴스와 정치 프로그램을 포함한 다수의 채널을 통제하는 핵심 국영 미디어 조직임.", "views": 7157, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41541, "date": "2026-03-05T12:04:35+09:00", "text": "**브로드컴 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인**\n\n• 사상 최대 매출 및 수익성 기록\n1분기 매출 193억 달러(+29% YoY), 조정 EBITDA 131억 달러로 매출 대비 68% 기록. 매출총이익률은 77%로 매우 높은 영업 레버리지 확인.\n\n• AI 중심 반도체 성장 가속\n반도체 매출 125억 달러(+52% YoY). 이 중 AI 관련 반도체 매출 84억 달러(+106% YoY).\n2분기 반도체 매출 가이던스 148억 달러(+76% YoY), AI 반도체 매출 가이던스 107억 달러(+140% YoY) 제시.\n\n• 장기 매출 가시성 및 공급망 확보\n경영진은 2027년 AI 칩 매출 1,000억 달러 이상을 바라볼 수 있는 가시성을 확보했다고 언급. 2028년까지 선단 공정 웨이퍼, HBM, 기판 공급 capacity 확보 완료.\n\n• AI 네트워킹 시장 점유율 확대\nAI 네트워킹 매출 1분기 +60% YoY 성장. 2분기 AI 매출의 약 40% 비중 예상. Tomahawk 스위치 및 200G SERDES 기술 우위와 400G 로드맵 기반.\n\n• 강력한 현금창출 및 주주환원\n1분기 자유현금흐름 80억 달러(매출 대비 41%). 분기 중 109억 달러 주주환원 진행. 100억 달러 규모 신규 자사주 매입 승인.\n\n**부정 요인**\n\n• 고객 집중 리스크\n매출 및 성장 전망이 소수 대형 고객(주요 XPU 고객 6곳)에 크게 집중돼 단일 고객 및 고객군 리스크 존재.\n\n• COT(Customer-Owned Tooling) 및 경쟁 리스크\n경영진은 COT 위협을 낮게 평가했지만 고객 자체 칩 개발 진전이나 GPU 경쟁 심화 시 점유율 압박 가능성 존재.\n\n• 공급망 의존도\n2027년 강한 성장 전망은 파운드리·HBM·기판 공급업체의 장기 capacity 확보에 의존. 공급 확보 실패 시 출하 및 마진 영향 가능.\n\n• 재고 및 배치 일정 리스크\nAI 수요 증가 대비 선제적으로 부품 확보하면서 재고 30억 달러로 증가, 재고일수 68일 상승. 고객 배치 일정 지연 시 운전자본 부담 가능.\n\n• 마진 및 제품 믹스 민감도\n랙 시스템 등 시스템 판매 비중 확대 시 blended gross margin 변화 가능. 칩·네트워킹·시스템 간 제품 믹스에 따라 수익성 변동 가능.\n\n**종합 평가**\n\nBroadcom은 커스텀 XPU 채택 확대와 AI 네트워킹 수요 급증에 힘입어 매우 강력한 분기 실적과 공격적인 단기 성장 전망을 제시.\n\n경영진은 소수 전략 고객과의 장기 관계를 기반으로 2027년 대규모 AI 매출 성장 기반을 확보했다고 강조하며, 핵심 공급망 capacity 역시 선제적으로 확보했다고 설명.\n\n이 구조는 높은 마진, 강력한 자유현금흐름, 적극적인 주주환원을 가능하게 하지만, 향후 성장 전망은 공급망 실행력, 고객 배치 일정, 고객 자체 칩 개발 경쟁 등의 변수에 크게 의존하는 구조임.\n\n투자 관점에서는 대규모 AI 사이클에서의 매출 및 마진 확장 가능성과 함께 고객 집중 및 실행 리스크를 동시에 고려할 필요 있음.", "views": 6760, "forwards": 15, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41540, "date": "2026-03-05T12:02:30+09:00", "text": "**짐 비앙코 \"韓 증시, 심장 약한 사람에겐 부적절\"**\n\n([연합인포맥스](https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401917)) 비앙코 대표는 4일(현지시간) 자신의 X에 '코스피, 서킷 브레이커 발동' 등의 속보를 언급하며 이같이 말했다. 그는 \"한국 시장은 개인 투자자 중심이다. 거래량의 최대 70%가 개인 투자자에 의해 이뤄지는 것으로 추정되는데 이는 뉴욕증권거래소(NYSE)의 약 20%와 비교된다\"고 했다. 또 \"한국은 석유를 94% 수입하며 그중 75%가 중동에서 온다. 한국 증시의 '투기적 투자자들(degens)'이 왜 공포에 휩싸이는지 쉽게 알 수 있다\"고 말했다.", "views": 6014, "forwards": 43, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41539, "date": "2026-03-05T12:01:34+09:00", "text": "**2026년 3월 5일 미장 마감 뉴스**\n\n미국 증시가 수요일 상승세를 보이며 전 거래일 후반의 상승 흐름을 이어감. 미국·이스라엘의 이란 전쟁 관련 전개로 유가 급등세가 일부 되돌림을 보였고 미국 경기 둔화 우려도 완화된 영향. 한국 코스피는 전날 사상 최악의 급락 이후 11.5% 급등하며 강한 반등 기록.\n\n미국 잠수함이 스리랑카 인근 해상에서 이란 군함을 격침했고, NATO는 터키로 향하던 이란 미사일을 격추하는 등 중동 분쟁은 계속 확대되는 양상. 피트 헤그세스는 미국이 임무 완수를 위해 필요한 모든 시간을 사용할 것이라고 밝힘. 이란은 전쟁 종식을 위해 워싱턴과 간접 접촉을 시도했다는 보도를 부인. 중국은 중동 사태 중재를 위해 중동 담당 특사를 파견할 예정.\n\n도널드 트럼프 대통령이 글로벌 관세를 10%에서 15%로 인상하는 조치가 이번 주 발효될 가능성이 높다고 스콧 베센트가 밝힘. 다만 유럽연합은 기존의 낮은 세율을 유지할 것이라는 보장을 받았다고 관련 소식통 전언.\n\n미국 서비스업 활동은 2월 들어 2022년 중반 이후 가장 빠른 속도로 확장. MBA 데이터에 따르면 30년 고정 모기지 평균 금리는 지난주 6.09% 수준 유지.\n\n발틱거래소 데이터에 따르면 미국-중국 항로 초대형 유조선 운임이 2,910만 달러로 사상 최고치 기록. 일부 아시아 출발 초대형 유조선은 페르시아만 진입 계획을 포기하고 대서양 분지로 항로를 변경.\n\n엔비디아의 오픈AI 투자 규모가 1,000억 달러에 도달할 가능성은 낮다고 젠슨 황이 언급.\n\n중국은 연간 경제 성장 목표를 4.5~5% 범위로 설정. 이는 1991년 이후 가장 낮은 성장 목표. 2026년 CPI 목표는 약 2%로 설정됐으며 재정적자는 GDP 대비 약 4% 수준 유지. 국방비는 2026년 7% 증가 예정으로 2022년 이후 가장 낮은 증가율.\n\nBNEF에 따르면 이탈리아는 카타르 LNG 공급 차질에 가장 크게 노출된 유럽 가스 시장으로 2025년 기준 전체 가스 수요의 11%를 카타르에 의존. 미국은 이란 최고 지도자 사망 이후 발생한 치명적 시위와 테러 위험을 이유로 라호르와 카라치 영사관의 비필수 인력 및 가족 철수를 명령.\n\n알루미늄 가격은 Alba가 일부 고객에 대해 불가항력을 선언하며 공급 중단을 발표한 이후 2022년 이후 최고 수준으로 상승.\n\n이번 주 금요일 발표될 비농업 고용지표와 실업률에 시장의 관심 집중.\n\n테마섹 CEO 딜한 필라이 산드라세가라는 블룸버그 인베스트 행사에서 AI가 제약 및 바이오 산업을 근본적으로 뒤흔들 것이라고 언급. 또한 테마섹 포트폴리오의 41%가 달러 자산에 노출돼 있다고 설명.\n\n에미레이트 항공은 두바이 항공편 운항 중단 조치를 연장. 중동 허브로 향하는 항공편 취소 건수는 2만 건을 상회.\n\n소니는 대형 플레이스테이션5 게임을 PC로 출시하는 계획을 더 이상 추진하지 않기로 결정. 약 6년간 이어온 멀티플랫폼 전략을 접고 콘솔 독점 전략으로 회귀하는 방향으로 전략 수정.\n\nCoreWeave 주가 7.75% 상승. Perplexity와 다년 계약을 체결하고 차세대 추론 워크로드를 CoreWeave 플랫폼에서 구동하기로 발표.\n\nModerna 주가 15.99% 상승. 코로나19 백신 특허 관련 소송에서 Arbutus Biopharma 및 Genevant Sciences와 최대 22억5천만 달러 규모 합의 체결.\n\nCrowdStrike 주가 4.15% 상승. 사이버보안 기업이 1분기 및 연간 가이던스에서 강한 전망 제시.\n\nRoss Stores 주가 8.03% 상승. 할인형 상품 수요 증가에 힘입어 강한 실적 발표.\n\nMorgan Stanley는 전 사업부에서 약 3% 인력 감축 진행 중인 것으로 전해짐.\n\n장 마감 후 거래에서 Broadcom 주가 5.27% 상승. 2분기 매출 가이던스가 시장 예상치를 상회했고 100억 달러 규모 자사주 매입 프로그램 승인.\n\nAmerican Eagle 주가는 3.12% 하락. EPS가 시장 예상치를 하회했으나 배당은 유지.", "views": 7194, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41538, "date": "2026-03-05T11:56:44+09:00", "text": "Anthropic, 클로드 AI 거래에 대한 미국 국방부와의 회담을 재개", "views": 9164, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41536, "date": "2026-03-05T09:48:45+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이스라엘 텔 아비브 현상황", "views": 10118, "forwards": 29, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41535, "date": "2026-03-05T09:46:08+09:00", "text": "브로드컴, AI 고객 관련 업데이트 공개.\n\n“5개 고객 전반에서 커스텀 AI 가속기 램프업이 매우 순조롭게 진행 중이며, 해당 부품의 생산 용량은 2026년부터 2028년까지 전량 확보된 상태”라고 밝힘.\n\n“Google의 경우 7세대 Ironwood TPU에 대한 강한 수요 속에서 2026년에도 성장세가 이어질 전망이며, 차세대 TPU에서는 더욱 강한 수요가 예상됨.”\n\n“Anthropic의 경우 2026년 매우 좋은 출발을 보이고 있으며, TPU 컴퓨팅 기준 1기가와트 규모 수요가 형성됨. 2027년에는 수요가 3기가와트를 크게 상회할 것으로 예상됨.”\n\n“최근 일부 애널리스트 보고서와 달리 Meta의 커스텀 가속기 및 미디어 로드맵은 여전히 정상적으로 진행 중이며, 차세대 제품에서 2027년 이후 수 기가와트 규모로 확장될 전망.”\n\n“네 번째와 다섯 번째 고객의 경우 올해 강한 출하가 확인되며, 2027년에는 출하 규모가 두 배 이상 확대될 것으로 예상됨.”\n\n또한 여섯 번째 고객이 추가됐으며, OpenAI가 2027년 첫 세대 XPU를 대량 생산 단계로 진입할 것으로 예상된다고 밝힘.", "views": 15268, "forwards": 48, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41534, "date": "2026-03-05T09:42:53+09:00", "text": "**레딧에서 언급 많이되는 종목**\n\n$SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust\n$AVGO | Broadcom\n$MSFT | Microsoft\n$NVDA | NVIDIA\n$ASTS | AST SpaceMobile\n$QQQ | Invesco QQQ ETF\n$MU | Micron Technology\n$BULL | Webull\n$AM | Antero Midstream\n$AMZN | Amazon\n$TSLA | Tesla\n$DTE | DTE Energy\n$HOOD | Robinhood\n**$EWY**** | BlackRock Institutional Trust Company N.A. - iShares MSCI South Korea**\n$GOOG | Alphabet (Google)", "views": 10015, "forwards": 18, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41533, "date": "2026-03-05T09:12:21+09:00", "text": "222222", "views": 10026, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41532, "date": "2026-03-05T09:06:59+09:00", "text": "도랏네ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 11944, "forwards": 70, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 41531, "date": "2026-03-05T09:01:14+09:00", "text": "해병대 출신 브라이언 맥기니스가 이란과의 전쟁에 반대하는 시위를 벌이다 미 의회 경찰과 한 상원의원에 의해 강제로 끌려나가며 팔이 부러지는 부상 입음.\n\n맥기니스는 시위 도중 “아무도 이스라엘을 위해 싸우고 싶어 하지 않는다”라고 발언.", "views": 10236, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" } ], "@aetherjapanresearch": [ { "id": 20002, "date": "2026-03-06T00:10:22+09:00", "text": "Citi) Disco; 사장과의 연례 미팅 후기, 목표가 ￥69,000\n\n씨티의 견해\nDisco는 3월 5일과 6일 이틀에 걸쳐 세키야 카즈마 사장과의 연례 라운드테이블 미팅을 개최합니다. 당사는 첫째 날(3월 5일) 오전 세션에 참석하였으며, 주요 내용을 아래와 같이 정리합니다. Disco 주가는 기대에 못 미쳤던 2분기 실적 발표 이후 10월 하순부터 12월 초까지 시장 대비 부진한 흐름을 보였으나, 이후 분기별 실적 개선에 대한 투자자들의 기대를 반영하며 반등하였습니다. 1월 21일 3분기 실적 발표 당시 회사 측이 향후 공장이 더욱 바빠질 것이라고 언급하면서 주가는 급등하였습니다. 이번 미팅이 현재로서는 주가에 중립적인 영향을 미칠 것으로 판단되는 가운데, 이번 이벤트 종료 이후에는 단기적으로 뉴스플로우가 제한되는 국면이 이어질 수 있습니다. 다음 IR 이벤트는 4월 초 잠정 개별 실적 공시와 4월 중순 연간 실적 발표입니다.\n\n1. 사장 발언 요약 — 사장은 반도체 시장이 부침이 있더라도 계속 성장할 것이라는 자신감을 피력하였습니다. 생성형 AI 관련 투자와 관련하여, 주요 대만 고객사의 계획적·단계적 캐펙스 집행이 계획대로 진행되고 있으며, Disco 입장에서는 대응하기 수월한 상황이라고 언급하였습니다. 하이브리드 본딩은 이미 기술로서 자리를 잡아가고 있는 반면, 패널 레벨 패키징(PLP)과 글래스 코어 기판은 표준화 단계에 머물러 있으며, SiC 12인치 전환은 점진적으로 진행 중입니다. 회사의 \"fab 중시\" 전략과 관련한 문제 인식에 대해서는, 제조업체의 공급업체 역할을 하면서도 Disco가 자체 제조 역량을 유지하는 것이 중요하다고 강조하면서, 내재화 비율을 높이는 것이 궁극적으로 품질 및 비용 개선에 기여한다고 역설하였습니다. 또한 백엔드 공정 자동화가 진행됨에 따라 리더십을 발휘할 것에 대한 자신감을 표명하였으며, M&A 활동이 있다면 주로 IP 인수를 목적으로 할 것이라고 언급하였습니다.\n\n2. Disco 공장 가동률 — 2025년 3월, 경영진은 Disco의 공장 가동률이 최고치를 100으로 가정할 때 현재 약 90 수준이라고 설명하였으며, 신입 사원의 공장 배치가 충분한 인력을 보완하고 있다고 덧붙였습니다. 한편, 1월 21일 회사 발언과 같은 맥락에서, 경영진은 2026년 3월 현재 2026년과 2027년을 향해 가동이 더욱 바빠지고 있다고 밝혔습니다. 회사는 전공정에 사용되는 장비의 성장에 힘입어 종전보다 더 장기적인 수요 예측을 받고 있다고 밝혔습니다. Disco는 OSAT 등 기존 고객사에 가용 용량이 빡빡해지고 있음을 알리며, 대략적인 수준이라도 좋으니 장비 구매 계획을 조기에 제시해 줄 것을 요청하였습니다. 경영진은 OSAT 고객사들의 투자 재개 조짐을 반복적으로 확인하고 있습니다. 1월 21일 발언 이외에 실적 전망에 즉각적인 영향을 미치는 새로운 정보는 없습니다.", "views": 3269, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20001, "date": "2026-03-05T23:37:48+09:00", "text": "Baird) 브로드컴 목표가 $630으로 상향\n\n브로드컴의 2026-2027년 AI 매출 가이던스는 다수의 AI 고객사 확대에 힘입어 컨센서스를 크게 상회하며, 내년 예상되는 시장 점유율 하락 가능성을 압도합니다. 또한 맞춤형 ASIC 분야의 기술력과 실행 능력은 타의 추종을 불허합니다. 이에 더해 매우 강력하고 제품 구성 개선 효과를 가져오는 네트워킹 확대, XPU 마진 희석을 유발하지 않을 것으로 예상되는 Anthropic 랙 배포, 그리고 AI가 기존 수요를 잠식하지 않고 오히려 VCF 수요를 증대시킬 것이라는 확신이 더해져 최근 투자자들의 우려를 상당 부분 해소할 전망이다. 당사는 2030년까지 매우 큰 매출/주당순이익 상승 여력이 있을 것으로 전망한다.", "views": 3169, "forwards": 23, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20000, "date": "2026-03-05T23:24:56+09:00", "text": "알리바바, 바이트댄스, 텐센트, 메모리 칩 글로벌 부족 심화로 인한 고통 완화 위해 국내 칩 제조사로 눈을 돌리다 - 더 인포메이션 \n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2029558409037545627?s=20", "views": 3377, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19999, "date": "2026-03-05T23:23:10+09:00", "text": "최신 보도에 따르면, RTX 3060은 실제로 생산이 재개되었으며, 각 브랜드는 3월 10일부터 20일 사이에 순차적으로 물량을 확보할 예정입니다. 이후 출고 및 판매가 가능해질 것입니다.\n\nhttps://news.mydrivers.com/1/1107/1107162.htm\n\n*RTX 3060은 삼성전자 8nm 공정을 사용합니다.", "views": 3154, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19998, "date": "2026-03-05T22:39:15+09:00", "text": "폴리마켓에서 이란 관련 군사행동들에 베팅해서 9개를 다 맞춘 인물이 이번에는 이란에 미 지상군 투입을 베팅했네요.", "views": 6852, "forwards": 148, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19997, "date": "2026-03-05T22:03:24+09:00", "text": "골드만삭스 일본 주식 전략보고서\n\n골드만삭스가 2026년 3월 4일 발간한 이 보고서는 2022년 9월에 처음 발표된 일본 주식시장 사이클 분석을 확장한 후속 연구로, 분석 기간을 기존 1992~2022년에서 1982년부터 현재까지로 늘려 보다 장기적인 시각을 제공합니다. 보고서의 세 가지 목적은 1982년 이후의 장기 사이클 프레임워크 제시, 현재 시장 상황의 사이클 내 위치 진단, 그리고 현 사이클 포지셔닝에 적합한 투자 아이디어 제안입니다.\n\n보고서의 핵심 주장은 일본 주식시장이 정책 기대를 중심으로 반복적인 사이클을 형성한다는 것입니다. 각 사이클은 경제적·정치적 위기가 누적된 이후 결정적인 정책 대응이 나타나면서 새롭게 시작됩니다. 이후 시장은 드림(Dream), 딜리버리(Delivery), 실망(Disappointment), 하락(Decline)의 네 국면을 순차적으로 통과합니다. 외국인 투자자들은 일본이 구조적 변화를 앞두고 있다고 판단할 때 매수에 나서며, 이것이 TOPIX의 멀티플 확장을 이끄는 주요 동력이 됩니다. 상승 두 국면인 드림과 딜리버리에서의 평균 USD 기준 수익률은 각각 +64%, +93%에 달하는 반면, 하락 두 국면인 실망과 하락 국면에서는 각각 -26%, -32%의 손실이 발생했습니다. 각 국면의 평균 지속 기간은 드림 22개월, 딜리버리 28개월, 실망 18개월, 하락 27개월로 약 2년 내외이며, 다만 사이클마다 상당한 편차가 존재합니다.\n\n1982년 이래 총 6개의 사이클이 식별되었으며, 나카소네(1982~1992), 미야자와(1992~1998), 오부치(1998~2003), 고이즈미(2003~2012), 아베(2012~2022) 사이클에 이어 현재는 기시다 사이클(2022~)이 진행 중입니다. 각 사이클의 출발점은 뚜렷한 정책 전환과 맞닿아 있습니다. 나카소네 사이클은 금융 자유화와 NTT 민영화, 미국과의 외교·경제 관계 개선 등의 구조 개혁으로 시작되었고, 미야자와 사이클은 버블 붕괴 이후 대규모 재정 부양을 통해 개막되었습니다. 오부치 사이클은 아시아 금융위기·소비세 인상·극단적 엔화 약세 등의 복합 충격에 대한 정책 대응이 촉매였으며, 고이즈미 사이클은 일본 은행위기의 최종 해소가 신호탄이 되었습니다. 아베 사이클은 아베노믹스 3화살—공격적 통화완화, 재정 건전화, 성장 전략—이 핵심이었고, 기시다 사이클은 코로나 팬데믹 이후 인플레이션 대응과 우크라이나 전쟁을 계기로 임금 인상, 방위비 증액, 기업지배구조 개혁, 가계의 주식시장 참여 확대 등을 촉진하며 시작되었습니다.\n\n각 국면의 특성도 구체적으로 정리됩니다. 드림 국면은 정치적 변화 또는 재정 부양의 약속으로 특징지어지며, 저평가된 RSI에서 시작해 외국인 자금 순유입이 시작되는 시기입니다. 딜리버리 국면은 정책 공약이 실제로 이행되면서 외국인 자금 유입이 지속되고, TOPIX가 드림 국면의 고점을 상향 돌파하는 흐름이 나타납니다. 실망 국면은 USD 기준 TOPIX RSI가 70에 근접하고 외국인 자금 유입이 둔화되는 시점에서 시작되며, 정책 신뢰도에 의문이 제기되면서 멀티플이 급격히 수축됩니다. 마지막 하락 국면에서는 추가적인 위기가 겹치면서 외국인 자금이 이탈하고 애널리스트들의 EPS 추정치가 하향 조정됩니다. 수익률 분해 측면에서는 드림 국면에서 EPS 성장 기대가 주도적 역할을 하고, 딜리버리 국면에서는 EPS 성장과 멀티플 확장이 함께 작동하며, 실망 국면에서는 EPS 성장이 지속됨에도 불구하고 멀티플이 급수축하고, 하락 국면에서는 EPS 추정치 자체가 하향 조정되는 흐름이 관찰됩니다. 섹터별로는 드림·딜리버리 국면에서 금융주와 경기민감주가 주도하고, 실망·하락 국면에서는 경기방어주가 아웃퍼폼하는 경향이 뚜렷합니다.\n\n사이클 전환을 모니터링하는 데 유용한 지표로는 세 가지가 제시됩니다. 첫째는 외국인 순매수 흐름으로, 고이즈미·아베 사이클에서 특히 두드러졌던 것처럼 TOPIX는 외국인이 순매수할 때 상승하고 순매도 시 하락하는 강한 상관관계를 보입니다. 둘째는 USD 기준 TOPIX 14개월 RSI로, RSI가 30에 근접하면 새로운 사이클의 시작을 예고하는 경우가 많았으며, 현재 RSI는 과매도 영역에 근접하고 있습니다. 셋째는 일본 경제정책 불확실성(EPU) 지수로, 지수가 급등한 이후 효과적인 정책 대응이 나타날 때 새로운 사이클이 시작되었습니다. 다만 보고서는 현재 EPU 지수가 상승 추세이기는 하나 아직 사이클 전환을 신호할 만한 수준에는 도달하지 않았다고 평가합니다.\n\n현재 시장 국면에 대한 보고서의 판단은 명확합니다. 기시다 사이클의 드림 국면이 2022년 10월부터 2025년 9월까지 이어진 이후, 타카이치 총리의 2025년 10월 자민당 총재 당선과 2026년 2월 중의원 선거 압승을 계기로 딜리버리 국면으로 전환되었다는 것입니다. 이번 딜리버리 국면은 성장 전략과 미국과의 경제·무역 관계 강화가 핵심 축이 될 것으로 기대되며, TOPIX의 추가적인 멀티플 확장을 지지하는 배경이 될 것으로 봅니다.\n\n투자 아이디어로는 기업지배구조 개혁 모멘텀에 초점을 맞춘 종목 선별 전략이 제시됩니다. 보고서는 6개월 평균 일평균 거래대금 1,000만 달러 이상의 유동성 기준을 충족하는 430개 종목을 대상으로 8개의 세부 스크린을 실시했습니다. 각 스크린은 자사주 매입 모멘텀, 행동주의 투자자 캠페인 여부, 상호출자 비율, 사업 부문 수 과다(5개 이상이면서 평균 ROE 8% 미만), 저 ROE·순현금 보유, 미실현 부동산 이익, 낮은 주총 의결 찬성률, 2025년 섹터 대비 주가 부진을 각각 기준으로 합니다. 이 중 3개 이상에 해당하는 기업으로 교세라, 디엔에이, 스미토모 부동산, 머니포워드, 미쓰비시UFJ, 재팬포스트, 스미토모미쓰이, T&D홀딩스 등 18개 종목이 최종 압축 리스트로 제시되었으며, 2개 이상에 해당하는 78개 종목의 확장 리스트도 병행 제공됩니다.", "views": 3368, "forwards": 47, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19996, "date": "2026-03-05T22:01:05+09:00", "text": "골드만삭스) 한국 테크놀로지: 투자자 피드백 — 메모리 펀더멘털에 대한 전반적 강세 유지, 다수의 하방 리스크도 부각\n\n지난 몇 주간 아시아 마케팅 출장을 포함하여 투자자들과 약 60건의 미팅/콜을 진행하며 한국 테크놀로지 섹터에 대해 논의하였으며, 그 피드백을 본 보고서에 정리합니다.\n\n메모리가 가장 큰 화두였으며, 투자자들은 견조한 산업 펀더멘털에 힘입어 전반적으로 여전히 강세 시각을 유지하고 있는 한편, 하방 리스크에 대한 질문도 점점 늘어나고 있습니다. 삼성전자(SEC)와 SK하이닉스(하이닉스) 간 뚜렷한 선호 차이는 없었으나, 몇 달 전과 비교해 SEC에 대해 추가적으로 긍정적인 시각을 가진 투자자 비중이 높아졌는데, 이는 범용 메모리에서의 압도적인 익스포저에서 비롯된 근거리 펀더멘털 개선과 HBM4 분야에서 현재까지 보여준 진전에 기반합니다. 당사 커버리지 내 메모리 외 종목 중에서는 SEMCO가 MLCC 가격 인상 가능성과 ABF 업사이드에 대한 관심을 받았습니다. SEC, 하이닉스, SEMCO에 대한 매수 의견을 유지합니다.\n\n메모리에 대한 투자자 피드백 (삼성전자 및 SK하이닉스)\n1. 전반적 강세 유지, 다수의 하방 리스크도 부각: 메모리 섹터에 대한 심리는 전반적으로 강세를 유지하였으며, 특히 강한 가격 상승세와 투자자들이 기대하는 이익 창출력에 의해 뒷받침된 견조한 산업 펀더멘털에 대한 기대가 이어졌습니다. 동시에 주가의 하방 리스크에 대한 질문도 증가하고 있었으며, 주요 리스크로는 1) AI 캐펙스의 잠재적 둔화, 2) 스마트폰/PC에서의 수요 위축, 3) 메모리 공급사들의 공격적인 캐펙스/공급 증가, 4) 메모리 현물가격의 잠재적 하락, 5) 2026년 2분기부터 메모리 가격 상승의 2차 미분이 마이너스로 전환(메모리 가격 상승세 둔화)되는 시나리오 등이 거론되었습니다.\n\n2. 근-중기 산업 펀더멘털에 긍정적: 대부분의 투자자들은 올해를 넘어서도 산업 펀더멘털에 대해 긍정적인 시각을 유지하고 있었으며, 따라서 이러한 하방 리스크가 현실화되더라도 메모리 종목을 보유하거나 포지션을 추가하려는 의향을 보였습니다. 단, AI 캐펙스의 대규모 조정이 발생하는 경우는 예외였으며, 이 경우 대부분의 투자자들은 테크 서플라이 체인 전반에 걸쳐 주가의 의미 있는 조정이 나타날 수 있다는 데 동의하였습니다.\n\n3. 메모리 가격 전망의 지속적 상향: 대부분의 미팅/콜에서 처음으로 제기된 핵심 질문은 메모리 가격 상승 폭과 업사이클 지속 기간에 대한 당사의 시각이었으며, 대부분의 투자자들은 가격이 적어도 올해 내내, 나아가 2027년까지도 오를 가능성이 있고, 업계에서 지속되는 공급 부족으로 인해 가격 전망이 근거리에서 지속적으로 상향 조정될 가능성이 높다는 데 동의하였습니다.\n\n4. 중국 NAND 공급에 대한 상대적으로 높은 우려: 중국발 메모리 공급도 자주 다뤄진 주제였으며, 투자자들은 DRAM 대비 NAND에 대해 전반적으로 더 우려하는 모습이었는데, 이는 NAND의 기술 진입 장벽이 더 낮고, 중국 최대 NAND 공급사가 생산 능력 확대 일정을 더욱 공격적으로 추진하고 있기 때문입니다.\n\n5. 유리한 산업 환경에 따른 HBM 업사이드 잠재력: HBM과 관련하여, HBM3E 및 HBM4 수요의 주요 동인과 두 제품 각각의 경쟁 구도가 주로 논의되었습니다. HBM4의 더 높은 핀 속도 요구에 따른 난이도를 감안하여, 투자자들은 각 사의 진행 상황과 해당 요건 충족에서의 잠재적 어려움이 HBM 수급 및 가격에 미치는 영향에 대해 의문을 제기하였습니다. 대부분은 메모리 공급사들이 HBM에 대한 강한 수요뿐만 아니라 범용 DRAM의 공급 부족 및 HBM4 램프업의 어려움을 활용하여 보다 우호적인 HBM 가격을 추구할 수 있을 것이라는 데 동의하였습니다.\n\n6. 메모리 캐펙스 상향 가능성: 메모리 캐펙스 전망에 대한 질문도 빈번하게 제기되었으며, 대부분의 투자자들은 DRAM, NAND, HBM 전반에 걸친 상당한 산업 수급 부족을 근거로 시장 기대치를 웃도는 캐펙스를 예상하였습니다.\n\n7. P/E 밸류에이션 수용도 증가: 밸류에이션을 둘러싼 논의가 활발하였으며, 기존에 선호되던 P/B 밸류에이션보다 P/E 밸류에이션에 더 집중하려는 투자자가 늘어나고 있습니다. 투자자들은 그 주된 이유로, AI 구조적 수요와 업계의 공급 자제로 인한 상당한 수급 부족 및 장기계약(LTA) 체결 가능성 증가를 들었으며, 이를 통해 과거 사이클에서 나타났던 높은 수요 변동성이 완화되고 메모리 기업들의 이익 창출력 지속성에 대한 신뢰가 높아졌다고 설명하였습니다.\n\n8. SEC와 하이닉스 모두 긍정적, SEC에서의 변화폭 더 커: 종목 선택 측면에서 SEC와 하이닉스 간 명확한 선호 차이는 없었으며, 대부분의 투자자들은 두 종목 모두에 대해 긍정적인 시각을 유지하였습니다. 다만, 몇 달 전과 비교해 SEC에 대해 추가적으로 긍정적인 시각을 가진 투자자 비중이 높아졌으며, 이는 범용 메모리에서의 압도적인 익스포저에서 비롯된 근거리 펀더멘털 개선과 HBM4 분야에서 현재까지 보여준 진전에 기반합니다. 그러나 투자자들은 하이닉스가 적어도 향후 수년간 HBM 시장 점유율 선두 자리를 유지할 것으로 기대하였으며, ADR 상장이 실현될 경우 밸류에이션에 긍정적으로 작용할 수 있다는 시각도 있었습니다. 양사 모두에서 기대되는 상당한 잉여현금흐름(FCF)을 바탕으로 한 주주환원의 의미 있는 상향 가능성 역시 두 종목에 대한 긍정적 시각을 유지하는 또 다른 이유로 언급되었습니다.", "views": 3086, "forwards": 60, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19995, "date": "2026-03-05T21:50:16+09:00", "text": "골드만삭스) 코어위브 (CRWV): 모델 업데이트, 목표가 $85\n\n당사는 코어위브의 10-K 공시 및 경영진의 업데이트된 가이던스를 반영하여 FY26/27/28 추정치를 업데이트합니다. FY26/27/28 매출 추정치는 기존 $126억/$200억/$260억에서 $122억/$238억/$337억으로 조정되며, 설비투자(capex) 추정치는 기존 $263억/$224억/$225억에서 $324억/$389억/$389억으로 상향됩니다. 당사는 중립(Neutral) 의견을 유지하며, 12개월 목표주가를 $86에서 $85로 소폭 조정합니다. 이는 코어위브의 SNTM 비GAAP EBIT에 EV/EBIT 24배를 적용한 것으로(데이터센터 캐파 램프업 과정에서 2027년 마진이 정상화 수준을 하회하는 점을 반영하여 기존 20배에서 상향 조정; 2028년 EBIT 기준으로는 13배에 해당). 당사는 이러한 타이밍 역학에 대해 4Q25 실적 시사점 노트(링크)에서 보다 상세히 논의하였습니다. 주요 리스크로는 상방 요인으로 공급을 지속적으로 초과하는 AI 수요를 뒷받침하는 AI의 빠른 도입, 차세대 GPU를 통한 지속적인 기술 차별화, 예상보다 빠른 FCF 흑자 전환, 코어위브의 광범위한 소프트웨어 솔루션에 대한 예상 상회 수요가 있으며, 하방 요인으로는 GenAI 컴퓨팅에 대한 전반적인 수요 감소, 하이퍼스케일러 및 네오클라우드와의 경쟁 심화, 데이터센터 장비 조달 차질, 경쟁력 있는 금리 수준에서의 추가 자금 조달 어려움이 있습니다.", "views": 2796, "forwards": 11, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19994, "date": "2026-03-05T20:53:17+09:00", "text": "JP모건) 삼성전자; 한국 컨퍼런스 주요 시사점(3월 5일)\n당사는 JP모건 한국 컨퍼런스에서 삼성전자 경영진을 호스팅하였으며, 주요 시사점을 공유합니다.\n\n**1. 타이트한 메모리 수급 가이던스 유지; eSSD 공급 부족은 '27년까지 지속.** \n경영진은 타이트한 수급 상황이 2027년까지 이어질 것이라는 건설적인 메모리 시장 전망을 제시하였습니다(DRAM/NAND 비트 수요 성장이 공급 성장을 크게 상회). 경영진은 또한 공급업체들의 설비투자(capex) 집행이 NAND보다 DRAM에 집중되고 있는 점을 감안할 때, eSSD NAND 공급 부족이 심각하고 장기화될 것으로 예상하였습니다. P4의 제한적인 클린룸 공간이 공급 증가 둔화의 주요 원인이며, 경영진은 기술 마이그레이션이 비트 공급 성장의 핵심 동인이 될 것이라고 언급하였으며, 특히 NAND에서 그러할 것이라고 하였습니다. P5 착공이 시작되었으며, 경영진은 웨이퍼 출하까지 약 3년이 소요될 것으로 예상합니다(쉘 공사 2년, WFE 설치 5~6개월, 웨이퍼 투입부터 출하까지 4~5개월 TAT). 따라서 향후 2년간 경영진은 기술 마이그레이션이 비트 공급의 핵심 동인이 될 것으로 보고 있으며, V8 캐파 믹스는 2H26에 50% 이상(2025년 말 기준 30%에서 상승)으로 확대되고, 1b/1cnm DRAM 캐파 믹스는 2Q 말까지 60% 이상으로 증가할 것으로 예상합니다.\n\n**2. LTA 및 메모리 업사이클 지속 가능성에 주목.** \n회사는 다양한 LTA 옵션(보다 강력한 법적 구속력을 갖춘 계약 조건, 1~2년에서 3~5년까지 다양한 계약 기간)에 열린 입장을 유지하고 있으며, DRAM과 NAND 모두에서 LTA에 대한 관심을 확인하고 있습니다. 당사 견해로는, 삼성 팀이 주문 유효성 검토 과정에서 가격 조건에 더 많은 비중을 두고 있는 것으로 보였습니다. 조건이 확정되지는 않았으나, 당사는 메모리 공급업체와 CSP가 양측 모두에게 유익한 조건(예: 가격 범위 고정)을 협상하면서 상호 하방 리스크를 보호하고 있다고 판단합니다(예: CSP 고객의 추가적인 메모리 가격 상승 리스크). 당사는 근기일 가격 추이의 크기보다 업사이클의 지속 기간이 더 중요하다는 견해 하에 LTA에 대해 신중한 낙관론을 유지합니다.\n\n**3. HBM 사업 업데이트. **\nHBM4 퀄리피케이션 및 출하 성공(링크) 이후, 삼성전자는 HBM4E 이후 세대에서 경쟁사 전략과 차별화되는 턴키 솔루션 전략을 강조하였습니다. 삼성전자는 로직 다이 커스터마이제이션 관련 파운드리 파트너사와의 협력 강화를 기대하고 있으며(삼성전자는 현재 HBM4에 SF 4nm 로직 다이를 사용), 이는 HBM4E 이후에서 더욱 두드러질 것으로 당사는 판단합니다. 매출 목표와 관련하여, **삼성전자는 2026년 매출을 2025년 대비 3배로 달성한다는 목표를 재확인**하였으며(당사 추정: 3.1배), 2026년 비트/매출 점유율 30% 이상을 목표로 하고 있습니다(당사 추정: 삼성전자의 2026년 매출 점유율 33%). 흥미롭게도, **회사는 HBM3E 가격이 2026년에 2025년 대비 개선될 수 있다고 언급하였는데, 이는 당사의 기존 전망인 2026년으로의 HBM3E 가격 인하 견해와 달라 다소 의외**로 받아들여졌습니다.\n\n**4. 파운드리 사업, 손실 축소 궤도. **\n삼성전자는 테일러 파운드리 팹에서 장비 설치가 시작되었으며, 2026년 말에 첫 번째 웨이퍼 테이프인이 진행될 것이라고 밝혔습니다. 웨이퍼 TAT를 감안할 때, 경영진은 초기 웨이퍼 출하를 2027년으로 예상합니다. BEP 달성 시점이 핵심 관심 사항으로, 경영진은 주요 동인으로 1) 생산 실행(즉, 수율 램프업 시점), 2) 규모의 경제를 통한 사업 확장, 3) UTR을 강조하였습니다. 회사는 2nm 수율 개선이 당초 기대를 상회하고 있으며, 가동률이 낮은 레거시 캐파를 어드밴스드 패키징으로 전환하는 방안도 검토 중이라고 밝혔습니다. 영업 손실이 축소되고 있는 점은 긍정적으로 보이나, BEP 달성 시점을 논하기에는 이르다고 판단하며, 핵심 이익 성장 동인은 주로 메모리 사업에서 나올 것으로 예상합니다.\n\n**5. 메모리 BOM 비용 부담을 상쇄하기 위한 스마트폰 가격 인상. **\n상당한 메모리 비용 부담을 감안하여, 삼성전자 경영진은 플래그십 갤럭시 S26의 가격을 6~16% 인상한다고 발표하였습니다. 판매량 영향과 관련하여, 삼성전자는 플래그십 세그먼트 대비 중저가 세그먼트의 가격 탄력성이 높은 점을 감안할 때 그 영향이 비대칭적으로 나타날 것으로 판단합니다. 당사는 이러한 전략이 수익성 우려를 완화하는 데 도움이 될 것으로 보나, 판매량 영향은 불가피하여 결국 DX 사업부 이익을 압박할 것으로 전망합니다.\n\n**6. 주주환원 정책 업데이트. **\n삼성전자 경영진은 1H26 종료 전에 잉여 FCF를 투자자에게 환원하는 방안을 공시할 예정이라고 밝혔습니다. 잉여 FCF를 특별 배당과 자사주 매입 중 어떤 방식으로 배분할지는 아직 확정되지 않았습니다. 2027~29년 주주환원 정책 갱신과 관련하여, 삼성전자 경영진은 2027년 초까지 업데이트된 방침을 공시할 계획입니다.", "views": 18194, "forwards": 368, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19993, "date": "2026-03-05T20:51:06+09:00", "text": "개인적으로 브로드컴은 장기적으로 볼때 지금도 괜찮다고 생각해요", "views": 2887, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19992, "date": "2026-03-05T20:50:18+09:00", "text": "Citi) 브로드컴 (AVGO.O); AVGO, AI 수요 변곡점에서 마진 및 경쟁 우려 불식. 매수 유지, 목표가 $475\n\n시티의 견해\nAVGO 주가는 F2Q26 AI 매출 비중이 43%에서 49%로 증가하였음에도 불구하고 매출총이익률이 전분기 대비 보합을 유지함에 따라 시간외 거래에서 5% 상승하였습니다. 경영진은 Anthropic 랙 출하가 마진에 압박을 주지 않을 것이라고 밝혔으며, OpenAI를 여섯 번째 AI 고객으로 확인하였습니다. 또한 회사는 가시성의 뚜렷한 개선을 강조하며, F27년까지 AI 매출 $1,000억 달성이 시야에 들어왔다고 밝혔습니다. 이에 따라 당사는 F26/F27 EPS(SBC 포함) 추정치를 각각 14%/17% 상향하여 $10.15/$15.45로 조정합니다. 목표주가는 약 $16의 이익 창출력에 일관된 30배 P/E를 적용하여 $458.00에서 $475.00으로 상향합니다.\n\n1. F27 AI 매출 $1,000억 이상 가이던스 제시, F28에도 추가 성장 예상 — AVGO는 XPU 및 네트워킹 실리콘을 포함한 칩 매출을 통해 2027년 AI 매출 $1,000억 달성이 가시권에 들어왔으며, F28에도 추가 성장이 기대된다고 밝혔습니다. AVGO는 2027년 컴퓨팅 수요가 약 10GW에 근접할 것으로 예상합니다.\n\n2. OpenAI를 여섯 번째 고객으로 확인 — AVGO는 현재 Google, Meta, Anthropic, OpenAI를 포함한 6개의 AI 컴퓨팅 고객을 보유하고 있습니다. 당사는 나머지 두 곳이 바이트댄스와 후지쯔인 것으로 판단합니다.\n\n3. 매출총이익률 기대치 상향 — 지난 분기 가이던스와 달리, AVGO는 가격 인상 시행 이후 Anthropic 랙 출하가 매출총이익률 및 영업이익률에 압박을 주지 않을 것이라고 밝혔습니다. 당사 추정에 따르면, F2Q26 기준 AI 반도체(XPU 및 네트워킹) 매출총이익률은 약 68% 수준입니다.\n\n4. 2026년부터 2028년까지 부품 조달 완전 확보 — AVGO는 최첨단 웨이퍼, HBM, T글래스, 서브스트레이트, 어드밴스드 패키징 등의 부품을 완전히 확보하였음을 확인하였습니다.\nCPO보다 여전히 구리 선호 — AVGO는 CPO 스위치를 소량 출하 중이나, CPO 불량률 우려로 인해 고객들은 계속해서 구리 및 플러거블 방식을 선호하고 있습니다. AVGO는 또한 CPO가 2026~2027년에는 불필요하다고 언급하였으며, 자사의 SerDes 로드맵을 통해 구리가 랙 전반에 걸쳐 100G에서 400G까지 확장 가능하다고 밝혔습니다.\n\n5. 소프트웨어 사업, AI로부터 수혜 — AVGO는 VMware 클라우드 파운데이션이 CPU, GPU/XPU, 네트워킹, 스토리지를 통합하는 미션 크리티컬하고 대체 불가한 인프라 레이어로서, 기업들이 생성형 및 에이전틱 AI 워크로드를 확장함에 따라 그 중요성이 점점 더 커지고 있다고 밝혔습니다.", "views": 2888, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19991, "date": "2026-03-05T20:45:21+09:00", "text": "JP모건) 브로드컴: AI 반도체 상승세에 따른 견조한 실적/가이던스; 확대되는 고객 기반 전반에 걸친 10GW의 컴퓨팅 용량을 바탕으로 2027 회계연도에 1000억 달러 이상의 AI 칩 매출 예상; 총이익률(GM) 기대치 상승; 비중확대(OW) 의견 유지, 목표가 $500\n\n브로드컴은 1월 분기(F1Q26) 실적에서 AI 반도체 매출 $84억을 기록하며 시장 예상치 $81억을 상회하였고, 전분기 대비 30%, 전년 대비 105% 성장이라는 인상적인 수치를 달성하였습니다. 전체 매출은 $193.1억으로 컨센서스($192.6억)를 소폭 웃돌았으며, EPS도 $2.05로 예상치 $2.03을 상회하였습니다. 비AI 반도체 매출은 무선 부문의 계절적 부진으로 전분기 대비 11% 감소한 $41.1억에 그쳤으나, 소프트웨어 인프라 매출은 $68억으로 예상에 부합하였습니다. 매출총이익률은 전분기 대비 약 90bps 하락한 77.0%로 컨센서스에 부합하였습니다.\n\n4월 분기 가이던스는 매출 $220억으로 컨센서스($205.3억)를 크게 상회하였으며, 이 역시 AI 반도체가 핵심 성장 동인입니다. AI 매출은 전분기 대비 27%, 전년 대비 약 140% 성장한 $107억이 예상되며, 이 중 AI 네트워킹의 비중이 Q1의 전체 AI 매출 3분의 1 수준에서 Q2에는 40%까지 확대될 것으로 전망됩니다. 이는 AI 네트워킹 매출만으로도 전분기 대비 50% 이상의 성장이 예상됨을 시사합니다. TPU 3nm 아이언우드 프로그램의 램프업이 지속되는 가운데, 인프라 소프트웨어 가이던스도 $72억으로 전분기 대비 6% 성장이 예상되며, 매출총이익률은 77.0%로 유지될 전망입니다.\n\nFY26 전체로는 AI 매출 $650억+ 달성이 기대되며, 이는 Google TPU 주요 고객의 지속적인 강세와 함께 Anthropic 램프업, 소프트뱅크/ARM의 XPU ASIC 프로그램 1세대 램프업, Meta 및 바이트댄스 등 다양한 고객사의 매출 기여가 복합적으로 작용한 결과입니다. FY27 전망에 대해서는 경영진의 가시성이 크게 개선되었는데, 6개 XPU 고객사 전반에 걸쳐 총 약 10GW의 컴퓨팅 캐파가 배포될 것으로 예상됩니다. 구체적으로는 OpenAI가 신규 인증 고객으로 합류하여 1GW 이상을 배포할 예정이며, Anthropic은 전년 대비 3배 증가한 3GW, Meta는 수 GW 규모의 배포가 예상됩니다. 고객 4번과 5번으로 추정되는 소프트뱅크/ARM 및 바이트댄스는 올해 강력한 출하를 기록한 뒤 2027년에 두 배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. AI 고객 다변화가 진행되면서 Google TPU가 전체 AI 매출에서 차지하는 비중은 FY25의 60%, FY26의 50~52%에서 FY27에는 45% 미만으로 하락할 것으로 추정됩니다.\n\n마진 측면에서도 주요 우려가 해소되고 있습니다. 하반기 Anthropic용 XPU 프로그램 램프업 과정에서도 매출총이익률 하락이 나타나지 않고 있으며, 고객의 자체 설계(COT) 추진으로 인한 점유율 침식도 현재로서는 확인되지 않고 있습니다. 경영진은 적어도 향후 수년간은 주요 경쟁 역학 변화도 없을 것으로 예상하고 있으며, 2026년부터 2028년까지 고객 구축을 지원하기 위한 최첨단 웨이퍼, HBM, 서브스트레이트 등 공급망 캐파도 완전히 확보한 상태입니다. 비AI 반도체는 현재 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 내년 최종 시장 회복이 가속화될 경우 추가적인 매출 및 마진 상승 여력도 기대됩니다.\n\n이를 종합하여 해당 증권사는 기가와트당 $120억~$150억의 매출을 가정하고 FY27 AI 매출을 보수적으로 $1,200억+로 전망하였습니다. FY27 EPS 추정치를 $19.61로 신규 개시하고, CY27 EPS 추정치 $20.45에 23~25배의 그룹 평균 배수를 적용하여 목표주가를 기존 $475에서 $500으로 상향하였으며, AVGO에 대한 비중확대(OW) 의견과 반도체 섹터 최선호주 지위를 유지하였습니다.\n\n*Claude로 요약함", "views": 3102, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19990, "date": "2026-03-05T18:26:48+09:00", "text": "IRAN'S DEPUTY FORMIN: IRAN IS READY TO ABANDON ITS NUCLEAR PROGRAM ON THE CONDITION THAT THE UNITED STATES MAKES A LUCRATIVE ALTERNATIVE OFFER__\n\nنائب وزير الخارجية الإيراني: إيران مستعدة للتخلي عن برنامجها النووي بشرط تقديم الولايات المتحدة عرضاً بديلًا مجزيًا __- سكاي نيوز عربية-عاجل [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2029483734815121463)", "views": 2499, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19989, "date": "2026-03-05T18:26:48+09:00", "text": "이란 외무부 차관: 이란은 미국이 충분히 매력적인 대안을 제시하는 조건 하에 핵 프로그램을 포기할 준비가 되어 있다", "views": 4663, "forwards": 36, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19988, "date": "2026-03-05T16:27:43+09:00", "text": "이란: 북부 페르시아만에서 미국 유조선 공격 - IRIB", "views": 5684, "forwards": 71, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19987, "date": "2026-03-05T15:34:24+09:00", "text": "Digitimes) 브로드컴, 대만 TSMC와 손잡고 '3.5D 패키징' 선발 주자로 나서\n\n브로드컴(Broadcom)은 이미 2024년에 TSMC와 협력하여 '3.5D eXtreme Dimension System in Package(XDSiP)' 플랫폼을 출시하겠다고 발표한 바 있으며, 관련 제품은 2026년에 정식 출하될 예정이었습니다. 브로드컴은 최근 공식 발표를 통해, 2나노 공정과 3.5D 시스템 인 패키지를 채택한 이 제품이 예정대로 출하를 시작했으며, 주된 공급 대상은 고객사인 후지쯔(Fujitsu)임을 확인했습니다.\n\n브로드컴은 2024년 3.5D XDSiP 플랫폼 기술을 출시한 이래, 더 폭넓은 고객층의 XPU 제품 개발을 지원하기 위해 3.5D 플랫폼의 성능을 한층 확장했다고 강조했습니다.\n브로드컴에 따르면, 3.5D XDSiP 기술을 통해 소비형 AI 고객들은 기가와트(Gigawatt) 규모의 대형 AI 클러스터가 요구하는 대규모 연산 수요를 충족할 수 있도록, 극도로 높은 신호 밀도, 뛰어난 전력 효율, 낮은 지연 특성을 갖춘 첨단 XPU를 구현할 수 있습니다.\n브로드컴의 XDSiP 플랫폼은 컴팩트한 폼팩터 내에서 연산·메모리·네트워크 I/O를 독립적으로 확장할 수 있게 해줄 뿐 아니라, 대규모의 고성능 저전력 연산 능력도 보장합니다.\n칩 업계 사정에 정통한 관계자들은, AI 칩 시장 전반을 놓고 볼 때 브로드컴이 3.5D 기술을 채택한 최초의 대형 고객사임은 분명하며, 이후 AMD 역시 이 기술을 활용한 제품 개발에 나서 칩 전송 대역폭을 높이고 전력 소비와 발열 문제를 한층 개선할 가능성이 있는 것으로 알려졌다고 밝혔습니다.\n\n현재 AI 칩 시장을 이끌고 있는 NVIDIA는 아직 3.5D 기술 채택에 관한 명확한 일정을 내놓지 않은 상태입니다.\n일부 시장 관계자들은 브로드컴이 3.5D 기술 제품을 선제적으로 출시한 것은 AI 연산 시장에서 기술 역량의 선도적 지위를 확립하기 위한 것이라고 보고 있으며, 3.5D 첨단 패키징 도입 속도를 브로드컴과 NVIDIA 간에 비교해 보면 브로드컴이 기술적인 면에서 소폭의 선두를 점하고 있다고 말할 수 있다고 평가합니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000747835_EXK9UNPU2FWC0068GRS49", "views": 4628, "forwards": 32, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19986, "date": "2026-03-05T10:44:44+09:00", "text": "중기 자금 흐름 추세 모니터링\n\n한 발 물러서서 보면, 2025년 9월 이후 삼성전자와 하이닉스의 놀라운 랠리 이후 이들 종목에 대한 외국인 투자자 자금 흐름 및 포지셔닝이 매우 불안정해졌습니다. 2025년 4분기(앞서 논의한 최신 종합 펀드 포지셔닝 데이터) 동안, 신흥국/아시아 액티브 펀드들은 삼성전자 비중을 대폭 확대하여 180bp 초과 비중 이상으로 높인 반면, 하이닉스 포지션은 85bp 초과 비중으로 축소했습니다. 이는 4분기의 외국인 자금 흐름과 방향성 면에서 일치합니다. 그러나 연초 이후에는 삼성전자 자금 흐름이 대규모로 역전된 반면, 하이닉스는 투자자 차익 실현으로 인해 지속적인 자금 유출을 겪고 있습니다. 주목할 점은, 이것이 한국 주식에 투자하는 패시브 펀드로의 대규모 자금 유입과 상반되는 흐름이라는 것입니다. 해외 상장 한국 ETF는 연초 이후 60억 달러의 자금 유입을 기록했으며, 전체 신흥국 ETF에는 700억 달러가 유입되었으며, 이를 합산하면 삼성전자와 하이닉스에 약 100억 달러의 자금이 유입되어야 합니다. 그러나 실제로는 230억 달러의 외국인 순유출이 발생했으며(이는 연초 이후 한국에서의 160억 달러 자금 유출의 100% 이상을 차지). 사실상 삼성전자와 하이닉스에서 300억 달러 이상의 액티브 매도가 이루어진 셈입니다. 이 중 일부는 글로벌 펀드 및 비뮤추얼 펀드(헤지펀드, 국부펀드, 퀀트 등)의 매도일 가능성이 있으나, 상당 부분은 신흥국/아시아 투자자들의 차익 실현을 반영하는 것으로 보이며, 이로 인해 2025년 말 기준 270bp 초과 비중에서 현재 100bp 미만 초과 비중으로 대폭 압축된 것으로 추정됩니다.\n\n그 밖에 세 가지 주목할 사항이 있습니다. (1) 코스피200 선물에서도 상당한 매도가 있었는데, 이는 연초 이후 한국의 변동성이 급등함에 따라 CTA의 매도로 인한 것으로 추정됩니다. 개별 주식 선물의 미결제약정도 전반적으로 급증했으며, 이는 퀀트 펀드의 활동 증가를 반영하는 것으로 보입니다.\n(2) 대다수의 글로벌 펀드는 2025년 말 기준으로 삼성전자 또는 하이닉스에 포지션을 보유하고 있지 않습니다(실제로 삼성전자보다 하이닉스에 포지션을 보유한 펀드가 더 많음). 삼성전자와 하이닉스 모두 현재 MSCI 월드 지수 상위 25위 종목에 편입되어 있음에도 불구하고, TSMC에 대한 상당한 포지션과 대조됩니다. 메모리 종목에 대한 관심이 지속되고/되거나 삼성전자의 사업 전반에 대한 인식이 높아진다면, 글로벌 펀드 및 벤치마크에 구애받지 않는 투자자들이 진입할 여지가 상당히 많습니다.\n(3) 국내 자금 유입도 패시브 수단으로 편중되어 있습니다. 이는 일반적으로 알파보다 베타가 더 중요한 초기 사이클 자금 유입의 신호입니다. 국내 ETF 매수의 상당 부분은 개인 투자자에 의한 것입니다. 따라서 연초 이후 기관의 한국 주식 매수처럼 보이는 것이 실제로는 상당 부분 ETF를 매수하는 개인 투자자의 자금(증권사 매수로 집계)입니다. 이는 한국 투자자들이 미국 주식을 사상 최대 규모로 매수했던 2025년의 흐름에서 크게 반전된 것으로 보입니다. 고객 예탁금(개인 투자자의 증권 계좌에 보유된 현금)은 800억 달러를 상회하는 수준으로 급증했습니다. 또한 종합자산관리계좌(CMA) 잔고(증권사 버전의 머니마켓 펀드)도 700억 달러를 상회하는 수준으로 급증했습니다.", "views": 6098, "forwards": 78, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19985, "date": "2026-03-05T10:44:11+09:00", "text": "JP모건) 한국 주식 전략; 기록적인 랠리 이후 기록적인 조정\n\n코스피는 사상 최대 규모의 단일 일간 및 이틀간 낙폭을 기록했음에도 불구하고, 1년 기준 수익률은 여전히 사상 최고치에 근접해 있으며, 한국은 연초 이후(YTD) 기준으로 역내 최고 성과 시장의 자리를 유지하고 있습니다. 3월 3일과 4일의 가격 흐름과 자금 동향은 다소 상이한 원인을 시사합니다. 3월 3일에는 (1) 중동 정세 전개에 따른 위험 회피(유가 상승은 한국의 거시경제에 부정적이며, 시장의 높은 베타는 글로벌 주식 대비 더 큰 변동을 유발), (2) 미국 AI 관련 불안 심리(특히 최근 수개월간 메모리 종목들의 탁월한 성과를 감안할 때), (3) 고조된 기술적 지표(시장 전체 수준 및 과매수 종목 비중 측면에서), (4) 역사적·내재 변동성의 재차 상승(시스템 및 레버리지 투자자들의 포지션 축소 유발) 등이 복합적으로 작용하면서 외국인의 대규모 매도가 코스피 하락을 주도했습니다. 그러나 3월 4일에는 외국인 매도세가 진정되었으며, 이후 추가 하락은 개인 투자자들의 재레버리징 및 잠재적인 마진 청산에 기인한 것으로 보입니다. 3월 3일 KRX 마감 이후의 움직임(NXT 거래에서 확인)이 3월 4일 하락폭의 상당 부분을 설명합니다.\n\n투자자 자금 동향: (1) 연초 이후 한국 주식의 주요 매도 주체(차익 실현)였던 외국인 투자자는 3월 3일에도 순매도를 기록했습니다(다만 가격 움직임이 시사하는 규모에는 미치지 못함). 해외 상장 ETF는 지속적으로 자금 유입을 기록했으며(3배 레버리지 KORU 포함), 따라서** 매도는 신흥국 투자자들의 적극적 매도와 함께 시스템, 매크로, 변동성 민감형 투자자(CTA 및 위험 기반 투자자)의 매도에 의해 주도된 것**으로 보입니다. 한편 외국인 투자자는 3월 4일에는 순매수로 전환했습니다. 공매도는 3월 3일과 4일 모두 극히 낮은 수준이었습니다. 실제로 지난 이틀간의 다양한 투자자 대화를 통해, 단기 및 장기 외국인 투자자 모두 매수 의향이 있음을 확인했으나 타이밍에 대한 불확실성은 존재합니다. (2) 국내 기관 중 연기금, 보험사, 뮤추얼 펀드는 연초 이후 꾸준히 한국 주식을 매도해 왔으나 규모는 크지 않았으며, 이번 주에도 이러한 매도세에 큰 변화는 없었습니다. 연초 이후 주요 매수 주체였던 증권사(자금 흐름의 절반은 ETF 설정 관련)는 3월 3일과 4일 소폭 순매도로 전환했습니다. 국내 ETF는 3월 3일에도 설정이 지속되었습니다. (3) 개인 투자자는 3월 3일 개별 종목 및 ETF를 매수했으나, 3월 4일에는 매수세가 훨씬 선별적으로 변화했으며, 이는 신용 매수 포지션의 청산과 관련된 것으로 보입니다. 비공식적으로, 3월 4일 복수의 국내 증권사가 신용 거래를 제한했다는 소식도 있습니다.\n\n더 우려스러운 상황은 무엇인가? 지정학적 상황의 불확실성은 핵심 미지수로 남아 있습니다. 분쟁이 수주간 지속될 것으로 보인다면, 그 영향(글로벌 위험 회피 심리 및 유가 상승 모두를 통해)은 절대적·상대적 관점에서 모두 한국에 부정적으로 작용할 가능성이 높습니다. 다만 당사는 다음과 같은 이유로 안도감을 갖습니다: (1) 매수 주체 소진과는 거리가 멉니다. 이는 외국인 투자자(글로벌 펀드들은 한국에 대한 포지션이 거의 없음)와 개인 투자자(미국 주식에서 국내 시장으로의 자금 환류를 막 시작한 상황) 모두에 해당됩니다. 마찬가지로, 변동성이 높은 수준을 감안할 때 시스템 및 변동성 민감형 투자자들의 포지션은 이미 매우 낮은 수준일 가능성이 높습니다. (2) 펀더멘털은 견고하며 정점과는 거리가 멉니다. 광범위한 시장의 이익 수정은 건강한 상태를 유지하며 개선 추세에 있습니다. **특히 메모리 섹터의 이익은 현재의 가격 역학 구조상 여전히 상승 여력이 있을 것**으로 보입니다. 추세 조정 기준으로 2월 말에 역사적 고점처럼 보였던 밸류에이션은 이제 평균 대비 3.5 표준편차 위에서 1.5 표준편차 미만으로 하락했습니다. 또한 지배구조 개혁은 매우 순조롭게 진행 중입니다. (3) 연쇄 하락 및 도미노 효과의 잠재적 신호는 제한적으로 보입니다. 3월 4일 하락을 마진 청산이 악화시켰을 가능성이 있으나, 개인 투자자의 신용 잔고는 최고치에서 약 200억 달러를 소폭 상회했으며, 이에 반해 고객 예탁금과 머니마켓 잔고의 합계는 1,500억 달러를 상회합니다. 3월 3~4일의 팩터 성과에는 어떠한 경고 신호도 나타나지 않으며(모멘텀 붕괴, 베타 청산 등), 이는 향후 주식 퀀트 전략의 매도로 이어지지 않을 것임을 시사합니다. 마지막으로, 이번 조정 전 시장 폭(market breadth)은 상대적으로 건전한 상태였습니다.\n\n전략 시각: 하락을 이끈 한국 고유의 원인들(과도한 기술적 지표, 단기 투기성 자금의 유출, 변동성 프로파일 등)은 대체로 일단락된 것으로 보이나, 한국 주식은 단기적으로 중동 정세에 민감하게 반응할 것입니다(높은 베타로 인해). 이 **변동성 구간을 넘어서면, 시장은 다양한 상승 동력을 보유한 펀더멘털상 매력적인 상태를 유지**하고 있다고 판단합니다. **당사의 코스피 기본 시나리오 목표치는 6,000포인트를 유지하며, 글로벌 주식이 강세 국면으로 복귀하고 개인 투자자의 국내 주식 환류가 지속될 경우 7,500포인트까지 상승 여력**이 있습니다. 아시아 AI 테마의 선호 투자처로서 메모리, 지배구조 개혁(특히 자사주 소각 및 주총 시즌 진입)을 위한 지주사 및 보험사, 세금 감면 수혜를 위한 배당주(은행, 자동차, 통신), 거래 대금 증가의 수혜처인 증권사, 그리고 방위산업을 포함한 다양한 장기 산업 테마(지정학적 갈등의 핵심 수혜)를 선호합니다.", "views": 3377, "forwards": 51, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19984, "date": "2026-03-05T10:18:47+09:00", "text": "Citi) 닌텐도 (7974.T); 여전히 매수: FY3/27의 신규 자사 타이틀 + 출시 타이밍이 재평가의 핵심\n\n씨티의 견해\n닌텐도 주가는 3분기 실적 발표 이후 17% 하락했으며(3월 4일 종가 기준), 이는 지니 쇼크, 닌텐도 스위치 2 마진 훼손에 대한 우려, 그리고 주요 자사 타이틀 부재에 대한 인식에 의해 주도된 것으로 보입니다. 특히 반도체 메모리 계약 가격 상승이 주가에 계속해서 부담을 줄 것으로 생각합니다. 소프트웨어 사업을 중심으로 한 장기 성장 시나리오는 여전히 유효하지만, FY3/27에 자사 게임 출시가 발표되기 전까지는 주가 모멘텀이 회복되지 않을 것으로 판단합니다. 4월에 예상되는 닌텐도 다이렉트 이벤트에서 신규 타이틀이 발표되고, 연간 실적 발표 전에 하드웨어 사업 개선 방안이 제시되면서 닌텐도 주가가 재평가될 것으로 봅니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. NS2 BOM 비용 분석 — NS2 마진 훼손에 대한 우려를 바탕으로 BOM 비용 분석을 실시했습니다. DRAM/NAND 계약 가격이 약 2~3배 상승할 경우, 지금까지 수익성 유지에 기여해 온 해외 모델이 GP 라인에서 손익분기점에 도달할 것으로 추정합니다. 닌텐도는 마진 개선을 위해 콘솔 가격을 인상할 수도 있으나, 가격 인상에 대한 이용자 수용성을 확보하기 위해서는 소프트웨어 라인업 확대가 필수적이라고 생각합니다.\n\n2. 주로 소프트웨어 사업 관련 예측치 하향 — 3분기 소프트웨어 판매량과 주요 자사 타이틀의 명백한 부재를 반영하여 예측치를 하향 조정합니다. FY3/26 영업이익 예측치를 4,215억 엔에서 3,764억 엔으로, FY3/27 예측치를 6,248억 엔에서 4,535억 엔으로 하향 조정합니다(컨센서스는 각각 3,870억 엔, 5,360억 엔).\n\n3. 소프트웨어 판매량 예측치 하향 — 소프트웨어 판매량 예측치를 FY3/26 1억 8,300만 장(기존 1억 9,800만 장)으로, FY3/27 2억 200만 장(기존 2억 3,700만 장)으로 하향 조정합니다. 판매량이 코로나 관련 집콕 수요 당시의 정점(2억 3,000만 장)을 회복하는 시점은 FY3/28이 되어야 할 것으로 예상합니다. NS2 판매량 예측치는 FY3/26 2,000만 대, FY3/27 1,800만 대로 변경 없이 유지합니다.\n\n4. 목표주가 하향 — 예측치 하향의 결과로 목표주가를 14,200엔에서 11,000엔으로 낮춥니다. 이는 FY3/27 EPS 예측치 392엔과 PER 28배(기존 32배)에 기반합니다. 일본 게임 산업 평균 PER이 26배에서 22배로 하락한 것을 반영하여 멀티플을 하향 조정합니다.", "views": 3557, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19983, "date": "2026-03-05T09:05:21+09:00", "text": "미친ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 5324, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19982, "date": "2026-03-05T08:57:22+09:00", "text": "Citi) 미국 주식시장 전망 (포스트 #41); 이란 분쟁 관점 V.2 (3월 3일 22:00,ET)\n\n이란 분쟁이 며칠 더 진행되면서 최종 해결에 대한 불확실성은 여전히 남아 있습니다. 트럼프 대통령이 처음 시사했던 단기 종료 가능성이 아직 일부 남아 있기는 하지만, 그는 또한 수 주에 걸친 교전 가능성도 세계에 예고해 두었습니다. 호르무즈 해협이 핵심 변수로 부각되고 있으며, 사실상의 봉쇄가 현재 이미 경험하고 있는 것보다 더 높은 유가로 이어질 수 있다는 리스크가 존재합니다. 그리고 현 분쟁을 통과해 정상화로 나아가는 경로는 갈수록 불분명해지고 있습니다.\n\n현 시점에서 저희는 2026년 연간 미국 주식시장 전망을 변경하지 않습니다. 다만 단기 리스크가 발생할 가능성이 높다는 점은 인정해야 합니다. 흥미롭게도, 새롭게 부상한 AI 혼란 내러티브와 S&P 500 소프트웨어의 큰 폭 매도를 포함해 미국 주식이 올해 직면한 수많은 이슈에도 불구하고, 지수는 연초 대비 사실상 보합 수준입니다. 이를 가능하게 한 것은 내부 순환매이지만, 장기화된 유가 급등이 인플레이션, 연준, 그리고 경제의 골디락스 환경에 영향을 미칠 경우 이 순환매도 위험에 처할 수 있습니다. 따라서 최종적인 영향을 보다 정확히 평가하려면 상황이 더 오래 지속되어야 할 것입니다.\n\n참고 프레임으로, 저희는 2011년 리비아 개입을 돌아봅니다(15년이 지난 지금 기억하시는 분이 있으실까요?). 이는 좋은 참고 사례가 됩니다. 명시적인 지상 침공 없이 NATO 공군 주도 작전으로 무아마르 카다피를 제거했다는 점이 핵심적인 공통점입니다. 이 12일간의 작전은 결국 카다피의 죽음으로 이어졌지만, 동시에 국가를 미해결 상태로 남겨 두었습니다. 아래 차트는 원유 가격을 오버레이한 2011년 S&P 500의 경로를 보여줍니다.\n주요 관찰 사항은 다음과 같습니다:\n1) 이 에피소드는 그해 3월 초에 발생했지만, 시간이 지나면서 다른 요인들이 결국 주식시장의 흐름을 결정했습니다.\n2) 공습 이전에 유가가 상승하고 S&P 500이 하락했다는 점이 주목할 만합니다. 흥미롭게도, 지난여름 이란 핵시설에 대한 공습에서 보았던 것과 마찬가지로, 주식은 이벤트를 앞두고 랠리를 펼쳤으나, 주목할 점은 유가가 개입 이후에도 계속 상승했다는 것입니다.\n3) 연후반에는 부채한도 위기가 전개되면서 주식이 매도되었으며, 미국 신용등급 강등, 유럽 부채 위기, 그리고 경기 침체 우려를 불러일으킨 경제 지표 부진이 겹쳤습니다.\n흥미롭게도 S&P 500은 연간 기준으로 사실상 보합을 기록했으며, +12% EPS 성장이 이를 뒷받침했습니다.\n\n일반적으로 독자분들은 저희가 전개되는 주식시장 패러다임을 역사에 의존해 방향을 설정하기보다는 고유한 구성 요소로 파악하려 한다는 것을 아실 것입니다. 그럼에도 불구하고, 역사적 유추는 종종 현재에 대한 맥락을 제공해 줄 수 있습니다.\n저희는 2011년과 같은 부채 위기를 예상하지는 않지만, 이번 주의 AI 혼란으로부터의 일시적 소강은 단기에 그칠 것으로 예상합니다. 다만, 올해 지금까지의 거래는 대체로 일방향이었으며, 매도는 대부분 터미널 멀티플 재조정, 즉 밸류에이션 압축으로 정의될 수 있습니다. 장기 노동 환경 우려와의 균형이 필요하긴 하지만, 지난해 AI에서 영감을 받은 생산성 향상 논거는 많은 경우 여전히 유효합니다. 그 사이, 저희는 기초 펀더멘털 궤적에 대한 확신을 유지합니다. 지난 주말에 언급했듯이, S&P 500에 대한 저희의 컨센서스 상회 $320 추정치는 보수적으로 보이기 시작하고 있습니다(에너지 섹터 실적 상향 조정의 수혜도 가능합니다).\n\n그럼에도 이 짧은 노트의 중요한 시사점은, 이란 분쟁의 의도치 않은 결과에 대비해야 하며, 이것이 저희의 광범위한 펀더멘털 및 주식시장 견해에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 이와 관련하여, 예상보다 높은 유가와 인플레이션 파급 효과, 현재의 연착륙 기대에 대한 경제적 역풍, 그리고 경기순환주와 소형·중형주에 대한 부정적인 파급 효과가 한 가지 예시가 됩니다. 이것이 AI의 화이트칼라 일자리 영향으로 인한 노동 환경에 추가 압력을 가할 경우, 펀더멘털은 실제로 역풍에 직면하게 됩니다. 반대로, 협상 동기가 유가 압력을 완화시키고 리스크 온 경로를 제공할 수도 있습니다. 흥미롭게도, 이번 주의 움직임은 유가가 상승 추세를 보이는 가운데 미국 주식시장이 상대적 안전자산이 될 수 있음을 시사하고 있습니다.", "views": 3970, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19981, "date": "2026-03-05T08:19:49+09:00", "text": "[속보] “쿠르드족 수천명, 이란 진입해 지상전 돌입”<폭스뉴스>\nhttps://n.news.naver.com/article/009/0005645431?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 7335, "forwards": 48, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19980, "date": "2026-03-05T07:32:51+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 메모리 TAM은 계속 늘어납니다\n\n● 엔비디아는 Groq 아키텍처를 활용한 추론칩 공개 예정\n- 엔비디아가 Groq의 온칩(On-Chip) SRAM 기반 아키텍처를 활용한 새로운 추론 칩을 개발할 것이라는 뉴스에 메모리 기업 주가 약세\n- SRAM의 사용으로 HBM을 포함한 메인 메모리 수요가 줄어들 것이라는 우려 때문\n- 엔비디아는 3월 GTC에서 관련 아키텍처를 공개할 것으로 알려짐\n\n● SRAM은 DRAM보다 훨씬 비싸고 용량은 작음\n- SRAM 기반의 ‘저가형’ 추론칩 등장으로 HBM 등 기존 메인 메모리 사용량이 줄어들 것이라는 주장은 메모리에 대한 이해가 부족한 해석\n- 우선 SRAM은 DRAM보다 셀 면적이 크고 집적도가 낮기 때문에 bit당 비용이 훨씬 높음\n- 일반적으로 SRAM은 DRAM 대비 동일 용량에서 5~10배의 면적을 필요로 함\n- 또한 집적도를 늘리기 어려운 구조로 용량 확장 역시 제한적\n- 때문에 SRAM은 대용량 데이터를 저장하는 메인 메모리 역할보다는 초저지연(Extreme low latency)이 요구되는 캐시(Cache) 또는 온칩 버퍼 용도로 활용되어 왔음\n\n● SRAM 아키텍처는 DRAM의 대체제가 아닌 또 다른 옵션\n- SRAM 중심 구조는 DRAM 대비 접근 지연(latency)이 매우 낮고 데이터 이동이 최소화된다는 장점 보유\n- 때문에 엔비디아는 GPU로 대응이 어려운 특정 추론 워크로드에 최적화된 형태로 Groq의 아키텍처를 활용할 계획\n- 결국 SRAM-centric 아키텍처의 도입은 HBM이나 DRAM을 대체하기 위한 전략이 아닌, 초저지연이 요구되는 특정 데이터센터 워크로드나 실시간 대응이 필요한 Physical AI의 Edge 영역을 위한 별도의 옵션으로 이해해야 함\n- 실제 오픈AI는 이미 Cerebras의 SRAM-centric 칩을 데이터센터에 적용, 이를 기반으로 제공되는 추론 서비스는 일반적인 GPU 기반 추론 서비스보다 높은 API 비용을 부과\n\n● 메모리 계층구조는 더욱 세분화되며 전체 TAM이 확장\n- Groq 기반의 SRAM-centric 아키텍처의 확산은 AI 인프라에서 메모리 계충구조를 더욱 세분화할 것\n- 대규모 모델 학습과 범용 추론 서버에서는 여전히 HBM과 DRAM이 메인 메모리를 담당, SRAM 기반 구조는 초저지연 추론이나 Edge AI 용으로 별도의 역할을 수행할 것\n- 결과적으로 AI 산업이 발전할수록 SRAM-HBM-DRAM 등으로 이어지는 메모리 계층구조는 더욱 다층화되며, 이는 전체 메모리 시장 규모(TAM)의 확장으로 이어질 것\n\n\n본문: https://vo.la/sb9tqwR\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 2826, "forwards": 51, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19979, "date": "2026-03-05T07:08:21+09:00", "text": "Broadcom (AVGO) Q1 earnings report 2026\n\nhttps://www.cnbc.com/id/108272940?&view=story?__source=androidappshare", "views": 3986, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19978, "date": "2026-03-04T23:58:46+09:00", "text": "Citi) 오라클; OCI 용량 증설 지속 전망, 목표가 $310(기존 $370)\n\n시티의 견해\n당사는 FQ3에서 지속적인 용량 증설이 확인될 것으로 예상하며, 경영진 접촉 및 관련 지표들이 주요 타이밍 지연이 없음을 시사하는 가운데 IaaS 성장률이 컨센서스에 부합하면서 가속화될 것으로 전망합니다. 설비투자(capex)는 FY26/27 기준 $500억 이상을 상회할 여지가 있으며, 시티 추정치는 컨센서스 대비 약 $100억 높습니다. F3Q 실적은 가이던스 중간값을 상회할 것으로 예상하며, 이는 점진적인 환율 효과와 또 한 번의 견조한 RPO 순증이 이를 견인할 것입니다. 당사는 $250억의 신규 부채를 모델에 반영하였으며, 이로 인해 FY26 EPS가 1% 감소하였습니다. 매수 의견을 유지하나, 최근의 멀티플 압축을 반영하여 목표주가를 $310(FY29 EPS의 약 24배)으로 하향 조정합니다. 광범위한 소프트웨어 및 자금 조달 우려로 주가가 압박을 받고 있으나, 향후 수년간 대규모 AI 계약이 본격화됨에 따라 오라클은 테크 업종 내 가장 강력한 매출/EPS 가속을 실현할 것으로 당사는 여전히 봅니다.\n\n1. 설비투자 증가 전망, 다만 NNRPO는 소폭 둔화 예상 — 최근의 부채 및 주식 발행으로 구축 관련 우려가 완화될 수 있는 가운데, 또 한 번의 강력한 설비투자 확대를 예상합니다. NNRPO는 경영진이 질적 수준 유지 및 양호한 신용 프로파일 관리를 우선시함에 따라 전분기 대비 둔화되어 $5,500억에 이를 것으로 예상합니다. F3Q 매출 및 수익성은 약 100bps의 점진적 환율 순풍과 부진한 SaaS를 상쇄하는 OCI 개선에 힘입어 가이던스 범위 상단에서 형성될 것으로 전망합니다. F4Q 클라우드 가이던스는 AI OCI의 본격적인 증설과 FY26 설비투자의 약 $550억 수준으로의 상향에 힘입어 50%를 상회할 것으로 예상합니다. EPS 가이던스는 $250억 규모의 최근 부채 조달로 분기당 $3억~$4억의 추가 이자비용이 발생함에 따라, 컨센서스 예상치(전년 대비 약 15% 성장)를 하회할 가능성이 높습니다.\n\n2. 추정치 변경 — 당사는 AI 설비투자 CAGR 약 35%에 기반하여 FY29까지의 설비투자 경로를 CAGR 약 27%로 상향 조정합니다. 시티 추정 OCI 설비투자는 FY27 기준 $780억에 달할 것으로 보며(컨센서스 약 $660억), FY26 EPS는 최근 $250억 부채에 따른 추가 이자비용으로 약 1% 하향됩니다. FY28 이후에는 운영 효율 개선이 높아진 이자비용을 상쇄할 것으로 전망합니다. 또한 CY26 중 $250억 규모의 ATM 주식 발행도 모델에 반영하고 있으나, 이는 오라클의 장기 목표치를 하회하는 수준입니다. 최근의 소프트웨어 멀티플 압축을 반영하여 목표주가를 $310(FY29 EPS의 24배)으로 하향 조정합니다.\n\n3. 리셀러 서베이 결과 혼조 — 당사의 F'3Q26 리셀러 서베이(N=38, 시티 리서치 이노베이션 랩과 공동 실시)는 SaaS/중소기업 사업에 대한 시사점을 제공하는 것으로(AI 인프라 대비 비중이 낮음을 인정), 혼조된 결과를 보여주었습니다. 리셀러 할당량 달성률은 약 60% 수준으로 전분기와 유사하게 유지되었으나, 향후 12개월(NTM) 성장 기대치는 둔화되었으며, 이는 직전 3개 분기 서베이에서 나타난 추세와는 반대되는 결과입니다.", "views": 4155, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19977, "date": "2026-03-04T23:23:31+09:00", "text": "색상은 실버, 핑크, 노랑, 인디고", "views": 6477, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19976, "date": "2026-03-04T23:22:00+09:00", "text": "애플의 보급형 맥북인 맥북네오가 나왔네요.\n\n미국 $599, 일본 99800엔, 한국 99만원.\n\nA18 Pro 6코어 CPU, 5코어 GPU, 8GB 통합메모리, 256/512GB SSD, 13인치 화면, USB C포트 2개, 배터리 최대 16시간\n\nhttps://www.apple.com/macbook-neo/", "views": 6708, "forwards": 74, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19975, "date": "2026-03-04T23:14:42+09:00", "text": "씨게이트 (STX - 아웃퍼폼, 목표주가 $500). CFO Gianluca Romano.\n\n씨게이트는 니어라인(near-line) HDD의 엑사바이트 성장이 향후 3~5년간 20% 중반대의 CAGR을 유지할 것으로 전망하며, 이는 웨스턴디지털이 인사이트 데이(Insight Day)에서 제시한 내용과 일치합니다. 이러한 수요 성장은 HAMR 기술을 통한 고십대(high-teens)%의 면적 밀도 향상과 고용량 드라이브로의 지속적인 믹스 전환을 통해 충족될 수 있으며, 경영진이 과거 실적 발표에서 반복적으로 강조해 온 바와 같이 출하 단위 수량 증가에 의존하는 것이 아닙니다. 기저 수요는 몇 가지 핵심 요인에 의해 견인되고 있습니다. 첫째, AI 학습 단계에서 기업들이 모델 성능 향상을 위해 가용한 모든 데이터를 보존하는 경향이 강해지면서 데이터 보존 수요가 높아지고 있습니다. 둘째, 추론 단계에서의 데이터 생성 가속화와 함께 감시, 제조 품질 관리, 소비자 콘텐츠 제작 등 비디오 집약적 워크로드가 증가하고 있습니다. 셋째, 자율주행 및 머지않아 로보틱스와 같은 새로운 데이터 집약적 애플리케이션의 확대로 저장이 필요한 대규모 데이터가 지속적으로 생성되고 있습니다.\n\nNAND 가격의 급격한 상승에도 불구하고, 씨게이트는 일관되고 안정적인 가격 전략을 유지하고 있습니다. 경영진은 NAND 가격 인상이 HDD로의 의미 있는 수요 이동을 촉발할 수 있다는 견해에 반박하며, 두 제품 간의 중복 영역이 최소화되어 있음을 강조하였습니다. 10년 이상에 걸쳐 클라우드 인프라는 스토리지(HDD)와 애플리케이션 실행 워크로드(NAND)를 분리해 왔으며, 조달 결정은 본질적으로 상이한 용도에 기반합니다. 소비자 수요에서의 일부 대체 가능성은 있으나, 데이터센터가 씨게이트 HDD 매출의 약 80%를 차지하는 현실을 감안하면 그 영향은 미미한 수준입니다. 씨게이트는 공격적인 가격 인상보다 완만하고 예측 가능한 가격 인상을 선호합니다. 이러한 접근 방식은 11개 분기 연속으로 안정적인 매출총이익률 실현을 뒷받침해 왔습니다. 2026 회계연도의 경우, 경영진은 테라바이트당 평균 가격이 보합에서 소폭 상승할 것으로 전망하며, 이는 계약 갱신 시 소폭의 일관된 인상을 적용함으로써 달성될 것입니다. 2027 회계연도 상반기에 대한 가격 논의는 이미 진행 중입니다. 계약 구조는 수 분기 앞서 확정되며, 가격은 근접한 기간에 대해서만 고정됩니다. 씨게이트는 통상적으로 4~5개 분기에 걸쳐 물량과 가격을 완전히 확정하며, 그 이후 기간에 대해서는 물량과 제품 믹스만 설정되고 정확한 가격은 실행 시점에 가까워질수록 결정됩니다.\n\n고객들이 궁극적으로 중시하는 것은 드라이브 용량이지, 그 기반이 되는 기술이 아닙니다. 고객의 총소유비용(TCO)은 슬롯당 배치 가능한 테라바이트 수에 의해 결정됩니다. 20TB 드라이브를 40TB 드라이브로 교체하면 동일한 물리적 공간 내에서 사용 가능한 스토리지가 즉시 두 배로 늘어나, 클라우드 사업자는 데이터센터 공간을 확장하지 않고도 매출과 수익성을 의미 있게 높일 수 있습니다. 따라서 HAMR은 디스크 수를 늘리지 않고도 면적 밀도(areal density)의 지속적인 향상을 가능하게 하는 장기적인 방향성입니다. 현재 씨게이트의 매출총이익률은 웨스턴디지털보다 소폭 낮은데, 이는 부분적으로 씨게이트가 현재 HAMR 기술로의 전환에 따른 제조 공정 혼란을 관리하고 있기 때문이며, 웨스턴디지털도 추후 동일한 국면을 겪게 될 것입니다. 씨게이트는 HAMR 채택 시기의 차이를 일시적인 것으로 보고 있으며, 궁극적으로 두 회사가 유사한 기술 수준과 드라이브당 용량을 보유하게 될 것으로 전망하고 있습니다.", "views": 3558, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19974, "date": "2026-03-04T23:14:15+09:00", "text": "번스타인 2026년 TMT(테크, 미디어, 통신) 포럼; 샌디스크 (SNDK - 아웃퍼폼, 목표주가 $1,000). \n\n경영진은 장기공급계약(LTA)을 통해 수요 가시성이 의미 있게 개선되었음을 강조하였으며, LTA를 단순한 가격 결정 수단이 아닌 공급 보장을 위한 핵심 메커니즘으로 규정하였습니다. LTA는 계약 기간, 물량 약정, 정해진 가격 체계(고정 또는 변동), 그리고 위약 조항 등 다양한 차원을 포괄하며, 이는 업계가 역사적으로 반복해 온 공급 과잉/부족의 급격한 사이클을 완화하기 위해 설계된 것입니다.\n\nNAND 수요가 소비자 중심의 최종 시장에서 데이터센터 주도의 성장으로 이동함에 따라, 고객들은 비트 요구량을 사전에 공유하는 방식으로 보다 명확한 선행 신호를 제공하고 있습니다. 동사는 현재 추가 하이퍼스케일러를 대상으로 신규 엔터프라이즈 SSD의 자격 검증을 진행 중이며, 2026~2028년에 걸쳐 강한 수요 전망을 확인하고 있습니다. 샌디스크는 소비자용 OEM 고객들에게도 장기 조달 행태로의 전환을 유도하고 있습니다. **고객들이 물량을 사전에 약정하는 비중이 높아지면서, 샌디스크는 더 이상 수요를 '추측'할 필요가 없게 되었습니다. 경영진은 LTA가 다년간의 예측 가능성을 크게 향상시키고, NAND를 고도로 경기순환적인 사업에서 보다 안정적이고 구조적으로 뒷받침되는 사업으로 전환하는 데 기여**할 것으로 믿고 있습니다.\n\n경영진은 중국 업체들을 포함한 경쟁사의 공급을 시장 전망에 이미 반영하였음을 재확인하였으며, 비트 공급 증가율 중·고 십대(mid-to-high-teens)%에 대한 자신감을 유지하였습니다. 투자자들은 CXMT 및 YMTC가 국방부의 '제한 기업' 명단에서 제외되었다는 최근 보도에 대해 우려를 나타내고 있으며, 해당 문서가 이후 철회되었음에도 일부에서는 이것이 중국산 DRAM 및 NAND의 채택 확대를 위한 잠재적 물꼬가 될 수 있다는 우려를 지속하고 있습니다. 경영진은 이러한 우려가 이미 자사 모델에 반영되어 있다고 재차 강조하였습니다. 샌디스크 자체의 투자 전략과 관련하여, 경영진은 설비투자(capex) 결정은 분기별 대응이 아닌 10년 단위의 장기 약정임을 강조하였습니다. 동사는 규율 있고 보수적인 공급 성장에 계속 집중할 것입니다.\n\n경영진은 HBF(High Bandwidth Flash)의 진척 상황에 대해 매우 만족스럽다는 입장입니다. HBF는 초고속 HBM과 대용량 SSD 사이에 위치하며, 성능과 용량 간의 격차를 해소하는 새로운 메모리 계층을 창출하여 AI 추론 워크로드에 필요한 확장성과 전력 효율성을 제공합니다. 추론 수요가 학습보다 고밀도·확장 가능한 메모리를 점점 더 요구함에 따라, HBF의 10배 밀도 우위와 장기적인 확장성 로드맵은 미래의 AI 아키텍처에 적합한 솔루션으로 자리매김하고 있습니다. 샌디스크는 SK하이닉스와 시스템 수준의 사양 및 인터페이스 통합 분야에서 협력하고 있으며, OCP 산하에 공동 워크스트림을 구성하여 표준화를 추진하는 한편, 다이(die)와 컨트롤러는 독자적으로 개발하고 있습니다. 동사는 연내 다이 준비를 완료한 후 컨트롤러 및 시스템 통합 작업을 진행할 계획입니다. HBM이 DRAM에 미친 영향과 유사하게, HBF도 성숙 단계에서 일반 NAND의 용량 일부를 흡수할 수 있을 것입니다.", "views": 9040, "forwards": 97, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19973, "date": "2026-03-04T23:06:36+09:00", "text": "속보: 카타르가 가스 액화(LNG) 시설을 완전히 폐쇄할 예정이라고 두 소식통이 전했다. 초기 추산에 따르면 가동 재개까지 약 2주, 정상 가동까지 최소 2주 이상 소요될 것으로 예상된다. - 로이터\n\nhttps://x.com/FaytuksNetwork/status/2029193794097123712?s=20", "views": 4224, "forwards": 32, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19970, "date": "2026-03-04T23:01:09+09:00", "text": "BofA 기술적분석\n\n1. 원유: 강세 채널 돌파 및 이중 바닥\n당사는 2026년 연간 전망 보고서(2025년 12월) 및 상품 기술적 분석 어드밴티지(2026년 1월)에서 2026년 원유가 바닥을 형성하고 상승 전환할 수 있음을 시사하는 기술적 근거를 제시한 바 있습니다. 초기 상승 목표로는 $72, $77, 그리고 $80~82가 제시되었으며, 이 모두가 현재 달성되었습니다. 이것이 C파/III파의 (3)번 파동에 해당한다는 전제 하에 상승 리스크는 여전히 존재합니다. $81.40 / $82.63 위에서의 주간 종가 마감은 강세 편향을 지지할 것입니다. 이상적으로는 가격이 $75~$72.75 구간의 지지선 위에서 유지되는 것이 바람직합니다.\n\n2. 달러/엔: 정책 경계선 재시험/돌파 가능성?\n달러/엔 – 약 152 지지선에서 강세 반전. 해당 수준은 두 차례 테스트되었으며(일봉 차트상 이중 바닥 가능성, 차트 미첨부), 상승 잠재력은 163대까지 열려 있습니다. 리스크는 달러/엔이 150~160과 같은 레인지 내에 갇혀 있을 가능성입니다.\n\n3. S&P 500: 연초 이후 보합, 시간에 의한 조정, 역풍\n연초 이후 등락률은 보합 수준에 머물러 있으며(2025년 12월 종가: 6,845.50), 2025년 4분기 이후 시간에 의한 조정이 지속되고 있습니다. 지정학적 리스크 부각 이전까지 당사는 지수에 대해 우호적인 시각을 유지하고자 하였습니다. 거시 환경을 고려하면 양호한 수준을 유지하고 있으나, 6,775 및/또는 6,720 하방에서의 주간 종가 마감은 우려를 높일 것입니다. 20주 이동평균선(6,851) 위로의 반등은 신고가(ATH) 달성 가능성을 지지할 것입니다.", "views": 3377, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19969, "date": "2026-03-04T22:43:57+09:00", "text": "LIG 넥스원이면 천궁 대공미사일인듯", "views": 5447, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19965, "date": "2026-03-04T22:43:41+09:00", "text": "**>>3년 전 OpenAI가 “AI 영향 적다”고 본 직업들, 4배 속도로 타격 중**\n\n•3년 전 OpenAI가 상대적으로 AI 영향이 제한적일 것으로 예측했던 직군들조차 빠른 속도로 자동화·대체 압력에 노출되고 있음. 현재 미국 노동시장의 93% 직무가 AI의 직·간접적 영향을 받고 있으며, 직무별 AI 노출도 증가율은 과거 연 2% 수준에서 최근 9%로 급등했음. 이는 AI 확산 속도가 기존 추세 대비 약 4.5배 가속\n\n•이로 인해 노동시장 구조는 세 가지 방향으로 재편되고 있음. 1)**진입 단계 축소**: 주니어·초급 포지션 채용이 감소하며 노동시장 ‘입구’가 좁아지고 있음. 2)**중간층 붕괴**: 반복적·표준화된 중간 숙련 업무가 빠르게 대체되며 허리 구간이 약화되고 있음. 3)**상위층 집중**: AI를 설계·통제·활용하는 극소수 고숙련 인력은 생산성 레버리지를 통해 소득과 영향력을 빠르게 확대 \n\n>https://wallstreetcn.com/articles/3766727#from=ios", "views": 2921, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19964, "date": "2026-03-04T22:40:33+09:00", "text": "트럼프 아들이 개전 이틀전에 3천만배럴(약 3만 계약)치 오일 매수했다고 함", "views": 7266, "forwards": 100, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19963, "date": "2026-03-04T22:38:47+09:00", "text": "#짐크레이머\n\n삼성전자와 하이닉스가 급등했던걸 생각하면 현재의 매도세는 미비하다 언급", "views": 2896, "forwards": 20, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19962, "date": "2026-03-04T22:38:42+09:00", "text": "어제 뉴스이긴 한데, 마이크론이 세계 최초로 고용량 256GB LPDram SOCAMM2 출시했다고 합니다.\n\n지금 레노버가 일부 노트북에서 SOCAMM도입해서 사용중인것으로 알고 있어요.", "views": 3605, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19960, "date": "2026-03-04T22:29:17+09:00", "text": "오스틴의 테슬라 로보택시, 대다수가 여전히 안전 요원 동승 중\n\n지난 1월, 테슬라는 로보택시를 안전 요원 없이 운영하기 시작할 것이라고 발표했습니다. 하지만 아직 그 규모가 크게 확장된 것으로 보이지는 않습니다.\n\n일론 머스크 테슬라 CEO가 지난 1월 오스틴 로보택시의 앞좌석에 안전 요원 없이 운행을 시작한다고 발표했을 때, 주가는 급등했습니다. 이는 완전 자율주행을 향한 진전에 대한 투자자들의 기대감을 보여준 것입니다.\n\n당시 관측통들은 전체 약 45대의 로보택시 중 단 2대만이 안전 요원 없이 운행 중인 것으로 추정했으나, 테슬라는 그 비율이 빠르게 증가할 것이라고 밝혔습니다.\n\n머스크는 며칠 뒤 열린 회사의 4분기 실적 발표에서 오스틴 로보택시의 안전 요원 제거에 대해 \"우리는 그 과정에서 부상이나 심각한 사고가 발생하지 않기를 바라기 때문에 분명히 매우 신중하게 접근하고 있습니다\"라고 말했습니다. 이어 \"하지만 본질적으로 매달 자율주행 비중이 급격히 증가하는 것을 보게 될 것입니다\"라고 덧붙였습니다.\n\n하지만 한 달이 넘게 지난 지금, 그러한 증가는 현실화되지 않았습니다. 지난주 후반 발표된 제프리스(Jefferies) 애널리스트들의 보고서에 따르면, 오스틴에서 직접 이용한 15회의 로보택시 운행 중 안전 요원이 없었던 경우는 단 2회에 불과했습니다. (이와 별개로, 동일 지역에서 운행되는 웨이모(Waymo)나 일반 우버보다 로보택시가 저렴하긴 했지만, 대기 시간과 이동 시간은 눈에 띄게 더 길다는 점도 발견되었습니다. 이는 승차 공유 비교 앱 '오비(Obi)'의 이전 보고 내용과도 일치합니다.)\n\n'로보택시 트래커(Robotaxi Tracker)'의 데이터에 따르면 무인 테슬라 로보택시는 총 8대로 확인되었습니다. 하지만 지난 일주일 동안 목격된 것은 단 한 대뿐이며, 나머지는 약 3주 전에 마지막으로 포착되었습니다. 즉, 현재 도로 위를 달리는 무인 테슬라의 수는 초기 발표 시점과 비교했을 때 큰 변화가 없거나 오히려 줄어든 것으로 보입니다.\n\n테슬라는 2026년 상반기에 6개의 새로운 시장으로 로보택시 서비스를 확장할 계획이라고 밝혔습니다. (현재 샌프란시스코 베이 지역에서도 서비스 중이나, 이는 운전자가 '감독형 전체 자율주행(Full Self-Driving)' 기술을 사용하는 방식입니다.) 이전에 언급했듯이, 만약 테슬라의 로보택시 확장이 계속된다면 이는 자율주행인 웨이모보다는 전통적인 운전자가 있는 우버(Uber)의 모습에 훨씬 더 가까울 것으로 보입니다.", "views": 3139, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19958, "date": "2026-03-04T22:23:58+09:00", "text": "JP모건) Japan Quant Strategy; 과매수 상태가 전반에 걸쳐 급격한 조정을 촉발 – 대형주 및 경제안보(지정 중요물자) 관련 종목의 \"저항력\"이 시험대에\n\n과도한 낙관론에 대한 조정이 지속되고 있습니다\n일본 주가는 오늘(3월 4일)에도 급격한 하락세를 이어갔습니다. 닛케이 평균주가는 54,000선 하향 이탈을 시험하고 있습니다. 중동 긴장에 대한 우려 고조가 지속적으로 위험회피 심리를 자극하고 있으며, 글로벌 시장에서의 변동성 급등에 대응해 투기세력이 주요 지역에 걸쳐 포지션 청산(디레버리징)에 나서고 있습니다.\n물론, 실제 상황은 주가의 급격한 하락 속도가 시사하는 것만큼 심각하지 않을 수 있습니다. 심리 및 포지셔닝 측면에서 보면, 시장은 아직 비관적인 영역에 진입하기에는 거리가 멀어 보이며, 현재는 최근까지 누적되어 온 과도한 낙관론이 서서히 사그라드는 국면에 있습니다(그림 1).\nCTA들은 최근 이벤트 직전까지 TOPIX 선물 포지션을 대규모로 누적시켜 왔으며, 당사 추정으로는 높은 레버리지 수준에 도달해 있었습니다(그림 2). TOPIX는 현재 3,700선을 하회하고 있으며, CTA의 강제 디레버리징 주도 매도 모멘텀이 당분간 지속될 것으로 예상하는 것이 자연스럽습니다. 호르무즈 해협 상황의 전환과 같은 명확한 국면 전환 이벤트가 발생하기 전까지는, 기계적인 매도 압력이 지속되며 주가지수 선물의 자율 반등을 간헐적으로 억누를 가능성이 높습니다.\n선물 시장에서 나타난 이러한 패턴은 현물 주식시장에서도 확인됩니다. 오늘은 모멘텀 전략에 강한 역풍이 나타났습니다. 최근 주식시장 랠리에 따라 누적된 추격 매수 포지션이 이탈하고 있는 것으로 보입니다. 모멘텀 포트폴리오(롱/숏)의 샤프 비율은 2024년 7월 이후 최고 수준에 도달해 있으며, 이는 단순한 인기/비인기 이분법을 통한 수익 전략이 지금까지 지나치게 성공적이었을 수 있음을 시사합니다(그림 4). 선물 시장의 CTA와 마찬가지로, 현재 현물 주식 모멘텀 플레이어들 사이에 나타나 있던 과도한 강세 심리에 대한 조정이 진행 중입니다.", "views": 3638, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19957, "date": "2026-03-04T21:53:29+09:00", "text": "**​터키 공화국 국방부 보도자료**\n​**일시:** 2026년 3월 4일\n**​무력화된 탄도 미사일 관련 성명**\n​이란에서 발사되어 이라크와 시리아 영공을 통과한 후 터키 영공을 향하던 탄도 미사일이 동지중해에 배치된 **NATO 공중 및 미사일 방어 부대**에 의해 적시에 포착 및 무력화되었습니다.\n​하타이(Hatay)주 도르트욜(Dörtyol) 지역에 떨어진 파편은 공중에서 위협을 요격한 **방공 미사일의 부품**인 것으로 확인되었습니다. 이번 사건으로 인한 인명 피해나 부상은 발생하지 않았습니다.\n​국가와 국민의 안전을 보장하려는 우리의 의지와 역량은 최고 수준입니다. 터키는 지역의 안정과 평화를 지지하는 동시에, 위협이 어디서 누구로부터 오든 영토와 국민의 안전을 보장할 능력을 갖추고 있습니다.\n​영토와 영공을 방어하기 위한 모든 필요한 조치는 단호하고 주저 없이 취해질 것입니다. 우리는 국가에 대한 어떠한 적대적인 태도에도 대응할 권리가 있음을 다시 한번 강조합니다.\n​우리는 모든 당사자가 지역 내 갈등을 더욱 확산시킬 수 있는 행위를 자제할 것을 경고합니다. 이와 관련하여 우리는 NATO 및 기타 동맹국들과 지속적으로 협력해 나갈 것입니다.\n​**국민 여러분께 정중히 공표합니다.**", "views": 6826, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19956, "date": "2026-03-04T21:51:48+09:00", "text": "이란이 터키와 그리스를 향해 미사일 발사, 둘다 요격됨", "views": 6719, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19953, "date": "2026-03-04T21:43:58+09:00", "text": "안돼ㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐㅐ", "views": 2811, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19952, "date": "2026-03-04T21:33:53+09:00", "text": "베선트 \"이번 주 15% 보편 관세 시작, 5개월 내 이전 세율로 복귀\"\n\n​스콧 베선트 재무장관은 수요일, 도널드 트럼프 대통령이 최근 발표한 15% 보편 관세가 이번 주 중 어느 시점에 시행될 것이라고 말했습니다.\n\nBessent says global 15% tariff starts this week, move back to prior rates within 5 months\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/03/04/bessent-says-global-15percent-tariff-starts-this-week-move-back-to-prior-rates-within-5-months.html?__source=androidappshare", "views": 4426, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19951, "date": "2026-03-04T18:01:11+09:00", "text": "웰스파고) 엔비디아 GTC2026 프리뷰\n\n1. 투자의견 및 목표주가\n웰스 파고는 엔비디아에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며 목표주가를 $265로 제시했습니다. 2026년 3월 2일 기준 주가는 $182.48로, 목표주가 대비 약 45%의 상승 여력이 있다고 판단했습니다. 애널리스트는 GTC 행사를 앞두고 매수 의견을 재확인하며, 과거 GTC 이후 3개월간 엔비디아 주가가 SOX 지수 대비 평균 30% 이상 아웃퍼폼한 역사적 흐름도 언급했습니다.\n\n2. GTC '26 주요 관전 포인트\n1) 파이프라인 업데이트와 관련하여, 엔비디아는 누적 $500B 이상의 수주 파이프라인을 보유하고 있으며 이 중 약 $240~250B가 CY26까지 인식될 것으로 추정됩니다. 웰스 파고는 이 목표가 $600B 이상으로 상향될 경우 긍정적 신호로 평가했습니다.\n\n2) 베라-루빈(Vera-Rubin) 플랫폼에 대해서는, 루빈 GPU, 베라 CPU, NVLink 6, ConnectX-9, BlueField-4, Spectrum-6 등 총 6개 칩으로 구성된 차세대 플랫폼의 세부 사양 공개 여부에 주목하고 있습니다. 루빈 GPU는 GB200 대비 FP4/FP8 성능이 3.5배 향상되고, HBM4 메모리 대역폭이 22TB/s에 달할 것으로 알려졌습니다. 후속 플랫폼인 베라-루빈 울트라(2H2027)와 파인만(Feynman, 2028) 아키텍처에 대한 추가 정보 공개도 기대됩니다.\n\n3) 루빈 CPX 및 Groq LPU 전략과 관련하여, 엔비디아는 $13B 규모의 Groq IP 라이선스를 기반으로 추론(inference) 최적화에 집중하고 있습니다. Groq의 GroqChip은 온칩 SRAM 230MB와 80TB/s의 온다이 메모리 대역폭을 특징으로 하며, 엔비디아는 이를 파인만 GPU에 3D 적층 방식으로 통합할 가능성이 제기되고 있습니다. WSJ에 따르면 엔비디아는 OpenAI 등을 위한 전용 추론 칩 개발도 추진 중입니다.\n\n4) 소프트웨어 전략과 관련해서는, 엔비디아의 오픈소스 추론 프레임워크인 Dynamo가 분산 추론 최적화의 핵심 기반으로 작동하며, 이는 루빈 CPX 전략의 소프트웨어적 토대가 됩니다. 젠슨 황 CEO는 Dynamo를 'AI 팩토리의 운영체제'로 표현한 바 있습니다.\n\n5) CPO(Co-Packaged Optics) 심화 전략과 관련하여, 엔비디아는 Lumentum 및 Coherent에 각각 $2B를 투자하며 광학 네트워킹 기술 확보에 나섰습니다. 스케일아웃(scale-out)을 넘어 스케일업(NVLink) 패브릭으로 CPO를 확장하는 전략도 GTC에서 발표될 것으로 예상됩니다.\n\n3. 파생 투자 시사점\n1) 메모리 섹터에 대해서는 긍정적으로 평가했습니다. 루빈 울트라 GPU는 HBM4E를 16스택으로 1TB까지 확장할 예정이며, 엔비디아의 Enfabrica 인수($900M)를 통한 CXL 기반 패브릭 연결 메모리 풀링 전략도 주목됩니다. SK하이닉스의 AiMX, VSR SerDes 기반 LPDDR, PNM(Processing Near Memory) 등 차세대 메모리 아키텍처도 중요한 테마로 언급되었습니다.\n\n2) 인텔에 대해서는 전술적 긍정 신호로 평가했습니다. 파인만 GPU에 인텔의 EMIB-T 고급 패키징 기술이 채택될 가능성이 제기되고 있으며, 이는 인텔 파운드리 사업의 연간 $1B 이상 수익 기회로 이어질 수 있습니다.\n\n3) 마벨(Marvell)에 대해서는 잠재적 부정 요인으로 지목했습니다. 엔비디아의 CPO 확장 전략이 마벨의 전광(Electro-Optics)/DSP 사업에 경쟁 압력으로 작용할 수 있으나, 마벨의 Celestial AI 인수를 통한 하이퍼스케일러 기회는 상쇄 요인이 될 수 있습니다.\n\n4) 스토리지 수요와 관련해서는, 장문 컨텍스트 추론(long-context inference)의 확산으로 NVMe eSSD 및 고용량 HDD 수요가 크게 증가할 것으로 전망했습니다. 엔비디아의 ICMSP(Inference Context Memory Storage Platform)는 전통 스토리지 대비 토큰 생성 속도 5배 향상, 전력 효율 5배 개선을 제공합니다.\n\n5) 네트워킹 측면에서는, 엔비디아 Spectrum-X 이더넷 스위칭의 강한 채택 모멘텀이 Arista 및 Broadcom에는 경쟁 압력으로, Cisco와의 협업 측면에서는 긍정적 파급 효과로 평가됩니다.\n\n4. 밸류에이션\n웰스 파고는 $265 목표주가를 CY2027 EPS 추정치 기준 약 26x P/E로 산출했습니다. 상방 시나리오로는 $300(2027 EPS $9+ 달성 시), 하방 시나리오로는 $150(데이터센터 투자 소화 지연 및 AMD와의 경쟁 심화 시)을 제시했습니다. FY2027E EPS는 $7.90, FY2028E EPS는 $10.42로 추정하며, 이는 컨센서스 대비 각각 약 1.5%, 5.4% 높은 수준입니다.", "views": 5263, "forwards": 70, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19950, "date": "2026-03-04T17:08:39+09:00", "text": "**SK하이닉스, 감사보고서 공시**\n\nhttps://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260304801318\n\n엔비디아의 HBM 선급금을 반영하는 SK하이닉스의 계약부채는 전기말 대비 13% 감소했습니다. 선급금 대부분이 수익으로 인식됐다는 말이며, 향후 베라루빈 사이클에 맞춰 HBM4 선급금이 급격히 증가하는지 지켜봐야 겠습니다.\n\n추가로 키옥시아 보유지분은 현 가치가 14조1518억원이라고 하네요. 퍼플렉시티 검색해보니 2018년에 두 개의 SPC를 통해 3950억엔을 출자했었네요. 원화로 환산하면 3.7조원, 수익률은 러프하게 계산 시 282% 정도 됩니다.", "views": 3982, "forwards": 59, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19949, "date": "2026-03-04T17:08:39+09:00", "text": "**삼성전자, 1분기 D램 가격 인상률 '70→100%' 확정**\n\n([전자신문](https://www.etnews.com/20260304000301)) 지난 1월 70% 수준으로 협의했던 가격 인상 폭이 한 달 만에 더 커졌다. 4일 업계에 따르면 삼성전자는 지난달 주요 고객사와 1분기 D램 공급 가격을 최종 결정했다. 서버·PC·모바일 등에 쓰이는 범용 D램 가격 인상률은 전 분기 대비 평균 100% 수준인 것으로 파악된다. 지난해 4분기와 비교해 가격이 두 배가 됐다는 의미로, 일부 고객사와 제품은 인상률이 100%를 초과한 것으로 전해진다. 사안에 밝은 업계 관계자는 “삼성전자가 D램 공급 가격 협상을 마무리하고 일부 해외 고객은 이미 입금을 완료했다”며 “1월과 2월 사이 가격 변동이 반영돼 추가 인상이 이뤄졌다”고 밝혔다.", "views": 3104, "forwards": 24, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19948, "date": "2026-03-04T15:42:38+09:00", "text": "미국-이란 전쟁이후 낙폭비교\n\nS&P500, 나스닥100: -0.5%, -0.3% 평온\n닛케이: -6%\n코스피: -14.7%\n\n혹시 테헤란이 아니라 테헤란로에 폭격한건가...", "views": 5170, "forwards": 26, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19947, "date": "2026-03-04T14:54:11+09:00", "text": "어제 밤 JP모건 코멘트\n미국/이란 전쟁이 확대·격화되면서 선물이 급락하고 있습니다(사우디아라비아 주재 미국 대사관 공격; 호르무즈 해협 상태에 대한 불확실성; 비군사적 인프라/사업체 타격). 반응의 규모는 일부 투자자들이 어제 예상했던 것과 일치합니다. WTI는 75달러를 상회하며, EU 천연가스는 지난 이틀간 70% 급등했습니다. 달러화가 급등하면서 귀금속은 하락세입니다. 미국 주식과 국채는 모두 매도세를 보이고 있으나 국제 동종 자산 대비 상대적으로 양호한 성과를 보이고 있습니다. 국채 매도세는 이러한 상황에서 비전형적인 양상으로… 베어 스티프닝입니다. 현재 명확한 출구 전략이 없는 상태에서 초기 예상 기간이 1주일에서 1개월로 늘어났으며, 이제는 잠재적으로 더 길어질 수 있고, 미국은 지상전 가능성도 배제하지 않고 있습니다. 장 개시 전, 에너지 및 항공우주/방위 관련 주식만이 절대적인 의미에서 상승세를 보이고 있으며, 헬스케어와 필수소비재는 상대적 의미에서 시장 대비 양호한 성과를 내고 있습니다.\n\n한국은 간밤에 처참한 결과를 보였습니다(코스피 -7.2%; 코스피 테크 -9.8%; 삼성 -9.9%, 하이닉스 -11.5%). 코스피200 선물에서의 외국인 매도와 코스피 현물에서의 외국인 및 국내 기관의 동반 매도에 의한 것입니다. 이번 매도세는 시장/기술적 요인과 더불어 기회주의적인 메모리 관련 노이즈에서 비롯된 것으로도 보입니다. 혹시 모르시는 분들을 위해 말씀드리자면, 코스피는 지난 12개월간 +147% 상승하였고, 연초 대비 50% 상승하여 아시아에서 단연 최고의 성과를 보인 시장입니다. 오늘 아침 주변을 살펴보면 다양한 원인 지목이 들립니다: 과밀 포지션 청산, CTA, 펀더멘털 기반 리스크 축소… 투자자들은 또한 메모리 공급업체들이 요구되는 초당 11Gb의 핀 속도를 충족하는 데 어려움을 겪고 있어 NVDA가 HBM4 사양을 낮추고 있다는 주장을 한 SemiAnalysis를 비난하고 있습니다(오늘 ZDNet 코리아 기사에서도 같은 견해가 반복되었습니다).", "views": 5117, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19946, "date": "2026-03-04T14:40:13+09:00", "text": "Citi) 높은 유가와 원화 약세에도 한국은행이 기준금리를 인상하지 않을 이유\n\n씨티은행의 견해\n당사는 한국은행이 예상보다 높은 유가에 대응하여 기준금리를 인상할 가능성은 낮다고 생각합니다. 필요할 경우 잠재적인 유류세 인하가 환율 및 유가의 국내 인플레이션 전가를 제한할 것이라고 믿습니다. 당사의 견해로는 한국은행이 기준금리 인상 대신 금융 당국과 공조하여 채권 시장과 외환 시장을 안정시킬 가능성이 높습니다.\n\n\n최근 씨티 원자재 리서치 팀의 기본 시나리오는 브렌트유 가격이 다음 주에 배럴당 80-90달러 범위로 일시적으로 상승한 후, 2026년 2분기에는 배럴당 70달러, 2026년 하반기에는 배럴당 62달러를 기록할 것으로 가정하고 있습니다(참고). 씨티의 2026년 예상 브렌트유 가격은 배럴당 67달러로 소폭 상향 조정되었습니다(기존: 배럴당 63달러). 이 경우 한국의 2026년 예상 GDP 성장률은 -0.09%p 하락하고 2026년 예상 경상수지(GDP 대비 비율)는 -0.44%p 축소되는 반면, 2026년 예상 소비자물가(CPI) 상승률은 +0.12%p 상승할 것으로 예상합니다.\n\n[1] 인플레이션: 한국은행은 최근 2026년 브렌트유 가격을 배럴당 64달러로 가정하여 2026년 예상 소비자물가 상승률을 0.1%p 올린 2.2%로 상향 조정했습니다. 예상보다 높은 유가가 일시적이라면 한국은행이 금리를 인상할 가능성은 매우 낮다고 봅니다. 현재 유류세는 전체 소매 휘발유 가격의 약 41%를 차지합니다. 2022년 7월에 나타난 것처럼 정부가 휘발유, 경유 및 차량용 LPG 전반에 걸쳐 유류세를 대폭 인하한다면 헤드라인 소비자물가 상승률은 -0.48%p 하락할 것입니다.\n\n[2] 금융 여건: 최근 한국 주식 시장의 조정과 서울 주택 시장은 금융 여건을 다소 긴축시킬 것이며, 이는 최소한 일시적으로라도 한국은행의 통화 정책에 비둘기파적 요인으로 작용할 것이라고 생각합니다.\n\n[3] 원화: 외국인 투자자들의 한국 주식 시장 대규모 매도세 속에 3월 3일 원/달러 환율은 일시적으로 1,500원 선 위에서 거래되었습니다. 지난 1월, 한국은행 총재는 섣부르거나 과도한 금리 인상이 경제 성장을 악화시키고 주식 시장에 악영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 한국은행 총재는 기준금리 인상만으로 원/달러 환율을 안정시키기 위해서는 약 200bp-300bp를 인상해야 하며, 이는 대다수 국민에게 부정적인 영향을 미칠 것이라고 강조했습니다(참고).\n\n[4] 아웃풋 갭: 한국의 경우 높은 석유 수입 의존도와 글로벌 무역에 대한 노출로 인해, 높은 유가가 2026년-2027년 예상 GDP 성장률 및 경상수지에 미치는 누적적인 부정적 영향은 주요 경제국 중 가장 가파른 수준일 것으로 추정됩니다(참고). 그러나 강력한 반도체 사이클의 긍정적인 영향이 고유가가 경제 성장과 경상수지에 미치는 부정적인 영향을 완충할 가능성이 높다고 봅니다. 글로벌 AI 설비투자(CAPEX) 사이클에 힘입어 2026년 예상 반도체 수출 증가율은 약 102%로 상승할 것으로 예상합니다(2025년: 22%). 강력한 반도체 사이클은 예상보다 큰 법인세 수입으로 이어져 유류세 인하를 위한 재정적 여력을 제공할 가능성이 높습니다.\n\n당사의 견해로는 한국은행이 기준금리 인상 대신 금융 당국과 공조하여 채권 시장과 외환 시장을 안정시킬 가능성이 높습니다.\n\n당사는 2025년 12월 말에 보았듯이 한국 외환 당국이 2026년에 구조적인 자본 흐름의 균형을 점진적으로 재조정하면서 필요시 외환 안정을 위한 단호한 정책 조치를 실행할 것이라고 계속해서 믿습니다. 최근 한국은행은 '원화 환율과 금리가 경상수지 등 국내 펀더멘털을 벗어나 과도하게 변동하는지 면밀히 모니터링하고, 필요시 정부와 협력하여 적기에 대응함으로써 시장 심리가 한 방향으로 쏠리는 것을 방지할 것'이라고 언급했습니다(연합뉴스, 3월 4일).\n\n2월 26일 금융통화위원회(MPB) 회의에서 한국은행은 한국 채권 시장 안정을 위해 향후 6개월(2026년 3월-2026년 8월) 동안 기준금리를 2.50%로 유지하겠다는 강력한 신호를 보냈습니다(참고). 총재는 한국은행이 통화 정책 파급 경로를 위해 필요한 경우 국고채(KTB) 매입 옵션을 배제하지 않는다고 말했습니다. 당사는 3년물 국고채 금리가 3.2% 수준을 상회할 경우 한국은행이 국고채 매입을 단행할 수 있다고 봅니다. 공개시장운영을 통한 한국은행의 적극적인 유동성 지원은 익일물 레포 시장의 유동성 여건을 관리할 가능성이 높습니다.", "views": 5376, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19945, "date": "2026-03-04T11:51:17+09:00", "text": "코스피 5000주차\n이재명은 합니다!", "views": 6697, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19944, "date": "2026-03-04T11:45:36+09:00", "text": "중동 이 미친 전쟁광 새끼들", "views": 6865, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19943, "date": "2026-03-04T09:27:23+09:00", "text": "JP모건) Oil Flash Note; 호르무즈 봉쇄 카운트다운—4일 내 생산 차단 규모 두 배로 확대될 수 있어(3월 3일)\n\n일요일, 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 사실상 중단되었다는 소식과 함께 카운트다운이 시작되었을 때, 우리는 걸프 산유국들이 저장 한계에 도달해 생산을 강제로 감축하기까지 약 25일의 시간이 있다고 가정하였습니다(Pricing a risk that has yet to occur, 2026년 3월 1일). 이 추정치는 평균적으로는 맞았지만, 실제로는 그렇지 않았습니다. 일부 국가는 저장 용량이 충분한 반면, 다른 국가는 거의 없기 때문입니다(그림 1-4).\n\n분쟁 첫날의 저장 데이터를 활용하여, 우리는 화요일을 기준으로 이라크와 쿠웨이트가 호르무즈를 통해 수출되는 원유 공급을 차단하기까지 각각 약 3일과 14일이 남아 있는 것으로 추정합니다. 이는 보수적인 평가로, 일부 제품 저장 시설과 페르시아만 내 미배정 공선(ballast vessel)은 제외된 수치이며, 해당 선박들은 어느 국가로든 재배치될 수 있습니다. 일부 보도에 따르면 예약 가능한 VLCC는 6~12척에 불과한 것으로 알려져 있습니다.\n\n호르무즈가 사실상 폐쇄된 상태를 유지할 경우, 공급 손실은 가속화될 것입니다. 8일 차에는 약 330만 배럴/일(mbd)의 생산 차단이 예상되며, 15일 차에는 380만 배럴/일, 18일 차에는 470만 배럴/일까지 증가할 것으로 전망합니다. 이 계산은 원유에만 적용되며, 정제 제품은 제외됩니다.\n\n이러한 추정치는 이라크가 약 150만 배럴/일의 생산을 감축하였다는 화요일 보도와 일치합니다. 세부적으로는 루마일라(Rumaila)에서 약 70만 배럴/일, 웨스트 쿠르나-2(West Qurna-2)에서 46만 배럴/일, 마이산(Maysan)에서 32만 5천 배럴/일입니다.\n\n호르무즈 해협을 통한 선박 통항은 사실상 멈춰 있는 상태입니다(그림 5). 이란 선박을 제외하고, 해협을 드나드는 원유 탱커의 통항은 확인되지 않고 있으나, 일부 선박은 transponder를 끈 채로 통과하는 것으로 보입니다. 예를 들어, 빈 수에즈막스(Suezmax) 선박인 폴라(Pola, 100만 배럴 용량)가 현지 시각 오전 2시에 해협에 진입한 뒤 신호를 끈 것이 포착되었습니다.\n\n미국 행정부는 해군 호위와 정부 보증 전쟁 위험 보험을 결합하여 호르무즈 해협을 통한 유동 재개를 도울 수 있으며, 이를 통해 통항의 물리적·재정적 위험을 모두 낮출 수 있습니다. 저장 용량 제약이 심화됨에 따라 지연은 곧바로 강제적인 생산 차단으로 이어질 수 있어 신속하고 단호한 대응이 중요합니다(Energy enters the conflict—without disruptions (yet), 2026년 3월 3일).\n\n석유 인프라에 대한 공격이 계속되고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)는 드론 요격 후 다수의 정유 시설과 저장 시설이 위치한 후자이라(Fujairah) 허브에서 화재가 발생하였다고 보고하였습니다. 후자이라 사건과 이라크의 잠재적 생산 중단 가능성은 화요일 시장을 뒤흔들었으며, 브렌트유 가격을 배럴당 85달러($/b) 수준으로 밀어 올렸습니다.", "views": 9545, "forwards": 50, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19942, "date": "2026-03-04T07:50:12+09:00", "text": "복습) 반대매매 시간표", "views": 20674, "forwards": 576, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19941, "date": "2026-03-04T07:48:35+09:00", "text": "미즈호) 3월 3일 코스피의 큰 하락은 하루 전 엔비디아가 Groq와 경쟁하기 위한 새로운 추론 칩 출시 계획을 발표한 이후 메모리 주식들에 대한 대규모 매도세가 이어진 데 따른 것입니다. 일부 헤드라인에 따르면, 해당 칩은 저비용 메모리 구성을 채택해 고가의 HBM 대신 SRAM이나 온칩 메모리를 활용할 가능성이 있다고 합니다.", "views": 7440, "forwards": 106, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19940, "date": "2026-03-04T00:49:55+09:00", "text": "이스라엘이 하메네이의 후계자를 선정하는 기관인 전문가 회의 본부를 폭격해 당시 하메이니의 다음 지도자를 선출하기 위해 모인 88명의 전문가들을 한번에 다 죽였습니다.\n\n*이란의 전문가회의(Assembly of Experts) 는 최고지도자(Supreme Leader)를 선출하고(필요 시) 해임할 수 있는 헌정기관", "views": 19944, "forwards": 207, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19939, "date": "2026-03-04T00:12:30+09:00", "text": "미 관료들 “트럼프, 이란 내 무장 세력 지원 가능성 열어둬”\n\n미 정부 관료들에 따르면, 트럼프 대통령은 이란 정권 축출을 위해 무기를 들 의향이 있는 이란 내 단체들을 지원하는 방안을 열어두고 있습니다. 이 구상이 실현될 경우 이란 내 특정 정파들은 적어도 수사적(rhetorically)으로는 워싱턴의 지지를 받는 지상군 역할을 하게 될 수 있습니다.\n\n관료들은 트럼프 대통령이 일요일 이란 내 쿠르드족 지도자들과 대화를 나눴으며, 테헤란 정권의 약점을 이용해 세력을 확장하려는 다른 지역 지도자들과도 지속적으로 접촉하고 있다고 전했습니다. 쿠르드족은 이라크-이란 접경지대에 상당한 규모의 병력을 보유하고 있으며, 최근 이스라엘이 이란 서부 진지들을 폭격하면서 쿠르드족의 진격 경로를 확보해주고 있다는 추측이 나오고 있습니다.\n\n카롤린 레빗 백악관 대변인은 성명을 통해 “트럼프 대통령은 많은 지역 파트너들과 대화해 왔다”라고 밝혔으나, 트럼프의 구체적인 목표에 대해서는 명확히 확인해주지 않았습니다. 트럼프와 쿠르드족 간의 통화 사실은 매체 '아식스(Axios)'가 가장 먼저 보도했습니다.\n\n정부 관계자들은 트럼프 대통령이 반정부 단체에 무기, 훈련 또는 정보 지원을 제공할지 여부를 포함해 이 사안에 대해 아직 최종 결정을 내리지는 않았다고 말했습니다.\n\n트럼프 대통령은 미국과 이스라엘의 이란 공습 시작을 발표하면서, 이란 국민들에게 봉기하여 “정권을 장악하라”고 촉구하며 “미국이 압도적인 힘과 파괴적인 무력으로 여러분을 지원하고 있다”라고 덧붙였습니다. 그러나 각기 다른 목표를 가진 무장 저항 단체들에 조건부 지원 의사를 내비친 것은 단순히 대중 봉기를 촉구하는 수준을 넘어서는 행보입니다.\n\n화요일, 트럼프 대통령은 '트럼프 독트린'에 관한 워싱턴 포스트(WP)의 기고문을 소셜 미디어에 두 차례 공유했습니다. 해당 칼럼에서 마크 티센(Marc Thiessen)은 다음과 같이 적었습니다.\n“미군 침공 부대는 필요하지 않다. 이란 국민들이 바로 현장의 지상군이다.”\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-israel-us-strikes-2026/card/trump-open-to-supporting-armed-militias-in-iran-u-s-officials-say-nydkWoLgSs641jEV68Dg?mod=WSJ_home_supertoppertop_lctimeline", "views": 7263, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19938, "date": "2026-03-03T23:56:51+09:00", "text": "**베라루빈 HBM4 사양 하향**\n\n웬 뒷북인가 했더니 SemiAnalysis → X의 Jukan → TechPowerUp로 소스가 파생되면서 다시 수면 위로 떠오른 내용입니다. SemiAnalysis는 지난 2월 26일 피드에서 엔비디아가 베라루빈의 성능을 22TB/s로 목표로 하나, 메모리 제조사의 HBM4가 20TB/s 수준밖에 머물지 않는다고 이미 발표한 바 있습니다. 이를 핀당 속도로 환산하면 10Gbps 급입니다. 이에 따라 엔비디아가 성능을 10Gbps로 하향할 것이라는 얘기가 나오고 있죠. 동시에 '듀얼 빈' 전략이라고 해서 최고 성능(11.7Gbps)과 차상위 성능(10Gbps대)를 병행 채택할 것이라는 말도 나옵니다. 아무튼 속도 성능 하향이 메모리 공급 판도를 바꾼다고 보기는 어렵습니다. 수율도 고려하면 말이죠. 지금 국장과 국내 메모리 종목에 대한 센티멘트가 예민하기 때문에 이 소식이 주가에 안 좋은 소식으로 작용할지라도 현재 공급망 판도를 바꿀 만한 뉴스는 아니라는 판단입니다.", "views": 4338, "forwards": 54, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19937, "date": "2026-03-03T23:50:36+09:00", "text": "USD/KRW는 다시 계엄빔 돌파", "views": 5356, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19936, "date": "2026-03-03T23:45:09+09:00", "text": "Apple today announced M5 Pro and M5 Max, the world’s most advanced chips for pro laptops, powering the new MacBook Pro. The chips are built using a new Apple-designed Fusion Architecture. This innovative design combines two dies into a single system on a chip (SoC)\n\n이번에 M5 Max에서는 애플이 설계한 퓨전 아키텍처를 이용해서 두개의 다이를 하나의 SoC로 만들었다고 하네요.", "views": 5185, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19935, "date": "2026-03-03T23:43:04+09:00", "text": "애플은 되게 언어유희를 잘하네요. 정작 한국 기업인 삼성전자는 이런거 못하고", "views": 5129, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19934, "date": "2026-03-03T23:40:36+09:00", "text": "애플 맥북시리즈 신제품 공개\n\n한국기준 맥북프로 14\" 기본형(M5+16+512GB) 239만원에서 (M5+16+1TB)269만원으로 30만원 상승. 제일 깡통옵션인 16램+512GB SSD를 단종시켰네요.\n일본도 비슷하게 24.8만엔 기본 깡통 단종시키고 27.8만엔 M5+16+1TB가 기본옵션이 됨.\n\n맥북에어 M5시리즈도 출시. 제일 깡통옵션인 256GB는 단종시키고 512부터 출시", "views": 5210, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19933, "date": "2026-03-03T23:14:26+09:00", "text": "하닉이 1b+12nm로는 11.7Gbps를 못대니까 내린듯", "views": 8837, "forwards": 67, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19932, "date": "2026-03-03T23:14:06+09:00", "text": "응?? 왜....\n\nNVIDIA Lowers HBM4 Specs for \"Vera Rubin\" VR200 as Memory Suppliers Miss 22 TB/s Target | TechPowerUp} https://share.google/vPlUcUXod7vNmmUCu", "views": 3949, "forwards": 81, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19931, "date": "2026-03-03T22:51:19+09:00", "text": "JP모건) CREDO 실적 리뷰; 목표가 $230 유지\n\nJPMorgan의 Credo(CRDO) F3Q26(1월 말 기준) 실적 리뷰 보고서로, 비중확대(Overweight) 의견과 목표주가 230달러를 유지하고 있습니다.\n3분기 실적은 전반적으로 마진 측면에서 시장 예상을 크게 상회했습니다. 매출은 4억 700만 달러로 JPMorgan 추정치 및 컨센서스(4억 600만 달러)에 부합했으며, YoY 201% 성장을 기록했습니다. 매출총이익률은 68.6%로 JPMorgan 추정치 65.0% 및 컨센서스 65.1%를 크게 웃돌았고, 영업이익률도 49.6%로 JPMorgan 추정치 47.8% 및 컨센서스 46.7%를 상회했습니다. EPS는 1.07달러로 JPMorgan 추정치 1.00달러, 컨센서스 0.92달러를 모두 초과했습니다.\n\n4분기 가이던스는 매출 4억 2,500만~4억 3,500만 달러로, JPMorgan 추정치 4억 2,600만 달러 및 컨센서스 4억 3,100만 달러에 대체로 부합하는 수준입니다. 매출총이익률 가이던스는 64~66%로 제시되었으며, 영업이익은 약 2억 200만 달러, 영업이익률은 46.9%가 예상됩니다.\n이번 보고서의 핵심은 FY27 전망의 상향 조정입니다. 경영진은 FY27 매출이 분기별 중단위 한 자릿수 순차 성장을 기반으로 50%+ YoY 성장하여 20억 달러 이상에 달할 것으로 제시했으며, 이는 종전 JPMorgan 및 컨센서스 추정치(45%+ YoY, 약 19억 달러)를 상회하는 수준입니다. JPMorgan은 FY27 매출을 20억 300만 달러, EPS를 4.80달러로 각각 4.0%, 4.1% 상향 조정했습니다.\n\nFY27 성장의 핵심 동력으로는 세 가지가 제시되고 있습니다. 첫째, AEC(능동형 이더넷 케이블)의 지속적인 수요 모멘텀으로, 복수의 하이퍼스케일러 및 네오클라우드 고객사를 대상으로 1.6T(최대 5m 길이, 8000G 대비 7m)를 포함한 다양한 규격에서 램프가 진행되고 있습니다. 둘째, PCIe 솔루션(리타이머 및 AEC 모두 포함)의 본격 매출 기여입니다. 셋째, 광 트랜시버의 대폭적인 매출 기여 확대로, 고객사 수가 기존 2개에서 4개로 증가했으며, FY27 전체 매출의 약 10%에 달하는 기여가 예상됩니다. 이는 종전 대비 가장 의미 있는 변화로 평가됩니다.\n\n중장기 전망과 관련하여, 경영진은 FY28에 ALC(능동형 링크 케이블) 및 OmniConnect의 양산 램프를 재확인했으며, 이 두 기술의 결합이 향후 NPO/CPO 경쟁 솔루션을 제공할 수 있다고 시사했습니다. 다만 CPO(공동 패키지 광학) 수요에 대해서는 하이퍼스케일러를 중심으로 아직 수요가 제한적이며, 2020년대 말 이전에 의미 있는 규모로 현실화되기는 어렵다는 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 한편 CoMira 및 Hyperlume 인수에 따른 지속적인 투자에도 불구하고, 영업비용은 매출 성장률보다 낮은 속도로 관리될 것으로 기대됩니다.\n\n밸류에이션 측면에서, JPMorgan의 12월 2026년 목표주가 230달러는 CY27 EPS 추정치의 약 40배 P/E를 적용한 것으로, 현재 주가(114.22달러) 대비 약 101%의 상승 여력을 시사합니다. 이는 역사적 거래 배수보다 낮은 수준으로, 저점에서 급격히 성장하는 과정에서 나타난 강한 성장세 이후 외년도 성장 둔화 가능성을 반영한 것입니다. 현재 주가는 CY27 EPS 기준 20배 미만에 거래되고 있으며, JPMorgan은 AEC의 지속적인 강세와 광 트랜시버를 중심으로 한 비AEC 매출 기여 확대를 감안할 때 이번 실적을 전반적으로 긍정적으로 평가하고 있습니다.\n주요 하방 리스크로는 클라우드 사업자들의 AEC 선호도가 다른 인터커넥트 기술(구리, 광학 등)로 전환될 가능성, AI 인프라 투자 강도의 둔화(공급망 병목, 전력 제약, 과잉 투자, ROI 심사 강화 등), 경쟁사의 기술력 추격에 따른 시장 지위 약화, 그리고 상위 고객사에 대한 높은 매출 집중도에 따른 고객 이탈 리스크 등이 제시되고 있습니다.", "views": 4823, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19930, "date": "2026-03-03T22:20:46+09:00", "text": "JP모건) 4Q25 파운드리 동향 분석\n\n선단 공정 측면에서, TSMC는 AI 수요에 힘입어 N3 및 N5 노드에서 100% 이상의 가동률을 유지하고 있으며, 특히 N3의 가동률은 채널 조사 기준 115~120%에 달하고 있어 고객사들의 핫런 및 슈퍼핫런 요청이 이어지고 있습니다. TSMC는 2026년 전사 매출의 30% YoY 성장을 가이던스로 제시했으며, 미국 상위 4개 CSP의 2026년 설비투자가 60% 이상 YoY 증가할 것으로 예고되어 있어 데이터센터 AI 컴퓨트 수요가 선단 공정 수급 타이트함을 2026년 내내, 나아가 2027년 상반기까지 지속시킬 것으로 전망됩니다. 스마트폰 부문에서도 2026년 전 아이폰 신모델이 N2를 채택하고 이후 퀄컴과 미디어텍 플래그십으로 확대될 예정이어서 선단 공정 수요의 저변이 넓어지고 있습니다. TSMC는 Fab18 P9 캐파 일부를 2027년 상반기에서 2026년 4분기로 앞당기는 방안도 검토 중이며, AZ Fab Phase 2 및 JSMC Phase 2의 N3 준비도 중장기 가시성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n성숙 공정 측면에서는 상황이 보다 복잡합니다. SMIC, 화홍, VIS, UMC 등 주요 성숙 공정 파운드리들은 1분기 QoQ 보합 수준의 가이던스를 제시하고 있으며, 이는 중국 설 연휴에 따른 조업일수 감소라는 계절적 요인과 함께 수요 환경의 불확실성을 반영한 것입니다. 성숙 노드 가동률은 4분기 기준 75~80%에 머물고 있으며, 2026년 내내 이 수준에서 크게 벗어나기 어려울 것으로 예상됩니다. 수요 측면에서는 AI 확장 수요, 산업 및 자동차 부문의 점진적 회복, 중국 로컬라이제이션 트렌드 등 긍정적인 요인이 존재하나, PC·스마트폰·소비자 가전 수요의 구조적 부진이 강한 반등을 제한하는 리스크 요인으로 작용하고 있습니다. 중국 파운드리들은 로컬라이제이션 수혜로 95% 이상의 높은 가동률을 유지하고 있으나, PC·스마트폰 부진 및 지속적인 캐파 증설이 하방 리스크로 지목됩니다. 한편 일부 투자자들이 기대하는 TSMC의 성숙 노드 캐파 축소에 따른 동종업체 수혜와 관련하여, 리포트는 대부분의 축소가 2026년이 아닌 2027년 말에 이루어질 것이며, 장비 매각·이전으로 업계 전체 캐파가 크게 변하지 않을 경우 그 영향이 전반적이지 않을 수 있다고 경고합니다.\n\n메모리 파운드리는 별도의 수혜 구간에 진입하고 있습니다. 2025년 하반기 메모리 가격 급등의 영향이 약 5개월의 사이클 타임을 거쳐 1분기 말부터 ASP에 반영되기 시작할 것으로 예상되어, PSMC는 1분기에 QoQ 20% 이상의 매출 성장과 GM 10%포인트 이상의 개선이 기대됩니다. 이는 주요 메모리 업체들이 HBM 등 고부가 제품으로 집중 전환하면서 DDR3/DDR4 등 레거시 메모리의 수급 불균형이 심화된 데 따른 것입니다. 다만 이러한 긍정적 전망은 이미 주가에 상당 부분 반영된 것으로 판단됩니다.\n\n가격 환경과 관련하여, 선단 공정에서는 TSMC가 1Q26에 유사 조건 기준 6~10%의 가격 인상을 단행할 것으로 예상되며, 핫런 웨이퍼에는 50~100%의 가격 프리미엄이 적용되고 있어 2026~27년에도 두 자릿수 블렌디드 ASP 성장이 지속될 전망입니다. 8인치 웨이퍼는 수요 개선 및 선도 파운드리의 캐파 축소를 배경으로 2026년 5~10%의 가격 상승 가능성이 있으나, 전체 제품 포트폴리오의 30~40%만이 가격 조정 대상이며 나머지는 LTA 또는 수요 부진의 영향 하에 있습니다. 성숙 12인치는 낮은 가동률, 더딘 TSMC 캐파 축소 진행, PC·스마트폰 수요 부진 등으로 인해 의미 있는 가격 인상을 기대하기 어려운 상황입니다.\n\n설비투자 측면에서는 업체 간 양극화가 뚜렷합니다. TSMC는 2026년 520~560억 달러의 공격적인 설비투자를 계획하고 있으며, 이는 YoY 30% 이상 증가하고 이전 사이클 최고치를 50% 상회하는 수준입니다. 반면 UMC, PSMC, SMIC, 화홍, VIS 등 성숙 공정 파운드리들은 보수적인 설비투자 기조를 유지하고 있어, 업계 전체 설비투자는 2026년 약 24% 증가에 그칠 전망입니다. 성숙 공정 파운드리들은 제한적인 캐파 추가와 소폭의 가격 환경 개선으로 일정 수준의 마진 개선이 기대되나, VIS 싱가포르 12인치 팹, UMC 싱가포르 팹 12i P3, PSMC 장비 이전 완료, 화홍 팹9 P2 등 2026~27년 말 신규 팹 가동에 따른 감가상각비 증가가 마진 개선의 상단을 제한할 것으로 예상됩니다.\n\n투자 의견으로는, AI 가속기의 구조적 성장 동력, 업계 선도적인 패키징 역량, 강력한 설비투자 계획, 2026년 60% 이상의 안정적인 GM을 근거로 TSMC에 대해 비중확대 의견을 제시합니다. PSMC는 DRAM 가격 인상의 수혜가 기대되나 이미 주가에 반영되어 있고, VIS는 산업·자동차 부문 센티먼트 개선에도 불구하고 고르지 않은 가격 회복과 제한적인 GM 개선 폭이 부담으로 작용해 양사 모두 중립 의견을 제시합니다. UMC는 소비자·통신 부문에 대한 높은 노출도와 가동률 램프 부재가, SMIC는 선단 노드 수율 부진에 따른 GM 상한 제약과 감가상각비 증가가 리스크 요인으로, 중국 로컬라이제이션 수혜에도 불구하고 이미 풀가동 상태인 UTR을 감안하면 추가 상승 여력이 제한적이어서 양사 모두 비중축소 의견을 제시합니다.", "views": 4212, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19929, "date": "2026-03-03T22:03:17+09:00", "text": "Citi) 코어위브 4Q25이후 모델 업데이트, 목표가 $126\n\n씨티의 견해\n당사는 4분기 실적 발표 이후 CRWV 모델을 업데이트합니다. 4분기 실적 미달과 분기의 2/3가 이미 경과한 상황에서 가이던스에 근접한 1분기 가이던스를 감안하여, 1분기 26년 매출 및 영업이익을 가이던스에 부합하는 수준으로 조정합니다. FY26 매출은 향후 분기에 걸쳐 전형적인 어닝 서프라이즈 패턴이 나타날 가능성이 높아짐에 따라 가이던스를 소폭 상회하는 수준으로 설정합니다. FY26 내 매출 인식 시점과 비용 간의 불일치가 더 크게 나타남에 따라, 영업이익률을 약 13.5%포인트, EPS를 3.72달러 하향 조정합니다. FY27 말 기준으로는, NVDA의 소프트웨어 스택 라이선싱 등에서 비롯될 수 있는 추가 상승 여력을 감안하여 제시된 75억 달러를 상회하는 더 큰 폭의 어닝 서프라이즈를 모델에 반영합니다. 3분기 지연으로 인해 FY26으로 이월된 추가 설비투자(CapEx)를 고려하여 FY27 CapEx를 HSD(고단위 한 자릿수) 수준으로 하향 조정하며, FY28~29는 비교적 완만한 성장을 유지하는 것으로 가정합니다. 이러한 변경 사항과 업데이트된 회귀분석을 반영하여, 목표주가를 126달러로 조정합니다(2년 할인 적용 시 FY29 EPS의 11배 P/E 기준).", "views": 4934, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19928, "date": "2026-03-03T21:26:30+09:00", "text": "JP모건) SK 하이닉스 / 삼성전자 메모리 논쟁\n\n투자자들로부터 제기되는 주요 SK 하이닉스 / 삼성전자 메모리 관련 논쟁은 다음과 같습니다. 투자자들은 하반기 DRAM 계약 단가 인상폭이 둔화될 것이라고 주장하는 반면, '더 높은 수준을 더 오래(higher for longer)' 유지된다는 견해도 있습니다. 일부 투자자들은 차익실현의 촉매제가 될 특정 데이터포인트를 찾고 있는 반면, 다른 투자자들은 하이퍼스케일러 설비투자(capex) 증가와 FY27 루빈 울트라(Rubin Ultra)의 4배 메모리 탑재량 증가가 메모리 수요 확대로 이어질 것이라고 주장합니다. 또한 NVDA Groq LPU/LPX SRAM(용량 제약으로 랙 간 수준을 넘어 확장 불가)과 HBM 간의 비교도 주요 논쟁 사항입니다. 삼성전자의 HBM 경쟁력 강화와 관련하여, 당사의 애널리스트는 점유율 확대가 주로 하이닉스의 기존 지배적 위치로부터의 이탈에서 비롯될 것으로 모델링하고 있습니다. 하이닉스 베이스 다이 수정 보도에 대해 당사는 루빈 램프(Rubin ramp)에 미치는 영향은 없다고 보고 있으며, 삼성전자 역시 유사한 수정을 진행 중입니다. 장기공급계약(LTA) 및 가격 협상과 관련해서는, 당사는 삼성전자가 가격 측면에서 더 공격적이고 하이닉스는 사이클 장기화에 더 집중하고 있다고 판단합니다. 업계 설비투자 일정과 관련해서는, 하이닉스가 용인 팹 일정을 앞당겼으며 업계 NAND 캐파는 주로 마이그레이션 성장 중심입니다.\n\n자금 흐름 측면에서, 당사의 한국 세일즈 트레이더는 외국인 투자자들이 삼성전자와 하이닉스를 대거 매도하고 있다고 지적했으며, 외국인 보유 비중은 삼성전자의 경우 저점 수준에 근접해 있고 하이닉스는 2년 저점에 더 가까운 상황입니다. 이들 종목의 신규 매수 주체는 ETF 설정을 통한 개인 투자자들로, 이는 국내 기관 매수로 집계됩니다. 금일에는 SK 하이닉스를 중심으로 국내 기관의 순매도(7억 달러 이상)가 관찰되었습니다. 따라서 한국 개인투자자들이 유동성 공급의 핵심 주체이며, 중요 지표로는 증권사 예탁금이 2월 26일 기준 830억 달러로 급증했고, CMA(종합자산관리계좌) 잔고가 2월 20일 기준 730억 달러에 달해, 이 역시 주식 시장 유입을 대기 중인 자금으로 간주됩니다.", "views": 9273, "forwards": 132, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19927, "date": "2026-03-03T19:00:36+09:00", "text": "ㅇㅇ", "views": 9735, "forwards": 26, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19926, "date": "2026-03-03T18:56:20+09:00", "text": "총재님은 모든것을 다 알고 계셨군요...ㅠㅠ", "views": 5401, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19925, "date": "2026-03-03T18:46:44+09:00", "text": "골드만삭스) 천연가스 코멘트: 카타르 LNG 공급 차질로 1H26 TTF 전망치 상향\n\n오늘(3월 2일) 카타르의 생산 시설에 대한 군사 공격에 이어 발표된 카타르의 80mtpa LNG 생산 중단은 단기 글로벌 LNG 공급을 19%(302mcm/d 또는 11Bcf/d) 감소시킵니다. 현재 시설 피해 규모는 불분명하나, 초기 보도에서는 제한적인 피해만 언급되어, 전면적인 생산 중단이 어느 정도는 예방적 조치이며 따라서 일시적일 수 있음을 시사합니다. 불확실성은 여전히 높으나, 현재로서는 이번 공급 차질이 3월 말까지 완전히 해소될 것으로 가정합니다. TTF는 당일 37% 급등하여 43 EUR/MWh($14.73/mmBtu)를 기록했습니다. 당사의 가스-석탄 전환(G2C) 모델에 따르면, 현재 TTF 선물에 반영되어 있는 수준인 4개월간 G2C 전환이 최대화될 경우, 모델상 가스 수요 감소폭은 이번 카타르 공급 충격으로 추정되는 북서유럽의 순 수급 긴축을 상쇄하기에 충분합니다. 다만, 카타르 공급 차질 기간의 불확실성과 호르무즈 해협 물류의 신뢰성, 그리고 TTF가 마지막으로 G2C 전환 최대화 수준으로 가격을 형성했던 지난 겨울 북서유럽 가스 발전 수요가 예상을 상회했던 점을 감안할 때, TTF 가격은 일시적으로 더욱 상승할 것으로 판단합니다. 구체적으로, 이번 충격의 결과로 북서유럽 LNG 수입이 감소하기 시작하면, 당사는 TTF가 북서유럽 가스 저장량이 이번 여름 최소 80% 충전에 도달할 가능성을 높이기 위해 가스-석유 전환(G2O) 구간(현재 45~71 EUR/MWh)으로 크게 상승할 것으로 예상합니다. 이에 따라 당사는 Apr26 TTF 전망치를 기존 36 EUR/MWh에서 55 EUR/MWh($19/mmBtu)로 상향하며, 이는 현재 선물 가격인 43 EUR/MWh를 상회하는 수준입니다. 2Q26 TTF 평균 전망치는 45 EUR/MWh(기존 36 EUR/MWh)입니다. 또한 당사는 Apr26 JKM 즉시물 전망치를 $11.90에서 $20/mmBtu로 상향하며, 아시아가 카타르 공급을 대체할 충분한 대서양 기준 화물을 유치하는 데 도움이 되도록 TTF 대비 양(+)의 프리미엄을 반영하였습니다. 다만, 당사의 추정 재고 추이가 1H26 말까지 대체로 정상화될 것으로 보여, 2H26~1H27 TTF 및 JKM 전망치는 낮아진 탄소 가격 가정으로 인해 기존 대비 소폭 하향 조정되었습니다. 장기 글로벌 가스 가격 전망치는 변경되지 않았습니다.", "views": 5610, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19924, "date": "2026-03-03T17:09:27+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003962033?sid=102", "views": 5255, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19923, "date": "2026-03-03T16:16:11+09:00", "text": "파이슨(Phison), 낸드 플래시 가격 6개월 만에 500% 폭등에 따라 고객 선급금 요구\n\n낸드 플래시 가격이 폭등하여 지난 6개월 동안 거의 500% 상승함에 따라, 파이슨은 공급을 통제하기 위해 일부 고객에게 선급금을 요구하기 시작한 것으로 알려졌습니다. 이는 파이슨 주문을 시작하지도 않은 고객들이 정해진 양의 파이슨 컨트롤러, SSD 또는 기타 스토리지 제품을 구매하기 위해 신용 형태로 자금을 보내야 한다는 것을 의미합니다. 고객들에게 보낸 공지에 따르면, 파이슨은 낸드 플래시 수요의 급속한 증가로 인해 스토리지 공급망의 여러 부문이 더 빠른 결제에 중점을 둔 대체 결제 방식을 모색하게 되었다고 밝혔습니다. 이는 고객이 더 빠른 계약 결제를 수락하거나 선급금 신용과 같은 다른 형태의 결제를 사용해야 함을 의미합니다.\nhttps://www.techpowerup.com/346955/phison-seeks-customer-prepayments-as-nand-flash-prices-surge-500-over-six-months", "views": 6190, "forwards": 45, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19922, "date": "2026-03-03T15:50:44+09:00", "text": "더 인포메이션) 약 90%의 애플 프라이빗 클라우드 컴퓨팅 파워가 유휴 상태입니다\n\n더 인포메이션(The Information)은 어제(3월 2일) 블로그 게시물을 통해 애플의 AI 하드웨어 전략이 심각한 도전에 직면해 있다고 보도했습니다. 애플 인텔리전스(Apple Intelligence) 기능의 사용률이 예상에 크게 미치지 못하고 내부 인프라가 심각하게 파편화되어 있어, 현재 애플의 프라이빗 클라우드 컴퓨팅(PCC) 서버 중 최대 90%가 유휴 상태에 놓여 있습니다.\n\n데이터에 따르면 애플이 프라이빗 클라우드 컴퓨팅(Private Cloud Compute)을 위해 비축한 컴퓨팅 파워 중 데이터 센터에 실제 배치된 비율은 10%에 불과하며, 나머지 약 90%의 AI 서버는 현재 창고 선반에서 먼지만 쌓인 채 방치되어 있습니다.\n\n해당 게시물에 따르면, 이러한 곤경을 악화시키는 근본적인 원인은 애플 내부 AI 인프라의 심각한 파편화에 있습니다. 애플의 여러 연구 개발 팀은 현재 각자도생하고 있으며, 완전히 다른 기술 스택을 사용하고 있어 통일된 서버 기술 아키텍처를 구축하지 못했습니다.", "views": 8584, "forwards": 54, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19920, "date": "2026-03-03T14:29:41+09:00", "text": "JP모건) AVAV; SCAR의 불확실성이 AV에 타격을 주다. 목표가 $320\n\n에어로바이런먼트(AV)가 과거 40억 달러에 인수한 블루할로의 핵심 사업인 17억 달러 규모의 우주군 SCAR 프로그램(배저 시스템)이 전면 재검토에 들어가면서 회사에 큰 불확실성이 대두되고 있습니다. 당초 단순한 계약 조건 수정으로 여겨졌던 1월 20일 자 작업 중단 명령과 달리, 최근 보도에 따르면 우주군이 상용 기술을 보유한 타 경쟁사들에게 입찰 기회를 개방하는 등 근본적인 방향 전환을 고려하고 있는 것으로 나타났습니다. 이로 인해 우주 군사 위성을 지원하는 지상 안테나 역량 구축에 있어 AV의 역할이 대폭 축소될 수 있다는 우려가 커졌고, 이는 주가가 17퍼센트나 급락하는 결과로 이어졌습니다. 현재 우주군이 기존 프로젝트를 백지화하고 새로운 경쟁 입찰을 진행하여 2027년에나 사업자를 재선정할 가능성부터, 배저 시스템을 유지하되 부분적인 경쟁을 도입하거나 단순히 유리한 협상을 위해 강경한 태도를 취하고 있을 가능성까지 다양한 시나리오가 거론되고 있으며 그 어느 것도 AV에게 온전히 유리한 상황은 아닙니다.\n\n이러한 상황은 향후 에어로바이런먼트의 다년간에 걸친 중장기적 성장 궤도에 상당한 위험 요소로 작용할 전망입니다. 배저 시스템은 회사의 우주 및 지향성 에너지 부문 매출을 2030년까지 12억 달러 규모로 견인할 핵심 동력으로 평가받아 왔으며, 현재 회사가 보유한 39억 달러의 총 수주잔고 중에서도 SCAR 프로그램이 차지하는 비중이 막대하기 때문입니다. 비록 회사 측은 계약이 취소된 것이 아니라 향후 방향에 대해 긴밀히 협상 중이라고 밝혔고 지난 3년 이상 축적해 온 AV의 선점 효과가 여전히 수주 경쟁력을 제공할 수 있지만, 단기 수익뿐만 아니라 장기적인 실적 전망에는 일정 부분 타격이 불가피해 보입니다. 시장과 투자자들은 오는 3월 10일 예정된 3분기 실적 발표와 이어지는 J.P. 모건 인더스트리얼 컨퍼런스에서 경영진이 제시할 구체적인 대응 방안과 우주군의 최종적인 요구 사항 조정 여부 등 향후 사업의 명확한 향방을 예의주시하고 있습니다.", "views": 9864, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19919, "date": "2026-03-03T12:31:01+09:00", "text": "기자가 \"최고 지도자가 사망했으니 이제 누가 그 자리를 이어받습니까?\"라고 묻자, 트럼프 대통령은 \"모르겠어요… 자리가 비어 있는 것 같네요. 저는 이란에서도 일자리를 만들고 있어요.\"라고 말했습니다.\n\n일자리 창출은 트황상 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 19766, "forwards": 200, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19918, "date": "2026-03-03T12:15:08+09:00", "text": "[속보] 급락장에 코스피 매도 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260303091600008", "views": 9588, "forwards": 42, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19917, "date": "2026-03-03T11:48:58+09:00", "text": "WSJ) 루비오, 이란에 대한 '가장 강력한 타격은 아직 오지 않았다'고 발언\n트럼프 대통령은 이 지역에 더 많은 병력 배치가 지시됨에 따라 미국 작전이 필요한 한 계속될 것이라고 말했습니다\n\n마르코 루비오 국무장관은 \"미군의 가장 강력한 타격은 아직 오지 않았다\"고 말하면서도, 미국의 개입이 적어도 부분적으로는 이스라엘 자체의 군사 계획에 대한 우려에서 비롯되었음을 인정했습니다.\n트럼프 대통령은 앞서 \"이것이 이란을 타격할 우리의 마지막이자 최고의 기회였다\"고 말하며 작전이 4~5주 동안 지속될 것임을 시사했습니다.\n지금까지 6명의 미군이 사망했으며, 트럼프는 더 많은 사상자가 발생할 가능성이 있다고 경고했습니다. 댄 케인 합참의장은 미국이 이란에서의 작전을 지원하기 위해 중동에 병력을 증강하고 있다고 말했습니다.\n사우디아라비아 리야드에 있는 미국 대사관이 드론 공격을 받았으나 사상자는 보고되지 않았습니다.\n이란 안보 책임자는 테헤란이 미국과 \"협상하지 않을 것\"이라고 말했습니다.\n적신월사에 따르면 미국과 이스라엘의 공습으로 500명 이상의 이란인이 사망했습니다. 레바논은 이스라엘의 공습으로 31명이 사망했다고 밝혔으며, 이스라엘과 아랍에미리트(U.A.E.)를 포함한 이 지역에서 이란의 공격으로 여러 명의 사망자가 발생했다고 보고되었습니다.\n한 이란 사령관은 호르무즈 해협을 통과하려는 선박은 \"불길에 휩싸일 것\"이라고 말했습니다. 미국 국적의 연료 유조선이 바레인 항구에서 공격을 받았습니다.\n이 분쟁으로 인해 에너지 공급이 차질을 빚을 것이라는 우려로 유럽의 천연가스 가격이 폭등하고 유가가 급등했습니다.", "views": 5664, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19916, "date": "2026-03-03T11:03:50+09:00", "text": "AVAV하락이유: 짐크레이머(빡빡이)가 픽함", "views": 5460, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19915, "date": "2026-03-02T23:09:12+09:00", "text": "엔비디아의 공급망 지분 투자 전략이 루멘텀과 코히어런트로 확장됐습니다.\n\n엔비디아는 랙 간 연결 장치인 스위치 제품군 <스펙트럼-X>의 광패키지(CPO) 버전을 출시하고 있고, 이에 요구되는 광학 소자(CW 레이저)를 공급하는 기업이 루멘텀과 코히어런트입니다. 두 업체는 기존 레이저와 변조기를 결합한 EML레이저 모듈로 광트랜시버 시장을 공략했으며, 최근에는 끊임 없이 빛을 방출하는 CW레이저를 통해 CPO 및 OCS 시장으로 확장하고 있습니다. CPO의 주요 고객이 엔비디아, OCS는 구글 TPU향 입니다.\n\n루멘텀은 엔비디아와 $ millon 규모의 CPO 장기 계약을 맺고 2027년 상반기에 CW 레이저를 인도할 예정입니다. 코히어런트도 엔비디아와 최초의 초대형 CPO 수주를 체결하고, 2026년 4분기부터 CW 레이저를 공급해 초기 매출을 낼 것이라고 밝혔습니다. CW레이저 생산을 위해 6인치 인화인듐(InP) 웨이퍼 생산 라인이 필요합니다. 루멘텀은 일본 사가미히라 3~4인치 InP 웨이퍼 공장에 6인치 라인을 증설하고 있으며, 총 40% 증설 용량 중에 절반을 이룬 상태입니다. 여기에 추가로 엔비디아 지분 투자로 확보한 $2.0B 자금을 통해 미국 신규 팹을 짓습니다. 코히어런트는 2025년 하반기에 텍사스 셔먼 InP 팹을 3인치에서 6인치 웨이퍼로 공정 전환을 완료하고 초기 양산에 돌입했습니다. 이 공장은 2026년 말까지 케파를 2배 늘리는 것이 목표입니다. 이 과정에서 엔비디아가 투자한 자금이 투입됩니다.\n\n리마인드 차원에서 한번 싹 정리했습니다. 광통신 섹터는 제가 광범위하고 타이트하게 팔로업하다 보니 과거 피드도 많이 올렸는데요. 아래 링크를 참고 바랍니다.\n\n▶️ [데이터센터 광학소자 밸류체인](https://t.me/d_ticker/1339)\n▶️ [광통신 시장은 InP가 결정한다](https://t.me/d_ticker/2110)\n▶️ [코히어런트가 루멘텀의 기세를 넘을 수 있을까](https://t.me/d_ticker/2124)\n▶️ [후루카와 전기의 레이저와 루멘텀의 차이](https://t.me/d_ticker/2013)\n▶️ [루멘텀, 4Q25 어닝콜 요약 ](https://t.me/d_ticker/1899)\n▶️ [InP 소재 공급사 AXT, 4Q25 실적 정리](https://t.me/d_ticker/2122)", "views": 4672, "forwards": 112, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19914, "date": "2026-03-02T23:03:32+09:00", "text": "Citi) 중동 긴장이 일본 주식에 미치는 영향 평가\n\n씨티의 견해\n씨티그룹의 원자재 리서치 팀은 중동 긴장으로 인한 유가 급등이 단기적인 움직임에 그칠 가능성이 높다고 보고 있습니다. 이들의 기본 시나리오에 따르면, 일본 경제 및 주식에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 불확실성으로 인해 단기적으로 일본 주식의 추가 하락이 발생할 수 있지만, 투자 전략을 대폭 변경하는 것은 더 큰 위험을 수반한다고 생각합니다.\n\n기본 시나리오는 중동 긴장이 일본에 미치는 영향이 경미할 것임을 시사합니다 — 미국과 이스라엘의 이란에 대한 군사적 타격으로 중동 긴장이 고조되었습니다. 일본은 2019년에 이란산 석유 수입을 중단했으며 250일분의 국내 석유 비축량을 유지하고 있어 즉각적인 에너지 부족의 위험을 없앴습니다. 우리는 중동 긴장이 주로 유가 변동을 통해 일본 경제와 기업 실적에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 당사의 글로벌 경제 모델 시뮬레이션에 따르면, 브렌트유 가격이 배럴당 20달러 상승하고 그 수준을 유지할 경우, 일본의 실질 GDP는 2년에 걸쳐 누적 0.5%포인트 감소하는 반면 인플레이션은 약 1%포인트 상승할 것으로 나타났습니다(자세한 내용은 당사의 아시아 경제 및 전략 일간지 - 이란 갈등은 아시아 성장에 위험을 초래하고 MAS 정책을 복잡하게 만듭니다; 전략적 시사점 및 글로벌 다중 자산 전략 - 이란/미국 갈등의 시장 의미 파악 보고서 참조). 그러나 단기적으로 유가가 상승하더라도 장기적으로 높은 수준을 유지할 위험은 거의 없다고 봅니다. 실제로 씨티그룹 원자재 리서치 팀의 주요 시나리오는 브렌트유가 향후 1주일 정도 배럴당 80~90달러에서 거래되다가, 1~2주 내에 중동 긴장이 완화되면서 배럴당 70달러 선으로 하락한다는 것입니다(그림 1). 이 주요 시나리오가 현실화된다면 일본 경제와 주식에 미치는 영향은 아주 경미할 것으로 예상합니다.\n\n불확실성 속에서 일본 주식의 단기 조정 위험은 남아 있습니다 — 물론, 1) 중동 전망은 여전히 불확실하며 추가적인 긴장 고조와 혼란의 위험을 부인할 수 없고, 2) 당사 원자재 리서치 팀의 위험 시나리오(브렌트유 최고 배럴당 120달러, 2026년 평균 배럴당 96달러)에서는 인플레이션율이 급등하면서 일본의 경제 성장률이 상당한 하방 압력에 직면할 것이며, 3) 연초 이후 강력한 성과에 이어 일본 주식은 밸류에이션 과열 조짐을 보이고 있습니다(그림 2, 3). 이러한 요인들은 일본 주식의 추가적인 단기 조정 위험이 있음을 시사합니다. 2022년 러시아-우크라이나 갈등 당시, 일본 주식은 군사 작전이 시작된 시점(2월 24일)부터 바닥을 친 시점(3월 9일)까지 약 2주 동안 5.3% 조정을 받았습니다. 이 규모의 조정을 기계적으로 적용하면 TOPIX의 하락 목표치는 3,750, 닛케이 225의 경우 55,500~56,000으로 제시됩니다. 2022년 조정 기간 동안 일본 주식 선택 동향은 저베타, 저변동성, 단기 모멘텀을 선호했습니다(그림 4).\n\n주요 투자 전략 변경은 더 큰 위험을 수반합니다 — 단기적인 조정 위험이 남아 있지만, 유가가 지속적으로 높은 수준을 유지하는 시나리오는 현재로서는 위험 시나리오에 불과합니다. 당사는 일본 주식에 대한 장기적인 강세 입장을 바꿀 필요가 없다고 봅니다. 더욱이 러시아-우크라이나 갈등 당시 팩터 성과는 조정 국면과 바닥 다지기 국면 사이에 거의 완전한 반전이 나타났습니다. 지정학적 위험의 시기를 정확하게 예측하는 것이 일반적으로 어렵다는 점을 감안할 때, 가장 기민한 투자자가 아닌 이상 주요 투자 전략을 변경하는 것은 더 큰 위험을 수반한다고 생각합니다.", "views": 4539, "forwards": 30, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19913, "date": "2026-03-02T22:32:33+09:00", "text": "JP모건) Ciena 실적 프리뷰; 수요 강세와 수주 잔고가 견고한 다년간의 성장에 대한 확신을 높임; 단, 단기적인 공급 가시성은 높은 기대치에 어긋날 수 있음, 목표가 $380\n\nCiena의 2026 회계연도 1분기(1월 결산) 실적 발표를 앞두고, 수주 잔고의 꾸준한 증가와 하이퍼스케일러 고객들의 강력한 자본 투자 전망 등을 바탕으로 장기적인 다년간의 성장세에 대한 시장의 확신이 커지고 있습니다. Ciena의 기술적 우위와 제한적인 경쟁 환경은 운영 레버리지를 통한 매출 및 수익 성장 전망에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 1분기 단기 수요 역시 견조하여 매출 상승을 견인할 것으로 보이며, 2026 회계연도 전체 매출은 기존에 제시된 57억 달러에서 61억 달러 범위의 상단에 근접할 것으로 예상됩니다. 다만 단기적인 부품 공급 가시성 확보 문제로 인해 해당 범위를 크게 상회하는 실적 상향 조정에는 신중한 입장입니다. 견조한 수요를 바탕으로 수주 잔고가 증가하면서 2027 회계연도 매출 성장률 전망치는 전년 대비 25%로 상향 조정되었고, 2028 회계연도에는 10%대 중반의 성장이 예상됩니다. 2027년 주당순이익(EPS) 전망치는 컨센서스인 7.44달러를 상회하는 10.70달러로 예상되며, 매출 성장성에 대한 확신을 바탕으로 2026년 12월 목표 주가는 2027년 예상 EPS의 35배를 적용한 380달러로 상향되었습니다. 하지만 주식 시장의 기대치가 이미 높게 형성되어 있어 이번 실적 발표에서는 단기적인 공급 가시성 확보가 중요한 변수가 될 것입니다.\n\n공급업체들의 동향을 살펴보면 코히런트, 루멘텀, 패브리넷 등 광학 부품 공급업체들은 데이터 센터 인터커넥트(DCI) 수요에 힘입어 12월 분기에 전 분기 대비 평균 15%, 전년 동기 대비 45%의 강력한 통신 부문 매출 성장을 기록했습니다. 이들 업체는 3월 분기에도 두 자릿수의 견조한 성장을 이어갈 것으로 전망했습니다. 또한 라이트카운팅의 최신 산업 데이터에 따르면 통신 및 DCI 트랜시버 시장은 2027년까지 연평균 약 25% 성장할 것으로 예상되며, 2026년에는 50억 달러, 2027년에는 62억 달러 규모에 이를 전망입니다. 특히 플러거블 모듈의 통신 속도별로 살펴보면 800G는 70% 이상, 1.2T는 50%에 가까운 연평균 성장률을 보일 것으로 예측됩니다.\n\n실적 전망과 관련하여 2026 회계연도 1분기 매출은 가이던스 상단이자 컨센서스인 14억 달러를 상회하는 14억 3천만 달러로 예상되며, 매출 총이익률 43.6%, 영업이익률 17.0%를 바탕으로 주당순이익은 1.27달러를 기록할 것으로 보입니다. 이어지는 2분기 역시 매출 14억 8천만 달러, 주당순이익 1.30달러로 시장의 기대치를 뛰어넘을 전망입니다. 2026 회계연도 연간 가이던스는 상단으로 상향되어 매출 61억 달러, 매출 총이익률 43.5%, 영업이익률 18.4%를 기록하며 주당순이익은 컨센서스 5.27달러를 크게 상회하는 5.90달러에 달할 것으로 예측됩니다.", "views": 10375, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19912, "date": "2026-03-02T22:13:10+09:00", "text": "JP모건 HDD, SSD 생산 동향\n테크노 시스템 리서치(TSR)의 2026년 1월 HDD 및 SSD 출하 데이터에 따르면, 데이터 센터를 중심으로 한 스토리지 생산의 전반적인 성장세가 뚜렷하게 지속되고 있습니다. 전체 HDD 생산량은 전월 대비 소폭 감소한 1,120만 대를 기록했으나, 데이터 센터용 니어라인 HDD 생산 용량은 전분기 대비 5% 증가하며 견조한 흐름을 이끌었습니다. 특히 하이퍼스케일러 기업들의 수요가 꺾일 기미가 보이지 않는 가운데, 주력 제품인 24TB 이상의 고용량 모델 수요가 탄탄하게 뒷받침되고 있으며 향후 30TB 및 32TB 모델로의 전환이 더욱 가속화될 전망입니다. 반면 일반 기업용이나 기존 2.5인치 및 3.5인치 ATA HDD의 생산량은 전월 대비 감소세가 이어져 시장의 수요가 고용량 니어라인 제품으로 집중되고 있음을 보여줍니다.\n\nSSD 부문 역시 전체 생산량은 전월 대비 다소 줄었으나, 엔터프라이즈 및 데이터 센터용 SSD는 크게 도약하며 용량 기준 전년 동기 대비 99%라는 압도적인 성장률을 기록했습니다. 주로 15.36TB 모델의 수요가 증가하는 가운데 61.44TB 이상의 초고용량 모델 생산도 이루어지고 있으며, 대당 평균 용량도 5.8TB에 달하며 지속적인 용량 확대 추세를 증명했습니다. 반면에 PC-OEM 시장은 DRAM과 NAND의 공급 부족 및 속도 이슈 등의 여파로 다소 위축되는 조짐을 보이고 있어 애드온 시장에도 영향을 미치고 있습니다. 이처럼 데이터 센터와 서버 스토리지 시장에서 고용량화가 가파르게 진행됨에 따라, 전체 스토리지 생산 용량(184.9EB)에서 SSD가 차지하는 비중은 2026년 1월 기준 17.8%로 꾸준히 우상향하는 추세입니다.\n\n한편, 이 보고서는 HDD 전자 부품 제조사 중 TDK를 최선호주로 꼽았습니다. 단기적으로 중국 스마트폰 및 노트북용 배터리 부문에서 하방 리스크가 존재하지만, 하이엔드 스마트폰용 배터리의 비중 및 물량 확대를 통해 이를 상쇄할 수 있다고 분석했습니다. 아울러 HDD 헤드 서스펜션 부문의 수익 확대, 수동 부품의 실적 회복, 스마트폰용 센서 및 MEMS 마이크로폰의 성장세 역시 TDK의 가치를 높게 평가하는 주요 요인으로 언급되었습니다.", "views": 4126, "forwards": 36, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19911, "date": "2026-03-02T22:11:32+09:00", "text": "베네수엘라 이란 공격 규탄 성명 갑자기 철회; 현재 삭제되었다고 함\n\n친절한 미국 청년들에 의해 분위기 파악 완료", "views": 3805, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19910, "date": "2026-03-02T22:07:31+09:00", "text": "엔비디아, 루멘텀과 COHERENT에 각각 $2B 투자", "views": 5883, "forwards": 71, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19909, "date": "2026-03-02T22:05:32+09:00", "text": "미니맥스는 홍콩증시에 상장한 중국 AI LLM개발사로, 미니맥스라는 AI모델을 만들고 있습니다. 딥시크 처럼 적당한 성능에 저렴한 가격을 무기로 하고 있습니다.\n\nhttps://agent.minimax.io/", "views": 4291, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19908, "date": "2026-03-02T22:03:55+09:00", "text": "JP모건) 미니맥스(0100.HK)\n2025년 4분기 첫인상: 가속화되는 API 모멘텀과 함께 실적 예상치 상회, 목표가 HKD 1000\n\n당사의 첫인상: 미니맥스는 2025년 4분기에 호실적을 달성했으며, 매출은 JPM/블룸버그 컨센서스 예상치를 각각 32%/43% 상회했습니다. 총이익률은 29.7%에 도달하여, 2025년 누적 3분기(9M25)의 23.3%에서 더욱 개선되었습니다. 더 중요한 점은, 회사가 2026년 연초 대비 현재까지(YTD) 토큰 수요가 빠르게 증가했다고 밝혔다는 것입니다. M2 시리즈 텍스트 모델의 일평균 토큰 소비량은 2025년 12월 대비 2026년 2월에 6배 증가했습니다. 당사는 이러한 강력한 API 수요 모멘텀이 2026년 매출 성장이 두 배 이상 증가할 것이라는 가시성을 제공한다고 믿습니다(JPM 예상치: 2026년 매출 전년 대비 +159%).\n\n주요 긍정적 요인\n2026년 연초 대비 현재까지 가속화되는 API 수요: 회사의 공시에 따르면, 2026년 2월 M2 시리즈 텍스트 모델의 일평균 토큰 소비량은 2025년 12월 대비 6배 이상 증가했으며, 코딩 플랜(Coding Plan)의 토큰 소비량은 10배 이상 증가했습니다.\n순차적인 총이익률 확대: 2025년 4분기에 미니맥스는 29.7%의 총이익률을 보고했으며, 이는 2025년 누적 3분기(9M25)의 23.3% 대비 +6.4%p 상승한 것으로, 향상된 규모와 최적화된 제품 믹스를 반영한 것으로 보입니다.", "views": 4291, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19907, "date": "2026-03-02T21:12:21+09:00", "text": "이란/미국 분쟁의 시장 의미 파악\n\n씨티의 견해 (CITI'S TAKE)\n현재의 지정학적 사건들은 글로벌 시장에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 이 보고서에서 당사는 불확실성 속에서 초기 영향을 평가합니다. 당사는 미국/이스라엘의 이란 공격과 그에 따른 역내 적대 행위로 인해 유가가 급등하여 배럴당 80달러대 초중반에 이를 가능성이 있다고 예상합니다. 유가의 지정학적 프리미엄 지속 기간은 시장 포지셔닝에 있어 가장 중요한 요소입니다. 이란의 헌법상 승계 계획은 정권이 분쟁을 연장할 만큼 충분히 안정적으로 유지될 수 있음을 시사하지만, 혼란이 장기화될 경우 신흥국(EM) 전반의 인플레이션 위험이 커지고, 외환보유고가 취약한 통화에 압력을 가하며, 현재 직접적인 미사일 공격, 영공 폐쇄 및 해운 중단에 직면한 걸프협력회의(GCC) 경제에 어려움을 줄 것입니다. 역사적으로 지정학적 석유 충격은 빠르게 사라졌지만, 이번 사태가 더 길게 지속된다면 시장은 원자재 전반, G10 외환 흐름, GCC 신용 약화, 이스라엘의 노동 및 인플레이션 압력 재개에 걸쳐 연장된 변동성을 목격할 수 있습니다.\n\n미국과 이스라엘의 이란 공격으로 촉발된 이번 지정학적 위기는 글로벌 석유 공급에 심각한 위협이 되며 원유를 비롯한 주요 원자재 시장에 즉각적인 파급력을 미치고 있습니다. 보고서에 따르면 주말 사이 발생한 사건들의 초기 반응으로 브렌트유 가격은 배럴당 73달러 선에서 80달러대 초중반까지 급등할 것으로 예상됩니다. 특히 전 세계 원유 물동량의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 일시적 폐쇄 소식과 이란의 수출 제한 조치 가능성 등은 단기적인 유가상승 압력을 더욱 키우는 요인입니다. 만약 이번 사태가 장기화될 경우 석유 자체가 가장 확실한 위험 회피 수단이 될 수 있으며, 금 가격은 소폭 상승하는 반면 비철금속 등 기타 원자재는 초기 하락 후 점진적으로 회복되는 양상을 보일 것으로 전망됩니다.\n\n미국 경제 및 금융 시장과 관련하여 달러화는 초기 위험 회피 심리에 따라 강세를 보일 수 있습니다. 특히 달러화와 미국 S&P 500 지수 간의 상관관계가 다시 전통적인 역의 관계로 회귀하는 모습을 보이고 있어, 시장 불안감이 커질수록 달러화가 위험 회피 상황에서 좋은 성과를 낼 가능성이 존재합니다. 미국 금리 역시 주요한 위험 회피 수단으로 거론되고 있으며, 글로벌 시장은 미국의 향후 대응과 이에 따른 거시경제적 변동성에 주목하고 있습니다.\n\n한국과 일본의 금융 시장은 이번 지정학적 충격에 서로 다른 양상으로 반응할 것으로 분석됩니다. 일본 엔화의 경우 스위스 프랑과 함께 대표적인 안전 자산으로 분류되어, 시장의 위험 회피 심리가 고조될 때 다른 고위험 통화 대비 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 반면 한국 원화는 멕시코 페소화와 함께 현재 투자자들의 자금이 많이 몰려 있는 쏠림 통화로 지목되었습니다. 따라서 글로벌 시장에 본격적인 위험 회피 충격이 가해질 경우, 원화 자산에서 자본이 유출되며 가치가 하락할 위험이 상대적으로 높은 상황으로 평가받고 있습니다.", "views": 4780, "forwards": 47, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19906, "date": "2026-03-02T21:04:34+09:00", "text": "미국도 F-15E 3기 격추 인정. 다만, 이란 공격이 아닌 쿠웨이트 오인사격 때문\n-----------------------------------------\nIran Live: Kuwait Says US Fighter Jets Have Crashed; Oil Surge as Stocks Fall - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-01/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 3166, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19905, "date": "2026-03-02T20:49:36+09:00", "text": "JP모건 브로드컴 실적 프리뷰, 목표가 $475\n\n당사는 구글 TPU 3nm(아이언우드) ASIC의 수요 초과와 AI 네트워킹(Tomahawk 5/6) 강세를 근거로 1월 분기 AI 매출이 컨센서스(81억 달러)를 크게 상회하는 90억 달러 이상을 기록할 것으로 보고 있으며, 총 매출 역시 200억 달러 이상으로 기대치를 넘을 것으로 전망합니다. 4월 분기 가이던스도 AI 수요 지속에 힘입어 총 매출 210~220억 달러, AI 매출 100~110억 달러 이상으로 컨센서스를 웃돌 것으로 예상합니다.\n중장기 전망에서는 FY26에 650억 달러 이상, FY27에는 1,200억 달러 이상의 AI 매출이 예상되며, 이는 현 세대 아이언우드 TPU의 확대 출하, 차세대 선피시 TPU 양산 개시, 오픈AI·앤트로픽·소프트뱅크/ARM 등 신규 ASIC 고객 프로그램 가동에 의해 뒷받침됩니다. 메타는 차세대(2nm 올림푸스) 프로그램 일정을 다소 늦추고 있으나, 현 세대 프로그램은 연간 50~60억 달러 규모를 유지할 전망이며, 브로드컴의 폭넓은 고객 다변화(구글, 오픈AI, 앤트로픽, 메타, 바이트댄스 등)가 특정 고객의 둔화 리스크를 상쇄할 것으로 분석됩니다. CY27에는 구글 TPU가 전체 AI 매출에서 차지하는 비중이 45% 미만으로 낮아지는 등 고객 다변화가 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 브로드컴을 반도체 최선호주로 유지하며 비중확대 의견을 재확인합니다.", "views": 4440, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 19904, "date": "2026-03-02T17:27:02+09:00", "text": "Morgan Stanley\nMiddle East Escalation: Initial Takes\n주요 분석 기업: BAE Systems, Leonardo, Rolls-Royce, Airbus, Dassault Aviation, Safran, Thales, Kongsberg, Rheinmetall, Hensoldt, Saab\n───── ✦ ─────\n🌍 중동 갈등 고조와 국방 산업 전망\n• 이번 주말 발생한 중동의 긴장 고조는 글로벌 지정학적 리스크를 증대시킴\n• 이는 국방 지출의 핵심 동력이며 특히 공중 및 미사일 방어 역량의 필요성을 부각함\n• 미국 행정부가 단기적으로 중동 상황에 집중함에 따라 유럽의 전략적 자율성 확보가 시급해짐\n• 유럽은 향후 몇 년간 국방비를 대폭 증액해야 하며 이는 해당 섹터에 대한 '비중확대' 의견을 뒷받침함\n• 미국 또한 FY27 국방 예산을 약 1.5조 달러(전년 대비 약 50% 증액)로 높이려는 움직임이 있음\n───── ✦ ─────\n✈️ 항공 및 공급망에 미치는 영향\n• 지정학적 사건은 복잡하고 글로벌화된 항공 공급망에 운영 및 물류 차질을 초래할 수 있음\n• 중동 영공이나 항만 통과가 제한될 경우 리드 타임 연장 및 운송 비용 상승이 우려됨\n• 유가 상승은 항공사 수익성에 압박을 가해 애프터마켓(AM) 및 신규 항공기 수요에 영향을 줄 수 있음\n• 서화백의그림놀이(@easobi) 다만 항공사 수익성과 항공 제조 수요 간의 역사적 상관관계는 높지 않았음\n• 유럽 항공 산업은 에너지 집약적이므로 에너지 비용 상승 시 제조 원가 부담이 커질 가능성이 존재함\n───── ✦ ─────\n📊 기업별 노출도 및 시장 분석\n• BAE Systems: 매출의 약 10%가 중동(사우디, 카타르 등)이며 미국 매출 비중은 약 45%에 달함\n• Leonardo 및 Dassault Aviation: 라팔 및 타이푼 전투기 판매를 통해 중동 지역에 상당한 노출도를 가짐\n• Rolls-Royce: 엔진 AM 서비스 모델 특성상 중동 운영 항공기 비중(Trent 엔진의 11%)에 따른 현금 흐름 영향 주시 필요\n• 영공 폐쇄로 인한 비행 취소 및 지연은 중동 지역 항공 여행 수요를 위축시킬 수 있음\n• 중동 운영사 소유 기체는 전 세계 인 서비스 기단의 6%를 차지하며 실제 영향권은 이보다 넓을 것으로 분석됨\n───── ✦ ─────\n🏁 결론 및 투자 의견\n• 중동의 불안정 지속은 유럽 국방비 지출의 업사이클을 강화하는 촉매제가 될 것으로 판단함\n• 서화백의그림놀이(@easobi) 항공 부문은 공급망 차질과 수요 위축이라는 불확실성이 존재하나 국방 부문은 명확한 수혜가 예상됨\n• 과거 대비 지정학적 위협 인식이 강화됨에 따라 유럽 국방 섹터에 대해 매력적(Attractive)인 관점을 유지함", "views": 3568, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" } ], "@bornlupin": [ { "id": 16894, "date": "2026-03-06T08:38:32+09:00", "text": "**ASPEED 2월 실적 및 전망 **\n\n**대만의 서버 관리 칩(BMC) 전문 기업인 에이스피드가 AI 및 일반 서버 수요의 동반 상승에 힘입어 역대급 실적을 기록했습니다.**\n\n**1. 주요 실적 지표 (2026년 2월 기준)**\n2월 매출: 10억 1,100만 대만달러 (약 420억 원) [사상 첫 10억 대 돌파]\n\n전월 대비(MoM): 12.3% 증가\n\n전년 동기 대비(YoY): 65.9% 증가\n\n1~2월 누적 매출: 19억 1,100만 대만달러 (전년 대비 45.89% 증가)\n\n**1분기 전망: 매출 26억~27억 대만달러 예상 (전년 대비 25~30% 성장), 매출총이익률 66.5%~67.5% 전망.**\n\n\n**2. 3대 성장 동력 (외사 분석)**\n**서버 출하량 상향: 2026년 일반 서버 출하량은 8%, AI 훈련용 서버는 67% 급성장할 것으로 예상되어 기존 전망치를 상회함.**\n\n**클라우드 서비스 제공사(CSP) 지출 확대:** 미국 4대 CSP의 2026년 자본 지출이 53% 증가할 것으로 보여 **BMC 칩 수요 지속 견인.**\n\n**AI ASIC 시장 진입**: **2026년 하반기부터 AI ASIC(주문형 반도체) 고객향 BMC 출하가 본격화되며 시장 규모 확대.**\n\n\n**3. 제품 및 시장 전략**\n**신제품 AST2700 효과**: 차세대 BMC 칩인 AST2700은 **이전 세대보다 판매 단가(ASP)가 약 67% 높음**. 플랫폼 업그레이드와 함께 출하량 확대 기대.\n\n**제품 라인업 다변화**: mini BMC, I/O Expander, PFR IC 등 신규 제품군이 서버 플랫폼 승급과 맞물려 성장에 기여.\n\n**공급망 변수:** **임홍명 회장은 1분기를 '매우 좋은 분기'로 전망하면서도, BT 기판(특히 T-glass 관련)의 공급 부족이 향후 성장의 변수**가 될 수 있다고 언급함.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9362491?from=edn_subcatelist_cate", "views": 1120, "forwards": 10, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16893, "date": "2026-03-06T08:34:26+09:00", "text": "H100 렌탈가격은 계속 상승 중", "views": 1272, "forwards": 17, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16892, "date": "2026-03-06T08:29:10+09:00", "text": "**미국 상무부 **\n\n**상무부는 미국 기술 스택(tech stack)의 안전한 수출을 촉진하기 위해 전념**하고 있습니다.\n\n우리는 **역사적인 중동 협정들을 통해 수출을 성공적으로 진전시켰으며, 현재 정부 내부에서 이러한 접근 방식을 공식화하기 위한 논의가 진행 중**입니다.\n\n오늘 우리가 'AI 확산 규칙(AI diffusion rule)'으로 회귀한다는 보도가 있었습니다. **우리는 복귀하지 않을 것입니다. 해당 규칙은 부담스럽고, 과도하며, 재앙적이었습니다.**", "views": 2839, "forwards": 19, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16891, "date": "2026-03-06T08:26:30+09:00", "text": "**미 상무부는 이번 규제가 바이든 정부의 \"지나치게 번거롭고 재앙적인\" 방식이 아님을 강조했습니다.** \n\n대신 사우디아라비아 및 아랍에미리트(UAE)와 맺었던 '기술 제공 대가로 미국 내 투자 유치' 모델을 공식화하여 전 세계로 확대하겠다는 구상입니다.", "views": 2239, "forwards": 13, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16890, "date": "2026-03-06T08:23:43+09:00", "text": "**미국, AI 칩 수출 신규 규정 검토…외국 기업의 대미 투자 의무화 포함 가능성**\n\n트럼프 행정부가 인공지능(AI) 칩 수출에 대한 새로운 규제 체계를 논의 중입니다. 핵심은 외국 국가나 기업이 고성능 AI 칩을 대량으로 수입하려면 미국 내 AI 데이터 센터에 투자하거나 강력한 보안 보장을 제공해야 한다는 것입니다.\n\n**-투자 연계형 수출: 20만 개 이상의 칩을 수입하려는 국가에 대해 미국 내 AI 인프라 투자를 조건으로 내걸 수 있습니다.**\n\n**-바이든 정책과의 차별화: 동맹국에 예외를 두었던 바이든 정부와 달리, 트럼프 정부는 칩 수출을 미국 내 투자 유치를 위한 협상 지렛대(Leverage)로 활용하려 합니다.**\n\n**-수량별 규제 단계**: 1,000개 미만의 소량 구매부터 20만 개 이상의 대규모 물량까지 단계별로 엄격한 승인 조건을 검토 중입니다.\n\n\n**상세 내용 분석**\n**1. 수량에 따른 차등 규제 (안)**\n로이터가 입수한 문서에 따르면, 칩 수량에 따라 다음과 같은 조건이 붙을 수 있습니다.\n\n**1,000개 미만**: 라이선스가 필요할 수 있으며, 엔비디아(Nvidia)나 AMD 같은 수출업체가 사용처를 모니터링해야 합니다. 또한, 칩을 서로 연결해 대규모 '클러스터'를 형성하지 못하도록 소프트웨어적 제한을 걸어야 합니다.\n\n**100,000개 이하**: **해당국 정부 차원의 보안 보장(Government-to-government assurances)이 필요**합니다.** (이미 사우디아라비아에 적용 중)**\n\n**200,000개 이하**: 미국 수출 통제 관리가 직접 현장을 방문하여 점검할 수 있습니다.\n\n**200,000개 초과:** **미국 내 AI 데이터 센터 투자 등 대규모 경제적 보답이 조건이 될 수 있습니다.**\n\n\n**2. 대중국 및 대러시아 정책**\n**러시아:** 바이든 정부 때와 마찬가지로 전면 금지 상태가 유지됩니다.\n\n**중국**: 지난 12월 엔비디아의 차세대 AI 칩(두 번째로 높은 사양) 수입을 허용받았으나, 국가 보안 요구 사항으로 인해 실제 선적은 지연되고 있습니다. 중국 측이 까다로운 조건 때문에 구매를 포기할 가능성도 제기됩니다.\n\n\n**3. '중동 모델'의 글로벌 확산**\n**미 상무부는 이번 규제가 바이든 정부의 \"지나치게 번거롭고 재앙적인\" 방식이 아님을 강조했습니다.** **대신 사우디아라비아 및 아랍에미리트(UAE)와 맺었던 '기술 제공 대가로 미국 내 투자 유치' 모델을 공식화하여 전 세계로 확대하겠다는 구상입니다.**\n\n\n**4. 모델 가중치(Model Weights) 제외**\n이번 초안에는** 오픈AI(OpenAI)나 앤스로픽(Anthropic) 같은 기업이 보유한 '모델 가중치(AI 시스템의 핵심 파라미터)'에 대한 제한은 포함되지 않았습니다**. 이는 기술 그 자체보다는 **하드웨어(칩)와 자본 유입에 집중하겠다는 의도로 풀이**됩니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/us-mulls-new-rules-ai-chip-exports-including-requiring-investments-by-foreign-2026-03-05/", "views": 2240, "forwards": 35, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16889, "date": "2026-03-06T06:13:47+09:00", "text": "**MRVL 2026 회계연도 4분기 실적 **(시간외 +8%)\n\n​매출: 22.19억 달러 (시장 예상치 22.1억 달러 상회, 전년 대비 22% 증가)\n​조정 주당순이익(EPS): 0.80달러 (시장 예상치 0.79달러 상회)\n​비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률: 59%\n\n​**2027 회계연도 1분기 가이던스(전망)**\n​매출: 24억 달러 (시장 예상치 22.8억 달러 상회)\n​조정 주당순이익(EPS): 0.79달러 (오차범위 0.05달러, 시장 예상치 0.74달러 상회)\n​비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률: 58.25% ~ 59.25%\n\n​**경영진 코멘트\n데이터 센터 사업의 지속적인 강세에 힘입어, 2027 회계연도 동안 전년 대비 매출 성장세가 매 분기 가속화될 것으로 기대합니다.**", "views": 10300, "forwards": 116, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16888, "date": "2026-03-05T22:20:17+09:00", "text": "**AI 수요 폭발… 폭스콘, 1~2월 매출 21.6% 급증하며 역대 최고치 기록**\n\n폭스콘은 AI 서버 및 클라우드 제품의 강력한 수요에 힘입어 2026년 1~2월 누적 매출이 전년 동기 대비 21.6% 증가한 1.32조 대만달러를 기록했습니다. 이는 역대 같은 기간 중 최고 실적입니다.\n**\n1. 2월 및 누적 실적 현황**\n2월 매출: 5,958억 대만달러 (약 25조 원)\n\n**전년 동기 대비(YoY): 8.06% 증가 (역대 2월 최고치)**\n\n**전월 대비(MoM): 18.39% 감소 (설 연휴로 인한 조업 일수 감소 영향)**\n\n**1~2월 누적 매출: 1.32조 대만달러 (전년 동기 대비 21.63% 증가)**\n\n\n**2. 제품군별 실적 분석: 'AI 클라우드'가 견인\n전반적인 비수기임에도 불구하고 클라우드 및 네트워크 제품 부문이 압도적인 성장세를 보였습니다.**\n\n**클라우드 및 네트워크 제품: AI 클라우드 제품의 강력한 수요 덕분에 4대 제품군 중 유일하게 전년 대비 플러스 성장을 기록**하며 전체 실적을 방어했습니다.\n\n**기타 제품군:** PC, 소비자 스마트 제품(스마트폰 등), 부품 및 기타 부문은 설 연휴 영향으로 전년 대비 소폭 하락하거나 보합세를 보였습니다.\n\n**성장률 순위 (전년 대비):** 클라우드 및 네트워크 > 부품 및 기타 > PC 단말 > 소비자 스마트 제품 순.\n\n\n**3. 시장 분석 및 향후 전망**\n**AI 모멘텀 지속: 글로벌 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자 확대와 맞물려, AI 서버 랙(Rack) 출하량이 지속적으로 늘고 있습니다.**\n\n비수기 타개: 전통적으로 1분기는 IT 비수기이지만, **클라우드 부문의 강력한 성장이 다른 부문의 침체를 상쇄하며 \"역주행\" 성장**을 이끌고 있습니다.\n\n**1분기 전망: 폭스콘은 올해 1분기 실적이 지난 5년 평균 수준을 상회할 것으로 낙관하고 있습니다**. 특히 소비자 스마트 제품 또한 기존 예상보다 양호한 흐름을 보이고 있다고 밝혔습니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3766811#from=ios", "views": 7988, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16887, "date": "2026-03-05T22:14:06+09:00", "text": "**한국 테크: 메모리 업황에 대한 긍정적 전망 (GS)\n**\n**1. 메모리 산업 펀더멘털 및 투자자 피드백\n**\n• **낙관적 전망 유지**: 투자자들은 강력한 가격 상승과 수익 창출력을 바탕으로 메모리 산업의 펀더멘털에 대해 여전히 전반적으로 긍정적인 입장을 고수\n\n• **가격 상승 주기 지속**: 메모리 가격은 공급 부족 현상으로 인해 2026년을 지나 2027년까지 상승할 가능성이 높으며, 단기적으로 가격 전망치가 추가 상향될 것으로 기대\n\n• **밸류에이션 패러다임 변화**: AI로 인한 구조적 수요와 산업 전반의 공급 절제, 장기 공급 계약 확대로 이익 지속성에 대한 확신이 커지면서 P/B보다 P/E 중심의 평가가 설득력을 얻고 있어\n\n• **전략적 포지션**: 투자자들은 하방 리스크가 발생하더라도 AI Capex의 근본적인 조정이 없는 한 메모리 비중을 유지하거나 확대하려는 경향\n\n**2. 삼성전자 및 SK하이닉스 상세 비교\n**\n• **삼성전자 매력도 상승**: 범용 메모리 노출도가 높고 HBM4 개발에서 가시적인 진전을 보이면서, 수개월 전 대비 삼성전자에 대해 점진적으로 긍정적인 반응을 보이는 투자자가 늘어나\n\n• **SK하이닉스 선도 지위**: 향후 수년간 HBM 시장 내 점유율 리더십을 유지할 것으로 예상되며, 잠재적인 ADR 상장이 밸류에이션 재평가의 촉매제가 될 것\n\n• **HBM4 가격 협상력**: HBM4의 높은 기술적 요구사항으로 인해 공급 업체들이 타이트한 수급 상황을 활용하여 유리한 가격 조건을 이끌어낼 가능성이 높아\n\n• **현금 흐름 및 환원**: 두 기업 모두 막대한 FCF 창출이 예상되어 주주 환원 확대 가능성이 주요 투자 포인트\n\n**3. 시장 내 주요 하방 리스크 요인\n**\n• **가격 상승세 둔화**: 2026년 2분기부터 메모리 가격 상승 폭이 둔화될 가능성에 대한 질문이 증가\n\n• **중국발 공급 우려**: 기술 장벽이 상대적으로 낮은 NAND 플래시 분야에서 중국 업체들의 공격적인 증설 및 공급 확대에 대한 우려가 존재\n\n**4. 비메모리 및 부품사 전망\n**\n• **삼성전기**: 2월 한 달간 코스피 대비 높은 수익률을 기록하며 큰 관심을 받았으며, MLCC 가격 상승 주기 진입과 AI 서버향 패키지기판(ABF) 신규 고객 확보가 핵심 동력\n\n• **LG전자**: 로봇 사업의 가치 재평가와 가전·TV 부문의 수익성 유지 여부가 주요 관심사이나, 원재료비 상승이 리스크로 작용\n\n• **LG이노텍 및 LG디스플레이**: 아이폰 출하량 및 OLED 시장 경쟁 구도에 민감하며, 특히 메모리 가격 상승이 카메라 모듈 및 디스플레이 패널의 원가 부담을 높이는 요인이 될 수 있어", "views": 5284, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16886, "date": "2026-03-05T21:38:15+09:00", "text": "**버크셔 해서웨이 자사주 매입 재개, 그렉 아벨 CEO 1,500만 달러 주식 매수**\n\n버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 목요일, **2024년 이후 처음으로 자사주 매입을 재개했다고 발표했습니다**. 이와 동시에 **신임 CEO인 그렉 아벨(Greg Abel)은 개인 자금으로 1,500만 달러(약 200억 원) 상당의 주식을 직접 매입**했습니다.\n\n**자사주 매입 재개 배경**\n오마하에 본사를 둔 이 거대 지주회사는 규정 공시를 통해 수요일부터 클래스 A와 클래스 B 주식의 매입을 시작했다고 밝혔습니다. 지난 주말 발표된 연례 보고서에 따르면, 버크셔의 정책은 CEO가 이사회 의장인 워런 버핏과 협의 후, **주가가 버크셔의 내재 가치보다 낮다고 판단할 때 자사주를 매입할 수 있도록 규정하고 있습니다.**\n\n현재 버크셔의 주가는 지난 5월 기록한 사상 최고치 대비 10% 하락한 상태입니다. 특히 이번 주 초, 보험 부문의 실적 악화로 인해 4분기 영업이익이 전년 대비 약 30% 급감했다는 보고가 나오면서 주가가 하방 압력을 받아왔습니다.\n**\n그렉 아벨의 '책임 경영' 강화**\n별도의 공시에 따르면**, 62세의 그렉 아벨 CEO는 직접 1,500만 달러 상당의 주식을 매수했습니다.** 이는 그가 오마하의 거대 기업을 이끌기 시작한 지 두 달여 만에 이루어진 결정입니다.\n\n이번 매수는 일부 투자자들이 \"버핏의 후계자가 충분한 책임 경영 의지(Skin in the game)를 가지고 있는가\"에 대해 의문을 제기하던 시점에 이루어져 더욱 주목받고 있습니다.\n\n워런 버핏: 버크셔 클래스 A 주식의 약 37.5%를 보유하고 있으며, 기부 목적 외에는 매각 의사가 없음을 밝혀왔습니다. (순자산의 약 99.5%가 버크셔 주식)\n\n그렉 아벨: 이번 추가 매수 전에도 이미 1억 6,440만 달러(약 2,200억 원) 상당의 주식을 보유하고 있었습니다.\n\n**철학의 계승**\n아벨은 취임 이후 줄곧 버핏의 투자 철학을 계승하겠다는 점을 강조해 왔습니다. 그는 지난 주말 발표한 첫 주주 서한을 통해 **버크셔 특유의 보수적인 재무 기조와 절제된 투자 문화가 \"영구적으로\" 지속될 것이라며 투자자들을 안심시켰습니다.**\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/03/05/berkshire-hathaway-begins-repurchasing-shares-ceo-greg-abel-buys-15-million-in-stock-.html", "views": 7513, "forwards": 62, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16885, "date": "2026-03-05T16:23:18+09:00", "text": "이란은 호르무즈 해협을 아직 폐쇄하지 않았다고 이란 군 관계자가 밝혔다 — 블룸버그, TV 보도 인용\n\n이란은 국제 규정(프로토콜)에 따라 선박들을 처리하고 있다", "views": 9136, "forwards": 36, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16884, "date": "2026-03-05T14:08:28+09:00", "text": "**엔비디아, 수출 규제로 중국 판매 정체되자 TSMC 생산 여력 재배치\n\n 중국 시장용 H200 생산에서 차세대 '베라 루빈' 제품으로 생산 전환**\n\n**엔비디아가 중국 시장을 겨냥한 칩 생산을 중단했습니다. 이는 워싱턴과 베이징의 규제 장벽이 앞으로도 중국 판매를 제한할 것이라는 판단에 따른 조치입니다.**\n\n사안에 정통한 관계자 두 명에 따르면,** TSMC의 제조 용량을 H200 칩 생산에서 차세대 '베라 루빈(Vera Rubin)' 하드웨어로 재배치**했습니다.\n\n이번 움직임은 미국 정부의 수출 승인과 중국의 잠재적 제한 조치를 둘러싸고 **수개월간 불확실성이 지속된 끝에, 엔비디아가 단기적으로 중국 내 유의미한 H200 매출을 더 이상 기대하지 않고 있음을 시사**합니다.\n\nH200은 엔비디아의 구세대 AI 프로세서 중 하나로, 미국의 첨단 칩 수출 통제를 준수하도록 설계되어 중국 수출용으로 포지셔닝된 제품이었습니다. 반면 올해 초 공개된 **베라 루빈은 엔비디아의 최신 칩 아키텍처로, 더 복잡한 AI 시스템을 위해 설계되었으며 오픈AI(OpenAI)와 구글(Google) 같은 미국 대형 테크 기업들로부터 강력한 수요를 얻고 있습니다.**\n\n미국 정부는 중국에 대한 고성능 반도체 판매 제한을 강화해 왔으며, 베이징 역시 자국 반도체 산업 보호를 위해 수입을 억제할 수 있다는 신호를 보냈습니다.\n\n계획을 잘 아는 한 관계자는 **\"불확실한 상태로 기다리는 대신, 엔비디아는 특히 첨단 제품의 공급이 부족한 상황에서 확실히 달성할 수 있는 방향으로 나아가야 한다\"며 \"이는 어떤 면에서 베라 루빈의 인도와 출시를 가속화할 수 있다\"**고 말했습니다.\n\n엔비디아는 H200 칩의 중국 판매를 허용해 달라고 워싱턴과 베이징에 집중적으로 로비해 왔습니다. 지난 12월 도널드 트럼프 미국 대통령이 판매를 허가할 뜻을 내비친 후 엔비디아는 생산을 확대하기 시작했습니다.\n\n**FT의 이전 보도에 따르면, 엔비디아는 중국 고객사들로부터 100만 개 이상의 주문을 기대하고 있었습니다.** 공급업체들은 이르면 3월로 예정된 첫 인도를 준비하기 위해 24시간 내내 가동해 왔습니다.\n\n젠슨 황 엔비디아 CEO는 1월 초 \"수요가 매우 높으며, 공급망을 가동해 H200이 라인을 통과하고 있다\"고 밝힌 바 있습니다.\n\n하지만 승인 절차는 곧 정체되었습니다. 미 국무부가 중국이 H200 칩을 미국의 국가 안보를 저해하는 방식으로 사용하는 것을 막기 위해 더 강력한 제한을 추진했기 때문입니다.\n\n중국 또한 자국 반도체 산업을 보호하고 현지 AI 기업들이 중국산 칩을 사용하도록 장려하기 위해 H200 구매 제한을 계획하고 있습니다.\n\n한 관계자에 따르면 엔비디아는 이미 약 25만 개의 H200 칩을 생산했습니다. 만약 **미·중 양국 정부가 제한적인 주문만 허용할 경우, 기존 재고만으로도 충분히 수요를 충당할 수 있을 것**이라고 덧붙였습니다.\n\n**시진핑 중국 국가주석과 트럼프 대통령은 3월 말 만날 예정이며, 일부 업계 분석가들은 이 자리에서 칩 수출 통제 해제에 대한 합의가 도출될 수 있을지 주목하고 있습니다.**\n\n사안에 정통한 관계자들은 **만약 합의가 이뤄진다면 엔비디아가 H200 생산을 위해 공급망 용량을 재배치하거나 추가하는 데 최대 3개월이 걸릴 것이라고 전했습니다. 기존 재고 또한 이 기간의 수요와 인도를 충당할 수 있습니다.**\n\nhttps://www.ft.com/content/47f1cf56-209f-46fb-a437-f769b9ccb2cb", "views": 13985, "forwards": 111, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16883, "date": "2026-03-05T13:26:35+09:00", "text": "**OpenAI 연간 환산 매출 250억 달러 돌파, 디 인포메이션 보도**\n\n수요일(현지시간) 테크 전문 매체 '디 인포메이션(The Information)'은 내부 관계자를 인용해 인공지능 스타트업 **OpenAI의 지난달 말 기준 연간 환산 매출(Annualized Revenue)이 250억 달러(약 33조 원)를 넘어섰다고 보도했습니다.**\n\n**주요 수치 및 성장세**\n**성장률: 지난해 말 기록했던 214억 달러에서 불과 몇 달 만에 17% 증가한 수치입니다.**\n\n**폭발적 성장**: 2022년 말까지 사실상 매출이 제로에 가까웠던 OpenAI는 2025년 200억 달러를 돌파하며 급성장했습니다.\n\n**경쟁사 동향**: 라이벌 기업인 앤스로픽(Anthropic) 역시 비슷한 궤적을 그리며 연간 환산 매출 약 90억 달러를 기록 중입니다.\n**\n기업용 시장 확장 및 IPO 준비**\n**OpenAI는 현재 세계 4대 컨설팅 펌과 협력하여 기업용(Enterprise) 시장 점유율을 확대하고 있습니다**. 이는 단순 시범 프로젝트를 넘어 기업들이 전사적으로 AI를 도입하도록 돕는 전략입니다. 이 시장에서는 앤스로픽뿐만 아니라 구글(Google)과 같은 거대 IT 기업들과도 치열하게 경쟁하고 있습니다.\n\n\n**또한, OpenAI는 다음과 같은 장기 목표를 세우고 있습니다.**\n\n**컴퓨팅 지출: **2030년까지 총 6,000억 달러(약 800조 원) 규모의 컴퓨팅 비용 투입 계획.\n**\n기업 공개(IPO):** 향후 기업 가치를 최대 1조 달러(약 1,330조 원)로 평가받는 것을 목표로 IPO를 준비 중입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-tops-25-billion-annualized-revenue-last-month-information-reports-2026-03-05/", "views": 9192, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16882, "date": "2026-03-05T12:01:53+09:00", "text": "**Nanya Tech 전망: \"DRAM 가격 2분기 급등, 2026년 내내 상승세\"**\n\nNanya Tech의 리페이잉 총경리는 최근 미디어 간담회를 통해 메모리 시장의 강력한 상승 사이클과 향후 전략을 발표했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.\n**\n1. 가격 및 수급 전망: \"2분기 호가는 Jump(급등)\"**\n**가격 동향:** **이번 분기(1분기) 가격이 매달 상승 중이며, 2분기에는 가격이 '점프' 수준으로 크게 오를 것으로 예상됩니다. 이 상승세는 올해 연말까지 꺾이지 않고 이어질 전망입니다.**\n\n**수급 불균형 장기화:** **현재의 공급 부족 상태는 매우 심각하며, 수급 불균형이 해소되는 시점은 빠르면 2028년 하반기가 될 것**으로 보입니다.\n\n**시장 안정화:** 과거의 급격한 변동성에서 벗어나 공급업체 중심의 '이성적인 시장'으로 진입했습니다.\n\n\n**2. 수요 견인 요소: \"클라우드에서 엣지(Edge) AI까지\"**\n**AI 수요 확장**: **AI가 클라우드 학습용을 넘어 의료, 단말기 등 실생활 추론 응용(Edge AI)으로 확산되면서 하드웨어 업그레이드 수요가 폭발**하고 있습니다.\n\n**서버 비중 확대**: **AI 서버용 DRAM 비중이 작년 7%에서 향후 10% 이상으로 늘어날 것**이며, 이는 **전체 시장 성장을 견인할 것**입니다.\n\n\n**3. 공급 제한 원인: \"HBM의 생산 능력 잠식\"**\n**HBM의 영향**: AI용 고대역폭 메모리(HBM)는 공정이 복잡하여, 비트(Bit) 점유율은 10% 수준이지만 **실제 DRAM 생산 능력의 약 25%를 소모합니다.**\n\n**범용 제품 부족**: HBM 생산 집중으로 인해 기존 DDR4, LPDDR4 등의 공급이 줄어들며** 시장 전체의 품귀 현상을 심화시키고 있습니다.**\n\n\n**4. Nanya Tech의 2026년 전략**\n**제품 믹스 최적화:** 고성능 제품 비중을 확대하고 DDR5, DDR4, LPDDR4 등 다양한 포트폴리오를 통해 운영 효율을 극대화할 계획입니다.\n\n**고용량 시장 공략:** 현재 검증 단계에 있는 128GB DDR5 RDIMM 제품을 통해 데이터 센터 및 엣지 컴퓨팅 시장을 적극 공략합니다.\n\n**맞춤형(Customized) DRAM:** 비표준(Non-JEDEC) 설계 서비스를 제공하고, 3D 스택 및 TSV 등 첨단 패키징 기술을 도입해 AI 고객사의 요구에 대응할 예정입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9359987?from=edn_subcatelist_cate", "views": 11645, "forwards": 168, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16881, "date": "2026-03-05T11:08:43+09:00", "text": "[속보]이 대통령 \"주식시장 2배 상승해 필요한 조정…기회요인 될수도\"\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013802948?rc=N&ntype=RANKING&sid=100", "views": 26981, "forwards": 289, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16880, "date": "2026-03-05T10:34:18+09:00", "text": "**李대통령 \"주식·환율 변동성 적극 대응…100조 시장안정 프로그램 신속 집행\"**\n\n이재명 대통령이** 5일 중동 상황과 관련해 주식과 환율 시장의 변동성에 적극 대응하고, 100조원 규모의 시장안정 프로그램의 신속한 집행을 주문했다.**\n\n3박 4일간의 동남아 순방 일정을 마치고 전날 귀국한 이 대통령은 이날 청와대에서 임시 국무회의를 주재하며 \"중동 지역 위기가 고조되면서 글로벌 경제, 안보, 환경이 악화되고 있다\"면서 이같이 말했다.\n\n이 대통령은 \"각국의 금융시장이 불확실성에 직면한 가운데 에너지 수급, 수출입 불안으로 경제 산업과 민생 전반에 상당한 어려움이 예상된다\"며 \"각 부처는 엄중한 상황 인식을 바탕으로 예상 가능한 모든 문제에 대한 신속한 대책을 빠짐없이 세심하게 추진해달라\"고 지시했다.\n\n이 대통령은 **\"무엇보다 주식과 환율 변동성 확대에 적극적으로 대응해야 한다**\"며 \"**정부는 자본시장 안정과 체질 개선을 위한 정책 노력을 가속화하고, 자금시장 불안을 사전에 차단하기 위해 마련된 100조원 규모의 시장안정 프로그램을 신속하게 집행해 관리할 것**\"이라고 강조했다.\n\n이어 \"가짜뉴스 유포나 시세 교란 등의 범죄 행위도 철저히 차단하기 바란다\"며 \"국민 경제의 혼란을 조장해 이익을 취하려는 세력에 대해선 무관용의 원칙으로 책임을 물려야 한다\"고 말했다.\n\n이 대통령은 \"민생, 산업,경제 전반에 걸친 에너지 수급 가격 불안정 역시 각별히 신경써야 한다\"며 \"원유, 가스, 나프타 등에 대한 긴급 수급 안정책과 함께 중장기적으로 수입처 다각화 방안도 신속하게 해달라\"고 요청했다.\n\n그러면서 \"어려운 시장 환경을 악용해 매점매석의 폭리를 취하려는 시도도 단속하고 단호하게 대응해야 한다\"고 강조했다.\n\n이 대통령은 \"다른 사람의 고통을 아랑곳 않고 이익을 취하겠다는 이런 일이 벌어지는 것 같다\"며 \"유류 공급 관련해서 아직 객관적으로 심각한 차질이 벌어지는 것도 아닌데 휘발유, 유류 가격이 폭등했다고 한다\"고 지적했다.\n\n이어 \"심지어 리터당 200원 가까이 올리는 곳도 있다\"며 \"잠시후 체크할텐데 제재 방안이 구체적으로 어떤게 있는지 논의해 보길 바란다\"고 말했다.\n\n아울러 이 대통령은 실물 경제에 미치는 영향도 최소화 하기 위한 노력을 경주해 줄 것을 각 부처에 지시했다.\n\n이 대통령은 \"중동 수출 의존도가 높은 기업이나 해운 같은 분야에 대해선 이번상황에 직접적인 영향을 받기 때문에 신속하고 폭넓은 정책금융 지원을 서둘러야 한다\"며 \"국제 정세가 불안하지만 대한민국은 이보다 더한 고비도 슬기롭게 해쳐온 저력이 있다\"고 말했다.\n\n그러면서 **\"정부는 종합적인 장단기 대응 전략을 물 샐 틈 없이 추진하겠다**\"며 \"국민은 정부를 믿고 차분하게 일상을 이어나가달라\"고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401883", "views": 8765, "forwards": 79, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16879, "date": "2026-03-05T08:30:09+09:00", "text": "**엔비디아 젠슨황 CEO - 모건스탠리 TMT 컨퍼런스 중 엔비디아 주가 관련 질문**\n\n**Q 주가를 어떻게 생각하세요? 주가를 신경 쓰시나요? 주가에 대해 어떤 관점이 있으신가요? 당신은 이 혁신을 이끌면서 너무나 중요하고 바쁘시잖아요. 여기 참석자 3,500명, 전체로는 시가총액 40조 달러 규모가 모였는데요. 주가를 어떻게 바라보십니까?**\n\nA (젠슨 황)\n\n**물론 주가를 신경 씁니다. 주주들을 신경 쓰고요. 우리 직원들도 신경 쓰고, 여러분 모두를 신경 씁니다.**\n그리고 아마 당신이 말하는 건 — 우리가 방금 역사상 최고의 실적 중 최고를 냈다는 걸 말하는 것 같네요. 맞나요?\n\n누군가 저에게 **“이게 인류 역사상 단일 최고 실적일지도 모른다”고 말하더군요**. 저는 “기록된 인류 역사에서만 그럴 거다. 분명 누군가는 더 좋은 수익률을 냈을 거다”라고 했죠. 어쨌든, 우리는 매우 좋은 분기를 보냈습니다.\n\n**듣자면, 주가를 붙잡아 둘 수는 없습니다. 붙잡아 둘 수 없어요. 이유는 아주 단순합니다.**\n\n**컴퓨트(Compute)는 기업의 매출과 같다(Compute equals revenues).**\n\n**미래에는 모든 기업이 매출을 위해 컴퓨트를 필요로 하게 될 겁니다. **지금 여기서 그렇게 예측하겠습니다. 모든 기업이 매출을 위해 컴퓨트를 필요로 할 겁니다.\n왜냐하면 **컴퓨트는 지능으로 전환되고, 그 지능은 디지털 워크포스(디지털 노동력)로 전환되고, 그것이 매출로 전환**되기 때문입니다.\n\n**저는 컴퓨트 = 매출이라는 걸 확신합니다.**\n\n**또 저는 컴퓨트 = GDP라는 것도 확신합니다.**\n따라서** 모든 나라가 컴퓨트를 갖게 될 겁니다. 미래에 어떤 나라도 “우린 지능은 필요 없다”라고 말하지 않을 겁니다.** “우린 뭘 갖고 있는지 모르겠지만 지능은 필요 없어. 그건 우리가 필요 없는 유일한 거야” — 이렇게 말하는 나라는 없을 겁니다.\n**지능이 필요하다면, 디지털 — AI가 필요하고, 컴퓨트가 필요합니다. 그래서 컴퓨트 = GDP인 겁니다. 저는 그걸 확실히 압니다.**\n\n\n그리고** 저는 우리가 이 여정의 초입에 있다는 것도 압니다. 또한 이게 어떻게 자금 조달될지도 아주 명확하게 봅니다.**\n\n우리는 사실을 알고 있습니다. **모든 CSP(클라우드 서비스 제공업체)가 자기들의 CapEx를 전부 가져다가 생성형/에이전틱 시스템, AI 시스템으로 전환**했습니다.\n그게 검색에 도움이 되고, 쇼핑에 도움이 되고, 광고에 도움이 되고, 소셜에 도움이 되고, 말 그대로 인터넷 서비스 전부가 생성형 AI로 재발명되기 때문입니다.\n그래서 **인터넷 산업 전체는 CapEx의 100%를 AI로 바꿀 수 있습니다**. 우리는 그것이 더 좋다는 걸 증명했습니다. **Meta가 증명했고, Google이 증명했고, AWS가 증명했습니다. 따라서 CapEx를 AI로 전환**할 수 있습니다.\n\n\n**두 번째로, 제가 방금 말했듯이 소프트웨어 산업 전체가 토큰 기반이 될 겁니다.** 소프트웨어 회사 하나를 골라 보세요. 제가 그 회사가 어떻게 토큰 기반이 될지 정확히 보여드릴 수 있습니다.\n그 토큰은 그들이 직접 생산할 수도 있고(그 경우 컴퓨트가 필요), 또는 Anthropic이나 OpenAI로부터 재판매할 수도 있습니다(그 경우에도 컴퓨트가 필요).\n**즉, 역사상 처음으로 IT 산업 전체가 컴퓨트로 연료를 공급받아야 합니다.**\n\n**바로 거기에서 이 모든 돈이 나올 겁니다. 수조 달러(Trillions of dollars)가요. 그리고 우리는 그 시작점에 있습니다. 그게 제 예측입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2029338455755637074?s=20", "views": 9935, "forwards": 200, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16878, "date": "2026-03-05T08:25:20+09:00", "text": "**엔비디아 젠슨황 CEO - 모건스탠리 TMT 컨퍼런스 26.3.5 ****$NVDA****\n\n*Q1.** 상장 당시 연 매출 $3,000만 달러에서 최근 분기 순이익 $460억 달러라는 경이적인 성장을 이뤘습니다. 이런 하이퍼 성장을 가능하게 한 전략적, 문화적, 기술적 요소는 무엇인가요?\n\n**젠슨 황:**\n\n* **33년의 축적:** 엔비디아는 하룻밤 사이에 만들어지지 않았습니다. 33년 전 우리는 기존 방식과는 다른 '새로운 컴퓨팅 방식'이 필요하다고 믿었습니다.\n\n* **알고리즘 중심:** 전체 코드의 $5%$에 불과하지만 연산 시간의 $99%$를 차지하는 '알고리즘'에 집중했습니다. 그 시작이 빛의 시뮬레이션인 '3D 그래픽'이었고, 이를 통해 비디오 게임 산업을 현대화했습니다.\n\n* **풀스택(Full Stack) 철학:** **칩 설계뿐만 아니라 라이브러리, 아키텍처, 소프트웨어 전체를 아우르는 조직 문화를 구축했습니다. **우리는 단순히 칩 하나를 만드는 게 아니라, **매년 CPU, GPU, NVLink, Spectrum-X 이더넷을 포함한 전체 인프라를 혁신합니다. 이 모든 스택을 소유하고 제어하기 때문에 매년 빠른 혁신이 가능한 것입니다.\n\n\n\nQ2. 엔터프라이즈 시장의 변화와 AI 에이전트**\n**질문:** 생성형 AI에서 추론(Reasoning), 이제는 에이전틱(Agentic) AI로 진화하고 있습니다. 기업 시장의 규모와 채택 방식이 어떻게 변할 것으로 보시나요?\n\n**젠슨 황:**\n* **3단계 변곡점: 지난 2년간 우리는 세 번의 변곡점을 지났습니다. 단순히 답변을 생성하던 단계를 지나,** **o1 모델처럼 스스로 생각하고 수정하는 '추론'의 단계로 왔습니다**. 이때 토큰 생성량은 $100$배, 컴퓨팅은 1,000배 더 필요해졌습니다.**\n\n* 에이전트의 시대(OpenClaw):** 이제 AI는 도구를 사용하고 계획을 세웁니다. 최근 출시된 **OpenClaw는 단 3주 만에 리눅스의 30년 보급 속도를 추월했습니다.\n\n*프롬프트의 변화:** 과거의 질문이 \"무엇인가?\"(Queries)였다면, 이제는 **\"만들라, 실행하라\"**(Actions/Tasks)입니다. 기업 내에서 수많은 'Claw(에이전트)'들이 백그라운드에서 끊임없이 작동하며 소프트웨어를 개발하고 도구를 만듭니다.** 이는 컴퓨팅 수요의 폭발적 증가를 의미합니다.**\n\n\n**Q3. AI 팩토리의 경제성과 자금 조달**\n\n**질문:** **막대한 컴퓨팅 자원을 지원하기 위한 자본 지출(CapEx)과 파이낸싱은 어떻게 이루어질까요? '**AI 팩토리' 경제학은 어떻게 진화합니까?\n\n**젠슨 황:**\n\n* **컴퓨팅 = 매출:** 데이터 센터는 이제 토큰을 생산하는 'AI 팩토리'입니다.** 앤스로픽이나 OpenAI 같은 기업은 현재 '팩토리 용량'이 부족해서 매출이 제한적인 상황입니다. 컴퓨팅 파워가 곧 매출이자 국가의 GDP가 되는 시대입니다.\n\n* 와트당 토큰(Tokens per Watt):** **전력은 항상 제한적입니다. 엔비디아의 아키텍처는 경쟁사보다 와트당 토큰 생산성이 10배 높습니다**. 즉, 같은 전력으로 10배의 매출을 올릴 수 있다는 뜻입니다. **CEO들이 엔비디아를 선택할 수밖에 없는 이유는 이것이 곧 기업의 내년 수익과 직결되기 때문**입니다.\n\n\n **Q4. 소프트웨어 산업의 미래**\n\n**질문:** 토큰 수요가 엄청난데, 이것이 소프트웨어 산업 전체에 어떤 영향을 미칠까요?\n\n**젠슨 황:**\n\n* **디지털 노동력 렌탈:** 미래에 지능이 없는 소프트웨어는 존재하지 않을 것입니다. 과거에 기업들이 소프트웨어 '도구'를 빌렸다면,** 앞으로는 도구를 사용하는 '디지털 전문가(에이전트)'를 빌리게 될 것입니다.\n\n* IT 산업의 재편:** 2조 달러 규모의 IT 산업이 토큰 소비 중심으로 이동할 것입니다. 지멘스, 케이던스 같은 회사들은 단순 라이선스 기업에서 토큰 판매 기업으로 변모하며 훨씬 더 큰 미래를 맞이할 것입니다.\n\n\n**Q5. 공급망 제약과 엔비디아의 강점**\n\n**질문:** **메모리, 전력, 숙련공 등 여러 제약 사항이 있습니다. 이 사이클이 늦춰질 가능성은 없나요?**\n\n**젠슨 황:**\n\n* **제약은 기회:** **자원이 제한적일 때 사람들은 결코 자원을 낭비하지 않고 가장 좋은 것(엔비디아)을 선택합니다.\n\n* 전략적 대차대조표:** 엔비디아는 **강력한 현금 흐름을 바탕으로 웨이퍼, 메모리(HBM), 패키징(CoWoS), 케이블 등 공급망 전체를 선제적으로 확보**했습니다. 사티아 나델라(MS CEO)가 수 기가와트 규모의 공장을 세우고 싶다고 할 때, 우리가 즉시 모든 부품을 공급할 수 있는 이유입니다.\n\n\n# **Q6. 생태계 투자 (OpenAI 및 Anthropic)**\n**질문:** 엔비디아의 막대한 자본을 어떻게 전략적으로 투자하고 계신가요?\n\n**젠슨 황:**\n\n* **주요 투자 업데이트:**\n* **OpenAI:** 최종적으로 **300억 달러를 투자하기로 합의했습니다. **(OpenAI가 올해 말 상장할 예정이므로 이번이 마지막 투자 기회가 될 것입니다.)**\n* Anthropic:** **100억 달러** 규모의 투자를 진행했습니다.\n\n\n* **클라우드 확장:** OpenAI의 용량을 Azure에서 OCI, AWS로 확장시켰고, 앤스로픽 역시 AWS와 Azure 양쪽에서 공격적으로 확장하고 있습니다.\n\n* **새로운 성장 동력:** 메타(Meta)와 별개로 **MSL(Meta Super Lab)이라는 새로운 AI 랩이 등장해 수백만 개의 GPU 수요를 추가로 창출하고 있습니다.\n\n\n\nQ7. 피지컬 AI (Physical AI)와 로보틱스**\n\n**질문:** 웨이모(Waymo)나 로봇 같은 '피지컬 AI'가 엔비디아의 시장(TAM)을 어떻게 확대할까요?\n\n**젠슨 황:**\n\n* **다음 개척지:** AI가 건물 밖으로 나와 물리 법칙(중력, 관성 등)을 이해해야 합니다. 엔비디아는 이미 이 분야의 최전선에 있습니다.\n* **주요 모델:** **물리 AI 모델인 Cosmos, 자율주행 Alpamayo, 휴머노이드 로봇 모델인 GR00T 등은 해당 분야에서 세계에서 가장 많이 다운로드되는 모델들입니다.**\n\n* **산업의 확산: 향후 2년 내에 에이전틱 AI는 일상이 될 것이고, 이후 10년은 '피지컬 AI'의 시대가 될 것**입니다. **디지털 바이오(일라이 릴리 협업 등) 역시 이 연장선에 있습니다.**\n\n\n\n**Q8. 주가와 시장 전망**\n\n**질문:** **주가를 어떻게 생각하세요? 주가를 신경 쓰시나요? 주가에 대해 어떤 관점이 있으신가요? **당신은 이 혁신을 이끌면서 너무나 중요하고 바쁘시잖아요. 여기 참석자 3,500명, 전체로는 시가총액 40조 달러 규모가 모였는데요. 주가를 어떻게 바라보십니까?\n\n**젠슨 황:**\n\n**주가를 신경 씁니다. 주주들을 신경 쓰고요. 우리 직원들도 신경 쓰고, 여러분 모두를 신경 씁니다.**\n\n* **역대 최고의 실적:** 이번 분기 실적은 인류 역사상 최고의 기록 중 하나일 것입니다.\n\n*** 주가를 붙잡아 둘 수는 없습니다**(You can't hold the stock back). 왜냐하면 **'컴퓨팅 = 매출'이라는 공식이 증명되었기 때문입니다. 전 세계 모든 인터넷 서비스(검색, 쇼핑, 광고, 소셜)가 생성형 AI로 재편되고 있으며, 모든 소프트웨어 회사가 토큰 기반으로 바뀔 것입니다. 우리는 이제 막 이 여정의 시작 단계에 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2029337233514434908?s=20", "views": 8830, "forwards": 201, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16877, "date": "2026-03-05T08:06:27+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 메모리 TAM은 계속 늘어납니다\n\n● 엔비디아는 Groq 아키텍처를 활용한 추론칩 공개 예정\n- 엔비디아가 Groq의 온칩(On-Chip) SRAM 기반 아키텍처를 활용한 새로운 추론 칩을 개발할 것이라는 뉴스에 메모리 기업 주가 약세\n- SRAM의 사용으로 HBM을 포함한 메인 메모리 수요가 줄어들 것이라는 우려 때문\n- 엔비디아는 3월 GTC에서 관련 아키텍처를 공개할 것으로 알려짐\n\n● SRAM은 DRAM보다 훨씬 비싸고 용량은 작음\n- SRAM 기반의 ‘저가형’ 추론칩 등장으로 HBM 등 기존 메인 메모리 사용량이 줄어들 것이라는 주장은 메모리에 대한 이해가 부족한 해석\n- 우선 SRAM은 DRAM보다 셀 면적이 크고 집적도가 낮기 때문에 bit당 비용이 훨씬 높음\n- 일반적으로 SRAM은 DRAM 대비 동일 용량에서 5~10배의 면적을 필요로 함\n- 또한 집적도를 늘리기 어려운 구조로 용량 확장 역시 제한적\n- 때문에 SRAM은 대용량 데이터를 저장하는 메인 메모리 역할보다는 초저지연(Extreme low latency)이 요구되는 캐시(Cache) 또는 온칩 버퍼 용도로 활용되어 왔음\n\n● SRAM 아키텍처는 DRAM의 대체제가 아닌 또 다른 옵션\n- SRAM 중심 구조는 DRAM 대비 접근 지연(latency)이 매우 낮고 데이터 이동이 최소화된다는 장점 보유\n- 때문에 엔비디아는 GPU로 대응이 어려운 특정 추론 워크로드에 최적화된 형태로 Groq의 아키텍처를 활용할 계획\n- 결국 SRAM-centric 아키텍처의 도입은 HBM이나 DRAM을 대체하기 위한 전략이 아닌, 초저지연이 요구되는 특정 데이터센터 워크로드나 실시간 대응이 필요한 Physical AI의 Edge 영역을 위한 별도의 옵션으로 이해해야 함\n- 실제 오픈AI는 이미 Cerebras의 SRAM-centric 칩을 데이터센터에 적용, 이를 기반으로 제공되는 추론 서비스는 일반적인 GPU 기반 추론 서비스보다 높은 API 비용을 부과\n\n● 메모리 계층구조는 더욱 세분화되며 전체 TAM이 확장\n- Groq 기반의 SRAM-centric 아키텍처의 확산은 AI 인프라에서 메모리 계충구조를 더욱 세분화할 것\n- 대규모 모델 학습과 범용 추론 서버에서는 여전히 HBM과 DRAM이 메인 메모리를 담당, SRAM 기반 구조는 초저지연 추론이나 Edge AI 용으로 별도의 역할을 수행할 것\n- 결과적으로 AI 산업이 발전할수록 SRAM-HBM-DRAM 등으로 이어지는 메모리 계층구조는 더욱 다층화되며, 이는 전체 메모리 시장 규모(TAM)의 확장으로 이어질 것\n\n\n본문: https://vo.la/sb9tqwR\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 4234, "forwards": 69, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16876, "date": "2026-03-05T06:28:36+09:00", "text": "**브로드컴( ****$AVGO****)의 2026 회계연도 1분기 실적** \n\n매출: 193.1억 달러 (예상치 192억 달러); 전년 대비 +29%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 2.05달러 (예상치 2.03달러); 전년 대비 +28%\n\n반도체 솔루션 부문: 125.2억 달러 (예상치 123억 달러); 전년 대비 +52%\n\n인프라 소프트웨어 (Infrastructure Software): 매출 67.96억 달러로 전년 대비 1% 증가\n\n**AI 부문: 84억 달러; 전년 대비 +106%\n이는 맞춤형 AI 가속기와 AI 네트워킹에 대한 강력한 수요 덕분\n2분기 AI 반도체 매출이 107억 달러에 달할 것으로 전망**\n\n**2분기 가이던스(전망)**\n**매출: 약 220억 달러 (예상치 205억 달러); 전년 대비 +47%**\n\n조정 EBITDA 마진: 약 68%\n\n**현금 흐름 및 자본 환원**\n\n**잉여현금흐름 (Free Cash Flow)**: 영업 활동으로 82.6억 달러를 창출하고 자본 지출로 2.5억 달러를 사용하여, 총 80.1억 달러(매출의 41%)의 잉여현금흐름을 기록\n\n**주주 환원**: 1분기 동안 배당금으로 31억 달러, 주식 매입으로 78억 달러를 지출하여 총 109억 달러를 주주에게 환원\n\n**현금 보유:** 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 141.74억 달러입니다.", "views": 12415, "forwards": 144, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16875, "date": "2026-03-04T21:24:23+09:00", "text": "**베센트 미국 재무장관**\n\n(이란 경제의) 붕괴(crash)가 개입/진입할 수 있는 틈(기회)을 만들었다.\n\n우리는 지금의 (대이란) 캠페인을 준비하기 위해 경제를 ‘완화/약화’시키는 작업을 해왔었다고 말했다.\n\n(이란) “트럼프는 여기에 대한 비전을 갖고 있으며, 모두 한발 물러나야 한다.”\n\n 해운사(운송사) 보험의 타이밍/조치와 관련해, 향후 며칠 내로 선주들과 보험 브로커들에게 (내용을) 전달하겠다.\n\n**(석유) “우리는 러시아가 우크라이나를 침공했을 때와는 매우 다른 위치(상황)에 있다.”\n**\n**석유 이슈와 관련해 다른 국가들과 연락중**\n\n**(석유) 필요하다면 미 해군이 유조선에 안전한 항로(안전 통항)를 제공할 것**이라고 말했다.\n\n석유 관련 일련의 발표를 하겠다고 말했다.\n\n(석유 공급 측면에서) 수백만 배럴이 걸프(만) 지역 밖에 있다고 말했다.\n\n**원유 시장은 공급이 매우 충분하다고 말했다.\n\n “이란 관련 모든 것이 아주 잘 진행되고 있다”**\n\n이란 영공을 완전히 장악했다고 말했다\n\n향후 며칠 내 이란의 탄도미사일과 벙커를 제거할 것이라고 말했다\n\n**관세에 대해 언급: 세율은 약 5개월 내에 이전 수준으로 복구될 것**", "views": 13733, "forwards": 108, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16874, "date": "2026-03-04T21:04:15+09:00", "text": "**BofA , 테슬라( ****$TSLA****)에 대해 '매수(Buy)' 등급, 목표 주가 $460를 제시**\n\n\"우리는 **테슬라의 휴머노이드 부문인 옵티머스(Optimus)의 가치를 300억 달러(전체 기업 가치의 2%) 이상으로 평가**합니다.\n\n 옵티머스는 **우선 제조 공정에 투입되어 약 1,300만 명에 달하는 미국 제조업 일자리 중 일부를 대체할 가능성이 높으며, 향후에는 가정용으로도 채택될 것**으로 보입니다. \n\n별도로**, 에너지 사업의 가치는 900억 달러(전체 가치의 6%)로 평가**하며, 테슬라가 주거용 '파워월(Powerwall)' 배터리와 유틸리티 및 데이터 센터용 '메가팩(Megapacks)'을 통해 **시장 점유율 1위를 차지할 것으로 예상**합니다.\"", "views": 11644, "forwards": 72, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16873, "date": "2026-03-04T20:58:40+09:00", "text": "**CLSA, 엔비디아( ****$NVDA****) '강력 매수' 의견 , 목표주가 300달러 **\n\n\"최근의 지정학적 사건이 발생하기 전부터 엔비디아의 주가는 실적과 다소 동떨어진(괴리된) 흐름을 보여왔습니다. 지난 6개월 동안 2027~2028 회계연도(FY27-28) 실적 전망치가 27%~35% 상향 조정되었음에도 말입니다. **저희는 AI 구축의 주기성(cyclicality)에 대한 논쟁이 여전한 가운데, 시장이 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 사업자)의 자본 지출(Capex) 규모를 예의주시**하고 있으며, 벤처캐피털(VC)의 가용 자금(dry powder) 감소를 우려하고 있다고 판단합니다.\"\n\n\"이러한 우려 사항들을 인지하고 있지만, 저희는 **기하급수적인 토큰 성장, 견고한 수익성, 그리고 매력적인 밸류에이션(현재 12개월 선행 GAAP 주당순이익 기준 PER 23배 미만)에 여전히 무게를 두고 있습니다. 이에 따라 '강력 매수(High-Conviction Outperform)' 의견을 유지**합니다.\"\n\n**\"빅4 투자자인 아마존, 구글, 마이크로소프트, 메타의 영업 현금 흐름은 2028년까지 1조 달러에 달할 전망**입니다. 이들 기업 간의 주도권 경쟁은 매우 치열하며, 최근 아마존의 자본 지출 급증은 AI 클라우드 시장 점유율 손실을 만회하려는 의지로 보입니다. 사모펀드(PE)와 VC 업계의 가용 자금이 2023년 정점 대비 줄어든 것은 사실이나, **엔비디아가 2026 회계연도에 기록한 300억 달러 규모의 소버린 AI(Sovereign AI) 매출과 같은 수치화되지 않은 긍정적 요인들도 고려해야 합니다.\"**", "views": 8469, "forwards": 63, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16872, "date": "2026-03-04T20:49:23+09:00", "text": "**Needham. 루멘텀 홀딩스( ****$LITE****)에 대한 '매수(Buy)' 의견을 유지하면서, 목표주가를 기존 550달러에서 850달러로 대폭 상향 조정**\n\n 이번 상향의 결정적 배경은** 엔비디아(Nvidia )로부터 확보한 고출력 레이저에 대한 신규 구매 약정입니다.**\n\n**주요 계약 및 생산 계획 상세**\n**신규 주문 규모**: 이번 엔비디아의 구매 약정은 지난 2026 회계연도 2분기 실적 발표에서 언급된 '**수억 달러 규모'의 주문에 추가되는 증분 물량입니다.**\n\n**인도 일정**: 기존 주문은 **2026년 4분기부터 2027년 상반기까지 인도될 예정이며, 이번에 새로 체결된 약정은 2027년 하반기부터 2029년까지 **이어집니다.\n\n**생산 능력(Capacity) 확대: 루멘텀은 향후 몇 분기 동안 InP(인듐인화물) 레이저 생산 능력을 분기당 10%씩 증설할 계획**입니다. 특히 엔비디아와의 계약 덕분에 공동 패키징 광학(CPO) 수요에 대응하기 위한** 5번째 InP 팹(Fab) 투자가 가능해졌습니다.**\n\n**미국 내 생산 기지: 루멘텀은 신규 건설(Greenfield)보다 시간을 약 1년 단축할 수 있는 미국 내 기존 시설(Brownfield) 부지를 식별**했으며, **이 공장은 2028년 초에 가동될 것으로 예상**됩니다.\n\n**수익성:** 이번 공급 계약은 전체 모듈이 아닌 초고출력(UHP) 레이저에 집중되어 있습니다. 니덤에 따르면** UHP 레이저는 루멘텀의 제품 중 가장 높은 매출 총이익률을 기록하고 있으며, 이는 기존 200G EML보다도 높습니다.**", "views": 20269, "forwards": 160, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16871, "date": "2026-03-04T20:46:23+09:00", "text": "**이란 요원들, 종전을 위한 협상 조건 논의 비밀리 제안 - NYT**\n\n**뉴욕타임스는 이란 정보기관 요원들이 공격이 시작된 직후 CIA에 간접적으로 연락하여 전쟁 종식을 위한 잠재적 조건을 논의하자고 제안했다고 보도**했습니다.\n\n**주요 보도 내용**\n**비밀 접촉:** 이란은 현재 진행 중인 미국과 이스라엘의 군사 작전과 관련해 트럼프 대통령과의 협상을 공개적으로 거부하고 있습니다. 그러나 **이면에서는 분쟁을 끝낼 가능성을 조용히 탐색해 온 것으로 보입니다. 관계자들에 따르면, 이란 정보국 요원들은 제3국 정보기관을 통해 CIA에 이 같은 의사를 전달**했습니다.\n\n**회의적인 미국과 이스라엘: 미국 당국자들은 어느 쪽도 조만간 협상에 나설 진정한 준비가 되어 있지 않다고 판단하고 있습니다**. 워싱턴은 이번 연락을 진지한 돌파구로 간주하지 않는 분위기입니다. 특히 이스라엘 지도부 내에서는 이란의 군사력을 대폭 약화시키고 정권을 불안정하게 만들기 위해 군사 작전을 연장해야 한다는 압박이 거셉니다.\n**\n이란 내부의 혼란: 현재 이란 내부 상황은 매우 혼란스러운 것으로 알려졌습니다. **이스라엘의 공습이 고위 지도자들을 겨냥하면서 주요 보직들이 공석이 되었고, 남은 관리들이 협상을 효과적으로 수행하거나 합의를 이행할 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 트럼프 대통령 역시 과거 협상 파트너로 여겨졌던 여러 인물이 이미 사망했다는 점을 언급하며 이러한 혼란을 확인했습니다.\n\n**트럼프의 강경한 태도:** **트럼프 대통령은 이전에 외교적 가능성을 열어두었으나, 현재는 협상의 창구가 닫혔을 수 있다는 신호를 보내고 있습니다**. 그는 이란 측이 CIA에 접촉한 다음 날인 화요일 오전, 소셜 미디어를 통해 협상하기엔 \"너무 늦었다(too late)\"는 글을 올렸습니다.** 미 행정부는 작전 중단 및 잔존 지도부의 권력 유지 대가로 이란의 미사일·핵 프로그램 제한, 지역 내 대리 세력 지원 중단 등 광범위한 양보를 요구할 것으로 예상됩니다.**\n\nhttps://investinglive.com/news/iran-operatives-have-secretly-made-offer-to-discuss-terms-for-ending-the-war-nyt-20260304/", "views": 11283, "forwards": 75, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16870, "date": "2026-03-04T16:45:15+09:00", "text": "**삼성전자, 1분기 D램 가격 인상률 '70→100%' 확정…한 달 만에 또 뛰어\n\n삼성전자가 1분기 D램 가격 인상률을 100% 이상으로 확정했다.**\n\n**지난 1월 70% 수준으로 협의했던 가격 인상 폭이 한 달 만에 더 커졌다.** 인공지능(AI) 확산에 따른 메모리 수요 폭증 후폭풍이 D램 가격의 월 단위 변화까지 불러왔다.\n\n4일 업계에 따르면 **삼성전자는 지난달 주요 고객사와 1분기 D램 공급 가격을 최종 결정했다. 서버·PC·모바일 등에 쓰이는 범용 D램 가격 인상률은 전 분기 대비 평균 100% 수준인 것으로 파악된다. **지난해 4분기와 비교해 가격이 두 배가 됐다는 의미로, **일부 고객사와 제품은 인상률이 100%를 초과한 것으로 전해진다.**\n\n사안에 밝은 업계 관계자는 “**삼성전자가 D램 공급 가격 협상을 마무리하고 일부 해외 고객은 이미 입금을 완료했다”며 “1월과 2월 사이 가격 변동이 반영돼 추가 인상이 이뤄졌다**”고 밝혔다.\n\n지난 1월 삼성전자 D램 가격 분기 인상률은 70%, 낸드는 100% 수준이었다. 〈전자신문 1월 26일자 1면 참고〉\n\n당시에도 높은 인상률 때문에 업계 반향이 컸다. 메모리값이 대폭 뛰었지만 사려는 고객은 줄을 섰다. 일부 해외 빅테크 기업은 공급 물량 선제 확보를 위해서 한국을 찾아 삼성전자 등 메모리 제조사와 접촉한 것으로 알려졌다.\n\n삼성전자는 공급 능력을 고려, 지속적으로 고객사와 가격 협상을 이어왔다. 공급 논의 중에도 수요가 급증, 1월에 이어 가격을 더 높인 것으로 분석된다.\n\nD램 등 메모리 공급 계약은 평시 연간 단위로 이뤄졌다. 최근 공급 부족으로 메모리 제조사는 분기 단위 계약을 유도하는데, 가격이 급변하면서 이제 월 단위까지 고려해야 하는 상황이다.\n\n\n**메모리 가격을 지속 올리는 건 비단 삼성전자만은 아니다. 업계는 SK하이닉스와 마이크론도 비슷한 수준으로 1분기 공급 계약을 체결한 것으로 추정한다.\n**\n세계적으로 AI 인프라 투자 확대가 이 같은 기현상을 야기했다. AI 반도체 칩을 사들이는 AI 서비스 사업자(데이터센터)가 늘면서 연산을 뒷받침하는 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 급증했다. 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 생산능력이 HBM에 집중되면서 서버·PC·모바일용 D램 공급량이 제한됐다. AI 서버뿐만 아니라 AI PC, AI 스마트폰 등 수요는 넘치는데 공급이 부족하니 가격이 천정부지로 오르는 형세다.\n\n**AI 성장이 진행형이라 메모리 가격 상승도 한동안 지속될 전망이다. 세계 최대 AI 반도체 칩 기업 엔비디아는 지난달 25일 역대 최대 실적을 경신, AI 거품론을 일축한 바 있다. 시장조사업체 가트너는 올해 D램과 솔리드스테이트드라이브(SSD) 가격이 전년 대비 130%(합산 기준) 상승할 것으로 예상했다.**\n\n\n업계 관계자는 **“2분기에도 D램과 낸드 값이 계속 오를 것”이라며 “오름세가 둔화할 수 있지만 가격 인상 자체는 불가피한 상황”**이라고 말했다.\n\nhttps://www.etnews.com/20260304000301", "views": 21202, "forwards": 403, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16869, "date": "2026-03-04T16:35:53+09:00", "text": "**단독) 테슬라 \"AI6 생산 2배 이상 확대\"… 삼성에 추가 발주 추진\n테슬라 고위 관계자 이번 주 삼성과 협의**\n\n**테슬라가 삼성전자와 차세대 인공지능(AI) 칩 생산 물량 확대를 논의 중인 것으로 파악됐다. 기존 계약 물량에 더해 추가 주문을 협의하는 단계로 알려졌다.**\n\n4일 업계에 따르면** 테슬라 구매 담당 고위 관계자들이 이번 주 삼성전자를 방문해 2나노 차세대 AI 칩 AI6 파운드리 생산 물량 확대를 위한 협의를 진행할 예정**이다. \n\n테슬라는 이에 앞서 삼성전자에 추가 물량 요청 사항을 전달한 것으로 알려졌다. **지난해 계약한 물량은 월 웨이퍼 투입 기준 1만6000장 수준이었다. 테슬라가 요청한 추가 물량은 2만4000장 규모다.** 이번 방문은 이 요청을 토대로 구체적인 공급 조건을 협의하기 위해서다. 계약이 성사될 경우 총 생산 규모는 4만장 수준으로 늘어난다. 삼성전자가 미국 텍사스주 테일러에 건설 중인 파운드리 공장의 초기 가동률 확보에 크게 기여할 수 있는 물량이다.\n\n테슬라는 지난해 삼성전자와 AI6 칩 생산을 위한 파운드리 계약을 체결한 바 있다. 당시 계약 내용상 공급 기간은 2033년 12월 31일까지, 계약 규모는 22조8000억원 수준이었다. 8년 장기 계약인 것을 감안하면 매년 2조~3조원 신규 매출이 기대된다는 해석이 나왔다. **이번에 논의되는 추가 계약 물량은 기존 물량을 웃도는 규모이기 때문에 계약액도 더 큰 수준으로 형성될 것으로 보인다.  **\n\n**AI6 칩은 테슬라의 다양한 플랫폼에 사용될 것으로 알려졌다.** 업계에서는 이 칩이 차량 자율주행 시스템뿐 아니라 휴머노이드 로봇 옵티머스와 자체 AI 데이터센터 등에 활용될 것으로 보고 있다. **테슬라가 지난해 사실상 중단했던 자체 AI 슈퍼컴퓨터 도조(Dojo)의 역할을 AI6 클러스터가 대신할 전망이다**. 서버 보드 한 장에 다수의 칩을 묶는 클러스터 형태로 운용될 것으로 업계는 보고 있다.\n\n최근 테슬라는 자율주행 서비스 고도화와 로봇 개발을 위해 AI 인프라 투자를 크게 확대하고 있다. 테슬라는 지난 1월 열린 실적발표에서 \"올해 설비투자 규모는 역대 최대인 약 200억달러를 넘는 수준으로 확대할 것\"이라고 밝힌 바 있다. 이는 최근 연간 80억~110억달러 수준이던 투자 규모의 두 배 수준이다. \n\n삼성전자와 테슬라의 반도체 협력은 2019년으로 거슬러 올라간다. 당시 시스템LSI 사업부가 주문형반도체(ASIC) 설계에 참여하고 파운드리 사업부가 14나노 공정으로 생산한 제품이 HW3(AI3)였다. 현행 차량에 탑재되고 있는 HW4(AI4)도 삼성 5나노 공정에서 생산됐다. 테슬라는 AI5를 TSMC와 삼성 두 곳에 맡기긴 했으나 AI6는 다시 삼성으로 생산하기로 했다.\n\n**테슬라는 주요 부품 공급업체에 중국과 대만을 배제하는 이른바 '노 차이나·노 타이완(No China·No Taiwan)' 전략을 추진 중이다**. 모듈 협력사에는 이미 이 같은 전략을 공공연히 밝히며 해당 지역 부품을 배제하라고 종용한다. 미중 갈등과 대만해협 리스크가 고조되는 상황에서 반도체 포함, 핵심 부품 조달 시 위협을 제거하려는 포석이다. 삼성전자 테일러 팹은 미국 텍사스주에 위치한 선단 공정 거점으로 이 전략에 정확하게 부합한다.\n\n**이번 추가 발주 협의가 마무리되면 삼성전자 파운드리 사업부는 선단 공정에서 상당한 물량을 확보하게 된다. **업계 관계자는 \"최종 확정 여부와 세부 생산 일정은 변동 가능성이 있으나, 성사된다면 삼성전자 파운드리 사업의 강력한 반등 계기가 될 것\"이라고 말했다.\n\n양사 협력은 반도체 제조에 그치지 않고 있다. **삼성전자 시스템LSI사업부는 테슬라용 차량 5G 모뎀 개발을 마치고 올 상반기 공급을 앞두고 있다. 초기 물량은 텍사스 로보택시에 적용된 뒤 일반 차량으로 확대될 전망이다. 양사 간 협력 범위가 점점 넓어지고 있는 모양새다.**\n\nhttps://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=53025", "views": 11709, "forwards": 168, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16868, "date": "2026-03-04T15:34:02+09:00", "text": "**모건스탠리 Technology, Media & Telecom Conference - 샌디스크(SanDisk) 26.3.4**\n\n**1. 시장 전망: \"2026년 말까지 공급 부족 지속\"**\n샌디스크는 **현재 낸드(NAND) 시장이 매우 강력한 업턴(Upturn)에 진입했다고 확신**하고 있습니다.\n\n**공급 부족 현상**: **경영진은 2026년 말까지 시장이 공급 부족(Undersupplied) 상태를 유지할 것으로 예측**했습니다. 이는 단순히 운이 좋은 것이 아니라, 철저한 바텀업(Bottom-up) 리서치와 공급 모델링을 통해 이미 작년부터 예견했던 결과라고 강조했습니다.\n\n**데이터 센터 수요 폭발**: 데이터 센터의 엑사바이트(Exabyte) 수요 성장률 전망치를 기존 20%대에서 40%대로, **최근에는 60% 중후반대까지 대폭 상향 조정했습니다.**\n\n**HDD와의 관계: **낸드가 하드드라이브(HDD)를 완전히 대체하는 것이 아니라, **데이터 센터 내에서 상호 보완적인 역할을 하며 함께 성장할 것**으로 보고 있습니다. 다만, AI 아키텍처 내에서는 낸드의 확장성 덕분에 성장 속도가 훨씬 빠를 것으로 예상됩니다.\n\n\n**2. 비즈니스 모델의 혁신: \"단순한 LTA를 넘어선 변화\"**\n샌디스크는 과거의 '사이클에 휘둘리는 메모리 업체'에서 벗어나기 위해 비즈니스 방식을 근본적으로 바꾸고 있습니다.\n\n**구매자 층의 변화: **과거에는 낸드를 단순한 원자재(Commodity)로 취급하여 여러 공급업체로부터 경매식으로 구매하던 고객이 많았습니다. 하지만 **현재 최대 구매자들은 낸드를 거대한 AI 인프라의 핵심 부품으로 인식**하며, 가격보다 공급의 확실성을 더 중요하게 여깁니다.\n\n**비즈니스 혁신 (Business Transformation):** CFO 루이스 비소소는 이를 단순히 **'장기 공급 계약(LTA)'이라 부르지 않고 '비즈니스 변혁'**이라고 표현했습니다.\n\n**장기적 관점:** **분기 단위가 아닌 2년, 3년, 5년 단위의 협력.**\n\n**수익성 보호:** **시장 상황이 좋을 때는 수익을 극대화하고, 불황일 때도 마진과 현금 흐름을 보호받는 구조.**\n\n**선결제 및 확약:** **고객으로부터 가시성 있는 수요 확약을 받고, 이를 바탕으로 투자 결정을 내리는 상호 윈-윈(Win-win) 모델 구축.**\n\n\n**3. 기술 로드맵: BiCS8과 고대역폭 플래시(HBF)**\n**BiCS8의 강점: **웨이퍼 본딩(Wafer Bonding) 기술과 2테라비트(2-terabit) 다이(Die)를 통해 우수한 성능과 전력 효율성을 확보했습니다. 특히 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장에서 공간 효율성을 극대화하는 데 핵심적인 역할을 합니다.\n\n**고대역폭 플래시 (High-Bandwidth Flash, HBF): **샌디스크가 공을 들이고 있는 새로운 영역입니다.\n\n**AI 추론(Inference) 최적화: **AI 모델이 커짐에 따라 대역폭이 중요해지고 있습니다. HBF는 읽기 성능을 최적화하여 AI 아키텍처의 메모리 제약 문제를 해결합니다.\n\n**표준화 작업:** **최근 SK하이닉스와 협력하여 OCP(Open Compute Project)에서 HBF 사양을 표준화하기로 발표했습니다. 이는 시장 생태계를 확장하려는 전략적 선택입니다.**\n\n**일정**:** 올해 말까지 BiCS8 기반의 다이를 확보하고, 내년쯤 고객들에게 샘플 기기를 제공할 수 있을 것으로 예상**합니다.\n\n\n**4. 자본 지출(CapEx) 및 투자 전략**\n**공급 성장 목표**:** 비트(Bit) 공급 성장률을 10%대 중후반으로 유지할 계획**입니다. 이를 위해 매년 수십억 달러의 설비 투자와 수억 달러의 R&D 투자를 지속하고 있습니다.\n\n**장기 투자: 최근 2030년부터 2035년까지의 공급을 보장하기 위해 10억 달러 이상을 투자했습니다. 메모리 비즈니스는 10~15년의 회수 기간을 가진 장기전이라는 점을 강조했습니다.**\n\n**Kioxia와의 합작 투자(JV):** 지난 25년간 이어온 Kioxia와의 파트너십을 통해 규모의 경제를 확보하고 있으며, 이를 통해 시장 경쟁력을 유지하고 있습니다.\n\n\n**5. \"응축된 스프링이 풀리는 시기\"**\n데이브 괴켈러 CEO는 **지난 5년간 낸드 자산의 가치가 저평가되었지만, 이제 그 가치가 인정받는 시기가 왔다고 진단**했습니다.\n\n\"우리는 **25년간 축적된 R&D와 막대한 설비 투자를 보유하고 있습니다. 이는 마치 거대한 코일 스프링(Coiled Spring)과 같아서, AI라는 강력한 수요를 만나 지금 한꺼번에 풀리고 있는 형국**입니다.\"\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2029082801593827831?s=20", "views": 9066, "forwards": 173, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16867, "date": "2026-03-04T13:34:10+09:00", "text": "[이그전] 증시 급락: 강세장에선 상승뿐 아니라 조정도 강하다\n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 강세장에서 조정은 ① 더 빈번하게 나오며, ② 낙폭도 더 크다는 특징이 있습니다.\n\n2) 이란 사태로 급락하고 있지만, 이를 제외했어도 2분기 전후 (3~5월)는 리스크에 취약한 시기입니다.\n\n3) 과거 지금과 유사한 수준으로 단기 급등했던 사례의 조정폭은 대체로 -15~-23%에 분포해 있다는 점을 참고합니다.\n\n- URL: https://bit.ly/40GenOD", "views": 4528, "forwards": 75, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16866, "date": "2026-03-04T13:33:46+09:00", "text": "[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위었던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 했지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 마칠떄까지도 이 같은 공포감에 사로잡힌 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영", "views": 5310, "forwards": 80, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16865, "date": "2026-03-04T13:26:43+09:00", "text": "**여야, 대미투자특별법 지연 없이 처리키로…\"국익 위한 결정\"**\n\n여야는 **4일 대미 투자 기금과 기구 마련을 위한 '대미투자특별법'을 지연 없이 처리하기로 합의**했다.\n\n더불어민주당 천준호 원내운영수석부대표와 국민의힘 유상범 원내운영수석부대표는 이날 국회 운영위원장실에서 회동한 뒤 이같이 뜻을 모았다고 밝혔다.\n\n천 원내운영수석은 회동 직후 기자들과 만나 \"**국민의힘 측으로부터 대미투자특별법과 관련해 오는 9일까지 사전 합의대로 법안 심사를 마무리하고 처리하겠다는 말씀을 들었**다\"고 전했다.\n\n이어 \"**예정대로 진행된다면 늦어도 오는 12일 국회 본회의에 법안이 상정돼 처리될 것**\"이라며 \"국민의힘이 여러 사정에도 불구하고 적극적으로 특별법 처리 일정에 합의해주신 것에 감사하다\"고 덧붙였다.\n\n유 원내운영수석도 \"미국과 이란 간 전쟁으로 국제 정세가 요동치면서 미국 입장에서는 대미투자특별법이 예정대로 처리되길 기대하는 것으로 안다\"고 합의 이유를 설명했다.\n\n이어 \"입법 절차가 지연된다면 미국이 굉장히 강한 무역 보복을 할 수도 있다\"며 \"국익 차원에서 종합적으로 고려해 대승적으로 처리를 결정했다\"고 말했다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260304097400001?input=1195m", "views": 7882, "forwards": 39, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16864, "date": "2026-03-04T11:14:29+09:00", "text": "**[단독] 이번엔 '검은 수요일' … 금융당국, '10조 증안펀드'로 긴급수혈 나선다\n\n당국 증시안정펀드 가동 준비, 펜데믹 때와 유사 규모\n펜데믹 당시 10.7조원 규모 증안펀드 조성, 증시 방어\n外人 9일간 20조원 '폭풍 매도'에 '캐피털 콜' 가동 준비\n\"펜데믹 때보다 매도세 가팔라, 추가 편성 필요\" 요구도**\n\n이란 전쟁 확전으로 국내 증시가 요동치자 금융당국이 10조 원 규모의 증권시장안정펀드(증안펀드)를 투입해 '코스피 일병 구하기'에 나선다. 과거 코로나19 팬데믹 당시와 유사한 규모의 자금을 투입해 증시 하단을 지지하겠다는 구상이다. \n\n'검은 화요일'에 이어 4일에도 코스피와 코스닥 지수가 5%대의 폭락장을 연출하자 정부가 긴급 수혈에 나서겠다는 것이다. 하지만 전 세계 1위의 상승장을 기록하면서 끼었던 거품이 이란 전쟁으로 터지면서 다른 나라보다 낙폭이 더 큰터라, 정부의 구조 자금이 적정하냐는 논란도 없지 않다. \n\n4일 금융당국과 관련 업계에 따르면 **금융위원회는 중동 사태 악화로 인한 증시 변동성 확대에 대응해 10조 원 규모의 증안펀드 가동을 준비 중이다.**\n\n금융위 고위관계자는 뉴데일리에 \"**현재 10조 원 규모로 준비 중이며, (코로나 때와 비교해) 한도에는 변화가 없을 것\"**이라고 밝혔다.\n\n증안펀드는 증시 안정을 위해 금융당국이 금융기관 등으로부터 기금 출연을 받아 조성하는 펀드다. 이번에도 증권사, 은행, 보험사 등 금융회사와 한국거래소 등 유관기관이 공동 출자하는 '캐피털 콜(Capital Call, 자금 요청 시 출자)' 방식으로 운영될 예정이다. \n\n정부가 이처럼 긴급 수혈에 나선 것은 최근 외국인 투자자들의 매도세가 심상치 않기 때문이다. 실제 시장에서는 불과 최근 9거래일 만에 외국인이 20조 원 넘는 주식을 팔아치우며 지수를 끌어내리고 있다. \n\n이는 2020년 코로나 펜데믹 당시 외국인이 한 달 동안 약 15조 원 가량을 매도했던 것과 비교해도 훨씬 가파르고 공격적인 수준이다. \n\n펜데믹 당시 정부는 코스피가 1480선까지 주저앉자 5대 금융지주 등과 함께 10조 7000억 원 규모의 증안펀드를 조성한 바 있다. 이번에도 당시와 비슷한 10조 원 수준의 방어막을 구축해 심리적 지지선을 확보하겠다는 전략이다.\n\n하지만 시장 일각에서는 10조 원 규모가 충분치 않다는 지적도 나온다. \n\n증권업계 관계자는 \"현재 외국인의 매도 속도는 코로나19 당시를 압도하고 있다\"며 \"10조 원 규모의 기존 대책으로는 역부족일 수 있어, 상황에 따른 추가 펀드 편성 등 보다 강력한 조치가 필요하다\"고 우려했다.\n\n증안펀드는 1990년 4조8500억 원 규모의 증시안정기금을 시작으로 2003년 신용카드 사태, 2008년 글로벌 금융위기 등 증시 폭락기마다 구원투수로 등판해 시장의 소방수 역할을 해왔다. \n\n한편 이란 전쟁 확전으로 코스피 지수가 급락하는 등 패닉 장세가 이어지고 있다 . 증시 급락에 전날에 이어 이날도 매도 사이드카가 발동됐다. 이틀 연속 코스피 매도 사이드카 발동했던 시기는 코로나 팬데믹이었던 2020년 3월 이후 처음이다. \n\n코스피는 4일 오전 10시 30분 기준 전일 대비 6% 넘게 떨어지며 5430 안팎에서 거래되고 있다.\n\n코스피는 이날 오전 9시 6분 KOSPI200 선물 현재가가 807.65포인트로 전일 종가(859.60포인트) 대비 51.95포인트(-6.04%) 하락했다. 이에 선물가격이 5% 이상 1분 이상 지속되면서 매도 사이드카가 발동됐다. \n\nhttps://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/03/04/2026030400128.html", "views": 17007, "forwards": 113, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16863, "date": "2026-03-04T10:36:11+09:00", "text": "**앤스로픽, 펜타곤과의 갈등 속 연간 매출 200억 달러 육박**\n\n인공지능 기업 **앤스로픽(Anthropic PBC)이** **현재 성과를 바탕으로 연간 매출 약 200억 달러(약 26조 6,000억 원)를 기록할 궤도에 올랐습니다**. **이는 지난해 말 대비 두 배 이상 증가한 수치**로, 최근 미 국방부(펜타곤)와의 갈등이 불거진 가운데 이 AI 기업이 거둔 급격한 성장세를 보여주는 지표입니다.\n\n사안에 정통한 관계자들에 따르면, 앤**스로픽은 최근 연 환산 매출(run-rate revenue) 190억 달러를 돌파했습니다. 이는 2025년 말 기준 90억 달러, 불과 몇 주 전 약 140억 달러였던 것과 비교해 크게 상승한 수치입니다**. 해당 정보가 공개되지 않았음을 이유로 관계자들은 익명을 요구했습니다.\n\n이러한 매출 성장은 앤스로픽의 AI 모델과 코딩 도구인 ‘클로드 코드(Claude Code)’를 포함한 제품군이 시장에서 강력하게 채택된 결과라고 관계자들은 전했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/anthropic-nears-20-billion-revenue-run-rate-amid-pentagon-feud?srnd=homepage-europe&utm_source=chatgpt.com", "views": 10938, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16862, "date": "2026-03-04T08:31:41+09:00", "text": "**트렌드포스: 1분기 낸드(NAND) 가격 90% 급등 전망**\n\n시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)의 최신 조사에 따르면**, 2025년 4분기 글로벌 낸드플래시(NAND Flash) 산업 매출은 AI 구축 수요에 힘입어 지속적인 성장세를 기록**했습니다. 상위 5대 브랜드의 합산 매출은 전 분기 대비 23.8% 대폭 증가한 211.7억 달러에 달했습니다.\n\n북미 클라우드 서비스 제공자(CSP)들의 AI 서버 인프라 구축으로 인해 기업용 SSD(Enterprise SSD) 수요가 폭발적으로 성장했으며, 여기에 HDD의 심각한 공급 부족과 긴 리드타임으로 인한 대체 수요까지 더해졌습니다. 이로 인해 전체 낸드플래시 부족 상황이 악화되며 가격 상승을 견인했고, 공급업체들의 매출이 크게 수혜를 입었습니다.\n\n**\n2026년 1분기 전망: 가격 85~90% 폭등 예고**\n2026년 1분기 전망과 관련하여, 트렌드포스는 낸드플래시 수급 불균형이 심화됨에 따라 제조사들의 가격 인상 의지가 매우 강하다고 분석했습니다. **이에 따라 1분기 전체 낸드플래시 가격 상승 폭 전망치를 전 분기 대비 85~90%로 상향 조정했으며, 매출 수준 또한 다시 한번 기록을 경신할 것으로 보입니다.**\n\n\n**향후 시장 트렌드**\n트렌드포스는 **2026년 내내 낸드플래시 증설이 제한적인 가운데 AI 수요가 폭발하면서 고물가 기조가 유지될 것으로 내다봤습니다.**\n\n주요 제조사들은 기술 전환 속도를 높이는 한편, **생성형 AI가 요구하는 대용량 및 고속 전송 성능에 대응하기 위해 122TB 및 245TB 등 초고용량 QLC 기업용 SSD로 제품 중심축을 옮기고 있습니다**. 이에 따라 생산 자원이 서버용 제품에 집중되면서 소비자용 제품 공급은 상대적으로 위축될 가능성이 큽니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260304700085-430501", "views": 13976, "forwards": 144, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16861, "date": "2026-03-04T08:25:34+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 \n\nThe Genius Act가 은행들에 의해 위협받고 훼손되고 있으며, 이는 용납할 수 없는 일입니다 — 우리는 이를 허용하지 않을 것입니다**. **미국은 시장 구조(Market Structure) 개편을 가급적 빨리 완료해야 합니다.** 미국인들은 자신들의 자산으로 더 많은 돈을 벌어야 합니다. 은행들은 기록적인 이익을 내고 있으며, 우리가 '명확성법(The Clarity Act)'을 처리하지 못해 결국 중국이나 다른 나라들로 넘어가게 될 **우리의 강력한 암호화폐 의제를 그들이 훼손하도록 내버려 두지 않을 것입니다.**\n\n**The Genius Act은 미국을 세계 암호화폐의 수도로 만들기 위한 미국의 첫 번째 큰 걸음**이었으며, '명확성법'을 통과시키는 것은 그 과업을 완수하고, 무엇보다 중요하게는 이 크고 강력한 산업을 우리 나라에 유지하기 위한 다음 단계입니다. 은행들은 '천재법'을 깎아내리거나 '명확성법'을 인질로 잡으려 해서는 안 됩니다. **그들은 암호화폐 업계와 좋은 거래를 해야 합니다. 그것이 미국 국민들에게 최선의 이익이기 때문입니다. 이 산업이 진정한 성공에 아주 가까워진 지금, 미국 국민들로부터 이를 빼앗아 갈 수는 없습니다.**", "views": 16900, "forwards": 104, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16860, "date": "2026-03-04T08:01:01+09:00", "text": "**오늘 스테이블코인법 정부안 최종 논의…발의 임박**\n\n**금융위, 민관 자문기구 가상자산위 막판 조율\n내일 당정협의회 논의 이후 당정 단일안 발의\n‘은행 51%룰·코인거래소 지분 규제’ 진통 계속\n주식처럼 코인에도 ‘시장조성자 도입’ 기대도**\n\n금융당국이 **스테이블코인 관련 디지털자산기본법(2단계 입법) 정부안을 최종 논의한다. 조만간 발의 예정인 정부여당 단일안을 앞두고 50%+1주 은행 중심 컨소시엄(51%룰), 디지털자산(가상자산) 거래소 지분 규제 등 핵심쟁점에 대한 당국 입장이 주목**된다.\n\n금융위원회는** 4일 민관이 참여하는 가상자산위원회를 열어 디지털자산기본법 관련 정부안 최종 논의를 할 예정**이다. 앞서 금융위는 지난달 23일 권대영 금융위 부위원장 주재로 두나무(업비트)·빗썸·코인원 대표 및 코빗·스트리미(고팍스) 임원들과 만나 디지털자산기본법 관련 논의를 한 바 있다.\n\n이번 논의는 여당 논의와 맞물려 진행되는 것이다. 더불어민주당 디지털자산태스크포스(TF)는 지난 3일 회의를 열고 디지털자산기본법 여당안을 논의했다. 이어 여당은 오는** 5일 오전 국회에서 금융위원회 등이 참석한 가운데 비공개 당정협의회를 열고 디지털자산기본법 정부여당안을 최종 논의할 예정이다.**\n\n민주당 디지털자산태스크포스(TF) 위원이자 정무위 여당 간사인 강준현 의원은 통화에서 **“5일 디지털자산기본법 관련 얘기가 다 될 것”이라며 “5일 당정협의회 이후 여당안 발의 수순으로 갈 전망**”이라고 말했다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02351766645380040&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y", "views": 8846, "forwards": 48, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16859, "date": "2026-03-03T22:11:29+09:00", "text": "도널드 J. 트럼프\n\n\"그들의 방공망, 공군, 해군, 그리고 지도부는 사라졌습니다. 그들은 대화를 원하고 있습니다. 나는 '너무 늦었다!'고 말했습니다.\"", "views": 18267, "forwards": 103, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16858, "date": "2026-03-03T16:35:27+09:00", "text": "2026.03.03 16:34:28\n기업명: 아이티센글로벌(시가총액: 1조 3,482억)\n보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변동\n\n재무제표 종류 : 연결\n\n매출액 : 42,402억(예상치 : 19,684억)\n영업익 : 1,600억(예상치 : 1,490억)\n순이익 : 1,080억(예상치 : 1,080억)\n\n**최근 실적 추이**\n2025.4Q 42,402억/ 1,600억/ 1,080억\n2025.3Q 17,273억/ 645억/ 465억\n2025.2Q 12,667억/ 216억/ 172억\n2025.1Q 16,366억/ 338억/ 262억\n2024.4Q 15,064억/ 281억/ 136억\n\n* 변동요인\n- 종속회사들 실적의 성장(웹3.0 금거래 플랫폼 사업부문의 괄목할만한 성장 및 IT서비스부문의 안정적 성장)에 따른 연결 매출액 및 수익성 크게 증가\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260303900868\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=124500", "views": 7364, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16857, "date": "2026-03-03T16:15:52+09:00", "text": "**[단독] 삼성 파운드리, 내년 영업익 2조원 돌파 목표… 5년 만에 흑자 전환 시도\n\n수주 부진 시달리던 삼성 파운드리\n수율 안정화·수주 확대에 수익성↑\n내년 연간 영업이익 2조원 목표**\n\n**삼성전자 파운드리(반도체 위탁생산) 사업부가 내년에 영업이익 2조원을 돌파하겠다는 내부 목표를 수립한 것으로 파악**됐다. **테슬라 인공지능(AI) 칩을 시작으로 빅테크 수주가 본격화되고 있고, 성숙 공정 고객사 양산 물량이 확대된 영향**이다. 수주 부진에 조 단위 영업 적자를 내던 파운드리 사업부가 5년 만에 연간 흑자 전환에 성공할지 관심이 모아진다.\n\n3일 업계에 따르면, **삼성전자 파운드리 사업부는 내년에 영업이익 2조원을 넘기겠다는 목표를 세운 것**으로 알려졌다. 첨단 공정의 저조한 수율로 수주 부진에 시달리던 삼성전자 파운드리 사업부는 지난 2023년부터 줄곧 수조원대 적자를 기록해 왔다. 하지만 첨단 공정이 안정화되고 성숙 공정 수요도 확대되면서 이르면 올해 4분기에 흑자 전환에 성공하고, 내년에는 연간 흑자 전환이 가능할 것이라는 판단이다.\n\n**◇ 내년 테슬라 AI 칩 양산 돌입·엑시노스 물량 확대**\n\n삼성전자 파운드리 사업부는 저조한 수율로 삼성전자 모바일경험(MX) 사업부의 갤럭시 시리즈에 탑재되는 애플리케이션 프로세서(AP) 엑시노스를 몇 년 동안 공급하지 못했다. 하지만** 2나노미터(㎚·10억분의 1m) 공정 수율이 안정화되기 시작하면서 올해부터 엑시노스 2600을 공급하고 있다. 내년에 출시될 갤럭시 시리즈에는 엑시노스 탑재 모델이 늘어 파운드리 사업부의 생산량이 확대될 것으로 예상된다.**\n\n삼성전자 파운드리 사업부는** 미국 텍사스주 테일러 팹을 통해 내년에 테슬라의 AI 칩을 2㎚ 공정으로 양산할 계획**이다. 테슬라의 휴머노이드 로봇 옵티머스와 로보택시, 자율주행의 두뇌 역할을 담당하는 AI 칩인 AI5와 AI6을 양산한다. 특히 AI6 칩은 삼성전자 파운드리 사업부가 독점 생산하는 것으로 전해지고 있다.\n\n**첨단 공정 수율 안정화를 바탕으로 퀄컴과 AMD 등의 제품 수주에 박차를 가하고 있는 것으로 분석된다**. **퀄컴은 과거 삼성전자 파운드리 사업부의 고객사였으며, 2㎚ 공정이 안정화되면서 수주 가능성이 커지고 있다**.** AMD도 TSMC의 제한된 생산 능력으로 삼성전자 파운드리 사업부의 문을 두드릴 가능성이 높다는 분석**이다.\n\n\n**◇ 성숙 공정도 주문 확대… HBM 로직 다이·그록 AI 칩 등 수요↑**\n\n성숙 공정인 4~8㎚ 공정 가동률이 증가한 것도 수익성 제고에 영향을 끼친 것으로 보인다. 삼성전자는 성숙 공정을 통해 6세대 **고대역폭메모리(HBM4)의 두뇌 역할을 맡는 로직 다이와 엔비디아가 투자한 AI 반도체 스타트업 그록의 AI 칩, IBM 칩, 닌텐도 칩 등을 제조하고 있다.** HBM 시장이 확대되면서 파운드리의 로직 다이 제조 수요가 증가하고 있는 가운데, 테크 기업들의 주문 물량도 늘고 있는 것으로 파악된다.\n\n**반도체 업계 관계자는 \"4~8㎚ 성숙 공정은 대량 양산을 거듭하며 안정성이 확보됐다\"며 \"이를 활용하던 기존 고객사의 양산 물량이 늘면서 수익성을 끌어올리고 있다**\"라고 말했다.\n\nhttps://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/03/DFAGF7CY3BCSLMY4XQRDP4TUPE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz", "views": 13418, "forwards": 173, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16854, "date": "2026-03-03T13:56:33+09:00", "text": "보로노이 IR", "views": 13913, "forwards": 51, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16853, "date": "2026-03-03T12:08:02+09:00", "text": "📋 이란 전쟁 섹터별 영향 분석\n미래에셋증권 리서치센터 (2026.3.3) 한줄 요약\n\n🟢 긍정\n• 정유 — 등경유 마진 대폭 상승, 지정학 헤지 수요\n• LNG(업스트림) — 설비 증설·액화플랜트 투자 재개 기대\n• 원전 — 가스발전 의존국 기저전환 필요성 부각\n• AI — 군사용 AI 입증, 소버린 AI 투자 가속 촉매\n• 제약/바이오 — 필수재 + 달러강세 수출기업 수혜\n• 해운 — 선복량 부족, 운임 상승 기대\n\n🟡 중립\n• 반도체 — 직접 영향 제한, 환율 소폭 긍정\n• 자동차 — 이란 노출 없으나 유가→미국수요 부담\n• 인터넷/게임 — 내수 90%+, 방어주 관심 정도\n• 전기전자 — AI 인프라 사이클이 진짜 변수\n• 은행 — 방어주 성격 vs 자산건전성 리스크 공존\n• 통신 — 방어주 선호 가능, 성장동력 부재\n• 2차전지 — 단기 비용 리스크, 리쇼어링 정책 강화에 주목\n• 의료기기 — 중동 비중 5% 내외, 영향 제한\n• 화장품/의류 — 환율 간접 수혜 정도\n• 엔터 — 음원 지속이나 방향성 혼조\n• 보험 — 위험회피 시 주가 급락 가능, 혼조\n\n🔴 부정\n• 유틸리티 — 연료비 상승→발전원가·현금흐름 악화\n• 건설 — 중동 발주 위축 + 자재비 + 인력난 삼중고\n• 철강 — 원가 상승 + 전방 수요 둔화\n• 항공 — 유류비 상승 직격탄\n• 증권 — 위험선호 급감, 하방 위험 큼\n• 화학 — 유가→원재료 비용 부담 (정유와 반대)\n\n※ 정유↔화학, 해운↔항공은 같은 섹터 내에서도 방향이 반대", "views": 7991, "forwards": 109, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16852, "date": "2026-03-03T09:19:20+09:00", "text": "**RF머트리얼즈 **\n\n2025년 실적도 역대급 호조였지만 **2026년에는 루멘텀향 실적 급증으로 더 큰 이익 성장을 기록할 것이다**. **피지컬 AI 구현에 필요한 데이터 양이 LLM 대비 압도적으로 큰 만큼 서버용 광트랜시버 수요가 더 증가할 것**으로 판단하고, 이노라이트나 이옵토링크 같은 중국산 광모듈 기업들이 미국에서 본격적으로 제재를 받는 추세여서** RF머트리얼즈 같은 국내 업체들이 반사 수혜를 받을 것이기 때문이다.**\n\n이에 따라 2026년 연결 매출액 927억원, 영업이익 145억원으로 각각 전년 대비 45%, 98% 성장할 것으로 전망한다. **이 중 루멘텀향 펌프 레이저가 포함된 통신용 패키지 매출은 550억원 수준으로 2026년 전체 매출의 60%를 차지할 것으로 예상한다.**\n\n(26.1.28 하나)", "views": 9499, "forwards": 127, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16851, "date": "2026-03-03T09:14:38+09:00", "text": "#박장욱 #광통신\nAI 연산 효율 기술 전환 가속화와 하이퍼스케일러 주도 DCI 투자는 구조적 성장 국면 진입, Everything Goes Optical 트렌드 가속화 및 RF머트리얼즈 수혜 전망\n\n\n#통신망CAPEX **통신망확산국내기회**\nAI 추론 시장 확대는 통신사의 Metro/Long Haul 망 CAPEX 증가로 이어지며, 북미 및 국내 데이터센터 신규 구축으로 대한광통신, 오이솔루션 등 국내 광밸류체인 업체 수혜 확대\n\n#데이터센터광화 **CPO광I/O차세대**\n데이터센터 내 GPU 간 연결성 강화와 전력 효율을 위해 CPO 및 광 I/O 기술 채택이 가속화, 광원 수요 증가 및 관련 시장 폭발적 성장 전망\n\n[📎PDF](https://is.gd/DxNbem) | [➡️보고서원문](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260227174017.html)| [**📝요약/해설**](https://jay-jo-0.github.io/github_pages_repo/20260227174017_explain.html)", "views": 8340, "forwards": 125, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16850, "date": "2026-03-03T07:33:08+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] SK하이닉스: 쇼티지는 숏을 찢어\n \n● 목표주가를 1,500,000만원으로 15% 상향\n- 목표주가를 1,500,000원(12MF BPS 414,456원)으로 15% 상향\n- 26년 1분기 범용 DRAM ASP 상승률 전망을 기존 51%에서 75%로 상향, 이를 반영해 26년 연간 DRAM ASP 상승률을 기존 138%에서 172%로 조정\n- 1분기 범용 DRAM ASP의 추가적인 상승 가능성을 반영해 26년과 27년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 10%, 4% 상향한 168조원, 220조원으로 조정\n\n● 할당 전쟁 진행 중\n- 1분기 가격 협상은 아직까지 완료되지 않았으나, 일부 고객을 제외하면 PC와 모바일보다 서버 DRAM의 ASP 상승률이 가장 높게 나타나는 중\n- 공급사 입장에서 서버 대비 PC와 모바일은 이익률이 낮기 때문에 할당량을 지키기 위해 더 높 은 가격을 제시할 것이라고 추정했으나 현실은 반대\n- 서버 고객들 사이 할당을 추가하기 위한 입찰 경쟁으로 인해 서버 DRAM 가격의 상승률이 오히려 가장 높게 나타남\n- 이 같은 상황을 반영하듯이 대형 하이퍼스케일러 고객은 3년 이상의 장기 계약을 진지하게 요구하고 있는 것으로 알려짐\n- 기존의 LTA(Long-term Agreement)는 공급사와 고객사 간 구속력이 없는 계약이었으나, 최근 논의되고 있는 장기 계약에서는 투자와 할당을 보장하기 위한 구속력이 있는 계약을 추진하고 있는 것으로 추정\n- 메모리 공급사의 위상이 완전히 달라짐\n\n● 섹터 내 탑픽 유지\n- SK하이닉스의 DRAM 매출 내 서버 DRAM 비중은 25년 40%를 넘어선 데 이어 26년에는 50%에 다다를 것\n- DRAM 영업이익률은 1분기 73%, 연간으로는 76%에 도달할 것으로 추정\n- 실적 추정치가 지속 상향 조정됨에 따라 밸류에이션 부담이 계속해서 낮아지고 있음\n- 커버리지 내 탑픽을 유지하고 매수와 비중확대 의견을 유지\n\n\n본문: https://vo.la/Grp3aEv\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 6972, "forwards": 121, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16849, "date": "2026-03-03T07:33:01+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자: 또 올립니다\n\n● 목표주가를 270,000원으로 23% 상향\n- 목표주가를 270,000원(12MF BPS 91,552원)으로 23% 상향\n- 26년 1분기 범용 DRAM ASP 상승률 전망을 QoQ 50%에서 76%로 조정, 이를 반영해 26년 연간 범용 DRAM의 ASP 상승률은 YoY 150%에서 186%로 상향\n- 1분기 범용 DRAM ASP의 추가적인 상승 전망을 반영해 26년과 27년 영업이익 추정치를 각각 15%, 8% 상향한 202조원, 277조원으로 조정\n- 이익 추정치 상향으로 26년~29년의 평균 ROE가 30%로 증가한 점을 고려해 목표PBR 3배를 적용\n\n● DRAM ASP는 천정부지로 치솟는 중\n- 공급 부족 심화로 분기 가격 협상이 사실상 물량 할당을 위한 고객사간의 경쟁 입 찰로 변하고 있음\n- 우리는 26년 범용 DRAM ASP의 심리적 저항선을 HBM3e 가격인 Gb당 $1.25로 추정한 바 있음\n- HBM은 가격 프리미엄이 정당화되는 고부가 가치 제품이므로, 범용 DRAM 가격이 이 수준까지 도달하면 구매 심리가 일부 약화될 것이라는 판단\n- 그러나 1분기 서버 DRAM 주요 제품의 가격은 이미 Gb당 $1.3 이상으로 HBM3e 가격을 넘어선 것으로 파악\n- 이 같은 ASP 흐름을 고려할 때 삼성전자의 DRAM 영업이익률은 1분기는 67%, 연간으로는 71%에 도달할 것으로 추정\n\n● 여전히 업사이드 리스크가 훨씬 크다\n- 아직까지 1분기 가격 협상이 마무리되지 않았기 때문에 1분기 ASP에도 추가적인 상승 여력이 남아있을 것\n- 2분기 이후 ASP 상승률에 대한 시장 컨센서스 역시 지속 상승하고 있기 때문에, 실적과 주가 측면에서 여전히 업사이드 리스크가 큼\n- DRAM 3사의 신규 Fab이 추가되는 2027년 말까지는 타이트한 수급 상황이 바뀔 여지가 없음\n- 2026년과 2027년 구간의 공급은 이미 정해져 있는데, AI 추론 워크로드의 확장으로 수요가 폭증하고 있다는 데 주목\n- 매수와 비중확대 의견을 유지\n\n\n본문: https://vo.la/w6bfFZU\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 6559, "forwards": 95, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16848, "date": "2026-03-02T22:24:57+09:00", "text": "**미쓰비시 가스 화학- CCL, Prepreg, CRS 전 제품 : 현행 가격 대비 +30% 인상**\n\n2026년 3월 2일\n\n**가격 개정(인상) 요청 안내**\n귀사의 무궁한 발전을 기원합니다. 평소 당사 제품에 보내주시는 변함없는 성원과 애호에 깊은 감사를 드립니다.\n\n**당사 전자재료 사업부의 CCL(동박적층판), Prepreg(프리프레그), CRS 제품과 관련하여, 원자재 가격의 급등과 인건비 및 물류비 상승으로 인해 최근 수익성이 크게 악화되었습니다. 이로 인해 해당 제품들의 안정적인 공급을 유지하는 것이 점차 어려워지고 있는 실정입니다.**\n\n이러한 상황에 비추어, 당사는 부득이하게 아래와 같이 가격 개정을 실시하게 되었음을 안내해 드립니다. 이번 조치로 인해 불편을 끼쳐드려 진심으로 사과드리며, 현재의 상황을 너그러이 이해해 주시고 변함없는 지지를 부탁드립니다.\n\n**1) 가격 개정 대상 제품 및 인상률**\n\n**CCL, Prepreg, CRS 전 제품 : 현행 가격 대비 +30% 인상\n**\n**2) 시행 시기\n\n2026년 4월 1일 출하분부터**", "views": 17447, "forwards": 268, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16847, "date": "2026-03-02T22:14:14+09:00", "text": "**엔비디아(NVIDIA)와 코히어런트(Coherent), 차세대 데이터 센터 아키텍처 확장을 위한 광학 기술 개발 전략적 파트너십 발표**\n\n**엔비디아, 공급망 확대, R&D 심화 및 미국 내 제조 역량 강화를 위해 코히어런트에 20억 달러 투자**\n\n엔비디아(NVIDIA)와 코히어런트(Coherent Corp., NYSE: COHR)는 **오늘 차세대 AI 인프라 구축을 위해 제조 역량 및 연구 개발을 포함한 첨단 광학 기술의 경계를 넓히는 다년 전략적 계약을 발표했습니다.**\n\n이번 **비독점적 계약에는 엔비디아의 수십억 달러 규모 구매 약정과 첨단 레이저 및 광 네트워킹 제품에 대한 미래 액세스 및 생산 용량 권한이 포함**됩니다. 또한, **엔비디아는 코히어런트의 연구 개발, 미래 생산 용량 및 운영을 지원하기 위해 20억 달러(한화 약 2조 6천억 원 이상)를 투자**하며, 이는 코히어런트의 미국 기반 제조 시설 확충을 뒷받침하게 됩니다.\n\n광학 상호 연결(Optical interconnects)과 첨단 패키징 통합은 AI 팩토리 전반에 걸쳐 초고대역폭 및 에너지 효율적인 연결을 가능하게 하는 차세대 AI 인프라의 핵심 기초입니다. 이번 파트너십 강화는 엔비디아의 AI, 가속 컴퓨팅 및 네트워킹 리더십과 코히어런트의 광학 혁신 및 첨단 제조 전문성을 결합하여, 코히어런트가 전 세계적인 차세대 AI 데이터 센터 구축을 지원할 수 있도록 R&D 및 제조 역량을 확장하게 해줍니다.\n\n**\"컴퓨팅의 패러다임이 근본적으로 바뀌었습니다. AI 시대의 소프트웨어는 모든 상호작용과 맥락에서 AI 팩토리가 실시간으로 생성하는 토큰을 기반으로 지능을 통해 작동합니다. 엔비디아는 코히어런트와 함께 전례 없는 규모, 속도 및 에너지 효율성을 갖춘 AI 인프라를 실현하기 위해 차세대 실리콘 포토닉스를 선도하고 있습니다.\"**\n— 젠슨 황(Jensen Huang), NVIDIA 창립자 겸 CEO\n\n\"**이번 전략적 관계는 차세대 AI 데이터 센터 인프라의 핵심 조력자로서 코히어런트의 역할을 강조합니다. 엔비디아와 20년간 이어온 관계를 확장하여 다수의 제품군에 대한 접근성을 높이고, 엔비디아가 미래의 AI 데이터 센터를 구축할 수 있도록 도울 수 있게 되어 자랑스럽게 생각합니다.\"**\n— 짐 앤더슨(Jim Anderson), Coherent CEO\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-and-coherent-announce-strategic-partnership-to-develop-optics-technology-to-scale-next-generation-data-center-architecture", "views": 15281, "forwards": 179, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16846, "date": "2026-03-02T22:12:00+09:00", "text": "**NVIDIA, 최첨단 광학 기술 개발을 위해 Lumentum과 전략적 파트너십 발표**\n\nN**VIDIA, 데이터 센터 광학 분야의 생산 능력 확대, 미국 내 제조 발전 및 R&D 협력 심화를 위해 Lumentum에 20억 달러 투자\n**\nNVIDIA는 오늘 차세대 AI 인프라 및 시스템 설계를 가능하게 하는 연구 개발을 포함, 첨단 광학 기술의 혁신을 가속화하기 위해 **Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ: LITE)와 다년간의 전략적 협약을 체결했다고 발표했습니다.**\n\n이번 비독점적 협약에는 N**VIDIA의 수십억 달러 규모의 구매 약정과 첨단 레이저 부품에 대한 향후 생산 용량 확보 권리가 포함됩니다**. 또한, NVIDIA는 Lumentum이 새로운 팹(fab)을 통해 미국 내 제조 역량을 구축함에 따라, R&D, 미래 생산 능력 및 운영을 지원하기 위해 20억 달러를 투자합니다.\n\n**광 상호연결(Optical interconnect) 기술과 패키지 통합은 대규모 AI 네트워크의 에너지 효율성과 회복탄력성을 개선하며 AI 팩토리를 지속적으로 확장하는 데 있어 매우 중요합니다.** 이번 협력 확대는 AI, 가속 컴퓨팅 및 네트워킹 분야의 NVIDIA의 리더십과 광학 및 첨단 제조 분야의 Lumentum의 리더십을 결합할 것입니다. 이번 투자를 통해 Lumentum은 미래 AI 데이터 센터의 요구 사항을 충족하기 위해 제조 능력과 R&D 규모를 확장할 수 있게 되었습니다.\n\nNVIDIA의 설립자이자 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)은 **\"AI는 컴퓨팅을 재발명했으며 역사상 가장 큰 규모의 컴퓨팅 인프라 구축을 주도하고 있습니다**\"라며, **\"Lumentum과 함께 NVIDIA는 세계에서 가장 정교한 실리콘 포토닉스를 발전시켜 차세대 기가와트 규모의 AI 팩토리를 구축하고 있습니다**\"라고 밝혔습니다.\n\nLumentum의 CEO인 마이클 헐스턴(Michael Hurlston)은 \"**이번 다년간의 전략적 협약은 차세대 AI 인프라를 구동할 광학 기술을 발전시키기 위한 우리의 공동 의지를 반영합니다\"**라고 말하며, **\"이번 협력을 지원하기 위해 우리는 생산 능력을 증대하고 혁신을 가속화하기 위한 새로운 제조 시설에 투자하고 있습니다. 내일의 AI 광학 아키텍처를 위해 가능성의 영역을 확장하는 데 함께하게 되어 매우 기쁩니다\"**라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-strategic-partnership-with-lumentum-to-develop-state-of-the-art-optics-technology", "views": 11539, "forwards": 148, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16845, "date": "2026-03-02T21:55:54+09:00", "text": "**ASML, 'EUV 그 너머'를 설계하다: AI 반도체 장비의 미래 전략**\n\n네덜란드의 반도체 장비 거인 **ASML이 독점 중인 극자외선(EUV) 노광 장비를 넘어, AI 칩 시장을 장악하기 위한 차세대 로드맵을 공개**했습니다. 핵심은** '첨단 패키징'과 'AI 기반 공정 최적화**'입니다.\n\n-**사업 확장**: EUV 노광 장비를 넘어 AI 칩 제조의 핵심인 **'첨단 패키징(Advanced Packaging)' 시장 본격 진출.**\n\n-**AI 도입: 자사 장비의 소프트웨어 제어 및 칩 검사 속도를 높이기 위해 AI 기술을 직접 장비에 통합.**\n\n-**물리적 한계 극복: 현재 우표 크기에 머물러 있는 칩의 프린팅 면적 확대를 연구하여 생산 속도 혁신 추진.**\n\n**-리더십 교체:** 40년간 기술을 이끈 마틴 반 덴 브링크의 뒤를 이어 마르코 피터스(Marco Pieters) 신임 CTO가 지휘봉을 잡음.\n\n\n**주요 전략 및 기술적 변화**\n**① '단층 주택'에서 '마천루'로:** 첨단 패키징 집중\n과거 반도체가 평면적인 구조였다면, 최신 AI 칩(Nvidia, AMD 등)은 여러 층을 쌓아 올리는 3D 구조(Skyscraper-style)로 진화하고 있습니다.\n\nASML은 칩을 수직으로 쌓고 정교하게 연결하는 '본딩(Bonding)' 및 '패키징' 공정용 장비 개발에 박차를 가하고 있습니다.\n\n이는 TSMC와 SK하이닉스 등 주요 고객사들이 AI 성능 극대화를 위해 적층 기술에 집중하는 흐름과 궤를 같이합니다.\n\n**② AI를 만드는 장비에 AI를 넣다**\n신임 CTO 마르코 피터스는 소프트웨어 개발 배경을 살려, AI를 활용해 장비 자체의 성능을 높이겠다고 밝혔습니다.\n\n**장비 제어 소프트웨어의 가속화.**\n\n**제조 과정 중 발생하는 불량 검사(Inspection)의 정확도 및 속도 향상.**\n\n**③ 대면적 스캐닝 시스템 (Beyond the Postage Stamp)**\n현재 노광 장비가 한 번에 찍어낼 수 있는 크기(약 우표 크기)의 한계를 넓히는 연구를 진행 중입니다. 칩이 점점 커지는 AI 시대에 맞춰 더 큰 면적을 한 번에 처리함으로써 생산 효율을 극대화하려는 전략입니다.\n\n\n**시장의 시각 및 기업 현황**\n압도적 기업 가치: ASML의 시가총액은 약 5,600억 달러(약 750조 원 이상)에 달하며, 올해 주가는 30% 이상 상승했습니다.\n\n높은 기대치: 주가수익비율(P/E)이 약 40배로, 엔비디아(약 22배)보다 높게 평가받고 있습니다. 이는 시장이 ASML의 독점적 지위와 미래 전략을 매우 긍정적으로 보고 있음을 시사합니다.\n\n**\"우리는 단순히 향후 5년이 아니라, 다음 10년, 15년 뒤의 산업 방향을 내다보고 있습니다.\"\n— ASML CTO, 마르코 피터스**\n\nhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/asml-plots-future-chipmaking-tools-ai-beyond-euv-2026-03-02/", "views": 7669, "forwards": 74, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16844, "date": "2026-03-02T21:38:05+09:00", "text": "**모건스탠리 윌슨: \"이란 분쟁, 증시 강세론 꺾지 못할 것\"**\n\n모건스탠리 전략가들은 이란과 중동에서 발생한 충돌이 유가의 급격하고 지속적인 급등을 초래하지 않는 한, **미국 주식 시장에 대한 낙관적인 전망을 되돌리지는 않을 것**이라고 분석했습니다.\n\n마이크 윌슨(Mike Wilson)이 이끄는 전략팀은 보고서를 통해 \"**과거 사례를 비추어 볼 때, 지정학적 위험 사건이 미국 증시에 지속적인 변동성을 일으킨 적은 드물었다\"**고 설명했습니다. **이들은 이러한 사건 발생 이후 몇 달간의 S&P 500 지수 평균 수익률을 근거로 제시하며, 시장의 회복 탄력성을 강조**했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-02/morgan-stanley-s-wilson-says-iran-unlikely-to-dent-bullish-view?taid=69a5796cd4807700010158f4&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 18270, "forwards": 109, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16843, "date": "2026-03-02T20:49:59+09:00", "text": "**스티펠(Stifel), 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)의 목표 주가를 360달러에서 550달러로 상향 , '매수(Buy)' 의견을 유지**\n\n**공급 부족 및 가격 상승: **스티펠은 **메모리 가격이 예상보다 높은 수준에 도달한 것이 수급 불균형의 증거**라고 분석했습니다. 특히 **소비자용 메모리 가격은 최근 몇 달 사이 기가바이트(GB)당 1달러 이상으로 두 배나 급등**했습니다.\n\n**DDR5 및 HBM의 기회:** **고대역폭 메모리(HBM)와 더불어 서버용 DDR5가 큰 기회가 될 것**으로 보고 있습니다. **서버용 RDIMM의 매출총이익률(Gross Margin)이 80% 이상 확대**되어 **HBM을 넘어설 것으로 전망**했습니다. (현재 마이크론의 매출총이익률은 45%, 지난 12개월간 매출 성장률은 45%입니다.)\n\n**수익성 극대화: **스티펠은 **올해 중반까지 혼합 매출총이익률이 소프트웨어 기업 수준인 70% 중후반에 도달**하고, 이 추세가 **2026년 말까지 지속될 것으로 모델링**했습니다. 향후 **12개월간 메모리 공급이 고정적일 것으로 보여 가격 강세는 계속될 전망**입니다.", "views": 11638, "forwards": 117, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16842, "date": "2026-03-02T20:39:32+09:00", "text": "**모건스탠리가 엔비디아(Nvidia)를 반도체 업종 내 '최선호주(Top Pick)'로 다시 선정**\n\n최근의 주가 정체가 **개선되고 있는 기초 사업 동향을 제대로 반영하지 못하고 있다는 분석**입니다.\n\n\n**모건스탠리의 분석: \"지금이 놀라운 진입 시점\"**\n\n조셉 무어(Joseph Moore) 애널리스트는 월요일 보고서를 통해 \"**지난 2개 분기 동안 엔비디아의 사업은 계속 강화되었음에도 불구하고 주가는 움직이지 않았다**\"며, 이는 현재 성장의 지속성에 대한 투자자들의 우려 때문이라고 설명했습니다.\n\n그는 **엔비디아가 2027년 예상 주당순이익(EPS) 대비 18배 수준에서 거래**되고 있다는 점을 언급하며, 이를** \"놀라울 정도로 좋은 진입 시점\"**이라고 평가했습니다.\n\n\n** 투자 전략의 전환**\n**이번 발표는 모건스탠리의 이전 입장을 뒤집는 것입니다.**\n\n이전 입장: AI로 인한 수익 레버리지가 다른 곳에서 더 강력할 것으로 보고 샌디스크(SanDisk)나 마이크론(Micron) 같은 메모리 관련주를 선호했음.\n\n결과: 해당 전략은 예상보다 극적으로 적중하여 메모리 주식들이 300%~900% 상승하는 동안, **엔비디아는 실적 전망치가 6개월간 38%나 올랐음에도 주가는 거의 제자리걸음을 유지함.**\n\n\n**수요 및 시장 점유율 전망**\n무어 애널리스트는 시장 점유율과 성장 지속성에 대한 공포가 심리에 영향을 주었으나, **두 가지 모두 개선될 것으로 보고 있습니다.**\n\n**강력한 수요 신호**: **공급망 점검 결과, 대규모 클라우드 기업(하이퍼스케일러)들이 수년간의 지출 증액을 약속**하고 있습니다. **일부 고객은 2028년까지의 용량을 확보하기 위해 선결제까지 진행 중**입니다. **\"현재의 투자 사이클이 끝났다는 징후는 전혀 없다\"**는 것이 그의 판단입니다.\n\n**공급망 병목 현상의 변화**: GPU 공급 제약이 완화되더라도, **메모리나 전력 등 다른 부품이 병목이 된다면 오히려 엔비디아에 유리하게 작용**할 수 있습니다.\n\n**GTC 컨퍼런스 효과**: 다가오는 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)는 **엔비디아의 생태계와 랙 수준(rack-level)의 우위를 강조하며 시장 점유율에 대한 신뢰를 재구축하는 계기가 될 것**입니다.\n\n\n** 경쟁 구도와 시장 지배력**\n현재 AI 프로세서 시장 매출 점유율은 다음과 같습니다.\n\n엔비디아: 약 85%\nASIC(주문형 반도체): 10% 초반\nAMD: 5% 미만\n\n대형 고객들이 특정 설계에 의존하지 않는 전략을 취하면서 경쟁 우위가 일부 약화되었다는 점은 인정했습니다. **하지만 실제 현장 점검 결과 여전히 엔비디아에 대한 선호도가 높으며, 주요 AMD 및 ASIC 사용자들도 2026년에는 엔비디아와의 비즈니스를 80% 이상 확장할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n** 최종 의견 및 목표 주가**\n모건스탠리는 엔비디아에 대해 다음과 같은 의견을 유지했습니다.\n\n투자의견: 비중 확대 (Overweight)\n\n목표 주가: $260\n\n**\"주가의 핵심 동력은 단기 실적이 아니라 AI 수요의 지속성에 대한 확신입니다. 미래 성장에 대한 가시성이 확보되면 엔비디아 주가는 과거처럼 다시 한번 폭발적인 성과를 낼 것입니다.\"**", "views": 9352, "forwards": 108, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16841, "date": "2026-03-02T20:33:18+09:00", "text": "**UBS , 엔비디아(NVDA)에 대해 '매수(Buy)' 의견, 목표주가 245달러\n**\n\"당사는 엔비디아의 CFO 콜레트 크레스(Colette Kress)를 만났으며**, 엔비디아의 네트워킹 성장세와 장기(LT) 수익성 궤도에 대해 낙관적인 전망**을 가지고 돌아왔습니다.\n\n**2027년 수요 전망:** **엔비디아는 하이퍼스케일러들이 이미 2027년 컴퓨팅 용량 확충을 계획하고 있으며, 현재 가시적인 수요 신호들은 2027년 또한 매우 강력한 한 해가 될 것임을 시사**하고 있다고 언급했습니다.\n\n**자본 지출(Capex) 지속 가능성:** 하이퍼스케일러들의 자본 지출 지속 가능성에 대해, **엔비디아는 하이퍼스케일러들의 재무 상태와 현금 흐름이 여전히 매우 강력하다고 주장**했습니다. 이는 주요 기업들이 지난 10년 동안의 **클라우드 구축 주기와 유사하게 매출 성장 및 AI 영업 이익에 앞서 선제적으로 투자할 수 있게 해줍니다.**\n\n**자금 조달 방식의 변화:** 경영진은 자금 조달 메커니즘이 **단순한 직접 자본 지출에서 리스, 특수목적법인(SPV) 및 기타 수단으로 확대되고 있는 것**으로 보고 있습니다.\n\n**네트워킹 부문 급성장:** 엔비디아는 **네트워킹 부문의 램프업(생산 및 판매 확대)에 대해 매우 낙관적인 태도**를 보였습니다. 경영진은 엔비디아가 **이미 글로벌 최대 네트워킹 플레이어로 평가**받고 있으며, **올해 말까지 다른 모든 네트워킹 반도체 공급업체의 합산 매출을 넘어서겠다는 포부를 밝혔습니다.**\n\n**수익성(GM): **마지막으로 매출총이익률(GM)과 관련하여, **엔비디아는 제품 성능의 우위가 장기적으로 수익성을 뒷받침할 것으로 예상**하지만, GM이 75%를 초과하여 확대될 것으로 보지는 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실적 전망치가 38%나 성장했음에도 불구하고, 주가는 우리가 종목을 교체했던 당시와 문자 그대로 정확히 같은 가격에 머물러 있습니다.\n**\n'메모리 대 엔비디아'는 흥미로운 논쟁거리입니다. **메모리 주식이 프로세서(비메모리) 주식보다 훨씬 더 길고 지속 가능한 사이클을 가격에 반영하고 있다는 견해가 일반적이지만, 저희는 사실 그 점에 어느 정도 동의하지 않습니다.**\n\n고객들과 나눈 메모리 관련 대화는 엔비디아 관련 대화와 매우 비슷합니다. **현재 두 분야 모두 상황이 이례적으로 좋다는 점은 명확히 인식되고 있습니다.**", "views": 18674, "forwards": 206, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16838, "date": "2026-03-02T16:56:47+09:00", "text": "**노무라/인스티넷(Nomura/Instinet), 키옥시아 홀딩스(Kioxia Holdings)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 38,000엔으로 커버리지 시작**\n\n\"당사는 키옥시아 홀딩스에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 38,000엔을 제시하며 커버리지를 시작합니다. **2026년 초 엔비디아(Nvidia)가 새로운 스토리지 플랫폼을 발표한 이후, 낸드(NAND) 시장은 큰 주목을 받아왔습니다.**\n\n키옥시아는 26/3기(2026년 3월 결산 법인) **4분기에 급격한 실적 성장을 가이던스로 제시하고 있으며, 투자자들은 이 회사를 생성형 AI로 인한 낸드 수요 증가의 최대 수혜 기업 중 하나로 인식**하기 시작했습니다.\n\n하지만 **당사는 여전히 주가 상승 여력이 충분하다고 판단**합니다. 27/3기 컨센서스 전망치가 기업용 SSD(eSSD) 비중 확대에 따른 제품 믹스 개선 효과를 충분히 반영하지 못하고 있다고 보기 때문입니다. 당사는 **낸드 시장의 비트 단위 가격(bit prices)이 적어도 27/3기까지 가파르게 상승할 것으로 예상**합니다. 이에 따라 2011년 이후 업황 상승기(upcycles) 동안의 동종 업계 시가총액 대비 잉여현금흐름(MC/FCF) 배율을 참고하여, **당사의 27/3기 잉여현금흐름 전망치인 2조 803억 엔을 기준으로 목표주가를 산정했습니다.\"**", "views": 8220, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16837, "date": "2026-03-02T15:19:34+09:00", "text": "Trendforce) **대만 파이슨(Phison), 주요 공급사 키옥시아·샌디스크 이어 새로운 선결제 정책 도입**\n\nCommercial Times와 ijiwei 보도에 따르면, **키옥시아(Kioxia) 및 샌디스크(Sandisk)와 같은 주요 낸드(NAND) 플레이어들의 행보에 따라 대만의 낸드 플래시 컨트롤러 제조업체인 파이슨 테크놀로지(Phison Technology)가 지난 2월 말 고객사들에게 결제 조건 업데이트를 통지**했습니다. 해당 통지에는 **선결제 또는 결제 주기 단축 요구가 포함**되었습니다.\n\n보고서가 인용한 2월 23일자 고객 통지문에 따르면,** 파이슨은 AI 인프라로 인한 낸드 수요 급증으로 인해 주요 공급업체들이 결제 정책을 강화함에 따라 이와 보조를 맞추게 되었다고 설명**했습니다. 이에 따라 파이슨은 향후 주문에 대해 선결제 또는 조기 결제를 요청하고 있습니다. 파이슨 측은 이러한 조치를 통해 원자재를 보다 효율적으로 확보하고 운영 유연성을 강화할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.\n\nCommercial Times가 강조한 바와 같이, 업체마다 결제 정책은 다르지만** 키옥시아를 포함한 주요 낸드 제조업체들은 이미 출하 전 선결제를 요구하는 방향으로 전환**했습니다.\n\n한편, **ijiwei는 2025년 하반기부터 낸드 고정 거래 가격이 여러 차례에 걸쳐 두 배로 급등**했다고 전했습니다. 또한 미국 공급업체인 샌디스크는 하향 고객사들에게 향후 1~3년 치 물량을 확보하기 위해 대금 전액을 선납할 것을 요구하는 수준에 이르렀다고 덧붙였습니다.\n\n\n**샌디스크, 다년 계약으로의 전환 주도**\nInvesting.com의 보도에 따르면, 지난주 투자자 포럼에서 샌디스크 CEO 데이비드 괴켈러(David Goeckeler)는 업계의 관행적인 분기별 가격 책정 모델에서 벗어나, **안정적인 수요와 유리한 경제성을 균형 있게 유지하기 위해 설계된 다년 계약(multi-year contracts)으로 전환하고 있음을 확인했습니다.**\n\n이러한 변화는 하이퍼스케일러(대규모 데이터 센터 운영 기업)들이 점차 커지는 인프라를 지원하기 위해 보다 명확한 공급 가시성을 요구함에 따라 나타나는 깊은 시장 변화를 시사합니다. 괴켈러 CEO는 고객들이 현재 2028년까지의 수요 전망치를 제출하고 있으며, **이에 따라 1년에서 5년에 이르는 다년 계약에 대한 논의가 촉발되었다고 언급했습니다.\n**\nInvesting.com에 따르면, 이러한 추세는 **2026년에 데이터 센터가 최대 낸드 시장 세그먼트가 될 것으로 예상하는 샌디스크의 전망과도 일치**합니다. 관련 성장 전망치는 두 번의 연속 주기를 거치며 **20% 중반대에서 약 60%로 급등할 것**으로 보입니다.\n\n\n**키옥시아, 2028년까지 AI 메모리 수주 확보**\nAlphabiz에 따르면, 일본의 낸드 거물인 **키옥시아 또한 강력한 장기 계약 가시성을 바탕으로 2026년 1분기 이익이 전년 대비 약 26배 급증한 3,400억 엔에 달할 것으로 예상되는 등 엄청난 상승세**를 타고 있습니다.\n\n보고서는 하나자와 히데키 부사장의 발언을 인용하여,** 제품 가격이 이례적으로 빠른 속도로 상승하고 있으며 2027~2028년까지 이어지는 장기 AI 서버 주문이 이미 확보**되었다고 전했습니다. 이에 대응하여 키옥시아는 미에현과 이와테현 공장의 첨단 AI 메모리 생산 확대를 위해 지난 회기보다 24% 높은 약 2,800억 엔을 투자할 계획입니다.\n\n놀랍게도 키옥시아는 주요 낸드 공급업체임에도 불구하고 DRAM 가격 급등으로 인한 역풍에 직면해 있습니다. Nikkei에 따르면 키옥시아는 SSD 임시 저장용(DRAM 캐시)으로 외부에서 조달한 DRAM에 의존하고 있는데, 하나자와 부사장은 상승하는 비용이 \"조달 비용에 실질적인 영향을 미치고 있다\"고 말했습니다. **키옥시아는 공급업체를 다변화하고 비용을 고객에게 전가함으로써 이러한 압박을 완화할 계획입니다.**\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/03/02/news-taiwans-phison-reportedly-follows-key-suppliers-kioxia-sandisk-with-new-prepayment-policy/", "views": 10680, "forwards": 113, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16836, "date": "2026-03-02T13:36:44+09:00", "text": "**테슬라: 휴머노이드 로봇 지속 업데이트 및 사이버캡 양산 가속화**\n\n테슬라의 휴머노이드 로봇이 지속적으로 업데이트(고도화)되고 있으며, 사이버캡(Cybercab)의 양산 작업도 속도를 내고 있습니다.\n\nhttps://wap.cj.sina.cn/7x24/4708817", "views": 14880, "forwards": 73, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16835, "date": "2026-03-01T15:54:21+09:00", "text": "**OpenAI, 차세대 NVIDIA-Groq AI 칩의 최대 고객사 등극... 3GW 규모의 전용 '추론 용량' 할당**\n\nOpenAI와 NVIDIA의 최신 파트너십은 차세대 아키텍처인 **'베라 루빈(Vera Rubin)'뿐만 아니라, 곧 출시될 NVIDIA-Groq 솔루션을 통해 제공될 추론(Inference) 용량에 초점**을 맞추고 있습니다.\n\n\n**OpenAI, 추론 분야에서 NVIDIA로 선회... 새로운 Groq 솔루션에 낙관적**\n\nOpenAI는 현재 AI 업계 전반의 인프라 파트너들과 자금 조달 협상을 진행 중이며, 최근 NVIDIA, 소프트뱅크(SoftBank), 아마존(Amazon) 등의 주도로 1,100억 달러(약 146조 원)의 신규 자금을 유치했다고 발표했습니다. OpenAI는 이러한 투자가 AI 열풍을 지속시키기 위한 필수 요건이라고 설명하며, 이를 통해 필요한 컴퓨팅 파워를 확보해 왔습니다. 월스트리트저널(WSJ)의 보도에 따르면, NVIDIA는 이전 보고와 일치하게 올해 GTC 2026에서 Groq 기술 기반의 새로운 프로세서를 선보일 예정입니다.\n\n특히 OpenAI가 이 신규 솔루션의 최대 고객이 될 것이라는 점은 매우 흥미로운 결정입니다. NVIDIA의 이번 OpenAI 투자 과정에서, OpenAI가 3GW(기가와트) 규모의 '전용 추론 용량'을 사용하기로 한 사실이 밝혀졌는데, 이는 오는 3월 NVIDIA가 공개할 제품에서 기인할 가능성이 큽니다. 이전 보고서들에 따르면, 최근 OpenAI는 추론 성능 문제로 고심해 왔으며, 기존에 NVIDIA가 제공하던 추론 해결책에 대해 '불만족'스러워했던 것으로 알려졌습니다.\n\n**\"OpenAI는 이 새로운 프로세서의 최대 고객 중 하나가 되기로 합의했으며, 이는 NVIDIA에 있어 큰 승리를 의미합니다**. 챗GPT 제조사인 OpenAI는 NVIDIA의 가장 큰 고객 중 하나임에도 불구하고, 지난 몇 달 동안 NVIDIA 칩을 대체할 더 효율적인 대안을 찾아왔습니다.\"\n\nOpenAI는 지연 시간(Latency)에 민감한 워크로드에서 최적의 성능을 확보하기 위해 세레브라스(Cerebras) 및 그록(Groq)과도 협상을 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 하지만 이제 OpenAI가 다시 NVIDIA와 손을 잡은 것으로 보이는데,** 이는 Groq의 LPU(Language Processing Unit)를 기반으로 구축된 차세대 솔루션이 OpenAI가 3GW라는 막대한 용량을 약속할 만큼 충분히 유망**하다는 것을 시사합니다. **NVIDIA와 Groq의 협업 결과물은 앞서 논의된 바와 같이 하이브리드 컴퓨팅 트레이(Hybrid Compute Tray) 구성이 될 가능성이 매우 높습니다.\n**\n현재 우리는 **이번 GTC에서 NVIDIA가 베라 루빈(Vera Rubin), 차세대 파인만(Feynman) 아키텍처, 그리고 Groq 기반 솔루션에 집중된 중대 발표를 할 것으로 기대**하고 있습니다.\n\nhttps://wccftech.com/openai-is-set-to-be-the-biggest-customer-for-the-upcoming-nvidia-groq-ai-chip/", "views": 25832, "forwards": 208, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16834, "date": "2026-03-01T10:15:26+09:00", "text": "[epic AI] 잠정 수출 | 2026년 2월 28일\n\n🚀 2월 28일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n반도체(디램): +323% Y/Y, +35% M/M\n전자부품(SSD): +289% Y/Y, +77% M/M\nMCP(HBM): +195% Y/Y, +38% M/M\n컴퓨터 및 가전제품: 115% Y/Y, +48% M/M", "views": 6133, "forwards": 89, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16833, "date": "2026-03-01T10:11:03+09:00", "text": "**한국 수출 모멘텀 지속, 통화 정책 압박 완화**\n\n**한국의 수출 성장이 2월에도 가속화되면서 경제 전반에 활력을 불어넣고 있습니다. 특히 반도체 수요의 강세가 우리 경제의 든든한 버팀목이 되어주고 있다는 분석입니다.\n**\n**수출 급증**: **조업일수를 고려한 2월 수출액은 전년 동기 대비 49.3% 증가**했습니다. 이는 지난 **1월 기록했던 34%의 증가율보다 훨씬 가파른 상승세**입니다.\n\n**반도체의 힘: 견조한 반도체 수요가 수출 성장을 주도하고 있으며, 이는 경제가 외부 충격을 견딜 수 있는 완충 역할**을 하고 있습니다.\n\n**한국은행의 입장**: 수출 호조 덕분에 한국은행은 통화 정책을 급하게 완화해야 한다는 압박에서 다소 벗어났습니다. **한은은 현재 금융 안정 리스크를 주시하며 중립적인 정책 기조를 유지**하고 있습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-01/korea-export-momentum-continues-easing-monetary-policy-pressure?taid=69a38f476a41fe0001bdc043&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 8959, "forwards": 41, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16832, "date": "2026-03-01T09:57:56+09:00", "text": "**마이크론, 인도 최초의 반도체 조립 및 테스트 시설 개소 기념 행사 개최**\n\n**구자라트주 사난드에 위치한 최첨단 시설, 마이크론의 글로벌 거점 확대 및 인도의 반도체 생태계 발전 가속화**\n\n마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., NASDAQ: MU)는** 오늘 인도 구자라트주 사난드에 위치한 반도체 조립 및 테스트 시설의 성대한 개소식을 거행했습니다**. 이 최첨단 시설은 마이크론의 글로벌 제조 네트워크에서 공급된 첨단 DRAM 및 NAND 웨이퍼를 완제품 메모리 및 스토리지 제품으로 변환합니다.\n\n** 사난드 공장의 1단계 운영이 본격화되면 50만 평방피트 이상의 클린룸 공간을 갖추게 되며, 이는 세계 최대 규모의 단층 조립 및 테스트 클린룸 중 하나가 될 것**입니다. 이 사이트는 AI로 인해 급증하는 글로벌 메모리 및 스토리지 수요를 충족하기 위해 전 세계 고객에게 서비스를 제공할 예정입니다.\n\n**본 시설은 마이크론과 정부 파트너가 총 약 27억 5,000만 달러를 투자한 결과물로, 인도의 반도체 제조 역량을 진일보시켰습니다**. 마이크론의 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 회장 겸 CEO를 비롯한 경영진은 나렌드라 모디 인도 총리, 부펜드라 파텔 구자라트 주총리, 아슈위니 바이슈나우 철도·통신·전자 및 IT 장관, 세르지오 고르 주인도 미국 대사 등 주요 정부 관계자 및 내빈들과 함께 개소식을 참관했습니다.\n\n\"오늘은 마이크론과 성장하는 인도의 반도체 산업에 있어 매우 자랑스러운 날입니다.\"라고 산제이 메로트라 마이크론 회장 겸 CEO는 말했습니다. \"**인도 내 동종 최초의 조립 및 테스트 사이트인 이 선구적인 시설은 글로벌 AI 경제를 뒷받침하는 회복 탄력적인 생태계를 구축하는 데 기여할 것입니다.** 이 성과를 가능하게 해준 인도 정부와 구자라트 주정부, 그리고 모든 파트너의 확고한 지원에 깊은 감사를 표합니다.\"\n\n**사난드 공장은 ISO 9001:2015 인증을 획득했으며 상업 생산을 시작했습니다.** 개소식을 기념하여 마이크론은 인도에서 생산된 첫 번째 메모리 모듈을 인도 내수용 노트북을 제조하는 델 테크놀로지스(Dell Technologies)에 전달했습니다. \n\n**마이크론은 2026년에 수천만 개의 칩을 사난드에서 조립 및 테스트하고, 2027년에는 수억 개 규모로 확대할 계획입니다**. 인도의 기존 조립 및 테스트 운영 확장은 미국에서 계획 중인 마이크론의 첨단 제조 및 패키징 역량 개발을 보완하며 회사의 글로벌 네트워크를 강화할 것입니다.\n\n아슈위니 바이슈나우 장관은 **\"마이크론 사난드 시설의 개소는 인도가 첫 상업용 반도체 칩 생산을 시작하는 역사적인 이정표**\"라며, \"이는 나렌드라 모디 총리의 리더십 아래 신뢰할 수 있고 자립적인 반도체 생태계를 구축하기 위한 결정적인 조치입니다. 인도는 이제 칩 소비국에서 반도체 제조 및 혁신의 글로벌 허브로 거듭나고 있습니다.\"라고 전했습니다.\n\n마이크론은 인도 내 운영을 지원하기 위해 차세대 반도체 인재를 육성하고 있습니다. 판디트 딘다얄 에너지 대학교(PDEU), 남텍(Namtech), 전국의 주요 대학 및 정부 후원 기술 개발 프로그램과의 파트너십을 통해 마이크론은 STEM 교육, 전문 교육, 첨단 제조 직무 역량 강화 및 지역 디지털·AI 리터러시 프로그램을 포함한 커뮤니티 이니셔티브를 지원하고 있습니다.\n\n또한, **이 시설은 마이크론의 지속 가능성 목표와 엄격한 보건 및 안전 표준에 따라 건설 및 운영**됩니다. LEED(친환경 건축물 인증) 골드 표준을 충족하거나 상회하도록 설계되었으며, 첨단 절수 기술을 도입하여 폐수 무방류(Zero Liquid Discharge) 시스템을 실현했습니다.\n\nhttps://investors.micron.com/news-releases/news-release-details/micron-celebrates-opening-indias-first-semiconductor-assembly", "views": 7679, "forwards": 35, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16831, "date": "2026-03-01T09:43:00+09:00", "text": "**2월 수출 29% 증가한 674.5억弗…반도체 역대 최대 실적(2보)**\n\n**산업부, 2월 수출입동향…수출 674.5억弗 무역수지 155.1억弗 흑자**\n**반도체 수출 월 기준 전기간 역대 최대실적 및 3개월 연속 200弗↑**\n**15대 수출 품목 중 5개 품목↑…9개 수출 지역 중 7개 지역서 증가**\n\n\n2월 수출이 역대 2월 중 최대 실적인 674억5000만 달러를 기록하면서 9개월 연속 증가세를 보였다. 2월 수출은 설 연휴로 인해 전년대비 조업일수가 3일 적었지만 **높은 일평균 수출을 기록하며 이전 기록을 경신했다.**\n\n**반도체 슈퍼사이클은 2월에도 지속됐다.** **반도체는 고대역폭메모리(HBM)와 더블데이터레이트(DDR)5 등 고부가 메모리 반도체 수요 견조에 힘입어 월 기준 전기간 역대 최대실적을 기록했으며 3개월 연속 200억 달러 이상 수출을 이어갔다.**\n\n\n자동차 수출은 조업일수 감소의 영향으로 생산 물량이 줄어들며 수출이 전년대비 20.8% 줄어든 48억1000만 달러를 기록했다. 자동차 부품도 22.4% 감소한 14억5000만 달러로 수출이 감소한 것으로 집계됐다.\n\n1일 산업통상부가 발표한 '2월 수출입동향'에 따르면 수출은 1년 전보다 29.0% 증가한 674억5000만 달러(97조5327억원), 수입은 7.5% 증가한 519억4000만 달러(75조1052억원)을 기록한 것으로 집계됐다.\n\n무역수지는 전년동월대비 115억5000만 달러 증가한 155억1000만 달러 흑자를 달성했다. 무역수지는 역대 2월 중 최대치를 경신했으며 지난해 2월 이후 13개월 연속 흑자를 달성했다.\n\n수출은 9개월 연속 플러스 흐름을 이어갔고 2월 수출은 역대 2월 중 1위를 달성했다. 조업일수를 고려한 일평균 수출은 49.3% 증가한 35억5000만 달러를 기록한 것으로 나타났다. 일 평균 수출이 30억 달러 이상을 기록한 것은 사상 처음이다.\n\n\n**15대 주력 수출 품목 중에선 5개 품목 수출이 증가했다.**\n\n**최대 수출 품목인 반도체 수출은 D램 고정가격이 반등한 가운데 HBM 등 고부가 메모리 수출 호조세도 지속되면서 251억6000만 달러(160.8%)로 월 기준 전기간 역대 최대 실적 및 3개월 연속 200억 달러 이상의 수출을 이어갔다. **\n\n자동차 수출와 자동차부품은 설 연휴가 1월에서 2월로 이동하면서 전년대비 조업일수 3일 감소의 영향으로 각각 전년대비 20.8%, 22.4% 줄어든 48억1000만 달러, 14억5000만 달러 수출을 기록했다.\n\n무선통신기기 수출은 신규 모델 출시 영향으로 휴대폰 완제품이 131.6% 증가한 5억3000만 달러 수출액을 올린데 힘입어 전년대비 12.7% 오른 14억7000만 달러의 수출액을 올렸다. 무선통신기기 수출은 4개월 연속 플러스를 달성했다.\n\n**또 컴퓨터는 인공지능(AI) 인프라 수요 확대에 따른 보조저장장치(SSD) 수출 호조로 전년동월대비 221.6% 증가한 25억6000만 달러의 수출액을 올렸다. 컴퓨터 수출은 5개월 연속 플러스를 올렸다.**\n\n**바이오헬스는 대형 수주 계약 체결에 따른 안정적인 물량 확보로 4개월 연속 플러스, 전년대비 7.1% 증가한 13억1000만 달러의 수출액**을 나타냈다.\n\n반면 석유제품은 유가하락에 따른 수출 단가 하락은 지속됐지만 정제마진 개선에 따른 가동률 상승이 수출 물량 확대로 이어지면서 3.9% 감소한 37억3000만 달러의 수출액을 기록했다.\n\n석유화학과 철강은 각각 전년대비 15.4%, 7.8% 줄어든 33억3000만 달러, 23억6000만 달러 수출을 기록했다. 글로벌 공급과잉에 따른 수출 단가 하락이 수출액 감소로 이어졌다는 분석이다.\n\n일반기계는 조업일수 감소와 주요국의 설비투자 부진 등의 영향으로 전년대비 16.3% 감소한 32억6000만 달러의 수출액을 기록했다.\n\n**2월에는 9대 주요 수출지역 중 7개 지역에서 수출이 증가했다.\n**\n**미국은 전년동월대비 29.9% 증가한 128억5000만 달러의 수출액을 기록했다.** **반도체와 컴퓨터 수출이 높은 증가율을 기록한 가운데, 바이오헬스, 석유제품, 이차전지 등 품목이 고른 증가세**를 보이면서 역대 2월 중 최대 실적을 경신했다.\n\n중국 수출은 34.1% 오른 127억5000만 달러로 집계됐다. 설 연휴와 춘절이 지난해 1월에서 2월로 이동하면서 조업일수 감소에 따른 수출이 부진했지만 반도체·컴퓨터·석유제품 등 수출이 증가하면서 이를 상쇄했다는 분석이다.\n\n아세안은 반도체, 디스플레이, 선박 등 주요 품목 수출이 고르게 증가하면서 124억7000만 달러(30.4%)의 수출액을 달성했다. 아세안의 2월 수출액은 월간 기준으로 전기간 역대 1위에 해당하는 실적이다.\n\n유럽연합(EU)은 반도체, 바이오헬스, 선박 등 주력 품목 수출이 호조세를 보이며 전체적으로 10.3% 증가한 56억 달러를 기록했다.\n\n2월 수입은 7.5% 증가한 519억4000만 달러로 집계됐다. 에너지 수입은 92억9000만 달러로 전년대비 1.4% 줄었지만 에너지 외 수입은 426억4000만 달러로 9.6% 증가한 것으로 집계됐다.\n\n에너지 수입은 유가 등 에너지가격 하락이 지속되면서 원유(54억3000만 달러, -11.4%) 수입이 감소했지만 가스(26억4000만 달러, +15.9%) 수입은 증가한 것으로 나타났다.\n\n비에너지는 반도체 67억6000만 달러(+19.1%), 반도체장비 25억6000만 달러(+43.4%), 전화기 10억3000만 달러(+80.2%) 등 중간재 수입이 크게 증가했다.\n\n김정관 산업통상부 장관은 \"**2월 수출은 설 연휴에 따른 조업일수 감소에도 불구하고 반도체·컴퓨터·선박 등 주력 품목이 전체 수출을 견인하며 9개월 연속 증가세를 이어갔다**\"며 \"**수출 지원체계 혁신, 중소·지방기업 단계별 지원을 통한 저변 확대 등을 추진해 올해 글로벌 수출 5강으로 도약할 수 있도록 노력하겠다**\"고 말했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260301_0003530719", "views": 15124, "forwards": 160, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16830, "date": "2026-03-01T09:39:05+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n**역사상 가장 사악한 인물 중 한 명인 하메네이가 사망했습니다. **이는 이란 국민들뿐만 아니라, 하메네이와 그의 피에 굶주린 깡패(THUGS) 무리들에 의해 살해되거나 불구가 된 모든 위대한 미국인들, 그리고 전 세계 여러 국가의 사람들을 위한 정의입니다. 그는 우리의 정보망과 고도로 정교한 추적 시스템을 피할 수 없었으며, 이스라엘과의 긴밀한 협력 속에 그나 그와 함께 사살된 다른 지도자들이 할 수 있는 일은 아무것도 없었습니다.\n\n이것은 이란 국민들이 자신의 나라를 되찾을 수 있는 단 한 번의 가장 큰 기회입니다. 우리는 이란 혁명수비대(IRGC), 군대, 그리고 기타 보안 및 경찰 부대 중 많은 이들이 더 이상 싸우고 싶어 하지 않으며, 우리로부터 면죄부를 구하고 있다는 소식을 듣고 있습니다. 제가 어제저녁에 말했듯이, \"지금은 면죄부를 받을 수 있지만, 나중에는 죽음뿐이다!\"\n\n바라건대, 이란 혁명수비대와 경찰이 이란의 애국자들과 평화적으로 합류하여, 이 나라가 마땅히 누려야 할 위대함을 되찾기 위해 하나의 단위로 협력하기를 바랍니다. 하메네이의 죽음뿐만 아니라 단 하루 만에 국가가 크게 파괴되고 심지어 말살되었기 때문에, 그 과정은 곧 시작되어야 합니다.\n\n그러나 **중동 전역, 그리고 진정 전 세계의 평화라는 우리의 목적을 달성하기 위해 필요한 만큼, 혹은 이번 주 내내 중단 없이 강력하고 정밀한 폭격이 계속될 것입니다!**", "views": 9693, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16829, "date": "2026-02-28T12:49:03+09:00", "text": "**[ Nvidia, AI 추론 전용 새 칩 공개 예정! Groq 기술 탑재 + OpenAI 대규모 고객 확보 ]**\n\n**📅 2026년 2월 27일 WSJ 단독 보도\n**\n**핵심 요약**\n- Nvidia가 AI **추론(inference)** 특화 신규 프로세서 공개 예정 \n → 다음 달 GTC 2026 (산호세)에서 발표 \n- Groq의 칩 설계 기술을 통합 (2025년 말 $20B 규모 라이선스 + acqui-hire 계약) \n → Groq의 **Language Processing Unit (LPU)** 기반으로 초고속·저전력 추론 최적화 \n- OpenAI가 이 신규 시스템의 **최대 고객** 중 하나로 확정 \n → Codex(코딩 AI) 성능 대폭 향상 목표 \n- OpenAI는 최근 Cerebras, Amazon Trainium 등 대안 칩도 도입 중 (Nvidia 의존도 낮추기 전략)\n\n**배경 & 이유**\n- AI 시장이 **훈련(training) → 추론(inference)** 중심으로 급변 \n → 에이전트 AI, 자율 코딩 등 실시간 응답이 핵심 \n- 기존 Nvidia GPU (Hopper/Blackwell/Rubin)는 훈련에 최적화 → 추론 시 비용·전력 비효율 문제 \n- 경쟁사: Google TPU, Amazon Trainium, Cerebras, Groq 등이 추론 시장 공략 \n- Nvidia 점유율 90%+ 유지 중이지만, 고객들(특히 OpenAI)이 더 빠르고 싼 추론 칩 요구 ↑\n\n**주요 포인트**\n**- 추론 과정: Pre-fill (프롬프트 해석) + Decode (단어 하나씩 생성) \n → Decode 단계가 특히 느림 → Groq 아키텍처가 여기서 강점 \n**- OpenAI 최근 행보 \n → Cerebras와 수십억 달러 파트너십 \n → Amazon Trainium 대규모 채택 \n → Nvidia와는 $30B 투자 + 전용 추론 용량 구매 계약 \n- Nvidia 전략 변화 \n → GPU 외 CPU-only 솔루션 (Meta 광고 AI 에이전트에 적용) \n → Groq 기술을 Mellanox처럼 “확장 액셀러레이터”로 활용 예정 (Jensen Huang 발언)\n\n**영향**\n- AI 칩 시장 재편 신호탄 \n- 추론 성능·비용이 AI 서비스 수익성 좌우할 시대 도래 \n- Nvidia가 추론 시장까지 완전히 장악하려는 움직임 (GTC 2026 주목!)\n\n**바바리안 생각**\n• 바바리안에서 지난 주 위클리부터 계속해서 엔비디아의 워크로드 별 최적화 전략에서 말씀드리고 있습니다\n• ASIC 은 AI 모델 별로 최적화를 하는 방식이지만\n• AI 모델을 범용적으로 지원해야하는 엔비디아는 AI 연산 단계에 따라 최적화를 해서 ASIC 을 추론 영역에서도 압도하려고 하고 있습니다\n• 이렇게 가면 추론 영역에서도 엔비디아가 현재의 고마진을 유지하며 브로드컴 진영을 압도할 가능성이 열립니다\n• 이에 이번 GTC 는 오랜만에 가장 중요한 행사가 될 것으로 보입니다!\n\nGroq 통합에 따른 엔비디아의 신전략과 리레이팅 가능성에 관해 저희 글도 참고해주세요! 감사합니다\n[Nvidia Preview, 새로운 승리 규칙](https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260223131039518rg)\n[Nvidia 실적 리뷰, 3주 남았다](https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260227000511560za)", "views": 8238, "forwards": 128, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16828, "date": "2026-02-28T12:34:04+09:00", "text": "**샘 알트먼\n\n오늘 밤, 우리는 국방부(DoW)와 그들의 기밀(분류) 네트워크에 우리 모델을 배포하기로 합의에 도달했습니다.**\n\n우리의 모든 협의 과정에서, DoW는 안전에 대한 깊은 존중과 최선의 결과를 위해 협력하고자 하는 의지를 보여주었습니다.\n\nAI 안전과 혜택의 광범위한 분배는 우리 미션의 핵심입니다. 우리의 가장 중요한 안전 원칙 두 가지는 (1) 국내 대규모 감시 금지, (2) 자율 무기 체계를 포함해 무력 사용에 대한 인간의 책임입니다. DoW는 이러한 원칙에 동의했으며, 이는 법과 정책에 반영되어 있고, 우리는 이를 합의서에도 포함시켰습니다.\n\n또한 우리는 우리 모델이 의도대로 작동하도록 보장하는 기술적 안전장치를 구축할 것이며, DoW 또한 이를 원했습니다. 우리는 모델 지원 및 안전성 확보를 위해 FDE(현장 배치 인력/전담 엔지니어로 추정)를 투입할 것이고, 클라우드 네트워크에서만 배포할 것입니다.\n\n우리는 DoW가 모든 AI 회사들에도 동일한 조건을 제시해 줄 것을 요청하고 있습니다. 우리의 의견으로는, 누구나 기꺼이 받아들일 수 있는 조건이어야 한다고 생각합니다. 우리는 법적·정부적 조치로의 확전이 아니라, 합리적인 합의를 통한 긴장 완화(de-escalate)가 이루어지길 강하게 바란다는 입장을 전달했습니다.\n\n우리는 가능한 한 최선을 다해 인류 전체에 봉사하겠다는 약속을 계속 지킬 것입니다. 세상은 복잡하고, 어지럽고, 때로는 위험한 곳입니다.\n\nhttps://x.com/i/status/2027578580159631610", "views": 10014, "forwards": 63, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16827, "date": "2026-02-28T12:27:25+09:00", "text": "​**엔비디아, AI 처리 속도 높이고 컴퓨팅 시장 뒤흔들 신규 칩 계획**\n\n​**경쟁사들의 압박 속에서, 칩 거물 엔비디아가 ‘추론’ 수요를 위한 AI 쿼리의 신속한 처리에 집중한 신제품을 선보이며 승부수를 던지다.**\n​\n​엔비디아(Nvidia)가 오픈AI(OpenAI)를 비롯한 고객사들이 더 빠르고 효율적인 도구를 구축할 수 있도록 돕는 맞춤형 새 프로세서를 공개할 계획입니다. 이는 **엔비디아 비즈니스의 중대한 개편이자 AI 경쟁의 판도를 재설정할 움직임으로 보입니다.**\n\n​해당 사안에 정통한 관계자들에 따르면, **엔비디아는 AI 모델이 질문(쿼리)에 응답하는 처리 방식인 ‘추론(inference)’ 컴퓨팅에 특화된 새로운 시스템을 설계**하고 있습니다. \n\n다음 달 산호세에서 열리는 엔비디아의 **GTC 개발자 컨퍼런스에서 공개될 예정인 이 새로운 플랫폼에는 스타트업인 그록(Groq)이 설계한 칩이 포함될 것**이라고 관계자들은 전했습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/tech/ai/nvidia-plans-new-chip-to-speed-ai-processing-shake-up-computing-market-51c9b86e", "views": 8361, "forwards": 66, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16826, "date": "2026-02-28T10:46:12+09:00", "text": "드럭켄밀러\n\n+** 저희는 여전히 일본과 한국에 큰 포지션(비중)을 보유하고 있습니다**. **그중 일부는 AI 관련 종목이고, 일부는 그렇지 않습니다.\"**\n\n(\"We still have big positions in Japan and Korea. Some of them are AI, some of them are not.\"", "views": 22463, "forwards": 217, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16825, "date": "2026-02-28T10:29:36+09:00", "text": "데이비드 삭스 (David Sacks)\n\npatrickjwitt(대통령 디지털 자산 자문위원회)는** 은행과 암호화폐 산업 간의 타협을 이끌어내는 데 있어 놀라운 일을 해내고 있습니다**. 시장 구조 법안을 최종 통과시키기 위해 그보다 더 열심히 일하는 사람은 없습니다. 참고로,** 암호화폐 업계는 스테이블코인 수익률(yield)에 대해 큰 양보를 했습니다. 이제는 은행이 화답할 차례입니다.**", "views": 9141, "forwards": 48, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16824, "date": "2026-02-28T10:11:35+09:00", "text": "[속보] \"큰 거 온다\"더니 진짜였다…李 대통령, 틱톡 전격 가입\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/088/0000998862?rc=N&ntype=RANKING&sid=001\n\n(큰거 온다는게 틱톡 가입이였다니,, 낚였,,,)", "views": 8422, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16823, "date": "2026-02-28T09:54:01+09:00", "text": "**AI 연산 수요 확대로 광섬유 업계 호황기 진입**\n\n** \"(광섬유 가격이) 현재 하루가 다르게 오르고 있으며, 상승세가 매우 가파르다.\"** 지난 2월 26일, 기자가 투자자 신분으로 장쑤 중텐과기(Zhongtian Technology)에 문의한 결과,** 회사 관계자는 최근 광섬유 시장에서 확실히 눈에 띄는 가격 상승 현상이 나타나고 있다고 밝혔습니다.**\n\n**실제로 글로벌 연산(컴퓨팅) 인프라 구축이 가속화되면서 광섬유 업계의 경기 지수가 뚜렷하게 회복되고 있습니다.** 다수의 증권사 보고서는 AI 거대 모델 학습, 지능형 연산 센터 구축 및 데이터 센터 간 상호 연결(DCI) 등의 수요 급증이 광섬유 산업을 견인하는 새로운 성장 엔진이 되고 있다고 분석했습니다.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/stock/bxjj/2026-02-28/doc-inhpimss3138474.shtml", "views": 12111, "forwards": 214, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16822, "date": "2026-02-28T09:02:20+09:00", "text": "**다음주 일정**\n\n1일:** 한국 2월 수출입**\n\n2일: 한국 휴장, 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 버크셔 실적(장전), CRDO, RIOT, MDB, ASTS 실적(장후) **모건스탠리 TMT 컨퍼런스 (~5일, 4일: 엔비디아 젠슨황 참석(한국 시간 5일 AM 3시)**,\n\n3일: 유로존 2월 CPI, 타겟, SE, ONON 실적(장전), CRWD, GTLB 실적(장후)\n\n4일: 중국 양회(~5일), 연준 베이지북, 미국 2월 ISM 서비스업 PMI, ADP 민간고용, ANF 실적(장전),** 브로드컴**, RGTI, OKTA, BULL 실적(장후)\n\n5일: 미국 1월 무역수지, 2월 챌린저 해고건수, MRVL, COST, IOT, OMDA 실적(장후)\n\n6일: **미국 2월 고용보고서, 소매판매**", "views": 8891, "forwards": 102, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16821, "date": "2026-02-28T06:42:08+09:00", "text": "**모건 스탠리- 스탠리 드럭켄밀러(Stan Druckenmiller) 인터뷰**\n\n**1. 투자 프로세스와 역발상(Contrarianism)**\n**역발상에 대하여:** 그는 단순히 남들과 반대로 하는 '역발상'은 과대평가되었다고 생각합니다. 중요한 것은 남들이 믿지 않을 때 자신만의 강한 확신(Conviction)을 갖는 것입니다.\n\n**사례(테바 제약, Teva)**: 섹시하지 않은 주식이었지만, 수익의 6배에 거래되던 시점에 진입했습니다. 가치 투자자들은 성장 전략을 쓴다며 팔고, 성장 투자자들은 아직 성과가 안 난다며 사지 않을 때 그는 경영진의 변화와 바이오시밀러의 잠재력을 보고 투자했습니다. (현재 주가는 당시의 2배 수준)\n\n**전문가 활용: **본인이 모든 분야(특히 바이오텍)의 전문가는 될 수 없음을 인정합니다. 대신 내부에 뛰어난 분석가 팀을 두고 그들의 판단을 신뢰하며 투자 규모를 결정합니다.\n\n**2. 소로스에게 배운 가장 큰 교훈:** **'사이징(Sizing)'**\n그는 조지 소로스에게서 \"**맞고 틀리고는 중요하지 않다. 중요한 것은 맞았을 때 얼마나 많이 벌고, 틀렸을 때 얼마나 적게 잃느냐이다\"**라는 것을 배웠습니다.\n\n자신의 재능은 돈을 복리로 불리는 '타고난 감각'도 있지만, 소로스 같은 멘토를 통해 **투자 규모를 조절하는 법을 배운 것이 결정적**이었다고 회고합니다.\n\n\n**3. 현재 시장에 대한 전망 (Macro View)**\n현재 드럭켄밀러가 바라보는 시장의 주요 포지션은 다음과 같습니다.\n\n**미국 경제: 여전히 강하며, 연준(Fed)이 금리를 인하할 가능성이 뒷받침되고 있어 자산 시장에 긍정적입니다.**\n\n달러화(USD) 매도: 현재 달러는 역사적 상단에 있으며, 외국인들이 이미 달러 자산을 너무 많이 보유하고 있어 하락 가능성이 높다고 봅니다.\n\n구리(Copper) 매수: 향후 8년간 공급이 매우 타이트할 것이며, AI 데이터 센터 증설로 인한 추가 수요가 강력합니다.\n\n금(Gold) 보유: 통화 가치에 대한 베팅이라기보다, 지정학적 리스크에 대비한 헤지 수단입니다.\n\n채권 숏(Short Bonds): 경제가 강할 것이라는 가설 하에 채권 가격 하락에 배팅하고 있습니다.\n\n**4. AI와 엔비디아(NVIDIA) 투자 비화**\n2022년 중반, 내부 분석가의 추천으로 AI의 잠재력을 알게 되었습니다. 처음엔 제대로 이해하지 못했지만, 파트너의 강력한 확신을 믿고 엔비디아를 샀습니다.\n\n그 직후 ChatGPT가 출시되면서 자신의 가설이 확인되었고, 포지션을 두 배로 늘렸습니다. 최근 주가가 800달러 선에 도달했을 때 일부 수익 실현을 했는데, 이는 20년 전의 자신이었다면 하지 못했을 성숙한 결정이었다고 말합니다.\n\n**5. 투자의 지혜 vs 용기**\n지혜는 늘었지만 용기는 줄었다: 70대인 지금, 30~40대 때보다 더 많은 도구와 지혜를 가졌지만, 당시의 '배짱(Nerve)'이나 거대한 포지션을 잡는 '용기'는 줄어들었다고 솔직하게 고백합니다.\n\n**감정 조절:** 과거에는 손실이 나면 일주일에 한두 번씩 구토를 할 정도로 불안해했습니다. 하지만 실수와 감정 기복은 투자의 일부임을 받아들이는 것이 재능을 유지하는 비결이라고 조언합니다.\n\n\n**\"투자는 예측이 아니라, 시장이 스스로를 드러낼 때 대응하는 시스템입니다. 자신의 분석이 틀렸을 때는 빠르게 인정하고, 맞았을 때는 최대한의 수익을 뽑아내십시오.\"**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2027499316001267802?s=20", "views": 19781, "forwards": 654, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16820, "date": "2026-02-28T06:23:40+09:00", "text": "**스페이스X, 1조 7,500억 달러 이상의 가치로 IPO 추진 가능성 (블룸버그 보도)**\n\n일론 머스크의 스페이스X(SpaceX)가** 이르면 오는 3월, 기업 가치를 1조 7,500억 달러(약 2,300조 원) 이상으로 산정하여 비공개로 기업공개(IPO)를 신청할 계획**이라고 블룸버그 뉴스가 사안에 정통한 관계자를 인용해 금요일 보도했습니다.\n\n블룸버그에 따르면 **이번 상장 신청은 빠르면 3월에 이루어질 수 있으며, 이는 역사상 최대 규모의 IPO 중 하나로 기록될 전망**입니다. 다만 계획은 변경될 수 있으며, 스페이스X 측에서 상장 시기를 늦출 가능성도 남아 있습니다.\n\n앞서 로이터 통신은 소식통을 통해 **스페이스X의 IPO가 6월경 이루어질 가능성이 높다고 보도한 바 있으며, 3월에 비공개 신청을 진행하는 것은 해당 일정과 일맥상통**합니다.\n\n텍사스주 브라운즈빌에 본사를 둔 스페이스X는 지난해 150억~160억 달러의 매출에 약 80억 달러의 이익을 기록했다고 로이터가 지난달 관계자들의 말을 인용해 전했습니다. 스페이스X 측은 이번 로이터의 논평 요청에 즉각 응답하지 않았습니다.\n\n스페이스X는 올해 초 머스크의 인공지능 스타트업인 xAI를 전액 주식 교환 방식으로 인수 완료했으며, 합병 법인의 기업 가치는 약 1조 2,500억 달러에 달하는 것으로 알려졌습니다.\n\n**투자자들은 2026년을 기록적인 'IPO 호황의 해'로 기대하고 있습니다.** 스페이스X를 비롯해 오픈AI(OpenAI), 앤스로픽(Anthropic) 등 고성장 기술 기업들이 잇따라 상장을 준비하며 **역대급 기록을 경신할 것으로 보입니다.**\n\n한편, 머스크는 **수백 가지의 업그레이드가 적용된 차세대 스타십(Starship) 로켓의 새 버전을 오는 3월 테스트 발사할 예정**입니다. 이는 엔지니어링 과제 해결을 위해 수개월간 발사를 중단한 이후 처음으로 재개되는 것입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/spacex-weighs-confidential-ipo-filing-soon-march-bloomberg-news-reports-2026-02-27/", "views": 9658, "forwards": 146, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16819, "date": "2026-02-28T06:10:10+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n미 합중국은 급진 좌파 성향의, 워커(Woke) 기업이 우리 위대한 군대가 어떻게 싸우고 전쟁에서 승리하는지 지시하는 것을 결코 허용하지 않을 것입니다! 그 결정권은 여러분의 군 통수권자(COMMANDER-IN-CHIEF)와 내가 우리 군을 운영하기 위해 임명한 훌륭한 지도자들에게 있습니다.\n\n앤스로픽(Anthropic)의 좌익 정신 나간 자들은 전쟁부(Department of War)를 압박하여 우리 헌법 대신 자기들의 서비스 약관을 따르도록 강요하려 함으로써 처참한 실수(DISASTROUS MISTAKE)를 저질렀습니다. 그들의 이기심은 미국인의 생명을 위험에 빠뜨리고, 우리 군대를 위태롭게 하며, 국가 안보를 위기(JEOPARDY)에 몰아넣고 있습니다.\n\n**따라서, 나는 미국 정부의 모든 연방 기관에 앤스로픽의 기술 사용을 즉각 중단할 것을 지시합니다**. **우리는 그것이 필요하지도, 원하지도 않으며, 그들과 다시는 거래하지 않을 것입니다!** 다양한 수준에서 앤스로픽의 제품을 사용 중인 전쟁부와 같은 기관들을 위해 6개월의 단계적 퇴출 기간을 둘 것입니다. 앤스로픽은 정신을 똑바로 차리고 이 퇴출 기간 동안 협조하는 편이 좋을 것입니다. 그렇지 않으면 나는 대통령의 모든 권한을 동원해 그들이 따르게 할 것이며, 중대한 민사 및 형사적 책임이 따르게 될 것입니다.\n\n우리나라의 운명은 우리가 결정할 것입니다. 현실 세계가 어떻게 돌아가는지 전혀 모르는 사람들이 운영하는, 통제 불능의 급진 좌파 AI 기업이 결정하는 것이 아닙니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 미국을 다시 위대하게!", "views": 9196, "forwards": 61, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16818, "date": "2026-02-27T22:48:06+09:00", "text": "**엔비디아(Nvidia) 젠슨 황 CEO - Fox Business 인터뷰** **$NVDA**** **\n\nQ1. “당신들은 클라우드/엣지/로봇/국가(sovereign)까지 다 깔려 있다. 이제 어디가 아직 미개척 시장인가?”\n\nA1. (젠슨 황)\n**다우리가 있는 시장 자체가 계속 커지고 있**. 지금은 컴퓨팅 역사상 가장 큰 플랫폼 전환의 시작이다. 우리는 하이퍼스케일 클라우드에서 시작했고, **이제 에이전틱 AI로 전 세계 엔터프라이즈로 확산되는 두 번째 파도가 오고 있다.** 그 다음은** 엣지로, 공장·통신(텔코 라디오)·로봇·자동차·농장·도로 등 AI는 모든 곳에 깔릴 것**이다. 그래서 **앞으로도 성장할 런웨이가 길다.**\n\n\nQ2. “그렇게 많은 영역의 주문을 어떻게 다 채울 수 있나?”\n\nA2. (젠슨 황)\n**시간이 걸릴 것이다. 하지만 우리는 시간이 있다.** **지금은 약 10년짜리 구축(buildout)의 시작이다**. 겉으로는 많은 용량이 지어지는 것처럼 보이지만, 실제로는 세계가 필요로 하는 총량에 비하면 아직 작은 수준이다.** 올해/내년에 온라인으로 올리는 컴퓨트는 필요량보다 훨씬 부족하다. 그래서 이 구축은 10년을 훌쩍 넘게 이어질 것이다.**\n\n\nQ3. “블랙웰(Grace Blackwell)이 여전히 폭발적 수요다. ‘중반 2026년까지 생산분 전량 배정’ 상태인가?”\n\nA3. (젠슨 황)\n**우리가 만들 수 있는 모든 블랙웰은 다 갈 곳이 있다**. 우리는 공급망을 잘 계획해 왔다. 지난 2~3년 동안 매우 빠르게, 그리고 큰 규모로 성장해 왔고 복잡한 시스템을 오래 만들어왔다. **공급망은 방대하고, 공급사/파트너들과 예측과 증설 계획을 함께 맞춰 왔다. 또 데이터센터는 짓는 데 시간이 오래 걸리기 때문에, 우리는 수요를 꽤 먼 미래까지 볼 수 있다.**\n\n\nQ4. “지금 투자는 ‘낙관적 기대(블루스카이)’에 많이 기대는 것처럼 보인다. 하이퍼스케일러가 올해 6,500억 달러를 쓴다는데, 무언가 꼬이면 어떡하나?”\n\nA4. (젠슨 황)\n**이건 우연이나 ‘운이 좋아서’ 돌아가는 일이 아니다**. **우리가 보는 세상은 소프트웨어가 옛 방식에서 새 방식(AI가 붙는 방식)으로 전환되는 세상이다. **앞으로 모든 소프트웨어에 AI와 토큰이 붙게 될 것이다. AI는 실시간으로 생산되기 때문에 나는 데이터센터를 AI 공장(AI factory)이라 부른다. **데이터센터는 공장이 되어 토큰을 만들고, 그 토큰이 매출을 만든다.**\n**클라우드 사업자들이 데이터센터와 엔비디아 시스템을 구축하는 건 수요를 보고 있기 때문이다.** 전 세계 기업과 스타트업이 컴퓨트를 확보해 토큰을 만들려는 수요가 이미 장부에 쌓여 있다. **실제로 6년 전에 출하한 A100(암페어) 시스템조차 스팟 가격이 오를 정도다. 수요는 정말 강하다.**\n\n\nQ5. “AI가 기존 소프트웨어를 대체해서 소프트웨어 회사들이 사라질 거라는 백서/리서치가 나온다. 동의하나?”\n\nA5. (젠슨 황)\n**완전히 잘못 본 것이라고 생각한다. **소프트웨어 회사들은 도구(툴)를 만들고 있고, 도구는 유용한 이유가 있어서 존재해 왔다. **물론 모든 도구가 영원히 남는 건 아니지만, 대부분은 계속 쓰일 것이다**. 앞으로 **AI는 에이전트(assistants)로서 우리를 도와 도구를 사용할 가능성이 크다.** 그래서 회사 내 도구 사용자는 에이전트 때문에 오히려 늘 수 있다. **도구 회사들은 에이전트를 제공하게 될 것이고, 그 에이전트가 우리가 도구를 더 잘 쓰게 도와줄 것**이다.\n\n\nQ6. “심각한 메모리 공급 부족(마이크론은 40년 만에 최악이라 함)을 콜에서 크게 다루지 않았다. 블랙웰은 메모리 요구량이 더 큰데, 공급망에 어떤 영향이 있나?”\n\nA6. (젠슨 황)\n**우리는 아주 초기부터 마이크론과 함께 일해 왔고, 그들이 제공하는 메모리 아키텍처/기술의 많은 부분은 우리가 파트너로서 로드맵을 함께 정의하며 만들어 온 결과다**. 우리는 마이크론의 가장 큰 고객이다. **우리는 FY27(캘린더 2026) 물량을 확보하는 일을 잘 해 왔고, FY28도 계획 중이다. 우리의 판단으로는 앞으로도 필요한 용량을 계속 확보해 나갈 수 있을 것**이다.\n\n\nQ7. “중국 매출은 이번 분기에도 ‘0’이라고 했는데, 트럼프 행정부가 특정 칩 판매 채널을 열어줬다. 왜 아직 0인가? 베이징 때문인가, 서류 때문인가?”\n\nA7. (젠슨 황)\n**우리는 가이던스에서 중국 매출을 0으로 가정했다. 0보다 더 나오길 바라지만, 가이던스는 0이다. 이유는 중국 고객들이 자기들 쪽에서 얼마나 구매가 가능한지를 아직 판단하고 결정하는 중이기 때문**이다. 우리는 일부 고객에 대해 아주 제한적인 라이선스 승인을 받았고, 이제 고객들이 스스로 얼마나 살 수 있는지를 결정해야 한다.\n또 중국이 미국 기술로 AI를 발전시킬 거라는 우려는 초점이 잘못됐다고 본다. 그들은 이미 자체 기술이 있고, 칩 회사들은 IPO도 했고 잘하고 있다. 우리가 막혀 있는 동안 화웨이는 기록적인 해를 보냈다. AI는 에너지, 칩, 모델, 애플리케이션 등으로 구성된 ‘5층 케이크’ 같은 산업이고, 각 층마다 산업이 있다. 미국 산업은 전 세계에서 경쟁해야 미국의 AI 리더십을 확보할 수 있다. 그래서 미**국(엔비디아)을 중국 시장에서 차단한 결정은 결과적으로 잘못된 결정이었다고 본다.**\n\n\nQ8. “서브스택에서 ‘초지능 도달 시 대혼란, 실업 10%, 일부 주식 40% 폭락’ 같은 전망이 나왔다. 초지능은 얼마나 가까웠나?”\n\nA8. (젠슨 황)\n**일자리는 ‘직무의 과업(task)’과 ‘직무의 목적(purpose)’으로 나눠 생각해야 한다.** 예를 들어 소프트웨어 엔지니어의 과업은 코딩이지만 목적은 문제 해결이다**. 코딩이 자동화되어도 해결해야 할 문제는 남는다. **방사선과 의사도 마찬가지다. 스캔 판독은 AI가 자동화했지만, 의사 수는 오히려 늘었다. 목적(질병 진단과 환자 도움)은 사라지지 않고 AI로 더 좋아진다.\n**일부 일자리는 없어질 수 있지만, 많은 새 일자리가 생기고 대부분의 일자리는 바뀔 것이다. **동시에 AI는 미국 곳곳에서 일자리를 만들고 있다.** AI 공장/데이터센터, 칩 공장, 컴퓨터 공장 등을 짓기 위해 숙련 기술직(블루칼라) 일자리가 크게 늘고 있다.** 미국이 다시 산업화되는 데도 도움이 된다.\n초지능은 정의에 따라 다르다. 좁은 영역에서는 이미 초지능적일 수 있고, 더 넓은 영역에서는 아직 덜하지만 매달 변하고 있다. **올해는 AGI에서 꽤 큰 돌파가 있을 수 있다. 코딩/에이전트들은 매우 유용하고 똑똑해지고 있고, 우리도 적극적으로 쓰고 있다. 이런 변곡점과 엔터프라이즈 사용 확산이 우리가 성장하는 이유다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2027379927692288036?s=20\n\nhttps://youtu.be/pYnHlb7b1F8?si=uO-wM0ZTmhV8Zphx", "views": 9776, "forwards": 158, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16817, "date": "2026-02-27T22:41:25+09:00", "text": "**OpenAI 공식) 모두를 위한 AI 스케일링(확장)**\n\n**소비자, 개발자, 기업 전반에서 AI 수요가 급증하고 있습니다**. 그 수요를 충족하고, 모든 사람이 우리 제품에 접근할 수 있도록 하려면 세 가지가 필요합니다.** 컴퓨트(연산 자원), 유통(배포), 그리고 자본입니다.\n**\n**오늘 우리는 프리머니 가치평가 7,300억 달러 기준으로 1,100억 달러의 신규 투자를 발표합니다. **여기에는 소**프트뱅크 300억 달러, 엔비디아 300억 달러, 아마존 500억 달러가 포함**됩니다. 또한 아마존과 전략적 파트너십을 체결했고, **엔비디아와 함께 차세대 추론(inference) 컴퓨트도 확보**했습니다. 이번 라운드가 진행되는 동안 추가 재무적 투자자들이 합류할 것으로 예상됩니다.\n\n이러한 파트너십은 **우리의 글로벌 도달 범위를 넓히고, 인프라를 한층 강화하며, 재무 기반(대차대조표)을 더 탄탄하게 만들어 전 세계 더 많은 사람, 더 많은 기업, 더 많은 커뮤니티에 프런티어 AI를 제공**할 수 있게 해줍니다.\n\n이러한 규모는 제품에서도 확인할 수 있습니다. Codex는 소프트웨어를 만들고 싶은 누구에게나 최고 수준 엔지니어 한 명의 역량을 제공합니다. **주간 Codex 사용자 수는 올해 초 이후 3배 이상 증가해 160만 명에 이르렀습니다.** 이제 더 많은 사람들이, 과거에는 완전한 엔지니어링 팀이 필요했던 수준의 소프트웨어를 만들고, 자동화하고, 출시하고 있습니다.\n\n**900만 명 이상의 유료 비즈니스 사용자가 업무에 ChatGPT를 활용**하고 있으며, 스타트업·대기업·정부 기관들이 OpenAI 플랫폼 위에서 자사 제품과 서비스의 설계, 제공, 운영 방식을 혁신하고 있습니다. 팀들은 개인 생산성에서 시작해 엔지니어링, 고객지원, 재무, 영업, 운영 전반으로 빠르게 배포를 확장합니다. 우리의 Frontier 플랫폼은 기업이 AI 동료(AI coworkers) 를 구축·배포·관리할 수 있도록 돕습니다.\n\n**ChatGPT는 사람들이 AI를 시작하는 곳이며, 주간 활성 사용자(WAU)가 9억 명을 넘어섰습니다**. **또한 5,000만 명 이상의 소비자 구독자도 확보**했습니다. **구독자 증가 모멘텀은 연초 들어 의미 있게 가속됐고, 1월과 2월은 우리 역사상 신규 구독자가 가장 많이 늘어난 달이 될 전망**입니다. 사람들은 ChatGPT를 학습, 글쓰기, 계획, 제작(빌드)에 활용합니다. 사용량이 커질수록 제품은 사람들이 즉시 체감하는 방식으로 개선됩니다. 더 빠른 응답, 더 높은 신뢰성, 더 강한 안전성, 더 일관된 성능이 그것입니다.\n\n**우리는 이제 프런티어 AI가 연구 단계를 넘어 전 세계 규모의 일상적 사용으로 옮겨가는 새로운 국면에 들어서고 있습니다. **리더십은 급증하는 수요를 충족할 만큼 인프라를 얼마나 빠르게 확장할 수 있는지, 그리고 그 용량을 사람들이 의존하는 제품으로 얼마나 잘 전환할 수 있는지로 결정될 것입니다. 이번 투자와 파트너십은 우리가 두 가지 모두를 수행하게 해주며,** AGI가 인류 전체에 이익이 되도록 한다는 우리의 미션을 더 빠르게 전진시킬 수 있게 합니다.**\n\n이번 신규 라운드의 가치평가로 인해, **OpenAI 재단(OpenAI Foundation) 이 보유한 OpenAI Group 지분 가치는 1,800억 달러 이상으로 증가했습니다.** 이는 이미 역사상 가장 자원이 풍부한 비영리 단체 중 하나였던 재단의 기반을 더욱 강화하며, 건강 분야 혁신과 AI 회복탄력성(AI resilience) 같은 영역에서 자선·공익 활동을 지원할 역량도 확대합니다.\n\n\n**아마존과의 파트너십**\n\n**OpenAI와 아마존은 오늘, 전 세계의 기업·스타트업·일반 사용자 대상 AI 혁신을 가속하기 위한 다년(멀티이어) 전략적 파트너십을 발표**했습니다. \n\n\n**엔비디아와의 파트너십**\n\n또한 우리는 엔비디아와의 오랜 협력을 확대하고 있습니다.** 여기에는 추론 전용 3GW의 전용(전담) 인프라 용량, 그리고 Vera Rubin 시스템에서의 훈련 2GW가 포함**됩니다. 이는 이미 **마이크로소프트, OCI, 코어위브(CoreWeave) 전반에서 운영 중인 Hopper 및 Blackwell 시스템을 기반으로 합니다**. 이 자본 및 인프라 확장은 우리가 전 세계 규모로 프런티어 모델을 학습시키고 배포하는 능력을 더욱 강화합니다.\n\nOpenAI\nAmazon\nNVIDIA\nSoftBank Group Corp\n\n“우리는 인프라, 연구, 제품 전반에서 프런티어를 확장해 AI를 더 유능하고, 더 신뢰할 수 있으며, 더 폭넓게 유용하도록 만들고 있습니다. **소프트뱅크, 엔비디아, 아마존은 과학적 진보를 전 세계 규모에서 사람들에게 실질적인 혜택을 주는 시스템으로 전환하겠다는 우리의 야망을 공유하는 장기 파트너**입니다. 모두를 위해 작동하는 AI를 만들려면 스택 전반의 깊은 협업이 필요하며, 우리는 이를 함께하게 되어 기대가 큽니다.”\n**— 샘 알트먼, OpenAI 공동 창업자 겸 CEO**\n\nhttps://openai.com/index/scaling-ai-for-everyone/", "views": 7204, "forwards": 81, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16816, "date": "2026-02-27T22:35:55+09:00", "text": "**오픈AI와 아마존, 전략적 파트너십 발표**\n\n**아마존 웹 서비스(AWS)와 오픈AI, 오픈AI 모델 기반의 ‘상태 유지 런타임 환경(Stateful Runtime Environment)’ 공동 구축**: AWS 고객이 아마존 베드락(Amazon Bedrock)에서 생산 규모의 생성형 AI 애플리케이션과 에이전트를 구축할 수 있도록 지원\n\n**AWS, '오픈AI 프론티어(OpenAI Frontier)'의 독점적 제3자 클라우드 유통 제공업체로 선정:** 기업들이 AI 에이전트 팀을 구축, 배포 및 관리할 수 있도록 지원\n\n**오픈AI, AWS 인프라를 통해 2기가와트(GW) 규모의 트레이니엄(Trainium) 용량 사용**: 상태 유지 런타임 환경, 프론티어 및 기타 고급 워크로드 수요 대응\n\n**맞춤형 모델 개발:** 아마존의 고객 대면 애플리케이션을 구동하기 위한 전용 모델 공동 개발\n\n**아마존, 오픈AI에 500억 달러 투자**\n\n 오픈AI(OpenAI)와 아마존(NASDAQ: AMZN)은 오늘 전 세계 기업, 스타트업 및 소비자를 위한 AI 혁신을 가속화하기 위한 다년 간의 전략적 파트너십을 발표했다. **아마존은 오픈AI에 총 500억 달러(한화 약 65조 원 이상)를 투자하며, 초기 150억 달러 투자에 이어 특정 조건이 충족됨에 따라 향후 수개월 내에 350억 달러를 추가로 투자할 예정**이다.\n\n\n**전 세계 기업에 새로운 고급 AI 역량 제공을 위한 협력**\n오픈AI와 아마존은 오픈AI 모델로 구동되는 '상태 유지 런타임 환경(Stateful Runtime Environment)'을 공동 개발하고 있으며, 이를 아마존 베드락을 통해 제공할 예정이다.\n\n상태 유지 개발자 환경은 프론티어 모델 활용의 차세대 단계로, 모델이 컴퓨팅, 메모리, ID(Identity)와 같은 요소에 원활하게 액세스할 수 있도록 한다. 이 환경을 통해 개발자는 컨텍스트(맥락)를 유지하고, 이전 작업을 기억하며, 다양한 소프트웨어 도구 및 데이터 소스에 걸쳐 작업하고 컴퓨팅에 접근할 수 있다. 이는 지속적인 프로젝트와 워크플로우를 처리하도록 설계되었다.\n\n이 환경은 AWS 인프라에서 최적으로 실행되도록 교육되며, 아마존 베드락 에이전트코어(AgentCore) 및 인프라 서비스와 통합되어 고객의 AI 앱과 에이전트가 AWS에서 실행되는 나머지 인프라 애플리케이션과 유기적으로 작동하도록 한다. 상태 유지 런타임 환경은 향후 몇 달 내에 출시될 예정이다.\n\n**오픈AI의 가장 진보된 기업용 플랫폼을 AWS 고객에게 제공**\nAWS는 '오픈AI 프론티어(OpenAI Frontier)'의 독점적 제3자 클라우드 유통 제공업체 역할을 수행하며, 전 산업 분야에서 AI 도입이 가속화됨에 따라 오픈AI의 가장 진보된 기업용 플랫폼에 대한 접근성을 확장할 것이다.\n\n프론티어를 통해 조직은 기본 인프라를 직접 관리하지 않고도 공유된 컨텍스트, 내장된 거버넌스 및 기업급 보안을 갖춘 AI 에이전트 팀을 구축하고 관리할 수 있다. 기업이 실험 단계에서 생산 단계로 전환함에 따라, 프론티어는 강력한 AI를 기존 워크플로우에 빠르고 안전하게, 전 지구적 규모로 통합할 수 있게 해준다.\n\n**오픈AI, 아마존 고객 수요 대응을 위해 트레이니엄(Trainium) 컴퓨팅 활용**\n**오픈AI와 AWS는 기존의 380억 달러 규모 다년 계약을 8년 동안 1,000억 달러 규모로 확대한다.** 이번 확장에는 오픈AI가 AWS 인프라를 통해 약 2기가와트(GW) 규모의 트레이니엄 용량을 사용하겠다는 약속이 포함되어 있으며, 이는 상태 유지 런타임, 프론티어 및 기타 고급 워크로드 수요를 지원할 것이다. 이 계약은 대규모 인텔리전스 생산 비용을 낮추고 효율성을 개선한다.\n\n이 구조에 따**라 오픈AI는 장기적인 용량을 확보하는 동시에 AWS와 협력하여 목적에 맞게 제작된 실리콘(칩)을 배포하게 된다. **이를 통해 기업들은 기본 인프라 관리 없이도 온디맨드 방식으로 인텔리전스를 소비할 수 있다.\n\n이 약속은 트레이니엄3(Trainium3) 및 차세대 트레이니엄4(Trainium4) 칩을 모두 포함한다. 2027년 인도가 시작될 예정인 트레이니엄4는 훨씬 더 높은 FP4 연산 성능, 확장된 메모리 대역폭 및 용량을 제공하여 점점 더 고도화되는 AI 시스템을 지원할 것이다.\n\n**\n아마존 고객 대면 애플리케이션을 위한 맞춤형 모델**\n오픈AI와 아마존은 아마존 개발자가 아마존의 고객 대면 애플리케이션을 구동하는 데 사용할 수 있는 맞춤형 모델을 개발하기 위해 협력할 것이다. 아마존 팀은 오픈AI 모델을 조정(Tailoring)하여 고객에게 직접 서비스를 제공하는 AI 제품 및 에이전트에 적용할 수 있다. 이 기능은 아마존의 노바(Nova) 모델 제품군을 포함하여 이미 사용 가능한 모델들을 보완하며, 팀이 대규모로 서비스를 구축하고 제공할 수 있는 또 다른 도구를 제공하게 된다.\n\n**샘 알트먼(Sam Altman) 오픈AI 공동 창립자 겸 CEO는 \"오픈AI와 아마존은 AI가 사람들에게 실질적이고 진정으로 유용한 방식으로 나타나야 한다는 믿음을 공유하고 있다**\"며, \"**오픈AI의 모델과 아마존의 인프라 및 글로벌 도달 범력을 결합함으로써 기업과 사용자에게 강력한 AI를 실제 규모로 제공할 수 있게 되었다**\"고 밝혔다.\n\n\n**앤디 재시(Andy Jassy) 아마존 사장 겸 CEO는** \"**AWS에서 오픈AI 모델 기반 서비스를 실행하고자 하는 개발자와 기업이 매우 많으며, 상태 유지 런타임 환경을 제공하기 위한 독특한 협업은 고객의 AI 앱 및 에이전트 구축 가능성을 변화시킬 것**\"이라며, \"**오픈AI가 구축하고 있는 것에 지속적으로 깊은 인상을 받고 있으며, 그들이 우리의 맞춤형 AI 실리콘(트레이니엄)을 대규모로 선택한 것뿐만 아니라 장기적인 투자와 파트너십 기회에 대해서도 매우 기쁘게 생각한다**\"고 전했다.\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260227557827/en/OpenAI-and-Amazon-Announce-Strategic-Partnership", "views": 8685, "forwards": 71, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16815, "date": "2026-02-27T22:02:36+09:00", "text": "이재명 대통령 X 공식 계정\n\n<2월 28일, 큰 거(?) 온다>", "views": 15871, "forwards": 193, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16814, "date": "2026-02-27T08:44:01+09:00", "text": "**델(DELL)의 26회계연도 4분기 실적 (시간외 +10.2%)**\n\n매출: $334억 (예상치 $314.1억) ; 전년 대비 39% 증가\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $3.89 (예상치 $3.52) ; 전년 대비 45% 증가\n\nISG(인프라 솔루션 그룹) 매출: $196억 ; 전년 대비 73% 증가\n\nAI 최적화 서버 매출: $90억 ; 전년 대비 342% 증가\n\n**27회계연도 가이던스(연간 전망)**\n매출: $1,380억 ~ $1,420억 (예상치 $1,249억) ; 전년 대비 23% 증가\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $12.90 (예상치 $11.49) ; 전년 대비 25% 증가\n\nAI 최적화 서버 매출: 약 $500억 ; 전년 대비 103% 증가\n\n**1분기 가이던스(전망)**\n매출: $347억 ~ $357억 (예상치 $290억) ; 전년 대비 51% 증가\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.90 (예상치 $2.39) ; 전년 대비 87% 증가\n\n**사업 부문별 실적**\n전통적 서버 및 네트워킹 매출: $59억 ; 전년 대비 27% 증가\n\n스토리지 매출: $48억 ; 전년 대비 2% 증가\n\nCSG(클라이언트 솔루션 그룹) 매출: $135억 ; 전년 대비 14% 증가\n\n**수주 잔고(Backlog): $430억**\n\n**자본 환원(주주 환원)**\n배당금: 20% 인상\n\n자사주 매입 권한: $100억 추가 승인\n\n주주 환원 실적: $22억 (4분기) / $75억 (연간 전체)\n\n**경영진 코멘트**\n**“우리는 640억 달러 이상의 AI 최적화 서버 주문을 체결했고, 연간 250억 달러 이상을 출하했습니다. 또한 430억 달러라는 역대 최대 규모의 수주 잔고를 기록하며 27회계연도에 진입하고 있습니다.”**", "views": 10302, "forwards": 41, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16813, "date": "2026-02-27T08:34:56+09:00", "text": "**[SK증권 화장품/의류 형권훈] (****kh.hyung@sks.co.kr/3773-9997****)\n\n▶️에이피알(A278470) 매수/440,000원\n\nKeep Going**\n \n- 성장의 축 #1: 미국 오프라인 시장 침투\n- 성장의 축 #2: 유럽 온라인 B2C 시장 침투\n- 두 성장의 축 모두 실적 가시성이 높고, 내러티브 측면에서 밸류에이션 확장에 긍정적\n- 화장품 업종 Top-pick 관점 유지. 목표주가 440,000원으로 상향\n\n보고서 원문: https://buly.kr/2qa3RLF\nSK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.", "views": 9112, "forwards": 58, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16812, "date": "2026-02-26T21:28:11+09:00", "text": "**엔비디아 주요 투자 기관별 목표 주가 및 등급 현황**\n\nMelius Research: 상향 (등급: -) | 350.00 → 380.00\n\nBaird: 상향 (등급: Outperform) | 275.00 → 300.00\n\nCantor Fitzgerald: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 300.00\n\nBernstein SocGen: 상향 (등급: Outperform) | 275.00 → 300.00\n\nCiti: 상향 (등급: Buy) | 270.00 → 300.00\n\nRosenblatt: 상향 (등급: Buy) | 목표가 300.00\n\nWedbush: 상향 (등급: -) | 230.00 → 300.00\n\nHSBC: 하향 (등급: Buy) | 310.00 → 295.00\n\nRaymond James: 상향 (등급: Strong Buy) | 272.00 → 291.00\n\nTruist Securities: 상향 (등급: Buy) | 275.00 → 283.00\n\nPresident Capital: 상향 (등급: Buy) | 245.00 → 280.00\n\nMizuho: 유지 (등급: Outperform) | 목표가 275.00\n\nKeyBanc: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 275.00\n\nWolfe Research: 유지 (등급: Outperform) | 목표가 275.00\n\nBNP Paribas: 상향 (등급: Outperform) | 260.00 → 270.00\n\nJPMorgan: 상향 (등급: -) | 250.00 → 265.00\n\nMorgan Stanley: 상향 (등급: Overweight) | 250.00 → 260.00\n\nGoldman Sachs: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nStifel: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nBenchmark: 유지 (등급: Buy) | 목표가 250.00\n\nRBC Capital: 상향 (등급: -) | 240.00 → 250.00\n\nNeedham: 유지 (등급: Buy) | 목표가 240.00\n\nPiper Sandler: 유지 (등급: Overweight) | 목표가 225.00\n\nDeutsche Bank: 상향 (등급: -) | 215.00 → 220.00", "views": 10390, "forwards": 84, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16811, "date": "2026-02-26T20:51:47+09:00", "text": "**엔비디아 : 블랙웰 가속화와 루빈의 조기 등판을 통한 AI 리더십의 질적 도약 (GS, MS, JPM, Bofa)\n**\n**1. 차세대 플랫폼 전환 및 기술 로드맵\n**\n• **블랙웰의 본격적인 램프업**: 현재 블랙웰 생산이 가속화되고 있으며, 이를 기반으로 훈련된 차세대 AI 모델들이 시장에 출시되면서 엔비디아의 기술적 해자가 더욱 깊어질 전망\n\n• **루빈 플랫폼 가시화**: 2026년 하반기 출시 예정인 차세대 '베라 루빈(Vera Rubin)' 플랫폼에 대한 준비가 순조로우며, 이는 FY27까지의 강력한 성장 동력을 미리 확보한 것으로 평가\n\n• **추론 컴퓨팅 수요의 폭발**: 에이전틱 AI와 같은 복잡한 추론 중심 서비스가 증가함에 따라 고성능 칩에 대한 수요 구조가 단순 훈련에서 실서비스 운영으로 확장 중\n\n**2. 수요 가시성 및 수주 잔고\n**\n• **역대급 공급 계약 규모**: 공급 약정(Supply commitments) 규모가 전년 대비 3배 이상인 950억 달러에 달해, 향후 수 분기 이상의 매출 성장이 이미 담보된 상태\n\n• **하이퍼스케일러의 자본 지출 확대**: 주요 클라우드 기업들의 2026년 CapEx 상향 조정이 예상되며, 2027년 지출 계획에 대한 초기 지표들도 매우 긍정적\n\n• **소버린(Sovereign) AI의 부상**: 각국 정부 주도의 국가적 AI 인프라 구축 수요가 급증하며, 연간 300억 달러 이상의 새로운 시장이 형성\n\n**3. 고객 다변화 및 파트너십 전략\n**\n• **비전통적 고객사의 지출 확대**: 오픈AI, 앤스로픽 등 대형 AI 스타트업들의 대규모 펀딩이 완료됨에 따라 이들의 2027년까지의 구매력이 더욱 명확해짐\n\n• **메타와의 협력 강화**: 단순 GPU 공급을 넘어 그레이스 CPU 및 베라 CPU의 대규모 배포를 통해 포트폴리오를 다각화하고 경쟁사와의 격차를 벌림\n\n• **네트워킹 사업의 동반 성장**: 컴퓨팅 칩뿐만 아니라 스펙트럼-X 등 이더넷 기반 네트워킹 솔루션이 데이터센터 매출의 새로운 축으로 자리 잡음\n\n**4. 밸류에이션 및 시장 심리\n**\n• **매력적인 주가 수준**: 2026~2027년 예상 실적 기준 P/E가 과거 평균 및 경쟁사 대비 현저히 낮은 수준(0.5x PEG 미만)으로, 실적 성장성 대비 저평가 국면\n\n• **GTC 컨퍼런스 촉매제**: 3월 중순 예정된 GTC에서 발표될 신기술과 파트너십이 투자 심리를 개선할 핵심 이벤트가 될 것임\n\n5. **목표주가 변동 내용 \n**\n• **BofA Securities**: $275 → $300**\n**\n• **J.P. Morgan**: $250 → $265**\n**\n• **Morgan Stanley**: $250 → $260**\n**\n• **Goldman Sachs**: $250 유지", "views": 7712, "forwards": 59, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16810, "date": "2026-02-26T20:43:23+09:00", "text": "**Citi, 엔비디아, '매수(Buy)' 의견을 유지하며, 목표 주가를 270달러에서 300달러로 상향 **\n\n실적 및 주가 현황: 엔비디아가 기하급수적인 에이전틱 AI(Agentic AI) 수요에 힘입어 780억 달러의 매출을 기록하고, 4월 분기 실적 가이던스를 예상치보다 50억 달러나 높게 발표했음에도 불구하고, 주가는 실적 발표 이후 큰 변동 없이 보합세를 유지하고 있습니다.\n\n향후 전망 및 촉매제: 3**월 중순 예정된 GPU 기술 컨퍼런스(GTC)가 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것**으로 보고 있습니다. \n\n또한, **2027년 매출에 대한 가시성(Visibility) 확보가 주가 상승의 또 다른 촉매제가 될 것**으로 분석했습니다.", "views": 8080, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16809, "date": "2026-02-26T17:15:23+09:00", "text": "**번스타인 , 엔비디아( ****$NVDA****), Outperform 등급을 유지, 목표주가를 $275에서 $300로 상향 **\n\n**예상치를 뛰어넘는 가이던스:**\n**이번 가이던스는 매출 780억 달러, 주당순이익(EPS) 약 $1.72로, 시장 예상치(매출 722억 달러, EPS $1.68)를 다시 한번 크게 상회했습니다. **또한, 이제 주식 기반 보상(SBC)을 비용으로 처리하기 시작했는데, 이는 단기적인 부담이 될 수 있지만** 장기적으로는 더 투명하고 깔끔한 수치를 제공할 것입니다.\n**\n**데이터센터 부문의 압도적 성장:**\n**약 100억 달러 규모의 추가 성장분 대부분이 데이터센터에서 발생하는 것으로 보입니다. **이로 인해 데이터센터 매출은 약 720억 달러 이상을 기록할 것으로 예상되며,** 이는 시장 예상치인 660억 달러를 훨씬 웃도는 수준**입니다.\n\n**2027년까지 확보된 가시성:**\n경영진은 연중 내내 데이터센터의 순차적 성장을 기대하고 있습니다. 이는 **이전의 2025~26년 수주 잔고(5,000억 달러)를 초과하는 수준이며, 상당한 공급 확약을 바탕으로 2027년까지의 성장 가시성을 제시**했습니다.\n\n**완벽한 실적, 그러나 차분한 시장 반응:**\n최근의 자본 지출(CAPEX) 전망과 공급망 상황, 젠슨 황 CEO의 행보를 고려할 때 투자자들은 이미 좋은 실적을 예상했습니다**. 이번 발표는 모든 면에서 완벽(hit on all cylinders)했습니다. **그럼에도 불구하고 최근 다른 종목 대비 부진했던 주가 흐름은 시간 외 거래에서도 비교적 조용했습니다.\n\n**결론: \"정점은 아직 멀었다\"**\n제시된 수치의 규모가 너무나 거대해서 투자자들이 다소 놀란 것으로 보입니다. 하지만 수요 둔화 징후가 전혀 없는 상황에서, **기관 투자자들이 기대해 온 '2027년 EPS $12 이상'이라는 시나리오는 이제 매우 실현 가능해 보입니다. **이는 시장의 우려와 달리 주가 정점이 임박하지 않았음을 시사하며, **엔비디아는 이 강력한 수요를 흡수하기에 매우 유리한 위치에 있습니다.**", "views": 9092, "forwards": 61, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16808, "date": "2026-02-26T17:05:56+09:00", "text": "**(단독)삼성전자, 3월19일 밸류업 공시한다**\nhttps://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1292603&inflow=N", "views": 4320, "forwards": 70, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16807, "date": "2026-02-26T16:29:38+09:00", "text": "**선익시스템, 고정밀 OLED 제조 기술 일본 독점 깼다…초고해상도 시장 주도권 확보\n\n진공 대형기판 제어 기술 내재화\n'올레도스' 점유율 80% 세계 1위\n빅테크 스마트글라스 파트너로**\n\n**‘피지컬 인공지능(AI)’이 차세대 산업을 변화할 핵심 기술로 주목받으면서 디스플레이 업계에도 변화가 일고 있다**. 2024년 디스플레이 산업이 6세대에서 8.6세대로 전환하면서 정보기술(IT) 기기 외에도 모바일 디스플레이에 대응할 수 있는 중대형 폴더블 패널 수요가 늘어난 것이 한 예다. 코스닥시장 상장사인 선익시스템은 이런 흐름을 놓치지 않고 연구개발(R&D)을 거듭해 시장 진입에 성공했다는 평가를 받고 있다.\n\n**◇증착 기술 고도화한 ‘올레도스’**\n1990년 5월 설립한 이 회사는 해외에 의존해 온 중대형 유기발광다이오드(OLED)의 증착 공정을 국산화한 기업이다. OLED를 만들려면 스스로 빛을 내는 유기물을 진공 상태에서 얇게 쌓아야 하는데 보통 기술 난도가 높다고 평가받는 대목이다.** 그동안 일본 업체 한 곳이 사실상 이 시장을 독점해 온 이유이기도 하다.** **선익시스템은 제조 공정에서 대형 기판을 흔들림 없이 다루는 기술을 내재화해 지난해까지 글로벌 8.6세대 누적 투자 물량의 66％가량을 확보했다.**\n\n증착 기술을 고도화한 차세대 기술 올레도스(OLEDoS)로 향후 업계를 주도하겠다는 목표도 세웠다. 올레도스는 반도체 웨이퍼 위에 OLED를 증착해 초고해상도를 구현한다. 저전력 구현이 가능해 AI 스마트 글라스에 활용할 가능성이 높다고 평가받는다. 김혜동 선익시스템 대표는 지난 18일 한국경제신문과의 인터뷰에서 “**진공 안에서 대형 기판을 안정적으로 다루는 기술이 가장 큰 병목 구간이었다”며 “2차원에서 3차원으로, 손에 쥔 화면에서 착용형 디스플레이로 전환하는 모든 구간에 대응할 준비가 돼 있다**”고 설명했다.\n\n1인치 크기의 디스플레이에 5000개 이상의 픽셀이 집적되는 초고해상도가 가능한 것이 특징이다. **선익시스템은 이 분야에서 세계 시장 점유율 80％로 1위를 기록하고 있다**. 2024년에는 한국정보디스플레이학회에서 올해의 디스플레이 대상을 수상하기도 했다.\n\n**\n◇또다른 성장 동력 ‘태양전지’**\n**에너지 분야에서는 페로브스카이트 태양전지를 성장 동력으로 삼고 있다.** 페로브스카이트 태양전지는 실리콘 대신 신물질을 사용해 가볍고 유연하다는 것이 특징이다.\n\n기존 태양전지를 적용하기 어려운 영역에서 활용하면서도 기존보다 25％ 높은 발전 효율을 낼 수 있다. 인공위성 외에도 우주 데이터 센터와 같은 차세대 전력 인프라를 구축할 때 필요한 에너지로 주목받고 있다.\n\n초기 연구 단계에선 잉크젯 프린터처럼 용액을 도포하는 방식을 활용했지만, 양산 공정에선 막 두께와 균일도를 맞추는 데 어려움이 있었다. 선익시스템은 **페로브스카이트 태양전지의 제조 공정에 자사 증착 기술을 접목해 난관을 돌파했다. 경쟁사들이 5세대 기판에 머무는 사이 선익시스템은 8세대 증착 기술을 고도화했다는 의미다.**\n\n누적된 기술 역량을 발판으로 성과도 내고 있다. 선익시스템은 지난해 매출 5157억원, 영업이익 1115억원을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 냈다. 전년 대비 각각 3.5배, 13배 늘어난 수치다. 지난해 6월 기준 총 450개의 특허를 확보하며 연구개발(R&D)을 이어오고 있다.\n\n회사 관계자는 **“선익시스템은 8.6세대 OLED, 올레도스, 페로브스카이트 태양전지에 이르기까지 서로 다른 분야에서 글로벌 최고 수준의 경쟁력을 확보했다”**며 “**이 같은 기술을 바탕으로 관련 산업 전반에서 중추적인 역할을 수행하는 핵심 혁신기업으로서 존재감을 키워 나갈 것”**이라고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005255803?rc=N&ntype=RANKING", "views": 8600, "forwards": 94, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16806, "date": "2026-02-26T15:05:42+09:00", "text": "**미 정부, 중국과의 경쟁 심화에 따라 로봇 제조사들과 회동**\n\n​**미 상무부는 국내 로봇 산업을 강화하고 중국의 공세를 저지하기 위해 다음 달 미국 로봇 제조업체들을 소집하여 라운드테이블(원탁회의)을 개최**합니다.\n\n​Semafor가 확인한 상무부 산하 **국립통신정보청(NTIA)의 초청장에 따르면, 3월 10일로 예정된 이번 모임은 \"미국 로봇 제조 및 보급에 영향을 미치는 주요 공급망과 정책적 과제\"를 식별하는 것을 목표**로 합니다. \n\n이번 회의에는 **제조용 로봇과 휴머노이드(인간형 로봇) 제작업체들이 모두 초청**되었습니다.\n\n​로봇 공학은 미-중 기술 전쟁의 새로운 주요 전선으로 부상하고 있습니다. **하워드 러트닉(Howard Lutnick) 상무장관은 지난해 로봇 산업계 CEO들과 면담을 가졌으며, 미 행정부는 올해 로봇 공학 관련 대통령 행정명령(Executive Order) 발표를 검토 중**인 것으로 알려졌습니다.\n\n​일부 미국 기업들은 중국이 로봇 공학을 국가적 최우선 과제로 삼고 있는 만큼, 미 정부가 산업 지원을 위해 더 많은 역할을 해줄 것을 촉구해 왔습니다. 이들은 막대한 국가 보조금 혜택을 받는 중국 제조업체들과 경쟁하는 것이 현실적으로 어렵다고 주장하며**, 워싱턴이 공정한 경쟁의 장(level the playing field)을 만들어 줄 것을 요구하고 있습니다.**\n\nhttps://www.semafor.com/article/02/25/2026/us-government-to-meet-with-robot-makers-as-china-competition-intensifies", "views": 9206, "forwards": 149, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16805, "date": "2026-02-26T13:12:33+09:00", "text": "**Bernstein Insights: 샌디스크(Sandisk) CEO & CFO Q&A**\n\nQ1: 현재 낸드 가격이 분기당 50~60%씩 오르고 있는데, 이런 상황에서 장기 공급 계약(LTA)을 맺으면 나중에 가격 상승 이익을 못 보는 '가격 캡(Cap)'에 걸려 손해를 볼 위험은 없나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **이제 낸드 시장은 분기마다 가격을 후려치던 과거의 방식에서 벗어나고 있습니다. 특히 데이터 센터 고객들은 이제 가격 협상보다 '공급 보장'을 더 중요하게 생각**합니다. 우리는 단순히 가격을 극대화하는 것이 아니라, **공급과 수요를 일치시켜 시장의 변동성을 줄이는 것을 목표로 합니다.**\n\n루이스 비소소(CFO): 고정 가격과 가변 가격이 혼합된 포트폴리오를 운영하고 있습니다. **시장이 좋을 때나 나쁠 때나 지속 가능하고 매력적인 재무 모델을 유지하는 것이 핵심이지, 매 순간 마지막 1달러까지 다 챙기려는 전략은 아닙니다.**\n\n\nQ2: 고객들이 3~5년 뒤의 엄청난 수요 예측치를 제시하는데, 그들이 실제로 그만큼 살 것이라는 보장이나 선입금(Prepayment) 같은 장치가 있나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **고객들도 부품 부족으로 사업에 차질이 생기는 것을 원치 않기 때문에 매우 진지하게 대화에 임하고 있습니다**. **우리는 1년에서 최대 5년까지의 비즈니스 모델을 새로 '발명'하고 있는 단계**입니다. 팹(Fab)은 매일 돌아가야 하고 웨이퍼는 매일 나옵니다. **우리는 이 꾸준한 공급을 감당할 수 있는 예측 가능하고 수익성 있는 수요를 확보하려는 것입니다.**\n\n\nQ3: 가격이 이렇게 빨리 오를 것이라고 예상했나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 솔직히 매우 빠르게 일어난 일입니다. 저는 낸드 사업이 마치 '압축된 스프링' 같다고 생각했습니다. **지난 25년간 수십억 달러를 투자해 만든 엄청난 기술이 이제야 그 가치를 인정받고 있는 거죠. 30년 넘게 이 업계에 있던 분들은 \"이것도 곧 지나갈 사이클일 뿐\"이라고 말하지만, 제 생각은 다릅니다. 구매자가 다르고(데이터 센터), 용도가 다릅니다(AI). 과거의 공식은 더 이상 통하지 않습니다.**\n\n\nQ4: 수요가 이렇게 강한데 샌디스크나 파트너사인 키옥시아가 생산 시설(Capacity)을 추가할 계획은 없나요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 작년 투자자 행사에서 이미 수십억 달러 투자를 발표했고, 10% 중후반대의 비트 성장을 위해 계속 투자 중입니다. 불과 몇 달 전만 해도 시장이 과잉 공급될 거라는 예측이 지배적이었습니다. **단기적인 상황에 휘둘려 수십억 달러를 더 쏟아붓기보다는, 장기적인 수요에 대한 확신을 먼저 가져야 합니다.**\n\n\nQ5: 데이터 센터 비중은 어느 정도이며, 앞으로 어떻게 변화할까요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 샌디스크의 역사를 보면 소비자(Consumer)에서 클라이언트(PC)로, 이제는 엔터프라이즈 및 데이터 센터로 중심축이 이동하고 있습니다**. 지난 분기 데이터 센터 매출이 64%나 성장한 것이 이를 증명합니다.** 우리의 엔터프라이즈 SSD 포트폴리오가 매우 강력해졌기 때문에 앞으로 이 비중은 계속 늘어날 것**입니다.\n\n\nQ6: 128TB '스타게이트(Stargate)' eSSD가 하드디스크(HDD)를 완전히 대체하게 될까요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **HDD를 직접 대체한다는 논리에는 전적으로 동의하지 않습니다.** 스타게이트는 '데이터 레이크'와 같은 대규모 저장소 계층을 위한 제품입니다. **BiCS 8 기술과 독자적인 ASIC을 결합해 AI 시대에 필요한 고용량 저장 장치로서의 새로운 시장을 만드는 것입니다.**\n\n\nQ7: 시장에서는 샌디스크가 하이퍼스케일러들의 요구를 맞추기 위해 차세대 기술인 BiCS 10 도입을 2026년으로 앞당길 거라는 소문이 있는데 사실인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): **그냥 '소문'일 뿐입니다. 현재의 BiCS 8 계획과 설비 투자만으로도 충분히 수요를 맞출 수 있습니다**. **낸드는 반도체 기술 중 가장 확장성이 뛰어납니다. 무리하게 일정을 당길 이유는 없습니다.**\n\n\nQ8: 중국의 YMTC 같은 경쟁사들의 위협은 어떻게 보시나요? 최근 미 국방부 리스트 관련 혼선도 있었는데요.\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 모든 경쟁사를 진지하게 생각하며, 우리의 수급 모델에는 이미 그들의 물량까지 다 계산되어 있습니다**. 미국 정부의 정책에 대해서는 제가 언급할 부분은 아니지만, **우리는 우리의 기술력과 비용 효율성으로 충분히 경쟁할 자신이 있습니다.**\n\n\n**Q9: SK하이닉스와 협력하는 고대역폭 플래시(HBF)에 대해 설명해 주세요. 협력은 어떻게 진행되나요?**\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 우리 엔지니어들이 \"밀도만 높이지 말고 대역폭(속도)과 내구성을 높여보자\"는 아이디어에서 시작한 기술입니다. SK하이닉스와는 이 기술이 시스템에서 어떻게 쓰일지 '규격'을 정하는 협력을 하고 있습니다.** 낸드 다이나 컨트롤러 개발은 각자 따로 합니다. 혼자 시장을 만들기보다 생태계를 조성하는 것이 유리하기 때문입니다. 올해 말에 다이가 나오고, 내년쯤 고객들에게 샘플을 줄 수 있을 것으로 봅니다.**\n\n\nQ10: HBF는 AI 학습(Training)보다 추론(Inference)에 더 집중하는 기술인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO): 맞습니다. 학습용 메모리인 HBM을 대체하겠다는 건 미친 소리죠.** 하지만 추론은 다릅니다. 이미 만들어진 거대한 모델을 읽어와서 전 세계 사용자에게 서비스하려면 낸드 수준의 엄청난 용량과 확장성이 필요**합니다. **AI가 커질수록 낸드 기반의 HBF가 핵심적인 역할을 하게 될 것입니다.**\n\n\nQ11: **가격이 너무 비싸서 수요가 꺾이는 '수요 파괴' 현상은 없나요? HP 같은 OEM 업체들이 메모리 부족을 호소하고 있는데요.**\n\n루이스 비소소(CFO): 우리는 모든 고객을 소중히 여기지만, **시장이 타이트할 때는 장기 계약(LTA)을 맺고 수요를 미리 공유해 준 고객에게 물량을 우선 배정할 수밖에 없습니다. 분기마다 가격을 협상하려는 고객들은 물량 확보가 어려울 수 있습니다.**\n\n\nQ12: 마지막으로 투자자들이 놓치고 있는 샌디스크의 기회는 무엇인가요?\n\n데이비드 괴켈러(CEO):** 샌디스크라는 브랜드의 소비자 사업 부문이 매우 강력하다는 점**, 그리고 **키옥시아와의 합작법인(JV)을 2034년까지 연장하며 세계 최저 비용의 생산 기반을 확보**했다는 점입니다. 우리는 이제 독립된 낸드 전문 기업으로서 시장을 선도하고 있으며,** 과거의 사이클에 갇힌 시각으로는 우리의 진정한 가치를 보기 어려울 것입니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026872304974836176?s=20", "views": 10024, "forwards": 224, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16804, "date": "2026-02-26T13:04:34+09:00", "text": "**'Bernstein Insights: 샌디스크(Sandisk) 경영진 대담 ** (26.2.26)\n\n데이비드 괴켈러(David Goeckeler) CEO와 루이스 비소소(Luis Visoso) CFO가 참석\n\n1. 샌디스크가 웨스턴 디지털(Western Digital)로부터 분사하여 독자 상장한 지 약 1년이 되었습니다. 데이비드 괴켈러 CEO는 지난 1년이 매우 빠르게 지나갔으며, 독립 기업으로서의 입지를 다지는 데 성공적이었다고 평가했습니다.\n\n\n**2. 낸드(NAND) 시장의 구조적 변화와 가격 환경**\n현재 낸드 플래시 시장은** 분기당 가격이 50%~60%씩 급등하는 이례적인 상황을 맞이하고 있습니다.**\n\n**장기 공급 계약(LTA)의 성격 변화**: 과거에는 LTA가 주로 가격 협상의 도구였으나, 현재는 '공급 보장 매커니즘'으로 진화했습니다. **고객들은 가격보다 안정적인 물량 확보를 위해 LTA를 체결하고 있습니다.**\n\n**데이터 센터 중심으로의 재편: **과거 낸드 시장은 소비기기(디바이스) 위주였으나,** 2026년 현재 데이터 센터가 최대 시장으로 부상**했습니다. **낸드 수요 성장률 전망치는 기존 20% 중반에서 60% 중반까지 가파르게 상향**되었습니다.\n\n**변동성 완화 전략:** 샌디스크는 고정 가격과 가변 가격 포트폴리오를 적절히 혼합하여 **상승장과 하락장 모두에서 안정적인 수익을 낼 수 있는 재무 모델을 구축**하고 있습니다.\n\n\n**3. 제품 포트폴리오 및 기술 로드맵**\n샌디스크는** 엔터프라이즈 SSD(eSSD)와 데이터 센터 시장에서의 입지를 강화**하고 있습니다.\n\n**데이터 센터 실적:** 지난 분기 데이터 센터 부문 매출은 전 분기 대비 64% 성장했으며**, 이러한 추세는 지속될 전망입니다.**\n\n**스타게이트(Stargate) 프로젝트**: **64TB에서 최대 512TB까지 확장 가능한 QLC 기반 eSSD입니다.** BiCS 8 기술과 자체 개발한 ASIC을 적용하여 고용량 저장 장치 시장(데이터 레이크 등)을 공략하고 있습니다.\n\n**BiCS 기술**: 현재 BiCS 8이 주력이며, 연말까지 포트폴리오의 중심이 될 것입니다.** BiCS 10은 계획대로 개발 중이며, 시장 수요에 맞춰 무리하게 앞당기기보다는 수익성을 고려한 로드맵을 유지**하고 있습니다.\n\n\n**4. AI와 고대역폭 플래시(HBF, High Bandwidth Flash)**\nAI 아키텍처에서 낸드의 역할이 중요해짐에 따라 샌디스크는 새로운 기술 표준을 제시하고 있습니다.\n\n**SK하이닉스와의 파트너십**: **양사는 HBF 시스템 사양 설정을 위해 협력하고 있습니다**. 이는 낸드 다이(Die) 자체를 공동 개발하는 것이 아니라, HBF가 시스템 내에서 어떻게 작동할지에 대한 생태계를 조성하는 협력입니다.\n\n**HBF의 특징:** **기존의 '밀도(Density)' 중심 설계에서 벗어나 '대역폭(Bandwidth)'과 '내구성(Endurance)'에 집중한 설계**입니다.\n\n**AI 추론(Inference) 시장 타겟**: HBF는 훈련(Training) 단계의 HBM을 대체하는 것이 아니라,** 대규모 모델의 데이터를 읽어오는 '추론' 단계에 최적화**되어 있습니다.** 낸드의 확장성을 AI에 접목하는 것이 핵심**입니다.\n\n\n**5. 투자 및 공급 전략**\n시장 수요는 강력하지만, 샌디스크는 무분별한 설비 증설에는 신중한 태도를 보이고 있습니다.\n\n**자본 효율성: 비트(Bit) 성장률을 10% 중후반대로 유지하며 수십억 달러 규모의 투자를 지속하고 있습니다.**\n\n**키옥시아(Kioxia)와의 협력**:** 일본 요카이치 공장 합작법인(JV) 계약을 5년 연장(2034년까지)하며** 장기적인 공급 기반을 확보했습니다. 이를 통해 세계 최고 수준의 R&D 역량과 원가 경쟁력을 유지하고 있습니다.\n\n**공급 우선순위: **시장이 타이트한 상황에서는 **장기 계약을 맺은 고객에게 공급 우선권을 부여합니다.**\n\n\n**6. 경쟁 환경 및 소비자 브랜드**\n**중국 업체(YMTC 등)의 위협**: 모든 경쟁사를 진지하게 고려하고 있으며, **이들의 공급량을 이미 시장 예측 모델에 반영**하고 있습니다.\n\n**소비자 사업부:** 샌디스크는 강력한 브랜드 파워를 보유한 소비자 비즈니스를 여전히 중요하게 여기고 있으며, 독립 기업으로서 브랜드 가치를 높이는 데 더 집중하고 있습니다.\n\n\n**7. 결론: 새로운 메모리 패러다임**\n데이비드 괴켈러 CEO는 **현재의 상황이 단순한 '업사이클(Up-cycle)'이 아니라, AI로 인한 구조적 전환기라고 강조**했습니다. 샌디스크는 **과거의 경기 순환 방식에서 벗어나 예측 가능하고 지속 가능한 비즈니스 모델을 만드는 데 주력하고 있으며, 독자 기업으로서의 기술적 우위가 미래 가치 창출의 핵심이 될 것이라고 확신**하며 대담을 마무리했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026870577395544378?s=20", "views": 8824, "forwards": 136, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16803, "date": "2026-02-26T11:18:44+09:00", "text": "**AI 전쟁 승부처 '전력'… 무탄소 가스터빈 역할 확대\n\n美 빅테크, 가스 터빈 '싹쓸이'...2030년까지 인도 물량 품절 사태**\n\n“AI는 코딩이 아닌 전기의 전쟁이다” 최근 김용범 청와대 정책실장이 SNS를 통해 강조한 이 문구는 현재 글로벌 테크 시장이 마주한 전력 수급의 절박함을 대변한다. 초거대 AI 모델의 고도화로 ‘전기 먹는 하마’라 불리는 데이터센터가 급증하면서, 전 세계는 AI 경쟁력을 좌우할 전력 인프라 확보라는 과제에 직면했다. 이에 따라 시장에서는 대형 원전과 소형모듈원전(SMR)을 대안으로 거론하고 있으나, **실제 현장에서는 가스터빈이 유일한 현실적 대안으로 부상하고 있다.**\n\n\n전문가들이 원전과 SMR에 대해 실효성 면에서 유보적인 평가를 하는 이유는 ‘속도’ 때문이다. 대형 원전은 설계부터 가동까지 최소 10년 이상의 기간이 소요되는 장기 프로젝트로, 당장 1~2년 내 폭증할 데이터센터 수요를 감당하기에는 시차가 너무 크다. 특히 기대를 모았던 SMR 또한 전 세계적으로 상용화 사례가 없고 인허가 및 안전성 검증에 필요한 물리적 시간이 길어 단기 해결책이 되기 어려운 상황이다. 반면 가**스터빈은 수십 년간 기술적 검증을 마친 발전원으로, 제작 및 건설 기간이 3년 내외에 불과해 급증하는 전력 수요에 즉각적인 대응이 가능하다.**\n\n**이러한 현실적 배경으로 인해 미국 빅테크 기업들과 전력 회사들은 가스터빈 확보에 사활을 걸고 있다. **로이터 통신에 따르면, 미국 내 가스 발전소의 ‘착공 전 용량’은 2025년 초 대비 420% 폭발한 159GW에 달하며 이는 전 세계 가스 발전 준비 용량의 3분의 1에 해당하는 규모다. 또한, 메타(Meta)와 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러들이 전력망 의존에서 벗어나 자체 가스 발전소를 건설하는 방식을 택하면서 신규 주문 시 대기 기간이 10년에 육박하는 공급 부족 현상이 나타나고 있다.\n\n공급망 병목 현상은 자연스럽게 가격 상승과 수익성 개선으로 이어지고 있다. 실제로 사모펀드 블랙스톤이 최근 가스터빈 발전소에 투자하며 낸 킬로와트(kW)당 단가는 3년 전 대비 2배 가까이 급등했다. 이충재 한국투자증권 연구원은 대규모 데이터센터에 전력을 적기에 공급할 에너지원은 현재로써 천연가스가 유일하다고 분석했으며 이민재 NH투자증권 연구원 역시 가스터빈 주기기의 가격 상승세가 뚜렷해 AI 시대 전력 인프라의 핵심 역할을 할 것으로 전망했다.\n\n**공급 부족으로 건설 단가가 3년 전 대비 2배 가까이 올랐음에도 블랙스톤 등 글로벌 자본의 투자는 계속되고 있다. 이는 가스터빈의 실질적인 수익성과 필요성이 입증된 결과다.\n**\n세계 5번째로 대형 가스터빈 독자 개발에 성공한 **두산에너빌리티와 핵심 부품사인 삼미금속 등 국내 밸류체인은 글로벌 공급망 병목 현상 속에서 새로운 기회를 맞이하고 있다.** 향후 수소 전소 기술을 통해 빅테크의 무탄소 요구까지 충족할 경우, **가스터빈은 AI 전력 경쟁에서 핵심 인프라로 자리매김할 가능성이 있다는 평가가 나온다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2559899", "views": 7401, "forwards": 118, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16802, "date": "2026-02-26T11:13:27+09:00", "text": "**엔비디아가 모든 메모리를 싹쓸이하고 있습니다**. 그들이 2026년에 필요한 물량의 대부분(전부는 아닐지라도)과 2027년 물량의 일부를 이미 확보했다는 사실을 깨닫고 나니 이제야 모든 상황이 이해가 됩니다", "views": 29286, "forwards": 497, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16801, "date": "2026-02-26T11:06:45+09:00", "text": "**SemiAnalysis) 엔비디아(Nvidia) 실적을 발표 결과는 그야말로 경이로운 수준입니다.\n**\n주요 수치를 정리해 드립니다.\n\n1분기 전망 (Guidance)\n매출 전망: 764.4억 ~ 795.6억 달러 (시장 예상치: 727.8억 달러)\n\n예상치를 훌륭하게 상회하는 가이던스입니다.\n\n4분기 실적 (Results)\n매출: 681.3억 달러 (전년 대비 +73%, 예상치 659.1억 달러)\n\n데이터 센터 매출: 623억 달러 (전년 대비 +75%, 예상치 603.6억 달러)\n\n조정 매출총이익률 (Gross Margin): 75.2%\n\n**한 줄 평: 매출총이익률, 매출, 가이던스 모두 '건강 이상 없음'을 넘어섰습니다. 투자자들의 높은 기대치(bogeys)를 가볍게 뛰어넘은, 그야말로 압도적으로 깔끔한 성적표입니다.**\n\n\n**가장 주목해야 할 점: 공급 약정 (Supply Commitments)**\n\n이번 발표에서 가장 흥미로운 대목은 바로 공급 관련 약정입니다.\n\n**\"재고는 214억 달러로 전 분기(198억 달러) 대비 증가했으며, 총 공급 관련 약정액은 952억 달러에 달합니다**. 우리는 향후 몇 분기 이상의 수요를 충족하기 위해 전략적으로 재고와 생산 능력을 확보했습니다.\"\n\n이 수치가 갖는 의미는 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.** 이 막대한 금액은 아마도 대부분 HBM(고대역폭 메모리) 등 메모리 생산 능력을 선점하기 위한 것**으로 보입니다. **시장의 수요가 일시적인 거품이 아니라 장기적으로 지속될 것임을 엔비디아 스스로가 거액의 베팅으로 증명**한 셈이죠.", "views": 9702, "forwards": 117, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16800, "date": "2026-02-26T10:53:34+09:00", "text": "2026.02.26 10:46:44\n기업명: 삼천당제약(시가총액: 13조 7,695억)\n보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 계약 체결)\n\n제목 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 계약 체결\n\n* 주요내용 \n가. 계약 상대방 : 비공개 \n \n나. 계약의 내용 \n \n(1) 계약내용 : 경구용 당뇨 치료제 리벨서스 제네릭 및 경구용 비만 치료제 위고비 오럴 제네릭(세마글루타이드) 영국 외 유럽 10개 국가 독점 라이센스 및 상업화 \n \n(2) 계약국가 : 총 11개 국가(영국, 벨기에, 룩셈부르크, 핀란드, 그리스, 아일랜드, 네덜란드, 노르웨이, 포르투갈, 스웨덴) \n\n \n(2) 계약금 및 마일스톤 관련 계약사항 \n\n - 총 금액 EUR 30,000,000(약 508억원) \n\n - 세부 사항은 파트너사 요청에 의해 밝힐 수 없음 \n \n(3) 제품 공급 관련 사항 \n \n1) 제품 첫 판매일로부터 10년 \n(10년 경과 후 5년마다 자동 갱신) \n2) 이익 공유(Profit Sharing) : 순이익을 분기별로 정산하여 분배 \n- 삼천당제약(60%), 파트너사(40%)\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260226900187\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250", "views": 4834, "forwards": 23, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16799, "date": "2026-02-26T10:12:59+09:00", "text": "2026.02.26 10:09:47\n기업명: 에이피알(시가총액: 12조 1,283억)\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-03-05\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n컨퍼런스 및 Corporate Day 참가\n\n*IR 내용\n1. 2025년 4분기 실적 및 주요 사업 설명 2. 질의응답(Q&A)\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260226800150\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470", "views": 6260, "forwards": 11, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16798, "date": "2026-02-26T08:55:23+09:00", "text": "**SK하이닉스, 샌디스크와 차세대 메모리 'HBF' 표준화 시동**\n\n**SK하이닉스가 샌디스크와 차세대 메모리로 꼽히는 HBF(고대역폭플래시)의 표준화에 나섰다.**\n\nSK하이닉스는 25일(현지시간) 미국 캘리포니아주 밀피타스의** 샌디스크 본사에서 'HBF 스펙(Spec.) 표준화 컨소시엄 킥오프' 행사를 열고 AI(인공지능) 추론 시대를 겨냥한 차세대 메모리 솔루션 HBF의 글로벌 표준화 전략을 발표**했다고 26일 밝혔다.\n\n\nSK하이닉스는 \"**샌디스크와 함께 HBF를 업계 표준으로 마련해 AI 생태계 전체가 함께 성장할 수 있는 기반을 구축하겠다**\"며 \"OCP(세계 최대 개방형 데이터센터 기술 협력체) 산하에 핵심 과제 전담 워크스트림(특정 기술 주제를 중심으로 운영되는 OCP 산하 협업 체계)을 샌디스크와 함께 구성해 본격적인 표준화 작업에 착수한다\"고 밝혔다.\n\n**최근 AI 산업은 거대언어모델(LLM)을 만드는 '학습' 단계에서 실제 서비스를 제공하는 '추론' 단계로 무게중심이 빠르게 이동하고 있다**. AI 서비스를 동시에 사용하는 이용자가 급증하면서 빠르고 효율적인 메모리가 필수적이지만** 기존 메모리 구조만으로는 추론 단계에서 요구되는 대용량 데이터 처리와 전력 효율성을 동시에 충족하기 어렵다. 이 한계를 해결할 수 있는 대안으로 평가받는 게 HBF다.**\n\n**HBF는 초고속 메모리인 HBM과 대용량 저장장치인 SSD(솔리드스테이트드라이브) 사이에 위치하는 새로운 메모리 계층이다.** HBM의 뛰어난 성능과 SSD의 대용량 특성 사이의 공백을 메우며 추론 영역에서 요구되는 용량 확장과 전력 효율성을 동시에 확보한다. 기존 HBM이 최고 수준의 대역폭을 담당하는 가운데 HBF가 이를 보완하는 구조다.\n\n특히 HBF는 AI 시스템의 확장성을 높이면서도 전체 운영 비용(TCO)을 줄일 수 있을 것으로 예상된다. 업계는 HBF를 포함한 복합 메모리 설루션에 대한 수요가 2030년 전후로 본격 확대될 것으로 보고 있다.\n\nAI 추론 시장에서는 단일 칩의 성능보다 CPU(중앙처리장치)·GPU(그래픽처리장치)·메모리·스토리지를 아우르는 시스템 레벨 최적화가 경쟁력을 좌우한다.** 이 때문에 HBM과 HBF를 모두 제공할 수 있는 회사의 역할이 중요하다.**\n\n**SK하이닉스와 샌디스크는 HBM과 낸드 분야에서 쌓은 설계·패키징 기술과 대량 양산 경험을 바탕으로 HBF의 빠른 표준화, 제품화를 선제적으로 추진할 계획이다.**\n\n\n안현 SK하이닉스 개발총괄 사장(CDO)은** \"AI 인프라의 핵심은 단일 기술의 성능 경쟁을 넘어 생태계 전체를 최적화하는 것\"이라며 \"HBF 표준화를 통해 협력 체계를 구축하고, AI시대 고객·파트너를 위한 최적화된 메모리 아키텍처를 제시함으로써 새로운 가치를 창출하겠다**\"고 밝혔다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/industry/2026/02/26/2026022608400443292", "views": 13449, "forwards": 200, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16797, "date": "2026-02-26T08:35:46+09:00", "text": "**엔비디아** **Nvidia Q4 FY2026 어닝콜 Q&A 세션** $NVDA\n\n**질문 1: 클라우드 고객사의 자본 지출(CapEx) 지속 가능성**\n질문 ( Bank of America): 2027년까지의 가시성이 확보되었다고 하셨는데, 상위 5대 클라우드 고객사들의 올해 CapEx가 7,000억 달러에 육박합니다.** 투자자들은 이 수준의 투자가 내년에도 계속 성장할 수 있을지, 고객사들의 현금 흐름이 압박받지는 않을지 우려합니다. 고객들이 계속 투자를 늘릴 수 있을까요?**\n\n답변 (젠슨 황): 저는 **고객사들의 현금 흐름이 계속 성장할 것이라고 확신**합니다. 이유는 간단합니다. 우리는 지금 **'에이전틱 AI(Agentic AI)'의 변곡점을 맞이하고 있기 때문입니다. 이제 '컴퓨팅이 곧 매출'인 시대입니다. 컴퓨팅 능력이 없으면 토큰을 생성할 수 없고, 토큰이 없으면 매출을 올릴 수 없습니다. 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들에게 AI 토큰 생성은 즉각적인 수익으로 연결**됩니다. 에이전트들이 코딩을 하고 업무를 수행하며 수천, 수만 개의 토큰을 생산하는 이 시점이 바로 새로운 성장의 시작입니다.**\n\n\n질문 2: 전략적 투자와 생태계 확장\n**질문 (Morgan Stanley): 앤스로픽(Anthropic) 투자나 오픈AI와의 파트너십, 그리고 인텔, 노키아, 시놉시스 등과의 협력을 언급하셨습니다. 엔비디아의 재무 상태를 활용해 생태계를 확장하고 입지를 강화하는 전략에 대해 설명해 주십시오.**\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 이제 단순한 GPU 플랫폼이 아니라 'AI 인프라 기업'입니다. **컴퓨팅 스택의 모든 레이어(모델, 네트워킹, DPU 등)에 걸쳐 생태계가 훨씬 풍부해졌습니다. 우리의 투자는 **엔터프라이즈, 제조, 로보틱스 등 각기 다른 스택을 가진 생태계들을 더 깊고 넓게 확장하는 데 전략적으로 집중**되어 있습니다.**\n\n\n질문 3: 네트워킹 사업의 가파른 성장세\n**질문 ( JP Morgan): 네트워킹 매출이 데이터 센터 부문에서 차지하는 비중이 계속 커지고 있습니다**. 스펙트럼-X(Spectrum-X) 이더넷 플랫폼의 연간 매출 런레이트(Run-rate)는 어느 정도이며, 향후 추세는 어떻습니까?\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 이제 노드 단위가 아니라 '랙(Rack) 단위의 컴퓨터'를 공급합니다. 이를 위해 NVLink라는 혁신적인 스위치 시스템을 발명했습니다. 엔비디아는 현재 세계 최대의 네트워킹 기업이며, 특히 이더넷 시장에서도 곧 1위가 될 것입니다.** AI 팩토리에서 네트워크 효율이 10~20%만 개선되어도 고객에게는 수십억 달러의 실제 수익으로 돌아가기 때문에 **스펙트럼-X에 대한 수요가 폭발적입니다.\n\n\n질문 4: 로드맵과 맞춤형 실리콘(칩렛) 전략\n**질문 (Cantor Fitzgerald): 그록(Grok)의 저지연 추론 솔루션 등을 고려할 때, **엔비디아도 워크로드나 고객별 맞춤형 실리콘으로 나아갈 계획이 있습니까?\n\n답변 (젠슨 황): 우리는 인터페이스를 건널 때 발생하는 지연 시간과 전력 손실을 줄이기 위해 가능한 한 단일 다이(Die) 아키텍처를 지향합니다. 우리의 강점은 'Cuda 아키텍처의 호환성'에 있습니다. **A100에서 블랙웰, 그리고 루빈까지 모든 소프트웨어 최적화가 그대로 이어집니다**. 그록의 혁신 기술은 멜라녹스 때처럼 우리 아키텍처를 확장하는 가속기 역할을 하게 될 것입니다. GTC에서 더 자세한 내용을 공유**하겠습니다.\n\n**\n질문 5: 분기별 성장 가시성과 게이밍 공급 문제\n**질문 (Bernstein): 올해 내내 순차적 성장이 가능하다고 하셨는데, **하반기 루빈(Rubin) 램프업이 블랙웰 때와 같은 엄청난 가속을 가져올까요? 그리고 게이밍 부문의 공급 제약은 어떻게 보십니까?\n\n답변 (콜레트 크레스): 블랙웰과 베라 루빈은 시장에서 동시에 판매될 것입니다. 모든 고객이 루빈을 원하고 있으며, 하반기 램프업을 준비 중입니다. 게이밍의 경우, 수요는 강력하지만 메모리 등의 공급 이슈로 인해 향후 몇 분기 동안은 공급이 매우 타이트할 것입니다. **연말에 상황이 개선될지는 지켜봐야 합니다.**\n\n\n질문 6: 추론 워크로드에서 Cuda의 중요성\n**질문 ( Citi): AI 투자 달러가 이제 훈련보다는 추론(Inference) 워크로드로 이동하고 있습니다. **이 환경에서 Cuda의 중요성을 짚어주십시오.\n\n답변 (젠슨 황): 추론이 곧 매출입니다. 에이전틱 시스템이 팀을 이루어 작동하면서 생성되는 토큰의 양은 기하급수적으로 늘어나고 있습니다. 모든 데이터 센터는 전력 제한이 있기 때문에 '와트당 토큰 생산량'이 곧 '와트당 수익'이 됩니다. **Cuda와 NVLink 72는 이전 세대보다 50배 더 높은 와트당 성능을 제공하여 고객의 수익을 극대화합니다.**\n\n\n질문 7: 총이익률(Gross Margin)의 지속 가능성\n질문 (Melius Research): 70% 중반대의 총이익률을 장기적으로 유지할 수 있습니까? 2027년까지의 공급 가시성이 이를 뒷받침하나요?\n\n답변 (젠슨 황): 총이익률을 유지하는 가장 중요한 레버리어지는 '세대 간의 압도적인 성능 도약'입니다. 무어의 법칙을 뛰어넘는 와트당 성능과 달러당 성능을 매년 제공할 수 있다면 수익성은 유지됩니다. **우리는 매년 새로운 AI 인프라 전체를 혁신하여 고객에게 그 이상의 가치를 제공하고 있습니다.**\n\n\n질문 8: 우주 데이터 센터의 가능성\n질문 (Antwan, New Street Research): 일부 고객들이 검토 중인 '우주 데이터 센터'가 경제적으로나 기술적으로 실현 가능합니까?\n\n답변 (젠슨 황): 현재는 경제성이 떨어지지만 점차 개선될 것입니다. **우주에는 에너지는 풍부하지만 열 배출이 어렵다는 단점이 있습니다. 하지만 **고해상도 이미징 데이터를 지구로 보내기 전에 현장에서 AI로 처리하는 등의 용도로는 매우 유용**합니다. 이미 엔비디아의 호퍼(Hopper)가 우주에서 최초의 GPU로 활약하고 있습니다.**\n\n\n질문 9: 고객 다변화(하이퍼스케일러 vs 기타)\n질문 (Mark Loupakis, Evercore ISI): 하이퍼스케일러 매출 비중이 50%를 넘었는데, 다른 고객층의 성장이 더 빠르다는 의미인가요?\n\n답변 (젠슨 황/콜레트 크레스): 맞습니다. 상위 5대 CSP 외에도 엔터프라이즈, 소버린 AI, 모델 제작자 등 고객층이 매우 다양해지고 있습니다. **Cuda는 클라우드, 에지, 로봇 등 모든 곳에 존재합니다. 허깅페이스(Hugging Face)에 있는 150만 개의 AI 모델이 엔비디아에서 돌아간다는 점이 우리 플랫폼의 안전성과 범용성을 증명합니다.**\n\n\n질문 10: 베라(Vera) CPU의 독립적 위상\n질문 (Aaron Rakers, Wells Fargo): 베라 CPU가 독립형 솔루션으로서 갖는 중요성은 무엇입니까?\n\n답변 (젠슨 황): 베라는 LPDDR5를 지원하는 유일한 데이터 센터 CPU로, 매우 높은 데이터 처리 능력에 초점을 맞췄습니다. **AI의 데이터 전처리와 사후 학습 도구 사용에는 매우 빠른 싱글 스레드 성능이 필요한데, **베라는 이 분야에서 차원이 다른 성능을 보여줍니다.\n\n질문 11: 자본 배분 및 자사주 매입\n질문 (Tim Arcuri, UBS): 막대한 현금을 창출하고 있는데, 왜 현재 주가에서 더 공격적인 자사주 매입을 진행하지 않습니까?\n\n답변 (콜레트 크레스): **우리는 자본 환원을 매우 신중하게 검토합니다.** 현재 가장 중요한 것은 공급망 확보와 개발자 지원 등 생태계에 투자하는 것입니다. 하지만 우리는 여전히 배당과 자사주 매입을 진행 중이며, 적절한 시기에 기회를 찾을 것입니다.\n\n\n질문 12: 2030년 데이터 센터 CapEx 4조 달러 전망\n질문 (Jim Schneider, Goldman Sachs): 2030년까지 데이터 센터 CapEx가 3~4조 달러에 이를 것이라는 전망을 유지하십니까? **이를 주도할 핵심 앱은 무엇입니까?**\n\n답변 (젠슨 황): 그렇습니다**. 과거의 소프트웨어는 미리 기록된 방식이었지만, 이제는 모든 것이 실시간으로 생성되는 '생성형 AI' 시대입니다**. 컴퓨팅 수요는 과거보다 1,000배 더 높습니다. 지금은 '에이전틱 AI'가 물결을 일으키고 있고, 그다음은 로봇 공학과 같은 '피지컬 AI(Physical AI)'가 될 것입니다.** 전 세계 모든 회사가 AI 팩토리를 갖게 되는 이 산업 혁명은 멈추지 않을 것입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026802953571676541?s=20", "views": 9575, "forwards": 182, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 16796, "date": "2026-02-26T08:26:36+09:00", "text": "**엔비디아(Nvidia)의 2026 회계연도 4분기 어닝콜**\n\n**1. 4분기 및 연간 재무 성과 **\n**기록적인 분기 매출**: 4분기 총 매출은 680억 달러로, 전년 동기 대비 73% 증가했으며 전 분기보다도 큰 폭으로 성장했습니다.\n\n**연간 매출 성과: **2026 회계연도 전체 데이터 센터 매출은 1,940억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 68% 성장한 수치입니다. **챗GPT가 등장했던 2023년 이후 데이터 센터 사업 규모가 약 13배 확장되었습니다.**\n\n**수익성 지표**: **GAAP 총이익률은 75%, 비GAAP(Non-GAAP) 총이익률은 75.2%를 기록했습니다. 이는 블랙웰(Blackwell) 제품군의 본격적인 공급에 힘입은 결과입니다.**\n\n**현금 흐름 및 주주 환원**: 4분기 잉여 현금 흐름은 350억 달러, 연간 전체로는 970억 달러를 창출했습니다. 이 중 약 43%인 410억 달러를 자사주 매입과 배당을 통해 주주에게 환원했습니다.\n\n**R&D 투자:** 연간 약 200억 달러에 달하는 연구개발 예산을 투입하며 기술 리더십을 공고히 하고 있습니다.\n\n\n**2. 데이터 센터 및 제품 기술 혁신**\n**블랙웰(Blackwell)의 성공적인 안착:** **블랙웰 아키텍처에 대한 수요는 갈수록 강화되고 있으며, 훈련뿐만 아니라 추론 배포 영역에서도 성장을 견인하고 있습니다.**\n\n**호퍼(Hopper)와 암페어(Ampere): 신제품 출시에도 불구하고 이전 세대인 호퍼와 6년 된 암페어 아키텍처 제품들조차 클라우드 시장에서 여전히 매진 상태를 유지하고 있습니다.**\n\n**GB372 성능 혁신:** 이전 세대 대비 와트당 성능은 최대 50배 향상되었고, 토큰당 비용은 35배 낮아졌습니다. Cuda 소프트웨어 최적화를 통해 단 4개월 만에 성능을 5배 더 끌어올렸습니다.\n\n**네트워킹의 폭발적 성장:** 4**분기 네트워킹 매출은 110억 달러로 전년 대비 3.5배 이상 성장했습니다.** 연간 매출은 310억 달러를 돌파하며 멜라녹스(Mellanox) 인수 당시보다 10배 이상 커졌습니다.\n\n**NVLink의 위상: **이제 엔비디아는 단순한 칩 단위가 아니라 '랙(Rack) 스케일'의 컴퓨터를 판매합니다.** NVLink 72 시스템은 데이터 센터 매출의 약 3분의 2를 차지할 정도로 핵심 제품이 되었습니다**.\n\n**스펙트럼-X(Spectrum-X) 이더넷**: 이더넷 기반 AI 팩토리 시장에서도 스펙트럼-X가 홈런을 치며 엔비디아를 세계 최대의 네트워킹 회사 중 하나로 만들었습니다.\n\n\n**3. 차세대 로드맵: 루빈(Rubin) 플랫폼**\n**루빈 플랫폼 공개**: 베라(Vera) CPU, 루빈(Rubin) GPU, NVLink 6, 블루필드 4(BlueField 4) DPU 등으로 구성된 차세대 플랫폼입니다.\n\n**성능 목표: 블랙웰 대비 추론 토큰 비용을 최대 10배 더 절감할 수 있도록 설계되었습니다.**\n\n**일정: 이번 주에 첫 번째 베라 루빈(Vera Rubin) 샘플을 고객사에게 발송하기 시작했으며, 2026년 하반기 중 본격적인 양산 및 출하가 시작될 예정**입니다.\n\n**디자인 혁신**: 케이블이 없는 모듈식 설계를 채택하여 블랙웰보다 복원력과 서비스 편의성이 향상되었습니다.\n\n\n**4. 시장 다변화 및 신성장 동력**\n**소버린 AI(Sovereign AI):** **각 국가가 자체 AI 인프라를 구축하는 비즈니스가 전년 대비 3배 이상 성장하며 300억 달러를 넘어섰습니다. 캐나다, 프랑스, 네덜란드, 싱가포르, 영국 등이 주요 고객입니다.**\n\n**에이전틱 AI(Agentic AI)의 변곡점**: 앤스로픽(Anthropic)의 클로드 코워크(Claude Cowork), 오픈AI의 코덱스(Codex) 등이 실질적인 지능을 구현하며 기업용 AI 채택의 물꼬를 텄습니다.\n\n**피지컬 AI 및 로보틱스:** 엔비디아 코스모스(Cosmos)와 아이작(Isaac) 플랫폼을 통해 **보스턴 다이내믹스, LG전자 등과 협력하며 로봇 공학을 발전**시키고 있습니다.\n\n**자동차 및 자율주행:** 매출 6억 400만 달러(YoY +6%). 추론 및 시뮬레이션 모델인 '알파마요(Alpamayo)'를 소개했으며**, 메르세데스-벤츠 CLA 신형에 탑재될 예정입니다. 로보택시 시장은 수백만 대 규모로 확장될 것으로 전망됩니다.**\n\n\n**5. 젠슨 황의 주요 통찰 **\n**컴퓨팅 = 매출:** 과거의 컴퓨팅은 단순한 소프트웨어 실행이었으나, AI 시대에는 컴퓨팅 능력이 곧 '토큰 생산량'이며 이는 즉각적인 '매출'로 직결됩니다.\n\n**와트당 성능의 가치**: 모든 데이터 센터는 전력 공급의 제한을 받습니다. 따라서 와트당 가장 많은 토큰(수익)을 만들어내는 엔비디아 아키텍처를 선택하는 것은 기업의 이익에 직접적인 영향을 미칩니다.\n\n**산업 혁명으로서의 AI:** 젠슨 황은 현재 상황을 '새로운 산업 혁명'으로 규정했습니다. 과거 전기를 생산하던 공장처럼, 이제는 AI 팩토리가 '지능(토큰)'을 생산하는 시대가 되었습니다.\n\n**그록(Grok) 인수:** 저지연 추론 기술을 가진 그록과 라이선스 계약을 맺고 엔지니어를 영입했습니다. 이는 멜라녹스 인수 때처럼 엔비디아 아키텍처를 크게 확장시키는 계기가 될 것입니다.\n\n\n**6. 향후 전망 및 가이던스**\n**2027 회계연도 1분기 매출 전망: **약 780억 달러(±2%)로 예상하며, 대부분의 성장은 데이터 센터 부문에서 발생할 것으로 보입니다.\n\n**수익성 유지: 연간 총이익률은 70% 중반대를 유지할 것**으로 보입니다.\n\n**운영 비용:** 연간 운영 비용은 새로운 기회에 대한 지속적인 투자로 인해 약 40% 초반대 성장이 예상됩니다.\n\n**재고 및 공급 전략:** 2027년까지의 수요를 충족하기 위해 전략적으로 재고 및 공급 확약을 확보했습니다. 이는 전례 없이 긴 가시성을 확보했음을 의미합니다.\n\n**중국 시장:** **현재 가이던스에는 중국향 데이터 센터 매출을 전혀 포함하지 않았습니다. 미국 정부 규제 준수 하에 협의를 지속하고 있습니다.**\n\n\n**7. 주요 일정\n3월 4일: 모건스탠리 TMT 컨퍼런**스 (샌프란시스코, 젠슨 황 참석)\n\n**3월 16일: GTC 2026 키노트 (산호세) **- **루빈 플랫폼 및 신기술 상세 공개** 예정\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2026800917253910723?s=20", "views": 11406, "forwards": 160, "channel": "@bornlupin" } ], "@bondasset": [ { "id": 547, "date": "2026-03-05T07:49:55+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 618, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 545, "date": "2026-03-03T07:57:32+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 872, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 544, "date": "2026-02-26T16:36:43+09:00", "text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단", "views": 1480, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 543, "date": "2026-02-23T15:38:15+09:00", "text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp", "views": 1577, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 542, "date": "2026-02-10T08:46:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1705, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 540, "date": "2026-02-09T07:56:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1360, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 539, "date": "2026-01-30T11:32:22+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1778, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 538, "date": "2026-01-30T09:28:47+09:00", "text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요", "views": 1149, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 537, "date": "2026-01-30T09:27:50+09:00", "text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;", "views": 1152, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 536, "date": "2026-01-29T07:54:25+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1420, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 535, "date": "2026-01-27T08:46:23+09:00", "text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다", "views": 1482, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 534, "date": "2026-01-27T08:44:37+09:00", "text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016", "views": 1437, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 533, "date": "2026-01-27T08:42:04+09:00", "text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.", "views": 3679, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 532, "date": "2026-01-27T08:41:08+09:00", "text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775", "views": 1593, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 530, "date": "2026-01-27T08:32:13+09:00", "text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016", "views": 1559, "forwards": 0, "channel": "@bondasset" }, { "id": 528, "date": "2026-01-26T07:53:20+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1407, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 527, "date": "2026-01-21T15:09:35+09:00", "text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요", "views": 1714, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 525, "date": "2026-01-21T07:32:10+09:00", "text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선", "views": 1600, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 523, "date": "2026-01-21T07:23:11+09:00", "text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음", "views": 1725, "forwards": 16, "channel": "@bondasset" }, { "id": 522, "date": "2026-01-20T15:48:12+09:00", "text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016", "views": 1090, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 521, "date": "2026-01-20T15:45:29+09:00", "text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요", "views": 1100, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 520, "date": "2026-01-20T15:40:41+09:00", "text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.​\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.​\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.​\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.​\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.​\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.​\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.​\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.​\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.​\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.​\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.", "views": 1113, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 519, "date": "2026-01-20T07:53:16+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1046, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 517, "date": "2026-01-19T07:40:13+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1245, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 516, "date": "2026-01-15T13:14:59+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1523, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 515, "date": "2026-01-15T10:41:55+09:00", "text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지", "views": 4193, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 513, "date": "2026-01-12T07:37:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1579, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 512, "date": "2026-01-06T15:38:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1736, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 510, "date": "2025-12-22T07:40:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1883, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 509, "date": "2025-12-11T08:02:16+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2191, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 507, "date": "2025-12-08T07:45:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1882, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 505, "date": "2025-12-01T07:42:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2094, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 504, "date": "2025-11-27T13:26:57+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset​", "views": 1911, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 501, "date": "2025-11-24T07:36:04+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 3667, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 500, "date": "2025-11-17T14:00:31+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다", "views": 2183, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 498, "date": "2025-11-17T07:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1796, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 495, "date": "2025-11-13T08:54:46+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증  \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중  \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1963, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 493, "date": "2025-11-10T07:48:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1776, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 492, "date": "2025-11-03T08:22:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 2047, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 491, "date": "2025-10-30T07:56:45+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1563, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 490, "date": "2025-10-29T20:02:17+09:00", "text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.", "views": 1639, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 489, "date": "2025-10-29T19:59:32+09:00", "text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.", "views": 1883, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 487, "date": "2025-10-27T07:46:23+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1936, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 486, "date": "2025-10-23T12:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1960, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 484, "date": "2025-10-20T07:37:03+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1807, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 483, "date": "2025-10-14T07:35:25+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2017, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 481, "date": "2025-10-13T07:39:13+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1606, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 480, "date": "2025-09-26T13:27:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2129, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 478, "date": "2025-09-22T07:47:27+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1830, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 477, "date": "2025-09-18T08:01:40+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2095, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 476, "date": "2025-09-16T07:47:57+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1727, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 474, "date": "2025-09-15T07:35:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1693, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 472, "date": "2025-09-08T07:39:06+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1888, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 471, "date": "2025-08-28T14:48:45+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1990, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 470, "date": "2025-08-28T13:10:09+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1426, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 468, "date": "2025-08-25T07:32:56+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Behind Curve의 두려움 2025.8.25(월)\n\n-예상보다 dovish한 잭슨홀 파월, 그래도 연내 2번 인하 유지\n\n-8월 금통위, 인하의 소수의견 등장 가능성에 10월 인하 유력\n\n(자료) https://tinyurl.com/y9xt63ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1902, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 467, "date": "2025-08-21T07:40:47+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.8.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 일본 초장기 채권은 누가 사주나?\n\n- 금융위기 아니 2000년대 이후 주요 선진국 초장기금리 최고점 경신 사례 증가. 펜데믹 과정에서 과도한 정책대응으로 선진국 1)정부부채 신뢰성 문제와 동시에 2)과잉 유동성에 따른 인플레이션, 3)후행적인 긴축 통화정책으로 금리상승 압력은 공통적 현상 \n\n- 미국채 기간프리미엄 과정에서 설명했지만, 단기적 금리인하 실시에도 장기물 중심 더딘 금리하락 진행. 트럼프 행정부 정책불확실성 역시 해소해야 할 문제. 미국보다 초장기 금리 상승세가 심각한 일본은 수요 주체 부재까지 더해져 구조적 문제 고민. 정부부채 규모가 늘어난 주요 선진국 부채 관리의 중요성을 선제적으로 보여주는 일본채30년 금리\n\n(자료) https://tinyurl.com/4nr232bj\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 홈빌더, 또 한 번의 선반영\n\n[제약/바이오 김준영] 칼럼의 재해석: 두 비만 대장주가 마주한 변곡점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n72epzx\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1729, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 466, "date": "2025-08-18T07:32:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 9월까지 가봐야 하는 상황 2025.8.18(월)\n\n- 예상 부합한 CPI에도 물가불안 상존, 9월까지 확인 필요\n\n- 한국 8월 금통위 동결, 그래도 완화 스탠스 적절히 유지할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ws6kzsu9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2018, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 464, "date": "2025-08-11T07:33:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 두번째 레슨, 슬픔도 너만 갖기 2025.8.11(월)\n\n-고용 충격 이후 두번째 확인, 7월 CPI 경계심 소화하기\n\n-국내 채권시장 8월 동결 가능성에도 트레이딩 기회 찾기\n\n(자료) https://tinyurl.com/ykf9e2me\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2186, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 463, "date": "2025-08-04T07:37:46+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 8월: Time to Check it, 빠른 대응 중요 2025.8.4(월)\n\n대외) 통화정책 관련 많은 불확실성 요인 존재, 9월 FOMC 2차례 물가와 고용 확인 필요하나 7월 고용 충격을 중심으로 미국채10년 4.0%까지 하락 전망 \n\n- 트럼프는 TACO라는 인식에도 아직 매듭지어지지 않은 관세협상, 미국 물가 우려도 자극하지만 경기둔화에 부담 역시 같이 높이는 재료\n\n- 여름까지 관세발 물가상승 우려 높은 편이나 7월 고용위축에서 확인되듯 미국 수요둔화에 따른 상쇄 작용 같이 점검할 필요\n\n- 7월 FOMC 파월의장 보수적 태도에도 물가가 예상수준에 머물고 9월초 고용지표 추가 둔화 확인되면 9월 인하 실시, 이후 연내 추가 인하 필요성 높을 것\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 경기를 위해 금리를 낮춘다면 당위론적 8월이 맞겠으나 미국 통화정책 및 외환시장 변동성, 부동산 가격의 안정세 등을 고려할 때 4분기로 지연될 가능성 증대\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/mvrywmdu\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2016, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 462, "date": "2025-07-31T07:56:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(7월): 연준의 독립성과 2번의 확인 2025.7.31(목)\n\n- 7월 FOMC는 시장의 예상에서 벗어나지 않은 결과였음에도 연내 2차례 정도의 인하기대를 가져간 시장은 높은 불확실성에 9월 인하 조차 의심\n\n- 2명의 이사(월러와 보우먼)의 인하 소수의견 등장에도 파월의 신중론 유지. 연준 독립성 지켜내며, ‘고용 둔화 위험이 존재해도 현재 관세부과에 따른 인플레이션 확인이 중요’하다고 방점. 이번 FOMC보다 더 중요해진 것은 이번 주말 고용지표\n\n- 당사는 기존 하반기 3차례 인하 전망의 엣지뷰를 가져왔으나, 현재 여건상 유연성 고려한 연내 2차례 인하를 기반으로 2번의 ‘고용과 물가’ 확인해 갈 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2vh53hk9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1881, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 461, "date": "2025-07-31T07:56:00+09:00", "text": "미국과 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼\n\n한국 역시 15%에 관세타협. 미국에는 조선과 LNG투자 중심 3500억 달러 규모의 투자를 약속\n\n관세 불확실성 해소 측면에서 경기 하방위험을 방어. 그럼에도 15% 관세율은 기존 한은 예상보다 높다는 점에서 8월 수정경제전망은 1%보다 다소 낮은 0.9%로 0.1%p 상향에 그칠 것\n\n한미 관세협상은 한국 경제 리스크를 줄인 부분이 포커스가 되어 8월 한은의 금리인하 필요성을 낮추는 재료로 작동할 가능성. 전일 FOMC 결과 또한 9월 인하까지 신중론 높혀 국내 통화완화 기대에 부담이 될 것으로 전망\n\n우리는 연내 미국인하 전망을 2차례로 낮추면서 국내 8월 인하 전망 또한 4분기로 지연될 위험을 높게 평가. 연내 1차례 인하전망은 유지하되 국내 채권시장 기대는 통제될 가능성 점검", "views": 1366, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 460, "date": "2025-07-29T07:50:13+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.29(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 기간 프리미엄, 정점을 만들고 있다\n\n- 양호한 경기와 물가 우려 vs 연준인하 기대는 미국의 장단기 금리차 확대로 연결\n\n- 장단기금리차보다 구조적 & 미래기대를 반영하는 기간 프리미엄 역시 확대되고 있어 미국채 수익률 고공행진에 기여. 연준이 금리를 낮춰도 단기적 기간프리미엄 확대가 장기금리 하락을 저해할 위험성이 있으나 시차를 두고 금리인하 기조를 쫓아 장기금리도 안정되는 경향\n\n- 미국채30년 5%에 붙어 있는 기간 프리미엄 리스크, 9월부터 연준 금리인하 시작하면 올해 연말부터는 채권시장에 우호적인 재료로 돌아설 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/38j5539e\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: Figma(NYSE: FIG) IPO \n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: Boeing, 무역협상의 승자\n\n(자료) https://tinyurl.com/3bdwcfh6\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1603, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 459, "date": "2025-07-28T07:42:30+09:00", "text": "* EU와 미국 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 \n\n유럽도 자동차 포함 15% 관세합의를 마무리. 일본과 EU의 합의는 한국에 가장 중요한 시사점을 제공. 트럼프는 반만 믿는 것이 진리(TACO)\n\n채권시장 영향은 좀 더 위험 선호에 긍정적 재료인 것은 분명하나 관세발 인플레 위험을 낮추는 관점에서 남은 하반기 연준의 통화완화에 도움이 될 것으로 예상\n\n아직 우리는 FOMC 전망을 9월 인하 시작하되 연내 3차례 전망을 유지", "views": 1567, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 457, "date": "2025-07-28T07:39:36+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 정체(stay), 응축되는 에너지 2025.7.28(월)\n\n- 흔들리는 연준의 독립성, 그래도 9월부터는 인하 실시할 것\n\n- 답답한 국내시장, 경기와 정책 돌아섰지만 수급 버텨주고 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrxauvd4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1510, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 456, "date": "2025-07-23T09:03:01+09:00", "text": "트럼프의 TACO가 합의점을 찾고 있어 국내 관세협상에도 큰 시사점 제시\n추가 관세 부과에 따른 경기하방 위험 및 미국 인플레상방 위험 공히 제한하는 긍정적 소식", "views": 1829, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 455, "date": "2025-07-23T09:01:47+09:00", "text": "미/일 무역협정 주요 합의 내용\n 1. 일본은 미국산 상품에 시장 개방\n • 자동차, 트럭\n • 쌀 등 일부 농산물\n • 그 외 다양한 미국 제품\n 2. 일본은 미국에 대해 상호 관세 15% 부과\n • Reciprocal Tariff (상호주의 관세) 도입\n • 미국 제품에 부과되던 일본 내 관세 조정", "views": 2051, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 453, "date": "2025-07-21T07:31:23+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 보이지 않는 공포와 사투 2025.7.21(월)\n\n-Again 해방의 날보다는 TACO를 믿고 있는 시장\n\n-통화정책 기대의 중립, 당분간 국내금리는 갇혀 있을 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/26bm3xdz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1932, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 452, "date": "2025-07-11T17:50:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미국 인플레, 관세의 파도 넘기 2025.7.11(금)\n\n-미국 물가 일부 관세부담 유입, 그래도 위협적이지 않을 것\n\n-한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4p53d5bh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2222, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 451, "date": "2025-07-10T13:10:11+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(7월): 인하는 하는데 조건이 많다 2025.7.10(목)\n\n- 우리는 기존 8월 금리인하 전망을 유지하되 2.25%에서 추가 인하는 쉽지 않다는 의견을 유지. 자칫 금융안정 우려가 좀 더 이어지면 4분기로 지연될 여지는 인정\n\n- 아직은 남은 성장 우려 vs 부동산&가계부채 금융안정 사이 신중한 입장. 국내 경기가 바닥을 확인했다고 하나 1% 내외 GDP갭이 크다는 점에서 금리인하의 필요성은 유지. 거시건전성 대책으로 수도권 부동산 가격이 안정될 수 있을지가 인하 조건\n\n- 한미 금리차에 대한 일부 불편함이 거론되었음에도 미국 인하만 기다릴 수 없는 것. 8월 1일 관세협상만 확인되면 대외정책의 부담은 큰 폭으로 완화될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yunv57tp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2148, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 450, "date": "2025-07-04T14:30:53+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 7월: 미국 Go Down, 한국 Pause 2025.7.4(금)\n\n대외) 트럼프 정책불확실성에도 불구 미국채 안전자산 지위는 회복, 하반기 물가상승 우려대비 경기둔화 압력 높을 것으로 예상 미국채10년 4.0% 하회 의견 유지\n\n- 관세협상으로 물가상승 & 및 경기둔화 우려 완화되었음에도 경기둔화 압력 좀 더 초점. 예상보다 더딘 소프트 데이터 반등으로 3분기 견고한 고용 둔화 전망\n\n- OBBB 중심으로 확장 재정정책 우려 일부 통제, SLR 같은 은행들의 수요까지 가세할 경우 미국채 수급불안은 하반기 통제될 전망\n\n- 여름까지 물가가 오르지 않고, 1% 중반 이하의 성장률이 가시화되면 연준의 금리인하 압력 증대. 연내 3차례 인하 전망 유지, 이를 기반 미국채10년 4% 하회\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.00% → 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 현재 시장금리 확대재정에 따른 공급부담 및 통화정책 기대 후퇴를 일부 반영한 매수 구간 진입. 그럼에도 8월말 금통위와 내년 예산편성 과정 확인해야 \n\n\n(자료) https://tinyurl.com/4adxkrfz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1926, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 449, "date": "2025-07-03T07:29:51+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.3(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 한국 기준금리 2.25%에서 Pause!\n\n- 우리는 4월 금통위 직후 기준금리 전망을 2.00%까지 낮추었던 것을 다시 2.25%로 상향\n\n- 1분기 마이너스 및 연간 0%대 성장을 걱정했던 국내 경제는 대선 이후 큰 변화. 미국 관세부과 우려 일부 완화로 예상보다 2분기 수출이 견조했고, 추경을 중심으로 한 확장적 재정정책으로 심리 지표 개선 두드러짐. 들썩이는 부동산 가격 및 가계부채, 금융안정 필요성 증대\n\n- 애초 4분기 금리인하는 미국 인하기대 여부에 따라 아슬아슬(close call)하다고 평가했으나, 최근 금융안정 측면에서 8월 금리인하가 쉽지 않을 가능성도 검토해야 할 정도\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc72zhme\n\n[채권전략 윤여삼] 오늘의 차트: SLR 규제 완화에 따른 미국채 매수여력 점검\n\n[조선/기계 배기연] 칼럼의 재해석: 암모니아 추진선은 선택이 아니라 필수\n\n(자료) https://tinyurl.com/4np5535c\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2343, "forwards": 14, "channel": "@bondasset" }, { "id": 447, "date": "2025-06-24T07:41:37+09:00", "text": "모두에게 축하를 보냅니다! 이스라엘과 이란 사이에 완전하고 전면적인 휴전이 완전히 합의되었으며,\n약 6시간 후, 이스라엘과 이란이 작전 진행 중인 마지막 임무들을 마무리하고 정리한 뒤, 12시간 동안 휴전에 돌입하게 되며, 이 시점에서 전쟁은 ‘종료된 것’으로 간주될 것입니다!\n\n공식적으로는 이란이 먼저 휴전을 시작하고, 12시간째에 이스라엘이 휴전에 동참하며, 24시간째에는 이 12일간의 전쟁(THE 12 DAY WAR)의 공식 종료가 전 세계적으로 기념될 것입니다.\n\n각 휴전 기간 동안, 상대방은 평화롭고 존중하는 태도를 유지하게 됩니다.\n\n모든 것이 예상대로 잘 작동할 것이라는 전제하에, 저는 이스라엘과 이란 양국 모두에게 축하를 전합니다. 이 전쟁을 끝내기 위해 보여준 인내,용기,그리고 지혜에 감사를 보냅니다.\n\n이 전쟁은 12일 전쟁이라 불리게 될 것입니다. 이 전쟁은 수년간 이어지며 중동 전체를 파괴할 수도 있었지만, 그렇게 되지 않았고, 앞으로도 절대 그럴 일은 없을 것입니다!\n\n하나님이 이스라엘을 축복하시고, 이란을 축복하시고, 중동을 축복하시고, 미국을 축복하시고, 이 세상을 축복하시길 바랍니다!\n\n도널드 J. 트럼프\n미합중국 대통령", "views": 2103, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 445, "date": "2025-06-24T07:34:06+09:00", "text": "이스라엘 이란 휴전 - 메리츠 윤여삼 -\n\n우리는 올해 내내 트럼프는 반만 믿자고 이야기 해온 상황에서 중동 긴장감 예상보다 빠른 해소 분위기\n\nWti 유가는 65달러 선으로 중동 긴장 이전 수준으로 복귀. 에너지 가격발 인플레이션 우려는 큰 폭 완화되며 미국채10년 장중 4.29%까지 내려갔다가 3bp 하락한 4.35% 마무리\n\n추후 사태를 지켜봐야겠으나 트럼프의 대외정책 성공 사례로 긍정적 효과 기대. 당분간 미국 금융시장 전반에 긍정적 기대(금리 하향 안정 & 주가상승)\n\n국내는 경기우려 축소로 채권보다는 주식시장 우호적 재료가 될 것으로 판단", "views": 1603, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 443, "date": "2025-06-23T07:44:28+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 넘어선 고비, 일단 쉬어가는 구간 2025.6.23(월)\n\n-미국 통화완화 기대 아직 약하지만, 힘은 누적되고 있어\n\n-2차 추경부담 소화, 8월말 이벤트까지 전술적 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mv5c9xh5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1490, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" } ], "@mk81_koreainvestment": [ { "id": 21629, "date": "2026-03-06T07:15:46+09:00", "text": "뉴욕 증시 3대 지수는 미국과 이란의 충돌이 인접국으로 확산되는 중동 전쟁으로 비화할 수 있다는 불안감에 일제히 하락했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1.61% 급락하며 작년 4월 이후 최대 낙폭을 기록했고, S&P 500지수와 나스닥지수 역시 각각 0.56%, 0.26% 밀려나며 장을 마감했습니다. 특히 이란이 바레인의 정유 시설을 미사일로 타격하고 이라크 내 쿠르드족을 공격했다는 소식은 시장의 안보 우려를 정점으로 끌어올렸습니다. 도널드 트럼프 대통령이 쿠르드족의 이란 지상군 투입 가능성에 대해 공중 엄호 등 광범위한 군사적 지원을 시사하며 전쟁 장기화 가능성이 대두되자, 투자자들은 경기민감주를 중심으로 매도세를 보였습니다.\n\n혼돈의 시황 속에서도 기술주 내에서는 차별화된 움직임이 나타났습니다. 브로드컴이 호실적을 바탕으로 4.8% 반등했고, 그간 인공지능 대체 우려로 과매도 구간에 진입했던 소프트웨어 섹터로 저가 매수세가 유입되었습니다. 트레이드 데스크가 18% 이상 폭등하며 기술주 회복을 견인했고 앱러빈, 세일즈포스 등 주요 소프트웨어 종목들이 강세를 보이며 나스닥의 하락 폭을 방어했습니다.\n\n국채 시장에서는 유가 급등에 따른 기대 인플레이션 상승 영향으로 금리가 나흘 연속 오름세를 이어갔습니다. 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 3.6% 선을 터치했고, 글로벌 벤치마크인 10년물 국채금리는 4.14% 수준까지 올라서며 채권 가격을 압박했습니다. \n\n외환 시장 역시 안전 자산인 달러화로의 쏠림 현상이 뚜렷했습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 장중 99.4선까지 치솟았으나, 장 막판 백악관이 원유 선물 시장 개입을 포함한 에너지 가격 대응 방안을 발표할 것이라는 소식에 상승 폭을 일부 반납했습니다. 엔화와 유로화 등 주요 통화는 중동 리스크와 에너지 비용 상승 부담을 이기지 못하고 약세 흐름을 지속했습니다.\n\n이러한 확전 공포는 원유 시장에 즉각적인 충격을 가했습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 장중 10% 넘게 폭등하며 배럴당 81달러 선을 돌파했고, 이는 2024년 7월 이후 약 1년 8개월 만의 최고치입니다.", "views": 988, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21628, "date": "2026-03-06T06:16:10+09:00", "text": "Live: Dow tumbles nearly 800 points as surging oil prices raise fears about economic toll of Iran conflict https://www.cnbc.com/2026/03/04/stock-market-today-live-updates-iran-war.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 972, "forwards": 0, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21627, "date": "2026-03-05T13:28:38+09:00", "text": "이란 관련 공급 차질로 인해 미국 휘발유 가격이 급등\n미국이 상대적으로 버틸만 하다는거지 문제가 안 되는건 아님", "views": 2024, "forwards": 31, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21626, "date": "2026-03-05T12:58:35+09:00", "text": "WTI 실질 유가 장기 추이 및 경기 침체 상관관계 분석\n1. 주요 데이터 포인트 요약\n\n시계열: 1962년부터 2026년 현재(3월)까지의 WTI 실질 가격($/bbl) 추이.\n\n역사적 고점: 1970년대 후반(2차 오일쇼크) 및 2008년 금융위기(GFC) 직전 실질 유가는 $150~$200 구간에 도달.\n\n최근 동향 (Today): 'Covid-19' 저점 이후 반등했으나, 역사적 고점 대비 여전히 **중간 이하 수준(약 $70~$80 대 추정)**에 머물러 있음.\n\n경기 침체(Shaded Area)와의 상관성: 유가의 급격한 수직 상승(오버슈팅) 이후에는 예외 없이 미국 경기 침체가 수반됨.\n\n2. 기술적 및 상황적 분석\n\n상대적 저평가 영역: 현재 유가는 명목 가격 기준으로는 높아 보일 수 있으나, 인플레이션을 반영한 '실질 가격(Real Terms)' 기준으로는 과거 에너지 위기 당시의 절반 수준에 불과함. 📉\n\n상승 압력의 완만함: 1, 2차 오일쇼크나 2008년 당시의 가파른 수직 상승 각도와 비교할 때, 최근의 상승세는 상대적으로 완만하며 안정적인 흐름을 보임.\n\n침체 시그널 미달: 과거 경기 침체를 유발했던 '유가 쇼크' 임계치(실질가 $150 상회)까지는 아직 상당한 상방 룸(Room)이 남아 있음. ⚠️\n\n3. 향후 전망 및 시장 영향\n\n에너지 비용 부담: 현재의 실질 유가 수준은 글로벌 경제가 감내 가능한 범위 내에 있으며, 유가로 인한 즉각적인 스태그플레이션 확률은 낮음.\n\n하방 지지선: 2020년 이후 형성된 상승 채널 내에서 바닥을 다지는 모습이며, 지정학적 리스크가 추가되지 않는 한 박스권 흐름 예상.\n\n근데 이건 미국에 해당되는 이야기\n\n한·중·일 에너지 취약성 분석\n\n1. 대한민국: \"제조업의 심장, 유가에 뛰다\" 🇰🇷\n타격 원인: 한국은 정유, 석유화학, 철강 등 에너지 집약적 산업 비중이 매우 높습니다. 유가가 오르면 제품 생산 원가가 즉각 상승하여 수출 경쟁력이 약화됩니다.\n\n현재 상황: 유가 상승은 곧바로 '원화 약세(환율 상승)'로 이어져, 수입 물가를 이중으로 높이는 **'더블 악재'**로 작용합니다.\n\n2. 일본: \"엔저와 고유가의 이중고\" 🇯🇵\n타격 원인: 일본은 2011년 원전 사고 이후 화석 연료 의존도가 다시 높아졌습니다. 최근 자립도를 42% 수준(지분 참여 포함)까지 끌어올렸으나 여전히 외부 충격에 취약합니다.\n\n특이점: 유가 상승 시 무역 적자가 심화되며 엔화 가치가 더 하락하는 경향이 있어, 일본 서민 경제에 체감되는 물가 부담이 매우 큽니다.\n\n3. 중국: \"세계의 공장, 에너지 블랙홀\" 🇨🇳\n타격 원인: 세계 최대 원유 수입국입니다. 유가 상승은 중국 내 물류 비용과 공장 가동 비용을 높여 전 세계로 수출되는 제품 가격을 밀어 올립니다(비용 인상 인플레이션 유발).\n\n대응력: 다만, 중국은 최근 **전기차(EV) 보급률을 50~60%**까지 공격적으로 높이고 러시아산 저가 원유 수입을 확대하며 미국·중동 의존도를 필사적으로 낮추고 있습니다.", "views": 1609, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21625, "date": "2026-03-05T12:41:16+09:00", "text": "2026년 1~2월 S&P 500의 거래 범위는 **2.7%**로, 이는 1928년 이후 약 100년 만에 가장 좁은 범위\n\n코스피랑 비교하면 하품이 나올 수 밖에 없는 흐름\n\n거래 범위가 좁았다는 것은 매수와 매도 세력이 팽팽하게 맞서며 에너지가 극도로 응축되었음을 의미\n\n잘 해결되서 위로 용수철처럼 튀어주길...\n\n형님이 또 길을 터 주셔야 동생이 다시 달리죠", "views": 7662, "forwards": 28, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21624, "date": "2026-03-05T11:29:20+09:00", "text": "대만이랑 우리나라랑 변동성 차이가 너무 커서 제미나이와 함께 정리해 봤습니다\n\n📢 [긴급 진단] KOSPI vs TAIEX: 왜 한국만 유독 더 빠졌나?\n현재 중동 분쟁 심화로 인한 글로벌 리스크 오프(Risk-off) 국면에서 한국과 대만의 명암이 극명하게 갈리고 있습니다. 핵심 요인을 3가지 포인트로 정리합니다.\n\n1️⃣ 지수 변동성 (Volatility)\n\n대한민국 (KOSPI): -12% 급락하며 서킷브레이커 발동.\n\n대만 (TAIEX): 약 -4% 수준으로 상대적 선방 중.\n\n공포지수: 한국 VKOSPI는 80.37을 기록하며 2008년 금융위기급 패닉 구간 진입.\n\n2️⃣ 에너지 안보 (Energy Security) 🛢\n\n한국: 원유 도입의 **약 71%**를 중동에 의존하며, 대부분 호르무즈 해협을 통과하는 구조적 취약성(Fragile) 보유.\n\n대만: 미국산 원유 비중을 **62%**까지 확대하여 중동 의존도를 35% 수준으로 선제적 다변화 성공.\n\n3️⃣ 수출 펀더멘털 (Fundamentals) 🚀\n\n한국: 반도체 대형주 중심의 레버리지 포지션 강제 청산(Margin Call) 물량이 지수 하락 주도.\n\n대만: AI 반도체 및 서버 수요 폭발로 수출 주문 증가율이 **+60.1%**를 기록하며 사상 최고치 경신 중.\n\n💡 (Key Takeaway)\n\n한국은 **'고유가+원화약세+부채리스크'**라는 프래자일(Fragile)한 구조가 이번 충격에 노출되었습니다.\n\n반면 대만은 에너지 다변화와 AI 독주라는 안티프래자일(Antifragile)한 면모를 과시하고 있습니다.", "views": 1878, "forwards": 18, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21623, "date": "2026-03-05T09:58:15+09:00", "text": "- 사이드카는 상승 혹은 하락에 발동\n- 써킷브레이커는 1단계(8%), 2단계(15%), 3단계(20%) 이상 하락에 발동\n**- 써킷브레이커는 하락에만 발동**", "views": 1417, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21622, "date": "2026-03-05T09:41:15+09:00", "text": "South Korea's Kospi stages a sharp rebound, surging over 12%, on course for best day on record https://www.cnbc.com/2026/03/05/asia-pacific-markets-kospi-hang-seng-index-nikkei-225-china-two-sessions.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard\n\n매일매일이 기록이 되는 역사적인 시간을 보내는 중", "views": 1704, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21621, "date": "2026-03-05T09:35:07+09:00", "text": "**1. 유가 상승과 인플레이션 하방 경직성 (Goldman Sachs)\n• 핵심 데이터: 유가 **\\bm{10\\%}** 상승 시, 헤드라인 CPI는 28bp, PCE는 20bp 즉각 상승 압력.\n• 분석: 유가 상승은 에너지 가격을 직접적으로 밀어 올려 헤드라인 물가에 즉각 반영됨. 반면, 근원(Core) 물가에 미치는 영향은 아직 4bp 수준으로 제한적이나, 고유가가 지속될 경우 물류비 및 생산 원가 전가를 통해 근원 물가까지 오염시킬 리스크 존재. ⛽️**\n**\n2. 통화정책 준칙 대비 현재 금리의 괴리 (The Daily Shot)\n• 핵심 데이터: 현재 연방기금금리 목표치(**\\bm{3.625\\%}**) vs 테일러 준칙(**\\bm{4.012\\%}**), 균형 접근 준칙(**\\bm{3.912\\%}**).\n• 분석: 기계적 통화정책 룰에 따르면 현재 금리는 적정 수준보다 약 30~40bp 낮게 설정되어 있음. 이는 연준(Fed)이 지표 대비 다소 완화적인 스탠스를 유지하고 있음을 시사하며, 인플레이션 반등 시 언제든 '매파적(Hawkish) 서프라이즈'가 발생할 수 있는 환경임. 🦅**\n**\n3. 미국 경제의 견조한 성장세 (Hard vs Soft Data)\n• 핵심 데이터: 하드 데이터(실물 지표)와 소프트 데이터(심리 지표) 모두 $2% \\sim 4%$대의 견조한 성장세 유지.\n• 분석: 특히 설문 기반의 소프트 데이터가 급등하며 경기 낙관론이 확산 중. \"No Landing(무착륙)\" 시나리오가 힘을 얻으면서, 금리를 빠르게 내릴 명분이 약화됨. 📈**\n\n이런 이유로 미국이 전쟁을 길게 끌고 가기 어렵다기 중론이고 전일 물밑 협상 뉴스에 단기전이라는 베팅으로 시장은 반등 중\n\n단기전으로 마무리 된다는 가정하에 전쟁 리스크 해소 이후 추가적인 상승은 연준이 금리를 내릴 수 있는 룸을 얼마나 만들어 낼 수 있냐가 키가 될 듯", "views": 1558, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21618, "date": "2026-03-05T08:50:57+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 메모리 TAM은 계속 늘어납니다\n\n● 엔비디아는 Groq 아키텍처를 활용한 추론칩 공개 예정\n- 엔비디아가 Groq의 온칩(On-Chip) SRAM 기반 아키텍처를 활용한 새로운 추론 칩을 개발할 것이라는 뉴스에 메모리 기업 주가 약세\n- SRAM의 사용으로 HBM을 포함한 메인 메모리 수요가 줄어들 것이라는 우려 때문\n- 엔비디아는 3월 GTC에서 관련 아키텍처를 공개할 것으로 알려짐\n\n● SRAM은 DRAM보다 훨씬 비싸고 용량은 작음\n- SRAM 기반의 ‘저가형’ 추론칩 등장으로 HBM 등 기존 메인 메모리 사용량이 줄어들 것이라는 주장은 메모리에 대한 이해가 부족한 해석\n- 우선 SRAM은 DRAM보다 셀 면적이 크고 집적도가 낮기 때문에 bit당 비용이 훨씬 높음\n- 일반적으로 SRAM은 DRAM 대비 동일 용량에서 5~10배의 면적을 필요로 함\n- 또한 집적도를 늘리기 어려운 구조로 용량 확장 역시 제한적\n- 때문에 SRAM은 대용량 데이터를 저장하는 메인 메모리 역할보다는 초저지연(Extreme low latency)이 요구되는 캐시(Cache) 또는 온칩 버퍼 용도로 활용되어 왔음\n\n● SRAM 아키텍처는 DRAM의 대체제가 아닌 또 다른 옵션\n- SRAM 중심 구조는 DRAM 대비 접근 지연(latency)이 매우 낮고 데이터 이동이 최소화된다는 장점 보유\n- 때문에 엔비디아는 GPU로 대응이 어려운 특정 추론 워크로드에 최적화된 형태로 Groq의 아키텍처를 활용할 계획\n- 결국 SRAM-centric 아키텍처의 도입은 HBM이나 DRAM을 대체하기 위한 전략이 아닌, 초저지연이 요구되는 특정 데이터센터 워크로드나 실시간 대응이 필요한 Physical AI의 Edge 영역을 위한 별도의 옵션으로 이해해야 함\n- 실제 오픈AI는 이미 Cerebras의 SRAM-centric 칩을 데이터센터에 적용, 이를 기반으로 제공되는 추론 서비스는 일반적인 GPU 기반 추론 서비스보다 높은 API 비용을 부과\n\n● 메모리 계층구조는 더욱 세분화되며 전체 TAM이 확장\n- Groq 기반의 SRAM-centric 아키텍처의 확산은 AI 인프라에서 메모리 계충구조를 더욱 세분화할 것\n- 대규모 모델 학습과 범용 추론 서버에서는 여전히 HBM과 DRAM이 메인 메모리를 담당, SRAM 기반 구조는 초저지연 추론이나 Edge AI 용으로 별도의 역할을 수행할 것\n- 결과적으로 AI 산업이 발전할수록 SRAM-HBM-DRAM 등으로 이어지는 메모리 계층구조는 더욱 다층화되며, 이는 전체 메모리 시장 규모(TAM)의 확장으로 이어질 것\n\n\n본문: https://vo.la/sb9tqwR\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 781, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21617, "date": "2026-03-05T08:27:36+09:00", "text": "그럼 80 이상은??", "views": 1579, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21616, "date": "2026-03-05T08:27:18+09:00", "text": "https://www.youtube.com/live/wO7rYH76zVQ?si=AU_h5MGTzFsKX35y\n\n동영상에서 VIX(빅스)와 관련하여 언급된 내용은 다음과 같습니다. \n\n• VIX와 시장 바닥 (13:13 - 13:39): 데이터트랙 리서치는 VIX 지수가 27.5를 넘어서면 시장이 바닥을 찍었을 가능성이 높다고 분석했습니다. 역사적으로 VIX가 1표준편차를 넘어 27.5까지 오른 뒤 주식을 매수하면 1년 뒤 상승했을 확률이 약 70% 이상이라는 주장입니다. 영상이 제작된 날 기준으로, 장중 한때 VIX가 28.5까지 올랐다가 내려왔으며, 만약 27.5를 넘었을 때 주식을 매수했다면 이미 수익을 얻었을 것이라고 언급했습니다. \n• VIX 기준점 (13:42 - 13:52): 데이터트랙 리서치의 설립자 니콜라스 콜라스는 주식 재매입 시점을 찾을 때 VIX 지수가 27.5 이상으로 마감하는 것이 확실한 기준이 될 수 있다고 제안했습니다.", "views": 1684, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21615, "date": "2026-03-05T07:34:36+09:00", "text": "**이란발 지정학적 리스크로 요동치던 뉴욕 증시가 4일(현지시간) 국제 유가 급등세 진정과 경제 지표 호조에 힘입어 하루 만에 반등에 성공했습니다. 미국 정부가 호르무즈 해협의 안전 통항과 해상 보험 제공을 약속하며 공급 불안을 적극적으로 달래자, 시장의 시선은 다시 탄탄한 실물 경기로 옮겨가는 모습입니다. 특히 2월 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 56.1을 기록하며 20개월 연속 확장 국면을 이어갔고, 민간 고용 또한 시장 예상치를 상회하며 미국 경제의 강한 회복력을 증명했습니다. 이러한 매크로 환경 속에서 공포지수(VIX)는 10% 넘게 폭락하며 투자 심리 개선을 극명하게 보여주었습니다.\n\n시장의 상승 동력은 단연 기술주와 반도체 섹터가 이끌었습니다. 인공지능(AI) 산업의 핵심인 마이크론이 5.55% 급등하며 반도체 전반의 매수세를 자극했고, 테슬라는 피지컬 AI 선도주로서의 가치를 재평가받으며 3.44% 상승했습니다. 실적 발표를 앞둔 브로드컴 역시 긍정적인 전망 속에 강세를 보였으며, 지정학적 위기 속에서 'AI 방산주'로 부각된 팔란티어는 사흘간 11%가 넘는 기록적인 상승세를 이어갔습니다. 가상자산 시장의 열기도 뜨거워, 비트코인이 7만 달러 선을 단숨에 탈환하자 관련주인 코인베이스와 로빈후드가 각각 14%와 8% 이상 폭등하며 위험 자산으로의 자금 유입을 가속화했습니다.\n\n채권 시장에서는 경기 지표 호조와 인플레이션 기대 심리가 반영되며 국채 금리가 전반적으로 상승했습니다. 특히 통화 정책에 민감한 2년물 금리가 10년물보다 크게 오르는 베어 플래트닝 현상이 심화되었으며, 시장은 연방준비제도가 상반기 내내 금리를 동결할 가능성을 60% 이상으로 높게 점치고 있습니다. \n\n외환 시장의 경우 유가 안정과 이란과의 물밑 접촉설이 전해지며 달러 인덱스가 98대 후반으로 소폭 하락했고, 엔화와 유로는 상대적인 강세를 나타냈습니다. \n\n국제 유가는 미국 정부의 강력한 수급 안정 의지와 종전 조건 논의 가능성이 제기되며 배럴당 74달러 선에서 보합권으로 마감해 '패닉 바잉' 국면에서 벗어나는 양상을 띠었습니다.\n이란발 지정학적 리스크로 요동치던 뉴욕 증시가 4일(현지시간) 국제 유가 급등세 진정과 경제 지표 호조에 힘입어 하루 만에 반등에 성공했습니다. 미국 정부가 호르무즈 해협의 안전 통항과 해상 보험 제공을 약속하며 공급 불안을 적극적으로 달래자, 시장의 시선은 다시 탄탄한 실물 경기로 옮겨가는 모습입니다. 특히 2월 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 56.1을 기록하며 20개월 연속 확장 국면을 이어갔고, 민간 고용 또한 시장 예상치를 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레버리지 상품인 코루(KORU)는 장중 45%까지 폭락한 끝에 31% 하락으로 장을 마감했습니다.\n\n에너지 가격 급등발 인플레이션 우려가 채권 시장을 압박하며 국채 금리는 베어 플래트닝 양상을 보였습니다. 통화 정책에 민감한 2년물 국채 금리는 1.30bp 상승한 3.500%를 기록했고, 10년물 금리는 0.60bp 높아진 4.056%에 마감했습니다. 10년물 금리는 장중 한때 4.117%까지 오르며 지난달 중순 이후 최고치를 경신하기도 했습니다. 시카고상품거래소 페드워치에 따르면 시장이 반영하는 6월까지의 기준금리 동결 확률은 전날 54.1%에서 58.1%로 상승하며 고금리 유지 전망에 힘을 실었습니다. \n\n외환 시장에서는 안전 자산인 달러화로 자금이 쏠리며 달러 인덱스가 0.47% 상승한 99.105를 기록했습니다. 달러-엔 환율은 157.663엔으로 전장 대비 0.20% 올랐으며, 에너지 의존도가 높은 유로존의 우려가 반영된 유로-달러 환율은 0.616% 급락한 1.16175달러에 거래되었습니다.\n\n국제 유가는 이란과 이라크의 생산 및 수송 차질 소식에 이틀 만에 10% 이상 폭등하며 시장 변동성을 극대화했습니다. 뉴욕상업거래소에서 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 4.67% 뛰어오른 배럴당 74.56달러에 마감했고, 브렌트유는 장중 한때 85달러를 돌파한 뒤 81달러 선에서 안착했습니다.", "views": 2583, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21596, "date": "2026-03-04T06:16:59+09:00", "text": "Live: Dow closes down 400 points after falling as much as 1,200 points as Iran conflict volatility continues 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Stack Overflow (지식 공유 플랫폼)의 위기 📉\n급격한 이용자 이탈: 2014년 3월 정점(209,224건) 대비 2026년 2월 질문 수는 3,236건으로 -98.5% 폭락.\n\nChatGPT 영향력: 2022년 11월 ChatGPT 출시 이후 월평균 질문 수는 이전 대비 75.3% 감소하며 플랫폼 동력이 사실상 상실됨.\n\n시사점: 단순 문답 기반의 커뮤니티는 AI의 즉각적인 코드 생성 능력에 의해 완전히 대체.\n\n2. Claude Code (AI 에이전트)의 폭발적 성장 🚀\nGitHub 점유율 급증: 현재 공개된 GitHub 커밋(Commit)의 **약 4%**가 이미 Claude Code에 의해 작성되고 있음.\n\n성장 속도: 13개월 동안 약 42,896배의 성장을 기록하며, 일일 커밋 수가 13.5만 건을 돌파.\n\n미래 전망: 현재 추세가 유지될 경우, **2026년 말에는 전체 일일 커밋의 20%**를 Claude Code가 담당할 것으로 예측.", "views": 2823, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21592, "date": "2026-03-03T13:36:52+09:00", "text": "1790년 이후 미 달러 구매력 추이 분석\n핵심 데이터: 1790년의 $1.00은 2026년 현재 $35.23의 가치와 동일함. (누적 인플레이션 반영)\n\n시대별 변곡점:\n\n금 본위제 시대 (1790~1913): 전쟁(1812년 전쟁, 남북전쟁) 시기에 일시적 물가 급등이 있었으나, 이후 다시 $1.00 수준으로 회귀하는 '평균 회귀' 특성을 보임. 화폐 가치가 비교적 안정적이었던 구간.\n\n연준(Fed) 설립 및 관리 통화 시대 (1913~현재): 1913년 연방준비제도 설립 이후 화폐 가치 하락이 가속화됨.\n\n브레튼우즈 체제 종식 (1971): 금 태환 정지 이후 그래프 기울기가 가파르게 상승. 즉, 현금 가치의 본격적인 '직선적 하락' 구간 진입.\n\n최근 동향: 2008년 금융위기(GFC)와 2020년 COVID-19 팬데믹 이후 유동성 공급으로 인해 화폐 가치 하락 속도가 더욱 가파라짐.\n\n주요 투자 인사이트 (Key Takeaways)\n1. 현금(Cash)은 장기적으로 '패배하는 자산' 📉\n차트의 우상향 곡선은 물가 상승이 아니라 **'화폐 가치의 파괴'**를 의미.\n\n1790년 대비 달러의 가치는 약 97% 이상 희석되었습니다. 단순히 현금을 보유하는 것은 구매력을 포기하는 것과 같음.\n\n2. 'Fiat Money(법정 화폐)' 체제의 한계 ⚠️\n1971년 금 본위제 폐지 이후, 통화량 조절을 통한 경기 부양은 필연적으로 지속적인 인플레이션을 유발.\n\n결론: 인플레이션은 일시적 현상이 아닌 시스템적 필연이며, 자산 가격 상승은 가치 증대보다 화폐 가치 하락에 따른 '리프라이싱(Re-pricing)' 성격이 강함.\n\n3. 실물 자산 및 위험 자산 배분의 당위성 🚀\n주식/부동산/금: 화폐 가치 하락을 방어할 수 있는 'Hard Asset' 혹은 'Cash Flow' 발생 자산에 대한 노출이 필수적.\n\n특히 로그 스케일상 최근의 가파른 기울기는 실물 자산 보유 여부가 부의 양극화를 결정짓는 핵심 요소임을 시사.\n\n**사이클 분석에서 막대한 유동성 공급 이전 시절**에 대한 **스터디는 **활용도가 떨어질 공산이 큼", "views": 3145, "forwards": 41, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21590, "date": "2026-03-03T13:03:32+09:00", "text": "압도적 펀더멘털 vs 매크로의 변곡점: 한국·대만의 체력 검증\n1. 펀더멘털: 논란의 여지가 없는 '압도적' 성장세\n\n🇰🇷 한국 (반도체 수출 폭발): 한국의 품목별 수출 데이터에 따르면, 반도체(Chips) 수출이 2025년 말부터 수직 상승하며 지수(Index) 기준 400선에 육박. 이는 2019년 이후 최대치이며, 타 산업(자동차, 에너지 등) 대비 독보적인 성장 동력을 증명.\n\n🇹🇼 대만 (제조업 경기 확장): 대만의 제조업 PMI는 55.2를 기록하며 강력한 확장 국면에 진입. 2023년 저점 이후 계단식 상승을 거쳐 현재 가장 가파른 우상향 곡선을 그리고 있음.\n\n📈 성과 격차: 이러한 기초 체력을 바탕으로 2월 한 달간 **코스피(+19.5%)**와 **대만 가권지수(+10.5%)**는 글로벌 증시 중 최상위권 수익률을 기록.\n\n2. 매크로: 달러화의 추세 반전이 던지는 경고장\n\n⚠️ DXY 200일선 탈환: 펀더멘털이 아무리 견고해도 매크로의 '왕'인 달러 인덱스가 **200일 이동평균선(98.40)**을 돌파했다는 점은 무시할 수 없는 리스크.\n\n🔄 자금 흐름의 변화: 지난 한 달간 미국 증시(S&P 500 -0.9%) 대비 신흥국(APAC)의 과도한 아웃퍼폼은 역설적으로 **'차익 실현의 명분'**이 됨. \n달러 강세는 외국인 투자자들에게 환차익 확정 기회를 제공하기 때문.\n\n3. Dry Insight: \"실적은 상단(Upside)을 열고, 달러는 하단(Downside)을 위협한다\"\n\n현재 한국과 대만의 기업 이익(EPS) 전망치는 반도체 사이클 덕분에 계속 상향 조정될 가능성이 큼.\n\n하지만 달러화의 장기 추세 반전이 확인된 이상, 지수의 '추가 급등'보다는 '변동성 확대 속 매물 소화' 과정이 나타날 확률이 높음.\n\n특히 코스피의 +19.5%라는 단기 수익률은 매크로 환경 변화 시 가장 먼저 조정 타겟이 될 수 있는 '과매수' 상태임을 인지해야 함.", "views": 22183, "forwards": 72, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21588, "date": "2026-03-03T12:57:23+09:00", "text": "달러 인덱스 추세 전환과 글로벌 증시 상대 강도 역전 가능성\n1. 현황 분석: 달러화의 기술적 변곡점 도달\n\nDXY 200dma 돌파: 달러 인덱스는 2026년 3월 초 기준 **98.40(+0.41%)**을 기록하며 장기 추세선인 200일 이동평균선을 상향 돌파했습니다.\n\n추세 반전 신호: 2025년 하반기 이후 지속된 달러 약세 흐름이 일단락되고, **단기적 추세 반전(Rebound)**이 시작되었음을 시사하는 강력한 기술적 신호입니다.\n\n상승 동인: 최근 호르무즈 해협 긴장 등 지정학적 리스크 확대로 인한 안전자산(Safe-haven) 수요가 달러 강세를 견인하고 있습니다.\n\n2. 증시 현황: 이머징/APAC의 압도적 우위\n\n성과 격차(Jan 30 - Feb 27): 해당 기간 한국(KOSPI +19.5%), 태국(+15.3%), 대만(+10.5%) 등 APAC 시장이 글로벌 증시를 주도했습니다.\n\n미국 증시 정체: 반면 미국 **S&P 500은 -0.9%**를 기록하며 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다.\n\nEM 강세 배경: AI 반도체 사이클(삼성전자, SK하이닉스 등)과 한국의 '밸류업' 정책 등 강력한 펀더멘털 동력이 작용했습니다.\n\n3. 인사이트: 달러 강세가 '트리거'가 될 것인가?\n\n⚠️ 캐리 트레이드 및 자금 유출 우려: 질문하신 내용처럼 달러 강세 전환은 EM 시장에 유입되었던 글로벌 유동성이 다시 미국으로 회귀하게 만드는 핵심 트리거가 될 가능성이 큽니다.\n\n상대 강도 역전 시나리오:\n\nUSD 강세 지속 시: 달러 표시 자산의 매력도가 높아지며, 그간 오버슈팅했던 KOSPI 등 EM 증시의 차익 실현 매물을 출회시키는 빌미가 될 수 있습니다.\n\n수익률 갭 메우기: 미국 증시의 저평가 매력(상대적 부진)과 달러 강세가 결합하여 'EM 매도 / US 매수'의 로테이션이 발생할 수 있습니다.\n\n4. 결론 및 투자 전략 (Key Takeaway)\n\n📈 달러화 방향성이 '게임 체인저': 달러 인덱스가 98~100 구간에 안착할 경우, 2월에 보여준 APAC의 압도적 우위는 단기 조정 국면에 진입할 확률이 높습니다.\n\n포트폴리오 리밸런싱 고려: * 과도하게 상승한 EM/APAC 비중을 일부 축소하고, 상대적으로 소외되었던 미국 대형주나 가치주로의 순환매에 대비할 시점입니다.\n\n다만, 한국의 반도체 이익 사이클이 여전히 견고하므로 '추세 붕괴'보다는 '속도 조절' 관점의 접근이 유효합니다.\n\n**어차피 저의 관점이나 시각은 주관적 편향(Bias)**이** 심하기 때문에 지금은 AI의 건조한 시각이 더 필요할지도...**", "views": 1397, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21587, "date": "2026-03-03T12:49:10+09:00", "text": "호르무즈 해협 폐쇄 시나리오별 유가 영향 분석 (Goldman Sachs)\n1. 분석 개요\n\n핵심 주제: 호르무즈 해협의 한 달간 폐쇄(1-Month Closure)가 유가 공정가치(Fair Value)에 미치는 영향 추산.\n\n출처: Goldman Sachs Global Investment Research (2026년 3월 기준).\n\n특이사항: 해당 수치는 '리스크 프리미엄'을 제외한 순수 수급 불균형에 따른 공정가치 상승분임.\n\n2. 시나리오별 유가 상승 폭 ($/bbl)\n\n⚠️ 해협 완전 폐쇄 (Full Strait Closure)\n\nNo Offset (대응 수단 없음): +$15 (최대 충격)\n\nFull Pipeline Utilization (파이프라인 전량 활용): +$12\n\nPipeline + 2mb/d SPR Release (파이프라인 + 전략비축유 방출): +$10\n\n결론: 완전 폐쇄 시 아무리 강력한 방어 기제를 가동해도 최소 $10 이상의 기조적 유가 상승 불가피.\n\n🚢 50% 폐쇄 (50% Strait Closure)\n\n대응 수단 없을 시 +$7, 파이프라인 활용 시 +$4 수준으로 완화.\n\n📉 25% 폐쇄 (25% Strait Closure)\n\n대응 수단 없을 시 +$4, 파이프라인 활용 시 +$1 수준으로 제한적 영향.", "views": 1437, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21585, "date": "2026-03-03T10:27:36+09:00", "text": "Panic Button\n \nWe pay to insure our cars, homes and even our lives against misfortune. Should we do the same for our nest eggs when conflict looms? Can we?\n \nThe rise of prediction markets has made very specific bets possible. Some anonymous traders appeared to reap fortunes recently on the ouster of Venezuelan strongman Nicolás Maduro and the death this weekend of Iranian Supreme Leader Ali Khamenei. \n \nUnless your brother-in-law works at the Pentagon, though, you could be doubly wrong—flubbing the timing of an event and still having your 401(k) take a hit. \n \nProlonged wars are bad for a typical stock-and-bond portfolio as governments borrow more and consumers spend less. Only commodity prices—particularly when the war involves major producers like Russia or Iran—get a lift.\n \nEven betting on that has been dangerous. Last June, oil prices briefly spiked but then plunged 7% the session following the U.S. bombing of Iran’s underground nuclear facilities. Stocks had a banner week.\n \nAnd 35 years ago, oil prices had their biggest single-day drop in history just after coalition forces began bombing Saddam Hussein’s military—a conflict affecting at least three major crude exporters. Traders had bid up futures as the January ultimatum for them to leave Kuwait loomed. The Nasdaq Composite surged 57% in 1991.\n \nProbably the weirdest reaction to potential carnage was during the Cuban Missile Crisis. Stocks fell sharply as U.S.-Soviet nuclear tensions rose. Then they rebounded when it was resolved. People unnecessarily sold low to preserve wealth that would have been useless in a postapocalyptic hellscape.\n \nScary headlines can reward the bold. Sir John Templeton, who famously said one should buy at “the point of maximum pessimism,” instructed his broker to purchase every issue trading below one dollar on the New York Stock Exchange when news broke that Germany had invaded Poland in 1939. He earned a bonanza.\n \nBut you aren’t a legendary investor, and you don’t need to act like one as the Iran conflict progresses. You also probably shouldn’t do the opposite and sell, or rush to buy protection, at this pessimistic juncture. Consider the lessons learned from past crises.\n \nOne is that Wall Street is good at calculating what could go wrong, not knowing what will. Analysts at Barclays and RBC have warned that crude prices could top $100 a barrel under certain scenarios. By the time fear is baked into prices, though, it’s at best a tossup whether buying energy stocks, or selling other ones, makes sense.\n \nWe also know that market turnover surges at times like this because both individual and professional investors feel the need to do something. It helps fund managers justify their salaries and makes ordinary people feel better because of a foible known as the illusion of control. But activity in the fog of war is costly.\n \nThe best insurance against military conflict might be to hide your brokerage account password until the smoke clears.\n\n1. 📊 시장 데이터 분석 (2025년 6월 22일 사례)\n원유 선물 (Crude Oil Futures) 📉\n\n공습 전: 전쟁 긴장감이 고조되며 약 3% 수준까지 가격 급등 (공포 프리미엄 반영).\n\n공습 시점: 6월 22일 실제 공격 발생 직후, 유가는 오히려 -10% 이하로 폭락.\n\n결과: '뉴스에 팔아라(Sell the fact)' 현상이 극명하게 나타나며 단기 고점 형성 후 급락.\n\nS&P 500 지수 📈\n\n공습 전: 불확실성으로 인해 -1.5% 수준까지 하락하며 지지부진한 흐름 (점선 구간).\n\n공습 시점: 실제 군사 행동이 개시되자마자 불확실성이 해소되며 V자 반등 성공.\n\n결과: 공습 이후 약 +2% 수준까지 빠르게 회복하며 강세장 전환.\n\n2. 🔍 역사적 사례를 통한 통찰 (Text Analysis)\n1991년 걸프전: 다국적군의 공습 시작 직후 유가는 역사상 최대 일일 하락폭 기록. 반면, 나스닥(Nasdaq)은 그해 57% 폭등.\n\n쿠바 미사일 위기: 핵전쟁 공포로 주가가 폭락했으나, 위기 해결 후 즉각 반등. \"포스트 아포칼립스에서는 현금도 무용지물\"이라는 심리로 인한 무의미한 저점 매도 경계.\n\n존 템플턴의 역발상: 1939년 독일의 폴란드 침공(2차 대전 발발) 당시 '최악의 비관론'에서 모든 주식을 매수하여 막대한 수익 창출. 📈\n\n\"최고의 전쟁 보험은 계좌 비밀번호를 잠시 잊어버리는 것이다.\" 🔐\n\n**잘 모를 땐 가만히 있는 것도 답일지도...**", "views": 1201, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21580, "date": "2026-03-03T07:00:03+09:00", "text": "미국과 이란의 전면전 돌입이라는 거대한 지정학적 충격에도 불구하고 뉴욕 증시는 불확실성 현실화에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 비교적 차분하게 대응했습니다. 주말 사이 감행된 미국의 대규모 공습과 이란 수뇌부 제거 소식에 장 초반 주요 지수는 일제히 갭 하락으로 출발했으나, 투자자들은 전쟁의 시작을 오히려 악재의 노출로 받아들이며 지수 하단을 지지했습니다. \n\n대형 우량주 중심의 다우 지수는 0.15% 하락하며 약보합에 머물렀으나, 시황을 폭넓게 반영하는 S&P500과 기술주 중심의 나스닥은 각각 0.04%와 0.36% 상승하며 마감했습니다. 특히 변동성에 민감한 소형주 중심의 러셀2000 지수가 0.90% 오르며 가장 강한 회복력을 보였습니다. 투자 심리는 공포 지수로 불리는 VIX가 21.44까지 급등하며 불안감을 노출했으나, 개인 투자자들은 에너지 ETF와 방산 AI 관련주인 팔란티어를 대거 순매수하며 전략적인 대응에 나섰습니다. 노스롭그루먼과 RTX 등 주요 방산업체들은 미사일 방어 체계에 대한 수요 증가 기대감 속에 5% 내외의 급등세를 기록하며 시장의 안전판 역할을 했습니다.\n\n채권 시장은 유가 급등에 따른 인플레이션 재점화 우려를 즉각 반영하며 강한 매도세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 하루 만에 4.05% 선을 회복했고, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 10bp 넘게 치솟는 베어 플래트닝 현상이 나타났습니다. 특히 ISM 제조업 물가지수가 70.5로 급등하며 공급망 병목과 관세 영향에 따른 물가 압력을 시사하자, 시장에서는 연준의 상반기 금리 동결 가능성을 50% 이상으로 높여 잡기 시작했습니다. 외환 시장에서는 안전자산 선호 심리와 미국의 에너지 자립도가 부각되며 달러 인덱스가 98.5 수준까지 급등했습니다. 반면 에너지 수입 의존도가 높은 유로와 엔화는 상대적인 약세를 면치 못했으며, 스위스프랑은 중앙은행이 10년 만에 성명을 통해 구두 개입에 나서면서 급격한 절상세가 꺾였습니다.\n\n국제 유가는 이란 혁명수비대의 호르무즈 해협 봉쇄 선언과 민간 선박 공격 소식에 장 중 한때 12% 넘게 폭등하는 등 극도의 변동성을 보였습니다. 마감 무렵 상승 폭을 일부 반납하기는 했으나, 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 6.28% 오른 배럴당 71.23달러에 안착하며 에너지 공급 경색에 대한 공포를 반영했습니다.", "views": 1989, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21579, "date": "2026-03-03T06:05:31+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes flat, rebounding from lows as traders buy the dip after U.S.-Iran attacks https://www.cnbc.com/2026/03/01/stock-market-today-live-update.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1992, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21578, "date": "2026-02-28T11:02:45+09:00", "text": "https://youtu.be/nGoWsYJP_Rg?si=2n2lwM3fQfUueOR_", "views": 2555, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21577, "date": "2026-02-28T08:57:29+09:00", "text": "Live: Dow closes more than 500 points lower after hot inflation report, mounting concerns about AI impact https://www.cnbc.com/2026/02/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2515, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21574, "date": "2026-02-27T13:12:17+09:00", "text": "구글이 철 배터리에 대대적인 투자를 하고 있다. 미네소타에 새로 건설될 데이터센터 캠퍼스에는 100시간 동안 에너지를 공급할 수 있는 배터리가 사용될 예정이다. 이는 전력망이 날씨에 따라 변동하는 재생에너지에 더욱 의존할 수 있도록 하는 기술의 중요한 초기 도입 사례 이다.\n\nhttps://www.barrons.com/articles/google-iron-batteries-ai-data-de3feaaa?mod=djemclimate\n\n호기심을 부르는 기사가 있어서 구글 노트북LM으로 관련 자료를 취합해서 만들어봤습니다.", "views": 3783, "forwards": 24, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21569, "date": "2026-02-27T07:20:19+09:00", "text": "뉴욕증시는 인공지능 대장주 엔비디아의 깜짝 실적 발표에도 불구하고 차익 실현 매물이 쏟아지며 혼조세로 마감했습니다. 시장 기대를 웃돈 호실적에도 이미 높아진 밸류에이션 부담과 과거 시스코 사태를 연상시키는 과도한 자본 지출 우려가 제기되며 엔비디아는 5.46% 급락했고, 이에 투자 심리가 급격히 냉각되며 나스닥 지수는 1.18%, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.54% 하락한 반면 자금이 대형 우량주로 이동하며 다우존스산업평균지수는 0.03% 강보합을 기록했습니다. \n\n반도체 랠리를 이끌던 브로드컴과 AMD 역시 각각 3.19%, 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https://www.cnbc.com/2026/02/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1940, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21567, "date": "2026-02-26T12:50:17+09:00", "text": "대신 일본은 중국에 반도체 및 관련 제조 장비를 공급하는 주요 국가", "views": 2244, "forwards": 6, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21566, "date": "2026-02-26T12:49:42+09:00", "text": "수출 통제 및 감시 대상 기업 및 기관 목록", "views": 2235, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21565, "date": "2026-02-26T12:49:24+09:00", "text": "https://www.wsj.com/economy/global/china-slaps-export-controls-on-japanese-entities-tied-to-military-cdaf0bd9?st=eyV1RQ&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n[WSJ 핵심 브리핑] 中, 일본 방산 연계 기업 수출 통제 전격 단행\n\n해당 기사는 중국이 일본의 주요 방위산업체들을 겨냥해 첨단 소재 수출을 차단했다는 내용\n\n1. 제재 내용 및 구조적 배경\n\n타겟 기업: 미쓰비시 중공업, 스바루, 가와사키 중공업 등 일본 군수/방산과 직접 연계된 20여 개 핵심 기업.\n\n제재 조치: 군사 목적으로 전용 가능한 '이중 용도(Dual-use)' 품목의 대일 수출 전면 금지.\n\n배경: 다카이치 사나에 일본 총리의 강경한 우파 기조(군비 확장 및 대만 문제 개입)에 맞선 중국의 직접적인 경제 보복.\n\n2. 펀더멘털 및 시장 파급력\n\n서플라이 체인 타격: 핵심 광물 및 부품 조달이 막히면서 일본 방산 및 첨단 제조업계의 조달 비용 상승과 생산 차질 리스크 부각.\n\n투자 심리(Sentiment) 위축: 직접적인 제재 대상을 넘어, 중국 내 비즈니스를 영위하는 일본 재계 전반으로 불안감이 확산. 신규 투자 및 자본 지출에 대한 극심한 관망세(Wait-and-see) 초래.", "views": 2754, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21564, "date": "2026-02-26T10:13:17+09:00", "text": "한국의 합계출산율은 혼인 증가와 정책 지원에 힘입어 2년 연속 상승하여 2025년에는 0.80에 이를 것으로 예상되며, 이는 인구 위기 완화에 있어 조심스러운 진전이 있음을 시사\n\n이쁜 놈은 멀 해도 이뻐보이는건가...\n이것마저 호재로 보이나...\n데일리샷을 10년 이상 구독해서 보고 있지만 한국 관련 내용이 이렇게 많은건 처음...", "views": 1911, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21563, "date": "2026-02-26T10:11:38+09:00", "text": "사실 우리는 겪어 보지 못한 장세라 당황스럽지만... \n\n미국이 여전히 비싼 상황에서 미국 투자자 눈에는 한국은 상당히 매력적인 시장", "views": 1844, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21562, "date": "2026-02-26T10:05:52+09:00", "text": "South Korea’s total equity market cap surged to $3.76 trillion—surpassing France to become the world’s ninth largest.", "views": 1659, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21561, "date": "2026-02-26T10:04:16+09:00", "text": "이 동네 대장이 심지어 제일 쌈", "views": 1730, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21560, "date": "2026-02-26T10:03:05+09:00", "text": "eps 증가가 가히 우사인 볼트급", "views": 1775, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21558, "date": "2026-02-26T09:55:19+09:00", "text": "전일자 데일리샷\n많이 올랐지? \n어랏 근데 forward P/E는 떨어짐??", "views": 3802, "forwards": 26, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21557, "date": "2026-02-26T08:49:38+09:00", "text": "https://www.wsj.com/tech/ai/tech-firms-arent-just-encouraging-their-workers-to-use-ai-theyre-enforcing-it-d43ebf84?st=txJsJd&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n**[WSJ 브리핑] 테크 기업들의 AI 강제화 트렌드 (Enforcing AI)\n\n해당 기사는 실리콘밸리 기업들이 직원들에게 AI 사용을 권장하는 수준을 넘어, '의무화 및 실적 평가(Enforcement & Tracking)' 단계로 진입했음을 짚어줌.\n\n1. \"AI 미사용 = 도태\" (사용량 추적 및 강제)\n• 현상: 메타(Meta), 구글(Alphabet), 아마존(Amazon) 등 빅테크를 비롯한 테크 기업들이 직원들의 AI 툴 사용 빈도와 활용도를 데이터로 추적하기 시작함.\n• 해석: 천문학적인 AI 인프라 투자(Capex) 비용을 회수하기 위해, 전사적 차원에서 강제적인 생산성 효율화(Productivity Gains)를 쥐어짜고 있는 본격적인 국면.\n2. 인사고과(KPI) 및 채용의 핵심 잣대로 격상\n• 평가 반영: 메타의 신규 인사 평가 시스템은 '엔지니어가 AI를 활용해 작성한 코드 라인 수'를 직접적으로 추적하여 실적에 반영.\n• 채용 허들: 다수의 기업이 면접 과정에서 AI 툴을 활용한 문제 해결 능력을 라이브로 테스트하며, AI 능숙도(Fluency)가 증명되지 않으면 채용 자체를 원천 배제.\n3. 투자 시사점 (Analyst's View)\n• 강력한 수요 지지: 기업 내부의 'AI 강제 도입'은 결국 B2B AI 소프트웨어(Copilot 등)와 클라우드 인프라 매출이 단기간에 꺾이지 않도록 지탱하는 강력한 구조적 록인(Lock-in) 효과를 창출함.\n• 잠재적 리스크: 단, 무분별한 AI 코드 남발로 인한 소프트웨어 품질 저하(Slop)와 기술 부채 누적 가능성이 실무진 사이에서 제기되고 있어, 향후 유지보수 비용 급증이라는 펀더멘털 노이즈 요인으로 주시할 필요가 있음.**", "views": 1606, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21556, "date": "2026-02-26T08:38:44+09:00", "text": "[Fact Check] 중국 AI의 급성장 이면: \"앤스로픽(Anthropic) 데이터 도용 사태\"\n\n해당 영상(Https://youtu.be/_l3Bv_Grn_M?si=ZwX1RE191zGgnWZ9)의 핵심 내용을 압축 요약함.\n\n\n1. 사건의 전말: \"조직적인 지식 증류(Distillation) 공격\"\n * 현상: 중국의 대표 AI 기업 3곳(미니맥스, 딥시크, 문샷 AI)이 앤스로픽의 '클로드(Claude)' 모델 능력을 조직적으로 베꼈음이 앤스로픽 공식 블로그를 통해 폭로됨.\n * 수법: 약 2만 4천 개의 가짜(페이크) 계정을 생성해 무려 1,600만 번의 API 호출을 날림 [01:38]. 여기서 얻어낸 고품질 답변(정답지)을 자사 AI 모델 학습에 그대로 가져다 쓰는 이른바 **'디스틸레이션 어택(증류 공격)'**을 감행함.\n\n2. 기업별 맞춤형 도용(도둑질) 전략\n단순 복제가 아니라 각 기업의 목적에 맞게 클로드를 철저히 이용함.\n * 딥시크(DeepSeek): 클로드를 '보상 모델(채점자)'로 활용. 특히 중국 체제 비판 등 민감한 질문을 던져 클로드가 어떻게 답변을 회피하는지 그 패턴을 학습하여 **'중국용 검열 시스템'**을 구축하는 데 악용함 [07:23].\n * 문샷 AI (Kimi): 코딩, 데이터 분석, 에이전트 추론 등 고도화된 도구 사용 능력을 빼가기 위해 분산 네트워크를 활용해 은밀하게 데이터를 추출함 [08:43].\n * 미니맥스 (MiniMax): 가장 악질적인 케이스로 1,300만 건 이상을 빼감. 앤스로픽이 신규 모델을 출시하자마자 불과 24시간 만에 데이터를 빼가는 트래픽을 기존 모델에서 신규 모델로 싹 갈아타는 실시간 도용(군비 경쟁 수준)이 적발됨 [09:41].\n\n3. 미국의 방어망과 지정학적 시사점\n * 탐지 기법: 앤스로픽은 단일 계정이 아닌 전체 네트워크의 '행동 기반 핑거프린팅(Behavioral Fingerprinting)'을 분석함. 결제 수단, 접속 타이밍, IP 상관관계 등의 메타데이터를 교차 검증해 이 거대한 '히드라 네트워크(차단하면 계속 새로 생겨나는 가짜 계정망)'를 적발해냄 [10:43].\n * 매크로 시사점: 앤스로픽은 이 사태를 단순한 지재권 침해를 넘어 **'국가 안보 위협'**으로 규정함. 결국 최근 중국 AI(딥시크 등)의 놀라운 가성비와 기술 도약은 \"미국이 천문학적인 자본을 들여 만든 정답지를 훔쳐본 결과\"라는 주장에 힘이 실리게 됨 [12:25].\n\n💡 투자 및 뷰(View) 코멘트:\n\"중국 AI의 기술력이 미국을 턱밑까지 추격했다\"는 시장의 공포(최근 소프트웨어 주가 폭락의 원인) 이면에는 이처럼 기생적인 데이터 도용이 자리 잡고 있었음. 향후 미국 정부 차원에서 중국의 API 우회 접속을 원천 차단하는 등 소프트웨어/데이터 패권 전쟁이 극단적으로 심화될 강력한 트리거(Trigger)가 될 것.", "views": 1345, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21551, "date": "2026-02-26T06:53:00+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 엔비디아의 실적 발표를 앞두고 인공지능 관련주에 매수세가 몰리며 3대 지수가 이틀 연속 상승 마감했습니다. 다우존스산업평균지수는 0.63% 상승한 4만9482.15, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.81% 오른 6946.13, 나스닥 종합지수는 1.26% 뛴 2만3152.08을 기록했습니다. 시장의 공포 심리를 나타내는 변동성 지수는 8.29% 급락한 17.93으로 떨어지며 안정세를 보였습니다. \n\n개별 종목별로는 장 마감 후 호실적과 긍정적인 전망을 내놓을 것으로 기대된 엔비디아가 1.41% 상승하며 기술주 랠리를 주도했고 마이크로소프트가 2.98%, 팔란티어가 4.15% 급등하는 등 인공지능 관련주가 일제히 강세를 보였습니다. 워너브라더스 디스커버리 인수전에서는 파라마운트 스카이댄스가 인수가를 주당 31달러로 높여 승기가 기울면서 파라마운트 주가는 대규모 비용 지출 우려로 2.21% 하락한 반면, 경쟁에서 사실상 탈락한 넷플릭스는 대규모 위약금 수령 기대감과 인수 부담 해소에 5.97% 급등하며 엇갈린 흐름을 나타냈습니다.\n\n채권시장은 주식시장 강세에 따른 위험 선호 심리 회복과 연방준비제도 고위 인사들의 매파적 발언이 겹치며 국채 금리가 전 구간에서 소폭 상승했습니다. 세인트루이스와 캔자스시티 연방준비은행 총재들이 인플레이션 억제를 위해 추가적인 노력이 필요하다고 강조하면서 상반기 금리 동결 전망이 50%를 넘어섰습니다. 이에 벤치마크인 10년물 국채 금리는 1.6bp 높아진 4.048%를 기록했고 통화정책에 민감한 2년물 금리는 1.0bp 오른 3.471%로 마감했습니다. 5년물 국채 입찰에서도 다소 부진한 수요가 확인되며 금리 상승 압력에 힘을 보탰습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 위험 자산 선호 심리가 확산되면서 하락세를 보였습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.18% 내린 97.697에 거래를 마쳤습니다. 반면 엔화는 일본 정부가 일본은행의 신임 정책심의위원으로 비둘기파적 성향의 인물들을 지명하면서 조기 금리 인상 기대감이 꺾여 매도세가 집중되었고, 이에 달러 대비 엔화 환율은 0.36% 상승한 156.45엔까지 오르며 약세가 두드러졌습니다. \n\n국제유가는 미국 원유 재고의 기록적인 급증과 주요 산유국의 증산 재개 검토 소식에 4거래일 연속 하락했습니다. 서부텍사스산원유는 0.32% 밀린 배럴당 65.42달러에 마감했습니다. \n\n역시나 엔비디아는 호실적 발표와 함께 시간외로 2% 이상 상승중이네요.", "views": 1495, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21550, "date": "2026-02-26T06:49:09+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] Nvidia FY4Q26 실적 요약\n\n▶ FY4Q26 실적 (Non-GAAP 기준)\n※ 매출액: 681.3억달러 \n(+19.5% QoQ / +73.2% YoY)\nvs. 컨센서스 659.1억달러\n\n※ 영업이익: 461.1억달러 \n(+22.1% QoQ / +80.7% YoY)\nvs. 컨센서스 446.0억달러\n\n※ EPS: 1.62달러 \n(+24.6% QoQ / +82.0% YoY)\nvs. 컨센서스 1.53달러\n\n▶ 사업부별 분기 실적\n※ Data Center: 623.1억달러 \n(+21.7% QoQ / +75.1% YoY)\nvs. 컨센서스 603.6억달러\n\n※ Gaming: 37.3억달러 \n(-12.6% QoQ / +46.5% YoY)\nvs. 컨센서스 40.1억달러\n\n※ Professional Visualization: 13.2억달러 \n(+73.8% QoQ / +158.5% YoY)\nvs. 컨센서스 7.7억달러\n\n※ Automotive and Embedded: 6.0억달러 \n(+2.0% QoQ / +6.0% YoY)\nvs. 컨센서스 6.4억달러\n\n▶ FY1Q27 가이던스\n※ 매출액: 780억달러 (+/- 2%) \nvs. 컨센서스 727.8억달러\n\n※ 매출총이익률: 75.0% (+/- 50bp) \nvs. 컨센서스 74.7%\n\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon", "views": 1108, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21549, "date": "2026-02-26T06:36:31+09:00", "text": "Nvidia reports earnings beat as AI boom pushes data center revenue up 75% https://www.cnbc.com/2026/02/25/nvidia-nvda-earnings-report-q4-2026.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1487, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21548, "date": "2026-02-26T06:04:27+09:00", "text": "Live: S&P 500 posts back-to-back gains, Dow jumps 300 points as Nvidia rises https://www.cnbc.com/2026/02/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1743, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21547, "date": "2026-02-25T09:58:00+09:00", "text": "https://www.wsj.com/finance/stocks/south-koreas-kospi-gains-over-40-this-year-breaks-above-6000-447e02eb?st=1Jo2dr&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n[WSJ 핵심 브리핑] 코스피 6,000 돌파 및 40% 폭등의 구조적 배경\n\n해당 기사는 올해 40% 이상 폭등하며 6,000선을 돌파한 한국 코스피 시장의 랠리 배경과 향후 전망을 다루고 있음. \n\n1. AI 슈퍼사이클과 반도체 쏠림 (Index Heavyweights)\n\n현상: 삼성전자와 SK하이닉스 등 극소수 반도체 대장주가 코스피 랠리를 완벽하게 견인함.\n\n분석: 이 두 기업이 한국 지수 비중의 절반 이상을 차지하며, 글로벌 AI 인프라 투자의 최대 수혜를 독식하는 구조적 강세장이 연출됨.\n\n2. 펀더멘털 확산 및 밸류업 모멘텀 (Broadening & Reforms)\n\n현상: 반도체 외 비메모리 및 전통 산업재 섹터에서도 올해 약 20% 수준의 견조한 EPS(주당순이익) 성장이 전망됨.\n\n촉매: 정부 주도의 지속적인 기업 지배구조 개선(밸류업)과 세제 개편(Tax Reforms)이 외국인 수급을 강하게 빨아들이는 핵심 동력으로 작용함.\n\n3. 글로벌 IB의 시각 및 리스크 요인\n\n상향 조정: JP모건 등 주요 글로벌 IB들은 코스피의 연내 강세장(Bull-case) 타겟을 최고 7,500선까지 상향함.\n\n투자 시사점: 단, 한국 증시가 특정 섹터(AI/메모리)에 대한 의존도가 극도로 높아진 만큼, 글로벌 자산 배분 관점에서는 분산 투자(Diversifying)가 아닌 집중 투자(Doubling down)의 리스크를 동반한다는 점을 반드시 경계해야 함.", "views": 3719, "forwards": 44, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21546, "date": "2026-02-25T07:30:45+09:00", "text": "회색 막대: 실제 연간 S&P 500 수익률.\n\n파란 막대: 그 해 최악의 10거래일만 빼고 투자했을 때의 수익률(가정).\n\n대부분의 연도에서 파란 막대가 회색 막대보다 훨씬 높고, 특히 08년·20년처럼 크래시가 있었던 해에 격차가 극단적으로 벌어짐.\n\n장기 평균으로 보면 “연중 최악 10일만 피하면” 연복리 수익률이 크게 올라감\n\n다만 역사적으로 증시의 ‘최악의 폭락장’과 ‘최고의 폭등장’은 항상 며칠 간격을 두고 찰투성이처럼 붙어 다님.\n\n하락이 두려워 시장(Market)을 떠나는 순간, 직후에 찾아오는 극적인 기술적 반등(최고의 10일)에 탑승할 기회마저 영영 날아가 버림.\n\n이걸 맞추는 노력보다는 여기서 살아남을 수 있는 리스크 관리에 포커싱 하는게 맞다고 봄", "views": 3396, "forwards": 55, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21545, "date": "2026-02-25T07:18:23+09:00", "text": "판매관리비(SG&A)가 높은 기업은 인력, 브랜드, 고객 확보에 더 많은 투자를 하는 경향이 있는 반면, 제조업체, 공공사업체, 원자재 생산업체는 SG&A 비용이 낮은 경향이 있음. \n\n소시에테 제네랄(SocGen)에 따르면, 전자의 그룹은 최근 실적이 상당히 부진했는데, 이는 인적 자본의 가치 하락을 반영하는 것일 수 있음.\n\n“AI가 고용·마케팅·영업 인력을 덜 필요하게 만들면서, 이들을 핵심 자산으로 삼던 기업들의 밸류에이션이 재조정되는 초입”이라고 해석 가능.", "views": 1492, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21544, "date": "2026-02-25T07:14:45+09:00", "text": "S&P 500 기업의 자사주 매입 규모가 2020년 이후 최저 수준으로 떨어짐\n\n대형 기술주 부진의 이유", "views": 1469, "forwards": 25, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21543, "date": "2026-02-25T07:13:59+09:00", "text": "그걸 반영하며 현재 기술주는 소비재, 산업재, 필수소비재보다 낮은 선행 주가수익비율(PER)로 거래되고 있음", "views": 1421, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21542, "date": "2026-02-25T07:12:33+09:00", "text": "AI 고노출 산업에서 일자리 감소 vs AI 저항 산업 일자리 증가는 Citrini가 말하는 “화이트칼라 해고→소비 둔화→매출/크레딧 악화→AI 더 밀어붙이는 부정적 루프” 초기 사례와 정합", "views": 1361, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21537, "date": "2026-02-25T06:47:35+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 인공지능이 기존 산업을 파괴할 것이라는 극단적인 공포와 관세 폭주 충격을 하루 만에 이겨내며 3대 지수가 일제히 상승 마감했습니다. 유력 인공지능 스타트업 앤스로픽이 파트너사들과 실무 지원 도구를 개발한다는 소식이 전해지며 소프트웨어 생태계 파괴 우려를 불식시켰습니다. 이에 다우존스산업평균지수는 0.76% 상승한 4만9174.50, 스탠더드앤드푸어스 500 지수는 0.77% 오른 6890.07, 나스닥 종합지수는 1.05% 뛴 2만2863.68을 기록했습니다. \n\n개별 종목별로는 메타플랫폼스와 대규모 인공지능 칩 구매 전략적 제휴를 맺은 AMD가 8.77% 폭등하며 시장의 주목을 받았습니다. 실적 발표를 앞둔 대장주 엔비디아 역시 굳건한 생태계를 바탕으로 0.68% 올랐으나, 맞춤형 칩 시장에서 동맹을 맺고 있는 알파벳(GOOG)과 브로드컴(AVGO)은 각각 0.19%, 1.47% 하락하며 엇갈린 흐름을 보였습니다. 앤스로픽의 파트너사인 세일즈포스와 도큐사인은 각각 4.07%, 2.63% 상승하며 안도 랠리를 이끌었고 테슬라 또한 2.39% 올랐습니다. 반면 덴마크 제약사 노보노디스크는 주요 치료제 가격 인하 악재가 작용하며 2.62% 하락했습니다. \n\n채권시장은 인공지능 공포가 수그러들고 위험 선호 심리가 살아난 가운데 미국 소비자의 경제 자신감 개선이 더해지며 단기물 위주로 소폭 약세를 보였습니다. 2월 소비자신뢰지수가 예상을 웃돈 91.2를 기록하며 경기 침체 우려를 덜어냈고, 크리스토퍼 월러 연방준비제도 이사가 인공지능에 따른 대규모 실업 우려를 일축한 점도 영향을 미쳤습니다. 이에 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리는 2.1bp 상승한 3.461%를 기록했고 10년물 금리는 0.5bp 오른 4.032%로 마감했습니다. 반면 장기물인 30년물 금리는 0.6bp 내린 4.689%를 기록해 수익률 곡선이 다소 평평해졌습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 10% 글로벌 관세 부과 시행에도 불구하고 제한적인 반응을 보이며 3거래일 만에 상승했습니다. 주요 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.16% 오른 97.877을 기록했습니다. 특히 다카이치 사나에 일본 총리가 일본은행의 추가 금리 인상에 난색을 표했다는 소식이 전해지고 중국의 일본 기업 수출 통제 악재가 겹치면서 엔화 매도세가 집중되어 달러 대비 엔화 환율은 0.76% 급등한 155.88엔까지 올랐습니다. 유로화는 달러 대비 소폭 하락했습니다.\n\n국제유가는 미국과 이란의 3차 핵 협상을 앞두고 양국의 합의가 가시권에 있다는 이란 외무부 장관의 긍정적인 발언이 전해지며 중동의 지정학적 위험 프리미엄이 축소되어 약세를 보였습니다. 또한 미국이 군사 행동에 돌입하더라도 단기적인 공습에 그칠 것이라는 이스라엘 정보당국의 전망이 제기되면서 공급 차질 우려가 완화되어 서부텍사스산원유는 1.03% 하락한 배럴당 65.63달러에 거래를 마쳤습니다.", "views": 5782, "forwards": 30, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21536, "date": "2026-02-25T06:05:28+09:00", "text": "Live: Dow closes more than 350 points higher as software stocks bounce back from AI disruption sell-off 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2643, "forwards": 39, "channel": "@mk81_koreainvestment" } ], "@hedgecat0301": [ { "id": 2740, "date": "2026-03-06T07:39:58+09:00", "text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 9686, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2739, "date": "2026-03-05T07:44:46+09:00", "text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 12644, "forwards": 111, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2738, "date": "2026-03-05T07:27:04+09:00", "text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 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어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영", "views": 28921, "forwards": 222, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2735, "date": "2026-03-04T13:30:11+09:00", "text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영", "views": 27928, "forwards": 375, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2734, "date": "2026-03-04T13:29:54+09:00", "text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배", "views": 27864, "forwards": 255, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2733, "date": "2026-03-04T07:47:08+09:00", "text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n", "views": 18909, "forwards": 148, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2732, "date": "2026-03-03T14:08:33+09:00", "text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영", "views": 17618, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2731, "date": "2026-03-03T08:28:47+09:00", "text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369", "views": 6934, "forwards": 41, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2730, "date": "2026-03-03T08:28:16+09:00", "text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어", "views": 6346, "forwards": 34, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2729, "date": "2026-03-03T07:22:46+09:00", "text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772", "views": 12365, "forwards": 94, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2728, "date": "2026-03-03T07:12:20+09:00", "text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280", "views": 10244, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2727, "date": "2026-03-01T09:34:18+09:00", "text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 21763, "forwards": 253, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2726, "date": "2026-03-01T09:33:54+09:00", "text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들", "views": 45488, "forwards": 385, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2725, "date": "2026-02-27T07:40:16+09:00", "text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 13337, "forwards": 95, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2724, "date": "2026-02-27T07:20:44+09:00", "text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279", "views": 14417, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2723, "date": "2026-02-26T07:52:02+09:00", "text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영", "views": 12261, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2722, "date": "2026-02-25T07:45:43+09:00", "text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n", "views": 19850, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2721, "date": "2026-02-24T07:49:06+09:00", "text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947", "views": 13718, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2720, "date": "2026-02-24T07:37:46+09:00", "text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273", "views": 10832, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2719, "date": "2026-02-23T07:34:08+09:00", "text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771", "views": 18246, "forwards": 119, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2718, "date": "2026-02-20T07:52:27+09:00", "text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 21905, "forwards": 105, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2717, "date": "2026-02-19T07:49:16+09:00", "text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 15824, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2716, "date": "2026-02-13T07:43:05+09:00", "text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n", "views": 20248, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2715, "date": "2026-02-13T07:42:32+09:00", "text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀", "views": 13775, "forwards": 40, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2714, "date": "2026-02-12T07:36:04+09:00", "text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 18206, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2713, "date": "2026-02-11T07:39:50+09:00", "text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 15361, "forwards": 110, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2712, "date": "2026-02-10T07:47:47+09:00", "text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935", "views": 12097, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2711, "date": "2026-02-09T07:36:09+09:00", "text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770", "views": 16775, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2710, "date": "2026-02-06T07:46:33+09:00", "text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영", "views": 18729, "forwards": 112, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2709, "date": "2026-02-06T07:46:08+09:00", "text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중", "views": 13925, "forwards": 46, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2708, "date": "2026-02-05T07:49:06+09:00", "text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 23118, "forwards": 138, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2707, "date": "2026-02-04T07:43:31+09:00", "text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n", "views": 15043, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2706, "date": "2026-02-03T07:46:24+09:00", "text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926", "views": 15141, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2705, "date": "2026-02-03T07:45:51+09:00", "text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점", "views": 9856, "forwards": 55, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2704, "date": "2026-02-02T13:11:54+09:00", "text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 41916, "forwards": 298, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2703, "date": "2026-02-02T08:08:33+09:00", "text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367", "views": 12384, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2702, "date": "2026-02-02T07:45:48+09:00", "text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769", "views": 18359, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2701, "date": "2026-01-30T07:45:52+09:00", "text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 16098, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2700, "date": "2026-01-29T07:48:19+09:00", "text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 11775, "forwards": 61, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2699, "date": "2026-01-28T07:47:54+09:00", "text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919", "views": 14064, "forwards": 74, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2698, "date": "2026-01-27T07:45:06+09:00", "text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917", "views": 14015, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2697, "date": "2026-01-27T07:44:54+09:00", "text": "코스닥 폭등 관련 차트들", "views": 10799, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2695, "date": "2026-01-27T07:08:58+09:00", "text": "**[1/27, 이슈 분석, 키움 매크로 김유미, 전략 한지영]\n\n\"코스피 5,000pt 이후 체크리스트\"\n\n(요약)**\n\n----------\n**\n1. 주식 : 코스피 5,000pt 이후의 세계\n\n① 코스피 5,000pt 이후의 현실성 분석(코스피 연간 밴드 4,400~6,000pt)** \n\n- 5,000pt 목표 조기 달성 후 단기적으로는 심리적 저항에 직면할 가능성\n\n- 그러나 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 외국인 수급 등이 지수 추가 상승 견인 예상\n\n**② ROE 개선이 수반된 밸류에이션 리레이팅**\n\n- 상법 개정안 효과가 본격적으로 발현되는 시기, 개인의 주식 참여 확대 등이 밸류에이션 리레이팅의 정당성 부여\n\n- 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 높은 가운데, 이익 증가 및 정책 변화에서 기인한 ROE 개선도 긍정적\n\n**③ 시장 색깔의 변화 여부 : 주도주 vs 신규 주도주**\n\n- 지수 추세가 유지되는 한 현재의 주도주들이 시장 지배력을 지속할 전망\n\n- 코스피의 속도조절 과정에서 비 주도주, 코스닥 등 여타 업종, 사이즈에도 알파의 기회가 생성될 가능성\n\n-----------\n\n**2. 매크로: 세 가지 체크포인트\n\n① 경제 : 쏠림에 대한 우려\n**\n- AI 반도체 수출 확대와 정부 투자에 힘입어 한국 수출 구조는 반도체 중심으로 재편되며 중장기 성장 기대 상향\n\n**② 유동성 : 금리 상승에 대한 우려**\n\n- 중장기 금리 변동성은 불가피하나 중앙은행의 정책 대응 여력은 충분해 완화적인 유동성 환경은 전반적으로 유지될 전망\n\n**③ 환율 : 정책 효과에 대한 기대**\n\n- 수익 다변화에 따른 구조적 자본유출로 달러/원 환율의 중·장기적 우상향 압력은 유지될 전망", "views": 10673, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2694, "date": "2026-01-26T07:44:15+09:00", "text": "[1/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"대형 이벤트 속 코스피 5,000pt 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 인텔(-17.0%)의 주가 폭락, 이란발 지정학적 불확실성에도, 엔비디아(+1.5%)의 중국향 H200 판매 기대감 재확산, 1월 미시간대 기대인플레이션 하락(4.0% vs 컨센 4.2%) 등으로 혼조세(다우 -0.58%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.28%).\n\nb. 예상보다 빠른 속도로 5,000pt를 터치한 것 자체가 상징적인 사건이지만, 더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부.\n\nc. 단기 숨고르기 과정을 거친 후, 시장은 이번주 주 중반 이후 몰린 1월 FOMC, 4분기 실적시즌에 대한 주가 민감도를 높게 가져갈 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 1월 FOMC, 2) MS, 메타, 애플, 테슬라 등 미국 M7 실적, 3) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 국내 주도주 실적 등 주 중반 이후 몰린 국내외 대형 이벤트를 치르면서 5,000pt 안착을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,880~5,120pt).\n\n1.\n\n예상보다 빠른 속도로 코스피가 5,000pt를 터치한 것 자체만으로도 상징적인 사건이지만, \n\n더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부라고 판단. \n\n1월 FOMC, 4분기 실적시즌 등 주중 예정된 메이저급 이벤트를 치르면서, 5,000pt 레벨 달성의 정당성을 확보해 나갈 수 있는지가 중요해진 시점. \n\n2.\n\n1월 FOMC에서는 실제로 금리를 동결하더라도 증시에 미치는 영향은 미미할 전망(Fed Watch 상 1월 동결 확률이 95%). \n\n또 1월 중 발표된 12월 고용과 CPI 모두 셧다운 여파가 잔존했던 데이터였음을 감안 시, 파월 의장 기자회견도 데이터 의존성만 강조하는 원론적인 입장 표명에 그칠 것으로 판단.\n\n이보다는 이번주 중 발표 예정인 차기 연준의장 지명 건이 증시에 더 높은 영향력을 행사할 것으로 판단. \n\n현재 실용성 중시파인 릭 리더 블랙록 채권 CIO(Poly Market상 지명 확률 57%), 매파 성향인 케빈 워시 전 연준 이사(지명 확률 27%) 등 두 후보로 압축된 상태. \n\n이 둘 중 누가 지명되느냐에 따라 3월 FOMC(동결 유력)를 포함해 연준의 예상 정책 경로에 변화가 생길 전망. \n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 국내외 주도주들의 실적 이벤트가 관건. \n\n미국에서는 MS, 메타, 테슬라, 애플 등 M7주 실적이 발표될 예정. 연초 이후 23일까지 이들의 주가 상승률을 계산해보면, \n\n엔비디아(-4.5%), MS(-6.0%), 애플(-9.3%), 테슬라(-6.8%) 등 대부분 M7주들이 S&P500(-0.7%)의 성과를 하회하는 현상이 지속되고 있는 실정. \n\n주도주인 M7주의 성과 부진은 지난 11월부터 본격적으로 부각됐던 수익성 불안을 극복하지 못한 여파가 크다고 판단. \n\n이런 측면에서 이번 4분기 실적을 통해, CAPEX 가이던스 상향 여부 및 마진율 개선 여부(MS, 메타 등 하이퍼스케일러), 메모리 가격 급등에 따른 원가 부담 및 아이폰 수요 변화 (애플), 전기차 사업 회복 여부 및 로봇 사업 구체화 플랜(테슬라) 등이 관전 포인트. \n\n이는 국내 반도체 및 로봇주들의 주가 향방과도 직결된 사안이므로, \n\n주 후반에 몰린 이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 국내 주도주들 간 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요. \n\n4.\n \n국내 증시에서는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등 주요 업종들의 4분기 실적이 메인 이벤트. \n\n이들은 1월 이후 코스피 5,000pt 달성을 견인한 주도주였다는 점을 감안 시, 이번 4분기 실적 이후 나타나는 시장의 기대치 변화가 주도주로서 지속력을 결정할 전망. \n\n1월 초 4분기 잠정실적 서프라이즈를 기록한 삼성전자처럼, SK하이닉스도 시장에서는 어닝 서프라이즈 가능성을 높게 부여하고 있는 상황. \n\n다만, 이미 이들 반도체주들은 연초 이후 주가 급등분에 4분기 실적 기대감은 선반영된 측면이 있기에, \n\nHBM4 로드맵, 범용 메모리 수급 환경 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜에 무게중심을 두고 가는 것이 적절. \n\n이례적으로 두 업체의 컨퍼런스콜이 1시간 차이로 진행되는 만큼, \n\n실적 발표 당일 삼성전자, SK하이닉스를 놓고 롱-숏 플레이가 나타나면서 일시적인 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점도 대응 시나리오에 넣어둘 필요. \n\n5.\n \n신규 주도주로 급부상한 자동차주들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n현대차와 기아는 한때 연초 대비 각각 85%, 41% 폭등하면서 FOMO 현상을 만들어 내기도 했음.\n\n하지만 지난주 후반 이후 차익실현 압력으로 고점 대비 각각 7.1%, 7.6% 하락하는 등 단기 고점 논란이 점증하고 있는 모습. \n\n본업인 자동차 부문의 실적 기대감은 크지 않은 상태이기에, 이보다는 로보틱스 사업의 구체적인 로드맵(보스턴다이나믹스 상장 계획, 아틀라스 양산 관련 코멘트 등), 주주환원 계획 등이 중요. \n\n그 과정에서 “내러티브 재생성에 따른 추가 매수 유입 vs 내러티브 소진에 따른 셀온 물량 출회” 간의 수급 공방전이 펼쳐질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=768", "views": 13600, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2693, "date": "2026-01-23T07:48:18+09:00", "text": "[1/23, 장 시작 전 생각: 서로 다른 관점의 5,000pt , 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 테슬라 +4.2%, 인텔 +0.1%(시간외 -10%대 내외)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,464.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n그린란드 사태발 지정학 및 관세 불확실성 완화 모드가 지속된 가운데, \n\n“올해 연말까지 로보택시가 미국 전역을 누비고 다닐 것”이라고 언급한 머스크의 발언, 양호한 경제 지표 등이 \n\n테슬라(+4.2%) 등 빅테크를 중심으로 양호한 증시 흐름을 견인했네요.\n\n마이크론(+2.2%)도 외사에서 메모리 슈퍼사이클 지속성에 대해 긍정적인 평가를 하면서 강세를 보였지만, \n\n브로드컴(-1.0%), 램리서치(-3.4%) 등 여타 반도체주들은 부진하면서, 국내 반도체주와 연관성이 높은 필라델피아 반도체 지수(+0.2%)는 소폭 상승하는데 그쳤습니다.\n\n인텔은 본장에서 강보합으로 마감했으나, 장 마감 후 발표한 가이던스가 컨센을 하회하면서 시간외 10% 가까이 폭락 중에 있네요.\n\n2.\n\n전반적인 증시 분위기는 괜찮았지만, 여전히 많은 이들을 신경 쓰이게 하는 측면은 매크로입니다.\n\n10년물 금리가 4.2%대로 올라간 이후 잘 내려가지 않고 있네요.\n\n11월 PCE(YoY 2.8% vs 컨센 2.8%)는 예상에 부합, 3분기 GDP(4.4% vs 컨센 4.4%)는 예상을 상회하는 등\n\n어제 발표된 것들을 포함해 최근 일련의 경제지표들이 서로 엇갈리게 나온 영향도 있긴 할 텐데,\n\n이보다는 연준 행보에 대한 불확실성이 금리에 지속적으로 상방 압력을 가하는 듯 합니다.\n\n다음주에는 1월 FOMC(금리 동결 기정 사실화, 중요한 건 이후의 금리 경로 변화)가 예정되어 있고,\n\n트럼프도 1월 지나가기 전에 차기 연준 의장을 지명한다고 이야기를 해놓은 만큼,\n\n다음주가 지나면 어느 정도 매크로상 교통정리는 하고 가지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n생각보다 올해 초 코스피 상승 랠리가 무척이나 거세다고 느껴졌는데,\n\n어제는 드디어 5,000pt 숫자는 보고 내려왔네요.\n\n당연한 이야기이지만 앞으로가 중요한 거 같습니다.\n\n1) 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어봤으니, 목표 달성했다, 성불하자\n\n2) 주도주들 주가 상승세를 영끌해가며 5,000pt를 찍었으니, 잠시 쉬었다가 다시 올라가자 \n\n3) 이제 5,000pt는 새로운 출발 지점이다. 쉴 때가 아니다. 고점은 경신해가라고 존재하는 것이니, 계속 가보자\n\n등등 여러가지 선택지가 저희 시장참여자들에게 주어졌습니다.\n\n개인적으로는 중기 방향성은 여전히 위로 열려있고, 속도 부담도 다분히 누적된 구간인 만큼, \n\n2)의 루트로 갈 확률이 높다고 생각하고 있습니다.\n\n그 쉬었다 가는 강도와 지속력을 결정하는 것은 결국 실적과 매크로에 달려있는데,\n\n이 또한 다음주 예정된 국내외 주도주들 4분기 실적시즌과 메이저급 매크로 이벤트에 대한 중요성이 높음을 시사합니다.\n\n4.\n\n일단 오늘 국내 증시에서는 5,000pt대에서 공방전이 치열할 듯 합니다\n\n지수 1,000pt대마다 심리적인 저항구간이 발생하는 경향이 있기 때문입니다.\n\n또 시간외 10%대 내외의 급락세를 보이고 있는 인텔이 국내 반도체주들의 발목을 얼마나 붙잡을지도 관건이네요.\n\n1월 이후 역대급 폭등하고 있는 자동차 업종도 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수로 대응하면서 수싸움을 해나가고 있는데,\n\n이들 업종을 둘러싼 수급 공방전도 관전 포인트가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도, 주말에도 여전히 날씨가 춥다고 합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시고, 감기 조심하면서, 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15632, "forwards": 92, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2692, "date": "2026-01-22T07:41:39+09:00", "text": "[1/22, 장 시작 전 생각:TACO, 그리고 5,000, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +6.5%, 테슬라 +2.9%\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,464.6원\n\n1.\n\n트럼프가 증시 드리블하는 능력이 아직 살아있는 것인지, \n\n어제 미국 증시는 상승하면서, 직전일의 급락분을 트럼프 덕분에 만회를 했네요.\n\n다보스 포럼에서 트럼프가 1) 그린란드는 확보해야 하지만, 무력 사용은 없을 예정, 2) 나토와 그린란드에 관한 합의 체계 구축, 3) 2월 1일 예정된 관세 철회 등을 언급했다는 점이 증시 반등을 이끌었습니다\n\n2월 1일 전까지 관세를 레버리지 삼아 유럽을 압박하는 전략을 구사할 것 같았으나, 생각보다 빠른 시점에 TACO가 나왔네요.\n\n이 때문에 전일 급락을 맞았던 엔비디아(+2.9%), 테슬라(+2.9%) 등 MS(-2.3%, 수익성 부담 지속)을 제외한 M7주들이 반등을 했고,\n\n필라델피아 반도체 지수도 +3.1%대 급등하는 등 잠시 냉각됐던 증시에 온기가 돌았네요.\n\n2. \n\n미국과 유럽이 강대강 국면에서 한발 물러나, 협상 모드로 전환한 점은 긍정적입니다. \n\n어제까지만해도 한창 이야기가 많이 나왔던 셀 아메리카가 본격화되지 않은 점도 마찬가지입니다.\n\n군사력 강화, 자원확보 등 전략적인 목표 측면에서 미국의 그린란드 매입 의지가 높다는 사실은 변함없습니다.\n\n추후에도 지정학적 갈등은 어디서든 수시로 출현할 수 있는 환경이라는 점을 시사하며,\n\n주식시장에서도 방산은 수명이 짧게 끝나는 테마가 아니라, 계속해서 주도주 사이클을 연장해 나갈 수 있는 테마가 아닐까 싶네요.\n\n3.\n\n어제 코스피는 미국 증시 급락으로 장중에 냉온탕을 오고 가는 양극단의 장세를 빈번하게 연출했지만,\n\nFOMO가 첨가된 자동차, 로봇주들의 폭등세에 힘입어 4,900pt선을 지켰습니다. \n\n오늘도 미국 증시의 상승 온기를 이어 받을 듯합니다.\n\n미국에 상장된 MSCI 한국 ETF(EWY)가 4.2%대 급등한 점도 증시 출발이 좋을 것임을 보여주는 대목입니다.\n\n반면, 코스닥은 개별 이슈로 20%대 폭락을 맞은 알테오젠 사태가 바이오주 심리를 붕괴시킴에 따라, 2% 넘는 급락이 나왔습니다.\n\n그래도 오늘은 트럼프 TACO 효과, 미국 금리 급등세 진정, 전일 여타 바이오주들의 낙폭과대 인식 등에 반등의 재료가 존재하기에,\n\n코스닥도 어제의 급락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n진짜 코스피 5,000pt가 얼마 남지 않았네요. \n\n당장 오늘이라도 될 수 있고, 아니면 내일 혹은 다음주, 다음달 어느 시점이 될 수가 있겠지만, \n\n사실 더 관심을 가져야하는 것은 5,000pt 도달 이후의 시장 대응입니다.\n\n5,000pt 고지만 점령하고서 하산하게 될지, \n\n아니면 그 이상의 지수대를 넘보면서 레벨업 지속해 나갈 것인지가 중요해졌습니다.\n\n또 연초 이후 지수 폭등에 기여를 했던 반도체, 자동차, 조선, 방산 등 주도업종 중심의 쏠림현상 지속 여부도 생각해봐야 할 부분입니다.\n\n개인적으로는 \"지수는 앞으로 더 갈 수 있을 것 같고, 상승 탄력은 시간이 지날수록 둔화, 주도업종 내에서도 종목 장세 전개\"가 되는 시장 색깔로 변해갈 듯 합니다. \n\n이 부분에 대해서는 다음주 초 발간 예정인 자료를 통해 다시 이야기 드리겠습니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨가 무척이나 춥습니다. \n\n바람도 거세게 불다보니 체감온도는 영하 20도 정도 되는거 같습니다.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17850, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2691, "date": "2026-01-21T07:47:02+09:00", "text": "[1/21, 장 시작 전 생각: 셀 아메리카 본격화의 현실성?, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.8%, S&P500 -2.1%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.4%, 테슬라 -4.2%, 마이크론 +0.6%\n- 미 10년물 금리 4.29%, 달러 인덱스 98.4pt, 달러/원 1,478.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2%대 급락을 맞았네요. \n\n미국과 유럽의 갈등 고조에 따른 미국 금리 상승, 일본의 재정악화 우려에서 기인한 일본 금리 상승 등이 엔비디아(-4.4%), 테슬라(-4.2%) 등 테크주를 중심으로 하방 압력을 가했습니다.\n\n한동안 주식시장은 웬만한 악재(베네수엘라 공습, 매크로 지표 불확실성 등)를 잘 견디면서 견조한 주가 흐름을 보여왔습니다.\n\n그러나 AI주들의 수익성 불안은 완전히 극복하지 못한 가운데, 이번주 들어 그린란드 사태, 일본 재정악화 논란 등 추가 악재들이 끝내 전반적인 증시 체력을 취약하게 만든 모습이네요.\n\n그린란드 매입을 놓고 트럼프는 유럽에 관세를 부과키로 결정한 이후, 20일 덴마크 연기금 측에서는 보유 미국 국채(3,100만달러)를 매도키로 결정하는 등 유럽의 맞대응 움직임이 나오고 있습니다. \n\n블룸버그에 의하면, 현재 유럽 전체가 보유한 미국 자산은 주식 6조달러, 국채 2조달러, 회사채 2조달러로 집계됩니다.\n\n만약 덴마크에 이어 여타 유럽 국가들이 동참할 시, 25년 4월에 출현했던 “셀 아메리카(미국 자산 매도)” 현상이 재개될 소지가 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 본격적인 셀 아메리카의 현실성은 낮다고 판단합니다.\n\n유럽 내부적으로도 미국 자산 매각 시 손실 확대 리스크에 노출될 수 있으며, 트럼프가 예고한 2월 1일 관세 부과 전까지 협상의 여지가 존재합니다.\n\n차주 M7 실적시즌을 치르는 과정에서 미국 증시의 본질적인 체력 저하를 유발했던 AI 수익성 우려도 완화될 수 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n일단 오늘, 내일 2거래일간 증시는 트럼프발 가격 변동성에 노출되기는 할 텐데, \n\n1차적으로는 한국시간 21일 오후 10시 30분에 예정된 트럼프의 다보스 포럼 연설, \n\n2차적으로는 차주 중반부터 예정된 M7 실적시즌을 통해 순차적인 분위기 호전이 나타날 것이라는 점을 베이스 시나리오로 가져가는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프발 불확실성으로 인한 미국 증시 급락 충격에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에도 그간 많이 올랐던 업종 중심으로 “위험회피성 물량 vs 조정 시 매수 물량”이 부딪히면서 수급 변동성이 높아질 듯 합니다.\n\n전일 코스피는 국내 역사상 최장기간인 13거래일 연속 강세 기록은 깨지 못한 채, 연초 이후 처음으로 하락세를 보였네요.\n\n시장의 수급이 집중됐던 반도체, 자동차 등 주력 업종들의 일중 변동성과 낙폭이 크다 보니, 체감상으로는 하락의 강도가 컸습니다.\n\n4.\n\n지금은 다시 호재보다 악재에 대한 민감도가 높아진 만큼, 연초 이후 코스피(~20일까지 상승률 +15.9%) 성과를 상회하며 쏠림현상이 발생했던 주도 업종들에 대한 수급 변동성이 높아질 수 있습니다.\n\n대표적으로 자동차(같은 기간 주가상승률 +37.6%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 조선(+22.4%), 기계(=방산, 전력기기 등, +21.3%), 반도체(+18.4%) 등과 같은 업종들이 그에 해당됩니다.\n\n하지만 현재의 대외 불확실성(트럼프발 관세 및 연준 정책 불확실성, 일본 금리 급등 여진 등)이 주도주들의 내러티브와 실적 가시성을 훼손시키지 않을 것이라는 점에 주안점을 둘 필요가 있습니다.\n\n가장 최근의 조정장과 비교해봐도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n지난 11월 중 코스피가 고점 대비 약 10% 급락했을 당시, 선행 PER은 11.3배까지 상승했었지만, 현재는 10.4배로 밸류에이션 부담이 크지 않네요.\n\n5.\n\n11월 중 코스피의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 +29.4%로 높은 수준에 있긴 했지만, 1월 현재는 +61.7%로 이익 증가율의 강도가 크다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n물론 최근 폭등 과정에서 “이익이 좋아질 것”이라는 전망이 상당부분 반영됐다는 지적도 있지만, \n\n차주 예정된 4분기 미국 M7, 국내 반도체 등 주도주 실적 이벤트를 통해 이익 컨센서스 상향이 추가로 나타날 수 있다고 판단합니다.\n\n이처럼 이익 펀더멘털은 견조하기에, 추후 발생할 수 있는 조정 압력은 차익실현이 가미된 일간 변동성만 유발할 뿐, 추세 전환으로 이어지지 않을 것으로 생각합니다.\n\n————————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도가 넘는 날씨가 이어진다고 하네요.\n\n주식시장도, 날씨도 추워지고 있는 만큼, \n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6910\n", "views": 22187, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2690, "date": "2026-01-20T07:44:08+09:00", "text": "[1/20, 장 시작 전 생각: 관세 브레이크, 키움 한지영]\n\n- 나스닥 선물 -1.1%, 독일 -1.3%, 프랑스 -1.7%\n- ASML -4.0%, 폭스바겐 -2.8%, LVMH -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,473.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 휴장한 가운데, 유럽 증시는 트럼프의 관세 불확실성(2월 1일부로 10% 관세, 6월 이후로는 25% 관세 예고)에 영향을 받아 자동차 등 관세 피해주를 중심으로 약세를 보였네요(나스닥 선물도 -1.1%). \n\n트럼프의 그린란드 영토 편입 의지는 지난해 노벨 평화상 수상을 하지 못했다는 점과 미국의 군사 및 안보 패권강화 욕구가 중첩되면서, 갈수록 행동 수위가 높아지고 있습니다. \n\n유럽도 보복관세를 준비하고 있는 것으로 알려졌으나, 이들 간 관세 전쟁이 격화되면서 연쇄 주가 급락을 초래할 확률은 낮다고 판단합니다.\n\n미국 공화당 내에서도 그린란드 강제 편입에 대해 반대 목소리가 나오고 있는 가운데, 입소스 여론조사상으로 트럼프의 행동에 찬성하는 비율은 20% 미만입니다.\n\n2.\n\n이 같은 정치적인 부담을 안고서 관세를 무기로 그린란드를 강제 편입할 때에 따른 실익이 크지 않을 듯 합니다.\n\n따라서, 21일 다보스포럼 연설을 포함해 2월 1일 전까지 유럽과 협상을 가지면서, “미국의 관세 유예 및 유럽의 군사적 양보”의 형태로 전개되는 시나리오로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n그 전까지 관세 불확실성은 증시에 잔존하겠으나, 이미 시장에서도 관세에 내성이 생겼음을 감안 시 추가적인 주가 하방 압력은 제한되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n일단 오늘 국내 증시도 트럼프의 관세 불확실성에 따른 유럽 증시 약세 여파에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 자동차 등 전일 폭등한 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 방산, 조선 등 관세 무풍주로 재차 수급이 이동하는 등 순환매 장세가 전개될 예정입니다.\n\n4.\n\n코스피가 4,900pt들 돌파했으나, 중소형주, 코스닥으로 온기의 확산이 제한된 채 대형주, 코스피 중심의 쏠림현상은 지속되고 있네요.\n\n그래도 코스피 업종 관점에서는 선순환매 효과가 나타나면서 지수 상승을 견인하고 있다는 점이 특징적입니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n연초 이후 1월 둘째 주(~9일) 기간 중 코스피(해당기간 +8.8%)의 성과를 상회하는 업종은 상사, 자본재(+17.6%), 반도체(+15.4%), 조선(+14.7%), 자동차(+12.7%), 건강관리(+9.7%) 등 5개 업종에 불과했습니다.\n\n그러나 1월 셋째 주 이후 현재(~19일)까지 코스피(해당기간 +6.9%)의 성과를 상회하는 업종은 비철, 목재(+27.8%), 자동차(+23.6%), IT가전(+14.5%), 유틸리티(+14.0%), 건설(+13.1%) 등 13개 업종으로 확대됐네요.\n\n물론 반도체, 조선, 방산, 원전, 로봇 등 주도업종 내 순환매 성격이기는 하지만, 이전보다 수급 분산이 확대되고 있는 것 자체는 나쁘지 않은 부분입니다.\n\n기관 내에서 ETF 물량으로 추정되는 금융투자의 패시브 매수세(1월 9일~1월 19일, 기관 전체 +4.4조원 vs 금융투자 +5.1조원)가 강화되고 있다는 점도 수급 분산 효과를 설명합니다.\n\n5.\n\n여전히 메모리 업사이클, 마스가 프로젝트, 글로벌 국방 수요 확대, 피지컬 AI(로봇) 양산 가시성 등 주도주 내러티브가 유효하기에, \n\n중기적으로 지수 상단은 여전히 더 열려 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n다만, 전일 미국 선물, 유럽, 일본 등 여타 주요국 증시들이 트럼프 리스크로 조정을 겪었으며, \n\n국내 증시도 계속 이들 증시와의 탈동조화에 한계가 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있겠네요.\n\nFOMO 심리가 개입되고 있기는 하나, 연초 이후 하루도 빠지지 않고 상승한 데에 따른 피로감도 간과할 수 없다는 점을 감안 시, \n\n단기적으로 속도조절 과정이 수반될 수 있음을 대응 전략에 반영하는 것이 적절한 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨가 정말 춥네요.\n\n체감온도가 영하 20도 부근에 육박한다고 하며, 이번주 내내 강추위가 계속된다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시고, 감기 조심 및 건강 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 14178, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2689, "date": "2026-01-20T07:42:37+09:00", "text": "연초 이후 업종 순환매 변화", "views": 8483, "forwards": 30, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2688, "date": "2026-01-19T07:32:27+09:00", "text": "[1/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"랠리 이후 상반된 투자 심리의 충돌\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.8%) 등 메모리 슈퍼사이클 기대감 지속에 따른 반도체주 강세에도, 차기 연준 의장 불확실성, 미 정부의 전기 요금 규제 우려 등으로 약보합 마감(다우 -0.2%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.1%).\n\nb. 주중 트럼프발 불확실성이 차익실현의 빌미로 작용하겠으나, 방향성은 훼손시키지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\nc. 국내 증시에서는 \"단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의\n\n------- \n\n0.\n한국 증시는 1) 트럼프발 불확실성, 2) 미국의 11월 PCE 물가, 1월 미시간대 기대인플레이션, 3) BOJ 통화정책회의 이후 환율 변화, 4) 인텔, 넷플릭스, 찰스슈왑 등 미국 기업 실적, 5) 삼성전기, 삼성바이오로직스 등 국내 기업 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,730~4,950pt). \n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 취약함을 제공한 것은 미 10년물 금리의 4.2%대 돌파 소식이었으며, 연준 불확실성 재확대에서 기인. \n\n트럼프가 케빈 해싯 위원장이 현직에 남아 있으면 좋겠다는 입장을 표명하면서, 차기 연준 의장의 경쟁 구도가 복잡해졌기 때문. \n\n최근까지도 시장에서는 비둘기파 성향의 해싯 위원장이 유력 1순위 후보로 거론됐으나, 트럼프의 발언 이후 매파 성향인 케빈 워시 전 연준이사가 1순위 후보로 바뀐 상태\n\n(PolyMarket에서 케빈 워시의 차기 연준 의장 확률은 44%에서 56%로 상승, 케빈 해싯 위원장의 확률은 36%에서 18%로 하락).\n\n케빈 워시가 차기 연준 의장으로 실제 임명 시, 연준의 통화정책은 예상보다 덜 완화적인 쪽으로 노선이 변경될 수 있음. \n\n누가 지명되든 간에 연준의 독립성 논란 역시 쉽게 해소되지 않을 것이라는 점도 또 다른 고민거리. \n\n하지만 연준은 궁극적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 독립성 문제는 트럼프의 지지율 약화를 초래할 수 있음을 감안 시, 차기 연준 의장 불확실성은 단기적인 노이즈에 국한될 것으로 판단. \n\n2.\n\n주말 중 트럼프가 그린란드에 파병을 한 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10% 관세를 부과할 것이라 엄포를 놓은 점도 부담 요인.\n\n트럼프의 그린란드 매입은 골든돔 체계 구축, 희토류, 석유 등 자원확보를 통한 미국의 패권 강화 의지가 내포되어 있으나, 국제법상 제약, 미국 의회 및 여론 반발 등을 고려 시 그 현실화 가능성은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n이를 감안 시, 주중 트럼프발 불확실성이 연초 이후 주가 강세에 대한 차익실현의 빌미로 작용할 소지가 있음.\n\n다만, 노이즈성 재료에 한정될 것이며, 4분기 실적시즌 모멘텀도 유효한 만큼, 증시 방향성은 훼손되지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\n3.\n\n한편, 현재 코스피는 연초 이후 하루도 빠짐없이 오르면서 역대급 속도로 4,800pt를 돌파한 상황(11거래일 연속 강세, 역대 최장기간 강세는 13거래일). \n\n수익률 측면에서도 마찬가지로, 1월 중순 현재까지 +14.9%로 2000년 이후 역대 4위의 상승률을 경신\n\n(1위: 2001년 1월 +22.5%, 2위: 2025년 10월 +20.0%, 3위: 2001년 11월 +19.7%, 5위: 2020년 11월 +14.3%).\n \n고객 예탁금도 90조원대를 넘나드는 등 유동성 여건도 풍부하다 보니, 상징적인 레벨인 5,000pt 돌파도 시간의 문제가 될 것이라는 전망이 중론. \n\n결국, “이익 모멘텀의 견조함 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 훼손되지 않는 한, 증시 상승 기조는 유지될 전망. \n\n4.\n\n지난 금요일 미국 마이크론의 신고가 경신이라는 호재도 있는 만큼, 이번주 코스피는 반도체주를 중심으로 4,900pt 진입을 시도할 것으로 예상. \n\n다만, “단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의. \n\n같은 맥락에서, 주 중반 이후 인텔, 삼성전기 등 테크주 실적, 삼성바이오로직스 등 바이오주의 실적 이벤트도 대기하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 “반도체 -> 바이오와 같은 소외주 혹은 조선, 방산, 자동차 등 여타 주도주”로의 순환매가 나타날 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=767", "views": 14269, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2687, "date": "2026-01-16T07:41:24+09:00", "text": "[1/16, 장 시작 전 생각: 기록, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +2.2%, TSMC +4.4%, 마이크론 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 강세를 보였지만, 그 패턴은 전강후약이었던 아쉬운 마무리였습니다.\n\nTSMC(+4.4%)의 어닝 서프라이즈로 인한 엔비디아(+2.2%), 마이크론(+1.0%), 샌디스크(+5.5%) 등 반도체주 랠리, \n\n블랙록(+5.3%), 골드만삭스(+4.6%), 씨티(+4.5%)의 호실적에 따른 금융주 강세에도,\n\n인플레이션 불확실성을 경계한 연준 위원들의 매파적인 발언, 10년물 금리 상승 등이 장 중반 이후 증시 상승분을 반납하게 만들었네요.\n\n2.\n\n이번 TSMC 분기 실적은 훌륭했습니다.\n\n선단 공정을 중심으로 매출액이 호조세를 보였으며, 전사 매출총이익률(62.3%)도 처음으로 60%대를 넘어섰고, 1분기 및 연간 가이던스도 컨센서스를 상회했네요.\n\n또 전력 부족 사태도 AI주 주가 향방을 결정하는 변수 중 하나였는데,\n\n컨콜에서 하이퍼스케일러 업체들이 5~6년전부터 계획을 세워놨던 터라, 수요가 둔화될 가능성이 낮을 것임을 시사했습니다.\n\n이처럼 “AI 수요 호조 + 공급 부족 현상 = 메모리 가격 강세”의 공식이 훼손되지 않은 점은 다분히 긍정적입니다.\n\n일단 그 공식과 내러티브는 당분간 시장에서 주가 상승의 촉매 역할을 수행해 나가겠으나,\n\n추후 이 같은 메모리 가격 강세가 데이터센터 이외의 PC, 가전, 스마트폰 등 B2C 수요를 둔화시킬지,\n\n그로 인해 주식시장 내 주도권이 바뀔지에 대해서도 시간을 두고 고민을 좀 더 해봐야겠다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 상승하면서, 4,800pt 부근에 도달했습니다.\n\n일단 뭐가 됐든 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어보자 식의 군중심리가 작동한 것인지,\n\n장중에 증시가 하락 전환해도 끝내 상승세로 마감하면서 어느덧 10거래일 연속 플러스 수익률을 기록 중에 있습니다.\n\n국내 증시에서 최장기간 상승세는 2019년 3월~4월 중 세운 13거래일 연속 강세였습니다.\n\n“신기록은 어차피 깨지라고 있는 것”이라는 말이 있듯이,\n\n오늘도 “미국 반도체주 강세 vs 단기 랠리 부담”등 상하방 재료가 충돌하면서, \n\n장중에 눈치 싸움이 상당할 것 같은데, 과연 11거래일 연속 강세를 이어나갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n지수가 너무 급하게 오르다 보니, 기대와 우려의 시각이 얽힌 오늘날입니다. \n\n하지만 밸류에이션을 체크해보면, 5,000pt 돌파가 비현실적인 이야기는 아닙니다.\n\n위에 공유해드린 그림에서 확인할 수 있는 것처럼,\n\n주가가 이렇게 올랐음에도, EPS 상향 모멘텀 지속으로 PER(10.15배)은 10배 초반을 유지하고 있습니다.\n\nPBR(1.37배)의 경우, 1.4배 부근까지 올라오면서 부담이 있기는 하지만,\n\n향후 주주환원 등으로 인한 ROE 개선 가능성을 고려하면, 지금의 PBR 리레이팅은 감내할만 하지 않을까 싶습니다.\n\n또 지금은 이익 사이클이 메인 엔진인 만큼, PER로 접근하는 것이 적절해 보이네요.\n\n이렇듯 단기적으로는 주가 과열로 인한 변동성을 경계하는 것은 맞지만, \n\n여전히 지수 상단은 열려 있다는 전제를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨는 그리 춥지 않지만, 아침부터 하늘이 뿌옇네요.\n\n그만큼 오늘 미세먼지가 상당히 나쁜 것 같은데,\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 건강에 늘 유의하세요.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16997, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2686, "date": "2026-01-16T07:39:59+09:00", "text": "코스피 PER과 PBR 밴드", "views": 13981, "forwards": 132, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2685, "date": "2026-01-15T07:40:23+09:00", "text": "[1/15, 장 시작 전 생각: 순환매 of 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.4%, 씨티그룹 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,462.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 전일에 이어 하락세를 보였지만, 장 후반에 낙폭을 일부 되돌렸습니다.\n\n- 이란 내 유혈사태 확산에 따른 미국의 무력 개입 가능성\n\n- 양호한 실적 발표에도 신용카드 금리 상한 규제 우려로 급락한 씨티그룹(-3.3%), BOA(-3.8%) 등 금융주 약세\n\n- 예상보다 잘 나온 11월 PPI(어제 CPI와 같이 12월 수치는 아님), 소매판매 결과로 인한 연준의 금리인하 기대감 일부 후퇴 \n\n와 같은 요인들이 지수 하락의 빌미를 제공했습니다.\n\n다만, 장 막판 트럼프가 이란에서 살해 행위가 중단됐다고 밝혔다는 점이 미국의 군사 개입 가능성을 후퇴시킴에 따라, 지수 낙폭을 만회하는 역할을 수행했네요.\n\n2.\n\n어제 미국 증시가 빠지기는 했지만, 그 색깔은 업종 순환매의 성격이 짙었습니다.\n\n엔비디아(-1.4%), 마이크론(-1.4%), MS(-2.3%), 반도체, M7과 같은 기술(-1.5%) 이나, \n\n경기소비재(테슬라 포함, -1.8%), 커뮤니케이션(-0.5%) 등과 같은 여타 테크주들은 약세를 보인 반면,\n\n에너지(+2.3%), 필수소비재(+1.2%), 헬스케어(+0.7%) 등 그외 다른 업종들은 강세를 보였네요.\n\n과거 M7 실적시즌을 돌이켜보면, 실제 실적 발표 전부터 실적 기대감으로 주가가 오르는 경향이 있었습니다.\n\n이번에는 사뭇 다른 양상을 보이고 있는 듯 합니다.\n\n단순 차익실현 욕구 때문인지, 아니면 수익성 불안을 극복하지 못해서인지, 원인을 한가지로 특정하기는 어렵지만,\n\n이번 M7 실적시즌은 이전처럼 셀온을 유발하는 이벤트보다는 바이온을 유발하는 이벤트가 될 수 있겠다는 생각도 해보고 있습니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 그야말로 파죽지세가 아닌가 싶습니다.\n\n중간중간 장 중 조정이 나와도 끝내 강세로 마감하면서, 연초 이후 하루도 빠짐없이 올라가는 장세가 계속되고 있네요.\n\n어느덧 4,700pt까지 도달했고, 상징적인 레벨인 5,000pt도 얼마 남지 않았네요. \n\n보통 국장에서의 순환매는 “번갈아가면서 얻어터지는 장세”라는 자조 섞인 밈으로 취급됐으나,\n\n이번에는 “번갈아가면서 지수 레벨업을 견인하는 장세”의 성격으로 진행되고 있는 모양새입니다.\n\n4.\n\n이 같은 색깔의 순환매로 지수가 상승하는 것은 결코 나쁜 일이 아니기는 합니다.\n\n하지만 누군가에게는 엇박자를 더 타게 하면서 소외현상을 더 심화시킬 수 있는 고난이도의 장세임을 시사합니다\n\n이런 상황 속에서는 단순 일간 주가 상승률만 보고 잦은 손바뀜 플레이를 하기보다는\n\n반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주도 업종 내에서 머물러 있으면서, 다음 턴을 노려 보는 것이 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 업종 순환매가 또 한 차례 나오면서, 전반적인 지수는 숨고르기를 할 것으로 보이네요.\n\n어젯밤 베센트 장관이 “최근 원화 약세, 펀더멘털과 부합하지 않다”는 발언으로,\n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 1,460원대 초반까지 10원 넘게 급락한 점도 오늘 관전 포인트입니다.\n\n환율 급락이 이번주 1조원 코스피 순매도를 기록한 외국인의 매매 패턴에 얼마나 변화를 줄지,\n\n또 환율 급락의 연속성이 오늘도 이어질 수 있을지를 지켜봐야겠네요.\n\n——\n\n버스 파업도 종료가 됐고, 아침 날씨도 영상권으로 그리 춥지 않으니,\n\n오늘은 어제보다 출근길이 덜 불편할 것 같습니다.\n\n그래도 다들 출근길 안전에 유의하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요. 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 15232, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2684, "date": "2026-01-14T07:47:33+09:00", "text": "[1/14, 장 시작 전 생각: 관심의 이동, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +0.5%, MS -1.4%, JP모건 -4.1%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 CPI 컨센 하회 소식에도 3거래일 만에 하락 전환을 했습니다. \n\n트럼프의 신용카드 금리 10% 상한제 부담에 따른 JP모건(-4.1%) 등 금융주 약세, \n\n전기료 인상분을 자체 부담하기로 결정한 MS(-1.4%) 약세 여파 등이 전체 지수 하락을 견인했네요.\n\n필라델피아반도체지수(+1.0%)는 상승했으나, 국내 증시와 관련성이 깊은 마이크론(-2.2%)은 차익실현 영향권에서 벗어나지 못한 채 2%대 약세를 보였습니다.\n\n2.\n\n12월 CPI는 수치상으로 중립 이상의 결과였습니다. \n\n헤드라인 CPI가 전년비(YoY) 2.7%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.3%(vs 컨센 0.3%)로 컨센에 부합했고,\n\n코어 CPI는 전년비(YoY) 2.6%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.2%(vs 컨센 0.2%)로 컨센을 소폭 하회했네요.\n\n유가 안정에 따른 에너지(YoY 11월 4.3% -> 12월 2.3%) 가격 상승세의 둔화가 전반적인 인플레이션 압력을 낮춘 모습입니다.\n\n그러나 이날 미국 증시나 10년물 금리의 제한된 움직임이 시사하듯이, 인플레이션 경계심리가 온전히 해소되지는 못한 상태입니다. \n\n에너지 서비스를 제외한 서비스(YoY, 11월 3.0% -> 12월 3.0%), 주거비(3.0% -> 3.2%) 등 근원 품목 물가가 높은 수준을 유지하고 있기 때문이었습니다.\n\n3.\n\n일단 매크로상 메이저급 이벤트였던 12월 비농업 고용, CPI 모두 큰 충격 없이 소화한 것은 다행이기는 합니다. \n\n하지만 연준의 첫 인하 시점을 둘러싼 본격적인 베팅은 이번 달이 아닌, 2월 중 예정된 1월 고용, CPI 결과 확인하고 나서야 이루어질 것이라는 전제를 당분간 가져갈 필요가 있겠네요(Fed Watch상 6월 첫 인하가 컨센서스). \n\n이제 주식시장은 4분기 실적시즌에 무게중심을 둘 예정입니다.\n\n이번주 미국에서는 금융주 실적들이 발표되지만, 이보다는 증시에 높은 영향력을 행사하는 미국 M7, 국내 반도체, 자동차 등 주도주 실적이 더 중요합니다. \n\n따라서 이번주 남은 기간 동안에는 개별 금융주 실적, 개별 뉴스 플로우에 따라 업종 순환매 장세의 색깔을 보일 전망입니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시는 미국 인플레이션 불안심리 잔존, 이란발 지정학적 불확실성 등 대외 부담 요인 속 1,470원대로 재상승한 달러/원 환율 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n또 장중에는 최근 급등한 수출 및 로봇 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 소외업종으로의 손바뀜이 일어날 듯 합니다.\n\n지금 코스피는 8거래일 연속 상승했고, 이는 11거래일 연속 상승세를 기록했던 25년 9월 2일~16일 기간 이후 최장 기간입니다.\n\n지난주 목요일 삼성전자 잠정 실적 이후 반도체 업종이 기간 조정을 겪고 있음에도, \n\n조선, 방산, 원전, 자동차 등 여타 주력 업종들로의 순환매 효과로 지수가 상승하고 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n(1월 8일~13일간 상승률, 반도체 -1.7% vs 조선 +15.7%, 자동차 +11.1%, 유틸리티 +10.0%, 기계 +4.7% 등). \n\n5.\n\n더 나아가, 이 같은 연초 주가 폭등(YTD +11.4%)에도, \n\n이익 컨센서스 상향 모멘텀에 힘입어 12개월 선행 PER이 10.1배 밖에 되지 않는 등 밸류에이션 부담도 낮은 환경입니다.\n\n다만, 연속적인 상승에 따른 피로감이 누적되고 있는 만큼, 단기적으로는 최근 급등주들의 쏠림 현상 되돌림이 출현할 수 있다고 판단합니다.\n\n이런 측면에서 기존 주도주인 반도체에 대한 분할 매수를 재시작하거나, \n\n호텔, 레저(YTD -4.5%), 화장품(-2.0%), 유통(+2.2%) 등 연초 이후 소외 업종(+원화 약세 수혜)에 대한 관심을 가져보는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 버스 파업이 계속되면서 출근길이 만만치 않을 거 같습니다.\n\n여러모로 불편함이 발생하고 있는데, 좋은 쪽으로 파업이 종료되었으면 하네요.\n\n다들 늦지 않게 출근 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6901", "views": 12056, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2683, "date": "2026-01-13T07:44:21+09:00", "text": "[1/13, 장 시작 전 생각: 트럼프 vs 파월, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +0.01%, 알파벳 +1.0%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,466.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성 확대에도, 소폭 상승했습니다.\n\n연방 검찰의 파월 의장 수사, 신용카드 금리 10% 상한 추진 등 트럼프발 불확실성이 부각됐으나,\n\n미국과 대만 무역협상 체결 기대감, 데이터센터 산업 성장 기대감 등이 전약후강의 패턴을 만들어냈습니다.\n\n2.\n\n이번 파월 의장에 대한 연방 검찰의 수사 착수 소식은 연준 정책 불확실성으로 이어지고 있는 모습입니다.\n\n이 여파로 미 10년물 금리가 전일 4.2%대 부근까지 올라가면서 증시에 할인율 부담을 가하고 있네요.\n\n우선 이번 수사건은 지난 6월 연준 건물 리모델링 비용과 관련해 위증 문제가 표면상의 배경입니다.\n\n연준 의장에 대한 공식적인 수사 절차 진행은 이례적이지만, 허위 증거 확보 불투명, 법적 절차의 난해성 등을 고려 시 정식 기소가 현실화될 가능성은 낮다고 생각합니다.\n\n3.\n\n더욱이 파월 의장은 5월까지밖에 임기가 남지 않은 레임덕 상태임을 감안 시, 실제 기소 여부보다 연준의 독립성과 결부된 문제로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n(28년 1월까지 연준 이사로 남아 있을 수 있지만, 관례상 자리에서 물러나는 경향)\n\n파월 의장이 밝혔듯이, 금리 인하를 유도하기 위한 정치적인 압박 성격이 강하기 때문입니다.\n\n이 같은 연준의 독립성 훼손 논란은 연초 이후 강세를 보인 증시에 차익실현 빌미를 제공할 수 있기는 합니다. \n\n그러나 작년부터 여러 차례 트럼프가 파월 의장을 맹비난하는 과정에서 연준 독립성 문제는 시장에 노출된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 파월 의장 수사 사태가 연준의 통화정책 경로를 급변시키거나, 증시 방향성을 훼손시킬 정도의 영향력은 제한될 전망입니다.\n\n4.\n\n결국 주식시장 입장에서는 12월 CPI에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n현재 컨센서스상 헤드라인(YoY 컨센 2.7% vs 11월 2.7%), 코어(컨센 2.7% vs 11월 2.6%) 모두 2%대 인플레이션을 유지할 것으로 형성되기는 했습니다.\n\n동시에 셧다운으로 누락된 데이터가 정상화되는 만큼, 물가 상방 리스크 발생 시나리오도 대비해야겠습니다. \n\n만약 3%대로 인플레이션이 올라갈 시, 1월 FOMC(금리 동결 유력)는 차치하더라도, \n\n“연내 금리인하 기대감 후퇴 -> 시장금리 급등 -> M7 4분기 실적시즌 전까지 일시적인 증시 하방 압력 확대” 시나리오를 CPI 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 장중 파월 의장에 대한 연방 검찰 수사 소식으로 하락 전환하기도 했으나, 장 막판 조선, 건설, 원전 등 시클리컬주 강세에 힘입어 상승세로 마감했네요.\n\n오늘은 미국 증시의 장중 반등 성공 소식에도, 트럼프발 불확실성, 12월 CPI 경계심리 등에 영향을 받으면서 증시 상단이 제한된 채 일간 변동성이 높은 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n6.\n\n현재 코스피는 종가 기준으로 사상최고치를 경신해가고 있지만, 장중 반도체를 중심으로 주가 등락폭이 확대되는 등 변동성이 높아졌다는 점이 특징적인 부분입니다.\n\n이는 연초 이후 코스피(+9.7%)가 나스닥(+2.1%), 닛케이225(+3.2%), 닥스(+3.7%) 등 여타 증시 대비 높은 상승률을 기록한 데에 따른 차익실현 욕구 확대에서 기인합니다.\n\n물론 이 같은 국내 증시의 독주 현상은 메모리 슈퍼사이클 수혜 집중, 지정학 리스크 반사 수혜 등으로 반도체, 조선, 방산 등 주도주에 독자적인 모멘텀이 부여되고 있기 때문입니다.\n\n다만, 최근 “일간 변동성 확대 지속 + 7거래일 연속 상승”의 조합으로 단기 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n12월 CPI 경계심리, 달러/원 환율 1,460원대 재상회 소식 등이 장중 차익실현 물량을 자극할 수 있음을 염두에 두고 오늘 장에 대응하는게 좋을 듯합니다.\n \n—————\n\n어제 밤 눈으로 인해 도로, 길가 곳곳이 빙판이 된 데다가,\n\n서울 시내버스 노조 파업까지 있다보니, 출근길이 정말 만만치 않으실 듯 합니다.\n\n다들 안전에 유의하시면서 출근 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n독감도 여전히 기승을 부리고 있는 만큼, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6899", "views": 13560, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2682, "date": "2026-01-12T07:37:46+09:00", "text": "[1/12, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"폭등 이후 에너지 재충전 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 상호관세 판결 지연, 엇갈린 12월 고용에도, 트럼프의 2,000억달러 모기지 채권 매입 지시, 반도체 업황 낙관론 재확산 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%)\n\nb. 대법원 상호관세 판결은 정치 관점에서는 중요 사안이나, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 적절\n\nc. 국내 증시에서는 차익실현 욕구와 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 주중 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 등 연준 인사 발언, 3) JP모건, 골드만삭스, TSMC 등 주요 기업 실적, 4) 트럼프 상호관세 대법원 판결, 5) JP모건 헬스케어, 6) 한은 금통위 등에 영향을 받으며 쏠림 현상을 해소해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,480~4,650pt).\n\n1.\n\n미국의 12월 신규 고용(5.0만건 vs 컨센 6.6만건)은 예상보다 부진한 반면, 실업률(4.4% vs 컨센 4.5%), 시간당 평균임금(YoY 3.8% vs 컨센 3.6%)은 개선되는 등 비농업 고용은 혼재된 결과를 제공. \n\n12월 엇갈린 고용 결과는 연준 정책 변화를 둘러싼 베팅을 제한했으나, 13일 예정된 12월 CPI의 중요도는 높게 가져갈 전망. \n\n지난 11월 CPI 상 왜곡된 데이터(셧다운으로 인한 10월 품목 대부분 누락 등)들이 12월부터 정상화되기 때문. \n\n현재 블룸버그 상 12월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스(YoY)는 각각 2.7%(vs 컨센 2.7%), 2.7%(vs 컨센 2.7%)로 형성.\n\n지난달에 이어 2%대 인플레이션에 머물러 있을 가능성이 높다는 점은 안도요인일 수 있음. \n\n하지만 11월 왜곡된 데이터의 정상화 과정에서 예상과 다른 결과 값이 나올 가능성도 있는 만큼, CPI 발표 전후 눈치보기 성격의 단기 변동성 장세를 대비할 필요. \n\n2.\n\n또한 미 대법원의 트럼프 상호관세에 대한 적법성 판결은 14일에 발표될 예정이며,\n\n실제 위법 판결이 나오더라도 주식시장에 미칠 파장은 제한될 것으로 예상. \n\n상호관세 이외에도 무역확장법 232조 등 우회 수단을 통해 관세를 유지할 수 있기 때문. \n\n환급 문제(약 1,500억달러 추산) 또한 일시 지급이 아닌 장기간에 걸쳐서 지급될 가능성이 높다는 점도 마찬가지. \n\n따라서, 이번주 대법원 상호관세 판결은 정치, 무역 관점에서는 요주의 사안일 수 있겠지만, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 타당.\n\n3.\n\n이런 측면에서 CPI 이외에도 12월 소매판매, 산업생산, 연준 발언, 한은 금통위 등 여타 매크로 이벤트들도 중요. \n\n동시에 4분기 실적시즌, 국내외 특정 업종 쏠림현상 해소 정도 등 증시 고유의 이슈들에도 주목해야 할 것으로 판단.\n\n미국에서는 JP모건, 골드만삭스 등 금융주 실적이 대기 중에 있으며, 이들의 4분기 순이익 마진, 대출 증가율 등을 통해 미국의 경기 향방, 인플레이션 여파 등을 확인해나갈 예정. \n\n물론 AI주가 주도주로 부상하는 과정에서 금융주의 증시 영향력이 줄어들기는 했음. \n\n다만, 현재 미국은 밸류에이션 부담이 잔존해있음을 감안 시, 금융주 실적에 따라 증시 전반에 걸친 차익실현 강도가 달라질 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 지난주 삼성전자 잠정실적 이후 코스피 실적 추정치 상향 추세가 얼마나 강화될 수 있는지가 관건. \n\n이미 연초 이후 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 427조원에서 473조원으로 10.8% 상향되고 있는 상황. \n\n같은 기간 코스피 상승률(8.7%)을 웃돌고 있다는 점에서 이익 모멘텀이 최근 연초 랠리에 정당성을 부여하고 있는 것으로 보임. \n\n하지만 이미 단기간에 추정치가 빠르게 상향된 측면이 있는 만큼, 이번주에는 그 상향 강도가 일시적으로 둔화될 가능성을 열고 갈 필요.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 쏠림현상 해소 여부도 중요한 사안. \n\n연초 이후 6거래일간 코스피가 8% 넘게 급등했지만, 이 기간 동안 코스피의 상승 종목수와 하락 종목수의 평균은 각각 316개, 470개를 기록했기 때문. \n\n이렇게 하락 종목수가 상승 종목수보다 많은 구간에서 지수가 급등했다는 것은 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 소수 업종에만 랠리 온기가 집중됐음을 시사. \n\n개별 고유의 호재성 재료(반도체 슈퍼 사이클, 글로벌 수주 모멘텀, 피지컬 AI 등)가 소수 업종 쏠림 현상을 만들어 낸 것은 사실. \n\n다만, 차익실현 및 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비해 놓는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=766", "views": 13228, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2681, "date": "2026-01-09T07:48:23+09:00", "text": "[1/9, 장 시작 전 생각: 쏠림의 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.55%, S&P500 +0.01%, 나스닥 -0.44%\n- 엔비디아 -2.2%, 마이크론 -3.7%, 알파벳 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,451.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n4분기 GDP 5%대 성장 예고(GDP Now 기준), 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 상승(11월 3.2% -> 12월 3.4%) 등 마이너급 지표들이 예상보다 잘 나왔다는 점이 미국 금리 상승을 초래하면서 성장주의 발목을 잡았습니다.\n\n그 여파로 지난해부터 시장을 주도했던 AI, 반도체 등 기술(-1.5%), 헬스케어(-0.9%)를 제외한,\n\n에너지(+3.2%), 필수소비재(+2.3%), 경기소비재(+1.7%) 등 나머지 대부분 업종이 강세를 보이는 등\n\n업종 간 순환매 양상이 뚜렷했던 하루였습니다.\n\n최근 미국 증시에서는 AI에서 Non AI로, 대형주에서 중소형주로, 이 같은 쏠림현상의 되돌림이 종종 출현하고 있네요.\n\n이는 일간 주가 모멘텀으로 접근할 시 엇박자를 타기 쉬운 시장 환경임을 시사합니다.\n\n따라서, 단순 주가 상승률로 시장을 따라가는 것이 아닌, 실적 베이스로 따라가는 것이 엇박자의 확률을 낮춰주지 않을까 싶습니다.\n\n2. \n\n오늘 밤에는 미국 12월 비농업 고용이라는 메이저급 지표 이벤트가 대기하고 있네요.\n\n이미 11월 JOLTs 상 구인건수 감소, 12월 ADP 민간 고용 부진을 확인했지만, \n\n비농업 고용지표가 연준이나 주식시장 참여자들의 의사 결정에 더 큰 영향을 미치는 편입니다.\n\n지금 블룸버그상 12월 신규 고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)로 형성됐네요.\n\n시장은 금리 인하를 반기고 있는 입장이기에, 이번 고용 지표를 놓고 “Bad is good\"의 반응을 보일 전망입니다.\n\n만약 예상보다 고용 서프라이즈를 기록할 시, \n\n연초 이후의 증시 강세분을 일부 반납하면서, 다음주 12월 CPI까지 매크로 불확실성에 취약함을 드러낼 수 있음을 염두에 둬야겠습니다.\n\n3.\n\n어제 발표된 삼성전자 4분기 잠정실적(영업이익 20조원)은 컨센(18.5조원)을 상회한 서프라이즈를 기록했지만,\n\n이미 연초 이후 주가가 20% 가까이 뛰는 과정에서 높아진 스트릿 컨센을 다소 미달한 탓인지,\n\n장중에 수급 싸움이 치열해지면서 끝내 하락세로 마감했네요.\n\n다만, 높아진 눈높이의 조정 성격과 쏠림현상 해소 과정이 결합된 주가 변동성이 아니었나 싶습니다.\n\n1분기에도 지속될 예정인 메모리 가격 급등세, 26년 추정치 추가 상향 가능성 등을 고려해보면,\n\n일시적으로 차익실현을 하더라도, 주도주인 반도체에 대한 비중확대 관점은 유지하는게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘도 국내 증시에서는 장 마감 후 예정된 미국 12월 고용, 장중 발표 예정인 TSMC 12월 매출 대기심리 등으로 숨고르기 양상을 보일 것으로 전망합니다.\n\n비슷한 맥락에서 위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, \n\n최근 국내 증시에서도 쏠림현상이 심화되고 있는 상태입니다. \n\n가령 지난해 말부터 코스피에서는 상승 종목수보다 하락 종목수가 더 많은 날들이 이어졌음에도 불구하고,\n\n반도체를 중심으로 소수 초대형주가 시장을 주도하는 색깔이 짙어졌네요.\n\n물론 이들 소수 업종이 가는 것은 그만큼 여타 업종 대비 실적 모멘텀이 강하다는 타당성이 있긴 합니다.\n\n다만, 단기적인 관점에서는 그간 눌려있었던 업종(아래 차트 오른쪽 구역 업종)들로의 수급 로테이션을 염두에 두고 갈 필요가 있겠네요.\n\n—————\n\n오늘은 낮에 날씨가 영상권으로 올라가면서 추위가 좀 풀린다고 하지만,\n\n토요일에 눈이 한차례 오고 난 후 또다시 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 주말 쉬실 때도 안전에 유의하시면서, 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 17597, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2680, "date": "2026-01-09T07:47:45+09:00", "text": "국내 증시의 쏠림 현상 VS 되돌림", "views": 9716, "forwards": 25, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2679, "date": "2026-01-08T07:41:00+09:00", "text": "[1/8, 장 시작 전 생각: 레이더망, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 -1.1%, 알파벳 +2.5%\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.5pt, 달러/원 1,448.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 상승 이후 숨고르기 양상을 보였습니다.\n\n혼재된 경제 지표 속 반도체 차익실현 이후 여타 AI 업종으로 수급 이동 등에 영향을 받으면서, 3대 지수 간 엇갈린 흐름을 연출했습니다.\n\n관세 쪽은 아니지만, 요새 다시금 트럼프의 증시 영향력이 높아지고 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도, 본인 SNS를 통해 기관투자자들의 단독주택 매입 금지 조치를 발표했는데,\n\n주택은 사람이 사는 곳이지 기업이 사서 돈을 벌고 그러는 곳이 아니라는 게 그 배경이었네요.\n\n아직 공식 규제화된 것은 아니었지만, 이 여파로 주택임대사업 중인 블랙스톤(-5.6%), 건설업체 DR 호튼(-3.6%) 등 관련주들이 아비규환을 겪었습니다.\n\n2.\n\n그린란드 병합 이슈를 놓고 유럽과도 미묘한 긴장관계를 만들고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n베네수엘라 공습을 통해 향후 그의 전략에 군사적 옵션이 포함되다 보니 긴장을 더 하고 있는 거 같네요. \n\n어제 록히드마틴(-4.8%), 레이시온(-2.5%) 등 미국 방산주들이 주가가 전부 밀린 것도 비슷합니다.\n\n트럼프가 예산 초과, 납기지연 등을 문제 삼아 배당금 금지, 자사주 매입 제한, 경영진 급여 상한 등을 예고한 충격 때문이었는데,\n\n이 또한 추후 군사적 옵션 카드의 추가 활용을 염두에 둔 성격이 아니었나 싶습니다. \n\n물론 지금은 매크로, 실적이 증시 중심에 있는 만큼, 오늘내일 당장에 트럼프 걱정을 많이할 것은 아니겠지만,\n\n적어도 한동안 꺼놓고 있었던 트럼프 레이더망은 다시 켜놔야 할 듯 합니다.\n\n동시에 한동안 시장의 관심에서 점차 멀어지고 있었던 국내 방산주들에게도 또 다시 새로운 기회가 올지 모르겠다는 생각도 드네요.\n\n3.\n\n어제 주요 경제 지표들이 몇 개 발표됐는데,\n\n연준의 금리인하 경로를 저울질하기에는 무승부인 결과였네요.\n\n12월 ADP 민간고용(4.1만 vs 컨센 4.9만), 11월 JOLTS(715만건 vs 컨센 761만건) 등 고용은 부진한 반면,\n\n12월 ISM 서비스업 PMI(54.4 vs 컨센 52.2)는 서프라이즈를 기록하며 연간 최고치를 경신했습니다.\n\n이로 인해 Fed Watch 상 3월 인하 확률이 41.9%에서 40.3%로 조금 내려가긴 했지만,\n\n이번주 금요일 비농업 고용과 다음주 화요일 CPI가 본 게임이기에, 이들 지표 확인 후 확률 변화에서 의미를 찾는 게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 장중에 4,600pt를 돌파한 이후 차익실현 압력으로 장중 변동성이 큰 폭 확대되는 흐름을 보였습니다.\n\n코스닥(-0.9%)은 더 힘겨운 시기를 보냈고, 코스피(+0.6%)는 그래도 4,500pt대에서 마감을 했습니다.\n\n오늘도 반도체를 중심으로 수급 변동성을 겪으면서 일간 지수 방향성은 모호할 듯 합니다.\n\n아무래도 삼성전자 4분기 잠정실적 때문인데,\n\n조금전 발표된 영업이익은 20.0조원으로 컨센(18.5조원)을 상회했네요.\n\n5.\n\n다만, 이미 일부 외사를 통해 20조원 전망이 나왔던 만큼,\n\n어닝 서프이긴 하지만, 단기 셀온 vs 신규 매수 간 수급 싸움이 오늘은 활발할 듯합니다.\n\n그리고 위의 <그림>에서 공유드린 것처럼\n\n이번 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스, 코스피의 26년 영업이익 컨센서스의 변화가 더 관건입니다.\n\n점선의 컨센 추이대로 완만하게 진행될지, 아니면 최고치 추이대로 가파른 상향 조정이 이어질 수 있는지 지켜봐야겠네요.\n\n———————\n\n오늘 날씨가 매우 춥습니다.\n\n체감온도가 영하 10도 이하라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시고\n\n늘 안전과 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 16547, "forwards": 87, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2678, "date": "2026-01-08T07:38:35+09:00", "text": "코스피, 삼전, 닉스의 26년 영업이익 전망 변화", "views": 13316, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2677, "date": "2026-01-07T07:41:52+09:00", "text": "[1/7, 장 시작 전 생각: 건전한 과열, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.0%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.5%, 마이크론 +10.0%, 샌디스크 +27.6%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.3pt, 달러/원 1,446.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n연준 위원들 간 엇갈린 정책 발언에도, CES 2026에서 엔비디아(-0.5%) 젠슨황의 AI, 반도체산업에 대한 긍정적인 발언에 힘입어 마이크론(+10.0%), 샌디스크(+27.6%) 등 반도체주들이 지수 상승을 견인했습니다.\n\n연초부터 미국, 한국 증시 모두 주도주인 반도체주의 랠리가 전개되고 있으며, 단기 주가 부담에도 신규 상방 재료들이 유입되면서 이들의 주가 급등에 정당성을 부여하고 있는 모양새네요.\n\n이번 CES 2026에서 젠슨황이 향후 AI 산업은 추론이 더 중요해질 것이며, 차세대 GPU 베라루빈에 마이크론 등 국내외 반도체 업체의 메모리가 탑재될 것이라는 발언도 신규 호재성 재료였던 하루였습니다.\n\n2.\n\n물론 젠슨황의 발언에 따라 AMD(-3.3%), MS(+1.2%), 알파벳(-0.9%) 등 AI주 간 양극화 현상은 고민스러운 부분이긴 합니다.\n\n다만, AI 산업의 전반에 걸친 성장 내러티브는 여전히 유효하며, 추후 4분기 실적시즌을 통해 키맞추기가 진행될 가능성이 있음을 감안 시, \n\n반도체 이외에도 여타 AI 밸류체인주에 대한 신규 진입을 고려해보는 것도 적절한 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 한차례 주가 레벨업을 보이면서 4,500pt 진입했네요. 진입 속도가 상당합니다.\n\n오늘은 CES2026 발 모멘텀에 따른 마이크론, 샌디스크 등 미국 반도체주 급등에 영향을 받아 상승 출발한 이후, \n\n최근 단기 폭등 피로감, 삼성전자 잠정실적 대기심리 등으로 차익실현 물량을 소화해가면서, 장 중에는 업종별 순환매 장세로 전환할 전망입니다.\n\n4.\n\n새해 3거래일 동안 코스피는 300pt 넘게 급등했지만, \n\n그 여파로 기술적인 과열 신호가 출현했으며(ex: 상대강도지수 일간 RSI가 작년 11월 4일 이후 처음으로 과매수권에 진입), \n\n특정 시가총액 규모, 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 발생하고 있네요.\n\n일례로, 연초 이후 코스피가 7.4% 폭등하는 과정에서 코스피 200(+8.8%)과 코스피200 동일가중(+1.7%)간 성과 차이가 큰 폭으로 벌어진 상태입니다.\n\n업종 측면에서 역시 비슷한데, 1월 중 코스피(+7.4%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+14.3%), 상사, 자본재(+10.6%), 기계(+9.3%) 등 3개 업종에 불과하네요.\n\n이 같은 쏠림현상의 심화는 그간 상승폭이 컸던 반도체 등 주도주들이 추후 특정 이벤트(ex: 삼성전자 4분기 잠정실적 발표 이후 단기 셀온 등)를 빌미 삼아 주가 되돌림이 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n그러나, 단순한 쏠림현상 해소 차원의 일시적인 되돌림에 한정될 것으로 보이며, 주가 추세를 바꿀 가능성은 낮다고 판단합니다.\n\n코스피 이익 모멘텀 강화 지속(12개월 선행 영업이익 증가율 YoY, 11월 +29.6% -> 12월 +38.9% -> 1월 +51.5%), 외국인 순매수 기조 등 최근 랠리의 동력은 변하지 않았기 때문입니다.\n\n또한 작년 12월 이후 코스피가 13.5% 상승했을 때, 신용잔고는 3.3% 증가하는 데 그쳤다는 점을 미루어 보아, 수급상 증시 과열 여부를 판단하는 레버리지 베팅 수요 역시 크지 않다는 점도 눈여겨볼만 합니다.\n\n이상의 내용을 종합해보면, 단순 주가 부담(쏠림 현상, 기술적 과열, 랠리 피로감 등)이 일시적인 매도 압력을 만들어낼 소지는 있습니다.\n\n하지만 이익(+밸류에이션 PER 10배 초중반), 수급(외국인 순매수 + 낮은 신용잔고 부담) 등 본질적인 요인은 훼손되지 않았기에, \n\n당분간 국내 주식 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 그리 춥지 않은 날씨이지만, 내일부터는 다시 맹추위가 찾아온다고 합니다.\n\n날씨도 건조하다보니 감기도 쉽게 걸릴 수 있는 환경인 만큼, 건강 및 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시고 좋은 하루 보내세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6892", "views": 13792, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2676, "date": "2026-01-06T07:41:33+09:00", "text": "[1/6, 장 시작 전 생각: 랠리의 동력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.4%, 마이크론 -1.0%, 팔란티어 +3.7%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,445.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 한 주의 시작을 긍정적으로 출발했네요.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진(47.9 vs 컨센 48.3)에도, CES 2026, 4분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 소프트웨어, 금융, 에너지 업종을 중심으로 강세를 연출했습니다.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진은 향후 미국 경기 둔화 및 수요 위축을 유발하는 요인일 수 있겠으나, \n\n신규주문지수(11월 47.4 -> 12월 47.7)는 개선, 물가지수(11월 58.5 -> 12월 58.5)는 변동이 없는 등 세부항목 상으로는 중립 이상의 결과였네요.\n\n또한 전일 마이크론(-1.0%), 엔비디아(-0.4%), 브로드컴(-1.2%) 등 AI 반도체, 하드웨어주들이 약세를 보이긴 했으나, \n\nCES 2026에서의 엔비디아 CEO 젠슨황 연설, 4분기 실적 시즌 기대감 등 잠재적인 상방 재료가 대기하고 있다는 점도 눈 여겨볼 부분이었습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 전반적인 미국 증시 강세 효과에도,\n\n최근 2거래일간 반도체주를 중심으로한 주가 폭등에 따른 차익실현 압력 속,\n\n8일(목) 삼성전자 잠정실적 대기심리 등에 영향을 받으면서 주가 상단이 제한되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n3.\n\n위의 이슈 분석 자료에서 확인하실 수 있듯이, 코스피의 연간 레인지를 상향했습니다.\n\n연초부터 코스피는 2거래일만에 6% 가까이 급등하며 단숨에 4,400pt에 진입한 상태입니다. \n\nFOMO 현상, 이상 과열 우려, 2021년초 장세와 유사한 지수 궤적(당시 1월 첫 주 폭등 후 조정) 등 경계 요인이 존재하고 있지만, \n\n이를 상쇄시킬 만한 이익 모멘텀이 강화되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4분기 실적 시즌 이후 반도체주들의 본격적인 26년 연간 영업이익 추정치의 상향 조정이 나타날 수 있기 때문입니다.\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 98조원, 85조원이지만, 현재는 JP모건, 씨티, 노무라 등 외사를 중심으로 이 두 업체 모두 각각 150조원대 내외의 전망이 나오고 있네요.\n\n4분기 실적시즌 이후, 1분기 프리뷰 시즌인 1월~3월까지 반도체를 포함한 코스피 연간 영업이익 추정치 상향 작업은 이루어질 수 있음을 시사합니다(1월 현재 26년 코스피 연간 영업이익 컨센서스 440조원).\n\n4.\n\n이처럼 이익 모멘텀의 강도가 큰 만큼, 지수 상단을 추가로 열어놓는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n최근 지수 급등에도 코스피의 선행 PER 밸류에이션은 약 10.2배 수준으로 역사적인 평균 레벨에 불과하네요.\n\n과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐던 경험이 존재했었습니다.\n\n현재의 강세장도 이와 유사하기에, \n\n추후 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n따라서, 단기적으로는 그간 폭등에 따른 일시적 차익실현 물량, 삼성전자 실적 대기심리 등으로 하방 압력에 노출될 수 있겠으나, 숨고르기 성격에 국한될 것으로 예상합니다.\n\n실적 가시성이 확보되고 있는 1~2분기까지 지수 상단이 열려 있다는 점을 베이스 경로로 상정할 필요가 있습니다.\n\n이를 감안 시, 이달 중 매크로(미국 고용, CPI, 1월 FOMC), 실적(미국 AI주, 국내 반도체주 등) 이벤트를 치르는 과정에서 변동성이 높아지더라도,\n\n반도체 뿐만 아니라 방산, 금융 등 기존 주도주들에 대한 비중 확대의 관점으로 접근하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n————————\n\n한동안 좀 풀리는가 싶더니 오늘부터 날씨가 다시 추워진다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 건강 잘챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6890", "views": 10990, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2674, "date": "2026-01-06T07:39:19+09:00", "text": "**[1/6, 이슈분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성\"**\n\n(요약)\n\n- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정\n\n- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질\n\n- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요 \n\n- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망. \n\n- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250", "views": 11476, "forwards": 58, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2673, "date": "2026-01-05T07:34:54+09:00", "text": "[1/5, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 랠리의 정당성 확보 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+10.5%) 등 반도체주 동반 강세에도, 테슬라(-2.6%), MS(-2.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 전기차, 하이퍼스케일러, AI 소프트웨어 등 여타 업종에서의 수급 이탈 여파로 혼조세(다우 +0.66%, S&P500 +0.19%, 나스닥 -0.03%).\n\nb. 주말 중 미국의 베네수엘라 공습과 같은 지정학적 이벤트가 출현했으나, 주식시장에서는 매크로, 기업 이벤트에 더 무게 중심을 둘 전망\n\nc. 국내 증시에서는 이번 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 ISM 제조업 PMI, 12월 비농업 고용 등 주요 경제지표, 2) 리치몬드 연은 총재 등 연준 인사들 발언, 3) CES 2026 이벤트, 4) 삼성전자 4분기 잠정실적 등에 영향을 받으면서 4,300pt 안착에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,200~4,380pt). \n\n1.\n\n주말 중 미국이 마약 카르텔, 불법 독재 등을 문제 삼아 베네수엘라 수도를 공습해 4시간 만에 마두로 대통령을 체포했으며, 트럼프는 일정 기간 동안 미국이 베네수엘라를 관리하겠다고 발표. \n\n이에 베네수엘라 부통령, 중국 측은 미국의 무력 공습에 비난하는 입장을 표명하는 등 지정학적 갈등이 재차 수면 위로 부상하고 있는 모습. \n\n다만, 이번 사태는 중기적인 관점에서 접근해야 할 사안이기에,\n\n(ex: 미국의 국제 패권 재강화, 11월 말 중간선거 표심 확보, 중국의 대만 침공 정당성 여부 등)\n\n유가 변동성은 일시적으로 높아지더라도 이번주 증시에 미치는 직접적인 영향은 제한될 전망.\n\n이를 감안 시, 주식시장에서는 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사할 매크로, 기업 이벤트들에 무게중심을 둘 것으로 예상. \n\n2.\n\n한동안 증시 영향력이 낮아지긴 했으나, 12월 ISM 제조업 PMI(컨센 48.4 vs 11월 48.2)는 중요도를 높게 가져가는 것이 적절.\n\n금요일 국내 반도체주의 급등 배경도 12월 한국 수출 서프라이즈에서 기인했으며, ISM 제조업 PMI가 한국 수출의 선행 가늠자 역할을 한다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이외에도, 11월 JOLTs 보고서, 12월 미시간대 소비자심리지수, 연준 인사 발언도 중요하지만, 12월 비농업 고용이 사실상 매크로상 메인 이벤트가 될 예정.\n\n12월 비농업 고용에서는 연준의 금리인하 명분이었던 “고용 시장의 하방 위험”을 정당화시킬 수 있는지가 관건. \n\n일단 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)으로 형성되는 등 고용 둔화 추세를 이어갈 가능성이 높아 보임.\n\n이번 고용 지표는 “Bad is good, Good is bad”의 색깔을 띨 것이며, 예상보다 고용이 잘 나올 경우, 차주 예정된 12월 CPI까지 매크로 민감도가 높아질 수 있음에 대비할 필요. \n\n3.\n\n주식시장 고유 측면에서는 “이벤트 종료에 따른 셀온 vs 추가 매수 정당화” 사이의 수싸움을 유발하는 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 5~9일 예정된 CES 2026은 최근 주도 테마주로 부상한 로봇 테마의 지속성을 가늠하는 이벤트일 것으로 예상. \n\n이번 CES에서는 피지컬 AI가 메인이 될 예정이며, 여기서 파생되는 자율주행, 온디바이스 AI 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 신규 매수 수요를 만들어 낼 수 있을지가 관전 포인트. \n\n4.\n\n더 나아가, 반도체 중심의 코스피 랠리는 CES 2026 기대감 이외에도, 메모리 슈퍼사이클 전망의 강화가 주된 동력이었다는 점에 주목할 필요.\n\n이런 측면에서 8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적은 그 랠리의 타당성을 확인하는 첫 분기점이 될 것으로 판단. \n\n일단 삼성전자 4분기 영업이익 컨센서스는 16.5조원으로 전년대비(YoY) 약 150%대 성장세를 기록할 것으로 형성된 상태. \n\nDDR4, 5 등 메모리 가격 급등세 지속, 우호적인 고환율 환경, 마이크론 신고가 낙수효과 등으로 4분기 호실적은 예견된 수순임을 유추할 수 있는 대목. \n\n5.\n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주가 최근 신고가를 경신하는 과정에서 이 같은 실적 기대감이 일정부분 선반영됐을 가능성을 열어둘 필요.\n\n(12월 1일~1월 2일 주가상승률, 삼성전자 +27.9%, SK하이닉스 +27.7%)\n\n따라서, 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망.\n\n(1월 2일 기준, 26년 연간 영업이익 컨센서스는 삼성전자 90.8조원, SK하이닉스 80.5조원)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=765", "views": 14090, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2672, "date": "2026-01-02T07:48:22+09:00", "text": "[1/2, 장 시작 전 생각: 첫 끗발, 키움 한지영]\n\n(국내 휴장 기간 2거래일 누적 상승률, 30~31일)\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -0.9%, 마이크론 -3.0%, 테슬라 -2.2%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,441.1원\n\n1.\n\n국내 증시는 4,200pt대에서 2025년을 훌륭하게 마감했지만, \n\n미국 증시는 연말 마지막 2거래일간 살짝 아쉬움을 남겼네요.\n\n수요일 새벽 공개된 12월 FOMC 의사록은 시장의 판을 다시 짜게 만들정도의 큰 이슈가 없었던 가운데,\n\n연말 폐장을 앞두고 대부분 투자자들이 이익 확정 후 26년을 대응하려는 수요가 우위에 있던 모습이었습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, 테슬라, 마이크론 등 대부분 주도주들이 차익실현 압력에서 벗어나기 어려웠네요. \n\n2.\n\n그래도 연간으로 보면, S&P500이 +16.4%, 나스닥이 +20.4%라는 좋은 성과를 가져다 주었습니다(물론 코스피 +75.6%에 미치지는 못하지만)\n\n나스닥 기준으로, \"23년 +43.4% -> 24년 +28.6% -> 25년 +20.4%\"로 3년 연속 20% 이상 상승세를 시현한 것인데,\n\n올해에도 미장이 두자릿수 이상의 상승률 기록할지, 이를 놓고 많은 투자자들이 각자의 계산기를 열심히 두드리고 있을 듯 합니다.\n\n일단 첫 단추를 잘 꿰어야 한다고, 새해 첫거래일인 오늘 장을 넘어, \n\n1월 한달 동안 주식시장이 어떤 식으로 흘러가는지가 더 중요해졌습니다.\n\n이번달의 분위기에 따라 많은 하우스들의 연간 전망이나 업종 선택에 변화가 생길거 같구요.\n\n3.\n\n위에 공유드린 \"1월 월간 전망 자료의 장표\"를 보면, 여러 이벤트들이 많이 대기하고 있네요.\n\n사실 매년 1월의 단골 이벤트들이기는 해도, 그 중요성은 작년보다 높아질 거 같습니다.\n\n셧다운으로 인해 왜곡된 지표 정상화, 1월 FOMC 이후 연준의 통화정책 경로 변화,\n\n그리고 월 중반 부터는 시장 무대 중앙에 서게 되는 기업들의 4분기 실적 시즌 등,\n\n다음주부터는 매 주마다 시장의 텐션을 높이는 이벤트들을 치를 예정입니다.\n\n그 과정에서 관련 노이즈가 시장의 변동성을 유발하겠지만, \n\n미국 AI주, 국내 반도체주 중심의 이익 모멘텀이 1월을 지나면서 한 차례 더 개선될 수 있음을 감안 시,\n\n1월 전반적인 증시 방향성은 상방으로 잡고 가는게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 주식시장은 지난 2거래일 간 미국 증시의 약세가 부담이 될 수 있겠으나,\n\n어제 발표된 한국의 12월 수출 서프라이즈(YoY +13.4% vs 컨센 +8.3%)가 그 부담을 상쇄시켜줄 것으로 생각합니다.\n\n새해 첫 거래일이어서 오늘은 10시에 개장을 하니, 이 점 참고하시길 바랍니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 영하 10도 이하의 극심한 추위가 지속된다고 하네요.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 조심 하시길 바랍니다.\n\n그럼 새해 복 많이 받으시구요.\n\n올 한 해도 잘 부탁 드리겠습니다!\n\n키움 한지영", "views": 14232, "forwards": 63, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2671, "date": "2026-01-02T07:47:18+09:00", "text": "[01/02, 1월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"증시 상승의 교집합 찾기\"\n\n(요약)\n\n1. 증시 상승의 교집합 찾기\n\n- 매크로, AI 관련 노이즈는 잔존하겠으나, 4분기 실적 시즌 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주의 이익 추정치 추가 상향, 미국 M7 내 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 모멘텀 등을 확보해가면서 월 중 신고가 경신을 해나갈 전망\n\n- 1월 코스피 레인지 3,950~4,380pt, 추천업종: 반도체(실적), 조선 및 방산(수주 기대감), 바이오(JP모건 헬스케어 컨퍼런스), 국내 인바운드 관련주(원화 약세 수혜주)\n\n2. 퀀트: 실적 모멘텀 주도 국면\n\n-연말 상승 장세 속에서도 한국의 밸류에이션 부담이 가장 낮은 점은 긍정적.’25년 연말까지도 이익모멘텀이 강한 상승 탄력을 보인 점에 힘입어 연초까지도 실적 모멘텀 주도 장세가 이어질 것으로 판단\n\n- 실적 모멘텀이 양호한 흐름을 보이고 있고, 4분기 주가 강세에도 밸류에이션 부담이 높아지지 않은 IT(반도체, H/W), 조선, 자본재 등과 같은 이익모멘텀 스코어가 높은 업종의 양호한 흐름 기대\n\n3. 시황: 1월의 알파, 주주가치 프리미엄\n\n- 연초에는 주요 기업들의 주주환원책 발표가 연이어 발표되는 시기임을 감안시, 최근 정부 정책 기조와 맞물려 기업들의 주주환원 확대 공시 증가할 것으로 예상\n\n- 12월 확정된 배당소득 분리과세는 올해 지급될 배당분에 적용됨에 따라 배당성향 25%를 소폭 하회하는 기업들은 과세 혜택을 받기 위한 배당 확대 가능성이 높을 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=365", "views": 9097, "forwards": 70, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2668, "date": "2025-12-30T07:53:11+09:00", "text": "- 덧 : 연말 및 새해 인사 - \n\n다사다난 했고, 때로는 쉽지 않았던, 때로는 이렇게 호사를 누려도 되나 싶었던 올 한해가 다 지나갔네요.\n\n연초부터 트럼프 관세에 휘둘리더니, 중반부터는 대선 이후 코스피 3,000돌파, 그리고 현재 반도체 모멘텀에 힘입어 4,000대까지 와버렸네요.\n\n한 해에 코스피 앞자리가 두번이나 바뀔 것이라고 예상하지 못했는데, 뜻밖의 큰 결실을 맺은 듯 합니다.\n\n내년에도 만만치 않은 시기들이 찾아올 텐데, 그 때마다 도움이 될 수 있도록 더 노력해보겠습니다.\n\n개인적으로도 올 한해 텔레 구독자 분들에게 정말 감사했습니다.\n\n매일 장 시작전 생각을 쓰는게 쉬운 일은 아니었고, 중간중간 현타가 올 때도 있었지만, \n\n많은 분들의 응원 덕분에 동기부여, 에너지 충전이 됐던 거 같습니다.\n\n내년에도 잘 부탁 드리겠습니다.\n\n올 한해 정말 너무 고생 많으셨습니다. \n\n그럼 연말 마무리 잘하시고, 새해 복 많이 받으시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요. \n\n다시 한번 감사드립니다. \n\n키움 한지영", "views": 10372, "forwards": 17, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2667, "date": "2025-12-30T07:49:23+09:00", "text": "[12/30, 장 시작 전 생각: 결실, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.2%, 마이크론 +3.4%, 테슬라 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러/원 1,435.8원, 금 -4.4%\n\n1. \n\n미국 증시는 연말 폐장을 앞두고 다소 부진한 흐름을 보였네요. \n\n전반적인 거래가 한산했던 가운데,\n\nCME의 선물 증거금 인상으로 투기수요가 몰렸던 금(-4.4%), 은(-7.2%) 등 상품가격 급락,\n\n마이크론(+3.4%)을 제외한 엔비디아(-1.2%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 AI주 차익실현 물량 출회가 지수 부진의 배경이었습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 미국 증시에서는 차익실현을 통해 연말 수익 확정 후 내년도 장세를 대비하려는 분위기가 조성 중이네요. \n\n전일 장 마감 후 트럼프가 파월 의장 소송을 검토하겠다고 언급하는 등 연준 발 노이즈가 재 확산되다 보니, \n\n12월 FOMC 의사록 결과를 확인하려는 대기 수요도 점증하고 있는 모습입니다.\n\n다음주부터 미국 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 등 메이저급 지표가 몰려 있다는 점도 적극적인 매매를 제약하는 듯 합니다.\n\n결국, 이번주 남은 기간 동안의 주가 흐름에 대부분 시장 참여자들이 큰 의미 부여를 하지 않을 것이며, \n\n실제 방향성 재설정 작업은 차주부터 수행해나갈 가능성이 높습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 약세 여파 속 전일 급등에 따른 단기 차익실현 압력에도, \n\n미국 마이크론 강세, 연말 윈도우 드레싱 수요, 1,430원대에 머물러 있는 달러/원 환율 등에 영향을 받으면서 신고가 경신을 시도할 전망입니다.\n\n현재 코스피는 4,220pt에 도달하며, 11월 3일 사상 최고치(4,221pt) 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n전일 종가 기준으로 코스피의 연간 수익률은 +75.8%로, ‘99년 닷컴버블 폭등장(+82.8%) 이후 최대 수익률을 기록한 셈이네요.\n\n(코스닥은 ‘25년 연간 수익률 +37.5%로 ‘20년 +44.6% 이후 최고치). \n\n이는 금일 단기 차익실현 물량이 출회된 채 폐장을 한다고 하더라도, 올해는 역대급 강세장이라는 결실을 맺은 것으로 봐도 무방합니다\n\n4.\n\n이제 시장은 1월에도 코스피가 강세를 이어 나갈지, 또 연간으로 2년 연속 상승세를 기록할지 그 가능성을 타진해 나갈 예정입니다. \n\n일단 과거 코스피 데이터를 살펴보면, 2년 이상 상승했던 사례는 드문 일이 아닌 편이긴 했습니다.\n\n “19년(+7.7%) -> 20년(+30.8%) -> 21년(+3.6%)”이나, “09년(+49.7%) -> 10년(+21.9%)”의 기간이 대표적인 사례입니다.\n\n 당시와 외부 환경(유가, 환율, 금리)은 상이하지만, 1980년대 3저호황 시절인 “86년(+66.8%) -> 87년(+92.6%) -> 88년(+72.8%)”도 또 하나의 사례에 해당되네요.\n\n이처럼 이듬해 플러스 수익률의 강도 차이는 있더라도, 연간 단위로 연속 플러스 수익률을 기록할 수 있게 만드는 근본 동인은 “이익 모멘텀”이었습니다.\n\n이런 관점에서 현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스 상향 추세(11월말 412조원 -> 12월 말 426조원)는 내년 증시의 낙관적인 전망을 유지할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n5.\n\n그 가운데, 과거 패턴과 달리 이번 4분기 실적시즌 기대감이 반도체를 중심으로 높다는 점도 눈에 띄네요. \n\n(4분기 코스피 영업이익 컨센 11월 말 77.9조원 -> 12월말 79.4조원, 4분기 반도체 영업이익 컨센 29조원 -> 30조원)\n\n이는 주도주인 반도체를 포함해 코스피 이익 모멘텀은 견조하며, 밸류에이션 부담도 크지 않음을 유추할 수 있는 대목입니다(29일 선행 PER 10.1배 vs 하반기 평균 PER 10.7배). \n\n따라서, 추후 국내 증시가 변동성에 노출되더라도, \n\n큰 틀에서 기존 전제를 바꿀 만한 리스크가 확산되지 않는 이상\n\n(ex: 미국 인플레이션 급등 리스크, 미국 AI주 버블 붕괴 가능성 확대, 메모리 가격 조정 등), \n\n비중 축소가 아닌 분할 매수 대응을 전략의 중심으로 설정하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6885", "views": 16407, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2666, "date": "2025-12-29T07:31:34+09:00", "text": "[12/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"새해 랠리의 시동 키 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 엔비디아(+1.0%)의 AI 추론용 LPU 칩 업체 그록 인수 소식 등에도, 연말 폐장을 앞둔 거래 감소 속 AI, 원전, 클라우드 등 주도 테마 중심의 차익실현 물량 여파로 약보합 마감(다우 -0.04%, S&P500 -0.03%, 나스닥 -0.09%). \n\n b. 이번주 AI, 연준, 환율 관련 이벤트들로 인해 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화 현상은 나타날 것으로 판단. \n\nc. 국내 증시에서는 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력이 발생해도, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주들의 주가 변화, 2) 12월 FOMC 의사록, 3) 달러/원 환율 변화, 4) 국내 연말 배당락, 5) 한국 12월 수출, 6) SK하이닉스 투자경고 해제 등에 영향을 받으면서 4,200pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,050~4,220pt). \n\n1.\n\n이번주도 주요국 증시는 연말 폐장 및 새해 휴장으로 인해 전체 거래일수가 3~4일(한국, 중국, 일본 3거래일, 미국 4거래일)에 불과한 만큼, 전반적인 거래는 한산할 전망. \n\n다만, AI, 연준, 환율 등 최근 시장을 움직이고 있는 주요 동인들과 관련된 이벤트들은 대기하고 있는 만큼, 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화는 진행될 것으로 판단. \n\n2.\n\n매크로 측면에서는 31일(수, 한국시간 새벽) 12월 FOMC 의사록이 중요, \n\n12월 FOMC 25bp 인하에도, 미 10년물 금리는 레벨다운이 되지 않은 채 4.10~4.19%대에서 머물러 있기 때문. \n\n이 같은 기준금리와 시장금리의 탈동조화는 인플레이션 우려, 차기 연준 의장 불확실성 등의 요인도 있겠지만, \n\n연준 내 의견 대립 심화 문제도 영향을 주고 있는 것으로 판단(ex: 12월 FOMC 금리결정 반대 위원 3명 vs 기존 2명). \n\n따라서, 12월 FOMC 의사록을 통해 시장은 연준 내 분열의 수위를 확인해가면서, 연초 시장금리 방향성 전망에 변화를 주는 미세조정 작업을 수행할 것으로 예상. \n\n그 과정에서 고밸류에이션 논란에서 벗어나지 못하고 있는 AI 관련 테마주나, 금리 변화에 민감한 경향이 있는 바이오주에게 이번 FOMC 의사록은 주목할 만한 이벤트가 될 전망.\n\n3.\n\n국내 증시에서는 29일(월) 배당락 이벤트가 지수에 일시적인 영향을 주겠으나, 이보다는 달러/원 환율 변화가 증시의 뉴스플로우 중심을 차지할 예정. \n\n지난 12월 24일 정부의 외환시장 안정화 대책(서학개미 양도소득세 감면 등)으로 달러/원 환율이 1,480원에서 1,440원대로 약 40원 가까이 속락한 상황.\n\n이렇게 단기적인 환율 급등을 억제하는 데 효과를 거두었지만, 여전히 중장기적인 실효성을 놓고 시장 내 의견이 엇갈리고 있는 분위기. \n\n4.\n\n이번주도 달러/원 환율의 변동성 확대는 불가피할 수 있겠으나, 외국인들의 수급 변화를 보면 그 변동성은 감내할 만하다고 판단. \n\n지난주 달러/원 환율이 1,440~1,480원대에서 극심한 변동성을 보였음에도, \n\n외국인은 이와 무관하게 코스피를 5거래일 연속 순매수(12월 22일~26일 4거래일 누적, +4.3조원)에 나섰기 때문. \n\n이는 현재 외국인들이 환율 플레이를 하기 보다는 반도체 중심의 펀더멘털 플레이를 하고 있음을 시사. \n\n일례로 지난주 삼성전자가 10%대 급등하면 신고가를 경신한 것이나, 투자경고로 수급이 제약된 SK하이닉스도 9%대 급등한 것도 수급 상 외국인의 순매수세 덕분이었다는 점을 참고\n\n(지난주 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액은 +4.4조원). \n\n5.\n\n이와 연장선상에서, 이번주에는 29일부터 SK하이닉스의 투자 경고가 해제된 만큼 기관 및 개인들의 수급 접근성이 개선될 것이라는 점도 주목할 부분. \n\n더 나아가, 1일(목) 한국의 12월 수출(YoY, 컨센 8.0% vs 11월 8.4%)이 반도체 등 주력 업종 중심의 호조세를 기록하면서, 새해 랠리에 힘을 실어줄 수 있다는 점도 주중 대응 전략에 반영할 필요.\n\n이를 감안 시, 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력을 받을 수 있겠으나, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=764", "views": 14539, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2665, "date": "2025-12-24T07:51:14+09:00", "text": "[12/24, 장 시작 전 생각: 주가의 근본, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +3.0%, 브로드컴 +2.3%, 마이크론 -0.1%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,479.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 소폭 상승했으며, S&P500은 신고가를 경신했습니다.\n\n트럼프 정부의 대중 반도체 관세 유예 소식(27년 6월로 연기) 등에 따른 엔비디아(+3.0%), 브로드컴(+2.3%) 등 AI주 강세가 주된 동력이었네요.\n\n미국 3분기 성장률 서프라이즈(3.7% vs 컨센 2.7%)가 지난 12월 FOMC 인하 결정에 대한 의구심 및 향후 연준의 보수적인 금리 경로를 만들어낼 소지가 있었습니다.\n\n그러나 이미 셧다운으로 상당기간 지연된 데이터였던 가운데, 10월 산업생산(MoM, -0.1% vs 컨센 +0.1%), 12월 컨퍼런스보드 소비자심리지수(89.1 vs 컨센 91.7) 등 여타 월간 지표들은 부진했다는 점에 시장은 주목했습니다. \n\n이는 내년 연준의 금리인하 기대감(1~2회 인하)를 유지시켜주면서, 증시 내 위험선호심리가 우위를 점할 수 있게 만들어준 듯 합니다.\n\n2.\n\n더 나아가, 최근 미국 증시가 견조한 주가 복원력을 보여주고 있는 배경은 이익 모멘텀에서 기인합니다.\n\n실제로 FactSet 데이터에 의하면, 2026년 S&P500의 EPS 성장률 컨센서스는 15.0%(YoY)로 과거 10년(15년~24년) 평균치인 8.6%를 큰 폭 상회할 것으로 집계됐네요. \n\n물론 마이크론 슈퍼 서프라이즈 실적에도, 여전히 오라클 및 브로드컴 실적이 남긴 “수익성 둔화”에 대한 불안요인이 완전히 해소되지 못한 것은 사실입니다.\n\n그렇지만 내년도 S&P500의 순이익률 컨센서스가 13.9%로 과거 10년평균(11.0%)을 상회하고 있다는 점을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.\n\n(비슷한 맥락에서, 코스피의 26년 영업이익 증가율 컨센서스는 +43.2%YoY, 26년 지배주주 순이익 증가율 컨센서스는 +40.5%YoY)\n\n이는 AI업체들의 과잉투자 및 그에 따른 수익성 불안 우려가 상존하고 있는 현 상황 속에서, 이들이 숫자로 그 불안을 잠재울 수 있음을 시사합니다. \n\nS&P500의 PER이 22배를 상회하며 역사적 밸류에이션 상단에 있는 상태이지만, \n\n“이익 전망 개선 -> 밸류에이션 부담 완화”의 고리가 형성될 수 있다는 점도 증시 대응 전략에 반영하는 것이 적절해 보입니다. \n\n3.\n\n어제 국내 증시는 트럼프 정부의 마스가 프로젝트 기대감 재부각, 미국 마이크론 신고가 경신에도, \n\n달러/원 환율 급등 부담 속 최근 급등에 따른 반도체, 바이오, 우주 등 일부 주요 업종 및 테마주 차익실현 물량이 출회된 여파로 혼조세로 마쳤습니다(코스피 +0.3%, 코스닥 -1.0%).\n\n오늘은 AI 중심의 나스닥 강세, 트럼프 정부의 대중 반도체 규제 연기에 따른 미중 갈등 완화 등 미국발 호재에 힘입어, \n\n전일 단기 급락했던 업종을 중심으로 매수세가 유입되면서 상승 흐름을 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목해야 할듯 합니다.\n\n최근 달러/원 환율이 달러 인덱스 약세에도, 연말 국내 외환 수급 불균형, 원화 약세 심리 우위 등으로 1,480원대를 넘나들면서 불안감을 키우고 있기 때문입니다. \n\n한가지 다행인 것은 이 같은 원화 가치 급락 속에서도 외국인이 이번주 코스피에서 2.0조원 순매수를 기록했다는 점입니다(22~23일 2거래일 누적 순매수 금액). \n\n이는 현재 외국인들 사이에서 원화 약세 수혜주(반도체, 조선, 방산 등 주도주, 외국인 인바운드 관련 소비주)의 실적 개선에 베팅하는 수요가 우위에 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n결론적으로 이번주 남은 기간에도 달러/원 환율 상승 부담과 관련 논란은 지속될 예정입니다. \n\n다만, 이익 모멘텀을 고려한 주식시장의 방향성 및 외국인의 순매수 환경은 훼손되지 않았음을 감안 시, \n\n1) 수출주, 2) 인바운드 소비 관련주, 3) 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 은행, 지주, 자동차 등 배당주로 대응해야겠다는 생각을 합니다.\n\n————\n\n크리스마스 이브네요. \n\n내일부터는 영하권으로 내려가고, 금요일에는 영하 10도가 넘는 강추위가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강에 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n다가오는 크리스마스, 솔플도 좋고, 가족, 친지, 연인, 지인들과 함께 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n금요일에는 제가 아침 일찍부터 장시간 건강검진으로 인해, 금요일자 장시작 전 생각을 하루 쉴 예정입니다.\n\n이 점 양해 부탁드리겠습니다. \n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. 늘 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6880", "views": 12985, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2664, "date": "2025-12-23T07:47:15+09:00", "text": "[12/23, 장 시작 전 생각: 연말 매도 물량의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +1.5%, 마이크론 +4.0%, 테슬라 +1.6%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,477.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 제한적인 강세로 하루를 마쳤네요.\n\n마이크론(+4.0%) 신고가 경신, 알파벳(+0.9%)의 데이터센터 업체 인터섹트 인수 소식 등으로 AI주를 중심으로 강세를 이어갔으나, \n\n차익실현 물량이 지속적으로 출회됨에 따라 장중의 추가 상승은 제한됐습니다. \n\n이렇듯 전반적인 대형주 주가 상단이 제한된 데에 따른 반대 급부 현상으로, \n\n시장의 수급이 로켓랩(+10.0%), 인튜이티브머신(+11.7%) 등 우주(미 정부의 우주 정책), 아이온큐(+11.1%), 리게티컴퓨팅(+13.1%) 등 양자(CES 기대감) 등 테마주로 쏠리는 분위기가 강했네요.\n\n2.\n\n이번주에는 증시 급락을 초래할 만한 굵직한 이벤트가 없다 보니,\n\n시장에서는 연말~연초에 진행되는 계절적인 산타랠리 기대감을 높이고 있는 모습입니다.\n\n전일 미국 증시에서 소재(+1.4%), 금융(+1.3%), 산업재(+1.1%) 등 필수소비재(-0.4%)를 제외한 전업종의 강세도 산타랠리의 온기 확산을 유추할 수 있는 흐름이었습니다.\n\n물론 이번주 조기 폐장 및 휴장으로 연말까지 미국 증시는 4.5거래일 밖에 남지 않았기에, 전반적인 거래부진 현상이 나타날 수 있기는 합니다.\n\n그 과정에서 전일과 같이 매도 물량 압박을 받을 수 있겠으나, \n\n증시 방향성에 부정적인 영향을 주는 성격이 아닌 연말 일시적인 수익 확정 수요 등에서 기인한 차익실현 성격에 국한되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 마이크론 발 반도체 모멘텀 지속, 국내 산타랠리 기대감 등으로 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에는 그간 급등했던 주요 업종을 중심으로 차익실현 물량을 소화하면서,\n\n지수 추가 급등은 제한된 채 업종 및 테마별 차별화 장세를 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n한동안 국내 증시도 12월 중 미국발 굵직한 이벤트(FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 등)를 치르는 과정에서 악재에 대한 민감도가 높아졌던 상태였습니다.\n\n그러나 이들 이벤트 종료 후 기존 악재 기 반영, 마이크론발 낙수효과 등이 지수에 재차 상방 모멘텀이 생성되고 있네요.\n\n전일 발표된 한국의 12월 20일까지 수출(YoY, 8.2% vs 11월 전체 8.4%)이 한자릿수대 후반의 호조세를 기록했다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n산업별 양극화(K자형 성장) 우려는 여전하나, 반도체 수출 모멘텀(41.8% vs 11월 전체 38.6%)이 강화되고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 현재 주도주인 반도체의 “실적 컨센서스 추가 상향 및 4분기 어닝 서프라이즈 가능성”을 높이는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n외국인 수급 관점에서 봐도 비슷한 결론에 도달하는데, \n\n지난 주 코스피에서 5거래일 연속으로 순매도(12월 15일~19일, 누적 3.1조원, 같은 기간 코스닥 -5,700억원)를 기록했던 외국인은 전일 1.1조원대 순매수로 전환했네요.\n\n일시적인 순매수일 가능성은 있겠지만, 반도체를 중심으로 한 국내 증시의 이익 펀더멘털 개선세를 감안 시, \n\n외국인은 순매도보다는 순매수 추세를 형성해 나가는 것을 베이스 경로로 설정하는 것이 타당합니다.\n\nSK하이닉스가 투자경고로 인해 수급 노이즈(증거금 100%, 신용 불가, 기관의 매매 제약 등)가 발생했음에도, \n\n외국인과 기관이 이들 종목을 동반 순매수했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n이들 모두 매매 제약보다는 업황 개선에 무게중심을 더 두고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 향후 국내 증시가 추가 상승할 때마다 차익실현 욕구는 높아질 수 있겠으나, 주도주 비중은 중립 이상으로 유지해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———\n\n오늘은 아침에 그리 춥지 않고, 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n오후부터는 서울권에 비소식이 내내 있다고 하는데,\n\n다들 외부 다니실 때 우산 잘 챙기시고, 안전에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6878\n", "views": 15648, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2663, "date": "2025-12-22T07:36:44+09:00", "text": "[12/22, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"악재 우위 환경에서 벗어나는 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.0%) 신고가 경신, 엔비디아(+3.9%)의 중국향 H200 판매 기대감, 오라클(+6.6%)의 틱톡 미국 법인 계약 완료 소식 등 AI주 전반에 걸친 훈풍에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%).\n\n b. 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습.\n\nc. 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에 시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 3분기 성장률 및 11월 산업생산, 한국 12월 수출(~20일) 등 주요 지표, 2) AI주 관련 뉴스플로우, 3) 연말 국내 배당주 수급 변화, 4) 코스닥 활성화 정책 등에 영향을 받으면서 주가 회복력을 이어 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,920~4,200pt).\n\n1.\n\n최근 주식시장은 2주 연속으로 대형 이벤트를 잇따라 치르는 과정에서 변동성에 노출됐던 상황.\n\n대표적으로, 오라클(실적 부진, 데이터센터 투자 지연 및 철회 논란 등), 브로드컴(마진 둔화, AI 매출 가이던스 불확실성 등)발 실적 이벤트가 중립 이하 결과로 나오면서, 주도주인 AI주를 중심으로 큰 폭의 급락을 맞기도 했음\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 매크로 불확실성(내년도 연준 기준금리 향방 등)도 높은 수준을 보이는 등 한동안 악재 우위의 환경에 직면했던 상황.\n\n2.\n\n그러나 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습. \n\n지난 금요일 미국 증시에서 대형 AI주들 뿐만 아니라, 샌디스크(+8.3%), 코어위브(+22.6%), 오클로(+7.1%) 등 낸드, 네오클라우드, 원전과 같은 AI 밸류체인 전반에 걸쳐 일제히 주가 반등을 시현한 것도 같은 맥락. \n\n스페이스 X의 IPO 이슈로 한국, 미국 증시에서 우주 관련 테마주들로 신규 수급이 유입되고 있다는 점 역시 위험 선호 심리 회복을 보여주는 대목. \n\n더 나아가, 12월 이후 주가 조정을 통해 한동안 빈번하게 제기됐던 주식시장의 진입 부담(=밸류에이션 부담, 소수 업종 쏠림 현상 심화 등)이 낮아지고 있다는 점도 주목해볼 필요.\n\n3.\n\n이번주 매크로 측면에서는 미국 3분기 성장률, 미국 11월 산업생산 및 신규주택판매, 한국 12월 수출(~20일) 등 지표 이벤트가 예정되어 있음. \n\n하지만 12월 FOMC, 11월 고용 및 CPI 등 메이저급 이벤트를 겪었음을 감안 시, 상기 지표의 증시 영향력은 제한될 것으로 보임. \n\n이들 지표보다는 주중 전해지는 AI주들 관련 뉴스플로우 자체에 시장의 관심이 더 집중될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내에서는 26일(금) 배당기준일을 앞두고 배당 투자 수요가 늘어날 수 있다는 점도 눈여겨볼 부분(올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수). \n\n이런 측면에서 은행, 지주, 증권, 자동차 등 고배당 및 배당성장주들이 주중에 여타 주식 대비 성과 우위가 나타날 수 있다고 판단. \n\n또 코스닥 활성화 정책은 이미 11월 말부터 시장에 노출된 재료이기는 하지만, \n\n지난 금요일 장 마감 후 공식적으로 발표된 만큼, 주 초반에는 코스닥 내 대형주(바이오, 이차전지 등)의 주가 상승 탄력 및 수급 개선 여부가 관전 포인트. \n\n5.\n\n이처럼 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에,\n\n시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 것으로 판단. \n\n크리스마스 휴장 및 연말 폐장을 앞두고 증시 전반적인 거래가 한산해지는 편이기는 하지만, \n\nAI 및 반도체 투심 개선, 배당 수요, 코스닥 활성화 정책 등 개별 재료들은 상존하고 있음. \n\n따라서, 주중 업종 순환매 장세가 전개되면서 지수 회복력을 만들어낼 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=763", "views": 13835, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2662, "date": "2025-12-19T07:47:47+09:00", "text": "[12/19, 장 시작 전 생각: 만회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%\n- 마이크론 +10.2%, 엔비디아 +1.8%, 테슬라 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.12%, 달러 인덱스 98.1 pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했네요. \n\n오라클(+0.8%)의 데이터센터에 대한 블루아울 캐피털의 투자 철회 소식으로 곤욕을 치렀지만,\n\n슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론(+10.2%)의 실적, 미 11월 CPI의 컨센 대폭 하회 소식 등이 오라클발 사태를 수습했네요.\n\n엔비디아(+1.8%), 브로드컴(+1.2%), 알파벳(+1.9%), 팔란티어(+4.7%) 등 대부분 AI주들도 동반 강세를 보이면서, 최근의 급락분을 어느정도 만회했습니다.\n\n트럼프의 우주 개발 행정명령(‘28년까지 500억달러 투자 등) 소식에 로켓랩(+11.1%), 플래닛랩(+6.2%) 등 우주 테마주들도 일제히 급등하는 등 \n\n어제 전반적인 미국 증시는 모처럼 악재보다는 호재가 우위를 점했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n마이크론 실적 이외에 시장의 이목을 어제 집중시킨 미국의 11월 CPI의 경우,\n\n시장이 두들겨 맞을 수 있는 잠재적인 악재 한방을 피해갔다 정도로만 보는게 나을 듯 합니다.\n\n헤드라인(YoY 2.7% vs 컨센 3.1%), 코어(2.6% vs 컨센 3.0%) 모두 예상을 대폭 하회했음에도,\n\n데이터의 신뢰성을 놓고서 논란이 발생하고 있기 때문입니다.\n\n음식료, 의류 등 에너지와 주거비를 제외한 10월 수치들이 셧다운 여파로 아예 제공되지 않았고,\n\n10월 주거비도 0으로 가정해놓고 산출하다 보니, 주거비 인플레이션 둔화가 가속화되는 수치들이 나왔다는 점이 시장에 혼란을 만들어내고 있네요. \n\n3.\n\n일단 11월 CPI 쇼크 시 시장이 맞을 수 있는 잠재적인 큰 한방을 피한 것은 다행이라고 생각하고 있습니다. \n\n(Ex: “인플레 우려 확산 -> 연준 긴축 우려 -> 10년물 금리 급등 -> 주식시장 할인율 부담 -> 고밸류에이션 AI주 추가 급락”)\n\n하지만 11월 지표는 셧다운 기간 중 불충분한 데이터 확보, \n\n그로 인한 일부 항목 대체 데이터 사용(전체 항목 중 30%) 등으로 인해 숫자 자체에 노이즈가 끼어있고, \n\n이는 인위적인 조작 논란으로 연결되고 있네요.\n\n당장에 “이거 어째야 하나”식으로 걱정할 거리는 아니지만, \n\n결국 다음달 1월에 발표 예정인 12월 CPI에 대한 시장의 민감도는 한층 더 높아질 수 있다는 점은 염두에 두고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n요새 코스피가 4,000pt를 자주 내어주다보니 전체적인 시장의 상방 베팅 수요가 감퇴하고 있는 분위기인데,\n\n마이크론이 강조한 것처럼 내년도 HBM, 레거시 업황 모두 상당기간 호조세를 이어갈 가능성이 높으며,\n\n이는 국내 반도체주 중심의 이익 추정치 상향 작업을 지속시킬 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n이런 측면에서,\n\n어제 코스피가 오라클발 악재, CPI 경계심리, 국내 이차전지주 악재 등이 중첩됨에 따라 1%대 급락을 맞았지만,\n\n오늘은 마이크론발 호재, (논란은 있지만) 최악을 피한 11월 CPI 안도감 등에 따른 미국 AI 주들의 반등 효과를 누리면서\n\n전일의 급락분을 만회하는 상승 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n또 BOJ 회의가 오늘 장 중에 예정되어 있는데, 이미 이들의 금리인상은 선제적으로 이들 위원들이 예고를 몇차례 해왔고,\n\n시장에서도 대비를 하고 있는 만큼 BOJ발 엔-캐리 청산 쇼크의 재연 가능성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n이번주도 주 초반부터 굵직한 이벤트를 치르면서 분주하게 지내다 보니, 시간 가는 줄 몰랐던거 같습니다.\n\n오늘이랑 내일까지는 영상권의 따스한 날씨(0~11도)가 이어진 후,\n\n일요일부터는 재차 영하권으로 내려간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고, 주말 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 13811, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2661, "date": "2025-12-18T07:47:35+09:00", "text": "[12/18, 장 시작 전 생각: 오라클 vs 마이크론, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.8%\n- 엔비디아 -3.8%, 오라클 -5.4%, 마이크론 -3.0%(시간외 +8%대)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,475.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 또 급락이 나왔습니다.\n\n이번에도 데이터센터 관련된 악재에 휘말린 오라클이 한바탕 시장을 휘저으면서,\n\n엔비디아(-3.8%), 브로드컴(-4.4%), 알파벳(-3.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 AI주 투자심리를 냉각시켰네요.\n\n최근 대장주로 부상했던 테슬라(-4.6%)도 증시 하락에 한몫 보탰습니다.\n\n캘리포니아 주에서 이들의 자율주행 광고가 과장된 측면이 있다면서, 차량 제조 및 딜러 판매 면허를 30일간 정지 명령을 내렸네요.\n\n일단 60일간 시정기간을 부여하는 유예조치를 내리기는 했으나, \n\n테슬라의 최근 신고가 경신에 따른 차익실현 명분을 제공하는 재료로 작용했던 것으로 보입니다.\n\n2.\n\n오라클은 어제 미국 장 개시 전에 나온 외신의 보도가 문제였습니다.\n\n사모펀드 블루아울 캐피털이 100억달러 규모의 오라클 데이터센터 투자를 철회하기로 결정했다는 소식이 그것입니다.\n\n안그래도 수익성 우려와 현금흐름이 악화되고 있는 오라클이었는데, \n\n대출기관들이 이들의 프로젝트에 대해 더 타이트한 요건을 적용시키다 보니, 블루아울 측에서도 발을 뺀 듯합니다.\n\n일단 오라클 측에서는 새로운 파트너 후보를 찾아 프로젝트가 차질이 없을 것이라는 식으로 반박했지만,\n\n시장에서는 여전히 이들의 데이터센터 건설에 대해 의심의 눈길을 쉽게 거두지 않고 있습니다.\n\n시간이 지날수록 많은 이들이 AI에 단순히 환호하는 국면에서 벗어나, 이전보다 엄격한 검증에 나서려는 분위기입니다.\n\n3.\n\n다행히도, 오라클발 악재를 마이크론이 진화시켜주지 않을까 하는 기대감이 생성되고 있습니다.\n\n마이크론 실적은 “어닝 서프라이즈 자체가 컨센서스”였지만, 이를 뛰어넘는 슈퍼 서프라이즈를 시현했네요.\n\n이번 분기 매출액(136.4억달러 vs 컨센 129.5억달러), EPS(4.8달러 vs 컨센 4.0달러)는 예상치를 웃돌았고,\n\n다음 분기 매출액 가이던스(187억달러 vs 컨센 144억달러), 매출 총이익률 68%(컨센 56%), EPS(8.4달러 vs 컨센 4.7달러)는 더 훌륭한 수치를 제시했습니다.\n\n컨콜에서도 “HBM 수요 증가에 따른 타이트한 디램 공급 환경” ,”2026년 내내 디램 및 낸드 부족 심화” “내년도 수익성 가속화” 등,\n\n긍정적인 워딩이 나오면서 시간외 8%대 급등세를 연출하고 있습니다.\n\n물론 마이크론이 엔비디아, 브로드컴과 같은 초대형 AI 업체보다 시가총액이 상대적으로 크지 않기에,\n\n미국 증시 전체에 미치는 영향력이 이들보다 크지 않을 수는 있겠으나,\n\n오라클이 재를 뿌려 놓은 것을 수습할 수 있을 정도의 결과가 아니었나 싶습니다.\n\n어제 마이크론 실적에 선제적 베팅 수요로 강세를 보였던 국내 반도체주에게도 나쁠 게 없습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 마이크론 어닝서프라이즈 및 시간외 주가 폭등 효과가 완충 역할을 하면서,\n\n오라클발 악재로 인한 AI 중심의 나스닥 급락 여파가 제한되는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n오늘 밤 10시 30분에는 미국 11월 CPI(YoY, 헤드라인 컨센 3.1% vs 이전 3.0%)가 대기하고 있네요.\n\n인플레이션 불확실성은 12월 FOMC 인하 이후에도 시장금리 상승 문제와 결부된 사안입니다.\n\n이를 감안 시 오늘은 위, 아래 지수 방향성은 제한된 채, \n\n레인지 내에서 변동성만 발생하는 주가 흐름이 나오지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 날씨가 영상권이고, 어제와 달리 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n생각보다 이번 12월은 큰 한파가 찾아온 날이 별로 없기는 하지만,\n\n감기는 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오라클과 마이크론 이슈로 정신없을 듯한 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 12098, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2660, "date": "2025-12-17T07:47:48+09:00", "text": "[12/17, 장 시작 전 생각: 위기와 기회 사이의 능선,키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.2%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아(+0.8%), 테슬라(+3.0%), 마이크론(-2.1%)\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,472.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥만 소폭 상승하고, 나머지 지수는 부진하는 혼조세로 마쳤네요.\n\n브로드컴(+0.4%), 오라클(+2.0%), 엔비디아(+0.8%) 등 AI주 급락이 진정됐고, \n\n최근 자율주행, 로봇 테마로 엮이면서 대장주로 떠오른 테슬라(+3.0%)도 신고가 경신 모멘텀을 이어갔습니다.\n\n하지만 혼재됐던 11월 고용 및 10월 소매판매 결과 속,\n\n11월 CPI, 마이크론(-2.1%) 실적 대기심리 여파가 전반적인 증시의 온기를 제한했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n11월 비농업 고용은 사실상 증시 중립 수준의 결과였습니다. \n\n신규 고용은 6.4만건으로 지난 10월(-10.5만건) 및 컨센(+5.0만건)을 상회했지만, \n\n실업률(4.6% vs 컨센 4.5%)은 상승하면서 “Good is bad”의 충격을 상쇄시켜줬습니다.\n\n시간당 평균 임금(0.1%MoM vs 컨센 0.3%)은 예상보다 둔화되는 등 임금 인플레이션 압력이 제한되고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n3.\n\n일단 미국 증시의 제한된 반등에서 유추할 수 있듯이, \n\n시장은 한국 시간으로 18일 새벽 6시 이후 예정된 마이크론 실적, 밤 10시 30분 예정된 미 11월 CPI 경계모드를 유지 중에 있습니다.\n\n이들 이벤트가 하루에 몰려 있는 만큼 시장의 경계심 확대는 자연스러운 반응인 것은 맞습니다.\n\n하지만 최근 조정을 통해 주식시장의 진입 부담이 완화되고 있으며, \n\n미 하원에서 데이터센터 건설 진행 절차를 가속화할 수 있는 Speed Act 법안을 제시하는 등 긍정적인 재료들도 등장하고 있다는 점도 고려할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 마이크론 실적(서프라이즈 예상), CPI(관세발 인플레이션 압력 제한 예상) 모두 주가 하방 압력을 만들어낼 여지가 낮을 것이라는 전제를 대응 전략에 반영하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 전일 2%대 폭락에 따른 낙폭 과대 & 기술적 매수세 유입, 미국 AI주 주가 불안 진정 등으로 반등세로 출발할 전망입니다. \n\n장중에는 내일 미국발 메이저급 이벤트(CPI, 마이크론 실적)을 둘러싼 경계감과 기대감의 공존으로,\n\n추가적인 반등 강도는 제한된 채 업종 차별화 장세로 전환할 듯합니다. \n\n5.\n\n한편, 어제 코스피가 상징적인 레벨인 4,000pt 이하로 또 내려간 점은 일부 투자자들 사이에서 증시 추세 훼손 우려를 주입시키고 있네요.\n\n하지만 작금의 불확실성(AI 수익성 및 연준 정책 관련)에 노출되고 있기는 해도, 코스피를 4,000pt 이상으로 보냈던 핵심 동력인 이익 모멘텀은 견조합니다.\n\n(11월 말 코스피 26년 영업이익 컨센서스 293조원 -> 12월 16일 현재 297조원). \n\n전일 급락으로 코스피의 선행 PER은 10.1배로 내려갔으며, 11월 중 2~3차례 조정 국면 당시 PER 10.0배 레벨에서 하방 경직성이 발생했다는 점도 상기해 볼 시점입니다.\n\n향후 추가 조정 출현 시 12월 이후에도 이익 전망(12월 선행 OP 컨센서스)이 개선되고 있는 업종들, \n\n조선(+54%, 11월 말 대비 변화율), 화장품(+14%), 상사 및 자본재(+8.0%), 반도체(+8.0%) 등을 중심으로 한 분할 매수 전략이 적절하지 않나 싶습니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6872", "views": 12015, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2659, "date": "2025-12-16T07:44:24+09:00", "text": "[12/16, 장 시작 전 생각: 내러티브 충돌, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 +0.7%, 브로드컴 -5.6%, 마이크론 -1.5%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,468.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 하락하는데 그쳤던 하루였습니다.\n\n11월 고용 경계심리, 브로드컴(-5.6%), 오라클(-2.7%) 등 AI 수익성 불안 지속으로 장 초반부터 부진한 흐름을 보이기도 했지만,\n\n이후 기술적 매수세 유입 속 로봇택시 기대감에 따른 테슬라(+3.6%) 강세 등으로 장중 낙폭이 제한됐습니다.\n\n업종별로 봐도, 기술(-1.0%), 에너지(-0.8%), 커뮤니케이션(-0.2%)를 제외하고, \n\n헬스케어(+1.3%), 유틸리티(+0.9%), 경기소비재(+0.5%) 등 나머지 모든 업종이 강세를 보이는 등 \n\n전반적인 증시 분위기가 그렇게 부정적이지는 않았네요.\n\n2.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후 예상했던 것과 달리, 미 10년물 금리는 상방 압력을 받고 있는 상황입니다. \n\n기준금리와 시장금리의 탈동조화는 내년 연준의 통화정책 불확실성이 높은 수준에 있음을 시사하며,\n\n이런 측면에서 16일(화), 18일(목) 예정된 11월 비농업 고용, CPI 결과가 중요해졌습니다.\n\n우선 오늘 밤 발표 예정인 미국 11월 고용의 컨센서스는 신규고용(컨센 5.0만 vs 9월 11.9만), 실업률(컨센 4.4% vs 9월 4.4%)로 이전에 비해 둔화될 것으로 형성된 상태입니다.\n\n아직 침체 내러티브가 확산되고 있지 않는 환경 속에서 11월 고용이 컨센 부합 혹은 컨센 하회 시, 금리 상방 압력은 제한될 것이며 증시에 중립 이상의 효과를 낼 듯합니다.(Bad is good)\n\n반면 컨센을 상회하는 서프라이즈를 기록할 경우(시간당 평균임금 포함), “12월 인하 결정에 대한 의구심 생성 + 인플레이션 경계감 확대”가 증시에 주입될 것 같습니다(Good is bad). \n\n이는 18일(목) 11월 CPI 불안심리를 한층 더 키우는 재료로 작용할 수 있으므로, 이번 고용 지표에 대한 시장의 민감도는 이전보다 높아질 전망입니다.\n\n3.\n\n오라클, 브로드컴 실적 이벤트를 거치면서 AI 성장 불안이 재점화되고 있다는 점도 최근 증시 변동성을 키우고 있습니다.\n\n지난 금요일의 브로드컴 실적 컨퍼런스콜에서 마진율 희석 가능성, 모호한 AI 매출 가이던스 등이 이들 주가 폭락을 유발한 것은 사실인데,\n\n여기서 실적 발표 후 모건 스탠리, 바클레이스, 시티, UBS 등 주요 외사들이 브로드컴 목표주가를 기존 300~400달러에서 420~500달러로 상향했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이들 대부분 모두 AI 수요 호조, 수주 잔고 확대, 마진율 둔화에도 전체 총이익 증가 가능성 등에 더 무게중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n전일에도 브로드컴은 급락을 면치 못했으나, 상기 요인을 감안 시 주가 조정의 강도는 과한 감이 있습니다. \n\n더욱이 엔비디아(+0.7%), 마이크론(-1.5%) 등 여타 AI, 반도체주들의 주가 하방 압력이 제한적이었다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n따라서, 현시점에서 AI주의 주도주 이탈에 베팅하기 보다는, \n\n18일 예정된 마이크론 실적 이벤트를 치르면서 AI 내러티브가 점차 회복될 것이라는 전망을 베이스 경로로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n4. \n\n전일 국내 증시는 지난 금요일 브로드컴, 마이크론, 엔비디아 등 미국 AI주 주가 폭락 여파로 반도체 등 대형주를 중심으로 급락 출발한 이후, 장중에는 코스닥 중심으로 낙폭을 되돌렸습니다.\n\n오늘은 미국 증시의 하락폭 제한 소식, 국내 반도체 등 대형주 중심의 저가 매수세 유입 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다. \n\n장중에는 미국 11월 고용 경계심리, 미국 AI주들의 시간외 주가 변화 등에 영향을 받으면서 전반적인 장중 지수 흐름은 정체되는 가운데,\n\n방산(러-우 전쟁 종전 협상 난항), 자율주행 및 로봇(테슬라 모멘텀) 등 개별 이슈로 업종 차별화 장세 성격을 보일 것으로 전망합니다.\n\n——————\n\n겨울에 접어들었음에도, 일간 단위로 날씨의 편차가 좀 있네요.\n\n어제는 무척이나 쌀쌀했는데, 오늘은 종일 영상권(3~8도)에다가 미세먼지도 없는 날씨라고 합니다.\n\n서울권은 오전~점심 중에 비소식이 있으니, 외부 다니실때 우산 잘 챙기시고 안전에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6869\n", "views": 14765, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2658, "date": "2025-12-15T07:33:08+09:00", "text": "[12/15, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"또 다시 찾아온 주도주 내러티브 검증의 시간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 연준 위원들의 매파 발언 속 오라클(-4.5%)의 데이터센터 건설 지연 가능성, 브로드컴(-11.4%)의 마진 악화 우려 등이 AI주를 중심으로 투자심리를 냉각(다우 -0.5%, S&P500 -1.1%, 나스닥 -1.7%).\n\n b. 주식시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적을 소화하는 과정에서 변동성에 노출됐던 가운데, 이번주에도 굵직한 이벤트를 치르면서 검증대에 서야할 것으로 예상. \n\nc. 주 후반 예정된 마이크론 실적은 연말까지 미국 AI주 주가를 넘어 삼성전자, SK하이닉스 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망.\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 지난 금요일 미국 AI주 주가 급락 여파 속 2) 주 중 미국 11월 고용 및 11월 CPI, 3) 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, 스티븐 미란 이사 등 연준 인사들 발언, 4) BOJ 회의, 5) 마이크론 실적 등으로 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,000~4,220pt).\n\n1.\n\n시장에 일부 안도감을 제공했던 12월 FOMC 종료 후 하루 만에 매크로 부담은 다시 커진 상태. \n\n12일 클리블랜드 연은, 시카고 연은 등 연준 인사들이 인플레이션 불확실성 등을 이유로 향후 금리 동결 입장을 피력하는 등 내부 분열이 정리되지 않고 있기 때문. \n\n트럼프가 차기 연준 의장 후보로 매파 성향이었던 케빈 워시 전 연준 이사를 추가적으로 지명하는 등 인사 혼선도 금요일 미국 주식시장의 변동성 확대 요인으로 작용.\n\n2.\n\nAI주를 둘러싼 불안과 노이즈가 반복되고 있다는 점도 문젯거리. \n\n어닝 서프라이즈를 시현했던 브로드컴은 향후 마진율의 둔화 가능성을 언급한 컨퍼런스콜, 구체적으로 상향되지 않은 AI 매출 가이던스 등이 부정적인 시장 평가를 초래한 모습. \n\n여기에 최근 연속적인 급등에 따른 오버 밸류에이션 부담이 맞물리면서 이들 주식의 폭락을 유발한 것으로 보임. \n\n오픈 AI용 데이터센터 완공 시점이 1년 지연될 것이라는 보도로 추가 급락을 맞은 오라클의 경우, 이를 공식적으로 부인한 상태. \n\n하지만 그들의 현금흐름 악화(최근 12개월 누적 FCF -120억달러), 대규모로 누적된 RPO(잔여계약의무, 5,230억달러) 수익화 시점 불확실성과 같은 기존 우려 요인들은 해소되지 못하고 있는 실정. \n\n3.\n\n이처럼 시장은 지난주 12월 FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 이벤트로 변동성 확대 압력에 노출됐던 상황. \n\n이번주에도 메이저급 이벤트를 치르면서 증시 방향성에 대한 궤도 수정 작업을 해 나갈 것으로 판단. \n\n우선 매크로 측면에서는 미국의 11월 고용(16일), 11월 CPI(18일), 연준 위원들 발언(16~18일)이 중요.\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 미국 10년물 금리가 오히려 4.2%대로 상승한 점은 지난 금요일 뿐만 아니라 12월 중 증시 발목을 빈번하게 붙잡았던 요인. \n\n이는 연준 내 의견 분열 사태 이외에, 연준과 시장의 의견 대립도 좀처럼 좁혀지지 않고 있음을 유추할 수 있는 대목. \n\n가령, 12월 FOMC 점도표 상 연준은 26년 중간값을 3.4%로 제시하면서 내년 1회 인하를 시사한 반면, Fed Watch 상 시장에서는 2회 인하로 컨센서스가 유지되고 있는 환경임.\n\n따라서, 11월 고용(컨센 5.0만건 vs 9월 11.9만건), 11월 CPI(YoY, 컨센 3.1% vs 9월 3.0%)를 확인하는 과정에서 이 같은 의견 괴리가 좁혀질지 여부가 관건(10월 데이터는 미 발표).\n\n4.\n\n주식시장 고유 측면에서는 미국 마이크론 실적이 메인 이벤트가 될 전망. \n\n오라클, 브로드컴 실적 모두 그 수치 자체는 양호했지만, AI 산업 전반을 둘러싼 수익성, 퀄리티(이익의 질)와 같은 근본적인 논란은 해소되지 못하고 있는 실정.\n\n이런 측면에서 마이크론 실적 이벤트를 소화 후 주도주 내러티브의 회복 여부가 중요해졌음. \n\n그간의 메모리 가격 상승, 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 확대 기조 등을 확인해가며 주가 랠리를 누려온 만큼, 이번 분기 호실적은 시장에서도 상수로 취급할 것으로 판단. \n\n이를 감안 시, 1) 분기 실적과 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회할 수 있는지, 2) 컨퍼런스콜에서 2026년 HBM 판매 전망(매진 여부 등), 범용 D램 및 낸드 가격 및 재고 전망 등와 같은 검증대를 통과할 수 있는지가 관건. \n\n이번 마이크론 실적은 미국 AI주를 넘어 국내 반도체주의 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 것이기에, 주 중반부터 이들 실적 이벤트를 둘러싼 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=762", "views": 10485, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2657, "date": "2025-12-12T07:48:23+09:00", "text": "[12/12, 장 시작 전 생각: 주도주 노이즈 극복, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.3%, S&P500 +0.2%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.6%, 오라클 -10.8%, 브로드컴 -1.6%(시간외 -4%대)\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,471.8원.\n\n1. \n\n미국 증시는 전약후강의 장세로 마감했습니다(다우는 신고가 경신)\n\n오라클(-10.8%)발 악재로 장 초반 부진한 흐름을 보였으나, \n\n이후 AI 산업 성장이 유효하다는 평가 속 12월 FOMC 금리인하 효과 등에 힘입어 장중 낙폭을 축소해나갔던 하루였습니다.\n\n현재 AI 버블 논란의 중심에 있는 오라클은 여전히 CDS 프리미엄이 120bp대의 고레벨을 유지하고 있네요.\n\n그 가운데, 이번 실적에서 CAPEX 상향(기존대비 +150억달러) 소식은 추가적인 현금흐름 악화 우려를 키운 것으로 보입니다.\n\n하지만 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-2.0%) 등 여타 AI주의 낙폭 축소에서 확인할 수 있듯이,\n\n오라클발 악재는 이들 주식에만 한정이 되는 국지적인 사안이 될 가능성이 높습니다.\n\n\n2.\n\n장 마감후 브로드컴이 어닝 서프라이즈를 기록한 점도 눈 여겨볼 부분입니다. \n\n이번 분기 매출액(180억 달러 vs 컨센 175억달러) 및 EPS(1.95달러 vs 컨센 1.87달러), 다음 분기 매출 가이던스(191억달러 vs 컨센 185억달러) 모두 서프라이즈를 기록했네요.\n\n현재 시간외에서 +3%대 -> -4%대로 주가 급변이 나타나고 있기는 하지만, \n\n이미 실적 발표전부터 여러 차례 신고가를 경신하는 과정에서 단기 셀온(차익실현) 욕구가 반영되고 있는 것으로 보이네요(+ 컨콜에서 마진 약화 우려 제기)\n\n그러나 TPU 등 AI 수요 전망이 강화되고 있다는 점이 이번 실적에서 얻은 성과라고 판단합니다.\n\n따라서, 추후 마이크론 실적 발표 전후로 증시 변동성은 나타나겠으나, AI주 비중확대 전략의 유효성은 지속될 것으로 보고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 오라클발 악재에도 장중 낙폭을 축소한 미국 증시 효과, 어닝서프라이즈를 기록한 브로드컴 효과 등에 힘입어 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n한편, SK하이닉스가 투자경고 종목에 지정이 되면서, 주도주 수급 노이즈가 발생하고 있다는 점은 국내 고유의 고민거리네요.\n\n투자경고 지정 시 위탁증거금 100% 납부, 신용 불가, 대체거래소(NXT) 거래 불가 등의 제약사항이 일시적으로 주가를 왜곡시킬 수 있기 때문입니다.\n\n우선 투자 경고를 받은 만큼, 추후 “2거래일 연속 상승 and 40% 이상 급등(79만원대 이상) and 신고가 경신”의 조건을 충족 시 하루간 거래정지가 될 예정입니다.\n\n이후에도 추가 상승 시 투자 위험 종목으로 지정되는 등의 기술적인 악순환에 빠질 가능성 자체는 상존합니다.\n\n또 과거의 경험(23년 이차전지주, 25년 스테이블코인 관련주 등)을 미루어보아, 투자경고 종목에 지정됐다는 사실만으로도 심리적인 부담요인이 될 소지가 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 “투자 경고 = 단기 과열 신호”로 볼 수는 있어도, “주가 고점 신호”로 접근하는 것은 지양할 필요가 있습니다.\n\n지금 반도체주는 투자 경고 종목의 대부분을 차지해왔던 테마주가 아닌 증시 전체에 영향을 주면서 코스피 레벨업을 이끈 주도주이기 때문입니다.\n\n주도주의 지속성은 업황과 실적과 결부되어 있으며, 현재 반도체 업황의 상승 사이클 및 이익 컨센서스 상향 추세는 훼손되지 않았습니다.\n\n또 시가총액 최상위주가 2거래일 만에 40% 급등할 확률도 희박하기에, 거래정지로 이어질 가능성도 낮아 보입니다.\n\n5.\n\n일단 SK하이닉스는 지정일(11일)로부터 10거래일 지난 시점(12월 24일 수)에 단기 급등이 억제되고 신고가를 경신하지 않는다면, \n\n이후 2~3거래일에 해제될 예정입니다(투자주의 종목으로 하락). \n\n그 전까지는 신용거래 불가, NXT 사전 시세 확인 어려움 등과 같은 제약사항들이 수급 노이즈를 만들어 내겠지만, \n\n반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 방향성에는 제한된 영향만 가할 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n기온이 무척 내려갔네요. \n\n영하 2~3도권이기는 한데, 바람이 많이 불어서 체감온도는 그보다 더 내려간거 같습니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 옷 잘챙겨 입으시고 건강 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n주말에는 폭설이 내린다고 하니, 안전에도 유의하시구요\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6866", "views": 15720, "forwards": 73, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2656, "date": "2025-12-11T07:46:43+09:00", "text": "**[12/11, 장 시작 전 생각: 다행(FOMC) vs 안다행(오라클), 키움 한지영]**\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.7%(시간외 -1%), 마이크론 +4.5%(시간외 -0.5%), 오라클 +0.6%(시간외 -10%)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,470.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 FOMC 경계심리로 눈치보기 흐름을 보였으나, \n\n예상보다 매파적이지 않았던 FOMC 결과에 힘입어 상승세로 마감을 했네요.\n\n일단 26년, 27년 점도표상 중간값을 각각 3.4%, 3.1%로 지난 9월 FOMC와 동일하게 유지했네요.\n\n10~11월 중 주식시장 조정의 빌미가 됐던 단기 자금시장 불안과 관련해, \n\n12일부터 월 400억달러로 단기 국채 매입 실행과 같은 부분적인 QE를 시작하기로 결정한 점도 긍정적이었습니다.\n\n파월 의장의 기자회견도 나쁘지 않았는데,\n\n“최근의 고용은 실제 마이너스 상태일 가능성”이 있다고 언급한 반면, “인플레이션은 새로운 관세가 없다면 내년 1분기가 정점”이라고 평가하면서, 고용 하방 위험을 더 신경 쓰고 있음을 시사했습니다.\n\n2.\n\n이번 12월 FOMC는 최근 시장의 우려와 달리 “매파적 인하” 성격이 약했던 것으로 판단합니다.\n\n물론 여전히 내년도 금리 인하 횟수를 놓고, 연준(1회 인하) vs 시장(Fed Watch 상 2회 인하, 첫 인하시점은 5월, 당사는 6월로 예상) 간 의견 차이는 좁혀지지 않기는 했습니다.\n\n또 차주 11월 고용과 CPI 결과가 연준과 시장의 전망에 또 한번의 가변성을 부여할 소지는 있겠으나, \n\n내년 1월 이후 발표되는 12월 이후 데이터들 및 1~3월 FOMC 결과를 보고서 내년 금리인하 경로를 재설정해 나가는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n3.\n\n이 같은 대형 매크로 이벤트가 종료된 만큼, 시장에서는 AI주 실적 등 증시 고유 요인들에 집중해 나갈 예정입니다.\n\n하지만 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 또 한차례 AI 버블 노이즈를 주입시키고 있는 모습이네요.\n\n매출액(160.6억달러, vs 컨센 162.1억달러 하회), EPS(2.26달러 vs 컨센 1.64달러 상회), 클라우드 사업 부문(80억달러 vs 컨센 80.4억달러 하회) 등 혼재된 실적을 발표했기 때문입니다. \n\n컨퍼런스콜에서는 RPO(잔여계약의무)가 전분기 대비 680억달러 증가한 5,230억달러를 기록했다고 언급하는 등(YoY 438%) 등 긍정적인 코멘트가 있기는 했습니다.\n\n그러나 현재 시간외에서 10% 가까운 주가 급락이 나타나고 있다는 점을 미루어 보아, \n\n아직 이들의 CDS 프리미엄 급등과 같은 재정 및 수익성 우려를 완전히 해소하지 못하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n다만, 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 여타 주요 AI주들의 시간외 주가는 1% 내외 하락에 그치고 있네요. \n\n오라클의 부정적 파급효과는 제한되고 있는 모습입니다.\n\n본장에서 그 파급효과가 더 커질 소지는 있겠지만, AI주를 둘러싼 위험을 주가에 반영하는 것은 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크로 실적 이후에 하는 것이 낫다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또한 국내 코스피가 주가 상으로 4,000pt대라는 가보지 못한 영역에서 아직 적응을 하지 못하고 있기는 해도,\n\n선행 PER 밸류에이션이 10배 초반으로 익숙한 구간(과거 평균 밸류에이션 레벨)에 있다는 점, \n\n이익 모멘텀은 개선 추세를 이어가고 있다는 점도 주목해야 할 부분입니다.\n\n뿐만 아니라 코스피는 20일선을 회복하면서 단기 추세 위협에서 벗어나고 있으며, \n\n11월 역대 1위 순매도(-14.4조원)를 단행한 외국인이 12월에 1.4조원 순매수로 전환하는 등 \n\n기술적, 수급적으로 최악의 상황을 지나고 있다는 점도 지수의 하방 경직성을 부여하는 요인입니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, 오늘 국내 증시는 예상보다 덜 매파적이었던 12월 FOMC 결과에 따른 미국 증시 강세에도, \n\n오라클 시간외 주가 급락 여파 등으로 지수 상단이 제한되는 흐름을 보일 전망입니다.\n\n선물옵션 동시만기일이 예정되어 있는 만큼, 외국인의 현선물 수급 변화가 반도체 등 대형주 중심의 장중 주가 변동성을 만들어 낼 가능성이 있습니다.\n\n하지만 GPU 및 TPU 수요 호조 전망에 힘입어 내일 브로드컴 실적, 차주 마이크론 실적 이벤트를 중립 이상으로 치를 수 있으며, \n\n국내 증시의 밸류에이션이나 이익 모멘텀 역시 주가 하방보다는 상방을 가리키고 있는 만큼, \n\n금일 변동성 장세에 보수적으로 대응하는 것은 지양하는 것이 맞다는 생각이 듭니다.\n\n—————\n\n오늘 모처럼 비가 오네요. 출근길 불편함 없이 잘 하셨으면 합니다.\n\n오전에만 비가 내리고 오후에는 그치면서 기온은 한 차례 더 내려간다고 합니다.\n\n다들 외부 다니실떄 안전에 늘 유의하시고, 감기 조심, 건강 관리에도 늘 신경 잘쓰시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n항상 텔레그램 봐주셔서 진심 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6864", "views": 19288, "forwards": 120, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2655, "date": "2025-12-11T07:45:58+09:00", "text": "12월 FOMC 및 오라클 실적 이벤트 관련 차트", "views": 7175, "forwards": 12, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2653, "date": "2025-12-10T07:42:03+09:00", "text": "[12/10, 장 시작 전 생각: 배틀 그라운드 , 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 -0.3%, 테슬라 +1.3%, 마이크론 +2.2%\n- 미 10년물 금리 4.19%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치보기 장세를 이어갔습니다.\n\n주요 외사들의 목표주가 상향에 힘입은 브로드컴(+1.3%), 마이크론(+2.2%) 등 반도체주 강세가 눈에 띄었으나, \n\n9월 JOLTs 상 구인건수 증가(+767만건 vs 컨센 720만건) 등에 따른 12월 FOMC 경계심리 여파로 전반적인 증시 움직임을 제한 시켰네요.\n\n또 JP모건(-4.6%)이 내년도 전체 지출(1,050억달러 vs 컨센 1,010억달러)이 예상보다 더 높을 것이라고 언급하는 등 은행 업종의 비용 증가에 대한 우려도 증시 부담으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n이제 시장은 11일(목, 한국시간) 예정된 12월 FOMC(새벽 4시), 오라클 실적(미국 장 마감 후)을 놓고, 증시 방향성 베팅을 시작할 예정입니다. \n\n일단 12월 금리인하 여부는 미리 시장에 반영된 감이 짙은 만큼, 이번 회의에서는 부차적인 사안이 될 듯합니다. \n\n최근 12월 인하 전망이 강화되는 구간에서도 미 10년물 금리가 4.0%대 이하로 레벨 다운을 하지 못하고 있는 점도 12월 인하 여부의 중요성을 낮추는 요인이 아니었나 싶습니다.\n\n3.\n\n이런 측면에서 26년 점도표 변화(9월 FOMC 상 26년 중간값 3.4%로 제시)가 증시 참여자들의 주요 격전지일 듯 합니다. \n\n뿐만 아니라 연준 위원들의 내부적인 의견 분열이 정리되고 있는지 여부도 간과할 수 없는 변수입니다. \n\n10월 FOMC에서도 금리인하에 반대표를 행사한 위원은 2명이었으며, 그 가운데 “매파적 반대(동결 주장)”와 “비둘기파적 반대(50bp 인하 주장)”이 동시에 출현하는 이중 분열이 발생한 상태였기 떄문입니다.\n\n현재 외신, 주요 설문을 종합해보면, 이번 FOMC에서 2~3명 반대표가 나올 것으로 관측되고 있네요.\n\n(파월 의장 임기기간 중 반대표는 최대 3명이었으며, 1980년대 이후로는 최대 5명까지 반대표 출현했던 사례 존재). \n\n만약 그 이상의 반대표가 등장 시 “연준 내 분열 심화 -> 향후 정책 경로 불투명성 증가”의 신호가 확산될 가능성이 있습니다.\n\n이는 증시 변동성 확대로 이어질 수 있으며, 차주까지도 그 여진이 지속될 가능성을 염두에 두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\nAI 산업 버블 우려를 만들어냈던 오라클의 실적이 FOMC 직후 예정된 것도 일시적인 증시 방향성 혼란 유발 요인입니다.\n\n이번 실적에서는 분기 실적 및 가이던스의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등에 시장의 관심이 더 집중될 전망입니다. \n\n또한 국내 증시에서는 같은 날 선물옵션 동시 만기일에 따른 현선물 수급 변동성이 목요일 당일 증시 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있기에, 증시 포지션에 변화를 주는 것은 분할로 접근할 필요가 있다는 생각을 유지하고 있습니다. \n\n5.\n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시는 12월 FOMC, 오라클 등 내일 새벽 몰린 이벤트를 놓고 눈치보기 장세가 전개될 것으로 예상합니다.\n\n다만, 전반적인 거래 감소 및 지수 방향성 부재 속에서도,\n\n국민성장펀드(10일 출범, 150조원 규모), 미국 스페이스 X의 26년 IPO 추진 소식(1.5조달러 규모) 등 테마성 재료는 상존하고 있는 만큼, \n\n관련 테마주(반도체 소부장, 우주항공 등)들의 주가 변화는 오늘 하루 지켜볼 만한 이슈가 될 듯합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6862", "views": 14750, "forwards": 84, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2652, "date": "2025-12-09T07:43:04+09:00", "text": "[12/9, 장 시작 전 생각: 눈치게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +1.7%, 브로드컴 +2.8%, 테슬라 -3.4%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,469.7원.\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약의 장세로 소폭 하락 마감했습니다.\n\n트럼프 정부에서 H200 대중 수출 허용(수출세 25% 부과)에 따른 엔비디아 강세(+1.7%),\n\n3분기 실적 기대감 속 MS(+1.6%)향 납품 전망이 제기된 브로드컴 강세(+2.8%) 등 반도체주들이 긍정적인 흐름을 연출하기는 했습니다(마이크론 +4.9%, 필라델피아 반도체지수 +1.1%)\n\n하지만 테슬라(-3.4%), 알파벳(-2.3%), 메타(-1.0%) 등 여타 M7의 주가는 취약했던 가운데,\n\n12월 FOMC 경계심리로 10년물 금리가 4.1%대로 상승한 여파가 전반적인 증시의 발목을 잡았네요.\n\n2.\n\n지금 시장은 12월 FOMC 인하를 기정 사실화하고 있으나, 내년 FOMC에 대해서는 불확실성을 높게 가져가는 분위기입니다. \n\n뉴욕 연은의 기대 인플레이션(3.2%, 전월 3.2%)의 레벨 다운이 나타나지 않았다는 점도 연준의 보수적인 정책 운영으로 이어질 것이라는 우려도 나오고 있네요.\n\n결국 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부를 넘어,\n\n 내년도 통화정책 경로 변화와 맞물린 미 10년물 금리 향방이 FOMC 이후 시장 방향성에 영향력을 행사할 듯 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 반도체(SK하이닉스 ADR 발행 기대감 등), 이차전지(LG에너지솔루션의 벤츠 배터리 수주 등) 등 주력 업종 강세에 힘입어 1%대 상승세를 연출했습니다.\n\n오늘은 “엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 반도체주 강세” vs “12월 FOMC + 오라클 실적 경계심리” 등 미국발 상하방 요인이 혼재된 가운데, \n\n최근 연속 상승에 따른 차익실현 물량을 장중 소화하면서 눈치보기 장세를 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 12월 이후 주가 회복력을 보이면서 4,100pt선에 재차 진입하는데 성공했네요.\n\n한동안 20일선 지속 하회함에 따라 기술적인 단기 추세가 위협받기도 했지만, 이제 재차 20일선 위로 올라온 상태입니다.\n\n업종 측면에서도 반도체, 기계, 조선 등 주도주들의 주가 회복력이 생성되고 있다는 점 역시 긍정적인 부분입니다.\n\n가령, 11월 코스피 업종 중 조선(-15.5%), 기계(-11.8%), 반도체(-6.0%)가 하위권에 머물러 있기도 했습니다.\n\n하지만 12월에는 관세 소급효과, 로봇 테마가 붙은 자동차(+10.1%), 소외주 대표주자였던 이차전지가 포함된 IT가전(+8.3%)이외에도, 반도체(+8.8%), 기계(+5.0%), 조선(+4.8%)도 수익률 상위권을 탈환했네요.\n\n5.\n\n물론 주 중 FOMC, 오라클, 브로드컴 등 AI주 실적 이벤트를 치르는 과정에서 재차 변동성 확대 압력에 노출될 가능성도 열고 가야 합니다.\n\n다만, 코스피 이익 전망의 상향 지속(26년 영업이익 컨센 11월 말 412조원 -> 12월 현재 417조원, 27년 영업이익 컨센 11월 말 458조원 -> 12월 현재 463조원), \n\n12월 이후 반도체 중심의 외국인 순매수 재개(코스피 +2.3조원, 반도체 +1.3조원) 등 대형주들의 이익과 수급 여건이 중립 이상이라는 점에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n코스닥도 미국발 외생 변수와 무관한 단기 재료가 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다(ex: 주중 국민성장펀드 150조원 출범 등 코스닥 시장 활성화 정책 발표 예정). \n\n따라서, 주 중반 이후 몰린 대외 이벤트에 대해 “반등 시 매도 후 현금 비중 확대”로 대응하기 보다는 “조정 시 분할 매수” 혹은 “기존 포지션 유지”로 대응하는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n영하권은 아니지만, 날씨가 다시 쌀쌀해졌습니다.\n\n체감온도도 어제에 비해 많이 내려갔네요.\n\n독감이 여전히 기승을 부리고 있는 와중에 노로 바이러스 환자도 급증(YoY, 약 +60%)하고 있다고 하니,\n\n건강 관리에 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6860", "views": 13642, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2651, "date": "2025-12-08T07:32:03+09:00", "text": "[12/08, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"증시 방향성의 키를 쥐고 있는 연준과 AI \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 9월 근원 PCE 안도감(YoY 2.8% vs 컨센 2.9%), 12월 미시간대 기대인플레이션 둔화(4.1% vs 컨센 4.5%)에도, 12월 FOMC 관망심리 등으로 제한적 상승(다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%).\n\nb. 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, 주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\nc. FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서 지수 방향성을 일시적으로 왜곡시킬 수 있다는 점을 염두에 둘 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 12월 FOMC 이후 시장 금리 변화, 2) 미국 10월 JOLTs, 중국 11월 수출입 등 주요 경제지표, 3) 오라클, 브로드컴 실적 이후 AI 업종 고평가 및 수익성 전망 변화, 4) 국내 선물옵션 동시만기일로 인한 현선물 수급 변동성 등에 영향을 받으면서 눈치보기 장세에 돌입할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,900~4,180pt).\n\n1.\n\n이번주에도 10월 JOLTs, 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 등 주요 지표가 예정되어 있으며. 이를 확인하는 과정에서 12월 FOMC(한국시간 11일) 전망이 급변할 가능성 상존. \n\n다만, 그간 확보한 고용, 물가 데이터(고용 둔화 지속 + 인플레 압력 제한)를 고려 시, 12월 인하를 베이스 경로로 유지해 나가는 것이 적절(Fed Watch 상 12월 인하확률은 80%대 중후반).\n\n또 이번 12월 FOMC에서는 금리인하 여부도 중요하지만, 이보다는 내년 점도표와 파월 의장의 기자회견에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n지난 9월 FOMC 점도표 상으로 연준은 26년 기준금리 중간값을 3.4%로 제시하면서, (이번 12월 FOMC 인하를 가정할 경우) 내년 최소 1회 인하를 시사했던 상황. \n\n여기서 Fed Watch 상 내년 2회 인하로 컨센서스가 형성되어 있는 등 26년 경로를 놓고 연준과 시장의 간극이 벌어진 점에 주목할 필요.\n\n2.\n\n9월~10월 FOMC 의사록에서도 확인한 것처럼, 연준 내 정치 파벌이 형성되면서 의견 대립도 격화되고 있는 상태. \n\n이는 내년 통화정책의 셈법을 복잡하게 만듦에 따라, “시장 금리 변동 -> 주식시장 내 밸류에이션 상 할인율 급변 -> 주가 변동성 확대”라는 부정적인 피드백 루프에 빠지게 만들 가능성을 내포. \n\n결국, 이번 FOMC는 점도표(+26년 경제전망)의 변화 여부, 고용시장 하방 위험에 중점을 두면서 금리인하를 지지했던 파월 의장의 입장 변화 여부가 중요. \n\n이를 통해 연준 내부적인 갈등, 연준과 시장의 갈등이 완화되는지가 연말까지 증시 방향성을 좌우하는 주요 기제가 될 것으로 판단.\n\n3.\n\n증시에서는 미국 AI주 뿐만 아니라 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주 포함 코스피 전반적인 증시에 높은 영향력을 행사하는 오라클(한국시간 11일 새벽)과 브로드컴(한국시간 12일 새벽) 실적이 메인 이벤트. \n\n오라클은 9월 이후 CDS 프리미엄이 50bp대에서 110bp대로 2배 이상 급등함에 따라, AI산업 수익성 불안의 단초를 제공했던 상황. \n\n이를 감안 시, 이번 실적에서 가이던스 컨센 상회 여부 이외에도, 클라우드 사업 부문의 50%대 성장률 유지 여부, 최근 대규모 회사채 발행에 대한 현실성 있는 자본조달 계획 제시 등이 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n반면, 브로드컴은 제미나이 3.0 호평 이후 부각되고 있는 알파벳의 TPU 성장 내러티브에 힘입어 최근 신고가 경신 중에 있음. \n\n최근 브로드컴의 신고가 경신에서 추론할 수 있듯이, 이번 실적에 대한 시장의 기대치는 높은 편이기에,\n\n3분기 실적 및 26년 가이던스가 얼마나 컨센서스를 상회하는지가 관건. \n\n이들 실적 결과를 통해 시장은 반도체 등 AI 하드웨어 업체들만 성장의 과실을 누릴지, \n\n아니면 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 전력기기 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 과실을 누릴지를 가늠해 나갈 전망. \n\n5.\n\n이처럼 주 초반~중반까지는 별 다른 이벤트가 없지만, \n\n주 중반 이후부터는 연준, AI 관련 메인 이벤트를 한꺼번에 치러야 하는 시장 환경에 직면할 예정. \n\n국내 증시에서는 11일(목)에 선물옵션 동시 만기일이 예정된 만큼, 현선물 시장의 수급 변동성 확대에도 대비해야 하는 상황. \n\n따라서 FOMC, 오라클, 브로드컴 실적 발표 직후 시장 참여자들간 서로 다른 해석을 하는 과정에서, \n\n지수 방향성이 일시적으로 왜곡될 수 있음을 감안 시, 포지션 구축은 일간 단위 분할 베팅으로 접근하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=761", "views": 15499, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2650, "date": "2025-12-05T07:48:09+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 그림]", "views": 9430, "forwards": 39, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2649, "date": "2025-12-05T07:46:42+09:00", "text": "[12/5, 장 시작 전 생각: 텐션 업&다운, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +2.1%, 테슬라 +1.8%, 메타 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.10%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 큰 변화 없이 심심한 주가 흐름을 보이면서 혼조세로 마감했네요.\n\n메타(+3.4%)가 “메타버스 사업 예산을 30% 감축한 후 AI에 집중할 것”이라는 FT 보도가 시장의 텐션을 잠시 높이긴 했고,\n\n“원전이 데이터센터 전력난 해소에 필수적이다”식으로 언급한 엔비디아(+2.1%)의 젠슨황 발언에 힘입어,\n\n오클로(+15.6%), 코어위브(+8.0%) 등 원전, 네오클라우드주들이 동반 강세를 보인점도 눈에 띄기는 했습니다.\n\n그외에는 시장 전체를 움직일만한 화젯거리가 기업이나 업종단에서 나오진 않았네요.\n\n매크로 단에서는 주간신규실업수당청구건수(19.1만 vs 21.0만)가 예상보다 적게 나오는 등 실업자 급감 소식이 있었으나,\n\n12월 금리인하 전망에 영향을 줄 정도는 아니었네요(Fed Watch 12월 인하 확률 89%대).\n\n2.\n\n최근 한국, 미국 증시 모두 주가 회복에 나서고 있고, \n\n로봇, 암호화폐 등 테마들도 중간중간 시장의 관심을 이끌고 있지만, \n\n전반적인 시장의 텐션이 요 며칠 새 조금 떨어진 느낌입니다.\n\n전체 시장의 방향성을 만들어 내는 대형 이벤트가 부재한 것도 있고, \n\nAI, 반도체와 같은 주도주들이 단기 추세선인 20일선 위로 좀처럼 올라오지 못하고 있는 영향도 있는 듯 합니다.\n\n거래대금과 거래량이 최근 감소하고 있는 것도 이 같은 텐션 다운과 무관하지 않아 보입니다.\n\n3.\n\n그래도 다음주에는 시장의 텐션과 도파민을 높여주는 이벤트들이 대기하고 있네요.\n\n10월 미국 JOLTs 보고서(10일), 12월 FOMC(11일), 국내 선물옵션 동시 만기일(11일), 브로드컴 실적(12일) 등이 그것입니다.\n\n사실상 주 중반 이후 부터는 만만치 않은 환경에 직면할 수 있음을 시사하기에,\n\n지금처럼 상대적으로 조용한(?) 분위기에서 다음주 대응 전략을 차분하게 준비해보는 것도 나쁘지 않겠다는 생각이 드네요.\n\n4.\n\n국내 증시도 다음주 연속적인 이벤트 박싱데이를 앞둔 관망심리로 지수 방향성이 부재한 흐름을 보일 전망입니다.\n\n전일 트럼프발로 코스피, 코스닥 양시장 내 로봇 관련주들이 시세를 크게 한번 내줬지만, \n\n오늘은 장 중에 이들 업종의 차익실현 물량이 출회될 가능성을 열고 가야 할 듯 합니다.\n\n반면, 국내 원전 관련주들은 젠슨황 발언에 따른 미국 원전주 강세의 온기를 이어받을 수 있겠네요.\n\n전체적으로 시장의 수급이 얇아진 상황 속에서 개별 재료에 따라 업종 간, 종목 간 움직임의 편차가 큰 하루가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n어제 다들 퇴근 안전하게 잘하셨는지 모르겠습니다.\n\n뉴스를 보니 폭설로 인해 도로 곳곳이 마비가 되면서 퇴근길 대란이 발생했었네요.\n\n오늘 아침 새벽 출근길에도 골목, 도로 곳곳이 얼어있던데, 많은 분들이 출근하실 때 불편함을 겪으실 것 같습니다.\n\n날씨도 종일 영하권이라고 하고, 길도 많이 미끄럽습니다.\n\n밖에 돌아다니실 때, 안전에 늘 유의하시고, 건강도 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n다가오는 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영.", "views": 16804, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2648, "date": "2025-12-04T07:46:34+09:00", "text": "이거는 나노바나나 3.0 프로를 활용해 이것저것 색감과 아이콘을 만져가면서,\n\n오늘자 장 시작 전 생각을 이미지화 시켜본 그림입니다.\n\n요약 차원에서 간단히 보시기에 좋은것 같아 공유드립니다.", "views": 17163, "forwards": 106, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2647, "date": "2025-12-04T07:43:39+09:00", "text": "[12/4, 장 시작 전 생각: 의심과 증명, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.9%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 -1.0%, MS -2.4%, 테슬라 +4.1%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,466.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 다우를 중심으로 상승했네요.\n\nMS발 노이즈가 장 초반 시장을 혼란하게 만들었으나 노이즈에 그친 가운데,\n\nADP 고용, ISM 서비스업 지표 부진에 따른 연준 금리인하 기대감 지속, \n\n트럼프 정부의 로봇 산업 육성 기대감 등이 전반적인 업종에 걸쳐 온기를 불어넣었습니다.\n\n종목 단에서 엔비디아(-1.0%), 마이크론(-2.2%) 등 일부 AI주들은 MS 노이즈와 맞물린 차익실현 여파로 부진했으나,\n\n알파벳(+1.5%)을 포함해 여타 AI, 반도체 관련주들은 견조한 주가흐름을 보였네요(필라델피아 반도체지수 +1.8%)\n\n또 백악관의 공식입장이 나온 건 아니지만, 폴리티코에서 트럼프 정부가 AI 다음으로 로봇 산업을 본격 육성하겠다는 보도가 있었습니다.\n\n이 덕분에 테슬라(+4.1%), 서브로보틱스(+18.2%) 등 로봇 관련주들이 동반 강세를 보였는데, \n\n오늘 국내 증시에서도 로봇 테마가 또 한번 움직임이 나오지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\nMS 발 노이즈는 언론을 통해서 만들어졌습니다.\n\n일부 언론에서 MS가 영업사원들에게 AI 에이전트 판매량 목표치를 기존보다 낮게 할당했다는 이야기가 전해졌고,\n\n한때 시장에서는 AI 수요가 생각보다 강하지 않을 것이라는 불안감이 생성됐었네요. \n\n회사측에서 반박 입장을 표명하면서 사태는 일단락된 것 같지만,\n\n이들 주가가 2%대 약세로 끝났다는 점을 미루어보아, \n\n시장에서는 여전히 AI 산업의 수익성, 수요 전망을 둘러싼 의심의 눈길을 완전히 거두지 못하고 있는 모양새입니다.\n\n최근 제미나이 3.0 효과를 톡톡히 누리고 있는 알파벳의 주가 강세가 보여준 것처럼,\n\nAI주들은 말보다, 실제 숫자로 증명을 해야만 하는 일이 빈번해질듯 합니다.\n\n다음주 후반부터 예정된 브로드컴, 오라클, 마이크론 실적의 3연타석을 어느 때보다 중요해진 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n12월 금리인하는 기정사실화 되고 있는 것 같네요.\n\n11월 ADP 민간 고용(-3.2만 vs 컨센 +5만)은 대폭 쇼크가 나면서 고용시장 둔화를 재확인했습니다.\n\n11월 ISM 서비스업 PMI(52.6 vs 컨센 52.0) 내 가격지수(65.4 vs 10월 70.0)가 하락한 점 역시,\n\n관세가 서비스업 인플레이션에 미치는 영향이 감퇴하고 있음을 보여줬네요.\n\n금요일 9월 PCE, 12월 미시간대 기대인플레이션 예비치 결과를 받아들이는 과정에서 12월 인하 전망이 급변할 수 있겠지만, \n\n고용, 인플레, 소비 등 주요 데이터들의 무게는 동결보다는 인하 쪽으로 기울어져있다고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 조선, 방산, 원전 등 기존 주도주 강세에 힘입어 4,000pt를 재차 탈환했네요.\n\n11월 현기증 나는 무빙으로 시장이 고통을 겪는 과정에서 다녀온 3,800pt가 단기 바닥이었을 가능성을 보여준 하루였습니다.\n\n오늘도 전반적인 증시 분위기는 중립 이상일 듯 합니다.\n\nMS 발 노이즈, 엔비디아 및 마이크론 주가 약세 등이 국내 증시에서도 관련주들의 차익실현 유인을 제공할 수는 있겠으나,\n\n기존 주도주들의 여전한 가격 메리트, 트럼프 정부의 로봇 정책 기대감과 같은 재료들이 4,000pt 안착에 힘을 실어주지 않을까 싶습니다.\n\n———————\n\n어제에 이어 날씨가 무척이나 춥고, 바람도 매섭습니다.\n\n출근길 만만치 않으실 텐데, 조심히 잘 출근하셨으면 좋겠네요.\n\n낮에는 영상권으로 잠시 올라갈 예정인데, \n\n저녁부터는 서울권에 눈 소식이 있는 만큼 퇴근길 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n감기 걸리시지 않게 건강도 늘 잘챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13852, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2646, "date": "2025-12-03T09:06:05+09:00", "text": "**[12월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도\"\n**\n(요약)\n\n1. 전략: 조정의 피로 회복 후 연말 랠리 시도 \n- 지난 9~10월 역대급 랠리 이후 11월 가격 조정으로 속도 및 밸류에이션 부담을 덜어냈던 주식시장은 12월 중순까지 현재 레벨에서 방향성 탐색 구간에 놓여있을 전망. 이후 해당 이벤트들을 중립 이상으로 소화하면서 월말로 갈수록 상승추세가 재차 강화될 전망 \n\n- 12월 코스피 레인지를 3,800~4,300pt로 제시, 업종 측면에서는 반도체, 기계(방산, 전력기기), 금융 등 최근 조정을 통해 가격 메리트가 부각된 기존 주도주들을 중심으로 분할 매수 대응을 추천. 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 자동차 등 배당주, 레저, 화장품, 유통 등 원화 약세 수혜주도 트레이딩 관점에서 수익률 제고에 기여할 것으로 판단 \n\n2. 퀀트: 실적 개선 흐름 확대\n\n- 최근의 주가 조정세가 연출되며 이익모멘텀과 주가 수익률의 괴리가 축소. 특히 이를 주도한 반도체 업종의 괴리가 크게 줄어든 점은 급격한 변동성 확대 가능성을 낮게 만드는 요인.\n\n- 증시 전반의 밸류에이션 부담이 낮아진 상황에서 실적 개선 흐름이 업종 전반으로 확대되는 점은 긍정적. 시중 유동성 장세가 훼손되지 않을 것이라는 전망이 우세한점을 감안 최근 낙폭이 컸던 성장 스타일의 반등 탄력이 높을 것으로 기대\n\n3. 시황: 정책과 유동성이 견인할 코스닥\n\n- 연초 이후 코스피 대비 소외받았던 코스닥은 정부의 코스닥 활성화 정책 기대감에 힘입어 연말 키 맞추기성 반등 시도 전망\n\n- 새 정부의 생산적 금융으로의 전환, 확장 재정 기조 속 시중 유동성 확대는 코스닥 시장 내 개인 자금 유입으로 연결. JP 모건 헬스케어 컨퍼런스, CES 등 내년 1월 예정된 주요 이벤트를 앞두고 코스닥으로 선제적인 자금 유입이 나타날 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=363", "views": 9111, "forwards": 66, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2645, "date": "2025-12-03T07:45:50+09:00", "text": "[12/3, 장 시작 전 생각: 서로 다른 시장 셈법, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +0.9%, 알파벳 +0.3%, 테슬라 -0.2%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,468.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭이지만 반등에 성공했습니다.\n\n일본 금리 안정에 따른 엔-캐리 청산 노이즈 완화, 엔비디아(+0.9%) CFO의 AI 버블 일축 발언 등이 반등의 배경이었네요.\n\n또 연준의 완화정책 기대감도 반등에 한 몫을 했습니다. \n\n어제 트럼프가 내년 초 연준 의장이 지목될 것이라고 언급하면서 잠재적인 인물로 캐빈 해싯 백악관 경제위원장을 소개했네요.\n\n그가 지명한 인물이 차기 연준 의장이 될 시, 내년에도 연준은 완화정책을 이어갈 것이라는 기대감이 생성된 듯 합니다.\n\n동시에 현재 연준 내부적으로 정치 대립이 발생하고 있으며, 이들의 기본 성향은 데이터 의존적이라는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.\n\n현 시점에서는 금리인하 여부를 포함해, 내년 점도표 변화를 확인할 수 있는 12월 FOMC를 치르고 나서 이후에 내년 금리 경로를 가늠해보는 것이 적절하다는 생각을 합니다. \n\n2.\n\nAI주 버블 논란도 마찬가지입니다.\n\n전일 엔비디아 CFO가 “버블은 없다”, “10년내 데이터센터 3~4조달러로 성장”, “차세대 루빈 2026년 하반기 출시 예정”과 같은 긍정적 코멘트를 전하기는 했습니다.\n\n다만, 엔비디아의 제한적 주가 반등이 시사하듯이, 현재 시장은 실제 숫자(실적)에 무게중심을 두고 있는 상태입니다. \n\n이를 감안 시 차주 후반부터 예정된 브로드컴 등 주요 AI 밸류체인 실적 확인 전까지는,\n\nAI주 전반에 걸쳐 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 가능성 대비는 해야할 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 필라델피아반도체지수 강세(+1.9%), 어닝 서프라이즈를 기록한 마벨 테크놀러지의 시간외 7%대 주가 강세 등 미국발 재료에 영향을 받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 급등한 대형주 위주로 차익실현 성격 순환매가 나타나면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n한편, 외국인은 지난 11월 중 4주 연속으로 순매도에 나서면서 수급 상 하방 압력을 가하는 주체를 담당했었습니다(11월 코스피 순매도 14.4조원). \n\n그러나 12월 2거래일에 걸쳐 1.4조원 순매수로 전환하는 등 이들의 셀코리아가 진정되고 있다는 점이 안도 요인이네요.\n\n업종 측면에서 봐도 마찬가지인데,\n\n우선 외국인이 11월 중 반도체(-10.9조원), 기계(-1.2조원), 은행(-8,600억원), 조선(-2,000억원) 등 주도 업종에 순매도를 집중한 여파로 이들 대부분이 단기 추세선인 20일선을 하향 이탈하기도 했습니다.\n\n하지만 그 반작용으로 재차 진입 메리트가 생성됨에 따라, 12월 이후 주도주의 주가 회복력이 개선되고 있네요.\n\n5.\n\n11월 실적 시즌 종료 이후(11월 17일~12월 2일)에도 12개월 선행 영업이익 컨센서스가 상향되고 있는 업종들을 봐도 비슷한 결론에 도달 합니다. \n\n해당 기간 중 컨센서스 상향 업종에 에너지(+5.7%), 건강관리(+5.2%) 이외에도, \n\n반도체(+8.5%), IT하드웨어(+6.7%), 기계(+5.0%), 조선(+1.8%) 등이 상위권에 포진해있으며, 외국인의 순매수 유인에는 이익 모멘텀의 비중이 큰 편이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n물론 11월 말 3%대 폭등세를 보인 코스닥 등 중소형주에 대한 관심이 늘어나고 있기는 하지만, 코스닥 시장 활성화 방안이 월 중순으로 연기될 가능성이 거론되고 있네요. \n\n정책 테마에 베팅하는 “코스닥 선 매집 후 길목 지키기 전략”을 수행하려는 욕구가 크지 않은 투자자 입장에서는,\n\n이번주 남은 기간 동안 코스피 내 대형주, 주도주 중심의 비중 유지 전략에 무게를 두는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘은 체감온도가 영하 10도 이하로 내려가는 무척 추운날씨라고 합니다.\n\n이번주 내내 영하권에 있다고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n감기 환자도 계속 늘어나고 있다고 하는데, 감기 걸리시지 않게 늘 건강에 유의하시구요.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6853", "views": 9626, "forwards": 69, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2644, "date": "2025-12-02T07:40:48+09:00", "text": "[12/2, 장 시작 전 생각: 재료 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.4%\n- 엔비디아 +1.7%, 알파벳 -1.6%, 마이크론 +1.7%\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러/엔 155.4엔, 달러/원 1,471.2원\n\n1.\n\n12월 첫거래일 미국 증시는 부진하게 시작했네요.\n\nBOJ 금리인상 경계심리로 하락 출발하기는 했지만, 그래도 엔비디아(+1.7%)와 시놉시스(+4.8%) 간 협업 소식, ISM 제조업 PMI 부진에 따른 연준 인하 기대감 유지 등이 장 중 낙폭을 제한시켜준 하루였습니다.\n\n어제부터 갑작스레 BOJ의 12월 금리인상 및 엔-캐리 청산 우려, PBOC의 가상화폐거래 불법활동 규정 등 또 다른 불확실성이 증시에 주입이 되고 있네요.\n\n주식시장의 성향을 생각해 보면, 신규 재료에 민감하게 반응하려는 것이 그리 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n2.\n\n그러나 AI와 연준과 같은 기존 불확실성 수위가 완화되고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n가령, 엔비디아와 시놉시스 간 협업, 젠슨황의 자사 GPU 및 플랫폼에 대한 긍정적인 성장 전망 발언이나, \n\nISM 제조업 PMI(48.2 vs 컨센 49.0)에 따른 12월 FOMC 인하 기대감이 유지되고 있다는 점이 대표적인 사례에 해당합니다.\n\n결국 오늘 한국 시간 오전 10시 파월 의장 발언 뿐만 아니라, \n\n이번주 세일즈포스 실적(AI 버블 우려), BOJ 관련 인사들 코멘트 및 엔화 향방, 암호화폐 시장 추가 악화 여부 등을 확인하는 과정에서 변동성에 노출되겠지만, 주가 하방 압력은 제한될 것이라는 점을 베이스 경로로 가져가는 것이 나을 듯 하네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 미국 증시 낙폭 축소, 국내 증시의 양호한 펀더멘털 환경 등이 장중 지수 하단을 지지해주는 역할을 수행할 전망입니다.\n\n역시나 장중에는 파월 의장의 발언(오전 10시)도 중요하지만, 엔화 및 일본 증시 변화에도 주목해야 겠습니다. \n\n어제 일본 10년물 금리 급등, 엔화 강세 등이 출현하는 과정에서 엔-캐리 청산 노이즈가 또 다시 부각됐었기에, \n\n오늘도 장중 관련 가격들의 변화가 국내 증시에 영향력을 행사할 것으로 보이네요.\n\n4.\n\n다만, 이 같은 외생 변수로 인한 주가 하방 압력에 노출되더라도, 코스피의 이익 모멘텀은 유지되고 있다는 점에 무게 중심을 두고 갈 필요 있습니다. \n\n12개월 선행 영업이익 컨센서스(YoY, 10월 +20% -> 11월 +29% -> 12월 30%)는 상승 추세가 훼손되지 않았고,\n\n11월 수출(YoY +8.4% vs 컨센 +5.7%)이 반도체(10월 +25.2% -> 11월 +38.6%), 자동차(-10.5% -> +13.7%), 기계(-15.9% -> -4.2%) 등 주력 업종의 양호한 수출에 힘입어 서프라이즈를 기록한 것도 중립 이상 요인이네요.\n\n또 11월 원화표시 수출(+13.4% vs 달러 표시 수출 +8.4%)의 개선세를 미루어 보아, 고환율 여건 속에서 12월 수출 역시 호조세를 이어갈 수 있다는 점도 긍정적인 부분이 아닐까 싶습니다.\n\n코스피 선행 PER도 10배 이하로 내려오는 과정에서 기존 악재에 대한 내성을 획득하고 있는 만큼, \n\n11월 전저점 수준인 3,800pt 내외에서는 분할 매수로 대응해 나가는 것이 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n—————\n\n오늘부터 날씨가 다시 쌀쌀해지면서, 영하권에 들어간다고 하네요.\n\n날씨도, 증시도, 뭔가 냉기 가득한 쌀쌀함이 찾아오는 분위기입니다.\n\n이럴때 일수록 건강 더 잘 챙기시고, 컨디션과 스트레스 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6851", "views": 13592, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2643, "date": "2025-12-01T08:02:57+09:00", "text": "[12/01 위클리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n------\n\n28일(금) 미국 증시는 추수감사절 연휴로 조기 폐장(동부시간 기준 오후 1시)하며 거래량 급감한 가운데 블랙프라이데이 소비 기대감에 따른 소매업체 강세, 12월 금리 인하 기대감 속 AI 기술주 랠리 지속 등에 영향을 받아 3대 지수 상승 (다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%).\n\n\n-------\n\n한국 증시는 1) ADP 민간고용, PCE 물가, 파월 연준의장 발언, 2) 국내 수출, ISM 제조업 PMI, 3) 마벨테크, 세일즈포스 등 AI 기업 실적 발표, 4) 코스닥 활성화 종합대책 등 정부 정책 기대감 등에 영향을 받으면서 4,000pt 재진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,850~4,100pt).\n\n지난주 들어 시장을 짓눌렀던 두 가지 우려 요인(연준 금리 인하 불확실성, AI 버블 우려)이 동시에 완화되며 글로벌 주식시장에 우호적인 환경이 조성되고 있는 흐름. 결국, 금주에도 금리 인하와 AI 산업 확장이라는 핵심 모멘텀이 유지될 수 있는지를 가늠할 이벤트에 초점을 맞출 필요.\n\n먼저, 매크로 지표 측면에서는 한국시간 기준 발표 예정인 11월 ADP 민간 고용(3일), 11월 ISM 서비스업 PMI(4일), 9월 PCE 물가지수(6일) 지표 등에 주목할 필요. 현재 컨센서스 상, ADP 민간고용(컨센 1만 건 vs 전월 4.2만 건)은 둔화, 9월 PCE 물가(YoY, 헤드라인 2.8% vs 전월 2.7%, 코어 2.8% vs 전월 2.9%)는 비교적 안정된 흐름을 보일 것으로 예상. 시장 예상치와 대체로 부합한 수준으로 발표될 경우 현재 시장의 금리 인하 기대감은 유지될 전망.\n\n그 외에 최근 뉴욕 윌리엄스 연은 총재의 비둘기파적 발언 이후 연준 금리 인하 기대감이 재확산(Fed Watch 기준, 12월 금리 인하 확률 86.4%)되었으나, 여전히 연준 내에서는 인하 vs 동결 간 의견이 나뉘고 있는 상태. 이러한 상황에서 파월 연준의장의 발언(2일)과 비둘기파 성향을 가진 미셸 보우먼(3일, 5일) 이사의 통화정책 발언에 시장 민감도 높아질 것으로 전망.\n\n한편, 국내 수출주 실적 방향성을 가늠할 수 있는 11월 한국 수출(1일), 11월 ISM 제조업 PMI(2일)도 주시해야 할 이벤트. 현재 컨센서스 기준, ISM 제조업 PMI(11월 49.0pt vs 전월 48.7pt)은 소폭 상승할 전망이며, 국내 수출(YoY, 11월 5.0% vs 전월 3.5%)도 한 자릿수 증가세를 이어갈 것으로 예상. AI 투자 확대, D램 가격 상승 등의 요인으로 반도체 업황은 호조세가 예상되나, 품목별 수출 흐름은 차별화가 진행되고 있다는 점에서 산업 간 양극화 심화 현상은 지속될 전망.\n\n또한, 금주에는 바텀업 측면에서 마벨 테ㄴ놀로지(3일), 세일즈포스(4일) 등 AI 기업의 실적 발표도 중요. 글로벌 빅테크와의 파트너십 구축, AI 투자 관련 코멘트, 데이터센터 부문 실적 및 수요 트렌드, 지속가능한 AI 수익화 여부 등에 시장은 주목할 것으로 판단되며, 실적 발표 이후 지난주 알파벳 TPU를 필두로 한 AI 산업 모멘텀 기대감이 지속될 수 있을지에 주목할 필요.\n\n한편, 대내적으로는 국내 주식시장 관련 정부 정책 흐름도 체크해야 할 필요. 지난주 주요 언론은 현재 정부가 코스닥 활성화 정책(코스닥 벤처펀드 소득공제 상향, 연기금 코스닥 비중 3% → 5% 전후로 확대, 150조 국민성장펀드 활용 등)을 검토하고 있다고 보도. 해당 보도 이후 금융위는 ‘코스닥 종합 대책 내용 및 발표 시기는 확정된 바 없다`고 일축했으나, 연초 이후 코스피 대비 상대적으로 소외받은 코스닥(YTD 코스피 +63.6% vs 코스닥 +34.5%)으로 정책 기대감 반영되며 매수세가 이어질 가능성도 염두에 둘 필요\n \n또한, 지난 28일 여야는 배당소득 분리과세 제도에 합의. 50억 초과구간을 신설하여 해당 구간에 최고 세율 30%를 적용했다는 점에서 기대했던 것 대비 아쉽다고 평가할 수 있음. \n\n다만, 금번 여야 합의로 배당소득분리과세는 내년 배당부터 바로 적용되고, 고배당 기업 요건도 강화(배당성향 25% 이상 and 배당 전년 대비 10% 이상 증가)되었다는 점을 감안시 내년부터 상장사의 유의미한 배당 확대 움직임 증가할 전망. \n\n그 외에 연내 처리하기로 밝힌 자사주 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정안에 대한 기대감도 유효한 상태. 이를 감안시, 금주 국내 증시는 원달러 환율 1,470원대 레벨 압력에도 불구하고 수급 과매도권 인식 속 외국인 매도세 제한될 것으로 예상. 여기에 새 정부 정책 기대감 등이 국내 증시의 하단을 지탱해줌에 따라 코스피는 4,000pt선을 재 진입을 시도할 전망.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW760", "views": 5447, "forwards": 32, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2642, "date": "2025-11-28T07:32:46+09:00", "text": "[11/28, 장 시작 전 생각: 축적된 경험, 키움 한지영]\n\n1.\n\n미국 증시가 휴장이어서 미국 관련 이야기는 드릴 게 별로 없어서 국내 이야기를 좀 해보자면,\n\n어제 코스피가 장중 4,000pt 돌파를 시도했다가 무위에 그치기는 했지만, \n\n그래도 2거래일 연속 상승하면서 바닥을 다져가려는 주가 흐름을 보였네요.\n\n외국인도 반도체 중심의 3거래일 연속 순매수(누적 약 6,000억원)에 나서는 등 수급 여건도 점차 개선되고 있는 분위기입니다.\n\n금통위 기자회견에서 환헤지, 외화자산운용 등 환율 관련 뉴프레임워크를 놓고, 평가가 엇갈리기는 했으나, \n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 단기적으로 상단을 확인한 것은, 순수 주식시장 입장에서는 그리 나쁘진 않아 보입니다.\n\n2.\n\n언론사 단독 보도이기는 한데, 12월 초 중 세제혜택 강화, 연기금의 투자 비중 확대 등이 포함된 코스닥 시장 활성화 방안 이야기가 어젯밤 텔레에서 화젯거리였습니다.\n\n2017년 하반기에도 유사한 형태로 코스닥 시장 활성화 정책이 실제로 시행되면서, 당시 바이오를 중심으로 코스닥이 랠리를 펼쳤던 경험이 있기는 합니다.\n\n문제는 그 랠리의 지속성이 짧았으며 이후 트럼프 무역분쟁 시즌 1이 시작됨에 따라,\n\n코스닥, 코스피 모두 한동안 하락장을 피해갈 수 없었다는 점입니다.\n\n일단 관련 기대감만 가지고서 단기적으로 코스닥 150, 혹은 코스닥 내 주력업종(바이오, 이차전지, 소부장 등)의 수급 환경이 좋아질 기대는 해볼 수 있겠습니다.\n\n다만, 아직 공식 확정된 것도 아니고, 2017년 사례까지 감안하면,\n\n정책의 실제 영향력과 그것이 만들어 낼 가격 움직임의 지속성은 좀 더 고민이 필요할 듯 합니다.\n\n3.\n\n다음주부터는 12월 주식시장이 시작됩니다. \n\n주요 일정들을 보니, \n\n12월 FOMC(11일), 브로드컴(12일), 오라클(16일), 마이크론(18일) 실적 등 월 중순까지 거를 타선 없는 이벤트들이 산재해있네요.\n\n그 과정에서 주식시장이 진통은 한두 차례 겪을 수 있겠으나, \n\n동일한 아픔에 내성이 생기는 것처럼, 11월과 같은 현기증 장세가 나타날 가능성은 낮게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n오히려 해당 이벤트들을 소화하고 나면,\n\n전고점(4,220pt)을 연말 가기 전에 탈환을 할 수 있다는 것이 제가 생각하는 12월 증시 경로입니다.\n\n자세한 내용과 데이터는 다음주 예정된 12월 월보를 통해서 이야기를 드리겠습니다.\n\n------\n\n다음주에는 서울도 영하권에 들어간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 11월 마지막 거래일인 오늘 장 마무리 잘하시고,\n\n주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16936, "forwards": 88, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2641, "date": "2025-11-27T07:44:48+09:00", "text": "[11/27, 장 시작 전 생각: 턴제 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.4%, 알파벳 -1.0%, 마이크론 +2.5%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.5pt, 달러/원 1,470.5원\n\n1.\n\n11월 한동안 고생한 것에 대한 대가인지, 월말로 갈수록 증시의 분위기가 나아지고 있네요.\n\n어제 미국 증시 역시 별다른 악재가 출현하지 않을 것만으로도 안도감을 느낀 하루였습니다.\n\n신규실업수당청구건수(컨센 상회), 내구재 주문(컨센 부합) 등 어제 발표된 데이터들은 잘나오긴 했으나, 12월 인하 기대감을 다시금 후퇴시킬 정도는 아니었습니다.\n\n물론 연준의 금리 인하 전망이 너무 자주 바뀌다보니,\n\n연준이 시장을 가스라이팅 하고 있는 것인지, 시장이 연준을 가스라이팅하고 있는지, \n\n이제 그 선을 구분하기가 모호해진 감이 있기는 하지만,\n\n여전히 중심은 12월 인하로 두고 가는게 적절하다는 기존 생각을 유지하고 있습니다.\n\n2.\n\n요새 AI주들은 턴제 게임을 하는거 같네요. \n\n어제 승기를 잡은 것은 엔비디아(+1.4%), AMD(+3.9%)등 GPU 진영이었고, 알파벳(-1.0%), 메타(-0.4%) 등 TPU 진영은 주가 되돌림을 겪었습니다.\n\n또 브로드컴(+3.2%), 마이크론(+2.5%)은 강세를 보이는 등 두 진영에게 장사 중인 반도체주들은 어느 쪽이 이기든 상관없다는 주가 흐름이었네요.\n\n이렇듯 제미나이 3.0의 등장 이후 \"엔비디아 독점\" 이라는 내러티브에서 \"TPU가 개입된 경쟁\"이라는 내러티브로 바뀌고 있는 분위기입니다.\n\n지금은 서로 간에 증시 내 수급 다툼을 벌이고 있는 상황이기는 해도,\n\n궁극적으로는 \"AI 인프라 이원화 -> AI 시장 파이 확장 -> 수익성 개선\"이라는 선순환을 공유해가면서,\n\n양쪽 진영 모두 주가 고점을 높여가는 공생 관계를 형성하지 않을까 싶습니다.\n\n버블 논란이 제기되는 도전적인 환경 속에서도, 포트에 AI 밸류체인 주를 계속 담고 갈만한 이유이기도 합니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 모처럼 전약 후강이 나오면서 7거래일만에 음봉 패턴에서 벗어났네요.\n\n오늘도 미국 증시의 온기를 이어받아 상승 출발할 전망입니다.\n\n달러/원 환율이 하루만에 다시 1,470원대로 올라와버린점이 불편하기는 하지만,\n\n오늘 한은 금통위 기자회견 이후로 환율 변동성이 안정화될 가능성은 있어 보입니다.\n\n또 배당소득 분리과세 최고세율이 시장이 기대했던 25%가 아닌 30%로 일원화, 혹은 대주주 30%, 일반주주 25%로 이원화가 될 것이라는 보도들이 있네요.\n\n금투세 도입 논의 소식도 전해지는 등 정책과 관련한 노이즈가 잊을만 하면 나오고 있습니다.\n\n다만, 배당소득 분리과세, 금투세 등 어느 것도 확정되지 않은 만큼, 이 같은 노이즈 성격, 간보기 성격의 재료에 민감하게 반응하지 않는 것이 좋을 듯 합니다.\n\n‐‐-------\n\n오늘 한국은 비소식이 있네요.\n\n사실 이번주 내내 개인 사정으로 휴가를 써서 호주 시드니에 와있는데, 여기는 30도가 넘는 한 여름이네요.\n\n시차도 2시간 밖에 되지 않아, 시장 보는데도 큰 번거로움 없고 이렇게 텔레 코멘트도 부담 없이 할수 있는 거 같습니다.\n\n하루도 방심하기 어려운 시장 환경이지만,\n\n시장 대응 및 수익률 관리에 저의 코멘트와 자료가 조금이나 도움이 되었으면 하는 바람입니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16216, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2640, "date": "2025-11-26T07:34:55+09:00", "text": "[11/26, 장 시작 전 생각: 자리 선정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -2.6%, 알파벳 +1.5%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 3.99%, 달러 인덱스 99.7pt, 달러/원 1,465.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 AI, 금리인하 등 기존 상방 요인이 유지된 덕분에 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다.\n\n일단 매크로 상 그 동안 셧다운으로 발표되지 못했던 지표들이 Bad is good 효과를 냈습니다. \n\n9월 소매판매(MoM, 0.2% vs 컨센 0.4%), 10월 PPI(YoY 2.7% vs 컨센 2.7%) 등 소비와 인플레 데이터들이 12월 인하 기대감을 유지시켜줬네요.\n\n이럴 거면 지난 1~2주 동안 12월 동결 우려를 왜 했어야 하는지와 같은 허탈함(?)이 들 법 합니다.\n\n추후 발표되는 지표나 연준 위원 발언에 따라, 12월 동결 불안감도 다시 증시 분위기를 장악할지도 모릅니다.\n\n그러나 그 간의 경험과 데이터를 미루어보아, 12월 FOMC 직전까지 매크로 상 요동을 겪더라도 추가 인하 쪽으로 무게중심을 잡고 가는 것이 적절합니다.\n\n2.\n\n시장의 메인 재료 역할을 수행하고 있는 AI 산업은 편가르기가 나오고 있네요.\n\n알파벳의 제미나이 3.0 출시가 만든 파장으로 인해 GPU vs TPU 어디 라인으로 갈아탈까 그 셈법이 분주한 모양새입니다.\n\n메타가 엔비디아 GPU 대신 알파벳의 TPU 사용을 검토하고 있다는 소식도 어제 화젯거리였습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, AMD 등 GPU쪽은 어제 부진한 주가흐름을 보이긴 했습니다.\n\n다른 한편으로는, 고객사들이 어디 라인으로 갈아탈까 고민을 하는 것은 AI 전반의 수요 전망이 여전히 밝음을 우회적으로 암시합니다.\n\n이번주는 잠시 묻힌 감이 있지만, 11월 중 증시를 괴롭힌 AI 버블 우려가 과장(Hype)의 성격이 강했다는 것도 이번 AI 진영 편가르기가 남긴 시사점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 이들 진영에게 HBM을 다 팔 수 있는 반도체주의 성장 내러티브 역시 유효합니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 기력이 이전보다 쇠약해진 느낌입니다.\n\n어제도 1%대 급등 출발 이후 장중 음전을 연출하기도 하면서 소폭 상승하는데 그쳤네요.\n\n이렇게 전강후약의 패턴을 여러 차례 연출하며 6거래일 연속 음봉을 기록해버리는 등 기술적 추세 고민도 커진 환경입니다.\n\n최근 부진한 주가 흐름에 대한 아쉬움을 토로하기 쉬운 상황이기는 하지만,\n\n그래도 어느덧 정치 쟁점화 되고 있는 달러/원 환율 급등세의 진정, (+49억원으로 소액이기는 하지만) 순매수로 전환한 외국인 수급 등 위안거리들도 생겨나고 있습니다.\n\n더욱이, 11배를 넘나들었던 코스피 12개월 선행 PER이 어느덧 9배 중반으로 내려왔다는 점도 주목할 만 합니다.\n\n6월 초 코스피 랠리가 시작됐던 당시의 PER이 9배 초~중반이었으니, 지금 자리는 밸류에이션 상 하방 경직성이 강화되는 지점이라는 생각을 하고 있습니다.\n\n이를 감안하면, 오늘 국내 증시가 미국발 훈풍을 온전히 이어받아 전강후약의 패턴에서 벗어날 수 있길 기대해봐야겠습니다.\n\n---------\n\n오늘은 날씨가 그렇게 추운 편은 아니지만, 미세먼지가 심한날씨라고 합니다.\n\n다들 마스크 잘 쓰시면서 호흡기 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n언제 또 분위기가 바뀔지 모르는 변덕스러운 장세에서 스트레스 관리 및 건강에 유의하시구요. \n\n그럼 오늘도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 13646, "forwards": 71, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2639, "date": "2025-11-25T08:01:47+09:00", "text": "[11/25, 장 시작 전 생각: 동일한 재료, 다른 변화, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +1.6%, 나스닥 +2.7%\n- 알파벳 +6.3%, 엔비디아 +2.1%, 브로드컴 +11.0%\n- 미 10년물 금리 4.0%, 달러 인덱스 100.1pt, 달러/원 1,474.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥이 모처럼 2%대 급등을 하는 등 지난주 부진한 주가흐름을 빠르게 만회하는 하루를 보냈습니다.\n\n시장을 움직이게 만든 재료는 알파벳 발 AI 성장 기대감 재확산, 월러 연준 이사의 12월 금리인하 지지 발언이 메인이었습니다.\n\nAI와 연준. 지난주에는 이 두가지가 시장에 복통을 일으키게 만들었다면, 어제는 복통을 달래주는 힐링 포션 역할을 수행했네요.\n\n동일한 재료를 가지고 매번 다른 맛을 내게 만드는 이 같은 시장 환경에 지칠 법도 하지만,\n\nAI, 반도체 등 주도주들이 포진된 필라델피아반도체지수(+4.6%)도 폭등하고,\n\n10년물 금리도 4.0%대로 내려오며 급등세가 진정되는 등 어제의 가격 움직임들은,\n\n많은 시장 참여자들로 하여금 \"아직은 이번 장 해볼만 하구나\"라는 자신감을 회복시키게 만들어준 듯 합니다.\n\n한동안 시장을 혼란하게 만들었던 12월 FOMC 금리 동결 불확실성도 일정부분 완화됐다는 점도 또 다른 안도요인이었습니다(Fed Watch 12월 인하 확률 80%대로 재 상승),\n\n2.\n\n어제 미국 증시를 1선에서 견인한 것은 사실상 알파벳(+6.3%)이었으며,\n\n최근 출시한 제미나이 3.0에 대한 이용자들의 호평이 일색이었고, 트래픽도 엄청나게 급증했다고 하네요.\n\n이 영향으로 주문형 반도체 업체(ASIC) 브로드컴(+11.0%) 등 알파벳의 TPU 진영에 있는 업체들도 동반 폭등세를 누렸습니다.\n\n뿐만 아니라 엔비디아(+2.1%), AMD(+5.5%) 등 TPU 반대 진영에 있는 GPU 업체들도 강세를 보인 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n이는 둘 중 하나는 죽어야 산다는 제로섬 게임의 논리보다는,\n\nAI 시장이 성장하고 대중화될수록, 전체 파이가 커짐에 따라 GPU와 TPU 동반 성장할 수 있다는 논리가 스며들었음을 시사합니다.\n\n또 마이크론(+8.0%)도 주가가 급등한 것을 보면, TPU가 됐건, GPU가 됐건 HBM 업체들은 수요처 다변화 측면에서 나쁠게 없어 보입니다.\n\n최근 국내 반도체주들도 미국 AI 버블 노이즈에 같이 휘말리고, 수급 여건도 꼬여있었던 상황인데, \n\n이 같은 알파벳 발 호재가 어느정도 주가 회복 탄력성을 부여할지가 관전 포인트이겠네요.\n\n3.\n\n어제 국내 증시는 기운차게 1%대 넘는 상승세로 출발했다가, 장 중반 이후 MSCI 리밸런싱 여파에 따른 수급 변동성으로 전강후약의 아쉬운 장세로 마무리를 했었네요\n\n오늘은 어제 미국 증시에서의 알파벳 발 반도체주 동반 강세 훈풍을 이어받으면서 어제의 하락분을 되돌리며 주가 반등에 나설 전망입니다.\n\n아직 역외 외환시장에서 1,470원대라는 고레벨에 머물러 있기는 하지만, 어제 기재부에서 발표한 한은, 국민연금, 보건복지부와 외환시장 안정을 위한 협의체 가동 소식도 눈에 들어오는 부분입니다.\n\n환율 변화에는 여러 매크로 변수들, 거기에 더해 시장 참여자들의 정치적인 해석과 이념까지도 개입되고 있는 민감한 사안으로 자리잡은 것은 사실입니다.\n\n다만, 순수 주식시장 관점에서는 환율 방향성과는 별개로 환율 변동성만 어느정도 진정이 된다면, \n\n역대급 순매도를 단행 중인 외국인의 수급 여건(코스피 -12조원대)을 더 악화시키는 것은 제한시켜주지 않을까 싶네요.\n\n이런 측면에서 오늘 달러/원 환율 변화와 연동된 외국인 코스피 수급 패턴도 같이 지켜봐야겠습니다.\n\n--------------------\n\n이번주 서울쪽은 내내 쌀쌀한 날씨가 이어지네요.\n\n미세먼지도 많고 독감 환자들도 계속 늘어나고 있다고 하니,\n\n건강에 더 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n마스크도 잘 쓰시고, 외투도 잘 챙겨입고 다니시길 바랍니다\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 10477, "forwards": 60, "channel": "@hedgecat0301" } ], "@lim_econ": [ { "id": 1831, "date": "2026-03-06T07:40:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6785, "forwards": 76, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1830, "date": "2026-03-05T07:54:07+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 8300, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1829, "date": "2026-03-04T07:50:10+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11499, "forwards": 72, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1828, "date": "2026-03-03T08:41:07+09:00", "text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다", "views": 8671, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1827, "date": "2026-03-03T07:56:19+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10763, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1826, "date": "2026-03-03T07:43:18+09:00", "text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.", "views": 2730, "forwards": 23, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1825, "date": "2026-03-01T10:51:40+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 2212, "forwards": 8, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1824, "date": "2026-03-01T10:48:59+09:00", "text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대", "views": 35102, "forwards": 170, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1823, "date": "2026-02-28T18:38:47+09:00", "text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%", "views": 2575, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1822, "date": "2026-02-27T07:56:39+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)", "views": 23799, "forwards": 100, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1821, "date": "2026-02-26T09:56:26+09:00", "text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%", "views": 2365, "forwards": 6, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1820, "date": "2026-02-26T07:56:24+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5849, "forwards": 49, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1819, "date": "2026-02-25T07:46:03+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11446, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1818, "date": "2026-02-24T07:46:02+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18175, "forwards": 89, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1817, "date": "2026-02-23T07:55:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6433, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1816, "date": "2026-02-23T07:39:42+09:00", "text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음", "views": 11322, "forwards": 110, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1815, "date": "2026-02-21T04:53:38+09:00", "text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**", "views": 34837, "forwards": 546, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1814, "date": "2026-02-21T00:25:03+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 8893, "forwards": 23, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1813, "date": "2026-02-20T07:39:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 17917, "forwards": 80, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1812, "date": "2026-02-19T07:54:17+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10323, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1811, "date": "2026-02-13T22:33:29+09:00", "text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다", "views": 14903, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1810, "date": "2026-02-13T07:51:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11391, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1809, "date": "2026-02-12T08:14:34+09:00", "text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.", "views": 5553, "forwards": 20, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1808, "date": "2026-02-12T07:55:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16682, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1807, "date": "2026-02-11T22:54:01+09:00", "text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 14787, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1806, "date": "2026-02-11T07:52:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16425, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1805, "date": "2026-02-10T07:52:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16380, "forwards": 79, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1804, "date": "2026-02-09T07:31:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17842, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1802, "date": "2026-02-06T17:24:49+09:00", "text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력", "views": 3800, "forwards": 39, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1801, "date": "2026-02-06T07:48:01+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)", "views": 20453, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1800, "date": "2026-02-05T07:54:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6311, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1799, "date": "2026-02-04T07:52:22+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10134, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1798, "date": "2026-02-03T07:40:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10297, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1797, "date": "2026-02-02T07:53:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 22382, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1796, "date": "2026-02-02T07:47:40+09:00", "text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.", "views": 3017, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1795, "date": "2026-01-30T11:53:55+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 3177, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1794, "date": "2026-01-30T11:53:52+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 3012, "forwards": 7, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1793, "date": "2026-01-30T07:41:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19525, "forwards": 81, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1792, "date": "2026-01-29T07:49:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6402, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1791, "date": "2026-01-29T05:56:17+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 2407, "forwards": 33, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1790, "date": "2026-01-28T07:49:46+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15361, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1789, "date": "2026-01-27T07:50:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10313, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1787, "date": "2026-01-27T07:20:06+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/025/0003499262?cds=news_edit", "views": 7332, "forwards": 37, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1786, "date": "2026-01-26T07:48:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러화 9월래 최저. 달러-원 급락**\n달러-원(REGN) 환율은 **달러 약세와 엔화 강세를 반영해 NDF 시장에서 1440원 중반 수준으로 큰 폭 하락.** 달러(BBDXY)는 정책 불확실성이 부담을 주면서 0.7% 넘게 하락해 9월래 저점을 경신. 160엔선을 위협했던 달러-엔 환율은 155엔대로 하락. 일본 재무상은 개입 여부를 묻는 질문에 즉답을 피한 채 “항상 긴박한 인식을 갖고 시장을 주시하고 있다”고 언급. 크레디아그리콜은 “당국 개입의 초기 단계에 들어섰을 수 있다”며 “엔화가 과거 개입이 이뤄졌던 마지노선에 근접하자 시장이 얼마나 초조해 하는지를 보여준다”고 지적\n\n**2) 신흥자산과 귀금속 랠리**\n미국-유럽 간 긴장이 달러에 부담을 주는 가운데 자산 다각화 흐름이 활발해지면서 **신흥국 주식·통화, 귀금속이 연초부터 이어져 온 강세 흐름을 확대.** MSCI 신흥시장 지수는 주간 기준 5월 이후 가장 긴 5주 연속 상승세 지속. 해당 지수는 아시아 기술주 주도로 올해 들어 7% 상승. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 100달러를 넘어섰다. 씨티그룹은 “탈달러와 재정 낭비라는 테마가 다시 부상하고 있다”며 “2025년 사례에서 보듯, 탈달러는 신흥시장 위험 프리미엄에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다”고 진단 \n\n**3) 블랙록 펀드 미국채와 길트 매도**\n미국과 영국의 **인플레이션이 지속될 위험이 시장에서 과소평가되고 있다는 지적 **부각. 블랙록 택티컬 오퍼튜니티 펀드를 공동 운용하는 Tom Becker는 지난해 말부터 미국채와 길트의 장기물에 대한 숏 포지션을 확대. 이러한 확신은 물가 안정으로 금리 인하가 가능해질 것이라는 시장 기대와 상충. 그는 “지난 몇 달간 채권 거래가 상당히 호조를 보였는데, 특히 인플레이션이 2% 목표 달성 측면에서 다소 불안정해 보인다는 점을 고려하면 더욱 그렇다”며 “국채 금리 수준이 지나치게 낮다”고 지적\n\n**4) 트럼프, ‘캐나다, 중국과 거래시 100% 관세 부과’**\n트럼프 대통령은 **캐나다가 중국과 무역 협정을 강행할 경우 캐나다에 100% 수입 관세를 부과하겠다고 위협. **트럼프는 카니 캐나다 총리를 “카니 주지사”라 폄하하며, 카니가 중국에 전기차 등 자국 시장을 개방하기로 한 것은 “전적으로 잘못된 판단”이라고 비판. 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 단지 몇몇 이슈를 해결했을 뿐이라며, 중국과 자유무역협정을 추구하는 것은 아니라고 해명\n\n**5) 연준의장 후보 릭 리더 부각**\n블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 **릭 리더가 월가 경력과 연준 개편에 대한 개방적 태도로 연준의장 후보 경쟁력을 높이고 있음.** 리더는 중앙은행 수장다운 무게감과 더불어 대대적 연준 개편을 위한 다양한 구상으로 트럼프 대통령의 관심을 끌고 있음. 연준 근무 경력이 없어 연준에 얽매이지 않은 인물로 인식되고 있다는 점도 강점으로 꼽힘. 다만, 최근 트럼프 측근들 사이에서는 리더가 연준 의장에 취임할 경우 신속한 금리 인하에 나설지, 아니면 독자적인 행보를 선택할지에 대한 우려도 존재\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9629, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1785, "date": "2026-01-23T07:50:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1467원 부근에서 마감. **그린란드 인수에 대한 미국의 위협이 완화되면서 글로벌 금융시장이 안정**됐고, 노르웨이 크로네와 호주 달러 등의 통화 강세가 뚜렷. 국내에서는 26일 국민연금 기금운용위원회에서 자산별 포트폴리오 투자 비중이 논의될 예정. 한국투자증권은 올해 해외주식비중이 38.9%로 확대되지 않고 작년말 목표였던 35.9% 정도로 유지된다면, 약 300억 달러의 달러 수요가 감소할 것으로 추정\n\n**2) 美 소비지출 견조**\n미국의 **실질 개인소비가 작년 10월과 11월에 각각 전월비 0.3% 늘어난 나면서 견조한 소비여력 재확인.** 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승. 씨티그룹은 “소비의 회복력이 놀라울 정도”라며, “노동시장이 둔화되고 실업률이 높아지고 채용도 부진한 상황에서, 근로 소득 증가세가 약해지고 저축률이 낮다면 소비가 둔화될 것으로 예상하는 것이 일반적”이라고 언급\n\n**3) 美 자산 매각하면 ‘큰 보복’ **\n트럼프 대통령은 유럽 국가들이 자신의 **그린란드 관련 관세 위협에 대응해 미국 자산을 매각할 경우 “큰 보복”을 가하겠다고 경고.** 그는 “그들이 그렇게 하겠다면 맘대로 하라. 하지만 그런 일이 발생한다면 우리 측에서 큰 보복이 있을 것”이라며 “우리는 모든 카드를 쥐고 있다”고 언급. 트럼프는 그린란드 통제권을 압박하기 위해 유럽 8개국에 대한 관세를 인상하겠다는 계획을 현재 철회했으나, 그의 위협에 유럽이 대응책으로 수조 달러 규모의 미국 채권과 주식을 매각할 수 있다는 추측이 제기\n\n**4) 그린란드 연금 미국 투자 고민**\n그린란드의 시사(SISA) 연금은 미국 주식 투자를 지속해야 할지 여부를 검토 중. 시사 연금의 쇠렌 쇼크 페테르센 최고경영자(CEO)는 현재 전체 자산의 약 50%가 미국에 집중돼 있으며, 대부분이 상장 주식이라고 밝힘. 그는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 이사회와 투자위원회에서 투자 철회의 타당성을 놓고 논의가 이어지고 있다고 언급. **유럽의 ‘셀 아메리카’는 자산 대부분이 민간 펀드가 보유 중이기 때문에 정부 차원에서 추진할 수 있는 문제는 아님**\n\n**5) NATO, ‘그린란드 영유권 논의 없었다’**\n북대서양조약기구(NATO)의 마르크 뤼터 사무총장은 트럼프 대통령과 그린란드 영유권 문제를 논의하지 않고도, 더 광범위한 현안에 집중하며 돌파구를 마련했다고 밝힘. 그는 “실질적인 의미”에서 지역 안보와 아시아·중국의 그린란드 접근 차단 방안에 논의가 집중됐다고 언급. 이번 협상 틀에는 미국이 유럽에 관세를 부과하지 않겠다는 약속을 지키는 조건으로 **미국 미사일 배치와 중국의 영향력 차단을 목표로 한 광물 채굴 권익, NATO의 주둔 확대 등이 포함된 것으로 알려졌음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17563, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1784, "date": "2026-01-22T07:50:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/22 Bloomberg>\n\n**1) 李 대통령 이례적 환율 발언에 달러-원 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 이재명 대통령의 환율 발언 영향으로 전일 대비 11원 넘게 급락해 1466원 수준 마감. **이 대통령은 “한두 달 지나면 환율이 1400원 전후 수준으로 떨어질 것으로 예측하고 있다”고 언급. **시장 영향과 향후 정책 운용의 잠재적 어려움을 감안해 외환당국자들은 특정 환율 레벨을 언급하지 않는 것이 일반적. 소시에테제너랄의 성기용 스트래티지스트는 전술적 관점에서 원화에 대해 더욱 긍정적인 견해로 전환한다며, 향후 몇주 안에 달러-원 환율이 1450원을 테스트할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, 그린란드 무력 점령 가능성은 배제**\n트럼프 대통령은 **그린란드 통제권을 넘기지 않을 경우 대가를 치르게 될 것이라며 유럽에 대한 압박 수위를 높였음. **그는 북대서양조약기구(NATO)가 그린란드에 대한 전면적 권리를 미국에 부여해야 한다며, 국가 안보를 이유로 덴마크령 자치 영토인 그린란드를 인수하기 위한 “즉각적인 협상”을 추진하고 있다고 밝힘. 그는 군사력 사용은 배제했지만, 유럽이 자신의 요구에 어떻게 대응하는지를 보고 향후 미국의 NATO에 대한 공약을 판단할 생각임을 시사\n\n**3) 베선트, ‘유럽의 미국 자산 매도 가능성 낮다’**\n유럽 투자자들이 미국 자산을 매도할 수 있다는 도이치뱅크의 보고서가 공개된 가운데, 스콧 **베선트 미국 재무장관은 최고경영자인 크리스티안 제빙이 자신에게 직접 전화를 해 이를 일축했다고 밝힘. **도이치뱅크 글로벌 FX 리서치의 George Saravelos는 트럼프 대통령의 그린란드 관련 위협 속에서 유럽의 미국 자산 보유 의지가 약화될 수 있다고 주장한 바 있음\n\n**4) 노르웨이, ‘국부펀드 미국에서 철수할 이유 없다’**\n옌스 스톨텐베르크 노르웨이 재무장관은 그린란드를 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조되며 대서양 동맹이 분열될 수 있다는 우려가 제기되는 가운데서도 **2.1조 달러 규모의 자국 국부펀드가 당장 미국 시장에서 철수할 이유는 없다고 밝힘.** 그는 “북대서양조약기구(NATO) 동맹과 북미-유럽 간의 유대는 과거에도 여러 차례 도전에 직면한 바 있다”고 지적하면서 이번 위기가 대화를 통해 해결될 수 있다고 믿는다고 밝힘\n\n**5) 퀀트펀드 부진한 출발 **\n미국 증시의 부진으로 퀀트 전략을 따르는 헤지펀드들이 새해를 적자로 시작. 퀀트 투자자들의 2026년 부진한 출발은 시장 변동성과 맞물렸음. 그들은 **정크 자산의 반등으로 위험성이 높고 변동성이 큰 주식이 급등하는 국면에서 부진.** 해당 국면에서는 통상 비우량주에 공매도 전략을 구사하는 퀀트 투자자들이 타격을 입기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16678, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1783, "date": "2026-01-21T07:56:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/21 Bloomberg>\n\n**1) 弱달러 심화**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 꾸준한 결제 수요에 전일 대비 약 4원 오른 1477원 수준 마감. **원화 약세 심리가 환율 하단을 지지하면서, 달러가 1% 넘게 급락하는 와중에도 달러-원은 상승. **원화 약세를 고려해 대미 투자를 연기할 것이라는 보도에 원화는 잠시 약세폭을 줄이기도 했음. 한국은 미국과 합의한 무역협정 틀에 따라 계획된 대미 투자 가운데 첫 200억 달러의 집행을 환율에 부정적인 영향을 미치지 않는다는 확신이 들 때까지 보류할 방침\n\n**2) 日 재무상 시장 진정 촉구**\n가타야마 사쓰키 일본 재무상은 **장기 국채 매도세가 급격히 확산되며 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 것과 관련해 냉정을 촉구.** 일본의 국채 발행 의존도가 30년 만에 최저 수준에 있고 세수가 증가하고 있으며, 주요 7개국(G7) 가운데 재정적자 규모가 최소라는 점을 들어 자국 정부의 재정 기조가 건전하다는 점을 강조. 앞서 다카이치 사나에 총리가 조기 총선에서 승리할 경우 재정 부담을 키우는 확장적 지출로 이어질 수 있다는 우려가 커지면서 30년물과 40년물 금리가 25bp 넘게 급등한 바 있음\n\n**3) 미 국채 정리나선 덴마크 연기금**\n덴마크 연기금 아카데미커펜션이 트럼프 대통령의 정책으로 크레딧 리스크가 간과할 수 없는 수준으로 커졌다는 우려 속에 미국채에서 철수할 계획. 최고투자책임자(CIO) 안데르스 셸데는 “미국은 기본적으로 신용도가 좋은 국가가 아니며 장기적으로 미국 정부 재정은 지속 가능하지 않다”고 밝힘. **이들의 미국채 보유 규모는 약 1억 달러 정도로 시장 전체로 보면 미미한 수준**이지만, 기관투자가들이 안전자산 분류를 재고하고 있다는 점에서 상징적 의미가 있다는 평가를 받고 있음\n\n**4) 美, 유럽의 미국채 대량 매도설 일축**\n유럽 국가들이 보복 조치를 검토하고 있는 가운데 **스콧 베선트 미 재무장관은 무역 합의를 존중할 것을 촉구하며 유럽이 미국채를 대량 매도할 것이라는 관측을 일축.** 그는 유럽이 트럼프의 그린란드 야심에 대응해 미국채를 매도할 수 있다는 가능성이 제기되자 이는 “잘못된 얘기”라면서 “유럽 각국 정부 차원에서 그런 논의는 전혀 없다”고 밝힘. 하워드 루트닉 상무장관도 “결국 합리적인 방향으로 마무리될 것”이라고 말하며 진화에 나섰음\n\n**5) 유럽과의 동맹 흔드는 트럼프**\n트럼프 대통령은 마크롱 프랑스 대통령이 자신의 평화 구상에 대한 지지를 거부하자 “아무도 그를 원하지 않는다. 그는 곧 자리에서 물러날 것”이라며 **“프랑스산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하면 그도 동참하게 될 것”이라고 언급.** 트럼프는 프랑스를 푸틴 러시아 대통령 등과 함께 이른바 ‘평화위원회(Board of Peace)’에 참여시키려 하고 있음. 마크롱은 트럼프가 위협을 통해 프랑스 외교 정책에 영향을 미치려는 시도를 받아들일 수 없다는 강경한 입장 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 18029, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1782, "date": "2026-01-20T07:49:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 속에 전일대비 약 2원 내린 1473원 수준 마감. 국내 거주자의 해외 투자가 지속되는 가운데 환율 하단이 제한. 크레디트 아그리콜의 David Forrester는 **관세 위협이 ‘셀 아메리카’ 트레이드를 재점화시켰다고 진단.** 페퍼스톤의 Chris Weston은 미국 자산이 현재 훨씬 더 높은 정치적 리스크를 안고 있다며, 이는 외국 투자자들이 미국 자산에 대한 익스포저를 줄이도록 강요하는 요인이 될 것으로 예상 \n\n**2) ‘최고 안전통화’ 스위스 프랑**\n트럼프 대통령이 그린란드 합병에 반대하는 **유럽 국가들에 관세를 예고한 가운데 스위스 프랑이 안전 자산으로의 입지를 굳히고 있음.** 월요일 스위스 프랑은 달러 대비 0.7% 가까이 오르면서 G10 통화 중 가장 큰 상승폭 기록. 스위스 프랑은 유로 대비 2개월 만에 최고치를 터치했고, 엔화에 대해서는 사상 최고치에 근접. 스위스의 낮은 부채 부담, 정치적 중립성, 예측 가능한 정책 결정은 프랑을 달러 및 엔화와 차별화하는 요소\n\n**3) 계속되는 美-EU 갈등**\n그린란드 합병 시도를 둘러싼 미국과 유럽연합(EU) 회원국들 간의 갈등 지속. 독일 재무장관 라르스 클링바일은 그린란드 합병 시도에 반대하는 나토 동맹국들에 **추가 관세를 부과하겠다고 위협한 것은 ‘레드라인’을 넘은 행위라며, 가장 강력한 무역 보복 조치를 준비해야 한다고 촉구.** 반면, 독일 프리드리히 메르츠 총리는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 반응 수위를 조절하도록 설득하고 있음. 독일은 수출에 대한 의존도가 높기 때문에 EU 내에서 가장 강력한 무역 보복 조치를 취하는 데 보다 신중한 입장\n\n**4) IMF 올해 성장률 전망 상향조정**\n국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제 성장률 전망치를 소폭 상향 조정. 다만 **인공지능(AI) 버블 우려와 무역 및 지정학적 긴장이 여전히 세계 경제의 위험 요소**로 남아있다고 경고. IMF는 올해 세계 성장률 예상치를 지난 10월 예측치인 3.1%보다 높은 3.3%로 상향. IMF는 미국의 2026년 경제 성장률 전망치를 지난 10월 예측치인 2.1%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 유로존과 중국의 경제 성장률은 각각 1.3%와 4.5%로 예상\n\n**5) 다카이치 내달 8일 총선 공식화**\n다카이치 사나에 일본 총리가 다음 달 8일 조기총선을 치르겠다고 공식 발표. **다카이치는 근소하게 과반 의석을 차지하고 있는 집권 자민당이 의석을 늘릴 수 있을 것으로 기대. **또한 “과반 확보에 실패할 경우 다른 총리가 집권할 가능성이 높다고 밝힘. 앞서 소비세 인하 가능성이 거론되면서 재정에 대한 우려가 재부상했고, 일본 국채 금리는 급등\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16798, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1781, "date": "2026-01-19T07:49:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 결제수요 등의 영향 속에 전일 대비 6원 가량 오른 1475원 수준 마감. 지난주 달러-원은 스콧 베선트 미국 재무장관의 이례적인 원화 지지 발언으로 급락하기도 했지만, **전반적으로 달러 매수 수요에 상방으로 향하는 모습 여전.** 씨티그룹은 달러-엔 환율이 160엔 수준의 당국 개입 가능성 영역에 근접하고 있고, 한국의 경우는 미 재무부의 압박 포인트가 더해지고 있기 때문에 이르면 이번 분기에 한-일 깜짝 공조 개입이 나올 수 있다고 분석\n\n**2) 연준 의장 인선 판도 뒤집기? **\n해싯은 일찌감치 유력 후보였으나 트럼프가 해싯을 현 직책에서 잃고 싶지 않다고 말하면서 판도가 뒤집힐 수 있다는 추측이 불거졌음. 현재 경쟁은 해싯 및 릭 리더 블랙록 CIO와 더불어 크리스토퍼 월러 연준이사, 케빈 워시 전 연준이사 등 4파전. 최근 상원 인준이 보다 쉬울 수 있다는 점에서 **블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 릭 리더가 지명될 가능성이 부상**하고 있음 \n\n**3) 트럼프와 EU 충돌 **\n트럼프 대통령은 **그린란드 장악 추진을 반대하는 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10%의 수입 관세를 부과한다고 발표.** 그는 “그린란드의 완전 매입에 대한 합의가 이루어지지 않으면” 6월에 관세를 25%로 인상하겠다고 위협. 구체적으로 덴마크와 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드가 지목. 그러자 이를 강하게 비난한 프랑스 마크롱 대통령은 EU의 가장 강력한 보복 수단인 통상위협대응조치(ACI)의 발동을 공식 추진할 계획인 것으로 알려짐\n\n**4) 보우먼, ‘추가 인하 준비해야’**\n미셸 보우먼 연준 부의장은 정책이 여전히 다소 제약적 수준이라며, **고용 상황이 개선되지 않는 한 기준금리를 추가로 내릴 준비가 되어 있어야 한다고 주장.** 보우먼은 “노동시장 상황이 뚜렷하고 지속적으로 개선되지 않는 한, 정책을 중립에 가깝게 조정하는 데 주저하지 말아야 한다”고 강조. 이어 “상황 변화를 명확히 밝히지 않은 채 일시 중지를 시사하지 말아야 한다. 그렇게 하면 최근 노동시장의 추세와 예상되는 흐름에 대응하지 않는다는 인상을 줄 수 있다”고 우려 \n\n**5) 유럽 가스 가격 급등 **\n이례적인 한파 속에 시장심리가 전환되면서 트레이더들이 숏 포지션을 급히 청산한 영향으로 유럽 가스 가격이 지난주 30% 급등. 이번 급등은 난방 수요 증가와 재점화된 지정학적 리스크가 맞물리면서 나타났음. 글로벌 리스크 매니지먼트의 Arne Lohmann Rasmussen은 “퍼펙트 스톰이라 할 수 있을 정도로 심리가 완전히 뒤집혔다”고 진단. 가스 **재고량은 52% 미만으로 떨어졌으며, 이는 약 67%인 5년 계절 평균치보다 낮은 수치**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9828, "forwards": 47, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1780, "date": "2026-01-16T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 재개**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일 대비 5원 가량 오른 1469원 수준 마감. 최지영 국제경제관리관은 **원화 절하 기대가 다시 달러 매수를 부르는 ‘자기실현적 악순환’이 나타나고 있다고 지적.** BBH는 한국의 견조한 경제 펀더멘털과 원화가 괴리되어 있다는 베선트 발언에 동의한다며, 실질실효환율 추세선 대비 10% 저평가 된 상태 등을 거론하며 “달러-원 오버슈팅은 지나쳐 보인다”고 지적. ING는 환율이 단기적으로 1500원 수준까지 상승한 후, 올해 중반까지 1450원 수준 하락을 예상 \n\n**2) 더욱 중립으로 옮겨간 한은**\n한국은행 금통위에 채권시장이 매파적으로 반응. 노무라는 인하 기준이 크게 높아졌다며, 다만 올해 인상 가능성은 10%로 정도라고 평가하고, 예상보다 급격한 원화 약세에 한은이 최후의 수단으로 금리 인상을 고려해야만 하는 상황을 리스크로 제시. JP모간 역시 내년까지 동결을 예상하면서, **한은이 완화와 긴축이라는 상반된 요인을 동시에 인지하고 있어 명확한 방향 제시가 어려운 상황이라고 지적**\n\n**3) 미국-대만 빅딜**\n미국과 대만이 대만산 수입품에 대한 **관세를 기존 20%에서 15%로 낮추고, 대만 반도체 기업들이 미국 내 사업에 총 5000억 달러 규모의 파이낸싱을 약속**하는 내용의 무역 협정에 합의. 15% 관세는 지난해 무역협정을 체결한 한국, 일본과 동일한 수준. 대만은 최소 2500억 달러의 대미 직접 투자를 약속. 합의는 TSMC에 상당한 영향을 미칠 전망. 블룸버그는 TSMC가 이미 약속한 애리조나 내 6개 반도체 공장과 2개의 첨단 패키징 시설에 더해 최소 4개의 공장을 추가로 건설할 것으로 보인다고 보도 \n\n**4) 물가 안정을 강조하는 연준**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 노동시장이 안정 조짐을 보이는 가운데, **연준의 최우선 과제는 물가 안정이 돼야 한다고 주장. **다만, 인플레이션 개선을 보여주는 증거가 뒷받침된다면 향후 기준금리가 인하될 수 있다는 기존 입장을 재확인. 애틀랜타의 라파엘 보스틱 총재 역시 “서둘러 움직일 필요는 없다”며, 물가 압력을 억제할 수 있을 만큼 금리를 높은 수준으로 유지해야 한다는 견해를 재차 강조\n\n**5) 트럼프, 미네소타 시위에 최후통첩**\n트럼프 대통령이 미네소타주에서 연방 **이민단속국(ICE) 요원들을 상대로 벌어지는 시위를 진압하기 위해 ‘내란법’을 발동해 미군을 투입하겠다고 위협.** 1992년 로스엔젤레스 폭동 당시 해당 법이 마지막으로 발동된 바 있음. 최근 며칠간 시위대와 연방 요원 간 대치가 점점 격화되고 있어 트럼프 최후통첩은 긴장을 더욱 부채질할 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6943, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1779, "date": "2026-01-15T07:47:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/15 Bloomberg>\n\n**1) 베센트, ‘원화, 펀더멘털과 괴리’**\n**베센트의 원화 관련 발언 이후 달러-원 환율은 전일 대비 급락**해 1464원 수준 마감. 이번 발언은 달러-원 환율이 1480원선에 바짝 다가서며 2009년 이후 최고치인 전고점을 위협하고 있는 시점에 나왔음. 베센트 장관이 그동안 특정 환율에 대해 거의 언급하지 않았다는 점에서 이번 발언은 특히 주목. 한국과 일본으로부터 막대한 직접 투자를 약속받은 미국 당국 입장에서도 환율 경계심이 높아진 듯 보임\n\n**2) 日 재무성 강한 구두 경고**\n엔화 가치가 일본 조기 총선 보도 속에 달러 대비 18개월 만에 최저 수준으로 떨어지자 **외환당국이 투기 세력을 향해 다시 한 번 강도 높은 경고 메시지를 내놨음. **미무라 아츠시 재무관은 “어떤 선택지도 배제하지 않고 있다”고 강조하며 당국의 의지를 재확인. 다카이치 총리가 중의원을 해산하고 다음 달 조기 총선을 실시할 계획으로 알려지면서 그의 확장적 정책이 동력을 얻을 것이란 기대가 최근 엔화 약세로 이어진 바 있음 \n\n**3) 파월 의회 출석 일정 조율**\n미 하원 위원회가 파월 연준 의장의 의회 출석 일정을 조율 중. 소환장 문제로 청문회 불참 가능성도 제기되고 있음. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 트럼프 대통령이 차기 중앙은행 수장으로 누구를 지명하든 최선의 논리를 제시해야 한다고 주장. 굴스비 시카고 연은 총재는 “장기 인플레이션 안정을 위해 연준의 독립성은 그 어느 때보다 중요하다”며, **“중앙은행의 독립성이 없는 곳에서는 인플레이션이 다시 폭발적으로 치솟는다”**고 언급\n**\n4) 미국 11월 소매판매, 전월비 0.6% 증가**\n작년 11월 미국의 소매 판매가 자동차 구매와 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가. 이는 소비자들이 **물가 부담과 고용 전망에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 연말 할인 혜택을 적극 활용했음을 시사.** 웰스파고는 “소비가 여전히 탄탄하며 상당한 모멘텀을 유지하고 있다”고 평가. 앞서 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 가계 소비가 지난 4/4분기 성장에 약 2%p 기여할 것으로 전망\n\n**5) 그린란드에 대한 근본적인 의견 차이**\n라르스 로케 라스무센 덴마크 외무장관은 그린란드 장악 위협 속에 트럼프 행정부의 외교 수장들과 회동을 가진 뒤 “근본적인 이견이 남아 있다”고 밝힘. 다만 그는 **그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의**했다고 언급. 라스무센과 그린란드 자치정부의 비비안 모츠펠트 외무장관은 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관을 만나 덴마크령 자치령인 그린란드를 미국이 가져가야 할 필요가 없다고 설득\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17264, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1778, "date": "2026-01-14T09:24:14+09:00", "text": "해당 그림은 분기별 월평균 물가 상승률입니다(4Q25는 9월과 12월 데이터로 추정). 대체로 상승압력이 약해지고 있습니다. YoY로 봐도 비슷합니다. 관세 영향과 지정학적 갈등을 지켜봐야겠지만, 일단 미국 물가 우려는 상당부분 완화된 것 같습니다. 참고로 지난 12월 연준의 Core PCE 물가 전망은 올해 월평균 0.2% 상승을 반영하고 있습니다.", "views": 3605, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1777, "date": "2026-01-14T07:49:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 9거래일째 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전 거래일 대비 8원 가량 오른 1476원 수준 마감하며 9거래일째 상승. 이는 2008년 글로벌 금융위기 당시 이후 가장 긴 연속 오름세. **미국 물가지표가 이달 연준 금리인하 전망에 영향을 미치지 못하면서 달러는 강세.** 달러-엔 환율은 160엔에 근접하면서 2024년 7월 이후 최고치 기록. 다카이치 총리가 조기 총선을 위해 23일 중의원 해산을 발표할 계획이라는 보도 이후 엔화 약세가 두드러졌음\n\n**2) 글로벌 중앙은행, 파월에 ‘전폭적 연대’ 표명**\n트럼프 행정부가 연준에 대한 압박을 강화하자 전 세계 중앙은행 총재들이 파월 의장을 지지하는 공동 성명을 내놓았음. 유럽중앙은행과 영란은행, 한국은행 등은 **“중앙은행의 독립성은 시민들의 이익을 위한 물가·금융·경제 안정의 초석”**이라며 “따라서 법치와 민주적 책임성을 완전히 존중하면서 그 독립성을 유지하는 것이 중요하다”고 강조. 파월은 “형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 무엇이 국민에 도움이 될지 최선의 판단을 토대로 금리를 결정한 데 따른 결과”라고 지적\n\n**3) 미국 Core CPI 예상치 하회**\n작년 12월 미국의 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.2% 상승. 전년동월대비 상승률은 2.6%로, 11월에 이어 4년 만의 최저 수준을 기록. 헤드라인 인플레이션은 전월비 0.3%, 전년비 2.7%을 기록. **이번 수치는 물가가 하향 안정 경로에 들어섰음을 보다 설득력 있게 보여줌. **BMO는 “인플레이션이 중요도 면에서 고용에 밀린 가운데 이날 물가 지표는 1월 금리 동결 전망을 바꿀 가능성이 크지 않다”고 평가\n\n**4) 트럼프, 이란 국민들에게 시위 계속하라고 촉구**\n트럼프 대통령은 **이란 최고 지도자 알리 하메네이 정권에 맞선 시위를 계속하라고 이란 국민들에게 촉구. **인권단체들은 2주 넘게 이어진 격렬한 소요 사태로 수천 명이 숨졌을 수 있다고 경고. 트럼프는 시위대에 대한 살상이 중단될 때까지 이란 당국자들과의 모든 회담을 취소했다고 밝힘. 또한 “도움이 오고 있다”고 덧붙였지만, 구체적인 내용은 언급하지 않았고, 이후 국제유가(WTI)는 한때 3% 넘게 상승\n\n**5) JP모간, 신용카드 금리 상한에 ‘모든 방안’ 검토 중**\n미국 최대 은행 JP모간 체이스는 신용카드 **이자율을 10%로 제한하라는 지침에 대해 강하게 반발하면서 모든 대응 방안을 검토 중**이라고 밝힘. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 “만약 그런 일이 현실화된다면 소비자에게도, 경제 전반에도 매우 나쁠 것”이라며 “그런 시나리오에서는 카드 사업을 대폭 변경해야 할 것”이라고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14872, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1776, "date": "2026-01-13T22:31:49+09:00", "text": "12월 미국 소비자물가: headline 예상 부합, core 예상 하회했습니다", "views": 24684, "forwards": 149, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1775, "date": "2026-01-13T07:44:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 9년래 최장기 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 전일 대비 9원 가량 상승해 1468원 부근 마감. 지난달 외환당국의 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 개시 속에 한때 1420원대까지 빠르게 내렸으나, 거주자의 공격적인 해외주식 매입 등으로 다시 1500원을 향해 오르는 양상. 노무라는 **한국은 개인 투자자들의 미국 주식 매수 가속 가능성 및 국민연금의 구조적인 자금 유출 등에 원화 약세가 이어질 수 있다고 분석**\n\n**2) 연준 수사 압박에 일부 공화당 반발**\n전례 없는 **연준 수사 압박에 민주당은 물론 일부 공화당 의원들과 전직 경제수장들이 일제히 우려를 표명.** 상원 은행위원회 소속의 공화당 톰 틸리스 상원의원은 사안이 해결될 때까지 대통령이 지명하는 모든 연준 후보자를 반대하겠다고 밝힘. 상원 은행위원회가 현재 여당과 야당이 13대 11로 나뉜 상태라, 틸리스가 트럼프의 뜻을 따르지 않을 경우 연준 후보자 인준이 교착 상태에 빠질 가능성 높음\n\n**3) 트럼프 공세 강화에 ‘셀 아메리카’ 부활**\n올스프링 글로벌 인베스트먼트는 **“연준 독립성에 의문이 제기되는 상황응 미국 통화 정책에 대한 불확실성을 가중시킨다”**며 “이는 달러에서 벗어나는 기존 다각화 추세를 강화하고 금과 같은 전통적 헤지 수단에 대한 관심을 높일 가능성이 있다”고 진단. 인베스코 자산운용은 미국 자산의 매력이 떨어지고 있음을 보여주는 또 다른 사례라며 “미국은 ‘요새화된’ 국경 뒤로 물러서고 있을 뿐만 아니라 점점 더 약탈적으로 변하고 있다”고 지적\n\n**4) 트럼프 위협에 금융주 흔들**\n트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 10%로 제한할 것을 촉구한 영향에 금융주 약세. 최근 수년간 20%를 웃돌아온 신용카드 이자율은 여야를 막론하고 미 의회의 주요 쟁점으로 떠올라 유사한 상한선을 제안하는 법안들이 잇따라 발의됐지만 업계의 강한 반발에 부딪혀 왔음. 이번 제안이 **정치적으로 매력적임에도 불구하고, 은행업계의 정치적 영향력 등을 고려할 때 상한제 승인 가능성은 낮다는 지적이 많음**\n\n**5) JP모간, ‘연준 올해 동결, 내년 인상’**\nJP모간은 지난 12월 실업률 하락을 반영해 올해 연준 금리 인하 콜을 철회하고, 내년에는 오히려 금리를 올릴 것으로 예상. 씨티그룹과 모간스탠리, 바클레이즈 등도 이번 고용 지표를 반영해 연준 통화정책 전망을 수정. **씨티는 올해 첫 금리 인하 시점을 3월로 예상한 반면, 모간스탠리와 바클레이즈는 6월 인하를 전망.** 한편 OCBC는 한국은행 연내 금리 인하는 사실상 기대하기 어렵다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10621, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1774, "date": "2026-01-12T07:37:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 터치**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일비 7원 가량 상승한 1459원 수준 마감. 7거래일 연속 오름세를 이어가면서, 1460원을 상회하기도 했음. 씨티그룹은 **1월초 개인투자자들의 자본유출이 가속화되면서 외국인 투자자들의 자금유입을 상회했다고 진단. **달러-엔 환율은 0.8% 넘게 급등해 158엔을 웃돌며 160엔에 다시 접근. 미즈호는 158~162엔 범위에 진입시 당국 개입 리스크가 커진다며, 2024년 4월과 마찬가지로 “월요일은 공휴일이지만, 개입 가능성을 배제할 수 없다”고 경고\n\n**2) 트럼프 관세 위법 판결시 플랜B**\n트럼프 대통령의 관세 조치가 연방대법원에서 위법 판결을 받을 경우, 행정부는 **다른 법적 권한을 활용해 신속히 관세를 재부과할 준비가 돼 있다**고 케빈 해싯 국가경제위원회(NEC) 위원장이 밝힘. 그는 행정부가 어떤 권한을 활용할지 구체적으로 밝히지는 않았지만, 무역법 301조 권한이 검토 대상 가운데 하나라고 언급. 연방대법원의 다음 선고일은 수요일로 잡혔으나, 관례상 관세 조치에 대해 판결을 내릴지는 선고일 당일에야 알 수 있음\n\n**3) 美 비농업고용 예상 하회 **\n미국 노동시장 둔화가 지속되고 있음을 시사. 작년 12월 비농업부문 고용은 5만 명 증가에 그쳐 예상 하회. 실업률은 사상 최장기 정부 셧다운 이후 다시 안정세를 보이며 4.4%로 소폭 하락. 12월 고용은 지난해 일자리 증가를 주도했던 여가·숙박업과 의료 분야를 중심으로 늘었음. 이번 고용보고서는 **신중한 채용 전망이 지속되고 있음을 반영**\n\n**4) MBS 매입 지시는 ‘미니QE’**\n트럼프 대통령은 패니메이와 프레디맥에 2000억 달러 규모의 주택저당증권(MBS) 매입을 지시함으로써, 장기 시장 금리를 낮게 유지하고 간접적으로 연준을 압박하려는 의지를 다시 한 번 드러냈음. 이에 따라 장기물 미국채와 MBS는 이미 상대적으로 강세를 보이고 있으며, 매입이 확대될 경우 추가 상승 여지도 있음. 모하메드 엘에리언은** 연준에 대한 “정치적 압박”이 기준금리 인하를 넘어 자산 매입까지 확장될 수 있음**을 상기시킨다고 평가\n\n**5) AI 데이터센터 인프라 확보 경쟁**\n메타 플랫폼스는 **데이터센터용 운영을 위한 전력 구매 계약을 체결**하면서 사실상 하이퍼 스케일러 가운데 최대 원자력 구매자가 됐음. 메타는 비스트라의 기존 원자력 발전소에서 전력을 구매하고, 샘 올트먼이 투자한 오클로와 빌 게이츠가 설립한 테라파워가 건설할 소형 원자로를 지원할 계획. 오픈AI와 소프트뱅크 그룹은 인공지능(AI) 데이터센터 구축을 위한 인프라 사업에 공동으로 10억 달러를 투자\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17248, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1772, "date": "2026-01-12T06:12:19+09:00", "text": "**<시클리컬의 귀환>**\n\n**시클리컬 반등을 예상합니다. 중국 공급 부담이 완화되고 있고, 선진국 수요가 개선되고 있습니다. G2 제조업과의 시차를 감안하면, 국내 소재와 산업재 수출 회복은 하반기부터 본격화될 전망입니다.\n\n**1. 밀어내기 수출 피크아웃\n2. 재고 부담 피크아웃\n3. 올라오는 선진국 수요\n4. 하반기 시클리컬에 대한 기대\n\n(+ 올해부터 이슈 뒷부분인 매크로 뷰와 주요국 경기 파트를 더 자세하게 작성합니다. Part III, IV도 많은 관심 부탁드립니다)", "views": 20107, "forwards": 366, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1771, "date": "2026-01-09T22:31:13+09:00", "text": "12월 미국 고용: 예상을 하회했지만, 실업률은 하락했습니다", "views": 14816, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1770, "date": "2026-01-09T07:53:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원대로 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 **전일대비 4원 가량 오른 1452원 수준 마감.** 6거래일째 상승세를 지속. 스탠다드차타드는 단기적인 방향성 신호로 가장 유력한 요인은 이르면 이번 주 나올 미국 연방대법원의 관세 관련 판결이라며, 과거 및 향후 관세 수입을 유지할 수 있는 명확한 결론이 나올 경우 이는 달러에 긍정적이라고 전망\n\n**2) 마이런 연준 이사, 올해 150bp 금리 인하 원해**\n스티븐 마이런 연준 이사는 노동시장 부양을 위해 올해 기준금리를 총 150bp 인하할 필요가 있다는 입장. 그는 통화정책이 여전히 제약적이라고 평가하며, 기저 인플레이션이 약 2.3% 수준에서 움직이고 있는 만큼 추가 금리 인하에 나설 여지가 있다고 주장. 그는 연준이 **그동안 불필요하게 높은 금리를 유지해 왔기 때문에 자신의 공격적인 대응 방식이 적절하다고 설명.** 한편, 트럼프 대통령은 차기 연준의장을 내정했다고 밝힘\n**\n3) 리밸런싱에 흔들리는 금과 은**\n원자재 상품 지수의 **연간 리밸런싱을 맞아 금과 은 가격이 이틀 연속 하락. **향후 며칠간 수십억 달러 규모의 선물 계약이 매도될 전망. 이러한 리밸런싱이 필요한 이유는 상품 벤치마크에서 귀금속 비중이 급격히 증가했기 때문. 애널리스트들은 단기 조정이 있을 수 있지만, 지정학적 리스크와 정부부채 증가 등을 근거로 금에 대해 대체로 낙관적인 견해를 유지하고 있음\n\n**4) 美 기업 감원 규모 축소**\n12월 미국 기업들이 발표한 감원 규모는 3.6만 명으로, 2024년 7월래 최저치 기록. 이는 앞선 두 달간의 높은 감원 수치에서 크게 감소한 것. 12월은 통상 감원 계획 발표가 적은 달이지만, **이번 결과는 “감원 계획이 많았던 한 해를 보낸 뒤 나타난 긍정적인 신호”**라고 챌린저는 평가. 작년 전체로는 감원 계획 규모가 120만 명을 넘어 2020년 이후 최대치를 기록했고, 채용 계획은 2010년 이후 최저 수준에 머물렀음\n\n**5) 수입 감소로 줄어든 미 무역적자**\n미국 **무역수지 적자가 의약품 중심 수입이 감소하면서 2009년 이후 최저 수준으로 축소. **지난해 10월 무역적자는 전월 대비 39% 감소한 294억 달러를 기록. 수입이 3.2% 감소했는데, 특히 의약품 수입액은 2022년 7월 이후 최저치로 크게 줄었음. 트럼프 대통령이 10월 1일부터 수입 의약품에 100% 관세를 부과하겠다고 예고하자 9월로 수입을 앞당긴 영향이 컸던 것으로 보임\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14094, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1769, "date": "2026-01-08T07:32:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원 후반대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 오른 1448원 수준 마감. 5거래일째 소폭의 오름세를 이어가고 있으나, 1450원 정도가 상단인 모습. 도이치뱅크의 George Saravelos는 **지난해보다 느린 속도로 달러가 추가 약세를 보일 것으로 예상.** 연준 금리 인하 등으로 달러는 선진국내에서 더 이상 가장 수익률이 좋은 통화가 아니며 성장률 측면에서도 다른 국가가 근래에 견고했다는 것을 근거로 제시 \n\n**2) ADP 민간고용 예상치 하회**\n미국 민간 기업들이 작년말 고용을 늘리긴 했으나 예상보다 실망스러운 수준이었음. ADP 리서치에 따르면 민간 부문 고용은 11월 감소 이후 12월 4.1만 명 증가에 그쳤음. 이번 지표는 **노동 시장이 급격한 악화는 아니더라도 점차 냉각되고 있다는 분석을 뒷받침. **이달말 금리 결정을 앞둔 연준은 금요일 발표 예정인 비농업고용 데이터를 주시할 것으로 보임\n\n**3) 미국, 러시아 국적 유조선 나포**\n미군이 북대서양에서 러시아 국적 선박 한 척을 나포. 이 유조선은 불법 원유 거래를 막기 위한 미국의 베네수엘라 해상 봉쇄를 피해 달아나 12월말부터 추적을 받아왔음. **이는 러시아와의 긴장을 고조시킬 위험이 있음.** WSJ 보도에 따르면, 러시아는 이 선박을 호위하기 위해 잠수함 등 해군 전력을 파견했으며, 미국에 추격을 중단해 달라고 요청한 바 있음\n\n**4) 미국 에너지 장관, ‘베네수엘라 원유 수출 무기한 통제’**\n트럼프 행정부는 베네수엘라산 원유의 향후 판매를 통제하고 그 수익금을 위기에 처한 베네수엘라 경제의 재건에 활용할 계획이라고 밝힘. 앞서 트럼프 대통령은 베네수엘라가 최대 5000만 배럴의 원유를 미국에 양도할 것이며, 양국에 이익이 되는 방식으로 판매될 예정이라고 언급. 라이트는 미국 정부가 **해당 원유 판매 수익금을 정부 계좌에 예치하고 베네수엘라 국민을 위해 사용할 계획**이라고 덧붙였음 \n\n**5) 트럼프 NATO 비판 **\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO)를 또다시 공개 비판. 그는 “미국이 없다면 러시아와 중국은 NATO를 전혀 두려워하지 않을 것”이라며, “우리가 정말로 도움이 필요할 때 NATO가 우리를 위해 나설지 의문”이라고 날을 세웠음. **유럽 내에서는 트럼프의 그린란드 장악 야욕에 대한 우려가 고조되고 있음.** 덴마크령 그린란드를 둘러싼 트럼프의 강경노선은 여당인 공화당 내부에서도 반발을 불러왔으며, 일부 의원들은 적대적 방식의 그린란드 장악이 초래할 지정학적 갈등을 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13463, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1768, "date": "2026-01-07T07:46:26+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원대 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 2원 가량 상승한 1447원 수준 마감. 지난달 기재부·한국은행의 공동 구두개입과 국민연금의 전략적 환헤지 가동 등 적극적인 경고와 대응이 취해진 이후 **달러-원은 1480원 부근에서 급락했으나, 새해 들어 조심스러운 행보를 이어가고 있음.** 씨티그룹은 너무 급격하지는 않더라도 단기적으로는 1410원까지 갈 가능성이 있다고 전망\n\n**2) 중국의 일본 수출 통제**\n중국 당국이 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언을 문제 삼아 일본에 수출 통제 조치를 단행. 중국 상무부는 **군사적 용도로 사용될 수 있는 모든 이중용도 물품의 일본 수출을 즉각 금지**한다고 밝혔음. 소식이 전해진 뒤 닛케이225 선물지수는 약 1% 하락. 화학제품과 전자부품, 센서부터 해운·항공우주 분야에 사용되는 장비와 기술까지 800개가 넘는 품목을 아우르는 이번 금수 조치가 단순히 상징적 수준에 그칠지, 아니면 일본에 실질적인 영향을 미칠지는 아직 불확실\n\n**3) 마이런, ‘올해 100bp 이상** **인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 올해 기준금리를 100bp 넘게 인하할 필요가 있다고 주장. 그는 “현재의 정책이 중립적 수준이라고 보기는 매우 어렵다. 통화정책은 분명히 제약적이며 경제 성장을 억누르고 있다”고 진단하고, 이에 따라 **“올해 기준금리를 100bp 넘게 내리는 것이 충분히 정당화될 것”**이라고 언급. 반면, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재에 이어 톰 바킨 리치먼드 연은 총재 역시 현재 정책이 소위 중립금리 추정 범위 안에 있다고 진단\n\n**4) 유럽, 트럼프에 ‘그린란드 존중’ 촉구**\n유럽 정상들은 트럼프 대통령이 그린란드 장악 위협을 강화하자 덴마크에 대한 공개 지지를 재확인. 이들은 **북극 안보는 북대서양조약기구(NATO)를 통해 보장돼야 한다는 점을 분명히 했음.** 앞서 스티븐 밀러 백악관 고위 보좌관은 “힘이 지배하는” 세계에서 미국은 그린란드를 차지할 권리가 있다며 파문을 일으킨 바 있음. 트럼프의 그린란드 특사인 제프 랜드리는 미국이 그린란드를 장악할 의사는 없으며 대신 그린란드의 독립을 지지한다고 해명\n\n**5) 사우디 주식 시장 개방**\n사우디아라비아가 모든 외국인 투자자에게 주식시장 개방. 사우디 자본시장청(CMA)은 **외국인이 사우디 시장에서 거래하기 위해 일정 요건을 충족해야 한다는 제한을 철폐. **지난해 사우디 주가지수가 주요 신흥국 시장보다 부진한 성적을 보인 가운데 당국은 일련의 시장 개혁 조치를 추진. 제프리스는 “외국인 지분 한도가 현재 49%에서 60~100%로 확대될 경우 MSCI와 FTSE 지수 추종 자금에서 34억~102억 달러의 패시브 자금 유입이 가능할 것”이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15736, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1765, "date": "2026-01-06T07:34:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/6 Bloomberg>\n\n**1) 다시 오르는 달러-원 환율**\n달러-원 환율(REGN)은 간밤 1445원 수준 강보합 마감. **3거래일에 걸쳐 11원 가량 오르며 상승세를 재개하는 모습.** 블룸버그 스트래티지스트들은 “베네수엘라 사태 영향이 제한적인 만큼 달러의 초점은 차기 연준 의장 인선으로 돌아갈 것”이라며, “연준이 부채 상환 비용을 최소화하기 위해 금리를 낮게 유지할 수 있다는 시나리오가 본격적으로 거론될 경우 이는 달러에 하방 요인”이라고 분석\n\n**2) 카시카리 ‘기준금리, 중립 수준에 상당히 근접했을수도’**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 현재 기준금리가 미국 경제에 중립적인 수준에 가까울 수 있다고 밝힘. 그는 “지난 몇 년간 경제가 둔화될 것으로 예상했지만, 실제로는 회복탄력적이었다”며 “이는 통화정책이 경제에 큰 하방 압력을 주고 있지 않다는 의미로, 현재 금리는 중립 수준에 상당히 근접해 있다고 본다”고 언급. 따라서 **“인플레이션과 노동시장 중 어느 쪽이 더 큰 세력인지 판단하기 위해 더 많은 데이터가 필요하다”**고 덧붙임\n\n**3) 中, 베네수엘라 익스포저 우려 **\n트럼프 행정부가 친중 성향의 마두로 정권을 축출하자 중국 금융당국이 **자국 정책은행과 주요 시중은행들에게 베네수엘라 관련 대출 익스포저 현황을 보고하도록 지시**한 것으로 알려졌음. 이는 지정학적 긴장 고조로 중국 은행권이 직면할 수 있는 잠재적 충격에 대한 규제당국의 우려가 커지고 있음을 시사. 베네수엘라는 에너지·인프라 분야에서 오랜 기간 중국의 주요 협력국이었으며, 지난 10년에 걸쳐 중국국가개발은행(CDB) 등 정책은행을 중심으로 막대한 규모의 대출이 제공\n\n**4) 덴마크 총리, ‘미국 그린란드 공격시 NATO 붕괴’**\n메테 프레데릭센 덴마크 총리는 만일 트럼프 대통령이 덴마크령 그린란드를 군사적으로 공격할 경우 북대서양조약기구(NATO) 동맹은 종말을 맞이하게 될 것이라고 경고. 프레데릭센 총리는 “미국이 NATO 회원국을 군사적으로 공격하는 선택을 한다면, 제2차 세계대전 이후 구축돼 온 안보 체제가 모두 멈출 것이라는 점을 분명히 하고 싶다”고 말했음. 덴마크 정부 관계자들은 **안보상의 이유를 들어 그린란드 통제 필요성을 제기한 트럼프 대통령의 발언에 불안해하고 있음**\n\n**5) 마두로, 마약 테러 혐의에 무죄 주장**\n베네수엘라 대통령에서 축출당한 니콜라스 마두로는 뉴욕 맨해튼 남부 연방지방법원에 출석해 **마약 테러 혐의에 대해 무죄를 주장. **미국 정부는 지난 주말 공개한 기소장에서 마두로가 수천 톤의 코카인을 미국으로 운송하는 공모에 가담했다고 주장. 한편 트럼프 행정부는 베네수엘라를 점령하려는 의도가 아니라고 유엔에서 해명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13075, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1764, "date": "2026-01-05T07:34:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1445원 부근으로 상승**\n달러-원 환율(REGN)은 **새해 첫 거래일 전일 대비 5원 가량 올라 1445원 수준 마감.** 4거래일 연속 올랐던 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 보합권 등락. Bannockburn Capital Markets는 “현재 달러의 핵심 동인은 연준 정책으로, 미국 경제가 둔화하면서 연준이 올해 2-3차례 금리를 인하할 것으로 예상한다”고 밝힘. 한편 달러-역외위안화 환율은 연일 하락한 6.96위안 수준으로 2023년 5월래 최저치 기록\n\n**2) 트럼프, 베네수엘라 마두로 축출**\n트럼프는 베네수엘라 석유 인프라 복구를 위해 미국 기업들이 수십억 달러를 투자할 예정이라고 밝힘. 트럼프는 마두로 대통령을 미국으로 압송한 이후 추가 공격 가능성까지 경고하면서 압박. 블룸버그 이코노믹스는 베네수엘라 원유 시설 복구로 국제유가가 4% 가량 하락해 트럼프가 **미국 유권자들의 생활비 부담을 덜어주는 데 도움이 될 수 있겠지만, 이는 수년이 걸릴 수 있다고 진단 **\n\n**3) 테슬라의 굴욕**\n테슬라가 **작년 글로벌 전기차(EV) 시장에서 중국 BYD에 1위 자리를 내줬음.** 테슬라 작년 4분기 차량 인도 대수는 16% 감소한 41만 8227대 기록. BYD는 2025년 연간 약 226만 대의 전기차를 인도해, 테슬라의 164만 대를 크게 앞질렀음. 다만, 투자자들은 EV 시장에서 테슬라의 입지가 약화되고 있음에도 불구하고, 인공지능(AI)과 자율주행 분야에 있어 일론 머스크의 추진력을 더욱 주목하고 있음 \n\n**4) 스트래티지 대규모 손실 우려**\n‘비트코인 트레저리’ 전략을 내세운 스트래티지의 창업자 마이클 세일러는 비트코인의 변동성이 “결함이 아니라 특징”이라고 강조해 왔음. 그러나 투자자들은 곧 그 이면을 목격하게 될 전망. 약 600억 달러에 달하는 **비트코인 보유분 가치 하락에 따른 평가손실이 반영되면서 스트래티지는 작년 4분기 대규모 적자 전환 예상.** 투자자들의 의구심이 커지면서 이 회사의 보통주는 2025년 한 해 동안 48% 급락\n\n**5) 지난해 헤지펀드 수익률 상위는 브릿지워터와 DE쇼**\n2025년 **브리지워터 어소시에이츠와 D.E.쇼의 수익률이 헤지펀드 업계에서 두드러진 것으로 나타났음. **브릿지워터의 ‘퓨어 알파 II(Pure Alpha II)’ 매크로 펀드는 사상 최고인 34%를, ‘올 웨더(All Weather)’ 전략은 20%의 수익률을 기록. D.E.쇼의 대표 멀티전략 펀드인 ‘컴포지트(Composite)’는 18.5%, ‘오큘러스(Oculus)’는 약 28.2% 급등한 것으로 추정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15720, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1763, "date": "2026-01-02T16:56:06+09:00", "text": "같이 매크로를 담당하고 있는 최규호 연구원이 올해부터 FX monthly를 발간합니다. 첫 자료에서는 원/달러 환율에 영향을 주는 요인을 계량적으로 분석했습니다. 매월 초 외환시장을 업데이트할 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.**\n\n<원/달러 다이내믹스>**\n**원/달러 환율은 경상수지 흑자, 외국인 투자 유입, 한-미 금리 격차 확대 시 하락(원화 강세)하는 경향을 보입니다. 따라서 올해도 외국인 순투자와 달러 자산 선호가 환율의 변동성을 결정하는 가운데, 한-미 금리 격차가 주요 변수로 작용할 가능성이 높습니다. 미국 경제지표와 연준 금리 전망을 고려하면, 이번 달 환율은 1,430~1,460원을 예상합니다.**", "views": 16542, "forwards": 141, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1762, "date": "2026-01-02T07:46:42+09:00", "text": "**<12월 한국 수출: 유종의 미>**\n\n12월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 호조가 지속됐기 때문입니다. 올해는 글로벌 제조업 회복과 더불어 非반도체 수출이 반등할 것으로 기대합니다.", "views": 4075, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1761, "date": "2026-01-02T07:35:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 NDF 1440원 부근 마감 **\n지난해 12월 31일 달러-원 환율은 역외 차액결제선물환(NDF) 시장에서 1개월물 기준 **1440원대 중후반 레벨까지 올랐다가 장 후반 반락하면서 1440원 수준 마감.** 이날 국제 외환시장에서 달러화는 강보합. 노무라의 Yusuke Miyairi는 2026년 “1분기 달러에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 연준이 될 것”이라며, “1월과 3월 FOMC 회의뿐만 아니라 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 후 누가 연준 의장이 될지도 중요한 문제”라고 지적\n\n**2) 트럼프 가구 관세 인상 1년 연기**\n트럼프 대통령이 천 등을 씌운 가구와 주방 캐비닛, 세면대 등에 대한 관세 인상을 1년 연기. **물가 수준에 대한 유권자들의 불만이 계속되는 가운데 관세 인상 속도를 늦춘 것.** 당초 이 품목들에 대한 관세 인상이 다음날인 올해 1월 1일부터 발효될 예정이었으나, 2027년 1월 1일 자로 발효 시기가 늦춰졌음. 백악관은 “목재 제품 수입과 관련해 무역 상호주의 및 국가 안보 상의 우려를 해소하기 위해 무역 상대국들과 생산적인 협상을 계속 진행하고 있다”고 밝혔음\n\n**3) 美, 베네수엘라와 연관된 中기업 제재**\n미국 정부가 홍콩과 중국 본토에 기반을 둔 기업들과 이들과 관련된 유조선들을 제재 대상에 추가해 베네수엘라의 석유 수출에 대한 압박 강도를 높였음. 미국은 이미 베네수엘라 석유 거래와 관련된 선박과 기업들을 제재 대상으로 삼고 있지만, **베네수엘라에서 사업을 하는 중국 기업을 표적으로 삼은 것은 드문 일.** 이는 트럼프 행정부와 베네수엘라 니콜라스 마두로 정권 간의 갈등에 중국이 개입하지 말라는 신호일 수 있음\n\n**4) 러시아, “우크라이나 드론 공격으로 24명 사망”**\n러시아가 일부 점령한 헤르손 지역에서 우크라이나의 드론 공격으로 수십 명이 사망하고 부상했다고 러시아 당국이 밝힘. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이후 성명에서 해당 공격에 대해 언급하지 않았으며, 러시아가 밤사이 우크라이나 여러 지역의 에너지 기반 시설을 목표로 200대 이상의 드론을 발사했다고 언급. 트럼프와 젤렌스키는 **지난주 평화 협상에 대해 낙관적인 입장을 표명했으나, 러시아는 협상 입장을 더욱 강화하겠다고 밝힌 바 있음**\n\n**5) 스위스 휴양지 화재**\n스위스의 스키 휴양지 크랑 몽타나의 한 술집에서 화재가 발생해 약 40명이 사망하고 115명이 부상을 입었음. 스위스 발레주에 위치한 이 지역은 인기 있는 관광지로, 프랑스와 이탈리아는 부상자들 중에 자국민이 포함되어 있다고 밝힘. 현장에서 폭발이 일어났다는 보도가 있었지만, 당국은 폭발이 화재로 인해 발생한 것이며, 폭발로 인해 화재가 발생한 것이 아니라고 밝혔음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10142, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1760, "date": "2026-01-01T09:36:42+09:00", "text": "- 12월 한국 수출 695.7억 달러(YoY +13.4%)\n- 일평균 수출 29억 달러(+8.7%)\n- 반도체 +43.2%\n- 무역수지 121.8억 달러 흑자", "views": 31358, "forwards": 160, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1758, "date": "2025-12-31T08:12:51+09:00", "text": "12월 한국 소비자물가 2.3%, 연간 2.1%", "views": 8131, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1757, "date": "2025-12-30T07:45:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대**\n달러-원 환율은 전일 대비 8원 가량 하락해 1434원 수준 마감. **3거래일 사이에 47원 정도 내리며 빠르게 안정되는 분위기. **바클레이즈는 한국 당국이 구두 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 같은 구체적 대응 예고 등 다양한 노력을 기울인 결과 원화 약세 압력이 상당히 줄었다고 평가. 달러-엔 환율은 일본은행(BOJ) 위원들이 의사록에서 실질금리가 매우 낮다고 지적해 추가 금리 인상 여지를 시사한 영향에 한때 0.4% 넘게 하락 \n\n**2) 금과 은 신고가서 급락**\n**금과 은이 신고가 경신 후 차익실현 매물이 쏟아지면서 급락.** 금 현물 가격은 한때 5% 넘게 밀려 10월 21일 이후 최대 일중 하락폭 기록. 은 가격 또한 장중 11% 급락하며 2020년 9월 이후 최대 일중 하락세. 중국선물(China Futures)의 Wang Yanqing은 “투기적 분위기가 매우 강하다”며 “현물 공급이 빠듯하다는 점을 둘러싼 과열된 기대가 형성돼 있고, 현재 상황은 다소 극단적”이라고 진단 \n \n**3) 젤렌스키, 미국에 50년간 안보 보장 요청**\n우크라이나의 젤렌스키 대통령은 트럼프 대통령과 만나 향후 **러시아 침공을 막기 위해 미국에게 최대 50년간 안보 보장을 요청**했다고 밝힘. 현재 논의 중인 평화안은 15년 기한에 연장 가능성을 두고 있지만, 그는 “훨씬 더 긴 보장 기간을 원한다”고 발언. 그러나 푸틴이 우크라이나가 자신의 관저 중 한 곳에 드론 공격을 시도했다며 종전 협상에 대한 러시아측 입장을 수정하겠다고 말하면서 평화안 합의는 다시 멀어지는 분위기\n\n**4) 소프트뱅크, 데이터센터 투자사 인수**\n일본 소프트뱅크그룹이 **미국 데이터센터 투자 전문 사모펀드인 디지털브릿지그룹을 40억 달러에 인수하기로 합의.** 해당 소식에 디지털브릿지 주가는 한때 10% 가량 급등. 이번 인수는 인공지능(AI) 붐에 편승해 수요가 급증하는 디지털 인프라에 투자하려는 소프트뱅크 전략의 일환. 디지털브릿지는 디지털 인프라 분야에서 최대 투자사 중 하나로 9월말 기준 약 1080억 달러의 자산을 운용하고 있음\n\n**5) 내년 증시 낙관론**\n미국 증시가 2026년에도 상승세를 이어가 연간 기준 거의 20년래 최장기인 **4년 연속 랠리를 기록할 것이라는 낙관론이 월가 컨센서스로 굳어지고 있음. **블룸버그 설문에 응답한 21명의 시장전문가 중 하락을 예상한 이는 단 한명도 없었고, 평균 9% 상승을 예상. 대표적 강세론자인 에드 야데니는 “비관론자들이 너무 오랫동안 틀렸기 때문에 사람들은 이제 그런 주장을 지겨워한다”며, 내년말 S&P 500지수 목표치를 7700pt로 제시\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21380, "forwards": 92, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1756, "date": "2025-12-29T07:38:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 진정 신호**\n달러-원 환율(REGN)은 5원 가량 하락한 1442원 수준 마감. **외환당국의 전방위 대응과 외국인 주식 순매수 속에 최근 급등세가 진정**되는 모습. 달러(BBDXY)는 반등을 시도했지만, 지난주 주간 기준 6월래 최대인 0.8% 가량 후퇴. Mitsubishi UFJ Trust는 최근 경제지표가 연준 금리 인하 기대를 키우면서 달러에 부담을 주고 있다면서도 이번 주 FOMC 의사록에서 일부 연준 위원들이 금리 동결을 선호했을 수 있어 달러가 지지될 수 있다고 예상 \n\n**2) 금과 은 또 신고가**\n금과 은, 백금 가격이 사상 최고치를 경신. 지정학적 긴장 고조와 달러 약세, 연말 시장 유동성 감소 등의 영향에 기록적 연말 랠리를 이어가고 있음. **금은 올들어 70% 가량 오르고 은은 150% 넘게 폭등해 모두 1979년 이래 최고의 연간 성적**이 예상. 스카이링크스 캐피탈그룹은 “지정학적 긴장이 격화되면서 안전자산 수요를 계속 뒷받침하고 있다”며, 연말 유동성이 줄어든 시장 여건 역시 가격 변동성을 증폭시키고 있다고 지적 \n\n**3) 트럼프, 우크라 평화안 담판 **\n트럼프 대통령은 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만나기에 앞서 러시아의 푸틴과 “훌륭하고 매우 생산적인” 통화를 했다고 밝힘. 트럼프는 **“이제 막바지 협상 단계에 접어든 것 같다”**고 말했고, 젤렌스키는 영토 양보 가능성에 대해 논의할 것이라고 언급. 유리 우샤코프 크렘린궁 외교정책 보좌관은 “러시아와 미국은 우크라이나와 유럽이 제안한 일시적 휴전, 즉 국민투표 준비 또는 다른 구실을 내세운 휴전은 분쟁을 장기화시킬 뿐이라는 데 대체로 비슷한 견해를 갖고 있다”고 언급 \n\n**4) 중국 대외무역법 개정**\n미-중 간 무역 갈등 속에 중국 입법부 격인 전국인민대표대회의 상무위원회가 자국의 주권과 안보, 발전 이익을 수호하는 내용이 담긴 대외무역법 개정안을 승인. 이번 개정안에는 **지적재산권을 강화하고 공급망 안정화를 위한 무역 조정 지원 시스템을 구축**하는 조항도 포함. 중국은 이번 법 개정을 통해 자국 경쟁력을 강화하고 대외 무역의 질을 높이려 하고 있음\n\n**5) BofA CEO, ‘무역 긴장 완화 예상’**\n뱅크오브아메리카 최고경영자(CEO)인 브라이언 모이니한은 **트럼프 행정부가 내년에는 무역 긴장 완화에 나설 것으로 예상.** 그는 평균 관세 15% 정도로 “긴장 고조가 아닌 긴장 완화”를 예상한다며, 다만 미국산 제품 구매를 약속하지 않거나 비관세 장벽을 낮추지 않는 국가의 경우 더 높은 관세율이 적용될 수 있다고 전망. 모이니한은 “우리는 이쯤에서 긴장이 완화되기 시작할 것으로 보고 있다”면서 “세계 전체적으로 보면, 여기가 일종의 종착점이라고 할 수 있다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17238, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1755, "date": "2025-12-26T08:09:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 당국 총력전에 1,440원대 마감**\n1,500원선을 향해 치닫던 달러-원 환율(REGN)이 **당국의 외환시장 안정 총력전에 힘입어 수요일 밤 34원 급락한 1,447원 수준 마감.** 종가 기준 11월 초 이래 최저 수준으로, 달러(BBDXY)가 이번 주 연일 하락한 점도 뒤늦게 반영. 한편, 달러-엔 환율 역시 일본 당국의 개입 경계감이 지속되는 가운데 목요일 거래에서 4거래일 연속 하락\n\n**2) 달러-위안, 역외거래서 7위안 하회**\n중국 인민은행이 시장 신뢰도 향상을 위해 위안화의 점진적 절상을 허용할 것이라는 전망에 힘입어 역외 위안화 환율이 심리적 지지선인 7위안을 하향 돌파. 올해 위안화는 미국 달러화 약세, 중국 증시 반등에 따른 자금 유입 그리고 지정학적 긴장 완화 등의 요인들에 힘입어 달러 대비 5년 만에 최고의 한 해를 앞두고 있음. 중국 외환당국은 **시장의 변동성을 키우지 않은 채 위안화의 절상을 허용하고자 지난 몇 달 동안 신중한 속도로 위안화 강세를 유도.** 골드만 삭스는 위안화가 경제 펀더멘털 대비 25% 저평가되어 있다고 평가\n\n**3) 中, 美에 “인도와의 불화 조장 말라” 비난**\n중국은 **자국과 인도와의 관계를 미국이 해치려 하고 있다며 이 같은 미국의 접근 방식을 “무책임하다”고 비난.** 중국 외교부 대변인은 미국 국방부 보고서가 중국이 미국과 인도 간의 관계 개선을 저해할 수 있다는 내용을 담은 것과 관련한 질문을 받고 “중국의 국방 정책을 왜곡하고, 중국과 다른 국가들 사이에 불화를 조장하며, 미국이 군사적 패권을 영구화할 구실을 찾으려는 의도”라고 발언. 그러면서 중국은 인도와의 관계를 “건전하고 안정적인 발전의 길”로 만들기를 원한다고 덧붙였음\n\n**4) 우에다 총재 추가 금리 인상 시사**\n우에다 가즈오 일본은행 총재는 지속 가능한 물가 목표 달성에 가까워졌다는 확신이 커지고 있다며, 내년에 추가 금리 인상이 이뤄질 가능성을 시사. 우에다 총재는 “임금 상승을 동반한 2% 물가 안정 목표의 달성이 꾸준히 가까워지고 있다”며 노동시장 상황이 타이트해지고 있는 가운데 최근 몇 년간 임금과 가격 설정을 둘러싼 기업의 행태가 크게 변화했다고 덧붙였음. **우에다 총재는 지난주 금정위 기자회견 때보다 다소 더 매파적인 어조를 보였음**\n\n**5) 러, 우크라 종전안 수정 요구 예정**\n러시아가 미국의 최신 평화안에 대해 우크라이나 군사력에 대한 추가 제한을 포함한 핵심 수정 사항을 요구할 방침. 크렘린궁 관계자는 러시아가 우크라이나와 미국이 마련한 20개 항의 평화안을 향후 협상을 위한 출발점으로 보고 있다고 전했음. 다만, 구체적으로 **러시아는 북대서양조약기구(NATO)가 더이상 동쪽으로 확장하지 않는다는 보장이 필요하고, 우크라이나가 유럽연합(EU)에 가입할 경우 중립적 지위를 유지해야 한다는 입장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14138, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1752, "date": "2025-12-24T07:47:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/24 Bloomberg>\n\n**1) 1480원 넘은 달러-원**\n달러-원 환율(REGN)은 글로벌 달러 약세 흐름과 당국 개입 경계감 속에 전일 대비 강보합인 1481원 수준 마감. 3거래일 연속 상승세로 **장중 한때 1485원까지 육박하며 2009년래 고점에 더욱 바짝 다가서는 모습. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 이틀 연속 약세를 이어가며 한때 10월래 저점으로 밀리기도 했지만, 미국 GDP 서프라이즈에 낙폭을 다소 줄였다. BBDXY는 올 들어 8% 넘게 하락해 연간 기준 2017년래 가장 큰 낙폭 근접 \n\n**2) 미국 3분기 연율 4.3% 성장**\n3/4분기 미국의 실질 성장률은 연율 기준 4.3%로 예상치를 크게 상회. 소비가 호조를 보이고 강도 높은 관세 조치가 일부 철회되면서 **경제가 올 중반까지 성장 모멘텀을 유지했음을 시사.** 셧다운 여파로 4/4분기 성장에는 부담이 예상되지만, 가계에 세금 환급이 이뤄지고 트럼프 대통령의 전면적인 글로벌 관세를 무효로 할 수 있는 연방대법원 판결이 나올 가능성이 있어 2026년에는 완만한 반등이 예상 \n\n**3) 미국 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수 5개월 연속 하락**\n미국 소비자 신뢰지수가 노동시장과 사업 여건에 대한 비관적인 인식이 확산되면서 5개월 연속 하락. 12월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수는 89.1로 전월 대비 하락. 이코노미스트들은 사상 최장 기간의 연방정부 셧다운 이후 소비자 신뢰가 다소 회복될 것으로 예상했지만, 이번 보고서는 **인플레이션과 관세, 정치적 불확실성에 대한 소비자들의 우려가 여전히 크다는 점을 보여줌**\n\n**4) 구리 가격 1.2만 달러 돌파**\n구리 가격이 광산 가동 중단에 따른 공급 우려가 커지면서 사상 처음 톤당 1만2000 달러를 돌파. **올해 들어 35% 넘게 오르며 연간 기준 2009년 이후 최대 랠리를 향하고 있음.** 미국의 신규 관세 도입 가능성에 대비해 구매자들이 물량을 선점하면서 미국 내 창고에는 재고가 쌓이고 있으며, BMO 캐피털마켓은 “미 정부로부터 추가적인 정보가 나올 때까지 이런 흐름이 이어질 것”으로 예상. 모간스탠리는 20여 년 만에 가장 심각한 공급 부족 사태가 벌어질 수 있다고 경고\n\n**5) 베센트 장관, ‘물가목표 개편 여지 있다’**\n스콧 베센트 미국 재무장관은 **인플레이션이 2% 수준으로 되돌아간 이후에 연준의 2% 물가 안정 목표를 재검토하는 방안을 논의할 수 있다**는 입장을 밝힘. 그는 물가 목표를 1.5~2.5% 또는 1~3% 범위로 조정하는 방안이 논의될 수 있다고 언급하며, 이에 대해 “상당히 활발한 논의가 가능하다”고 언급. 다만 인플레이션이 목표를 웃도는 상황에서 목표치를 조정할 경우 “일정 수준을 넘어서면 언제든 위로 조정해도 된다는 인상을 줄 수 있다”며 신중한 접근이 필요하다고 강조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10762, "forwards": 50, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1751, "date": "2025-12-23T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2009년래 고점 테스트**\n달러-원 환율(REGN)은 개입 경계감 속에 **달러 약세에도 불구하고 1480원을 상회하며 2009년래 고점 근접.** BNY는 1480원이 확실히 뚫릴 경우 1500원까지 치솟을 위험이 있지만, 당국이 무질서한 원화 약세는 제한할 수 있다고 진단. 일본 재무상의 개입성 발언에 달러-엔 환율은 낙폭을 확대해 0.6% 넘게 밀리며 157엔선을 하회. 웰스파고는 “외환시장 개입을 뒷받침하는 발언 수위가 분명히 한 단계 높아졌다”면서도, “다만 실제 개입이 임박했다고 볼 정도는 아니다”고 평가\n\n**2) 日 재무상, ‘필요시 과감한 조치 취할 수 있다’**\n가타야마 사츠키 일본 재무상은 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상 이후에도 엔화 약세가 이어진 것과 관련해, **펀더멘털과 괴리된 환율 움직임에 대해서는 과감한 대응에 나설 수 있다고 밝힘.** 그는 엔화가 급격히 약세를 보인 데 대해 “해당 움직임은 펀더멘털과는 명백히 맞지 않는 투기적 요인에 따른 것”이라며, “우리는 미-일 재무장관 공동성명에서 밝힌 대로 과감한 조치를 취할 것임을 분명히 해왔다”고 말했음. 미-일 공동성명을 언급한 것은, 필요시 추가 협의 없이도 조치에 나설 수 있다는 점을 이미 미국 측이 암묵적으로 동의했음을 시사하는 대목\n\n**3) 마이런 연준이사, ‘추가 인하 없으면 경기 침체 위험’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 내년에도 기준금리 인하를 이어가지 않을 경우 경기 침체를 촉발할 위험이 있다고 경고. 그는 “정책을 더 낮추는 방향으로 조정하지 않는다면 분명 위험에 직면하게 될 것”이라며, 단기적으로 경기 침체 가능성은 낮아 보이지만 **실업률 상승 때문에 연준이 계속해서 금리를 내려야 한다고 주장.** 또한 “실업률이 올라 당초 사람들이 예상했던 것보다 높아질 수 있는데다, 비둘기파적 방향으로 정책 판단을 이끌 만한 데이터들이 나왔다”고 지적 \n\n**4) JP모간, ‘연준 인하 여지 제한적’**\nJP모간은 연준이 내년 기준금리를 인하할 수 있는 여지가 제한적일 전망이라며, 일드커브 스티프닝을 점치는 월가의 컨센서스와 다른 견해를 내놓았음. JP모간은 고용 증가세가 가속화되면서 인플레이션이 다시 반등할 가능성이 있으며, 이로 인해 연준이 3월부터는 정책금리를 동결할 수밖에 없을 것으로 예상. 이에 따라 **미국채 2년-5년 금리 격차 축소에 베팅하는 ‘플래트닝’ 거래를 통해 금리 상승에 대비**하는 전술적 포지션을 권고 \n\n**5) 中 완커, 일단 디폴트 모면**\n중국 최대 개발업체였던 완커(Vanke)가 부동산 위기 속에 **채권자들로부터 막판 지원을 확보해 채권 유예 기간을 연장하는 데 성공. **이번 조치로 당장 디폴트(채무불이행)는 피하게 됐음. 20억위안(2억8400만달러) 규모의 완커 채권 보유자들은 유예 기간을 내년 1월 28일까지 연장하는 방안에 찬성. 완커는 또한 이달 28일 만기가 도래하는 37억위안 규모의 채권에 대해서도 상환을 연기하는 방안을 두고 투자자들을 설득 중 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 15315, "forwards": 58, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1750, "date": "2025-12-22T07:47:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/22 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 4월래 고점 경신**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 불안과 달러(BBDXY) 강세 속에 전일 대비 4원 가량 오른 1478원 수준 마감. **종가 기준 4월래 최고 수준이지만, 외환당국의 총력 대응에 일단 1480원은 막히는 분위기. **정부는 외환시장 안정화 및 수급 개선을 위해 외환건전성부담금을 오는 1월부터 6개월간 한시 면제하고, 한국은행은 해당기간 한시적으로 금융기관이 예치한 외화예금 초과지급준비금에 대해 이자를 지급할 계획\n\n**2) BOJ 금리 인상. 日국채 10년물 금리 2% 넘어**\nBOJ가 예상대로 기준금리를 25bp 인상했지만 향후 정책 경로에 대한 불확실성이 해소되지 않았다는 지적 속에 **일본 국채 10년물 금리가 2%를 넘어 1999년래 최고 수준으로 상승.** 우에다 BOJ 총재는 아직 추가로 금리를 인상할 여지가 남아 있음을 시사하면서도 얼마나 빠르게 어디까지 올릴지는 물가와 경제의 전개상황에 달려 있다고 언급. 일본 10년물 금리가 2%를 넘어선 것은 BOJ가 수년간 해당 금리를 0% 이하로 억제해왔던 점을 감안할 때 중요한 이정표로 평가\n\n**3) 미국 증시 산타랠리 기대**\n역사적 흐름을 보면 **주가는 연말로 갈수록 상승하는 경우가 많았음. **시타델에 따르면 1928년 이후 S&P500 지수가 12월 마지막 2주 동안 오른 경우는 75%로, 평균 상승률은 1.3%. 레조네이트웰스는 “전반적인 시장 여건은 여전히 견조하고, 최근의 밸류에이션 조정은 주식 비중이 충분하지 않은 투자자들에게 기회를 제공하고 있다”면서 AI 거품의 정점을 맞추려 애쓰며 시간을 낭비하지 말라고 조언\n\n**4) 해맥 총재, ‘당분간 동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 최근 단행된 일련의 금리 인하가 경제에 미치는 영향을 파악하기 위해 **금리를 당분간 동결할 수 있는 여건이 마련됐다고 주장.** 그는 “인플레이션이 목표 수준으로 내려오는지, 또는 고용 여건이 보다 뚜렷하게 약화되는지 보다 분명한 증거가 나타날 때까지 현재 수준에 일정 기간 머물 수 있다는 게 나의 기본 시나리오”라고 밝힘. 또한 물가 안정은 “반드시 마무리해야 할 과제”라고 강조\n\n**5) ECB, 향후 금리 방향에 신중**\n유럽중앙은행(ECB) 정책위원들은 인플레이션 위험을 점검하며 당분간 금리를 동결하는 데 무게를 두면서 향후 금리 방향에 대해서는 신중한 입장. ECB 정책위원들은 **대체로 ‘관망 국면’ 이후의 다음 행보에 대해 아직 판단하기 이르다고 진단.** 다만 최근 금리 인상 가능성을 시사한 이사벨 슈나벨 집행이사만큼 매파적이진 않았음. 올리 렌 핀란드 중앙은행 총재는 “현재로서는 사전 가이던스를 제시하거나 특정 금리 경로에 대해 약속하지 않고 있다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14899, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1749, "date": "2025-12-19T07:37:20+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/19 Bloomberg>\n\n**1) 美 CPI 둔화에 달러-원 하락전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약보합권인 1474원 수준 마감. 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 달러 약세를 따라 달러-원이 하락 전환. BBH는 “연준은 추가 금리 인하 여지가 있다”며 “반면 다른 주요 중앙은행 대부분은 완화 정책을 마쳤다. 결론적으로 **상대적 통화정책은 여전히 달러에 부담으로 작용한다**”고 언급\n\n**2) 11월 근원 CPI 2021년래 최저**\n미국 11월 근원 물가 상승세가 2021년 초 이후 가장 둔화. 변동성이 큰 식품 및 에너지 항목을 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 2.6% 상승. 11월 헤드라인 CPI는 전년 동월 대비 2.7% 상승. 정부 셧다운으로 **10월 데이터 대부분을 수집하지 못해, 전월비 변동치 등 많은 항목의 산출이 제한.** 특히 주거비 항목은 최근 추세와 가장 큰 괴리를 보임. 인플레이션 인사이츠는 12월 CPI 지표가 발표되면 전월비 주거비 변동은 대부분 정상화되겠지만 그 상승률이 상대적으로 높아 보일 수 있다고 지적\n\n**3) 연준 내년 1월 인하?**\n프린시펄자산운용의 Seema Shah는 “11월 인플레이션이 예상을 크게 하회하면서 내년 1월 금리 인하를 주장하는 비둘기파의 논거가 강화됐다”고 지적. “통계 왜곡 가능성을 배제할 수는 없지만, 물가의 급격한 둔화로 연준은 이제 실업률 상승에 대응하는데 있어 변명거리가 거의 없다”며, 내년 두 차례 금리 인하를 점치면서 이번 CPI 발표로 상반기 인하 가능성이 커졌다고 분석. 볼빈 웰스매니지먼트는 “오늘 발표된 CPI는 **디스인플레이션이 지속 가능하며 정책 완화가 다가오고 있음을 시장에 확인해줬다**”고 밝힘\n\n**4) 영란은행 25bp 금리 인하**\n영란은행(BOE)이 기준금리를 거의 3년 만에 최저 수준으로 인하. 경제지표 등 현재 증거가 차입 비용이 내년에도 계속 완화될 것임을 시사한다고 설명했지만, 성명에 새로운 문구를 추가해 **향후 금리 인하 여부는 중립금리에 근접할수록 더욱 미묘한 판단이 될 것이라고 경고.** 앤드류 베일리 총재는 “여전히 금리가 완만한 하향 경로에 있다고 생각한다”면서, “하지만 금리를 인하할 때마다 얼마나 더 인하할지에 대한 판단은 점점 더 어려운 결정이 될 것이다”고 강조\n\n**5) ECB 4회 연속 금리 동결**\n유로존 물가가 중앙은행 목표 수준에서 안정적인 흐름을 보이고 글로벌 충격에도 경기 회복세가 유지되고 있는 가운데 유럽중앙은행(ECB)이 예상대로 4회 연속 단기수신금리를 2%에 동결. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 성장과 인플레이션 전망을 고려할 때 **금리 인하 사이클이 사실상 마무리된 것으로 보고 있으며**, 금리 인상 가능성을 논의하는 것은 아직 시기상조라는 분위기\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15031, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1748, "date": "2025-12-18T07:48:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/18 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 한때 하락 전환**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1474원 수준 마감. 달러 강세 속에 달러-원은 장중 8개월 만에 1482원을 찍었으나, 국민연금(NPS)이 환헤지를 개시했다는 뉴스에 1470원대 초반까지 하락 전환하기도 했음. OCBC의 Christopher Wong는 **국민연금의 환헤지 소식은 원화에 일정 부분 영향을 미칠 수 있으나, 결국은 달러 흐름에 달려있다고 진단**\n\n**2) 월러 이사, ‘금리 낮추고 싶지만 서두를 필요 없어’**\n크리스토퍼 월러 연준이사는 기준금리를 중립 수준으로 되돌리기 위해 **추가 인하를 지지한다며, 다만 급하게 서두를 필요는 없다고 주장.** 인플레이션이 2026년까지 완만히 둔화하는 시나리오를 전제로 할 때, 현재 정책 기조는 중립 수준보다 최대 100bp 높은 상태라며, 노동시장이 “매우 약하다”는 견해를 밝힘. FHN 파이낸셜은 “시장 관점에서 월러가 최우선 후보다. 그는 연준 내외에서 검증된 인물이며 신뢰도가 높고 합의 도출 능력을 갖추고 있다”고 언급\n\n**3) 오라클, 데이터센터 투자에서 블루아울 빠져**\n오라클은 미시간주 데이터센터 프로젝트에 대한 지분 투자 최종 협상이 “예정대로” 진행되고 있다고 밝혔음. 다만, 파이낸셜타임스는 소식통을 인용해 오라클과 블루아울 간 협상이 교착 상태에 빠졌으며, 블루아울이 약 100억 달러 규모의 이번 프로젝트에 참여하지 않을 예정이라고 보도. 수천억 달러가 AI 인프라로 쏟아지면서 **과잉 설비로 이어질 수 있다는 우려가 최근 투자자들 사이에서 커지고 있는 가운데** 오라클 주가는 9월 고점 대비 40% 넘게 하락\n\n**4) 미국, 평화협정 거부시 새로운 러시아 제재 준비**\n미국 정부가 푸틴 대통령이 평화 협정을 거부할 경우 압박을 강화하기 위해 **러시아 에너지 부문을 대상으로 한 새로운 제재를 준비하고 있음.** 미국은 제재를 피해 은밀하게 러시아산 석유 운송에 활용되는 ‘그림자 선단(shadow fleet)’ 유조선은 물론 해당 거래를 중개하는 트레이더들을 제재 대상으로 검토. 크렘린궁은 일부 미국 관리들이 신규 대러 제재를 검토 중이라는 사실을 알고 있다며, “어떤 형태의 제재든 양국 관계 복원 과정에 해롭다는 것은 자명하다”고 반발 \n\n**5) 튀르키예, 러시아 미사일 반환 모색 **\n튀르키예가 약 10년 전 러시아에서 도입한 S-400 지대공 미사일 시스템을 반환하는 방안을 모색하고 있음. 이는 **미국 및 북대서양조약기구(NATO) 회원국들과의 관계를 뒤흔든 논란의 거래를 사실상 종결하는 조치**가 될 전망. S-400을 포기할 경우 튀르키예가 오랫동안 희망해온 미국산 F-35 스텔스 전투기 도입도 가능해질 수 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 14700, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1747, "date": "2025-12-17T07:40:55+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국내 증시 부진과 외국인 주식 순매도 등의 영향으로 전일 대비 약 5원 오른 1473원 수준 마감. 하루전 발표된 **국민연금의 외환스왑 연장 및 탄력적 환헤지 방안 등 원화 강세로 인식된 재료를 무색하게** **만들었음.** 연말 환율이 다소 내려앉으려면 실제 달러 매도 물량이 꾸준하게 나와야 함. 기획재정부 1차관은 삼성전자와 SK하이닉스, 기아·현대차, 조선업체 등과 만나 환헤지 확대 등 외환시장 안정을 위한 적극적인 협력을 당부\n\n**2) 미국 실업률 상승**\n미국 비농업고용은 10월 10만 5000명 감소, **11월 6만 4000명 증가. 11월 실업률은 4.6%로, 9월 4.4%에서 상승.** 소매판매는 여러 부문에서 견조한 소비가 이루어졌음에도 불구하고 자동차 판매 부진 탓에 제자리에 머물렀음. 물가상승률을 반영하지 않은 10월 소매판매 증가율은 0%로 시장 예상치와 9월 수정치 0.1%을 하회. 다만 자동차 판매점과 주유소를 제외한 소매판매는 0.5% 늘었음\n\n**3) WTI 55달러 하회**\n서부텍사스산 원유(WTI)가 공급 과잉 신호와 우크라이나 평화협상 진전 속에 2021년 2월 이후 처음으로 배럴당 55달러 하회. 우크라이나 대통령은 평화안의 일환으로 미국이 의회 표결을 통해 법적 구속력을 갖는 안보 보장을 약속하도록 합의했다고 밝힘. **전쟁이 끝날 경우 제재 대상인 러시아산 원유가 글로벌 시장에 풀려 공급이 늘어날 수 있음**\n\n**4) 미국, 디지털세 관련 EU에 보복 조치 위협**\n트럼프 행정부는 **유럽연합(EU)이 미국 기술기업에 대한 과세를 추진하는 데 대해 보복 조치를 경고**하며, 액센츄어와 지멘스, 스포티파이 등 유럽의 주요 기업을 대상으로 새로운 규제나 수수료를 부과할 수 있다고 위협. 미 무역대표부(USTR)는 “EU와 회원국들이 미국 서비스 제공업체의 경쟁력을 차별적 방식으로 제한하고 저해하는 것을 계속 고집한다면, 미국은 이러한 부당한 조치에 대응하기 위해 활용 가능한 모든 수단을 동원할 수밖에 없다”고 강조 \n\n**5) EU, 내연차 금지 조치 철회 예정**\n유럽연합(EU)이 자동차 업계의 수개월간 압박 끝에 **내연기관 차량에 대한 실질적 금지를 철회하고 신차 배출가스 규제를 완화하는 방안을 제안할 예정.** 소식통에 따르면, 유럽집행위원회는 2035년부터 가솔린·디젤 신차 판매를 중단시키려던 요건을 완화하고, 대신 플러그인 하이브리드와 연료 구동형 주행거리 연장 장치를 장착한 전기차의 판매를 허용할 예정. 이같은 규제 완화를 통해 전기차 출시 속도를 늦출 수 있게 되고, 자동차 효율 기준을 폐기하고 있는 미국과 대등한 경쟁을 기대 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 11692, "forwards": 57, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1746, "date": "2025-12-16T22:35:25+09:00", "text": "11월 미국 고용 예상치 상회했지만, 실업률도 상승했습니다", "views": 12550, "forwards": 60, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1744, "date": "2025-12-16T07:37:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/16 Bloomberg>\n\n**1) 탄력적 환헤지 소식에 원화 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국민연금(NPS)이 전략적 환헤지에 대한 탄력적 집행방안을 마련하겠다고 밝힌 이후, 전일 대비 약 10원 내린 1468원 수준 마감. 노무라는 그동안 NPS가 환헤지 비율을 많이 높이지 않았다는 점을 고려시 탄력적으로 헤지를 한다고 해도 헤지를 아주 많이 하기는 어려울 것이라며, 환헤지를 하게 되면 연금 입장에서는 비용이 올라가고 수익률이 낮아질 수 있다는 점에서 외환당국과는 입장 차이가 있을 것이라고 지적. 씨티그룹은 **전략적 헤지는 달러-원 환율이 1470~1475선에서 발동될 가능성이 있다고 진단**\n\n**2) 트럼프 일부 측근은 해싯 반대**\nCNBC는 유력한 연준의장 후보로 거론됐던 케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 일부 트럼프 측근들로부터 반대 의견에 부딪히고 있다고 보도. 트럼프 대통령과 지나치게 가까운 인물이라는 유리한 사실이 오히려 약점으로 작용하고 있다는 것이다. 채권시장이 **그를 트럼프에게 지나치게 종속된 인물로 인식할 경우 트럼프가 원하는 방향과 반대로 장기 금리가 상승할 위험**이 있다는 주장. 트럼프는 최근 인터뷰에서 케빈 워시 전 연준이사가 해싯과 함께 후보 명단 최상단에 올라있다고 밝혀 시장을 놀라게 했음\n\n**3) 연준 내 이견**\n스티븐 마이런 연준이사는 노동시장의 경고 신호와 다소 온화한 인플레이션 전망을 근거로 현재의 통화정책 기조가 경제에 과도하게 제약적이라고 재차 강조. 그는 “**노동시장은 급격하고 비선형적으로 악화될 수 있으며, 한 번 악화되면 되돌리기 어렵다. **통화정책 시차를 고려할 때, 보다 빠른 속도로 정책을 완화하는 것이 중립적 스탠스에 더 적절하게 다가가는 길”이라고 지적. 반면, 존 윌리엄스 뉴욕 연은총재는 이번 금리 인하로 통화정책이 적절한 위치에 놓였다고 진단\n\n**4) 미국채 스티프닝 전망**\n월가 은행들이 12월 금리 인하 이후 **미국채 일드커브의 여러 구간에서 스티프닝이 이어질 것으로 예상.** BMO는 “전체적인 시장 방향성은 꾸준하고 점진적인 불 스티프닝 흐름”이라며, 내년말 2년물 금리 전망을 2.65%로 제시하고 2년-10년물 금리 격차는 약 20bp 더 벌어진 85bp수준으로 2022년래 최고치를 기록할 것으로 내다봤음. 모간스탠리는 연준이 내년 1월과 4월 금리를 내릴 것으로 전망하면서 조건부 불스티프너 전략을 추천 \n\n**5) 네덜란드 연기금 블랙록 위탁 운용 철회**\n네덜란드 연금 기금 PME가 기후 리스크 등 주요 사안에서 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 더 이상 자신들의 최선의 이익에 부합하지 않는다며 관계 단절을 선언. PME는 이번 결정으로 블랙록이 약 50억 유로(59억 달러) 규모의 주식 운용 위탁을 더는 맡지 않게 됐다고 밝힘. 네덜란드 금속·기술 분야 종사자의 퇴직연금을 관리하는 PME는 올해 초 **블랙록이 ‘넷제로(탄소중립) 자산운용사 연합’에서 탈퇴한 이후 관계 재검토에 착수**했었음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15337, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1743, "date": "2025-12-15T08:03:01+09:00", "text": "**<2% 성장 시나리오>**\n\n1. 강해지는 재정자극\n2. 정부가 주는 힌트\n3. 확장재정의 득실\n4. 2026년 성장경로\n\n**우리 정부가 첨단산업 투자를 강조하면서 확장재정 기조를 명확하게 드러냈습니다. 내년 성장률은 정부지출 확대와 민간부문 회복에 힘입어 2%를 넘어설 것으로 예상하지만, 재정여력 약화는 잠재적인 부담입니다.**", "views": 8017, "forwards": 96, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1742, "date": "2025-12-15T07:54:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 앞두고 신중**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전반적인 달러 강세 속에서 전일 대비 약 6원 오른 1478원 수준 마감. **환율 오름세가 꾸준했으나 1480원을 앞두고서는 경계감 확인. **소시에테제너랄은 미 달러의 조정 흐름이 길지 않겠지만, 원화와 대만 달러 등 그동안 과도하게 매도된 통화들은 최근 약세의 반전을 시도할 것으로 예상\n\n**2) 2026년 弱달러 전망 우세**\n도이치뱅크, 골드만삭스 등 **주요 월가 은행들은 내년에 달러가 다시 하락할 것으로 예상. **다른 지역 중앙은행들이 금리 동결 또는 인상 기조로 전환하는 가운데 연준은 계속해서 통화정책을 완화할 것이기 때문. 현재 6곳 이상의 주요 투자은행(IB)에서 주요 통화 대비 달러 약세를 전망. 모간스탠리의 David Adams는 “연준의 더 깊은 금리 인하 주기를 반영할 여지가 충분하다”고 언급. 반면 달러 강세를 주장하는 진영은 주로 미국 경제의 견고함을 근거로 제시\n\n**3) 해맥 ‘다소 제약적 금리 선호’ vs 폴슨 ‘노동시장 더 우려’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 현재 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 있는 만큼, 금리를 다소 제약적인 수준으로 유지하는 것이 바람직하다고 밝힘. 반면 필라델피아의 애나 폴슨 연은 총재는 “인플레이션 상방 위험보다 노동 시장 약세가 여전히 조금 더 우려스럽다”며, 내년엔 **인플레이션이 하락할 가능성이 높지만 노동시장은 하방 위험이 커지고 있다고 진단**\n\n**4) BOJ, 금리 0.75% 넘어설 수도**\n일본은행(BOJ) 내부적으로 **이번 금리 인상 사이클에서 기준금리가 0.75%를 넘어서는 것이 가능하다고 판단.** 이는 이번주 예상되는 금리 인상 이후 추가 인상이 나올 수 있음을 시사. BOJ 관계자들은 기준금리가 0.75%로 인상되더라도 이른바 중립 금리 수준에 못 미치며, 일각에서는 1%마저도 중립 금리보다 낮다고 보는 것으로 알려졌음. 시장 전문가들은 이번 인상 주기 최종 금리를 1.25% 정도로 보고 있고, BOJ는 현재 중립금리의 명목 범위를 약 1%~2.5%로 추정하고 있음\n\n**5) 중국, 반도체 산업 신규 지원 검토**\n중국이 반도체 산업 지원에 최대 700억 달러 규모의 인센티브 패키지를 검토 중. 당국은 2000억 위안(280억 달러)에서 5000억 위안 규모의 보조금 및 기타 금융 지원 패키지를 마련하는 방안을 들여다보고 있음. 이 계획은 트럼프 행정부가 H200 엔비디아 칩의 중국 수출을 승인한 이후에도 중국 정부가 화웨이와 캠브리콘 테크놀로지스 등 **자국 반도체 기업 지원을 지속할 방침임을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10189, "forwards": 46, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1741, "date": "2025-12-12T08:06:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러 약세에도 달러-원 환율 상승 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1472원 수준 마감. 연준 금리 인하로 블룸버그 달러지수(BBDXY)가 장중 올해 9월 이후 낙폭이 가장 컸다는 점을 고려하면, **원화는 전반적인 시장 심리가 약세 방향으로 상당부분 치우친 것으로 보임.** 국민연금이 전적 환헤지에 나서고 있으나 다소 한계가 있음. 골드만삭스는 정부가 거주자의 자금 유출이 환율에 미치는 영향을 완화하기 위한 방안으로 환헤지시 세제 혜택을 제공하는 방안을 검토할 수도 있다고 진단한 바 있음\n\n**2) 美 실업수당 신청 2020년 이후 최대폭 증가**\n지난주 미국의 실업수당 신청 건수가 팬데믹 발발 이후 최대폭으로 증가. 12월 6일 종료된 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 4.4만 건 증가한 23.6만 건 기록. **연휴 전후 실업수당 신청 건수는 변동성이 큰 편이며, 연말까지 계속해서 움직임이 클 가능성 있음.** 계절적 요인으로 인한 잡음이 존재하는 상황에서 해당 수치만으로 노동 시장에 대해 정확한 판단을 내리기는 어려움 \n\n**3) 미국 9월 무역적자 2020년래 최저 수준**\n미국의 **무역적자가 수출 급증에 힘입어 2020년 중반 이후 최저 수준으로 크게 줄었음.** 9월 상품과 서비스 무역수지 적자는 전월비 약 11% 감소한 528억 달러를 기록. 수출은 금과 의약품 등에 힘입어 3% 늘어 사상 두 번째 최대를 기록했고, 수입은 비교적 완만한 0.6% 증가에 그침. 애틀랜타 연은의 GDPNow는 순수출이 3분기 성장률에 1%p기여할 것으로 예상하고 있음\n\n**4) 젤렌스키, 영토 문제 국민투표 가능성 언급**\n젤렌스키 우크라이나 대통령은 미국이 러시아와의 전쟁 종식을 위한 평화안 수용을 압박하자, **동부 영토 문제를 국민투표에 부칠 가능성을 언급. **젤렌스키는 “러시아는 돈바스 전체를 원하지만, 우리는 이를 받아들일 수 없다. 이 문제는 우크라이나 국민이 답해야 한다고 생각한다. 선거든 국민투표든 우리 국민들이 의사를 명확히 밝힐 기회를 가져야 한다”고 말했음. 우크라이나의 동맹국들은 가장 최신 버전의 평화안 초안에 대해 논의할 예정. 독일 메르츠 총리는 주말까지 진전이 있을 것으로 낙관 \n\n**5) 중국, 내년 완만한 경기 부양 시사**\n중국이 내년에 경기부양 강도를 더 높이지는 않겠지만 경제 지원 기조는 유지하겠다는 신호를 보냈음. 중국 지도부는 중앙경제공작회의를 마친 뒤 충분한 유동성을 확보하기 위해 금리 및 지준율 인하를 “탄력적이고 효율적으로” 활용하는 한편, 2026년에도 “필요한” 수준의 재정적자와 정부 지출을 유지할 방침이라고 밝혔음. 이는 **미국과의 무역전쟁에서 비교적 큰 타격 없이 벗어난 만큼 과도한 부양책은 지양하겠다는 의지를 반영**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16042, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1740, "date": "2025-12-11T08:09:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 넘게 올라 1,471원 수준 마감. 달러의 경우 시장이 여전히 최종 금리를 3% 근방으로 가정하는 상황이 지속되면서, 이제는 비둘기 프라이싱이 역풍으로 작용할 수 있는 한계점에 근접했다는 시각이 존재. 핌코의 Tiffany Wilding는 **“앞으로 공개될 다른 모든 정보는 매파적 전환을 보일 것”**이라며 결국 파월 연준 의장이 남은 임기 내내 금리를 동결할 가능성이 높다고 전망\n\n**2) 연준 25bp 금리 인하. 내년 1회 인하 예상**\n연준이 예상대로 3회 연속 기준금리를 인하하고, 내년에는 한 차례 추가 인하에 그칠 것이라는 기존 전망을 유지. 2019년 이래 처음으로 3명의 연준 위원이 소수의견을 냈음. FOMC는 이날 성명에서 기존 문구를 일부 수정해 향후 추가 인하 시점에 대한 불확실성이 커졌음을 시사. 이번 금리 결정과 내년 전망은 노동시장 약화와 끈질긴 인플레이션 중 어느 쪽이 미국 경제에 더 큰 위험인지를 놓고** 연준 인사들 사이에 의견차가 뚜렷하게 드러났음을 보여줌**\n\n**3) 파월, ‘인상은 기본 시나리오 아니다’**\n파월 연준 의장은 “이번 정책 기조의 추가 정상화는 **노동시장을 안정시키는 데 도움이 되는 동시에, 관세 영향이 소진되면 인플레이션이 2% 목표를 향해 다시 하락 흐름을 이어가도록 할 것**”이라고 언급. 또한 금리 인상을 다음 움직임의 기본 시나리오라고 보는 이는 없을 것이라고 설명. 연준은 은행권의 ‘풍부한(ample)’ 준비금 수준을 유지하기 위해 오는 12월 12일부터 매월 400억 달러 규모의 재무부 단기채(T-bill)를 매입하기로 결정\n\n**4) IMF, 중국에 유연한 환율 권고**\n국제통화기금(IMF)은 중국의 수출 급증과 무역 불균형 확대가 부분적으로는 위안화의 실질 가치 하락 때문이라며, 중국 정부에 **환율의 유연성을 높이고 소비 진작을 위한 보다 과감한 경기부양책을 시행할 것을 권고.** 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 “수출 중심 성장에 계속 의존하는 것은 글로벌 무역 긴장을 심화시킬 위험이 있다”고 지적. 골드만삭스는 중국 위안화가 25% 가량 저평가돼 있다며, 내년엔 선물환 시장이 반영하는 수준보다 더 큰 폭의 절상이 예상된다고 언급\n\n**5) 딥시크, 엔비디아 블랙웰로 AI 개발**\n중국의 인공지능(AI) 스타트업 **딥시크가 중국에서 금지된 엔비디아의 고사양 칩을 활용해 차세대 AI 모델을 개발해 왔다고 보도. **이 보도에 따르면 엔비디아의 블랙웰 칩은 판매가 허용된 국가들을 경유해 중국으로 밀반입됐으며, 중국 도착 전 서버가 분해된 상태로 들여온 것으로 알려졌음. 엔비디아 대변인은 “이런 형태의 밀반입은 사실로 보기 어렵지만, 제보가 접수되면 이를 확인한다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9372, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1739, "date": "2025-12-11T04:40:30+09:00", "text": "12월 FOMC, 기준금리 3.75%. 25bp 인하\n\n* Miran 이사는 50bp 인하,\nGoolsbee 시카고 연은 총재, Schmid 캔자스시티 연은 총재는 동결 소수의견", "views": 2713, "forwards": 9, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1738, "date": "2025-12-10T07:41:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/10 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1469원 수준 마감. **전술적 환헤지로 추정되는 국민연금의 달러 매도 물량이 나오고 있다**는 **시장 관계자의 발언**이 전해진 이후 환율은 1465원까지 밀리기도 했으나, 저점 매수 및 엔화 약세 등의 영향에 낙폭을 상당부분 만회. 글로벌 외환시장에서는 FOMC 금리 결정을 앞두고 달러가 소폭 상승\n\n**2) 미국 구인건수 5개월 만에 최대**\n미국의 구인건수가 5개월래 최대를 기록. 다만 **채용이 줄고 해고가 늘면서 노동시장의 둔화는 지속. **9월과 10월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면, 구인건수는 9월 766만 건, 10월 767만 건. 10월 해고는 185만 건으로 2023년 초 이후 최고치를 기록. 자발적으로 일을 그만두는 퇴사율은 2020년 5월래 최저 수준으로 하락해 새로운 일자리로 옮길 수 있다는 자신감이 약해지고 있음을 시\n \n**3) 독일, 역대 최대 규모 군사 조달 계약 승인 예정**\n독일 의회가 다음 주 총 520억 유로의 군사 조달 계약 29건을 승인할 예정. 이는 올해 독일 연방 전체 예산의 약 10%에 달하는 금액으로, 광범위한 장비와 서비스를 포함. 러시아의 우크라이나 전면 침공 이후 독일은 **수십 년간 유지해온 재정 긴축 기조를 접고 방치됐던 군대를 확충하기 위한 노력** 중. 보수진영 프리드리히 메르츠는 유럽 안보 구조 재편에 앞장서고 있음 \n\n**4) 애플, AI 과열 ‘방어주’로 재조명**\n애플 주식은 최근 AI 투자 과열에 대한 시장의 우려가 확대되면서 ‘안티 AI’ 자산으로 재평가. 애플은 6월말까지 주가가 18% 빠지며 ‘매그피니센트 7’ 기업 중 하위였으나, 이후 흐름이 반전되어 35% 급등. 애플 보유를 “일종의 안티 AI 보유”로 보는 글렌뷰 트러스트는 “앞으로 스마트폰에 더 많은 AI를 통합하겠지만, **애플은 AI 군비 경쟁과 그에 수반되는 막대한 자본 지출을 피해왔다**”고 지적\n\n**5) H200 대중국 판매 허용 결정의 의미**\n엔비디아 H200 칩의 중국 판매를 허용한 결정은 미국 기술 정책의 전환을 의미할 뿐만 아니라 시진핑과의 안정된 관계를 위해 그가 어디까지 갈지 궁금증을 불러일으킴. 브루킹스연구소의 Ryan Hass는 트럼프가 **중국과의 충돌을 피하면서 미국 기업의 기회를 극대화하는 쪽으로 무게를 둔 것** 같다고 평가. 중국 외교부 고문을 지낸 우신보는 내년 트럼프 방문시 중국이 대만 문제에 대한 양보를 얻기 위해 이를 활용할 것으로 예상\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15306, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1737, "date": "2025-12-09T08:02:31+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 3원 내린 1,469원 수준 마감. 외환당국과 국민연금 등이 환율 안정책을 논의 중인 가운데, 보건복지부가 **국민연금공단의 외화채 발행 필요성과 타당성 등을 검토하기 시작. **외화채 발행은 법개정이 필요한 사항으로, 당장 시장 심리에 영향을 미치기에는 한계가 있을 수 있음. 옥스퍼드 이코노믹스는 시장이 4월까지 추가 인하 가능성을 90% 이상으로 반영하고 있는 상황에서 “연준이 장기 동결을 준비 중이라는 강력한 신호는 투자자들을 실망시킬 수 있다”고 경고\n\n**2) 한은, 금리 급등 속 3년 만에 단순매입**\n최근 국내 채권시장의 약세가 뚜렷해진 이후 한국은행이 3년여 만에 국고채 단순매입에 나섰지만, 시장 심리가 즉각 안정을 찾기는 어려울 것이라는 진단이 나왔음. 한은은 “RP매각 대상증권 확충 필요성 등”을 이유로 9일 5년, 10년, 20년 비지표물을 1.5조원 이내에서 단순매입할 계획이라고 밝혔음. 시장 안정과 관련된 내용을 명시적으로 언급하지는 않았으나, **시장에서는 최근 급격한 금리 상승을 염두에 둔 조치로 해석하는 분위기**\n\n**3) 내년 ECB 금리 인상 베팅 확대**\n유럽중앙은행(ECB)의 이사벨 슈나벨 집행이사가 다음 금리 조정 방향이 인상 쪽일 수 있다고 언급하면서, **트레이더들이 내년 금리 인상 가능성을 처음으로 베팅하기 시작.** 슈나벨이 ECB 정책위원 가운데 처음으로 금리가 단순히 “적정 수준(good place)”에 도달한 것이 아니라 사실상 바닥에 도달했음을 시사하자 트레이더들은 내년 중반까지 25bp 추가 인하 가능성을 한 달 전 40%에서 10% 미만으로 크게 낮췄음\n\n**4) BIS, 미 국채 스왑 트레이드 리스크 경고**\n국제결제은행(BIS)은 헤지펀드의 미국 금리스왑 베팅이 급증하면서 **4월에 나타났던 시장 변동성이 다시 재현될 위험이 있다고 경고.** 정부 부채 급증 속에 미 국채 시장에서의 레버리지 베팅은 급격히 확대돼 왔음. 지난 4월에는 관세 전쟁으로 인한 시장 혼란에 헤지펀드의 금리스왑 베팅이 무너졌고, 이 과정에서 미 국채 금리 대비 스왑 금리의 급등락이 촉발되기도 했음. 규제 완화와 확장적 재정정책은 스왑 트레이드 확대를 키울 공산이 있음\n\n**5) 젤렌스키, “미 중재 평화안 여전히 이견”**\n우크라이나 젤렌스키 대통령은 미국이 중재한 평화안 협상에서 영토 문제를 포함한 핵심 쟁점이 여전히 합의에 이르지 못했다고 밝혔음. 특히 도네츠크와 루한스크를 포함한 돈바스 지역에 대해 시각 차이가 존재하며, “통일된 관점이 없다”고 언급. **타협에 도달하려면 좀 더 실질적 진전이 필요한 상황임을 시사.** 앞서 트럼프 대통령은 젤렌스키가 제안서를 제대로 읽지 않은 것 같다며 “약간 실망했다”고 말했고, 러시아의 경우 미국의 제안에 “괜찮다”는 반응을 보였다고 전했음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6728, "forwards": 48, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1736, "date": "2025-12-08T07:34:14+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 1원 내린 1472원 수준 마감. 소시에테제너랄은 아시아 외환시장에 대해 의미 있는 외환 정책 개입이 부재한 가운데 취약한 상태라며, **시장이 국민연금공단(NPS)의 전략적 환헤지를 주시하고 있지만 한국 역시 별다른 반응을 보이지 않고 있다고 언급. **한편 일본은행이 이달 금정위에서 25bp보다 적은 폭의 금리 인상을 단행할 가능성을 배제할 수 없다는 주장도 제기. 글로벌 외환시장에서 달러(BBDXY)는 약보합권 수준에서 거래\n\n**2) 연준 변수에 변동성 확대 가능성 **\n월가에서 고조됐던 불안감이 잦아들며 시장 전반에 평온 모드가 다시 자리 잡는 모습. VIX 지수는 연저점 부근으로 다시 내려왔고, 채권시장 변동성을 보여주는 MOVE 지수는 2021년 초 이후 가장 낮은 수준을 기록. JP모간 인베스트먼트 매니지먼트는 현재 낮은 시장 변동성이 **“정책 풋(policy put)”에 대한 신뢰와 비교적 탄탄한 경제 상황을 반영한 것이라며, 이러한 안정은 빠르게 무너질 수 있다고 경고** \n\n**3) 대만 이슈 두고 중-일 긴장 격화**\n대만 문제를 두고 **중국과 일본간 외교적 교착상태가 이어지고 있는 가운데 군사 긴장마저 불거지는 모습.** 일본 방위성은 중국의 J-15 전투기가 일본 항공자위대의 F-15기를 겨냥해 레이더를 비췄다고 주장. 다카이치 사나에 일본 총리는 “매우 유감스럽다”면서 “중국에 강하게 항의하고 재발 방지 조치를 요구. 중국 측은 오히려 일본 전투기가 자국의 비행훈련을 방해했다면서, 일본이 허위 주장으로 “긴장을 고조시키고 국제사회에 잘못된 인식을 퍼뜨리고 있다”고 비판 \n\n**4) 유럽의 국채 발행 전략 수정**\n네덜란드 연금 제도 개편으로 장기물에 대한 구조적 수요가 줄어들면서, 유럽 각국 정부가 장기물 중심의 국채 발행 전략을 재검토하고 **평균 차입 만기를 단축하려는 움직임이 나타날 전망. **단기 중심 차입은 정부의 이자 부담을 줄여주지만 리파이낸스 시점에 잠재적으로 비용이 큰 금리 변동 위험에 노출. 네덜란드 연금 기금들이 향후 2년에 걸쳐 확정기여형 모델로 전환함에 따라 많은 변화가 예고된 상황. 이는 자산과 부채를 일치시킬 필요가 없어짐에 따라 초장기 채권 매입이 감소할 가능성이 있음을 의미\n\n**5) 백악관, 유럽 ‘문명적 소멸’ 경고**\n백악관 국가안보전략 보고서는 수십 년간의 **경제 쇠퇴, 정치적 검열, 이민 문제로 인해 유럽이 “문명적 소멸”의 위험에 처해 있다고 진단.** “경제적 쇠퇴는 문명적 소멸이라는 현실적이고 더 뚜렷한 전망에 가려져 있다”며 “현재 추세가 지속된다면 20년 이내에 유럽 대륙은 알아볼 수 없을 정도로 변모할 것”이라고 경고. 보고서는 법적 효력은 없으나 외교 정책에 있어 백악관의 우선순위를 시사. 트럼프의 첫 임기에는 중국 등 적대국들이 가하는 위협에 초점을 맞췄으나, 이번에는 중국과 러시아에 대한 표현이 누그러졌음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14627, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1735, "date": "2025-12-05T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/5 Bloomberg>\n\n**1) 원화 약세 가속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 7원 오른 1474원 수준 마감. 종가 기준 7거래일간 유지해왔던 1460원대를 벗어나 금융위기 이후 가장 높은 1480원대 근접. 위안-원 환율은 208, 유로-원은 1719, 파운드-원은 1971까지 치솟아 2009년 이후 고점을 가파르게 경신하는 추세. KDI는 “과거 일본과 유사하게 한국에서도 **생산성 증가세 둔화가 자본수익성 하락의 주요인으로 작용하면서 국내투자가 해외투자로 전환**”되고 있다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 신청 3년래 최저치**\n지난주 미국의 실업수당 신청이 3년여 만에 최저 수준으로 하락. 이는 최근 잇따른 해고 발표에도 **고용주들이 여전히 근로자를 대체로 유지하고 있음을 시사.** 추수감사절을 포함하는 11월 29일까지 일주일간 신규 실업수당 청구건수는 2만7000건 감소한 19만1000건으로 예상 하회. 챌린저 그레이 앤 크리스마스의 별도 자료에 따르면 지난달 미국 기업들은 총 7.1만 건의 해고를 발표. BMO 캐피털 마켓츠는 “전체적으로 노동 시장에서 뚜렷한 상반된 흐름이 확인됐다”고 진단\n\n**3) 메타, 메타버스 예산 최대 30% 삭감 계획 **\n페이스북에서 메타로 사명까지 변경했던 메타 플랫폼스의 마크 저커버그 최고경영자(CEO)가 관련 사업의 자원을 대폭 축소할 것으로 예상. **메타 경영진들은 내년 메타버스 그룹 예산을 최대 30%까지 삭감하는 방안을 검토** 중. 해당 보도 후 메타 주가는 최대 5.7% 급등. 2026년 연간 예산 계획을 세우면서 저커버그는 경영진에게 전 부문에 걸쳐 10% 감축 방안을 모색하라고 지시했고 메타버스 사업부는 더 큰 감축을 요구받은 것으로 알려졌음\n\n**4) 구글 TPU 낙관론**\n구글 모회사인 **알파벳의 인공지능(AI) 반도체가 향후 수익을 견인할 주요 동력이 될 수 있다는 확신**이 강해지고 있음. 알파벳의 텐서처리장치(TPU) 칩의 성공은 주가가 4분기에 30% 급등한 이유. DA 데이비슨의 Gil Luria는 “기업들이 엔비디아에 대한 의존도를 낮추고자 한다면 TPU가 좋은 대안”이라며 “설령 외부에 판매하지 않더라도 성능이 우수한 칩은 더 나은 효율성을 가진 클라우드를 의미한다”고 진단\n\n**5) 독일 메르츠 연정 위기**\n독일 메르츠 총리가 이끄는 불안정한 연정이 취임 7개월 만에 존립 위기에 직면. 그가 속한 기독민주당(CDU) 내부에서 금일 표결을 앞둔 연금 법안에 반기를 들었음. CDU/기독사회당(CSU)과 사회민주당(SPD)으로 구성된 연정은 하원 총 630석 중 328석을 확보해 간신히 12석 우위를 유지하고 있기 때문에, 이들의 반대로 연금 법안이 통과되지 못할 가능성. **이번 표결이 부결될 경우 메르츠가 당내 의원들마저 통제하지 못한다는 점이 부각**될 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14859, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1734, "date": "2025-12-04T07:45:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/4 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 흐름 속에 전일대비 약 2원 내린 1467원 수준 마감. 골드만삭스는 미국 경제와 시장이 과거에 비해 ‘덜 예외적’이기 때문에 달러는 더 이상 매우 높은 밸류에이션을 보장하지 않는다고 진단. ING는 유력 연준의장 후보인 캐빈 해싯이 상당히 비둘기파라는 인식이 확산되면서 **달러는 전반적으로 약세를 보이고, 금리 커브는 소폭의 불 스티프닝을 나타냈으며 위험자산은 완만한 매수세**로, “이는 다음 주 FOMC 회의까지 주된 흐름이 될 수 있다”고 분석\n\n**2) ADP 민간고용 3.2만 명 감소**\n11월 미국 기업들의 **고용 감소 규모가 2023년 3월 이후 최대치**에 이르며, 노동시장 위축 우려를 더했음. ADP 리서치에 따르면 민간부문 고용은 지난달 3만 2000명 감소. ADP의 Nela Richardson은 “고용주들이 신중해진 소비자와 불확실한 거시경제 환경을 견디면서, 최근 고용 시장이 불안정했다”고 진단. ADP에 따르면 50명 미만 직원을 둔 기업들이 12만 개의 일자리를 줄였는데, 이는 2020년 5월 이후 가장 큰 월간 감소폭\n\n**3) 마이크로소프트, AI 수요 부진 우려로 주가 하락**\n마이크로소프트(MS) 주가가 인공지능(AI) 수요 우려로 장중 한때 최대 3% 급락. IT 전문 매체 더인포메이션은 MS의 여러 사업부가 6월로 끝난 회계연도에 목표를 달성하지 못하자, 특정 AI 제품의 판매 목표치를 낮췄다고 보도. 이번 **이례적인 목표 조정은 고객들이 AI에 더 많은 비용을 지불하는 것을 꺼리기 때문**이며, 일부 기업은 업무에 AI를 활용해 얻는 비용 절감 효과를 측정하기 어렵고 AI가 여전히 간과할 수 없는 오류를 범하고 있다는 점을 지적했다고 밝힘\n\n**4) BofA, ‘내년 S&P 500 상승여력 제한’**\n뱅크오브아메리카(BofA)는 내년 미국 증시 추가 상승 여력이 제한적일 것으로 전망. BofA는 S&P500 지수가 내년 12월 약 7,100pt로 현재보다 4% 높은 수준에서 마감할 것으로 예상. BofA의 Savita Subramanian은 현재 시장이 2000년 닷컴버블 시기처럼 종목 쏠림이 심하고 밸류에이션이 높은 특징을 보이지만, 같은 방식의 붕괴로 이어지지는 않을 것으로 예상. 다만 빅테크 기업들이 **인공지능(AI) 투자를 아직 실질적인 수익으로 연결하지 못하면서** AI 관련 ‘에어포켓’ 위험에 노출돼 있다고 분석 \n\n**5) 구리 가격, 또 사상 최고치 경신**\n**구리 가격이 관세 부과 가능성과 공급 차질 우려가 겹치며 사상 최고치를 다시 경신.** 구리 가격은 올 들어 30% 넘게 올랐음. 최근 시장은 관세 부과 우려에 미국행 구리 선적 물량이 급증하면서 글로벌 재고가 임계 수준까지 줄어들 수 있다고 경고해왔음. BMO 캐피털은 “구리는 기본적으로 강한 펀더멘털에 더해 투자자들은 광산업체들이 공급을 유지하고 확대하는데 큰 어려움을 겪고 있다는 점을 잘 알고 있다”고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16076, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1733, "date": "2025-12-03T07:34:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 지속**\nFOMC 회의를 대기하는 가운데 간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 오른 1469원 수준 마감. 외국인이 코스피 현물 시장에서 한달 여만에 가장 많은 1.2조 원을 순매수하면서 환율의 상방 압력을 다소 상쇄. 스코셔뱅크는 “연준 정책 전망, 연준 지도부 교체 가능성에 대한 시장의 관심, 계절적 추세”를 고려할 때 **“현재 달러가 이 반등을 지속할 여지는 거의 없다”**고 말했다. 실제로 1995년 이후 달러 지수(DXY)는 12월 평균 약 0.9% 하락\n\n**2) 비둘기 연준 의장 대비하는 시장**\n트럼프 대통령은 차기 연준 의장을 내년 초에 발표할 생각이라며, “이제는 한 명으로 압축됐다”고 밝힘. 또한 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장 케빈 해싯을 언급. 최근 해싯이 파월 의장의 후임으로 급부상하자 **2026년 추가 금리 인하에 베팅하는 신규 포지션이 인기를 끌고 있음.** 브랜디와인글로벌인베스트먼트매니지먼트는 “해싯이 지명될 경우 가장 가능성 높은 결과는 베어 스티프닝”이라며, 인플레이션이 여전히 연준 목표를 상회하고 있는 만큼 단기 금리는 하락하더라도 장기 국채 금리는 오를 수 있다고 지적\n**\n3) BIS, 대형 헤지펀드와 딜러 밀착 지적**\n세계 최대 헤지펀드들은 딜러들과의 긴밀한 관계 덕분에 채권 시장에서 **소규모 경쟁사들보다 “상당히 높은” 레버리지를 매우 낮은 비용으로 축적**하고 있다고 국제결제은행(BIS)이 지적. BIS 보고서에 따르면, 은행들이 10대 헤지펀드에 적용한 평균 헤어컷(레포 거래에서 담보 가치의 감액)은 거의 제로에 가까웠음. 글로벌 레포 시장에서 헤지펀드들의 활동은 당국자들의 규제 목록 상위권에 올라있음\n\n**4) 美 MMF 자산 8조 달러 돌파**\n미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 사상 최초로 8조 달러를 넘어섰음. 높은 수익률을 바탕으로 투자자들 사이에서 인기가 급상승한 영향. 투자자들은 기준금리 인하에도 불구하고 **MMF 수익률이 다른 금융상품 대비 우위를 유지하고 있기 때문에 MMF로 자금을 계속 이동.** TD증권은 “금리가 서서히 하락함에 따라 유입 속도도 점차 완만해지겠지만, 역사적으로 2% 이상 수익률은 MMF로의 자금 유입을 지속적으로 유도해 왔다”고 분석\n\n**5) 푸틴, 우크라이나 동맹국 선박 공격 가능성 경고**\n푸틴 러시아 대통령은 자국 유조선에 대한 공격을 멈추지 않을 경우 **우크라이나를 지원하는 국가들의 선박도 공격할 수 있다고 경고. **지난 일주일에 걸쳐 러시아와 연관된 유조선이 집중 공격을 받은 가운데 한 선박 운항업체는 러시아 항로에 선박을 보내지 않겠다고 밝혔음. 러시아와 우크라이나가 전선에서 장기간 교착 상태를 이어가면서 양측이 에너지 인프라를 겨냥한 공세를 강화하며 갈등이 더욱 고조\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17809, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1731, "date": "2025-12-02T07:43:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 보합권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1467원 수준 마감. **일본은행(BOJ) 금리 인상 신호에 따른 엔화 강세 등의 영향**을 받았음. 골드만삭스는 미국의 성장과 관세 전망을 둘러싼 불확실성의 후퇴로 BOJ가 정책 긴축을 지속할 가능성이 높아졌다고 분석. 동시에 트럼프 대통령의 측근인 캐빈 해싯이 차기 연준의장으로 지명될 경우 연준의 독립성 우려가 재점화될 수 있다는 점에서 달러 자체의 약세 요인도 부각\n\n**2) 모간스탠리, ‘원화, 최악의 상황 끝났을 수도’ **\n한국은행 통화정책 완화 사이클이 끝나는 시기와 맞물려 연준 금리인하가 다가옴에 따라 원화가 곧 안정될 수 있다고 모간스탠리 스트래티지스트 James Lord가 전망. 그는 당분간 변동성이 이어지겠지만 통화정책 전환과 무역 긴장 완화로 인해 **“위험 대비 보상 측면에서 원화의 회복과 상대적 강세 가능성”이 높아졌다고 진단.** Lord는 미국 경제 지표 부진으로 연준이 금리를 인하해 달러가 약세를 보일 것이기 때문에, 원화가 내년엔 숨을 돌릴 수 있을 것이라고 주장\n\n**3) 엔화 1% 급등 **\n우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재의 매파 발언으로 달러 대비 엔화가 한때 약 1%까지 강세를 보이고 일본 국채 금리가 상승. 우에다 총재가 “국내외 상황을 종합적으로 점검해 금리 인상의 득실을 검토하겠다”고 말한 이후, 스왑시장은 **BOJ의 12월 금리인상 가능성을 80% 이상으로 높였음.** 스미토모 미쓰이 은행은 “우에다 총재의 발언은 예상보다 다소 매파적이었으며, 이는 엔화의 전환점이 될 수 있다”고 진단\n\n**4) 스트래티지 주가 급락 **\n비트코인 트레저리 전략을 유행시킨 **스트래티지는 향후 배당금 및 이자 지급을 위한 14억 달러 규모의 적립금을 조성했다고 밝혔음.** 해당 발표 후 스트래티지의 주가는 한때 12% 넘게 빠졌고, 비트코인도 급락. 스트래티지의 기업가치/비트코인 보유액 비율(mNAV)은 약 1.14배. 최고경영자 Phong Le는 “배당금 지급을 위해 자금이 필요할 경우 1배 미만 mNAV 상태에서 비트코인을 매각할 것”이라고 말했고, 이는 최후의 수단으로만 실행될 것이라고 덧붙였음\n\n**5) 손정의, “엔비디아 지분 매각시 울었다”**\n소프트뱅크 손정의 회장은 인공지능(AI) 투자를 위한 **자금이 무제한 있었다면 엔비디아 주식을 매각하지 않았을 것이라고 말했음.** 손 회장은 AI 투자 버블 논란을 일축하면서 당시 데이터 센터 건설 등 프로젝트 자금을 조달하기 위해 자본을 마련해야 했다고 설명. 그는 AI 거품론을 제기하는 사람들은 “충분히 똑똑하지 않다”며 “AI가 장기적으로 전 세계 GDP의 10%를 창출할 수 있다면, 수조 달러에 달하는 누적 지출도 충분히 상쇄할 것”이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10555, "forwards": 77, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1730, "date": "2025-12-01T14:53:27+09:00", "text": "**<11월 한국 수출: 아쉬운 非반도체>**\n\n11월 수출도 양호했습니다. 메모리반도체 호조와 대미국 수출 회복이 지속됐기 때문입니다. 다만, 내년 수출 증가율이 상승하려면, 非반도체 회복이 더해져야 합니다.", "views": 6799, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1729, "date": "2025-12-01T09:06:53+09:00", "text": "- 11월 수출 610.4억 달러(YoY +8.4%)\n- 반도체 +38.6%, 자동차 +13.7%\n- 일평균 수출 27.1억 달러(+13.3%)\n- 무역수지 97.3억 달러 흑자", "views": 13982, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" } ], "@haeinlim1": [ { "id": 201, "date": "2026-03-06T08:44:25+09:00", "text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중", "views": 59, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 200, "date": "2026-03-05T08:51:43+09:00", "text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것", "views": 1030, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 199, "date": "2026-03-04T19:09:37+09:00", "text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/", "views": 3807, "forwards": 18, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 198, "date": "2026-03-04T13:29:44+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round", "views": 1354, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 197, "date": "2026-03-04T08:08:36+09:00", "text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사", "views": 1377, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 195, "date": "2026-03-03T21:48:04+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology", "views": 1841, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 193, "date": "2026-03-03T08:55:25+09:00", "text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시", "views": 1553, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 192, "date": "2026-03-03T08:52:41+09:00", "text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중", "views": 1489, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 191, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 826, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 190, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥", "views": 1567, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 189, "date": "2026-02-27T14:14:51+09:00", "text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104", "views": 1957, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 188, "date": "2026-02-27T10:04:15+09:00", "text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26", "views": 1785, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 187, "date": "2026-02-27T09:11:35+09:00", "text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket", "views": 6172, "forwards": 35, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 186, "date": "2026-02-27T08:58:27+09:00", "text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다", "views": 1589, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 185, "date": "2026-02-26T08:13:32+09:00", "text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음", "views": 1680, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 183, "date": "2026-02-25T17:47:26+09:00", "text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다", "views": 1875, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 182, "date": "2026-02-25T08:25:17+09:00", "text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지", "views": 1550, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 181, "date": "2026-02-24T15:38:41+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/", "views": 1417, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 180, "date": "2026-02-24T08:28:32+09:00", "text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급", "views": 1898, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 179, "date": "2026-02-23T21:11:21+09:00", "text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢", "views": 1729, "forwards": 25, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 178, "date": "2026-02-23T20:50:34+09:00", "text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망", "views": 1552, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 177, "date": "2026-02-23T19:25:24+09:00", "text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501", "views": 3939, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 176, "date": "2026-02-23T08:21:52+09:00", "text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/", "views": 2435, "forwards": 35, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 175, "date": "2026-02-23T08:16:54+09:00", "text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정", "views": 1599, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 174, "date": "2026-02-22T16:50:34+09:00", "text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/", "views": 1999, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 172, "date": "2026-02-21T23:02:58+09:00", "text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???", "views": 2022, "forwards": 22, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 171, "date": "2026-02-21T21:43:49+09:00", "text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology", "views": 2263, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 170, "date": "2026-02-21T20:30:21+09:00", "text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission", "views": 1772, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 169, "date": "2026-02-21T20:22:43+09:00", "text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/", "views": 1612, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 168, "date": "2026-02-21T00:37:40+09:00", "text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/", "views": 2086, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 167, "date": "2026-02-21T00:29:16+09:00", "text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/", "views": 1425, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 166, "date": "2026-02-20T13:56:32+09:00", "text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186", "views": 2511, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 165, "date": "2026-02-20T10:15:55+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/", "views": 1587, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 164, "date": "2026-02-20T08:19:59+09:00", "text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사", "views": 1360, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 162, "date": "2026-02-19T20:00:19+09:00", "text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology", "views": 1950, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 161, "date": "2026-02-19T12:52:16+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology", "views": 1708, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 160, "date": "2026-02-19T08:36:53+09:00", "text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!", "views": 1593, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 159, "date": "2026-02-18T16:57:08+09:00", "text": "새해 복 많이 받으세요 🙇‍♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/", "views": 1782, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 158, "date": "2026-02-13T08:48:39+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 10443, "forwards": 24, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 157, "date": "2026-02-13T08:21:32+09:00", "text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결", "views": 2078, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 156, "date": "2026-02-13T01:02:19+09:00", "text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC", "views": 4053, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 155, "date": "2026-02-12T11:19:48+09:00", "text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~", "views": 2005, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 153, "date": "2026-02-12T08:34:25+09:00", "text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm", "views": 10206, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 152, "date": "2026-02-12T08:19:55+09:00", "text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명", "views": 1765, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 151, "date": "2026-02-11T20:55:05+09:00", "text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/", "views": 1456, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 150, "date": "2026-02-11T09:02:30+09:00", "text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상", "views": 1978, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 149, "date": "2026-02-09T11:06:25+09:00", "text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊", "views": 2012, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 148, "date": "2026-02-06T09:07:34+09:00", "text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !", "views": 2772, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 147, "date": "2026-02-06T08:50:57+09:00", "text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명", "views": 2416, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 146, "date": "2026-02-06T08:28:19+09:00", "text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489", "views": 1702, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 145, "date": "2026-02-06T01:31:02+09:00", "text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?", "views": 3509, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 144, "date": "2026-02-06T01:21:55+09:00", "text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!", "views": 1736, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 143, "date": "2026-02-06T01:20:16+09:00", "text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중", "views": 1907, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 142, "date": "2026-02-06T01:14:11+09:00", "text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat", "views": 3398, "forwards": 23, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 141, "date": "2026-02-05T09:07:45+09:00", "text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두", "views": 1606, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 140, "date": "2026-02-04T10:29:33+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia", "views": 3610, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 139, "date": "2026-02-04T10:12:20+09:00", "text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!", "views": 1913, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 138, "date": "2026-02-04T10:10:28+09:00", "text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당", "views": 1944, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 137, "date": "2026-02-04T08:15:38+09:00", "text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료", "views": 1782, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 135, "date": "2026-02-03T09:18:24+09:00", "text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다", "views": 1608, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 134, "date": "2026-02-03T08:09:22+09:00", "text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%", "views": 1704, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 133, "date": "2026-02-03T07:19:02+09:00", "text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/", "views": 8852, "forwards": 154, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 132, "date": "2026-02-02T22:22:35+09:00", "text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia", "views": 2895, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 131, "date": "2026-02-02T11:01:31+09:00", "text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment", "views": 2031, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 130, "date": "2026-02-02T08:32:01+09:00", "text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%", "views": 2100, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 129, "date": "2026-02-01T15:29:24+09:00", "text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/", "views": 2188, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 128, "date": "2026-02-01T15:29:00+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/", "views": 6888, "forwards": 51, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 127, "date": "2026-01-31T23:12:34+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia", "views": 1702, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 126, "date": "2026-01-31T21:13:13+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/", "views": 2294, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 125, "date": "2026-01-31T20:58:00+09:00", "text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology", "views": 2887, "forwards": 29, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 124, "date": "2026-01-30T11:55:48+09:00", "text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia", "views": 2188, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 123, "date": "2026-01-30T08:36:41+09:00", "text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것", "views": 1804, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 122, "date": "2026-01-29T12:34:45+09:00", "text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says", "views": 1719, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 121, "date": "2026-01-29T12:28:58+09:00", "text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!", "views": 2106, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 120, "date": "2026-01-29T12:12:41+09:00", "text": "- 요크 스페이스 시스템(YSS)\n: IPO로 6.2억 달러 조달(주당 34달러(공모가 밴드 상단), 1,850만주)\n\n: IPO 가격 기준 시가총액 43억 달러\n\n: 해당 기업은 정부, 민간을 대상으로 위성과 우주선 제작·운영\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/york-space-systems-raises-629-million-in-upsized-us-ipo", "views": 2202, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 119, "date": "2026-01-29T09:35:08+09:00", "text": "[코어위브: 엔비디아가 밀어주고 빅테크가 끌어주고]\n\n📍자료 링크: https://vo.la/75hndYP\n\n1. 연간전망 추천 종목이었던 코어위브 관련 자료 작성했습니다!\n\n2. 1/26 엔비디아가 코어위브에 20억 달러 투자를 발표했는데, 공시 기준 지분율은 작년 3월 IPO 직후 7%에서 11.5%로 늘었습니다.\n\n3. 원래도 다른 고객에게 팔고 남은 클라우드 용량 사준다는 계약을 맺는 등 파트너십 관계가 공고했는데, 이번 투자로 더 강력해졌습니다.\n\n4. 조달 자금으로 GPU 외 데이터센터 인프라 확보에 사용할 예정이고, 루빈과 베라를 조기공급 받기로 했습니다.\n\n5. 20억 달러는 분기말 차입금 규모 140억 달러와 직전 분기 capex 약 30억 달러를 생각하면 규모가 크지는 않고, 신주를 발행해서 주는거라 기존 주주가치 희석이 나타나겠지만,\n\n6. 그보다는 엔비디아 생태계에 더 꽁꽁 묶이게 됐다는 점이 긍정적이라고 생각합니다.\n\n7. 마소 매출 비중이 67%로 너무 높다는 점과 재무구조 부실하다는 점이 우려 요인이었는데,\n\n8. TSMC랑 ASML이 수요 우려를 불식시킨 상황에서 대형 고객은 안정적인 실적 기반으로 해석될 수 있다고 보고 있고,\n\n9. 엔비디아를 등에 업어 자금조달에 대한 우려도 완화될 수 있다고 생각합니다.\n\n이틀만에 17% 올라서 단기적으로는 조정 가능성이 있지만 여전히 긍정적으로 보고 있습니다!", "views": 1616, "forwards": 10, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 118, "date": "2026-01-29T09:12:35+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미 하원 대중 특별위원회 위원장, 러트닉 상무장관에게 보낸 서한에서 엔비디아가 딥시크 모델 고도화에 기술을 지원했고 해당 기술이 중국 군대에 사용됐다고 주장\n\n: 알고리즘, 프레임워크, 하드웨어를 함께 최적화해 학습 효율 개선\n\n: 엔비디아는 중국은 군사 목적에 필요한 자국 칩이 풍부하다고 반박\n\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/nvidia-helped-deepseek-hone-ai-models-later-used-by-chinas-military-lawmaker-2026-01-28/", "views": 1661, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 117, "date": "2026-01-29T09:06:46+09:00", "text": "[260129 한화 임해인]\n\n📍나스닥↑ 금리→달러↑금↑코인↑ 원유↑\n: 정보기술 +0.8% vs. 부동산 -1%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +1.6%, 알파벳 +0.4%, 마소 +0.2%, 테슬라 +0.1% \n📉\n메타 -0.6%, 아마존 -0.7%, 애플 -0.7%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n- 메타(시간외 +7.7%)\n: 예상 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2026년 Capex 가이던스로 1,150억~1,350억 달러 제시(vs. 컨센서스 1,100억)\n\n- 마소(시간외 -6.8%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 분기 매출 가이던스 예상 부합 & capex 전분기 대비 감소 전망\n\n- 테슬라(시간외 +1.4%)\n: 예상 상회한 실적 발표. 사이버캡 상반기 램프업 시작 & 옵티머스 2026년 내 생산 시작 예정\n\n• FOMC \n: 기준금리 동결해 상단 3.75% 유지. 파월의장, 고용의 하방 리스크와 물가의 상방 리스크 감소했다고 평가. 동결 기조 이어갈 것임을 시사", "views": 1614, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 116, "date": "2026-01-28T23:42:58+09:00", "text": "• 알파벳\n: 구글, 테슬라 공동창업자가 설립한 Redwood Materials의 시리즈E 신규 투자자로 참여\n\n: 배터리 리사이클링&ESS 사업 영위 -> AI 전력 인프라 구축 기업으로 주목\n\n: 자금조달 규모 4.25억 달러 & 기업가치 60억 달러 상회\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/google-backs-tesla-co-founder-s-redwood-at-6-billion-valuation?srnd=phx-technology", "views": 1941, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 115, "date": "2026-01-28T15:26:46+09:00", "text": "• ASML\n: 매출 예상 상회\n\n: 신규 수주(Net Bookings) 132억 유로 vs. 컨센 72억 유로\n -> EUV는 74억 유로 차지\n\n: 최근 몇달간 고객들이 중기 시장 전망 더 긍정적으로 보기 시작했는데, AI 수요 지속성에 대한 기대 강화된 덕분. 중기 캐파 계획 눈에 띄게 늘었고 우리 수주도 기록적으로 커짐. 2026년을 성장의 해로 전망", "views": 1841, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 114, "date": "2026-01-28T14:27:02+09:00", "text": "**• 스페이스X**\n: 6월 중순 IPO 검토 중이라는 보도\n-> 하반기에서 구체화\n\n: 500억 달러 조달 예정 \n-> 마지막으로는 300억 달러로 봤었습니다\n\n: 목성과 금성이 3년만에 처음으로 제일 가까워지는 시기 + 일론머스크 생일 6월 28일\n\nhttps://www.reuters.com/science/spacex-weighs-june-2026-ipo-15-trillion-valuation-ft-reports-2026-01-28/", "views": 2440, "forwards": 37, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 113, "date": "2026-01-28T14:21:21+09:00", "text": "**<지난 알리바바 실적 컨콜 내용>**\n\n: AI 수요가 GPU·서버 등 인프라 공급을 크게 상회하고 있으며, 공급망 제약 역시 명확히 언급\n: 알리바바는 중국 AI 산업이 여전히 초기 성장 단계에 있다고 평가\n→ 국산화가 진행 중임에도 불구하고 단기적으로는 엔비디아를 통한 보완적 공급이 불가피한 국면으로 판단", "views": 1899, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 112, "date": "2026-01-28T14:17:52+09:00", "text": "일전에 말씀드렸듯 과거에 H20 팔던 걸 고려하면, \n\n본격적으로 팔면 분기 매출에 약 70억 달러가 추가로 잡힐 수 있다고 생각합니다\n\n다음 실적 발표할 분기 데이터센터 매출 컨센은 약 600억 달러,\n\n다다음 분기는 약 650억 달러입니다!", "views": 1398, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 111, "date": "2026-01-28T14:13:08+09:00", "text": "어ㅓㅓ 산다산다\n\n• 엔비디아\n: 중국 정부, 수십만 개의 H200 수입 승인. 주요 인터넷 기업 3곳에 배정. 나머지 기업들도 승인 위한 대기열에 합류\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/china-gives-green-light-importing-first-batch-nvidias-h200-ai-chips-sources-say-2026-01-28/", "views": 1778, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 110, "date": "2026-01-28T11:10:15+09:00", "text": "• AI\n: 앤트로픽, 3,500억 기업가치로 200억 달러 조달 예정 \n\n-> 1/18에는 250억 달러까지 언급되던 조달 규모\n\n: 소프트뱅크, 오픈AI에 300억 달러 추가 투자 검토 중", "views": 1511, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 109, "date": "2026-01-28T08:52:27+09:00", "text": "• 트루리시티\n: 주 1회 주사 GLP-1 단일제제 당뇨 치료제\n: 2014년 승인\n: 3분기 기준 매출 비중 6%\n: 티르제파타이드(마운자로/젭바운드)에 밀려서 지금도 매출 감소 추세\n\n• 버제니오\n: 호르몬 수용체 양성&HER2 음성 유방암 치료제\n: 3분기 기준 매출 비중 약 8%\n: 핵심특허 만료 2029년 예상\n\n--> 약가 인하 2028년부터 적용인데,\n 그 때는 마운자로/젭바운드(+경구용 당뇨비만약) 매출이 큰폭 성장할 전망이라, \n\n영향받는 매출 비중 훨씬 더 작을 예정\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/us-targets-botox-trulicity-in-latest-drug-price-negotiations", "views": 1395, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 108, "date": "2026-01-28T08:28:37+09:00", "text": "클라우드 없는 메타는 수익화 수단 늘리려 AI 툴 쓸 수 있는 프리미엄 구독 요금제 만지작\n\n https://petapixel.com/2026/01/27/meta-will-trial-premium-subscriptions-for-instagram-and-facebook/?utm_source=chatgpt.com", "views": 1278, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 107, "date": "2026-01-28T08:22:47+09:00", "text": "• 메모리 가격 오르고-엔비댜 GPU 가격 올리고-AI Capex 더쓰고-클라우드 있는 애들은 요금 올리고!?\n\nhttps://longbridge.com/en/news/273852946", "views": 1193, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 106, "date": "2026-01-28T08:18:30+09:00", "text": "[260128 한화 임해인]\n\n📍주식↑ 금리→달러↓금↑코인↑ 원유↑\n: 다우 하락 & 슨피 나스닥 상승\n: 정보기술 +1.3% vs. 헬스케어 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +2.6%, 마소 +2.2%, 애플 +1.1%, 엔비디아 +1.1%, 알파벳 +0.4%, 메타 +0.1%\n📉\n테슬라 -1%\n\n📍주요 뉴스\n• 실적발표\n: 유나이티드헬스(-19.6%), 매출액 예상 하회&EPS 상회. 정부의 메디케어 지급액 동결된 가운데 연간 매출 가이던스 기대치 미달(YoY -2%)\n\n: 텍사스 인스트루먼트(시간 외 +8.2%), 분기 실적 예상 하회했지만 가이던스 견조\n\n• 알파벳\n: **구글 클라우드, 북미지역 데이터 전송 요금 2배 인상**. 5월부터 적용. 유럽&아시아도 인상될 예정\n\n• 메타\n: 메타, 특수유리 공급기업 코닝과 60억 달러 규모의 광섬유 공급 계약 체결\n\n-> 8월에는 애플이 아이폰&애플워치 의 모든 전면 유리를 코닝에서 생산하겠다고 발표\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프, \"달러가 크게 하락했다고 생각하지 않는다\"\n\n**-> 블벅 기준 달러지수 종가 95.7(-1.4%)**\n\n: 트럼프 대통령, 한국 관세와 관련해 \"한국과 함께 해결책 마련할 것\"\n\n: 릴리, 화이자, 애브비 의약품, 3차 메디케어 의약품 가격 협상 대상 약품 목록에 포함. 2028년부터 가격 인하 예정\n\n--> **릴리는 트루리시티&버제니오**", "views": 1310, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 105, "date": "2026-01-27T21:32:10+09:00", "text": "• 스타링크\n: 바레인 국영 항공사 걸프에어, 스타링크와 계약해 기내 위성 인터넷 서비스 도입 확정\n\n: 올해 중반부터 도입될 예정이며 승객들에게 무료로 제공할 계획\n\n--> 배에두 깔고 뱅기에도 깔구\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/bahrain-s-gulf-air-signs-deal-with-starlink-for-internet-access?srnd=phx-technology", "views": 1543, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 104, "date": "2026-01-27T12:02:04+09:00", "text": "• 마이크론\n: 향후 10년간 싱가폴에 240억 달러 투자. 낸드 생산 시설 확충에 사용할 계획. 2028년 생산 시작\n\n: 최근엔 대만 팹 인수\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-27/micron-invests-24-billion-in-singapore-to-boost-chip-output?srnd=phx-technology", "views": 5808, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 103, "date": "2026-01-27T08:30:47+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 기상 예측 목적의 지구 AI 가상모형 어스-2 허깅페이스와 깃허브에 무료 공개\n\n: 그동안 슈퍼컴퓨터에 의존했던 기상 예보의 시간&비용 절감할 수 있을 것으로 기대\n\n:구글 모델(젠 캐스트)보다 성능 뛰어나다는 점 강조\n\n--> 자율주행+로봇뇌+신약개발+기상예측 등등등등으로 확장 중. 12개월 선행 PER은 24배(vs. 나스닥 27배). 이런 플랫폼 확장 가치가 반영되지 않은 수준. 메모리 가격 급등에 따른 이익률 우려가 반영되고 있기 때문일까요? \n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015868049?sid=104", "views": 1566, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 102, "date": "2026-01-27T07:56:26+09:00", "text": "**[260127 한화 임해인]**\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↑코인↓ 원유↓\n: 유틸리티 +0.8% vs. 경기소비재 -0.7%\n(금요일 종가-월요일 종가 기준)\n\n📍M7\n📈\n애플 +3%, 메타 +2.1%, 알파벳 +1.6%, 마소 +0.9%\n📉\n아마존 -0.3%, 엔비디아 -0.6%, 테슬라 -3.1%\n\n📍주요 뉴스\n• 엔비디아\n: 코어위브에 20억 달러 추가 투자(보통주 매입). 2030년까지 5GW 이상의 AI 팩토리 구축 가속화 기대\n\n-> 코어위브 +5.7%\n\n• 마소\n: TSMC 3나노 기반의 추론 특화 칩 마이아200 출시. 연산 효율 TPU보다 높다고 주장\n\n-> 엔비디아 -0.6%\n\n• 소프트뱅크\n: 미국 데이터센터 운영업체 스위치 인수 논의 중단. 거래 규모 약 500억 달러 \n\n• 트럼프 & 백악관\n: 대한민국 상호관세 15%에서 25%로 인상. 국회가 무역 합의 내용을 승인하지 않았다고 비판\n(ㄷㄷ)", "views": 1470, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" } ], "@sypark_strategy": [ { "id": 17901, "date": "2026-03-05T07:39:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE　　　 (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3203, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17900, "date": "2026-03-04T07:53:27+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4265, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17899, "date": "2026-03-03T07:43:46+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR　　　　　　　　 (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY　　　 (-4.91%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4833, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17898, "date": "2026-03-01T08:52:08+09:00", "text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13746, "forwards": 96, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17897, "date": "2026-02-27T07:38:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7383, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17896, "date": "2026-02-26T08:03:17+09:00", "text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11653, "forwards": 159, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17895, "date": "2026-02-26T07:55:05+09:00", "text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6088, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17894, "date": "2026-02-26T07:43:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-4.05%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8953, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17893, "date": "2026-02-25T07:48:04+09:00", "text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5075, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17892, "date": "2026-02-25T07:37:34+09:00", "text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5638, "forwards": 51, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17891, "date": "2026-02-25T07:32:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (+6.74%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7862, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17890, "date": "2026-02-23T07:31:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A　　　　　　　　 (+4.01%) \n-ALPHABET C　　　　　　　　 (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5371, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17889, "date": "2026-02-20T07:37:58+09:00", "text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10112, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17888, "date": "2026-02-20T07:34:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN　　　　　　　　　 (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10194, "forwards": 15, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17887, "date": "2026-02-19T11:10:13+09:00", "text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11591, "forwards": 65, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17886, "date": "2026-02-19T08:05:42+09:00", "text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9014, "forwards": 32, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17885, "date": "2026-02-19T08:04:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6117, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17884, "date": "2026-02-13T07:58:44+09:00", "text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8020, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17883, "date": "2026-02-13T07:56:39+09:00", "text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6035, "forwards": 23, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17882, "date": "2026-02-13T07:53:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON　　　　　　　　　　　 (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+4.27%) \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6332, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17881, "date": "2026-02-12T07:49:52+09:00", "text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499", "views": 5811, "forwards": 27, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17880, "date": "2026-02-12T07:45:06+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4695, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17879, "date": "2026-02-11T08:09:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+4.95%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7250, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17878, "date": "2026-02-05T07:57:23+09:00", "text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13685, "forwards": 152, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17877, "date": "2026-02-05T07:37:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY　 (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7295, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17876, "date": "2026-02-04T08:01:59+09:00", "text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9861, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17875, "date": "2026-02-04T07:32:36+09:00", "text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6254, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17874, "date": "2026-02-04T07:28:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+5.57%) \n-FEDEX CORP　　　　　　　　 (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5181, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17873, "date": "2026-02-03T15:37:59+09:00", "text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22530, "forwards": 186, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17872, "date": "2026-02-03T08:14:15+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (+5.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.11%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5226, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17871, "date": "2026-02-02T08:22:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS　　 (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5660, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17870, "date": "2026-01-30T09:07:49+09:00", "text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11279, "forwards": 61, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17869, "date": "2026-01-30T08:04:33+09:00", "text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6819, "forwards": 28, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17868, "date": "2026-01-30T07:56:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL　 (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT　　　　　　　　 (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8182, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17867, "date": "2026-01-29T08:17:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER　　　　　　　　　　 (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7238, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17866, "date": "2026-01-27T07:46:38+09:00", "text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319", "views": 8176, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17865, "date": "2026-01-27T07:41:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (+3.24%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.72%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7074, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17864, "date": "2026-01-23T07:31:40+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES　　　　 (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7782, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17863, "date": "2026-01-22T07:52:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (-5.72%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-3.36%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6425, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17862, "date": "2026-01-21T12:43:40+09:00", "text": "(아래) 덴마크 연기금, 그린란드 갈등 속 美국채 전량 매각 결정\n\n20일(현지 시간) 미국 CNBC에 따르면 덴마크 아카데미커펜션은 이날 미국 국채 보유분을 전량 매각할 예정이라고 밝혔다.\n\n안데르스 셸데 아카데미커펜션 투자책임자(CIO)는 이번 결정이 미국의 부실한 정부 재정과 부채 위기로 인해 내려졌다고 말했다. 미국은 지난해 1조7800억 달러에 달하는 재정 적자를 기록했다.\n\n그린란드 관련 미국과 갈등 상황이 직접적인 원인은 아니라고 강조했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013721513?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9754, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17861, "date": "2026-01-21T07:46:16+09:00", "text": "(아래) [뉴욕 금가격] '셀아메리카' 속 3% 넘게 급등…은과 동반 역대 최고치\n\n푹 주무셨습니까. \n\n2008년 미국 금융위기 이후가 통화정책의 시대였다면, 2020년 코로나 이후는 재정정책의 시대입니다. 모든 영역에서 정부지출과 개입이 확대되고 있죠.\n\n채권가격 폭락과 금/은 가격 급등을 큰 그림에서 읽어내려갈 필요가 있습니다.\n\n======================\n\n도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관세 위협이 '셀아메리카'(미국 자산 매도) 양상을 촉발한 가운데 금과 은 등 귀금속으로 자금이 쏠리는 모양새다.\n\nUBS의 지오반니 스타우노보 애널리스트는 \"추가 관세 위협으로 인한 성장 둔화 우려와 트럼프 대통령의 금리 인하 욕구가 금값을 사상 최고치로 끌어올리는 원동력\"이라면서 \"금은 여전히 상승 여력이 있으며, 목표가는 온스당 5,000달러\"라고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4394446\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7282, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17860, "date": "2026-01-21T07:35:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 장기금리 급등 경계심 속 그린란드발 관세 갈등 고조로 투자심리 위축. IT/커뮤니케이션/금융 중심 차익실현\n\n- WTI, 중국의 양호한 경제성장률에 따른 수요 개선 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,479.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 재정 악화 우려에 따른 일본 국채 금리 급등 및 유럽 국가들의 자본 무기화 가능성 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 6.1bp 확대된 69.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,488.59p (-1.76%)\n-NASDAQ 22,954.32p (-2.39%)\n-S&P500 6,796.86p (-2.06%)\n-Russell 2000 2,645.36p (-1.21%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+3.55%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+3.41%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+2.24%) \n\nTop Losers 3 \n-3M　　　　　　　　　　　　　 (-6.96%) \n-KKR & CO INC (-6.48%) \n-BLACKSTONE INC (-5.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.40%) \n-테슬라 (-4.17%) \n-코카콜라 (+1.86%) \n-NVIDIA (-4.38%) \n-Apple (-3.46%) \n-Ford (-2.35%) \n-Microsoft (-1.16%) \n-메타 플랫폼스 (-2.60%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.44%) \n-ASML Holding (-2.39%) \n-AT&T (-0.17%) \n-로블록스 (-9.67%) \n-Airbnb (+0.05%) \n-디즈니 (-0.77%) \n-리얼티 인컴 (+0.33%) \n-화이자 (-0.51%) \n-머크 (+0.57%) \n-길리어드 (-0.62%) \n-IBM (-4.68%) \n-에스티로더 (-0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.41%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (+3.63%) \n-Waste Management (+0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,318.81 (-3.90%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.58 (-0.82%)\n-유로/달러 1.17 (+0.67%)\n-달러/엔 158.17 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.598% (+1.0bp)\n-10년물 4.295% (+7.1bp)\n-30년물 4.923% (+8.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.191% (+6.1bp)\n-10년물 3.653% (+8.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.34 (+1.51%)\n-금 (t oz) $4,765.80 (+3.71%)\n-구리 (lb) $5.81 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6761, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17859, "date": "2026-01-20T07:52:39+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 마틴 루터 킹 데이를 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시는 하락 마감. 그린란드 분쟁 지속되는 가운데 트럼프 대통령의 관세 위협에 따른 무역갈등 우려 속 자동차 및 명품주 중심 약세. 한편, 관세 위협에 따른 안전자산 선호 심리 속 유로존 주요국 단기 금리 하락세.\n\n- WTI, 이란 내 시위 진정에 공급 차질 우려 완화된 가운데 보합 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.90원 호가\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,925.82p (-1.72%)\n-STOXX 600 607.06p (-1.19%)\n-FTSE 100 10,195.35p (-0.39%)\n-DAX 30 24,959.06p (-1.34%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-바이엘 (+6.95%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-라인메탈 (+0.95%) \n\nTop Losers 3 \n-아디다스 (-5.19%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-3.06%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-3.52%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-로레알 (-1.01%) \n-지멘스 (-1.63%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-에어버스 (-3.22%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (+0.18%) \n-알리안츠 (-0.34%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-2.15%) \n-토탈에너지스 (-1.21%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.64%) \n-사프랑 (-1.03%) \n-프로쉬스 (-1.97%) \n-에실로룩소티카 (-1.77%) \n-이베르드롤라 (+0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.40%) \n-에어리퀴드 (-1.55%) \n-사노피 (-2.22%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,943.64 (-2.56%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.41%)\n-달러/엔 158.11 (-0.01%)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.130% (+5.0bp)\n-10년물 3.565% (+7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 \n-금 (t oz) $4,595.40 \n-구리 (lb) $5.83 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8477, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17858, "date": "2026-01-02T08:04:35+09:00", "text": "(아래) 中, 새해 첫날부터 은·철강 수출 고삐… 자원 통제 전방위 확산\n\n중국이 새해 첫날 첨단 기술 산업의 필수재인 은(銀)·철(鐵)·안티모니 등에 대해 강도 높은 수출 통제 정책을 시행했다. \n\n특히 은은 금처럼 안전자산 성격이 있으면서도 태양광·전자·전기차 등 산업의 수요가 크기에 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 출렁인다. \n\n다만 중국의 원자재 수출 통제가 한국에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다는 반응도 나온다. 중국 정부가 철강재 수출 기업에 품질 증명 등을 요구하는 절차를 추가하면, 중국산 저가·저품질 철강을 막아주는 방파제 역할을 할 수 있다는 것이다. \n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/01/02/3G5TZRP67ZCMPKWYUOKYHEHUQI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12773, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17857, "date": "2026-01-02T07:46:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 연초 한산한 거래 속 위험 회피 심리에 차익실현 매물 출회 지속되며 부동산/소재/산업재 중심 약세\n\n- WTI, 미국 휘발유 재고 급증에 따른 공급 과잉 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,439.45원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 69.4p\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,063.29p (-0.63%)\n-NASDAQ 23,241.99p (-0.76%)\n-S&P500 6,845.50p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,481.91p (-0.75%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.12%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+0.33%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+0.12%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.47%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-1.93%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.74%) \n-테슬라 (-1.04%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.55%) \n-Apple (-0.45%) \n-Ford (-0.83%) \n-Microsoft (-0.79%) \n-메타 플랫폼스 (-0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.13%) \n-ASML Holding (-0.21%) \n-AT&T (+0.12%) \n-로블록스 (-0.95%) \n-Airbnb (-0.87%) \n-디즈니 (-0.89%) \n-리얼티 인컴 (-1.16%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-0.36%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-1.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.92%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.58%) \n-구글 c (-0.24%) \n-Star Bulk (-0.21%) \n-Waste Management (-1.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,203.78 (+0.63%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.32 (+0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.04%)\n-달러/엔 156.75 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.475% (+2.6bp)\n-10년물 4.169% (+4.6bp)\n-30년물 4.845% (+3.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.953% (+0.1bp)\n-10년물 3.385% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.42 (-0.91%)\n-금 (t oz) $4,341.10 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.68 (-1.72%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9050, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17856, "date": "2025-12-30T07:58:59+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 앞두고 기술주 중심의 차익실현 매물 출회되는 가운데 소재/경기소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 평화 협상 기대감 약화 및 사우디아라비아의 예멘 공습 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,432.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 잠정주택판매 예상치 상회에도 불구하고 미 증시 약세 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 65.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,461.93p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,474.35p (-0.50%)\n-S&P500 6,905.74p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,519.80p (-0.57%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.36%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+1.75%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+1.33%) \n \nTop Losers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.27%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.40%) \n-CITIGROUP　　　　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.19%) \n-테슬라 (-3.27%) \n-코카콜라 (+0.42%) \n-NVIDIA (-1.21%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (-0.23%) \n-Microsoft (-0.13%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (-0.63%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-0.85%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (+0.55%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.15%) \n-길리어드 (+0.17%) \n-IBM (+0.21%) \n-에스티로더 (-0.88%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-0.18%) \n-Star Bulk (+1.44%) \n-Waste Management (+0.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,219.37 (-0.34%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.05%)\n-달러/엔 156.33 (-0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-2.4bp)\n-10년물 4.110% (-1.9bp)\n-30년물 4.797% (-1.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-1.9bp)\n-10년물 3.354% (-2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.08 (+2.36%)\n-금 (t oz) $4,325.10 (-4.50%)\n-구리 (lb) $5.49 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9410, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17855, "date": "2025-12-26T10:58:25+09:00", "text": "(아래) 배당주 막차 오늘까지… 연말 놓쳐도 내년 1분기까지 기회 남아\n\n국내 상장사들의 배당 기준일이 연말에 몰려 있는 만큼, 올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수해야 한다. \n\n다만 연말 배당을 놓쳤더라도 기회가 완전히 사라지는 것은 아니다. 금융당국이 2023년 1월부터 배당일을 연말이 아닌 이사회에서 정한 날로 변경할 수 있도록 하며 최근에는 배당 기준일을 2~3월로 옮기거나 배당금을 선제적으로 공시하는 기업들이 늘고 있기 때문이다. \n\n김종영 NH투자증권 연구원도 “배당소득 분리과세 혜택을 염두에 둔 투자 자금이 내년 2~3월 본격적으로 유입될 가능성이 크다”고 밝혔다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/26/PP3XUDQKTJCEBPINNUWPKXIVPE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10540, "forwards": 22, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17854, "date": "2025-12-26T07:44:25+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 산타랠리 낙관론 및 경제 연착륙 전망 속 투자심리 개선되며 필수소비재/부동산/유틸리티 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,443.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 박스권 움직임 지속되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 63bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,731.16p (+0.60%)\n-NASDAQ 23,613.31p (+0.22%)\n-S&P500 6,932.05p (+0.32%)\n-Russell 2000 2,548.08p (+0.27%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.77%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+2.36%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-1.15%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-1.00%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-0.60%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.10%) \n-테슬라 (-0.03%) \n-코카콜라 (+0.34%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+0.53%) \n-Microsoft (+0.24%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.53%) \n-ASML Holding (+0.35%) \n-AT&T (+0.82%) \n-로블록스 (+1.10%) \n-Airbnb (+0.21%) \n-디즈니 (+1.11%) \n-리얼티 인컴 (+1.32%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+1.34%) \n-길리어드 (+0.38%) \n-IBM (+0.26%) \n-에스티로더 (-0.15%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.61%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (+0.32%) \n-Waste Management (+0.46%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,887.21 (+0.29%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.95 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.12%)\n-달러/엔 155.98 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.506% (-2.7bp)\n-10년물 4.136% (-2.9bp)\n-30년물 4.796% (-2.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-2.4bp)\n-10년물 3.345% (-3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.35 (-0.05%)2323\n-금 (t oz) $4,480.60 (-0.05%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.41%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8048, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17853, "date": "2025-12-24T07:52:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 3분기 GDP 전분기 대비 연율 4.3%(예상치 3.3%) 증가한 가운데 경제 연착륙 기대 속 커뮤니케이션/IT/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 베네수엘라 마두로 정권 축출 가능성 언급에 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,478.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 GDP의 강한 성장세 속 연준의 금리인하 기대 후퇴하며 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 63.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,442.41p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,561.84p (+0.57%)\n-S&P500 6,909.79p (+0.46%)\n-Russell 2000 2,541.12p (-0.69%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (+3.01%) \n-BROADCOM INC (+2.30%) \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+1.62%) \n \nTop Losers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.68%) \n-PEPSICO　　　　　　　　　　　 (-2.29%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-2.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.62%) \n-테슬라 (-0.65%) \n-코카콜라 (-0.48%) \n-NVIDIA (+3.01%) \n-Apple (+0.51%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (+0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.25%) \n-ASML Holding (+0.46%) \n-AT&T (+0.66%) \n-로블록스 (-1.21%) \n-Airbnb (-0.34%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (-1.31%) \n-화이자 (-1.31%) \n-머크 (+0.31%) \n-길리어드 (+0.83%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (-0.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.94%) \n-구글 c (+1.40%) \n-Star Bulk (+0.48%) \n-Waste Management (+0.31%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,699.82 (-0.60%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.92 (-0.34%)\n-유로/달러 1.18 (+0.56%)\n-달러/엔 155.92 (-0.94%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+2.5bp)\n-10년물 4.165% (+0.0bp)\n-30년물 4.824% (-1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.963% (-3.6bp)\n-10년물 3.379% (+2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.38 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,482.80 (+0.86%)\n-구리 (lb) $5.48 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8486, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17852, "date": "2025-12-23T13:12:36+09:00", "text": "(아래) 서울환시 연말 장세, 롱플레이 주춤한데 달러-원 오르는 이유\n\n현재 원/달러 환율이 1,484원을 호가하고 있습니다. 올해 최고가는 4월에 기록했던 1,487원이라 조금만 더 오르면 연고점 갱신입니다. \n\n==============\n\n최근 달러-원 환율 상승은 시장 참가자들의 방향성 베팅보다 실수요에 따른 흐름이라는 관측이 나온다.\n\n연말과 새해를 앞둔 기업들의 달러 수요와 해외투자를 위한 투자 자금 등이 달러 매수세를 이끌고 있는 셈이다.\n\n문정희 KB국민은행 애널리스트는 이날 FX보고서에서 정부의 환율 안정 조치에도 외환수급 불균형이 지속되고 있다고 분석했다.\n\n증권예탁결제원 세이브로에 따르면 12월 현재 해외주식, 채권 보유 잔고는 2천234억달러로 연초대비 600억달러 증가한 것으로 집계됐다.\n\n문 애널리스트는 \"해외주식 상승 영향도 있지만 전년도에 비해 약 100억달러 이상 증가한 수치\"라며 \"이 자금이 역내로 환류된다면 막대한 달러 공급 요인이 되겠으나 강제할 수 없다는 점에서 수급상 고환율 우려가 여전하다\"고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4390205\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15249, "forwards": 66, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17851, "date": "2025-12-22T07:28:01+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 오라클과 바이트댄스의 합작회사 설립 및 미 정부의 엔비디아 칩 중국 수출 검토 소식에 기술주 투자심리 개선되며 IT/산업재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 군사적 긴장감 지속되는 가운데 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행의 정책금리 인상에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 66.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,134.89p (+0.38%)\n-NASDAQ 23,307.62p (+1.31%)\n-S&P500 6,834.50p (+0.88%)\n-Russell 2000 2,529.43p (+0.86%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.99%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.63%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.15%) \n \nTop Losers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-10.54%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-2.93%) \n-HOME DEPOT　　　　　　　　　 (-2.81%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.26%) \n-테슬라 (-0.45%) \n-코카콜라 (-0.43%) \n-NVIDIA (+3.93%) \n-Apple (+0.54%) \n-Ford (+1.13%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (-0.85%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.22%) \n-ASML Holding (+1.90%) \n-AT&T (-0.45%) \n-로블록스 (-2.35%) \n-Airbnb (+0.96%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.78%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+0.40%) \n-길리어드 (+2.32%) \n-IBM (+0.18%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.69%) \n-구글 c (+1.60%) \n-Star Bulk (+1.16%) \n-Waste Management (-0.91%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,157.76 (-0.02%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.72 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.13%)\n-달러/엔 157.75 (+1.21%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.484% (+2.3bp)\n-10년물 4.148% (+2.5bp)\n-30년물 4.825% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.010% (+2.2bp)\n-10년물 3.342% (+3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.66 (+0.91%)\n-금 (t oz) $4,361.40 (+0.50%)\n-구리 (lb) $5.44 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8026, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17850, "date": "2025-12-19T12:39:20+09:00", "text": "(아래) 일본 기준금리 0.75%로 인상...30년만에 최고\n\n일본이 결국 기준금리를 한 번 더 올렸습니다. \n\n흥미로운 점은, 일본 기준금리 올리면 엔화 강세로 엔캐리 트레이드 언와인딩 일어나 금융시장 변동성 확대될 수 있다는 우려가 컸는데\n\n금리인상 속보 직후 되려 엔화는 더 약세로 가고 있네요. 현재 엔/달러 환율 156엔을 다시 넘어섰습니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2025/12/19/QYT4ZX6HHFC4PE7WGX5EY5BDHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 25392, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17849, "date": "2025-12-19T12:34:12+09:00", "text": "(아래) 구글의 실시간 통역\n\n아래 영상을 보니 구글의 AI가 한 단계 더 진화한 것 같습니다. \n\n기존의 통역은 음성을 Text로 인식한다음, 그것을 번역해서 다시 음성으로 표출하는 몇 단계의 과정을 거치다보니 지연(latency)가 심했는데 \n\n이번에는 그냥 음성 덩어리를 의미단위로 바로 인식해서, 중간단계 없이 바로 음성으로 표출하는 \"음성 to 음성\" 방식을 적용하다보니 거의 실시간 통역이 가능하다고 하네요.\n\n이 기능은 구글의 스마트 글래스에 탑재된다고 하는데, Pysical AI 이야기가 많이 나오는 와중 흥미로워서 올려드립니다. \n\nhttps://youtu.be/-qek9UdDv3w?si=tdA6m8PLMFCOWcVA\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7704, "forwards": 42, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17848, "date": "2025-12-19T07:59:53+09:00", "text": "(아래) 스페이스X 투자한 미래에셋, '최대 10배' 3조원대 차익 기대... 美법인이 딜 주도\n\n내년 스페이스X 상장을 앞두고 중국증시에서도 우주항공 종목들이 신고가를 경신중인데 내년도 큰 화두가 될 것 같습니다.\n\n===================\n\n블룸버그 등 외신은 스페이스X가 내년 중 최대 1조5000억달러(약 2200조원)의 기업가치로 상장해 300억달러(약 44조원) 이상의 자금을 조달할 것이라고 보도한 바 있다. \n\n스페이스X가 이 기업가치를 인정받고 상장에 성공한다면, 아람코(290억달러 조달)를 넘어 사상 최대 규모의 IPO로 신기록을 쓰게 된다. 미래에셋 입장에서는 3조원대의 평가차익을 기록하는 셈이다.\n\n스페이스X 투자는 박현주 미래에셋그룹 회장이 직접 관여한 딜로 잘 알려져 있다. 다만 딜을 직접 발굴한 사람은 박현주 회장의 조카인 토마스 박 미래에셋자산운용 미국 법인 대표라고 한다. 토마스 박 대표는 스페이스X 투자 딜을 따내기 위해 X(옛 트위터)에도 2억5000만달러(약 3500억원)를 베팅한 것으로 알려졌다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2025/12/17/26UIZSQRLRG5TFX34P2457WNXM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7821, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17847, "date": "2025-12-19T07:57:57+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 물가 지표 둔화 및 마이크론 호실적 속 저가매수세 유입되며 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 고조에 따른 공급 차질 불안 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 헤드라인 CPI 전년대비 2.7% 상승한 가운데 예상치(3.1%) 크게 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 66.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,951.85p (+0.14%)\n-NASDAQ 23,006.36p (+1.38%)\n-S&P500 6,774.76p (+0.79%)\n-Russell 2000 2,507.87p (+0.62%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.21%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.27%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.94%) \n \nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.87%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.51%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-2.35%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.48%) \n-테슬라 (+3.45%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (+1.87%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (+0.08%) \n-Microsoft (+1.65%) \n-메타 플랫폼스 (+2.30%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.74%) \n-ASML Holding (+2.06%) \n-AT&T (-0.41%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+1.12%) \n-리얼티 인컴 (-1.71%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.50%) \n-구글 c (+1.91%) \n-Star Bulk (-0.82%) \n-Waste Management (-0.66%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $85,459.20 (-0.57%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.45 (+0.06%)\n-유로/달러 1.17 (+0.00%)\n-달러/엔 155.86 (+0.26%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.463% (-2.1bp)\n-10년물 4.123% (-3.1bp)\n-30년물 4.803% (-2.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.967% (-2.9bp)\n-10년물 3.312% (-1.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.15 (+0.38%)\n-금 (t oz) $4,339.50 (-0.18%)\n-구리 (lb) $5.37 (+0.06%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7192, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17845, "date": "2025-12-16T07:33:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 업종 회피심리 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 중국의 경기 둔화 우려에 따른 원유 수요 불확실성 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요 경제지표 발표 앞두고 모멘텀 부재 속 관망세 이어지는 가운데 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 67bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,416.56p (-0.09%)\n-NASDAQ 23,057.41p (-0.59%)\n-S&P500 6,816.51p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,530.67p (-0.81%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+3.60%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+3.59%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.56%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-11.54%) \n-BROADCOM INC (-5.59%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.82%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.61%) \n-테슬라 (+3.56%) \n-코카콜라 (+0.64%) \n-NVIDIA (+0.73%) \n-Apple (-1.50%) \n-Ford (-0.80%) \n-Microsoft (-0.78%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.04%) \n-ASML Holding (+0.64%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-1.75%) \n-Airbnb (+2.66%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+2.24%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.51%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-2.95%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.29%) \n-구글 c (-0.39%) \n-Star Bulk (-0.22%) \n-Waste Management (+1.26%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,074.64 (-2.70%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.11%)\n-유로/달러 1.17 (+0.03%)\n-달러/엔 155.08 (-0.47%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.505% (-1.8bp)\n-10년물 4.175% (-1.0bp)\n-30년물 4.848% (+0.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.000% (-9.3bp)\n-10년물 3.325% (-8.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.82 (-1.08%)\n-금 (t oz) $4,306.70 (+0.15%)\n-구리 (lb) $5.34 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8300, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17844, "date": "2025-12-15T21:20:21+09:00", "text": "(아래) **BofA \"美증시, 극단적 과열에 근접하고 있어\"\n\n**뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 증시가 극단적 과열에 근접하고 있다고 진단했다.\n\nBofA는 최근 보고서에서 최근 개편한 자사 '강세&약세 지표(Bull&Bear indicator)'가 7.8 수준으로, 주식시장에 대한 투자심리가 극단적 과열에 가까워지고 있다고 진단했다.\n\n이 지표는 지난 11월 미국 증시가 조정받기 한 달 전인 지난 10월 8.9 수준에서 정점을 찍으며 주식시장이 '극단적 강세' 구간에 있음을 시사했다. 뒤이어 미 증시는 조정을 받았다.\n\n이 지표는 2002년 이후 총 35번의 경보음을 울렸다. 매수 신호 19회, 매도 신호 16회였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4388812\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8918, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17843, "date": "2025-12-15T08:20:23+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 브로드컴의 AI 마진 우려 및 오라클의 데이터센터 투자 지연 소식에 기술주 투자심리 악화되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 국제에너지기구의 월간보고서에 따른 내년 공급 과잉 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준 위원들의 매파적 발언 및 일본은행의 추가 금리 인상 전망 확대 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 4.5bp 확대된 66.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,458.05p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,195.17p (-1.69%)\n-S&P500 6,827.41p (-1.07%)\n-Russell 2000 2,551.46p (-1.51%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (+3.95%) \n-LINDE PLC (+3.21%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+2.70%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-11.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-7.17%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.70%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.78%) \n-테슬라 (+2.70%) \n-코카콜라 (+2.04%) \n-NVIDIA (-3.27%) \n-Apple (+0.09%) \n-Ford (+0.95%) \n-Microsoft (-1.02%) \n-메타 플랫폼스 (-1.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.24%) \n-ASML Holding (-3.74%) \n-AT&T (+1.15%) \n-로블록스 (-6.18%) \n-Airbnb (+0.30%) \n-디즈니 (+0.13%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (+0.19%) \n-머크 (+1.30%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.09%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.29%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (-1.67%) \n-Waste Management (+1.68%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,490.48 (-1.88%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.40 (+0.05%)\n-유로/달러 1.17 (+0.28%)\n-달러/엔 155.81 (-0.04%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.523% (-1.8bp)\n-10년물 4.185% (+2.7bp)\n-30년물 4.846% (+4.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.093% (-0.8bp)\n-10년물 3.409% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.44 (-0.28%)\n-금 (t oz) $4,300.10 (+0.34%)\n-구리 (lb) $5.28 (-2.64%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7096, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17842, "date": "2025-12-12T07:40:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 오라클 실적 부진에 11% 가까이 급락하며 AI 투자 우려 재개. 업종별 차별화 흐름 속 소재/금융 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- 반면 알코아(+5.8%), 캐터필라(+1.7%), 골드만삭스(+2.4%), 시티그룹(+0.59%) 등 산업재/은행은 52주 신고 종목 다수\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 관망세 및 AI 투자 우려에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. 금(Gold) 2% 상승하며 사상 최고치 재차 경신 목전\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 상회에도 불구하고 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 61.7bp. NDF 원/달러 환율 1,469.30원 호가\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,704.01p (+1.34%)\n-NASDAQ 23,593.86p (-0.25%)\n-S&P500 6,901.00p (+0.21%)\n-Russell 2000 2,590.61p (+1.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VISA　　　　　　　　　　　　 (+6.11%) \n-MASTERCARD　　　　　　　　　 (+4.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.42%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-10.83%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.11%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.65%) \n-테슬라 (-1.01%) \n-코카콜라 (-1.57%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-0.27%) \n-Ford (+1.64%) \n-Microsoft (+1.03%) \n-메타 플랫폼스 (+0.40%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.51%) \n-ASML Holding (+0.31%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-0.02%) \n-Airbnb (+0.34%) \n-디즈니 (+2.42%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.08%) \n-머크 (+1.42%) \n-길리어드 (+1.54%) \n-IBM (-0.62%) \n-에스티로더 (-1.60%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.11%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.82%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-4.52%) \n-Waste Management (+1.39%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,021.95 (+0.68%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.34 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.37%)\n-달러/엔 155.57 (-0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.538% (-0.1bp)\n-10년물 4.155% (+0.6bp)\n-30년물 4.800% (+1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.101% (+0.6bp)\n-10년물 3.378% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.60 (-1.47%)\n-금 (t oz) $4,313.00 (+2.09%)\n-구리 (lb) $5.50 (+2.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8210, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17841, "date": "2025-12-11T07:54:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 연준이 기준금리를 25bp 인하한 가운데 파월 의장의 비둘기파적 발언 속 산업재/소재/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 베네수엘라 인근 해역에서 미군의 제재 대상 유조선 압류 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준의 25bp 금리인하 및 지급준비금 확충을 위한 단기국채매입 발표 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.8bp 확대된 61bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,057.75p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,654.15p (+0.33%)\n-S&P500 6,886.68p (+0.67%)\n-Russell 2000 2,559.61p (+1.32%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.40%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+6.10%) \n-GENERAL MOTORS　　　　　　 (+4.72%) \n \nTop Losers 3 \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-5.51%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.14%) \n-T-MOBILE US INC (-2.99%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.69%) \n-테슬라 (+1.41%) \n-코카콜라 (+0.17%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+0.58%) \n-Ford (+2.52%) \n-Microsoft (-2.74%) \n-메타 플랫폼스 (-1.04%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.99%) \n-ASML Holding (+0.71%) \n-AT&T (-0.49%) \n-로블록스 (-4.69%) \n-Airbnb (+1.74%) \n-디즈니 (+1.69%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.78%) \n-머크 (+0.75%) \n-길리어드 (+1.66%) \n-IBM (+0.71%) \n-에스티로더 (+4.52%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.97%) \n-구글 c (+1.02%) \n-Star Bulk (-2.41%) \n-Waste Management (-0.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,456.28 (-0.23%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.67 (-0.56%)\n-유로/달러 1.17 (+0.55%)\n-달러/엔 156.10 (-0.50%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.543% (-7.4bp)\n-10년물 4.153% (-3.6bp)\n-30년물 4.792% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.095% (+1.1bp)\n-10년물 3.371% (-8.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.46 (+0.36%)\n-금 (t oz) $4,224.70 (-0.27%)\n-구리 (lb) $5.35 (+0.63%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7655, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17840, "date": "2025-12-10T07:41:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. FOMC 관망세 지속되는 가운데 JP모건의 내년 비용 급증 전망에 투자심리 위축되며 에너지/필수소비재 강세 및 헬스케어/산업재 약세\n\n- WTI, FOMC 및 우크라이나 종전 협상 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 10월 구인건수 예상치 상회 속 매파적 금리인하 가능성 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 57.3bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,560.29p (-0.38%)\n-NASDAQ 23,576.49p (+0.13%)\n-S&P500 6,840.51p (-0.09%)\n-Russell 2000 2,526.25p (+0.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-KKR & CO INC (+4.25%) \n-BLACKSTONE INC (+3.07%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+2.23%) \n \nTop Losers 3 \n-JPMORGAN CHASE　　　　　 (-4.66%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.78%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (-2.86%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.45%) \n-테슬라 (+1.27%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.31%) \n-Apple (-0.26%) \n-Ford (-0.46%) \n-Microsoft (+0.20%) \n-메타 플랫폼스 (-1.48%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.88%) \n-ASML Holding (-0.74%) \n-AT&T (-1.33%) \n-로블록스 (+1.39%) \n-Airbnb (+2.77%) \n-디즈니 (-0.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.47%) \n-화이자 (-1.71%) \n-머크 (-2.06%) \n-길리어드 (-1.51%) \n-IBM (+0.42%) \n-에스티로더 (-0.14%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.66%) \n-구글 c (+1.05%) \n-Star Bulk (-0.50%) \n-Waste Management (-0.44%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,482.04 (+1.26%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.23 (+0.15%)\n-유로/달러 1.16 (-0.07%)\n-달러/엔 156.92 (+0.64%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.616% (+4.0bp)\n-10년물 4.189% (+2.4bp)\n-30년물 4.809% (+0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.084% (+5.0bp)\n-10년물 3.453% (+5.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.25 (-1.07%)\n-금 (t oz) $4,236.20 (+0.44%)\n-구리 (lb) $5.32 (-2.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 7006, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17839, "date": "2025-12-09T07:52:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 12월 FOMC 앞두고 경계감 강화된 가운데 미 국채금리 상승하며 투자심리 악화. 커뮤니케이션/소재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 지연에 따른 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 슈나벨 ECB 집행이사의 매파적 발언에 따른 독일 분트채 금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.9bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,739.32p (-0.45%)\n-NASDAQ 23,545.90p (-0.14%)\n-S&P500 6,846.51p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,520.98p (-0.02%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.09%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.91%) \n-BROADCOM INC (+2.78%) \n \nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-3.77%) \n-PROCTER & GAMBLE　　　　　 (-3.56%) \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-3.52%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-3.39%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+1.72%) \n-Apple (-0.32%) \n-Ford (+0.84%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.12%) \n-ASML Holding (+1.84%) \n-AT&T (-1.74%) \n-로블록스 (+1.41%) \n-Airbnb (-1.86%) \n-디즈니 (+2.21%) \n-리얼티 인컴 (-1.98%) \n-화이자 (-1.00%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (+0.40%) \n-에스티로더 (-2.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.08%) \n-구글 c (-2.37%) \n-Star Bulk (-2.00%) \n-Waste Management (-1.57%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,186.42 (+1.06%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.11 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 155.94 (+0.39%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.578% (+1.7bp)\n-10년물 4.167% (+3.1bp)\n-30년물 4.807% (+1.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.034% (+4.0bp)\n-10년물 3.401% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.88 (-2.00%)\n-금 (t oz) $4,217.70 (-0.60%)\n-구리 (lb) $5.44 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7373, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17837, "date": "2025-12-09T07:52:25+09:00", "text": "출처: Investing.com", "views": 5731, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17836, "date": "2025-12-08T09:57:07+09:00", "text": "(위) 책 추천 : 인사이더 인사이트\n\n주말 잘 쉬셨는지요. 올해를 돌아보니 바쁘게만 지내다 책을 가까이 못한게 많이 아쉽습니다.\n\n마침 출판사에서 흥미로운 책을 한 권 보내주셔서, 주말에 읽어보았는데 정말 재미있어서 올려드립니다. (광고 절대 아닙니다^^)\n\n=============\n\n저자분은 UC버클리 통계학과를 나와 Citi에서 채권/파생상품 트레이더로 7년 정도 현업에 있다 귀국해 현재 해시드 계열사에 계시는 분인듯한데\n\n일하면서 만났던 인물들과 벌어졌던 에피소드 위주로 소설처럼 서술이 되어 있어 정말 재미있게 읽었습니다. 투자서이지만 투자서가 아닌 것 같고, 투자서가 아닌것 같지만 투자서라고 해야할까요. \n\n워렌버핏 같은 투자자들은 리스크를 시간으로 헷지해 돈을 벌죠(장기투자). 그런데 트레이더들은 리스크를 수학적으로 분해하여 조각조각 내어 헷지한다는 표현이 인상적이었습니다. \n\n\"시장을 맞추려고 하는 순간, 당신은 누군가의 유동성이 된다\"\n\n불확실한 100프로의 수익과 확실한 1프로의 수익 중, 확실한 1프로에 투자하기 위한 치열한 과정들이 고스란히 들어있어 재미있게 읽었네요. \n\n연말에 책 한 권 읽고 싶은 분들께 감히 한 번 추천드려봅니다.", "views": 8288, "forwards": 91, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17834, "date": "2025-12-08T07:41:47+09:00", "text": "(아래) 퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나\n\n코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. \n\n지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.\n\n곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. \n\n시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. \n\n작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/07/Z5RXGCEBUVBLPNUYLHACUMI2ZA/", "views": 9905, "forwards": 67, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17833, "date": "2025-12-08T07:41:41+09:00", "text": "출처: 조선일보 그래픽", "views": 6157, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17832, "date": "2025-12-08T07:36:42+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 9월 PCE 물가지수 예상치 부합한 가운데 금리인하 기대 유지되며 커뮤니케이션/IT/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 유럽연합과 G7의 러시아에 대한 해상 운송 서비스 제공 금지 방안 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 캐나다 실업률 하락에 따른 캐나다 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.0bp 축소된 57.5bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,954.99p (+0.22%)\n-NASDAQ 23,578.13p (+0.31%)\n-S&P500 6,870.40p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,521.48p (-0.38%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+5.33%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+5.30%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.66%) \n \nTop Losers 3 \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-2.71%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.18%) \n-테슬라 (+0.10%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.53%) \n-Apple (-0.68%) \n-Ford (-0.84%) \n-Microsoft (+0.48%) \n-메타 플랫폼스 (+1.80%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.69%) \n-ASML Holding (-0.96%) \n-AT&T (-0.43%) \n-로블록스 (+1.12%) \n-Airbnb (+2.90%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.46%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (-1.16%) \n-길리어드 (-1.14%) \n-IBM (-0.02%) \n-에스티로더 (+1.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.81%) \n-구글 c (+1.16%) \n-Star Bulk (-0.24%) \n-Waste Management (-0.28%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,370.95 (+1.03%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (+0.00%)\n-유로/달러 1.16 (-0.02%)\n-달러/엔 155.33 (+0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.561% (+3.7bp)\n-10년물 4.136% (+3.7bp)\n-30년물 4.792% (+3.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.994% (-3.1bp)\n-10년물 3.358% (-1.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.08 (+0.69%)\n-금 (t oz) $4,243.00 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.46 (+1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6383, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17831, "date": "2025-12-05T11:49:44+09:00", "text": "(아래) 환율 높인 뜻밖의 이유 : 퇴직연금 내 사놓은 미국 주식 꽁꽁\n\n정부가 국민의 노후 보장을 위해 장려한 퇴직연금(DC·IRP) 세제 혜택이 외환시장에서는 원/달러 환율 상승을 부추기는 '달러 잠김(Lock-in)' 현상을 유발하는 것으로 나타났다.\n\n세금을 아끼기 위해 퇴직연금 계좌로 미국 지수 추종 ETF(상장지수펀드)를 매수하는 자금이 급증하면서 달러 자산이 수십 년간 계좌에 묶여 시장에 나오지 않는 '공급 가뭄'을 초래하는 것으로 보인다.\n\n지난 3분기 말 기준 주요 기관투자가의 외화증권 투자 잔액은 4902억달러(약 690조원)로 역대 최대치를 경신했다. \n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2025/12/05/2025120416062823943\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10934, "forwards": 70, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17830, "date": "2025-12-04T07:41:52+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. MS의 AI 매출 성장 목표 하향 보도에도 불구하고, 고용지표 악화 속 금리인하 기대 강화되며 에너지/금융/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 합의 불발 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 ADP 민간고용 3.2만명 감소한 가운데 예상치(1만명 증가) 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,882.90p (+0.86%)\n-NASDAQ 23,454.09p (+0.17%)\n-S&P500 6,849.72p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,512.14p (+1.91%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+6.92%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+5.62%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+4.67%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.93%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.38%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-2.64%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.87%) \n-테슬라 (+4.08%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (-1.03%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (+1.00%) \n-Microsoft (-2.50%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.45%) \n-ASML Holding (+2.90%) \n-AT&T (-0.78%) \n-로블록스 (-1.71%) \n-Airbnb (+1.38%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (+1.03%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+1.23%) \n-길리어드 (+0.88%) \n-IBM (+0.28%) \n-에스티로더 (+2.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.84%) \n-구글 c (+1.46%) \n-Star Bulk (+3.08%) \n-Waste Management (+0.75%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,722.09 (+2.30%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.87 (-0.49%)\n-유로/달러 1.17 (+0.40%)\n-달러/엔 155.25 (-0.40%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.486% (-2.4bp)\n-10년물 4.064% (-2.3bp)\n-30년물 4.731% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (+1.9bp)\n-10년물 3.368% (+2.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.95 (+0.53%)\n-금 (t oz) $4,232.50 (+0.28%)\n-구리 (lb) $5.39 (+2.78%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8118, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17829, "date": "2025-12-03T07:51:31+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 12월 미 기준금리 인하 확률 상승 및 QT 종료에 따른 위험자산 선호 심리 회복. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 협상 결과 주목 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 차기 연준 의장 지명 가능성 상승에 단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 확대된 57.7bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,474.46p (+0.39%)\n-NASDAQ 23,413.67p (+0.59%)\n-S&P500 6,829.37p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,464.98p (-0.17%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+10.15%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.65%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (+4.97%) \n \nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-2.06%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-1.97%) \n-EATON CORP PLC (-1.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.23%) \n-테슬라 (-0.21%) \n-코카콜라 (-1.78%) \n-NVIDIA (+0.86%) \n-Apple (+1.09%) \n-Ford (-1.52%) \n-Microsoft (+0.67%) \n-메타 플랫폼스 (+0.97%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.97%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (-1.05%) \n-로블록스 (-0.10%) \n-Airbnb (-0.25%) \n-디즈니 (-1.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (+5.21%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (+0.29%) \n-Star Bulk (-1.05%) \n-Waste Management (-0.64%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,610.60 (+5.97%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.35 (-0.06%)\n-유로/달러 1.16 (+0.13%)\n-달러/엔 155.88 (+0.27%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.510% (-2.1bp)\n-10년물 4.087% (+0.0bp)\n-30년물 4.747% (+1.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.022% (-2.3bp)\n-10년물 3.346% (-4.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.64 (-1.15%)\n-금 (t oz) $4,220.80 (-1.26%)\n-구리 (lb) $5.24 (-1.13%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7438, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17828, "date": "2025-12-02T07:39:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. BOJ 총재의 12월 금리인상 시사에 엔 캐리 청산 우려 확대, 비트코인 급락. 위험자산 회피 심리 강화되며 유틸리티/산업재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, OPEC+의 내년 1분기 산유량 동결 계획 재확인 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행 총재의 금리인상 시사 발언에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 확대된 55.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,289.33p (-0.90%)\n-NASDAQ 23,275.92p (-0.38%)\n-S&P500 6,812.63p (-0.53%)\n-Russell 2000 2,469.13p (-1.25%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+2.97%) \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+1.77%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-4.19%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-4.08%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (-3.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.28%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (-1.60%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.52%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-1.07%) \n-메타 플랫폼스 (-1.09%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.46%) \n-ASML Holding (+2.64%) \n-AT&T (-0.88%) \n-로블록스 (-1.30%) \n-Airbnb (+1.55%) \n-디즈니 (+2.20%) \n-리얼티 인컴 (-0.31%) \n-화이자 (-1.83%) \n-머크 (-2.86%) \n-길리어드 (-1.20%) \n-IBM (-0.94%) \n-에스티로더 (+0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.54%) \n-구글 c (-1.56%) \n-Star Bulk (+0.55%) \n-Waste Management (-0.89%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,323.76 (-5.32%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.42 (-0.04%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 155.51 (-0.43%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+4.2bp)\n-10년물 4.091% (+7.6bp)\n-30년물 4.741% (+7.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.045% (+5.4bp)\n-10년물 3.387% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.32 (+1.32%)\n-금 (t oz) $4,274.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $5.30 (+0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7177, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17827, "date": "2025-11-28T08:59:48+09:00", "text": "(아래) 이번엔 코스닥 띄운다…稅 당근, 연기금 등판, 모험자본 투입**\n\n**내년 출범 30주년을 맞는 코스닥은 이른바 ‘단타족’의 투기판으로 전락했다는 비판이 끊이지 않았다.\n\n금융당국은 주가조작 등 불건전 거래가 판치는 코스닥시장을 ‘천스닥’(지수 1000)으로 성장시키기 위한 종합대책을 내놓기로 했다.\n\n우선 간판 기업을 육성하기 위해 혁신 기업의 특례상장 문턱을 낮추기로 했다.\n\n투자자 유인을 위한 세제 혜택도 대폭 강화한다. 혁신·벤처기업을 위해 조성된 코스닥벤처펀드의 소득공제 규모를 확대하는 방안을 추진 중이다. 소득공제 한도를 최대 투자금 3000만원에서 5000만원까지 늘릴 방침이다.\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드 우선 배정 비율도 현행 25%에서 30% 이상으로 높인다.\n\n유가증권시장에 쏠려 있는 연기금의 코스닥 투자 비중을 높이는 것도 주요 과제 중 하나로 꼽힌다. 정부는 3%대인 연기금의 코스닥 투자 비중을 5% 안팎으로 높이도록 유도하는 방안을 검토 중이다.\n\n금융당국 안팎에선 150조원 규모의 국민성장펀드를 활용해 코스닥을 활성화하는 방안도 거론되고 있다.\n\n증권사들도 내년부터 코스닥 상장사가 다수인 중소·중견·벤처기업에 대규모 자금을 투입할 계획이다. 대형사가 잇따라 종합금융투자사업자(종투사) 신규 사업자 허가를 받으면서다. 벤처 등 모험자본으로 추가 투입되는 자본이 20조원을 넘을 것으로 추정된다.\n\nIMA·발행어음 사업자가 자금을 끌어오면 조달금액의 최소 10%를 모험자본에 투입해야 한다. 이 비중은 2027년 20%, 2028년 25%로 높아진다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025112703291\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10596, "forwards": 63, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17826, "date": "2025-11-28T08:01:02+09:00", "text": "(위) 금리인하 사실상 종료…인상 같은 동결 시대 오나\n\n한은이 금리인하 가능성을 열어두기는 했지만, 시장은 이를 신뢰하지 않는 분위기다. \n\n과거 사례 등을 보면 \"가능성을 열어 둔다\"는 커뮤니케이션 방식이 일종의 '보험성'이라는 인식이 자리를 잡고 있는 탓이다.\n\n수도권 부동산 상황 등을 고려하면 향후 행보는 추가 인하보다는 오히려 인상이 더 가능성이 크다는 시각도 적지 않았다. 내년 지방선거 전후로도 집값 불안이 지속한다면 한은이 금리 인상에 나설 수도 있다는 분석이다.\n\n특히 내년 4월에는 이창용 한은 총재의 임기가 종료되고, 신성환 위원의 임기도 5월에 끝나는 등 금통위원의 구성에도 상당한 변화가 발생한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386174\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22808, "forwards": 171, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17825, "date": "2025-11-28T07:55:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.28 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 추수 감사절을 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시 혼조 마감. 오라클 CDS 급등 우려 속 기술주 차익실현 매물 출회되는 가운데 유로존 서비스 심리지수 예상치 상회하며 금융/소비재 강세 및 소재/에너지 약세. 한편, 영국 정부의 대규모 재정 지출 및 증세안 영향으로 유로존 주요국 금리 상승\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 경계감 속 저가매수세 유입 지속되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.10원 호가\n\n================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,653.17p (-0.04%)\n-STOXX 600 575.00p (+0.02%)\n-FTSE 100 9,693.93p (+0.14%)\n-DAX 30 23,767.96p (+0.18%)\n \n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-인피니언 테크놀로지스 (+2.64%) \n-페르노 리카 (+1.99%) \n-독일 증권거래소 (+1.81%) \n \nTop Losers 3 \n-프로쉬스 (-2.92%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-1.77%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n \n기타 주요 종목 \n-SAP (+0.15%) \n-ASML 홀딩스 (-1.33%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (+0.32%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-0.35%) \n-로레알 (-0.24%) \n-지멘스 (-0.43%) \n-도이치 텔레콤 (-0.34%) \n-에어버스 (+0.00%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (-0.43%) \n-알리안츠 (+0.40%) \n-슈나이더 일렉트릭 (+0.00%) \n-토탈에너지스 (+0.56%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.03%) \n-사프랑 (-2.92%) \n-프로쉬스 (+0.00%) \n-에실로룩소티카 (+0.30%) \n-이베르드롤라 (-0.28%) \n-방코 산탄데르 (-0.39%) \n-에어리퀴드 (+0.00%) \n-사노피 (+0.00%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,474.17 (+1.42%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.55 (-0.05%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 156.29 (-0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.477% (+0.0bp)\n-10년물 3.995% (+0.0bp)\n-30년물 4.642% (+0.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.013% (+11.8bp)\n-10년물 3.351% (+10.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.10 \n-금 (t oz) $4,165.20 \n-구리 (lb) $5.10 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7305, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17824, "date": "2025-11-27T07:54:38+09:00", "text": "(아래) 與, 배당 분리과세 최고세율 '대주주 30%·일반주주 25%' 이원화 제안\n\n더불어민주당이 배당소득 분리과세 최고세율을 정부가 제시한 35%보다는 낮추되 두 구간으로 나눠 적용하는 방안을 제안했다.\n\n애초 민주당 내에선 최고세율을 25%로 단일화 하는 안을 유력하게 검토했으나 배당소득이 많은 대주주에겐 30%, 일반주주는 25%의 최고세율을 적용하는 '이원화' 방안에 대해 공감하고 있는 것으로 전해졌다.\n\n조세소위는 민주당 의원을 중심으로 공감대를 형성하고 있는 '최고세율 25%·30%' 이원화 방안을 포함해 최고세율의 적정 수준에 대해서 논의한다는 방침이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4385854\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7320, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17823, "date": "2025-11-27T07:54:29+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 구글의 TPU를 중심으로 AI 산업의 구조적 변혁 기대감 지속되는 가운데 유틸리티/IT/소재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 불확실성 속 저가매수세 유입되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 영국의 재정 우려 완화에 따른 길트채 금리 하락 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 축소된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,427.12p (+0.67%)\n-NASDAQ 23,214.69p (+0.82%)\n-S&P500 6,812.61p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,486.12p (+0.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+4.02%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.93%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+3.72%) \n \nTop Losers 3 \n-DEERE & CO (-5.67%) \n-INTUIT INC (-2.92%) \n-SERVICENOW INC (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.22%) \n-테슬라 (+1.71%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (+1.37%) \n-Apple (+0.21%) \n-Ford (+0.15%) \n-Microsoft (+1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.26%) \n-ASML Holding (+3.76%) \n-AT&T (-0.15%) \n-로블록스 (+1.82%) \n-Airbnb (-1.54%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (-0.04%) \n-머크 (-0.97%) \n-길리어드 (+0.31%) \n-IBM (-0.42%) \n-에스티로더 (+1.91%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.23%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.39%) \n-구글 c (-1.04%) \n-Star Bulk (-0.60%) \n-Waste Management (+0.52%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,198.64 (+3.67%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.58 (-0.09%)\n-유로/달러 1.16 (+0.30%)\n-달러/엔 156.48 (+0.08%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+1.6bp)\n-10년물 3.993% (-0.4bp)\n-30년물 4.642% (-0.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.895% (-0.7bp)\n-10년물 3.251% (-1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.65 (+1.21%)\n-금 (t oz) $4,165.20 (+0.61%)\n-구리 (lb) $5.10 (+2.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6854, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17822, "date": "2025-11-21T07:51:49+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 엔비디아 호실적에도 불구하고 AI 고평가 우려에 따른 기술주 투매 현상 속 IT/경기소비재/산업재 중심 약세. 비트코인도 8만 8천달러선까지 급락\n\n- 마이크론(-10.9%), 웨스턴디지털(-89%), AMD(-7.8%), 팔란티어(-5.8%), 데이터독(-9.5%) 등 반도체/Tech 전반 약세\n\n- WTI, 우크라이나 전쟁 종식 기대로 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 9월 실업률 상승 속 금리인하 기대감 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 55.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,752.26p (-0.84%)\n-NASDAQ 22,078.05p (-2.15%)\n-S&P500 6,538.76p (-1.56%)\n-Russell 2000 2,305.11p (-1.82%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+6.46%) \n-TJX COMPANIES INC (+1.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.38%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-10.87%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-7.84%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-7.42%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.49%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.14%) \n-NVIDIA (-3.15%) \n-Apple (-0.86%) \n-Ford (-3.80%) \n-Microsoft (-1.78%) \n-메타 플랫폼스 (-0.20%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.85%) \n-ASML Holding (-5.61%) \n-AT&T (+0.99%) \n-로블록스 (-5.82%) \n-Airbnb (-2.53%) \n-디즈니 (-1.88%) \n-리얼티 인컴 (-0.72%) \n-화이자 (-1.93%) \n-머크 (-0.08%) \n-길리어드 (-2.40%) \n-IBM (+0.65%) \n-에스티로더 (+0.81%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.04%) \n-구글 c (-1.03%) \n-Star Bulk (-1.36%) \n-Waste Management (+0.53%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,542.81 (-3.27%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.25 (+0.02%)\n-유로/달러 1.15 (-0.36%)\n-달러/엔 157.38 (+0.73%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.534% (-5.9bp)\n-10년물 4.085% (-5.3bp)\n-30년물 4.722% (-3.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.877% (+0.8bp)\n-10년물 3.283% (+0.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.14 (-0.50%)\n-금 (t oz) $4,060.00 (-0.56%)\n-구리 (lb) $4.97 (-1.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8774, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17821, "date": "2025-11-20T08:10:47+09:00", "text": "(아래) IMA 1호 탄생 : A급 회사채 쏠림 막고 '진짜 모험자본' 늘린다\n\nIMA 1호 사업자가 발표되었습니다. 은행으로만 흘러가던 원금보장형 자금의 물꼬가 증권으로 유입되는 계기가 되겠죠. \n\n가장 눈여겨 보아야 할 포인트는, IMA 계좌로 조달된 자금이 어디로 갈 것인가인데요. A급 회사채 한도가 30%로 제한되는만큼, 하이일드에서부터 BDC 등 다양한 모험자본 공급이 이루어질 것으로 보입니다. \n\n2025년 시장의 최대 화두가 상법 개정이었다면, 2026년 최대 화두는 모험자본일 수도 있겠습니다.\n\n====================\n\n1호 IMA 사업자로 지정된 증권사는 발행어음과 IMA로 조달한 자금의 일정 비율에 상응하는 모험자본을 공급해야 한다. \n\n이 규모는 단계적으로 확대되는데, 내년에는 조달액의 10%를, 2027년에는 20%를 공급해야 한다. 최종적으로 2028년에 적용되는 규모는 25%다.\n\n금융위는 A등급 채권 및 중견기업에 대한 투자액의 경우, 공급의무액의 최대 30%까지만 인정하기로 했다. BBB급 이하 채권은 한도 적용을 받지 않는다.\n\n국민성장펀드의 첨단전략산업기금 및 BDC에 대한 자금도 모험자본으로 인정된다. 기금발행의 채권을 담거나, 기금 출자 펀드에 참여하는 식이다. \n\n아울러 조달 금액의 10%까지만 부동산 관련 자산으로 운용할 수 있다. 종투사의 코스닥 시장 인프라 역할도 강화한다. 이날 종투사 지정 인가를 받은 세 곳은 리서치센터 내부에 코스닥 상장기업을 전담하는 부서를 운영해야 한다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4384697\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12789, "forwards": 95, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17820, "date": "2025-11-20T07:46:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 앞두고 관망세 지속되는 가운데 기술주 중심의 저가매수세 유입되며 IT/커뮤니케이션/소재 중심 강세\n\n- 시간외에서 엔비디아는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 우크라이나 전쟁 종전 시도 재개 소식에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 노동통계국의 10월 고용보고서 발표 취소 및 매파적인 10월 FOMC 회의록에 금리 동결 전망 강화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 54.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,138.77p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,564.23p (+0.59%)\n-S&P500 6,642.16p (+0.38%)\n-Russell 2000 2,347.89p (-0.04%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-APPLIED MATERIALS INC (+4.45%) \n-BROADCOM INC (+4.09%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-3.58%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-3.33%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-3.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.06%) \n-테슬라 (+0.68%) \n-코카콜라 (-0.15%) \n-NVIDIA (+2.85%) \n-Apple (+0.42%) \n-Ford (-0.92%) \n-Microsoft (-1.35%) \n-메타 플랫폼스 (-1.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.00%) \n-ASML Holding (+3.51%) \n-AT&T (-1.29%) \n-로블록스 (-4.29%) \n-Airbnb (-0.85%) \n-디즈니 (-1.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.10%) \n-화이자 (-2.24%) \n-머크 (-1.43%) \n-길리어드 (+0.70%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-2.44%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.36%) \n-구글 c (+2.82%) \n-Star Bulk (-1.30%) \n-Waste Management (+2.06%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,520.23 (-2.09%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.13 (+0.59%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 156.24 (+0.53%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.597% (+2.3bp)\n-10년물 4.140% (+2.6bp)\n-30년물 4.758% (+2.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.869% (-0.3bp)\n-10년물 3.281% (+1.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 (-2.14%)\n-금 (t oz) $4,082.80 (+0.40%)\n-구리 (lb) $5.02 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9218, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17819, "date": "2025-11-10T07:55:45+09:00", "text": "(아래) 배당 분리과세 개봉박두… 삼성 총수 따라가면 개미도 돈 벌까?\n\n정부와 여당이 배당소득 분리과세 도입 논의를 본격화한 가운데, 내년 주식시장 판도 변화에 투자자 관심이 쏠리고 있다. \n\n삼성그룹의 경우 이재용 회장이 지분을 보유한 상장사는 삼성물산, 삼성전자, 삼성생명, 삼성에스디에스, 삼성화재 등 5곳이다.\n\n한화투자증권이 이들 5개 기업이 분리과세 적용 조건(배당성향 25%, 3년 평균 배당액 증가율 5% 이상)을 충족하고, 이 회장 지분율이 2024년과 동일하다고 가정해 계산한 결과, 2027년 수령할 예상 배당금 총액은 4014억원으로 나타났다.\n\n만약 분리과세 최고 세율이 38.5%보다 더 낮아져서 27.5%로 확정된다면, 이 회장의 최종 수령액은 2910억원으로 지금보다 1000억원 가량 늘어나게 된다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/11/10/GA7PX2B6RBGC7PTPSFUZF4KNEE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13903, "forwards": 74, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17817, "date": "2025-11-10T07:55:17+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 민주당의 임시예산 타협안 제시에 따른 셧다운 종료 기대감 속 장중 낙폭 축소. 에너지/유틸리티 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- WTI, 셧다운에 따른 항공편 감축 속 수요 약화 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,454.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 미시간대 11월 소비자심리지수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 53.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,987.10p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,004.54p (-0.21%)\n-S&P500 6,728.80p (+0.13%)\n-Russell 2000 2,432.82p (+0.58%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.07%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.65%) \n-FISERV INC (+3.36%) \n \nTop Losers 3 \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (-3.70%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.68%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-2.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.56%) \n-테슬라 (-3.68%) \n-코카콜라 (+2.16%) \n-NVIDIA (+0.04%) \n-Apple (-0.48%) \n-Ford (+0.69%) \n-Microsoft (-0.06%) \n-메타 플랫폼스 (+0.45%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.25%) \n-ASML Holding (-1.19%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (+5.49%) \n-Airbnb (+0.29%) \n-디즈니 (+0.23%) \n-리얼티 인컴 (+0.96%) \n-화이자 (-1.69%) \n-머크 (+0.58%) \n-길리어드 (-3.70%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-0.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.58%) \n-보스턴 프라퍼티 (+3.22%) \n-구글 c (-1.98%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (+1.15%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $104,658.22 (+2.35%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.60 (-0.13%)\n-유로/달러 1.16 (+0.16%)\n-달러/엔 153.42 (+0.24%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (+0.7bp)\n-10년물 4.098% (+1.4bp)\n-30년물 4.700% (+1.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.894% (+6.0bp)\n-10년물 3.226% (+2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.75 (+0.54%)\n-금 (t oz) $4,009.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $4.96 (-0.21%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9773, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17816, "date": "2025-11-07T15:30:20+09:00", "text": "(아래) 벌써 평가손실 30% 초과 관측도…레포펀드 2종 수익권자 '멘붕'\n\n여전채 금리가 급등하면서 레포펀드에 대한 채권시장 우려가 심화하고 있다. 2년 만기인 'AA-' 기타금융채는 전일 3.127%로 2.764% 수준이었던 지난 9월 중순보다 36.3bp 급등했다.\n\n단일 수익권인 레포펀드의 경우 펀드 만기까지 보유 시, 기준금리가 인상되지 않는 한 최초 설정 시의 제시수익률 수준을 충족하는 경우가 대부분이다.\n\n다만 손익차등형 레포펀드의 경우엔 다르다.\n\n1종 수익권자의 기준가는 금리 급등의 경우에 최초 제시한 수익률에 맞춰 산출되지만, 대신 2종 수익권자의 기준가가 레버리지 만큼 빠르게 하락하는 구조다.\n\n리스크가 상당하지만, 증권사 등 기관은 금리인하기에 레버리지를 활용한 펀드의 초과수익뿐만 아니라 여전채 발행물 편입과정에서 수수료 이익도 얻기 위해 후순위로 들어갔을 것이란 관측이 제기된다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382832\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 17078, "forwards": 107, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17815, "date": "2025-11-06T07:48:01+09:00", "text": "(아래) 한은 \"연기금 해외투자로 원화 약세 압력…국내투자 활성화해야\"\n\n원/달러 환율이 1,450원에 육박하는 지금, 한은에서 해외투자보다 국내투자를 유도할 필요가 있다는 보고서가 나왔습니다. \n\n일본도 2000년대 초반' 와타나베 부인'이라는 이름으로 해외투자가 활성화되었을 때 지금 우리나라와 유사한 현상이 있었는데요 (환율은 올라가는데 금융시장은 안정적인)\n\n한국과 일본의 대외자산 규모 자체도 차이가 있고, 원화는 기축통화가 아닌만큼 국내투자 활성화 목소리가 커질 수 있어 관찰이 필요해 보입니다.\n\n================\n\n우리나라 순대외자산(NFA·Net Foreign Assets)이 사상 최대를 기록하며 대외건전성을 강화하는 효과를 주고 있지만, 연기금과 기관의 해외 투자가 지속되면 원화 약세 압력으로 작용할 수 있다는 우려가 제기됐다.\n\n한국은행 국제국 해외투자분석팀의 이희은·장예은 과장은 5일 보고서에서 \"국내 주식시장 투자 여건 개선, 연기금의 국내투자 활성화 등을 통해 과도한 해외투자 치우침을 완화할 필요가 있다\"고 조언했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382352", "views": 17315, "forwards": 97, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17814, "date": "2025-11-06T07:47:34+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 기술주 호실적에 AI 거품 우려 완화. 미 대법원 심리에 따른 관세 철폐 기대감도 고조. \n\n- 마이크론 테크놀로지 9% 가까이 오르는 등 IT 등 Tech 선별 강세 연장. Teva, Eli lilly 등 헬스케어 종목군 일부도 52주 신고\n\n- WTI, 캐나다 원유 증산 가능성 및 미국 원유재고 예상치 상회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,438.80원 호가\n\n- 미 국채금리, ADP 10월 민간 고용 및 ISM 10월 서비스 PMI 예상치 상회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 확대된 52.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,311.00p (+0.48%)\n-NASDAQ 23,499.80p (+0.65%)\n-S&P500 6,796.29p (+0.37%)\n-Russell 2000 2,464.78p (+1.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.93%) \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (+7.81%) \n-LAM RESEARCH CORP (+5.95%) \n \nTop Losers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (-8.55%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (-5.44%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-3.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.35%) \n-테슬라 (+4.01%) \n-코카콜라 (-0.22%) \n-NVIDIA (-1.75%) \n-Apple (+0.04%) \n-Ford (+2.50%) \n-Microsoft (-1.39%) \n-메타 플랫폼스 (+1.38%) \n-유니티 소프트웨어 (+18.09%) \n-ASML Holding (+1.32%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-1.82%) \n-Airbnb (+0.12%) \n-디즈니 (-0.10%) \n-리얼티 인컴 (-0.04%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (+0.63%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (+1.97%) \n-에스티로더 (-1.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.65%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (+2.41%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.07%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $103,607.17 (+3.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.16 (-0.07%)\n-유로/달러 1.15 (+0.09%)\n-달러/엔 154.12 (+0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.634% (+5.7bp)\n-10년물 4.160% (+7.4bp)\n-30년물 4.740% (+7.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.767% (+3.8bp)\n-10년물 3.125% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.60 (-1.59%)\n-금 (t oz) $3,992.90 (+0.82%)\n-구리 (lb) $4.99 (+0.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7772, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17813, "date": "2025-11-05T07:48:12+09:00", "text": "(아래) '빅쇼트' 버리, 엔비디아·팔란티어 풋옵션 매수…하락에 11억弗 베팅\n\n미국 서브프라임 모기지 사태 당시 대규모 공매도로 큰 수익을 거둔 투자자 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어 테크놀로지의 주가 하락에 베팅한 것으로 나타났다.\n\n사이언 운용이 세부적으로 어떠한 조건으로 풋옵션을 사들였는지는 보고서에 적시되지 않았다.\n\n버리는 지난 3일 자신의 엑스(트위터) 계정에 \"인공지능(AI) 산업의 순환적 설비투자 구조\"를 언급하며 AI 열풍에 대해 회의적인 시각을 보였다.\n \nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4382228\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9877, "forwards": 57, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17812, "date": "2025-11-05T07:46:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 달러 인덱스(DXY)가 100을 돌파하며 금가격이 4천달러를 하회하는 등 자산시장 전반 약세. AI 기술주 고평가 우려 나스닥 2% 하락했고 IT 약세 주도\n\n- WTI, 위험자산 회피 심리 유입된 가운데 달러 강세에 따른 수요 둔화 우려 속 하락 마감. 달러 강세로 NDF 원/달러 환율 1,441원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 하락에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 확대된 50.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,085.24p (-0.53%)\n-NASDAQ 23,348.64p (-2.04%)\n-S&P500 6,771.55p (-1.17%)\n-Russell 2000 2,427.34p (-1.78%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+8.85%) \n-SIMON PROPERTY GROUP REIT (+3.35%) \n-PROGRESSIVE CORP (+2.89%) \n \nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-7.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.25%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.84%) \n-테슬라 (-5.15%) \n-코카콜라 (+1.02%) \n-NVIDIA (-3.96%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (-1.69%) \n-Microsoft (-0.52%) \n-메타 플랫폼스 (-1.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.47%) \n-ASML Holding (-3.44%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-3.28%) \n-Airbnb (-3.51%) \n-디즈니 (-0.58%) \n-리얼티 인컴 (-3.54%) \n-화이자 (-1.46%) \n-머크 (+1.66%) \n-길리어드 (+0.78%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (-0.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.35%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.25%) \n-구글 c (-2.13%) \n-Star Bulk (-1.70%) \n-Waste Management (+1.99%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $99,443.51 (-6.95%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.20 (+0.33%)\n-유로/달러 1.15 (-0.33%)\n-달러/엔 153.67 (-0.36%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.1bp)\n-10년물 4.084% (-2.7bp)\n-30년물 4.665% (-2.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.729% (-1.2bp)\n-10년물 3.082% (-0.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.56 (-0.80%)\n-금 (t oz) $3,960.50 (-1.33%)\n-구리 (lb) $4.95 (-2.38%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6557, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17811, "date": "2025-11-04T19:48:16+09:00", "text": "(아래) **소프트클로징 들어간 주식형 운용사 속속 등장\n\n**주식형 헤지펀드 운용사들이 소프트클로징 체제로 돌입하고 있다. 국내 주식시장이 호황기를 맞이하면서 운용자산 규모가 급격히 늘어났기 때문이다. \n\n여전히 리테일 지점에서는 주식형 펀드에 대한 수요가 탄탄하지만, 이들 운용사는 관리 부담을 이유로 신규 설정 제안을 고사하고 있는 모습이다.\n\n포문을 연 곳은 VIP자산운용으로 파악된다. VIP운용은 운용하고 있는 공모펀드와 추가·개방형 헤지펀드에서는 자금을 받고 있지만 지난 6월 말부터 최근까지 신규 주식형 헤지펀드를 설정하지 않고 있다.\n\n머스트자산운용도 공모펀드 ‘머스트원앤온리’를 소프트클로징했다. 머스트원앤온리의 규모는 이날 기준 약 2500억원으로 집계된다.\n\n구도자산운용과 더블유자산운용도 소프트클로징 체제로 전환했다. 구도운용은 2021억원에서 7002억원으로, 더블유운용은 2653억원에서 8020억원으로 AUM이 증가했다.\n\n운용사 4곳 외에도 현재 여러 주식형 운용사가 소프트클로징을 준비하는 것으로 알려진다.\n\nhttps://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202510291106112360101786\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12828, "forwards": 115, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17810, "date": "2025-11-03T07:52:32+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.11.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 아마존과 애플의 호실적 속 투자심리 개선되며 경기소비재/에너지/산업재 중심 강세\n\n- WTI, OPEC+의 증산 규모 제한 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,427.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 연은 총재들의 매파적 발언에도 불구하고 미국의 베네수엘라 공습 루머에 따른 안전자산 선호 심리 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 50.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,562.87p (+0.09%)\n-NASDAQ 23,724.96p (+0.61%)\n-S&P500 6,840.20p (+0.26%)\n-Russell 2000 2,479.38p (+0.54%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+9.58%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.74%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (+3.11%) \n \nTop Losers 3 \n-ABBVIE　　　　　　　　　　　　 (-4.45%) \n-STRYKER CORP (-3.45%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.74%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+9.58%) \n-테슬라 (+3.74%) \n-코카콜라 (-0.12%) \n-NVIDIA (-0.20%) \n-Apple (-0.38%) \n-Ford (+0.54%) \n-Microsoft (-1.51%) \n-메타 플랫폼스 (-2.72%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.90%) \n-ASML Holding (-1.51%) \n-AT&T (+0.28%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.70%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (+1.48%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (+1.14%) \n-IBM (-0.85%) \n-에스티로더 (-0.94%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (-0.03%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (-0.40%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $110,012.89 (-0.33%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (+0.28%)\n-유로/달러 1.15 (-0.24%)\n-달러/엔 153.99 (-0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.575% (-3.5bp)\n-10년물 4.078% (-2.1bp)\n-30년물 4.652% (-0.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.716% (-1.6bp)\n-10년물 3.061% (+1.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.98 (+0.68%)\n-금 (t oz) $3,996.50 (-0.48%)\n-구리 (lb) $5.09 (-0.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8257, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17809, "date": "2025-10-31T15:22:31+09:00", "text": "(아래) 코스닥 공모주, '코스닥벤처펀드' 배정 비율 30%로 상향\n\n코벤펀드 코스닥 공모주 우선배정 비율이 25%에서 30%로 상향됩니다. 내년 1월 1일 증권신고사 제출분부터라고 하네요.\n\n5%p 상향이 아주 유의미할지는 모르겠지만, 어쨌거나 \"코스닥 활성화에 대한 정책의지 반영\"이라는 측면에서는 눈여겨볼만 합니다. \n\n===============\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드(코벤펀드) 우선 배정 비율이 현행 25%에서 30% 이상으로 확대된다.\n\n금융투자협회는 정부의 코스닥 활성화 정책에 따라 이 같은 내용을 담은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정안을 예고했다고 31일 밝혔다.\n\n내년 1월1일 이후 증권신고서를 제출하는 코스닥 상장 예정 기업은 코벤펀드에 공모주의 30% 이상을 우선 배정해야 한다.\n\n다만, 고위험고수익투자신탁 등은 국내 비우량 회사채(BBB 이하) 주요 수요기반으로 한다는 점을 감안해 현행 배정 비율을 유지하기로 했다.\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20251031_0003385056\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 13115, "forwards": 87, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17808, "date": "2025-10-31T07:35:37+09:00", "text": "(아래) 사라진 버핏 프리미엄 (WSJ)\n\n사장이 바뀌면 그 회사는 다른 회사가 되는 경우가 많죠. 주가도 변곡점이 되기도 하구요. 그래서 저도 경영진 교체가 있는 경우 그 배경과 인물 profile을 뒤져보는 경우가 많습니다.\n\n최근 버크셔 해서웨이 주가가 약세를 띄고 있는데, 내년부터 부회장인 그렉 아벨이 버핏을 대신한다는 부분에 대한 불안감이 표출되고 있는 것 같습니다.\n\n버핏은 \"애플도 스티브 잡스 이후 팀 쿡이 잘해왔는데, 우리라고 못할게 뭐냐\"라고 말하고 있는데 흥미로운 주제입니다.\n\n=======================\n\n- 버크셔해서웨이 B주가 5월 버핏이 주총에서 은퇴를 선언한 직후부터 11% 하락함. 반면 S&P500 지수는 동기간 20% 상승\n\n- 금리인하로 인한 현금성 자산의 수익성 악화, 보험사업 부문 실적 둔화, 미중 무역분쟁으로 인한 철도사업 매출 악화도 문제지만 가장 큰 부분은 버핏이 사라진 이후 자본배분에 대한 우려\n\n- 실제로 버크셔의 PBR은 은퇴 직전 1.7배까지 상승했지만 최근 1.4배까지 하락\n\n- 일각에서는 버핏 때문에 아니라 손해보험 부문의 실적 악화 우려가 반영되었을 뿐이라며 이러한 우려를 일축. 실제로 동종업체인 Progressive의 경우 최근 주가가 20% 급락\n\n- 버핏이 있든 없든 현재의 사업구조가 유지된다면 현금흐름은 동일하게 창출되겠지만 우려의 목소리가 있는 것은 사실\n\nhttps://www.wsj.com/finance/stocks/berkshires-new-normal-no-buffett-shareholder-letter-and-no-buffett-premium-b53c2edd\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10960, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17807, "date": "2025-10-31T07:35:08+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 메타가 AI 투자 확대 발표에 따른 수익성 악화 전망에 11% 넘게 급락. 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 약세\n\n- 달러 인덱스(DXY)는 미중 무역합의에도 불구하고 여전히 강세. 유로화 약세 지속되고 있으며 NDF 원/달러 환율 1,425원선 호가\n\n- 미 국채금리는 메타가 발행하는 대규모 회사채 발행 우려 등이 겹치며 전구간 상승 마감. 미국채 10년물 재차 4.1% 복귀. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 확대된 48.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,522.12p (-0.23%)\n-NASDAQ 23,581.14p (-1.57%)\n-S&P500 6,822.34p (-0.99%)\n-Russell 2000 2,465.95p (-0.76%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+7.09%) \n-S&P GLOBAL INC (+3.92%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (+3.81%) \n \nTop Losers 3 \n-META (-11.33%) \n-ALTRIA GROUP　　　　　　　 (-7.81%) \n-FISERV INC (-7.66%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.23%) \n-테슬라 (-4.64%) \n-코카콜라 (+0.92%) \n-NVIDIA (-2.00%) \n-Apple (+0.63%) \n-Ford (-1.36%) \n-Microsoft (-2.92%) \n-메타 플랫폼스 (-11.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.72%) \n-ASML Holding (+0.43%) \n-AT&T (-1.83%) \n-로블록스 (-15.51%) \n-Airbnb (-0.11%) \n-디즈니 (+1.45%) \n-리얼티 인컴 (-0.77%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (-0.35%) \n-길리어드 (-0.05%) \n-IBM (+0.60%) \n-에스티로더 (+0.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.17%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.10%) \n-구글 c (+2.45%) \n-Star Bulk (+0.59%) \n-Waste Management (+1.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $107,508.75 (-3.54%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.51 (+0.30%)\n-유로/달러 1.16 (-0.34%)\n-달러/엔 153.96 (+1.13%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.610% (+1.1bp)\n-10년물 4.099% (+2.1bp)\n-30년물 4.656% (+3.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.732% (+5.5bp)\n-10년물 3.050% (+6.6bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.57 (+0.15%)\n-금 (t oz) $4,015.90 (+0.81%)\n-구리 (lb) $5.10 (-3.03%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6645, "forwards": 11, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17806, "date": "2025-10-22T16:51:08+09:00", "text": "(아래) 주요 증권사, PRS 현황 국회 제출…'EB 다음 타깃 될까' 커지는 우려\n\n최근 국회가 주요 증권사들의 주가수익스와프(PRS) 계약 현황을 금융감독원에 요청한 것으로 확인됐다. \n\n올해 기업들의 핵심 자금조달 수단으로 떠오른 PRS에 국회가 관심을 보이자, 시장에선 그 배경을 놓고 다양한 해석이 나온다. \n\n자사주 소각 의무화 법안이 추진되는 가운데, PRS가 자사주 활용의 ‘우회로’로 쓰이는 것을 사전에 차단하려는 움직임 아니냐는 관측도 제기된다. 규제 가능성을 배제할 수 없다는 점에서 증권가 안팎에선 긴장감이 돌고 있다.\n\nTRS는 양도자가 의결권과 배당권을 그대로 보유하는 구조 탓에 파킹딜 논란이 꾸준히 이어졌고, 최근에는 기업들이 거의 활용하지 않는 추세다. \n\n이에 기업들은 의결권과 배당권을 모두 넘기는 PRS를 대안으로 선택하고 있지만, 암묵적으로 증권사가 발행사의 매각 의사에 영향을 받아, 사실상 주식담보대출과 유사하다는 지적이 나온다. \n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2025/10/20/2025102080176.html\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10647, "forwards": 54, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17805, "date": "2025-10-22T16:00:43+09:00", "text": "**도이치뱅크: 금 비중 30% 돌파, 달러 중심 체제의 균열 본격화**\n\n전 세계 중앙은행의 외환보유액 내 금 비중이 급등함.** 2025년 6월 말 24%에서 현재 30%로 상승하며 1999년 이후 최고치를 기록함. 반면 달러 비중은 같은 기간 43%에서 40%로 하락함. 당사는 이를 단기적인 가격 요인이 아닌 구조적 전환의 신호로 평가함**. 각국 중앙은행이 외환보유액 내 금 비중을 전략적으로 확대하고 있으며, 공식 금 수요도 여전히 견조하게 유지 중임.\n\n세계금협회(WGC)에 따르면 중앙은행의 43%가 향후 12개월 내 금 보유를 늘릴 계획이라고 응답했으며(전년 29% → 43%), 전 세계 준비자산 관리자 중 95%는 향후 1년 내 글로벌 금 보유가 증가할 것으로 예상함(전년 81% → 95%). **금은 이제 단순한 비상자산이 아닌, 대외 신용 방어 수단이자 달러 의존도 완화의 핵심 축으로 재평가되고 있음.**\n\n현재 외환+금 보유 비중은 금 30%, 달러 40% 수준임. **당사는 두 자산이 각각 36%로 균형을 이루려면 금 가격이 온스당 5,790달러까지 상승해야 한다고 분석함**. 이는 보유량 변동이 없다는 가정하에서의 균형점으로, **달러 대비 금 가치가 약 35~40% 추가 상승 여력을 시사함**.\n\n한편, 중앙은행의 금 보유를 평가할 때 “전체 자산 대비”보다 “**외환+금 대비**”로 보는 것이 타당하다고 판단함. 중앙은행 자산의 대부분이 자국 통화로 구성되어 있어, 실제로 대외 방어에 활용 가능한 자산은 외환과 금뿐이기 때문임. 예를 들어 ECB의 금 비중은 전체 자산 기준 18%에 불과하지만 외환+금 기준 80%(금가 4,350달러 시 83%)에 달하며, 미국도 각각 15%와 96%로 큰 차이를 보임. 따라서 중앙은행의 금 비중을 평가할 때는 단순한 회계적 비중보다, 실질적 유동성과 통화방어 능력을 반영하는 “외환+금 대비 비중”이 정책적 의미가 훨씬 큼.\n\n**결과적으로 중앙은행들은 외환시장 안정과 통화 방어를 위해 금을 핵심 전략자산으로 인식하고 있음. 달러 비중 축소 흐름 속에서 금의 위상은 빠르게 강화되고 있으며, 지정학적 리스크, 통화정책 불확실성, 미국 재정적자 확대 등이 맞물리며 금은 단순한 ‘안전자산’을 넘어 글로벌 통화 시스템의 핵심 준비자산으로 부상 중임. 금 비중 30% 돌파는 달러 중심 체제의 균열을 상징하며, 중앙은행의 금 매입 확대 기조는 장기적으로 이어질 가능성이 높음.**\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 10078, "forwards": 68, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17804, "date": "2025-10-22T15:59:17+09:00", "text": "**BofA: S&P500의 5대 리스크 요인**\n\n최근 몇 주간 S&P500 밸류에이션은 과열 단계를 넘어 거품 구간으로 진입함. BofA가 정기적으로 추적하는 20개 주요 밸류에이션 지표 중 시가총액 대비 GDP, P/B, P/OCF, EV/Sales가 모두 사상 최고치를 기록했으며, 또한 GAAP EPS, 중앙값 PER, EV/EBITDA, S&P 대비 WTI 비율, S&P 대비 Russell 2000 비율 등 5개 지표에서도 2000년 3월 닷컴버블 정점 수준을 상회함. 물론 현재의 S&P500은 과거보다 기업의 품질이 높고, 자산이 경량화되어 있으며, 부채비율도 낮다는 점에서 단순 비교는 어렵지만, 리스크 누적 속도가 빨라지고 있어 현 수준의 밸류에이션 하단이 유지되기 어려울 가능성이 높다고 판단함.\n\n**① 약세장 신호 60% 이상 점등 – AI와 소비의 괴리**\n역사적으로 시장 정점 이전에는 평균 70%의 약세장 신호가 포착되어 왔음. 최근에는 높은 PER, 성장주 대비 가치주의 상대적 약세, 신용시장 약화 등 여러 지표가 동시 경고를 보임. 현재 S&P500의 이익을 견인하는 두 축은 AI 산업 성장과 미국 소비의 견조함인데, AI의 확산은 전문직 일자리 감소를 초래할 수 있으며, 이 계층은 1980년대 이후 소비 성장의 핵심 동력이었음. 따라서 AI 확산 → 고소득층 고용 둔화 → 소비 위축의 구조적 리스크가 존재함. 이러한 위험을 반영해 BofA는 경기민감 소비재 업종 비중을 시장중립으로 조정함.\n**\n② 신용 창출 구조의 변화 – 새로운 위험의 등장**\n2008년 금융위기 이후 대형은행 대신 민간 대출이 신용 창출의 주요 축으로 부상했으나, 이 부문에서도 리스크가 빠르게 쌓이고 있음. 특히 AI 관련 자금조달 구조는 대형 기술주, 정부 보조금, 그리고 미국 정부의 직접 개입까지 얽힌 복잡한 구조로 발전함. 이는 본질적인 리스크라기보다 시장 구조를 복잡하게 만드는 요인임. 미국 정부는 최근 제약·금속 등 산업에 직접 투자 지분을 보유하기 시작했으며, 미 정부의 주식 매입은 새로운 일은 아니지만 대부분 전략적 투자보다는 구제금융에 가까움. 이번에도 직접적 위험은 아니나, 정부가 장기적인 주식 수요자로 등장하는 구조적 변화가 진행 중임. 이는 단기적으로는 증시에 긍정적일 수 있으나, 시장 복잡성과 왜곡을 심화시키는 요인으로 작용함.\n**\n③ 불확실성의 재등장 – 관세, 셧다운, 데이터 공백**\n4월 이후 경기 가시성이 개선되며 OBBBA 법안 시행이 신규 프로젝트를 촉진할 것으로 기대되었으나, 10월 들어 미·중 무역 갈등이 재점화되고, 미국 정부 셧다운으로 경제 데이터가 중단됨. 이에 따라 단기적으로 경제활동의 일시적 정체가 불가피할 전망이며, 이는 2분기와 3분기 경기 모멘텀 회복을 가로막았던 요인과 동일함. 정책 가시성 저하로 인해 투자 및 생산 활동의 회복 속도는 둔화될 가능성이 큼.\n\n**④ 2분기 실적의 전조 – ‘카나리아’와 ‘바퀴벌레’의 공존**\n주요 산업 대표기업들의 2분기 실적은 엇갈렸지만, 공통된 메시지는 “거시 불확실성 확대와 수요 회복 지연”이었음. 은행 부문은 양호한 실적을 발표했으나, 최근의 신용사건들은 추가 부실이 잠재되어 있음을 시사함. 규제은행들은 자본비율이 높아 신용 사이클에 대한 방어력이 있지만, S&P500은 유동성 부족으로 인해 예기치 못한 취약성을 보일 수 있음.\n**\n⑤ 유동성 리스크 – 모두가 S&P를 팔 때, 누가 살 것인가**\n미국 기관투자가들은 액티브 펀드 비중을 줄이고, S&P500 인덱스펀드(β)와 사모펀드(Private Equity, 장기 α) 중심의 바벨 구조로 자산을 재편함. 그 결과 S&P500 내 패시브 자금 비중이 압도적으로 높아짐. 이 상황에서 민간 대출 시장 불안이 지속될 경우, 연기금·보험사 등 기관들이 사모자산 평가손실을 피하기 위해 S&P500 인덱스펀드를 강제 매도할 가능성이 있음. 즉, 자금 유출이 발생할 경우 시장 유동성이 급격히 증발할 위험이 존재함.\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 8336, "forwards": 60, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17803, "date": "2025-10-21T09:58:14+09:00", "text": "(위) 고배당 기업 펀드도 분리과세 추진\n\n20일 투자은행(IB) 업계와 관계 부처에 따르면 기획재정부는 자산의 60% 이상을 고배당 기업으로 구성한 펀드에 배당소득 분리과세를 적용하는 방안을 검토하고 있다.\n\n20일 관계부처에 따르면 기획재정부는 다음달 열리는 국회 기획재정위원회 조세소위원회에서 이 같은 방안을 논의할 계획이다. \n\n입법이 현실화하면 고배당 기업을 일일이 골라내기 어려운 개인 투자자를 위한 맞춤형 투자 상품이 대거 출시될 것이라는 관측이 나온다.\n\n정부 관계자는 “고배당 기업 펀드에도 분리과세를 적용해달라는 자산운용업계의 건의가 배당 활성화를 유도하겠다는 ‘2025년 세제개편안’ 취지와 부합한다”며 “국회 심사 과정에서 관련 내용을 반영하는 방안을 적극 검토하고 있다”고 말했다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025102008821\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7824, "forwards": 69, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17802, "date": "2025-10-21T07:48:51+09:00", "text": "(위) 클리블랜드-클리프, 희토류 생산 기대감에 급등\n\n미중 무역긴장 완화 기대감이 고조되고 있지만, 정반대로 미국 희토류 회사 주가는 급등했네요. \n\n반도체, 철강에 이어 희토류까지 양국의 공급망 자립은 더욱 가속화되는 분위기네요\n\n====================\n\n미국 철강 생산업체 클리블랜드-클리프(NYS:CLF)가 희토류 생산에 참여할 수 있다고 밝힌 영향으로 주가가 20% 가까이 급등하고 있다.\n\n중국이 전면적인 희토류 수출 통제 조치를 발표한 이후 중국 외 지역의 희토류에 대한 수요가 급증하고 있다. 이에 따라 희토류 관련 사업에 진출한다는 소식만 전해져도 매수세가 몰리는 상황이 반복되고 있다.\n\n곤살베스 또한 \"철강 제련 사업을 넘어 희토류의 중요성이 다시 부각됨에 따라 우리의 업스트림 채굴 자산(upstream assets)에 있는 잠재적 기회에 다시 집중할 것\"이라고 말했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4379334\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8557, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17801, "date": "2025-10-21T07:39:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 관세 인하 가능성 시사 및 애플 신제품 판매 호조 속 커뮤니케이션/소재/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 이스라엘과 하마스의 무력 충돌 재개 소식 속 공급 과잉 우려 지속되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 국제유가 약세 속 기대 인플레이션 최저치 경신하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 52.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,706.58p (+1.12%)\n-NASDAQ 22,990.54p (+1.37%)\n-S&P500 6,735.13p (+1.07%)\n-Russell 2000 2,499.91p (+1.95%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.61%) \n-APPLE　　　　　　　　　　　 (+3.94%) \n-WELLS FARGO　　　　　　　　 (+3.29%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-4.85%) \n-PROGRESSIVE CORP (-2.76%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-1.19%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.61%) \n-테슬라 (+1.85%) \n-코카콜라 (+0.00%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+3.94%) \n-Ford (+0.59%) \n-Microsoft (+0.63%) \n-메타 플랫폼스 (+2.13%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+1.25%) \n-AT&T (-0.91%) \n-로블록스 (+1.44%) \n-Airbnb (+1.03%) \n-디즈니 (+1.17%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (+0.73%) \n-머크 (+1.80%) \n-길리어드 (+0.24%) \n-IBM (+0.84%) \n-에스티로더 (+1.73%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.21%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.55%) \n-구글 c (+1.27%) \n-Star Bulk (-0.51%) \n-Waste Management (-0.04%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $111,128.56 (+2.04%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.60 (+0.17%)\n-유로/달러 1.16 (-0.11%)\n-달러/엔 150.75 (+0.09%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-0.2bp)\n-10년물 3.981% (-2.9bp)\n-30년물 4.570% (-3.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.569% (+1.4bp)\n-10년물 2.892% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.52 (-0.03%)\n-금 (t oz) $4,359.40 (+3.47%)\n-구리 (lb) $5.04 (+1.34%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5457, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17800, "date": "2025-10-20T08:04:47+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.10.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 대중 유화 발언에 투자심리 회복되며 필수소비재/금융/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 공급 과잉 우려에도 불구하고 저가 매수세 유입 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,419.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 위험자산 선호 심리 회복 속 금리인하 기대 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,190.61p (+0.52%)\n-NASDAQ 22,679.97p (+0.52%)\n-S&P500 6,664.01p (+0.53%)\n-Russell 2000 2,452.17p (-0.60%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AMERICAN EXPRESS　　　　　 (+7.27%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+4.21%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.03%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-6.93%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (-2.57%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-2.02%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.67%) \n-테슬라 (+2.46%) \n-코카콜라 (+1.26%) \n-NVIDIA (+0.78%) \n-Apple (+1.96%) \n-Ford (+1.53%) \n-Microsoft (+0.39%) \n-메타 플랫폼스 (+0.68%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.50%) \n-ASML Holding (+0.95%) \n-AT&T (+0.53%) \n-로블록스 (-1.17%) \n-Airbnb (+2.46%) \n-디즈니 (+0.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.10%) \n-화이자 (+1.16%) \n-머크 (+1.04%) \n-길리어드 (+4.21%) \n-IBM (+1.92%) \n-에스티로더 (+4.11%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.76%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.95%) \n-구글 c (+0.76%) \n-Star Bulk (+1.09%) \n-Waste Management (+1.03%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $108,907.64 (+1.71%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.43 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.27%)\n-달러/엔 150.61 (+0.12%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.458% (+3.3bp)\n-10년물 4.010% (+3.5bp)\n-30년물 4.606% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.555% (-1.4bp)\n-10년물 2.885% (-2.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.54 (+0.14%)\n-금 (t oz) $4,213.30 (-2.12%)\n-구리 (lb) $4.97 (-0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7117, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" } ], "@kwtok": [ { "id": 345077, "date": "2026-03-06T08:44:22+09:00", "text": "제목 : 현대캐피탈, 6억6천만위안 규모 김치본드 공모 발행 성공 *연합인포*\n현대캐피탈, 6억6천만위안 규모 김치본드 공모 발행 성공 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 현대캐피탈이 금융권 최초로 위안화(CNH) 표시 김치본드 발행에 성공했다고 6일 밝혔다. 이번에 발행한 채권은 총 6억6천만위안(한화 약 1천350억원) 규모로, 만기는 2년이며 발행 금리는 2.2%다. 발행 주관사는 KB증권이 맡았다. 김치본드는 국내 자본시장에서 발행되는 외화 표시 채권으로, 국내 투자자 기반을 활용해 외화를 조달할 수 있어 기업의 외화 유동성 확보 수단으로 활용되고 있다. 지난 2월 현대캐피탈이 발행한 5천만달러(한화 약 730억원) 규모의 김치본드를 포함해 올해 들어 국내 4개 기관에서 총 3억8천만달러(한화 약 5천500억원) 규모의 김치본드를 발행했다. 이영석 현대캐피탈 최고재무책임자(CFO)는 \"이번 김치본드 발행은 갑작스러운 중동 전쟁으로 대내외 조달 환경의 변동성이 확대된 상황속에서도 흔들림 없이 채권 발행에 성공했다는 점에서 큰 의미를 지닌다\"고 밝혔다. 이어 \"정부의 안정적인 외화 수급을 위한 김치본드 규제 완화 정책에 적극 부응할 계획\"이라며 \"현대캐피탈은 금융환경 변화에 맞춰 새로운 조달 루트와 방식을 지속적으로 개발해 어떠한 상황에도 대응할 수 있는 안정적인 조달 포트폴리오를 구축해 나갈 것\"이라고 덧붙였다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 28, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345076, "date": "2026-03-06T08:43:16+09:00", "text": "제목 : [전문] 강대강 대치에 흔들리는 원화, 강달러 압력 속 상단 테스트 구간 *연합인포*\n[전문] 강대강 대치에 흔들리는 원화, 강달러 압력 속 상단 테스트 구간 / 우리은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecieeikgcgxcicx.pdf", "views": 32, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345075, "date": "2026-03-06T08:43:15+09:00", "text": "제목 : [전문] Metal Futures - 유조선 공격에 유가 재폭등, 금속 *연합인포*\n[전문] Metal Futures - 유조선 공격에 유가 재폭등, 금속 하락 / 삼성선물 http://rreport.einfomax.co.kr/report/eqqgqziiiezzxgegcgxcicx.pdf", "views": 28, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345074, "date": "2026-03-06T08:43:13+09:00", "text": "제목 : [전문] Commodity Futures - 계속되는 전쟁 리스크 / 삼 *연합인포*\n[전문] Commodity Futures - 계속되는 전쟁 리스크 / 삼성선물 http://rreport.einfomax.co.kr/report/eqqgqzigmkgmmgkgcgxcicx.pdf", "views": 30, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345073, "date": "2026-03-06T08:43:11+09:00", "text": "제목 : [전문] 불난 달러에 기름으로 부채질 / 국민은행 *연합인포*\n[전문] 불난 달러에 기름으로 부채질 / 국민은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecieeixgcgxcicx.pdf", "views": 24, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345072, "date": "2026-03-06T08:43:10+09:00", "text": "제목 : [전문] 유가 불안 속 다시 뛸 환율 / 하나은행 *연합인포*\n[전문] 유가 불안 속 다시 뛸 환율 / 하나은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecieekigcgxcicx.pdf", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345071, "date": "2026-03-06T08:43:08+09:00", "text": "제목 : [전문] 뉴스에 민감하게 반응하는 원화 / 신한은행 *연합인포*\n[전문] 뉴스에 민감하게 반응하는 원화 / 신한은행 http://rreport.einfomax.co.kr/report/ecieekxgcgxcicx.pdf", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345070, "date": "2026-03-06T08:42:20+09:00", "text": "제목 : 마벨 테크놀로지 '어닝 서프라이즈'에 시간외서 15% 급등 *연합인포*\n마벨 테크놀로지 '어닝 서프라이즈'에 시간외서 15% 급등 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 데이터센터와 네트워크용 반도체 설계 강자인 마벨 테크놀로지(NAS:MRVL)가 인공지능(AI) 인프라 확충에 따른 강력한 수요에 힘입어 시장 전망치를 웃도는 성적표를 내놓았다. 향후 실적 가이드라인이 투자자들의 기대를 충족시키며 주가는 시간 외 거래에서 15%대 폭등세를 기록했다. 5일(미국 현지 시각) CNBC에 따르면, 마벨 테크놀로지는 지난해 4분기에 80센트의 조정 주당순이익(EPS)을 올려 시장컨센서스인 79센트를 소폭 상회했다. 매출은 전년 동기대비 22% 증가한 22억2천만 달러(약 3조2천800억 원)를 기록하며 시장 전망치인 22억1천만 달러를 웃돌았다. 마벨은 다음 분기 매출 가이던스를 24억달러로 제시해 지난 분기 실적보다 높은 수치를 제시했다. 마벨 경영진은 \"2027 회계연도에는 전년 대비 매출 성장률이 매 분기 증가할 것\"이라고 공언했다. 마벨의 주가는 실적 발표 직후 시간 외 거래에서 정규장 대비 11.45달러(15.13%) 오른 87.13달러에 거래됐다. 엔비디아(NAS:NVDA)가 AI 연산의 두뇌를 담당한다면, 마벨 테크놀러지는 그 두뇌들을 연결하는 고속 데이터 통신과 특화된 맞춤형 설루션을 제공하는 회사다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345069, "date": "2026-03-06T08:40:35+09:00", "text": "제목 : WGBI와 맞물린 전쟁…당국 개입 필요성 제기되는 이유 *연합인포*\nWGBI와 맞물린 전쟁…당국 개입 필요성 제기되는 이유 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 미국과 이란 전쟁이 내달 우리나라 국채의 세계국채지수(WGBI) 편입 시점과 맞물리면서 채권시장 일부에서 우려의 목소리가 나온다. 실편입 전후 패시브 자금 유입이란 큰 흐름에 차질은 없겠지만, 환율 등 우려에 일부 투자자가 벤치마크(BM) 대비 비중을 소폭 하향 조정할 위험이 있어서다. 6일 채권시장에 따르면 국고채 3년물 민평금리는 전일 3.180%로 지난달 27일 3.040%보다 14bp 올랐다. 이란과 미국의 무력 충돌 소식에 달러-원 환율이 급등하자 채권시장도 이에 연동해 흔들리는 모습이다. 정부의 공사채 발행 물량 축소 등 적극적 대응 조치에 안정을 찾았던 채권시장이 전쟁 소식에 가파른 약세를 보인 것이다. 일부 헤지펀드는 우리나라의 원유와 가스 비축량을 확인하면서 포지션을 고민하는 것으로 전해진다. 우리나라 경제의 높은 에너지 의존도를 고려하면 중동 전쟁이 장기화할 경우 충격은 불가피할 것이란 판단에서다. 정부 발표에 따르면 우리나라의 원유 비축량이 208일분으로 상당하지만, 경계의 시선을 거두지 않은 셈이다. 일부 투자자들은 유가 급등이 한국은행의 금리 인상으로 이어질 가능성도 제기하는 상황이다. 한국은행이 점도표를 통해 6개월간 금리 인상이 없을 것이란 금통위 기류를 전했지만, 이 노력이 무색하게 인상 우려가 다시 확대된 셈이다. 국고채 3년물과 기준금리의 격차는 70bp 수준으로, 대략 두 차례 기준금리 인상 가능성을 선반영한 것으로 평가된다. 한 외국계 기관의 시장 참가자는 \"국제유가 상승에 따른 인상 가능성이 제한적이란 원론적 말이라도 한은이 해줬으면 좋겠다\"며 \"시장 참가자들은 대부분 손익이 좋지 않은 상황이라 위험 회피적으로 반응할 수밖에 없다\"고 말했다. 글로벌 분위기에 국내 채권시장 연동은 불가피한 측면이 있지만, 시기적으로 세계국채지수(WGBI) 편입을 앞둔 점도 당국의 채권시장 개입 필요성이 제기되는 이유다. FTSE러셀에 따르면 WGBI의 아시아태평양 지역 듀레이션은 7.67년으로 긴 편이다. 통상 투자자들은 중장기 채권 투자 시 환 포지션을 일부 열어두는 경향이 크다. 현재처럼 환율이 높은 변동성을 보인다면 우리나라 국고채 투자 비중을 BM 대비 일부 낮게 조정하는 방향으로 투자자들이 결정할 여지도있다. 한 외국계기관 투자자는 \"당국이 적절하게 관리 가능하다는 정책 신호가 없다면 WGBI 관련 투자 물량, 특히 환오픈 포지션이 예상보다 작아질 위험이 있다\"고 말했다. 다른 채권시장 참가자는 \"당국이 한 번 실개입을 단행할 경우 심리적으로 일부 지지가 될 수 있다\"며 \"던지고(매도하고) 보는 현재 기류에 영향을 줄 수 있다\"고 설명했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 36, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345068, "date": "2026-03-06T08:39:15+09:00", "text": "제목 : 李대통령 \"담합 가격조작은 중대범죄…대가 곧 알게 될 것\" *연합인포*\n李대통령 \"담합 가격조작은 중대범죄…대가 곧 알게 될 것\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 6일 \"담합 가격조작은 대국민 중대범죄\"라고 밝혔다. 이 대통령은 이날 엑스(X·옛 트위터)에 이같이 쓰고 '닷새 만에 140원 올린 정유업계, 대통령 경고에 '멘붕''제목의 기사를 공유했다. 해당 기사에는 전국 평균 휘발유 가격이 1,800원을 넘어선 것을 언급하며 이 대통령이 전일 언급한 '가격 상한제'라는 시장 개입으로 정유사와 주유소 업계의 반응이 엇갈리고 있다는 내용이 담겼다. 이 대통령은 \"일부 기업들이 범법행위로 큰 돈을 벌며 국민들에게 고통을 가하고도 정부 관리, 정치권과 유착하여 무마하던 야만의 시대가 이제 끝났다는 사실을 아직 잘 모르는 것 같다\"며 \"그 대가가 얼마나 큰 지 곧 알게 된다\"고 강조했다. 이어 \"불법을 자행하며 국민경제 질서를 어지럽히는 악덕기업들에게 콩 심은데 콩 나고 팥 심은데 팥 난다는 평범한 사실을 깨우치게 하겠다\"며 \"합법적 수단을 총 동원하여 경제영역에서도 비정상의 정상화를 반드시 이뤄낼 것\"이라고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 39, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345067, "date": "2026-03-06T08:39:07+09:00", "text": "제목 : \"美, 中과 정상회담에서 석유 수입 문제 다룰지 검토\" *연합인포*\n\"美, 中과 정상회담에서 석유 수입 문제 다룰지 검토\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 이달 말로 예정된 미중 정상회담을 앞두고, 미국 정부가 중국 측에 러시아와 이란 등 적대국으로부터의 석유 수입을 줄여달라고 요청하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 5일(현지시간) 폭스비즈니스 등에 따르면 스콧 베선트 재무부 장관은 최근 며칠간 미국 전직 관료와 기업 임원, 정책 전문가들과 가진 비공개 간담회에서 정책 노력을 참석자들에게 설명했다. 참석자들은 베선트 장관이 이달 중순 허리펑 국무원 부총리와 만났을 때 중국의 에너지 수입 문제를 의제로 올리는 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 다만, 중국이 더 비싼 미국산 석유를 구매하고, 러시아와의 긴밀한 관계를 약화시키려 할지는 미지수라고 폭스비즈니스는 평가했다. 또 베선트 장관이 비공개 간담회에서 트럼프 행정부가 중국에 보잉 항공기와 미국산 대두 수입 확대를 압박하고 있고, 중국의 희토류 수출 통제 완화도 요구하고 있다고 밝혔다고 참석자들은 전했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 35, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345066, "date": "2026-03-06T08:38:36+09:00", "text": "제목 : 테스크어스(TASK), 2025년 연례 보고서 발표 *이데일리FX*\n
테스크어스(TASK, TaskUs, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 테스크어스가 2025년 연례 보고서를 발표했다. 이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 상세히 설명하고 있으며, 2025년 12월 31일 기준으로 작성됐다. 테스크어스는 고객 경험, 신뢰 및 안전, 인공지능 서비스 등 세 가지 주요 서비스 분야에서 아웃소싱 디지털 서비스를 제공하고 있다. 2025년 동안 테스크어스는 34개의 신규 고객을 유치하고, 기존 고객과의 관계를 강화하여 67개의 고객이 새로운 작업 명세서를 체결했다. 2025년 서비스 수익은 118억 3,547만 달러로, 2024년의 99억 4,985만 달러에 비해 19% 증가했다. 순이익은 1억 227만 5천 달러로, 2024년의 4,587만 달러에 비해 123% 증가했다. 조정된 EBITDA는 24억 9,074만 달러로, 2024년의 20억 9,867만 달러에 비해 18.7% 증가했다. 테스크어스는 2025년 12월 31일 기준으로 약 65,500명의 직원을 보유하고 있으며, 31개 사이트에서 13개국에 걸쳐 서비스를 제공하고 있다. 또한, 테스크어스는 2026년 3월 25일에 주당 3.65달러의 특별 현금 배당금을 지급할 계획이다.이 배당금은 3억 3,300만 달러에 달할 것으로예상된다. 테스크어스는 앞으로도 고객의 요구에 맞춰 서비스를 개선하고, 기술 혁신에 투자하여 지속 가능한 성장을 추구할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1829864/000182986426000012/0001829864-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 24, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345065, "date": "2026-03-06T08:38:22+09:00", "text": "제목 : 저축은행 예금금리 계속 올린다…증시 '머니무브'에 유동성 방어 *연합인포*\n저축은행 예금금리 계속 올린다…증시 '머니무브'에 유동성 방어 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 국내 상호저축은행들이 연초에도 예금 금리 인상을 통한 유동성 방어에 집중하고 있다. 신규 대출을 적극적으로 늘리지 않아 대출 규모는 크게 변동이 없는 반면, 예금 잔액이 증시 등 투자시장으로 이탈하면서 예대율 규제를맞추기 위해 금리 인상에 나선 것으로 풀이된다. 6일 연합인포맥스 저축은행 정기예금금리(화면번호 4428)에 따르면 전일 기준 79곳 저축은행의 12개월 만기 정기예금 평균금리는 3.07%로 집계됐다. 지난해 말 평균금리가 2.92%였던 점을 감안하면 연초에도 0.15%포인트(p)가 올랐다. 3% 이상 정기예금 금리 상품 수도 239개로 대폭 늘어났다. 연말 대규모 만기 도래에 따른 해지 수요 대응 국면이 끝났음에도 저축은행들은 예금 금리 인상을 이어가고 있다. 통상 저축은행은 신규 대출을 적극적으로 취급할 때 수신 조달 수요가 커지면서 예금 금리를 인상하는 경향이 있다. 하지만 최근에는 대출 확대 움직임이 크지 않은 상황에서도, 정부의 증시 부양 기조 속에 자금이 투자시장으로 이동하는 흐름이 이어지면서 저축은행들이 유동성 관리에 나선 것으로 분석된다. 실제로 한국은행 경제통계시스템(ECOS)에 따르면 전체 상호저축은행의 여신 잔액은 지난해 하반기 감소세가 멈춘 이후 93조원대에서 반등하지 못하고 정체된 모습이다. 반면 저축은행업권의 수신 잔액은 지난해 9월 예금자보호 한도가 1억원으로 상향된 이후 오히려 감소세를 보이고 있다. 지난해 12월 말 기준 수신 잔액은 98조9천787억원으로 3분기 말 대비 6조원 넘게 줄어들며 다시 100조원 아래로 내려왔다. 업계에 따르면 저축은행 수신 감소 흐름은 연초에도 이어지고 있는 것으로 전해진다. 이에 따라 여신 잔액과 수신 잔액 간 격차가 좁혀지면서 저축은행들이 예대율 규제를 맞추기 위해 정기예금 금리를 계속 올리고 있는 것으로 해석된다. 한 저축은행업권 관계자는 \"경기 회복이 지연되면서 주고객층인 중·저신용자의 신용도가 개선되지 않고 있다\"며 \"저축은행들이 기대 수익보다 예상 연체 가능성에 무게를 두며 대출 확대에 신중한 태도를 보이고 있다\"고 말했다. 다른 저축은행 관계자는 \"3% 이상의 금리를 제공하는 좋은 투자처이지만, 증권 투자 수익률이 더 높은 탓에 자금이 주식시장으로 이동하는 흐름이 나타나고 있다\"며 \"최근 신규 대출이 늘지 않는 상황에서도 예대율 규제 수준을 맞추기 위해 만기 도래 고객의 재예치를 유도하고있다\"고 설명했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345064, "date": "2026-03-06T08:37:44+09:00", "text": "제목 : 프레시웍스(FRSH), 최고 통합 고객 성장 책임자 사임 및 새로운 최고 수익 책임자 임명 발표 *이데일리FX*\n
프레시웍스(FRSH, Freshworks Inc. )는 최고 통합 고객 성장 책임자가 사임했고 새로운 최고 수익 책임자가 임명됐다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 프레시웍스가 미카 야마모토가 2026년 3월 2일부로 최고 통합 고객 성장 책임자 직위를떠난다고 발표했다. 야마모토는 2026년 4월 2일까지 회사에 자문 역할로 남아 자신의 책임을 전환하는 데 도움을 줄 예정이다. 그녀의 퇴사와 관련하여, 야마모토는 회사와의 기존 계약에 따라 특정 퇴직 혜택을 받을 자격이 있으며, 이 모든 사항은 이전에 공개된 바 있다. 같은 날, 회사는 현재 글로벌 필드 세일즈 책임자인 이안 티클이 최고 수익 책임자로 임명되었다고 발표했다. 이 새로운 직책에서 티클은 전 세계의 모든 판매 활동과 지원 조직을 책임지게 되며, 이는 야마모토가 퇴사하기 전까지 감독하던 부분을 포함한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1544522/000154452226000047/0001544522-26-000047-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 14, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345063, "date": "2026-03-06T08:37:41+09:00", "text": "제목 : 비아 리뉴어블스 우선주 A(8.750% 누적 상환)(VIASP), 자회사 목록 *이데일리FX*\n
비아 리뉴어블스 우선주 A(8.750% 누적 상환)(VIASP, Via Renewables, Inc. )은 자회사 목록을 제공했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 비아 리뉴어블스 우선주 A(8.750% 누적 상환)의 자회사 목록은 다음과 같다.- Spark HoldCo, LLC (Delaware)- Spark Energy Gas, LLC (Texas)- Spark Energy, LLC (Texas)- Oasis Power Holdings, LLC (Texas)- Oasis Power, LLC (Texas)- CenStar Energy Corp. (New York)- CenStar Operating Company, LLC (Texas)- Major Energy Services LLC (New York)- Major Energy Electric Services LLC (New York)- Respond Power LLC (New York)- Electricity Maine, LLC (Maine)- Electricity N.H., LLC (Maine)- Provider Power Mass, LLC (Maine)- Perigee Energy, LLC (Texas)- Texans Choice Power, LLC (Texas)- Verde Energy USA, Inc. (Delaware)- Verde Energy USA Connecticut, LLC (Delaware)- Verde Energy USA CA, LLC (Texas)- Verde Energy USA DC, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Illinois, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Maryland, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Massachusetts, LLC (Delaware)- Verde Energy USA New Jersey, LLC (Delaware)- Verde Energy USA New York, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Ohio, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Pennsylvania, LLC (Delaware)- Verde Energy Solutions, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Trading, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Texas Holdings, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Commodities, LLC (Delaware)- Verde Energy USA Texas, LLC (Texas)- Hiko Energy, LLC (New York)- Via Energy Solutions, LLC (Texas)- Via Wireless, LLC (Texas) ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1606268/000160626826000013/0001606268-26-000013-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345062, "date": "2026-03-06T08:37:38+09:00", "text": "제목 : 세이버(SABR), 컨스텔레이션 소프트웨어와 전략적 거버넌스 계약 체결 *이데일리FX*\n
세이버(SABR, Sabre Corp )는 컨스텔레이션 소프트웨어와 전략적 거버넌스 계약을 체결했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 세이버 코퍼레이션(나스닥: SABR)과 컨스텔레이션 소프트웨어 인크(토론토 증권거래소: CSU)는 전략적 거버넌스 계약을 체결했다. 이 계약에 따라 세이버는 컨스텔레이션의 운영 그룹 부서인 벨라 소프트웨어 그룹의 CEO인 다미안 맥케이를 이사로 임명할 예정이다. 세이버의 CEO인 커트 에커트는 “우리는 컨스텔레이션과의 이 계약을 통해 여행의 다. 시대를 열기 위한 초점을 더욱 강화하고 있다. 점을 확인하게 되어 기쁘다”고 말했다. 또한, 세이버의 이사회 의장인 게일 만델은 “다미안은 수직 시장 소프트웨어 비즈니스에 대한 깊은 이해를 가진 경험 많은 리더”라며 그의전문성이 세이버의 전략적 우선 사항을 실행하는 데 큰 도움이 될 것이라고 언급했다. 컨스텔레이션 소프트웨어의 사장인 마크 밀러는 “세이버는 매우 매력적인 시장에서 훌륭한 회사”라며, 세이버에 대한 투자가 회사에 대한신뢰를 반영한다고 말했다. 다미안 맥케이는 “세이버 이사회에 합류하게 되어 기쁘다”며, 고객과 주주에게 가치를 제공하는 데 기여할 것이라고 밝혔다. 이 계약의 조건은 미국 증권거래위원회에 제출될 예정이며, 세이버 이사회는 2026년 3월 1일 발표된 주주 권리 계획을 종료할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1597033/000119312526094301/0001193125-26-094301-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 11, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345061, "date": "2026-03-06T08:37:36+09:00", "text": "제목 : 2월 소비자물가 2.0% 상승…근원물가 2.3%↑·22개월만에 최고(종합 *연합인포*\n2월 소비자물가 2.0% 상승…근원물가 2.3%↑·22개월만에 최고(종합) 개인서비스 3.5%↑…설 연휴 영향에 여행·숙박요금 급등 석유류 2.4% 하락…중동 사태에 따른 국제유가 상승 미반영 *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 박준형 기자 = 2월 소비자물가가 1년 전보다 2.0% 상승하면서 전월과 같은 상승 폭을 유지했다. 다만, 물가의 기조적인 흐름을 보여주는 근원물가는 2.3% 올라 상승 폭이 22개월 만에 가장 큰 수준으로 확대됐다. 국가데이터처가 6일 발표한 '2026년 2월 소비자물가동향'을 보면 지난달 소비자물가는 1년 전 같은 달보다 2.0% 상승했다. 전월과 같은 상승 폭으로, 소비자물가 상승률은 6개월 연속 2%대를 지속했다. 이는 시장 예상치에 대체로 부합하는 결과이기도 하다. 연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 12곳을 대상으로 조사한 결과, 이들은 2월 소비자물가가 평균 2.05% 오를 것으로 내다봤다. 경제협력개발기구(OECD) 기준 근원물가 지표인 식료품 및 에너지 제외지수의 상승 폭은 2.3%였다. 전월보다 0.3%p 높아진 수치로, 2024년 4월 이후 22개월 만에 가장 큰 상승 폭이다. 농산물 및 석유류 제외 지수 상승률은 2.5%로 전월보다 상승 폭이 0.2%p 커졌다. 생활물가지수 상승률은 전월보다 0.4%p 둔화한 1.8%였다. 신선식품지수는 2.7% 하락해 두 달 연속 마이너스를 기록했다. *그림2* 품목 성질별로 보면 농축수산물은 1.7% 상승했다. 채소값이 5.9% 하락한 가운데 농산물은 1.4% 떨어졌다. 축산물과 수산물은 각각 6.0%, 4.4% 오르면서 고공행진을 이어갔다. 공업제품과 전기·가스·수도는 각각 1.2%, 0.2% 상승했다. 공업제품 중에서 가공식품 오름 폭은 2.1%였다. 석유류는 최근 중동 사태에 따른 국제유가 상승이 아직 반영되지 않으면서 2.4% 하락했다. 서비스 부문은 2.6% 상승했다. 공공서비스는 1.6% 상승했고, 개인서비스는 3.5% 올랐다. 이 가운데 개인서비스는 2024년 1월(3.5%) 이후 최대 상승 폭이다. 개인서비스 중에서 외식과 외식 제외 상승률은 각각 2.9%, 3.9%였다. 품목별로 보면 승용차 임차료(37.1%)와 해외단체여행비(10.1%), 국내단체여행비(9.5%), 호텔 숙박료(12.8%) 등이 급등한 것으로 집계됐다. 이두원 데이터처 경제동향통계심의관은 \"설 연휴 영향으로 여행·숙박 요금이 크게 상승한 것으로 나타났다\"며 \"승용차 임차료의 경우 성수기 일수가 증가하다 보니 일시적으로 오른 것으로 다음 달(3월)에는 안정될 것으로 보인다\"고 설명했다. 지난달 물가 상승에는 개인서비스가 1.18%p 기여했다. 외식과 외식 제외 기여도는 각각 0.41%p, 0.77%p였다. 가공식품과 축산물은 물가를 각각 0.18%p, 0.15%p 끌어올렸다. wchoi@yna.co.kr jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345060, "date": "2026-03-06T08:35:46+09:00", "text": "제목 : 피카츄도 못참아…백악관 MAGA 밈에 포켓몬컴퍼니 '발끈' *이데일리FX*\n- \"IP 사용 허가한 적 없다\" 공식 성명 - 지난해 이어 두번째 무단 도용 항의 - 트럼프 행정부, 게임IP 무단사용 반복 [이데일리 성주원 기자] 포켓몬 컴퍼니가 자사 지식재산권(IP)을 무단 사용한 백악관에 공개 항의했다.
지난달 20일(현지시간) 미국 캘리포니아주 패서디나 로즈볼 스타디움에서 열린 ‘포켓몬 GO 투어: 칼로스 로스앤젤레스 2026’ 오프라인 행사에서 피카츄 캐릭터가 팬들과 사진 촬영을 마친 뒤 터널을 지나가고 있다. (사진=AFP)
5일( 현지시간) 뉴욕타임스(NYT)에 따르면 포켓몬 컴퍼니 인터내셔널은 이날 성명을 내고 “자사 지식재산권 사용에 대한 허가를 부여한 바 없다”고 밝혔다. 미 백악관이 최신 스핀오프 게임 ‘포켓몬 포코피아’에 등장하는 피카츄, 잉어킹 등 캐릭터 이미지를 활용해 ‘미국을 다시 위대하게(MAGA)’ 밈을 소셜미디어에 게시한 데 따른 조치다. 포켓몬 컴퍼니 대변인 스라반티 데브는 “우리는 해당 콘텐츠의 제작이나 배포에 관여하지 않았다”며 “우리의 사명은 세상을 하나로 묶는것으로, 어떠한 정치적 관점이나 의제와도 관련이 없다”고 강조했다. 포켓몬 컴퍼니가 도널드 트럼프 행정부를 상대로 IP 무단 사용에 항의한 것은 이번이 두 번째다. 지난해 9월에는 국토안보부가 자사 애니메이션 시리즈와 이민세관집행국(ICE) 요원의 체포 장면을 혼합한 영상에 자사 슬로건 “다 잡아야 해(Gotta catch ‘em all)”를 사용하자 문제를 제기했다. 트럼프 행정부는 게임 업계의 반발에도 불구하고 비디오게임 IP를 활용한 콘텐츠 제작을 이어가고 있다. 헤일로, 마인크래프트, 스타듀 밸리에 이어 최근에는 이란 폭격 작전 영상에 ‘콜 오브 듀티’ 게임 플레이 화면을 혼합한 영상을 게시하는 등 게임 IP 무단 도용 논란을 반복하고 있다. 트럼프 행정부 대변인 애비게일 잭슨은 소셜미디어 전략에 대해 “강렬한 밈을 통해 대통령의 인기 있는 의제를 성공적으로 전달하고 있다”는 입장을 유지하고 있다. 행정부는 이번 논평 요청에는 즉각 응하지 않았다.
백악관 엑스(X·옛 트위터) 계정에 게시된 포켓몬컴퍼니 IP 활용 MAGA 밈. (사진=백악관 엑스)
＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 23, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345059, "date": "2026-03-06T08:35:41+09:00", "text": "제목 : 어반 그로(UGRO), 감사인 변경 및 나스닥 상장 요건 준수 소식 *이데일리FX*\n
어반 그로(UGRO, urban-gro, Inc. )는 감사인을 변경했고 나스닥 상장 요건을 준수했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 어반 그로는 Sadler, Gibb & Associates, LLC(이하 ‘Sadler’)를 독립 등록 공인 회계법인으로 해임했다.이 결정은 어반 그로의 이사회 감사위원회에 의해 승인됐다. Sadler는 2024년 5월 29일에 어반 그로에 의해 고용됐으며, Sadler의 보고서는 2022년, 2023년, 2024년 12월 31일 기준의 어반 그로의 연결재무제표에 대해 부정적인 의견이나 의견 거부가 없었고, 불확실성, 감사 범위 또는 회계 원칙에 대한 자격이나 수정이 없었다. Sadler가 고용된 이후 해임될 때까지 회계 원칙이나 관행, 재무제표 공시, 감사 범위 또는 절차에 대해 Sadler와의 의견 불일치가 없었으며, 이러한 불일치가 해결되지 않았다.Sadler는 재무제표 보고서에 이를 언급했을 것이다.Sadler가 고용된 이후 해임될 때까지 보고할 만한 사건도 없었다. 어반 그로는 Sadler에게 위의 진술에 동의하는지 여부를 SEC에 전달하는 편지를 요청했다.2026년 3월 3일자 편지 사본은 Exhibit 16.1로 제출됐다. 2026년 3월 3일, 어반 그로는 인도 첸나이의 공인 회계사인 Suri and Co.를 2025년 12월 31일 종료된 회계연도의 재무제표를 감사하기 위해새 독립 회계사로 임명했다. 어반 그로의 최근 두 회계연도와 그 이후의 중간 기간 동안, 어반 그로는 Suri와 회계 원칙의 적용이나 감사 의견에 대해 상담한 적이 없으며, Suri는 어반 그로에게 그러한 원칙이나 감사 의견에 대한 서면 보고서나 구두 조언을 제공한 적이 없다. 2026년 3월 4일, 어반 그로는 나스닥 상장 자격 직원으로부터 주주 자본 요건, 연례 회의 요건 및 적시 제출 요건을 준수하게 됐다는 서면 통지를 받았다. 2025년 10월 14일, 어반 그로는 나스닥 청문 위원회에서 청문회에 참석했으며, 이는 2025년 8월 28일 나스닥 상장 자격 부서로부터 받은 결정서와 관련이 있다. 어반 그로는 30일 연속으로 주가가 1.00달러 미만이었던 Bid Price Rule, 2024년 12월 31일 종료된 회계연도의 10-K 양식 연례 보고서 및 2025년 3월 31일 및 6월 30일 종료된 분기 보고서의 적시 제출 요건을 준수하지 못했다. 또한, 어반 그로는 250만 달러의 최소 주주 자본 요건을 유지해야 하며, 이 요건을 준수하지 못한 경우 추가적인 상장 폐지 사유가 된다. 2026년 1월 13일, 청문 위원회는 어반 그로에게 주주 자본 요건, 연례 회의 요건 및 적시 제출 요건을 2026년 2월 17일 이전에 준수하도록 추가 연장을 부여했다. 어반 그로의 재무 상태는 현재 주주 자본이 250만 달러 이상으로 회복됐으며, 연례 회의 및 적시 제출 요건을 준수하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1706524/000121390026024200/0001213900-26-024200-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345058, "date": "2026-03-06T08:35:37+09:00", "text": "제목 : 레드 바이올렛(RDVT), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
레드 바이올렛(RDVT, Red Violet, Inc. )은 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 4일, 레드 바이올렛(레드 바이올렛, Inc.)이 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 재무결과를 발표했다.4분기 매출은 20% 증가한 2340만 달러에 달하며, 이는 기록적인 수치다. 연간 매출은 20% 증가한 9030만 달러로, GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 0.91달러를 기록했다. 레드 바이올렛의 CEO인 데릭 더브너는 “2025년을 기록적인 4분기 결과로 마무리하며, 이는 기업 전반에 걸친 지속적인 추진력과 규율 있는실행으로 정의된다”고 밝혔다.4분기 동안 총 매출은 2340만 달러로, 총 매출은 20% 증가했다. 총 매출 총이익은 1680만 달러로 23% 증가했으며, 총 매출 총이익률은 72%로 증가했다. 조정된 총 매출 총이익은 1950만 달러로 21% 증가했으며, 조정된 총 매출 총이익률은 83%로 증가했다. 순이익은 226% 증가한 280만 달러로, 기본 및 희석 주당순이익은 각각 0.20달러와 0.19달러에 달했다. 조정된 EBITDA는 33% 증가한 590만 달러로, 조정된 EBITDA 마진은 25%로 증가했다. 운영 활동에서 발생한 현금은 670만 달러로 유지되었으며, 현금 및 현금성 자산은 4360만 달러로 보고되었다. 2025년 전체 매출은 9030만 달러로 20% 증가했으며, 조정된 총 매출 총이익은 7540만 달러로 증가했다. 조정된 EBITDA는 3100만 달러로 증가했으며, 조정된 EBITDA 마진은 34%로 증가했다. 조정된 순이익은 1870만 달러로 증가했으며, 조정된 주당순이익은 각각 1.33달러와 1.30달러로 보고되었다. 4분기 동안 169명의 고객이 IDI™에 추가되어 연말에는 10,022명의 고객이 되었다. FOREWARN®은 4분기 동안 17,809명의 사용자를 추가하여 연말에는 390,018명의 사용자가 되었다.620개 이상의 REALTOR® 협회가 FOREWARN을사용하기로 계약했다. 레드 바이올렛은 2025년 동안 127명의 고객이 10만 달러 이상의 매출을 기여했으며, 이는 2024년의 96명에서 증가한 수치다.2025년 동안 운영 활동에서 발생한 현금은 2930만 달러로 22% 증가했다. 레드 바이올렛은 2026년에도 지속적인 성장을 목표로 하고 있으며, AI 및 클라우드 기반 플랫폼을 통해 고객의 운영 흐름에 더 깊이 통합될것으로 기대하고 있다. 현재 레드 바이올렛의 현금 및 현금성 자산은 4360만 달러이며, 총 자산은 1억 1201만 달러로 보고되었다.총 부채는 1억 1086만 달러로, 주주 자본은 1억 926만 달러로 나타났다. 레드 바이올렛은 2025년 동안 20%의 매출 성장을 기록하며, 조정된 총 매출 총이익률을 84%로, 조정된 EBITDA 마진을 34%로 확대했다.이 성과는 팀의 일관된 실행과 비즈니스의 효율성 증가를 반영한다.레드 바이올렛은 지속 가능한 수익성 있는 성장을 위한 내구성 있는 기반을 제공한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1720116/000119312526094307/0001193125-26-094307-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 13, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345057, "date": "2026-03-06T08:34:40+09:00", "text": "제목 : 카이트 리얼티 그룹 트러스트(KRG), 아담 M. 자워스키를 수석 부사장으로 임명 *이데일리FX*\n
카이트 리얼티 그룹 트러스트(KRG, KITE REALTY GROUP TRUST )는 아담 M. 자워스키를 수석 부사장으로 임명했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 1일, 카이트 리얼티 그룹 트러스트(이하 ‘회사’)는 아담 M. 자워스키를 수석 부사장, 최고회계 책임자 및 주요 회계 책임자로 임명했고, 이는 2026년 4월 6일(이하 ‘발효일’)부터 효력이 발생한다. 자워스키는 현재 53세로, 브룩필드 프로퍼티스 리테일에서 최고 회계 책임자로 재직 중이며, 이 직책을 2022년 1월부터 맡고 있다. 자워스키는 재무 보고, 내부 통제, 재무 시스템 및 재무 운영을 포함한 재무 및 회계 업무를 책임지고 있다. 브룩필드에 합류하기 전, 그는 오크 스트리트 인베스트먼트 그레이드 넷 리스, Inc.의 최고 재무 책임자와 오크 스트리트 리얼 에스테이트 캐피탈, LLC의 최고 회계 책임자로 2021년 5월부터 2021년 12월까지 재직했다. 오크 스트리트 리얼 에스테이트 캐피탈, LLC에 합류하기 전, 자워스키는 점차 책임이 증가하는 회계 및 재무 역할을 수행했다. 그는 볼주립대학교에서 회계학 학사 및 조직 개발을 전공한 커뮤니케이션 석사 학위를 보유하고 있으며, 공인 회계사 자격증을 소지하고 있다. 자워스키의 임명과 관련하여, 그는 (i) 연간 기본 급여로 365,000달러를 받을 것이며, (ii) 연간 현금 보너스와 연간 주식 보상을 받을 기회를 가지며, 목표 금액은 각각 60%와 50%로 설정되어 있다. 또한 (iii) 50,000달러의 서명 보너스와 발효일에 부여되는 330,000달러의 제한 주식이 포함되며, 이는 이후 3년 동안 3회에 걸쳐 균등하게분할 지급된다. 만약 자워스키가 지급일로부터 36개월 이내에 회사를 떠날 경우, 각 지급액은 회사에 비례하여 반환된다. 자워스키는 또한 유사한 직원들과 동일한 기준으로 일반적인 복리후생 계획에 참여할 수 있다. 회사는 또한 인디애나폴리스로의 이사와 관련하여 자워스키에게 최대 50,000달러를 환급하기로 합의했으며, 이는 지급일로부터 24개월 이내에 회사를 떠날 경우 회사에 반환된다. 발효일에 조셉 슈미드는 회사의 임시 최고 회계 책임자 및 임시 주요 회계 책임자로서의 직무를 중단하고, 회사에 대한 자문 서비스를 계속제공할 예정이다. 1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명한 바와 같이 적법하게 작성했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1286043/000110465926024204/0001104659-26-024204-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 15, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345056, "date": "2026-03-06T08:34:36+09:00", "text": "제목 : 프리폼드 라인 프라덕츠(PLPC), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
프리폼드 라인 프라덕츠(PLPC, PREFORMED LINE PRODUCTS CO )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 프리폼드 라인 프라덕츠가 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.이 보고서에는 회사의 재무 상태와 운영 결과에 대한 상세한 정보가 포함되어 있다. 2025년 동안 회사의 총 매출은 669.3백만 달러로, 이는 전년 대비 75.6백만 달러 증가한 수치다.에너지 및 통신 부문에서의 판매 증가가 주요 요인으로 작용했다.또한, 회사의 백로그는 232.8백만 달러로 약 22% 증가했다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사의 유동성은 강력하며, 은행 부채 대비 자본 비율은 8.3%에 달한다.이와 함께, 회사는 2025년 4분기 배당금을 주당 0.21달러로 5% 인상했다. 그러나 원자재 수입에 대한 높은 관세 환경은 여전히 회사에 영향을 미치고 있으며, 2025년 동안 약 15.1백만 달러의 관세 비용이 발생했다. 회사는 미국 내 제조업체로서의 의지를 유지하며, 무역 문제를 적극적으로 관리하고 있다. 2025년 3월 5일, 독립 등록 공인 회계법인인 Ernst & Young LLP는 회사의 재무제표와 내부 통제의 효과성에 대한 감사 보고서를 제출했다.이보고서는 프리폼드 라인 프라덕츠의 2025년 연례 보고서에 포함되어 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/80035/000008003526000007/0000080035-26-000007-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 10, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345055, "date": "2026-03-06T08:33:38+09:00", "text": "제목 : 카파츠닷컴(PRTS), 2026년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
카파츠닷컴(PRTS, CarParts.com, Inc. )은 2026년 연례 보고서를 제출했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 카파츠닷컴이 2026년 1월 3일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 카파츠닷컴의 재무 상태와 운영 결과를 포함하고 있으며, SEC에 제출된 문서로서 중요한 정보를 담고 있다. 카파츠닷컴은 1억 주의 보통주와 1천만 주의 우선주를 발행할 수 있는 권한을 가지고 있으며, 이사회는 주주 승인 없이 추가 주식을 발행할수 있는 권한을 가진다. 보통주 주주들은 이사회에서 승인된 사항에 대해 1주당 1표의 투표권을 가지며, 누적 투표권은 없다. 배당금은 우선주의 우선권에 따라 지급되며, 회사의 청산 시 잔여 자산에 대한 권리를 가진다. 카파츠닷컴의 보통주는 나스닥 글로벌 마켓에 상장되어 있으며, 주식 기호는 ‘PRTS’이다. 또한, 카파츠닷컴은 델라웨어 법의 조항에 따라 ‘관심 주주’와의 비즈니스 조합을 제한하는 조항을 포함하고 있다. 이사회는 2024년 4월 5일 세금 혜택 보호 계획을 체결했으며, 이는 특정 주식 보유자가 4.99% 이상의 지분을 보유할 경우 발효된다.이 계획은 세금 속성을 보호하기 위한 조치로, 주식 보유자의 권리를 제한할 수 있다. 카파츠닷컴은 2025년 9월 8일에 발행된 전환사채를 통해 2만 5천 달러의 자금을 조달했으며, 이 사채는 2028년 9월 10일에 만기된다. 카파츠닷컴은 2025년 회계연도에 50,443 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2024년 회계연도의 40,601 달러의 순손실에 비해 증가한 수치이다.이 회사는 2025년 동안 34,076 달러의 운영 활동으로 인한 현금 유출을 기록했다.카파츠닷컴은 앞으로 12개월 동안 운영 자금을 충당할 수있을 것으로 예상하고 있다. 이 보고서는 카파츠닷컴의 재무 상태와 운영 결과를 종합적으로 보여주며, 투자자들에게 중요한 정보를 제공한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1378950/000137895026000035/0001378950-26-000035-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345054, "date": "2026-03-06T08:32:41+09:00", "text": "제목 : 이누보(INUV), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
이누보(INUV, Inuvo, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 제출했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 이누보는 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다. 이 보고서는 증권거래위원회(SEC)에 제출되었으며, 이누보의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있다. 이 보고서에는 이누보의 자회사 목록이 포함되어 있으며, 각 자회사의 설립 관할권도 명시되어 있다. 자회사 목록은 다음과 같다: Vertro, Inc. (델라웨어), ValidClick, Inc. (미주리), Think Relevant Media, LLC (아칸소), Southern Muse Media, LLC (플로리다), Netseer, Inc. (네바다), Kowabunga Marketing, Inc. (미시간), Bonfire Publishing Group, LLC (플로리다), Alot, Inc. (델라웨어), Daily Reads, LLC (플로리다), Emerald Brands, LLC (아칸소). 이누보의 독립 등록 공인 회계법인인 EisnerAmper LLP는 2025년과 2024년의 재무제표에 대한 감사 보고서를 제출했으며, 이 보고서는 2026년 3월 5일자로 작성되었다. 이 보고서는 이누보의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, SEC의 요구 사항을 충족한다. 이누보의 CEO인 로버트 C. 부흐너와 CFO인 월리스 D. 루이즈는 각각 이 보고서의 내용을 검토하고, 보고서가 모든 중요한 사실을 포함하고 있으며, 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있음을 인증했다. 이들은 또한 이누보의 내부 통제 및 공시 절차의 효과성을 평가하고, 보고서에 포함된 정보가 모든 중요한 측면에서 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 나타내고 있음을 확인했다. 이 보고서는 2026년 3월 5일자로 제출되었으며, 이누보는 향후 12개월 동안 운영을 지속할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있다. 또한, 이누보는 2025년 동안 5.1백만 달러의 순손실을 기록했으며, 누적 적자는 178.3백만 달러에 달한다. 이누보는 향후 운영 및 자본 지출을 지원하기 위해 주로 신용 시설에서 발생하는 현금을 사용할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/829323/000165495426001943/0001654954-26-001943-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 20, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345053, "date": "2026-03-06T08:32:39+09:00", "text": "제목 : 스카이 쿼리(SKYQ), 1대 8 비율의 역주식 분할 발표 *이데일리FX*\n
스카이 쿼리(SKYQ, Sky Quarry Inc. )는 1대 8 비율의 역주식 분할을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 스카이 쿼리(이하 ‘회사’)가 2026년 3월 5일 이사회를 통해 1대 8 비율의 역주식 분할(이하 ‘역주식 분할’)을 승인했다. 회사는 델라웨어 주 국무부에 역주식 분할을 시행하기 위한 수정된 정관(이하 ‘수정 정관’)을 제출했으며, 역주식 분할은 2026년 3월 15일동부 표준시 기준으로 오후 11시 59분에 효력이 발생할 예정이다. 이후 스카이 쿼리의 보통주는 2026년 3월 16일 나스닥에서 분할 조정된 기준으로 거래가 시작될 예정이다.거래 기호는 기존과 동일하게 ‘SKYQ’로 유지된다. 2025년 11월 5일 제출된 회사의 현재 보고서에 따르면, 주주들은 2026년 2월 19일 특별 주주총회에서 수정 정관을 승인했으며, 역주식 분할비율은 1대 2에서 1대 25 사이로 결정되었고, 최종 비율은 이사회의 재량에 따라 결정되었다.이사회는 최종적으로 1대 8 비율로 역주식 분할을 시행하기로 결정했다. 역주식 분할의 주요 목표는 보통주의 주가를 높여 나스닥의 최소 평균 종가 기준인 1.00달러를 회복하는 것이다.역주식 분할이 시행되면, 발행된 보통주 8주가 자동으로 1주로 통합되고 변환된다. 역주식 분할은 보통주의 승인된 주식 수를 줄이지 않으며, 보통주의 액면가도 변경되지 않는다. 모든 주주에게 균일하게 적용되며, 역주식 분할로 인해 일부 주주가 보유한 주식의 일부가 소수점으로 남는 경우에는 소수점 주식이 가장 가까운 정수로 반올림된다. 역주식 분할 시행 전, 발행된 보통주는 29,962,839주이며, 시행 후에는 약 3,752,874주가 발행될 것으로 예상된다. 소수점 주식은 발행되지 않으며, 등록된 주주들은 수정 정관에 따라 보통주를 받을 수 있다.주주들은 주식이 보관된 증권사나 은행에 문의하여 추가 정보를 얻을 수 있다. 스카이 쿼리는 폐기물 재활용 산업을 혁신하는 통합 에너지 솔루션 회사로, 유타주 우즈 크로스에 본사를 두고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1812447/000121390026024171/0001213900-26-024171-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 16, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345052, "date": "2026-03-06T08:32:22+09:00", "text": "제목 : 이란 유조선 공격 소식에 유가 급등 긴장감 고조[채권브리핑] *이데일리FX*\n- 간밤 미국채 10년물 3.8bp↑…4.1%대 - 이란 유조선 공격 소식에 유가 급등…추가 상승 우려도 - 국고채 약세 압력 지속…시장 개입·외국인 수급 주시 [이데일리 장영은 기자] 6일 국내 국고채 시장은 이란의 유조선 공격 소식에 따른 유가 급등에 대한 우려와 미국채 금리 흐름을 반영하며 약세 출발이 예상된다. 중동발 에너지 가격 불안이 인플레이션 재점화 공포로 이어지는 가운데, 중동사태 관련 추가 소식과 원·달러 환율 동향, 당국 개입 여부 등을 주시하며 방향성을 결정할 것으로 보인다.
(사진= AFP)
이란이 호르무즈 해협 바깥의 걸프해역(페르시아만) 정박 중이던 유조선을 공격했다는 소식에 간밤 국제 유가는 상승폭을 재차 확대했다. 호르무즈 해협의 해상 교통 차질과 미국과 이란 간 긴장감 고조에 대한 우려가 커졌다. 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 6.35달러(8.51%) 급등한 배럴당 81.01달러에 마감해 2024년 7월 이후 최고치를 기록했다. 국제 기준유인 브렌트유는 전 거래일보다 4.01달러(4.93%) 오른 배럴당 85.41달러에 거래를 마치며 5거래일 연속 상승했다. 미 국채는 약세 흐름을 이어가고 있다. 글로벌 국채시장에서 벤치마크 역할을 하는 미국 10년물 국채금리는 간밤 뉴욕시장에서 3.8bp(1bp= 0.01%포인트) 오르며 4.138%에 마감했다. 미 연방준비제도의 통화정책에 상대적으로 민감한 2년물 금리는 3.2bp 상승하며 3.583%로 장을 마쳤다. 채권 금리와 가격은 반대로 움직인다. 트럼프 행정부는 이란 전쟁 여파로 급등한 국제유가와 휘발유 가격을 억제하기 위해 다양한 정책 대응을 검토하고 있는 것으로 전해졌다. 더그 버검 미 내무장관은 5일(현지시간) 외신 인터뷰에서 “모든 방안이 검토되고 있다”며 유가 안정화를 위해 단기 조치부터 장기 정책까지폭넓은 대응 옵션을 논의하고 있다“고 밝혔다. 전날 국고채 시장은 강세 마감했다. 금융투자협회에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장 대비 3.4bp 내린 3.189%를 기록했다. 국고채 10년물 금리는 4.3bp 하락한 3.589%로 마감했다. 이란이 미국에 종전 협상을 위해 접촉했다는 외신 보도가 전해지면서 중동 사태를 둘러싼 긴장감이 다소 완화되면서다. 다만, 중동 긴장감과 국제유가 급등에 따른 인플레이션 우려가 재점화 되면서 다시 약세로 돌아설 가능성 있다. 국고채 시장이 약세 압력이재차 강해진 가운데 외국인 수급과 원·달러 환율 흐름, 당국 개입 여부 등을 주시할 것으로 보인다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 21, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345051, "date": "2026-03-06T08:32:06+09:00", "text": "제목 : 한국은행 33년차가 들려주는 '돈의 진짜 얼굴' *연합인포*\n한국은행 33년차가 들려주는 '돈의 진짜 얼굴' (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 주가 변덕에 일희일비하고 환율 급등락은 기업의 경영을 흔들어 놓지만 정작 \"돈이란 무엇인가\"라는질문에는 쉽게 답하기 어렵다. 돈은 너무 익숙하지만 그 본질은 놀라울 만큼 모호하다. 이승헌 전 한국은행 부총재가 펴낸 신간 '돈의 변신'은 바로 이 질문에서 출발한다. 한국은행 부총재 출신으로 현재 숭실대 경제학 전임 교수인 저자는 중앙은행에서 33년 동안 금융시장과 통화정책, 외환과 국제금융의 현장을 지켜봤으며 이번 신간에서 돈의 작동 원리를 차근차근 풀어냈다. 책은 경제학 교과서처럼 복잡한 수식으로 돈을 설명하지 않는다. 대신 조개껍질 화폐에서 신용화폐, 디지털화폐와 스테이블코인에 이르기까지 화폐의 변천사를 따라가며 돈의 본질을 탐구한다. 저자는 돈을 단순한 교환 수단이 아니라 사회적 합의와 제도적 신뢰의 산물로 바라본다. 돈은 물질이 아니라 믿음 위에서 작동하는 시스템이라는 것이다. 책의 첫 번째 미덕은 현장 경험에서 나온 설명이다. 이 전 부총재는 한국은행에서 33년간 금융시장국, 정책기획국, 국제금융 분야를 거치며 통화정책과 외환시장, 자본 이동의 메커니즘을 가까이에서 지켜봤다. 덕분에 독자는 단순한 경제 이론이 아니라 중앙은행 내부에서 바라본 돈의 흐름을 접하게 된다. 금융위기와 시장 변동 속에서 정책이 어떻게 고민되고 결정되는지, 왜 특정 선택이 불가피했는지에 대한 설명도 담겼다. 책은 특히 현대 금융 시스템의 특징을 설명하는 데 많은 지면을 할애한다. 외환시장의 하루 거래 규모가 세계 무역 규모를 크게 웃도는 현실에 독자들은 오늘날 돈이 단순한 교환 수단을 넘어 거대한 금융 자본으로 변모했음을 목도하게 된다. 저자의 시선은 자연스럽게 디지털화폐와 암호자산 논쟁으로 이어진다. 이 전 부총재는 기술 자체보다 신뢰와 제도, 결제의 단일성이 미래 화폐 질서를 결정할 핵심 요소라고 강조한다. 조윤제 연세대 경제대학원 특임교수(전 한국은행 금융통화위원)는 추천사에서 \"돈을 둘러싼 생각의 구조를 차근차근 다시 세우며 '돈이란 무엇인가'라는 물음에 스스로 접근하게 하는 사유의 안내서\"라고 평가한다. 돈의 본질을 다시 생각해 보고 싶은 독자라면, '돈의 변신'은 좋은 출발점이 될 만한 책이다. '돈의 변신'. 연합인포맥스, 372쪽, 2만4천원. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345050, "date": "2026-03-06T08:31:39+09:00", "text": "제목 : 플라이 이 그룹(FLYE), 나스닥으로부터 지연된 10-Q 양식에 대한 연체 통지 수령 발표 *이데일리FX*\n
플라이 이 그룹(FLYE, Fly-E Group, Inc. )은 나스닥으로부터 지연된 10-Q 양식에 대한 연체 통지를 수령했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 플라이 이 그룹(증권코드: FLYE, 이하 ‘회사’)은 전기차 회사로, 스마트 전기 오토바이, 전기 자전거 및 전기 스쿠터의 설계, 설치, 판매 및 임대에 종사하고 있다. 회사는 2026년 2월 27일, 나스닥 상장 자격 직원으로부터 서면 통지(이하 ‘통지’)를 받았으며, 이 통지는 회사가 2025년 12월 31일 종료된회계 기간에 대한 10-Q 양식을 미국 증권 거래 위원회(이하 ‘위원회’)에 제때 제출하지 않아 나스닥 상장 규칙 5250(c)(1)을 현재 충족하지 못하고 있음을 알리는 내용이다. 통지는 결함 통지이며, 즉각적인 상장 폐지 통지가 아니며, 나스닥 자본 시장에서 회사의 증권 상장이나 거래에 즉각적인 영향을 미치지 않는다. 회사는 통지일로부터 60일 이내, 즉 2026년 4월 28일까지 나스닥에 상장 규칙 5250(c)(1) 준수를 회복하기 위한 계획을 제출해야 한다. 만약 회사가 나스닥에 계획을 제출하고 나스닥이 이를 수용하면, 나스닥은 10-Q 양식 제출 기한으로부터 최대 180일의 예외를 부여할 수 있으며, 이는 2026년 8월 24일까지 준수를 회복할 수 있는 기회를 제공한다. 만약 회사가 정해진 준수 기간 내에 준수를 회복하지 못할 경우, 나스닥은 회사의 보통주가 상장 폐지될 것이라는 통지를 제공할 것이다.회사는 이 결정에 대해 나스닥 청문 위원회에 항소할 권리가 있다. 회사의 목표는 상장 요건을 준수하는 것이며, 현재 회사는 2025년 12월 31일 종료된 회계 기간에 대한 재무제표 준비 및 검토가 완료되는 대로 10-Q 양식을 위원회에 제출할 계획이다. 또한, 회사는 나스닥으로부터 통지를 수령한 사실을 발표하는 보도자료를 2026년 3월 5일에 발행했다.보도자료의 사본은 본 문서에 첨부된 99.1 항목에 포함되어 있다.회사는 2026년 1월 21일, 위원회로부터 조사가 시작되었다는 통지를 받았다. 회사는 조사에 대한 구체적인 세부사항을 제공받지 못했으며, 조사에 전적으로 협조하고 있다.위원회는 회사의 잘못이나 책임에 대한 결정을내리지 않았다. 회사는 전기차 회사로, ‘플라이 이 바이크’ 브랜드 하에 스마트 전기 오토바이, 전기 자전거 및 전기 스쿠터의 설계, 설치, 판매 및 임대에 주로 종사하고 있다. 회사는 사람들이 친환경 교통수단을 적극적인 라이프스타일에 통합하도록 장려하는 데 헌신하고 있으며, 궁극적으로 더 친환경적인 미래를 구축하는 데 기여하고자 한다. 투자자 및 미디어 문의는 플라이 이 그룹의 투자자 관계 부서에 이메일(ir@flyebike.com)로 연락하거나, 아센트 투자자 관계 LLC의 티나 샤오에게 전화(+1-646-932-7242) 또는 이메일(investors@ascent-ir.com)로 문의하면 된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1975940/000121390026024173/0001213900-26-024173-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 18, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345049, "date": "2026-03-06T08:31:37+09:00", "text": "제목 : 커뮤니티 헬스 시스템스(CYH), 아칸소주 병원 4곳을 프리먼 헬스 시스템에 매각하는 확정 계약 발표 *이데일리FX*\n
커뮤니티 헬스 시스템스(CYH, COMMUNITY HEALTH SYSTEMS INC )는 아칸소주 병원 4곳을 프리먼 헬스 시스템에 매각하는 확정 계약을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 프랭클린, 테네시 (2026년 3월 5일) - 커뮤니티 헬스 시스템스, Inc. (NYSE: CYH)는 오늘 자회사인 CHS가아칸소주 벤턴빌에 위치한 128병상 노스웨스트 메디컬 센터, 스프링데일에 위치한 222병상 노스웨스트 메디컬 센터, 존슨에 위치한 64병상 노스웨스트 메디컬 센터 - 윌로우 크릭 여성병원, 실로암 스프링스에 위치한 73병상 실로암 스프링스 지역 병원 및 관련 외래 진료소와 진료를포함한 자산의 대부분을 프리먼 헬스 시스템에 1억 1,200만 달러에 매각하는 확정 계약을 체결했다고 발표했다. 이 금액은 마감 순운전 자본 및 구매자가 인수하는 금융 리스의 금액에 따라 조정될 수 있다. 거래는 관례적인 규제 승인 및 마감 조건을 충족하는 경우 2026년 2분기에 완료될 것으로 예상된다. 이번 거래에 포함된 병원들은 회사의 2025년 4분기 및 연말 실적 발표와 이후 공개 행사에서 논의된 추가 잠재적 매각 목록에 포함되어 있다.리어링크 파트너스는 이번 거래에 대해 회사의 독점 재무 자문 역할을 하고 있다. 커뮤니티 헬스 시스템스, Inc.는 미국에서 가장 큰 의료 회사 중 하나로, 13개 주의 34개 시장에서 의료 서비스 제공 및 운영을 하고 있다. 회사의 자회사는 9,000개 이상의 병상을 보유한 65개 병원을 소유하거나 임대하고 있으며, 900개 이상의 진료소를 운영하고 있다. 회사의 본사는 내슈빌 남쪽의 프랭클린에 위치하고 있으며, 커뮤니티 헬스 시스템스, Inc.의 주식은 뉴욕 증권 거래소에서 ‘CYH’라는 기호로 거래된다.회사에 대한 더 많은 정보는 웹사이트 www.chs.net에서 확인할 수 있다. 미디어 연락처: 토미 갈린, 기업 커뮤니케이션, 마케팅 및 공공 업무 부사장, (615) 628-6607 투자자 연락처: 케빈 해몬스, 최고 경영자, (615) 465-7000 안톤 히에, 투자자 관계 부사장, (615) 465-7012 -끝- ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1108109/000119312526094191/0001193125-26-094191-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 17, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 345048, "date": "2026-03-06T08:30:07+09:00", "text": "제목 : [표] 미국 주요기업 실적 발표(06일) *연합인포*\n

[표] 미국 주요기업 실적 발표(06일)

(단위:USD) 
 
 기업명 EPS 전망치 전년 EPS 
 
 4D Molecular Therapeutics, Inc. ($0.53) ($0.90) 
 
 Algonquin Power & Utilities Corp. $0.04 $0.06 
 
 Aptevo Therapeutics Inc. ($8.09) N/A 
 
 Atara Biotherapeutics, Inc. ($0.39) ($1.19) 
 
 Dolly Varden Silver Corporation ($0.01) ($0.01) 
 
 Embraer S.A. $0.17 $0.94 
 
 FG Nexus Inc. $1 N/A 
 
 Forian Inc. ($0.01) N/A 
 
 Genesco Inc. $3.73 $3.26 
 
 IGC Pharma, Inc. ($0.02) ($0.02) 
 
 Iterum Therapeutics plc ($0.20) ($0.12) 
 
 Kalaris Therapeutics, Inc. ($0.56) N/A 
 
 Kingstone Companies, Inc $1.05 $0.46 
 
 Lifeward Ltd. ($0.84) ($20.77) 
 
 Longeveron Inc. ($0.41) N/A 
 
 Methode Electronics, Inc. ($0.26) ($0.21) 
 
 NeOnc Technologies Holdings, Inc. ($0.37) N/A 
 
 Oncolytics Biotech Inc. ($0.06) ($0.07) 
 
 Telecom Argentina Stet - France Telecom S.A. $0.15 $0.17 
 
 iQSTEL Inc. ($0.23) N/A 
 
   출처: 나스닥 (서울=연합인포맥스)   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 아웃룩 테라퓨틱스(OTLK), FDA와의 Type A 미팅 후 ONS-5010/LYTENAVA™ 관련 업데이트 제공 *이데일리FX*\n
 아웃룩 테라퓨틱스(OTLK, Outlook Therapeutics, Inc. )는 FDA와의 Type A 미팅 후 ONS-5010/LYTENAVA™ 관련 업데이트를 제공했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 아웃룩 테라퓨틱스는 미국 식품의약국(FDA)과의 Type A 미팅을 통해 2025년 12월 30일자완전 응답 서한(CRL)에 대해 논의했다.   이 미팅은 ONS-5010/LYTENAVA™(bevacizumab-vikg)의 생물학적 제품 허가 신청(BLA) 재제출과 관련된 사항을 다루기 위해 진행되었다.   미팅의 주요 목적은 CRL에서 지적된 효과성에 대한 실질적인 증거와 규제 승인을 위한 잠재적 경로를 명확히 하는 것이었다.   아웃룩 테라퓨틱스의 최고경영자(CEO)인 밥 야흐는 “FDA와의 Type A 미팅에서의 협력에 감사하며, 기관과 건설적으로 협력할 것을 다짐한다”고 말했다.   그는 “우리의 목표는 신청을 뒷받침하는 확인 증거에 대한 합의를 도출하고, 잠재적 승인을 위한 가장 효율적인 경로를 식별하는 것”이라고 덧붙였다.   회사는 FDA와의 논의를 계속 진행하여 기관의 확인 증거에 대한 견해와 적절한 경로를 더욱 명확히 할 예정이다.   ONS-5010/LYTENAVA™는 NORSE TWO 무작위 이중 맹검 활성 대조군 3상 시험에서 시각적 예리도에서 임상적으로 의미 있는 통계적으로 유의미한 개선을 보여주었으며, 주요 및 주요 보조 목표를 달성했다.   NORSE EIGHT와 BLA에 제출된 기타 정보는 ONS-5010의 효능과 안전성에 대한 확인 증거를 제공하며, 이는 성공적인 NORSE TWO 시험을 뒷받침한다.ONS-5010은 또한 FDA에 의해 확인된 안전성 프로파일을 보여주었다.   만약 승인된다면, ONS-5010/LYTENAVA™는 표준화된 제조, FDA 승인 라벨링 및 강력한 약물 감시를 지원하는 최초의 FDA 승인 안과용 베바시주맙 제형이 될 것이다.이 제품 후보는 완전 국내의 미국 제조 공급망에 의해 지원된다.   ONS-5010/LYTENAVA™는 습성 AMD 치료를 위해 미국에서 생산된 베바시주맙의 안과 제형이다.   LYTENAVA™(bevacizumab gamma)는 유럽연합에서 중앙 집중식 마케팅 허가를 받았으며, 영국의 의약품 및 건강 관리 제품 규제 기관(MHRA)으로부터도 마케팅 허가를 받았다.   미국에서 ONS-5010/LYTENAVA™(bevacizumab-vikg)는 임상 시험 중이다.   승인될 경우, ONS-5010/LYTENAVA™는 안과에서 사용되는 베바시주맙의 최초의 승인된 안과 제형이 될 가능성이 있다.   베바시주맙-vikg는 모든 인간 혈관 내피 성장 인자(VEGF)의 이소폼에 높은 친화력으로 선택적으로 결합하는 재조합 인간화 단클론 항체(mAb) 로, VEGF의 생물학적 활성을 중화시킨다.   아울러, 아웃룩 테라퓨틱스는 ONS-5010/LYTENAVA™의 개발 및 상용화에 집중하고 있으며, 습성 AMD 치료를 위한 베바시주맙의 표준 치료를 향상시키기 위해 노력하고 있다.   아웃룩 테라퓨틱스는 독일, 오스트리아 및 영국에서 습성 AMD 치료를 위한 LYTENAVA™(bevacizumab gamma)의 상업적 출시를 시작했다.투자자문의는 제네네 토마스에게 연락하면 된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1649989/000110465926024189/0001104659-26-024189-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:29:37+09:00",
        "text": "제목 : 애디얼 파머슈티컬(ADIL), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
 애디얼 파머슈티컬(ADIL, ADIAL PHARMACEUTICALS, INC. )은 2025년 연례 보고서를 제출했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 애디얼 파머슈티컬이 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름을 포함한 재무 정보를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 중요한 사실을 포함하고 있다.   보고서에 따르면, 애디얼은 2025년 동안 약 797만 7천 달러의 순손실을 기록했으며, 누적 적자는 약 9천만 달러에 달한다.   회사는 현재까지 상업적으로 판매가 승인된 제품이 없으며, 향후 12개월 동안 운영 자금을 지원하기 위해 추가 자금 조달이 필요하다.   2025년 3월 5일, 애디얼의 최고경영자(CEO)인 캐리 클레이본은 보고서의 모든 내용을 검토했으며, 보고서가 1934년 증권거래법의 섹션 13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 완전히 준수한다고 인증했다.또한, 최고재무책임자(CFO)인 비나이 샤도 같은 날 보고서를 검토하고 인증했다.   애디얼은 현재 AD04라는 제품 후보를 개발 중이며, 이는 알코올 사용 장애(AUD) 치료를 위한 약물로, 특정 유전자형을 가진 환자들을 대상으로 하고 있다.   회사는 AD04의 임상 개발을 위해 두 개의 추가적인 3상 임상 시험을 계획하고 있으며, FDA와의 협의를 통해 임상 시험 설계를 조정하고 있다.    회사는 2025년 6월 30일 기준으로 588만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 향후 12개월 동안 운영을 지원하기 위해 추가 자금조달이 필요할 것으로 예상하고 있다.   애디얼은 현재 유럽에서 AD04의 상업화를 위한 전략적 파트너십을 모색하고 있으며, 이와 관련하여 Molteni Farmaceutici와 협력 프레임워크계약을 체결했다.   이 계약은 AD04의 유럽 내 상업화에 대한 독점 파트너십을 포함하고 있으며, 성공적인 임상 개발과 상업화가 이루어질 경우 약 6천만 달러의잠재적 가치를 지닌다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1513525/000121390026024175/0001213900-26-024175-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 물가 전망의 대전제가 바뀐다…부상하는 한은의 매파 리스크                                                                             *연합인포*\n물가 전망의 대전제가 바뀐다…부상하는 한은의 매파 리스크       (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 미국·이스라엘의 이란 공습으로 국제유가의 급등세가 이어짐에 따라 올해 우리나라의 물가 전망치상향 조정이 불가피할 것으로 보인다.     올해 물가 상승률을 2.2%로 제시한 한국은행이 유가 급등과 고환율 지속 가능성에 시장의 예상보다 빠르게 매파적으로 돌아서는 것 아니냐는 우려가 나온다.     중동 사태가 발발하기 전 시장 일각에서는 연내 최소 한 차례가량 금리 인하가 단행될 수 있다는 시각도 있었으나 최근에는 이같은 인하전망을 철회하고 국고채 금리가 기존보다 더 오를 수 있다는 전망에 힘이 실리고 있다.     6일 한국은행에 따르면 지난주 발표한 경제전망 보고서인 인디고 북에서 올해 물가상승률 전망치를 기존 2.1%에서 2.2%로 상향 조정했다.      당시 전망의 주요 전제로 올해 브렌트유 가격이 상반기에 배럴당 65달러, 하반기에 63달러로 연간으로는 64달러를 예상했다. 기존보다 1 달러 높게 제시한 것이다.     지난달 26일 발표된 자료에서 한은은 물가와 관련한 상방 리스크로는 지정학적 불안 심화와 고환율 지속 2가지를 꼽았는데 중동 사태로인해 두 요소가 모두 현실화할 가능성이 커졌다.     중동 사태 직전 배럴당 70달러 수준이었던 브렌트유 가격은 간밤 런던 ICE 선물거래소에서 배럴당 85.41달러까지 올랐다.     달러-원 환율의 경우 지난 27일 1,439.40원에 정규장 종가를 썼으나 이틀 사이 36.50원이 올랐다. 전날에는 8.10원이 빠지면서 1,468.10 원으로 내렸으나 지난밤 다시 1,480원대로 치솟았다.     글로벌 금융위기 이후 처음으로 1,500원 선도 한때 돌파하면서 시장 전망치의 상단은 1,500원 초반대로 훌쩍 높아졌다.     원화값이 떨어지면 원유 수입가격 뿐만 아니라 수입물가도 높아진다. 수입물가는 이미 7개월 연속 오름세를 보이고 있다.     이번 중동사태를 두고 국제금융센터는 주요 기관들이 '관리 가능한 국지전 지속'에 무게를 두고 있다고 집계했다.     국제유가와 관련해서는 사태 이전 수준(65달러)으로 복귀와 사태 장기화 시 공급 차질 여부에 따라 상승 후 안정(70~90달러), 또는 100달러 이상으로 급등 등 3가지 시나리오 가운데 '상승 후 안정' 전망이 우세하다고 지적했다.     한국은행 관계자는 \"사태 초기이지만 유가는 분명히 연간 전체적으로 올라가지 않을까 싶다\"면서 \"이미 정유 인프라 시설이 공격을 받았기 때문이지만 미국 중간선거 등을 고려해 전쟁이 생각보다 빨리 끝난다면 영향은 제한적일 수도 있다\"고 말했다.     전문가들은 연내 금리 인하 전망을 거둬들이고 있다.     하나증권의 박준우 채권전략가는 \"한은은 물가안정이 최우선 목표\"라면서 \"유가 충격이 성장률에 미치는 효과보다 인플레이션에 미치는영향에 더 민감하게 반응할 수밖에 없다\"고 짚었다.     우리나라 성장률 개선을 이끄는 반도체 경기 호조가 중동사태의 영향을 받을 가능성은 작다고 박 전략가는 평가했다.     그는 이어 \"올해 11월 인하 전망에서 동결로 수정하고 국고채 적정 레벨도 기존보다 약 10bp 상향 조정이 필요하다\"면서 3년 국고채 기준 3.1%에서 3.1%로 높여 잡았다.     iM증권의 김명실 연구원은 지난달 한은의 수정 경제전망에 이란발 지정학적 리스크가 반영되지 않았다고 지적하면서 한은이 매파적으로선회할 가능성이 있다고 진단했다.     그는 \"이란발 지정학적 리스크로 인한 유가 상승분까지 추가로 반영될 경우, 한은은 물가 억제를 위해 인하 자체를 검토하지 않거나, 필요시 '추가 인상 가능성'을 열어두는 점도표를 제시할 가능성이 농후\"하다고 분석했다.     물가와 재정 부담 이외에 금리 인상이라는 통화정책 리스크까지 고려될 경우 국고금리의 상승 여력은 15~25bp 추가로 확대될 수 있다고전망했다.     신영증권은 중동 사태 이후 베이스라인 시나리오에서 간헐적 공습 지속 및 협상 재개, 호르무즈 해협 4~6주 봉쇄를 제시했다. 이때 국제유가는 80달러 내외로 오를 것으로 전망했다.     이 시나리오대로라면 성장률은 0.15~0.2%포인트(p) 하방압력을 미치고 물가에는 0.4%p 상방압력을 예상했다.     우리나라 기준금리가 연내 동결되겠지만 긴축 전환 우려가 강화할 수 있다고 지적했다.     신영증권에 따르면 우리나라는 1인당 원유 소비량(20.4배럴)과 경제의 원유 의존도(5.63배럴)가 경제협력개발기구(OECD) 회원국 기준 최상위권에 자리 잡고 있다.     중동발 에너지 수입 의존도 역시 원유 70%, 천연가스 30% 이상으로 높다.     *그림*       smjeong@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 외환당국 선물환 롱포지션 9개월째 감소…\"NDF 개입 추정\"                                                                               *연합인포*\n외환당국 선물환 롱포지션 9개월째 감소…\"NDF 개입 추정\"       (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환당국의 선물환 순매수(롱) 포지션이 지난 1월 또다시 줄어들며 감소세를 이어갔다.     6일 국제통화기금(IMF)에 따르면 지난 1월 말 기준 우리나라 외환당국의 선물환 순매수 포지션 잔액은 12억9천400만달러로 나타났다. 전월 대비 1천600만달러 감소한 수준이다.     외환당국의 선물환 롱 포지션은 지난해 5월까지만 해도 약 312억달러였으나, 이후 9개월 연속 감소했으며 1년도 채 안 돼 약 300억달러가까이 줄어든 셈이다.     해당 수치는 IMF 외환보유액 템플릿(IRFCL)의 '선물환·선물 롱 포지션(aggregate long positions)' 항목으로, 외환당국의 선물환 개입규모를 추정하는 대표적인 지표로 꼽힌다. *그림1*       ◇ \"NDF 매도 개입 영향\"…선물환 개입 여력 축소되나     이는 올해 초까지 달러-원 환율 상방 압력이 우세한 데 따라 외환당국이 역외차액결제선물환(NDF) 시장을 통해 꾸준히 달러 매도 개입에나선 영향으로 분석된다.     NDF 개입은 현물환 거래보다 운용 유연성이 높으며 당장 외환보유액 감소로 나타나지 않아 유용한 개입 수단으로 꼽힌다.     한 증권사 외환딜러는 \"그간 야간 거래에서 달러-원 상단이 꾸준히 방어된 것은 외환 당국의 NDF 매도 개입 영향이 컸다고 본다\"며 \"외환보유액 감소에 시장이 민감한 만큼 선물환 시장을 통한 개입이 더 빈번했을 것\"이라고 말했다.     다만 선물환 롱 포지션이 외환보유액 대비 약 0.3% 수준까지 낮아지면서 당국의 선물환 개입 여력은 크게 축소된 상태로 평가된다. 이는최근 몇 년 사이 가장 낮은 수준이다.     ◇ 국민연금 스와프 연장 영향은 '아직'     한편 한국은행과 국민연금 간 외환스와프 연장에 따른 영향은 외환당국의 선물환 포지션에서 뚜렷하게 나타나지 않고 있다.     한은과 국민연금은 지난해 말 650억달러 한도의 외환스와프를 1년 연장했으며 통상적으로 국민연금이 한은으로부터 달러 자금을 차입할경우 당국의 선물환 롱 포지션이 증가하는 방향으로 나타난다.     다만 시장에서는 국민연금이 환헤지 물량을 점진적으로 집행하는 전략을 유지하고 있어 현재까지 선물환 포지션 변화에는 큰 영향을 미치지 않은 것으로 보고 있다.     이 달 들어 달러-원 환율 레벨이 다시 1,480원대 부근으로 올라온만큼 국민연금이 활발히 환헤지에 나설 경우 향후 당국의 선물환 롱포지션은 늘어날 수 있다.     한 외환시장 관계자는 \"국민연금의 경우 내부 전략에 따라 선물환 매도를 한꺼번에 하지 않는다\"며 \"또 현재 중동발 지정학적 리스크에유가가 다시 급등할 경우 달러-원 환율이 오를 가능성이 커 환헤지가 급하지 않은 상황\"이라고 설명했다.     ◇ 외평채 발행에 외환보유액은 증가 전환     한편 우리나라 외환보유액은 지난달 증가세로 돌아섰다.     한국은행에 따르면 2월 말 기준 외환보유액은 4천276억2천만달러로 전월 4천259억1천만달러보다 17억2천만달러 증가했다. 지난해 12월 이후 외환보유액은 두 달 연속 감소했으나 석 달 만에 증가세로 전환한 것이다.     이는 정부와 한은이 외평채 발행과 외화지준 부리 지급의 한시적 도입 등을 통해 '곳간 채우기'에 나선 영향이다.     정부는 지난달 초 3년 만기 10억달러와 5년 만기 20억달러로 나눠 총 30억달러 규모의 달러화 표시 외평채를 발행한 바 있다.     한은은 \"국민연금과의 외환스와프 등 시장 안정화 조치, 기타통화 외화자산의 미 달러 환산액 감소 등에도 불구하고 외화 외평채 신규 발행 및 운용수익 등의 영향으로 전체 외환보유액이 늘었다\"고 설명했다.     *그림2*       syyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : TRG LATIN AMER ACQUISITIONS CORP UNITS CONS 1 CL A ORD &(TRGSU), IPO 완료 및 재무상태 보고 *이데일리FX*\n
 TRG LATIN AMER ACQUISITIONS CORP UNITS CONS 1 CL A ORD &(TRGSU, TRG Latin America Acquisitions Corp. )은 IPO를 완료했고 재무상태를 보고했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, TRG LATIN AMER ACQUISITIONS CORP UNITS CONS 1 CL A ORD (이하 ‘회사’)는 20,000,000 유닛의 최초 공모(IPO)를 완료했다.   각 유닛은 회사의 클래스 A 보통주 1주와 회사의 최초 사업 결합 완료 시 클래스 A 보통주 1/10을 받을 수 있는 권리(Share Right)로 구성된다.   유닛은 개당 10.00달러에 판매되어 회사에 총 200,000,000달러의 수익을 창출했다.   IPO 종료와 동시에 회사는 TRG LATIN AMER ACQUISITIONS LLC에 225,000 유닛을 10.00달러에 판매하는 사모 판매(Private Placement)를 완료하여 2,250,000달러의 수익을 올렸다.   총 200,000,000달러(여기에는 최대 6,000,000달러의 대표자의 연기된 인수 수수료가 포함됨)는 Continental Stock Transfer & Trust Company 가 관리하는 미국 기반 신탁 계좌에 예치됐다.   2026년 2월 27일 기준으로 IPO 및 사모 판매로 인한 수익을 반영한 감사된 대차대조표가 회사에 의해 발행됐으며, 이는 본 보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다.   회사의 재무제표에 따르면, 2026년 2월 27일 기준으로 자산은 총 201,465,858달러로 집계됐다.   현재 자산은 1,396,358달러, 장기 선급 보험은 69,500달러, 신탁 계좌에 보관된 현금은 200,000,000달러로 나타났다.   부채는 총 12,269,950달러로, 현재 부채는 269,950달러, 자문 수수료 및 연기된 인수 수수료는 각각 6,000,000달러로 기록됐다.   회사는 2025년 11월 7일 케이맨 제도에 설립된 블랭크 체크 회사로, 하나 이상의 사업과의 합병, 자산 인수 등을 통해 사업 결합을 목표로 하고 있다.   2026년 2월 27일 기준으로 회사는 운영을 시작하지 않았으며, 모든 활동은 회사의 설립 및 IPO와 관련이 있다.회사는 최초 사업 결합 완료 후에야 운영 수익을 창출할 예정이다.   회사는 IPO 및 사모 판매로부터의 순수익을 사업 결합을 완료하는 데 사용할 계획이며, 사업 결합의 공정 시장 가치는 신탁 계좌의 순 잔액의 최소 80% 이상이어야 한다.   회사는 2026년 2월 27일 기준으로 1,288,251달러의 현금과 1,126,408달러의 운전 자본을 보유하고 있다.   회사는 IPO에서 발생한 총 수익 200,000,000달러 중 3,000,000달러는 공공 권리에 할당됐으며, 187,200달러는 초과 배정 옵션에 할당됐다.   회사는 2026년 2월 27일 기준으로 200,000,000달러의 클래스 A 보통주를 임시 자본으로 분류하고 있다.   회사는 IPO 이후 24개월 이내에 최초 사업 결합을 완료하지 못할 경우, 주주들은 보유한 주식을 환매할 수 있는 기회를 제공받게 된다.   회사는 IPO에서 발생한 수익을 신탁 계좌에 보관하며, 이 자금은 최초 사업 결합이 완료될 때까지 인출되지 않는다.   회사의 현재 재무 상태는 자산 201,465,858달러, 부채 12,269,950달러, 자본 부족 10,804,092달러로 나타나며, 이는 회사가 사업 결합을 완료하기 위한 충분한 자금을 보유하고 있음을 시사한다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2098780/000121390026024179/0001213900-26-024179-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:28:38+09:00",
        "text": "제목 : 샌드리지 에너지(SD), 주식 및 보상 관련 공시 *이데일리FX*\n
 샌드리지 에너지(SD, SANDRIDGE ENERGY INC )는 주식 및 보상 관련 공시를 했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 샌드리지 에너지의 증권에 대한 요약은 1934년 증권 거래법 제12조에 따라 등록된 내용을 설명한다.   2025년 12월 31일 기준으로, 회사는 250,000,000주에 해당하는 보통주와 50,000,000주에 해당하는 우선주를 포함한 300,000,000주의 자본금을 보유하고 있다.   보통주는 $0.001의 액면가를 가지며, 2025년 12월 31일 기준으로 약 36,825,163주가 발행 및 유통되고 있다.모든 보통주는 적법하게 발행되었으며, 완전하게 지불되고 비과세 상태이다.   보통주 주주들은 이사회가 선언한 배당금을 받을 권리가 있으며, 각 보통주에 대해 1표의 투표권을 가진다.보통주는 누적 투표권이 없으며,주주 회의에서의 결의는 다수결로 결정된다.   회사의 자산 청산 시 보통주 주주들은 우선주 주주들의 권리와 의무를 다 이행한 후 자산을 동등하게 분배받는다.보통주는 전환 가능성, 상환 가능성, 평가 가능성 또는 기타 권리가 없다.   회사는 2016년 총회에서 승인된 주식 보상 계획에 따라 비상장 주식의 발행을 금지하고 있다.   또한, 회사의 정관 및 내규는 인수합병, 재조직, 청산, 자산 매각 등의 경우에 대한 특정 조항을 포함하고 있어, 이러한 사건이 발생할 경우지배권 변경을 지연시키거나 방지할 수 있다.   이사회는 주주가 이사회의 승인을 받지 않고 주식을 매각하거나 양도하는 것을 금지하고 있으며, 주주가 주식 매각을 원할 경우 사전에 이사회에 통지해야 한다.   2021년 8월 27일, 그레이슨 프라닌에게 100,000주의 제한 주식 단위가 부여되었다.   이 주식은 3년 동안 1/3씩 분할하여 지급되며, 주식의 가치는 회사의 보통주와 동일하다.   이 주식은 샌드리지 에너지 2016년 총회에서 승인된 주식 보상 계획에 따라 부여되며, 주식이 지급되기 전까지 주주 권리는 없다.   이 정책은 모든 이사, 임원 및 직원에게 적용되며, 회사의 비공식 정보에 대한 무단 공개를 금지하고 있다.내부자 거래를 금지하며, 내부자거래는 회사의 비공식 정보를 알고 있는 경우에 해당한다.   이 정책은 회사의 모든 직원에게 적용되며, 직원은 가족 및 지배하는 모든 자산에 대해서도 책임이 있다.회사는 2025년 3월 5일, 그레이슨 프라닌이 서명한 CEO 인증서를 제출했다.   이 인증서는 회사의 연례 보고서에 포함된 재무 상태 및 운영 결과를 검토하고, 재무 보고의 신뢰성을 보장하기 위한 내부 통제 시스템을 유지하고 있음을 확인한다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1349436/000162828026015318/0001628280-26-015318-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:28:23+09:00",
        "text": "제목 : LG엔솔, 캐나다 배터리 공장 준공식…산업장관도 달려갔다                                                                               *연합인포*\nLG엔솔, 캐나다 배터리 공장 준공식…산업장관도 달려갔다 지난달 스텔란티스 합작 종료…지분 100% 보유 북미에만 ESS 배터리 기지 3곳…시장 공략 본격화       (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = LG에너지솔루션이 캐나다 '넥스트스타 에너지' 배터리 공장 준공식을 개최했다.     지난달 스텔란티스와의 합작 관계를 정리, 지분을 전량 인수해 완전 100% 자회사로 만들며 북미 에너지저장장치(ESS) 시장 공략의 전진기지로 삼은 곳이다.       6일 산업통상부에 따르면, 김정관 장관은 전일(5일·현지 시각) 캐나다 온타리오주 윈저에서 열린 LG에너지솔루션의 넥스트스타 에너지배터리 공장 준공식에 참석했다.     이 자리에는 김 장관과 김동명 LG에너지솔루션 대표이사, 멜라니 졸리 캐나다 산업장관, 더그 포드 온타리오주 수상, 드류 딜켄스 윈저시장 등이 참석해 준공을 축하했다.     LG에너지솔루션은 지난 2024년 12월부터 해당 공장에서 배터리 모듈을 양산했으나, 작년 말 전기자동차 캐즘 장기화 등을 고려해 ESS용으로 라인을 전환했다.     이에 미국 미시간 홀랜드 공장과 랜싱 공장, 캐나다 온타리오 공장을 잇는 최대의 ESS망을 구축, 북미 시장 선점에 유리한 고지를 점하게 됐다. 현재 LG에너지솔루션은 북미에서 ESS용 배터리를 생산하는 유일한 기업이다.     특히 최근 스텔란티스의 지분 전량(49%)을 단돈 100달러에 인수하며 고용 확대 계획도 밝혔다. 고용 인원을 1천300명에서 2천500명까지늘릴 예정이다.     김 장관은 축사에서 \"캐나다는 한국이 가장 어려운 시기에 함께해 준 오랜 친구\"라며 \"과거 대한민국의 자유를 수호하고 우리 국민을 지키기 위해 파병한 지역 중 하나인 온타리오주에 양국 산업 협력의 상징이자 이정표인 넥스트스타 에너지 공장을 짓게 된 것을 매우 뜻깊게 생각한다\"고 밝혔다.     이번 준공식은 한국과 캐나다 산업장관이 만나 잠수함 사업 관련 협력을 논의하는 계기도 됐다.     김 장관은 준공식 이후 멜라니 졸리 산업장관과 면담을 갖고 지난달 한화오션이 사업 제안서를 제출한 캐나다 잠수함 사업과 관련한 구체적인 협력 방안을 논의했다.     이 자리에는 현대자동차 등 관련 기업의 고위급 인사와 전문가가 동행했다. 현대차 측은 캐나다 내 수소 자원의 중요성과 잠재력을 설명하고, 생산-충전-모빌리티를 연계한 수소 생태계 구축 협력 방안을 소개했다.     sjyoo@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:28:21+09:00",
        "text": "제목 : [오늘 외환딜러 환율 예상레인지]                                                                                                      *연합인포*\n[오늘 외환딜러 환율 예상레인지]       (서울=연합인포맥스) 정선영 기자 = 6일 서울 외환시장의 딜러들은 달러-원 환율이 상방 압력을 받을 것으로 예상됐다.     브렌트유 국제유가가 배럴당 84달러를 돌파하면서 유가 불안이 커지는 양상이다.     이에 뉴욕증시가 하락하고, 달러인덱스가 99대에서 지지됐다.     서울환시 참가자들은 유가 급등에 따른 위험회피 심리에 주목하면서 환율 예상치 상단을 높였다.     다만, 아직 1,480원대 부근에서 고점 매도 물량이 유입되고, 외환당국 개입 경계심도 있어 1,500원선까지는 신중한 입장을 유지하고 있다.     뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 급등했다.     달러-원 1개월물은 지난 밤 1,481.10원(MID)에 최종 호가됐다.     이는 최근 1개월물 스와프포인트(-1.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,468.10원)보다 14.35원 급등한 수준이다.     이날 달러-원 환율 예상 레인지는 1,475.00~1,490.00원으로 전망됐다.       ◇ A은행 딜러     국제유가가 너무 뛰어서 환율 레벨을 지속적으로 올려야 할 것 같다. 이란 전쟁이 완화될 가능성이 있지만 변동성이 너무 심하다. 장중에 네고물량이 나올 수 있지만 환율 하단은 막힐 듯하다. 위쪽은 1,490원선 위로 돌파할 가능성은 크지 않겠지만 얼마나 오를지 봐야 할 것 같다.     예상 레인지:1,475.00~1,490.00     ◇ B은행 딜러     위험회피 심리와 달러강세 압력에 갭 상승세를 보일 것으로 예상된다. 중동 전쟁 확전 조짐에 유가 급등 우려가 커지고 있다. 환율이 오르면 수출업체 네고물량 유입과 당국 미세조정 경계에 상승폭이 축소될 수 있다.     예상 레인지:1,477.00~1,490.00원     ◇ C은행 딜러     최근 1,485원선이 막힌 적이 있고, 2024년 연말 고점이자 전고점인 1,487원선 부근은 저항이 좀 있을 것 같다. 주말 앞두고 종가는 그 레벨보다는 좀 아래쪽일 것 같지만 1,487원선이 뚫리면 급등할 가능성도 있다. 저점 매수로 대응해야 할 듯하다.     예상 레인지:1,475.00~1,490.00원     syjung@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:27:40+09:00",
        "text": "제목 : 센티넬원(S), 새로운 최고재무책임자 임명 *이데일리FX*\n
 센티넬원(S, SentinelOne, Inc. )은 새로운 최고재무책임자를 임명했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 28일, 센티넬원의 이사회는 소나리 파레크를 최고재무책임자(CFO)로 임명했으며, 임기는 2026 년 3월 24일로 예정되어 있다.   파레크는 52세로, 임명 이전에는 아사나에서 CFO 및 재무 책임자로 재직했으며, 2024년 9월부터 2026년 3월까지 근무했다.   아사나에 합류하기 전에는 링센트럴에서 CFO로 활동했으며, 2022년 5월부터 2024년 8월까지 회계, 재무 계획 및 분석, 재무, 세무, 내부 감사 및 투자자 관계를 담당했다.   그 이전에는 휴렛팩커드 엔터프라이즈에서 부서 CFO 및 기업 개발 및 투자자 관계의 수석 부사장으로 재직하며 글로벌 M&A 및 통합, 기업 전략, 전략적 투자 등을 감독했다.   파레크는 여러 글로벌 투자은행에서 고위직을 역임했으며, 2021년 6월부터 인디 반도체의 이사 및 감사위원회 의장으로 활동하고 있다.   그녀는 맥길 대학교에서 상업학 학사 학위를 취득했으며, 공인 회계사 자격을 보유하고 있다.   파레크의 임명과 관련하여 센티넬원은 그녀와 제안서 및 경영진 변경 및 해고 계약을 체결했다.제안서에는 특정 기간이 없으며, 파레크는 고용주가 원하는 대로 근무하게 된다.   제안서에 따르면, 그녀는 연간 기본급 60만 달러와 연간 기본급의 70%에 해당하는 목표 현금 보너스를 받을 예정이다.또한, 30만 달러의 서명 보너스를 받게 된다.   보상위원회의 승인 및 2021년 주식 인센티브 계획의 조건에 따라, 파레크는 총 1,800만 달러의 목표 가치를 가진 제한 주식 단위(RSU) 및 성과 주식 단위(PSU) 보상을 받게 된다.   RSU의 75%는 제한 주식 단위에 해당하며, 나머지 25%는 성과 주식 단위에 해당한다.   RSU는 고용 시작일로부터 3개월 후 첫 번째 분할일에 10%가 분할되며, 이후 매 3개월마다 10%가 분할된다.   PSU는 성과 지표 달성에 따라 분할되며, 2027년 1월 31일, 2028년 1월 31일, 2029년 1월 31일, 2030년 1월 31일에 대한 성과 지표에 따라 결정된다.   파레크는 고용 종료 시 특정 지급 및 혜택을 받을 수 있으며, ‘변경 통제’와 관련하여 해고될 경우 12개월의 기본급과 연간 목표 보너스를받을 수 있다.또한, 그녀의 주식 보상은 100%가 분할될 수 있다.파레크는 센티넬원과의 고용 종료 시 일반적인 청구 포기 서명을 요구받게 된다.   파레크의 임명과 함께 바리 패짓은 임시 CFO 직에서 물러나고 최고 성장 책임자로 돌아간다.   패짓의 임시 CFO 직 종료는 회사와의 운영, 정책 또는 관행에 대한 불일치로 인한 것이 아니다.   이와 관련된 제안서 및 계약의 전체 내용은 2026년 4월 30일 종료되는 분기 보고서에 첨부될 예정이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1583708/000158370826000009/0001583708-26-000009-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 스미스 마이크로 소프트웨어(SMSI), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
 스미스 마이크로 소프트웨어(SMSI, SMITH MICRO SOFTWARE, INC. )는 2025년 연례 보고서를 작성했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 스미스 마이크로 소프트웨어는 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다.   이 보고서는 스미스 마이크로 소프트웨어의 재무 상태와 운영 결과를 포함하고 있으며, 2025년 동안의 매출은 1,736만 달러로, 2024년의 2,055만 달러에 비해 16% 감소했다.   이 감소는 주로 패밀리 세이프티 제품군에서 230만 달러의 매출 감소와 뷰스팟 매출에서 100만 달러의 감소로 인해 발생했다.반면, 커뮤니케이션 스위트 매출은 10만 달러 증가했다.   2025년의 총 매출 감소로 인해 총 이익은 1,289만 달러로 감소했으며, 이는 전년 대비 160만 달러 감소한 수치이다.   2025년 2분기 재무제표 준비 과정에서, 회사는 단일 보고 단위의 장부가가 공정가치를 초과하는 것을 확인하여 1,111만 달러의 비현금 세전손상차손을 기록했다.2025년 6월 3일, 회사는 뷰스팟 제품을 130만 달러에 매각했다.   운영 비용은 2025년에 2,190만 달러 감소했으며, 이는 주로 2024년과 2025년 동안의 비현금 선행 손상차손과 비용 절감 노력 덕분이다.   연구개발, 판매 및 마케팅, 일반 관리 비용이 각각 340만 달러, 290만 달러, 60만 달러 감소했다.2025년의 순손실은 3,010만 달러로, 주당 1.46 달러의 손실을 기록했다.   2025년 동안 회사는 약 150만 달러의 총 수익을 등록된 직접 공모와 동시 비공식 공모를 통해 확보했다.   또한, 2025년 10월에는 전략적 비용 절감 조치를 발표했으며, 이는 2026년 약 720만 달러의 비용 절감을 가져올 것으로 예상된다.   이 노력은 회사의 장기 비즈니스 목표와 재무 기반을 강화하고 수익성으로의 경로를 가속화하기 위한 광범위한 이니셔티브의 일환이다.   회사의 재무 상태는 2025년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 약 149만 달러이며, 총 자산은 2,497만 달러이다.총 부채는 611만 달러로, 주주 자본은 1,839만 달러이다.   회사는 향후 12개월 이내에 운영을 지속할 수 있는 능력에 대한 상당한 의문이 제기되고 있으며, 이는 추가 자본 조달의 필요성과 관련이 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/948708/000143774926007087/0001437749-26-007087-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:27:21+09:00",
        "text": "제목 : 코스트코, 2분기 '깜짝실적'…멤버십 수입 급증이 수익성 견인                                                                           *연합인포*\n코스트코, 2분기 '깜짝실적'…멤버십 수입 급증이 수익성 견인       (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 세계 최대 창고형 할인점 코스트코(NAS:COST)가 멤버십 충성도와 온라인 매출 성장에 힘입어 시장 전망치를 상회하는 2분기 성적표를 내놓았다.     2024년 말 단행한 멤버십 회비 인상 효과가 본격화되며 수익성이 크게 개선된 것으로 나타났다.     5일(미국 현지시각) CNBC에 따르면, 코스트코는 2분기에 4.58달러의 주당순이익(EPS)을 올려 LSEG가 집계한 전문가 예상치인 4.56달러를웃돌았다.     매출은 696억 달러(약 102조 원)로 전년 동기 대비 약 9.2% 성장하며 시장 전망치인 692억9천만 달러를 상회했다.     코스트코의 캐시카우인 멤버십 제도가 실적 호전을 견인했다.     이번 분기 멤버십 회비 수입은 총 13억6천만 달러로 전년 대비 13.6% 증가했다.     이는 2024년 말 미국과 캐나다에서 시행한 회비 인상 효과와 더불어 신규 회원 유입이 꾸준히 이어진 결과로 풀이된다.     동일 매장매출은 휘발유 가격과 환율 영향을 제외한 조정 기준으로 전년 대비 6.7% 성장하며 견조한 흐름을 유지했다.     캐나다(10.1%)와 기타 국제 시장(13.0%)의 성장세가 미국(5.9%)을 앞질렀으며 디지털 전환 노력으로 이커머스 매출도 22.6%의 성장률을기록했다.     코스트코 주가는 실적 호전에도 시간 외 거래에서 2.06달러(0.21%) 하락한 980.51달러에 거래됐다. *그림*       jang73@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 포트리스 밸류 애퀴지션 IV(FVAV), 2억 5천만 달러 규모의 IPO 완료 *이데일리FX*\n
 포트리스 밸류 애퀴지션 IV(FVAV, Fortress Value Acquisition Corp. V )은 2억 5천만 달러 규모의 IPO를 완료했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 포트리스 밸류 애퀴지션 IV(이하 ‘회사’)가 25,000,000주 규모의 클래스 A 보통주를공모가 10.00달러에 판매하여 총 2억 5천만 달러의 수익을 올렸다.회사는 인수인에게 45일간 추가로 3,750,000주를 구매할 수 있는 옵션을 부여했다.   IPO와 동시에 회사는 포트리스 밸류 애퀴지션 스폰서 V LLC에 200,000주를 10.00달러에 판매하여 약 200만 달러의 수익을 올렸다.   총 2억 5천만 달러는 미국의 신탁 계좌에 보관되었으며, 이 계좌는 컨티넨탈 스탁 트랜스퍼 & 트러스트 컴퍼니가 관리하고 있다.   2026년 2월 27일 기준으로 발행된 감사된 대차대조표가 회사에 의해 발행되었으며, 이는 현재 보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다.   회사는 2026년 2월 27일 기준으로 1,556,551달러의 현금과 11,868달러의 선급비용을 포함한 총 유동자산 1,568,419달러를 보유하고 있다.신탁 계좌에 보관된 현금은 2억 5천만 달러에 달한다.총 자산은 2억 5,156만 8419달러로 집계되었다.   부채는 1,016,879달러로, 이에는 580,593달러의 발생한 공모 비용과 77,036달러의 미지급 비용이 포함된다.또한, 1억 3,750만 달러의 연기된인수 수수료가 부채로 기록되었다.   주주 결손금은 1,319만 9199달러로, 총 주주 결손금은 1,319만 8460달러에 달한다.   회사는 초기 사업 결합을 완료하기 전까지 운영 수익을 발생시키지 않으며, 초기 사업 결합이 완료된 후에야 운영 수익을 창출할 것으로 예상된다.   회사는 2026년 2월 27일 기준으로 160,375달러의 비용을 충당하기 위해 스폰서로부터 대출을 받았으며, 이 대출은 무이자이며 IPO 종료 시 상환될 예정이다.회사는 IPO를 통해 조달한 자금을 활용하여 사업 결합을 추진할 계획이다.그러나 사업 결합이 성공적으로 이루어질지에 대한보장은 없다.   현재 회사는 1.6백만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 60만 달러의 운영 자본을 가지고 있다.회사는 향후 1년간 운영 자본을 충당할 수 있는충분한 유동성을 보유하고 있다.   회사는 2026년 2월 27일 기준으로 25,200,000주의 클래스 A 보통주를 발행하였으며, 이 중 25,000,000주는 환매 가능 주식으로 분류되어 임시 자본으로 기록되었다.회사는 초기 사업 결합이 완료되지 않을 경우 모든 주주에게 환매 기회를 제공할 예정이다.   회사는 현재 2억 5천만 달러의 신탁 계좌에 보관된 자산을 기반으로 사업 결합을 추진하고 있으며, 향후 사업 결합이 이루어질 경우 주주들에게 환매를 통해 자산을 분배할 계획이다.현재 회사의 재무 상태는 안정적이며, 향후 사업 결합을 통해 성장 가능성이 기대된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1850733/000121390026024185/0001213900-26-024185-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:25:42+09:00",
        "text": "제목 : 클리어씽크 1 애퀴지션 유닛(CTAAU), 재무제표 및 전시물 보고서 *이데일리FX*\n
 클리어씽크 1 애퀴지션 유닛(CTAAU, Clearthink 1 Acquisition Corp. )은 재무제표와 전시물 보고서를 작성했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 클리어씽크 1 애퀴지션 유닛은 2026년 2월 25일 기준으로 재무제표를 감사받았고, 이 재무제표는 미국 일반 회계 원칙에 따라 회사의 재무 상태를 공정하게 나타낸다.   감사인은 클리어씽크 1 애퀴지션 유닛의 재무제표가 모든 중요한 측면에서 회사의 재무 상태를 공정하게 나타낸다고 의견을 제시했다.   2026년 2월 25일 기준으로 클리어씽크 1 애퀴지션 유닛의 자산은 총 126,930,916달러로 보고되었다. 이 중 현재 자산은 1,930,916달러이며,신탁 계좌에 보유된 현금은 125,000,000달러이다. 현재 부채는 203,639달러로, 이는 전부 현재 부채로 분류되었다. 주주 자본은 1,727,277달러로 보고되었다.   회사는 2026년 2월 25일에 12,500,000 유닛을 10.00달러에 판매하여 총 125,000,000달러의 수익을 올렸다. 이 유닛은 클래스 A 보통주와 초기 사업 결합 시 클래스 A 보통주 1/5를 받을 수 있는 권리를 포함하고 있다. 또한, 회사는 스폰서에게 315,000개의 프라이빗 유닛을 10.00달러에 판매하여 3,150,000달러의 수익을 올렸다.   회사는 초기 사업 결합이 완료될 때까지 운영 수익을 발생시키지 않으며, 초기 사업 결합이 완료된 후에야 운영 수익을 발생시킬 것으로 예상된다. 현재 회사는 1,737,168달러의 현금을 보유하고 있으며, 운영 자본은 1,727,277달러이다. 회사는 초기 공모 이후 자금 조달을 통해 충분한 운영 자본을 확보하고 있으며, 초기 사업 결합이 완료될 때까지 자금을 사용할 계획이다.   그러나 초기 사업 결합이 완료되지 않을 경우, 회사는 21개월 이내에 사업 결합을 완료하지 않으면 모든 주식을 환매해야 한다. 2026년 2월 25일 기준으로 회사의 클래스 A 보통주 12,500,000주는 환매 가능성이 있으며, 환매 가치는 125,000,000달러로 보고되었다. 회사는 현재 1억 2천 7백만 달러의 자산을 보유하고 있으며, 이는 초기 사업 결합을 위한 충분한 자본을 나타낸다.따라서 투자자들은 회사의 사업 결합 가능성과 재무 상태를 면밀히 검토할 필요가 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2094073/000149315226009010/0001493152-26-009010-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 렉시콘 파머슈티컬스(LXRX), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
 렉시콘 파머슈티컬스(LXRX, LEXICON PHARMACEUTICALS, INC. )는 2025년 연례 보고서를 제출했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 렉시콘 파머슈티컬스가 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 상세히 설명하고 있으며, 회사의 주요 경영진인 마이클 S. 엑스톤 박사(CEO)와 스콧 M. 코이안테(CFO)가 서명한 인증서가 포함되어 있다.   보고서에 따르면, 렉시콘은 최근 몇 가지 주요 개발을 진행하고 있으며, 특히 INPEFA®(소타글리플로진)의 상용화에 집중하고 있다.   INPEFA는 심부전 및 제2형 당뇨병 환자에서 심혈관 사망, 심부전 입원 및 긴급 심부전 방문의 위험을 줄이기 위해 승인된 약물이다.   회사는 또한 HCM(비대성 심근병증) 치료를 위한 소타글리플로진의 임상 시험인 SONATA-HCM을 진행 중이며, 제1형 당뇨병 치료를 위한 ZYNQUISTA®(소타글리플로진)의 규제 승인을 추구하고 있다.   FDA는 ZYNQUISTA에 대한 새로운 약물 신청(NDA)에 대해 2019년과 2024년에 완전 응답 서한을 발송했으며, 현재 이와 관련된 절차가 진행 중이다.   렉시콘은 또한 신경병증 통증 치료를 위한 필라바파딘의 개발을 진행하고 있으며, 이 약물에 대한 두 건의 2상 임상 시험을 완료했다.   필라바파딘은 FDA로부터 신속 개발 지정을 받았으며, 추가 개발 및 상용화를 위한 제3자 협력 논의가 진행 중이다.   2025년의 총 수익은 4,980만 달러로, 이는 주로 노보 노르디스크와의 라이센스 계약에서 받은 4,500만 달러의 선급금과 INPEFA의 판매에서 발생한 460만 달러의 순수익으로 구성된다.   연구 및 개발 비용은 6,110만 달러로, 이는 주로 임상 시험 및 외부 연구 비용과 관련된 비용이다.   렉시콘은 2025년 12월 31일 기준으로 1억 2천만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 향후 12개월 동안의 운영을 지원할 수 있는충분한 자원을 확보하고 있다.   그러나 회사는 추가 자본이 필요할 수 있으며, 자본 조달이 원활하지 않을 경우 연구 및 개발 프로그램을 지연하거나 축소해야 할 수도 있다.    렉시콘은 향후에도 지속적으로 연구 및 개발에 투자할 계획이며, 주주들에게 최대한의 가치를 제공하기 위해 노력하고 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1062822/000106282226000050/0001062822-26-000050-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:24:08+09:00",
        "text": "제목 : *WTI, 亞 시장서 하락…1.98%↓ 79.4달러                                                                                               *연합인포*\nWTI, 亞 시장서 하락…1.98%↓ 79.4달러   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:24:07+09:00",
        "text": "제목 : [표] 주요 농산물 선물 종가 (03월 05일)                                                                                               *연합인포*\n[표] 주요 농산물 선물 종가 (03월 05일)   ┌──────┬────┬───┬────┬───┬───┬───┐ │    상품    │  시세  │전일비│ 등락률 │현지일│ 단위 │거래소│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │옥수수      │  441.50│  9.75│  2.26 %│ 3/5  │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두        │ 1163.75│  9.25│  0.80 %│ 3/5  │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두유      │   65.32│  2.23│  3.53 %│ 3/5  │￠/lb │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │대두박      │  305.60│ -0.50│ -0.16 %│ 3/5  │ ton  │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │소맥        │  582.75│ 16.00│  2.82 %│ 3/5  │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │캔자스 밀   │  585.25│ 20.00│  3.54 %│ 3/5  │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │쌀          │   10.79│  0.35│  3.40 %│ 3/5  │￠/cwt│ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │귀리        │  330.00│  8.75│  2.72 %│ 3/5  │￠/bu │ CBOT │ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │설탕(No.11) │   13.72│ -0.01│ -0.07 %│ 3/5  │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │오렌지주스  │  183.40│ -4.40│ -2.34 %│ 3/5  │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │코코아      │ 2963.00│ -5.00│ -0.17 %│ 3/5  │$/ton │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │커피        │  293.00│  2.30│  0.79 %│ 3/5  │￠/lb │ICE US│ ├──────┼────┼───┼────┼───┼───┼───┤ │면화        │   63.03│  0.87│  1.40 %│ 3/5  │￠/lb │ICE US│ └──────┴────┴───┴────┴───┴───┴───┘   * CBOT(시카고 상품거래소), ICE(국제 상품거래소) daily settlement(정산가) 기준 bu=부셸, lb=파운드, cwt=100파운드     <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:23:40+09:00",
        "text": "제목 : 이누보(INUV), 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 *이데일리FX*\n
 이누보(INUV, Inuvo, Inc. )는 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 이누보는 2025년 4분기 및 연간 재무 실적에 대한 보도자료를 발표했다. 이 보도자료는 Exhibit 99.1로 제공된다.   이누보는 인공지능 기반 광고 기술의 선두주자로서, 2025년 12월 31일로 종료된 연도의 재무 결과를 발표했다. 2025년 4분기 순수익은 1,430 만 달러로, 2024년 같은 기간의 2,620만 달러에서 감소했다. 이는 전략적 플랫폼 리셋의 영향으로 주로 발생한 결과다.   2025년 전체 순수익은 8620만 달러로, 2024년의 8380만 달러에서 증가했다. 그러나 4분기 전략적 리셋으로 인해 전체 연간 수익은 영향을 받았다. 2025년 4분기와 전체 연도의 총 이익률은 각각 66.4%와 74.5%로, 지난해 같은 기간의 83.1%와 85.6%에 비해 감소했다.   운영 비용은 4분기 동안 1,070만 달러로, 지난해 같은 기간의 2,150만 달러에서 50.2% 감소했다. 전체 연간 운영 비용은 7,090만 달러로, 2024년의 7,730만 달러에서 8% 감소했다.   2025년 4분기 순손실은 60만 달러로, 주당 0.04 달러의 손실을 기록했다. 전체 연간 순손실은 510만 달러로, 주당 0.35 달러의 손실을 기록했다. 2025년 조정 EBITDA는 120만 달러의 손실로, 지난해 같은 기간의 80만 달러의 손실에 비해 악화됐다.   2025년 12월 31일 기준으로 이누보는 280만 달러의 현금 및 현금성 자산과 670만 달러의 가용 자금을 보유하고 있다. 2026년에는 이누보가 네 가지 전략적 기둥을 통해 상당한 수익 성장을 추진할 계획이다. 첫 번째는 고수익, 상류 전략적 계약을 확보하는 것이다. 두 번째는 IntentKey의 산업 프로필을 높이는 것이며, 세 번째는 지속적인 제품 혁신을 통해 예산 약속을 심화하고 잠재 시장을 확장하는 것이다.마지막으로,고수익 성장을 통해 재무적 회복력을 강화할 계획이다.   이누보는 2026년 1분기부터 회복세를 보일 것으로 예상하고 있으며, 강력한 판매 파이프라인을 바탕으로 두 자릿수 성장을 예측하고 있다. 현재 이누보는 2025년에 83명의 신규 고객을 확보했으며, 향후 더 많은 고객과의 논의가 진행 중이다. 이누보는 향후 재무 성과가 개선될 것으로 기대하고 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/829323/000165495426001939/0001654954-26-001939-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:23:38+09:00",
        "text": "제목 : 크라이오포트(CYRX), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
 크라이오포트(CYRX, Cryoport, Inc. )는 2025년 연례 보고서를 작성했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 크라이오포트, Inc.는 2025년 12월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 관련 법규를 준수하고 있다.   2025년 동안 회사는 총 수익이 176억 1,770만 달러로 증가했으며, 이는 전년 대비 12.4% 증가한 수치이다.   생명과학 서비스 부문에서의 수익은 96억 4,970만 달러로, 생명과학 제품 부문에서의 수익은 79억 6,800만 달러에 달한다.   또한, 회사는 2025년 동안 78억 3,010만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 전년 대비 193억 1,000만 달러 증가한 수치이다.   회사는 2025년 6월 11일에 CRYOPDP 사업부를 DHL에 1억 3,300만 달러에 매각했으며, 이 거래는 회사의 전략적 방향성을 강화하는 데 기여할것으로 기대된다.   회사의 주요 경영진으로는 제럴 W. 셸턴이 CEO로, 로버트 S. 스테파노비치가 CFO로 재직 중이다.   이들은 회사의 내부 통제 및 재무 보고의 신뢰성을 보장하기 위해 노력하고 있으며, 모든 관련 법규를 준수하고 있다.   회사는 또한 내부자 거래 및 정보 유출 방지 정책을 수립하여, 모든 임직원이 기밀 정보를 보호하고, 비공식적인 정보에 기반한 거래를 하지않도록 하고 있다.이러한 정책은 회사의 명성과 재무 상태를 보호하는 데 중요한 역할을 한다.   2025년 12월 31일 기준으로 회사는 2억 5천만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 운영 및 성장에 필요한 자금을 지원할 수 있는 충분한 자원으로 평가된다.   회사는 앞으로도 생명과학 산업에서의 입지를 강화하고, 지속 가능한 성장을 위해 필요한 투자를 계속할 계획이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1124524/000110465926024180/0001104659-26-024180-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:22:36+09:00",
        "text": "제목 : 실드에어(SEE), 클레이튼 더빌리어 앤드 라이스에 인수 승인 *이데일리FX*\n
 실드에어(SEE, SEALED AIR CORP/DE )는 클레이튼이 더빌리어 앤드 라이스를 인수 승인을 했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 25일, 실드에어 주주들은 클레이튼 더빌리어 앤드 라이스의 계열사에 의한 인수를 승인했다.이 인수는 2025년 11월 16일에 체결된 합병 계약에 따라 진행된다.   이번 보고서는 1933년 증권법 제135c 조항에 따라 비등록 채무 증권의 발행과 관련된 사항을 알리기 위해 작성되었다.인수에 필요한 채무 자금 조달은 다음과 같은 여러 트랜치로 구성될 예정이다.첫째, 약 43억 달러 규모의 미국 달러로 표시된 선순위 담보 대출 시설이 포함된다.둘째, 약 6억 달러 규모의 유로로 표시된 선순위 담보 대출 시설이 포함된다.셋째, 약 11억 5천만 달러 규모의 선순위 담보 노트가 포함된다.넷째, 약 6억 달러 규모의 유로로 표시된 선순위 담보 노트가 포함된다.다섯째, 약 5억 달러 규모의 선순위 비담보 노트가 포함된다.마지막으로, 약 14억 달러 규모의 선순위 담보 회전 신용 시설이 포함된다.   채무 자금 조달의 최종 조건, 구조 및 금액은 시장 및 기타 조건에 따라 달라질 수 있다.이 자금은 인수 및 관련 거래, 관련 수수료 및 비용을 포함한 목적에 사용될 예정이다.   또한, 인수 완료와 동시에 실드에어는 2027년 만기 4.000% 선순위 노트, 2028년 만기 6.125% 선순위 노트, 2029년 만기 5.000% 선순위 노트, 2031년 만기 7.250% 선순위 노트 및 2032년 만기 6.500% 선순위 노트를 상환할 예정이다.이 공시는 상환 통지로 간주되지 않는다.   실드에어는 2033년 만기 6.875% 선순위 노트 약 4억 5천만 달러가 인수 완료 후에도 남아있을 것으로 예상하고 있다.   이 보고서는 1933년 증권법 제135c 조항에 따라 발행되며, 증권 판매 제안이나 구매 제안 요청을 포함하지 않는다.   언급된 증권은 등록되지 않았으며, 등록 요건의 적용을 받지 않는 한 미국에서 제공되거나 판매될 수 없다.   이 보고서는 1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라 작성되었으며, 서명자는 다음과 같다.2026년 3월 5일, 실드에어의 스테파니 M. 홀랜드가 서명하였다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1012100/000119312526094173/0001193125-26-094173-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:21:44+09:00",
        "text": "제목 : 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스(GLPI), 8-K 보고서 발표 *이데일리FX*\n
 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스(GLPI, Gaming & Leisure Properties, Inc. )는 8-K 보고서를 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 4일, 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스는 2036년 만기 5.625%의 선순위 채권 8억 달러 규모의 공모를 완료했다.   이 채권은 운영 파트너십인 GLP 캐피탈, L.P.와 GLP 파이낸싱 II, Inc.가 공동 발행했으며, 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스가 보증한다.   채권의 이자는 매년 3월 1일과 9월 1일에 지급되며, 첫 지급일은 2026년 9월 1일이다.채권은 만기일인 2036년 3월 1일에 전액 상환된다.   발행자는 만기일 90일 전까지 채권을 조기 상환할 수 있으며, 조기 상환 가격은 현재 가치와 원금의 100% 중 높은 금액으로 결정된다.이 채권은 게이밍 법률 및 규정에 따라 상환 요건이 적용된다.   이번 공모로 인한 순수익은 약 7억 9,110만 달러로, 운영 파트너십의 대출 상환에 사용될 예정이다.남은 자금은 운영 자본 및 일반 기업 목적에 사용될 계획이다.   이 보고서는 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스의 2025년 12월 31일 기준 연례 보고서와 관련된 위험 요소를 포함하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 불확실성에 대한 경고를 포함하고 있다.   또한, 채권의 발행은 게이밍 앤드 레저 프라퍼티스의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1575965/000119312526094178/0001193125-26-094178-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:21:40+09:00",
        "text": "제목 : 실드에어(SEE), 인수 관련 재무 정보 공개 *이데일리FX*\n
 실드에어(SEE, SEALED AIR CORP/DE )는 인수 관련 재무 정보를 공개했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 25일, 실드에어 주주들은 클레이턴, 더빌리어 & 라이스의 계열사에 의한 인수를 승인했다.이인수는 2025년 11월 16일에 체결된 합병 계약에 따라 진행된다.   인수 완료를 위한 자금 조달을 위해 실드에어는 잠재적 대출자들에게 아래 정보를 제공하고 있다.   2025년, 2024년, 2023년의 조정된 EBITDA는 각각 1,329.1백만, 1,127.4백만, 1,171.6백만 달러로 계산됐다.   이 정보는 실드에어와 잠재적 대출자 간의 논의를 용이하게 하기 위해 준비되었으며, 투자 결정을 내리는 데 의존해서는 안 된다.   조정된 EBITDA는 미국 일반 회계 원칙(GAAP)에 따라 계산되지 않는 재무 지표이다.   실드에어는 이 지표를 통해 대출자들이 회사의 결과 및 유동성을 평가하는 데 도움을 주고자 한다.   조정된 EBITDA의 계산 및 GAAP에 따라 계산된 가장 직접적으로 비교 가능한 재무 지표와의 조정은 아래에 제시되어 있다.   조정된 EBITDA의 조정 항목으로는 리퀴박스 조정, 구조조정 비용, 외환 손실, 부채 상환 및 재융자 활동에서 발생한 손실 등이 포함된다.   2025년의 조정된 EBITDA는 1,134.3백만 달러로, 2024년은 1,110.6백만 달러, 2023년은 1,106.6백만 달러로 나타났다.   이 보고서는 실드에어의 재무 상태를 반영하며, 인수와 관련된 여러 위험 요소와 불확실성을 포함하고 있다.   실드에어는 향후 발생할 수 있는 사건이나 상황에 따라 이 정보를 업데이트할 수 있지만, 법적으로 요구되는 경우를 제외하고는 그러한 의무를 부인한다.   현재 실드에어의 재무 상태는 2025년 기준으로 조정된 EBITDA가 1,329.1백만 달러에 달하며, 이는 회사의 유동성과 부채 서비스 능력을 나타내는 중요한 지표로 작용한다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1012100/000119312526094181/0001193125-26-094181-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:21:38+09:00",
        "text": "제목 : 테네시 밸리 오소리티 우선주 D(TVC), 이사회 의장 선임 *이데일리FX*\n
 테네시 밸리 오소리티 우선주 D(TVC, Tennessee Valley Authority )은 이사회 의장을 선임했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 테네시 밸리 오소리티 우선주 D 이사회(이하 ‘이사회’)는 미치 그레이브스를 이사회의장으로 선임하는 것을 승인했다.   그레이브스는 2026년 2월 27일에 의장직을 맡았으며, 그의 임기는 2027년 4월 1일에 종료된다.   같은 날, 이사회는 제프 해굿을 의장 후보로 선임하고, 2029년 5월 18일에 종료되는 임기로 의장직을 수행하도록 승인했다.   해굿의 의장 임기는 2027년 4월 1일 또는 그레이브스가 의장직을 수행할 수 없게 되는 날짜 중 이른 날짜에 시작된다.   1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명할 권한이 있는 자에 의해 적법하게 서명되었음을 확인한다.   날짜: 2026년 3월 5일 /s/ 토마스 C. 라이스 토마스 C. 라이스, 부사장 및 최고재무책임자   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1376986/000137698626000019/0001376986-26-000019-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 국제유가 80달러 돌파 ‘경고등’…환율 다시 1480원대로[외환브리핑] *이데일리FX*\n- 역외 1481.1원…14.35원 상승 출발 전망 - 새벽 2시 마감가 1482.2원 - 이란 공세 시작에 지정학적 불안 확대 - 장기전 우려에 유가 1년 8개월 만에 ‘최고’   [이데일리 이정윤 기자] 원·달러 환율은 1480원을 재차 돌파할 것으로 전망된다. 중동을 둘러싼 지정학적 불안 확대에 유가가 급등하고 달러화 등 안전자산 선호심리 고조에 환율은 또 다시 위를 향해 달릴 것으로 예상된다.   
6일 서울외국환중개에 따르면 간밤 뉴욕차액결제선물환(NDF) 시장에서 거래된 원·달러 1개월물은 1481.1원에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프 포인트(-1.35원)를 고려하면 이날 환율은 전 거래일 종가(1468.1원, 오후 3시 30분 기준) 대비 14.35원 상승 개장할 것으로 보인다.   새벽 2시 마감가는 1482.2원이다. 전날 오후 3시 30분 종가보다 14.1원 올랐다.   간밤 이란의 공세가 다시 시작되며 지정학적 불안은 재차 강화됐다. 이슬람혁명수비대(IRGC)는 앞으로 며칠간 보복 공격의 수위를 높이겠다고 경고했다. 아바스 아라그치 이란 외무부 장관도 이란 군함이 미 어뢰에 격침되자 “내 말을 기억하라. 미국은 자신들이 만든 이 선례를 쓰라리게 후회하게 될 것”이라고 위협했다. 바레인은 이란이 미사일로 자국 내 정유시설을 공격했다고 발표했다.   실제 이란에 지상군이 투입되고 인접국까지 전쟁에 휘말리면 이란 전쟁은 장기전이 될 공산이 크다. 이 같은 우려에 뉴욕상품거래소에서 4월인도분 미 서부 텍사스산 원유(WTI)는 8.51% 급등, 배럴당 81.01달러로 마감했다. 2024년 7월 이후 1년 8개월 만의 최고치다. 유가가 상승하자 미 정부는 유가 안정을 위한 모든 옵션을 검토 중이라고 밝혔다.   안전자산 선호 속 유가 상승으로 인한 인플레이션(물가 상승)우려에 미 국채 금리까지 상승하면서 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 99선을 다시 돌파했다.   이날 유가가 80달러를 넘으면서 환율은 상승 속도가 가팔라질 것으로 관측된다. 간밤 미국 증시도 하락 마감한 만큼, 국내증시도 다시 반락하면서 환율 상승에 일조할 것으로 예상된다.   다만 수출업체 네고(달러 매도) 물량 유입과 외환당국의 미세조정 경계감은 환율 상단을 제한할 것으로 보인다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:20:40+09:00",
        "text": "제목 : 바우맨 컨설팅 그룹(BWMN), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
 바우맨 컨설팅 그룹(BWMN, Bowman Consulting Group Ltd. )은 2025년 연례 보고서를 제출했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 바우맨 컨설팅 그룹이 2025년 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 상세히 설명하고 있으며, 2025년 12월 31일 기준으로 작성되었다.   보고서에 따르면, 바우맨 컨설팅 그룹은 2025년 동안 총 4억 9천만 달러의 총 계약 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 4억 2천6백56만 달러에 비해 14.9% 증가한 수치다.   이 회사는 2025년 동안 1억 2천8백49만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 2024년의 3천34만 달러에 비해 326.7% 증가한 것이다.   또한, 바우맨 컨설팅 그룹은 2025년 12월 31일 기준으로 약 4억 7천9백만 달러의 미청구 계약 수익을 보유하고 있으며, 이는 2024년의 3억 9 천9백만 달러에 비해 20.1% 증가한 수치다.   이 회사는 2025년 동안 7건의 인수합병을 완료했으며, 이를 통해 사업 영역을 확장하고 있다.   또한, 바우맨 컨설팅 그룹은 2025년 6월 6일에 2억 5천만 달러의 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 이 프로그램은 2026년 6월 9일까지 유효하다.   이 보고서는 바우맨 컨설팅 그룹의 경영진이 서명한 인증서와 함께 제출되었으며, 이들은 보고서의 내용이 정확하고 완전하다고 보증하고 있다.   이 보고서는 또한 회사의 내부 통제 시스템과 공시 절차의 효과성을 평가한 결과를 포함하고 있다.바우맨 컨설팅 그룹은 앞으로도 지속적인성장을 위해 노력할 것이라고 밝혔다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1847590/000162828026015252/0001628280-26-015252-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:20:38+09:00",
        "text": "제목 : 라스베이거스 샌즈(LVS), 임원 인사 및 보상 계약 체결 *이데일리FX*\n
 라스베이거스 샌즈(LVS, LAS VEGAS SANDS CORP )는 임원 인사와 보상 계약을 체결했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 라스베이거스 샌즈의 이사회는 2026년 3월 1일자로 패트릭 듀몬트를 회장, 최고경영자, 사장 및 재무담당임원으로 임명했다.듀몬트의 임명과 관련하여 회사는 듀몬트와 새로운 고용 계약을 체결했다.   또한 2026년 3월 3일에는 랜디 하이작, 회사의 최고재무책임자와 D. 자카리 허드슨, 회사의 글로벌 법률 고문 및 비서와 각각 새로운 고용 계약을 체결했다.   이들 고용 계약은 2026년 3월 2일자로 발효되며, 각각 2031년 3월 2일에 만료된다.   듀몬트의 고용 계약에 따르면, 그는 기본급으로 250만 달러를 받을 수 있으며, 이는 이전 고용 계약과 변동이 없다.   또한 기본급의 250%에 해당하는 연간 현금 인센티브 기회와 기본급의 725%에 해당하는 연간 주식 보상 기회를 받을 수 있다.   보안 서비스, 회사 소유 항공기 사용, 상업 항공사에서의 일등석 여행 및 일등석 호텔 숙박도 제공된다.   하이작은 기본급으로 135만 달러를 받을 수 있으며, 기본급의 200%에 해당하는 연간 현금 인센티브 기회와 기본급의 250%에 해당하는 연간 주식 보상 기회를 받을 수 있다.   허드슨은 기본급으로 160만 달러를 받을 수 있으며, 기본급의 200%에 해당하는 연간 현금 인센티브 기회와 기본급의 425%에 해당하는 연간 주식 보상 기회를 받을 수 있다.   고용 계약에 따르면, 각 임원은 해고 시 보상으로 기본급과 목표 보너스의 합계에 해당하는 금액을 받을 수 있으며, 이는 해고 사유에 따라달라진다.또한, 고용 계약은 비경쟁 및 비유인 조항과 영구적인 비밀유지 조항을 포함하고 있다.이 계약의 전체 내용은 2026년 3월 31일 종료되는 분기 보고서에 첨부될 예정이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1300514/000130051426000021/0001300514-26-000021-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:19:37+09:00",
        "text": "제목 : 비자(V), 주식 교환 제안 관련 공시 *이데일리FX*\n
 비자(V, VISA INC. )는 주식 교환 제안에 대해 공시했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 비자 Inc.는 2026년 3월 5일자로 S-4 양식에 따라 주식 교환 제안(이하 ‘교환 제안’)을 발표했다.   이 교환 제안은 비자의 Class B-1 및 Class B-2 보통주를 Class B-3 및 Class C 보통주로 교환하는 내용을 포함한다.   비자는 이 교환 제안에 따라 최대 188,797,009주의 Class A 보통주를 발행할 수 있으며, 이는 Class B-3 및 Class C 보통주로부터 전환될 수있다.   Class A 보통주의 최대 총 공모가는 약 59,676억 4천만 원으로 산정되었으며, 이에 따른 등록 수수료는 약 8,241만 3천 원이다.   비자는 또한 Class B-3 보통주와 Class C 보통주에 대한 교환 제안의 세부 사항을 포함한 설명서를 SEC에 제출했다.   이 교환 제안은 비자의 주주들에게 Class B-1 및 Class B-2 보통주를 Class B-3 및 Class C 보통주로 교환할 수 있는 기회를 제공하며, 주주들은 교환 제안에 참여하기 위해 필요한 서류를 제출해야 한다.   비자는 교환 제안의 조건에 따라 주식의 전환 비율이 조정될 경우, 해당 주식의 보유자에게 추가적인 금액을 지급할 의무가 있다.   이와 관련하여 비자는 주식의 전환 비율이 0 이하로 조정될 경우, 보유자에게 지급해야 할 금액을 명시하고 있다.비자는 이 교환 제안이 미국 연방 세법에 따라 ‘재조직화’로 간주될 것이라고 밝혔다.   비자는 또한 이 교환 제안과 관련된 모든 문서와 정보를 SEC에 제출했으며, 주주들은 이 정보를 통해 교환 제안에 대한 결정을 내릴 수 있다.    ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1403161/000119312526094117/0001193125-26-094117-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:18:36+09:00",
        "text": "제목 : 그리드 다이내믹스 홀딩스(GDYN), 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
 그리드 다이내믹스 홀딩스(GDYN, GRID DYNAMICS HOLDINGS, INC. )는 2025년 연례 보고서를 작성했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 그리드 다이내믹스 홀딩스는 2025년 12월 31일 기준으로 연간 보고서(Form 10-K)를 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 공정하게 제시하고 있으며, 모든 중요한 사실을 포함하고 있다.   보고서에 따르면, 2025년 동안 회사는 4억 1,182만 7천 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 17.5% 증가한 수치이다.이 성장은 주요 산업에서의 수요 증가와 2024년에 완료된 인수의 기여로 이루어졌다.   2025년의 총 매출 중 소매 부문이 29.3%를 차지하며, 기술, 미디어 및 통신 부문은 26.1%, 금융 부문은 24.4%를 차지했다.특히 금융 부문은 66.9% 증가하여 1억 3천만 달러에 달했다.   회사의 총 운영 비용은 1억 4천 424만 3천 달러로, 이는 전년 대비 11.7% 증가했다.   그러나 운영 손실은 1,895만 달러로 감소했으며, 순이익은 966만 8천 달러로 증가했다.   회사는 2025년 12월 31일 기준으로 3억 4,205만 8천 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 소폭 증가한 수치이다.   또한, 회사는 2025년 10월 23일에 최대 5천만 달러의 자사주 매입 프로그램을 승인했다.   회사는 또한 2024년에 JUXT와 Mobile Computing을 인수하여 유럽 시장에서의 입지를 강화하고, 아르헨티나와 인도의 기술 역량을 확장했다.  이 인수는 회사의 고객 포트폴리오를 확장하고, 디지털 제품 공동 창출 및 사용자 경험 서비스에 대한 전문성을 강화하는 데 기여했다.   회사는 2025년 12월 31일 기준으로 4,961명의 직원을 보유하고 있으며, 이 중 3,258명이 유럽에 위치하고 있다.인력의 유지는 회사의 성공에중요한 요소로 작용하고 있다.   마지막으로, 회사는 2022년 2월 러시아의 우크라이나 군사 작전으로 인해 발생한 여러 위험 요소를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이로 인해 서비스 제공에 차질이 생길 수 있음을 경고하고 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1743725/000174372526000007/0001743725-26-000007-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:18:24+09:00",
        "text": "제목 : \"포지션 크게 못 잡겠다\"…널뛰는 환율에 서울환시 피로도↑                                                                             *연합인포*\n\"포지션 크게 못 잡겠다\"…널뛰는 환율에 서울환시 피로도↑       *그림1*       (서울=연합인포맥스) 신윤우 김지연 기자 = \"하루에 20원씩 움직여 포지션을 잡을 수 없다\", \"예상 못한 이슈에 증시도 크게 움직이고 수출입업체 움직임도 예상하기 힘들어 많이 어렵다\".     달러-원 환율이 가파르게 오르내리는 날이 빈번해지면서 서울외환시장 참가자들의 피로도가 높아지고 있다.     변동성 확대를 수익 창출의 기회로 보는 시각도 있으나 움직임이 워낙 크고 종잡기 어려운 까닭에 포지션을 잡기가 쉽지 않다는 반응이많다.     6일 연합인포맥스 달러-원 일별 거래 종합(화면번호 2150)에 따르면 최근 달러-원 환율이 10~20원 이상 등락한 날이 잇달아 나타나고 있다.     지난달 25일 13.10원 떨어진 달러-원 환율은 이틀 뒤인 27일 13.90원 뛰었고 바로 다음 거래일인 이달 3일 26.40원 솟구쳤다.     이어 지난 4일 10.10원 올랐다가 5일에는 8.10원 밀리면서 하락세로 돌아섰다.     이 기간 달러-원 환율은 1,410원대에서 1,480원대까지 넘나들었다.     지난 26일 1,420원선을 밑돌며 연저점을 새로 썼다가 급등 흐름에 3거래일 만에 1,480원선을 훌쩍 뛰어넘어 연고점을 경신하기도 했다.    지난 4일 자정 무렵 연장거래에서는 17년 만에 처음으로 1,500원을 상향 돌파하는 일도 벌어졌다.     최근 6거래일의 정규장 변동폭도 하루 평균 약 12원에 달한다. 전날 대비 등락폭이 클 뿐만 아니라 장중 움직임도 컸다는 얘기다.     앞서 2월 중순 설 연휴 전후로는 변동성이 제한되면서 답답한 장세가 이어지고 있다는 평가가 나왔다.     그러나 채 며칠이 지나기 전에 달러-원 환율은 하루에 수십원씩 오르내리는 롤러코스터를 타게 됐다.     종잡을 수 없는 환율 움직임에 서울외환시장 참가자들의 피로감이 상당한 분위기다.     등락 재료도 미국과 이란의 군사 충돌, 코스피 급등락, 외국인 투자자의 역대급 주식 투매 등 예측이 쉽지 않고 파급력이 큰 이슈이다 보니 대응에 진땀을 빼는 분위기다.     A외국계은행 외환딜러는 최근 반복되는 급등, 급락 흐름으로 \"피로도가 너무 높다\"고 전했다.     B은행 딜러는 \"어려운 장이다. 어제 눈물을 머금고 손절했다\"며 \"방향이 하루에만 10원씩 꺾이니 트레이딩하기 어렵다\"고 푸념했다.     그는 \"2월 말에도 매수 베팅에 나섰다가 달러-원 환율이 1,419원까지 빠져 저점에서 손절했는데 이후 연일 급등해 속이 쓰렸다\"고 했다.     널뛰는 환율에 포지션 플레이를 자제하는 기류도 흐른다.     변동성에 휘말려 손실을 보기보다는 보수적으로 접근하는 것이 낫다는 판단이다.     C은행 딜러는 \"요즘 변동성이 너무 커 수익 창출 기회로 보기보다는 조심하고 있다\"며 \"하루하루 상황이 너무 다르다\"고 말했다.     그는 \"야간 거래에선 포지션을 잡는 것을 삼가고 있다\"면서 \"하루에 20원씩 움직여 신경이 쓰일 수밖에 없고 포지션을 크게 잡을 수 없는 상황\"이라고 평가했다.     D은행 딜러는 \"지난 3일 밤 야간 거래를 담당했는데 환율이 1,500원을 넘어갔을 때 정말 무서웠다\"며 \"1,500원 위에서 손절도 했는데 그런 점에서 피로도가 높아 대응하기 어려운 상황인 것 같다\"고 설명했다.     그는 \"2월 말까지만 하더라도 아래 방향을 많이 보고 있었고 정부 의지도 확실했다\"며 \"예상치 못한 이슈들이 크게 발생하면서 주식 시장도 상대적으로 크게 움직이고 수출입업체들의 움직임도 예상하기 힘든 상황이다. 많이 어렵다\"고 고백했다.     미국과 이란의 전면전 상황이 일단락되기 전까지는 변동성 장세가 지속할 전망이다.     전날 양국의 물밑 협상 가능성에 안도 랠리가 나타났다가도 미국과 손잡은 쿠르드족이 지상전에 착수했다는 소식이 전해지면서 다시 긴장감이 커지기도 했다.     이란 측의 협상 보도 부인에 미국의 이란 정치 개입 공식화, 이란 주변국 정유시설 타격 등으로 시장의 경계감이 재차 고조된 상태다.     C딜러는 \"변동성이 큰 장세가 지속하고 있는데 아직 안심할 수 있는 상황은 아니다\"라며 \"상황이 끝나가고 미국과 이란이 전쟁 종결에 합의하는 방향이라고 단정 짓기는 어렵다\"고 했다.     변동성 확대 자체는 원론적으로 수익을 낼 기회가 늘어나는 것이지만 위험이 커지고 대처가 어려워진다는 점에서 마냥 좋다고 보긴 어렵다는 평가다.     E외국계은행 딜러는 \"수익 기회이기도 하고 피로도를 키우는 것이기도 하지만 어느 정도 가늠이 될만한 움직임이어야 수익 기회로 볼 수있을 것\"이라며 \"환율이 1,500원을 넘어가는 것은 아무도 예상 못 했을 테고 피를 본 딜러들도 있을 것 같다\"고 말했다.     그는 \"그래도 이렇게 스윙이 크면 변동성이 없을 때보다 좋긴 하다\"며 \"수익 창출 기회가 있지만 그만큼 방향이 잘 보이지 않는 점도 있어 '양날의 검'이라고 생각한다\"고 덧붙였다.     *그림2*       ywshin@yna.co.kr     jykim2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : '물가뿐만이 아니다'…美 국채 금리 계속 오르는 이유                                                                                   *연합인포*\n'물가뿐만이 아니다'…美 국채 금리 계속 오르는 이유       (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 전통적인 안전자산으로 인식되던 미국 국채가 지정학적 불확실성에 나흘 연속 금리를 올리고 있다.미국 국채가 당장 안전자산으로 기능하지 않은 것은 유가 충격에 따른 물가 우려를 반영할 뿐만 아니라 미국의 전쟁 비용에 따른 국채 발행가능성, 시장 알고리즘 거래에 따른 매도 압력 등이 작용하기 때문으로 분석된다.     5일(현지시간) 뉴욕 채권시장에서 미국 10년 만기 국채금리는 전장 대비 6.40bp 높아진 4.1460%에 거래됐다. 이후 아시아장 거래에서 상승폭을 다소 줄였으나, 금리는 최근 나흘 연속 올랐다.     미국과 이란 간 충돌이 6일째 이어지면서 석유는 물론, 가스와 알루미늄 가격 등이 일제히 올랐다. 이런 원자재 가격 상승은 단기적인 인플레이션 급등으로 이어질 수 있다.     단기적인 인플레이션 압력은 채권 금리를 끌어올리고, 특히 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 가능성을 떨어트려 채권 금리에 상방압력을 가할 수 있다.     실제 최근 미 국채 시장의 기대 인플레이션(BEI)은 오름세를 보였다. 10년물 BEI는 이날 한때 2.33%에 근처까지 올라 지난달 중순 이후최고치를 기록했다.     일부 전문가들은 연준이 일시적인 유가 충격을 간과할 수 있다고도 주장하지만, 유가가 추가로 오를 가능성을 배제할 수 없는 상황이다.     BMO 캐피털 마켓츠의 이안 링겐 금리 전략 헤드는 \"유가가 의미 있는 수준으로 다시 상승한다면 상황은 순식간에 달라질 것\"이라고 지적했다.     이날 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 6.35달러(8.51%) 폭등한 배럴당 81.01달러에 마감했다.     미국 국채 금리를 끌어올리는 것은 이뿐만이 아니다.     일부 전문가들은 이번 전쟁의 기간과 비용은 미국 연방 예산에도 중요한 요소라고 평가했다.     하버드 캐네디스쿨 공공정책학과의 린다 빌메스 선임 강사는 \"이란과의 전투가 단 몇 주 동안만 지속된다고 하더라도 장기적인 비용은 쉽게 수조 달러에 달할 수 있다\"고 우려했다.     이번 회계연도 들어 현재까지 미국 정부의 예산 상황은 개선된 것으로 평가된다. 미국은 지난 2025년 10월부터 올해 1월까지 세입을 전년 동기 대비 12% 많이 거둬들였고, 지출은 1% 증가하는 데 그쳤다.     국채 발행 일정에 전쟁 비용이 반영되지 않았고, 현재로서는 자금이 부족할 경우 단기 국채 발행이 주요 대안이 될 것으로 예상된다.     다만, 링겐 헤드는 \"전쟁이 장기화하는 시나리오에서는 10년 국채와 같은 장기 채권 발행량을 늘리는 가능성이 있다\"며 \"현실화하지 않더라도 중요한 화두가 될 수 있다\"고 내다봤다.     마지막으로 미국 국채 시장의 알고리즘 거래에 따른 매도 압력이 커졌을 수 있다.     미국 채권시장의 공포 지수로 불리는 '메릴린치 옵션 변동성 지수(MOVE)'는 지난 1월에 5년 만에 최저치를 기록한 이후 이날 4% 넘게 오른 73.03을 나타냈다. 이는 규칙 기반의 알고리즘 거래가 매도세를 촉발했을 가능성을 시사한다고 일부 전문가들은 설명했다.     제프리스의 모히트 쿠마르 수석 이코노미스트는 \"알고리즘 트레이딩이 롱 포지션을 유지하다가 변동성 증가로 인해 포지션의 강제 청산이 나왔다\"고 주장했다.     그는 \"자체 모델에 따르면 트레이딩 알고리즘은 10년물 금리가 4.10~4.12% 수준에 도달했을 때 강제 매도를 완료했을 것\"이라고 추정했다.      *그림1*       ywkwon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 美국방, 탄약 부족 우려 일축…”필요한 만큼 작전 지속 가능” *이데일리FX*\n- \"이란전서 우위 커질수록 탄약 상황 강화 돼\" - 중부사령관 \"이란 미사일 생산 능력 체계적 해체할 것\"   [이데일리 임유경 기자] 피트 헤그세스 미 국방장관은 5일(현지시간) 이란에서 진행 중인 군사 작전을 수행하는 데 필요한 탄약이 부족하지않다고 밝혔다. 미군이 요격 미사일과 기타 미사일을 지속 불가능한 속도로 소모하고 있다는 우려를 일축한 것이다.   
피트 헤그세스 미 국방장관(사진=AFP)
헤그세스 장관은 이날 플로리다주 탬파에 있는 미 중부사령부에서 진행한 브리핑에서 “우리의 방어 및 공격용 무기 비축량은 우리가 필요로 하는 한 이 작전을 지속할 수 있게 해준다”고 말했다. 그는 이어 “우리의 탄약 상황은 우리의 우위가 커질수록 오히려 더 강화되고 있다”고 덧붙였다.   헤그세스 장관은 또 “이란은 우리가 이 작전을 지속하지 못할 것이라고 기대하고 있다”면서 “우리의 능력은 압도적이며 계속 축적되고 있고, 이는 우리의 이스라엘 파트너들도 마찬가지다. 우리의 탄약은 충분히 확보돼 있다”고 강조했다.   군사 전문가들은 이번 전쟁에서 미군이 토마호크 미사일과 패트리엇 PAC-3 요격미사일 같은 고가의 무기들을 빠르게 소모하고 있어 곧 위험할 정도로 부족한 상황에 이를 수 있다고 경고해왔다.   브래드 쿠퍼 미 중부사령부 사령관은 이날 브리핑에서 “작전의 다음 단계는 이란의 미사일 생산 능력을 체계적으로 해체하는 데 초점을 맞출 것”이라고 밝혔다. 그는 “이 임무는 이미 진행 중이지만 시간이 다소 걸릴 것”이라고 말했다.   그는 지난 72시간 동안 미군 폭격기가 테헤란 주변을 포함해 이란 내부 깊숙한 곳의 약 200개 목표물을 타격했다고 설명했다. 또 이날 B-2 폭격기가 지하 깊숙이 묻힌 탄도미사일 발사대를 겨냥해 2000파운드급 관통폭탄 수십 발을 투하했다고 밝혔다.   쿠퍼 사령관은 또 미군이 현재까지 이란 선박 30척을 파괴했으며 여기에는 제2차 세계대전 당시 항공모함과 비슷한 크기의 드론 항모도 포함된다고 했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 메소드 일렉트로닉스(MEI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n
 메소드 일렉트로닉스(MEI, METHODE ELECTRONICS INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 메소드 일렉트로닉스가 2026년 1분기 실적을 발표했다.   이번 분기 동안 회사는 총 매출 233.7백만 달러를 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 239.9백만 달러에 비해 2.6% 감소한 수치다.   매출 감소는 주로 자동차 부문과 인터페이스 부문에서의 판매량 감소에 기인하며, 외환 변동으로 인해 매출이 11.7백만 달러 증가한 점을 제외하면 실제 매출은 17.9백만 달러 감소했다.   제품 원가도 감소하여 194.9백만 달러로, 지난해 같은 기간의 198.6백만 달러에 비해 1.9% 줄어들었다.그러나 매출 총이익은 38.8백만 달러로, 지난해의 41.3백만 달러에 비해 감소했다.   판매 및 관리비용은 39.1백만 달러로, 지난해 같은 기간의 37.7백만 달러에 비해 증가했다.이로 인해 운영 손실은 6.1백만 달러에 달했다.순손실은 15.9백만 달러로, 지난해 같은 기간의 14.4백만 달러에 비해 증가했다.   2026년 1분기 동안 회사는 5.4백만 달러의 이자 비용을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 5.5백만 달러에 비해 소폭 감소했다.   회사는 2026년 1분기 동안 2.8백만 달러의 세금 비용을 기록했으며, 이는 21.4%의 유효 세율을 나타낸다.   회사의 재무 상태는 2026년 1월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 133.7백만 달러에 달하며, 이는 지난해 같은 기간의 103.6백만 달러에비해 증가한 수치다.   회사는 2024년 6월 13일에 승인된 주식 매입 프로그램을 통해 2억 달러의 자사주 매입을 계획하고 있으며, 현재까지 매입된 주식은 없다.   회사는 2026년 1분기 동안 6.5백만 달러의 배당금을 지급했으며, 이는 지난해 같은 기간의 15.3백만 달러에 비해 감소한 수치다.회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 노력할 계획이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/65270/000006527026000007/0000065270-26-000007-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:17:14+09:00",
        "text": "제목 : 美 “러·이란 대신 美석유 더 사라”…정상회담 앞두고 검토 *이데일리FX*\n- WSJ, 트럼프·시진핑 정상회담서 주요 협상 의제 부상 보도 - 中 러시아·이란 원유 의존 줄이고 美 에너지 구매 확대 압박 - 희토류·대두·보잉 등도 협상 카드…관세·기술 규제 맞교환 전망   [뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 미국 정부가 중국에 러시아산 원유 수입을 줄이고 미국산 에너지 구매를 늘리도록 요구하는 방안을 검토하고있다고 5일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.   
도널드 트럼프(왼쪽) 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 지난해 10월 30일 부산 김해국제공항에서 정상회담을 마친 악수를 나누고 있다. (사진=AFP)
보도에 따르면 스콧 베선트 미국 재무장관은 최근 전직 미 정부 관계자와 기업경영진, 정책 분석가들과의 비공개 회의에서 중국이 러시아 등 미국의 전략적 경쟁국으로부터 들여오는 원유 수입을 줄이도록 설득하는 방안을 논의했다.   베선트 장관은 대신 중국이 미국산 석유와 천연가스를 더 많이 구매하도록 유도하는 방안을 검토 중이며, 이 문제를 이달 중순 프랑스 파리에서 열릴 예정인 허리펑 중국 부총리와의 회담에서 제기하는 방안을 고려하고 있는 것으로 알려졌다. 이번 회담은 4월 초로 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간 정상회담 의제를 조율하기 위한 성격이다.   그러나 중국이 러시아산 원유 수입을 줄이는 것은 쉽지 않은 요구라는 평가가 나온다. 중국은 전략적 파트너인 러시아로부터 국제 시세보다할인된 가격에 원유를 공급받고 있기 때문이다. 러시아산 원유 수입을 줄일 경우 중국과 러시아 간 전략적 관계에도 영향을 줄 수 있다는 관측이 나온다.   베선트 장관은 중국에 이란산 원유 수입 축소도 요구하는 방안을 검토 중인 것으로 전해졌다. 현재 미국과 이스라엘의 공습 이후 이란 원유공급이 크게 위축된 상태지만, 향후 생산이 정상화될 경우를 대비해 중국의 장기적인 의존도를 낮추려는 의도다.   미국은 이와 함께 중국이 미국산 대두와 보잉 항공기 구매를 확대하고 전자제품 제조에 필수적인 희토류 수출 통제를 완화하는 방안도 협상의제로 검토하고 있다. 중국은 지난해 미국의 관세 인상에 대응해 희토류 수출을 제한한 바 있다.   반면 중국은 관세 인하와 첨단 기술 수출 규제 완화를 요구할 것으로 예상된다. 특히 반도체 장비와 인공지능(AI) 관련 기술에 대한 미국의수출 제한이 주요 협상 쟁점이 될 전망이다.   한편 최근 미국과 이스라엘의 이란 공습은 미·중 정상회담을 앞두고 또 다른 변수로 떠올랐다. 중국은 이란 원유를 러시아나 중동 지역 공급으로 대체할 수 있지만, 중동 긴장 고조로 유가가 급등할 경우 자국 경제에 부담이 될 수 있다는 점을 우려하고 있는 것으로 알려졌다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : RPM 인터내셔널(RPM), 회전 신용 시설 개정 발표 *이데일리FX*\n
 RPM 인터내셔널(RPM, RPM INTERNATIONAL INC/DE/ )은 회전 신용 시설을 개정했다고 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, RPM 인터내셔널(이하 ‘회사’)과 그 자회사들은 회전 신용 시설을 개정하기 위해 제7차 신용 계약 개정안(이하 ‘신용 계약 개정안’)을 체결했다.   이 개정안은 2018년 10월 31일자로 체결된 신용 계약을 수정하는 것으로, 신용 계약의 기간을 5년 연장하여 2031년 2월 27일까지로 설정했다.    신용 계약 개정안에 따르면, 미국 달러 회전 대출은 기본 금리 또는 기간 SOFR 금리(스윙라인 대출의 경우, 일일 단순 SOFR 금리) 중 하나에회사의 선택에 따라 적용되며, 회사의 신용 등급에 따라 결정된 스프레드를 더한 금리가 적용된다.   외화 대출은 일일 단순 RFR 금리, 기간 RFR 금리 또는 유로통화 금리에 유사한 스프레드를 더한 금리가 적용된다.   신용 계약 개정안 체결 시점에서 (a) 기본 금리 대출의 적용 스프레드는 연 0.0%였으며, 향후 스프레드는 연 0.0%에서 0.30% 사이로 변동할수 있다.   (b) 기간 SOFR 금리, 일일 단순 SOFR 금리, 일일 단순 RFR 금리, 기간 RFR 금리 및 유로통화 금리 대출의 적용 스프레드는 연 1.00%였으며,향후 스프레드는 연 0.785%에서 1.30% 사이로 변동할 수 있다.   신용 계약 개정안은 또한 총 미결제 약정에 따라 연 0.125%의 초기 비율로 시설 수수료를 부과하며, 이는 회사의 신용 등급에 따라 조정될 수 있으며, 향후 비율은 연 0.09%에서 0.20% 사이로 변동할 수 있다.   신용 계약은 회사 및 특정 자회사가 담보를 설정하거나 자산의 전부 또는 대부분을 판매 또는 이전하는 것을 제한하는 등 일반적인 약정을 포함하고 있다.   또한, 회사는 모든 회계 분기 말 기준으로 레버리지 비율(통합 총 부채(담보가 없는 현금 및 현금 등가물 제외)와 통합 EBITDA의 비율)이 3.75 대 1.0을 초과하지 않도록 해야 한다.신용 계약 개정안은 이자 보장 비율 재무 약정을 삭제했다.특정 채무 불이행 사건이 발생할 경우, 신용 계약에 따른 의무가 가속화될 수 있다.   이러한 채무 불이행 사건에는 신용 계약에 따른 지급 불이행, 약정 불이행, 기타 주요 채무(신용 계약 외)의 지급 불이행, 특정 ERISA 불이행, 지배권 변경 및 기타 일반적인 채무 불이행 사건이 포함된다.   서명: 1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자가 적절히 권한을 부여받아 이 보고서를 서명하도록 했다.   날짜: 2026년 3월 5일, 서명: Tracy D. Crandall, 부사장, 법무 담당, 최고 준수 책임자 및 비서.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/110621/000119312526094139/0001193125-26-094139-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:16:40+09:00",
        "text": "제목 : 루나이 바이오웍스(LNAI), 직원 일시 휴직 시행 *이데일리FX*\n
 루나이 바이오웍스(LNAI, Lunai Bioworks Inc. )는 직원이 일시 휴직을 시행했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 루나이 바이오웍스가 미국과 캐나다 직원들을 일시적으로 휴직시키는 조치를 시행했다. 이는 회사의 유동성을 유지하기 위한 조치의 일환으로, 추가 자금을 확보하기 위한 노력을 계속하는 동안 진행된다.   휴직 기간 동안 영향을 받는 직원들은 회사에 대한 서비스를 제공하지 않으며, 관련 법률 및 계약 의무에 따라 보상을 받지 않는다. 회사는이번 휴직이 일시적일 것으로 예상하고 있으나, 휴직 기간은 추가 자본 확보 능력에 따라 달라질 것이다.   또한, 회사의 최고경영자와 최고재무책임자는 이 기간 동안 급여 지급을 자발적으로 일시적으로 연기하기로 합의했다. 이 연기는 각자의 고용 계약 조건을 수정하지 않는다.   회사는 제한된 운영을 계속 유지하고 있으며, 추가 자본 확보를 위한 노력을 지속하고 있다. 또한, 플랫폼 개발 및 관련 프로그램을 지원하기 위해 일부 운영 직원을 휴직에서 복귀시키기 시작했다. 회사는 상황이 허락하는 대로 추가 직원을 복귀시킬 계획이다.1934년 증권거래법의요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명한 바 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1527728/000173112226000345/0001731122-26-000345-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 선라이즈 리얼티 트러스트(SUNS), 고객은행과 함께 1억 6,500만 달러로 회전 신용 한도 확대 *이데일리FX*\n
 선라이즈 리얼티 트러스트(SUNS, Sunrise Realty Trust, Inc. )는 고객은행과 함께 1억 6,500만 달러로 회전 신용 한도를 확대했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 플로리다.   웨스트팜비치 - 선라이즈 리얼티 트러스트(이하 ‘회사’)가 고객은행의 추가로 1억 6,500만 달러로 자사의 선순위 담보 회전 신용 한도를 확대했다.   고객은행은 이 시설에 2,500만 달러를 약정하여 총 약정 자본을 1억 6,500만 달러로 늘렸다.   이 회전 신용 한도는 2024년 11월 동부은행과 함께 처음 설정되었으며, 특정 조건과 추가 대출자 참여에 따라 2억 달러까지 확대 가능하다.  회전 신용 한도의 수익금은 회사의 목표 상업용 부동산(CRE) 시장에서의 지속적인 원활한 자금 조달, 기존 대출에 대한 향후 인출 및 미지급약정 자금 조달, 포트폴리오 성장에 따른 유동성 및 자본 필요 관리에 사용될 예정이다.   선라이즈 리얼티 트러스트의 집행 회장인 레너드 탄넨바움은 “고객은행을 자금 조달 그룹에 추가하게 되어 기쁘다. 우리는 은행 관계를 넓히고 다양화하고 있다. 총 약정을 1억 6,500만 달러로 늘리는 것은 우리의 유동성 프로필을 더욱 강화하고, 매력적이고 잘 구조화된 기회에 신속하게 대응할 수 있는 능력을 향상시킨다”고 말했다.   선라이즈 리얼티 트러스트는 남부 미국의 상업용 부동산 프로젝트에 유연한 자금 조달 솔루션을 제공하는 기관 대출업체로, 주로 기존 및 빠르게 성장하는 남부 시장에 위치한 최고급 자산을 담보로 하는 전환형 CRE 비즈니스 계획에 집중하고 있다.추가 정보는 www.sunriserealtytrust.com을 방문하면 확인할 수 있다.   고객은행은 240억 달러 이상의 자산을 보유한 미국의 상위 성과 은행 중 하나로, 고객에게 최상의 고객 서비스를 제공하는 맞춤형 제품 경험을 제공한다.   고객은행은 전통적인 대출 외에도 펀드 금융, 벤처 뱅킹, 의료, 모기지 금융 및 장비 금융 등 다양한 기업 은행 서비스를 제공한다.   고객은행은 2021년부터 2025년까지 5년 연속으로 미국 뱅커에 의해 상위 10개 성과 은행으로 선정되었으며, 2024년 중형 은행 부문에서 1위를 차지했다.   또한 2026년 포브스의 100대 상장 은행 목록에서 45위를 기록했으며, 업계 평균 41에 비해 81의 순추천지수를 기록했다.   동부은행은 2024년 12월 31일 기준으로 760억 달러의 총 자산을 보유하고 있으며, 남부 캘리포니아에 본사를 두고 있는 가장 큰 독립 은행이다.   투자자 관계 연락처는 로빈 탄넨바움(561-510-2293, ir@thetcg.com)이며, 미디어 연락처는 더그 앨런(646-722-6530, TCG@DLPR.com)이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2012706/000182912626001969/0001829126-26-001969-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 페이컴 소프트웨어(PAYC), 주식 재매입 계획 추가 승인 *이데일리FX*\n
 페이컴 소프트웨어(PAYC, Paycom Software, Inc. )는 주식 재매입 계획을 추가로 승인했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 페이컴 소프트웨어의 이사회는 회사의 보통주를 최대 2억 달러 추가로 재매입할 수 있도록 승인했다.   이는 2024년 7월에 승인된 주식 재매입 계획에 따라 이루어진 것으로, 회사는 지금까지 약 14억 5천만 달러의 주식 재매입을 완료했다.   회사는 보통주를 시장 가격으로 공개 시장 거래, 비공식 협상 거래(가속화된 주식 재매입 포함) 또는 기타 방법으로 재매입할 수 있으며, 주식 재매입 계획은 언제든지 중단되거나 종료될 수 있다.   실제 재매입의 시기, 수량 및 가치는 이사회의 위원회가 재량에 따라 결정하며, 보통주의 시장 가격, 일반 시장 및 경제 상황, 기타 기업 고려 사항에 따라 달라질 수 있다.주식 재매입 계획은 2026년 8월 15일에 만료된다.   회사는 증권거래위원회에 제출한 문서에서 논의된 요인들로 인해 실제 결과가 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있음을 알린다.   회사는 새로운 정보, 미래 사건 또는 기타 사유로 인해 미래 예측 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없다.1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명한 바 있다.서명자는 로버트 D. 포스터이며, 직책은 최고 재무 책임자이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1590955/000119312526094152/0001193125-26-094152-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 클리어원(CLRO), 437,500주 주식 및 워런트 발행 계약 체결 *이데일리FX*\n
 클리어원(CLRO, CLEARONE INC )은 437,500주 주식과 워런트를 발행하는 계약을 체결했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 2일, 클리어원(클리어원 주식회사)은 캘리포니아 주의 퍼처서인 퍼스트 파이낸스 리미티드와증권 구매 계약을 체결했다.   이 계약에 따라 클리어원은 437,500주(이하 ‘주식’)의 보통주를 주당 4.00달러에 발행하고 판매하기로 합의했다.   또한, 퍼스트 파이낸스는 437,500주를 구매할 수 있는 워런트(이하 ‘워런트’)를 부여받는다.이 거래로 클리어원은 총 1,750,000달러의 수익을 예상하고 있다.워런트의 행사 가격은 주당 5.00달러이며, 2년의 유효기간을 가진다.   퍼스트 파이낸스는 클리어원의 최대 주주이자 관계사로, 이 거래는 증권법 제1933호에 따라 등록되지 않으며, 특정 면제 조항에 따라 제공된다.   클리어원은 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서를 SEC에 제출한 후 90일 이내에 주식 및 워런트의 재판매를 위한 등록신청서를 제출할 예정이다.   이 계약은 클리어원과 퍼스트 파이낸스 간의 일반적인 진술 및 보증을 포함하고 있으며, 클리어원은 이 거래의 수익금을 별도의 은행 계좌에보관할 예정이다.   500,000달러는 즉시 사용 가능하며, 나머지 1,250,000달러는 클리어원이 델라웨어에서 네바다로 재법인화한 후에 사용 가능하다.   클리어원은 10,000달러 이상의 부채를 발생시키거나 퍼스트 파이낸스의 동의 없이 중대한 거래에 진입하는 것에 대해 특정 제한을 두기로 합의했다.이 거래는 2026년 3월 6일경에 마감될 예정이다.이 계약의 요약은 본 보고서의 부록으로 첨부된 문서에 의해 완전하게 설명된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/840715/000175392626000443/0001753926-26-000443-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 도미너리 홀딩스(DOMH), 주주총회 결과 *이데일리FX*\n
 도미너리 홀딩스(DOMH, Dominari Holdings Inc. )는 주주총회 결과가 발표됐다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 4일, 도미너리 홀딩스의 특별 주주총회에서 총 16,222,435주(각 주당 1표)의 보통주와 3,825주(각 주당 0.007285표)의 D 시리즈 전환 우선주, 834주(각 주당 0.007285표)의 D-1 시리즈 전환 우선주가 발행되어 있으며, 2026년 1월 22일기준으로 투표 자격이 있는 주식 중 7,019,711주, 즉 약 43.27%가 참석하거나 위임됐다.   아래에 제시된 사항들은 2026년 2월 6일 증권거래위원회에 제출된 위임장에 자세히 설명되어 있다.특별 주주총회에서 다음과 같은 조치가 취해졌다.   첫 번째 제안은 2022년 주식 인센티브 계획 수정 제안으로, 도미너리 홀딩스의 2022년 주식 인센티브 계획의 섹션 4(a)를 수정하여 보통주 발행 수를 11,720,750주에서 21,720,750주로 10,000,000주 증가시키고, 섹션 4(b)를 수정하여 2022년 계획에 따라 매년 보통주 발행 수의 증가를 명확히 하여 2027년 1월 1일부터 2032년 1월 1일까지 매년 1월 1일에 발행 수가 자동으로 증가하도록 하는 내용이다.이 제안에 대한 투표결과는 다음과 같다.   찬성 6,380,149주, 반대 631,857주, 기권 7,705주로, 제안 1은 다수의 찬성으로 승인됐다.   두 번째 제안은 특별 주주총회를 필요시 연기하여 추가적인 위임 및 투표를 허용하는 내용으로, 이 제안에 대한 투표 결과는 찬성 6,395,283 주, 반대 603,973주, 기권 20,455주로, 제안 2도 다수의 찬성으로 승인됐다.   이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 작성됐으며, 2026년 3월 5일에 서명됐다.서명자는 앤서니 헤이즈 CEO다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/12239/000121390026024123/0001213900-26-024123-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:14:21+09:00",
        "text": "제목 : 中, 호르무즈 선박 통과 위해 이란과 협상 중                                                                                           *연합인포*\n中, 호르무즈 선박 통과 위해 이란과 협상 중       *그림*       (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 미국과 이스라엘의 대이란 공세가 격화하는 가운데 중국이 이란에 호르무즈 해협의 안전한 선박 통과를 위한 협상을 진행 중이라고 주요 외신이 5일(현지시간) 보도했다.     6일째 접어든 충돌로 호르무즈 해협은 사실상 폐쇄됐고 전 세계 석유 및 LNG 공급량의 5분의 1의 수송이 봉쇄됐다.     복수의 외교 소식통은 이란과 우호적인 관계를 유지하고 있는 중국이 이란의 호르무즈 해협 통행 차단에 불만을 품고 있으며 이란에 안전한 통행을 허용할 것을 압박하고 있다고 전했다.     세계 2위 경제 대국인 중국은 원유의 약 45%를 호르무즈 해협을 통해 공급받는다.     선박 추적 데이터에 따르면 '아이언 메이든'이라는 선박이 신호를 '중국 소유'로 변경한 뒤 해협을 통과했지만 글로벌 시장 안정을 위해선 더 많은 선박이 통항해야 한다.     에너지 정보 업체 보텍사(Vortexa)에 따르면 미국과 이란이 충돌한 다음 날인 지난 1일 호르무즈 해협을 통과하는 원유 운반선 수는 4척으로 급감했다. 이는 1월 이후 하루 평균 24척에 비해 크게 줄어든 수치다.     에너지 정보업체 케플러는 현재 약 300척의 유조선이 호르무즈 해협 안에 남아 있다고 전했다.     이란이 인근 국가들의 에너지 시설을 직접 타격하면서 국제 유가는 이날 8.51% 뛰었다.     이란 정부는 이번 주 초 성명에서 미국, 이스라엘, 유럽 국가 및 그 동맹국 소속의 어떤 선박도 호르무즈 해협을 통과할 수 없다고 밝혔지만 중국에 대한 언급은 없었다.     hjlee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:14:17+09:00",
        "text": "제목 : 트럼프, 이란 외교관에 망명 촉구…“새로운 이란 만들자” *이데일리FX*\n- 트럼프, 백악관 행사서 발언 - “이란 선박 24척 침몰, 미사일 60% 파괴” - “이란, 중동 전체 겨냥해 미사일 배치”   [이데일리 김윤지 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 대(對)이란 군사 작전인 ‘장대한 분노’에 대해 “예정보다 훨씬 앞서 적을 완전히 파괴하고 있다”고 주장했다.   
5일(현지시간) 백악관에서 열린 2025 메이저리그사커(MLS) 우승팀 초청 행사에서 연설 중인 도널드 트럼프 미국 대통령.(사진=AFP)
그는 5일(현지시간) 백악관에서 열린 2025 메이저리그사커(MLS) 우승팀 초청 행사에서 “우리는 매시간 이란의 미사일과 드론 능력을 점점 더 파괴하고 있다”며 이처럼 밝혔다.   그에 따르면 미국은 사흘 동안 이란 선박 24척을 침몰시켰으며, 이란의 미사일 60%·미사일 발사대 64%가 파괴됐다.   트럼프 대통령은 “그들은 강인하고, 싸우기를 원한다”면서도 “이란 당국자들이 협상을 하기 위해 미국에 연락했으며 나는 ‘이미 조금 늦었다’고 말했다”고 말했다. 이란 당국자들의 물밑 접촉 시도에 대해 아바스 아그라치 이란 외무장관은 그런 사실이 없다고 부인한 바 있다.    이날 미국 서부텍사스산원유(WTI)가 80달러선을 넘는 등 국제 유가가 급등세를 이어가자 트럼프 대통령은 이번 사태로 인한 유가 상승을 인정하면서 “어제 유가 상승 압력을 낮추기 위한 추가 조치를 발표했다. 걸프 해역을 통과하는 유조선에 보험을 제공하는 방안도 추진하고 있다”고 말했다.   그는 이 자리에서 이란의 모든 보안·군사 조직 구성원들에게 무기를 내려놓으면 면책을 보장받을 수 있지만, 그렇지 않으면 ‘확실한 죽음’을 맞게 될 것이라고 경고했다. 그는 또 이란 국민들을 향해 “(이번이 아니면) 여러 해가 지난 뒤, 여러분은 다시 나라를 되찾을 기회를 갖게 될 것”이라고 말했다.   트럼프 대통령은 이어 “전 세계의 이란 외교관들에게도 망명을 신청하고, 큰 잠재력을 가진 새로운 더 나은 이란을 만드는 데 우리와 함께해 달라고 촉구한다”고 말했다. 그는 “미국은 앞으로 누가 이 나라를 이끌게 되든 이란이 미국이나 이웃 국가들을 위협하지 못하도록 할 것”이라고 말했다.   트럼프 대통령은 이번 분쟁 전부터 이란이 이란에 적대적이지 않았던 중동 국가들까지 겨냥해 미사일을 배치했다고 비판했다. 그는 “그들은중동 전체를 노리고 있었다. 그런데 우리가 등장했다. 우리는 그들의 계획을 완전히 망가뜨렸다”고 말했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:13:36+09:00",
        "text": "제목 : 지오 그룹(GEO), 고위 경영진 변경 발표 *이데일리FX*\n
 지오 그룹(GEO, GEO GROUP INC )은 고위 경영진이 변경됐다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 지오 그룹이 2026년 3월 5일 보도자료를 통해 고위 경영진의 변동을 발표했다.   지오 그룹의 최고 재무 책임자(CFO)인 마크 수친스키가 주 외 지역으로 이주하기로 결정하고 2026년 3월 31일부로 직위를 떠난다.   지오 그룹의 재무 및 재무 담당 부사장인 셰인 마치가 2026년 4월 1일부로 새로운 CFO로 임명됐다.   지오 그룹의 회장 겸 CEO인 조지 C. 졸리는 “셰인 마치를 우리의 고위 경영진 팀에 환영한다. 그의 17년간의 지오에서의 경영 경험은 그가 CFO로서의 역할을 수행하는 데 독특한 위치에 있다. 우리는 셰인과 함께 회사의 성장을 도모하고 주주 가치를 증대시키기 위한 중요한 기회를추구할 것”이라고 말했다.   지오 그룹은 미국, 호주, 남아프리카, 영국에서 안전한 시설, 처리 센터 및 지역 재진입 센터를 위한 설계, 자금 조달, 개발 및 지원 서비스를 전문으로 하는 선도적인 다각화된 정부 서비스 제공업체이다.   지오의 다양한 서비스에는 수감 중 재활 및 퇴소 후 지원, 안전한 운송, 전자 모니터링, 지역 기반 프로그램, 교정 건강 및 정신 건강 관리가 포함된다.   지오 그룹은 약 75,000개의 침대를 보유한 95개 시설의 소유 및 지원 서비스를 제공하며, 최대 20,000명의 직원이 근무하고 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923796/000119312526094068/0001193125-26-094068-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:12:38+09:00",
        "text": "제목 : 그레이스톤 하우징 임팩트 인베스터(GHI), 대출 계약 수정 및 추가 자금 조달 *이데일리FX*\n
 그레이스톤 하우징 임팩트 인베스터(GHI, Greystone Housing Impact Investors LP )는 대출 계약을 수정하고 추가 자금을 조달했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, GHI 사우스캐롤라이나 홀딩스 LLC, GHI 사우스캐롤라이나 센추리 플라자 LLC, GHI 사우스캐롤라이나 손드리오 LLC, GHI 사우스캐롤라이나 비에티 LLC, GHI 사우스캐롤라이나 윈저 LLC(이하 “차입자”)는 그레이스톤 하우징 임팩트 인베스터(이하 “파트너십”)의 자회사로, 행정 대리인인 뱅크유나이티드 N.A.(이하 “행정 대리인”)와 대출 계약의 첫 번째 수정안(이하 “수정안”)을 체결했다.   이 수정안은 2025년 12월 31일에 체결된 원래의 대출 계약(이하 “대출 계약”)의 특정 조항을 수정한다.   수정안에 따라 차입자는 뱅크유나이티드 N.A.와 서비스퍼스트 뱅크(이하 “대출자”)에 대해 총 84,000,000달러의 약속어음을 발행했다.이 금액은 수정된 대출 계약에 따른 미지급 원금이다.수정안의 주요 내용은 다음과 같다.   대출 계약의 특정 정의 수정, 특정 후속 담보자 추가, 최초 만기일에 대한 연장 요건 수정, 2027년 2월 15일 및 2027년 6월 30일 기준으로 각각 1.00:1.00 및 1.05:1.00의 부채 서비스 비율을 요구하는 재무 약정 변경 등이 포함된다.   차입자는 추가로 42,000,000달러의 대출 원금을 수령했으며, 이는 윈저 쇼어 아파트와 센추리 플라자 아파트의 인수 자금으로 사용되었다.   이 두 아파트는 각각 176세대 및 212세대의 다가구 주택으로, 이전 비영리 단체에 의해 소유되었으며, 파트너십이 보유한 모기지 수익 채권투자에 대한 담보로 사용되었다.   비영리 소유자는 2023년 초에 이들 자산을 인수했으며, 이후 운영 방식이 시장 가격에서 임대 제한이 있는 저렴한 주택으로 전환되었다.   그러나 이들 자산은 모기지 수익 채권 문서에서 요구하는 운영 결과를 달성하지 못해 2026년 2월에 채무 불이행 사태가 발생했다.   파트너십은 모기지 수익 채권 문서에 따른 권리와 구제책을 행사해 2026년 2월 27일에 이들 자산을 인수했다.   차입자의 수정된 대출 계약에 따른 의무는 차입자의 다양한 법인 소유권에 대한 담보, 대출 계약 및 후속 자산에 대한 담보, 그리고 약속어음의 변동 금리를 헤지하는 모든 스왑 계약으로 구성된 담보에 의해 보장된다.   약속어음은 연 2.75%의 금리로, 매월 15일에 이자를 지급하며, 채무 불이행이 발생할 경우에는 기본 금리보다 5% 높은 금리로 이자가 부과된다.   수정된 대출 계약은 대체 지수 금리를 결정하기 위한 다양한 관례적인 조건을 포함하고 있으며, 파트너십은 법률 변경으로 인해 대출자에게발생하는 비용을 충당하기 위해 지급을 요구받을 수 있다.   차입자는 약속어음의 변동 금리를 헤지하기 위해 두 개의 스왑 계약을 체결했으며, 총 원금은 84,000,000달러에 달한다.   이 수정안 및 약속어음에 대한 설명은 수정안 및 약속어음의 전체 텍스트에 의해 완전하게 규정된다.   또한, 대출 계약의 전체 텍스트는 2026년 1월 7일 파트너십이 미국 증권거래위원회에 제출한 8-K 양식의 부록으로 첨부되어 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1059142/000119312526094066/0001193125-26-094066-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 영풍·MBK 추천 오영 고려아연 사외이사 후보 자진 사퇴                                                                                 *연합인포*\n영풍·MBK 추천 오영 고려아연 사외이사 후보 자진 사퇴       *그림1*       (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 영풍[000670]과 MBK파트너스가 고려아연 사외이사로 추천한 오영 후보자가 자진해서 사퇴했다.     6일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 오영 후보자는 일신상의 사유로 스스로 후보자에서 물러났다.     1947년생인 오영 후보자는 예일회계법인 대표이사, 법무법인 동북아 고문을 거쳐 현재 함께일하는재단 감사로 재직 중이다.     앞서 오영 후보자는 직무수행 계획서에서 \"독립적인 입장에서 바람직한 이사회 운영에 일조하기 위해 사외이사로서 역할과 책무를 다하겠다\"고 밝혔다.     오는 24일 고려아연 정기주주총회를 앞두고 영풍·MBK는 기타비상무이사 2명, 사외이사 3명 등 총 5명의 이사 후보자를 추천했다. 이번에 오영 후보자가 사퇴하면서 4명이 남게 됐다.     이번에 집중투표로 뽑을 이사 수에 대해 고려아연은 5명을, 영풍·MBK는 6명을 주장해 왔다.     hskim@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 노마다르(NOMA), 540만 달러 규모의 주식 사모 발행 계약 체결 *이데일리FX*\n
 노마다르(NOMA, Nomadar Corp. )는 540만 달러 규모의 주식 사모 발행 계약을 체결했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 노마다르가 비공식 제3자 투자자와 주식 구독 계약을 체결했다.   이 계약에 따라 투자자는 노마다르의 클래스 A 보통주를 최대 5,405,417달러에 구매하기로 합의했다.주당 가격은 3.65달러로, 총 1,480,937주가 발행될 예정이다.   첫 번째 분할 거래는 2026년 3월 3일에 완료되었으며, 584,969주가 투자자에게 발행됐다.   두 번째와 세 번째 분할 거래는 각각 2026년 3월 31일과 4월 30일에 마감될 예정이다.   이 거래는 1933년 증권법의 등록 면제 조항에 따라 진행되며, 노마다르는 추가 증권을 판매할 계획이다.   이 계약의 형태는 현재 보고서의 부록 10.1로 제출되었으며, 이 항목의 내용은 계약서의 형태에 의해 완전하게 보완된다.   노마다르는 향후 발생할 수 있는 사건에 대한 예측을 포함한 ‘전망 진술’을 포함하고 있으며, 이러한 진술은 1995년 사모 증권 소송 개혁법의 안전한 항구 조항에 따라 보호받는다.노마다르의 경영진은 이러한 예측이 합리적이라고 믿지만, 실제 결과는 다를 수 있다.투자자들은 노마다르의 증권에 대한 예측 진술에 과도한 의존을 하지 말 것을 권장한다.   노마다르는 SEC에 제출한 모든 보고서와 재무제표를 포함하여, 2026년 3월 5일 현재까지 모든 법적 요구 사항을 준수하고 있다.   이 회사는 2026년 2월 28일, 3월 31일, 4월 30일에 각각 1,635,139달러의 구독 금액으로 추가 주식을 발행할 예정이다.   현재 노마다르의 재무 상태는 안정적이며, 이번 자금 조달을 통해 추가적인 성장 기회를 모색할 계획이다.   노마다르는 향후 주식 발행을 통해 자본을 확충하고, 사업 확장을 위한 기반을 마련할 예정이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1994214/000149315226009001/0001493152-26-009001-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : O I 글래스(OI), 경영진 변경 사항 발표 *이데일리FX*\n
 O I 글래스(OI, O-I Glass, Inc. /DE/ )는 경영진 변경 사항을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 3일, O I 글래스가 조직 개편을 발표했다.   이에 따라 아르노 오주아네가 2026년 3월 4일부로 회사의 수석 부사장 및 영업 및 마케팅 책임직에서 물러나게 된다.   오주아네는 비상임 직원으로 남아 있으며, 2026년 6월 30일까지 현재의 급여와 복리후생을 계속 받을 자격이 있다.그날 이후로 오주아네의 고용은 종료된다.   오주아네는 O I 글래스의 수정 및 재작성된 경영진 퇴직 정책에 명시된 퇴직금 및 복리후생을 받을 자격이 있다.   서명1934년 증권 거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자에 의해 이 보고서가 적절히 서명되도록 했다.O-I GLASS, INC.날짜: 2026년3월 5일 작성자: /s/ 다. 아브라함스이름: 다. 아브라함스직책: 수석 부사장, 법률 고문 및 기업 비서   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/812074/000110465926024146/0001104659-26-024146-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : \"역대 7번째 공포장, 체계적 위험 아니면 매수 기회\"…낙폭과대 성장주                                                                   *연합인포*\n\"역대 7번째 공포장, 체계적 위험 아니면 매수 기회\"…낙폭과대 성장주 주목       (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 중동발 지정학적 리스크로 국내 증시 변동성이 역사적 수준으로 치솟은 가운데, 현재 사태가 시스템리스크로 전이되지 않는다면 낙폭이 컸던 고베타 성장주를 중심으로 매수 관점에서 접근해야 한다는 분석이 나왔다.     염동찬 한국투자증권 연구원은 6일 보고서에서 \"3월 첫 2거래일 동안 KOSPI는 18.4% 하락했다\"며 \"KOSPI200 변동성지수(VKOSPI)는 80p를넘어섰는데, 역사상 7번째\"라고 분석했다.     염 연구원은 \"VKOSPI가 80p를 넘어선 나머지 6번은 모두 금융위기가 있었던 2008년이었다는 점을 감안하면 최근 변동성 확대는 역사적인사건\"이라고 진단했다.     보고서는 최근 20년 동안 코스피가 하루에 8% 이상 하락했던 5번의 사례(2007년 9월, 2008년 10월, 2011년 8월, 2020년 3월, 2024년 8월)의 최대하락폭(MDD)을 분석했다.     염 연구원은 \"체계적 위험이 불거진 2008년과 2020년은 MDD가 -40~-50% 수준이었고, 나머지 경우는 -20% 내외에서 마무리되었다\"며 \"3월4일 기준 KOSPI의 MDD는 -19.2%였다\"고 설명했다.     그는 이어 \"현재 사태가 체계적 위험까지 번지지 않는다면 지수의 하락은 이미 평균적인 조정 수준에 근접했다고 볼 수 있다\"고 덧붙였다.     지수가 저점을 다진 이후 반등 국면에서는 가치주보다 성장주, 그리고 낙폭이 크고 베타가 높은 종목이 유리할 것으로 전망됐다.     과거 MDD가 저점을 기록한 후 5거래일 동안의 움직임을 살펴보면 대형주와 중소형주의 반등 속도는 크게 다르지 않았으나 가치주 대비 성장주의 반등이 빨랐다는 분석이다.     염 연구원은 \"일반적인 인식과 유사하게 과거 낙폭이 크고 베타가 높은 기업의 반등 강도가 강했다\"며 \"낙폭과대주를 매수하는 전략을 취한다면 올해 성장성이 높은데도 불구하고 낙폭이 컸던 고베타 기업부터 접근하는 전략이 필요할 것\"이라고 조언했다.     한국투자증권은 올해 영업이익과 순이익이 20% 늘어나지만 3월 4일까지 20% 이상 하락한 베타 1 이상의 종목으로 LG디스플레이, LG이노텍, 두산, 두산에너빌리티, 산일전기, 비에이치아이, 현대건설, SK스퀘어, 삼성전자, 코리아써키트, LS ELECTRIC, 미래에셋증권, 이수페타시스, 한화비전, 키움증권, 대덕전자, 대주전자재료 등을 제시했다.     *그림*       kslee2@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 리지텍(RDGT), 2025년 9월 30일 종료된 6개월간 실적 발표 *이데일리FX*\n
 리지텍(RDGT, Ridgetech Inc. )은 2025년 9월 30일에 종료된 6개월간 실적을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 리지텍은 2025년 9월 30일 종료된 6개월 동안의 실적을 발표했다.   이 기간 동안 총 수익은 628억 5,015만 달러로, 2024년 같은 기간의 628억 4,112만 달러와 비교해 소폭 감소했다.매출원가는 603억 4,082만달러로, 총 매출의 96.1%를 차지했다.이에 따라 총 이익은 24억 6,419만 달러로, 총 매출의 3.9%에 해당한다.   판매비는 11억 3,958만 달러, 일반 관리비는 13억 9,890만 달러로 각각 1.8%와 2.2%의 비율을 기록했다.   운영 손실은 74억 2,930만 달러로, 지난해 같은 기간의 42억 2,416만 달러의 수익에서 적자로 전환됐다.   이자 수익은 50억 7,775만 달러로, 기타 비용은 29억 5,050만 달러로 집계됐다.세전 손실은 53억 2,023만 달러로, 세금 비용은 7억 1,440만달러였다.   지속 운영에서의 순손실은 6억 1,670만 달러로, 지난해 같은 기간의 순이익 48억 6,751만 달러에서 큰 폭으로 감소했다.   2025년 9월 30일 기준으로 리지텍의 유동성 및 자본 자원은 안정적인 상태를 유지하고 있으며, 향후 12개월간 운영을 지원할 충분한 재무 자원을 보유하고 있다.   리지텍은 또한 2025년 10월 30일 비상장 투자자들과의 증권 매매 계약을 체결하여 468만 주의 보통주를 주당 0.60달러에 판매하기로 합의했으며, 이로 인해 총 280만 8천 달러의 수익을 올릴 예정이다.   현재 리지텍은 2025년 9월 30일 기준으로 약 5,620만 달러의 신용 한도를 보유하고 있으며, 이 중 4,660만 달러가 사용 중이다.   리지텍은 앞으로도 자본 조달 및 전략적 운영 이니셔티브를 통해 도매 사업 성과를 개선할 계획이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1856084/000121390026024126/0001213900-26-024126-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:09:37+09:00",
        "text": "제목 : T 스탬프(IDAI), Lexverify Ltd 인수 완료 *이데일리FX*\n
 T 스탬프(IDAI, T Stamp Inc )는 Lexverify Ltd를 인수했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 T 스탬프는 2026년 2월 27일에 Lexverify Ltd의 발행된 모든 주식의 100%를 인수하는 계약을 체결하고 인수를 완료했다.   이 인수는 영국과 웨일스에 설립된 사모회사인 Lexverify와의 주식 매매 계약에 따라 이루어졌다.   T 스탬프는 이번 인수를 통해 대형 언어 모델의 교육 및 사용에 대한 새로운 전문성을 확보하고, 영국 시장에 대한 추가 접근 경로를 제공할것으로 기대하고 있다.   인수의 총 구매 가격은 T 스탬프의 클래스 A 보통주로 전액 지급되며, 주식 수는 인수 완료일의 나스닥에서의 주가에 따라 결정된다.   구매 가격은 네 개의 분할로 구성되며, 첫 번째 분할은 구매 가격의 25%에 해당하는 ‘완료 보상’으로, 인수 완료일로부터 1영업일 이내에지급된다.   나머지 75%는 ‘유예 보상’으로, 인수 완료일로부터 각각 90일, 180일, 270일 후에 세 개의 동일한 분할로 지급된다.T 스탬프는 유예 보상에 대한 지급이 지연될 경우, 연 4%의 이자를 지급해야 한다.   또한, T 스탬프는 유예 보상의 지급을 보류할 수 있는 권리가 있으며, 이는 계약서에 명시된 조건에 따라 이루어진다.   인수 계약에는 일반적인 진술, 보증, 약속, 기밀 유지 조항 및 책임 제한이 포함되어 있다.인수 완료 후 12개월 동안 Lexverify의 직원들과경쟁하지 않겠다.약속을 한 특정 판매자들도 있다.   T 스탬프는 Lexverify의 직원들이 회사의 유사한 보상 및 복리후생 조건으로 계속 고용될 수 있도록 승인하기로 합의했다.이 계약의 전체 내용은 본 보고서의 부록으로 첨부되어 있다.   T 스탬프는 이번 인수를 통해 영국 시장에서의 입지를 강화하고, 대형 언어 모델 관련 기술을 발전시킬 수 있는 기회를 확보하게 됐다.   현재 T 스탬프의 재무 상태는 안정적이며, 이번 인수로 인해 향후 성장 가능성이 더욱 높아질 것으로 예상된다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1718939/000171893926000013/0001718939-26-000013-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 인비테이션 홈스(INVH), 2026년 보상 및 주식 보상 계획 발표 *이데일리FX*\n
 인비테이션 홈스(INVH, Invitation Homes Inc. )는 2026년 보상 및 주식 보상 계획을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 1일, 인비테이션 홈스의 이사회 보상 및 관리 개발 위원회는 연례 보상 검토 및 수여 과정의일환으로 회사의 주요 경영진에 대한 여러 보상 사항을 승인했다.   2025년 회사의 성과를 바탕으로, 보상 위원회는 다음과 같은 보상 조정 사항을 승인했다.   첫째, 회사의 사장 겸 CEO인 달라스 태너의 목표 장기 인센티브 보상을 1,129만 3,950달러로 증가시켰다.   둘째, 회사의 부사장 겸 CFO인 조나단 올슨의 목표 장기 인센티브 보상을 270만 달러로 증가시켰다.   셋째, COO인 팀 로브너의 연간 현금 인센티브 프로그램 목표 기회를 150%로 증가시키고, 그의 목표 장기 인센티브 보상을 222만 달러로 증가시켰다.   넷째, 회사의 부사장 겸 CIO인 스콧 아이젠의 목표 장기 인센티브 보상을 355만 달러로 증가시켰다.   보상 위원회는 2026년 장기 주식 인센티브 프로그램을 승인했으며, 이는 제한 주식 단위(RSU) 형태의 주식 보상으로 구성된다. 이 프로그램은 시간 기반 및 성과 기반 보상의 혼합으로 구성된다.   보상 위원회는 각 경영진에게 시간 및 성과 기반 RSU를 부여하기로 승인했다. 시간 기반 RSU는 2026년 3월 1일에 부여되며, 2026년 3월 1일을 기준으로 첫 세 해의 기념일에 균등하게 분할되어 지급된다.   달라스 태너는 282만 3,488달러, 조나단 올슨은 67만 5,000달러, 팀 로브너는 55만 5,000달러, 스콧 아이젠은 88만 7,500달러, 마크 솔스는 41만 1,250달러의 RSU를 부여받는다.   성과 기반 RSU는 2026년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지의 성과 조건 달성에 따라 지급된다. 성과 기반 RSU는 회사의 순 운영 소득의 연평균 성장률과 Nareit 주거용 지수에 대한 주주 수익의 연평균 성장률을 기준으로 지급된다.   보상 위원회는 경영진의 유지를 위해 RSU 형태의 보상도 승인했다. 2026년 3월 1일, 보상 위원회는 달라스 태너에게 1천만 달러, 조나단 올슨에게 500만 달러, 팀 로브너에게 600만 달러, 스콧 아이젠에게 450만 달러의 RSU를 부여하기로 승인했다.   이러한 보상 조치는 회사의 경영진을 유지하고 동기를 부여하기 위한 조치로, 회사의 주주 가치를 창출하는 데 기여할 것으로 기대된다. 또한, 보상 위원회는 회사의 경영진이 부동산 산업에서 높은 평가를 받고 있으며, 인재 유치에 있어 경쟁이 치열하다는 점을 인식하고 있다. 이러한 보상 조치는 회사의 지속적인 안정성과 성과에 기여할 것으로 예상된다.   현재 인비테이션 홈스의 재무 상태는 안정적이며, 경영진의 성과 기반 보상 조정이 회사의 장기적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1687229/000168722926000024/0001687229-26-000024-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:07:36+09:00",
        "text": "제목 : 팍스 그룹(PACS), 패트릭 콘웨이 박사를 이사로 임명 *이데일리FX*\n
 팍스 그룹(PACS, PACS Group, Inc. )은 패트릭 콘웨이 박사를 이사로 임명했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 5일, 팍스 그룹(뉴욕증권거래소: PACS)은 패트릭 H. 콘웨이 박사(MD, MSc)를 이사로 임명했다.    콘웨이 박사의 팍스 이사로의 추가는 포스트 아큐트 및 숙련 간호 산업에 있어 중요한 임명으로, 임상 경험, 연방 규제 리더십, 대규모 건강시스템 경영 경험, 질적 가치 기반 치료 및 의료 혁신에 대한 깊은 전문성을 결합한 인물이다.   팍스 그룹의 제이슨 머레이 회장 겸 CEO는 “우리는 패트릭 콘웨이 박사를 팍스 이사로 맞이하게 되어 진심으로 영광이다”라고 말했다.   콘웨이 박사는 미국 의료 시스템의 최고 수준에서 활동해온 경력을 가지고 있으며, 현재는 유나이티드헬스 그룹의 건강 서비스 부문인 옵텀의 CEO로 재직 중이다.   그는 200억 달러 이상의 수익을 올리는 기업을 이끌며, 수천만 명의 미국인에게 약국 관리 서비스, 건강 관리, 치료 제공 및 분석 서비스를제공하고 있다.   2011년부터 2017년까지 그는 미국 메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(CMS)에서 혁신 및 품질 부국장으로 재직하며, 메디케어 및 메디케이드 지불 개혁의 주요 설계자로 활동했다.   그의 리더십 아래, 대체 지불 모델에서의 메디케어 지불은 사실상 제로에서 30% 이상으로 증가했다.   그는 또한 책임 있는 치료 조직(ACO), 메디케어 공유 절감 프로그램, 번들 지불 이니셔티브 등 여러 가지 전달 시스템 개혁을 도왔다.   2017년부터 2019년까지 그는 노스캐롤라이나의 블루 크로스 블루 실드의 CEO로 재직하며, 가치 기반 지불 혁신과 건강 결과 개선을 위한 투자로 국가적 인정을 받았다.   현재 팍스는 17개 주에서 320개 이상의 포스트 아큐트 치료 시설을 운영하며, 매일 31,700명 이상의 환자에게 서비스를 제공하고 있다.2025년 전체 연간 수익은 52억 9천만 달러로, 전년 대비 29.3% 성장했다.   콘웨이 박사는 “포스트 아큐트 치료는 미국 의료 시스템에서 가장 중요하고 과소평가된 부분 중 하나이다”라고 말했다.   그는 팍스의 임무와 영향력을 발전시키기 위해 팍스 이사회 및 리더십 팀과 함께 일하기를 기대하고 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2001184/000200118426000009/0002001184-26-000009-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 나이키 B(NKE), 조직 개편에 따른 비용 발생 계획 발표 *이데일리FX*\n
 나이키 B(NKE, NIKE, Inc. )은 조직 개편에 따른 비용 발생 계획을 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 나이키 B의 경영진은 비용을 재조정하고 성장을 재점화하기 위해 보다 효율적이고 수익성 있는 운영 기회를 평가하고 있다.   2026년 2월 27일, 나이키 B의 경영진은 특정 조직 변경을 시행하기 위한 계획을 승인했으며, 이는 이전에 승인된 조치들과 함께 2026년 2월 28일 종료된 9개월 동안 약 3억 달러의 세전 비용이 발생할 것으로 예상된다.   이 비용은 주로 직원 퇴직 비용과 관련이 있으며, 2026 회계연도의 3분기에 대부분 인식될 예정이다.   나이키 B는 기회를 계속 평가하고 있으며, 향후 분기에서 추가 비용이 발생할 수 있는 추가 조치를 취할 수 있다.   예상되는 세전 비용은 추정치이며, 다양한 관할권의 현지 법률 요구 사항을 포함한 여러 가정에 따라 달라질 수 있다.실제 비용은 위에서 제공된 추정치와 실질적으로 다를 수 있다.1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 이 보고서가 서명되도록 적절히 조치했다.서명자는 매튜 프렌드로, 직책은 부사장 겸 최고 재무 책임자이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/320187/000032018726000017/0000320187-26-000017-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : “트럼프 새 관세 부과도 위법”…美 24개주, 무효소송 제기 *이데일리FX*\n- 24개 주지사·법무장관 국제무역법원에 소장 제출 - “무역수지와 국제수지 동일시…법 왜곡해 악용” - “불법 관세 반복 아닌 국민들에게 피해 보상할 때” - ‘권한남용’ 논란 재점화…백악관 “법정서 적극 방어”   [이데일리 방성훈 기자] 미국 24개 주(州)가 도널드 트럼프 대통령이 무역법 122조에 근거해 새로 도입한 관세에 대해서도 무효소송을 제기했다.   
도널드 트럼프 미국 대통령. (사진=AFP)
5일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT) 등에 따르면 민주당 소속 24개 주 법무장관들과 주지사들은 이날 트럼프 대통령이 지난달 발표한 10% 관세의 시행을 막기 위해 국제무역법원(CIT·Court of International Trade)에 소장을 제출했다. 이로써 트럼프 대통령의 관세 정책이 다시 한 번 장기 법정 공방으로 이어질 것으로 보인다.   앞서 미 연방대법원은 트럼프 대통령이 ‘국제비상경제권법’(IEEPA)을 근거로 모든 국가에 상호관세를 부과한 것은 권한을 넘어선 위법 행위라고 판단했다. 이에 트럼프 대통령은 1974년 무역법 122조에 근거해 10% 관세를 부과하고 이를 15%로 올릴 것이라고 예고했다. 기존 관세 부과 근거를 IEEPA에서 무역법 122조로 대체한 것이다. 해당 조항은 대통령이 최대 15%의 관세를 150일 동안 부과할 수 있도록 허용한다.   이에 24개 주는 트럼프 대통령이 또다시 법률을 잘못 적용했다고 주장했다. 이들은 소장에서 트럼프 대통령이 무역수지 적자를 해소하기 위한 목적으로 122조를 발동할 권한이 없으며, 이 조항이 과거에 단 한 차례도 관세 부과에 사용된 적이 없다고 지적했다.   원고 측은 소장에 “트럼프 대통령은 122조의 한정적 권한을 넘어, 자신이 필요하다고 판단하는 어떠한 수입품에도 언제든 임의로 관세를 적용하는 데 이 조항을 악용하고 있다”며 “대통령이 법적으로 부여되지 않은 권한을 또다시 행사해 헌정 질서를 훼손하고 세계 경제를 혼란에 빠뜨렸다”고 적었다.   또한 “무역법 122조는 ‘심각한 국제수지 불균형’을 해결하기 위한 제한적 권한만을 부여하고 있다”며 “트럼프 대통령이 ‘국제수지’(balance of payments)를 ‘무역수지’(balance of trade)와 동일시하는 등 법적 개념을 왜곡하고 있다”고 꼬집었다.   오리건주 법무장관 댄 레이필드는 “지금은 불법적인 관세를 반복할 때가 아니라, 피해를 본 국민들에게 보상해야 할 때”라고 강조했다.   백악관의 쿠시 데사이 대변인은 성명을 통해 “정부는 대통령의 조치를 법정에서 적극적으로 방어할 것”이라며 “트럼프 대통령은 의회가 부여한 권한을 바탕으로 중대한 국제 결제 문제와 심각한 국제수지 적자를 해결하고 있다”고 반박했다.   FT는 “트럼프 대통령의 최신 통상 조치를 겨냥한 첫 대규모 법적 대응”이라며 “이번 소송은 트럼프 대통령이 의회 승인 없이 행정권을 동원해 보호무역정책을 추진해온 행보에 대한 또 다른 도전”이라고 평가했다.   한편 트럼프 행정부는 이번 관세로 향후 10년간 약 3조달러의 재정적자 보전을 기대했으나, 미 의회예산국(CBO)은 이날 대법원의 IEEPA 판결로 이 수치가 2조달러가량 줄어들 것이라고 전망했다. 여기에는 국채 이자 비용 등을 포함한 재정 손실이 반영됐다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T08:05:38+09:00",
        "text": "제목 : 인터랙티브 스트렝스(TRNR), 스포츠테크와의 법적 합의 및 대출 전액 회수 발표 *이데일리FX*\n
 인터랙티브 스트렝스(TRNR, Interactive Strength, Inc. )는 스포츠테크와 법적 합의를 했고 대출 전액을 회수했다고 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 4일, 인터랙티브 스트렝스(나스닥: TRNR)는 스포츠테크 브랜드 홀딩스 GmbH가 미지급 대출 의무를 전액 상환하고 관련 법적 절차를 해결했다.   합의 조건에 따라 스포츠테크는 TRNR에 635만 달러를 지급했으며, 이는 500만 달러의 대출 원금과 이자 및 비용 상환을 포함한다.   이로 인해 TRNR은 소송을 철회하고 3월 11일로 예정된 스포츠테크 주식의 공개 경매를 취소할 예정이다.   TRNR의 CEO인 트렌트 워드는 “지난주 베를린 법원에서의 결정적인 승리 이후, 우리는 스포츠테크와의 분쟁을 성공적으로 해결하고 모든 자본을 회수했다”고 말했다.   그는 “인수는 우리가 희망했던 대로 완료되지 않았지만, 모든 법적 및 거래 비용을 충당하고 원금 회수 외에도 수익을 창출했다”고 덧붙였다.   이번 합의는 TRNR 경영진에게 방해 요소를 제거하고 성장 계획을 실행할 수 있는 필요한 자금을 제공하는 긍정적인 결과로 평가된다.   TRNR은 에르가타 인수 마무리, 와트바이크의 상업적 모멘텀 확대, 2026년 3천만 달러 이상의 수익 목표 달성에 집중할 예정이다.   합의 조건은 TRNR과 스포츠테크 간의 2025년 1월 및 5월 대출 계약에서 발생한 모든 청구를 해결하며, TRNR은 스포츠테크에 대한 소유권이나관여를 유지하지 않는다.스포츠테크 문제 해결로 TRNR의 운영 우선순위는 명확해졌다.   에르가타 인수 마무리 및 통합, 와트바이크 에어-프로 제품 라인 확장, 2026년 3천만 달러 이상의 수익 목표 달성을 위한 실행이 포함된다.  인터랙티브 스트렝스는 와트바이크, CLMBR, FORME 브랜드를 통해 프리미엄 피트니스 브랜드 포트폴리오를 구축하고 있으며, 고급 하드웨어와스마트 기술, 몰입형 콘텐츠를 결합하여 상업적 및 가정용 훈련 경험을 제공한다.이 회사는 앞으로도 성과 중심의 솔루션을 통해 데이터 기반 결과를 제공할 예정이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1785056/000119312526094084/0001193125-26-094084-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 메소드 일렉트로닉스(MEI), 2026 회계연도 3분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n
 메소드 일렉트로닉스(MEI, METHODE ELECTRONICS INC )는 2026 회계연도 3분기 재무 결과를 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 메소드 일렉트로닉스가 2026 회계연도 3분기 재무 결과를 발표했다.   2026년 1월 31일로 종료된 3분기 동안 순매출은 2억 3,370만 달러로, 전년 동기 대비 2.6% 감소했다.   순손실은 1,590만 달러로, 순매출의 6.8%에 해당하며, 조정된 EBITDA 마진은 3.1%였다.   회사는 2026 회계연도 전체 매출 가이던스를 9억 5천만 달러에서 10억 달러로 조정했으며, 조정된 EBITDA 가이던스는 5,800만 달러에서 6,200만 달러로 하향 조정했다.   또한, 하드우드 하이츠, 일리노이 시설의 매각 계약을 최종화했으며, 분기 종료 후 데이터메이트 사업의 매각을 완료했다. 매각 가격은 1,600만 달러였다.   회사의 사장 겸 CEO인 존 드게이너는 “우리는 포트폴리오를 정렬하고 조직을 정제하며 운영의 규율을 강화하기 위한 다년간의 노력인 변혁여정에서 계속해서 진전을 이루고 있다”고 말했다.   그는 “3분기 결과는 자동차 부문 내 산업 전반의 혼란, 구조적 변혁 조치의 단기적 영향, 멕시코 운영의 지속적인 도전으로 인해 영향을 받았다”고 덧붙였다.   2026 회계연도 3분기 동안 메소드의 총 매출은 2억 3,370만 달러로, 2025 회계연도 같은 분기의 2억 3,990만 달러와 비교해 감소했다. 이는자동차 부문과 인터페이스 부문의 판매량 감소에 기인하며, 긍정적인 외환 영향과 산업 부문의 판매량 증가로 부분적으로 상쇄되었다.   총 이익은 3,880만 달러로, 전년 동기 4,130만 달러에서 감소했으며, 이는 자동차 부문과 인터페이스 부문에서의 판매량 감소와 제품 믹스에주로 기인했다.   운영 손실은 610만 달러로, 2025 회계연도 같은 분기의 220만 달러 손실과 비교해 증가했다. 조정된 운영 손실은 570만 달러로, 전년 동기 130만 달러 손실에서 증가했다.   순손실은 1,590만 달러로, 희석 주당 0.45 달러에 해당하며, 2025 회계연도 같은 분기의 1,440만 달러 손실 또는 희석 주당 0.41 달러와 비교해 증가했다. 조정된 순손실은 1,310만 달러로, 희석 주당 0.37 달러에 해당하며, 전년 동기 720만 달러 손실 또는 희석 주당 0.21 달러와 비교해 증가했다.   EBITDA는 690만 달러로, 순매출의 3.0%에 해당하며, 2025 회계연도 같은 분기의 1,140만 달러 또는 4.8%와 비교해 감소했다. 조정된 EBITDA는 730만 달러로, 전년 동기 1,230만 달러에서 감소했다.   부채는 분기 말 기준 3억 4,090만 달러로, 2025 회계연도 말의 3억 1,760만 달러에서 증가했다. 운영 활동으로부터 제공된 순현금은 1,540만달러로, 2025 회계연도 같은 분기의 2,810만 달러와 비교해 감소했다.   회사는 2026 회계연도 전체 매출 가이던스를 9억 5천만 달러에서 10억 달러로 조정했으며, 조정된 EBITDA 가이던스는 5,800만 달러에서 6,200만 달러로 하향 조정했다. 현재 메소드 일렉트로닉스의 재무 상태는 부채가 3억 4,090만 달러로 증가했으며, 순현금은 2억 720만 달러로 감소했다. 운영 활동으로부터의 현금 흐름은 1,540만 달러로 감소했으며, 이는 회사의 재무 건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/65270/000006527026000005/0000065270-26-000005-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 클라루스(CLAR), 코퍼레이션 2025년 연례 보고서 *이데일리FX*\n
 클라루스(CLAR, Clarus Corp )는 코퍼레이션은 2025년 연례 보고서를 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 클라루스 코퍼레이션은 2025년 12월 31일 기준으로 자회사 목록을 공개하였다. 자회사는 다음과 같다.1. Everest/Sapphire Acquisition, LLC - 델라웨어2. Black Diamond Equipment, Ltd. - 델라웨어3. Black Diamond Retail, Inc. - 델라웨어4. Black Diamond Retail - Colorado, LLC - 델라웨어5. Black Diamond Retail - Wyoming, LLC - 델라웨어6. Black Diamond Retail - Washington, LLC - 델라웨어7. Black Diamond Equipment Europe GmbH - 오스트리아8. Black Diamond Equipment Retail GmbH - 오스트리아9. BD European Holdings, LLC - 델라웨어10. Oscar Aluminium Holdings, Inc. - 델라웨어11. Oscar Aluminium Holdings Pty Ltd - 호주12. Oscar Aluminium Pty Ltd - 호주13. Rhino-Rack Holdings Pty Ltd - 호주14. Roof Rack City (NSW) Pty Ltd - 호주15. Rhino Rack Australia Pty Ltd - 호주16. Rhino Rack New Zealand Ltd. - 뉴질랜드17. Rhinorack Canada Limited - 캐나다18. Rhino-Rack USA LLC - 콜로라도19. Clarus Adventure Netherlands B.V. - 네덜란드20. Simpson Aluminium Pty Ltd - 호주   21. Maxtrax Australia Trading Unit Trust 및 그 수탁사 Maxtrax Pty Ltd - 호주22. Maxtrax Australia Pty Ltd. - 호주23. Maxtrax Australia Trading Pty Ltd. - 호주24. Tred Outdoors Pty Ltd - 호주   또한, 클라루스 코퍼레이션은 2025년 연례 보고서에서 독립 등록 공인 회계법인인 Deloitte & Touche LLP의 동의를 포함하였다. 이들은 2025 년 12월 31일 기준으로 클라루스 코퍼레이션의 재무제표와 내부 통제의 효과성에 대한 보고서를 작성하였다.   Warren B. Kanders는 클라루스 코퍼레이션의 연례 보고서에 대해 18 U.S.C. 섹션 1350에 따라 인증하였다. 그는 이 보고서가 1934년 증권 거래법 섹션 13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 완전히 준수하며, 보고서에 포함된 정보가 클라루스 코퍼레이션의 재무 상태와 운영 결과를 모든중요한 측면에서 공정하게 제시한다고 인증하였다.   Michael J. Yates도 같은 방식으로 인증하였다. 그는 이 보고서가 1934년 증권 거래법 섹션 13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 준수하며, 보고서에 포함된 정보가 클라루스 코퍼레이션의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시한다고 인증하였다.   2025년 12월 31일 기준으로 클라루스 코퍼레이션의 총 자산은 249,028천 달러이며, 총 부채는 52,635천 달러이다. 2025년 동안의 총 매출은 250,440천 달러로, 2024년의 264,315천 달러에 비해 감소하였다. 이 회사는 2025년 동안 46,556천 달러의 순손실을 기록하였다.   클라루스 코퍼레이션은 앞으로도 지속 가능한 성장을 위해 노력할 것이며, 고객의 성과 향상을 위해 최선을 다할 것이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/913277/000110465926024159/0001104659-26-024159-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 삼성전자, 성과급 갈등에 메모리 생산 차질빚나…9일 쟁의 찬반투표                                                                      *연합인포*\n삼성전자, 성과급 갈등에 메모리 생산 차질빚나…9일 쟁의 찬반투표 노조, 중노위 결렬 이후 단체행동 돌입…조합원 동의 시 5월 파업 초과성과 산정 투명성 두고 이견…경쟁사 대비 낮은 보상 '박탈감'       (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전자[005930] 노동조합이 중앙노동위원회의 조정 중지 결정 이후 쟁의권 확보 절차에 돌입하면서 반도체 생산 차질 우려가 다시 고개를 들고 있다.     노조는 3월 쟁의행위 찬반투표를 거쳐 4월 총집회, 5~6월 총파업 결의대회로 이어지는 일정표를 제시하며 사측을 압박하고 있다. *그림1*       ◇ 노조, 9일~18일 쟁의행위 찬반투표·5월 파업까지     6일 삼성전자 노조 공동투쟁본부에 따르면 중앙노동위원회는 지난 3일 열린 임금교섭 2차 조정회의에서 조정 중지 결정을 내렸다. 노조공동교섭단은 결정 직후 '공동투쟁본부' 체제로 전환했고, 전날 오후 6시 유튜브 라이브를 통해 향후 쟁의 계획과 투쟁 방향을 조합원들에게설명했다.     노조는 조정 결렬의 핵심 원인으로 성과급 제도 개선에 대한 사측의 의지 부족을 지목했다. 사측이 초과 성과에 대한 특별 포상 구조를대안으로 제시했지만, 노조는 성과급 산정 기준 투명화와 상한 폐지가 전제되지 않는 한 합의가 어렵다는 입장을 유지하고 있다. 사측은 상한 폐지 시 사업부 간 상대적 박탈감이 커질 수 있다는 점 등을 들어 난색을 보이는 것으로 알려졌다.     공동투쟁본부는 오는 9일 오전 11시부터 18일 오후 2시까지 쟁의행위 찬반투표를 실시한다. 3개 노조 전체 재적 조합원 과반(약 4만5천명)이 찬성하면 합법적인 쟁의권이 확보된다. 쟁의권 확보 즉시 전 조합원을 대상으로 '투쟁 지침 1호'를 선포하고 단계적 집단행동에 나선다는 방침이다. 노조는 4월 23일 평택사업장에서 전 조합원 총집회를 열고, 5월 21일부터 6월 7일까지 총파업 결의대회를 목표로 압박 수위를 높이겠다고 밝혔다.     갈등의 핵심은 임금 인상률 자체보다 성과급(OPI) 제도에 맞닿아 있다. 노조는 성과급 산정 기준 투명화와 상한 폐지를 '타협 불가' 핵심 의제로 못 박고 있다. 회사가 초과 성과에 대한 특별 포상 구조 등 대안을 제시했지만, 노조는 산정의 '깜깜이 구조'가 유지되는 한 근본 개선이 아니라는 입장이다. 반면 사측은 상한을 없앨 경우 사업부별 실적 격차가 큰 현실에서 상대적 박탈감이 커질 수 있고, 투자 재원과 보상 체계의 안정성에도 영향을 줄 수 있다는 논리를 펴는 것으로 알려졌다. *그림2*       ◇ 보상 격차 박탈감·조합원 규모 직원의 72%     노조 내부 결속을 떠받치는 배경으로는 경쟁사와의 보상 격차에서 비롯된 상대적 박탈감이 거론된다. SK하이닉스[000660]가 고대역폭메모리(HBM) 시장에서 존재감을 키우며 성과급 기대치를 높인 반면, 삼성전자는 복잡한 산식과 상한선으로 인해 보상 체감도가 낮다는 불만이 누적돼 왔다는 것이다.     여기에 최근 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 한국 반도체 근로자들에 보낸 강력한 '러브콜'은 글로벌 공급망 내 한국의 위상을 증명하는 동시에, 글로벌 경쟁사들과의 보상 수준과 대조되는 삼성전자 내부의 상대적 박탈감을 더욱 부각할 수 있다는 평가도 나온다.     특히 이번 국면은 2년 전보다 노조의 '몸집'이 커졌다는 점에서 파급력이 다를 수 있다는 관측이 나온다. 2024년 당시 파업 선언을 주도한 전국삼성전자노동조합 조합원 수는 2만9천여명으로 전체 직원(약 12만5천명)의 23.9% 수준이었지만, 이번에는 초기업노조·전삼노·삼성전자노조동행 등 3개 노조 합산 조합원 규모만 약 9만 명에 달한다. 이는 전체 직원 12만5천명의 약 72% 수준이다. 재적 조합원 과반인 4만5천명이 동의하면 쟁의에 돌입할 수 있다.     노조 관계자는 \"흔들리지 않고 쟁취하기 위해 최선을 다할 것\"이라며 \"사내 분위기는 모두 참여하겠다는 분위기라 압도적 가결이 이뤄질것\"이라고 말했다.     이번 노조의 집단행동 예고는 '시점'에서 노사에 모두 부담이 될 것으로 보인다. 반도체 부문은 생산·품질·납기 관리가 촘촘하게 맞물려 있어, 파업 가능성만으로도 공급 안정성 리스크가 부각될 수 있다.     특히 HBM 등 차세대 제품 경쟁이 진행되는 가운데, 고객사 대응과 개발·양산 일정이 민감하게 작동하는 시점에 불거진 갈등이 자칫 따라잡은 HBM4에서의 경쟁력을 약화시킬 수 있다는 우려도 나온다.     다만, 실제 생산 차질의 여부는 직군이나 공정별 참여도와 사업장 운영 방식에 따라 달라질 수 있다. 2년 전 파업을 주도한 전삼노는 사상 첫 '무기한 총파업'을 25일간 강행하며 성과급 제도 개선과 임금 인상을 요구했다.     당시 사측은 대체 인력 투입으로 실질적인 생산 차질은 없었다고 발표했으나, '무파업 경영' 전통이 깨지며 글로벌 신뢰도와 내부 결속력에 큰 상처를 남겼다는 평가를 받았다.     ysyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [경제지표] 대한민국 02월 CPI상승률 YoY 2.0% / 예측 2.1                                                                               *연합인포*\n[경제지표] 대한민국 02월 CPI상승률 YoY 2.0% / 예측 2.1% : 0.10%p 하회   지표 스펙 * 국가: 대한민국 * 지표명: CPI상승률 YoY(Inflation Rate YoY) * 주기: 월 * 소스: Statistics Korea   데이터 * 대상 기간: 02월 * 실제치: 2.0% * 예상치: 2.1% * 직전치: 2.0%   <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : [경제지표] 대한민국 02월 CPI상승률 MoM 0.3% / 예측 0.4                                                                               *연합인포*\n[경제지표] 대한민국 02월 CPI상승률 MoM 0.3% / 예측 0.4% : 0.10%p 하회   지표 스펙 * 국가: 대한민국 * 지표명: CPI상승률 MoM(Inflation Rate MoM) * 주기: 월 * 소스: Statistics Korea   데이터 * 대상 기간: 02월 * 실제치: 0.3% * 예상치: 0.4% * 직전치: 0.4%   <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:00:18+09:00",
        "text": "제목 : 2월 소비자물가 2.0% 상승…근원물가 2.3%↑·상승폭 확대                                                                               *연합인포*\n2월 소비자물가 2.0% 상승…근원물가 2.3%↑·상승폭 확대       *그림*         (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 2월 소비자물가가 1년 전보다 2.0% 상승하면서 전월과 같은 상승 폭을 유지했다.     다만, 물가의 기조적인 흐름을 보여주는 근원물가는 2.3% 올라 상승 폭이 확대됐다.     국가데이터처가 6일 발표한 '2026년 2월 소비자물가동향'을 보면 지난달 소비자물가는 1년 전 같은 달보다 2.0% 상승했다.     전월과 같은 상승 폭으로, 소비자물가 상승률은 6개월 연속 2%대를 지속했다.     이는 시장 예상치에 대체로 부합하는 결과이기도 하다.     연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 12곳을 대상으로 조사한 결과, 이들은 2월 소비자물가가 평균 2.05% 오를 것으로 내다봤다.     경제협력개발기구(OECD) 기준 근원물가 지표인 식료품 및 에너지 제외지수의 상승 폭은 2.3%였다. 전월보다 0.3%p 높아진 수치다.     농산물 및 석유류 제외 지수 상승률은 2.5%로 전월보다 상승 폭이 0.2%p 커졌다.     생활물가지수 상승률은 전월보다 0.4%p 둔화한 1.8%였다.     신선식품지수는 2.7% 하락해 두 달 연속 마이너스를 기록했다.     품목 성질별로 보면 농축수산물은 1.7% 상승했다.     채소값이 5.9% 하락한 가운데 농산물은 1.4% 떨어졌다.     축산물과 수산물은 각각 6.0%, 4.4% 오르면서 고공행진을 이어갔다.     공업제품과 전기·가스·수도는 각각 1.2%, 0.2% 상승했다.     공업제품 중에서 가공식품 오름 폭은 2.1%였다.     석유류는 최근 중동 사태에 따른 국제유가 상승이 아직 반영되지 않으면서 2.4% 하락했다.     서비스 부문은 2.6% 상승했다.     공공서비스는 1.6% 상승했고, 개인서비스는 3.5% 올랐다.     개인서비스 가운데 외식과 외식 제외 상승률은 각각 2.9%, 3.9%였다.     지난달 물가 상승에는 개인서비스가 1.18%p 기여했다. 외식과 외식 제외 기여도는 각각 0.41%p, 0.77%p였다.     가공식품과 축산물은 물가를 각각 0.18%p, 0.15%p 끌어올렸다.     wchoi@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T08:00:16+09:00",
        "text": "제목 : '반도체 호황' 지속에 1월 경상흑자 132억弗…33개월 연속 흑자                                                                          *연합인포*\n'반도체 호황' 지속에 1월 경상흑자 132억弗…33개월 연속 흑자 반도체 수출 전년 동월 대비 102.5%↑       (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 지난 1월 우리나라 경상수지가 33개월 연속 흑자 행진을 이어가 역대 5위를 기록했다.     한국은행이 6일 발표한 국제수지 잠정치에 따르면 지난 1월 경상수지는 132억6천만달러 흑자를 나타냈다.     이는 역대 1위를 기록했던 전월의 187억달러에 비해 54억4천만달러 감소한 수준이나 전년 동월 26억8천만 달러와 비교하면 무려 4배(397.4%) 급증한 수준이다.     경상수지 흑자는 33개월 연속 지속돼 2000년대 들어 두 번째로 긴 흑자 흐름을 이어갔다.     1월 상품수지는 151억7천만달러 흑자로 역대 3위를 기록했다.     수출 규모는 655억1천만달러로 전년대비 30.0% 증가했고, 수입은 503억4천만달러로 전년대비 7.0% 증가했다.     한은은 \"IT수출 호조가 지속되는 가운데 설 연휴가 지난해 1월에서 올해 2월로 이동하면서 조업일수가 늘어나면서 수출이 높은 증가세를이어갔다\"며 \"수입의 경우 에너지 가격 하락에도 불구하고, 자본재(21.6%)와 소비재(27.4%) 수입이 크게 늘어 3개월 연속 증가했다\"고 설명했다.     반도체 호황에 따라 통관 기준으로 IT(정보기술) 품목 수출은 전년 동월 대비 무려 78.5% 늘어났으며 특히 반도체 수출은 102.5% 폭증했다. 무선통신기기와 컴퓨터주변기기 또한 각각 89.7%, 82.4%씩 대폭 늘었다.     비IT품목 수출 또한 11.7% 늘어나 두 자릿수 증가세를 나타냈다. 승용차와 기계류·정밀기기가 각각 19.0%, 11.3%씩 늘었고 철강제품과화공품도 9.3%, 6.0% 증가를 나타냈다.     지역별로는 동남아(59.9%), 중국(46.8%), 미국(29.4%), 유럽연합(EU)(6.9%)에서 수출이 늘었으나 일본의 경우 4.9% 줄었다.     서비스 수지를 보면 38억달러 적자로 전월(-36억9천만달러)보다 적자 규모가 늘었다.     여행수지의 경우 1월 입국자 수가 줄면서 17억4천만달러 적자를 기록했다. 이는 전월 14억달러 적자보다 적자폭이 늘어난 수준이다.     지재권사용료수지는 R&D 지식재산권 사용료 수입이 줄고 지급이 늘면서 6억8천만달러 적자를 기록하며 전월(-2억2천만달러)보다 적자폭을 확대했다.     본원소득수지는 27억2천만달러 흑자로 전월대비 흑자 규모가 축소됐다.     배당소득수지는 23억달러로 흑자로 전월 대비 흑자폭이 줄었다. 전월보다 해외증권투자 배당수입이 줄어든 영향이다. *그림1*       1월 금융계정을 보면 순자산이 56억3천만달러로 전월 대비 증가폭이 크게 줄었다. 전월인 지난해 12월에는 237억7천만 달러를 기록한 바있다.     내국인의 해외 직접투자는 지분 투자를 중심으로 증가폭을 확대하며 70억4천만달러 늘었고, 외국인의 국내 직접투자(부채) 또한 53억4천만달러 증가했다.     내국인의 해외 투자는 주식을 중심으로 134억6천만달러 증가했으나 전월 대비 증가폭은 축소됐다. 미국 증시 투자 심리 호조세가 이어지면서 내국인의 해외 주식 투자는 132억달러를 기록해 전월(118억3천만달러)보다 증가폭을 확대했다.     외국인의 국내투자는 채권을 중심으로 46억9천만달러 증가했다.     파생금융상품에선 18억달러 증가했다.     기타투자에서는 순자산이 18억2천만달러 줄어든 것으로 나타났다.     자산이 대출을 중심으로 5억4천만달러 감소하고 부채는 기타부채를 중심으로 12억9천만달러 늘었다.     준비자산은 48억3천만달러 감소했다. *그림2*       syyoon@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "text": "제목 : 피오 파머슈티컬스(PHIO), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
 피오 파머슈티컬스(PHIO, Phio Pharmaceuticals Corp. )는 2025년 연례 보고서를 제출했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 피오 파머슈티컬스가 2025년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.   이 보고서는 회사의 재무 상태와 운영 결과를 포함하고 있으며, 독립 등록 공인 회계법인인 Grant Thornton LLP와 BDO USA, P.C.의 감사 보고서가 포함되어 있다.   Grant Thornton은 2025년 3월 5일자로 발행한 보고서에서 회사의 재무제표가 미국 일반적으로 인정된 회계 원칙에 따라 공정하게 제시되었다고 밝혔다.또한, 이 보고서에는 회사의 지속 가능성에 대한 설명이 포함되어 있다.   피오 파머슈티컬스는 INTASYL® 기술을 기반으로 한 면역 세포 치료제를 개발하고 있으며, 이 기술은 종양 세포를 효과적으로 제거하는 데 도움을 준다.회사는 현재 PH-762와 PH-894라는 두 가지 주요 제품 후보를 개발 중이다.   PH-762는 PD-1 단백질의 발현을 줄이는 INTASYL 화합물로, 피부 편평 세포 암(cSCC) 및 기타 암종에 대한 임상 시험이 진행 중이다.   2025년 11월까지 22명의 환자가 임상 시험에 등록되었으며, cSCC 환자들 중 65%가 긍정적인 반응을 보였다.   2025년 동안 피오 파머슈티컬스는 2억 1,031만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2024년 5,382만 달러에서 증가한 수치이다.   회사는 연구 및 개발 활동을 위한 추가 자금 조달이 필요할 것으로 예상하고 있으며, 향후 자금 조달은 주식 발행, 부채 발행 또는 전략적 기회를 통해 이루어질 예정이다.   회사는 2025년 동안 2억 6천5백만 달러의 운영 비용을 기록했으며, 연구 및 개발 비용은 4,618만 달러로 전년 대비 27% 증가했다.일반 관리비용은 4,602만 달러로 23% 증가했다.이러한 비용 증가는 PH-762 임상 연구와 관련된 비용 증가에 기인한다.   피오 파머슈티컬스는 앞으로도 혁신적인 암 치료제를 개발하기 위해 지속적으로 노력할 계획이다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1533040/000143774926007078/0001437749-26-007078-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T06:59:38+09:00",
        "text": "제목 : 오라이언 프라퍼티스(ONL), 인센티브 보상 회수 정책 *이데일리FX*\n
 오라이언 프라퍼티스(ONL, Orion Properties Inc. )는 인센티브 보상 회수 정책을 만들었다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 오라이언 프라퍼티스 인크.의 이사회는 2021년 11월 12일 본 정책을 처음 채택했고, 2023년 11월 8일에 수정했다.   이 정책은 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법의 의무적인 회수 요구 사항을 준수하기 위해 제정됐다.   이 정책의 관리 책임은 보상 위원회에 있으며, 위원회는 본 정책에 대한 해석 및 적용에 대한 최종 권한을 가진다.이 정책은 모든 임원, 이사 및 회사의 비공식 직원에게 적용된다.   회계 재작성 발생 시, 회사는 해당 기간 동안 수령한 잘못 지급된 보상금을 회수해야 하며, 이는 보상 위원회에 의해 결정된다.   이 정책은 또한 특정 거래에 대한 추가 금지 사항을 포함하고 있으며, 모든 거래는 사전 승인을 받아야 한다.이 정책의 목적은 내부자 거래를 방지하고 회사의 명성과 무결성을 유지하는 것이다.이 정책은 모든 임원 및 직원이 준수해야 하며, 위반 시 징계 조치가 취해질 수 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392326000038/0001873923-26-000038-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T06:58:37+09:00",
        "text": "제목 : 코스트코 홀세일(COST), 2026 회계연도 2분기 및 연간 운영 결과 발표 *이데일리FX*\n
 코스트코 홀세일(COST, COSTCO WHOLESALE CORP /NEW )은 2026 회계연도 2분기 및 연간 운영 결과를 발표했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 코스트코 홀세일이 2026 회계연도 2분기(12주) 및 2026 회계연도 첫 24주 동안의 운영 결과를 발표했다.  2026년 2월 15일로 종료된 분기 동안 순매출은 682억 4천만 달러로, 지난해 625억 3천만 달러에서 9.1% 증가했다.   첫 24주 동안의 순매출은 1,342억 2천만 달러로, 지난해 1,235억 2천만 달러에서 8.7% 증가했다.   2026 회계연도 2분기 및 첫 24주 동안의 비교 가능한 매출은 다음과 같다. 미국에서의 비교 가능한 매출은 5.9%, 캐나다는 10.1%, 기타 국제매출은 13.0% 증가했다. 전체 회사의 비교 가능한 매출은 7.4% 증가했다.   디지털 활성화 매출은 22.6% 증가했으며, 조정된 디지털 활성화 매출은 21.7% 증가했다.   2분기 동안의 순이익은 20억 3천5백만 달러로, 주당 희석 EPS는 4.58달러로 지난해 17억 8천8백만 달러, 주당 4.02달러에서 각각 13.9% 및 13.8% 증가했다.   2월 1일로 종료된 4주 동안의 순매출은 216억 9천만 달러로, 지난해 198억 1천만 달러에서 9.5% 증가했다.   2026 회계연도 첫 26주 동안의 순매출은 1,448억 5천만 달러로, 지난해 1,333억 6천만 달러에서 8.6% 증가했다.   2월 및 연간 누적 기간 동안의 비교 가능한 매출은 미국에서 5.2%, 캐나다에서 12.8%, 기타 국제에서 17.9% 증가했다. 전체 회사의 비교 가능한 매출은 7.9% 증가했다.   2026 회계연도 2분기 동안의 총 매출은 695억 9천7백만 달러로, 지난해 637억 2천3백만 달러에서 증가했다. 운영 비용은 62억 7천2백만 달러로, 지난해 56억 6천3백만 달러에서 증가했다.   2026 회계연도 2분기 동안의 총 운영 수익은 26억 6천만 달러로, 지난해 23억 1천6백만 달러에서 증가했다. 총 순이익은 20억 3천5백만 달러로, 지난해 17억 8천8백만 달러에서 증가했다.   코스트코는 현재 924개의 창고를 운영하고 있으며, 이 중 634개는 미국과 푸에르토리코에 위치하고 있다. 2026 회계연도 2분기 동안의 디지털 활성화 매출은 22.6% 증가했으며, 디지털 활성화 매출의 조정된 수치는 21.7% 증가했다.   또한, 2026 회계연도 2분기 동안의 회원 수익은 13.6% 증가했으며, 회원 갱신율은 89.7%에 달했다.   코스트코의 현재 재무상태는 총 자산이 836억 3천9백만 달러, 총 부채는 515억 5천5백만 달러, 총 자본은 320억 8천7백만 달러로 나타났다.  ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/909832/000090983226000025/0000909832-26-000025-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 이란 실권자 “美지상전? 누구든 굴욕 안겨줄 준비됐다” *이데일리FX*\n- 라리자니, SNS 통해 경고 - “이란 땅에 어떤 외세도 발 들여놓지 못해” - 하메네이 사망 이후 실질적 국정 운영 맡아   [이데일리 김윤지 기자] 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이가 사망 이후 이란의 주요 인물로 부상한 알리 라리자니 최고국가안보회의(SNSC) 사무총장이 5일(현지시간) 이란은 미군의 지상전에 대응할 준비가 돼 있다고 밝혔다.   
알리 라리자니 이란 최고국가안보회의(SNSC) 사무총장(사진=AFP)
라리자니 사무총장은 이날소셜미디어(SNS) 엑스(X, 구 트위터) 계정을 통해 “일부 미국 관리들은 수천 명의 병력을 육로로 이란에 진입시킬 계획이라고 밝혔다”면서“이란은 어떤 침략자라도 수천 명의 사망자와 포로를 만드는 등 그들에게 굴욕을 안기고 패배시킬 준비가 되어 있다”고 말했다. 그는 “이란의 신성한 땅은 존엄과 명예의 터전이며, 어떤 외세도 감히 발을 들여놓지 못할 것”이라고 강조했다.   라리자니 사무총장은 현재 이란 군사·안보 총괄권을 가지고 있다. 대외적으로 마수드 페제시키안 대통령과 골람호세인 모흐세니 에제이 사법부 수장, 보수 성직자 알리레자 아라피가 이끄는 3인 임시 지도위원회가 이끌고 있으나 실질적인 국정 운영과 국가 전략 통제는 라리자니 사무총장이 전담하는 것이다. SNSC는 이란 최고 안보·외교 정책 결정 기구다.   이란 유력 성직자 가문 출신인 그는 대외 강경파로, 미국과 이스라엘의 공격 이후 강경한 메시지를 내고 있다.  그는 핵 협상부터 이란 반정부 시위 강경 진압까지 안보·외교 현안을 총괄해왔다. 그는 올해 1월 미국이 반정부 시위에 대한 유혈 진압을 지휘했다는 이유로 미국의 제재를 받았으며, 지난달 28일 미국·이스라엘 공습의 표적 중 하나였던 것으로 전해진다.   그는 테헤란대 철학 교수를 역임했으며, 2008년부터 2020년까지 국회의장을 맡았다. 이란 혁명수비대(IRGC) 지휘관으로 복무한 경험도 있다.   라리자니 사무총장은 핵 문제와 관련해 실용적인 인물이란 평가를 받는다. 그는 지난달 오만 국영 TV와의 인터뷰에서 미국과의 협상을 언급하며 “이 문제는 해결 가능하다”며 “미국의 우려가 이란이 핵무기를 보유하지 않도록 하는 것이라면 그것은 해결할 수 있다”고 말했다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 알트5 시그마(ALTS), 나스닥 규정 준수 관련 공시 *이데일리FX*\n
 알트5 시그마(ALTS, ALT5 Sigma Corp )는 나스닥 규정 준수 관련 공시를 했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 12월 2일에 공개된 바에 따르면, 알트5 시그마는 2025년 11월 19일에 나스닥 주식시장으로부터 통지를 받았다.   이 통지는 회사가 2025년 9월 27일로 종료되는 분기 보고서인 10-Q 양식을 제때 제출하지 않았기 때문에 나스닥 상장 규정 5250(c)(1)을 준수하지 않게 되었음을 알렸다.   이 통지는 또한 회사가 준수를 회복하기 위한 계획을 제출할 수 있는 60일의 기간을 부여하였으며, 만약 계획이 승인되면 나스닥 규제는 제출 기한으로부터 180일의 예외를 부여할 것이라고 밝혔다.   2025년 12월 21일, 회사는 2026년 5월 18일까지 10-Q 양식을 제출하겠다는 계획을 나스닥에 제출하였다.   2026년 1월 12일, 회사는 2025년 9월 27일로 종료되는 분기 보고서인 10-Q 양식을 제출하였다.   2026년 1월 13일, 나스닥 규제는 회사가 나스닥 상장 규정 5250(c)(1)을 준수한다고 판단하였으며, 이 사안은 종료되었다.   2025년 12월 3일에 공개된 바에 따르면, 회사는 나스닥으로부터 감사위원회 통지를 받았다.   이 통지는 회사의 이사회의 한 이사가 사임함에 따라 나스닥 상장 규정 5605의 요구사항을 준수하지 않게 되었음을 알렸다.   감사위원회 통지는 또한 나스닥 상장 규정 5605(c)(4)에 따라 회사에 치료 기간을 부여하였다.   2026년 2월 6일, 회사는 팀 스탠리 씨를 독립 이사로 임명하고 감사위원회 의장으로 선출하였다.   이에 따라 2026년 3월 3일, 나스닥 규제는 회사가 감사위원회 요구사항을 회복하였다고 확인하였으며, 이 사안은 종료되었다.   또한, 2026년 1월 12일에 공개된 바에 따르면, 회사는 2026년 1월 7일에 나스닥으로부터 연례 주주총회 통지를 받았다.   이 통지는 회사가 회계 연도 종료 후 12개월 이내에 주주총회를 개최하지 않았기 때문에 나스닥 상장 규정 5620(a)를 준수하지 않게 되었음을 알렸다.   연례 주주총회 통지는 또한 회사에 나스닥 상장 규정 5620(a)를 준수할 수 있는 기한을 2026년 3월 2일까지 연장하였다.   2026년 3월 2일, 회사는 2025년 연례 주주총회가 2026년 2월 27일에 개최되었다고 발표하였다.   이에 따라 2026년 3월 3일, 나스닥은 회사가 연례 주주총회 규정을 준수하였다고 통지하였으며, 이 사안은 종료되었다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/862861/000149315226008987/0001493152-26-008987-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "date": "2026-03-06T06:56:38+09:00",
        "text": "제목 : 리서치 프런티어스(REFR), 2025년 연례 보고서 제출 *이데일리FX*\n
 리서치 프런티어스(REFR, RESEARCH FRONTIERS INC )는 2025년 연례 보고서를 제출했다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 리서치 프런티어스가 2025년 12월 31일자로 연례 보고서(Form 10-K)를 제출했다.이 보고서에는 회사의 재무 상태와 운영 결과에 대한 정보가 포함되어 있다.리서치 프런티어스의 자회사인 SPD Enterprises, Inc.는 델라웨어에 설립되었다.   리서치 프런티어스의 CEO인 조셉 M. 하라리는 이 보고서의 내용을 검토하고, 보고서가 중요한 사실을 잘못 진술하거나 누락하지 않았음을 확인했다. 그는 또한 회사의 내부 통제 시스템이 효과적으로 작동하고 있음을 보고했다.   2025년 동안 리서치 프런티어스는 1,121,248달러의 수익을 기록했으며, 이는 2024년의 1,335,531달러에 비해 감소한 수치이다. 운영 비용은 2,644,684달러로 증가했으며, 연구 및 개발 비용은 608,732달러로 집계되었다. 회사는 2025년 동안 2,045,584달러의 순손실을 기록했으며, 이는 주당 0.06달러의 손실에 해당한다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사의 현금 및 현금성 자산은 664,299달러로 감소했다.   리서치 프런티어스는 앞으로도 SPD 기술의 상용화와 라이센스 수익의 증가를 통해 긍정적인 현금 흐름을 창출할 것으로 기대하고 있다. 회사는 2026년 2월 18일, 1,100,000주를 1.00달러에 발행하여 1,100,000달러의 자금을 확보했다. 이 주식은 2026년 2월 13일의 종가를 기준으로하며, 투자자들은 각 주식에 대해 1.10달러의 행사가격으로 주식을 구매할 수 있는 워런트를 받았다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/793524/000149315226008988/0001493152-26-008988-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 트럼프 \"원유 시장 압력을 줄이기 위한 추가 조치 임박\"(상보)                                                                           *연합인포*\n트럼프 \"원유 시장 압력을 줄이기 위한 추가 조치 임박\"(상보)       (뉴욕=연합인포맥스) 최진우 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령은 5일(현지시간) \"원유 시장 압력을 줄이기 위한 추가 조치가 임박했다(imminent)\"이라고 밝혔다.     트럼프 대통령은 이날 백악관에서 열린 축구 관련 행사에서 이렇게 말하며 \"그리고 유가는 거의 안정된 것처럼 보인다\"고 평가했다.     트럼프 대통령은 \"어제 내 행정부는 유가를 낮게 유지하는 데 도움을 주기 위한 단호한 조치를 발표했다\"면서 \"유조선이 걸프만을 통과할 때 정치적 위험 보험을 제공하는 것이 포함된다\"고 했다.     앞서 백악관 고위 관계자는 이르면 이날 재무부가 대응 방안을 발표할 수 있다고 밝혔다. 여기에는 원유 선물시장과 관련된 잠재적 조치가 포함될 수 있다고 했다.     이날 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 6.35달러(8.51%) 폭등한 배럴당 81.01달러에 마감했다. 지난 2024년 7월 이후 최고치다.     jwchoi@yna.co.kr   <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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        "date": "2026-03-06T06:56:09+09:00",
        "text": "제목 : WTI 80달러선 넘자…美내무장관 \"모든 방안 검토중\" *이데일리FX*\n- 전략비축유 방출·연료 혼합 규정 면제 등 거론 - 호르무즈 해협 유조선 보험 보증·해군 호위 추진 - 미 재무부 원유 선물시장 개입 가능성도 제기 - 유가안정화 방안 소식에 국제유가 다시 소폭 하락   [뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 도널드 트럼프 미국 행정부가 이란 전쟁 여파로 급등한 국제유가와 휘발유 가격을 억제하기 위해 다양한 정책 대응 방안을 검토하고 있다고 블룸버그통신이 5일(현지시간) 보도했다. 오는 11월 중간선거를 앞두고 생활비 부담이 정치 쟁점으로 부각될가능성을 고려해 유가 안정화 방안을 모색하고 있다는 지적이다.   
더그 버검 미 내부장관 (사진=AFP)
더그 버검 미 내무장관은 이날 블룸버그와 인터뷰에서 “모든 방안이 검토되고 있다”며 유가 안정화를 위해 단기 조치부터 장기 정책까지 폭넓은 대응 옵션을 논의하고 있다고 밝혔다.   검토 대상에는 미국 전략비축유(SPR) 방출, 연료 혼합 의무 규정 일시 면제, 미 재무부의 원유 선물시장 거래 참여 등이 포함된 것으로 전해졌다.   특히 세계 최대 경제국인 미국 정부가 직접 원유 선물시장에 개입하는 방안은 실제 시행될 경우 전례 없는 조치가 될 가능성이 있다. 다만 이러한 방식이 실제로 원유 및 휘발유 가격을 낮추는 데 얼마나 효과가 있을지는 아직 불확실하다는 분석도 나온다.   앞서 트럼프 대통령은 버검 장관 등 주요 참모들과 회의를 갖고 호르무즈 해협을 통과하는 유조선과 선박의 안전 운항을 보장하기 위해 보험보증과 해군 호위를 제공하는 방안을 발표했다.   버검 장관은 또 미국 국제개발금융공사(DFC)가 유조선에 보험을 제공하는 방안도 준비 중이라고 설명했다. 그는 “미국은 금융력과 해군력을갖춘 국가로서 동맹국들이 안정적으로 에너지를 공급받도록 돕기 위해 일정한 위험을 감수할 수 있다”고 말했다.   미국과 이스라엘의 이란 공격 이후 국제유가는 약 18% 상승했으며 미국 내 휘발유 가격도 약 1년 만에 최고 수준으로 오르면서 물가 부담이커지고 있다. 이날  미국 서부텍사스산원유(WTI)는 6.35달러(8.51%) 급등한 배럴당 81.01달러에 마감해 2024년 7월 이후 최고치를 기록했다. 국제 기준유인 브렌트유는 전 거래일보다 4.01달러(4.93%) 오른 배럴당 85.41달러에 거래를 마치며 5거래일 연속 상승했다. 이 소식에 WTI는78달러, 브렌트유는 83달러선에서 움직이고 있다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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        "text": "제목 : 에어로바이런먼트(AVAV), 비정규 퇴직 보상 계획 승인 *이데일리FX*\n
 에어로바이런먼트(AVAV, AeroVironment Inc )는 비정규 퇴직 보상 계획이 승인됐다.   5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 27일, 에어로바이런먼트의 이사회 보상위원회는 특정 주요 직원 및 비상임 이사를 포함한 직원들을 위한 비정규 퇴직 보상 계획을 승인했다.이 계획은 2026년 3월 1일부터 시행된다.   현재 이 계획에 따르면, 직원들은 연간 기본 급여의 최대 75%와 연간 현금 보너스의 전부 또는 일부를 연기할 수 있다.   비상임 이사는 이사회 및 위원회에서 제공받는 현금 서비스 수수료와 주식 보상을 연기할 수 있다.   회사에서 퇴직으로 정의되는 서비스 분리 시, 분배는 일시금 또는 2년 또는 10년 동안의 연간 할부로 지급될 수 있다.   직원들은 초기 연기 선택 시 지급 형태를 지정해야 하며, 퇴직 전에 회사를 떠날 경우 일시금으로 분배받는다.직원들은 또한 연기된 금액의일부를 4년 이상 경과한 후 수령할 수 있다.직원의 사망 또는 장애 시 일시금 분배가 이루어진다.직원의 선택적 연기 및 해당 연기의 투자 수익은 즉시 100% 귀속된다.   회사는 계획에 대한 매칭 기여금을 제공하지 않으며, 특정 요건을 충족하는 직원에 대해 기여금을 할 수 있다.   회사는 계획의 모든 관리 비용을 부담하며, 제3자 기록 보관자 및 컨설턴트를 고용하여 계획의 관리를 지원한다.   이 계획은 1974년 직원 퇴직 소득 보장법(ERISA) 및 내부 세법 409A 섹션의 요구 사항을 준수하도록 설계되었다.   회사의 의무는 일반적으로 보장되지 않은 의무로, 향후 적격 직원에게 연기된 보상을 지급할 의무가 있다.   또한, 회사는 계획을 위해 라비 신탁을 설립하고, 계획에 따른 기여금은 해당 신탁에 예치된다.신탁의 자산은 회사의 일반 채권자의 청구에따라 파산 시 영향을 받을 수 있다.이 계획의 세부 사항은 첨부된 문서에 명시되어 있으며, 현재 보고서에 통합되어 있다.   2026년 2월 27일, 보상위원회는 에어로바이런먼트의 사장인 트레이스 스티븐슨과 우주, 사이버 및 지향 에너지 부문 사장인 메리 클럼을 회사의 임원 퇴직 계획의 참가자로 승인했다.   이 계획은 2024년 12월 3일자로 수정 및 재작성되었으며, 2025년 주주 연례 회의 및 위임장에 설명되어 있다.   ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1368622/000110465926024083/0001104659-26-024083-index.htm)   데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com   이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다.     ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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          "transcript": "네, 여러분 안녕하세요. 오늘도 빈틈 없이 시장을 움직이는 월과의 비와 뉴스를 짚어드리는 비난세 특화운입니다. 미국 증시가 힘든 2월을 보내고 이제 3월을 맞이했습니다. 지난 달에 AI 공포, 뭐 3호 신용 시장 불안 때문에 특히 기술주 투자자분들이 좀 어려운 한 달이었는데요. 이번에는 또이 전쟁이 닥치면서 불안해 하시는 분들이 많을 것 같습니다. 사실 뭐 단기적으로는 모든 시선이이란 리스크에 집중될 수밖에 없는 상황이긴 하지만 월요일 어 미국을 비롯한 주요국 증시들의 움직임만 보면은 걱정한 것보다는 상당히 좀 선방을 했죠. 중동이 다시이 세계 화약고가 되는 거 아니냐, 뭐 전쟁이 시작되는 거 아니냐라고 하는 그런 걱정이 생각만큼 시장에서는 크지 않을 수 있겠다라는 걸 보여주는 움직임이었습니다. 오히려 지금 월스트리트의 걱정은 좀 다른데 있는 상황인데요. 오늘은 어이란 전쟁을 비롯해서 현재 미국 증시를 좀 어렵게 복잡하게 만들고 있는 요인들이 무엇인지 큰 시각에서 좀 짚어 보고요. 앞으로 어떤 시나리오를 예상해 볼 수 있는지 좀 정리를 해 보려고 합니다. 먼저이란 리스크부터 어 짚어 봐야겠죠. 왜 지금 트럼프가 하필 이란을 지금 쳤는가에 대해서 크게네 가지 요인으로 정리를 해 볼 수 있을 것 같습니다. 물론 공식적으로는 이란의 핵무기 탄도 미사일 위협이 임박했기 때문에 지금 제거해야 했다라고 이제 설명을 하고 있지만은 실제 계산에는 좀 더 많은 요인들이 작용한 것으로 지금 보도들이 되고 있죠. 일단 트럼프 대통령이 뭐 오바마나 바이든 같은 이제 전임 대통령들이 하지 못한 것을 내가 했다라고 하는 것을 굉장히 중요한 가치를 두고 있죠. 그 중에 하나가 바로이 47년간 이어진 아예 어 이란의이 신권 통치를 무너뜨렸다라고 하는 그 타이틀을 굉장히 가져가고 싶어 했다고 합니다.이 디애틀란틱이나 뭐 뉴욕 포스트 등에서 지금 보도를 하고 있는 내용인데 어 만약 어 전임 대통령들이 못한 이것을 내가 해내면 어 최고의 외교 정책 성과가 될 것이다라고 어 참모들한테 얘기했다고 하고요. 물론 더 본질적으로는 왜 지금이어야 했는가 두 가지가 있을 겁니다. 일단 어 유가 리스크에 대해서 어 과거보다 미국이 훨씬 더이 에너지 쇼크를 감내할 역향이 커졌기 때문입니다. 계절적으로도 이제 봄이 오면서 북방구 추위가 좀 일달락이 돼서 미국이나 유럽이나 지금 뭐 원유 천연가스 수요가 조금 줄어드는 시점이고요. 단기적으로 에너지 가격이 이번 전쟁 때문에 좀 반등하더라도 어 좀 버틸 수가 있겠죠. 보다 본질적으로는 이제 쉘 혁명 이후에 미국이 세계 최대 원유 생산국이 됐죠. 플러스 지난 1월에 이제 베네수엘라 세계 최대 원유 매장량을 가진 것으로 알려진이 베네수엘라까지 사실상 미국이 이제 석유 생산을 통제를 하게 되면서 이제이 중동에 대한 어이 미국의 석유 의존도가 상당히 낮아진 상황입니다. 과거처럼 뭔가 중동에서 군사적인 행동을 했을 때 그게 에너지 쇼크로 이어져서 아 그럴까 봐 어 움직이지 못하는 그런 환경이 이제 아니게 됐다는 거죠. 블룸버그의이 원자재 전문 분석가인이 블라스의 이야기가 바로 이런 논리입니다. 운신의 폭이 훨씬 넓어졌다라고 하는 건데 사실 지난 1월에 베네수엘라 마두로 체포 사태 당시에도 제가 어이 블라스의 이런 설명을 말씀드린 적이 있습니다. 사실상 이제 세계 원유 생산량의 40%를이 베네수엘라 원유까지 손에 넣으면서 미국 영양권 아래 두게 됐고 석유 제국을 손에 넣었기 때문에 미국의이 대회 군사 행동을 제약해 왔던 유가 리스크가 거의 사실상 제거된 셈이다. 그래서 앞으로는이 글로벌 주식 시장에도 완충 장치가 생겼지만 미국 입장에서도 유가 걱정 없이 좀 어 힘의 정치를 더 과감하게 펼칠 수 있다라고 했었는데요. 실제 이번 일란 전쟁도 어떻게 보면은 이런 맥락에서 이해를 할 수 있겠죠. 또 보다 더 큰 그림에서는 이번에 뭐 올해 들어서 베네수엘라, 멕시코, 뭐 그릴란드, 그리고 이란까지 미국이이 서방구에서 영향력을 확장하려고 하는이 정책 중국을 고립시키고 미국의 패권을 구치려는 이런 좀 거대한 패권 경쟁, 경제적인 재편 과정으로 지금 봐야 합니다. 왜냐? 일단이란 같은 경우는 중국의 가장 핵심적인이 원유 파트너 중에 한 곳이죠. 베네수엘라도 마찬가지였고요. 베네수엘라 마두로 대통령 그리고 이란의 하메이까지 중국의이 시진핑과 가장 가까운 관계를 유지해 왔던 반미진영 지도자들을 이제 다 두 달 만에 제거를 하면서 미국은이 중국의 어마어마한 저가 에너지원을 이제 끊어 버릴 수 있게 됐습니다. 로이터에 따르면 지금 중국은이 이란한테 정상가보다 훨씬 더 싸게 이제 지금 제재를 받고 있으니까요. 헐값의 어 전체 석유 수입의 15% 수준을 이란으로부터 사드리고 있었는데 이제 이란의 원유 공급을 미국이 차단하게 된다면은 중국은 안 그래도 뭐 부동산 경기라거나 소비 부진 때문에 어려움을 겪고 있는 경제에 타격을 입을 수밖에 없겠죠. 이런 것을 염두해 두고 이번 달 말 이제 트럼프 시진핑 정상 회담을 앞두고 미국이 좀 서둘러서 전쟁을 시작을 했을 수도 있고요. 물론 중국은 이제 이런 문제를 좀 해결하기 위해서 그동안 원유 보급원도 상당히 다변화했고 무엇보다 이제 재생 에너지 석유가 필요 없는 재생 에너지 보급을 위해서 어마어마하게 정적인 지원을 해 왔었죠. 그럼에도 불구하고 어쨌든 핵심은 이제 미국과 중국이 아무리 겉으로는 우리 사이 좋습니다. 뭐 트럼프가 시진핑은 내 친구라고 해도이 중국을 견제하고자 하는 고립시키고자 하는 이런이 미중간 경쟁의 큰 흐름에서 트럼프 행정부에 지금 외교 정책들, 산업 정책들이 벌어지고 있다라고 하는 것을 이번에도 확인을 한 거고요. 이것을 통해서 앞으로 우리가 투자자 입장에서 명심해야 하는 것은 첫 번째 지정학 리스크는 이제 진짜로 상수가 됐다라고 하는 것. 그리고 미중간 디커플링. 뭐 에너지가 됐든 제조업이 됐든 이제 공급망을 완전히 분리하고 재편하려고 하는 이런 흐름이 앞으로 계속해서 이어질 거다라고 하는 점입니다. 지난번에도 이것 때문에 뭐 이제 유가의 구조적 상단이 낮아지는 것 플러스 지정학 리스크 프리미엄이 계속해서 상승하면서 뭐 금이나 뭐 이런 것에 대한 수요가 계속 있을 수 있다라고 하는 점. 또 힘의 논리가 확산하면서 국방 안보 테마가 강세를 보일 것이다. 또 뭐 에너지 천연자 원자재 패권 경쟁 뭐 제조업 리쇼어링 이런 것들이 앞으로 계속 투자자들이 좀 관심을 가져야 할 테마다라고 말씀을 드렸던 거고요. 이번 일쟁도 뭐 안타깝지만 투자자 입장에서 본다면은 이런 테마를 다시 한번 부각시킨 이슈가 되고 있습니다. 그렇다면 이제 앞으로 어 이란의이 리스크가 어떻게 진행될 것인가, 변수가 무엇인가를 간략하게 보면은요. 크게 세 가지가 되겠습니다. 첫 번째 가장 핵심적인 쟁점은 다들 아시다시피 역시 이번 전쟁이 장기전이 되는지 여부가 되겠죠. 역사적으로도 이제 시장 반응을 보면은 이런 뭐 이라크전이든 걸프전이든 뭐 무엇이든지간에 지정학적인 리스크가 있었을 때 공격이 제한적이다, 일회적이다, 확산될 가능성이 없다라고 시장이 판단하면은 어 잠시 충격을 받더라도 굉장히 빠르게 반등을 했었습니다. 이번 트럼프 행정부 들어서 더더욱 그랬었고요. 그래서이 피텍세스 국방장관은 뭐 이게 이라크전이나 아프가니스탄 전과는 전혀 다르다. 미국 국민들이 원치 않는 뭐 국가 재건 과정이나 뭐 장기전이 절대 되지 않을 거다라고 했는데 다만 그렇다고 이번이 뭐 하루 이틀짜리도 아니죠. 트럼프가 직접 이번에 4주 5주 동안 지속될 가능성이 있다. 그보다 더 오래 우리는 할 수 있다. 어이라는 못 버티겠지만 뭐 이런 이야기를 하기도 했었고요. 중동 지역에 어 오늘도 더 많은이 군사 역량을 배치하겠다라고 한 상태입니다. 또이 미국은 지금 속전 속결로 빨리 발을 빼고 싶다고 해도 어 지역 전쟁으로 뭐 이제 다른 국가들 사이에 어이 전쟁으로 번질 위험도 있을 수 있겠죠. 만약에 뭐 레바논, 이라크 이런 어 등지에서 다방면으로 대리전, 소모전이 어 계속해서 이어진다면은 이것도 역시 위험 프리미엄을 다시 상승시키는 요인이 될 수 있기 때문입니다. 또 이제 가장 중요한 것이 이제 원유 공급에 실질적인 차질이 발생하느냐입니다. 사실 전쟁 장기화가 되는지 여부도 이제 이것 때문에 투자자 입장에서는 중요한 거죠. 시장이 가장 두려워하는게 뭐 이란이 석유를 무기화하고 또 뭐 서로이 에너지 인프라를 공격을 해서 생산 자체가 줄어들고이 호르무즈 해협 전 세계 에너지 흐름의 20%를 담당하고 있는이 호르무즈 회합이 완전 폐쇄되는 이제 이런 사태들입니다. 월요일 오후에 이란이 호르무즈 해업을 봉쇄했다라고 선언을 하기도 했었는데요. 현재로서는 유가 시장이 그럼에도 불구하고 지금 원유 생산이 다른 데에서 또 생산이 많이 되고 또 대체 파이프라인도 있기 때문에 아직까지는 크게 걱정을 안 하는 모습이기든 합니다. 아까 말씀드린 것처럼 아무래도 이제 미국의이 원유 생산량이 점점 많아지고 있다 보니까 이런 어 유가에 상당히 좀 제한되는 그런 모습도 나타나는 거겠죠. 또 이제 하메이가 사라진 이후에 일환 안에서 권력 공백이 어떻게 얼마나 혼란을 가지고 해소가 될 건지 뭐 이런 것들도 이제 중요할 텐데요. 투자자 입장에서의 핵심은 결국은 에너지 가격 상승세가 장기화할 경우에는이 인플레이션이 다시 자극을 받을 수 있고 그러면은 금리인하의 차질이 생길 수 있다. 또 위험 프리미엄이 또 재평가될 수 있다. 상승할 수 있다라고 하면서이 위험 자산의 중요한 유동성, 시장 유동성이 위축될 수 있기 때문에 이제이 두 가지 세 가지가 이제 중요하게 되는 겁니다. 다만 시장은 이런 가능성을 지금 어 크게 반영을 하지 않고 있는 것으로 일단은 보이죠. 공격 개시 이후에도 이제 비트코인은 24시간 365에 열려 있으니까 비트코인은 초반에는 공격 개시가 날려지고 나서 급락했다가 급반등했고요. 유가도 어 크게 급등했다가 좀 많이 지금 상승폭을 되돌린 상황입니다. 결국 단기 충격에 그칠 것이다라고 하는 시나리오에 우선 배팅하는 그런 모습이고요.이 이 미국의 걸프 지역 동맹국들 뭐 사우디를 필조로 해서 이제 오펙 국가들이 바로 원유 생산장 늘리겠다라고 한 점도 이제 실물 공급이 넉넉한 어 상황을 어 유지시켜 주고 있습니다. 왜 단기전이 될 것이라고 보느냐라고 했을 때 지금이 트럼프 대통령의이지지 기반 마가들은이 미국이 너무나 바깥에 많은 자원을 쓰는 것을 싫어하죠. 제국의 흑망 성세로 유명한이 니얼 퍼어슨 역사학자인데요. 가장 최근에도 트럼프가 이라크전의 교훈을 잘 알고 있기 때문에 단기적인 군사 작전 이상 장기전으로는 가지 않을 것이다라고 이야기를 했고요. 에드 야덴데이 역시 이런 주장에 공감한다라고 하면서 지상군 배치가 없을 것이라고 주장을 했습니다. 지금이 단기적으로 에너지 섹터가 또 많이 올랐는데 며칠 안에 다시 반락할 것이다라고 또 주장을 하기도 했습니다. 물론 트럼프 말처럼 어 예상보다 더 길어질 수도 있겠죠.데 이제 핵심은 에너지 가격이잖아요. 아까 말씀드린 것처럼이 미국이 어 직감접적으로 전 세계 원유 시장에 미치는 영향력이 과거보다 높아졌기 때문에 어 급등은 좀 제한적이다. 그렇다면 시장의 불안 요소 자체가 어 좀 구조적으로 어 낮아졌을 가능성이 있겠죠. 제목건의이 CEO 다이먼 제이미 다이먼 회장 같은 경우에도 인플레이션이라는이 예상치 못한 불천객 올 수 있지만은 그게 이번이란 전쟁이라는 개별 요소 때문에 제점화될 가능성은 그렇게 크지 않다고 본다라고 얘기했습니다. 물론 장기화 된다면은 이제 다른 얘기가 되겠지만요. 2008 금융위기를 예견을 해서 어 영화 빅쇼트의 또 다른 주인공이 된이 스티브 아이스먼 같은 경우에도이란 리스크는 무시해야 한다라고 이야기를 하면서 이번 분쟁 때문에 나는 포트폴리오 전혀 바꿀게 없다. 단 하나도 바꾸지 않겠다라고 이야기를 했습니다. 장기적으로는 이런 식의 어이 지정학적인 리스크는 결국 좋은 기회가 될 뿐이다. 어 물론 유가가 상승하긴 했지만 두 달만 지나면 바로 돌아갈 거다. 뭐 이런 이야기를 하기도 했습니다. 실제로 뭐 바클레이스나 지금 여러 곳에서 분석한 발을 보면은 지난 50년 동안 뭔가 분쟁이 있었더라도 S&P 500은 분쟁 발발 후 첫 10일 동안은 하락했지만 한 달 정도 지나면 플랫하게 보합이 됐고요. 12개월 후에는 8에서 10% 정도 오르는 어쨌든 결국 1년이 지나면 장기적으로는 회복하더라라고 하는 것을 어이 경향성을 또 주장을 하고 있습니다. 모건리, 마이클 윗슨 같은 경우에도 역사적으로는 이런 전쟁은 장기적인 변동성 요인이 되지 않았다. 유가가 역사적으로 유래가 없는 수준으로 엄청나게 올라서 그대로 오랫동안 지속되면 몰라도 그게 아니라면 지금의 미국 경기 회복 사이클 그리고 그 덕분에 향후 6개월에서 12개월 미국 주식은 강할 것이다라고 하는 전망은 전혀 바뀌지 않았다라고 이야기하고 있습니다. 시티는 조금 더 자세하게 이야기를 하는데요. 물론 이러한 리스크가 어 단기적으로는 하방 촉매가 될 수 있지만은 즉각적인 어 증시 하락은 예상하지 않는다라고 했는데요. 과거와는 다르게 지금은이 글로벌 통화 정책이 긴축적이지 않기 때문이다라고 이야기를 합니다. 과거에 뭐 2000년 다컴버블 붕괴, 2008년 글로벌 금융위기 뭐 이런 때를 보면은 패드가이 실질 정책 금리를 굉장히 오랫동안 어 높게 유지했던 상황이기 때문에 거기에서 충격이 왔을 때 더 좀 어 흔들렸다라고 하는 건데요. 지금은 실질 금리가 하락하는 국면이기 때문에 어 큰 문제가 없을 것이다라고 이야기를 합니다. 외부 충격에 대한 지금 감내도가 높다는 거죠. 그러면서 어 지금은이란 리스커보다 더 구조적으로 중요한 변수가 있다. 바로 AI 밸류에이션 문제 그리고 어 크레딧 불안 사모 신용을 비롯한이 신용 시장의 불안이다라고 이야기를 합니다. 다만 그럼에도 불구하고 여전히 낙관론을 유지하는 것은 역시나 패드가 시장 스트레스 특히이 신용 시장에서 뭔가 문제가 생기면은 주저 없이 패드가 금리를 내려 줄 것이기 때문이다라고 이야기를 했는데요. 여기서부터 알 수 있죠. 지금 어 시장의 월스트리트의 생각은 이은 결국 일회성 지나갈 것이다. 더 큰 문제는이 신용 시장 AI 불안이다라고 하는 겁니다.이 AI와 크레딧 시장의 불안에 많이 어이 자극되고 있는이 두 가지는 어느 정도는 어 연결 고리가 있죠. 일단 AI가 너무 많이 오른 것이 아니냐라고 하는 밸루에이션 부담도 있고요. 더 중요한 것은 AI가 기존 기업들 특히 소프트웨어를 필로 한 기존 기업들을 대체할 것이다라고 하는 그런 공포 때문에 이호신용 회사들이 많이 투자를 했었던 소프트웨어들의 주가가 어마어마하게 많이 하락을 했고 그게이 회사들의 자산 가치를 지금 깎아 먹고 있기 때문입니다. 결국 단순히 일한 사태보다도 지금 이런 AI 부담, 사호신용 시장 불안이 다른 자산 시장으로 전염되는지가 훨씬 더 중요한 핵심 변수다라고 이야기를 하고 있습니다. 실제로 최근에이 캐드 시장에서 또 한번 작년에이 제이미 다이먼 CEO의 바퀴벌레 이야기가 나오면서 주목을 받았었던 산무신용 시장의 스트레스가 점점 더 커지는 그런 징후들이 많이 나오고 있죠. 앞서서 지난주에만이 영국의 모기 업체 MFS라는 곳에서 24억 파운드 우리 돈으로 무려 4조 2천억 원에 이르는 돈입니다.이 어마어마한 규모의 대출을 그대로 남겨 두고 파산한 사건이 또 상당히 어 난리가 났었는데요.이 회사에 돈을 빌려 준게 뭐 바클레이즈 웰스파고 제프리즈 등등 뭐 많은 지금 월가 회사들이었고요.이 회사가 이중 담보 사기를 쳐서 지금 어마어마하게 많은 돈을 어 남기고 파산했다. 월가 은행들도 많이 물려 있다라고 하는게 알려진 겁니다. 이게 과연 끝이겠느냐라고 하는게 지금 걱정이라는 거고요. 최근에 블루아울 사모펀드 환매 중단 사태가 있었는데 그 이후에 또이 사모 펀드의 큰손 아폴로하고 KKR이 보유한이 MFIC, FSK이 상장 펀드들이죠.이 이 상장 펀드들도 지금 대출이 부실화되면서 배당도 삭감하고 자산 가치도 삭감하는 이런 일이 한꺼번에 있었습니다. 여기에 지금 일한 사태까지 덮치면서 지금 뭐 아시아 뭐 글로벌 할 것 없이이 투자 등급 어 책 회사 스프레드가 벌어지고 있는 상황이고요. 그만큼 회사체 가격이 떨어지고 있다라고 하는 것이죠. 보시면 작년 4월이 트럼프 대통령의 관세의 날 이후로 가장 높은 수준까지 지금 올라와 있는 걸 볼 수 있습니다. 일부 기업들은 이것 때문에 이제 점점 금리가 너무 높아지니까 채권 발행을 연기하는 기업들도 나오고 있다고 하는데요. 지금 AI 투자를 위해서 많은 기업들 심지어 하이퍼스케일러들도이 회사체 시장에서 부채를 많이 조달을 하고 있는 상황에서 과연이 자금 조달에 문제가 생기는 거 아니냐 이런 불확실성이 지금 커지고 있는 겁니다. 최근 한 달 동안에만이 금융 섹터 S&P 500의 금융 섹터 주가가 4%나 떨어졌는데 지금 이런 우려들이 지금 복합적으로 작용하고 있습니다. 3억 크레딧은 이제 펀드가 은행처럼 이제 기업들한테 직접 돈을 빌려 주는 이제 그런 구조죠. 공모 시장과는 다르게 말 그대로 3호이기 때문에 가격이 매일 거래되지도 않고요. 뭐이 평가를 그냥 펀드사들이 대출 위험 내부적으로 그냥 평가를 하면서 팔기 때문에 위험이 제대로 드러나지 않는 구조입니다. 이런 구조가 이제 금리가 아주 낮을 때, 유동성이 풍부할 때, 좋을 때는 아무 문제가 없죠. 그래서 금리를 이렇게 많이 줘 하면서 뭐 많은 지금이 기관 자금은 물론이고 보험사 자금도 많이 들어왔고요. 심지어 이제 개인 투자자 상품도 많이 팔리고 있는 상황입니다. 네. 문제는 이게 나빠질 때죠. 뭔가 이제 신용 사이클이 한 바퀴 돌아갈 때 또 금리가 이제 올라갈 때 어 새로운 돈이 들어오기 어려울 때 이런 때는 이제 유동성 미스매치 때문에 내 돈 되나라고 했을 때 주지 못하는 그런 구조적인 취약점을 안고 있는 건데 최근 헌매 중단 사태들이 이제 이런 문제가 실제로 표면화하기 시작했다라고 하는 것을 보여주는 신호입니다. 왜 지금 문제가 되고 있느냐?이 이 사모신용 시장이 지금 1조 8,억 달러 어마어마하게 큰 규모지만은 사실 역사 자체는 그렇게 길지가 않습니다. 글로벌 금융위기 이후로 은행들의 규제가 강화되면서 은행들이 돈을 많이 빌려 주지 못하니까 이런 사무 어 펀드 회사들이 많이 그 자리를 채우면서이 시장이 커진 거고요. 이제 그때보다 금리가 많이 높아진 상황이다이라는 점. 그리고 AI 과잉 투자 오려, 뭐 대체 공포 이런 것들 때문에이 회사들이 돈을 많이 빌려준 소프트웨어 회사들이 주가가 많이 하락했죠. 수익성 문제, 밸루에이션 문제 뭐 이런 것들 때문에 신규 자금 유입도 둔화되고 있고 자산 가치도 떨어지고 하면서 기존 구조가 와르로 무너지는 그런 상황이 되고 있다라는게 지금 월스트리트의 걱정입니다. 가장 최근에는 UBS가 최악의 경우에는 사무대출 부도율이 금융위익기 수준보다 더 높은 15%까지도 급등할 수 있다라고 어 이야기를 하고 있고요. 사실은 뭐 이것이 현실적인가 아닌가를 따지기도 쉽지가 않습니다. 앞서 말씀드린 것처럼이 시장은 뭐 매일 거래되는 것도 아니고 가격이 매매 매겨지지도 않고 외부 평가도 안 받기 때문에 굉장히 투명성이 낮고요. 스티브 아이스먼 같은 경우는 이런 뭐 아폴로 블루아웃 같은 몸집이 큰 사무신용 회사들은 보험사 자회사를 두고 레버리지를 일으켜서 그 보험사들로 하여금 좀 부실해진 뭐 자산도 보유 대출도 좀 사들이게 하는 그런 어 구조를 갖고 있어서 마치 내부래 방식처럼 폭탄 돌리기를 하고 있다. 어디에 레버리지가 숨어 있는지 잘 알 수 없다. 이런 어 이야기도 하고 있습니다. 그렇게 되면 지금 기관, 개인, 뭐 보험, 보험 가입자의 돈이죠. 이런게 다 지금 물려 있기 때문에 문제가 만약 발생하면은 어 시스템 리스크가 될 수 있다라고 지금 걱정을 하고 있습니다. 글로벌 금융위기 당시에 골드만 그룹을 이끌었던이 전 골드만 삭스 CEO 블랭크페인 같은 경우에도 지금 사모신용 시장이 터질 가능성이 점점 어 커지고 있다라고 경고를 하고 있는데요. 전에 제이 다이먼 어 그리고 뭐 아폴롭에서도 이야기했던 것처럼 금융위기에 냄새가 난다라고 하는 그런 표현을 쓰고 있습니다. 특히 지금이 트럼프 대통령이 들어와서 블랙락 등의이 로비가 강하게 들어가면서 3호 크레딧, 3호 펀드를이 41 일반 어 개인 투자자들의 퇴직 연금으로도 살 수 있게 하는 행정 명령에 서명을 한 상태인데 어이 블랭크페이는 골드만 삭스도 사실 이거를 함께 하려고 하고 있거든요. 자기가 어 전에 이끌었던이 회사가 약간 타락하고 있다. 어, 그런 식으로 가는 것은 굉장히 무책임하고 시스템 디스크로 번질 가능성이 있다라고 경고를 하고 있습니다. 어떻게 보면은 이제 이분은 은퇴를 하고 어, 자기 패밀리 오피스를 차리고 있기 때문에 대놓고 좀 저격을 할 수 있는 것 같죠. 그만큼 어 이해 관계가 없는 사람이 입장에서 보기에는 좀 정말로 위험하다라고 하는 겁니다. 작년부터 계속해서이 시장에 어 경고를 해 왔던 제이미 다이먼도 지금 월요일 날 또 한번 인터뷰를 했는데요. 특히 최근에는이 경쟁사들 어 은행들도 이제 사모신용 시장뿐만 아니라 은행들도 마치 금융위기 직전처럼 뭔가이 실적을 부풀리기 위해서 부실 기업들한테 대출을 어 그냥 내주는 이제 그런 멍청한 짓을 많이 하고 있는 것을 본다. 이런 말을 하면서 또 은행 어 주가들이 엄청나게 하락하기도 했었는데요.이 이 월요일에는 다이몬이 어 또 한 번 지금 사모신용뿐만 아니라 은행 그리고 시장 전반의 그런 좀 안일한 태도가 나타나고 있다라고 이야기를 하면서 물론 우리 JP무는 모든 결과에 대비하고 있지만은 뭔가 사람들이 너무 높은 자산 가격 그리고 좁아진 신용 스프레드에 너무 취해서 제대로 위험 관리를 안 하고 있다. 특히 미국을 포함해서 정부들이 너무 많은 부채를 안고 있어서이 신용 사이클이 꺾이기 시작하면은 충격이 훨씬 더 과거보다 커질 수 있다. 이런 또 경고를 하기도 했습니다. 뱅크 아메리카의 마이클 하트넷도 지금이 3호 대출을 넘어서 크레딧 시장 전반 심지어이 은행 대출에서도 지금 어 충격의 조짐들이 나타나고 있다라고 이야기를 하는데요. 이걸 보여 주는게이 기업들의 선순위 은행 대출 ETF이 시니어론 ETF입니다. 그리고 미국 금융주 ETF 엑셀가 최근에 굉장히 많이 떨어졌다라고 하는 점인데요. 특히이 시니어론 ETF가 훨씬 더 많이 떨어진게 지금 눈에 띄죠. 신용이 먼저 무너지고 있다라고 하는 어 것을 볼 수 있습니다. 하튼은 과거에도 이런 식으로이 시니어론 ETF가 이평 2011 이평선 밑으로 무너질 때마다 실제로 뭔가이 시장 충격이 나쁜 일이 매크로 이벤트가 발생했다라고 이야기를 하고 있는데 지금이 그때다라고 하고 있는 거죠. 물론 작년까지 금융 섹터가 워낙 많이 올랐다 보니까 단순 조정일 가능성도 있다. 프라이빗 크레딧이 우려가 너무 과장됐다라고 하는 반론도 있습니다만은 그래도이 하트넷은 지금이 금융 시스템 전체로 위험이 번질 수 있는이 초기 신호일 수 있다. 주식이 아직 어 온전해 보이더라도 신용이 깨지면 결국 주식도 함께 떨어질 수밖에 없다라고 지금 어 걱정을 하고 있는 상황입니다. 물론 뭐 아무도 알 수 없죠. 하지만 지금 이런 어 우려 신호들이 계속해서 나오고 있다라고 하는 점은 좀 염두해 두고 레버리지를 좀 조심한다거나 현금 비중 오히려 떨어졌을 때 더 살려면 또 돈이 있어야 되니까요. 현금 비중을 좀 유지하는 것도 나쁘진 않겠다라는 생각이 좀 듭니다. 지금까지 굉장히 여러 가지 어 요인들 시장을 지배하고 있는 걱정 요인들을 좀 짚어봤는데요. 재미삼아서 정리할 겸 모든 의견들을 종합했을 때 어떤 시나리오가 가능한가? 어떤 좀 위험에 유의해야 하는가? AI 도움을 받아서네 가지로 좀 정리를 해 봤습니다. 사실이 두 가지 특히 첫 번째가 현재 월 스트리트에서는 가장 어 베이스 시나리오로 생각을 하고 있는 것 같습니다. 전쟁 장기와 없이 어 유가는 안정될 것이고 인플레이션도 뭐 그것이 유가 때문이든 에너지 가격 때문이든 혹은 AI의 디플레이션 어 효과 때문이든 어 안정이 될 것이고 패드는 안정적으로 금리를 내릴 수 있을 것이고 뭐 모두가 좋다 이런 것이죠. 또 사실 금리가 좀 내려오면은 신용 위험도 많이 좀 진정이 됩니다. 광범위한 자본 조달이 위축되는 그런 위험도 결국 어 괜찮을 것이다라고 보고 있고요. 만에 하나 신용 위험이 발생하더라도 어 패드가 구해 줄 것이다. 그래서 괜찮을 것이다라는게 지금 월가의 가장 어 희망적인 시나리오입니다.이 이 AI 확장에 대한 믿음도 있기 때문에 AI의이 트레이드도 어느 정도 회복이 되겠지만 이제 문제는 이번 사이클은 AI는 많이 올랐다라고 하는 그 인식이 지배적이기 때문에 AI가 오르더라도 멀티플이 재확장되는 어 혹은 좀 제한적일 수 있다라고 하는 것을 어 염두에 둬야겠습니다. 아무래도이 신용 우려 뭐 AI발 고용 쇼크 같은 우려들이 완전히 사라지지는 않았기 때문이고요. 두 번째로 가능성이 높은 시나리오이 리플레이션입니다. 리플레이션은 이제 경제도 어 상승하고 물가도 오르고 이제 경제가 굉장히 뜨거워지는 그런 과열 국면을 이야기를 하는 거죠. 트럼프 대통령이 지금 어 생각하는 것이 이런 어 쪽입니다. 부채가 아무리 많아도 경제가 더 강하고 인플레이션이 더 강하면 부채는 녹아 녹아내릴 수 있다라고 하는 거죠. 이제 여기에 전쟁 혼란까지 겹쳐서 이제 에너지 가격이 상승하면은 인플레 기대가 더 오를 수 있다. 그러면이 인플레이션 요소가 더 강해질 수 있다라고 하는 것이 이번 어 일한 리스크가 포함된 어 시나리오가 되겠습니다. 이런 리플레이션 시나리오의 사실 핵심은 재정 확장이죠. 결국은 지금이 정부들 특히 미국도 그렇지만 돈을 더 많이 푸는 것을 재정 확장을 통해서 경기를 더 부양하려고 하는 어이 욕심을 버리지 못할 것이기 때문에이 원빅 뷰티풀 빌로 대표되는 재정 부양은 앞으로 더 강해질 것이다라고이 스탠리드 럭키 밀러 같은 어 전설적인 투자자들도 보고 있고요. 패드도 금리를 내릴 것이다. 어, 경제가 강해도 패드는 금리를 내리고 그러면 인플레이션은 더 강해지고 그렇기 때문에 채권을 어, 매도하는 쪽으로 어, 금리가 더 올라가는 것에 배팅을 하는 거죠. 주식도 롱이고 어 채권은 매도를 하고 어 인플레이션의 해지를 위해서 또 지정학적인 어 이런 위험에 해지하기 위해서 금을 또 보유하고 또이 실물 자산으로서 구리 AI의이 트레이드의 일환으로서 구리를 보유하고 이런 지금 포트폴리오를 저렇게 밀려는 이야기를 하고 있습니다.이 남은 두 가지는 좀 안 좋은 시나리오가 되겠죠. 지금까지 말씀드렸던이 시장이 걱정하고 있는 가능성은 크지 않지만 앞으로 계속 모니터링 할 필요가 있는이 신용 부실 시나리오입니다. 특히이 신용 부실의 문제가 어 발생하면은이 부채 발행에 좀 차질이 생기고 AI 기업들이 투자를 못 하고 AI 버블이 붕괴하는 그런 이유로까지 또 확장이 될 수가 있기 때문에 그러면이 AI 어 밸루에이션이 높은 AI 관련주들 성장주들이 또 힘들어질 수가 있겠죠. 그래서 앞으로 뭐 이런 사모대출 판매 환매 중단이라거나 회사체 스프레드가 확대됐다 이런 뉴스들을 많이 보면은 아이 가능성이 조금 이전보다 높아질 수 있겠다라고 하는 경종을 스스로 올릴 필요가 있겠습니다. 마지막으로는 뭐 최근에 어 뜨거웠죠. AI 때문에 화이트 컬러 고용이 대규모로 어 줄어들고 대량 실업이 벌어져서 소비가 줄고 주가도 떨어지고 경기 침체가 오는 이제 이런 굉장히 디스토피아적인 그런 시나리오였습니다. 사실 지금은이 가능성을 뭐 크게 보는 사람은 없고요. 네러티브 단계이긴 하지만 만약에이 사모신용이 소프트웨어 구조 저장을 촉발하는 상황이 된다면은이 시나리오가 또 연결될 수가 있기 때문에 이것도 어 한번 마음속에는 두고 있어야 할 것 같습니다. 결국 앞으로도 핵심 변수는 AI 그리고 인플레이션이 되지 않을까 하는 거고요. 또 이제 신용 문제도 점점 더 우리가 지켜봐야 하는 그런 변수로 어 부상하고 있다라고 하는 것을 이번에 좀 마음에 담아가시면 좋을 것 같습니다. 오늘도 긴 시간 함께 해 주셔서 감사하고요. 여러분의 생각도 댓글로 많이 남겨 주세요. 안녕. เฮ",
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          "transcript": "자, 오늘도 일한 소식 위주로 전해드릴 수밖에 없는 상황입니다. 여전히 전 세계 증시에 가장 큰 영향을 미치고 있기 때문입니다. 오늘은 이제이 얘기 먼저 전해 드리겠습니다. 자, 지금 공식적으로 이란이 호르무즈 회협을 닫은 거냐 안 닫은 거냐 이거 팩트 체크를 해 드리면은 좀 복잡합니다.데 오늘 UN 주제이란 대표부 공식 트위터 공식엑를 보시면은 이렇게 얘기를 합니다. 이란이 호르무지 해업을 봉쇄했다는 주장은 근거 없고 터문이 없다. 이란은 국제법과 항행의 자유를 준수하고 해양 안보호를 위협하는 것은 미국이다. 인도를 방문 중이던 이러한 호위암이이 미국 잠수암에 경고 없이 격침이 돼 가지고 많은 사람들이 죽었는데 이런 얘기를 하면서 지금 이렇게 상황을 미국으로 책임을 돌리려는 그런 모습 보이고 있습니다. 또 오늘 이란의 고익급 군 관계자 중앙사령부 부사령관이 또 얘기를 했는데이란 구경 방송에 나와서 한 얘기를 보면은 이것도 마찬가지 얘기입니다. 우리는 호르무즈 해업을 봉쇄하지 않았으며 해업을 통과하는 선박들은 국제 프로토콜에 따라 처리하고 있다. 이렇게 얘기를 하는 것이죠. 하지만 저희가 전해드렸지만 실질적으로 호르무수업은 막혀 있는 상황이고 이게 이제 어제죠. 어제이란 혁명 수비대가 말하기를 호르무즈 회협은이란 해군의 완벽한 통지 안에 있다. 이렇게 말을 했고 심지어 3일 전 2일에는 해협 다쳤다. 통과하는 배는 불태어 버릴 것이다. 이렇게 혁명 수비대가 어 경고하기도 했었습니다. 결국은 이제 공식적인 발언은 이거겠죠. 왜냐면 이제 UN 대표부에서 밝힌게 이제 공식 채널이겠죠. 공식적으로는 우리가 닿지 않았다. 이렇게 얘기하면서 어 혁명 수비되는 또 봉쇄의 선언을 해서 불태워 버린다고 하는 협상 여지를 좀 남겨 두면서 실질적인 통제를 유지하는 전략적 모호성을 취하고 있다. 이렇게도 볼 수 있겠습니다. 그리고 협상의 관련 이어질 것이냐? 이것도 사실은 이제 미국과이란 먼저 둘 다 이게 손을 내미는 모습으로 비춰지기는 싫겠죠. 왜냐면 우를 점하기 위해서입니다. 협상에서 겉으로는 협상이 없다. 굉장히 강경하게 부딪히는 모습입니다. 오늘 일한 외우장관이이 인터뷰를 했어요. 그 인터뷰를 했는데 MBC랑 인터뷰를 했는데 이렇게 얘기했습니다. 우리는 미국과 두 번 협상을 했는데 매번 협상할 때마다 공격을 받았기 때문에 그래서 우리는 휴전을 요청하지 않았고 미국과의 협상을 요청하지도 않았다. 이렇게 얘기를 하면서 아 미국 지상군이 들어오는 상황은 좀 두렵냐? 아, 이런 질문에는 우리는 그들을 기다리고 있다. 우리는 그들과 맞출 수 있다고 확신하고 그렇게 되면은 그들에게 이것은 재앙이 될 것이다. 이렇게 말을 하기도 했습니다.이어서 어,이란 최고 지도자이 군순해부가 제거되는데 어떻게 보느냐?이 아이 질문에는 시스템이 돌아가고 있다. 군 지휘관들은 이제 교체가 됐고 최고 지도자도 헌법이 정한 절차에 따라서 그곳 새로 뽑힌다. 모든 상황이 순절롭다. 이렇게 말을 하기도 했습니다. 하지만 지금 소식을 좀 종합을 해 보면은 지금 이런 얘기가 나오지 않습니까? 이러한 정보보 요원들이 휴전 조건을 논의하자 하는 제안을 미국 CIA에 좀 전달을 했다. 이렇게 뉴욕 타임즈 보도로 나오고 있는데 그니까 사실이라는 지금 화면에 A 사망 이후에 후계자가 정확하게 정해진 것은 아니고 물론 지금 아들이 한다는 얘기가 나오고 있지만 아직 뽑 뽑힌 상황은 아닙니다. 따라서 지금은 약간 권력의 공백개라고 좀 볼 수 있고요. 그리고 외모 장관 얘기도 우리가 100% 실뢰할 수 없는 것이 사실의 사망설이 굉장히 신빙성 이렇게게 돌았을 때 외무장관이 내가 아는 한 그는 살아 있다 이렇게 세게 얘기를 인터뷰에서 했거든요. 자신있게 말했습니다. 하지만 그 틀렸습니다. 그것은 이제 알면서 뻥을 쳤을 가능성도 있지만 그때 상황을 봤을 때는 정보를 보호받지 못했을 가능성 이게 더 크다고 볼 수 있는데 그래서 외무관이라고 해서 지금 이란의 상황을 다 아는 것은 아니다. 지금 책임 있는 발언을 한다고 해서 그게 다 사실이라는 보장은 없다. 이렇게 볼 수 있고 여튼이 호르무줄를 놓고 여러 메시지가 나오는 것을 보니까 이란이 어떤 전략적 모후성을 택하는 것은 좀 있어 보인다. 이렇게 볼 수 있습니다. 미국은 어떠냐? 트럼프는 트럼프 대로 굉장히 강경합니다. 미국이 하메이 일한 최고 지도자 후계 구도에 관여야 된다. 베네수엘라에서 델시를 세웠잖아요. 베네수엘라에서 델시랑 했던 것처럼 후계자 임명이 관여야 된다. 이렇게 말을 했습니다. 그리고 이런 정권이 아까 말씀드렸지만 화면의 차하면 모즈타바 모즈타바를 이제 후계자로 세울 가능성이 유력하게 거론되지 않습니까? 여기에 대해서 그들은 시간을 낭비하고 있다. 하네의 아들은 급이 났다. 그 정도가 안 된다는 거죠. 우리는 받아들일 수 없다. 우리는 이란의 평화를 가져올 사람을 원하는 것이고 만약에 이란이 이제 하메의 기조를 이어갈 지도자를 세울 경우에 미국은 수년 안에 다시 또 전쟁을 버릴 수밖에 없다 경고를 했습니다. 또 크르드 조옥이 어제 전에 들었지만 공격할 가능성이 나오고 있죠. 여기에 대해서는 그들이 그렇게 하려는 건 굉장히 훌륭한 일이라고 생각을 한다면서 전적으로 찬성한다. All for it 이렇게 표현을 쓰기도 했습니다. 그리고 지금 이제 트럼프가 여러 차례 얘기를 한 바 있습니다만이란 내부를 좀 아래서부터 흔들려는 모습이 보이고 있죠.이란 이란 군인은 면책될 것이다. 외교관들 망명 선언만 받아주겠다. 이렇게 메시지를 계속 보내면서 혼란스러운이란 체제를 흔들려는 모습 우리가 확인할 수 있습니다. 하지만 이렇게 지금 치열하게 기싸움이 벌어지고 있지만 겉보기로 봐서는 갈등이 극대화되는 분위고 또 유조선 한대가 피격을 당했고요. 더 중요한 거는 이게 물미 상황보다는 시장이 반응하는 거는 실질이기 때문에 오늘 국제 유가가 많이 올랐습니다. 하지만 그나마 다행인 것은 한번 찍었다가 내려오는 모습을 우리가 봤다는 거 이거는 그나마 좀 다행인데 여튼 유가가 많이 오르고 시장이 이제 이런 사태가 장기화할 위험이 크다는 점을 서서히 배팅하면서이 장 전반으로 좀 위험을 확산시키는 그런 모습을 우리가 볼 수 있었는데 그래서 오늘 증시를 좀 보시면은 잘수 하락을 했고요. 어 다만 이제 긍정적으로 볼 부분은 시간이 흐르면서 낙폭을 좀 회복하는 모습이었다. 이런 점은 좀 긍정적으로 어 볼 수가 있고요. 또 마침 이제 브로드컴이 내년 이제 인공지능 침 매출이 1천억 달러에 달할 수 있다. 뭐 요런 얘기를 해 주면서 굉장히이 브루드컴이 또 맞춤형 집에 강좌로 떨른다 이런 걸 보여주면서 내년도 역시이 칩시 시장이 뜨거울 것이다. 이런 메시지를 시장에 좀 전파하면서 전반적으로요 분야 반도체랑이 테크 분야 투심을 조금 끌어 올리게 하는 그런 효과를 내기도 했습니다. 한동안 부진했던 소프트웨어도 좀 괜찮았고요. 다만 이제 오늘은 온기가 이쪽에만 머물러 있고 이쪽은 좀 빨간 모습, 부진한 모습 우리가 확인할 수 있었습니다. 하지만 지금 유가가 올라간다면 물가는도 뛸 수밖에 없는 상황이죠. 그리고 올해는 중간 선거가 있는 해고 트럼프 등영이 얼마 전에 중간 선거에서 지면은 나는 사실상 탄핵될 것이다. 이렇게 얘기를 한 바 있었습니다. 벌써부터이 국제 휴가가 뛰면서 미국에서 주유소 체감 가격이 달라지는 것을 저조차도 느끼고 있는데 싼 거를 찾으면은 제가 사는 동네 기준으로 2달러대가 꽤 있었는데 지금은 상당수가 앞자리가 좀 바뀌었습니다. 3달러대로 좀 바뀌었습니다. 이런 입장에서는 분명히 유가를 계속 높게 만들어 가지고 중간 선거에서 트럼프를지게 만들고 영향력을 확 줄이자 이런 시도를 할 것이고요. 그래서 오늘도 보시면은이 발레인 정유 시설도 폭격을 맞았다. 이런 얘기가 들리고 있고 또 연준의 최근 연구를 보시면은 유가가 10달러 올라갈 때마다 CPI가 0.2% 포인트 올라가는 효과가 있다고 분석을 하기도 했습니다. 지금 이제 올라간 유가만으로도 소비자 물가가 뭐 0.3 0.4% 4% 포인트 올라갈 요인이 생기는 것이고 지난번 영상에서 워시 차기 연준 의장이 의장이 된 순조롭게 인준 발라서 의장이 되더라도 그 이후에 열리는 FMC 6월에서도 지금 그 어떻습니까? 금리 내리는 배팅이 더 없다. 이런 얘기를 전해드린 바 있었는데 지금은 이제 연장돼 가지고 7월도 제가 캡처한 시간 기전으로 불안해하고 있습니다. 지금 7월 동결 배팅이 49.1% 1% 달해 가지고 거의 이제 인하와 동결이 반반이다. 이런 점을 우리가 지금 볼 수가 있고요. 결국은 이제 트럼프 입장에서는 빨리 이거를 마무리해야 되는 상황입니다. 굉장히 그래서 수싸움이 거질 수 있다. 이런 상황이고 미국 입장에서는 사태가 길면 길어질수록 손해를 보는 입장 부인할 수 없는 상황이고요. 길어지더라도 유가를 누를 수 있는 여러 가지 시도를 할 수밖에 없는 그런 상황이다. 이렇게 정리할 수 있는데 아 그런 차원에서요 뉴스 좀 흥미롭습니다. 지금이 말 트럼프이 베이징 방문을 하는데 중국의 이란과 러시아 같은 미국의 적대국들로부터의 원유 구매를 줄여 달라고 요청하는 방안 대신에 미국 원유를 사 달라고 요청하는 방안 검토하고 있는 것으로 전해지고 있습니다. 결국 지금 이란과의 사태에 집중하기 위해서 중국과는 다분이 좀 유화적인 그런 모습으로 가겠다. 이런게 지금 미국의 지금 속마음이다. 요런 점을 우리가 또 참고로 읽어낼 수 있겠습니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 월걸 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다.",
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          "transcript": "자, 오늘 증시는 좋았습니다. 4대제 지수 모두 상승을 했고요. 믹스 크게 떨어졌습니다. 오늘 보시면 증시의 전반적인 상승. 그리고 엔비디아 오르고 마이크 오르고 AMD 오르고요. 인텔 오르고 아마존 오르고 테슬라 오르고 팔란티어 오르고 메타도 오르고 어 전반적으로 굉장히 좋았습니다. 결국 오늘 이제 국제 유가 상승세가 좀 잦아 점이 증시 안정의 배경이 됐다 이런 분석이 나오는데 지금 배학관에서 꾸준히 호르무즈 해협 문제가 조만간 거란 점을 강조하고 있습니다. 어제 트럼 통영이 호르무즈 해협 통과할 때 정부가 보험 보증해 준다. 조만간 해군 투입해서 안정을 시킨다. 이런 얘기 했었고요. 오늘은 또이 레빗 대변이 나와 가지고 이란이 호르무주를 통제하지 못하게 할 것이다. 이렇게 밝혔고요. 국방부는 조만간이란 연공에 대한 완전하고 전면적인 지배권을 확보할 것이다. 이렇게 예상한다. 밝혔고 다만이 호르무즈 해업이 언제 미국의 완전한 통지 안으로 들어오느냐 여기에 대해서는 타임라인을 제시하고 싶지 않다. 이렇게 얘기를 하면서 한 발 물러서는 그런 모습이었습니다. 반면에이란 혁명 수입되는 여전히 호론주 해업은이란 해군의 완전한 통제 하에 있다 이렇게 주장하면서 미국의 주장을 일축하는 모습이었는데이 골드만스의 돈이 걸린 예측을 한번 참고를 해서 보시면은 이건 이제 골드만스가 호르즈 헤협 석유 수출 정상화 시나리오를 예측한 그런 차트인데요. 지금 보시면은 완전히 뭐 아시다시피 제로죠. 제로 그런데이 빨간 점선이 골드만 삭스의 예측을 지금 보시면은 한 5일 정도 안에는 이제 회복이 조금 시작을 해 가지고 한 4월 중순쯤 되면은 완전히 정상화가 된다 이렇게 보고 있습니다. 결국이 전쟁에도 불구하고 골드만 싹스는 호르면 해업이 생각보다 빨리 뚫릴 것으로 낙간하고 있다고 볼 수 있습니다. 지금 트럼프 통영은이란 굉장히 뭐 사태 잘되고 있다. 이런 메시지를 강조하고 있는데 지금 이란과의 전쟁 진행 상황은 10점 만점이라고 볼 때 15점이다. 이렇게 평가하고요.이란 지도부가 빠르게 사라지고 있다. 지도자가 되려는 사람마다 결국 죽는다. 아, 결국 누가 새로운 지도자가 되든 지금 하메네이의 아들이 된다는 지금 모도가 나오고 있죠. 누가 되든지간에 뭐 우리는 죽일 거니까. 죽일 수 있으니까 뭐 별 상관이 없다. 이렇게 얘기한 것으로 볼 수 있습니다. 그리고이 국제가에 대한 부담을 낮추기 위해서 베네수엘라 얘기를 꺼냈는데요. 지금 베네수엘라 관련해서는 지금 대통령인 넬시 로드리게즈와 굉장히 지금 관계가 좋고 잘 그 협조를 하고 있다. 그래서이 결국 이제 5일이 지금 곧 들어올 것이다. 이렇게 얘기를 하면서 이것은 이제 양국 모두의 굉장히 훌륭한 합이다 이렇게 표현하기도 했습니다. 지금이란 공격 관련해서는 미국 안에서도 사실 당파에 따라서 좀 다른 평가를 내리고 있습니다. 찬성과 반대가 엇갈리고 있는데 방금 표결이 좀 있었습니다. 민주당 상원의원 팀인 멀지니아이 지역구를 둔 그 상원의원 팀케인이 주도한 결이 아닌데 의회 승인 없이 이란에 대한 아 미군 어떤 적대 행위 쏘는 거 비사 쏘고 이런 거를 중단하라는 내용인데 결국은 47대 53으로 부결이 됐습니다. 트럼프가 헌법상 권한 안에서 최고 사령관으로서의 권한을 적법하게 행사했다. 이렇게 판정을 내린 셈이고요. 어제이 트럼프트이 클레러티 법안 통과를 독하는 글을 올렸다고 전해드린 바 있는데이 글이 올라온 직후에는 어제 전해드렸지만 사실 비트코인을 비롯한 암호화폐 시세 변동이 즉각적으로 나오지 않았습니다. 지만 오늘 보시면은 하루에 시차를 두고 물론 오늘 증시도 오르고 위험 자산 랠리를 한 그런 덕도 받겠지만 전반적으로 비트코인이 상당히 오랜만에 강한 모습 7만3,000달러까지 올라갔습니다. 그리고 이더리움도 굉장히 좋았고요. 결국 이런 부분 오늘 중요하게 참고할 만한 내용이고요. 결국 지금 트럼프 지지율이 굉장히 좀 빠지고 있다. 이런 얘기가 많이 나오고 있습니다. 하지만 아직까지 시장이 좀 어떻습니까? 트럼프의 발언이 있으면 상당히 그것에 대해서 또 트럼프 행보에 대해서 이거를 좀 의지하고 어 그거에 따라서 움직이는 모습을 아직까지 좀 보여주고 있다. 이런 좀 우리가 짚고 넘어갈 부분이라고 생각을 할 수 있습니다. 사실 트럼프 지지자 중에 암호화폐 지지자가 많거든요. 왜냐면 미국을 암호화폐 수도로 만들겠다는 것이 트럼프 대선 후보의 공약이었고 규제를 많이 거둬내 가지고 암호화폐 패권을 미국이 주게 하겠다. 중국에 넘어가게 하지 않겠다. 이게 트럼프 공약이었는데 최근에 이제 시세가 굉장히 부진했지 않습니까? 중간 선거는 트럼프와 공화당 입장에서 굉장히 힘든 선거가 될 공산이 크다는 얘기가 많이 나오는데 폴리마켓 최신 데이터를 여러분 보시면은 지금 민주당이 수입할 배팅이 40% 이렇게 상하원을 나눠 가지는게 43%로 비등비등한데요. 그만큼 이제 민주당 수입 배팅의 값이 올라가는 그런 추세인 거죠. 그만큼 공화당 그리고 트럼프 입장에서는 위기라고 느낄 만 합니다. 결국 중간 선거가 다가올수록 트럼프 대통령 입장에서는이 암호화폐 애프터 서비스를 안 해 줄 수 없는 상황이다. 지금 한 표 한표가 굉장히 소중한데 AS를 안 했다가 당할 수 있지 않을까 이렇게 공포를 느낄 수 있는 상황이다. 이런 판단할 공산이 클 수 있는 점 함께 알려 드립니다. 그리고 지금이란 관련해서 이라크 북부에 있는이 쿠르의 일란 반정부 단체들이 이러한 국격을 넘어서 군사 작전을 준비 중이라는 얘기가 나오고 있습니다. 또 미국이 크루드조크한테 몰래가 가지고 좀 지원을 해라 이런 요청을 했다고 지금 얘기가 나오고 있는데이 크루드 단체는 이러한 반정부 세력 중에 가장 잘 조직된 그런 세력으로 평가받기 때문에 또 이들이 또 들어가면은 이러한 전세를 조금 변화시킬 수 있는 그런 상황이 될 수 있다 이렇게 볼 수 있고 또 지상군을 투입하지 않고 지상군을 투입한 효과를 낼 수 있는 미국 입장에서는 그런 효과가 낼 수 있다. 그런 점 알려 드리고요. 지금이란 관련해서 이란이 사실은 그 아랍 국가를 향해서 모두 가기를 하고 있죠. 여기도 미사일 쏘고 저기도 쏘고 그런 상황인데 지금 아랍 연맹이 이란에 우리를 공격하지 말라고 지금 얘기를 했습니다. 아랍 연맹 사무총장 아흐드 아불게이트 어 이분이 이집트 출신의 외교관인데 사무총장을 맡고 있습니다. 그래서 이란이 지금 공격을 걸프 국가들한테 하고 있어 가지고 전래 없는 적대 상태를 만들고 있다. 이거 지금 전략적 실수고 하지 말아야 된다. 이렇게 얘기를 했습니다.이 이 아람 연명이 이제 22개 회원국으로 구성된 그런 단체인데요. 사실은이 구성력이 있는 그런 단체는 아니기 때문에 사실 이런다고 이란이 말을들을 가능성은 없지만 그래도 상징적인 지금 의미는 있다. 회원국은 아까 말씀드린 이집트, 뭐 사우디, 이라크, 시리아, 뭐 레바논, 무로코, 뭐 티니지, 알제리, 아랍 에미리트 이런 곳입니다. 이런 지금 이러한 주변 아라 국가의 우려도 지금 나오고 있다. 이런 점해 드립니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 우리보 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다.",
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          "title": "[홍장원의 불앤베어] 증시 하락에 이어 금까지 하락. 이라크, 세계 2위 유전 가동중지",
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          "transcript": "자, 이란발 사태가 어제 국내 증시를 비롯해서 아시아장을 완전 침몰시켰고 이렇게 미국 장이 또 끝났습니다. 오늘도 보시면은 4대 지수 다락을 했고요. 특히 어제 국장에서 삼성전자 SK 하이닉스가 너무나 이제 큰 하락을 했기 때문에 오늘 미국 반도체 영향을 안 받을 수가 없었겠죠. 반도체주 모두 하락했고 마이크론 8% 하락 샌디스크도 크게 밀렸습니다. 어제도 설명드렸지만이 전쟁이 얼마나 오래 갈 것이냐 그 와중에 이제 국제 유가는 얼마나 오를 것인가 이란의 비례는 어떻게 될 것인가 이런 점에 대한 청사증이 좀 있어야지 뭐 증시가 좀 안정되든지 뭐 증시가 시장이 판단할 텐데 지금 이제 시장이 굉장히 갈팡질팡하고 있습니다. 오늘 지표를 보시면 시장도 결론을 모르겠다. 뭐 현금이 왕이구나 이렇게 하고 있거든요. 왜냐면 이제 무엇보다 안전 자산인 금이 4%나 밀렸습니다. 이것은 아 물론 그동안 금이 너무 가격이 올랐고 또 금 이렇게 상승한 배경으로 안전 자산의 가치 플러스 투자 자산으로의 가치를 인정받았기 때문에 투자 자산만큼의 밸류가 빠져나가는 것으로도 볼 수 있지만 전반적으로 볼 때 주식도 팔고 또 금까지 이렇게 팔아 가지고 일단은 현금을 좀 파킹해 놓자. 그만큼 상황이 어디로 가지? 불확실하다. 시장 이런 식으로 판단을 좀 하는 것으로 올 수 있고요. 트럼프 대통령은 시장 달래기를 하고 있습니다. 사실은 이제 상황이 만만치가 않습니다. 왜냐면은 보시면 오늘도 이라크가이 하루 150만 배러를 생산하는 세계 2위 유전 루마일라 유전 생산을 중단했어요. 왜냐면은 호르무즈가 다쳐 가지고 원유를 이제 수송할 곳이 없게 됐기 때문이죠. 계속 이거를 돌리면은이 오일을 쌓아둘 데가 없잖아요. 저장 탱크는 막 터질 수도 있고 이게 더 큰 문제가 될 수 있죠. 근데이 셧다운이 사실 이렇게 뭐 밸브 잠다가 풀고 이렇게 간단한게 아닙니다. 왜냐면은 원유 지하층에 굉장히 큰 압력이 걸려 있기 때문에이 운하는 거 자체가 굉장히 큰 결단이고 시간도 오래 걸리고 이걸 다시 재가동하는 것도 뭐 많게는 몇 달이 걸리는 복잡한 작업을 거쳐야 됩니다. 그럼에도 눈물을 먹음고 지금 당장 이제 재고가 쌓여서 둘 곳이 없으니까 이게 더 큰 문제가 될 수 있으니까 셧다운다. 이거 이제 큰 문제라고 볼 수 있습니다. 이런게 계속 하나씩 반복이 되면은 국제 유가 오르고 물가도 오르고 세계 영제 어려워지고 침체오고 이런 식으로는 트럼프 중간 선거 이기기 힘듭니다. 오늘 페드아치 전망을 보시면은 이제 금융 시장을 어떻게 판단하고 있느냐. 5월에 파월이 물러나고 6월에 워시 차기 연준 의장이 무사 인준 받고 총대를 매고 FMC를 열더라도 워시도 지금 금리를 내리지 못한다는데 시장은 더 큰 배팅을 하고 있습니다. 물가 배담이 있기 때문이죠. 6월 금리 인하 배팅 58.1% 지켜 있어서 동결에 무게가 실리고 있습니다. 자, 트럼프 어떻게 해야 되겠습니까? 일단 호르무주를 정상해야 되겠죠. 오늘 이런 행보를 보였습니다. 해석을 하면은 즉시 발효다라는 DFC이 미국 개발 금융공사의이 걸프를 통과하는이 모든 해상 무역 특히 에너지 운송의 금융 안보를 위한 정치적 위험 보험과 보증을 매우 합리적인 가격에 제공하도록 명령을 했다. 미합중국 해군은 가능한 빨리 또 호르무주 해업을 통과하는 유저선 호위를 시작할 것이다. 자 얘기해 보겠습니까? 결국 지금 왜 배들이 호르무즈 헤어 통과를 못 합니까? 일단은 무서우니까 그렇죠. 통과하면은 격시킨다고 하니까 이런 혁명 수비대가. 그리고 사실은 근데 그럼에도 더 근본적으로 만약에 이게 보험으로 커버가 된다면 이거는 누군가는 트라이해 볼 수는 있죠. 누군가가이 격침될 확률을 계산을 하고이 확률을 감안해서 보험료를 먹기고 그래서 보험이 가입이 되고 만일이 만일에 이제 먼 일이 생기더라도이 보험금 말아서 퉁치고 이러면 통과할 수도 있는 겁니다. 시도할 수 있죠. 근데 누가 어떤 보험사가 여기에 적정 보험률을 계산해서 보험을 팔겠습니까? 또이 보험사는 위험을 해지하려면은 또 재보험을 들어와야 되는데 어떤 재보험사가 이걸 받아주겠어요? 안 하겠죠. 잘못하다가 다 뒤집어 쓰는데 그래서 트럼프 대통령이 이거를 미국에서 이제 보증을 하겠다는 겁니다. 합리적인 가역에 보험료가 책정이 되도록 보험이 제공이 되도록 간섭을 하겠다는 거죠. DFC가 국가 보증으로 공백을 메우겠다는 겁니다. 선사들 입장에서는 운항 재계 명분이 생길 수 있고 해군 후에는 이제 사실은 뭐 이란에 대한 직접적인 군사적 압박 메시지가 될 수 있습니다. 공격하면 미군을 직접 공격하는 거다. 뭐 이런 경고인 셈인데요. 이게 뭐 효과가 있을지 일단 이거를 주목을 해 봐야 될 거 같고 지금 트럼프는 전 세계 현가르에 나서 가지고 누가 우리 편이냐 이걸 보고 있는데 사실은 스페인이 미국을 교탄했습니다. 스페인에 인한 또 공군 기지를이 활용을 못 하게 했는데요. 스페인 남부에 있는 로타랑 이제 모론 공국이지 여기가이 미군의 핵심 중동 거점 중에 하난데 산체스페인 종류가 이거를 사용을 못 한다고 하면서 왜냐 이거는 미국이랑 이스라엘의 침공을 한 거니까 국제법을 위반한 거다. 스페인은 이거를 동의하지 않는다. 이렇게 밝혔습니다. 그러니까 트럼프가 오늘 반격을 했습니다. 스페인과 전면 무역을 중단한다.이 이 메르츠 독일 총리와 배약관에서 만난 자리에서 스페인과의 모든 무역을 중단할 거다. 이렇게 얘기했고 또 같이 있었던이 베센트 장관도이 무역 대표부랑 상무부의 제재 조치를 검토를 하겠다. 이렇게 얘기를 했습니다. 결국이 산체스는 사실이 스페인 사회노동당 소속이죠. 당명 자체의 사회주의가 들어가는 중도 좌파 정당입니다. 이분도 이제 사실은 굉장히 진보적인 성향이고 또 연립정부 파트너로 더 급진적인 수마르 정당, 더 급진 좌파 정당 연립 정부기 때문에 상당히 왼쪽에 있는 그런 사람입니다. 트럼프와는 사사건 부딪혔던 그런 사이고 산체스는 유럽 안에서 이제 본인이 트럼프와 맞서는 지도자 이런 이미지를 좀 쌓 그런 의사도 있어 보이는데요. 여튼 지금 여러모로 균열이 좀 나고 있다. 아, 이런 것도 좀 관심 있게 봐야 되고 지금 트럼프 대통령이 유가도 신경 쓰고 있지만 암호화폐 사이드에서도 문제 제기를 막 하고 있다. 전반적으로 다양한 자산군을 다 이렇게 하방 방어를 하려는 노력을 하고 있다. 이렇게 그랬습니다. 지니어스 액트가 은행들에 의해서 위협받고이 훼손되는 그런 거를 용납을 못 한다. 허용을 못 하겠다. 지금 미국은 시장 구조를 즉시 아삽으로 지금 저 해야 된다. 왜냐면은 은행들은 굉장히 수익을 잘 내고 있고 그리고이 우리는 은행이 크립토 어젠다를이 훼손하는 거를 허용하지 않겠다. 만약에 우리가이 클레러티 법안이 통과를 못 시키면은이 산업은 중국과 다른 나라로 넘어갈 거다. 빙니 세트는 미국을 크립토 수도로 만들기 위한 미국의 첫 번째 큰 발걸음이었고 이거를 이제 다음을 하려면은이 지니어스 액트 이후에 클레로티 액트가 통과가 돼야 된다. 그래서 은행이 크립토 산업과 합의를 해야 된다. 왜냐면 그것이 미국에게 최선이기 때문이다. 이렇게 얘기를 하는데 결국은이 트럼프 대통령이 크립토 편을 들어주면서 은행을 압박하는 것이죠. 지니어스 액트는 이미 작년 7월이죠. 그때 이제 상원도 통과를 했고요. 그거를 후석 법안이 이제 클라리티 법안인데 지금 협상 과정에서 은행들이이 스테이블 코인이자 리워드 지급 금지를 놓고 지금 다투고 있잖아요. 코인 들고 있는 것만으로는이자 주는 거를 허용하면 은행의 기반이 무너진다 이런 목소린데 여튼 팽팽하게 달리고 있고 이게 통과가 돼야지 암호화폐 사이드가 좀 살아날 수 있는데 지금 통과가 안 되고 있습니다. 그래서 트럼프가 결국 암호화폐 편을 들어 주면서 이거를 빨리 은행아. 너네 지금 반성하고 지금 제대로 해라. 이렇게 압박을 하는 그런 모습. 결국 트럼프 대통령은 아무도 지금 신경을 쓰고 있다. 다 신경 쓰고 있다. 이렇게 지금 볼 수가 있고요. 지금 또 중국의 움직임도 재밌습니다. 지금 중국이 이란에 호르무주 해업을 통과하는 선박, 특히 에너지 수출을 방해하지 말 것을 좀 압박을 하고 있다는 소식이 나오고 있는데 중국 그 에너지 기업 고의 임원들이이 소스가 됐는데 >> 중국 그 공산나 간부들이 이란에게 너네 저 유조선이랑 LNG 탱크 이런 거 오격하지 마라. 카타라 같은데 치지 마라. 이렇게 요청을 했다는 겁니다. 왜냐면은 지금 호르무주 해협은 중국에 있어서도 굉장히 중요한 그런 공간이거든요. 여기가 지금 막혀 버리면 중국도 굉장히 머리가 아플 수 있는 것이죠. 그리고 아시겠지만 저희도 설명드렸지만 이란은 몰래이 제재를 받고 있는 자국의 원유를 중국에 거의 내답하다시피 했고요. 중국은 또 그 분량을 받아주면서 이란의 어떤 정권이 유지될 수 있도록 핵심 지지자 역할을 했습니다. 이런 중국이 지금 이란을 압박하는 그런 상황이다. 이런 것은 또한이 사건이 해결됨에 있어서 또 하나의 변수가 될 수 있다. 이렇게 우리가 볼 수 있겠습니다. 더 자세한 사항도 나온 대로 저희가 가져와서 설명드리겠습니다. 오늘 준비한 영상 이것으로 마무리하고요. 얼굴과 구독과 좋아요 많은 사랑 부탁드립니다.",
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        "file_path": "data\\raw\\report\\2026\\03\\06\\[경제]_IBK투자증권_[IBKS_Economy_Monitor]_Focus_on_Week__과도한_양극...pdf"
      }
    ]
  },
  "insurance_news_data": {
    "timestamp": "2026-03-06T08:45:03.274274",
    "date": "2026-03-06",
    "source": "Naver + Brave Search",
    "keyword_news": {
      "한화생명": [
        {
          "title": "[메가이슈 토픽] 한화, '삼성과 방산 빅딜' 12년 만에 재계 판 흔들다…...",
          "url": "https://www.megaeconomy.co.kr/news/newsview.php?ncode=1065591405019893",
          "description": "현재 한화는 방산·조선 사업은 김 부회장, 금융은 둘째 김동원 한화생명 사장, 유통·서비스 김동선 한화갤러리아 부사장이 역할을 나눠 후계 구도를 형성했다. ◆ \"전장의 운영체제를 잡아라\"…다음 승부는 AI 한화가...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.megaeconomy.co.kr"
        },
        {
          "title": "보험사, MZ 트렌드 '구독형 보험' 확산…규제 개선·수익성 한계",
          "url": "https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1343176",
          "description": "지난 2021년 한화생명은 'LIFEPLUS 구독보험'을 출시하기도 했으며 최근 캐롯손해보험은 반려동물 올인원 SaaS 구독 플랫폼 '페오펫'과 제휴해 펫보험 VIP 플랜을 새롭게 선보였다. 이번 신규 플랜은 페오펫이 출시한 VIP 1년 장기...",
          "age": "방금 전",
          "source": "daily.hankooki.com"
        },
        {
          "title": "여천NCC, 주주사 갈등 여전…'김승연 복심' 여승주의 딜레마",
          "url": "https://dealsite.co.kr/articles/157897",
          "description": "1960년생인 그는 1985년 경인에너지에 입사해 한화생명 전략기획실장, 한화그룹 경영기획실 전략팀장, 한화투자증권 대표이사, 한화생명 사업총괄 등을 거친 그룹 최고의 재무통이다. 특히 2019년 한화생명 대표이사에...",
          "age": "방금 전",
          "source": "dealsite.co.kr"
        },
        {
          "title": "음악회·축제와 함께 온 봄!",
          "url": "https://www.kidshankook.kr/news/articleView.html?idxno=16510",
          "description": "예술의전당은 올해도 다양한 마티네 시리즈를 이어간다.'한화생명과 함께하는 11시 콘서트'는 배우 강석우의 해설로 친근하게 다가간다. 12일 오전 11시에 마련된다. 'KT와 함께하는 마음을 담은 클래식'은 피아니스트...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.kidshankook.kr"
        },
        {
          "title": "[㈜한화, 인적분할 점검] 3세 관심 없는 한화 건설부문, 승계지도서 '외...",
          "url": "https://dealsite.co.kr/articles/157414",
          "description": "김동원 사장은 한화생명 등 금융 계열을 중심으로 자본시장 기반을 다지고 있다. 김동선 부사장은 한때 한화건설에서 근무하며 건설부문과 연결고리를 가지고 있었으나, 최근에는 유통·레저·푸드·로봇 등 신사업에...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "dealsite.co.kr"
        },
        {
          "title": "\"GA 관리 못하면 건전성 타격\"…보험사 '제3자 리스크' 관리 고삐",
          "url": "https://www.newsis.com/view/NISX20260305_0003536694",
          "description": "한화생명은 한화생명금융서비스·한화라이프랩·피플라이프·IFC그룹 등 자회사형 GA 조직 역량을 기반으로 이미 이사회 산하에 위험관리 관련 협의회를 구성하고 위탁 위험 평가에 대한 기준을 수립했다. GA를 대상으로...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.newsis.com"
        },
        {
          "title": "한화투자증권, 장병호標 디지털 자산 프로젝트 가동…RWA·STO 생태계 구...",
          "url": "https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=499797",
          "description": "한두희 전 대표의 임기가 1년 이상 남아 있던 지난해 7월 장 대표가 새로운 대표로 내정된 이유는 그가 한화생명 재직 당시 디지털 혁신에 핵심적인 역할을 수행했기 때문으로 풀이된다. 또 RWA와 토큰증권(STO)이 업계의...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.joongangenews.com"
        },
        {
          "title": "[바이오 톺아보기] 차바이오텍, ‘차원태’ 전면에…전문경영인 체제서...",
          "url": "https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2026/03/06/4SCKSCSQNNGJVCW2AN3ZFEITAY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
          "description": "또 한화손해보험·한화생명과 함께 약 1000억 원 규모 자본을 기반으로 보험과 헬스케어를 결합한 서비스를 개발하고 있다. 최근 차바이오그룹은 카카오헬스케어 경영권을 확보했다. 그룹 계열사인 차케어스와...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "biz.chosun.com"
        },
        {
          "title": "DRX, LCK 베트남 로드쇼서 젠지-한화생명과 대결",
          "url": "http://www.dailyesports.com/view.php?ud=202603060433111891b91e133c1f_27",
          "description": "DRX는 오는 5월 8일과 10일 베트남 하노이 엑스포 센터에서 열릴 예정인 LCK 로드쇼 'DRX 홈프론트'서 젠지e스포츠와 한화생명e스포츠를 상대한다. 5월 8일에 젠지e스포츠와 첫 경기를 치르며 10일 한화생명e스포츠와...",
          "age": "4시간 전",
          "source": "www.dailyesports.com"
        },
        {
          "title": "청주시 \"한화 이글스에 홈경기 배정 요청 안 해!\"…'헤어질 결심' 했나→...",
          "url": "https://www.xportsnews.com/article/2119545",
          "description": "대전에 최신식 구장인 한화생명볼파크가 생겼고, 한화는 청주야구장에서 경기를 하지 않았다. 지난해 충청북도지사까지 나서 한화글로벌, 한화솔루션, 한화에어로스페이스 등 도내 한화그룹 계열사 임원을 초청해...",
          "age": "6시간 전",
          "source": "www.xportsnews.com"
        },
        {
          "title": "한화생명, '아동·청소년 경제교실' 전문강사진 68명 구축",
          "url": "https://www.apnews.kr/news/articleView.html?idxno=3046529",
          "description": "©AP신문(AP뉴스)/이미지 제공 = 한화생명 ▲한화생명은 지난 4일 서울 여의도 63빌딩에서 '2026 한화생명 경제교실 강사 발대식'을 진행했다. 발대식 참가자들이 기념촬영을 하고 있다. 한화생명은 '2026 한화생명 경제교실...",
          "age": "6시간 전",
          "source": "www.apnews.kr"
        },
        {
          "title": "진학사 캐치 \"SK하이닉스·롯데그룹 등, 2026년 상반기 신입사원 공개채...",
          "url": "http://www.lawissue.co.kr/view.php?ud=202603052053173872204ead0791_12",
          "description": "이외에도 한화생명금융서비스는 다음 달 6일부터 20일까지 영업마케팅 직무 신입사원을 채용한다. IBK연금보험은 오는 12일까지 마케팅, 자산운용 등 분야 신입 및 경력사원을 모집한다. 하나증권은 오는 13일까지...",
          "age": "11시간 전",
          "source": "www.lawissue.co.kr"
        },
        {
          "title": "'역대급 타선·재편된 마운드' 한화, 우승 향한 최종 퍼즐 맞췄다",
          "url": "https://www.daejonilbo.com/news/articleView.html?idxno=2261072",
          "description": "한편 스프링캠프 일정을 마친 한화는 잠시 휴식을 취한 뒤 9일과 10일 대전 한화생명볼파크에서 퓨처스팀과 연습경기를 치르며 정규시즌 개막을 위한 최종 옥석 가리기에 나선다.",
          "age": "12시간 전",
          "source": "www.daejonilbo.com"
        },
        {
          "title": "한화생명, 경제교실 출범… 청소년 금융감각 키운다",
          "url": "http://www.fnnews.com/news/202603051826026663",
          "description": "한화생명은 서울 여의도 63빌딩 본사에서 '2026 한화생명 경제교실 강사 발대식'을 개최했다고 5일 밝혔다. 올해 금융교육 전문강사 68명을 선발해 전국 아동·청소년 1만여명을 대상으로 금융교육을 실시, 올바른...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.fnnews.com"
        },
        {
          "title": "보험사 자사주 줄소각…건전성·주주환원 셈법 복잡",
          "url": "https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202603050085",
          "description": "현재 보험업계에서는 미래에셋생명과 DB손해보험, 삼성화재, 한화생명 등 상당수 보험사의 자사주 비중이 10%를 넘는 상황입니다. 자사주 소각 확대는 보험사의 핵심 건전성 지표인 지급여력(K-ICS, 킥스)비율 관리와...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.sentv.co.kr"
        }
      ],
      "한화손해보험": [
        {
          "title": "메리츠화재 김중현, '청소년 불법도박 근절' 릴레이 캠페인 동참",
          "url": "https://www.apnews.kr/news/articleView.html?idxno=3046530",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표이사가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며, 김 대표는 교보생명 조대규 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이...",
          "age": "6시간 전",
          "source": "www.apnews.kr"
        },
        {
          "title": "김중현 메리츠화재 대표 '청소년 불법도박 근절 캠페인' 동참",
          "url": "http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=352881",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며 다음 주자로 조대규 교보생명 대표를 추천했다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.smedaily.co.kr"
        },
        {
          "title": "김중현 메리츠화재 대표, '청소년 불법도박 근절' 캠페인 동참",
          "url": "https://www.insnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=89453",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참했으며, 조대규 교보생명 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에 빠지지 않도록 경각심을...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.insnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "[iN The Scene] 김중현 메리츠화재 대표 청소년 불법도박 근절캠페인 동...",
          "url": "https://www.inthenews.co.kr/news/article.html?no=83861",
          "description": "사회적가치 실현을 위한 다양한 활동에 적극 나서겠다\"고 말했다. 김중현 대표는 나채범 한화손해보험 대표 추천으로 캠페인에 동참했고 다음 주자로 조대규 교보생명 대표를 지목했다. 사진ㅣ메리츠화재 사진ㅣ메리츠화재",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.inthenews.co.kr"
        },
        {
          "title": "메리츠화재, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참",
          "url": "https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=242224",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받아 캠페인에 참여했으며, 다음 참여자로 교보생명 조대규 대표를 추천했다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에 빠지지...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.insightkorea.co.kr"
        },
        {
          "title": "메리츠화재, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참",
          "url": "https://www.ekoreanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=84848",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며, 교보생명 조대규 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에 빠지지...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.ekoreanews.co.kr"
        },
        {
          "title": "김중현 메리츠화재 대표, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참",
          "url": "http://www.popcornnews.net/news/articleView.html?idxno=114257",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며,교보생명 조대규 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는\"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에 빠지지...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.popcornnews.net"
        },
        {
          "title": "한화금융 두 축, 명암... \"생명은 해외·GA, 손보는 투자로 버텼다\"",
          "url": "https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100747",
          "description": "한화금융의 핵심 계열사인 한화생명과 한화손해보험의 2025년 실적이 엇갈린 양상을 보였다. 한화생명은 GA(법인보험대리점) 자회사와 해외 법인의 선전으로 연결 기준 실적을 방어했으나, 별도 기준으로는 반...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.pressman.kr"
        },
        {
          "title": "메리츠화재, 범국민 구호 앞장서...\"사행성 유혹 뿌리부터 차단한다\"",
          "url": "https://www.asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=242579",
          "description": "김 대표는 나채범 한화손해보험 대표로부터 지목받아 대열에 합류했으며, 다음 주자로 조대규 교보생명 대표를 지목하며 연대의 끈을 이어갔다. 범죄 심리 전문가는 \"청소년 도박은 영혼을 좀먹는 범죄이자 국가적 손실...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.asiaa.co.kr"
        },
        {
          "title": "[보험사 풍향계] DB생명, 6개월 배타적 사용권 획득 外",
          "url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260305022455283",
          "description": "김중현 메리츠화재 대표는 나채범 한화손해보험 대표로부터 바통을 받았고, 조대규 교보생명 대표를 다음 주자로 지목했다. 메리츠화재는 청소년 금융취약계층을 대상으로 '1사 1교 금융교육'을 지속하는 등 미래...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.ekn.kr"
        },
        {
          "title": "[브리프] 한화생명 미래에셋생명 삼성화재 메리츠화재 NH농협손보",
          "url": "http://www.biztribune.co.kr/news/articleView.html?idxno=349896",
          "description": "김중현 메리츠화재는 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며, 조대규 교보생명 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.biztribune.co.kr"
        },
        {
          "title": "금리 상승에 웃고 증시 폭락에 울고…보험사 '손익 계산' 분주",
          "url": "https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=295034",
          "description": "지난해 삼성생명과 DB손해보험, 한화손해보험, 롯데손해보험 등은 투자손익이 본업인 보험손익을 앞지르기도 했다. 이러한 가운데 이란 전쟁이 장기화되며 증시 변동성 확대가 지속된다면 보험사들의 실적에도...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.pointdaily.co.kr"
        },
        {
          "title": "메리츠화재, 청소년 불법도박 근절 캠페인 동참",
          "url": "http://www.iminju.net/news/articleView.html?idxno=159749",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐다. 이어 조대규 교보생명 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는\"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.iminju.net"
        },
        {
          "title": "메리츠화재, 서울경찰청 '청소년 불법도박 근절 릴레이 캠페인' 동참",
          "url": "http://www.updownnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=316436",
          "description": "메리츠화재는 김중현 대표가 나채범 한화손해보험 대표의 지목을 받으면서 캠페인에 동참하게 됐으며, 조대규 교보생명 대표에게 바통을 넘겼다. 김중현 메리츠화재 대표는 \"이번 캠페인이 청소년들이 도박의 늪에 빠지지...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.updownnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "한화손보, 법조 출신 감사위원 낙점…내부통제 고삐 죈다",
          "url": "https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=655898",
          "description": "실제로 한화손해보험은 법조 출신인 김정연 사외이사를 감사위원으로 내세워 내부통제와 리스크 관리 체계를 견고히 하고 있다. 5일 한화손보에 따르면 18일로 예정된 정기 주주총회에 김 사외이사를 감사위원으로...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.bloter.net"
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      ],
      "삼성생명": [
        {
          "title": "탁구 간판 신유빈, WTT 챔피언스 충칭서 만리장성 허물기 재도전",
          "url": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260306030800007?input=1195m",
          "description": "신유빈은 오는 10일부터 15일까지 중국 충칭에서 열리는 WTT 챔피언스 충칭 여자 단식에 주천희(삼성생명), 이은혜(대한항공)와 함께 출전한다. 남녀 단식 경기만 열리는 챔피언스 충칭에는 중국의 세계 정상급 선수들이...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.yna.co.kr"
        },
        {
          "title": "[DCM] 삼성FN리츠, 투자 스프레드 ‘역마진’…조달비용 절감 주력",
          "url": "http://www.fntimes.com/html/view.php?ud=202603060726435742a837df6494_18",
          "description": "삼성FN리츠는 조달한 자금 전액을 잠실에 위치한 삼성생명 빌딩 양수에 쓸 계획이다. 리츠는 크게 보유한 자산매각 차익과 임대료가 가치를 결정한다. 따라서 지속적인 자산 매입과 이에 따른 현금흐름 확보가...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.fntimes.com"
        },
        {
          "title": "'셔틀콕 여제' 안세영, 전영오픈 2연패 정조준…대만 린샹티 완파하고 ...",
          "url": "https://www.thefairnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=70779",
          "description": "세계 배드민턴의 '절대 강자' 안세영(삼성생명)이 세계 최고 권위의 전영오픈에서 압도적인 기량을 과시하며 대회 2연패를 향한 화려한 진격을 이어갔다. 단순한 승리를 넘어 한국 배드민턴 단식 역사를 새로 쓰려는...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.thefairnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "높은 요양시설 문턱…보험사 추가 진입 가로막는 ‘제도적 칸막이’ [기...",
          "url": "https://www.dailian.co.kr/news/view/1617299/?sc=Naver",
          "description": "금융지주 계열 생명보험사들은 이미 요양사업에 진출해 시설을 운영하고 있으며 삼성생명도 관련 사업을 추진하고 있다. 하지만 업계에서는 늘어나는 고령 인구를 고려하면 현재 수준만으로는 요양시설 공급이...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.dailian.co.kr"
        },
        {
          "title": "[재무제표 이야기] 주가가 오르면 웃는 기업들, 재무제표 속 숨은 투자...",
          "url": "https://www.livebiz.today/news/articleView.html?idxno=200945",
          "description": "무학 외에도 건축 산업용 자재와 도료, 실리콘 및 첨단소재를 생산하는 KCC는 '기타비유동금융자산' 4조5000억원을 보유하고 있으며, 삼성전자∙삼성생명보험∙삼성에스디에스 등의 지분을 소유한 삼성물산는...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.livebiz.today"
        },
        {
          "title": "김원호-서승재 전영오픈 8강 진출, 16강전서 덴마크 조 완파…대회 2연...",
          "url": "https://www.mediapen.com/news/view/1085332",
          "description": "배드민턴 남자복식 세계 최강 김원호-서승재(이상 삼성생명) 조가 전영오픈 8강에 올라 대회 2연패에 한 발 더 다가섰다. 세계랭킹 1위 김원호-서승재는 6일 새벽(한국시간) 영국 버밍엄의 유틸리타 아레나에서 열린...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.mediapen.com"
        },
        {
          "title": "‘삼성 저격수’ 박용진 등판…규제합리위, 삼성생명법 화두 부상",
          "url": "http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1293293&inflow=N",
          "description": "금융권에선 박 부위원장이 특히 삼성그룹과 지배구조에 관심이 높았던 만큼 규제합리위에서 삼성생명법(보험업법 개정안)을 다룰지 초미의 관심이 쏠립니다. 금융지주 3연임·삼성생명법 재점화 가능성 5일 정부 등에...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.newstomato.com"
        },
        {
          "title": "경이롭다! 안세영 '역대 2위' 등극…전설 수산티 54연승 바로 다음 → 6...",
          "url": "https://www.spotvnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=801944",
          "description": "대한민국 배드민턴의 상징 안세영(24, 삼성생명)이 세계 최고 권위의 전영오픈에서 압도적인 무력시위를 펼치며 전설들을 소환하고 있다. 안세영은 5일 영국 버밍엄 유틸리타 아레나에서 열린 2026 세계배드민턴연맹...",
          "age": "3시간 전",
          "source": "www.spotvnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "[속보] 흔들림 없이 편안한 ‘황금 콤비’…김원호-서승재, 40분 만에 전...",
          "url": "https://sports.khan.co.kr/article/202603060409003?pt=nv",
          "description": "한국 배드민턴 남자 복식의 ‘황금 콤비’ 김원호-서승재(이상 삼성생명) 조가 가볍게 전영오픈 8강에 진출했다. 배드민턴 남자 복식 세계랭킹 1위 김원호-서승재는 6일 영국 버밍엄의 유틸리타 아레나에서 열린 2026...",
          "age": "4시간 전",
          "source": "sports.khan.co.kr"
        },
        {
          "title": "[속보] ‘결승에서 안세영을 만날 수 있을까’ 왕즈이, 접전 끝에 전영...",
          "url": "https://sports.khan.co.kr/article/202603060353003?pt=nv",
          "description": "이번에는 안세영(삼성생명)을 잡을 수 있을까. 오랜기간 ‘2인자’의 위치를 고수하고 있는 왕즈이(2위·중국)가 전영오픈 8강에 안착했다. 왕즈이는 6일 영국 버밍엄의 유틸리타 아레나에서 열린 2026...",
          "age": "4시간 전",
          "source": "sports.khan.co.kr"
        },
        {
          "title": "'효녀' 안세영, 파죽의 34연승! '직관 부모+조부모'에게 선물했다!…37분...",
          "url": "https://www.xportsnews.com/article/2119514",
          "description": "'셔틀콕 여제' 안세영(삼성생명)이 세계배드민턴연맹(BWF) 전영 오픈 여자단식 8강에 오르며 우승을 향해 순항을 이어갔다. 어머니와 아버지, 그리고 할아버지, 할머니가 경기장 직관하는 가운데 34연승을 선물했다....",
          "age": "7시간 전",
          "source": "www.xportsnews.com"
        },
        {
          "title": "\"무조건 조 4위 안에 들어서 월드컵 티켓 따야죠\" 박수호 여자농구 대표...",
          "url": "https://www.sportalkorea.com/news/articleView.html?idxno=2025052909553025518",
          "description": "◇ 2026 FIBA 월드컵 최종예선 출전 한국 여자농구 대표팀 선수명단 감독 - 박수호 코치 - 양지희, 이휘걸 가드 - 허예은(KB), 안혜지, 이소희(이상 BNK), 박소희(하나은행) 포워드 - 강이슬(KB), 강유림, 이해란(이상 삼성생명)...",
          "age": "8시간 전",
          "source": "www.sportalkorea.com"
        },
        {
          "title": "‘7일 출국’ 농구월드컵 최종예선 가는 여자농구대표팀, 후배들 향한 ...",
          "url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260305/133469644/1",
          "description": "한국은 박지현(26·뉴질랜드 토코마나와)을 비롯해, 박지수(28), 강이슬(32), 허예은(25·이상 청주 KB스타즈), 이해란(23), 강유림(29·이상 용인 삼성생명), 안혜지(29), 이소희(26·이상 부산 BNK 썸), 진안(30), 박소희(23·이상...",
          "age": "8시간 전",
          "source": "sports.donga.com"
        },
        {
          "title": "중동 전쟁에 금융시장 롤러코스터…코스피 12% 폭락→9.63% 폭등, 시총 상...",
          "url": "https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=499851",
          "description": "62%) ▲삼성생명(+8.35%) ▲현대모비스(+8.27%) ▲한화오션(+12.53%) ▲미래에셋증권(+15.40%) ▲고려아연(+7.78%) ▲HD현대일렉트릭(+12.97%) ▲NAVER(+5.77%) ▲삼성SDI(+11.82%) ▲하나금융지주(+5.40%) ▲한국전력(+5.82...",
          "age": "8시간 전",
          "source": "www.joongangenews.com"
        },
        {
          "title": "안세영 누가 말릴까, 린샹티 꺾고 전영오픈 8강 진출…대회 2연패 향해...",
          "url": "https://www.mediapen.com/news/view/1085316",
          "description": "'배드민턴 여제' 안세영(삼성생명)을 누가 말릴까. 전영오픈 16강전을 가볍게 통과하며 대회 2연패를 향한 힘찬 발걸음을 이어갔다. 세계랭킹 1위 안세영은 5일(한국시간) 영국 버밍엄의 유틸리타 아레나에 열린...",
          "age": "9시간 전",
          "source": "www.mediapen.com"
        }
      ],
      "삼성화재": [
        {
          "title": "프로배구 시즌 마치면 허수봉·정호영 FA로…영입 전쟁 예고",
          "url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008466379&plink=ORI&cooper=NAVER",
          "description": "이번 시즌을 마치고 FA가 되는 남녀 선수는 36명 안팎으로, 남자부에선 두 번째 FA 자격을 얻는 현대캐피탈의 허수봉·황승빈, 삼성화재 김우진, 우리카드 이상현 등이 주요 관심 대상입니다. 여자부에선 정관장의...",
          "age": "방금 전",
          "source": "news.sbs.co.kr"
        },
        {
          "title": "\"481점·290점 쓸어담은 쌍포\" 허수봉·정호영, V리그 FA 시장 달군다",
          "url": "https://www.topstarnews.net/news/articleView.html?idxno=15992851",
          "description": "특히 남자부에선 현대캐피탈 허수봉과 세터 황승빈, 삼성화재 아웃사이드 히터 김우진, 우리카드 미들 블로커 이상현, 한국전력 세터 하승우, OK저축은행 세터 이민규와 미들 블로커 박창성, KB손해보험 리베로 김도훈...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.topstarnews.net"
        },
        {
          "title": "프로배구 '예비 FA' 최대어 허수봉·정호영…뜨거워진 영입 경쟁",
          "url": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260305168000007?input=1195m",
          "description": "남자부에선 두 번째 FA 자격을 얻는 현대캐피탈의 아웃사이드 히터 허수봉, 세터 황승빈과 삼성화재의 아웃사이드 히터 김우진, 우리카드의 미들 블로커 이상현, 한국전력의 세터 하승우, OK저축은행의 세터 이민규...",
          "age": "방금 전",
          "source": "www.yna.co.kr"
        },
        {
          "title": "OK저축은행, 팬들과 함께 한 '부산 OK 배구 뷰잉파티' 성료... 8일 2회차...",
          "url": "https://www.starnewskorea.com/sports/2026/03/06/2026030607363745551",
          "description": "펍 '켈틱타이거'에 모인 팬들은 4일 대전 충무체육관에서 진행된 진에어 2025-2026 V-리그 남자부 6라운드 OK 읏맨 배구단과 삼성화재 경기를 함께 관람했다. 이번 행사는 프로배구단에서 최초로 개최한 뷰잉파티라는...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.starnewskorea.com"
        },
        {
          "title": "[車보험료 인상] [현대해상] 2위 경쟁보다 수익성 정조준..'8주'룰 기대",
          "url": "https://news.dealsitetv.com/articles/166352",
          "description": "지난해 오프라인 채널 비중은 57.2%로, 삼성화재(40.3%)와 DB손해보험(44.9%)이 40%대인 점에 비춰보면 아직 높은 수준이다. 현대해상도 다이렉트 플랫폼을 개선해, 온라인 채널에 힘을 실었다. 현대해상은 지난 3일...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "news.dealsitetv.com"
        },
        {
          "title": "[세미콜론] 삼성전자·SK하이닉스, 두 기업이 작년 법인세 증가분의 38%...",
          "url": "https://www.sejungilbo.com/news/articleView.html?idxno=57375",
          "description": "한편 올해 납세자의 날에서 수상한 기업은 NH투자증권, 삼성바이오로직스, 삼성화재, 메리츠증권이 각각 지난해 3000억원 이상의 법인세를 납부하며 고액납세의 탑을 받았고, 라이나생명은 2000억원 이상의...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.sejungilbo.com"
        },
        {
          "title": "영토 확장 ‘DB’ vs 안방 단속 ‘메리츠’…2위 경쟁 승부수 갈리나",
          "url": "http://www.segyebiz.com/newsView/20260306501172?OutUrl=naver",
          "description": "6일 보험업계에 따르면 삼성화재의 지난해 당기순이익은 전년 대비 17.4% 감소한 1조 6909억원으로 업계 1위 자리를 유지했다. 메리츠화재는 지난해 1조 6810억원의 당기순이익을 기록, 전년 대비 감소 폭을 1.7%로...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.segyebiz.com"
        },
        {
          "title": "[더벨]경영 능력 입증한 김중현 메리츠화재 대표 연임",
          "url": "https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202603051119011320108061",
          "description": "메리츠화재는 김 대표 재임 간 업계 선두 삼성화재를 바짝 추격했다. 별도 기준 양 사 순이익 차이는 100억원 수준까지 좁혀졌다. 김 대표 2기 체제에 접어든 만큼 업계 수익성 1위 등극이 핵심 지향점이 될 것으로...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.thebell.co.kr"
        },
        {
          "title": "롯데손보, 경영개선요구 격상…소비자들 \"롯데도 MG처럼 될라\" 불안",
          "url": "https://www.news1.kr/finance/insurance-card/6091961",
          "description": "현재 예별손보는 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재, 현대해상, KB손해보험 등 대형 손해보험사로의 계약 이전을 추진하는 한편 매각 절차도 진행 중이다. 하나금융지주, 한국투자금융지주, JC플라워 등이 인수 검토를...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.news1.kr"
        },
        {
          "title": "◇내일의 경기(7·8일)",
          "url": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260304117302007?input=1195m",
          "description": "한국전력-삼성화재(14시·수원체육관) GS칼텍스-한국도로공사(16시·서울 장충체육관) △프로축구2부= 서울E-경남(목동종합운동장) 파주-수원(파주스타디움·이상 14시) 대구-전남(대구iM뱅크파크) 수원FC-용인...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.yna.co.kr"
        },
        {
          "title": "주인 6번 바뀐 서울역 '장그래 빌딩', 1.3조에 산 새 주인 누구",
          "url": "https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/03/05/2026030504096.html",
          "description": "이 과정에서 기존 주주였던 삼성화재의 엑시트도 맞물렸다. 약 1000억원을 투자했던 삼성화재는 상당 부분을 회수하고, 일부는 재투자하는 방식으로 잔류한 것으로 알려졌다. 인수 이후 전략도 관심사다. 자문...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "realty.chosun.com"
        },
        {
          "title": "[2025 금리인하요구권] 대형 손보사, 수용률 격차 확대…삼성·DB 90%대",
          "url": "https://www.fetv.co.kr/news/article.html?no=213936",
          "description": "수용률이 상대적으로 높은 삼성화재와 DB손해보험은 나란히 상승해 90%를 웃돌았다. 금리 인하 신청 건수가 가장 많은 현대해상은 이자 감면액 역시 가장 많았다. 6일 손해보험협회가 공시한 금리인하요구제도...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.fetv.co.kr"
        },
        {
          "title": "누적되는 손실에 두손 든 손보사…'8주 룰'이 나이롱환자 솎아낼까",
          "url": "https://www.lcnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=124897",
          "description": "보험업계에 따르면 국내 5대 손해보험사(삼성화재, 메리츠화재, DB손해보험, KB손해보험, 현대해상)는 자동차보험에서 지난해 총 4585억원의 적자를 기록했다. 자동차보험 손해율도 높은 수준을 보였다. 지난해 5개사의...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.lcnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 대마 잡이",
          "url": "https://www.joongang.co.kr/article/25409543",
          "description": "〈32강전〉 ○ 펑리야오 9단 ● 목진석 9단 장면⑦ =판이 점점 격렬해지고 있다. 우변 쪽 전투는 흑A로 두면 수상전 양상인데 누가 이기는 것일까. 흑B로 찌르는 패도 있다. 대마가 걸린 무서운 패다. 목진석 9단은 흑1...",
          "age": "8시간 전",
          "source": "www.joongang.co.kr"
        },
        {
          "title": "[개정 노조법 시행 눈앞] '원청 일제 조준' 민주노총, '신중론' 한국노총",
          "url": "https://www.labortoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=233037",
          "description": "티시스, 삼성화재애니카, 보험사 일정: 3월10일 정보경제연맹 교섭 요구 규모: 5개 지부·지회 300여명 주요 원청: 도시가스 공기업, 인천시립요양원 등 일정: 사업장별 일정 보건의료노조 교섭 요구 규모: 24개 지부·지회...",
          "age": "13시간 전",
          "source": "www.labortoday.co.kr"
        }
      ],
      "교보생명": [
        {
          "title": "빅데이터 1570만건 분석…CEO 브랜드 1위는 삼성 이재용",
          "url": "https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=434451",
          "description": "또한 아모레퍼시픽 서경배, 두산 박정원, 교보생명 신창재, 농협 강호동, HDC 정몽규, 한국투자금융 김남구, GS 허태수, KB금융 양종희, JB금융 김기홍, 넷마블 방준혁 등이 30위권에 포함됐다. 이번 조사에는...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.pinpointnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "삼성 또 1위…현대자동차·한화 뒤쫓는 대기업 브랜드 전쟁",
          "url": "https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=434450",
          "description": "OCI, 교보생명보험, 현대해상화재보험, 동국제강, 유진, 에쓰오일, HJ중공업, 금호석유화학, 중흥건설, 대방건설, 다우키움, 반도홀딩스, 엠디엠 등이 포함됐다. 한국기업평판연구소 구창환 소장은 \"2026년...",
          "age": "1시간 전",
          "source": "www.pinpointnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "[브랜드평판] 삼성 이재용, CEO 3월 1위... 현대자동차 정의선, 한화 김...",
          "url": "https://www.enetnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=47539",
          "description": "두산, 교보생명, 농협, HDC, 한국투자금융, GS, KB금융, JB금융, 넷마블, 금호석유화학, 코오롱, 우리금융, BNK금융, LS, 태광, 하이트진로, SM, 하림, 동국제강, NH농협금융, 호반건설, 한국타이어, OCI, HJ중공업...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "www.enetnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "[세상만사] 광화문글판 사라지는 걸까",
          "url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1772686411&code=11171399&cp=nv",
          "description": "서울 종로구 교보생명 외벽에 걸린 광화문글판이다. 교보생명은 분기에 한 번씩 광화문글판을 새로운 글로 채워 넣는다. 언젠가 길을 걷다 광화문글판에 적힌 글에 위로를 받았던 적이 있다. 뜻밖의 글이 주는 위로였다....",
          "age": "8시간 전",
          "source": "www.kmib.co.kr"
        },
        {
          "title": "높아지는 주택대출 금리…은행 이어 보험사도 인상",
          "url": "https://www.hankyung.com/article/2026030518841",
          "description": "KB손해보험은 연 4.27%에서 연 4.47%로, 교보생명은 연 5.25%에서 연 5.46%로 인상됐다. 지난달만 해도 보험업권은 일부 인터넷은행보다 이례적으로 주담대 금리가 낮아 이른바 ‘역전 현상’이 나타났다. 금융당국의...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.hankyung.com"
        },
        {
          "title": "생명보험재단, 공익법인 평가 9년 연속 '최우수 등급'…'SOS 생명의전화...",
          "url": "https://www.gokorea.kr/news/articleView.html?idxno=859625",
          "description": "왔다\"며 \"앞으로도 관련 활동을 지속해 나가겠다\"고 밝혔다. 한편 생명보험재단은 2007년 삼성생명, 교보생명, 한화생명 등 생명보험사들이 공동 출연해 설립한 공익법인으로 생명존중 관련 사회공헌 사업을 추진하고 있다.",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.gokorea.kr"
        },
        {
          "title": "씨오케이컴퍼니, 심장병 환자 지원 등 국민 건강 앞장 | 한국경제",
          "url": "https://hankyung.com/article/2026030478621",
          "description": "씨오케이컴퍼니, 심장병 환자 지원 등 국민 건강 앞장, 2026 행복더함 사회공헌 우수기업",
          "age": "2 days ago",
          "source": "hankyung.com"
        },
        {
          "title": "서울소셜벤처허브 뉴스레터(2026.2.)",
          "url": "https://news.seoul.go.kr/economy/archives/571224",
          "description": "2026년의 시작과 함께 허브도 새로운 공간에서 힘차게 출발했습니다 · 더욱 쾌적해진 환경에서 소셜벤처 기업 여러분과의 협력과 성장을 이어가고자 합니다",
          "age": "2 days ago",
          "source": "news.seoul.go.kr"
        },
        {
          "title": "[인사] 지식재산처, 한독, 한국보건사회연구원",
          "url": "https://businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=431801",
          "description": "열린보도원칙 당 매체는 독자와 취재원 등 뉴스이용자의 권리 보장을 위해 반론이나 정정보도, 추후보도를 요청할 수 있는 창구를 열어두고 있음을 알려드립니다. 고충처리인 박상유 1800-6522 bspost@businesspost.co.kr",
          "age": "2 days ago",
          "source": "businesspost.co.kr"
        },
        {
          "title": "[인사] 행정안전부",
          "url": "https://businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=431883",
          "description": "열린보도원칙 당 매체는 독자와 취재원 등 뉴스이용자의 권리 보장을 위해 반론이나 정정보도, 추후보도를 요청할 수 있는 창구를 열어두고 있음을 알려드립니다. 고충처리인 박상유 1800-6522 bspost@businesspost.co.kr",
          "age": "2 days ago",
          "source": "businesspost.co.kr"
        },
        {
          "title": "\"특고·플랫폼·프리랜서\"가 꼭 챙겨야 할 2026 꿀혜택 모음집 - 전체 | 카드/한컷 | 멀티미디어 | 대한민국 정책브리핑",
          "url": "https://korea.kr/multi/visualNewsView.do?call_from=rsslink&newsId=148960279",
          "description": "문화체육관광부에서 운영하는 대한민국 정책을 제공하는 포털사이트로 정책뉴스, 정책포커스, 국민이말하는정책, 정책기고, 문화칼럼, 사실은이렇습니다, 멀티미디어뉴스, 보도자료, 브리핑자료, 연설문, 채용정보 등을 ...",
          "age": "1 day ago",
          "source": "korea.kr"
        },
        {
          "title": "미래로 가는 인터넷 종합 미디어",
          "url": "https://fetv.co.kr/news/article.html?no=214213",
          "description": "[FETV=심수진 기자] 미국과 이스라엘의 이란 공습이 장기화될 가능성이 제기되면서 글로벌 시장의 불확실성이 커지고 있다. 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 전 세계 원유 수송 차질이 에너지가격 급등으로 이어지면서 기업 환경 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "fetv.co.kr"
        },
        {
          "title": "화해 글로벌 웹, 론칭 1년 만에 월간 이용자 100만 명 돌파",
          "url": "https://venturesquare.net/1042284",
          "description": "뷰티 플랫폼 화해를 운영하는 화해글로벌이 글로벌 웹 서비스 출시 약 1년 만에 월간 활성 이용자 수(MAU) 100만 명을 기록했다. 다국어 서비스와 리뷰 기반 K뷰티 정보 제공 기능을 통해 해외 이용자 유입이 확대되고 있으며, ...",
          "age": "1 day ago",
          "source": "venturesquare.net"
        }
      ],
      "보험사_자산운용": [
        {
          "title": "[Why&Next]보험사 채권 전략 변화…초장기물 약화 속 장기채 매수 지속",
          "url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026030515290501969",
          "description": "이동이 보험사 장기자금 유입에도 일부 영향을 미쳤을 가능성이 제기된다. 실제로 지난해 11월 말 기준 생명... 이는 보험사 운용자산 수익률을 떨어뜨리는 요인으로 작용하기도 했다\"며 \"현재 보험사의 자산운용 환경은...",
          "age": "2시간 전",
          "source": "view.asiae.co.kr"
        },
        {
          "title": "“플랫폼 전환 실패한 은행 사라질 것”…리딩뱅크 KB 만든 윤종규의 경...",
          "url": "https://www.chosun.com/economy/weeklybiz/2026/03/05/IOUTQBVD3VHRDLG7JKWL72PLIE/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
          "description": "미래엔 금융그룹 내 보험사의 역할이 좀더 강조될 것이다. 꾸준하고 장기로 고객 돈이 유입되기 때문에 보다 장기적인 시각을 갖고 자산 운용을 할 수 있는 이점이 있다.” -최근 은행주 주가가 많이 올랐다고 하지만...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.chosun.com"
        },
        {
          "title": "중동사태 유탄 맞은 보험업계..킥스 하락, 투자익 감소",
          "url": "https://news.dealsitetv.com/articles/166411",
          "description": "보험사들의 해외 유가증권 익스포저(위험노출액)도 전체 운용자산에서 차지하는 비중이 10% 내외에 불과한 데다, 파생상품으로 환율 리스크를 헤지했다. 생명보험사의 외화유가증권 운용 규모는 2015년 말 48조원에서...",
          "age": "17시간 전",
          "source": "news.dealsitetv.com"
        },
        {
          "title": "[기획] 삼성계열 보험사 순익 4조 '독주'…본업 아닌 투자서 갈렸다",
          "url": "https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202602270078",
          "description": "삼성생명은 건강보험 중심의 포트폴리오 전환을 가속화할 방침이다. 상대적으로 이익률이 높은 건강보험 신계약 비중을 확대하고, 특히 자산운용과 시니어 케어 등 보험과 연계된 '금융 생태계' 확장을 통해...",
          "age": "19시간 전",
          "source": "www.sentv.co.kr"
        },
        {
          "title": "뷰티·부동산개발 앞세운 '뉴 태광'···이호진 경영 복귀 포석?",
          "url": "https://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=622681",
          "description": "흥국생명은 지난해 상반기 기준 운용자산 이익률이 4.1%로 국내 생명보험사 중 최상위권에 속한다. 그러나 보험업이 저성장 국면에 접어들었고 시장 불확실성이 커지면서 중장기 성장동력 확보가 필요해진 상황이다....",
          "age": "1일 전",
          "source": "www.seoulfn.com"
        },
        {
          "title": "요동치는 호르무즈… K-보험 리스크 시나리오는",
          "url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=125689",
          "description": "전쟁 리스크의 '보험 방어막'…당장 실적 충격은 제한적 다만 당장 국내 보험사의 실적에 직접적인 충격이... 한화생명은 아부다비에 주재사무소를 운영하고 있지만, 현지 보험을 대량으로 인수하거나 자산을 크게 운용...",
          "age": "1일 전",
          "source": "www.ntoday.co.kr"
        },
        {
          "title": "생보사, CSM은 쌓였는데 이익은 달랐다",
          "url": "http://www.metroseoul.co.kr/article/20260304500042",
          "description": "삼성생명, 한화생명, 미래에셋생명 각사 사옥./각사 지난해 생명보험사 실적의 승부는 CSM(보험계약... 증권·자산운용·해외법인 이익이 합쳐져 연결을 떠받쳤다. 문제는 별도 실적의 '질'이다. 한화생명의 별도...",
          "age": "2일 전",
          "source": "www.metroseoul.co.kr"
        },
        {
          "title": "[창간 11주년 특별기획-보험산업 전망] ① 변액보험 수요 확대...자산관...",
          "url": "http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=820848",
          "description": "주요 생명보험사들은 2023년 IFRS17 도입 이후 보장성보험 판매를 확대하며 보험계약마진(CSM) 확충에 주력해왔다. 그러나 금리 하락으로 공시이율형 일반계정 상품의 매력도가 떨어지고, 자산운용 수익성 압박이 커지면서...",
          "age": "2일 전",
          "source": "www.hansbiz.co.kr"
        },
        {
          "title": "동양·ABL 자산 받은 우리운용, 수익률 제고 시험대",
          "url": "https://www.kbanker.co.kr/news/articleView.html?idxno=224246",
          "description": "3일 금융투자업계에 따르면 올해 1월 말 기준 우리운용이 계열 보험사에게 위탁받아 운용 중인 변액보험 특별계정 자산은 8044억원이다. 보험사별로는 동양생명 3328억원(위탁 비중 18.28%), ABL생명 4716억원(22.15%)이다. 두...",
          "age": "2일 전",
          "source": "www.kbanker.co.kr"
        },
        {
          "title": "훨훨 나는 주가에도 '울상'…보험사, 실적관리·주주환원 '시험대'",
          "url": "https://www.newsworks.co.kr/news/articleView.html?idxno=832777",
          "description": "실시한 보험사는 ▲삼성생명 ▲삼성화재 ▲DB손보 ▲메리츠화재 등 대형 보험사 4곳과... 예컨대, DB손보의 주주인 얼라인파트너스자산운용은 DB손보가 업계 상위권 실적을 내고 있음에도 경쟁사 대비 주주환원율이...",
          "age": "2일 전",
          "source": "www.newsworks.co.kr"
        },
        {
          "title": "[삼성생명 일탈회계 마침표] 건강보험으로 체질개선..역대 최대 순익 '독...",
          "url": "https://news.dealsitetv.com/articles/166119",
          "description": "삼성생명은 지난해 20·40세대를 대상으로 건강보험 상품을 다변화하고 생명보험사 고유의 강점인 종신... 삼성생명은 지난해 변액보험 투자손실 1000억원을 기록해, 전년 대비 적자 전환한 탓이다. 운용자산이익...",
          "age": "3일 전",
          "source": "news.dealsitetv.com"
        },
        {
          "title": "전주농협, 자산 2조 시대 개막…내일부터 '방카슈랑스' 전격 도입",
          "url": "http://www.jeonmin.co.kr/news/articleView.html?idxno=434908",
          "description": "전 보험사의 생명보험, 손해보험, 보장성·저축성 보험 등 다양한 보험상품을 농협 창구 한 곳에서 상담·가입할 수 있게 된다. 전주농협은 최근 지속적인 경영성과와 건전한 자산운용을 바탕으로 총자산 2조 원을 달성하며...",
          "age": "3일 전",
          "source": "www.jeonmin.co.kr"
        },
        {
          "title": "KDB생명, 김병철 체제 아래 매각 재가동하나",
          "url": "http://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=134205",
          "description": "생명에 보험설계사로 입사했다. 이후 AIA생명, ING생명, 메트라이프생명, 푸본현대생명 등 다양한 보험사에... KDB생명은 지난 2010년 산은과 칸서스자산운용이 조성한 사모펀드(KDB칸서스PEF)를 통해 인수된 이후 여섯 차례...",
          "age": "6일 전",
          "source": "www.opinionnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "미래로 가는 인터넷 종합 미디어",
          "url": "https://fetv.co.kr/news/article.html?no=214279",
          "description": "[FETV=장기영 기자] 미래에셋생명 각자대표이사 김재식 부회장과 황문규 부사장이 나란히 연임해 3년째 호흡을 맞춘다. 역대 최대 세전이익을 달성한 지난해의 성장세를 이어나갈 수 있을지 주목된다.",
          "age": "2 days ago",
          "source": "fetv.co.kr"
        },
        {
          "title": "삼성자산운용, 우량 은행채·금융채 투자하는 ETF 신규 상장 - 조선비즈",
          "url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/02/26/YNTQ5ULMLFDI3A2ZVD2UXNDF7U",
          "description": "삼성자산운용, 우량 은행채·금융채 투자하는 ETF 신규 상장 삼성자산운용은 26일 만기 1~2년 남은 우량 금융채에 투자하는 KODEX금융채1~2년AA-이상PLUS액티브 ETF를 신규 상장한다고 밝혔다. 이 ETF는 AAA 등급 은행채와 AA- 이상 ...",
          "age": "1 week ago",
          "source": "biz.chosun.com"
        }
      ],
      "보험사_투자수익": [
        {
          "title": "‘나란히 추월’ 메리츠화재·KB손보, 업계 순위 오른 배경은?",
          "url": "https://insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=242120",
          "description": "[인사이트코리아 = 손규미 기자] 지난해 삼성화재가 순이익 기준 업계 선두를 지킨 가운데 ‘빅5’ 손보사들의 순이익 경쟁이 갈수록 치열해지고 있다. 특히 메리츠화재와 KB손해보험이 경쟁사들을 각각 추월해 눈길을 끌었다.",
          "age": "2 days ago",
          "source": "insightkorea.co.kr"
        },
        {
          "title": "“보험사기 설계사 퇴출해야” 보험사 CEO, 당국에 입법 지원 요청 - 헤럴드경제",
          "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10686823",
          "description": "보험사 적발 규모가 1조원을 넘어서는 가운데 보험사기 가담 설계사 퇴출, 사기범 명단 공개 등의 법안이 발의됐지만, 22대 국회 출범 이후 통과된 건은 아직 한 건도 없어",
          "age": "2 days ago",
          "source": "biz.heraldcorp.com"
        },
        {
          "title": "\"주가 조작하면 패가망신\" 현실됐다…2576억 추징 당한 이들 | 중앙일보",
          "url": "https://joongang.co.kr/article/25409376",
          "description": "정부가 주가조작과 기업사냥 등 주식시장 불공정 행위에 대한 대대적인 세무조사를 벌여 수천억원대 탈루 세금을 적발했다. 국세청은 지난해 7월부터 올해 2월까지 주식시장 불공정 탈세자에 대한 집중 세무조사를 실시한 ...",
          "age": "18 hours ago",
          "source": "joongang.co.kr"
        },
        {
          "title": "매출은 늘었는데 이익은 급락…쿠팡 4분기 ‘수익성 쇼크’ 해석 엇갈려",
          "url": "https://thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=296160",
          "description": "[더퍼블릭=이유정 기자] 지난해 사상 최대 매출과 이익을 거둔 쿠팡Inc가 4분기 영업이익 급감 지표를 내놓자 업계 해석이 갈리고 있다.겉으로는 개인정보 유출 사태가 만든 ‘수익성 쇼크’로 보인다.",
          "age": "2 days ago",
          "source": "thepublic.kr"
        },
        {
          "title": "[경제] 세계 2위 수입 시장 中, 서비스 수입 확대한다",
          "url": "https://dongbangilbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=81908",
          "description": "【신화/동방일보】 김부삼 기자 = 최근 중국 상무부 등 7개 부처가 '서비스 수입 장려 목록' 개정판을 공동 발표했다. 이번 개정판에서는 '기타 전문 서비스'와 '의료·건강 서비스' 두 개 분야가 추가됐으며 다수의 서비스 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "dongbangilbo.co.kr"
        },
        {
          "title": "생명보험재단, 9년째 공익법인 종합평가 만점 받아 - Businesskorea",
          "url": "https://businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=264432",
          "description": "생명보험사회공헌재단(이하 생명보험재단)이 한국가이드스타 주관 공익법인 평가에서 9년 연속 최우수 등급인 ‘별 3점’을 달성했다고 밝혔다.한국가이드스타는 국내 최초이자 유일의 공익법인 평가 기관으로, 국세청 ...",
          "age": "18 hours ago",
          "source": "businesskorea.co.kr"
        },
        {
          "title": "[FETV] 에이플러스에셋, 전년 대비 매출·당기순이익 증가",
          "url": "https://fetv.co.kr/news/article.html?no=214203",
          "description": "[FETV=김예진 기자] 코스피 상장 법인보험대리점(GA) 에이플러스에셋이 2025년 연결 기준 매출 6825억원을 기록했다고 4일 밝혔다. 이는 전년 대비 1667억원(32.3%) 증가한 수치다. 같은 기간 영업이익은 293억원으로 전년 대비 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "fetv.co.kr"
        },
        {
          "title": "인플랜, 보험 양도 거래 플랫폼 대중화 이벤트 시행",
          "url": "https://socialvalue.kr/news/view/1065584371952392",
          "description": "인플랜, 보험 양도 거래 플랫폼 대중화 이벤트 시행 [소셜밸류=박완규 기자] 보험 중개 플랫폼 인플랜이 보험 양도 거래 플랫폼의 대중화를 위한 파격적인 이벤트를 진행한다고 4일 발표했다.그동안 인플랜의 주로 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "socialvalue.kr"
        },
        {
          "title": "[라이브뉴스] 개인회생 96% 탕감...법적 구조 설계가 좌우",
          "url": "https://livesnews.com/news/article.html?no=59943",
          "description": "개인회생을 떠올리면 많은 이들이 먼저 숫자를 계산한다. 총 채무액이 얼마인지, 매달 얼마를 갚아야 하는지, 최종적으로 얼마나 탕감받을 수 있는지에 관심이 집중된다. 그러나 실제 법원의 판단은 단순한 계산만으로 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "livesnews.com"
        },
        {
          "title": "[IB토마토]SK하이닉스, 주가 10배에 8조 파생손실 '역설'",
          "url": "https://newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1292790",
          "description": "ⓒ 맛있는 뉴스토마토, 무단 전재 - 재배포 금지 · 경청하고 질문하는 기자가 되겠습니다",
          "age": "2 days ago",
          "source": "newstomato.com"
        },
        {
          "title": "전국민 향한 보험사기 청구서…‘1인당 16만원’ [H-EXCLUSIVE] - 헤럴드경제",
          "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10687629",
          "description": "보험사기가 기승을 부리면서 보험료 인상 등 전 국민이 짊어지는 사회적 부담이 1인당 연간 16만원에 육박하는 것으로 나타났다. 과거 개인의 일탈 수준이었던 보험사기 수",
          "age": "1 day ago",
          "source": "biz.heraldcorp.com"
        },
        {
          "title": "독감에 검사만 30가지…과잉진료 주범 ‘사무장 병원’ 급증 | 서울경제",
          "url": "https://sedaily.com/article/20015253",
          "description": "타인의 명의를 빌려 불법으로 병원을 개설해 운영하다 적발된 의료기관이 급증하고 있다. 최근 향정신성 약물 오남용에 대한 우려가 커지는 가운데 과잉 진료를 부추기는 불법 개설 의료기관에 대한 관리가 더욱 촘촘해져야 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "sedaily.com"
        },
        {
          "title": "2026 2금융 아파트 담보대출 완벽 가이드 - 아이코노미유 I 지식 데이터 공간",
          "url": "https://www.ieconomyu.com/2%EA%B8%88%EC%9C%B5%EC%95%84%ED%8C%8C%ED%8A%B8%EB%8B%B4%EB%B3%B4%EB%8C%80%EC%B6%9C-%EC%99%84%EB%B2%BD-%EA%B0%80%EC%9D%B4%EB%93%9C/",
          "description": "2금융 아파트 담보대출은 1금융권 대출이 어려운 상황에 있거나, 더 높은 한도를 필요로 하는 경우 유용한 대안이 될 수 있습니다. 2026년 3월 현재, 2금융권은 개인의 신용도와 소득 상황을 보다 유연하게 평가하여 아파트 ...",
          "age": "1 day ago",
          "source": "www.ieconomyu.com"
        }
      ],
      "금융위_보험규제": [
        {
          "title": "롯데손보, 적기시정 2단계 직면…JKL '유상증자' 카드 꺼내나",
          "url": "http://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=134491",
          "description": "5일 금융권에 따르면, 금융위원회는 지난 4일 개최된 정례회의를 통해 롯데손보에 적기시정조치 2단계에... 신종자본증권은 채권 형태를 띠지만 회계·규제상 자본으로 인정되는 금융상품이다. 보험사나 은행이...",
          "age": "17시간 전",
          "source": "www.opinionnews.co.kr"
        },
        {
          "title": "거버넌스·금융 전문가 사외이사 영입한 보험사…DB손보 주주제안 주목",
          "url": "https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4401847",
          "description": "보험사들은 이번 주주총회에서 신규 사외이사로 거버넌스 및 금융 전문가를 영입하면서 견제와 감시 기능을 강화하고 있다. 5일 보험업권에 따르면 삼성화재는 오는 주총에서 김재신 전 공정거래위원회 부위원장을 신규...",
          "age": "23시간 전",
          "source": "news.einfomax.co.kr"
        },
        {
          "title": "법무법인(유) 광장, 신상록 전 금융위원회 자본시장조사총괄과장 영입 | 중앙일보",
          "url": "https://www.joongang.co.kr/article/25409043",
          "description": "법무법인(유) 광장(대표변호사 김상곤)은 금융위원회에서 다년간 핵심 요직을 두루 역임하며 정책 수립과 규제 대응에 풍부한 경험을 쌓은 신상록 변호사를 영입했다고 밝혔다. 신상록 변호사는 법무법인 광장 금융그룹에 소속되어 금융기관, 핀테크 기업, 보험사...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "www.joongang.co.kr"
        },
        {
          "title": "내일 “거래소 지분 20% 제한” 당정 협의…가상자산 업계 ‘경영권 흔들’ 반발",
          "url": "https://edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=04444406645380040",
          "description": "서울 광화문 정부서울청사에 위치한 금융위원회. (사진=이데일리DB)정부가 5일 국회에서 금융위원회 등이 참석한 가운데 비공개 당정협의회를 열고 ‘디지털자산기본법’ 정부·여당안을 논의한다.",
          "age": "2 days ago",
          "source": "edaily.co.kr"
        },
        {
          "title": "다주택자 이어 ‘비거주 1주택’까지 겨냥...금융당국, 대출 규제 확대 논의",
          "url": "https://www.thepublic.kr/news/articleView.html?idxno=296126",
          "description": "[더퍼블릭=손세희 기자] 금융당국이 다주택자와 임대사업자에 이어 비거주 1주택자까지 포함하는 대출 규제 확대 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다.4일 금융권에 따르면, 권대영 금융위원회 부위원장은 전날 오후 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "www.thepublic.kr"
        },
        {
          "title": "전문가들과 함께 만드는 신문 - 조세금융신문(www.tfnews.co.kr)",
          "url": "https://tfmedia.co.kr/news/article.html?no=202233",
          "description": "(조세금융신문=진민경 기자) 중동에서 벌어진 미국과 이란의 군사 충돌이 한국 금융시장을 정면으로 흔들고 있다. 전쟁은 페르시아만에서 벌어졌지만 금융시장의 충격은 아시아 시장을 통해 곧바로 국내로 전달됐다.",
          "age": "2 days ago",
          "source": "tfmedia.co.kr"
        },
        {
          "title": "보험사 CEO “보험사기 설계사 퇴출해야”…당국에 입법 지원 요청[사기공화국의 민낯] - 헤럴드경제",
          "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10687624",
          "description": "보험사 최고경영자(CEO)들이 보험사기를 억제할 수 있는 법적·제도적 장치 마련을 강조하고 나섰다. 보험사기 적발 규모는 2024년 1조원을 넘어서며 역대 최대 규모를 기",
          "age": "1 day ago",
          "source": "biz.heraldcorp.com"
        },
        {
          "title": "금융위 \"비거주 1주택자 대출규제 방안 확정된 바 없어\" - 사실은 이렇습니다 | 브리핑룸 | 대한민국 정책브리핑",
          "url": "https://www.korea.kr/briefing/actuallyView.do?newsId=148960382&pWise=sub&pWiseMain=F1",
          "description": "금융위 비거주 1주택자에 대한 대출규제 방안은 확정된 바 없다고 밝혔습니다. - 정책브리핑 | 브리핑룸 | 사실은 이렇습니다",
          "age": "6 hours ago",
          "source": "www.korea.kr"
        },
        {
          "title": "[인사] 보험연구원 - 아시아에이",
          "url": "https://asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=242305",
          "description": "◇부원장 선임 △정성희 선임 연구위원",
          "age": "2 days ago",
          "source": "asiaa.co.kr"
        },
        {
          "title": "정부 \"석유·가스 비축분 충분…대미투자법 적기 통과가 중요\" | 중앙일보",
          "url": "https://joongang.co.kr/article/25409052",
          "description": "여한구 산업통상자원부 통상교섭본부장은 최근 호르무즈 해협 봉쇄 사태와 관련해 국내 에너지 수급 및 한미 통상 현안에 대한 총력 대응 의지를 밝혔다. 여 본부장은 4일 국회 한미의원연맹이 주최한 간담회에 참석해 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "joongang.co.kr"
        },
        {
          "title": "비현실적 ‘성과급 상한 폐지’ 요구에 삼성전자 노사협상 결렬 - 매일경제",
          "url": "https://mk.co.kr/news/business/11978559",
          "description": "“OPI 상한 폐지 요구 수용 불가” 단일 사업 SK하이닉스와 달리 삼성전자 불가능한 성과급 구조 인센티브 격차 큰 메모리사업부에 OPI 100% 특별포상 제안도 거절 파업 시 회사 측 10조원 손실 전망도",
          "age": "2 days ago",
          "source": "mk.co.kr"
        },
        {
          "title": "지분 제한 ‘20%’ 적용 시 5대 거래소 지배구조 조정 불가피 [크립토360] - 헤럴드경제",
          "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10686851",
          "description": "디지털자산 거래소 대주주 지분제한이 현실화하면 국내 5대 거래소(업비트.빗썸.코인원.코빗.고팍스) 모두 지배구조 조정이 불가피하며 업비트 운영사 두나무가 진행 중인",
          "age": "2 days ago",
          "source": "biz.heraldcorp.com"
        },
        {
          "title": "[조세금융신문] 한국거래소, 고배당기업 기업가치제고 공시 설명회 열어",
          "url": "https://tfmedia.co.kr/news/article.html?no=202245",
          "description": "(조세금융신문=송기현 기자) 한국거래소는 4일 고배당기업의 기업가치 제고 계획 공시 관련 공시책임자·담당자 온라인 설명회를 열었다고 밝혔다. 거래소에 따르면 이번 설명회는 조세특례제한법 시행령 개정에 따른 ...",
          "age": "2 days ago",
          "source": "tfmedia.co.kr"
        },
        {
          "title": "M이코노미뉴스",
          "url": "https://m-economynews.com/news/article.html?no=65098",
          "description": "인터넷 뉴스, 경제매거진 잡지 전문업체, 이슈, 칼럼, 경제소식 등 정보 제공",
          "age": "2 days ago",
          "source": "m-economynews.com"
        },
        {
          "title": "저성장시대, 규제 설계기준 바꿔야 | 한국경제",
          "url": "https://hankyung.com/article/2026030492201",
          "description": "[시론] 저성장시대, 규제 설계기준 바꿔야, 상시화한 구조적 불확실성 기업 생존확률 높이는 방향 돼야 정도진 중앙대 경영학부 교수",
          "age": "2 days ago",
          "source": "hankyung.com"
        }
      ],
      "금감원_보험감독": [
        {
          "title": "[노트북 너머] 롯데손보가 던진 질문…사모펀드와 보험업의 불편한 동거",
          "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2562285",
          "description": "만큼 감독당국 입장에서도 관리 필요성이 컸던 것으로 보인다. 롯데손보는 금융감독원의 경영실태평가에서... 반면 업력이 긴 보험사로 판매 채널과 영업 기반이 비교적 탄탄하다는 평가도 있다. 지급여력비율(K-ICS) 등...",
          "age": "3시간 전",
          "source": "www.etoday.co.kr"
        },
        {
          "title": "보험사 손해율 90% 일괄적용 6개월 유예",
          "url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/03/06/2026030519353971818",
          "description": "5일 보험업계에 따르면 금융감독원은 올 6월말 결산실적부터 반영해야 하는 손해율 가정 실무표준을 최근 보험사에 전달하면서 간편심사 유형은 도입시기를 12월 말로 연기한다는 내용을 포함했다. 손해율이란 받은...",
          "age": "4시간 전",
          "source": "www.mt.co.kr"
        },
        {
          "title": "네카토 등 PG사 정산자금 60% 외부관리 시행…티메프 사태 후속 규제 가...",
          "url": "http://www.fntimes.com/html/view.php?ud=20260305163839230957e88cdd5_18",
          "description": "지급보증보험은 보험사가 PG사의 정산금 지급을 보증해주는 형태로, 특정금전신탁처럼 금융기관이... 금융감독원은 2025년 9월 전자상거래가 크게 증가하면서 카드사 등과 판매자(가맹점) 간의 정산을 대행하는 PG 규모도...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.fntimes.com"
        },
        {
          "title": "\"아파도 8주 넘으면 나일롱?\"...교통사고 치료권 박탈 논란, 시위 나선 ...",
          "url": "https://www.kyeonggi.com/article/20260305580296",
          "description": "금융감독원(금감원)이 ‘보험업감독업무시행세칙’ 개정안을 예고, ‘자동차 손해배상 보장법 시행령 및 시행규칙 개정안(자배법)’ 시행을 강행하고 있어서다. 교통사고 환자를 위한 결정인지, 보험사를 위한...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.kyeonggi.com"
        },
        {
          "title": "손보사, 미래 수익 의존도 심화…신계약 확장 '도마 위'",
          "url": "https://www.kfenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=655262",
          "description": "이찬진 금융감독원장은 최근 과당경쟁을 언급하며, 양적 성장보다 영업 관행의 건전성을 우선해야 할 시점이라고 강조했다. 올해 7월 시행 예정인 보험 판매수수료 제도 개편을 앞두고 일부 보험사들이 설계사를 대거...",
          "age": "14시간 전",
          "source": "www.kfenews.co.kr"
        },
        {
          "title": "카카오페이손보, 책임준비금 126%↑…디지털 보험 성장 속 부채도 확대",
          "url": "https://www.ceoscoredaily.com/page/view/2026030410271085151",
          "description": "이와 관련해 금융감독원은 지난 2023년 말 보험사 간 비교 가능성을 높이고 재무 건전성을 강화하기 위해 보험부채 시가평가 기반의 책임준비금 및 신지급여력제도 관련 ‘보험업감독업무시행세칙’을 개정했다....",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.ceoscoredaily.com"
        },
        {
          "title": "퇴직연금 제도 20년 만의 대수술",
          "url": "https://www.yonhapmidas.com/news/articleView.html?idxno=10172",
          "description": "은행·증권사·보험사 등42개 퇴직연금 사업자가 가입자들로부터 거둔 수수료 수익 총액은 2025년 한 해 동안... 금융감독원은 올해 3월부터 금융사별 수수료 총액을 투명하게 공개하기로 했다. 핵심은 가입자가 이용하는...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.yonhapmidas.com"
        },
        {
          "title": "‘고객 보호 뒷전’ 하나·농협손보…내부통제 부실에 ESG경영 '빨간불'",
          "url": "https://www.socialvalue.kr/news/view/1065574383007696",
          "description": "고객 설명 ‘부실’ 5일 금융권에 따르면 금융감독원은 최근 하나손해보험에 대해 기관 과태료 3350만원을 부과하고 관련직원 1명에 대해 자율처리필요사항 통보조치했다. 보험사는 보험계약 체결 단계에서 보험약관...",
          "age": "15시간 전",
          "source": "www.socialvalue.kr"
        },
        {
          "title": "교실로 간 보험사...한화생명 '미래 금융 문해력' 키운다",
          "url": "https://www.asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=242577",
          "description": "이번 발대식은 금융감독원이 주도하는 '1사1교 금융교육'의 핵심 과업으로, 선발된 68명의 정예 강사진은 올해 전국 1만 명의 아동과 청소년들에게 생생한 금융 지식을 전달하게 된다. 특히 올해는 단순 이론 전달에서...",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.asiaa.co.kr"
        },
        {
          "title": "금감원, 실손·자동차보험 '보험사기' 정조준",
          "url": "http://www.fins.co.kr/news/articleView.html?idxno=107752",
          "description": "금감원은 \"보험사기를 포함한 민생 금융범죄는 국민 경제에 직접적인 피해를 주는 범죄\"라며 \"업계와 지속적으로 소통하며 실효성 있는 감독 정책을 추진하겠다\"고 밝혔다. 금융감독원 표지석(보험매일)",
          "age": "16시간 전",
          "source": "www.fins.co.kr"
        },
        {
          "title": "[단독]\"부풀리기 막는다더니\"..손해율 가이드 6개월 연기한 금융당국",
          "url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/03/06/2026030509443981774",
          "description": "5일 보험업계에 따르면 금융감독원은 올 6월말 결산 실적부터 반영해야 할 손해율 가정 실무표준을 최근 보험사에 전달하면서 간편심사 유형에 대해선 도입 시기를 12월말로 연기한다는 내용을 포함했다. 손해율이란...",
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          "title": "삼성화재, 공정위 출신 사외이사 영입 속내는?",
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          "description": "특히 보험 약관과 판매 구조에서 소비자에게 불리한 조항이 발견될 경우 시정명령을 내리는 사례가 늘어나면서 보험사 입장에서는 공정거래 규제 대응 역량의 중요성이 커지는 분위기다. 금융감독원의 감독과는 별개로...",
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          "source": "www.finomy.com"
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          "title": "KB라이프 '자금세탁방지 시스템' 허점 드러나…금감원 제재로 내부통제...",
          "url": "https://www.ppss.kr/news/articleView.html?idxno=287378",
          "description": "금융당국이 보험사의 자금세탁방지(AML) 체계 운영 실태에 대한 감독을 강화하는 가운데 KB라이프생명의 AML... 금융권과 감독당국에 따르면 금융감독원은 최근 KB라이프생명의 자금세탁방지 업무 운영 과정에서 법적...",
          "age": "17시간 전",
          "source": "www.ppss.kr"
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        {
          "title": "KB라이프, 자금세탁방지 관리 미흡…금감원 고객확인 의무 위반 적발",
          "url": "https://mdtoday.co.kr/news/view/1065578307658073",
          "description": "▲ (사진=KB라이프생명) 대형 생명보험사인 KB라이프생명이 자금세탁방지(AML) 의무 이행 부실과 고객확인... 금융감독원은 최근 KB라이프생명에 대한 검사를 실시한 결과, 자금세탁방지 및 고객확인 의무 위반 사실을...",
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        {
          "title": "[인사] 지식재산처",
          "url": "https://enewstoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=2401070",
          "description": "◇ 과장급 전보▲ 특허심판원 심판장 곽선미",
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    "text": "Home\n\nMonetary Policy\n\nBeige Book\n\nFebruary 2026\n\nBeige Book - February 2026\n\nPDF\n\nAbout This Publication\nNational Summary\nFederal Reserve Bank of Boston\nFederal Reserve Bank of New York\nFederal Reserve Bank of Philadelphia\nFederal Reserve Bank of Cleveland\nFederal Reserve Bank of Richmond\nFederal Reserve Bank of Atlanta\nFederal Reserve Bank of Chicago\nFederal Reserve Bank of St. Louis\nFederal Reserve Bank of Minneapolis\nFederal Reserve Bank of Kansas City\nFederal Reserve Bank of Dallas\nFederal Reserve Bank of San Francisco\n\nNational Summary\n\nOverall Economic Activity\n\nOverall economic activity increased at a slight to moderate pace in seven of the twelve Federal Reserve Districts, while the number of Districts reporting flat or declining activity increased from four in the prior period to five in the current period. Although consumer spending increased slightly on balance, two Districts reported ongoing declines, and many noted that sales were dampened by economic uncertainty, increased price sensitivity, and lower-income consumers pulling back on spending. Districts impacted by winter storms said that retail traffic generally slowed, and one District said immigration enforcement activity negatively affected customer demand in urban areas. Auto sales were mostly down for Districts that reported on them, with many citing continuing affordability issues. Manufacturing activity improved overall since the previous reporting period, with eight Districts reporting varying degrees of growth and two reporting declines. Manufacturing contacts in many Districts reported increases in new orders, and several cited boosts in demand from data centers and, relatedly, energy infrastructure. Transportation activity was mixed across Districts that reported on it, with three reporting contractions and two reporting modest growth. Overall, financial services activity was reported as stable to up, with commercial lending being the primary area of strength. For most Districts that reported on residential real estate and construction, sales and activity decreased slightly, with low inventories and affordability remaining key issues. Nonresidential construction activity was mixed across reporting Districts but increased slightly on net. Among reporting Districts, agricultural conditions were mostly flat, and energy activity grew modestly on balance. Overall, economic expectations were optimistic, with most Districts expecting slight to moderate growth in the coming months.\n\nLabor Markets\n\nEmployment levels were generally stable in recent weeks as seven of the twelve Districts reported no change in hiring. Contacts in several Districts cited rising nonlabor input costs, softer demand, or uncertainty about overall economic conditions as reasons for flat or lower employment levels. Firms in some Districts and in various sectors looked to AI or other forms of automation to gain efficiencies, with most emphasizing the goal of productivity enhancement rather than worker replacement. Wages rose at a modest or moderate pace in most Districts as firms competed for talent in select areas, including the skilled trades. Several Districts continued to report upward pressure on total compensation due to rising health insurance premiums.\n\nPrices\n\nPrices increased moderately in recent weeks, with eight Districts reporting moderate price growth and four seeing slight or modest increases. Many Districts reported that costs rose across several nonlabor inputs, including insurance, utilities and energy, and metals and other raw materials. Nine Districts mentioned that tariffs contributed to increased costs. Some firms continued to pass tariff-related cost increases through to their customers, and others began to do so after having absorbed previous increases. Still, most Districts received reports of some firms holding selling prices stable despite higher costs because their customers were increasingly price sensitive. On balance, firms expected prices to rise at a somewhat slower pace in the near term.\n\nHighlights by Federal Reserve District\n\nBoston\n\nEconomic activity was flat on balance, as was consumer spending. Employment edged down, and wage growth was slight. Prices rose modestly, as several contacts reported ongoing cost pressures from tariffs, while certain food prices were marked down from previously elevated levels. The outlook improved, but financial pressures on low-income families remained intense.\n\nNew York\n\nEconomic activity declined modestly despite a small pickup in manufacturing. Employment remained flat, and wage growth was steady and modest. Selling price increases remained moderate. Consumer spending grew slightly, though uncertainty prompted some consumers to pause major purchases and pull back on spending. Businesses expected conditions to improve somewhat.\n\nPhiladelphia\n\nEconomic activity in the Third District grew modestly, up from a slight pace last period. Sales activity grew, despite many contacts noting that activity was hampered by adverse weather. Employment levels again rose modestly. Firms reported own-price inflation ticked down in the first quarter, while wage inflation remained modest. Contacts continued to report that low-, middle-, and fixed-income households were struggling to pay for necessities.\n\nCleveland\n\nFourth District business activity increased modestly in recent weeks, with continued modest growth expected in the months ahead. Manufacturing and commercial construction contacts reported increased demand, with several highlighting data center development as a primary driver of activity. Nonlabor cost pressures remained robust, while selling prices continued to increase moderately.\n\nRichmond\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail was flat while spending on travel and tourism increased slightly. Manufacturing and residential real estate activity declined while commercial real estate activity increased moderately. Employment increased slightly. Prices continued to grow at a moderate year-over-year rate.\n\nAtlanta\n\nEconomic activity expanded at a modest to moderate pace. Employment was flat to down somewhat; wages grew modestly. Prices were flat to slightly up. Consumer spending and tourism increased. Housing demand improved, but commercial real estate slowed. Transportation demand was flat to slightly down, while manufacturing was up slightly. Energy activity grew moderately.\n\nChicago\n\nEconomic activity increased slightly. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending and construction and real estate activity rose slightly; employment and business spending were flat; and nonbusiness contacts saw no change in activity. Prices and wages rose moderately, and financial conditions loosened. Farm income in 2026 was expected to be similar to 2025.\n\nSt. Louis\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report but is expected to increase over the next few months. Employment levels were unchanged. Wages and prices continued to increase moderately. The outlook among contacts has improved to be cautiously optimistic.\n\nMinneapolis\n\nDistrict economic activity fell slightly. Employment softened while labor demand was little changed. Wage growth was moderate, and prices ticked up modestly. Consumer spending fell. Manufacturing decreased moderately. Construction activity was moderately lower with larger declines in nonresidential building. Agricultural conditions remained largely unchanged at weak levels.\n\nKansas City\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly over the reporting period. Labor conditions remained steady, with firms utilizing technology and workflow improvements to ease operational constraints. Prices have increased slightly. Energy activity increased modestly as higher oil and natural gas prices supported additional drilling activity.\n\nDallas\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded moderately over the reporting period, vigorously in manufactu",
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    "executive": "*   [증시] 국내 증시(KOSPI +9.63%, KOSDAQ +14.10%)는 중동 지정학적 리스크 속 극심한 변동성을 겪었으나 급등 마감했으며, 뉴욕 증시 3대 지수는 모두 하락 마감했습니다.\n*   [원자재] 중동 분쟁 심화 우려로 국제 유가(WTI +6.48%, 브렌트유 +3.59%)가 급등하여 인플레이션 압력이 재부각되었고, 이는 미국 10년물 국채 수익률 4.15% (+0.07%p) 상승으로 이어졌습니다.\n*   [환율] 원·달러 환율은 중동 분쟁 격화에 1500원선을 돌파하며 큰 변동성을 보였으나 1,480.37원으로 2.70원 하락 마감했고, 정부는 국내 증시 안정을 위해 100조 원 규모의 시장 안정 자금 집행을 주문했습니다.\n*   [산업] 인공지능(AI) 및 반도체 섹터는 브로드컴의 AI 가속기 생산 용량 확보 등 긍정적인 전망에 힘입어 성장 기대감이 지속되었으나, 월가에서는 AI 밸류에이션 버블을 잠재적 위험으로 진단했습니다.",
    "news": "오늘(2026년 03월 06일) 금융 시장은 중동 전쟁 확전 우려로 인한 지정학적 리스크가 심화되며 전반적으로 높은 변동성을 보였습니다.\n\n**글로벌 및 국내 증시 동향:**\n중동발 유가 급등으로 뉴욕증시 3대 지수가 하락했으며, 국내 증시는 이 영향으로 코스피와 코스닥 모두 극심한 '롤러코스터' 장세를 연출했습니다. 코스피는 한때 12% 폭락하며 역대 최고 낙폭을 기록했으나, 이후 급반등하여 낙폭을 크게 줄이거나 상승 마감하는 모습을 보였습니다. 이러한 급등락은 과도한 종목 쏠림 현상과 기관의 투기거래, 그리고 ETF 등 숨은 변수들이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 정부는 증시 패닉에 대응하기 위해 100조 원 규모의 시장 안정자금 신속 집행을 주문했습니다.\n\n**환율 및 금리 동향:**\n중동 분쟁 격화로 원·달러 환율은 한때 1500원선을 돌파하며 2009년 금융위기 이후 처음으로 최고치를 기록했으나, 이후 진정 기대감에 1460원대로 하락하는 등 큰 변동성을 보였습니다. 국제유가 재급등은 연내 미국 금리 인하 기대감을 약화시켜, JP모건은 올해 금리 인하가 없을 수 있다는 전망을 내놓았습니다.\n\n**주요 기업 및 경제 지표:**\n삼성전자는 성과급 갈등으로 인한 노사 분쟁 가능성이 제기되고 있습니다. 반면 SK하이닉스는 AI 열풍 속에서 'AA+'로 신용등급이 상향되며 성장 기대감이 지속되고 있습니다. 한편, 1월 경상수지는 반도체 수출 호조에 힘입어 133억 달러 흑자를 기록했으며, 2월 소비자물가 상승률은 2.0%로 전월 수준을 유지했습니다.\n\n**투자 심리:**\n예측 불가능한 장세 속에서도 개인 투자자들은 '폭락장에 풀베팅'하거나 '빚투'를 지속하며 혼란스러운 모습을 보였습니다.",
    "reports": "오늘(3/6) 시장은 중동 지정학적 리스크가 주요 화두였습니다. KB증권과 SK증권 리포트에 따르면, 중동 불안으로 유가(WTI +8.5%, 브렌트 +3.1%)가 급등하여 인플레이션 우려가 다시 부각되었습니다.\n\n이에 미국 10년물 국채수익률이 4.14%(+4.0bp)로 상승했으며, 달러 인덱스 또한 99.05(+0.29%)로 강세를 나타냈습니다. 주요국 국채 금리도 전반적으로 상승세를 보였습니다. 키움증권은 유가 상승과 견조한 미국 고용 지표로 인해 연준의 금리 인하 기대가 약화되고 있으며, 다음 주 발표될 미국 2월 CPI 결과가 시장 금리와 달러 변동성을 확대할 수 있는 핵심 요인이 될 것으로 전망했습니다.\n\n국내 증시는 어제(3/5) 지정학적 리스크 완화 및 미국 경제 지표 호조, 저가 매수세 유입에 힘입어 KOSPI는 9.6%, KOSDAQ은 14.1% 급등하며 낙폭을 상당 부분 회복했습니다. KB증권과 IBK투자증권은 특히 브로드컴의 AI 반도체 매출 전망 상향 등 특정 기술주의 강세가 두드러졌다고 언급합니다. 또한 정부의 '100조 원 금융 안정조치' 발표도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.\n\n다만, IBK투자증권은 KOSPI가 중동 사태에 과도하게 반응하며 다른 국가 대비 높은 변동성을 보이는 점에 주목했습니다. IBK투자증권은 이러한 KOSPI의 과도한 변동성이 소수 반도체 종목에 대한 극심한 시장 쏠림 현상(K-자 경기) 때문이며, 우리 경제의 심화된 양극화 또는 과도한 집중화가 외부 충격에 취약함을 보여주는 선제적인 위험 신호로 해석했습니다. 반면 한국 국채 금리나 원/달러 환율은 KOSPI 변동성에 비해 상대적으로 안정적인 흐름을 보였다고 분석합니다.\n\n투자 시사점으로는 중동 리스크와 유가 흐름에 따른 글로벌 인플레이션 압력 변화를 면밀히 주시해야 합니다. 특히 국내 시장은 과도한 종목 쏠림 현상에 대한 경계감을 유지하며 매크로 지표와 정책 대응을 함께 고려하는 전략이 필요할 것으로 보입니다.",
    "telegram": "**[환율 급등과 유가 불안 속 AI·반도체 기대는 여전]**\n\n오늘 국내 증시는 중동발 지정학적 리스크에 따른 원/달러 환율 급등 및 국제 유가 불안, 미국 증시 하락 등의 영향으로 약세를 보였습니다. 하지만 인공지능(AI)과 반도체 섹터에 대한 긍정적인 전망은 지속되는 모습입니다.\n\n간밤 미국 증시는 다우존스 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%를 기록하며 하락 마감했습니다. 중동 분쟁 심화 우려에 서부텍사스산 원유(WTI) 가격이 5.6% 급등하며 인플레이션 압력을 높였고, 원/달러 환율은 간밤 1483원까지 급등하며 불안정한 흐름을 보였습니다. 클리블랜드 연은 총재는 통화정책이 적절한 수준이며 연준이 상당 기간 현재 기조를 유지할 것이라고 밝혀 금리 인하 기대감을 낮췄습니다. 한편, 국내 투자자 예탁금은 132조원으로 역대 최대치를 기록하며 풍부한 대기 자금을 보여주었으며, 1월 경상수지는 반도체 수출 호황에 힘입어 33개월 연속 흑자를 기록했습니다.\n\n섹터별로는 AI 및 반도체 분야에서 긍정적인 소식이 이어졌습니다. 미국 상무부가 AI 수출 규제를 기존보다 완화할 가능성을 시사했고, 브로드컴은 AI 가속기 생산 용량이 2026년부터 2028년까지 전량 확보되었다고 밝혔습니다. 삼성전자는 JP모건 컨퍼런스에서 2027년까지 메모리 및 eSSD 시장의 타이트한 수급이 지속될 것으로 전망했습니다. 대만 Nanya Tech 또한 2분기 DRAM 가격 급등 및 2026년 내내 상승세를 예상했습니다. 마벨(MRVL)은 예상치를 상회하는 2026 회계연도 4분기 실적을 발표하며 시간외 거래에서 8% 상승하는 모습을 보였습니다. 다만, 엔비디아가 중국 시장용 칩 생산을 중단하고 차세대 제품으로 전환한다는 소식과 삼성전자의 성과급 갈등으로 인한 메모리 생산 차질 우려는 지켜볼 변수입니다.\n\n단기적으로는 중동발 지정학적 리스크와 국제 유가 흐름, 그리고 미국의 신규 실업수당 청구건수 등 주요 경제 지표 발표에 시장의 관심이 쏠릴 것으로 보입니다.",
    "youtube": "--- [빈난새] 이란 전쟁에도 무덤덤한 월가 거물들, 숨어있는 진짜 위험은 따로 있다 | 빈난새의 빈틈없이월가 (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 월가는 이란 전쟁을 단기적 지정학적 리스크로 보고 있으며, 진짜 위험은 AI 밸류에이션 버블과 사모 신용 시장의 불안정성입니다.\n• 미국 증시는 2월 AI 공포와 3월 이란 리스크로 불안정했지만, 월가는 이란 사태를 단기 충격으로 평가합니다.\n• 트럼프의 이란 공격 배경에는 오바마/바이든과의 차별화, 미국의 에너지 독립성 강화, 중국 고립을 위한 중동 영향력 확대가 있습니다.\n• 지정학 리스크의 상수화, 미중 디커플링, 국방/에너지/제조업 리쇼어링 테마가 주요 투자 기회로 부각됩니다.\n• 월가는 이란 사태보다 AI 밸류에이션 부담 및 사모 신용 시장 불안을 더 큰 구조적 위험으로 진단합니다.\n• 사모 신용 시장은 AI 기업 투자 부실과 특정 모기지 업체의 파산 등으로 스트레스가 고조되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이란 전쟁의 단기적 영향보다 AI와 사모 신용 시장의 구조적 위험 전염 여부에 더 집중하여 포트폴리오를 조정해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 유가 올려 트럼프 식물정부 만들기가 이란 목표인가 (27 minutes ago) ---\n📌 핵심 메시지: 이란은 호르무즈 해협 봉쇄에 대한 전략적 모호성을 유지하며, 유가 상승을 통해 트럼프 정부의 중간선거 승리를 저지하려 할 가능성이 높습니다.\n• 이란은 UN 채널을 통해 호르무즈 해협 봉쇄를 부인하지만, 혁명 수비대는 통제권을 주장하며 전략적 모호성을 취합니다.\n• 미국과 이란은 겉으로는 강경한 입장이지만, 이란은 CIA에 휴전 조건을 논의하자는 제안을 전달했다는 보도가 있습니다.\n• 트럼프는 이란의 최고 지도자 후계 구도 개입 의사를 밝히고, 유가 상승이 중간 선거에 미칠 부정적 영향을 우려합니다.\n• 유가 상승은 미국 내 주유소 체감 가격을 높여 트럼프의 재선에 불리하게 작용하며, 연준의 금리 인하 기대감을 약화시킵니다.\n• 트럼프는 중국에 이란/러시아산 원유 수입 축소를 요청하고 미국산 원유 구매를 제안하며 대중 관계를 유화적으로 관리하려 합니다.\n💡 시사점: 국제 유가 움직임과 미중 관계 변화가 이란 사태의 장기화 여부 및 트럼프 행정부의 정책 방향에 중대한 변수가 될 것이므로 주시해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Bitcoin Rally on Trump's Lead (1 day ago) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 안정화 시도와 암호화폐 지지 발언이 증시 및 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미치며, 그의 정치적 입지 강화 노력이 시장에 반영되고 있습니다.\n• 백악관은 호르무즈 해협 문제가 조만간 해결될 것이라고 강조하며, 트럼프 대통령은 해군 투입과 보험 보증을 통해 해협 안정화를 시도합니다.\n• 골드만삭스는 호르무즈 해협의 석유 수출이 5일 내로 회복을 시작하여 4월 중순쯤 완전히 정상화될 것으로 낙관적으로 예측합니다.\n• 트럼프 대통령은 베네수엘라와의 협력을 통해 국제 유가 부담을 낮추고, 이란 내부 혼란을 부추기며 사태의 빠른 종결을 원합니다.\n• 의회 승인 없는 이란 군사행동 중단 결의안이 부결되어 트럼프의 헌법적 권한 행사가 인정되었고, 비트코인 등 암호화폐가 강세 랠리를 보였습니다.\n• 트럼프는 중간 선거를 앞두고 암호화폐 지지자들의 표심을 얻기 위해 암호화폐 산업을 위협하는 은행을 압박하고 Clarity Act 통과를 주장합니다.\n💡 시사점: 이란 사태 해결을 위한 트럼프의 정책적 노력과 암호화폐 시장에 대한 그의 영향력이 지속될 것으로 예상되므로, 관련 자산군의 동향을 면밀히 관찰해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 증시 하락에 이어 금까지 하락. 이라크, 세계 2위 유전 가동중지 (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 이라크 유전 가동 중단과 금 가격 하락은 이란 사태로 인한 시장의 극심한 불확실성과 현금 선호 심리를 보여주며, 트럼프 행정부는 유가 안정과 암호화폐 지지를 통해 정치적 위기를 관리하려 합니다.\n• 이란 사태로 아시아 및 미국 증시가 하락했고, 안전자산인 금까지 밀려나 시장의 현금 선호 심리가 강해졌습니다.\n• 이라크가 세계 2위 유전 루마일라의 생산을 중단한 것은 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 원유 수송 차질 때문이며, 이는 유가 상승 압력을 가중시킵니다.\n• 국제 유가 상승은 연준의 금리 인하 기대를 더욱 낮춰, 6월 FMC에서 금리 동결 배팅이 우세해지고 있습니다.\n• 트럼프는 DFC를 통해 걸프 해상 무역의 금융 안보를 보증하고 미 해군 호위를 시작하여 호르무즈 해협 정상화를 시도합니다.\n• 트럼프는 또한 암호화폐 지지자 표심을 얻기 위해 Clarity Act 통과를 압박하며 은행들을 견제하고, 스페인의 미군 기지 사용 불허에 대해 무역 중단을 경고했습니다.\n• 중국은 이란에게 호르무즈 해협 통과 선박 방해 금지를 압박하며 자국 에너지 안보를 확보하려 합니다.\n💡 시사점: 이란 사태의 불확실성이 고조되는 가운데, 유가와 금리 향방, 트럼프의 정치적 대응, 그리고 중국의 중재 가능성을 종합적으로 고려한 신중한 투자 전략이 필요합니다.",
    "insurance_news": "**한화생명**\n1.  **\"GA 관리 못하면 건전성 타격\"…보험사 '제3자 리스크' 관리 고삐(https://www.newsis.com/view/NISX20260305_0003536694)** — 한화생명은 자회사형 GA 조직 역량을 바탕으로 이사회 산하 위험관리 협의회를 구성하고 위탁 위험 평가 기준을 수립하는 등 GA 리스크 관리를 강화하고 있습니다. 이는 GA 채널 확대에 따른 잠재적 위험에 선제적으로 대응하여 건전성을 확보하려는 노력으로 풀이됩니다.\n2.  **보험사 자사주 줄소각…건전성·주주환원 셈법 복잡(https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202603050085)** — 한화생명은 자사주 비중이 10%를 넘는 상당수 보험사 중 하나로, 자사주 소각 확대를 통해 핵심 건전성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율 관리와 주주환원 정책을 동시에 고려하고 있습니다. 이는 자본 효율성 제고와 주주가치 극대화를 위한 중요한 재무적 결정입니다.\n\n**한화손해보험**\n1.  **한화금융 두 축, 명암... \"생명은 해외·GA, 손보는 투자로 버텼다\"(https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100747)** — 한화손해보험은 2025년 실적에서 투자수익이 본업인 보험손익을 앞지르며 연결 기준 실적을 방어했으며, 특히 해외투자 확대를 통해 이익을 창출하는 전략을 펼쳤습니다. 이는 회사의 수익성 다각화 및 투자 역량 강화의 중요성을 보여줍니다.\n2.  **금리 상승에 웃고 증시 폭락에 울고…보험사 '손익 계산' 분주(https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=295034)** — 한화손해보험을 포함한 다수 보험사가 지난해 투자손익이 본업인 보험손익을 앞지르는 현상을 보였으며, 이는 금리 변동 및 증시 상황이 보험사 실적에 미치는 영향이 커지고 있음을 시사합니다. 중동 전쟁 등 거시 경제 변수의 영향으로 향후 보험사의 투자 손익 관리가 더욱 중요해질 전망입니다.\n\n**삼성생명**\n1.  **높은 요양시설 문턱…보험사 추가 진입 가로막는 ‘제도적 칸막이’ [기획](https://www.dailian.co.kr/news/view/1617299/?sc=Naver)** — 삼성생명은 고령화 시대에 발맞춰 요양사업 진출을 추진하고 있으며, 이는 장기적인 관점에서 신성장 동력 확보 및 포트폴리오 다각화를 위한 전략적 움직임으로 평가됩니다. 그러나 제도적 규제로 인해 사업 확장에 어려움을 겪고 있습니다.\n2.  **‘삼성 저격수’ 박용진 등판…규제합리위, 삼성생명법 화두 부상(http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1293293&inflow=N)** — 금융권에서는 박용진 부위원장의 금융규제 합리화 위원회 등판으로 삼성그룹 지배구조와 관련된 '삼성생명법(보험업법 개정안)' 논의가 재점화될 가능성에 주목하고 있습니다. 이는 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분 가치 및 지배구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안입니다.\n\n**삼성화재**\n1.  **영토 확장 ‘DB’ vs 안방 단속 ‘메리츠’…2위 경쟁 승부수 갈리나(http://www.segyebiz.com/newsView/20260306501172?OutUrl=naver)** — 삼성화재는 지난해 당기순이익 1조 6909억 원으로 업계 1위를 유지했으나, 전년 대비 17.4% 감소한 실적을 기록하며 메리츠화재 등 경쟁사의 추격이 심화되고 있습니다. 이는 시장 점유율 및 수익성 방어를 위한 경쟁 전략의 중요성을 부각시킵니다.\n2.  **주인 6번 바뀐 서울역 '장그래 빌딩', 1.3조에 산 새 주인 누구(https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/03/05/2026030504096.html)** — 삼성화재는 서울역 '장그래 빌딩' 매각 과정에서 기존 투자금 중 상당 부분을 회수하고 일부를 재투자하여 잔류한 것으로 알려졌습니다. 이는 대규모 부동산 자산에 대한 적극적인 자산운용 및 투자 전략의 일환입니다.\n\n**교보생명**\n1.  **높아지는 주택대출 금리…은행 이어 보험사도 인상(https://www.hankyung.com/article/2026030518841)** — 교보생명은 주택담보대출 금리를 연 5.25%에서 5.46%로 인상하여, 타 금융권에 이어 보험사도 대출 금리 인상 추세에 동참하고 있습니다. 이는 보험사의 대출 포트폴리오 수익성에 직접적인 영향을 미치며, 금리 경쟁력에도 변화를 가져올 수 있습니다.\n\n**공통**\n1.  **[Why&Next]보험사 채권 전략 변화…초장기물 약화 속 장기채 매수 지속(https://view.asiae.co.kr/article/2026030515290501969)** — 보험사들은 IFRS17 도입 이후 자산부채관리(ALM)의 중요성이 커지면서 초장기물 채권의 매력이 약화되었음에도 불구하고, 부채 듀레이션(만기)에 맞춰 장기채 매수를 지속하는 등 채권 운용 전략에 변화를 주고 있습니다. 이는 보험사의 안정적인 이익 창출과 건전성 유지에 핵심적인 요소입니다.\n2.  **중동사태 유탄 맞은 보험업계..킥스 하락, 투자익 감소(https://news.dealsitetv.com/articles/166411)** — 중동사태 장기화 가능성으로 인해 국내 보험업계는 K-ICS(新지급여력제도) 비율 하락과 투자 이익 감소라는 이중고에 직면하고 있으며, 이는 보험사의 재무 건전성과 수익성에 직접적인 위협으로 작용하고 있습니다. 보험사들은 외화유가증권 운용의 환율 리스크 헤지 등 리스크 관리를 강화하고 있습니다.\n3.  **보험사 손해율 90% 일괄적용 6개월 유예(https://www.mt.co.kr/finance/2026/03/06/2026030519353971818)** — 금융감독원은 올해 6월 말 결산 실적부터 반영해야 할 손해율 가정 실무표준 중 간편심사 유형의 도입 시기를 12월 말로 6개월 연기했으며, 이는 보험사들의 회계상 손해율 산정 방식에 유연성을 부여하여 단기적인 부담을 완화하기 위함입니다. 다만, 이는 간편심사 보험상품의 손해율 관리와 수익성 개선에 시간을 벌어주는 조치로 해석됩니다.",
    "global_news": "**Fed·금리정책**\n1.  **HSBC, Nationwide and Coventry raise rates on fixed mortgages amid Middle East crisis**(https://www.theguardian.com/money/2026/mar/05/hsbc-coventry-raise-rates-fixed-mortgages-iran-middle-east-crisis) — 주요 영국 은행들이 중동 위기 고조로 인해 고정 모기지 금리를 인상했습니다. 이는 이란 전쟁이 에너지 가격 급등을 야기하고 영국 인플레이션을 끌어올려, 결과적으로 기준 금리 인상을 부추길 수 있다는 시장의 우려를 반영합니다. 이러한 움직임은 가계의 주택 대출 부담을 가중시키고 영란은행의 통화 정책 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.\n2.  **ECB’s Nagel Says Inflation Risks Outweigh Growth Concerns From Iran War**(https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-05/ecb-s-nagel-says-inflation-more-worrying-than-growth-on-iran-war) — 유럽중앙은행(ECB) 정책 위원인 요아힘 나겔은 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 위험이 경제 성장 둔화 우려보다 크다고 밝혔습니다. 이는 ECB가 중동 분쟁이 유로존 경제에 미치는 영향을 평가하는 과정에서 인플레이션 억제에 더 중점을 둘 가능성을 시사하며, 향후 금리 인하 기대감을 약화시킬 수 있습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n1.  **US judge orders refunds for more than $130bn in illegal Trump tariffs**(https://www.theguardian.com/business/2026/mar/05/trump-tariff-refunds-supreme-court) — 미국 무역 법원이 대법원에서 위법으로 판결된 트럼프 전 행정부의 관세에 대해 1,300억 달러 이상을 환불하라고 명령했습니다. 이는 기업들에게 예상치 못한 재정적 구제를 제공할 수 있으며, 이전 관세로 인한 비용 부담을 완화하여 일부 상품 가격 안정화에 기여할 수 있습니다.\n2.  **Stocks Rally as US Economic Strength Outweighs Iran War Concerns**(https://finance.yahoo.com/news/stocks-rally-us-economic-strength-161900275.html) — 이란 전쟁의 우려에도 불구하고 미국 증시가 강세를 보이며 경제의 탄탄함을 반영하고 있습니다. 이는 지정학적 위험에도 불구하고 견고한 미국 경제 지표와 기업 실적에 대한 투자자들의 신뢰가 여전히 높다는 것을 보여주며, 글로벌 시장의 불안정성 속에서 상대적인 안전 자산으로서의 미국 시장 매력을 부각합니다.\n3.  **Ueda Says Iran Conflict Could Hit Japan’s Economy Significantly**(https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/ueda-says-iran-conflict-could-hit-japan-s-economy-significantly) — 일본은행(BOJ) 총재 우에다 가즈오는 이란 분쟁이 일본 경제에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다. 일본은 에너지 수입 의존도가 높아 유가 상승이 물가와 기업 활동에 직접적인 부담이 될 수 있으며, 이는 BOJ의 향후 통화정책 방향에 신중함을 더하는 요인이 됩니다.\n\n**지정학·전쟁**\n1.  **Stock market falls resume as US-Israel war with Iran drives up oil and gas prices**(https://www.theguardian.com/world/2026/mar/05/stock-market-falls-resume-as-us-israel-war-with-iran-drives-up-oil-and-gas-prices) — 미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 인해 국제 유가와 가스 가격이 급등하면서 글로벌 증시의 하락세가 재개되었습니다. 이는 중동 지역의 지정학적 긴장이 금융 시장에 즉각적인 위험 회피 심리를 불러일으키고, 에너지 비용 상승을 통해 전반적인 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있음을 보여줍니다.\n2.  **Globalisation is under threat from Iran war – and Britain is uniquely vulnerable**(https://www.theguardian.com/world/2026/mar/05/globalisation-under-threat-britain-economy-iran-conflict) — 이란 전쟁으로 인해 글로벌화가 위협받고 있으며, 특히 영국 경제가 독특하게 취약하다는 분석이 나왔습니다. 중동 지역의 군사적 충돌이 에너지 및 식량 가격을 포함한 모든 부문에 걸쳐 경제적 파급 효과를 일으켜, 글로벌 공급망과 무역 시스템에 광범위한 혼란을 초래할 수 있음을 시사합니다.\n3.  **Iran War Dials US Economic Danger Up to 11**(https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-04/iran-war-dials-us-economic-danger-up-to-11) — 이란 전쟁이 미국의 경제적 위험 수준을 \"매우 높음\"에서 \"극단적\"으로 끌어올렸다는 분석이 나왔습니다. 이는 트럼프 대통령의 이란 공격 결정이 중동 확전 위험을 키우며, 이미 여러 압력에 직면한 미국 경제가 예상치 못한 큰 타격을 입을 수 있음을 경고하는 내용입니다.\n\n**원자재·에너지**\n1.  **UK firms pull fixed energy deals as Iran war pushes up prices**(https://www.bbc.com/news/articles/c3ewwej0p13o?at_medium=RSS&at_campaign=rss) — 이란 전쟁으로 도매 에너지 가격이 급등하자 영국 기업들이 고정 가격 에너지 계약 제공을 중단하고 있습니다. 이는 기업들의 에너지 비용 불확실성을 높이고, 궁극적으로 소비자 물가 상승으로 이어질 수 있어 영국 경제에 광범위한 인플레이션 압력을 가할 것으로 예상됩니다.\n2.  **Ministers discuss ways to offset energy price surges caused by Iran war**(https://www.theguardian.com/money/2026/mar/05/ministers-discuss-offset-energy-price-surges-iran-war) — 영국 정부 장관들이 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등을 상쇄할 방안을 논의하고 있습니다. 이는 가계가 평균 160파운드의 에너지 비용 인상에 직면할 수 있다는 전망에 따라 정부가 물가 상승 부담을 줄이기 위한 개입 가능성을 시사하며, 에너지 시장 안정화에 대한 정책적 의지를 보여줍니다.\n3.  **Rising energy prices from the Iran war could help Russia pay for fighting in Ukraine**(https://finance.yahoo.com/news/rising-energy-prices-iran-war-160534271.html) — 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승이 러시아가 우크라이나 전쟁 자금을 조달하는 데 도움을 줄 수 있다는 분석이 나왔습니다. 이는 중동 분쟁이 글로벌 에너지 시장을 교란하여 러시아의 에너지 수출 수익을 늘리고, 결과적으로 유럽의 안보 문제와 우크라이나 전쟁 상황에 간접적인 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.\n\n**아시아·한국**\n1.  **China sets lowest economic growth target since 1991**(https://www.bbc.com/news/articles/cqxddwl93qjo?at_medium=RSS&at_campaign=rss) — 중국이 1991년 이후 가장 낮은 경제 성장률 목표치를 설정했습니다. 이는 2023년 '약 5%'로 하향 조정된 이후 처음으로 목표치를 다시 낮춘 것으로, 중국 경제를 견인했던 기존 성장 모델의 한계를 인정하고 구조적 변화에 직면했음을 보여주며 글로벌 경제 성장 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.\n2.  **China’s Abrupt Yuan Reversal Reveals Anxiety Over War, Oil Shock**(https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/china-s-abrupt-yuan-reversal-reveals-anxiety-over-war-oil-shock) — 중국의 위안화 정책이 급작스러운 전환을 보이며 전쟁과 유가 충격에 대한 불안감을 드러냈습니다. 이는 이란 전쟁이 중국 정책 입안자들에게 환율 정책에 대한 즉각적인 조정을 강요하고 있음을 나타내며, 글로벌 지정학적 불확실성이 중국의 통화 및 금융 시장 안정성에 미치는 영향이 커지고 있음을 시사합니다.\n3.  **Bloomberg Daybreak Asia: South Korea Stocks Rebound**(https://bloomberg.com/news/audio/2026-03-05/bloomberg-daybreak-asia-south-korea-stocks-rebound-podcast) — 아시아 증시 개장 소식으로, 오늘(2026년 03월 06일) 발표된 내용에 따르면 한국 증시가 반등하는 모습을 보였습니다. 이는 전반적인 아시아 시장의 흐름과 한국 시장의 회복력을 보여주는 것으로, 지정학적 리스크에도 불구하고 국내외 투자자들의 심리가 개선되고 있음을 시사할 수 있습니다.\n\n**기타 글로벌**\n1.  **States sue Trump administration over new 'unlawful' global tariffs**(https://www.bbc.com/news/articles/c3ewxjpqqqzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss) — 24개 주가 트럼프 전 행정부가 새로 부과한 '위법적인' 글로벌 관세를 막기 위해 소송을 제기했습니다. 이는 이전 대법원에서 위법 판결을 받은 관세를 대체하기 위해 부과된 조치에 대한 법적 도전을 의미하며, 미국 무역 정책의 불확실성을 지속시키고 글로벌 무역 환경에 혼란을 줄 수 있습니다.\n2.  **US Says India Won’t Get Same Economic Perks China Once Received**(https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-05/us-won-t-allow-india-to-become-rival-like-china-official-says) — 미국 국무부 부차관보 크리스토퍼 랜다우는 미국이 인도에게 과거 중국이 받았던 것과 같은 경제적 혜택을 주지 않을 것이라고 밝혔습니다. 이는 인도가 주요 경쟁국으로 부상하는 것을 막으려는 미국의 전략적 의도를 보여주며, 향후 미-인도 무역 관계 및 글로벌 공급망 재편에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.\n3.  **Anthropic labelled a supply chain risk by Pentagon**(https://www.bbc.com/news/articles/cn5g3z3xe65o?at_medium=RSS&at_campaign=rss) — 인공지능(AI) 기업 앤트로픽이 미 국방부에 의해 공급망 위험으로 지정되었습니다. 이는 미국 기업으로서는 처음 있는 일로, AI 기술이 국가 안보의 핵심 요소로 부상하면서 기술 기업에 대한 정부의 감독과 규제가 강화될 수 있음을 시사합니다. 이는 AI 산업의 성장과 글로벌 기술 경쟁 환경에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.",
    "beige_book": "**경기 사이클 위치** : 전반적인 경제 활동은 소폭에서 완만한 속도로 증가했습니다. 다만, 활동이 정체되거나 감소했다고 보고한 지역의 수가 증가했으며, 대부분의 지역에서 향후 몇 달간 소폭에서 완만한 성장을 기대하고 있습니다.\n**인플레이션** : 최근 몇 주간 가격이 완만하게 상승했으며, 비노동 투입 비용 증가와 관세 영향이 주된 요인이었습니다. 다만, 고객들의 가격 민감성으로 인해 일부 기업들은 판매 가격을 안정적으로 유지했고, 단기적으로는 가격 상승 속도가 다소 둔화될 것으로 예상됩니다.\n**고용·임금** : 고용 수준은 전반적으로 안정적이었으며, AI 및 자동화를 통한 생산성 향상 노력이 있었습니다. 임금은 대부분의 지역에서 숙련 인력 경쟁과 건강 보험료 인상으로 완만하게 상승했습니다.\n**소비·수요** : 소비 지출은 전반적으로 소폭 증가했지만, 경제 불확실성과 가격 민감성으로 인해 일부 소비자들이 지출을 줄이는 경향이 나타났습니다.\n**금융 리스크** : 금융 서비스 활동은 안정적이거나 증가했다고 보고되었으며, 상업 대출이 주요 강점 영역으로 나타났습니다.\n**핵심 시사점** : 전반적인 경제 활동은 완만한 성장을 지속하고 있으나, 소비 지출의 불확실성과 인플레이션 압력의 지속적인 관찰이 필요합니다. 다만, 임금 상승의 완만한 속도와 고객의 가격 민감성은 향후 인플레이션 둔화 가능성을 시사합니다. 연준은 이러한 복합적인 경제 지표를 바탕으로 신중한 통화정책 기조를 유지할 것으로 판단됩니다.\n\n출처: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202602-summary.htm"
  },
  "comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-03-06\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 상승 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n  KOSPI      5,583.90  ▲ +490.36 (+9.63%)\n  KOSDAQ     1,116.41  ▲ +137.97 (+14.10%)\n\n▶ 미국 시장\n  S&P500     6,830.71  ▼ -38.79 (-0.56%)\n  NASDAQ    22,748.99  ▼ -58.49 (-0.26%)\n  DOW       47,954.74  ▼ -784.67 (-1.61%)\n\n▶ 아시아 시장\n  NIKKEI    55,278.06  ▲ +1,032.52 (+1.90%)\n  HANGSENG  25,321.34  ▲ +71.86 (+0.28%)\n  SHANGHAI   4,108.57  ▲ +26.09 (+0.64%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n  VIX (공포지수)          23.75  ▲ +2.60 (+12.29%)\n  달러 인덱스              99.06  ▲ +0.29 (+0.29%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n  금      $  5,098.40  ▼ -21.80 (-0.43%)\n  은      $     82.79  ▲ +0.16 (+0.19%)\n  구리     $      5.84  ▼ -0.02 (-0.31%)\n\n▶ 에너지\n  WTI    $     79.50  ▲ +4.84 (+6.48%)\n  브렌트유   $     84.32  ▲ +2.92 (+3.59%)\n  천연가스   $      2.99  ▲ +0.07 (+2.54%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n  USD/KRW      1,480.37  ▼ -2.70 (-0.18%)\n  EUR/USD          1.16  ▼ -0.00 (-0.00%)\n  USD/JPY        157.54  ▼ -0.23 (-0.15%)\n  GBP/USD          1.34  ▲ +0.00 (+0.03%)\n  USD/CNY          6.89  ▼ -0.01 (-0.13%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n  10년물     4.15%  ▲ +0.07 (+1.62%)\n  2년물      3.59%  ▼ -0.01 (-0.19%)\n  30년물     4.75%  ▲ +0.04 (+0.76%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n  2년물     1.250%  ▲ +0.00 (+0.24%)\n  10년물    2.146%  ▲ +0.00 (+0.00%)\n  30년물    3.382%  ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n  KOSDAQ       +14.10%\n  KOSPI        +9.63%\n  NIKKEI       +1.90%\n\n▶ 하락률 상위\n  DOW          -1.61%\n  S&P500       -0.56%\n  NASDAQ       -0.26%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-03-06T08:44:09.440369\n============================================================\n\n\n\n[한국 채권 스프레드 분석 (BOK ECOS)]\n------------------------------------------------------------\n▶ 국고채 금리\n  국고채 3년     3.189%  ▼ -0.034%p  (20260305)\n  국고채 10년    2.727%  ▼ -0.005%p  (20260305)\n\n▶ 국고채 3-10Y 스프레드\n  현재 스프레드   -46.2bp  ▲ +2.9bp  (스티프닝 (가파름))\n  전일 스프레드   -49.1bp\n\n▶ 시장 해석\n  • 장기 금리 상승 우세 → 경기 회복 기대 또는 인플레 우려\n\n출처: 한국은행 경제통계시스템 (ECOS) - https://ecos.bok.or.kr\n\n\n\n\n[미국 경제지표 (FRED)]\n------------------------------------------------------------\n▶ 인플레이션\n  소비자물가(CPI)             326.59  ▲ +0.56  (01-01)  (YoY +2.83%)\n  근원 CPI                 332.79  ▲ +0.98  (01-01)  (YoY +2.95%)\n  근원 PCE                 127.92  ▲ +0.45  (12-01)  (YoY +3.00%)\n  10Y 기대인플레               2.31%  ▲ +0.02%p  (03-05)\n\n▶ 고용\n  실업률                     4.30%  ▼ -0.10%p  (01-01)\n  비농업고용                  158.6M  ▲ +130K  (01-01)\n  신규실업수당                213,000  - 0  (02-28)\n\n▶ 경제 성장\n  GDP 성장률                 1.40%  ▼ -3.00%p  (10-01)\n  소매판매               634,738.00  ▲ +27.00  (12-01)\n\n▶ 금리/정책\n  연방기금금리                  3.64%  - 0.00%p  (02-01)\n  장단기 스프레드                0.56%  ▲ +0.01%p  (03-05)\n  30Y 모기지                 6.00%  ▲ +0.02%p  (03-05)\n\n▶ 소비자 심리\n  소비자심리                   56.40  ▲ +3.50  (01-01)\n\n출처: Federal Reserve Economic Data (FRED) - https://fred.stlouisfed.org\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n  현재 기준금리: 3.75%\n\n  Mar 18, 2026\n    인상:   0.0%  |  동결:  96.7%  |  인하:   3.3%  → 동결 우세\n  Apr 29, 2026\n    인상:   0.0%  |  동결:  66.3%  |  인하:  33.8%  → 동결 우세\n  Jun 17, 2026\n    인상:   0.0%  |  동결:  47.2%  |  인하:  52.7%  → 인하 우세\n  Jul 29, 2026\n    인상:   0.0%  |  동결:  29.7%  |  인하:  70.3%  → 인하 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n  에너지    (XLE ) $   56.48  ▲ +0.52%\n  기술     (XLK ) $  140.18  ▲ +0.24%\n  임의소비재  (XLY ) $  116.55  ▲ +0.14%\n  커뮤니케이션 (XLC ) $  118.44  ▼ -0.29%\n  금융     (XLF ) $   51.23  ▼ -0.52%\n  유틸리티   (XLU ) $   46.90  ▼ -0.78%\n  부동산    (XLRE) $   43.34  ▼ -0.96%\n  헬스케어   (XLV ) $  153.91  ▼ -2.00%\n  필수소비재  (XLP ) $   85.41  ▼ -2.01%\n  소재     (XLB ) $   50.83  ▼ -2.10%\n  산업재    (XLI ) $  172.06  ▼ -2.22%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[CBOE Put/Call Ratio]\n------------------------------------------------------------\n  Total P/C    0.94\n  Index P/C    1.04\n  Equity P/C   0.65 (낙관적)\n  ETP P/C      1.18\n  VIX P/C      0.51\n\n출처: CBOE Daily Market Statistics - https://www.cboe.com/us/options/market_statistics/daily/\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n  VIX 9D    23.55  ▲ +2.95 (+14.3%)\n  VIX       23.75  ▲ +2.60 (+12.3%)\n  VIX 3M    23.86  ▲ +1.57 (+7.0%)\n  VIX 6M    24.92  ▲ +1.02 (+4.3%)\n  구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +0.11)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n  만기: 2026-03-05\n  Call 거래량:    4,320,340\n  Put 거래량:     3,580,168\n  P/C Ratio:          0.829\n  P/C OI:             1.537\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n  이평선 위 종목: 51.9% (중립)\n\n  • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n  • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n  KR 5Y CDS (USD):  27.30 bps  ▲ +1.94 (안정)\n\n  • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n  • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n  • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[향후 경제지표 발표일정 (KST, 14일)]\n------------------------------------------------------------\n  2026-03-06 (금)\n    22:30  고용보고서 (실업률/비농업)\n  2026-03-11 (수)\n    21:30  CPI / Core CPI\n  2026-03-12 (목)\n    21:30  신규실업수당청구\n  2026-03-13 (금)\n    21:30  Core PCE\n    21:30  GDP 성장률\n    21:30  소매판매\n  2026-03-18 (수)\n    21:30  소매판매\n  2026-03-19 (목)\n    03:00  FOMC 금리결정\n    21:30  신규실업수당청구\n\n출처: FRED Release API - https://fred.stlouisfed.org\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n오늘(2026년 03월 06일) 금융 시장은 중동 전쟁 확전 우려로 인한 지정학적 리스크가 심화되며 전반적으로 높은 변동성을 보였습니다.\n\n**글로벌 및 국내 증시 동향:**\n중동발 유가 급등으로 뉴욕증시 3대 지수가 하락했으며, 국내 증시는 이 영향으로 코스피와 코스닥 모두 극심한 '롤러코스터' 장세를 연출했습니다. 코스피는 한때 12% 폭락하며 역대 최고 낙폭을 기록했으나, 이후 급반등하여 낙폭을 크게 줄이거나 상승 마감하는 모습을 보였습니다. 이러한 급등락은 과도한 종목 쏠림 현상과 기관의 투기거래, 그리고 ETF 등 숨은 변수들이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 정부는 증시 패닉에 대응하기 위해 100조 원 규모의 시장 안정자금 신속 집행을 주문했습니다.\n\n**환율 및 금리 동향:**\n중동 분쟁 격화로 원·달러 환율은 한때 1500원선을 돌파하며 2009년 금융위기 이후 처음으로 최고치를 기록했으나, 이후 진정 기대감에 1460원대로 하락하는 등 큰 변동성을 보였습니다. 국제유가 재급등은 연내 미국 금리 인하 기대감을 약화시켜, JP모건은 올해 금리 인하가 없을 수 있다는 전망을 내놓았습니다.\n\n**주요 기업 및 경제 지표:**\n삼성전자는 성과급 갈등으로 인한 노사 분쟁 가능성이 제기되고 있습니다. 반면 SK하이닉스는 AI 열풍 속에서 'AA+'로 신용등급이 상향되며 성장 기대감이 지속되고 있습니다. 한편, 1월 경상수지는 반도체 수출 호조에 힘입어 133억 달러 흑자를 기록했으며, 2월 소비자물가 상승률은 2.0%로 전월 수준을 유지했습니다.\n\n**투자 심리:**\n예측 불가능한 장세 속에서도 개인 투자자들은 '폭락장에 풀베팅'하거나 '빚투'를 지속하며 혼란스러운 모습을 보였습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n오늘(3/6) 시장은 중동 지정학적 리스크가 주요 화두였습니다. KB증권과 SK증권 리포트에 따르면, 중동 불안으로 유가(WTI +8.5%, 브렌트 +3.1%)가 급등하여 인플레이션 우려가 다시 부각되었습니다.\n\n이에 미국 10년물 국채수익률이 4.14%(+4.0bp)로 상승했으며, 달러 인덱스 또한 99.05(+0.29%)로 강세를 나타냈습니다. 주요국 국채 금리도 전반적으로 상승세를 보였습니다. 키움증권은 유가 상승과 견조한 미국 고용 지표로 인해 연준의 금리 인하 기대가 약화되고 있으며, 다음 주 발표될 미국 2월 CPI 결과가 시장 금리와 달러 변동성을 확대할 수 있는 핵심 요인이 될 것으로 전망했습니다.\n\n국내 증시는 어제(3/5) 지정학적 리스크 완화 및 미국 경제 지표 호조, 저가 매수세 유입에 힘입어 KOSPI는 9.6%, KOSDAQ은 14.1% 급등하며 낙폭을 상당 부분 회복했습니다. KB증권과 IBK투자증권은 특히 브로드컴의 AI 반도체 매출 전망 상향 등 특정 기술주의 강세가 두드러졌다고 언급합니다. 또한 정부의 '100조 원 금융 안정조치' 발표도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.\n\n다만, IBK투자증권은 KOSPI가 중동 사태에 과도하게 반응하며 다른 국가 대비 높은 변동성을 보이는 점에 주목했습니다. IBK투자증권은 이러한 KOSPI의 과도한 변동성이 소수 반도체 종목에 대한 극심한 시장 쏠림 현상(K-자 경기) 때문이며, 우리 경제의 심화된 양극화 또는 과도한 집중화가 외부 충격에 취약함을 보여주는 선제적인 위험 신호로 해석했습니다. 반면 한국 국채 금리나 원/달러 환율은 KOSPI 변동성에 비해 상대적으로 안정적인 흐름을 보였다고 분석합니다.\n\n투자 시사점으로는 중동 리스크와 유가 흐름에 따른 글로벌 인플레이션 압력 변화를 면밀히 주시해야 합니다. 특히 국내 시장은 과도한 종목 쏠림 현상에 대한 경계감을 유지하며 매크로 지표와 정책 대응을 함께 고려하는 전략이 필요할 것으로 보입니다.\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[환율 급등과 유가 불안 속 AI·반도체 기대는 여전]**\n\n오늘 국내 증시는 중동발 지정학적 리스크에 따른 원/달러 환율 급등 및 국제 유가 불안, 미국 증시 하락 등의 영향으로 약세를 보였습니다. 하지만 인공지능(AI)과 반도체 섹터에 대한 긍정적인 전망은 지속되는 모습입니다.\n\n간밤 미국 증시는 다우존스 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%를 기록하며 하락 마감했습니다. 중동 분쟁 심화 우려에 서부텍사스산 원유(WTI) 가격이 5.6% 급등하며 인플레이션 압력을 높였고, 원/달러 환율은 간밤 1483원까지 급등하며 불안정한 흐름을 보였습니다. 클리블랜드 연은 총재는 통화정책이 적절한 수준이며 연준이 상당 기간 현재 기조를 유지할 것이라고 밝혀 금리 인하 기대감을 낮췄습니다. 한편, 국내 투자자 예탁금은 132조원으로 역대 최대치를 기록하며 풍부한 대기 자금을 보여주었으며, 1월 경상수지는 반도체 수출 호황에 힘입어 33개월 연속 흑자를 기록했습니다.\n\n섹터별로는 AI 및 반도체 분야에서 긍정적인 소식이 이어졌습니다. 미국 상무부가 AI 수출 규제를 기존보다 완화할 가능성을 시사했고, 브로드컴은 AI 가속기 생산 용량이 2026년부터 2028년까지 전량 확보되었다고 밝혔습니다. 삼성전자는 JP모건 컨퍼런스에서 2027년까지 메모리 및 eSSD 시장의 타이트한 수급이 지속될 것으로 전망했습니다. 대만 Nanya Tech 또한 2분기 DRAM 가격 급등 및 2026년 내내 상승세를 예상했습니다. 마벨(MRVL)은 예상치를 상회하는 2026 회계연도 4분기 실적을 발표하며 시간외 거래에서 8% 상승하는 모습을 보였습니다. 다만, 엔비디아가 중국 시장용 칩 생산을 중단하고 차세대 제품으로 전환한다는 소식과 삼성전자의 성과급 갈등으로 인한 메모리 생산 차질 우려는 지켜볼 변수입니다.\n\n단기적으로는 중동발 지정학적 리스크와 국제 유가 흐름, 그리고 미국의 신규 실업수당 청구건수 등 주요 경제 지표 발표에 시장의 관심이 쏠릴 것으로 보입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 이란 전쟁에도 무덤덤한 월가 거물들, 숨어있는 진짜 위험은 따로 있다 | 빈난새의 빈틈없이월가 (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 월가는 이란 전쟁을 단기적 지정학적 리스크로 보고 있으며, 진짜 위험은 AI 밸류에이션 버블과 사모 신용 시장의 불안정성입니다.\n• 미국 증시는 2월 AI 공포와 3월 이란 리스크로 불안정했지만, 월가는 이란 사태를 단기 충격으로 평가합니다.\n• 트럼프의 이란 공격 배경에는 오바마/바이든과의 차별화, 미국의 에너지 독립성 강화, 중국 고립을 위한 중동 영향력 확대가 있습니다.\n• 지정학 리스크의 상수화, 미중 디커플링, 국방/에너지/제조업 리쇼어링 테마가 주요 투자 기회로 부각됩니다.\n• 월가는 이란 사태보다 AI 밸류에이션 부담 및 사모 신용 시장 불안을 더 큰 구조적 위험으로 진단합니다.\n• 사모 신용 시장은 AI 기업 투자 부실과 특정 모기지 업체의 파산 등으로 스트레스가 고조되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이란 전쟁의 단기적 영향보다 AI와 사모 신용 시장의 구조적 위험 전염 여부에 더 집중하여 포트폴리오를 조정해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 유가 올려 트럼프 식물정부 만들기가 이란 목표인가 (27 minutes ago) ---\n📌 핵심 메시지: 이란은 호르무즈 해협 봉쇄에 대한 전략적 모호성을 유지하며, 유가 상승을 통해 트럼프 정부의 중간선거 승리를 저지하려 할 가능성이 높습니다.\n• 이란은 UN 채널을 통해 호르무즈 해협 봉쇄를 부인하지만, 혁명 수비대는 통제권을 주장하며 전략적 모호성을 취합니다.\n• 미국과 이란은 겉으로는 강경한 입장이지만, 이란은 CIA에 휴전 조건을 논의하자는 제안을 전달했다는 보도가 있습니다.\n• 트럼프는 이란의 최고 지도자 후계 구도 개입 의사를 밝히고, 유가 상승이 중간 선거에 미칠 부정적 영향을 우려합니다.\n• 유가 상승은 미국 내 주유소 체감 가격을 높여 트럼프의 재선에 불리하게 작용하며, 연준의 금리 인하 기대감을 약화시킵니다.\n• 트럼프는 중국에 이란/러시아산 원유 수입 축소를 요청하고 미국산 원유 구매를 제안하며 대중 관계를 유화적으로 관리하려 합니다.\n💡 시사점: 국제 유가 움직임과 미중 관계 변화가 이란 사태의 장기화 여부 및 트럼프 행정부의 정책 방향에 중대한 변수가 될 것이므로 주시해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Bitcoin Rally on Trump's Lead (1 day ago) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 안정화 시도와 암호화폐 지지 발언이 증시 및 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미치며, 그의 정치적 입지 강화 노력이 시장에 반영되고 있습니다.\n• 백악관은 호르무즈 해협 문제가 조만간 해결될 것이라고 강조하며, 트럼프 대통령은 해군 투입과 보험 보증을 통해 해협 안정화를 시도합니다.\n• 골드만삭스는 호르무즈 해협의 석유 수출이 5일 내로 회복을 시작하여 4월 중순쯤 완전히 정상화될 것으로 낙관적으로 예측합니다.\n• 트럼프 대통령은 베네수엘라와의 협력을 통해 국제 유가 부담을 낮추고, 이란 내부 혼란을 부추기며 사태의 빠른 종결을 원합니다.\n• 의회 승인 없는 이란 군사행동 중단 결의안이 부결되어 트럼프의 헌법적 권한 행사가 인정되었고, 비트코인 등 암호화폐가 강세 랠리를 보였습니다.\n• 트럼프는 중간 선거를 앞두고 암호화폐 지지자들의 표심을 얻기 위해 암호화폐 산업을 위협하는 은행을 압박하고 Clarity Act 통과를 주장합니다.\n💡 시사점: 이란 사태 해결을 위한 트럼프의 정책적 노력과 암호화폐 시장에 대한 그의 영향력이 지속될 것으로 예상되므로, 관련 자산군의 동향을 면밀히 관찰해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 증시 하락에 이어 금까지 하락. 이라크, 세계 2위 유전 가동중지 (2 days ago) ---\n📌 핵심 메시지: 이라크 유전 가동 중단과 금 가격 하락은 이란 사태로 인한 시장의 극심한 불확실성과 현금 선호 심리를 보여주며, 트럼프 행정부는 유가 안정과 암호화폐 지지를 통해 정치적 위기를 관리하려 합니다.\n• 이란 사태로 아시아 및 미국 증시가 하락했고, 안전자산인 금까지 밀려나 시장의 현금 선호 심리가 강해졌습니다.\n• 이라크가 세계 2위 유전 루마일라의 생산을 중단한 것은 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 원유 수송 차질 때문이며, 이는 유가 상승 압력을 가중시킵니다.\n• 국제 유가 상승은 연준의 금리 인하 기대를 더욱 낮춰, 6월 FMC에서 금리 동결 배팅이 우세해지고 있습니다.\n• 트럼프는 DFC를 통해 걸프 해상 무역의 금융 안보를 보증하고 미 해군 호위를 시작하여 호르무즈 해협 정상화를 시도합니다.\n• 트럼프는 또한 암호화폐 지지자 표심을 얻기 위해 Clarity Act 통과를 압박하며 은행들을 견제하고, 스페인의 미군 기지 사용 불허에 대해 무역 중단을 경고했습니다.\n• 중국은 이란에게 호르무즈 해협 통과 선박 방해 금지를 압박하며 자국 에너지 안보를 확보하려 합니다.\n💡 시사점: 이란 사태의 불확실성이 고조되는 가운데, 유가와 금리 향방, 트럼프의 정치적 대응, 그리고 중국의 중재 가능성을 종합적으로 고려한 신중한 투자 전략이 필요합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**한화생명**\n1.  **\"GA 관리 못하면 건전성 타격\"…보험사 '제3자 리스크' 관리 고삐(https://www.newsis.com/view/NISX20260305_0003536694)** — 한화생명은 자회사형 GA 조직 역량을 바탕으로 이사회 산하 위험관리 협의회를 구성하고 위탁 위험 평가 기준을 수립하는 등 GA 리스크 관리를 강화하고 있습니다. 이는 GA 채널 확대에 따른 잠재적 위험에 선제적으로 대응하여 건전성을 확보하려는 노력으로 풀이됩니다.\n2.  **보험사 자사주 줄소각…건전성·주주환원 셈법 복잡(https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202603050085)** — 한화생명은 자사주 비중이 10%를 넘는 상당수 보험사 중 하나로, 자사주 소각 확대를 통해 핵심 건전성 지표인 지급여력(K-ICS) 비율 관리와 주주환원 정책을 동시에 고려하고 있습니다. 이는 자본 효율성 제고와 주주가치 극대화를 위한 중요한 재무적 결정입니다.\n\n**한화손해보험**\n1.  **한화금융 두 축, 명암... \"생명은 해외·GA, 손보는 투자로 버텼다\"(https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=100747)** — 한화손해보험은 2025년 실적에서 투자수익이 본업인 보험손익을 앞지르며 연결 기준 실적을 방어했으며, 특히 해외투자 확대를 통해 이익을 창출하는 전략을 펼쳤습니다. 이는 회사의 수익성 다각화 및 투자 역량 강화의 중요성을 보여줍니다.\n2.  **금리 상승에 웃고 증시 폭락에 울고…보험사 '손익 계산' 분주(https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=295034)** — 한화손해보험을 포함한 다수 보험사가 지난해 투자손익이 본업인 보험손익을 앞지르는 현상을 보였으며, 이는 금리 변동 및 증시 상황이 보험사 실적에 미치는 영향이 커지고 있음을 시사합니다. 중동 전쟁 등 거시 경제 변수의 영향으로 향후 보험사의 투자 손익 관리가 더욱 중요해질 전망입니다.\n\n**삼성생명**\n1.  **높은 요양시설 문턱…보험사 추가 진입 가로막는 ‘제도적 칸막이’ [기획](https://www.dailian.co.kr/news/view/1617299/?sc=Naver)** — 삼성생명은 고령화 시대에 발맞춰 요양사업 진출을 추진하고 있으며, 이는 장기적인 관점에서 신성장 동력 확보 및 포트폴리오 다각화를 위한 전략적 움직임으로 평가됩니다. 그러나 제도적 규제로 인해 사업 확장에 어려움을 겪고 있습니다.\n2.  **‘삼성 저격수’ 박용진 등판…규제합리위, 삼성생명법 화두 부상(http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1293293&inflow=N)** — 금융권에서는 박용진 부위원장의 금융규제 합리화 위원회 등판으로 삼성그룹 지배구조와 관련된 '삼성생명법(보험업법 개정안)' 논의가 재점화될 가능성에 주목하고 있습니다. 이는 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분 가치 및 지배구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안입니다.\n\n**삼성화재**\n1.  **영토 확장 ‘DB’ vs 안방 단속 ‘메리츠’…2위 경쟁 승부수 갈리나(http://www.segyebiz.com/newsView/20260306501172?OutUrl=naver)** — 삼성화재는 지난해 당기순이익 1조 6909억 원으로 업계 1위를 유지했으나, 전년 대비 17.4% 감소한 실적을 기록하며 메리츠화재 등 경쟁사의 추격이 심화되고 있습니다. 이는 시장 점유율 및 수익성 방어를 위한 경쟁 전략의 중요성을 부각시킵니다.\n2.  **주인 6번 바뀐 서울역 '장그래 빌딩', 1.3조에 산 새 주인 누구(https://realty.chosun.com/site/data/html_dir/2026/03/05/2026030504096.html)** — 삼성화재는 서울역 '장그래 빌딩' 매각 과정에서 기존 투자금 중 상당 부분을 회수하고 일부를 재투자하여 잔류한 것으로 알려졌습니다. 이는 대규모 부동산 자산에 대한 적극적인 자산운용 및 투자 전략의 일환입니다.\n\n**교보생명**\n1.  **높아지는 주택대출 금리…은행 이어 보험사도 인상(https://www.hankyung.com/article/2026030518841)** — 교보생명은 주택담보대출 금리를 연 5.25%에서 5.46%로 인상하여, 타 금융권에 이어 보험사도 대출 금리 인상 추세에 동참하고 있습니다. 이는 보험사의 대출 포트폴리오 수익성에 직접적인 영향을 미치며, 금리 경쟁력에도 변화를 가져올 수 있습니다.\n\n**공통**\n1.  **[Why&Next]보험사 채권 전략 변화…초장기물 약화 속 장기채 매수 지속(https://view.asiae.co.kr/article/2026030515290501969)** — 보험사들은 IFRS17 도입 이후 자산부채관리(ALM)의 중요성이 커지면서 초장기물 채권의 매력이 약화되었음에도 불구하고, 부채 듀레이션(만기)에 맞춰 장기채 매수를 지속하는 등 채권 운용 전략에 변화를 주고 있습니다. 이는 보험사의 안정적인 이익 창출과 건전성 유지에 핵심적인 요소입니다.\n2.  **중동사태 유탄 맞은 보험업계..킥스 하락, 투자익 감소(https://news.dealsitetv.com/articles/166411)** — 중동사태 장기화 가능성으로 인해 국내 보험업계는 K-ICS(新지급여력제도) 비율 하락과 투자 이익 감소라는 이중고에 직면하고 있으며, 이는 보험사의 재무 건전성과 수익성에 직접적인 위협으로 작용하고 있습니다. 보험사들은 외화유가증권 운용의 환율 리스크 헤지 등 리스크 관리를 강화하고 있습니다.\n3.  **보험사 손해율 90% 일괄적용 6개월 유예(https://www.mt.co.kr/finance/2026/03/06/2026030519353971818)** — 금융감독원은 올해 6월 말 결산 실적부터 반영해야 할 손해율 가정 실무표준 중 간편심사 유형의 도입 시기를 12월 말로 6개월 연기했으며, 이는 보험사들의 회계상 손해율 산정 방식에 유연성을 부여하여 단기적인 부담을 완화하기 위함입니다. 다만, 이는 간편심사 보험상품의 손해율 관리와 수익성 개선에 시간을 벌어주는 조치로 해석됩니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-03-06 08:50:10\n============================================================"
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