오늘(2026년 03월 17일) 기준 금융 시장 주요 뉴스를 테마별로 요약해 드립니다.

[국내외 증시 및 거시경제 동향]

• 코스피 급등: 중동발 유가 불안이 진정되고 미 증시의 AI 훈풍이 이어지면서, 코스피가 1.63% 상승한 5640.48로 마감하며 장중 5700선 공방을 벌였습니다.
• 환율 및 금리 안정: 원·달러 환율은 달러 약세와 유가 하락에 힘입어 1493.6원으로 하락 마감했습니다. 한은 금통위원은 현재 환율이 우려할 단계는 아니라고 밝혔으나, 미 연준의 금리 인하 기대감이 사라지며 한은 역시 당분간 기준금리 동결을 시사했습니다.

[반도체·AI 및 기업 핵심 이슈]

• K-메모리 AI 주도권 격돌: GTC 2026 행사에서 삼성전자는 세계 최초 HBM4E를, SK하이닉스는 커스텀 HBM4 모형을 공개하며 젠슨 황 엔비디아 CEO의 극찬을 받았습니다.
• SK하이닉스 美 상장 검토: 최태원 회장은 2030년까지 메모리 부족 사태가 지속될 것으로 전망하며, 글로벌 경쟁력 강화를 위해 SK하이닉스의 미국 ADR 상장을 검토한다고 발표했습니다.
• 삼성전자: 아시아 최대 부호 암바니와 4.5조 원 규모의 암모니아 공급 계약을 맺었으나, 신제품인 '갤럭시 Z 트라이폴드'의 국내 판매는 3개월 만에 종료했습니다.

[금융권 동향 및 주요 정책]

• 환율 3법 도입: 서학개미의 국내 증시 복귀를 유도하기 위한 '환율 3법'이 오늘 국회 상임위를 통과할 것으로 예상됩니다.
• 금융 시장 이슈: 증권업계가 호황을 맞으며 중소형 증권사들까지 배당을 대폭 확대하고 있으며, 내일부터는 소상공인 대상 대출 갈아타기 서비스가 스마트폰을 통해 본격적으로 시작됩니다.

지정학·전쟁

오늘(2026년 3월 17일) 기준 미국과 이스라엘의 이란 공격으로 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되며 중동 지역의 지정학적 긴장감이 최고조로 상승하고 있습니다. 트럼프 미국 대통령이 동맹국들에 해협 보호 동참을 압박하고 있으나 유럽 국가들은 확전 우려로 주저하고 있으며, 단 1척의 유조선만 인근을 통과하는 등 글로벌 공급망 차질 우려가 커지고 있습니다.

원자재·에너지

이란 전쟁에 따른 호르무즈 해협 위기로 국제 유가가 급등세를 보이는 가운데, 국제에너지기구(IEA)는 시장 안정을 위한 추가 비축유 방출을 검토하고 있습니다. 영국 정부는 치솟는 에너지 요금으로부터 취약계층을 보호하기 위해 5,300만 파운드 규모의 난방유 지원금을 발표했으며, 전 세계적으로 에너지 비용 상승에 대한 경계감이 짙어지고 있습니다.

Fed·금리

중동 전쟁 발발로 향후 경제 전망이 불투명해지면서 이번 주 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 보합 수준으로 동결할 것이라는 시장의 관측이 지배적입니다. 유가 급등으로 시장의 조기 금리 인하 기대감이 하락하며 관련 단기 금리 옵션 투자자가 1,000만 달러의 수익을 올린 반면, 미 국채 금리는 연준의 결정을 대기하며 전반적인 하락세를 보였습니다.

인플레이션·경제

중국의 올해 초 소비와 투자가 깜짝 반등하며 경제 지표가 상승세를 보였으나, 이란 전쟁으로 인한 수출 둔화 리스크가 향후 성장의 걸림돌로 지목되고 있습니다. 영국은 생활비 상승 압력을 반영해 무알코올 맥주 등을 물가 측정 바스켓에 새롭게 추가했으며, 미국 뉴욕주 제조업 활동은 출하량 하락 여파로 정체된 모습을 보였습니다.

기술·AI 및 기업 동향

일론 머스크의 xAI가 챗봇의 금융 역량 강화를 위해 월가 전문가를 채용하고 앤스로픽은 무기 전문가를 구인하는 등, AI 업계 내 특수 전문 인력 수요가 상승하고 있습니다. 반면 영국의 최대 주차장 운영사인 NCP는 코로나19 이전 수준의 주차 수요를 회복하지 못하고 파산 절차에 들어가며, 약 700명의 일자리가 상실될 위기에 처하는 등 기업별 명암이 엇갈리고 있습니다.

기업 실적·M&A

미국 유통기업 크로거(Kroger)는 4분기 347억 달러의 매출을 기록하고 매출총이익률이 23.1%로 상승(개선)되는 등 견조한 실적을 발표하며 소매업계의 긍정적인 흐름을 주도했습니다. 유럽 금융권에서는 이탈리아 유니크레딧이 18개월간의 교착 상태를 깨고 독일 코메르츠방크 지분을 30% 이상으로 확대하려는 제안을 내놓으며 대형 인수합병(M&A) 기대감이 상승하고 있습니다.

[Fed·금리정책]

1. Fed to Hold Interest Rates Steady as Iran War Scrambles Economic Outlook - Bloomberg — 연방준비제도(Fed)가 이번 주 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있습니다. 중동에서의 이란 전쟁 여파가 미국 경제 전망을 뒤흔들면서 통화정책의 불확실성이 커진 상황입니다. 지정학적 위기에 따른 경제적 파급 효과가 향후 연준의 금리 인하 경로에 어떠한 영향을 미칠지 시장의 이목이 집중되고 있습니다.
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2. Morgan Stanley Sticks With June Rate Cut Call Despite Oil Surge - Bloomberg — 최근의 유가 급등에도 불구하고 모건스탠리는 연준이 올해 6월에 금리 인하를 재개하고 9월에 추가 인하를 단행할 것이라는 기존 전망을 유지했습니다. 많은 트레이더들이 에너지 가격 상승으로 인해 정책 완화 기대감을 낮추고 있는 것과는 대조적인 시각입니다. 이는 단기적인 물가 압력에도 불구하고 글로벌 매크로 환경 하에서 연준의 장기적인 금리 인하 기조가 꺾이지 않을 것이라는 기관 투자자들의 신뢰를 보여줍니다.
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3. Fed Options Trade Earns $10 Million as Oil Upends Rate-Cut Views - Bloomberg — 3월 들어 유가가 급등하고 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대치가 낮아지는 상황을 역이용한 단기 금리 옵션 베팅으로 한 투자자가 1천만 달러의 수익을 올렸습니다. 이는 원자재 가격 변동성이 거시 경제와 금리 전망에 미치는 파급력이 단기 금융 시장에서 직접적인 수익 창출 기회이자 리스크로 작용하고 있음을 의미합니다. 지정학적 요인으로 인한 금리 전망의 급변동이 파생상품 시장의 변동성을 키우고 있습니다.
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[인플레이션·경제]

1. New York Factory Activity Stalls as Shipments Drop, Inflation Pressures Ease - Bloomberg — 오늘 발표된 3월 뉴욕주 제조업 활동이 출하량 감소의 영향으로 정체된 것으로 나타났습니다. 그러나 긍정적인 측면으로는 제조업체들이 향후 몇 달간 인플레이션 압력이 완화될 것으로 예상하고 있다는 점입니다. 이는 실물 경제의 둔화 우려 속에서도 물가 상승세가 안정화될 수 있다는 신호를 제공하여, 향후 정책 당국의 물가 및 성장률 관리 균형에 중요한 참고 자료가 됩니다.
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2. Apollo's John Zito questions private equity's software valuations: 'All the marks are wrong' — 아폴로 글로벌 매니지먼트의 존 지토(John Zito)가 사모펀드(PE) 업계의 소프트웨어 기업 가치 평가가 전반적으로 잘못되었다며 프라이빗 크레딧 시장의 약세를 솔직하게 지적했습니다. 월가 내에서 프라이빗 크레딧 시장의 리스크가 지속적으로 제기되는 가운데 나온 핵심 인사의 경고입니다. 향후 고금리 장기화 환경에서 대체 투자 자산의 거품 붕괴와 가치 재평가가 촉발될 수 있어 기관 투자자들의 자산 배분에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
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[지정학·전쟁]

1. Trump Demands Help From Other Countries to Secure Hormuz - Bloomberg — 미국-이스라엘과 이란의 전쟁으로 호르무즈 해협이 유조선 통항에 사실상 폐쇄된 가운데, 트럼프 미국 대통령이 동맹국들에게 해협 방어에 동참할 것을 강력히 요구했습니다. 현재 유럽을 비롯한 다른 국가들은 확전 우려와 전략적 불확실성으로 인해 파병을 주저하고 있습니다. 이는 전 세계 석유 공급의 핵심 병목 구간인 호르무즈 해협의 봉쇄가 장기화될 가능성을 시사하며, 글로벌 에너지 공급망과 동맹국 간의 안보 갈등을 심화시키고 있습니다.
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2. Strait of Hormuz: Iran’s Upper Hand Is Pressuring Oil Buyers and Trump - Bloomberg — 이란이 호르무즈 해협이라는 지리적 이점을 최대한 활용하여 에너지 수입국들에게 안전한 통항을 위한 협상을 강요하고 있습니다. 이로 인해 미국은 해협 재개방을 위해 다른 국가들의 지원을 요구해야 하는 압박에 직면해 있습니다. 이란이 글로벌 경제에 막대한 비용을 전가하며 협상력을 높이고 있어, 원유 시장의 공급 불확실성과 지정학적 리스크 프리미엄이 한층 고조될 전망입니다.
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3. Trump seeks to delay meeting with Xi in China — 이란과의 전쟁이 심화됨에 따라 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 연기하는 방안을 모색하고 있습니다. 중동에서의 갈등이 미국의 다른 주요 외교 정책 목표들을 압도하고 있는 상황입니다. 미국이 중동 문제에 외교·군사적 역량을 집중함에 따라 미중 경제 및 무역 현안 해결이 지연될 수 있어 글로벌 매크로 환경의 불확실성을 가중시키고 있습니다.
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[원자재·에너지]

1. IEA to consider release of more oil reserves as Iran war keeps prices high — 국제에너지기구(IEA)가 호르무즈 해협 위기로 인한 고유가 상황에 대응하기 위해 비축유 추가 방출을 검토할 예정입니다. IEA 사무총장은 현재 진행 중인 위기로부터 시장이 회복되는 데 상당한 시간이 걸릴 것이라고 경고했습니다. 추가 비축유 방출 여부가 단기적인 국제 유가 안정화와 글로벌 인플레이션 억제의 핵심 변수로 작용할 것으로 보입니다.
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2. China talks up oil sufficiency as Trump seeks Beijing's help on securing Hormuz energy route — 트럼프 대통령이 호르무즈 해협의 에너지 수송로 확보를 위해 중국의 협조를 구하는 가운데, 중국 통계국은 자국의 에너지 공급이 비교적 안정적이라며 국내 생산량 증가를 발표했습니다. 이는 중동발 석유 공급 위기 속에서 중국이 자체적인 에너지 안보 능력을 과시한 것입니다. 미국과 중국 간의 지정학적 협상에서 중국이 유리한 고지를 점하려는 움직임으로 해석되며, 글로벌 에너지 시장의 패권 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.
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[아시아·한국]

1. US, China Mull ‘Board of Trade’ to Manage Bilateral Economy Ties - Bloomberg — 미국과 중국이 양국 간의 경제적 유대를 감독하고 상호 우려 사항을 관리할 수 있는 새로운 기구인 '무역위원회(Board of Trade)'의 설립을 검토하고 있습니다. 이는 지정학적 경쟁 관계에 있는 두 경제 대국이 양자 간의 경제적 충돌을 완화하려는 시도로 평가됩니다. 해당 기구가 공식 출범할 경우 글로벌 공급망과 무역 갈등 리스크를 일정 부분 축소시켜 아시아 및 신흥국 금융 시장에 긍정적인 안도감을 줄 수 있습니다.
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2. Chinese Economy Surprises With Rebound But War Risks Loom - Bloomberg — 2026년 초 중국 경제가 내수 소비와 투자의 깜짝 증가에 힘입어 예상보다 강한 반등세를 보였습니다. 하지만 이란 전쟁으로 인해 글로벌 수출이 둔화될 경우 이러한 성장 가속화를 유지하기 어려울 수 있다는 우려도 제기됩니다. 중국의 경기 회복은 아시아 전역의 경제 블록에 호재이지만, 중동발 지정학적 리스크가 공급망과 무역로에 미칠 타격이 향후 성장의 최대 제약 요인으로 작용할 전망입니다.
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[기타 글로벌]

1. Germany's Commerzbank has bumpy history with big M&A | Reuters — 이탈리아의 유니크레딧(UniCredit) 은행이 18개월간의 교착 상태를 깨고 독일 코메르츠방크(Commerzbank)의 지분을 30% 이상으로 늘리는 제안을 발표하며 합병 논의를 압박하고 있습니다. 코메르츠방크는 과거 대형 M&A에서 순탄치 않은 역사를 겪은 바 있어 이번 인수합병 추진 과정에 난항이 예상됩니다. 이 거래가 성사될 경우 유럽 은행권의 판도를 뒤흔드는 거대 은행이 탄생하게 되며, 유로존 금융권의 통합 및 자본 재편에 중대한 이정표가 될 것입니다.
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2. EU calls for urgent reboot in talks with UK to stop reset deal failing — 유럽연합(EU)이 영국과의 관계 재설정 협상이 결렬되는 것을 막기 위해 긴급한 대화 재개를 촉구하고 나섰습니다. 현재 영국 내 EU 시민의 등록금 문제와 식품 안전 규정 등 핵심 쟁점에서의 합의 도출 시한이 촉박한 상황입니다. 이 협상의 향방은 브렉시트 이후 양측의 교역 조건과 경제 통합 수준을 결정짓는 핵심 변수이므로, 유럽 지역의 무역 및 투자 심리에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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[한화생명]

1. 경쟁사 배당 늘리는데...한화생명, 뒤처진 주주환원 — 지난해 말 기준 총자산은 전년 대비 약 11.5% 증가했으나 별도 기준 당기순이익이 전년 대비 절반 이상 감소하며 수익성 둔화에 대한 우려가 제기되고 있습니다.
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2. 엉터리 계산이었나 … 한화생명, 미래이익 3조 증발 — 지난해 새로 확보한 신계약 보험계약서비스마진(CSM)이 2조 원을 넘겼음에도 불구하고 전체적인 미래이익 지표가 대폭 감소한 것으로 나타나 재무 추정에 대한 점검이 필요합니다.
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[한화손해보험]

1. 한화손보, CSM 폭발적 성장…"향후 배당 재개 가능성↑" — 보장성 신계약 보험계약마진(CSM)의 가파른 성장을 바탕으로 해약환급금준비금 여파를 딛고 향후 주가 부양 및 배당을 재개할 것이라는 긍정적인 전망이 나옵니다.
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2. 손해율 90% 가이드라인, 간편보험 유예 가닥…일부 보험사 부담 미뤄져 — 인보험 신계약 포트폴리오에서 간편보험 비중이 36%에 달하는 상황에서, 금융당국의 가이드라인 적용이 유예되며 수익성 악화 부담을 덜게 되었습니다.
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[삼성생명]

1. 보험사 주총 흔드는 글로벌 자문사...지배구조 '정조준' — 글로벌 의결권 자문사인 글래스루이스가 사외이사 독립성 결여 문제를 집중 지적하며 이번 주주총회에서 지배구조 투명성에 대한 압박이 거세지고 있습니다.
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2. 삼성보험사, GA와 '소비자보호' 릴레이 MOU — 대형 법인보험대리점(GA)들과 연이어 업무협약을 체결하며 제3자 부당행위 방지 및 금융 소비자 보호를 통한 영업 채널 리스크 관리를 강화하고 있습니다.
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[삼성화재]

1. 2027년 레벨4 완전자율주행 상용화…AI 모빌리티 혁신 로드맵 가동 — 정부의 자율주행 상용화 협력모델에 보험사 대표로 단독 선정되어, 향후 미래 모빌리티 관련 보험 상품 개발 및 시장 선점에 유리한 입지를 확보했습니다.
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2. '고액납세의 탑' 기업 보면…한국경제 '법인세 지도' 나온다 — 안정적이고 높은 수익 창출 능력을 바탕으로 올해 '3000억 원 고액납세의 탑'을 수상하며 업계 최고 수준의 재무 건전성과 실적을 입증했습니다.
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[교보생명]

1. 교보생명, SBI저축銀 품고 ‘종합금융그룹’ 시동 건다 [H-EXCLUSIVE] — 그동안 약점으로 지적되던 비보험 계열사 부재를 극복하기 위해 SBI저축은행 인수를 추진하며 포트폴리오 다각화 및 종합금융그룹 도약에 나섰습니다.
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2. [단독] 교보생명, SBI저축銀 대주주 승인 눈앞…지주사 전환·IPO ‘청신호’ — 저축은행 인수 관련 대주주 승인이 임박함에 따라, 오랜 숙원 사업인 금융지주사 전환과 성공적인 기업공개(IPO) 추진에 청신호가 켜졌습니다.
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[공통]

1. 금융권 해외 부동산투자 2조 부실우려 — 전 금융권 해외 부동산 대체투자 잔액 55조 1000억 원 중 보험업계가 가장 큰 비중인 55.8%(30조 8000억 원)를 차지하고 있어, 투자 부실화에 대비한 선제적인 리스크 관리가 시급합니다.
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2. ‘실적 부풀리기’ 사라진 보험사…예실차 관리 ‘집중’ — 새 회계제도(IFRS17) 도입 이후 예정과 실제 손실 차이(예실차) 확대로 당기순이익이 하락함에 따라, 금융당국 가이드라인에 맞춘 정교한 계리적 가정과 재무 관리가 핵심 과제로 떠올랐습니다.
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3. 보험, '양적 경쟁'서 '질적 혁신'으로… 체질 전환 요구 직면 — 금융감독원이 올해 업무설명회를 통해 단순 외형 팽창을 넘어 질적 성장으로 감독 기조를 대전환한다고 선언하며, 보험업계 전반에 근본적인 수익 구조 혁신을 주문했습니다.
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Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-03-12)

○ 바젤 III의 최종 단계를 이행하기 위한 규정을 제안할 예정이며, 중복 요건을 제거하고 실제 위험에 맞춰 규제 수준을 조정해 은행의 경제 성장 지원 역량을 강화할 계획입니다.

○ 저위험 활동에 과도한 규제를 적용할 경우 신용 가용성이 제약되고 덜 규제받는 비은행 부문으로 활동이 전가되어, 실질적인 안전성 향상 없이 복잡성과 비용만 가중됩니다.

○ 실제 위험과 괴리된 글로벌 시스템 중요 은행(G-SIB) 추가 자본 요건 등 과도한 자본 규제를 부과할 경우, 실물 경제에 대한 신용 공급 기능을 훼손해 경제 성장과 일자리 창출이 저해됩니다.

○ 자본 규제 프레임워크를 현대화하는 과정에서 상향식(bottom-up) 접근법을 취하는 동시에 전체적인 변화를 종합적으로 평가하여 제도의 적정성을 확보하고 있습니다.

2026년 03월 17일 기준 제공된 15개 증권사 리포트를 바탕으로 시장 및 경제 동향을 정리해 드립니다.

[글로벌 및 국내 시황]

미국 증시는 호르무즈 해협 통행 재개 기대감으로 국제유가가 급락하고, 엔비디아 GTC 및 마이크론 실적 발표를 앞둔 AI/반도체 기대감에 상승했습니다.

국내 증시(KOSPI) 역시 환율 불안에도 불구하고 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주 주도로 1%대 상승 마감했습니다.

2026년 3월 16일 장중 달러/원 환율이 2009년 금융위기 이후 처음으로 1,500원을 돌파했으나, iM증권은 이란 사태가 진정되어 고환율이 단기적 현상에 그칠 경우 국내 수출 기업의 경쟁력 제고 및 외국인 자금 유입을 촉발하는 긍정적 측면도 존재한다고 분석했습니다.

[채권 및 금리 전망]

국내외 채권 금리는 유가 하락과 중동 긴장 완화 조짐에 동반 하락했습니다. 특히 국내 채권시장은 정부의 100조 원 이상 시장 안정 프로그램 가동 및 국고채 바이백 언급 등 당국의 적극적인 시장 안정화 의지에 힘입어 강세를 보였습니다.

다가오는 3월 FOMC에 대해 SK증권은 끈적한 근원 물가 반등 우려를 반영해 연준이 '매파적 동결'을 택할 것으로 예상했으나, 고용 둔화 흐름을 근거로 2026년 연내 2회 인하 전망은 유지했습니다.

키움증권 역시 유가 리스크가 완화될 경우 해고와 채용이 모두 둔화된 미국 노동시장 냉각 현상이 향후 금리 인하를 지지할 것으로 전망하여 유사한 시각을 보였습니다.

한편, 해외 크레딧 시장에 대해 하나증권은 리테일 사모대출(Private Credit) 펀드들의 환매 압력이 지속되고 있어 2022년 상업용 부동산 펀드 사태와 유사한 유동성 관찰이 필요하다고 짚었습니다.

[거시 경제 및 원자재]

한화투자증권과 신한투자증권은 중국의 1~2월 산업생산 및 소매판매 등 실물지표가 컨센서스를 상회한 점에 주목하며, 첨단 제조업 중심의 성장 동력과 정책 지원이 유효하다고 평가했습니다.

원자재 시장과 관련해 대신증권은 원자재 슈퍼 사이클 내 순환매가 시작되었다고 진단하며, 그간 상승을 주도한 귀금속 비중보다는 구조적 공급 부족과 중국의 부양책 수혜가 예상되는 비철금속(구리, 알루미늄) 비중 확대를 권고했습니다.

[투자 시사점]

주식시장은 엔비디아 GTC 등 주요 이벤트를 바탕으로 반도체 업종의 주도주 지위가 한층 강화될 것으로 전망됩니다.

채권시장은 단기적인 3월 FOMC의 매파적 노이즈 가능성에도 불구하고, 장기적인 노동시장 둔화 추세와 한국 정부의 적극적인 시장 안정화 조치를 바탕으로 점진적인 비중 확대 전략이 유효할 것으로 판단됩니다. 원자재는 귀금속에서 비철금속으로의 포트폴리오 로테이션이 필요합니다.