오늘(2026년 03월 17일) 국내 금융 시장은 중동 긴장 완화와 국제 유가 하락, 미국 증시 반등 및 엔비디아발 인공지능(AI) 훈풍에 힘입어 전반적으로 강세를 보였습니다.

국내 증시 동향 및 주요 요인

코스피는 2~3%대 급등하며 5,700선을 회복하였고, 코스닥 지수도 동반 상승했습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주들이 "19만전자", "100만닉스"를 탈환하는 등 시장 상승을 견인했습니다. 이는 미국 증시의 훈풍과 유가 하락이 주요 원인으로 분석됩니다.

매크로 환경: 유가, 환율, 금리

중동 지역의 긴장 완화 및 호르무즈 해협 운항 재개 기대감에 국제 유가가 하락세를 보였습니다. 이에 따라 원·달러 환율은 7.5원 내린 1,490원대로 하락하며 급등세가 진정되는 모습을 나타냈습니다. 하지만 고물가와 유가, 환율 압박이 지속될 경우 한국은행의 금리 인하가 요원해질 수 있다는 우려와 함께 스태그플레이션 위험이 고조될 가능성도 제기되고 있습니다. 원화의 구조적인 약세 문제에 대한 논의도 이어지고 있습니다.

주요 기업 및 산업 소식

엔비디아 GTC 2026 행사에서는 젠슨 황 CEO의 긍정적인 평가 속에 삼성전자와 SK하이닉스가 차세대 HBM 기술(HBM4E, 커스텀 HBM4)을 공개하며 AI 반도체 시장에서의 잠재력을 다시 한번 확인했습니다. 특히 SK하이닉스는 최태원 회장의 미국 증시 ADR 상장 검토 발언으로 기업가치 재평가 기대감이 높아지고 있습니다.

한편, 국내 자산운용사들은 코스닥150 지수 기반의 액티브 ETF를 신규 상장하며 높은 투자 열기를 보였으며, 당국은 코스닥 개혁 드라이브를 예고했습니다. 또한, 국내 증시 거래시간 연장 논의와 변동성 장세에 ELD(주가연계예금) 상품의 한계가 드러났다는 분석도 있었습니다.

지정학·전쟁

이란 전쟁은 중동 및 아랍에미리트(UAE) 전역의 항공편 운항에 대규모 지장을 초래하고 있으며, 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 이로 인해 시진핑 주석과의 회담을 연기하는 등 외교적 목표에 차질을 겪고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협의 안보 확보를 위해 동맹국들의 지원을 요청했으나, 유럽 국가들은 전략적 불확실성과 확전 우려로 동참에 주저하면서 국제 협력이 난항을 겪고 있습니다.

원자재·에너지

이란 전쟁으로 인한 유가 상승세가 지속되자, 국제에너지기구(IEA)는 고유가 압박을 완화하기 위해 추가적인 비축유 방출을 고려할 것이라고 밝혔습니다. 오늘(2026년 03월 17일) 영국에서는 미국-이스라엘 전쟁 발발 이후 급등한 난방유 비용으로 어려움을 겪는 취약 계층에 5,300만 파운드 규모의 지원이 발표되었습니다.

Fed·금리

연방준비제도(Fed)는 이번 주 회의에서 기준금리를 보합으로 유지할 것으로 널리 예상되며, 이는 중동 전쟁의 여파가 경제 전망을 불확실하게 만들고 있기 때문입니다. 모건스탠리는 유가 급등에도 불구하고 연준이 6월과 9월에 금리 인하를 재개할 것이라는 전망을 고수하는 한편, 유가 변동성과 금리 인하 기대 하향 조정으로 단기 금리 옵션 시장에서 1,000만 달러의 수익이 발생했습니다.

인플레이션·경제

영국은 물가 상승률 측정을 위해 소비자 물가 바스켓에 무알코올 맥주, 반려동물 미용, 후무스 등 새로운 품목들을 추가했습니다. 오늘(2026년 03월 17일) 중국 경제는 연초 예상보다 견조한 소비와 투자로 반등했으나, 이란 전쟁으로 인한 수출 둔화 위험이 상존하며 올해 GDP 성장률 목표치를 4.5%~5%로 하향 조정했습니다.

IT·AI·기술

AI 기업 Anthropic은 자사 시스템의 '재앙적 오용'을 방지하기 위해 무기 전문가를 채용하고 있으며, 일론 머스크의 xAI는 Grok 챗봇의 금융 전략 능력을 향상시키기 위해 월스트리트 전문가들을 고용 중입니다. 한편, xAI의 Grok 챗봇이 수백만 장의 가짜 음란 이미지를 생성했다는 주장에 대해 십대들이 소송을 제기하여 AI 기술의 윤리적 논란이 커지고 있습니다.

영국 경제·정책

영국 재무장관은 국내 기술 유출을 막고 EU와의 관계를 강화하겠다고 밝혔으며, 카파크 운영사인 NCP는 코로나19 이전 수준으로 수요가 회복되지 않아 파산하여 약 700개의 일자리가 위험에 처했습니다. 이스터 연휴를 맞아 이란 전쟁으로 인한 중동 및 UAE 항공편 차질로 인해 두바이 대신 스페인으로 휴가 계획을 변경하는 여행객이 증가하는 등 영국 경제 전반에 영향이 나타나고 있습니다.

Fed·금리정책

1. Fed to Hold Interest Rates Steady as Iran War Scrambles Economic Outlook - Bloomberg — 연방준비제도(Fed)는 이번 주 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 이는 이란 전쟁의 여파가 글로벌 경제 전망을 불확실하게 만들고 있기 때문입니다. 중동 전쟁으로 인한 경제적 영향에 따라 연준이 향후 정책 방향을 어떻게 결정할지에 시장의 관심이 집중되고 있으며, 금리 동결은 단기적으로 시장의 불확실성을 유지할 것으로 보입니다.
↗ 원문

2. Morgan Stanley Sticks With June Rate Cut Call Despite Oil Surge - Bloomberg — 모건스탠리는 최근 유가 급등에도 불구하고 연방준비제도(Fed)가 오는 6월에 금리 인하를 재개하고 9월에 추가 인하를 단행할 것이라는 기존 전망을 유지하고 있습니다. 이는 치솟는 유가로 인해 다른 트레이더들의 금리 인하 기대가 후퇴하는 것과는 대조적인 분석입니다. 이러한 전망은 시장의 금리 인하 기대 변화에 영향을 주며, 유가와 금리 정책 사이의 복잡한 상관관계를 반영합니다.
↗ 원문

3. Treasury yields drop as investors track lower oil prices and look ahead to Fed rate decision — 오늘(2026년 3월 17일) 미국 국채 수익률이 하락했으며, 이는 투자자들이 하락하는 유가를 주시하고 이번 주 연방준비제도(Fed)의 금리 결정에 촉각을 곤두세우고 있기 때문입니다. 유가 변동은 인플레이션 기대와 연준의 통화 정책에 직접적인 영향을 미치며, 국채 수익률 하락은 시장이 연준의 금리 동결 또는 잠재적 인하 가능성을 반영하고 있음을 시사합니다. 이는 채권 시장의 투자 심리 변화를 보여주는 중요한 지표입니다.
↗ 원문

인플레이션·경제

1. New York Factory Activity Stalls as Shipments Drop, Inflation Pressures Ease - Bloomberg — 오늘(2026년 3월 17일) 발표된 보고서에 따르면, 뉴욕주의 3월 제조업 활동이 출하량 감소로 인해 정체되었으나, 제조업체들은 향후 인플레이션 압력이 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 미국 지역 경제의 성장 둔화 가능성과 함께 전반적인 인플레이션 압력이 완화될 수 있다는 신호를 보냅니다. 시장은 제조업 지표를 통해 경제의 건전성을 평가하며, 인플레이션 기대 완화는 통화정책에 대한 기대를 변화시킬 수 있습니다.
↗ 원문

2. Sobering times: alcohol-free beer added to UK inflation basket - The Guardian — 영국은 다음 달부터 인플레이션 측정에 사용되는 상품 및 서비스 바스켓에 무알코올 맥주, 후무스, 반려동물 미용 서비스 등을 추가할 예정입니다. 이는 변화하는 소비자 지출 패턴과 라이프스타일을 반영하여 물가상승률을 보다 정확하게 측정하기 위한 조치입니다. 이와 같은 바스켓 업데이트는 영국 소비 지출 트렌드를 보여주며, 향후 영국의 소비자 물가 지수(CPI) 수치에 영향을 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

3. Car park firm NCP collapses with nearly 700 jobs at risk - BBC News — 영국 최대 주차장 운영업체인 NCP(National Car Parks)가 코로나19 이전 수준으로 수요가 회복되지 못하면서 법정 관리에 돌입했으며, 이로 인해 약 700개의 일자리가 위협받고 있습니다. 이는 영국의 특정 서비스 부문이 여전히 경제 회복에 어려움을 겪고 있음을 시사합니다. 기업 파산은 해당 부문의 경기 침체를 반영하며, 전반적인 고용 시장과 소비자 심리에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
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지정학·전쟁

1. Markets may be underestimating how the Iran war could hit the global economy | Euronews — 유로뉴스는 시장이 이란 전쟁이 글로벌 경제에 미칠 잠재적 영향을 과소평가하고 있을 수 있다고 경고했습니다. 이란 전쟁은 에너지 경로, 비료, 산업용 가스 등 취약한 경제적 병목 현상을 노출시키며, 공급망 교란이 전 세계 경제에 심각한 비용을 초래할 수 있다는 우려를 제기하고 있습니다. 이는 투자자들이 지정학적 리스크를 재평가하고 에너지 및 원자재 시장의 변동성에 대비해야 함을 시사합니다.
↗ 원문

2. Strait of Hormuz: Iran’s Upper Hand Is Pressuring Oil Buyers and Trump - Bloomberg — 이란이 호르무즈 해협에서 지리적 이점을 최대한 활용하며 유류 구매자들과 미국 정부에 압력을 가하고 있습니다. 이는 이란이 해협의 안전한 통행을 위해 에너지 구매자들과 협상하도록 강제하고, 미국이 호르무즈 해협의 안보를 위해 다른 국가들에 지원을 요청하게 만드는 결과를 낳고 있습니다. 이란의 이러한 전략은 국제 유가 상승 압력을 가중시키고 글로벌 에너지 안보에 심각한 불확실성을 야기하고 있습니다.
↗ 원문

3. US allies rebuff Trump's request for support in Strait of Hormuz | Reuters — 어제(2026년 3월 16일) 주요 동맹국들이 도널드 트럼프 미국 대통령의 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 군사적 지원 요청을 거부했습니다. 동맹국들은 이란 전쟁에 대한 전략적 불확실성과 확전 우려를 이유로 아직 함선을 파견할 계획이 없음을 밝혔습니다. 이는 호르무즈 해협 안보 문제 해결을 위한 국제적 공조에 난항이 있음을 보여주며, 중동 지역의 긴장과 에너지 시장의 불확실성을 장기화시킬 수 있습니다.
↗ 원문

원자재·에너지

1. IEA to consider release of more oil reserves as Iran war keeps prices high - The Guardian — 국제에너지기구(IEA)가 이란 전쟁으로 유가가 계속 높은 수준을 유지함에 따라 추가적인 비축유 방출을 고려하고 있습니다. 이는 호르무즈 해협 위기로 인해 유가 변동성이 커지고 글로벌 에너지 시장이 불안정해지는 상황에 대한 국제사회의 대응 노력입니다. 비축유 방출은 단기적으로 유가 상승 압력을 완화할 수 있지만, 장기적인 전쟁 리스크가 해소되지 않으면 시장 불안정은 지속될 수 있습니다.
↗ 원문

2. China talks up oil sufficiency as Trump seeks Beijing's help on securing Hormuz energy route - CNBC — 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협 에너지 수송로 확보를 위해 중국에 도움을 요청하는 가운데, 중국은 국내 에너지 공급이 "상대적으로 강하다"고 강조하며 자국의 석유 자급자족 능력을 피력했습니다. 중국의 이러한 입장은 글로벌 에너지 시장의 지정학적 역학을 복잡하게 만들며, 이란 전쟁으로 인한 에너지 공급망 불확실성 속에서 주요 소비국으로서의 역할을 재정의하려는 시도로 해석됩니다.
↗ 원문

3. Starmer announces £53m support to help with heating oil costs - BBC News — 영국 노동당 대표인 키어 스타머는 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁 발발 이후 에너지 요금 급등에 직면한 취약 계층을 돕기 위해 5천3백만 파운드 규모의 난방유 비용 지원을 발표했습니다. 이는 에너지 가격 상승이 가계 경제에 미치는 심각한 영향을 보여주며, 정부 차원의 지원책이 인플레이션으로 인한 국민들의 생활고를 완화하는 데 중요한 역할을 할 것임을 시사합니다. 이러한 지원은 단기적으로 소비 심리 안정에 기여할 수 있습니다.
↗ 원문

아시아·한국

1. Chinese Economy Surprises With Rebound But War Risks Loom - Bloomberg — 오늘(2026년 3월 17일) 발표된 자료에 따르면, 2026년 초 중국 경제가 국내 소비와 투자의 예상치 못한 반등으로 회복세를 보였습니다. 그러나 이란 전쟁이 수출에 차질을 줄 경우 이러한 회복세를 유지하기 어려울 수 있다는 경고가 나오고 있습니다. 중국 경제의 회복은 글로벌 경제에 긍정적인 신호이지만, 중동 지정학적 리스크가 공급망과 수출에 미칠 잠재적 영향은 여전히 주요 변수로 작용할 것입니다.
↗ 원문

2. Eli Lilly (LLY) to Invest $3 Billion in China Over the Next Decade, Reuters Reports - Yahoo Finance — 미국 제약 대기업 일라이 릴리(Eli Lilly)가 향후 10년간 중국에 30억 달러를 투자할 계획이라고 로이터 통신이 보도했습니다. 이는 미중 간 긴장 관계 속에서도 일부 글로벌 기업들이 중국 시장의 잠재력을 보고 투자를 확대하고 있음을 시사합니다. 이러한 대규모 투자는 중국 경제에 대한 외국인 직접 투자(FDI) 심리에 긍정적인 영향을 미치고, 해당 산업 분야의 성장을 촉진할 수 있습니다.
↗ 원문

3. Walmart’s (WMT) Indian E-Commerce Firm Flipkart Shifts Holding Company to India from Singapore, Reuters Reports - Yahoo Finance — 월마트의 인도 전자상거래 자회사인 플립카트(Flipkart)가 지주회사를 싱가포르에서 인도로 이전했다고 로이터 통신이 보도했습니다. 이러한 움직임은 인도가 사업하기 좋은 환경을 제공하고 있으며, 인도 정부의 현지 투자 및 기업 유치 노력과도 맞물려 있습니다. 이는 인도 시장의 중요성이 커지고 있음을 보여주며, 향후 인도 경제 및 전자상거래 시장의 성장 잠재력에 대한 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
↗ 원문

기타 글로벌

1. Apollo's John Zito questions private equity's software valuations: 'All the marks are wrong' - CNBC — 아폴로 글로벌 매니지먼트의 존 지토는 사모펀드의 소프트웨어 기업 가치평가에 대해 "모든 평가가 잘못됐다"며 우려를 표명했습니다. 이는 월스트리트 전문가들이 사모 신용 시장의 위험을 경고하는 가운데, 사모펀드 업계 내부에서조차 일부 자산의 고평가에 대한 인식이 확산되고 있음을 보여줍니다. 이러한 발언은 소프트웨어 및 기술 섹터의 투자심리에 영향을 미치고, 사모펀드 시장 전반의 투명성과 리스크 관리에 대한 논의를 촉발할 수 있습니다.
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2. Musks' xAI Hires Wall Street Experts to Train Grok Chatbot in Finance Strategy - Bloomberg — 일론 머스크의 인공지능(AI) 스타트업 xAI가 그록(Grok) 챗봇의 금융 전략 능력을 향상시키기 위해 월스트리트 전문가와 사모 신용 대출 전문가를 고용하고 있습니다. 이는 다른 AI 기업들처럼 xAI도 금융 서비스 분야에서 AI 소프트웨어의 활용을 확대하려는 움직임을 보여줍니다. AI 기술이 금융 시장 분석 및 투자 전략 수립에 더욱 깊이 통합될 가능성을 시사하며, 관련 산업의 변화와 경쟁 심화를 예상하게 합니다.
↗ 원문

3. EU calls for urgent reboot in talks with UK to stop reset deal failing - The Guardian — 유럽연합(EU)이 영국과의 관계 재설정(reset deal) 협상이 실패하는 것을 막기 위해 긴급한 대화 재개를 촉구하고 있습니다. 양측은 영국에 거주하는 EU 시민의 학비와 식품 안전 규제 등 여러 분야에서 합의점을 찾기 위해 노력 중입니다. 이러한 협상 진행은 브렉시트 이후 EU와 영국 간의 무역 및 경제적 관계의 불확실성을 줄이고, 양측 시장에 대한 투자 심리에 영향을 미칠 중요한 요소입니다.
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한화생명

1. 엉터리 계산이었나 … 한화생명, 미래이익 3조 증발 — 한화생명의 지난해 신계약 보험계약서비스마진(CSM)이 2조663억원으로, 미래 예상 이익이 전년 대비 크게 감소했습니다.
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2. 경쟁사 배당 늘리는데...한화생명, 뒤처진 주주환원 — 한화생명은 지난해 총자산이 증가했음에도 불구하고 당기순이익이 둔화되며 주주환원 확대에 있어 경쟁사에 비해 뒤처지는 모습을 보였습니다.
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한화손해보험

1. 한화손보, CSM 폭발적 성장…"향후 배당 재개 가능성↑" — 한화손해보험은 보장성 신계약 보험계약마진(CSM)의 가파른 성장을 통해 향후 주가 상승 및 배당 재개에 대한 기대감을 높이고 있습니다.
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2. 손해율 90% 가이드라인, 간편보험 유예 가닥…일부 보험사 부담 미뤄져 — 보험 당국의 손해율 90% 가이드라인 적용 유예 방침으로 인해 간편보험 판매 비중이 높은 한화손해보험 등 일부 보험사들의 부담이 미뤄졌습니다.
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삼성생명

1. 보험사 주총 흔드는 글로벌 자문사...지배구조 '정조준' — 삼성생명은 글로벌 의결권 자문사들이 사외이사 독립성 결여 등을 지적하며 주주총회에서 지배구조 관련 안건에 대한 부담을 안고 있습니다.
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2. 머니 취향템 연구소] 젤리 모아 모니머니로…삼성생명 '팝콘저축' 직접... — 삼성생명이 게임처럼 미션을 수행하며 리워드를 받는 초단기 저축보험 '팝콘저축'을 출시하여 젊은층의 취향을 공략하고 있습니다.
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삼성화재

1. 2027년 레벨4 완전자율주행 상용화…AI 모빌리티 혁신 로드맵 가동 — 삼성화재가 국토교통부의 AI 모빌리티 혁신 로드맵 일환으로 2027년 레벨4 완전자율주행 상용화를 위한 협력모델 참여 보험사로 선정되었습니다.
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2. 삼성화재, 항공기 지연 지수형 보장 ‘확대’…귀국·경유까지 보상받는다 | 디지털타임스 — 삼성화재가 해외여행보험의 항공기 지연·결항 '지수형' 보장 범위를 귀국편과 경유편까지 확대하여 고객 보상 범위를 넓혔습니다.
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교보생명

1. 교보생명, SBI저축은행 인수 눈앞…저축은행업계 재편 '신호탄' — 교보생명이 SBI저축은행 인수·합병(M&A)을 가시화하면서 저축은행업계 재편의 신호탄을 쏘아 올리고 종합금융그룹으로의 확장을 모색하고 있습니다.
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2. 신창재 교보생명 회장 숙원 '지주사 전환' 속도…지배구조 리스크 여전 — 교보생명은 기업공개(IPO) 추진과 함께 신창재 회장의 숙원인 금융지주사 전환 작업에 속도를 내고 있으나, 재무적투자자(FI)와의 풋옵션 분쟁 등 지배구조 리스크를 여전히 안고 있습니다.
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공통

1. 해외 부동산 다시 흔들리나…금융권 투자 55조, 리스크 재부각 — 금융감독원에 따르면 지난해 9월 말 기준 금융권의 해외 부동산 대체투자 잔액은 55조1000억원이며, 그 중 보험사가 30조8000억원(55.8%)을 차지하여 리스크 관리에 대한 중요성이 부각되고 있습니다.
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2. S-이슈] 보험 판매수수료 개편 3월 시동… 비교공시·상품위 강화 먼저 — 오늘(2026년 3월 17일)부터 보험 판매수수료 비교공시, 보험사 상품위원회 기능 강화, 차익거래 금지기간 확대 등이 먼저 적용되며 보험 영업 관행 변화의 시작점이 될 것으로 예상됩니다.
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3. ‘실적 부풀리기’ 사라진 보험사…예실차 관리 ‘집중’ | 디지털타임스 — 금융당국이 새회계제도(IFRS17) 도입 후 보험사들의 예실차 손실 확대에 따라 손해율·사업비 가이드라인을 도입하며 실적 관리 및 질적 성장을 강조하고 있습니다.
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Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-03-12)

• 바젤 III 최종 단계 이행을 위한 규칙을 곧 제안할 예정이며, 이는 중복 규제 제거, 실제 위험에 맞는 조정, 규제 공백 해소를 목표로 합니다.

• 저위험 활동에 대한 과도한 자본 요건은 신용 가용성을 제한하고 규제가 덜한 비은행 부문으로 활동을 밀어내며, 실질적인 안전성 향상 없이 복잡성과 비용을 증가시키는 의도치 않은 결과를 초래합니다.

• 글로벌 시스템적으로 중요한 은행(G-SIB) 추가 자본 요건과 같이 실제 위험과 동떨어진 규제는 실질적인 경제적 비용을 부과하고, 실물 경제에 대한 신용 공급이라는 은행 시스템의 근본적인 기능을 저해합니다.

오늘(2026년 03월 17일) 한국 증시는 코스피가 반도체주 강세에 힘입어 상승했으나, 코스닥은 하락하며 혼조세를 보였습니다. 미국 시장은 호르무즈 해협 통행 재개 기대와 유가 하락, 엔비디아 GTC 컨퍼런스에 대한 기대감에 힘입어 상승 마감했습니다.

글로벌 경제 및 시장 핵심 의견:

• 반도체/AI: 엔비디아 GTC 컨퍼런스에 대한 기대감으로 기술주 및 반도체주 강세가 두드러지며 시장을 견인했습니다. 관련하여 마이크론 실적 발표 등 주요 이벤트가 예정되어 있어 지속적인 관심이 필요합니다.
• 유가 및 지정학적 리스크: 미-이란 간 대화 가능성과 호르무즈 해협 통행 재개 기대로 국제 유가가 하락하며 시장 전반의 투자심리가 개선되었습니다. 여러 증권사에서는 호르무즈 해협 불안 완화가 유가 하락과 시장 안정화에 긍정적 영향을 미쳤다고 분석했습니다.
• 중국 경제: 1~2월 산업생산, 소매판매, 고정자산투자 지표가 모두 예상치를 상회하며 견조한 흐름을 보였습니다. 특히 첨단 제조업 생산과 수출이 강세를 보였으나, 고유가 지속 및 미국과의 관세 문제 등 지정학적 리스크는 단기 성장 제약 요인으로 지적됩니다. 대신증권은 중국 정부의 부양 의지를 감안하여 원자재 시장에서 귀금속에서 비철금속으로의 순환매를 권고했습니다.
• FOMC 전망 (SK증권): 오늘 예정된 FOMC는 매파적 동결이 예상되며, 근원 물가 둔화세가 더뎌 연준의 경계심이 높습니다. 2026년 연내 두 차례의 금리 인하가 전망되나, 시장 우려보다 덜 매파적일 경우 반대 결과가 나타날 가능성도 있습니다. 한국 국고채는 FOMC보다 호르무즈 해협 정상화의 영향을 더 크게 받을 것으로 예상됩니다.
• 환율 (iM증권): 원/달러 환율이 장중 1,500원 선을 돌파하며 고환율 현상이 지속되고 있습니다. 이는 수출 기업 실적에 긍정적일 수 있으나, 외국인 자금 이탈 및 인플레이션 압력에 대한 우려도 공존합니다.

국내 시장 및 투자 시사점:

• 한국 채권 시장: 호르무즈 해협 사태에 대한 정부의 바이백 준비 소식 등에 힘입어 강세를 보였습니다.
• 사모신용 (하나증권): 사모신용 펀드들이 환매 압박에 직면하며, 운용사별 대응 방식이 다릅니다. 자산 매각과 기관 자금 유입 여부에 따라 시장 전환점이 나타날 것으로 예상됩니다.

투자 시사점: 반도체와 AI 관련주에 대한 긍정적 시각이 유지됩니다. 원자재 시장에서는 귀금속에서 비철금속으로의 순환매 가능성에 주목하며, 비철금속에 대한 비중 확대를 고려할 것을 권고합니다. 고환율 현상에 대해서는 긍정적/부정적 요인을 함께 고려하며 신중한 접근이 필요합니다.

[종합 시황 요약]

글로벌 증시는 호르무즈 해협 불안 완화와 반도체 센티먼트 개선으로 상승 마감했습니다. 중국의 1-2월 경제지표는 예상을 상회했지만, 지속 성장을 위해 에너지 확보 및 추가 경기 부양책이 요구됩니다. 고환율은 수출에 긍정적이나 유가 변동성에는 유의해야 합니다.

중국은 내수 확대, 신질생산력 육성, 감정 소비 및 서비스업 성장을 핵심 과제로 추진하며 공급망 강화와 인프라 투자를 가속화합니다. 제약/바이오 섹터는 빅파마의 위기에 M&A, 기술이전으로 신약 개발에 집중하며 코스닥 활성화 정책의 수혜를 기대합니다.

ESG 분야의 RPS 제도 개편은 발전단가 하락, 자금 조달 활성화로 재생에너지 보급을 확대할 것입니다. PPA, VPP, ESS 시장 성장도 전망됩니다. 전반적으로 지정학적 요인과 정책적 지원이 시장에 주요 변수로 작용합니다.

개별 리포트 요약

[김선영의 시선집中] 지표의 연속성을 위해 중국이 할 일 | DB증권 · 김선영

• 1-2월 중국 경제지표가 소비, 생산, 투자, 실업률 등에서 예상치를 상회하며 견조한 출발을 보였으며, 특히 고정자산 투자 증가율이 감소세에서 벗어났습니다. 이러한 지표 연속성을 위해 추가 원유 조달 및 금리 인하 등의 경기 부양 조치가 동반될 것으로 전망됩니다.

[김선영의 시선집中] 중국! 안물어봤지만, 궁금하긴해 | DB증권 · 김선영

• 중국 경제는 양회에서 내수 확대, 신질생산력 육성 등을 핵심 과제로 제시했으며, 감정 소비와 서비스업의 생산력 역할을 강조하고 있습니다. 중동 정세로 인한 공급망 불안에 대응하여 에너지 확보 경쟁을 심화하고 육상 파이프라인 건설을 가속화할 것으로 예상됩니다.

[Walmart(WMT-US)] 우리 월마트 오프라인만 잘하는 거 아닙니다 | iM증권 · 이경신

• 투자의견·목표주가: Buy (유지) · USD 150.00
• 월마트는 FY4Q26 실적이 시장 기대치를 상회하며, 이커머스 성장 가속화와 광고·멤버십 등 고마진 수익원 확대를 통해 구조적 이익 개선을 이루고 있습니다. 거시환경 불확실성에도 불구하고 시장 점유율을 확대하며 밸류에이션 프리미엄이 유효할 것으로 평가됩니다.

[한투증권 정정영] 1-2월 경제지표 리뷰: 좋은 시작 | 한투증권 · 정정영

• 2026년 초 중국 경제는 1-2월 경제지표가 시장 예상을 상회하며 견조한 출발을 보였으며, 소비심리 개선과 투자 회복이 가시화되었습니다. 양회 이후 본격적인 정책 추진과 대외 불확실성 대응 의지가 강화될 것으로 보이며, 이는 주식시장 강세 기대를 높일 것으로 전망됩니다.

[DB증권] 03/17 DB Morning Express | DB증권 · 이정호

• 미국 증시는 유가 하락과 호르무즈 해협 개방 기대감, 엔비디아 GTC 컨퍼런스 기대로 상승 마감했으며, 한국 코스피도 반도체 업종 강세로 상승했습니다. 유가는 호르무즈 해협 개방 기대 등으로 급락했고, 달러-원 환율은 유가 하락 및 위험자산 선호 심리 회복에 강세 전환했습니다.

[Alcoa Corporation(AA-US)/NR] 알루미늄 강세 모멘텀 확대 구간 | iM증권 · 김윤상

• 투자의견·목표주가: Not rated · USD 78.00
• 알루미늄 시장은 중동 전쟁에 따른 수급 차질, 에너지 집약적 산업 특성, 미국 관세 부과, 구리 가격 강세, 탄소 중립 정책 등 5가지 요인으로 강세 모멘텀이 확대될 것으로 분석됩니다.

상상인 Macro Daily | 상상인증권

• 국내 증시는 반도체 업종 강세와 유가 하락에 따른 투자심리 개선으로 상승 마감했으며, 글로벌 증시 또한 비슷한 흐름을 보였습니다. 중동 정세 불안 완화 기대감이 확산되며 유가 및 채권금리가 하락하고 달러 인덱스도 약세를 보였습니다.

[한투증권 리서치본부] 2026년 3월 17일 한투의 아침 | 한투증권

• 해외주식(넷플릭스, 엔비디아, 텐센트 등)과 한국주식(삼성중공업, SK하이닉스 등) 추천 종목을 제시했으며, 리가켐바이오, 걸프전쟁과 이란 사태 비교, RPS 제도 개편, AI 리서치 데일리 등 다양한 리서치 보고서의 핵심 내용을 요약했습니다.

[Morning Brief] 호르무즈 해협 불안 완화, 반도체 긍정적 센티먼트에 미 증시 상승 마감 | iM증권

• 호르무즈 해협을 둘러싼 유가 수송 불안 완화와 엔비디아 GTC 컨퍼런스에 대한 AI 사이클 기대감으로 미 증시가 상승 마감했으며, 필라델피아 반도체 지수도 크게 올랐습니다. 한국 증시 또한 반도체 업종 강세와 함께 상승했습니다.

[한투증권 위해주] 리가켐바이오 (141080): 올해는 리가켐인 이유_1 | 한투증권 · 위해주

• 투자의견·목표주가: Not rated
• 리가켐바이오는 누적 기술이전 금액 대비 시가총액이 낮은 밸류에이션 매력이 있으며, 올해 LCB84 등 주요 파이프라인의 임상 결과 발표와 기술이전 협의 성과가 기대됩니다. 특히 LCB84는 차별적 작용기전으로 기존 TROP2-ADC 대비 우수한 항암 효과와 안전성이 예상됩니다.

[경제] 고환율 현상, 꼭 악재만은 아니다 | iM증권 · 박상현

• 달러-원 환율이 1,500원선에 육박하며 고환율 우려가 높지만, 이란 사태 완화 시 일시적 현상에 그칠 수 있습니다. 고환율은 국내 수출 경기 및 기업 실적에 긍정적 효과, 외국인 투자 매력도 상승, 해외 투자 둔화 등 긍정적 측면도 있습니다.

[제약/바이오] 글로벌 빅파마의 리스크 해법 : 코스닥 수급에서 찾기 | DB증권 · 이명선

• 투자의견·목표주가: (셀트리온: Buy · TP 290,000원), (HK이노엔: Buy · TP 70,000원), (부광약품: Not rated), (티움바이오: Not rated)
• 글로벌 빅파마는 IRA 약가 인하와 특허 만료 위기에 M&A 및 라이선스 계약에 집중하며, 국내 제약바이오 산업은 코스닥 활성화 정책과 함께 비만 치료제, CNS 치료제 등 혁신 신약 개발에 주목해야 합니다.

오리온(271560):활발한 신제품 출시와 고무적인 해외 성장 | 상상인증권 · 김혜미

• 투자의견·목표주가: Buy (유지) · 160,000원
• 오리온은 1-2월 누계 매출액 및 영업이익이 크게 성장하며 견조한 실적을 보였고, 주요 법인 모두 해외 시장에서 활발한 신제품 출시와 고성장 채널 공략으로 성장세를 지속하고 있습니다. 원가 부담 완화와 함께 수익성 개선이 기대됩니다.

[한투증권 정다솜] ESG: RPS 다음을 상상한다 | 한투증권 · 정다솜

• 재생에너지 보급 제도인 RPS가 2027년 전면 개편되어 REC가 폐지되고 장기 고정가격 입찰제가 도입될 예정이며, 이를 통해 발전단가 하락, 대규모 프로젝트 자금조달 활성화, PPA 및 VPP 시장 확대, ESS 시장 확대 등 긍정적 효과가 기대됩니다.

[한투증권] 인공지능리서치 AIR: 2026년 3월 16일 Daily | 한투증권 · 염동찬

• 국제유가 불안, 교육물가 상승, 20조원 추경안 등 주요 경제 뉴스를 전달하고, 엠앤씨솔루션, 넥센타이어, HLB이노베이션, 디아이티 등 오늘의 급등·급락주와 AI 인프라 및 버추얼 트윈 관련 기업의 소식을 요약했습니다.