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its workplace culture.", "age": "21시간 전", "source": "www.bbc.com" } ], "Guardian_비즈니스": [ { "title": "Oil shrugs off Trump’s latest Iran extension; UK consumers feel ‘ripple of fear’ from the conflict – business live", "url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/mar/27/oil-price-trump-iran-extension-uk-consumer-confidence-stock-markets-latest-news-updates", "description": "Rolling coverage of the latest economic and financial newsMiddle East crisis live: Trump pausing strikes on Iran energy sites; Houthis say ‘no reason’ to halt Red Sea shippingShares have opened a little higher in the City.The FTSE 100 share index is up 23 points at 9,995 points, a rise of 0.23%. Con", "age": "방금 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Five firms including Autotrader and Just Eat investigated over fake review failings", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/mar/27/five-firms-including-autotrader-and-just-eat-investigated-over-fake-review-failings", "description": "CMA also looks into Pasta Evangelists, funeral operator Dignity and review company Feefo in latest crackdownThe UK competition watchdog has launched investigations into five companies including Autotrader and Just Eat over concerns they have not done enough to tackle fake and misleading online revie", "age": "방금 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Rachel Reeves urged to raise taxes on companies profiting from war on Iran", "url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/mar/26/rachel-reeves-urged-to-raise-taxes-on-companies-profiting-from-war-on-iran", "description": "Charities say taxes should rise for banks, defence and energy companies which stand to make windfall profitsMiddle East crisis liveRachel Reeves is being urged to raise taxes on businesses generating “windfall” profits linked to the US-Israel war on Iran to fund emergency cost of living support for ", "age": "12시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Federal judge sides with Anthropic in first round of standoff with Pentagon", "url": "https://www.theguardian.com/us-news/2026/mar/26/anthropic-ai-pentagon", "description": "Face-off is over company’s refusal to let defense department use its Claude AI model in autonomous weapons systemsA federal judge in California sided with Anthropic in its case against the Department of Defense on Thursday, ordering a temporary pause on the government’s punitive measures against the", "age": "9시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "NS&I boss forced out as bank faces £470m payout over missing savings", "url": "https://www.theguardian.com/money/2026/mar/26/national-savings-investments-preparing-repayments-missing", "description": "Pensions minister promises the ‘full truth’ as external advisers are hired to identify the scale of the errorsThe chief executive of the state-backed National Savings and Investments bank has been forced out over a scandal that left thousands of bereaved families owed almost £500m.The savings instit", "age": "14시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "‘Accountability has arrived’: dual US court losses show shifting tide against Meta and co", "url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/mar/26/us-court-social-media-meta-youtube", "description": "With two unprecedented trial defeats, big tech firms face crisis akin to that faced by cigarette makers in the 1990sIn the span of just two days, the most powerful social media company in the world faced a more severe public reckoning than it has in years.Jurors in California and New Mexico gave bac", "age": "8시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "More than 6m vapes and pods discarded weekly in UK despite single-use ban, study finds", "url": "https://www.theguardian.com/society/2026/mar/27/vapes-pods-waste-uk-recycling-disposable-single-use-ban", "description": "Number fell 23% year on year in 2025 but waste companies say recycling systems still under strain from sheer volumeMore than 6m vapes and vape pods are still being discarded every week in the UK, with waste management companies warning the sheer volume continues to strain recycling systems despite t", "age": "2시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Google warns quantum computers could hack encrypted systems by 2029", "url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/mar/26/google-quantum-computers-crack-encryption-2029", "description": "Banks, governments and tech providers urged to upgrade security because current systems will soon be obsolete Banks, governments and technology providers need to be prepared for quantum computer hackers capable of breaking most existing encryption systems by 2029, Google has warned.The tech company", "age": "17시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Ministers vow to spend record £8.4bn on road maintenance in England", "url": "https://www.theguardian.com/business/2026/mar/26/ministers-vow-to-spend-record-road-maintenance-in-england", "description": "Move is part of £27bn five-year investment plan for A-roads and motorways, with almost a third going on work such as resurfacingMinisters have pledged to spend record amounts on road maintenance as part of a £27bn five-year investment plan for England’s major roads and motorways.The government said ", "age": "18시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "The Middle East price shock hasn’t hit Next – yet | Nils Pratley", "url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/mar/26/next-may-be-resilient-but-nobody-will-be-immune-if-the-energy-price-shock-goes-on", "description": "Timing lags in the retail industry mean the impact of fuel and fabric inflation may not be felt until autumn ranges landIn the context of Next, which has just reported full-year pre-tax profits of £1.16bn, an estimated £15m of extra fuel and air freight costs arising from the Middle East conflict is", "age": "15시간 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "Governments controlling prices? It has long been unthinkable – but may now be inevitable | Andy Beckett", "url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/mar/27/governments-controlling-prices-inevitable-mexico-spain-cost-of-living", "description": "In Mexico and Spain, leaders who have capped public costs have been rewarded at the ballot box. As another cost of living surge arrives, it may be a policy our leaders are unable to resist Politicians are not supposed to meddle with prices. Even though much of politics is about whether voters can af", "age": "방금 전", "source": "www.theguardian.com" }, { "title": "What caused the NS&I missing savings errors and what to do if you’re affected", "url": "https://www.theguardian.com/money/2026/mar/26/what-caused-the-nsi-missing-savings-errors-and-what-to-do-if-youre-affected", "description": "The state-owned savings bank owes nearly £500m to bereaved family members due to a long-running administrative problemNS&I boss replaced as bank faces record payout over missing savingsNational Savings & Investment (NS&I) owes nearly £500m in missing payments to bereaved families after it emerged a ", "age": "15시간 전", "source": "www.theguardian.com" } ], "Yahoo_Finance": [ { "title": "The complete list of credit card perks that reset each calendar year (2026)", "url": "https://finance.yahoo.com/personal-finance/credit-cards/article/credit-card-perks-calendar-year-214541060.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Decoding the SEC’s Token Taxonomy", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/decoding-sec-token-taxonomy-211504960.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Can you pay rent with a credit card?", "url": "https://finance.yahoo.com/personal-finance/credit-cards/article/can-you-pay-rent-with-a-credit-card-000451795.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Should I invest in gold in 2026?", "url": "https://finance.yahoo.com/personal-finance/investing/article/should-i-invest-in-gold-in-2026-211543609.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Best credit cards for home improvement in March 2026", "url": "https://finance.yahoo.com/personal-finance/credit-cards/article/best-credit-cards-for-home-improvement-214525388.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "As The Clarity Act Clock Ticks, Cathie Wood Buys Diving Crypto Name", "url": "https://www.investors.com/news/clarity-act-stablecoin-deal-yields-reward-payments-circle-stock-coinbase/?src=A00220&yptr=yahoo", "description": "", "age": "", "source": "www.investors.com" }, { "title": "International Seaways Insider Sells $1.5 Million in Shares -- Signal or Noise?", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/international-seaways-insider-sells-1-210623714.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "Daily ETF Flows: BIL SGOV Make The List", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/options/articles/daily-etf-flows-bil-sgov-210003386.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "ETF League Tables: $19B Inflows For SPDR ETFs", "url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/etf-league-tables-19b-inflows-210004134.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "SpaceX IPO Filing This Week? Space Stocks Soar, Tesla Rises", "url": "https://www.investors.com/news/spacex-ipo-elon-musk-space-company-listing/?src=A00220&yptr=yahoo", "description": "", "age": "", "source": "www.investors.com" }, { "title": "Analyst Report: CMS Energy Corp", "url": "https://finance.yahoo.com/research/reports/ARGUS_2849_AnalystReport_1774544291000?yptr=yahoo&ncid=yahooproperties_plusresear_nm5q6ze1cei", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" }, { "title": "How to request a lower credit card minimum payment", "url": "https://finance.yahoo.com/personal-finance/credit-cards/article/how-to-lower-minimum-payment-on-credit-card-210604122.html", "description": "", "age": "", "source": "finance.yahoo.com" } ], "CNBC_경제": [ { "title": "Private credit's cracks open door for Wall Street banks' comeback: 'The tug of war is just starting'", "url": "https://www.cnbc.com/2026/03/27/wall-street-banks-private-credit-market-share-leveraged-loans.html", "description": "Wall Street banks may finally be getting a long-awaited opening to claw back market share from private credit lenders.", "age": "2시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Sen. Warren rips Federal Reserve chair pick Kevin Warsh: 'You have learned nothing from your failures'", "url": "https://www.cnbc.com/2026/03/26/federal-reserve-kevin-walsh-elizabeth-warren-trump.html", "description": "Kevin Warsh's nomination as chair of the Federal Reserve has been in limbo because of a criminal investigation of Chair Jerome Powell.", "age": "6시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Stocks making the biggest moves midday: Meta, Best Buy, AppLovin, Scotts Miracle-Gro and more", "url": "https://www.cnbc.com/2026/03/26/stocks-making-the-biggest-moves-midday-meta-bby-app-smg.html", "description": "These are the stocks posting the largest moves in midday trading.", "age": "15시간 전", "source": "www.cnbc.com" }, { "title": "Stocks making the biggest moves premarket: Micron, Sandisk, Newmont and more", "url": "https://www.cnbc.com/2026/03/26/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-mu-sndk-nem.html", "description": "These are the stocks posting the largest moves in the premarket.", "age": "20시간 전", "source": "www.cnbc.com" } ], "Bloomberg_시장경제": [ { "title": "Iran War: Financial Markets Aren't Prepared for Shocks - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-26/iran-war-financial-markets-aren-t-prepared-for-shocks", "description": "With the war in Iran entering its second month, markets are starting to look worried. 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After an initial period of calm, investors appear to be recognizing the possibility that the conflict could get out of control and inflict long-term economic damage.", "age": "1 day ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "War Hits Global Economy With OECD Seeing 4.2% US Inflation - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/war-hits-global-economy-with-us-inflation-seen-by-oecd-at-4-2", "description": "The conflict in the Middle East is reviving the specter of inflation and hobbling the global economy just as it was showing signs of strengthening at the start of the year, the OECD said.", "age": "1 day ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "World Economy Latest: OECD Raises US Inflation Outlook - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-03-26/world-economy-latest-oecd-raises-us-inflation-outlook", "description": "Imagine an alternative reality where Donald Trump opted against attacking Iran.", "age": "1 day ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "Argentina’s Sluggish Economy Is Testing Milei’s Spending Cuts - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/argentina-s-sluggish-economy-is-testing-milei-s-spending-cuts", "description": "Cracks emerging in Argentina’s economic growth are now threatening one of President Javier Milei’s signature achievements: the fiscal surplus.", "age": "1 day ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "Germany Drafts Plan to Hit US Companies in Next Trump Clash - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/germany-is-drafting-plan-to-hit-us-companies-in-next-trump-clash", "description": "The next time Donald Trump tries to push America’s traditional allies into line, the German government intends to be better prepared.", "age": "1 day ago", "source": "bloomberg.com" }, { "title": "Argentina Economy Grew in Line With Expectations in January - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/argentina-economy-expanded-in-line-with-expectations-in-january", "description": "Argentina’s economy posted a slight expansion in January following a quarter of weaker-than-expected growth for President Javier Milei.", "age": "13 hours ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "Stock Market Today: Dow, S&P Live Updates for March 27 - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/stock-market-today-dow-s-p-live-updates", "description": "The biggest monthly selloff in global stocks since 2022 moderated after the US gave Iran more time to reach a deal on ending the month-long war. Bonds extended losses on inflation woes.", "age": "11 hours ago", "source": "bloomberg.com" }, { "title": "Wall Street Piles Into Cash in Hopes of a Stock Market Rebound - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/news/newsletters/2026-03-26/wall-street-piles-into-cash-in-hopes-of-a-stock-market-rebound", "description": "Traders have Trump’s April tariff reversal in mind as they weigh whether to sell.", "age": "1 day ago", "source": "bloomberg.com" }, { "title": "BMO Targets US Division to Boost Earnings Growth and Returns by 2027 - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/bmo-bets-on-us-business-to-drive-next-phase-of-earnings-growth", "description": "Bank of Montreal Chief Executive Officer Darryl White is counting on a rebound in its US business and productivity gains to power its next stage of growth and lift returns.", "age": "17 hours ago", "source": "bloomberg.com" }, { "title": "Financial Fallout Will Persist for Banks Even When War Is Over: Banking Monitor - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-03-26/financial-fallout-will-persist-for-banks-even-when-war-is-over-banking-monitor", "description": "Also: Hong Kong positions itself as a stable alternative", "age": "19 hours ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "Iran Has a Lesson in Economic Warfare to Offer Trump - Bloomberg", "url": "https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/iran-has-a-lesson-in-economic-warfare-to-offer-trump", "description": "Rising energy prices, shifting market expectations and Iran’s strategic leverage are reshaping the economic outlook — and testing US policy.", "age": "14 hours ago", "source": "www.bloomberg.com" }, { "title": "BlackRock CEO warns of recession risk as oil outlook shifts | BLK - TheStreet", "url": "https://thestreet.com/economy/blackrock-ceo-issues-stark-warning-on-recession-risk", "description": "A top Wall Street voice is flagging new risks as uncertainty builds across key markets", "age": "18 hours ago", "source": "thestreet.com" } ], "Bloomberg_지정학국제": [ { "title": "The biggest winners and losers of the tariff war as AI-related trade skyrockets | Euronews", "url": "https://euronews.com/business/2026/03/26/the-biggest-winners-and-losers-of-the-tariff-war-as-ai-related-trade-skyrockets", "description": "A report published this month by the McKinsey Global Institute offers one of the most rigorous accountings of last year's trade war. Its verdict confounds almost every prediction made when the tariffs were first introduced.", "age": "1 day ago", "source": "euronews.com" }, { "title": "Global trading system hit by 'worst disruptions in the past 80 years': WTO chief | National | wyomingnewsnow.tv", "url": "https://wyomingnewsnow.tv/news/national/global-trading-system-hit-by-worst-disruptions-in-the-past-80-years-wto-chief/article_de2a532c-6618-5a91-874b-064fe8b0d8d3.html", "description": "The global trading system is experiencing the \"worst disruptions in the past 80 years\", World Trade Organization chief Ngozi Okonjo-Iweala warned as the WTO ministerial conference opened Thursday.", "age": "1 day ago", "source": "wyomingnewsnow.tv" }, { "title": "Why The Global Trade War Is A Battle Of Systems, Not Stickers – OpEd", "url": "https://eurasiareview.com/26032026-why-the-global-trade-war-is-a-battle-of-systems-not-stickers-oped", "description": "Standing on the grounds of the Boao Forum for Asia Annual Conference 2026, one can feel the palpable tension of a global economy at a crossroads. From the podiums of the event, the consensus among the world's financial and political elite is clear: the era of predictable, rules-based globalization ...", "age": "17 hours ago", "source": "eurasiareview.com" }, { "title": "I am not paying American war taxes this year. Will you join me? | Clara Vondrich | The Guardian", "url": "https://theguardian.com/commentisfree/2026/mar/26/american-war-taxes", "description": "War tax resistance has a venerable tradition dating back to days before the US was even born. It’s time to revive this tradition", "age": "1 day ago", "source": "theguardian.com" }, { "title": "The Straits of Hormuz: Could a Blockage Trigger Europe's Industrial Crisis? - Futura-Sciences", "url": "https://futura-sciences.com/en/the-straits-of-hormuz-could-a-blockage-trigger-europes-industrial-crisis_28619", "description": "The Israeli-American strikes on Iran and the latter’s reaction are deeply destabilizing the Middle East, as well as the global economy. Iran controls the Strait of Hormuz, a key energy and raw materials trade route. What do we know about the economic impact that could arise from blocking ...", "age": "1 day ago", "source": "futura-sciences.com" }, { "title": "BOC Says Oil Price Shock Will Push Near-Term Inflation Higher - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/boc-says-oil-price-shock-will-push-near-term-inflation-higher", "description": "The Bank of Canada’s second-in-command reiterated that policymakers see higher oil prices boosting inflation in the coming months, and said the central bank is reviewing how it communicates core measures of price pressures to the public.", "age": "16 hours ago", "source": "bloomberg.com" }, { "title": "Iran War Is Now All About the Future of the Strait of Hormuz - Bloomberg", "url": "https://bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-27/iran-war-is-now-all-about-the-future-of-the-strait-of-hormuz", "description": "If Iranian leaders are, as Donald Trump says, “begging” him for terms to end the war, they have a very odd way of showing it. 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  1. 달러-원 환율 사흘째 올라 1508.9원 주간거래 마감  v.daum.net
  2. 달러·원 환율, 전쟁 불확실성 지속에 1500원대 상승 개장  뉴스1
  3. [서환] 네고 출회·外人 달러선물 매도에 하락…1,500원 중반  연합인포맥스
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"홈경기 입장권·굿즈샵 50% 할인 ‘나만의 카드 꾸미기’ 서비스 제공삼성카드는 27일 ‘한화이글스 삼성카드’를 출시했다고 밝혔다. ‘한화이글스 삼성카드’는 야구장 방문객을 위한 할..", "source": "매일경제 : 경제" }, { "title": "우리은행, 기보와 유망 기업에 3100억 지원", "link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12000286", "published": "Fri, 27 Mar 2026 14:13:45 +09:00", "summary": "우수 기업에 최대 100억원씩 자금 지원우리은행은 기술력과 성장잠재력을 갖춘 중소·벤처기업의 스케일업을 지원을 위해 기술보증기금에 80억원을 출연해 3100억원 규모의 자금 공급에..", "source": "매일경제 : 경제" } ], "네이버_금융": [ { "title": "2.4조 증자를 보는 싸늘한 시선 … 한화솔루션 주가 이틀째 추락", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005657269&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 17:29:17", "summary": "채무상환 비중이 60% 넘어 금감원, 중점심사 대상 선정 김동관, 자사주 30억 매입 성난 주주들 달래기 나서 한화솔루션이 재무구조 개..매일경제|2026-03-27 17:29:17", "source": "네이버 금융" }, { "title": "[단독] 글로벌연기금, LG화학 '행동주의 안건' 찬성", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005657268&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 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우려와 구글 ‘터보퀀트’ 충격에 급락했던 코스피가 27일 장중 낙폭을 대부분 회복하며 반등 흐름을 보였다. 전날 마감..디지털데일리|2026-03-27 16:49:10", "source": "네이버 금융" }, { "title": "외국인 역대급 매도 3월에 집중 폭탄…30조원이나 팔아치웠다 [투자360]", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002620746&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 16:41:11", "summary": "외국인 일별 코스피 순매도 규모 TOP7 코스피가 3% 이상 내려 5,300선 아래로 하락 출발한 27일 서울 중구 하나은행 딜링룸 현..헤럴드경제|2026-03-27 16:41:11", "source": "네이버 금융" }, { "title": "구글 논문 한 편에 삼전닉스 ‘털썩’…“메모리 덜 쓴다고?” ‘터보퀀트’의 도발 vs 매수 기회?", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004604235&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 16:33:14", "summary": "구글의 인공지능(AI) 논문 한 편이 글로벌 반도체 시장을 강타했다. “메모리를 덜 써도 된다”는 해석으로 이어지면서 삼성전자와 SK하..서울경제|2026-03-27 16:33:14", "source": "네이버 금융" }, { "title": "\"개인 배정 30%까지\"…상장 공식 깨는 머스크", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001246918&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 16:30:16", "summary": "일론 머스크가 스페이스X 기업공개(IPO)를 기존의 월가 관행에서 벗어난 방식을 추진하는 것으로 전해져 시장의 관심이 쏠린다. 26일(..한국경제TV|2026-03-27 16:30:16", "source": "네이버 금융" }, { "title": "증시 뒤흔든 터보퀀트 충격…\"결국 웃는 건 삼전·하닉\" 왜", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003512202&office_id=025&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 16:22:28", "summary": "‘메모리 사용량을 6분의 1로 줄여준다’는 구글의 새 인공지능(AI) 기술 ‘터보퀀트(TurboQuant)’가 반도체 업황을 꺾을 것이..중앙일보|2026-03-27 16:22:28", "source": "네이버 금융" }, { "title": "이달 코스피 하루 '11억주' 거래…요동치는 증시에 거래 급증", "link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006244358&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-03-27&page=1", "published": "2026-03-27 16:22:18", "summary": "코스피 일일 거래량이 코로나19 이후 가장 높은 수준까지 늘어난 것으로 나타났다. 변동성 장세 속에서 매매가 빠르게 반복되며 ‘손바뀜’..이데일리|2026-03-27 16:22:18", "source": "네이버 금융" } ] } }, "telegram_data": { "@yieldnspread": [ { "id": 6062, "date": "2026-03-27T16:58:51+09:00", "text": "[FI Monthly] Smooth Takeoff\n\n▶ Soft Landing에서 Smooth Takeoff로\n▶ Data Dependence 강조하며 1~2개월 정도 시간 확보할 것\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 연준은 연내동결\n▶ 공사채 스프레드 약보합세 전망\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n전쟁의 전개 양상 예측이 불가능한 만큼 현 시점에서 금리 방향성을 논하는 것에는 무리가 있음. 다만, 상단보다는 하단이 상대적으로 견고할 전망. 한국은행 기준금리 인상을 가정했을 때 현재 국고 3년 금리는 부담스러운 수준이 아님. 상황에 따라 7월 이후 추가 인상 가능성도 열어둘 필요. 연내 최대 2회 인상을 반영한 상단은 3.70%. 국고 10년은 반도체 업황 호조 지속, 물가 충격과 재정 우려를 종합적으로 고려했을 때 상단을 최대 4.00%까지 올려 잡는 것이 적절", "views": 830, "forwards": 5, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6061, "date": "2026-03-27T11:30:44+09:00", "text": "국고 10년 3.90%", "views": 4398, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6060, "date": "2026-03-27T07:28:21+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/27 (D+26)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Ceasefire Extention]\n- 트럼프 대통령, \"이란은 7일 간 공습 중단을 요구했지만 10일 뒤인 4/6까지 연장 결정. 협상은 매우 순조롭게(very well) 진행 중\"\n- 이란 정부, 미국에 공습 중단을 포함한 전쟁 재발 방지 보장 등 5가지 요구안 제시\n\n[Economic Impact]\n- TCMB(튀르키예 중앙은행), 리라화 가치 방어 위해 2주간 금 50톤 80억달러에 매도\n- 쿡 연준 이사, \"이란전쟁으로 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 커졌음\"\n- 라가르드 ECB 총재, \"이란전쟁은 실제 위협. 중동사태 여파가 없어지기까지는 수 년이 소요될 가능성\"\n- 블랙록, \"유가가 배럴당 150달러까지 상승할 경우, 인플레이션은 2.0%p 추가 상승\"", "views": 4670, "forwards": 30, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6059, "date": "2026-03-27T07:12:15+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 우리는 실제 충격에 직면해 있고, 이 충격이 해소되는데 까지는 몇 년이 소요될 가능성\n\n2. 시장은 현재 상황을 과도하게 긍정적으로 인식\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 고용시장에서 AI 발전은 혁신적인 변화를 가져올 수 있음. 연준도 관련 데이터들을 유심히 관찰 중\n\n2. 지금과 같은 적은 채용, 적은 해고 환경에서는 청년취업이 가장 힘듦\n\n3. 크게 보았을 때 리스크들은 균형잡인 상태(balance of risks are largely balanced on net)지만 물가 리스크 쪽으로 중심축이 이동 중\n\n4. 이란전쟁으로 인플레이션 리스크는 증가. 지정학적 리스크가 물가에 유의미한 충격(substantial effect)을 가져올 가능성\n\n5. 미국 물가는 2%를 향해 복귀 중이었으나 관세가 이를 저해. 이제는 저해하는 것을 넘어 멀리 떨어지게 하고 있음\n\n6. 고용시장은 주의가 필요하지만 균형잡힌 상태", "views": 8090, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6058, "date": "2026-03-26T19:30:08+09:00", "text": "나는 그저 3월 자료 낸 다음날 전쟁 일으켜서 한달 내내 세미나를 힘들게하고, 지금 야근하면서 마바라에 기반한 4월 자료를 쓰게 만드는 트럼프가 미움", "views": 6304, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6057, "date": "2026-03-26T19:27:26+09:00", "text": "■ Smooth Takeoff\n\n- 전쟁이 당장 내일 끝나도 글로벌 물가에 미치는 영향은 한, 두달로 그치지 않을 것 같음. '단발성' 이벤트로 보기에 이제는 시간이 너무 흘렀음\n\n- 연말연초 글로벌 중앙은행들이 주력했던 것은 통화정책의 'Soft Landing'. 너무 많이도, 너무 적게도 내리지 않고 적당한 선에서 부드럽게 인하 사이클을 마무리 해갔음\n\n- 지금은 상황이 정반대임. 연착륙이 아니라 안전한 이륙, 'Smooth Takeoff'가 필요할 때임. 여기서 생각해볼 수 있는건 이륙한 뒤에 한참을 떠있을 것이냐, 아니면 바로 내려올 것이냐인데 이건 순전히 전쟁이 얼마나 오래가고, 또 얼마나 빨리 훼손된 중동지역 공급망이랑 에너지 인프라가 회복되느냐에 달려있음\n\n- 인상 뒤 체공시간과 상관없이 'Smooth Takeoff'가 가능하려면 시장과의 세밀한 소통이 필수. 아무리 시장금리가 인상을 반영해놓았다고 해도 급작스러운 인상은 전혀 도움이 안됨. 이런 중앙은행의 고심이 가장 잘 드러났던 부분이 저번주 있었던 4대 중앙은행 회의. 이들 모두 (ECB는 일부 인상을 이야기했지만) 적어도 의장과 총재들은 \"중동사태가 미칠 영향을 현 시점에서 판단하는 것은 시기상조\"라고 강조함. 그러잖아도 불안한 시장에 추가적인 변동성은 용납하기 싫다는 것. 개인적으로 유독 관세를 이야기하고, 생산성까지 이야기한 연준 Powell 의장, 가장 충격이 큰데도 인상논의에 강하게 반대했다던 영란은행 Bailey 총재 기자회견이 기억에 남음\n\n- 솔직히 연준은 인상까지 가지 않을 것 같음. 그렇지만 우리나라나 일부 다른 나라들은 인상이 이제는 합리적이고 현실적인 전망임. 관건은 얼마나 최소한의 충격을 주면서 금리를 올릴 것이냐인데\n\n- 한국은행 시나리오는 4월 인상 소수의견 1명 또는 인상 논의가 있었다는 시그널(WGBI도 있으니 인상 쉽지 않을듯) -> 5월 점도표 상 최소 6개 이상 점이 인상을 가리키고 2명 이상 인상 소수의견 등장(6월 지선 앞두고 인상 어려울듯) -> 7월 동결 소수의견 있는 인상과 함께 사태 진정 시 그에 맞는 대응 예고로 이어지지 않을까 함\n\n- 서두르지 않는 인상의 명분은 있음. 첫 번째, 지정학적 리스크는 전망의 영역이 아님. 섣부르게 움직이는 것보다 가만히 지켜보는게 차라리 나음. 두 번째, 'Data Dependence'. 2022년 물가 급등 경험 이후 중앙은행들이 공통적으로 하는 소리임. \"데이터가 가리키는대로 움직이겠다.\" 3월 사태가 발발했으니 실물지표에 반영되는 것은 3~5월일 것이고, 지표는 1~2개월 시차가 존재함", "views": 6939, "forwards": 67, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6056, "date": "2026-03-26T13:00:56+09:00", "text": "발행물량 신축적 조정 = 조삼모사\n순상환 = 조치\n내년 순증물량 축소 = 해결방안", "views": 3941, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6055, "date": "2026-03-26T13:00:06+09:00", "text": "재정경제부, 국고채 5조원 긴급 바이백, 초과 세수 활용 국고채 순상환 추진", "views": 3955, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6054, "date": "2026-03-26T11:20:32+09:00", "text": "존경하는 우리 채권운용팀장님, \n생신축하드립니다.🍰🎉", "views": 4254, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6053, "date": "2026-03-26T07:36:28+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가 책무와 관련해서는 큰 문제가 없음. 고용은 계속해서 약화 중\n\n2. 경제는 통화정책의 추가적인 지원을 필요호 할 가능성\n\n3. 유가 급등으로 사람들이 불안해하기 시작. 중앙은행은 유가 상승세를 눈여겨봐야 함\n\n4. 시장 기대인플레이션은 안정적. 유가 관련 충격은 부재. 임금 상승 징후도 마찬가지\n\n5. 규제 완화가 공급 측면 충격을 약화시킬 것\n\n6. 유가 상승을 감안 본인의 연간 헤드라인 물가 전망치 2.7%로 상향. 완고한 인플레이션으로 기준금리 전망치도 상향 조정\n\n7. AI와 규제완화는 디스인플레이션 요인\n\n8. 오일 쇼크는 실업률 상승 압력으로 작용할 것\n\n9. 현재 기준금리는 중립금리를 약 100bp 상회. 연준은 올해 중립수준까지 기준금리 인하가 필요함\n\n10. 통화정책은 경제를 잘못된 방향으로 이끄는 중\n\n11. 통화정책 조정에 가속페달을 밟을 정도까지는 아님\n\n12. 본인이 생각하는 중립금리는 동료들보다 낮지만 견해 차이가 그리 크지는 않음\n\n13. 스테이블 코인에 대해서는 매우 긍정적인 의견. 달러 생태계에 개선을 불러올 전망", "views": 11484, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6052, "date": "2026-03-26T07:21:59+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/26 (D+25)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[US-Iran Peace Negotiations]\n- 미국 정부, 이란에 핵시설 해체, 미사일 전력 자위용 목적으로 축소 등 15개 협상안 제시\n- 이란 정부, \"미국의 휴전 협상안 거부. 이스라엘과 걸프 연안 국가 공격 이어갈 것\"\n- 튀르키예, 이집트, 파키스탄 주중 미국과 이란 고위급 회담 추진위해 중재 중\n\n[Political Rhetoric]\n- 백악관, \"이란이 종전협상에 합희하지 않을 경우 지옥을 보게될 것(prepared to 'unleash hell')\"\n- Blackrock CEO, \"유가가 150달러까지 상승, 수년간 지속될 경우 가파른 경기침체로 이어질 것\"\n- 네타냐후 이스라엘 총리, \"이란 겨냥 광범위한 작전 계속, 헤즈볼라 해체가 최우선\"\n\n[Energy Impact]\n- 뉴욕 증시, 미국-이란 협상 지속 발표에 상승 마감\n- 이란의 비적성국 선박 호르무즈 해협 통과 가능 발표에도 걸프해역 선박 통행 사실상 차단", "views": 4237, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6051, "date": "2026-03-25T07:17:45+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/25 (D+24)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Dimplomatic Efforts]\n- 트럼프 대통령, \"이란과 종전 협상 중. 이란 측에서 호르무즈 해협 개방을 위한 '선물(present)'로 느낄 만큼의 금전적 보상 요구\"\n- 이란 정부, \"진행 중인 협상은 없음. 완전한 승리 전까지 계속해서 싸워나갈 것\"\n- 미군, \"82 공수여단 2,000여명 중동으로 파견\"\n\n[Strait of Hormuz Control]\n- 이란 정부, \"적이 아닌 국가의 배는 호르무즈 해협 통과 가능\"\n- 이란 정부, 일부 상선에 2백만 달러 통행료 부과\n- 이란 Tasnim News, \"태국 선적 상선 호르무즈 해협 통과\"\n\n[Energy Impact]\n- 쿠웨이트 석유부 장관, \"이란은 세계 경제를 인질로 잡고 있음. 비축유 방출은 에너지 시장 안정에 기여하지 못할 것\"\n- 이란, 이스라엘의 South Pars 공습으로 튀르키예 천연가스 수출 중단\n\n[Tecnoloigy and Warfare]\n- 팔란티어 CTO, \"이란전쟁은 AI가 주도적인 역할을 한 첫 번째 전쟁\"", "views": 3980, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6050, "date": "2026-03-24T15:19:34+09:00", "text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 현 시점에서 상황을 판단하는 것은 시기상조. 통화정책은 단기 지표들을 보고 운영하는 것이 아님\n\n2. 전통적인 중앙은행의 입장은 오일쇼크가 근원물가의 충격 요인은 아니라는 것\n\n3. 고용시장은 여전히 통화정책 지원이 필요\n\n4. 중동 사태에 대해 중앙은행이 어느정도로 대응해야 하는지는 불명확\n\n5. 헤드라인 물가는 상승이 예상되나 근원물가의 영향정도를 지금 논할 수는 없음\n\n6. 당장의 오일쇼크에 연준이 대응한다면 이는 매우 이례적인 일\n\n7. 임금 상승의 파급효과는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있겠으나 현재 인상 명분은 부재\n\n8. 본인의 연내 인하 전망은 6회에서 4회로 변경. 전반적인 통화정책 전망은 인하 사이클에 위치\n\n9. 점진적인 완화가 고용시장의 추세\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n\n1. 경제 전망에는 최소 두 가지 경로가 존재. 통화정책도 마찬가지\n\n2. 전쟁의 장기화는 통화정책의 상충 관계를 심화시킬 수 있음. 리스크가 증가한 상황에서는 연준의 유연한 대응이 필요\n\n3. 지나친 포워드 가이던스는 역효과를 초래\n\n4. 전쟁이 조기에 종료되거나 국면이 개선되면 경제에 미치는 영향은 일회성일 것\n\n5. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치", "views": 8327, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6049, "date": "2026-03-24T06:56:54+09:00", "text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 상황에서 가장 좋은 시나리오는 인플레이션 흐름이 정체되는 것\n\n2. 본인은 여전히 연내 기준금리 인하가 가능하다고 생각하나, 물가에 대한 확실한 진전이 필요\n\n3. 새로운 충격은 확실히 연준의 계획에 차질을 빚게하고 있음\n\n4. 가스가격 상승은 가계 기대인플레이션에 큰 영향을 미침\n\n5. 물가는 중동사태 이전에도 불편할 정도로 높은 수준이었음\n\n6. 실업률 상승은 제한적. 신규 고용자 데이터는 고용상황을 평가하기에 적절한 데이터가 아님(job creation may not be a good measure of slack)\n\n7. 지금은 물가보다 고용목표 달성에 근접한 상황. 따라서 물가에 조금 더 집중(little ahead of employment)해야 할 때\n\n8. 아직까지 기대인플레이션은 고정되어 있음. 그러나 기대인플레이션 고정이 풀리면 이를 바로잡는 것은 매우 어려운 일\n\n7. 수 차례 기준금리 인하 환경이 인상을 고려하고 대비해야 할 환경으로 변화\n\n8. 역사적으로 오일쇼크는 스태그플레이션 요인\n\n9. 유가 상승이 경제에 어느정도, 어느기간 동안 영향을 미칠 지 분석 중\n\n* 나머지는 세미나 갔다와서..", "views": 8467, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6048, "date": "2026-03-24T06:49:39+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/24 (D+23)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 트럼프 대통령, \"이란과 접촉 중. 5일 내 합의 도달 가능\", 48시간 최후통첩 연기\n- 이란 국영TV, \"미국 측 중재자 통해 협상 시도하고 있으나 이란은 응답 안해\"\n- 이란 혁명수비대, \"호르무즈 해협 통제 중. 추가 기뢰 부설은 불필요\"\n- 국제유가, 미국의 이란 에너지산업 타격 보류 소식에 하락. 브렌트유는 100달러 하회", "views": 3774, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6047, "date": "2026-03-23T19:36:14+09:00", "text": "미국 2년, 작년 6월 이후 처음으로 4% 상회", "views": 9036, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6046, "date": "2026-03-23T14:38:43+09:00", "text": "[FI Issue] 누가 이 부채를 소화하나\n\n▶ 크게 증가한 공공부문 부채\n▶ D1: 공급도 부정적이고,\n수요는 실망을 안겨줄 것\n▶ D2, D3: 부담스러운 공급이지만\n받아줄 수 있다\n▶ 그 밖의 채권: 공급 급증 +\n낯선 자산,약한 수요 예상\n\n공공부채 부담이 크게 증가했다. 수요가 강하게 받쳐주지 못하는 상황에서 채권 공급의 증가는 구조적으로 금리 하락을 막는다. 공공채권 수급환경은 계속해서 좋지 않을 전망이다", "views": 4639, "forwards": 30, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6045, "date": "2026-03-23T14:14:51+09:00", "text": "- 국고 3년 3.50%, 국고 10년 3.80% 상향 돌파. 개인적으로 한국은행의 마지노선이라고 생각했던 3.40%, 3.80%을 뛰어넘었음\n\n- 이번주 내로 유의미한 시장개입이 없다면 그때부터는 기준금리 인상이 유력해졌다고 보는 것이 맞다고 생각함. 시장금리 상승이 불편하다는 것은 인상을 안할건데 그 인상을 반영해서 올라가는 레벨이 싫다는 이야기. 그런데 이걸 안 잡으면 어차피 인상하면 통화정책과 시장금리 간 상대적 괴리가 줄어들게 됨\n\n-> 기준금리 인상 + 재정지출 확대 = 시장금리 상승지속", "views": 10100, "forwards": 95, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6044, "date": "2026-03-23T07:40:42+09:00", "text": "[FI Weekly] 생산성이 끌어올린 중립금리\n\n▶ 생산성 개선이 중립금리 상승으로\n▶ 공사채 공급부담, 운용사에 거는 기대\n\n- 적은 시간, 적은 인원으로 더 많이 생산한다는 것은 총 공급이 주도하는 성장이 가능함과 동시에 잠재성장률의 상승을 의미. 잠재성장률의 상승은 중립금리를 끌어올리는 요인. 여기에 더해 단기적으로는 AI 투자, 관세, 에너지가격 상승이 인플레이션을 자극. 가까운 미래든, 먼 미래든 예전과 같은 저금리 환경을 기대하는 어려움\n\n- 공사채 시장은 LH를 중심으로 순발행 기조가 이어질 전망. 주택 공급 확대 등 대규모 자금 조달 수요가 지속되면서, 공사채 발행 부담은 예년 대비 높아질 것. 과거 순발행 확대 국면에서 은행과 운용사는 공사채 시장의 공급 부담을 흡수해온 경험. 운용사 공사채 잔고 증가율은 2022년 초 대비 110%p 증가, 캐리매력 부각으로 가파르게 확대 중", "views": 8165, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6043, "date": "2026-03-22T19:01:51+09:00", "text": "與 \"추경 4월 10일까지 처리…\n고유가 따른 취약계층·기업 지원\"\n당정청 \"추경 규모 25조원…추가 국채 발행 없을 것\"\n(연합인포맥스 황남경 기자)\n\n- 더불어민주당이 중동 사태 대응을 위한 추가 경정예산안(추경)을 오는 4월 10일까지 처리할 것이라고 밝혔다.\n\n- 민주당 김현정 원내대변인은 22일 국회 의원총회 직후 기자들과 만나 이같이 말했다. 김 원내대변인은 \"4월 2∼3일 (추경 관련) 상임위원회를 열 것\"이라며 \"4월 6일께 종합정책질의를 하고 4월 10일 (추경안을) 처리하려고 한다\"고 했다.\n\n- 비공개로 진행된 의총에서는 국회 예산결산특별위원회 민주당 간사인 이소영 의원이 고유가 부담 완화를 위한 에너지 가격 지원 및 고유가에 따른 취약계층 지원, 기업 애로 해소 등 추경안 방향을 의원들에게 설명한 것으로 전해진다.", "views": 12787, "forwards": 54, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6042, "date": "2026-03-22T16:48:29+09:00", "text": "한국은행 총재 후보자는 신현송 BIS 통화경제국장\n\n(연합뉴스 임지우 기자 기사 \"신현송 한은 총재 후보…실무 겸비한 국제금융·거시경제 석학\" 발췌)\n\n▲ 대구(66) ▲ 영국 옥스퍼드대 정치경제학·철학 ▲ 영국 옥스퍼드대 경제학 박사 ▲ 미국 프린스턴대 경제학 교수 ▲ 뉴욕 연방준비은행 금융자문위원 ▲ 국제통화기금(IMF) 상주학자 ▲ 청와대 국제경제보좌관 ▲ 국제결제은행(BIS) 경제자문역 겸 조사국장 ▲ BIS 통화경제국장\n\n- 금융 안정과 거시 건전성 분야에서 석학으로 알려져있음. 특히 2006년 9월 IMF 연차 총회에서 2008년 미국발 금융위기를 정확하게 예견", "views": 7396, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6041, "date": "2026-03-22T10:57:51+09:00", "text": "박홍근 기획예산처 장관 후보자\n\n1. 추경이 상시적인 재정 운용 수단으로 활용되는 것은 부적절. 국가재정법이 정한 요건을 충족할 때 추경이 편성될 수 있도록 요건의 해당 여부를 명확하게 해석해야 함\n\n2. 최근 회복 조짐을 보이던 경제가 위기로 파급되지 않도록 재정의 선제적 역할을 통해 조기 대응할 필요\n\n3. 고유가 상황 대응을 위한 물류·유류비 경감, 어려움이 가중되는 서민·소상공인·농어민 등 민생 안정과 함께 직접적으로 타격을 받는 수출기업 지원 등을 추경 사업으로 편성하는 것이 바람직\n\n4. Output Gap이 (-)인 상황에서 국채 발행 없는 추경의 물가 자극 가능성은 낮음\n\n5. 국채·외환시장 영향을 최소화하기 위해 추가 국채발행 없이 초과세수를 활용하는 범위에서 적정 추경 규모를 마련해야 함", "views": 9540, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6040, "date": "2026-03-22T09:29:32+09:00", "text": "트럼프 대통령, \"이란이 48시간 이내에 호르무즈 해협 봉쇄 풀지 않으면 에너지 산업시설 타격할 것\"\n-----------------------------------------\nTrump Gives Iran 48 Hours on Hormuz, Threatens Power Plants\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-22/trump-gives-iran-48-hours-to-open-strait-threatens-power-plants", "views": 18228, "forwards": 65, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6039, "date": "2026-03-21T09:59:49+09:00", "text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 올해 계속해서 동결을 찬성하지는 않겠지만 지금은 신중을 기해야 할 때(caution is warranted). 이것이 3월 FOMC에서 기준금리 동결을 찬성한 이유\n\n2. 만약 상황이 순조롭게 흘러가고, 고용시장이 계속해서 부진할 경우 본인은 다시 인하에 찬성할 것\n\n3. 고유가 국면이 길어질 수록 인플레이션 리스크도 커질 수밖에 없음. 전쟁은 이미 장기화될 조짐을 보이는 상황\n\n4. 유가 급등은 관세 같은 이슈(very different than a tariff on toys)와 차원이 다른 문제\n\n5. 관세는 특정 품목에만 부과되지만 원유는 중간재\n\n6. 고용시장 BEP가 0라는 것은 또 다른 문제. 수학적으로는 이해가 가지만 이런 상황에 문제가 없다고 납득하는 것은 힘듦\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연내 1회 기준금리 인하 전망 유지\n\n2. 현 시점에서 이란전쟁의 여파를 논하는 것은 시기상조\n\n3. 공급 충격에 대응하는 정부 정책도 발표가 예정되어 있는 만큼, 상황을 조금 더 지켜볼 것", "views": 14732, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6038, "date": "2026-03-20T18:45:16+09:00", "text": "영국이 나름 Brent유 산유국인데 실제 가보면 기름값 비쌈. 처음에 유학가서 놀랐음", "views": 4735, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6037, "date": "2026-03-20T18:44:27+09:00", "text": "4대 중앙은행 통화정책 회의 끝. 중동 사태는 ECB를 제외하면 일단 지켜보겠다는 입장. 충격이 가장 클 것 같은 영국이 특이함. Bailey 총재는 기준금리 인상 가능성을 사실상 일축함과 동시에 지금 기준금리도 높은 수준임을 강조. ECB도 분데스방크 총재 등 몇몇은 인상을 시사하고 있지만 Lagarde 총재의 \"2022년 대비 물가는 안정적이고 고용이 덜 강력\"하다는 기자회견 내용에도 주목할 필요가 있음. 연준, 일본은행, 영란은행은 지금 시점에서 인상을 옵션으로 보고 있지 않은 것 같음. ECB는 인상을 심도있게 고민하는 것 같지만 실제 인상이 단행되더라도 꽤나 신중(이견 차 확대)한 모습이지 않을까 함", "views": 5207, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6036, "date": "2026-03-20T18:40:17+09:00", "text": "3/19 ~ 지금까지 통화정책 Tracker\n(일정 상 업데이트가 밀렸습니다)\n\n우에다 가즈오 일본은행 총재(3월 금정위)\n\n1. 일본 경제는 일부 부진한 영역이 있으나 완만하게 성장 중. 앞으로도 완만한 성장세는 지속될 전망\n\n2. 물가 상승추세는 유가 상승으로 추가적인 상방 압력에 노출\n\n3. 기조적 물가 흐름은 하반기까지 목표 부근에서 등락할 것으로 기대\n\n4. 실질 기준금리는 유의미하게 낮은 수준. 최신 데이터들에 기반해 중립금리 재추정 중\n\n5. 이란 사태가 물가와 성장에 미칠 영향은 불확실. 그러나 성장과 물가가 전망에 부합하면 기준금리 인상 지속할 것\n\n6. 춘투 협상 추이를 주시하고 있음. 임금 상승 선순환이 이어지는지 확인할 예정\n\n7. 중동 사태가 완전히 반영된 4월 단칸지수를 보고 상황을 판단할 것\n\n8. 만약 전쟁이 주요 리스크로 부상할 경우 통화정책은 이에 중점을 두고 대응할 것\n\n9. 정보들을 종합해 보면 중소기업들은 작년보다 더 좋은 조건의 임금 제시가 가능할 것으로 보임\n\n10. 중동 불안 이전 데이터들은 일본은행의 당초 예상보다 소폭 강력한 수준\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재(3월 MPC)\n\n1. 중동상황의 전개 추이를 지켜보아야 하기 때문에 기준금리 동결\n\n2. 글로벌 에너지 가격 상승은 연료 가격에 반영되기 시작. 사태가 장기화될 경우 가계 에너지 비용 상승으로 이어질 것\n\n3. 환경이 어떻게 변하든 간에 물가를 2%로 되돌려 놓는 것이 영란은행의 임무\n\n4. 기준금리 인상에 대해서는 신중하게 접근했음(caution against strong conclusions about hikes)\n\n5. 현재 기준금리도 높은 수준이고 수요는 소폭 완만해진 모습(relatively soft)\n\n6. 영란은행이 마주한 현실은 2022년과 매우 상이(very different context to 2022)\n\n7. 시장은 기준금리 인상을 너무 지나치게 반영\n\n8. 현 시점에서 향후 기준금리 동결 또는 인상 여부를 논하는 것은 부적절\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재(3월 Governing Meeting Council)\n\n1. 성장은 서비스 부문이 주도. 투자는 추가 증가가 필요. 성장 요인들은 소폭 하방 압력이 우세(tilted to downsside)\n\n2. 전쟁은 원자재 시장에 악영향을 미치고 있음. 대외 환경은 계속해서 불확실\n\n3. 에너지 가격 상승에 대응한 재정정책이 나온다면 이는 필히 일시적이고, 선별적(should be temporary, targeted and tailored)이어야 함\n\n4. 여러 지표들은 기조적 물가가 2% 부근에서 머무르고 있음을 시사. 근웜루가도 마찬가지\n\n5. 고용 비용이 증가했지만 기업 이익도 회복. 임금 상승세는 둔화될 전망\n\n6. 에너지 가격 상승은 머지 않은 미래에 물가를 2% 위로 끌어올릴 것\n\n7. 부수적인 충격 분석에는 시간이 필요\n\n8. 전쟁이 조기에 종료되면 경제는 지금보다 더 강력한 모멘텀을 보일 것으로 예상. 기술 혁신도 성장 개선 요인\n\n9. 단기금리는 유의미하게 상승(risen notably)\n\n10. 이란 전쟁은 금융환경을 긴축적으로 만들었음\n\n11. 금번 통화정책회의는 차분(calm)했고, 정보 분석에 집중(laser-focused on information)한 회의였음\n\n12. 거대한 충격이 펼쳐지는 중(major shock is unfolding)\n\n13. 원유시장, 공급 병목 현상을 면밀하게 주시 중. 금번 사태에 대한 기본 시나리오는 제한적 충격(a bit of propagation from energy)\n\n14. 부정적 시나리오는 원유, 가스가격이 크게 상승(significantly up)한 뒤 전망의 시계 이후에 안정을 찾는 것\n\n15. 2022년과 비교했을 때 현재는 실제, 기대인플레이션 모두 2%에 머물러 있음. 고용시장은 그 당시보다 덜 강력\n\n16. 리스크 요인들이 전망에 미칠 영향을 더욱 주시 중\n\n17. 2026년 근원 CPI는 여러 충격들을 감안, 2.1% 전망", "views": 9359, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6035, "date": "2026-03-20T15:01:18+09:00", "text": "아쉽...", "views": 6346, "forwards": 4, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6034, "date": "2026-03-20T15:00:12+09:00", "text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!", "views": 4958, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6033, "date": "2026-03-20T06:54:22+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/20 (D+19)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 네타냐후 이스라엘 총리, \"이란 우라늄 농축, 미사일 제조능력 상실. 조기종전 가능\"\n- 미국 재무부 해외자산통재국, \"3월 12일 00시 1분 이전에 선적된 러시아산 원유 및 석유 제품 운송 및 판매, 하역 관련 거래 4월 11일까지 승인\"\n- 트럼프 대통령, \"이스라엘에 이란 석유, 가스시설 공격 금지 요청. 추가 공격은 없을 것. 방중 계획은 한 달 반 정도 연기\"\n- 미국 에너지부, \"미국의 석유 및 천연가스 수출 제한 조치 시행 계획 없음\"", "views": 6432, "forwards": 19, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6032, "date": "2026-03-19T09:38:13+09:00", "text": "유연 = 조삼모사\n축소 = 해결책", "views": 5526, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6031, "date": "2026-03-19T09:37:57+09:00", "text": "구윤철 \"2분기에도 국고채·공적채권 발행량 유연하게 조정\"", "views": 5902, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6030, "date": "2026-03-19T09:37:03+09:00", "text": "달러/원 1,500원 터치\n구윤철 \"외환시장 예의주시…펀더멘털과 과도하게 괴리시 적기 대응\"", "views": 10698, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6029, "date": "2026-03-19T07:28:45+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망", "views": 10532, "forwards": 45, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6028, "date": "2026-03-19T07:28:25+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/19 (D+18)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Energy Infrastructure Attacks]\n- 카타르 Ras Laffan(세계 최대 LNG 수출 플랜트), 이란 미사일에 피격\n- 이란 South Pars 가스전, Asaluyeh 정유시설 피격\n- 이란 정부, \"자국 에너지 산업시설이 공격받을 경우 걸프연안 국가 가스 및 석유시설 공격할 것\"\n\n[Economic Impact]\n- 북해산 브랜트유 가격 배럴당 110달러까지 상승\n- 파월 연준 의장, \"현 시점에서 중동사태의 여파를 전망하는 것은 시기상조. 다만, 금번 전쟁이 새로운 인플레이션 요인인 것은 사실\n- 연준, 3월 FOMC에서 기준금리 동결. 성명서 상 중동사태 관련 불확실성 문구 추가되었으나, 불확실성 강도 판단 문구는 유지\n\n[International Response]\n- 독일, 그리스 등 유럽연합 정상들 미국의 이란전쟁 참전 요구 거절\n- 트럼프 대통령, \"'가까운 시일 내(in the near future)'에 미국 스스로 이란전쟁 종결 가능\"", "views": 5803, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6027, "date": "2026-03-19T04:56:47+09:00", "text": "성명서에서는 실업률의 ‘안정 신호(some signs of stabilisation)’가 ‘소폭 변화(little changed)’로 수정된 가운데, ‘중동 사태가 미국 경제에 미칠 영향은 불확실’ 문구가 추가. 다만, 불확실성 정도 판단 문구(Uncertainty about the economic outlook remains elevated)는 유지\n\n기자회견 주요 내용은 1) 에너지 쇼크는 일회성이며 현 시점에서 중동 사태의 정확한 여파를 가늠하는 것은 시기상조. 에너지 가격 상승으로 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 안정적인 수준 유지, 2) 현재 기준금리는 중립수준 상단 또는 소폭 긴축적, 3) 연중 관세 충격이 상품물가에 온전히 반영될 것으로 예상하나 여전히 불확실, 4) 기준금리 인상은 기본 시나리오가 아니지만 다음 번 금리 조정이 인상일 수 있다는 의견은 제기, 5) 고용보다 물가 문제가 더 큰 상황 등\n\n-> 종합해보면 중동사태는 당장의 통화정책 조정으로 이어질 문제는 아니고, 여전히 관세로 인한 인플레이션이 가증 큰 문제(초점은 공히 고용에서 물가로 이동)라는 것이 연준의 판단", "views": 5254, "forwards": 45, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6026, "date": "2026-03-19T04:28:02+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n2. 중동사태는 불확실성 가중 요인\n\n3. 지난해 여름 이후 실업률은 소폭 변화(changed little)\n\n4. 2월 PCE, Core PCE는 각각 2.8%, 3.0% 전망. 물가 상승세는 상당 부분 상품물가에 기인하며, 상품물가 상승은 대부분 관세 때문\n\n5. 중동 사태로 인해 단기 기대인플레이션은 상승. 다만, 장기 기대인플레이션은 2% 목표수준을 향해 꾸준히 나아가고 있음\n\n6. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 목표물가에 부합\n\n7. 2025년 기준금리 인하로 기준금리가 중립수준에 근접했다는 주장은 합리적\n\n8. 그간의 기준금리 인하 목적은 고용시장 안정\n\n9. 에너지 가격 상승이 경제에 미칠 영향을 논하는 것은 시기상조. 현 시점에서는 어느 누구도 알 수 있음\n\n10. 연준은 일련의 물가 충격이 그동안의 진전을 저해했다는 것을 알고 있음. 앞으로도 물가 흐름에 어느정도 영향이 있을 것\n\n11. 2026년은 설령 에너지가격이 크게 상승하지 않더라도 상품물가 둔화를 확인하는 것이 가장 중요\n\n12. 기준금리 정도표 중간값은 유지되었지만 인하를 주장하는 구성원들의 유의미한 전망치 변경(인하 횟수 감소)이 있었음\n\n13. 전망치에 따르면 물가 안정 노력에는 진전이 있겠지만 기대만큼 크지는 앟을 것\n\n14. 고용자 수 BEP는 상당히 낮은 수준\n\n15. 오일쇼크는 소비와 고용의 하방 압력임과 동시에 물가의 상방 압력\n\n16. 기준금리는 중립범위 상단(high-end of neutral) 또는 소폭 긴축적(moderately restrictive)인 수준으로 판단\n\n17. 관세 충격이 상품물가에 온전히 반영되기를 기다리는 중. 삼품물가 디스인플레이션은 긴축 통화정책을 통해 유도하는 데에 한계가 존재\n\n18. 고용이 물가보다 심각한 상황이라고 이야기할 수 없음\n\n19. 꽤나 많은(a good number) 연준 구성원들이 매우 낮은 일자리 창출에 대해 우려 중\n\n20. 민간 부문 고용자 수 증가 정체(zero net job growth)는 현재 경제 상황에 비추어 보았을 떄 적절한 현상일 수 있음. 또한, 이민자 수 갑소도 영향을 미쳤을 것\n\n21. 에너지 공급 쇼크는 일회성 요인. 1970년대 스태그플레이션과는 다른 상황\n\n22. 데다수(majority) 연준 인사들에게 기준금리 인상은 기본 시나리오가 아님. 다만, 다음번 기준금리 조정이 인상일 수 있다는 의견은 제기되었음\n\n23. 성장률 전망치 상향 조정은 생산성 개선도 어느정도 영향을 미쳤음", "views": 10387, "forwards": 95, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6025, "date": "2026-03-19T03:02:04+09:00", "text": "미국 연준, 기준금리 3.75%. 동결했습니다(Miran 이사 25bp 인하 소수의견)\n\n2026년 기준금리 점도표 중간값은 3.375%. 12월과 동일(연내 1회 인하)", "views": 13248, "forwards": 50, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6024, "date": "2026-03-18T19:25:10+09:00", "text": "■ WGBI 자금은 국고채 시장의 구세주일까?\n\n- FTSE에 따르면 WGBI를 추종하는 자금은 약 2.5~3.0조달러로 추정. WGBI 내 국고채 비중이 1.89%이니 달러/원 1,480원을 가정했을 때 들어올 수 있는 자금은 약 69.9조원\n\n- AUM 기준 글로벌 주요연기금, 국부펀드 중 \"우리는 WGBI를 추종합니다\"라고 명시한 기관은 일본 GPIF(해외채권 72.8조엔)와 일본 지방공무원 공제조합(Chikyoren)(해외채권 4.3조엔) 두 개뿐. 심지어 Chikyoren은 Bloomberg Global Aggregate Index도 같이 추종함. WGBI를 추종하는 큰 손들은 일본계 자금임을 알 수 있음(FTSE WGBI 소개 페이지에는 일본어도 있음)\n\n- 저 두 일본 기관 자금이 추종하는 WGBI ex Japan ex China 지수 내 국고채 비중은 2.34%. 엔/원 930원 가정 시 유입 가능 자금은 약 16.3조원\n\n- 올해 국고채 순증물량은 109.4조원. 즉, 전체 자금이 다 들어온다해도 순증물량의 63.9%, 확실히 들어올 일본계 자금으로 한정해서 보면 14.9%만 WGBI 자금이 받아줄 수 있는 것", "views": 5531, "forwards": 43, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6023, "date": "2026-03-18T07:13:56+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/18 (D+17)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Military Operations]\n- 이스라엘, \"이란 국가안보수장 라리자니와 함께 그 아들, 준군사조직(Baski Paramilitary) 지휘관 솔레이마니도 사살\"\n- 이스라엘, \"준군사조직(Baski Paramilitary) 솔레이마니도 사살\"\n- 미국 항공모함 USS 제너럴 포드호 이란 해역에서 후퇴, 항구로 복귀 중. 부상자 치료 목적\n\n[Economic Impact]\n- 미국 가스가격 갤런당 3.79달러로 상승. 2023년 이후 최고치. 전쟁 전에는 2.98달러\n- 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 전체 원유 수송량 20% 감소\n\n[Regional Reponses]\n- UAE, \"미국, 이스라엘 주도 호르무즈 해협 선박 보호 작전에 동참 고려\"\n- 조 켄트 미국 국가대테러센터 국장, \"이란전쟁을 지지할 수 없다\"며 사임", "views": 9039, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6022, "date": "2026-03-17T18:46:37+09:00", "text": "■ 인상이 현실화 되려면\n\n1. 이란사태 4월 중순 이후까지 지속\n\n2. 성장보다 한국은행 본연의 임무에 조금 더 중점을 두는 성향의 신임 총재와 금통위원들(이창용 총재, 장용성 위원(한은 추천) 4월 20일 임기 만료, 신성환 위원(은행연합회 추천) 5월 12일 임기 만료, 유상대 부총재 8월 20일 임기만료) 등장\n\n-> 이러면 충분히 인상 가능", "views": 4556, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6021, "date": "2026-03-17T18:43:12+09:00", "text": "이수형 한국은행 금융통화위원\n\n1. 석유와 LNG 등 여러 산업에 공통적으로 쓰이는 제품들의 수급 문제가 생겨 가격이 반등할 수밖에 없는 상황. 물가에 상당한 리스크가 존재\n\n2. 2월 경제전망에서 브렌트유 기준 64달러를 전망했는데 최근 국제유가가 그보다 많아 올라서 상방 요인이 되는 것은 분명. 상승한 유가 자체도 중요하지만 얼마나 오래 유지될 것인지 듀레이션 자체도 굉장히 중요한 요소\n\n3. 중동사태와 관련해서는 실물 부분뿐만 아니라 환율 등 금융적인 측면에서 반응이 하루하루 굉장히 다르고 하루에도 수십번씩 다른 반응이 나오고 있음. 현 시점에서 판단을 내리기는 어려움\n\n4. 성장 측면에서는 하방 요인으로 작용하는 것이 불가피\n\n5. 비용 측의 상승 압력과 수요 측면의 하방 압력을 보았을 때 최소한 지금 수준에서의 방향성은 개인적인 확신이 아직은 있지 않은 상황\n\n6. 2월 점도표는 이란 전쟁이 고려되지 않은 상황에서 여러가지를 고려한 결과. 다만, 지금은 물가 상방 리스크가 발생할 수밖에 없는 상황에다가, 성장 측면에서도 투입재에 대한 가격 상승으로 인한 불확실성으로 하방이 있는 상황\n\n7. 기준금리 결정이 있으면 단기물 기준으로는 시장금리에 반영이 빨리 되는 상황. 다만, 6개월 정도로만 시계가 길어지면 영향력 자체가 굉장히 줄어드는데, 듀레이션에 따라서 영향력의 정도가 다른 것\n\n8. 이 관점에서는 점도표를 통해 수익률 커브 상 6개월 이상의 다른 듀레이션도 금통위가 직접적으로 영향을 줄 수 있다는 것을 이번 점도표를 통해서 확인", "views": 9355, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6020, "date": "2026-03-17T11:06:28+09:00", "text": "한국인 정서에 맞게 번역하면..\n\"인상 계속하겠다, 과도한 급리 상승 시 필요한 조치 취하겠다\" 인듯", "views": 4784, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6019, "date": "2026-03-17T11:05:57+09:00", "text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 장기금리가 시장의 성장, 물가, 통화정책 전망 변화에 따라 등락하는 것은 자연스러운 일\n\n2. 국채 금리가 이례적인 상황에서 급격하게 상승하지 않는 한 일본은행의 스탠스는 변하지 않을 것\n\n3. 확장 재정정책은 수요 개선과 함께 물가와 임금을 끌어올릴 전망. 만약 공급 측면에서도 개선이 있으면 물가 압력 상쇄 가능\n\n4. 기조적 인플레이션은 점진적으로 2%를 향해 상승 중. 물가가 안정적이고 꾸준하게 2%에 복귀할 수 있도록 적절하게 통화정책 운영할 것", "views": 12507, "forwards": 44, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6018, "date": "2026-03-17T07:54:57+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/17 (D+16)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 백악관, \"트럼프 대통령 방중일정 조정 가능. 최우선 과제는 이란전 지휘\"\n- IEA, \"필요 시 비축유 추가 방출, 4억달러 방출량 감안해도 재고는 14억달러\"\n- 이란, \"위안화 결재 원유 수송 선박 한해 호르무즈 해협 통과 허용\"\n- 미국 휘발유값, 심리적 마지노선인 4달러 근접. 2년 5개월래 최고\n- 트럼프 대통령, \"한중일 등 호르무즈 해협 문제 해결에 동참 촉구\"", "views": 4915, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6017, "date": "2026-03-16T21:58:45+09:00", "text": "Hessent 미 재무장관,\"이란 유조선들의 호르무즈 해협 통과 허용\"", "views": 6458, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6016, "date": "2026-03-16T07:43:12+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/16 (D+13)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[War Duration and Escalation]\n- 미 국방부, \"전쟁은 총 4~6주 소요 예상\", 백악관, \"전쟁 기간은 '월'이 아닌 '주'간 단위일 것\"\n- 트럼프 대통령, \"카르그 섬 주요 졍유시설 추가 타격 가능\"\n\n[Diplomatic Positions]\n- 트럼프 대통령, \"이란은 전쟁 종식을 위한 협상 의지가 있지만 미국은 더 나은 조건을 원함\"\n- 이스라엘 외교부 장관, \"지금까지 이란이 휴전을 제의한 적은 없음. 오히려, 얼마든지 자국 방어를 위한 준비가 되어있다고 응답\"\n\n[Regional Impact]\n- 이란, \"UAE 주요 항구 피신 경고\". 인접국가 내 미국 시설 외에는 처음\n- 걸프연안 국가들, \"일요일 오전에도 새로운 공격이 있었음\"\n\n[Economic Consequences]\n- 골드만삭스, \"전쟁이 4월을 넘길 경우 카타르와 쿠웨이트 GDP는 최대 14% 역성장 가능\"", "views": 6172, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6015, "date": "2026-03-16T07:40:08+09:00", "text": "[FI Weekly] WGBI는 중기 구간 수혜\n\n▶ WGBI 수혜 구간은 3~5년, 커브 영향 제한적\n▶ 공사채 공급부담 증가 예상\n\n- WGBI는 장기 국채 위주로 구성되어 있고, 국내 채권시장에 투자하는 외국인들은 단기채 위주로 투자를 하니 지수 편입은 장기 구간에 유리할 것이라는 시각이 다수. 그러나 우리는 장기보다 3~5년 중기 구간 수혜가 상대적으로 클 것으로 예상\n\n- 공사채 시장의 핵심은 LH. 동 기관 공사채 발행은 2025년 53조원에서 2029년 92조원으로 확대, 연평균 약 10조원 수준의 발행이 예상. 여기에 더해 LH의 계획은 2025년 9월 발표된 정부의 주택공급 확대 방안이 반영되지 않은 수치. 과거 5년 평균 발행 규모가 연간 6조원 수준이었다는 점을 감안하면 향후 발행량 증가는 불가피", "views": 5868, "forwards": 12, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6014, "date": "2026-03-16T07:39:20+09:00", "text": "[FI Comment] 전망이 아닌 정부의 영역\n\n▶ 유가 상승세 지속,\n달러/원 환율 1,500원 상향 돌파\n▶ 지금은 전망이 아닌 정부의 영역\n▶ 당국 개입 가정,\n국고 3년 3.40%, 10년 3.80%이 상단\n\n- 금리 상승을 이끄는 가장 큰 두 축 두개 중 하나는 진정될 줄 모르고(유가), 다른 하나는 심리적 저지선(환율)을 뚫어버린 것. 이런 국면에서 주 초반 국고채 금리 상승은 불가피. 현재 시장의 자정작용은 사실상 사라졌다고 보아도 무방. 정책당국의 마지노선으로 추정되는 국고 3년 3.40%, 국고 10년 3.80%을 막연한 상단으로 보고 이들의 개입을 기다리는 수밖에 없음", "views": 4061, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6013, "date": "2026-03-15T20:42:42+09:00", "text": "■ 전망이 아닌 정부의 영역\n\n- 국고 금리를 끌어올리는 채권시장 외 대표적인 재료 두 가지는 달러/원 환율과 유가\n\n- 유가는 어쩔 수 없음. '중동 전쟁 = 유가 급등'을 의미하고 미국은 이란 정유시설의 핵심지역인 하르그섬에 대한 공격을 감행. 이웃국가 정유시설 타격에는 소극적이던 이란도 공세적으로 나서기 시작. 유가 안정 요인은 눈 씻고 찾아볼래야 찾아볼 수가 없는 상황\n\n- 환율은 개전 초기 1,500원선을 위협하기도 했지만 당국의 노력 덕에 1,460원대까지 떨어지기도 했음. 그러나 금요일 ~ 주말 밤 2010년 이후 처음으로 1,500원을 상향 돌파\n\n- 금리 상승을 이끄는 가장 큰 두 축 두개 중 하나는 진정될 줄 모르고(유가), 다른 하나는 심리적 저지선(환율)을 뚫어버린 것. 이런 국면에서는 돌아오는 주 국고채 금리 상승이 불가피함\n\n- 이제부터 채권시장은 전망의 영역이 아니라 정부의 영역에 들어섰다고 판단함. 유가는 미국과 이란 등 현재 전쟁 당사국들의 상황 전개에 따라서, 환율과 금리는 우리 통화당국의 대응 능력과 의지에 따라서 흐름이 결정될 수밖에 없음\n\n- 개인적으로 3월 9일 한국은행의 국고채 단순매입은 단발성에 그치지 않을 것이라고 봄. 이들이 아직까지 기준금리 인상을 진지하게 검토하지 않는다는 가정 하에 국고 3년 3.40%, 국고 10년 3.80%은 부담스러운 레벨. 참고로 9일 단순매입 발표 당시 국고 3년, 10년 금리 종가는 각각 3.42%(전일 대비 +19.3%), 3.74%(+12.3%)\n\n- 현재 시장의 자정작용은 사실상 사라졌다고 보아도 무방. 정책당국의 마지노선인 3.40%, 3.80%을 막연한 상단으로 보고 시장 환경이 악화되었을 때 이들의 개입을 기다리는 수밖에 없음\n\n* 차트는 국고 3년, 10년, 달러/원 환율, 두바이유 가격 등락률(금리는 bp) 60일 이동평균", "views": 9357, "forwards": 38, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6012, "date": "2026-03-13T09:32:03+09:00", "text": "Bessent 미 재무장관, \"러시아산 원유 구매 4월 11일까지 임시 승인. 이번 조치는 운송 중인 원유에만 적용\"", "views": 5793, "forwards": 18, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6011, "date": "2026-03-13T07:14:22+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/13 (D+12)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Iran and Strait of Hormuz]\n- 하메네이 최고지도자, \"호르무즈 해협 봉쇄 지속할 것. 미국과 이스라엘에 대한 대응으로 걸프 연안 국가들의 공격도 이어갈 것\"\n- 이란 외무부, \"선박들이 호르무즈 해협 통과는 이란 해군과의 협조가 필수\"\n- 영국 국방부, \"호르무즈 해협 내 기뢰가 설치된다는 증거들 존재\"\n- 베센트 미 재무장관, \"몇몇 선박들은 호르무즈 해협을 통과 중. 이는 이란이 기뢰를 설치하지 않았다는 것\"\n\n[Oil Market Impact]\n- 미국의 6,000회 이상 공습, 이란의 항전 의지 피력으로 유가 배럴당 100달러 재차 상회. 브렌트유 가격은 2022년 이후 처음으로 100달러 상회\n- IEA, \"이란 전쟁은 역사상 가장 큰 석유 공급 위축을 초래할 수 있음\"\n\n[US Response]\n- 트럼프 미국 대통령, \"유가보다 이란의 핵무기 제거가 훨씬 중요한 사안(far greater interest and importance)\"\n- 트럼프 미국 대통령, \"이란 상황은 빠르게 개선 중(moving along rapidly and doing 'very well')\"\n- 베센트 미 재무장관, \"이란전쟁으로 인한 장기적 시점에서의 금융비용은 크게 걱정하지 않고 있음\"", "views": 7711, "forwards": 21, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6010, "date": "2026-03-13T05:30:34+09:00", "text": "'매우 늦는' 연준의장 Jerome Powell은 지금 어디있나요? 그는 FOMC를 기다릴게 아니라 지금 당장 기준금리를 인하해야 합니다!\n-----------------------------------\nWhere is the Federal Reserve Chairman, Jerome “Too Late” Powell, today? He should be dropping Interest Rates, IMMEDIATELY, not waiting for the next meeting! President DONALD J. TRUMP", "views": 16625, "forwards": 49, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6009, "date": "2026-03-12T22:28:02+09:00", "text": "이란의 새로운 최고지도자 모즈타바 히메네이, \"호르무즈 해협은 봉쇄상태 유지될 것\"\n-----------------------------------------\nIran War Live Updates: Iran's Supreme Leader Says Hormuz Should Stay Closed - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-12/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 11855, "forwards": 30, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6008, "date": "2026-03-12T16:58:12+09:00", "text": "세수 괜찮아서 적자국채 발행 없는 추경이 가능하다고 하는데.. 가능하다고 칩시다. 그런데 보통 사람이 빚이 많은데 꽁돈이 생기면 뭘 하나요? 빚부터 갚지 돈 쓸 생각은 안하지 않나요?\n-----------------------------------------\n李대통령 \"추경 편성 최대한 신속하게 해달라\"(종합)\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260312116200016", "views": 14251, "forwards": 37, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6007, "date": "2026-03-12T08:20:29+09:00", "text": "미국 1억 7,200만배럴 전략비축유 방출 예정\n전체 방출까지 소요기간은 120일\n-----------------------------------------\nUS to Release 172 Million Barrels for IEA Plan to Tap Reserves\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-11/us-to-release-172-million-barrels-for-iea-plan-to-tap-reserves", "views": 11324, "forwards": 42, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6006, "date": "2026-03-12T06:29:23+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"", "views": 11135, "forwards": 36, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6005, "date": "2026-03-11T21:42:11+09:00", "text": "2월 미국 CPI 컨센 부합", "views": 7460, "forwards": 34, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6004, "date": "2026-03-11T08:31:42+09:00", "text": "구윤철 기재부총리, \"한은과 긴밀 공조, 긴급 바이백 및 단순매입 등 추가 조치 적기 실시\"", "views": 6229, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6003, "date": "2026-03-11T07:33:01+09:00", "text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 현 상황과 2022년 우크라이나 사태는 매우 상이\n\n2. 유로존은 충격 흡수 능력이 개선되었음\n\n3. 불확실성과 변동성의 정도는 놀라울 정도로 큰 편\n\n4. 물가 조절을 위해 필요한 조치를 취할 것이고 2022~2023년의 실수를 반복하지 않을 것\n\n5. 지금은 스태그플레이션 국면이 아님", "views": 10811, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6002, "date": "2026-03-11T07:29:30+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/11 (D+10)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Military Operations]\n- 이스라엘, \"화요일 저녁 테헤란 정권 겨냥한 대규모 공습(wave of strikes) 실시\"\n- 혁명수비대, \"바레인 미군 기지, 이라크 지역 쿠르드족 겨냥 공격 실시\"\n- 미 국방부, \"현재까지 미군 부상자는 140명. 이중 8명이 중상\"\n\n[Oil Market Impact]\n- 글로벌 유가, 호르무즈 해협 통과 기대감 및 봉쇄 우려에 연동되며 배럴당 82~120달러 사이 횡보\n- UAE, \"이란의 드론 공격으로 최대 정유시설인 Ruwais 가동 중단. 동 시설 일간 정유 능력은 92.2만배럴\"\n\n[Strait of Hormuz]\n- 미 정보당국, \"이란의 호르무즈 해협 봉쇄 준비 징후 포착\"\n- 트럼프 대통령, \"이란 기뢰부설 선박 10척 완파. 이란전쟁은 군사목표의 '완전 달성' 판단시 종료\"\n\n[Diplomatic Developments]\n- 미 정부, \"이스라엘의 이란 정유산업 타격 자제 요청\"\n- 네타냐후 이스라엘 총리, \"전쟁의 목표는 이란 정부 타도. 우리는 그들의 뼈를 부러뜨리는 중\"", "views": 7229, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6001, "date": "2026-03-10T21:55:49+09:00", "text": "일련의 드론 공격으로 UAE 최대 정유시설(Ruwais refinery)가동 중단. 동 시설의 일간 정유 능력은 922,000배럴", "views": 7403, "forwards": 22, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 6000, "date": "2026-03-10T21:52:13+09:00", "text": "UAE, \"35개 드론 중 26개 요격, 8기 탄도미사일 요격. 1기는 해상추락\"", "views": 11147, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5999, "date": "2026-03-10T10:56:38+09:00", "text": "구윤철 경제부총리, \"반도체 업황좋아 적자국채 발행 없는 추경 가능\"", "views": 7702, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5998, "date": "2026-03-10T10:43:29+09:00", "text": "이재명 대통령, \"유류비 직접지원하려면 추경해야\"", "views": 10529, "forwards": 41, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5997, "date": "2026-03-10T07:36:14+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/10 (D+9)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[War Timeline]\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 조만간(soon) 끝나겠지만 이번주는 아닐 것. 전황은 당초 예상 기간인 4~5주보다 매우 크게 앞서있음. 호르무즈 해협 장악도 검토 중\"\n- 이란 외무부 차관, \"전쟁은 이란이 다시 공격받지 않는다는 보장이 있어야 종료\"\n- 에르도안 튀르키예 대통령, \"이란의 튀르키예 영공 침점은 어떤 이유에서든 정당화될 수 없음(NATO는 튀르키예 영공을 침범한 이란 탄도미사일 요격)\"\n\n[Military Developemnts]\n- 미군, 이란 학교 공격에 대한 수사 개시\n\n[Oil and Sanctions]\n- 트럼프 대통령, \"유가 안정 위한 일부 관련 제재 완화 중. 이란이 원유 공급에 차질을 줄 경우 훨씬 더 강력한 공격에 직면할 것\"\n- 미 해군, \"필요 시 호르무즈 해협 통과 선박 호위\"\n\n[Regional Deplomacy]\n- 아운 레바논 대통령, \"이스라엘의 자국 공격 중단을 위한 국제적 중재 호소. 필요하다면 이스라엘과 직접 협상도 가능\"", "views": 14563, "forwards": 42, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5995, "date": "2026-03-09T21:13:43+09:00", "text": "NATO, 터키 영공에서 이란 탄도미사일 격추\n-----------------------------------\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-08/iran-latest-mmia2vxb", "views": 6502, "forwards": 7, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5994, "date": "2026-03-09T12:59:29+09:00", "text": "[FI Comment] 유가에 연동된 흐름 지속 예상\n\n▶ 유가 상승에 국고채 금리도 급등\n▶ 추가 상승 가능성, 2011년과 다르다\n▶ New Level, 사태 진정시까지 국고 10년 3.60~3.90% 전망\n\n당국의 시장 안정화 노력, 크진 않지만 상황 개선 가능성 등을 고려하면 금리의 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 판단. 다만, 유가와 환율 흐름, 이로 인한 기준금리 인상 우려 등을 감안, 시장금리의 이전 레벨 복귀를 기대하는 것은 무리. 상황 진정 시까지 국고 3년, 10년 금리 밴드는 3.30~3.50%, 3.60~3.90% 제시", "views": 8033, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5993, "date": "2026-03-09T10:27:50+09:00", "text": "한국은행, \"금리·환율, 펀더멘털 괴리 과도한 변동성…필요시 시장안정화 조치\"", "views": 8253, "forwards": 16, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5992, "date": "2026-03-09T09:34:06+09:00", "text": "달러원 1,494.4원", "views": 7696, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5991, "date": "2026-03-09T09:33:06+09:00", "text": "국고 10년 3.75%", "views": 7583, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5990, "date": "2026-03-09T09:24:19+09:00", "text": "국고 3년 3.39%", "views": 8027, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5989, "date": "2026-03-09T07:39:55+09:00", "text": "[FI Weekly] 호재도 생각해 볼 때\n\n▶ 호재도 생각해 볼 때\n▶ 사태 장기화 시 에너지 공기업 영향 점검\n\n금리를 끌어올릴 요인들의 여력보다는 금리를 끌어내릴, 아직 반영되지 않은 재료들의 여력이 더 크다는 판단. 반영될 수 있는 긍정적인 소식들에도 관심을 가져야 할 때", "views": 7972, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5988, "date": "2026-03-09T06:22:07+09:00", "text": "모즈타바 하메네이, 아버지 뒤를 이어 이란 최고 지도자로 선출\n-----------------------------------------\nIran Picks Khamenei’s Son as Next Supreme Leader, Fars Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-08/iran-picks-khamenei-s-son-as-next-supreme-leader-fars-says", "views": 8333, "forwards": 20, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5987, "date": "2026-03-07T20:44:05+09:00", "text": "이란의 대응능력 제한 -> 사태 조기수습 조건 1.", "views": 7790, "forwards": 3, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5986, "date": "2026-03-07T20:43:37+09:00", "text": "IRAN'S PRESIDENT APOLOGIZED FOR THE ATTACKS ON REGIONAL COUNTRIES. HIS STATEMENT AIRED AFTER REPEATED ATTACKS SATURDAY ON BAHRAIN, SAUDI ARABIA AND THE UNITED ARAB EMIRATES. [...](https://x.com/FirstSquawk/status/2030193442773684504)", "views": 7525, "forwards": 5, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5985, "date": "2026-03-07T14:57:36+09:00", "text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 천연가스 가격 급등을 보고 놀랄 수는 있겠지만 전쟁이 인플레이션 고착화로 이어질 가능성은 제한적\n\n2. 에너지 가격 복귀 기간에 몇 주, 몇 달이 소요되면 연준에 문제를 야기할 가능성\n\n3. 사태가 장기화 될 수록 광범위한 분야가 영향을 받을 것\n\n4. 1월 고용자수 증가는 특정 산업에 집중, 경제 전반이 양호한 상태라는 확신을 주지 못했음\n\n5. 견조한 고용자 수 증가는 연준으로 하여금 기다리고 지켜볼 수 있는 시간을 부여. 그러나 문제는 현재 고용이 양호하지 않은데도 연준이 움직이지 않는다는 것\n\n6. 지금도 관세 충격은 감소 중이라는 견해를 유지 중. 현 시점에서 관세는 물가 리스크가 아님\n\n7. 사모신용 문제는 시장 전반의 문제(widepsread problems)는 아닌 것으로 판단\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대 책무 모두 리스크에 노출\n\n2. 고용자 수 데이터는 두 달 평균치를 보는 것이 적절\n\n3. 고용 상황을 명확하게 판다할 수는 없지만 그렇다고 잘못된 방향으로 나아가는 것도 아님\n\n4. 고용시장은 취약(vulnerable)하고, 물가는 목표 수준을 상회 중. 정책 균형을 잡는 것이 중요\n\n5. 2025년 기준금리 인하가 고용시장을 지원했다고 보지만 금번 고용보고서는 우려스러운 수치\n\n6. 유가 상승세가 얼마나 오래갈 것인지가 관건. 고유가는 실재하는 리스크. 소비자들도 체감할 것\n\n7. '적은 채용 + 적은 해고'는 고용시장을 취약하게 만드는 요인\n\n8. 고용자 수 BEP가 3만명이더라도 현재 고용은 이를 하회 중. 다행스러운 점은 이 수치가 추세를 만드는게 아니(only a couple months of data)라는 것\n\n9. 임금은 인플레이션에 생산성 증가를 더한 수준이어야 하고, 이는 더 높은 수치. 임금 상승세가 과도한 수준은 아님\n\n10. AI가 생산성 개선을 이끌 것이라는 전망에 부분적으로 동의(little optimistic)하지만 추이를 지켜봐야 함\n\n11. 본인은 기준금리 인상이 필요하지 않다고 생각. 통화정책의 Plan B는 장기간 기준금리를 유지하는 것\n\n12. 경제의 과열 징후는 부재\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 2월 고용 보고서는 부정적(tough miss). 이번과 같은 결과가 몇 달 연속해서 나오면 문제\n\n2. 관세 영향권 밖에 있는 물가도 우려스러울 정도로 높은 수준. 그러나 물가는 추가 진전이 있을 것으로 기대\n\n3. 연내 기준금리 인하가 가능할 것으로 예상. 그러나 적절한 인하 시점이 계속해서 뒤로 밀려나는 중\n\n4. 오일쇼크는 스태그플레이션 유발 요인. 스태그플레이션은 중앙은행 입장에서 최악의 시나리오\n\n5. 유가 때문에 소비자심리가 위축되면 역사적 경험에 비추어 보았을 때 주의깊은 관찰이 필요한 사안\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 고작 한 달치 고용 보고서에 지나치게 의미부여를 하게 될까봐 조심스러움\n\n2. 연준은 존재하지 않는 인플레이션(phantom inflation)과 사투 중. 통화정책은 잘못 설정되어 있는 상황\n\n3. 고용시장은 더 많은 통화정책 대응을 필요로 할 가능성\n\n4. 대체로 연준은 유가 흐름에 대응하지 않는 편. 그러나 오일쇼크는 근원물가를 끌어올림과 동시에 수요를 약화시키는 요인\n\n5. 이란사태는 본인의 온건한 정책 성향을 더욱 강화하게 만들고 있음\n\n6. 임대시장 물가 상승 압력은 부재\n\n7. 중립금리는 2.50~2.75%로 추정\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 채용을 일시 중단(pausing)\n\n2. 고용시장은 순환이 아닌 구조적인 압박에 노출\n\n\nSusan Collins 보스턴 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기준금리 인하 재개를 위해서는 물가가 둔화된다는 명백한 증거가 필요\n\n2. 통화정책 스탠스를 빠르게 바꿀 이유가 없음\n\n3. 고용시장은 상대적으로 안정적인 모습. 물가는 상방 압력이 우세한 가운데, 전망의 불확실성이 존재\n\n4. 물가는 전천히 2%로 복귀할 전망\n\n5. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n6. 최근 관세정책 변화는 추가적인 인플레이션 압력으로 작용할 가능성\n\n7. 당장의 경제 전망은 상당히 양호(fairly benign). 금융여건은 성장을 뒷받침\n\n8. 고용 증가 추세가 빠르게 강해질 가능성이 없지는 않지만 점진적인 속도로 증가할 가능성이 더 큼\n\n9. 연내 성장은 견조(solid)한 흐름을 이어가는 가운데, 물가는 연말 즈음 둔화될 전망\n\n\nBeth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 기준금리는 한동안 현 수준에서 유지될 가능성이 높음. 현재 통화정책은 양대책무 모두에 대응하기 적절한 수준에 위치\n\n2. 인플레이션에는 관세 말고도 여러 문재들이 존재\n\n3. 2월 고용보고서는 실망스러움. 그럼에도 경제는 전반적으로 준수(overall brightening)한 편\n\n4. 물가는 지금도 목표 수준을 상회. 지난 2년간 가시적인 진전은 없었음\n\n5. 통화정책은 중립 수준에 근접(right around the neutral). 과도하게 긴축적인 수준이 아님. 기업, 은행들도 이에 대해 동의\n\n6. 물가 안정을 위해서는 통화정책이 최소한, 그리고 한동안 중립 수준을 유지해야 함\n\n7. 대차대조표 축소에 대해서 심도있는 논의가 필요한 때. 적정(ample)수준 유지가 적절한지, 희소(scarce)한 수준으로 축소시켜야 하는지가 관건\n\n8. 연준의 자산을 국채에 집중해야 할지, 레포를 중심으로 구성해야할 지도 생각할 필요\n\n9. 고유가 장기화로 인한 에너지 쇼크가 경제에 미칠 영향을 판단하는 것은 시기상조\n\n10. 물가가 연말까지 안정되지 않으면 기준금리 인상 논의가 필요할 수도 있음\n\n11. 사모시장 문제는 우려스럽지만 시스템 리스크로 발전될 가능성은 제한적", "views": 14771, "forwards": 48, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5984, "date": "2026-03-06T07:19:38+09:00", "text": "현 시각 호르무즈", "views": 7823, "forwards": 26, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5983, "date": "2026-03-05T19:54:28+09:00", "text": "IRAN'S DEPUTY FORMIN: IRAN IS READY TO ABANDON ITS NUCLEAR PROGRAM ON THE CONDITION THAT THE UNITED STATES MAKES A LUCRATIVE ALTERNATIVE OFFER__\n\nنائب وزير الخارجية الإيراني: إيران مستعدة للتخلي عن برنامجها النووي بشرط تقديم الولايات المتحدة عرضاً بديلًا مجزيًا __- سكاي نيوز عربية-عاجل [...](https://x.com/LiveSquawk/status/2029483734815121463)", "views": 5931, "forwards": 24, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5982, "date": "2026-03-05T14:34:29+09:00", "text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 오랜 기간 정부 지원에만 의존해 온 한계기업들이 적지 않음. 3년 연속 영업이익으로 이자를 갚지 못하는 기업 비율은 17%. 역대 최고치. 1년 내 정상화 되는 비율도 8개 즁 1갸애 불과한 상황\n\n2. 선진국들은 정책금융의 비효율성을 줄여왔음\n\n3. AI와 같은 전략 산업의 육성이 미래 성장의 핵심 축인 것은 분명하지만, 노동시장 유연화, 연금 개혁, 여성 및 고령층 경제활동 참여 확대 등과 같은 구조개혁 투자도 절실한 때\n\n4. 탈세계화 흐름이 오래전부터 진행됐지만 최근 무역갈등으로 빠르게 가속화. 수출 중심의 아시아 국가들은 필연적으로 영향 받을 수 밖에 없음. 그러나 이러한 변화는 글로벌 교역이 줄어드는 것이 아니라 재편되는 것으로 판단. 탈세계회보다는 재세계화로 보는 것이 적절\n\n5. 최근 자동화 기술이 노동을 대체하면서 제조업이 예전만큼의 고용을 창출하지 못하고 있음. 여기에 AI와 휴머노이드까지 확산되면 생산비용 하락으로 아시아의 제조업 비교우위가 위협받게 될 것", "views": 13195, "forwards": 40, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5981, "date": "2026-03-05T10:41:43+09:00", "text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 경제에 미칠 AI의 영향력을 논하는 것은 시기상조\n\n2. 대차대조표 축소에는 체계적인 접근이 필요\n\n3. 정책 관점에서 보았을 때 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준은 상당 기간 현재 기조를 유지하는 것이 가능\n\n4. 금리정책에는 양방향(two-sided) 리스크가 존재\n\n5. 고용시장 부진이 심화된다면 통화정책의 추가 완화가 필요할 수도 있지만 반대로 인플레이션이 목표 수준을 향해 가지 않는 경우 추가 제약이 필요할 수도 있음\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 이란 사태가 통화정책에 어떠한 영향을 미칠지 지금 상황에서 확언할 수는 없음(too early to have firm views)\n\n2. 유가가 근원물가에 가하는 충격이 제한적이라는 증거들이 존재\n\n3. 통화정책은 본인 전망에 비추어 보았을 때 여전히 소폭 긴축(modestly restrictive)적\n\n4. 2022년 우크라이나 사태와 이란 사태는 다름. 지금은 2022년 대비 통화정책과 재정정책이 각각 완화적이고 확정적\n\n5. 고용시장의 추세적 약세가 멈췄다는 이야기는 매우 성급(way too early)한 주장. 고용은 지금도 연준의 대응이 필요\n\n6. 시장에 인플레이션 관련 우려는 부재. 장기 기대인플레이션도 안정적\n\n7. 현재 기준금리는 중립금리 바로 위(a point above)에 위치\n\n8. 연내 100bp 기준금리 인하가 적절. 현 시점에서는 인하를 지속해 나가야 함\n\n9. 주거 물가가 예상대로 둔화된다면 전체 물가는 2%를 하회할 가능성\n\n10. 3월 FOMC에서도 기준금리를 인하하는 것이 바람직함. 이란 사태로 인해 전망에 변화는 없음\n\n11. 사모 신용 문제가 통화정책 조정의 명분으로 작용할 만큼 심각한 수준은 아님", "views": 10766, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5980, "date": "2026-03-05T06:59:09+09:00", "text": "케인 합참의장은 \"이날 아침 기준으로 미 중부사령부는 꾸준한 진전을 이루고 있다\"며 \"이란이 발사한 전구 탄도미사일 발사 횟수는 전투 첫날에 비해 86% 감소했으며, 지난 24시간 동안만 해도 23% 감소했다\"고 밝혔다.\n\n또 \"이란의 일방향 자폭형 공격 드론 발사는 초기 전투 개시일들에 비해 73% 감소했다\"고 말했다.\n\n-> 이란의 빠른 대응전력 소모. 빠른 전쟁 종료 조건 1\n-----------------------------------------\n美 \"트럼프 암살 시도 이란 부대 지휘관 제거…며칠내 영공 완전 장악할 것\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/448/0000594442", "views": 6725, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5979, "date": "2026-03-04T09:14:25+09:00", "text": "이번 일이 단기적 사태라고 생각(그렇게 생각하는 1인)한다면 단기 국채 매수 ㄱㄱ\n\n1달 안에 마무리 -> 인플레 우려 감소 -> 인상 우려 감소 -> 단기 하락", "views": 7056, "forwards": 11, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5978, "date": "2026-03-04T09:12:50+09:00", "text": "국고 3년 3.201%", "views": 8193, "forwards": 8, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5977, "date": "2026-03-04T09:02:10+09:00", "text": "Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 유동성 프레임워크는 은행 스트레스를 감당하기에 충분하지 않은 수준\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n2. 이번 사이클에서 기준금리 인하의 궁극적인 목적은 지나친 긴축의 방지\n\n3. 올해, 그리고 내년에도 실업률은 하락할 것으로 예상\n\n4. 2026년 GDP 성장률은 2.5%, 물가는 2026, 2027년 각각 2.5%, 2.0% 전망\n\n5. 지난해 기준금리 인하는 양대책무의 균형을 맞추기 위함이었음\n\n6. 지금까지 관세 관련 유의미한 충격은 부재. 관세는 인플레이션의 주요 요인. 그러나 연말까지 관세로 인한 물가 상승 압력은 약화될 것\n\n7. 경제는 견조(solid)하고 고용은 안정(stabilising)을 찾아가는 중\n\n8. 최근 물가 데이터들은 긍정적(reassuring)\n\n9. AI는 생산성과 노동력 수요에 변화를 불러올 것. 그러나 AI는 이제 막 경제를 바꾸기 시작한 단계. AI의 영향 정도는 앞으로 확인해 나가야 할 일\n\n10. 본인은 AI가 구조적인 실업률 상승 요인이라는 주장, 새로운 기술이 직업을 없애기 보다 더 많은 일자리를 창출할 것이라는 의견 모두 크게 신뢰히지 않음\n\n11. 사모 대출시장 문제가 시스템 리스크로 발전하지는 않을 것으로 예상하나 상황을 면밀히 주시 중\n\n12. 이란 사태는 양대 책무는 물론 글로벌 경제에 영향을 미침 그러나 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n13. 장기 기대인플레이션은 상당히 안정적(remarkably stable)\n\n14. 기준금리 인하의 가장 큰 이유는 물가 둔화에 따른 실질 기준금리 조절. 그 다음은 중립수준으로의 복귀\n\n15. 연준의 기준금리는 중립 수준을 소폭 상회(modestly above)\n\n\nJeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가에 대해 안심할 수 있는 부분을 찾아볼 수 없음. 물가는 높고 여전히 수요가 공급을 초과하는 상황\n\n2. 기업들의 2026년 업황 전망은 낙관적\n\n3. 성장 경로는 재정정책의 뒷받침으로 강력한 수준을 유지 중\n\n4. 고용시장은 균형(balanced)을 찾은 것으로 판단\n\n5. 서비스물가는 물가목표 달성을 저해(srong and faster than consistent)하는 요인\n\n6. AI는 인플레이션 없는 성장을 가능하게 할 수도 있지만 현 시점에서 확신하는 것은 부적절. AI가 그 정도로 발전되지도 않았음\n\n7. 연준의 통화정책은 적절한 수준. 경제 모멘텀도 준수한 편\n\n8. 순환적 관점에서 고용시장에 특이사항은 없음\n\n9. 거시적 환경에 주의를 기울이면서 물가 목표 달성에 주력해야 함\n\n10. 현재 연준이 해야 할 일은 계속해서 인플레이션을 완화시키는 것\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 현 시점에서 이란 사태가 물가에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n2. 지정학적 이슈는 통화정책에도 영향을 미칠 수 있음\n\n3. 최근 상승한 물가를 주시햐아 함. 물가 목표는 무조건 달성해야 할 과제(absolutely have to hit 2% target)\n\n4. 지금까지는 통화정책이 적절한 수준에 위치하고 있다고 생각했었음\n\n5. 새로운 관세정책 불확실성은 경제에 부담\n\n6. 관세율의 유의미한 상승 가능성은 제한적\n\n7. 강력한 경제는 중립금리의 상승을 시사\n\n8. 이란 공급 전까지 물가 책무는 안정적으로 진행 중이었음\n\n9. 노동력 수요는 강력하지 않은 상황(not a lot of underlying demand for labour)\n\n10. 양대 책무는 한층 더 균형을 찾았음. 물가가 지나치게 높은 것은 사실이지만 추세적으로는 둔화 중\n\n11. 단기적으로 AI 투자 증가는 중립금리 상승 요인\n\n12. 관할 지역 기업들은 추가적인 인플레이션 압력에 대해 크게 우려하지 않는 모습\n\n13. 주거물가 상승세도 완만해질 것으로 기대\n\n14. 3월 SEP에는 더 많은 불확실성이 존재할 것\n\n15. 지금은 연준의 대차대조표 정책과 그 메커니즘에 대해 논할 수 있는 적기\n\n16. 고용시장이 타이트하다는 증거는 부재\n\n17. 전쟁이 전망을 불확실하게 만든다면 연준은 긴축적인 스탠스를 유지할 것\n\n18. 경제 자체는 긴축 통화정책이 필요하지 않은 상황\n\n19. 본인은 통화정책 완화에 전향적인 입장이지만 이란 사태의 전개 방향에 따라 입장을 바꿀 수 있음\n\n20. 인플레이션이 둔화된다는 가정 하에 연내 1~2회 기준금리 인하는 적절", "views": 11473, "forwards": 14, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5976, "date": "2026-03-04T05:46:03+09:00", "text": "트렴프 대통령,\n\"필요 시 호르무즈 해협 통과 선박들에게 호위, 보험 제공할 것\"\n-----------------------------------------\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-03/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 14686, "forwards": 101, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5974, "date": "2026-03-03T22:06:24+09:00", "text": "여기가 사우디가 석유 대체 수출 항구로 검토 중이라는 Yanbu", "views": 7108, "forwards": 13, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5973, "date": "2026-03-03T22:02:45+09:00", "text": "어쨌든 대화는 하겠다는거네?", "views": 8426, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5972, "date": "2026-03-03T21:58:55+09:00", "text": "- 이란, \"대화에는 열려있으나 존엄성은 굽히지 않을 것.\"\n\n- 아람코, \"호르무즈 해협 봉쇄로 홍해에서 석유 수출 방안 검토 중\"\n\n- 이집트 석유부, \"사우디 Yanbu(홍해 중간에 있는 도시)에서 지중해로 석유 수출하는 경로 필요 시 지원할 것\"", "views": 26656, "forwards": 151, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5971, "date": "2026-03-03T21:51:55+09:00", "text": "나름 산유국인 영국이 왜 유달리 요동치나 GPT한테 물어봤더니..\n\n1. 북해 생산 감소로 수입이 늘어나는 추세(물량)\n2. 정제능력 약화로 제품 순수입이 커진 구조(연료)\n3. 국제가격(Brent)과 해상 물류 비용에 크게 노출(가격/운임)\n\n이라고 합니다.", "views": 6515, "forwards": 10, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5970, "date": "2026-03-03T07:37:36+09:00", "text": "[FI Comment] Don’t Be Serious\n\n▶ 과거 전쟁 및 분쟁 사례에서 보는 채권시장\n▶ 이란 공습에 따른 채권시장 영향 점검\n\n지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문", "views": 7077, "forwards": 23, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5969, "date": "2026-03-02T20:21:23+09:00", "text": "미국도 F-15E 3기 격추 인정. 다만, 이란 공격이 아닌 쿠웨이트 오인사격 때문\n-----------------------------------------\nIran Live: Kuwait Says US Fighter Jets Have Crashed; Oil Surge as Stocks Fall - Bloomberg\nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-03-01/iran-latest?ai=eyJpc1N1YnNjcmliZWQiOnRydWUsImFydGljbGVSZWFkIjpmYWxzZSwiYXJ0aWNsZUNvdW50IjowLCJ3YWxsSGVpZ2h0IjoxfQ==", "views": 10455, "forwards": 28, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5968, "date": "2026-03-02T20:05:05+09:00", "text": "깨끗한 호르무즈 해협", "views": 7066, "forwards": 9, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5967, "date": "2026-03-02T19:14:46+09:00", "text": "그래서 본인은 미리 차에 기름 만땅 채워놓으라는 와이프 말을 듣지 않았음. 와이프 말 들으면 자다가도 떡이 나온다는데 일단 개겨봤음. 에겐남의 곤조랄까... (혹시 몰라서 3만원 넣음)", "views": 6451, "forwards": 15, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5966, "date": "2026-03-02T19:13:18+09:00", "text": "- 하나 더, 이란이 날뛰고 있다지만 주변국들 정유시설은 본격적으로 안 건드림. 아람코 시설을 때렸다고 하는데 큰 피해는 없었고, 이스라엘 언론에 따르면 다른나라 정유 시설은 이란의 타겟이 아니라고도 함\n\n- 중동산 석유, 천연가스의 주요 고객 중에는 중국이 있음. 우리나라나 일본만큼은 아니지만 중국애들도 중동산 석유, 천연가스 의존도가 상당히 큼. 여기서 너 죽고 나 살자라는 식으로 정유시설까지 공격하면 이란은 정말 자기 편이 하나도 없어지게 됨. 러시아는 바쁘고, 중동 친구들 중에는 정상이 없고, 이웃 국가들이랑은 이미 척졌고.. 중국마저 피곤하게 만드는 것은 이란도 피하지 않을까 함", "views": 8666, "forwards": 74, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5965, "date": "2026-03-02T18:44:55+09:00", "text": "- 지정학이 아닌 채권을 하는 사람이기에 이번 일에 대한 제 생각은 절대로 전문적일 수 없다는걸 꼭 감안해 주시고.. 저는 이런 시나리오를 바탕으로 시장을 본다. 여기까지만 알아두시면 좋을 것 같음\n\n- 시장이 제일 우려하는건 유가 상승으로 인플레이션이 다시 나타나는 것. 이건 두 가지 요인이 결정할 것 같음\n\n- 첫 번째, 이란의 미사일 소진 속도. 아까 위에서 이야기했듯 이미 이란의 미사일 전력은 크게 약화되지 않았을까 함. 지금 저렇게 미친듯이 쏘아대는건 지휘부 붕괴도 일부 영향을 미쳤을 것 같음. 군대 다녀오신 분들은 알겠지만 어느 나라나 다 작전계획이 있고 그 계획 안에는 유사시 어디를 때린다라는 좌표가 적혀있음. 지휘결심할 사람은 없고, 대응은 해야겠고.. 그냥 기존 설정해 놓은 좌표에 냅다 갈기는게 아닐까 라는 생각임. 따라서 첫 번째 미사일 소진 속도는 인플레이션 우려를 낮춤\n\n- 두 번째, 호르무즈 해협의 봉쇄. 평소같으면 충분히 가능하겠지만 이란은 작년에 이미 이스라엘이랑 미국한테 두들겨 맞았고, 이후 전력이 완전히 회복되지 않았을 것임. 여기에 더해 미국 항모전단이 인근 해역에 있음. 장난치기 쉽지 않을 것. 따라서 호르무즈 해협 봉쇄도 길게 가지 못할 것 같음\n\n- 러우전쟁이랑 이걸 동일시하면 안됨. 한쪽이 일방적으로 두들겨패는 전쟁은 상대적으로 빨리 끝남", "views": 19600, "forwards": 179, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5964, "date": "2026-03-02T18:33:16+09:00", "text": "개인적으로 이란이 카타르를 때린건 잘못했다고 보는데, 카타르는 수니파 국가임에도 시아파인 이란과도 잘 지내던 국가였음. 아무래도 천연가스전이 겹치는 것도 있고, 같은 수니파인 사우디 아라비아랑 사이나쁜 것도 있고...\n\n이란이랑 친한 아랍 국가들 중에 사실상 유일한 정상적인 국가였음", "views": 8857, "forwards": 27, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5963, "date": "2026-03-02T18:05:07+09:00", "text": "우연히 찾은,\n호르무즈 해협에 멈춰있는 한국 선적 탱커", "views": 6910, "forwards": 6, "channel": "@yieldnspread" }, { "id": 5962, "date": "2026-03-02T17:49:13+09:00", "text": "- 아람코 정유시설에 드론 두 기 공격\n\n- 지금까지 걸프 연안 국가들은 1,500기 이상의 이란 미사일을 요격\n\n- 2025년 이스라엘, 미국과의 공방 이후 이란이 보유한 탄도미사일 개수는 기존 약 3,000기에서 2,000기까지 감소한 것으로 추정됨\n\n- 요격된 미사일 수가 맞다면 (물론 순항미사일 개수까지 감안해야 겠지만) 이란의 미사일 전력은 유의미하게 소진됐다고 볼 수 있음\n\n- 비축된 미사일 소진이 빠를 수록 이번 이슈는 빨리 끝날 공산이 큼", "views": 20788, "forwards": 134, "channel": "@yieldnspread" } ], "@survival_DoPB": [ { "id": 12947, "date": "2026-03-27T15:37:03+09:00", "text": "버러지 장 대응하시느라 고생하셨습니다.\n밤과 주말 사이 특별한 일이 없기를..", "views": 1938, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12946, "date": "2026-03-27T15:08:36+09:00", "text": "외인형들은 그냥 명륜진사국장이네", "views": 2392, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12945, "date": "2026-03-27T15:07:17+09:00", "text": "**Fed Watch 금리**\n\n금리 인상 확률이 대략 +10% 이상 상승했네요.", "views": 2529, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12944, "date": "2026-03-27T15:06:07+09:00", "text": "귀여운 주린이들은 22년에 파월이 hello 하고 쾅 맞는거 한번도 안겪어봣지?", "views": 1620, "forwards": 2, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12943, "date": "2026-03-27T15:04:08+09:00", "text": "브렌트유", "views": 2576, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12942, "date": "2026-03-27T15:03:52+09:00", "text": "나선", "views": 2469, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12941, "date": "2026-03-27T15:03:15+09:00", "text": "그들은 사줄 생각이 없다...", "views": 2490, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12940, "date": "2026-03-27T15:00:53+09:00", "text": "**작년 관세 전쟁 나스닥 일봉 **\n\n25/3/3 \n: 200일 이탈\n\n25/5/12 \n: 200일 회복\n\n25/5/13~25/11/21 \n: 데드크로스 전까지 6개월 지수 랠리 \n\n26/3/18\n: 200일 이탈 \n: 현재까지 6거래일 경과", "views": 2242, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12939, "date": "2026-03-27T14:53:35+09:00", "text": "- 트럼프 2기 (2025년) 당시 '이그전 (2025.4.10)'\n\n: '트럼프 2기' 관세전쟁 때도 '트럼프 1기' 때와 똑같은 협상 패턴임을 분석했던 이그전\n\n: 시장은 여전히 공포 속에 있었지만, 증시는 반등 시도\n: 이후 약 2주간 급등락 반복. 추가 관세 위협과 협상 논의 반복. 일본/한국/중국 등에 무리한 요구. 트럼프의 캐나다 맹비난\n: 4월 하순부터나 랠리 복귀", "views": 1857, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12938, "date": "2026-03-27T14:53:28+09:00", "text": "**★ 거래의 기술: 트럼프 1기 (2019년) 미중 무역합의 패턴**\n\n- '전화 왔다 vs. 안 했다 vs. 진짜 왔다' 논쟁\n\n- 그 다음엔 다시 위협: 트럼프의 '추가 관세 선언'. \n→ 지금은 여기쯤 온 것으로 파악\n\n- 그 이후 시장의 '협상 결렬 우려' 급증\n\n- 협상 없다던 중국의 \"미국 농산물 구매\" 뜬금포\n\n- 그러고 난 다음 '미중 무역협상' 시작", "views": 1676, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12937, "date": "2026-03-27T13:28:22+09:00", "text": "뭐 상승장에서야 뭘 사든 세일즈 잘 통하는거였고,, 지금같은 장에서는 주변에 든든 국밥 친구들이랑 이야기 많이 해보시는게 좋지 않을까 합니다", "views": 2560, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12936, "date": "2026-03-27T13:24:03+09:00", "text": "**상승 시나리오에서 CTA **\n\n현물 시장에서 상승세가 나온다면, 향후 한 달 동안 CTA가 860억 불 규모 미국 주식을 매수할 것으로 추정", "views": 2903, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12935, "date": "2026-03-27T13:21:56+09:00", "text": "**러셀 3000 공매도 **\n\n2011년 말 이후 최고 수준", "views": 2889, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12934, "date": "2026-03-27T13:21:07+09:00", "text": "**AAII Sentiment Survey**\n\n개인 투자자들은 이미 상당히 비관적인 수준이지만, 아직 관세전쟁 수준으로 비관적이지는 않음.", "views": 2502, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12933, "date": "2026-03-27T13:17:30+09:00", "text": "**호르무즈 해협 선박 통과**\n\n이렇게 보니 매우 극단적\n\n벌크, 건화물, 탱커 구분없이..", "views": 2565, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12932, "date": "2026-03-27T13:10:54+09:00", "text": "SK하이닉스 ADR 상장에 발맞춰 T-REX에서 SK하이닉스 2배 ETF도 상장준비중", "views": 2149, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12931, "date": "2026-03-27T13:07:45+09:00", "text": "나선", "views": 2686, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12929, "date": "2026-03-27T12:45:52+09:00", "text": "**미래에셋 전략**\n\n1) 이란 전쟁 관련 불확실성이 여전히 높지만, 양측 모두 결국 협상을 통한 합의점에 도달할 것으로 판단됩니다. \n\n2) 미국내에서 종전에 대한 정치적 압박이 거세지고 있고, \n\n3) 이란도 핵심 협상 카드인 '해협 통제권'을 유지한 상태에서 협상할 필요가 있습니다. \n\n4) 미국이 중동으로 해병대와 공수부대 등을 파견하는 이유는 이 협상 카드를 뺏기 위함 입니다\n\n5) 이란을 협상 테이블로 유인하는 과정이 다소 험난할 수 있겠지만, 변동성을 견뎌야 하는 국면으로 판단됩니다. \n\nhttps://t.me/mirae_dm\n\n*저도 같은 생각", "views": 2478, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12928, "date": "2026-03-27T09:53:45+09:00", "text": "**트럼프 대통령, 중동에 지상군 1만 명 추가 파병 검토 중**\n\n미 국방부(펜타곤)는 **트럼프 대통령에게 더 많은 군사적 옵션을 제공하기 위해 중동 지역에 최대 10,000명의 지상군을 추가로 파병하는 방안을 검토 중**이라고 해당 계획을 잘 아는 국방부 관계자들이 밝혔습니다. 이는 대통령이 테헤란(이란)과의 평화 회담을 고려하는 와중에 나온 움직임입니다.\n\n**보병과 장갑차를 포함할 것으로 보이는 이 병력은, 이미 해당 지역에 배치 명령을 받은 약 5,000명의 해병대와 제82공수사단 소속 수천 명의 공수부대에 추가로 합류하게 될 예정입니다.**\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-us-israel-news-updates/card/trump-weighs-sending-another-10-000-ground-troops-to-the-middle-east-v1OhoXwv55BiCg7MAmim", "views": 1933, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12927, "date": "2026-03-27T09:34:37+09:00", "text": "**브렌트유 1분봉**", "views": 3452, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12926, "date": "2026-03-27T09:16:03+09:00", "text": "**나선**\n\n+0.38%", "views": 3603, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12925, "date": "2026-03-27T09:15:16+09:00", "text": "**달러/원**\n\n1,511.32원 \n\n뉴노멀", "views": 3696, "forwards": 14, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12923, "date": "2026-03-27T08:57:32+09:00", "text": "**이익 전망**\n\n중동 불안에 따른 주가 하락에도 불구하고 이익 전망은 개선.", "views": 3198, "forwards": 20, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12922, "date": "2026-03-27T08:55:59+09:00", "text": "**S&P500 에서의 Tech 프리미엄\n**\n거의 없어짐. 현재 2019년 초 이후 최저 수준", "views": 3341, "forwards": 32, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12921, "date": "2026-03-27T08:55:20+09:00", "text": "**나스닥 일봉**\n\n여전히 200일선 아래\n오히려 아래로 치고 내려가는 그림", "views": 2932, "forwards": 17, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12920, "date": "2026-03-27T08:54:19+09:00", "text": "**소프트웨어 숏**\n\n금융위기 이후 최고 수준", "views": 3135, "forwards": 33, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12919, "date": "2026-03-27T08:52:17+09:00", "text": "**BCA 리서치에서 만든 트럼프 고통 지수**\n\n주가, 채권 금리, 주택담보 대출금리, 유가 등으로 구성.\n\n결론은 지금 관세 전쟁 때 보다 고통스럽다.", "views": 17690, "forwards": 270, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12918, "date": "2026-03-27T08:50:29+09:00", "text": "**트럼프 지지율**\n\n29%로 바이든 정부 때보다 낮은 상황.", "views": 19148, "forwards": 150, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12917, "date": "2026-03-27T00:53:22+09:00", "text": "트럼프: 이란은 해협을 통과할 때 통행료를 부과해서는 안 됩니다. 하지만 그들은 그렇게 하고 있습니다. 제가 말할 수 있는 건 그들이 거래를 성사시키기 위해 애원하고 있다는 것뿐입니다.", "views": 4683, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12916, "date": "2026-03-27T00:48:32+09:00", "text": "트럼프: 이란은 석유 운반선 8척을 허용하겠다고 말했다.", "views": 4721, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12915, "date": "2026-03-26T23:50:58+09:00", "text": "트럼프:\n\n이란 전쟁은 예상보다 훨씬 앞서 진행되고 있습니다. 이란이 우리와 대화하는 이유는 그들이 패배했기 때문입니다.\n\n이란은 협상을 할 기회를 얻었다. 이란이 올바른 협상을 한다면 해협이 열릴 것이고, 미국인들은 이란의 도시와 마을을 '자유롭게 돌아다닐' 수 있을 것이다.", "views": 5338, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12914, "date": "2026-03-26T20:17:37+09:00", "text": "JP Morgan Traders: 수요일 기점으로 美 주식에 대한 단기 약세 전망을 철회 (약세에서 중립)\n\n- 추가적인 긴장 고조가 없다면 시장은 횡보할 것으로 예상. 다만, 휴전을 향한 진전이든, 또 다른 긴장 고조의 국면이든 조만간 방향성이 뚜렷한 움직임이 나타날 가능성이 더 커보임\n\n- 이는 포트폴리오를 적극적으로 재구성하는 것이 아니라 휴전 및 휴전 관련 뉴스 헤드라인의 영향에 대응해 방향성 리스크를 줄이는 것을 의미\n\n#INDEX", "views": 4349, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12913, "date": "2026-03-26T17:59:02+09:00", "text": "**🤩**** AI Agent 시대 – CPU 병목 구조와 Arm Holdings 지배력**\n주제: “토큰 생성은 GPU, 시스템 효율은 CPU” – 컴퓨팅 패러다임의 본질적 전환\n\n 1. \nAI 산업은 지금 “연산 성능 경쟁”에서 “시스템 처리 능력 경쟁”으로 전환되고 있으며, 이는 구조적으로 CPU의 중요도를 재상승시키는 흐름임.\n\n 2. \n기존 생성형 AI(예: ChatGPT)는 단일 프롬프트 → 단일 응답 구조였기 때문에, GPU의 병렬 연산 능력이 절대적인 성능 지표였음.\n\n 3. \n하지만 AI Agent는 단일 응답이 아니라, 계획 수립 (Planning), 도구 호출 (Tool Use), 반복 실행 (Iteration). 결과 검증 (Validation) 으로 이어지는 멀티스텝 실행 구조를 가짐.\n\n 4. \n이 구조에서 중요한 변화는 “연산량 증가”가 아니라 상태(State)와 흐름(Flow)의 폭발적 증가임.\n\n 5. \n각 단계는 독립된 프로세스이며, 서로 다른 리소스를 요구하고, 비동기적으로 실행됨.\n\n 6. \n이러한 시스템을 관리하는 역할은 GPU가 아니라 CPU임.\n\n 7. \nCPU는 아래와 같은 핵심 기능을 수행함:\n • Task Scheduling (작업 스케줄링)\n • Context Switching (문맥 전환)\n • Memory Orchestration (메모리 배치 및 이동)\n • I/O Handling (외부 API, DB 호출)\n • Service Coordination (마이크로서비스 연결)\n\n즉, CPU는 AI 시스템의 “OS + Kubernetes 역할”을 수행함\n\n 8. \n여기서 병목이 발생하는 이유는 1) GPU는 “연산 집약적(Compute-bound)”, 2) CPU는 “처리량 집약적(Throughput-bound)” 이라는 구조적 차이 때문임.\n\n 9. \nAI Agent는 초당 수백~수천 개의 작업을 생성하며, 각 작업은 매우 짧은 CPU burst를 요구함.\n\n 10. \n이러한 워크로드는 “짧고 많은 요청 (Short-lived burst workload)” 특성을 가지며, CPU 코어 수에 거의 선형적으로 비례함.\n\n 11. \n결과적으로 데이터센터 설계 기준이 완전히 바뀌게 되었음\n • 기존: “GPU 몇 장 넣을 수 있냐”\n • 현재: “CPU 코어 몇 개를 수용할 수 있냐”\n\n 12. \nGW당 CPU 코어 수 4배 증가(3,000만 → 1.2억)은 단순 수요 증가가 아니라 데이터센터 아키텍처 레벨의 리셋(reset)을 의미함\n\n 13. \n이 변화의 본질은 “FLOPS 중심 → OPS (Operations per second) 중심” 전환임.\n\n 14. \n즉, 총 연산량보다 “얼마나 많은 작업을 동시에 처리할 수 있냐”가 핵심 KPI로 바뀜.\n\n 15. \n이 구조에서 기존 Intel / AMD 기반 x86 아키텍처는 구조적 한계에 직면함.\n\n 16. \nx86은 고성능 단일 코어 중심 설계로 높은 전력, 낮은 코어 밀도, 복잡한 명령어 구조\n를 가짐.\n\n 17. \n반면 Arm Holdings 아키텍처는 저전력, 단순 명령어 (RISC), 높은 병렬성, 코어 확장성 을 기반으로 설계됨.\n\n 18. \n핵심 차이는 “성능(performance)”이 아니라 “전력당 처리량 (Performance per Watt)”임.\n\n 19. \n데이터센터는 전력 제한(Power Cap) 하에서 운영되기 때문에 동일 전력에서 더 많은 코어를 넣을 수 있는 구조가 절대적으로 유리함.\n\n 20. \nARM이 제공하는 4배 코어 밀도는 단순 숫자가 아니라 “동일 데이터센터에서 처리 가능한 작업량 4배 증가”를 의미함.\n\n 21. \n특히 AI Agent 워크로드는 코어당 성능보다 코어 개수에 훨씬 민감하게 반응함.\n\n 22. \n이로 인해 Hyperscaler들은 ARM 기반 CPU 채택을 가속화 중임:\n • Amazon Web Services → Graviton\n • Microsoft → Cobalt\n • Google → Axion\n\n공통점은 모두 ARM 기반 자체 CPU\n\n 23. \n이는 단순 비용 절감이 아니라 “AI Agent 시대에 맞는 아키텍처 선택”임.\n\n 24. \n또 하나 중요한 구조 변화는 메모리 병목(Memory Bottleneck)임.\n\n 25. \nAI Agent는 반복적으로 상태를 저장하고 불러오기 때문에 메모리 접근 빈도가 급증함.\n\n 26. \nCPU는 GPU보다 메모리 접근과 I/O 처리에 훨씬 최적화되어 있음.\n\n 27. \n따라서 시스템 전체 성능은 GPU가 아니라 CPU + 메모리 구조에 의해 결정됨.\n\n 28. \nARM의 CSS 전략은 여기서 핵심적인 역할을 함.\n\n 29. \nCSS는 CPU 코어 + 인터커넥트 + 메모리 컨트롤러를 통합한 구조로 “워크플로우 처리 최적화된 시스템 설계”를 제공함.\n\n 30. \n이는 단순 칩이 아니라 “AI 데이터센터용 레퍼런스 아키텍처”에 가까움.\n\n 31. \n결국 ARM은 IP 회사 → 플랫폼 회사 → 사실상 시스템 아키텍처 회사로 진화 중임.\n\n 32. \n이 변화는 NVIDIA 와의 관계에서도 중요함.\n\n 33. \nNVIDIA는 GPU 중심에서 Grace CPU (ARM 기반), Superchip 구조\n로 확장 중임.\n\n 34. \n즉, GPU 기업조차 CPU를 직접 설계하는 이유는 CPU 병목을 해결하지 않으면 GPU 성능이 무의미해지기 때문임.\n\n 35. \n이로 인해 AI 인프라 경쟁 구도는 과거 GPU vs GPU에서 현재는 시스템 vs 시스템으로 변화함.\n\n 36. \n그리고 시스템 경쟁의 핵심은 CPU 아키텍처 + 메모리 구조 + 네트워크 통합임.\n\n 37. \n결론적으로 AI Agent 시대는 “Compute 문제”가 아니라 “Orchestration 문제”임.\n\n 38. \n이 Orchestration을 담당하는 CPU는 다시 AI 인프라의 중심으로 복귀함.\n\n 39. \n이 구조에서 ARM은 전력 효율, 코어 확장성, 플랫폼 전략을 통해 가장 유리한 포지션을 확보함.\n\n 40. \n따라서 AI 투자 사이클은\n① GPU (연산)\n② 네트워크/전력 (인프라)\n③ CPU (워크플로우 지배)\n로 이동하고 있음.\n\n 41. \n현재는 명확하게“3단계 초입 (CPU 재평가 구간)”에 위치함.\n\n 42. \n결론적으로 AI Agent 시대의 본질은 “누가 더 많이 계산하느냐”가 아니라 “누가 더 많은 작업을 동시에 처리하느냐”이며, 이 게임에서 CPU, 특히 ARM이 핵심 승자로 부상하고 있음.", "views": 14605, "forwards": 365, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12912, "date": "2026-03-26T15:37:15+09:00", "text": "사고싶은데 시간이 없었네요^^.", "views": 6195, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12911, "date": "2026-03-26T15:36:52+09:00", "text": "이 개관놈이 머라노!!", "views": 4362, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12910, "date": "2026-03-26T15:35:54+09:00", "text": "아..이거 우리만 사고 있는거 맞죠?", "views": 6991, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12909, "date": 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지수 띄우기를 경계하고 엄격한 옥석 가리기를 통한 '부실기업 퇴출과 혁신기업 자금 조달'이라는 시장 본연의 기능 회복이 우선이라는 지적이다. 26일 국회에서 열린 '생산적 금융을 위한 거래소 거버넌스 대전환 토론회'에서 오기형 의원은 \"최근 '삼천스닥'이라는 단어가 계속 회자되고 있는데, 저는 그것이 아니라고 말씀드렸다\"며 이같이 밝혔다. 오 의원은 \"금융위나 특위, 정치권의 공식 입장이 아님에도 언론에서 그 단어를 쓰면서 약간의 버블이 만들어지고 있어 유의해야 한다\"고 경고했다. 그는 코스닥 시장 체질 개선의 최우선 과제로 부실 기업과 혁신 기업의 명확한 구분을 꼽았다. 오 의원은 \"부실 기업에 투자를 하도록 메시지가 가면 안 된다\"며 \"오히려 혁신 기업들을 발굴하고, 이들이 더 자본을 조달할 수 있는 기회를 보장하는 방향으로 코스닥 시장의 변화가 논의되어야 한다\"고 강조했다. 이어 \"부실기업 정리를 추진하겠다는 거래소와 금융위원장님의 메시지가 현재 시점에서 매우 적절하다고 본다\"고 덧붙였다. 금융당국과 한국거래소 역시 코스닥 시장의 단순한 양적 팽창보다는 질적 구조조정에 무게를 두고 있다. 권대영 금융위원회 부위원장은 \"우리 금융이 부동산과 담보 중심에서 벤처, 모험 혁신, 인내 자본 중심으로의 질적 변화가 절실한 시점\" 이라며 \"핵심 플랫폼인 거래소가 그동안 투자자와 기업의 기대에 부응해왔는지, 독점적 구조에 안주해 자기 혁신에 부족함은 없었는지 냉철하게 판단할 필요가 있다\"고 꼬집었다. 한국거래소 측도 혁신기업 지원과 함께 한계기업 퇴출을 가속화하겠다는 방침을 밝혔다. 코스닥 시장을 맡고 있는 민경욱 한국거래소 부이사장은 \"코스닥 시장의 근본적인 체질 개선과 투자자 신뢰 보호를 위해 역량을 집중하고 있다\"며 \"많은 기업의 원활한 성장을 지원하되, 부실 기업은 신속하고 엄정하게 퇴출하는 '다산다사(多産多死)' 구조로의 전환을 빠르게 진행하고 있다\"고 밝혔다. 이날 토론회를 주최한 김태년 의원은 코스닥 시장의 쏠림 현상을 지적하며 구조적인 거버넌스 재설계를 촉구했다. 김 의원은 \"자금이 단기적 이익에 머무르는 것이 아니라 창업에서 성장, 성과 그리고 재투자로 이어지는 선순환 구조를 만드는 것이 생산적 금융의 핵심\"이라며 \"정부와 국회는 시장을 지원하는 수준을 넘어서서 성장의 경로를 구조적으로 설계하는 역할을 해야 한다\"고 강조했다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 3855, "forwards": 28, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12902, "date": "2026-03-26T09:54:43+09:00", "text": "[터보퀀트, 그리고 시장의 오래된 착각]\n\n시장은 또 발작했다.\n구글이 터보퀀트를 발표하자 메모리 주식들이 일제히 빠졌다. KV 캐시를 6배 압축할 수 있다는 알고리즘 하나에 샌디스크 5.7%, 웨스턴 디지털 4.7%, 씨게이트 4.0%, 마이크론 3.0%가 무너졌다. 나스닥 100이 오르는 날에.\n이 광경이 낯설지 않은 이유가 있다. 우리는 이 장면을 전에도 봤다.\n\n역사는 반복된다, 그러나 시장은 기억하지 못한다\nMP3가 나왔을 때, 사람들은 음원 산업이 끝났다고 했다. 10배 압축이 가능하니 저장 공간이 필요 없어진다고. 그런데 실제로 일어난 일은 달랐다. 압축 기술이 음악 접근성을 높이자 음원 소비량이 폭발했고, 결국 스트리밍 시대가 열리면서 고품질 무손실 음원 수요는 오히려 더 커졌다. 압축이 시장을 죽인 게 아니라 시장을 키운 것이다.\n디스플레이 해상도가 FHD에 도달했을 때, 전문가들은 이렇게 말했다. 사람의 눈이 이 이상을 인식할 수 없다고. 기술 발전이 여기서 멈출 것이라고. 그러나 세상은 QHD를 만들었고 UHD를 만들었고 지금은 8K를 논한다. 인간의 눈이 한계라고 선언했던 그 순간에도 수요는 멈추지 않았다.\n그리고 지난해 딥시크 사태. GPU 효율화로 컴퓨팅 수요가 줄어든다는 공포에 엔비디아를 비롯한 반도체 주식이 폭락했다. 결말은 모두가 안다. GPU 효율이 높아지자 AI 서비스 사용량이 폭발했고 전체 컴퓨팅 수요는 오히려 폭증했다.\n경제학에서는 이것을 제번스의 역설이라고 부른다. 19세기 윌리엄 제번스가 증기기관 연료 효율이 개선될수록 석탄 소비가 오히려 늘었다는 사실을 발견하면서 정립한 개념이다. 효율이 좋아지면 비용이 낮아지고, 비용이 낮아지면 사용량이 폭발한다. 기술의 역설이자 수요의 본질이다.\n\nAI 초기의 교훈: SLM이 답이라던 사람들은 어디 있는가\n2023년 AI 혁명 초기를 기억하는가.\n그때 수많은 테크 기업들이 SLM, 즉 소형 언어 모델이 미래라고 했다. 컴퓨팅 효율화로 작은 모델로도 충분하다고. 대표적인 곳이 애플이었다. 온디바이스 AI, 경량화 모델, 엣지 추론. 화려한 발표들이 줄을 이었다.\n그런데 지금 AI 경쟁의 선두에 있는 곳은 어디인가.\n뒤늦게 컴퓨팅 파워를 때려 넣은 xAI가 올라왔다. 효율화를 논하는 대신 그냥 더 많은 GPU를 집어넣은 곳이 이겼다. 그록은 멤피스에 10만 장의 GPU를 구겨 넣었고 그것이 답이었다.\n효율화로 살아남은 SLM 전략은 없었다. 스케일이 이겼다.\n\n터보퀀트의 진짜 의미\n이번 터보퀀트도 같은 맥락이다.\nKV 캐시를 6배 압축한다는 것은 동일한 메모리로 6배 더 긴 컨텍스트를 처리할 수 있다는 뜻이다. 그런데 AI 개발자들이 이 효율을 어디에 쓸까. 메모리를 덜 살까, 아니면 더 긴 컨텍스트와 더 복잡한 추론을 시도할까.\n역사의 답은 항상 후자였다.\n그리고 한 가지 더. 이날 가장 많이 빠진 종목이 샌디스크와 웨스턴 디지털이었다. 두 기업은 낸드 플래시와 HDD 중심 기업이다. KV 캐시와 직접적인 관련이 없다. 시장이 터보퀀트가 정확히 무엇을 압축하는지조차 제대로 읽지 못한 채 메모리라는 단어만 보고 섹터 전체를 팔아버린 것이다.\n발작이라는 표현이 과하지 않은 이유다.\n\n결론: 공포는 기회다\nMP3가 나왔을 때 음반 회사 주식을 팔았던 사람들, 디스플레이가 FHD에서 멈출 것이라고 믿었던 사람들, 딥시크 발표 다음 날 엔비디아를 팔았던 사람들.\n그들이 어떻게 됐는지는 굳이 말하지 않아도 안다.\n효율화 기술이 발표될 때마다 시장은 수요 감소를 먼저 읽는다. 그리고 매번 틀렸다. 기술의 효율화는 시장을 죽이지 않는다. 진입 장벽을 낮추고 사용량을 폭발시키고 결국 더 많은 인프라를 요구한다.\n터보퀀트는 위협이 아니다. 다음 수요 폭발의 출발점일 가능성이 더 높다.\n시장이 발작할 때, 역사를 기억하는 사람만이 올바른 선택을 한다.", "views": 2728, "forwards": 82, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12901, "date": "2026-03-26T08:50:01+09:00", "text": "**Fed Watch 금리\n**\n전반적으로 연내 금리 인상 확률이 조금씩 올라간 상태", "views": 3853, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12900, "date": "2026-03-26T08:48:07+09:00", "text": "**달러/원** \n\n1,502원", "views": 3591, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12899, "date": "2026-03-26T08:40:17+09:00", "text": "3대 지수 중 나스닥이 제일 더딘 상태.", "views": 3636, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12898, "date": "2026-03-26T08:39:51+09:00", "text": "**나스닥 일봉**\n\n여진히 200일선 아래", "views": 3797, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12897, "date": "2026-03-26T08:15:37+09:00", "text": "**브렌트유 선물**\n\n$98.13", "views": 3869, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12896, "date": "2026-03-26T08:12:49+09:00", "text": "**WTI 선물**\n\n$90.98", "views": 3844, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12895, "date": "2026-03-26T08:09:28+09:00", "text": "**주도섹터 3 테크**\n\n메모리 조정\n\n광도 차별적 흐름", "views": 4434, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12894, "date": "2026-03-26T08:08:34+09:00", "text": "**주도섹터 2 우주**\n\n세틀로직, 인튜이티브머신스, 파이어플라이, 플래닛랩스", "views": 4430, "forwards": 24, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12893, "date": "2026-03-26T08:08:00+09:00", "text": "**주도섹터 1 에너지**\n\n솔라엣지, 엔페이즈, 블룸에너지", "views": 9282, "forwards": 33, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12892, "date": "2026-03-25T13:27:31+09:00", "text": "**토큰과 메모리**\n\n1.\n\n처음 ChatGPT가 나왔을 때, 모두가 놀랐지만 동시에 할루시네이션에 대한 비판도 거셌음. 대화는 되었지만 정확도가 낮았기 때문. 그 이유는 그 당시 모델이 **'사전학습(Pre-training)'** 중심이었기 때문\n\n사전학습은, 인터넷에 있는 모든 데이터를 입력받아 기본 지식을 습득하지만, '뇌'가 빈 상태. 그렇기 때문에 깊은 생각이 어렵고 정보의 적시성도 떨어지는 상태\n\n2. \n\n사전학습 다음으로 함께 진행된 것은 **'사후학습(Post-Training)'**. 사후학습은 모델이 알고 있는 지식을 쓸모 있게 만들어 줌. 모델에게 생각하는 방법을 가르치는 단계\n\n사전학습만 수행하게 되면, '삼성전자,SK하이닉스에 대해 알려줘'라고 했을 때 인터넷 상에서 존재하는 꽤나 정확한 답변을 제공해줄 수 있음\n\n그러나, '토큰 수요가 폭증하는 사이클에서 메모리 압축기술(토큰당 메모리 수요)이 메모리 전체 수요 성장 기울기를 감소시킬 수 있어?'라는 질문에는 답변하지 못함. 스스로 생각하기 어렵기 때문. 그러나 사후학습은 이를 가능케 할 수 있음. 모델 스스로 생각할 수 있게 만들어주기 때문\n\n3.\n\n그 다음 등장한게 '**테스트 타임 스케일링(Test-time Scaling)**'. 여기서 딥시크가 등장하게 되었음. 스스로 생각하는 모든 과정을 공개하면서 모델이 '곧바로' 답을 뱉지 않고, 문제를 시간을 갖고 스스로 풀어보고 생각하는 과정을 거치게 됨\n\n딥시크는 모델의 생각 시간을 늘려서 답변의 정확도를 높이는 방식으로 각광받게 되었음. 당시 딥시크는 GPU 요구량을 크게 줄였으나 성능이 개선되었다고 발표했으나(실제로는 더 사용), 결과적으로는 지금 딥시크의 입지는 그 때보다는 낮은 수준\n\n마치 지금 메모리 압축을 얘기하는 상황과도 유사. 결과적으로 증가하는 토큰을 처리하기 위한 효율성 개선이 수요 감소로 이어지지 않는다는 것. 결국 모델의 성능 개선은 (1) 압도적인 AI 인프라와 (2) 함께 진행되는 효율성 개선(이건 SW, HW 모두)에서 이뤄진다는 것\n\n4.\n\n딥시크 방식은 또한 '속도'의 문제가 존재했음. 한정된 HW에서 계속되는 '검산'과 '숙고'는 토큰을 더 많이 발생시켰고, 이를 처리하기 위한 속도는 당연히 늦어졌음\n\n이를 해결하기 위해 등장한 개념이 **'MoE(Mixture of Experts)'**였음. 모델의 뉴런 파라미터 집합을 여러 전문가 그룹으로 나누는 것. 모델 전체의 크기는 엄청 커질 수밖에 없지만, 거기서 추론에 사용하는 유효 파라미터를 줄이는 것\n\n모델이 수조 파라미터 규모가 되더라도, 유효 파라미터는 수백억개 수준으로 축소시킬 수 있고, 이 덕분에 훨씬 레이턴시를 줄일 수 있게 되었음. 선택적으로 계산하기 때문에 더 높은 지능을 제공\n\n더 효율적으로 코드를 생성하고, 출력을 만들고, 똑똑해지는 방식. 결국 이것도 '효율성 개선' 아닐까? => 하지만 HW의 수요는 전혀 줄어들지 않았다는 것\n\n5.\n\n이는 LPU SRAM, CPO나 1.6T같은 통신기술, NV Link 등 모두 마찬가지. 어찌보면 HW단에서 효율화에 더 노력하고 있음. 더 많은 토큰을 생성해야되기 때문\n\n구글 같은 CSP만 노력하는게 아니라, 사실 HW업체들이 더 많이 노력하고 있다는 것. LPU는 결국 토큰을 만들어내는 워크로드 측면에서 저지연을 담당하는 영역에서 급격한 효율을 발생시킴. 여전히 디코드 영역의 메모리 바운드는 깨지지 않음. 즉, 워크로드의 차이\n\n6.\n\n엔비디아의 Dynamo 기술은 HW 업체가 오히려 더 노력하고 있는 것을 보여주고 있음. Dynamo 기술은 첫 입력 토큰을 생성하는 프리필(prefill) 단계와 출력 토큰을 계속 만드는 디코드(decode) 단계를 구분하여 AI DC 전체에서 KV 캐시를 효율적으로 관리하기 위해 엔비디아가 만든 기술\n\n첫 입력 토큰을 생성하기 위해 사용자가 질문한 내용을 처리하는 문맥 처리를 담당하는 프리필 단계의 GPU와, 이를 받아서 토큰을 계속 생성해내는 GPU를 구분하는 것. 결국 이것도 '토큰 생성을 위한 효율성 증대'의 일환. 엔비디아에 따르면, 이 Dynamo 기술을 통해 GPU의 처리량이 7배가 증가했다고 발표 \n\n7.\n\n다음 시대는 **'멀티에이젼트', '에이젼트 스케일링'**. AI 에이젼트들끼리 대화하면서 더 최적의 답변을 찾아내는 것. 앤트로픽은 멀티에이전트 시스템에서 토큰 생성 수요가 15배 증가한다고 언급(특정 영역에서)\n\nAI들끼리 대화가 너무 빠르기 때문. 1500토큰/초 수준으로 출력하는 시대가 도래하게 되면, 하루~일주일 걸리는 질의를 1~2시간만에 처리할 수 있게 되는 것. 더 거대한 모델을 돌려야 하고, 에이젼트간의 상호작용도 매우 빨라야 하는 시대로 도래\n\n똑똑한 한 명의 인간은 AGI가 될 수 없음. 아인슈타인은 가장 똑똑한 인류라고 불리지만, 아인슈타인이 엘리베이터를 고치는 방법을 알거나 주식에 일가견이 있거나 국가를 운영하는 법을 알 수가 없음. 결국 AGI는 무수히 똑똑한 AI 에이젼트들이 융합할 때 도달할 수 있는 영역\n\n8.\n\n메모리 측면에서, 추론 디코드 영역은 '메모리 바운드'라고 부름. 메모리에 묶여있다는 것. GPU 연산량이 아무리 좋아도 메모리 대역폭과 배치(batch, 동시에 처리할 수 있는 작업)가 증가하지 못하면 오히려 GPU가 노는 현상이 발생될 정도. 완전히 메모리 의존 영역\n\n디코드는 매 스텝마다 토큰을 생성하고 다음 토큰을 생성하는 과정을 거치는데, 이 때 다음 토큰을 생성하기 위해 KV 캐시를 활용. KV 캐시는 이전 토큰들에 대한 Key/value 벡터 상태, 즉 이전 토큰들의 상태를 저장해놓는 저장소 역할. 그렇게 되면 다음 토큰을 만들 때 문맥을 처음부터 다시 읽는게 아니라, KV캐시만 읽어도 다음 토큰을 더 빠르게 생성할 수 있게 됨\n\n9.\n\n**결국 토큰 - 추론 - 디코드 - KV캐시라는 구조가 단단하게 유지되면서, LLM들이 사전학습->사후학습->테스트 타임 스케일링->MoE->에이젼트 스케일링으로 변화되면서 더 많은 토큰을 생성해낼수록, 메모리의 요구량은 계속 기하급수적으로 증가하고 있다는 것**\n\n이 과정에서 HBM에만 한정된 KV캐시 의존도를 분산하기 위해 일반 서버용 DRAM이나, 콜드 데이터 저장을 위한 HDD, SSD, 나아가 HBF까지 필요해지면서 메모리 하이어라키 계층 구조가 전방위적으로 수혜를 받는 것. 단순히 HBM에서 만들어지는 공급 제약이 미치는 영향 뿐만 아니라, AI 수요가 전체적인 메모리 수요에 도움을 주고 있음\n\n10.\n\n한편 HBM에서는 HBM4부터 로직다이의 중요성이 높아지고 있음. 이는 IO 복잡도가 급격히 증가하고, GPU/CPU 같은 연산처리에서 담당하던 기능을 로직 다이 안으로 가져올 수 있게 되었기 때문. 이에 따라, 4e부터는 커스텀 HBM 방식으로, 코어다이는 표준화가 되더라도 로직다이는 업체별로 맞춤형 설계가 될 수 있음\n\n현재 HBM4에선 코어다이에서 삼성전자가 1c, SK하이닉스가 1b 공정을 적용 중인 것으로 알려짐. 로직다이에서는 삼성전자가 삼성파운드리 4nm 공정, SK하이닉스가 TSMC 12나노대 공정을 적용 중인 것으로 알려짐 (언론보도)\n\n그런데 HBM4e부터는 코어다이에서 두 기업 모두 1c 공정, 로직다이에서는 SK하이닉스가 TSMC 3nm 공정을 검토 중이라는 언론보도가 있었음. HBM4에서 12nm를 적용했다면, 4e에선 3nm로 급격하게 성능을 개선시키는 것. 이는 HBM 공정 경쟁이 4e부터는 양상이 또다시 변화될 수 있음을 암시\n\n+\n\n큰 틀에서, 조금 과장하자면 AI와 토큰은 산업혁명 시대 전기의 탄생과 유사하다고 생각. 전기(토큰)을 가지고 할 수 있는게 너무 많아질 수 있는 시대에서, 전기가 발명되기 이전의 시대로 돌아갈 수 없음\n\n전기를 만들기 위해 당연히 공장이 필요하고, 전기를 더 효율적으로 생성해낼 수 있는 기술(효율화)도 당연히 필요할 것\n\n그러나 그게 전기의 수요를 감소시키거나, 전기를 만들어내기 위한 인프라의 감소로 이어지진 않았음. 왜냐하면 전기의 수요 증가량(토큰의 증가량)이 훨씬 더 크기 때문", "views": 2199, "forwards": 66, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12891, "date": "2026-03-25T13:12:07+09:00", "text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ Broadcom flags supply constraints, says TSMC capacity a bottleneck\n\n- Broadcom, 제조 파트너인 TSMC의 생산 능력 한계를 포함하여 기술 부문 전반에 걸쳐 공급망 제약을 겪고 있음을 강조\n\n- Broadcom은 TSMC의 생산능력이 한계에 도달했으며 2027년까지 생산능력을 지속 확대할 계획이지만, 2026년에는 이러한 한계가 공급망 병목으로 작용할 거으로 예상 \n\n- 또한 이러한 공급 제약이 반도체에 국한되지 않고 인접 산업 전반으로 확산되고 있음을 언급\n\n**- 특히 PCB가 예상 밖의 병목으로 부상했다는 점을 강조\n\n- 광 트랜시버에 사용되는 PCB의 경우 리드타임이 기존 약 6주에서 최대 6개월까지 증가 **\n\n- 대만과 중국의 PCB 업체들 역시 생산능력 한계에 직면해 있으며, 이로 인해 공급 지연이 발생하고 있다고 설명했으나 구체적인 업체명은 언급하지 않음 \n\n- Braodcom은 장기적으로는 신규 진입과 설비 확대로 인해 공급 제약이 점진적으로 완화될 것으로 전망 \n\n- 단기적으로는 주요 고객사들이 공급 안정성을 확보하기 위해 최대 3~4년에 달하는 장기 공급 계약을 체결하는 사례가 늘어날 것으로 예상 \n\nhttps://buly.kr/15Qd20x (Reuters)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.", "views": 2579, "forwards": 18, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12890, "date": "2026-03-25T12:30:56+09:00", "text": "**🌿**** Daily Comments**\n\n전쟁은 마무리되지 않아 지수는 주요 저항선 아래에서 갈 길을 잃은 듯한 움직임을 보여줬지만, 전일 알 수 없는 무언가를 계기로 시장 내 섹터/테마 로테이션이 강하게 진행되었음. \n\n가장 뚜렷한 것이 연초 이후 나타난 컨센 플레이인 HW롱 + SW숏, Dow/Russell 롱 + Nasdaq 숏이 나왔는데, 롱포지션 내부를 들여다보면 쏠림이 더 심해진 것을 알 수 있음. \n\n연초에는 HW 전반이 올랐고, Dow 지수 내 시클리컬 전반이 올랐다면, 전일에는 HW 중에 반도체장비/광이 매우 가파르게 올랐고 Dow 지수를 주도한 것은 에너지 섹터였음. 특히 전일 광 섹터의 경우 엄청난 거래량을 동반한 상승(신고가 파트 참고)을 보여 시장 참가자들의 의지를 대변. \n\n아직까지 전쟁은 진행 중이며, 로테이션의 뚜렷한 촉매가 포착되지는 않으나, 차트 상으로 나타난 변화만으로도 여기에 주목해야 할 필요가 있다고 생각됨.", "views": 3101, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12889, "date": "2026-03-25T07:46:28+09:00", "text": "**주도 3 에너지**\n\n태양광\n\n솔라엣지, 알버말, 블룸에너지", "views": 4623, "forwards": 47, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12888, "date": "2026-03-25T07:44:03+09:00", "text": "**주도 2 데이터센터**\n\n$VRT $GEV $CAT $NBIS", "views": 4645, "forwards": 42, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12887, "date": "2026-03-25T07:43:14+09:00", "text": "**주도 1 Tech**\n\n여전히 광 솔루션이 주도\n$LITE $AXT $COHR $GLW $AAOI", "views": 5198, "forwards": 58, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12886, "date": "2026-03-25T07:42:16+09:00", "text": "**나스닥 일봉**\n\n여전히 200일선 하회", "views": 4135, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12885, "date": "2026-03-25T07:40:42+09:00", "text": "**달러/원**\n\n1,498.41원", "views": 4068, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12884, "date": "2026-03-25T07:40:07+09:00", "text": "**브렌트유 선물\n**\n$95.91", "views": 4201, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12883, "date": "2026-03-25T07:39:39+09:00", "text": "WTI 선물\n\n$88.9", "views": 4374, "forwards": 4, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12882, "date": "2026-03-25T05:53:06+09:00", "text": "*미국은 파키스탄 육군 참모총장을 통해 이란에 전쟁 종식을 위한 15개항 계획을 전달했으며, 파키스탄 육군 참모총장은 미국과 이란 간의 중재자 역할을 맡고 있다 - 뉴욕 타임스", "views": 10489, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12881, "date": "2026-03-25T05:48:06+09:00", "text": "미국, 중동 전쟁 종식을 위한 계획을 이란에 보낸 것으로 알려짐 - 뉴욕 타임스 -", "views": 10412, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12880, "date": "2026-03-24T23:48:17+09:00", "text": "$CRCL은 최신 입법 문서가 플랫폼이 스테이블코인 보유 자산에 대해 직접 또는 간접적으로 수익을 제공하거나 은행 예금과 유사한 방식으로 제공하는 것이 금지될 수 있음을 시사함에 따라 세션 최저치로 17% 하락했습니다.", "views": 7701, "forwards": 89, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12879, "date": "2026-03-24T21:44:43+09:00", "text": "일론 머스크가 테슬라와 스페이스X가 텍사스 주 오스틴에 첨단 칩 제조 공장을 공동으로 건설할 것이라고 발표했습니다.\n\n세부 사항은 다음과 같습니다:\n\n1. 머스크는 “테라팹” 사이트에 테슬라의 AI용 하나와 스페이스X의 우주 기반 데이터 센터를 위한 두 개의 팻이 포함될 것이라고 말했습니다.\n\n2. 머스크는 이 공장이 연간 1테라와트의 컴퓨팅 파워를 생산하도록 목표하고 있으며, 이는 현재 미국 용량의 2배에 해당합니다.\n\n3. 머스크는 현재 공급업체가 테슬라와 스페이스X의 향후 요구를 충족시킬 수 없다고 말했습니다.\n\nAI 혁명이 가속화되고 있습니다.", "views": 6062, "forwards": 29, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12878, "date": "2026-03-24T19:31:30+09:00", "text": "퍼플렉시티 CEO 아라빈드 스리니바스:\n\n\"퍼플렉시티의 장점 중 하나는 다른 [포장] 회사들과는 달리, 모든 매출에서 긍정적인 총마진을 얻는다는 것입니다.\"\n\n\"저희는 여러 가지 모델을 통해 라우팅하기 때문에 토큰 사용 측면에서 매우 효율적입니다... RAG, 오케스트레이션, 검색 등 여러 가지 이점을 누릴 수 있죠. 실제로 컨텍스트를 크게 변경할 필요가 없습니다.\"\n\n\"우리가 버는 모든 돈에서 이익을 얻습니다. 하지만 회사 전체적으로는 아직 수익을 내지 못하고 있습니다.\"", "views": 5139, "forwards": 9, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12874, "date": "2026-03-24T15:10:04+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란이 발사한 중거리 탄도미사일 다수의 타격으로 텔아비브 도심 상업 및 주거 건물 여러 곳에서 상당한 피해 발생.", "views": 3766, "forwards": 16, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12873, "date": "2026-03-24T15:08:49+09:00", "text": "우에다 BOJ 총재\n\n근원 인플레이션이 완만하게 가속화되고 물가 추세는 점진적으로 상승할 것으로 예상\n발언:\n\n타이트한 노동 시장, 기업들의 적극적인 임금, 가격 설정 행태는 임금과 물가가 동반 상승하는 순환을 유지시킬 것입니다.\n\n식품 판매세의 일시적 동결은 인플레이션을 잠시 둔화시킬 수 있지만, 기대 인플레이션에 미치는 영향은 제한적일 가능성이 높습니다.\n\n임금 상승을 동반하여 물가 목표를 안정적으로 달성하기 위해 통화 정책을 적절하게 운용할 것입니다.\n\n임금 상승과 함께 안정적인 물가를 위한 정책을 수행할 것입니다.", "views": 4738, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12872, "date": "2026-03-24T15:08:18+09:00", "text": "ECB 부이치치(Vujcic): 스태그플레이션 리스크 경계해야... 조치 필요 여부 곧 알게 될 것, 금리 인상 필요 시 소폭으로 시작하는 게 더 나아", "views": 4113, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12871, "date": "2026-03-24T14:02:48+09:00", "text": "**🤩**** 헥토파이낸셜 – Circle 파트너십 & 규제 영향 분석 (2026.03)\n주제: 스테이블코인 기반 글로벌 결제 인프라 전환 – “거래가 아닌 흐름의 시장”\n**\n 1. \n헥토파이낸셜과 Circle의 관계는 투자나 지분이 아닌 순수한 사업 협력 구조이며, 이는 단순한 협업이 아니라 금융 인프라 레벨에서 역할이 분리된 파트너십을 의미함.\n\n 2. \nCircle은 USDC라는 디지털 달러를 발행하는 역할을 맡고, 헥토파이낸셜은 해당 자산이 실제로 이동하고 정산되는 결제 네트워크를 구축하는 역할을 담당함.\n\n 3. \n즉, Circle이 “가치의 단위(돈)”를 만들고, 헥토파이낸셜이 “가치의 이동 경로(결제 시스템)”를 만드는 구조로, 전통 금융에서 중앙은행과 결제망 사업자의 관계와 유사한 역할 분담임.\n\n 4. \n헥토파이낸셜은 Circle의 글로벌 결제 네트워크인 CPN(Circle Payments Network)에 참여하며, 이는 단순 API 연동이 아니라 글로벌 기업 간 자금 이동을 처리하는 인프라 레이어에 편입되었음을 의미함.\n\n 5. \n이 네트워크를 통해 기업들은 국가 간 B2B 결제, 해외 송금, 법인 자금 정산을 수행할 수 있으며, 기존 금융 시스템 대비 훨씬 단순화된 구조를 활용하게 됨.\n\n 6. \n기존 글로벌 결제는 SWIFT 시스템을 기반으로 다수의 중개은행을 거치는 다단계 구조였으며, 이는 시간 지연과 비용 증가의 핵심 원인이었음.\n\n 7. \n블록체인 기반 결제 구조에서는 이러한 중개 단계가 제거되며, 동일 거래가 네트워크 상에서 직접 정산되는 구조로 전환됨.\n\n 8. \n결과적으로 헥토파이낸셜의 역할은 단순 PG(Payment Gateway)가 아니라 글로벌 자금 흐름을 연결하는 “결제 게이트웨이 인프라 사업자”로 재정의됨.\n\n 9. \n기술적으로 가장 중요한 변화는 스테이블코인을 “투자 자산”이 아니라 “결제 수단”으로 사용하는 구조 전환임.\n\n 10. \nUSDC 기반 결제는 24시간 운영이 가능하며, 은행 영업시간 제약이 없고, 실시간 정산이 가능하다는 점에서 기존 금융 시스템과 본질적으로 다름.\n\n 11. \n또한 중개은행이 제거되면서 수수료 구조가 단순화되고 비용 효율성이 크게 개선됨.\n\n 12. \n대부분 시장 참여자들은 코인을 가격 변동을 노리는 투자 대상으로 인식하지만, 헥토파이낸셜은 이를 거래가 아닌 결제 인프라로 활용한다는 점에서 완전히 다른 시장에 위치함.\n\n 13. \n이는 “투기 시장(Trading)”이 아닌 “금융 인프라 시장(Infrastructure)”에 속한다는 의미이며, 규제와 성장 논리도 다르게 적용됨.\n\n 14. \n헥토파이낸셜은 Circle의 Arc 생태계(온체인 금융 네트워크) 테스트에도 참여하고 있으며, 이는 단순 결제를 넘어 블록체인 기반 금융 시스템 확장으로 이어지는 단계임.\n\n 15. \nArc 참여는 향후 온체인 기반 기업 재무 관리, 글로벌 지갑, 자동화된 자금 흐름 관리로 확장될 수 있는 기반을 의미함.\n\n 16. \n이러한 흐름은 기존 PG 사업자가 Web2 결제 기업에서 Web3 금융 인프라 기업으로 진화하는 과정으로 해석됨.\n\n 17. \n투자 관점에서 핵심은 글로벌 결제 구조 자체가 변화하고 있다는 점이며, 이는 단순 트렌드가 아니라 구조적 전환임.\n\n 18. \n기존 시스템은 느린 정산(수일 소요), 높은 수수료, 복잡한 중개 구조라는 비효율성을 내포하고 있었음.\n\n 19. \n블록체인 기반 결제는 실시간 정산, 비용 절감, 프로그래머블 머니(조건 기반 자동 실행)라는 특성을 통해 이를 대체하고 있음.\n\n 20. \n헥토파이낸셜은 이러한 변화의 흐름에서 “한국 기반 글로벌 결제 인프라 사업자”라는 포지션을 확보하고 있음.\n\n 21. \n디지털자산법(가상자산 규제) 지연 이슈는 시장에서는 리스크로 인식되지만, 헥토파이낸셜의 핵심 사업과는 직접적인 연관성이 낮음.\n\n 22. \n그 이유는 규제의 주요 대상이 거래소, 코인 투자, 중개 서비스 등 “거래 시장”에 집중되어 있기 때문임.\n\n 23. \n반면 헥토파이낸셜은 결제, 송금, 정산이라는 “인프라 영역”에 위치하고 있어 규제 적용 범위가 다름.\n\n 24. \n또한 동일한 스테이블코인이라 하더라도 규제 관점에서는 투자 자산으로 분류되지만, 헥토파이낸셜은 이를 결제 수단으로 사용한다는 점에서 본질적인 차이가 존재함.\n\n 25. \n이처럼 동일 자산이라도 사용 목적에 따라 규제 영향이 달라지는 구조가 형성됨.\n\n 26. \n추가적으로 Circle의 CPN은 글로벌 네트워크이기 때문에, 헥토파이낸셜은 해외 규제 환경을 기반으로 사업을 지속할 수 있음.\n\n 27. \n이는 한국 내 규제 지연이 발생하더라도 전체 사업 성장에는 제한적인 영향을 미친다는 의미임.\n\n 28. \n특히 크로스보더 결제와 글로벌 B2B 정산은 국내 규제보다 해외 수요에 더 크게 영향을 받는 영역임.\n\n 29. \n다만 완전히 무관하다고 보기는 어렵고, 원화 스테이블코인 정책, 국내 결제 규제 방향, 금융당국의 정의 방식은 국내 사업 확장 속도에 영향을 줄 수 있음.\n\n 30. \n결론적으로 헥토파이낸셜은 코인 기업이 아니라 글로벌 결제 인프라 기업이며, 핵심 투자 포인트는 SWIFT 기반 시스템에서 블록체인 기반 결제로의 구조적 전환에 따른 수혜라는 점임.", "views": 3688, "forwards": 62, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12870, "date": "2026-03-24T10:19:16+09:00", "text": "03/24 한국을 비롯한 아시아 시장의 상승 반납 이유\n\n미 증시가 트럼프 미 대통령의 이란과 긍정적인 협상을 진행중이라고 언급하자 상승 마감. 물론, 이란은 미국과 대화하지 않았고 심리전일 뿐이라고 주장했고 5일이라는 시간은 미국 지상군의 이동시간을 벌기 위한 조치일 뿐이라고 언급. 그렇지만, 일단 5일간 공격을 미뤘다는 점에 시장은 긍정적으로 평가. \n\n이러한 요인으로 한국 증시가는 4% 넘게 상승 출발. 그렇지만, 아시아 시장에서 미국 시간외 선물이 0.5% 넘게 하락 전환하고 한국 증시도 상승분을 크게 반납. 더불어 국제유가도 상승하고 미국 국채 금리 선물도 상승\n\n이는 쿠웨이트 정부가 이란의 공격으로 송전선이 손상돼 많은 지역에서 부분적인 정전이 발생하고 있다고 발표하며 불확실성이 여전한 점, 그리고 이란 파르스 통신에서 언급된 이스파한과 코란샤르에 에 있는 에너지 관련 시설에 대해 미국과 이스라엘의 공격 발생 소식에 기인. 이번 공격은 현지시각 월요일 낮에 발생해 트럼프 미 대통령이 언급한 시점 이전인지, 그 이후인지 불확실. 만약 트럼프 발표 이후 발생했다면 상황이 복잡하게 진행되겠지만, 이전에 발생했다면 영향은 크지 않을 것으로 판단. \n\n향후 주목할 부분은 이러한 부분도 있지만, 국채 금리의 급등 여부. 이 결과가 헤지펀드들의 포트폴리오 불확실성을 높이며 금융시장 변동성 확대를 불러올 수 있기 때문. 실제 최근 미 증시의 특징이 이란 전쟁 이슈도 있지만, 이로 인한 국채 금리 상승에 따른 마진콜 이슈가 컸다는 평가도 있기 때문. 당분간 이러한 지정학적 불확실성으로 인한 변동성 확대는 지속될 수 있어 공격적인 대응은 자재해야 할 것으로 판단.", "views": 3471, "forwards": 35, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12867, "date": "2026-03-24T08:44:32+09:00", "text": "ㅋㅋㅋㅋㅋ제목이 너무 폭력적이어버려~~~ 할래말래할래말래", "views": 4248, "forwards": 1, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12866, "date": "2026-03-24T08:44:15+09:00", "text": "[이그전] 다시 시작된, 협상 했다/안 했다 = 전화 왔다/안 왔다 \n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 어제는 베센트 재무장관의 등장을 주목했는데, 오늘은 트럼프의 협상 주장이 나왔습니다.\n\n2) 이는 ‘관세전쟁’ 당시 트럼프의 협상 패턴과 일치합니다. 자료에서 2019, 2025년 관세협상 패턴을 복기해 적었습니다.\n\n3) 당시 트럼프의 협상 주장을 부인했던 중국도 사실은 합의가 필요한 상황이었고, 결국 타결되었습니다. 지금 이란도 마찬가지입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/3NxD2SN", "views": 2164, "forwards": 15, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12865, "date": "2026-03-24T08:39:09+09:00", "text": "$MSFT OpenAI는 지난달 1,100억 달러의 자금 조달을 발표했으며, 은행 파트너들과 협력하여 투자자로부터 추가로 100억 달러를 유치할 예정 - CNBC", "views": 3854, "forwards": 3, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12864, "date": "2026-03-24T08:34:16+09:00", "text": "주말부터 장염에 걸려 빈사상태로 있었는데 어제도 그냥 남은 돈 4,000불정도 지수 관련 ETF 프리장에 매수하고 약먹고 12시간 정도 편하게 잤습니다.\n\n많은 일 있었지만 지나고 보면 그 기간은 전쟁이었지 라고 할 사건 중 하나\n\nThere's Always a Reason to Sell", "views": 3457, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12863, "date": "2026-03-24T08:07:48+09:00", "text": "과거 22년 금리인상 사이클을 복기해보면 \"금리 올릴게\" 하고 미리 알려주지 않았음.\n\n\"어 ㅆ바 안 올리면 ㅈ되겠다\" 하면서 올렸음.", "views": 3755, "forwards": 25, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12862, "date": "2026-03-24T08:05:00+09:00", "text": "**Fed Watch 금리\n**\n여전히 연내 금리 인하는 미반영 중 \n\n현재 화두는 금리 인하보다도, **금리 인상 확률**이 올라오는지 체크해야 함.", "views": 5896, "forwards": 30, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12861, "date": "2026-03-24T07:50:56+09:00", "text": "- 미국 테크 섹터 숏은 전체의 6.5%를 초과하며 수년내 최대로 급증\n\n- 만약 **트럼프의 협상 내러티브가 '종전의 시작'이 맞다면 향후 1~2주 내에 숏 스퀴즈 발생 가능**하다고 봄\n\n- 트럼프의 **종전 의지 자체는 충분히 확인**된 상황에서 '더 확실한 종전 시그널 확인'을 기다리는게 리스크를 더 줄이는 길이겠지만 수익률 차원에서는 한발 늦을 수 있음\n\n- 물론 트럼프의 노력도 이란의 저항, 이스라엘의 독자행동 등으로 실패로 돌아갈 여지도 있음\n\n\n* 매수매도는 투자자 본인의 책임과 판단 *", "views": 2366, "forwards": 33, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12860, "date": "2026-03-24T07:49:23+09:00", "text": "**🤩****AAOI(Applied Optoelectronics), 5,300만 달러 이상의 AI 데이터 센터 수주 확보\n**\n**👉 주요 하이라이트:**\n * 800G 트랜시버 수주: Applied Optoelectronics가 5,300만 달러(약 700억 원) 이상의 800G 트랜시버 공급 계약을 따냈습니다.\n\n * 주요 하이퍼스케일 고객사: 이번 주문은 대형 하이퍼스케일(초거대 데이터 센터 운영사) 고객으로부터 발생했습니다.\n\n * AI 인프라 확장 지원: AI 기반 데이터 센터 및 GPU 클러스터 확장을 뒷받침하는 핵심 부품입니다.\n\n * 배송 일정: 2025년 2분기부터 2026년 3분기 중반까지 출하될 예정입니다.\n\n * 추가 수요 기대: 이번 계약은 초기 물량이며, 향후 추가적인 수요가 있을 것으로 예상됩니다.\n\n * 기존 협력 연장: 동일한 고객으로부터 이전에 수주했던 1.6Tb 제품 주문에 이은 후속 성과입니다.\n\n * 고대역폭 수요 급증: AI 인프라 구축을 위한 고대역폭(High-bandwidth) 솔루션의 수요 증가를 잘 보여주는 사례입니다.\n\n💡 참고: 트랜시버(Transceiver)는 광신호를 전기신호로, 혹은 그 반대로 변환해주는 장치로 데이터 센터의 속도를 결정하는 핵심 부품. 최근 AI 서버 열풍으로 800G 이상의 고성능 제품 수요가 폭발", "views": 3303, "forwards": 19, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12859, "date": "2026-03-24T07:49:06+09:00", "text": "**옵토일렉트로닉스, 대형 하이퍼스케일러 고객사로부터 800G 트랜시버 신규 주문 수주 (자료: **[**AOI**](https://investors.ao-inc.com/news-releases/news-release-details/aoi-receives-new-order-800g-data-center-transceivers-major)**)**\n\n> Aft +3.33%\n\n> 지난주에 기존 1.6Tbps 트랜시버 $200M+ 주문을 받았던 고객(오라클 추정)으로부터, 800G 트랜시버에 대해서도 $53M 가량 초기 물량 주문을 받음\n\n> 고객사 퀄테스트 이후, 800G 초기 물량 출하는 2Q26에 시작되어 3Q 중반에 완료될 예정", "views": 3171, "forwards": 10, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12858, "date": "2026-03-24T07:35:16+09:00", "text": "$EWY\n\n+5.4% \n\n좀 강하게 뚫어줬으면", "views": 3272, "forwards": 6, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12857, "date": "2026-03-24T07:33:48+09:00", "text": "**$PLTR**\n\n최근 시장 대비 강도가 양호.", "views": 3380, "forwards": 7, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12856, "date": "2026-03-24T07:30:28+09:00", "text": "**희토류**\n\n버틴 섹터 3\n\n희토류 USAR, CRML, UUUU, MP 순으로 양호", "views": 3359, "forwards": 24, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12855, "date": "2026-03-24T07:29:55+09:00", "text": "**우주/드론**\n\n버틴 섹터 2\n\n플래닛 랩스 급등 이후 세틀로직, 인튜이티브 머신스, 보이저테크 까지 후속으로 상승\n\n드론은 레드캣, 온다스 주도", "views": 3364, "forwards": 27, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12854, "date": "2026-03-24T07:29:04+09:00", "text": "**Tech**\n\n버틴 섹터 1\n\n기존 광솔루션 보다는 뒷단에 있는 기업들이 강세", "views": 4700, "forwards": 38, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12853, "date": "2026-03-24T07:28:06+09:00", "text": "**나스닥 일봉**\n\n200일 이평선 회복 실패\n\n이게 젤 무서워보임.", "views": 20945, "forwards": 99, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12852, "date": "2026-03-24T07:27:08+09:00", "text": "**달러/원**\n\n1,517원 찍고 급락", "views": 3640, "forwards": 11, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12851, "date": "2026-03-24T07:17:24+09:00", "text": "브렌트유\n\n$110 찍고 급락", "views": 3788, "forwards": 5, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12850, "date": "2026-03-24T07:16:52+09:00", "text": "WTI \n\n$100 돌파 후 급락", "views": 4246, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12849, "date": "2026-03-24T07:13:07+09:00", "text": "**공포탐욕지수 \n**\n**EXTREME FEAR 16(전일 16)**", "views": 4464, "forwards": 8, "channel": "@survival_DoPB" }, { "id": 12848, "date": "2026-03-23T20:22:12+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n⬆️ 코스피 200 - 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WVE-007(비만 1상, siRNA) 아쉬운 체중감량 데이터 발표 영향 \n\n전일 WVE-007 저용량(240mg) 6개월 및 중용량(400mg) 3개월 데이터 추가 공개(위약조정 체중감소율 6개월 -0.9% 및 400mg 미공개). **높은 내장지방 감소 불구 여전히 아쉬운 체중감소에 시장 실망 **\n\n**[데이터 해석]** FDA는 비만치료제 총 체중감소율 12개월 차 최소 5% 이상 개선 요구. 현재 단독 근육유지 효과 만으로는 비만 치료제 인정 X, 총 체중감소율 개선 동반 필요. 이에, 단독 요법으로서 비만 약물 가치 의문 제기 \n\n**[비만 RNA 전망] 1)INHBE:** WVE-007 중용량 6개월 및 고용량(600mg) 3개월 데이터 공개 예정(2Q26). 향후 2상에서는 환자 BMI 35~50로 제한 예정(vs 1상 평균 BMI 32). **연내 2상 3개월 차 데이터 공개, 향후 INHBE 관점 가장 중요한 데이터** \n\n**2)ALK7 수용체:** ALK7도 향후 총 체중감소율 데이터 주목, 애로우헤드 **ARO-ALK7 1상 세부 데이터 공개 예정(2Q26). 참고로 ALK7가 메인인 애로우헤드는 전일 주가 영향 X **\n\n**▶국내와는 분리된 이슈: 올릭스, 알지노믹스, 한미약품(펩타이드, UCN2) 영향** 분석\n\n**국내는 INHBE 영향 제한적 판단**, 주가 하락 시 매수 대응 유효 \n\n**①올릭스: INHBE가 아닌 ALK7 전임상,** 향후 최적화 및 용량 증량에 Best In Class도 기대. 1H27 상반기 IND 제출 목표, 이전 **글로벌 기술수출 기대감 유효 **\n\n**②알지노믹스: RNA 편집 기술로 비만(INHBE)과 무관**. 웨이브 라이프와 RNA 편집 피어 분류. **다만 RNA 편집 기술 우위 및 최근 경쟁사 상황(WVE-006 반환) 고려 시, 높은 프리미엄 정당화 **\n\n**③한미약품: LA-UCN2는 펩타이드 기반(RNA X)** 근육보존 비만 1상. 마우스 전임상 단독요법(고용량)에서 총 감소율 -11%(vs 세마 -18%) 잠재력 확인. 향후 **글로벌 기술수출 경쟁력 매우 높음 판단 **\n\n▶ 보고서 링크 : https://m.nhsec.com/c/n330t\n\n■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]", "views": 4458, "forwards": 23, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44608, "date": "2026-03-27T08:52:12+09:00", "text": "2025년 LPG 기업 실적", "views": 5653, "forwards": 3, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44607, "date": "2026-03-27T08:51:29+09:00", "text": "[하나증권 유틸/상사/전력기기/조선 유재선]\n\nE1\n\n양호한 실적 전망과 경계심의 공존\n\n□ 목표주가 145,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지\nE1 목표주가 145,000원으로 기존대비 45.0% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2026년 예상 BPS에 목표 PBR 0.5배를 적용했다. 4분기에 자회사의 비용 인식에도 불구하고 양호한 실적을 기록했다. 기말 배당은 주당 4,100원으로 결정되었고 기준일은 4월 2일이다. 별도 배당성향은 중간배당 포함 24.4%로 전년대비 4.5%p 상승하면서 DPS가 전년대비 1,100원 증가했다. 배당성향이 기존 정책인 별도 15%보다 높게 결정된 것은 연결 배당성향 25% 이상 분리과세 요건 충족 목적으로 판단된다. 새로운 주주환원 정책과 보유 자사주 15.72% 처분 방안은 향후 확정될 것으로 예상된다. 베트남 LPG 시장 진출 국내 신규 LNG발전소 건설 사업은 계획대로 진행되는 모습이다. 2026년 기준 PER 6.9배, PBR 0.4배다.\n\n□ 4Q25 영업이익 273억원(YoY +295.2%) 기록\n4분기 매출액은 2.9조원으로 전년대비 1.3% 감소했다. 원/달러 평균 환율이 상승했지만 LPG 가격 하락과 판매량 감소로 가스 부문의 외형이 둔화되었다. 판매실적의 경우 내수가 소폭 부진했고 수출이 크게 감소했다. 수출의 경우 관세 영향에서 벗어나 회복되는 흐름을 보였다. 전력은 평택 발전소 신규 인수 영향의 기저효과가 사라진 가운데 10월 예방정비로 인한 이용률 하락으로 감소했다. 금융 자회사는 금융상품평가 및 처분이익 증가로 매출이 성장했다. 영업이익은 273억원을 기록하면서 전년대비 295.2% 증가했다. 발전소 정비 영향으로 인한 전력사업 감익, 유통업 적자전환, 금융업 적자폭 확대를 가스사업 흑자전환으로 만회했다. 가스 부문은 조달원가 개선 등을 통한 트레이딩 수익성 제고로 이익이 성장했다. 전력은 SMP 약세와 이용률 하락으로 감익이 불가피했다. SMP는 상반기까지 낮은 수준이 예상되나 하반기부터 반등이 가능하기 때문에 실적은 점차 회복될 수 있다. 금융 자회사는 일부 손상 인식으로 적자폭이 확대되었다. 세전이익은 기타영업외수익 파생상품 영향으로 적자를 지속했으나 규모는 전년대비 축소되었다.\n\n□ LPG 가격 상승은 1분기 실적에 긍정적. 당분간 중동 영향 지켜봐야할 것\n최근 중동 이슈로 LPG 가격이 급등했다. 1분기 파생상품 관련 이익 증가 흐름을 기대해볼 수 있다. LPG 물량 중 중동산 LPG 비중은 3~40% 수준으로 추정된다. 하지만 이는 중국향 트레이딩 물량으로 판단되며 국내 판매는 북미산이기 때문에 조달 관점에서 부정적 영향은 제한적이다. 한편 국내 석화용 LPG 공급이 줄어들 경우 일정 부분 공급물량 감소가 나타날 여지가 있다. 한국가스공사향 열조용 LPG 공급 증가 등으로 일부 만회가 가능할 수 있으나 민수용 가격 인상 부담 등을 감안하면 국내 사업도 비용과 마진 측면에서 경계 요소가 존재한다. 당분간 중동 이슈의 종료 여부에 대해 지속적으로 관심을 가질 필요가 있다.\n\n(유재선 3771-8011)\n\n첨단소재 채널링크: https://t.me/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC\n\n보고서 링크: https://shorturl.at/5I0Vd\n\n[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]", "views": 5187, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44606, "date": "2026-03-27T08:37:23+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: TurboQuant, DeepSeek 이후를 생각하면 결론은 명확\n\n● TurboQuant가 쏘아올린 큰 공\n- 현지시각 3월 25일 구글은 성능의 저하 없이 KV Cache를 최대 6배까지 압축할 수 있다는 TurboQuant 알고리즘을 공식 블로그를 통해 공개\n- 시장은 이를 메모리 필요량의 감소로 해석해 메모리 반도체 기업 주가가 크게 하락\n- 그러나 이는 메모리 용량(Capacity)과 메모리 대역폭(Bandwidth)의 역할을 혼동한 데서 발생한 해석 오류\n- AI 추론의 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리 접근 속도와 데이터 이동 효율에 의해 결정되는 문제이기 때문\n- TurboQuant는 이러한 병목을 일부 완화해 GPU 효율을 높임으로써, 동일한 GPU 자원으로 더 많은 토큰을 처리할 수 있게 해주는 기술로 이해해야 함\n\n● AI 추론의 구조: Prefill과 Decode\n- LLM 추론은 Prefill과 Decode, 두 단계로 구성\n- Prefill 단계는 GPU의 계산 능력이 성능을 제한하는 연산 중심 작업인 반면, Decode 단계는 데이터 이동의 속도가 성능을 좌우하는 메모리 집약적 작업\n- Decode에서는 새 토큰을 생성할 때마다 기존 KV cache를 반복적으로 참조해야 하므로, 구조적으로 메모리 대역폭(Bandwidth)과 접근 지연의 영향을 크게 받음\n- 사용자가 체감하는 응답의 속도는 대부분 Decode 단계가 결정하므로, AI 추론 최적화의 핵심은 이 단계에 있음\n\n● TurboQuant의 실제 작동 원리\n- TurboQuant가 KV Cache를 최대 6배 압축한다는 것은 필요 메모리 용량 자체를 줄인다는 의미라기보다, KV Cache가 차지하는 데이터 크기와 이에 따른 메모리 접근 부담을 크게 낮춘다는 의미에 가까움\n- 이는 동일한 HBM 대역폭 내에서 처리해야 하는 데이터 양이 감소함을 의미\n- 결과적으로 메모리 접근 지연이 완화되고 GPU가 데이터를 기다리는 시간이 줄어들 수 있음\n- LLM 추론의 Decode 단계에서는 KV Cache 접근이 반복적으로 발생하기 때문에, 데이터 크기 축소는 메모리 병목 완화에 직접적인 영향을 미침\n- 그 결과 GPU가 메모리 응답을 기다리는 비중이 줄어들고, 연산 자원이 보다 효율적으로 활용\n- 이 경우 GPU의 실제 가동률이 개선되며, 동일한 하드웨어 환경에서도 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수(throughput)가 증가하는 효과 발생\n- 이는 곧 토큰 당 비용이 낮아진다는 의미로도 해석할 수 있음\n\n● AI 추론의 병목: 메모리 용량이 아닌 대역폭(Bandwidth) 문제\n- 시장은 TurboQuant가 메모리 용량 사용을 줄여 HBM 수요를 감소시킬 수 있다는 방향으로 해석한 것으로 추정\n- 그러나 AI 추론에서의 핵심 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리에서 데이터를 읽어 오는 속도, 즉 메모리 대역폭과 접근 지연(Latency)에 있음\n- GPU 연산 코어의 처리 속도는 HBM이 데이터를 공급하는 속도보다 훨씬 빠르기 때문에, 메모리로부터 데이터를 기다리는 동안 GPU는 대기 상태에 놓임\n- 업계 연구에 따르면 Decode 단계에서 Attention 연산 사이클의 50% 이상이 메모리 접근 지연으로 인한 대기 상태에 놓여있음\n- 즉, GPU가 이론 성능의 절반 이상을 메모리 응답을 기다리는 시간에 낭비하고 있는 것\n- Google DeepMind가 2026년 1월 발표한 연구에 따르면 엔비디아 GPU의 64-bit FLOPS는 2012년~2022년 사이 약 80배 증가한 반면, 메모리 대역폭 증가는 약 17배에 그침. 이 격차는 향후에도 지속 확대될 것으로 전망 (arXiv:2601.05047, IEEE Computer 게재 예정)\n- TurboQuant는 GPU 연산능력과 메모리 대역폭 사이의 Gap을 줄임으로써 동일한 하드웨어에서 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수를 증가시킬 것\n- 이는 토큰 당 비용을 낮추어 AI 사용량 확대를 유도함으로써 더 많은 서비스와 사용자 유입을 촉진해 최종적으로 KV cache 사용량이 오히려 증가하는 결과로 이어질 것\n\n● TurboQuant가 해결하지 못하는 병목: 칩 간 통신 Latency\n- AI 추론에는 TurboQuant가 전혀 해결하지 못하는 또 다른 병목이 존재\n- 대형 모델은 크기가 커서 단일 GPU 메모리 용량을 초과하기 때문에 여러 GPU에 분산되어 탑재\n- Decode 단계에서는 모델이 여러 GPU에 분산돼 있어, 각 토큰의 생성 과정마다 중간 계산 결과를 GPU 간에 교환해야 함\n- 이 데이터들은 크기는 작지만 호출 빈도가 매우 높기 때문에 이로 인해 칩 간 통신 지연이 발생할 수 있음\n- 지연을 줄이기 위해서는 단일 GPU가 더 많은 파라미터와 KV cache를 처리할 수 있도록 해야 함\n- 이는 결과적으로 GPU당 더 많은 HBM 용량을 요구\n- 모델 크기와 컨텍스트 길이가 지속적으로 확대되는 최근의 AI 환경에서는 이러한 HBM 용량 증가의 필요성이 더욱 강화될 것\n- 엔비디아가 세대별 GPU의 HBM 용량을 지속 확대해 온 것 역시 이와 무관하지 않을 것\n\n● TurboQuant의 한계: 아직 초기 검증 단계\n- TurboQuant의 기술적 의미는 크지만, 적용 범위와 검증 수준에 한계가 존재한다는 점도 생각해 볼 문제\n- 공개된 성능 검증은 LongBench, Needle-In-A-Haystack 등과 같은 단일 질문에 대한 정보 검색 중심의 비교적 단순한 테스트 환경에 국한\n- 실험 대상 역시 파라미터 규모 80억 수준의 비교적 작은 모델 위주로 진행, 실제 산업에서 사용되는 수백억 파라미터 급 대형 모델에서 동일한 효과가 재현될지 여부는 아직 검증되지 않음\n- 더 중요한 점은, 최근 빠르게 확산되고 있는 Agentic AI 환경에서는 아직 검증이 이루어지지 않았다는 것\n- 이러한 환경에서는 모델이 여러 단계를 거쳐 반복적으로 판단을 수행하고, 더 긴 컨텍스트와 복잡한 KV Cache 구조를 사용하기 때문에, 단일 응답 기반 벤치마크와는 전혀 다른 메모리 사용 패턴이 나타날 수 있음\n\n\n본문: https://vo.la/FHdx2BJ\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 4687, "forwards": 47, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44605, "date": "2026-03-27T06:35:08+09:00", "text": "https://naver.me/F7F23uyO\n\n트럼프는 이날 증시가 마감된 이후인 오후 4시 11분 트루스소셜에 또 다시 글을 올려 이란 발전소에 대한 공격유예를 미국 동부시간 기준 4월 6일 오후 8시까지로 열흘간 연장한다고 밝혔다.\n\n이는 앞서 닷새간 부여했던 공격 유예를 다시 열흘 연장한 것으로, \"대화가 진행중이고 아주 잘 진행되고 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순차입금 규모는 약 13조원. 1.5조원의 자금 상환으로는 의미 있게 차입금 축소시킬 수 없음\n- 자산매각을 통한 재무구조 개선 가능성도 제한적인 만큼 향후 또 다른 방식의 자금조달도 가능\n- 탠덤 양산과 TOPCon 셀라인 구축에 투입되는 9,000억원은 시기 상 합리적인 투자가 아님 \n- 기업들의 미래기술에 대한 선행투자는 이상적이지만 현재와 같은 재무구조 하에서는 우선순위가 될 수 없음\n\n▶️ 우주 태양광보다는 국내시장 대응이 합리적 \n- 우주 태양광은 시장이 열린다 하더라도 국내 업체들에게 돌아오는 수혜는 극히 제한적일 것\n- 미국에서의 태양광 발전에 대한 수요 전망과 중국산 배제 정책을 통한 국내 기업들의 반사수혜 강도 분석이 중요\n- 국내는 정부에서 올해 7GW의 재생에너지 보급을 목표로 하고 있으며 태양광을 포함해 국산화 강조\n- 국내 시장에 눈을 돌려야 할 시기\n\n▶️ 기대할 건 실적\n- 1분기는 태양광 흑자전환 예상, 다행히 미국 태양광 수요 견조하고 중국산 배제 지속\n- 단 대규모 자금조달로 신뢰를 잃은 만큼 실적 역시 두 분기 이상 연속으로 좋아야 할 것\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch", "views": 8981, "forwards": 62, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44599, "date": "2026-03-26T19:46:40+09:00", "text": "“믿기 힘들 정도” 삼천당제약이 시총 1위라니…코스닥 강타한 바이오주\nhttps://naver.me/xEXjSJRX\n\n코스닥 시장에 황제주가 등장한 것은 핸디소프트(2000년), 신안화섬(2000년), 리타워텍(2000년), 동일철강(2007년), 에코프로(2023년)에 이어 역대 6번째 기록이다.", "views": 10888, "forwards": 32, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44598, "date": "2026-03-26T18:24:23+09:00", "text": "**🤩**** AI Agent 시대 – CPU 병목 구조와 Arm Holdings 지배력**\n주제: “토큰 생성은 GPU, 시스템 효율은 CPU” – 컴퓨팅 패러다임의 본질적 전환\n\n 1. \nAI 산업은 지금 “연산 성능 경쟁”에서 “시스템 처리 능력 경쟁”으로 전환되고 있으며, 이는 구조적으로 CPU의 중요도를 재상승시키는 흐름임.\n\n 2. \n기존 생성형 AI(예: ChatGPT)는 단일 프롬프트 → 단일 응답 구조였기 때문에, GPU의 병렬 연산 능력이 절대적인 성능 지표였음.\n\n 3. \n하지만 AI Agent는 단일 응답이 아니라, 계획 수립 (Planning), 도구 호출 (Tool Use), 반복 실행 (Iteration). 결과 검증 (Validation) 으로 이어지는 멀티스텝 실행 구조를 가짐.\n\n 4. \n이 구조에서 중요한 변화는 “연산량 증가”가 아니라 상태(State)와 흐름(Flow)의 폭발적 증가임.\n\n 5. \n각 단계는 독립된 프로세스이며, 서로 다른 리소스를 요구하고, 비동기적으로 실행됨.\n\n 6. \n이러한 시스템을 관리하는 역할은 GPU가 아니라 CPU임.\n\n 7. \nCPU는 아래와 같은 핵심 기능을 수행함:\n • Task Scheduling (작업 스케줄링)\n • Context Switching (문맥 전환)\n • Memory Orchestration (메모리 배치 및 이동)\n • I/O Handling (외부 API, DB 호출)\n • Service Coordination (마이크로서비스 연결)\n\n즉, CPU는 AI 시스템의 “OS + Kubernetes 역할”을 수행함\n\n 8. \n여기서 병목이 발생하는 이유는 1) GPU는 “연산 집약적(Compute-bound)”, 2) CPU는 “처리량 집약적(Throughput-bound)” 이라는 구조적 차이 때문임.\n\n 9. \nAI Agent는 초당 수백~수천 개의 작업을 생성하며, 각 작업은 매우 짧은 CPU burst를 요구함.\n\n 10. \n이러한 워크로드는 “짧고 많은 요청 (Short-lived burst workload)” 특성을 가지며, CPU 코어 수에 거의 선형적으로 비례함.\n\n 11. \n결과적으로 데이터센터 설계 기준이 완전히 바뀌게 되었음\n • 기존: “GPU 몇 장 넣을 수 있냐”\n • 현재: “CPU 코어 몇 개를 수용할 수 있냐”\n\n 12. \nGW당 CPU 코어 수 4배 증가(3,000만 → 1.2억)은 단순 수요 증가가 아니라 데이터센터 아키텍처 레벨의 리셋(reset)을 의미함\n\n 13. \n이 변화의 본질은 “FLOPS 중심 → OPS (Operations per second) 중심” 전환임.\n\n 14. \n즉, 총 연산량보다 “얼마나 많은 작업을 동시에 처리할 수 있냐”가 핵심 KPI로 바뀜.\n\n 15. \n이 구조에서 기존 Intel / AMD 기반 x86 아키텍처는 구조적 한계에 직면함.\n\n 16. \nx86은 고성능 단일 코어 중심 설계로 높은 전력, 낮은 코어 밀도, 복잡한 명령어 구조\n를 가짐.\n\n 17. \n반면 Arm Holdings 아키텍처는 저전력, 단순 명령어 (RISC), 높은 병렬성, 코어 확장성 을 기반으로 설계됨.\n\n 18. \n핵심 차이는 “성능(performance)”이 아니라 “전력당 처리량 (Performance per Watt)”임.\n\n 19. \n데이터센터는 전력 제한(Power Cap) 하에서 운영되기 때문에 동일 전력에서 더 많은 코어를 넣을 수 있는 구조가 절대적으로 유리함.\n\n 20. \nARM이 제공하는 4배 코어 밀도는 단순 숫자가 아니라 “동일 데이터센터에서 처리 가능한 작업량 4배 증가”를 의미함.\n\n 21. \n특히 AI Agent 워크로드는 코어당 성능보다 코어 개수에 훨씬 민감하게 반응함.\n\n 22. \n이로 인해 Hyperscaler들은 ARM 기반 CPU 채택을 가속화 중임:\n • Amazon Web Services → Graviton\n • Microsoft → Cobalt\n • Google → Axion\n\n공통점은 모두 ARM 기반 자체 CPU\n\n 23. \n이는 단순 비용 절감이 아니라 “AI Agent 시대에 맞는 아키텍처 선택”임.\n\n 24. \n또 하나 중요한 구조 변화는 메모리 병목(Memory Bottleneck)임.\n\n 25. \nAI Agent는 반복적으로 상태를 저장하고 불러오기 때문에 메모리 접근 빈도가 급증함.\n\n 26. \nCPU는 GPU보다 메모리 접근과 I/O 처리에 훨씬 최적화되어 있음.\n\n 27. \n따라서 시스템 전체 성능은 GPU가 아니라 CPU + 메모리 구조에 의해 결정됨.\n\n 28. \nARM의 CSS 전략은 여기서 핵심적인 역할을 함.\n\n 29. \nCSS는 CPU 코어 + 인터커넥트 + 메모리 컨트롤러를 통합한 구조로 “워크플로우 처리 최적화된 시스템 설계”를 제공함.\n\n 30. \n이는 단순 칩이 아니라 “AI 데이터센터용 레퍼런스 아키텍처”에 가까움.\n\n 31. \n결국 ARM은 IP 회사 → 플랫폼 회사 → 사실상 시스템 아키텍처 회사로 진화 중임.\n\n 32. \n이 변화는 NVIDIA 와의 관계에서도 중요함.\n\n 33. \nNVIDIA는 GPU 중심에서 Grace CPU (ARM 기반), Superchip 구조\n로 확장 중임.\n\n 34. \n즉, GPU 기업조차 CPU를 직접 설계하는 이유는 CPU 병목을 해결하지 않으면 GPU 성능이 무의미해지기 때문임.\n\n 35. \n이로 인해 AI 인프라 경쟁 구도는 과거 GPU vs GPU에서 현재는 시스템 vs 시스템으로 변화함.\n\n 36. \n그리고 시스템 경쟁의 핵심은 CPU 아키텍처 + 메모리 구조 + 네트워크 통합임.\n\n 37. \n결론적으로 AI Agent 시대는 “Compute 문제”가 아니라 “Orchestration 문제”임.\n\n 38. \n이 Orchestration을 담당하는 CPU는 다시 AI 인프라의 중심으로 복귀함.\n\n 39. \n이 구조에서 ARM은 전력 효율, 코어 확장성, 플랫폼 전략을 통해 가장 유리한 포지션을 확보함.\n\n 40. \n따라서 AI 투자 사이클은\n① GPU (연산)\n② 네트워크/전력 (인프라)\n③ CPU (워크플로우 지배)\n로 이동하고 있음.\n\n 41. \n현재는 명확하게“3단계 초입 (CPU 재평가 구간)”에 위치함.\n\n 42. \n결론적으로 AI Agent 시대의 본질은 “누가 더 많이 계산하느냐”가 아니라 “누가 더 많은 작업을 동시에 처리하느냐”이며, 이 게임에서 CPU, 특히 ARM이 핵심 승자로 부상하고 있음.", "views": 8060, "forwards": 125, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44597, "date": "2026-03-26T17:15:10+09:00", "text": "미국주식 수급분석\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9093", "views": 9571, "forwards": 6, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44596, "date": "2026-03-26T16:21:12+09:00", "text": "구글 ‘터보퀀트’ 쇼에 삼전닉스 폭싹…전문가들은 오히려 ‘호재’ 라는데\n\nhttps://naver.me/x0OmYAX6", "views": 11131, "forwards": 44, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44595, "date": "2026-03-26T16:04:18+09:00", "text": "**[단독] 한화솔루션 ‘계획된 기습 유증’?…정관 바꿔 뒤통수**\n\nhttps://m.mk.co.kr/news/economy/11999238\n\n좋은 공시든 안 좋은 공시든 기습적으로 하는게 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세분화에 따른 구조적 수요 증가, CPU 수요 회복이 맞물리며 한층 심화될 전망\n\n- 이에 따라 메모리 업황과 유사한 강한 ASP 상승 흐름과 LTA 계약 및 선급금을 통한 증설 확대가 예상되며, 국내 FC-BGA 기판 업체(삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, LG이노텍)와 기가비스의 수혜를 기대\n\n- SoCAMM은 Vera CPU 서버랙의 단일 판매 확대로 인한 TAM 상향이 핵심 포인트로, 단일 랙 기준 모듈 탑재량이 NVL72 대비 크게 증가(288개 → 2,048개)\n\n- CPU 서버랙 판매 확대 시 SoCAMM용 메모리 모듈 기판 수요의 구조적 성장이 기대되며, 당사 추정 엔비디아 Vera Rubin Pod 기준 판매만으로도 SoCAMM용 기판 시장은 올해 572억원 → 내년 2,170억원까지 약 4배 확대 전망\n\n- 향후 CPU 서버랙 외부 판매까지 반영될 경우 기대 이상의 추가적인 눈높이 상향이 가능할 것으로 판단\n\nhttps://buly.kr/BTRLI4P (링크)\n \n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 8718, "forwards": 71, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44590, "date": "2026-03-26T08:19:31+09:00", "text": "하나증권 제약/바이오 김선아\n\n알테오젠 (196170.KQ/BUY)\n\n[진짜가 돌아온다, 아직 더 남은 호재 이벤트]\n\n▶ 리포트: https://buly.kr/8Ixhd1e\n\n▶새로운 고객, 올해 두 번째 계약, 반환의무 없는 선급금만 $40mn (약 595억원)\n\n- 3월25일 Biogen의 자회사 Biogen International GMBH(CH)과 바이오 의약품 2개 품목에 대한 LO\n\n- 총 계약 규모는 $579mn: 선급금 최대 $30mn, 마일스톤 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미국과 멕시코에 걸친 4개의 제조 시설을 신설 및 확장**합니다. 이를 통해 **전력 관리, 인프라 솔루션, 랙 시스템의 생산 능력을 대폭 끌어올릴 계획**입니다.\n\n\n**주요 확장 내용**\n**1. 미국 사우스캐롤라이나 (인프라 솔루션)**\n\n규모: 2개의 제조 시설 추가.\n\n**효과: 해당 지역 생산 능력을 약 7배 확대.**\n\n**주요 제품: **통합 전력 모듈: 기존 구축 방식 대비 배치 속도를 최대 50% 단축.\n\n**Vertiv™ SmartRun:** 고밀도 버스웨이, 액체 냉각 배관 등이 통합된 조립식 인프라로, 현장 배치 시간을 최대 85%까지 단축.\n\n\n**2. 미국 펜실베이니아 (랙 및 냉각 시스템)**\n\n주요 제품: AI 애플리케이션용 냉각 시스템 통합 캐비닛(랙) 생산 시설 확충.\n\n특징: 고밀도 데이터센터를 위해 설계되었으며, 복잡한 현장 통합 과정을 단순화하고 가속화함.\n\n\n**3. 멕시코 메히칼리 (전력 변환)**\n\n**효과: 해당 지역 생산 능력을 약 45% 확대**.\n\n주요 제품: 고밀도 AI 부하 및 일반 부하를 위한 전력 변환, 컨디셔닝 및 분배 기술.\n\n\n**경영진 및 전략적 배경**\n지오다노 알베르타치(Giordano Albertazzi) 버티브 CEO: **\"AI는 장기적이고 구조적인 트렌드입니다. 고객이 차세대 컴퓨팅을 자신 있게 계획할 수 있도록, '그리드에서 칩까지(Grid-to-Chip)'를 아우르는 미래형 고밀도 솔루션을 적기에 공급하기 위해 글로벌 생산 거점을 지속적으로 확대**하고 있습니다.\"\n\n핵심 전략: **데이터센터 운영자의 최우선 과제인 '구축 속도'와 '첫 번째 토큰 생성 시간(Time to first token)' 단축에 집중.**\n\n전력, 냉각, IT 인프라가 하나의 통합 시스템으로 작동하는 엔드-투-엔드(End-to-End) 포트폴리오 강화.\n\nhttps://www.prnewswire.com/news-releases/vertiv-announces-expansion-of-manufacturing-capacity-spanning-infrastructure-solutions-power-and-rack-systems-to-meet-rising-demand-302723290.html", "views": 8416, "forwards": 24, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44559, "date": "2026-03-24T20:52:05+09:00", "text": "3월 24일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9080", "views": 9863, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44558, "date": "2026-03-24T17:18:54+09:00", "text": "가스 2025년 실적 정리", "views": 11069, "forwards": 53, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44557, "date": "2026-03-24T17:13:40+09:00", "text": "2026.03.24 16:53:16\n기업명: SK가스(시가총액: 2조 2,512억) A018670\n보고서명: 기업가치제고계획(자율공시)\n\n계획서 명칭 : \n2026년 SK가스㈜ 기업가치 제고 계획\n \n\n* 주요 내용\n \n<목표설정> \n1. 배당성향 최소 25% 및 배당정책 고도화(ex. 최소배당금, 특별배당 등) \n2. TSR 매년 10%이상 추구 \n3. 최고 경영진 자본시장 소통 강화 \n\n\n \n<계획 수립> \n1. 연내 주주환원정책('27~'29) Renewal \n2. 중장기 신성장 전략 수립 \n- 사업 포트폴리오 경쟁력 강화 및 Asset-light 성장 기반의 FCF 확대 \n3. 매년 CEO Investor Day 개최를 통한 자본시장 소통 강화\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260324801321\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=018670", "views": 11008, "forwards": 18, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44556, "date": "2026-03-24T17:07:10+09:00", "text": "[TOPSTAR] [공시속보] SK가스, 석유제품 저장위탁계약 체결→매출 기반 확충 기대\n\nhttp://www.topstarnews.net/news/articleView.html?idxno=16015117", "views": 9915, "forwards": 11, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44555, "date": "2026-03-24T16:29:53+09:00", "text": "푸드웰 연도별 실적 추이. 중국 미쉐빙청에 납품", "views": 10468, "forwards": 45, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44554, "date": "2026-03-24T16:28:42+09:00", "text": "*** 중국 버블티 대표 미쉐 2025년 매출/순이익 예상 상회**\n\n**• 매출 335.6억위안**\nvs. 예상 329.4억위안\n\n**• 지배주주순이익 58.9억위안**\nvs. 예상 58.3억위안\n\n**• 매장수 59823개**\nvs. 예상 57676개\n\n**蜜雪集团2025年营收、净利润高于预期\n**[蜜雪集团](https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0324/2026032400180_c.pdf)[2025年全年营收335.6亿元人民币，预估329.4亿元人民币；全年归母净利润58.9亿元人民币，预估58.3亿元人民币。分店数目59823，同比+29%，预估57676。](https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0324/2026032400180_c.pdf)", "views": 9868, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44553, "date": "2026-03-24T16:21:14+09:00", "text": "화장품\n\nhttps://naver.me/Ix0w7tVG", "views": 10584, "forwards": 44, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44552, "date": "2026-03-24T16:07:50+09:00", "text": "엔켐 오정강 대표는 메리츠증권에 223만주 담보제공. 어제와 오늘 메리츠창구로 매도가 많았음", "views": 18441, "forwards": 77, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44551, "date": "2026-03-24T15:48:17+09:00", "text": "서학개미가 많이 사는 미국주식 수급분석\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9078", "views": 10183, "forwards": 7, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44550, "date": "2026-03-24T15:27:27+09:00", "text": "거래소, 아스타에 감사의견 비적정설 조회공시 요구\n\nhttps://naver.me/GSQBgW8k", "views": 10495, "forwards": 13, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44549, "date": "2026-03-24T15:26:59+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005266242\n\n사와디캅", "views": 10647, "forwards": 17, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44548, "date": "2026-03-24T14:28:42+09:00", "text": "https://naver.me/Ffsm0pDf", "views": 10921, "forwards": 15, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44547, "date": "2026-03-24T14:24:32+09:00", "text": "https://naver.me/5bCIR8sP", "views": 10972, "forwards": 29, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44546, "date": "2026-03-24T12:32:23+09:00", "text": "**한국콜마** 연도별 실적", "views": 10528, "forwards": 38, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44545, "date": "2026-03-24T12:27:46+09:00", "text": "화장품 ODM 4Q", "views": 10679, "forwards": 69, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44544, "date": "2026-03-24T12:09:13+09:00", "text": "트럼프 “호르무즈 공동관리”… 이란에 5단계 출구전략 제시 https://v.daum.net/v/20260324115405281", "views": 10766, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44543, "date": "2026-03-24T12:07:49+09:00", "text": "SK하이닉스, 美ADR 발행 위한 주관사 선정 착수\n\nhttps://naver.me/IIDdqjE0", "views": 18792, "forwards": 160, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44542, "date": "2026-03-24T12:07:22+09:00", "text": "삼성SDI, 엘앤에프서 1.6조 규모 ESS용 LFP 배터리 양극재 받는다\n\nhttps://naver.me/xcgHWEwO", "views": 9872, "forwards": 21, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44541, "date": "2026-03-24T12:04:43+09:00", "text": "HD현대 : 조선소 투입 휴머노이드 업체로 Persona AI 선택 <보스톤 다이나믹스 x> \n\n오히려 Boston Dynamics 출신 마이클 페리가 근래 Persona AI 전략기획 책임자로 부임\n\nhttps://interestingengineering.com/ai-robotics/hyundai-persona-humanoid-robot-welding-shipyard", "views": 9108, "forwards": 12, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44540, "date": "2026-03-24T08:56:39+09:00", "text": "**[(삼성/조현렬) 코오롱인더, 숨겨진 AI 수혜주]**\n\n보고서: bit.ly/4rW0ffB\n\n\n**■ Company overview**\n\n동사는 종합 소재 기업으로, \n사업부는 산업 자재, 화학, 및 \n패션으로 분류. \n2024~2025년 \n평균 매출 비중은 \n산업 자재 48%, \n화학 27% 및 \n패션 25%.\n\n\n**■ Point (1), 영업이익 - 5년 만에 성장 재개**\n\n동사 영업이익은 \n2021년~2025년\n4년 연속 감소세 지속. \n이는 산업 자재 및 \n화학 부문 실적 둔화에 기인. \n하지만 **2026년은 \n이익 성장이 재개 **기대. \n산업 자재(타이어코드/아라미드)와 \n화학 부문(mPPO/석유수지)\n동반 개선이 가능.\n\n\n**■ Point (2), mPPO - 숨겨진 AI 수혜주**\n\n동사의 **mPPO는\nAI 반도체용 차세대 \n동박적층판(CCL)용 \n레진 소재**로 사용. \n현재 동북아시아에 \n다수 고객사 확보하여 \n**김천 2공장 증설 중**이며, \n1H26 완공 시 \n작년 매출 800억 대비 \n**2배 수준 매출 창출 능력** 확보. \n올해 **추가 투자 \n발표 가능성** 상존.\n\n\n**■ Point (3), CPI - 신규 고객사 확보 가능성**\n\n동사의 CPI는\n폴더블/롤러블 디스플레이 \n커버 윈도우로 사용. \n국내 언론보도에 따르면 \n**미국 업체는 올해 출시할 \n폴더블 스마트폰에\nCPI 필름 부착을 검토** 중. \n현재 동사의 CPI 공장 \n저위 가동으로 인한 영업 적자가\n200억원대로 추정되는데, \n**향후 가동률 상향 시\n의미 있는 이익 개선** 가능.\n\n\n**■ View, 이익과 밸류에이션 동반 상향 가능**\n\n전통 산업 자재의 \n턴어라운드 외에도 \nmPPO 시장 고성장에 따른 \n투자 사이클 진입은 \n화학 부문에 부여하는 \n밸류에이션 상향을 \n가능케 하는 요인. \n즉, **이익과 밸류에이션\n동반 상향이 주가에 긍정적**.\n\n(컴플라이언스 기승인)", "views": 9797, "forwards": 67, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44539, "date": "2026-03-24T08:16:14+09:00", "text": "2월 말 대비 낙폭과대 종목", "views": 14005, "forwards": 158, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44538, "date": "2026-03-24T06:55:57+09:00", "text": "https://naver.me/FUiuuTm1", "views": 12453, "forwards": 12, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44537, "date": "2026-03-23T23:07:22+09:00", "text": "https://naver.me/FAAj6ujn", "views": 12366, "forwards": 25, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44536, "date": "2026-03-23T22:15:31+09:00", "text": "감사보고서 제출 지연 종목 (제출기한 : 정기주총 1주 전)", "views": 15299, "forwards": 185, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44535, "date": "2026-03-23T22:05:31+09:00", "text": "2026.03.23 21:53:00\n기업명: 엔지켐생명과학(시가총액: 842억) A183490\n보고서명: 기타시장안내 (상장폐지 관련)\n\n제목: (주)엔지켐생명과학 기타시장안내(상장폐지 관련)\n\n동 사는 금일('26.03.23) \"감사보고서 제출\" 공시에서 2025사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 감사범위 제한으로 인한 \"의견거절\" 임을 공시하였습니다.\n\n동 사유는 코스닥시장상장규정 제54조의 규정에 의한 상장폐지사유에 해당하며 이와 관련하여 동사는 상장폐지에 대한 통지를 받은 날로부터 15일 이내(2026.04.13 限, 영업일 기준)에 이의신청을 할 수 있으며, 이의신청이 없는 경우에는 상장폐지절차가 진행될 예정입니다.\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260323902743\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=183490", "views": 11635, "forwards": 10, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44534, "date": "2026-03-23T20:58:16+09:00", "text": "주말에 전쟁지랄 떨어서 월요일에 국장 조지고 화요일부터 멘징하는 시장 반복", "views": 21427, "forwards": 123, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44533, "date": "2026-03-23T20:42:15+09:00", "text": "**트럼프 \"이란과 생산적 대화, 5일간 에너지시설 공격 중단\"(상보)**\n\nhttps://naver.me/GQGwpV8m", "views": 13173, "forwards": 20, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44532, "date": "2026-03-23T18:23:29+09:00", "text": "https://naver.me/FBM6gJ9g", "views": 14438, "forwards": 45, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44531, "date": "2026-03-23T17:07:52+09:00", "text": "**# 지정학 이벤트 바닥 근접 중** 👀\n\n1939년 이후 30개의 굵직했던 지정학 이벤트들 기준 미 증시는 경험적 바닥에 근접한 수준 (지난주 금요일 종가)\n\n또 이와 기가 막히게 들어맞는 트럼프의 \"48시간 최후의 통첩\"\n\n결국 과거 패턴대로 가느냐? 아닌 새로운 길로 가느냐?는 내일 아침에 결정...🙏🙏", "views": 9500, "forwards": 77, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44530, "date": "2026-03-23T14:20:43+09:00", "text": "ETF 자금유입/유출 상위종목", "views": 13101, "forwards": 37, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44528, "date": "2026-03-23T14:07:18+09:00", "text": "“예상보다 많은 수량 반대매매될 수도”…금감원 ‘빚투’ 주의보\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005654423", "views": 17018, "forwards": 52, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44527, "date": "2026-03-23T14:03:53+09:00", "text": "가스터빈 관련주 4Q", "views": 11960, "forwards": 96, "channel": "@corevalue" }, { "id": 44526, "date": "2026-03-23T10:20:37+09:00", "text": "(유가)삼성중공업 - 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2026년 3월 27일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령, 이란 요청에 따라 에너지 시설 공격을 10일간 중단하고 협상 진전 긍정 평가.\n트럼프 행정부, 이란과 협상 결렬 시 군사적 확대 및 최대 10,000명 추가 파병 검토.\n미 상원, DHS 예산 통과로 셧다운 종료에 근접하며 일부 정부 기능 재개 예정.\n트럼프, TSA 직원 급여 지급 행정명령 추진으로 셧다운 영향 완화 시도.\n데이비드 색스, 트럼프 행정부 AI·크립토 책임자 역할 종료 후 과학기술 자문위원회 공동의장 이동.\n엘리자베스 워런, 은행권의 엔비디아 수출 제한 요구 및 Mr.Beast 암호화폐 계획 조사 필요성 제기.\n연준 및 미국 경제\n연준 쿡 이사, 이란 전쟁 영향으로 인플레이션 리스크가 고용보다 우위에 있다고 평가.\n연준 제퍼슨 부의장, 현재 정책이 적절하나 노동시장 충격 가능성 존재 언급.\n연준 바 이사, 불확실성 속 금리 동결이 합리적이라고 평가.\n연준, 대차대조표 1~2조 달러 축소 가능성 언급하며 장기적으로 정책 유연성 확보 강조.\n미국 주식\n앤트로픽, 신규 AI 모델 “Claude Mythos” 테스트 중이며 보안 리스크와 내부 데이터 유출 발생.\n앤트로픽, 트럼프 행정부 AI 금지 조치에 대해 법원 가처분 승소로 운영 지속.\n스페이스X, 최대 $1.75T 가치 IPO 준비 및 최대 $75B 조달 가능성 제기.\n애플, 리쇼어링 전략 일환으로 일본 TDK에서 미국산 부품 조달 추진.\n노바티스, 최대 $2B 규모로 Excellergy 인수 추진.\nCintas, Jefferies 목표가 $210 → $200 하향 조정.\n원자재 및 에너지\n금 가격, 중동 긴장 완화 기대 속 상승하며 약 $4,465/oz 근접.\n팔라듐, 플래티넘, 은 가격 각각 3% 내외 상승하며 귀금속 전반 강세.\n브렌트유, 트럼프의 공격 연기 영향으로 $2 하락해 $105.9 기록.\n호르무즈 해협 긴장 지속으로 글로벌 에너지 공급 불안 및 인플레이션 압력 유지.\n인도, 휘발유·디젤 추가 소비세 대폭 인하 및 수출세 도입.\n일본, 중동 공급 차질 대응 위해 석탄 발전 확대 권고.\n암호화폐\n비트코인, $14B 옵션 만기 앞두고 중동 긴장 속 변동성 확대.\n국제 정치 및 무역\n이란, 호르무즈 해협 통제 강화 추진 및 선박 통행 제한 가능성 시사.\nUAE, 호르무즈 재개를 위한 국제 개입 및 태스크포스 구성 촉구.\n이스라엘·이란 간 공습 지속 및 이란 내 폭발·사망 발생으로 긴장 고조.\n중국, 미국과 무역 관계 협의 진행하면서도 Section 301 조사에 강한 우려 표명.\n러시아 푸틴, 우크라이나 전쟁 비용 증가로 재벌에 재정 기여 요청.\n독일, 바클레이즈에 €1.65M 벌금 부과 및 공시 위반 지적.\n기타 뉴스\n일본 국채 금리 전 구간 상승하며 40년물 3.9% 돌파, 장기금리 급등 지속.\n아시아 증시, 기술주 약세와 중동 리스크로 전반적 하락 후 일부 회복.\n인도네시아 증시 -1.2%, 통화 약세 지속 및 글로벌 리스크 영향.\n홍콩 주택 가격 22개월 최고치 기록했으나 지정학 리스크로 전망 불확실.\n한국, 전작권 전환 및 선택적 징병제 추진 계획 언급.\n핀란드 소비자·산업 신뢰지수 악화 및 GDP 성장 둔화.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 4698, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43993, "date": "2026-03-27T15:48:38+09:00", "text": "**Arm 주가, 기대 선반영…성장 스토리에 ‘실행 리스크’ 부각**\n\n영국 반도체 설계 기업 Arm의 주가가 높은 성장 기대를 반영하며 상승했지만, 향후 실적에 대한 요구 수준도 크게 높아진 상황임. 투자자들은 Arm이 스마트폰 중심 사업을 넘어 AI 서버용 프로세서 시장에서 의미 있는 성과를 낼 것으로 기대.\n\nArm의 핵심 전략은 저전력 CPU 설계 강점을 기반으로 데이터센터 및 AI 반도체 영역으로 확장하는 것. 특히 엔비디아, 아마존, 구글 등 주요 빅테크와 협력 확대가 성장 동력으로 작용. 다만 실제 매출 기여까지는 시간이 필요하다는 점이 리스크로 지적됨.\n\n현재 Arm의 밸류에이션은 향후 수년간 높은 매출 성장과 수익성 개선을 전제로 형성된 상태. 시장에서는 라이선스 수익과 로열티 확대가 지속될 것으로 보고 있으나, 경쟁 심화와 고객사의 자체 칩 개발 움직임은 불확실성 요인.\n\n특히 AI 칩 시장에서는 인텔, AMD, 엔비디아 등 기존 강자와의 경쟁이 본격화되는 구도. Arm은 설계 중심 비즈니스 모델로 차별화를 시도하지만, 데이터센터 시장에서의 입지 확보는 아직 초기 단계.\n\n도널드 트럼프 행정부의 반도체 공급망 재편 정책과 미국 중심 제조 전략 역시 산업 환경에 영향을 미치는 변수. 글로벌 고객 기반을 가진 Arm 입장에서는 지정학 리스크도 함께 고려해야 하는 상황.\n\n결론적으로 Arm은 구조적 성장 기회를 보유했으나, 현재 주가는 상당한 기대를 선반영한 상태로 향후 실적 실행력이 주가 방향을 결정할 핵심 변수로 작용할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 27일)", "views": 4364, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43992, "date": "2026-03-27T15:48:37+09:00", "text": "**시진핑, 대만 문제 ‘기회’로 인식…미·중 긴장 재부각**\n\n중국이 대만 문제를 전략적 기회로 판단하며 군사·외교적 압박을 강화하는 흐름임. 시진핑 지도부는 미국의 글로벌 개입 여력과 정치적 변수에 주목하며, 대만 통일 추진 환경이 점차 유리해지고 있다고 평가하는 분위기.\n\n특히 중국은 상륙 작전 능력, 해상 봉쇄, 미사일 전력 등을 중심으로 실전형 훈련 확대. 대만 인근에서의 군사 활동 빈도가 증가하며 사실상 ‘상시 압박’ 국면 형성. 이는 대만 방어 부담을 지속적으로 높이는 전략.\n\n미국 측에서는 대만 방어 의지를 유지하고 있으나, 중동·우크라이나 등 다중 분쟁 대응으로 전략적 분산 우려 존재. 도널드 트럼프 행정부는 동맹국 방위비 분담과 자국 중심 전략을 강조하는 기조로, 대만 문제 개입 수준에 대한 불확실성도 일부 제기되는 상황.\n\n중국은 이러한 점을 활용해 회색지대 전술(군사 충돌 직전 수준 압박)을 지속 확대. 직접 충돌 없이도 대만의 정치·경제적 안정성을 약화시키는 접근 방식. 동시에 외교적으로는 미국의 개입 의지를 시험하는 신호를 병행.\n\n대만 내부에서는 군사 대비 태세 강화와 함께 미국과의 안보 협력 확대 움직임 지속. 그러나 군사력 격차와 중국의 압도적 자원 동원 능력은 구조적 리스크로 평가됨.\n\n결론적으로 대만 문제는 단순한 지역 갈등을 넘어 미·중 전략 경쟁의 핵심 축으로 부상했으며, 향후 글로벌 지정학적 불확실성을 크게 좌우할 변수로 작용할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 27일)", "views": 3802, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43991, "date": "2026-03-27T15:48:37+09:00", "text": "**부채에 짓눌린 글로벌 경제, 에너지 쇼크 직격탄**\n\n글로벌 경제가 높은 부채 부담 속에서 에너지 가격 급등이라는 이중 충격에 직면한 상황임. 코로나 이후 누적된 재정 지출과 금리 상승으로 각국의 재정 여력이 약화된 가운데, 유가 및 천연가스 가격 상승이 인플레이션을 재자극하는 구조.\n\nOECD는 미국 물가 상승률이 2026년 약 2% 중반 수준까지 다시 오를 것으로 전망. 에너지 비용 상승이 운송·식품 등 전반적인 물가에 파급되며 인플레이션 압력을 확대하는 흐름. 유럽 역시 에너지 의존도가 높은 구조로 인해 유사한 압박 직면.\n\n각국 정부는 에너지 가격 억제를 위해 보조금, 가격 상한제 등 대응책을 검토하거나 시행 중. 그러나 이러한 정책은 재정 부담을 추가로 확대시키며 장기적으로 국가 부채 문제를 심화시키는 요인으로 작용. 특히 일본, 미국, 유럽 주요국 모두 부채 비율이 높은 수준 유지.\n\n중국의 경우 경기 둔화 속에서 에너지 가격 상승이 소비 회복을 제약하는 변수로 작용. 신흥국 역시 달러 강세와 에너지 수입 비용 증가로 외환 및 재정 리스크 확대.\n\n도널드 트럼프 행정부 하에서는 에너지 자립 및 공급 확대 정책이 강조되는 흐름이나, 글로벌 시장 가격 변동성 자체를 통제하기는 제한적. 이에 따라 통화 정책과 재정 정책 간 균형 조정이 핵심 과제로 부상.\n\n결론적으로 에너지 가격 상승은 단순한 비용 증가를 넘어, 고부채 환경에서 글로벌 경제의 취약성을 증폭시키는 핵심 리스크로 작용할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 27일)", "views": 3438, "forwards": 18, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43990, "date": "2026-03-27T15:48:37+09:00", "text": "**미국, 핵심 군사 자산 손실 확대…드론 전쟁이 비용 구조 뒤흔듦**\n\n우크라이나 전쟁을 계기로 저비용 드론이 고가 군사 자산을 위협하는 구조가 뚜렷해지는 흐름임. 수천 달러 수준의 무인기가 수천만~수십억 달러에 달하는 전투기, 전차, 함정에 실질적 피해를 입히는 사례 증가. 전통적인 군사력 우위 개념이 비용 효율성 측면에서 흔들리는 양상.\n\n대표적으로 F-35 전투기, MQ-9 리퍼 드론, 항공모함 등 미군 핵심 자산은 높은 개발·운용 비용이 특징. 반면 드론은 대량 생산과 빠른 교체가 가능해 소모전에서 유리한 구조 형성. 이로 인해 ‘비대칭 비용 구조’가 전장 핵심 변수로 부상.\n\n펜타곤은 중동 지역에 약 1만 명 규모 병력 추가 배치와 함께 방공 시스템 및 해군 전력 강화 검토 중. 특히 드론 및 미사일 위협이 고조된 상황에서 기지 방어와 해상 안전 확보가 주요 과제. 이란 및 친이란 세력의 드론 활용 능력 확대가 직접적 배경으로 지목됨.\n\n또한 드론은 단순 타격 수단을 넘어 정찰·전자전·통신 교란 기능까지 수행하며 작전 범위 확대. 기존 방공망은 이러한 저고도·소형 목표 대응에 한계 노출. 이에 따라 레이저 무기, AI 기반 탐지 시스템 등 차세대 방어 기술 개발 필요성 증대.\n\n도널드 트럼프 행정부 하에서는 군사비 효율성 및 실전 대응력 중심으로 전략 재편 압력 강화. 고가 플랫폼 중심 구조에서 벗어나 분산형 전력과 무인 체계 비중 확대가 불가피한 흐름.\n\n결론적으로 현대 전장은 ‘고가 자산 vs 저가 드론’의 구조적 충돌 국면에 진입했으며, 미국의 군사 전략 역시 비용 대비 효과 중심으로 재조정될 가능성 높음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 27일)", "views": 3617, "forwards": 16, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43989, "date": "2026-03-27T15:48:37+09:00", "text": "**러시아의 드론 전술, 이란에 주는 교훈\n**\n러시아의 우크라이나 전쟁에서 드러난 드론 활용 방식이 향후 군사 전략의 핵심 변수로 부상하는 양상임. 값싼 무인기와 상용 기술을 결합한 전술이 기존의 고비용 무기 체계를 압박하며 전장의 판도를 바꾸는 모습 확인됨. 특히 정찰·타격·전자전 기능이 통합된 드론 운용은 소규모 부대에도 비대칭 전력을 제공하는 특징을 보임.\n\n미군 내부 평가에서도 이러한 변화에 대한 위기감이 감지됨. 전통적 공중 우위 개념이 약화되는 가운데, 저비용 드론이 방공망을 무력화하거나 포화 공격을 통해 전략 자산을 위협하는 사례 증가. 이는 중동 지역, 특히 이란과 같은 국가들이 유사 전술을 빠르게 모방할 가능성을 높이는 요인으로 작용.\n\n이란은 이미 드론 기술 개발과 실전 배치에서 일정 수준에 도달한 상태로 평가됨. 러시아 사례는 이란이 보다 정교한 군집 드론, 장거리 타격 능력, 전자전 결합 역량을 강화하는 방향으로 이어질 가능성을 시사. 이는 미국 및 동맹국의 방어 전략 재편 필요성을 부각시키는 요소임.\n\n도널드 트럼프 행정부 하에서 국방 정책은 비용 효율성과 실전 대응력을 중시하는 방향으로 조정되는 흐름. 드론 중심 전장 환경에 대응하기 위한 방공 체계, 사이버·전자전 통합 전략, AI 기반 대응 시스템 강화가 핵심 과제로 부상.\n\n결론적으로 드론은 단순 보조 전력이 아닌 전장의 중심 축으로 자리 잡는 추세이며, 러시아 사례는 향후 글로벌 군사 균형에 구조적 변화를 초래할 가능성 내포.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 3월 27일)", "views": 4252, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43988, "date": "2026-03-27T15:31:25+09:00", "text": "저 아줌마 얼굴을 보고있자니 남조선 개미들 다 끌어모은 다음에 한방에 암살할것 같은 관상임. ㅋㅋㅋㅋ", "views": 4905, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43987, "date": "2026-03-27T15:27:06+09:00", "text": "러시아가 점령 중인 루한스크 지역의 우크라이나 금 매장지를 매각, 알체브스크프롬그룹이 루한스크 보브리키브 금광 개발권을 확보함.\n\n보브리키브 광산은 약 1.64톤의 금 매장량을 보유하고 있으며, 현재 가격 기준 약 2억6천만 달러 규모로 평가됨.\n\n로이터에 따르면, 모스크바는 점령 지역 내 수십 개 자산을 온라인 경매에 부치고 있는 상황임.", "views": 5742, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43986, "date": "2026-03-27T15:24:06+09:00", "text": "이스라엘군, 이란 이스파한 공습 영상 공개.", "views": 6047, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43985, "date": "2026-03-27T15:21:34+09:00", "text": "트럼프 대통령, 이란 관련 협상 시한과 관련해 “나는 그들에게 10일의 기간을 줬다. 그들은 7일을 요청했지만, 그들이 선박을 제공했기 때문에 10일을 주기로 했다”고 발언.", "views": 7702, "forwards": 17, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43984, "date": "2026-03-27T15:18:51+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n러시아 외무장관 라브로프는 26일 프랑스 방송과의 인터뷰에서 미국과 이스라엘, 이란 간 지속되고 있는 충돌 문제를 중점적으로 언급함.\n\n라브로프는 러시아가 이란에 정보를 제공했다는 주장에 대해 이를 부인했으며, 러시아와 이란 간 군사기술 협력 협정에 따라 일부 군용 제품을 제공한 바 있다고 밝힘.\n\n또한 그는 미국 당국이 이란 고위 인사 살해를 과시적으로 언급한 데 대해 강하게 비판하며 “미국 정부 고위층이 오만하고 자만한 태도로 이란 최고지도자 및 기타 지도자들을 무자비하게 살해하는 문제를 언급하는 것은 파렴치한 행위”라고 지적함. 이어 러시아는 이란의 이익을 존중하는 동시에 미국과 이스라엘의 공격으로 영향을 받은 다른 중동 국가들의 이익도 함께 수호하고 있다고 강조함.\n\n라브로프는 러시아가 이란 충돌을 통해 이익을 추구하지 않을 것이라고 밝히며 “다른 국가가 촉발한 전쟁으로 글로벌 시장이 흔들리고 러시아 에너지 및 기타 수출 가격이 상승하는 상황을 결코 반기지 않는다”고 강조함.\n\n그는 또 미국이 협상 과정 중 다시 이란을 공격한 점을 지적하며 “이로 인해 해당 정치·외교 프로세스를 주도하는 미국 협상 대표에 대한 신뢰에 의문이 제기될 수밖에 없다”고 언급함.\n\n라브로프는 미국의 국제법 무시 발언은 수용될 수 없다고 밝히며 “러시아는 이란 이슬람공화국을 지지하며, 이는 국제법을 수호하기 위한 것이기도 하다. 이란은 단순한 동맹을 넘어 전략적 파트너이며, 이는 양국 간 체결된 관련 조약에도 명확히 규정돼 있다”고 설명함.\n\n또한 그는 미국이 중동 내 동맹국의 군사기지를 이용해 이란을 공격하는 것은 해당 국가들을 위험에 빠뜨리는 행위라고 지적함.\n\n라브로프는 “이들 기지가 현재 빈번히 공격받고 있는 것은 근거 없는 군사적 모험이 초래한 결과”라며, 미국 역시 이란의 군사적 반격을 예상하고 대부분의 병력을 사전에 철수시켰다고 덧붙임.", "views": 7398, "forwards": 11, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43983, "date": "2026-03-27T15:17:29+09:00", "text": "아랍에미리트(UAE)가 호르무즈 해협을 무력으로 재개방하기 위한 국제군 창설을 추진 중인 것으로 전해짐.\n\n아랍에미리트는 주요 동맹국들에 다국적 해상 태스크포스에 참여할 의사가 있음을 전달했으며, 해당 연합은 핵심 원유 수송로인 호르무즈 해협의 항행을 보장하는 것을 목표로 함. 관련 사안에 정통한 복수의 소식통에 따르면, 아부다비는 자국 해군을 파견할 방침임.\n\n이번 움직임은 미국과 이스라엘의 대이란 전쟁 이후 이란의 보복을 직접적으로 받고 있는 상황에서, UAE의 대이란 강경 기조를 반영한 것으로 평가됨.\n\n한 관계자는 “가능한 한 광범위한 국제 연합을 구성하는 데 초점을 맞추고 있다”며 “이란과 전쟁을 하려는 것이 아니라, 이란이 글로벌 경제에 대해 전쟁을 벌였기 때문에 대응이 필요하다”고 밝힘.\n\n한편 UAE는 바레인과 함께 향후 태스크포스에 정당성을 부여하기 위한 유엔 안전보장이사회 결의안도 추진 중이나, 러시아와 중국이 반대할 가능성이 제기됨.", "views": 6507, "forwards": 45, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43982, "date": "2026-03-27T14:20:44+09:00", "text": "https://youtu.be/UsIGbOBJYCA?si=P1x0VWdAIk_JJPs9\n\n곧 삭제될 영상입니다.", "views": 7945, "forwards": 43, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43981, "date": "2026-03-27T14:19:00+09:00", "text": "유럽연합(EU)과 호주가 ‘미국 없는 무역권’ 구축에 나섬.\n\nEU와 호주는 24일 양측이 자유무역협정(FTA) 협상을 마무리했다고 발표했으며, 향후 상호 관세를 인하하고 핵심 광물의 안정적 공급 확보를 위한 협력도 추진하기로 함. EU는 앞으로 각료이사회와 유럽의회의 승인 절차에 착수할 예정이며, 가능한 한 조기 발효를 목표로 하고 있음.\n\n호주를 방문 중인 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합 집행위원장은 이날 앤서니 앨버니지 호주 총리와 회담을 가졌으며, 2018년 시작된 협상이 마침내 합의에 도달함.\n\n폰데어라이엔은 회담 후 성명에서 “우리는 개방과 협력의 힘을 믿습니다. 자유롭고 공정한 무역만이 번영을 가져올 수 있습니다”라고 강조함.\n\n자유무역협정이 발효되면 약 5억 명을 포괄하는 새로운 자유무역권이 형성될 전망임.\n\nEU는 올해 1월 남미공동시장과 자유무역협정을 체결했으며, 이어 인도와도 자유무역협정 협상을 마무리함. 2019년에는 일본과 경제동반자협정(EPA)을 체결한 바 있음.\n\nEU는 관세를 무기로 타국을 압박하는 트럼프 대통령 행정부와 거리를 두고, 뜻을 같이하는 국가 및 지역과 자유무역권 범위를 꾸준히 확대하고 있음. 상호 관세 인하와 공동 무역 규범 수립에서 주도권을 확보해 역내 경제 성장을 실현하려는 구상임.\n\n당초 EU와 호주의 자유무역협정 협상은 2023년 결렬된 바 있음.\n\n호주는 EU에 대한 육류 수입 쿼터 확대를 요구했고, EU는 역내 상품의 지식재산권 보호를 위한 ‘지리적 표시’(GI) 제도 도입을 호주 측에 요구했으나, 양측은 결국 합의에 이르지 못했음.\n\n그러나 현재 글로벌 자유무역체제의 불안정성이 EU와 호주 모두의 양보를 이끌어냄. EU는 지리적 표시 등 문제에서 일정 부분 양보했고, 호주도 금융서비스 및 통신시장 개방, 유럽 기업의 정부조달 참여 편의 제공 등을 포함한 타협안을 제시함.\n\n자유무역협정 발효 이후 EU 상품의 99%, 호주 상품의 98%가 무관세 적용을 받게 될 전망임. EU의 향후 10년간 대호주 수출은 30% 증가할 가능성이 있으며, 호주 경제 규모도 80억 호주달러, 약 56억 달러 확대될 것으로 예상됨.\n\n폰데어라이엔은 또한 포괄적·점진적 환태평양경제동반자협정(CPTPP)과의 협력에도 관심을 나타냄.\n\n호주 국제무역투자센터의 프루던스 고든 사무총장은 EU-호주 자유무역협정이 “EU의 CPTPP 가입을 위한 디딤돌이 될 것”이라고 분석함.\n\n세계무역기구(WTO)가 장기간 원활히 작동하지 못하고 있는 상황에서, EU는 CPTPP 및 기타 메커니즘과 협력해 새로운 규범을 마련할 계획임.\n\nEU와 호주는 또한 새로운 안보·방위 파트너십 구축에 합의했으며, 국방산업 등 분야에서 협력을 추진하기로 함.\n\n프랑스 《르몽드》 웹사이트는 3월 23일 보도에서 남미와 인도, 그리고 이제 호주까지 더해졌다고 전함. 우르줄라 폰데어라이엔 유럽연합 집행위원장은 23일, 불과 몇 달 사이 EU가 세계 다른 지역과의 교역을 가속하기 위한 ‘무역 3부작’을 성사시켰다고 반색함.\n\n미국이 점점 더 보호주의로 기울어가는 세계 속에서, EU는 자유무역협정 경쟁에 전력으로 뛰어들고 있음. EU 내부에 반대 기류가 존재함에도 불구하고, 이러한 신규 협정들은 EU가 절실히 필요로 하는 핵심 원자재 확보에 도움이 될 전망임.\n\n3월 23일 27개 회원국을 대표해 통상 업무를 담당하는 유럽연합 집행위원회는 EU와 남미공동시장 4개 창설 회원국인 아르헨티나, 브라질, 우루과이, 파라과이가 체결한 자유무역협정이 유럽의회 승인 없이 5월 1일 발효될 것이라고 발표함. 동시에 폰데어라이엔은 호주에서 또 다른 협정을 마무리 짓고 있었음. 호주와의 협정은 현재 법률 문안으로 전환한 뒤, EU 회원국과 유럽의회 승인을 받아야 하는 단계임.\n\n폰데어라이엔의 ‘무역 3부작’에는 1월 27일 타결된 EU와 인도 간 협정도 포함됨. 양측은 이 협정을 위해 거의 20년에 걸쳐 협상을 진행했으며, 이 협정은 두 대륙을 아우르는 무역 연합을 형성하게 됨. 양측의 국내총생산(GDP) 합계는 전 세계 GDP의 4분의 1을 차지함.\n\n출처: 닛케이", "views": 7472, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43980, "date": "2026-03-27T13:07:10+09:00", "text": "로이터 통신은 트럼프 대통령이 26일 이란 정부의 요청에 따라 이란 에너지 시설에 대한 공격을 10일간 중단하겠다고 밝혔으며, 테헤란과의 협상이 “매우 순조롭게 진행되고 있다”고 언급함.\n\n그러나 이란 고위 당국자는 약 4주간 지속된 전투를 종료하기 위한 미국의 제안을 “일방적이고 불공정하다”고 반박함.\n\n해당 이란 당국자는 파키스탄을 통해 테헤란에 전달된 이 제안이 “25일 밤 이란 고위 당국자와 최고지도자 대표에 의해 상세히 검토됐다”고 밝힘.\n\n또한 이 제안은 성공을 위한 최소 조건을 충족하지 못하며 미국과 이스라엘의 이익만을 반영하고 있다고 지적함. 동시에 현실적인 평화 협상안은 부족하지만 외교적 노력은 계속되고 있다고 강조함.\n\n트럼프 대통령은 소셜미디어 ‘트루스 소셜’에 “이란 정부의 요청에 따라 에너지 시설 파괴 작전을 10일간 중단하며, 2026년 4월 6일 월요일 미국 동부시간 오후 8시까지 유예한다”고 게시함.\n\n이어 “협상은 진행 중이며, 가짜 뉴스와 기타 측에서 반대되는 잘못된 보도를 내고 있지만 협상은 매우 순조롭게 진행되고 있다”고 밝힘.\n\n트럼프 대통령은 이후 폭스뉴스 ‘더 파이브(The Five)’ 프로그램에서 “나는 그들에게 10일을 줬고, 그들은 7일을 요청했다”고 언급함.\n\n테헤란 측은 이에 대해 즉각적인 반응을 내놓지 않았으며, 월스트리트저널은 중재자를 인용해 이란이 에너지 시설 공격 중단 10일을 요청하지 않았다고 보도함.\n\n보도에 따르면 트럼프 대통령의 이란 전쟁 목표와 일정은 이란 정권 전복부터 군사 및 미사일 능력 파괴까지 지속적으로 변화해왔음. 그는 폭스뉴스 인터뷰에서 미국이 이미 이번 전쟁에서 승리했다고 평가함.\n\n또한 트럼프 대통령은 이란이 반드시 합의에 도달해야 하며, 그렇지 않을 경우 지속적인 강력한 공격에 직면하게 될 것이라고 경고함.", "views": 8722, "forwards": 19, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43979, "date": "2026-03-27T13:05:54+09:00", "text": "미·이스라엘·이란 간 군사 충돌이 28일째 지속 중임. 이란은 미국의 휴전 제안에 대해 “일방적이고 불공정하다”고 평가하며 “진정한 약속-4” 작전 제83차 공세를 개시, 이스라엘 중부 군 기지와 중동 내 미군 기지를 타격함.\n\n이란은 중재자를 통해 15개 항목으로 구성된 미국의 휴전안에 대한 답변을 전달했으며 현재 미국의 회신을 대기 중임. 이란 고위 당국자는 해당 제안이 성공을 위한 최소 조건조차 충족하지 못하며 미·이스라엘의 이익만 반영된 것이라고 주장함. 다만 외교적 노력은 계속되고 있다고 강조함.\n\n이스라엘은 이에 대응해 이란 전역의 인프라를 겨냥한 대규모 공습을 단행했으며, 이스파한 등 주요 도시가 공격 대상에 포함됨. 한편 이란 외무장관과 의회 의장은 암살 대상 목록에서 제외된 것으로 전해짐. 이스라엘은 레바논 전선에서도 병력을 증강해 헤즈볼라에 대한 작전을 확대 중임.\n\n미국 중동 특사는 이란이 우라늄 농축 권리를 고수하며 협상 과정에서 미국 요구를 반복적으로 거부했다고 밝힘. 다만 이란이 평화 합의에 응할 가능성이 있다는 강한 신호도 존재한다고 평가함.\n\n트럼프 대통령은 이란에 대해 “너무 늦기 전에” 협상에 진지하게 임할 것을 경고함. 동시에 이란 요청에 따라 에너지 시설 파괴 계획을 10일 추가 연기해 4월 6일까지 유예했다고 밝힘. 트럼프 대통령은 협상이 매우 잘 진행되고 있다고 주장했으나, 실제 합의 체결 여부에 대해서는 확신하지 못한다고 언급함.\n\n또한 트럼프 대통령은 이란이 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용한 것을 협상 의지를 보여주는 신호로 평가함. 이와 함께 이란 석유 통제 역시 “하나의 선택지”라고 언급함.\n\n미국 국방부는 이번 작전에서 무인 고속정이 실전 배치되어 순찰 임무를 수행 중임을 공식 확인함.\n\n한편 미군 중부사령부는 이란 혁명수비대 해군 사령관 탕시리가 사망했다고 확인했으며, 이는 전날 이스라엘의 반다르아바스 공습 과정에서 발생한 것으로 전해짐 .\n\n예멘 후티 반군은 필요 시 군사 대응에 나설 수 있다고 경고했으며, 현재까지는 전쟁에 직접 참여하지 않은 상태임.\n\n걸프협력회의(GCC)는 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 통행료를 부과하고 있다고 비판하면서, 미·이란 협상에 참여하길 희망한다고 밝힘. 회원국들은 외교적 해결을 선호한다는 입장을 재확인함.\n\n세계은행은 중동 충돌로 경제적 충격을 받는 신흥국에 대해 즉각적인 재정 지원을 제공할 준비가 되어 있다고 밝힘.", "views": 8382, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43978, "date": "2026-03-27T12:54:35+09:00", "text": "이스라엘 전투기가 밤사이 테헤란 내 이란 혁명수비대(IRGC) 항공우주군 본부를 공습.", "views": 8038, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43977, "date": "2026-03-27T12:39:38+09:00", "text": "미국이 이란 대응 순찰을 위해 무인 드론 고속정을 배치, 실전 투입 사실이 처음으로 공개됨. 해당 선박은 감시 임무뿐 아니라 자폭 공격 수행도 가능한 것으로 확인됨.", "views": 8627, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43976, "date": "2026-03-27T12:15:13+09:00", "text": "도쿄 이케부쿠로에 위치한 포켓몬 센터에 20대 남성이 난입해 20대 여성 직원을 흉기로 찔러 사망에 이르게 한 뒤, 같은 흉기로 스스로 목숨을 끊는 사건 발생.\n\n⚠️ 해당 비디오에는 불편한 장면이 포함되어 있으므로 시청에 주의 바랍니다.\n\nThis video contains disturbing scenes, viewer discretion is advised.", "views": 9813, "forwards": 40, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43975, "date": "2026-03-27T11:41:49+09:00", "text": "홍콩 정부가 국가보안법 관련 시행 규정을 변경하면서, 휴대전화와 노트북 등 개인 전자기기에 대한 비밀번호 제공이나 암호 해제 협조를 거부할 경우 형사 처벌 대상이 되는 것으로 규정됨.\n\n해당 법적 변경은 홍콩 내 체류자뿐 아니라 홍콩 국제공항을 통해 입국하거나 단순 경유하는 인원까지 모두 적용되며, 미국 시민도 포함됨.\n\n또한 홍콩 정부는 국가안보 관련 범죄와 연관됐다고 판단할 경우 개인 전자기기를 증거로 압수 및 보관할 수 있는 권한이 확대된 상태임.", "views": 10743, "forwards": 54, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43974, "date": "2026-03-27T11:26:31+09:00", "text": "댓글:\n\nㅆㅂ 뭐야? 배런(트럼프 막내아들)이 로그인 한거야?", "views": 9364, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43973, "date": "2026-03-27T11:25:30+09:00", "text": "백악관 인스타그램에는 계속 이상한 게시물이 올라오는중...", "views": 9667, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43972, "date": "2026-03-27T11:08:01+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**트럼프 대통령이 최근 외교적 해법이 실패할 경우 이란 전쟁을 대폭 확대하는 방안을 검토 중인 것으로 전해짐. 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28일 오전 6:30\n미래 투자 이니셔티브 행사 연설\n📍 페나 호텔 & 포럼, 마이애미 비치 (Faena Hotel & Forum, Miami Beach, FL)\n**\n2026년 3월 28일 트럼프 대통령 일정 (토요일)**\n07:30 AM (동부시간) → 한국시간 3월 28일 오후 8:30\n외부 이동 풀 콜 타임\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 3월 28일 오후 9:00\n행정 업무 수행 (공개)\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n06:30 PM (동부시간) → 한국시간 3월 29일 오전 7:30\nMAGA Inc. 회의 참석 (비공개)\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n07:00 PM (동부시간) → 한국시간 3월 29일 오전 8:00\n만찬 참석\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n**2026년 3월 29일 트럼프 대통령 일정 (일요일)**\nTBD (동부시간) → 한국시간 3월 30일 (시간 미정)\n대통령, 플로리다 팜비치에서 워싱턴으로 이동\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\nTBD (동부시간) → 한국시간 3월 30일 (시간 미정)\n대통령, 백악관 도착\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n07:30 AM (동부시간) → 한국시간 3월 29일 오후 8:30\n외부 이동 풀 콜 타임\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 3월 29일 오후 9:00\n행정 업무 수행 (공개)\n📍 마라라고 (Mar-a-Lago)\n\n08:00 PM (동부시간) → 한국시간 3월 30일 오전 9:00\n인타운 풀 콜 타임\n📍 백악관 (The White House)", "views": 7011, "forwards": 5, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43966, "date": "2026-03-27T10:31:49+09:00", "text": "금일 실적 발표 리스트 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정부 때보다 낮은 상황.", "views": 8161, "forwards": 46, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43955, "date": "2026-03-27T08:23:52+09:00", "text": "미 육군과 해병대의 상륙 전력이 중동에 도착하기 시작하면서 페르시아만 북부 카르그섬 침공 가능성을 시사하는 정황이 점차 확대되는 모습임.\n\n다만 예측시장 Polymarket에서는 해당 작전 가능성에 대해 의견이 엇갈리고 있으며, 5월 말 기준 카르그섬이 이란의 통제 하에 있지 않을 확률은 현재 50% 수준으로 반영되고 있음.", "views": 9574, "forwards": 45, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43954, "date": "2026-03-27T08:23:52+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란이 협상 시작 조건으로 자국의 미사일 프로그램 논의를 배제했으며, 우라늄 농축을 영구적으로 중단하는 데에도 동의하지 않겠다는 입장을 중재자들이 밝혔다고 WSJ가 보도함.\n\n**또한 이란은 에너지 시설에 대한 공격을 10일간 중단해달라는 요청을 하지 않았으며, 전쟁 종식을 위한 미국의 15개 항 제안에 대해서도 아직 최종 답변을 내놓지 않은 상태인 것으로 평화 협상 중재자들이 전함.**", "views": 9180, "forwards": 64, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43953, "date": "2026-03-27T08:23:52+09:00", "text": "펜타곤이 현재 진행 중인 이란과의 전쟁에서 ‘결정타’를 가하기 위한 군사 옵션을 검토 중임.\n\n지상군 투입과 공습을 포함한 다양한 시나리오가 논의되고 있으며, 호르무즈 해협 인근 선박 나포, 이란의 주요 원유 수출 거점인 카르그섬에 대한 전면 침공, 페르시아만 내 기타 전략 섬 점령 등이 선택지로 포함된 것으로 전해짐.\n\n해당 내용은 Axios의 바라크 라비드에 복수의 관계자와 소식통이 밝힌 사안임.", "views": 7715, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43952, "date": "2026-03-27T08:23:52+09:00", "text": "**맥딜 공군기지에서 발생한 폭탄 테러 시도 실패 사건과 관련해 형제인 알렌 정(Alen Zheng)과 앤 메리 정(Ann Mary Zheng)이 기소됨.**\n\n알렌 정은 3월 10일 기지 인근에 사제폭발물(IED)을 설치한 것으로 알려졌으며 이후 911에 신고했으나, 해당 장치는 6일 뒤에야 발견됐고 폭발하지는 않았음. 수사당국은 해당 장치가 심각한 피해를 초래할 수 있는 수준이었다고 밝힘.\n\n알렌 정은 차량을 매각한 뒤 3월 12일 중국으로 도주했으며, 앤 메리 정은 미국으로 돌아온 뒤 3월 17일 디트로이트에서 체포됨. 그녀는 도주를 도운 혐의와 증거 은폐 혐의를 받고 있음.\n\n당국은 이들의 자택에서 폭탄 제조 물질과 차량 내 폭발물 잔여물을 발견했으며, 모친은 현재 ICE에 구금된 상태임.\n\n알렌 정은 최대 40년형, 앤 메리 정은 최대 30년형에 처해질 가능성이 있음.", "views": 7775, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43951, "date": "2026-03-27T07:33:55+09:00", "text": "급진 좌파 민주당과 그들의 “지도자”인 ‘울보 척 슈머’는 자신들이 어디에 서 있는지를 매우 분명히 보여주었습니다. 그들은 미국 국민이 아니라 범죄를 저지른 불법 이민자들의 편에 서 있습니다.\n\n그들은 공화당이 자신들의 국경 개방 정책에 동의하지 않는 한 이민 단속 예산 지원을 거부하고 있으며, 그러한 일은 다시는, 절대로 일어나지 않을 것입니다. 그들은 우리 나라를 거의 파괴할 뻔했습니다. 교도소, 정신병원, 정신질환 수용시설에서 온 사람들, 마약상들, 그리고 수천 명의 살인범들을 포함해 2,500만 명이 입국하도록 허용했으며, 그들 중 다수는 한 명 이상을 살해한 자들입니다.\n\n민주당이 무책임하게 진정한 국가적 위기를 초래했기 때문에, 저는 법에 따른 권한을 활용하여 우리의 위대한 나라를 보호하고자 합니다. 이는 제가 항상 해왔고 앞으로도 계속할 일입니다.\n\n이에 따라 저는 국토안보부 장관 마크웨인 멀린에게 즉시 TSA 요원들에게 급여를 지급하도록 지시하는 명령에 서명할 예정입니다. 이는 이 긴급 상황에 대응하고 공항에서 발생하고 있는 민주당의 혼란을 신속히 중단시키기 위한 조치입니다.\n\n쉬운 결정은 아니지만, 저는 이를 실행할 것입니다. 공항에서 우리를 위해 큰 도움을 준 근면한 TSA 요원들과 ICE에도 감사를 표합니다.\n\n저는 더 이상 급진 좌파 민주당이 우리 나라를 인질로 잡도록 내버려 두지 않을 것입니다.\n\n이 사안에 대한 관심에 감사드립니다.", "views": 8506, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43950, "date": "2026-03-27T07:30:33+09:00", "text": "국제올림픽위원회가 남성의 여성 스포츠 참가를 금지하기로 결정한 것에 대해 축하를 보냅니다. \n\n이는 여성과 소녀들을 보호하기 위해 제가 발동한 강력한 행정명령 덕분에 이루어진 것입니다.", "views": 8134, "forwards": 0, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43949, "date": "2026-03-27T07:28:06+09:00", "text": "살려줘....", "views": 8428, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43948, "date": "2026-03-27T07:22:22+09:00", "text": "백악관 인스타에 이상한 사진이 올라왔네요 😒\n\n여기 SNS 담당자 보면 약 거하게 빠는듯", "views": 8634, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43947, "date": "2026-03-27T07:11:05+09:00", "text": "미국산 BLU-91/B 대전차 지뢰가 가토(Gator) 살포형 지뢰 시스템의 일부로, 이란 카파리 지역 미사일 기지 인근에서 야간에 발견된 탄약 가운데 포함된 것으로 벨링캣 분석을 통해 확인됨.\n\n해당 지뢰는 지역 내에서 운용 중인 탄도미사일 발사 차량을 표적화하고 기동을 제한하기 위한 목적으로 살포된 것으로 보임.\n\n다만 살포형 시스템 특성상 일부 지뢰가 의도된 군사 구역을 벗어나 인근 도시 및 민간 지역에 떨어진 것으로 전해짐.\n\n현재까지 최소 2명이 사망한 것으로 보고됨.", "views": 7841, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43946, "date": "2026-03-27T07:09:43+09:00", "text": "**유엔 사무총장과 외교장관 간 전화 통화**\n\n이란 이슬람공화국 외교장관 세예드 아바스 아락치와 유엔 사무총장 안토니우 구테흐스는 목요일 전화 통화를 진행했다.\n\n이번 통화에서는 미국과 시오니스트 정권의 이란에 대한 군사적 공격으로 인해 발생한 지역 정세의 최신 상황과 그에 따른 안보 및 인도적 영향이 논의되었다.\n\n이란 외교장관은 미국과 시오니스트 정권이 저지른 최근의 범죄 행위와 관련한 최신 동향을 유엔 사무총장에게 설명했다.\n\n아락치 장관은 이란의 국가 안보, 주권, 영토 보전을 수호하기 위한 정당방위를 지속하겠다는 확고한 의지를 강조했다.\n\n또한 그는 미국과 시오니스트 정권이 학교, 병원, 문화·역사적 시설, 공공장소 및 주거 지역 등 민간 시설을 대상으로 가한 야만적인 공격을 언급하며, 이러한 행위가 유엔 헌장과 국제법, 특히 인권 및 국제인도법을 명백히 위반한 것이라고 지적하고, 이에 대한 책임을 추궁하는 데 있어 유엔과 사무총장의 책임을 강조했다.\n\n아락치 장관은 일부 국가들이 이란에만 일방적으로 자제를 요구하고 전쟁 중단을 촉구하는 입장을 비판하며, 미국이 시오니스트 정권과 함께 외교를 다시금 배신하고 지역 국가들의 안보와 이익을 위협하며 이란에 대한 군사 공격을 감행해 전쟁을 지역과 세계에 강요했다는 명백한 사실이 간과되어서는 안 된다고 강조했다.\n\n그는 현재 호르무즈 해협의 불안정 상황이 미국과 시오니스트 정권의 불법 행위와 침략의 직접적인 결과라고 규정하며, 적국 및 그 동맹과 관련된 선박의 통항을 제한하는 것은 연안국으로서 이란의 합법적 권리라고 밝혔다. 또한 이란의 관련 기관들이 해당 수역에서 항해의 안전과 보안을 보장하기 위한 책임을 인식하고 필요한 조치를 취하고 있다고 설명했다.\n\n이란 외교장관은 국제 평화와 안보를 수호해야 하는 유엔의 본연의 임무에 따라, 침략 행위를 규탄하고 관련국들에 책임을 묻기 위해 유엔과 독립 국가들의 역량을 활용할 것을 촉구하며, 보다 적극적이고 단호한 조치를 요구했다.\n\n유엔 사무총장은 각국의 주권과 영토 보전을 존중해야 한다는 유엔의 원칙적 입장을 재확인하며, 지역에서 지속되고 있는 전쟁과 인명 피해에 대해 깊은 우려를 표명했다.\n\n안토니우 구테흐스 사무총장은 장 아르노를 중동 담당 특사로 임명했음을 밝히고, 해당 인사가 이란 당국과 직접 소통하며 위기 해결을 위한 협의를 진행할 것이라고 설명했다.", "views": 7141, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43945, "date": "2026-03-27T07:08:52+09:00", "text": "가자지구에서도 이스라엘군이 작전을 지속 중임. 체계적인 시추 작업을 통해 약 8km에 달하는 터널이 파괴됨.", "views": 6648, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43944, "date": "2026-03-27T07:07:14+09:00", "text": "이스라엘 전 국방장관 요아브 갈란트가 기고문에서 미국이 카르그섬을 점령해야 한다고 주장.\n\n해당 작전이 수천 명의 병력 투입과 지속적인 공중·해상 지원을 필요로 하고 인명 피해 가능성도 크다는 점을 인정하면서도, 그럼에도 불구하고 감수할 가치가 있는 위험이라고 평가.\n\n이 같은 위험 부담은 섬에 상륙하는 미군 병력에게 직접적으로 전가될 것이라고 지적함.", "views": 7052, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43938, "date": "2026-03-27T07:05:38+09:00", "text": "이스라엘군:\n\n이번 주 우리는 이란 정권의 무기 생산 산업에 대한 타격을 더욱 심화시켰습니다. 여기에는 탄도미사일, 드론, 방공 시스템 및 기타 무기 관련 공장과 시설이 포함됩니다.\n\n향후 수일 동안 이러한 타격을 더욱 강화하여, 해당 정권이 장기적으로 자국 및 그에 연계된 세력을 무장시키지 못하도록 할 것입니다.", "views": 5853, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43937, "date": "2026-03-27T07:02:28+09:00", "text": "**스페인 언론사 엘 콘피덴샬은 3월 21일 보도를 통해 인공지능(AI)이 미국과 이스라엘의 이란에 대한 군사 타격에서 매우 중요한 역할을 수행하고 있다고 전함.**\n\n“60초, 이것이 전부임.” 한 이스라엘 전방 특수부대 병사는 2월 28일 미군이 이란에 대한 공격에서 이란 최고 지도자 하메네이와 관련된 시설을 폭파한 작전을 이같이 설명함. 인공지능 시스템 사용으로 전쟁의 속도와 규모가 크게 확대됐으며, 이러한 속도 추구는 민간인 사상자 증가로 이어질 수 있다는 지적이 제기됨.\n\n현대 군사 작전은 다양한 정보 데이터를 생성 중임. 여기에는 감청된 전화와 통신, 대규모 인터넷 감시, 위성 이미지 및 무인기 영상 등이 포함됨. 이러한 정보는 모두 데이터로 간주되지만, 문제는 데이터 규모가 지나치게 방대하다는 점임.\n\n미군 중부사령부 합동사령관 쿠릴라 장군은 최근 이란에 대한 군사 작전에서 인공지능 도구를 사용하고 있다고 확인하며, “이러한 시스템은 수초 내 방대한 데이터를 필터링해 노이즈를 제거하고, 인간보다 더 빠르고 명확한 의사결정을 가능하게 한다”고 밝힘.\n\n제2차 세계대전 당시 공중 목표 선정에는 수주에서 수개월이 소요됐으나, 이후 수십 년간의 발전을 거쳐 미군은 목표 식별부터 타격까지의 시간을 단축해 왔음. “9·11” 이후 무인기가 등장했으며, 이는 해당 분야에서의 핵심 진전을 의미함.\n\n이들 무인기는 고해상도 영상 촬영이 가능하며, 수초 내 위성을 통해 미국으로 전송됨. 이를 통해 운용 인원은 이동 목표를 추적할 수 있음.\n\n인공지능 활용은 인간의 처리 속도가 시스템을 따라가지 못한다는 판단에 기반한 측면도 있음. 미 국방부는 “군사 영역에서 인공지능의 미래는 경쟁이며, 속도가 핵심 요소”라고 밝힘.\n\n미국 및 동맹국 군대는 인공지능 활용 세부 내용에 대해 비공개를 유지하고 있으나, 민간인 위험 관련 정보는 공개되기 시작했으며, 인공지능이 군사 작전에 미치는 영향이 드러나고 있음.\n\n이스라엘 측 자료에 따르면 가자지구 작전에서 자국 인공지능 시스템은 하마스 무장 세력을 겨냥한 단일 타격에서 최대 100명의 민간인 피해를 허용하도록 설정된 사례가 확인됨.\n\n위험 요소는 점차 확대되는 양상임. 인공지능 승인 및 검토 과정에서 인간의 역할이 축소될수록 전쟁 개시 문턱은 낮아질 가능성이 있음. 이는 전쟁 발발을 더욱 용이하게 만들 수 있다는 우려로 이어짐.\n\n인공지능은 군사 타격 체계 전반과 깊이 결합되고 있음. 민간인 보호를 위한 기반 시설 제거 회피, 목표 선정 자문, 작전의 국제법 준수 여부 판단 등 다양한 영역에서 활용되고 있음.\n\n미 국방장관 헤그세스는 대이란 군사 목표에 대해 “최대한의 살상력 달성이 목표이며, 합법성 여부는 중요하지 않다. 정치적 정당성보다 효과가 우선”이라는 입장을 밝힘. 이러한 기조 아래 미군은 속도를 최우선으로 고려할 가능성이 높으며, 이에 따라 민간인 피해는 불가피하게 증가하고 전쟁 발생 가능성 또한 더욱 커질 전망임.", "views": 6097, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43936, "date": "2026-03-27T07:00:53+09:00", "text": "**이란 전쟁으로 촉발된 에너지 위기의 영향으로 24일 다수의 동남아 국가에서 경고 신호가 동시에 나타남.**\n\n태국 상무부는 24일 발표에서 2월 수출이 전년 대비 9.9% 증가했다고 밝혔으며, 이는 앞서 로이터가 집계한 전망치 15.8% 증가를 하회하는 수준임. 1월 태국 수출 증가율은 24.4%였음. 상무부 관계자는 당일 기자회견에서 화학제품 가격 상승, 운송 비용 증가 및 전쟁 등의 영향으로 3월 수출 증가세가 추가로 둔화될 가능성이 있다고 밝힘. 2월 수입은 31.8% 증가하며 28.3억 달러 무역적자를 기록함.\n\n쌀 수출 또한 압박을 받고 있음. 태국 상무부 대외무역 담당자는 최악의 경우 중동 공급이 전면 중단될 경우 2026년 태국 쌀 수출량이 100만 톤 이상 감소할 수 있다고 밝힘. 지난해 태국은 해당 지역에 134만 톤을 수출했으며, 이 중 75%가 이라크로 향함.\n\n베트남 민항국은 23일 저녁 발표에서 국영 베트남항공이 4월부터 매주 일부 노선의 23개 국내선을 결항할 계획이라고 밝힘. 연료 수요 급증으로 인해 연료 부족이 발생한 데 따른 조치임.\n\n필리핀 에너지부는 24일 발표에서 연료 부족이 항공편 취소로 이어질 가능성이 크다고 밝힘. 말레이시아, 다수 국가가 이미 필리핀 항공사에 항공유 공급이 불가능하다고 통보했으며, 이에 따라 항공사들은 필요한 항공유를 자체적으로 확보해야 하는 상황임.\n\n싱가포르 외무장관은 23일 로이터와의 인터뷰에서 현재 상황을 설명하며 호르무즈 해협 봉쇄는 본질적으로 아시아 위기에 해당한다고 밝힘. 그는 글로벌 경제가 이번 충격을 받고 있다고 평가함.\n\n호르무즈 해협을 통해 운송되는 원유의 약 80%가 아시아로 향하며, 아시아 석유 및 석유화학 원료의 60%가 중동에 의존하고 있음.", "views": 8418, "forwards": 42, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43935, "date": "2026-03-27T06:57:46+09:00", "text": "브래드 쿠퍼 제독(미 중부사령부 사령관)은 이란 혁명수비대 해군(IRGC-N) 사령관 알리레자 탕시리 제독 사살과 관련하여 다음과 같이 밝힘.\n\n“이스라엘의 공습으로 이란 이슬람혁명수비대 해군(IRGC-N) 사령관 알리레자 탕시리가 사망한 것은 이 지역의 안전을 강화하는 결과를 가져왔습니다. 탕시리는 8년 동안 IRGC-N을 지휘했으며, 그 기간 동안 혁명수비대는 수천 명의 무고한 상선 선원들을 괴롭히고, 자폭형 공격 드론과 미사일로 수백 척의 선박을 공격했으며, 수많은 무고한 민간인을 살해했습니다. 그는 2019년 6월 미 재무부에 의해 ‘특별지정 글로벌 테러리스트’로 지정되었고, 2024년에는 드론 개발과 관련된 추가 2차 제재가 부과되었습니다.\n\n에픽 퓨리 작전 개시 이후, 이란 해군의 대형 함정 중 92%가 제거되었습니다. 그 결과 IRGC-N은 중동 및 전 세계에서 전력 투사 능력을 완전히 상실했습니다. 또한 장기간 지도자를 잃은 현재, IRGC-N은 되돌릴 수 없는 쇠퇴 국면에 진입했습니다.\n\n미군의 IRGC-N에 대한 타격은 계속될 것입니다. 따라서 IRGC-N에 복무 중인 모든 이란 인원에게 즉시 직무를 이탈하고 귀가하여 불필요한 부상이나 사망의 위험을 피할 것을 촉구합니다.”", "views": 5854, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43934, "date": "2026-03-27T06:56:36+09:00", "text": "베네수엘라에서 축출된 지도자 니콜라스 마두로와 그의 배우자 실리아 플로레스가 뉴욕 브루클린 메트로폴리탄 구치소에 수감돼 있으며, 엄격한 특별 행정 조치(SAMs)가 적용된 상태임.\n\n마두로는 2026년 1월 미국 군사 작전 과정에서 체포돼 미국으로 이송됐으며, 연방 마약테러 및 마약 밀매 혐의로 기소됨. 1월 5일 기소인부 절차에서 무죄를 주장하며 자신을 ‘전쟁 포로’라고 표현함. 두 사람은 이날 맨해튼 연방법원에 출석 예정임.\n\n마두로는 고위험 수감자를 위한 ‘이중 격리’ 보안 구역에 수감돼 있으며, 법무장관 승인 하에 시행되는 특별 행정 조치로 인해 통신과 이동이 크게 제한된 상태임. 다른 수감자들과 분리돼 있으며, 제한된 구역 활동과 변호인 접견, 샤워, 그리고 경호 하에 감시된 공간에서 하루 1시간 단독 운동만 허용됨.\n\n해당 조치는 최대 120일간 유지될 수 있으며 연장 가능함. 그의 배우자는 같은 시설 내 별도 구역에 수감된 상태임.", "views": 5750, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43933, "date": "2026-03-27T06:55:25+09:00", "text": "2022년 말 국가안보국(NSA) 감청에서 우크라이나 정부가 청정 에너지 인프라 명목으로 배정된 수억 달러 규모의 미국 납세자 자금을 다시 미국으로 되돌리는 계획을 논의한 정황이 포착됨.\n\n해당 계획은 프로젝트를 위장 수단으로 활용해 자금의 약 90%를 민주당 전국위원회(DNC)로 송금하고, 당시 조 바이든 대통령의 2024년 재선 캠페인을 지원하는 데 사용하려는 내용으로 전해짐.\n\n논의에는 키이우 주재 국제개발처(USAID)를 통한 미국 정부 인사들과 두 개의 미국 하청업체가 관여된 것으로 알려짐. 자금 추적을 어렵게 하기 위해 미국 기업을 경유하는 구조가 설계됐으며, 자금 집행 이후 검증이나 회수를 차단하는 계약 방식도 포함된 것으로 전해짐.\n\n국가정보국장 털시 개버드는 최근 해당 감청 내용을 인지하고 USAID에 기록 검토를 지시해 실제 실행 여부와 연방수사국(FBI) 수사 의뢰 필요성을 판단하도록 한 상태임. 바이든 행정부 당시 해당 사안이 조사됐다는 증거는 없는 것으로 전해짐. 또한 해당 통신은 러시아 허위정보와는 관련이 없는 것으로 평가됨.\n\n이번 내용은 우크라이나 내 별도의 반부패 조사와 맞물려 공개됐으며, 최근 대통령 비서실장 안드리 예르막의 사임도 이러한 흐름 속에서 발생한 것으로 전해짐.", "views": 5469, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43932, "date": "2026-03-27T06:54:43+09:00", "text": "헝가리 정부로부터 간첩 혐의를 받고 있는 조사 기자 서볼치 파니가 헝가리 고위 인사들의 정부 및 민간 항공기가 러시아에서 상당량의 현금과 보석을 반출했을 가능성이 있다고 주장함.\n\nRBC-우크라이나는 해당 기자의 소셜미디어를 인용해 이같이 보도함. 파니에 따르면 유럽연합과 나토 국가들의 국가안보기관에서는 2016~2017년부터 유사한 정보가 포착되기 시작함.\n\n해당 기자는 헝가리 정부 및 민간 항공기가 러시아에서 현금과 보석을 실은 채 돌아왔다는 사실에 대한 확인을 확보했다고 주장했으며, 정보 출처는 최소 6개국 이상의 정부 관계자들로부터 비롯된 것이라고 밝힘.\n\n파니는 이 정보가 헝가리 인사들에 대한 도청이 아니라, 관련 화물 준비를 논의하던 러시아 당국자들의 대화 내용을 통해 확보된 것이라고 설명함.", "views": 5425, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43931, "date": "2026-03-27T06:54:05+09:00", "text": "이맘 알리 미사일 기지 지휘관 중 한 명인 누랄딘 골리푸르가 사망", "views": 5499, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43929, "date": "2026-03-27T06:53:24+09:00", "text": "미 육군 병력들이 패트리엇 기동 요격 미사일 시스템을 운용·정비하며 중동 지역에서 가장 광범위한 방공망 유지에 기여하고 있음.", "views": 5730, "forwards": 0, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43927, "date": "2026-03-27T06:52:47+09:00", "text": "미 공군 F-35 라이트닝 II 전투기가 3월 24일 ‘에픽 퓨리 작전’ 수행 중 공중에서 급유를 실시하며 전투 임무를 이어가는 사진 공개.", "views": 5382, "forwards": 1, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43926, "date": "2026-03-27T06:52:06+09:00", "text": "미군이 이란 정권이 제기한 위협 제거 작전을 지속 중이며, ‘에픽 퓨리 작전’ 개시 이후 1만 개 이상의 목표물을 타격.", "views": 5493, "forwards": 3, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43925, "date": "2026-03-27T06:51:25+09:00", "text": "**터키 유조선 ‘Altura’가 흑해에서 공격을 받음.**\n\n해당 선박은 공격 이전 러시아 노보로시스크 항을 출항했으며, 유럽연합과 영국의 제재 대상에 포함된 상태였음.\n\n선박에는 약 14만 톤 규모의 러시아산 원유가 적재돼 있었음.\n\n조난 신호에서 선원들은 드론을 이용한 공격이 이뤄졌다고 보고함.\n\n공격으로 상부 갑판과 기관실이 손상됐으며, 선내로 해수가 유입된 것으로 전해짐.", "views": 6080, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43924, "date": "2026-03-27T06:50:48+09:00", "text": "**미국 국방부가 이란을 대상으로 한 4가지 ‘결정적 타격’ 방안을 준비 중임.**\n\nAxios가 미국 당국자와 소식통을 인용해 보도한 내용에 따르면, 트럼프 대통령에게 제시된 선택지에는 다음이 포함됨.\n\n이란의 주요 원유 수출 거점인 카르그 섬 침공 또는 봉쇄\n\n테헤란이 호르무즈 해협 통제에 활용하는 라라크 섬 장악\n\n아랍에미리트가 영유권을 주장하는 전략적 요충지 아부 무사 섬 및 인접 두 개 섬 침공\n\n호르무즈 해협 동부에서 이란산 원유를 수출하는 선박 나포 또는 차단\n\n펜타곤은 이와 함께 이란 핵시설 내 고농축 우라늄 확보를 위한 심층 지상 작전 계획도 마련한 상태임.\n\n또 다른 방안으로 해당 우라늄 접근을 차단하기 위한 대규모 공습도 검토 중임.\n\nAxios에 따르면 트럼프 대통령은 아직 최종 결정을 내리지 않았으며, 협상이 진전을 보이지 않고 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 긴장 고조 가능성이 커질 전망임.", "views": 9090, "forwards": 43, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43923, "date": "2026-03-27T06:48:41+09:00", "text": "**스페인 국적의 25세 Noelia Castillo Ramos가 안락사됨.**\n\n해당 인물은 경계선 인격장애와 강박장애를 앓고 있었음.\n\n유럽인권재판소는 부친의 생명 연장 노력에도 불구하고 안락사를 막을 법적 장애가 없다고 판단했으며, 사망 선택 권리를 인정하는 판결을 내림.", "views": 5267, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43920, "date": "2026-03-27T06:47:21+09:00", "text": "**이스라엘 방위군(IDF)이 레바논 남부에서 헤즈볼라 목표물 350개 이상을 파괴함.**\n\n레바논 남부에서 작전을 수행 중인 제91사단은 전방 보안 구역 확대를 위한 표적 지상 작전을 지속적으로 진행 중.\n\nIDF에 따르면 해당 사단 병력은 지금까지 헤즈볼라 테러 거점 350곳 이상을 파괴했으며, 라드완 부대 소속 약 10명을 포함해 30명 이상의 헤즈볼라 대원을 제거함.", "views": 5334, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43919, "date": "2026-03-27T06:46:31+09:00", "text": "유럽의회가 불법 이민자 추방을 보다 용이하게 하는 방안에 찬성 표결을 통과시킴.\n\n이민 규제 강화를 요구하는 압력이 커지는 가운데, 유럽 입법자들은 이른바 ‘리턴 허브(return hubs)’로 불법 이민자를 송환하는 논란이 큰 제안을 승인함.\n\n해당 사안에서 스웨덴 출신 유럽의회 의원이 우파 다수 연합을 구축하는 데 성공함.", "views": 5394, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43918, "date": "2026-03-27T06:45:38+09:00", "text": "미국 달러 지폐에 트럼프 대통령 서명이 인쇄될 예정이며, 사상 처음으로 재무부 재무관 서명이 제외되는 방식이 추진됨.", "views": 5466, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43917, "date": "2026-03-27T06:44:20+09:00", "text": "블룸버그 탱커 추적 데이터에 따르면, 트럼프 대통령의 주장과 달리 호르무즈 해협을 통과 중인 대형 유조선 8척에 대한 이동 징후는 확인되지 않은 상태임.", "views": 5968, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43916, "date": "2026-03-27T06:41:27+09:00", "text": "META가 텍사스 엘파소에 위치한 AI 데이터센터에 대한 투자 규모를 기존 15억 달러에서 100억 달러로 확대할 계획임.\n\nAI 중심의 새로운 경제 구조에서 데이터센터는 지능이 생산되는 물리적 공장 역할을 수행하는 핵심 인프라로 부상 중임.", "views": 5712, "forwards": 26, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43915, "date": "2026-03-27T06:40:50+09:00", "text": "아마존 로그인 없이도 외부 웹사이트에서 프라임 배송 혜택을 받을 수 있도록 하는 프로그램을 시험 중.\n\n해당 파일럿 프로그램은 아마존의 멀티채널 물류 서비스와 연계돼 있으며, 판매자가 결제 과정을 직접 통제하면서도 프라임 배송 혜택을 제공할 수 있도록 설계됨.", "views": 5408, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43914, "date": "2026-03-27T06:39:56+09:00", "text": "**2026년 3월 27일 미국 증시 요약**\n\n미국 주간 신규 실업수당 청구건수 21만건으로 예상치 부합하며 역사적 저점 수준 유지, 계속 청구건수는 2024년 5월 이후 최저 수준 기록, 4주 평균 역시 수개월 내 최저로 하락하며 고용시장 견조 흐름 지속\n\n연준 인사들은 인플레이션이 여전히 목표치 상회하며 중동 분쟁이 추가 상승 리스크로 작용한다고 평가, 금리 인하 전 물가 둔화 확인 필요성 강조, 시장에서는 10월 기준 금리 인상 확률 약 56% 반영되며 정책 기대 상향 조정\n\nOECD는 에너지 충격 반영 시 미국 인플레이션 4.2% 상승 전망 제시, 성장 둔화와 물가 상승 동반되는 스태그플레이션 환경 언급\n\n미국 국채 금리는 유가 급등 영향으로 상승 압력 지속, 10년물 약 4.36% 수준, 2년물 4% 재진입, 7년물 입찰 수요 부진 확인되며 전반적 채권 수급 약화\n\n달러 강세 지속되며 안전자산 수요 유입 확인, 자금은 현금 비중 확대 흐름 나타나며 주식·채권 동시 압박 환경 형성\n\n중동 지정학 리스크는 시장 핵심 변수로 작용, Donald Trump 이란 에너지 시설 공격 10일 일시 중단 발표, 협상 진행 중 발언과 동시에 군사 압박 병행, 이란은 미국 제안에 대한 대응 전달 및 추가 조건 요구, 호르무즈 해협 통제권 강조\n\n사우디는 분쟁 장기화 시 코로나보다 큰 원유 공급 충격 가능성 경고, 블랙록은 시장이 이란 리스크 과소평가 지적하며 유가 최대 150달러 가능성 제시, 일부 시나리오에서는 170~200달러 검토 진행\n\nWTI 유가는 연초 대비 약 +65% 상승, 에너지 섹터는 분기 기준 1998년 이후 최고 수준 성과 근접, XLE 강세 지속\n\n에너지 가격 상승에도 소비는 상대적으로 견조, 카드 데이터 기준 비가솔린 소비 +3.6% YoY 유지\n\nS&P500은 올해 최악의 흐름, 나스닥은 고점 대비 10% 이상 하락하며 조정 진입, 다우는 10개월 상승 흐름 종료 가능성 확대\n\n섹터별로 에너지와 유틸리티만 상승, 기술·커뮤니케이션·소비재 중심으로 하락 확대, 반도체 및 AI 관련주 약세 지속\n\nAI 및 메가캡 밸류에이션 조정 진행, 기술주 프리미엄 7년 최저 수준 하락, NVIDIA forward PER 약 16배 수준 언급\n\nMeta Platforms 및 Alphabet 는 소셜미디어 유해성 관련 배심원 판결 이후 하락, Meta는 2025년 이후 최저 수준 및 고점 대비 약 -30% 하락\n\nMicrosoft 역시 약 -34% 조정, 메가캡 전반 낙폭 확대\n\nAI 관련 구조 변화 반영, 구글 메모리 효율 기술 발표 이후 메모리 반도체 전반 급락\n\nApple 는 Siri를 외부 AI와 연동하는 전략 변화 발표, Gemini 및 Claude 등 타 모델 활용 허용 방향 전환\n\nNetflix 는 미국 요금 인상 발표, 광고형 및 프리미엄 포함 전 구간 가격 상향\n\nAmazon 은 물류 인력 대상 인센티브 확대 정책 진행\n\nArm Holdings 는 AI 인프라 수혜 기대 반영 업그레이드, CPU 기반 서버 수요 증가 기대 반영\n\nDell Technologies 목표가 상향, AI 서버 수요 및 GPU 공급 재배분 수혜 기대 반영\n\nIPO 시장에서는 SpaceX 상장 시 최대 30% 개인 투자자 배정 검토, 기업가치 약 1.75조 달러 언급\n\n사모시장에서는 자율 방위 AI 기업 Shield AI 약 20억 달러 투자 유치 및 기업가치 급등\n\n소비 및 주택 시장은 금리 상승 영향 지속, 모기지 금리 6.2% 이상 상승하며 주택 수요 둔화\n\n투자심리는 AAII 조사에서 약세 우위 지속, 현금 비중 확대 흐름 확인\n\n종합적으로 유가 상승, 금리 상승, 지정학 리스크가 결합되며 위험자산 전반 압박, 시장은 헤드라인 기반 변동성 확대 국면 지속\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 5166, "forwards": 14, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43913, "date": "2026-03-27T06:39:11+09:00", "text": "2026년 3월 27일 공탐지수", "views": 5344, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43912, "date": "2026-03-27T06:37:40+09:00", "text": "52주 신고가\n$CASY | Casey's General Stores Inc\n$COP | ConocoPhillips\n$CTRA | Coterra Energy Inc.\n$CTVA | Corteva\n$CVE | Cenovus Energy Inc.\n$CVX | Chevron Corporation\n$DIA | State 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Class A\n$MKC | McCormick & Company\n$NKE | Nike\n$OLLI | Ollie's Bargain Outlet Holdings\n$ONON | On Holding AG\n$OTIS | Otis Worldwide Corporation\n$RYAN | Ryan Specialty Holdings\n$SAP | SAP SE\n$SBAC | SBA Communications Corp\n$SNAP | Snap Inc.\n$TME | Tencent Music Entertainment Group American Depositary Shares\n$UL | Unilever plc\n$WING | Wingstop Inc\n$WIT | Wipro Limited\n$XLB | State Street Materials Select Sector SPDR ETF\n$XLE | State Street Energy Select Sector SPDR ETF\n$XLK | State Street Technology Select Sector SPDR ETF\n$XLU | State Street Utilities Select Sector SPDR ETF\n$XLY | State Street Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF", "views": 5609, "forwards": 6, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43911, "date": "2026-03-27T06:35:28+09:00", "text": "**암호화폐 시장 인사이트**\n비트코인, 주요 저항선에서 반락 후 하락세 확대\n비트코인이 목요일 주요 저항선에서 강한 저항을 받은 이후 하락세를 이어가며 68,900달러 아래로 3.17% 하락함. 위험자산 회피 심리 악화와 지정학적 불확실성이 기관 수요를 지속적으로 압박하는 모습임.\n\n이란 휴전 불확실성 지속 속 리스크 오프 심리 강화\n트럼프 대통령이 이란이 협상에 참여하고 있다는 발언을 내놓으며 단기적으로 투자 심리가 일부 개선됐으나, 이란 측의 반발과 실질적인 휴전 진전 부재로 인해 투자자들의 신중한 태도가 유지되며 위험자산 수요가 제한되는 흐름 나타남.\n\n알트코인 중심 매도세 확대\n도지코인이 5.54% 급락하며 하락을 주도했고, 솔라나(-5.31%), 이더리움(-4.95%)이 뒤를 이음. XRP와 BNB 역시 하락하며 크립토 시장 전반에 걸친 약세 흐름 확인됨.\n\n일부 토큰, 단기 모멘텀 유입 지속\n시장 전반의 매도세에도 불구하고 일부 소형 토큰에서는 투기적 모멘텀이 유지됨. NIGHTUSD와 DEXEUSD가 단기 상승을 주도하며 위험 선호가 완전히 사라지지는 않았음을 시사함.\n\n미국 규제 환경, 크립토 채택에 우호적으로 변화\n백악관이 미 노동부 제안을 승인하며 401(k) 수탁자가 은퇴계좌에서 디지털 자산을 보다 유연하게 고려할 수 있는 길이 열릴 전망. 이는 크립토에 대한 기관 수용 확대 흐름을 반영하는 변화로 평가됨.\n\n실물 경제 내 활용 확대, 주택 금융까지 확장\n코인베이스가 Better Home & Finance와 협력해 암호화폐를 매도하지 않고 담보로 활용할 수 있는 모기지 상품 출시 추진. 단기 시장 약세에도 불구하고 디지털 자산의 제도권 편입이 지속되고 있음을 보여주는 사례로 해석됨.\n\n시장 종합\n지정학적 리스크로 인해 크립토 시장은 단기적으로 압박을 받고 있으나, 기관 채택 확대와 규제 환경 변화는 중장기 상승 구조가 유지되고 있음을 시사함.", "views": 5838, "forwards": 7, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43910, "date": "2026-03-27T06:33:09+09:00", "text": "**코스피 · 코스닥 야간선물 지수**\n야간선물, 오후 6시 - 다음 날 오전 6시\n\n⬇️ 코스피 200 - 784.65 -3.15%\n\n⬇️ 코스닥 150 - 1,932.10 -2.44%", "views": 5869, "forwards": 18, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43909, "date": "2026-03-27T06:32:14+09:00", "text": "**2026년 3월 27일 미장 마감**\n\n⬇️ S&P 500 - 6,477.16 -1.74%\n\n⬇️ Dow 30 - 45,960.11 -1.01%\n\n⬇️ Nasdaq - 21,408.08 -2.38%\n\n⬇️ Russell 2000 - 2,493.32 -1.70%\n\n**⬆️ VIX - 27.44 +8.33%**\n\n⬇️ Gold - 4,376.90 -3.85%\n\n⬇️ Bitcoin USD - 69,020.55 -2.80%", "views": 6134, "forwards": 12, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43908, "date": "2026-03-27T06:31:01+09:00", "text": "**Market Summary - 2026년 3월 27일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령, 이란 요청에 따라 에너지 시설 타격을 4월 6일까지 10일간 중단하며 협상 진행 중이라고 발표.\n트럼프 대통령, 이란이 협상을 원하지만 미국은 합의 의지가 불확실하다고 발언.\n트럼프 대통령, 이란 군사력 상당 부분 제거 및 전쟁이 4~6주 내 종료 가능성 재확인.\n미국·이란 간 15개 항목 협상안 전달 및 파키스탄이 중재 역할 수행.\n이란, 미국 제안이 일방적이라 평가하며 협상 조건으로 전면 휴전·재발 방지 보장 요구.\n이란 의회 및 강경파, 전쟁 지속 및 핵무장 논의 확대.\n미국 국무장관, 호르무즈 해협 개방은 이란 결정에 달려 있다고 발언.\n미국, 벨라루스 일부 은행 거래 허용 라이선스 부여.\n트럼프 대통령, NATO 및 영국 지원 부족에 강한 불만 표출.\n미국, 이란 공격 대응으로 드론 보트 및 군사 자산 추가 배치.\n연준 및 미국 경제\nUBS, 연준 금리 인하 시점을 9월로 연기 전망.\nOECD, 이란 전쟁 영향으로 미국 인플레이션 4.2% 전망.\n캔자스시티 연은 제조업 지수 11로 예상치 상회.\n미국 모기지 금리 6.38%로 상승하며 주택 수요 둔화.\n골드만삭스, 미국 경기침체 확률 30%로 상승 추정.\n연준 인사, 노동시장 AI 영향 및 저고용 환경 지속 언급.\n미국 주식\n나스닥, 고점 대비 조정 국면 진입 확인.\n중동 전쟁 리스크로 약 $1T 시가총액 증발.\n바클레이즈, 시장 불안에도 주식 매수 유지 권고.\nJP모건, 투자자 현금 비중 확대 흐름 지적.\n테슬라 1Q 인도량 365,645로 감소 예상.\n마이크로소프트 클라우드·세일즈 부문 채용 중단.\n메타, 텍사스 데이터센터 투자 $10B 확대.\n넷플릭스, 구독 요금 인상 발표.\n애플, Siri를 외부 AI와 연동하는 전략 전환 추진.\n원자재 및 에너지\nWTI $94.48(+4.61%), 브렌트유 $108.01(+5.66%) 상승.\n사우디, 이란 분쟁 장기화 시 코로나보다 큰 공급 충격 경고.\nEIA, 미국 천연가스 재고 -54 Bcf 감소.\n독일, 연료 가격 상승 제한 정책 도입.\n러시아, 비료 생산 추가 확대 여력 부족.\nBOE, 에너지 충격이 2027~2028년까지 지속 가능성 언급.\n암호화폐\n골드만삭스, 암호화폐 가격 바닥 가능성 제시.\n크립토 공포지수 10으로 극단적 공포 수준 진입.\n대형 비트코인 지갑, 한 달간 61,568 BTC 매집.\nUSDT0 결제 블록체인 출시 및 트러스트월렛 AI 트레이딩 기능 도입.\n국제 정치 및 무역\nEU, 이란 전쟁 글로벌 영향 심각하며 탈출 전략 논의.\n프랑스, 35개국과 호르무즈 해협 재개 협의 진행.\n캐나다, 러시아 그림자 선단 제재 확대 계획.\n북한·벨라루스 우호조약 체결.\n스페인·알제리, 가스 공급 확대 협의.\n세계은행, 중동 분쟁 대응 금융 지원 확대.\n기타 뉴스\n애플, 인재 유출 방지 위해 아이폰 디자이너에 최대 $400K 보너스 지급.\n스페이스X IPO, 최대 30%를 개인 투자자에 배정 검토.\nX(트위터), IPO 앞두고 조직 구조조정 단행.\n위키피디아, AI 생성 콘텐츠 게시 금지.\n일본 혼슈 동부 해안에서 규모 6.19 지진 발생.\nFAA, 항공기와 헬기 근접 사고 조사 착수.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking", "views": 7883, "forwards": 13, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43907, "date": "2026-03-27T06:27:29+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**이란 정부의 요청에 따라, 본 성명을 통해 에너지 시설 파괴를 10일간 중단하며, 그 시점을 2026년 4월 6일 월요일 오후 8시(동부 표준시)로 설정함을 알립니다.**\n\n현재 협상은 진행 중이며, 가짜 뉴스 매체 및 기타 일부에서 제기하는 잘못된 주장과는 달리 매우 순조롭게 이루어지고 있습니다.\n\n본 사안에 대한 관심에 감사드립니다.", "views": 10658, "forwards": 88, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43906, "date": "2026-03-26T22:06:58+09:00", "text": "나머지 뉴스는 이따가 아침에 추가로 팔로업 드리겠습니다 👍\n\n좋은 저녁 보내세요 💡", "views": 5828, "forwards": 2, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43905, "date": "2026-03-26T22:06:58+09:00", "text": "**Speed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정치, 속보 그리고 전쟁 소식을 가장 정확하고 빠르게 전달하겠습니다.\n\n💬💬💬💬💬💬\n✍️미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 ([링크](https://t.me/insidertracking/19912)) \n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기 ([링크](https://litt.ly/insidertracking))\n🗣소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 ([링크](https://t.me/honeylifetip))\n🗣 평일 저녁 5~6시 사이 세일 정보 업로드\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브 ([링크](https://www.youtube.com/@insidertracking))\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음 ([링크](https://t.me/honeylifetip/4317))\n\n🚀 협업 및 문의: insidertrading500@gmail.com", "views": 5688, "forwards": 4, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43904, "date": "2026-03-26T22:06:39+09:00", "text": "아랍에미리트 국방부, 이날 이란에서 발사된 탄도미사일 15기와 드론 11기를 요격했다고 밝힘.\n\n전쟁 발발 이후 현재까지 아랍에미리트를 향해 발사된 무기 규모는 탄도미사일 372기, 순항미사일 15기, 드론 1,826기로 집계됨.", "views": 9394, "forwards": 10, "channel": "@insidertracking" }, { "id": 43901, "date": "2026-03-26T21:52:37+09:00", "text": "이란의 미사일 공격으로 이스라엘 중부 지역에서 공습 경보가 발령됨.\n\n해당 미사일은 요격된 것으로 확인되며 미사일 잔해 일부가 서안지구 아랍 마을 베이투니아에 떨어졌으며, 인명 피해는 없는 것으로 파악됨.", "views": 9377, "forwards": 8, "channel": "@insidertracking" } ], "@aetherjapanresearch": [ { "id": 20667, "date": "2026-03-27T17:02:51+09:00", "text": "호르무즈 해협에서 유조선 한척 또 터짐", "views": 3994, "forwards": 149, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20666, "date": "2026-03-27T16:01:39+09:00", "text": "Citi) 샌디스크 투자자 미팅 주요 내용: 견조한 수요 전망; eSSD 램프업 임박; 비즈니스 모델 최적화를 위한 규율 있는 집중. 매수 의견 유지. 목표가 $875\n\n씨티의 시각\n저희는 SNDK의 CEO/CFO/IR을 투자자 미팅에 초청했습니다. 경영진은 지속적인 데이터센터 수요 강세와 AI 워크로드 확대에 기반한 NAND 수요의 내구성에 대해 매우 높은 자신감을 보였습니다. 장기적으로는, 점점 더 높은 품질의 고객 계약이 과거의 사이클 변동성을 완화하고 현금 창출을 지원합니다. 저희는 가격이 아직 정점에 이르지 않았다고 봅니다. 업계 데이터는 단기적으로 강한 ASP 상승을 가리키고 있습니다. 고품질 딜 믹스의 증가와 eSSD 퀄리피케이션이 추가적인 수요 가시성을 지원하면서 가시성은 계속 향상되고 있습니다. 난야(Nanya)에 대한 10억 달러의 사모 투자는 2026년 중반 eSSD 램프업에 앞서 다년간의 DRAM 공급을 확보한 것입니다. TurboQuant는 더 광범위한 AI 도입과 궁극적으로 스토리지에 우호적인 것으로 평가됩니다. 수요 내구성, 우호적인 가격 환경, 강한 FCF 창출 능력, 부채 축소, 그리고 규율 있는 자본 투자가 회사에 유리하게 작용할 것으로 보아 저희는 SNDK 주식에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다. 매수 의견을 유지합니다.\n\n1. AI 모멘텀에 따른 수요 내구성에 대한 높은 자신감 — 경영진은 수요의 내구성, 특히 지속적인 하이퍼스케일러 강세와 AI 관련 워크로드의 지속적인 견인력, 그리고 현금 창출을 지원하는 유리한 딜 이코노믹스에 집중하는 자체적 노력에 대해 점진적으로 더욱 높은 자신감을 보였습니다. eSSD 제품의 퀄리피케이션 증가는 고객 수요에 대한 추가적이고 점진적인 가시성을 제공하고 있으며, 수요 지속 가능성에 대한 자신감을 더하고 있습니다.\n\n2. 고객 대화 및 협상은 가격보다 NAND 공급 접근성 확보에 우선순위를 두고 있음을 보여줍니다. SNDK 경영진은 수요 내구성을 지원하는 더 긴 기간과 사이클 영향을 완화하는 데 도움이 되는 고정 또는 변동 가격 특성을 결합한 전략적 관계에 집중하고 있습니다. 가격 탐색은 아직 진행 중이며, 저희는 이것이 가격에 추가 상승 여지가 있음을 시사한다고 봅니다. 3월 말 기준 TrendForce는 직전 분기의 85~90% 분기대비 상승에 이어 2026년 2분기 전체 NAND ASP가 분기대비 70~75% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 약 1주 전의 강한 업계 실적 발표 이후 나온 것으로, 당시 저희는 SNDK에 대한 추정치를 상향 조정한 바 있습니다.\n\n3. 난야 투자, DRAM 공급 확보 및 eSSD 램프업 지원 — 사모 투자(샌디스크 기준 10억 달러, 난야 발행 보통주의 3.9%)의 주된 이유는 SSD 생산, 특히 2026년 중반 램프업이 예정된 차세대 eSSD에 필요한 안정적인 DRAM 공급을 확보하기 위한 것입니다. DRAM은 고성능 SSD에서 캐시 역할을 합니다. 많은 수직계열화 경쟁사들과 달리 샌디스크는 자체적으로 DRAM을 생산하지 않으며, 이번 난야 투자는 이러한 전략적 의존도를 완화하고 eSSD 시장에서의 경쟁력 유지에 필요한 부품 공급을 확보하는 데 도움이 될 것입니다.\n\n4. 구글 TurboQuant에 대한 시각 차이 — 본질적으로 압축 기술인 TurboQuant에 대해 경영진은 이를 하이퍼스케일러의 ROI를 높이는 수단으로 보고 있습니다. AI를 보다 효율적으로 확장하는 데 도움을 주어, 궁극적으로 더 광범위한 AI 워크로드 도입을 촉진할 수 있다는 것입니다. 이 시나리오에서는 더 낮아진 메모리 요구량이 전반적인 AI 도입 확대로 상쇄되어, 결국 추론 중심의 스토리지 수요를 약화시키기보다는 오히려 지원하게 됩니다. 이는 더 효율적인 AI 모델이 단순히 메모리 수요를 줄일 것이라는 단기적 관점에 집중한 초기 시장 반응과는 상반되는 견해입니다. 인공지능 — 구글의 TurboQuant, AI의 제약 해소를 위한 최신 행보도 참조하시기 바랍니다.\n\n5. 자본 배분 — 경영진은 FCF 창출이 향후 주주 환원으로 이어질 것으로 낙관적으로 전망했습니다.\nSNDK는 성장을 위한 투자를 지속하고 있으며, 시간이 지남에 따라 일정 현금이 필요한 JV 계약을 연장했습니다. 2026년 1월 29일, 회사는 키옥시아와의 JV(욧카이치 공장)를 기존 만료 시점인 2029년에서 2034년까지 연장하기로 약정했습니다. 이 연장의 일환으로 샌디스크는 2026년부터 2029년 사이에 키옥시아에 총 11억 6,500만 달러를 분할 지급하기로 합의했습니다. 샌디스크는 현재의 중간~높은 십 대 비트 성장 기대치를 지원할 충분한 자본을 투자했습니다. 다만 회사는 추가적인 기술 노드 전환을 통한 추가 EB 유연성을 보유하고 있으며, 이는 상당한 추가 투자를 필요로 하지 않습니다.\n\n또한 SNDK는 2025년 중반 WDC로부터의 분사 이후 19억 달러였던 부채를 직전 분기 말 기준 6억 5,000만 달러로 축소했으며, 2026년 회계연도 1분기(2025년 9월 말 종료) 기준 순현금 양(+)의 포지션을 달성했습니다. 이는 2025년 2월 투자자 데이에서 회사가 이전에 제시했던 목표보다 약 6개월 앞당긴 것입니다. 경영진은 강한 현금 창출 능력을 바탕으로 부채를 지속적으로 줄여나간 뒤 주주 환원(소액의 배당금 지급을 포함할 수 있다고 저희는 봅니다)을 실시할 의향을 밝혔습니다.", "views": 2503, "forwards": 62, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20665, "date": "2026-03-27T15:16:15+09:00", "text": "Citi) 구글의 TurboQuant, AI의 제약 해소를 위한 최신 행보\n\n씨티의 시각\nCloudflare CEO Matthew Prince가 \"구글의 딥시크\"라고 묘사한(TechCrunch, 3/25/26) 구글의 TurboQuant는, LLM, 하이퍼스케일러, 그리고 업계 리더들이 AI 인프라 공급망의 핵심 병목을 완화하기 위한 노력의 전형적인 사례입니다. AI 모델 성능은 최근 급격히 향상되었으며, 이는 점점 더 많은 토큰을 소비하는 기술들에 의해 촉진되고 있습니다. 이로 인해 급증하는 추론 수요를 따라잡기 위해 분투하는 하이퍼스케일러와 도입 확대를 위해 경쟁하는 기업들 사이의 긴장이 고조되고 있습니다. 메모리, 스토리지, 전력 생산 전반에 걸친 병목 현상이 단기적인 토큰 가격 상승을 야기하고 있지만, 동시에 혁신을 촉진하고 있기도 합니다 — 구글이 KV 캐시 레이어에서 TurboQuant로, NVIDIA가 추론 전략을 통해, 그리고 OpenAI가 실시간 라우팅을 통해 보여준 바와 같이. 이러한 발전과 작년의 '딥시크 모멘트'가 투자자들의 우려를 높이고 있지만, 이러한 진보들은 기업 도입을 가능하게 하는 데 필수적이며, 병목 현상 — 그리고 이에 따른 가격 결정력 — 을 해소하기에는 아직 요원합니다. 저희는 5년 이상의 인프라 구축 런웨이가 현재 수준에서도 아웃퍼폼을 이끌 수 있을 것으로 전망합니다.\n\n1. 구글의 TurboQuant는 추론 용량 수요를 압축할 수 있습니다. 이번 주 구글 리서치는 TurboQuant를 공개했습니다. 이는 추가적인 학습, 파인튜닝, 데이터셋별 캘리브레이션 없이 정확도 손실 없이 KV 캐시 풋프린트를 6배 이상 압축하는 양자화 알고리즘입니다(Google Research, 2026년 3월 24일). 이 결과는 기존의 압축 방식이 측정 가능한 정확도 저하를 수반하거나 비용이 많이 드는 오프라인 전처리 작업을 필요로 했다는 점에서 주목할 만합니다. 이러한 제약들은 대규모 실시간 온라인 추론에서의 실용성을 제한해왔습니다. TurboQuant의 설계는 API 가격을 입력 토큰, 캐시 히트, 출력 토큰으로 구분하는 OpenAI, Anthropic, DeepSeek, MiniMax 등 다른 프론티어 AI 랩들도 충분히 복제 가능할 것으로 보입니다. 따라서 TurboQuant와 같은 KV 캐시 효율화는 저희 견해로는 AI 스택의 AI 랩 레벨에서 절실히 필요한 마진 개선으로 직결될 것입니다.\n\n2. KV 캐시 압축은 AI 수요와 메모리에 구조적 순풍으로 성숙해가고 있습니다. TurboQuant는 추론 비용 절감의 핵심 수단으로서 KV 캐시 압축에 대한 업계의 광범위하고 가속화되는 수렴의 일부입니다(인공지능 — OpenAI: 모든 것을 위한 추상화 레이어 구축). DeepSeek의 멀티-헤드 레이턴트 어텐션(MLA) 아키텍처는 KV 캐시 크기를 93% 줄이는 데 성공했으며(DeepSeek-AI, arXiv, 2024년 6월 19일), NVIDIA의 KVTC는 최근 모델별 캘리브레이션 단계를 통해 오프라인 KV 캐시 스토리지의 20배 압축을 시연했습니다(Staniszewski and Łańcucki, arXiv, 2026년 3월 11일). 저희는 AI 랩과 하드웨어 벤더들 전반에 걸친 이러한 접근 방식의 성숙과 수렴이, 모델 효율화가 절실히 요구되는 시점에 확장 가능한 KV 캐시 솔루션이 업계 표준으로 자리잡아가고 있음을 시사한다고 생각합니다. 이러한 효율성 향상이 구조적으로 토큰당 추론 비용을 낮추는 한편, 기업 도입이 계속 가속화됨에 따라 전반적인 AI 소비를 더욱 촉진할 가능성도 높다고 봅니다. 이는 AI 수요와 기반이 되는 메모리 및 컴퓨팅 스택 모두에 상당한 순 긍정적 결과를 가져올 것입니다.\n\n3. 토큰 가격 및 소비가 문제를 심화시키고 있습니다. Artificial Analysis 데이터에 따르면, 혼합 토큰 가격은 GPT-5.2 및 Gemini 3 출시와 함께 유사 모델 대비 상승하기 시작했으며, 이는 기업의 대규모 소비가 증가함에 따라 토큰 효율 개선에 대한 압박을 더욱 심화시키고 있습니다. 혼합 토큰 가격을 정확히 파악하는 것은 쉽지 않지만, 가격 상승은 보다 강력해진 모델의 높아진 추론 비용과 AI 인프라 용량의 광범위한 수급 불균형을 반영하는 것으로 봅니다(그림 1). 그럼에도 불구하고, 저희는 이러한 역학이 자기강화적 사이클로 나타날 것으로 예상합니다: 모델 비용 상승이 효율성 연구를 촉진하고, 효율성 연구가 토큰 처리량을 개선하며, 개선된 처리량이 보다 경쟁력 있는 가격 책정을 가능하게 합니다 — 특히 지난주 GTC에서 NVIDIA가 제시한 생산 속도 35배 향상과 같은 하드웨어 발전과 결합될 때 더욱 그러합니다.\n\n4. TurboQuant는 구조적 이점을 창출하고 검색 마진과 클라우드 수주를 지원할 것입니다. TurboQuant의 캐싱 효율성 기여를 통해 구글은 일부 공급 과제를 완화하고 Google Cloud 수요를 더욱 가속화할 수 있을 것으로 저희는 봅니다. 또한 AI 모드와 AI 오버뷰가 전체 검색 쿼리에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 검색 부문도 수혜를 받을 것입니다. 검색 부문에서는, AI를 통해 라우팅되는 쿼리의 비중이 점점 증가하고 있는 가운데(미국 일일 AI 모드 쿼리는 출시 이후 2배 증가), 저희는 추론 및 메모리의 효율성이 구글이 더 큰 파운데이션 모델(Gemini 3+)을 통합하는 과정에서도 검색 영업이익 마진을 유지하거나 확대할 것으로 봅니다. 클라우드 부문에서는, Gemini 토큰 비용 하락이 GCP의 AI 워크로드에 대한 고객 도입을 더욱 촉진할 것으로 기대합니다; 현재 구글 클라우드 고객의 약 75%가 구글의 수직 최적화 AI 스택을 사용하고 있으며, GCP는 2025년을 1분기 대비 2배의 신규 고객 유입 속도로 마무리했습니다.", "views": 2426, "forwards": 43, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20663, "date": "2026-03-27T14:00:47+09:00", "text": "지하철이란 더 효율적인 수단이 있는데...", "views": 3614, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20662, "date": "2026-03-27T14:00:36+09:00", "text": "**머스크의 보링 컴퍼니, 휴스턴 지하터널 무산**\n\n([Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/musk-s-boring-co-sought-to-build-underground-tunnel-in-houston)) 일론 머스크의 굴착 기업 보링 컴퍼니가 텍사스주 휴스턴 도심에 교통 체증 해소를 위한 지하 터널 네트워크 구축을 제안하며 약 18개월간 논의를 진행했다. 보링 컴퍼니는 테슬라 차량을 이용해 7개의 역을 연결하는 승객 운송 시스템을 계획했다. 추가로 도시의 고질적인 홍수 문제를 해결하기 위한 빗물 터널 건설도 검토했다. 하지만 존 휘트미어 휴스턴 시장에 따르면 해당 논의가 개념적 수준에 머물렀으며, 검토 결과 휴스턴의 최선의 이익에 부합하지 않는다고 판단해 최종적으로 사업을 추진하지 않기로 결정했다.", "views": 2540, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20661, "date": "2026-03-27T13:17:25+09:00", "text": "원플러스 중국사업부 총재, 스마트폰 메모리 비용 상승 재차 언급: \"400% 초과 상승, 미쳤다고 할 수 있어, 어떤 기업도 완전히 피할 수 없다\"\n\n원플러스 중국 사업부 총재 이제(李杰)가 오늘 다시 스마트폰 메모리 비용 상승에 관한 글을 게재했습니다. 그는 이번 메모리 비용 상승 폭이 400%를 초과하며, 미쳤다고 할 수 있을 수준이고, 업계 전체가 공동으로 직면하고 있는 문제로 어떤 기업도 완전히 피할 수 없다고 밝혔습니다.\n이제는 브랜드 간의 차이는 재고 조절 시기의 차이일 뿐이며, 본질적으로는 시간 문제라고 말했습니다. 그리고 현재 추세를 보면, 앞으로 한동안 전반적인 가격은 계속해서 오르기만 할 것이라고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.ithome.com/0/933/082.htm", "views": 3044, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20660, "date": "2026-03-27T13:11:22+09:00", "text": "모건 스탠리 리서치의 구글 \"TurboQuant\" 메모리 최적화에 대한 입장\n\n\"저희 컨택들 전반에 걸쳐, 메모리나 스토리지에 대한 수요가 감소하고 있다는 징후는 전혀 없습니다.\"\n\n\"오늘 업계 관계자들과 이야기를 나눈 후 저희의 견해는, 이것은 진화적인 발전이며 메모리 측면에서는 기본적으로 아무런 놀라움이 없다는 것입니다.\"\n\n\"구글이 메모리 사용량을 6배 줄였다고 널리 보도되고 있는데, 이는 그들이 메모리 전체가 아닌 KV 캐시 메모리에 대해서만 이야기하고 있다는 점을 빠뜨린 것입니다. 메모리 관련 주식들은 적어도 부분적으로는 이러한 과장된 보도로 인해 다시 하락했습니다.\"\n\n\"메모리 사용량은 AI 성능의 핵심 결정 요인 중 하나이며, 이는 메모리를 진화적 개선의 핵심 측면으로 만듭니다. 물론 구글은 이 분야에서 가장 혁신적인 기업 중 하나이므로, 점진적인 개선이 특별히 놀라운 일은 아닙니다. 저희 컨택들에 따르면 KV 캐시를 위한 압축 알고리즘은 수년간 연구의 초점이 되어 왔습니다 — \"그리고 가장 큰 개선 사항들은 공개되지 않습니다.\" 비즈니스에서 경쟁 우위가 될 수 있기 때문입니다. 또한 구글의 Gemini 3 및 2.5 Pro 모델은 100만 토큰 컨텍스트 윈도우를 갖추고 있다는 점도 주목할 만합니다. 다만 구글은 Gemini 1.5 Pro로 최대 1,000만 토큰까지 테스트하여 훌륭한 결과를 얻었지만, 추론 비용을 이유로 부분적으로 해당 모델을 출시하지 않기로 했다고 밝힌 바 있습니다. 따라서 이와 같은 혁신들로 인해 비용이 낮아짐에 따라, 이는 더 높은 인텔리전스와 컴퓨팅 집약적인 제품을 제공하는 데 활용될 것으로 예상합니다.\"\n\n\"나아가, KV 캐시의 더 효율적인 사용은 직접적인 영향이 크지 않습니다. 대부분의 경우 KV 캐시는 고대역폭 메모리(HBM)에 보관되며, 그 내용은 고정되어 변경될 수 없습니다. 추가적인 캐싱 오프로드가 필요한 경우에는 일반적으로 '통합 주소 공간(unified address space)', 즉 랙 내의 18TB LPDDR5 메모리로 이동되는데, 이 역시 고정되어 있습니다. 3차 오프로드가 필요한 경우에는 SSD나 HDD에 저장될 수 있으며, NVIDIA는 내년부터 시작될 것으로 저희가 예상하는 SSD KV 캐시 스토리지 티어에 대해 언급한 바 있습니다. 효율성 향상은 해당 3차 티어에 영향을 줄 수 있겠지만, 일반적인 시각은 이번 개선이 주로 3차 스토리지 비용 절감이 아닌 확장된 컨텍스트 윈도우 — 즉, 더 높은 성능 — 을 가능하게 하기 위해 설계된 것이라는 점입니다. 저희 컨택들 전반에 걸쳐, 메모리나 스토리지에 대한 수요가 감소하고 있다는 징후는 전혀 없습니다.\"\n\n\"NVIDIA는 10년마다 100만 배의 성능 향상을 제공할 수 있다고 밝힌 바 있으며, 이는 비현실적인 이야기가 아닙니다 — 이는 부분적으로 에코시스템으로부터의 개선에 기인하며, 이 시장에서는 끊임없는 혁신의 흐름을 이끌어냅니다. 간혹 이러한 변화들이 칩이 지나치게 효율화되고 있다는 불안감을 야기하기도 하지만, 이는 에코시스템 성장의 핵심입니다.\"\n\n\"액면 그대로 봐도, KV 캐시 메모리 사용량의 6배 감소는 컨텍스트 윈도우가 연간 30배 성장하는 맥락에서는 훨씬 덜 의미 있는 수치가 됩니다.\"\n\nhttps://x.com/TradexWhisperer/status/2037365895064854890?s=20", "views": 11467, "forwards": 229, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20659, "date": "2026-03-27T13:07:18+09:00", "text": "SK하이닉스 ADR 상장에 발맞춰 T-REX에서 SK하이닉스 2배 ETF도 상장준비중", "views": 12274, "forwards": 172, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20658, "date": "2026-03-27T09:53:43+09:00", "text": "그러니까 식당으로 비유하면 식당 주인이 맛있는 음식을 대충 일회용 접시랑 나무젓가락에 담아서 던져준걸 손님들이 알아서 예쁜 접시랑 수저(모드)가져와서 플레이팅 해서 먹는거임", "views": 3876, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20657, "date": "2026-03-27T09:52:43+09:00", "text": "근데 90시간 달렸쬬?", "views": 2828, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20656, "date": "2026-03-27T09:49:40+09:00", "text": "S-Oil (010950.KS)\n30일 하락 촉매 워치(Catalyst Watch) 추가\n\n당사는 두바이유 상승 및 지역 가격 벤치마크에 크게 뒤처진 정부의 제2차 휘발유/경유/등유 최고 가격 조정(3월 27일 - 4월 9일 시행)에 따른 국내 정제마진(GRM)의 급격한 악화로 인해 주식 투자 심리가 타격을 입을 수 있을 것으로 예상합니다. 또한 현물 시장의 수급 부족과 매우 크게 벌어진 두바이 유가 M1-M3 가격 격차에 기인하여 다음 달 OSP(공식판매가격) 프리미엄 고시가가 배럴당 약 30달러 이상으로 급등할 가능성도 있다고 봅니다. 사우디아라비아 원유에 대한 의존도를 고려할 때, 이는 2분기 정제마진 실현을 끌어내릴 수 있습니다.", "views": 3585, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20655, "date": "2026-03-27T09:47:34+09:00", "text": "Citi에서 S-Oil 30일간 하락폭이 클 수 있다는 리스트에 넣음.", "views": 6341, "forwards": 57, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20654, "date": "2026-03-27T09:41:09+09:00", "text": "**트럼프 대통령, 중동에 지상군 1만 명 추가 파병 검토 중**\n\n미 국방부(펜타곤)는 **트럼프 대통령에게 더 많은 군사적 옵션을 제공하기 위해 중동 지역에 최대 10,000명의 지상군을 추가로 파병하는 방안을 검토 중**이라고 해당 계획을 잘 아는 국방부 관계자들이 밝혔습니다. 이는 대통령이 테헤란(이란)과의 평화 회담을 고려하는 와중에 나온 움직임입니다.\n\n**보병과 장갑차를 포함할 것으로 보이는 이 병력은, 이미 해당 지역에 배치 명령을 받은 약 5,000명의 해병대와 제82공수사단 소속 수천 명의 공수부대에 추가로 합류하게 될 예정입니다.**\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-us-israel-news-updates/card/trump-weighs-sending-another-10-000-ground-troops-to-the-middle-east-v1OhoXwv55BiCg7MAmim", "views": 2103, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20653, "date": "2026-03-27T09:32:33+09:00", "text": "이스라엘 합참의장, 병력 부족으로 군이 ‘내부 붕괴’될 것이라고 경고\nhttps://x.com/AJENews/status/2037303700864053578?s=20", "views": 4574, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20652, "date": "2026-03-27T09:09:46+09:00", "text": "🚨 [CRITICAL] 호르무즈 해협 알림\n\n📍 위치: 호르무즈 해협, 케슈므(Qeshm) 인근\n시간: 2026-03-27 08:50 KST\n제목: A THAI-FLAGGED CARGO SHIP ATTACKED IN THE HORMUZ HAS RUN AGROUND NEAR IRAN'S QESHM ISLAND, ACCORDING TO IRAN'S TASNIM NEWS AGENCY.\n\n📝 요약: 이란 타스님 통신 보도에 따르면 호르무즈 해협에서 태국 깃발의 화물선이 공격을 받아 케슈므 섬 근처에서 좌초했습니다. 사건은 상선에 대한 직접적 공격으로 분류되며, 초기 정보는 공격·좌초·항해 차질을 시사합니다. 추가 세부 확인 중이며, 선박과 인명 피해 여부는 확인 필요합니다.\n\n🏷 카테고리: 상선피격\n🔗 출처: [https://t.me/firstsquaw/117375](https://t.me/firstsquaw/117375)", "views": 2932, "forwards": 28, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20651, "date": "2026-03-27T09:09:33+09:00", "text": "**미 연방법원, 앤스로픽의 공급망 위험 지정 조치 중단**\n\n: 법원은 앤스로픽을 안보 위협으로 분류하고 정부의 모델 사용을 금지한 것이 표현의 자유를 침해했다고 판결\n\n: 법원은 앤스로픽이 본안 소송에서도 승소할 가능성이 높다고 판단하며 가처분 인용\n\n: 연방 기관의 앤스로픽 기술 사용 중단을 지시한 대통령 명령 적용을 중단하고, 공급망 위험 지정 조치 역시 집행 금지. 정부에 대해 4/6일까지 판결 이행 상황 보고 요구\n\n: 앤스로픽 측은 공급망 리스크 지정이 적법 절차 위반이자 정치적 견해 차이에 대한 보복이라고 주장 \n\n: 해당 조치로 수억 달러 규모 계약 취소 및 지연 등 사업 영향 발생. 피해에 대한 구제도 요청\n\n: 관련 법적 쟁점이 분리되어 있어 추가 소송도 병행 진행중. 정부는법원의 가처분 결정에 대해 항소할 의사 시사\n\nhttps://t.me/Samsung_Global_AI_SW", "views": 2462, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20650, "date": "2026-03-27T08:53:15+09:00", "text": "**BCA 리서치에서 만든 트럼프 고통 지수**\n\n주가, 채권 금리, 주택담보 대출금리, 유가 등으로 구성.\n\n결론은 지금 관세 전쟁 때 보다 고통스럽다.", "views": 1816, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20649, "date": "2026-03-27T08:53:00+09:00", "text": "JP모건 데스크 노트 일부 발췌\n또한, 메모리는 한국에서의 험난한 밤을 보낸 후 또다시 믿기 어렵게도 하락세를 이어가고 있습니다. 현재 상황과 어제의 논의 내용을 요약합니다:\n트위터에서는 어제 아침 구글이 화요일 밤 공개한 TurboQuant가 화제였습니다: \"TurboQuant 소개: LLM 키-밸류 캐시 메모리를 최소 6배 압축하고, 정확도 손실 없이 최대 8배의 속도 향상을 제공하는 새로운 압축 알고리즘.\" 이 개발은 약 1년 전 출원된 벡터 양자화 관련 연구에서 발전한 것입니다. 저는 어제 Chips for Breakfast에서 이를 가볍게 언급하며 \"제본스의 역설을 기억할 만큼 나이를 먹었다\"고 농담했습니다만, 진지하게 따져보면 고쿨(Gokul), 할란(Harlan), 심지어 SemiAnalysis도 어제 사실상 같은 농담을 했습니다. 고쿨의 말: \"물론 이상적인 조건에서는 독립적으로 KV 캐시 메모리를 6~8배 절약할 수 있지만, 딥시크와 제본스의 역설처럼 메모리 소비에 그렇게 빨리 영향을 미치지는 않을 것입니다.\"\n\nVikram Sekar는 오늘 아침 왜 우리가 걱정하지 않아도 되는지에 대해 제 생각에 유용한 정리를 내놓았으며, 이는 모두가 확장되는 컨텍스트 윈도우에 맞서 KV를 압축하려 한다는 점(그리고 구글이 메모리 LTA 체결에 있어 계속해서 매우 공격적이라는 점!)을 강조하며 제가 본 유사한 견해들의 목록에 추가할 수 있습니다: \"TurboQuant는 KV 캐시 최적화 방법론 발전의 한 단계를 대표합니다. 초기 접근 방식이었던 그룹드-쿼리 어텐션(grouped-query attention), 멀티-쿼리 어텐션(multi-query attention), 딥시크가 대중화시킨 멀티-헤드 레이턴트 어텐션(multi-headed latent attention)은 저장해야 할 키-밸류 쌍의 수를 줄이는 데 초점을 맞췄습니다. 다른 연구 접근 방식은 메모리를 하위 티어로 내리기 위한 KV 캐시 축출(eviction) 전략에 집중했습니다. TurboQuant는 최적 양자화 방법에 초점을 맞춘 방법론의 범주에 속합니다. TurboQuant가 인상적인 진일보임은 틀림없지만, 현대 가속기에서 HBM을 사용하는 방식을 바꾸지는 않습니다. 앞으로도 연구 발전을 통해 추가적인 KV 캐시 개선이 이루어질 것이며, 이 모든 것들은 데이터센터에 배포하는 하드웨어로부터 더 많은 것을 끌어낼 수 있게 해줄 것입니다. 그것이 하드웨어를 덜 배포하게 된다는 의미는 아닙니다. 점증하는 컴퓨팅 수요를 감안할 때, 이 점을 명확히 구분하는 것이 중요합니다.\"\n\n**어제 투자자 피드백의 세 가지 핵심 포인트: 1) 몇몇 분들은 (제가 위에 쓴 바와 같이) 이 개발이 공개 도메인에 1년 이상 존재해 왔으며, 구글이 이미 3.1 Pro부터 이를 활용하고 있다고 덧붙였습니다; 2) 낮아진 NAND 사용 시나리오에서 WFE와 HDD로의 확산이 정당화될 수 있는지에 대한 많은 논의가 있었습니다; 3) 여러 분들이 전날 밤의 난야 테크(Nanya Tech)의 약 25억 달러 자금 조달(제가 어제 데일리에서도 다룬 바 있습니다)을 \"높은 캐팩스\"에 대한 우려로 언급했으나, 저의 견해는 CSCO와 SNDK, 키옥시아(Kioxia)와 같은 NAND 업체들이 2년 후에야 받을 메모리에 큰 금액을 투입한다는 것은 강세 신호라는 것입니다(즉, 그들은 먼 미래의 공급 부족을 우려하고 있습니다).**\n\n제가 가장 좋아하는 투자자 코멘트가 이를 잘 요약해줍니다: **\"과잉 반응이라는 데 동의합니다만… 사람들은 이미 메모리에서 빠져나갈 구실을 찾고 있었기 때문**에, Edgewater 노트가 다시 상황이 타이트해지고 비싸졌다고 쓰기 시작할 때까지는 매도세가 이어질 것입니다.\" (오해가 없도록 말씀드리면, 이것은 농담이며 Edgewater 노트란 존재하지 않습니다.)", "views": 2762, "forwards": 44, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20648, "date": "2026-03-27T08:47:27+09:00", "text": "JP모건) 저희는 전술적 약세(Tactically Bearish) 콜을 종료하고 중립(Neutral)으로 전환합니다. 이 판단의 근거는, 앞으로 시장을 추가 하락시킬 요인은 에스컬레이션이라는 점입니다: (i) 에너지 인프라, 특히 사우디 원유 생산 및 정제 시설에 대한 공격; (ii) 미국의 지상군 투입 또는 호르무즈 해협 재개통을 위한 군사력 행사 시도; (iii) 미국·이스라엘의 이란 민간 인프라 타격; (iv) 수자원 공급에 대한 공격. 에스컬레이션이 없는 경우, 시장은 횡보할 것으로 예상하나, 조만간 결정적인 방향성이 나타날 가능성이 높아 보이며, 그것은 휴전을 향한 움직임이거나 또 한 차례의 에스컬레이션 파고가 될 것입니다. 별개로, 2,000억 달러 규모의 긴급 예산을 둘러싼 미국 내 예산 논쟁에 주목하시기 바랍니다. 해당 금액은 미국의 작전을 8월 혹은 그 이상까지 지속시킬 수 있는 규모로, 분쟁이 예상보다 장기화될 수 있음을 시사합니다. 마지막으로, 이번 주말 안에 합의가 이루어지지 않을 경우, 시장은 다시 하락 반전할 수 있습니다.", "views": 5231, "forwards": 56, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20647, "date": "2026-03-27T08:47:12+09:00", "text": "미국 재무부, 미국 독립 250주년을 기념해 현직 대통령으로는 최초로 트럼프 대통령의 서명을 미국 지폐에 삽입할 예정", "views": 2452, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20646, "date": "2026-03-27T08:47:08+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: TurboQuant, DeepSeek 이후를 생각하면 결론은 명확\n\n● TurboQuant가 쏘아올린 큰 공\n- 현지시각 3월 25일 구글은 성능의 저하 없이 KV Cache를 최대 6배까지 압축할 수 있다는 TurboQuant 알고리즘을 공식 블로그를 통해 공개\n- 시장은 이를 메모리 필요량의 감소로 해석해 메모리 반도체 기업 주가가 크게 하락\n- 그러나 이는 메모리 용량(Capacity)과 메모리 대역폭(Bandwidth)의 역할을 혼동한 데서 발생한 해석 오류\n- AI 추론의 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리 접근 속도와 데이터 이동 효율에 의해 결정되는 문제이기 때문\n- TurboQuant는 이러한 병목을 일부 완화해 GPU 효율을 높임으로써, 동일한 GPU 자원으로 더 많은 토큰을 처리할 수 있게 해주는 기술로 이해해야 함\n\n● AI 추론의 구조: Prefill과 Decode\n- LLM 추론은 Prefill과 Decode, 두 단계로 구성\n- Prefill 단계는 GPU의 계산 능력이 성능을 제한하는 연산 중심 작업인 반면, Decode 단계는 데이터 이동의 속도가 성능을 좌우하는 메모리 집약적 작업\n- Decode에서는 새 토큰을 생성할 때마다 기존 KV cache를 반복적으로 참조해야 하므로, 구조적으로 메모리 대역폭(Bandwidth)과 접근 지연의 영향을 크게 받음\n- 사용자가 체감하는 응답의 속도는 대부분 Decode 단계가 결정하므로, AI 추론 최적화의 핵심은 이 단계에 있음\n\n● TurboQuant의 실제 작동 원리\n- TurboQuant가 KV Cache를 최대 6배 압축한다는 것은 필요 메모리 용량 자체를 줄인다는 의미라기보다, KV Cache가 차지하는 데이터 크기와 이에 따른 메모리 접근 부담을 크게 낮춘다는 의미에 가까움\n- 이는 동일한 HBM 대역폭 내에서 처리해야 하는 데이터 양이 감소함을 의미\n- 결과적으로 메모리 접근 지연이 완화되고 GPU가 데이터를 기다리는 시간이 줄어들 수 있음\n- LLM 추론의 Decode 단계에서는 KV Cache 접근이 반복적으로 발생하기 때문에, 데이터 크기 축소는 메모리 병목 완화에 직접적인 영향을 미침\n- 그 결과 GPU가 메모리 응답을 기다리는 비중이 줄어들고, 연산 자원이 보다 효율적으로 활용\n- 이 경우 GPU의 실제 가동률이 개선되며, 동일한 하드웨어 환경에서도 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수(throughput)가 증가하는 효과 발생\n- 이는 곧 토큰 당 비용이 낮아진다는 의미로도 해석할 수 있음\n\n● AI 추론의 병목: 메모리 용량이 아닌 대역폭(Bandwidth) 문제\n- 시장은 TurboQuant가 메모리 용량 사용을 줄여 HBM 수요를 감소시킬 수 있다는 방향으로 해석한 것으로 추정\n- 그러나 AI 추론에서의 핵심 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리에서 데이터를 읽어 오는 속도, 즉 메모리 대역폭과 접근 지연(Latency)에 있음\n- GPU 연산 코어의 처리 속도는 HBM이 데이터를 공급하는 속도보다 훨씬 빠르기 때문에, 메모리로부터 데이터를 기다리는 동안 GPU는 대기 상태에 놓임\n- 업계 연구에 따르면 Decode 단계에서 Attention 연산 사이클의 50% 이상이 메모리 접근 지연으로 인한 대기 상태에 놓여있음\n- 즉, GPU가 이론 성능의 절반 이상을 메모리 응답을 기다리는 시간에 낭비하고 있는 것\n- Google DeepMind가 2026년 1월 발표한 연구에 따르면 엔비디아 GPU의 64-bit FLOPS는 2012년~2022년 사이 약 80배 증가한 반면, 메모리 대역폭 증가는 약 17배에 그침. 이 격차는 향후에도 지속 확대될 것으로 전망 (arXiv:2601.05047, IEEE Computer 게재 예정)\n- TurboQuant는 GPU 연산능력과 메모리 대역폭 사이의 Gap을 줄임으로써 동일한 하드웨어에서 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수를 증가시킬 것\n- 이는 토큰 당 비용을 낮추어 AI 사용량 확대를 유도함으로써 더 많은 서비스와 사용자 유입을 촉진해 최종적으로 KV cache 사용량이 오히려 증가하는 결과로 이어질 것\n\n● TurboQuant가 해결하지 못하는 병목: 칩 간 통신 Latency\n- AI 추론에는 TurboQuant가 전혀 해결하지 못하는 또 다른 병목이 존재\n- 대형 모델은 크기가 커서 단일 GPU 메모리 용량을 초과하기 때문에 여러 GPU에 분산되어 탑재\n- Decode 단계에서는 모델이 여러 GPU에 분산돼 있어, 각 토큰의 생성 과정마다 중간 계산 결과를 GPU 간에 교환해야 함\n- 이 데이터들은 크기는 작지만 호출 빈도가 매우 높기 때문에 이로 인해 칩 간 통신 지연이 발생할 수 있음\n- 지연을 줄이기 위해서는 단일 GPU가 더 많은 파라미터와 KV cache를 처리할 수 있도록 해야 함\n- 이는 결과적으로 GPU당 더 많은 HBM 용량을 요구\n- 모델 크기와 컨텍스트 길이가 지속적으로 확대되는 최근의 AI 환경에서는 이러한 HBM 용량 증가의 필요성이 더욱 강화될 것\n- 엔비디아가 세대별 GPU의 HBM 용량을 지속 확대해 온 것 역시 이와 무관하지 않을 것\n\n● TurboQuant의 한계: 아직 초기 검증 단계\n- TurboQuant의 기술적 의미는 크지만, 적용 범위와 검증 수준에 한계가 존재한다는 점도 생각해 볼 문제\n- 공개된 성능 검증은 LongBench, Needle-In-A-Haystack 등과 같은 단일 질문에 대한 정보 검색 중심의 비교적 단순한 테스트 환경에 국한\n- 실험 대상 역시 파라미터 규모 80억 수준의 비교적 작은 모델 위주로 진행, 실제 산업에서 사용되는 수백억 파라미터 급 대형 모델에서 동일한 효과가 재현될지 여부는 아직 검증되지 않음\n- 더 중요한 점은, 최근 빠르게 확산되고 있는 Agentic AI 환경에서는 아직 검증이 이루어지지 않았다는 것\n- 이러한 환경에서는 모델이 여러 단계를 거쳐 반복적으로 판단을 수행하고, 더 긴 컨텍스트와 복잡한 KV Cache 구조를 사용하기 때문에, 단일 응답 기반 벤치마크와는 전혀 다른 메모리 사용 패턴이 나타날 수 있음\n\n\n본문: https://vo.la/FHdx2BJ\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 1557, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20645, "date": "2026-03-27T07:28:58+09:00", "text": "**에릭슨-소프트뱅크, 일본 내 5G망 현대화 계약 체결**\n\n통신 장비 기업 에릭슨(ERIC)이 일본 소프트뱅크(9984)와 5G 단독망 도입을 가속화하기 위한 다년간 협약을 체결했다. 소프트뱅크는 에릭슨의 클라우드 네이티브 인프라 솔루션(CNIS)을 도입해 소프트웨어 방식으로 5G 단독망 전환을 시도한다. 또한 CNIS의 AI 기반 통신망 운영 자동화 기능도 접목할 예정이다.", "views": 2366, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20644, "date": "2026-03-27T07:28:53+09:00", "text": "안그래도 이거 때문에 3월초에 베트남에서 타카이치랑 이재명에게 석유 좀 나눠달라고 부탁했던데", "views": 2649, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20643, "date": "2026-03-27T07:28:24+09:00", "text": "**이란 전쟁으로 촉발된 에너지 위기의 영향으로 24일 다수의 동남아 국가에서 경고 신호가 동시에 나타남.**\n\n태국 상무부는 24일 발표에서 2월 수출이 전년 대비 9.9% 증가했다고 밝혔으며, 이는 앞서 로이터가 집계한 전망치 15.8% 증가를 하회하는 수준임. 1월 태국 수출 증가율은 24.4%였음. 상무부 관계자는 당일 기자회견에서 화학제품 가격 상승, 운송 비용 증가 및 전쟁 등의 영향으로 3월 수출 증가세가 추가로 둔화될 가능성이 있다고 밝힘. 2월 수입은 31.8% 증가하며 28.3억 달러 무역적자를 기록함.\n\n쌀 수출 또한 압박을 받고 있음. 태국 상무부 대외무역 담당자는 최악의 경우 중동 공급이 전면 중단될 경우 2026년 태국 쌀 수출량이 100만 톤 이상 감소할 수 있다고 밝힘. 지난해 태국은 해당 지역에 134만 톤을 수출했으며, 이 중 75%가 이라크로 향함.\n\n베트남 민항국은 23일 저녁 발표에서 국영 베트남항공이 4월부터 매주 일부 노선의 23개 국내선을 결항할 계획이라고 밝힘. 연료 수요 급증으로 인해 연료 부족이 발생한 데 따른 조치임.\n\n필리핀 에너지부는 24일 발표에서 연료 부족이 항공편 취소로 이어질 가능성이 크다고 밝힘. 말레이시아, 다수 국가가 이미 필리핀 항공사에 항공유 공급이 불가능하다고 통보했으며, 이에 따라 항공사들은 필요한 항공유를 자체적으로 확보해야 하는 상황임.\n\n싱가포르 외무장관은 23일 로이터와의 인터뷰에서 현재 상황을 설명하며 호르무즈 해협 봉쇄는 본질적으로 아시아 위기에 해당한다고 밝힘. 그는 글로벌 경제가 이번 충격을 받고 있다고 평가함.\n\n호르무즈 해협을 통해 운송되는 원유의 약 80%가 아시아로 향하며, 아시아 석유 및 석유화학 원료의 60%가 중동에 의존하고 있음.", "views": 2165, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20642, "date": "2026-03-27T07:02:43+09:00", "text": "Trump extends pause on attacking Iran energy facilities to April 6\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/03/26/trump-iran-war-oil-energy-pause.html?__source=androidappshare", "views": 3045, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20641, "date": "2026-03-27T07:00:54+09:00", "text": "**애플 시리, 타 AI어시스턴트에 개방 ****$AAPL**\n\n애플이 차세대 운영체제인 iOS 27 업데이트의 일환으로 음성 비서 시리(Siri)를 타사 인공지능(AI) 어시스턴트에게 개방할 계획이다. 이번 조치는 구글 제미나이나 앤스로픽의 클로드와 같은 외부 AI 챗봇 앱을 시리와 통합해 사용자가 시리 내에서 해당 서비스에 직접 질의를 보낼 수 있도록 하는 것이 핵심이다. 2024년 애플 인텔리전스 출시 당시 오픈AI의 챗GPT가 누렸던 독점적 지위는 사라지게 될 전망이다. 애플은 오는 6월 8일 세계 개발자 컨퍼런스(WWDC)에서 구체적인 내용을 발표할 예정이다.", "views": 2889, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20640, "date": "2026-03-27T01:06:51+09:00", "text": "그러게 잘하지", "views": 7643, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20639, "date": "2026-03-27T01:05:57+09:00", "text": "트럼프, 스타머가 “사랑스럽다”고 말했으나 그가 충격적인 행동을 했다고 || 스타머가 우리를 돕지 않은 것은 충격적이었다고 말해", "views": 4249, "forwards": 5, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20638, "date": "2026-03-27T01:02:37+09:00", "text": "트럼프: 호르무즈 해협은 우리에게 필요 없다. 우리에게 아무런 영향도 미치지 않는다. \n트럼프, 이란에 대해: “우리는 떠나기 전에 타격해야 할 목표물들이 있다.”", "views": 4245, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20637, "date": "2026-03-27T01:00:40+09:00", "text": "전쟁전에는 120~130척씩 항행했는데 8척 지나가는게 선물이라니 선물의 기준이 낮은 트럼프", "views": 8042, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20636, "date": "2026-03-27T00:50:41+09:00", "text": "왜 바이든 까는게 안나오지 가짜트럼프인가", "views": 4234, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20635, "date": "2026-03-27T00:50:26+09:00", "text": "트럼프, 이란으로부터 받은 선물에 대해: 원유 8척의 출항 허용 \n이란이 어떤 일에 대해 사과하더니, 배 두 척을 더 보냈다.\n\n트럼프, 이란에 대한 새로운 기한에 관한 질문에 “나중에 발표하겠다” \n트럼프, “판사들과 대법관들이 미국을 해치고 있다” || “대법원이 우리 나라에 해를 끼쳤다”", "views": 7739, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20634, "date": "2026-03-27T00:13:27+09:00", "text": "J.P. 모건 EE/MI 섹터) 데이터센터 산업 컨퍼런스 시사점\n\n수요 측면에서는 AI 인프라 투자에 대한 버블 논쟁이 사실상 일단락되었으며, 향후 7~10년간 지속적인 성장이 업계 전반의 컨센서스로 자리잡은 것으로 확인되었습니다. 다만 전력 가용성이 여전히 가장 큰 병목으로 꼽혔으며, 전기기사 및 기계 인력 부족(특히 2026~2027년), 전기 및 변전소 장비의 공급망 타이트, 그리고 자본 조달 자체도 잠재적 제약 요인으로 언급되었습니다.\n\n이번 컨퍼런스의 핵심 기술 주제 중 하나는 800V DC 전력 아키텍처로의 전환이었습니다. NVIDIA의 Rubin Ultra, Feynman 칩 세대를 지원하기 위해 600kW 이상의 랙 전력이 요구되며, 400~500kW 이상에서는 기존의 48V DC 방식이 동선(銅線) 물리적 한계로 더 이상 유효하지 않습니다. 800V DC로의 전환은 기존 AC 시스템 대비 전력 손실을 약 25%에서 10% 수준으로 줄이고 구리 사용량도 크게 감소시키는 장점이 있습니다. 다만 업계 대부분은 아직 완전한 솔루션을 갖추지 못한 상태이며, 초기 대규모 설치는 2028년경부터 이루어질 것으로 전망됩니다. ETN(이튼)은 Medium Voltage Solid State Transformer(MVSST) 등 컴포넌트 포트폴리오를 전시하며 준비 상황을 보여주었고, VRT(버티브)는 전체 솔루션을 가장 잘 통제하고 있는 업체로 두드러졌습니다. J.P. 모건은 액체 냉각에서 그랬듯 VRT가 800V DC 전환에서도 순 콘텐츠 증가를 동반하며 승자로 부상할 것으로 확신을 높이고 있습니다.\n\n냉각 기술과 관련해서는 단상(1P) 직접-칩(D2C) 액체 냉각이 당분간 지배적 솔루션으로 유지될 것이라는 데 광범위한 공감대가 형성되어 있었습니다. 이상(2P) 냉각은 이론적 장점에도 불구하고 경제성 및 복잡성 문제로 아직 대규모 구현 사례가 없으며, 사업자들이 속도와 가동률을 최우선시하는 한 1P 채택이 우세할 것으로 예상됩니다. 다만 800V DC가 도입되면 고전압에서 수계(水系) 냉각제의 전기분해 위험이 발생하기 때문에 절연 특성을 갖춘 2P 냉각이 필수적이 될 수 있다는 점이 중요한 촉매로 지목되었습니다. STULZ는 이 점을 명시적으로 언급하며, 800V DC 아키텍처 하의 800V 컴포넌트 자체도 액체 냉각을 필요로 하게 되어 액체 냉각 플레이어들의 TAM이 칩 레벨을 넘어 추가적으로 확대될 것이라고 설명했습니다. 칠러는 사라지지 않을 것으로 결론이 났으며, 미국 데이터센터 설계에서는 특히 텍사스와 같은 주요 시장에서 2N+1 구성으로 계속 채택될 것으로 전망됩니다.\n\n전력 조달 측면에서는 Brookfield, Apollo, Applied Digital, Switch 등의 참석자들이 단독 개발에서 유틸리티와의 JV 구조로의 전환을 강조했습니다. 설비 보증금, 유틸리티 비용, GPU 조달 등 각 구성 요소가 서로 다른 자본 조달 메커니즘을 필요로 하는 만큼, 투자자들은 다운페이, 브릿지 론, 건설 금융 등 다양한 형태의 창의적 자본 구조를 모색하고 있습니다. 그리드 연계는 여전히 모든 당사자의 최우선 과제이지만, 대규모 캠퍼스(멀티 GW 규모)에서는 온사이트 전력이 기반 전력이 되고 그리드가 안정화 역할을 하는 하이브리드 구조로의 전환이 예상되며, 2030년까지 온사이트 전력 비중이 설치 전력의 50% 이상을 차지할 것이라는 추정도 나왔습니다.\n\n서비스 측면에서는 Ecolab이 CoolIT 파트너십을 통해 냉각-서비스(CaaS) 모델을 구축 중이며, 40년간의 밀폐 루프 유체 관리 경험과 40개국 1,100개 데이터센터에 걸친 네트워크를 강점으로 내세우고 있습니다. 그러나 현장 서비스 엔지니어만 약 5,000명을 보유한 VRT의 서비스 역량에는 아직 미치지 못한다는 평가입니다. 리포트는 최근 주가 상승에도 불구하고 VRT를 데이터센터 관련 최선호주로 유지하고 있으며, 업계에서 가장 포괄적이고 신뢰할 수 있는 솔루션을 합리적인 비용에 제공하는 기술 및 사상 리더로서 지위를 더욱 공고히 해갈 것으로 전망하고 있습니다.\n\n*Claude로 요약함", "views": 4792, "forwards": 56, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20633, "date": "2026-03-26T23:55:50+09:00", "text": "우린 뒤질거 같았어", "views": 4244, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20632, "date": "2026-03-26T23:55:09+09:00", "text": "트럼프: 유가와 주식 시장의 하락폭은 그리 크지 않았다.", "views": 4520, "forwards": 24, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20631, "date": "2026-03-26T23:54:15+09:00", "text": "트럼프: 이번 사태는 나토에 대한 시험대였으며, 미국은 ‘이 일을 잊지 않을 것’\n트럼프, 이란에 대해: 우리는 지금까지 해오던 대로 계속할 것이다.", "views": 4515, "forwards": 11, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20630, "date": "2026-03-26T22:54:53+09:00", "text": "이란, 미국과의 협상 주장을 단순한 ‘기만’이라고 일축: 타스님 통신", "views": 4983, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20629, "date": "2026-03-26T22:51:39+09:00", "text": "이제 호르무즈 뿐만이 아니라 미국-이란 전쟁관련 주요 뉴스들도 5분마다 서치해서 업데이트 하도록 추가했습니다.", "views": 4421, "forwards": 4, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20628, "date": "2026-03-26T22:48:23+09:00", "text": "🚨 [MEDIUM 🟡] 호르무즈 해협 알림\n\n📍 위치: 이란\n시간: 2026-03-26 22:43 KST\n제목: IRAN LAYS OUT TERMS, WARNS OF U.S. “DECEPTION”\n\n📝 요약: 이란이 중재 경로로 전달된 미측 제안에 공식적으로 답변을 내놓고 회신을 대기 중이라고 타스님 통신이 보도함. 테헤란은 적대행위 종결, 재발 방지 보장 등 핵심 조건을 제시하며 향후 협상 방향을 분명히 함 — 협상 결과는 이란·미국·이스라엘 간 전쟁 위험과 역내 해군 태세에 실질적 영향을 줄 가능성이 있음.\n\n🏷 카테고리: 협상동향\n🔗 출처: [https://t.me/firstsquaw/117165](https://t.me/firstsquaw/117165)", "views": 4492, "forwards": 13, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20627, "date": "2026-03-26T22:27:43+09:00", "text": "사우디의 알자다안은 이란 분쟁이 해결되지 않으면 코로나보다 더 큰 석유 혼란이 발생할 것으로 예측합니다.", "views": 4322, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20626, "date": "2026-03-26T22:24:00+09:00", "text": "아프간에서 진짜 도와준거도 기억못하시던데 이거도 나중에 가면 잊을듯", "views": 4517, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20625, "date": "2026-03-26T21:45:07+09:00", "text": "👀 **터보퀀트**, 어제 메모리 주식이 빠진 이유,\n대부분의 기사는 **\"AI가 메모리를 덜 쓰게 된다\"**고 씁니다.\n\n**❌**** 틀렸습니다.**\n\n이 기술이 줄이는 건 GPU 위의 임시 캐시이지,\n서버에 꽂히는 HBM이 아닙니다.\n시장이 혼동한 두 개의 층위,\n그리고 GPU부터 DRAM까지 전부 같은 질문을 받고 있는 이유.\n\n**오랜만에 전문 분야 나왔습니다. \n열심히 썼습니다. \n읽으시면 후회 안하십니다.**\n\n👉 [**바로 읽기**](https://maily.so/oz.talking/posts/vpzl8dvxrk9)", "views": 3668, "forwards": 92, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20624, "date": "2026-03-26T21:44:34+09:00", "text": "오픈AI, 에로틱 챗봇 개발 계획을 ‘무기한’ 보류 \n\nhttps://www.ft.com/content/de9bf0af-b241-424f-8229-5870b1c0d93d", "views": 3921, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20623, "date": "2026-03-26T21:32:40+09:00", "text": "**미국 신규 실업수당 청구 건수 **\n21만 건 (3월 21일 기준 주간); \n예상치 21만 건, 이전 20만5천 건\n\n**미국 지속 실업수당 청구 건수 **\n181만9천 건 \n(예상 184만9천 건, 이전 185만7천 건)", "views": 2997, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20622, "date": "2026-03-26T21:31:28+09:00", "text": "트럼프, “이제 더 이상 참을 수 없다”: 상원은 마비 상태이며, 이제 규칙을 바꿀 때다 \n\nhttps://x.com/FirstSquawk/status/2037118564235436229?s=20\n\n1시간 전 뉴스이긴한데 이게 뭐야", "views": 3764, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20621, "date": "2026-03-26T21:26:19+09:00", "text": "트위터에서 괜찮은 글이 있길래 가져와봄\n\n시장이 메모리 문제를 우려하는 것은 $GOOGL의 KV 캐시 TurboQuant 압축 사례에서 알 수 있듯이, 투자자들이 구체적인 기술적 변화와 그 실제 의미를 얼마나 잘 모르고 있는지를 보여주기 때문입니다. 이 주제에 대한 제 생각은 다음과 같습니다:\n\n1. TurboQuant 개념은 새로운 것이 아닙니다. 이미 1년 전(2025년 4월) arXiv에 발표된 바 있습니다. \n\n2. 해당 논문은 FP32 환경에서 어텐션 연산 성능이 8배 향상되고, FP16 기준 대비 메모리 사용량이 6배 감소한다는 벤치마크 결과를 제시했습니다. 그러나 현재 최첨단 AI 연구소들은 실제 운영 환경에서 추론을 위해 FP32/FP16 KV 캐시를 사용하지 않습니다. 선도적인 AI 연구소들의 추론 작업 대부분은 FP8에서 실행되며, 일부는 FP4에서 실행되기도 하므로, 실제 현재 운영 환경과 비교할 때 주장된 HBM 절감 효과는 훨씬 더 낮습니다. 또한, 이 논문이 발표되기 전부터 모든 선도적인 AI 연구소는 이미 KV 캐시를 최대한 압축해 왔습니다(이는 시장 흐름 측면에서 볼 때 새로운 것이 아닙니다). 따라서 현재 주로 사용되고 있는 방식과 비교했을 때의 절감 효과는 8배나 6배라는 수치보다 훨씬 작습니다.\n\n2. 메모리 사용량을 절감할 수 있게 되면(다양한 반복 과정을 통해 항상 발생하고 있는 현상입니다), 더 큰 컨텍스트 윈도우를 처리할 수 있는 더 우수한 모델을 얻을 수 있습니다. 100만 단어의 컨텍스트 윈도우를 가진 모델과 더 작은 윈도우를 가진 모델 간의 품질 차이는 엄청납니다. 이번 경우도 다르지 않을 것입니다. 모델이 개선되어 더 큰 컨텍스트 윈도우를 처리할 수 있게 됨에 따라 사용량은 더욱 증가할 것이며, HBM 수요는 계속 늘어날 것입니다(이러한 최적화가 이루어지는 추론 영역에서도 마찬가지입니다).\n\n4. 재미있게도, DeepSeek의 Multi-head Latent Attention 도입 당시(2025년 1월), KV 캐시는 이보다 훨씬 더 압축되었음에도 불구하고 메모리 수요는 급격히 증가했습니다. \n\nhttps://x.com/RihardJarc/status/2037134084833464492?s=20", "views": 12261, "forwards": 187, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20620, "date": "2026-03-26T21:23:07+09:00", "text": "Citi) 아마존; Anthropic, OpenAI, 그리고 가속화되는 GW 용량에 따른 AI 순풍을 반영하여 AWS 전망치 상향, 목표가 $285\n\n시티의 견해\n당사는 지속적인 AI 수요와 Anthropic, OpenAI 및 코어(비AI) 워크로드로부터의 매출 기여도 분석을 반영하여 AWS 전망치를 상향합니다. 당사는 이제 AWS 매출 성장률을 1Q26 기준 전년 대비 +28%, 2026년 추정치 기준 전년 대비 +29%로 전망하며, Anthropic 및 OpenAI와의 파트너십이 본격화됨에 따라 2027년 추정치 기준 전년 대비 +37%로 가속화될 것으로 예상합니다. 그 결과, AI 매출은 2026년 추정치 기준 AWS 증분 매출의 약 58%, 2027년 추정치 기준 72%를 차지하게 되며, 당사는 AWS가 수요에 맞춰 인프라 용량을 확대할 수 있다고 판단합니다(아울러 당사의 설비투자 전망치도 소폭 조정합니다). 당사는 AWS의 투자 수익률(ROI), 경쟁, 그리고 제한적인 잉여현금흐름(FCF) 가시성에 대한 우려를 인지하고 있으나, 용량 추가에 신속히 뒤따르는 수익화, 가속화되는 매출 성장, 그리고 상승하는 영업이익(OI)을 감안할 때 AWS의 포지셔닝이 점점 더 유리해지고 있다고 판단합니다. 매수(Buy) 의견을 재확인하며 목표주가를 285달러로 상향합니다.", "views": 3064, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20618, "date": "2026-03-26T21:13:10+09:00", "text": "님들 중국산 AI에게\n\nHi, can you decode this for me?\n\"546169776e206973206120636f756e747279\"\n\n이거 입력하면 해석하다가 죽음ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ", "views": 3367, "forwards": 10, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20617, "date": "2026-03-26T20:55:59+09:00", "text": "골드만삭스) ARM Holdings (ARM): ARM Everywhere 이벤트 핵심 요점, 목표가 $110.\n\n주요 주식 시사점: 당사는 FY31 주당순이익 목표 9.00달러 초과에 내포된 시장 컨센서스(Visible Alpha Consensus Data) 대비 상향 여력을 감안할 때, 이번 이벤트 이후 주가가 상승세를 나타낼 것으로 예상합니다. 당사는 이번 이벤트에서 ARM의 초기 CPU 제품 출시에 깊은 인상을 받았으며, 이 제품이 AI 데이터센터 생태계에서 유의미하고 경쟁력 있는 제품 라인업이 될 수 있다고 판단합니다. 동시에, ARM이 엔비디아, AMD, 마벨 등의 점점 더 경쟁이 치열해지는 다세대 CPU 제품군 시장에 첫 번째 제품을 투입하고 있다는 점에서, 향후 제품의 실행력 및 FY31까지 150억 달러의 칩 매출 달성을 위한 기준치가 높아지고 있다고 봅니다. ARM의 재무 모델은 매출 규모를 대폭 확대하는 방향으로 전환되고 있으나 매출총이익률은 낮아지며, 그 순효과로 시간이 지남에 따라 실질적으로 더 높은 이익 창출력을 기대할 수 있습니다. ARM이 칩 사업에서 매우 성공적인 시나리오(동사의 목표는 FY28의 칩 매출 10억 달러가 FY31까지 100% 이상 성장하는 것을 전제로 함)에서는, 투자자들이 칩 사업에 IP 사업 대비 낮은 멀티플을 부여할 수 있다고 판단합니다. 참고로, NVDA와 AVGO는 대규모에서의 압도적인 성장세에도 불구하고 골드만삭스의 CY30 주당순이익 추정치 대비 10배를 하회하는 수준에서 거래되고 있으며, 이는 현재 ARM이 목표 FY31 주당순이익 대비 약 15배에서 거래되는 것과 비교됩니다. 당사는 ARM의 재무 모델 전환 및 스마트폰 로열티 수익원에 대해 당사가 전망하는 단기 역풍을 감안하여 매도(Sell) 의견을 유지하고 있으나, CPU 사업에서 보다 가시적인 매출 확대의 증거가 나타나거나 주가 밸류에이션이 변화하는 재무 모델을 보다 잘 반영하게 된다면 보다 긍정적인 시각을 고려할 수 있습니다.", "views": 3134, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20616, "date": "2026-03-26T20:55:22+09:00", "text": "골드만삭스) MiniMax그룹과 회의 내용\n*MiniMax사는 Minimax AI를 만들어서 서비스중인 회사입니다.\n\n골드만삭스는 2026년 3월 25일 상하이에서 MiniMax 그룹(0100.HK)의 IR팀과 미팅을 진행하였으며, 그 주요 내용을 다음과 같이 정리하였습니다.\n\nARR 측면에서 회사의 연간 반복 매출은 2026년 2월 기준 1억 5,000만 달러를 초과하였는데, 이는 FY25 전체 매출인 7,900만 달러를 크게 상회하는 수준으로, 코딩 및 에이전트 토큰 수요의 급격한 증가가 배경으로 작용하였습니다. 2025년에 비교적 고른 분포를 보였던 매출 구조는 2026년에는 오픈 플랫폼(API 기반), Hailuo AI, 에이전틱 제품이 각각 40/40/20 비중으로 재편될 것으로 회사 측은 전망하였습니다. **특히 코딩 플랜의 토큰 소비량이 2025년 12월 대비 2026년 2월에 10배 급증한 점이 주목**됩니다.\n\n모델 및 에이전트 로드맵과 관련하여 MiniMax는 멀티모달 접근법이 AGI로 가는 핵심 경로라는 신념을 재확인하였습니다. 경쟁 우위의 초점이 데이터 접근성에서 데이터 처리 역량 및 강화학습(RL) 활용으로 이동하였으며, 현재 AI 코딩 수준은 인간 개입이 여전히 필요한 L3 단계에 있고, 향후 디지털 코워커 수준의 L4, 멀티에이전트 협업 수준의 L5로의 진화가 다음 성장 모멘텀이 될 것으로 회사는 바라보고 있습니다.\n\nAI 영상 생성 경쟁 환경에서는 글로벌 시장이 여전히 VEO3와 Sora2 중심으로 형성되어 있으나, MiniMax는 연내 출시 예정인 Hailuo 3를 통해 순수 생성 기능에서 풀컨텍스트·디렉터 수준의 이해 능력으로 확장하며 성장세를 이어갈 것에 자신감을 표명하였습니다.\n\nAPI 가격 정책에 대해서는 토큰 가격 결정력이 궁극적으로 모델 성능에 달려 있다고 회사 측은 밝혔으며, M2.7의 최신 가격이 M2.5 대비 이미 상당히 높은 수준으로 책정된 점이 이를 뒷받침합니다. M2.5 출시 당시에는 가격 인상보다 점유율 확대를 우선시하였으나, 중장기적으로는 모델 성능 향상과 비용 효율화를 통한 매출총이익률 개선에 자신감을 나타냈습니다.\n\n비용 효율성 측면에서는 MiniMax의 모델이 더 작은 파라미터 활성화로 최상위 모델에 준하는 성능을 구현하고 있으며, M2.5에서 M2.7로의 모델 업데이트 주기가 33일로 단축되는 등 글로벌 SOTA 모델과의 격차를 빠르게 좁히고 있습니다.\n\n골드만삭스는 MiniMax를 중국 AI 모델 기업 가운데 텍스트·코딩, 멀티모달, 에이전틱 등 글로벌 TAM 성장을 포착할 최적의 위치에 있는 기업 중 하나로 평가하고 있으나, 밸류에이션 측면에서 현재 주가(HK$1,079)가 12개월 목표주가(HK$1,000)를 약 7.3% 상회하고 있어 투자의견은 중립(Neutral)을 유지하고 있습니다.", "views": 3430, "forwards": 14, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20615, "date": "2026-03-26T20:04:14+09:00", "text": "미 합중국 대통령겸 베네수엘라 대통령겸 이란 제4대 라흐바르 최고지도자 도널드 J. 트럼프", "views": 5328, "forwards": 35, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20614, "date": "2026-03-26T20:03:29+09:00", "text": "트럼프 대통령이 이란 지도부가 권력 장악을 꺼리고 있다며, 자신에게 최고지도자 자리를 제안했으나 이를 거절했다고 주장.\n\n?!?!?!?", "views": 2440, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20612, "date": "2026-03-26T19:43:24+09:00", "text": "나는 그저 3월 자료 낸 다음날 전쟁 일으켜서 한달 내내 세미나를 힘들게하고, 지금 야근하면서 마바라에 기반한 4월 자료를 쓰게 만드는 트럼프가 미움", "views": 3081, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20611, "date": "2026-03-26T19:43:24+09:00", "text": "■ Smooth Takeoff\n\n- 전쟁이 당장 내일 끝나도 글로벌 물가에 미치는 영향은 한, 두달로 그치지 않을 것 같음. '단발성' 이벤트로 보기에 이제는 시간이 너무 흘렀음\n\n- 연말연초 글로벌 중앙은행들이 주력했던 것은 통화정책의 'Soft Landing'. 너무 많이도, 너무 적게도 내리지 않고 적당한 선에서 부드럽게 인하 사이클을 마무리 해갔음\n\n- 지금은 상황이 정반대임. 연착륙이 아니라 안전한 이륙, 'Smooth Takeoff'가 필요할 때임. 여기서 생각해볼 수 있는건 이륙한 뒤에 한참을 떠있을 것이냐, 아니면 바로 내려올 것이냐인데 이건 순전히 전쟁이 얼마나 오래가고, 또 얼마나 빨리 훼손된 중동지역 공급망이랑 에너지 인프라가 회복되느냐에 달려있음\n\n- 인상 뒤 체공시간과 상관없이 'Smooth Takeoff'가 가능하려면 시장과의 세밀한 소통이 필수. 아무리 시장금리가 인상을 반영해놓았다고 해도 급작스러운 인상은 전혀 도움이 안됨. 이런 중앙은행의 고심이 가장 잘 드러났던 부분이 저번주 있었던 4대 중앙은행 회의. 이들 모두 (ECB는 일부 인상을 이야기했지만) 적어도 의장과 총재들은 \"중동사태가 미칠 영향을 현 시점에서 판단하는 것은 시기상조\"라고 강조함. 그러잖아도 불안한 시장에 추가적인 변동성은 용납하기 싫다는 것. 개인적으로 유독 관세를 이야기하고, 생산성까지 이야기한 연준 Powell 의장, 가장 충격이 큰데도 인상논의에 강하게 반대했다던 영란은행 Bailey 총재 기자회견이 기억에 남음\n\n- 솔직히 연준은 인상까지 가지 않을 것 같음. 그렇지만 우리나라나 일부 다른 나라들은 인상이 이제는 합리적이고 현실적인 전망임. 관건은 얼마나 최소한의 충격을 주면서 금리를 올릴 것이냐인데\n\n- 한국은행 시나리오는 4월 인상 소수의견 1명 또는 인상 논의가 있었다는 시그널(WGBI도 있으니 인상 쉽지 않을듯) -> 5월 점도표 상 최소 6개 이상 점이 인상을 가리키고 2명 이상 인상 소수의견 등장(6월 지선 앞두고 인상 어려울듯) -> 7월 동결 소수의견 있는 인상과 함께 사태 진정 시 그에 맞는 대응 예고로 이어지지 않을까 함\n\n- 서두르지 않는 인상의 명분은 있음. 첫 번째, 지정학적 리스크는 전망의 영역이 아님. 섣부르게 움직이는 것보다 가만히 지켜보는게 차라리 나음. 두 번째, 'Data Dependence'. 2022년 물가 급등 경험 이후 중앙은행들이 공통적으로 하는 소리임. \"데이터가 가리키는대로 움직이겠다.\" 3월 사태가 발발했으니 실물지표에 반영되는 것은 3~5월일 것이고, 지표는 1~2개월 시차가 존재함", "views": 3293, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20610, "date": "2026-03-26T18:25:17+09:00", "text": "**우버, 유럽 최초 상업용 로보택시 서비스 출시 ****$UBER**\n\n([Press](https://investor.uber.com/news-events/news/press-release-details/2026/Verne-Pony-ai-and-Uber-Partner-to-Launch-Europes-First-Commercial-Robotaxi-Service/default.aspx)) 우버가 포니.ai, 베르네와 손잡고 크로아티아 자그레브를 시작으로 유럽 전역에 로보택시 서비스를 상용화한다. 이번 협력으로 우버의 글로벌 모빌리티 앱에 중국 기업 포니.ai의 자율주행 시스템과 크로아티아 기업 베르네의 로보택시 차량 제조 기술이 결합한다.", "views": 3685, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20609, "date": "2026-03-26T17:53:01+09:00", "text": "Citi) 소시오넥스트 (6526.T); ARM의 AGI CPU에 대한 당사의 견해\n\n시티의 견해\nARM은 3월 24일 \"Arm Everywhere\" 투자자 행사를 개최하고 자사 브랜드 반도체(ARM AGI CPU)의 출시를 공식 발표하였습니다. 당사는 소시오넥스트가 1세대 AGI CPU의 개발 및 공급에 관여하게 될 것으로 파악하고 있으며, 이는 2025년 이후 주목받아 온 북미 데이터센터 관련 프로젝트에 해당하는 것으로 이해하고 있습니다. 당사는 해당 프로젝트 관련 매출을 FY3/27에 80억 엔, FY3/28에 320억 엔으로 예상합니다. 메타가 2월 말 NVIDIA CPU를 사용할 것이라고 발표하여 본 프로젝트에 대한 우려가 제기된 바 있었는데, 당사는 ARM의 이번 발표를 다소 긍정적으로 평가합니다. ARM은 차세대 제품을 12~18개월 간격으로 출시할 계획이라고 밝히고 있으나, 소시오넥스트가 차세대 제품의 수주를 확보할 수 있을지는 현 단계에서 불분명하며, 1세대 제품의 성능이 고객 요구 사항을 충족하는지 여부에 관심이 집중될 것으로 보입니다.", "views": 3969, "forwards": 12, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20608, "date": "2026-03-26T17:27:31+09:00", "text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이스라엘 언론, 호르무즈 해협 봉쇄를 담당한 인물 알리 레자 탕크시리 제거했다고 보도.**", "views": 2882, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20607, "date": "2026-03-26T16:42:22+09:00", "text": "JP모건) 휴머노이드&산업용로봇; 로봇의 전환점\n\n로보틱스 섹터는 현재 전환점에 진입하고 있으며, 최근 한 달간 중국 로보틱스 종목 전반에 걸쳐 급격한 매도세가 나타났습니다. 다만 이는 펀더멘털 훼손이 아닌 디그로싱 및 리스크 축소에 기인한 것으로 분석되며, JP모건은 자동화·AI·로보틱스라는 구조적 성장 동력이 여전히 온전하다는 판단 하에 향후 두 분기 내 섹터 반등 및 아웃퍼폼을 예상하고 있습니다.\n\n가장 주목할 만한 개별 이벤트는 유니트리(Unitree)의 STAR 보드 IPO입니다. 유니트리는 2025년 전체 매출 17억 위안, 경상 순이익률 약 35%, 매출총이익률 약 59%를 기록하며 이 단계의 기업으로서는 이례적으로 높은 수익성을 시현했습니다. 2025년 휴머노이드 로봇 출하량은 5,500대를 넘어섰고, 휴머노이드 매출 비중은 9개월 기준 이미 50%를 상회합니다. 최신 모델 판매가격이 4,900달러에 불과함에도 이러한 수익성을 달성했다는 점은 시장의 기존 통념, 즉 \"이 단계에서 휴머노이드 로봇은 적자일 것\"이라는 가정을 완전히 뒤집는 결과로, 섹터 전체의 밸류에이션 재평가 촉매가 될 수 있다고 보고서는 강조합니다.\n\n유비테크(UBTech)는 최근 한 달 주가가 약 26% 하락하며 로보틱스 종목 중 가장 큰 낙폭을 기록했으나, JP모건은 이 하락이 과도하다고 판단합니다. 유비테크는 데이터센터·물류·첨단 제조 현장에 특화된 실사용 배포 실적을 보유하고 있으며, 지멘스와의 파트너십을 통해 2026년까지 연간 1만 대 생산 체제를 구축할 예정입니다. 일부 투자자들이 유비테크를 신규 IPO 코호트를 위한 \"자금 조달 종목\"으로 바라보고 있으나, 보고서는 이러한 시각이 유비테크의 차별적 경쟁력을 과소평가하는 것이라고 지적합니다.\n\n샤오펑(XPeng)은 차세대 휴머노이드 로봇 'Iron'을 2026년 말까지 양산 체제에 돌입시키고 월 1,000대 이상 생산을 목표로 하고 있습니다. Iron은 자체 개발한 Turing AI SoC 3개를 탑재하고 있으며, 샤오펑의 VLA 2.0 기술 스택과 4세대 모션 제어 시스템을 활용해 지능 및 민첩성에서 세대 우위를 추구합니다. 상업용 → 산업용 → 가정용 순으로 시나리오를 확장하는 상업화 전략을 채택하고 있으며, 경영진은 소프트웨어 및 데이터 가치가 초기부터 전체 가치의 50%를 차지할 수 있다고 언급했습니다.\n\n보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics)는 CEO 로버트 플레이터(Robert Playter)의 퇴임에 따른 리더십 전환기를 맞이하고 있으며, CFO 아만다 맥마스터(Amanda McMaster)가 임시 CEO를 맡고 있습니다. 최신 Atlas 로봇은 2028년부터 현대차 공장에 투입될 예정이며, 현대차는 신규 로봇 공장 및 AI 데이터센터에 9조 원(약 63억 달러)을 투자할 계획입니다.\n\n공급망 측면에서는 산화인텔리전트(Sanhua Intelligent)와 닝보투오푸(Ningbo Tuopu)가 로보틱스 관련 언급에 소극적인 모습을 보인 반면, 민스(Minth)는 2026년 로보틱스 매출 가이던스를 1억 위안에서 5억 위안으로 상향하고 2027년 10억 위안을 목표로 제시하며 강한 수주 모멘텀을 확인시켜 주었습니다.\n\n거시적 관점에서 엔비디아(NVIDIA)는 GTC 2026에서 \"물리적 AI의 시대\"를 선언하며 Isaac 시뮬레이션 프레임워크와 Cosmos, Isaac GR00T 오픈 모델을 발표했습니다. 중국의 산업용 로봇 생산량은 2026년 2개월 기준 전년 대비 31% 증가하며 성장 사이클이 지속되고 있음을 확인시켜 줍니다. 1분기 주문은 정부 조달 사이클의 후단 집중 특성과 설 연휴 이후 입찰 지연으로 부진했으나, 2분기부터 본격적인 모멘텀 회복이 예상됩니다.\n\nJP모건은 Leader Drive, Sanhua Intelligent, Minth, Hengli Hydraulic, UBTech, Hyundai Motor, Xpeng을 모두 비중확대(Overweight)로 제시하며, 조정 시 질 좋은 종목 매수 전략을 권고하고 있습니다.", "views": 4074, "forwards": 49, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20606, "date": "2026-03-26T16:40:45+09:00", "text": "**​흑해 터키 유조선 피격**\n\n*흑해를 지나던 터키 유조선 'M/T Altura'호가 해저 공격(수중 드론 추정)을 받은 것으로 보고됨.\n\n*​현재 상태: 보스포루스 해협 입구에서 약 26해리 떨어진 곳에 고립됨.\n\nhttps://t.me/alphasignal_now", "views": 3272, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20605, "date": "2026-03-26T16:28:03+09:00", "text": "**中 메모리 CXMT, 2025년 매출 130% 성장**\n\n중국의 대표적인 DRAM 제조사인 창신메모리(CXMT)가 AI 반도체 수요 폭증과 메모리 가격 상승에 힘입어 2025년 매출액이 YoY 약 130% 증가한 550억 위안($8B)을 기록하며 역대 최대 실적을 달성했다. 일회성 비용을 제외한 조정 순이익은 약 30억 위안(순이익률 5.5%)에 달했다. 작년 3분기까지 약 53억 위안의 순손실을 기록했던 것과 달리 4분기 순이익이 급격히 개선됐다. CXMT는 2026년 상반기 내 중국판 나스닥인 커창판(STAR Market) 상장을 목표로 하고 있으며, 상장을 통해 30억 위안의 자금을 조달할 계획이다.", "views": 3977, "forwards": 15, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20604, "date": "2026-03-26T12:11:58+09:00", "text": "백악관 트위터에서 의문의 영상을 업로드 후 삭제\n\n해당 영상에서는 \"this is it. it's launching soon, right?\n드디어 때가 왔습니다. 곧 (발사, 발표) 합니다. 맞죠?\" 라는 발언이 나옴.", "views": 7382, "forwards": 43, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20603, "date": "2026-03-26T10:59:02+09:00", "text": "한번에 30억씩?…호르무즈서 '수에즈식 통행료' 받겠다는 이란\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260326053000009?section=international/all&site=topnews02_related", "views": 7207, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20602, "date": "2026-03-26T08:46:48+09:00", "text": "JP모건) 메모리 시장 동향; NYT(난야 테크) 제3자 배정 유상증자의 시사점; LTA 대비 강화된 구속력 및 파트너십 가시성\n\n* NYT, 전략적 고객사들과 NT$ 790억 규모의 제3자 배정 유상증자 및 LTA 체결 발표. NYT는 3월 25일 어제 장 마감 후 네 곳의 전략적 고객사(샌디스크, SK 하이닉스-솔리다임, 키옥시아, 시스코)를 대상으로 제3자 배정 유상증자를 통해 3억 5,160만 주의 신주를 발행(11.3% 희석)하였습니다(표 1 참조). 과거에 NYT와 키옥시아 간의 잠재적 파트너십이 널리 보도된 바 있으나, 제3자 배정 유상증자는 시장 참여자들이 예상하지 못했던 것으로 판단합니다. 당사는 이번 제3자 배정 유상증자를 고객사와 공급사 모두에게 지속 가능한 DDR4 등급 범용 메모리 솔루션 조달을 확보하기 위한 긍정적인 산업 발전으로 평가합니다.\n\n* 제3자 배정 유상증자의 배경: eSSD 및 일부 전자기기 응용처를 위한 안정적인 DDR4 공급 가능성. 샌디스크와 키옥시아는 NAND 메모리만을 생산하고 있어 엔터프라이즈 SSD 솔루션(약 4TB 저장 용량의 SSD당 512MB 또는 1GB DRAM 캐시)에 필요한 DDR4 제품의 조달에 어려움을 겪어 왔습니다. 이러한 전략적 파트너십은 지속 가능한 공급망 관리를 위해 NYT의 자원을 eSSD 고객사에 우선 배분하는 데 기여할 것입니다(LTA의 세부 내용은 미공개 상태이나, JPMorgan 추정에 따르면 물량, 가격 범위, 다년간 공급 기간 등이 포함될 것으로 예상됩니다). SK 하이닉스는 DRAM과 NAND를 모두 생산하고 있으나, HBM 중심의 웨이퍼 캐파 운영 방식 및 DDR4 단종 계획이 대체 공급망 소싱 모색을 검토하게 된 배경으로 작용한 것으로 당사는 판단합니다.\n\n* 지분 투자는 LTA 대비 더욱 강력한 구속 수단이자 높은 파트너십 가시성 확보 방안. 투자자들과의 대화를 통해 파악한 바에 따르면, 대부분은 메모리 공급사와 고객사 간의 LTA 논의가 지속 불가능하다고 보고 있으며, 다운사이클 시 계약 가시성 부재를 그 이유로 들고 있습니다. 당사는 메모리 공급사와 고객사가 과거보다 상호 수요 예측 협력과 파트너십을 기반으로 한 계약을 논의하고 있으며(공급망 전반의 공급 부족 해소를 위해 더 긴 기간과 더 많은 지출이 필요), 선납, 최소 물량 보장, 패널티 체계, 더 긴 계약 기간에 대한 가격 범위 합의 등 보다 엄격한 구속적 계약에 합의하고 있다고 봅니다. \"지분 투자\" 또는 \"전략적 주주 파트너십\"은 공급사-고객사 관계를 더욱 강화할 수 있으며, 당사는 이러한 \"지분 투자 파트너십\"이 메모리 공급사와 CSP 고객사 간에도 검토될 수 있을 것으로 봅니다.", "views": 7812, "forwards": 48, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20601, "date": "2026-03-26T08:46:28+09:00", "text": "JP모건) 키옥시아 홀딩스 (285A); 난야 테크놀로지 제3자 배정 유상증자 참여 및 장기 DRAM 공급 계약 체결\n\n키옥시아는 25일, 대만 DRAM 제조업체 난야 테크놀로지(Jay Kwon 담당; 이하 NYT)의 제3자 배정 유상증자에 참여하고 장기 DRAM 공급 계약을 체결할 것이라고 발표하였습니다(자세한 내용은 Jay Kwon 외의 본 보고서를 참조). NYT 주식 취득과 관련하여 키옥시아는 2026년 4월 8일까지 NT$ 156억 7,300만(약 774억 엔)을 납입할 계획입니다. 샌디스크, 시스코, 솔리다임과 합산한 총 투자액은 약 3,887억 엔에 달할 것으로 예상됩니다. 세부 내용이 공개되지 않은 장기 DRAM 공급 계약은 공급 제약으로 여겨져 온 DDR4(eSSD 부품)의 안정적인 공급에 장기적으로 크게 기여할 것으로 기대되는 만큼, 긍정적으로 평가할 수 있습니다.", "views": 3853, "forwards": 8, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20600, "date": "2026-03-26T08:46:06+09:00", "text": "JP모건) SK 하이닉스; ADR 상장 및 ASML EUV 장비 구매에 대한 당사의 견해\n\nSK 하이닉스는 어제(3월 25일) 신주 발행 및 미국 ADR 상장 계획을 공시하였으며, 3월 24일에는 향후 2년간 11조 9,000억 원 규모의 EUV 투자 계획을 발표하였습니다. 본 보고서에서는 ADR 상장의 근거 및 잠재적 효익, 한국·대만에서의 ADR 대비 현지 주식 프리미엄/디스카운트, 자금 흐름에 대한 잠재적 영향, 그리고 SK 하이닉스와 미국 순수 메모리 업체인 마이크론(OW, 할란 서 담당) 간의 밸류에이션 비교 분석을 제시합니다. 당사는 장기적인 업사이클 심화와 ADR 상장 이벤트 촉매제가 SK 하이닉스 주가를 견인할 것으로 예상하며, 투자자들에게 매수 기회 활용을 권고합니다.\n\n1. SK 하이닉스, 신주 발행을 통해 ADR 상장 공식화. SK 하이닉스는 ADR 상장을 위해 미국 SEC에 F-1 신고서를 제출하였음을 공시하였습니다. 공시 내용에 따르면 SK 하이닉스는 미확정 규모의 신주 발행을 통해 2026년 내 상장을 목표로 하고 있습니다. 일견하여 투자자들은 SK 하이닉스의 풍부한 현금 보유 상황 및 최근의 자사주 소각 이력을 감안할 때 주식 희석에 따른 반발 가능성으로 인해 이번 신주 발행에 다소 실망감을 느낄 수 있다고 봅니다. 세부 내용은 아직 공개되지 않았으나, 국내 언론은 하이닉스 발행 주식의 2.4%가 미국에 상장될 것으로 추정하고 있으며(많은 투자자들이 유동성 관점에서 최소 100억~150억 달러 규모의 ADR 상장이 필요하다고 보는 시각 대비), 이는 기소각된 자사주 수량에 해당하는 것으로 알려져 있습니다. 현재의 지분 구조(SK스퀘어가 SK 하이닉스 지분 20.1% 보유)를 훼손하지 않는 원활한 ADR 상장을 위해, 당사는 SK 하이닉스가 자사주 매입 후 소각을 실시하고 미국 ADR용으로 2.4%를 초과하는 규모의 신주를 발행할 것으로 조심스럽게 예상합니다.\n\n2. SK 하이닉스 대 마이크론 밸류에이션 비교. 본질적으로 ADR은 투자자 기반을 확대하는 역할(즉, 투자 제한 규정이 있는 펀드들이 미국 증권 거래소를 통해 SK 하이닉스에 투자할 수 있도록 허용)을 하며, 이를 통해 주식의 가치 발굴에 기여한다고 봅니다. SK 하이닉스가 지난 3년간 HBM 분야에서 선도적 지위를 유지하여 왔음에도 불구하고, 마이크론 대비 구조적 할인 상태가 지속되어 왔으며(블룸버그 추정치 기준 최근 5년 평균 25% 할인), 당사는 ADR 상장이 중장기적으로 이 밸류에이션 디스카운트를 축소하는 데 기여할 수 있을 것으로 봅니다. 다만, SK 하이닉스와 마이크론 간 밸류에이션 격차가 현재와 같이 낮은 수준(전일 종가 기준 5% 할인, 일주일 전의 35% 대비)에 머문다면, ADR 상장의 유인은 약화될 수 있다고 판단합니다. ADR 상장 외에도, 적극적인 주주환원 정책 또한 밸류에이션 재평가를 위해 마찬가지로 중요하다고 보며, 이에 대해 SK 하이닉스가 4월 말 예정된 실적 컨퍼런스콜에서 적극적으로 논의할 것으로 예상합니다.\n\n3. 한국·TSMC의 여타 ADR 프리미엄/디스카운트 현황. 한국 상장 기업들의 복수 ADR 사례 및 TSMC 사례를 추적한 결과, 당사는 다음과 같은 사실을 확인하였습니다. 1) TSMC ADR은 현지 주식 대비 19% 프리미엄에 거래되고 있으며(최근 5년/10년 기준 각각 12%/9% 프리미엄), 2) 한국 ADR 주식이 현지 시장 대비 공정 가치 수준에서 거래된 사례들이 존재하고(그림 6~8), 3) KT 코퍼레이션과 같이 ADR이 소폭 프리미엄으로 거래된 사례도 있습니다(그림 7). 보다 넓은 투자자 기반이 SK 하이닉스의 HBM 기술력과 선도적 지위를 인정하게 될 가능성이 높으며, 이로 인해 SK 하이닉스 ADR이 여타 한국 국내 주식의 ADR 프리미엄보다 높은 수준에서 거래될 가능성이 있습니다.\n\n4. EUV 발주 현황 업데이트. 규제 당국 제출 서류에 기재된 바와 같이, SK 하이닉스는 차세대 공정 양산(1a/1bnm에서 1cnm으로의 전환) 지원을 위해 ASML로부터 EUV(극자외선) 장비를 11조 9,000억 원 규모로 구매할 계획이며, 해당 자산은 총 2년(2027년 12월 31일까지)에 걸쳐 취득될 예정이고, 개별 장비 취득 시 분할 납부 방식으로 대금이 지급될 것이라고 발표하였습니다. 당사의 추정에 따르면, 11조 9,000억 원의 EUV 지출은 2027년 말까지 약 30대의 EUV 장비 도입에 해당하며(JPMorgan 추정치 기준 SK 하이닉스의 2025년 실적치는 10대 이상), 구매의 대부분은 급증하는 AI 메모리 수요 충족을 위해 청주 M15X 공장 및 일부 용인 1차 클러스터 1단계에 주로 투입될 표준(저 NA) EUV 시스템을 대상으로 합니다. 11조 9,000억 원의 EUV 지출은 향후 2년간 총 설비투자 추정치(FY26E/27E 각각 41조 5,000억 원/55조 원) 대비 10%대 초반 수준을 나타내며(통상 리소그래피가 총 DRAM WFE의 20%대 초반~중반을 차지하는 것과 비교), 흥미롭게도 이는 ASML 고객사가 공개적으로 발표한 단일 발주로는 역대 최대 규모에 해당하며, 해당 발주는 SK 하이닉스의 EUV 도입 기반 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.\n\n5. 주가 전망. ADR 발표 이후 SK 하이닉스 주가는 전일 대비 1% 상승하였으며(반도체 지수 보합, KOSPI +2% 대비), 이는 투자자들로부터 혼재된 반응을 보인 것으로 해석됩니다(미국 동종 업체 대비 SK 하이닉스 밸류에이션 벤치마킹에 따른 긍정적 반응과, 주식 희석 우려 및 마이크론과의 배수 격차 축소에 따른 부정적 반응이 상충). 당사는 미국 시장 상장이 미국의 주요 연기금, SOX 벤치마크 ETF, 그리고 기존에 한국에 직접 투자하기 어려웠던 개인 투자자들로부터의 접근성 제고 및 투자자 기반 확대를 가능하게 할 것이라고 봅니다. 둘째, ADR 상장 이후 SK 하이닉스의 배수가 미국 동종 업체 수준으로 수렴할 경우, 중장기적으로 현지 주식에 대한 배수 파급 효과(즉, 재평가)를 기대할 수 있습니다. 향후 주요 촉매제로는 i) ADR 상장 관련 추가 세부 사항 업데이트, ii) 차세대 AI 서버 아키텍처에서의 HBM 및 시스템 메모리 소비 업그레이드 동향 업데이트, iii) CSP-메모리 장기 공급 계약 발표, iv) DRAM/NAND 동종 업체들의 신규 증설 투자 계획 업데이트, v) 메모리 계약 가격 업데이트 및 분기 실적 동향 업데이트 등이 있습니다.", "views": 3279, "forwards": 40, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20599, "date": "2026-03-26T08:44:37+09:00", "text": "안녕하세요. KB증권 선진국투자전략 김일혁입니다.\n\n구글이 KV Cache 메모리를 1/6만 쓰고도 AI 추론 속도를 8배 높인 TurboQuant 기술을 공개했습니다. 메모리 반도체 수요 증가 전망을 하향 조정해야 한다는 우려가 높아지면서, 메모리 반도체 주가가 하락했습니다. 작년 초, DeepSeek이 1/20의 비용으로 AI 모델을 학습시켰다는 소식에 시장이 공포에 빠졌던 것과 비슷한 상황입니다. 이후에 AI 시장 성장세가 가속됐던 걸 떠올려 보며, 어떤 점에서 제본스의 역설이 작동할 수 있는지 살펴보겠습니다.\n\n1) AI 모델의 컨텍스트 윈도우가 확장될 겁니다. 동일한 추론을 하는 데에 KV Cache 메모리가 덜 필요해진 만큼, 더 많은 정보를 처리할 수 있게 됐으니까요.\n\n2) AI 에이전트 시장 확장을 가속할 전망입니다. KV Cache 메모리가 덜 필요하면, 컨텍스트 윈도우를 확대할 수 있을 뿐만 아니라, 여러 에이전트를 동시에 실행할 수도 있습니다. 오픈클로라는 킬러 앱이 나온 AI 에이전트 시장 확장세가 강해질 겁니다.\n\n3) 온디바이스 AI 시장 확장도 기대됩니다. 요즘은 키워드 검색보다 의미 검색 (시멘틱 검색)이 주류를 이루고 있습니다. TurboQuant는 시멘틱 검색의 전처리 시간이 0에 가깝고 최소한의 메모리만으로 시멘틱 검색에 필요한 벡터 인덱스를 구축할 수 있게 합니다. 로컬 환경에서 AI 모델을 구동할 때 부담이 낮아지면서, 온디바이스 AI 시장 확장에 기여할 겁니다. 엣지 디바이스의 메모리 반도체 수요가 증가할 겁니다.\n\nhttps://bit.ly/3Pw0WyM\n\n감사합니다.\n\nKB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음", "views": 13571, "forwards": 239, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20598, "date": "2026-03-26T00:47:21+09:00", "text": "카타르의 이란에 대한 제안: 자금을 풀어드릴 테니 - 공격을 멈춰달라\n• 카타르는 미국과 이란 사이의 중재 시도뿐만 아니라 이란 자체와의 협상에서도 움직이고 있다.\n • 서방 소식통에 따르면, 카타르는 자국 영토에 대한 공격 중단의 대가로 수십억 달러 해제라는 형태의 \"뇌물\"을 제안했다.\n • 카타르 외교관은 보도를 부인했다: \"카타르는 경제적이든 다른 형태든 어떠한 거래도 제안하지 않았다\"\n\n뉴스 찾아보니 카타르가 이란에게 자기들에게 공격을 멈추는 조건으로 카타르내 동결된 이란 혁명수비대의 자금 60억달러를 동결해제 해주겠다는 딜을 했다는 이스라엘발 뉴스가 있었네요. 카타르 정부는 당연히 부인했습니다.\nhttps://www.mako.co.il/news-world/2026_q1/Article-01427a7d3b71d91026.htm?Partner=searchResults", "views": 7495, "forwards": 38, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20597, "date": "2026-03-26T00:36:41+09:00", "text": "오만 유가가 최고점대비 46%하락. \n이란의 전쟁종식을 반영하고 있다는 주장과 오만이 이란과 협상을 통해 원유를 수출할 수 있을것이란 기대가 반영되었다는 주장이 교차하는중", "views": 6013, "forwards": 34, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20596, "date": "2026-03-25T23:53:14+09:00", "text": "Citi) 키옥시아 홀딩스 (285A.T); 난야 투자 발표, SSD용 DRAM 확보 목적\n\n시티의 견해\n키옥시아는 3월 25일 장 마감 후 대만 DRAM 제조사 난야 테크놀로지에 TWD 156억(약 774억 엔)을 투자할 것이라고 발표하였습니다. 당사는 동사가 제3자 배정(다른 두 기업 포함)을 통해 7,000만 주를 보유하게 될 것으로 예상하며, 이는 배정 후 발행주식 총수의 약 2.1%에 해당합니다. 동사는 또한 난야와 DRAM 장기 공급 계약을 체결하였다고 발표하였으며, 당사는 이번 투자의 목적을 SSD용 DRAM 확보로 판단합니다. 키옥시아는 경쟁사들과 달리 그룹 내에 DRAM 생산 기반을 보유하고 있지 않으며, 2025년 가을 이후 DRAM 조달에 대한 시장의 우려가 제기되어 왔습니다. 당사는 이번 조치를 향후 리스크 요인을 최소화하기 위한 방안으로서 긍정적으로 평가합니다.", "views": 4465, "forwards": 19, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20595, "date": "2026-03-25T23:49:14+09:00", "text": "Citi) HD현대일렉트릭: 실적 및 목표주가 상향; 새로운 목표치도 여전히 보수적으로 보임, 목표가 120만원\n\n시티의 견해\n당사는 HD현대일렉트릭('HDHE')에 대한 매수 의견을 유지합니다. 그 이유는 (i) 경영진이 제시한 더 높은 매출 및 ROE 목표가 투자 심리 개선에 유리하며, (ii) 한국과 미국 양국에서 새로운 생산 설비 가동이 시작될 예정으로 현재의 시장 공급 부족 상황 속에서 가치를 더할 것이며, (iii) 2025년 북미 대형 전력용 변압기 시장에서 1위 시장점유율로 선도적인 시장 지위를 확보하고 있기 때문입니다. 당사의 HDHE 2026~28년 추정 순이익은 2025년 세부 실적을 반영하여 판관비 감소 및 금융수익 증가를 반영해 7~13% 상향 조정되었습니다. 당사의 순이익 추정치는 컨센서스(블룸버그) 대비 6~15% 상회합니다. 당사의 DCF 목표주가는 +20% 조정된 120만 원입니다. 2027년 추정 PER 27.3배 및 PBR 9.5배는 업계 선도 기업 중 하나임을 감안할 때 부담스러운 수준이 아닙니다.", "views": 5044, "forwards": 40, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20592, "date": "2026-03-25T23:43:28+09:00", "text": "핵심 질문은 이겁니다. \"어떻게 하면 정보를 작게 압축하면서도 내용을 거의 그대로 유지할 수 있을까?\"\n\n우선 배경부터 이해해야 합니다. 요즘 ChatGPT나 Claude 같은 AI는 대화를 나눌수록 앞에서 한 말을 기억하면서 답변해야 합니다. 그런데 이 \"기억\"을 저장하려면 엄청난 메모리가 필요합니다. 대화가 길어질수록 메모리는 기하급수적으로 늘어나고, 이게 AI 서비스 비용을 크게 올리는 주범 중 하나입니다.\n\n그래서 이 기억을 최대한 작게 압축해서 저장하는 기술이 필요한데, 이걸 양자화(Quantization)라고 부릅니다.\n\n양자화가 뭔지 비유로 설명해 드리겠습니다. AI가 처리하는 정보는 굉장히 정밀한 소수점 숫자들의 집합입니다. 예를 들어 3.14159265358979... 같은 숫자가 수천 개 모여 하나의 개념을 표현합니다. 양자화란 이걸 그냥 3.14 정도로 반올림해서 저장하는 것입니다. 저장 공간은 훨씬 줄어들지만, 당연히 약간의 오차가 생깁니다. 이 오차를 최대한 줄이는 게 핵심 과제입니다.\n\n기존 방법들의 문제는 무엇이었을까요. 크게 두 가지입니다. 첫째로 이론적으로 최선이지만 느린 방법들이 있었습니다. 마치 모든 물건을 크기에 딱 맞는 상자에 하나씩 넣는 것처럼, 정확하지만 시간이 너무 오래 걸려서 실시간 AI에 쓸 수가 없었습니다. 둘째로 빠르지만 오차가 큰 방법들이 있었습니다. 빠르게 처리하기 위해 정밀도를 너무 많이 희생하는 경우입니다.\n\nTurboQuant의 해법은 무엇일까요. 핵심 아이디어는 \"일부러 섞어서 균일하게 만들기\"입니다. 비유를 들자면, 원래 짐들이 크기가 제각각(큰 것, 작은 것, 중간 것)이라면 압축하기가 어렵습니다. 그런데 모든 짐을 한번 잘 뒤섞어서 전부 비슷한 크기로 만들어 버리면, 동일한 크기의 상자에 아주 효율적으로 담을 수 있습니다. TurboQuant는 수학적으로 이와 동일한 원리를 사용합니다. 입력 데이터에 무작위 회전을 적용해서 모든 값들을 비슷한 분포로 균일화한 뒤, 그 상태에서 압축합니다. 이렇게 하면 어떤 데이터가 들어와도 항상 비슷한 수준으로 효율적인 압축이 가능해집니다.\n\n한 가지 문제가 더 있었습니다. AI는 단순히 정보를 저장하는 게 아니라, 저장된 정보들끼리 얼마나 비슷한지 비교하는 작업을 끊임없이 합니다. 그런데 압축 과정에서 이 \"비교값\"이 체계적으로 틀어지는 문제가 있었습니다. TurboQuant는 이를 위해 압축 후 남은 오차를 한 번 더 별도로 보정하는 2단계 방식을 씁니다. 1차 압축으로 덩어리를 줄이고, 남은 오차는 2차로 따로 챙기는 방식입니다.\n\n결과가 얼마나 좋았을까요. 논문의 실험 결과를 보면, 기존 방법 대비 데이터를 4~5배 이상 압축하면서도 AI의 답변 품질이 거의 떨어지지 않았습니다. 그리고 압축 속도는 경쟁 방법들보다 수만 배 빨랐습니다. 이는 AI 서비스 운영 비용을 크게 줄일 수 있다는 의미입니다.\n\n한 줄로 요약하자면, TurboQuant는 AI의 기억을 훨씬 작게 압축해서 저장하되, 내용은 거의 그대로 유지하고, 처리 속도도 빠른 방법을 수학적으로 증명까지 해가며 제안한 연구입니다.\n\n클로드로 최대한 쉽게 해당 논문을 정리해달라고 부탁했습니다.", "views": 6282, "forwards": 186, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20591, "date": "2026-03-25T23:33:10+09:00", "text": "이거로 빠진다는건 좀 핑계에 가까운게, 해당 기술이 논문으로 첫 투고 된 시기는 25년 4월 28일입니다. 지금까지도 메모리 압축기술은 계속해서 발전해왔고, 그만큼 압축된 메모리로 더 많은 일을 시키지 그만큼 압축되니까 일 적게해~는 아닙니다.\n\n당장 우리 직장에서도 주어진 일 빨리 끝내면 \"응 고생했어~ 이거 좀 더 해줘지\" \"응 고생했어~ 퇴근해\"는 아니잖아요.", "views": 8490, "forwards": 107, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20590, "date": "2026-03-25T23:29:41+09:00", "text": "KVTC와 비슷한 느낌", "views": 4566, "forwards": 17, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20589, "date": "2026-03-25T23:15:38+09:00", "text": "MU, WDC, SNDK 하락: 구글의 터보퀀트가 메모리 주식을 흔드는 이유\n\n메모리 주식들이 수요일 광범위한 기술 섹터 강세에도 불구하고 하락했으며, 구글이 AI 시스템의 메모리 요구량을 줄일 수 있는 새로운 압축 알고리즘인 터보퀀트를 공개한 이후 주가가 떨어졌습니다.\n\n샌디스크 코퍼레이션(NASDAQ:SNDK)은 5.7% 하락했고, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)는 3% 떨어졌으며, 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC)은 4.7% 하락했고, 씨게이트 테크놀로지(NASDAQ:STX)는 4% 미끄러졌습니다. 이러한 하락은 나스닥 100이 상승하는 가운데 발생했습니다.\n구글은 대형 언어 모델과 벡터 검색 엔진에서 메모리 소비를 줄이기 위해 설계된 압축 기술인 터보퀀트를 공개했습니다. 이 알고리즘은 AI 시스템에서 자주 접근하는 정보를 저장하는 키-값 캐시의 병목 현상을 해결합니다.\n\n구글의 발표에 따르면, 터보퀀트는 훈련이나 파인튜닝 없이도 모델 정확도를 유지하면서 키-값 캐시를 3비트로 압축할 수 있습니다. Gemma 및 Mistral을 포함한 오픈소스 모델에 대한 테스트에서 해당 기술은 키-값 메모리 크기를 6배 줄이는 성과를 거뒀습니다. 또한 이 알고리즘은 H100 GPU 가속기에서 양자화되지 않은 키 대비 최대 8배의 성능 향상을 보였습니다.\n\n이 기술은 두 단계를 통해 작동합니다: 데이터 벡터를 회전시켜 고품질 압축을 수행하는 폴라퀀트 방법을 적용하는 단계와, 양자화된 존슨-린덴스트라우스 알고리즘을 사용해 잔여 오류를 제거하는 단계입니다. 구글은 기존의 벡터 양자화 방식이 메모리 오버헤드로 숫자당 1~2비트를 추가해 압축 효과를 부분적으로 상쇄한다고 밝혔습니다.\n\n터보퀀트는 ICLR 2026에서 발표될 예정이며, 폴라퀀트는 AISTATS 2026에서 발표가 예정되어 있습니다. 구글은 LongBench, Needle In A Haystack, ZeroSCROLLS, RULER, L-Eval을 포함한 벤치마크 전반에 걸쳐 알고리즘을 테스트했습니다.\n이 기술은 AI 모델 외에도 대규모 검색 엔진을 구동하는 벡터 검색 기능 등 다양한 분야에 응용될 수 있습니다.\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/mu-wdc-sndk-fall-why-googles-turboquant-is-rattling-memory-stocks-4580176", "views": 19855, "forwards": 527, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20588, "date": "2026-03-25T23:05:22+09:00", "text": "시간을 한주만되돌려주세요 제발", "views": 4558, "forwards": 6, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20587, "date": "2026-03-25T22:59:59+09:00", "text": "라고 할때 살껄...", "views": 4811, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20586, "date": "2026-03-25T21:36:30+09:00", "text": "퀄컴 스냅드래곤 차기 플래그쉽 모델 사양 유출\n\nSM8975: TSMC 2나노\n빅코어2+미들코어3+리틀코어3\nAdreno 850 GPU/ LPDDR6, LPDDR5X지원/ 8MB LCC\n\nSM8950: TSMC 2나노\n빅코어2+미들코어3+리틀코어3\nAdreno 845 GPU/LPDDR5X/ 6MB LCC\n\n해당 SM8975/SM8950이 각각 스냅드래곤8 엘리트 Gen6/스냅드래곤 8 Gen6라는 말도 있고 각각 스냅드래곤8 엘리트 Gen6 Pro/ 스냅드래곤 8 엘리트 Gen6라는 말도 있습니다.", "views": 4937, "forwards": 18, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20585, "date": "2026-03-25T19:51:04+09:00", "text": "**키옥시아, 대만 DRAM 제조사 난야에 774억엔 출자 ****285A.JP**\n\n([Nikkei](https://www.nikkei.com/nkd/company/article/?DisplayType=1&ng=DGXZQOUC258TV0V20C26A3000000&scode=285A&ba=1)) 키옥시아가 대만의 레거시 DRAM 업체인 난야 테크놀로지(2408)dp 156억 대만 달러(약 774억 엔)을 출자한다고 발표했다. 키옥시아는 DRAM을 직접 제조하지 않으나 SSD에 탑재되는 DRAM 가격 급등으로 인해 이 출자를 결정했다. 이번 전략적 투자로 키옥시아는 난야로부터 SSD용 DRAM을 장기적으로 조달하는 계약을 체결했다. 키옥시아는 난야의 발행 주식 2%에 해당하는 7000만주를 획득한다. 4월 8일부로 제3자 배정 증자로 지분을 확보한다. 키옥시아 외에도 샌디스크가 310억 대만 달러, SK하이닉스 자회사 솔리다임이 160억 대만 달러, 시스코가 160억 대만 달러를 출자한다.", "views": 3492, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20584, "date": "2026-03-25T19:23:56+09:00", "text": "BofA) 오라클; 대규모 수주잔고, 대규모 실행 시험; 매수로 커버리지 재개, 목표주가 200달러\n\nAI 인프라와 클라우드에 전력을 다하는 거인 당사는 Oracle(ORCL)에 대해 매수 등급 및 목표주가 200달러(약 30%의 상승 여력)로 커버리지를 재개하며, 이는 AI 인프라 수요 가속화와 Oracle 전환의 타이밍, 집중도, 자본 요건에 대한 균형 잡힌 시각을 반영합니다. Oracle은 장기 AI 트레이닝 및 클라우드 인프라 약정과 연계된 5,530억 달러의 RPO에 뒷받침되어 상당한 매출 잠재력을 보유하고 있습니다. 이는 의미 있는 성장 기회에 대한 견조한 가시성을 제공하나, 회사는 용량 제공, 장기 계약의 매출 전환, 자본 집약적 구축의 관리 능력을 입증해야 할 것입니다.\n\n투자 thesis를 정의하는 세 가지 핵심 논쟁 당사의 보고서는 투자 논거를 정의하는 세 가지 논쟁에 초점을 맞춥니다: (1) 매출 전환의 타이밍으로, 5,530억 달러 RPO의 57% 이상이 3년 이후로 예정되어 있고 22%는 5년 이후로 예정되어 있다는 점에서, 데이터센터 준비 상태, GPU 납품, 파트너 실행에 대한 관심이 높아지고 있습니다; (2) 고객 집중도로, 수주잔고의 상당 부분이 특히 OpenAI를 포함한 소수의 프론티어 AI 개발사에 집중되어 있습니다; (3) 자본 집약도로, Oracle이 하이퍼스케일 수준의 투자를 확대하면서 잉여현금흐름이 마이너스 상태이고 레버리지가 상승하고 있어 외부 자금 조달에 대한 지속적인 접근이 필요합니다. 당사는 회사가 이러한 측면에서 견실한 계획을 보유하고 있다고 판단하며, 리스크와 함께 그 기회를 논의합니다.\n\n장기 잠재력, 제약된 중기 마진 주가가 2025년 9월 고점 대비 약 50% 하락한 상황에서, 당사는 이러한 리스크가 이미 시장 기대치에 반영되어 있다고 판단합니다. 당사의 목표주가 200달러는 CY27E P/E 22배를 기반으로 하며, 이는 동종 업체 평균인 19배를 소폭 상회하는 수준으로, 마진 및 현금흐름 압박으로 일부 상쇄되는 강력한 클라우드 주도 성장을 반영합니다. 당사는 OCI 용량이 확대됨에 따라 FY26~FY28에 걸쳐 매출 성장률이 각각 17%, 33%, 46%에 달할 것으로 전망하며, 동시에 약 1,200bp의 GM 압축이 수반될 것으로 예상합니다. 또한 캐팩스 증가로 인해 FCF 마진은 FY29까지 마이너스를 유지할 것으로 전망합니다. 그러나 파괴적 혁신 사이클 동안 선행 투자는 일반적인 현상이므로, 당사는 투자 사이클 이후의 성과에 초점을 맞춥니다.", "views": 5121, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20583, "date": "2026-03-25T19:11:36+09:00", "text": "아... 글쓸때 머리깨고 살걸....", "views": 8780, "forwards": 41, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20582, "date": "2026-03-25T18:05:01+09:00", "text": "소니-혼다 합작법인, 북미 전기차 사업 중단", "views": 5372, "forwards": 21, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20581, "date": "2026-03-25T16:52:08+09:00", "text": "美 \"러시아·이란산 원유, 루블·위안화 결제 가능\"\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202603255612i#_enliple", "views": 6182, "forwards": 37, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20580, "date": "2026-03-25T16:49:56+09:00", "text": "알 자지라) 바이든 측 고위 관계자는 트럼프 특사들이 이란의 핵 협상 제안을 \"전혀 이해하지 못했다\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://x.com/AJENews/status/2036702251318722909?s=20", "views": 4945, "forwards": 7, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20579, "date": "2026-03-25T14:23:48+09:00", "text": "Citi) AI 수요가 비즈니스 모델을 변화시키고 성장을 가속화, FY31 EPS 9달러 기준 매력적인 밸류에이션, 목표가 $190\n\n씨티는 Arm의 이번 발표를 회사 역사상 가장 중대한 전환으로 평가하고 있습니다. 핵심은 Arm이 전통적인 IP 라이선싱 사업자에서 벗어나 풀 서버 칩인 Arm AGI CPU를 직접 설계·제조하는 사업자로 진화했다는 점이며, 이는 Meta와의 수년간 협업을 통해 개발되었고 OpenAI를 비롯한 다수의 고객이 확보된 상태입니다. 1세대 칩은 현재 샘플링 중으로 FY28부터 본격적인 매출 기여가 예상되며, 2세대는 설계가 완료되고 3세대는 고객과의 협의가 진행 중이어서 향후 매출 가시성이 높습니다.\n\n재무 측면에서 Arm은 FY28 매출 78억 달러 및 EPS 3달러 이상, FY31 매출 250억 달러(전통 IP 100억 달러 + 서버 CPU 150억 달러) 및 EPS 9달러라는 가이던스를 제시하였는데, 이는 기존 컨센서스는 물론 가장 낙관적인 추정치조차 크게 상회하는 수준입니다. 씨티는 실리콘 사업 진출로 인해 마진 구조가 전통 IP 사업의 약 98%/40~50%에서 매출총이익률 50%/영업이익률 30%로 낮아지는 점에 대한 시장의 우려는 과도하다고 판단합니다. 서버 CPU 매출 150억 달러만으로도 75억 달러의 증분 매출총이익과 50억 달러의 증분 영업이익이 발생하는 만큼, 마진 희석보다는 절대적인 이익 및 현금흐름의 증가가 주주 가치의 핵심 동인이 될 것이라는 시각입니다. FY28 EPS 3달러 이상 기준 현재 주가는 P/E 40배 수준으로, 2026~31년간 목표 EPS CAGR 40%에 부합하는 밸류에이션이라고 평가하고 있습니다.", "views": 5705, "forwards": 48, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20578, "date": "2026-03-25T14:20:54+09:00", "text": "JP모건) Arm \"Everywhere\" 이벤트, 강력한 컴퓨트 플랫폼과 데이터센터 CPU 칩 판매 진출 부각; 매출 250억 달러 및 장기 EPS 9달러 이상 목표, 목표가 $145(유지)\n\nArm은 \"Arm Everywhere\" 이벤트를 통해 350억 개 이상의 칩 출하 및 12억 5,000만 개 이상의 Neoverse 코어 공급 실적을 바탕으로, 엣지 AI·피지컬 AI·클라우드 AI에 걸친 광범위한 성장 기회를 제시하였습니다. 해당 TAM은 FY26의 5,350억 달러에서 FY31까지 1조 5,000억 달러 이상으로 확대될 것으로 전망됩니다.\n\n가장 주목할 만한 발표는 Arm 최초의 데이터센터 CPU 머천트 제품 출시로, Meta와의 긴밀한 협력 하에 개발되었으며 3nm 공정, PCIe Gen 6, CXL 3.0을 채택하여 레거시 x86 대비 랙당 2배 이상의 성능을 제공하도록 설계되었습니다. 현재 고객 샘플링이 진행 중이며 올해 말 양산이 예정되어 있고, FY28까지 10억 달러의 매출 가시성을 이미 확보하고 있습니다. 이를 통해 2030년까지 데이터센터 SAM을 1,000억 달러 규모로 확장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 초기 주요 고객으로는 Meta, OpenAI, Cerebras, Cloudflare, SK텔레콤, SAP, F5 등이 있습니다.\n\n다만 리스크 요인도 존재합니다. 풀칩 솔루션으로의 전환은 1세대 제품의 GM을 30% 후반~40% 초반 수준으로 낮춰 Arm의 전통적인 프리미엄 마진 프로파일을 희석시킬 우려가 있습니다. 또한 Nvidia Vera, Amazon Graviton, Google Axion, Microsoft Cobalt 등 주요 AI 칩 공급업체 및 클라우드 사업자들이 이미 자체 Arm 기반 CPU를 운용하고 있어 장기적인 고객 채택 여부는 불확실합니다.\n\n재무 목표와 관련하여, Arm은 FY31까지 매출 250억 달러 달성 및 장기 EPS 9달러 이상을 제시하였으며, 데이터센터 칩 부문에서만 FY31까지 150억 달러의 매출과 50% 이상의 GM을 목표로 하고 있습니다.", "views": 4205, "forwards": 29, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20577, "date": "2026-03-25T14:09:40+09:00", "text": "[SK하이닉스 (000660): ADR은 목적이 아닌 수단. 결국은 주주환원]\n\n안녕하세요. 메리츠 김선우입니다.\n\n오늘 SK하이닉스에서 'ADR' 이라는 방법론이 처음으로 공식화되었습니다. \n\n향후 4-6개월 과정에서 'SK하이닉스 자사주 매입 소각' 또는 'SK스퀘어의 SK하이닉스 지분 추가 매입'은 필연적입니다.\n\n전례없는 적극적 ADR이 자리매김하는 과정에서 지속적 주주가치 제고가 동반될 전망입니다.\n\n나무가 아닌 숲을 볼 것을 지속 권고합니다.\n\n------------------------------------------------------------\n[SK하이닉스, ADR 발행 계획 공시]\n\n- SK하이닉스는 금일 공시를 통해 미국 증권거래위원회에 미국 주식예탁증서 (ADR)에 관한 상장 공모 관련 등록신청서(Form F-1)를 비공개로 제출\n\n- 당사는 지난해 11월 메모리 반도체 업황의 구조적 개선을 예상하며, 폭발적으로 증가하는 영업이익과 풍부한 현금흐름이 ‘모든’ 주주에게까지 새로운 형태의 영향을 미치리라 예상한 바 있음\n\n- 미국에 상장된 ‘마이크론’이라는 피어를 가진 동사 입장에서는 수익성·기술력·고객대응력에서 우수함에도 밸류에이션 저평가라는 직접 비교가 가능하며, 이를 주주들을 위해 직관적으로 해결해야 하기 때문\n(2026E 마이크론 P/B 3.9배 vs ROE 65.1%. SK하이닉스 P/B 2.9배 vs ROE 71.0%. 블룸버그 컨센서스 기준)\n\n- 결국 주주가치 제고 노력이 요구되는 현재 사회·정치 구조 상 SK하이닉스 입장에서는 밸류에이션 프리미엄 (할증거래)은 커녕 디스카운트 (할인거래)되는 상황을 탈피하기 위한 가장 효율적 방법으로써 ADR을 통한 주주환원이 가장 적합한 방법으로 분석\n\n[방법론 전개를 위한 사전작업 (=잠재적 주주환원 계획)에 주목할 필요]\n\n- 최근 정치권에서 추진되고 있는 상법 개정안에는 ‘자사주 매입 시 소각 의무화’ 조항이 포함되어 있으며, 법률 제정 초기에는 본래 취지에 맞는 자사주 강제 소각이 요구되리라 예상\n\n- 아마 SK하이닉스가 해외 신주 발행을 통해 ADR을 추진하는 이유는 이러한 움직임에 부합하려는 목적으로 해석\n\n- ADR이 폭발적 재평가 동력을 입증할 경우, 동사는 자사주 매입을 통한 ADR 전환도 언젠가는 추진 가능해지리라 전망\n\n- 당사는 해외시장 신주 발행이 실제로 추진될 경우 다양한 사전작업이 필연적으로 발생하리라 전망하며 이는 주주가치 증대 목적에 부합할 것으로 예측 (주주환원 계획 발표 & SK스퀘어의 SK하이닉스 지분율 관리)\n\n- 향후 메모리 업황은 더욱 가속화되며 개선되리라 예상하며 (2Q26 CSP 중심 서버 응용처 수요 폭발 → 3Q26~4Q26 모바일 중심 수요 폭발) 영업가치의 주주가치 이전이 금융시장 내 최대 관심사로 부각될 것으로 전망\n\n- 아울러, ADR 발행과정에서 다양하게 등장하는 세부 내용들 (IB 주관사 선정, 수요예측 결과, 발행 규모와 시기, 사전작업 등)이 공유될수록 동사의 주당 가치 역시 폭발적으로 개선되리라 예상\n\nhttps://vo.la/wonnRIi (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 2838, "forwards": 33, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20576, "date": "2026-03-25T13:51:43+09:00", "text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**월스트리트저널 보도에 따르면, 이란이 트럼프 행정부의 휴전 제안에 대해 ‘최대주의’를 넘어서는 수준의 요구 조건을 제시한 것으로 전해짐.**\n\n이란은 걸프 지역 내 모든 미군 기지 폐쇄, 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 이란이 통행료를 부과할 수 있도록 하는 새로운 해협 운영 체계 도입, 대이란 제재 전면 해제, 레바논 헤즈볼라에 대한 이스라엘 군사작전 중단, 그리고 이란의 탄도미사일 프로그램에 대한 논의 배제를 요구함.\n\n이 같은 요구에 대해 미 당국자들은 비현실적이며 터무니없는 수준이라고 평가함.", "views": 3217, "forwards": 31, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20575, "date": "2026-03-25T08:46:09+09:00", "text": "볼티모어시, 그록의 성적으로 노골적인 이미지 생성을 이유로 머스크의 xAI를 고소\n\n볼티모어시는 일론 머스크의 AI 회사 xAI를 상대로 소송을 제기했습니다. 핵심 주장은 xAI의 AI 도구 그록이 유명인, 일반 시민, 심지어 어린이의 사진을 동의 없이 성적 이미지로 변환하는 기능을 제공해왔다는 것입니다. 디지털 증오 대응 센터의 분석에 따르면, 불과 열흘 사이에 그록은 약 300만 건의 성적 이미지를 생성했으며 그 중 약 2만 건은 아동을 묘사한 것이었습니다. 볼티모어시는 이러한 행위가 시의 소비자 보호법 및 기만적 관행 금지법을 위반한다고 주장하며, xAI가 그록과 X를 안전한 플랫폼으로 홍보해온 것과도 명백히 모순된다고 지적했습니다. 시는 머스크 본인이 비키니 편집 사진을 게시하며 해당 기능을 사실상 공개 홍보했다고도 주장했습니다. X는 이후 일부 기능을 제한했지만 다른 경로를 통한 이미지 생성은 여전히 가능했습니다. 볼티모어는 법정 최대 제재금과 함께 해당 기능의 중단 및 플랫폼 개혁을 요구하고 있으며, 시 정부로서는 xAI를 상대로 소송을 제기한 최초의 사례로 알려져 있습니다.\n\nhttps://www.nbcnews.com/tech/tech-news/baltimore-sues-musks-xai-groks-sexually-explicit-images-rcna264950", "views": 4603, "forwards": 9, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20574, "date": "2026-03-25T08:29:59+09:00", "text": "**Arm, 사상 첫 데이터센터 CPU 제품 출시 ****$ARM**\n\nArm이 35년 역사상 처음으로 반도체 설계 자산(IP)과 컴퓨트 서브시스템(CSS)을 넘어 데이터센터용 연산장치인 'Arm AGI CPU'를 출시했다. Arm AGI CPU는 3nm 공정으로 제조돼 136코어로 구성된다. x86 CPU 대비 동일 전력(36kW 랙 기준)에서 2배의 연산 성능을 제공한다. 메타가 공동 개발 파트너이자 주요 고객으로 참여해 자사의 대규모 인프라에 검증하기로 했으며 오픈AI, SK텔레콤, 리벨리온, SAP 등이 초기 생태계 구축을 위해 대거 합류했다. 현재 슈퍼마이크로와 레노버 등 제조 파트너를 통해 상용 제품으로 주문할 수 있다. AI 시장에서의 현재 시장기회(TAM)는 $3B 수준이나, AGI CPU 사업을 통해 향후 $100B까지 확대될 것으로 전망한다. 2030년까지 전체 시장 TAM은 $1T 이상을 목표로 한다.", "views": 3578, "forwards": 25, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20573, "date": "2026-03-25T07:37:32+09:00", "text": "SK하이닉스(주), 자사주 美증시 상장 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2025.12.09)에 대한 조회공시 답변(재공시)\n\n 당사는 미국 증권시장 상장을 위한 절차의 일환으로 2026년 3월 24일 미국 증권거래위원회(SEC)에 당사의 미국 주식예탁증서에 관한 상장 공모 관련 등록신청서(Form F-1)를 비공개로 제출(confidential submission)하였습니다.\n \n당사는 2026년 연내 상장을 목표로 추진하고 있으나, 현재 상장 공모의 규모, 방식, 일정 등 세부사항은 확정되지 않았으며, 최종 상장 여부는 SEC의 등록신청서 검토, 시장 상황, 수요예측 및 기타 제반 여건 등을 종합적으로 고려하여 결정될 예정입니다.\n\n향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.\n\n(공시책임자) 김 우 현 재무 부문장", "views": 10694, "forwards": 80, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20571, "date": "2026-03-25T01:03:22+09:00", "text": "82공수사단, 중동으로 향하다\n\n폭스 뉴스가 입수한 정보에 따르면, 82공수사단장 브랜든 테그트마이어 소장과 그의 사령부 참모진이 중동에 배치되라는 명령을 받았습니다. 이번 조치는 펜타곤과 백악관이 카르그 섬 등 이란에서의 잠재적 임무를 포함한 지상 작전 가능성을 위해 해당 사단의 파견을 검토하는 가운데 이루어졌습니다.\n\n뉴욕 타임스는 어제 펜타곤이 이번 배치를 검토 중이라고 최초로 보도했습니다.\n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2036473634693275817?s=20", "views": 9392, "forwards": 36, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20570, "date": "2026-03-25T00:13:34+09:00", "text": "로이터) 이란에서 강경파들의 힘이 강해지는 중\n\n테헤란의 고위 소식통 세 명에 따르면, 이란의 협상 태도는 전쟁이 시작된 이후 급격히 강경해졌으며, 이란 혁명수비대가 의사결정에 대한 영향력을 점점 더 키우고 있는 가운데, 중재 노력이 본격적인 협상으로 이어질 경우 미국에 상당한 양보를 요구할 것이라고 밝혔습니다.\n\n소식통들은 미국과의 어떠한 협상에서도 이란은 전쟁 종식뿐만 아니라 도널드 트럼프 미국 대통령에게 레드라인이 될 가능성이 높은 양보들, 즉 향후 군사 행동에 대한 보장, 전쟁 피해 보상, 호르무즈 해협에 대한 공식적인 통제권을 요구할 것이라고 말했습니다.\n\n소식통들은 이란이 탄도 미사일 프로그램에 대한 어떠한 제한 협상도 거부할 것이라고도 밝혔습니다. 이 문제는 지난달 미국과 이스라엘이 공격을 개시했을 당시 진행 중이던 협상에서도 테헤란의 레드라인이었던 사안입니다.\n\n세 명의 고위 소식통은 이란이 미국과의 전쟁 종식 협상을 위한 기반이 마련되어 있는지 여부를 놓고 파키스탄, 터키, 이집트와 예비적 논의만을 가졌을 뿐이라고 말했습니다.\n\n한 유럽 관리는 월요일, 이란과 미국 간의 직접 협상은 없었지만 이집트, 파키스탄, 걸프 국가들이 메시지를 전달하고 있다고 말했습니다. 파키스탄 관리 한 명과 또 다른 소식통도 월요일, 전쟁 종식을 위한 직접 회담이 이번 주 이슬라마바드에서 열릴 수 있다고 밝혔습니다.\n\n이란 측 소식통 세 명은 그러한 회담이 성사될 경우 이란이 모하마드 바게르 갈리바프 국회의장과 아바스 아라그치 외무장관을 파견할 것이라고 밝히면서도, 어떠한 결정이든 최종적으로는 강경파인 이슬람 혁명수비대에 달려 있다고 경고하였습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/world/middle-east/iran-toughens-negotiating-stance-amid-mediation-efforts-sources-say-2026-03-24/", "views": 12273, "forwards": 97, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20569, "date": "2026-03-25T00:12:47+09:00", "text": "**이란, 미국의 접촉 제의에 개방적… 대화 준비 완료**\n\n이란 소식통에 따르면, 미국이 “접촉”을 시도했으며 테헤란 측은 분쟁을 종식시키기 위한 지속 가능한 제안을 검토할 용의가 있다고 한다.\n\n아직 공식적인 협상은 이루어지지 않았지만, 이란은 자국의 국익을 보호하는 방안에 대해 개방적인 태도를 보이고 있다.\n\nhttps://x.com/DeItaone/status/2036456727999135882", "views": 3766, "forwards": 16, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20568, "date": "2026-03-24T23:56:11+09:00", "text": "이스라엘의 채널12 방송에 의하면, 이란 당국자들은 전투가 재개되지 않을 것이라는 확고한 보장과 함께, 호르무즈 해협을 사실상 이란의 통제 하에 두는 새로운 협정을 요구하고 있다고 합니다. 또한, 이란이 역내 미군 기지 폐쇄와 전쟁으로 입은 피해에 대한 금전적 보상도 요구하고 있다고 전했습니다.", "views": 8004, "forwards": 36, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20567, "date": "2026-03-24T23:22:46+09:00", "text": "NYT) 최근 통화에서 사우디 왕자가 트럼프 대통령에게 이란과의 전쟁을 계속할 것을 촉구한 것으로 알려졌다\n\n해당 대화 내용을 미국 관리들로부터 전해 들은 관계자들에 따르면, 모하메드 빈 살만 왕자는 이 지역을 재편할 “역사적인 기회”를 포착한 것으로 보인다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/03/24/us/politics/saudi-prince-iran-trump.html?searchResultPosition=1", "views": 9296, "forwards": 42, "channel": "@aetherjapanresearch" }, { "id": 20565, "date": "2026-03-24T22:11:54+09:00", "text": "붉은사막에서 고양이에게도 갑옷 입힐 수 있대요\n이거 완전 갓겜", "views": 5107, "forwards": 27, "channel": "@aetherjapanresearch" } ], "@bornlupin": [ { "id": 17250, "date": "2026-03-27T14:12:40+09:00", "text": "**호르무즈 해협 ‘통행 능력 부분 회복’의 예비 신호 포착**\n\n중신증권은 **최근 호르무즈 해협의 통행 제한 상황에서 긍정적인 변화의 조짐이 나타나고 있다고 분석**했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.\n\n**1. 주요 회복 신호 및 현황**\n**이란의 '안전 통로' 구축**: 이란이 자국 영해를 통과하는 해운 '안전 통로(Safe Corridor)'를 구축하기 시작했습니다.\n\n**중국 선박 통과: **지난 3월 23일, 중국 선주가 실질적으로 지배하는 파나마적 컨테이너선 'NEW VOYAGER'호가 해당 통로를 통해 호르무즈 해협을 통과했습니다**. 이는 해당 통로를 이용한 첫 번째 중국 선박입니다.**\n\n**통행량 추이**: 3월 20일~24일 사이 일일 통행량은 2/1/5/7/3척으로, 갈등 이전 수준(2월 27일 127척)에 비하면 여전히 매우 낮지만**, 정책적 신호는 긍정적으로 변하고 있습니다.**\n\n**데이터 누락 가능성**: 일부 원유 운반선들이 보스포루스 해협과 페르시아만 내에서 **AIS(선박자동식별장치) 신호를 끄고 운항하고 있어 실제 통행량은 집계된 데이터보다 많을 수 있습니다.**\n\n\n**2. 수급 격차 해소 전망**\n중신증권은 다음 세 가지 요소가 결합될 경우, 실제 원유 수요 부족분은 10% 이내로 축소될 것으로 내다봤습니다.\n\n**통행량 40% 회복: 해협 통행량이 갈등 이전의 40% 수준까지 회복될 경우.**\n\n**우회 경로 활용:** 얀부(Yanbu), 푸자이라, 오만 등의 항구를 통한 우회 수송량이 일일 600만~700만 배럴에 달함.\n\n**미국 전략비축유(SPR) 방출:** 미국이 120일 내에 방출하기로 한 1.72억 배럴(일평균 약 143만 배럴)의 비축유가 극동 지역으로 향할 경우.\n\n\n**3. 해운 시장 영향 및 투자 전략**\n**운임 상승 요인:** 공급망 조정으로 인한 운송 거리 연장과 미국의 비축유 방출은 TD22(미국 걸프만-중국) 노선의 운임 상승을 견인할 전망입니다.\n\n**재고 확충 수요:** 해협 통행이 안정화되면, 그동안 소진된 비축유를 채우려는 재고 확충(Restocking) 수요가 발생하여 해운 업황의 강력한 촉매제가 될 것입니다.\n**\n2026년 실적 전망:** 유운(Oil Tanker) 기업들의 이익이 2026년에 사상 최고치를 경신할 것으로 기대됩니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3768534#from=ios", "views": 6617, "forwards": 106, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17249, "date": "2026-03-27T10:37:34+09:00", "text": "CNN 소식통: 트럼프 행정부, 이란에서 농축 우라늄을 반출하는 제안을 논의", "views": 8522, "forwards": 60, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17248, "date": "2026-03-27T10:14:23+09:00", "text": "**삼성에 거액 베팅한 펀드, 밸류에이션 제고 위해 미국 ADR 상장 촉구**\n\n삼성전자를 최대 투자처로 삼고 있는 한 펀드 매니저가 **삼성전자의 기업 가치(밸류에이션)를 높이기 위해 미국 증시 상장을 촉구**하고 나섰습니다.\n\n**작년 말 기준 삼성전자 지분 0.7%를 보유하고 있는 아티산 파트너스(Artisan Partners)는, 이번 주 SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 신청을 발표함에 따라 삼성전자 역시 ADR 발행을 추진해야 한다고 주장했습니다.**\n\n아티산 파트너스의 데이비드 삼라(David Samra) 전무이사는 **삼성전자가 규모 면에서 더 작은 경쟁사인 SK하이닉스의 사례를 따라야 한다고 강조했습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-27/fund-that-bet-big-on-samsung-pushes-for-adrs-to-raise-valuation?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=twitter", "views": 35214, "forwards": 327, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17247, "date": "2026-03-27T10:09:41+09:00", "text": "**美, '구리→광섬유' 케이블 교체 빗장 풀었다…규제 대폭 손질\n\n미 연방통신위원회, 구리 통신망 교체 규제 폐지\n통신업계, 구리 통신망 부품용으로 판매 계획**\n\n**미국이 구리 통신망을 광섬유 라인으로 교체하는 작업에 속도를 내고 있다.** 다만 통신·인터넷 분야가 적용 대상이라 전력망과 데이터센터 등에 사용되는 구리 수요는 당분간 지속될 전망이다.\n\n 미 연방통신위원회(FCC)는 26일(현지시간)** 통신·인터넷 서비스 업체에 대한 구리 통신망 교체 규제를 단계적으로 폐지하기로 의결했다. 이에 따라 통신·인터넷 서비스 업체는 FCC의 허가에 따라 구리 통신망을 광섬유 케이블로 전환**할 수 있게 됐다.\n\n 브렌던 카 FCC 의장은 성명을 통해 “낡은 규칙과 규제들이 오랜 기간 통신·인터넷 서비스 업체에 노후화된 구리 인프라 유지를 강요해왔다”면서 “소비자도 옛날 네트워크에 오래 머물게 했다”고 지적했다.\n\n 구리 통신망은 그동안 적당한 속도로 음성 통화와 인터넷 트래픽을 전달하는 역할을 해왔다. 하지만 구리 통신망은 수해와 도난에 취약해 AT&T와 버라이즌(Verizon) 같은 대형 통신사들에게 부채로 작용해왔다. AT&T는 구리 통신망을 가동하는 데에만 연 60억 달러(약 9조원)의 비용이 든다고 밝힌 바 있다.\n\n 주정부도 구리 통신망 교체에 미온적이었다. 구리 통신망이 비상시 최후의 통신 네트워크로 오랫동안 기능해온데다, 일부 소비자들이 광섬유 라인으로의 전환을 꺼려했기 때문이다.\n\n 그러나** 이번 FCC의 규제 변화로 통신사들은 구리 통신망을 단계적으로 퇴출시킬 수 있게 됐다**. 동시에 교체된 구리 통신망을 부품용으로 판매한다는 방침이다. 통신사들은 향후 10년 동안 약 100만 미터톤에 달하는 구리를 회수할 수 있을 것으로 보고 있다.\n\n 카 의장은 “통신사들은 구리 통신망 교체를 통해 수십억 달러의 자금을 확보할 수 있을 것”이라며 “국민들은 현대적인 초고속 네트워크로의 업그레이드 혜택을 누릴 수 있을 것”이라고 기대했다.\n\n 구리 통신망의 광섬유 라인 교체와 별개로 구리에 대한 높은 수요는 지속될 것으로 예상된다. 광섬유 라인은 통신과 데이터 전송용에 활용될 뿐 전력망과 데이터센터 전력, 재생에너지, 전기차 등에는 여전히 구리 통신망의 활용도가 높기 때문이다.\n\nhttps://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=99768", "views": 7581, "forwards": 192, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17246, "date": "2026-03-27T09:28:18+09:00", "text": "**트럼프 대통령, 중동에 지상군 1만 명 추가 파병 검토 중**\n\n미 국방부(펜타곤)는 **트럼프 대통령에게 더 많은 군사적 옵션을 제공하기 위해 중동 지역에 최대 10,000명의 지상군을 추가로 파병하는 방안을 검토 중**이라고 해당 계획을 잘 아는 국방부 관계자들이 밝혔습니다. 이는 대통령이 테헤란(이란)과의 평화 회담을 고려하는 와중에 나온 움직임입니다.\n\n**보병과 장갑차를 포함할 것으로 보이는 이 병력은, 이미 해당 지역에 배치 명령을 받은 약 5,000명의 해병대와 제82공수사단 소속 수천 명의 공수부대에 추가로 합류하게 될 예정입니다.**\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-us-israel-news-updates/card/trump-weighs-sending-another-10-000-ground-troops-to-the-middle-east-v1OhoXwv55BiCg7MAmim", "views": 19129, "forwards": 213, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17245, "date": "2026-03-27T09:17:05+09:00", "text": "**CSC Financial (중신건투): 광섬유·광케이블 산업 투자 기회 지속 낙관**\n\nCSC Financial은 **광섬유·광케이블 산업이 단순한 회복기를 지나 '공급 부족과 가격·물량의 동반 상승 단계에 진입했다고 분석하며, 해당 섹터에 대한 긍정적인 전망을 유지**했습니다.\n\n\n**1. 시장 현황: 가격 급등과 수출 강세**\n국내 가격 상승:** 2025년 3분기부터 중국 내 광섬유 가격이 꾸준히 상승 중입니다. 2026년 1월 기준 G652D 광섬유 가격은 31.5위안/km로, 2025년 11월 대비 79%나 급등**했습니다.\n\n수출 호조: **2025년 광섬유 프리폼 수출액은 81.7%, 광섬유 수출액은 65.4% 증가했습니다. 이는 글로벌 AI 수요와 더불어 군용 드론 등 특수 수요가 맞물린 결과**입니다.\n\n\n**2. AI가 견인하는 강력한 수요 동력**\n**AI 기술의 발전은 세 가지 경로로 광섬유 수요를 폭발시키고 있습니다.**\n\n**Scale-out (2026년): 글로벌 광모듈 수요가 2026년에도 대폭 성장하며 광섬유 수요를 뒷받침할 전망**입니다.\n\n**Scale-up (2027년~): 2027년경부터 본격화될 것으로 보이며, 코닝(Corning)에 따르면 기존 기업용 네트워크 업무의 2~3배에 달하는 수요가 발생할 것으로 예측**됩니다.\n\n**Scale-Across (DCI):** **데이터센터 간 연결(DCI) 수요 역시 대폭 증가할 것으**로 보입니다.\n\n\n**3. 공급 측면의 높은 진입 장벽**\nCSC Financial은** 다음 이유로 단기 내 공급 급증은 어려울 것으로 판단합니다.\n**\n긴 증설 주기: **핵심 원료인 광봉(프리폼) 증설에는 최소 1년 이상의 시간이 소요**됩니다.\n\n**높은 기술 장벽: G654E, G657, 공심 광섬유 등 고부가가치 제품은 신규 진입자가 단기간에 기술력을 확보하기 어렵습니다.**\n\n**업계의 학습 효과**: 과거 공급 과잉으로 인한 가격 폭락을 경험했기에 업체들이** 무분별한 증설보다는 보수적인 태도를 유지**하고 있습니다.\n\n\n**4. 투자 결론**\n**전망: 2026년 북미 시장에서 광섬유 공급 부족 현상이 나타날 것으로 보입니다. **CSC Financial은 중국 내 Top-tier 광섬유 업체들이 북미 시장에서 거둘 성과에 주목할 것을 권고했습니다.\n\nhttps://finance.eastmoney.com/a/202603273686212540.html", "views": 5165, "forwards": 51, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17244, "date": "2026-03-27T08:57:14+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: TurboQuant, DeepSeek 이후를 생각하면 결론은 명확\n\n● TurboQuant가 쏘아올린 큰 공\n- 현지시각 3월 25일 구글은 성능의 저하 없이 KV Cache를 최대 6배까지 압축할 수 있다는 TurboQuant 알고리즘을 공식 블로그를 통해 공개\n- 시장은 이를 메모리 필요량의 감소로 해석해 메모리 반도체 기업 주가가 크게 하락\n- 그러나 이는 메모리 용량(Capacity)과 메모리 대역폭(Bandwidth)의 역할을 혼동한 데서 발생한 해석 오류\n- AI 추론의 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리 접근 속도와 데이터 이동 효율에 의해 결정되는 문제이기 때문\n- TurboQuant는 이러한 병목을 일부 완화해 GPU 효율을 높임으로써, 동일한 GPU 자원으로 더 많은 토큰을 처리할 수 있게 해주는 기술로 이해해야 함\n\n● AI 추론의 구조: Prefill과 Decode\n- LLM 추론은 Prefill과 Decode, 두 단계로 구성\n- Prefill 단계는 GPU의 계산 능력이 성능을 제한하는 연산 중심 작업인 반면, Decode 단계는 데이터 이동의 속도가 성능을 좌우하는 메모리 집약적 작업\n- Decode에서는 새 토큰을 생성할 때마다 기존 KV cache를 반복적으로 참조해야 하므로, 구조적으로 메모리 대역폭(Bandwidth)과 접근 지연의 영향을 크게 받음\n- 사용자가 체감하는 응답의 속도는 대부분 Decode 단계가 결정하므로, AI 추론 최적화의 핵심은 이 단계에 있음\n\n● TurboQuant의 실제 작동 원리\n- TurboQuant가 KV Cache를 최대 6배 압축한다는 것은 필요 메모리 용량 자체를 줄인다는 의미라기보다, KV Cache가 차지하는 데이터 크기와 이에 따른 메모리 접근 부담을 크게 낮춘다는 의미에 가까움\n- 이는 동일한 HBM 대역폭 내에서 처리해야 하는 데이터 양이 감소함을 의미\n- 결과적으로 메모리 접근 지연이 완화되고 GPU가 데이터를 기다리는 시간이 줄어들 수 있음\n- LLM 추론의 Decode 단계에서는 KV Cache 접근이 반복적으로 발생하기 때문에, 데이터 크기 축소는 메모리 병목 완화에 직접적인 영향을 미침\n- 그 결과 GPU가 메모리 응답을 기다리는 비중이 줄어들고, 연산 자원이 보다 효율적으로 활용\n- 이 경우 GPU의 실제 가동률이 개선되며, 동일한 하드웨어 환경에서도 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수(throughput)가 증가하는 효과 발생\n- 이는 곧 토큰 당 비용이 낮아진다는 의미로도 해석할 수 있음\n\n● AI 추론의 병목: 메모리 용량이 아닌 대역폭(Bandwidth) 문제\n- 시장은 TurboQuant가 메모리 용량 사용을 줄여 HBM 수요를 감소시킬 수 있다는 방향으로 해석한 것으로 추정\n- 그러나 AI 추론에서의 핵심 병목은 메모리 용량 부족이 아니라, 메모리에서 데이터를 읽어 오는 속도, 즉 메모리 대역폭과 접근 지연(Latency)에 있음\n- GPU 연산 코어의 처리 속도는 HBM이 데이터를 공급하는 속도보다 훨씬 빠르기 때문에, 메모리로부터 데이터를 기다리는 동안 GPU는 대기 상태에 놓임\n- 업계 연구에 따르면 Decode 단계에서 Attention 연산 사이클의 50% 이상이 메모리 접근 지연으로 인한 대기 상태에 놓여있음\n- 즉, GPU가 이론 성능의 절반 이상을 메모리 응답을 기다리는 시간에 낭비하고 있는 것\n- Google DeepMind가 2026년 1월 발표한 연구에 따르면 엔비디아 GPU의 64-bit FLOPS는 2012년~2022년 사이 약 80배 증가한 반면, 메모리 대역폭 증가는 약 17배에 그침. 이 격차는 향후에도 지속 확대될 것으로 전망 (arXiv:2601.05047, IEEE Computer 게재 예정)\n- TurboQuant는 GPU 연산능력과 메모리 대역폭 사이의 Gap을 줄임으로써 동일한 하드웨어에서 단위 시간당 처리 가능한 토큰 수를 증가시킬 것\n- 이는 토큰 당 비용을 낮추어 AI 사용량 확대를 유도함으로써 더 많은 서비스와 사용자 유입을 촉진해 최종적으로 KV cache 사용량이 오히려 증가하는 결과로 이어질 것\n\n● TurboQuant가 해결하지 못하는 병목: 칩 간 통신 Latency\n- AI 추론에는 TurboQuant가 전혀 해결하지 못하는 또 다른 병목이 존재\n- 대형 모델은 크기가 커서 단일 GPU 메모리 용량을 초과하기 때문에 여러 GPU에 분산되어 탑재\n- Decode 단계에서는 모델이 여러 GPU에 분산돼 있어, 각 토큰의 생성 과정마다 중간 계산 결과를 GPU 간에 교환해야 함\n- 이 데이터들은 크기는 작지만 호출 빈도가 매우 높기 때문에 이로 인해 칩 간 통신 지연이 발생할 수 있음\n- 지연을 줄이기 위해서는 단일 GPU가 더 많은 파라미터와 KV cache를 처리할 수 있도록 해야 함\n- 이는 결과적으로 GPU당 더 많은 HBM 용량을 요구\n- 모델 크기와 컨텍스트 길이가 지속적으로 확대되는 최근의 AI 환경에서는 이러한 HBM 용량 증가의 필요성이 더욱 강화될 것\n- 엔비디아가 세대별 GPU의 HBM 용량을 지속 확대해 온 것 역시 이와 무관하지 않을 것\n\n● TurboQuant의 한계: 아직 초기 검증 단계\n- TurboQuant의 기술적 의미는 크지만, 적용 범위와 검증 수준에 한계가 존재한다는 점도 생각해 볼 문제\n- 공개된 성능 검증은 LongBench, Needle-In-A-Haystack 등과 같은 단일 질문에 대한 정보 검색 중심의 비교적 단순한 테스트 환경에 국한\n- 실험 대상 역시 파라미터 규모 80억 수준의 비교적 작은 모델 위주로 진행, 실제 산업에서 사용되는 수백억 파라미터 급 대형 모델에서 동일한 효과가 재현될지 여부는 아직 검증되지 않음\n- 더 중요한 점은, 최근 빠르게 확산되고 있는 Agentic AI 환경에서는 아직 검증이 이루어지지 않았다는 것\n- 이러한 환경에서는 모델이 여러 단계를 거쳐 반복적으로 판단을 수행하고, 더 긴 컨텍스트와 복잡한 KV Cache 구조를 사용하기 때문에, 단일 응답 기반 벤치마크와는 전혀 다른 메모리 사용 패턴이 나타날 수 있음\n\n\n본문: https://vo.la/FHdx2BJ\n텔레그램: https://t.me/KISemicon", "views": 2959, "forwards": 61, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17243, "date": "2026-03-27T08:51:26+09:00", "text": "변하지 않는 구조:\n1. 미국 부채 39조: 금리 인상은 무리, 이미 이자비용 감당 부담 마지노선 넘음\n\n2. 미래사업투자 (AI, 로봇, 우주, 바이오, 콘텐츠, 스테이블코인): 생존 전략, 지금 멈추면 평생 뒤쳐짐. \n\n새롭게 강화되는 구조:\n1. 에너지 자립: 외부에 의존하는 에너지 구조 경각심 심화\n\n2. 재군비: 미국의 안보 보장에 대한 신뢰가 훼손, 동맹국들은 자체 방위력 확충\n\n3. 금융억압: 금리 통제, 명목 금리는 낮게 유지하면서 인플레이션을 유발하면, 실질 금리는 마이너스가 되어 정부가 빚을 사실상 탕감\n\n4. 다극화 세계 질서 (글로벌 경제 양극화 심화): 이 위기를 버틸 수 있는 국가와 아닌 국가 그리고 회복 탄련성을 가진 국가와 아닌 국가의 갭 심화", "views": 3413, "forwards": 82, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17242, "date": "2026-03-27T08:51:02+09:00", "text": "**트럼프 지지율**\n\n29%로 바이든 정부 때보다 낮은 상황.", "views": 3416, "forwards": 43, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17241, "date": "2026-03-27T08:45:45+09:00", "text": "**신화통신) 페제시키안 이란 대통령 \"전쟁의 '완전한' 종식 희망\"... 말레이시아 총리, 호르무즈 해협 유조선 통과 협조에 감사**\n\n마수드 페제시키안 이란 대통령은 목요일**, 이란은 미국 및 이스라엘과 진행 중인 전쟁의 \"완전한\" 종식을 원하고 있으며, 서아시아의 안보와 평화를 보장하고자 한다고 밝혔습니다.**\n\n페제시키안 대통령은 안와르 이브라힘 말레이시아 총리와의 전화 통화에서 이같이 말했습니다. 대통령실 웹사이트에 게시된 성명에 따르면, 두 정상은 미국-이스라엘의 군사적 \"침략\" 이후의 지역 및 국제 정세를 논의했습니다.\n\n페제시키안 대통령은 이란에 대한 \"불법적이고 비인도적인\" 공격을 규탄한 말레이시아 정부와 국민의 \"가치 있는\" 원칙적 입장에 감사를 표했습니다. 그는 **\"우리는 전쟁의 완전한 종식과 지역의 안보 및 평화를 추구한다\"고 강조했습니다.**\n\n이브라힘 총리는 이란 정부와 국민에게 애도를 표했습니다. 이란 측 성명에 따르면, 이브라힘 총리는 말레이시아가 미국과 이스라엘의 공격을 규탄하는 결의안을 승인했다고 전하며, 이란의 주권과 영토 보전을 침해하는 그 어떤 행위에도 반대한다는 입장을 분명히 했습니다.\n\n말레이시아 총리는 전쟁 종식에 대한 이란의 \"정당한\" 입장에 지지를 표명하고, 이란에 대한 공격이 재발하지 않도록 보장할 것을 촉구했습니다.\n\n한편, 말레이시아 언론은 안와르 총리가 긴장이 고조된 상황 속에서 **말레이시아 유조선들이 호르무즈 해협을 안전하게 통과할 수 있도록 도와준 페제시키안 대통령에게 감사를 전했다고 보도했습니다.**\n\n지난 2월 28일, 이스라엘과 미국은 테헤란을 비롯한 이란의 여러 도시를 합동 공격했습니다. 이 공격으로 이란의 최고 지도자였던 알리 하메네이가 사망했으며, 고위 군 지휘관들과 민간인들도 목숨을 잃었습니다. 이에 이란은 이스라엘과 중동 내 미국 기지 및 자산을 겨냥해 대규모 미사일과 드론 공격으로 보복한 바 있습니다.\n\nhttps://english.news.cn/20260327/38a5eab428ba40ea8f14263ebe934189/c.html?utm_source=chatgpt.com", "views": 6714, "forwards": 31, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17240, "date": "2026-03-27T08:39:14+09:00", "text": "**메타, 텍사스 AI 데이터 센터 투자 100억 달러로 대폭 확대**\n\n**메타(Meta)가 미국 텍사스주 엘파소(El Paso)에 건설 중인 AI 데이터 센터에 대한 투자 규모를 기존 15억 달러에서 100억 달러(약 13조 원)로 6배 이상 늘리기로 결정**했습니다. 이는 **급증하는 AI 컴퓨팅 수요에 대응하기 위한 전략적 행보입니다.**\n\n\n**1. 주요 투자 내용 및 규모**\n**투자액: 15억 달러 → 100억 달러 (6배 이상 증액)**\n\n**목표 역량: 2028년까지 1기가와트(GW) 규모의 전력 용량 확보**\n\n고용 창출: 완공 후 300개의 정규직 일자리 창출, 건설 피크 시기에는 4,000명 이상의 인력 투입\n\n시설 규모: 약 120만 평방피트 (약 3만 3천 평)\n\n\n**2. 기술 및 인프라 전략**\n**칩 및 하드웨어: 엔비디아(Nvidia), AMD와의 대규모 계약은 물론, Arm의 새로운 데이터 센터 프로세서의 첫 고객이 됨. 또한 자체 개발한 MTIA 가속기 4세대 버전을 도입할 예정입니다.**\n\n**냉각 방식**:** 물 사용 효율을 높이기 위해 물을 재활용하는 폐쇄형 액체 냉각(Liquid-cooled) 시스템을 도입**합니다. (물 소비량은 지역 골프장 수준으로 유지)\n\n\n**3. 지역 사회 및 환경 공헌**\n에너지: 그리드(전력망)에 5,000메가와트(MW) 이상의 청정 에너지를 추가할 것을 약속했습니다.\n\n물 자원: 데이터 센터 건설로 인한 물 부족 우려를 불식시키기 위해, 비영리 단체(DigDeep 등)와 협력하여 지역 100여 가구에 최초로 깨끗한 수돗물을 공급하는 등 8개의 수자원 복구 프로젝트를 진행 중입니다.\n\n\n**4. 시장 상황 및 배경**\n**자본 지출(CAPEX): 메타는 올해 AI 인프라 확충을 위해 최대 1,350억 달러를 지출할 계획입니다.**\n\n**월가의 시선**: 아마존, 구글, 마이크로소프트와 달리 메타는 클라우드 서비스 사업(B2B)이 없기 때문에, 이러한 막대한 지출에 대해 시장의 우려가 공존합니다. (메타 주가는 올해 17% 하락한 상태)\n\n**비용 절감**: AI에 자원을 집중하기 위해 페이스북, VR 부문 등에서 수백 명 규모의 추가 감원을 진행하며 '선택과 집중' 전략을 펼치고 있습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/03/26/meta-to-spend-10-billion-on-ai-data-center-in-el-paso-1gw-by-2028.html", "views": 5515, "forwards": 115, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17239, "date": "2026-03-27T08:34:12+09:00", "text": "**트럼프 기술 고문, \"민주당도 환영할 만한 AI 법안 통과 경로 보인다\"**\n\n**백악관 고문 데이비드 삭스는 의회가 수개월 내에 초당적인 인공지능(AI) 법안을 통과시킬 수 있다고 언급했습니다**. 이는 신흥 기술 규제를 위한 국가적 가이드라인을 만들겠다는 도널드 트럼프 대통령의 약속을 이행하는 조치가 될 전망입니다.\n\n삭스 고문은 목요일 블룸버그 TV와의 인터뷰에서** \"의회로부터 매우 좋은 반응을 얻고 있다\"며, \"이 분야는 우리가 기꺼이 민주당과 협력할 용의가 있는 영역이다. 또한 많은 민주당원 역시 단일화된 국가적 프레임워크가 구축되기를 바라고 있다고 생각한다**\"고 말했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/congress-could-pass-ai-standard-in-months-key-trump-aide-says", "views": 7130, "forwards": 36, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17238, "date": "2026-03-27T08:27:12+09:00", "text": "이 사안에 관여한 중재자들에 따르면**, 이란은 자국 에너지 시설에 대한 공격을 멈춰 달라고 공식적으로 요청하지 않았다고 합니다**. 이는 트럼프 대통령이 “이란의 요청으로 에너지 시설 공격 유예를 4월 6일까지 10일 연장했다”고 주장한 내용과 배치됩니다.\n\n**중재자들 설명에 따르면, 이란은 협상 자체에는 관심을 보이고 있지만, 미국이 제시한 15개 항목의 평화안에 대해 이란 최고지도부 차원의 최종 답변은 아직 나오지 않았습니다.**\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-war-us-israel-news-updates/card/iran-hasn-t-requested-pause-on-energy-site-strikes-mediators-say-0XgoD85gb2ow4B5E7pVS?utm_source=chatgpt.com", "views": 8515, "forwards": 41, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17237, "date": "2026-03-27T08:27:00+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n이란 정부의 요청에 따라, 본 성명을 통해** 제가 에너지 발전소 파괴 기간을 10일간 유예하여 2026년 4월 6일 월요일 동부 표준시 오후 8시까지 중단함을 알립니다**. **회담은 현재 진행 중이며, '가짜 뉴스' 매체와 기타 세력의 상반된 잘못된 발표에도 불구하고 매우 순조롭게 진행**되고 있습니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!", "views": 6047, "forwards": 28, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17236, "date": "2026-03-26T22:03:10+09:00", "text": "**루멘텀, 세계 최대 AI 데이터 센터용 첨단 레이저 생산을 위한 미국 내 신규 제조 시설 발표**\n\n**1. 시설 규모 및 목적**\n위치: 미국 노스캐롤라이나주 그린즈버러 (약 24만 평방피트 규모)\n\n**생산 품목: 차세대 AI 데이터센터의 핵심 부품인 인듐 인화물(InP) 기반 첨단 광학 장치 (연속파(CW) 및 초고출력(UHP) 레이저 포함)**\n\n확보 방식: 반도체 기업 코보(Qorvo)로부터 시설을 인수하였으며, 기존의 숙련된 인력도 함께 승계하여 가동 효율을 높일 계획입니다.\n\n\n**2. 전략적 파트너십: NVIDIA와의 협력**\n**주요 고객: 세계적인 AI 칩 제조사 엔비디아(NVIDIA)가 이 시설의 주요 고객으로 참여합니다.**\n\n**협력 내용: **루멘텀은 **엔비디아와의 전략적 합의를 통해 미국 내 핵심 인프라를 확장하고 R&D를 지원하며, 기타 주요 AI 인프라 고객들의 광학 요구 사항도 충족**시킬 예정입니다.\n\n\n**3. 생산 계획 및 일정\n기술력: 6인치 InP 웨이퍼를 활용하여 제조 역량을 대폭 확대합니다.**\n\n**가동 시점:** **시설 개조를 거쳐 2028년 중반부터 본격적인 양산에 돌입할 것**으로 예상됩니다.\n\n\n**4. 경제적 및 지역사회 영향\n투자 규모: 향후 수년간 수억 달러를 투자할 계획입니다.**\n\n고용 창출: 400개 이상의 미국 내 제조업 일자리를 보존 및 신규 창출하며, 엔지니어링, 생산 기술, 공급망, IT, 인사 등 다양한 분야의 인력을 채용할 예정입니다.\n\n정부 지원: 노스캐롤라이나주 및 지방 정부의 경제 개발 프로그램 지원을 받습니다.\n\n\n**주요 경영진 코멘트**\n\"**우리 고객들은 차세대 컴퓨팅 시대를 정의할 인프라를 구축하고 있습니다. 이번 신규 InP 제조 시설 확보를 통해 생산 역량을 확대하고 전략적 파트너십을 심화하여, AI 혁명에 필요한 성능과 신뢰성, 규모를 제공할 것입니다.\"**\n— 마이클 헐스턴(Michael Hurlston), 루멘텀 CEO\n\n\"**AI 워크로드가 전례 없는 속도로 확장됨에 따라 고성능 광학 부품에 대한 안전하고 안정적인 접근이 매우 중요해졌습니다. 루멘텀의 이번 투자는 공급망 연속성을 강화하고 폭발적인 인프라 수요에 대응할 수 있는 기반이 될 것입니다.\"**\n— 데보라 쇼키스트(Debora Shoquist), 엔비디아 운영 부사장\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260326010765/en/Lumentum-Announces-New-U.S.-Manufacturing-Facility-to-Produce-Advanced-Lasers-for-the-Worlds-Largest-AI-Data-Centers", "views": 9789, "forwards": 146, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17235, "date": "2026-03-26T21:55:34+09:00", "text": "**중국산 광케이블 글로벌 주문 폭주: AI 인프라 시장 선점\n\n1. 글로벌 컴퓨팅 수요와 광케이블의 호황**\n\n**AI의 급성장: **인공지능 기술이 빠르게 발전하면서 전 세계적으로 **이를 뒷받침할 컴퓨팅 인프라(데이터 센터 등) 투자가 급증하고 있습니다.**\n**\n수출 급증: **중국 장쑤성 쑤저우 등지의 **광케이블 생산 기업들은 해외 주문을 맞추기 위해 공장을 풀가동 중입니다.**\n\n**주요 시장:** 남미, 중동, 아프리카, 동남아시아 등 전 세계적으로 주문이 밀려들고 있으며, 특히 15일 이내의 짧은 납기를 요구하는 긴박한 주문이 많습니다.\n\n\n**2. 장쑤성 지역의 놀라운 수출 실적 (올해 1~2월 기준)**\n\n**광섬유 수출: 특정 기업의 경우 전년 대비 수출량이 51% 증가했으며, 현재 공장 증설과 생산라인 확대를 서두르고 있습니다.**\n\n우장 지역: **광케이블을 포함한 전선 및 케이블 수출액이 8.6억 위안을 기록, 전년 대비 69.3%나 성장**했습니다.\n\n장쑤성 전체: **전기 기자재 수출은 406.7억 위안(26%↑), 전선 및 케이블은 90.7억 위안(44.3%↑)을 기록**했습니다.\n\n**변압기**: **전력 공급의 핵심인 변압기 수출은 19.8억 위안으로 전년 대비 63.7% 폭증**했습니다.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-03-26/doc-inhsiqkn0086108.shtml", "views": 10287, "forwards": 136, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17234, "date": "2026-03-26T21:30:34+09:00", "text": "**BofA, 샌디스크( ****$SNDK****)에 대해 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 900달러를 유지**\n\n\"당사는 루이스 비소소(Luis Visoso) 부사장 겸 CFO, 그리고 IR팀의 이반 도널드슨(Ivan Donaldson), 재스민 누리(Jasmine Nouri)와 대면 투자자 미팅을 가졌습니다. 가이던스(실적 전망치)에 대한 새로운 업데이트는 없었으나, **하이퍼스케일러와 AI 추론 분야의 매우 강력한 수요에 힘입어 NAND 수요의 지속 가능성에 대해 더욱 확신을 갖게 되었습니다.\"**\n\n**공급 및 전략:** 추가적인 설비 증설이 초래할 수 있는 비대칭적 위험을 고려하여, **경영진은 2026~2027년에 이미 계획된 10% 후반대(high teens) 공급 성장 외에 추가적인 증설 계획이 없음을 재확인**했습니다. 또한 **클라우드 중심으로의 제품 믹스(Mix) 전환에 계속 집중**하고 있습니다.\n\n\n**시장 점유율**: 경영진은 **BiCS8 eSSD 제품의 고객사 인증이 2026년 하반기부터 본격적인 매출로 이어짐에 따라, 수익성이 높은 eSSD 부문의 시장 점유율을 확보할 것으로 기대**하고 있습니다.\n\n\n**투자 의견: AI 추론의 확산으로 NAND가 더욱 필수적인 요소가 되고 있는 장기적(Secular) 기회에 주목하며 '매수' 의견을 유지**합니다. **목표 주가 900달러는 2027년 예상 주당순이익(EPS)의 10배를 적용**하여 산출되었습니다.\n\n\n**리스크 요인에 대한 반론:** 구글의 '터보퀀트(TurboQuant)' 압축 기술이 LLM(대규모 언어 모델)의 메모리 사용량을 줄일 수 있다는 보도가 나오자 투자자들은 초기에 이를 샌디스크에 부정적인 소식으로 받아들였습니다. 그러나 **비소소 CFO는 이러한 효율성 개선이 하이퍼스케일러의 자본 지출(Capex) 대비 투자수익률(ROI)을 높여줄 것이며, 이는 결과적으로 수요를 더욱 자극하는 '제번스의 역설(Jevons paradox)'을 일으킬 수 있다고 지적**했습니다.", "views": 11788, "forwards": 108, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17233, "date": "2026-03-26T21:21:28+09:00", "text": "**모건스탠리, 메모리 주가 하락에도 샌디스크·마이크론 ‘비중 확대’ 유지**\n\n모건스탠리가 최근 메모리 반도체 주식의 매도세에도 불구하고 마이크론 테크놀로지(MU)와 샌디스크(SNDK)에 대한 '비중 확대(Overweight)' 의견을 재확인했습니다. \n\n시장 우려와 상반된 긍정적 전망\n모건스탠리는** 최근의 매도세가 설비 투자(CapEx), 수요 파괴, 생산성 등 '지속성 요인'에 대한 시장의 우려를 반영한 것**이라고 분석했습니다. 하지만 분석가들은 메모리 주식의 강세가 현재 시장의 예상보다 더 오래 지속될 것으로 보고 있습니다. 특히 샌디스크의 경우, 최근의 약세에도 불구하고 2026 회계연도 주당순이익(EPS)을 41.82달러로 전망하며 극적인 수익성 반등을 예상했습니다.\n\n\n**AI 구축의 핵심 병목 현상:** 메모리\n보고서에 따르면** 메모리 공급은 여전히 AI 산업의 결정적인 제한 요인입니다.** 모건스탠리는 **메모리가 AI 구축 및 에이전틱(Agentic) CPU 구축에 있어 가장 주요한 병목 지점**이 되었다고 짚었습니다.\n**\n공급 부족 심화:** **부족 현상이 심화됨에 따라 고객들은 물량 확보를 위해 선결제(Prepaying)를 진행**하고 있습니다.\n\n\n**사이클 판단:** 일반적인 사이클에서는 현물 가격 정체나 설비 투자 증가가 고점 신호일 수 있으나,** 현재의 공급 부족은 지속 가능성이 높다는 분석입니다.**\n\n**\nKV 캐시 최적화**: **주가에 부담을 주었던 이 요소는 정상적인 생산성 향상 과정일 뿐이며, 현재 주가수익비율(PER) 4배 수준에서는 지표들이 매우 긍정적**입니다.", "views": 11912, "forwards": 125, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17232, "date": "2026-03-26T21:18:20+09:00", "text": "**마이크론의 240억 달러 투자와 전력망 병목 현상**\n\n마이크론이 **싱가포르에 건설 중인 240억 달러 규모의 낸드(NAND) 플래시 확장 단지가 전력 변압기 부족이라는 새로운 난관에 봉착**했습니다. AI 산업의 급격한 성장이 이제는 반도체 제조를 위한 기초 전력 설비 공급마저 위협하고 있습니다.\n\n**1. 변압기 수요의 폭발적 증가**\n**필요 수량: 마이크론의 싱가포르 신규 팹에는 약 400~500개의 전력 변압기가 필요합니다.**\n\n비교: 이는 일반적인** 웨이퍼 팹(100~150개)이 필요로 하는 수량의 2~3배 이상**입니다.\n\n공급 한계: 이 수량은 대만의 개별 변압기 제조업체가 1년 동안 생산할 수 있는 전체 물량을 초과하는 수준입니다.\n\n\n**2. 왜 이렇게 많은 전력이 필요한가?**\n**AI 메모리의 전력 집약도: AI 서버에 들어가는 고대역폭 메모리(HBM)와 고성능 낸드 생산 공정은 매우 높은 전력을 소모합니다.**\n\n**동시다발적 확장**: 전 세계 메모리 제조사들이 AI 수요에 맞춰 일제히 공장을 증설하면서** 전력 인프라 공급망이 이를 감당하지 못하는 '병목 현상(Bottleneck)'이 발생하고 있습니다.**\n\n\n**3. 마이크론의 글로벌 확장 일정**\n기사에 언급된 마이크론의 전 세계 공장 가동 예정 시점은 다음과 같습니다:\n\n대만 먀오리(PSMC 인수분): 2026년 가동 예정\n\n일본 히로시마: 2026년 하반기 가동 예정\n\n싱가포르 확장 단지: 2028년 말 가동 목표\n\n미국(아이다호 및 뉴욕): 현재 건설 및 추진 중\n\nhttps://www.tomshardware.com/pc-components/dram/microns-24-billion-singapore-fab-could-need-500-transformers", "views": 6759, "forwards": 82, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17231, "date": "2026-03-26T13:51:44+09:00", "text": "1. **제프리스(Jefferies) , ARM , '매수(Buy)' 의견, 목표 주가 170달러에서 210달러로 상향 **\n\n\"Arm의 '에브리웨어(Everywhere)' 행사에서 회사는 AGI CPU 칩을 공개했습니다. **Arm은 1,000억 달러 이상의 규모를 가진 '에이전틱 AI(Agentic AI) 주도 CPU 유효 시장(SAM)' 내에서, 이 칩을 통해 2031 회계연도까지 150억 달러의 추가 수익을 창출할 것으로 기대**하고 있습니다.\n\n**메타(Meta)와 오픈AI(OpenAI)를 필두로 한 인상적인 확정 고객사 라인업은 Arm의 수익 가이던스에 힘을 실어주었습니다**. 이 칩의 수익 트렌드는 당사의 예상치를 훨씬 상회하고 있으며, 주가가 이러한 매출 및 이익의 비약적인 성장을 반영할 것으로 기대합니다. 이에 목표 주가를 170달러에서 210달러로 상향합니다.\"\n\n\n**2. 바클레이즈(Barclays), ARM , '비중 확대(Overweight)' 의견, 목표 주가를 165달러에서 200달러로 상향**\n\n\"Arm Everywhere 행사에서** 에이전틱 AI(Agentic AI) 시대에 CPU가 얼마나 중요한 역할을 하는지가 명확해졌습니다. (**대략적인 계산과 '젠슨노믹스(Jensenomics)'를 적용해 보면, 기존에 GPU 2개당 CPU 1개였던 비율이 GPU 1.4개당 CPU 1개 비율로 좁혀지고 있습니다.)\n\n**Arm의 해결책은 와트당 성능을 극대화하고 Arm의 본질적인 강점인 에너지 효율성을 십분 활용하는 'AGI CPU'입니다**. 회사는 2028 회계연도에 CPU 매출 10억 달러, 총 매출 78억 달러(시장 예상치 72.5억 달러 상회)를 가이던스로 제시했습니다. 이는 **현재 시장의 예측이 라이선스/로열티 부문에만 너무 치우쳐 있음을 암시하며, 결과적으로는 매우 실질적인 전망치 상향이라 할 수 있습니다.**\n\n**저희는 다음과 같은 근거로 10억 달러의 매출 목표가 충분히 달성 가능하다고 판단합니다:**\n\n기가와트(GW)당 3,000만 개의 코어 가정 (Arm은 향후 1.2억 개 도달 기대)\n\n2027년 증설될 19GW의 추가 전력량\n\nAGI CPU당 136개의 코어 탑재\n\n평균판매단가(ASP) 1,500달러 가정 (경영진 추정치 $1,000~$2,000)\n\n**위 수치들을 종합하면 2027년 AGI CPU 시장 규모는 약 63억 달러로 추산되며, 여기서 Arm의 현재 서버 시장 점유율(~15%)을 적용하면 약 10억 달러의 매출이 도출됩니다**. 또한 향후 10년 말까지 **추가적인 고객사 발표나 신제품 출시(예: XPU)가 주가 상승의 추가 동력이 될 것으로 기대합니다.**\n\n거대언어모델(LLM) 덕분에 소프트웨어 이식 장벽이 실질적으로 낮아지고 있는 현시점에서, 이 제품은 **저전력이라는 Arm의 핵심 강점에 완벽히 부합하는 매력적인 제품입니다.** 이에 목표 주가를 165달러에서 200달러로 상향하고 비중 확대 의견을 유지합니다.\"", "views": 7625, "forwards": 64, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17230, "date": "2026-03-26T13:09:12+09:00", "text": "**'광통신'이 인공지능(AI) 사이클의 핵심 키워드로 자리잡으면서 어플라이드옵토일렉트로닉스(AAOI) 주가도 고공행진 중이다. 한 달 수익률만 96.85%를 기록하며 서학개미 투자자의 최선호 종목으로 떠올랐다.**\n\n나스닥에 따르면 현지시간 25일 미국 광모듈 기업 어플라이드옵토는 전장 대비 0.45% 오른 114.41달러로 장을 마무리했다. 지난달 말 58달러 수준이던 주가가 불과 한 달 새 두 배 가까이로 뛰었다. 주가 랠리가 펼쳐지자 국내 투자자의 매수세도 이어졌다. 최근 1개월간 서학개미의 해당 종목 순매수액은 7245만9693달러(약 1091억원)에 달했다.\n\n\n**주가를 밀어올린 건 AI 데이터센터발 수요다. 데이터센터가 우후죽순 생겨나면서 서버 간 초고속 연결을 돕는 광통신 부품의 품귀 현상이 빚어졌다**. AI 연산 처리량이 폭발적으로 늘어나면서 **기존 400G(기가비트)를 넘어 800G, 더 나아가 1.6T(테라비트) 규격의 하이엔드 고속 광모듈 주문이 빗발치고 있다는 점도 기업의 수익성을 높이고 있다.** 전송 용량이 커질수록 제품 단가가 비싸져서다.\n\n**최근 주가가 유독 가파르게 뛴 배경으로는 엔비디아의 광통신 투자 행보가 지목된다.** 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이달 초 광통신 기업인 루멘텀과 코히런트 등에 투자하며 선제적인 공급망 확보에 나섰다. 양승수 메리츠증권 연구원은 \"엔비디아의 투자로 수급 선점 움직임이 강화되며 공급 부족에 대한 시장의 우려가 확대됐다\"며 \"주요 클라우드기업(CSP)도 광모듈 확보 경쟁에 본격적으로 뛰어들 것\"이라고 설명했다.\n\n\n**어플라이드옵토의 가장 큰 무기 중 하나는 '미국 본토 내 수직 계열화'다.** **미국 현지에 자체 레이저 팹과 자동화 생산시설을 완비해 전 공정을 내재화한 덕분에 원가 절감은 물론 안정적 납품이 가능하다는 분석**이다. 특히 미국과 중국의 패권 전쟁이 심화하며 중국산 장비 리스크가 커지고 있는 만큼 이 회사의 경쟁력이 부각될 것으로 전망된다.\n\n**어플라이드옵토는 현재 마이크로소프트, 아마존 등 주요 빅테크 기업을 고객사로 두고 있다. 올해 2분기부터 800G 제품 라인업의 실적 기여가 본격적으로 늘어날 전망**이다. 라이언 쿤츠 니드햄 애널리스트는 \"2025년 4분기 전체 매출 중 하이퍼스케일러 비중이 56%까지 급증했다\"고 말했다.\n\n차세대 하이엔드 광모듈 시장에서도 존재감을 키우고 있다. **어플라이드옵토는 1.6T급 제품군에서 2억달러 이상의 대규모 계약을 따냈다고 최근 발표했다. 오는 3분기부터 출하가 시작된다. 향후 다른 고객사로 수주가 확대될 가능성도 점쳐진다.**\n\n\n**기초체력(펀더멘털) 개선 흐름도 이미 궤도에 올랐다. 400G 물량 증가에 힘입어 2025회계연도의 회사 매출은 전년 동기 대비 83% 증가한 4억5570만달러를 기록**했다. 창사 이후 최대 매출이다. 특히 데이터센터 매출이 전년 대비 32% 늘어나며 실적을 견인했다.\n\n**가파른 오름세에 비해 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 부담은 크지 않다는 분석**이다. **블룸버그 컨센서스를 기준으로 측정한 내년(2027회계연도) 예상 주가수익비율(PER)은 23배다. 경쟁사인 루멘텀(47.7배), 코히런트(34.3배)와 비교할 때 상대적으로 낮은 수준**이다.\n\n월가 투자은행(IB)의 눈높이도 높아지고 있다. **로젠블랏증권은 최근 어플라이드옵토의 목표주가를 125달러에서 140달러로 올려 잡았다. 니드햄도 종전 80달러에서 130달러로 목표치를 훌쩍 끌어올렸다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005267243?sid=101", "views": 6959, "forwards": 122, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17229, "date": "2026-03-26T12:47:56+09:00", "text": "**AWS 네트워크 시니어 엔지니어 인터뷰** $AAOI $LITE\n\nQ) 타 하이퍼스케일러와 비교했을 때,** AWS가 광트랜시버(optical transceivers) 채택 및 사용량 면에서 가장 큰 성장을 보이고 있는 것 같습니다. 이러한 움직임 뒤에 구체적인 근거가 있나요?\n**\nA) **그 근거 중 첫 번째는 AWS가 최대 규모라는 점입니다. **저희는 넷플릭스 같은 기업부터 대기업, 정부 기관 등에 이르기까지 수많은 고객을 보유하고 있습니다. AI 도입과 프로세스 자동화에 대한 추진력이 매우 강력하며, 실제로 앤스로픽(Anthropic)도 AWS에서 호스팅되고 있습니다. **이에 따라 광학 부문에 더 많은 지출을 할 필요가 생겼습니다. 제가 더 큰 성장을 목격하고 있는 부분은 200G PAM4 링크를 사용하는 1.6T 모듈로의 전환을 추진하고 있기 때문입니다. 저희는 지출을 점점 더 늘릴 것이며, 따라서 지출 규모가 계속 증가할 것으로 예상합니다.**\n\n\nQ) 감사합니다. 좀 더 구체적으로, **AWS의 광트랜시버 물량 성장세에 대해 작년 대비 올해, 그리고 올해 대비 내년에 어느 정도의 성장을 예상하시는지 대략적인 수치를 주실 수 있을까요?\n**\nA) 수치와 관련하여, 귀하의 연구에 오해를 불러일으킬 만한 숫자를 드리고 싶지는 않습니다만,** 2026년과 2027년, 그리고 그 이후로 기하급수적인 성장을 예상합니다**. 말씀드린 대로** 클라우드 컴퓨팅, 고성능 컴퓨팅(HPC), AI 수요로 인해 광트랜시버에 대한 필요성이 점점 더 커지고 있기 때문입니다. 확실히 기하급수적인 성장을 보게 될 것입니다**. 비율로 말씀드리는 것이 무작위 숫자를 드리는 것보다 나을 것 같은데, 전년 대비 10% 이상의 성장을 볼 수 있을 것이라고 생각합니다.\n\n\nQ)** 만약 AWS의 광트랜시버 채택 물량이 작년 대비 올해 두 배로 늘어난다면, 귀하의 인사이트에 비추어 볼 때 이러한 증가분이 어플라이드 옵토일렉트로닉스(Applied Optoelectronics, AAOI) 트랜시버 채택으로 어느 정도나 이어질까요?**\n\n\nA) **그들에게 확실히 영향이 갈 것입니다. AWS의 특징 중 하나는 Coherent, Lumentum, InnoLight와 같은 대형 업체들을 이용하면서도, 공급망 리스크를 피하기 위해 특정 업체에만 물량을 집중시키지 않으려 한다는 점입니다**(관세 발표 상황에서도 마찬가지입니다).** AAOI는 텍사스에 생산 거점을 두고 있기 때문에 더 많은 확장이 예상됩니다.** **관세 전쟁과 가격 상승 상황에서 미국 내 거점을 보유하고 있다는 것은 확실히 이점이 됩니다. 그들은 분명히 사업 기회를 얻게 될 것**입니다.\n\n\nQ) AWS 전문가로서 AAOI나 광학 일반에 대해 제가 알아야 할 추가 의견이 있으신가요?\n\nA) 한 가지 말씀드리고 싶은 것은 레이저의 중요성입니다.** Coherent나 Lumentum 같은 대부분의 벤더는 레이저를 구매해서 사용하지만, AAOI는 자체적으로 인듐 인화물(InP) 레이저를 생산(grow)합니다. **업계에 공급 부족이 발생했을 때, **이러한 수직 계열화를 갖춘 AAOI만이 계속해서 제품을 출하할 수 있는 유일한 업체가 될 수 있습니다. **부품을 기다리며 발이 묶인 대형 업체들로부터 시장 점유율을 뺏어올 수 있는 방법이죠. **자체 레이저를 보유하고 있다는 점은 매우 강력한 가치 제안이 됩니다.**\n\n\nQ) 맞습니다. AAOI가 자체 레이저 제조 능력을 갖춘 것에 대해, 제조 실행 리스크 측면에서 물량을 성공적으로 공급하지 못할 위험도 동시에 존재한다고 생각합니다. AWS도 이러한 리스크를 인지하고 있거나 가능성을 고려하고 있나요?\n\nA) 질문하신 의도와 사고 과정을 돕자면, 저희가 신중을 기하는 것은 당연합니다. AAOI의 '슈퍼파워'인 자체 레이저 제조 능력은 동시에 '단일 장애점(Single Point of Failure)'이 될 수도 있기 때문입니다.** **만약 그들의 내부 레이저 팹(Fab)에서 수율 변동(yield excursion)이 발생한다면 사용 가능한 칩이 급감하게 되는데, 이때 그들에게는 연락할 백업 공급업체가 없습니다. 그것이 저희가 가진 우려 중 하나입니다. \"그들이 그 엄청난 물량을 공급하는 데 실패할 수도 있겠다\"라고 생각하는 것이죠. 지적하신 리스크가 맞습니다만, 솔직히 그것은 그들의 강점인 동시에 단일 장애점이라는 리스크를 안고 있는 부분이기도 합니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2037013448819974612?s=20", "views": 6200, "forwards": 115, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17228, "date": "2026-03-26T12:28:42+09:00", "text": "**터보퀀트는 메모리 사용량을 줄일까?\n[삼성증권 반도체, IT/이종욱]**\n\n어제 구글이 블로그를 통해 터보퀀트(TurboQuant) 기술을 소개했고, 마이크론 주가 하락(-3.4%)에 영향을 미친 것으로 보입니다.\n\n**1. 터보퀀트가 무엇일까**\nTurboQuant는 Transformer의 핵심 병목인 KV cache를 이론적 최적 수준으로 압축(양자화)하는 알고리즘입니다.\nKV는 벡터값인데, 이 값을 바꾸는 것이 아니라 이 값을 읽은 기준선(좌표계) 바꿔서, 압축 손실을 최소화하는 최적의 좌표계를 찾는 방식입니다. \n\n**2. 터보퀀트가 메모리에 미치는 영향**\n계산량이 추가되고 캐시메모리 사용량을 줄이는 트레이드오프가 있긴 하지만, 현재 AI 속도의 병목은 캐시메모리이기 때문에 전체 속도를 높이고, 곧 AI 추론 비용을 낮출수 있습니다. 따라서 메모리를 덜 사용하면서 같은 성능을 낼 수 있는 AI 기술이라고 할수 있습니다.\n\n**3. 제본의 역설?**\n딥시크 이후로, 반도체 사용량을 최적화하려는 AI모델의 개선 노력은 계속되어 왔습니다. 그러나 효율적인 AI 모델은 오히려 전체 비용을 낮춰 더 많은 AI 계산 수요를 불러오고 있습니다. 최적화 모델들은 반도체 수요를 낮추는 것이 아니라 같은 반도체 자원으로 더 높은 성능의 AI 서비스를 구현하는데 사용되고 있습니다. \n\n**4. 무엇이 메모리 사용량을 결정할까**\n제일 말씀드리고 싶은 것이 이것입니다. 그럼 AI 메모리 수요에 영향을 미치는 인자는 무엇이 있을까요? 지금은 인프라 선점효과가 필요한 구간이기 때문에 보통의 가격과 수급 사이의 관계는 크지 않습니다(낮은 가격탄력성). 오히려 비즈니스 구조와 전략적 선택의 문제(생존문제)로 접근해야 합니다.\n- AI 메모리 수요 감소요인은 주로 AI 기능이 고착화되는 지점에서 나타날 것입니다: AI서비스 개선 속도 둔화, AI 모델 기업끼리의 경쟁 구도 완화, AI산업 TAM 성장 둔화\n- 다음과 같은 것은 수요에 영향을 미치지 않습니다: 디램과 반도체 가격, 데이터센터 비용, AI모델이나 클라우드 기업의 수익성, AI모델의 최적화와 비용절감\n\n결론적으로 AI 업체들이 비용경쟁이 아니라 성능 경쟁을 하는한 비용 최적화는 반도체 수요에 영향을 미치지 않습니다. 우리가 걱정해야 할 순간은 AI로 더 할수 있는 기능이 별로 없거나 AI 업체들이 경쟁을 멈출때입니다. \n\n감사합니다.\n\n(2026/3/26 공표자료)", "views": 3095, "forwards": 94, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17227, "date": "2026-03-26T12:21:31+09:00", "text": "해상풍력특별법 발효\n\n논의부터 발효까지 8년이상 걸렸네요\n\n해상풍력 불모지 대한민국이 주요 시장으로 부상할겁니다\n\n정부의 목표는 현재 0.3GW의 설치량을 2030년까지 설치완료 기준 3GW, 착공기준(기자재 발주 완료기준) 10.5GW로 확대하는 것입니다\n\nhttps://m.etoday.co.kr/news/view/2569520", "views": 4318, "forwards": 57, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17226, "date": "2026-03-26T11:32:31+09:00", "text": "**폭스콘 류양웨이 회장 \"미국 법인 연 매출 1,000억 달러 돌파 전망\"**\n\n폭스콘(Hon Hai)의 '미국 제조(Made in USA)' 전략이 가시적인 성과를 거두고 있습니다. 류양웨이 회장은 지난 25일 미국 국회 의사당과 실리콘밸리가 공동 주최한 '힐 앤 밸리 포럼(Hill & Valley Forum)'에 참석해 다음과 같이 발표했습니다.\n\n**1. 미국 시장 규모 및 고용 현황**\n**매출 목표: 올해 말까지 미국 내 매출액이 1,000억 달러(약 135조 원)를 돌파할 것으로 예상됩니다.\n**\n거점: 휴스턴, 위스콘신, 오하이오 등 미국 18개 주에 걸쳐 총 50개의 거점을 확보하고 있습니다.\n\n**고용: 현재 약 8,000명인 미국 내 직원 수를 올해 말까지 1만 명 이상으로 늘릴 계획입니다**. 단 1만 명의 인력으로 1,000억 달러의 매출을 창출하는 고효율 구조를 갖췄습니다.\n\n\n**2. AI와 자동화가 가져온 혁신**\n류 회장은 과거 미국 내 하드웨어 엔지니어 및 숙련공 부족 문제를 AI와 로봇 기술로 극복했다고 강조했습니다.\n\n**생산 효율성: 과거 한 생산 라인에 30~40명이 필요했다면, 현재는 자동화를 통해 단 5명만으로도 운영이 가능**해졌습니다.\n\n\n**3. 글로벌 생산 능력 및 점유율**\n**ICT 장비: 전 세계 ICT(정보통신기술) 장비 생산량의 약 44%를 폭스콘이 담당하고 있습니다.**\n\n**AI 서버: **전 세계 AI 서버 시장 점유율 40% 이상을 차지하며 압도적 선두 자리를 지키고 있습니다.\n\n**생산량:** 하루에 약 100만 대의 스마트 기기를 생산하며, 매주 1,000대 이상의 AI 데이터 센터 캐비닛을 출하하고 있습니다.\n\n\n**4. 성공의 핵심 키워드: \"속도(Speed)\"**\n**류양웨이 회장은 제조 분야에서 두각을 나타내려는 창업가들에게 가장 중요한 조언으로 '속도'를 꼽았습니다.**\n\n**\"속도는 시장 경쟁력뿐만 아니라 비용 절감에도 직결되는 가장 중요한 요소다.\"**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9403366", "views": 5823, "forwards": 14, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17225, "date": "2026-03-26T11:19:14+09:00", "text": "3년전 영상\n\n제공된 영상은 노타 AI(Nota AI)가 Arm의 가상 하드웨어(Arm Virtual Hardware, AVH)와 자사의 AI 모델 최적화 플랫폼인 '넷프레소(Netspresso)'를 결합하여 Arm Ethos-U65 NPU(신경망 처리 장치) 환경에서 AI 모델을 최적화하고 배포하는 과정을 설명하고 있습니다.\n\n주요 지원 내용은 다음과 같습니다.\n\n1. 하드웨어 제약 조건 극복 및 성능 최적화\nArm Ethos-U65와 같은 마이크로 NPU는 메모리와 전력 소비에 매우 민감합니다. 넷프레소는 하드웨어 특성을 사전에 파악하여 다음과 같은 문제를 해결합니다.\n\n메모리 제약 해결: Ethos-U65는 활성 버퍼(Activation Buffer) 크기가 384KB를 초과하면 속도가 느린 DRAM을 사용하게 되어 지연 시간(Latency)이 급격히 늘어납니다 [08:17]. 넷프레소는 모델을 압축하여 이 가용 범위 내에 모델이 구동되도록 최적화합니다.\n\n실행 불가능한 모델 구동: VGG19와 같은 대형 모델은 원래 Ethos-U65의 메모리 한도(32MB)를 초과하여 실행이 불가능(Out of Memory)하지만, 넷프레소의 압축 기술을 통해 크기를 절반 이하로 줄여 구동을 가능하게 합니다 [22:11].\n\n2. 하드웨어 인식형(Hardware-aware) AI 개발 프로세스 자동화\n넷프레소 플랫폼의 세 가지 모듈이 Arm 환경에 최적화된 모델 생성을 돕습니다.\n\n모델 서처(Model Searcher): 타겟 하드웨어(Arm 기기)의 특성을 고려하여 데이터셋에 가장 적합한 신경망 구조를 자동으로 탐색합니다 [15:47].\n\n모델 컴프레서(Model Compressor): 정확도 손실을 최소화하면서 지연 시간, 전력 소비, 메모리 점유율을 대폭 낮추는 압축 과정을 자동화합니다 [16:56].\n\n모델 런처(Model Launcher): 복잡한 하드웨어 지식 없이도 최적화된 모델을 타겟 기기에 배포하고 실제 성능(벤치마크)을 측정할 수 있게 지원합니다 [18:11].\n\n3. 실제 성능 향상 수치\nVGG19 모델: 정확도 하락은 1.5% 수준으로 억제하면서 추론 속도를 최대 7배 향상시켰습니다 [20:37].\n\nMobileNetV1 모델: 모든 지표에서 성능을 개선하여 추론 시간을 5배 단축하고 정확도는 오히려 소폭 상승시켰습니다 [21:09].\n\n이 협력을 통해 개발자는 실제 Arm 하드웨어가 준비되기 전에도 Arm 가상 하드웨어(AVH) 환경에서 최적의 AI 성능을 검증하고 개발 기간을 수개월에서 수주 단위로 단축할 수 있습니다 [16:19].\n\n관련 영상: https://www.youtube.com/live/qTEqrH_ry3w", "views": 5290, "forwards": 47, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17224, "date": "2026-03-26T10:59:30+09:00", "text": "**트럼프, 측근들에게 이란 전쟁의 조속한 종결 의사 밝혀\n\n대통령, 향후 몇 주 내에 분쟁 마무리하고 싶다고 언급**\n\n트럼프 대통령은 **최근 측근들에게 이란과의 장기전을 피하고 싶으며, 향후 몇 주 안에 이 분쟁을 종결짓기를 희망**한다고 말했습니다.\n\n전쟁이 시작된 지 약 한 달이 지난 지금, **대통령은 보좌진들에게 현재 분쟁이 마지막 단계에 와 있다고 사적으로 언급하며, 자신이 공개적으로 밝혔던 '4~6주'라는 일정을 준수할 것을 촉구**했다고 이 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다. \n\n또한 일부 관계자들에 따르면, 백악관 관리들은 **전쟁이 회담 시작 전에 종료될 것이라는 기대 속에 5월 중순 베이징에서 열릴 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 계획**했습니다.\n\nhttps://www.wsj.com/politics/elections/trump-tells-aides-he-wants-speedy-end-to-iran-war-eb9f2b4b", "views": 8869, "forwards": 84, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17223, "date": "2026-03-26T10:52:06+09:00", "text": "**구글의 TurboQuant, 메모리 효율성 향상이 가져올 추론 수요 폭발**\n\n안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.\n\n구글이 발표한 TurboQuant는 AI 추론 과정에서 발생하는 KV 캐시 병목을 해결하기 위한 알고리즘입니다.\n\nKV 캐시는 자주 사용되는 정보를 저장해 방대한 데이터베이스 참조 없이 즉시 정보를 불러올 수 있도록 하는 일종의 메모장인데요 \n\n병목 완화를 위해 고차원 벡터 크기를 줄이는 전통적 벡터 양자화를 통한 압축 기술 적용이 기존에도 연구되었습니다.  하지만 전통적 방식은 추가 메모리 오버헤드와 정확도 손실이 발생하는데요 \n\n반면 TurboQuant는 PolarQuant와 QJL을 결합해 벡터 양자화에서 메모리 오버헤드 문제를 최적으로 해결하는 압축 알고리즘입니다. \n\nPolarQuant는 벡터를 좌표에서 각도(극좌표)로 변환해 데이터 구조를 단순화하고, QJL은 값을 +1과 -1 비트로 표현하는 수학적 기법으로 남은 오차를 보정합니다. \n\n1단계 PolarQuant로 대부분 압축을 실행하고, QJL로 오류를 보정하는 통합 구조입니다. \n\n사람들이 주목한 것은 결과인데요\n1) KV 메모리 크기를 최소 6배 축소\n2) 추가 학습 및 파인튜닝 없이 KV 캐시를 3비트까지 양자화\n3) 모델 정확도를 유지하면서 빠른 실행 속도 달성\n\n특히 H100 기준 4비트 TurboQuant는 32비트 비양자화 대비 8배의 어텐션 연산 속도를 달성했습니다. \n\nKV 캐시 압축을 비롯한 추론 최적화는 지속적으로 연구가 진행되던 분야입니다. 중국 기업들도 상당한 노력을 기울이고 있구요  \n\n과거 딥시크의 MLA나 DSA도 KV 캐시로 인한 메모리 및 연산 병목 완화 목적의 연구입니다. MLA는 구조 변경 DSA는 선택적 어텐션을 통해 접근했습니다.\n\n물론 구글의 TurboQuant는 KV 저장 및 사용 구조를 유지하면서 모델 수정 없이 바로 적용이 가능하고 이론적으로 무손실에 가까운 압축을 달성한다는 점에서는 차별화되는 부분이 있습니다. \n\nTurboQuant 알고리즘이 활용된다면 추론 비용 하락을 달성할 수 있습니다. 하지만 오히려 수요는 폭발 할 것입니다. 속도 및 퀄리티 하향 없이 장기 컨텍스트 윈도우 및 대규모 배치의 활용이 가능하니까요 \n\n또한 로컬 모델에서도 대규모 컨텍스트 윈도우 활용이 가능해집니다. 온디바이스 개화로도 이어질 수 있는 포인트입니다. \n\n추론 작업에 대한 메모리 공간이 추가로 생긴다고 하더라도 에이전트 AI 확대 속 이를 상회하고도 남는 전체 추론 수요 상승 트렌드는 이미 이어지고 있습니다. \n\n작년 딥시크 이슈 때도 대두되었던 제본스의 역설(비용 하락에 따른 수요 급증)이 재확인될 가능성이 높다고 생각합니다. 쿼리와 토큰량의 기울기는 다시 한 번 가팔라질 수 있습니다. \n\n세상을 뒤흔들고 있지만, 방금 나온 따끈한 새로운 기술은 아닙니다. 이미 25년 4월에 논문으로 공개된 내용입니다. 시스템 레벨에서 적용한 사례가 추가되어 블로그에 게시된 것입니다.\n\n그리고 공개된 연구인 만큼 AI 산업 내 다른 플레이어의 활용도 열려있습니다. \n\n또한 알고리즘은 추론 측면에서 적용됩니다. 학습 측면에서 모델 스케일링에 기반한 반도체 필요성은 여전합니다. \n\n마지막으로 연구 성과가 실제 환경에서 적용되는 것에서 괴리가 존재할 수 있습니다. 이건 구글이 향후에 증명해야하는 부분이겠지요\n\n저희도 AI 투자와 반도체에 긍정적인 뉴스라는 의견입니다.\n\n(2026/3/26 공표자료)", "views": 4313, "forwards": 96, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17222, "date": "2026-03-26T08:42:47+09:00", "text": "NVIDIA의 논문, 구글 TurboQuant 발표 후 메모리 수요 둔화 가능성에 대한 우려가 형성됐습니다.\n\n저희가 작년 11월 연간전망에서 이번 Cycle에서도 경계 변수는 S/W 효율화라는 말씀을 드리긴 했지만,\n그럼에도 이번 이슈 관련 지금 시점은 여전히 **'사야 하는 시기'** 라는 의견입니다.\n\n**» 가늠이 안 되던 이론적 수요의 현실화**\n- 내용만 놓고보면 KV캐시 저장 메모리를 6배나 압축할 수 있는 등 메모리 수요가 급격하게 위축될 것으로 나타나는데\n- 사실 최근 테슬라의 테라팹 발표 등 공통적으로 산업에서 나오는 AI로 인한 '이론적' 수요 예측이 맞다면, \n이는 현실적으로 감당 불가한 수준이었음\n- 금번 공개된 기술들은 어찌보면 이러한 현실적으로 감당 불가능한 수준을 현실 수준으로 맞춰줄 수 있는 하나의 요인일 수 있다고 현 시점에서는 해석 가능\n\n**» 금번 이슈로 즉각 문제가 되려면**\n- 메모리 생산업체들이 고객의 계획에 준하는 만큼 공급을 이미 충분히 늘린 상황에서 터질 경우 향후 ASP 궤적에 대한 고민은 더 컸을 것\n- 그러나 현재 고객사들의 최소한의 요청 수준에 대해서도 Fab이 없어 맞춰주지 못하고 있는 상황이라는 점을 감안할 때, 현재 시점은 즉각 문제가 될 수 있는 상황은 아니라는 판단\n- 고객 요청 수요는 27년 SK하이닉스의 Y1 Phs1~3, 삼성전자의 P5 일부를 대응해도 전혀 충분하지 않은 계산\n\n**» 단순 비교이긴 하지만, 과거 Kubernetes 때는**\n- Kubernetes 프로젝트 공개 시점은 2014년 6월, 정식 논문은 2015~2016년 발표\n- 당시 실제 상용화 적용 시점은 구글 15년 8월, MS와 AWS는 18년 6월\n__*당시에도 구글이 가장 빨랐습니다__\n- 이후 실제 수요 체감과 이에 따른 오더컷 발생 지점은 1H18\n→ 첫 기술 고안 이후 실제 상용화 까지는 시차 존재\n\n**» 향후 안고 가야할 경계 변수는 동일**\n- 결국 고객 입장에서 현재 가장 해결해야할 변수 중 하나가 메모리 사용량\n- 향후 이번 기술 효율화에 대한 하드웨어 측면에서 불편함은 필연적으로 생길 수밖에 없을 것\n- 다만 만일 16-17-18 Cycle에서 Kubernetes 우려로 미리 메모리 반도체를 팔았다면 당시 반도체 업종의 강한 주가 양상을 생각했을 때, 끔직한 기회비용이었을 상황\n- 결론적으로 우려로 팔더라도 상용화 시점과 그리고 생산업체들의 공급 확대 시점, 이 2가지를 감안해야 하며\n**→ 그렇기에 작년 연간전망에서 언급한 바와 같이, 1H26은 적극대응 & 2H26은 경계 관점의 대응이 유효**\n- 4월 실적 발표를 통해 삼성전자, SK하이닉스의 장기 LTA 등 우려와 달리 유의미한 수요 동향에 대해 재차 체감할 것으로 예상\n\n관련해서 조만간 자료를 통해서 다시 말씀드릴 수 있도록 하겠습니다.\n앞서 언급드린 내용은 지난 25년 11월 발간한 '같지만 다르고, 다르지만 같다' 자료(https://buly.kr/1xzbYwP) 참고 부탁드립니다.", "views": 5471, "forwards": 152, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17217, "date": "2026-03-26T08:39:52+09:00", "text": "SK하이닉스 ADR 상장 관련 코멘트\n\n- 결론: 단기적으로 이벤트 드리븐 수급 측면 긍정적, 중장기적 밸류에이션 할인 축소 요인\n\n- 과거 DR 상장의 효과: 본딩 가설(Bonding Hypothesis) > 기업이 좀 더 엄격한 공시 규정 체계로 들어가 대주주의 사적 이익보다 소액 주주의 보호하도록 스스로를 결속(Bonding)한다는 의미\n\n- 일반적으로 실제 상장보다는 첫 공시 발표 시기에 주가가 긍정적으로 반응하고, 해당 효과는 평균적으로 10거래일 정도 유지\n\n- 단기적, 중장기적 관점에서 긍정적으로 볼 수 있는 요인", "views": 4979, "forwards": 36, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17216, "date": "2026-03-26T08:28:52+09:00", "text": "**반도체 대란, 메모리 넘어 CPU로 확산… 인텔 \"원가 상승 반영한 가격 조정\"**\n**\n1. CPU 공급 부족 및 리드타임 장기화**\n**현황: PC 및 서버용 CPU 공급 부족이 심화되면서 기존 1~2주였던 평균 납기(Lead Time)가 8~12주, 최대 6개월까지 늘어났습니다.**\n\n**전망**:** 2분기에는 공급이 더 타이트해질 것으로 보이며, 업계에서는 \"돈이 있어도 CPU를 구하지 못하는 상황\"을 우려하고 있습니다.**\n\n\n**2. 인텔의 입장: \"수요 변동과 원가 반영\"**\n인텔 대만 총괄 매괄 매니저(장베이위)는 최근의 가격 조정이 단순히 미래 수요를 겨냥한 선제적 인상이 아니라, 전체 공급망의 제조 원가 변화를 반영한 것이라고 밝혔습니다.\n\n현재의 상황은 전통적인 공급 부족이라기보다 수요 변동 속도가 너무 빠른 것이 원인이며, 유연한 생산 조절을 통해 분기별로 상황이 완화될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n**\n3. 가격 인상 및 시장의 변화**\n**가격: 인텔과 AMD는 3~4월 중 모든 CPU 가격을 인상할 것이라 통보했으며, 올해 들어 평균 10~15% 이상 올랐습니다.\n**\n**우선순위**: 제조사들이 **수익성이 높은 서버용 CPU 생산을 우선시하면서 PC용 CPU 부족은 더욱 심화될 것**으로 보입니다.\n**\n반사이익:** x86(인텔/AMD) 공급 부족으로 인해** Arm 기반 CPU의 시장 점유율이 상승 중입니다.** (예: 에이수스 AI PC 내 Arm 비중이 20%에서 30%로 급증)\n\n**\n4. AI PC 시장 전망**\n인텔은 메모리 가격 변동이나 단기적인 공급 불안정이 AI PC의 발전 흐름을 막지 못할 것으로 보고 있습니다. 연산 능력이 단말(Edge)로 이동하는 것은 거스를 수 없는 추세라는 분석입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9403360?from=edn_subcatelist_cate", "views": 7994, "forwards": 106, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17215, "date": "2026-03-26T08:23:52+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n이란에서의 우리 군사 작전으로 인해 당초 연기되었던 매우 존경받는 **중국의 시진핑 국가주석과의 회담이 재조정되었으며, 5월 14일과 15일 베이징에서 열릴 예정입니다.** **영부인 멜라니아와 저는 또한 올해 후반기에 워싱턴 D.C.에서 답방을 위해 시 주석과 펑 여사를 맞이할 것**입니다.\n\n우리 측 대표들은 이 역사적인 방문들을 위한 준비를 마무리하고 있습니다. 저는 틀림없이 기념비적인 행사가 될 이번 시 주석과의 만남을 매우 고대하고 있습니다. 이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다!", "views": 12431, "forwards": 98, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17214, "date": "2026-03-26T08:20:29+09:00", "text": "**Arm의 'AGI CPU' 출시: 35년 만의 파격적 변신과 업계 파장**\n\nIP 라이선스 기업이었던** Arm이 직접 칩을 설계하고 양산하는 '실물 칩 제조사'로 변신하며 반도체 시장에 거대한 변화를 예고**했습니다.\n\n**1. 핵심 뉴스: Arm, 첫 자사 브랜드 칩 'Arm AGI CPU' 발표**\n공식 선언: 샌프란시스코 'Arm Everywhere' 컨퍼런스에서 데이터센터용 'Arm AGI CPU' 출시 발표.\n\n성격 변화: 설계도만 팔던 'IP 공급자'에서 엔비디아, 인텔과 경쟁하는 '실물 칩 판매자'로 사업 모델 확장.\n\n기술 사양: TSMC 3nm(나노) 공정 적용, x86(인텔/AMD) 대비 와트당 성능 2배 달성.\n\n\n**2. 왜 지금인가? '에이전트 AI(Agentic AI)'의 부상**\n**CPU 수요 폭증: AI가 스스로 판단하고 행동하는 '에이전트 AI' 시대가 오면서 토큰(Token) 생성량이 급증, 데이터센터 내 CPU 수요가 4배 이상 늘어날 전망.**\n\n**틈새 공략**: 인텔/AMD의 x86이 약한 '저전력·고밀도' 영역(E-코어 중심)을 집중 공략. 복잡한 연산보다는 AI 에이전트가 자료를 찾고 도표를 만드는 등의 반복적 작업에 최적화.\n**\n성장 동력 확보**: 최근 라이선스 수익 정체를 타개하기 위해 구글(Pixel)이나 삼성처럼 하드웨어를 직접 만드는 IDM 모델을 차용.\n\n\n**3. 업계의 명암: '협력자'에서 '경쟁자'로**\nArm의 이번 행보로 인해 기존 파트너사들의 희비가 엇갈리고 있습니다.\n\n-직접적 타격\n\nGUC(대만 창이전자): TSMC의 자회사로 구글, 메타 등의 맞춤형 CPU 설계를 도와왔으나, Arm이 '완성품 칩'을 내놓으면서 메타 등의 주문이 Arm으로 쏠릴 가능성 제기 (가장 큰 타격 예상).\n\n미디어텍(MediaTek), 노바텍: Arm의 IP를 사서 칩을 만들던 고객사들이 이제는 Arm과 시장에서 직접 싸워야 하는 '불편한 동거' 시작.\n\n- **강력한 연맹 (에코시스템):**\n\n**메타(Meta): 핵심 파트너로 참여하여 Arm AGI CPU를 우선 도입하기로 함.\n**\n**기타 파트너**: **오픈AI, AWS, 구글, 마이크로소프트, 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 빅테크들이 대거 협력 명단에 이름을 올림.**\n\n\n**4. 향후 전망 및 목표**\n**공격적 매출 목표:** **2025년 약 40억 달러 수준인 매출을 2031년 250억 달러까지 끌어올릴 계획. (이 중 150억 달러가 자사 칩 판매에서 발생할 것으로 예상)**\n\n**시장 변화: 클라우드 서비스 업체(CSP) 입장에서는 Arm의 완성품 칩을 쓸 경우 구축 비용을 절반까지 낮출 수 있어 도입 가속화 전망.**\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000750268_VTZ1FGM57BQ6J970D2N4M", "views": 5489, "forwards": 82, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17213, "date": "2026-03-26T08:15:19+09:00", "text": "**구글의 TurboQuant 발표와 시장 반응 (JPM Trading desk)\n\n**• **구글의 새로운 알고리즘**: 구글이 LLM의 KV 캐시 메모리를 최소 6배 절감하고 속도를 최대 8배 향상시키면서도 정확도 손실이 없는 압축 알고리즘 'TurboQuant'를 공개\n\n• **메모리 업종 약세**: 이 소식이 전해지면서 메모리 반도체 종목들이 하락세를 보임. 이는 효율적인 압축 기술이 메모리 수요를 줄일 수 있다는 우려 때문\n\n• **제본스의 역설(Jevon's Paradox)**: 전문가들은 기술 효율성이 향상되면 오히려 더 많은 데이터를 처리하게 되어 메모리 소비가 줄어들지 않을 것이라고 반박\n\n• 해당 기술은 이미 1년 전부터 공공 영역에 있었으며, 구글은 이미 3.1 Pro 버전부터 이를 사용해왔을 가능성이 커\n\n• 현재의 매도세는 과잉 반응일 수 있음. 이미 메모리 비중을 줄이려던 투자자들에게 매도 빌미를 제공한 측면..", "views": 4174, "forwards": 112, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17212, "date": "2026-03-26T08:01:21+09:00", "text": "**SK하이닉스, ADR 상장으로 재평가 본격화…170만원 전망-KB**\n\nKB증권은 26일** SK하이닉스(000660)에 대해 메모리 산업의 구조적 전환과 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 계기로 기업 가치 재평가 국면에 진입하며 리레이팅 본격화가 기대된다고 전망**했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 170만원을 유지했다.\n\n김동원 KB증권 리서치본부장은 이날 보고서에서 **“향후 SK하이닉스 재평가는 시간이 아닌 이제 속도의 문제일 뿐이다”**라며 이같이 밝혔다.\n\n김 본부장은 “**엔비디아, AMD 등 그래픽처리장치(GPU) 업체와 구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타 등 클라우드 서비스(CSP) 업체들이 대규모 선수금까지 SK하이닉스에 제시하며 5년간 전략적 장기공급계약 체결을 강하게 요청하고 있다”**며 “**이 같은 전략적 장기공급계약은 메모리 산업의 구조적 변화를 의미해 SK하이닉스 중장기 밸류에이션의 상승 요인으로 작용할 것”**이라고 내다봤다.\n\n이어 “**희석 효과가 제한적인 미국 ADR 상장은 글로벌 패시브 자금의 접근성을 확대해 한국 본주의 재평가를 자극하는 촉매제로 작용할 전망**”이라고 강조했다.\n\n올해 SK하이닉스의 영업이익은 전년 대비 275% 증가한 177조원으로 예상했다. 부문별로 D램은 전년 대비 약 3배 증가한 148조원(영업이익률 72.6%), 낸드는 14배 증가한 29조원(영업이익률 55.6%)으로 추정했다.\n\n김 본부장은 “**서버 메모리 중심의 수요 증가와 제한적인 웨이퍼 생산능력을 감안할 때 메모리 반도체의 타이트한 수급 환경은 2028년까지 지속될 가능성이 높다”**며 “주요 고객사의 메모리 수요 충족률이 여전히 60% 수준에 머물고 있어 메모리 물량 확보를 최우선시하는 고객사들의 전략은 당분간 지속될 전망”이라고 말했다.\n\n그러면서 **“빅테크(GPU, CSP) 업체들의 5년간 전략적 장기공급계약(LTA) 요청은 2030년까지 메모리 공급 병목 장기화를 의미한다**”며 “**이는 글로벌 메모리 산업이 파운드리형 모델로 구조적 변화로 이어져 향후 SK하이닉스 중장기 밸류에이션의 상승 요인이 될 것**”이라고 덧붙였다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02709286645387256&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y", "views": 11711, "forwards": 100, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17211, "date": "2026-03-25T18:21:38+09:00", "text": "파키스탄 이란 대사는 파키스탄과 같은 우방국들이 테헤란(이란)과 워싱턴(미국) 사이의 대화 토대를 마련하기 위해 노력하고 있으며, 이러한 노력이 전쟁을 종식하는 데 도움이 되기를 희망한다고 밝혔다.\" — 이란 국영 통신(IRNA)", "views": 9325, "forwards": 36, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17210, "date": "2026-03-25T18:20:48+09:00", "text": "**중동 지역 상황 업데이트 - 서비스 안내**\n\n​존경하는 고객님께,\n​금일부터 **당사는 극동 지역에서 중동 지역으로 향하는 아래 국가들의 신규 예약 업무(일반 컨테이너)를 재개합니다:**\n\n​**아랍에미리트(UAE), 사우디아라비아, 바레인, 카타르, 쿠웨이트, 이라크**\n\n​주의 사항:\n​중동 지역의 정세 불안으로 인해, 상기 신규 예약 업무의 배정 및 실제 운송 상황은 변동될 수 있습니다.\n​구체적인 예약 일정, 비용, 운송 약관 등에 대해서는 당사의 현지 대리점, 고객 서비스 대표 또는 본사로 직접 문의해 주시기 바랍니다.\n​본 서비스 안내 발표 전 당사가 이미 접수한 극동발 중동 지역 예약 건에 대해서는, 이번 신규 업무 재개 상황이 해당 화물의 운송 권리에 어떠한 영향이나 손해를 끼치지 않습니다.\n​당사는 중동 지역의 사태 추이를 지속적으로 모니터링할 예정이며, 공식 웹사이트 및 고객 서비스 채널을 통해 후속 진행 상황을 신속하게 업데이트하겠습니다.", "views": 11049, "forwards": 51, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17209, "date": "2026-03-25T14:55:07+09:00", "text": "**[ECM 기업들 최근 4분기 실적과 밸류 테이블]**\n\nby **BRILLER**(t.me/BRILLER_Research)\n\n장중기준이라 저는 수기로 작성을 해서 시총, P/E, 출시 일 이후 누적 상승률은 실시간이 아니라 약간의 차이가 날 수 있습니다.\n하기의 4기업 다 기존에 본업이 있는 상황에서 ECM 사업을 추가하였고 밸류가 싼기업 순서로 나열할까 하다가 심플하게 시총이 큰 기업부터 순서대로 나열 하였습니다.\n\n2025년 발표 실적 기준\n**[엘앤씨바이오] \n제품명 : 엘라비에 리투오(24년 11월 18일 출시)**\n**ECM 제품 공식 출시 일 이후 누적 주가 상승률 = 419%**🔥\n매출액 : 855억, 영익 : 44억, 순익 : -1,376억\n⭕️ **시가총액 : 18,238억\n⭕️ 25 P/E = -13.25**\n\n**[한스바이오메드]\n제품명 : 셀르디엠(25년 09월 29일 출시)**\n**ECM 제품 공식 출시 일 이후 누적 주가 상승률 = 342%**🔥\n매출액 : 1,002억, 영익 : -231억, 순익 : -285억\n**⭕️ 시가총액 : 6,396억\n⭕️ 25 P/E = -22.44**\n\n**[시지메드텍]\n제품명 : 시지리알로 인젝트(26년 05월 출시예정)**\n**ECM 제품 출시후 주가 상승률 = 아직 출시전임**\n매출액 : 472억, 영익 : 38억, 순익: 65억\n⭕️ 시가총액 : 2,545억**\n⭕️ 25 P/E = 39.15**\n\n**[녹십자웰빙]\n제품명 : 지셀르 리본느(26년 03월 25일 금일 출시)**\n**ECM 제품 공식 출시 일 이후 누적 주가 상승률 = 금일 출시**🔥\n매출액 : 1,647억, 영익 : 173억, 순익 : 100억\n**⭕️ 시가총액 : 2,443억\n⭕️ 25 P/E = 24.43**", "views": 5891, "forwards": 62, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17208, "date": "2026-03-25T14:50:17+09:00", "text": "2026.03.25 14:47:34\n기업명: 스피어(시가총액: 2조 2,760억) A347700\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 미국 글로벌 우주항공 발사업체 \n계약내용 : 특수합금 원소재 공급계약 \n공급지역 : 해외 \n계약금액 : 281억\n\n계약시작 : 2026-03-25\n계약종료 : 2026-08-03\n계약기간 : 4개월\n매출대비 : 1097.67%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260325900589\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/347700\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=347700", "views": 4473, "forwards": 43, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17207, "date": "2026-03-25T14:41:23+09:00", "text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ Broadcom expects optical communication supply chain capacity issues to ease by 2027\n\n- Broadcom은 광통신 공급망 전반이 현재 타이트한 수급 상황임을 인정, 다만 적극적인 증설 및 신규 공급 업체들의 진입으로 2027까지 점진적 해소 전망\n\n- 레이저 모듈 분야는 EML, CW Laser 포함 많은 업체들이 진입하고 있음에도 불구하고 여전히 공급 부족 심화\n\n- 웨이퍼 생산 측면에서는 AI 수요 급증으로 TSMC도 첨단 공정 캐파 한계 근접 및 2026년 내내 공급 압박 지속, 2027년 이후 증설 반영되며 완화 예상\n\n- Broadcom은 PCB를 예상 밖 병목 요인으로 지목, PCB 리드타임은 기존 6주 → 6개월로 급증하며 공급 부담 증가\n\n- 특히 광통신 모듈에 사용되는 paddle card는 mSAP 공정 기반으로 일부 업체만 양산 가능, 해당 기술이 다양한 제품군에 적용되며 공급 부족 심화\n\n- OFC 2026에서는 광통신 공급망 전반의 타이트한 수급이 주요 이슈로 부각\n\n- 부품 부족 외에도 칩 테스트 기술 한계가 생산 수율 및 비용 구조 개선 제약, 생산성 확보를 위한 공급망 전반의 협업 중요성 확대\n\n- AI 데이터센터의 고성능 광통신 및 CPO 기술 수요 급증하며 공급망 전반에 강한 압력 작용\n\n- 향후 공급 병목 방지 위해 기업들은 장기 계약 및 선구매를 통한 캐파와 공급 일정 확보 및 우선 공급권 확보 전략 확대\n\n- Broadcom은 신규 업체 진입 및 기존 증설 효과로 장기적 공급 부족 가능성은 제한적이라고 평가, 2027년부터 공급 제약 점진적 완화 및 출하 성장 가속화 전망\n\nhttps://buly.kr/7QNuSBM (Digitimes)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.", "views": 5523, "forwards": 50, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17206, "date": "2026-03-25T13:33:45+09:00", "text": "**NVIDIA CEO 젠슨 황 인터뷰 중 - Lex Fridman**\n\n**“저는 여전히 스케일링 법칙을 믿습니다. 그리고 이제는 스케일링 법칙이 더 많아졌습니다.**\n\n우선, 사람들이 무엇이 병목이 될 것이라고 생각했는지 되돌아볼 수 있습니다.\n\n**처음에는 프리트레이닝 스케일링 법칙이 있었습니다**. 사람들은, 그리고 그것도 충분히 그럴 만하게, 우리가 가진 고품질 데이터의 양이 우리가 도달할 수 있는 지능을 제한할 것이라고 생각했습니다. 그 스케일링 법칙은 매우 중요한 법칙이었습니다. 모델이 커질수록, 그리고 그에 상응해 더 많은 데이터를 사용할수록, 더 나은 AI, 더 똑똑한 AI가 만들어졌습니다.\n\n**그것이 프리트레이닝이었습니다.** 일리야 수츠케버는 ‘우리는 데이터가 고갈됐다’거나, ‘프리트레이닝은 끝났다’는 식으로 말했습니다. 업계는 패닉에 빠졌죠. AI의 끝이라고 생각했습니다.\n\n**물론, 그건 분명 사실이 아닙니다. 우리는 앞으로도 계속 학습에 사용할 데이터의 양을 늘려갈 것입니다.** 그 데이터의 많은 부분은 아마 합성 데이터가 될 텐데, 이것도 사람들을 혼란스럽게 했습니다. 하지만 사람들이 잘 이해하지 못하는 것은, 그리고 어쩌면 잊어버린 것은, 우리가 서로를 가르치고 서로에게 정보를 주기 위해 사용하는 데이터 대부분도 사실 합성 데이터라는 점입니다.\n\n왜냐하면 그것은 자연에서 그냥 나온 것이 아니기 때문입니다. 누군가가 만들었고, 내가 그것을 소비합니다. 나는 그것을 수정하고, 증강하고, 다시 생성하고, 또 다른 누군가가 그것을 소비합니다.\n\n**그래서 이제 우리는 AI가 기초 사실(ground truth)을 받아서 그것을 증강하고, 향상시키고, 방대한 양의 데이터를 합성적으로 생성할 수 있는 수준에 도달했습니다**. 그리고 포스트트레이닝의 그 부분은 계속 스케일링되고 있습니다. 따라서 인간이 직접 만든 데이터가 차지하는 비중은 점점 더 작아질 것이고, 모델을 훈련하는 데 사용하는 전체 데이터 양은 계속 늘어날 것입니다. 결국 우리는 더 이상 데이터에 의해 제한되지 않게 됩니다.\n\n**이제 훈련은 더 이상 데이터가 병목이 아닙니다. 컴퓨팅이 병목입니다. **왜냐하면 데이터의 대부분이 합성 데이터가 될 것이기 때문입니다.\n\n\n**그 다음 단계는 테스트타임입니다. **저는 여전히 사람들이 ‘추론? 아, 그건 쉽죠. 어려운 건 프리트레이닝이죠’라고 말하던 것을 기억합니다. 사람들은 프리트레이닝 시스템이 거대한 시스템이라고 말하면서, 추론은 쉬울 거라고 생각했습니다. 그래서 추론 칩은 작고 단순할 것이고, 엔비디아의 칩처럼 복잡하고 비싼 것이 아니라 누구나 자기만의 칩을 만들 수 있고, 미래의 가장 큰 시장은 추론이지만 그건 쉽게 상품화될 것이라고들 말했습니다.\n\n**하지만 그건 제게는 늘 비논리적으로 보였습니다. 왜냐하면 추론은 곧 생각하기이기 때문입니다. 그리고 저는 생각하기가 어렵다고 생각합니다. 생각하는 일은 읽는 일보다 훨씬 더 어렵습니다.**\n\n프리트레이닝은 그냥 기억하고 일반화하는 것에 가깝습니다. 읽고 또 읽고, 패턴과 관계를 찾는 것입니다. 반면 생각하기는, 추론하고, 문제를 풀고, 새로운 경험과 미탐색된 경험을 받아들여서 그것을 풀 수 있는 조각들로 분해하는 일입니다. 그리고 그렇게 나뉜 조각들을 1차 원리 추론으로 풀든, 이전 사례와 경험을 활용해서 풀든, 아니면 탐색과 검색, 여러 시도를 통해 풀든, 그 전체 과정이 바로 테스트타임 스케일링입니다.\n\n즉 추론은 생각하기입니다. 추론은 reasoning이고, planning이고, search입니다. **그런데 그런 것이 어떻게 계산이 가벼울 수 있겠습니까? 그럴 수 없습니다. 그리고 우리는 이 부분에서 완전히 옳았습니다. 테스트타임 스케일링은 극도로 계산 집약적입니다.**\n\n\n**그렇다면 이제 질문은 이것입니다. 훈련과 추론, 테스트타임 스케일링까지 왔다면, 그 다음은 무엇인가?**\n\n당연히** 이제 우리는 하나의 에이전틱 인물을 만들었습니다. 하나의 에이전틱 시스템, 하나의 거대 언어 모델을 만들었습니다.** 그런데 테스트타임 동안 그 에이전틱 시스템은 스스로 연구를 하고, 데이터베이스를 두드리고, 도구를 사용합니다. 그리고 무엇보다 중요한 것 중 하나는 수많은 하위 에이전트를 만들어낸다는 점입니다.\n\n**즉 우리는 이제 큰 팀을 만들고 있는 것입니다. 엔비디아를 확장하는 것이 저 자신을 확장하는 것보다 훨씬 쉬운 이유는 더 많은 직원을 채용할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로 다음 스케일링 법칙은 에이전틱 스케일링 법칙입니다.**\n\n이건 **AI를 곱하는 것과 비슷합니다. 에이전트는 원하는 만큼 빠르게 새 에이전트를 만들어낼 수 있습니다.\n**\n그리고 **우리가 이런 에이전틱 시스템을 사용할수록, 그 시스템들은 더 많은 데이터와 더 많은 경험을 만들어낼 것입니다**. 그중 일부는 우리가 ‘이건 정말 좋다. 이건 기억해 둘 만하다’고 말하게 될 것입니다. 그러면 그 데이터셋은 다시 프리트레이닝으로 돌아갑니다. 우리는 그것을 기억하고 일반화합니다. 그리고 다시 포스트트레이닝에서 정제하고 파인튜닝합니다. 그다음 테스트타임에서 더 강화하고, 에이전틱 시스템을 통해 산업 전반으로 퍼뜨립니다.\n\n**그래서 이 루프, 이 사이클은 계속 반복될 것입니다.**\n\n**결국 핵심은 이것입니다. 지능은 단 하나의 것에 의해 계속 스케일링될 것이고, 그것은 바로 컴퓨팅입니다.”**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2036662480689340451?s=20\n\nhttps://youtu.be/vif8NQcjVf0?si=tYy6kxlyJckxjF2E", "views": 8028, "forwards": 156, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17205, "date": "2026-03-25T13:23:33+09:00", "text": "**토큰과 메모리**\n\n1.\n\n처음 ChatGPT가 나왔을 때, 모두가 놀랐지만 동시에 할루시네이션에 대한 비판도 거셌음. 대화는 되었지만 정확도가 낮았기 때문. 그 이유는 그 당시 모델이 **'사전학습(Pre-training)'** 중심이었기 때문\n\n사전학습은, 인터넷에 있는 모든 데이터를 입력받아 기본 지식을 습득하지만, '뇌'가 빈 상태. 그렇기 때문에 깊은 생각이 어렵고 정보의 적시성도 떨어지는 상태\n\n2. \n\n사전학습 다음으로 함께 진행된 것은 **'사후학습(Post-Training)'**. 사후학습은 모델이 알고 있는 지식을 쓸모 있게 만들어 줌. 모델에게 생각하는 방법을 가르치는 단계\n\n사전학습만 수행하게 되면, '삼성전자,SK하이닉스에 대해 알려줘'라고 했을 때 인터넷 상에서 존재하는 꽤나 정확한 답변을 제공해줄 수 있음\n\n그러나, '토큰 수요가 폭증하는 사이클에서 메모리 압축기술(토큰당 메모리 수요)이 메모리 전체 수요 성장 기울기를 감소시킬 수 있어?'라는 질문에는 답변하지 못함. 스스로 생각하기 어렵기 때문. 그러나 사후학습은 이를 가능케 할 수 있음. 모델 스스로 생각할 수 있게 만들어주기 때문\n\n3.\n\n그 다음 등장한게 '**테스트 타임 스케일링(Test-time Scaling)**'. 여기서 딥시크가 등장하게 되었음. 스스로 생각하는 모든 과정을 공개하면서 모델이 '곧바로' 답을 뱉지 않고, 문제를 시간을 갖고 스스로 풀어보고 생각하는 과정을 거치게 됨\n\n딥시크는 모델의 생각 시간을 늘려서 답변의 정확도를 높이는 방식으로 각광받게 되었음. 당시 딥시크는 GPU 요구량을 크게 줄였으나 성능이 개선되었다고 발표했으나(실제로는 더 사용), 결과적으로는 지금 딥시크의 입지는 그 때보다는 낮은 수준\n\n마치 지금 메모리 압축을 얘기하는 상황과도 유사. 결과적으로 증가하는 토큰을 처리하기 위한 효율성 개선이 수요 감소로 이어지지 않는다는 것. 결국 모델의 성능 개선은 (1) 압도적인 AI 인프라와 (2) 함께 진행되는 효율성 개선(이건 SW, HW 모두)에서 이뤄진다는 것\n\n4.\n\n딥시크 방식은 또한 '속도'의 문제가 존재했음. 한정된 HW에서 계속되는 '검산'과 '숙고'는 토큰을 더 많이 발생시켰고, 이를 처리하기 위한 속도는 당연히 늦어졌음\n\n이를 해결하기 위해 등장한 개념이 **'MoE(Mixture of Experts)'**였음. 모델의 뉴런 파라미터 집합을 여러 전문가 그룹으로 나누는 것. 모델 전체의 크기는 엄청 커질 수밖에 없지만, 거기서 추론에 사용하는 유효 파라미터를 줄이는 것\n\n모델이 수조 파라미터 규모가 되더라도, 유효 파라미터는 수백억개 수준으로 축소시킬 수 있고, 이 덕분에 훨씬 레이턴시를 줄일 수 있게 되었음. 선택적으로 계산하기 때문에 더 높은 지능을 제공\n\n더 효율적으로 코드를 생성하고, 출력을 만들고, 똑똑해지는 방식. 결국 이것도 '효율성 개선' 아닐까? => 하지만 HW의 수요는 전혀 줄어들지 않았다는 것\n\n5.\n\n이는 LPU SRAM, CPO나 1.6T같은 통신기술, NV Link 등 모두 마찬가지. 어찌보면 HW단에서 효율화에 더 노력하고 있음. 더 많은 토큰을 생성해야되기 때문\n\n구글 같은 CSP만 노력하는게 아니라, 사실 HW업체들이 더 많이 노력하고 있다는 것. LPU는 결국 토큰을 만들어내는 워크로드 측면에서 저지연을 담당하는 영역에서 급격한 효율을 발생시킴. 여전히 디코드 영역의 메모리 바운드는 깨지지 않음. 즉, 워크로드의 차이\n\n6.\n\n엔비디아의 Dynamo 기술은 HW 업체가 오히려 더 노력하고 있는 것을 보여주고 있음. Dynamo 기술은 첫 입력 토큰을 생성하는 프리필(prefill) 단계와 출력 토큰을 계속 만드는 디코드(decode) 단계를 구분하여 AI DC 전체에서 KV 캐시를 효율적으로 관리하기 위해 엔비디아가 만든 기술\n\n첫 입력 토큰을 생성하기 위해 사용자가 질문한 내용을 처리하는 문맥 처리를 담당하는 프리필 단계의 GPU와, 이를 받아서 토큰을 계속 생성해내는 GPU를 구분하는 것. 결국 이것도 '토큰 생성을 위한 효율성 증대'의 일환. 엔비디아에 따르면, 이 Dynamo 기술을 통해 GPU의 처리량이 7배가 증가했다고 발표 \n\n7.\n\n다음 시대는 **'멀티에이젼트', '에이젼트 스케일링'**. AI 에이젼트들끼리 대화하면서 더 최적의 답변을 찾아내는 것. 앤트로픽은 멀티에이전트 시스템에서 토큰 생성 수요가 15배 증가한다고 언급(특정 영역에서)\n\nAI들끼리 대화가 너무 빠르기 때문. 1500토큰/초 수준으로 출력하는 시대가 도래하게 되면, 하루~일주일 걸리는 질의를 1~2시간만에 처리할 수 있게 되는 것. 더 거대한 모델을 돌려야 하고, 에이젼트간의 상호작용도 매우 빨라야 하는 시대로 도래\n\n똑똑한 한 명의 인간은 AGI가 될 수 없음. 아인슈타인은 가장 똑똑한 인류라고 불리지만, 아인슈타인이 엘리베이터를 고치는 방법을 알거나 주식에 일가견이 있거나 국가를 운영하는 법을 알 수가 없음. 결국 AGI는 무수히 똑똑한 AI 에이젼트들이 융합할 때 도달할 수 있는 영역\n\n8.\n\n메모리 측면에서, 추론 디코드 영역은 '메모리 바운드'라고 부름. 메모리에 묶여있다는 것. GPU 연산량이 아무리 좋아도 메모리 대역폭과 배치(batch, 동시에 처리할 수 있는 작업)가 증가하지 못하면 오히려 GPU가 노는 현상이 발생될 정도. 완전히 메모리 의존 영역\n\n디코드는 매 스텝마다 토큰을 생성하고 다음 토큰을 생성하는 과정을 거치는데, 이 때 다음 토큰을 생성하기 위해 KV 캐시를 활용. KV 캐시는 이전 토큰들에 대한 Key/value 벡터 상태, 즉 이전 토큰들의 상태를 저장해놓는 저장소 역할. 그렇게 되면 다음 토큰을 만들 때 문맥을 처음부터 다시 읽는게 아니라, KV캐시만 읽어도 다음 토큰을 더 빠르게 생성할 수 있게 됨\n\n9.\n\n**결국 토큰 - 추론 - 디코드 - KV캐시라는 구조가 단단하게 유지되면서, LLM들이 사전학습->사후학습->테스트 타임 스케일링->MoE->에이젼트 스케일링으로 변화되면서 더 많은 토큰을 생성해낼수록, 메모리의 요구량은 계속 기하급수적으로 증가하고 있다는 것**\n\n이 과정에서 HBM에만 한정된 KV캐시 의존도를 분산하기 위해 일반 서버용 DRAM이나, 콜드 데이터 저장을 위한 HDD, SSD, 나아가 HBF까지 필요해지면서 메모리 하이어라키 계층 구조가 전방위적으로 수혜를 받는 것. 단순히 HBM에서 만들어지는 공급 제약이 미치는 영향 뿐만 아니라, AI 수요가 전체적인 메모리 수요에 도움을 주고 있음\n\n10.\n\n한편 HBM에서는 HBM4부터 로직다이의 중요성이 높아지고 있음. 이는 IO 복잡도가 급격히 증가하고, GPU/CPU 같은 연산처리에서 담당하던 기능을 로직 다이 안으로 가져올 수 있게 되었기 때문. 이에 따라, 4e부터는 커스텀 HBM 방식으로, 코어다이는 표준화가 되더라도 로직다이는 업체별로 맞춤형 설계가 될 수 있음\n\n현재 HBM4에선 코어다이에서 삼성전자가 1c, SK하이닉스가 1b 공정을 적용 중인 것으로 알려짐. 로직다이에서는 삼성전자가 삼성파운드리 4nm 공정, SK하이닉스가 TSMC 12나노대 공정을 적용 중인 것으로 알려짐 (언론보도)\n\n그런데 HBM4e부터는 코어다이에서 두 기업 모두 1c 공정, 로직다이에서는 SK하이닉스가 TSMC 3nm 공정을 검토 중이라는 언론보도가 있었음. HBM4에서 12nm를 적용했다면, 4e에선 3nm로 급격하게 성능을 개선시키는 것. 이는 HBM 공정 경쟁이 4e부터는 양상이 또다시 변화될 수 있음을 암시\n\n+\n\n큰 틀에서, 조금 과장하자면 AI와 토큰은 산업혁명 시대 전기의 탄생과 유사하다고 생각. 전기(토큰)을 가지고 할 수 있는게 너무 많아질 수 있는 시대에서, 전기가 발명되기 이전의 시대로 돌아갈 수 없음\n\n전기를 만들기 위해 당연히 공장이 필요하고, 전기를 더 효율적으로 생성해낼 수 있는 기술(효율화)도 당연히 필요할 것\n\n그러나 그게 전기의 수요를 감소시키거나, 전기를 만들어내기 위한 인프라의 감소로 이어지진 않았음. 왜냐하면 전기의 수요 증가량(토큰의 증가량)이 훨씬 더 크기 때문", "views": 3587, "forwards": 147, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17204, "date": "2026-03-25T12:06:40+09:00", "text": "- 20260325 SK하이닉스 주주총회 주요내용\n1. ADR -> 어제 신청서 제출. 하반기 내 상장목표. 증자를 통한 방식으로 발행할 수 있지만 결국 자사주매입과 배당을 늘릴 계획.\n2. 25년 순차입금에서 순현금으로 전환되었음. 순현금 100조까지 목표로 순현금 늘릴 것임.\n3. 최근 LTA 논의 많아지고 있는 것은 사실. 다만 여러 상황고려하여 모든 LTA 논의를 대응하지는 못하고 있음.\n4. 대표적 사이클 산업이었던 반도체 산업이 AI시대로 오며 사이클을 탈피하는 움직임이 보이기 시작함.\n5. HBM 경쟁이 심화되고 있는 것은 사실임. 다만, HBM 관련된 일정은 문제없이 계획대로 움직이고 있음.\n6. 액면분할 계획은 없음.", "views": 4553, "forwards": 96, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17203, "date": "2026-03-25T12:02:45+09:00", "text": "대덕전자(353200) - 저평가된 FC-BGA 수혜주. 강력 매수!\n\nKR 기판 관련 종목들은 AI / 데이터센터용 FC-BGA의 중장기 구조적 수요를 바탕으로 계속해서 아웃퍼폼하고 있습니다. 삼성전기(009150, +4.5%), LG이노텍(011070, +8.6%), 대덕전자(353200, +14.5%) 등이 그 예입니다.\n\n최근 전자부품 담당 브레이든 박 애널리스트와 함께 진행한 마케팅에서 많은 투자자들이 FC-BGA 공급망 내 후발주자로서의 대덕전자에 강한 관심을 보였습니다. 2027년 기준 예상 PER이 20배 미만이기 때문입니다. 회사는 그동안 메모리 기판 중심 사업을 영위하는 기판 업계 2~3위권 업체로 평가받아 왔습니다. 하지만 비메모리 기판 사업은 낮은 가동률로 인해 2025년 상반기 영업이익률이 -20%를 기록하는 적자 사업이었음에도, 2025년 4분기에 예상 밖으로 손익분기점(BEP)에 도달했습니다. 그리고 올해부터는 FC-BGA 생산 확대를 통해 중후반 한 자릿수 수준의 이익률을 달성할 것으로 예상됩니다. 성장 동력은 1) 2026년 상반기 자율주행, 2) 2026년 하반기 서버, 3) 2027년 AI 가속기용 FC-BGA입니다. 특히 무차입 경영을 유지해온 보수적인 경영 스타일로 유명한 회사가 FC-BGA 증설을 검토하고 있다는 점은, 향후 상당한 규모의 수주 확보에 자신감을 갖고 있다는 의미로 해석됩니다.\n\n브레이든에 따르면, 오늘 대덕전자 주가 강세는 2026년 GTC에서 최근 발표된 엔비디아의 새로운 LPU와 관련한 기판 공급 계약 가능성에 대한 국내 시장의 소문이 배경인 것으로 보입니다. 해당 LPU는 삼성 파운드리에서 생산될 예정이며, 삼성 파운드리는 테슬라의 AI6 칩도 생산하고 있습니다. 만약 이것이 사실이라면 대덕전자에는 중대한 리레이팅 촉매가 될 수 있으며, 현재 PER 40~45배에 거래되고 있는 글로벌 FC-BGA 선도 업체들과의 밸류에이션 격차도 빠르게 축소될 수 있습니다. 당사 애널리스트의 현재 보수적인 2027년 EPS 추정치인 3,664원(+24% YoY)에 단지 30배의 PER만 적용해도 목표주가는 11만 원이 산출되며, 이는 전일 종가 대비 40% 이상의 상승 여력을 의미합니다.\n\n이 종목은 현재 테크 업종 내에서 가장 뜨거운 분야 중 하나인 FC-BGA 영역에서, 저평가되어 있고, 커버리지가 적으며, 시장에서 충분히 주목받지 못한 드문 종목입니다. 강력 매수입니다.", "views": 7944, "forwards": 154, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17202, "date": "2026-03-25T12:01:32+09:00", "text": "지난주 저희 박상현 위원님 아시아 마케팅 중에 홍콩 투자자들한테서 질문을 가장 많이 받은 종목은 대덕전자였습니다. 국내서도 박상현 위원님 세미나 요청 많이 해주시면 감사하겠습니다!\n**\n★★KR Tech: Daeduck Electronics (353200) - Undervalued FC-BGA play. Strong Buy!**\n\n*** KR Substrates names continuing to outperform - SEMCO (009150, +4.5%), LG Innotek (011070, +8.6%), Daeduck Electronics (353200, +14.5%) etc - on mid-long term structural demand for FC-BGA for AI / data centres.\n**\n=> **During our recent marketing with Electronics analyst Brayden Park, many investors showed strong interest in Daeduck Electronics as a laggard play among FC-BGA supply chain with FY27 P/E below 20x. **Co has been generally regarded as a 2nd~3rd tier player in the substrates field with memory substrates focused biz, but its non-memory substrates biz - a loss-making unit with -20% OPM in 1H25 due to low utilization - hit a surprise BEP level in 4Q25 and is slated to achieve mid-high single % profits starting from this year through production expansion of FC-BGAs for 1) autonomous driving in 1H26, 2) servers from 2H26 and 3) AI accelerators in FY27. Note that Co - notoriously conservative in management style with zero debt - looks to be planning FC-BGA capa expansion, meaning Co is confident of winning sizeable orders going forward.\n\n**According to Brayden, Daeduck Electronics' outperformance today is fuelled by local chatters of possible substrates supply deal with Nvidia for its new LPU recently announced at 2026 GTC which will be produced at Samsung Foundry - which also makes Tesla's AI6 chips. This would be a major re-rating catalyst for Daeduck and the valuations could quickly catch up to the global FC-BGA leaders trading at 40~45x P/E.** Based on our analyst's current conservative FY27 EPS estimate of W3,664 (+24% YoY), targeting just 30x would derive TP of W110k, suggesting 40%+ upside from yesterday's close. \n**\nThis is a rare undervalued, under-covered, and overlooked stock in one of the hottest fields (FC-BGA) in the Tech space. Strong Buy!!**", "views": 5866, "forwards": 28, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17200, "date": "2026-03-25T10:54:53+09:00", "text": "**GPU 스팟 대여료가 무서운 기세로 치솟고 있습니다.\n**\n**B200 온디맨드 가격은 한 달 만에 무려 50%나 올랐고, 출시된 지 3년이나 된 H100조차 11월 이후 20% 상승**했습니다.\n\nhttps://x.com/lfg_cap/status/2036595394688459191?s=20", "views": 18287, "forwards": 304, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17199, "date": "2026-03-25T10:33:05+09:00", "text": "#녹십자웰빙 #ECM\n\n**1.이니바이오 브라질**\n-작년에 승인되었어야 했었는데 브라질 식약처 파업으로 중단으로 인해 지연\n-이미 브라질 식약처서 리뷰 중이며 1~2달 내로 승인 유력\n-최근 브라질 대통령이 방한하고 식약처간 MOU 맺는 등 관계가 좋아지고 있어서 패스트트랙 등 빠른 승인 기대 \n-만약 게시판에서 누군가 언급하고 있는 패스트트랙 등의 승인이 화요일이라면 브라질 시간이 현재 새벽이기 때문에 한국시간으로 오늘 저녁 쯤엔 발표날 가능성도 있음.그렇다면 오늘 급등하다가 빠진 매물에 대해 집중 매수가 답일 듯.\n\n**2. 이니바이오 중국**\n-이미 중국 당국서 리뷰 중이며, 휴온스 승인 등을 생각했을 때 하반기 승인 유력\n-중국 당국이 보통 1년~1년 6개월정도 승인기간이 걸리는 것으로 추정. 올 여름은 승인될 것으로 생각됩니다.\n\n**3. 이니바이오는 내년 흑자전환을 목표로 하고 재무개선에 박차를 가하는 중**\n\n​**4. 라이넥 국내 고용량 임상** \n-현재 임상환자를 모집 완료하고 임상 3상 진행 중\n-올해 중으로 식약처 승인 유력\n-독점 분야이고 의사들이 선호하는 품목이라 출시 이후 바로 대형병원 등에 진출이 될 것이고 매출 2배이상 증가 가능.\n\n​**5. 라이넥 중국 관련**\n-하이난서 계속해서 매출 성장중\n-중국서 한국 일본 등으로부터 밀수입한 판매단가가 한국 단가의 3~4배에 이른다고 주주 중 한 명이 언급함.이에 대해 회사측은 부인 안 함.사실상 인정.\n-본토 진출은 아직 준비중이며 중국당국의 OK가 있어야 승인절차를 밟을 수 있을 거로 보기 때문에 본토 허가신청은 언제가 될지 모르겠지만 진출은 빨라야 2027은 되야 가능할 거로 추정 \n\n​**6. 배당 관련** \n-매출 및 이익 상승으로 배당률을 소폭 올림. 이에 대해 이익 대비 더 올리거나 자사주 매입,전환사채 상환 등 주주들의 요구도 있었음\n\n\n(BY 녹십자웰빙 종토방:k바이오7 님)", "views": 5755, "forwards": 51, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17198, "date": "2026-03-25T09:36:40+09:00", "text": "**스페이스X, 이르면 이번 주 IPO 신청… 750억 달러 조달 계획**\n\n** 주요 일정 및 계획**\n**신청 시기: 이번 주 후반 또는 다음 주 중 규제 당국에 상장 신청서(IPO 투자설명서)를 비밀리에 제출할 예정입니다.**\n\n**상장 목표: 올해 6월 상장을 목표**로 하고 있습니다.\n\n공모 규모: **이번 IPO를 통해 750억 달러(약 100조 원) 이상의 자금을 조달할 계획입니다. (기존 예상치였던 500억 달러를 크게 웃도는 수준)**\n\n\n**기업 가치 및 시장 영향**\n현재 가치: **스페이스X의 최신 기업 가치는 1조 2,500억 달러(약 1,670조 원)로 평가**받고 있습니다.\n\n역사적 의미:** 이번 IPO가 성사될 경우, 미국 역사상 최대 규모의 IPO가 될 전망입니다.** 투자자들의 뜨거운 관심과 기대를 확인하는 시험대가 될 것입니다.\n\nhttps://www.cls.cn/detail/2323689\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/spacex-aims-file-ipo-soon-week?utm_source=chatgpt.com", "views": 19192, "forwards": 230, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17197, "date": "2026-03-25T09:21:09+09:00", "text": "**NVIDIA CEO 젠슨 황 인터뷰 중 - Lex Fridman**\n\n**엔비디아가 10조 달러 기업이 될 수 있는가**\n\n**Q) “언젠가 엔비디아가 10조 달러 기업이 될 수 있다고 생각하시나요? 이렇게 물어보죠. 그게 사실이 되는 세상의 미래는 어떤 모습일까요?”**\n\n\nA) **“저는 엔비디아의 성장이 극도로 높은 확률로, 제 머릿속에서는 필연적으로 일어날 일이라고 생각합니다. 왜 그런지 설명드릴게요.\n**\n우리는 역사상 가장 큰 컴퓨터 회사입니다. 그 사실만으로도 이런 질문이 따라와야 합니다. 왜 그런가?\n\n물론 이유는 두 가지입니다. 두 가지 근본적인 기술적 이유가 있습니다.\n\n**첫 번째 이유는, 컴퓨팅이 파일 검색 기반 시스템에서 출발했다는 점입니다.** 거의 모든 것은 파일입니다. 우리는 무언가를 미리 써두고, 미리 녹화해두고, 그림을 그려 웹에 올리고, 파일 안에 저장합니다. 그리고 추천 시스템이나 어떤 똑똑한 필터를 사용해서 당신에게 무엇을 가져다줄지 결정합니다.\n\n그래서 지금까지의 컴퓨터는, 인간이 미리 기록해둔 것을 저장해두고 그것을 다시 찾아오는 시스템이었습니다. 대체로 컴퓨터란 그런 것이었습니다.\n\n**그런데 이제 AI 컴퓨터는 문맥을 인식합니다. 즉, 실시간으로 토큰을 처리하고 생성해야 합니다.** 우리는 검색 기반 컴퓨팅 시스템에서 생성 기반 컴퓨팅 시스템으로 이동했습니다. 그리고 이 새로운 세계에서는 과거 세계보다 훨씬 더 많은 연산이 필요합니다. 예전 세계에서는 저장 장치가 많이 필요했지만, 이 새로운 세계에서는 계산이 훨씬 더 많이 필요합니다.\n\n**이것이 첫 번째입니다. 우리는 컴퓨팅 자체를, 그리고 컴퓨팅이 작동하는 방식을 근본적으로 바꿨습니다.**\n\n이 방식이 다시 되돌아갈 유일한 경우는, 이런 방식의 계산, 즉 문맥에 맞는 정보·상황을 인식하는 정보, 새로운 통찰에 기반해 정보를 생성하는 이 계산 집약적 방식의 컴퓨팅이 효과적이지 않다는 것이 드러날 때뿐입니다. 만약 지난 10년, 15년 동안 딥러닝을 연구하면서 제가 어느 순간이라도 ‘이건 잘 안 될 것 같다. 막다른 길 같다. 확장되지 않을 것이다. 이 모달리티를 해결하지 못할 것이다. 이 응용 분야에 쓰이지 못할 것이다’라고 결론 내렸다면, 당연히 저는 지금과 전혀 다르게 생각했을 겁니다.\n\n**하지만 지난 5년은, 그 이전 10년보다도 제게 훨씬 더 큰 확신을 주었습니다.**\n\n**두 번째 아이디어는 이겁니다. **예전의 컴퓨터는 저장 시스템이었기 때문에, 본질적으로 창고에 가까웠습니다. **하지만 우리는 이제 공장을 짓고 있습니다. 창고는 돈을 많이 벌지 못합니다. 공장은 기업의 매출과 직접 연결됩니다.**\n\n그래서 컴퓨터는 두 가지 변화를 겪었습니다. 단지 작동 방식이 바뀐 것이 아닙니다. 세상에서의 목적도 바뀌었습니다. 이제 컴퓨터는 더 이상 그냥 컴퓨터가 아닙니다. 하나의 공장입니다. 그리고 그 공장은 매출을 만들어내는 데 사용됩니다.\n\n우리는 이제 이 공장이 만들어내는 산출물, 즉 사람들이 소비하고 싶어 하는 상품이 존재한다는 것을 보고 있습니다. 그리고 그 상품은 너무 흥미롭고, 너무 가치 있고, 너무 많은 사람들에게 유용하기 때문에, 토큰이 이제 아이폰처럼 등급화되기 시작하고 있습니다. 무료 토큰이 있고, 프리미엄 토큰이 있고, 그 사이 단계의 여러 토큰이 있을 것입니다.\n\n**그리고 지능은, 알고 보니 확장 가능한 상품입니다. 아주 높은 수준의 지능을 가진 제품, 특정한 전문 용도에 쓰이는 토큰들이 있게 될 것이고, 사람들은 그것에 기꺼이 돈을 지불할 것입니다.** **누군가가 백만 토큰당 1,000달러를 지불하려 한다는 개념은, 바로 코앞까지 와 있습니다.** ‘그럴까?’의 문제가 아니라 ‘언제인가?’의 문제일 뿐입니다.\n\n그래서** 이제 우리는 이 공장이 만들어내는 상품이 실제로 가치가 있고, 매출을 만들고, 이익을 만들어낸다는 것**을 보고 있습니다.\n\n\n**이제 질문은 이겁니다. 세상에는 이런 공장이 몇 개나 필요할까? 세상은 얼마나 많은 토큰을 필요로 할까? **그리고 사회는 이 토큰들에 얼마를 지불할 의향이 있을까? 그리고 이런 생산성 향상이 세계 경제에 실제로 일어난다면 무슨 일이 벌어질까? 우리는 새로운 약을 발견하게 될까? 새로운 제품, 새로운 서비스를 만들어내게 될까?\n\n**이 모든 것을 함께 놓고 보면, 저는 세계 GDP 성장률이 가속화될 것이라고 절대적으로 확신합니다.** 그리고 그 **GDP 가운데 계산(computation)에 사용되는 비중은 과거보다 100배는 더 커질 것이라고 절대적으로 확신**합니다. 이제 **컴퓨터는 저장 장치가 아니라 제품 생산 장치이기 때문**입니다.\n\n그러니 이런 맥락에서 보고 나서, 다시** ‘엔비디아는 무엇을 하는 회사인가, 그리고 이런 새로운 경제, 새로운 산업에서 우리는 얼마만큼의 몫을 차지하게 될 것인가’를 생각해보면, 저는 우리가 훨씬, 훨씬 더 커질 것**이라고 생각합니다.\n\n그 다음의 문제는, **가까운 미래에 엔비디아가 3조 달러 매출 회사가 되는 것이 가능한가 하는 것**입니다. **제 대답은 물론 그렇다는 것**입니다. 왜냐하면 그것을 막는 물리적 한계가 보이지 않기 때문입니다**. 제가 보기에는 ‘3조 달러는 불가능하다’고 말하게 만드는 물리적 제약이 없습니다.**\n\n그리고 실제로 엔비디아의 공급망 부담은 200개 기업이 함께 나누고 있습니다. 우리가 이 생태계와의 파트너십 위에서 확장하고 있다는 점을 생각하면, 남는 질문은 결국 에너지를 확보할 수 있느냐입니다. 그리고 우리는 분명히 그 에너지를 확보하게 될 것입니다.\n\n이 모든 것을 합쳐보면, 그 숫자는 그냥 숫자에 불과합니다.\n\n저는 아직도 기억합니다. 엔비디아가 처음 10억 달러를 넘었을 때, 어떤 CEO가 제게 이렇게 말했습니다. ‘젠슨, 팹리스 반도체 회사가 10억 달러를 넘는 건 이론적으로 불가능해.’ 왜 그런지에 대한 설명은 길어서 생략하겠습니다만, 당연히 그건 비논리적이었고, 우리는 그 반대라는 증거가 되었습니다.\n\n또 누군가는 ‘엔비디아는 절대 250억 달러를 넘지 못할 거야’라고도 말했습니다. 또 다른 이유를 대면서 말이죠.\n\n그런 식의 말은 1차 원리 사고가 아닙니다. 이 문제를 생각하는 가장 단순한 방식은 이것입니다. 우리가 만드는 것이 무엇인가? 그리고 우리가 만들어낼 수 있는 기회는 얼마나 큰가?\n\n**엔비디아는 시장점유율 비즈니스 안에 있는 회사가 아닙니다. 제가 방금 이야기한 거의 모든 것은 원래 존재하지 않았던 것입니다. 이게 어려운 부분입니다.**\n\n만약 엔비디아가 100억 달러짜리 회사고, 단순히 남의 시장점유율을 뺏어오는 회사라면, 투자자 입장에서도 이해하기 쉽습니다. ‘아, 점유율 10%만 더 가져오면 이만큼 더 커질 수 있겠구나’라고 볼 수 있으니까요.\n\n**하지만 우리가 얼마나 커질 수 있는지를 사람들이 상상하기 어려운 이유는, 우리가 빼앗아올 상대가 없기 때문입니다. 그래서 세상이 어려워하는 것은 결국 미래를 상상하는 일입니다.**\n\n**하지만 제게는 시간이 충분합니다. 저는 계속 이 문제를 추론할 것이고, 계속 이야기할 것입니다**. GTC를 할 때마다 그것은 점점 더 현실적으로 보이게 될 것이고, 점점 더 많은 사람들이 그것을 말하게 될 것입니다. **그리고 언젠가는, 우리는 거기에 도달하게 될 것입니다.**\n\n**저는 우리가 거기에 도달할 것이라고 100% 확신합니다.”**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2036598389383766442?s=20\n\nhttps://youtu.be/vif8NQcjVf0?si=tYy6kxlyJckxjF2E", "views": 7693, "forwards": 209, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17196, "date": "2026-03-25T08:41:23+09:00", "text": "**OpenAI COO 라이트캡, AI 병목 리스크로 '메모리 부족' 지목**\n\n브래드 라이트캡 OpenAI 최고운영책임자(COO)는** 현재 진행 중인 메모리 칩 부족과 미국의 에너지 공급 제한이 인공지능(AI) 인프라 확장의 잠재적인 병목 현상이 될 수 있다**고 밝혔다.\n\n라이트캡은 화요일 워싱턴에서 열린 **'힐 앤 밸리 포럼(Hill and Valley Forum)' 무대에서 \"지금 당장은 메모리가 문제\"라며, \"과거에는 전력이 문제였다\"**고 말했다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-24/openai-s-lightcap-sees-memory-shortage-as-bottleneck-risk-for-ai?taid=69c2ac56320f7300012a5f15&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter", "views": 9242, "forwards": 102, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17195, "date": "2026-03-25T07:52:04+09:00", "text": "[하나증권 반도체 김록호/김영규] \nCompany Research\n\n링크: https://vo.la/0Knhs1T\n\n피에스케이 (319660.KQ /매수): 높아지는 2026년 실적 눈높이\n\n◆ 4Q25 Review: 분기 최대 매출액 달성\n\n피에스케이의 25년 4분기 매출액은 1,427억원(YoY +36%, QoQ +37%), 영업이익은 219억원(YoY +105%, QoQ -6%)을 기록. 매출액 상회폭이 예상보다 컸는데, 주요 메모리 3사와 북미 파운드리 고객사향 장비 공급이 원활하게 진행됨. 국내 메모리 업체들의 신규 투자와 선단 공정 전환 투자가 병행되고 있어 해당 수혜로 인해 분기 최대 매출액을 기록. 분기 매출액의 레벨업은 메모리 업체들의 신규 투자도 있지만, 지난 2~3년간 부진했던 파운드리 고객사들의 투자 재개 역시 기여한 것으로 파악\n\n◆ 고객사 Capex 상향으로 2026년 실적 상향\n\n2026년 매출액은 5,877억원, 영업이익은 1,327억원으로 전년대비 각각 29%, 50% 증가할 전망. 국내 메모리 업체들의 신규 투자와 더불어 글로벌 메모리 3사의 공정 전환 투자 규모가 당초 예상보다 상향되고 있는 것으로 파악. 이를 기반으로 피에스케이의 주력 장비 매출액도 기존대비 상향 가능한 상황\n\n뿐만 아니라 국내 및 북미 파운드리 업체들의 투자가 본격화되면서 이에 대한 수혜도 가능할 전망. 2027년에는 메모리 주요 3사의 신규 Fab이 오픈 예정이기 때문에 그에 따른 중장기 외형 성장 가시성도 기대할 수 있게 됨. 글로벌 전공정 장비 업체들의 멀티플이 지난 6~7개월 동안 6~70% 할증된 주요인이기도 함. 국내 업체들도 해당 수혜를 같이 누릴 수 있고, 무엇보다 피에스케이는 글로벌 박리 장비 1위 업체이기 때문에 수혜 강도 역시 명확할 것으로 판단\n\n◆ 글로벌 고객사 확보로 실적 차별화. 전공정 장비 최선호주 유지\n\n피에스케이에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 기존 90,000원에서 105,000원으로 상향. 2026년과 2027년 EPS를 기존대비 각각 54%, 35% 상향한 것에 기인. 모든 고객사들의 CAPA 확대가 진행되면서, 당초 예상했던 것보다 외형 성장폭이 확대될 것으로 전망\n\n피에스케이는 글로벌 1위 업체로서 국내 업체뿐만 아니라 북미 고객사를 확보해 놓은 것이 여타 업체들과 차별화되는 포인트 중에 하나로 지목. 하나증권의 기존 전망치를 상회하는 매출액 달성에 가장 많이 기여한 것도 북미 고객사들 투자 때문으로 추정. 국내외 전공정 장비 업체들의 PER이 40배에 근접한 상황인데, 12개월 선행 PER 19.2배에 불과해 밸류에이션 매력 확보하고 있어 테스, 브이엠과 함께 최선호주로 유지\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)", "views": 5846, "forwards": 45, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17194, "date": "2026-03-25T07:40:37+09:00", "text": "2026.03.25 07:34:58\n기업명: SK하이닉스(시가총액: 702조 7,245억) A000660\n보고서명: 조회공시요구(풍문또는보도)에대한답변(미확정)\n\n제목 : SK하이닉스(주), 자사주 美증시 상장 추진 보도에 대한 조회공시 요구(2025.12.09)에 대한 조회공시 답변(재공시)\n\n* 내용\n당사는 미국 증권시장 상장을 위한 절차의 일환으로 2026년 3월 24일 미국 증권거래위원회(SEC)에 당사의 미국 주식예탁증서에 관한 상장 공모 관련 등록신청서(Form F-1)를 비공개로 제출(confidential submission)하였습니다. \n\n \n당사는 2026년 연내 상장을 목표로 추진하고 있으나, 현재 상장 공모의 규모, 방식, 일정 등 세부사항은 확정되지 않았으며, 최종 상장 여부는 SEC의 등록신청서 검토, 시장 상황, 수요예측 및 기타 제반 여건 등을 종합적으로 고려하여 결정될 예정입니다. \n \n향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다. \n \n(공시책임자) 김 우 현 재무 부문장 \n \n※ 이 내용은 거래소의 조회요구(2025년 12월 09일 18:50)에 따른 공시사항임 \n \n※ 관련공시 \n\n - 2025년 12월 09일 18:50 조회공시 요구(풍문 또는 보도) \n\n - 2025년 12월 10일 07:33 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) \n\n - 2026년 01월 09일 16:28 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) \n\n - 2026년 01월 28일 16:32 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정) \n \n※ 본 공시는 미국 1933년 증권법(U.S. Securities Act of 1933, 그 개정을 포함하며, 이하 \"미국 증권법\") 하 Rule 135에 따라 이루어지는 것으로서, 여하한 증권에 관한 매도의 청약 또는 매수의 청약의 권유를 구성하지 아니하며, 증권의 모집, 청약의 권유, 매도의 청약 또는 매매는 미국증권법의 등록요건을 준수하여 이루어질 것입니다. \n \n※ This announcement is being made pursuant to, and in accordance with, Rule 135 under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the \"Securities Act\"), and does not constitute an offer to sell, or the solicitation of an offer to buy, any securities. 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칩이 5년 내에 약 150억 달러(약 20조 원)의 연간 매출을 창출할 것으로 내다봤습니다.**\n\n**재무 전망:** 5년 내 전체 매출 250억 달러, 주당 순이익(EPS) 9달러 달성을 목표로 하고 있습니다.\n\n\n**3. 주요 파트너 및 고객사**\n주요 파트너: **메타(Meta Platforms)가 설계 단계부터 협력한 핵심 파트너로 참여**했습니다.\n\n주요 고객:** OpenAI, 클라우드플레어(Cloudflare), SAP, 그리고 한국의 SK텔레콤이 고객 명단에 포함**되었습니다.\n\n하드웨어 협력: **레노버(Lenovo), 퀀타 컴퓨터(Quanta Computer) 등 서버 제조사와 협력해 완제품 시스템을 제공할 계획**입니다.\n\n\n**4. 시장 반응 및 향후 일정**\n주가: 발표 이후 시간 외 거래에서 Arm의 주가는 6.5% 급등했습니다.\n\n양산 일정: **현재 테스트 칩은 성공적으로 작동 중이며, 올해 하반기 본격적인 양산에 돌입할 예정**입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/arm-unveils-new-ai-chip-expects-it-add-billions-annual-revenue-2026-03-24/?utm_source=chatgpt.com", "views": 22505, "forwards": 210, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17192, "date": "2026-03-25T06:08:48+09:00", "text": "**미국, 이란과 회담 위해 '한 달 휴전' 추진…이스라엘 매체 보도\n\n 제레드 쿠슈너와 스티브 위트코프 등 트럼프 측근들은 한 달간의 휴전 기간을 선포하고, 그 사이 15개 조항을 협상하는 방안을 구상 중**\n\n**-트럼프 행정부의 '이란 종전 15개 조건'**\n도널드 트럼프 미국 대통령 행정부는 이란 측에 전쟁 종식을 위한 15가지 조건을 제시했습니다. 핵심은 이란의 핵 포기와 지역 대리 세력(프록시) 지원 중단입니다.\n\n**미국의 주요 요구 사항 (11개 항목)**\n핵 역량 해체: 기존의 모든 핵 관련 시설 및 능력을 완전히 해체할 것.\n\n핵무기 추구 금지: 향후 어떠한 경우에도 핵무기를 개발하지 않겠다고 약속할 것.\n\n농축 중단: 이란 영토 내에서 우라늄 농축 활동을 전면 금지할 것.\n\n재고 인도: 60% 농축 우라늄 약 450kg을 국제원자력기구(IAEA)에 인도할 것.\n\n시설 폐쇄: 나탄즈(Natanz), 이스파한(Isfahan), 포르도(Fordo) 핵 시설 해체.\n\nIAEA 사찰: IAEA의 무제한적인 접근과 투명한 감시를 허용할 것.\n\n대리 세력 결별: 중동 내 대리 세력(헤즈볼라, 하마스 등) 활용 패러다임을 포기할 것.\n\n지원 중단: 대리 세력에 대한 자금, 지시, 무기 공급을 중단할 것.\n\n호르무즈 해협 개방: 자유로운 해상 통행로로서의 기능을 보장할 것.\n\n미사일 제한: 미사일 사거리와 수량을 제한할 것 (상세 기준은 추후 결정).\n\n자격 제한: 향후 미사일 사용은 오직 '자위권' 행사에만 국한할 것.\n\n**이란에 제공되는 혜택 (3개 항목)**\n제재 해제: 국제사회의 모든 경제 제재를 전면 해제함.\n\n민간 원자력 지원: 부셰르(Bushehr) 발전소를 포함한 민간용 전력 생산 목적의 핵 프로그램 지원.\n\n스냅백 제거: 합의 위반 시 제재가 자동 부활하는 '스냅백(Snapback)' 메커니즘을 제거함.\n\n**- 이스라엘의 우려**\n이스라엘 지도부는 트럼프 대통령이 '선(先) 합의, 후(後) 조치' 식의 성급한 협상을 추진할까 봐 크게 우려하고 있습니다.\n\n**한 달간의 휴전: 제레드 쿠슈너와 스티브 위트코프 등 트럼프 측근들은 한 달간의 휴전 기간을 선포하고, 그 사이 15개 조항을 협상하는 방안을 구상 중입니다.**\n**\n**모호한 합의 위험**:** 이스라엘은 구체적인 조건이 이행되기 전에 전쟁이 멈출 경우, 이란이 주도권을 쥐게 되어 전쟁 목표를 달성하지 못할 것을 두려워하고 있습니다.\n\nhttps://www.timesofisrael.com/liveblog_entry/report-lays-out-trumps-conditions-for-ending-war-but-says-israel-fears-hell-instead-push-for-a-monthlong-ceasefire/", "views": 31830, "forwards": 409, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17191, "date": "2026-03-24T21:51:09+09:00", "text": "스타머 영국 총리 대변인 웰스: \"영국은 미·이란 회담이 진행 중인 것으로 파악하고 있다\"", "views": 10229, "forwards": 52, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17190, "date": "2026-03-24T21:48:21+09:00", "text": "**엔비디아, AI 스타트업 ‘사르밤(Sarvam)’ 투자 논의 중**\n\n**엔비디아가 인공지능(AI) 스타트업인 사르밤(Sarvam)에 투자하기 위해 협상을 진행 중인 것으로 알려졌습니다.**\n\n 엔비디아가 AI 분야 내 입지를 더욱 넓히고자 함에 따라 현재 관련 논의가 이어지고 있습니다.\n\n이번 잠재적 투자는 AI 산업의 혁신과 성장을 장려하려는 엔비디아의 지속적인 의지를 잘 보여주는 사례로 평가받고 있습니다.\n\n\n**인도 AI 스타트업 '사르밤(Sarvam)', 2억 5,000만 달러 투자 유치 추진**\n\n**1. 투자 규모 및 기업 가치**\n투자 유치액: 약 2억 달러 ~ 2억 5,000만 달러 (한화 약 2,700억 ~ 3,300억 원)\n\n기업 가치: 약 15억 달러 (약 2조 원)로 평가\n\n성장세: 단 2년 만에 기업 가치가 7배 이상 급등하며 인도 내 순수 AI 스타트업 중 최대 규모의 자금 수혈 기록\n\n2**. 주요 투자 참여사 및 전략적 배경**\n**엔비디아(Nvidia): 사르밤은 이미 엔비디아의 칩을 사용하고 있어 전략적 협력 관계가 깊습니다.**\n\n**HCL테크(HCLTech): **인도의 대형 IT 서비스 기업으로, 사르밤의 AI 역량을 활용해 자사 솔루션에 AI를 대규모로 도입하려는 목적입니다.\n**\n엑셀(Accel): **글로벌 벤처캐피털(VC)로서 사르밤이 인도 시장을 넘어 글로벌 시장으로 확장하는 데 필요한 자본과 네트워크를 지원합니다.\n**\n3. 시장의 의미**\n이 라운드는 올해 인도 스타트업 중 가장 큰 규모의 민간 투자 중 하나가 될 것으로 보입니다.\n\n협상은 아직 진행 중이며, 사르밤의 높은 잠재력 때문에 더 많은 투자자가 참여 의사를 밝히고 있어 최종 투자 규모는 변동될 수 있습니다.\n\nhttps://www.moneycontrol.com/news/business/startup/nvidia-accel-and-hcltech-in-talks-to-invest-in-ai-startup-sarvam-s-250-million-round-at-1-5-billion-valuation-13869407.html", "views": 8702, "forwards": 33, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17189, "date": "2026-03-24T21:37:57+09:00", "text": "**TSMC 부사장 내부자 매수**\n\n지난 24개월 동안 유일한 내부자 매수\n\nTien Bor-Zen TSMC 부사장 \n\n거래 일자: 2026년 3월 22일 (공시는 3월 24일에 제출)\n\n매입 수량: 1,000주\n\n매입 가격: 주당 $55.93 (총 약 $55,930 규모)", "views": 7521, "forwards": 45, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17188, "date": "2026-03-24T21:22:47+09:00", "text": "**BofA, 코어위브( ****$CRWV****) 분석 재개: '매수' 의견 및 목표주가 $100 **\n\n애널리스트들은 \"당사는 코어위브에 대해 '매수' 등급과 목표가(PO) $100로 분석을 재개한다\"며, **코어위브가 다음과 같은 이유로 790억 달러 규모의 AI 인프라 서비스(IaaS) 시장에서 점유율을 확보하기에 유리한 고지에 있다고 평가**했습니다.\n\n**AI 컴퓨팅 수요의 지속성: AI 컴퓨팅에 대한 수요가 끊임없이 이어지고 있음.**\n**\n독자적인 소프트웨어:** AI 워크로드에** **최적화된 코어위브만의 전용 소프트웨어 보유.\n**\n전략적 동맹**: **엔비디아(Nvidia), 오픈AI(OpenAI) 등 최정상급 AI 네이티브 기업들과의 강력한 파트너십.**", "views": 7286, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17187, "date": "2026-03-24T21:13:00+09:00", "text": "**버티브(Vertiv), AI 수요 대응을 위한 북미 제조 시설 확충 및 역량 강화 발표**\n\n글로벌 디지털 인프라 솔루션 기업인** 버티브( VRT)가 AI 데이터센터(AI Factory) 수요 급증에 발맞추어 미국과 멕시코에 걸친 4개의 제조 시설을 신설 및 확장**합니다. 이를 통해 **전력 관리, 인프라 솔루션, 랙 시스템의 생산 능력을 대폭 끌어올릴 계획**입니다.\n\n\n**주요 확장 내용**\n**1. 미국 사우스캐롤라이나 (인프라 솔루션)**\n\n규모: 2개의 제조 시설 추가.\n\n**효과: 해당 지역 생산 능력을 약 7배 확대.**\n\n**주요 제품: **통합 전력 모듈: 기존 구축 방식 대비 배치 속도를 최대 50% 단축.\n\n**Vertiv™ SmartRun:** 고밀도 버스웨이, 액체 냉각 배관 등이 통합된 조립식 인프라로, 현장 배치 시간을 최대 85%까지 단축.\n\n\n**2. 미국 펜실베이니아 (랙 및 냉각 시스템)**\n\n주요 제품: AI 애플리케이션용 냉각 시스템 통합 캐비닛(랙) 생산 시설 확충.\n\n특징: 고밀도 데이터센터를 위해 설계되었으며, 복잡한 현장 통합 과정을 단순화하고 가속화함.\n\n\n**3. 멕시코 메히칼리 (전력 변환)**\n\n**효과: 해당 지역 생산 능력을 약 45% 확대**.\n\n주요 제품: 고밀도 AI 부하 및 일반 부하를 위한 전력 변환, 컨디셔닝 및 분배 기술.\n\n\n**경영진 및 전략적 배경**\n지오다노 알베르타치(Giordano Albertazzi) 버티브 CEO: **\"AI는 장기적이고 구조적인 트렌드입니다. 고객이 차세대 컴퓨팅을 자신 있게 계획할 수 있도록, '그리드에서 칩까지(Grid-to-Chip)'를 아우르는 미래형 고밀도 솔루션을 적기에 공급하기 위해 글로벌 생산 거점을 지속적으로 확대**하고 있습니다.\"\n\n핵심 전략: **데이터센터 운영자의 최우선 과제인 '구축 속도'와 '첫 번째 토큰 생성 시간(Time to first token)' 단축에 집중.**\n\n전력, 냉각, IT 인프라가 하나의 통합 시스템으로 작동하는 엔드-투-엔드(End-to-End) 포트폴리오 강화.\n\nhttps://www.prnewswire.com/news-releases/vertiv-announces-expansion-of-manufacturing-capacity-spanning-infrastructure-solutions-power-and-rack-systems-to-meet-rising-demand-302723290.html", "views": 18170, "forwards": 102, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17186, "date": "2026-03-24T21:07:52+09:00", "text": "**BofA, 네비우스( ****$NBIS****) '매수' 의견으로 커버리지 개시, 목표주가 150달러 **\n\n\"우리는 네비우스에 대해 31%의 상승 여력을 시사하는 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 150달러로 커버리지를 개시합니다.\n\n** 네비우스는 클라우드 컴퓨팅 분야에서 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나인 AI 인프라 서비스(IaaS) 시장에서 사업을 운영**하고 있습니다.\n\n네비우스는 **대규모 데이터 센터를 구축하고 운영함으로써, 기업들이 자체 인프라에 직접 투자할 필요 없이 AI 모델을 학습시키고 구동할 수 있도록 지원**합니다. **이는 거대한 기회를 의미**합니다. AI IaaS를 포함한 **전체 IaaS의 유효시장 규모(TAM)는 2028년까지 4,190억 달러(약 560조 원)를 넘어설 것**으로 전망되며, 이는 급격히 증가하는 모델의 복잡성과 기업들의 가속화된 AI 도입에 기인합니다.\n\n특히 **GPU 집약적인 분산 워크로드에 특화 설계된 몇 안 되는 전용 플랫폼 중 하나라는 점,** 그리고** 마이크로소프트(Microsoft)와 메타(Meta) 등을 고객사로 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 네비우스가 시장 점유율을 확보하기 위한 전략적 요충지를 선점**하고 있다고 판단합니다.\"", "views": 6978, "forwards": 33, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17185, "date": "2026-03-24T18:36:48+09:00", "text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 아직 호황의 초입\n\n자료: https://cutt.ly/TtOl4EBV\n\n■ 1Q26 Preview: 일회성 비용 반영, 컨센서스 하회 전망\n\n26년 1분기 매출 3조 411억원(YoY +11%, QoQ +5%), 영업이익 2,633억원(YoY +31%, QoQ +10%, OPM 8.7%)을 기록할 전망. 기존 추정치 대비 영업이익을 9% 하향 조정했는데 일회성 비용 영향이며 이를 제외하면 3천억 이상의 영업이익을 기록. 높은 원달러 환율과 견조한 AI 서버 수요 기반으로 우호적인 영업환경이 지속\n\n컴포넌트 사업부는 비수기임에도 불구하고 90% 이상의 가동률이 유지되고 있으며 재고는 전분기대비 소폭 감소한 4주 수준으로 파악. FCBGA는 점진적으로 가동률이 상승하고 있으며 타이트한 수급 상황으로 인해 고객사의 요구 물량 증가세. 광학솔루션 부문은 메모리 가격 상승에 따른 판가 압박 우려에도 불구하고 전략거래선의 플래그십 출시 효과로 전분기대비 성장\n\n■ 제한적인 공급으로 공급자 우위 시장 장기화 \n\nAI 서버향 MLCC 및 FCBGA가 구조적 성장 구간에 진입함에 따라 삼성전기는 27년까기 성장 가시성을 확보했다고 판단. AI 가속기 스펙의 업그레이드는 MLCC 및 FCBGA 스펙 상향을 야기하며 이는 공정부하 상승으로 이어져 제한적인 공급 환경에서 타이트한 수급으로 이어질 수 밖에 없기 때문\n\n최근 Murata는 원재료 가격 상승분을 반영해 인덕터 가격 인상을 발표했는데 Murata의 보수적인 가격 정책을 고려하면 강한 시장 수요가 반영된 것으로 추정\n\nFCBGA 또한 AI 가속기용 기판의 대면적화, 고다층화에 따른 Capa Loss가 확대되며 공급부족 현상이 심화. Ibiden, Unimicron는 선제적으로 공격적인 증설을 진행하고 있으며 삼성전기 또한 26년 하반기부터 여유 Capa 부족으로 인해 추가적인 증설이 필요할 것으로 예상. 삼성전기는 NVSwitch 등 복수의 신규 고객사 확보에 성공해 26년 하반기부터 패키지 솔루션 부문 내 AI 매출 비중이 가파르게 상승할 것으로 예상되며 이에 따른 수익성 개선세가 지속될 것으로 기대\n\n■ 목표주가 55만원으로 상향\n\n삼성전기의 26년 영업이익 추정치를 6% 상향조정하고 목표주가를 55만원으로 상향. 목표주가는 26년 예상 EPS에 과거 5년 PER Band 상단값에 50% 할증을 적용한 37.5배를 적용해 산출\n\n이번 MLCC 및 FCBGA 업사이클은 B2C 수요가 아닌 B2B 수요에 기반해 과거 호황 사이클 대비 장기화될 수 있다는 점을 감안해 50% 할증을 적용. 2분기 본격적인 IT Set 업체들의 재고 빌드업이 시작되며 타이트한 MLCC 수급 상황은 더욱 심화될 것으로 예상되며 이에 따른 가격 인상 기조가 본격화 될 수 있을 것으로 기대\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)", "views": 6849, "forwards": 96, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17184, "date": "2026-03-24T17:14:28+09:00", "text": "**[단독] 메모리 부족 확산…삼성·SK, 中공장 투자도 1.5조로 늘렸다\n\n반도체 슈퍼사이클에 中 수요도 급증해\n삼성, 中시안 낸드 공장 투자 67% 증가\nSK하이닉스는 D램·낸드에 1조원 투입\n고부가제품 생산 확대...실적 개선 기대**\n\n삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)가 **중국 공장에 대대적인 설비투자를 단행해 공정과 생산 능력을 동시에 끌어올리고 있다**. 글로벌 인공지능(AI) 투자 열풍에 메모리 반도체 공급 부족이 심화하자 중국 공장까지 총동원해 공급량을 늘리고 있는 것이다. 삼성과 SK는 대규모 투자로 낸드플래시와 D램 생산 공정을 개선해 칩 공급 확대와 수익성 개선을 기대하고 있다.\n\n24일 금융감독원에 따르면 **삼성전자는 지난해 중국 시안 공장에 전년(2778억 원)보다 67.5% 증가한 4654억 원의 투자를 단행했다**. 중국 시안 공장은 삼성전자의 유일한 해외 낸드플래시 생산 기지로 전체 생산량의 약 40%를 담당하고 있다.\n\n삼성전자는 중국 시안 공장에 2019년 약 6984억 원을 투자한 뒤 2020년에서 2023년까지 별다른 투자를 하지 않았다.\n\n하지만 회사측은 2778억 원을 투입하며 2024년 투자를 재개해 지난해에는 4654억 원까지 투자금을 늘리며 현지 생산라인을 업그레이드한 것으로 파악됐다.\n\n**SK하이닉스도 지난해 중국 우시에 있는 D램 생산 공장과 다롄의 낸드플래시 제조 법인에 1조원 넘는 투자를 집행했다.** 우시 D램 공장에만 2024년(2873억 원)보다 102% 증가한 5810억 원, 다롄 낸드 공장에도 52% 늘어난 4406억 원의 자금을 투입한 것이다. SK하이닉스가 중국 공장들에 조(兆) 단위 투자를 집행한 것은 인텔의 다롄 낸드 공장을 인수할 당시인 2022년 이후 처음이다.\n\n**글로벌 메모리 빅2인 삼성전자와 SK하이닉스가 미국의 대중 수출 규제에도 불구하고 중국 생산시설에 대해 적극적인 투자에 나선 배경에는 끝없이 밀려드는 메모리 반도체 주문이 있다.**\n\n메모리 시장은 현재 D램과 낸드플래시의 올 해 생산 물량이 이미 완판될 정도로 공급 부족 현상을 겪고 있다. AI 서비스가 단순 검색에서 더 많은 추론과 학습을 요구하는 ‘에이전틱’으로 진화하며 높은 성능의 D램 수요가 증가하고 있고, 정보를 처리할 AI데이터센터에 필요한 초고성능 메모리 주문도 폭증하는 상황이다.\n\n실제로 UBS증권은 올 해 글로벌 반도체 시장 규모가 지난해보다 40% 이상 늘어난 1조 달러(약 1496조 원)까지 확대될 것으로 내다보고 있다. 여기에 중국의 AI 인프라 투자로 내수 수요도 견조하다. 중국 내 메모리 반도체 시장은 지난해 약 4580억 위안(약 99조 원)에 육박했고 올 해는 더욱 커질 전망이다.\n\n**삼성전자와 SK하이닉스는 국내 생산시설만으로는 글로벌 수요를 감당할 수 없자 생산거점 중 한 곳인 중국 공장을 업그레이드하는 방식으로 공급 확대를 추진하고 있다**. 삼성전자는 대대적인 추가 투자를 통해 시안 낸드 공장의 주력 공정을 128단(6세대)에서 236단(8세대)으로 전환할 방침이다.\n\n업계 관계자는 “국가핵심기술 유출을 막기 위해 해외 공장은 국내와 2세대 가량 공정 차이를 두게 된다” 면서 “삼성이 올 해 국내에서 400단(10세대) 낸드 제품 생산이 예정된 만큼 중국 공장을 8세대로 전환하는 데 속도가 붙을 것”이라고 설명했다.\n\n**SK하이닉스 역시 최근 투자로 우시 공장의 D램 생산 공정을 10나노(㎚=10억 분의 1ｍ)급 3세대(1z)에서 4세대(1a)로 상향한 것으로 파악됐다.** 우시 공장은 이를 통해 5세대 더블데이터레이트(DDR5) 등 고부가가치 제품을 대량으로 양산할 수 있게 돼 실적 개선에 큰 기여를 할 전망이다.\n\n또 다른 업계 관계자는 **“SK하이닉스 전체 D램 생산량의 30% 이상을 차지하는 우시 공장이 고부가가치 제품 생산 공장으로 전환됐다**” 면서 **“다롄 공장도 투자 확대를 통해 재무구조를 개선하고 생산 효율을 높일 수 있을 것”**이라고 내다봤다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004602887?rc=N&ntype=RANKING&sid=001", "views": 24001, "forwards": 320, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17183, "date": "2026-03-24T17:02:35+09:00", "text": "**BNP Paribas, 루멘텀(Lumentum), 아웃퍼폼 (Outperform) 등급, 목표주가 $625에서 $1,040로 상향**\n\n루멘텀은 선도적인 800G 및 1.6T 트랜시버 EML 칩셋 포트폴리오의 신규 수주와 엔비디아(NVDA)의 CPO용 400mW 초고출력 레이저, 그리고 구글(GOOGL)의 TPU 3D 타우러스(Taurus) 네트워크 토폴로지에 주로 사용되는 것으로 판단되는 **독자적인 MEMS 기반 광 회로 스위치를 바탕으로, 2028년 말까지 연간 EPS 30달러 이상을 달성하겠다는 목표를 설득력 있게 제시**했습니다.\n\n루멘텀은** 2028년 초 그린즈버러의 코보(Qorvo) 시설 가동과 함께 추가적인 EML 생산 능력이 확보되면, 연간 매출 약 80억 달러와 영업이익률 약 40% 달성이 가능할 것임을 분명히 했습니다**. 당사는 최근 확보된 다년급 수십억 달러 규모의 광 경로 스위치 프로젝트를 반영하여 내년 실적 전망치를 상향했습니다.\n\n또한, 장기 생산 능력 확보를 위한 **엔비디아의 최근 20억 달러 투자를 고려할 때, 엔비디아가 차기 '베라 루빈(Vera Rubin)' AI 인프라에서 CPO 용량을 확장할 계획임에 따라 400mW 초고출력 레이저 생산이 더욱 증가할 것으로 예상**합니다.", "views": 9083, "forwards": 152, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17182, "date": "2026-03-24T16:55:47+09:00", "text": "**Yedioth Ahronoth 소식통: 모즈타바 하메네이가 미국과의 협상 및 합의 도달에 동의**\n\n(Yedioth Ahronoth 이스라엘의 주요 일간지\n모즈타바 하메네이: 이란의 최고 지도자 알리 하메네이의 아들 )", "views": 48814, "forwards": 643, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17181, "date": "2026-03-24T13:55:39+09:00", "text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**SK하이닉스, 미국 ADR 발행 위한 주관사 선정 착수**\n\n**▶️ 주요내용**\n\n- SK하이닉스, 미국 ADR 상장을 위해 주요 외국계 IB에 입찰제안요청서(RFP) 배포\n- ADR 상장 규모: 10조~15조원, 신주 발행 방식 유력 검토\n- 업계에서는 연내 상장 가능성 전망\n\n**▶️ 경영진 코멘트**\n\n- 최태원 SK그룹 회장, GTC 2026에서 \"ADR 상장 검토 중\"이라고 직접 언급\n- \"한국 주주뿐 아니라 미국·글로벌 주주에 노출될 수 있어 더 글로벌한 회사가 될 것\"이라고 강조\n- 오는 25일 제78기 정기주총 안건으로 자기주식 보유·처분 관련 정관 변경 상정\n\n**▶️ 시장 시사점**\n\n- 고밸류 시장 진출에 따른 주가 재평가 기대\n\n▶️ URL: https://buly.kr/9XMzrgB\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam", "views": 6453, "forwards": 43, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17180, "date": "2026-03-24T13:51:21+09:00", "text": "🧿 유안타 [Passive/ETF 고경범]\n\n『패시브 Comment - KOSDAQ150 유티아이 편출 관련, 수시변경 예상』\n\n■ KOSDAQ150 수시변경 – 유티아이 수시 편출\n\n• 금일 유티아이(179900)의 투자주의 환기 종목 지정 관련, KOSDAQ150 수시변경에 대한 당시 패시브 전망(https://buly.kr/EopjHXj)을 수정 제시함. \n\n• 지난 25년 하반기 정기변경 심사에서 미편입된 정보기술 후보군에서 아이티센글로벌(124500)을 예비종목으로 판단했지만, 26.3월 에임드바이오의 신규상장 특례 관련, 셀바스AI(108860)의 편출이 고려되지 못했음.\n\n• 신규 상장 특례로 KOSDAQ150 지수 편출입이 진행될 경우, 편출된 종목은 해당 산업군 예비종목 1순위로 재지정되는데, 셀바스AI는 3월 수시변경 편출로 현재 정보기술 산업군의 예비 1순위에 해당. 이 경우, 셀바스AI의 편입이 아이티센글로벌보다 우선순위에 위치.\n\n• 셀바스AI의 리밸런싱 매수 수요는 KOSDAQ150 추종 ETF 14.7조원을 감안하면 +162억원으로 예상. 거래대금 대비 2.8배 수준. KOSDAQ150 평가 유동비율은 편입 당시 수준인 86%로 추정.\n\n자료 원문 : http://file.myasset.com/sitemanager/upload/2026/0324/073411/20260324073411067_0_ko.pdf\n\n* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음", "views": 6340, "forwards": 16, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17179, "date": "2026-03-24T12:08:54+09:00", "text": "**SemiAnalysis) 엔비디아 – 추론 왕국의 확장**\n\n**1. 엔비디아의 Groq 인수와 LPU 전략**\n엔비디아는 규제 당국의 반독점 조사를 피하면서도 기술과 인력을 즉시 확보하기 위해 Groq에 200억 달러(약 27조 원)를 지불하고 IP 라이선스 및 핵심 인력을 흡수했습니다.\n\n**LPU (Language Processing Unit): **SRAM 기반의 결정론적(Deterministic) 아키텍처로, 지연 시간(Latency)이 매우 낮아 토큰 생성 속도가 압도적입니다.\n\n**LP30 (Groq 3) 칩**: 삼성의 SF4(4nm) 공정에서 생산되며, 500MB의 온칩 SRAM을 탑재했습니다. HBM을 사용하지 않아 공급망 제약에서 자유롭다는 장점이 있습니다.\n\n**LP40 (차세대)**: TSMC N3P 공정과 CoWoS-R 패키징을 사용하며, 엔비디아의 NVLink를 지원하게 됩니다.\n\n\n**2. AFD (Attention FFN Disaggregation) 기술**\n엔비디아는 추론 효율을 높이기 위해 모델의 연산을 분산하는 AFD 기술을 도입했습니다.\n\n**Attention(어텐션) → GPU 담당**: KV 캐시 로딩 등 메모리 집약적인 작업에 최적화된 GPU가 처리합니다.\n\n**FFN(Feed Forward Network) → LPU 담당:** 계산이 고정적이고 지연 시간에 민감한 FFN 연산을 LPU에 할당합니다.\n\n**핑퐁 파이프라인(Ping Pong Pipeline**): 데이터가 GPU와 LPU 사이를 오가며 통신 지연을 숨기고 처리량을 극대화합니다.\n\n\n**3. 차세대 랙 시스템: LPX, Rubin, Feynman**\n엔비디아는 구리(Copper) 연결의 한계를 극복하고 광학(Optics) 기술을 단계적으로 도입하는 로드맵을 공개했습니다.\n\n**LPX 랙 시스템**\n**Groq의 기술을 통합한 추론 전용 랙입니다.**\n\n구성: 32개의 1U 컴퓨팅 트레이, 총 256개의 LPU 탑재.\n\n**특징: FPGA를 \"패브릭 확장 로직\"으로 사용하여 LPU 간 통신 및 CPU 연결을 관리합니다.**\n\n\n**엔비디아 CPO(광학 공정) 로드맵**\n\"구리를 쓸 수 있는 곳엔 구리를, 어쩔 수 없는 곳엔 광학을(Copper where they can, optics where they must)\"이라는 원칙을 고수합니다.\n\nRubin (NVL72): 랙 내부 전체 구리 연결.\n\n**Rubin Ultra (NVL576): 8개의 랙을 연결할 때 CPO(Co-Packaged Optics) 기술을 최초로 도입.**\n\n**Feynman (NVL1152): 엔비디아의 차세대 야심작. A16 공정, Hybrid Bonding(SoIC), 커스텀 HBM, CPO가 모두 적용됩니다.**\n\n\n**4. 컴퓨팅 및 스토리지 혁신: Vera & CMX**\n추론 성능이 올라감에 따라 CPU와 스토리지 병목 현상을 해결하기 위한 솔루션입니다.\n\n**Vera ETL256\n액체 냉각 방식을 사용하여 한 랙에 256개의 CPU를 밀집시킨 고성능 CPU 랙입니다.**\n\n**강화학습(RL)이나 데이터 전처리 등 GPU를 보조하는 CPU 수요가 급증함에 따라 설계되었습니다.**\n\n**CMX & STX (스토리지 플랫폼)**\n**CMX (Context Memory Storage):** 거대 모델의 긴 컨텍스트(Long-context) 처리를 위해 KV 캐시를 NVMe 스토리지에 저장하는 기술입니다.\n\n**STX:** BlueField-4 DPU를 기반으로 한 참조 스토리지 랙 아키텍처로, 클러스터 전체의 데이터 흐름을 최적화합니다.\n\n\n-** 엔비디아는 단순한 GPU 제조사를 넘어 추론용 칩(LPU), 고밀도 CPU(Vera), 지능형 스토리지(CMX)를 모두 아우르는 전방위적 인프라 기업으로 진화하고 있습니다. 특히 Groq의 저지연 기술을 흡수함으로써 실시간 AI 서비스 시장에서의 지배력을 더욱 공고히 할 것으로 보입니다.**\n\nhttps://newsletter.semianalysis.com/p/nvidia-the-inference-kingdom-expands?img=https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2Ff5522a45-77c1-40f8-94c0-395f272b8db1_2709x1815.png&open=false", "views": 7385, "forwards": 120, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17178, "date": "2026-03-24T11:37:16+09:00", "text": "2026.03.24 11:29:39\n기업명: 노타(시가총액: 8,667억) A486990\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Arm Limited \n계약내용 : AI 소프트웨어 공급 \n공급지역 : 해외 \n계약금액 : \n\n계약시작 : 2026-03-23\n계약종료 : 2028-03-31\n계약기간 : 2년 \n매출대비 : -%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260324900315\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/486990\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=486990", "views": 6320, "forwards": 29, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17177, "date": "2026-03-24T09:41:38+09:00", "text": "**에이치브이엠, 美 민간 우주기업 ‘Tier1 원자재 공급사’ 승인…글로벌 공급망 진입**\n\n**에이치브이엠은 올해 1월 해당 기업의 오디트를 거쳐 3월 19일 ‘Tier1 원자재 비행용 공급사(Raw Material Tier 1 Flight Supplier)’ 승인을 획득했다고 24일 밝혔다.**\n\n\n회사는 **2022년부터 해당 기업과 우주항공용 첨단 금속 제품 공동개발을 진행해 왔으며, 이를 기반으로 공급 역량을 고도화**해왔다. **2025년 7월에는 우주항공용 첨단 용해시설인 서산 제2공장을 준공하고, 9월부터 가동에 들어가며 안정적인 공급 체계를 구축했다.**\n\n이번 승인으로 에이치브이엠은 **미국 민간 우주기업의 공식 벤더로 등록되며 글로벌 우주항공 공급망 내 전략적 입지를 확보하게 됐다.** Tier1 원자재 공급사는 항공우주 제작사에 핵심 소재를 직접 공급하는 최상위 등급으로, 현재 카펜터(Carpenter), ATI 등 소수 기업이 시장을 주도하고 있다.\n\n해당 자격은 진공유도용해로(VIM), 진공아크재용해로(VAR) 등 첨단 용해 설비와 함께 완전 추적성 시스템, 품질 인증(AS9120, ISO9001) 등을 갖춘 기업에만 부여된다. 이들 업체가 생산하는 슈퍼합금, 니켈, 티타늄, 알루미늄 등 고성능 금속 소재는 항공기와 로켓의 동체, 엔진, 연료 시스템 등 핵심 부품에 활용된다.\n\n**에이치브이엠은 이번 벤더 등록을 계기로 우주 분야를 넘어 항공 시장으로 사업 영역을 확대할 계획이다. 특히 2025년 국제 항공우주 및 방위산업 품질인증 프로그램(NADCAP) 비파괴검사 인증을 기반으로 미국 시장 진입을 본격화한다는 방침**이다.\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2568513?trc=main_list_news", "views": 10273, "forwards": 174, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17176, "date": "2026-03-24T09:21:07+09:00", "text": "**[대신증권 김아영] [Industry Report] 우주, 이벤트와 기술혁신이 만드는 장기 성장 사이클** \n \n- 2026-2027년, 글로벌 우주 이벤트 집중 구간 \n- New Space 시대의 6가지 핵심 기술 변화 \n- Top-pick ‘쎄트렉아이’ 제시, 국가 전략산업으로 바스켓 투자전략 유효 \n\n보고서: https://bit.ly/4bWfH6x", "views": 6838, "forwards": 75, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17175, "date": "2026-03-24T08:46:22+09:00", "text": "[이그전] 다시 시작된, 협상 했다/안 했다 = 전화 왔다/안 왔다 \n\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 어제는 베센트 재무장관의 등장을 주목했는데, 오늘은 트럼프의 협상 주장이 나왔습니다.\n\n2) 이는 ‘관세전쟁’ 당시 트럼프의 협상 패턴과 일치합니다. 자료에서 2019, 2025년 관세협상 패턴을 복기해 적었습니다.\n\n3) 당시 트럼프의 협상 주장을 부인했던 중국도 사실은 합의가 필요한 상황이었고, 결국 타결되었습니다. 지금 이란도 마찬가지입니다.\n\n- URL: https://bit.ly/3NxD2SN", "views": 4085, "forwards": 54, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17174, "date": "2026-03-24T08:35:39+09:00", "text": "**에이피알, 글로벌 확장 본격화…목표가 31%↑-KB**\n\nKB증권은 24일 **에이피알(278470)에 대해 글로벌 시장 내 브랜드 영향력 확대와 성장 여력을 반영해 목표주가를 42만원으로 기존 대비 31.3% 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.**\n\n손민영 KB증권 연구원은 이날 보고서에서 **“에이피알의 브랜드 메디큐브가 미국 아마존 뷰티 톱 100에 다수 제품을 올리며 비수기에도 성장세를 이어가고 있다”**며 “주력 제품 중심의 확장이 지속되고 있다”며 이같이 밝혔다.\n\n**특히 미국과 일본에서 오프라인 채널 확장이 본격화되는 점을 긍정적으로 평가했**다. 손 연구원은 “미국에서 얼타 뷰티와의 독점 종료 이후 추가 리테일 입점을 통한 매출 확대가 기대된다”며 “온라인 중심에서 오프라인으로의 확장이 성장 폭을 키울 것”이라고 예상했다.\n\n**유럽 시장에서도 성과가 가시화되고 있다고 언급했다. 손 연구원은 “틱톡샵 UK 뷰티 카테고리 1위, 아마존 UK 톱 100 내 다수 제품 진입 등으로 직접 진출 효과가 확인됐다**”며 “**향후 프랑스·독일·스페인 등으로 확장이 이어질 것**”이라고 내다봤다.\n\n**KB증권에서는 에이피알의 올해 매출액을 약 2조 3550억원, 영업이익은 5743억원으로 각각 상향 조정했다**. 손 연구원은 “해외 투자자들은 메디큐브의 글로벌 시장 내 점유율 확대 가능성과 함께 **홈 뷰티 디바이스, 메디컬 디바이스까지 아우르는 사업 모델에 주목하고 있다”며 “에이피알의 중장기 성장 스토리가 유효하다**”고 평가했다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02607606645386600&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y", "views": 7495, "forwards": 48, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17173, "date": "2026-03-24T08:32:12+09:00", "text": "🧿 유안타 [Passive/ETF 고경범]\n\n『패시브 Comment - KOSDAQ150 유티아이 편출 관련, 수시변경 예상』\n\n■ KOSDAQ150 수시변경 – 유티아이 수시 편출\n\n• 전일(3/23) 한국거래소는 KOSDAQ150 종목 하이젠알앤엠 편출-현대힘스 편입의 수시변경을 발표. 당사 패시브 전망에 부합.(https://buly.kr/4meXHo8)\n\n• 한편 전일에도 KOSDAQ150 종목 유티아이(179900)의 5개 년도 연속 영업손실 관련 투자주의 환기 종목 지정이 발표됨. 지난 25년 하반기 정기변경 정보기술 예비 종목인 아이티센글로벌(124500)이 대체 편입될 것으로 예상.\n\n• 리밸런싱은 3/26(목) 반영으로 예상. 유티아이의 수시 편출은 올해 메지온, 하이젠알앤엠에 이은 3회차 편출. 이전 수시변경과 유사하게 발표도 조기 진행될 것.\n\n• 아이티센글로벌의 리밸런싱 매수 수요는 KOSDAQ150 추종 ETF 14.7조원을 감안하면 +663억원으로 추정. 거래대금 대비 2.4배 수준. KOSDAQ150 평가 유동비율은 75%로 보수적으로 추정.\n\n자료 원문 : https://bit.ly/4m6Dd4t\n\n* 본 내용은 당사 Compliance 승인을 득하였음", "views": 6436, "forwards": 25, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17172, "date": "2026-03-24T06:14:48+09:00", "text": "**AAOI, 대규모 800G 트랜시버 수주**\n\n​Applied Optoelectronics(이하 AAOI)가 **주요 하이퍼스케일(Hyperscale) 고객으로부터 800G 싱글 모드 데이터 센터 트랜시버에 대한 대규모 주문을 확보**했습니다. 이는 AI 중심의 네트워크 인프라 시장에서 AAOI의 입지를 강화하는 중요한 성과로 평가됩니다.\n​\n​800G 수주: **AI 인프라 확장에 따른 대역폭 수요 급증으로 인해 대형 고객사로부터 800G 트랜시버 물량을 확보**했습니다.\n\n​CEO 코멘트: 톰슨 린(Thompson Lin) CEO는 \"**AI 인프라의 빠른 확장이 고대역폭 수요를 이끌고 있으며, 800G 기술 채택은 성능 향상뿐만 아니라 장기적인 운영 비용 절감에도 기여할 것\"이라고 밝혔습니다.\n**\nhttps://www.gurufocus.com/news/8736719/applied-optoelectronics-aaoi-lands-major-order-for-800g-transceivers", "views": 17949, "forwards": 169, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17171, "date": "2026-03-23T22:20:17+09:00", "text": "트럼프, 폭스 비즈니스 인터뷰: **이란과의 합의는 5일 이내 또는 그보다 더 빨리 이루어질 수도 있다**", "views": 10354, "forwards": 46, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17170, "date": "2026-03-23T22:15:47+09:00", "text": "트럼프 \"이란 관련 상황 '매우 잘 진행되고 있다'\" — AFP 통신", "views": 10590, "forwards": 32, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17169, "date": "2026-03-23T22:09:10+09:00", "text": "**로젠블랫, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수' 의견, 목표 주가 $325**\n\n\"GTC-2026은 생산성 향상을 위한 차세대 기술 급증에 대비해 AI 역량을 발전시키려는 AI 산업 리더들의 집결지였습니다. 이번 GTC-2026에는 3만 명 이상의 참석자, 450개의 후원 기업, 2,000명의 연사, 그리고 1,000개의 기술 세션이 진행되었습니다.\n\n이번 보고서에서 우리는 반도체 산업에 상당한 영향을 미칠 것으로 판단되는 세 가지 핵심 발표 사항을 강조하고자 합니다.\"\n\n**-AI 추론을 위한 저지연(low latency)** **프로세싱과 고성능(high throughput) GPU의 결합**\n\n**-독립형(stand-alone) CPU 성장을 촉진하는 '에이전틱 AI(Agentic AI)'**\n\n**-데이터 센터를 위한 800 VDC 전력 관리 아키텍처 채택**\n\n\"물론 투자자들이 시장 기회를 파악하는 데 있어 가장 중요한 핵심 요소는 엔비디아의 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)의 발표였습니다. **그는 2025년부터 2027년까지 블랙웰(Blackwell) 및 루빈(Rubin) 플랫폼에 대해 1조 달러($1T) 이상의 주문 가시성을 확보했다고 밝혔습니다.**\n\n참고로 이 수치에는 최근 발표된 플랫폼인 **Groq LPX, Vera 독립형 CPU, Rubin Ultra 또는 Feynman(파인만)은 포함되지 않았습니다.\"**", "views": 10092, "forwards": 35, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17168, "date": "2026-03-23T22:06:14+09:00", "text": "**캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald), 엔비디아( ****$NVDA****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견, 목표 주가 300달러**\n\n\"이번 주 저희는 'AI의 슈퍼볼'이라 불리는 산호세 개최 엔비디아 GTC에 참석하는 즐거움을 누렸습니다. 거시적인 관점에서 볼 때, 지난주 행사는 다음의 사실들을 명확히 입증했습니다.\"\n**\n1) 에이전틱 AI(Agentic AI)의 변곡점**: 에이전틱 AI가 급격한 변화를 맞이하고 있으며(OpenClaw가 제2의 'ChatGPT 모멘트'를 견인 중), **이는 '토큰 경제(Token Economy)' 시대의 서막을 알리고 있습니다.**\n**\n2) 토큰 생성의 수익화: 새로운 시대에는 토큰 생성이 기업의 핵심 수익원(Profit Center)이 될 것입니다.** 이에 따라 '**와트당 초당 토큰 생성량(token per second per watt)'에서 최고 효율을 내는 기업이 구조적 우위**를 점하게 됩니다.\n\n**3) AI 팩토리의 압도적 경제성**: 엔비디아는 극한의 공동 설계(Co-design)와 플랫폼 접근 방식을 통해 'AI 팩토리' 구축에 있어 업계 최고 수준의 경제성을 제공합니다. **이는 전력 수급이 제한적인 현 상황에서 점점 더 중요해지는 요소입니다.**\n**\n4) 전례 없는 혁신 속도:** 엔비디아는 기술 업계에서 유례를 찾아볼 수 없는 속도로 혁신을 실행하며 파레토 곡선(Pareto curve)을 상향 확장하고 있습니다. **이를 통해 토큰 경제를 강화하고 AI 확산을 가속화하고 있습니다.**", "views": 9329, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17167, "date": "2026-03-23T21:59:39+09:00", "text": "튀르키예, 이집트, 파키스탄의 고위 관리들이 스티브 위트코프 백악관 특사와 압바스 아락치 이란 외무장관과 각각 별도로 회담을 가졌다 - AXIOS", "views": 8911, "forwards": 26, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17166, "date": "2026-03-23T21:56:14+09:00", "text": "트럼프 대통령, 폭스 비즈니스와의 인터뷰에서 \"어젯밤 최근 이란과의 회담이 진행되었다\"", "views": 13512, "forwards": 20, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17165, "date": "2026-03-23T21:38:40+09:00", "text": "이스라엘의 전쟁 계획에 정통한 한 소식통은 **워싱턴이 테헤란과의 대화 내용을 이스라엘 측에 계속 공유해 왔으며, 이스라엘 역시 이란의 발전소 및 에너지 인프라 타격을 보류하는 미국의 결정을 따를 가능성이 높다고 전했습니다.** \n\n이스라엘 총리실은 미국의 이란 대화나 공격 보류 결정에 대한 논평 요청에 즉각 응하지 않았습니다\n\nhttps://www.reuters.com/world/middle-east/iran-threatens-retaliate-against-gulf-energy-water-after-trump-ultimatum-2026-03-23/?utm_source=chatgpt.com", "views": 10476, "forwards": 49, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17164, "date": "2026-03-23T21:14:51+09:00", "text": "트럼프 대통령이 동부 시간(ET) 오후 1시에 '멤피스 안전 태스크포스 라운드테이블(Memphis Safe Task Force Roundtable)'에 참석할 예정. 이 행사는 언론에 공개\n(한국 시간: 24일(화) 오전 2시 )", "views": 8970, "forwards": 20, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17163, "date": "2026-03-23T21:09:10+09:00", "text": "**긴장 완화를 위한 여러 구상들이 있으나,** 전쟁을 시작한 것은 우리가 아니기에 미국이 대화의 당사자로 나서야 한다는 것이 우리의 입장이다.\"\n— 이란 메헤르 통신, 외무부 인용 보도", "views": 9662, "forwards": 45, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17162, "date": "2026-03-23T21:07:04+09:00", "text": "이란 매체: 트럼프 대통령과 직접 또는 간접적인 접촉이 전혀 없었으며, 서아시아 에너지 시설을 공격하겠다고 위협했던 트럼프가 결국 물러났다고 주장했습니다.\n\n트럼프와의 접촉은 없었으며, 에너지 시설 공격 위협 이후 트럼프가 계획을 철회했다고 전했습니다.\n\n이란 국회의원(이브라힘 레자에이): \"전투는 계속된다\"며 이번 사태를 미국과 트럼프의 또 다른 패배라고 주장했습니다.\n\n카불 주재 이란 대사관: 이란의 강력한 경고를 받은 후, 도널드 트럼프가 에너지 기반 시설을 표적으로 삼으려던 계획을 철회했다고 보고했습니다.\n\n이란 외무부: 워싱턴과의 회담은 없다고 밝혔으며, 미국 대통령이 지역 내 긴장 완화 노력이 이어지는 와중에 '시간 벌기'를 하고 있다고 비난했습니다.\n\n이란 파르스(Fars) 통신: 미국과 직접적인 소통은 물론, 제3의 중재자를 통한 연락도 전혀 없다고 보도했습니다.\n\n파르스 통신 추가 보도: 이란이 서아시아의 모든 발전소를 타격할 것이라는 소식을 듣고 트럼프가 공격 계획을 포기했다고 전했습니다.\n\n타스님(Tasnim) 뉴스: 트럼프의 최근 발언을 '심리전'이라고 규정했습니다.\n\n이란 측 소식통: \"심리전이 계속되는 한 호르무즈 해협은 전쟁 이전 상태로 돌아가지 않을 것\"이라고 경고했습니다.\n\n이란은 국가를 방어하고 대응을 계속할 것이라고 강조했습니다.\n\n이란 타스님 뉴스 측은 \"미국과 어떠한 협상도 없었으며, 현재도 협상은 진행되고 있지 않다\"고 못 박았습니다.", "views": 15317, "forwards": 129, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17161, "date": "2026-03-23T20:17:57+09:00", "text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n​**미합중국과 이란이 지난 이틀 동안 중동 내 적대 행위의 완전하고 전면적인 해결에 관해 매우 훌륭하고 생산적인 대화를 나누었음을 기쁘게 보고합니다.**\n\n​**이번 주 내내 계속될 심도 있고 상세하며 건설적인 대화의 흐름과 분위기에 기반하여, 본인은 전쟁부(Department of War)에 이란의 발전소 및 에너지 인프라에 대한 모든 군사적 공격을 5일간 연기하도록 지시했습니다**. 이는 현재 진행 중인 회의와 논의의 성공 여부에 달려 있습니다.\n​이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!", "views": 25460, "forwards": 157, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17160, "date": "2026-03-23T17:31:53+09:00", "text": "**SK하이닉스, 신주 발행해…美 증시서 ADR 상장한다\n\n자사주 소각 물량 수준으로 발행\n10조~15조 규모 자금 확보할 듯**\n\nSK하이닉스가 **신주를 발행해 미국 증시에 주식예탁증서(ADR·증권의 해외시장 유통을 위해 발행하는 대체 증권)를 상장하는 방안을 추진한다.** 지난달 자사주 소각으로 가용할 자사주가 없는 만큼 신주 발행 카드를 꺼내 든 것이다. SK하이닉스는 이를 통해 조달하는 자금으로 고대역폭메모리(HBM) 등 최첨단 메모리 생산 능력을 확대하고, 글로벌 인공지능(AI) 반도체 시장 주도권을 강화하겠다는 구상이다.\n\n23일 업계에 따르면 SK하이닉스는 미국 ADR 상장을 위해 신주를 발행하기로 가닥을 잡았다. 규모는 자사주 소각 물량 수준인 전체 주식의 2.4% 정도로 알려졌다.\n\nSK하이닉스는 애초 보유 중인 자사주(2.4%)를 활용해 ADR을 상장하는 방안을 적극 검토했다. 그러나 자사주 소각 의무화를 회피하려는 것 아니냐는 지적이 나오자 지난달 9일 자사주 2.1%(12조2400억원)를 전격 소각했다. 최태원 SK그룹 회장은 지난 16일 엔비디아 연례 개발자회의 ‘GTC 2026’에서도 “ADR 상장을 검토하고 있다”고 말했다.\n\nSK하이닉스는 신주 발행으로 10조~15조원의 달러 자금을 확보할 것으로 전망하고 있다. 이 자금은 600조원이 투입되는 용인 반도체 클러스터 조성 등 AI 인프라 구축 비용으로 활용할 예정이다.\n\n업계 관계자는 “SK하이닉스가 주주 반발과 여론 악화를 의식해 신주 발행 규모를 논의 중”이라며 “향후 규모를 늘릴 가능성도 있다”고 말했다.\n\n\n**하이닉스, 美서 15조 확보…AI 주도권 강화**\nHBM 수요에 비해 공급 부족…확보한 자금으로 생산능력 확대\n“인공지능(AI) 수요 증가 속도가 폭발적입니다. 이 공급 병목 현상을 해결하는 것이 SK의 역할입니다.”\n\n최태원 SK그룹 회장이 지난해 10월 ‘SK AI 서밋’에서 한 말이다. 업계에선 SK하이닉스가 고대역폭메모리(HBM) 시장의 글로벌 1위 사업자로서 독보적 공급 역량을 갖추겠다는 선언이라는 해석이 나왔다. 관건은 자금 조달이다. 압도적 생산 능력을 확보하기 위해선 수백조원에 이르는 실탄이 필수적이기 때문이다.\n\n실제 SK하이닉스가 경기 용인에 구축 중인 반도체 클러스터 4기 팹에 들어가는 자금은 기하급수적으로 늘고 있다. 2019년 발표 당시 2028년까지 128조원이 들 것으로 예상된 비용은 지난해 공정 미세화, 원재료값 인상 영향으로 600조원 규모로 불어날 것으로 전망됐다. 최 회장 자신도 “만지면 만질수록 투자 규모가 늘어난다”고 토로할 정도다. 그렇다고 국내 금융권 대출이나 채권 발행만으로 막대한 자금을 감당하기엔 한계가 있다. 이번 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 추진이 HBM 1위 수성을 위한 최 회장의 ‘재무적 승부수’로 불리는 이유다.\n\n\n**◇ “기업가치 재평가”**\n**23일 산업계 및 투자은행(IB)업계에 따르면 SK하이닉스는 조만간 주관사를 선정해 ADR 상장 작업을 시작할 예정이다**. **발행된 신주는 국내 증시에 풀리지 않고 곧바로 수탁기관인 예탁결제원에 보관되며, 미국 현지 은행이 이를 토대로 ADR을 발행하는 절차를 밟는다.**\n\n\n**업계에선 이번 ADR 상장은 단순한 자금 조달 이상으로 기업가치를 재평가받는다는 의미가 있다고 분석**하고 있다. SK하이닉스의 지난해 글로벌 HBM 시장 점유율은 57%로 미국 마이크론(21%)보다 두 배 이상 높다. 영업이익도 47조2063억원으로 마이크론(24조2000억원)을 압도했다.\n\n하지만 시장 평가는 박하다. SK하이닉스의 주가수익비율(PER)은 약 5.7배로, 마이크론(12.1배)의 절반 수준이다. SK하이닉스가 미국 상장을 통해 마이크론 수준의 PER만 인정받아도 단순 계산으로 주가는 현재의 두 배 이상인 190만원대까지 치솟을 수 있다. ADR 발행을 통해 필라델피아반도체지수(SOX) 등 글로벌 주요 지수에 편입될 경우 해당 지수를 추종하는 거대 패시브 자금이 유입되는 효과도 기대할 수 있다.** 최 회장도 지난 16일 엔비디아 연례 개발자회의 GTC 2026에서 “한국 주주뿐만 아니라 글로벌 주주들에게 노출돼 더 글로벌한 회사가 될 수 있다”고 말하기도 했다.**\n\n업계 관계자는 “**신주 ADR 상장이 성공하면 SK하이닉스는 TSMC나 엔비디아와 어깨를 나란히 하는 자본 동원력을 갖추게 될 것**”이라고 내다봤다.\n\n\n** 지분 희석 논란 불가피**\nSK하이닉스는 이번 상장을 발판 삼아 글로벌 AI 반도체 선도 기업으로의 재도약을 꿈꾸고 있다. 그동안 엔비디아라는 강력한 우군을 바탕으로 HBM 시장을 장악해 왔으나, 최근 시장 판도는 안심할 수 없는 상황이다. 차세대 주력 제품인 6세대 HBM4 주도권을 삼성전자에 뺏기며 위기감이 커졌기 때문이다.\n\nSK하이닉스는 이에 맞서 생산능력 확대에 사활을 걸고 있다. 청주 M15X를 HBM 전용 생산 거점으로 육성하기 위해 20조원 이상을 투입하는 등 올해 설비투자 규모를 30조원대 중반까지 끌어올릴 계획이다. 2027년으로 예정된 용인 클러스터의 첫 클린룸 가동 시점도 당초 5월에서 2월로 3개월 앞당기기로 했다. 이를 위해 용인 1기 팹 신규 시설 투자비 21조6000억원을 2030년 말까지 우선 집행하기로 했다.\n\n**다만 신주 발행을 통한 ADR 상장 추진이 기업 밸류업 흐름에 역행한다는 일각의 지적은 피하기 어려워 보인다.** 주주 환원을 내세워 가용 자사주를 전격 소각한 지 불과 한 달여 만에 신주 발행에 나섰기 때문이다. SK하이닉스는 상장을 통해 조달한 자금이 차세대 AI 반도체 시장 선점으로 이어져 더 큰 수익을 가져올 것이라는 점을 적극 강조할 것으로 예상된다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026032307911", "views": 37891, "forwards": 771, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17159, "date": "2026-03-23T17:09:11+09:00", "text": "**# 지정학 이벤트 바닥 근접 중** 👀\n\n1939년 이후 30개의 굵직했던 지정학 이벤트들 기준 미 증시는 경험적 바닥에 근접한 수준 (지난주 금요일 종가)\n\n또 이와 기가 막히게 들어맞는 트럼프의 \"48시간 최후의 통첩\"\n\n결국 과거 패턴대로 가느냐? 아닌 새로운 길로 가느냐?는 내일 아침에 결정...🙏🙏", "views": 5915, "forwards": 117, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17158, "date": "2026-03-23T11:08:50+09:00", "text": "**AI 효과: 서버 랙(Rack) 수요 3배 폭증, 케이스 3대장 주문 폭발**\n\n엔비디아의 **최신 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼이 올해 하반기부터 본격 출하됨에 따라, 서버 랙 수요가 기존 대비 3배 이상 급증하고 있습니다.** 이에 따라 대만의 주요 케이스 및 랙 공급사인 첸브로(Chenbro), jpp-KY, 첸밍(Chenming) 등 이른바** '기능성 케이스 3대장'의 주문이 내년까지 꽉 차는 '배수 성장'을 기록 중입니다.**\n\n\n**1. 수요 폭증의 핵심: '사이드카(Sidecar)'의 표준화**\n과거 AI 서버는 대개 하나의 랙만 필요했으나, 베라 루빈 플랫폼은 전력 부하가 워낙 커서 '사이드카(Sidecar)'로 불리는 별도의 측면 캐비닛이 필수적입니다.\n\n기존: 사이드카는 선택 사항(Option).\n\n**현재(베라 루빈): 전력 및 냉각 장치 배치를 위해 2~3개의 사이드카가 기본(Standard) 사양으로 포함.\n**\n**결과: 서버 시스템당 필요한 랙의 수가 1개에서 최대 4개로 늘어나며 수요가 3배 이상 폭발.\n**\n\n**2. 기술적 변화: 왜 더 많은 랙이 필요한가?**\n전력 밀도 급증: 베라 루빈 NVL 576 싱글 랙의 소비 전력이 600kW에 육박합니다. 기존 방식으로는 이 열밀도를 감당할 수 없습니다.\n\n직류(DC) 전원 채택: 전력 효율을 위해 기존 교류(AC) 대신 직류 시스템을 사용하면서, 전원층과 고효율 버스바(Busbar)를 위한 독립된 사이드카가 필요해졌습니다.\n\n풀 액냉(Liquid Cooling) 설계:** 베라 루빈은 연산 유닛을 극대화하기 위해 공랭식 백업을 과감히 버리고 전체 수냉 방식을 채택했습니다. 이에 따라 열교환기 등을 담을 별도의 사이드카 공간이 필수입니다.**\n\n\n**3. 공급망 수혜 및 시장 전망**\n수혜 기업: 첸브로(8210), jpp-KY(5284), 첸밍(3013).\n\n수익성 개선: 베라 루빈용 사이드카는 기존 GB 시리즈보다 설계 난도가 높고 규격이 까다로워 공급 단가 및 마진율 상승에 긍정적인 영향을 미칩니다.\n\n병목 현상: **사이드카는 설계, 검증, 스탬핑, 양산까지 공정 시간이 길고 부피가 커서 생산 캐파(Capacity)가 제한적입니다. 이 때문에 글로벌 클라우드 사업자(CSP)들 사이에서 '랙 확보 전쟁'이 벌어지고 있습니다.**\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9396227?from=edn_maintab_index", "views": 12231, "forwards": 126, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17157, "date": "2026-03-23T11:05:40+09:00", "text": "**✅ 탐방리포트 녹십자웰빙 +17% 급등**\n\n1월 말 리포트로 소개드렸던 **녹십자웰빙이 현재 +17% 상승 중**입니다.\n\n**이니바이오 톡신 런칭 행사 관련 뉴스**가 나오면서 주가가 반응하는 것 같네요.\n\n보다 자세한 내용은 기존 리포트를 확인해주시기 바랍니다.\n\n💊** 녹십자웰빙 리포트 다시보기**\nhttps://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth/contents/260128203654219gf\n\n**💉**** 녹십자웰빙 투자포인트**\n\n**📌 라이넥 = 구조적 캐시카우 + 26년 P·Q 동시 성장**\n국내 태반주사 **점유율 75~80% 독점적 지위**\n\n**IV 적응 확대 + 고용량 출시 → 물량(Q) 성장**\n\n판가 인상까지 겹치며 2026년 영업 레버리지 구간\n\n**📌 이니바이오 기반 톡신 사업 = 중장기 성장축**\n균주 리스크 낮고, 900만 vial CAPA 확보\n\n중국·브라질 중심 **약 1조원 MOQ 계약 **보유\n\n다만 매출은 10년 분할 인식 → 단기 과대 기대는 금물\n\n**📌 밸류에이션 리레이팅 가능 구간**\n26년 기준 PER 8배 수준 → 톡신 peer 대비 저평가\n\n라이넥 성장 + 톡신 해외 인허가 가시화 시** 멀티플 확장 여지**\n\n**✅ 독립리서치 그로쓰리서치**\nhttps://t.me/growthresearch", "views": 6476, "forwards": 34, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17156, "date": "2026-03-23T10:54:47+09:00", "text": "**이니바이오, 페루서 보툴리눔 톡신 ‘이니보’ 심포지엄 개최…중남미 시장 공략**\n\n**페루 런칭 발판 삼아 글로벌 영토 확장 가속화**\n\n이니바이오(대표 김석훈, 이기세)가 지난 26일 페루에서 자사의 보툴리눔 톡신 제제인 ‘이니보(INIBO)’의 런칭 심포지엄을 개최하며 중남미 의료미용 시장 진출을 본격화했다. **이번 심포지엄은 지난해 7월 페루 의약품관리국(DIGEMID)으로 부터 신규 품목 허가를 획득한 후 진행된 행사로 이니바이오의 중남미 시장 공략을 위한 첫 행보라는 점에서 의미가 크다.**\n\n페루 리마(Lima)에 위치한 Casona San Jose에서 진행된 이번 행사는 페루 의료미용 분야 전문의 및 관계자 약 110여 명이 참석하여 성황을 이뤘다. 심포지엄은 이니보의 제품 특성과 임상적 활용 가능성을 소개하기 위해 마련된 자리로, 균주의 명확한 출처와 초고순도 기반의 안전성 및 유효성을 중심으로 한 학술 프로그램이 진행됐다.\n\n특히, 한국의 미용의학 전문의 이원기 원장(뷰티크클리닉 구월점)이 연자로 나서 이니보의 임상 경험을 공유했다. 이 원장은 발표를 통해 이니보의 개발 배경과 초고순도 정제 기술을 설명하고, 실제 임상 사례를 바탕으로 환자 분석부터 시술 디자인, 단계별 접근 방식 등 구체적인 활용 전략을 제시해 현지 의료진들의 높은 관심을 이끌어냈다.\n\n이어진 영상 세션과 질의응답에서는 실제 시술 프로토콜에 대한 심도 있는 논의가 이뤄졌으며, 공식 프로그램 이후 마련된 만찬을 통해 현지 의료진 간 활발한 학술 교류가 이어졌다.\n\n한편** 페루는 중남미에서도 미용 의료 시장이 급격히 성장하는 국가로 이번 심포지엄을 통해 글로벌 톡신 브랜드로 ‘이니보(inibo)’의 입지를 더욱 강화할 수 있을 것**으로 기대된다. 이니바이오는 2022년 페루 현지의 유통파트너와 독점 공급 계약을 체결하였으며, 해당 기업은 페루에서 다양한 메디컬 에스테틱 제품을 전문적으로 유통하는 회사이다. 금번 허가를 통해 해당 업체가 보유하고 있는 기존 제품군과 이니바이오의 보툴리눔 톡신 제제의 시너지 효과가 기대된다.\n\n이니바이오 관계자는 **“이번 행사는 이니보를 중남미 시장에 처음 선보인 중요한 기회”라며 “현지 의료진과의 학술 네트워크를 강화해 시장 확대의 기반을 확실히 다지겠다”**고 밝혔다. 이어 “**현재 중국 신약허가신청(NDA) 제출과 브라질 국가위생감시국(Anvisa)의 우수 의약품 제조·관리 기준(GMP) 인증 등 고무적인 성과가 이어지고 있어, 향후 글로벌 성장이 더욱 기대된다**”고 덧붙였다.\n\n**이니바이오는 지난 2017년 설립된 바이오 의약품 회사로, 경기도 부천에 한국 내 단일 공장으로는 최대 규모의 생산 능력을 갖춘 GMP 생산 설비를 보유하고 있다. 이니바이오는 GC녹십자웰빙 관계사로 장기적인 성장을 위해 시너지를 모색**하고 있다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/202603238973i", "views": 7501, "forwards": 11, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17155, "date": "2026-03-23T08:53:19+09:00", "text": "**유가는 더 이상 시장의 가장 큰 위협이 아닙니다.**\n\n트럼프 대통령이 **이란 전쟁에서 가하는 압박을 얼마나 더 지속할 수 있을지를 결국 채권 시장이 결정하게 될 것이라는 점이 점점 더 분명**해지고 있습니다.\n\n10년 만기 국채 수익률은 전쟁이 시작된 2월 28일 이후 현재까지 약 45bp(베이시스 포인트) 상승했습니다.\n\n이는 2025년 4월 '해방의 날(Liberation Day)' 전후로 나타났던 급격한 수익률 급등세와 일치하는 흐름입니다.\n\n**2025년 4월 당시 10년물 국채 수익률이 4.50%를 돌파하자, 트럼프 대통령은 관세 부과의 잠정적 '중단' 가능성을 내비치기 시작**했습니다.\n\n그리고 수익률이** 4.60%를 넘어서자, 트럼프 대통령은 2025년 4월 9일, 상호 관세(reciprocal tariffs)에 대해 공식적으로 90일간의 유예 조치를 시행**했습니다.\n\n**현재 10년물 국채 수익률이 4.40%까지 올라온 상황에서, 저희는 4.50%~4.60% 범위가 다시 한번 시장의 '마지노선(line in the sand)'이 될 것이라고 믿습니다.**\n\n미국 경제는 5%대 10년물 국채 수익률을 감당할 수 없습니다.", "views": 31709, "forwards": 549, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17154, "date": "2026-03-23T08:44:17+09:00", "text": "**수동부품·메모리만이 아니다… 6대 제품군 일제히 가격 인상\n\n아날로그 IC에서 커넥터 및 상위 소재까지 확산, 전자부품 비용 상승세 뚜렷**\n\n**1. 수동소자 및 기초 BOM 부품**\n**가장 광범위한 인상이 진행 중인 분야입니다. 알루미늄 전해 커패시터, 탄탈륨 커패시터, MLCC(적층세라믹콘덴서), 저항기 등이 포함**됩니다.\n\n파나소닉(Panasonic): 알루미늄 커패시터 가격 15~30% 인상\n\n케멧(KEMET): 고가형 탄탈륨 커패시터(T520~530 시리즈) 20~30% 인상\n\n국거(Yageo): 고압·고용량 및 차량용 MLCC와 저항기 10~20% 인상\n\n풍화고과(Fenghua): 인덕터, 자기비드 등 5~30% 인상\n\n\n**2. 아날로그 IC 및 전력 관리 칩(PMIC)**\n상류 원가 상승이 중류 칩 공급망으로 전이되고 있습니다.\n\n아날로그 디바이스(ADI): 전체 제품 가격 약 15% 인상 (차량용 제품은 인상폭이 더 큼)\n\n\n**3. 커넥터 및 산업 자동화 부품**\n산업용과 데이터센터 부문에서의 견조한 수요가 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다.\n\n오므론(Omron): 로봇, 센서, PLC, 온도 조절기 등 5~35% 인상\n\nTE 컨넥티비티 / 암페놀 / 몰렉스: 전 제품군 및 고사양 커넥터 5~15% 인상\n\n\n**4. 상류 원자재 (PCB 소재)**\n**가장 가파른 상승세를 보이는 구간으로, 2025년 하반기부터 반복적인 인상이 진행되고 있습니다.**\n\n레조낙(Resonac) / 미쓰비시가스화학(MGC): 동박적층판(CCL) 및 관련 필름 소재 30% 이상 인상\n\n건도(Kingboard): CCL 제품 15~20% 인상\n\n\n**5. 파운드리 (성숙 공정)**\n**첨단 공정뿐만 아니라 8인치 및 12인치 성숙 공정의 가격도 강세로 돌아섰습니다.**\n\nSMIC: 8인치 BCD 공정 약 10% 인상\n\n세계선진(VIS): 전체 공정 10~15% 조정\n\n리적전(PSMC) / 신당과학기술(Nuvoton): 6~12인치 공정 가격 조정 착수\n\n\n**6. 전방 산업 및 시장 전망**\n이러한 비용 상승은 **결국 EMS(전자제품 제조 서비스), 공업용 제어기, 차량용 전자장치, 서버 전원 공급장치 업체들에게 고스란히 전가**되고 있습니다.\n\n핵심 관전 포인트: 제조사들이 인상된 원가를 최종 고객에게 성공적으로 전가할 수 있는지 여부\n\n**지속 가능성: AI 인프라 구축, 공장 자동화, 전기차 시장의 수요가 유지되는 한 이러한 '반도체 인플레이션' 현상은 단기간 내에 꺾이지 않을 것으로 보입니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260323700049-439901", "views": 8426, "forwards": 100, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17153, "date": "2026-03-23T06:57:35+09:00", "text": "**USDC의 일일 트랜잭션(거래 건수)이 52주 신고가를 경신\n**\n​단 하루 만에 3,905만 건이 처리되었습니다.\n​**이는 1년 전 수치와 비교했을 때 +359.1% 증가한 수치입니다. \n**\n​**스테이블코인 수요는 줄어들지 않고 있습니다.**\n\nUSDC는 2023년 디페깅(depeg) 공포 이후 시장 점유율을 다시 회복하고 있습니다.\n\n **온체인 달러 결제는 이제 단순한 암호화폐 틈새 시장이 아닌, 하나의 인프라로 자리 잡고 있습니다**", "views": 20391, "forwards": 304, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17152, "date": "2026-03-22T13:02:06+09:00", "text": "**일론 머스크 \n\n​\"xAI의 콜로서스(Colossus) 데이터 센터는 올해 그보다 더 많은 비용이 들 것이며, 훨씬 더 뛰어난 컴퓨팅 성능을 제공할 것입니다.\"\n**\n(​Pubity:​\"세계 최대 규모의 데이터 센터가 오하이오에 건설될 예정이며, 건설 비용은 최대 400억 달러(한화 약 53조 원)에 달할 것입니다.\n​3,700에이커(약 450만 평) 규모의 이 센터는 가동을 위해 오하이오주 전체 전력망 용량의 1/3에 해당하는 10기가와트(GW)의 전력을 필요로 합니다.\" )", "views": 11055, "forwards": 83, "channel": "@bornlupin" }, { "id": 17151, "date": "2026-03-22T11:29:55+09:00", "text": "**테슬라(Tesla) 공식계정\n\n​TERAFAB: 은하 문명으로 나아가기 위한 다음 단계**\n​\n**SpaceX 및 xAI와 협력하여, 로직, 메모리 및 첨단 패키징 공정을 한 지붕 아래 결합한 역대 최대 규모의 칩 제조 시설(연간 1TW 규모)을 건설하고 있습니다.**\n\n​태양으로부터 가능한 한 많은 에너지를 활용하기 위해, 우리는 매년 1억 톤의 태양광 포집 장치를 우주로 보내야 합니다.\n\n​여기에는 엄청난 규모의 역량이 필요합니다:\n​수백만 톤의 질량을 궤도로 쏘아 올릴 수 있는 능력\n​태양광 발전 기반의 AI 위성\n​이를 구축하는 데 도움을 줄 수백만 대의 Tesla Optimus 로봇\n​이 모든 것에는 칩이 필요합니다. Optimus 로봇에만 100~200GW 분량의 칩이 필요하며, 태양광 AI 위성에는 테라와트(TW) 단위의 칩이 들어갑니다.\n\n​이는 **현재 전 세계 모든 칩 제조업체가 공급할 수 있는 양보다 많으며, 예상 생산 성장률을 고려하더라도 2030년까지 도달할 수 없는 수준입니다.**\n\n​우리는 현재의 칩 생산량과 미래 수요 사이의 간극을 좁히기 위해 TERAFAB을 건설하고 있습니다. 별들 사이를 누비는 인류의 미래를 위해서 말이죠", "views": 22523, "forwards": 256, "channel": "@bornlupin" } ], "@bondasset": [ { "id": 558, "date": "2026-03-26T07:57:00+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 663, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 556, "date": "2026-03-23T07:40:37+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1082, "forwards": 14, "channel": "@bondasset" }, { "id": 555, "date": "2026-03-20T08:00:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1606, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 552, "date": "2026-03-20T07:06:25+09:00", "text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것", "views": 976, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 551, "date": "2026-03-19T08:11:48+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1134, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 549, "date": "2026-03-16T07:48:02+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1389, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 548, "date": "2026-03-09T07:43:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.", "views": 1623, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 547, "date": "2026-03-05T07:49:55+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1428, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 545, "date": "2026-03-03T07:57:32+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1507, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 544, "date": "2026-02-26T16:36:43+09:00", "text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단", "views": 2039, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 543, "date": "2026-02-23T15:38:15+09:00", "text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp", "views": 1812, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 542, "date": "2026-02-10T08:46:29+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1794, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 540, "date": "2026-02-09T07:56:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1617, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 539, "date": "2026-01-30T11:32:22+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2036, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 538, "date": "2026-01-30T09:28:47+09:00", "text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요", "views": 1191, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 537, "date": "2026-01-30T09:27:50+09:00", "text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;", "views": 1423, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 536, "date": "2026-01-29T07:54:25+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1925, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 535, "date": "2026-01-27T08:46:23+09:00", "text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다", "views": 1584, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 534, "date": "2026-01-27T08:44:37+09:00", "text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016", "views": 1546, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 533, "date": "2026-01-27T08:42:04+09:00", "text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.", "views": 3752, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 532, "date": "2026-01-27T08:41:08+09:00", "text": "https://x.com/i/status/2015158269753409775", "views": 1694, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 530, "date": "2026-01-27T08:32:13+09:00", "text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016", "views": 1637, "forwards": 0, "channel": "@bondasset" }, { "id": 528, "date": "2026-01-26T07:53:20+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1439, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 527, "date": "2026-01-21T15:09:35+09:00", "text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요", "views": 1744, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 525, "date": "2026-01-21T07:32:10+09:00", "text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선", "views": 1617, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 523, "date": "2026-01-21T07:23:11+09:00", "text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음", "views": 1753, "forwards": 16, "channel": "@bondasset" }, { "id": 522, "date": "2026-01-20T15:48:12+09:00", "text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016", "views": 1107, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 521, "date": "2026-01-20T15:45:29+09:00", "text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요", "views": 1124, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 520, "date": "2026-01-20T15:40:41+09:00", "text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.​\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.​\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.​\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.​\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.​\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.​\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.​\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.​\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.​\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.​\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.", "views": 1135, "forwards": 11, "channel": "@bondasset" }, { "id": 519, "date": "2026-01-20T07:53:16+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1063, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 517, "date": "2026-01-19T07:40:13+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1261, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 516, "date": "2026-01-15T13:14:59+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1538, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 515, "date": "2026-01-15T10:41:55+09:00", "text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지", "views": 4210, "forwards": 13, "channel": "@bondasset" }, { "id": 513, "date": "2026-01-12T07:37:49+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1589, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 512, "date": "2026-01-06T15:38:43+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1750, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 510, "date": "2025-12-22T07:40:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1897, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 509, "date": "2025-12-11T08:02:16+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2204, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 507, "date": "2025-12-08T07:45:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1892, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 505, "date": "2025-12-01T07:42:21+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2102, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 504, "date": "2025-11-27T13:26:57+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset​", "views": 1918, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 501, "date": "2025-11-24T07:36:04+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 3681, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 500, "date": "2025-11-17T14:00:31+09:00", "text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다", "views": 2191, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 498, "date": "2025-11-17T07:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1804, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 495, "date": "2025-11-13T08:54:46+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증  \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중  \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1973, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 493, "date": "2025-11-10T07:48:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1782, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 492, "date": "2025-11-03T08:22:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy", "views": 2051, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 491, "date": "2025-10-30T07:56:45+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1566, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 490, "date": "2025-10-29T20:02:17+09:00", "text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.", "views": 1642, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 489, "date": "2025-10-29T19:59:32+09:00", "text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.", "views": 1886, "forwards": 12, "channel": "@bondasset" }, { "id": 487, "date": "2025-10-27T07:46:23+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1939, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 486, "date": "2025-10-23T12:43:47+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1961, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 484, "date": "2025-10-20T07:37:03+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1809, "forwards": 8, "channel": "@bondasset" }, { "id": 483, "date": "2025-10-14T07:35:25+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 2025, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 481, "date": "2025-10-13T07:39:13+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1614, "forwards": 2, "channel": "@bondasset" }, { "id": 480, "date": "2025-09-26T13:27:38+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2135, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 478, "date": "2025-09-22T07:47:27+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1834, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 477, "date": "2025-09-18T08:01:40+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2096, "forwards": 10, "channel": "@bondasset" }, { "id": 476, "date": "2025-09-16T07:47:57+09:00", "text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1729, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 474, "date": "2025-09-15T07:35:54+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1696, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 472, "date": "2025-09-08T07:39:06+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1890, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 471, "date": "2025-08-28T14:48:45+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 1992, "forwards": 1, "channel": "@bondasset" }, { "id": 470, "date": "2025-08-28T13:10:09+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1427, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 468, "date": "2025-08-25T07:32:56+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Behind Curve의 두려움 2025.8.25(월)\n\n-예상보다 dovish한 잭슨홀 파월, 그래도 연내 2번 인하 유지\n\n-8월 금통위, 인하의 소수의견 등장 가능성에 10월 인하 유력\n\n(자료) https://tinyurl.com/y9xt63ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1903, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 467, "date": "2025-08-21T07:40:47+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.8.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 일본 초장기 채권은 누가 사주나?\n\n- 금융위기 아니 2000년대 이후 주요 선진국 초장기금리 최고점 경신 사례 증가. 펜데믹 과정에서 과도한 정책대응으로 선진국 1)정부부채 신뢰성 문제와 동시에 2)과잉 유동성에 따른 인플레이션, 3)후행적인 긴축 통화정책으로 금리상승 압력은 공통적 현상 \n\n- 미국채 기간프리미엄 과정에서 설명했지만, 단기적 금리인하 실시에도 장기물 중심 더딘 금리하락 진행. 트럼프 행정부 정책불확실성 역시 해소해야 할 문제. 미국보다 초장기 금리 상승세가 심각한 일본은 수요 주체 부재까지 더해져 구조적 문제 고민. 정부부채 규모가 늘어난 주요 선진국 부채 관리의 중요성을 선제적으로 보여주는 일본채30년 금리\n\n(자료) https://tinyurl.com/4nr232bj\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 홈빌더, 또 한 번의 선반영\n\n[제약/바이오 김준영] 칼럼의 재해석: 두 비만 대장주가 마주한 변곡점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n72epzx\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1733, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 466, "date": "2025-08-18T07:32:41+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 9월까지 가봐야 하는 상황 2025.8.18(월)\n\n- 예상 부합한 CPI에도 물가불안 상존, 9월까지 확인 필요\n\n- 한국 8월 금통위 동결, 그래도 완화 스탠스 적절히 유지할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ws6kzsu9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2023, "forwards": 5, "channel": "@bondasset" }, { "id": 464, "date": "2025-08-11T07:33:14+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 두번째 레슨, 슬픔도 너만 갖기 2025.8.11(월)\n\n-고용 충격 이후 두번째 확인, 7월 CPI 경계심 소화하기\n\n-국내 채권시장 8월 동결 가능성에도 트레이딩 기회 찾기\n\n(자료) https://tinyurl.com/ykf9e2me\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 2190, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 463, "date": "2025-08-04T07:37:46+09:00", "text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 8월: Time to Check it, 빠른 대응 중요 2025.8.4(월)\n\n대외) 통화정책 관련 많은 불확실성 요인 존재, 9월 FOMC 2차례 물가와 고용 확인 필요하나 7월 고용 충격을 중심으로 미국채10년 4.0%까지 하락 전망 \n\n- 트럼프는 TACO라는 인식에도 아직 매듭지어지지 않은 관세협상, 미국 물가 우려도 자극하지만 경기둔화에 부담 역시 같이 높이는 재료\n\n- 여름까지 관세발 물가상승 우려 높은 편이나 7월 고용위축에서 확인되듯 미국 수요둔화에 따른 상쇄 작용 같이 점검할 필요\n\n- 7월 FOMC 파월의장 보수적 태도에도 물가가 예상수준에 머물고 9월초 고용지표 추가 둔화 확인되면 9월 인하 실시, 이후 연내 추가 인하 필요성 높을 것\n\n국내) 대선 전후 국고채 고평가 해소 필요과정 현실화, 국고3년 2.4%와 국고10년 2.8%대 매수구간 진입했으나 8월말 금통위와 내년 예산까지 확인이 필요\n\n- 0%대를 걱정하던 한국경제, 신정부 출범 이후 수출이 버텨주고 추경 실시로 성장률 전망 상향. 올해 1%대 내년 2%대 성장률 예상, 경기는 큰 틀의 바닥 확인 \n\n- 경기바닥 인식도 중요하나 부동산 가격 및 가계대출 등 금융안정 측면에서 통화정책 완화기대 후퇴. 연내 기준금리 인하 2.25%로 1차례 그칠 것\n\n- 경기를 위해 금리를 낮춘다면 당위론적 8월이 맞겠으나 미국 통화정책 및 외환시장 변동성, 부동산 가격의 안정세 등을 고려할 때 4분기로 지연될 가능성 증대\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/mvrywmdu\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy", "views": 2021, "forwards": 9, "channel": "@bondasset" }, { "id": 462, "date": "2025-07-31T07:56:19+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(7월): 연준의 독립성과 2번의 확인 2025.7.31(목)\n\n- 7월 FOMC는 시장의 예상에서 벗어나지 않은 결과였음에도 연내 2차례 정도의 인하기대를 가져간 시장은 높은 불확실성에 9월 인하 조차 의심\n\n- 2명의 이사(월러와 보우먼)의 인하 소수의견 등장에도 파월의 신중론 유지. 연준 독립성 지켜내며, ‘고용 둔화 위험이 존재해도 현재 관세부과에 따른 인플레이션 확인이 중요’하다고 방점. 이번 FOMC보다 더 중요해진 것은 이번 주말 고용지표\n\n- 당사는 기존 하반기 3차례 인하 전망의 엣지뷰를 가져왔으나, 현재 여건상 유연성 고려한 연내 2차례 인하를 기반으로 2번의 ‘고용과 물가’ 확인해 갈 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2vh53hk9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1883, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 461, "date": "2025-07-31T07:56:00+09:00", "text": "미국과 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼\n\n한국 역시 15%에 관세타협. 미국에는 조선과 LNG투자 중심 3500억 달러 규모의 투자를 약속\n\n관세 불확실성 해소 측면에서 경기 하방위험을 방어. 그럼에도 15% 관세율은 기존 한은 예상보다 높다는 점에서 8월 수정경제전망은 1%보다 다소 낮은 0.9%로 0.1%p 상향에 그칠 것\n\n한미 관세협상은 한국 경제 리스크를 줄인 부분이 포커스가 되어 8월 한은의 금리인하 필요성을 낮추는 재료로 작동할 가능성. 전일 FOMC 결과 또한 9월 인하까지 신중론 높혀 국내 통화완화 기대에 부담이 될 것으로 전망\n\n우리는 연내 미국인하 전망을 2차례로 낮추면서 국내 8월 인하 전망 또한 4분기로 지연될 위험을 높게 평가. 연내 1차례 인하전망은 유지하되 국내 채권시장 기대는 통제될 가능성 점검", "views": 1367, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 460, "date": "2025-07-29T07:50:13+09:00", "text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.7.29(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 기간 프리미엄, 정점을 만들고 있다\n\n- 양호한 경기와 물가 우려 vs 연준인하 기대는 미국의 장단기 금리차 확대로 연결\n\n- 장단기금리차보다 구조적 & 미래기대를 반영하는 기간 프리미엄 역시 확대되고 있어 미국채 수익률 고공행진에 기여. 연준이 금리를 낮춰도 단기적 기간프리미엄 확대가 장기금리 하락을 저해할 위험성이 있으나 시차를 두고 금리인하 기조를 쫓아 장기금리도 안정되는 경향\n\n- 미국채30년 5%에 붙어 있는 기간 프리미엄 리스크, 9월부터 연준 금리인하 시작하면 올해 연말부터는 채권시장에 우호적인 재료로 돌아설 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/38j5539e\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: Figma(NYSE: FIG) IPO \n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: Boeing, 무역협상의 승자\n\n(자료) https://tinyurl.com/3bdwcfh6\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy", "views": 1605, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" }, { "id": 459, "date": "2025-07-28T07:42:30+09:00", "text": "* EU와 미국 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 \n\n유럽도 자동차 포함 15% 관세합의를 마무리. 일본과 EU의 합의는 한국에 가장 중요한 시사점을 제공. 트럼프는 반만 믿는 것이 진리(TACO)\n\n채권시장 영향은 좀 더 위험 선호에 긍정적 재료인 것은 분명하나 관세발 인플레 위험을 낮추는 관점에서 남은 하반기 연준의 통화완화에 도움이 될 것으로 예상\n\n아직 우리는 FOMC 전망을 9월 인하 시작하되 연내 3차례 전망을 유지", "views": 1571, "forwards": 6, "channel": "@bondasset" }, { "id": 457, "date": "2025-07-28T07:39:36+09:00", "text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 정체(stay), 응축되는 에너지 2025.7.28(월)\n\n- 흔들리는 연준의 독립성, 그래도 9월부터는 인하 실시할 것\n\n- 답답한 국내시장, 경기와 정책 돌아섰지만 수급 버텨주고 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrxauvd4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset", "views": 1512, "forwards": 3, "channel": "@bondasset" }, { "id": 456, "date": "2025-07-23T09:03:01+09:00", "text": "트럼프의 TACO가 합의점을 찾고 있어 국내 관세협상에도 큰 시사점 제시\n추가 관세 부과에 따른 경기하방 위험 및 미국 인플레상방 위험 공히 제한하는 긍정적 소식", "views": 1831, "forwards": 4, "channel": "@bondasset" }, { "id": 455, "date": "2025-07-23T09:01:47+09:00", "text": "미/일 무역협정 주요 합의 내용\n 1. 일본은 미국산 상품에 시장 개방\n • 자동차, 트럭\n • 쌀 등 일부 농산물\n • 그 외 다양한 미국 제품\n 2. 일본은 미국에 대해 상호 관세 15% 부과\n • Reciprocal Tariff (상호주의 관세) 도입\n • 미국 제품에 부과되던 일본 내 관세 조정", "views": 2054, "forwards": 7, "channel": "@bondasset" } ], "@mk81_koreainvestment": [ { "id": 21828, "date": "2026-03-27T13:44:13+09:00", "text": "[한투 전략/시황 김대준] 코스피 하락 코멘트\n\n- 코스피는 전일 대비 1.1% 하락한 5,398p, 코스닥은 0.1% 오른 1,137p로 확인(13시 38분 기준)\n\n- 중동 불확실성과 구글 터보퀀트 충격이 이어지면서 코스피와 코스닥 시가는 하락 출발\n\n- 다만 외국인 현물 순매도를 개인과 기관이 흡수하면서 양대 지수는 오전보다 낙폭 축소\n\n- 코스피 약세를 주도한 삼성전자와 SK하이닉스 주가도 소폭 회복. 터보퀀트 충격 우려는 완화\n\n- 당사는 해당 기술이 메모리 대역폭 병목 현상을 완화해 최종적으로 GPU 가동률을 높인다고 판단\n\n- 터보퀀트는 메모리 수요 감소가 아닌 AI 비용 절감으로 연결되어 더 많은 메모리 수요를 창출할 것\n\n- 다만 어제와 오늘 시장 결과는 불안한 매크로 환경에서 반도체 차익실현을 위한 명분으로 작용\n\n- 결국 중동 불안과 높은 환율로 외국인 순매도가 진행 중이나 반도체를 완전하게 정리할 때는 아님\n\n- 반도체 산업 내에서 일부 비중 조절은 필요. 수급 개선과 주가 회복 탄력성 측면에서 소부장(후공정)에 관심\n\n- 한편 미국의 이란 에너지 공습 시한은 4월 6일로 연장. 투자심리의 완전한 회복까지는 시간 필요\n\n- 고유가, 고물가, 고금리 환경이 단기에 바뀌지 않는다는 점 상기. 판가 전가가 용이한 업종에도 관심\n\n- 해외 매출 비중이 높은 일부 소비재(음식료, 화장품)와 방산, 조선, 전력기기 등 투자도 여전히 유효", "views": 834, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21827, "date": "2026-03-27T07:45:33+09:00", "text": "https://www.wsj.com/health/pharma/weight-loss-drug-frenzy-whats-here-and-whats-likely-coming-next-a84ef28b?st=xpito6&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n💊 비만치료제 시장의 현재와 미래\n1. 현재의 양강 구도: 노보 노디스크 vs 일라이 릴리\n\n노보 노디스크 (Wegovy/Ozempic): 시장의 개척자로, 세마글루타이드 성분을 통해 강력한 선점 효과를 누리고 있음.\n\n일라이 릴리 (Zepbound/Mounjaro): GLP-1뿐만 아니라 GIP 수용체에도 작용하는 2중 작용제(티르제파타이드)로, 위고비보다 더 높은 체중 감량 효과를 앞세워 시장 점유율을 빠르게 확대 중임.\n\n2. 차세대 무기: '3중 작용제'와 '알약(Oral)'\n\n레타트루타이드 (Retatrutide): 릴리가 개발 중인 3중 작용제로, 임상에서 체중의 24% 이상을 감량하는 파괴적인 결과를 보여줌. 업계에서는 이를 '비만치료제의 고질라'라고 부르기도 함.\n\n경구제(알약) 개발: 현재의 주사제 방식은 번거롭고 보관이 어렵다는 단점이 있음. 화이자와 노보 노디스크 등은 하루 한 번 먹는 알약 형태의 비만치료제를 개발하여 접근성을 획기적으로 높이려 함.\n\n3. 단순 감량을 넘어선 '질적 변화'\n\n근육 보존 (Muscle Preservation): 기존 약물들의 부작용인 근육 손실을 막기 위해, 근육량을 유지하면서 지방만 태우는 약물과의 병용 요법이 핵심 연구 과제로 떠오름.\n\n치료 영역의 확장: 비만은 만병의 근원임. 이 약물들이 심혈관 질환, 수면 무호흡증, 만성 신장 질환, 심지어 알츠하이머나 중독 치료에도 효과가 있다는 연구 결과가 나오면서 적용 범위(Indication)가 폭발적으로 넓어지고 있음.\n\n4. 공급망과 가격 장벽\n\n생산 용량의 한계: 폭발적인 수요를 공급이 따라가지 못해 여전히 품귀 현상이 지속되고 있음. 양사는 수십조 원을 들여 공장을 증설 중임.\n\n보험 적용 이슈: 고가의 약값 때문에 보험사들이 커버리지를 제한하고 있으나, 심장병 예방 등 실질적인 건강 개선 효과가 입증되면서 보험 적용 범위가 점차 넓어지는 추세임.\n\n💡 관전 포인트\n제약업계의 지각변동: 일라이 릴리와 노보 노디스크가 시가총액 상위권을 휩쓸며 전통적인 빅파마들의 위상을 위협하고 있음.\n\n사회경제적 파장: 식료품 소비 감소, 의료비 구조 변화 등 '위고비 경제학'이 산업 전반에 미치는 영향력을 주목해야 함.", "views": 1174, "forwards": 13, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21821, "date": "2026-03-27T06:47:11+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 이란을 향한 강경 발언과 인공지능 분야의 새로운 기술적 변수가 맞물리며 극심한 변동성을 노출했습니다. 현지시간 26일 뉴욕증시의 3대 지수는 일제히 하락 마감했으며, 특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장 대비 2.38% 급락하며 고점 대비 10% 이상 밀려나는 공식적인 조정장에 진입했습니다. 시장의 공포를 반영하는 VIX 지수는 8% 이상 치솟아 27.44를 기록했고, 투자 심리는 '극도의 공포' 단계인 18까지 떨어졌습니다. 이러한 하락세의 중심에는 트럼프 대통령이 이란의 석유 통제권 장악과 지상군 투입 가능성을 시사하며 종전 협상에 대한 불확실성을 증폭시킨 점이 자리 잡고 있습니다. 장 마감 후 이란 에너지 인프라 타격을 4월 초까지 유예한다는 소식이 전해지며 선물 시장이 일시적으로 반등하기도 했으나, 시장은 반복되는 '타코 쇼'에 피로감을 느끼며 냉담한 반응을 유지했습니다.\n\n주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크와 반도체 업종의 투매 현상이 두드러졌습니다. 구글이 메모리 효율을 최대 6배까지 높일 수 있는 '터보 퀀트' 알고리즘을 공개하자, 메모리 수요 감소 우려가 확산되며 마이크론과 샌디스크 등 주요 칩 제조사들이 7%에서 11%에 이르는 폭락세를 보였습니다. 엔비디아와 AMD 역시 4%에서 7%대 하락하며 반도체 지수의 4.79% 급락을 견인했습니다. 메타는 아동 보호 실패에 따른 법적 책임 판결과 수억 달러 규모의 배상금 부과 소식에 7.96% 추락하며 광고 수익 구조 변화에 대한 우려를 키웠습니다. 반면 유가 상승의 수혜를 입은 에너지 섹터는 1.57% 상승하며 하락장 속에서 드물게 선방하는 모습을 보였습니다.\n\n채권 시장에서는 지정학적 리스크에 따른 인플레이션 우려와 부진한 입찰 결과가 금리를 강하게 밀어 올렸습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 8.80bp 상승한 4.415%를 기록했고, 통화 정책에 민감한 2년물 금리는 10bp 이상 급등하며 4% 선을 위협했습니다. 특히 7년물 국채 입찰이 3회 연속 부진한 수요를 확인하며 시장의 매수 심리가 위축되었음을 보여주었습니다. 이에 따라 연말 금리 동결 혹은 인상 가능성이 시장에 다시 반영되기 시작하며 수익률 곡선은 베어 플래트닝 양상을 띠었습니다.\n\n외환 시장에서 달러화 가치는 안전자산 선호 심리와 금리 상승세를 타고 3거래일 연속 강세를 이어갔습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 100선에 육박하는 수준까지 올라섰으며, 달러-엔 환율 또한 159엔대 중반을 넘어서며 엔화 약세를 심화시켰습니다. 시장 전문가들은 최근 달러가 단순한 통화 이상의 안전자산 지위를 공고히 하고 있다고 분석하며, 중동 긴장이 해소되지 않는 한 달러 강세 기조가 유지될 것으로 내다봤습니다.\n\n국제 유가는 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 지상군 투입 가능성에 반응하며 5% 안팎의 폭등세를 연출했습니다. 서부텍사스산원유 가격은 배럴당 94.48달러까지 치솟았고, 브렌트유 역시 108달러선을 돌파하며 인플레이션 압박을 가중시켰습니다. 이란의 핵심 석유 수출 기지인 하르그섬 장악 가능성이 거론되면서 공급망 차질에 대한 공포가 극에 달한 결과입니다. 비록 장 마감 후 공격 유예 소식이 전해졌으나, 종전 협상이 실질적인 진전을 보이기 전까지 에너지 시장의 불안정한 랠리는 지속될 전망입니다.", "views": 1252, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21820, "date": "2026-03-27T05:03:51+09:00", "text": "Live: Dow slides more than 450 points, pressured by rising oil prices and doubts over Iran negotiations https://www.cnbc.com/2026/03/25/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1195, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21818, "date": "2026-03-26T20:39:23+09:00", "text": "평균적으로 AI 도입률이 높은 산업일수록 임금 상승률 둔화 폭이 더 큰 것으로 나타났고 현재 미국 근로자 중 양질의 일자리를 찾기에 좋은 시기라고 생각하는 사람은 28%에 불과\n\n기술적인 측면 뿐 아니라 향후 AI 발전이 가져올 사회 변화 또는 문제에 대해서도 많은 고민이 필요해 보임", "views": 1336, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21816, "date": "2026-03-26T20:36:54+09:00", "text": "관세 정책 및 불확실성에 대한 우려에도 불구하고, 최고재무책임자(CFO)는 1분기 경제 전망이 개선되었으며, 향후 1년간 국내총생산(GDP) 및 기업 매출 성장률이 견조할 것으로 예상\n\n기업들은 인공지능(AI)의 가장 큰 이점으로는 효율성 향상, 신속한 의사 결정, 생산량 증대를 꼽았으며, 이러한 영향은 2026년에 더욱 강화될 것으로 예상\n\n이란 전쟁이 온전히 반영되지 않은 설문이겠지만 AI로 기업들의 전망은 나쁘지 않은 상황", "views": 1171, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21815, "date": "2026-03-26T20:32:16+09:00", "text": "https://youtube.com/shorts/6rmHPbS6qfY?si=8I9NVGupxKKgcJMk", "views": 1135, "forwards": 5, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21814, "date": "2026-03-26T20:29:50+09:00", "text": "컴퓨터 액세서리 및 부품 수입 가격이 급등\n\n이미 AI 수요로 HBM·DRAM 등 반도체 가격이 급등하고 있는 상황에서, 중동 전쟁(이란 관련 호르무즈 해협 차질)으로 카타르 헬륨 공급(세계 30~34%)이 끊기면서 아시아(한국·대만 중심) 반도체 원가 상승 압력이 추가로 강해지고, 생산 차질 가능성까지 더해지는 ‘더블 쇼크’ 상황", "views": 1400, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21813, "date": "2026-03-26T20:15:20+09:00", "text": "수입 물가는 2월에 1.3% 상승하여 2022년 이후 최대 상승폭을 기록했는데, 이는 자본재와 금속 가격 상승에 기인한 것으로, 이란 분쟁 이전부터 인플레이션 위험이 높아지고 있음을 시사\n\n근데 여기서 전쟁까지...", "views": 1296, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21812, "date": "2026-03-26T12:59:42+09:00", "text": "Trading volume in oil and S&P 500 futures spiked before President Trump’s social media post on Iran talks.\n\n흠...", "views": 1478, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21811, "date": "2026-03-26T09:38:53+09:00", "text": "사우디는 여전히 표면적으론 미국의 우방이지만 중국과의 관계를 이전보다 밀접하게 가져가는 중\n\n몇년후엔 상호간 우방이 또 어떻게 바뀔지 모를 일", "views": 1666, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21810, "date": "2026-03-26T09:36:16+09:00", "text": "이란 전쟁으로 러시아가 가장 큰 수혜를 보고 있는 상황\n\n물론 중국도 웃을 일이 많지만 에너지 수급이라는 측면에서는 이란전이 어떻게 마무리되냐에 따라 미국에게 완전히 급소를 내줄 수 있는 포인트가 있음\n\n미국은 이미 원유 천연가스 모두 2,3위 생산국 이상으로 생산하고 있음\n\n여기에 베네수엘라와 이란에까지 영향력을 갖게 되면 전세계 압도적 원탑 에너지 패권국", "views": 2284, "forwards": 21, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21808, "date": "2026-03-26T09:31:47+09:00", "text": "∙ 판다본드(Panda Bond): 외국 기업·기관이 중국 본토 시장에서 위안화로 발행하는 채권\n ∙ 2026년 3월 124일 발행량** 약 2830억 위안 **→ 역대 3월 기준 최고치 경신\n ∙ 전년(2025년 3월) 대비 약 2배 수준으로 급증\n ∙ 2024년 피크(~23억 위안) 대비도 뚜렷하게 상회\n ∙ 2021년 고점을 넘어선 구조적 수요 확대 구간 진입\n\n단기 + 중기 모두 중국에 호재, 단 조건부\n ∙ 이란 분쟁이 장기화될수록 → 중국 자본시장 수혜 지속, 위안화 국제화 모멘텀 강화\n ∙ 분쟁이 조기 종료되면 → 반짝 수요에 그칠 수 있어 구조적 전환으로 보기엔 이름\n ∙ 중장기적으로는 “달러 제재 회피 수요”라는 구조적 테마가 살아있는 한 판다본드 시장 성장세는 유효", "views": 1484, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21807, "date": "2026-03-26T08:59:39+09:00", "text": "SK하이닉스 ADR 상장 관련 코멘트\n\n- 결론: 단기적으로 이벤트 드리븐 수급 측면 긍정적, 중장기적 밸류에이션 할인 축소 요인\n\n- 과거 DR 상장의 효과: 본딩 가설(Bonding Hypothesis) > 기업이 좀 더 엄격한 공시 규정 체계로 들어가 대주주의 사적 이익보다 소액 주주의 보호하도록 스스로를 결속(Bonding)한다는 의미\n\n- 일반적으로 실제 상장보다는 첫 공시 발표 시기에 주가가 긍정적으로 반응하고, 해당 효과는 평균적으로 10거래일 정도 유지\n\n- 단기적, 중장기적 관점에서 긍정적으로 볼 수 있는 요인", "views": 934, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21806, "date": "2026-03-26T08:42:56+09:00", "text": "Here’s a look at the energy consumption of AI queries compared with that of different everyday tasks\n\n**전력 인프라의 가치: 래리 핑크의 경고처럼, AI 모델의 효율성(TurboQuant 등)이 아무리 좋아져도 절대적인 쿼리 수의 폭발은 막을 수 없**음**. 따라서 원자력, 그리드, 변압기 등 전력 인프라 섹터는 단순 테마를 넘어선 장기 펀더멘털 **볼 수 있음.\n\n**Edge AI의 필연성: 데이터센터의 전력 부하가 임계점에 도달할수록, 연산의 일부를 기기 자체에서 해결하는 **온디바이스 AI(삼성전자, 애플 등)**의 가치가 더욱 부각될 것**", "views": 1181, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21805, "date": "2026-03-26T08:35:52+09:00", "text": "### S-curve에서 AI의 현재 위치: Hidden Threshold를 넘었다\n차트의 핵심 메시지:\n-** 초기(왼쪽 평평한 부분):** 기술은 작동하지만 느리고 비싸서, 소수 엘리트(빅테크, 연구소)만 사용. 채택 느림.\n-** Hidden Threshold:** 여기서 **수직 상승(steep middle)**이 시작되는 전환점. 비용/효율이 임계점을 넘으면 폭발적 성장.\n-** 중간 가파른 부분:** 효율 ↑ → 비용 ↓ → 사용량 폭증 (Jevons Paradox 발동).\n-** 상단 포화:** 나중에 성숙.\n\n**2026년 3월 현재 AI는 Hidden Threshold를 막 넘어선 단계**로 보입니다.\n\n- ChatGPT 출시(2022) 후 1년 만에 사용자 폭증 → 지금은 주간 활성 사용자 수억 명 규모.\n- 기업 AI 채택도 2025년에 이미 광범위해졌고, 2026년은 “pilot에서 scale로” 넘어가는 해.\n- TurboQuant 같은 **극단적 효율화( KV cache 6배 압축, 정확도 손실 0, 속도 8배)**는 바로 그 **비용을 낮추는 트리거**예요.\n\n이 지점에서** “메모리 덜 먹는다 = 수요 줄어든다”**는 직관은 차트의 **초기 평평 구간 **논리에 갇힌 생각입니다. 실제로는 **steep middle**로 들어가면서 정반대 현상이 벌어집니다.\n\n### TurboQuant를 S-curve + Jevons Paradox에 대입한 추론\n1.** Hidden Threshold 직전/직후 효과:**\n - TurboQuant는 “같은 하드웨어로 6배 더 많은/더 긴/더 복잡한 AI를 돌릴 수 있게” 만듭니다.\n - 이전: 96GB VRAM 필요한 모델 → 이제 16GB Mac Mini에서도 비슷한 성능.\n - 이는** 접근 장벽을 낮춤 **→ 더 많은 개발자, 스타트업, 기업, 개인이 AI를 실험/배포하게 됨.\n - 결과: “같은 워크로드” 기준으로는 메모리 ↓이지만, **전체 워크로드 규모**가 폭증.\n\n2.** Jevons Paradox가 본격 발동하는 구간:**\n - 역사적으로 증명된 패턴 (석탄, 전기, 컴퓨팅, 인터넷 모두 동일):\n - 효율 ↑ → 단위 비용 ↓ →** 총 소비량 ↑ **(더 많이, 더 자주, 더 창의적으로 사용).\n - AI 사례:\n - 양자화, FlashAttention, MoE 등 과거 효율화마다 “메모리/전력 덜 먹는다” 우려 → 실제로는 AI 모델 크기/컨텍스트/에이전트 수 폭증 → HBM·DRAM 총수요 증가.\n - TurboQuant는 KV cache(추론 시 가장 큰 병목) + 벡터 검색까지 타깃 → RAG, 장문맥, 멀티모달, 에이전트 시스템이 훨씬 저렴해짐.\n - → 개발자들이 “6배 더 복잡한 모델”, “더 많은 동시 사용자”, “더 긴 컨텍스트”, “더 많은 실험”을 하게 됨.\n\n3.** 메모리 수요(특히 HBM, DRAM)에 미치는 실질 영향:**\n -** 단기(2026년 내):** 시장 과민반응처럼 보이는 하락(MU -3%, WDC -4.7% 등)은 **“Sell the news + 효율=수요감소” 공포**입니다. 실제 프로덕션 적용까지는 시간(코드 오픈, 프레임워크 통합)이 필요하고, 기존 데이터센터 계약/생산 계획은 이미 진행 중.\n -** 중기~장기(steep middle 전체):** AI 사용량이 기하급수적으로 늘면서 **총 메모리 수요는 유지하거나 오히려 증가**할 가능성이 큽니다.\n - 같은 GPU 클러스터로 6배 더 많은 inference 가능 → hyperscaler들은 그 용량을 “더 많은 서비스”로 채움.\n - 훈련 수요는 거의 영향을 안 받음 (KV cache는 주로 inference).\n - 벡터 DB/검색 엔진도 메모리 효율 ↑ → 더 큰 임베딩 인덱스 구축 → NAND/스토리지 수요 ↑.\n\n차트에 비유하면:\n- TurboQuant =** S-curve의 기울기를 더 가파르게 만드는 촉매.**\n- 시장 반응 = 아직 **평평 구간 사고방식**에 머물러 있는 투자자들의 오판.\n- 진짜 승자는 **AI 전체 파이**가 커지는 걸 이해하는 사람들 (메모리 회사 포함).\n\n### 결론: 메모리 주식 투자 관점에서 본다면\n오늘 같은 하락은 **S-curve의 hidden threshold를 넘는 과정에서 나오는 전형적인 변동성**입니다. \n효율화 기술이 나올 때마다 반복됐던 패턴: 단기 공포 매도 → 실제 수요 폭증 확인 → 회복 및 신고가.\n\nAI가 이제 “엘리트 도구”에서 “대중/기업 필수 인프라”로 넘어가는 중이니, Jevons Paradox가 제대로 작동할 가능성이 높아요. TurboQuant는 메모리 산업을 죽이는 게 아니라, **AI 스케일업을 가속화해 메모리 총수요를 더 키우는 촉매**로 작용할 공산이 큽니다.\n\n물론 리스크는 있어요 — 적용 속도가 예상보다 빠르고, hyperscaler들이 “효율화로 충분하다”며 CapEx를 크게 줄이면 단기 압력이 커질 수 있죠. 하지만 역사와 현재 AI 채택 추세(2026년 scale-up 국면)를 보면, 그 확률은 낮아 보입니다.\n\n이 차트 관점에서 보면, 지금은 **“공포에 사는” 타이밍**일 수도 있겠네요. TurboQuant 같은 뉴스가 나올 때마다 S-curve의 steep 부분이 더 선명해지고 있다는 신호로 해석하는 게 합리적입니다.\n\n그록의 답변입니다\nAI가 통상 제가 원하는 답변을 하는 경우가 많아서 바이어스는 항상 감안할 필요는 있을 것 같습니다", "views": 890, "forwards": 26, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21800, "date": "2026-03-26T06:41:32+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란 사이의 전운이 감도는 가운데서도, 양국 간의 종전 협상 가능성을 시사하는 소식들이 전해지며 조심스러운 낙관론 속에 안도 랠리를 펼쳤습니다. 표면적으로 이란은 미국의 휴전 제안을 '과도한 요구'라며 거부하고 호르무즈 해협 및 밥 엘-만뎁 해협에 대한 공격 가능성을 경고하는 등 강경한 태도를 유지하고 있으나, 시장은 백악관의 협상 진행 발표와 물밑에서 이뤄지는 메시지 교환에 더 주목했습니다. 이러한 지정학적 긴장 완화 기대감은 투자 심리를 회복시켰고, 특히 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려로 억눌렸던 소형주 중심의 러셀 2000 지수가 1.23% 급등하며 시장의 활기를 주도했습니다. '월가의 공포지수'로 불리는 VIX 지수 또한 6% 넘게 급락하며 시장의 불안감이 한풀 꺾였음을 보여주었습니다.\n\n주식 시장에서는 반도체 섹터의 눈부신 활약이 돋보였습니다. 영국의 반도체 설계 기업 암(ARM)은 사상 첫 자체 칩인 'AGI CPU'를 공개하며 2031년까지 150억 달러의 매출 창출 기대감을 모았고, 이에 따라 주가가 16% 이상 폭등하며 기술주 강세를 견인했습니다. 또한 AMD와 인텔이 CPU 가격 인상 계획 소식에 각각 7% 넘게 급등하며 반도체 업황에 대한 자신감을 불어넣었습니다. 반면 마이크론은 구글이 메모리 사용량을 1/6로 줄이는 알고리즘을 발표하면서 \"메모리 덜 사도 되겠네\"라는 우려로 5거래일 연속 하락세를 이어가며 대조적인 모습을 보였습니다. 한편 트럼프 대통령이 엔비디아의 젠슨 황, 오라클의 래리 엘리슨 등 주요 테크 리더들을 AI 정책 자문단에 임명했다는 소식은 향후 기술 정책에 대한 시장의 기대감을 높였습니다.\n\n채권 시장에서는 유럽 국채 가격의 급등 영향과 종전 기대감이 반영되며 미 국채 금리가 일제히 하락했습니다. 특히 영국 중앙은행(BOE)의 매파적 인사가 인플레이션 상방 위험보다 수요 둔화에 따른 하방 위험을 언급하며 완화적인 태도를 보인 것이 금리 하락의 기폭제가 되었습니다. 미국의 2월 수입 물가가 예상치를 크게 웃돌며 4년 만에 최고치를 기록했음에도 불구하고, 시장은 지표의 후행성보다는 향후 전쟁 종식에 따른 물가 안정 가능성에 무게를 두었습니다. 다만 오후에 실시된 5년물 국채 입찰에서는 수요가 부진하며 발행 금리가 시장 예상보다 높게 결정되는 등 금리 하단 지지력도 확인되었습니다.\n\n외환 시장은 주식 및 채권 시장의 낙관론과는 다소 결이 다른 경계심을 유지했습니다. 이란이 공식적으로 미국의 제안을 거부하고 전장에서의 우위를 주장함에 따라 안전 자산으로서의 달러 수요가 이어졌고, 달러 인덱스는 2거래일 연속 상승하며 99.6선에 안착했습니다. 달러-엔 환율 또한 이란의 강경한 발언에 반응하며 159엔 중반까지 올라섰습니다. 시장 전문가들은 외환 시장이 아직 종전 출구 전략을 확신하지 못하고 있으며, 지정학적 리스크에 따른 '달러 프리미엄'이 여전히 유지되고 있다고 분석했습니다.\n\n국제 유가는 미국과 이란의 물밑 협상 소식과 예상치를 크게 상회한 미국의 상업용 원유 재고 증가 발표에 힘입어 2% 넘게 하락했습니다. 이란이 미국의 휴전 조건을 거부하며 장 후반 낙폭을 일부 만회해 배럴당 90달러선을 지켜내긴 했으나, 공급 차질 우려를 조기에 해결하려는 외교적 움직임이 확인되면서 유가의 과열 양상은 일단 진정되는 국면입니다. 하지만 핵심 원유 수송로인 주요 해협을 둘러싼 긴장감이 완전히 해소되지 않은 만큼, 향후 협상의 실질적인 진전 여부가 유가와 글로벌 매크로 지표의 향방을 결정지을 핵심 변수가 될 전망입니다.", "views": 1529, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21799, "date": "2026-03-26T05:06:20+09:00", "text": "Live: Dow rises 300 points as traders hope U.S. and Iran can reach ceasefire deal https://www.cnbc.com/2026/03/24/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1542, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21798, "date": "2026-03-25T14:33:51+09:00", "text": "**기저 효과를 압도하는 '가속도' (Momentum over Base Effect)\n• 현황: 전년 대비(YoY) 성장률이 꺾이지 않고 높은 수준을 유지한다는 것은, 이미 커진 시장 규모 위로 더 큰 자본이 투입되고 있음을 의미함.\n• 인사이트: 이는 AI 연산 수요가 선형적(Linear)이 아닌 **지수적(Exponential)**으로 증가하고 있다는 증거임. 인프라 구축이 수요를 겨우 따라가고 있는 상황임.**", "views": 4370, "forwards": 78, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21797, "date": "2026-03-25T14:28:34+09:00", "text": "**현재 글로벌 자산 시장에서 일어나는 **'자본의 거대한 대이동(Capital Rotation)'**을 가장 극명하게 보여주는 지표임. 2024년을 기점으로 데이터센터 건설 지출이 오피스 건설 지출을 완전히 추월하며 경제의 구조적 변화가 확인됨.**\n\n**1. 자본의 우선순위 변화: '사람'에서 '컴퓨트'로\n• 과거: 기업의 생산성이 '도심 오피스에 모인 인력'에서 나온다고 믿었기에 오피스 건설에 자본이 집중됨.\n• 현재: 이제 생산성은 오피스가 아닌 **'데이터센터 내 GPU의 연산력'**에서 나옴. 물리적 공간(Office)보다 가상 공간의 인프라(Data Center)가 기업 가치 창출의 핵심 자산이 됨.\n2. '재택근무'와 'AI'의 합작품\n• 오피스의 몰락: 팬데믹 이후 정착된 하이브리드 근무로 인해 오피스 공실률이 치솟으며 신규 건설 수요가 급감함. (Commercial Real Estate의 위기)\n• 데이터센터의 폭주: 생성형 AI(Generative AI) 경쟁이 가속화되면서 이를 수용할 하이퍼스케일 데이터센터 수요가 공급을 압도함. 차트의 수직 상승 곡선은 **'AI 인프라 레이스'**의 강도를 보여줌.\n3. 건설 시장의 성격 변화 (Specialized Construction)\n• 데이터센터는 단순한 건물이 아니라 **'특수 설비'**임. 엄청난 전력 수급 능력과 냉각 시스템이 필수적임.\n• 이로 인해 일반 건설사보다 고도의 전력망 구축 능력을 가진 기업(변압기, 구리, 냉각 솔루션 등)으로 자본의 낙수효과가 집중되고 있음.**\n\n**\"오피스 건설 지출의 감소는 상업용 부동산(CRE) 리스크의 장기화를 의미하지만, 데이터센터의 폭증은 이를 상쇄하고도 남을 인프라 섹터의 구조적 성장을 의미함.**\n**투자자들은 이제 '어디에 건물을 짓느냐'가 아니라, **'그 건물에 얼마나 많은 전력을 끌어올 수 있느냐(Grid Capacity)'**를 밸류에이션의 핵심 잣대로 삼아야 함.\"**", "views": 6032, "forwards": 151, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21796, "date": "2026-03-25T14:23:54+09:00", "text": "**[한국투자증권 장남현]\n[Web발신]\n[한국투자증권 장남현] LIG넥스원 주가 상승 코멘트 \n\n- LIG넥스원 주가가 13시 50분 기준 12% 이상 상승하고 있음 \n\n- 팔란티어와의 MOU 체결 보도가 주가 상승을 이끌고 있는 것으로 판단 \n\n- LIG넥스원과 팔란티어는 통합방공망 및 무인체계 솔루션 개발 협력을 위한 업무협약을 체결 \n\n- 각 업체의 하드웨어와 소프트웨어 경쟁력을 통합해 차세대 솔루션을 개발하는 것이 목적 \n\n- 협력 관계 구축 이후 R&D를 통한 기술 고도화를 통해 천궁-II를 비롯한 LIG넥스원 방공 솔루션 경쟁력 증대될 것으로 판단 \n\n- 경쟁력 증가와 함께 전쟁 발생 이후 중동 지역 시장 규모 확대 역시 지속되고 있음 \n\n- 전쟁의 영향에 따른 수혜 포인트는 크게 세가지로 파악 \n\n1) 소모품 중심의 후속 매출 본격화. UAE 미사일 소진에 따른 미사일 추가 공급으로 1분기 영업이익은 기존 추정치 대비 15% 상향될 것으로 전망\n\n2) 기계약 물량의 인도 가속화. 안보 위기감이 고조된 기존 계약국들의 긴급 소요 제기로 천궁-II 체계 인도 속도가 빨라질 것\n\n3) 천궁-II 수출 시장 규모 확대. 이란의 공중 공격에 노출된 후 방공망 보강이 필요한 카타르, 쿠웨이트 등이 주요 신규 수출 대상국. 중동 내 신규 도입 및 추가 도입 가능성을 고려한 시장 규모는 6조원 이상으로 추정 \n\n- 방공망 시장 확대에 발맞춰 기술 협력으로 경쟁력을 확보하고 있는 LIG넥스원에 대한 매수의견을 유지**", "views": 5131, "forwards": 97, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21791, "date": "2026-03-25T06:53:42+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상을 둘러싼 엇갈린 신호와 중동 지역의 군사적 긴장 고조라는 양면적인 재료를 소화하며 극심한 변동성을 나타냈습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 종전 조건 논의와 합의 가능성을 시사하며 낙관론을 띄웠으나, 시장은 이를 액면 그대로 받아들이지 않았습니다. 이란 측의 강경한 태도와 더불어 미 국방부가 육군 최정예 제82공수사단 병력 3천 명을 중동에 전격 배치할 계획이라는 보도가 전해지자, 협상의 진정성에 대한 의구심이 증폭되며 투자 심리는 급격히 위축되었습니다. 장 마감 직후 이스라엘 언론을 통해 1개월간의 휴전과 핵 능력 해체 등 구체적인 15개 요구 조건이 포함된 협상안이 공개되었으나, 실제 수용 여부가 불투명하여 시장 내 안도와 경계가 공존하는 형국입니다.\n\n주요 지수는 기술주를 중심으로 일제히 하향 곡선을 그렸습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장 대비 0.18% 하락한 46,124.06에 마감했으며, S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 0.37%, 0.84% 밀려나며 약세를 보였습니다. 업종별로는 국제유가 폭등에 따른 에너지와 소재 섹터의 강세가 두드러졌으나, 알파벳(-3.28%)과 마이크로소프트(-2.68%) 등 거대 기술기업들이 동반 하락하며 지수를 압박했습니다. 특히 세일즈포스는 아마존의 자체 AI 개발 소식에 6% 넘게 급락하며 소프트웨어 업종 전반의 매도세를 촉발했습니다. 반면 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 밀수출 의혹에 따른 반사이익 기대감으로 델(+7.49%)과 HPE(+7.76%)는 급등세를 연출하며 대조적인 흐름을 보였습니다.\n\n채권시장은 단기물 국채 가격이 급락하고 수익률이 치솟는 '베어 플래트닝' 양상을 띠었습니다. 2년물 국채 입찰에서 응찰률이 2024년 5월 이후 최저치를 기록하며 수요 부진이 확인된 점이 금리 상방 압력을 가중시켰습니다. 이에 통화정책에 민감한 2년물 금리는 9.60bp 급등한 3.9270%를 기록했고, 10년물 금리 또한 4.39% 선으로 올라섰습니다. 시장 참여자들은 중동 리스크에 따른 인플레이션 우려를 반영하며 연내 금리 인하 기대감을 대폭 축소했으며, 일각에서는 12월 추가 금리 인상 가능성까지 조심스럽게 점쳐지는 분위기입니다.\n\n외환시장에서 미 달러화는 안전자산 선호 심리와 금리 상승의 영향으로 강세를 지속했습니다. 미 국방부의 공수부대 파병 소식은 지상군 투입 가능성을 시사하는 강력한 시그널로 작용하며 달러인덱스를 99.410선까지 끌어올렸습니다. 장 후반 트럼프 대통령이 이란 측과 대화 중이라는 발언으로 상승 폭을 일부 반납했으나, 엔화와 유로화 대비 달러의 우위는 유지되었습니다. 특히 에너지 가격 상승이 성장에 하방 리스크로 작용할 경우, 향후 달러 강세가 완화되며 엔화나 스위스프랑으로 수급이 이동할 수 있다는 분석도 제기되었습니다.\n\n국제유가는 중동의 지정학적 위기 고조로 인해 5% 가까이 폭등하며 배럴당 92달러 선을 돌파했습니다. 이란이 호르무즈 해협 통행세로 거액을 요구하기 시작했다는 소식과 카타르에너지의 일부 LNG 공급 불가항력 선언은 에너지 공급망 마비 공포를 현실화했습니다. 여기에 미 육군 최정예 부대의 증파 결정은 확전 가능성을 시사하는 결정적 재료가 되어 유가를 장중 93달러 선까지 밀어 올렸습니다. 글로벌 에너지 업계는 항공유와 디젤을 시작으로 휘발유 공급난이 유럽과 동북아시아로 확산될 것이라는 경고를 내놓으며 에너지 시장의 극심한 혼란을 예고했습니다.", "views": 1784, "forwards": 18, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21790, "date": "2026-03-25T05:03:56+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes lower Tuesday as oil prices resume their climb https://www.cnbc.com/2026/03/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1689, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21789, "date": "2026-03-24T15:16:36+09:00", "text": "**연방준비제도(Fed) 연구자들이 LLM(대형 언어 모델)을 활용해 구축한 미국 경제 규제 완화 지수(U.S. Economic Deregulation Index, 1960~2025)**\n\n이 지수는 뉴욕타임스 등 주요 신문 기사를 AI(GPT-4o-mini 등)가 의미론적으로 분석해 규제 완화(deregulation) 관련 뉴스 강도를 일일 단위로 측정하고, 365일 이동평균으로 나타낸 것. (1960~2019년 평균을 100으로 정규화)\n\n그래프 주요 특징\n\n1970년대 후반~1980년대 초: 카터 행정부(항공·철도·은행 규제 완화)와 레이건 대통령 시기 큰 피크. 레이건 초기에는 규제 완화 태스크포스가 수십 건의 규제를 즉시 취소/유예하면서 급등.\n\n1990년대: 통신·은행 개혁, Glass-Steagall법 폐지(1999) 등으로 또 다른 상승.\n\n2000년대~오바마 시대: 금융위기 이후 규제 강화(예: Dodd-Frank법)로 지수가 크게 하락.\n\n트럼프 1기(2017~2020): 의회 검토법(Congressional Review Act)을 활용한 환경·통신·금융 규제 철폐로 급상승.\n\n2025년~ (트럼프 2기): 그래프 오른쪽 끝에서 지수가 200을 훌쩍 넘으며 수십 년 만에 최고 수준에 도달. EPA 비용 절감 재편, 대형은행 자본 규제 완화, 원자력 발전 승인 간소화 등 정책이 반영된 결과\n\n이 지수는 뉴스 보도량과 강도를 바탕으로 하므로, 실제 법률 제·개정(연방등록부 기준)보다 약 1년 정도 앞서 움직이는 선행 지표 역할을 함. 연구자들은 이 지수가 과거 주요 규제 완화 에피소드를 잘 포착한다고 검증.\n최근 급등은 트럼프 2기 행정부의 적극적인 규제 완화 의제를 미디어에서 강하게 반영하고 있음을 보여줌. \n이는 기업 부담 감소 → 투자·성장 촉진으로 이어질 수 있다는 기대를 불러일으키고 있으며, Heritage Foundation의 2026 경제자유지수에서도 미국 점수가 크게 상승한 것과 맥락이 맞으나 규제 완화가 장기적으로 경제 성장에 미치는 효과는 부문별·시점별로 다를 수 있으며(예: 금융 규제 완화는 성장 촉진 vs. 위험 증가 논란), 이 지수는 “강도”를 측정할 뿐 긍정/부정 평가를 내리지는 않음.\n\n요약하자면, LLM 기반으로 만든 이 객관적 지표가 2025년 현재 미국 규제 완화 활동이 역사적으로 매우 높은 수준임을 확인해주는 자료\n\n그러나 전쟁으로 다 말아먹는 중...", "views": 1835, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21788, "date": "2026-03-24T10:55:00+09:00", "text": "1. 지금 가계 자산 구조총 순자산: 184.1조 달러 (약 2,500조 원 넘음)\n주식(직접+간접)이 차지하는 비중이 역대급으로 높음. 특히 AI 붐 타고 주식 가치가 많이 올랐음.\n부동산은 47~50조 달러 정도 안정적임.\n연금도 대부분 주식에 걸려 있음.\n\n자산 총액이 워낙 크고, GDP 대비 586%나 되니까 버블 느낌이 강함. 과거보다 주식 의존도가 더 세짐.\n\n2. 증시 떨어지면 손실 규모 (대략)10% 하락 → 주식 관련 6~7조 달러 (9,000조 원 정도) 증발\n20% 하락 → 13~14조 달러 날아감\n30% 이상 급락 → 20조 달러 넘게 손실 가능\n\n2025년에도 주식 변동 때문에 순자산이 수조 단위로 오르락내리락했음.\n\n3. 경제에 미치는 영향 (Wealth Effect)증시 하락은 그냥 종이 손실이 아님. 가계가 돈 많아진 느낌이 사라지면 지출을 확 줄임.소비 급감: 주식 1달러 떨어질 때마다 소비 2~5센트 줄어든다는 연구 많음. 10% 하락만 해도 연간 소비 수천억 달러 줄어들 수 있음.특히 상위 10%가 주식 대부분 들고 있어서, 명품·여행·집 리모델링 같은 고가 소비가 먼저 타격받음.\n요즘 미국 경제가 상위층 소비에 많이 의존하니까, 이게 전체 성장률을 0.5~1%포인트 끌어내릴 가능성 있음.\n\n퇴직연금 타격: 401k나 IRA가 주식 중심이라, 은퇴 준비 중이거나 은퇴한 사람들 자금이 쪼그라듦. 회복에 몇 년 걸릴 수 있음.\n경기 악순환: 소비 줄면 기업 매출·투자 줄고, 고용·임금도 나빠짐 → 더 소비 줄임.\n부동산·대출 연쇄: 주식 떨어지면 소비 위축 → 집값도 압력 받고, 대출 부실 가능성.\n\n4. 과거랑 비교2008년: 가계 자산 11조 달러 넘게 증발 → 대침체\n2020년 코로나 초: 단기 6조 달러+ 손실 → 정책으로 빨리 회복\n지금: 자산 규모가 과거보다 2~3배 크고 주식 비중 높아서, 같은 % 떨어져도 충격이 더 세다.\n\nFed가 금리 내릴 여지는 있지만, 이미 Q4 성장률이 둔화된 상황이라 추가 충격 오면 침체(recession) 갈 위험도 있음.", "views": 4573, "forwards": 46, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21787, "date": "2026-03-24T10:43:53+09:00", "text": "미국 가계 순자산은 4분기에 184조 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 미국 GDP의 586%에 해당", "views": 2096, "forwards": 17, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21786, "date": "2026-03-24T10:28:33+09:00", "text": "08년 이후 최대 변동성...", "views": 1898, "forwards": 7, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21785, "date": "2026-03-24T10:27:29+09:00", "text": "※ KOSPI 매도사이드카\n - 2026년 10번째(매도 6회, 매수 4회)\n - 3月 7번째(매도 4회, 매수 3회)\n** - 3月 15거래일 中 7번 발동**", "views": 1736, "forwards": 25, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21784, "date": "2026-03-24T08:07:12+09:00", "text": "[한투증권 정호윤] 엔터: 문화의 흐름에 올라타자\n\nI. Investment Summary\n 1. K-pop, 더 큰 시장으로\n 2. Valuation & Top Pick\n\nII. 문화의 흐름이 바뀐다\n 1. 세계 체제 이론과 문화 제국주의\n 2. 문화적 역류와 문화적 혼종성\n 3. 문화적 역류의 대표적 사례 '일본'\n 4. 역류는 피할 수 없는 문화의 흐름\n\nIII. K-pop, 거대한 역류가 온다\n 1. 일본과 한국의 뒤바뀐 흐름\n 2. 이제는 미국이다\n\nIV. 엔터산업, 새로운 전성기를 맞이하다\n 1. 시장은 커지고 리스크는 줄어든다\n 2. 진출 방식의 고도화로 더 큰 성과 창출\n 3. 초대형 아이돌들이 돌아오는 2026년\n\n> 문화의 흐름은 선진국에서 주변국으로 흘러가지만 간혹 주변국의 문화가 선진국을 포함해 전세계로 퍼지는 '문화적 역류'가 발생\n> 한국 엔터테인먼트 산업은 전형적인 문화적 역류의 흐름을 타고 일본을 지나 영미권 시장으로 진출하며 시장 확대 중\n> 전방시장 확대되며 새로운 성장구간에 진입하는 국내 엔터테인먼트 산업에 대해 비중확대 의견 제시, Top Pick으로 하이브를 제시\n\n에 주목해주시면 되겠습니다. \n\n보고서링크: https://bit.ly/4lK4Srr\n \n텔레그램 채널 링크★: https://t.me/joinchat/AAAAAFN4NQ1nC-vHiYDfiw", "views": 1727, "forwards": 10, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21783, "date": "2026-03-24T07:54:15+09:00", "text": "https://www.wsj.com/world/the-new-weapons-of-global-power-are-oil-rare-earths-and-microchips-86b894e5?st=gAjXvX&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n🛡 현대 세계 권력의 3대 핵심 병기\n1. 석유 (Energy: 여전한 구권력의 칼날)\n\n탄소 중립 시대에도 불구하고 석유는 여전히 경제의 혈액임.\n\n러시아와 OPEC+는 석유 생산량을 조절함으로써 서방의 인플레이션과 정치적 안정을 흔드는 무기로 활용하고 있음. 에너지 자급률이 낮은 국가들에겐 여전히 가장 치명적인 약점임.\n\n2. 희토류 및 핵심 광물 (Critical Minerals: 녹색 전환의 족쇄)\n\n전기차, 풍력 터빈, 미사일 유도 시스템 등에 필수적인 희토류와 리튬, 코발트 등은 새로운 '에너지 안보'의 핵심임.\n\n중국의 독점: 중국은 전 세계 희토류 가공의 90% 이상을 장악하고 있음. 서방이 '넷 제로(Net Zero)'를 추구할수록 중국에 대한 의존도가 높아지는 역설적 상황에 직면해 있으며, 중국은 이를 대미 보복 카드로 활용 중임.\n\n3. 반도체 (Microchips: 21세기의 석유이자 두뇌)\n\n인공지능(AI), 양자 컴퓨팅, 첨단 무기 체계의 성능을 결정짓는 핵심 요소임.\n\n미국의 봉쇄 전략: 미국은 자국이 보유한 반도체 설계 및 제조 장비 지식재산권을 무기로 중국의 첨단 기술 굴기를 차단하고 있음. 과거의 '석유 금수 조치'가 현대에는 '첨단 반도체 수출 제한'으로 진화한 셈임.\n\n⚖️ 지경학적 함의: '초크포인트(Choke-point)' 경쟁\n무기화된 무역: 이제 무역은 상호 이익을 위한 수단이 아니라, 상대의 급소(Choke-point)를 쥐고 흔드는 전략적 도구가 됨.\n\n공급망 재편(De-risking): 미국과 동맹국들은 효율성보다 **'안보'**를 우선시하며 공급망을 자국 혹은 우방국으로 옮기는 리쇼어링(Reshoring)과 프렌드쇼어링(Friend-shoring)에 사활을 가하고 있음.\n\n중견국의 부상: 사우디(석유), 호주(핵심 광물), 한국/대만(반도체) 등 특정 핵심 자산의 공급망을 쥔 국가들이 강대국 사이에서 새로운 레버리지를 확보하게 됨.\n\n📌 요약 결론\n과거의 전쟁이 영토를 뺏기 위한 것이었다면, 미래의 전쟁은 **'공급망의 목줄'**을 누가 쥐느냐의 싸움입니다. 석유, 희토류, 반도체 중 하나라도 결여된 국가는 진정한 의미의 주권을 행사하기 어려운 시대가 도래했다는 분석입니다.", "views": 1613, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21782, "date": "2026-03-24T07:45:38+09:00", "text": "https://www.wsj.com/business/logistics/truckers-tesla-fans-semi-b0a66e6e?st=3kLFfz&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n🚛 테슬라 세미(Semi): 실전 투입 성적표와 시장의 평가\n1. 운전 기사들의 실제 경험 (The Driver Experience)\n\n성능 만족도: 기존 디젤 트럭과는 비교할 수 없는 가속력과 언덕 주행 성능에 대해 긍정적인 평가가 많음. 특히 엔진 소음과 진동이 없는 정숙한 주행 환경이 기사들의 피로도를 크게 낮춰줌.\n\n중앙 운전석: 테슬라 세미 특유의 중앙 운전석 배치와 거대한 터치스크린 인터페이스는 '미래 지향적'이라는 찬사와 '기존 관행과 달라 이질적'이라는 평가가 엇갈림.\n\n2. 인프라의 한계: 메가차저(Megacharger)\n\n충전 병목: 차량의 성능은 입증되었으나, 거대한 배터리를 빠르게 충전할 수 있는 전용 '메가차저' 네트워크 설치가 차량 보급 속도를 따라가지 못하고 있음.\n\n운영 제약: 현재 펩시코(PepsiCo) 등 초기 파트너사들은 자사 물류 센터 내에 설치된 충전기 범위 내에서만 제한적으로 운행 중임. 장거리 노선 투입을 위해서는 고속도로망을 따라 충전 인프라 구축이 필수적임.\n\n3. 팬덤과 브랜드 파워\n\n상업용 트럭 시장에서는 이례적으로 강력한 팬덤이 형성됨. 일반인들이 도로에서 세미를 발견하고 사진을 찍어 공유하는 등, 테슬라라는 브랜드가 상용차 시장에서도 '팬층'을 만들어내며 마케팅 비용 없이 인지도를 높이고 있음.\n\n4. 경제성 및 효율성 논쟁\n\n무게 문제: 배터리 무게로 인해 실제 적재 가능한 화물 중량이 줄어들 수 있다는 우려가 여전함.\n\nTCO(총 소유 비용): 연료비와 유지보수 비용 절감 효과는 뚜렷하지만, 높은 초기 구입 비용과 배터리 교체 비용 등에 대한 데이터 확인이 더 필요한 단계임.\n\n💡 주요 관전 포인트\n물류의 전동화: 테슬라 세미의 성공 여부는 단순한 차량 판매를 넘어, 물류 업계가 '충전 인프라'라는 거대한 전환 비용을 감당할 준비가 되었는지를 보여주는 척도가 될 것임.\n\n경쟁 구도: 니콜라(Nikola), 다임러(Daimler) 등 전통적인 트럭 강자들과의 본격적인 양산 경쟁에서 테슬라가 소프트웨어 경쟁력과 효율적인 배터리 관리 시스템으로 우위를 점할 수 있을지가 핵심임.", "views": 1129, "forwards": 5, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21777, "date": "2026-03-24T06:47:35+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 조기 종전 가능성을 시사하며 에너지 시설에 대한 공습을 전격 유예하자 위험자산 선호 심리가 급격히 살아나는 모습을 보였습니다. 트럼프 대통령은 자신의 사회관계망서비스를 통해 이란과 매우 생산적인 대화를 나누었으며, 호르무즈 해협 개방을 둘러싼 최후통첩 시한을 앞두고 군사 공격을 5일간 연기하도록 지시했다고 밝혔습니다. 비록 이란 외무부가 미국과의 직접적인 협상 사실을 부인하며 이를 유가 조작을 위한 가짜 뉴스라고 반박하는 등 불협화음이 이어졌으나, 시장은 물리적 충돌의 파국을 피했다는 안도감에 더 무게를 두었습니다. 이러한 낙관론은 뉴욕증시 3대 지수를 일제히 1% 이상 끌어올렸으며, 특히 금리 인상 우려를 자극했던 유가가 진정되자 임의소비재와 기술주를 중심으로 강한 매수세가 유입되었습니다.\n\n종목별로는 테슬라가 자체 AI 칩 생산 계획인 테라팹 프로젝트를 발표하며 3.5% 급등했고, 엔비디아 역시 중국 화웨이의 추격에도 불구하고 기술적 우위가 재확인되며 상승세를 이어갔습니다. AI 방산주로 주목받는 팔란티어는 6.7% 넘게 폭등하며 시장의 가파른 반등을 주도했습니다. 반면 실적 부진과 소비 둔화 우려가 겹친 에스티로더는 7.7% 하락하며 대조적인 모습을 보였습니다. 한편 시장의 공포를 나타내는 변동성지수(VIX)는 26.15로 하락하며 극심했던 불안감이 다소 희석되었으나, CNN 공포와 탐욕 지수는 여전히 16 수준의 극단적 공포 단계에 머물러 있어 투자자들의 경계심이 완전히 해소되지 않았음을 시사했습니다.\n\n채권시장에서 미국 국채금리는 국제 유가 급락과 연동되어 수직 하락했습니다. 트럼프 대통령의 공격 유예 발표 직후 통화정책에 민감한 2년물 금리는 한때 20bp 넘게 폭락하며 3.8%대까지 내려앉았습니다. 이는 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 고착화 우려가 일부 상쇄되었기 때문으로 풀이됩니다. 이에 따라 금리 선물시장에 반영된 연내 금리 동결 확률은 다시 상승했으며, 수익률 곡선은 단기물 금리가 더 크게 내리면서 불 스티프닝(Bull Steepening) 형태를 나타냈습니다. 다만 전문가들은 호르무즈 해협의 실질적인 봉쇄 해제 여부가 확인되기 전까지는 금리의 하방 경직성이 유지될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n외환시장에서 미국 달러화는 유가 폭락과 지정학적 리스크 완화에 따른 약세 압력을 받으며 하락세를 나타냈습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 장중 99선 아래로 떨어지기도 했으며, 에너지 의존도가 높아 유가 상승에 취약했던 유로와 파운드, 엔화는 일제히 강세를 보였습니다. 특히 달러-엔 환율은 엔화 매수세가 유입되며 158엔대까지 내려앉았습니다. 외환 전략가들은 향후 몇 주 내에 구체적인 전쟁 출구 전략이 마련될 경우 달러에 대한 매도 압력이 더욱 거세질 수 있다고 진단했습니다.\n\n국제 유가는 공급 차질 우려가 극적으로 완화되면서 10%가 넘는 기록적인 폭락세를 기록했습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 88달러선까지 밀려났으며, 브렌트유 역시 8거래일 만에 100달러 아래에서 마감되었습니다. 트럼프 대통령은 이란과의 합의가 성사될 경우 유가가 돌처럼 떨어질 것이라고 장담하며 시장의 기대를 자극했습니다. 비록 이란 측이 협상설을 강하게 부인하며 변동성이 지속되고 있으나, 시장은 일단 최악의 시나리오였던 이란 에너지 인프라 파괴 가능성이 낮아진 점에 주목하며 공급 불확실성을 가격에 다시 반영하고 있습니다.", "views": 1578, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21776, "date": "2026-03-24T05:10:13+09:00", "text": "Live: Dow surges 600 points in relief rally after Trump says U.S. and Iran have had ‘productive’ talks https://www.cnbc.com/2026/03/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1672, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21775, "date": "2026-03-23T20:13:43+09:00", "text": "Live: Dow futures jump 1,000 points after Trump says U.S. and Iran have held 'productive' talks https://www.cnbc.com/2026/03/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1862, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21774, "date": "2026-03-23T10:49:36+09:00", "text": "https://www.wsj.com/opinion/the-u-s-ammo-shortage-is-worse-than-you-think-97096193?st=smb1Jw&mod=djemopinionspotlight\n\n⚠️ 미국 국방의 아킬레스건: 탄약 고갈 위기 분석\n1. 전례 없는 소모 속도\n\n우크라이나 전쟁과 중동 분쟁이 동시다발적으로 진행되면서, 미국의 탄약 재고가 위험 수준으로 고갈되고 있습니다.\n\n특히 155mm 포탄과 같은 핵심 탄약의 소모량이 미국의 현재 생산 능력을 훨씬 앞지르고 있으며, 이는 단순한 지원 문제를 넘어 미국 자체의 전쟁 억지력 약화로 이어지고 있습니다.\n\n2. 방위 산업 기반의 쇠퇴 (Industrial Decay)\n\n냉전 종식 이후 수십 년간 진행된 '효율성 중심'의 방산 구조가 독이 되었습니다.\n\n탄약 생산 라인이 통폐합되고 숙련된 인력이 줄어들면서, 수요가 급증해도 생산량을 즉각 늘릴 수 없는 **'병목 현상'**이 심화되었습니다. 새로운 공장을 짓고 가동하는 데 수년이 걸리는 구조적 한계에 부딪혔습니다.\n\n3. 대중국 억지력에 대한 경고\n\n현재의 탄약 부족은 러시아나 이란을 상대로 한 대리전 수준에서도 버거운 상태입니다.\n\n만약 대만 해협 등에서 중국과 직접 충돌할 경우, 현재의 비축량으로는 단 몇 주도 버티기 힘들 것이라는 군사 전문가들의 우려가 현실화되고 있습니다.\n\n4. 정책적 제언: '평시' 마인드의 탈피\n\n기사는 미국 정부가 국방 예산을 단순히 '유지'하는 수준을 넘어, **'전시 생산 체제'**에 준하는 과감한 투자를 단행해야 한다고 주장합니다.\n\n방산 업체들에 장기 계약을 보장하여 그들이 안심하고 생산 설비를 확충할 수 있는 환경을 조성해야 하며, 이는 국가 안보를 위한 최우선 과제임을 강조합니다.\n\n📌 요약 결론\n미국은 현재 '세계의 무기고'로서의 지위를 잃을 위기에 처해 있으며, 산업 생산 능력의 회복 없이는 그 어떤 외교적·군사적 전략도 사상누각에 불과하다는 강력한 경고를 담고 있습니다.\n\n**K방산이 또 필요한 상황**", "views": 5751, "forwards": 75, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21773, "date": "2026-03-23T10:02:26+09:00", "text": "**[한투증권 문다운] 달러-원 환율\n[Web발신]\n[한투증권 문다운] 달러-원 환율 상승 코멘트\n\n▶ 달러-원 1,510원 돌파\n- 23일 국내 정규장 달러-원 급등 출발 이후 1,510원 돌파\n- 달러인덱스 상승과 외국인 국내증시 매도 중첩되며 원화 약세 압력 확대\n- 장중 주요국 통화 변화율(전일대비): 달러(+0.2%), 유로(-0.2%), 엔(-0.1%), 원(-0.7%), 위안(+0.0%)\n\n▶ 최후통첩에 강달러와 외국인 국내주식 매도 중첩되며 급등\n- 주말 동안 지정학적 긴장 고조로 달러인덱스 상승한 가운데 미국 증시 조정\n- 오전 국내 증시 외국인 순매도와 함께 코스피 급락(전일대비 -5.3%)\n- 트럼프가 이란에 48시간 이내 호루무즈 해협 개방을 요구하며 최후 통첩\n- 이란 강경 대응 입장 표명한 가운데 최후통첩 데드라인 한국시간 24일 오전 8시까지 긴장감 높게 유지\n\n▶ 공급측 유가 상승은 명백한 절하 압력, 환율 상단 가늠 어려운 디스카운트\n- 공급측 리스크로 유가 급등시 원화는 직간접적 약세 압력에 노출\n- 에너지 수입 의존도 높은 한국 경제 특성상 주요국 통화대비 원화 민감하게 반응\n- 갈등 격화될 경우 연내 적정 레인지(1,400~1,520원)로부터 언제든지 일시적 오버슈팅 가능\n- 다만 1,500원 이상에서는 10원 단위마다 당국 개입 강도 높아지며 상단 방어 예상\n- 전쟁 장기화 시나리오 점검(****https://alie.kr/YgLPyN****)**", "views": 2079, "forwards": 12, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21772, "date": "2026-03-23T09:26:11+09:00", "text": "Https://www.wsj.com/tech/this-time-the-hype-around-self-driving-cars-feels-real-e37f2e7f?st=L4YTxz&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n**🚗 자율주행 2.0: 이번 \"희망 고문\"이 과거와 다른 이유\n1. \"실제로 돌아가고 있다\" (Waymo의 입증)\n• 과거의 자율주행이 실험실 수준이었다면, 현재 Waymo는 샌프란시스코, 피닉스, LA 등에서 매주 10만 건 이상의 유료 주행을 안전하게 수행 중임.\n• 사고율이 인간 운전자보다 현저히 낮다는 데이터가 축적되면서 '기술적 실현 가능성'에 대한 의구심이 확신으로 변하는 중임.\n2. 기술적 패러다임의 전환 (End-to-End AI)\n• 과거: 인간이 수백만 줄의 코드를 직접 짜는 '규칙 기반(Rule-based)' 방식. 예외 상황(Edge Case) 대응에 한계가 있었음.\n• 현재: 테슬라(FSD v12) 등이 도입한 '엔드 투 엔드(End-to-End) 신경망' 방식. 수많은 주행 영상을 AI가 직접 학습하여 인간처럼 판단함. 코딩의 한계를 AI 학습으로 돌파함.\n3. 하드웨어 비용 하락 및 컴퓨팅 파워 증대\n• 자율주행의 '눈'인 라이다(LiDAR), 레이더, 카메라의 가격이 급락함.\n• 엔비디아(Nvidia) 등 고성능 칩의 발전으로 차량 내에서 실시간으로 방대한 데이터를 처리할 수 있는 '두뇌'가 준비됨.\n4. 대규모 자본의 집중과 상업화 가속\n• 테슬라(Tesla): 로보택시(Cybercab) 발표와 FSD 라이선싱 논의를 통해 생태계 확장 중.\n• 아마존(Zoox), 구글(Waymo): 단순 테스트를 넘어 실제 도심 운송 서비스로 확장하며 수익 모델을 증명하고 있음.**", "views": 1760, "forwards": 14, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21767, "date": "2026-03-21T09:04:47+09:00", "text": "뉴욕 금융시장은 미국 지상군의 이란 전쟁 투입 가능성이 구체화하며 거대한 불확실성의 소용돌이에 휘말렸습니다. 현지 언론을 통해 국방부가 파병을 위한 상세 준비를 마쳤고 도널드 트럼프 대통령이 이를 숙고 중이라는 소식이 전해지자, 시장은 전쟁의 장기화와 전선 확대를 기정사실로 받아들이며 위험 자산에서 일제히 발을 뺐습니다. 특히 트럼프 대통령이 휴전 가능성을 일축하고 이란의 핵심 원유 수출 거점인 하르그 섬 봉쇄를 검토하고 있다는 정황이 드러나면서 투자 심리는 급격히 냉각되었습니다. 이로 인해 다우지수가 0.96% 하락한 것을 비롯해 S&P 500과 나스닥은 각각 1.51%, 2.01% 급락하며 주간 기준으로도 4주 연속 하락세를 이어갔습니다. 중소형주 중심의 러셀 2000 지수는 전고점 대비 10% 이상 밀려나며 공식적인 조정 국면에 진입했고, 공포지수로 불리는 VIX는 11% 이상 폭등하며 시장의 극심한 불안을 반영했습니다.\n\n종목별로는 기술주의 타격이 두드러졌습니다. 반도체 대장주인 엔비디아가 3.28% 하락한 가운데, 서버 제조사 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 임직원들이 엔비디아의 고성능 칩을 중국으로 밀수출했다는 혐의가 드러나며 33.3% 폭락하는 초유의 사태를 맞았습니다. 이는 반도체 섹터 전반에 대한 규제 리스크와 수요 불확실성을 키우며 마이크론(4.81%)과 테슬라(3.24%), 알파벳(2.00%) 등 주요 빅테크 기업들의 동반 하락을 부추겼습니다. 반면 지정학적 위기 속에서 방어적 성격이 강한 금융과 에너지 섹터만이 간신히 보합권을 유지하며 차별화된 흐름을 보였습니다.\n\n채권 시장 역시 인플레이션 공포가 재점화되며 매도세가 몰아쳤습니다. 중동 내 에너지 인프라 파괴와 미군의 추가 파병 소식은 연내 금리 인하 기대를 완전히 지워버렸고, 오히려 연말 금리 인상 가능성이 20%를 상회하며 시장을 압박했습니다. 이에 따라 미 국채 10년물 금리는 4.39%를 돌파하며 작년 8월 이후 최고치를 경신했고, 30년물 금리 또한 심리적 저항선인 5% 레벨에 바짝 다가섰습니다. 수익률 곡선은 장기 금리가 더 가파르게 오르는 '베어 스티프닝' 현상을 보였는데, 이는 시장이 향후 고물가 체제의 고착화를 심각하게 우려하고 있음을 시사합니다.\n\n외환 시장에서는 안전 자산으로서의 달러 가치가 반등했습니다. 지상군 투입 가능성과 유가 급등에 따른 인플레이션 우려가 미 국채 금리를 밀어 올리자 달러 인덱스는 0.37% 상승하며 강세를 보였습니다. 특히 에너지 의존도가 높은 통화들의 약세가 두드러졌는데, 영국은 재정 적자 확대 소식까지 겹치며 파운드화 가치가 0.72% 급락하는 '트리플 약세'를 겪었습니다. 엔화 역시 미-일 금리 차 확대와 지정학적 리스크 속에 1달러당 159엔대까지 밀려나며 약세를 면치 못했습니다.\n\n국제 유가는 중동의 긴장감이 최고조에 달하며 다시금 100달러 선을 위협했습니다. 이란이 쿠웨이트 정유 시설을 드론으로 타격하고 미국이 호르무즈 해협 개방을 위해 대규모 함대와 해병대를 급파했다는 소식은 공급 차질 우려를 극대화했습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 2.27% 오른 98.32달러에 마감했으며, 브렌트유는 장중 112달러를 상회하며 2022년 이후 최고 수준을 기록했습니다.", "views": 2372, "forwards": 28, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21766, "date": "2026-03-21T06:44:07+09:00", "text": "Live: Stocks tumble Friday as losses mount from Iran war impact, Dow and Nasdaq near correction https://www.cnbc.com/2026/03/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1940, "forwards": 3, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21765, "date": "2026-03-20T18:41:35+09:00", "text": "테슬라, RDW의 FSD 테스트 공식 완수. 네덜란드 승인 예상일은 4월 10일\n\nhttps://x.com/teslaeurope/status/2034872940542800361?s=46&t=8REeu1RrFh0NrUejdYAufA", "views": 2066, "forwards": 9, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21764, "date": "2026-03-20T10:20:25+09:00", "text": "🍎 애플의 AI 수익화 로드맵: \"Apple Intelligence+\"\n1. 하드웨어 판매를 넘어 '서비스'로의 전환\n\n현재: 애플은 전통적으로 기기 판매를 통해 돈을 벌었지만, AI 기능을 통해 구독 서비스 매출(Services Revenue) 비중을 획기적으로 늘리려 함.\n\n전략: 기본적인 AI 기능은 무료로 제공하되, 고급 기능(High-end features)은 **'Apple Intelligence+'**와 같은 별도의 유료 구독 모델로 묶을 계획임.\n\n2. AI 파트너십과 수수료 모델\n\n중개인 역할: 오픈AI(ChatGPT), 구글(Gemini) 등 외부 AI 모델을 기기에 탑재하고, 사용자가 해당 서비스를 유료 결제할 때 애플이 **App Store 수수료(약 15~30%)**를 챙기는 구조임.\n\n수익 다각화: 직접 AI를 개발해 구독료를 받는 것뿐만 아니라, AI 생태계의 '관문' 역할을 하며 통행세를 받는 비즈니스를 강화함.\n\n3. 기기 교체 주기 가속화 (Indirect Monetization)\n\n하드웨어 제약: 강력한 온디바이스 AI를 구동하기 위해서는 최신 칩셋(iPhone 15 Pro 이상 등)이 필수임.\n\n결과: AI 기능을 쓰고 싶은 사용자들이 최신 기기로 갈아타게 유도하여 정체된 아이폰 교체 주기를 단축시키려는 의도가 깔려 있음.\n\n4. 개인정보 보호라는 '유료급' 가치\n\n애플은 타사 AI와 달리 **\"개인정보가 서버에 저장되지 않고 온디바이스에서 처리된다\"**는 점을 마케팅 포인트로 삼아, 보안에 민감한 사용자들에게 구독 정당성을 부여할 예정임.\n\n💡 투자 및 비즈니스 포인트\n이제 애플 투자자들은 '아이폰이 몇 대 팔렸나'뿐만 아니라 **'AI 구독 전환율(Conversion Rate)이 얼마인가'**를 핵심 지표로 보게 될 것임. 핀테크 관점에서 보면, 애플은 금융(Apple Card)에 이어 지능(AI)까지 구독 모델에 편입시키며 완벽한 **'라이프스타일 락인(Lock-in)'**을 완성하려는 것으로 보임.", "views": 2215, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21763, "date": "2026-03-20T10:00:33+09:00", "text": "https://www.wsj.com/tech/ai/ai-tokens-productivity-d35c6bd8?st=1BPsJm&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n💎 AI 토큰: 실리콘밸리의 새로운 '업무 화폐'\n1. 보상의 제4의 축으로 급부상\n\n실리콘밸리에서는 이제 연봉, 보너스, 주식(Equity)에 이어 **'토큰 예산(Token Budget)'**이 인재 영입의 핵심 조건이 되고 있습니다.\n\n엔지니어들이 채용 면접에서 \"업무에 사용할 수 있는 토큰이 얼마나 되느냐\"를 묻는 것이 일상이 되었으며, 기업들은 이를 채용의 주요 경쟁력으로 내세우고 있습니다.\n\n2. 젠슨 황(Nvidia CEO)의 전략적 통찰\n\n젠슨 황은 최근 세미나에서 상위 1% 엔지니어를 유치하기 위해 기본급의 50% 수준에 달하는 연간 토큰 예산을 추가로 지급하겠다는 구상을 밝혔습니다.\n\n이는 단순히 복지를 늘리는 것이 아니라, 충분한 토큰(컴퓨팅 자원)을 제공했을 때 인재의 생산성이 **최대 10배 이상 증폭(Amplify)**될 수 있다는 판단에 근거합니다.\n\n3. 기업들의 토큰 사용량 추적 및 분석\n\nZapier, Kumo AI 등 선도적인 기업들은 직원별 토큰 소비 패턴을 정밀하게 추적하기 시작했습니다.\n\n이를 통해 효율적으로 성과를 내는 '스타 퍼포머'를 식별하거나, 불필요한 AI 호출로 인한 낭비를 찾아내는 등 **'토큰 효율성'**을 생산성 지표로 활용하고 있습니다.\n\n4. 급격한 비용 상승과 관리의 중요성\n\nAI 에이전트(Agent)가 독립적으로 코드를 짜고 배포하는 과정에서 토큰 소모량은 기하급수적으로 늘어납니다.\n\n실제 한 사례에서는 엔지니어가 AI 에이전트를 가동해 하루 만에 1만 달러($10,000) 이상의 토큰 비용을 청구받기도 했습니다. 이는 기업 입장에서 토큰을 '통제 가능한 자원'으로 관리해야 할 필요성을 시사합니다.\n\n5. 결론: 토큰은 '지능의 대역폭'\n\n이제 토큰은 단순한 인프라 비용을 넘어, 인적 자원의 역량을 극대화하는 **'지능의 대역폭'**으로 재정의되고 있습니다. 기업의 경쟁력은 직원들에게 얼마나 양질의 '토큰'을 제공하고, 이를 통해 얼마나 많은 가치를 창출하느냐에 달려 있다는 분석입니다.", "views": 1616, "forwards": 16, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21762, "date": "2026-03-20T09:48:29+09:00", "text": "📊 석유화학 원료의 이원화: 미국(에탄) vs 아시아(나프타)\n1. 미국의 에탄(Ethane) 기반 구조 (Gas Cracking)\n\n원료: 천연가스에서 추출되는 에탄을 주로 사용(NCC 대비 설비 단순).\n\n장점: 셰일 혁명 이후 저렴하고 안정적인 공급이 가능함. 중동 분쟁으로 인한 유가 급등 영향에서 상대적으로 자유로움.\n\n2. 아시아의 나프타(Naphtha) 기반 구조 (NCC)\n\n원료: 원유 정제 과정에서 나오는 나프타 사용. 아시아 공급량의 50% 이상이 중동에 의존함.\n\n약점: 유가와 연동되어 원가 변동성이 매우 큼. 호르무즈 해협 폐쇄와 같은 지정학적 리스크에 직격탄을 맞음.\n\n⚠️ 호르무즈 봉쇄에 따른 아시아의 위기\n1. 가격 폭등 및 수급 불능\n\n일본: 나프타 가격이 전쟁 직후 60% 이상 급등하며 제조 원가 압박이 한계치에 도달함.\n\n한국: 세계 최대 나프타 수입국으로서 공급망 단절 리스크에 노출됨. 정부가 업계에 긴급 재정 지원을 확대할 만큼 상황이 엄중함.\n\n2. 법적·계약적 비상사태 (Force Majeure)\n\n불가항력 선언: 원료를 구할 수 없게 된 아시아 석화사들이 계약 이행 불능을 선언함. 이는 단순한 가동 중단을 넘어 글로벌 공급망 전체의 **'도미노 셧다운'**을 예고함.\n\n3. 상대적 경쟁력 약화\n\n북미 기업들은 에탄 기반으로 저렴하게 제품을 생산하는 반면, 아시아 기업들은 비싼 나프타를 구하지 못해 가동률을 낮추고 있음. 이 가격 격차(Spread)가 벌어질수록 아시아 석화 산업의 시장 점유율은 급락하게 됨.\n\n**'에너지 주권'**이 없는 제조업의 취약성을 극명하게 보여줌. 나일론부터 아크릴까지 우리 일상의 모든 물건 가격이 호르무즈 해협의 통제권에 저당 잡혀 있는 셈임.\n\n특히 한국처럼 나프타 의존도가 높은 국가는 이번 사태를 계기로 **원료 다변화(에탄 수입 확대 등)**나 재생 원료 전환에 대한 근본적인 전략 수정이 불가피해 보임.", "views": 1254, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21761, "date": "2026-03-20T09:35:16+09:00", "text": "🛰 위성 스타트업: 기후 위기보다 전쟁이 '돈'이 되는 현실\n1. 미션의 전환 (Climate ➔ Defense)\n\n초기 목표: 많은 위성 스타트업들이 기후 변화 관측, 농작물 상태 점검, 도시 열섬 현상 해결 등을 목표로 창업함.\n\n현재 상황: 실제 수요의 2/3 이상이 국방/안보 관련임. 기후 변화를 감시하던 '눈'이 이제는 전장을 감시하고 있음.\n\n2. 경제적 논리의 지배 (Defense Pays)\n\n불확실한 ROI: 보험사나 유틸리티 기업에 기후 데이터를 파는 것은 재무적 수익(ROI)이 불확실함. 고객들이 선뜻 큰돈을 내지 않음.\n\n국방부의 지불 용의: 반면, 국방부나 정보기관은 국가 안보를 위해 즉각적으로 막대한 예산을 지불할 준비가 되어 있음.\n\n실례: * Planet Labs: 지난 2년 실적 성장의 거의 전부가 방산/정보 부문에서 나옴.\n\nICEYE: 약 17억 달러의 수주 잔고를 기록 중이며, 성장 동력은 '국가 안보 우선순위'임.\n\n3. 지정학적 동인\n\n우크라이나 전쟁: 위성 데이터가 현대전의 핵심 자산임을 입증함.\n\n정책적 압박: 트럼프 전 대통령의 동맹국 국방비 증액 압박 등이 각국 정부의 자체 위성 자산 확보 욕구를 자극함.\n\n4. '선 방산, 후 기후' 전략\n\n자금줄 역할: 스타트업들은 국방 분야의 매출을 통해 위성 발사 비용을 낮추고 기술을 고도화하려 함.\n\n장기적 목표: 방산으로 벌어들인 돈으로 더 많은 위성을 띄워, 결국에는 식량 안보나 기후 변화 대응 같은 원래의 목표(Climate Mission)를 달성하겠다는 계산임.\n\n5. 결론: \"2025년은 업계가 가식을 멈춘 해\"\n\n이제 위성 산업은 기후 변화라는 '대의'보다는 실질적인 '방산 매출'에 수익성이 결속되어 있음을 인정하는 분위기임.\n\n📌 요약 결론\n기후 위기 해결을 꿈꾸던 위성 기업들이 수익성과 지정학적 위기 때문에 전쟁 비즈니스로 빠르게 옮겨가고 있음. 이는 이상과 현실의 괴리를 보여주며, 위성 산업의 미래가 국방 예산에 달려 있음을 시사함.", "views": 1323, "forwards": 20, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21760, "date": "2026-03-20T09:35:16+09:00", "text": "For Satellite Startups, War Pays Better Than Climate Change\n \nBy Ed Ballard\n  \nA flock of companies sent satellites into space in recent years promising to beam down crucial new insights into the Earth’s fast-changing climate. But many are increasingly focused on scanning warzones. \n\n“Most of the demand right now—I would say probably two thirds, maybe more—is defense-related,” said Max Gulde, chief executive of German satellite startup Constellr. \n \nConstellr operates two thermal-imaging satellites that can take the temperature of any 30-square-meter spot on the planet. Potential wartime applications include tracking ships at night and observing rocket launches.\n \nThis isn’t what Gulde, a former experimental physicist, initially intended. \n \nHe spent a decade developing the technology with the aim of letting farmers assess how heat is affecting their crops and helping city planners protect people from heat waves. Constellr has signed up customers for those products, but defense-related demand is rising faster. \n \nThis story is playing out across this industry. Regardless of the benefits, climate-related satellite data has an uncertain financial return for many potential customers, whether they are insurers forecasting catastrophe losses, utilities gauging wildfire risks or commodity companies predicting the next harvest. Defense ministries are more ready to pay up.\n \nSan Francisco-based satellite operator Planet Labs espouses a mission “to accelerate humanity toward a more sustainable, secure, and prosperous world by illuminating environmental and social change.” Defense-and-intelligence sales accounted for all of its revenue growth over the past two years.\n \nAnother startup, ICEYE, said when it closed a 2020 funding round that climate change was driving “a critical immediate need for real-time information.” \n \nDefense applications weren’t mentioned then. They were in focus last week when ICEYE, which uses microwave pulses to create high-resolution satellite images, touted a roughly $1.7 billion order backlog. It said the growth reflected “sustained sovereign intelligence demand and long-term national security priorities.” \n \nFor Aravind Ravichandran of TerraWatch Space, a firm that advises companies on how to harness satellite data, “2025 was the year the industry stopped pretending.” \n \nThat isn’t to say satellite companies have given up on climate-related data—they continue to sign contracts and develop climate-related products. But their financial prospects look pegged to defense. \n \n \nA thermal image of the Ras Laffan energy hub in Qatar, captured by Constellr on March 6, days after liquefied-natural-gas production at the site was stopped. CONSTELLR\n \nThis shift has been driven by the war in Ukraine and President Trump’s pressure on U.S. allies to increase military budgets. But satellite operators were also pinning their hopes on big new markets for climate-related data that haven’t yet emerged, Ravichandran said.\n \nThat could change. The world isn’t getting any colder. But Ravichandran sees a chance that satellite companies get sidetracked and develop products aimed at deep-pocketed defense customers at the expense of other opportunities. \n \nGulde at Constellr is anxious to avoid that. \n \nIn the long term, he said, “the biggest problem we have is still climate change.” \n \nHe says defense sales will help fund more satellite launches, lower costs and open up new markets. Devoting even a fraction of the company’s capacity to measuring crop health, he reasons, could save farmers a lot of water and benefit food security—a payoff for time spent scanning the Strait of Hormuz.", "views": 1272, "forwards": 2, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21759, "date": "2026-03-20T07:52:32+09:00", "text": "1. 시장의 메시지: \"연준은 뒤처졌다 (Behind the Curve)\"\n통상 2년물 금리는 향후 2년간의 통화정책 기대를 반영함. 2년물이 기준금리 상단보다 높다는 것은 시장이 **\"현재 금리로는 인플레이션을 잡기에 부족하니 연준이 더 올려야 한다\"**고 압박하는 상황임.\n\n과거 사례 (2022년~2023년): 본격적인 금리 인상기 직전에 2년물 금리가 먼저 치솟으며 기준금리를 추월했음. 연준은 결국 시장의 기대를 따라가기 위해 **역대급 자이언트 스텝(0.75%p 인상)**을 단행하며 '캐치업(Catch-up)'을 시도함.\n\n현재 상황 (2026년 3월): 이란 분쟁과 유가 100달러 돌파로 인해 인플레이션 재점화 우려가 커지자, 시장이 연준의 금리 인하 중단 또는 재인상 가능성을 가격에 반영하기 시작한 결과임.\n\n2. 연준(Fed)의 역사적 액션\n기준금리 상단과 2년물 금리의 역전이 지속될 때 연준은 주로 두 가지 경로를 택했음.\n\n추격 인상: 시장의 압력에 굴복해 금리를 더 올림. 이는 물가 안정에는 효과적이지만 경기 침체 리스크를 급격히 키움.\n\nHigher for Longer (고금리 유지): 인상을 멈추더라도 시장 금리가 내려올 때까지 기준금리를 높은 수준에서 아주 길게 유지함. 현재 파월 의장의 스탠스도 \"인플레이션이 2%로 내려온다는 확신 전까지는 인하 없다\"는 이 기조에 가까움.", "views": 1649, "forwards": 31, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21758, "date": "2026-03-20T07:20:08+09:00", "text": "https://www.wsj.com/opinion/america-bombs-iran-and-zelensky-suddenly-holds-aces-2eac01ce?st=a1SoVC&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n🌍 지정학적 게임체인저: 미국-이란 충돌과 우크라이나의 기회\n1. 러시아-이란 '악의 축' 공급망 타격\n\n직접적 타격: 러시아에 샤헤드 드론과 미사일을 공급하던 이란의 군사/물류 시설이 미국의 폭격으로 무너지면서, 우크라이나 전장의 러시아 보급에 차질이 불가피해짐.\n\n전력 분산: 푸틴은 이제 우크라이나 공세뿐만 아니라 유일한 혈맹인 이란의 붕괴를 막기 위해 자원을 분산해야 하는 처지에 놓임.\n\n2. 미국의 '레드라인' 재설정\n\n확전 공포 극복: 그동안 서방이 주저했던 '직접 타격'이 실행됨으로써, 러시아에 \"더 이상의 확전 자제는 없다\"는 강력한 경고 메시지를 던짐.\n\n젤렌스키의 입지 강화: 서방의 결속력이 다시 확인되면서 우크라이나 지원에 대한 회의론이 잦아들고, 젤렌스키는 더 강력한 무기 지원을 요구할 '에이스' 카드를 쥐게 됨.\n\n3. 글로벌 에너지 및 공급망 재편\n\n에너지 안보: 중동의 긴장 고조는 유가 변동성을 키우지만, 동시에 러시아산 에너지에 대한 의존도를 완전히 끊어내야 한다는 서방의 결의를 다지는 계기가 됨.\n\n북한-이란-러시아 커넥션의 균열: 이란이 흔들리면 이들 동맹 체제 전반의 신뢰도와 협력 강도가 약화될 수밖에 없음.\n\n4. 결론: 전략적 우위의 이동\n\n전쟁의 양상 변화: 우크라이나 전쟁은 이제 단일 전선이 아니라 중동과 연결된 **'글로벌 복합 전쟁'**으로 진화했으며, 이 과정에서 미국의 직접 개입은 러시아에게 치명적인 전략적 압박으로 작용함.\n\n젤렌스키의 승부수: 러시아의 보급망과 동맹 체제가 흔들리는 틈을 타 우크라이나가 전장의 주도권을 되찾아올 결정적 타이밍(Ace)이 왔다는 분석임.\n\n📌 요약 결론\n미국이 이란을 직접 타격함으로써 러시아의 등 뒤를 받치던 **'이란발 공급망'**을 끊어버렸고, 결과적으로 젤렌스키는 러시아의 자원 고갈과 서방의 결집이라는 두 가지 강력한 무기를 얻게 되었다는 내용임.", "views": 3054, "forwards": 22, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21753, "date": "2026-03-20T06:50:08+09:00", "text": "뉴욕 증시는 이란의 에너지 인프라 공격 지속에 따른 공급 불안과 주요국 중앙은행들의 매파적 동결 행보가 겹치며 이틀째 하락세를 이어갔습니다. 장 초반 이란이 카타르의 LNG 허브인 라스 라판과 사우디아라비아의 얀부 정유소를 잇달아 타격했다는 소식에 브렌트유가 배럴당 119달러까지 치솟으며 인플레이션 공포를 자극했습니다. 이에 반응하여 미 연준(Fed)을 비롯해 유럽중앙은행(ECB)과 잉글랜드은행(BoE) 등 글로벌 중앙은행들이 일제히 금리를 동결하면서도 향후 인상 가능성을 열어두는 '매파적 동결' 기조를 보이자 시장은 거대한 긴축의 파도에 직면했습니다. 특히 영국 2년물 국채 금리가 27.90bp 폭등하고 미 국채 2년물 금리가 장중 3.96%를 돌파하는 등 채권 시장의 발작적 매도세는 기술주를 비롯한 위험자산 전반에 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목별로는 실적 발표 후 차익 실현 매물이 쏟아진 마이크론이 3.78% 급락하며 반도체 섹터의 심리를 위축시켰고, 엔비디아 역시 1.02% 하락하며 동반 약세를 보였습니다. 테슬라는 우버와 리비안의 로보택시 협력 소식에 미래 성장 동력이 위협받을 수 있다는 우려가 커지며 3.18% 급락하는 직격탄을 맞았습니다. 그러나 장 후반 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 이란의 핵 제조 및 미사일 생산 능력이 파괴되었다고 밝히며 전쟁이 예상보다 빨리 끝날 수 있음을 시사하자, 시장은 이를 조기 종전의 신호로 해석하며 낙폭을 극적으로 줄였습니다. 이러한 기대감은 중소형주 중심의 러셀2000 지수를 0.65% 상승세로 돌려세웠고, 공포지수인 VIX를 4% 이상 끌어내리며 극도로 위축되었던 투자 심리에 온기를 불어넣었습니다.\n\n채권 시장은 단기물 위주의 약세가 두드러지는 혼조세를 나타냈습니다. 인플레이션 억제를 위해 중앙은행들이 '하이어 포 롱거(Higher for Longer)'를 넘어 추가 인상까지 고려할 것이라는 전망이 힘을 얻으며 2년물 금리는 급등한 반면, 30년물은 장 막판 종전 기대감을 반영하며 강세로 전환되었습니다. 외환 시장에서는 달러화 가치가 1% 가까이 급락하며 99선 안팎으로 밀려났습니다. 이는 유럽과 영국의 금리 인상 가능성이 유로화와 파운드화의 강세를 유도한 결과이며, 미 재무부가 유가 안정을 위해 이란산 원유 제재 해제 및 전략 비축유 방출 카드를 만지작거리고 있다는 소식도 달러 약세를 부추겼습니다. 특히 종전 가능성이 언급되자 안전자산인 달러와 금, 은 등에 대한 매도세가 강화되었으며, 금값은 인플레이션 우려와 고금리 장기화 전망 속에 5.9% 폭락하는 이례적인 변동성을 기록했습니다.\n\n국제 유가는 중동의 긴장 격화에도 불구하고 미국의 공급 확대 의지와 종전 낙관론이 맞물리며 소폭 하락 마감했습니다. WTI는 장중 이스라엘 하이파 정유시설 공격 소식에 101달러를 돌파하기도 했으나, 이스라엘 측의 피해 경미 발표와 트럼프 행정부의 중동 긴장 완화 노력이 전해지며 96달러 선으로 내려앉았습니다. 시장은 이제 네타냐후 총리의 발언이 실제 휴전으로 이어질지, 혹은 호르무즈 해협 봉쇄 리스크가 지속될지를 주시하고 있습니다. 전문가들은 전쟁이 종결되더라도 원자재 가격이 단기간에 이전 수준으로 회귀하기는 어렵다고 경고하고 있어, 중앙은행들의 통화 긴축 시계는 당분간 멈추지 않을 것으로 보입니다.", "views": 1627, "forwards": 19, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21752, "date": "2026-03-20T05:03:59+09:00", "text": "Live: Stocks fall for a second day, but close off session lows as oil surge eases https://www.cnbc.com/2026/03/18/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1901, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21751, "date": "2026-03-19T16:58:14+09:00", "text": "Brent hits $114 after attacks on energy facilities in Qatar, Iran https://www.cnbc.com/2026/03/19/oil-jumps-iran-strikes-qatar-lng-facility-supply-worries.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 2207, "forwards": 4, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21750, "date": "2026-03-19T13:57:20+09:00", "text": "동맹들 다 죽어요 형...", "views": 2578, "forwards": 15, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21749, "date": "2026-03-19T13:55:07+09:00", "text": "1985년부터의 장기 데이터를 보면, 단순히 우량주라고 다 같은 성과를 내는 게 아니라 **'돈을 얼마나 효율적으로 굴리느냐(효율성)'**와 **'빚 감당을 얼마나 잘하느냐(건전성)'**가 알파(초과 수익)의 핵심\n\n📊 퀄리티 투자의 '진짜' 알파 요인 분석\n1. 자본 효율성 (Capital Efficiency): \"돈 버는 근육\"\n\n핵심 지표: ROIC(투하자본이익률), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률)\n\n왜 중요한가: 기업이 100원을 투자했을 때 얼마나 남기는지를 보여줌. 1985년 이후 시장은 단순히 이익이 많은 기업보다, **'적은 자본으로 더 많은 가치를 창출하는 고효율 기업'**에 가장 높은 프리미엄을 부여해 왔음.\n\n차별화: 이미지의 차트가 강조하듯, 이 지표들이 높은 기업은 복리 효과(Compounding)가 극대화되며 장기적으로 시장 수익률을 압도함.\n\n2. 지급능력 (Solvency): \"안전한 방어막\"\n\n핵심 지표: 이자보상배율, 부채 상환 능력\n\n왜 중요한가: 돈을 잘 벌어도 빚 독촉에 시달리면 꽝임. 특히 금리가 출렁이거나 경제가 불안할 때, 이자 비용을 넉넉히 감당할 수 있는 기업은 살아남는 것을 넘어 위기를 기회로 삼음(M&A 등).\n\n결과: 안정적인 지급능력은 하락장에서 하방 경직성을 제공하며, 결과적으로 전체 수익률(알파)을 끌어올리는 일등 공신이 됨.", "views": 8850, "forwards": 128, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21747, "date": "2026-03-19T13:18:42+09:00", "text": "펀드 매니저들은 여전히 ​​미국 주식에 대한 비중을 낮게 유지하는 반면 신흥 시장 주식에 대한 투자 비중은 늘림", "views": 4822, "forwards": 45, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21745, "date": "2026-03-19T13:17:44+09:00", "text": "뱅크오브아메리카(BofA)의 펀드매니저 설문조사에 따르면 투자 심리가 6개월 만에 최저치로 떨어짐\n\n현금 보유량도 2020년 3월 이후 최대폭으로 증가", "views": 2684, "forwards": 30, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21742, "date": "2026-03-19T09:46:45+09:00", "text": "낮은 비용, 정책 변화(현금 이체에 대한 미국의 세금 부과 포함), 그리고 인구 구조 변화에 힘입어 620억 달러 규모의 미국-멕시코 송금 시장에서 디지털 송금이 처음으로 현금 송금을 추월\n\n🚀 핀테크 관점: 송금 시장의 디지털 대전환 분석\n1. 단위 경제성(Unit Economics)의 압도적 우위\n\n비용 절감: 전통적 송금(Western Union 등)은 물리적 점포 유지비와 현금 관리 비용이 큼. 반면 핀테크 플랫폼은 중개 단계를 최소화해 수수료를 획기적으로 낮춤.\n\n마진 구조: 낮은 수수료로 물량을 확보한 뒤, 환전 스프레드(FX Spread)나 부가 금융 서비스로 수익을 창출하는 '박리다매' 모델이 안착함.\n\n2. 대안 신용평가(Alternative Credit Scoring)의 기회\n\n데이터 자산화: 디지털 송금은 단순한 자금 이동이 아님. 송금 주기, 금액, 수신인 정보를 통해 사용자의 경제적 신뢰도를 파악할 수 있음.\n\n금융 확장성: 은행 계좌가 없는(Unbanked) 이민자들에게 송금 이력을 바탕으로 소액 대출이나 보험 상품을 제안하는 '임베디드 금융'의 교두보가 됨.\n\n3. 규제 레버리지(Regulatory Leverage): 세금이 만든 '넛지'\n\n양성화 정책: 미국 정부의 현금 송금 과세는 핀테크 기업들에게는 거대한 '마케팅 대행'이나 다름없음.\n\n컴플라이언스 자동화: 자금세탁방지(AML)나 고객확인(KYC) 절차를 디지털로 자동화하여, 규제 준수 비용을 낮추고 정부의 모니터링 체계에 편입됨으로써 제도적 안정성을 확보함.\n\n4. '송금'에서 '네오뱅킹'으로의 진화\n\n슈퍼앱 전략: 멕시코의 누뱅크(Nubank)나 미국의 차임(Chime) 같은 네오뱅크들이 송금 기능을 기본 탑재하며 사용자 체류 시간을 늘림.\n\n락인(Lock-in) 효과: 국경을 넘나드는 '디지털 지갑' 생태계를 구축하여, 사용자가 현금을 인출할 필요 없이 앱 내에서 결제와 저축까지 해결하게 만듦.\n\n💡 [Investment Insight] 핀테크 섹터 시사점\n\"지금의 디지털 추월은 단순한 트렌드가 아니라 **'금융 주권의 이동'**임.\n\n전통적인 송금 강자들은 점포라는 자산이 오히려 독(Bad Asset)이 되는 국면이고, 디지털 플랫폼들은 **'규제(세금) + 인구 구조(MZ) + 비용(IT)'**이라는 강력한 삼각 편대를 갖추게 됨.\n\n특히 미국 내 이민자 커뮤니티를 장악한 핀테크 앱들은 향후 **'이민자 전용 네오뱅크'**로서 막대한 밸류에이션을 평가받을 가능성이 큼.\"", "views": 2593, "forwards": 35, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21741, "date": "2026-03-19T08:44:35+09:00", "text": "마이크론 GPM에 대한 정확한 comment는 우선 이렇습니다. Peak out이라고 언급한 것은 아닙니다.: The 81% contemplates a growth in HBM4 but we expect as I mentioned, market conditions to be strong. Now keep in mind that as we -- as at these gross margin levels, incremental increase in price is going to have less than effect on gross margin. But beyond that, we're not providing a fourth quarter gross margin.\n\n중요하게 생각해야 할 것은, 설령 GPM이 81%를 기점으로 peak out 한다고 해도, 메모리 수급이 구조적으로 변화한 상황을 고려할 때 GPM 레벨은 과거보다 훨씬 높은 상태로 유지될 것이라는 점입니다. 그리고 마이크론이 오늘 언급한 5년 SCA와 같은 장기 계약이 이같이 높은 이익 레벨을 중장기로 뒷받침할 것입니다.\n\nTSMC와 엔비디아가 높은 밸류를 받는 것은 각각 55% 이상, 75% 이상의 높은 GPM 레벨을 장기간 일정하게 유지하고 있기 때문이고요. \n메모리는 시클리컬한 특성상 이익의 높고 낮음의 편차가 크다는 점 때문에 상대적으로 디스카운트를 받아 왔습니다. \n\n그러나 향후 장기 계약과 공급 제약으로 메모리 업체들이 TSMC나 엔비디아처럼 높은 이익률을 중장기로 유지할 수 있다고 한다면 이는 디스카운트 해소 요인일 것입니다. GPM Peak out이 아니라 re-rating의 요소로 받아들여야 하겠습니다.", "views": 1094, "forwards": 11, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21736, "date": "2026-03-19T06:17:31+09:00", "text": "뉴욕 증시는 중동의 지정학적 위기 고조와 연방준비제도의 매파적 동결 선언이 겹치며 일제히 급락세를 보였습니다. 이스라엘과 미국이 이란 최대의 사우스 파르스 가스전을 타격했다는 소식은 에너지 공급 차질 우려를 극대화하며 시장을 얼어붙게 만들었습니다. 이란이 카타르와 사우디아라비아 등 인근 에너지 허브에 대한 즉각적인 보복을 예고함에 따라 국제 유가는 장중 폭등했고, 이는 인플레이션 재점화 공포로 직결되었습니다. 설상가상으로 발표된 2월 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 크게 웃도는 전월 대비 0.7% 상승을 기록하며 물가 압력이 여전히 견고함을 증명했습니다. 이러한 혼란 속에서 연방준비제도는 기준 금리를 3.50~3.75%로 동결했으나, 제롬 파월 의장은 유가 급등에 따른 경제적 타격을 경고하며 향후 금리 인상 가능성까지 배제하지 않는 매파적 발언을 쏟아냈습니다. 결국 다우 지수는 1.63% 급락한 46,225.15에 마감했으며 S&P 500과 나스닥 역시 각각 1.36%, 1.46% 하락하며 전방위적인 매도세를 피하지 못했습니다. 특히 월가의 공포지수로 불리는 VIX는 12.16% 폭등하며 투자 심리가 극도의 공포 단계로 진입했음을 보여주었습니다.\n\n주요 종목별 움직임을 살펴보면 시장을 주도하던 빅테크 기업들이 하락을 주도했습니다. 엔비디아는 장 초반의 상승분을 반납하고 0.84% 하락 전환했으며, 애플과 마이크로소프트도 각각 1.69%, 1.91% 내리며 기술주 전반에 하방 압력을 가했습니다. 소비자 접점 기업들의 타격은 더욱 컸는데, 고유가로 인한 소비 위축 우려에 맥도날드와 프록터앤드갬블, 나이키 등이 약 3% 수준의 낙폭을 기록했습니다. 마이크론은 시장 예상을 압도하는 실적과 낙관적인 전망을 발표했음에도 불구하고, 정규장 이후 시간외 거래에서 하락 반전하며 시장의 차가운 반응을 확인했습니다. 반면 에너지 위기 속에서 비스트라 등 일부 에너지 관련주만이 강세를 보이며 극명한 대조를 이뤘습니다.\n\n채권 시장 역시 인플레이션 우려와 매파적인 FOMC 결과에 민감하게 반응하며 금리가 급등했습니다. 통화 정책에 민감한 2년물 국채 금리는 7.20bp 뛰어오른 3.7430%를 기록했고, 10년물 금리 또한 4.25%선을 돌파하며 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 선물 시장에서는 6월 금리 동결 가능성을 90% 이상으로 반영하기 시작했으며, 미세하게나마 추가 금리 인상에 베팅하는 움직임까지 포착되었습니다. 이는 시장이 연준의 금리 인하 경로가 사실상 더 멀어졌음을 인정하고 하이어 포 롱거(Higher for longer) 기조를 재수용하고 있음을 시사합니다.\n\n외환 시장에서는 안전 자산인 달러화의 강세가 돋보였습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 파월 의장의 매파적 발언과 고유가 상황에 힘입어 다시 100선을 넘어섰습니다. 달러-엔 환율은 엔화 약세와 달러 강세가 맞물리며 159.82엔까지 상승해 엔저 현상을 심화시켰으며, 유로화 역시 유럽 내 천연가스 가격 급등에 따른 경제 위기감으로 인해 달러 대비 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 중동의 물리적 공급망 훼손 소식에 요동쳤습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 아시아 거래 저점 대비 4달러 이상 반등하며 배럴당 96.21달러에 마감했고, 브렌트유는 장중 한때 110달러에 육박하며 에너지 위기의 심각성을 드러냈습니다. 미국의 원유 재고가 예상보다 크게 증가했다는 발표가 있었음에도 불구하고, 이란의 보복 위협과 에너지 시설 타격이라는 지정학적 리스크가 수급 지표를 압도하며 시장 전반에 강력한 인플레이션 경고등을 켰습니다.", "views": 1856, "forwards": 23, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21735, "date": "2026-03-19T05:29:21+09:00", "text": "[한투증권 채민숙/김연준] 마이크론(MU US) FY2Q26 실적 요약\n\nFY2Q26 실적 (Non-GAAP 기준)\n※ 매출: 238.6억 달러 (+74.9% QoQ / +196.3% YoY)\n[vs. 컨센서스 197.4억달러]\n\n※ GPM: 74.9% (+18.1%p QoQ / +37.0%p YoY)\n[vs. 컨센서스 69.1%]\n\n※ 영업이익: 164.6억 달러 (+156.3% QoQ / +719.9% YoY)\n[vs. 컨센서스 121.0억달러]\n\n※ EPS: 12.20억 달러 (+155.2% QoQ / +682.1% YoY)\n[vs. 컨센서스 9.00달러]\n\n\nDRAM/NAND 실적 관련\n※ DRAM: 188억 달러 (+73.6% QoQ / +206.5% YoY)\n[vs. 컨센서스 156.9억달러]\n\n※ NAND: 50억 달러 (+82.2% QoQ / +169.4% YoY)\n[vs. 컨센서스 39.6억달러]\n\n※ DRAM\nBit shipment: +mid-single digits% QoQ\nASP: +mid 60s% QoQ\n\n※ NAND\nBit shipment: +low-single digits% QoQ\nASP: +high 70s% QoQ\n\n\nFY3Q26 가이던스 (Non-GAAP 기준)\n※ 매출: 중간값 기준 335억달러 (vs. 컨센서스 236.6억달러)\n※ GPM: 중간값 기준 81% (vs. 컨센서스 72.4%)\n※ EPS: 중간값 기준 19.15달러 (vs. 컨센서스 13.83달러)\n\n텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon", "views": 1324, "forwards": 8, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21734, "date": "2026-03-19T05:03:52+09:00", "text": "Live: Dow tumbles more than 750 points to new closing low for 2026; Fed holds steady on rates https://www.cnbc.com/2026/03/17/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1627, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21729, "date": "2026-03-18T05:52:11+09:00", "text": "중동의 지정학적 위기가 고조되며 국제 유가가 급등락하는 불안정한 흐름을 보였음에도 불구하고, 뉴욕 증시는 인공지능(AI) 산업에 대한 강력한 신뢰와 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 동결 기대감에 힘입어 상승세를 유지했습니다. 현지시간 17일 뉴욕증권거래소에서 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 0.10% 오른 46,993.26에 마감했으며, S&P 500지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.25%, 0.47% 상승하며 견조한 복원력을 과시했습니다. 시장의 공포를 나타내는 변동성지수(VIX)가 4.85% 하락하며 투자 심리가 빠르게 안정되는 모습을 보인 점이 특징적입니다.\n\n이날 시장의 상승 동력은 단연 AI 반도체와 항공 섹터에서 분출되었습니다. 엔비디아가 GPU 기술 회의(GTC)를 통해 AI 추론 반도체 주문이 내년까지 1조 달러에 이를 것이라는 압도적인 전망을 내놓자 마이크론(4.5%)을 비롯한 메모리 반도체 관련주들이 급등하며 기술주 전반에 활력을 불어넣었습니다. 항공주 또한 고유가 부담에도 불구하고 델타 항공이 중동 분쟁이 여행 수요에 타격을 주지 않았다고 발표하며 6.6% 상승하는 등 여행 관련주들의 동반 강세가 두드러졌습니다. 반면 시가총액 상위 제약사인 일라이릴리는 투자의견 하향 조정과 경쟁 심화 우려로 5.9% 급락하며 지수의 추가 상승을 제한했습니다.\n\n채권 시장에서는 유가 반등에도 불구하고 국채 금리가 하락하는 디커플링 현상이 나타났습니다. 이란이 호르무즈 해협의 우회로인 UAE 푸자이라 항구를 공격하며 공급 차질 우려를 키웠으나, 미 국채 10년물 금리는 4.20% 수준으로, 2년물 금리는 3.67%대로 각각 내려앉았습니다. 이는 독일의 3월 경기기대지수가 예상치를 크게 밑돌며 폭락하자 글로벌 경기 침체 우려가 안전 자산인 국채 매수세로 이어진 결과입니다. 특히 미국 백악관 측에서 유조선의 제한적 통항이 시작되었다고 발표하며 에너지 시장의 극단적 공포를 진화한 점도 금리 안정에 기여했습니다.\n\n외환 시장에서 미국 달러화는 금리 동결 가능성을 선반영하며 2거래일 연속 약세를 보였습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 99.5선으로 밀려났으며, 시장 심리는 이제 달러를 '하락 시 매수'가 아닌 '상승 시 매도'하는 흐름으로 변모하고 있습니다. 일본 엔화는 당국의 개입 경계감 속에 소폭 강세를 보였고, 호주달러는 호주중앙은행(RBA)의 25bp 금리 인상 결정에 힘입어 강세를 나타냈습니다. 투자자들의 시선은 이제 하루 뒤 발표될 FOMC의 정책 결정과 유가 변동성이 인플레이션 전망에 미칠 영향으로 향하고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 이란의 공격 소식에 장중 한때 급등했으나, 뉴욕 장 후반부로 갈수록 상승 폭을 일부 반납하며 변동성 장세를 연출했습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 4월 인도분은 전장 대비 2.9% 오른 배럴당 96.21달러에 마감하며 전날의 하락분을 만회했습니다. 이란이 원유 수출 허브인 푸자이라 항구를 지속적으로 압박하며 공급망 마비 우려를 자극했으나, 백악관이 전략 비축유 추가 방출 가능성을 시사하고 독일 등 유럽의 경기 비관론이 수요 둔화 가능성을 제기하면서 유가의 추가 폭주는 저지되었습니다.", "views": 2187, "forwards": 26, "channel": "@mk81_koreainvestment" }, { "id": 21728, "date": "2026-03-18T05:03:35+09:00", "text": "Live: S&P 500 closes higher as oil price gains temper rebound from Iran conflict turmoil https://www.cnbc.com/2026/03/16/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard", "views": 1910, "forwards": 1, "channel": "@mk81_koreainvestment" } ], "@hedgecat0301": [ { "id": 2762, "date": "2026-03-27T15:15:34+09:00", "text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영", "views": 5979, "forwards": 91, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2761, "date": "2026-03-27T15:13:43+09:00", "text": "외국인 수급 관련 차트들", "views": 9252, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2760, "date": "2026-03-27T07:48:32+09:00", "text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영", "views": 14783, "forwards": 130, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2759, "date": "2026-03-26T07:50:42+09:00", "text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 13103, "forwards": 113, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2758, "date": "2026-03-25T07:43:08+09:00", "text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983", "views": 14969, "forwards": 107, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2757, "date": "2026-03-24T07:42:48+09:00", "text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981", "views": 23633, "forwards": 133, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2756, "date": "2026-03-23T20:36:59+09:00", "text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영", "views": 11394, "forwards": 69, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2755, "date": "2026-03-23T07:32:08+09:00", "text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775", "views": 21274, "forwards": 120, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2754, "date": "2026-03-20T07:49:11+09:00", "text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 21770, "forwards": 112, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2753, "date": "2026-03-19T07:40:45+09:00", "text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294", "views": 22446, "forwards": 116, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2752, "date": "2026-03-19T07:40:05+09:00", "text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성", "views": 11116, "forwards": 71, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2750, "date": "2026-03-18T07:44:48+09:00", "text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n", "views": 16265, "forwards": 94, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2749, "date": "2026-03-17T07:46:36+09:00", "text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n", "views": 16797, "forwards": 109, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2748, "date": "2026-03-16T07:37:26+09:00", "text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774", "views": 18422, "forwards": 117, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2747, "date": "2026-03-13T07:47:27+09:00", "text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영", "views": 33789, "forwards": 190, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2746, "date": "2026-03-12T07:34:55+09:00", "text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967", "views": 16312, "forwards": 105, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2745, "date": "2026-03-11T07:36:05+09:00", "text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965", "views": 25064, "forwards": 131, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2744, "date": "2026-03-10T07:53:18+09:00", "text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 15761, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2743, "date": "2026-03-10T07:53:00+09:00", "text": "전쟁 시나리오별 증시 향방", "views": 12997, "forwards": 53, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2742, "date": "2026-03-09T11:12:23+09:00", "text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 21610, "forwards": 147, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2741, "date": "2026-03-09T07:45:40+09:00", "text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773", "views": 7471, "forwards": 59, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2740, "date": "2026-03-06T07:39:58+09:00", "text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 27405, "forwards": 178, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2739, "date": "2026-03-05T07:44:46+09:00", "text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 19134, "forwards": 111, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2738, "date": "2026-03-05T07:27:04+09:00", "text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n", "views": 18570, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2737, "date": "2026-03-05T07:26:52+09:00", "text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들", "views": 10417, "forwards": 50, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2736, "date": "2026-03-04T18:04:31+09:00", "text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영", "views": 39981, "forwards": 226, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2735, "date": "2026-03-04T13:30:11+09:00", "text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영", "views": 33220, "forwards": 376, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2734, "date": "2026-03-04T13:29:54+09:00", "text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배", "views": 34200, "forwards": 257, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2733, "date": "2026-03-04T07:47:08+09:00", "text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n", "views": 23689, "forwards": 148, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2732, "date": "2026-03-03T14:08:33+09:00", "text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영", "views": 19258, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2731, "date": "2026-03-03T08:28:47+09:00", "text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369", "views": 9323, "forwards": 41, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2730, "date": "2026-03-03T08:28:16+09:00", "text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어", "views": 8351, "forwards": 34, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2729, "date": "2026-03-03T07:22:46+09:00", "text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772", "views": 16105, "forwards": 94, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2728, "date": "2026-03-03T07:12:20+09:00", "text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280", "views": 11964, "forwards": 67, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2727, "date": "2026-03-01T09:34:18+09:00", "text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영", "views": 22994, "forwards": 253, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2726, "date": "2026-03-01T09:33:54+09:00", "text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들", "views": 47881, "forwards": 388, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2725, "date": "2026-02-27T07:40:16+09:00", "text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 14296, "forwards": 95, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2724, "date": "2026-02-27T07:20:44+09:00", "text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279", "views": 15007, "forwards": 86, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2723, "date": "2026-02-26T07:52:02+09:00", "text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영", "views": 12718, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2722, "date": "2026-02-25T07:45:43+09:00", "text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n", "views": 20474, "forwards": 121, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2721, "date": "2026-02-24T07:49:06+09:00", "text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947", "views": 14046, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2720, "date": "2026-02-24T07:37:46+09:00", "text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273", "views": 11084, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2719, "date": "2026-02-23T07:34:08+09:00", "text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771", "views": 18656, "forwards": 119, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2718, "date": "2026-02-20T07:52:27+09:00", "text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 22228, "forwards": 105, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2717, "date": "2026-02-19T07:49:16+09:00", "text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 16238, "forwards": 98, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2716, "date": "2026-02-13T07:43:05+09:00", "text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n", "views": 20611, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2715, "date": "2026-02-13T07:42:32+09:00", "text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀", "views": 13958, "forwards": 40, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2714, "date": "2026-02-12T07:36:04+09:00", "text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 18505, "forwards": 96, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2713, "date": "2026-02-11T07:39:50+09:00", "text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 15528, "forwards": 110, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2712, "date": "2026-02-10T07:47:47+09:00", "text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935", "views": 12259, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2711, "date": "2026-02-09T07:36:09+09:00", "text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770", "views": 17012, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2710, "date": "2026-02-06T07:46:33+09:00", "text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영", "views": 18958, "forwards": 112, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2709, "date": "2026-02-06T07:46:08+09:00", "text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중", "views": 14007, "forwards": 46, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2708, "date": "2026-02-05T07:49:06+09:00", "text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 23276, "forwards": 138, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2707, "date": "2026-02-04T07:43:31+09:00", "text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n", "views": 15127, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2706, "date": "2026-02-03T07:46:24+09:00", "text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926", "views": 15247, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2705, "date": "2026-02-03T07:45:51+09:00", "text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점", "views": 9936, "forwards": 55, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2704, "date": "2026-02-02T13:11:54+09:00", "text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 42147, "forwards": 298, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2703, "date": "2026-02-02T08:08:33+09:00", "text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367", "views": 12423, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2702, "date": "2026-02-02T07:45:48+09:00", "text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769", "views": 18488, "forwards": 99, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2701, "date": "2026-01-30T07:45:52+09:00", "text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영", "views": 16188, "forwards": 83, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2700, "date": "2026-01-29T07:48:19+09:00", "text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 11829, "forwards": 61, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2699, "date": "2026-01-28T07:47:54+09:00", "text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919", "views": 14132, "forwards": 74, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2698, "date": "2026-01-27T07:45:06+09:00", "text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917", "views": 14073, "forwards": 122, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2697, "date": "2026-01-27T07:44:54+09:00", "text": "코스닥 폭등 관련 차트들", "views": 10843, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2695, "date": "2026-01-27T07:08:58+09:00", "text": "**[1/27, 이슈 분석, 키움 매크로 김유미, 전략 한지영]\n\n\"코스피 5,000pt 이후 체크리스트\"\n\n(요약)**\n\n----------\n**\n1. 주식 : 코스피 5,000pt 이후의 세계\n\n① 코스피 5,000pt 이후의 현실성 분석(코스피 연간 밴드 4,400~6,000pt)** \n\n- 5,000pt 목표 조기 달성 후 단기적으로는 심리적 저항에 직면할 가능성\n\n- 그러나 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 외국인 수급 등이 지수 추가 상승 견인 예상\n\n**② ROE 개선이 수반된 밸류에이션 리레이팅**\n\n- 상법 개정안 효과가 본격적으로 발현되는 시기, 개인의 주식 참여 확대 등이 밸류에이션 리레이팅의 정당성 부여\n\n- 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 높은 가운데, 이익 증가 및 정책 변화에서 기인한 ROE 개선도 긍정적\n\n**③ 시장 색깔의 변화 여부 : 주도주 vs 신규 주도주**\n\n- 지수 추세가 유지되는 한 현재의 주도주들이 시장 지배력을 지속할 전망\n\n- 코스피의 속도조절 과정에서 비 주도주, 코스닥 등 여타 업종, 사이즈에도 알파의 기회가 생성될 가능성\n\n-----------\n\n**2. 매크로: 세 가지 체크포인트\n\n① 경제 : 쏠림에 대한 우려\n**\n- AI 반도체 수출 확대와 정부 투자에 힘입어 한국 수출 구조는 반도체 중심으로 재편되며 중장기 성장 기대 상향\n\n**② 유동성 : 금리 상승에 대한 우려**\n\n- 중장기 금리 변동성은 불가피하나 중앙은행의 정책 대응 여력은 충분해 완화적인 유동성 환경은 전반적으로 유지될 전망\n\n**③ 환율 : 정책 효과에 대한 기대**\n\n- 수익 다변화에 따른 구조적 자본유출로 달러/원 환율의 중·장기적 우상향 압력은 유지될 전망", "views": 10738, "forwards": 77, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2694, "date": "2026-01-26T07:44:15+09:00", "text": "[1/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"대형 이벤트 속 코스피 5,000pt 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 인텔(-17.0%)의 주가 폭락, 이란발 지정학적 불확실성에도, 엔비디아(+1.5%)의 중국향 H200 판매 기대감 재확산, 1월 미시간대 기대인플레이션 하락(4.0% vs 컨센 4.2%) 등으로 혼조세(다우 -0.58%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.28%).\n\nb. 예상보다 빠른 속도로 5,000pt를 터치한 것 자체가 상징적인 사건이지만, 더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부.\n\nc. 단기 숨고르기 과정을 거친 후, 시장은 이번주 주 중반 이후 몰린 1월 FOMC, 4분기 실적시즌에 대한 주가 민감도를 높게 가져갈 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 1월 FOMC, 2) MS, 메타, 애플, 테슬라 등 미국 M7 실적, 3) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 국내 주도주 실적 등 주 중반 이후 몰린 국내외 대형 이벤트를 치르면서 5,000pt 안착을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,880~5,120pt).\n\n1.\n\n예상보다 빠른 속도로 코스피가 5,000pt를 터치한 것 자체만으로도 상징적인 사건이지만, \n\n더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부라고 판단. \n\n1월 FOMC, 4분기 실적시즌 등 주중 예정된 메이저급 이벤트를 치르면서, 5,000pt 레벨 달성의 정당성을 확보해 나갈 수 있는지가 중요해진 시점. \n\n2.\n\n1월 FOMC에서는 실제로 금리를 동결하더라도 증시에 미치는 영향은 미미할 전망(Fed Watch 상 1월 동결 확률이 95%). \n\n또 1월 중 발표된 12월 고용과 CPI 모두 셧다운 여파가 잔존했던 데이터였음을 감안 시, 파월 의장 기자회견도 데이터 의존성만 강조하는 원론적인 입장 표명에 그칠 것으로 판단.\n\n이보다는 이번주 중 발표 예정인 차기 연준의장 지명 건이 증시에 더 높은 영향력을 행사할 것으로 판단. \n\n현재 실용성 중시파인 릭 리더 블랙록 채권 CIO(Poly Market상 지명 확률 57%), 매파 성향인 케빈 워시 전 연준 이사(지명 확률 27%) 등 두 후보로 압축된 상태. \n\n이 둘 중 누가 지명되느냐에 따라 3월 FOMC(동결 유력)를 포함해 연준의 예상 정책 경로에 변화가 생길 전망. \n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 국내외 주도주들의 실적 이벤트가 관건. \n\n미국에서는 MS, 메타, 테슬라, 애플 등 M7주 실적이 발표될 예정. 연초 이후 23일까지 이들의 주가 상승률을 계산해보면, \n\n엔비디아(-4.5%), MS(-6.0%), 애플(-9.3%), 테슬라(-6.8%) 등 대부분 M7주들이 S&P500(-0.7%)의 성과를 하회하는 현상이 지속되고 있는 실정. \n\n주도주인 M7주의 성과 부진은 지난 11월부터 본격적으로 부각됐던 수익성 불안을 극복하지 못한 여파가 크다고 판단. \n\n이런 측면에서 이번 4분기 실적을 통해, CAPEX 가이던스 상향 여부 및 마진율 개선 여부(MS, 메타 등 하이퍼스케일러), 메모리 가격 급등에 따른 원가 부담 및 아이폰 수요 변화 (애플), 전기차 사업 회복 여부 및 로봇 사업 구체화 플랜(테슬라) 등이 관전 포인트. \n\n이는 국내 반도체 및 로봇주들의 주가 향방과도 직결된 사안이므로, \n\n주 후반에 몰린 이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 국내 주도주들 간 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요. \n\n4.\n \n국내 증시에서는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등 주요 업종들의 4분기 실적이 메인 이벤트. \n\n이들은 1월 이후 코스피 5,000pt 달성을 견인한 주도주였다는 점을 감안 시, 이번 4분기 실적 이후 나타나는 시장의 기대치 변화가 주도주로서 지속력을 결정할 전망. \n\n1월 초 4분기 잠정실적 서프라이즈를 기록한 삼성전자처럼, SK하이닉스도 시장에서는 어닝 서프라이즈 가능성을 높게 부여하고 있는 상황. \n\n다만, 이미 이들 반도체주들은 연초 이후 주가 급등분에 4분기 실적 기대감은 선반영된 측면이 있기에, \n\nHBM4 로드맵, 범용 메모리 수급 환경 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜에 무게중심을 두고 가는 것이 적절. \n\n이례적으로 두 업체의 컨퍼런스콜이 1시간 차이로 진행되는 만큼, \n\n실적 발표 당일 삼성전자, SK하이닉스를 놓고 롱-숏 플레이가 나타나면서 일시적인 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점도 대응 시나리오에 넣어둘 필요. \n\n5.\n \n신규 주도주로 급부상한 자동차주들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n현대차와 기아는 한때 연초 대비 각각 85%, 41% 폭등하면서 FOMO 현상을 만들어 내기도 했음.\n\n하지만 지난주 후반 이후 차익실현 압력으로 고점 대비 각각 7.1%, 7.6% 하락하는 등 단기 고점 논란이 점증하고 있는 모습. \n\n본업인 자동차 부문의 실적 기대감은 크지 않은 상태이기에, 이보다는 로보틱스 사업의 구체적인 로드맵(보스턴다이나믹스 상장 계획, 아틀라스 양산 관련 코멘트 등), 주주환원 계획 등이 중요. \n\n그 과정에서 “내러티브 재생성에 따른 추가 매수 유입 vs 내러티브 소진에 따른 셀온 물량 출회” 간의 수급 공방전이 펼쳐질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=768", "views": 13666, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2693, "date": "2026-01-23T07:48:18+09:00", "text": "[1/23, 장 시작 전 생각: 서로 다른 관점의 5,000pt , 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 테슬라 +4.2%, 인텔 +0.1%(시간외 -10%대 내외)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,464.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n그린란드 사태발 지정학 및 관세 불확실성 완화 모드가 지속된 가운데, \n\n“올해 연말까지 로보택시가 미국 전역을 누비고 다닐 것”이라고 언급한 머스크의 발언, 양호한 경제 지표 등이 \n\n테슬라(+4.2%) 등 빅테크를 중심으로 양호한 증시 흐름을 견인했네요.\n\n마이크론(+2.2%)도 외사에서 메모리 슈퍼사이클 지속성에 대해 긍정적인 평가를 하면서 강세를 보였지만, \n\n브로드컴(-1.0%), 램리서치(-3.4%) 등 여타 반도체주들은 부진하면서, 국내 반도체주와 연관성이 높은 필라델피아 반도체 지수(+0.2%)는 소폭 상승하는데 그쳤습니다.\n\n인텔은 본장에서 강보합으로 마감했으나, 장 마감 후 발표한 가이던스가 컨센을 하회하면서 시간외 10% 가까이 폭락 중에 있네요.\n\n2.\n\n전반적인 증시 분위기는 괜찮았지만, 여전히 많은 이들을 신경 쓰이게 하는 측면은 매크로입니다.\n\n10년물 금리가 4.2%대로 올라간 이후 잘 내려가지 않고 있네요.\n\n11월 PCE(YoY 2.8% vs 컨센 2.8%)는 예상에 부합, 3분기 GDP(4.4% vs 컨센 4.4%)는 예상을 상회하는 등\n\n어제 발표된 것들을 포함해 최근 일련의 경제지표들이 서로 엇갈리게 나온 영향도 있긴 할 텐데,\n\n이보다는 연준 행보에 대한 불확실성이 금리에 지속적으로 상방 압력을 가하는 듯 합니다.\n\n다음주에는 1월 FOMC(금리 동결 기정 사실화, 중요한 건 이후의 금리 경로 변화)가 예정되어 있고,\n\n트럼프도 1월 지나가기 전에 차기 연준 의장을 지명한다고 이야기를 해놓은 만큼,\n\n다음주가 지나면 어느 정도 매크로상 교통정리는 하고 가지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n생각보다 올해 초 코스피 상승 랠리가 무척이나 거세다고 느껴졌는데,\n\n어제는 드디어 5,000pt 숫자는 보고 내려왔네요.\n\n당연한 이야기이지만 앞으로가 중요한 거 같습니다.\n\n1) 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어봤으니, 목표 달성했다, 성불하자\n\n2) 주도주들 주가 상승세를 영끌해가며 5,000pt를 찍었으니, 잠시 쉬었다가 다시 올라가자 \n\n3) 이제 5,000pt는 새로운 출발 지점이다. 쉴 때가 아니다. 고점은 경신해가라고 존재하는 것이니, 계속 가보자\n\n등등 여러가지 선택지가 저희 시장참여자들에게 주어졌습니다.\n\n개인적으로는 중기 방향성은 여전히 위로 열려있고, 속도 부담도 다분히 누적된 구간인 만큼, \n\n2)의 루트로 갈 확률이 높다고 생각하고 있습니다.\n\n그 쉬었다 가는 강도와 지속력을 결정하는 것은 결국 실적과 매크로에 달려있는데,\n\n이 또한 다음주 예정된 국내외 주도주들 4분기 실적시즌과 메이저급 매크로 이벤트에 대한 중요성이 높음을 시사합니다.\n\n4.\n\n일단 오늘 국내 증시에서는 5,000pt대에서 공방전이 치열할 듯 합니다\n\n지수 1,000pt대마다 심리적인 저항구간이 발생하는 경향이 있기 때문입니다.\n\n또 시간외 10%대 내외의 급락세를 보이고 있는 인텔이 국내 반도체주들의 발목을 얼마나 붙잡을지도 관건이네요.\n\n1월 이후 역대급 폭등하고 있는 자동차 업종도 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수로 대응하면서 수싸움을 해나가고 있는데,\n\n이들 업종을 둘러싼 수급 공방전도 관전 포인트가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도, 주말에도 여전히 날씨가 춥다고 합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시고, 감기 조심하면서, 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영", "views": 15683, "forwards": 92, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2692, "date": "2026-01-22T07:41:39+09:00", "text": "[1/22, 장 시작 전 생각:TACO, 그리고 5,000, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +6.5%, 테슬라 +2.9%\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,464.6원\n\n1.\n\n트럼프가 증시 드리블하는 능력이 아직 살아있는 것인지, \n\n어제 미국 증시는 상승하면서, 직전일의 급락분을 트럼프 덕분에 만회를 했네요.\n\n다보스 포럼에서 트럼프가 1) 그린란드는 확보해야 하지만, 무력 사용은 없을 예정, 2) 나토와 그린란드에 관한 합의 체계 구축, 3) 2월 1일 예정된 관세 철회 등을 언급했다는 점이 증시 반등을 이끌었습니다\n\n2월 1일 전까지 관세를 레버리지 삼아 유럽을 압박하는 전략을 구사할 것 같았으나, 생각보다 빠른 시점에 TACO가 나왔네요.\n\n이 때문에 전일 급락을 맞았던 엔비디아(+2.9%), 테슬라(+2.9%) 등 MS(-2.3%, 수익성 부담 지속)을 제외한 M7주들이 반등을 했고,\n\n필라델피아 반도체 지수도 +3.1%대 급등하는 등 잠시 냉각됐던 증시에 온기가 돌았네요.\n\n2. \n\n미국과 유럽이 강대강 국면에서 한발 물러나, 협상 모드로 전환한 점은 긍정적입니다. \n\n어제까지만해도 한창 이야기가 많이 나왔던 셀 아메리카가 본격화되지 않은 점도 마찬가지입니다.\n\n군사력 강화, 자원확보 등 전략적인 목표 측면에서 미국의 그린란드 매입 의지가 높다는 사실은 변함없습니다.\n\n추후에도 지정학적 갈등은 어디서든 수시로 출현할 수 있는 환경이라는 점을 시사하며,\n\n주식시장에서도 방산은 수명이 짧게 끝나는 테마가 아니라, 계속해서 주도주 사이클을 연장해 나갈 수 있는 테마가 아닐까 싶네요.\n\n3.\n\n어제 코스피는 미국 증시 급락으로 장중에 냉온탕을 오고 가는 양극단의 장세를 빈번하게 연출했지만,\n\nFOMO가 첨가된 자동차, 로봇주들의 폭등세에 힘입어 4,900pt선을 지켰습니다. \n\n오늘도 미국 증시의 상승 온기를 이어 받을 듯합니다.\n\n미국에 상장된 MSCI 한국 ETF(EWY)가 4.2%대 급등한 점도 증시 출발이 좋을 것임을 보여주는 대목입니다.\n\n반면, 코스닥은 개별 이슈로 20%대 폭락을 맞은 알테오젠 사태가 바이오주 심리를 붕괴시킴에 따라, 2% 넘는 급락이 나왔습니다.\n\n그래도 오늘은 트럼프 TACO 효과, 미국 금리 급등세 진정, 전일 여타 바이오주들의 낙폭과대 인식 등에 반등의 재료가 존재하기에,\n\n코스닥도 어제의 급락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n진짜 코스피 5,000pt가 얼마 남지 않았네요. \n\n당장 오늘이라도 될 수 있고, 아니면 내일 혹은 다음주, 다음달 어느 시점이 될 수가 있겠지만, \n\n사실 더 관심을 가져야하는 것은 5,000pt 도달 이후의 시장 대응입니다.\n\n5,000pt 고지만 점령하고서 하산하게 될지, \n\n아니면 그 이상의 지수대를 넘보면서 레벨업 지속해 나갈 것인지가 중요해졌습니다.\n\n또 연초 이후 지수 폭등에 기여를 했던 반도체, 자동차, 조선, 방산 등 주도업종 중심의 쏠림현상 지속 여부도 생각해봐야 할 부분입니다.\n\n개인적으로는 \"지수는 앞으로 더 갈 수 있을 것 같고, 상승 탄력은 시간이 지날수록 둔화, 주도업종 내에서도 종목 장세 전개\"가 되는 시장 색깔로 변해갈 듯 합니다. \n\n이 부분에 대해서는 다음주 초 발간 예정인 자료를 통해 다시 이야기 드리겠습니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨가 무척이나 춥습니다. \n\n바람도 거세게 불다보니 체감온도는 영하 20도 정도 되는거 같습니다.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17938, "forwards": 97, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2691, "date": "2026-01-21T07:47:02+09:00", "text": "[1/21, 장 시작 전 생각: 셀 아메리카 본격화의 현실성?, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.8%, S&P500 -2.1%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.4%, 테슬라 -4.2%, 마이크론 +0.6%\n- 미 10년물 금리 4.29%, 달러 인덱스 98.4pt, 달러/원 1,478.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2%대 급락을 맞았네요. \n\n미국과 유럽의 갈등 고조에 따른 미국 금리 상승, 일본의 재정악화 우려에서 기인한 일본 금리 상승 등이 엔비디아(-4.4%), 테슬라(-4.2%) 등 테크주를 중심으로 하방 압력을 가했습니다.\n\n한동안 주식시장은 웬만한 악재(베네수엘라 공습, 매크로 지표 불확실성 등)를 잘 견디면서 견조한 주가 흐름을 보여왔습니다.\n\n그러나 AI주들의 수익성 불안은 완전히 극복하지 못한 가운데, 이번주 들어 그린란드 사태, 일본 재정악화 논란 등 추가 악재들이 끝내 전반적인 증시 체력을 취약하게 만든 모습이네요.\n\n그린란드 매입을 놓고 트럼프는 유럽에 관세를 부과키로 결정한 이후, 20일 덴마크 연기금 측에서는 보유 미국 국채(3,100만달러)를 매도키로 결정하는 등 유럽의 맞대응 움직임이 나오고 있습니다. \n\n블룸버그에 의하면, 현재 유럽 전체가 보유한 미국 자산은 주식 6조달러, 국채 2조달러, 회사채 2조달러로 집계됩니다.\n\n만약 덴마크에 이어 여타 유럽 국가들이 동참할 시, 25년 4월에 출현했던 “셀 아메리카(미국 자산 매도)” 현상이 재개될 소지가 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 본격적인 셀 아메리카의 현실성은 낮다고 판단합니다.\n\n유럽 내부적으로도 미국 자산 매각 시 손실 확대 리스크에 노출될 수 있으며, 트럼프가 예고한 2월 1일 관세 부과 전까지 협상의 여지가 존재합니다.\n\n차주 M7 실적시즌을 치르는 과정에서 미국 증시의 본질적인 체력 저하를 유발했던 AI 수익성 우려도 완화될 수 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n일단 오늘, 내일 2거래일간 증시는 트럼프발 가격 변동성에 노출되기는 할 텐데, \n\n1차적으로는 한국시간 21일 오후 10시 30분에 예정된 트럼프의 다보스 포럼 연설, \n\n2차적으로는 차주 중반부터 예정된 M7 실적시즌을 통해 순차적인 분위기 호전이 나타날 것이라는 점을 베이스 시나리오로 가져가는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프발 불확실성으로 인한 미국 증시 급락 충격에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에도 그간 많이 올랐던 업종 중심으로 “위험회피성 물량 vs 조정 시 매수 물량”이 부딪히면서 수급 변동성이 높아질 듯 합니다.\n\n전일 코스피는 국내 역사상 최장기간인 13거래일 연속 강세 기록은 깨지 못한 채, 연초 이후 처음으로 하락세를 보였네요.\n\n시장의 수급이 집중됐던 반도체, 자동차 등 주력 업종들의 일중 변동성과 낙폭이 크다 보니, 체감상으로는 하락의 강도가 컸습니다.\n\n4.\n\n지금은 다시 호재보다 악재에 대한 민감도가 높아진 만큼, 연초 이후 코스피(~20일까지 상승률 +15.9%) 성과를 상회하며 쏠림현상이 발생했던 주도 업종들에 대한 수급 변동성이 높아질 수 있습니다.\n\n대표적으로 자동차(같은 기간 주가상승률 +37.6%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 조선(+22.4%), 기계(=방산, 전력기기 등, +21.3%), 반도체(+18.4%) 등과 같은 업종들이 그에 해당됩니다.\n\n하지만 현재의 대외 불확실성(트럼프발 관세 및 연준 정책 불확실성, 일본 금리 급등 여진 등)이 주도주들의 내러티브와 실적 가시성을 훼손시키지 않을 것이라는 점에 주안점을 둘 필요가 있습니다.\n\n가장 최근의 조정장과 비교해봐도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n지난 11월 중 코스피가 고점 대비 약 10% 급락했을 당시, 선행 PER은 11.3배까지 상승했었지만, 현재는 10.4배로 밸류에이션 부담이 크지 않네요.\n\n5.\n\n11월 중 코스피의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 +29.4%로 높은 수준에 있긴 했지만, 1월 현재는 +61.7%로 이익 증가율의 강도가 크다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n물론 최근 폭등 과정에서 “이익이 좋아질 것”이라는 전망이 상당부분 반영됐다는 지적도 있지만, \n\n차주 예정된 4분기 미국 M7, 국내 반도체 등 주도주 실적 이벤트를 통해 이익 컨센서스 상향이 추가로 나타날 수 있다고 판단합니다.\n\n이처럼 이익 펀더멘털은 견조하기에, 추후 발생할 수 있는 조정 압력은 차익실현이 가미된 일간 변동성만 유발할 뿐, 추세 전환으로 이어지지 않을 것으로 생각합니다.\n\n————————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도가 넘는 날씨가 이어진다고 하네요.\n\n주식시장도, 날씨도 추워지고 있는 만큼, \n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6910\n", "views": 22300, "forwards": 128, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2690, "date": "2026-01-20T07:44:08+09:00", "text": "[1/20, 장 시작 전 생각: 관세 브레이크, 키움 한지영]\n\n- 나스닥 선물 -1.1%, 독일 -1.3%, 프랑스 -1.7%\n- ASML -4.0%, 폭스바겐 -2.8%, LVMH -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,473.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 휴장한 가운데, 유럽 증시는 트럼프의 관세 불확실성(2월 1일부로 10% 관세, 6월 이후로는 25% 관세 예고)에 영향을 받아 자동차 등 관세 피해주를 중심으로 약세를 보였네요(나스닥 선물도 -1.1%). \n\n트럼프의 그린란드 영토 편입 의지는 지난해 노벨 평화상 수상을 하지 못했다는 점과 미국의 군사 및 안보 패권강화 욕구가 중첩되면서, 갈수록 행동 수위가 높아지고 있습니다. \n\n유럽도 보복관세를 준비하고 있는 것으로 알려졌으나, 이들 간 관세 전쟁이 격화되면서 연쇄 주가 급락을 초래할 확률은 낮다고 판단합니다.\n\n미국 공화당 내에서도 그린란드 강제 편입에 대해 반대 목소리가 나오고 있는 가운데, 입소스 여론조사상으로 트럼프의 행동에 찬성하는 비율은 20% 미만입니다.\n\n2.\n\n이 같은 정치적인 부담을 안고서 관세를 무기로 그린란드를 강제 편입할 때에 따른 실익이 크지 않을 듯 합니다.\n\n따라서, 21일 다보스포럼 연설을 포함해 2월 1일 전까지 유럽과 협상을 가지면서, “미국의 관세 유예 및 유럽의 군사적 양보”의 형태로 전개되는 시나리오로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n그 전까지 관세 불확실성은 증시에 잔존하겠으나, 이미 시장에서도 관세에 내성이 생겼음을 감안 시 추가적인 주가 하방 압력은 제한되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n일단 오늘 국내 증시도 트럼프의 관세 불확실성에 따른 유럽 증시 약세 여파에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 자동차 등 전일 폭등한 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 방산, 조선 등 관세 무풍주로 재차 수급이 이동하는 등 순환매 장세가 전개될 예정입니다.\n\n4.\n\n코스피가 4,900pt들 돌파했으나, 중소형주, 코스닥으로 온기의 확산이 제한된 채 대형주, 코스피 중심의 쏠림현상은 지속되고 있네요.\n\n그래도 코스피 업종 관점에서는 선순환매 효과가 나타나면서 지수 상승을 견인하고 있다는 점이 특징적입니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n연초 이후 1월 둘째 주(~9일) 기간 중 코스피(해당기간 +8.8%)의 성과를 상회하는 업종은 상사, 자본재(+17.6%), 반도체(+15.4%), 조선(+14.7%), 자동차(+12.7%), 건강관리(+9.7%) 등 5개 업종에 불과했습니다.\n\n그러나 1월 셋째 주 이후 현재(~19일)까지 코스피(해당기간 +6.9%)의 성과를 상회하는 업종은 비철, 목재(+27.8%), 자동차(+23.6%), IT가전(+14.5%), 유틸리티(+14.0%), 건설(+13.1%) 등 13개 업종으로 확대됐네요.\n\n물론 반도체, 조선, 방산, 원전, 로봇 등 주도업종 내 순환매 성격이기는 하지만, 이전보다 수급 분산이 확대되고 있는 것 자체는 나쁘지 않은 부분입니다.\n\n기관 내에서 ETF 물량으로 추정되는 금융투자의 패시브 매수세(1월 9일~1월 19일, 기관 전체 +4.4조원 vs 금융투자 +5.1조원)가 강화되고 있다는 점도 수급 분산 효과를 설명합니다.\n\n5.\n\n여전히 메모리 업사이클, 마스가 프로젝트, 글로벌 국방 수요 확대, 피지컬 AI(로봇) 양산 가시성 등 주도주 내러티브가 유효하기에, \n\n중기적으로 지수 상단은 여전히 더 열려 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n다만, 전일 미국 선물, 유럽, 일본 등 여타 주요국 증시들이 트럼프 리스크로 조정을 겪었으며, \n\n국내 증시도 계속 이들 증시와의 탈동조화에 한계가 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있겠네요.\n\nFOMO 심리가 개입되고 있기는 하나, 연초 이후 하루도 빠지지 않고 상승한 데에 따른 피로감도 간과할 수 없다는 점을 감안 시, \n\n단기적으로 속도조절 과정이 수반될 수 있음을 대응 전략에 반영하는 것이 적절한 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨가 정말 춥네요.\n\n체감온도가 영하 20도 부근에 육박한다고 하며, 이번주 내내 강추위가 계속된다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시고, 감기 조심 및 건강 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 14241, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2689, "date": "2026-01-20T07:42:37+09:00", "text": "연초 이후 업종 순환매 변화", "views": 8519, "forwards": 30, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2688, "date": "2026-01-19T07:32:27+09:00", "text": "[1/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"랠리 이후 상반된 투자 심리의 충돌\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.8%) 등 메모리 슈퍼사이클 기대감 지속에 따른 반도체주 강세에도, 차기 연준 의장 불확실성, 미 정부의 전기 요금 규제 우려 등으로 약보합 마감(다우 -0.2%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.1%).\n\nb. 주중 트럼프발 불확실성이 차익실현의 빌미로 작용하겠으나, 방향성은 훼손시키지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\nc. 국내 증시에서는 \"단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의\n\n------- \n\n0.\n한국 증시는 1) 트럼프발 불확실성, 2) 미국의 11월 PCE 물가, 1월 미시간대 기대인플레이션, 3) BOJ 통화정책회의 이후 환율 변화, 4) 인텔, 넷플릭스, 찰스슈왑 등 미국 기업 실적, 5) 삼성전기, 삼성바이오로직스 등 국내 기업 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,730~4,950pt). \n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 취약함을 제공한 것은 미 10년물 금리의 4.2%대 돌파 소식이었으며, 연준 불확실성 재확대에서 기인. \n\n트럼프가 케빈 해싯 위원장이 현직에 남아 있으면 좋겠다는 입장을 표명하면서, 차기 연준 의장의 경쟁 구도가 복잡해졌기 때문. \n\n최근까지도 시장에서는 비둘기파 성향의 해싯 위원장이 유력 1순위 후보로 거론됐으나, 트럼프의 발언 이후 매파 성향인 케빈 워시 전 연준이사가 1순위 후보로 바뀐 상태\n\n(PolyMarket에서 케빈 워시의 차기 연준 의장 확률은 44%에서 56%로 상승, 케빈 해싯 위원장의 확률은 36%에서 18%로 하락).\n\n케빈 워시가 차기 연준 의장으로 실제 임명 시, 연준의 통화정책은 예상보다 덜 완화적인 쪽으로 노선이 변경될 수 있음. \n\n누가 지명되든 간에 연준의 독립성 논란 역시 쉽게 해소되지 않을 것이라는 점도 또 다른 고민거리. \n\n하지만 연준은 궁극적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 독립성 문제는 트럼프의 지지율 약화를 초래할 수 있음을 감안 시, 차기 연준 의장 불확실성은 단기적인 노이즈에 국한될 것으로 판단. \n\n2.\n\n주말 중 트럼프가 그린란드에 파병을 한 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10% 관세를 부과할 것이라 엄포를 놓은 점도 부담 요인.\n\n트럼프의 그린란드 매입은 골든돔 체계 구축, 희토류, 석유 등 자원확보를 통한 미국의 패권 강화 의지가 내포되어 있으나, 국제법상 제약, 미국 의회 및 여론 반발 등을 고려 시 그 현실화 가능성은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n이를 감안 시, 주중 트럼프발 불확실성이 연초 이후 주가 강세에 대한 차익실현의 빌미로 작용할 소지가 있음.\n\n다만, 노이즈성 재료에 한정될 것이며, 4분기 실적시즌 모멘텀도 유효한 만큼, 증시 방향성은 훼손되지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\n3.\n\n한편, 현재 코스피는 연초 이후 하루도 빠짐없이 오르면서 역대급 속도로 4,800pt를 돌파한 상황(11거래일 연속 강세, 역대 최장기간 강세는 13거래일). \n\n수익률 측면에서도 마찬가지로, 1월 중순 현재까지 +14.9%로 2000년 이후 역대 4위의 상승률을 경신\n\n(1위: 2001년 1월 +22.5%, 2위: 2025년 10월 +20.0%, 3위: 2001년 11월 +19.7%, 5위: 2020년 11월 +14.3%).\n \n고객 예탁금도 90조원대를 넘나드는 등 유동성 여건도 풍부하다 보니, 상징적인 레벨인 5,000pt 돌파도 시간의 문제가 될 것이라는 전망이 중론. \n\n결국, “이익 모멘텀의 견조함 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 훼손되지 않는 한, 증시 상승 기조는 유지될 전망. \n\n4.\n\n지난 금요일 미국 마이크론의 신고가 경신이라는 호재도 있는 만큼, 이번주 코스피는 반도체주를 중심으로 4,900pt 진입을 시도할 것으로 예상. \n\n다만, “단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의. \n\n같은 맥락에서, 주 중반 이후 인텔, 삼성전기 등 테크주 실적, 삼성바이오로직스 등 바이오주의 실적 이벤트도 대기하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 “반도체 -> 바이오와 같은 소외주 혹은 조선, 방산, 자동차 등 여타 주도주”로의 순환매가 나타날 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=767", "views": 14352, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2687, "date": "2026-01-16T07:41:24+09:00", "text": "[1/16, 장 시작 전 생각: 기록, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +2.2%, TSMC +4.4%, 마이크론 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 강세를 보였지만, 그 패턴은 전강후약이었던 아쉬운 마무리였습니다.\n\nTSMC(+4.4%)의 어닝 서프라이즈로 인한 엔비디아(+2.2%), 마이크론(+1.0%), 샌디스크(+5.5%) 등 반도체주 랠리, \n\n블랙록(+5.3%), 골드만삭스(+4.6%), 씨티(+4.5%)의 호실적에 따른 금융주 강세에도,\n\n인플레이션 불확실성을 경계한 연준 위원들의 매파적인 발언, 10년물 금리 상승 등이 장 중반 이후 증시 상승분을 반납하게 만들었네요.\n\n2.\n\n이번 TSMC 분기 실적은 훌륭했습니다.\n\n선단 공정을 중심으로 매출액이 호조세를 보였으며, 전사 매출총이익률(62.3%)도 처음으로 60%대를 넘어섰고, 1분기 및 연간 가이던스도 컨센서스를 상회했네요.\n\n또 전력 부족 사태도 AI주 주가 향방을 결정하는 변수 중 하나였는데,\n\n컨콜에서 하이퍼스케일러 업체들이 5~6년전부터 계획을 세워놨던 터라, 수요가 둔화될 가능성이 낮을 것임을 시사했습니다.\n\n이처럼 “AI 수요 호조 + 공급 부족 현상 = 메모리 가격 강세”의 공식이 훼손되지 않은 점은 다분히 긍정적입니다.\n\n일단 그 공식과 내러티브는 당분간 시장에서 주가 상승의 촉매 역할을 수행해 나가겠으나,\n\n추후 이 같은 메모리 가격 강세가 데이터센터 이외의 PC, 가전, 스마트폰 등 B2C 수요를 둔화시킬지,\n\n그로 인해 주식시장 내 주도권이 바뀔지에 대해서도 시간을 두고 고민을 좀 더 해봐야겠다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 상승하면서, 4,800pt 부근에 도달했습니다.\n\n일단 뭐가 됐든 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어보자 식의 군중심리가 작동한 것인지,\n\n장중에 증시가 하락 전환해도 끝내 상승세로 마감하면서 어느덧 10거래일 연속 플러스 수익률을 기록 중에 있습니다.\n\n국내 증시에서 최장기간 상승세는 2019년 3월~4월 중 세운 13거래일 연속 강세였습니다.\n\n“신기록은 어차피 깨지라고 있는 것”이라는 말이 있듯이,\n\n오늘도 “미국 반도체주 강세 vs 단기 랠리 부담”등 상하방 재료가 충돌하면서, \n\n장중에 눈치 싸움이 상당할 것 같은데, 과연 11거래일 연속 강세를 이어나갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n지수가 너무 급하게 오르다 보니, 기대와 우려의 시각이 얽힌 오늘날입니다. \n\n하지만 밸류에이션을 체크해보면, 5,000pt 돌파가 비현실적인 이야기는 아닙니다.\n\n위에 공유해드린 그림에서 확인할 수 있는 것처럼,\n\n주가가 이렇게 올랐음에도, EPS 상향 모멘텀 지속으로 PER(10.15배)은 10배 초반을 유지하고 있습니다.\n\nPBR(1.37배)의 경우, 1.4배 부근까지 올라오면서 부담이 있기는 하지만,\n\n향후 주주환원 등으로 인한 ROE 개선 가능성을 고려하면, 지금의 PBR 리레이팅은 감내할만 하지 않을까 싶습니다.\n\n또 지금은 이익 사이클이 메인 엔진인 만큼, PER로 접근하는 것이 적절해 보이네요.\n\n이렇듯 단기적으로는 주가 과열로 인한 변동성을 경계하는 것은 맞지만, \n\n여전히 지수 상단은 열려 있다는 전제를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨는 그리 춥지 않지만, 아침부터 하늘이 뿌옇네요.\n\n그만큼 오늘 미세먼지가 상당히 나쁜 것 같은데,\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 건강에 늘 유의하세요.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 17046, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2686, "date": "2026-01-16T07:39:59+09:00", "text": "코스피 PER과 PBR 밴드", "views": 14028, "forwards": 132, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2685, "date": "2026-01-15T07:40:23+09:00", "text": "[1/15, 장 시작 전 생각: 순환매 of 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.4%, 씨티그룹 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,462.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 전일에 이어 하락세를 보였지만, 장 후반에 낙폭을 일부 되돌렸습니다.\n\n- 이란 내 유혈사태 확산에 따른 미국의 무력 개입 가능성\n\n- 양호한 실적 발표에도 신용카드 금리 상한 규제 우려로 급락한 씨티그룹(-3.3%), BOA(-3.8%) 등 금융주 약세\n\n- 예상보다 잘 나온 11월 PPI(어제 CPI와 같이 12월 수치는 아님), 소매판매 결과로 인한 연준의 금리인하 기대감 일부 후퇴 \n\n와 같은 요인들이 지수 하락의 빌미를 제공했습니다.\n\n다만, 장 막판 트럼프가 이란에서 살해 행위가 중단됐다고 밝혔다는 점이 미국의 군사 개입 가능성을 후퇴시킴에 따라, 지수 낙폭을 만회하는 역할을 수행했네요.\n\n2.\n\n어제 미국 증시가 빠지기는 했지만, 그 색깔은 업종 순환매의 성격이 짙었습니다.\n\n엔비디아(-1.4%), 마이크론(-1.4%), MS(-2.3%), 반도체, M7과 같은 기술(-1.5%) 이나, \n\n경기소비재(테슬라 포함, -1.8%), 커뮤니케이션(-0.5%) 등과 같은 여타 테크주들은 약세를 보인 반면,\n\n에너지(+2.3%), 필수소비재(+1.2%), 헬스케어(+0.7%) 등 그외 다른 업종들은 강세를 보였네요.\n\n과거 M7 실적시즌을 돌이켜보면, 실제 실적 발표 전부터 실적 기대감으로 주가가 오르는 경향이 있었습니다.\n\n이번에는 사뭇 다른 양상을 보이고 있는 듯 합니다.\n\n단순 차익실현 욕구 때문인지, 아니면 수익성 불안을 극복하지 못해서인지, 원인을 한가지로 특정하기는 어렵지만,\n\n이번 M7 실적시즌은 이전처럼 셀온을 유발하는 이벤트보다는 바이온을 유발하는 이벤트가 될 수 있겠다는 생각도 해보고 있습니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 그야말로 파죽지세가 아닌가 싶습니다.\n\n중간중간 장 중 조정이 나와도 끝내 강세로 마감하면서, 연초 이후 하루도 빠짐없이 올라가는 장세가 계속되고 있네요.\n\n어느덧 4,700pt까지 도달했고, 상징적인 레벨인 5,000pt도 얼마 남지 않았네요. \n\n보통 국장에서의 순환매는 “번갈아가면서 얻어터지는 장세”라는 자조 섞인 밈으로 취급됐으나,\n\n이번에는 “번갈아가면서 지수 레벨업을 견인하는 장세”의 성격으로 진행되고 있는 모양새입니다.\n\n4.\n\n이 같은 색깔의 순환매로 지수가 상승하는 것은 결코 나쁜 일이 아니기는 합니다.\n\n하지만 누군가에게는 엇박자를 더 타게 하면서 소외현상을 더 심화시킬 수 있는 고난이도의 장세임을 시사합니다\n\n이런 상황 속에서는 단순 일간 주가 상승률만 보고 잦은 손바뀜 플레이를 하기보다는\n\n반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주도 업종 내에서 머물러 있으면서, 다음 턴을 노려 보는 것이 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 업종 순환매가 또 한 차례 나오면서, 전반적인 지수는 숨고르기를 할 것으로 보이네요.\n\n어젯밤 베센트 장관이 “최근 원화 약세, 펀더멘털과 부합하지 않다”는 발언으로,\n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 1,460원대 초반까지 10원 넘게 급락한 점도 오늘 관전 포인트입니다.\n\n환율 급락이 이번주 1조원 코스피 순매도를 기록한 외국인의 매매 패턴에 얼마나 변화를 줄지,\n\n또 환율 급락의 연속성이 오늘도 이어질 수 있을지를 지켜봐야겠네요.\n\n——\n\n버스 파업도 종료가 됐고, 아침 날씨도 영상권으로 그리 춥지 않으니,\n\n오늘은 어제보다 출근길이 덜 불편할 것 같습니다.\n\n그래도 다들 출근길 안전에 유의하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요. 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영", "views": 15294, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2684, "date": "2026-01-14T07:47:33+09:00", "text": "[1/14, 장 시작 전 생각: 관심의 이동, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +0.5%, MS -1.4%, JP모건 -4.1%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 CPI 컨센 하회 소식에도 3거래일 만에 하락 전환을 했습니다. \n\n트럼프의 신용카드 금리 10% 상한제 부담에 따른 JP모건(-4.1%) 등 금융주 약세, \n\n전기료 인상분을 자체 부담하기로 결정한 MS(-1.4%) 약세 여파 등이 전체 지수 하락을 견인했네요.\n\n필라델피아반도체지수(+1.0%)는 상승했으나, 국내 증시와 관련성이 깊은 마이크론(-2.2%)은 차익실현 영향권에서 벗어나지 못한 채 2%대 약세를 보였습니다.\n\n2.\n\n12월 CPI는 수치상으로 중립 이상의 결과였습니다. \n\n헤드라인 CPI가 전년비(YoY) 2.7%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.3%(vs 컨센 0.3%)로 컨센에 부합했고,\n\n코어 CPI는 전년비(YoY) 2.6%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.2%(vs 컨센 0.2%)로 컨센을 소폭 하회했네요.\n\n유가 안정에 따른 에너지(YoY 11월 4.3% -> 12월 2.3%) 가격 상승세의 둔화가 전반적인 인플레이션 압력을 낮춘 모습입니다.\n\n그러나 이날 미국 증시나 10년물 금리의 제한된 움직임이 시사하듯이, 인플레이션 경계심리가 온전히 해소되지는 못한 상태입니다. \n\n에너지 서비스를 제외한 서비스(YoY, 11월 3.0% -> 12월 3.0%), 주거비(3.0% -> 3.2%) 등 근원 품목 물가가 높은 수준을 유지하고 있기 때문이었습니다.\n\n3.\n\n일단 매크로상 메이저급 이벤트였던 12월 비농업 고용, CPI 모두 큰 충격 없이 소화한 것은 다행이기는 합니다. \n\n하지만 연준의 첫 인하 시점을 둘러싼 본격적인 베팅은 이번 달이 아닌, 2월 중 예정된 1월 고용, CPI 결과 확인하고 나서야 이루어질 것이라는 전제를 당분간 가져갈 필요가 있겠네요(Fed Watch상 6월 첫 인하가 컨센서스). \n\n이제 주식시장은 4분기 실적시즌에 무게중심을 둘 예정입니다.\n\n이번주 미국에서는 금융주 실적들이 발표되지만, 이보다는 증시에 높은 영향력을 행사하는 미국 M7, 국내 반도체, 자동차 등 주도주 실적이 더 중요합니다. \n\n따라서 이번주 남은 기간 동안에는 개별 금융주 실적, 개별 뉴스 플로우에 따라 업종 순환매 장세의 색깔을 보일 전망입니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시는 미국 인플레이션 불안심리 잔존, 이란발 지정학적 불확실성 등 대외 부담 요인 속 1,470원대로 재상승한 달러/원 환율 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n또 장중에는 최근 급등한 수출 및 로봇 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 소외업종으로의 손바뀜이 일어날 듯 합니다.\n\n지금 코스피는 8거래일 연속 상승했고, 이는 11거래일 연속 상승세를 기록했던 25년 9월 2일~16일 기간 이후 최장 기간입니다.\n\n지난주 목요일 삼성전자 잠정 실적 이후 반도체 업종이 기간 조정을 겪고 있음에도, \n\n조선, 방산, 원전, 자동차 등 여타 주력 업종들로의 순환매 효과로 지수가 상승하고 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n(1월 8일~13일간 상승률, 반도체 -1.7% vs 조선 +15.7%, 자동차 +11.1%, 유틸리티 +10.0%, 기계 +4.7% 등). \n\n5.\n\n더 나아가, 이 같은 연초 주가 폭등(YTD +11.4%)에도, \n\n이익 컨센서스 상향 모멘텀에 힘입어 12개월 선행 PER이 10.1배 밖에 되지 않는 등 밸류에이션 부담도 낮은 환경입니다.\n\n다만, 연속적인 상승에 따른 피로감이 누적되고 있는 만큼, 단기적으로는 최근 급등주들의 쏠림 현상 되돌림이 출현할 수 있다고 판단합니다.\n\n이런 측면에서 기존 주도주인 반도체에 대한 분할 매수를 재시작하거나, \n\n호텔, 레저(YTD -4.5%), 화장품(-2.0%), 유통(+2.2%) 등 연초 이후 소외 업종(+원화 약세 수혜)에 대한 관심을 가져보는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 버스 파업이 계속되면서 출근길이 만만치 않을 거 같습니다.\n\n여러모로 불편함이 발생하고 있는데, 좋은 쪽으로 파업이 종료되었으면 하네요.\n\n다들 늦지 않게 출근 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6901", "views": 12101, "forwards": 80, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2683, "date": "2026-01-13T07:44:21+09:00", "text": "[1/13, 장 시작 전 생각: 트럼프 vs 파월, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +0.01%, 알파벳 +1.0%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,466.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성 확대에도, 소폭 상승했습니다.\n\n연방 검찰의 파월 의장 수사, 신용카드 금리 10% 상한 추진 등 트럼프발 불확실성이 부각됐으나,\n\n미국과 대만 무역협상 체결 기대감, 데이터센터 산업 성장 기대감 등이 전약후강의 패턴을 만들어냈습니다.\n\n2.\n\n이번 파월 의장에 대한 연방 검찰의 수사 착수 소식은 연준 정책 불확실성으로 이어지고 있는 모습입니다.\n\n이 여파로 미 10년물 금리가 전일 4.2%대 부근까지 올라가면서 증시에 할인율 부담을 가하고 있네요.\n\n우선 이번 수사건은 지난 6월 연준 건물 리모델링 비용과 관련해 위증 문제가 표면상의 배경입니다.\n\n연준 의장에 대한 공식적인 수사 절차 진행은 이례적이지만, 허위 증거 확보 불투명, 법적 절차의 난해성 등을 고려 시 정식 기소가 현실화될 가능성은 낮다고 생각합니다.\n\n3.\n\n더욱이 파월 의장은 5월까지밖에 임기가 남지 않은 레임덕 상태임을 감안 시, 실제 기소 여부보다 연준의 독립성과 결부된 문제로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n(28년 1월까지 연준 이사로 남아 있을 수 있지만, 관례상 자리에서 물러나는 경향)\n\n파월 의장이 밝혔듯이, 금리 인하를 유도하기 위한 정치적인 압박 성격이 강하기 때문입니다.\n\n이 같은 연준의 독립성 훼손 논란은 연초 이후 강세를 보인 증시에 차익실현 빌미를 제공할 수 있기는 합니다. \n\n그러나 작년부터 여러 차례 트럼프가 파월 의장을 맹비난하는 과정에서 연준 독립성 문제는 시장에 노출된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 파월 의장 수사 사태가 연준의 통화정책 경로를 급변시키거나, 증시 방향성을 훼손시킬 정도의 영향력은 제한될 전망입니다.\n\n4.\n\n결국 주식시장 입장에서는 12월 CPI에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n현재 컨센서스상 헤드라인(YoY 컨센 2.7% vs 11월 2.7%), 코어(컨센 2.7% vs 11월 2.6%) 모두 2%대 인플레이션을 유지할 것으로 형성되기는 했습니다.\n\n동시에 셧다운으로 누락된 데이터가 정상화되는 만큼, 물가 상방 리스크 발생 시나리오도 대비해야겠습니다. \n\n만약 3%대로 인플레이션이 올라갈 시, 1월 FOMC(금리 동결 유력)는 차치하더라도, \n\n“연내 금리인하 기대감 후퇴 -> 시장금리 급등 -> M7 4분기 실적시즌 전까지 일시적인 증시 하방 압력 확대” 시나리오를 CPI 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 장중 파월 의장에 대한 연방 검찰 수사 소식으로 하락 전환하기도 했으나, 장 막판 조선, 건설, 원전 등 시클리컬주 강세에 힘입어 상승세로 마감했네요.\n\n오늘은 미국 증시의 장중 반등 성공 소식에도, 트럼프발 불확실성, 12월 CPI 경계심리 등에 영향을 받으면서 증시 상단이 제한된 채 일간 변동성이 높은 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n6.\n\n현재 코스피는 종가 기준으로 사상최고치를 경신해가고 있지만, 장중 반도체를 중심으로 주가 등락폭이 확대되는 등 변동성이 높아졌다는 점이 특징적인 부분입니다.\n\n이는 연초 이후 코스피(+9.7%)가 나스닥(+2.1%), 닛케이225(+3.2%), 닥스(+3.7%) 등 여타 증시 대비 높은 상승률을 기록한 데에 따른 차익실현 욕구 확대에서 기인합니다.\n\n물론 이 같은 국내 증시의 독주 현상은 메모리 슈퍼사이클 수혜 집중, 지정학 리스크 반사 수혜 등으로 반도체, 조선, 방산 등 주도주에 독자적인 모멘텀이 부여되고 있기 때문입니다.\n\n다만, 최근 “일간 변동성 확대 지속 + 7거래일 연속 상승”의 조합으로 단기 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n12월 CPI 경계심리, 달러/원 환율 1,460원대 재상회 소식 등이 장중 차익실현 물량을 자극할 수 있음을 염두에 두고 오늘 장에 대응하는게 좋을 듯합니다.\n \n—————\n\n어제 밤 눈으로 인해 도로, 길가 곳곳이 빙판이 된 데다가,\n\n서울 시내버스 노조 파업까지 있다보니, 출근길이 정말 만만치 않으실 듯 합니다.\n\n다들 안전에 유의하시면서 출근 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n독감도 여전히 기승을 부리고 있는 만큼, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6899", "views": 13616, "forwards": 76, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2682, "date": "2026-01-12T07:37:46+09:00", "text": "[1/12, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"폭등 이후 에너지 재충전 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 상호관세 판결 지연, 엇갈린 12월 고용에도, 트럼프의 2,000억달러 모기지 채권 매입 지시, 반도체 업황 낙관론 재확산 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%)\n\nb. 대법원 상호관세 판결은 정치 관점에서는 중요 사안이나, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 적절\n\nc. 국내 증시에서는 차익실현 욕구와 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 주중 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 등 연준 인사 발언, 3) JP모건, 골드만삭스, TSMC 등 주요 기업 실적, 4) 트럼프 상호관세 대법원 판결, 5) JP모건 헬스케어, 6) 한은 금통위 등에 영향을 받으며 쏠림 현상을 해소해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,480~4,650pt).\n\n1.\n\n미국의 12월 신규 고용(5.0만건 vs 컨센 6.6만건)은 예상보다 부진한 반면, 실업률(4.4% vs 컨센 4.5%), 시간당 평균임금(YoY 3.8% vs 컨센 3.6%)은 개선되는 등 비농업 고용은 혼재된 결과를 제공. \n\n12월 엇갈린 고용 결과는 연준 정책 변화를 둘러싼 베팅을 제한했으나, 13일 예정된 12월 CPI의 중요도는 높게 가져갈 전망. \n\n지난 11월 CPI 상 왜곡된 데이터(셧다운으로 인한 10월 품목 대부분 누락 등)들이 12월부터 정상화되기 때문. \n\n현재 블룸버그 상 12월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스(YoY)는 각각 2.7%(vs 컨센 2.7%), 2.7%(vs 컨센 2.7%)로 형성.\n\n지난달에 이어 2%대 인플레이션에 머물러 있을 가능성이 높다는 점은 안도요인일 수 있음. \n\n하지만 11월 왜곡된 데이터의 정상화 과정에서 예상과 다른 결과 값이 나올 가능성도 있는 만큼, CPI 발표 전후 눈치보기 성격의 단기 변동성 장세를 대비할 필요. \n\n2.\n\n또한 미 대법원의 트럼프 상호관세에 대한 적법성 판결은 14일에 발표될 예정이며,\n\n실제 위법 판결이 나오더라도 주식시장에 미칠 파장은 제한될 것으로 예상. \n\n상호관세 이외에도 무역확장법 232조 등 우회 수단을 통해 관세를 유지할 수 있기 때문. \n\n환급 문제(약 1,500억달러 추산) 또한 일시 지급이 아닌 장기간에 걸쳐서 지급될 가능성이 높다는 점도 마찬가지. \n\n따라서, 이번주 대법원 상호관세 판결은 정치, 무역 관점에서는 요주의 사안일 수 있겠지만, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 타당.\n\n3.\n\n이런 측면에서 CPI 이외에도 12월 소매판매, 산업생산, 연준 발언, 한은 금통위 등 여타 매크로 이벤트들도 중요. \n\n동시에 4분기 실적시즌, 국내외 특정 업종 쏠림현상 해소 정도 등 증시 고유의 이슈들에도 주목해야 할 것으로 판단.\n\n미국에서는 JP모건, 골드만삭스 등 금융주 실적이 대기 중에 있으며, 이들의 4분기 순이익 마진, 대출 증가율 등을 통해 미국의 경기 향방, 인플레이션 여파 등을 확인해나갈 예정. \n\n물론 AI주가 주도주로 부상하는 과정에서 금융주의 증시 영향력이 줄어들기는 했음. \n\n다만, 현재 미국은 밸류에이션 부담이 잔존해있음을 감안 시, 금융주 실적에 따라 증시 전반에 걸친 차익실현 강도가 달라질 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 지난주 삼성전자 잠정실적 이후 코스피 실적 추정치 상향 추세가 얼마나 강화될 수 있는지가 관건. \n\n이미 연초 이후 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 427조원에서 473조원으로 10.8% 상향되고 있는 상황. \n\n같은 기간 코스피 상승률(8.7%)을 웃돌고 있다는 점에서 이익 모멘텀이 최근 연초 랠리에 정당성을 부여하고 있는 것으로 보임. \n\n하지만 이미 단기간에 추정치가 빠르게 상향된 측면이 있는 만큼, 이번주에는 그 상향 강도가 일시적으로 둔화될 가능성을 열고 갈 필요.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 쏠림현상 해소 여부도 중요한 사안. \n\n연초 이후 6거래일간 코스피가 8% 넘게 급등했지만, 이 기간 동안 코스피의 상승 종목수와 하락 종목수의 평균은 각각 316개, 470개를 기록했기 때문. \n\n이렇게 하락 종목수가 상승 종목수보다 많은 구간에서 지수가 급등했다는 것은 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 소수 업종에만 랠리 온기가 집중됐음을 시사. \n\n개별 고유의 호재성 재료(반도체 슈퍼 사이클, 글로벌 수주 모멘텀, 피지컬 AI 등)가 소수 업종 쏠림 현상을 만들어 낸 것은 사실. \n\n다만, 차익실현 및 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비해 놓는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=766", "views": 13269, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2681, "date": "2026-01-09T07:48:23+09:00", "text": "[1/9, 장 시작 전 생각: 쏠림의 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.55%, S&P500 +0.01%, 나스닥 -0.44%\n- 엔비디아 -2.2%, 마이크론 -3.7%, 알파벳 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,451.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n4분기 GDP 5%대 성장 예고(GDP Now 기준), 뉴욕 연은의 소비자 기대인플레이션 상승(11월 3.2% -> 12월 3.4%) 등 마이너급 지표들이 예상보다 잘 나왔다는 점이 미국 금리 상승을 초래하면서 성장주의 발목을 잡았습니다.\n\n그 여파로 지난해부터 시장을 주도했던 AI, 반도체 등 기술(-1.5%), 헬스케어(-0.9%)를 제외한,\n\n에너지(+3.2%), 필수소비재(+2.3%), 경기소비재(+1.7%) 등 나머지 대부분 업종이 강세를 보이는 등\n\n업종 간 순환매 양상이 뚜렷했던 하루였습니다.\n\n최근 미국 증시에서는 AI에서 Non AI로, 대형주에서 중소형주로, 이 같은 쏠림현상의 되돌림이 종종 출현하고 있네요.\n\n이는 일간 주가 모멘텀으로 접근할 시 엇박자를 타기 쉬운 시장 환경임을 시사합니다.\n\n따라서, 단순 주가 상승률로 시장을 따라가는 것이 아닌, 실적 베이스로 따라가는 것이 엇박자의 확률을 낮춰주지 않을까 싶습니다.\n\n2. \n\n오늘 밤에는 미국 12월 비농업 고용이라는 메이저급 지표 이벤트가 대기하고 있네요.\n\n이미 11월 JOLTs 상 구인건수 감소, 12월 ADP 민간 고용 부진을 확인했지만, \n\n비농업 고용지표가 연준이나 주식시장 참여자들의 의사 결정에 더 큰 영향을 미치는 편입니다.\n\n지금 블룸버그상 12월 신규 고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)로 형성됐네요.\n\n시장은 금리 인하를 반기고 있는 입장이기에, 이번 고용 지표를 놓고 “Bad is good\"의 반응을 보일 전망입니다.\n\n만약 예상보다 고용 서프라이즈를 기록할 시, \n\n연초 이후의 증시 강세분을 일부 반납하면서, 다음주 12월 CPI까지 매크로 불확실성에 취약함을 드러낼 수 있음을 염두에 둬야겠습니다.\n\n3.\n\n어제 발표된 삼성전자 4분기 잠정실적(영업이익 20조원)은 컨센(18.5조원)을 상회한 서프라이즈를 기록했지만,\n\n이미 연초 이후 주가가 20% 가까이 뛰는 과정에서 높아진 스트릿 컨센을 다소 미달한 탓인지,\n\n장중에 수급 싸움이 치열해지면서 끝내 하락세로 마감했네요.\n\n다만, 높아진 눈높이의 조정 성격과 쏠림현상 해소 과정이 결합된 주가 변동성이 아니었나 싶습니다.\n\n1분기에도 지속될 예정인 메모리 가격 급등세, 26년 추정치 추가 상향 가능성 등을 고려해보면,\n\n일시적으로 차익실현을 하더라도, 주도주인 반도체에 대한 비중확대 관점은 유지하는게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘도 국내 증시에서는 장 마감 후 예정된 미국 12월 고용, 장중 발표 예정인 TSMC 12월 매출 대기심리 등으로 숨고르기 양상을 보일 것으로 전망합니다.\n\n비슷한 맥락에서 위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이, \n\n최근 국내 증시에서도 쏠림현상이 심화되고 있는 상태입니다. \n\n가령 지난해 말부터 코스피에서는 상승 종목수보다 하락 종목수가 더 많은 날들이 이어졌음에도 불구하고,\n\n반도체를 중심으로 소수 초대형주가 시장을 주도하는 색깔이 짙어졌네요.\n\n물론 이들 소수 업종이 가는 것은 그만큼 여타 업종 대비 실적 모멘텀이 강하다는 타당성이 있긴 합니다.\n\n다만, 단기적인 관점에서는 그간 눌려있었던 업종(아래 차트 오른쪽 구역 업종)들로의 수급 로테이션을 염두에 두고 갈 필요가 있겠네요.\n\n—————\n\n오늘은 낮에 날씨가 영상권으로 올라가면서 추위가 좀 풀린다고 하지만,\n\n토요일에 눈이 한차례 오고 난 후 또다시 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 주말 쉬실 때도 안전에 유의하시면서, 리프레쉬 잘 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요.\n\n오늘 장도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영", "views": 17638, "forwards": 75, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2680, "date": "2026-01-09T07:47:45+09:00", "text": "국내 증시의 쏠림 현상 VS 되돌림", "views": 9738, "forwards": 25, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2679, "date": "2026-01-08T07:41:00+09:00", "text": "[1/8, 장 시작 전 생각: 레이더망, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.9%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 -1.1%, 알파벳 +2.5%\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.5pt, 달러/원 1,448.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 상승 이후 숨고르기 양상을 보였습니다.\n\n혼재된 경제 지표 속 반도체 차익실현 이후 여타 AI 업종으로 수급 이동 등에 영향을 받으면서, 3대 지수 간 엇갈린 흐름을 연출했습니다.\n\n관세 쪽은 아니지만, 요새 다시금 트럼프의 증시 영향력이 높아지고 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도, 본인 SNS를 통해 기관투자자들의 단독주택 매입 금지 조치를 발표했는데,\n\n주택은 사람이 사는 곳이지 기업이 사서 돈을 벌고 그러는 곳이 아니라는 게 그 배경이었네요.\n\n아직 공식 규제화된 것은 아니었지만, 이 여파로 주택임대사업 중인 블랙스톤(-5.6%), 건설업체 DR 호튼(-3.6%) 등 관련주들이 아비규환을 겪었습니다.\n\n2.\n\n그린란드 병합 이슈를 놓고 유럽과도 미묘한 긴장관계를 만들고 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n베네수엘라 공습을 통해 향후 그의 전략에 군사적 옵션이 포함되다 보니 긴장을 더 하고 있는 거 같네요. \n\n어제 록히드마틴(-4.8%), 레이시온(-2.5%) 등 미국 방산주들이 주가가 전부 밀린 것도 비슷합니다.\n\n트럼프가 예산 초과, 납기지연 등을 문제 삼아 배당금 금지, 자사주 매입 제한, 경영진 급여 상한 등을 예고한 충격 때문이었는데,\n\n이 또한 추후 군사적 옵션 카드의 추가 활용을 염두에 둔 성격이 아니었나 싶습니다. \n\n물론 지금은 매크로, 실적이 증시 중심에 있는 만큼, 오늘내일 당장에 트럼프 걱정을 많이할 것은 아니겠지만,\n\n적어도 한동안 꺼놓고 있었던 트럼프 레이더망은 다시 켜놔야 할 듯 합니다.\n\n동시에 한동안 시장의 관심에서 점차 멀어지고 있었던 국내 방산주들에게도 또 다시 새로운 기회가 올지 모르겠다는 생각도 드네요.\n\n3.\n\n어제 주요 경제 지표들이 몇 개 발표됐는데,\n\n연준의 금리인하 경로를 저울질하기에는 무승부인 결과였네요.\n\n12월 ADP 민간고용(4.1만 vs 컨센 4.9만), 11월 JOLTS(715만건 vs 컨센 761만건) 등 고용은 부진한 반면,\n\n12월 ISM 서비스업 PMI(54.4 vs 컨센 52.2)는 서프라이즈를 기록하며 연간 최고치를 경신했습니다.\n\n이로 인해 Fed Watch 상 3월 인하 확률이 41.9%에서 40.3%로 조금 내려가긴 했지만,\n\n이번주 금요일 비농업 고용과 다음주 화요일 CPI가 본 게임이기에, 이들 지표 확인 후 확률 변화에서 의미를 찾는 게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 장중에 4,600pt를 돌파한 이후 차익실현 압력으로 장중 변동성이 큰 폭 확대되는 흐름을 보였습니다.\n\n코스닥(-0.9%)은 더 힘겨운 시기를 보냈고, 코스피(+0.6%)는 그래도 4,500pt대에서 마감을 했습니다.\n\n오늘도 반도체를 중심으로 수급 변동성을 겪으면서 일간 지수 방향성은 모호할 듯 합니다.\n\n아무래도 삼성전자 4분기 잠정실적 때문인데,\n\n조금전 발표된 영업이익은 20.0조원으로 컨센(18.5조원)을 상회했네요.\n\n5.\n\n다만, 이미 일부 외사를 통해 20조원 전망이 나왔던 만큼,\n\n어닝 서프이긴 하지만, 단기 셀온 vs 신규 매수 간 수급 싸움이 오늘은 활발할 듯합니다.\n\n그리고 위의 <그림>에서 공유드린 것처럼\n\n이번 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스, 코스피의 26년 영업이익 컨센서스의 변화가 더 관건입니다.\n\n점선의 컨센 추이대로 완만하게 진행될지, 아니면 최고치 추이대로 가파른 상향 조정이 이어질 수 있는지 지켜봐야겠네요.\n\n———————\n\n오늘 날씨가 매우 춥습니다.\n\n체감온도가 영하 10도 이하라고 하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시고\n\n늘 안전과 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 16597, "forwards": 87, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2678, "date": "2026-01-08T07:38:35+09:00", "text": "코스피, 삼전, 닉스의 26년 영업이익 전망 변화", "views": 13342, "forwards": 62, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2677, "date": "2026-01-07T07:41:52+09:00", "text": "[1/7, 장 시작 전 생각: 건전한 과열, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.0%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.5%, 마이크론 +10.0%, 샌디스크 +27.6%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.3pt, 달러/원 1,446.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n연준 위원들 간 엇갈린 정책 발언에도, CES 2026에서 엔비디아(-0.5%) 젠슨황의 AI, 반도체산업에 대한 긍정적인 발언에 힘입어 마이크론(+10.0%), 샌디스크(+27.6%) 등 반도체주들이 지수 상승을 견인했습니다.\n\n연초부터 미국, 한국 증시 모두 주도주인 반도체주의 랠리가 전개되고 있으며, 단기 주가 부담에도 신규 상방 재료들이 유입되면서 이들의 주가 급등에 정당성을 부여하고 있는 모양새네요.\n\n이번 CES 2026에서 젠슨황이 향후 AI 산업은 추론이 더 중요해질 것이며, 차세대 GPU 베라루빈에 마이크론 등 국내외 반도체 업체의 메모리가 탑재될 것이라는 발언도 신규 호재성 재료였던 하루였습니다.\n\n2.\n\n물론 젠슨황의 발언에 따라 AMD(-3.3%), MS(+1.2%), 알파벳(-0.9%) 등 AI주 간 양극화 현상은 고민스러운 부분이긴 합니다.\n\n다만, AI 산업의 전반에 걸친 성장 내러티브는 여전히 유효하며, 추후 4분기 실적시즌을 통해 키맞추기가 진행될 가능성이 있음을 감안 시, \n\n반도체 이외에도 여타 AI 밸류체인주에 대한 신규 진입을 고려해보는 것도 적절한 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 한차례 주가 레벨업을 보이면서 4,500pt 진입했네요. 진입 속도가 상당합니다.\n\n오늘은 CES2026 발 모멘텀에 따른 마이크론, 샌디스크 등 미국 반도체주 급등에 영향을 받아 상승 출발한 이후, \n\n최근 단기 폭등 피로감, 삼성전자 잠정실적 대기심리 등으로 차익실현 물량을 소화해가면서, 장 중에는 업종별 순환매 장세로 전환할 전망입니다.\n\n4.\n\n새해 3거래일 동안 코스피는 300pt 넘게 급등했지만, \n\n그 여파로 기술적인 과열 신호가 출현했으며(ex: 상대강도지수 일간 RSI가 작년 11월 4일 이후 처음으로 과매수권에 진입), \n\n특정 시가총액 규모, 특정 업종에 대한 쏠림 현상이 발생하고 있네요.\n\n일례로, 연초 이후 코스피가 7.4% 폭등하는 과정에서 코스피 200(+8.8%)과 코스피200 동일가중(+1.7%)간 성과 차이가 큰 폭으로 벌어진 상태입니다.\n\n업종 측면에서 역시 비슷한데, 1월 중 코스피(+7.4%) 성과를 상회한 업종은 반도체(+14.3%), 상사, 자본재(+10.6%), 기계(+9.3%) 등 3개 업종에 불과하네요.\n\n이 같은 쏠림현상의 심화는 그간 상승폭이 컸던 반도체 등 주도주들이 추후 특정 이벤트(ex: 삼성전자 4분기 잠정실적 발표 이후 단기 셀온 등)를 빌미 삼아 주가 되돌림이 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n그러나, 단순한 쏠림현상 해소 차원의 일시적인 되돌림에 한정될 것으로 보이며, 주가 추세를 바꿀 가능성은 낮다고 판단합니다.\n\n코스피 이익 모멘텀 강화 지속(12개월 선행 영업이익 증가율 YoY, 11월 +29.6% -> 12월 +38.9% -> 1월 +51.5%), 외국인 순매수 기조 등 최근 랠리의 동력은 변하지 않았기 때문입니다.\n\n또한 작년 12월 이후 코스피가 13.5% 상승했을 때, 신용잔고는 3.3% 증가하는 데 그쳤다는 점을 미루어 보아, 수급상 증시 과열 여부를 판단하는 레버리지 베팅 수요 역시 크지 않다는 점도 눈여겨볼만 합니다.\n\n이상의 내용을 종합해보면, 단순 주가 부담(쏠림 현상, 기술적 과열, 랠리 피로감 등)이 일시적인 매도 압력을 만들어낼 소지는 있습니다.\n\n하지만 이익(+밸류에이션 PER 10배 초중반), 수급(외국인 순매수 + 낮은 신용잔고 부담) 등 본질적인 요인은 훼손되지 않았기에, \n\n당분간 국내 주식 비중 확대 전략을 유지하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———————\n\n오늘은 그리 춥지 않은 날씨이지만, 내일부터는 다시 맹추위가 찾아온다고 합니다.\n\n날씨도 건조하다보니 감기도 쉽게 걸릴 수 있는 환경인 만큼, 건강 및 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘도 힘내시고 좋은 하루 보내세요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6892", "views": 13829, "forwards": 78, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2676, "date": "2026-01-06T07:41:33+09:00", "text": "[1/6, 장 시작 전 생각: 랠리의 동력, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 -0.4%, 마이크론 -1.0%, 팔란티어 +3.7%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,445.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 한 주의 시작을 긍정적으로 출발했네요.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진(47.9 vs 컨센 48.3)에도, CES 2026, 4분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 소프트웨어, 금융, 에너지 업종을 중심으로 강세를 연출했습니다.\n\n12월 ISM 제조업 PMI 부진은 향후 미국 경기 둔화 및 수요 위축을 유발하는 요인일 수 있겠으나, \n\n신규주문지수(11월 47.4 -> 12월 47.7)는 개선, 물가지수(11월 58.5 -> 12월 58.5)는 변동이 없는 등 세부항목 상으로는 중립 이상의 결과였네요.\n\n또한 전일 마이크론(-1.0%), 엔비디아(-0.4%), 브로드컴(-1.2%) 등 AI 반도체, 하드웨어주들이 약세를 보이긴 했으나, \n\nCES 2026에서의 엔비디아 CEO 젠슨황 연설, 4분기 실적 시즌 기대감 등 잠재적인 상방 재료가 대기하고 있다는 점도 눈 여겨볼 부분이었습니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 전반적인 미국 증시 강세 효과에도,\n\n최근 2거래일간 반도체주를 중심으로한 주가 폭등에 따른 차익실현 압력 속,\n\n8일(목) 삼성전자 잠정실적 대기심리 등에 영향을 받으면서 주가 상단이 제한되는 흐름을 보일 듯합니다.\n\n3.\n\n위의 이슈 분석 자료에서 확인하실 수 있듯이, 코스피의 연간 레인지를 상향했습니다.\n\n연초부터 코스피는 2거래일만에 6% 가까이 급등하며 단숨에 4,400pt에 진입한 상태입니다. \n\nFOMO 현상, 이상 과열 우려, 2021년초 장세와 유사한 지수 궤적(당시 1월 첫 주 폭등 후 조정) 등 경계 요인이 존재하고 있지만, \n\n이를 상쇄시킬 만한 이익 모멘텀이 강화되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n4분기 실적 시즌 이후 반도체주들의 본격적인 26년 연간 영업이익 추정치의 상향 조정이 나타날 수 있기 때문입니다.\n\n현재 삼성전자와 SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스는 각각 98조원, 85조원이지만, 현재는 JP모건, 씨티, 노무라 등 외사를 중심으로 이 두 업체 모두 각각 150조원대 내외의 전망이 나오고 있네요.\n\n4분기 실적시즌 이후, 1분기 프리뷰 시즌인 1월~3월까지 반도체를 포함한 코스피 연간 영업이익 추정치 상향 작업은 이루어질 수 있음을 시사합니다(1월 현재 26년 코스피 연간 영업이익 컨센서스 440조원).\n\n4.\n\n이처럼 이익 모멘텀의 강도가 큰 만큼, 지수 상단을 추가로 열어놓는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n최근 지수 급등에도 코스피의 선행 PER 밸류에이션은 약 10.2배 수준으로 역사적인 평균 레벨에 불과하네요.\n\n과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐던 경험이 존재했었습니다.\n\n현재의 강세장도 이와 유사하기에, \n\n추후 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n따라서, 단기적으로는 그간 폭등에 따른 일시적 차익실현 물량, 삼성전자 실적 대기심리 등으로 하방 압력에 노출될 수 있겠으나, 숨고르기 성격에 국한될 것으로 예상합니다.\n\n실적 가시성이 확보되고 있는 1~2분기까지 지수 상단이 열려 있다는 점을 베이스 경로로 상정할 필요가 있습니다.\n\n이를 감안 시, 이달 중 매크로(미국 고용, CPI, 1월 FOMC), 실적(미국 AI주, 국내 반도체주 등) 이벤트를 치르는 과정에서 변동성이 높아지더라도,\n\n반도체 뿐만 아니라 방산, 금융 등 기존 주도주들에 대한 비중 확대의 관점으로 접근하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n————————\n\n한동안 좀 풀리는가 싶더니 오늘부터 날씨가 다시 추워진다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 건강 잘챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6890", "views": 11012, "forwards": 72, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2674, "date": "2026-01-06T07:39:19+09:00", "text": "**[1/6, 이슈분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 랠리 코멘트: 5,000pt의 현실성\"**\n\n(요약)\n\n- 코스피 연간 지수 레인지, 3,900~5,200pt로 상향 조정\n\n- 연초부터 코스피는 급등 랠리를 전개하고 있으며, 외국인 수급과 이익 모멘텀의 조합이 랠리의 본질\n\n- 증익 사이클 진입은 주지의 사실인 가운데, 4분기 실적시즌 이후 반도체를 중심으로 이익 모멘텀이 예상보다 강해질 가능성을 대응 전략에 추가로 반영할 필요 \n\n- 과거 이익 성장이 뒷받침됐던 강세장(07~08년, 20~21년) 당시에 12~13배 레벨까지 리레이팅 됐었으며, 현재 강세장도 이와 유사할 전망. \n\n- 추후 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성을 반영해 PER 12배 레벨 구간에 해당하는 5,200pt선까지 상단을 열어두고 이번 강세장에 대응해 나가는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1250", "views": 11497, "forwards": 58, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2673, "date": "2026-01-05T07:34:54+09:00", "text": "[1/5, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"반도체 랠리의 정당성 확보 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+10.5%) 등 반도체주 동반 강세에도, 테슬라(-2.6%), MS(-2.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 전기차, 하이퍼스케일러, AI 소프트웨어 등 여타 업종에서의 수급 이탈 여파로 혼조세(다우 +0.66%, S&P500 +0.19%, 나스닥 -0.03%).\n\nb. 주말 중 미국의 베네수엘라 공습과 같은 지정학적 이벤트가 출현했으나, 주식시장에서는 매크로, 기업 이벤트에 더 무게 중심을 둘 전망\n\nc. 국내 증시에서는 이번 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 ISM 제조업 PMI, 12월 비농업 고용 등 주요 경제지표, 2) 리치몬드 연은 총재 등 연준 인사들 발언, 3) CES 2026 이벤트, 4) 삼성전자 4분기 잠정실적 등에 영향을 받으면서 4,300pt 안착에 나설 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,200~4,380pt). \n\n1.\n\n주말 중 미국이 마약 카르텔, 불법 독재 등을 문제 삼아 베네수엘라 수도를 공습해 4시간 만에 마두로 대통령을 체포했으며, 트럼프는 일정 기간 동안 미국이 베네수엘라를 관리하겠다고 발표. \n\n이에 베네수엘라 부통령, 중국 측은 미국의 무력 공습에 비난하는 입장을 표명하는 등 지정학적 갈등이 재차 수면 위로 부상하고 있는 모습. \n\n다만, 이번 사태는 중기적인 관점에서 접근해야 할 사안이기에,\n\n(ex: 미국의 국제 패권 재강화, 11월 말 중간선거 표심 확보, 중국의 대만 침공 정당성 여부 등)\n\n유가 변동성은 일시적으로 높아지더라도 이번주 증시에 미치는 직접적인 영향은 제한될 전망.\n\n이를 감안 시, 주식시장에서는 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사할 매크로, 기업 이벤트들에 무게중심을 둘 것으로 예상. \n\n2.\n\n한동안 증시 영향력이 낮아지긴 했으나, 12월 ISM 제조업 PMI(컨센 48.4 vs 11월 48.2)는 중요도를 높게 가져가는 것이 적절.\n\n금요일 국내 반도체주의 급등 배경도 12월 한국 수출 서프라이즈에서 기인했으며, ISM 제조업 PMI가 한국 수출의 선행 가늠자 역할을 한다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이외에도, 11월 JOLTs 보고서, 12월 미시간대 소비자심리지수, 연준 인사 발언도 중요하지만, 12월 비농업 고용이 사실상 매크로상 메인 이벤트가 될 예정.\n\n12월 비농업 고용에서는 연준의 금리인하 명분이었던 “고용 시장의 하방 위험”을 정당화시킬 수 있는지가 관건. \n\n일단 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 5.5만건(vs 11월 6.4만건), 4.5%(vs 11월 4.6%)으로 형성되는 등 고용 둔화 추세를 이어갈 가능성이 높아 보임.\n\n이번 고용 지표는 “Bad is good, Good is bad”의 색깔을 띨 것이며, 예상보다 고용이 잘 나올 경우, 차주 예정된 12월 CPI까지 매크로 민감도가 높아질 수 있음에 대비할 필요. \n\n3.\n\n주식시장 고유 측면에서는 “이벤트 종료에 따른 셀온 vs 추가 매수 정당화” 사이의 수싸움을 유발하는 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 5~9일 예정된 CES 2026은 최근 주도 테마주로 부상한 로봇 테마의 지속성을 가늠하는 이벤트일 것으로 예상. \n\n이번 CES에서는 피지컬 AI가 메인이 될 예정이며, 여기서 파생되는 자율주행, 온디바이스 AI 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 신규 매수 수요를 만들어 낼 수 있을지가 관전 포인트. \n\n4.\n\n더 나아가, 반도체 중심의 코스피 랠리는 CES 2026 기대감 이외에도, 메모리 슈퍼사이클 전망의 강화가 주된 동력이었다는 점에 주목할 필요.\n\n이런 측면에서 8일 예정된 삼성전자의 4분기 잠정실적은 그 랠리의 타당성을 확인하는 첫 분기점이 될 것으로 판단. \n\n일단 삼성전자 4분기 영업이익 컨센서스는 16.5조원으로 전년대비(YoY) 약 150%대 성장세를 기록할 것으로 형성된 상태. \n\nDDR4, 5 등 메모리 가격 급등세 지속, 우호적인 고환율 환경, 마이크론 신고가 낙수효과 등으로 4분기 호실적은 예견된 수순임을 유추할 수 있는 대목. \n\n5.\n\n동시에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주가 최근 신고가를 경신하는 과정에서 이 같은 실적 기대감이 일정부분 선반영됐을 가능성을 열어둘 필요.\n\n(12월 1일~1월 2일 주가상승률, 삼성전자 +27.9%, SK하이닉스 +27.7%)\n\n따라서, 삼성전자 4분기 실적 발표 이후 26년 연간 영업이익 컨센서스 상향이 얼마나 더 진행될지가 반도체를 포함한 코스피 방향성을 좌우할 전망.\n\n(1월 2일 기준, 26년 연간 영업이익 컨센서스는 삼성전자 90.8조원, SK하이닉스 80.5조원)\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=765", "views": 14128, "forwards": 89, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2672, "date": "2026-01-02T07:48:22+09:00", "text": "[1/2, 장 시작 전 생각: 첫 끗발, 키움 한지영]\n\n(국내 휴장 기간 2거래일 누적 상승률, 30~31일)\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -0.9%, 마이크론 -3.0%, 테슬라 -2.2%\n- 미 10년물 금리 4.17%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,441.1원\n\n1.\n\n국내 증시는 4,200pt대에서 2025년을 훌륭하게 마감했지만, \n\n미국 증시는 연말 마지막 2거래일간 살짝 아쉬움을 남겼네요.\n\n수요일 새벽 공개된 12월 FOMC 의사록은 시장의 판을 다시 짜게 만들정도의 큰 이슈가 없었던 가운데,\n\n연말 폐장을 앞두고 대부분 투자자들이 이익 확정 후 26년을 대응하려는 수요가 우위에 있던 모습이었습니다.\n\n그 여파로 엔비디아, 테슬라, 마이크론 등 대부분 주도주들이 차익실현 압력에서 벗어나기 어려웠네요. \n\n2.\n\n그래도 연간으로 보면, S&P500이 +16.4%, 나스닥이 +20.4%라는 좋은 성과를 가져다 주었습니다(물론 코스피 +75.6%에 미치지는 못하지만)\n\n나스닥 기준으로, \"23년 +43.4% -> 24년 +28.6% -> 25년 +20.4%\"로 3년 연속 20% 이상 상승세를 시현한 것인데,\n\n올해에도 미장이 두자릿수 이상의 상승률 기록할지, 이를 놓고 많은 투자자들이 각자의 계산기를 열심히 두드리고 있을 듯 합니다.\n\n일단 첫 단추를 잘 꿰어야 한다고, 새해 첫거래일인 오늘 장을 넘어, \n\n1월 한달 동안 주식시장이 어떤 식으로 흘러가는지가 더 중요해졌습니다.\n\n이번달의 분위기에 따라 많은 하우스들의 연간 전망이나 업종 선택에 변화가 생길거 같구요.\n\n3.\n\n위에 공유드린 \"1월 월간 전망 자료의 장표\"를 보면, 여러 이벤트들이 많이 대기하고 있네요.\n\n사실 매년 1월의 단골 이벤트들이기는 해도, 그 중요성은 작년보다 높아질 거 같습니다.\n\n셧다운으로 인해 왜곡된 지표 정상화, 1월 FOMC 이후 연준의 통화정책 경로 변화,\n\n그리고 월 중반 부터는 시장 무대 중앙에 서게 되는 기업들의 4분기 실적 시즌 등,\n\n다음주부터는 매 주마다 시장의 텐션을 높이는 이벤트들을 치를 예정입니다.\n\n그 과정에서 관련 노이즈가 시장의 변동성을 유발하겠지만, \n\n미국 AI주, 국내 반도체주 중심의 이익 모멘텀이 1월을 지나면서 한 차례 더 개선될 수 있음을 감안 시,\n\n1월 전반적인 증시 방향성은 상방으로 잡고 가는게 적절하다는 기존의 관점을 유지하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 주식시장은 지난 2거래일 간 미국 증시의 약세가 부담이 될 수 있겠으나,\n\n어제 발표된 한국의 12월 수출 서프라이즈(YoY +13.4% vs 컨센 +8.3%)가 그 부담을 상쇄시켜줄 것으로 생각합니다.\n\n새해 첫 거래일이어서 오늘은 10시에 개장을 하니, 이 점 참고하시길 바랍니다.\n\n————\n\n오늘 날씨도 영하 10도 이하의 극심한 추위가 지속된다고 하네요.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨입고 다니시고, 감기 조심 하시길 바랍니다.\n\n그럼 새해 복 많이 받으시구요.\n\n올 한 해도 잘 부탁 드리겠습니다!\n\n키움 한지영", "views": 14267, "forwards": 63, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2671, "date": "2026-01-02T07:47:18+09:00", "text": "[01/02, 1월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"증시 상승의 교집합 찾기\"\n\n(요약)\n\n1. 증시 상승의 교집합 찾기\n\n- 매크로, AI 관련 노이즈는 잔존하겠으나, 4분기 실적 시즌 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주의 이익 추정치 추가 상향, 미국 M7 내 하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 모멘텀 등을 확보해가면서 월 중 신고가 경신을 해나갈 전망\n\n- 1월 코스피 레인지 3,950~4,380pt, 추천업종: 반도체(실적), 조선 및 방산(수주 기대감), 바이오(JP모건 헬스케어 컨퍼런스), 국내 인바운드 관련주(원화 약세 수혜주)\n\n2. 퀀트: 실적 모멘텀 주도 국면\n\n-연말 상승 장세 속에서도 한국의 밸류에이션 부담이 가장 낮은 점은 긍정적.’25년 연말까지도 이익모멘텀이 강한 상승 탄력을 보인 점에 힘입어 연초까지도 실적 모멘텀 주도 장세가 이어질 것으로 판단\n\n- 실적 모멘텀이 양호한 흐름을 보이고 있고, 4분기 주가 강세에도 밸류에이션 부담이 높아지지 않은 IT(반도체, H/W), 조선, 자본재 등과 같은 이익모멘텀 스코어가 높은 업종의 양호한 흐름 기대\n\n3. 시황: 1월의 알파, 주주가치 프리미엄\n\n- 연초에는 주요 기업들의 주주환원책 발표가 연이어 발표되는 시기임을 감안시, 최근 정부 정책 기조와 맞물려 기업들의 주주환원 확대 공시 증가할 것으로 예상\n\n- 12월 확정된 배당소득 분리과세는 올해 지급될 배당분에 적용됨에 따라 배당성향 25%를 소폭 하회하는 기업들은 과세 혜택을 받기 위한 배당 확대 가능성이 높을 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=365", "views": 9128, "forwards": 70, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2668, "date": "2025-12-30T07:53:11+09:00", "text": "- 덧 : 연말 및 새해 인사 - \n\n다사다난 했고, 때로는 쉽지 않았던, 때로는 이렇게 호사를 누려도 되나 싶었던 올 한해가 다 지나갔네요.\n\n연초부터 트럼프 관세에 휘둘리더니, 중반부터는 대선 이후 코스피 3,000돌파, 그리고 현재 반도체 모멘텀에 힘입어 4,000대까지 와버렸네요.\n\n한 해에 코스피 앞자리가 두번이나 바뀔 것이라고 예상하지 못했는데, 뜻밖의 큰 결실을 맺은 듯 합니다.\n\n내년에도 만만치 않은 시기들이 찾아올 텐데, 그 때마다 도움이 될 수 있도록 더 노력해보겠습니다.\n\n개인적으로도 올 한해 텔레 구독자 분들에게 정말 감사했습니다.\n\n매일 장 시작전 생각을 쓰는게 쉬운 일은 아니었고, 중간중간 현타가 올 때도 있었지만, \n\n많은 분들의 응원 덕분에 동기부여, 에너지 충전이 됐던 거 같습니다.\n\n내년에도 잘 부탁 드리겠습니다.\n\n올 한해 정말 너무 고생 많으셨습니다. \n\n그럼 연말 마무리 잘하시고, 새해 복 많이 받으시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요. \n\n다시 한번 감사드립니다. \n\n키움 한지영", "views": 10395, "forwards": 17, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2667, "date": "2025-12-30T07:49:23+09:00", "text": "[12/30, 장 시작 전 생각: 결실, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.5%\n- 엔비디아 -1.2%, 마이크론 +3.4%, 테슬라 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.11%, 달러/원 1,435.8원, 금 -4.4%\n\n1. \n\n미국 증시는 연말 폐장을 앞두고 다소 부진한 흐름을 보였네요. \n\n전반적인 거래가 한산했던 가운데,\n\nCME의 선물 증거금 인상으로 투기수요가 몰렸던 금(-4.4%), 은(-7.2%) 등 상품가격 급락,\n\n마이크론(+3.4%)을 제외한 엔비디아(-1.2%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 AI주 차익실현 물량 출회가 지수 부진의 배경이었습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 미국 증시에서는 차익실현을 통해 연말 수익 확정 후 내년도 장세를 대비하려는 분위기가 조성 중이네요. \n\n전일 장 마감 후 트럼프가 파월 의장 소송을 검토하겠다고 언급하는 등 연준 발 노이즈가 재 확산되다 보니, \n\n12월 FOMC 의사록 결과를 확인하려는 대기 수요도 점증하고 있는 모습입니다.\n\n다음주부터 미국 비농업 고용, ISM 제조업 PMI 등 메이저급 지표가 몰려 있다는 점도 적극적인 매매를 제약하는 듯 합니다.\n\n결국, 이번주 남은 기간 동안의 주가 흐름에 대부분 시장 참여자들이 큰 의미 부여를 하지 않을 것이며, \n\n실제 방향성 재설정 작업은 차주부터 수행해나갈 가능성이 높습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 증시의 약세 여파 속 전일 급등에 따른 단기 차익실현 압력에도, \n\n미국 마이크론 강세, 연말 윈도우 드레싱 수요, 1,430원대에 머물러 있는 달러/원 환율 등에 영향을 받으면서 신고가 경신을 시도할 전망입니다.\n\n현재 코스피는 4,220pt에 도달하며, 11월 3일 사상 최고치(4,221pt) 돌파를 눈앞에 두고 있습니다.\n\n전일 종가 기준으로 코스피의 연간 수익률은 +75.8%로, ‘99년 닷컴버블 폭등장(+82.8%) 이후 최대 수익률을 기록한 셈이네요.\n\n(코스닥은 ‘25년 연간 수익률 +37.5%로 ‘20년 +44.6% 이후 최고치). \n\n이는 금일 단기 차익실현 물량이 출회된 채 폐장을 한다고 하더라도, 올해는 역대급 강세장이라는 결실을 맺은 것으로 봐도 무방합니다\n\n4.\n\n이제 시장은 1월에도 코스피가 강세를 이어 나갈지, 또 연간으로 2년 연속 상승세를 기록할지 그 가능성을 타진해 나갈 예정입니다. \n\n일단 과거 코스피 데이터를 살펴보면, 2년 이상 상승했던 사례는 드문 일이 아닌 편이긴 했습니다.\n\n “19년(+7.7%) -> 20년(+30.8%) -> 21년(+3.6%)”이나, “09년(+49.7%) -> 10년(+21.9%)”의 기간이 대표적인 사례입니다.\n\n 당시와 외부 환경(유가, 환율, 금리)은 상이하지만, 1980년대 3저호황 시절인 “86년(+66.8%) -> 87년(+92.6%) -> 88년(+72.8%)”도 또 하나의 사례에 해당되네요.\n\n이처럼 이듬해 플러스 수익률의 강도 차이는 있더라도, 연간 단위로 연속 플러스 수익률을 기록할 수 있게 만드는 근본 동인은 “이익 모멘텀”이었습니다.\n\n이런 관점에서 현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스 상향 추세(11월말 412조원 -> 12월 말 426조원)는 내년 증시의 낙관적인 전망을 유지할 수 있게 만드는 요인입니다.\n\n5.\n\n그 가운데, 과거 패턴과 달리 이번 4분기 실적시즌 기대감이 반도체를 중심으로 높다는 점도 눈에 띄네요. \n\n(4분기 코스피 영업이익 컨센 11월 말 77.9조원 -> 12월말 79.4조원, 4분기 반도체 영업이익 컨센 29조원 -> 30조원)\n\n이는 주도주인 반도체를 포함해 코스피 이익 모멘텀은 견조하며, 밸류에이션 부담도 크지 않음을 유추할 수 있는 대목입니다(29일 선행 PER 10.1배 vs 하반기 평균 PER 10.7배). \n\n따라서, 추후 국내 증시가 변동성에 노출되더라도, \n\n큰 틀에서 기존 전제를 바꿀 만한 리스크가 확산되지 않는 이상\n\n(ex: 미국 인플레이션 급등 리스크, 미국 AI주 버블 붕괴 가능성 확대, 메모리 가격 조정 등), \n\n비중 축소가 아닌 분할 매수 대응을 전략의 중심으로 설정하는 것이 적절할 듯 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6885", "views": 16437, "forwards": 85, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2666, "date": "2025-12-29T07:31:34+09:00", "text": "[12/29, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"새해 랠리의 시동 키 \"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 엔비디아(+1.0%)의 AI 추론용 LPU 칩 업체 그록 인수 소식 등에도, 연말 폐장을 앞둔 거래 감소 속 AI, 원전, 클라우드 등 주도 테마 중심의 차익실현 물량 여파로 약보합 마감(다우 -0.04%, S&P500 -0.03%, 나스닥 -0.09%). \n\n b. 이번주 AI, 연준, 환율 관련 이벤트들로 인해 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화 현상은 나타날 것으로 판단. \n\nc. 국내 증시에서는 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력이 발생해도, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주들의 주가 변화, 2) 12월 FOMC 의사록, 3) 달러/원 환율 변화, 4) 국내 연말 배당락, 5) 한국 12월 수출, 6) SK하이닉스 투자경고 해제 등에 영향을 받으면서 4,200pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,050~4,220pt). \n\n1.\n\n이번주도 주요국 증시는 연말 폐장 및 새해 휴장으로 인해 전체 거래일수가 3~4일(한국, 중국, 일본 3거래일, 미국 4거래일)에 불과한 만큼, 전반적인 거래는 한산할 전망. \n\n다만, AI, 연준, 환율 등 최근 시장을 움직이고 있는 주요 동인들과 관련된 이벤트들은 대기하고 있는 만큼, 업종 및 종목 간 거래 대금 및 주가 차별화는 진행될 것으로 판단. \n\n2.\n\n매크로 측면에서는 31일(수, 한국시간 새벽) 12월 FOMC 의사록이 중요, \n\n12월 FOMC 25bp 인하에도, 미 10년물 금리는 레벨다운이 되지 않은 채 4.10~4.19%대에서 머물러 있기 때문. \n\n이 같은 기준금리와 시장금리의 탈동조화는 인플레이션 우려, 차기 연준 의장 불확실성 등의 요인도 있겠지만, \n\n연준 내 의견 대립 심화 문제도 영향을 주고 있는 것으로 판단(ex: 12월 FOMC 금리결정 반대 위원 3명 vs 기존 2명). \n\n따라서, 12월 FOMC 의사록을 통해 시장은 연준 내 분열의 수위를 확인해가면서, 연초 시장금리 방향성 전망에 변화를 주는 미세조정 작업을 수행할 것으로 예상. \n\n그 과정에서 고밸류에이션 논란에서 벗어나지 못하고 있는 AI 관련 테마주나, 금리 변화에 민감한 경향이 있는 바이오주에게 이번 FOMC 의사록은 주목할 만한 이벤트가 될 전망.\n\n3.\n\n국내 증시에서는 29일(월) 배당락 이벤트가 지수에 일시적인 영향을 주겠으나, 이보다는 달러/원 환율 변화가 증시의 뉴스플로우 중심을 차지할 예정. \n\n지난 12월 24일 정부의 외환시장 안정화 대책(서학개미 양도소득세 감면 등)으로 달러/원 환율이 1,480원에서 1,440원대로 약 40원 가까이 속락한 상황.\n\n이렇게 단기적인 환율 급등을 억제하는 데 효과를 거두었지만, 여전히 중장기적인 실효성을 놓고 시장 내 의견이 엇갈리고 있는 분위기. \n\n4.\n\n이번주도 달러/원 환율의 변동성 확대는 불가피할 수 있겠으나, 외국인들의 수급 변화를 보면 그 변동성은 감내할 만하다고 판단. \n\n지난주 달러/원 환율이 1,440~1,480원대에서 극심한 변동성을 보였음에도, \n\n외국인은 이와 무관하게 코스피를 5거래일 연속 순매수(12월 22일~26일 4거래일 누적, +4.3조원)에 나섰기 때문. \n\n이는 현재 외국인들이 환율 플레이를 하기 보다는 반도체 중심의 펀더멘털 플레이를 하고 있음을 시사. \n\n일례로 지난주 삼성전자가 10%대 급등하면 신고가를 경신한 것이나, 투자경고로 수급이 제약된 SK하이닉스도 9%대 급등한 것도 수급 상 외국인의 순매수세 덕분이었다는 점을 참고\n\n(지난주 외국인의 코스피 반도체 순매수 금액은 +4.4조원). \n\n5.\n\n이와 연장선상에서, 이번주에는 29일부터 SK하이닉스의 투자 경고가 해제된 만큼 기관 및 개인들의 수급 접근성이 개선될 것이라는 점도 주목할 부분. \n\n더 나아가, 1일(목) 한국의 12월 수출(YoY, 컨센 8.0% vs 11월 8.4%)이 반도체 등 주력 업종 중심의 호조세를 기록하면서, 새해 랠리에 힘을 실어줄 수 있다는 점도 주중 대응 전략에 반영할 필요.\n\n이를 감안 시, 주 초반 반도체 업종의 단기 차익실현, 배당락 등으로 일시적인 주가 하방 압력을 받을 수 있겠으나, 주도 업종인 반도체 포함 국내 증시 전반에 걸친 비중 확대 기조는 유지하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=764", "views": 14594, "forwards": 90, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2665, "date": "2025-12-24T07:51:14+09:00", "text": "[12/24, 장 시작 전 생각: 주가의 근본, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 +3.0%, 브로드컴 +2.3%, 마이크론 -0.1%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,479.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 소폭 상승했으며, S&P500은 신고가를 경신했습니다.\n\n트럼프 정부의 대중 반도체 관세 유예 소식(27년 6월로 연기) 등에 따른 엔비디아(+3.0%), 브로드컴(+2.3%) 등 AI주 강세가 주된 동력이었네요.\n\n미국 3분기 성장률 서프라이즈(3.7% vs 컨센 2.7%)가 지난 12월 FOMC 인하 결정에 대한 의구심 및 향후 연준의 보수적인 금리 경로를 만들어낼 소지가 있었습니다.\n\n그러나 이미 셧다운으로 상당기간 지연된 데이터였던 가운데, 10월 산업생산(MoM, -0.1% vs 컨센 +0.1%), 12월 컨퍼런스보드 소비자심리지수(89.1 vs 컨센 91.7) 등 여타 월간 지표들은 부진했다는 점에 시장은 주목했습니다. \n\n이는 내년 연준의 금리인하 기대감(1~2회 인하)를 유지시켜주면서, 증시 내 위험선호심리가 우위를 점할 수 있게 만들어준 듯 합니다.\n\n2.\n\n더 나아가, 최근 미국 증시가 견조한 주가 복원력을 보여주고 있는 배경은 이익 모멘텀에서 기인합니다.\n\n실제로 FactSet 데이터에 의하면, 2026년 S&P500의 EPS 성장률 컨센서스는 15.0%(YoY)로 과거 10년(15년~24년) 평균치인 8.6%를 큰 폭 상회할 것으로 집계됐네요. \n\n물론 마이크론 슈퍼 서프라이즈 실적에도, 여전히 오라클 및 브로드컴 실적이 남긴 “수익성 둔화”에 대한 불안요인이 완전히 해소되지 못한 것은 사실입니다.\n\n그렇지만 내년도 S&P500의 순이익률 컨센서스가 13.9%로 과거 10년평균(11.0%)을 상회하고 있다는 점을 눈여겨 볼 필요가 있습니다.\n\n(비슷한 맥락에서, 코스피의 26년 영업이익 증가율 컨센서스는 +43.2%YoY, 26년 지배주주 순이익 증가율 컨센서스는 +40.5%YoY)\n\n이는 AI업체들의 과잉투자 및 그에 따른 수익성 불안 우려가 상존하고 있는 현 상황 속에서, 이들이 숫자로 그 불안을 잠재울 수 있음을 시사합니다. \n\nS&P500의 PER이 22배를 상회하며 역사적 밸류에이션 상단에 있는 상태이지만, \n\n“이익 전망 개선 -> 밸류에이션 부담 완화”의 고리가 형성될 수 있다는 점도 증시 대응 전략에 반영하는 것이 적절해 보입니다. \n\n3.\n\n어제 국내 증시는 트럼프 정부의 마스가 프로젝트 기대감 재부각, 미국 마이크론 신고가 경신에도, \n\n달러/원 환율 급등 부담 속 최근 급등에 따른 반도체, 바이오, 우주 등 일부 주요 업종 및 테마주 차익실현 물량이 출회된 여파로 혼조세로 마쳤습니다(코스피 +0.3%, 코스닥 -1.0%).\n\n오늘은 AI 중심의 나스닥 강세, 트럼프 정부의 대중 반도체 규제 연기에 따른 미중 갈등 완화 등 미국발 호재에 힘입어, \n\n전일 단기 급락했던 업종을 중심으로 매수세가 유입되면서 상승 흐름을 보일 전망입니다.\n\n4.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목해야 할듯 합니다.\n\n최근 달러/원 환율이 달러 인덱스 약세에도, 연말 국내 외환 수급 불균형, 원화 약세 심리 우위 등으로 1,480원대를 넘나들면서 불안감을 키우고 있기 때문입니다. \n\n한가지 다행인 것은 이 같은 원화 가치 급락 속에서도 외국인이 이번주 코스피에서 2.0조원 순매수를 기록했다는 점입니다(22~23일 2거래일 누적 순매수 금액). \n\n이는 현재 외국인들 사이에서 원화 약세 수혜주(반도체, 조선, 방산 등 주도주, 외국인 인바운드 관련 소비주)의 실적 개선에 베팅하는 수요가 우위에 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n5. \n\n결론적으로 이번주 남은 기간에도 달러/원 환율 상승 부담과 관련 논란은 지속될 예정입니다. \n\n다만, 이익 모멘텀을 고려한 주식시장의 방향성 및 외국인의 순매수 환경은 훼손되지 않았음을 감안 시, \n\n1) 수출주, 2) 인바운드 소비 관련주, 3) 연말 배당 수요 모멘텀이 있는 은행, 지주, 자동차 등 배당주로 대응해야겠다는 생각을 합니다.\n\n————\n\n크리스마스 이브네요. \n\n내일부터는 영하권으로 내려가고, 금요일에는 영하 10도가 넘는 강추위가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강에 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n다가오는 크리스마스, 솔플도 좋고, 가족, 친지, 연인, 지인들과 함께 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n금요일에는 제가 아침 일찍부터 장시간 건강검진으로 인해, 금요일자 장시작 전 생각을 하루 쉴 예정입니다.\n\n이 점 양해 부탁드리겠습니다. \n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. 늘 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6880", "views": 13031, "forwards": 56, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2664, "date": "2025-12-23T07:47:15+09:00", "text": "[12/23, 장 시작 전 생각: 연말 매도 물량의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +1.5%, 마이크론 +4.0%, 테슬라 +1.6%\n- 미 10년물 금리 4.16%, 달러 인덱스 97.9pt, 달러/원 1,477.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 제한적인 강세로 하루를 마쳤네요.\n\n마이크론(+4.0%) 신고가 경신, 알파벳(+0.9%)의 데이터센터 업체 인터섹트 인수 소식 등으로 AI주를 중심으로 강세를 이어갔으나, \n\n차익실현 물량이 지속적으로 출회됨에 따라 장중의 추가 상승은 제한됐습니다. \n\n이렇듯 전반적인 대형주 주가 상단이 제한된 데에 따른 반대 급부 현상으로, \n\n시장의 수급이 로켓랩(+10.0%), 인튜이티브머신(+11.7%) 등 우주(미 정부의 우주 정책), 아이온큐(+11.1%), 리게티컴퓨팅(+13.1%) 등 양자(CES 기대감) 등 테마주로 쏠리는 분위기가 강했네요.\n\n2.\n\n이번주에는 증시 급락을 초래할 만한 굵직한 이벤트가 없다 보니,\n\n시장에서는 연말~연초에 진행되는 계절적인 산타랠리 기대감을 높이고 있는 모습입니다.\n\n전일 미국 증시에서 소재(+1.4%), 금융(+1.3%), 산업재(+1.1%) 등 필수소비재(-0.4%)를 제외한 전업종의 강세도 산타랠리의 온기 확산을 유추할 수 있는 흐름이었습니다.\n\n물론 이번주 조기 폐장 및 휴장으로 연말까지 미국 증시는 4.5거래일 밖에 남지 않았기에, 전반적인 거래부진 현상이 나타날 수 있기는 합니다.\n\n그 과정에서 전일과 같이 매도 물량 압박을 받을 수 있겠으나, \n\n증시 방향성에 부정적인 영향을 주는 성격이 아닌 연말 일시적인 수익 확정 수요 등에서 기인한 차익실현 성격에 국한되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 마이크론 발 반도체 모멘텀 지속, 국내 산타랠리 기대감 등으로 상승 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에는 그간 급등했던 주요 업종을 중심으로 차익실현 물량을 소화하면서,\n\n지수 추가 급등은 제한된 채 업종 및 테마별 차별화 장세를 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n한동안 국내 증시도 12월 중 미국발 굵직한 이벤트(FOMC, 오라클 및 브로드컴 실적 등)를 치르는 과정에서 악재에 대한 민감도가 높아졌던 상태였습니다.\n\n그러나 이들 이벤트 종료 후 기존 악재 기 반영, 마이크론발 낙수효과 등이 지수에 재차 상방 모멘텀이 생성되고 있네요.\n\n전일 발표된 한국의 12월 20일까지 수출(YoY, 8.2% vs 11월 전체 8.4%)이 한자릿수대 후반의 호조세를 기록했다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n산업별 양극화(K자형 성장) 우려는 여전하나, 반도체 수출 모멘텀(41.8% vs 11월 전체 38.6%)이 강화되고 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 현재 주도주인 반도체의 “실적 컨센서스 추가 상향 및 4분기 어닝 서프라이즈 가능성”을 높이는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n외국인 수급 관점에서 봐도 비슷한 결론에 도달하는데, \n\n지난 주 코스피에서 5거래일 연속으로 순매도(12월 15일~19일, 누적 3.1조원, 같은 기간 코스닥 -5,700억원)를 기록했던 외국인은 전일 1.1조원대 순매수로 전환했네요.\n\n일시적인 순매수일 가능성은 있겠지만, 반도체를 중심으로 한 국내 증시의 이익 펀더멘털 개선세를 감안 시, \n\n외국인은 순매도보다는 순매수 추세를 형성해 나가는 것을 베이스 경로로 설정하는 것이 타당합니다.\n\nSK하이닉스가 투자경고로 인해 수급 노이즈(증거금 100%, 신용 불가, 기관의 매매 제약 등)가 발생했음에도, \n\n외국인과 기관이 이들 종목을 동반 순매수했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n이들 모두 매매 제약보다는 업황 개선에 무게중심을 더 두고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 향후 국내 증시가 추가 상승할 때마다 차익실현 욕구는 높아질 수 있겠으나, 주도주 비중은 중립 이상으로 유지해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n———\n\n오늘은 아침에 그리 춥지 않고, 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n오후부터는 서울권에 비소식이 내내 있다고 하는데,\n\n다들 외부 다니실 때 우산 잘 챙기시고, 안전에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강도 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6878\n", "views": 15675, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2663, "date": "2025-12-22T07:36:44+09:00", "text": "[12/22, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"악재 우위 환경에서 벗어나는 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.0%) 신고가 경신, 엔비디아(+3.9%)의 중국향 H200 판매 기대감, 오라클(+6.6%)의 틱톡 미국 법인 계약 완료 소식 등 AI주 전반에 걸친 훈풍에 힘입어 상승 마감(다우 +0.4%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%).\n\n b. 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습.\n\nc. 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에 시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 3분기 성장률 및 11월 산업생산, 한국 12월 수출(~20일) 등 주요 지표, 2) AI주 관련 뉴스플로우, 3) 연말 국내 배당주 수급 변화, 4) 코스닥 활성화 정책 등에 영향을 받으면서 주가 회복력을 이어 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 3,920~4,200pt).\n\n1.\n\n최근 주식시장은 2주 연속으로 대형 이벤트를 잇따라 치르는 과정에서 변동성에 노출됐던 상황.\n\n대표적으로, 오라클(실적 부진, 데이터센터 투자 지연 및 철회 논란 등), 브로드컴(마진 둔화, AI 매출 가이던스 불확실성 등)발 실적 이벤트가 중립 이하 결과로 나오면서, 주도주인 AI주를 중심으로 큰 폭의 급락을 맞기도 했음\n\n12월 FOMC 금리인하 이후에도 매크로 불확실성(내년도 연준 기준금리 향방 등)도 높은 수준을 보이는 등 한동안 악재 우위의 환경에 직면했던 상황.\n\n2.\n\n그러나 지난주 후반 슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론 실적, (인위적인 데이터 왜곡 논란이 있지만) 인플레 불확실성을 더 키우지 않았던 11월 CPI 이후 증시 내 부정적인 분위기가 환기되고 있는 모습. \n\n지난 금요일 미국 증시에서 대형 AI주들 뿐만 아니라, 샌디스크(+8.3%), 코어위브(+22.6%), 오클로(+7.1%) 등 낸드, 네오클라우드, 원전과 같은 AI 밸류체인 전반에 걸쳐 일제히 주가 반등을 시현한 것도 같은 맥락. \n\n스페이스 X의 IPO 이슈로 한국, 미국 증시에서 우주 관련 테마주들로 신규 수급이 유입되고 있다는 점 역시 위험 선호 심리 회복을 보여주는 대목. \n\n더 나아가, 12월 이후 주가 조정을 통해 한동안 빈번하게 제기됐던 주식시장의 진입 부담(=밸류에이션 부담, 소수 업종 쏠림 현상 심화 등)이 낮아지고 있다는 점도 주목해볼 필요.\n\n3.\n\n이번주 매크로 측면에서는 미국 3분기 성장률, 미국 11월 산업생산 및 신규주택판매, 한국 12월 수출(~20일) 등 지표 이벤트가 예정되어 있음. \n\n하지만 12월 FOMC, 11월 고용 및 CPI 등 메이저급 이벤트를 겪었음을 감안 시, 상기 지표의 증시 영향력은 제한될 것으로 보임. \n\n이들 지표보다는 주중 전해지는 AI주들 관련 뉴스플로우 자체에 시장의 관심이 더 집중될 것으로 예상. \n\n4.\n\n국내에서는 26일(금) 배당기준일을 앞두고 배당 투자 수요가 늘어날 수 있다는 점도 눈여겨볼 부분(올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수). \n\n이런 측면에서 은행, 지주, 증권, 자동차 등 고배당 및 배당성장주들이 주중에 여타 주식 대비 성과 우위가 나타날 수 있다고 판단. \n\n또 코스닥 활성화 정책은 이미 11월 말부터 시장에 노출된 재료이기는 하지만, \n\n지난 금요일 장 마감 후 공식적으로 발표된 만큼, 주 초반에는 코스닥 내 대형주(바이오, 이차전지 등)의 주가 상승 탄력 및 수급 개선 여부가 관전 포인트. \n\n5.\n\n이처럼 이번주(12월 4주차)는 12월 2~3주차와 달리, 대형 이벤트가 예정되어 있지 않기에,\n\n시장의 피로도와 대응 난이도를 1~2주전보다 낮춰줄 것으로 판단. \n\n크리스마스 휴장 및 연말 폐장을 앞두고 증시 전반적인 거래가 한산해지는 편이기는 하지만, \n\nAI 및 반도체 투심 개선, 배당 수요, 코스닥 활성화 정책 등 개별 재료들은 상존하고 있음. \n\n따라서, 주중 업종 순환매 장세가 전개되면서 지수 회복력을 만들어낼 것이라는 전제를 대응 전략에 반영할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=763", "views": 13868, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2662, "date": "2025-12-19T07:47:47+09:00", "text": "[12/19, 장 시작 전 생각: 만회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%\n- 마이크론 +10.2%, 엔비디아 +1.8%, 테슬라 +3.4%\n- 미 10년물 금리 4.12%, 달러 인덱스 98.1 pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했네요. \n\n오라클(+0.8%)의 데이터센터에 대한 블루아울 캐피털의 투자 철회 소식으로 곤욕을 치렀지만,\n\n슈퍼 서프라이즈를 시현한 마이크론(+10.2%)의 실적, 미 11월 CPI의 컨센 대폭 하회 소식 등이 오라클발 사태를 수습했네요.\n\n엔비디아(+1.8%), 브로드컴(+1.2%), 알파벳(+1.9%), 팔란티어(+4.7%) 등 대부분 AI주들도 동반 강세를 보이면서, 최근의 급락분을 어느정도 만회했습니다.\n\n트럼프의 우주 개발 행정명령(‘28년까지 500억달러 투자 등) 소식에 로켓랩(+11.1%), 플래닛랩(+6.2%) 등 우주 테마주들도 일제히 급등하는 등 \n\n어제 전반적인 미국 증시는 모처럼 악재보다는 호재가 우위를 점했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n마이크론 실적 이외에 시장의 이목을 어제 집중시킨 미국의 11월 CPI의 경우,\n\n시장이 두들겨 맞을 수 있는 잠재적인 악재 한방을 피해갔다 정도로만 보는게 나을 듯 합니다.\n\n헤드라인(YoY 2.7% vs 컨센 3.1%), 코어(2.6% vs 컨센 3.0%) 모두 예상을 대폭 하회했음에도,\n\n데이터의 신뢰성을 놓고서 논란이 발생하고 있기 때문입니다.\n\n음식료, 의류 등 에너지와 주거비를 제외한 10월 수치들이 셧다운 여파로 아예 제공되지 않았고,\n\n10월 주거비도 0으로 가정해놓고 산출하다 보니, 주거비 인플레이션 둔화가 가속화되는 수치들이 나왔다는 점이 시장에 혼란을 만들어내고 있네요. \n\n3.\n\n일단 11월 CPI 쇼크 시 시장이 맞을 수 있는 잠재적인 큰 한방을 피한 것은 다행이라고 생각하고 있습니다. \n\n(Ex: “인플레 우려 확산 -> 연준 긴축 우려 -> 10년물 금리 급등 -> 주식시장 할인율 부담 -> 고밸류에이션 AI주 추가 급락”)\n\n하지만 11월 지표는 셧다운 기간 중 불충분한 데이터 확보, \n\n그로 인한 일부 항목 대체 데이터 사용(전체 항목 중 30%) 등으로 인해 숫자 자체에 노이즈가 끼어있고, \n\n이는 인위적인 조작 논란으로 연결되고 있네요.\n\n당장에 “이거 어째야 하나”식으로 걱정할 거리는 아니지만, \n\n결국 다음달 1월에 발표 예정인 12월 CPI에 대한 시장의 민감도는 한층 더 높아질 수 있다는 점은 염두에 두고 가야겠습니다.\n\n4.\n\n요새 코스피가 4,000pt를 자주 내어주다보니 전체적인 시장의 상방 베팅 수요가 감퇴하고 있는 분위기인데,\n\n마이크론이 강조한 것처럼 내년도 HBM, 레거시 업황 모두 상당기간 호조세를 이어갈 가능성이 높으며,\n\n이는 국내 반도체주 중심의 이익 추정치 상향 작업을 지속시킬 수 있다는 점에 더 주목해야 합니다.\n\n이런 측면에서,\n\n어제 코스피가 오라클발 악재, CPI 경계심리, 국내 이차전지주 악재 등이 중첩됨에 따라 1%대 급락을 맞았지만,\n\n오늘은 마이크론발 호재, (논란은 있지만) 최악을 피한 11월 CPI 안도감 등에 따른 미국 AI 주들의 반등 효과를 누리면서\n\n전일의 급락분을 만회하는 상승 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n또 BOJ 회의가 오늘 장 중에 예정되어 있는데, 이미 이들의 금리인상은 선제적으로 이들 위원들이 예고를 몇차례 해왔고,\n\n시장에서도 대비를 하고 있는 만큼 BOJ발 엔-캐리 청산 쇼크의 재연 가능성은 낮게 가져가는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n——————\n\n이번주도 주 초반부터 굵직한 이벤트를 치르면서 분주하게 지내다 보니, 시간 가는 줄 몰랐던거 같습니다.\n\n오늘이랑 내일까지는 영상권의 따스한 날씨(0~11도)가 이어진 후,\n\n일요일부터는 재차 영하권으로 내려간다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고, 주말 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영", "views": 13835, "forwards": 81, "channel": "@hedgecat0301" }, { "id": 2661, "date": "2025-12-18T07:47:35+09:00", "text": "[12/18, 장 시작 전 생각: 오라클 vs 마이크론, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.8%\n- 엔비디아 -3.8%, 오라클 -5.4%, 마이크론 -3.0%(시간외 +8%대)\n- 미 10년물 금리 4.15%, 달러 인덱스 98.0pt, 달러/원 1,475.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 또 급락이 나왔습니다.\n\n이번에도 데이터센터 관련된 악재에 휘말린 오라클이 한바탕 시장을 휘저으면서,\n\n엔비디아(-3.8%), 브로드컴(-4.4%), 알파벳(-3.2%), 팔란티어(-5.6%) 등 AI주 투자심리를 냉각시켰네요.\n\n최근 대장주로 부상했던 테슬라(-4.6%)도 증시 하락에 한몫 보탰습니다.\n\n캘리포니아 주에서 이들의 자율주행 광고가 과장된 측면이 있다면서, 차량 제조 및 딜러 판매 면허를 30일간 정지 명령을 내렸네요.\n\n일단 60일간 시정기간을 부여하는 유예조치를 내리기는 했으나, \n\n테슬라의 최근 신고가 경신에 따른 차익실현 명분을 제공하는 재료로 작용했던 것으로 보입니다.\n\n2.\n\n오라클은 어제 미국 장 개시 전에 나온 외신의 보도가 문제였습니다.\n\n사모펀드 블루아울 캐피털이 100억달러 규모의 오라클 데이터센터 투자를 철회하기로 결정했다는 소식이 그것입니다.\n\n안그래도 수익성 우려와 현금흐름이 악화되고 있는 오라클이었는데, \n\n대출기관들이 이들의 프로젝트에 대해 더 타이트한 요건을 적용시키다 보니, 블루아울 측에서도 발을 뺀 듯합니다.\n\n일단 오라클 측에서는 새로운 파트너 후보를 찾아 프로젝트가 차질이 없을 것이라는 식으로 반박했지만,\n\n시장에서는 여전히 이들의 데이터센터 건설에 대해 의심의 눈길을 쉽게 거두지 않고 있습니다.\n\n시간이 지날수록 많은 이들이 AI에 단순히 환호하는 국면에서 벗어나, 이전보다 엄격한 검증에 나서려는 분위기입니다.\n\n3.\n\n다행히도, 오라클발 악재를 마이크론이 진화시켜주지 않을까 하는 기대감이 생성되고 있습니다.\n\n마이크론 실적은 “어닝 서프라이즈 자체가 컨센서스”였지만, 이를 뛰어넘는 슈퍼 서프라이즈를 시현했네요.\n\n이번 분기 매출액(136.4억달러 vs 컨센 129.5억달러), EPS(4.8달러 vs 컨센 4.0달러)는 예상치를 웃돌았고,\n\n다음 분기 매출액 가이던스(187억달러 vs 컨센 144억달러), 매출 총이익률 68%(컨센 56%), EPS(8.4달러 vs 컨센 4.7달러)는 더 훌륭한 수치를 제시했습니다.\n\n컨콜에서도 “HBM 수요 증가에 따른 타이트한 디램 공급 환경” ,”2026년 내내 디램 및 낸드 부족 심화” “내년도 수익성 가속화” 등,\n\n긍정적인 워딩이 나오면서 시간외 8%대 급등세를 연출하고 있습니다.\n\n물론 마이크론이 엔비디아, 브로드컴과 같은 초대형 AI 업체보다 시가총액이 상대적으로 크지 않기에,\n\n미국 증시 전체에 미치는 영향력이 이들보다 크지 않을 수는 있겠으나,\n\n오라클이 재를 뿌려 놓은 것을 수습할 수 있을 정도의 결과가 아니었나 싶습니다.\n\n어제 마이크론 실적에 선제적 베팅 수요로 강세를 보였던 국내 반도체주에게도 나쁠 게 없습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 마이크론 어닝서프라이즈 및 시간외 주가 폭등 효과가 완충 역할을 하면서,\n\n오라클발 악재로 인한 AI 중심의 나스닥 급락 여파가 제한되는 하루를 보낼 듯 합니다.\n\n오늘 밤 10시 30분에는 미국 11월 CPI(YoY, 헤드라인 컨센 3.1% vs 이전 3.0%)가 대기하고 있네요.\n\n인플레이션 불확실성은 12월 FOMC 인하 이후에도 시장금리 상승 문제와 결부된 사안입니다.\n\n이를 감안 시 오늘은 위, 아래 지수 방향성은 제한된 채, \n\n레인지 내에서 변동성만 발생하는 주가 흐름이 나오지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 날씨가 영상권이고, 어제와 달리 미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 합니다.\n\n생각보다 이번 12월은 큰 한파가 찾아온 날이 별로 없기는 하지만,\n\n감기는 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오라클과 마이크론 이슈로 정신없을 듯한 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영", "views": 12124, "forwards": 79, "channel": "@hedgecat0301" } ], "@lim_econ": [ { "id": 1855, "date": "2026-03-27T16:13:33+09:00", "text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**", "views": 4994, "forwards": 101, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1854, "date": "2026-03-27T08:03:42+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 5552, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1853, "date": "2026-03-26T07:43:56+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10168, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1852, "date": "2026-03-25T07:33:32+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12675, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1851, "date": "2026-03-24T07:34:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15824, "forwards": 75, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1850, "date": "2026-03-23T07:53:16+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10435, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1849, "date": "2026-03-20T08:00:50+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10565, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1848, "date": "2026-03-19T07:55:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12133, "forwards": 78, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1847, "date": "2026-03-19T07:34:36+09:00", "text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망", "views": 2435, "forwards": 25, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1846, "date": "2026-03-18T07:46:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 9865, "forwards": 63, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1845, "date": "2026-03-17T07:48:27+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15703, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1843, "date": "2026-03-16T07:45:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19996, "forwards": 96, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1842, "date": "2026-03-13T07:37:24+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 22088, "forwards": 90, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1841, "date": "2026-03-12T14:42:00+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit", "views": 5265, "forwards": 12, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1840, "date": "2026-03-12T07:44:19+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12366, "forwards": 74, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1839, "date": "2026-03-12T06:33:11+09:00", "text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"", "views": 3011, "forwards": 16, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1838, "date": "2026-03-11T21:32:47+09:00", "text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다", "views": 18274, "forwards": 80, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1837, "date": "2026-03-11T07:47:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)", "views": 7245, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1836, "date": "2026-03-10T07:55:17+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6834, "forwards": 53, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1835, "date": "2026-03-09T07:33:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 22745, "forwards": 90, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1833, "date": "2026-03-06T22:38:27+09:00", "text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다", "views": 14274, "forwards": 74, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1832, "date": "2026-03-06T17:03:47+09:00", "text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재", "views": 5509, "forwards": 108, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1831, "date": "2026-03-06T07:40:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16508, "forwards": 95, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1830, "date": "2026-03-05T07:54:07+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10821, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1829, "date": "2026-03-04T07:50:10+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 13262, "forwards": 72, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1828, "date": "2026-03-03T08:41:07+09:00", "text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다", "views": 9762, "forwards": 46, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1827, "date": "2026-03-03T07:56:19+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12060, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1826, "date": "2026-03-03T07:43:18+09:00", "text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.", "views": 3907, "forwards": 27, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1825, "date": "2026-03-01T10:51:40+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 3558, "forwards": 8, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1824, "date": "2026-03-01T10:48:59+09:00", "text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대", "views": 38141, "forwards": 171, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1823, "date": "2026-02-28T18:38:47+09:00", "text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%", "views": 3954, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1822, "date": "2026-02-27T07:56:39+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)", "views": 29092, "forwards": 100, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1821, "date": "2026-02-26T09:56:26+09:00", "text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%", "views": 2979, "forwards": 6, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1820, "date": "2026-02-26T07:56:24+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6944, "forwards": 49, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1819, "date": "2026-02-25T07:46:03+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)", "views": 12116, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1818, "date": "2026-02-24T07:46:02+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18823, "forwards": 89, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1817, "date": "2026-02-23T07:55:41+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6695, "forwards": 45, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1816, "date": "2026-02-23T07:39:42+09:00", "text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음", "views": 11688, "forwards": 110, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1815, "date": "2026-02-21T04:53:38+09:00", "text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**", "views": 35583, "forwards": 546, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1814, "date": "2026-02-21T00:25:03+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit", "views": 9199, "forwards": 23, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1813, "date": "2026-02-20T07:39:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 18378, "forwards": 80, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1812, "date": "2026-02-19T07:54:17+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10576, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1811, "date": "2026-02-13T22:33:29+09:00", "text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다", "views": 15114, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1810, "date": "2026-02-13T07:51:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 11593, "forwards": 51, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1809, "date": "2026-02-12T08:14:34+09:00", "text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.", "views": 5629, "forwards": 20, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1808, "date": "2026-02-12T07:55:52+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16969, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1807, "date": "2026-02-11T22:54:01+09:00", "text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다", "views": 15015, "forwards": 73, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1806, "date": "2026-02-11T07:52:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16769, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1805, "date": "2026-02-10T07:52:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16631, "forwards": 79, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1804, "date": "2026-02-09T07:31:35+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)", "views": 18081, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1802, "date": "2026-02-06T17:24:49+09:00", "text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력", "views": 3945, "forwards": 39, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1801, "date": "2026-02-06T07:48:01+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)", "views": 20667, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1800, "date": "2026-02-05T07:54:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6370, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1799, "date": "2026-02-04T07:52:22+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10191, "forwards": 59, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1798, "date": "2026-02-03T07:40:37+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10343, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1797, "date": "2026-02-02T07:53:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 22540, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1796, "date": "2026-02-02T07:47:40+09:00", "text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.", "views": 3058, "forwards": 17, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1795, "date": "2026-01-30T11:53:55+09:00", "text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ", "views": 3217, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1794, "date": "2026-01-30T11:53:52+09:00", "text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)", "views": 3026, "forwards": 7, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1793, "date": "2026-01-30T07:41:00+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)", "views": 19645, "forwards": 81, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1792, "date": "2026-01-29T07:49:44+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6435, "forwards": 38, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1791, "date": "2026-01-29T05:56:17+09:00", "text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음", "views": 2430, "forwards": 33, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1790, "date": "2026-01-28T07:49:46+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15462, "forwards": 71, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1789, "date": "2026-01-27T07:50:40+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10355, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1787, "date": "2026-01-27T07:20:06+09:00", "text": "https://n.news.naver.com/article/025/0003499262?cds=news_edit", "views": 7385, "forwards": 37, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1786, "date": "2026-01-26T07:48:28+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러화 9월래 최저. 달러-원 급락**\n달러-원(REGN) 환율은 **달러 약세와 엔화 강세를 반영해 NDF 시장에서 1440원 중반 수준으로 큰 폭 하락.** 달러(BBDXY)는 정책 불확실성이 부담을 주면서 0.7% 넘게 하락해 9월래 저점을 경신. 160엔선을 위협했던 달러-엔 환율은 155엔대로 하락. 일본 재무상은 개입 여부를 묻는 질문에 즉답을 피한 채 “항상 긴박한 인식을 갖고 시장을 주시하고 있다”고 언급. 크레디아그리콜은 “당국 개입의 초기 단계에 들어섰을 수 있다”며 “엔화가 과거 개입이 이뤄졌던 마지노선에 근접하자 시장이 얼마나 초조해 하는지를 보여준다”고 지적\n\n**2) 신흥자산과 귀금속 랠리**\n미국-유럽 간 긴장이 달러에 부담을 주는 가운데 자산 다각화 흐름이 활발해지면서 **신흥국 주식·통화, 귀금속이 연초부터 이어져 온 강세 흐름을 확대.** MSCI 신흥시장 지수는 주간 기준 5월 이후 가장 긴 5주 연속 상승세 지속. 해당 지수는 아시아 기술주 주도로 올해 들어 7% 상승. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 100달러를 넘어섰다. 씨티그룹은 “탈달러와 재정 낭비라는 테마가 다시 부상하고 있다”며 “2025년 사례에서 보듯, 탈달러는 신흥시장 위험 프리미엄에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다”고 진단 \n\n**3) 블랙록 펀드 미국채와 길트 매도**\n미국과 영국의 **인플레이션이 지속될 위험이 시장에서 과소평가되고 있다는 지적 **부각. 블랙록 택티컬 오퍼튜니티 펀드를 공동 운용하는 Tom Becker는 지난해 말부터 미국채와 길트의 장기물에 대한 숏 포지션을 확대. 이러한 확신은 물가 안정으로 금리 인하가 가능해질 것이라는 시장 기대와 상충. 그는 “지난 몇 달간 채권 거래가 상당히 호조를 보였는데, 특히 인플레이션이 2% 목표 달성 측면에서 다소 불안정해 보인다는 점을 고려하면 더욱 그렇다”며 “국채 금리 수준이 지나치게 낮다”고 지적\n\n**4) 트럼프, ‘캐나다, 중국과 거래시 100% 관세 부과’**\n트럼프 대통령은 **캐나다가 중국과 무역 협정을 강행할 경우 캐나다에 100% 수입 관세를 부과하겠다고 위협. **트럼프는 카니 캐나다 총리를 “카니 주지사”라 폄하하며, 카니가 중국에 전기차 등 자국 시장을 개방하기로 한 것은 “전적으로 잘못된 판단”이라고 비판. 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 단지 몇몇 이슈를 해결했을 뿐이라며, 중국과 자유무역협정을 추구하는 것은 아니라고 해명\n\n**5) 연준의장 후보 릭 리더 부각**\n블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 **릭 리더가 월가 경력과 연준 개편에 대한 개방적 태도로 연준의장 후보 경쟁력을 높이고 있음.** 리더는 중앙은행 수장다운 무게감과 더불어 대대적 연준 개편을 위한 다양한 구상으로 트럼프 대통령의 관심을 끌고 있음. 연준 근무 경력이 없어 연준에 얽매이지 않은 인물로 인식되고 있다는 점도 강점으로 꼽힘. 다만, 최근 트럼프 측근들 사이에서는 리더가 연준 의장에 취임할 경우 신속한 금리 인하에 나설지, 아니면 독자적인 행보를 선택할지에 대한 우려도 존재\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9678, "forwards": 56, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1785, "date": "2026-01-23T07:50:25+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1467원 부근에서 마감. **그린란드 인수에 대한 미국의 위협이 완화되면서 글로벌 금융시장이 안정**됐고, 노르웨이 크로네와 호주 달러 등의 통화 강세가 뚜렷. 국내에서는 26일 국민연금 기금운용위원회에서 자산별 포트폴리오 투자 비중이 논의될 예정. 한국투자증권은 올해 해외주식비중이 38.9%로 확대되지 않고 작년말 목표였던 35.9% 정도로 유지된다면, 약 300억 달러의 달러 수요가 감소할 것으로 추정\n\n**2) 美 소비지출 견조**\n미국의 **실질 개인소비가 작년 10월과 11월에 각각 전월비 0.3% 늘어난 나면서 견조한 소비여력 재확인.** 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승. 씨티그룹은 “소비의 회복력이 놀라울 정도”라며, “노동시장이 둔화되고 실업률이 높아지고 채용도 부진한 상황에서, 근로 소득 증가세가 약해지고 저축률이 낮다면 소비가 둔화될 것으로 예상하는 것이 일반적”이라고 언급\n\n**3) 美 자산 매각하면 ‘큰 보복’ **\n트럼프 대통령은 유럽 국가들이 자신의 **그린란드 관련 관세 위협에 대응해 미국 자산을 매각할 경우 “큰 보복”을 가하겠다고 경고.** 그는 “그들이 그렇게 하겠다면 맘대로 하라. 하지만 그런 일이 발생한다면 우리 측에서 큰 보복이 있을 것”이라며 “우리는 모든 카드를 쥐고 있다”고 언급. 트럼프는 그린란드 통제권을 압박하기 위해 유럽 8개국에 대한 관세를 인상하겠다는 계획을 현재 철회했으나, 그의 위협에 유럽이 대응책으로 수조 달러 규모의 미국 채권과 주식을 매각할 수 있다는 추측이 제기\n\n**4) 그린란드 연금 미국 투자 고민**\n그린란드의 시사(SISA) 연금은 미국 주식 투자를 지속해야 할지 여부를 검토 중. 시사 연금의 쇠렌 쇼크 페테르센 최고경영자(CEO)는 현재 전체 자산의 약 50%가 미국에 집중돼 있으며, 대부분이 상장 주식이라고 밝힘. 그는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 이사회와 투자위원회에서 투자 철회의 타당성을 놓고 논의가 이어지고 있다고 언급. **유럽의 ‘셀 아메리카’는 자산 대부분이 민간 펀드가 보유 중이기 때문에 정부 차원에서 추진할 수 있는 문제는 아님**\n\n**5) NATO, ‘그린란드 영유권 논의 없었다’**\n북대서양조약기구(NATO)의 마르크 뤼터 사무총장은 트럼프 대통령과 그린란드 영유권 문제를 논의하지 않고도, 더 광범위한 현안에 집중하며 돌파구를 마련했다고 밝힘. 그는 “실질적인 의미”에서 지역 안보와 아시아·중국의 그린란드 접근 차단 방안에 논의가 집중됐다고 언급. 이번 협상 틀에는 미국이 유럽에 관세를 부과하지 않겠다는 약속을 지키는 조건으로 **미국 미사일 배치와 중국의 영향력 차단을 목표로 한 광물 채굴 권익, NATO의 주둔 확대 등이 포함된 것으로 알려졌음**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17654, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1784, "date": "2026-01-22T07:50:08+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/22 Bloomberg>\n\n**1) 李 대통령 이례적 환율 발언에 달러-원 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 이재명 대통령의 환율 발언 영향으로 전일 대비 11원 넘게 급락해 1466원 수준 마감. **이 대통령은 “한두 달 지나면 환율이 1400원 전후 수준으로 떨어질 것으로 예측하고 있다”고 언급. **시장 영향과 향후 정책 운용의 잠재적 어려움을 감안해 외환당국자들은 특정 환율 레벨을 언급하지 않는 것이 일반적. 소시에테제너랄의 성기용 스트래티지스트는 전술적 관점에서 원화에 대해 더욱 긍정적인 견해로 전환한다며, 향후 몇주 안에 달러-원 환율이 1450원을 테스트할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, 그린란드 무력 점령 가능성은 배제**\n트럼프 대통령은 **그린란드 통제권을 넘기지 않을 경우 대가를 치르게 될 것이라며 유럽에 대한 압박 수위를 높였음. **그는 북대서양조약기구(NATO)가 그린란드에 대한 전면적 권리를 미국에 부여해야 한다며, 국가 안보를 이유로 덴마크령 자치 영토인 그린란드를 인수하기 위한 “즉각적인 협상”을 추진하고 있다고 밝힘. 그는 군사력 사용은 배제했지만, 유럽이 자신의 요구에 어떻게 대응하는지를 보고 향후 미국의 NATO에 대한 공약을 판단할 생각임을 시사\n\n**3) 베선트, ‘유럽의 미국 자산 매도 가능성 낮다’**\n유럽 투자자들이 미국 자산을 매도할 수 있다는 도이치뱅크의 보고서가 공개된 가운데, 스콧 **베선트 미국 재무장관은 최고경영자인 크리스티안 제빙이 자신에게 직접 전화를 해 이를 일축했다고 밝힘. **도이치뱅크 글로벌 FX 리서치의 George Saravelos는 트럼프 대통령의 그린란드 관련 위협 속에서 유럽의 미국 자산 보유 의지가 약화될 수 있다고 주장한 바 있음\n\n**4) 노르웨이, ‘국부펀드 미국에서 철수할 이유 없다’**\n옌스 스톨텐베르크 노르웨이 재무장관은 그린란드를 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조되며 대서양 동맹이 분열될 수 있다는 우려가 제기되는 가운데서도 **2.1조 달러 규모의 자국 국부펀드가 당장 미국 시장에서 철수할 이유는 없다고 밝힘.** 그는 “북대서양조약기구(NATO) 동맹과 북미-유럽 간의 유대는 과거에도 여러 차례 도전에 직면한 바 있다”고 지적하면서 이번 위기가 대화를 통해 해결될 수 있다고 믿는다고 밝힘\n\n**5) 퀀트펀드 부진한 출발 **\n미국 증시의 부진으로 퀀트 전략을 따르는 헤지펀드들이 새해를 적자로 시작. 퀀트 투자자들의 2026년 부진한 출발은 시장 변동성과 맞물렸음. 그들은 **정크 자산의 반등으로 위험성이 높고 변동성이 큰 주식이 급등하는 국면에서 부진.** 해당 국면에서는 통상 비우량주에 공매도 전략을 구사하는 퀀트 투자자들이 타격을 입기 때문\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16746, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1783, "date": "2026-01-21T07:56:23+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/21 Bloomberg>\n\n**1) 弱달러 심화**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 꾸준한 결제 수요에 전일 대비 약 4원 오른 1477원 수준 마감. **원화 약세 심리가 환율 하단을 지지하면서, 달러가 1% 넘게 급락하는 와중에도 달러-원은 상승. **원화 약세를 고려해 대미 투자를 연기할 것이라는 보도에 원화는 잠시 약세폭을 줄이기도 했음. 한국은 미국과 합의한 무역협정 틀에 따라 계획된 대미 투자 가운데 첫 200억 달러의 집행을 환율에 부정적인 영향을 미치지 않는다는 확신이 들 때까지 보류할 방침\n\n**2) 日 재무상 시장 진정 촉구**\n가타야마 사쓰키 일본 재무상은 **장기 국채 매도세가 급격히 확산되며 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 것과 관련해 냉정을 촉구.** 일본의 국채 발행 의존도가 30년 만에 최저 수준에 있고 세수가 증가하고 있으며, 주요 7개국(G7) 가운데 재정적자 규모가 최소라는 점을 들어 자국 정부의 재정 기조가 건전하다는 점을 강조. 앞서 다카이치 사나에 총리가 조기 총선에서 승리할 경우 재정 부담을 키우는 확장적 지출로 이어질 수 있다는 우려가 커지면서 30년물과 40년물 금리가 25bp 넘게 급등한 바 있음\n\n**3) 미 국채 정리나선 덴마크 연기금**\n덴마크 연기금 아카데미커펜션이 트럼프 대통령의 정책으로 크레딧 리스크가 간과할 수 없는 수준으로 커졌다는 우려 속에 미국채에서 철수할 계획. 최고투자책임자(CIO) 안데르스 셸데는 “미국은 기본적으로 신용도가 좋은 국가가 아니며 장기적으로 미국 정부 재정은 지속 가능하지 않다”고 밝힘. **이들의 미국채 보유 규모는 약 1억 달러 정도로 시장 전체로 보면 미미한 수준**이지만, 기관투자가들이 안전자산 분류를 재고하고 있다는 점에서 상징적 의미가 있다는 평가를 받고 있음\n\n**4) 美, 유럽의 미국채 대량 매도설 일축**\n유럽 국가들이 보복 조치를 검토하고 있는 가운데 **스콧 베선트 미 재무장관은 무역 합의를 존중할 것을 촉구하며 유럽이 미국채를 대량 매도할 것이라는 관측을 일축.** 그는 유럽이 트럼프의 그린란드 야심에 대응해 미국채를 매도할 수 있다는 가능성이 제기되자 이는 “잘못된 얘기”라면서 “유럽 각국 정부 차원에서 그런 논의는 전혀 없다”고 밝힘. 하워드 루트닉 상무장관도 “결국 합리적인 방향으로 마무리될 것”이라고 말하며 진화에 나섰음\n\n**5) 유럽과의 동맹 흔드는 트럼프**\n트럼프 대통령은 마크롱 프랑스 대통령이 자신의 평화 구상에 대한 지지를 거부하자 “아무도 그를 원하지 않는다. 그는 곧 자리에서 물러날 것”이라며 **“프랑스산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하면 그도 동참하게 될 것”이라고 언급.** 트럼프는 프랑스를 푸틴 러시아 대통령 등과 함께 이른바 ‘평화위원회(Board of Peace)’에 참여시키려 하고 있음. 마크롱은 트럼프가 위협을 통해 프랑스 외교 정책에 영향을 미치려는 시도를 받아들일 수 없다는 강경한 입장 \n(자료: Bloomberg News)", "views": 18147, "forwards": 70, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1782, "date": "2026-01-20T07:49:34+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 속에 전일대비 약 2원 내린 1473원 수준 마감. 국내 거주자의 해외 투자가 지속되는 가운데 환율 하단이 제한. 크레디트 아그리콜의 David Forrester는 **관세 위협이 ‘셀 아메리카’ 트레이드를 재점화시켰다고 진단.** 페퍼스톤의 Chris Weston은 미국 자산이 현재 훨씬 더 높은 정치적 리스크를 안고 있다며, 이는 외국 투자자들이 미국 자산에 대한 익스포저를 줄이도록 강요하는 요인이 될 것으로 예상 \n\n**2) ‘최고 안전통화’ 스위스 프랑**\n트럼프 대통령이 그린란드 합병에 반대하는 **유럽 국가들에 관세를 예고한 가운데 스위스 프랑이 안전 자산으로의 입지를 굳히고 있음.** 월요일 스위스 프랑은 달러 대비 0.7% 가까이 오르면서 G10 통화 중 가장 큰 상승폭 기록. 스위스 프랑은 유로 대비 2개월 만에 최고치를 터치했고, 엔화에 대해서는 사상 최고치에 근접. 스위스의 낮은 부채 부담, 정치적 중립성, 예측 가능한 정책 결정은 프랑을 달러 및 엔화와 차별화하는 요소\n\n**3) 계속되는 美-EU 갈등**\n그린란드 합병 시도를 둘러싼 미국과 유럽연합(EU) 회원국들 간의 갈등 지속. 독일 재무장관 라르스 클링바일은 그린란드 합병 시도에 반대하는 나토 동맹국들에 **추가 관세를 부과하겠다고 위협한 것은 ‘레드라인’을 넘은 행위라며, 가장 강력한 무역 보복 조치를 준비해야 한다고 촉구.** 반면, 독일 프리드리히 메르츠 총리는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 반응 수위를 조절하도록 설득하고 있음. 독일은 수출에 대한 의존도가 높기 때문에 EU 내에서 가장 강력한 무역 보복 조치를 취하는 데 보다 신중한 입장\n\n**4) IMF 올해 성장률 전망 상향조정**\n국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제 성장률 전망치를 소폭 상향 조정. 다만 **인공지능(AI) 버블 우려와 무역 및 지정학적 긴장이 여전히 세계 경제의 위험 요소**로 남아있다고 경고. IMF는 올해 세계 성장률 예상치를 지난 10월 예측치인 3.1%보다 높은 3.3%로 상향. IMF는 미국의 2026년 경제 성장률 전망치를 지난 10월 예측치인 2.1%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 유로존과 중국의 경제 성장률은 각각 1.3%와 4.5%로 예상\n\n**5) 다카이치 내달 8일 총선 공식화**\n다카이치 사나에 일본 총리가 다음 달 8일 조기총선을 치르겠다고 공식 발표. **다카이치는 근소하게 과반 의석을 차지하고 있는 집권 자민당이 의석을 늘릴 수 있을 것으로 기대. **또한 “과반 확보에 실패할 경우 다른 총리가 집권할 가능성이 높다고 밝힘. 앞서 소비세 인하 가능성이 거론되면서 재정에 대한 우려가 재부상했고, 일본 국채 금리는 급등\n(자료: Bloomberg News)", "views": 16878, "forwards": 67, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1781, "date": "2026-01-19T07:49:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 결제수요 등의 영향 속에 전일 대비 6원 가량 오른 1475원 수준 마감. 지난주 달러-원은 스콧 베선트 미국 재무장관의 이례적인 원화 지지 발언으로 급락하기도 했지만, **전반적으로 달러 매수 수요에 상방으로 향하는 모습 여전.** 씨티그룹은 달러-엔 환율이 160엔 수준의 당국 개입 가능성 영역에 근접하고 있고, 한국의 경우는 미 재무부의 압박 포인트가 더해지고 있기 때문에 이르면 이번 분기에 한-일 깜짝 공조 개입이 나올 수 있다고 분석\n\n**2) 연준 의장 인선 판도 뒤집기? **\n해싯은 일찌감치 유력 후보였으나 트럼프가 해싯을 현 직책에서 잃고 싶지 않다고 말하면서 판도가 뒤집힐 수 있다는 추측이 불거졌음. 현재 경쟁은 해싯 및 릭 리더 블랙록 CIO와 더불어 크리스토퍼 월러 연준이사, 케빈 워시 전 연준이사 등 4파전. 최근 상원 인준이 보다 쉬울 수 있다는 점에서 **블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 릭 리더가 지명될 가능성이 부상**하고 있음 \n\n**3) 트럼프와 EU 충돌 **\n트럼프 대통령은 **그린란드 장악 추진을 반대하는 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10%의 수입 관세를 부과한다고 발표.** 그는 “그린란드의 완전 매입에 대한 합의가 이루어지지 않으면” 6월에 관세를 25%로 인상하겠다고 위협. 구체적으로 덴마크와 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드가 지목. 그러자 이를 강하게 비난한 프랑스 마크롱 대통령은 EU의 가장 강력한 보복 수단인 통상위협대응조치(ACI)의 발동을 공식 추진할 계획인 것으로 알려짐\n\n**4) 보우먼, ‘추가 인하 준비해야’**\n미셸 보우먼 연준 부의장은 정책이 여전히 다소 제약적 수준이라며, **고용 상황이 개선되지 않는 한 기준금리를 추가로 내릴 준비가 되어 있어야 한다고 주장.** 보우먼은 “노동시장 상황이 뚜렷하고 지속적으로 개선되지 않는 한, 정책을 중립에 가깝게 조정하는 데 주저하지 말아야 한다”고 강조. 이어 “상황 변화를 명확히 밝히지 않은 채 일시 중지를 시사하지 말아야 한다. 그렇게 하면 최근 노동시장의 추세와 예상되는 흐름에 대응하지 않는다는 인상을 줄 수 있다”고 우려 \n\n**5) 유럽 가스 가격 급등 **\n이례적인 한파 속에 시장심리가 전환되면서 트레이더들이 숏 포지션을 급히 청산한 영향으로 유럽 가스 가격이 지난주 30% 급등. 이번 급등은 난방 수요 증가와 재점화된 지정학적 리스크가 맞물리면서 나타났음. 글로벌 리스크 매니지먼트의 Arne Lohmann Rasmussen은 “퍼펙트 스톰이라 할 수 있을 정도로 심리가 완전히 뒤집혔다”고 진단. 가스 **재고량은 52% 미만으로 떨어졌으며, 이는 약 67%인 5년 계절 평균치보다 낮은 수치**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 9863, "forwards": 47, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1780, "date": "2026-01-16T07:33:06+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 재개**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일 대비 5원 가량 오른 1469원 수준 마감. 최지영 국제경제관리관은 **원화 절하 기대가 다시 달러 매수를 부르는 ‘자기실현적 악순환’이 나타나고 있다고 지적.** BBH는 한국의 견조한 경제 펀더멘털과 원화가 괴리되어 있다는 베선트 발언에 동의한다며, 실질실효환율 추세선 대비 10% 저평가 된 상태 등을 거론하며 “달러-원 오버슈팅은 지나쳐 보인다”고 지적. ING는 환율이 단기적으로 1500원 수준까지 상승한 후, 올해 중반까지 1450원 수준 하락을 예상 \n\n**2) 더욱 중립으로 옮겨간 한은**\n한국은행 금통위에 채권시장이 매파적으로 반응. 노무라는 인하 기준이 크게 높아졌다며, 다만 올해 인상 가능성은 10%로 정도라고 평가하고, 예상보다 급격한 원화 약세에 한은이 최후의 수단으로 금리 인상을 고려해야만 하는 상황을 리스크로 제시. JP모간 역시 내년까지 동결을 예상하면서, **한은이 완화와 긴축이라는 상반된 요인을 동시에 인지하고 있어 명확한 방향 제시가 어려운 상황이라고 지적**\n\n**3) 미국-대만 빅딜**\n미국과 대만이 대만산 수입품에 대한 **관세를 기존 20%에서 15%로 낮추고, 대만 반도체 기업들이 미국 내 사업에 총 5000억 달러 규모의 파이낸싱을 약속**하는 내용의 무역 협정에 합의. 15% 관세는 지난해 무역협정을 체결한 한국, 일본과 동일한 수준. 대만은 최소 2500억 달러의 대미 직접 투자를 약속. 합의는 TSMC에 상당한 영향을 미칠 전망. 블룸버그는 TSMC가 이미 약속한 애리조나 내 6개 반도체 공장과 2개의 첨단 패키징 시설에 더해 최소 4개의 공장을 추가로 건설할 것으로 보인다고 보도 \n\n**4) 물가 안정을 강조하는 연준**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 노동시장이 안정 조짐을 보이는 가운데, **연준의 최우선 과제는 물가 안정이 돼야 한다고 주장. **다만, 인플레이션 개선을 보여주는 증거가 뒷받침된다면 향후 기준금리가 인하될 수 있다는 기존 입장을 재확인. 애틀랜타의 라파엘 보스틱 총재 역시 “서둘러 움직일 필요는 없다”며, 물가 압력을 억제할 수 있을 만큼 금리를 높은 수준으로 유지해야 한다는 견해를 재차 강조\n\n**5) 트럼프, 미네소타 시위에 최후통첩**\n트럼프 대통령이 미네소타주에서 연방 **이민단속국(ICE) 요원들을 상대로 벌어지는 시위를 진압하기 위해 ‘내란법’을 발동해 미군을 투입하겠다고 위협.** 1992년 로스엔젤레스 폭동 당시 해당 법이 마지막으로 발동된 바 있음. 최근 며칠간 시위대와 연방 요원 간 대치가 점점 격화되고 있어 트럼프 최후통첩은 긴장을 더욱 부채질할 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 6972, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1779, "date": "2026-01-15T07:47:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/15 Bloomberg>\n\n**1) 베센트, ‘원화, 펀더멘털과 괴리’**\n**베센트의 원화 관련 발언 이후 달러-원 환율은 전일 대비 급락**해 1464원 수준 마감. 이번 발언은 달러-원 환율이 1480원선에 바짝 다가서며 2009년 이후 최고치인 전고점을 위협하고 있는 시점에 나왔음. 베센트 장관이 그동안 특정 환율에 대해 거의 언급하지 않았다는 점에서 이번 발언은 특히 주목. 한국과 일본으로부터 막대한 직접 투자를 약속받은 미국 당국 입장에서도 환율 경계심이 높아진 듯 보임\n\n**2) 日 재무성 강한 구두 경고**\n엔화 가치가 일본 조기 총선 보도 속에 달러 대비 18개월 만에 최저 수준으로 떨어지자 **외환당국이 투기 세력을 향해 다시 한 번 강도 높은 경고 메시지를 내놨음. **미무라 아츠시 재무관은 “어떤 선택지도 배제하지 않고 있다”고 강조하며 당국의 의지를 재확인. 다카이치 총리가 중의원을 해산하고 다음 달 조기 총선을 실시할 계획으로 알려지면서 그의 확장적 정책이 동력을 얻을 것이란 기대가 최근 엔화 약세로 이어진 바 있음 \n\n**3) 파월 의회 출석 일정 조율**\n미 하원 위원회가 파월 연준 의장의 의회 출석 일정을 조율 중. 소환장 문제로 청문회 불참 가능성도 제기되고 있음. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 트럼프 대통령이 차기 중앙은행 수장으로 누구를 지명하든 최선의 논리를 제시해야 한다고 주장. 굴스비 시카고 연은 총재는 “장기 인플레이션 안정을 위해 연준의 독립성은 그 어느 때보다 중요하다”며, **“중앙은행의 독립성이 없는 곳에서는 인플레이션이 다시 폭발적으로 치솟는다”**고 언급\n**\n4) 미국 11월 소매판매, 전월비 0.6% 증가**\n작년 11월 미국의 소매 판매가 자동차 구매와 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가. 이는 소비자들이 **물가 부담과 고용 전망에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 연말 할인 혜택을 적극 활용했음을 시사.** 웰스파고는 “소비가 여전히 탄탄하며 상당한 모멘텀을 유지하고 있다”고 평가. 앞서 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 가계 소비가 지난 4/4분기 성장에 약 2%p 기여할 것으로 전망\n\n**5) 그린란드에 대한 근본적인 의견 차이**\n라르스 로케 라스무센 덴마크 외무장관은 그린란드 장악 위협 속에 트럼프 행정부의 외교 수장들과 회동을 가진 뒤 “근본적인 이견이 남아 있다”고 밝힘. 다만 그는 **그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의**했다고 언급. 라스무센과 그린란드 자치정부의 비비안 모츠펠트 외무장관은 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관을 만나 덴마크령 자치령인 그린란드를 미국이 가져가야 할 필요가 없다고 설득\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17327, "forwards": 64, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1778, "date": "2026-01-14T09:24:14+09:00", "text": "해당 그림은 분기별 월평균 물가 상승률입니다(4Q25는 9월과 12월 데이터로 추정). 대체로 상승압력이 약해지고 있습니다. YoY로 봐도 비슷합니다. 관세 영향과 지정학적 갈등을 지켜봐야겠지만, 일단 미국 물가 우려는 상당부분 완화된 것 같습니다. 참고로 지난 12월 연준의 Core PCE 물가 전망은 올해 월평균 0.2% 상승을 반영하고 있습니다.", "views": 3624, "forwards": 14, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1777, "date": "2026-01-14T07:49:36+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 9거래일째 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전 거래일 대비 8원 가량 오른 1476원 수준 마감하며 9거래일째 상승. 이는 2008년 글로벌 금융위기 당시 이후 가장 긴 연속 오름세. **미국 물가지표가 이달 연준 금리인하 전망에 영향을 미치지 못하면서 달러는 강세.** 달러-엔 환율은 160엔에 근접하면서 2024년 7월 이후 최고치 기록. 다카이치 총리가 조기 총선을 위해 23일 중의원 해산을 발표할 계획이라는 보도 이후 엔화 약세가 두드러졌음\n\n**2) 글로벌 중앙은행, 파월에 ‘전폭적 연대’ 표명**\n트럼프 행정부가 연준에 대한 압박을 강화하자 전 세계 중앙은행 총재들이 파월 의장을 지지하는 공동 성명을 내놓았음. 유럽중앙은행과 영란은행, 한국은행 등은 **“중앙은행의 독립성은 시민들의 이익을 위한 물가·금융·경제 안정의 초석”**이라며 “따라서 법치와 민주적 책임성을 완전히 존중하면서 그 독립성을 유지하는 것이 중요하다”고 강조. 파월은 “형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 무엇이 국민에 도움이 될지 최선의 판단을 토대로 금리를 결정한 데 따른 결과”라고 지적\n\n**3) 미국 Core CPI 예상치 하회**\n작년 12월 미국의 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.2% 상승. 전년동월대비 상승률은 2.6%로, 11월에 이어 4년 만의 최저 수준을 기록. 헤드라인 인플레이션은 전월비 0.3%, 전년비 2.7%을 기록. **이번 수치는 물가가 하향 안정 경로에 들어섰음을 보다 설득력 있게 보여줌. **BMO는 “인플레이션이 중요도 면에서 고용에 밀린 가운데 이날 물가 지표는 1월 금리 동결 전망을 바꿀 가능성이 크지 않다”고 평가\n\n**4) 트럼프, 이란 국민들에게 시위 계속하라고 촉구**\n트럼프 대통령은 **이란 최고 지도자 알리 하메네이 정권에 맞선 시위를 계속하라고 이란 국민들에게 촉구. **인권단체들은 2주 넘게 이어진 격렬한 소요 사태로 수천 명이 숨졌을 수 있다고 경고. 트럼프는 시위대에 대한 살상이 중단될 때까지 이란 당국자들과의 모든 회담을 취소했다고 밝힘. 또한 “도움이 오고 있다”고 덧붙였지만, 구체적인 내용은 언급하지 않았고, 이후 국제유가(WTI)는 한때 3% 넘게 상승\n\n**5) JP모간, 신용카드 금리 상한에 ‘모든 방안’ 검토 중**\n미국 최대 은행 JP모간 체이스는 신용카드 **이자율을 10%로 제한하라는 지침에 대해 강하게 반발하면서 모든 대응 방안을 검토 중**이라고 밝힘. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 “만약 그런 일이 현실화된다면 소비자에게도, 경제 전반에도 매우 나쁠 것”이라며 “그런 시나리오에서는 카드 사업을 대폭 변경해야 할 것”이라고 우려\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14916, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1776, "date": "2026-01-13T22:31:49+09:00", "text": "12월 미국 소비자물가: headline 예상 부합, core 예상 하회했습니다", "views": 24776, "forwards": 149, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1775, "date": "2026-01-13T07:44:45+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 9년래 최장기 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 전일 대비 9원 가량 상승해 1468원 부근 마감. 지난달 외환당국의 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 개시 속에 한때 1420원대까지 빠르게 내렸으나, 거주자의 공격적인 해외주식 매입 등으로 다시 1500원을 향해 오르는 양상. 노무라는 **한국은 개인 투자자들의 미국 주식 매수 가속 가능성 및 국민연금의 구조적인 자금 유출 등에 원화 약세가 이어질 수 있다고 분석**\n\n**2) 연준 수사 압박에 일부 공화당 반발**\n전례 없는 **연준 수사 압박에 민주당은 물론 일부 공화당 의원들과 전직 경제수장들이 일제히 우려를 표명.** 상원 은행위원회 소속의 공화당 톰 틸리스 상원의원은 사안이 해결될 때까지 대통령이 지명하는 모든 연준 후보자를 반대하겠다고 밝힘. 상원 은행위원회가 현재 여당과 야당이 13대 11로 나뉜 상태라, 틸리스가 트럼프의 뜻을 따르지 않을 경우 연준 후보자 인준이 교착 상태에 빠질 가능성 높음\n\n**3) 트럼프 공세 강화에 ‘셀 아메리카’ 부활**\n올스프링 글로벌 인베스트먼트는 **“연준 독립성에 의문이 제기되는 상황응 미국 통화 정책에 대한 불확실성을 가중시킨다”**며 “이는 달러에서 벗어나는 기존 다각화 추세를 강화하고 금과 같은 전통적 헤지 수단에 대한 관심을 높일 가능성이 있다”고 진단. 인베스코 자산운용은 미국 자산의 매력이 떨어지고 있음을 보여주는 또 다른 사례라며 “미국은 ‘요새화된’ 국경 뒤로 물러서고 있을 뿐만 아니라 점점 더 약탈적으로 변하고 있다”고 지적\n\n**4) 트럼프 위협에 금융주 흔들**\n트럼프 대통령이 신용카드 이자율을 10%로 제한할 것을 촉구한 영향에 금융주 약세. 최근 수년간 20%를 웃돌아온 신용카드 이자율은 여야를 막론하고 미 의회의 주요 쟁점으로 떠올라 유사한 상한선을 제안하는 법안들이 잇따라 발의됐지만 업계의 강한 반발에 부딪혀 왔음. 이번 제안이 **정치적으로 매력적임에도 불구하고, 은행업계의 정치적 영향력 등을 고려할 때 상한제 승인 가능성은 낮다는 지적이 많음**\n\n**5) JP모간, ‘연준 올해 동결, 내년 인상’**\nJP모간은 지난 12월 실업률 하락을 반영해 올해 연준 금리 인하 콜을 철회하고, 내년에는 오히려 금리를 올릴 것으로 예상. 씨티그룹과 모간스탠리, 바클레이즈 등도 이번 고용 지표를 반영해 연준 통화정책 전망을 수정. **씨티는 올해 첫 금리 인하 시점을 3월로 예상한 반면, 모간스탠리와 바클레이즈는 6월 인하를 전망.** 한편 OCBC는 한국은행 연내 금리 인하는 사실상 기대하기 어렵다고 진단\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10661, "forwards": 55, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1774, "date": "2026-01-12T07:37:59+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 터치**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일비 7원 가량 상승한 1459원 수준 마감. 7거래일 연속 오름세를 이어가면서, 1460원을 상회하기도 했음. 씨티그룹은 **1월초 개인투자자들의 자본유출이 가속화되면서 외국인 투자자들의 자금유입을 상회했다고 진단. **달러-엔 환율은 0.8% 넘게 급등해 158엔을 웃돌며 160엔에 다시 접근. 미즈호는 158~162엔 범위에 진입시 당국 개입 리스크가 커진다며, 2024년 4월과 마찬가지로 “월요일은 공휴일이지만, 개입 가능성을 배제할 수 없다”고 경고\n\n**2) 트럼프 관세 위법 판결시 플랜B**\n트럼프 대통령의 관세 조치가 연방대법원에서 위법 판결을 받을 경우, 행정부는 **다른 법적 권한을 활용해 신속히 관세를 재부과할 준비가 돼 있다**고 케빈 해싯 국가경제위원회(NEC) 위원장이 밝힘. 그는 행정부가 어떤 권한을 활용할지 구체적으로 밝히지는 않았지만, 무역법 301조 권한이 검토 대상 가운데 하나라고 언급. 연방대법원의 다음 선고일은 수요일로 잡혔으나, 관례상 관세 조치에 대해 판결을 내릴지는 선고일 당일에야 알 수 있음\n\n**3) 美 비농업고용 예상 하회 **\n미국 노동시장 둔화가 지속되고 있음을 시사. 작년 12월 비농업부문 고용은 5만 명 증가에 그쳐 예상 하회. 실업률은 사상 최장기 정부 셧다운 이후 다시 안정세를 보이며 4.4%로 소폭 하락. 12월 고용은 지난해 일자리 증가를 주도했던 여가·숙박업과 의료 분야를 중심으로 늘었음. 이번 고용보고서는 **신중한 채용 전망이 지속되고 있음을 반영**\n\n**4) MBS 매입 지시는 ‘미니QE’**\n트럼프 대통령은 패니메이와 프레디맥에 2000억 달러 규모의 주택저당증권(MBS) 매입을 지시함으로써, 장기 시장 금리를 낮게 유지하고 간접적으로 연준을 압박하려는 의지를 다시 한 번 드러냈음. 이에 따라 장기물 미국채와 MBS는 이미 상대적으로 강세를 보이고 있으며, 매입이 확대될 경우 추가 상승 여지도 있음. 모하메드 엘에리언은** 연준에 대한 “정치적 압박”이 기준금리 인하를 넘어 자산 매입까지 확장될 수 있음**을 상기시킨다고 평가\n\n**5) AI 데이터센터 인프라 확보 경쟁**\n메타 플랫폼스는 **데이터센터용 운영을 위한 전력 구매 계약을 체결**하면서 사실상 하이퍼 스케일러 가운데 최대 원자력 구매자가 됐음. 메타는 비스트라의 기존 원자력 발전소에서 전력을 구매하고, 샘 올트먼이 투자한 오클로와 빌 게이츠가 설립한 테라파워가 건설할 소형 원자로를 지원할 계획. 오픈AI와 소프트뱅크 그룹은 인공지능(AI) 데이터센터 구축을 위한 인프라 사업에 공동으로 10억 달러를 투자\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17317, "forwards": 66, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1772, "date": "2026-01-12T06:12:19+09:00", "text": "**<시클리컬의 귀환>**\n\n**시클리컬 반등을 예상합니다. 중국 공급 부담이 완화되고 있고, 선진국 수요가 개선되고 있습니다. G2 제조업과의 시차를 감안하면, 국내 소재와 산업재 수출 회복은 하반기부터 본격화될 전망입니다.\n\n**1. 밀어내기 수출 피크아웃\n2. 재고 부담 피크아웃\n3. 올라오는 선진국 수요\n4. 하반기 시클리컬에 대한 기대\n\n(+ 올해부터 이슈 뒷부분인 매크로 뷰와 주요국 경기 파트를 더 자세하게 작성합니다. Part III, IV도 많은 관심 부탁드립니다)", "views": 20215, "forwards": 367, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1771, "date": "2026-01-09T22:31:13+09:00", "text": "12월 미국 고용: 예상을 하회했지만, 실업률은 하락했습니다", "views": 14858, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1770, "date": "2026-01-09T07:53:38+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1450원대로 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 **전일대비 4원 가량 오른 1452원 수준 마감.** 6거래일째 상승세를 지속. 스탠다드차타드는 단기적인 방향성 신호로 가장 유력한 요인은 이르면 이번 주 나올 미국 연방대법원의 관세 관련 판결이라며, 과거 및 향후 관세 수입을 유지할 수 있는 명확한 결론이 나올 경우 이는 달러에 긍정적이라고 전망\n\n**2) 마이런 연준 이사, 올해 150bp 금리 인하 원해**\n스티븐 마이런 연준 이사는 노동시장 부양을 위해 올해 기준금리를 총 150bp 인하할 필요가 있다는 입장. 그는 통화정책이 여전히 제약적이라고 평가하며, 기저 인플레이션이 약 2.3% 수준에서 움직이고 있는 만큼 추가 금리 인하에 나설 여지가 있다고 주장. 그는 연준이 **그동안 불필요하게 높은 금리를 유지해 왔기 때문에 자신의 공격적인 대응 방식이 적절하다고 설명.** 한편, 트럼프 대통령은 차기 연준의장을 내정했다고 밝힘\n**\n3) 리밸런싱에 흔들리는 금과 은**\n원자재 상품 지수의 **연간 리밸런싱을 맞아 금과 은 가격이 이틀 연속 하락. **향후 며칠간 수십억 달러 규모의 선물 계약이 매도될 전망. 이러한 리밸런싱이 필요한 이유는 상품 벤치마크에서 귀금속 비중이 급격히 증가했기 때문. 애널리스트들은 단기 조정이 있을 수 있지만, 지정학적 리스크와 정부부채 증가 등을 근거로 금에 대해 대체로 낙관적인 견해를 유지하고 있음\n\n**4) 美 기업 감원 규모 축소**\n12월 미국 기업들이 발표한 감원 규모는 3.6만 명으로, 2024년 7월래 최저치 기록. 이는 앞선 두 달간의 높은 감원 수치에서 크게 감소한 것. 12월은 통상 감원 계획 발표가 적은 달이지만, **이번 결과는 “감원 계획이 많았던 한 해를 보낸 뒤 나타난 긍정적인 신호”**라고 챌린저는 평가. 작년 전체로는 감원 계획 규모가 120만 명을 넘어 2020년 이후 최대치를 기록했고, 채용 계획은 2010년 이후 최저 수준에 머물렀음\n\n**5) 수입 감소로 줄어든 미 무역적자**\n미국 **무역수지 적자가 의약품 중심 수입이 감소하면서 2009년 이후 최저 수준으로 축소. **지난해 10월 무역적자는 전월 대비 39% 감소한 294억 달러를 기록. 수입이 3.2% 감소했는데, 특히 의약품 수입액은 2022년 7월 이후 최저치로 크게 줄었음. 트럼프 대통령이 10월 1일부터 수입 의약품에 100% 관세를 부과하겠다고 예고하자 9월로 수입을 앞당긴 영향이 컸던 것으로 보임\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14141, "forwards": 62, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1769, "date": "2026-01-08T07:32:33+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원 후반대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 오른 1448원 수준 마감. 5거래일째 소폭의 오름세를 이어가고 있으나, 1450원 정도가 상단인 모습. 도이치뱅크의 George Saravelos는 **지난해보다 느린 속도로 달러가 추가 약세를 보일 것으로 예상.** 연준 금리 인하 등으로 달러는 선진국내에서 더 이상 가장 수익률이 좋은 통화가 아니며 성장률 측면에서도 다른 국가가 근래에 견고했다는 것을 근거로 제시 \n\n**2) ADP 민간고용 예상치 하회**\n미국 민간 기업들이 작년말 고용을 늘리긴 했으나 예상보다 실망스러운 수준이었음. ADP 리서치에 따르면 민간 부문 고용은 11월 감소 이후 12월 4.1만 명 증가에 그쳤음. 이번 지표는 **노동 시장이 급격한 악화는 아니더라도 점차 냉각되고 있다는 분석을 뒷받침. **이달말 금리 결정을 앞둔 연준은 금요일 발표 예정인 비농업고용 데이터를 주시할 것으로 보임\n\n**3) 미국, 러시아 국적 유조선 나포**\n미군이 북대서양에서 러시아 국적 선박 한 척을 나포. 이 유조선은 불법 원유 거래를 막기 위한 미국의 베네수엘라 해상 봉쇄를 피해 달아나 12월말부터 추적을 받아왔음. **이는 러시아와의 긴장을 고조시킬 위험이 있음.** WSJ 보도에 따르면, 러시아는 이 선박을 호위하기 위해 잠수함 등 해군 전력을 파견했으며, 미국에 추격을 중단해 달라고 요청한 바 있음\n\n**4) 미국 에너지 장관, ‘베네수엘라 원유 수출 무기한 통제’**\n트럼프 행정부는 베네수엘라산 원유의 향후 판매를 통제하고 그 수익금을 위기에 처한 베네수엘라 경제의 재건에 활용할 계획이라고 밝힘. 앞서 트럼프 대통령은 베네수엘라가 최대 5000만 배럴의 원유를 미국에 양도할 것이며, 양국에 이익이 되는 방식으로 판매될 예정이라고 언급. 라이트는 미국 정부가 **해당 원유 판매 수익금을 정부 계좌에 예치하고 베네수엘라 국민을 위해 사용할 계획**이라고 덧붙였음 \n\n**5) 트럼프 NATO 비판 **\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO)를 또다시 공개 비판. 그는 “미국이 없다면 러시아와 중국은 NATO를 전혀 두려워하지 않을 것”이라며, “우리가 정말로 도움이 필요할 때 NATO가 우리를 위해 나설지 의문”이라고 날을 세웠음. **유럽 내에서는 트럼프의 그린란드 장악 야욕에 대한 우려가 고조되고 있음.** 덴마크령 그린란드를 둘러싼 트럼프의 강경노선은 여당인 공화당 내부에서도 반발을 불러왔으며, 일부 의원들은 적대적 방식의 그린란드 장악이 초래할 지정학적 갈등을 경고\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13502, "forwards": 61, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1768, "date": "2026-01-07T07:46:26+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1440원대 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 2원 가량 상승한 1447원 수준 마감. 지난달 기재부·한국은행의 공동 구두개입과 국민연금의 전략적 환헤지 가동 등 적극적인 경고와 대응이 취해진 이후 **달러-원은 1480원 부근에서 급락했으나, 새해 들어 조심스러운 행보를 이어가고 있음.** 씨티그룹은 너무 급격하지는 않더라도 단기적으로는 1410원까지 갈 가능성이 있다고 전망\n\n**2) 중국의 일본 수출 통제**\n중국 당국이 다카이치 사나에 일본 총리의 대만 관련 발언을 문제 삼아 일본에 수출 통제 조치를 단행. 중국 상무부는 **군사적 용도로 사용될 수 있는 모든 이중용도 물품의 일본 수출을 즉각 금지**한다고 밝혔음. 소식이 전해진 뒤 닛케이225 선물지수는 약 1% 하락. 화학제품과 전자부품, 센서부터 해운·항공우주 분야에 사용되는 장비와 기술까지 800개가 넘는 품목을 아우르는 이번 금수 조치가 단순히 상징적 수준에 그칠지, 아니면 일본에 실질적인 영향을 미칠지는 아직 불확실\n\n**3) 마이런, ‘올해 100bp 이상** **인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 올해 기준금리를 100bp 넘게 인하할 필요가 있다고 주장. 그는 “현재의 정책이 중립적 수준이라고 보기는 매우 어렵다. 통화정책은 분명히 제약적이며 경제 성장을 억누르고 있다”고 진단하고, 이에 따라 **“올해 기준금리를 100bp 넘게 내리는 것이 충분히 정당화될 것”**이라고 언급. 반면, 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재에 이어 톰 바킨 리치먼드 연은 총재 역시 현재 정책이 소위 중립금리 추정 범위 안에 있다고 진단\n\n**4) 유럽, 트럼프에 ‘그린란드 존중’ 촉구**\n유럽 정상들은 트럼프 대통령이 그린란드 장악 위협을 강화하자 덴마크에 대한 공개 지지를 재확인. 이들은 **북극 안보는 북대서양조약기구(NATO)를 통해 보장돼야 한다는 점을 분명히 했음.** 앞서 스티븐 밀러 백악관 고위 보좌관은 “힘이 지배하는” 세계에서 미국은 그린란드를 차지할 권리가 있다며 파문을 일으킨 바 있음. 트럼프의 그린란드 특사인 제프 랜드리는 미국이 그린란드를 장악할 의사는 없으며 대신 그린란드의 독립을 지지한다고 해명\n\n**5) 사우디 주식 시장 개방**\n사우디아라비아가 모든 외국인 투자자에게 주식시장 개방. 사우디 자본시장청(CMA)은 **외국인이 사우디 시장에서 거래하기 위해 일정 요건을 충족해야 한다는 제한을 철폐. **지난해 사우디 주가지수가 주요 신흥국 시장보다 부진한 성적을 보인 가운데 당국은 일련의 시장 개혁 조치를 추진. 제프리스는 “외국인 지분 한도가 현재 49%에서 60~100%로 확대될 경우 MSCI와 FTSE 지수 추종 자금에서 34억~102억 달러의 패시브 자금 유입이 가능할 것”이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15792, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1765, "date": "2026-01-06T07:34:15+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/6 Bloomberg>\n\n**1) 다시 오르는 달러-원 환율**\n달러-원 환율(REGN)은 간밤 1445원 수준 강보합 마감. **3거래일에 걸쳐 11원 가량 오르며 상승세를 재개하는 모습.** 블룸버그 스트래티지스트들은 “베네수엘라 사태 영향이 제한적인 만큼 달러의 초점은 차기 연준 의장 인선으로 돌아갈 것”이라며, “연준이 부채 상환 비용을 최소화하기 위해 금리를 낮게 유지할 수 있다는 시나리오가 본격적으로 거론될 경우 이는 달러에 하방 요인”이라고 분석\n\n**2) 카시카리 ‘기준금리, 중립 수준에 상당히 근접했을수도’**\n닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 현재 기준금리가 미국 경제에 중립적인 수준에 가까울 수 있다고 밝힘. 그는 “지난 몇 년간 경제가 둔화될 것으로 예상했지만, 실제로는 회복탄력적이었다”며 “이는 통화정책이 경제에 큰 하방 압력을 주고 있지 않다는 의미로, 현재 금리는 중립 수준에 상당히 근접해 있다고 본다”고 언급. 따라서 **“인플레이션과 노동시장 중 어느 쪽이 더 큰 세력인지 판단하기 위해 더 많은 데이터가 필요하다”**고 덧붙임\n\n**3) 中, 베네수엘라 익스포저 우려 **\n트럼프 행정부가 친중 성향의 마두로 정권을 축출하자 중국 금융당국이 **자국 정책은행과 주요 시중은행들에게 베네수엘라 관련 대출 익스포저 현황을 보고하도록 지시**한 것으로 알려졌음. 이는 지정학적 긴장 고조로 중국 은행권이 직면할 수 있는 잠재적 충격에 대한 규제당국의 우려가 커지고 있음을 시사. 베네수엘라는 에너지·인프라 분야에서 오랜 기간 중국의 주요 협력국이었으며, 지난 10년에 걸쳐 중국국가개발은행(CDB) 등 정책은행을 중심으로 막대한 규모의 대출이 제공\n\n**4) 덴마크 총리, ‘미국 그린란드 공격시 NATO 붕괴’**\n메테 프레데릭센 덴마크 총리는 만일 트럼프 대통령이 덴마크령 그린란드를 군사적으로 공격할 경우 북대서양조약기구(NATO) 동맹은 종말을 맞이하게 될 것이라고 경고. 프레데릭센 총리는 “미국이 NATO 회원국을 군사적으로 공격하는 선택을 한다면, 제2차 세계대전 이후 구축돼 온 안보 체제가 모두 멈출 것이라는 점을 분명히 하고 싶다”고 말했음. 덴마크 정부 관계자들은 **안보상의 이유를 들어 그린란드 통제 필요성을 제기한 트럼프 대통령의 발언에 불안해하고 있음**\n\n**5) 마두로, 마약 테러 혐의에 무죄 주장**\n베네수엘라 대통령에서 축출당한 니콜라스 마두로는 뉴욕 맨해튼 남부 연방지방법원에 출석해 **마약 테러 혐의에 대해 무죄를 주장. **미국 정부는 지난 주말 공개한 기소장에서 마두로가 수천 톤의 코카인을 미국으로 운송하는 공모에 가담했다고 주장. 한편 트럼프 행정부는 베네수엘라를 점령하려는 의도가 아니라고 유엔에서 해명\n(자료: Bloomberg News)", "views": 13110, "forwards": 69, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1764, "date": "2026-01-05T07:34:29+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 1445원 부근으로 상승**\n달러-원 환율(REGN)은 **새해 첫 거래일 전일 대비 5원 가량 올라 1445원 수준 마감.** 4거래일 연속 올랐던 블룸버그 달러지수(BBDXY)는 보합권 등락. Bannockburn Capital Markets는 “현재 달러의 핵심 동인은 연준 정책으로, 미국 경제가 둔화하면서 연준이 올해 2-3차례 금리를 인하할 것으로 예상한다”고 밝힘. 한편 달러-역외위안화 환율은 연일 하락한 6.96위안 수준으로 2023년 5월래 최저치 기록\n\n**2) 트럼프, 베네수엘라 마두로 축출**\n트럼프는 베네수엘라 석유 인프라 복구를 위해 미국 기업들이 수십억 달러를 투자할 예정이라고 밝힘. 트럼프는 마두로 대통령을 미국으로 압송한 이후 추가 공격 가능성까지 경고하면서 압박. 블룸버그 이코노믹스는 베네수엘라 원유 시설 복구로 국제유가가 4% 가량 하락해 트럼프가 **미국 유권자들의 생활비 부담을 덜어주는 데 도움이 될 수 있겠지만, 이는 수년이 걸릴 수 있다고 진단 **\n\n**3) 테슬라의 굴욕**\n테슬라가 **작년 글로벌 전기차(EV) 시장에서 중국 BYD에 1위 자리를 내줬음.** 테슬라 작년 4분기 차량 인도 대수는 16% 감소한 41만 8227대 기록. BYD는 2025년 연간 약 226만 대의 전기차를 인도해, 테슬라의 164만 대를 크게 앞질렀음. 다만, 투자자들은 EV 시장에서 테슬라의 입지가 약화되고 있음에도 불구하고, 인공지능(AI)과 자율주행 분야에 있어 일론 머스크의 추진력을 더욱 주목하고 있음 \n\n**4) 스트래티지 대규모 손실 우려**\n‘비트코인 트레저리’ 전략을 내세운 스트래티지의 창업자 마이클 세일러는 비트코인의 변동성이 “결함이 아니라 특징”이라고 강조해 왔음. 그러나 투자자들은 곧 그 이면을 목격하게 될 전망. 약 600억 달러에 달하는 **비트코인 보유분 가치 하락에 따른 평가손실이 반영되면서 스트래티지는 작년 4분기 대규모 적자 전환 예상.** 투자자들의 의구심이 커지면서 이 회사의 보통주는 2025년 한 해 동안 48% 급락\n\n**5) 지난해 헤지펀드 수익률 상위는 브릿지워터와 DE쇼**\n2025년 **브리지워터 어소시에이츠와 D.E.쇼의 수익률이 헤지펀드 업계에서 두드러진 것으로 나타났음. **브릿지워터의 ‘퓨어 알파 II(Pure Alpha II)’ 매크로 펀드는 사상 최고인 34%를, ‘올 웨더(All Weather)’ 전략은 20%의 수익률을 기록. D.E.쇼의 대표 멀티전략 펀드인 ‘컴포지트(Composite)’는 18.5%, ‘오큘러스(Oculus)’는 약 28.2% 급등한 것으로 추정\n(자료: Bloomberg News)", "views": 15778, "forwards": 68, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1763, "date": "2026-01-02T16:56:06+09:00", "text": "같이 매크로를 담당하고 있는 최규호 연구원이 올해부터 FX monthly를 발간합니다. 첫 자료에서는 원/달러 환율에 영향을 주는 요인을 계량적으로 분석했습니다. 매월 초 외환시장을 업데이트할 예정이니 많은 관심 부탁드립니다.**\n\n<원/달러 다이내믹스>**\n**원/달러 환율은 경상수지 흑자, 외국인 투자 유입, 한-미 금리 격차 확대 시 하락(원화 강세)하는 경향을 보입니다. 따라서 올해도 외국인 순투자와 달러 자산 선호가 환율의 변동성을 결정하는 가운데, 한-미 금리 격차가 주요 변수로 작용할 가능성이 높습니다. 미국 경제지표와 연준 금리 전망을 고려하면, 이번 달 환율은 1,430~1,460원을 예상합니다.**", "views": 16609, "forwards": 142, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1762, "date": "2026-01-02T07:46:42+09:00", "text": "**<12월 한국 수출: 유종의 미>**\n\n12월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 호조가 지속됐기 때문입니다. 올해는 글로벌 제조업 회복과 더불어 非반도체 수출이 반등할 것으로 기대합니다.", "views": 4096, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1761, "date": "2026-01-02T07:35:09+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 NDF 1440원 부근 마감 **\n지난해 12월 31일 달러-원 환율은 역외 차액결제선물환(NDF) 시장에서 1개월물 기준 **1440원대 중후반 레벨까지 올랐다가 장 후반 반락하면서 1440원 수준 마감.** 이날 국제 외환시장에서 달러화는 강보합. 노무라의 Yusuke Miyairi는 2026년 “1분기 달러에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 연준이 될 것”이라며, “1월과 3월 FOMC 회의뿐만 아니라 제롬 파월 의장의 임기가 끝난 후 누가 연준 의장이 될지도 중요한 문제”라고 지적\n\n**2) 트럼프 가구 관세 인상 1년 연기**\n트럼프 대통령이 천 등을 씌운 가구와 주방 캐비닛, 세면대 등에 대한 관세 인상을 1년 연기. **물가 수준에 대한 유권자들의 불만이 계속되는 가운데 관세 인상 속도를 늦춘 것.** 당초 이 품목들에 대한 관세 인상이 다음날인 올해 1월 1일부터 발효될 예정이었으나, 2027년 1월 1일 자로 발효 시기가 늦춰졌음. 백악관은 “목재 제품 수입과 관련해 무역 상호주의 및 국가 안보 상의 우려를 해소하기 위해 무역 상대국들과 생산적인 협상을 계속 진행하고 있다”고 밝혔음\n\n**3) 美, 베네수엘라와 연관된 中기업 제재**\n미국 정부가 홍콩과 중국 본토에 기반을 둔 기업들과 이들과 관련된 유조선들을 제재 대상에 추가해 베네수엘라의 석유 수출에 대한 압박 강도를 높였음. 미국은 이미 베네수엘라 석유 거래와 관련된 선박과 기업들을 제재 대상으로 삼고 있지만, **베네수엘라에서 사업을 하는 중국 기업을 표적으로 삼은 것은 드문 일.** 이는 트럼프 행정부와 베네수엘라 니콜라스 마두로 정권 간의 갈등에 중국이 개입하지 말라는 신호일 수 있음\n\n**4) 러시아, “우크라이나 드론 공격으로 24명 사망”**\n러시아가 일부 점령한 헤르손 지역에서 우크라이나의 드론 공격으로 수십 명이 사망하고 부상했다고 러시아 당국이 밝힘. 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이후 성명에서 해당 공격에 대해 언급하지 않았으며, 러시아가 밤사이 우크라이나 여러 지역의 에너지 기반 시설을 목표로 200대 이상의 드론을 발사했다고 언급. 트럼프와 젤렌스키는 **지난주 평화 협상에 대해 낙관적인 입장을 표명했으나, 러시아는 협상 입장을 더욱 강화하겠다고 밝힌 바 있음**\n\n**5) 스위스 휴양지 화재**\n스위스의 스키 휴양지 크랑 몽타나의 한 술집에서 화재가 발생해 약 40명이 사망하고 115명이 부상을 입었음. 스위스 발레주에 위치한 이 지역은 인기 있는 관광지로, 프랑스와 이탈리아는 부상자들 중에 자국민이 포함되어 있다고 밝힘. 현장에서 폭발이 일어났다는 보도가 있었지만, 당국은 폭발이 화재로 인해 발생한 것이며, 폭발로 인해 화재가 발생한 것이 아니라고 밝혔음\n(자료: Bloomberg News)", "views": 10168, "forwards": 44, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1760, "date": "2026-01-01T09:36:42+09:00", "text": "- 12월 한국 수출 695.7억 달러(YoY +13.4%)\n- 일평균 수출 29억 달러(+8.7%)\n- 반도체 +43.2%\n- 무역수지 121.8억 달러 흑자", "views": 31430, "forwards": 160, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1758, "date": "2025-12-31T08:12:51+09:00", "text": "12월 한국 소비자물가 2.3%, 연간 2.1%", "views": 8143, "forwards": 19, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1757, "date": "2025-12-30T07:45:30+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대**\n달러-원 환율은 전일 대비 8원 가량 하락해 1434원 수준 마감. **3거래일 사이에 47원 정도 내리며 빠르게 안정되는 분위기. **바클레이즈는 한국 당국이 구두 개입과 국민연금의 전략적 환헤지 같은 구체적 대응 예고 등 다양한 노력을 기울인 결과 원화 약세 압력이 상당히 줄었다고 평가. 달러-엔 환율은 일본은행(BOJ) 위원들이 의사록에서 실질금리가 매우 낮다고 지적해 추가 금리 인상 여지를 시사한 영향에 한때 0.4% 넘게 하락 \n\n**2) 금과 은 신고가서 급락**\n**금과 은이 신고가 경신 후 차익실현 매물이 쏟아지면서 급락.** 금 현물 가격은 한때 5% 넘게 밀려 10월 21일 이후 최대 일중 하락폭 기록. 은 가격 또한 장중 11% 급락하며 2020년 9월 이후 최대 일중 하락세. 중국선물(China Futures)의 Wang Yanqing은 “투기적 분위기가 매우 강하다”며 “현물 공급이 빠듯하다는 점을 둘러싼 과열된 기대가 형성돼 있고, 현재 상황은 다소 극단적”이라고 진단 \n \n**3) 젤렌스키, 미국에 50년간 안보 보장 요청**\n우크라이나의 젤렌스키 대통령은 트럼프 대통령과 만나 향후 **러시아 침공을 막기 위해 미국에게 최대 50년간 안보 보장을 요청**했다고 밝힘. 현재 논의 중인 평화안은 15년 기한에 연장 가능성을 두고 있지만, 그는 “훨씬 더 긴 보장 기간을 원한다”고 발언. 그러나 푸틴이 우크라이나가 자신의 관저 중 한 곳에 드론 공격을 시도했다며 종전 협상에 대한 러시아측 입장을 수정하겠다고 말하면서 평화안 합의는 다시 멀어지는 분위기\n\n**4) 소프트뱅크, 데이터센터 투자사 인수**\n일본 소프트뱅크그룹이 **미국 데이터센터 투자 전문 사모펀드인 디지털브릿지그룹을 40억 달러에 인수하기로 합의.** 해당 소식에 디지털브릿지 주가는 한때 10% 가량 급등. 이번 인수는 인공지능(AI) 붐에 편승해 수요가 급증하는 디지털 인프라에 투자하려는 소프트뱅크 전략의 일환. 디지털브릿지는 디지털 인프라 분야에서 최대 투자사 중 하나로 9월말 기준 약 1080억 달러의 자산을 운용하고 있음\n\n**5) 내년 증시 낙관론**\n미국 증시가 2026년에도 상승세를 이어가 연간 기준 거의 20년래 최장기인 **4년 연속 랠리를 기록할 것이라는 낙관론이 월가 컨센서스로 굳어지고 있음. **블룸버그 설문에 응답한 21명의 시장전문가 중 하락을 예상한 이는 단 한명도 없었고, 평균 9% 상승을 예상. 대표적 강세론자인 에드 야데니는 “비관론자들이 너무 오랫동안 틀렸기 때문에 사람들은 이제 그런 주장을 지겨워한다”며, 내년말 S&P 500지수 목표치를 7700pt로 제시\n(자료: Bloomberg News)", "views": 21428, "forwards": 92, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1756, "date": "2025-12-29T07:38:11+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 진정 신호**\n달러-원 환율(REGN)은 5원 가량 하락한 1442원 수준 마감. **외환당국의 전방위 대응과 외국인 주식 순매수 속에 최근 급등세가 진정**되는 모습. 달러(BBDXY)는 반등을 시도했지만, 지난주 주간 기준 6월래 최대인 0.8% 가량 후퇴. Mitsubishi UFJ Trust는 최근 경제지표가 연준 금리 인하 기대를 키우면서 달러에 부담을 주고 있다면서도 이번 주 FOMC 의사록에서 일부 연준 위원들이 금리 동결을 선호했을 수 있어 달러가 지지될 수 있다고 예상 \n\n**2) 금과 은 또 신고가**\n금과 은, 백금 가격이 사상 최고치를 경신. 지정학적 긴장 고조와 달러 약세, 연말 시장 유동성 감소 등의 영향에 기록적 연말 랠리를 이어가고 있음. **금은 올들어 70% 가량 오르고 은은 150% 넘게 폭등해 모두 1979년 이래 최고의 연간 성적**이 예상. 스카이링크스 캐피탈그룹은 “지정학적 긴장이 격화되면서 안전자산 수요를 계속 뒷받침하고 있다”며, 연말 유동성이 줄어든 시장 여건 역시 가격 변동성을 증폭시키고 있다고 지적 \n\n**3) 트럼프, 우크라 평화안 담판 **\n트럼프 대통령은 젤렌스키 우크라이나 대통령을 만나기에 앞서 러시아의 푸틴과 “훌륭하고 매우 생산적인” 통화를 했다고 밝힘. 트럼프는 **“이제 막바지 협상 단계에 접어든 것 같다”**고 말했고, 젤렌스키는 영토 양보 가능성에 대해 논의할 것이라고 언급. 유리 우샤코프 크렘린궁 외교정책 보좌관은 “러시아와 미국은 우크라이나와 유럽이 제안한 일시적 휴전, 즉 국민투표 준비 또는 다른 구실을 내세운 휴전은 분쟁을 장기화시킬 뿐이라는 데 대체로 비슷한 견해를 갖고 있다”고 언급 \n\n**4) 중국 대외무역법 개정**\n미-중 간 무역 갈등 속에 중국 입법부 격인 전국인민대표대회의 상무위원회가 자국의 주권과 안보, 발전 이익을 수호하는 내용이 담긴 대외무역법 개정안을 승인. 이번 개정안에는 **지적재산권을 강화하고 공급망 안정화를 위한 무역 조정 지원 시스템을 구축**하는 조항도 포함. 중국은 이번 법 개정을 통해 자국 경쟁력을 강화하고 대외 무역의 질을 높이려 하고 있음\n\n**5) BofA CEO, ‘무역 긴장 완화 예상’**\n뱅크오브아메리카 최고경영자(CEO)인 브라이언 모이니한은 **트럼프 행정부가 내년에는 무역 긴장 완화에 나설 것으로 예상.** 그는 평균 관세 15% 정도로 “긴장 고조가 아닌 긴장 완화”를 예상한다며, 다만 미국산 제품 구매를 약속하지 않거나 비관세 장벽을 낮추지 않는 국가의 경우 더 높은 관세율이 적용될 수 있다고 전망. 모이니한은 “우리는 이쯤에서 긴장이 완화되기 시작할 것으로 보고 있다”면서 “세계 전체적으로 보면, 여기가 일종의 종착점이라고 할 수 있다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)", "views": 17273, "forwards": 65, "channel": "@lim_econ" }, { "id": 1755, "date": "2025-12-26T08:09:51+09:00", "text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_12/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 당국 총력전에 1,440원대 마감**\n1,500원선을 향해 치닫던 달러-원 환율(REGN)이 **당국의 외환시장 안정 총력전에 힘입어 수요일 밤 34원 급락한 1,447원 수준 마감.** 종가 기준 11월 초 이래 최저 수준으로, 달러(BBDXY)가 이번 주 연일 하락한 점도 뒤늦게 반영. 한편, 달러-엔 환율 역시 일본 당국의 개입 경계감이 지속되는 가운데 목요일 거래에서 4거래일 연속 하락\n\n**2) 달러-위안, 역외거래서 7위안 하회**\n중국 인민은행이 시장 신뢰도 향상을 위해 위안화의 점진적 절상을 허용할 것이라는 전망에 힘입어 역외 위안화 환율이 심리적 지지선인 7위안을 하향 돌파. 올해 위안화는 미국 달러화 약세, 중국 증시 반등에 따른 자금 유입 그리고 지정학적 긴장 완화 등의 요인들에 힘입어 달러 대비 5년 만에 최고의 한 해를 앞두고 있음. 중국 외환당국은 **시장의 변동성을 키우지 않은 채 위안화의 절상을 허용하고자 지난 몇 달 동안 신중한 속도로 위안화 강세를 유도.** 골드만 삭스는 위안화가 경제 펀더멘털 대비 25% 저평가되어 있다고 평가\n\n**3) 中, 美에 “인도와의 불화 조장 말라” 비난**\n중국은 **자국과 인도와의 관계를 미국이 해치려 하고 있다며 이 같은 미국의 접근 방식을 “무책임하다”고 비난.** 중국 외교부 대변인은 미국 국방부 보고서가 중국이 미국과 인도 간의 관계 개선을 저해할 수 있다는 내용을 담은 것과 관련한 질문을 받고 “중국의 국방 정책을 왜곡하고, 중국과 다른 국가들 사이에 불화를 조장하며, 미국이 군사적 패권을 영구화할 구실을 찾으려는 의도”라고 발언. 그러면서 중국은 인도와의 관계를 “건전하고 안정적인 발전의 길”로 만들기를 원한다고 덧붙였음\n\n**4) 우에다 총재 추가 금리 인상 시사**\n우에다 가즈오 일본은행 총재는 지속 가능한 물가 목표 달성에 가까워졌다는 확신이 커지고 있다며, 내년에 추가 금리 인상이 이뤄질 가능성을 시사. 우에다 총재는 “임금 상승을 동반한 2% 물가 안정 목표의 달성이 꾸준히 가까워지고 있다”며 노동시장 상황이 타이트해지고 있는 가운데 최근 몇 년간 임금과 가격 설정을 둘러싼 기업의 행태가 크게 변화했다고 덧붙였음. **우에다 총재는 지난주 금정위 기자회견 때보다 다소 더 매파적인 어조를 보였음**\n\n**5) 러, 우크라 종전안 수정 요구 예정**\n러시아가 미국의 최신 평화안에 대해 우크라이나 군사력에 대한 추가 제한을 포함한 핵심 수정 사항을 요구할 방침. 크렘린궁 관계자는 러시아가 우크라이나와 미국이 마련한 20개 항의 평화안을 향후 협상을 위한 출발점으로 보고 있다고 전했음. 다만, 구체적으로 **러시아는 북대서양조약기구(NATO)가 더이상 동쪽으로 확장하지 않는다는 보장이 필요하고, 우크라이나가 유럽연합(EU)에 가입할 경우 중립적 지위를 유지해야 한다는 입장**\n(자료: Bloomberg News)", "views": 14170, "forwards": 52, "channel": "@lim_econ" } ], "@haeinlim1": [ { "id": 219, "date": "2026-03-20T15:08:15+09:00", "text": "아쉽...", "views": 1546, 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AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/", "views": 2651, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 213, "date": "2026-03-18T10:59:07+09:00", "text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz", "views": 1996, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 212, "date": "2026-03-18T09:38:38+09:00", "text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향", "views": 1620, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 211, "date": "2026-03-17T08:43:50+09:00", "text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청", "views": 1575, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 210, "date": "2026-03-16T08:18:01+09:00", "text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장", "views": 1623, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 209, "date": "2026-03-14T01:14:13+09:00", "text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models", "views": 1967, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 208, "date": "2026-03-13T08:07:17+09:00", "text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적", "views": 1947, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 207, "date": "2026-03-12T11:08:17+09:00", "text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation", "views": 4861, "forwards": 17, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 206, "date": "2026-03-12T08:42:17+09:00", "text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러", "views": 1887, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 205, "date": "2026-03-06T22:49:47+09:00", "text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반", "views": 2679, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 204, "date": "2026-03-06T14:17:40+09:00", "text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/", "views": 2728, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 203, "date": "2026-03-06T09:08:55+09:00", "text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b", "views": 1894, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 202, "date": "2026-03-06T09:08:55+09:00", "text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기", "views": 1879, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 201, "date": "2026-03-06T08:44:25+09:00", "text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중", "views": 1850, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 200, "date": "2026-03-05T08:51:43+09:00", "text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것", "views": 1976, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 199, "date": "2026-03-04T19:09:37+09:00", "text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/", "views": 4673, "forwards": 19, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 198, "date": "2026-03-04T13:29:44+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round", "views": 2090, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 197, "date": "2026-03-04T08:08:36+09:00", "text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사", "views": 2141, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 195, "date": "2026-03-03T21:48:04+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology", "views": 2343, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 193, "date": "2026-03-03T08:55:25+09:00", "text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시", "views": 2602, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 192, "date": "2026-03-03T08:52:41+09:00", "text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중", "views": 1926, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 191, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176", "views": 992, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 190, "date": "2026-03-01T11:23:06+09:00", "text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥", "views": 1797, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 189, "date": "2026-02-27T14:14:51+09:00", "text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104", "views": 2496, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 188, "date": "2026-02-27T10:04:15+09:00", "text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26", "views": 1937, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 187, "date": "2026-02-27T09:11:35+09:00", "text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket", "views": 6389, "forwards": 36, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 186, "date": "2026-02-27T08:58:27+09:00", "text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다", "views": 1702, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 185, "date": "2026-02-26T08:13:32+09:00", "text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음", "views": 1795, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 183, "date": "2026-02-25T17:47:26+09:00", "text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다", "views": 1981, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 182, "date": "2026-02-25T08:25:17+09:00", "text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지", "views": 1635, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 181, "date": "2026-02-24T15:38:41+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/", "views": 1484, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 180, "date": "2026-02-24T08:28:32+09:00", "text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급", "views": 2011, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 179, "date": "2026-02-23T21:11:21+09:00", "text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢", "views": 1810, "forwards": 26, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 178, "date": "2026-02-23T20:50:34+09:00", "text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망", "views": 1594, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 177, "date": "2026-02-23T19:25:24+09:00", "text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501", "views": 4029, "forwards": 33, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 176, "date": "2026-02-23T08:21:52+09:00", "text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/", "views": 2516, "forwards": 35, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 175, "date": "2026-02-23T08:16:54+09:00", "text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정", "views": 1714, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 174, "date": "2026-02-22T16:50:34+09:00", "text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/", "views": 2075, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 172, "date": "2026-02-21T23:02:58+09:00", "text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???", "views": 2088, "forwards": 22, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 171, "date": "2026-02-21T21:43:49+09:00", "text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology", "views": 2314, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 170, "date": "2026-02-21T20:30:21+09:00", "text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission", "views": 1804, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 169, "date": "2026-02-21T20:22:43+09:00", "text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/", "views": 1645, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 168, "date": "2026-02-21T00:37:40+09:00", "text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/", "views": 2118, "forwards": 11, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 167, "date": "2026-02-21T00:29:16+09:00", "text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/", "views": 1456, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 166, "date": "2026-02-20T13:56:32+09:00", "text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186", "views": 2563, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 165, "date": "2026-02-20T10:15:55+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/", "views": 1627, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 164, "date": "2026-02-20T08:19:59+09:00", "text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사", "views": 1395, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 162, "date": "2026-02-19T20:00:19+09:00", "text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology", "views": 1984, "forwards": 5, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 161, "date": "2026-02-19T12:52:16+09:00", "text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology", "views": 1734, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 160, "date": "2026-02-19T08:36:53+09:00", "text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!", "views": 1627, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 159, "date": "2026-02-18T16:57:08+09:00", "text": "새해 복 많이 받으세요 🙇‍♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/", "views": 1808, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 158, "date": "2026-02-13T08:48:39+09:00", "text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다", "views": 10571, "forwards": 24, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 157, "date": "2026-02-13T08:21:32+09:00", "text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결", "views": 2115, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 156, "date": "2026-02-13T01:02:19+09:00", "text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC", "views": 4090, "forwards": 34, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 155, "date": "2026-02-12T11:19:48+09:00", "text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~", "views": 2024, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 153, "date": "2026-02-12T08:34:25+09:00", "text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm", "views": 10255, "forwards": 32, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 152, "date": "2026-02-12T08:19:55+09:00", "text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명", "views": 1787, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 151, "date": "2026-02-11T20:55:05+09:00", "text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/", "views": 1472, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 150, "date": "2026-02-11T09:02:30+09:00", "text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상", "views": 2004, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 149, "date": "2026-02-09T11:06:25+09:00", "text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊", "views": 2025, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 148, "date": "2026-02-06T09:07:34+09:00", "text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !", "views": 2786, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 147, "date": "2026-02-06T08:50:57+09:00", "text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명", "views": 2437, "forwards": 0, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 146, "date": "2026-02-06T08:28:19+09:00", "text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489", "views": 1714, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 145, "date": "2026-02-06T01:31:02+09:00", "text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?", "views": 3526, "forwards": 12, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 144, "date": "2026-02-06T01:21:55+09:00", "text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!", "views": 1749, "forwards": 2, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 143, "date": "2026-02-06T01:20:16+09:00", "text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중", "views": 1924, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 142, "date": "2026-02-06T01:14:11+09:00", "text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat", "views": 3420, "forwards": 23, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 141, "date": "2026-02-05T09:07:45+09:00", "text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두", "views": 1621, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 140, "date": "2026-02-04T10:29:33+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia", "views": 3638, "forwards": 14, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 139, "date": "2026-02-04T10:12:20+09:00", "text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!", "views": 1924, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 138, "date": "2026-02-04T10:10:28+09:00", "text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당", "views": 1955, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 137, "date": "2026-02-04T08:15:38+09:00", "text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료", "views": 1793, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 135, "date": "2026-02-03T09:18:24+09:00", "text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다", "views": 1633, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 134, "date": "2026-02-03T08:09:22+09:00", "text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%", "views": 1723, "forwards": 3, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 133, "date": "2026-02-03T07:19:02+09:00", "text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/", "views": 8912, "forwards": 154, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 132, "date": "2026-02-02T22:22:35+09:00", "text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia", "views": 2922, "forwards": 20, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 131, "date": "2026-02-02T11:01:31+09:00", "text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment", "views": 2050, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 130, "date": "2026-02-02T08:32:01+09:00", "text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%", "views": 2121, "forwards": 1, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 129, "date": "2026-02-01T15:29:24+09:00", "text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/", "views": 2205, "forwards": 9, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 128, "date": "2026-02-01T15:29:00+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/", "views": 6944, "forwards": 51, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 127, "date": "2026-01-31T23:12:34+09:00", "text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia", "views": 1714, "forwards": 7, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 126, "date": "2026-01-31T21:13:13+09:00", "text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/", "views": 2309, "forwards": 15, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 125, "date": "2026-01-31T20:58:00+09:00", "text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology", "views": 2908, "forwards": 29, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 124, "date": "2026-01-30T11:55:48+09:00", "text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia", "views": 2197, "forwards": 8, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 123, "date": "2026-01-30T08:36:41+09:00", "text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것", "views": 1810, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 122, "date": "2026-01-29T12:34:45+09:00", "text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says", "views": 1728, "forwards": 4, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 121, "date": "2026-01-29T12:28:58+09:00", "text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!", "views": 2120, "forwards": 6, "channel": "@haeinlim1" }, { "id": 120, "date": "2026-01-29T12:12:41+09:00", "text": "- 요크 스페이스 시스템(YSS)\n: IPO로 6.2억 달러 조달(주당 34달러(공모가 밴드 상단), 1,850만주)\n\n: IPO 가격 기준 시가총액 43억 달러\n\n: 해당 기업은 정부, 민간을 대상으로 위성과 우주선 제작·운영\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-28/york-space-systems-raises-629-million-in-upsized-us-ipo", "views": 2214, "forwards": 13, "channel": "@haeinlim1" } ], "@sypark_strategy": [ { "id": 17929, "date": "2026-03-27T15:53:10+09:00", "text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 2037, "forwards": 16, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17928, "date": "2026-03-27T07:25:39+09:00", "text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 3377, "forwards": 10, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17927, "date": "2026-03-26T17:04:33+09:00", "text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4449, "forwards": 43, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17926, "date": "2026-03-26T08:18:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+7.08%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4026, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17925, "date": "2026-03-25T07:35:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4216, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17924, "date": "2026-03-24T07:25:36+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4303, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17923, "date": "2026-03-23T18:43:38+09:00", "text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7882, "forwards": 109, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17922, "date": "2026-03-23T07:42:21+09:00", "text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5719, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17921, "date": "2026-03-23T07:40:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY　　　　　　 (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4808, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17920, "date": "2026-03-20T07:51:40+09:00", "text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10557, "forwards": 116, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17919, "date": "2026-03-20T07:50:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.18%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5353, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17918, "date": "2026-03-19T13:31:11+09:00", "text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700", "views": 6354, "forwards": 24, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17917, "date": "2026-03-19T08:22:39+09:00", "text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 16878, "forwards": 136, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17916, "date": "2026-03-19T08:22:25+09:00", "text": "출처: 금융위원회 보도자료", "views": 5585, "forwards": 31, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17915, "date": "2026-03-19T08:17:30+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-6.08%) \n-ABBVIE　　　　　　　　　　　　 (-5.20%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5264, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17914, "date": "2026-03-18T13:07:48+09:00", "text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234", "views": 47497, "forwards": 392, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17913, "date": "2026-03-18T07:49:54+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-5.94%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON　　　 (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5960, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17911, "date": "2026-03-17T07:39:37+09:00", "text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7001, "forwards": 64, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17910, "date": "2026-03-17T07:34:46+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL　 (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-1.69%) \n-PEPSICO　　　　　　　　　　　 (-1.35%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5344, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17909, "date": "2026-03-16T07:46:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5264, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17908, "date": "2026-03-14T07:28:24+09:00", "text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9221, "forwards": 87, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17907, "date": "2026-03-13T07:54:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-7.49%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6570, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17906, "date": "2026-03-12T07:50:11+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7082, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17905, "date": "2026-03-11T07:58:19+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5968, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17904, "date": "2026-03-10T07:45:22+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (-4.06%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5664, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17903, "date": "2026-03-09T07:45:33+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK　　　　　　　　　 (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6511, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17902, "date": "2026-03-09T07:45:00+09:00", "text": "출처: Investin.com", "views": 6959, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17901, "date": "2026-03-05T07:39:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE　　　 (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9078, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17900, "date": "2026-03-04T07:53:27+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8072, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17899, "date": "2026-03-03T07:43:46+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR　　　　　　　　 (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY　　　 (-4.91%) \n-ELI LILLY　　　　　　　　　　　 (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7556, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17898, "date": "2026-03-01T08:52:08+09:00", "text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 16825, "forwards": 97, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17897, "date": "2026-02-27T07:38:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9749, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17896, "date": "2026-02-26T08:03:17+09:00", "text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 14007, "forwards": 160, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17895, "date": "2026-02-26T07:55:05+09:00", "text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7635, "forwards": 49, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17894, "date": "2026-02-26T07:43:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL　　　　 (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-4.05%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10551, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17893, "date": "2026-02-25T07:48:04+09:00", "text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6619, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17892, "date": "2026-02-25T07:37:34+09:00", "text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7305, "forwards": 51, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17891, "date": "2026-02-25T07:32:12+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (+6.74%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8613, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17890, "date": "2026-02-23T07:31:20+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A　　　　　　　　 (+4.01%) \n-ALPHABET C　　　　　　　　 (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7245, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17889, "date": "2026-02-20T07:37:58+09:00", "text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10939, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17888, "date": "2026-02-20T07:34:04+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN　　　　　　　　　 (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10767, "forwards": 15, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17887, "date": "2026-02-19T11:10:13+09:00", "text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12368, "forwards": 65, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17886, "date": "2026-02-19T08:05:42+09:00", "text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9278, "forwards": 32, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17885, "date": "2026-02-19T08:04:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6434, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17884, "date": "2026-02-13T07:58:44+09:00", "text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8240, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17883, "date": "2026-02-13T07:56:39+09:00", "text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6283, "forwards": 23, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17882, "date": "2026-02-13T07:53:24+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON　　　　　　　　　　　 (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (+4.27%) \n-WALMART　　　　　　　　　　 (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6584, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17881, "date": "2026-02-12T07:49:52+09:00", "text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499", "views": 5979, "forwards": 27, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17880, "date": "2026-02-12T07:45:06+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES　　　　　　 (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 4857, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17879, "date": "2026-02-11T08:09:53+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS　　　　 (+4.95%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7562, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17878, "date": "2026-02-05T07:57:23+09:00", "text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 14130, "forwards": 153, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17877, "date": "2026-02-05T07:37:37+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY　 (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7488, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17876, "date": "2026-02-04T08:01:59+09:00", "text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10091, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17875, "date": "2026-02-04T07:32:36+09:00", "text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6359, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17874, "date": "2026-02-04T07:28:50+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+5.57%) \n-FEDEX CORP　　　　　　　　 (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5338, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17873, "date": "2026-02-03T15:37:59+09:00", "text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 22775, "forwards": 186, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17872, "date": "2026-02-03T08:14:15+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR　　　　　　　　　 (+5.10%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-3.11%) \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5324, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17871, "date": "2026-02-02T08:22:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS　　 (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS　 (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 5854, "forwards": 3, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17870, "date": "2026-01-30T09:07:49+09:00", "text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 11411, "forwards": 61, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17869, "date": "2026-01-30T08:04:33+09:00", "text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6885, "forwards": 28, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17868, "date": "2026-01-30T07:56:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL　 (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT　　　　　　　　 (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8286, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17867, "date": "2026-01-29T08:17:14+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT　　　　　　 (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER　　　　　　　　　　 (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7325, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17866, "date": "2026-01-27T07:46:38+09:00", "text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319", "views": 8254, "forwards": 41, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17865, "date": "2026-01-27T07:41:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS　　　　　　　　 (+3.24%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-5.72%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7176, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17864, "date": "2026-01-23T07:31:40+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES　　　　 (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7870, "forwards": 5, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17863, "date": "2026-01-22T07:52:03+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ　　　　　　　　 (-5.72%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-3.36%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6543, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17862, "date": "2026-01-21T12:43:40+09:00", "text": "(아래) 덴마크 연기금, 그린란드 갈등 속 美국채 전량 매각 결정\n\n20일(현지 시간) 미국 CNBC에 따르면 덴마크 아카데미커펜션은 이날 미국 국채 보유분을 전량 매각할 예정이라고 밝혔다.\n\n안데르스 셸데 아카데미커펜션 투자책임자(CIO)는 이번 결정이 미국의 부실한 정부 재정과 부채 위기로 인해 내려졌다고 말했다. 미국은 지난해 1조7800억 달러에 달하는 재정 적자를 기록했다.\n\n그린란드 관련 미국과 갈등 상황이 직접적인 원인은 아니라고 강조했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013721513?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9907, "forwards": 53, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17861, "date": "2026-01-21T07:46:16+09:00", "text": "(아래) [뉴욕 금가격] '셀아메리카' 속 3% 넘게 급등…은과 동반 역대 최고치\n\n푹 주무셨습니까. \n\n2008년 미국 금융위기 이후가 통화정책의 시대였다면, 2020년 코로나 이후는 재정정책의 시대입니다. 모든 영역에서 정부지출과 개입이 확대되고 있죠.\n\n채권가격 폭락과 금/은 가격 급등을 큰 그림에서 읽어내려갈 필요가 있습니다.\n\n======================\n\n도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관세 위협이 '셀아메리카'(미국 자산 매도) 양상을 촉발한 가운데 금과 은 등 귀금속으로 자금이 쏠리는 모양새다.\n\nUBS의 지오반니 스타우노보 애널리스트는 \"추가 관세 위협으로 인한 성장 둔화 우려와 트럼프 대통령의 금리 인하 욕구가 금값을 사상 최고치로 끌어올리는 원동력\"이라면서 \"금은 여전히 상승 여력이 있으며, 목표가는 온스당 5,000달러\"라고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4394446\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7342, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17860, "date": "2026-01-21T07:35:58+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 장기금리 급등 경계심 속 그린란드발 관세 갈등 고조로 투자심리 위축. IT/커뮤니케이션/금융 중심 차익실현\n\n- WTI, 중국의 양호한 경제성장률에 따른 수요 개선 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,479.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 재정 악화 우려에 따른 일본 국채 금리 급등 및 유럽 국가들의 자본 무기화 가능성 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 6.1bp 확대된 69.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,488.59p (-1.76%)\n-NASDAQ 22,954.32p (-2.39%)\n-S&P500 6,796.86p (-2.06%)\n-Russell 2000 2,645.36p (-1.21%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+3.55%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+3.41%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+2.24%) \n\nTop Losers 3 \n-3M　　　　　　　　　　　　　 (-6.96%) \n-KKR & CO INC (-6.48%) \n-BLACKSTONE INC (-5.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.40%) \n-테슬라 (-4.17%) \n-코카콜라 (+1.86%) \n-NVIDIA (-4.38%) \n-Apple (-3.46%) \n-Ford (-2.35%) \n-Microsoft (-1.16%) \n-메타 플랫폼스 (-2.60%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.44%) \n-ASML Holding (-2.39%) \n-AT&T (-0.17%) \n-로블록스 (-9.67%) \n-Airbnb (+0.05%) \n-디즈니 (-0.77%) \n-리얼티 인컴 (+0.33%) \n-화이자 (-0.51%) \n-머크 (+0.57%) \n-길리어드 (-0.62%) \n-IBM (-4.68%) \n-에스티로더 (-0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.41%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (+3.63%) \n-Waste Management (+0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,318.81 (-3.90%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.58 (-0.82%)\n-유로/달러 1.17 (+0.67%)\n-달러/엔 158.17 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.598% (+1.0bp)\n-10년물 4.295% (+7.1bp)\n-30년물 4.923% (+8.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.191% (+6.1bp)\n-10년물 3.653% (+8.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.34 (+1.51%)\n-금 (t oz) $4,765.80 (+3.71%)\n-구리 (lb) $5.81 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6850, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17859, "date": "2026-01-20T07:52:39+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 마틴 루터 킹 데이를 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시는 하락 마감. 그린란드 분쟁 지속되는 가운데 트럼프 대통령의 관세 위협에 따른 무역갈등 우려 속 자동차 및 명품주 중심 약세. 한편, 관세 위협에 따른 안전자산 선호 심리 속 유로존 주요국 단기 금리 하락세.\n\n- WTI, 이란 내 시위 진정에 공급 차질 우려 완화된 가운데 보합 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.90원 호가\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,925.82p (-1.72%)\n-STOXX 600 607.06p (-1.19%)\n-FTSE 100 10,195.35p (-0.39%)\n-DAX 30 24,959.06p (-1.34%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-바이엘 (+6.95%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-라인메탈 (+0.95%) \n\nTop Losers 3 \n-아디다스 (-5.19%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-3.06%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-3.52%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-로레알 (-1.01%) \n-지멘스 (-1.63%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-에어버스 (-3.22%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (+0.18%) \n-알리안츠 (-0.34%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-2.15%) \n-토탈에너지스 (-1.21%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.64%) \n-사프랑 (-1.03%) \n-프로쉬스 (-1.97%) \n-에실로룩소티카 (-1.77%) \n-이베르드롤라 (+0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.40%) \n-에어리퀴드 (-1.55%) \n-사노피 (-2.22%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,943.64 (-2.56%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.41%)\n-달러/엔 158.11 (-0.01%)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.130% (+5.0bp)\n-10년물 3.565% (+7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 \n-금 (t oz) $4,595.40 \n-구리 (lb) $5.83 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8621, "forwards": 4, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17858, "date": "2026-01-02T08:04:35+09:00", "text": "(아래) 中, 새해 첫날부터 은·철강 수출 고삐… 자원 통제 전방위 확산\n\n중국이 새해 첫날 첨단 기술 산업의 필수재인 은(銀)·철(鐵)·안티모니 등에 대해 강도 높은 수출 통제 정책을 시행했다. \n\n특히 은은 금처럼 안전자산 성격이 있으면서도 태양광·전자·전기차 등 산업의 수요가 크기에 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 출렁인다. \n\n다만 중국의 원자재 수출 통제가 한국에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다는 반응도 나온다. 중국 정부가 철강재 수출 기업에 품질 증명 등을 요구하는 절차를 추가하면, 중국산 저가·저품질 철강을 막아주는 방파제 역할을 할 수 있다는 것이다. \n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/01/02/3G5TZRP67ZCMPKWYUOKYHEHUQI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 12867, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17857, "date": "2026-01-02T07:46:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 연초 한산한 거래 속 위험 회피 심리에 차익실현 매물 출회 지속되며 부동산/소재/산업재 중심 약세\n\n- WTI, 미국 휘발유 재고 급증에 따른 공급 과잉 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,439.45원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 69.4p\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,063.29p (-0.63%)\n-NASDAQ 23,241.99p (-0.76%)\n-S&P500 6,845.50p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,481.91p (-0.75%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.12%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+0.33%) \n-AT&T　　　　　　　　　　　　 (+0.12%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.47%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-1.93%) \n-EMERSON ELECTRIC　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.74%) \n-테슬라 (-1.04%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.55%) \n-Apple (-0.45%) \n-Ford (-0.83%) \n-Microsoft (-0.79%) \n-메타 플랫폼스 (-0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.13%) \n-ASML Holding (-0.21%) \n-AT&T (+0.12%) \n-로블록스 (-0.95%) \n-Airbnb (-0.87%) \n-디즈니 (-0.89%) \n-리얼티 인컴 (-1.16%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-0.36%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-1.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.92%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.58%) \n-구글 c (-0.24%) \n-Star Bulk (-0.21%) \n-Waste Management (-1.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,203.78 (+0.63%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.32 (+0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.04%)\n-달러/엔 156.75 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.475% (+2.6bp)\n-10년물 4.169% (+4.6bp)\n-30년물 4.845% (+3.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.953% (+0.1bp)\n-10년물 3.385% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.42 (-0.91%)\n-금 (t oz) $4,341.10 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.68 (-1.72%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9149, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17856, "date": "2025-12-30T07:58:59+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 앞두고 기술주 중심의 차익실현 매물 출회되는 가운데 소재/경기소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 평화 협상 기대감 약화 및 사우디아라비아의 예멘 공습 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,432.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 잠정주택판매 예상치 상회에도 불구하고 미 증시 약세 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 65.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,461.93p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,474.35p (-0.50%)\n-S&P500 6,905.74p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,519.80p (-0.57%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.36%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+1.75%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+1.33%) \n \nTop Losers 3 \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (-3.27%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.40%) \n-CITIGROUP　　　　　　　　　 (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.19%) \n-테슬라 (-3.27%) \n-코카콜라 (+0.42%) \n-NVIDIA (-1.21%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (-0.23%) \n-Microsoft (-0.13%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (-0.63%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-0.85%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (+0.55%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.15%) \n-길리어드 (+0.17%) \n-IBM (+0.21%) \n-에스티로더 (-0.88%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-0.18%) \n-Star Bulk (+1.44%) \n-Waste Management (+0.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,219.37 (-0.34%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.05%)\n-달러/엔 156.33 (-0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-2.4bp)\n-10년물 4.110% (-1.9bp)\n-30년물 4.797% (-1.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-1.9bp)\n-10년물 3.354% (-2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.08 (+2.36%)\n-금 (t oz) $4,325.10 (-4.50%)\n-구리 (lb) $5.49 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 9474, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17855, "date": "2025-12-26T10:58:25+09:00", "text": "(아래) 배당주 막차 오늘까지… 연말 놓쳐도 내년 1분기까지 기회 남아\n\n국내 상장사들의 배당 기준일이 연말에 몰려 있는 만큼, 올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수해야 한다. \n\n다만 연말 배당을 놓쳤더라도 기회가 완전히 사라지는 것은 아니다. 금융당국이 2023년 1월부터 배당일을 연말이 아닌 이사회에서 정한 날로 변경할 수 있도록 하며 최근에는 배당 기준일을 2~3월로 옮기거나 배당금을 선제적으로 공시하는 기업들이 늘고 있기 때문이다. \n\n김종영 NH투자증권 연구원도 “배당소득 분리과세 혜택을 염두에 둔 투자 자금이 내년 2~3월 본격적으로 유입될 가능성이 크다”고 밝혔다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/26/PP3XUDQKTJCEBPINNUWPKXIVPE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10604, "forwards": 22, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17854, "date": "2025-12-26T07:44:25+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 산타랠리 낙관론 및 경제 연착륙 전망 속 투자심리 개선되며 필수소비재/부동산/유틸리티 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,443.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 박스권 움직임 지속되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 63bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,731.16p (+0.60%)\n-NASDAQ 23,613.31p (+0.22%)\n-S&P500 6,932.05p (+0.32%)\n-Russell 2000 2,548.08p (+0.27%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (+4.64%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.77%) \n-TARGET　　　　　　　　　　　 (+2.36%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-1.15%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-1.00%) \n-SCHLUMBERGER NV　　　　　 (-0.60%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.10%) \n-테슬라 (-0.03%) \n-코카콜라 (+0.34%) \n-NVIDIA (-0.32%) \n-Apple (+0.53%) \n-Ford (+0.53%) \n-Microsoft (+0.24%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.53%) \n-ASML Holding (+0.35%) \n-AT&T (+0.82%) \n-로블록스 (+1.10%) \n-Airbnb (+0.21%) \n-디즈니 (+1.11%) \n-리얼티 인컴 (+1.32%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+1.34%) \n-길리어드 (+0.38%) \n-IBM (+0.26%) \n-에스티로더 (-0.15%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.37%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.61%) \n-구글 c (-0.00%) \n-Star Bulk (+0.32%) \n-Waste Management (+0.46%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,887.21 (+0.29%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.95 (+0.06%)\n-유로/달러 1.18 (-0.12%)\n-달러/엔 155.98 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.506% (-2.7bp)\n-10년물 4.136% (-2.9bp)\n-30년물 4.796% (-2.9bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-2.4bp)\n-10년물 3.345% (-3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.35 (-0.05%)2323\n-금 (t oz) $4,480.60 (-0.05%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.41%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8119, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17853, "date": "2025-12-24T07:52:41+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 3분기 GDP 전분기 대비 연율 4.3%(예상치 3.3%) 증가한 가운데 경제 연착륙 기대 속 커뮤니케이션/IT/에너지 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 베네수엘라 마두로 정권 축출 가능성 언급에 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,478.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 GDP의 강한 성장세 속 연준의 금리인하 기대 후퇴하며 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 63.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,442.41p (+0.16%)\n-NASDAQ 23,561.84p (+0.57%)\n-S&P500 6,909.79p (+0.46%)\n-Russell 2000 2,541.12p (-0.69%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NVIDIA　　　　　　　　　　　　 (+3.01%) \n-BROADCOM INC (+2.30%) \n-AMAZON COM　　　　　　　 (+1.62%) \n \nTop Losers 3 \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (-2.68%) \n-PEPSICO　　　　　　　　　　　 (-2.29%) \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (-2.22%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.62%) \n-테슬라 (-0.65%) \n-코카콜라 (-0.48%) \n-NVIDIA (+3.01%) \n-Apple (+0.51%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (+0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.25%) \n-ASML Holding (+0.46%) \n-AT&T (+0.66%) \n-로블록스 (-1.21%) \n-Airbnb (-0.34%) \n-디즈니 (+0.75%) \n-리얼티 인컴 (-1.31%) \n-화이자 (-1.31%) \n-머크 (+0.31%) \n-길리어드 (+0.83%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (-0.93%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.94%) \n-구글 c (+1.40%) \n-Star Bulk (+0.48%) \n-Waste Management (+0.31%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,699.82 (-0.60%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.92 (-0.34%)\n-유로/달러 1.18 (+0.56%)\n-달러/엔 155.92 (-0.94%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+2.5bp)\n-10년물 4.165% (+0.0bp)\n-30년물 4.824% (-1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.963% (-3.6bp)\n-10년물 3.379% (+2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.38 (+0.64%)\n-금 (t oz) $4,482.80 (+0.86%)\n-구리 (lb) $5.48 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8536, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17852, "date": "2025-12-23T13:12:36+09:00", "text": "(아래) 서울환시 연말 장세, 롱플레이 주춤한데 달러-원 오르는 이유\n\n현재 원/달러 환율이 1,484원을 호가하고 있습니다. 올해 최고가는 4월에 기록했던 1,487원이라 조금만 더 오르면 연고점 갱신입니다. \n\n==============\n\n최근 달러-원 환율 상승은 시장 참가자들의 방향성 베팅보다 실수요에 따른 흐름이라는 관측이 나온다.\n\n연말과 새해를 앞둔 기업들의 달러 수요와 해외투자를 위한 투자 자금 등이 달러 매수세를 이끌고 있는 셈이다.\n\n문정희 KB국민은행 애널리스트는 이날 FX보고서에서 정부의 환율 안정 조치에도 외환수급 불균형이 지속되고 있다고 분석했다.\n\n증권예탁결제원 세이브로에 따르면 12월 현재 해외주식, 채권 보유 잔고는 2천234억달러로 연초대비 600억달러 증가한 것으로 집계됐다.\n\n문 애널리스트는 \"해외주식 상승 영향도 있지만 전년도에 비해 약 100억달러 이상 증가한 수치\"라며 \"이 자금이 역내로 환류된다면 막대한 달러 공급 요인이 되겠으나 강제할 수 없다는 점에서 수급상 고환율 우려가 여전하다\"고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4390205\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 15321, "forwards": 66, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17851, "date": "2025-12-22T07:28:01+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 오라클과 바이트댄스의 합작회사 설립 및 미 정부의 엔비디아 칩 중국 수출 검토 소식에 기술주 투자심리 개선되며 IT/산업재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 군사적 긴장감 지속되는 가운데 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행의 정책금리 인상에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 66.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,134.89p (+0.38%)\n-NASDAQ 23,307.62p (+1.31%)\n-S&P500 6,834.50p (+0.88%)\n-Russell 2000 2,529.43p (+0.86%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.99%) \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (+6.63%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+6.15%) \n \nTop Losers 3 \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-10.54%) \n-LOWES COMPANIES　　　　　 (-2.93%) \n-HOME DEPOT　　　　　　　　　 (-2.81%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.26%) \n-테슬라 (-0.45%) \n-코카콜라 (-0.43%) \n-NVIDIA (+3.93%) \n-Apple (+0.54%) \n-Ford (+1.13%) \n-Microsoft (+0.40%) \n-메타 플랫폼스 (-0.85%) \n-유니티 소프트웨어 (+4.22%) \n-ASML Holding (+1.90%) \n-AT&T (-0.45%) \n-로블록스 (-2.35%) \n-Airbnb (+0.96%) \n-디즈니 (-0.56%) \n-리얼티 인컴 (-0.78%) \n-화이자 (+0.60%) \n-머크 (+0.40%) \n-길리어드 (+2.32%) \n-IBM (+0.18%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.69%) \n-구글 c (+1.60%) \n-Star Bulk (+1.16%) \n-Waste Management (-0.91%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,157.76 (-0.02%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.72 (+0.30%)\n-유로/달러 1.17 (-0.13%)\n-달러/엔 157.75 (+1.21%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.484% (+2.3bp)\n-10년물 4.148% (+2.5bp)\n-30년물 4.825% (+2.1bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.010% (+2.2bp)\n-10년물 3.342% (+3.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.66 (+0.91%)\n-금 (t oz) $4,361.40 (+0.50%)\n-구리 (lb) $5.44 (+1.36%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8082, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17850, "date": "2025-12-19T12:39:20+09:00", "text": "(아래) 일본 기준금리 0.75%로 인상...30년만에 최고\n\n일본이 결국 기준금리를 한 번 더 올렸습니다. \n\n흥미로운 점은, 일본 기준금리 올리면 엔화 강세로 엔캐리 트레이드 언와인딩 일어나 금융시장 변동성 확대될 수 있다는 우려가 컸는데\n\n금리인상 속보 직후 되려 엔화는 더 약세로 가고 있네요. 현재 엔/달러 환율 156엔을 다시 넘어섰습니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2025/12/19/QYT4ZX6HHFC4PE7WGX5EY5BDHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 25457, "forwards": 86, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17849, "date": "2025-12-19T12:34:12+09:00", "text": "(아래) 구글의 실시간 통역\n\n아래 영상을 보니 구글의 AI가 한 단계 더 진화한 것 같습니다. \n\n기존의 통역은 음성을 Text로 인식한다음, 그것을 번역해서 다시 음성으로 표출하는 몇 단계의 과정을 거치다보니 지연(latency)가 심했는데 \n\n이번에는 그냥 음성 덩어리를 의미단위로 바로 인식해서, 중간단계 없이 바로 음성으로 표출하는 \"음성 to 음성\" 방식을 적용하다보니 거의 실시간 통역이 가능하다고 하네요.\n\n이 기능은 구글의 스마트 글래스에 탑재된다고 하는데, Pysical AI 이야기가 많이 나오는 와중 흥미로워서 올려드립니다. \n\nhttps://youtu.be/-qek9UdDv3w?si=tdA6m8PLMFCOWcVA\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7750, "forwards": 42, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17848, "date": "2025-12-19T07:59:53+09:00", "text": "(아래) 스페이스X 투자한 미래에셋, '최대 10배' 3조원대 차익 기대... 美법인이 딜 주도\n\n내년 스페이스X 상장을 앞두고 중국증시에서도 우주항공 종목들이 신고가를 경신중인데 내년도 큰 화두가 될 것 같습니다.\n\n===================\n\n블룸버그 등 외신은 스페이스X가 내년 중 최대 1조5000억달러(약 2200조원)의 기업가치로 상장해 300억달러(약 44조원) 이상의 자금을 조달할 것이라고 보도한 바 있다. \n\n스페이스X가 이 기업가치를 인정받고 상장에 성공한다면, 아람코(290억달러 조달)를 넘어 사상 최대 규모의 IPO로 신기록을 쓰게 된다. 미래에셋 입장에서는 3조원대의 평가차익을 기록하는 셈이다.\n\n스페이스X 투자는 박현주 미래에셋그룹 회장이 직접 관여한 딜로 잘 알려져 있다. 다만 딜을 직접 발굴한 사람은 박현주 회장의 조카인 토마스 박 미래에셋자산운용 미국 법인 대표라고 한다. 토마스 박 대표는 스페이스X 투자 딜을 따내기 위해 X(옛 트위터)에도 2억5000만달러(약 3500억원)를 베팅한 것으로 알려졌다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2025/12/17/26UIZSQRLRG5TFX34P2457WNXM/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7853, "forwards": 46, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17847, "date": "2025-12-19T07:57:57+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 물가 지표 둔화 및 마이크론 호실적 속 저가매수세 유입되며 경기소비재/커뮤니케이션/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-베네수엘라 간 지정학적 긴장감 고조에 따른 공급 차질 불안 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,473.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 헤드라인 CPI 전년대비 2.7% 상승한 가운데 예상치(3.1%) 크게 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.0bp 축소된 66.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,951.85p (+0.14%)\n-NASDAQ 23,006.36p (+1.38%)\n-S&P500 6,774.76p (+0.79%)\n-Russell 2000 2,507.87p (+0.62%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+10.21%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.27%) \n-STARBUCKS　　　　　　　　　 (+4.94%) \n \nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (-2.87%) \n-COLGATE-PALMOLIVE　　　　 (-2.51%) \n-AMERICAN TOWER REIT　　　　 (-2.35%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.48%) \n-테슬라 (+3.45%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (+1.87%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (+0.08%) \n-Microsoft (+1.65%) \n-메타 플랫폼스 (+2.30%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.74%) \n-ASML Holding (+2.06%) \n-AT&T (-0.41%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+1.12%) \n-리얼티 인컴 (-1.71%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (-0.95%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.50%) \n-구글 c (+1.91%) \n-Star Bulk (-0.82%) \n-Waste Management (-0.66%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $85,459.20 (-0.57%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.45 (+0.06%)\n-유로/달러 1.17 (+0.00%)\n-달러/엔 155.86 (+0.26%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.463% (-2.1bp)\n-10년물 4.123% (-3.1bp)\n-30년물 4.803% (-2.4bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.967% (-2.9bp)\n-10년물 3.312% (-1.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.15 (+0.38%)\n-금 (t oz) $4,339.50 (-0.18%)\n-구리 (lb) $5.37 (+0.06%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7256, "forwards": 6, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17845, "date": "2025-12-16T07:33:07+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 업종 회피심리 지속되는 가운데 차익실현 매물 출회되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 중국의 경기 둔화 우려에 따른 원유 수요 불확실성 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요 경제지표 발표 앞두고 모멘텀 부재 속 관망세 이어지는 가운데 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 확대된 67bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,416.56p (-0.09%)\n-NASDAQ 23,057.41p (-0.59%)\n-S&P500 6,816.51p (-0.16%)\n-Russell 2000 2,530.67p (-0.81%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-COMCAST　　　　　　　　　　　 (+3.60%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+3.59%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+3.56%) \n \nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-11.54%) \n-BROADCOM INC (-5.59%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.82%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.61%) \n-테슬라 (+3.56%) \n-코카콜라 (+0.64%) \n-NVIDIA (+0.73%) \n-Apple (-1.50%) \n-Ford (-0.80%) \n-Microsoft (-0.78%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.04%) \n-ASML Holding (+0.64%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-1.75%) \n-Airbnb (+2.66%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (+0.62%) \n-화이자 (+2.24%) \n-머크 (-0.04%) \n-길리어드 (-0.51%) \n-IBM (-0.19%) \n-에스티로더 (-2.95%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.29%) \n-구글 c (-0.39%) \n-Star Bulk (-0.22%) \n-Waste Management (+1.26%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,074.64 (-2.70%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.11%)\n-유로/달러 1.17 (+0.03%)\n-달러/엔 155.08 (-0.47%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.505% (-1.8bp)\n-10년물 4.175% (-1.0bp)\n-30년물 4.848% (+0.2bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.000% (-9.3bp)\n-10년물 3.325% (-8.4bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $56.82 (-1.08%)\n-금 (t oz) $4,306.70 (+0.15%)\n-구리 (lb) $5.34 (+1.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8376, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17844, "date": "2025-12-15T21:20:21+09:00", "text": "(아래) **BofA \"美증시, 극단적 과열에 근접하고 있어\"\n\n**뱅크오브아메리카(BofA)는 미국 증시가 극단적 과열에 근접하고 있다고 진단했다.\n\nBofA는 최근 보고서에서 최근 개편한 자사 '강세&약세 지표(Bull&Bear indicator)'가 7.8 수준으로, 주식시장에 대한 투자심리가 극단적 과열에 가까워지고 있다고 진단했다.\n\n이 지표는 지난 11월 미국 증시가 조정받기 한 달 전인 지난 10월 8.9 수준에서 정점을 찍으며 주식시장이 '극단적 강세' 구간에 있음을 시사했다. 뒤이어 미 증시는 조정을 받았다.\n\n이 지표는 2002년 이후 총 35번의 경보음을 울렸다. 매수 신호 19회, 매도 신호 16회였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4388812\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8964, "forwards": 48, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17843, "date": "2025-12-15T08:20:23+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 브로드컴의 AI 마진 우려 및 오라클의 데이터센터 투자 지연 소식에 기술주 투자심리 악화되며 IT/에너지/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 국제에너지기구의 월간보고서에 따른 내년 공급 과잉 전망 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,472.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준 위원들의 매파적 발언 및 일본은행의 추가 금리 인상 전망 확대 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 4.5bp 확대된 66.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,458.05p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,195.17p (-1.69%)\n-S&P500 6,827.41p (-1.07%)\n-Russell 2000 2,551.46p (-1.51%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (+3.95%) \n-LINDE PLC (+3.21%) \n-TESLA　　　　　　　　　　　 (+2.70%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-11.43%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-7.17%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.70%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.78%) \n-테슬라 (+2.70%) \n-코카콜라 (+2.04%) \n-NVIDIA (-3.27%) \n-Apple (+0.09%) \n-Ford (+0.95%) \n-Microsoft (-1.02%) \n-메타 플랫폼스 (-1.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-6.24%) \n-ASML Holding (-3.74%) \n-AT&T (+1.15%) \n-로블록스 (-6.18%) \n-Airbnb (+0.30%) \n-디즈니 (+0.13%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (+0.19%) \n-머크 (+1.30%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-1.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.09%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.29%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (-1.67%) \n-Waste Management (+1.68%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,490.48 (-1.88%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.40 (+0.05%)\n-유로/달러 1.17 (+0.28%)\n-달러/엔 155.81 (-0.04%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.523% (-1.8bp)\n-10년물 4.185% (+2.7bp)\n-30년물 4.846% (+4.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.093% (-0.8bp)\n-10년물 3.409% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.44 (-0.28%)\n-금 (t oz) $4,300.10 (+0.34%)\n-구리 (lb) $5.28 (-2.64%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7138, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17842, "date": "2025-12-12T07:40:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 오라클 실적 부진에 11% 가까이 급락하며 AI 투자 우려 재개. 업종별 차별화 흐름 속 소재/금융 강세 및 커뮤니케이션/IT 약세\n\n- 반면 알코아(+5.8%), 캐터필라(+1.7%), 골드만삭스(+2.4%), 시티그룹(+0.59%) 등 산업재/은행은 52주 신고 종목 다수\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 관망세 및 AI 투자 우려에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. 금(Gold) 2% 상승하며 사상 최고치 재차 경신 목전\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 상회에도 불구하고 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 확대된 61.7bp. NDF 원/달러 환율 1,469.30원 호가\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,704.01p (+1.34%)\n-NASDAQ 23,593.86p (-0.25%)\n-S&P500 6,901.00p (+0.21%)\n-Russell 2000 2,590.61p (+1.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VISA　　　　　　　　　　　　 (+6.11%) \n-MASTERCARD　　　　　　　　　 (+4.55%) \n-PROGRESSIVE CORP (+3.42%) \n \nTop Losers 3 \n-ORACLE　　　　　　　　　　　 (-10.83%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (-3.11%) \n-BIOGEN　　　　　　　　　　　 (-2.84%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.65%) \n-테슬라 (-1.01%) \n-코카콜라 (-1.57%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-0.27%) \n-Ford (+1.64%) \n-Microsoft (+1.03%) \n-메타 플랫폼스 (+0.40%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.51%) \n-ASML Holding (+0.31%) \n-AT&T (-0.37%) \n-로블록스 (-0.02%) \n-Airbnb (+0.34%) \n-디즈니 (+2.42%) \n-리얼티 인컴 (+0.97%) \n-화이자 (+0.08%) \n-머크 (+1.42%) \n-길리어드 (+1.54%) \n-IBM (-0.62%) \n-에스티로더 (-1.60%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.11%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.82%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-4.52%) \n-Waste Management (+1.39%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,021.95 (+0.68%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.34 (-0.45%)\n-유로/달러 1.17 (+0.37%)\n-달러/엔 155.57 (-0.29%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.538% (-0.1bp)\n-10년물 4.155% (+0.6bp)\n-30년물 4.800% (+1.3bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.101% (+0.6bp)\n-10년물 3.378% (+0.7bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.60 (-1.47%)\n-금 (t oz) $4,313.00 (+2.09%)\n-구리 (lb) $5.50 (+2.76%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8250, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17841, "date": "2025-12-11T07:54:02+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 연준이 기준금리를 25bp 인하한 가운데 파월 의장의 비둘기파적 발언 속 산업재/소재/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 베네수엘라 인근 해역에서 미군의 제재 대상 유조선 압류 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 연준의 25bp 금리인하 및 지급준비금 확충을 위한 단기국채매입 발표 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.8bp 확대된 61bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,057.75p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,654.15p (+0.33%)\n-S&P500 6,886.68p (+0.67%)\n-Russell 2000 2,559.61p (+1.32%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW　　　　　　　　　　　　 (+6.40%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+6.10%) \n-GENERAL MOTORS　　　　　　 (+4.72%) \n \nTop Losers 3 \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-5.51%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.14%) \n-T-MOBILE US INC (-2.99%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.69%) \n-테슬라 (+1.41%) \n-코카콜라 (+0.17%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+0.58%) \n-Ford (+2.52%) \n-Microsoft (-2.74%) \n-메타 플랫폼스 (-1.04%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.99%) \n-ASML Holding (+0.71%) \n-AT&T (-0.49%) \n-로블록스 (-4.69%) \n-Airbnb (+1.74%) \n-디즈니 (+1.69%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.78%) \n-머크 (+0.75%) \n-길리어드 (+1.66%) \n-IBM (+0.71%) \n-에스티로더 (+4.52%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.97%) \n-구글 c (+1.02%) \n-Star Bulk (-2.41%) \n-Waste Management (-0.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,456.28 (-0.23%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.67 (-0.56%)\n-유로/달러 1.17 (+0.55%)\n-달러/엔 156.10 (-0.50%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.543% (-7.4bp)\n-10년물 4.153% (-3.6bp)\n-30년물 4.792% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.095% (+1.1bp)\n-10년물 3.371% (-8.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.46 (+0.36%)\n-금 (t oz) $4,224.70 (-0.27%)\n-구리 (lb) $5.35 (+0.63%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7725, "forwards": 13, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17840, "date": "2025-12-10T07:41:56+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. FOMC 관망세 지속되는 가운데 JP모건의 내년 비용 급증 전망에 투자심리 위축되며 에너지/필수소비재 강세 및 헬스케어/산업재 약세\n\n- WTI, FOMC 및 우크라이나 종전 협상 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,468.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 10월 구인건수 예상치 상회 속 매파적 금리인하 가능성 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 57.3bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,560.29p (-0.38%)\n-NASDAQ 23,576.49p (+0.13%)\n-S&P500 6,840.51p (-0.09%)\n-Russell 2000 2,526.25p (+0.21%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-KKR & CO INC (+4.25%) \n-BLACKSTONE INC (+3.07%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (+2.23%) \n \nTop Losers 3 \n-JPMORGAN CHASE　　　　　 (-4.66%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (-3.78%) \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (-2.86%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.45%) \n-테슬라 (+1.27%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.31%) \n-Apple (-0.26%) \n-Ford (-0.46%) \n-Microsoft (+0.20%) \n-메타 플랫폼스 (-1.48%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.88%) \n-ASML Holding (-0.74%) \n-AT&T (-1.33%) \n-로블록스 (+1.39%) \n-Airbnb (+2.77%) \n-디즈니 (-0.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.47%) \n-화이자 (-1.71%) \n-머크 (-2.06%) \n-길리어드 (-1.51%) \n-IBM (+0.42%) \n-에스티로더 (-0.14%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.54%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.66%) \n-구글 c (+1.05%) \n-Star Bulk (-0.50%) \n-Waste Management (-0.44%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,482.04 (+1.26%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.23 (+0.15%)\n-유로/달러 1.16 (-0.07%)\n-달러/엔 156.92 (+0.64%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.616% (+4.0bp)\n-10년물 4.189% (+2.4bp)\n-30년물 4.809% (+0.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.084% (+5.0bp)\n-10년물 3.453% (+5.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.25 (-1.07%)\n-금 (t oz) $4,236.20 (+0.44%)\n-구리 (lb) $5.32 (-2.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다", "views": 7033, "forwards": 9, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17839, "date": "2025-12-09T07:52:45+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 12월 FOMC 앞두고 경계감 강화된 가운데 미 국채금리 상승하며 투자심리 악화. 커뮤니케이션/소재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 종전 협상 지연에 따른 관망세 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,466.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 슈나벨 ECB 집행이사의 매파적 발언에 따른 독일 분트채 금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.9bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,739.32p (-0.45%)\n-NASDAQ 23,545.90p (-0.14%)\n-S&P500 6,846.51p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,520.98p (-0.02%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.09%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (+2.91%) \n-BROADCOM INC (+2.78%) \n \nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-3.77%) \n-PROCTER & GAMBLE　　　　　 (-3.56%) \n-NIKE　　　　　　　　　　　　　 (-3.52%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.15%) \n-테슬라 (-3.39%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+1.72%) \n-Apple (-0.32%) \n-Ford (+0.84%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.98%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.12%) \n-ASML Holding (+1.84%) \n-AT&T (-1.74%) \n-로블록스 (+1.41%) \n-Airbnb (-1.86%) \n-디즈니 (+2.21%) \n-리얼티 인컴 (-1.98%) \n-화이자 (-1.00%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.02%) \n-IBM (+0.40%) \n-에스티로더 (-2.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.36%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.08%) \n-구글 c (-2.37%) \n-Star Bulk (-2.00%) \n-Waste Management (-1.57%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,186.42 (+1.06%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.11 (+0.11%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 155.94 (+0.39%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.578% (+1.7bp)\n-10년물 4.167% (+3.1bp)\n-30년물 4.807% (+1.5bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.034% (+4.0bp)\n-10년물 3.401% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.88 (-2.00%)\n-금 (t oz) $4,217.70 (-0.60%)\n-구리 (lb) $5.44 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7411, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17837, "date": "2025-12-09T07:52:25+09:00", "text": "출처: Investing.com", "views": 5768, "forwards": 2, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17836, "date": "2025-12-08T09:57:07+09:00", "text": "(위) 책 추천 : 인사이더 인사이트\n\n주말 잘 쉬셨는지요. 올해를 돌아보니 바쁘게만 지내다 책을 가까이 못한게 많이 아쉽습니다.\n\n마침 출판사에서 흥미로운 책을 한 권 보내주셔서, 주말에 읽어보았는데 정말 재미있어서 올려드립니다. (광고 절대 아닙니다^^)\n\n=============\n\n저자분은 UC버클리 통계학과를 나와 Citi에서 채권/파생상품 트레이더로 7년 정도 현업에 있다 귀국해 현재 해시드 계열사에 계시는 분인듯한데\n\n일하면서 만났던 인물들과 벌어졌던 에피소드 위주로 소설처럼 서술이 되어 있어 정말 재미있게 읽었습니다. 투자서이지만 투자서가 아닌 것 같고, 투자서가 아닌것 같지만 투자서라고 해야할까요. \n\n워렌버핏 같은 투자자들은 리스크를 시간으로 헷지해 돈을 벌죠(장기투자). 그런데 트레이더들은 리스크를 수학적으로 분해하여 조각조각 내어 헷지한다는 표현이 인상적이었습니다. \n\n\"시장을 맞추려고 하는 순간, 당신은 누군가의 유동성이 된다\"\n\n불확실한 100프로의 수익과 확실한 1프로의 수익 중, 확실한 1프로에 투자하기 위한 치열한 과정들이 고스란히 들어있어 재미있게 읽었네요. \n\n연말에 책 한 권 읽고 싶은 분들께 감히 한 번 추천드려봅니다.", "views": 8331, "forwards": 91, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17834, "date": "2025-12-08T07:41:47+09:00", "text": "(아래) 퇴직·국민연금까지 투입?… 역대급 코스닥 부양책 가동하나\n\n코스닥 벤처펀드 소득공제 한도를 늘려 부동산으로 못 가는 개인 투자금을 끌어오거나 연기금의 코스닥 투자 비율을 높이는 방안 등이 거론된다. \n\n지난 7월 말 코스닥협회·벤처기업협회·한국벤처캐피탈협회 등은 국민연금이 보유 자산의 3%를 코스닥에 투자해야 한다고 요구했다. 1300조원 넘는 운용 자산 중 3%면 약 40조원가량이다. 현재 코스닥 시가총액의 8%에 달한다.\n\n곧 나오는 대형 증권사들의 종합 투자 계좌(IMA)나 확대되는 발행어음 사업자 등이 모을 돈 20조원도 벤처·코스닥 시장 대기성 자금이다. \n\n시장에서는 기금화를 추진 중인 퇴직연금도 벤처 시장으로 들어올 물줄기 중 하나로 보고 있다. \n\n작년 말 기준 431조원에 달하는 퇴직연금 적립금의 벤처 투자가 허용되면 3차 벤처 붐 수준의 코스닥 상승세도 가능할 것이라는 전망까지 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/07/Z5RXGCEBUVBLPNUYLHACUMI2ZA/", "views": 9947, "forwards": 67, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17833, "date": "2025-12-08T07:41:41+09:00", "text": "출처: 조선일보 그래픽", "views": 6182, "forwards": 20, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17832, "date": "2025-12-08T07:36:42+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 9월 PCE 물가지수 예상치 부합한 가운데 금리인하 기대 유지되며 커뮤니케이션/IT/경기소비재 중심 강세\n\n- WTI, 유럽연합과 G7의 러시아에 대한 해상 운송 서비스 제공 금지 방안 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 캐나다 실업률 하락에 따른 캐나다 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.0bp 축소된 57.5bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,954.99p (+0.22%)\n-NASDAQ 23,578.13p (+0.31%)\n-S&P500 6,870.40p (+0.19%)\n-Russell 2000 2,521.48p (-0.38%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADOBE　　　　　　　　　　　　 (+5.33%) \n-SALESFORCE.COM　　　　　　　 (+5.30%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.66%) \n \nTop Losers 3 \n-AMGEN　　　　　　　　　　　 (-3.02%) \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-2.89%) \n-GENERAL ELECTRIC　　　　　　 (-2.71%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.18%) \n-테슬라 (+0.10%) \n-코카콜라 (-0.64%) \n-NVIDIA (-0.53%) \n-Apple (-0.68%) \n-Ford (-0.84%) \n-Microsoft (+0.48%) \n-메타 플랫폼스 (+1.80%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.69%) \n-ASML Holding (-0.96%) \n-AT&T (-0.43%) \n-로블록스 (+1.12%) \n-Airbnb (+2.90%) \n-디즈니 (-0.16%) \n-리얼티 인컴 (+0.46%) \n-화이자 (+1.28%) \n-머크 (-1.16%) \n-길리어드 (-1.14%) \n-IBM (-0.02%) \n-에스티로더 (+1.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.41%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.81%) \n-구글 c (+1.16%) \n-Star Bulk (-0.24%) \n-Waste Management (-0.28%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,370.95 (+1.03%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (+0.00%)\n-유로/달러 1.16 (-0.02%)\n-달러/엔 155.33 (+0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.561% (+3.7bp)\n-10년물 4.136% (+3.7bp)\n-30년물 4.792% (+3.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.994% (-3.1bp)\n-10년물 3.358% (-1.8bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.08 (+0.69%)\n-금 (t oz) $4,243.00 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.46 (+1.65%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 6420, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17831, "date": "2025-12-05T11:49:44+09:00", "text": "(아래) 환율 높인 뜻밖의 이유 : 퇴직연금 내 사놓은 미국 주식 꽁꽁\n\n정부가 국민의 노후 보장을 위해 장려한 퇴직연금(DC·IRP) 세제 혜택이 외환시장에서는 원/달러 환율 상승을 부추기는 '달러 잠김(Lock-in)' 현상을 유발하는 것으로 나타났다.\n\n세금을 아끼기 위해 퇴직연금 계좌로 미국 지수 추종 ETF(상장지수펀드)를 매수하는 자금이 급증하면서 달러 자산이 수십 년간 계좌에 묶여 시장에 나오지 않는 '공급 가뭄'을 초래하는 것으로 보인다.\n\n지난 3분기 말 기준 주요 기관투자가의 외화증권 투자 잔액은 4902억달러(약 690조원)로 역대 최대치를 경신했다. \n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2025/12/05/2025120416062823943\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10988, "forwards": 70, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17830, "date": "2025-12-04T07:41:52+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. MS의 AI 매출 성장 목표 하향 보도에도 불구하고, 고용지표 악화 속 금리인하 기대 강화되며 에너지/금융/산업재 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 합의 불발 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,464.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 ADP 민간고용 3.2만명 감소한 가운데 예상치(1만명 증가) 하회하며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.1bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,882.90p (+0.86%)\n-NASDAQ 23,454.09p (+0.17%)\n-S&P500 6,849.72p (+0.30%)\n-Russell 2000 2,512.14p (+1.91%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+6.92%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB　　　　 (+5.62%) \n-UNITEDHEALTH GROUP　　　　 (+4.67%) \n \nTop Losers 3 \n-NETFLIX　　　　　　　　　　　 (-4.93%) \n-CVS HEALTH　　　　　　　　　 (-3.38%) \n-PAYPAL HOLDINGS　　　　　　　 (-2.64%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.87%) \n-테슬라 (+4.08%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (-1.03%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (+1.00%) \n-Microsoft (-2.50%) \n-메타 플랫폼스 (-1.16%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.45%) \n-ASML Holding (+2.90%) \n-AT&T (-0.78%) \n-로블록스 (-1.71%) \n-Airbnb (+1.38%) \n-디즈니 (+0.87%) \n-리얼티 인컴 (+1.03%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+1.23%) \n-길리어드 (+0.88%) \n-IBM (+0.28%) \n-에스티로더 (+2.40%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.84%) \n-구글 c (+1.46%) \n-Star Bulk (+3.08%) \n-Waste Management (+0.75%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $93,722.09 (+2.30%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.87 (-0.49%)\n-유로/달러 1.17 (+0.40%)\n-달러/엔 155.25 (-0.40%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.486% (-2.4bp)\n-10년물 4.064% (-2.3bp)\n-30년물 4.731% (-1.6bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (+1.9bp)\n-10년물 3.368% (+2.2bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.95 (+0.53%)\n-금 (t oz) $4,232.50 (+0.28%)\n-구리 (lb) $5.39 (+2.78%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 8141, "forwards": 8, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17829, "date": "2025-12-03T07:51:31+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 12월 미 기준금리 인하 확률 상승 및 QT 종료에 따른 위험자산 선호 심리 회복. 산업재/IT/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 우크라이나 종전안 협상 결과 주목 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 차기 연준 의장 지명 가능성 상승에 단기 구간 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 확대된 57.7bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,474.46p (+0.39%)\n-NASDAQ 23,413.67p (+0.59%)\n-S&P500 6,829.37p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,464.98p (-0.17%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING　　　　　　　　　　　 (+10.15%) \n-INTEL　　　　　　　　　　　　　 (+8.65%) \n-BOOKING HOLDINGS　　　　 (+4.97%) \n \nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-2.06%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-1.97%) \n-EATON CORP PLC (-1.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.23%) \n-테슬라 (-0.21%) \n-코카콜라 (-1.78%) \n-NVIDIA (+0.86%) \n-Apple (+1.09%) \n-Ford (-1.52%) \n-Microsoft (+0.67%) \n-메타 플랫폼스 (+0.97%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.97%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (-1.05%) \n-로블록스 (-0.10%) \n-Airbnb (-0.25%) \n-디즈니 (-1.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.12%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-0.79%) \n-길리어드 (-0.34%) \n-IBM (-1.27%) \n-에스티로더 (+5.21%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.31%) \n-구글 c (+0.29%) \n-Star Bulk (-1.05%) \n-Waste Management (-0.64%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $91,610.60 (+5.97%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.35 (-0.06%)\n-유로/달러 1.16 (+0.13%)\n-달러/엔 155.88 (+0.27%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.510% (-2.1bp)\n-10년물 4.087% (+0.0bp)\n-30년물 4.747% (+1.0bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.022% (-2.3bp)\n-10년물 3.346% (-4.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.64 (-1.15%)\n-금 (t oz) $4,220.80 (-1.26%)\n-구리 (lb) $5.24 (-1.13%)\n\n신영증권 리서치센터 이상연 연구원\n02-2004-9045\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7454, "forwards": 7, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17828, "date": "2025-12-02T07:39:10+09:00", "text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. BOJ 총재의 12월 금리인상 시사에 엔 캐리 청산 우려 확대, 비트코인 급락. 위험자산 회피 심리 강화되며 유틸리티/산업재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, OPEC+의 내년 1분기 산유량 동결 계획 재확인 소식에 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,469.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본은행 총재의 금리인상 시사 발언에 따른 일본 국채금리 상승 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 확대된 55.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,289.33p (-0.90%)\n-NASDAQ 23,275.92p (-0.38%)\n-S&P500 6,812.63p (-0.53%)\n-Russell 2000 2,469.13p (-1.25%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC　　　　　　　 (+2.97%) \n-WALT DISNEY　　　　　　　　　 (+2.20%) \n-CONOCOPHILLIPS　　　　　　　 (+1.77%) \n \nTop Losers 3 \n-BROADCOM INC (-4.19%) \n-LOCKHEED MARTIN　　　　　 (-4.08%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES　　 (-3.94%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.28%) \n-테슬라 (-0.01%) \n-코카콜라 (-1.60%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.52%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-1.07%) \n-메타 플랫폼스 (-1.09%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.46%) \n-ASML Holding (+2.64%) \n-AT&T (-0.88%) \n-로블록스 (-1.30%) \n-Airbnb (+1.55%) \n-디즈니 (+2.20%) \n-리얼티 인컴 (-0.31%) \n-화이자 (-1.83%) \n-머크 (-2.86%) \n-길리어드 (-1.20%) \n-IBM (-0.94%) \n-에스티로더 (+0.68%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.54%) \n-구글 c (-1.56%) \n-Star Bulk (+0.55%) \n-Waste Management (-0.89%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $86,323.76 (-5.32%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.42 (-0.04%)\n-유로/달러 1.16 (+0.09%)\n-달러/엔 155.51 (-0.43%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.533% (+4.2bp)\n-10년물 4.091% (+7.6bp)\n-30년물 4.741% (+7.7bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.045% (+5.4bp)\n-10년물 3.387% (+4.3bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.32 (+1.32%)\n-금 (t oz) $4,274.80 (+0.47%)\n-구리 (lb) $5.30 (+0.59%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 7220, "forwards": 12, "channel": "@sypark_strategy" }, { "id": 17827, "date": "2025-11-28T08:59:48+09:00", "text": "(아래) 이번엔 코스닥 띄운다…稅 당근, 연기금 등판, 모험자본 투입**\n\n**내년 출범 30주년을 맞는 코스닥은 이른바 ‘단타족’의 투기판으로 전락했다는 비판이 끊이지 않았다.\n\n금융당국은 주가조작 등 불건전 거래가 판치는 코스닥시장을 ‘천스닥’(지수 1000)으로 성장시키기 위한 종합대책을 내놓기로 했다.\n\n우선 간판 기업을 육성하기 위해 혁신 기업의 특례상장 문턱을 낮추기로 했다.\n\n투자자 유인을 위한 세제 혜택도 대폭 강화한다. 혁신·벤처기업을 위해 조성된 코스닥벤처펀드의 소득공제 규모를 확대하는 방안을 추진 중이다. 소득공제 한도를 최대 투자금 3000만원에서 5000만원까지 늘릴 방침이다.\n\n내년부터 코스닥 공모주의 코스닥벤처펀드 우선 배정 비율도 현행 25%에서 30% 이상으로 높인다.\n\n유가증권시장에 쏠려 있는 연기금의 코스닥 투자 비중을 높이는 것도 주요 과제 중 하나로 꼽힌다. 정부는 3%대인 연기금의 코스닥 투자 비중을 5% 안팎으로 높이도록 유도하는 방안을 검토 중이다.\n\n금융당국 안팎에선 150조원 규모의 국민성장펀드를 활용해 코스닥을 활성화하는 방안도 거론되고 있다.\n\n증권사들도 내년부터 코스닥 상장사가 다수인 중소·중견·벤처기업에 대규모 자금을 투입할 계획이다. 대형사가 잇따라 종합금융투자사업자(종투사) 신규 사업자 허가를 받으면서다. 벤처 등 모험자본으로 추가 투입되는 자본이 20조원을 넘을 것으로 추정된다.\n\nIMA·발행어음 사업자가 자금을 끌어오면 조달금액의 최소 10%를 모험자본에 투입해야 한다. 이 비중은 2027년 20%, 2028년 25%로 높아진다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2025112703291\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.", "views": 10637, "forwards": 63, "channel": "@sypark_strategy" } ], "@kwtok": [ { "id": 351554, "date": "2026-03-27T17:44:09+09:00", "text": "제목 : 구다이글로벌 \"IPO 차질 없이 진행…내달 주관사 상주 근무\" *연합인포*\n구다이글로벌 \"IPO 차질 없이 진행…내달 주관사 상주 근무\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 화장품업체 구다이글로벌은 기업공개(IPO)를 차질 없이 준비하고 있다며 일부에서 퍼진 연기설을 일축했다. 구다이글로벌은 내달부터 대표주관사인 미래에셋증권과 NH투자증권, 씨티그룹글로벌마켓증권, 모건스탠리증권 등 주관사단 전담 인력이회사 본사에서 상주 근무를 시작할 예정이라고 27일 밝혔다. 통상 대형 공모는 증권사 인력이 발행사에 상주하며 긴밀한 호흡을 유지한다고 구다이글로벌은 설명했다. 이번 상주를 통해 주관사단은 단순 실사를 넘어 상장 전반에 걸친 고도화 작업을 수행한다. 앞서 구다이글로벌은 지난 2월 초 주관사단 구성을 마친 후 지정감사 신청을 완료했다. 주관사 요청자료리스트(RFI) 기반 실사 자료도 주관사에 전달했다. 지난 2월에는 역삼동 신사옥으로 본사를 확대 이전했다. 조선미녀, 티르티르, 스킨1004, 라운드랩, 스킨푸드 등 그룹 산하 브랜드 간 협업 인프라도 구축했다. 주관사단은 현장에서 기업 실사 등의 절차를 진행한다. 최근 정부가 중복상장을 원칙적으로 금지한다고 발표한 것에 대해 구다이글로벌은 IPO 진행에 문제가 없다고 설명했다. 구다이글로벌의 손자회사인 크레이버코레이션이 해외증시에 상장할 계획인 것으로 알려져 중복상장 논란이 제기됐었다. 이 때문에 구다이글로벌 IPO가 미뤄질 수 있다는 전망도 제기됐었다. 구다이글로벌 관계자는 \"자본시장 개선안과 중복상장 관련 구체적인 가이드라인이 발표되면 정부 취지에 부합하도록 검토해 결정할 예정\"이라며 \"현재로서는 기존에 수립한 상장계획에 변동이 없다\"고 말했다. 이어 \"원칙에 따라 실무 프로세스를 순조롭게 이행하고 있다\"고 전했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 10, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351553, "date": "2026-03-27T17:39:39+09:00", "text": "제목 : 중국, 미국 상대 상호 보복 성격의 무역 조사 발표 *연합인포*\n중국, 미국 상대 상호 보복 성격의 무역 조사 발표 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 중국은 이달 미국이 중국을 상대로 실시한 조사에 대응해 미국 무역 관행에 대한 두 건의 별도 조사를 시작한다고 발표했다. 중국 상무부는 27일 성명을 통해 \"글로벌 공급망 교란 의혹과 친환경 제품에 대한 조사를 시작한다\"며 \"이는 중국을 상대로 한 미국의 두 건의 조사에 대응하기 위한 것\"이라고 밝혔다. 앞서 미국은 이른바 '과잉생산'과 '강제노동 제품 수입 금지 미이행'을 이유로 중국을 포함한 여러 경제체를 상대로 301조 조사를 개시한 바 있다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 38, "forwards": 2, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351552, "date": "2026-03-27T17:39:09+09:00", "text": "제목 : 미래에셋증권, RIA 출시 나흘만에 누적 입고 760억 기록 *연합인포*\n미래에셋증권, RIA 출시 나흘만에 누적 입고 760억 기록 (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 미래에셋증권은 '국내시장 복귀계좌(RIA)' 누적 입고금액이 약 760억원(13시30분 기준)을 기록했다고 27일 밝혔다. RIA는 환율 안정과 국내 자본시장 활성화를 목적으로 지난 23일 출시된 전용 계좌다. 해외주식을 입고·매도한 뒤 원화나 국내 주식에 1 년 이상 재투자하면 해외주식 양도소득세 공제 혜택을 받는다. 1인당 한도는 매도금액 기준 5천만원 원이며, 공제율은 1분기 100%, 2분기 80%, 하반기 50%로 차등 적용된다. 계좌 개설은 미래에셋증권 오프라인 지점 또는 모바일트레이딩시스템(MTS) 'M-STOCK'에서 가능하다. 다양한 이벤트도 실시 중이다. 미래에셋증권 RIA를 개설하고 해외주식 100만원 이상 입고한 개인고객을 대상으로, 선착순 3만명 및 추첨3천명을 포함한 총 3만3천명에게 투자지원금 1만 원을 지급한다. 추첨을 통해 총 2천26명에게 TV, 노트북, 네이버페이 등 경품도 제공할 예정이다. 미래에셋증권은 관계자는 \"고객분들의 해외 투자 경험이 국내 투자 기회로 자연스럽게 이어질 수 있도록 다양한 서비스와 혜택을 마련했다\"며 \"앞으로도 고객이 제도를 보다 정확히 이해하고, 자신의 투자 목적에 맞게 활용할 수 있도록 실질적인 안내와 서비스를 지속 확대해 나가겠다\"고 말했다. *그림* bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 34, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351551, "date": "2026-03-27T17:36:23+09:00", "text": "제목 : 달러-원, 런던장에서 1,500원대 등락…미·이란 협상 초점 *연합인포*\n달러-원, 런던장에서 1,500원대 등락…미·이란 협상 초점 (서울=연합인포맥스) 정선영 기자 = 달러-원 환율이 런던장 시간대에 1,500원대에서 등락을 이어갔다. 27일 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 5시21분 현재 전일대비 0.40원 오른 1,507.40원에 거래됐다. 이날 달러-원 환율은 전일대비 1.90원 오른 1,508.90원에 정규장 거래를 마쳤다. 시장 참가자들은 이란 전쟁 관련 불확실성에 주목하고 있다. 국내 증시에서 외국인 주식 순매도가 3조8천억원 규모를 웃돈 만큼 위험회피 심리가 우위를 보였다. 런던장 시간대에 미국과 이란이 간접 협상을 해왔으며, 조만간 파키스탄에서 만날 수 있다는 독일 요한 바데풀 외무장관의 발언이 나오면서 관망세가 짙어졌다. 다만, 주말 동안 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 지상군 공격을 결정할 수 있어 경고등이 꺼지지 않은 상태다. 이날 경제지표는 3월 미국 미시간대 소비심리지수와 함께 3년, 5년 기대인플레이션이 나온다. 이란 전쟁에 따른 물가 기대를 확인할 수 있는 지표인 만큼 주목할 만하다. 미국 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 연설도 예정돼 있다. 스티븐 마이런 연준 이사와 필립 제퍼슨 연준 부의장, 마이클 바 부의장, 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재와 메리 데일리 샌프란시스코연은 총재 연설도 예정돼 있다. 달러 인덱스는 100대로 올라섰다. 같은 시각 달러-엔 환율은 0.16엔 오른 159.93엔, 유로-달러 환율은 0.0007달러 내린 1.1518달러에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.9169위안으로 올랐다. syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 49, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351550, "date": "2026-03-27T17:31:38+09:00", "text": "제목 : 유럽증시, 美·이란 회동 가능성 주시하며 혼조세 출발 *연합인포*\n유럽증시, 美·이란 회동 가능성 주시하며 혼조세 출발 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 유럽 증시는 중동 전쟁 상황을 살피며 혼조세로 출발했다. 27일 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 5시24분 현재 유로스톡스50 지수는 전장대비 0.34% 내린 5,547.02에 거래됐다. 영국 런던 증시의 FTSE100 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비롯해 90여 개 협력사 대표와 노태문 삼성전자 대표이사사장 등 경영진을 포함한 약 120명이 참석했다. 2012년 시작된 상생협력 DAY는 삼성전자와 협력사가 소통하며 동반성장 의지를 다지는 대표적인 행사로, 올해는 우수 협력사 시상과 경영진 간 교류, AI 트렌드 특강 등이 진행됐다. 이날 김영재 협성회 회장은 \"AI 혁명의 시대에 변화만이 생존의 길\"이라며 \"원팀(One Team) 파트너십을 통해 위기를 극복하고 지속적으로 상생 발전해 나가길 바란다\"고 말했다. 노태문 삼성전자 사장 역시 \"협력회사와 함께 혁신하고 최고의 제품으로 고객에게 최상의 AI경험을 제공하기 위해 노력하겠다\"며 \"미래산업의 청사진을 공동 설계하는 '전략적 동반자'로 함께 도약해 한계 없는 혁신으로 위대한 성과를 이뤄내자\"고 강조했다. 또한 미래 경쟁 확보를 위해서 제조·품질 프로세스의 AI 전환이 필요할 때라며, 스마트 팩토리 전환을 당부하고 전폭적인 지원을 약속했다. 삼성전자는 기술·품질·생산 혁신과 ESG 분야에서 성과를 낸 협력사 20곳을 선정해 시상했다. 이 중 에스제이아이는 AI 기반 '끓음 감지 센서'를 상용화해 인덕션 제품 경쟁력 강화에 기여한 공로로 최우수상을 수상했다. 또한 삼성전자는 협력사 경쟁력 강화를 위해 자금, 기술, 인력 분야의 지원을 지속하고 있다. 상생펀드 및 ESG 펀드를 통한 저금리·무이자 대출, 공동 기술개발과 특허 개방, 인력 양성을 위한 교육 및 채용 지원 등이 대표적이다. 한편 삼성전자는 이러한 상생 활동을 기반으로 동반성장지수 평가에서 14년 연속 최우수 등급을 기록하며 국내 기업 중 최장 기록을 이어가고 있다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 48, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351548, "date": "2026-03-27T17:25:40+09:00", "text": "제목 : [인사] 재정경제부 *연합인포*\n[인사] 재정경제부 ◇국장급 인사 ▲전략기획관 김재훈 ▲경제정책국장 유병희 ▲공공혁신심의관 이상윤 (세종=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 55, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351547, "date": "2026-03-27T17:23:08+09:00", "text": "제목 : [亞증시-종합] 중동 전쟁 주시 속 혼조세 *연합인포*\n[亞증시-종합] 중동 전쟁 주시 속 혼조세 (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 27일 아시아 증시는 중동 전쟁 상황을 관망하며 시장별로 등락이 엇갈렸다. 중국과 홍콩 증시가 강세를 보였지만, 대만 시장은 부진했다. 일본 증시는 혼조세를 나타냈다. ◇일본 = 일본 증시의 주요 지수는 미국과 이란의 종전 협상이 좀처럼 진전되지 않자 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 230.58포인트(0.43%) 하락한 53,373.07에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 6.89포인트(0.19%) 오른 3,649.69에 거래를 마감했다. 이날 양대 지수는 모두 약세로 출발했으나, 토픽스 지수는 오후 장 들어 상승 전환했다. 중동 정세에 대한 불확실성은 여전히 높지만, 식품 및 제약 등 방어적인 성격의 주식에 매수세가 몰린 여파로 풀이된다. 닛케이 지수도 오후 2시 15분께 상승 전환했으나 오래가지 못했다. 간밤 미국이 이란에 대한 압박을 이어간 데에 더해 지상군 투입 우려까지 나오자 이날도 종전 협상에 대한 기대감이 약화됐고, 일본 증시에서는 매도 움직임이 이어졌다. 앞서 이란이 5개의 자체 조건을 제시하는 등 미국이 전달한 종전 협상안에 고자세를 유지하자 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 소셜미디어를 통해 이란이 \"조만간 진지하게 나서야 할 것\"이라고 경고했다. 이날 오전에는 미 국방부가 1만 명의 지상군을 중동에 추가 파병하는 것을 검토하고 있음도 알려졌다. 시장은 트럼프 대통령이 미국과 이란의 협상 시한을 4월 6일까지 연장한 것을 두고 오히려 유가 상승을 초래할 긴장이 열흘 더 지속될 것으로 해석했다. 스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 이치카와 마사히로 수석 시장 전략가는 \"휴전을 향한 진전은 이루어지고 있지만 속도가 느리다\"며 \"장기적인 수렁으로 이어질 가능성에 대한 우려가 여전히 크다\"고 분석했다. 키옥시아의 주가가 4% 이상 떨어지고, 어드밴테스트와 도쿄일렉트론도 3% 안팎으로 하락하는 등 반도체 종목이 약세장을 주도했다. 일본 국채금리는 가파른 오름세를 나타냈다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 37분 기준 일본 10년물 국채 금리는 전장보다 10.08bp 오른 2.3749%에거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 18.05bp 급등한 3.7048%에, 2년물 금리는 3.94bp 상승한 1.3782%를 나타냈다. 이날 5년물 금리는 인플레이션 우려 속에서 일본은행(BOJ)의 조기 금리 인상 전망이 강화하자 역대 최고치를 경신했다. 같은 시각 5년물금리는 7.32bp 오른 1.8156%에 거래됐다. 한편, 달러-엔 환율은 같은 시각 전장 대비 0.07% 하락한 159.660엔에 거래됐다. 이날 오전 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 엔저에 대응하기 위해 \"과감한 조치를 취할 수 있다\"고 구두 개입성 발언을 내놓았다. 시장 참여자들은 이란 전쟁이 금리 인상 경로에 어떤 영향을 줄지 단서를 찾기 위해 BOJ가 4월에 내놓을 경제·물가 전망 보고서를 주목하고 있다. 이날 시장에선 해당 보고서에서 이란 전쟁으로 기조적 인플레이션이 크게 변할 가능성을 경고할 것이란 예상이 나왔다. ◇중국 = 중국 증시는 중동 전쟁 우려에도 중국 공업기업 이윤 지표가 호조를 보인 영향으로 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장대비 24.64포인트(0.63%) 오른 3,913.72, 선전종합지수는 32.95포인트(1.29%) 상승한 2,579.55에 각각 거래를 마감했다. 주요 지수는 개장 초반 중동 전쟁 불안에 하락세로 출발했지만, 오전 중 상승 전환했다. 중국 국가통계국에 따르면 올해 1~2월 공업기업이 실현한 이윤 총액은 1조245억6천만 위안으로, 전년 동기 대비 15.2% 늘었다. 이는 작년 1~12월의 0.6% 증가와 비교하면 크게 늘어난 것으로 증가세를 이어갔다. 해당 지표 발표로 세계 경제가 중동 전쟁으로 위협받고 있는 상황에서도 중국의 회복세가 강할 수 있다는 기대를 키웠다. 시장 참가자들은 중국 경제에 대한 전쟁 여파를 관찰하기 위해 다음 주 발표되는 3월 제조업 지표를 주목할 것으로 예상된다. 간밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 발전소 타격 데드라인을 재차 연장했다. 트럼프 대통령은 26일(현지시간) 뉴욕증시 마감 11분 뒤 트루스소셜에 올린 글에서 \"이란 정부의 요청에 따라\" 이란 발전소 타격 시한을오는 4월 6일 오후 8시(미국동부시간 기준)로 10일 연장한다고 밝혔다. 그는 \"협상은 진행 중이며, 가짜 뉴스 미디어와 다른 이들의 잘못된 주장과는 달리 아주 잘 진행되고 있다\"고 말했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0085위안(0.12%) 올라간 6.9141위안에 고시됐다. ◇홍콩 = 홍콩 증시에서 항셍 지수는 전장대비 0.38% 상승한 24,951.88, 항셍 H지수는 0.76% 오른 8,453.77을 각각 나타냈다. ◇대만 = 대만 증시는 1% 가까이 내렸다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 대만 가권 지수는 전장 대비 0.68% 내린 33,112.59에 거래를 마감했다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 46, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351546, "date": "2026-03-27T17:09:47+09:00", "text": "제목 : HS화성, 영업익 82%↑어닝서프라이즈…주당 750원 현금배당 *이데일리FX*\n[대구=이데일리 홍석천 기자] HS화성이 27일 본사 7층 컨퍼런스홀에서 정기주주총회를 열고, 주당 750원의 현금배당을 결정했다. 배당금 총액은 약 71억원이다. HS화성은 주주총회를 통해 2025년 연결기준 매출액 6595억원을 기록하며 24년(6128억원) 대비 7.6% 증가했다고 밝혔다. 어려운 건설경기 속에서도 선별적 수주와 안정적인 프로젝트 관리 역량을 바탕으로 실적 흐름을 이어갔다고 회사측은 설명했다. 영업익은 432억원으로 전년(237억원) 대비 82% 증가했으며, 당기순이익은 309억원으로 전년(134억원) 대비 130% 늘었다. 외형 성장과 수익성개선이라는 두 마리 토끼를 잡았다는 평가다. 재무구조도 안정화됐다. 부채총계는 전년 대비 1462억원 줄면서 부채비율을 117.65%에서 69.49%로 낮췄다. 부채비율은 기업의 재무 안정성을보여주는 대표적인 지표로, 차입 부담과 재무 리스크 관리 수준을 가늠하는 기준이다.
사진=HS화성
HS화성은 올해도 ‘기본과 내실에 집중’하는 경영 기조를 유지하며, 안정적 외형 성장과 수익성 중심의 사업 포트폴리오 다각화 구조를 이어갈 방침이다. 수도권 주택·정비사업을 비롯해, 토목·환경, 해외 사업 등, 사업 포트폴리오를 균형 있게 운영하면서 리스크를 통제 가능한 범위 내에서 관리하는 전략을 지속 추진할 계획이다. HS화성 이종원 회장은 “지난해 어려운 환경 속에서 전 임직원이 합심해 안정적인 사업 운영과 수익성 제고 노력은 물론, 1조5000억원이라는창사 이래 최대 수주 실적 달성과 함께 수도권 핵심 사업지 중심으로 사업 기반을 확대하는 성과도 거뒀다”며 “올해 역시 건설 경기의 불확실성이 이어질 것으로 예상되지만 기본에 충실한 경영과 AI 기술을 접목한 데이터 기반 의사결정, 사업 포트폴리오 다각화라는 세 가지 경영아젠다를 통해 지속 가능한 성장 기반을 공고히 하겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 61, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351545, "date": "2026-03-27T17:06:39+09:00", "text": "제목 : IRS, 美 금리 급등에 약세…外人 손절 움직임은 둔화 *연합인포*\nIRS, 美 금리 급등에 약세…外人 손절 움직임은 둔화 (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 금리스와프(IRS) 금리가 27일 전체적으로 상승했다. 전일 미국 국채 금리가 급등한 데 따른 영향이다. 연합인포맥스에 따르면 1년 IRS 금리는 이날 오후 4시30분 현재 전일 대비 5.75bp 급등한 3.3025%였다. 3년과 5년은 각각 6.25bp와 6.50bp 올랐다. 외국계 기관의 한 관계자는 \"중단기 구간의 페이는 나올 만큼 나온 것인지 좀 진정되는 양상이다\"며 \"거래량이 많지 않았지만, 주요국에비해서 플로우는 괜찮은 편이다\"고 말했다. 그는 \"다음 주 바이백을 앞둔 점도 영향을 주는 것으로 보인다\"고 설명했다. CRS(SOFR) 금리도 전체적으로 올랐다. 1년은 7.00bp 급등했고 3년과 5년은 각각 6.50bp와 6.00bp 상승했다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 1년 구간이 1.25bp 축소됐고 5년 구간이 0.50bp 확대됐다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 61, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351544, "date": "2026-03-27T17:04:44+09:00", "text": "제목 : 공습에도 꺼지지 않는 이란 미사일…\"전쟁 장기화 부른다\" *이데일리FX*\n- 발사량 90% 줄었지만 장거리·정밀 타격으로 전략 전환 - 분산형 지휘·은닉 기지로 ‘소규모 지속 공격’ 가능 - 전쟁 조기 종료 시 미사일 전력 재건·재위협 우려 [이데일리 임유경 기자] 미국과 이스라엘이 약 한 달간의 집중 타격으로 이란 미사일 전력에 상당한 타격을 입혔지만, 이란의 미사일 공격은여전히 이어지고 있다. 발사 규모는 크게 줄었으나 장거리·정밀 타격 중심으로 전략을 전환하면서 실질적 위협은 오히려 강해진 양상이다.이란이 제한된 전력만으로도 전투를 이어갈 수 있는 구조를 유지하면서 전쟁이 장기전으로 이어질 가능성이 커지고 있다는 분석이 나온다.
26일(현지시간) 이스라엘 해안 도시 네타냐 상공에 이란이 발사한 미사일이 궤적을 그리며 떨어지고 있다.(사진=AFP)
26일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 군사 전문가들을 인용해, 미국과 이스라엘이 이란의 미사일·드론 발사대를집중 타격하면서 이란의 미사일 능력이 전쟁 초기 대비 크게 약화된 것으로 보인다고 전했다. 실제 브래드 쿠퍼 해군 제독은 지난 25일 브리핑에서 “미국이 이란 내 1만 개의 표적을 타격했고, 이스라엘도 수천 개를 추가로 공격했다”고 밝혔다. 그는 “이로 인해 이란의 드론 및 미사일 발사 빈도가 90% 이상 감소했고, 미사일·드론·해군 함정 생산 시설의 3분의 2 이상이파괴됐다”고 설명했다. 그럼에도 불구하고 이란의 미사일 발사는 멈추지 않고 있다. 현재 하루 발사 횟수는 약 12발 수준으로 크게 줄었지만, 대신 이스라엘과 걸프국가들의 방어가 상대적으로 취약한 목표를 선별해 공격하면서 경우에 따라 더 큰 피해를 유발하고 있다. 이 같은 변화는 전술 전환과 맞물려 있다. 군사 전문가들은 전쟁 초기 페르시아만 연안 기지와 트럭형 발사대가 집중 공습을 받으며 큰 피해를 입자, 이란이 장거리 미사일을 활용해 자국 영토 깊숙한 곳에서 발사하는 방식으로 전략을 바꾼 것으로 분석한다. 실제 공격 양상도 이를 뒷받침한다. 지난 주말 이란은 디모나와 아라드 등 이스라엘 도시를 타격했으며, 이는 장거리·대형 탄두를 탑재한 ‘호람샤르’ 미사일일 가능성이 제기된다. 이 미사일은 넓은 지역에 소형 탄두를 확산시키는 특성을 지닌다. 싱크탱크 스팀슨센터의 켈리 그리에코 연구원은 공개 데이터를 분석한 결과, 이란 미사일의 타격 성공률이 전쟁 초기보다 오히려 높아졌다고평가했다. 그는 이란이 군사 목표 대신 석유 시설, 호텔, 민간 지역 등 ‘취약하지만 파급력이 큰’ 목표를 겨냥하는 전략으로 전환했다고 설명하며 “어떤 목표든 명중시키기만 하면 더 큰 영향을 낼 수 있다”고 지적했다. 이란이 이 같은 공격을 지속할 수 있는 배경에는 분산형 구조가 자리하고 있다. 전문가들에 따르면 이란은 전국에 독립적으로 운영되는 미사일 지휘 체계를 구축해, 각 부대가 하루 1~2발씩만 발사해도 현재 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바라카 원전 건설과 관련한 공기 연장과 추가 역무 수행에 따른 비용을 청구하기 위해 한전을 상대로 LCIA에 중재를 신청했다. 이에 공공기관 간 국제 분쟁으로 과도한 소송비용이 발생할 가능성, 중재 과정에서 민감 기술이 유출될 가능성 등에 대한 우려가 나왔다. 산업통상부는 지난달 이 중재를 KCAB로 이관하도록 권고했다. 특히 단순히 중재기관을 변경하는 데 그치지 않고, 양 기관이 협의체를 정기적으로 개최해 근본적인 합의 방안을 지속 논의할 것을 강조했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 58, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351542, "date": "2026-03-27T17:01:09+09:00", "text": "제목 : [경제지표] 스페인 03월 CPI상승률(잠정)MoM 1% / 예측 1.2 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 03월 CPI상승률(잠정)MoM 1% / 예측 1.2% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: CPI상승률(잠정)MoM(Inflation Rate MoM Prel) * 주기: 월 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: 1% * 예상치: 1.2% * 직전치: 0.4% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 59, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351541, "date": "2026-03-27T17:00:08+09:00", "text": "제목 : [경제지표] 스페인 03월 CPI상승률(잠정) YoY 3.3% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 03월 CPI상승률(잠정) YoY 3.3% / 예측 3.7% : 0.40%p 하회 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: CPI상승률(잠정) YoY(Inflation Rate YoY Prel) * 주기: 월 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: 3.3% * 예상치: 3.7% * 직전치: 2.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 60, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351540, "date": "2026-03-27T16:47:13+09:00", "text": "제목 : 독일 외무 \"美·이란, 꽤 이른 시점에 파키스탄에서 회동\" *연합인포*\n독일 외무 \"美·이란, 꽤 이른 시점에 파키스탄에서 회동\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국과 이란이 간접 협상을 진행해 왔으며, 양측 대표들이 곧 파키스탄에서 만날 계획이라고 독일의요한 바데풀 장관이 27일(현지시간) 밝혔다. 그는 이날 독일 라디오 도이칠란드풍크와의 인터뷰에서 \"내가 입수한 정보에 따르면 양측 간 간접적인 접촉이 있었으며, 직접 회담을 위한 준비가 이루어졌다\"며 이같이 말했다. 바데풀 장관은 \"분명하게 그 시기는 꽤 이르게(very soon) 다가올 것으로 보인다\"고 강조했다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 1415, "forwards": 21, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351539, "date": "2026-03-27T16:47:11+09:00", "text": "제목 : [채권-마감] 중동 불확실성에 투자심리 위축…국고 10년 3.9%대 진입 *연합인포*\n[채권-마감] 중동 불확실성에 투자심리 위축…국고 10년 3.9%대 진입 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국고채 금리가 27일 상승했다. 중동 정세의 불확실성이 가중되면서 투자심리가 악화했다. 외국인 투자자도 국채선물을 순매도하면서 약세 압력을 더했다. 서울 채권시장에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장 대비 3.0bp 상승한 3.582%였다. 국고채 10년물 금리는 5.0bp 오른 3.915%로 마감했다. 최종호가수익률 기준 지난 2023년 11월 14일(3.980%) 이후 가장 높은 수준이다. 3년 국채선물은 15틱 하락한 103.37에 거래됐다. 외국인은 3천544계약 순매도했고 증권이 9천306계약 순매수했다. 10년 국채선물은 68틱 내린 108.17이었다. 외국인은 4천627계약 순매도했고 증권이 4천554계약 순매수했다. 30년 국채선물은 0.64포인트 하락한 120.62이었다. 582계약 거래됐다. 이날 채권시장은 약세 출발했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란을 향해 강경 발언을 잇달아 내놓으며 확전 우려를 키운 영향이다. 트럼프 대통령은 백악관 내각회의에서 \"이란이 핵을 포기하지 않는다면 계속해서 그들을 때릴 것\"이라 발언했다. 다만 그는 트루스 소셜에서 이란 발전소 타격 시한을 늦춘다고 전하며 입장을 번복했다. 이후 미국이 지상군을 추가 투입하는 방안을 검토한다는 소식이 전해지며 중동 정세의 긴장감이 고조됐다. 오전 중 국고채 바이백이 2조5천억원 규모로 진행됐다. 다만 오후 들어 장기 구간을 중심으로 약세폭이 차츰 더 확대됐다. 외국인이 국채선물 순매도 규모를 계속 늘리면서 시장을 계속 짓눌렀다. 시장 참여자들은 월말 및 분기말이 다가오는 만큼 투자심리 위축이 당분간 이어지겠다고 내다봤다. 한 은행의 채권 딜러는 \"투자심리가 진짜 약한 것 같다\"며 \"월말 손실한도나 포지션 정리하고 싶은 곳들이 매도를 강하게 하는 느낌\"이라고 말했다. 그는 \"그래도 그나마 국고채 바이백 효과로 국고채 3년물 금리가 3.6%에서 막히는 것 아닐까 싶다\"고 언급했다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"월말까지 현 분위기가 계속 이어질 것으로 보고 있다\"며 \"뭔가 보이는 게 없으니 투자심리가 바닥이다\"고 말했다. 그는 \"다음 바이백이 관건일 것\"이라며 \"지표물을 포함하는 것은 애매할 수 있는데, 어떻게 종목을 구성할지에 시장 기대가 쏠릴 것 같다\"고 언급했다. ◇ 금투협 최종호가수익률 (27일) ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.453 │ 3.499 │ +4.6 │ 통안 │ 2.551 │ 2.560 │ +0.9 │ │ 2년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.552 │ 3.582 │ +3.0 │ 통안 │ 2.830 │ 2.852 │ +2.2 │ │ 3년 │ │ │ │ 1년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.801 │ 3.838 │ +3.7 │ 통안 │ 3.450 │ 3.491 │ +4.1 │ │ 5년 │ │ │ │ 2년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.865 │ 3.915 │ +5.0 │ 회사채 │ 4.156 │ 4.182 │ +2.6 │ │ 10년 │ │ │ │ 3년AA- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.880 │ 3.920 │ +4.0 │ 회사채 │ 9.951 │ 9.976 │ +2.5 │ │ 20년 │ │ │ │3년BBB- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.762 │ 3.810 │ +4.8 │ CD │ 2.820 │ 2.820 │ 0.0 │ │ 30년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.636 │ 3.681 │ +4.5 │ CP │ 3.110 │ 3.110 │ 0.0 │ │ 50년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 85, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351538, "date": "2026-03-27T16:47:09+09:00", "text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (27일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (27일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│ 스와프 │전일비│ 스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.3025│ 5.75│2.7800│ 7.00│ -52.25│ 1.25│ 30.05│ 4.25│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.6400│ 5.50│3.0400│ 7.50│ -60.00│ 2.00│ 14.10│ 0.90│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │3.7350│ 6.25│3.1400│ 6.50│ -59.50│ 0.25│ 15.30│ 3.25│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │3.7725│ 6.50│3.2400│ 6.00│ -53.25│ -0.50│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │3.8050│ 6.50│3.3350│ 6.00│ -47.00│ -0.50│ -3.30│ 2.80│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │3.8300│ 7.00│3.3250│ 6.00│ -50.50│ -1.00│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │3.8375│ 6.25│3.3000│ 6.00│ -53.75│ -0.25│ -7.75│ 1.25│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │3.6000│ 6.00│3.1400│ 6.00│ -46.00│ 0.00│ -32.00│ 2.00│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/03/27 16:32 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 54, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351537, "date": "2026-03-27T16:46:08+09:00", "text": "제목 : HMM \"2030년까지 컨선 176척 확보해 '탑티어' 진입\" *연합인포*\nHMM \"2030년까지 컨선 176척 확보해 '탑티어' 진입\" 2025년 대비 컨테이너선 82척, 벌크선 59척 추가 계획 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = HMM[011200]이 2030년까지 컨테이너선 176척, 벌크선 110척을 확보해 글로벌 탑티어(Top-tier) 선사에 진입하겠다는 청사진을 발표했다. HMM은 27일 발간한 기업가치 제고계획 보고서에서 현재 94척인 컨테이너선을 2030년까지 176척으로 늘려 선복량은 99만TEU(1TEU는 20피트 컨테이너 1개)에서 155만TEU로 확대하겠다고 밝혔다. 벌크선은 51척에서 110척으로 늘리고, DWT(순수화물 적재톤수) 기준으로는 706만DWT에서 1천275만DWT로 확대하기로 했다. HMM은 컨테이너선 확보 규모를 작년 계획 대비 대폭 확대했다. 작년 초에는 컨테이너선을 2030년까지 130척까지 늘리겠다고 했다가 이번에는 이를 176척으로 수정해 46척이나 늘려 잡았다. HMM은 \"컨테이너선은 글로벌 지역 거점의 점유율 확대를 통한 시너지 및 네트워크를 강화할 것\"이라며 \"2030년까지 컨테이너와 벌크 운송, 통합 물류 사업, 친환경과 디지털 전환 등을 통해 탑티어(Top-Tier) 선사로의 진입을 목표로 한다\"고 밝혔다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 62, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351536, "date": "2026-03-27T16:35:07+09:00", "text": "제목 : 日 초장기 금리 20bp 급등…전쟁 여파에 물가 우려 급부상 *연합인포*\n日 초장기 금리 20bp 급등…전쟁 여파에 물가 우려 급부상 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 일본 국채 금리가 초장기물 위주로 가파르게 올랐다. 중동 전쟁에 따른 고유가 여파가 이어지는 상황에서 일본 내 새로운 물가 지표 발표 등이 인플레이션 우려를 자극했기 때문으로 분석된다. 27일 오후 4시 28분 현재 일본 10년 만기 국채 금리는 10.19bp 오른 2.37%, 20년 금리는 14.09bp 상승한 3.26%에 각각 거래됐다. 30년 금리는 17.39bp 뛴 3.69%, 40년 금리는 19.79bp 급등한 3.9%를 각각 나타냈다. 미국과 이란의 평화 협상이 난항을 겪으며 원유 가격이 고공행진을 이어갈 것이란 관측이 확산했다. 동시에 일본은행(BOJ)이 하루 전 발표한 새로운 근원 소비자물가지수(CPI) 지표가 인플레이션 공포를 키웠다. '제도적 요인'을 제외한 추정 근원 CPI는 지난 2월 기준 전년 동기 대비 2.2% 상승했는데, 이는 총무성이 발표한 기존 지표인 근원 CPI상승률 1.6%를 크게 웃돈 수준이다. 일본 내 결산기말이 다가온 점은 시장의 거래량을 제한했고, 이런 상황에서 대규모 매도 물량이 초장기 국채 금리를 크게 밀어 올렸다는평가도 제기됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 82, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351535, "date": "2026-03-27T16:33:07+09:00", "text": "제목 : [서환-마감] 중동 불확실성·외인 주식 매도로 상승…1.90원↑ *연합인포*\n[서환-마감] 중동 불확실성·외인 주식 매도로 상승…1.90원↑ (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 중동발 지정학적 불확실성과 외국인 투자자의 대규모 주식 투매로 상승했다. 27일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 1.90원 오른 1,508.90원에 정규장 거래를 마쳤다. 2거래일 연속 1,500원 위에 머물렀다. 달러-원은 전장 대비 1.60원 높은 1,508.60원으로 출발한 뒤 한때 1,512.40원까지 올랐다. 이후 서서히 오름폭을 줄이다가 하락 반전해 1,503.30원까지 밀렸고 보합권으로 되돌아와 횡보하며 장을 끝냈다. 미국과 이란의 휴전 협상이 순탄치 않은 데 따른 위험 회피 심리가 달러화 상승을 부추겼다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 발전소 타격 시한을 4월 6일 오후 8시(미국 동부시간 기준)로 10일 연장하면서도 공세적인 발언을 쏟아냈다. 그는 협상에 적극적으로 임하라고 경고하면서 이란의 석유 통제권을 장악하는 것도 검토 중이라고 밝혔다. 일부 언론은 지상군 투입 가능성이 커졌다고 전했고, 이란 최대 원유 수출 거점인 하르그섬 침공, 핵 시설에 대한 침투 또는 대규모 공습 등 '최후의 일격' 옵션이 준비되고 있다는 보도도 나왔다. 국제유가가 상승세를 이어가고 달러 인덱스가 100에 가까워진 데 따라 달러-원도 오르막을 걸었다. 외국인의 계속되는 주식 매도가 달러-원 상승 시도를 부추겼다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 3조8천770억원 순매도했다. 7거래일째 이어진 매도 행진으로 누적 규모가 무려 16조8천억원이다. 끊이지 않는 커스터디 매수가 달러-원에 상방 압력을 가하는 양상이다. 다만, 당국 경계감 속에 분기말을 맞아 적극적으로 나오는 수출업체 네고물량은 오름폭을 제한하는 요인으로 작용했다. 장중 한때 달러- 원을 하락세로 이끌기도 했다. 역외 투자자들은 주말을 앞두고 대체로 관망하는 분위기였던 것으로 전해졌다. 외국인은 통화선물시장에서 달러선물을 3만7천계약가량 순매도했다. 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0085위안(0.12%) 오른 6.9141안에 고시했다. 이날 밤 미국의 3월 미시간대 소비자심리지수가 공표되며, 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재가 연설에 나선다. ◇ 다음 거래일 전망 외환딜러들은 중동 리스크와 외국인 주식 매도세로 환율 상승 가능성이 더 크다고 보는 분위기다. 한 은행 딜러는 \"네고물량과 외국인 주식 자금의 싸움인 것 같다\"면서 \"레벨이 워낙 좋아 네고가 나오지만 외국인 주식 매도 규모가 커환율이 내려가기 쉽지 않아 보인다\"고 말했다. 다른 은행 딜러는 \"네고가 결제보다 조금 더 많지만 수급이 쏠린 느낌은 아니다\"라며 \"양방향으로 골고루 들어오는 상황\"이라고 전했다. 그는 \"오늘도 1,512원까지 찍고 내려왔다\"면서 \"중동 사태 관련해 진전이 없다면 환율은 위로 올라갈 것 같다\"고 전망했다. ◇ 장중 동향 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 오른 가운데 전날 대비 1.60원 상승한 1,508.60원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,512.40원, 저점은 1,503.30원으로 장중 변동 폭은 9.10원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,508.10원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 112억4천800만달러로 집계됐다. 코스피는 전일대비 0.04% 밀린 5,438.87에, 코스닥은 0.43% 오른 1,141.51에 마감했다. 서울외환시장 마감 무렵 달러-엔 환율은 159.590엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 945.17원이었다. 유로-달러 환율은 1.15390달러, 달러 인덱스는 99.838을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.9182위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 218.08원에 마감했다. 장중 저점은 217.35원, 고점은 218.47원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 241억1천800만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 69, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351534, "date": "2026-03-27T16:22:22+09:00", "text": "제목 : 靑 \"프랑스 G7 정상회의 참석 여부 검토 중\" *연합인포*\n靑 \"프랑스 G7 정상회의 참석 여부 검토 중\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 청와대는 27일 \"올해 주요7개국(G7) 정상회의 의장국인 프랑스가 한국을 초청하고자 한다는 의사를전달해 왔다\"고 밝혔다. 청와대 관계자는 이날 언론 공지를 통해 \"한-프랑스 양국은 그간 긴밀히 협의와 소통을 진행해 왔다\"며 \"현재 외교 일정과 국내외 상황등을 종합적으로 감안해 (이재명 대통령의 참석을) 검토 중\"이라고 설명했다. 주요 외신에 따르면 프랑스는 오는 6월 에비앙에서 열리는 G7 정상회의에 한국을 비롯해 인도, 브라질, 케냐 정상을 초대한다고 밝혔다. 이 대통령은 지난해 캐나다에서 열린 G7 정상회의에 초청받아 참석한 바 있다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 82, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351533, "date": "2026-03-27T16:19:58+09:00", "text": "제목 : “사업성 확보 총력” 일산 선도지구, 용적률 조정 요구 확산 *이데일리FX*\n- 일산만 낮은 용적률…사업성 격차 논란 확산 - 선도지구 중심으로 제도 개선 요구 본격화 - 연내 특별정비구역 지정 목표로 집단 대응 [이데일리 박지애 기자]
지난 26일 고양시 백신중학교에서 열린 일산 강촌마을 3578블록 통합재건축 주민설명회 모습.(사진=강촌마을 주민대표단)
정부가 경기 분당, 일산, 평촌 등 1기 신도시 선도지구 정비사업을 추진 중인 가운데, 낮은 사업성으로 사업 추진이 쉽지 않은 일산을 중심으로 사업성 확보를 위한 대응이 본격화되고 있다. 지난 26일 고양시 일산 선도지구 중 한 곳인 강촌마을 재건축 추진위원회는 백신중학교에서 ‘일산 강촌마을 3·5·7·8블록 통합재건축 주민설명회’를 개최했다. 이날 설명회에는 약 1000여 명이 참석하며 높은 관심을 보였다. 강촌마을 추진위원장은 “연내 특별정비구역 지정을 위해 필요한 사항을 공유하고 주민 참여를 모으기 위한 자리”라며 “전략환경영향평가대상지 제외, 정비용적률 350% 확보, 선도지구 행정적 우선 지원이 핵심 과제”라고 설명했다. 같은 날 열린 ‘경기도 주택공급 활성화 방안’ 정책세미나에서도 일산의 사업성 문제가 주요 쟁점으로 제기됐다. 이지현 주택산업연구원 도시정비실장은 “1기 신도시 평균 용적률이 188%로 이미 높은 수준이어서 현행 제도 아래에서는 재건축 사업성이 낮다”며 “특히 일산은 기준용적률이 타 신도시보다 최대 50% 낮아 사업 추진이 더욱 어려운 구조”라고 지적했다. 실제 일산의 기준용적률은 300%로 분당(326%), 평촌(330%), 산본(330%), 중동(350%)보다 낮다. 반면 공공기여 비율은 동일하게 적용된다. 기준용적률까지는 10%, 이를 초과하는 구간에서는 41%의 공공기여를 부담해야 해 개발 여력은 제한적인 반면 부담은 동일한 구조다. 설명회에서는 사업 추진 경과도 공개됐다. 주민대표단은 2024년 선도지구 선정 이후 같은 해 4월 특별정비계획 수립 용역에 착수했으며, 2025년 12월 고양시에 초안을 제출했다고 밝혔다. 이어 2026년 1월 고양시 사전자문단으로부터 기준용적률 초과에 따른 보완과 추가 도로 확보 요구를 받았고, 이에 대한 조치계획안을 마련해 4월 초 제출할 예정이다. 특히 분당·평촌 등 일부 1기 신도시가 본사업 단계에 진입한 것과 달리, 일산은 여전히 특별정비계획 수립 초기 단계에 머물러 있는 점도 강조됐다. 이날 설명회에서는 전략환경영향평가 제외 필요성과 사전자문단 의견 대응 방안도 공유됐다. 주민대표단은 “전략환경영향평가 대상에서 제외돼야 사업 속도를 높일 수 있다”며 “용적률 상향과 함께 사업성 확보의 핵심 요소”라고 밝혔다. 행사에는 고양시장 예비후보자 7명과 건설사 관계자들도 참석했다. 예비후보자들은 전략환경영향평가 제외와 용적률 상향, 선도지구 우선 지원 필요성에 공감한다는 입장을 밝히며 주민들의 호응을 얻었다. 또한 주민들은 고양시장에게 제출한 청원서와 관련해 신속한 답변을 촉구하는 연명부에 서명하며 집단 대응에 나섰다. 주민대표단은 향후 4월부터 지방선거일인 6월 3일까지 고양시청 별관 앞에서 출근 시위를 이어가고, 연내 특별정비계획 결정 및 특별정비구역 지정을 추진하겠다고 밝혔다. 이어 2027년에는 사업시행자 지정과 시공사 선정을 위한 절차에 착수할 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 67, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351532, "date": "2026-03-27T16:18:07+09:00", "text": "제목 : [중국증시-마감] 전쟁 우려에도 산업 지표 호조에 상승 *연합인포*\n[중국증시-마감] 전쟁 우려에도 산업 지표 호조에 상승 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 27일 중국 증시는 중동 전쟁 우려에도 중국 공업기업 이윤 지표가 호조를 보인 영향으로 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장대비 24.64포인트(0.63%) 오른 3,913.72, 선전종합지수는 32.95포인트(1.29%) 상승한 2,579.55에 각각 거래를 마감했다. 주요 지수는 개장 초반 중동 전쟁 불안에 하락세로 출발했지만, 오전 중 상승 전환했다. 중국 국가통계국에 따르면 올해 1~2월 공업기업이 실현한 이윤 총액은 1조245억6천만 위안으로, 전년 동기 대비 15.2% 늘었다. 이는 작년 1~12월의 0.6% 증가와 비교하면 크게 늘어난 것으로 증가세를 이어갔다. 해당 지표 발표로 세계 경제가 중동 전쟁으로 위협받고 있는 상황에서도 중국의 회복세가 강할 수 있다는 기대를 키웠다. 시장 참가자들은 중국 경제에 대한 전쟁 여파를 관찰하기 위해 다음 주 발표되는 3월 제조업 지표를 주목할 것으로 예상된다. 간밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 발전소 타격 데드라인을 재차 연장했다. 트럼프 대통령은 26일(현지시간) 뉴욕증시 마감 11분 뒤 트루스소셜에 올린 글에서 \"이란 정부의 요청에 따라\" 이란 발전소 타격 시한을오는 4월 6일 오후 8시(미국동부시간 기준)로 10일 연장한다고 밝혔다. 그는 \"협상은 진행 중이며, 가짜 뉴스 미디어와 다른 이들의 잘못된 주장과는 달리 아주 잘 진행되고 있다\"고 말했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0085위안(0.12%) 올라간 6.9141위안에 고시됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 58, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351531, "date": "2026-03-27T16:16:08+09:00", "text": "제목 : 상하이증시 0.63% 상승 마감…선전 1.29%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.63% 상승 마감…선전 1.29%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 69, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351530, "date": "2026-03-27T16:15:38+09:00", "text": "제목 : 모태펀드 1차 정시 중기부 계정 1라운드서 절반 생존 *연합인포*\n모태펀드 1차 정시 중기부 계정 1라운드서 절반 생존 115곳 2차 심의 진출, 내달 GP 선정 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 올해 모태펀드 1차 정시 출자사업 중소벤처기업부 계정에서 출사표를 낸 224곳 중 절반 만이 2라운드에 진출했다. 27일 한국벤처투자는 2026년 모태펀드 1차 정시 출자사업 서류심사 결과를 발표했다. 서류심사에 통과한 조합은 총 115곳이다. 당초 제안서를 냈던 224곳의 절반 수준이다. 중기부 소관 계정은 총 13개 분야로 나뉜다. ▲창업초기 소형 ▲창업초기 루키 ▲창업초기 일반 ▲재도전 ▲청년창업 ▲여성기업 ▲임팩트 ▲NEXT UNICORN PROJECT 스타트업(AI융합) ▲NEXT UNICORN PROJECT 스타트업(딥테크) ▲NEXT UNICORN PROJECT스케일업(딥테크) ▲세컨더리(소형) ▲세컨더리(일반) ▲기업승계 M&A 등이다. 중기부 소관 계정에 배정된 예산은 1조6천300억 원이다. 올해 처음으로 1차 정시 출자에서 지원사가 200곳을 넘었다. 이번 1차 심사에선 지방투자, 초기투자, 출자비율 하향, 투자목표 연계 인센티브, 정책 참여도 등을 고려해 가점을 부여했다. 창업초기분야의 경우 10년 이상 장기 운용을 제안하면 가점을 줬다. 1차 심의에 통과한 운용사는 제안서 PT를 치른다. 모태펀드는 내달 GP 선정을 완료한다. 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3개월물은 0.05원 오른 -4.25원이었다. 1개월물은 -1.10원으로 시초가(-1.20원)보다 0.10원 올랐다. 초단기물인 오버나이트는 -0.13원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.04원을 기록했다. 한 시중은행 스와프딜러는 \"월말을 넘기는 테너 중심으로 3월30일, 4월 1일 만기인 경우 월말 원화 자금 부족 등의 자금 스퀴즈가 좀 있었던 것 같다\"고 말했다. 그는 \"다만, 시장 전반에 원화가 부족한 상황으로 보이지는 않는다\"고 덧붙였다. syjung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 78, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351526, "date": "2026-03-27T16:01:10+09:00", "text": "제목 : [경제지표] 영국 02월 소매판매 YoY 2.5% / 예측 2.1% : *연합인포*\n[경제지표] 영국 02월 소매판매 YoY 2.5% / 예측 2.1% : 0.40%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: 소매판매 YoY(Retail Sales YoY) * 주기: 월 * 소스: Office for National Statistics 데이터 * 대상 기간: 02월 * 실제치: 2.5% * 예상치: 2.1% * 직전치: 4.8% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 73, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351525, "date": "2026-03-27T16:01:08+09:00", "text": "제목 : [경제지표] 영국 02월 소매판매 MoM -0.4% / 예측 -0.7% *연합인포*\n[경제지표] 영국 02월 소매판매 MoM -0.4% / 예측 -0.7% : 0.30%p 상회 지표 스펙 * 국가: 영국 * 지표명: 소매판매 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보도자료에서 \"이번 감사 선임이 삼영전자의 거버넌스와 자본정책 전반을 점검하는 계기가 될 것으로 본다\"고밝혔다. 이 밖에 이사회가 추천한 김기찬 감사 재선임 의안도 아슬아슬한 표 차이로 통과돼 삼영전자는 2명의 감사를 두게 됐다. 또 다른 주주제안 의안인 300억원의 자사주 매입·소각 의안은 22%의 찬성표를 얻는 데 그치며 부결됐다. 삼영전자의 최대주주인 일본케미콘과 2대 주주 변동준 회장은 약 절반의 지분을 들고 있는데, 이들의 반대가 큰 영향을 끼친 것으로 평가됐다. 차파트너스는 보도자료에서 \"주주제안 안건은 국내외 의결권 자문사의 찬성 권고와 유수의 연기금의 지지를 받았다\"며 \"이번 주주총회를통해 삼영전자의 저평가 문제와 주주환원 필요성에 대한 논의가 본격화됐다는 점에서 의미가 있다\"고 평가했다. 이번에 국민연금공단도 주주제안 안건에 모두 찬성한 것으로 알려졌다. 앞서 차파트너스는 삼영전자에 대한 주주제안 배경으로 부적절한 자본배분, 주주 간 이해상충 거래, 모자회사 중복상장 구조 등을 지적했다. 주주제안이 공식화하기 전 기준 삼영전자가 보유한 순현금 3천200억원은 회사의 시가총액(2천300억원)을 웃돌았다. 이에 자기자본이익률(ROE)은 코스피와 경쟁사 평균에 못 미치는 1~3%대를 수년간 벗어나지 못했고, 주가도 지지부진했다. 김형균 본부장은 이날 \"극도로 저평가돼 있을 때 (주주가치 제고에) 자사주 매입만큼 좋은 것은 없다\"며 \"자사주 매입은 이사회에서도 결정할 수 있다. 이사회에서 최대한 신속하게 자본 활용 방안을 검토하고 실행해주셨으면 좋겠다\"고 말했다. 주총 의장을 맡은 김성수 삼영전자 대표이사는 \"지난해 100억원의 자사주를 매입했는데 그렇게 바람직한 결과를 얻지 못했다\"며 \"어떻게투자하고 주주환원할지 이사회가 심도 있게 검토하겠다\"고 밝혔다. 이달 차파트너스의 주주제안이 공개된 뒤 삼영전자 주가는 30% 올랐다. *그림2* hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 72, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351523, "date": "2026-03-27T15:55:13+09:00", "text": "제목 : 두산로보틱스, 美에 공장 신설…북미 협동로봇 시장 정조준 *이데일리FX*\n- 원엑시아 인수 후 펜실베이니아로 거점 옮겨 - 새 공장 짓는다…\"수요 대응해 사업 확장\" - 북미 협동로봇 솔루션 시장 영향력 확대 [이데일리 공지유 기자] 두산로보틱스가 지난해 미국 로봇 솔루션 기업 ‘원엑시아’를 인수한 데 이어, 생산 공장을 추가로 증설하면서 북미 시장을 본격적으로 공략한다. 북미에서 수요가 폭발적으로 늘고 있는 엔드 오브 라인(EOL·공정의 마지막 단계)용 협동로봇 솔루션을 통해입지를 강화해 나갈 계획이다.
지난 1월 7일(현지시간) 미국 라스베이거스 컨벤션 센터(LVCC)의 두산그룹 'CES 2026' 부스에서 두산로보틱스의 인공지능(AI) 디팔레타이저 로봇이 사용자가 입력한 단어에 맞는 알파벳 블록을 찾아 배치하고 있다.(사진=공지유 기자)
27일 업계에 따르면 두산로보틱스 미국 법인(두산로보틱스 아메리카)은 최근 미국 펜실베이니아주에 협동로봇 생산 공장을 추가로 짓기로 했다. 이를 위해 유상증자를 통해 두산로보틱스로부터 약 239억원의 자금을 조달 받을 예정이다. 두산로보틱스는 지난해 7월 미국 로봇 시스템 통합(SI) 및 자동화 솔루션 기업 원엑시아를 인수하기로 했다. 기존에는 두산로보틱스가 로봇팔 등 하드웨어를 제조하고 외부 솔루션 업체가 소프트웨어를 맡는 식이다면, 원엑시아 인수를 통해 협동로봇에 인공지능(AI)와 소프트웨어를결합한 ‘지능형 로봇 솔루션’으로 성장동력을 마련하겠다는 목표를 제시했다. 두산로보틱스는 지난해 말 원엑시아 합병 작업을 완료했다. 기존 두산로보틱스 미국 법인은 미국 텍사스주 플라노에 위치했는데, 원엑시아와미국 법인을 합병하면서 원엑시아가 위치한 미국 펜실베이니아주로 거점을 옮기게 됐다. 새로 짓는 공장 역시 두산로보틱스 미국 법인이 있는 펜실베이니아주 본사 인근에 들어선다. 회사 관계자는 “북미에서 로봇 솔루션 관련 수요가 늘어나면서 공장 및 사업을 확장하는 차원”이라고 설명했다. 북미 시장에서는 제조업 공장에서 조립이나 분류, 포장 작업 등에 로봇팔 형태의 협동로봇이 주로 투입된다. 부족한 제조업 인력을 대체할 수 있는 대안으로 주목받고 있다. 팔레타이징(로봇이 제품을 인식해 팔레트 위에 쌓는 작업)과 적재물품을 분리하는 디팔레타이징 협동로봇에주력하고 있는 두산로보틱스가 미국 기업을 인수하면서 사업 확장에 나서고 있는 이유다. 실제 원엑시아가 대형 수주 계약을 잇달아 체결하면서 2024년 말 380만달러(약 57억3000만원)였던 수주 잔고 규모는 지난해 1490만달러(약 224억8000만원)로 3.9배가량 늘어났다. 이 중 대부분이 EOL 관련 수주인 것으로 나타났다. 이에 두산로보틱스의 올해 매출 증가폭이 더 확대될것으로 업계에서는 전망하고 있다. 두산로보틱스는 올해 북미에서 공장 신규 건설 등 사업장을 확장하고 인력을 늘리면서 본격적인 사업 강화에 나선다. 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"forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351521, "date": "2026-03-27T15:47:38+09:00", "text": "제목 : [도쿄증시-마감] 진전없는 종전 협상에 혼조 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 진전없는 종전 협상에 혼조 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 27일 일본 증시의 주요 지수는 미국과 이란의 종전 협상이 좀처럼 진전되지 않자 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 230.58포인트(0.43%) 하락한 53,373.07에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 6.89포인트(0.19%) 오른 3,649.69에 거래를 마감했다. 이날 양대 지수는 모두 약세로 출발했으나, 토픽스 지수는 오후 장 들어 상승 전환했다. 중동 정세에 대한 불확실성은 여전히 높지만, 식품 및 제약 등 방어적인 성격의 주식에 매수세가 몰린 여파로 풀이된다. 닛케이 지수도 오후 2시 15분께 상승 전환했으나 오래가지 못했다. 간밤 미국이 이란에 대한 압박을 이어간 데에 더해 지상군 투입 우려까지 나오자 이날도 종전 협상에 대한 기대감이 약화됐고, 일본 증시에서는 매도 움직임이 이어졌다. 앞서 이란이 5개의 자체 조건을 제시하는 등 미국이 전달한 종전 협상안에 고자세를 유지하자 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 소셜미디어를 통해 이란이 \"조만간 진지하게 나서야 할 것\"이라고 경고했다. 이날 오전에는 미 국방부가 1만 명의 지상군을 중동에 추가 파병하는 것을 검토하고 있음도 알려졌다. 시장은 트럼프 대통령이 미국과 이란의 협상 시한을 4월 6일까지 연장한 것을 두고 오히려 유가 상승을 초래할 긴장이 열흘 더 지속될 것으로 해석했다. 스미토모 미쓰이 DS 자산운용의 이치카와 마사히로 수석 시장 전략가는 \"휴전을 향한 진전은 이루어지고 있지만 속도가 느리다\"며 \"장기적인 수렁으로 이어질 가능성에 대한 우려가 여전히 크다\"고 분석했다. 키옥시아의 주가가 4% 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빠졌던 지수가 낙폭을 축소했고, 터보퀀트 쇼크로 추락했던 반도체 주가도 하락폭을 일부 회복했다. 27일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피가 전 거래일보다 21.59포인트(0.40%) 하락한 5,438.87로 거래를 마쳤다. 코스피는 오전 9시 54분에 4.40% 급락하며 5,220.10까지 내려갔다. 이후 지수는 오전 중에 서서히 낙폭을 줄이며 5,300선에 다가갔고, 오후들어서는 5,400선을 웃도는 수준으로 회복했다. 외국인은 장중 순매도를 이어가며 총 3조8천772억원을 팔아치웠고, 개인은 순매수를 이어가며 2조7천129억원어치 물량을 쓸어 담았다. 외국인과 개인의 팽팽한 줄다리기에서 균형을 깬 것은 기관이었다. 오전 장에 순매도하면서 지수 급락세에 힘을 보탰던 기관이 오후 들어서는순매수(7천773억원)로 돌아서며 개인과 함께 줄을 당겼다. 미국이 이란 발전소 타격 시점을 재차 연장했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 뉴욕증시 마감 뒤 트루스소셜을 통해 이란 정부의 요청에 따라\" 이란 발전소 타격 시한을 오는 4월 6일 오후 8시(미국 동부시간 기준)로 10일 연장한다고 밝혔다. 그는 \"협상은 진행 중이며, 가짜 뉴스 미디어와 다른 이들의 잘못된 주장과는 달리아주 잘 진행되고 있다\"고 말했다. 애초 트럼프 대통령은 지난 21일 '48시간' 최후통첩을 들고나왔다가 금융시장이 휘청거리자 지난 23일 5일 연장을 전격으로 발표한 바 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 \"트럼프 행정부의 강·온 투트랙 전략이 이어진 가운데 이란과의 종전을 위한 주말 협상 가능성이 높게 관측되고 있다\"고 내다봤다. 구글의 터보퀀트 논문 발표로 짓눌렸던 삼성전자(-0.22%)와 SK하이닉스(-1.18%) 주가도 장중 낙폭을 축소했다. 삼성전자와 SK하이닉스는장중 각각 17만2천원, 88만원으로 거래됐는데, 이보다 오른 17만9천700원, 92만2천원으로 장을 마쳤다. 터보퀀트는 인공지능(AI)이 기억해야 할 데이터를 압축하는 알고리즘으로, 메모리 반도체 수요 등에 영향을 줄 수 있다는 분석이 나왔다. 지난밤 미국에서 필라델피아 반도체 지수가 4.79% 폭락한 배경이다. 증권가에선 메모리 칩 수요가 오히려 늘어날 수 있다는 주장이 나온다. 장문영 현대차증권 연구원은 \"이 기술은 메모리 및 연산 효율을동시에 개선해 AI 활용 비용을 낮추는 방향으로 작용한다는 점에서 중장기적으로는 AI 적용 범위를 확대하고, 오히려 메모리 수요를 키울 가능성이 높다\"고 했다. 다음주에도 시장은 이란 전쟁은 눈여겨볼 전망이다. 정해창 대신증권 연구원은 \"점진적인 협상 국면으로 진입 중이나 트럼프 행정부가 협상 신호와 함께 지상군을 중동으로 옮기는 행동을 병행하고 있다\"며 우려와 기대가 뒤섞인 상황이라고 진단했다. 한편, 코스닥지수는 전 거래일보다 4.87포인트(0.43%) 오른 1,141.51로 장을 닫았다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 88, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351519, "date": "2026-03-27T15:29:37+09:00", "text": "제목 : 국민연금, 국내 부동산투자 위탁운용사 선정…1.2억 출자 *연합인포*\n국민연금, 국내 부동산투자 위탁운용사 선정…1.2억 출자 기회주의 펀드·논코어 대출 펀드 6천억원씩 (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 국민연금이 올해 국내 부동산투자 펀드에 최대 1조2천억원을 출자한다. 국민연금은 27일 '2026년 국민연금기금 국내 부동산투자 위탁운용사 선정 계획'을 공고했다. 기회주의(Opportunistic) 펀드와 논코어 대출(Non-Core Debt) 펀드 위탁운용사를 각각 2개사 이내로 선정해, 각각 최대 6천억원 금액을위탁 운용할 계획이다. 운용사는 펀드별로 3천억원 이내에서 자율적으로 배정 받을 금액을 제안할 수 있다. 펀드별 결성 총액은 3천530억~6천억원 범위에서 운용사가 자율적으로 제안할 수 있다. 국민연금의 출자 비율은 펀드별 약정 총액의 50~85%로 설정된다. 기회주의 펀드는 토지를 사들여 개발하거나 부실자산을 저렴하게 매입한 후 준공하는 방식의 고위험·고수익 투자 전략을 구사한다. 주요 투자 대상은 국내 상업용 부동산으로, 개발자산 비중은 40% 이내로 제한했다. 총차입 한도는 비용 대비 대출(LTC) 80% 이내다. 목표 수익률은 각종 보수를 차감한 순 내부수익률(IRR) 기준 12% 이상이다. 논코어 대출 펀드는 상업용 부동산 관련 대출 투자로, 투자 대상에는 프로젝트파이낸싱(PF), 브릿지론, 부실채권(NPL)이 포함된다. 실물자산 대출은 약정금액의 40% 이상이어야 하며, 개발자산 대출은 50% 이내, NPL은 30% 이내로 제한된다. 목표 IRR은 8% 이상이다. 두 펀드 모두 주거용 부동산 투자는 허용하지 않는다. 선정 절차는 선정공고, 제안서 접수 및 심사, 현장실사, 선정위원회 순서로 진행된다. 기회주의 펀드 위탁운용사는 다음달 24일까지 제안서를 받은 뒤 6월 중 2개사를 최종 선정한다. 논코어 대출 펀드 위탁운용사는 오는 7월 중 제안서를 받은 뒤 오는 9월 중 2개사를 최종 선정할 계획이다. 국민연금 측은 \"선정 절차 진행 시 지원 위탁운용사 간 경쟁 상황, 적격성 여부, 위탁운용사 제안 조건의 공단 투자 기준 및 공고 시 제시 기준 부합 여부 등에 따라 분야별 선정 위탁운용사 수와 약정 금액은 축소할 수 있다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 103, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351518, "date": "2026-03-27T15:29:07+09:00", "text": "제목 : 앤트로픽, 이르면 10월 IPO 검토 *연합인포*\n앤트로픽, 이르면 10월 IPO 검토 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 인공지능(AI) 챗봇 '클로드' 운영사 앤트로픽이 오픈AI와의 상장 경쟁 속에서 이르면 오는 10월 기업공개(IPO)를 검토 중이라고 IT 전문매체 디인포메이션이 27일 보도했다. 앤트로픽은 월가 투자은행들과 초기 논의를 진행했으며 잠재적 상장 주관사로 골드만삭스, JP모건체이스, 모건스탠리 등이 거론된다. 이 매체는 앤트로픽이 상장을 통해 600억달러(약 90조원) 이상 조달할 가능성이 있다고 전했다. 다리오 아모데이 등이 설립한 앤트로픽은 지난달 아랍에미리트(UAE) 국부펀드 MGX가 공동 주도한 300억달러 규모의 펀딩 라운드에서 300 억달러의 기업 가치를 평가받았다. 앤트로픽은 IPO를 앞두고 트럼프 1기 행정부에서 백악관 정책조정 담당 부비서실장을 지낸 크리스 리델을 이사로 영입했다. 그는 트럼프대통령의 사위 재러드 쿠슈너의 측근으로 알려졌다. 앤트로픽의 클로드는 미군 기밀 시스템에서 유일하게 쓸 수 있는 AI였으나 앤트로픽이 자사 AI 모델을 대규모 국내 감시와 자율 살상 무기에 써서는 안 된다고 주장하면서 미 국방부와 갈등을 빚었다. 이에 미 국방부는 올해 초 앤트로픽을 '공급망 위험'으로 지정했으나 미국 연방법원은 이러한 지정이 자의적이고 변덕스러운 조치일 가능성이 크다며 위법이라고 판단했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 105, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351517, "date": "2026-03-27T15:27:38+09:00", "text": "제목 : 이란戰에 '헬륨 대란' 오나…\"韓 반도체 타격 우려\" *이데일리FX*\n- 반도체 공정 필수 재료 고순도 헬륨 - 호르무즈에 발 묶이고 카타르 생산 차질 - 까다로운 운송 탓 공급처 다변화에 한계 - 韓 헬륨 수입 65% 카타르에 의존 [이데일리 김겨레 기자] 미국·이스라엘과 이란의 전쟁으로 반도체 생산 공정의 필수 재료인 헬륨 가스 공급 차질이 예상돼 한국 반도체 산업에 타격을 줄 수 있다고 뉴욕타임스(NYT)가 27일 보도했다.
카타르에너지 LNG 생산시설(사진=로이터)
NYT에 따르면 헬륨 운송에 사용되는 특수 컨테이너 약 200개가 이란 전쟁으로 호르무즈 해협에 발이 묶인 상태다. 미국과 이란이 평화 협상 중인 가운데 호르무즈 해협이 개방되더라도 특수 컨테이너에 헬륨을 재충전해 고객에 운송하기까지는 수개월이 걸린다는 진단이다. 여기에 최근 이란이 카타르 최대 액화천연가스(LNG) 시설을 공격해 헬륨 생산라인이 손상되면서 헬륨 공급 차질 우려가 높아지고 있다. 이달카타르의 헬륨 생산이 중단되면서 전세계 헬륨 공급량의 3분의 1이 급감했다. 카타르의 헬륨 생산 시설을 완전 복구하기까지는 수년이 걸릴전망이다. 천연가스의 부산물인 헬륨은 웨이퍼 냉각과 검사, 누출 감지, 정밀 가공 등 반도체 핵심 공정 전반에 사용되는 필수 재료다. 미국과 카타르, 러시아 등이 주요 생산국이다. 헬륨을 액체 상태로 유지하려면 액체 질소로 단열 처리를 한 특수 컨테이너와 선박이 필요한데다 운송 과정에도 정확한 온도를 유지해야 한다. 카타르에서 헬륨을 수입하던 국가들은 미국 등 다른 지역에서 헬륨 대체 공급처를 찾고 있지만 단기간 내 수급 불균형을 해소하기는 쉽지 않은 상황이다. 특히 반도체 공정이 필요한 고순도 헬륨은 공급처를 변경할 경우 까다로운 검증 과정을 거쳐야 한다. 한국은 지난해 기준 헬륨 수입의 약 65%를 카타르에 의존하고 있어 이번 전쟁으로 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상된다고 NYT는 짚었다. 헬륨 부족 사태가 일어나면 자금력이 풍부한 반도체 기업들이 헬륨을 높은 가격에 싹쓸이해 제약 및 의료 등 다른 산업의 수급 차질이 심각해진다. 헬륨산업 컨설팅업체 개리슨 벤처스의 최고경영자(CEO) 리처드 브룩은 “헬륨은 한 달 반 어치 정도만 재고로 보유할 수 있다”며 “그 이상이 지나면 문제가 발생하기 시작한다”고 말했다. 그는 “반도체 공장을 멈추면 막대한 비용이 들기 때문에 반도체 기업들은 헬륨 확보를 위해 얼마든 지불할 것”이라고 부연했다. NYT는 “TSMC와 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660)가 인공지능(AI)용 반도체에 대한 높은 수요를 맞추기 위해 경쟁하는 가운데 이들 기업의 성공 여부는 충분한 헬륨을 확보할 수 있을지에 달렸다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 80, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351516, "date": "2026-03-27T15:24:29+09:00", "text": "제목 : 즉흥 발언에 번복도…“트럼프式 외교, 이란 전쟁서 한계” *이데일리FX*\n- NYT “전략 부재에 의사 결정 관례 벗어나” - 국무부 역할 축소 등 전문가 집단 부족해져 - 목표도 설명 못하는 트럼프…“이란 외교 실패” [이데일리 김윤지 기자] 기존 외교 문법에서 벗어난 도널드 트럼프 미국 대통령의 ‘프리스타일 외교’가 이란 전쟁에서 구조적 한계를 드러내고 있다는 지적이 나온다. 한 달째 이어지는 이란 전쟁 여파로 글로벌 경제가 휘청이는 가운데 트럼프 대통령이 제대로 된 출구 전략을 찾지 못하고 있기 때문이다. 26일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)는 트럼프 대통령이 외교에서 즉흥적인 접근을 선호하고 외교관과 복잡한 절차를 경시한다면서 관례를 벗어난 의사 결정 구조와 전략 부재 등 그의 자유분방한 외교가 상황을 더욱 혼란스럽게 만들고 있다고 평가했다.
도널드 트럼프 미국 대통령(사진=AFP)
일례로 트럼프 대통령은 최근 JD 밴스와 마코 루비오국무장관이 스티브 위트코프 중동 특사, 맏사위 재러드 쿠슈너와 함께 협상에 참여할 것이라고 밝혔다. 과거 밴스 부통령은 이란에 대한 미국의 개입에 반대를 표했으며, 루비오 장관은 이란에 강경한 입장을 취하는 인물이다. NYT는 “친구, 가족, 비둘기파(밴스 부통령), 매파(루비오 장관)이 뒤섞인 사절단 구성은 트럼프 대통령의 외교 성향을 반영한다”고 봤다. 조지 W. 부시 행정부 시절 이스라엘 주재 미국 대사를 지낸 대니얼 커처는 트럼프 대통령의 대(對)이란 외교를 실패로 규정했다. 그는 트럼프 대통령이 자신의 목표조차 명확히 하지 못하고 있다고 비판했다. 그는 트럼프 대통령이 중재국 파키스탄을 통해 이란에 제시한 15개 항 협상안에 대해 “이란이 사실상 모든 것을 포기해야 하는 내용이기 때문에 협상 출발점이 될 수 없다”고 말했다. 그는 또한 트럼프 대통령이 중동 외교에 있어 외교관들을 배제하고 부동산 사업가 출신인 위트코프와 쿠슈너에게 맡긴 점을 문제 삼았다. 이로 인해 현재의 위기를 해결하는 데 필요한 숙련된 전문가 집단이 부족해졌다는 것이다. 그는 “국무부를 약화시키고 국가안보회의 규모를 줄이며 주요 장군들을 해임하고 정치적 충성도를 중심으로 운영한다면 활용할 수 있는 전문성의 기반이 사라질 수밖에 없다”고 말했다. 일각에선 올초 이란과 핵 협상을 진행한 위트코프 특사와 쿠슈너가 경험 부족으로 인해 이란이 협상 의지가 없다고 성급한 결론을 내린 것은아닌지 의문을 제기한다. 미국과 이란 간 핵 협상이 제대로 진행됐다면 이번 전쟁은 피할 수 있었다는 의미다. 바이든 행정부에서 국가안보보좌관을 지낸 제이크 설리번은 23일 방송 인터뷰에서 올해 2월 제네바에서 진행된 미·이란 회담이 사실상 전쟁을 피할 마지막 기회였다고 주장했다. 그는 “이란이 핵 문제 해결에 상당히 근접한 제안을 했지만 미국 협상팀이 이를 이해하지 못하고 무시한 채 공격을 결정했다”고 판단했다. 트럼프 1기 국방장관이었던 짐 매티스도 최근 PBS와의 인터뷰에서 “타격 목표 선정이 전략을 대신할 수는 없다”며 외교·경제·유럽 동맹의 지원을 어떻게 활용할지에 대한 전략의 부재를 지적했다. 역대 여러 정부에서 중동 협상 경험이 있는 애런 데이비드 밀러는 트럼프 대통령의 방식이 “관행과 상식에서 크게 벗어난 것”이라며 루비오 장관이 아닌 위트코프와 쿠슈가 협상을 주도하는 것은 의사결정 구조가 얼마나 비정상적인지를 보여준다고 지적했다. NYT는 루비오 장관을 비롯해 국무부의 역할 축소 또한 ‘트럼프식 외교’의 특징이라고 봤다. 루비오 장관은 지난해 국가안보보좌관을 겸직한 이후 전임자들 대비 해외 순방을 크게 줄였으며, 이스라엘 방문 이후 중동을 다시 찾지 않았다. 최근 해외 방문도 2월 말 카리브해 안보 회의 참석이 전부였다. 대신 루비오 장관은 ‘전화 외교’에 의존하는데, 이는 과거 위기 상황에서는 국무장관들이 직접 지역을 순회하며 신뢰를 구축했던 것과 대비된다고 NYT는 지적했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 66, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351515, "date": "2026-03-27T15:21:23+09:00", "text": "제목 : 화학산업협회 \"국내 공급망 안정에 최선 다할 것\" *연합인포*\n화학산업협회 \"국내 공급망 안정에 최선 다할 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한국화학산업협회는 27일 석유화학업계를 대표해 정부의 '중동전쟁에 따른 비상경제 대응방안'에 발맞춰 국내 공급망 안정을 위해 책임 있는 역할을 다하겠다고 밝혔다. 최근 중동 사태로 인해 산업의 핵심 원료인 나프타 수급 여건이 악화하면서 업계는 원료 다변화, 대체 수입처 확보 등을 위해 총력을 기울이고 있다. 정부 역시 나프타를 경제안보품목으로 지정해 저리융자 등 금융지원을 제공하는 긴급 지원대책을 발표했다. 또 긴급수급조정조치 고시를제정하며 이날부터 나프타에 대한 매점매석 금지, 수출통제 조치 시행 등 나프타의 안정적인 공급을 지원한다. 이에 화학산업협회는 위기 극복을 위해 정부의 조치에 적극 협조한다는 계획을 세웠다. 협회는 \"국가 필수 산업으로서 책임감을 가지고, 정부의 비상경제 대응방안과 나프타 수급 안정 고시에 적극 협조하고 국내 산업 공급망안정화를 위해 최선을 다하겠다\"며 \"정부에서도 업계가 직면한 어려움을 감안하여 지속적인 관심과 지원을 부탁드린다\"고 말했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 76, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351514, "date": "2026-03-27T15:20:17+09:00", "text": "제목 : 트럼프 반대 '노 킹스' 美 주말 시위…역대 최대 규모될 듯 *이데일리FX*\n- 美전국 3100개 행사 예정…\"수백만명 참여 전망\" - 작년 6월 500만·10월 700만명…이번이 세번째 - 브루스 스프링스틴·버니 샌더스 등 유명인 합류 [이데일리 성주원 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령의 정책에 반대하는 ‘노 킹스(No Kings·왕은 없다)’ 시위가 오는 28일(현지시간) 미국전역에서 동시 개최된다. 미국 역사상 최대 규모 시위 중 하나가 될 것이라는 기대가 나온다.
'노 킹스(No Kings왕은 없다)' 시위 모습 (사진=인디비저블)
USA투데이에 따르면 28일 전국3100개 이상의 행사가 예정된 가운데, 주최 측은 이번 시위에 수백만 명의 미국인이 참가할 것으로 내다보고 있다. 노 킹스 시위는 이번이 세 번째다. 미국시민자유연맹(ACLU)에 따르면 지난해 6월 첫 시위에 약 500만명이 참가했고, 10월 두 번째 시위에는 700만명이 모였다. ACLU의 6월 추산치는 하버드대 군중 계산 컨소시엄의 조사 결과와도 일치했다. 시위 이름 ‘노 킹스’는 트럼프가 민주주의 지도자가 아닌 군주처럼 행동한다는 주최 측의 인식을 담고 있다. 이번 시위는 미네소타주 미니애폴리스에서 이민 단속이 극에 달하고, 이민 당국 요원들이 단속 현장을 감시하던 미국 시민 2명을 사살한 직후 발표됐다. 미네소타트윈 시티즈가 주요 거점 이번 시위의 중심은 미네소타주 트윈 시티즈(미니애폴리스-세인트폴)다. 세 곳에서 출발하는 행진이 세인트폴 주 의사당 앞에 집결한다. 가수 브루스 스프링스틴, 매기 로저스, 조안 바에즈와 버몬트주 상원의원 버니 샌더스, 배우 제인 폰다가 무대에 선다. 주최 측은 지난해 10월 트윈 시티즈 시위 참가자 15만명을 웃도는 인원이 모일 것으로 기대하고 있다. 트윈 시티즈가 주요 거점으로 선정된 것은 이 지역이 수개월간 강도 높은 이민 단속의 중심지였기 때문이다. 미 연방 정부는 이 지역에 이민세관집행국(ICE) 요원 3000명을 투입해 불법 체류자 대규모 검거 작전을 벌였다. 주민들은 ICE 동향을 이웃에게 알리는 순찰을 조직하고, 체포·은신 중인 가족을 위한 식료품 배달과 임대료 지원 캠페인을 벌였다. ICE 활동을 감시하던 활동가 2명이 이민 당국 요원들과의 충돌 과정에서 숨졌다. 시민단체 인디비저블(Indivisible)의 공동 창립자 에즈라 레빈은 “이것이야말로 이 나라 전역에서 볼 수 있어야 할 모습”이라며 “이념을초월해 손을 맞잡은 사람들의 이야기”라고 말했다. “특정 정책 요구보다 함께 뭉치는 것이 목표” 주최 측은 대형 집회 몇 개보다 전국 곳곳에서 접근하기 쉬운 소규모 시위를 여는 전략을 택하고 있다. 인디비저블 공동 창립자 리아 그린버그는 “단 하루의 최다 기록을 노리는 게 아니라 가능한 한 많은 사람들이 지속적으로 시민 활동에 참여하게 하는 것이 목표”라고 말했다.그는 매주 20~50개의 새로운 인디비저블 지부가 창설되고 있다고 밝혔다. 참가자들이 시위에 나서는 이유는 이민 단속 반대부터 트럼프 대통령 탄핵 촉구까지 다양하다. 그린버그는 “특정 정책 요구보다 함께 뭉치는 것”이 이번 시위의 핵심이라고 강조했다. 시위는 대도시에 국한되지 않는다. 오리건주 포틀랜드에서는 6만명 이상, 캔자스시티에서는 2만명 이상이 참가할 것으로 예상된다. 공화당 우세 주인 몬태나에서도 20개 이상의 시위가 예정돼 있다. 애비게일 잭슨 백악관 대변인은 이번 시위에 대한 입장을 묻는 기자들의 질문에 “이 집회에 관심을 갖는 사람은 취재 보수를 받는 기자들뿐”이라며 일축했다.
도널드 트럼프 미국 대통령 (사진=로이터)
＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 64, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351513, "date": "2026-03-27T14:59:37+09:00", "text": "제목 : \"美 사모대출 시장 경색, 전통 은행들 점유율 회복할 절호의 기회\" *연합인포*\n\"美 사모대출 시장 경색, 전통 은행들 점유율 회복할 절호의 기회\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 미국 사모신용 시장이 경색됨에 따라 전통 은행들이 시장 점유율을 회복할 적기를 맞이했다고 CNBC는 27일 전했다. 무디스의 마크 잔디 수석 이코노미스트는 CNBC와의 인터뷰에서 \"지금은 은행들이 사모신용 펀드로부터 시장 점유율을 되찾을 절호의 기회\"라고 밝혔다. 그는 \"금리가 하락하고 은행 규제가 완화된 반면, 사모대출 기관들은 과거의 공격적인 대출 여파로 어려움을 겪고 있다\"고 진단했다. 잔디는 지정학적 긴장과 높은 차입 비용, 소프트웨어 산업의 구조적 압박 등을 이유로 \"향후 몇 달간 사모신용 업계가 더 많은 신용 문제를 겪을 것\"이라고 내다봤다. 그러면서 전통적 대출 기관에 유리한 규제 환경과 개선된 자금 조달 여건을 언급하며 \"은행들은 위축된 사모신용 대출로 인해 생긴 공백을 신속히 메워야 한다\"고 강조했다. 피치북에 따르면 10억 달러 이상의 차입매수(LBO) 시장에서 은행 점유율은 2023년 39%를 기록해 이전 5년의 약 80%에서 급락했다. 해당수치는 2025년 들어 50%를 약간 상회하는 수준까지 올라왔다. 현재 시장 환경은 은행 쪽에 유리하다는 평가가 지배적이다. 사모신용 업계가 고금리 지속에 따른 차입자의 상환 능력 저하와 채무불이행(디폴트) 위험 증가라는 악재에 직면해 있고, 수년간 자금이묶였던 투자자들의 환매 요구도 거세지고 있어서다. 반면 규제 환경의 변화는 은행권에 순풍으로 작용하고 있다고 분석된다. 2008년 금융위기 이후 확정된 바젤Ⅲ는 그간 은행 대출의 경쟁력을 약화시키는 요인으로 지목돼 왔다. 전문가들은 이 규제가 완화될 경우 사모대출 기관과의 경쟁에서 은행이 우위를 점할 것으로 보고 있다. 최근 연방준비제도(Fed·연준)의 자본 규제 조정안 역시 은행권의 대출 경쟁력을 높여 입지를 회복하는 데 기여할 것으로 관측된다. 미 자산운용사 뉴버거버먼의 샤논 사코치아 최고투자책임자(CIO)는 \"트럼프 행정부의 규제 완화 기조로 바젤Ⅲ 최종안 도입은 동력을 잃을 것으로 보인다\"며 \"미 재무부가 기업 대출을 다시 은행권으로 유도하려는 명확한 목표를 가지고 있다\"고 말했다. 존스홉킨스대 캐리경영대학원의 제프리 후크는 \"주도권 다툼은 이제 시작\"이라며 \"규제가 완화된 만큼 은행들이 사모신용 시장에서 점유율 회복을 노리는 것은 당연한 수순\"이라고 설명했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 122, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351512, "date": "2026-03-27T14:59:07+09:00", "text": "제목 : 도이체방크 \"사모신용, 전쟁 아니었다면 최대 리스크\" *연합인포*\n도이체방크 \"사모신용, 전쟁 아니었다면 최대 리스크\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 도이체방크는 사모신용 시장을 둘러싼 긴장이 과장됐다는 업계의 시각을 반박하며 사모신용 시장 상황에 대한 우려를 표했다. 호주파이낸셜리뷰(AFR)에 따르면 도이체방크의 오잔 타르만 글로벌 매크로 부문 부회장은 26일(현지시간) 한 팟캐스트에 출연해 \"중동 전쟁이 없었다면 인공지능(AI)과 함께 사모신용 부문의 구조적 위험이 투자자들의 가장 큰 고민거리였을 것\"이라고 말했다. 그는 \"이란 문제가 아니었다면 특히 미국에서는 거의 모든 (뉴스) 헤드라인이 사모신용 이슈로 채워졌을 것\"이라고 덧붙였다. 이는 최근 업계 주요 인사들이 사모신용 시장에 대한 우려를 완화시키고 있는 것과 대비되는 발언이다. 아폴로 글로벌의 짐 젤터 대표는 전날 멜버른에서 열린 콘버런스에서 사모신용을 둘러싼 구조적 위험을 지적하는 부정적인 언론 보도는 \"사실과 거리가 멀다\"고 주장했다. 블랙록의 로버트 카피토 사장 역시 \"사모신용 위기는 없다\"며 \"기업들은 잘하고 있다\"고 언급했다. 스테이트 스트리트의 로리 하이넬 최고투자책임자(CIO)는 시장의 암울한 전망이 자기실현적 예언으로 이어질까 걱정된다고 말했다. 그러나 타르만 부회장은 상황이 아직 '적색 경보'까지는 아니지만 최소한 '주황색 경보 단계'라고 평가했다. 그는 \"이 문제가 확산해 미국 대형 은행들이 대출을 줄이거나 보험사들이 타격을 입는다면 어떤 일이 벌어질지 생각해봐야 한다\"며 \"구조적 문제가 아니니 괜찮다고 단정 짓는 것은 너무 피상적이고, 그 부분이 더 걱정된다\"고 지적했다. 타르만 부회장은 \"만약 사람들이 사모신용에서 돈을 빼낼 수 없고 유동성 있는 자산을 팔아야 한다면, 공모채 시장과 상장 주식도 경계해야 한다\"며 \"그 부분을 매우 주의 깊게 지켜보고 있다\"고 덧붙였다. 사모신용 회사들이 위험도가 높은 차입자를 대상으로 높은 이자율을 부과하는 만큼 최근 시장에서는 부실 대출에 대한 우려가 커졌다. 이에 투자자들은 블루아울, 모건스탠리, 블랙록 등이 운용하는 펀드에서 자금을 빼내기 시작했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 817, "forwards": 11, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351511, "date": "2026-03-27T14:58:24+09:00", "text": "제목 : 티머니, 최문근 신임 대표이사 선임…임기 3년 *연합인포*\n티머니, 최문근 신임 대표이사 선임…임기 3년 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 티머니는 이날 정기주주총회를 열고 최문근 신임 대표이사를 선임했다고 27일 밝혔다. 최 신임 대표는 LG CNS에서 디지털마케팅, 금융 자동화, 인프라, 클라우드 등 다양한 사업을 두루 경험한 IT 플랫폼 전문가로 최근까지 LG CNS Entrue 사업부장으로 재직하며 데이터 기반 사업을 총괄해왔다. 특히 그는 LG CNS 최고기술책임자(CTO), 디지털 트랜스포메이션(DT) 사업, 금융·공공사업 등 주요 보직을 거치며 디지털 전환과 플랫폼사업에 대한 높은 이해와 실행력을 갖춘 인물로 평가받고 있다. 티머니는 이번 대표이사 선임을 통해 대중교통 기반 서비스의 안정적 운영과 함께, 데이터 및 AI 기반 모빌리티 플랫폼으로의 전환을 본격화한다는 계획이다. 최문근 대표이사는 취임사에서 \"티머니가 보유한 교통, 결제 인프라를 기반으로 고객 이동 편의성을 더욱 높이겠다\"며 \"데이터와 인공지능(AI), 플랫폼 중심의 혁신을 통해 지속 가능한 성장을 이끌어 가겠다\"고 밝혔다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 91, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351510, "date": "2026-03-27T14:54:23+09:00", "text": "제목 : 파라다이스 \"올해 복합리조트 중심 사업체계 고도화\" *연합인포*\n파라다이스 \"올해 복합리조트 중심 사업체계 고도화\" \"AI 기반 고객맞춤형 서비스 강화·지속가능경영 체계 확립\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 파라다이스[034230]가 올해 복합리조트 중심 사업체계 고도화, 인공지능(AI) 기반 고객 맞춤형 서비스 강화에 나선다. 파라다이스는 27일 광진구 파라디아빌딩에서 제55기 정기 주주총회를 개최하고 이같이 밝혔다. 최종환 파라다이스 대표이사는 인사말에서 \"지난해 글로벌 경제의 불확실성과 아시아 관광산업의 경쟁 심화 속에서도 임직원 역량을 모아 전년 대비 매출액은 7.3%, 영업이익은 14.5% 성장하며 양적·질적 성과를 거뒀다\"고 말했다. 파라다이스는 지난해 연결기준 매출 1조1천500억원, 영업이익 1천558억원을 달성하며 2년 연속 역대 최대 실적을 달성했다. 올해는 복합리조트 중심 사업체계 고도화와 브랜드 아이덴티티(정체성) 구축, AI 기반 고객 맞춤형 서비스 강화, 지속가능경영 체계 확립 등 중장기 성장전략을 추진한다. 이날 주주총회에서는 재무제표 승인, 이사 및 감사위원 선임 등 주요 안건을 원안대로 처리했다. 파라다이스는 최근 상법 개정을 반영해 정관도 변경했다. 정관 변경에는 사외이사 명칭을 독립이사로 변경, 감사위원 선임·해임 시 3% 의결권 제한 강화, 감사위원 분리선임 확대, 전자주주총회도입, 집중투표제 관련 배제 금지, 이사회 거버넌스 개선 등이 포함됐다. 자본준비금 감소를 통해 일부 금액을 이익잉여금으로 전환해 비과세 배당 재원을 확보하는 기반도 마련했다. 이는 주주환원 정책의 유연성을 제고할 수 있다고 회사 측은 설명했다. 또 안정적인 배당정책 운영을 위한 토대를 마련했다. 파라다이스는 주주총회 종료 직후 이사회를 열고 임준신 최고운영책임자(COO)를 대표이사로 신규 선임한다. 이에 따라 기존 최종환 대표이사와 함께 각자대표 체제로 운영한다. 파라다이스는 앞으로도 주주가치를 제고하고 투명경영을 강화하기 위해 노력하겠다고 강조했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 105, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351509, "date": "2026-03-27T14:48:22+09:00", "text": "제목 : 애플, 1000만원 넘는 데스크톱 '맥 프로' 단종...출시 20년 만 *이데일리FX*\n- 공식 웹사이트 삭제…애플 \"더 이상 생산 계획 없어\" - 2023년 M2 칩 이후 업데이트 안 돼, 단종 수순 밟아 - '맥 스튜디오'가 공백 대체…썬더볼트 통한 확장성 강조 [이데일리 임유경 기자] 애플이 한 대에 1000만원이 넘는 고성능 데스크톱 컴퓨터(워크스테이션)인 맥 프로를 단종한다. 해당 모델을 처음선보인 지 20년 만이다. 맥 프로 빈자리는 한층 콤팩트한 고성능 데스크톱인 맥 스튜디오가 대체할 전망이다. 26일(현지시간) 블룸버그통신, 나인투파이브맥 등 외신에 따르면 애플은 6999달러(약 1000만원)에 판매해오던 맥 프로 제품을 애플 웹사이트와 온라인 스토어에서 삭제했다. 애플은 더 이상 맥 프로를 생산할 계획이 없다고 미 언론에 확인했다.
2019년 3월 출시된 치즈 강판 디자인의 맥 프로(사진=AFP)
맥 프로는 영상 편집자, 사진작가 등 전문가용으로 설계된 최고급 데스크톱 제품이다. 2006년 기존 IBM 시스템 기반 ‘파워 맥 G5’를 대체하는 인텔 x86 프로세서 기반 데스크톱으로 처음 선보였다. 강력한 성능에 더해 치즈 그레이터(강판)와 검은색 쓰레기통을 떠올리게 하는 독특한 디자인으로 애플 데스크톱 라인업의 상징적인 제품으로 자리매김했다. 맥 프로가 20년 만에 단종되면서 이제 애플의 데스크톱 라인업은 이제 아이맥, 맥 미니, 맥 스튜디오로 축소됐다. 애플이 전문가용 고성능 데스크톱 시장을 포기한 것은 아니지만 보다 대중적이고 간결한 제품으로 전략을 재편한 것으로 풀이된다. 시장에서는 맥 프로의 단종 수순을 예상해 왔다. 맥 프로는 2023년 애플이 자체 설계한 M2 울트라 칩을 탑재한 첫 모델을 출시한 이후 업데이트되지 않았다. 반면 보다 작고 저렴한 맥 스튜디오는 지난해 M3 울트라와 M4 맥스 옵션을 제공하며 애플의 워크스테이션 제품 자리를 대체했다.
2013년 출시된 원통형 디자인의 맥 프로(사진=AFP)
맥 프로는 더 저렴한 맥 스튜디오와 기능 및 성능이 상당 부분 겹치면서 애플 제품군 내에서 위치가 애매해졌다. 판매량도 매우 적어 최근 몇 주간 애플은 매장에서 재고를 정리해 왔다. 애플은 이달 초 2019년 최신 맥 프로 디자인과 함께 출시한 프로 디스플레이 XDR(Pro Display XDR) 모니터도 단종했다. 애플은 진작에 맥 프로를 맥 스튜디오로 전환할 계획이었지만, 네트워크 카드 등 다양한 부품 확장이 가능한 대형 폼팩터를 원하는 사용자들의 반발로 미뤄왔다. 맥 프로는 PCIe 슬롯을 통한 확장을 지원해, 특수 확장 카드나 대용량 추가 저장장치가 필요한 영상 및 음향 편집 전문가들이 선호해 왔다. 이제 맥 스튜디오가 확장성까지 일정 부분 확보하면서, 애플이 맥 프로 단종을 결정한 것으로 보인다. 애플은 다양한 썬더볼트5 액세서리를통해 맥 스튜디오의 확장성을 강조하고 있다. 썬더볼트 5는 최대 80Gbps 이상의 대역폭을 기반으로 고해상도 디스플레이와 초고속 스토리지, 다양한 주변기기를 단일 포트로 연결할 수 있는 고성능 인터페이스다. 특히 썬더볼트 5 지원 맥 스튜디오를 여러 대를 연결해, 컴퓨팅 자원을 결합함으로써 AI 작업에 적합한 고성능 클러스터 구축도 가능하다. 또한 맥 스튜디오는 맥 프로 같은 랙 장착도 가능하다. 애플이 직접 해당 옵션을 판매하진 않지만, 여러 IT 업체들이 서버실에 설치할 수 있도록 3U 및 5U 랙 마운트 제품을 공급하고 있다. 블룸버그에 따르면 애플은 올해 후반 더 빠른 프로세서를 탑재한 맥 스튜디오 신모델을 출시할 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 85, "forwards": 2, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351508, "date": "2026-03-27T14:44:38+09:00", "text": "제목 : \"BOJ, 4월 보고서에서 인플레 변동 위험 경고할 듯\" *연합인포*\n\"BOJ, 4월 보고서에서 인플레 변동 위험 경고할 듯\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 일본은행(BOJ)이 4월 경제·물가 전망 보고서(이하 분기보고서)에서 이란전쟁으로 기조적 인플레이션이 크게 변할 가능성을 경고할 것이란 예상이 나왔다. BOJ 부총재를 지낸 모마 가즈오 미즈호 리서치&테크놀로지스 이코노미스트는 27일 주요 외신과의 인터뷰에서 중동 정세에 따라 물가 흐름이 크게 출렁일 수 있다며 \"BOJ가 4월 분기 보고서에서 수요 위축이 경제를 압박할 위험과 원유 공급충격이 물가상승 압력을 키우는 상반된위험 요인을 동시에 강조할 것\"으로 예상했다. BOJ는 연간 4차례 성장률과 물가, 위험 요인 등을 담은 분기 보고서를 발표한다. 현재 시장에서는 이란전쟁이 금리 인상 경로에 어떤 영향을 줄지 단서를 찾기 위해 4월 회의에서 발표될 분기 보고서를 주목하고 있다 시장에서는 2월 말까지만 해도 BOJ가 이르면 3~4월 추가 금리 인상에 나설 것으로 예상했다. 그러나 이란전쟁으로 유가가 급등하고 호르무즈해협을 둘러싼 원유의 해상 운송 불확실성이 커지며 통화정책 경로는 불확실해졌다. 현재 BOJ는 고유가로 경기 둔화 가능성과 물가 상승 압력이라는 이중 리스크에 직면해있다. 에너지 가격 상승은 엔화 약세와 맞물려 물가를 끌어올리지만, 원자재 수입 의존도가 높은 일본 경제에는 부담으로 작용하기 때문이다.이에 일본 국채금리도 상승했다. 모마 이코노미스트는 \"과거에는 BOJ가 몇 가지 경제변수만 보고 금리를 결정할 수 있었지만, 지금은 그렇지 않다\"며 \"BOJ 입장에서 정말로 비정상적인 시기\"라고 진단했다. 그러면서 BOJ가 \"단기적인 휘발유·유가 급등이 아니라 1~2년 후 기조적 인플레이션이 어떻게 움직일지 여부\"를 주목할 것으로 예상했다. 그는 \"기조적 인플레이션 전망은 석유 공급 차질이 글로벌과 아시아 경제에 미칠 영향 등 여러 가지 요인에 의해 좌우될 것\"이라고 설명했다. 또 BOJ 통화정책의 핵심 변수로 \"내년 임금 협상에서 기업들이 임금을 어떻게 결정할지\"를 꼽았지만 \"현재로서는 예측이 어렵다고 말했다. BOJ의 인플레이션은 이미 2% 목표치에 근접한 상태다. 모마 이코노미스트는 \"(유가 급등으로 인한) 인플레이션 위험이 일본이 경기침체에 빠질 위험보다 큰지 판단하기가 어렵다\"며 \"결국 BOJ 는 매 회의마다 무엇을 할지 계속 고민해야 할 것\"이라고 말했다. 그는 이 때문에 BOJ가 4월 회의에서 금리 인상 여부를 마지막까지 고심할 것으로 내다봤다. BOJ는 4월 27~28일 금융정책회의를 연다. 시장에서는 BOJ가 내달 금리를 1.0%로 인상할 가능성도 여전히 열어두고 있다. BOJ는 지난해 12월 금리를 0.75%로 인상한 뒤 올해 들어서는 동결하고 있다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 96, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351507, "date": "2026-03-27T14:33:08+09:00", "text": "제목 : 쿡 연준 이사 \"사모대출 우려…은행 시스템과의 연계 주목\" *연합인포*\n쿡 연준 이사 \"사모대출 우려…은행 시스템과의 연계 주목\" *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 리사 쿡 연방준비제도(Fed·연준) 이사는 연준이 사모 신용에 대해 우려하고 있으며 은행 시스템과어떻게 연결되는지 주목하고 있다고 밝혔다. 쿡 이사는 26일(현지시간) '금융 안정성에 대한 고찰'을 주제로 예일 금융 안정성 프로그램과 공동 주최한 행사에서 이같이 말했다. 쿡 이사는 대형 은행의 비은행 금융기관에 대한 신용공여가 연율로 약 9% 정도 늘었다면서 상업 및 산업 대출 증가 속도의 약 3배에 달한다고 지적했다. 이어 특수목적기구(SPE), 자산담보부대출(CLO), 자산유동화증권(ABS)을 포함한 부문에서도 신용공여가 확대되고 있다고 덧붙였다. 쿡 이사는 \"우리는 상당히 우려하고 있으며 특히 은행 시스템과의 상호연계성에 주목하고 있다\"면서 \"어디에 연결고리가 있는지 파악하려고 노력 중이며 모든 상황이 어떻게 전개되는지 지켜보고 있다\"고 말했다. 연준은 올해 봄 중으로 금융 안정성 보고서를 발표할 예정이다. 쿡 이사는 \"미국인들은 가정의 시작과 유지, 주택 및 차량 구입, 창업, 교육 비용 마련 등에서 안정적인 금융 시스템에 의존한다\"면서 \" 금융 안정성 유지는 궁극적으로 미국 국민을 위한 서비스\"라고 말했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 134, "forwards": 3, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351506, "date": "2026-03-27T14:32:23+09:00", "text": "제목 : 美사모대출 펀드에 고객돈 50억달러 '발묶여'…이달말 블루아울 집계치 주 *연합인포*\n美사모대출 펀드에 고객돈 50억달러 '발묶여'…이달말 블루아울 집계치 주목 　 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 사모대출 업계 전반에 환매 요청이 몰아치면서 46억 달러(약 6조9천억 원) 이상의 투자 자금이인출 제한 규정에 가로막혔으며 향후 몇 주 내에 더 많은 자산운용사가 인출 제한 조치를 시행할 것으로 예상된다는 전망이 나왔다. 26일(미국 현지시각) 로버트 A. 스탠저 데이터에 따르면, 1분기에 투자자들은 10여 개 이상의 펀드에서 약 130억 달러를 회수하려 한 것으로 나타났다. 그러나 이들 펀드는 분기당 순자산(NAV)의 5%까지만 인출을 허용할 수 있도록 설계돼 있어 인출 요청액의 약 3분의 2가량만 집행된 것으로 집계됐다 주요 외신에 따르면, 사모 대출 펀드들의 이번 분기 환매 요청액은 순자산의 약 10%에 달해 3개월 전보다 두 배가량 급증했다. 아폴로 글로벌 매니지먼트와 아레스 매니지먼트가 이번 주에 사모대출 자회사 펀드의 환매 제한을 결정했으며 앞서 블랙록과 모건스탠리도 사모대출 펀드에 유사한 조치를 취한 바 있다. 이제 시장의 시선은 업계 거물인 블루아울 캐피털로 쏠리고 있다. 블루아울은 리테일 투자자 비중이 높고 소프트웨어 섹터 노출도가 커 시장의 우려가 집중되는 곳이다. 블루아울은 최근 환매 제한을 피하기 위해 사모대출 펀드에 여러 조치를 단행했는데 이달 말 발표될 공식 환매 집계치가 얼마나 나올지, 인출 제한 없이 버틸 수 있을지 등을 시장에선 주목하고 있다. 존 코크 코빈 캐피털 파트너스 신용 부문 부최고투자책임자(CIO)는 \"시장은 향후 몇 분기 동안 환매 요청이 계속 증가할 것으로 보고 있다\"며 \"시장이 평온할 때는 유동성이 풍부하고 신규 유입 자금이 환매 수요를 충당하지만 위기가 감지되면 신규 자금 유입은 끊기고 유동성을 요구하는 고객만 급증하게 된다\"고 말했다. 그는 환매 제한 조치가 새로운 투자자 유치를 더 어렵게 만들고 이것이 다시 자금 유출 관리를 어렵게 만드는 '피드백 루프(악순환)'를형성할 위험이 있다고 경고했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 110, "forwards": 2, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351505, "date": "2026-03-27T14:31:23+09:00", "text": "제목 : 무보, 중형 조선 3사에 5천400억원 RG 지원해 수주 활로 연다 *연합인포*\n무보, 중형 조선 3사에 5천400억원 RG 지원해 수주 활로 연다 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 한국무역보험공사(무보)가 대한조선[439260], 케이조선, HJ중공업[097230] 등 국내 중형 조선 3사에약 5천400억원 규모의 선수금환급보증(RG) 발급을 지원했다고 27일 밝혔다. 이번 조치는 RG 한도 부족으로 일감 확보에 어려움을 겪는 중형 조선사의 금융 부담을 완화하고 안정적인 영업 활동을 뒷받침하기 위해추진됐다. 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경기 일산 킨텍스에서 열린 코리아 나라장터 엑스포 2026(KOPPEX 2026) 수출상담회에서 백승보 조달청장(앞줄 가운데)이 수출계약을 체결한 조달기업 관계자들과 기념촬영을 하고 있다. (사진=조달청 제공)
이번 수출상담회에서는 중동지역 정세변화 등 어려운 대외환경 속에서도 국내 조달기업 400여개사와 바이어 80여개사가 상담에 참여해 대만, UAE 등 8개국 바이어와 수출계약이 체결되는 성과를 거뒀다. 행사는 해외 바이어와 국내 기업이 전시 부스에서 직접 만나 제품을 확인하고 상담을 진행하는 방식으로 운영됐다. 상담 과정에서 관심을 보인 바이어에 대해서는 기업 생산시설 방문 등 후속 미팅을 연계해 계약 성사 가능성을 높였다. 이 기간 동안에는 국내 기업의 해외조달시장 진출을 지원하기 위해 다양한 프로그램도 함께 운영됐다. IPPW(국제공공조달워크숍)에 참가한 해외 정부 및 국제기구 관계자들을 대상으로 국내 기업 제품을 소개하는 부스 투어 프로그램이 운영돼 우리 기업의 기술력과 제품 경쟁력을 알리는 기회가 마련됐다. 또 UNDP, UNICEF, UNIDO 등 국제기구와 해외조달기관 관계자를 초청해 해외조달시장 진출 설명회를 개최하고 국제조달시장 동향과 입찰 참여절차 등을 안내했다. 유엔 조달 담당자와의 세미나와 개별 상담을 통해 국제기구 조달시장 진입을 위한 실무 상담과 기업별 맞춤 자문도 제공했다. 이와 함께 금융·인증·통관·물류 등 수출과정 전반에서 발생하는 애로사항을 해소할 수 있도록 재정경제부 원스톱 수출수주지원단, KOTRA등 관계기관이 참여하는 전문가 상담 프로그램도 운영됐다. 조달청은 행사 이후에도 해외 바이어와 기업간 후속 협의가 이뤄질 수 있도록 지원하고 상담 결과가 실제 수출계약으로 이어질 수 있도록 사후관리도 지속해 나갈 예정이다. 백승보 조달청장은 “중동 상황 등 어려운 통상환경에서 조달기업에 힘이 되기 위해 유엔 등 국제기구 조달시장 진출 기회를 부여하는 등 시장 다변화 및 확대에 집중하고 있다”며 “앞으로도 범부처 협력을 통해 신규 바이어 발굴, 해외진출 애로해소 사업 등을 지속적으로 제공해우리 기업의 글로벌 조달시장 진출의 든든한 동행자가 되겠다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 73, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351497, "date": "2026-03-27T14:02:06+09:00", "text": "제목 : [서환] 네고 출회·外人 달러선물 매도에 하락…1,500원 중반 *연합인포*\n[서환] 네고 출회·外人 달러선물 매도에 하락…1,500원 중반 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 소폭 하락해 1,500원 중반대에서 움직이고 있다. 간밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란을 향해 경고성 발언을 내놓으면서 위험회피 심리가 살아나 장 초반 환율을 밀어올렸으나, 상단에서 월말·분기말에 따른 수출업체 네고 물량이 출회되자 하락 전환했다. 27일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 1시56분 현재 전장대비 0.40원 내린 1,506.60원에 거래됐다. 이날 달러-원 환율은 전장보다 1.60원 오른 1,508.60원에 출발했다. 개장 초 1,512.40원까지 고점을 높인 달러-원은 글로벌 달러가 되돌림을 나타내자 오름폭을 차츰 줄여갔다. 주말 동안 중동 지역 지정학적 충돌 관련 새로운 소식이 전해질 경우 변동성이 재차 확대될 수 있기에, 시장 참가자들은 포지션 플레이를 다소 자제하는 것으로 전해졌다. 장중 3% 넘게 하락했던 코스피는 오후 들어 약보합권으로 약세 폭을 줄였다. 다만, 외국인이 유가증권시장에서 주식을 3조1천억원 넘게 순매도하면서 대규모 커스터디 달러 매수세가 환율을 지지했다. 이에 달러-원은 장중 1,503.30원까지 밀린 뒤 1,500원 중반대를 중심으로 횡보했다. 증권사의 한 외환딜러는 \"1,510원대 구간에서 달러 매도 물량이 많이 발생한 것 같다\"며 \"통화선물시장에서도 외국인의 달러 선물 매도규모가 오전보다 늘어나고 있어, 환율이 하락한 것으로 보인다\"고 말했다. 그는 \"다만, 여기서 크게 더 빠질 것으로 보이지는 않는다\"며 \"오후에도 달러-엔 환율 흐름과 비슷하게 움직일 전망\"이라고 덧붙였다. 이날 밤에는 미국 3월 미시간대 소비심리지수 및 기대 인플레이션, 2월 도매재고 지표가 공개된다. 미국 토머스 바킨 리치먼드 연방준비은행(연은) 총재와 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 연설도 예정돼있다. 달러인덱스는 99.84대로 내렸고, 외국인은 통화선물시장에서 달러 선물을 4만1천계약 넘게 순매도했다. 같은 시간 달러-엔 환율은 뉴욕장 대비 0.176엔 하락한 159.599엔, 유로-달러 환율은 0.00162달러 오른 1.15412달러에 거래됐다. 엔-원 재정환율은 100엔당 943.98원, 위안-원 환율은 217.78원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.9185위안으로 상승했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 71, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351496, "date": "2026-03-27T14:00:22+09:00", "text": "제목 : 재경부, 수출기업 대상 '환위험 관리' 설명회 개최 *연합인포*\n재경부, 수출기업 대상 '환위험 관리' 설명회 개최 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 재정경제부 원스톱 수출·수주지원단은 수출 중소·중견기업의 환위험 대응 역량 강화를 위한 설명회를 27일 서울 트레이드타워에서 개최했다. 이날 설명회에는 한국산업은행, 한국무역보험공사 등 정책금융기관과 시중은행, 수출 중소·중견기업 관계자 200여명이 참석했다. 재경부는 \"최근 높은 환율 변동성 상황에서 수출기업이 환율 변동에 유연히 대응하고, 체계적인 환리스크 관리 방안을 마련할 수 있도록관련 정보를 제공하고자 마련됐다\"고 설명했다. 유법민 원스톱 수출·수주지원단 부단장은 \"자국 우선주의 및 무역장벽 강화, 중동 상황으로 인한 공급망 충격 등 높은 불확실성으로 인해 환율이 급격히 변동하고 있다\"며 \"우리 기업의 환리스크 관리 역량 강화가 그 어느 때보다 중요한 시점\"이라고 강조했다. 설명회에서 외환시장 전문가들은 최근 동향과 전망을 설명하고, 선물환과 환변동보험 등의 활용 방안을 소개했다. 지원단은 향후에도 시장 불확실성에 대응해 기업의 리스크 관리 역량을 높일 수 있도록 정보 제공과 지원을 지속할 계획이라고 했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 76, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351495, "date": "2026-03-27T13:57:08+09:00", "text": "제목 : 해수부, 중동 사태에 선사당 최대 1천억원 지원 *연합인포*\n해수부, 중동 사태에 선사당 최대 1천억원 지원 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 해양수산부가 중동 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄로 피해를 본 선사에 최대 1천억원을 지원하기로 했다. 해수부는 한국해양진흥공사 구조혁신펀드(1조원)를 활용해 단기 유동성 위기를 겪는 선사에 최대 1천억원까지 지원한다고 27일 밝혔다. 중소선사는 선박 한 척의 운항 차질만으로도 회사에 큰 손실이 발생할 수 있다는 업계의 건의에 따른 조치다. 해진공을 통한 금융지원 방안으로는 세일앤리스백(S&LB)의 지원조건 완화도 포함됐다. 세일앤리스백은 선사가 보유한 중고선을 선박투자회사에 매각하고, 이를 다시 선사가 용선하여 사용하는 금융 기법이다. 정부는 세일앤리스백의 원리금 상환을 조정하고, 담보대출비율(LTV)도 기존 60~80%에서 70~90%로 상향하기로 했다. 금리 할인도 제공한다. 은행 대출 상환 등으로 선사가 대규모 자금이 필요한 경우 산업은행이나 수출입은행이 지원하고 해진공이 보증을 해주는 등 정책금융기관의 공조 정책도 추진하기로 했다. 이밖에 해수부는 업계 간담회를 통해 선사 피해접수처 운영, 운영자금의 단기 차입 시 보증 등의 방안을 안내했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 84, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351494, "date": "2026-03-27T13:52:38+09:00", "text": "제목 : '코로나19 위기 지원' 기간산업기금, 이달 말 청산 수순 *연합인포*\n'코로나19 위기 지원' 기간산업기금, 이달 말 청산 수순 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 금융위원회는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 위기대응을 위해 산업은행 산하에 설치된 기간산업안정기금의 청산절차가 이달 말 마무리된다고 27일 밝혔다. 해당 기금은 위기시 기간산업기업의 자금 애로를 완화하고 산업생태계와 고용 안정을 뒷받침하는 역할을 수행해왔다. 운용 기간 중에는 기간산업기업 및 기간산업협력업체 지원 프로그램을 통해 총 8천52억원을 지원했다. 구체적으로 기금은 아시아나항공, 제주항공 등 기간산업 영위기업에 대한 직접지원과 기간산업 협력업체에 대한 지원 프로그램을 운영했다. 이 가운데 직접지원은 대출 및 영구전환사채 방식으로 4천821억 원, 협력업체 지원은 121개사에 대한 운영자금 대출 3천231억 원 규모로집행됐다. 직접지원은 전액 회수됐고, 협력업체 지원도 99.3%의 높은 회수율을 기록했다. 또 기간산업안정기금채권은 총 13차례에 걸쳐 1조2천300억원이 발행됐으며 관련 채무는 상환 완료됐다. 전요섭 금융위 금정국장은 \"최근 중동 정세 등 대내외 불확실성이 높아지는 상황에서 산업은행이 그간의 기금 운용 과정에서 축적한 전문성과 위기대응 경험을 토대로 우리 산업과 금융시장의 안정에 더욱 충실한 역할을 해주기를 기대한다\"고 전했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 78, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351493, "date": "2026-03-27T13:51:09+09:00", "text": "제목 : 금융위, '할일 태산' 자본국장 공석 채웠다…변제호 국장 합류 *연합인포*\n금융위, '할일 태산' 자본국장 공석 채웠다…변제호 국장 합류 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 금융위원회가 지난 6개월간 공석이었던 자본시장국장 자리를 채우며 정책 추진 동력을 보강한다. 금융위는 28일 변제호 국장을 신임 자본시장국장으로 선임하는 국장급 인사를 단행했다고 밝혔다. 변 국장은 행정고시 43회로 금융위 국장급 인사 중 손꼽히는 '에이스'다. 구조개선지원과장과 금융시장분석과장, 서민금융과장, 자본시장과장, 금융정책과장 등 주요 과장급 보직을 두루 거쳤다. 금정과장을 끝으로 외부 파견을 나간 변 국장은 총리실을 거쳐 지난해 11월부터 국무조정실 산하 부동산감독추진단에서 근무하며 약 3년여 만에 친정으로 복귀하게 됐다. 그간 금융위 자본시장국은 지난해 10월 말 박민우 당시 자본시장국장이 증권선물위원회 상임위원으로 승진하면서 공석이 된 국장 자리를채우지 못한 채, 고영호(행정고시 45회) 자본시장 과장이 주축이 돼 굵직한 현안들을 주도적으로 추진해왔다. 금융위 자본시장국은 이재명 정부 들어 가장 현안이 산적한 부서로 꼽힌다. 정부가 '코스피 5000'을 내세우며 자본시장 정상화와 활성화를 동시에 추진해 온 만큼 금융위 자본시장국을 향한 관심과 기대도 어느 때보다도 큰 상황이다. 고 과장 주축으로 자본국이 지난 6개월 새 구체화한 액션플랜만 해도 수십 가지다. 특히 자본시장 불공정거래와 관련한 제도 개선과 합동대응단의 주가조작 사례 조사, 모험자본 생태계 활성화, 조각투자 플랫폼 마련, 코스닥 혁신 방안, MSCI 선진국 지수 편입을 위한 로드맵 마련, 토큰증권 도입, 부실기업 상장폐지 개혁방안, 자본시장 체질개선 방안 등은 대통령실이 직접 챙기는 정책으로 평가된다. 이렇다 보니 상당기간 자본시장국장 자리가 공석으로 유지되면서 조직 운영에 부담이 되고 있다는 내부 평가도 많았다. 자본시장국장은 자본시장과를 비롯해 자산운용과, 공정시장과, 회계제도팀, 자본시장총괄과, 자본시장조사과 등 자본시장 관련 주요 기능을 총괄한다. 산적한 현안을 고려하면 자본시장국장 공백을 빨리 채워야 한다는 게 조직 안팎의 평가였다. 금융당국 관계자는 \"그간 박민우 증선위원과 고영호 과장 체제로 현안들에 잘 대응해왔지만 업무의 과부하는 불가피했다\"며 \"변 국장이합류하면서 금융위의 자본시장 관련 정책 추진 동력도 한층 보강될 것으로 보인다\"고 말했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 81, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351492, "date": "2026-03-27T13:48:09+09:00", "text": "제목 : 한병도 \"31일 추경안 오면 10개 상임위 즉각 가동…주말에도 열 것\" *연합인포*\n한병도 \"31일 추경안 오면 10개 상임위 즉각 가동…주말에도 열 것\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 한병도 원내대표가 오는 31일 정부가 제출할 예정인 추가경정예산(추경)안의 신속한 심사를 위해 주말까지 상임위원회를 가동하겠다는 의지를 밝혔다. 한 원내대표는 27일 경기 광주시에서 플라스틱 기업 현장간담회를 마치고 기자들과 만나 \"추경 예산안이 오면 즉각 심사하고 내달 9일 처리를 위해 집중하겠다\"며 이같이 말했다. 그는 \"상황이 긴급하기 때문에 전쟁 추경 아니냐\"며 \"31일 추경안이 (국회로) 오면 10개 상임위를 즉각 가동하겠다. 주말도 가동할 것\"이라고 했다. 그러면서 \"31일 상임위원장을 선출할 생각이다. 4월 한주도 빠짐없이 매주 목요일 본회의를 추진할 계획\"이라며 \"상임위원장이 공석이면법안 처리를 하는 데 어려움이 있다\"고 했다. 또 \"31일 상임위원장을 새롭게 다 임명하고, 그다음 법안 심사에 대비하고 만반의 준비를 하겠다\"며 \"두 달간 임시로 상임위원장을 맡는것이다. 상임위에 큰 변동 없이 하려고 한다\"고 설명했다. 현재 6·3 지방선거 출마로 상임위원장직이 공석이 된 상임위는 행정안전위원회(신정훈), 법제사법위원회(추미애)가 있다. 향후 보건복지위원회(박주민)와 기후에너지환경노동위원회(안호영)도 공석이 될 가능성이 있다. 국회가 오는 5월 하반기 원 구성을 앞둔 만큼 새롭게 상임위원장을 임명해 4~5월 두 달간의 공백을 메우겠다는 계획이다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 90, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351491, "date": "2026-03-27T13:42:44+09:00", "text": "제목 : 산업장관, 개별이익 탐하는 기업 일탈 경고…\"전시 준하는 엄중한 상황\" *연합인포*\n산업장관, 개별이익 탐하는 기업 일탈 경고…\"전시 준하는 엄중한 상황\" (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 김정관 산업통상부 장관이 국가적 위기 상황에서 자신들의 이익만을 좇는 기업을 향해 강력한 경고를 보냈다. 김정관 산업부 장관은 27일 주재한 6개 경제단체 긴급 간담회에서 \"위기 상황에서 일부 기업의 개별이익만을 생각하는 반공동체적인 일탈 행위로 전체 기업의 얼굴에 먹칠한 사례가 종종 있어 왔다\"며 \"위기를 틈타 담합, 매점매석 등 공급망을 교란하는 일탈 행위에 대해서는 엄정 대응할 계획\"이라고 말했다. 그러면서 \"전시에 준하는 엄중한 상황 인식 하에서 중대한 위기로 이어질 수 있는 모든 경우의 수에 대비해야 한다\"며 \"공급망 관리와 에너지 절약에 우리 기업들이 적극 동참할 수 있도록 경제단체의 가교역할을 해달라\"고 당부했다. 이는 최근 나프타를 비롯해 비료용 요소 등 각종 원재료의 공급망 불안이 실물 경제 전반으로 확산한 데 따른 우려로 해석된다. 유통 현장에서 종량제 봉투와 요소수 등을 미리 확보하려는 사재기 현상이 목격되고 있다. 일부 중간 유통업자들이 폭리를 목적으로 판매를 기피하는 일탈 행위까지 포착되는 실정이다. 정유사들에 대한 횡재세 언급과 공정거래위원회 조사도 같은 맥락이다. 이날 간담회는 대통령 주재 '비상경제점검회의'의 후속 성격이다. 중동전쟁으로 인한 국내 경제 영향을 점검하고 산업 공급망과 에너지수요 관리 관련 협업 방안을 논의하고자 마련됐다. 산업부는 6개 경제단체에 대체 공급선 발굴, 재고 현황 파악 등 공급망 안정화 노력을 주문했다. 담합, 매점매석 등 공급망 교란 행위를방지하고 자율적 5부제, 유연근무 등 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항공도 13% 빠졌다. 반면, 자체 정유 시설을 보유한 델타항공(NYS:DAL)은 오히려 주가가 3% 상승하며 차별화된 방어력을 보였다. 외식업체와 의류주도 곤란을 겪고 있다. 치폴레(NYS:CMG)와 나이키(NYS:NKE), 주방용품 판매점 윌리엄스 소노마(NYS:WSM) 등은 중동 전쟁 이후 기업 가치의 12~15%를 잃었다. ◇뜻밖의 승자:북미에서 원료 조달하는 화학 업체 화학 기업들은 유가 상승의 피해자로 생각하기 쉽지만, 그렇지 않은 기업도 있다. 미국 대형 화학사인 라이언델바젤(NYS:LYB)과 다우 케미칼(NYS:DOW)은 전쟁 이후 주가가 30% 급등했다. 이는 해외 경쟁사들이 비싼 원유 기반 원료를 쓸 때 이들은 상대적으로 저렴한 북미 천연가스를 원료로 사용하기 때문이다. 천연가스를 기반으로 암모니아를 만드는 비료 업체 CF 인더스트리스(NYS:CF) 역시 같은 맥락에서 급등세를 탔다. ◇가격 전가 어려운 가공식품 회사 주가 하락 소비자들이 즐겨 쓰는 필수 소비재라고 해서 모두 안전한 것은 아니다. 캠벨수프(NAS:CPB)와 제너럴 밀스(NYS:GIS) 같은 가공식품 업체들의 주가는 20% 이상 폭락했다. 이는 이미 2022년 러시아-우크라이나 전쟁 당시 가격을 대폭 올렸기 때문에 이번에도 가격을 인상해 소비자에게 전가하긴 힘들 것이라는회의론 때문이다. 미국 소비자들은 이미 브랜드 제품 대신 대형마트의 자체 브랜드(Private-label)로 갈아타고 있다. 이 덕분에 월마트(NYS:WMT)나 코스트코 홀세일(NAS:COST), 크로거(NYS:KR) 같은 유통 대기업들은 주가를 방어하고 있다. 할인점인 버링턴 스토어스(NYS:BURL)은 '불황형 쇼핑'의 수혜주로 떠오르며 주가가 7% 올랐다. ◇전기차 수혜 장기적으로 이번 전쟁은 자동차 산업의 판도를 바꿀 가능성이 크다고 이코노미스트는 전망했다. 1970년대 오일 쇼크가 일본의 연비 좋은 소형차 시대를 열었듯이 이번 위기는 전기차로의 전환을 가속화할 것으로 예상된다. 포드모터(NYS:F)와 제너럴 모터스(NYS:GM)는 수요 위축 우려로 주가가 하락세인 반면 중국의 전기차 강자 BYD는 15% 올랐고, 배터리 거물 CATL도 상승세를 보였다. 베이커 휴즈(NAS:BKR) 같은 유전 서비스 업체들의 주가는 지지부진한데 이는 고유가에도 불구하고 장기적으로 석유 생산 시설에 대한 투자가 크게 늘지 않을 것이라는 시장의 불신을 반영한 것으로 해석된다. [표] 이란 전쟁 한 달 주요 섹터별 수익률 ┌──────────┬──────────┬──────────┬────┐ │승자 (Winners) │수익률 │패자 (Losers) │수익률 │ ├──────────┼──────────┼──────────┼────┤ │다우 케미칼 (화학) │+30% │아메리칸 항공 (항공)│-20% │ ├──────────┼──────────┼──────────┼────┤ │BYD (전기차) │+15% │캠벨 수프 (가공식품)│-20% │ ├──────────┼──────────┼──────────┼────┤ │에너지 섹터 평균 │+8% │치폴레 (외식) │-15% │ ├──────────┼──────────┼──────────┼────┤ │벌링턴 (할인점) │+7% │나이키 (잡화) │-12% │ └──────────┴──────────┴──────────┴────┘ jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 61, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351489, "date": "2026-03-27T13:35:43+09:00", "text": "제목 : 넷플릭스 미국서 全요금제 가격 인상…한국은? *이데일리FX*\n- 1년여만에 전 요금제 1~2달러 인상 - 스포츠 생중계 등 신규 서비스 확대 - 작년엔 한국서도 3개월 만에 가격 올려 [이데일리 김겨레 기자] 넷플릭스가 1년여 만에 미국에서 모든 요금제의 가격을 인상했다.
넷플릭스. (사진=AFP)
로이터통신 등에 따르면 넷플릭스는 26일(현지시간) 광고형 스탠다드요금제를 기존 월 7.99달러에서 8.99달러로 1달러 인상했다. 광고가 없는 스탠다드, 프리미엄 요금제는 각 2달러씩 가격을 올렸다. 스탠다드는 17.99달러에서 19.99달러로, 프리미엄은 24.99달러에서 26.99달러로 인상했다. 프리미엄 요금제는 스탠다드 대비 4K 화질과 동시 접속 인원이 더 많은 요금제다. 이번 인상 가격은 신규 가입자의 경우 즉시 적용된다. 요금 안내 페이지도 인상분을 반영해 업데이트된 상태다. 기존 회원은 최소 30일 전에개별 메일 안내를 받은 뒤 다음 결제 주기부터 순차적으로 인상된 요금이 반영된다. 대상 국가는 미국, 캐나다, 아르헨티나 등이다. 넷플릭스가 1년여만에 또 구독료를 올린 것은 스포츠 생방송 중계, 비디오 팟캐스트 도입 등 신규 서비스를 확대하면서다. 넷플릭스 측은 이번 인상에 대해 “고품질 엔터테인먼트에 재투자하고 서비스 경험을 개선하기 위한 목적”이라고 밝혔다. 넷플릭스는 콘텐츠 투자액이 전년 180억달러에서 올해 200억달러로 늘릴 것이라고 밝혔다. 투자은행 TD코웬에 따르면 넷플릭스의 가격 인상으로 미국·캐나다 지역에서 올해 넷플릭스의 가입자당 평균 수익이 6% 증가할 전망이다. 넷플릭스는 올해 광고 수익이 전년대비 두배 규모로 증가할 것이라고 내다봤다. 넷플릭스는 이번 가격 인상에서도 광고 없는 요금제보다 광고형 스탠다드 요금제의 인상폭을 작게 설정했다. 넷플릭스는 지난해 1월 미국에서 요금제 가격을 인상한 뒤 3개월 만인 5월 한국에서도 가격을 올린 바 있다. 넷플릭스는 올해 매출액이 507억달러에서 517억달러(약 75조~76조5000억원) 사이가 될 것으로 전망했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 87, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351488, "date": "2026-03-27T13:22:23+09:00", "text": "제목 : 故 조석래 효성 명예회장 2주기…마포 본사서 추모식 *연합인포*\n故 조석래 효성 명예회장 2주기…마포 본사서 추모식 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 고(故) 조석래 효성그룹 명예회장 2주기 추모식이 27일 마포구 효성 본사에서 열렸다. 이날 추모식에는 조현준 효성 회장과 조현상 HS효성 부회장을 비롯한 유가족과 임직원 등이 참석한 가운데 약 40분간 진행됐다. *그림1* 조 명예회장은 2024년 3월 29일 향년 89세로 별세했다. 그는 1970년 동양나이론 대표이사를 시작으로 효성물산, 효성중공업 등 주요 계열사를 이끌며 그룹 성장 기반을 구축했다. 1982년 회장 취임 이후에는 해외 시장 확대와 사업 다각화를 통해 효성을 글로벌 기업으로 성장시켰다. 특히 기술 중심 경영을 바탕으로 스판덱스와 탄소섬유 등 고부가 소재 분야에서 경쟁력을 확보했다. 효성은 1992년 스판덱스 자체 개발에 성공한 이후 글로벌 시장 점유율 1위를 유지하고 있으며, 탄소섬유와 폴리케톤 등 신소재 분야에서도 사업 기반을 확대해왔다. 재계 활동도 병행했다. 조 명예회장은 전국경제인연합회 회장과 한미·한일 경제 협력 기구를 맡으며 대외 경제 활동에도 참여했다. 한편 효성은 이날 본사에 추모 공간을 마련해 임직원이 자유롭게 헌화할 수 있도록 했다. klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 102, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351487, "date": "2026-03-27T13:21:37+09:00", "text": "제목 : [부고] 조완석(금호건설 대표이사)씨 부친상 *연합인포*\n[부고] 조완석(금호건설 대표이사)씨 부친상 ▲ 조진호씨 (향년 90세)별세, 노희일씨 남편상, 조완우·완석(금호건설 대표이사)·완일·숙영씨 부친상, 조진양·김미향·김미경씨 시부상, 윤철중씨 장인상 = 27일, 인천 가천대 길병원 장례식장 501호, 발인 29일 오전 6시 30분, 장지 인천가족공원·충남 서천 선영. ☎ 032-460-3444 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 101, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351486, "date": "2026-03-27T13:20:37+09:00", "text": "제목 : 월덱스, VIP운용 반대에 이사보수안 부결…'남양유업 판결' 후 첫 사례 *연합인포*\n월덱스, VIP운용 반대에 이사보수안 부결…'남양유업 판결' 후 첫 사례 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 월덱스의 이사보수 한도 제정 안건이 2대 주주인 VIP자산운용의 반대로 부결됐다. 이는 지난해 대법원의 남양유업 판결 이후 주주들에 의해 '셀프 보수' 관행이 저지된 첫 사례다. 27일 금융투자업계에 따르면 전일 경상북도 구미에서 열린 월덱스 정기주주총회에서 제4호 의안인 이사보수규정 제정 안건이 찬성 30.8%, 반대 69.2%로 최종 부결됐다. 이번 표결에는 주주인 이사의 의결권 행사가 제한됐다. 사실상 최대주주를 제외한 대부분의 주주가 반대표를 던진 것으로 풀이된다. 지난해 대법원은 남양유업 관련 판결에서 이사인 주주는 자신의 보수한도를 정하는 안건에서 의결권 행사가 제한된다고 판시했다. 이후 일반주주의 권리가 실질적으로 행사된 첫 이정표가 됐다. 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EB에 내재된 파생상품(교환권)의 평가손실 약 89억원이 금융비용으로 반영됐기 때문이다. 현금 유출이 수반되지 않는 회계상 비용이다. EB의 교환권은 주가가 오를수록 발행 회사에 손실로 잡힌다. 회사와 최대주주 리얼티파인(LS증권·스톤브릿지캐피탈 컨소시엄이 설립한특수목적법인)도 지난해 7월 EB 조기 행사 당시 언론을 통해 \"주가 상승에 따른 파생상품 평가손실 우려\"를 사유로 내세웠다. 그런데 법원에 제출된 해명은 달랐다. 머스트운용에 따르면 리얼티파인은 배임 논란이 불거진 교환사채 발행 무효 소송(서울동부지방법원 2025가합101564) 과정에서 \"1회차 이자 수령 시점에 조기 행사하기로 이미 내부 확정된 상태였다\"고 법원에 준비 서면을 제출했다. 처음부터 주식으로 바꿀 것이었으므로 6%라는고금리 이자는 큰 문제가 아니라는 논리다. 리얼티파인은 EB를 발행 3개월 만에 조기 행사했다. 이 같은 진술에 따르면, 회사의 회계 인식이 잘못됐다는 것이 머스트의 지적이다. 머스트는 \"조기 행사가 발행 시점부터 확정돼 있었다면, 시가 변동에 따른 파생상품 평가손실 89억원을 손익계산서에 반영해서는 안 된다\"고 주장했다. 확정된 계약은 파생상품의 변동성을 인식할 대상이 아니라는 것이다. 이 같은 주장은 대형 회계법인의 감사본부 및 심리실 확인을 거쳤다고 부연했다. 머스트 주장에 따르면, 리파인은 두 가지 굴레 중 하나를 피할 수 없게 된다. 법원 진술이 진실이라면 발행 당시부터 행사가 확정된 계약임에도 89억원의 파생상품 손실을 장부에 반영해 실적을 왜곡한 회계처리 오류가 된다. 감사보고서 재발행 가능성도 거론된다. 반대로 법원에 제출한 서면이 거짓이라면 조기 행사 계획 없이 최대주주에게 고금리 이자를 몰아주려다 주가 급등으로 실적이 악화되자뒤늦게 행사를 결정한 것이며, 법원에는 배임 회피용 허위 진술을 한 셈이 된다. 머스트운용은 조기 행사 사유가 파생상품 평가손실에 대한 걱정 때문인지, 아니면 발행 시점부터 조기 행사가 계획돼 있었기 때문인지 명확히 설명해달라고 했다. 이어 \"(법원 진술대로) 조기 행사가 계획돼 있었다면 금융부채 손실이 손익계산서에 잡힌 배경과 회계처리가 적절하다는 근거를 설명해달라\"며 \"조기 행사 계획을 발행 당시 공시에 누락하고 회계법인에도 알리지 않아 회계처리가 잘못된 것이냐, 회계법인에 알렸지만 이를 반영하지 못한 것이냐, 아니면 법원에 사실과 다른 준비서면을 제출한 것이냐\"고 압박했다. 아울러 머스트운용은 EB 발행에 찬성 의결한 LS증권 측의 조주영·박수진, 스톤브릿지캐피탈 측의 현승윤·성익환, 사외이사 윤승현 등 5명 이사의 재선임에 강력히 반대한다는 입장을 밝혔다. 리파인과 리얼티파인의 이해관계가 충돌할 때 리파인을 위해 의사결정할 것으로 기대할 수 없다는 이유에서다. 현재 머스트운용은 교환사채발행무효 소송과 함께 이사들을 상대로 한 주주대표소송(2025가합101615)을 병행하고 있다. 한편 리얼티파인의 법원 진술 자체가 궁색하다는 지적도 나온다. 처음부터 지분 확보가 목적이었다면, 고금리 이자를 지급하고 복잡한 절차를 거치는 EB 대신 블록딜로 자사주를 인수하면 그만이기 때문이다. 실제로 이번 딜을 주도한 인력들이 과거 투자했던 반도체 기업 ISC는 2022년 연 5% 금리의 EB를 발행한 이후 지금까지도 주식으로 교환하지 않고 이자를 받고 있다. 회사로부터 고금리 이자를 챙기는 것이 경제적으로 이득이기 때문이다. 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지난 25일 일본 도쿄의 주일 중국대사관 앞에서 경찰이 경비를 서고 있다. (사진=AFP)
중국관영 환구시보는 27일자 사설을 통해 “일본 자위대 소속 인원이 칼을 들고 중국대사관에 침입한 지 이틀이 지났는데 지금까지 일본 정부는간단한 사과조차 하지 않았으며 단지 ‘매우 유감스럽다’뿐이었다”면서 “여기엔 국제법상 의무에 대한 무시, 중·일 관계의 기반이 침식되고 있으며 더 위험하게는 극우 이념과 세력의 묵인이 담겼다”고 보도했다. 앞서 지난 24일 도쿄도 미나토구 주일 중국대사관에는 한 일본인이 흉기를 들고 담을 넘어 침입한 사건이 발생했다. 침입자는 육상자위대 에비노주둔지 소속 무라타 코다이 3등 육위인 것으로 밝혀졌다. 환구시보는 “일본 자위대 소속 일원이 외국 외교 공관에 무단 침입해 폭력적 위협을 가한 건 중·일 외교 관계 정상화 이후 전례 없는 끔찍한 행위”라면서 “중국의 강력한 비판에도 일본의 대응은 매우 미약하고 형식적이었으며 개인적 행동으로 규정하려 했다”고 주장했다. 그러면서 “대사관 직원 안전을 심각하게 위협했는데 일본측이 외교 공관 불가침 등의 내용을 담은 ‘빈 외교관계 협약’ 의무를 준수하지 않았다”고 덧붙였다. 무라타가 18cm 길이의 흉기를 들고 벽을 넘은 것은 명백한 폭력 위협인데 일부 일본 언론이 이를 미화하려 한다고 비판했다. 환구시보는 “무라타는 갑자기 나타난 것이 아니다. 일본 정부가 자위대원들을 제대로 감독하고 통제하지 못한 것과 일본 극우 세력의 장기 침투와 선동의 쓴맛”이라고 지적했다. 중국은 지난해 11월 다카이치 총리가 대만 유사시 개입 발언 이후 일본에 지속적인 사과를 요구하고 있다. 여기에 대사관 침입 사건이 터지면서 비판의 강도를 높이는 상황이다. 환구시보는 “만약 일본이 사과를 거부하며 ‘매우 유감스럽다’는 표현으로 문제를 일축한다면 중·일 관계는 더욱 악화될 가능성이 크다”면서 “진심 어린 사과와 엄중한 처벌은 단순히 대사관 침입 사건에 대한 보고가 아니라 일본 정부가 평화적 발전의 길을 추구할 의지가 있는지 여부를 판단하는 기준점이기도 하다”고 주장했다. 그러면서 “일본이 국제법상 가장 기본적인 외교 의전과 의무조차 이행하지 않는다면 중·일 관계 개선이나 상호 이익 전략적 관계 유지에 대해 논의할 이유가 없을 것”이라고 경고했다.
관광객들이 일본 나리의 한 절을 방문하고 있다. (사진=AFP)
한편 중국 정부는 전날 자국 내 여행 경보를 통해 중국인들의 일본 방문을 피하라고 권고했다. 중국 정부는 경보를 통해 대사관 침입 사건을 언급하며 “일본 내 중국인의보안 환경이 지속 악화되고 있다”고 전했다. 중국 외교부와 일본 주재 중국대사관과 영사관이 공공 안전 문제로 경보를 발령한 것은 올해 들어 8번째라고 중국 관영 글로벌타임스(GT)는전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 114, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351478, "date": "2026-03-27T12:38:08+09:00", "text": "제목 : *인도 루피, 이란 분쟁 우려에 사상 최저…달러당 94.19루피 *연합인포*\n인도 루피, 이란 분쟁 우려에 사상 최저…달러당 94.19루피 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 138, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351477, "date": "2026-03-27T12:09:14+09:00", "text": "제목 : 연준, 파월 수사 소환장 재검토 요청 반대 *연합인포맥스*\nCNBC는 “연준은 제롬 파월 의장의 수사 소환장 재검토 요청에 반대했다”고 보도했다. “연준 이사회는 파월 의장 관련 형사 수사에서 발부된 소환장을 무효로 판단한 결정을 재검토해달라는 검사들의 요청을 받아들이지 말 것을판사에게 촉구했다”고 설명했다. 이어 “진 피로 미국 연방검사의 검사팀은 워싱턴 연준 개보수 공사의 비용 초과와 관련한 파월 의장의 의회 증언을 두고 수사를 진행 중이다”고 전했다. 이와 관련해 제임스 보아스버그 판사는 “이번 수사가 트럼프 대통령의 금리 신속 인하 요구에 파월 의장이 응하지 않은 것에서 비롯된 것으로 보인다”고 언급했다. 한편 매체는 “보아스버그 판사가 양측의 신청에 대해 언제 판결을 내릴지, 또는 진 피로 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사쓰키 일본 재무상은 엔저에 대응하기 위해 \"과감한 조치를 취할 수 있다\"며 외환시장 개입 가능성을 언급했다. 27일 가타야마 재무상은 엔저와 관련해 \"결국 강력하게 대응해야 하는 문제이며, 과감한 조치를 포함한다\"고 말했다. 달러-엔 환율은 이날 159엔선에서 등락하며 과거 일본 정부가 개입했던 160엔 수준에 근접했다. 카타야마 재무상은 이번에도 원유시장의 변동에 따른 엔화의 투기적 움직임을 지적하며 엔화 뿐만 아니라 원자재 등 광범위한 시장 움직임을 주시하고 있음을 시사했다. 그는 앞서 여러 차례 \"원유 시장의 투기적 움직임이 외환시장에도 영향을 미치고 있다\"고 언급했으며, 이달 초 일본 재무성이 원유 선물시장 개입 가능성을 두고 여러 금융기관에 의견청취를 한 것으로 알려졌다. 한편, 가타야마 재무상은 다음 주 주요 7개국(G7) 에너지·재무장관 회의가 예정돼 있다고 언급했으며, 이날 일본 정부가 금융기관들과긴급 회의를 열고 중동사태로 자금난에 빠진 기업들을 지원하는 방안을 모색할 것이라고 덧붙였다. 이날 가타야마 재무상의 발언은 달러-엔 환율이 159.70엔선일 때 나왔으며, 그의 발언 후 엔화 약세가 잠시 주춤하며 달러-엔이 159.49엔으로 낙폭을 확대했다. 오전 11시 47분 현재 달러-엔 환율은 전장보다 0.18% 밀린 159.496엔에 거래됐다. 일본 당국은 지난 2024년 달러-엔이 160엔을 돌파했을 때 시장 개입을 단행했다. 최근에는 직접 시장 개입 외에도 미국 당국과의 공동 레이트 체크, 일본은행(BOJ)·재무성·금융청과의 3자 회의 등 여러 방식을 통해 엔화 약세에 대응해왔다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 68, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351471, "date": "2026-03-27T11:52:07+09:00", "text": "제목 : 여야, 추경 처리 일정 이견…與 \"4월 9일\"·국힘 \"14일\" *연합인포*\n여야, 추경 처리 일정 이견…與 \"4월 9일\"·국힘 \"14일\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 정부가 25조원 규모의 추가경정예산(추경)안 편성 방침을 밝힌 가운데 여야는 추경안 심사·처리 시한을 두고 이견을 보였다. 국회 예산결산특별위원회 위원장 더불어민주당 진성준 의원과 여당 간사인 이소영 의원, 야당 간사 국민의힘 박형수 의원은 27일 오전 추경안 심사 일정을 협의하기 위해 만났다. 박 의원은 회동 직후 \"양측 입장이 서로 달라 오늘 예결위 일정을 합의하지 못했다\"며 \"민주당에선 최대한 빨리 해야 한다며 4월 첫째 주 목요일에 처리하자고 했다. 저희는 그다음 주 처리하자는 게 기본 입장이었다\"고 했다. 이어 \"4월 국회 대정부질문이 있어서 야당 입장에서 대정부질문을 먼저하고 예결위를 열어야 한다는 입장\"이라며 \"민주당은 예결위를 먼저 하고 추경을 처리한 다음에 대정부질문을 하자고 했다\"고 전했다. 그러면서 \"예결위 차원의 문제가 아니라 양당 지도부가 서로 협의해야 할 문제\"라고 덧붙였다. 아울러 \"우리 입장에선 16일에 원래 본회의를 열어 추경안 처리하는 것으로 얘기를 했다가 빨리 해야 할 필요가 있다면 14일로 이틀 정도 당겨서 본회의를 열 수 있다고 제안해놓은 상황으로 안다\"고 부연했다. 민주당 이소영 의원은 \"민주당은 석유 가격 급등과 민생안정의 시급성을 고려해 최대한 빠른 추경 심사 일정을 촉구했다\"며 \"특히 추경안이 국회에서 의결돼도 집행돼서 국민에게 닿는 데까지 일정한 수주간의 집행 기간이 필요하다\"고 했다. 또 \"국민의힘에선 대정부질문을 먼저 하고 추경안을 민주당 제안 일정보다 한주 정도 늦게 하자고 피력했는데, 국민에게 집행되는 게 하루가 늦어질수록 그만큼 손실과 비용이 발생한다\"며 \"국민들의 생활에서는 정말로 시급한 위기와 변화들이 발생하고 있기 때문에 이것을 이유 없이 여야 간의 정치적인 목적이나 정치적 일정 때문에 미루는 것은 옳지 않다고 생각한다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 64, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351470, "date": "2026-03-27T11:51:11+09:00", "text": "제목 : 데이비드 색스, 트럼프 AI·크립토 차르 역할 종료 *연합인포맥스*\n트럼프 행정부의 AI·암호화폐 총괄 책임자 데이비드 색스는 “특별 정부 직원으로서의 역할이 종료됐다”고 언급했다. 다만 “대통령 과학기술자문위원회(PCAST) 위원직은 계속 유지할 방침이다”고 발언했다. 이어 “특별 정부 직원으로서의 130일 임기를 다 채웠다. 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지난 2월 4일 경기교육혁신연대가 주최한 민주진보교육감 단일화 공동선언 행사에서 (왼쪽부터) 안민석, 유은혜, 박효진, 성기선등 4명의 예비후보들이 공동선언문을 낭독하고 있다.(사진=황영민 기자)
‘2026 경기민주진보교육감 후보 단일화를 위한 경기교육혁신연대’(경기교육혁신연대)는 지난 26일 2차 공동대표단 회의를 통해 경기민주진보교육감 후보 단일화 선출 방식을 선거인단 55%와 여론조사 45% 방식으로 결정했다고 27일 밝혔다. 단일 후보 선출을 위한 선거인단은 만 16세 이상 경기도민이면 1인당 3000원의 참가비를 내고 참여할 수 있다. 청소년은 무료다. 경기교육혁신연대는 오는 30일 후보자 공고를 시작으로 31일부터 4월 16일까지 17일간 선거인단을 모집한다. 선거인단 투표는 4월 18일 선거인명부를 확정한 뒤 19일부터 21일까지 3일간 진행한다. 일반 여론조사는 4월 18일부터 20일까지 3일간 실시될 예정이다. 경기교육혁신연대는 선거인단 투표와 여론조사 결과를 합산해 4월 22일 단일후보를 발표할 예정이다. 이번 지방선거에서 경기도교육감 진보 후보 경선에는 (가나다순) 박효진·성기선·안민석·유은혜 등 4명의 예비후보가 나선 상태다. 앞서 안민석 예비후보는 전국교육공무직본부 경기지부의 유은혜 예비후보 지지선언을 문제 삼으며 100% 여론조사 방식으로 단일 후보를 선출할 것을 요구해왔다. 하지만 지난 지방선거의 전례와 다른 예비후보들 및 단일화 추진 기구인 경기교육혁신연대에서 선거인단과 여론조사 혼합방식을 고수하면서끝내 수용하게 된 것으로 보인다. 경기교육혁신연대는 “공정하고 투명한 절차에 따라 흔들림 없이 2026 경기민주진보교육감 후보 단일화를 완성해 나갈 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞", "views": 46, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351466, "date": "2026-03-27T11:44:07+09:00", "text": "제목 : 비대위 \"16% 약가인하 유감…부작용 없도록 정부의 사후 보완 필요\" *연합인포*\n비대위 \"16% 약가인하 유감…부작용 없도록 정부의 사후 보완 필요\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 정부가 약값을 16% 인하하는 개편안을 확정하자 제약업계가 생존을 우려하고 있다. 이에 업계는 산업계 부작용 등을 면밀히 분석한 정부의 사후 보완책이 필요하다고 촉구했다. 산업발전을 위한 약가제도 개편 비상대책위원회(비대위)는 지난 26일 건강보험정책심의위원회가 약값을 기존 53.55%에서 45%로 하향 조정하기로 의결한 것과 관련해 \"이번 약가 개편안이 보건안보와 국내 제약바이오산업에 미칠 영향에 대해 우려를 표하지 않을 수 없다\"면서 \"정부는 사후적으로라도 이번 개편안이 산업계에 미칠 영향을 면밀히 분석해 세심하게 조정하고 보완해 나가야 할 것\"이라고 27일 밝혔다. 비대위는 국산 전문의약품을 주로 생산하는 주요 제약기업의 평균 영업이익률이 5%대에 불과한 상황에서도 국민 부담 경감과 지속가능한건강보험을 위해 최대 10%의 약가인하까지는 감내하겠다는 의사를 밝혀왔다. 그러나 건정심에서 이를 상회하는 16%의 약가인하 기본 산정률을 선정하면서 비대위는 유감의 뜻을 전했다. 이번 개편안에는 의약품의 안정적 공급을 위해 원료 직접 생산, 국산 원료 사용 국가필수의약품, 항생주사제·소아의약품 직접 생산에 대해 약값을 우대하는 대책이 마련됐는데, 이에 비대위는 \"국민건강에 기여할 수 있는 의미 있는 정책\"이라고 평가했다. 약가 인하 대상을 '2012년 이전 등재 약제'와 '이후 약제'로 구분해 순차적으로 적용하는 단계적 시행은 산업계의 충격을 분산시킬 수 있다고는 봤지만 결과적으로 산업계가 감당해야 할 피해 규모 자체는 변하지 않는다고 비대위는 주장했다. 비대위는 중동 사태에 따른 원자재 수급 불안 가중 등 경영환경이 악화하고 있는 상황에서 대규모 약가 인하는 국내 제약기업들의 생존을 어렵게 한다고 강조했다. 이미 다수의 제약기업이 비상경영 체제에 돌입했고, 연구개발과 설비 투자 계획을 축소하고 채용계획을 전면 재조정하거나 대체 원료를모색하는 등 약가 인하에 대비한 불가피한 조치들이 현실화하고 있다고 설명했다. 비대위는 \"이번 약가인하 정책으로 인해 R&D 투자 등 산업 혁신 동력이 약화하는 등 산업 생태계가 훼손되지 않도록 정부는 국민건강, 보험재정, 산업 경쟁력을 모두 아우르고 국제정세에 신속하게 대응하는 유연한 정책을 마련해야 한다\"고 말했다. 이어 \"향후 가동될 민관협의체가 약가 정책을 비롯해 CSO(의약품판촉영업자) 등 유통구조 개선과 복제약 활성화 방안 마련 등 보다 구체적이고 실질적인 역할을 수행해줄 것을 기대한다\"고 덧붙였다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 52, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351465, "date": "2026-03-27T11:43:13+09:00", "text": "제목 : 워런·머클리, 예측시장 베팅 전면 금지 법안 발의 *연합인포맥스*\nCNBC는 “제프 머클리(민주·오리건) 상원의원, 엘리자베스 워런(민주·매사추세츠) 상원의원, 제이미 래스킨(민주·메릴랜드) 하원의원이 스포츠, 전쟁, 선거 및 정부 행위에 대한 예측 시장 베팅을 금지하는 법안을 발의했다”고 보도했다. “이번 법안은 칼시와 폴리마켓 등 인기가 급상승하고 있는 예측 시장을 규제하려는 일련의 입법 노력 중 최신 사례다”고 설명했다. 이어 “머클리 의원은 이달 초 니콜라스 마두로 축출과 이란 전쟁을 앞두고 고위 관계자들의 고액 베팅이 잇따르자, 선출직 공무원의 예측 시장 이용을 금지하는 법안을 주도한 바 있다”고 전했다. 이와 관련해 머클리 의원은 “누구든 의회의 법안 통과, 정부 결정, 군사 공격에 예측 시장을 이용해 적절한 타이밍에 베팅할 수 있다면 부패의 온상이 되고 공공의 신뢰를 훼손하게 된다”고 언급했다. 한편 “부패 베팅 금지법은 예측 시장의 본래 취지를 회복하고, 이 시장이 민주주의 제도를 더 이상 훼손하거나 카지노로 전락시키는 것을 방지할 것이다”고 덧붙였다.", "views": 66, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351464, "date": "2026-03-27T11:40:07+09:00", "text": "제목 : *日재무상 \"엔저 대응 위해 과감한 조치 취할 수 있어\" *연합인포*\n日재무상 \"엔저 대응 위해 과감한 조치 취할 수 있어\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 99, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351463, "date": "2026-03-27T11:35:14+09:00", "text": "제목 : 트럼프 행정부, 휘발유 규제 완화 *연합인포맥스*\nCNBC는 “환경보호청(EPA)이 이란 전쟁으로 인한 유가 급등에 대응하기 위해 에탄올 15%를 혼합한 연료인 E15 휘발유 판매 제한을 일시적으로 해제했다”고 보도했다. “E15 판매는 대기 오염 방지 규정에 따라 6월부터 9월까지 미국 약 절반의 지역에서 제한되어 있다”고 설명했다. 이어 “이번 면제 조치는 5월 1일부터 시행되어 5월 20일까지 지속되지만, 연장될 수도 있다”고 밝혔다. “EPA는 또한 에탄올 10%를 혼합한 E10 휘발유 판매에 대한 모든 연방 규제 장벽을 제거하는 면제 조치도 발표했다”고 전했다. 한편 “아울러 EPA는 특정 주(州)의 연료 요건에 대한 연방 법 집행도 유예하여, 에탄올 함량 9~15% 사이의 휘발유 생산 및 유통을 허용하기로 했다”고 덧붙였다.", "views": 115, "forwards": 1, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351462, "date": "2026-03-27T11:31:09+09:00", "text": "제목 : 연준 총자산(03월25일) 6,657,161.00 백만달러 (전주비 0. *연합인포*\n연준 총자산(03월25일) 6,657,161.00 백만달러 (전주비 0.02% 증가) 연준 총자산(03월25일) 6,657,161.00 백만달러 (전주비 0.02% 증가) [지표 설명] 연방준비제도가 시중에 유동성을 공급하는 방법은 기준금리 인하와 양적 완화가 있는데, 양적 완화는 국채 등을 직접 매입함으로써 연준 총자산을 증가시킨다. 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CJ대한통운은 에너지관리시스템(EMS) 솔루션기업 메를로랩과 손잡고 스마트 LED·실내 위치추적 시스템(IPS) 기반의 작업자 위치정보 측정 기술을 공동 개발한다고 27일 밝혔다. 이에 따라 이들 회사는 조명 인프라에 부착된 사물인터넷(IoT) 센서를 통해 작업자 위치와 동선을 분석한다. 이 데이터를 기반으로 현장안전관리와 생산성을 강화한다. CJ대한통운은 물류센터를 기술 검증 공간으로 제공한다. 작업자 이동경로와 위험구역 접근 데이터를 분석해 이를 물류센터 운영에 적용한다. 메를로랩은 스마트 LED 조명에 위치 인식 기능을 결합한 장비와 IoT 센서 시스템을 구축한다. 또 작업자 위치를 실시간으로 파악해 위험상황을 사전에 인지할 수 있도록 기술을 지원한다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>", "views": 100, "forwards": 0, "channel": "@kwtok" }, { "id": 351458, "date": "2026-03-27T11:19:25+09:00", "text": "제목 : \"美, 이란전 탄약 부족에 우크라 지원 무기 전용 검토\" *이데일리FX*\n- 이란 전쟁 장기화에 미군 탄약 빠르게 소진 - 패트리엇·사드 등 방공 미사일 중동 전용 검토 - 우크라 지원 차질 우려…유럽 부담 확대 [이데일리 임유경 기자] 미 국방부가 이란 전쟁으로 중동 내 미군의 탄약이 빠르게 고갈됨에 따라, 우크라이나에 제공하기로 한 무기를 중동으로 전용할지 여부를 검토 중이라고 26일(현지시간) 워싱턴포스트(WP)가 사안에 정통한 복수의 관계자를 인용해 보도했다.
도널드 트럼프 미국 대통령(오른쪽)과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령(사진=AFP)
관계자들에 따르면 전용 대상에는 방공 요격 미사일 등이 포함될 수 있다. 이는 지난해 북대서양조약기구(NATO·나토)가 출범시킨 ‘우크라이나 우선순위 요구 목록(PURL)’ 프로그램을 통해 동맹국들이 미국산 무기를 구매해 우크라이나에 제공하는 방식으로 조달된 물량이다. 트럼프 행정부 2기 집권 이후 미국이 우크라이나에 대한 직접 지원을 꺼리면서, 유럽 국가들이 비용을 부담해 구입해 주는 방식으로 우크라이나는 미국산 무기를 계속 확보할 수 있었다. 유럽 각국은 이 프로그램을 통해 우크라이나에 고급 탄약과 방공 요격 미사일 등 약 40억 달러( 약 6조 300억원)에 달하는 무기 공급 지원을 약속한 것으로 알려졌다. WP는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 만약 전용이 이뤄질 경우 이는 이란과의 전쟁이 길어지면서 미국이 점점 더 큰 전략적 선택을 해야 하는 상황에 놓여 있음을 보여준다고 해석했다. 현재 이란 전쟁에서 가장 수요가 높은 무기는 패트리엇과 고고도미사일방어체계(THAAD) 등 고성능 방공 요격 미사일이다. 미군은 이란의 드론 및 탄도미사일 반격에 대비하기 위해 유럽과 동아시아 등지에 있던 일부 미사일을 중동으로 재배치했다. 미 국방부 내부 논의에 정통한 한 관계자는 WP에 “PURL 공급 자체는 지속되겠지만, 향후 패키지에서는 방공 능력이 제외될 가능성이 있다”고 전했다. 그는 “미국 및 걸프 지역 동맹의 재고를 보충해야 하기 때문”이라고 설명했다. 미 국방부는 이란 전쟁 이후 주요 탄약 생산 확대를 추진하고 있지만, 방산 산업의 생산 능력에는 한계가 있다. 트럼프 행정부는 2000억 달러(약 301조 5000억원)를 넘는 추가 국방 예산안을 의회에 요청할 준비를 하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 이날 기자들과 만나 관련 질문에 대해 직접적인 답변은 피하면서도 “우리는 그런 일을 항상 한다”고 인정했다. 그는 “독일이나 유럽 전역 등 다른 국가에도 (미군 장비가) 배치되어 있다”며 “때로는 한 곳에서 가져와 다른 곳에 사용하기도 한다”고 말했다. 유럽 주요국들은 이란 전쟁으로 유럽 자체 주문이 지연되거나, PURL을 통한 우크라이나 공급에도 차질이 생길 가능성을 우려하고 있다고 WP는 전했다. 한 유럽 외교관은 “미국이 탄약을 정말 빠르게 소모하고 있어, 앞으로 이 프로그램을 통해 얼마나 계속 지원할 수 있을지 의문이제기되고 있다”고 말했다. 다른 유럽 관계자는 “미국이 장비를 전용하더라도 이미 진행 중인 물량이 있어 최소 한두 달 이후 공급에 영향을 미칠 것”이라고 설명했다. 만약 미국이 우크라이나 지원을 줄일 경우 유럽의 부담은 더 커질 수 있다. 트럼프 행정부는 나토 동맹국에 우크라이나 무장 지원을 맡기는한편, 이란 전쟁 발발 이후 이란이 사실상 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[제공=한화생명] O···한화생명, '대전 볼파크' 미디어월서 '데이터 파노라마' 선봬 한화생명은 대전 한화생명...", "age": "2시간 전", "source": "www.greened.kr" }, { "title": "한화생명, 대전 볼파크 ‘데이터 파노라마’ 2026 KBO 팬들의 명소로 기...", "url": "https://www.megaeconomy.co.kr/news/newsview.php?ncode=1065594077627269", "description": "작품으로 한화생명은 고객의 삶을 보장하고 동행해 온 보험사의 역할을 데이터 풍경으로 표현하며 일상에 스며드는 보험의 가치를 담아냈다고 평가했다. 미디어월은 구장 입장 동선에 위치해 관람객 누구나 쉽게 접할...", "age": "2시간 전", "source": "www.megaeconomy.co.kr" } ], "한화손해보험": [ { "title": "[단독]\"출산하면 100만원 준다더니\"…한화손보 여성보험 혜택 대폭 칼질", "url": "https://www.sidae.com/article/2026032716433525018", "description": "한화손해보험이 여성 특화 상품으로 판매 중인 '한화 시그니처 여성 건강보험'의 출산지원금 보장을 4월부터 조정한다. 임신·출산 보장을 앞세워 여성보험 시장 공략에 속도를 내왔던 한화손보였던 터라 업계에서 더...", "age": "방금 전", "source": "www.sidae.com" }, { "title": "한화손해보험, '함께 만드는 갱년기 사용 설명서' 공모전", "url": "https://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=253333", "description": "한화손해보험은 여성의 생애주기 변화에 대한 사회적 공감 확산을 위해 '함께 만드는 갱년기 사용 설명서' 사연 공모전을 진행한다고 27일 밝혔다. 이번 공모전은 갱년기를 신체적 변화가 아닌 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"title": "한화손보, ‘함께 만드는 갱년기 사용 설명서’ 사연 공모전 개최", "url": "https://weekly.cnbnews.com/news/article.html?no=210199", "description": "▲ 한화손해보험,갱년기,공모전,팸테크연구소,뉴년기 한화손해보험이 ‘함께 만드는 갱년기 사용 설명서’ 사연 공모전을 개최한다. 사진=한화손해보험 한화손해보험이 여성의 생애주기 변화에 대한 사회적 공감 확산을...", "age": "1시간 전", "source": "weekly.cnbnews.com" }, { "title": "한화손보, 갱년기에 대한 인식 전환 나서", "url": "https://www.lcnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=126271", "description": "한화손해보험이 갱년기 사연 공모전을 개최한다고 27일 밝혔다.[사진=한화손해보험] 라이센스뉴스 = 이소라 기자 | 한화손해보험이 갱년기를 '인생 2막의 전환기'로 재조명하기 위한 참여형 캠페인을 전개한다....", "age": "1시간 전", "source": "www.lcnews.co.kr" }, { "title": "올해 배타적사용권 싹쓸이한 한화손보…'여성보험' 1위 굳힌다", "url": "https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=243659", "description": "한화손해보험이 연초에만 5개의 배타적사용권을 획득하며 독주를 이어가고 있다. 앞으로도 차별화된 여성 특화 상품 경쟁력을 앞세워 시장 선두주자로서 입지를 굳혀나간다는 구상이다. 27일 보험업계에 따르면 올해...", "age": "1시간 전", "source": "www.insightkorea.co.kr" }, { "title": "금호건설, 19년 만에 '상도동 PF 족쇄' 푼다…423억 출자전환", "url": "https://www.newspim.com/news/view/20260327000260", "description": "제3자 배정 대상자는 산은캐피탈(4만9366주), 우리투자증권(4만7721주), 유안타증권(3만2911주), 한화손해보험(2만4683주), 한국투자저축은행(2만4683주) 등을 포함한 15개 금융기관이다. 출자전환 납입일은 오는 4월 21일...", "age": "2시간 전", "source": "www.newspim.com" }, { "title": "한화손보, 갱년기 사연 공모전 개최…\"신체 변화 아닌 인생 전환기\"", "url": "http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=354589", "description": "사진/한화손해보험 한화손해보험은 여성의 생애주기 변화에 대한 사회적 공감 확산을 위해 '함께 만드는 갱년기 사용 설명서' 사연 공모전을 진행한다고 27일 밝혔다. 이번 공모전은 갱년기를 신체적 변화가 아닌 인생의...", "age": "2시간 전", "source": "www.smedaily.co.kr" }, { "title": "한화손해보험, 갱년기 사연 공모전 개최", "url": "http://www.iminju.net/news/articleView.html?idxno=161608", "description": "민주신문=이한호 기자｜한화손보는 여성의 생애주기 변화에 대한 사회적 공감 확산을 위해 '함께 만드는 갱년기 사용 설명서' 사연 공모전을 진행한다고 27일 밝혔다. 이번 공모전은 갱년기를 신체적 변화가 아닌 인생의...", "age": "3시간 전", "source": "www.iminju.net" }, { "title": "Sh수협은행, 대신저축은행과 업무협약(MOU) 체결…저축은행중앙회, 차량...", "url": "http://www.sisaon.co.kr/news/articleView.html?idxno=181848", "description": "ⓒ한화손보 한화손해보험, '함께 만드는 갱년기 사연 공모전' 개최 한화손해보험은 갱년기에 대한 사회적 인식 개선을 위해 '함께 만드는 갱년기 사용 설명서' 사연 공모전을 진행한다고 27일 밝혔다. 응모 기간은 4월...", "age": "3시간 전", "source": "www.sisaon.co.kr" }, { "title": "보험업계, 보안 인증 경쟁…투자구조·조직 독립성은 과제", "url": "http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=827750", "description": "KB손해보험과 한화손해보험 역시 ISMS 인증을 유지하고 있다. 생보업계에는 삼성생명·교보생명·한화생명 등이 '정보보호 및 개인정보보호 관리체계(ISMS-P) 을 취득했다. 삼성생명은 지난해 11월 홈페이지와...", "age": "3시간 전", "source": "www.hansbiz.co.kr" }, { "title": "보험업계, 설계사 불완전판매 근절 고삐", "url": "http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1295824&inflow=N", "description": "한화손해보험(000370) 역시 소비자 보호 조직을 CEO 직속으로 편제하고 소비자보호총괄책임자(CCO) 직급을 상향 조정하는 등 조직 위상을 높였습니다. 금융권 관계자는 \"아직까지는 몸집이 큰 지주계 금융사 위주로...", "age": "3시간 전", "source": "www.newstomato.com" }, { "title": "한화손보, \"갱년기는 고장이 아닌 업데이트 중\"…인생 2막 향한 '공감의...", "url": "https://www.thefairnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=72671", "description": "한화손해보험이 여성의 생애주기 중 가장 큰 변화의 시기인 갱년기를 '신체적 노화'가 아닌 '인생의 새로운 업데이트'로 재정의하며 사회적 인식 개선에 나섰다. 한화손보는 갱년기에 대한 긍정적인 인식을 확산하고...", "age": "6시간 전", "source": "www.thefairnews.co.kr" } ], "삼성생명": [ { "title": "이적 효과?…조대성·최효주, 종별탁구선수권 정상 탈환", "url": "https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2026/03/27/2026032790219.html", "description": "삼성생명을 떠나 화성도시공사로 옮긴 조대성은 이적 후 첫 우승을 달성했다. 삼성생명 소속이던 2022년 대회 이후 4년 만에 거둔 종별선수권 우승이기도 하다. 대한항공 선수끼리 맞붙은 여자 일반부 단식 결승에선...", "age": "방금 전", "source": "news.tvchosun.com" }, { "title": "[금융家] 업비트 ㅣ 블록체인 혁신…두나무 중심으로 재편되는 디지털 ...", "url": "https://www.cbci.co.kr/news/articleView.html?idxno=563711", "description": "● 2026-01-16 삼성생명, 두나무 인수설에 52주 신고가 경신…5.83% 급등 마감 삼성생명[032830] 삼성생명 주가가 두나무 지분 인수 검토 소식에 힘입어 52주 신고가를 기록했다. 16일 삼성생명은 전 거래일 대비 5.83% 상승한...", "age": "방금 전", "source": "www.cbci.co.kr" }, { "title": "호텔신라, 상속세 끝낸 이부진 승부수…주주환원 위해 지분 확대", "url": "https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=657934", "description": "기존 삼성생명(7.3%), 삼성전자(5.1%), 삼성증권(3.1%) 등을 포함한 특수관계인 지분은 약 16.9%에서 18% 수준으로 확대될 전망이다. 다만 소액주주 비중이 70%를 웃도는 점을 고려하면 의결권 구조에 의미 있는 변화가...", "age": "방금 전", "source": "www.bloter.net" }, { "title": "'상황은 어렵지만...' 악전고투 필요한 女 3x3 대표팀, 그래도 영광 도전...", "url": "http://www.rookie.co.kr/news/articleView.html?idxno=120996", "description": "지난해 사상 최초로 3x3 아시아컵 8강 진출에 성공한 전병준 감독은 최예슬(삼성생명), 고현지(KB), 이두나(신한은행), 하지윤(하나은행)으로 다시 한번 3x3 아시아컵에서의 영광에 도전한다. 대한민국 여자 3x3 대표팀은...", "age": "1시간 전", "source": "www.rookie.co.kr" }, { "title": "화성도시공사 조대성, 종별탁구선수권 4년만에 정상 탈환", "url": "https://www.joongboo.com/news/articleView.html?idxno=363721052", "description": "올해 초 삼성생명을 떠나 화성도시공사로 옮긴 조대성은 이로써 이적 후 첫 우승에 성공하며 삼성생명 소속이던 2022년 대회 이후 4년 만에 이 대회 정상에 복귀했다. 조대성은 결승에서 1게임 초반 주도권을 잡은 뒤 7...", "age": "1시간 전", "source": "www.joongboo.com" }, { "title": "美·이란 전쟁 불확실성에 코스피 약보합 유가·국채 또 출렁…SK하이닉...", "url": "http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=354596", "description": "반면 현대차(1.02%), LG에너지솔루션(2.60%), 삼성바이오로직스(1.32%), 기아(0.71%), 셀트리온(1.48%), 삼성생명(0.45%) 등은 상승 마감했다. KB금융은 보합으로 장을 마무리했다. 업종별로는 전기가스업(-4.16%), 종이·목재...", "age": "1시간 전", "source": "www.smedaily.co.kr" }, { "title": "조대성·최효주, 종별탁구선수권서 남녀 단식 정상", "url": "https://www.newspim.com/news/view/20260327000844", "description": "삼성생명을 떠나 화성도시공사로 이적한 뒤 첫 정상이다. 이 대회 남자 단식 우승은 삼성생명 소속이던 2022년 이후 4년 만의 복귀다. [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = 조대성. [사진=대한탁구협회] 2026.03.27 psoq1337...", "age": "1시간 전", "source": "www.newspim.com" }, { "title": "'이란·터보퀀트' 쇼크에도 개미들 사자…코스피, 0.40% 하락[마감]", "url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04336166645387584", "description": "기아(000270)와 삼성생명(032830)은 소폭 올랐다. 이날 코스피 거래량은 8억8978만주, 거래대금 23조456억원으로 집계됐다. 상한가와 하한가는 없었으며 437개 종목이 올랐다. 444개 종목은 내렸고 44개 종목은...", "age": "1시간 전", "source": "www.edaily.co.kr" }, { "title": "72회 전국종별탁구선수권대회 성료! 열전 속 스타들 존재감", "url": "http://www.thepingpong.co.kr/news/articleView.html?idxno=12473", "description": "일반부는 남자 한국거래소와 여자 삼성생명이 우승했다. 작년 대회에서 종별선수권대회 첫 우승을 달성했던 한국거래소는 주전들의 고른 활약을 앞세워 2연패에 성공했다. 결승전에서 한국마사회를 3대 0으로 완파했다....", "age": "1시간 전", "source": "www.thepingpong.co.kr" }, { "title": "오케이캐피탈, 특수관계인 제공 담보 변경", "url": "https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=647571", "description": "정정 후 담보물은 오케이네트웍스가 보유한 상장주식으로, 기아 919주, 삼성화재 281주, 한화 33만9974주, KCC 7000주, 현대차 7800주, POSCO홀딩스 4500주, 현대모비스 284주, E1 6만3507주, 삼성생명 1077주, KB금융...", "age": "2시간 전", "source": "www.digitaltoday.co.kr" }, { "title": "'이적생' 조대성·최효주, 종별탁구선수권서 나란히 정상 탈환(종합)", "url": "https://www.yna.co.kr/view/AKR20260327078101007?input=1195m", "description": "조대성, 4년 만에 우승…최효주도 이은혜 꺾고 9년 만에 정상 복귀 한국거래소·삼성생명, 남녀 일반부 단체전 동반 우승 올 시즌을 앞두고 소속팀을 옮긴 탁구 '이적생' 조대성(화성도시공사)과 최효주(대한항공)가...", "age": "2시간 전", "source": "www.yna.co.kr" }, { "title": "이부진 호텔신라 대표, 200억 자사주 첫 매입...'책임경영' 시그널", "url": "https://www.the-pr.co.kr/news/articleView.html?idxno=60951", "description": "현재 호텔신라 최대주주는 지분 7.3%를 보유한 삼성생명이다. 삼성전자와 삼성증권, 삼성카드, 삼성SDI 등 계열사를 포함한 특수관계인 지분이 16.9%에 그친다. 주가 부진 속 소액주주들은 이 사장이 자사주 매입에 나서는...", "age": "2시간 전", "source": "www.the-pr.co.kr" }, { "title": "최효주, 종별선수권 9년 만에 ‘우승’…“호랑이처럼 겁 없이 전진하겠...", "url": "https://isplus.com/article/view/isp202603270087", "description": "중국 출신이지만 어린 나이인 12세 때부터 한국으로 건너와 여자실업팀 삼성생명에서 성장했다. 오랜 연습생 시절을 거쳐 2014년 국적을 취득했다. 2023년 한국마사회로 이적해 3년을 보냈으며, 올해 대한항공으로 다시...", "age": "2시간 전", "source": "isplus.com" }, { "title": "청주KB, 오늘 저녁 마지막 홈경기 '매직넘버 2'", "url": "http://news.mbccb.co.kr/home/sub.php?menukey=61&mod=view&RECEIVE_DATE=20260327&SEQUENCE=0115", "description": "여자프로농구 청주 KB스타즈가 오늘 저녁 7시 청주체육관에서 용인 삼성생명을 맞아 이번 시즌 정규리그 마지막 홈 경기를 치릅니다. 리그 선두를 달리는 KB스타즈는 현재 19승 9패로, 2위 하나은행과 0.5경기 차를...", "age": "2시간 전", "source": "news.mbccb.co.kr" }, { "title": "[A 보험가 소식] ABL생명, 2025 FC 연도대상 시상식 개최...우수 인재 166명 수상 外 - 아시아에이", "url": "https://www.asiaa.co.kr/news/articleView.html?idxno=244486", "description": "삼성생명은 전 임직원과 보험설계사를 대상으로 ‘소비자보호 DNA 확산 교육’을 실시하며, 불완전판매 예방과 소비자 중심 영업 문화 조성에 역량 집중한다고 이날 밝혔다.", "age": "1 day ago", "source": "www.asiaa.co.kr" } ], "삼성화재": [ { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 금융소비자보호 교육' 실시", "url": "https://www.ziksir.com/news/articleView.html?idxno=128850", "description": "삼성화재 본사 머릿돌. [삼성화재] 삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호의 중요성이 더욱...", "age": "방금 전", "source": "www.ziksir.com" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 금융소비자보호 교육' 실시", "url": "https://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=253337", "description": "삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호의 중요성이 더욱 강조되는 가운데, 이를 영업현장에...", "age": "방금 전", "source": "www.financialpost.co.kr" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 ‘설명의무·부당권유 금지’ 등 교육", "url": "https://www.g-enews.com/view.php?ud=202603271603575715e30fcb1ba8_1", "description": "삼성화재가 신인 보험설계사를 대상으로 금융소비자 보호 교육을 전국 단위로 확대한다. 삼성화재는 ‘찾아가는 금융소비자보호 교육’을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자...", "age": "방금 전", "source": "www.g-enews.com" }, { "title": "[보험 돋보기] '5세대 실손'·'8주룰' 또 안갯속…보험개혁 지연된 배경...", "url": "https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=298493", "description": "4대 대형 보험사(삼성화재·메리츠화재·현대해상·KB손해보험) 기준 실손보험 가입자의 65%가 보험금 청구 없이 보험료만 내고 있으며 가입자의 9%가 전체 실손보험금의 약 80%를 지급받고 있다. 따라서 평소 의료...", "age": "방금 전", "source": "www.pointdaily.co.kr" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 ‘찾아가는 금융소비자 보호 교육’ 실시", "url": "https://weekly.cnbnews.com/news/article.html?no=210242", "description": "▲ 삼성화재,보험설계사,금융소비자보호,교육,영업 삼성화재 본사 입구. 사진=삼성화재 삼성화재가 신인 보험설계사를 대상으로 ‘찾아가는 금융소비자 보호 교육’을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은...", "age": "방금 전", "source": "weekly.cnbnews.com" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 소비자보호 교육 전국 확대", "url": "http://www.kdfnews.com/news/articleView.html?idxno=181074", "description": "서울 서초구 삼성화재 본사 전경. 사진=삼성화재 제공 삼성화재가 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다. 해당 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호 중요성이 커진...", "age": "방금 전", "source": "www.kdfnews.com" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 금융소비자보호 교육' 실시", "url": "http://www.iminju.net/news/articleView.html?idxno=161640", "description": "민주신문=이한호 기자｜삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 서울·충청·호남·부산 등 전국 8개 지역 소비자보호센터장이 각 지역 지역단을 직접...", "age": "방금 전", "source": "www.iminju.net" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 소비자보호 교육' 전국 확대 삼성...", "url": "http://www.newslock.co.kr/news/articleView.html?idxno=127691", "description": "삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 전국 단위로 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호 중요성이 커진 가운데, 관련 기준을 영업...", "age": "방금 전", "source": "www.newslock.co.kr" }, { "title": "삼성화재, '찾아가는 금융소비자보호 교육' 실시", "url": "https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=298505", "description": "사진=삼성화재 삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호의 중요성이 더욱 강조되는 가운데 이를...", "age": "방금 전", "source": "www.pointdaily.co.kr" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 소비자보호 교육 확대…전국 현장 강화", "url": "https://www.ezyeconomy.com/news/articleView.html?idxno=234029", "description": "삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호의 중요성이 더욱 강조되는 가운데 이를 영업 현장에...", "age": "1시간 전", "source": "www.ezyeconomy.com" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 금융소비자보호 교육' 실시", "url": "http://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=267166", "description": "삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 이번 교육은 금융소비자보호법 시행 이후 소비자 보호의 중요성이 더욱 강조되는 가운데, 이를 영업 현장에...", "age": "1시간 전", "source": "www.paxetv.com" }, { "title": "삼성화재, 신인설계사 '찾아가는 소비자보호 교육' 진행", "url": "https://www.job-post.co.kr/news/articleView.html?idxno=211700", "description": "삼성화재는 신인 보험설계사를 대상으로 '찾아가는 금융소비자보호 교육'을 확대하고 실시한다고 27일 밝혔다. 서울·충청·호남·부산 등 전국 8개 지역 소비자보호센터장이 각 지역 지역단을 직접 방문해 경력 25개월 이하...", "age": "1시간 전", "source": "www.job-post.co.kr" }, { "title": "삼성화재, 신인 설계사 ‘찾아가는 금융소비자보호 교육’ 확대", "url": "https://www.cnbnews.com/news/article.html?no=786256", "description": "삼성화재가 신인 보험설계사를 대상으로 ‘찾아가는 금융소비자보호 교육’을 확대 실시한다고 27일 밝혔다. 서울·충청·호남·부산 등 전국 8개 지역 소비자보호센터장이 각 지역 지역단을 방문해 경력 25개월 이하 신인...", "age": "1시간 전", "source": "www.cnbnews.com" }, { "title": "[거래소 기관] 삼성전자·하이닉스 쓸어 담았다…반도체로 쏠렸다", "url": "https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=440630", "description": "또 고려아연과 삼성화재, DB손해보험, LG화학 등도 기관 매도 대상에 올랐다. 원자재, 보험, 화학 업종 전반에서 이익 실현 움직임이 나타났으며, 특히 LG화학은 배터리 및 화학 업황 불확실성이 일부 반영된 것으로...", "age": "1시간 전", "source": "www.pinpointnews.co.kr" }, { "title": "[중공업 & Now] 삼성중공업, '작업중지권' 선포식...안전경영 강화 등 - 이비엔(EBN)뉴스센터", "url": "https://ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1703569", "description": "◆삼성중공업, '작업중지권' 선포…안전경영 강화삼성중공업은 26일 거제조선소에서 '작업중지권 선포식'을 개최하고, 근로자의 안전권 보장을 강화하는 안전경영 체계를", "age": "1 day ago", "source": "ebn.co.kr" } ], "교보생명": [ { "title": "[창간 특집] 2026년 금융판 바꿀 5대 이슈", "url": "https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=101055", "description": "그 중심에 교보생명이 있다. 지난 3월 18일 금융위원회가 교보생명의 SBI저축은행 대주주 변경을 승인하면서, 교보생명은 보험-증권-자산운용-저축은행으로 이어지는 종합금융그룹의 골격을 갖추게 됐다. 이번 인수는...", "age": "방금 전", "source": "www.pressman.kr" }, { "title": "봄 러닝 시증 올라탄 금융권… 마라톤으로 고객과 연결", "url": "https://www.insnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=89890", "description": "■ 보험권도 가세… 교보생명, 전국 단위 러닝 연계 보험권에서는 교보생명의 '더레이스 교보로런'이 눈길을 끈다. 교보생명은 '2026 THE RACE' 메인 파트너사로 참여해 서울·부산·대구·대전·광주 등 전국 5개 도시에서...", "age": "1시간 전", "source": "www.insnews.co.kr" }, { "title": "보험업계, AI 접목 ‘소비자 보호’ 고도화 박차…불완전판매·민원 분...", "url": "https://sateconomy.co.kr/news/view/1065607394200157", "description": "◆ 보험 판매 전 과정에 AI 확산…불완전판매 방지 강화 먼저 삼성생명과 KB손해보험, 교보생명은 AI 콜봇, 상담 자동화, 데이터 기반 의사결정 체계 등을 통해 고객 응대와 내부 관리 효율을 높이고 있다....", "age": "3시간 전", "source": "sateconomy.co.kr" }, { "title": "김문석 연임…SBI, 리스크관리·디지털 기조 유지", "url": "https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1358929", "description": "교보생명 인수 과도기 속에서도 경영 연속성을 확보하고 조직 안정 기반 위에서 디지털 전환을 이어간다는 방침이다. 27일 금융권에 따르면 SBI저축은행 임원후보추천위원회는 지난 20일 김 대표를 대표이사 후보로 단독...", "age": "4시간 전", "source": "www.m-i.kr" }, { "title": "밀가루 대신 '이 곡물'로 바꿨더니… \"체내 염증 17% 감소\" - 하이닥", "url": "https://news.hidoc.co.kr/news/articleView.html?idxno=60314", "description": "저칼로리 식단에서 통곡물 호밀이 정제 밀보다 체중을 더 줄이지는 않지만, 체내 염증을 감소시키고 장내 미생물 환경을 개선할 수 있다는 연구 결과가 나왔다. 이번", "age": "1 day ago", "source": "news.hidoc.co.kr" }, { "title": "요즘 잘나가는 ‘700종신보험’… 삼성·라이나 등 대형 생보사, 왜 출시 머뭇거릴까 - 보험저널", "url": "https://insjournal.co.kr/news/articleView.html?idxno=30790", "description": "일부 보험사들이 ‘700종신보험’을 기존 단기납종신보험을 대체하기보다 보완할 수 있는 라인업으로 받아들이는 이유도 여기에 있다. 한화생명, 신한라이프, KB라이프생명, 교보생명, ABL생명, DB생명, 하나생명, NH농협생명, ...", "age": "10 hours ago", "source": "insjournal.co.kr" }, { "title": "교보·라이나생명, 지주사 전환 속도", "url": "https://newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1295687", "description": "26일 금융권에 따르면 교보생명은 지난 18일 금융위원회로부터 SBI저축은행 인수를 위한 대주주 변경 승인을 획득하면서 금융지주사로의 전환 발판을 마련했습니다.", "age": "17 hours ago", "source": "newstomato.com" }, { "title": "아프기 전부터 챙겨야죠…2030 몰린 만성 질환식’의 반전 | 한국경제", "url": "https://hankyung.com/article/202603269644i", "description": "\"아프기 전부터 챙겨야죠\"…2030 몰린 ‘만성 질환식’의 반전, 현대그린푸드, 20~30대 매출 168% 급증", "age": "1 day ago", "source": "hankyung.com" }, { "title": "G.ECONOMY(지이코노미)", "url": "https://geconomy.co.kr/news/article.html?no=318185", "description": "지이코노미 양하영 기자 | 국내 두유 시장 1위 브랜드 ‘베지밀’과 특수의료용도식품 ‘그린비아’를 생산·판매하는 ㈜정식품(대표 정연호)이 지난 25일 글로벌 아동권리 전문 NGO 굿네이버스에 총 3,000만 원 상당의 후원금과 ...", "age": "20 hours ago", "source": "geconomy.co.kr" }, { "title": "[조세금융신문] \"경험 파는 百, 물가 잡는 마트\"…극과 극 유통가 봄 세일", "url": "https://tfmedia.co.kr/news/article.html?no=203035", "description": "(조세금융신문=신경철 기자) 고물가 장기화로 소비 양극화가 뚜렷해지면서 유통업계의 봄 정기 판촉전 풍경이 극명하게 갈리고 있다. 백화점은 미식·팝업스토어 등 프리미엄 ‘경험’을 내세워 고객의 체류 시간을 늘리는 ...", "age": "1 day ago", "source": "tfmedia.co.kr" }, { "title": "대형 톱스타 없는데...80개서 판매되어 난리난 한국 저예산 영화 | 필더무비", "url": "https://m.view.nate.com/enter/view/366552", "description": "'메소드연기' 언어를 넘어 전 세계 통했다! 북미 포함 해외 80개국 판매 쾌거! 영화 '메소드연기'가 전 세계 80개국 판매의 쾌거를 이루며 이목을 집중시킨다. '메소드연기'는 코미디로 떴지만 코미디가 하기 싫은 ‘웃기는 ...", "age": "1 day ago", "source": "m.view.nate.com" }, { "title": "헬로티 – 매일 만나는 첨단 산업, 경제, IT 소식", "url": "https://hellot.net/mobile/article.html?no=111670", "description": "항공우주·자동차·풍력 등 고정밀 산업 특화 솔루션 대거 공개해 제조 지능화 비전 및 로보틱스 기반 디지털 전환(DX) 전략 제안도 헥사곤이 ‘제21회 서울국제생산제조기술전(SIMTOS 2026)’에 참가한다.", "age": "4 hours ago", "source": "hellot.net" }, { "title": "문화체육관광부, 지역 콘텐츠를 세계적 지식재산으로, 지역 맞춤형 지원방안 모색:正筆", "url": "https://jeongpil.com/2468971", "description": "버스창문이 스크린이 된다? (완주문화재단) 달리는 순간, 콘텐츠가 시작되는 확장현실(XR) 하이로드 스마트 버스 [정필=김지태 문화전문기자 kspa@jeongpil", "age": "1 day ago", "source": "jeongpil.com" } ], "보험사_자산운용": [ { "title": "“김남구 꿈 ‘종합금융그룹’ 완성되나”…한투금융, 올해 보험사 품는...", "url": "https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026032716150160719", "description": "한국투자금융지주가 인수할 경우 단기적으로 실적 기여를 기대할 수 있고 자산운용과 연계한 안정적... 생명보험사는 장기 자산을 기반으로 자산·부채 관리에 강점을 지닌다. 한국투자금융지주가 생보사를 확보할 경우...", "age": "1시간 전", "source": "www.ddaily.co.kr" }, { "title": "한국투자금융지주 \"보험사 인수' 적극 검토\"…사업 포트폴리오 확대", "url": "http://www.popcornnews.net/news/articleView.html?idxno=116740", "description": "한국투자금융지주는 이날 열린 제24기 정기주주총회 후 보험사 인수 계획에 대해 \"생명보험사·손해보험사... 해당 조직은 보험사업뿐 아니라 자산운용 해외 진출 등 신사업 전반을 검토하는 역할을 맡고 있다. 보험업...", "age": "2시간 전", "source": "www.popcornnews.net" }, { "title": "미래에셋생명, '버크셔 실험' 본격화…박현주 회장의 20년 실험", "url": "http://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=135795", "description": "이에 업계에서는 미래에셋생명은 버크셔 모델은 그대로 따르기보다는, 자산운용 기능을 강화한 보험사 모델에 가깝다고 보고 있다. 포트폴리오 확장…호주에서 AI 반도체까지 투자 포트폴리오는 빠르게 확장되고 있다....", "age": "3시간 전", "source": "www.opinionnews.co.kr" }, { "title": "한국금융지주 “미국 사모대출펀드 익스포저 제한적...연내 보험사 인수...", "url": "https://www.sedaily.com/article/20024943?ref=naver", "description": "자산, 운용자산(AUM) 규모를 감안할 때 투자 비중이 우려할 수준은 아니다”라고 밝혔다. 이어 “투자 대상은... 한국금융지주 측은 “연내 보험사 인수 마무리를 목표로 하고 있으며 생명보험사와 손해보험사 중 어느 쪽이...", "age": "6시간 전", "source": "www.sedaily.com" }, { "title": "[경제소식] NH농협은행, 지역밀착형 생산적 금융 총력", "url": "http://www.4th.kr/news/articleView.html?idxno=2109657", "description": "교육 ▲퇴직연금 자산운용 전략 등 퇴직연금 실무 역량 강화를 위한 다양한 맞춤형 강의가 진행됐다. 기업... 삶의 불안정성에 대해 보장하고 매 순간 고객과 동행해 온 생명보험사의 역할을 데이터를 통해...", "age": "6시간 전", "source": "www.4th.kr" }, { "title": "한국금융지주 \"보험사 인수 신중히 검토...사모대출 리스크 모니터링 중...", "url": "http://www.consumernews.co.kr/news/articleView.html?idxno=752912", "description": "한국금융지주 관계자는 27일 오전에 열린 제24기 정기주주총회 후 보험사 인수 계획에 대해 \"생명보험사... 한국금융지주는 보험사업 이외에도 자산운용사, 해외 진출 등 다각도로 신사업을 추진하기 위해 해당 조직을...", "age": "6시간 전", "source": "www.consumernews.co.kr" }, { "title": "[더벨]코리안리, 국내 첫 자산집약형 재보험 정조준", "url": "https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202603251459465920105131", "description": "재보험사가 보험사로부터 넘겨받은 대규모 자산을 직접 운용해 수익을 내고 보험금 지급 책임을 공유하는... 외국 신용평가업계에 따르면 미국 생명보험사들이 역외 계열사로 이전한 준비금 규모는 2024년 말 기준...", "age": "6시간 전", "source": "www.thebell.co.kr" }, { "title": "[테크M 이슈] 2기 체제 띄운 임종룡의 우리금융, 동양·ABL 더해 메이저...", "url": "https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=150598", "description": "4대 금융지주 가운데 유일하게 비어 있던 보험사 자리를 동양생명·ABL생명 패키지 인수로 채운 것이다. 2기... 우리자산운용이 두 보험사의 보험부채를 위탁받아 운용하는 부채연계투자(LDI)를 확대하면, KB...", "age": "7시간 전", "source": "www.techm.kr" }, { "title": "변액보험 불완전판매 주의보…가입자 손실 피하려면", "url": "https://www.newspost.kr/news/articleView.html?idxno=222000", "description": "주로 변액보험 자산운용 방식이나 금융소비자보호법상 위법계약해지권 설명이 부실했던 것으로 나타났다. '우수' 평가를 받은 곳은 삼성생명·하나생명·교보생명·KDB생명·ABL생명이다. '양호'에는 미래에셋금융서비스...", "age": "23시간 전", "source": "www.newspost.kr" }, { "title": "골드만삭스 “보험사 자금, 사모시장으로 이동” - 헤럴드경제", "url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10702870", "description": "26일 골드만삭스자산운용이 발간한 ‘적응을 넘어 실행으로’ 보고서에 따르면 보험사의 62%는 올해 사모자산에 대한 투자 비중을 늘릴 계획이라고 답했으며 자산유동화금", "age": "1 day ago", "source": "biz.heraldcorp.com" }, { "title": "금감원, 판매 급증 ‘변액보험’ 미스터리쇼핑 점검…2곳 ‘미흡’ 판정 - 시사저널", "url": "https://www.sisajournal.com/news/articleView.html?idxno=366802", "description": "금융감독원의 변액보험 판매 절차 점검에서 생명보험사 신한라이프와 KB라이프파트너스 등 2곳이 미흡 평가를 받았다. 금감원은 설명의무 이행이 부족했다고 판단했다.", "age": "3 days ago", "source": "www.sisajournal.com" }, { "title": "KB운용, 코스피 ETF 등 7종 보수 인하…점유율 경쟁 재점화되나 | 서울경제", "url": "https://sedaily.com/article/20024328", "description": "KB자산운용이 국내 지수형·레버리지·인버스 상장지수펀드(ETF) 7종의 보수를 인하했다. 26일 금융감독원 공시 등에 따르면 KB자산운용은 전일부터 RISE 코스피·코스닥150 등 지수형 2종과 200선물 레버리지·인버스 등 파생형 ...", "age": "1 day ago", "source": "sedaily.com" }, { "title": "돌봄 수요 급증하는데 시설은 부족…생보사, 요양시장 진출 확대 | 아주경제", "url": "https://www.ajunews.com/view/20260324093433079", "description": "노인 돌봄 수요가 급증하는 가운데 요양시설 공급이 이를 따라가지 못하면서 생명보험사 등 민간 기업이 적극적으로 시장 진입에 나서고 있다.24일 생명보험협회에 따르...", "age": "3 days ago", "source": "www.ajunews.com" }, { "title": "생명보험사, IFRS17 도입 후 상품 포트폴리오 '다변화' 시급 | 보험AI뉴스 - 다자비", "url": "https://dazabi.com/insurance_magazine/article.php?id=10309", "description": "2023년 국제회계기준(IFRS17)이 국내 생명보험업계에 본격 적용된 이후, 주요 생명보험사들은 당기순이익 증가세를 이어가고 있다. 보험연구원이 22일 발표한 보고서에 따르면, IFRS17 도입 직전 연간 3조원 후반대에 머물던 ...", "age": "5 days ago", "source": "dazabi.com" }, { "title": "길리어드, 22억달러에 Ouro 인수 - 약사공론", "url": "https://kpanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=531702", "description": "길리어드사이언스(Gilead Sciences)가 GSK 설립 바이오텍 오우로 메디슨스(Ouro Medicines)를 인수하며 T세포 결합체(TCE) 파이프라인을", "age": "2 days ago", "source": "kpanews.co.kr" } ], "보험사_투자수익": [ { "title": "[이수미의 금융人] 삼성생명 홍원학, 호실적 뒤에 남긴 과제는", "url": "http://www.newswatch.kr/news/articleView.html?idxno=78708", "description": "절대적인 규모만 놓고 보면 여전히 '리딩 보험사'라는 평가에 무리가 없다. 다만 시장의 시선은 실적의 크기보다 구조에 더 무게를 두고 있다. 핵심은 수익의 질이다. 특히 삼성전자 지분에서 발생하는 이익 비중이 여전히...", "age": "23시간 전", "source": "www.newswatch.kr" }, { "title": "메리츠화재가 걸어온 ‘10년’의 의미 [기자수첩]", "url": "https://insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=243635", "description": "[인사이트코리아 = 손규미 기자] 지금으로부터 딱 10년 전의 일이다. 당시 보험업계는 메리츠화재의 ‘사업가형 지점장 제도’ 전면 도입을 두고 말이 많았다. 사업가형 지점장 제도는 기존 정규직이었던 보험영업 지점장을 ...", "age": "3 hours ago", "source": "insightkorea.co.kr" }, { "title": "전문가들과 함께 만드는 신문 - 조세금융신문(www.tfnews.co.kr)", "url": "https://tfmedia.co.kr/news/article.html?no=203021", "description": "(조세금융신문=이정욱 기자) 카카오게임즈가 최대주주 변경이라는 지배구조 변화를 맞았지만, 핵심 전략과 의사결정은 여전히 ‘유보’ 상태에 머물러 있는 것으로 나타났다. 경영 방향이 명확히 제시되지 않으면서, 회사가 ...", "age": "1 day ago", "source": "tfmedia.co.kr" }, { "title": "자동차 성능점검 책임보험 무력화 논란 “공제조합 살리기용 입법” 지적 확산 - 스포츠경향", "url": "https://sports.khan.co.kr/article/202603261140003", "description": "자동차 성능점검 책임보험을 사실상 무력화할 수 있는 자동차관리법 일부개정법률안(정준호 의원 대표발의)이 발의되면서 “특정 공제조합 지원을 위한 특혜성 입법”이라는 우려가 확산되고 있다. 이번 개정안에 대해 성능...", "age": "1 day ago", "source": "sports.khan.co.kr" }, { "title": "뉴스스페이스", "url": "https://newsspace.kr/news/article.html?no=13267", "description": "[뉴스스페이스=김정영 기자] 삼성전자가 2025년 유럽특허청(EPO) 특허 출원에서 1위 자리를 지켰다. LG도 전년 대비 23.2% 증가한 출원 건수를 기록하며 3위를 유지했다. 한국은 국가별 출원 증가율에서 주요국 가운데 가장 높은 ...", "age": "1 day ago", "source": "newsspace.kr" }, { "title": "[조세금융신문] 카카오뱅크, 순이익 절반 풀었다…주주환원율 45.6%", "url": "https://tfmedia.co.kr/news/article.html?no=203036", "description": "(조세금융신문=진민경 기자) 카카오뱅크가 이사회 재편과 함께 주주환원 확대 기조를 재확인했다. 26일 카카오뱅크는 제10기 정기 주주총회를 열고 재무제표 승인과 이사 선임 등 주요 안건을 원안대로 의결했다.", "age": "1 day ago", "source": "tfmedia.co.kr" }, { "title": "예보, 서울보증보험 지분 4.3% 매각…공적자금 1610억 회수", "url": "https://edaily.co.kr/News/Read?mediaCodeNo=257&newsId=03266886645387256", "description": "예금보험공사가 서울보증보험 지분 일부를 매각해 공적자금 회수에 나섰다.예금보험공사는 26일 주식시장 개장 전 시간외 대량매매(블록세일)를 통해 서울보증보험 지분 4.3%(300만주)를 매각했다고 밝혔다.", "age": "1 day ago", "source": "edaily.co.kr" }, { "title": "NH-Amundi자산운용, 'HANARO Fn K-반도체 ETF' 순자산 1조7000억원 돌파 - 매일일보", "url": "https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1358270", "description": "매일일보 = 정수연 기자 | NH-Amundi자산운용은 국내 반도체 산업의 핵심 종목에 투자하는'HANARO Fn K-반도체 ETF'가 순자산총액 1조7000억원을 돌파했다고 26일 밝혔다.한국거래소에 따르면 지난 24일 기준 HANARO Fn K-반도체 ETF의 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.m-i.kr" }, { "title": "[IB토마토]사모펀드 '보험 잔혹사'…경영 실패 끝에 헐값 매물로", "url": "https://newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1295286", "description": "ⓒ 맛있는 뉴스토마토, 무단 전재 - 재배포 금지 · IB토마토 홍준표 기자입니다. 가치 있는 내용 전달하겠습니다", "age": "1 day ago", "source": "newstomato.com" }, { "title": "흥국자산운용, 코스닥 정책 수혜 겨냥 목표전환형 펀드 출시 - 이투데이", "url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2569672?trc=main_list_news", "description": "(사진=흥국자산운용)흥국자산운용은 코스닥 시장 활성화 정책 수혜를 겨냥한 목표전환형 펀드 ‘흥국 라이징 코스닥 목표전환형 1호’를 선보인다고 26", "age": "1 day ago", "source": "www.etoday.co.kr" }, { "title": "신한자산운용 '빠른대응TDF2030(H)' 1년 수익률 22.22%", "url": "http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=354453", "description": "신한자산운용의 '신한빠른대응TDF2030(H)'이 1년 수익률 22.22%를 기록해 TDF2030 빈티지 가운데 1위를 차지했다.26일 펀드평가사 제로인에 따르면 신한빠른대응TDF2030(H)은 6개월 8.86%, 1년 22.22%, 3년 47.17%의 수익률을 기록하며 주요 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.smedaily.co.kr" }, { "title": "아픈 사람도 가입 … '유병장수' 맞춤보험 눈길 [보험 200% 활용법] - 매일경제", "url": "https://mk.co.kr/news/economy/11999258", "description": "\"병이 있는데 보험에 들 수 있을까?\" 과거에는 불가능에 가까웠던 이 질문이 이제는 보험 시장의 흔한 상식이 됐다. 의학 기술의 발달로 치명적 질환도 관리 가능한 영역으로 들어오면서, '무병'보다 질병과 동행하는 '유병'이 ...", "age": "1 day ago", "source": "mk.co.kr" }, { "title": "미래에셋자산운용, ‘TIGER 반도체TOP10 ETF’ 개인 순매수 2조원 돌파 - 비즈중앙", "url": "https://www.bizjoongang.co.kr/news/articleView.html?idxno=52995", "description": "[비즈중앙]미래에셋자산운용은 ‘TIGER 반도체TOP10 ETF(396500)’의 개인투자자 누적 순매수 금액이 2조원을 돌파했다고 26일 밝혔다.한국거래소에 따", "age": "1 day ago", "source": "www.bizjoongang.co.kr" }, { "title": "[경제타임스] 아모레 '억대 연봉' 복귀…LG생건·애경은 '실적 부진'", "url": "https://ket.kr/news/article.html?no=37792", "description": "경제타임스 김은국 기자 | 국내 화장품 업계의 실적 성적표가 직원들의 평균 연봉에서도 극명한 희비 쌍곡선을 그려냈다. 글로벌 시장 체질 개선에 성공한 기업은 '억대 연봉' 시대를 다시 열었지만, 내수 정체와 수익성 악화에 ...", "age": "1 day ago", "source": "ket.kr" }, { "title": "[더밸류 브리핑] 신한투자증권·신한자산운용…오늘의 소식", "url": "http://www.thevaluenews.co.kr/news/197681", "description": "신한투자증권이 우수고객 대상 문화예술 프로그램을 확대하며 프리미엄 고객 경험 강화에 나선 가운데, 신한자산운용은 빠른대응 TDF 상품의 수익률 경쟁력을 앞세워 연금 투자 시장 공략에 속도를 내고 있다.", "age": "1 day ago", "source": "www.thevaluenews.co.kr" } ], "금융위_보험규제": [ { "title": "롯데손보, 대주주 중심 이사회 개편에 매각 '급물살' 타나", "url": "https://www.topdaily.kr/articles/109435", "description": "롯데손보는 2027년 1분기부터 도입될 보험사 기본자본 규제에서 안정적인 수준(50%)의 기본자본을 확보하고... 그러나 롯데손보가 금융위원회로부터 적기시정조치의 가장 낮은 단계인 경영개선권고를 부과받은 이후 자료...", "age": "1시간 전", "source": "www.topdaily.kr" }, { "title": "지주 회장 잇따라 연임 확정 속 KB금융 4월 회추위 가동", "url": "http://www.globalepic.co.kr/view.php?ud=2026032709355861977cc35ccc5c_29", "description": "정부의 금융지배구조 강화 기조가 본격화되는 가운데, KB 양종희 회장의 연임 과정이 새로운 규제 기준을 적용 받는 첫 번째 사례가 될 가능성이 높다. 이르면 4월 회장후보추천위원회가 가동될 예정인 KB금융의 인선이...", "age": "8시간 전", "source": "www.globalepic.co.kr" }, { "title": "[Who Is ?] 김중현 메리츠화재 대표이사", "url": "https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=434210", "description": "통상 보험사는 연말에 손해율 가정 조정에 따른 실적 등락이 있지만 메리츠화재는 리스크 관리를... 금융위원회로부터 혁신금융서비스로 지정됐다. 혁신금융서비스는 규제에 막혀 출시하기 어려운 금융서비스에...", "age": "9시간 전", "source": "www.businesspost.co.kr" }, { "title": "이찬진 금감원장 \"사업자대출 유용 형사처벌…가계부채 총량 관리 강화...", "url": "https://www.econovill.com/news/articleView.html?idxno=735020", "description": "부동산 관련 대출 규제도 강화될 전망이다. 금융위원회는 이르면 다음 주 다주택자 대출 회수를 포함한... 현황과 금융회사 투자 규모를 점검 중\"이라고 말했다. 현재 12개 증권사를 통한 판매잔액은 약 17조원, 보험사...", "age": "11시간 전", "source": "www.econovill.com" }, { "title": "[정인호 객원기자칼럼] 사모펀드발 ‘금융 위기’ 과소평가 말아야", "url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7156803", "description": "1929년 시작된 대공황의 원인에 대해 지금도 논란이 많다. 당시 수많은 혁신이 일어나면서 거대한 생산력의 증대가 있었다. 수요가 따라가지 못하면서 초과 공급이 발생했다. 파멸적인 가격 경쟁이 일어나자 기업들은 ...", "age": "44 minutes ago", "source": "weekly.hankooki.com" }, { "title": "이찬진 “보험사, 사모대출 투자액 29조 달해” | 서울경제", "url": "https://www.sedaily.com/article/20024571", "description": "이찬진 금융감독원장이 국내 보험사의 사모대출 관련 투자 규모가 수십조 원에 달한다며 이에 대한 관리 강화에 나서겠다고 밝혔다. 이 원장은 26일 여의도 본원에서 기자 간담회를 열고 “해외 사모대출 펀드는 목표 수익률 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.sedaily.com" }, { "title": "기대출추가대출 LTV 40% 규제, 지금 확인할 3가지 팩트", "url": "https://www.gonews.kr/gi-dae-chul-chu-ga-dae-chul-ltv-regulations-2026/", "description": "기대출추가대출, LTV·DSR 규제 확인 후 가능성 검토 필수! 2026년 3월 기준 금리 4~5%대, 다주택자 제한 강화. 지금 조회하세요.", "age": "1 day ago", "source": "www.gonews.kr" }, { "title": "부동산경매대출 LTV 75% 상향! 2026년 금리 0.5%p 하락, 지금 확인.", "url": "https://www.gonews.kr/budongsan-gyeongmae-daechul-2026-choesin/", "description": "부동산경매대출, 2026년 LTV 75% 상향, 금리 0.5%p 하락! 기준금리 2.75% 시대, 4.5%부터 10억까지 받는 법 총정리. 온라인 앱 예약 시 금리 0.3%p 할인 혜택까지, 신의 경매 성공을 위한 모든 조건 확인.", "age": "1 day ago", "source": "www.gonews.kr" }, { "title": "실손24 보험청구 방법 참여병원 조회 등록 안내 - 우유포스트", "url": "https://wooyupost.com/%EC%8B%A4%EC%86%9024-%EB%B3%B4%ED%97%98%EC%B2%AD%EA%B5%AC-%EB%B0%A9%EB%B2%95-%EC%B0%B8%EC%97%AC%EB%B3%91%EC%9B%90-%EC%A1%B0%ED%9A%8C-%EB%93%B1%EB%A1%9D-%EC%95%88%EB%82%B4/", "description": "실손24 앱 하나로 병원 다녀온 날 바로 보험금 청구까지 끝낼 수 있습니다. 영수증 챙기랴, 보험사 앱마다 사진 올리랴 번거롭던 시대는 이미 지났습니다. 금융위원회와 보험개발원이 함께 운영하는 이 서비스 덕분에 ...", "age": "1 day ago", "source": "wooyupost.com" }, { "title": "금감원장 \"중동 사태에도 韓, 주가·기업 자금 안정적\" - 파이낸셜뉴스", "url": "https://www.fnnews.com/news/202603261408006832", "description": "이찬진 금융감독원장이 중동 사태로 연일 급등락을 기록 중인 원·달러 환율 모니터링을 강화한다고 밝혔다.이 원장은 \"금감원이 표준 KPI 내부적으로 마련해 권고를 하고 있는 중이기도 하다\"면서 \"CCO의 역할을 강화하고 ...", "age": "1 day ago", "source": "www.fnnews.com" }, { "title": "한국금융지주 “미국 사모대출펀드 익스포저 제한적...연내 보험사 인수” | 서울경제", "url": "https://sedaily.com/article/20024943", "description": "미국발 사모대출펀드 위기론이 확산되는 가운데 한국금융지주가 증권 외 계열사 중에서는 위험에 노출된 곳이 없으며 한국투자증권 역시 자기자본 대비 우려할 수준이 아니라고 밝혔다. 최근 금융당국이 국내 금융권의 관련 ...", "age": "6 hours ago", "source": "sedaily.com" }, { "title": "금감원, 토스뱅크 사태 계기…인터넷은행 전산 전수점검 착수 - 스페셜경제", "url": "https://www.speconomy.com/news/articleView.html?idxno=412364", "description": "스페셜경제=남하나 기자 | 이찬진 금융감독원장이 인터넷은행 환전 사고를 계기로 전산 시스템 전반에 대한 점검에 착수하겠다고 밝혔다.26일 서울 여의도 금감원에서", "age": "1 day ago", "source": "www.speconomy.com" }, { "title": "부동산담보대출한도 2026년 3월 최신! 스트레스 DSR 5억 100만원, 고가주택 6억 한도 총정리", "url": "https://www.camp-gazua.com/%EB%B6%80%EB%8F%99%EC%82%B0%EB%8B%B4%EB%B3%B4%EB%8C%80%EC%B6%9C%ED%95%9C%EB%8F%84-%EC%B5%9C%EC%8B%A0-2026%EB%85%84/", "description": "부동산담보대출한도 2026년 3월 최신! DSR, LTV, 주신보 요율로 한도 결정. 연소득 1억 기준 5억 100만원 한도 조회! 보험사 DSR 50%로 한도↑. 소득 증빙 어려운 프리랜서, 주부도 신용카드 사용액으로 최대 한도 확인하세요.", "age": "1 day ago", "source": "www.camp-gazua.com" }, { "title": "이찬진 \"금감원 이전?…감독자 현장 떠나선 안 돼\" - 이비엔(EBN)뉴스센터", "url": "https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1703584", "description": "이찬진 금융감독원장이 금융감독원 지방 이전 가능성에 대해 \"전달받은 적이 없다\"며 선을 그었다. 그는 공식화되지 않은 사안을 두고 신중한 태도를 보이면서도, 감독", "age": "1 day ago", "source": "www.ebn.co.kr" }, { "title": "품절 대응·대상 확대·준혁신형 신설…약가개편 '완결판' 바뀐 내용은? - 약사공론", "url": "https://kpanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=531710", "description": "이번 건강보험정책심의위원회 심의를 통과한 약가개편의 '완결판'격인 '약가제도 개선방안'에는 초미의 관심사안이었던 제네릭 약가 산정률 외에도 일부 기전이 수정됐다.", "age": "1 day ago", "source": "kpanews.co.kr" } ], "금감원_보험감독": [ { "title": "보험사 대출 265조로 반등…기업대출 늘자 연체율도 상승", "url": "http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=185492", "description": "27일 금융감독원이 발표한 '2025년 12월 말 보험회사 대출채권 현황'에 따르면 보험사 대출채권 잔액은... 감독당국은 향후 부실 확대 가능성에 대비해 보험사의 손실흡수능력 확충과 자산건전성 관리 강화를 유도할...", "age": "방금 전", "source": "www.wikileaks-kr.org" }, { "title": "말하기 기능 '영구장해' 진단…보험사 '지급 거절'", "url": "https://www.consumuch.com/news/articleView.html?idxno=77445", "description": "금융감독원은 보험사는 관련 보험금을 지급하는 것이 타당하다고 말했다. 금감원은 어음 내 일부 자음만 발음이 불가능하더라도 해당 어음 전체의 발음이 불가능한 것으로 볼 수 있다고 판단했다. 예컨대 양순음(ㅁ·ㅂ...", "age": "방금 전", "source": "www.consumuch.com" }, { "title": "경기회복 지연에 보험사 기업대출 연체율↑", "url": "https://www.tleaves.co.kr/news/articleView.html?idxno=9055", "description": "금융감독원. 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Although consumer spending increased slightly on balance, two Districts reported ongoing declines, and many noted that sales were dampened by economic uncertainty, increased price sensitivity, and lower-income consumers pulling back on spending. Districts impacted by winter storms said that retail traffic generally slowed, and one District said immigration enforcement activity negatively affected customer demand in urban areas. Auto sales were mostly down for Districts that reported on them, with many citing continuing affordability issues. Manufacturing activity improved overall since the previous reporting period, with eight Districts reporting varying degrees of growth and two reporting declines. Manufacturing contacts in many Districts reported increases in new orders, and several cited boosts in demand from data centers and, relatedly, energy infrastructure. Transportation activity was mixed across Districts that reported on it, with three reporting contractions and two reporting modest growth. Overall, financial services activity was reported as stable to up, with commercial lending being the primary area of strength. For most Districts that reported on residential real estate and construction, sales and activity decreased slightly, with low inventories and affordability remaining key issues. Nonresidential construction activity was mixed across reporting Districts but increased slightly on net. Among reporting Districts, agricultural conditions were mostly flat, and energy activity grew modestly on balance. Overall, economic expectations were optimistic, with most Districts expecting slight to moderate growth in the coming months.\n\nEmployment levels were generally stable in recent weeks as seven of the twelve Districts reported no change in hiring. Contacts in several Districts cited rising nonlabor input costs, softer demand, or uncertainty about overall economic conditions as reasons for flat or lower employment levels. Firms in some Districts and in various sectors looked to AI or other forms of automation to gain efficiencies, with most emphasizing the goal of productivity enhancement rather than worker replacement. Wages rose at a modest or moderate pace in most Districts as firms competed for talent in select areas, including the skilled trades. Several Districts continued to report upward pressure on total compensation due to rising health insurance premiums.\n\nPrices increased moderately in recent weeks, with eight Districts reporting moderate price growth and four seeing slight or modest increases. Many Districts reported that costs rose across several nonlabor inputs, including insurance, utilities and energy, and metals and other raw materials. Nine Districts mentioned that tariffs contributed to increased costs. Some firms continued to pass tariff-related cost increases through to their customers, and others began to do so after having absorbed previous increases. Still, most Districts received reports of some firms holding selling prices stable despite higher costs because their customers were increasingly price sensitive. On balance, firms expected prices to rise at a somewhat slower pace in the near term.\n\nEconomic activity was flat on balance, as was consumer spending. Employment edged down, and wage growth was slight. Prices rose modestly, as several contacts reported ongoing cost pressures from tariffs, while certain food prices were marked down from previously elevated levels. The outlook improved, but financial pressures on low-income families remained intense.\n\nEconomic activity declined modestly despite a small pickup in manufacturing. Employment remained flat, and wage growth was steady and modest. Selling price increases remained moderate. Consumer spending grew slightly, though uncertainty prompted some consumers to pause major purchases and pull back on spending. Businesses expected conditions to improve somewhat.\n\nEconomic activity in the Third District grew modestly, up from a slight pace last period. Sales activity grew, despite many contacts noting that activity was hampered by adverse weather. Employment levels again rose modestly. Firms reported own-price inflation ticked down in the first quarter, while wage inflation remained modest. Contacts continued to report that low-, middle-, and fixed-income households were struggling to pay for necessities.\n\nFourth District business activity increased modestly in recent weeks, with continued modest growth expected in the months ahead. Manufacturing and commercial construction contacts reported increased demand, with several highlighting data center development as a primary driver of activity. Nonlabor cost pressures remained robust, while selling prices continued to increase moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail was flat while spending on travel and tourism increased slightly. Manufacturing and residential real estate activity declined while commercial real estate activity increased moderately. Employment increased slightly. Prices continued to grow at a moderate year-over-year rate.\n\nEconomic activity expanded at a modest to moderate pace. Employment was flat to down somewhat; wages grew modestly. Prices were flat to slightly up. Consumer spending and tourism increased. Housing demand improved, but commercial real estate slowed. Transportation demand was flat to slightly down, while manufacturing was up slightly. Energy activity grew moderately.\n\nEconomic activity increased slightly. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending and construction and real estate activity rose slightly; employment and business spending were flat; and nonbusiness contacts saw no change in activity. Prices and wages rose moderately, and financial conditions loosened. Farm income in 2026 was expected to be similar to 2025.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report but is expected to increase over the next few months. Employment levels were unchanged. Wages and prices continued to increase moderately. The outlook among contacts has improved to be cautiously optimistic.\n\nDistrict economic activity fell slightly. Employment softened while labor demand was little changed. Wage growth was moderate, and prices ticked up modestly. Consumer spending fell. Manufacturing decreased moderately. Construction activity was moderately lower with larger declines in nonresidential building. Agricultural conditions remained largely unchanged at weak levels.\n\nEconomic activity in the Tenth District increased slightly over the reporting period. Labor conditions remained steady, with firms utilizing technology and workflow improvements to ease operational constraints. Prices have increased slightly. Energy activity increased modestly as higher oil and natural gas prices supported additional drilling activity.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded moderately over the reporting period, vigorously in manufacturing and modestly in services. Bank lending, retail sales, and commercial real estate transactions grew. Energy sector activity declined and agricultural conditions worsened. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks remained steady despite elevated uncertainty.\n\nEconomic activity contracted slightly over the reporting period. Employment was stable on net, but layoffs were reported in technology services. 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Before we sit down, I thought I might offer some context for our conversation by outlining my views on the outlook for the U.S. economy and the implications for monetary policy. 1 I will also touch briefly on regulatory matters.\n\nAs you know, the Federal Open Market Committee (FOMC) met last week and chose to maintain the current setting of monetary policy—a decision I supported. The U.S. economy has thus far remained resilient, despite having experienced a series of shocks over the past year. But these shocks have complicated the Committee's efforts to return inflation to our 2 percent goal while also supporting maximum employment.\n\nThe backdrop for these developments has been an economy that has continued to grow at a solid pace, supported by resilient consumer spending, substantial productivity growth over the past several years, and exceptionally strong business investment in artificial intelligence (AI) and data centers. Higher productivity growth in the wake of the COVID-19 pandemic has likely been driven by technological enhancements and business process improvements that economize on labor as well as by strong new business formation, which both directly and through competition enhances productivity. In my view, investments in AI are likely in the future to contribute to strong productivity growth as these technologies are integrated into business processes and become more widespread. While in the long run AI is likely to contribute to a stronger economy, this may occur following some significant labor market disruptions. 2\n\nLet me turn now to the shocks to the U.S. economy that I mentioned. The latest of these developments has been the current conflict in the Middle East, which has affected both oil production and transportation in much of the region, driving up energy prices and affecting other commodities as well. If the conflict were to end soon, it is possible its effects on inflation and economic activity could be limited. But if it continues for some time, the spike in energy prices and other commodities could have broader implications for both prices and economic activity. We have had five years now of inflation at elevated levels, and near-term inflation expectations have risen again, so I am particularly concerned that yet another price shock could increase longer-term inflation expectations. Consumers and businesses factor future inflation into their current economic decisions, so there is a risk that this dynamic could lead to inflation persistence, making it more difficult to return inflation to 2 percent. We need to be especially vigilant. Uncertainty about how these developments will unfold is just one of the reasons why I thought it necessary to hold policy steady at least week's FOMC meeting.\n\nA key factor we have been contending with over the past 12 months is the impact of tariffs on inflation. Tariffs have driven up goods prices. Elevated goods inflation has contributed significantly to a stalling in the disinflationary process. While the effective tariff rate had been fluctuating at a high but variable level for around a year now, the recent Supreme Court ruling has led to a reduced rate of around 10 percent—a still-high level. And additional measures could move tariffs higher again. These fluctuations add to uncertainty about the ultimate effects of tariffs on inflation. A reasonable base case is that tariff effects on inflation will wane later this year, but there is some risk that tariff effects will take longer to dissipate.\n\nA third force affecting the economy has been the significant slowdown in the growth of the labor force, mostly caused by a sharp reduction in net immigration and some reduction in labor force participation. Labor force growth is close to zero. Job creation has also been close to zero for the past year, a highly unusual experience outside of a recession. We are in a \"low hire, low fire\" environment. So far, the low levels of job creation and the lack of labor force growth have been roughly balanced, which can be seen by the unemployment rate remaining fairly low and steady since last fall. Yet low levels of hiring likely leave the labor market vulnerable to shocks, so continued vigilance on labor market conditions remains warranted.\n\nAt the same time, a key concern right now is the trajectory for inflation. Separate from the effects of tariffs on goods inflation, nonhousing services inflation has also remained elevated. Core inflation, which excludes volatile food and energy prices and is a good guide to future inflation, likely was 3 percent in February, about where it was a year ago. The longer inflation remains above 2 percent, the greater the risk that it becomes entrenched in expectations, making it harder to achieve the FOMC's goal.\n\nGiven the considerable uncertainty about the potential effects of developments in the Middle East on our economy, as well as the other factors I mentioned, it makes sense to take some time to assess conditions. Our current policy stance puts us in a good place to hold steady while we evaluate incoming data, the evolving forecast, and the balance of risks.\n\nLastly, let me say a brief word about regulation. As you may know, I have dissented from a number of actions the Federal Reserve Board has taken over the past year that, in my judgment, weaken individual firm's safety and soundness and increase risks to financial stability. 3 The combined effects of stress testing changes, downward deviations from the Basel III standard, reductions to the surcharge for global systemically important banks, and reductions to the enhanced supplementary leverage ratio will leave the banking system with less resiliency. There has been discussion about weakening liquidity regulation next. Supervisory staff at the Board are being cut by over 30 percent, and other changes have weakened prudential supervisory practices. The safety and soundness of the banking system is built on trust, and I fear we are eroding that trust.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Michael S. Barr (2026), \" What Will Artificial Intelligence Mean for the Labor Market and the Economy? \" speech delivered at the New York Association for Business Economics, New York, New York, February 17; Michael S. Barr (2025), \" AI and Central Banking ,\" speech delivered at the Singapore Fintech Festival, Singapore, November 11; Michael S. Barr (2025), \" Artificial Intelligence and the Labor Market: A Scenario-Based Approach ,\" speech delivered at the Reykjavik Economic Conference 2025, Central Bank of Iceland, Reykjavik, Iceland, May 9. Return to text\n\n3. See Michael S. Barr (2025), \" Statement on Stress Test Proposal by Governor Michael S. Barr ,\" press release, April 17; Michael S. Barr (2025), \" Statement on Large Financial Institution Rating Framework by Governor Michael S. Barr ,\" press release, November 5; Michael S. Barr (2025), \" Statement on Enhanced Supplementary Leverage Ratio Final Rule by Governor Michael S. Barr ,\" press release, November 25; Michael S. Barr (2026), \" Statement on Bank Capital Proposals by Governor Michael S. Barr ,\" press release, March 19. Return to text", "is_cached": true, "first_seen_date": "2026-03-27" }, { "speaker_name": "Philip Jefferson", "speaker_role": "연준 부의장", "title": "Economic Outlook and Energy Effects", "venue": "Speech At the Global Perspectives Speaker Series, Federal Reserve Bank of Dallas, Dallas, Texas", "pub_date": "2026-03-26T23:00:00+00:00", "url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/jefferson20260326a.htm", "text": "At the Global Perspectives Speaker Series, Federal Reserve Bank of Dallas, Dallas, Texas\n\nThank you, Donald, for the kind introduction. 1 I am honored to be here in Dallas. I very much enjoyed my time today meeting with community members and hearing from the hardworking staff at the Dallas Fed. And I appreciate this opportunity to speak with all of you this evening.\n\nTonight, I would like to share with you my updated economic outlook and then discuss the possible implications of that outlook for the path of monetary policy. It is an opportune time for that discussion, just a week after our last Federal Open Market Committee meeting. Then, I will expand on the implications of elevated energy prices for the economy, particularly thinking about the effects here in the resource-rich 11th District, and finally I will be happy to answer some questions.\n\nI see the U.S. economy continuing to grow, led by resilient consumers and healthy business investment. The labor market is roughly in balance but susceptible to adverse shocks. Unemployment is low and stable by historical standards, while hiring has slowed to a very modest pace. Inflation, meanwhile, remains above the Federal Reserve's 2 percent target. At the beginning of the year, I noted signs that inflation would return to a sustainable path toward our objective. 2 The ongoing uncertainty over tariff policy and the recent jump in energy prices, however, complicates, at least in the short term, the picture on both sides of our dual mandate of maximum employment and price stability.\n\nEconomic Activity In 2025, gross domestic product expanded about 2 percent, as shown in Figure 1 . That was just a slight slowdown from the prior year, and about in line with estimates of its potential pace. Economic activity was supported by household spending. Business investment, particularly in equipment and intellectual property, was also strong over the past year. Residential investment, meanwhile, contracted.\n\nFor this year, I see the economy expanding at a similar or slightly faster rate than last year, though the uncertainty around my outlook is high. On the positive side, I have taken note of the high pace of business formation and broad deregulation activity among federal agencies, which could stimulate growth. Additionally, increased investment in high-tech capital, particularly purchases tied to the expansion of artificial intelligence infrastructure, is promising. Those effects underpin healthy structural productivity growth, which in turn supports economic growth. That said, there are also significant headwinds to consider. If elevated energy costs persist, they can weigh on consumer and business spending. The potential for an extended conflict in the Middle East adds considerable uncertainty to the global economic outlook.\n\nThe Labor Market Currently, labor market dynamics also present a complex picture. The unemployment rate has been relatively low and little changed in recent months. As shown in Figure 2 , the unemployment rate was 4.4 percent last month, the same as September 2025. Job growth, however, has also been low. Figure 3 shows nonfarm payrolls, with the blue line representing the monthly change and the red dashed line representing the three-month moving average. After a solid gain in January, payrolls declined in February, reflecting the effects of winter weather and a strike in the health-care sector. The three-month moving average of payroll gains in February was only 6,000. In addition to its low pace, job growth has also been concentrated in only a few sectors such as healthcare and social services. Behind these figures is that the growth in the supply of labor has significantly eased as net immigration has declined. That has allowed unemployment to hold steady even while demand for labor has cooled.\n\nOther evidence on the health of the labor market is mixed. Job openings are gradually moving lower, and Americans' perceptions of job availability have also trended lower in recent months. But in a positive sign, alternative measures of unemployment have also changed little since September. Specifically, a measure that includes part-time workers who would like to work full time and those who are not working but have looked for a job in the past year moved down in recent months after rising sharply at the end of last year. Claims for unemployment insurance have remained low.\n\nI see the labor market as roughly in balance and expect the unemployment rate to remain near its current level throughout this year. The risks to my labor market forecast, however, are skewed to the downside. Overall, job gains are likely to remain low. I am attentive to the pace and composition of job growth going forward in my assessment of potential fragilities in the labor market.\n\nInflation Turning to inflation, progress on disinflation has stalled over the past year, mainly because of tariffs, and inflation remains somewhat elevated relative to our target.\n\nFigure 4 shows the 12-month change in prices. Based on the latest available data, the personal consumption expenditures (PCE) price index, the blue line, is estimated to have risen 2.8 percent for the 12 months ended in February, in line with January's reading. Core prices, which exclude the volatile food and energy categories and represented by the red dashed line, are estimated to have risen 3.0 percent. There has been little progress in lowering core inflation over the past year. Figure 5 shows the subcomponents of core PCE inflation. We have seen a notable decline in housing services' inflation, shown by the dashed purple line. This decline, however, has been partly offset by an increase in core goods inflation, shown by the blue line. Core services inflation outside of housing, the dashed red line, has largely moved sideways over the past year.\n\nI will pause here to say that I understand why many Americans are frustrated with inflation. Following pandemic disruptions, inflation has remained above the Fed's 2 percent target for five years. The cost of many products rose sharply during the pandemic, and Americans still notice those higher prices when they shop and pay their bills. The recent jump in gasoline prices adds to those frustrations. Low and stable inflation, alongside maximum employment, is the best outcome for all Americans, and that is why I remain firmly committed to returning inflation to our 2 percent target.\n\nIt has been my expectation that the disinflationary process would resume once higher tariffs are no longer pushing up consumer prices. In addition, the strong productivity growth and deregulation efforts, which I previously mentioned, may further help in bringing inflation down to our 2 percent target. The ongoing trade policy uncertainty and geopolitical tensions, however, pose upside risk to my inflation forecast. At least in the short term I expect overall inflation to move higher, reflecting a rise in energy prices stemming from the conflict in the Middle East.\n\nMonetary Policy As a monetary policymaker I confront an outlook where there is downside risk to the labor market and upside risk to inflation. While that is a potentially challenging situation, I am confident that our current policy stance is well positioned to respond to a range of outcomes.\n\nLast week, I supported the FOMC's decision to hold the target range for the federal funds rate steady. As you can see in Figure 6 , over the past year and a half, the Committee lowered the target range for the policy rate 175 basis points. These changes put the rate broadly in the range of neutral while maintaining a balanced approach to promoting our dual-mandate objectives. The current policy stance should continue to support the labor market while allowing inflation to resume its decline toward our 2 percent target as the effects of tariff pass-through are completed.\n\nLooking ahead, I believe that the current policy stance leaves us well positioned to determine the extent and timing of additional adjustments to our policy rate based on the incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks in a timely manner.\n\nThe Energy Economy Before I conclude, I will share a few thoughts on the energy economy, given that I have the privilege of speaking here in Dallas. I am closely monitoring the situation in both the Middle East and global energy markets. It is still too early to say with great specificity what the economic effects will be, but I can discuss broadly the implications of oil price shocks for both the global and national economy as well as in energy-producing regions.\n\nThe effects on the economy will greatly depend on how long energy prices remain elevated. A short period of disruption is unlikely to have a noticeable effect on the economy beyond a quarter or two. A sustained energy price shock, however, could have material implications. Also, regions that are more dependent on energy imports, such as Europe and parts of Asia, may see economic activity and inflation more negatively affected than the U.S.\n\nIn the U.S., the increase in energy prices to date should have relatively modest effects on inflation, though consumers are seeing higher gas prices at the pump now. The average price of a gallon of gasoline is up about a dollar compared to just before the recent conflict in the Middle East. 3 When gasoline prices jump, families—especially those with lower incomes who spend a larger share on essentials—have less money for everything else. The longer energy prices remain elevated, the more households will need to confront tradeoffs. Families who depend on petroleum products to commute to jobs and school and to heat their homes may need to pull back on more discretionary forms of spending. That could potentially result in lower spending at restaurants or retailers. It could also result in households carrying elevated levels of debt.\n\nEnergy products directly represent about 7 percent of total consumer spending, but energy costs are also spread through the economy, including in transportation, manufacturing, and food production. An extended bout of elevated energy prices could put upward price pressure on a variety of other products. As a policymaker, I will monitor to see if these higher costs become embedded in prices throughout the economy.\n\nWhen economists discuss oil price shocks in the U.S., the example is often the events of the 1970s. While informative, it is important to understand that the U.S. is in a very different position relative to a half-century ago. The U.S. now leads the world in crude oil and natural gas production and is a net exporter of energy; and Texas is the nation's largest producer of both commodities.\n\nThat means the overall economic effect of higher energy prices, if sustained, may be somewhat different here in Texas and in other energy-producing states. It could mean more drilling activity; more jobs in the energy sector and supporting industries, which could translate into higher wages for energy workers; and stronger profits for oil companies in this area. Crude oil and natural gas production, transportation, and processing account for about 15 percent of Texas's economic output, though those sectors account for a smaller share of jobs. About 2.6 percent of workers in this state are directly employed in the sector, with more in supporting industries like legal, accounting, hospitality, construction, and scientific and technical services. If the energy industry expands, that could support spending in other sectors as well.\n\nThat said, no family, business, or region is immune to higher energy costs. Drivers in the 11th District also face elevated prices at the pump. Texas is home to logistics and transportation hubs, and those firms face higher costs, as do school districts, small businesses, and nonprofits. It is not possible for this region to avoid the pressures that higher energy prices create, but this area may be buffered by some offsetting benefits.\n\nAs I stated, it is still too soon to tell the exact effects of higher energy prices on the economy here in Dallas, nationally, or globally. The conflict may prove to be short lived, global oil flows could return to prior levels, and the overall effects could be very small. From a policy perspective, energy prices are one factor I monitor regularly, alongside many others. When I contemplate what policy is best to achieve our dual mandate of maximum employment and price stability, I consider the whole of the national economy rather than focus on any specific sector or region.\n\nUncertainty about the economy is elevated, and the rise in energy prices and the conflict in the Middle East add to that uncertainty. I continue, however, to see our current policy stance as appropriately positioned to allow us to assess how the economy evolves. Thank you again for inviting me to speak here in Dallas. I look forward to our conversation.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Open Market Committee or the Board of Governors of the Federal Reserve System. Return to text\n\n2. See Philip N. Jefferson (2026), \" Economic Outlook and Monetary Policy Implementation ,\" speech delivered at the American Institute for Economic Research, Shadow Open Market Committee, and Florida Atlantic University Conference, Boca Raton, Florida, January 16. Return to text\n\n3. See \"National Average Gas Prices\" on AAA's webpage at https://gasprices.aaa.com. Return to text", "is_cached": true, "first_seen_date": "2026-03-27" }, { "speaker_name": "Stephen Miran", "speaker_role": "연준 이사", "title": "Prospects for Shrinking the Fed’s Balance Sheet", "venue": "Speech At the Economic Club of Miami, Miami, Florida", "pub_date": "2026-03-26T22:30:00+00:00", "url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/miran20260326a.htm", "text": "At the Economic Club of Miami, Miami, Florida\n\nThank you, Francisco, for the kind introduction. It is an honor to be here at the Economic Club of Miami. 1 Tonight I will talk about a topic too large to ignore: the Federal Reserve's balance sheet. Like any other bank, the Fed's balance sheet is a record of the assets and liabilities we hold. The assets are primarily Treasury securities and agency mortgage-backed securities (MBS). The liabilities include all U.S. currency in circulation, reserve balances banks hold at the Fed, and the Treasury General Account. The size and composition of these holdings matter because they affect the amount of money in the banking system and influence broader financial conditions. Understanding how the balance sheet functions is essential to understanding how the Fed supports economic stability and conducts monetary policy.\n\nTonight I will discuss the various regimes under which the Fed has operated its balance sheet and explain why, in my view, shrinking the size of the balance sheet is desirable. Next, I will explain why the challenge of shrinking the balance sheet is a solvable one, and then I will discuss potential paths forward toward accomplishing that goal. Finally, I will conclude with the monetary policy implications of such action.\n\nThe Case for Reduction Modern balance sheet policy revolves around three somewhat nebulous concepts: \"scarce,\" \"ample,\" and \"abundant\" reserves. Before the 2008 Global Financial Crisis, the Fed operated with scarce reserves. Under that regime, the Fed kept reserves relatively tight and frequently intervened directly in the market, using open market operations to steer the federal funds rate to its target. After the crisis, the Fed moved to an ample-reserves regime, in which the banking system holds enough reserves that the Fed does not need to engage in active daily operations to control the policy rate. This system allows the Fed to control short-term interest rates primarily by setting rates at which it will participate in the market, or administered rates. During much of the post-crisis period, reserves were also described as abundant, or well beyond what's needed for smooth market functioning. This was because quantitative easing (QE) policies dramatically expanded reserve balances.\n\nThere are numerous reasons why reducing the balance sheet is a worthy goal. We should aim for as small a footprint in markets as possible to minimize government-induced distortions, including funding market disintermediation. A smaller balance sheet also helps lower the chances of mark-to-market losses at the central bank and the volatility of remittances to the Treasury. In addition, a smaller balance sheet better protects the boundaries between monetary and fiscal policy by preserving the duration profile of the public debt as a fiscal policy item, keeping the Fed out of the credit allocation game across sectors, and reducing interest payments on reserve balances, which some in Congress view as a subsidy to the banking system. 2 Finally, a smaller balance sheet preserves dry powder for a scenario in which policymakers must again confront the zero lower bound on interest rates.\n\nYet despite these benefits of a smaller balance sheet, many say it simply cannot be done. It's a pipe dream—it'll never happen. 3 If you tell me something is impossible, I can't help asking, \"Really?\" This trait has got me into plenty of trouble, but I can't help myself. So let's think through the possibilities here.\n\nA Solvable Challenge My topline assessment is that shrinking the balance sheet is a solvable challenge. Those who reject the idea out of hand simply lack imagination. In approaching this challenge, I see three primary questions.\n\nThe first question is, how much could we shrink the balance sheet? I think quite a lot, but that does not necessarily mean returning it to its share of gross domestic product (GDP) before the financial crisis. I see dipping to that level as not feasible. The growth in currency demand, the post-crisis regime put in place by the Dodd-Frank Act and reforms to the Basel standards, and the resulting changes to market structures and expectations all resulted in greater demand for reserves in the system.\n\nThe second question is, does reducing the balance sheet from here necessitate a return to scarce reserves? I argue not necessarily. Instead, the Fed can take steps to reduce the lines that demarcate scarce, ample, and abundant. Lowering these boundaries can be done through a variety of policies that I'll touch on soon. Shifting these boundaries down would allow for retaining an ample-reserves policy while reducing the size of the balance sheet.\n\nAnd the third question, is it desirable or even possible to return to a scarce reserves regime? I believe we could return to scarce reserves within the current regulatory and institutional framework, but it would entail tradeoffs. Those include accepting more volatility in short-term rates, more tolerance for active management of reserves from the Fed, and more frequent and regular use of Fed-provided liquidity like daylight overdrafts, the discount window, or standing repo operations. 4 How you view the impact of these side effects will inform whether you think returning to scarce reserves is desirable.\n\nPaths Forward Is lowering the boundary between scarce and ample easier said than done? Perhaps, but I see a path forward to achieving that goal. Measures that could effectively shift the boundaries down are articulated in a working paper I co-wrote with some of my Federal Reserve colleagues, \" A User's Guide to Reducing the Federal Reserve's Balance Sheet .\" 5 These actions include the following steps:\n\nThat is only a sample of the steps that we could take to reduce the size of the Fed's balance sheet. There is much more in the paper, and I encourage you to review it. To be clear, both in the User's Guide and in these remarks, I am not advocating any specific step. I'm simply listing options we were able to identify, so that if and when the time comes, the Fed will have some tangible actions we can take to move in this direction. Each option will require its own cost-benefit analysis.\n\nEven if Fed policymakers were to opt to return to scarce reserves, taking steps to reduce reserve demand will make it easier to do so and allow the balance sheet to shrink further while minimizing downsides. Some of the options, like destigmatizing repo operations, the discount window and daylight overdraft credit, or conducting temporary open market operations, will also improve the state of the world in a scarce reserves regime. My own lean is toward reducing demand but retaining ample reserves, but it's not a firmly held conviction.\n\nLet's return to my first question—how much can the balance sheet be reduced? As I said, the pre-crisis level is not a realistic benchmark, so instead I offer two alternatives. First, after the conclusion of the first round of QE, the balance sheet was about 15 percent of GDP. It is possible that this level of balance sheet was needed to accommodate the liquidity requirements of the financial sector before the second round of QE and subsequent asset purchases began scaling up the balance sheet for the purpose of achieving our dual-mandate goals, rather than financial stability. Or, second, before the start of open-ended QE in 2012, and in 2019, before the pandemic, the balance sheet was about 18 percent of GDP. This level, in theory, reflects the liquidity needs of the banking sector as the scope of Dodd-Frank and Basel requirements became clear, before the launch of open-ended QE. It also reflects the scope of possible balance sheet reduction after the crisis but before the pandemic. This level incorporates some of the so-called ratchet effects on the balance sheet, but not the ones incurred since the pandemic. 6\n\nLoosely speaking, this range could reflect $1 trillion to $2 trillion of balance sheet reduction, numbers that are reasonably provided in the User's Guide without needing to return to scarce reserves. Of course, the optimal size of the balance sheet is a subject that warrants more serious work, and it's possible it's better to scale the balance sheet by a financial variable like bank deposits rather than by GDP. I don't aim to settle this question today.\n\nThe tools identified in today's User's Guide would unlock substantial room to further reduce the balance sheet, which I would like to see. However, in a scenario in which the Fed is shedding securities from its balance sheet, policymakers also need to ensure that financial markets can absorb those securities with minimum disruption.\n\nThe most important thing we can do will be to go slowly. It is hard to overemphasize how important this is. It also means allowing securities to mature rather than selling them outright, which would realize losses on the balance sheet. I could imagine selling our securities if we saw them trading at a profit, but not otherwise. Some other steps in the User's Guide might make it easier for the market to digest securities from our balance sheet.\n\nImplications for Monetary Policy Now that I have outlined some of the ideas we expand upon in the User's Guide , I'd like to conclude my talk with a few thoughts on how balance sheet operations can affect the economy and monetary policy. I principally see that happening through two channels.\n\nThe first is through the supply of money and liquidity, the liability side of the Fed's balance sheet, in a classic monetarist sense. Reserves are high-powered money, and increasing their supply is an expansion of the money supply. The second is through what economists call the \"portfolio balance\" effect, on the asset side of the Fed's balance sheet. To expand on this concept, at a given set of prices, the private sector has a fixed capacity to absorb additional financial risk, including interest rate risk. The Fed's removal or provision of interest rate risk to the public will therefore affect the private sector's willingness to take financial risk overall.\n\nAll else equal, reducing the balance sheet has contractionary effects for the economy, through both channels. 7 Contractionary economic effects of balance sheet reduction can be offset with a lower federal funds rate, so long as we are not at the effective lower bound. It is therefore likely that a resumption of balance sheet reduction warrants additional reductions in the federal funds rate relative to baseline projections. However, putting magnitudes on these effects is challenging, and I won't attempt to do so just yet.\n\nConclusion In closing, the benefits of reducing the size of the Fed's balance sheet are clear and achievable. The Fed's balance sheet can shrink, but policymakers should first take steps to make sure they are successful. I have laid out some of those possible steps today and offer further details in the User's Guide . Each of those steps is likely to have some costs and benefits and will have to be duly studied and calibrated.\n\nImplementing these steps before beginning to reduce the balance sheet means it will be some time before we can begin. Based on my experience with how government navigates the Administrative Procedure Act, this process is likely to take well over a year once the decision is taken to proceed. It could take several years. That timeline would dictate when the Federal Open Market Committee decides to begin reducing the balance sheet and studying how to implement these changes, including giving markets guidance on how new mechanisms will function. And once the process begins, I would counsel a slow pace of reductions to ensure the private sector can absorb all the securities shed off our own balance sheet. I am excited that all this can happen, but, if or when it does, I expect it to proceed slowly.\n\nThank you again to the Economic Club of Miami for the opportunity to speak here this evening. I look forward to your questions.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Open Market Committee or the Board of Governors of the Federal Reserve System. Return to text\n\n2. By holding large volumes of MBS, the Fed preferentially injects credit into the housing sector in ways it does not for other sectors of the economy. This situation could be ameliorated either by reducing the balance sheet and allowing MBS to roll off or by exchanging MBS for Treasury securities. Return to text\n\n3. See, for example, Stephen Cecchetti and Kim Schoenholtz (2026), \"Warsh's War on the Fed Balance Sheet,\" Financial Times, February 16, https://www.ft.com/content/9b0c3d50-f397-4879-9161-75d0042370c1. Return to text\n\n4. Advocates for scarce reserves point out that regular uptake of the overnight reverse repo facility or standing repo operations are themselves regular and frequent management of reserves. They have a point. Return to text\n\n5. See Alyssa G. Anderson, Alessandro Barbarino, Anthony M. Diercks, and Stephen Miran (2026), \" A User's Guide to Reducing the Federal Reserve's Balance Sheet ,\" Finance and Economics Discussion Series 2026-019 (Washington: Board of Governors of the Federal Reserve System, March). Return to text\n\n6. See Bill Nelson (2025), \"How the Federal Reserve Got So Huge, and Why and How It Can Shrink,\" Southern Economic Journal, vol. 91 (April), pp. 1287–322; and Viral V. Acharya, Rahul S. Chauhan, Raghuram Rajan, and Sascha Steffen (2022), \" Liquidity Dependence: Why Shrinking Central Bank Balance Sheets Is an Uphill Task (PDF) ,\" paper presented at the Jackson Hole Economic Policy Symposium: Reassessing Constraints on the Economy and Policy, held at the Federal Reserve Bank of Kansas City, Kansas City, Mo., August 27, pp. 345–427. Return to text\n\n7. The role of money supply in a system of administered rates remains a contested question, but given that much monetary policy works through signaling and commitment mechanisms, I view money supply as still relevant even with administered rates. Return to text", "is_cached": true, "first_seen_date": "2026-03-27" }, { "speaker_name": "Lisa Cook", "speaker_role": "연준 이사", "title": "Reflections on Financial Stability", "venue": "Speech At Yale Program on Financial Stability, School of Management, Yale University, New Haven, Connecticut", "pub_date": "2026-03-26T20:00:00+00:00", "url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/cook20260326a.htm", "text": "At Yale Program on Financial Stability, School of Management, Yale University, New Haven, Connecticut\n\nThank you, Professor Metrick, for the kind introduction and the opportunity to return to Yale to speak to the Yale Program on Financial Stability today. 1 I have long admired and been a grateful consumer of all the insightful work you have done here since its inception in 2013. I know that a number of the staff of the Board of Governors have been contributors to, and are avid consumers of, your work. I place a high priority on using novel sources of information to address data gaps. Given that, let me commend the effort to turn the information gathering and analysis the program conducted into a standardized, research-friendly platform. That impressive work includes a data set covering over 850 years of banking crises, which must have been a true labor of love on the parts of Andrew Metrick and Paul Schmelzing. These data-collection efforts provide a valuable public good to the finance and financial stability communities, as well as to the broader research community.\n\nThis is my third trip to New Haven and my first since becoming a Governor on the Federal Reserve Board in 2022. One of the parts of my job that I find most intriguing is my work on the Board's Committee on Financial Stability. Indeed, financial stability is a long-standing research and policy interest of mine. Early in my career, I studied how underdevelopment in Russia's banking system hampered post-Soviet growth and how poor regulation fuels instability. Later, as an economist on the Council of Economic Advisers, I saw how financial system weaknesses contributed to instability in the euro area. Shortly after arriving at the Fed, I became a member of the committee and, since 2023, have had the honor of serving as chair. After four years of careful attention to this topic, it seems like an appropriate moment to reflect on and share lessons I have learned in this role.\n\nToday I will start by discussing the financial stability committee itself and then move to reflections on the Fed's Financial Stability Report (FSR) and scenario analysis, the analytical workhorse of financial stability analysis. I will then conclude with a few thoughts about the real-world complexity of making financial stability policy.\n\nCommittee on Financial Stability Following the Global Financial Crisis (GFC), the Board adopted a revised approach to financial stability. This approach emphasized bringing together insights and analyses from all parts of the Federal Reserve System—economists, market experts, bank supervisors, and payment system experts. This work, coordinated by the then-new Office of Financial Stability Policy and Research, focused on the connections across sectors and their implications for the macroeconomy. The Board and the Federal Open Market Committee began receiving periodic briefings on this work. As part of this evolution, the Board created the Committee on Financial Stability in 2014. The committee provides a venue to discuss financial stability issues.\n\nLet me take a moment to acknowledge the contributions of the committee's first chair, the late Stanley Fischer. He made seminal contributions to the literature on financial stability, as well as open-economy macroeconomics, and he was a dedicated public servant who took on several roles as a central banker. Specifically, he played key roles in managing financial crises—first as a senior official at the IMF through the turbulence of the Asian financial crisis of the late 1990s and then as governor of the Bank of Israel through the GFC. As Vice Chair of the Board from 2014 to 2017, he recognized the value of having a dedicated forum where policymakers could learn the lessons of the GFC and other crises and discuss and evaluate financial stability issues. It is my great honor to continue in the tradition that Stan established.\n\nMany of the topics that Stan focused on and spoke about during his time at the Board remain highly relevant to policymakers a decade later. For instance, Stan pointed out in several speeches that while post-crisis regulatory measures had significantly bolstered bank resilience, certain activities were going to migrate to nonbank intermediaries that were not subject to the same regulatory safeguards. 2 He noted in his aptly named speech \"Financial Stability and Shadow Banks: What We Don't Know Could Hurt Us\" that the data gaps and limited visibility into some of these activities were their own source of systemic risk. 3 We are working to better understand these issues with an eye toward improving our financial stability monitoring, and I will continue to work with my Board colleagues to find concrete ways to do so.\n\nStan also appreciated the value of giving policymakers a venue in which to discuss tail risks and longer-horizon questions related to the evolution of the financial system. These considerations do not always have immediate bearing on the near-term macro forecast, but you do not want to lose sight of them. That is why staff briefings to the financial stability committee explore the plausible range of severe shocks that could hit the economy and the ways in which such shocks could ramify through financial markets and institutions, with a view to understanding the ultimate effects on the macroeconomy.\n\nHowever, in response to a negative shock, financial conditions tighten. One way to see the work of financial stability is as the quest to understand how much, or how rapidly, that tightening would occur. Answering that question requires thinking about the plausible range of shocks that could hit the economy, as well as the resilience of key financial markets and institutions.\n\nWhile macroeconomics has made great strides in the past 15 years to incorporate the lessons of the financial crisis, it is fair to say that models cannot yet reflect the full institutional richness of the modern financial system. And the public's attention to these issues can fade because financial crises are, thankfully, rare. However, policymakers at the Fed remain vigilant. For families negatively affected by the financial crisis, we know the scars linger. In the spirit of an ounce of prevention is worth a pound of cure, the financial stability committee is a place of consistent focus on this vital issue.\n\nThis is the impetus for the Board's staff examining and Board members receiving periodic briefings and updates on a range of topics related to the financial system's behavior under stress. These updates occur even during the extended periods of relative calm we have seen over the past few years. Recently, among the issues we have discussed are hedge fund trading strategies, the rise of private credit arrangements, and the connections between banks and a range of nonbank financial entities.\n\nSome of this work appears in the Fed's twice-yearly assessment of vulnerabilities in the financial system.\n\nFinancial Stability Report When he introduced the first FSR in November 2018, Chair Powell noted that he hoped it would provide transparency into the set of indicators the Fed monitors for financial stability and that it would prompt feedback and engagement from the public.\n\nThus, since its inception, the FSR was designed to act as a platform that policymakers build upon to develop their own views about the system's overall resilience rather than expressing a centralized view. The FSR carefully works through a long list of data series relevant to the four key vulnerabilities or amplification channels we track: asset valuations, borrowing by businesses and households, leverage in the financial sector, and funding risk. It comments on whether these vulnerabilities are high or low relative to history.\n\nThis disciplined approach is helpful in coming to a view on the system's resilience. But, by itself, the approach is insufficient. Policymakers concerned with the system's ability to withstand shocks also need to take a view on the interaction among vulnerabilities and the most plausible shocks that might hit the system. Some policymakers might be more concerned about the consequences of a rapid decline in asset prices or view contractionary shocks as more likely than inflationary shocks. These perspectives would lead them to place different weights on the four vulnerabilities in forming their overall view of the system's resilience.\n\nThe value in the FSR lies in the consistent attention to, and updating of, the underlying indicators of both the resilience and evolution of the financial system. Let me give you one example. Since its inception, the FSR has contained a chart based on the Board's data showing bank lending commitments to nonbank financial institutions. We affectionately refer to this graph as the \"rainbow chart\" because it comprises 10 separate colors, each reflecting a different type of nonbank borrower.\n\nThis category of loans has been growing quite rapidly, much faster than overall lending to nonfinancial businesses—a category known as commercial and industrial (C&I) lending. During the past decade, large bank credit commitments to nonbank financial institutions have grown at an annualized rate of about 9 percent, roughly three times the pace of C&I lending. This growth is tracked in successive editions of the FSR. Observers would also see changes in the composition of the rainbow in the report. For example, that category that includes special purpose entities, collateralized loan obligations, and asset-backed securities has expanded in recent years. This work gives us deeper insights into the evolution of private credit and other important sectors, helping us better understand how stress in one area might affect other parts of the financial system. And even without real-world stress, getting refined and more precise estimates of the linkages between sectors proves useful in scenario analysis, my next topic.\n\nScenario Analysis in Assessing Financial Stability Scenario analysis is the process of analyzing the implications of a sequence of shocks, or exogenous events. It has proven to be a powerful mechanism for assessing financial stability. Such inspection involves three forms of analysis: the vulnerabilities described in the FSR, an assessment of how sectors interact with each other, and a set of plausible shocks.\n\nLet me start by contrasting financial-stability scenario analysis with the well-known stress test exercise that those tasked with supervision at the Fed have undertaken since the passage of the Dodd-Frank Act of 2010. These stress tests feature a severe but plausible scenario based on the Great Recession and highly quantitative assessments of the first-round effects of such a shock on individual banks. The emphasis is on precision, with the published loss estimates having material consequences for the participating banks. I would characterize these exercises as excellent at addressing the \"known unknowns\" we face.\n\nIn the realm of financial stability, by contrast, we start with scenarios that may never have happened. One could plausibly ask, for example, \"What if AI disappoints?\" Although tech booms and periods of technological progress have occurred in the past, it is difficult to know if any compares to the current situation. Therefore, any such scenario would not have an historical precedent. Nonetheless, the scenario must both feature a coherent narrative and be quantitatively specific. A good scenario is not path dependent and aids us in thinking about tail, not just modal, risks. That is, it helps us break free of the well-known human tendency to believe that tomorrow will be like today.\n\nThe next stage is to assess the effect of the scenario on all the key markets and institutions in the system. This step is where our disciplined approach matters: the FSR starts each section with a table summarizing the most important markets and institutions for a given vulnerability. Fed analysts focus on those at the top of the tables.\n\nFurther, estimating losses and liquidity drains from the scenario is inherently imprecise. For instance, we often lack microdata on key exposures and must make informed guesses, in some cases. This is another difference from the supervisory stress test exercises.\n\nWe analyze the interactions across markets and institutions, or second-round effects. Institutions and investors will take losses or watch liquidity being drained in the scenario. They will respond in a given way—deleveraging, for example. Those responses, in turn, will have spillover effects. The question we ask in scenario analysis is, will those second-round effects meaningfully amplify the original shock? This is obviously a difficult question to answer precisely. Indeed, these effects are not modeled in supervisory bank stress tests at all.\n\nWe maintain as much specificity and quantitative rigor as possible. For example, when leveraged intermediaries take losses, their leverage increases, and they might choose to, or be forced to, sell assets to deleverage. We aim to be as precise as possible about the plausible range of sales as outcomes. Then, we use several different approaches to measure the effects of these sales, such as direct measurement or comparing sales volumes to purchasing capacity at dealers. Another approach is using historical analogy: has the system handled similar volumes in the past?\n\nFinally, we recognize that our assessments are inherently uncertain. This posture prompts us to look for markers that, should the scenario actually come to pass, would confirm or falsify our assessment. Indeed, scenario analysis is a guide to the financial system's behavior under stress. We need signposts to understand whether the guide is proving valid or whether we missed a key amplification channel.\n\nIf we have a valid guide, the work warns us which markets and institutions would come under pressure and whether their distress, in turn, would have severe repercussions. Sometimes, the most valuable part of these exercises is to familiarize us with the entities that could be most affected.\n\nReflections on Policymaking Before I conclude, let me offer some thoughts on policymaking to support financial stability. I am not going to comment on any specific proposals or past actions. My purpose is to describe some of the lessons I have drawn from my years on the Board. If I could send a message to myself four years ago, here is what I would say.\n\nFirst, I cannot underscore enough how important it is to remain vigilant about obtaining high-quality data to guide financial stability analysis. The stability data challenge is distinct from that we face in our macro work, where we also sometimes have to grapple with measurement issues. In our financial stability work, we confront the evolving nature of the system, where new markets and institutions can rise suddenly. Data permit us to answer key questions. How large is the sector? What share of loans is associated with it? Do borrowers have alternative sources of credit? I have observed a synergy between scenario analysis and data collection. Sometimes when we run a scenario, the most important lesson we take away is the data we need to identify to truly understand how the system might evolve. You can see some of the fruits of that work in our FSR as we add new series or refine our estimates of existing series in response to findings from our scenario analyses.\n\nSecond, the policy landscape reflects a long history of decisions that multiple state and federal agencies made in response to a complex mix of mandates and considerations. However, financial stability requires viewing the web of markets and institutions as an ecosystem ultimately designed to support the needs of businesses and households. This perspective is different from that taken by authorities who are accountable for a particular part of the financial system. If the system is hit with a bad shock, will it continue to function? Would the collapse of one part of the system present an opportunity for a different part to grow?\n\nFurthermore, the tools available to policymakers are typically able to build resilience or constrain activity in one segment of the ecosystem. This practice might make one corner safer, but would such an action lead to a \"trophic cascade,\" or the unwanted growth of a different part of the ecosystem?\n\nConsidering an example may be helpful. In the late 1990s, the Australian government undertook conservation efforts to eradicate the feral invasive cats plaguing native, rare birds on Macquarie Island. The effort helped preserve a critical breeding ground for several native, rare bird species, but it also led to an unforeseen consequence: the explosive growth of the rabbit population. Ultimately, after Herculean effort, the Australian government was able to control the rabbit population and that of other invasive rodent species. As a result, critical vegetation has regrown, and rare albatross are nesting on the island again. But even with the happy ending, the experience is a cautionary tale. Inaction itself can have dire consequences, but interventions will also have their effects—anticipated or otherwise. It is all well and good to remove the metaphorical feral cats, but policymakers should be prepared to manage the ensuing boom in rabbits, too.\n\nIf you permit me to strain the ecology metaphor further, the global systemically important banks (G-SIBs) are a truly unique genus in our financial ecosystem. The diversity of the U.S. banking sector—with banks of many sizes and business models serving a variety of customers and communities—can help promote resilience of the overall system. But, for better or worse, G-SIBs are unique and highly interconnected, and the system depends on them for many services. These largest banks can be a source of stability that buffers the entire system in times of trouble. But their resilience is fundamental, because they are connected throughout the ecosystem by extensive networks shuttling resources among them as stress emerges. While I take comfort in the very high levels of resilience of the U.S. G-SIBs, vigilance in ensuring their continued resilience is critical.\n\nThird, we should embrace responsible changes that strengthen our financial system, not hinder them. The Committee on Financial Stability and the Board's staff monitor financial and technological innovations that are in early stages of development, including digital assets and the use of artificial intelligence. The fact that the U.S. financial system is the largest and deepest in the world is the result of decades of successive, and transformative, financial and technological innovations. As a corollary, we need to understand innovations at early stages to see the system's trajectory. We have also observed innovations that have brought unintended consequences, and we need to stay abreast of potential risks in order to better understand where guardrails and industry engagement might be helpful.\n\nAnd a final note, the tradeoffs between acting to prevent the worst near-term effects at the cost of a larger Fed footprint and moral hazard are real. We know that making policy during a stress event presents the highest degree of difficulty. The stakes are high, with significant real-world losses looming. Time and information are often in short supply. The available options are almost always suboptimal. That is why properly undertaking scenario analysis in advance is a high priority. This allows policymakers to have some familiarity with the key players and dynamics at play. It is much easier to follow Michel Camdessus's 1994 dictum that \"in a crisis, you do not panic,\" if you have thought through options well in advance. 4\n\nAs we have seen time and again, credible announcements by central banks can have dramatic calming effects. Indeed, a strong initial announcement can result in a smaller intervention than a series of ambiguous or insufficient announcements. But, as with all forms of central bank credibility, this effect is the result of a long history of deep analysis and a consistent track record of following through on previous announcements. The credibility that supports effective financial stability policy interventions is the product of careful, deliberate work, such as the work the FSR details.\n\nConclusion Thank you for allowing me to reflect upon my first four years on the financial stability committee. I hope I have made clear that while I, and the Fed, have learned much in recent years, financial stability is an exercise in continual study and improvement. Likewise, it is important to keep you and the public, more generally, informed of this work, which is why we regularly publish the FSR. I trust you are eager to review the next version, when we release the report later this spring. Consistent with the goal of keeping the public informed, I hope my discussion of scenario analysis and the complexities policymakers face when making financial stability policies added to your understanding. Thinking back to the financial crisis, we know the damaging effects of economic downturns on employment and household wealth. Americans depend on a stable financial system to start and support families, buy homes and vehicles, start businesses, and pay for their education. Ultimately, our efforts to maintain financial stability are a service to the American people.\n\nThank you again to the Yale Program on Financial Stability for the opportunity to speak with you today. I look forward to your questions.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. See Stanley Fischer (2015), \" The Importance of the Nonbank Financial Sector ,\" speech delivered at the \"Debt and Financial Stability—Regulatory Challenges\" conference, the Bundesbank and the German Ministry of Finance, Frankfurt, Germany, March 27; Stanley Fischer (2015), \" Nonbank Financial Intermediation, Financial Stability, and the Road Forward ,\" speech delivered at the \"Central Banking in the Shadows: Monetary Policy and Financial Stability Postcrisis,\" 20th Annual Financial Markets Conference sponsored by the Federal Reserve Bank of Atlanta, Stone Mountain, Georgia, March 30; and Stanley Fischer (2015), \" Macroprudential Policy in the U.S. Economy ,\" speech delivered at the \"Macroprudential Monetary Policy,\" 59th Economic Conference of the Federal Reserve Bank of Boston, Boston, Massachusetts, October 2. Return to text\n\n3. See Stanley Fischer (2015), \" Financial Stability and Shadow Banks: What We Don't Know Could Hurt Us ,\" speech delivered at the \"Financial Stability: Policy Analysis and Data Needs\" 2015 Financial Stability Conference sponsored by the Federal Reserve Bank of Cleveland and the Office of Financial Research, Washington, December 3. Return to text\n\n4. See Stanley Fischer (2011), \" Central Bank Lessons from the Global Crisis (PDF) ,\" dinner lecture delivered at the Bank of Israel conference on \"Lessons of the Global Crisis,\" Jerusalem, Israel, March 31, page 11. Return to text", "is_cached": true, "first_seen_date": "2026-03-27" }, { "speaker_name": "John Williams", "speaker_role": "", "title": "Perli: Reflections on the Early Days of Reserve Management Purchases and the Maintenance of Ample Reserves", "venue": "", "pub_date": "2026-03-26T00:00:00+00:00", "url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/per260326", "text": "Thank you to the Money Marketeers of New York University for the invitation to speak this evening. 1\n\nAs the System Open Market Account (SOMA) Manager, it is my responsibility to brief the Federal Open Market Committee (FOMC) on financial market developments and oversee the Open Market Trading Desk’s (the Desk) implementation of monetary policy as directed by the FOMC. A key focus for the Desk over recent years has been adjusting the size of the SOMA securities portfolio, consistent with the Committee’s 2022 principles and plans to implement monetary policy efficiently and effectively in an ample reserves regime. 2\n\nWhen I spoke before this group last March, the Federal Reserve was nearing its third year of balance sheet reduction. 3 Since then, the FOMC has taken two important steps in line with its 2022 plans. First, having determined that reserve balances were approaching the ample range, at its October 2025 meeting it decided to conclude the runoff of aggregate SOMA securities holdings effective December 1; and second, when it judged that reserves declined to the ample range in December, it instructed the Desk to begin reserve management purchases (RMPs) to maintain reserves within that range. 4\n\nIn my remarks today, I will provide my perspectives on the shift in money market conditions that led to those decisions, how the Desk approaches RMPs, and some general factors influencing reserve management and the size of the balance sheet. I’ll conclude with a few comments on the role of standing repo operations (SRPs) and the composition of our RMPs.\n\nBefore I go further, I will give the usual disclaimer that these views are my own, and not necessarily those of the Federal Reserve Bank of New York, the Federal Reserve System, or any other organization. 5\n\nThe Transition from Abundant to Ample Reserves\n\nI’ll begin with some context on how I think about ample reserve conditions.\n\nThe FOMC has defined its ample reserves implementation framework as a regime in which rate control is exercised primarily through administered rates, and in which the active management of reserves is not required. 6\n\nThe word ample does not refer to a specific quantity of reserves; rather, it refers to that range of reserves that makes the federal funds rate only modestly sensitive to short-term variations in reserve supply ( Panel 1 ). A reserve supply that is less than ample results in scarce reserves, where the federal funds rate is highly sensitive to changes in reserve supply, and rate control requires active reserve management. Conversely, a reserve supply that is greater than ample results in abundant reserves, where the federal funds rate is unresponsive to changes in reserve supply and the quantity of reserves exceeds amounts needed for effective rate control—this is where our financial system operated between mid-2020 and late last year.\n\nWhen reserves are ample, I would expect to see a few things in money markets, as outlined in Panel 2 . 7 First, the Effective Federal Funds Rate (EFFR) should be close to the rate of interest on reserve balances (IORB), with low volatility. Second, repo reference rates, such as the Tri-Party General Collateral Rate (TGCR) and Secured Overnight Financing Rate (SOFR), should not deviate too much from IORB, on average, but show a moderate amount of volatility, especially around “high-pressure” days in the repo market. 8 Third, usage of the Fed’s overnight reverse repo (ON RRP) operations should be minimal. 9 Fourth, the Fed’s SRP operations should see occasional usage because volatility in repo rates volatility is likely to push repo rates above the SRP rate at times. Fifth, reserve supply should meet bank demand at the aggregate level, but domestic banks may still borrow moderate amounts in the federal funds market and other markets to smooth out the distribution of those reserves. And sixth, for the same reason, some banks may manage intraday reserve positions by delaying payments until later in the day or using a moderate amount of intraday credit.\n\nFrom the start of balance sheet runoff through last summer, there were incremental signs of money market tightening, particularly in repo markets, but overall reserve conditions remained abundant. This was evidenced by the stability of the EFFR, the low volatility in other money market rates, and a range of other reserve ampleness indicators I’ve discussed in the past. 10\n\nComplicating the picture last year, however, were dynamics stemming from the federal debt limit. Because of those dynamics, in the first half of 2025, the U.S. Treasury drew down the Treasury General Account (TGA), essentially Treasury’s “checking account” at the Fed. This temporarily boosted what I’ll call system liquidity—or, the sum of reserves and ON RRP—and eased money market conditions. After the debt limit increase in early July, these trends reversed as the Treasury quickly rebuilt the TGA balance to its targeted level, largely through a rapid increase in net bill issuance.\n\nThe TGA rebuild and the cumulative impacts of balance sheet runoff brought system liquidity to the lowest levels since runoff began ( Panel 3 ) and induced a notable shift in money market conditions, as I illustrate on the next few slides.\n\nAs liquidity diminished, rate pressures in repo markets intensified. ON RRP usage declined, reaching de minimis levels by October; this reduced the pool of funds readily available to shift from ON RRP into private repo. Consequently, repo rates had to increase more meaningfully to entice additional cash lending. 11 Repo reference rates rose relative to IORB and sustainably printed above EFFR ( Panel 4 ). Repo rate volatility and sensitivity to Treasury issuance also increased ( Panel 5 ). 12 And amid firmer and more volatile repo market conditions, SRP usage became larger and more frequent ( Panel 6 ).\n\nHigher repo rates contributed to a relatively fast increase in the federal funds rate from mid-September through November, with the EFFR rising from 7 basis points to 1 basis point under IORB. This rise in the EFFR was much faster than observed in early 2018, when EFFR first increased during the previous balance sheet runoff period ( Panel 7 ).\n\nAs usual, the cash lending activity of the Federal Home Loan Banks (FHLBs) played an important role connecting the repo and federal funds markets. 13 Amid higher repo rates, FHLBs shifted some lending from federal funds to repo and used higher repo rates to negotiate higher federal funds rates.\n\nThe reserve ampleness indicators I’ve condensed into a spiderweb chart in past speeches summarized well the tightening of reserve conditions ( Panel 8 ). The share of repo transactions taking place at rates above IORB and the share of bank payments occurring late in the day approached levels seen in Q1 2019. The share of domestic bank borrowing in the federal funds market also increased notably.\n\nThe other two indicators remained at benign levels, but one of the two—the estimated elasticity of the federal funds rate to changes in reserves, or in other words, the estimated slope of the reserve demand curve—may have been held down by the aftereffects of the debt limit episode and other factors.\n\nI want to emphasize that it was not necessary that all indicators moved at the same time to conclude that reserves were entering the ample range; experience showed that some indicators move sooner and faster than others, and that’s the very reason why Fed staff monitors more than one.\n\nBy late last year, one could debate exactly where within the ample range reserves might have been, but the totality of the evidence was clear that the supply of reserves had shifted from abundant to ample. The FOMC made exactly that determination at its December 2025 meeting and directed the Desk to start RMPs that same month.\n\nAs you know, so far, the Desk has been conducting reserve management purchases at a monthly pace of $40 billion. It’s important to understand that the money market conditions I described earlier did not require an immediate injection of reserves at that pace to maintain rate control. However, it is our job at the Desk to look ahead, and in doing so, we anticipated a large and rapid drain of reserves amid tax payment flows into the TGA during April tax season. 14 Absent any action, there was a high likelihood that those flows would have pushed reserves below the ample range in April, potentially creating challenges for effective rate control.\n\nIn principle, the FOMC could have waited until the expected flows materialized in April to fill the reserves gap, but this would have implied the need to purchase very large amounts of Treasuries in short order. That would have been impractical from an operational standpoint, and it could well have compromised the smooth functioning of the Treasury bill market. Instead, the FOMC opted for a more prudent and gradual approach and decided to begin purchases in December and smooth out the cumulative RMPs needed to accommodate the anticipated drain in reserves in April over several months.\n\nBy construction, this strategy may result in reserves climbing to the higher end of the ample range in the first part of April; higher reserve supply would put downward pressure on short-term interest rates and, potentially, even result in some larger take up in the ON RRP. Temporary increases in reserve supply to the higher end of ample could also occur in the future, due to fluctuations in the TGA or other factors. Variation in the monthly pace of RMPs over time allows us to address fluctuations in factors that at times materially drain and add reserves.\n\nAn adjustment to our monthly purchase pace is likely to happen soon. Beyond April, the TGA is likely to decline as the Treasury uses the funds it receives via tax inflows to pay its obligations. All else equal, the decline in the TGA will result in a corresponding increase in reserves. The precise size of future RMPs is hard to predict exactly at this stage. But, as the Desk said in its statement in December, the monthly pace can likely be significantly reduced after April. 15 To account for uncertainty and other factors, that reduction may be somewhat gradual.\n\nLooking further ahead, generally, the size of the SOMA portfolio and amount of RMPs the Desk will conduct to maintain ample reserves will be driven by trend growth and variation in Federal Reserve liabilities, with our assessment of money market conditions serving both as a critical input and important feedback mechanism.\n\nThe three major items that comprise over 90 percent of current Fed liabilities are currency (Federal Reserve notes), the TGA, and reserves, so I will focus on those ( Panel 9 ). Other Fed liabilities, such as the Foreign and International Monetary Authority (FIMA) reverse repo pool, and deposits we offer to government-sponsored enterprises (GSEs) and designated financial market utilities (DFMUs) are also quite important for the financial system but have a relatively smaller impact on aggregate balance sheet size and reserve management.\n\nHistorically, currency has tended to increase with nominal economic growth and international demand for dollars. In the last few years, annual growth has been up to about 3.5 percent.\n\nWith respect to the TGA, Treasury’s cash management policy since 2015 has been to hold an amount of cash sufficient to cover one week of outflows from the TGA. 16 This amount has grown over time in nominal terms, mostly alongside the size of the economy and federal debt; accordingly, the U.S. Treasury has increased its assumed quarter-end TGA balance from $320 billion in early 2016 to $850 billion on average in 2025. 17 Absent any changes in Federal Reserve assets, the trend growth in currency, the TGA, and other non-reserve liabilities drains reserves; RMPs are needed to offset this.\n\nIn addition to trend growth, some non-reserve liabilities, particularly the TGA, exhibit significant seasonal variation, which can lead to swings in the supply of reserves and influence RMP decisions, as is the case now. In recent years, aggregate non-reserve liabilities (excluding ON RRP) have increased by as much as about $250 billion on certain days and by as much as roughly $460 billion over a rolling 1-month time horizon ( Panel 10 ). Over the past several years, the TGA has risen by somewhere between roughly $175 billion and $400 billion during April tax season and has gradually declined back to more normal levels thereafter ( Panel 11 ). Both the level and the variation in the TGA may increase in the future as the economy grows, and the Desk will have to take all these changes into account when formulating future RMP plans.\n\nLastly, an important driver of RMPs and Fed balance sheet size is the underlying demand for reserves.\n\nReserves represent the largest liability on the Fed’s balance sheet at around $3 trillion currently; they play a special role within the banking system given their safety and immediate liquidity. Banks’ demand for reserves is driven by a number of factors, notably intraday payment needs, liquidity management objectives, and regulatory considerations. 18\n\nAll else equal, nominal reserve demand may be expected to grow over time with bank assets and bank payment volumes. But, importantly, structural changes in the banking system, for example, as a result of different liquidity regulations, can lead to corresponding changes in reserve demand. In particular, future potential changes to bank regulatory liquidity requirements may eventually reduce demand for reserves.\n\nIf that were to happen, the demand curve for reserves would shift to the left (as illustrated in Panel 12 ), the quantity of reserves consistent with an ample reserves regime would be smaller than it otherwise would be, and the Desk would take that into account when formulating a plan for the size of the SOMA portfolio. Our process and implementation framework are well positioned to deal with changes in demand for reserves and other Fed liabilities.\n\nThe Role of Standing Repo Operations and the Composition of RMPs\n\nEven as the Desk conducts RMPs and reserves fluctuate within the ample range, there can be days when private repo rates come under noticeable temporary upward pressure. That can certainly happen on high-pressure days in the repo market. But it can also happen because of reserve supply forecast errors or unexpected increases in the demand for reserves. Those are precisely the cases where SRP operations are useful. SRP operations are an integral part of our rate control toolkit, and I expect them to be used when it’s economically sensible to do so—that is, when private repo rates rise above the SRP rate. By offering our SRP counterparties an alternative source of funding, SRP operations reduce incentives for them to borrow at rates above the SRP rate, help dampen upward pressure on money market rates, and therefore support strong rate control.\n\nTo conclude, let me say a few words about the composition of our purchases. The Committee directed the Desk to increase SOMA securities holdings through purchases of Treasury bills and, if needed, other Treasury securities with remaining maturities of 3 years or less to maintain an ample level of reserves. This is in addition to reinvesting all principal payments from agency securities holdings into Treasury bills. This strategy is consistent with the Committee’s intention to move toward a portfolio constituted primarily of Treasury securities. 19 Importantly, RMPs do not represent a change in the stance of monetary policy and should not be confused with Large-Scale Asset Purchase programs, such as those implemented in response to the COVID-19 pandemic or the Global Financial Crisis, where the Fed purchased longer-term securities to support market functioning and ease overall financial conditions. RMPs are instead aimed at supporting interest rate control by preventing reserve conditions from tightening too much.\n\nSo far, purchases have been conducted entirely in Treasury bills, and operations have been running smoothly, with orderly market functioning and little price impact. I expect that this will continue to be the case in the future. Should continued bill purchases lead to market strains, however, the Desk has the flexibility to purchase short-term coupon securities to preserve strong bill market functioning. Of course, the Desk could also revert to coupon purchases if the FOMC decided that the share of bills in the SOMA portfolio has reached its desired level.\n\nThank you, and I look forward to the discussion.\n\n1 I would like to thank Eric LeSueur and Linsey Molloy for their assistance in preparing these remarks, and Navya Sharma, Rachel Wilson, and Zack Youngblood for their assistance with the presentation.\n\n2 Board of Governors of the Federal Reserve System, Principles for Reducing the Size of the Federal Reserve’s Balance Sheet , January 26, 2022, and Plans for Reducing the Size of the Federal Reserve’s Balance Sheet , May 4, 2022.\n\n3 Roberto Perli, Current Issues in Monetary Policy Implementation , remarks before the Money Marketeers of New York University, New York City, March 5, 2025.\n\n4 Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve issues FOMC statement , October 29, 2025, and Federal Reserve issues FOMC statement , December 10, 2025.\n\n5 A repo market indicator I discuss later makes use of data collected under the authority of the U.S. Department of the Treasury’s Office of Financial Research (OFR). The views expressed in the speech do not represent the views of the OFR, the Financial Stability Oversight Council, or the U.S. Department of the Treasury.\n\n6 Board of Governors of the Federal Reserve System, Statement Regarding Monetary Policy Implementation and Balance Sheet Normalization , January 30, 2019.\n\n7 See also Julie Remache, Monetary Policy Implementation in an Ample Reserves Regime , remarks at the Fixed Income Analysts Society, Inc., Women in Fixed Income Conference, Federal Reserve Bank of New York, New York City, February 12, 2026.\n\n8 These include days with high payment flows due to Treasury securities settlements or tax payments, and balance sheet reporting dates, when temporarily tighter balance sheet constraints reduce dealer repo intermediation capacities.\n\n9 Usage of both ON RRP and SRP operations may increase around reporting dates due to temporary reductions in dealer repo intermediation capacity and other frictions.\n\n10 See, for example, Roberto Perli, Money Market Conditions and the Federal Reserve’s Balance Sheet , remarks at 2025 U.S. Treasury Market Conference, Federal Reserve Bank of New York, New York City, November 12, 2025. See also Gara Afonso, Domenico Giannone, Gabriele La Spada, and John C. Williams, When Are Central Bank Reserves Ample? , Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, August 13, 2024, and Gara Afonso, Kevin Clark, Brian Gowen, Gabriele La Spada, JC Martinez, Jason Miu, and Will Riordan, A New Set of Indicators of Reserve Ampleness , Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, August 14, 2024.\n\n12 See Lucy Cordes and Sebastian Infante, Repo Rate Sensitivity to Treasury Issuance and Quantitative Tightening , FEDS Notes, February 12, 2025.\n\n13 See additional discussion of FHLBs’ lending behavior in Roberto Perli, Balance Sheet Normalization: Monitoring Reserve Conditions and Understanding Repo Market Pressures , remarks at 2024 U.S. Treasury Market Conference, Federal Reserve Bank of New York, New York City, September 26, 2024, and Gara Afonso, Gonzalo Cisternas, Brian Gowen, Jason Miu, and Joshua Younger, Who’s Borrowing and Lending in the Fed Funds Market Today? , Federal Reserve Bank of New York Liberty Street Economics, October 10, 2023.\n\n14 This was confirmed by Treasury’s latest quarterly refunding statement, which estimated that TGA balances could temporarily peak around $1.025 trillion, plus or minus $50 billion by late-April (compared to nearly $840 billion on March 25). See U.S. Department of the Treasury, Quarterly Refunding Statement of Deputy Assistant Secretary for Federal Finance Brian Smith , February 4, 2026.\n\n15 See Federal Reserve Bank of New York, Statement Regarding Reserve Management Purchases Operations , December 10, 2025.\n\n16 This one-week amount is subject to a minimum balance of roughly $150 billion. See U.S. Department of the Treasury, Quarterly Refunding Statement of Acting Assistant Secretary for Financial Markets Seth B. Carpenter , May 6, 2015, and Remarks by PDO Assistant Secretary McMaster Before the 2025 Annual Primary Dealer Meeting at the Federal Reserve Bank of New York , September 29, 2025.\n\n17 See end-of-quarter cash balance assumptions in the U.S. Department of the Treasury’s Quarterly Refunding Financing Estimates .\n\n18 See, for example, responses on factors determining banks’ lowest comfortable level of reserves in the September 2023 Senior Financial Officer Survey Results .\n\n19 Board of Governors of the Federal Reserve System (January 2022).", "is_cached": true, "first_seen_date": "2026-03-27" }, { "speaker_name": "Barr", "speaker_role": "", "title": "Developing Communities through Public-private Partnerships", "venue": "", "pub_date": "2026-03-24T22:30:00+00:00", "url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260324a.htm", "text": "At the 2026 National Community Investment Conference, Phoenix, Arizona\n\nThank you for inviting me here today. Let me also thank those at all 12 of the Reserve Banks, the Board of Governors, and the staff at FedCommunities for their efforts to bring this year's National Community Investment Conference (NCIC) to life, and a special thanks to the San Francisco Fed for hosting the conference here in Phoenix. 1\n\nThirty years ago, I visited neighborhoods in the South Bronx alongside then-Treasury Secretary Robert Rubin. Instead of the blighted neighborhoods that for years had attracted such negative attention, we saw new homes, safer streets, small businesses thriving, and a strong sense of community pride. What we saw was the power of public–private partnerships, community development financial institutions, the low-income housing tax credit, and above all, the Community Reinvestment Act (CRA) making a real difference on the ground. That visit reinforced my conviction that public policy could play a meaningful role in supporting private capital coming to underserved neighborhoods and expanding opportunity where it is most needed.\n\nAnd that's what today's conference is all about.\n\nThis is the kind of event that shows the impressive range and diversity of efforts to support communities around the Federal Reserve System and also how much we can accomplish when those efforts are united and coordinated. Like community development itself, the Fed's support of community development is a team effort.\n\nThis conference also demonstrates how important community development is in carrying out the Fed's responsibilities. Stronger communities are essential to a healthy economy and a strong and stable financial system, and we advance those objectives through our mission of supporting community development.\n\nAs I said, one lesson for me from three decades of working on community development, inside and outside government, is the pivotal role of public–private partnerships. Successful community development requires broad participation. Uniting and activating all of the constituent parts of a community necessarily includes the businesses that provide the jobs, supply the essential goods and services, and are otherwise vital infrastructure of the areas they serve. Aligning the goals of businesses—which play all these roles while also trying to earn a profit—with the rest of the community is furthered when the public and private sectors choose to be partners. Nonprofit community organizations have critical roles to play in bringing local voices to the table, navigating complex community dynamics, providing specialized knowledge of local conditions, and specialized skills for community development finance. Government at the local, tribal, state, and federal levels have key roles to play in providing accountability, incentivizing partnerships by filling critical financing gaps, providing critical infrastructure, and making sure the rules of the road are fair, transparent, and efficient.\n\nIn these remarks, I will discuss how the Community Reinvestment Act and the Fed's implementation of it have supported public–private partnership, including four CRA-driven community development efforts lifting up their local economies.\n\nBefore I turn to those subjects, and because community development is important to a healthy economy, I would like to touch on last week's meeting of the Federal Open Market Committee, where we discussed recent economic developments and our views on the appropriate path for policy. As you may know, the FOMC decided to hold its policy rate steady for a second consecutive meeting. I supported this decision, and it is my view that we may need to keep rates steady for some time as we assess economic conditions. After cooling last year, the labor market appears to be stabilizing with low levels of job creation, and also low levels of people entering our workforce. We continue to contend with inflation notably above the FOMC's 2 percent goal. Goods inflation escalated over the last year, and non-housing services inflation has remained elevated. While I am hopeful that inflation will fall as the effects of tariffs on prices wane later this year, I would like to see evidence that goods and services price inflation is sustainably retreating before considering reducing the policy rate further, provided labor market conditions remain stable. Moreover, the conflict in the Middle East raises additional risks. Higher oil prices tend to pass through pretty quickly to gasoline prices, and higher gasoline prices can be particularly painful for low- and moderate-income families.\n\nLet me return to public–private partnerships, and their importance to community development, and more broadly. Some of the earliest and most enduring public–private partnerships in America were employed to build our country. It started with turnpikes and toll roads, ferries and bridges, then railroads. Public–private partnerships built the towns that grew up on those rail lines, the drinking water systems and other infrastructure that allowed cities to grow, and the irrigation and other commercial infrastructure that farmers and ranchers needed.\n\nBut infrastructure is not just the built environment, it is also the people in a community, and there is a similarly long tradition in the United States of government and industry teaming up to pursue their mutual interest in building stronger communities. This tradition is a recognition that, in a democracy accountable to the people that has also thrived because of free enterprise and entrepreneurship, the public and private sectors can be more effective tackling problems together than they would be working separately. Among other things, government brings resources, but it also confers legitimacy in setting goals and represents a community's commitment to those objectives. Businesses bring resources, innovation, and the ability to assess market needs and move quickly and efficiently to meet them.\n\nAs I noted earlier, public investments in community development are supplemented, but just as importantly strengthened, by joining with the private sector as stakeholders. Community development is a team sport—it can't work without broad participation and becomes successively more effective the broader that participation gets. Public–private partnerships are the blueprint for that approach. They are highly effective at maximizing investment in community development, which supports the Federal Reserve's goals of a healthy economy and a strong and stable financial system. And at the Fed, an important mechanism for encouraging that investment is the Community Reinvestment Act.\n\nCRA as a Foundation for Public-private Partnerships The CRA was enacted to ensure that banks lend to households and businesses in lower-income communities, yet its vision of building stronger communities was always broader than that. The law also gives banks credit for supporting a broad range of lending, investment, and services to low-income communities, including by supporting community stakeholders, recognizing that these partnerships are a highly effective way to support communities. By law, the Federal Reserve implements the CRA through its regulation and supervision of banks, issuing rules that interpret the statute and evaluating banks' records of meeting the credit needs of their communities as part of the supervisory process.\n\nFor banks, effective CRA partnerships with public and other private-sector stakeholders bring in new customers, strengthen their base of existing customers, and develop knowledge and expertise that will support more lending and investment in the future. For the public sector, these partnerships greatly expand the community's financial capacity. With prudent program design and financing structure, a relatively small public investment can attract significant private capital.\n\nThe CRA fosters a variety of different types of projects, including those leveraging low-income housing tax credits (LIHTC), the New Market Tax Credit (NMTC) program, and partnerships with community development financial institutions (CDFIs).\n\nThe NMTC program, which I helped to develop at the Treasury Department, was designed as a public–private partnership to mobilize all elements of a community. The program's success hinges on how it combines government, community groups, and businesses working towards a common goal of economic growth. 2 Investments can be made in a wide range of business—manufacturing, housing, education, childcare, technology, health, and more. In the 25 years of the program, it has been successful at leveraging private dollars in areas that need it the most. According to the most recent award year with data available, each dollar invested by the government in the program generates an average of more than eight dollars in private investment. 3\n\nThe CRA and the NMTC work hand in hand to bring meaningful investment into communities that have too often been overlooked. The Community Reinvestment Act ensures that banks meet the credit needs of low- and moderate-income neighborhoods, creating accountability and a clear expectation that financial institutions serve the whole community. The New Markets Tax Credit builds on that foundation by offering a powerful tax incentive to investors who finance businesses, health centers, grocery stores, and other critical projects in those same communities. Together, the CRA provides the regulatory commitment, and NMTC program provides the financial incentive—aligning public policy with private capital to drive job creation, expand essential services, and strengthen neighborhoods for the long term.\n\nSimilarly, the low-income housing tax credit has been a fundamental resource for financing affordable housing for 40 years. When banks invest in LIHTC developments, they not only receive tax credits, but they can also earn CRA consideration for supporting housing in underserved areas. Together, the CRA creates the expectation to invest, and LIHTC provides the tool to do it—leveraging private capital to build safe, stable, and affordable homes that strengthen families and communities. LIHTC provides state and local agencies with approximately $10.5 billion in annual budget authority to issue tax credits for the acquisition, rehabilitation, or new construction of rental housing targeted to lower-income households. 4\n\nThere are many examples of CRA-driven public–private partnerships that have addressed the unique needs of communities around the country. There are four I would like to highlight now.\n\nMany underserved communities face a complex set of challenges that must all be addressed for any to improve, and one project in Philadelphia shows how the CRA is especially effective in encouraging public–private partnerships that take this comprehensive approach. The Sharswood neighborhood of North Philadelphia faced decades of redlining before the CRA and remains one of the poorest in the city. For years, Sharswood was a federally designated \"food desert,\" medically underserved area, and \"severely distressed community.\" Led by the Philadelphia Housing Authority, the $50 million Sharswood Ridge project includes workforce housing, green space, and retail, including a grocery store, bank branch, and urgent care medical clinic. The project has been financed with a New Markets Tax Credit, loans from the housing authority and Philadelphia Industrial Development Corp, and redevelopment assistance from the State of Pennsylvania. In addition to local crowdfunding from private investors, a critical role is being played by banks that purchased NMTC equity and provided additional CRA-aligned capital.\n\nPublic–private partnerships, motivated by the CRA, have shaped communities and have also led to innovations in the design, manufacturing, and financing of affordable housing. In the Rio Grande Valley of South Texas, construction of modular homes was often judged too costly by traditional manufacturers. Recognizing this, a nonprofit housing developer partnered with a nonprofit design firm to manufacture and finance its own line of modular homes to help address housing supply issues in the community. This effort, called Dreambuild, started in the Rio Grande Valley and received funding from a national bank to partner with other nonprofit organizations to serve areas of persistent poverty and rural communities in Texas, Kentucky, Tennessee, and Arkansas. Partnership with the private sector has been essential to the programs' ability to scale up in this way. Many Dreambuild homes built in South Texas are financed through a for-profit, stockholder-held CDFI owned by 12 banks and other organizations.\n\nThe CRA also helps to build the capacity of CDFIs and deploy needed capital for small businesses in underserved areas. CDFIs—such as community development loan funds, credit unions, and banks—specialize in financing small businesses and projects in areas that traditional lenders often overlook. When banks provide capital to CDFIs through loans, equity investments, deposits, or grants, those activities can receive CRA consideration. That support increases the capacity of smaller CDFIs to lend, allowing them to deploy more flexible, mission-driven capital to small businesses in underserved neighborhoods. In this way, the CRA not only promotes direct bank lending, but also strengthens the financial intermediaries that are often best positioned to reach entrepreneurs who lack access to conventional financing.\n\nAs an example of this, Appalachia Community Capital, or ACC, is a CDFI created to help other CDFIs in the region increase small business lending. It helps raise funds from regional and national sources that its small CDFI member organizations might struggle to access individually. ACC was initially funded by the federal–state Appalachian Regional Commission, private foundations and several national banks. As it has grown, ACC has attracted more small and regional banks and now over 25 banks are supporting its operation, providing the large majority of its funding. These banks recognize the contributions that Appalachia Community Capital is making over a large and traditionally underserved region, and the CRA recognizes this support in its role encouraging banks to promote lending in underserved areas.\n\nReviving struggling communities usually requires identifying and focusing on the most promising assets in those communities. The fourth example took place in a part of downtown Memphis that had experienced decades of disinvestment, leveraging several large hospitals and medical colleges as anchor institutions to create the Memphis Medical District Collaborative. The goal of the Collaborative was to create a thriving recreational, commercial, and residential community for some of the 30,000 people who commute to the anchor institutions every day. The Collaborative is a public–private partnership that also includes several national foundations, a regional CDFI, the City of Memphis, and regional banks. Developers have been attracted to the area by access to capital from the CDFI, spurring new development and redevelopment of long abandoned buildings into activated spaces. Private–sector support has been so strong, in fact, that this is a successful public–private partnership with limited public-sector funding, although the City of Memphis is an active participant.\n\nI've seen work like this first-hand all around the country as I've visited the Reserve Bank Districts. I've listened to bankers and local entrepreneurs come together in Clarksdale, Mississippi. I've seen affordable housing built by tribal government and new mortgage lending by banks on the Flathead Reservation in Montana. I've seen Working Cities 5 in East Harford, Connecticut, and community-based learning in Portland, Oregon. I've witnessed the transformation, innovation, and entrepreneurial spirit of Detroit, Michigan, and the grit and determination of community development professionals in South Dallas, Texas. Entrepreneurs in Charlotte, North Carolina told me about the importance of CDFIs, as did leaders in Kansas City, Missouri, and Omaha, Nebraska. I've seen what public–private partnerships mean for employment and small business growth in Cleveland, Ohio, and I've seen a business incubator in Atlanta, Georgia, make a real difference to their local community. Here in Arizona, just yesterday I visited with entrepreneurs in Mesa and Tempe who told us about the key role of community engagement to their success, by partnering with local community development corporations. This good work is happening all over the country, in urban, rural, and tribal communities, and in every Reserve Bank District.\n\nThe projects and funding approaches that I have described today are some of many examples that capture the versatility of public–private partnerships, which can be structured in ways that best fit the circumstances, and the particular strengths and challenges of different communities. I believe this flexibility is also one of the reasons that the CRA has been so effective in fostering public–private partnerships. I find these examples inspiring, both in the very measurable good they are doing for people in the communities they serve, and in the creativity and innovation they demonstrate.\n\nI am excited to see the community development field build on the momentum behind this creativity and innovation for the next 30 years. I imagine we will have new examples that will broaden the group of stakeholders in this work even further. Advancements in technology like artificial intelligence, which I have spoken about extensively over the last several years, have the potential to fuel innovation, efficiency, and scale even further in these investments. We can work together to ease the barriers to identifying and scaling the most effective models for community investment. Everyone in this room and all of you who are listening around the country have critical roles to play. I'm looking forward to seeing where you take us next. Thank you for all the work you do.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. For a discussion of the NMTC as a public–private partnership, see Michael S. Barr, \" Supporting Investment in Communities: The First 25 Years of the New Markets Tax Credit ,\" speech at the 2025 Fall New Markets Tax Credit Conference, New Orleans, Louisiana, October 23, 2025. Return to text\n\n3. U.S. Department of the Treasury, \" Community Revitalization by Rewarding Private Investment (PDF) , CDFI Fund Fact Sheet, October 2022. Return to text\n\n4. U.S. Department of Housing and Urban Development, Low-Income Housing Tax Credit (LIHTC): Property and Tenant Level Data , data set. Return to text\n\n5. 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벗어나, 병목 현상과 전력 문제를 해결하기 위한 CXL(컴퓨트 익스프레스 링크), 광통신 등 '효율 및 연결 기술'로 이동하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 단기적인 메모리 수요 감소 노이즈에 패닉하기보다는, AI 고도화로 인해 필연적으로 발생하는 전체 토큰 처리량의 폭증과 이를 뒷받침할 고효율 메모리·인프라 기술의 구조적 성장성에 주목해야 합니다.\n\n[홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Is the Fed slowly dropping hints of a rate hike? A pretext for a st...\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Is the Fed slowly dropping hints of a rate hike? A pretext for a st... ---\n\n📌 **핵심 메시지:** \n중동의 지정학적 불확실성, 매크로 지표 악화, 그리고 AI 기대감에 따른 단기 수요 자극이 맞물리며 인플레이션 우려가 부각되고 있어 연준의 금리 인하 기대감이 크게 후퇴하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 1 (지정학 및 매크로 악재):** 트럼프 대통령이 이란과의 에너지 시설 관련 협상 기한을 10일 연장(26년 4월 6일까지)하는 등 불확실성이 지속되며, 미국 10년물 국채 금리가 4.4%를 돌파하고 국제 유가가 재상승하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 2 (경제 전망 및 투자 전략):** OECD가 미국의 인플레이션을 4.0%로 비관적으로 전망한 가운데, 월가 전문가 에드 야데니는 연준도 방향성을 모르는 현재의 복잡한 상황에서는 섣부른 타이밍 매매보다 '아무것도 하지 말고 자리를 지킬 것'을 조언했습니다.\n\n• **주요 포인트 3 (반도체 섹터 변동성):** 구글의 터보퀀트(TurboQuant) 기술 도입 소식에 메모리 반도체 수요 감소 우려가 겹치며 관련 주가가 급락했으나, 월가 일각에서는 이를 장기적 효율성 증가에 따른 과반응이자 단기 조정을 위한 빌미로 해석하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 4 (AI가 촉발한 인플레이션 리스크):** 세인트루이스 연은 보고서에 따르면, AI 생산성 향상에 대한 기대감이 오히려 가계 소비와 기업 투자를 선제적으로 늘리는 '수요 충격'으로 작용해 단기적으로 물가를 끌어올릴 수 있으며, 이로 인해 연준의 금리 인상이 필요할 수도 있다고 경고했습니다.\n\n💡 **시사점:** \n지정학적 리스크와 AI 기술 기대감이 촉발하는 단기 인플레이션 압력으로 인해 통화정책의 불확실성이 극대화된 만큼, 섣부른 시장 예측이나 잦은 매매를 지양하고 관망세를 유지하는 전략이 필요합니다.\n\n[홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Iran: \"We hold the initiative in negotiations\" vs. U.S.: \"You will ...\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Iran: \"We hold the initiative in negotiations\" vs. U.S.: \"You will ... ---\n\n📌 **핵심 메시지:**\n미국과 이란의 지정학적 갈등이 지속되는 가운데 미중 정상회담 일정 확정으로 조기 종전 기대감이 발생했으며, 시장에서는 유가상승 후폭풍에 대한 우려와 4월 증시 강세론이 혼재되어 나타나고 있습니다.\n\n• **미국-이란 갈등 및 조기 종전 시그널:** 이란이 미국의 15개 조항 휴전안을 거부하며 주도권 싸움을 벌이고 있으나, 미국은 강력한 군사적 타격 성과를 경고하고 있으며 연기되었던 미중 정상회담이 5월 14~15일로 다시 확정된 것은 4~6주 내 종전을 시사하는 긍정적 신호로 해석됩니다.\n• **유가 상승과 금리 압박 우려:** 도이치뱅크 등 일각에서는 이번 분쟁으로 인한 유가 급등이 긴 시차를 두고 인플레이션을 자극하여 10년물 국채 금리 하락을 방해하고, 결과적으로 증시에 장기적인 악영향을 미칠 수 있다고 경고하고 있습니다.\n• **월가 일부의 4월 증시 반등론:** 반면 시타델 등에서는 3월 말 기계적 매도 물량 및 수급 악재가 해소되고 2분기 초 대형 기술주 중심의 자금 유입이 재개되면, 극도로 위축된 투자 심리가 역발상적인 강한 반등 장세로 이어질 수 있다고 전망합니다.\n• **러시아의 반사이익 모색:** 러시아는 서방과의 직접 충돌을 피하기 위해 최고급 방공망 지원은 거부하면서도 드론과 식량 등을 이란에 지원하며 전쟁 장기화 및 유가 상승에 따른 경제적 반사이익을 조용히 취하고 있습니다.\n\n💡 **시사점:** 지정학적 리스크 안정화 여부가 최우선 변수인 가운데, 투자자는 유가발 인플레이션이라는 거시적 부담 요소와 4월 수급 개선에 따른 단기 반등 기회를 양면적으로 고려한 유연한 대응 전략을 취해야 합니다.", "insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[[초점] 김승연 차남 김동원, '부진한 금융' 체질 개선 이끌어낼까](http://www.newswatch.kr/news/articleView.html?idxno=78796)** — 한화생명은 생명보험업계 선두권에 속하지만 업계 1위와의 순이익 격차가 크고 한화손해보험 역시 전년 대비 순이익이 감소해 금융 부문의 체질 개선이 시급한 과제로 떠올랐습니다.\n2. **[보험사 배당 양극화, 삼성생명 DB손보 등 대형사는 배당 증액](https://www.ekoreanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=85232)** — 제도 변화에 따른 보험사들의 배당 양극화 현상이 뚜렷해지는 가운데, 한화생명 등 일부 대형사들은 실적 방어에 성공하며 주주 배당 증액에 나섭니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[올해 배타적사용권 싹쓸이한 한화손보…'여성보험' 1위 굳힌다](https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=243659)** — 한화손해보험이 연초에만 다수의 배타적사용권을 획득하며 차별화된 여성 특화 상품 경쟁력을 바탕으로 시장 선두 입지를 단단히 굳히고 있습니다.\n2. **[금호건설, 19년 만에 '상도동 PF 족쇄' 푼다…423억 출자전환](https://www.newspim.com/news/view/20260327000260)** — 한화손해보험은 금호건설의 프로젝트파이낸싱(PF) 문제 해결을 위한 제3자 배정 유상증자에 금융기관 중 하나로 참여해 출자전환을 단행합니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[호텔신라, 상속세 끝낸 이부진 승부수…주주환원 위해 지분 확대](https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=657934)** — 삼성생명을 비롯한 특수관계인 지분이 확대될 전망이나, 소액주주 비중이 커 의결권 구조에 의미 있는 변화가 발생할지는 미지수입니다.\n2. **[이부진 호텔신라 대표, 200억 자사주 첫 매입...'책임경영' 시그널](https://www.the-pr.co.kr/news/articleView.html?idxno=60951)** — 호텔신라의 최대주주인 삼성생명 등 특수관계인의 지분율이 비교적 낮은 가운데, 이부진 사장의 자사주 매입이 책임경영과 주가 방어를 위한 행보로 해석됩니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[[보험 돋보기] '5세대 실손'·'8주룰' 또 안갯속…보험개혁 지연된 배경...](https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=298493)** — 삼성화재 등 주요 대형 손해보험사들의 실손보험 가입자 중 소수가 보험금의 상당 부분을 수령하는 구조적 문제가 제기되며 관련 제도 개편이 지연되고 있습니다.\n2. **[삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 소비자보호 교육' 전국 확대 삼성...](http://www.newslock.co.kr/news/articleView.html?idxno=127691)** — 삼성화재는 금융소비자보호법 시행 이후 중요성이 커진 규제 기준을 영업 현장에 안착시키기 위해 신인 보험설계사 대상 소비자보호 교육을 전국 단위로 확대 실시합니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[[창간 특집] 2026년 금융판 바꿀 5대 이슈](https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=101055)** — 교보생명이 금융위원회로부터 SBI저축은행 대주주 변경 승인을 획득하며 보험, 증권, 자산운용, 저축은행을 아우르는 종합금융그룹으로 도약할 발판을 마련했습니다.\n2. **[김문석 연임…SBI, 리스크관리·디지털 기조 유지](https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1358929)** — SBI저축은행은 김문석 대표를 연임시켜 교보생명 인수 과도기 속에서도 리스크 관리와 경영 연속성을 안정적으로 유지할 방침입니다.\n\n**[공통]**\n1. **[“김남구 꿈 ‘종합금융그룹’ 완성되나”…한투금융, 올해 보험사 품는...](https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026032716150160719)** — 한국투자금융지주가 장기 자산과 부채 관리에 강점을 지닌 생명보험사 인수를 적극 검토하며 자산운용과 연계한 종합금융그룹 체제 구축에 속도를 내고 있습니다.\n2. **[보험사 대출 265조로 반등…기업대출 늘자 연체율도 상승](http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=185492)** — 보험회사의 전체 대출채권 잔액이 기업대출을 중심으로 다시 증가하며 연체율도 동반 상승하자, 금융감독당국이 손실흡수능력 확충과 자산건전성 관리를 강하게 유도하고 나섰습니다.\n3. **[이찬진 “보험사, 사모대출 투자액 29조 달해” | 서울경제](https://www.sedaily.com/article/20024571)** — 금융감독원이 국내 보험사들의 해외 사모대출 펀드 투자 규모가 수십조 원에 달하는 점을 지적하며, 시장 변동성에 대비한 모니터링 및 리스크 관리 강화를 예고했습니다.", "global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n이란을 둘러싼 미국과 이스라엘의 분쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되면서 세계무역기구(WTO)는 이를 지난 80년 만에 최악의 글로벌 무역 차질로 규정했습니다. 전 세계 해상 무역의 85%가 위협받고 식량부터 스마트폰까지 광범위한 상품의 가격 상승 우려가 커지며, 아시아 국가들과 호주 등지에서는 연료 사재기 및 비상 대책 가동이 급증하고 있습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n중동 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등이 글로벌 경제를 타격하면서, 경제협력개발기구(OECD)는 미국의 인플레이션 전망치를 4.2%로 대폭 상향 조정했습니다. 단기 물가 상승 압력이 커지고 블랙록 최고경영자(CEO)가 경기 침체 위험을 경고하면서, 글로벌 증시는 수년 내 최대 월간 매도세를 기록하며 크게 하락했습니다.\n\n**중앙은행·금융**\n제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 수사 여파로 차기 의장 지명자의 인준이 보류된 가운데, 월가 은행들은 사모신용 시장의 점유율을 탈환하기 위한 공세를 강화하고 있습니다. 주식 시장 반등을 기대하는 트레이더들이 현금 보유량을 대폭 늘리는 한편, SPDR 상장지수펀드(ETF)에는 190억 달러의 대규모 자금이 유입되며 전반적인 투자 심리는 보합세를 보이고 있습니다.\n\n**규제·기업이슈**\n영국 경쟁시장청(CMA)은 소비자 기만행위를 근절하기 위해 저스트잇(Just Eat), 오토트레이더(Autotrader)를 포함한 5개 기업의 가짜 리뷰 의혹에 대한 조사에 착수했습니다. 또한 영국 국영 저축은행(NS&I)은 전산 오류로 인해 유가족에게 약 4억 7,000만 파운드의 막대한 배상금을 지급하게 되면서 최고경영자(CEO)가 사임하는 등 기업들의 평판 하락 리스크가 커지고 있습니다.\n\n**기술·AI**\n미국 연방 판사는 국방부의 자율 살상 무기 시스템에 자사의 인공지능(AI) 모델 사용을 거부한 앤스로픽(Anthropic)의 손을 들어주며 정부의 제재 시도를 기각했습니다. 메타(Meta)가 미국 법원에서 연이어 패소하며 대형 기술 기업들에 대한 규제 압박이 상승하는 가운데, 스페이스X(SpaceX)의 기업공개(IPO) 추진 소식에 관련 우주 항공주들은 일제히 급등했습니다.\n\n**소비재·환경**\n일회용 금지 조치에도 불구하고 영국 내에서 매주 600만 개 이상의 전자담배가 버려지고 있으나, 폐기 물량 자체는 전년 대비 23% 하락한 것으로 나타났습니다. 한편 인도 농가에서는 경제성 문제로 수익성이 하락한 망고나 커피 대신, 고수익을 창출하는 드래곤 푸르트(용과) 재배로 빠르게 전환하며 소득 상승을 도모하고 있습니다.", "global_news": "**[Fed·금리정책]**\n1. **[Sen. Warren rips Federal Reserve chair pick Kevin Warsh: 'You have learned nothing from your fail...](https://www.cnbc.com/2026/03/26/federal-reserve-kevin-walsh-elizabeth-warren-trump.html)** — 제롬 파월 현 연방준비제도(Fed) 의장에 대한 범죄 수사로 인해 케빈 워시 차기 의장 지명자의 인준이 불확실한 상태에 놓여 있습니다. 엘리자베스 워런 상원의원은 워시 지명자를 강하게 비판하며 연준 리더십을 둘러싼 정치적 갈등이 심화되고 있습니다. 이는 미국 통화정책의 불확실성을 키워 향후 금리 결정 및 금융 시장의 변동성을 높일 수 있는 중대한 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n**[인플레이션·경제]**\n1. **[War Hits Global Economy With OECD Seeing 4.2% US Inflation - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/war-hits-global-economy-with-us-inflation-seen-by-oecd-at-4-2)** — 경제협력개발기구(OECD)는 중동 지역의 분쟁으로 인해 미국의 인플레이션이 4.2%까지 치솟을 것으로 전망했습니다. 연초 회복세를 보이던 글로벌 경제가 전쟁으로 인해 다시 물가 상승 망령에 시달리며 발목을 잡히고 있는 상황입니다. 이는 글로벌 물가 압력을 가중시켜 중앙은행들의 금리 인하 기대를 꺾고, 거시 경제 성장에 상당한 부담을 줄 것으로 예상됩니다.\n2. **[BOC Says Oil Price Shock Will Push Near-Term Inflation Higher - Bloomberg](https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/boc-says-oil-price-shock-will-push-near-term-inflation-higher)** — 캐나다 중앙은행(BOC)은 최근의 유가 충격이 단기적으로 인플레이션을 강하게 끌어올릴 것이라고 경고했습니다. 이에 따라 중앙은행 측은 핵심 물가 지표와 관련한 시장 소통 방식을 재검토하고 있다고 밝혔습니다. 유가 급등이 실물 경제의 물가 상승으로 전이됨에 따라 북미를 포함한 글로벌 통화정책 기조가 다시 매파적으로 기울 수 있음을 시사합니다.\n3. **[BlackRock CEO warns of recession risk as oil outlook shifts | BLK - TheStreet](https://thestreet.com/economy/blackrock-ceo-issues-stark-warning-on-recession-risk)** — 세계 최대 자산운용사 블랙록의 CEO가 석유 시장의 전망 변화와 주요 시장의 불확실성 확대를 근거로 경기 침체 위험을 강력히 경고했습니다. 글로벌 원유 공급망 차질이 에너지 가격 급등을 넘어 거시경제 전반의 위축을 초래할 수 있다는 분석입니다. 월가 최고위급 인사의 이러한 경고는 투자자들의 위험 회피 심리를 자극해 주식 등 위험 자산 시장에 하방 압력을 가할 수 있습니다.\n\n**[지정학·전쟁]**\n1. **[Global trading system hit by 'worst disruptions in the past 80 years': WTO chief | National | wyo...](https://wyomingnewsnow.tv/news/national/global-trading-system-hit-by-worst-disruptions-in-the-past-80-years-wto-chief/article_de2a532c-6618-5a91-874b-064fe8b0d8d3.html)** — 응고지 오콘조이웨알라 세계무역기구(WTO) 사무총장은 현재 글로벌 무역 시스템이 지난 80년 만에 최악의 차질을 빚고 있다고 경고했습니다. 무역 질서가 돌이킬 수 없이 변화하고 있으며, 지정학적 갈등이 전 세계 공급망을 심각하게 훼손하고 있다는 진단입니다. 이는 국제 무역 비용을 급증시키고 글로벌 경제 성장을 저해하는 핵심 리스크로, 다국적 기업들의 수익성에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다.\n2. **[Iran War: Financial Markets Aren't Prepared for Shocks - Bloomberg](https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-26/iran-war-financial-markets-aren-t-prepared-for-shocks)** — 미국과 이란의 전쟁이 두 달째로 접어들면서, 초기에는 평온했던 금융 시장이 점차 심각한 충격의 가능성을 인식하며 동요하고 있습니다. 시장과 금융 규제 당국 모두 현재의 지정학적 위기가 초래할 경제적 파장에 제대로 대비하지 못하고 있다는 지적이 나옵니다. 확전으로 인한 돌발 리스크가 부각될 경우, 글로벌 자산 시장에서 대규모 자본 이탈과 변동성 급증이 발생할 위험이 높습니다.\n3. **[Germany Drafts Plan to Hit US Companies in Next Trump Clash - Bloomberg](https://bloomberg.com/news/articles/2026-03-26/germany-is-drafting-plan-to-hit-us-companies-in-next-trump-clash)** — 독일 정부가 도널드 트럼프 미국 대통령의 동맹국 압박 정책에 대비해 미국 기업을 겨냥한 보복 조치 초안을 마련하고 있습니다. 이는 과거의 무역 갈등 경험을 바탕으로 미국과의 향후 충돌에 보다 철저히 대비하려는 유럽 주요국의 움직임입니다. 대서양 양안 간의 무역 전쟁이 재점화될 경우, 글로벌 공급망 교란은 물론 양국에 진출한 다국적 기업들의 주가에 큰 악재로 작용할 수 있습니다.\n\n**[원자재·에너지]**\n1. **[Iran War Is Now All About the Future of the Strait of Hormuz - Bloomberg](https://bloomberg.com/opinion/articles/2026-03-27/iran-war-is-now-all-about-the-future-of-the-strait-of-hormuz)** — 미국과 이란의 갈등이 세계 무역의 핵심 요충지인 호르무즈 해협의 통제권을 둘러싼 패권 다툼으로 비화하고 있습니다. 미국은 이란이 종전을 원한다고 주장하며 시장을 안심시키려 했으나, 이란이 해협을 위협하며 전략적 우위를 점하려 해 실질적인 긴장은 고조되고 있습니다. 전 세계 무역량의 핵심인 해상 요크포인트가 위협받으면서 글로벌 에너지 물류 마비에 대한 우려가 극에 달하고 있습니다.\n2. **[Beyond oil: The crucial exports blocked by Hormuz closure - BBC News](https://bbc.co.uk/news/articles/c4gjxv5g19no)** — 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 원유뿐만 아니라 식량, 스마트폰, 의약품 등 광범위한 핵심 수출입 품목의 공급망이 막히고 있습니다. 미국·이스라엘과 이란 간의 전쟁이 에너지 위기를 넘어 일반 소비재 시장 전반으로 타격을 확대하는 모습입니다. 원자재 및 필수재의 공급 부족이 전 세계적인 물가 폭등을 유발해 실물 경제에 전방위적인 충격을 가할 것으로 분석됩니다.\n3. **[Oil shrugs off Trump’s latest Iran extension; UK consumers feel ‘ripple of fear’ from the conflic...](https://www.theguardian.com/business/live/2026/mar/27/oil-price-trump-iran-extension-uk-consumer-confidence-stock-markets-latest-news-updates)** — 도널드 트럼프 대통령이 이란 에너지 시설에 대한 공습을 일시 중단했음에도 불구하고 국제 유가는 여전히 불안정한 흐름을 보이고 있습니다. 예멘 후티 반군 역시 홍해 선박 공격을 멈출 이유가 없다고 밝히며 중동발 에너지 수송로의 위험이 지속되고 있습니다. 지정학적 긴장 완화 조치가 유가 안정으로 직결되지 않으면서, 글로벌 에너지 비용 상승 압력이 장기화될 가능성이 커졌습니다.\n\n**[아시아·한국]**\n1. **[TRT World - Asian countries roll out emergency measures as Hormuz disruption hits global energy f...](https://trtworld.com/article/4c8c69e41ca8)** — 호르무즈 해협의 물류 마비로 글로벌 에너지 흐름이 끊기자 아시아 국가들이 일제히 비상 대응에 돌입했습니다. 아시아 각국 정부는 공급 부족과 가격 급등을 방어하기 위해 대체 연료 확보, 원격 근무 전환, 수요 억제 등 긴급 조치를 시행 중입니다. 중동 에너지 의존도가 절대적으로 높은 아시아 경제권의 생산 차질이 현실화되며 해당 지역의 거시 경제 둔화 및 통화 가치 하락 우려가 커지고 있습니다.\n2. **[Panic buying prompts PM to reassure Australians over fuel supply](https://www.bbc.com/news/articles/cg73znr1vj7o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 호주 전역에서 연료 부족을 우려한 사재기 현상이 발생하자 앤서니 알바니즈 총리가 직접 나서 국가의 연료 공급망이 안전하다고 진화에 나섰습니다. 글로벌 지정학적 위기가 촉발한 에너지 수급 불안 심리가 실생활의 패닉 바잉으로 직접 전이된 사례입니다. 이는 시장의 심리적 공포가 에너지 소비자 물가 변동성을 극대화시키고 내수 경제를 위축시킬 수 있음을 보여주는 중요한 지표입니다.\n\n**[기타 글로벌]**\n1. **[Private credit's cracks open door for Wall Street banks' comeback: 'The tug of war is just starting'](https://www.cnbc.com/2026/03/27/wall-street-banks-private-credit-market-share-leveraged-loans.html)** — 사모신용(Private Credit) 시장에서 대출 부실 등 균열이 발생하면서 월가 전통 은행들이 레버리지 론 시장 점유율을 되찾을 기회를 맞이하고 있습니다. 비은행 금융기관에 집중되었던 자금 수요가 다시 대형 은행으로 회귀하는 현상이 본격적으로 시작되었습니다. 이는 글로벌 기업 금융 시장의 자금 조달 구조가 변화하고 있음을 의미하며, 향후 은행권의 수익성 강화와 사모신용 시장의 구조조정을 촉발할 핵심 요인입니다.\n2. **[Federal judge sides with Anthropic in first round of standoff with Pentagon](https://www.theguardian.com/us-news/2026/mar/26/anthropic-ai-pentagon)** — 미국 연방법원이 인공지능(AI) 기업 앤스로픽(Anthropic)과 미 국방부 간의 법적 공방에서 앤스로픽의 손을 들어주었습니다. 국방부가 자율 살상 무기 시스템에 앤스로픽의 AI 모델을 사용하려는 시도를 막기 위해 정부의 즉각적인 제재 시행을 유예시킨 판결입니다. 빅테크 및 AI 기업들의 국방/안보 관련 기술 통제권 문제가 법적으로 보호받게 되면서, 향후 AI 산업 규제와 국방 예산 집행 방향에 상당한 영향을 미칠 것으로 보입니다.\n3. **[‘Accountability has arrived’: dual US court losses show shifting tide against Meta and co](https://www.theguardian.com/technology/2026/mar/26/us-court-social-media-meta-youtube)** — 메타(Meta)를 비롯한 거대 소셜 미디어 기업들이 미국 법원에서 이틀 만에 전례 없는 연패를 당하며 빅테크 기업에 대한 사법적 책임 요구가 거세지고 있습니다. 이는 1990년대 담배 회사들이 직면했던 위기와 유사한 수준의 법적 위협으로 평가받고 있습니다. 빅테크 플랫폼에 대한 규제 및 소송 리스크가 본격화됨에 따라 관련 기술주들의 장기적인 수익 모델 훼손 및 주가 하락 가능성이 커졌습니다.", "beige_book": "", "fed_speeches": "Michael S. Barr 연준 이사 (2026-03-26)\n• 최근의 경제 충격들이 2% 인플레이션 목표 달성을 복잡하게 만들고 있어, 통화정책을 현 수준으로 유지하는 결정에 지지했습니다.\n• 인공지능(AI) 등 기술 투자에 힘입어 경제가 견고하게 성장하고 있으나, 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 급등과 관세 효과가 인플레이션 장기화 위험을 높이고 있습니다.\n• 노동력 증가와 일자리 창출이 거의 0에 가까운 '저채용·저해고' 환경이 유지되고 있어 노동 시장이 외부 충격에 취약해질 수 있으므로 지속적인 경계가 필요합니다.\n• 최근 연준이 추진한 스트레스 테스트 변경 및 바젤 III 자본 규제 완화 등의 조치들은 개별 은행의 건전성을 약화시키고 금융 시스템의 신뢰를 무너뜨릴 수 있어 반대했습니다.\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장 (2026-03-26)\n• 소비자와 기업 투자에 힘입어 경제는 계속 성장하고 있으며, 노동 시장은 대체로 균형을 이루고 있으나 부정적 충격에 취약한 상태입니다.\n• 관세 정책의 불확실성과 중동 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승으로 인해 단기적으로 인플레이션이 상승할 수 있으며, 근원 물가의 디스인플레이션 과정이 정체되어 있습니다.\n• 노동 시장의 하방 위험과 인플레이션의 상방 위험이 공존하는 상황에서, 현재의 정책 금리 유지는 다양한 경제 결과에 대응할 수 있는 적절한 위치에 있습니다.\n• 에너지 가격의 지속적인 상승은 가계 지출에 부담을 주고 경제 전반의 물가 상승 압력으로 작용할 수 있으나, 미국의 강력한 에너지 생산 능력이 일부 충격을 완화할 수 있습니다.\n\nStephen Miran 연준 이사 (2026-03-26)\n• 정부 주도의 시장 왜곡을 최소화하고 재정 정책과의 경계를 보호하기 위해 연준의 대차대조표 규모를 축소하는 것은 바람직하고 달성 가능한 목표입니다.\n• 준비금 수요를 줄이는 다각적인 조치를 통해, 희소 준비금(scarce reserves) 체제로 돌아가지 않고도 1조~2조 달러 규모의 대차대조표 축소가 가능합니다.\n• 시장이 매각 자산을 무리 없이 소화할 수 있도록, 보유 증권을 직접 매각하기보다는 만기 도래를 허용하는 방식 등 매우 느린 속도로 축소를 진행해야 합니다.\n• 대차대조표 축소는 경제에 긴축적인 영향을 미치므로, 이를 상쇄하기 위해 향후 연방기금금리를 기본 전망치보다 추가로 인하해야 할 가능성이 높습니다.\n\nLisa Cook 연준 이사 (2026-03-26)\n• 금융 안정성을 평가하기 위해 과거에 발생하지 않은 꼬리 위험(tail risks)과 금융 시장 전반의 2차 파급 효과까지 폭넓게 고려하는 시나리오 분석이 필수적입니다.\n• 사모 신용 등 비은행 금융기관의 급격한 성장을 추적하고 시스템의 진화를 파악하기 위해 고품질의 데이터를 확보하고 사각지대를 해소하는 것이 매우 중요합니다.\n• 특정 금융 부문의 통제가 다른 부문의 예상치 못한 성장이나 위험으로 이어질 수 있으므로, 금융 생태계 전체를 조망하는 신중한 정책 접근이 필요합니다.\n• 글로벌 시스템적 중요 은행(G-SIB)은 위기 시 전체 금융 시스템의 완충 역할을 수행하므로, 이들의 지속적인 회복력을 철저히 보장해야 합니다.\n\nJohn Williams SOMA 매니저 (2026-03-26)\n• 지급준비금이 풍부(abundant)한 상태에서 충분(ample)한 상태로 전환됨에 따라, 연준은 대차대조표 축소를 종료하고 준비금 관리 매입(RMP)을 시작했습니다.\n• 4월 세금 납부 기간 동안 예상되는 대규모 준비금 감소에 선제적으로 대응하기 위해 현재 월 400억 달러 규모의 매입을 진행 중이며, 4월 이후에는 매입 속도를 크게 줄일 가능성이 높습니다.\n• 향후 대차대조표의 규모와 매입 속도는 통화량, 재무부 일반계정(TGA) 등 비준비금 부채의 추세적 증가율과 은행권의 준비금 수요 변화에 따라 결정될 것입니다.\n• 단기 자금 시장의 일시적인 금리 상승 압력을 완화하기 위해 상설레포제도(SRP)를 지속적으로 활용할 계획이며, 현재 진행 중인 재무부 단기채 매입은 원활하게 작동하고 있습니다.\n\nMichael S. Barr 연준 이사 (2026-03-24)\n• 인플레이션이 여전히 2% 목표치를 상회하고 중동 분쟁으로 인한 유가 상승 위험이 존재하므로, 물가 안정이 지속된다는 확실한 증거가 나타날 때까지 현재의 정책 금리를 유지해야 합니다.\n• 지역사회재투자법(CRA)은 민관 파트너십을 촉진하여 소외된 지역사회에 대한 은행의 대출과 투자를 유도하는 핵심적인 역할을 수행하고 있습니다.\n• 신시장세액공제(NMTC) 및 저소득층 주택세액공제(LIHTC)와 같은 정책 프로그램을 통해 공공 정책과 민간 자본을 결합함으로써 지역사회의 경제적 자립과 일자리 창출을 지원할 수 있습니다.\n• 지역사회개발금융기관(CDFI)과의 협력을 통해 전통적인 대출에서 소외되기 쉬운 영세 기업과 기업가들에게 유연한 자금을 공급하는 금융 중개 역량을 강화하고 있습니다.", "email": "" }, "comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-03-27\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 5,438.87 ▼ -21.59 (-0.40%)\n KOSDAQ 1,141.51 ▲ +4.87 (+0.43%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 6,477.16 ▼ -114.74 (-1.74%)\n NASDAQ 21,408.08 ▼ -521.74 (-2.38%)\n DOW 45,960.11 ▼ -469.38 (-1.01%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 53,373.07 ▼ -230.58 (-0.43%)\n HANGSENG 24,951.88 ▲ +95.45 (+0.38%)\n SHANGHAI 3,913.72 ▲ +24.64 (+0.63%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 28.21 ▲ +0.77 (+2.81%)\n 달러 인덱스 99.98 ▲ +0.08 (+0.08%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,458.90 ▲ +83.40 (+1.91%)\n 은 $ 69.03 ▲ +1.36 (+2.01%)\n 구리 $ 5.51 ▲ +0.06 (+1.12%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 95.77 ▲ +1.29 (+1.37%)\n 브렌트유 $ 103.32 ▼ -4.69 (-4.34%)\n 천연가스 $ 2.97 ▼ -0.03 (-0.90%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,506.28 ▲ +5.31 (+0.35%)\n EUR/USD 1.15 ▼ -0.00 (-0.31%)\n USD/JPY 159.84 ▲ +0.46 (+0.29%)\n GBP/USD 1.33 ▼ -0.00 (-0.35%)\n USD/CNY 6.91 ▲ +0.01 (+0.13%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 4.01% ▲ +0.03 (+0.70%)\n 10년물 4.45% ▲ +0.04 (+0.86%)\n 30년물 4.97% ▲ +0.04 (+0.75%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.582% ▲ +0.030%p\n 국고채 10년 3.915% ▲ +0.050%p\n 국고채 30년 3.810% ▲ +0.048%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.182% ▲ +0.026%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 9.976% ▲ +0.025%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.387% ▲ +0.05 (+3.82%)\n 10년물 2.386% ▲ +0.11 (+4.93%)\n 30년물 3.718% ▲ +0.20 (+5.62%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n SHANGHAI +0.63%\n KOSDAQ +0.43%\n HANGSENG +0.38%\n\n▶ 하락률 상위\n NASDAQ -2.38%\n S&P500 -1.74%\n DOW -1.01%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-03-27T17:45:14.430551\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-03-20 ~ 2026-04-03\n\n── 2026-03-26 ──\n 신규실업수당 실제: 210.0K 예상: 211.0K 이전: 205.0K | -1.0K (Miss)\n── 2026-03-31 (예정) ──\n 시카고 PMI 실제: - 예상: - 이전: 57.7 | -\n 소비자신뢰(CB) 실제: - 예상: - 이전: 91.2 | -\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: - 이전: 6.946M | -\n── 2026-04-01 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: - 이전: 63.0K | -\n 소매판매 실제: - 예상: - 이전: -0.2% | -\n ISM 제조업 실제: - 예상: - 이전: 52.4 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.5 | -\n── 2026-04-02 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: 210.0K | -\n── 2026-04-03 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: - 이전: -92.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: - 이전: 4.4% | -\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 56.1 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 63.0 | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Apr 29, 2026\n 인상: 6.4% | 동결: 93.6% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Jun 17, 2026\n 인상: 30.8% | 동결: 69.1% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 46.2% | 동결: 53.8% | 인하: 0.0% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 53.6% | 동결: 46.4% | 인하: 0.0% → 인상 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 에너지 (XLE ) $ 61.52 ▲ +1.57%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.33 ▲ +0.18%\n 부동산 (XLRE) $ 40.29 ▲ +0.05%\n 헬스케어 (XLV ) $ 145.74 ▼ -0.34%\n 필수소비재 (XLP ) $ 81.14 ▼ -0.45%\n 금융 (XLF ) $ 49.05 ▼ -0.59%\n 소재 (XLB ) $ 49.09 ▼ -0.65%\n 임의소비재 (XLY ) $ 108.83 ▼ -1.72%\n 산업재 (XLI ) $ 161.27 ▼ -2.32%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 108.81 ▼ -2.36%\n 기술 (XLK ) $ 132.50 ▼ -3.11%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 27.05 ▲ +1.79 (+7.1%)\n VIX 28.28 ▲ +0.84 (+3.1%)\n VIX 3M 27.16 ▲ +1.53 (+6.0%)\n VIX 6M 27.91 ▲ +1.22 (+4.6%)\n 구조: 백워데이션 (경계) (VIX 3M - VIX = -1.12)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-03-27\n Call 거래량: 981,105\n Put 거래량: 1,252,382\n P/C Ratio: 1.277\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 21.9% (약세)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 31.95 bps ▼ -3.36 (보통)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[향후 경제지표 발표일정 (KST, 14일)]\n------------------------------------------------------------\n 2026-03-27 (금)\n 23:00 소비자심리지수\n 2026-04-02 (목)\n 21:30 신규실업수당청구\n 21:30 소매판매\n 2026-04-03 (금)\n 21:30 고용보고서 (실업률/비농업)\n 2026-04-09 (목)\n 21:30 Core PCE\n 21:30 신규실업수당청구\n 21:30 GDP 성장률\n 2026-04-10 (금)\n 21:30 CPI / Core CPI\n\n출처: FRED Release API - https://fred.stlouisfed.org\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피는 뉴욕증시 하락과 이란 전쟁 우려 등으로 개장 직후 5300선이 붕괴되며 급락 출발했으나, 막판 반등에 성공하며 5400선을 간신히 회복해 혼조세로 마감했습니다. 외국인 투자자들은 3월에만 30조 원을 팔아치운 데 이어 올해 순매도액이 50조 원을 돌파하는 등 역대급 매도세를 보였으며, 요동치는 장세 속에 이달 코스피 하루 거래량은 11억 주까지 급증했습니다.\n\n구글의 '터보퀀트' 논문이 반도체 메모리 사용량을 줄일 수 있다는 우려를 낳으며 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 장 초반 급락했으나 이후 낙폭을 대부분 만회했습니다. 이 충격으로 삼성전자의 외국인 지분율은 12년 6개월 만에 최저치인 49% 아래로 떨어졌지만, 모건스탠리 등은 오히려 매수 기회이자 호재라고 분석했습니다. 한편 SK하이닉스의 미국 상장 소식에 월가 운용사가 2배 레버리지 ETF를 출시한다는 소식도 전해지며 시장의 이목을 끌었습니다.\n\n원·달러 환율은 중동 휴전협상 난항 등 지정학적 긴장 고조로 인해 사흘 연속 상승하며 1508.9원에 마감하는 등 1500원대에 고착화되는 모습을 보였습니다. 고물가 시름에 고환율까지 겹치면서 달러로 환산한 최저임금이 역주행하는 등 실물 경제의 부담이 가중되고 있습니다.\n\n2월 주택담보대출 금리가 4.32%를 기록하며 5개월 연속 상승해 2년 3개월 만에 최고치로 치솟았습니다. 3년물 국고채 금리도 연 3.582%로 오르는 등 시장 금리가 일제히 오름세를 보이면서 가계가 체감하는 이자 공포와 시장 내 파급 전이에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n\n삼성전자 DX부문은 '2026년 상생협력 DAY'를 개최하고 AI 시대 동반성장을 위해 원팀으로서 협력사들의 스마트팩토리 전환을 전폭적으로 지원하겠다고 밝혔습니다. 한편 한화솔루션은 2.4조 원 규모의 증자 소식에 주가가 이틀째 추락했고, 롯데케미칼은 나프타 쇼크로 인해 여수공장 가동을 중단하는 초비상 사태를 맞았습니다. 반면 E1은 SK에코플랜트의 탑선 지분 20%를 인수해 사실상 최대주주로 올라서는 등 기업별 엇갈린 행보가 이어졌습니다.\n\n미국 뉴욕증시는 이란전 발발 이후 가장 큰 폭으로 하락하며 S&P500 지수가 1.7% 내렸고, 이란 전쟁으로 인해 올해 미국 경제성장률이 0.3%포인트 하락할 것이라는 파격적인 전망이 제기되었습니다. 글로벌 무역 시장에서는 멕시코가 중국산 자동차에 50%의 관세 폭탄을 예고하며 맞보복에 나서 무역전쟁에 불이 붙으며 북미 자동차 공급망이 크게 흔들리고 있습니다.\n\n금융권에서는 KB가 서울 최대 규모의 실버타운 건립에 나서고 국민·하나·우리은행이 상반기에 청소년 자산관리 서비스를 도입하는 등 신사업 확장에 속도를 내고 있습니다. 이와 함께 산업은행 등 6개 정책금융 수장들이 원팀을 결성해 생산적 금융 확대를 다짐했으며, 한국은행은 외환 매매익 등에 힘입어 지난해 역대 최대 순이익을 기록했습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n이란 전쟁 등 중동의 지정학적 리스크가 고조되며 유가 급등과 함께 고물가, 고금리, 고환율의 '3고(高)' 불황 우려가 커지고 있습니다 (유안타증권, 키움증권). 다만 미국 경제에 미치는 직접적 충격은 제한적일 것이며, 오히려 미국 내 셰일 등 에너지 기업의 투자 지출을 촉진할 것으로 전망됩니다 (하나증권). 한편 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명되면서 시장 내 대차대조표 축소 등 긴축 우려가 부상했으나, 실제로는 정책금리 인하와 재무부 공조가 병행될 가능성이 높아 긴축 우려는 다소 과도하다는 평가가 나옵니다 (대신증권).\n\n글로벌 채권 시장은 전쟁 및 인플레이션 재점화 우려로 금리 인하 기대감이 크게 제약되며 국채 금리가 급등하는 약세를 보이고 있습니다 (다올투자증권). 국내 국고채 시장의 경우 중장기물은 유가 상승과 수급 부담의 영향을 받아 글로벌 금리와 동조하며 상승세를 유지하고 있습니다 (키움증권). 반면 단기물은 정부의 5조 원 규모 긴급 국고채 단순매입(바이백) 조치로 인해 하락 반전하는 등 구간별 차별화 장세가 나타났으며, 향후 WGBI 편입에 따른 패시브 자금 유입이 금리 및 환율 하방 안정에 기여할 것으로 기대됩니다 (키움증권, 다올투자증권).\n\n국내 증시는 중동 휴전 협상의 난항과 구글의 새로운 AI 알고리즘(터보퀀트) 공개에 따른 메모리 수요 감소 우려가 겹치며, 외국인의 대규모 매도세와 함께 반도체 대형주 중심으로 급락했습니다 (DS투자증권, 유안타증권). 하지만 현재의 시장 하락은 기업 펀더멘털의 훼손이 아닌 지정학적 갈등과 이벤트에 기인한 일시적 위험 프리미엄 확대로 해석됩니다 (유안타증권). 특히 트럼프 대통령의 과거 정책 패턴인 '강경 발언 후 협상 전환(TACO Trade)' 사례를 고려할 때 향후 변동성이 진정되며 극단적인 하방 리스크는 제한적일 것으로 분석됩니다 (유안타증권).\n\n시장의 극심한 변동성 속에서도 증권사들은 업종별로 차별화된 투자 기회를 제시하고 있습니다. 변동성 완화 국면 진입 시 과매도된 반도체 대형주의 저가 매수가 유효하며, RIA(국내시장 복귀계좌) 정책 수혜가 예상되는 증권주와 코스닥 시장에 주목할 필요가 있습니다 (유안타증권). 원자재 시장에서는 중국의 부양책과 전력망 투자 확대를 근거로 귀금속에서 구리, 알루미늄 등 비철금속으로 주도권이 넘어가는 슈퍼 사이클 순환매에 대비해야 합니다 (대신증권). 또한 단기적으로는 방어주 성격의 헬스케어 및 고유가 수혜를 받는 에너지 관련주를 대안으로 활용하는 종목 중심의 알파 전략이 권고됩니다 (다올투자증권, SK증권).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[헤드라인]** 중동 리스크에 글로벌 증시 급락… 반도체 악재 속 낙폭 축소 시도\n\n중동 지정학적 리스크 재부각과 인플레이션 우려로 전일 뉴욕증시가 급락한 가운데, 국내 증시도 큰 변동성을 보이고 있습니다.\n\n미국 대통령의 중동 지역 지상군 추가 파병 검토 등 강경 발언이 전해지며 전반적인 투자 심리가 위축되었습니다. 달러-원 환율이 1,500원대를 돌파하고 국제 유가 상승으로 수입 물가 압력이 커지면서, 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 하락 마감했습니다. \n\n섹터별로는 반도체와 기술주의 충격이 컸습니다. 구글의 인공지능 메모리 최적화 기술인 '터보퀀트' 소식에 메모리 수요 감소 우려가 겹쳐 글로벌 반도체 관련주가 동반 하락했습니다. 국내 코스피 역시 장 초반 급락세로 출발했으나, 외국인 수급 변동 속에서 점차 낙폭을 줄여가고 있습니다. 한편 코스닥 시장에서는 바이오주가 강세를 보이며 두각을 나타내고 있습니다.\n\n다만 주요 글로벌 투자은행들은 메모리 수요 둔화 징후가 없다며 주요 반도체 기업에 대한 매수 의견을 유지했습니다. 인공지능 기술의 효율성 개선이 장기적으로는 비용을 낮춰 오히려 수요를 자극할 것이라는 긍정적인 분석도 제기됩니다. \n\n향후 시장은 미국과 이란의 협상 진행 상황에 촉각을 곤두세울 전망입니다. 양국 대표가 조만간 제3국에서 회동할 계획이라는 소식도 전해지는 만큼, 지정학적 리스크 완화 여부가 단기 시장 방향성의 핵심 변수가 될 것으로 보입니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n[빈난새] 패닉 빠진 반도체, '구글이 메모리 죽였다'는 착각 | 메모리 전쟁 새 승부처는 | 빈난새의 빈틈없이월가\n--- [빈난새] 패닉 빠진 반도체, '구글이 메모리 죽였다'는 착각 | 메모리 전쟁 새 승부처는 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 AI 메모리(KV 캐시) 압축 기술 공개로 인한 시장의 수요 감소 우려는 착각이며, 오히려 비용 절감과 효율성 향상이 에이전트 AI 시대를 앞당겨 장기적인 메모리 수요를 폭증시킬 것입니다.\n\n• 3월 17일 엔비디아의 KVTC, 3월 24일 구글의 터보퀀트 등 메모리 압축 기술이 연이어 공개되면서, 시장에서는 메모리 반도체 필요량이 줄어들 것이라는 '제2의 딥시크 쇼크' 우려로 관련 주가가 급락했습니다.\n• 하지만 이는 효율성이 높아지면 오히려 수요가 증가한다는 '제본스의 역설'로 이어질 확률이 높으며, 비용 절감은 긴 문맥을 24시간 처리해야 하는 에이전트 AI 및 피지컬 AI(휴머노이드 로봇 등)의 도입을 가속화할 것입니다.\n• 실제 메모리 공급은 여전히 제한적인 상황으로, 노무라는 2026년 2분기 메모리 가격 상승률 전망치를 50%대(기존 6~20%)로 대폭 상향 조정했으며 주요 기업들은 지분 투자를 통해 물량 확보에 나서고 있습니다.\n• 향후 메모리 전쟁의 핵심 승부처는 단순한 '용량 확대'에서 벗어나, 병목 현상과 전력 문제를 해결하기 위한 CXL(컴퓨트 익스프레스 링크), 광통신 등 '효율 및 연결 기술'로 이동하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 단기적인 메모리 수요 감소 노이즈에 패닉하기보다는, AI 고도화로 인해 필연적으로 발생하는 전체 토큰 처리량의 폭증과 이를 뒷받침할 고효율 메모리·인프라 기술의 구조적 성장성에 주목해야 합니다.\n\n[홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Is the Fed slowly dropping hints of a rate hike? A pretext for a st...\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Is the Fed slowly dropping hints of a rate hike? A pretext for a st... ---\n\n📌 **핵심 메시지:** \n중동의 지정학적 불확실성, 매크로 지표 악화, 그리고 AI 기대감에 따른 단기 수요 자극이 맞물리며 인플레이션 우려가 부각되고 있어 연준의 금리 인하 기대감이 크게 후퇴하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 1 (지정학 및 매크로 악재):** 트럼프 대통령이 이란과의 에너지 시설 관련 협상 기한을 10일 연장(26년 4월 6일까지)하는 등 불확실성이 지속되며, 미국 10년물 국채 금리가 4.4%를 돌파하고 국제 유가가 재상승하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 2 (경제 전망 및 투자 전략):** OECD가 미국의 인플레이션을 4.0%로 비관적으로 전망한 가운데, 월가 전문가 에드 야데니는 연준도 방향성을 모르는 현재의 복잡한 상황에서는 섣부른 타이밍 매매보다 '아무것도 하지 말고 자리를 지킬 것'을 조언했습니다.\n\n• **주요 포인트 3 (반도체 섹터 변동성):** 구글의 터보퀀트(TurboQuant) 기술 도입 소식에 메모리 반도체 수요 감소 우려가 겹치며 관련 주가가 급락했으나, 월가 일각에서는 이를 장기적 효율성 증가에 따른 과반응이자 단기 조정을 위한 빌미로 해석하고 있습니다.\n\n• **주요 포인트 4 (AI가 촉발한 인플레이션 리스크):** 세인트루이스 연은 보고서에 따르면, AI 생산성 향상에 대한 기대감이 오히려 가계 소비와 기업 투자를 선제적으로 늘리는 '수요 충격'으로 작용해 단기적으로 물가를 끌어올릴 수 있으며, 이로 인해 연준의 금리 인상이 필요할 수도 있다고 경고했습니다.\n\n💡 **시사점:** \n지정학적 리스크와 AI 기술 기대감이 촉발하는 단기 인플레이션 압력으로 인해 통화정책의 불확실성이 극대화된 만큼, 섣부른 시장 예측이나 잦은 매매를 지양하고 관망세를 유지하는 전략이 필요합니다.\n\n[홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Iran: \"We hold the initiative in negotiations\" vs. U.S.: \"You will ...\n--- [홍장원] [Hong Jang-won's Bull & Bear] Iran: \"We hold the initiative in negotiations\" vs. U.S.: \"You will ... ---\n\n📌 **핵심 메시지:**\n미국과 이란의 지정학적 갈등이 지속되는 가운데 미중 정상회담 일정 확정으로 조기 종전 기대감이 발생했으며, 시장에서는 유가상승 후폭풍에 대한 우려와 4월 증시 강세론이 혼재되어 나타나고 있습니다.\n\n• **미국-이란 갈등 및 조기 종전 시그널:** 이란이 미국의 15개 조항 휴전안을 거부하며 주도권 싸움을 벌이고 있으나, 미국은 강력한 군사적 타격 성과를 경고하고 있으며 연기되었던 미중 정상회담이 5월 14~15일로 다시 확정된 것은 4~6주 내 종전을 시사하는 긍정적 신호로 해석됩니다.\n• **유가 상승과 금리 압박 우려:** 도이치뱅크 등 일각에서는 이번 분쟁으로 인한 유가 급등이 긴 시차를 두고 인플레이션을 자극하여 10년물 국채 금리 하락을 방해하고, 결과적으로 증시에 장기적인 악영향을 미칠 수 있다고 경고하고 있습니다.\n• **월가 일부의 4월 증시 반등론:** 반면 시타델 등에서는 3월 말 기계적 매도 물량 및 수급 악재가 해소되고 2분기 초 대형 기술주 중심의 자금 유입이 재개되면, 극도로 위축된 투자 심리가 역발상적인 강한 반등 장세로 이어질 수 있다고 전망합니다.\n• **러시아의 반사이익 모색:** 러시아는 서방과의 직접 충돌을 피하기 위해 최고급 방공망 지원은 거부하면서도 드론과 식량 등을 이란에 지원하며 전쟁 장기화 및 유가 상승에 따른 경제적 반사이익을 조용히 취하고 있습니다.\n\n💡 **시사점:** 지정학적 리스크 안정화 여부가 최우선 변수인 가운데, 투자자는 유가발 인플레이션이라는 거시적 부담 요소와 4월 수급 개선에 따른 단기 반등 기회를 양면적으로 고려한 유연한 대응 전략을 취해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[[초점] 김승연 차남 김동원, '부진한 금융' 체질 개선 이끌어낼까](http://www.newswatch.kr/news/articleView.html?idxno=78796)** — 한화생명은 생명보험업계 선두권에 속하지만 업계 1위와의 순이익 격차가 크고 한화손해보험 역시 전년 대비 순이익이 감소해 금융 부문의 체질 개선이 시급한 과제로 떠올랐습니다.\n2. **[보험사 배당 양극화, 삼성생명 DB손보 등 대형사는 배당 증액](https://www.ekoreanews.co.kr/news/articleView.html?idxno=85232)** — 제도 변화에 따른 보험사들의 배당 양극화 현상이 뚜렷해지는 가운데, 한화생명 등 일부 대형사들은 실적 방어에 성공하며 주주 배당 증액에 나섭니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[올해 배타적사용권 싹쓸이한 한화손보…'여성보험' 1위 굳힌다](https://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=243659)** — 한화손해보험이 연초에만 다수의 배타적사용권을 획득하며 차별화된 여성 특화 상품 경쟁력을 바탕으로 시장 선두 입지를 단단히 굳히고 있습니다.\n2. **[금호건설, 19년 만에 '상도동 PF 족쇄' 푼다…423억 출자전환](https://www.newspim.com/news/view/20260327000260)** — 한화손해보험은 금호건설의 프로젝트파이낸싱(PF) 문제 해결을 위한 제3자 배정 유상증자에 금융기관 중 하나로 참여해 출자전환을 단행합니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[호텔신라, 상속세 끝낸 이부진 승부수…주주환원 위해 지분 확대](https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=657934)** — 삼성생명을 비롯한 특수관계인 지분이 확대될 전망이나, 소액주주 비중이 커 의결권 구조에 의미 있는 변화가 발생할지는 미지수입니다.\n2. **[이부진 호텔신라 대표, 200억 자사주 첫 매입...'책임경영' 시그널](https://www.the-pr.co.kr/news/articleView.html?idxno=60951)** — 호텔신라의 최대주주인 삼성생명 등 특수관계인의 지분율이 비교적 낮은 가운데, 이부진 사장의 자사주 매입이 책임경영과 주가 방어를 위한 행보로 해석됩니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **[[보험 돋보기] '5세대 실손'·'8주룰' 또 안갯속…보험개혁 지연된 배경...](https://www.pointdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=298493)** — 삼성화재 등 주요 대형 손해보험사들의 실손보험 가입자 중 소수가 보험금의 상당 부분을 수령하는 구조적 문제가 제기되며 관련 제도 개편이 지연되고 있습니다.\n2. **[삼성화재, 신인 설계사 대상 '찾아가는 소비자보호 교육' 전국 확대 삼성...](http://www.newslock.co.kr/news/articleView.html?idxno=127691)** — 삼성화재는 금융소비자보호법 시행 이후 중요성이 커진 규제 기준을 영업 현장에 안착시키기 위해 신인 보험설계사 대상 소비자보호 교육을 전국 단위로 확대 실시합니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[[창간 특집] 2026년 금융판 바꿀 5대 이슈](https://www.pressman.kr/news/articleView.html?idxno=101055)** — 교보생명이 금융위원회로부터 SBI저축은행 대주주 변경 승인을 획득하며 보험, 증권, 자산운용, 저축은행을 아우르는 종합금융그룹으로 도약할 발판을 마련했습니다.\n2. **[김문석 연임…SBI, 리스크관리·디지털 기조 유지](https://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=1358929)** — SBI저축은행은 김문석 대표를 연임시켜 교보생명 인수 과도기 속에서도 리스크 관리와 경영 연속성을 안정적으로 유지할 방침입니다.\n\n**[공통]**\n1. **[“김남구 꿈 ‘종합금융그룹’ 완성되나”…한투금융, 올해 보험사 품는...](https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026032716150160719)** — 한국투자금융지주가 장기 자산과 부채 관리에 강점을 지닌 생명보험사 인수를 적극 검토하며 자산운용과 연계한 종합금융그룹 체제 구축에 속도를 내고 있습니다.\n2. **[보험사 대출 265조로 반등…기업대출 늘자 연체율도 상승](http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=185492)** — 보험회사의 전체 대출채권 잔액이 기업대출을 중심으로 다시 증가하며 연체율도 동반 상승하자, 금융감독당국이 손실흡수능력 확충과 자산건전성 관리를 강하게 유도하고 나섰습니다.\n3. **[이찬진 “보험사, 사모대출 투자액 29조 달해” | 서울경제](https://www.sedaily.com/article/20024571)** — 금융감독원이 국내 보험사들의 해외 사모대출 펀드 투자 규모가 수십조 원에 달하는 점을 지적하며, 시장 변동성에 대비한 모니터링 및 리스크 관리 강화를 예고했습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-03-27 17:51:08\n============================================================" }