중동 전쟁 장기화와 유가 100달러 충격으로 코스피가 4.26% 급락하며 5,050선으로 주저앉았고 코스닥 역시 약 5% 폭락하며 1,050선에 턱걸이했습니다. 외국인 투자자들이 3월 한 달간 사상 최대 규모인 35조 원을 투매하며 9거래일 연속 매도세를 이어갔습니다. 이로 인해 전쟁 발발 한 달 만에 국내 증시 시가총액 약 1,000조 원이 증발했습니다.

원·달러 환율이 장중 1,530원을 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록하는 등 거침없는 상승세를 보이고 있습니다. 한국은행은 지난해 4분기 환율 방어를 위해 역대 최대 규모인 34조 원을 투입했으며, 외환시장 쏠림 현상이 뚜렷해지면 적극 대응하겠다고 밝혔습니다. 다만 신현송 한은 총재 후보자는 현재 달러 유동성이 양호해 환율에 대한 큰 우려는 없다는 입장을 보였습니다.

미국과 이란의 전쟁 우려로 국제 유가가 폭등하는 가운데, 연방준비제도의 금리 인하 중단 시사로 미국 국채 수익률이 4.3%를 넘어섰습니다. 금리 인하 기대감이 붕괴되고 AI 열풍에 대한 의구심이 제기되면서 미국 증시는 4년 만에 최악의 분기 성적을 기록했습니다. 이러한 미국의 국채 금리 상승은 비트코인의 투자 매력까지 약화시키고 있다는 분석이 나옵니다.

증시 폭락의 직격탄을 맞은 삼성전자와 SK하이닉스는 한 달 만에 시가총액 471조 원 이상을 날렸습니다. 이 와중에 삼성전자는 4월 2일 14조 원 규모의 자사주 소각을 시행하기로 했으나, 노사 간 성과급 상한 폐지 갈등으로 평택 캠퍼스 업무 차질이 우려되고 있습니다. SK하이닉스는 하이브리드 본딩 인라인 장비를 첫 발주하며 기술 고도화에 나섰지만, 미국에서 모놀리식 3D 특허 침해로 제소당하는 악재도 겪고 있습니다.

정부는 중동발 충격에 대응하기 위해 취약계층부터 기업까지 차등 지원하는 26조 2,000억 원 규모의 초대형 추경을 편성했습니다. 이를 통해 국민 3,577만 명에게 10만 원에서 60만 원의 지원금을 지급하고, 청년 일자리에 9,000억 원을 지원할 계획입니다. 또한 올해 추가로 걷히는 법인세와 거래세 등을 활용해 국채 1조 원을 상환하며 경제 성장률 제고 효과를 기대하고 있습니다.

전쟁 리스크에 발목이 잡힌 현대차는 주가가 5%대 급락하며 시가총액 순위가 4위로 밀려났습니다. 기업들의 자산 매각 및 구조개편도 이어져 롯데칠성은 양평동 부지를 2,800억 원에 아파트 개발용으로 매각했고, 홈플러스 익스프레스 매각에는 복수의 기업이 응찰했습니다. 한편 은행권의 주택담보대출 금리가 신규 대출부터 인상되며 7월부터는 은행이 관련 부담을 안게 됩니다.

[지정학 및 에너지]

이란 전쟁이 5주 차에 접어들고 후티 반군의 합세로 중동 갈등이 고조되면서 글로벌 원유 및 운임 가격이 일제히 상승세를 보이고 있습니다. 사우디아라비아의 대미 원유 공급 제한과 지정학적 불안이 겹치면서 글로벌 인플레이션 압력이 커지고 있으며, 이에 따라 아시아 주요 증시는 하락장으로 반응하고 있습니다.

[Fed 및 거시경제]

제롬 파월 연준 의장은 유가 충격에도 불구하고 인플레이션이 통제되고 있어 금리를 인상할 필요가 없다고 밝혔으며, 미란 이사는 올해 금리가 약 1%포인트 하락할 수 있다고 전망했습니다. 이러한 금리 인하 기대감에도 불구하고 국제통화기금(IMF)은 중동 분쟁으로 인해 전 세계적인 물가 상승과 경제 성장률 둔화가 나타날 것이라고 경고합니다.

[기술주 및 반도체]

인공지능(AI) 칩 제조에 필수적인 텅스텐 등 3대 희귀 원자재 가격이 급등하는 가운데, AMD와 삼성전자 등 빅테크 기업들은 공급망 확보를 위해 파트너십을 확대하고 있습니다. 그러나 중동발 리스크로 투자자들의 위험 회피 심리가 강해지면서, 최근 시장을 주도했던 고평가 핵심 기술주와 반도체 주가는 뚜렷한 하락세를 면치 못하고 있습니다.

[영국 경제 및 유럽 증시]

영국의 자동차 할부금융 불완전판매 스캔들과 관련하여 금융당국이 약 1200만 명의 피해자에게 평균 830파운드의 보상금을 지급하는 구제안을 발표했습니다. 영국의 집값 상승과 경제 성장률 상향 조정 등 긍정적 지표가 나타났음에도, 전쟁 우려가 시장을 짓누르며 영국 주요 주가지수(FTSE 100)는 0.1% 오르는 강보합세에 머물렀습니다.

[글로벌 무역 및 신흥국]

미국의 관세 정책으로 인해 제조업 일자리가 감소하고 물가가 상승하는 부작용이 나타난 반면, 베트남 등 일부 국가는 글로벌 공급망 재편의 반사이익을 얻으며 무역 규모가 성장하고 있습니다. 반면 신흥국 시장은 중동 전쟁으로 인한 에너지 물가 상승과 현지 통화 가치 하락이 겹치면서 광범위한 신용등급 강등 사이클에 직면할 위험이 커지고 있습니다.

[아시아 및 한국 기업]

이란 전쟁의 여파로 글로벌 항공유 가격이 치솟으면서 대한항공을 비롯한 아시아 주요 항공사들이 수익성 방어를 위한 비상 경영 조치에 돌입했습니다. 에너지 비용 급등과 지정학적 긴장감이 아시아 경제 전반에 타격을 주면서 글로벌 투자 자금이 이탈해 아시아 주식 시장은 전반적인 하락 흐름을 보이고 있습니다.

[Fed·금리정책]

1. Powell sees inflation outlook in check, no need to hike rates because of oil shock — 제롬 파월 연준 의장은 하버드 대학교 연설에서 현재의 인플레이션 전망이 통제되고 있다고 밝혔습니다. 또한 최근의 유가 충격으로 인해 기준금리를 인상할 필요는 없다고 선을 그었습니다. 이는 중동발 에너지 가격 상승이 즉각적인 통화 긴축으로 이어지지 않을 것임을 시사하여 시장의 추가 금리 인상 우려를 완화하는 데 중요한 역할을 합니다.
↗ 원문

2. Fed Governor Miran still backs cuts, says interest rates could be 'about a point' lower this year — 스티븐 미란 연준 이사는 언론 인터뷰를 통해 여전히 금리 인하를 지지한다는 입장을 표명했습니다. 그는 올해 안에 기준금리가 현재보다 약 1%포인트 낮아질 수 있다고 전망했습니다. 연준 내에서 통화 완화를 지지하는 목소리가 이어짐에 따라, 향후 금리 인하 경로에 대한 시장의 기대감이 지속적으로 유지될 것으로 보입니다.
↗ 원문

[인플레이션·경제]

1. IMF warns Middle East conflict will lead to higher prices and slower global growth | US-Israel wa... — 국제통화기금(IMF)은 중동 지역의 분쟁이 전 세계적인 에너지 및 식량 가격 상승을 초래할 것이라고 경고했습니다. 이로 인해 글로벌 경제 성장이 둔화되고 각국 경제에 장기적인 타격을 남길 수 있다고 분석했습니다. 이는 지정학적 리스크가 실물 경제의 인플레이션을 자극하고 스태그플레이션 우려로 직접 전이되고 있음을 보여주는 핵심 지표로 작용합니다.
↗ 원문

2. Emerging Markets Face New Credit-Downgrade Era, S&P Global Warns - Bloomberg — S&P 글로벌은 중동 전쟁 리스크가 인플레이션을 부추기고 금융 환경을 긴축시켜 신흥국들에 새로운 신용등급 강등 사이클을 촉발할 수 있다고 경고했습니다. 특히 전쟁 여파로 인한 경제적 압박이 신흥국 시장에 집중될 위험이 크다고 평가했습니다. 이는 글로벌 자본이 신흥국에서 이탈하여 안전 자산으로 쏠리게 만드는 주요 거시경제적 배경이 됩니다.
↗ 원문

3. UK house prices rise and economic growth revised up but Iran war clouds outlook – business live — 영국의 주택 가격이 상승하고 경제 성장률 전망치가 상향 조정되었으나, 이란 전쟁이 향후 경제 전망에 먹구름을 드리우고 있습니다. 유럽 주요 증시 역시 지정학적 불확실성으로 인해 전반적으로 보합세에 머무르며 위축된 모습을 보였습니다. 지역적 경제 지표 호조에도 불구하고 거시적인 지정학 리스크가 글로벌 투자 심리를 지속적으로 억누르고 있음을 시사합니다.
↗ 원문

[지정학·전쟁]

1. Oil Extends Advance as Trump Threatens Escalation to Iran War — 도널드 트럼프 대통령이 호르무즈 해협이 폐쇄되더라도 이란에서의 군사 작전을 종료할 의향이 있다는 보도와 함께, 확전을 위협하는 엇갈린 발언을 내놓았습니다. 이에 따라 글로벌 원유 시장은 극심한 변동성을 겪으며 유가 상승세를 이어갔습니다. 미국 지도부의 불확실한 지정학적 스탠스가 중동 분쟁의 향방과 에너지 시장의 리스크를 극대화하는 핵심 요인으로 작용하고 있습니다.
↗ 원문

2. Oil rises and Asia shares slide as Iran war enters fifth week — 이란 전쟁이 5주 차에 접어든 가운데, 이란의 지원을 받는 예멘 후티 반군이 주말 동안 이스라엘을 타격하며 분쟁에 개입했습니다. 이로 인해 국제 유가가 상승하고 아시아 증시는 하락세를 보였습니다. 중동 내 여러 무장 단체로 분쟁이 확산됨에 따라 글로벌 공급망 훼손 우려와 금융 시장의 위험 자산 회피 심리가 심화되고 있습니다.
↗ 원문

3. Putin likely to stage another Salisbury-style attack, exiled oil tycoon says — 망명 중인 러시아 석유 재벌 미하일 호도르콥스키는 블라디미르 푸틴 대통령이 영국 등에서 과거 솔즈베리 사건과 유사한 방식의 공격을 추가로 감행할 가능성이 높다고 경고했습니다. 러시아 보안 기관이 서방 국가 내에서 사회적 취약성을 조성하려는 시도를 계속할 것이라는 분석입니다. 이는 중동 외에도 유럽 내 지정학적 긴장감을 높여 서방 국가들의 안보 불확실성을 가중시키는 요인입니다.
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[원자재·에너지]

1. Three niche commodity prices are surging. What they show about China's grip on supply chains — 이란 전쟁의 여파로 국방 산업과 인공지능(AI) 반도체에 사용되는 핵심 원자재인 텅스텐, 황, 헬륨의 가격이 급등하고 있습니다. 이는 중요 공급망에 대한 중국의 장악력이 시장에 미치는 강력한 영향을 여실히 보여줍니다. 첨단 산업과 군수 분야의 필수 원자재 비용 상승은 관련 기업들의 수익성 악화와 글로벌 지정학적 패권 경쟁에 직접적인 영향을 미칠 전망입니다.
↗ 원문

2. Oil whipsaws as traders weigh Iran de-escalation report against prolonged Hormuz closure | Reuters — 이란 지역의 긴장 완화 가능성과 호르무즈 해협의 장기 폐쇄 우려 사이에서 트레이더들이 엇갈린 반응을 보이면서 국제 유가가 극심한 등락을 거듭했습니다. 전문가들은 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 완전히 정상화되기 전까지는 유가의 유의미한 안정을 기대하기 어렵다고 분석했습니다. 세계 최대 석유 운송로의 불안정이 지속되며 원자재 시장의 비용 급등 리스크가 상존하고 있습니다.
↗ 원문

3. Oil Shipping Rates Surge as US Barrels Replace Middle East Supply - Bloomberg — 페르시아만에 유조선들이 갇히면서 중동산 원유 공급이 차질을 빚자, 이를 대체하기 위한 미국산 원유의 운송 예약이 급증하며 해운 운임이 치솟고 있습니다. 이는 글로벌 원유 공급망의 축이 일시적으로 중동에서 북미로 이동하고 있음을 의미합니다. 물류 및 운송 비용의 급격한 상승은 최종 에너지 소비 가격을 끌어올려 글로벌 인플레이션 압력을 가중시킬 수 있습니다.
↗ 원문

[아시아·한국]

1. Korean Air takes emergency action as fuel prices soar — 대한항공이 이란 전쟁으로 인한 항공유 가격 급등 등 경제적 타격에 대응하기 위해 비상 조치를 발표했습니다. 이는 중동발 지정학적 리스크에 대응하기 위해 아시아 항공사들 사이에서 취해진 가장 최근의 움직임입니다. 거시적인 에너지 비용 상승이 한국을 비롯한 아시아 주요 기업들의 실적을 직접적으로 압박하며 비상 경영 체제 돌입으로 이어지고 있음을 보여줍니다.
↗ 원문

2. The Iran War Is Reviving Japan's Popular Carry Trade - Bloomberg — 이란 전쟁으로 인해 일본 내 안전 자산의 지위가 흔들리면서, 더 높은 수익률을 찾아 해외 자산으로 눈을 돌리는 일본 투자자들의 '캐리 트레이드'가 다시 활기를 띠고 있습니다. 이는 지정학적 불안이 글로벌 자금 흐름의 궤적을 변화시키고 있음을 나타냅니다. 엔화 자본의 대규모 해외 유출은 환율 변동성을 극대화하고 아시아 주요국 통화 가치에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

3. A Winner in Early Trump Tariffs, Vietnam Thrives in Trade War 2.0 — 과거 도널드 트럼프 행정부의 관세 정책 도입 이후 글로벌 공급망이 재편되면서, 베트남이 무역 전쟁의 주요 수혜국으로 떠올라 성장을 거듭하고 있습니다. 이는 미국의 관세 부과가 당초 의도와는 달리 아시아 지역의 생산 및 무역 지형을 변화시켰음을 증명합니다. 미·중 갈등과 글로벌 무역 장벽 강화 속에서 아시아 신흥국들이 핵심 대체 공급망으로 더욱 부각될 것임을 시사합니다.
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[기타 글로벌]

1. High-Flying Chip Stocks Bear Brunt of Iran War Risk-Off Trade - Bloomberg — 중동 지역의 분쟁 장기화에 대비하여 투자자들이 위험 자산 회피 심리를 강화하면서, 최근 시장 상승을 주도했던 고성장 반도체 주식들을 대거 매도하고 있습니다. 이는 전쟁 리스크가 단순히 에너지 섹터를 넘어 글로벌 증시를 이끌던 핵심 기술주에 직접적인 타격을 가하고 있음을 의미합니다. 투자 포트폴리오의 방어적 재편이 가속화되며 기술주 중심의 시장 변동성이 크게 확대될 전망입니다.
↗ 원문

2. If OpenAI is to float on the stock market this year, it needs to start turning a profit — 약 8,500억 달러의 기업 가치를 평가받는 인공지능(AI) 선두 주자 오픈AI가 올해 주식 시장에 상장하려면 흑자 전환 등 전략적 기강을 증명해야 한다는 지적이 제기되었습니다. 과도한 사업 확장보다는 실질적인 수익성 입증이 시장 진입의 필수 과제로 떠올랐습니다. 이는 글로벌 기술 시장과 벤처 생태계에서 빅테크 및 AI 기업들의 재무적 지속 가능성에 대한 엄격한 검증이 본격화될 것임을 예고합니다.
↗ 원문

3. Evercore ISI predicts 'inflection point' is days away, plans to commit capital if S&P 500 drops t... — 투자은행 에버코어 ISI는 극심한 불확실성 속에서 수일 내에 증시의 '변곡점'이 올 것이라고 예측하며, S&P 500 지수가 특정 수준으로 하락할 경우 적극적으로 자본을 투입할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 현재의 급격한 시장 변동성을 저가 매수의 기회로 삼으려는 기관 투자자들의 뚜렷한 움직임을 보여줍니다. 거시적 악재 속에서도 주요 지지선에서의 반등을 노리는 대규모 대기 자금이 증시 하방을 방어할 핵심 변수로 작용할 수 있습니다.
↗ 원문

[한화생명]

1. 한화솔루션 유증 나비효과…㈜한화, 지주사 전환까지 시간 더 번다 — 공정거래법상 금산분리 원칙에 따라 한화생명 등 금융 계열사 주식 소유가 제한되는 일반지주회사 전환 시기가 한화솔루션 유상증자의 영향으로 늦춰질 전망입니다.
↗ 원문

2. 보험료 늘고 자산 불었지만 이익은 감소...생보업계 수익성 후퇴 — 의료 이용량 증가에 따른 보험금 예실차 손실 확대가 한화생명의 주요 실적 부담 요인으로 작용하며 수익성이 악화되었습니다.
↗ 원문

[한화손보]

1. 가정폭력 피해 여성까지 보장…한화손해보험 '배타적사용권' 살펴 보니 — 기존 질병 위주였던 여성보험의 보장 범위를 법률 리스크까지 확장하며 4세대 건강보험 시장 내에서 사업 다각화와 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
↗ 원문

2. 중동發 리스크에 해운업 '비상'... 캠코 선박펀드, 유동성 구원투수로 ... — 중동 지정학적 리스크로 인해 한화손해보험이 간사사로 참여한 일부 선박 계약의 보험료가 10배 이상 폭등하는 등 해상 보험 시장의 변동성이 커지고 있습니다.
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[삼성생명]

1. 은행 없이도 순익 6조…‘따로 또 같이 혁신’ 삼성금융의 힘 — 삼성생명과 삼성화재가 본업 경쟁력을 바탕으로 나란히 2조 원대 순이익을 달성하며 삼성금융 계열사의 전반적인 호실적을 견인하고 있습니다.
↗ 원문

2. 50% 성장했는데 잔액은 그대로? … 보험사 퇴직연금 '헛장사' — 증권사들의 수수료 제로 정책에 따른 자금 이탈 우려 속에서도 삼성생명은 퇴직연금 부문에서 연간 약 2232억 원의 수수료 수익을 올리며 업계 1위를 기록했습니다.
↗ 원문

[삼성화재]

1. 정부, 상생만 외치고 규제 완화 '요원'…카드·보험사 부담 역대급 — 당국의 상생 금융 압박 등 규제 부담이 가중되는 가운데, 삼성화재의 전년도 자동차보험 손익이 1461억 원 적자를 기록하며 수익성에 타격을 입었습니다.
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2. 차보험 비대면이 대세…손해율 악화에 사업비 효율화 가속 — 자동차보험 손해율 악화에 대응하기 위해 비대면 채널을 강화하고, 자동차보험 사업비를 전년 대비 1.9% 줄이는 등 비용 효율화에 집중하고 있습니다.
↗ 원문

[공통]

1. 지난해 보험사 순이익 12.2조…전년比 14.5% 급감 — 국내 보험사들은 손해율 악화와 손실부담계약 증가 등 본업의 실적 부진으로 인해 전체 당기순이익이 전년 대비 14.5% 급감했습니다.
↗ 원문

2. 유탄 맞은 보험사 배당 — 고환율 여파로 보험부채가 크게 급증한 반면 자산과 부채의 변동성을 상계하는 제도가 미비하여, 상장 보험사들의 배당가능이익이 대폭 줄어들 위기에 처했습니다.
↗ 원문

3. 보험사, 올해 국고채 투자만 6.3조…불안한 금리 안정시키는 소방수 — 고금리 자산 편입을 통한 이자 수익률 개선을 위해 보험사들이 올해에만 6조 3천억 원 규모의 국고채를 매입하며 채권 시장의 주요 투자자로 나서고 있습니다.
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John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-03-30)

• 고용 시장은 실업률 안정 등의 긍정적 지표와 가계의 구직 기대감 하락이라는 혼재된 신호를 보내고 있습니다. 저채용 기조와 장기 실업의 증가는 가계의 비관적인 인식에 기여할 수 있습니다.

• 관세 및 중동 사태로 인한 에너지 가격 상승의 영향으로 인플레이션이 단기적으로 높아져 현재 약 3% 수준에 머물러 있습니다.

• 그러나 관세의 2차 파급 효과가 나타나지 않고 장기 인플레이션 기대치도 2% 목표에 부합하며, 수입품을 제외한 기조적 물가는 올바른 방향으로 나아가고 있습니다.

• 현재의 통화정책 기조는 최대 고용 및 물가 안정 목표에 대한 위험의 균형을 맞추기에 적절한 위치에 있습니다.

• 올해 실질 GDP 성장률은 약 2.5%, 인플레이션은 약 2.75%를 기록한 뒤 2027년에 2% 물가 목표를 달성할 것으로 예상됩니다.

미국-이란 간 전쟁 확전 우려 등 중동 지역의 지정학적 리스크가 고조되면서 WTI가 배럴당 100달러를 돌파하는 등 국제 유가가 급등하고 글로벌 금융시장의 변동성이 크게 확대되었습니다(SK증권, DS투자증권, 키움증권). 특히 고유가 장기화에 따른 국내 경제 펀더멘털 악화 우려와 외국인 투자자의 대규모 국내 주식 순매도가 맞물리며 달러-원 환율은 장중 1,520원을 돌파했습니다(iM증권). 만약 전쟁이 더욱 확전될 경우 글로벌 자금의 안전자산 선호 현상이 강화되어 달러-원 환율의 추가 상승이 불가피하지만, 이를 곧바로 국내 경제나 금융시장의 위기로 연결 짓는 것은 경계해야 합니다(iM증권).

채권 시장은 유가 쇼크에 따른 인플레이션 우려로 금리 상승 압력을 강하게 받고 있으며, 1990년 걸프전 당시의 유가와 금리 상관관계를 대입할 때 미국 10년물 국채 금리는 4.14%~4.77%의 넓은 레인지에서 변동성을 보일 것으로 추정됩니다(하나증권, 유진투자증권). 미국 연준(Fed)과 한국은행 모두 4월 기준금리를 동결할 것으로 예상되나, 지정학적 불안에 따른 물가 상방 위험으로 인해 통화정책이 예상보다 빠르게 긴축으로 선회할 경계감도 상존합니다(교보증권). 한미 국채 금리는 2분기 중 고점을 형성한 후 안정을 찾을 것으로 전망되므로, 국채에 대한 투자의견은 '축소'를 유지하며 리스크 관리에 유의하는 보수적인 접근이 필요합니다(하나증권, 교보증권).

국내 증시는 유가 및 시장금리 급등의 여파로 외국인이 8거래일 연속 누적 18조 원대 매도세를 쏟아내며 코스피와 코스닥 모두 3%대 급락세를 보였습니다(유안타증권, KB증권). 반도체 등 대형 IT주를 중심으로 투매가 이어지며 낙폭이 컸으나, 고유가 환경 속에서 대체재로 부각된 친환경 에너지 업종과 2월 판매량 증가 호재가 반영된 2차전지 업종은 상대적으로 견조한 흐름을 방어했습니다(유안타증권, KB증권). 또한 중동 지역의 군사적 충돌 및 국내 방산 기업들의 수출 계약 소식 등에 힘입어 방위산업 관련주들도 시장의 주목을 받았습니다(DS투자증권).

현재 시장은 유가 급등으로 인해 인플레이션 리스크가 재차 확산되는 국면인 만큼, 향후 발표될 미국 ISM 제조업 지수나 비농업 부문 고용 지표 등 주요 매크로 지표 결과에 대한 증시 민감도가 매우 높아질 전망입니다(KB증권). 당분간 시장의 밸류에이션이 8배 미만으로 떨어지고 60일선 지지 테스트가 이뤄지는 상황에서, 미국-이란 간의 협상 진전 여부와 에너지 공급망 차질 해소 여부가 전반적인 변동성 완화와 자산 가격 방향성을 결정짓는 핵심 변수가 될 것입니다(유안타증권, KB증권).