[국내 증시 및 반도체 강세]

외국인 순매수와 미국발 반도체 훈풍에 힘입어 코스피가 4% 가까이 급등하며 5,860선을 돌파했습니다.

삼성전자는 제57기 정기주주총회에서 다년 공급계약 추진을 통한 시장 변동성 대응과 주주환원 강화를 논의하며 주가 20만 원을 회복했습니다.

SK하이닉스는 2030년까지 AI 기반 '자율형 팹'을 구축해 수요에 대응하겠다고 발표하며 주가 100만 원 선을 재탈환했습니다.

코스닥 역시 1.9%대 상승했으며, 코스닥 액티브 ETF에 1.5조 원이 몰리며 중소형주 수급 기대감이 커지고 있습니다.

[거시경제 및 환율·금리 동향]

중동 리스크로 국제 유가가 널뛰고 있으나 증시는 이에 적응하는 모습을 보이며 상승세를 견인했습니다.

원-달러 환율은 미국 FOMC 관망세와 증시 호조, 달러 약세 영향으로 하락해 1,480원대 후반에서 등락 중입니다.

국고채 금리가 하락한 가운데, 4월 채권시장 심리 위축 속에서 시장은 파월 의장의 유가 관련 발언과 연준의 금리 결정을 주시하고 있습니다.

환율 격랑 속에서 진행되는 차기 한국은행 총재 인선은 '균형'이 주요 과제로 거론되고 있습니다.

[글로벌 시장 및 주요 경제 이슈]

미국 SEC는 가상자산 규제 첫 가이드라인을 공개하며 비트코인은 증권이 아니라고 판단했습니다.

해외 주식 시장에서는 중국 AI 및 테크 주식이 국내 투자자들의 관심을 사로잡으며 상승세를 보였습니다.

국내 주주총회 시즌에는 3차 상법 개정의 영향으로 기업들의 자사주 소각 안건이 봇물을 이루고 있습니다.

방한한 리사 수 AMD CEO는 국내 AI 스타트업 업스테이지와 만날 예정이며, 중동 전쟁 장기화 여파로 티웨이항공 등 LCC 업계는 비상경영에 돌입했습니다.

2월 취업자 수는 23만 4천 명 늘어 5개월 만에 최대폭으로 증가했으나, 노인과 단순노무직 위주로 집중되었습니다.

[지정학·에너지]

3주 차에 접어든 이란발 중동 전쟁 격화와 아랍에미리트(UAE) 가스전 공격의 여파로 오늘 글로벌 브렌트유 및 천연가스 가격이 일제히 상승하고 있습니다. 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협 확보를 위해 동맹국 파병을 촉구하고 전략비축유 방출을 준비하면서, 원유 선물 곡선이 단기물 매도 위주로 재편되고 극단적 환율 변동성에 대비하는 시장의 헤지 수요가 크게 증가했습니다.

[Fed·거시경제]

오늘(2026년 3월 18일) 열리는 미국 연방준비제도(Fed)의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서는 기준금리가 별다른 조치 없이 보합세를 유지할 것으로 전망됩니다. 중동 전쟁으로 인한 글로벌 인플레이션 압력이 가중되는 가운데, 미국 경제는 부유층의 소비 지출 증가에 의존하는 K자형 성장을 보이며 실물 경제의 취약성에 대한 논쟁이 확산하고 있습니다.

[영국 경제·정책]

영국에서는 이란 전쟁에 따른 이른바 '트럼프플레이션'과 시장 불확실성으로 인해 지난 2주간 약 700개의 대출 상품이 철회되며 신규 모기지 비용이 연간 약 800파운드 가파르게 상승했습니다. 영국의 레이첼 리브스 재무장관이 국가 세수를 지역 시장(Mayor)들과 분배하는 정책을 발표한 가운데, 자동차 기업 벤틀리가 275명의 일자리를 감축하고 주차장 운영사 NCP가 파산 위기에 처하며 700명의 고용이 위협받는 등 실물 경제 지표가 하락세를 보이고 있습니다.

[기술·기업 M&A]

마스터카드는 친암호화폐적인 새로운 규제 환경에 발맞춰 블록체인 기반 결제망 확장을 위해 스테이블코인 스타트업 BVNK를 최대 18억 달러에 인수한다고 발표하며 관련 투자가 증가하고 있습니다. 파라마운트 거래와 관련해 워너브라더스 최고경영자(CEO) 데이비드 자슬라브가 7억 달러의 대규모 보상을 받을 예정인 가운데, 아시아·태평양 지역의 50개 주요 금융사들이 비즈니스 최적화를 위해 AI 및 자동화 기술을 실제 업무에 투입하며 채택률이 상승 곡선을 그리고 있습니다.

[글로벌 무역·외교]

트럼프 미국 대통령이 이란 전쟁 등 중동 외교 정책에 집중하기 위해 시진핑 중국 국가주석과의 양자 회담을 연기하는 방안을 모색하고 있습니다. 미국의 관세 위협에 앞서 수입업체들이 물량을 선제적으로 확보하면서 글로벌 무역 흐름이 일시적으로 증가하는 탄력성을 보였으나, 현재 양국이 상업적 관계를 감독할 새로운 '관리 무역(Managed Trade)' 메커니즘을 검토 중이어서 향후 교역량의 하락 변동성이 예상됩니다.

[농산물·원자재]

오늘 곡물 시장에서는 중국발 수요 불확실성의 여파로 대두와 옥수수 가격이 장중 두 자릿수의 큰 하락폭을 기록하고 있습니다. 밀 가격 역시 동반 하락하며 전반적인 곡물 시장이 약세를 면치 못하고 있으나, 이와 대조적으로 면화 가격은 랠리를 펼치며 강한 상승 방향성을 띠는 등 농산물 품목별로 시장 흐름이 엇갈리고 있습니다.

[Fed·금리정책]

1. The Fed issues its latest interest rate decision Wednesday. Here's what to expect — 미국 연방준비제도(Fed)가 이번 주 수요일 최신 금리 결정 결과를 발표할 예정입니다. 현재 시장 상황을 고려할 때 연준은 금리를 동결하고 관망세를 유지할 수밖에 없을 것으로 예상됩니다. 이는 이란 전쟁 등 글로벌 불확실성이 커진 가운데 통화정책의 신중함이 요구되기 때문이며, 향후 시장의 변동성에 중요한 단서가 될 전망입니다.
↗ 원문

2. New mortgages up by £800 a year amid ‘Trumpflation’ from Iran war — 이란 전쟁으로 인한 '트럼플레이션(Trumpflation)' 여파로 영국 내 신규 주택담보대출 비용이 연간 800파운드 가까이 급등했습니다. 최근 2주 동안 대출 기관들은 불확실성을 반영해 금리를 올리거나 700여 개의 대출 상품을 시장에서 철수시켰습니다. 지정학적 갈등이 실물 경제의 인플레이션을 자극하고 대출 금리 상승으로 이어지며, 가계의 재무 부담과 부동산 시장의 위축을 초래하고 있습니다.
↗ 원문

[인플레이션·경제]

1. How Fragile Is the US Economy? It May Depend on Wealthy Consumers - Bloomberg — 미국 경제의 취약성 여부가 고소득 소비층의 지출 동향에 크게 좌우되고 있다는 분석이 제기되었습니다. 일부 분석가들은 K자형 경제 구조 속에서 부유층의 소비가 줄어들 경우 전체 경제에 미칠 충격이 과장되었거나 잘못 해석되었다고 반박하고 있습니다. 이는 미국의 인플레이션 및 소비 둔화 리스크를 평가하는 데 있어 계층별 소비 여력의 차이가 핵심 변수가 됨을 시사합니다.
↗ 원문

2. Collateral damage: war threatens to blow up inflation | Blue Mountains Gazette | Katoomba, NSW — 호주 중앙은행(RBA) 미셸 불럭 총재는 국내 인플레이션 압력을 이유로 금리 인상을 결정했다고 밝혔습니다. 여기에 현재 진행 중인 전쟁 등 지정학적 갈등이 물가 상승을 더욱 부추기는 부작용을 낳을 수 있다고 경고했습니다. 이는 글로벌 분쟁이 개별 국가의 인플레이션 억제 노력을 무력화시키고 추가적인 통화 긴축을 압박할 수 있음을 보여줍니다.
↗ 원문

3. Reeves plans to give England’s regional leaders a share of national tax revenues — 영국의 레이철 리브스 재무장관은 국가 세수 일부를 잉글랜드 지역 지도자들에게 배분하는 새로운 경제 성장 계획을 발표했습니다. 이는 오랫동안 지속된 중앙집권적이고 지역 불균형적인 국가 구조에서 벗어나기 위한 중대한 정책적 전환입니다. 재정 권한의 지방 이양을 통해 지역 경제 활성화를 도모하고, 향후 영국의 전반적인 내수 진작에 기여할 것으로 평가받고 있습니다.
↗ 원문

[지정학·전쟁]

1. Iran’s Hormuz Stranglehold Upends Markets and Geopolitics - The New York Times — 중동 지역의 전쟁이 격화되면서 이란이 호르무즈 해협에 대한 통제력을 강화하고 있으며, 이로 인해 전 세계 에너지 가격이 계속 상승하고 있습니다. 이러한 상황은 오늘(2026년 03월 18일) 기준 트럼프 미국 대통령의 주요 외교 정책 전략을 크게 흔들어 놓고 있습니다. 핵심 석유 수송로의 위협은 글로벌 공급망에 직접적인 타격을 주며 에너지 시장 및 거시 경제 전반에 심각한 변동성을 유발하고 있습니다.
↗ 원문

2. Trump seeks to delay meeting with Xi in China — 도널드 트럼프 미국 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 회담을 연기하는 방안을 모색 중인 것으로 알려졌습니다. 이는 최근 미국과 이란 간의 전쟁이 격화되면서 미국의 주요 외교 정책 목표들이 우선순위에서 밀려난 데 따른 조치입니다. 세계 1, 2위 경제 대국 간의 정상회담 지연은 미·중 무역 및 외교 관계의 불확실성을 연장시키며 글로벌 시장의 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

3. Which countries are rejecting Trump’s call to send ships to Strait of Hormuz - and why? | The Ind... — 트럼프 행정부가 호르무즈 해협의 안전 확보를 위해 7개 동맹국에 군함 파견을 요청했으나, 다수의 유럽 국가와 지도자들이 이를 거절하고 있습니다. 동맹국들은 확전을 우려해 미국의 주도하는 대이란 연합 전선 합류에 난색을 표하고 있는 상황입니다. 이는 미국의 글로벌 군사 리더십에 대한 도전이자 동맹국 간 균열을 보여주는 것으로, 중동 지역의 지정학적 리스크를 더욱 장기화시킬 수 있습니다.
↗ 원문

[원자재·에너지]

1. Oil and gas prices rise again after Iran attacks production facilities — 이란이 아랍에미리트(UAE)의 샤(Shah) 가스전 등 주요 생산 시설을 공격한 이후 화요일 석유 및 천연가스 가격이 재차 상승했습니다. 이번 공습으로 해당 가스전의 운영이 중단되면서 브렌트유 가격이 오름세를 보였습니다. 중동 내 핵심 에너지 인프라에 대한 직접적인 타격은 글로벌 원자재 공급망의 심각한 훼손을 의미하며, 에너지 인플레이션 우려를 급격히 증폭시키고 있습니다.
↗ 원문

2. Trump’s Oil Reserve Release Is Reshaping the Futures Curve - Bloomberg — 트럼프 행정부가 대출 형태로 미국 전략비축유(SPR)를 역사적인 규모로 방출할 준비를 하면서 원유 선물 수익률 곡선이 재편되고 있습니다. 원유 트레이더들은 차입자들이 기름을 상환해야 할 미래 시점의 저렴한 물량을 매집하는 동시에 근월물 원유를 처분하고 있습니다. 이러한 정책적 개입은 단기적인 유가 하락 압력으로 작용하는 동시에 향후 원유 시장의 수급 구조에 상당한 영향을 미칠 전망입니다.
↗ 원문

3. Soybeans Collapsing at Midday on China Uncertainty — 중국의 경제 및 수요 불확실성이 부각되면서 시카고 상품 거래소 장중 대두(콩) 가격이 급락세를 보이고 있습니다. 최대 수입국인 중국의 경제 상황이 곡물 시장의 매도세를 촉발한 주요 원인으로 작용했습니다. 이는 농산물 원자재 가격 하락을 이끌어 관련 농업 기업들의 수익성에 타격을 주고, 글로벌 식량 무역 시장의 위축을 반영하는 지표로 해석됩니다.
↗ 원문

[아시아·한국]

1. India’s Economy Faces Growth Risks as Iran War Drives Oil Prices Higher - Bloomberg — 미국과 이란 간의 전쟁이 길어지면서 유가 급등과 극심한 가스 부족 사태가 인도 경제에 심각한 타격을 주고 있습니다. 산업 전반에 걸쳐 생산 차질이 빚어지면서 분석가들은 인도의 경제 성장률 전망치를 하향 조정하고 있습니다. 에너지 수입 의존도가 높은 아시아 주요 신흥국인 인도의 성장 둔화는 글로벌 신흥국 투자 심리를 위축시키고 거시경제적 리스크를 확대할 수 있습니다.
↗ 원문

2. Trump Team Draws on ‘Managed Trade’ Playbook With New Idea for China - Bloomberg — 트럼프 행정부가 중국과의 통상 관계를 관리하기 위해 '관리 무역(Managed Trade)' 방식의 새로운 통제 메커니즘 도입을 검토 중입니다. 이는 세계 최대 규모인 양국 간의 상업적 유대를 미국 정부가 더 강력하게 감독하겠다는 의도로 풀이됩니다. 새로운 무역 규제가 가시화될 경우 아시아 전역의 공급망과 무역 의존도가 높은 한국 등 주변국 경제에 광범위한 파급 효과를 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

3. Micron stock surges on new Taiwan factory investment, strong earnings expected on Wednesday — 마이크론 테크놀로지(Micron)가 대만 내 신규 공장 투자를 발표하고 수요일 호실적이 예상되면서 주가가 급등했습니다. 이는 아시아 지역을 중심으로 한 글로벌 반도체 생산 역량 강화와 AI 수요에 따른 메모리 반도체 업황의 회복을 시사합니다. 대만 등 아시아 핵심 공급망에 대한 대규모 투자는 한국의 반도체 경쟁사들에게도 직접적인 영향을 미치며 관련 섹터 전반의 투자 심리를 자극하고 있습니다.
↗ 원문

[기타 글로벌]

1. Mastercard says it's acquiring stablecoin startup BVNK in $1.8 billion bet on future of payments — 마스터카드(Mastercard)가 결제 시장의 미래를 겨냥해 스테이블코인 스타트업 BVNK를 18억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 2024년 말 트럼프 대통령의 재선 이후 암호화폐 친화적인 규제 환경이 조성되면서 스테이블코인 기업들의 가치가 크게 상승하고 있습니다. 전통 금융 거인의 대규모 블록체인 인프라 투자는 향후 디지털 자산 결제 시스템의 주류화와 핀테크 시장의 지형 변화를 가속화할 핵심 동력입니다.
↗ 원문

2. DISTRESS WATCH: Analysts Warn of Complacency As War Drags On — 미국과 이란 간의 전쟁이 3주 차에 접어들며 종전의 기미가 보이지 않자, 신용 시장 투자자들의 안일함에 대한 분석가들의 경고가 나왔습니다. 시장 참여자들이 전쟁이 초래할 광범위한 파급 효과를 과소평가하고 있다는 지적입니다. 전쟁 장기화에 따른 기업 디폴트 위험 증가와 신용 스프레드 확대 가능성은 글로벌 회사채 및 자금 조달 시장에 돌발적인 위기를 초래할 수 있습니다.
↗ 원문

[한화생명]

1. 한화생명 GA, 年매출 3조원 돌파…'압도적 체급' — 한화생명은 제판분리 단행 이후 자회사형 GA를 통한 영업 장악력을 적극적으로 확대하며 연간 매출 3조 원을 돌파했습니다.
↗ 원문

2. [보험사 전략 대해부] 한화생명, CSM 줄자 이익 눈높이 낮췄다 — 예상 손해율 대비 실제 발생 손해를 의미하는 예실차의 적자 폭이 지속적으로 확대되면서 지난해 보험손익이 전년 대비 32% 감소했습니다.
↗ 원문

[한화손해보험]

1. 나채범 한화손보 대표 "성장과 이익 선순환 강화" — 오늘(18일) 열린 정기 주주총회에서 나채범 대표는 고가치 상품 중심의 장기보험을 기반으로 내실 성장과 이익의 선순환을 강화하겠다고 강조했습니다.
↗ 원문

2. 한화손보, 차보험 할인 특약 개편…UBI 체계 고도화 — 금융당국의 합리적인 보험료 체계 기조와 손해율 관리 필요성에 발맞춰 운전데이터 기반의 자동차보험 할인 특약 구조를 전면 개편합니다.
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[삼성생명]

1. [삼성생명 공시 후폭풍]② 자사주 소각 주목…10% 지분 바뀔 가능성은 — 삼성전자의 기업가치 제고 정책에 따른 자사주 소각 추진으로 인해 삼성생명이 보유한 삼성전자 지분율에 재무적 변화가 생길 가능성이 제기되고 있습니다.
↗ 원문

2. [연중기획-새로운 리스크, 새로운 규제 ②-1] 보험사 요양사업, 부동산 PF·대출 연계 필요 — 급격한 인구 구조 변화에 대응하여 시니어 케어 산업을 차세대 핵심 사업으로 삼고 요양 전문 자회사 설립 등 신사업 진출을 가속화하고 있습니다.
↗ 원문

[삼성화재]

1. [보험사 가정 분석] 매출 경쟁의 대가…손보사, 신계약 마진율 후퇴 — 치열한 매출 경쟁의 여파로 삼성화재 등 주요 손해보험사들의 지난해 신계약 미래현금유입액 현재가치가 전년 수준에 머물며 마진율이 후퇴한 것으로 나타났습니다.
↗ 원문

[공통]

1. [투자 힘주는 보험사②] “나가야 산다” 해외 투자·M&A로 승부건다 — 인구구조 변화와 본업인 보험 영업의 수익성 악화를 극복하기 위해, 주요 보험사들이 해외 투자와 인수합병을 통한 자산운용 역량 강화에 집중하고 있습니다.
↗ 원문

2. 해외 부동산 투자 2조 부실 우려…금융권 투자액의 6.5% — 금융권의 해외 부동산 투자 잔액 중 2조 원 규모가 부실 우려에 놓인 가운데, 이 중 보험사의 투자 잔액 비중이 55.8%로 가장 높은 수준인 것으로 집계되었습니다.
↗ 원문

3. 동양·ABL 합병 시 효과는…“규모·자본·수익성 모두 잡는다” — 장기 계약 기반으로 자산을 운용하는 생명보험 산업 특성상, 중소형사 간 합병으로 자산 규모가 확대되면 대체투자 및 글로벌 자산 배분에서 수익 극대화가 가능할 전망입니다.
↗ 원문

Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-03-12)

• 바젤 III 최종 단계 이행을 위해 중복 요건을 제거하고 실제 위험에 맞게 조정하여, 안전성을 유지하는 동시에 경제 성장을 지원하는 효율적인 규제안을 제안할 예정입니다.

• 저위험 활동에 과도한 규제를 적용함으로써 신용 가용성을 제한하고 비은행 부문으로 활동을 이전시키며, 안전성 강화 없이 복잡성과 비용만을 가중시키는 부작용을 초래합니다.

• 실제 위험과 괴리된 G-SIB 추가 자본 요건 등 목적 없는 과도한 자본 확충으로 실물 경제에 대한 신용 공급 기능을 훼손하고, 경제 성장 둔화와 일자리 감소라는 실질적인 비용을 발생시킵니다.

• 자본 프레임워크 현대화 작업 시 전체 제도의 적절성을 확보하기 위해 상향식(bottom-up) 접근법을 활용하여 종합적인 변화를 평가했습니다.

글로벌 거시경제는 중동 지정학적 리스크(이란 및 호르무즈 해협 사태)와 국제 유가상승으로 인해 인플레이션 우려와 경기 둔화 리스크가 교차하는 분수령에 위치해 있습니다. iM증권은 유가 급등이 장기화될 경우 기존의 3저 현상(저금리, 저유가, 저신용리스크)이 약화되고 스태그플레이션 리스크를 자극할 수 있다고 경고합니다. 반면 대신증권은 유가가 일정 수준에서 안정된다는 전제하에 글로벌 경기 상승 싸이클과 주요국의 재정 확대 모멘텀이 훼손되지 않았으며, 금리 인하 내러티브는 지연될 뿐 소멸하지 않을 것으로 전망하여 시각차를 보입니다.

채권 및 크레딧 시장에서는 지정학적 불안에도 신용스프레드가 표면적인 견조함을 유지하고 있습니다. 하나증권은 최근 발생한 은행채와 공사채 간의 금리 역전 현상이 단순 수급 불균형을 넘어 장기화될 수 있다고 분석합니다. 공급망 교란에 따른 비용 증대 위험에 있어 금융권이 일반 산업계보다 노출도가 낮아 은행채의 펀더멘털적 안정성이 상대적으로 우위라 판단합니다.

외환 및 글로벌 지표 측면에서 국내 원/달러 환율은 강달러 압력에도 불구하고, 해외 주식 매도 자금 국내 유입 시 비과세 혜택을 주는 '환율안정 3법' 통과로 달러 자금 환류가 기대되어 환율 하향 안정화 요인으로 작용할 전망입니다(키움증권). 중국은 1-2월 산업생산 및 인프라 투자가 시장 기대를 상회했으나 중동발 불확실성 탓에 회복세의 지속 가능성은 좀 더 지켜봐야 합니다(유진투자증권).

투자 시사점으로는 다가오는 FOMC를 앞두고 짙은 관망세 속에서 지수 방향성보다는 개별 이벤트 중심의 알파 전략이 유효합니다. 주식 시장에서는 글로벌 AI 사이클의 수혜를 받는 반도체 업종과 수출 모멘텀이 뚜렷한 방산주 중심의 압축 대응이 필요합니다. 채권 시장의 경우 대외 변수에 취약한 일반 회사채보다는 실물 밸류체인 훼손 방어력이 상대적으로 높은 은행채 중심의 안정적인 투자를 권장합니다.