중동 전쟁 격화에 따른 국제 유가 급등과 물가가 잡힐 때까지 금리 인하가 없다는 제롬 파월 연방준비제도 의장의 매파적 발언이 겹치면서 코스피 지수가 2.73% 급락한 5763.22로 마감해 5800선이 붕괴되었습니다. 외국인의 거센 매도세 속에 반도체와 자동차 등 주요 대형주가 약세로 전환했으며 코스닥 지수 역시 1.79% 하락했습니다. 글로벌 통화정책의 불확실성이 커진 가운데 증권가에서는 변동성에 대비할 것을 주문하는 한편 개인 투자자들은 저가 매수에 나서는 모습을 보였습니다.

원·달러 환율이 주간 종가 기준 17년 만이자 금융위기 이후 처음으로 1500원 선을 돌파하며 전 거래일보다 17.9원 오른 1501.0원에 거래를 마쳤습니다. 중동 지역의 지정학적 리스크로 인한 100달러대 고유가 충격과 미국의 두 번째 기준금리 동결 여파가 외환시장을 강타하며 정부의 개입조차 힘든 상황을 연출했습니다. 이에 따라 금리를 7연속 동결할 것으로 예상되는 한국은행의 통화정책 셈법도 한층 복잡해졌습니다.

미국 증시 하락의 여파와 총파업 확정 소식 등으로 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 4%대 동반 급락하며 증시 전반에 큰 부담을 주었습니다. 반면 엔비디아 GTC 2026 행사를 통해 삼성전자는 핵심 파트너 입지를 재확인하며 부스가 문전성시를 이루었고 SK하이닉스 역시 1500명이 방문하는 등 기술적 존재감을 과시했습니다. 한편 SK하이닉스는 주가 상승에 따른 교환사채 파생부채가 1년 새 3배 급증하여 재무적 부담이 커진 것으로 나타났습니다.

증시 변동성을 버티기 힘든 투자자들의 자금이 대거 이동하며 머니마켓펀드(MMF) 잔고가 역대 최대 규모인 250조 원에 육박했습니다. 고유가에 따른 대안으로 SK이터닉스가 26% 급등하는 등 에너지 관련주가 강세를 보인 반면 안전자산으로 꼽히던 금 ETF는 지정학적 위기 속에서도 일제히 하락세를 면치 못했습니다. 코스닥 시장에서는 체질 개선 기대감 속에 액티브 ETF 2.0 시대가 열리며 자산운용사 간 각축전이 치열하게 벌어지고 있습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 주식토큰 거래를 허용하면서 나스닥 시장에서 24시간 소액 투자가 가능해질 전망입니다. 몸값 30조 원으로 평가받는 현대차그룹의 보스턴다이내믹스와 가상자산 리플(XRP) 기반의 운용사 에버노스가 나스닥 상장을 적극적으로 추진하고 있어 시장의 이목이 쏠리고 있습니다. 한편 국내 금융감독원은 가상자산 코인 거래소들을 은행 수준으로 엄격하게 감독하겠다는 방침을 밝혔습니다.

금융당국은 소상공인 대출 규모를 2조 원으로 확대하기 위해 IBK기업은행에 1500억 원의 출자를 추진하고 있습니다. 시중은행과 지방은행들은 10대 청소년과 외국인 등 미래 고객 선점을 위해 사활을 걸고 있으며 KB국민은행은 군인에게 연 10.5%의 이자를 주는 적금 상품을 선보이기도 했습니다. 이와 반대로 대출 규제의 여파로 중저신용자들이 대부업으로 몰리면서 우수 대부업체에 5개월 새 500억 원의 자금이 유입되는 현상도 발생했습니다.

[Fed·글로벌 금리]

미국 연방준비제도(Fed)는 이란 전쟁 여파에 따른 인플레이션 상승 우려를 반영하여 오늘(2026년 03월 19일) 기준금리를 동결하며 보합세로 유지했습니다. 다만 점도표를 통해 올해 1회의 금리 인하 전망을 유지하고 연말 목표치를 3.4%로 제시하며 시장의 추가 금리 인상 불안감을 완화했습니다.

[원자재·에너지]

이란 가스전 공습 사태 등 중동 내 분쟁 확산의 영향으로 국제 유가가 배럴당 110달러를 돌파하며 가파르게 상승했습니다. 에너지 가격 급등과 공급망 불안이 커지는 가운데, 영국 정부는 자국 철강 산업 보호를 위해 수입 철강 관세를 50%로 두 배 인상하기로 결정했습니다.

[지정학·전쟁]

트럼프 미국 대통령이 이란이 카타르 가스 시설을 타격할 경우 이란 사우스 파르스 가스전을 폭격하겠다고 경고하며 중동 지역의 군사적 긴장도가 크게 상승했습니다. 호르무즈 해협 봉쇄 우려 등으로 글로벌 물류 차질이 발생하며 짐바브웨의 디젤 가격이 리터당 1.77달러에서 2.05달러로 급등하는 등 신흥국의 물가 부담이 커지고 있습니다.

[인플레이션·경제]

미국의 견조한 인플레이션 지표 발표 이후, 시장에서 예상하던 연준의 금리 인하 시점이 12월 이후로 밀리며 조기 인하 기대감이 하락했습니다. 반면 영국의 11월~1월 연간 임금 상승률은 3.8%를 기록해 5년 만에 최저치로 둔화(하락)되었으나, 첫 주택 구매 평균 연령은 34세로 상승해 청년층의 경제적 부담은 여전한 것으로 나타났습니다.

[기술·AI 산업]

엔비디아는 팔란티어와 소버린 AI 구축 파트너십을 체결하고 향후 AI 칩 판매량이 1조 달러 규모로 상승할 것으로 전망하며 시장의 기대치를 높였습니다. 이처럼 AI 데이터센터 수요가 급증하면서 핵심 소재인 구리의 부족 사태가 심화되고 있으며, 베인캐피탈은 시장 수요에 맞춰 브릿지 데이터센터 지분을 최대 70%까지 매각하는 방안을 추진하고 있습니다.

[금융·암호화폐]

미국 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐를 5개 항목으로 새롭게 분류하고 한 가지 범주(디지털 증권)에만 기존 증권법을 적용하는 규제안을 발표해 산업 내 불확실성을 하락시켰습니다. 반면 글로벌 주식 시장의 회복세에도 불구하고, 중동 위기와 고금리 장기화 우려가 겹치며 외환 시장에서는 달러화 가치가 예상외의 강세(상승)를 기록해 타국 통화들을 압박하고 있습니다.

[Fed·금리정책]

1. Fed holds interest rates steady as Iran war drives up oil prices and inflation fears — 미국 연방준비제도(Fed)는 이란 전쟁으로 인한 유가 급등과 인플레이션 우려를 반영해 기준금리를 동결했습니다. 제롬 파월 의장은 트럼프 대통령의 지속적인 금리 인하 압박에도 불구하고, 에너지 충격과 둔화하는 고용 시장 사이에서 신중한 태도를 취하고 있습니다. 이는 중동발 지정학적 리스크가 글로벌 통화정책의 불확실성을 높이는 핵심 요인으로 작용하고 있음을 시사합니다.
↗ 원문

2. Fed still expects to cut rates once this year despite spiking oil prices — 연준이 공개한 점도표에 따르면, 연말 연방기금금리 중간값은 작년 말과 동일한 3.4%로 유지되어 올해 한 차례의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 그러나 선물 시장에서는 최근의 인플레이션 우려로 인해 현실적인 금리 인하 기대 시점이 최소 올해 12월까지 밀려난 상태입니다. 향후 에너지 가격 변동성이 금리 인하 시점을 결정짓는 주요 변수가 될 전망입니다.
↗ 원문

3. Bank of England expected to leave interest rates on hold as Middle East crisis drives up oil and ... — 영란은행(BOE) 역시 중동 위기로 인한 석유 및 가스 가격 상승 여파로 금리 동결을 결정할 것으로 예상됩니다. 당초 시장에서는 금리 인하를 기대했으나 분쟁 발발 이후 인플레이션 재점화 우려가 커지며 기조가 바뀌었습니다. 영국 내 임금 상승세가 둔화되었음에도 불구하고 외부 지정학적 리스크가 금리 인하를 지연시키고 있습니다.
↗ 원문

[인플레이션·경제]

1. US Diesel Squeeze Threatens to Ripple Through Economy - Bloomberg — 미국 내 디젤 가격이 다른 석유 기반 제품들에 비해 빠르게 급등하면서 심각한 공급 경색 우려가 커지고 있습니다. 디젤은 물류와 산업 전반의 핵심 연료이므로, 가격 급등은 공급망 전반의 비용 증가로 직결됩니다. 이는 미국 경제 전반에 물가 상승 압력으로 작용하여 연준의 인플레이션 통제 노력을 더욱 어렵게 만들 위험이 있습니다.
↗ 원문

2. Pay growth at lowest rate in more than five years — 영국 통계청에 따르면, 최근 3개월간의 연간 임금 상승률이 3.8%를 기록하며 5년여 만에 최저치로 둔화되었습니다. 이는 노동 시장의 과열이 진정되고 있음을 보여주어 장기적인 인플레이션 둔화 측면에서는 긍정적인 신호입니다. 다만, 에너지 가격 등 외부 변동성이 상존하고 있어 즉각적인 물가 안정으로 이어질지는 지켜보아야 합니다.
↗ 원문

3. New Zealand Economy Slows More Than Expected Before Iran War Hit - Bloomberg — 뉴질랜드의 경제 성장이 중동 분쟁이 본격화되기 전인 지난 연말에 이미 예상보다 큰 폭으로 둔화된 것으로 나타났습니다. 이는 글로벌 지정학적 충격이 가시화되기 이전부터 경제 펀더멘털이 약화되어 있었음을 의미합니다. 취약해진 경제 체력으로 인해 향후 확산되는 중동발 경제 충격을 방어하는 데 상당한 어려움을 겪을 것으로 우려됩니다.
↗ 원문

[지정학·전쟁]

1. Trump threatens to ‘blow up’ all of Iran’s South Pars gasfield if Tehran strikes Qatar — 미국 트럼프 대통령은 이란이 카타르의 가스 시설을 공격할 경우 이란의 핵심 에너지 시설인 사우스 파르스(South Pars) 가스전을 파괴하겠다고 경고했습니다. 이란 역시 군사적 대응을 예고하면서 양측의 에너지 인프라 타격 위협이 최고조에 달하고 있습니다. 이러한 직접적인 타격 위협은 글로벌 에너지 공급망의 전면적인 붕괴 리스크를 급격히 높이고 있습니다.
↗ 원문

2. First an oil shock, now a strong dollar surprise? | Reuters — 중동 전쟁이 심화되면서 금융시장은 유가 급등에 이어 예상치 못한 강달러 현상에 직면하고 있습니다. 투자자들은 지정학적 불확실성에 따른 안전자산 선호 심리와 금리 인하 지연 가능성을 반영해 달러를 집중 매수하고 있습니다. 이는 연초 시장이 예상했던 약달러 시나리오를 뒤집는 결과로, 신흥국 등 글로벌 자산 시장 전반에 하방 압력을 가할 수 있습니다.
↗ 원문

3. Strait of Hormuz blockage drives up Gulf food bills | Northwest & National News | nbcrightnow.com — 주요 해상 무역로인 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 걸프 지역 국가들의 식료품 가격이 급등하는 등 경제적 피해가 확산하고 있습니다. 해상 차단은 원유뿐만 아니라 일반 상품과 식량 공급망까지 마비시키며 광범위한 물류 대란을 유발하고 있습니다. 이 사태가 장기화될 경우 글로벌 공급망 위축과 물가 폭등을 야기하는 핵심 트리거가 될 수 있습니다.
↗ 원문

[원자재·에너지]

1. Oil crosses $110 a barrel after gas field strike — 중동 가스전 타격 및 이란의 군사적 보복 경고 직후 국제 유가가 배럴당 110달러를 돌파했습니다. 중동 전역의 주요 석유 및 가스 인프라가 직접적인 전장으로 변모하면서 글로벌 원유 공급망 중단 우려가 현실화되고 있습니다. 이러한 극심한 유가 변동성은 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 가중시켜 주요국 중앙은행의 정책 운용을 어렵게 만듭니다.
↗ 원문

2. Oil Prices Surge Globally as US Crude Lags Behind Brent and Mideast Benchmarks - Bloomberg — 중동 전쟁으로 무역 흐름이 교란되며 글로벌 유가가 폭등하는 가운데, 미국산 원유(WTI) 가격 상승세는 브렌트유 등 여타 벤치마크에 비해 상대적으로 뒤처지고 있습니다. 이로 인해 미국산 원유와 글로벌 유가 간의 스프레드가 이례적으로 크게 벌어졌습니다. 이는 지역별 원유 공급 차질의 불균형을 보여주며, 글로벌 원유 트레이딩 및 수급 구조에 상당한 변화를 촉발할 수 있습니다.
↗ 원문

3. Copper Shortage Threatens A.I. Data Centre Boom — 인공지능(AI) 데이터 센터 건설이 폭증하면서 필수 원자재인 구리의 심각한 공급 부족 사태가 임박했다는 경고가 제기되었습니다. AI 인프라 확충에 대규모 전력망과 구리 케이블이 요구되어 수요가 급증하고 있으나 공급이 이를 따라가지 못하는 실정입니다. 구리 가격 상승은 빅테크 기업들의 인프라 투자 비용을 크게 늘려 AI 산업 성장의 새로운 병목 현상이 될 수 있습니다.
↗ 원문

[아시아·한국]

1. The Iran war is causing a global energy crisis - can China withstand it? — 이란 전쟁발 글로벌 에너지 위기로 석유 공급이 중단될 위기에 처하면서, 세계 최대 원유 수입국인 중국의 경제 대응 능력이 시험대에 올랐습니다. 중국 정부가 축적해 온 전략 비축유와 재생 에너지 중심의 인프라 전환이 이번 외부 쇼크를 성공적으로 방어할 수 있을지가 주요 관건입니다. 중국의 에너지 수급 안정 여부는 아시아 지역 전반의 경제 성장세와 글로벌 원자재 수요에 절대적인 영향을 미칩니다.
↗ 원문

2. China Rate Markets Signal Cooling Bets on Deflation, PBOC Easing - Bloomberg — 중국 금리 시장에서 인민은행(PBOC)의 추가적인 통화정책 완화 및 자금 조달 여건 개선에 대한 기대감이 줄어들고 있습니다. 이는 최근 경제에 대한 낙관론이 일부 되살아나고 만연했던 디플레이션 우려가 다소 진정된 데 따른 결과입니다. 이러한 시장 심리의 변화는 중국 경제가 바닥을 통과하고 있을 가능성을 시사하며, 글로벌 투자 자본의 아시아 시장 재배분을 촉진할 수 있습니다.
↗ 원문

[기타 글로벌]

1. UK to double steel tariffs to 50% to save plants from collapse — 영국 정부는 붕괴 위기에 처한 자국 철강 산업을 보호하기 위해 오늘(2026년 03월 19일) 중국 등 외국산 철강에 대한 수입 관세를 기존 두 배인 50%로 인상한다고 발표했습니다. 또한 국내 사용 철강의 최대 절반을 자국산으로 충당하겠다는 강력한 공급망 내재화 전략도 도입했습니다. 이러한 보호무역주의 행보는 글로벌 철강 시장의 무역 갈등을 심화시키고 철강 가격의 구조적 상승을 유발할 수 있습니다.
↗ 원문

2. Nvidia Forecasts $1 Trillion in Chip Sales. Can Jensen Huang's Outlook Reignite AI Stocks? — 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 향후 자사의 AI 칩 매출이 1조 달러에 달할 것이라는 대규모 장기 전망을 제시하며 시장의 이목을 끌었습니다. 이는 전 세계적인 AI 인프라 구축 수요가 앞으로도 폭발적으로 이어질 것이라는 강력한 자신감이 반영된 것입니다. 이 발표는 최근 박스권에 머물던 AI 관련주들의 투자 심리를 자극하여 기술주 전반에 새로운 랠리 모멘텀을 제공할 잠재력이 있습니다.
↗ 원문

3. Bain Capital taps buyer interest for Bridge Data Centres, offering up to 70% stake, sources say — 글로벌 사모펀드 베인 캐피털(Bain Capital)이 AI 컴퓨팅 수요 급증에 발맞춰 브릿지 데이터 센터(Bridge Data Centres)의 지분 최대 70% 매각을 추진하고 있습니다. 이는 AI 붐이 반도체를 넘어 데이터 센터와 같은 물리적 인프라 영역에서 활발한 인수합병(M&A)과 자본 이동을 주도하고 있음을 보여줍니다. 거액의 자본이 데이터 센터 산업으로 유입됨에 따라 상업용 부동산 및 대체 투자 시장의 판도가 크게 변화하고 있습니다.
↗ 원문

[한화생명]

1. 한화생명 ‘GA·글로벌’ 약진에도 순익은 ‘반토막’ — 건강보험 중심의 포트폴리오 강화와 해외 법인 성장 등을 기반으로 수익성 하락에 대응하며 안정적인 보험손익 체계를 구축해 나갈 계획입니다.
↗ 원문

2. 한화생명, 퇴직연금 디폴트옵션 중립·안정투자형 수익률 1위 — 2025년 말 기준 전체 퇴직연금 사업자 중 디폴트옵션 '중립투자형'과 '안정투자형' 부문에서 수익률 1위를 기록하며 탁월한 자산운용 역량을 입증했습니다.
↗ 원문

[한화손보]

1. 보험사 주총 시즌 개막…한화손해보험, 지배구조 개편 논의 속 배당·이... — 보험업계 정기 주주총회 시즌의 첫 문을 열며 재무제표 승인, 정관 변경, 사외이사 선임 등 지배구조 개편 및 주주환원과 관련된 핵심 안건들을 의결했습니다.
↗ 원문

2. 한화손해보험, 최대주주등 보통주 4만472주 감소 — 오늘(2026년 03월 19일) 공시에 따르면 한화손해보험의 최대주주 등 특수관계인이 보유한 보통주 주식 수가 직전 보고 시점 대비 4만 472주 감소한 것으로 나타났습니다.
↗ 원문

[삼성생명]

1. 삼성생명, 정기주총 안건 모두 가결…임채민 전 장관 사외이사 선임 — 정기 주주총회를 통해 주당 5,300원의 이익배당 및 정관 변경 안건을 원안대로 통과시키며, 정부의 기업 밸류업 정책에 부응하는 견실한 손익 기반 확보 전략을 발표했습니다.
↗ 원문

2. 삼성생명, 삼성전자 지분 축소 압박…대체 투자처 확보 과제 — 보험업법 개정안 등의 영향으로 상반기 중 약 624만 주의 삼성전자 주식 매각이 예상되는 가운데, 자산운용 수익률 방어를 위한 새로운 투자 포트폴리오 확보가 중대한 과제로 떠올랐습니다.
↗ 원문

[삼성화재]

1. "사이버보험 단순 보상 넘어 사고 예방·복구까지 결합된 생태계 조성 ... — 신규 위험 시장 선점을 위해 국내 보안기업과의 데이터 공유 체계를 넓히고 표준화된 사이버 위험 평가 지표를 마련하여 보험 생태계를 확장해야 한다는 전략을 제시했습니다.
↗ 원문

2. "삼성전자도 10조 쏜다는데"...주총 시즌 수혜주는 — 주가순자산비율(PBR)이 낮고 자사주 비중이 높은 업종 특성상, 주주환원 확대 정책에 따른 밸류업 프로그램의 수혜가 기대되는 핵심 금융주로 시장의 주목을 받고 있습니다.
↗ 원문

[교보생명]

1. 신창재 20년 숙원…SBI저축은행 품고 '종합금융그룹' 닻 올렸다 — 업계 1위인 SBI저축은행 인수를 본격화하여 여신 기능을 갖춘 종합금융그룹으로 도약함과 동시에, 향후 추진될 기업공개(IPO)에 있어서도 기업가치 제고라는 긍정적 효과가 기대됩니다.
↗ 원문

2. SBI저축 인수한 교보생명, 대규모 일회성 이익 거둘까 — SBI저축은행 인수를 통해 대규모 염가매수차익 등 재무적 일회성 이익이 예상되는 반면, 인수 자금 집행으로 인한 자본 건전성 지표 하락 우려도 공존하고 있습니다.
↗ 원문

[공통]

1. 금융위, 중동 불안에 업권별 리스크 점검…"장기화 시 영향 상당" — 금융당국이 중동 리스크와 관련해 생보사 5조 1,000억 원, 손보사 2조 4,000억 원 규모의 운용자산 익스포저를 점검했으며, 사태 장기화 시 금리 변동성에 대비한 위기 대응 방안 수립을 주문했습니다.
↗ 원문

2. 우리금융, 동양생명 완전 자회사 추진…밸류업 앞당긴다 — 우리금융지주가 계열사인 동양생명의 완전 자회사 편입을 검토 중이며, 이는 향후 ABL생명과의 대형 통합 보험사 출범을 위한 재무적·물리적 사전 작업으로 분석됩니다.
↗ 원문

3. 보험설계사 첫해 수당 ‘1200% 룰’ 확대... 보험사만 웃나 — 금융감독원이 설계사 판매수수료 상한과 분급을 유도하는 '1200% 룰'을 확대 적용함에 따라, 보험사들의 초기 사업비 지출이 줄어들어 장기적인 비용 안정화라는 재무적 반사이익이 기대됩니다.
↗ 원문

Jerome Powell 의장 (2026-03-18)

• 정책 금리를 3.5~3.75% 수준으로 동결했으며, 경제는 견조하게 확장하고 있으나 주택 부문은 여전히 약세를 보이고 있습니다.

• 인플레이션은 관세의 영향으로 상품 부문 물가가 오르며 여전히 다소 높은 수준(근원 PCE 3.0%)을 유지하고 있으며, 중동 지역의 원유 공급 차질이 단기 인플레이션 기대치를 높이고 있습니다.

• 통화정책은 미리 정해진 경로에 따라 움직이지 않으며, 입수되는 데이터와 중동 사태의 경제적 파급 효과 등 위험의 균형을 모니터링하여 회의마다 추가 조정 여부를 결정할 것입니다.

Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-03-12)

• 바젤 III 최종 단계를 이행하기 위해 중복되는 요구 사항을 제거하고 실제 위험 수준에 맞게 자본 규제를 재조정하는 제안서를 준비하고 있습니다.

• 저위험 활동에 대한 과도한 자본 규제와 실제 위험과 괴리된 G-SIB 추가 자본 요건 등은 오히려 신용 공급을 제약하고 경제 성장을 저해하는 의도치 않은 결과를 낳았습니다.

• 대형 은행의 위험 기반 자본 산출 방식을 단일화하여 규제 부담을 줄이고, 모기지 및 소비자 대출에 대한 새로운 자본 페널티를 추가하지 않을 계획입니다.

미국 연준은 3월 FOMC에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했습니다. 점도표상 2026년 금리 중간값은 연내 1회 인하(3.375%) 수준으로 유지되었으나, 위원들의 분포는 매파적으로 이동했습니다. 2026년 실질 GDP와 PCE 물가 전망치가 동반 상향 조정되었고 장기 중립금리 역시 높아지면서, 연준의 인플레이션 경계감과 견조한 성장 인식이 확인되었습니다. 파월 의장은 기자회견에서 유가 급등과 관세 충격에 대해 판단을 유보하며 데이터 기반의 신중한 정책 스탠스를 강조했습니다.

이스라엘의 이란 최대 가스전 폭격과 이에 맞선 이란의 주변국 에너지 시설 보복 예고로 국제 유가(WTI)가 급등하며 글로벌 인플레이션 재점화 우려가 커졌습니다. 미국의 2월 PPI마저 예상치를 상회하면서 미국 국채 금리는 단기물을 중심으로 큰 폭의 상승세를 보였고, 미국 3대 증시는 통화정책 경로의 불확실성이 부각되며 일제히 하락 마감했습니다.

반면 국내 증시는 극명한 디커플링을 보였습니다. 코스피는 엔비디아 GTC 행사와 마이크론의 실적 호조에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주로 외국인과 기관의 자금이 대거 쏠리며 5% 넘게 급등했고 매수 사이드카까지 발동되었습니다. 아울러 정부의 자본시장 체질 개선안(저PBR 공개 등) 발표도 투자 심리 호조에 기여했습니다.

향후 금리 경로에 대해 증권사들의 시각은 다소 엇갈립니다. SK증권과 하나증권은 근원 물가 둔화가 지연되는 가운데 유가 충격이 더해져 연준의 운신 폭이 좁아졌으며, 연내 금리 인하 시점이 지연될 수 있다고 보았습니다. 반면 DS투자증권은 원자재와 관세 등 일회성 요인을 제외한 근원 물가 흐름은 비교적 안정적이어서, 유가 급등이 단기적 충격에 그친다면 금리 인하 기대감을 완전히 꺾을 단계는 아니라고 분석했습니다.

투자 시사점으로는 중동 사태 장기화 여부에 따른 물가 상방 압력이 상존하므로 채권 시장의 변동성에 유의해야 합니다. IBK투자증권은 이란 전쟁 개전 이후 글로벌 수익률 곡선이 단기물은 통화정책 기대를, 장단기물은 인플레이션과 성장 둔화를 각각 반영하며 기물별 스티프닝과 플래트닝 차별화가 심화될 것으로 전망해 중기물 중심의 대응을 권고했습니다. 주식시장은 매크로 불안 속에서도 AI 및 반도체 등 구조적 성장 모멘텀이 뚜렷한 업종 위주로 선별적인 접근이 유효합니다.