오늘(2026년 03월 12일) 국내 금융 시장은 중동 지역 긴장 고조와 국제 유가 급등으로 높은 변동성을 보이고 있습니다.

1. 시장 전반 및 거시 경제 동향

• 미국-이란의 연이은 충돌과 이란의 유조선 공격으로 국제 유가가 100~110달러를 돌파하며 불안정성이 커졌으며, 이는 국내 증시, 환율, 금리에 동반 영향을 주고 있습니다. 정부 당국은 화약고로 불리는 호르무즈 해협의 선박보험을 점검하는 등 긴밀히 대응하고 있습니다.
• 원/달러 환율은 유가 상승 부담 속에 1,470~1,490원대를 기록하며 금융위기 이후 최고치에 근접, 1,500원 돌파 초읽기에 들어섰습니다. 일본 엔화 또한 1달러당 159엔대를 기록하며 약세를 이어가고 있습니다.
• 한국은행은 중동 리스크 확대 불확실성을 언급하며 당분간 기준금리 동결 기조를 시사했습니다.
• 코스피 시장은 주요국 증시 대비 유독 높은 변동성을 보이며, '재평가는 아직 오지 않았다'는 분석과 함께 일부에서는 '공매도' 권고까지 나왔습니다. '네 마녀의 날'을 맞아 5600선에서 외국인과 기관 매도세에 약세 출발했습니다.
• 외국인은 2월 국내 주식시장에서 역대 최대인 약 20조 원(135억 달러) 가량을 순매도했으나, 개인 투자자들은 순매수로 대응하며 지수 방어에 나섰습니다.
• 한편, 폭등락장에 ETF의 괴리율 초과 현상이 속출하여 투자자들의 주의가 요구되고 있습니다.

2. 코스닥 시장 동향

• 코스닥 시장에서는 '외국인 종합 생활 플랫폼'을 목표로 하는 한패스가 이달 25일 코스닥 상장을 앞두고 있습니다.
• '마이너리그'로 불리는 코스닥 시장에 액티브 ETF가 등판하는 등 활성화 노력이 이어지고 있으나, 관련 사전 정보 이용 의혹도 제기되었습니다.

3. 주요 기업 동향

• 삼성전자는 장중 18만 원대에서 숨고르기를 하는 가운데, KB증권은 2027년까지 완판 기대를 내비치며 목표가를 32만 원으로 제시했습니다. AMD의 리사 수 CEO가 다음 주 삼성전자와의 만남을 앞두고 있습니다.
• SK하이닉스는 'AI 컴퍼니'로의 전환을 가속화하며 골드만삭스로부터 목표주가 135만 원이 제시되는 등 긍정적 전망이 나오고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 모두 단기 고점 부담과 장기 성장 기대가 공존하고 있습니다.

지정학·전쟁

이란 전쟁이 중동 지역에서 지속되며, 호르무즈 해협에서의 이란 공격이 심화되고 있습니다. 이는 글로벌 시장에 충격을 주고 있으며, 두바이의 외국인들이 분쟁을 피해 대거 이탈하는 등 지역 경제에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

원자재·에너지

이란 전쟁으로 국제 유가가 급등하자, 국제에너지기구(IEA) 회원국들이 사상 최대 규모인 약 4억 배럴의 비축유 방출에 합의했습니다. 이러한 비축유 방출에도 불구하고 유가는 상승세를 보이며, 중동발 LNG 공급 차질 우려도 커져 에너지 시장의 불안정성이 높아지고 있습니다.

인플레이션·경제

오늘(2026년 03월 12일) 발표된 미국 2월 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면, 핵심 인플레이션이 둔화된 것으로 나타났습니다. 하지만 이란 전쟁 여파로 모기지 금리가 지난 8월 이후 최고치로 상승했으며, 영국의 AI 사기 건수는 444,000건으로 사상 최고치를 기록하는 등 경제적 압박이 일부 영역에서 증가하고 있습니다.

금융 시장

이란 전쟁은 글로벌 시장에 큰 충격을 주었으며, 특히 매크로 및 원자재 트레이더들이 그 여파로 타격을 입었습니다. 이에 따라 JPMorgan Chase는 소프트웨어 대출 평가액을 하향 조정한 후 사모 신용 대출을 줄이는 등 금융권의 보수적 움직임이 관찰되고 있습니다.

정부 정책·무역

미국은 유럽연합(EU), 중국, 인도를 포함한 주요 무역 파트너들에 대해 무역 조사에 착수했습니다. 이는 이전 트럼프 행정부의 관세 정책 중 핵심 부분이 재개될 수 있음을 시사하며, 글로벌 무역 환경에 잠재적인 변화를 가져올 수 있습니다.

인플레이션·경제

1. US CPI Report February 2026: Key Takeaways on Inflation, Core Measure — 오늘(2026년 3월 12일) 발표된 2월 미국 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면, 근원 인플레이션이 예상보다 둔화된 것으로 나타났습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감을 높일 수 있는 긍정적인 신호로 해석됩니다. 하지만 전체 CPI는 중동 분쟁으로 인한 유가 상승의 영향으로 여전히 높은 수준을 유지하여 시장의 복합적인 반응을 불러왔습니다.
↗ 원문

2. Bloomberg Surveillance: US Core Inflation Slows — 미국 근원 인플레이션이 둔화되면서 시장의 인플레이션 압박이 일부 완화될 조짐을 보이고 있다는 분석입니다. 이는 고유가 및 지정학적 불안정에도 불구하고, 기저 물가 상승률이 진정되고 있음을 시사하여 Fed의 통화 정책 결정에 중요한 고려사항이 될 수 있습니다. 다만, 전체 경제에 미치는 영향은 유가 변동성 등 다른 요인들과 함께 종합적으로 평가되어야 합니다.
↗ 원문

3. CEOs Gain Confidence in US Economic Outlook Despite Iran War — 대기업 최고경영자(CEO)들의 미국 경제 전망에 대한 신뢰가 이란 전쟁으로 인한 글로벌 불확실성에도 불구하고 1분기에 상승한 것으로 나타났습니다. 이는 지정학적 긴장과 에너지 가격 상승이 시장을 뒤흔들었음에도 불구하고, 기업 리더들이 미국 경제의 내재적인 회복력에 기대를 걸고 있음을 보여줍니다. 이러한 긍정적인 심리는 기업 투자와 고용에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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지정학·전쟁

1. The Iran War shocked global markets. Macro and commodities traders paid the price. — 이란 전쟁이 발발한 이래 글로벌 금융시장은 큰 충격을 받았으며, 특히 거시경제 및 원자재 트레이더들이 그 여파로 큰 손실을 입었습니다. 전쟁은 유가 급등과 공급망 교란을 초래하여 인플레이션 우려를 키우고, 주요국 중앙은행의 통화정책에도 복잡한 변수로 작용하며 전반적인 시장 변동성을 증폭시키는 배경이 되고 있습니다.
↗ 원문

2. Trump Tariffs Revival: Trade Investigations Launched in China, EU — 도널드 트럼프 행정부가 중국과 유럽연합(EU)에 대한 광범위한 무역 조사에 착수하며, 과거 무역 관세 정책의 부활을 예고하고 있습니다. 이는 전임 행정부에서 철회되었던 관세 부과를 위한 사전 조치로 해석되며, 글로벌 무역 관계에 새로운 긴장을 조성하고 공급망 불확실성을 가중시켜 관련 기업들의 실적과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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3. Global LNG Hunt Intensifies as Middle East War Cuts Supply — 중동 전쟁으로 액화천연가스(LNG) 공급이 감소하면서 전 세계적으로 LNG 확보 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 유럽으로 향하던 LNG 선박들이 아시아로 경로를 변경하는 등 공급 흐름에 실질적인 변화가 나타나고 있어, 국제 LNG 가격 상승 압력으로 작용하며 에너지 안보에 대한 우려를 고조시키고 있습니다.
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원자재·에너지

1. IEA orders largest ever release of stockpiled oil to reduce crude price — 국제에너지기구(IEA) 회원국들이 이란 전쟁으로 인한 유가 급등에 대응하기 위해 사상 최대 규모의 비축유 방출에 합의했습니다. 이는 국제 원유 시장에 공급을 늘려 가격 안정화를 시도하는 조치로, 단기적으로 유가 상승 압력을 완화할 수 있으나 지정학적 위험이 지속될 경우 효과가 제한적일 수 있다는 평가도 나옵니다.
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2. Oil price jumps despite deal to release record amount of reserves — 비축유 방출 합의에도 불구하고 유가가 급등하는 현상이 관측되었습니다. 이는 이란의 주요 수로인 호르무즈 해협에서의 선박 공격이 심화되면서, 지정학적 위험 프리미엄이 공급 증가 노력의 효과를 상쇄하고 있기 때문입니다. 유가 변동성은 글로벌 인플레이션 압력과 중앙은행의 금리 정책 결정에 지속적으로 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
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3. Will releasing millions of barrels of oil stockpiles really bring down fuel costs? — IEA가 수백만 배럴의 비축유 방출을 결정했지만, 이것이 과연 최종 소비자의 연료 비용을 실질적으로 낮출 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 시장 전문가들은 비축유 방출이 단기적인 심리적 효과를 줄 수는 있으나, 중동 지역의 근본적인 지정학적 불안정성이 해소되지 않는 한 지속적인 유가 하락으로 이어지기는 어려울 것으로 분석하고 있습니다.
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기타 글로벌

1. British fintech Revolut gets full banking licence — 영국의 주요 핀테크 기업인 Revolut이 5년간의 대기 끝에 정식 은행 라이선스를 획득했습니다. 이는 Revolut이 예금 보증과 같은 전통적인 은행 서비스를 제공할 수 있게 되어, 영국 금융 시장에서 경쟁이 더욱 심화되고 핀테크 산업의 성장이 가속화될 수 있음을 의미합니다. 기존 은행들에게는 새로운 도전이 될 것으로 보입니다.
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2. JPMorgan Chase reins in lending to private credit firms after marking down software loans — JP모건 체이스가 소프트웨어 대출 자산의 가치를 평가절하한 후 프라이빗 크레딧(사모 신용) 기업에 대한 대출을 규제하기 시작했습니다. 이는 거대 은행이 소프트웨어 기업 대상의 프라이빗 크레딧 대출 시장의 잠재적 불안정성에 선제적으로 대응하려는 움직임으로 해석됩니다. 향후 프라이빗 크레딧 시장의 성장 속도와 신용 시장 전반에 미칠 영향에 주목해야 합니다.
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3. Blumenthal Steps Up Lawmaker Opposition to Prediction Markets — 리처드 블루멘탈 민주당 상원의원이 예측 시장(Prediction Market)에 대한 의원들의 반대 움직임을 강화하는 법안을 발의했습니다. 빠르게 성장하는 이 산업에 대한 규제 우려가 커지고 있어, 이는 예측 시장의 향후 성장과 합법성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 관련 플랫폼 기업들의 사업 모델에도 불확실성을 더하는 요인입니다.
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[한화손해보험]

1. 한화투자증권, 4년째 무배당 배경엔…"그룹 자본관리 영향" — 한화손해보험은 한화 금융계열 전체의 배당보다 자본 축적을 우선하는 기조에 따라 이번 주총에서 배당 안건을 상정하지 않았습니다.
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2. 단독] 사외이사 임기 3년으로 늘리는 한화생명…ISS “주주 이익 침해..." — 한화손해보험을 포함한 한화그룹 11개 계열사가 사외이사 임기를 2년에서 3년으로 늘리는 안건을 상정하여 주주 이익 침해 우려가 제기되었습니다.
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[삼성생명]

1. 삼성생명 "삼전 팔아도 배당 어려워"..유배당보험 상황 첫 공개 — 삼성생명은 과거 판매한 유배당 보험에서 역마진 구조가 지속되어 삼성전자 지분 매각에도 불구하고 계약자 배당 재원 발생이 사실상 어렵다고 처음으로 공개했습니다.
↗ 원문

2. 삼성생명, '삼전 지분 매각' 기대감 후퇴에 4%대 하락 — 삼성생명은 유배당 보험의 역마진 구조 공개로 투자심리가 위축되면서 삼성전자 지분 매각에 대한 기대감 후퇴와 함께 주가가 약세를 보였습니다.
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[삼성화재]

1. 금감원, 호르무즈 위험 커지자 손보사 ‘전쟁 보험’ 현황 점검 — 금융감독원이 호르무즈 해협 위험 확대에 따라 선박 보험을 판매하는 삼성화재 등 주요 손해보험사에 전쟁 보험 가입 여부 및 보장 범위를 점검해 달라고 요청했습니다.
↗ 원문

2. 삼전 자사주 소각에 삼성생명·화재 '10% 초과지분' 매각할 듯 — 삼성화재는 삼성전자 자사주 소각으로 지분율이 높아질 경우, 금융산업구조개선법상 비금융 계열사 지분 보유 한도 초과로 삼성전자 지분 일부를 매각할 가능성이 제기되었습니다.
↗ 원문

[교보생명]

1. 김문석 SBI저축은행 대표 4연임 기로…교보 편입 앞두고 '변수' — 교보생명은 SBI저축은행의 최대주주로 올라서는 과정에 있어 해당 저축은행의 경영 환경 변화에 대한 관측이 나오고 있습니다.
↗ 원문

2. 교보생명, 심폐소생술·제세동술 특약 2종 배타적사용권 획득 — 교보생명은 '교보마이플랜건강보험'의 심폐소생술 및 제세동술 관련 신규 특약 2종에 대해 생명보험협회로부터 6개월간의 배타적사용권을 획득했습니다.
↗ 원문

[공통]

1. 단독] 화약고 호르무즈에…당국, 보험사 긴급소집해 선박보험 점검 — 금융감독원은 중동 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 확대로 오늘(12일) 주요 생명 및 손해보험사 최고재무책임자(CFO)를 긴급 소집하여 관련 리스크를 점검했습니다.
↗ 원문

2. "양적 팽창 시대 끝났다"…금감원, 보험업계에 고강도 ‘건전성 관리‘ 주문 — 금융감독원은 '2026년 보험 부문 금융감독 업무설명회'를 통해 보험업계에 양적 성장을 넘어 질적 성장을 위한 고강도 건전성 관리를 주문했습니다.
↗ 원문

3. 금감원, 단기실적 좇는 과당경쟁 강력 제동...보험업계 '1200%룰·작성계..." — 금융감독원은 보험회사와 법인보험대리점(GA)의 단기 실적 위주 과당경쟁을 제동하고, '1200%룰' 등 영업 관행 개선을 통해 소비자 보호와 건전성 확보를 추진하고 있습니다.
↗ 원문

경기 사이클 위치 : 전반적인 경제 활동은 보통 수준의 완만한 속도로 증가했으며, 향후 몇 달간 완만한 성장이 예상됩니다. 다만, 활동 정체 또는 감소를 보고한 지역의 수가 증가하며 일부 둔화 조짐도 나타납니다.

인플레이션 : 최근 물가는 보통 수준으로 상승했으나, 기업들은 단기적으로 물가 상승 속도가 다소 둔화될 것으로 예상하고 있습니다. 비노동 투입 비용 및 관세로 인한 가격 압력이 지속되고 있습니다.

고용·임금 : 고용 수준은 전반적으로 안정적이었고, 임금은 대부분의 지역에서 보통 수준의 완만한 속도로 상승했습니다.

소비·수요 : 소비 지출은 전반적으로 소폭 증가했으나, 경제 불확실성과 가격 민감도 증가로 인해 일부 지역에서는 하위 소득 계층의 지출이 위축되었습니다.

금융 리스크 : 금융 서비스 활동은 안정적이거나 증가하는 추세이며, 상업 대출 부문이 주요 강세를 보였습니다.

핵심 시사점 : 경제 활동은 완만한 성장세를 유지하고 있으나, 일부 지역에서 둔화 조짐이 보이며 소비는 불확실성에 직면해 있습니다. 물가 상승세는 보통 수준을 유지하지만, 기업들은 단기적으로 상승 속도 둔화를 기대하고 있습니다. 이는 연준이 현재의 통화정책 기조를 유지하면서 데이터에 기반한 신중한 접근을 지속할 것임을 시사합니다.

출처: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202602-summary.htm

오늘(2026년 03월 12일) 발표된 증권사 리포트들은 미국 2월 소비자물가지수(CPI) 결과와 중동 지정학적 리스크에 따른 유가 변동성이 채권 및 주식 시장에 미치는 영향을 주로 분석했습니다.

경제 이슈 및 채권/금리 전망:

2월 미국 CPI는 시장 예상치에 부합했습니다. 헤드라인 CPI는 전월 대비 0.3%, 전년 동월 대비 2.4% 상승했으며, 근원 CPI는 전월 대비 0.2%, 전년 동월 대비 2.5% 상승했습니다. 단기적으로는 상품 물가 기저효과 약화와 중동 지정학적 리스크로 인한 국제유가 급등 영향으로 물가 상승 압력이 강해질 수 있다는 전망이 우세합니다. 특히 3~5월은 지난해 낮은 물가에 따른 기저효과로 인해 헤드라인 물가 상승률이 높아질 가능성이 있습니다.

국제에너지기구(IEA)의 4억 배럴 전략 비축유 방출 계획에도 불구하고 국제유가는 중동 정세 불안으로 인해 급등세를 보였습니다. 이는 이란발 원유 공급망 차질 해소에 역부족이라는 시장의 평가를 반영합니다. 고유가 장기화 우려는 미국 10년물 국채금리가 4.227%까지 상승하는 등 주요국 국채금리 급등으로 이어져 금융시장에 부담으로 작용하고 있습니다. 연준은 당분간 금리 동결 기조를 유지할 가능성이 높지만, 유가 상승이 공급 측 충격에 기인한 점을 고려할 때 긴축 전환 가능성은 제한적이라는 분석입니다.

시황 관련 핵심 의견:

국내 증시는 중동 불확실성과 미국 CPI 예상 부합 속에서 변동성 장세를 보였습니다. 기술주 중심의 매수세가 유입되었고, 자사주 소각 계획 발표로 주주환원 기대감이 부각되며 금융 및 지주 업종도 강세를 보였습니다. 유가 변동성에도 불구하고 기술주 중심의 매수세는 국내 증시에 우호적으로 작용했습니다. 다만, 메리츠증권은 미국-이란 전쟁이 조기 종료될 경우 KOSPI의 업사이드 리스크에 주목하며, 중동 전쟁 발발 시 'Buy the dip' 전략이 유효하다고 제시했습니다.

투자 시사점:

중동 지정학적 리스크 완화 여부와 에너지 가격의 안정화가 금리 인하 기대감 재확산의 중요한 변수가 될 것입니다. 유가 및 국채금리 동향을 주시하며, 시장의 변동성에 대비하는 전략이 필요합니다.