미국과 이란의 종전 및 휴전 제안 수용 기대감에 힘입어 코스피가 1.5% 이상 상승하며 5600선을 회복했고 장중 한때 5700선까지 돌파하는 강세를 보였습니다. 외국인의 역대급 매도세에도 불구하고 기관이 2조 3천억 원을 순매수하고 개인 순매수도 월 기준 사상 최대인 24조 원을 기록하며 시장을 적극적으로 방어했습니다. 통신장비와 기술주가 상승세를 주도한 가운데, 삼천당제약이 19% 급등하며 코스닥 주도주로 황제주에 등극했습니다.

원·달러 환율은 중동발 불확실성으로 인해 17년여 만에 최고치인 1510원을 돌파하며 면세점들이 가격 방어를 위해 기준환율을 인상하는 등 시장에 큰 파장을 일으켰습니다. 하지만 이란의 공격 유예와 한 달간의 휴전 제안 소식이 전해지면서 달러 대비 원화 환율이 급락세로 돌아서며 1490원대에서 거래를 마쳤습니다. 환율이 1500원을 넘어서자 차익 실현을 위해 달러 예금이 대거 빠져나가는 등 외환시장의 변동성이 극심한 모습을 보였습니다.

SK하이닉스는 순현금 100조 원 확보와 인공지능(AI) 성장 보험 마련을 목표로 신주를 발행해 미국 증시에 주식예탁증서(ADR) 상장을 본격 추진합니다. 자본조달과 수급개선을 통해 코리아 디스카운트를 해소하고 투자 골든타임을 지키겠다는 경영진의 계획에도 불구하고 일부 주주들은 주주가치 희석을 우려하며 반발하고 있습니다. 이란 전쟁으로 인해 고대역폭메모리(HBM) 생산과 수요 모두 타격을 받을 수 있다는 우려가 제기되는 가운데 재무 체력 강화를 위한 회사의 선제적 행보에 이목이 쏠리고 있습니다.

이란 사태로 인한 물가와 환율 불안이 가중되면서 한국은행이 4월 기준금리를 동결할 가능성이 커졌으며, 신현송 총재 후보자 역시 금리 인상을 주요 화두로 제시했습니다. 한국주택금융공사가 다음 달 보금자리론 금리를 0.3%p 인상하기로 결정함에 따라 금리 변동에 따른 이중 압박이 부동산 투자의 숨은 리스크로 부각되고 있습니다. 중동 사태의 여파로 3월 소비심리지수가 5포인트 하락하며 계엄 사태 이후 최대 낙폭을 기록하는 등 실물 경제의 위축 우려도 커지는 상황입니다.

삼성전자는 2026년형 스마트 TV와 모니터에 적용된 녹스 보안 기술로 업계 최초 국제 공통 평가 기준(CC) 인증을 획득하며 보안 고도화에 성공했습니다. 동시에 해외 기술지분을 대거 정리하며 스타트업 투자 전략을 재편하는 한편, 이재용 회장은 중동 거주 임직원들에게 1인당 500만 원 수준인 총 25억 원의 격려금을 지급하며 위기 속 헌신에 감사를 표했습니다. 이 외에도 GM이 한국 생산설비에 3억 달러를 추가 투자하고 현대로템이 협력사 성과 공유와 금융지원을 확대하는 등 국내외 기업들의 적극적인 투자와 상생 행보가 이어지고 있습니다.

증시 변동성이 커지는 가운데 안정형 상장지수펀드(ETF)로 투자자들의 자금이 몰리고 있으며, 국내 최초 로테이션 ETF인 'SOL 코리아메가테크액티브'는 순자산 7000억 원을 돌파했습니다. 절세 혜택을 노리는 투자자들 사이에서는 해외 ETF가 대세로 자리 잡았고 증권사들은 개인투자자용 해외주식 환헤지 상품과 독립투자자문업자(RIA) 계좌 개설 이벤트를 앞다투어 출시하고 있습니다. 한편 미래에셋증권은 증권사 최초로 인공지능(AI) 리서치센터를 설립하고 보조연구원(RA)을 없애는 등 금융권의 디지털 혁신을 가속화하고 있습니다.

1월 출산율이 30대의 주도 하에 11.7% 급증하며 합계 출산율 0.99명을 기록해 인구 문제에 긍정적인 신호가 나타났습니다. 산업계에서는 이란 전쟁의 여파로 쇳값이 뛰면서 철강사들이 역마진의 늪에서 탈출하고 있으나, 자동차보험은 지난해 7080억 원의 적자를 내며 손익분기점을 이탈하는 등 업종별 희비가 엇갈렸습니다. 정치권에서는 국민의힘이 집값 상승과 가상자산 세금 문제를 지적하며 청년 자산 증식을 가로막는 과세 제도를 정비해야 한다고 주장했습니다.

지정학·전쟁

전일 미국과 이스라엘, 이란 간의 평화 협상 가능성이 제기된 가운데, 영국은 전 세계 원유 공급량의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 개방을 논의할 국제 안보 정상회의를 제안했습니다. 트럼프 대통령의 이란 공격 연기 발언 15분 전 수십억 달러 규모의 선제적 거래가 유입되며 확전 우려가 완화되었고, 이에 다우 존스 등 미국 주요 증시는 상승 마감했습니다.

원자재·에너지

배럴당 100달러를 돌파했던 국제 유가는 이란과의 평화 협상 및 호르무즈 해협 개방 기대감이 반영되며 전일 하락세로 전환했습니다. 하지만 자산운용사 블랙록의 래리 핑크 등 시장 전문가들은 향후 유가가 배럴당 150달러까지 상승하여 높은 수준을 유지할 경우, 전 세계적인 심각한 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고합니다.

인플레이션·경제

영국의 인플레이션율이 3% 수준에서 보합세를 보인 가운데, 인도의 제조업 활동이 4.5년 만에 최저치로 하락하는 등 글로벌 경제 지표가 점차 악화되고 있습니다. 중동 전쟁의 여파로 전 세계 경제가 성장 둔화와 물가 상승이라는 이중 충격을 받고 있으며, 이스라엘의 경우 지난 2년간의 전쟁으로 570억 달러 규모의 경제적 손실을 기록했습니다.

금융·크레딧 시장

국제 신용평가사 무디스는 부실 대출 증가를 이유로 KKR 등이 운영하는 사모 신용 펀드의 신용 등급을 정크(투자부적격) 수준으로 하향 조정했습니다. 올해 들어 주가가 40% 하락한 로빈후드를 비롯해 소매 투자자들의 대규모 자금 인출 쇄도가 이어지면서, 전문가들은 사모 신용 시장의 리스크가 심화되며 증시 또한 뚜렷한 방향성 없이 보합권에 머물 것으로 전망합니다.

글로벌 빅테크

메타는 아동 안전 문제와 관련해 사용자를 기만한 혐의로 뉴멕시코주 법원으로부터 3억 7500만 달러의 벌금 지급 판결을 받았습니다. 한편 오픈AI는 출시 2년도 안 된 동영상 생성 앱 소라(Sora)를 폐쇄하며 디즈니와의 파트너십을 종료했고, 테슬라의 테라팹(Terafab) 프로젝트 소식에 ASML 등 반도체 장비 관련주는 일제히 상승했습니다.

외환·M&A 시장

중동 분쟁의 조기 종식 기대감이 옅어지며 미 달러화 가치는 단기적으로 상승했지만, 애널리스트들은 막대한 부채 증가로 인해 달러의 장기적 전망은 하락세를 면치 못할 것으로 분석합니다. 이러한 지정학적 변동성과 K자형 경제 회복 국면에도 불구하고, 1분기 글로벌 인수합병(M&A) 규모는 8133억 달러를 기록하며 사상 최고치로 상승했습니다.

[인플레이션·경제]

1. War Knocks Global Economy With Dual Shock to Growth, Prices — 미국-이스라엘 맹방과 이란 간의 전쟁 여파로 글로벌 경제의 성장 동력이 둔화되고 있습니다. 이와 동시에 물가 상승이 촉발되는 동시다발적 충격이 최근 비즈니스 설문조사를 통해 확인되었습니다. 이는 글로벌 경제 전반에 스태그플레이션 우려를 확산시킬 수 있습니다. 따라서 각국의 거시경제 정책 및 시장의 투자 심리에 중대한 악영향을 미칠 것으로 보입니다.
↗ 원문

2. UK inflation rate remained at 3% in February — 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁이 본격화되기 전 수집된 데이터에 따르면, 영국의 물가상승률은 3%를 기록하며 이전과 동일한 수준을 유지했습니다. 이는 전쟁으로 인한 글로벌 에너지 비용 급등이 아직 지표에 완전히 반영되지 않았음을 의미합니다. 향후 에너지 충격이 더해질 경우 인플레이션이 재반등할 수 있어 중앙은행의 통화정책 경로를 가늠하는 데 중요한 기준점이 됩니다.
↗ 원문

3. From Berlin to Tokyo: Industrial giants face inflationary wave amid Hormuz tensions — 미국, 이스라엘, 이란 간의 군사적 충돌이 길어지며 호르무즈 해협의 긴장이 고조됨에 따라 전 세계 주요 산업 기업들이 인플레이션 파도에 직면하고 있습니다. 베를린부터 도쿄까지 글로벌 공급망 전반에 걸쳐 막대한 생산 비용 압박이 커지고 있는 상황입니다. 이는 향후 전방위적인 글로벌 물가 상승과 기업들의 실적 악화를 초래할 핵심 위험 요인으로 작용합니다.
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[지정학·전쟁]

1. UK offers to host international summit on reopening strait of Hormuz — 영국 정부가 전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 핵심 수송로인 호르무즈 해협의 봉쇄를 풀기 위해 국제 안보 정상회의 개최를 제안했습니다. 해협 차단이 장기화될 경우 글로벌 에너지 안보 및 경제에 치명적인 타격을 줄 수 있습니다. 이를 해결하기 위한 국제사회의 공동 대응과 외교적 타결 여부가 단기적인 시장 변동성을 제어할 핵심 변수입니다.
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2. Bloomberg: Israel’s Economy Has Lost $57 Billion Over Two Years of War With Gaza Strip — 이스라엘 중앙은행은 가자지구와의 군사 충돌 및 레바논과 관련된 전쟁 비용 등으로 인해 이스라엘 경제가 대규모 손실을 입었다고 발표했습니다. 구체적인 경제적 피해 규모는 약 570억 달러 이상에 달하는 것으로 집계되었습니다. 지속되는 지정학적 분쟁이 국가 경제 펀더멘털을 얼마나 파괴적으로 훼손하는지 보여주는 수치로, 중동 지역 내 투자 리스크를 극명하게 드러냅니다.
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3. Jamie Dimon says Iran war makes Middle East peace prospects better in the long term — JP모건 체이스의 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 이란과의 전쟁이 진행 중인 상황에서도 장기적으로는 중동 평화의 전망이 더 밝아질 수 있다는 견해를 밝혔습니다. 무력 충돌이라는 극단적 상황 이후 새로운 질서가 형성될 수 있다는 관점을 제시한 것입니다. 글로벌 금융계 거물이 내놓은 이러한 역발상적 전망은 시장 참여자들의 과도한 불안 심리를 일부 완화하는 데 기여할 수 있습니다.
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[원자재·에너지]

1. Warning oil rise to $150 could trigger global recession — 래리 핑크 블랙록 CEO는 국제 유가가 배럴당 150달러까지 상승해 장기간 유지될 경우 글로벌 경제 침체를 촉발할 수 있다고 경고했습니다. 지정학적 위기로 인한 에너지 가격 폭등이 전 세계 거시경제에 미칠 수 있는 심각한 파급 효과를 직접적으로 지적한 것입니다. 이는 인플레이션 장기화 및 소비 위축을 불러올 수 있어 주식 및 채권 시장 투자자들의 핵심 경계 요인이 됩니다.
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2. World has 'never experienced' soaring refining margins like this, TotalEnergies CEO tells CNBC — 토탈에너지스의 패트릭 푸야네 CEO는 지정학적 여파 등으로 인해 현재 전 세계가 과거에 경험해 보지 못한 수준의 정제 마진 급등 현상을 겪고 있다고 밝혔습니다. 이는 단순히 원유 가격의 상승을 넘어, 가공을 거친 최종 에너지 제품의 공급망 병목현상이 극심함을 의미합니다. 이러한 정제 부문의 공급 충격은 산업 전반의 비용을 밀어 올려 글로벌 인플레이션 압력을 한층 더 가중시킵니다.
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3. Oil traders bet millions minutes before Trump's Iran talks post — 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 발전소에 대한 공격을 연기하겠다는 소셜 미디어 게시물을 올리기 불과 15분 전, 석유 시장에서 대규모 거래가 발생했습니다. 시장 데이터에 따르면 수백만 달러 규모의 원유 거래가 폭증한 직후 유가는 급락하고 증시는 상승했습니다. 이는 정치 지도자의 발언이나 평화 협상 관련 소식이 원자재 시장의 극심한 변동성을 유발하는 주요 촉매제임을 입증합니다.
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[아시아·한국]

1. As India Economy Struggles Amid Iran War, Modi May Need to Look Inward — 이란 전쟁으로 인한 외부 충격 속에서 인도의 제조업 활동이 약 4년 반 만에 최저치로 급감하며 경제가 큰 고전을 면치 못하고 있습니다. 글로벌 공급망 차질과 에너지 가격 급등이 신흥국 경제 성장에 치명적인 타격을 주고 있음을 보여주는 대표적 사례입니다. 이에 따라 모디 총리가 내수 중심의 정책으로 전환할 가능성이 커졌으며, 이는 아시아 신흥국 전반의 투자 지형에 영향을 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

2. Global South to bear the brunt of Strait of Hormuz crisis amid worsening food scarcity — 호르무즈 해협 위기로 인해 석유, 비료, 부패하기 쉬운 소비재의 흐름이 엄격히 제한되면서 아시아를 포함한 개발도상국들이 심각한 경제적 피해를 입고 있습니다. 무역 책임자들은 이러한 물류 차질이 글로벌 사우스(Global South) 국가들의 식량 부족 현상을 더욱 악화시킬 것이라고 경고했습니다. 이는 신흥국 자산의 리스크 프리미엄을 상승시키고 자본 유출 우려를 키우는 주요 거시적 요인입니다.
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3. Read the Edited Highlights of Marcos's Interview With Bloomberg — 페르디난드 마르코스 주니어 필리핀 대통령이 블룸버그 텔레비전과의 인터뷰를 통해 주요 국정 및 경제 현안에 대한 입장을 밝혔습니다. 지정학적 불확실성이 커진 시기에 아시아 주요 신흥국 리더의 정책 방향성과 경제 대응 전략을 확인할 수 있는 기회입니다. 이는 필리핀을 비롯한 동남아시아 지역으로 자본을 배분하려는 글로벌 투자자들에게 중요한 가이던스를 제공합니다.
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[기타 글로벌]

1. Moody's cuts rating on private credit fund run by KKR and Future Standard to junk as bad loans grow — 글로벌 신용평가사 무디스가 부실 대출 증가를 이유로 KKR과 퓨처 스탠다드가 운영하는 사모 신용 펀드의 신용등급을 정크(투기) 등급으로 전격 강등했습니다. 이로 인해 소매 투자자들이 블랙스톤, 아폴로 등 대형 사모펀드에서 앞다퉈 자금을 인출하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이는 그동안 급성장했던 사모 신용(Private Credit) 시장의 구조적 부실 위험이 가시화되며 대체투자 시장 전반의 신용 경색으로 전이될 수 있는 중대한 위험 신호입니다.
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2. Jeffrey Gundlach says it's a ‘going nowhere’ market, warns of private credit strains — '채권왕' 제프리 건들락은 현재의 금융 시장을 '아무 데도 가지 못하는(going nowhere)' 정체 상태라고 평가하며 강한 우려를 표명했습니다. 특히 고위험 차입자들에게 자금을 빌려준 사모 신용 펀드들의 스트레스가 한계치에 달하고 있다고 강력히 경고했습니다. 시장 참여자들이 사모 신용 시장의 잠재적 리스크를 재평가하기 시작하면서, 향후 금융 시스템 전반의 유동성 위기 뇌관이 될 가능성이 큽니다.
↗ 원문

3. Dow finishes higher as markets cheer potential Strait of Hormuz reopening — 봉쇄되었던 호르무즈 해협이 다시 열릴 수 있다는 잠재적 기대감이 확산되면서 투자 심리가 개선되어 미국 다우존스 지수가 상승 마감했습니다. 글로벌 원유 수송의 핵심 동맥이 정상화될 것이라는 소식은 에너지 발 인플레이션 공포를 덜어주는 역할을 했습니다. 이는 억눌렸던 위험 자산 선호 심리를 빠르게 회복시키는 직접적인 계기로 작용했습니다.
↗ 원문

[한화생명]

1. 보험사는 안 팔리는데 GA는 '귀한 몸'… 왜? — 원수보험사의 매각이 장기화되는 등 부진한 흐름과 대조적으로, 한화생명금융서비스는 피플라이프 인수를 통해 단숨에 업계 1위에 오르며 독립법인대리점(GA)의 높은 기업가치와 판매망 확대 효과를 입증하고 있습니다.
↗ 원문

2. 보험사 이사회 독립성 강화, 올해 주총이 '분수령' — 자산 2조 원 이상 상장사에 대한 집중투표제 적용 의무화 시점이 다가옴에 따라, 한화생명을 비롯한 주요 보험사들이 이번 주주총회를 통해 관련 배제 조항을 정관에서 일제히 삭제할 예정입니다.
↗ 원문

[한화손해보험]

1. "2030년 톱티어 승부수"…한화손보, 여성 특화·내실 강화 '투트랙 전략... — 한화손해보험은 향후 업계 상위권 도약을 목표로 삼고, 출산 및 난임 등 여성 생애주기에 맞춘 특화 상품 개발과 내실 중심의 경영을 결합한 투트랙 전략을 본격적으로 추진합니다.
↗ 원문

2. 본업서 힘 못 쓴 車보험…투자손익으로 흑자 방어 — 캐롯손해보험과의 합병 효과로 한화손해보험의 자동차보험 시장 점유율과 원수보험료 규모가 확대된 가운데, 본업인 자동차보험 부문의 손해율 악화 및 적자를 투자 부문의 수익으로 방어했습니다.
↗ 원문

[삼성생명]

1. [기획] 삼전 지분 매각에도…삼성생명 '1위의 무게' — 삼성생명은 삼성전자 지분 매각 등을 통해 제도적 리스크를 선제적으로 완화했으나, 업계 1위 생명보험사로서 향후 자산운용 수익률 제고와 급변하는 규제 환경에 대응해야 하는 과제를 안고 있습니다.
↗ 원문

2. 삼성생명, 소비자보호 중심 경영 실천…임직원·설계사 대상 교육 — 보험 상품 판매 전 과정에서 발생할 수 있는 불완전판매와 민원 요인을 사전에 차단하고 건전한 영업 문화를 정착시키기 위해 전 임직원 및 보험설계사를 대상으로 대대적인 소비자보호 교육을 전개합니다.
↗ 원문

[삼성화재]

1. '삼성화재 투자' 英 캐노피우스, 역대 최대 실적 달성 — 삼성화재가 지분을 투자한 영국의 보험사 캐노피우스가 철저한 보험인수심사(언더라이팅) 원칙 준수와 선제적인 사업 포트폴리오 다각화 전략에 힘입어 역대 최대 실적을 기록했습니다.
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2. 지난해 車보험 보험손익 7080억원 적자…손해율 악화로 손실규모 확대 — 손해율 상승으로 인해 자동차보험 업계 전반의 영업손실 규모가 커진 상황에서도, 삼성화재를 포함한 대형 4개 손해보험사가 전체 시장의 85.0%를 점유하며 확고한 과점 체제를 유지하고 있습니다.
↗ 원문

[교보생명]

1. 저축은행, 지배구조·경영진 교체 속속…먹거리 찾고 내실경영 강화 — 교보생명의 인수 작업이 진행 중인 SBI저축은행은 향후 생명보험 본업과의 사업 연계 가능성을 모색하고 디지털 기반의 고객 확충을 도모하기 위해 대대적인 사업구조 재편과 내실 경영 강화에 나설 전망입니다.
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2. '4연임' 김문석 SBI저축은행 대표…교보생명과 시너지 주목 — 자산 14조 원 규모로 저축은행 업계 1위인 SBI저축은행이 향후 대형 보험사인 교보생명의 막강한 자본력 및 전국적인 영업망과 결합하여 어떠한 재무적·영업적 시너지를 창출해 낼지 금융권의 이목이 쏠리고 있습니다.
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[공통]

1. 해약준비금 부담 속 보험사 주총 막 올라…'지배구조·주주환원' 시험대 — 보험사들의 정기 주주총회 시즌이 개막한 가운데, 보장성 보험 판매 호조에 따른 미래 이익(CSM) 증가와 해지에 대비한 환급금 적립 부담 사이에서 각 사가 제시할 주주환원 정책의 수준이 주요 시험대로 부각되고 있습니다.
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2. [금융이슈 Summary] 중동발 고환율의 역습, 보험사 외화자산 ‘비용 쇼크’ | 보험AI뉴스 - 다자비 — 지정학적 위기 고조로 원·달러 환율이 장기간 고공행진을 이어감에 따라, 대규모 외화자산을 운용하는 국내 보험사들이 짊어져야 할 환헤지 비용 및 재무적 부담이 급격히 가중되고 있습니다.
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3. 손해율 악화에 자동차보험 수익 급감…총손익 84% 감소 — 보험료 인하 여파와 사고 증가로 자동차보험 손해율이 손익분기점을 초과하며 보험영업 부문이 대규모 적자로 전환되었고, 그 결과 보험업계 전체의 자동차보험 총손익이 전년 대비 80% 이상 급감했습니다.
↗ 원문

Michael Barr 금융감독 부의장 (2026-03-24)

• 노동 시장이 안정화되고 있으나 인플레이션이 여전히 2% 목표치를 크게 상회하고 있어, 경제 상황을 평가하기 위해 한동안 현재의 기준금리를 동결할 필요가 있습니다.

• 상품 및 비주거 서비스 물가 상승세가 지속적으로 둔화한다는 확고한 증거를 확인하기 전까지는 기준금리 인하를 고려하기 어렵습니다.

• 중동 지역의 지정학적 갈등으로 인한 유가 상승은 저소득 및 중산층 가계에 상당한 고통을 초래할 수 있는 추가적인 물가 상방 위험 요인으로 작용하고 있습니다.

• 지역사회 재투자법(CRA)을 기반으로 한 민관 파트너십은 소외된 지역에 민간 자본을 효과적으로 유치하여 일자리 창출과 건강한 경제를 구축하는 데 핵심적인 역할을 수행합니다.

Jerome Powell 연준 의장 (2026-03-21)

• 1980년대의 막대한 정치적 압력과 경기 침체 속에서도 단기적인 압력에 타협하지 않고 지속 가능한 물가 안정을 이뤄낸 폴 볼커 전 의장의 용기를 본받아야 합니다.

• 비정치적이고 초당파적인 공직 수행은 연방준비제도의 가장 중요한 근간이며 원칙입니다.

• 올바른 통화정책을 수행하기 위해 필수적인 '독립성'과 이러한 독립성을 지혜롭게 활용하기 위한 '진실성(Integrity)'은 결코 분리될 수 없는 핵심 가치입니다.

최근 글로벌 금융시장의 핵심 변수는 미국과 이란 간의 지정학적 갈등에 따른 극심한 변동성입니다. 트럼프 미국 대통령의 5일간 공격 유예 및 종전안 제시 소식에 이른바 'TACO 트레이드'가 형성되며 국내 코스피는 2.7% 급반등하는 등 안도 랠리를 보였습니다. 그러나 이란의 협상 부인과 미국의 중동 지상군 파견 소식 등이 전해지며 불확실성이 재부각되었고, 이는 국제 유가 재급등과 미 국채 금리 상승, 글로벌 증시 하락으로 이어지고 있습니다.

채권 및 금리 전망에 대해서는 증권사별로 시각차가 존재합니다. 하나증권은 현재 상황을 1990년 유가 쇼크에 비유하며, 단기적인 물가 상승 우려로 금리가 오르더라도 결국 실물경기 둔화 리스크가 부각되며 2분기 중 금리 하락 전환이 가시화될 것으로 전망했습니다. 반면, iM증권은 전쟁 장기화와 글로벌 공급망 차질이 '중물가-중금리 시대'를 고착화시켜 국채 금리의 추가 상승(금리 발작) 리스크가 커지고 있다고 경고했습니다. 대신증권은 차기 연준 의장 후보로 거론되는 케빈 워시 발 긴축 우려가 시장에 존재하지만, 이는 다소 과도한 해석이라고 선을 그었습니다.

원자재 시장의 흐름에 대해서도 뚜렷한 전략적 의견이 제시되었습니다. 하나증권은 최근 금 가격 하락이 매크로 환경 변화(강달러)와 소매 투자자들의 마진콜에 기인했다고 분석하며, 단기 변동성은 있겠지만 저가 매수 전략이 유효하다고 평가했습니다. 이와 달리 대신증권은 원자재 슈퍼 사이클의 서막이 올랐다고 진단하며, 이제는 귀금속보다는 중국의 내수 부양책과 AI·데이터센터 전력망 확충 수요의 직접적 수혜를 받는 구리, 알루미늄 등 비철금속으로의 순환매에 집중할 것을 강하게 권고했습니다.

투자 시사점으로는 지정학적 리스크가 완전히 해소되지 않은 만큼, 당분간 지수의 방향성보다는 유가, 금리, 환율 흐름에 연동된 장중 변동성 확대와 빠른 업종별 순환매 장세가 지속될 것으로 보입니다. 철저한 리스크 관리가 요구되는 가운데, 개별 호재가 뚜렷한 반도체(SK하이닉스 HBM 및 ADR 모멘텀), 2차전지(삼성SDI 대규모 수주), 통신장비, 방산 및 우주항공 업종 등에 대한 선별적인 접근이 유리합니다.