트럼프 대통령의 강경 발언으로 코스피가 급락 전환하며 변동성이 확대되었고, 원달러 환율도 장중 1523원까지 치솟으며 18.4원 상승했습니다. 다만 미국 증시 반등과 함께 코스피200 야간선물이 2.19% 상승 마감해 오늘 국내 증시 반등 기대감이 형성되고 있으며, 프리마켓에서 철강·반도체주가 2%대 상승세를 보이고 있습니다.

이란과 오만 간 호르무즈 해협 통행 규칙 마련 소식에 지정학적 리스크 완화 기대감이 부각되며 뉴욕증시가 혼조 마감했습니다. 나스닥과 S&P500은 소폭 상승했으나, 트럼프 발언으로 WTI 유가가 장중 113달러를 돌파하며 11% 급등해 인플레이션 우려가 재부각되고 있습니다.

3월 외환보유액이 40억 달러 가까이 감소해 11개월 만에 최대 감소폭을 기록했습니다. LS증권은 원달러 1500원대가 위기 수준은 아니며 IMF 때와 단순 비교는 무리라고 분석했고, 달러-원은 호르무즈 항행 제한 완화 기대에 1510.60원으로 반락 마감했습니다.

인포맥스 설문조사 참가자 19명 전원이 4월 금통위에서 기준금리 동결을 전망했습니다. 은행권은 금리 상승과 규제 강화로 대출 문턱이 높아지고 있으며, 주담대 수요가 지방은행 특판과 보험사로 이동하는 흐름이 나타나고 있습니다.

메리츠증권이 반도체 슈퍼사이클 중반 진입을 언급하며 삼성전자 목표가를 25만원으로 제시했습니다. 삼성전자는 2나노 테일러 공장 연내 가동을 추진 중이며, 게이밍 모니터 부문에서 7년 연속 글로벌 1위를 수성했습니다. 프리장에서 삼성전자와 SK하이닉스가 3~4% 강세를 보이고 있습니다.

KB증권은 SK하이닉스에 대해 2분기에도 메모리 가격 상승이 이어지며 상승 탄력이 강화될 것으로 전망하며 목표가 170만원을 제시했습니다. 반도체 시장 순위에서 삼성전자 1위, SK하이닉스 2위 자리가 굳건히 유지되고 있습니다.

코스닥 시장에서 삼천당제약이 주가 급락 후 기자회견에 관심이 집중되며 기대에서 의심으로 분위기가 전환되고 있습니다. 바이오 투자 시 재무제표 핵심 지표 점검 필요성이 제기되고 있으며, 2차전지주는 이란 사태에도 반전 가능성이 주목받고 있습니다.

미국이 세탁기 등 철강 완제품에 25% 일괄 관세를 부과하면서 국내 수출 부담 우려가 커지고 있습니다. 한국석유공사는 기존 매뉴얼 고수로 원유 90만 배럴 매입 기회를 놓쳤으며, 당정은 플라스틱업계와 원자재 가격 상승분 소급 적용 상생협약을 체결하기로 했습니다.

지정학·중동 전쟁

트럼프 대통령이 이란과의 전쟁을 2~3주 내 종결하겠다고 언급하면서도 추가 공격을 예고해 시장 불확실성이 지속되고 있습니다. 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 글로벌 에너지 공급망이 위협받으며 유가가 배럴당 110달러 이상으로 상승했습니다.

원자재·에너지

유가는 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 위협 이후 상승세를 보였으며, 블룸버그 이코노믹스는 후티 반군의 홍해 공격 시 배럴당 140달러까지 급등 가능성을 경고했습니다. 유럽 디젤 가격은 4년 만에 최대폭인 약 10% 상승해 배럴당 200달러를 돌파했으며, 영국에서는 휘발유·경유 가격이 역대 최대 월간 상승폭을 기록했습니다.

미국 관세·무역정책

트럼프 행정부는 미국 내 생산시설 투자 협상에 응하지 않는 제약사에 100% 관세를 부과하겠다고 위협했으며, 제네릭 의약품은 최소 1년간 면제됩니다. 미국 관세율은 수십 년 만에 최고 수준으로, 글로벌 경제에 광범위한 영향을 미치고 있습니다.

Fed·금리·인플레이션

IMF는 미국 인플레이션이 내년 상반기 2% 목표로 복귀할 전망이나, 연준의 올해 금리 인하 여력은 제한적이라고 평가했습니다. 주식시장은 채권시장이 반영한 인플레이션 리스크를 과소평가하고 있어 투자자 손실 위험이 존재합니다.

미국 증시·투자심리

S&P 500 지수는 중동 전쟁발 변동성 속에 주 후반 하락세를 보이며 5주 연속 주 초 상승 후 하락하는 패턴이 반복되고 있습니다. 블루오울캐피탈은 AI 관련 소프트웨어 기업 우려로 54억 달러 규모의 환매 요청이 몰리자 사모 신용펀드 환매를 5%로 제한했습니다.

중국·아시아 경제

중국 인민은행은 1년 만에 처음으로 금융시스템에서 유동성을 회수하며 유가 상승 국면에서 신중한 정책 기조를 유지했습니다. 화웨이의 클라우드 컴퓨팅 매출은 중국 AI 발전이 미국에 뒤처지면서 전년 대비 감소했습니다.

기업·IPO

스페이스X가 기업가치 1조 달러 규모의 역대급 IPO를 위해 상장 등록을 완료했으며, 이는 일론 머스크를 최초의 '조만장자'로 만들 수 있습니다. JLR(재규어랜드로버)은 사이버 공격 이후 생산을 재개하며 판매가 회복세를 보이고 있습니다.

[지정학·전쟁]

1. Oil prices jump and shares drop after Trump threatens more Iran strikes — 트럼프 대통령이 이란을 "석기시대로 되돌리겠다"고 위협하면서 유가가 급등하고 주식시장이 하락했습니다. 다만 전쟁 종결에 대한 구체적인 계획은 제시하지 않았습니다. 중동 지정학 리스크가 지속되면서 글로벌 에너지 시장과 위험자산 전반에 변동성이 확대되고 있습니다.
↗ 원문

2. Trump Seeks War Off-Ramp, Floats More Attacks to Press Iran - Bloomberg — 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁 출구 전략을 모색하며, 밴스 부통령을 파견해 협상 또는 핵심 인프라 공격이라는 최후통첩을 전달할 예정입니다. 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급에 심각한 차질이 발생한 가운데, 협상 결과에 따라 유가와 글로벌 교역 흐름이 크게 좌우될 전망입니다.
↗ 원문

3. Money Managers Shift Strategies as Iran War Roils Global Markets, Oil Prices - Bloomberg — 이란 전쟁 5주 동안 글로벌 주식시장에서 수조 달러가 증발하고 유가가 100달러를 돌파한 채 유지되고 있습니다. 월가 자산운용사들은 금리·인플레이션 전망을 재조정하며 방어적 포지션으로 전환하고 있습니다. 지정학 불확실성이 장기화될 경우 리스크 프리미엄 상승이 지속될 수 있습니다.
↗ 원문

[원자재·에너지]

1. Europe's $200 Diesel Puts War Strain on Economic Lifeblood - Bloomberg — 유럽 디젤 가격이 4년 만에 최대 폭인 약 10% 급등하며 배럴당 200달러를 돌파했습니다. 디젤은 운송·물류·제조업의 핵심 연료로, 가격 급등이 유럽 경제 전반에 비용 압박을 가중시키고 있습니다. 이란 전쟁발 에너지 충격이 실물경제로 빠르게 전이되고 있습니다.
↗ 원문

2. Houthi Red Sea attacks could drive oil to $140, Bloomberg Economics says - Dailynewsegypt — 블룸버그 이코노믹스는 후티 반군이 홍해 선박을 공격할 경우 유가가 배럴당 140달러까지 치솟을 수 있다고 경고했습니다. 이는 역사상 최대 규모의 에너지 교란 사태를 더욱 악화시킬 수 있습니다. 호르무즈 해협 봉쇄와 홍해 위협이 동시에 현실화될 경우 글로벌 인플레이션 압력이 급격히 높아질 전망입니다.
↗ 원문

3. The Critical Commodities Caught in the Hormuz Blockade | OilPrice.com — 호르무즈 해협 봉쇄로 원유뿐 아니라 에너지·식량·산업 원자재 전반에 걸쳐 연쇄적인 공급 충격이 발생하고 있습니다. 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%가 이 해협을 통과하는 만큼 영향 범위가 광범위합니다. 공급망 병목이 장기화되면 다양한 원자재 가격의 동반 상승이 불가피합니다.
↗ 원문

[인플레이션·경제]

1. IMF Says US Fed Has Little Scope for Rate Cuts This Year - Bloomberg — IMF는 미국 인플레이션이 2027년 상반기에야 2% 목표에 도달할 것으로 전망하며, 올해 연준의 금리 인하 여지가 거의 없다고 밝혔습니다. 에너지 가격 급등이 물가 압력을 지속시키고 있어 긴축 기조가 예상보다 오래 유지될 가능성이 높습니다. 이는 위험자산 밸류에이션에 부담 요인으로 작용합니다.
↗ 원문

2. Petrol and diesel prices see biggest rise on record in March — 영국에서 3월 휘발유·디젤 가격이 역대 최대 월간 상승폭을 기록했습니다. RAC에 따르면 차량 연료비가 어느 달보다 가파르게 올랐습니다. 이란 전쟁발 에너지 충격이 소비자 물가에 직접적으로 전이되면서 영국 경제의 스태그플레이션 우려가 커지고 있습니다.
↗ 원문

3. Market's Growth Worries Are Justified as the Risk of Recession Is Rising - Bloomberg — 장기화될 수 있는 유가 충격 가능성이 시장의 성장 우려를 정당화하고 있으며, 경기침체 확률이 높아졌다고 블룸버그가 분석했습니다. 에너지 비용 상승이 소비와 투자를 위축시키는 경로가 뚜렷해지고 있습니다. 투자자들은 방어적 자산 배분을 강화할 필요가 있습니다.
↗ 원문

[Fed·금리정책]

1. Stock Traders Bet That Rates Market Is Wrong on Inflation Risk - Bloomberg — 주식시장 투자자들은 유럽 채권시장이 반영한 급격한 금리 인상 전망에 동의하지 않는 베팅을 하고 있습니다. 채권과 주식 시장 간 인플레이션·금리 전망 괴리가 커지면서, 어느 한쪽이 틀릴 경우 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 향후 인플레이션 데이터가 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 전망입니다.
↗ 원문

[무역·관세]

1. Pharmaceuticals face 100% tariffs in US - unless firms strike a deal — 트럼프 행정부가 미국 내 제약사에 가격 인하 협상을 요구하며, 합의하지 않을 경우 브랜드 의약품에 100% 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 제네릭 의약품은 최소 1년간 면제됩니다. 글로벌 제약사 수익성과 미국 내 의약품 공급망에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
↗ 원문

2. A year on: Four ways Trump's tariffs have changed the global economy — 트럼프 관세 정책 시행 1년을 맞아 BBC가 글로벌 경제에 미친 영향을 분석했습니다. 미국 관세율이 수십 년 만에 최고 수준에 도달했으며, 공급망 재편과 무역 흐름 변화가 가속화되었습니다. 보호무역주의 장기화가 세계 경제 성장에 구조적 부담으로 작용하고 있습니다.
↗ 원문

[아시아·중국]

1. China Drains Cash From Economy in Rare Move During Oil Shock - Bloomberg — 중국 인민은행이 1년 만에 처음으로 금융시스템에서 유동성을 회수하는 이례적인 조치를 단행했습니다. 유가 상승에 따른 인플레이션이 경제에 스며드는 가운데 통화정책 여지를 확보하려는 신중한 움직임으로 해석됩니다. 중국의 경기부양 기대가 후퇴하면서 아시아 시장 전반에 영향을 줄 수 있습니다.
↗ 원문

2. Huawei's cloud computing revenue dropped in 2025 as Chinese AI lagged U.S. rivals — 화웨이의 2025년 클라우드 컴퓨팅 매출이 감소한 것으로 나타났습니다. 미국 경쟁사 대비 중국 AI 기술이 뒤처진 점이 원인으로 지목됩니다. 미중 기술 경쟁에서 중국 기업들의 성장 한계가 드러나고 있어, 관련 섹터 투자 심리에 부담이 될 수 있습니다.
↗ 원문

[기타 글로벌]

1. Blue Owl caps private credit funds redemptions at 5% after steep request levels — 사모신용 투자사 블루오울 캐피탈이 54억 달러 규모의 환매 요청이 몰리자 환매 한도를 5%로 제한했습니다. AI 관련 소프트웨어 기업 우려에 따른 시장 불안이 원인이라고 회사는 설명했습니다. 비규제 대출 시장에서 신뢰가 흔들리고 있음을 보여주는 사례로, 유동성 리스크에 대한 경계가 필요합니다.
↗ 원문

2. Elon Musk's SpaceX set to be worth $1 trillion with planned public listing — 스페이스X가 기업공개(IPO)를 추진하며 기업가치 1조 달러를 목표로 하고 있습니다. 성사될 경우 역사상 가장 가치 있는 IPO 중 하나가 될 전망이며, 일론 머스크가 세계 최초의 조만장자(trillionaire)가 될 수 있습니다. 기술주 및 성장주 투자 심리에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.
↗ 원문

한화생명

1. 보험사, GA 넘어 설계사까지 관리 확대…'제3자 리스크' 대응 본격화 — 한화생명이 자회사형 GA를 기반으로 판매위탁 리스크 평가 기준을 마련하고 GA 대상 평가를 확대하는 등 제3자 리스크 관리 체계를 강화하고 있습니다.
↗ 원문

2. '출범 5주년' 한화생명금융서비스, 내부통제 강화 위해 '고객신뢰경영' 선포 — 한화생명금융서비스가 출범 5주년을 맞아 데이터 기반 정밀 분석을 통한 유의계약 관리 등 내부통제 고도화에 나섰습니다.
↗ 원문

한화손보

1. 금리 오르자 보험사 킥스 개선…현대해상·동양생명 '휴~' — 금리 상승으로 다수 보험사 킥스 비율이 개선된 가운데 한화손해보험은 소폭 하락했으나 여전히 업계 상위권을 유지하고 있습니다.
↗ 원문

2. '선택과 집중' 나선 한화손보...여성보험·차보험 경쟁력 강화로 승부 — 한화손해보험이 여성보험에 가정폭력 법률비용 보장 특약을 신설하고 자동차보험 서비스를 강화하며 시장 공략에 나섰습니다.
↗ 원문

삼성생명

1. 삼성생명 "FP센터 기반 WM 20년…종합자산관리 경쟁력 입증" — 삼성생명이 FP센터를 기반으로 20년간 축적한 자산관리 역량과 전문 인력으로 종합자산관리 서비스를 고도화하고 있습니다.
↗ 원문

2. [Invest]삼성금융, 알맹이 없는 밸류업 공시…1년 더 기다려야 되는 주주환원 — 삼성생명 등 삼성금융 4개사의 기업가치 제고 계획 공시가 기존 정책 확인 수준에 그쳐 구체성이 부족하다는 지적을 받고 있습니다.
↗ 원문

삼성화재

1. 5세대 실손 5월로 연기…보험사, 고손해율 특약에 메스댄다 — 삼성화재가 어린이 간병인 특약 한도를 기존 15만원에서 5만원으로 하향 조정하고 업계 합산 누적 한도 지침을 강화하는 등 고손해율 특약 개편에 나섰습니다.
↗ 원문

2. 삼성화재만 수익 선방… 車보험·고액사고·사업비에 대형사 줄줄이 부진 — 주요 손보 4사의 올해 1분기 합산 순이익이 전년 대비 13% 감소할 전망인 가운데 삼성화재만 수익 선방에 성공했습니다.
↗ 원문

교보생명

1. SBI저축은행 품고 종합금융 '길' 열다…신창재 교보생명 회장 — 교보생명이 SBI저축은행 인수에 대한 금융당국 승인을 획득하면서 보험·증권·자산운용에 이어 저축은행까지 아우르는 종합금융그룹 도약에 탄력이 붙을 전망입니다.
↗ 원문

2. 교보생명, 첫 CSM 6조5000억 돌파…변동성 '최소화' 성과 — 교보생명의 보험계약마진(CSM)이 대규모 조정을 거치고도 6조5000억원을 돌파하며 보수적 가정 적용으로 변동성을 낮추는 성과를 거뒀습니다.
↗ 원문

공통

1. [보험산업 진단 ①] "이익 늘어도 배당 못한다"...보험업계 '40조 해약준비금' 딜레마 — 상장 보험사 10곳 중 배당 가능한 곳이 3곳에 불과할 정도로 해약준비금 부담이 주주환원을 제약하고 있습니다.
↗ 원문

2. DB손보, 美 포테그라 자회사 소유승인 획득 — DB손해보험이 미국 특화보험사 포테그라 인수와 관련해 금융위원회로부터 자회사 소유승인을 획득하며 거래 종결에 한 걸음 다가섰습니다.
↗ 원문

3. 보험사들 "돈 풀라는데 못 푼다"… 생산적 금융 '속도가 안 나는 이유' — 보험사들이 생산적 금융 확대 요청을 받고 있으나 건전성 규제와 회계 부담으로 타 금융업권 대비 투자 속도가 더딘 상황입니다.
↗ 원문

Lorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-04-02)

• 연준 대차대조표 규모는 공익과 강한 경제·금융시스템 지원 여부를 기준으로 평가해야 합니다.

• 충분한 지급준비금(ample reserves) 체계는 효율적이며, 희소 지급준비금(scarce reserves) 복귀보다 은행의 지준 수요 자체를 줄이는 방식이 바람직합니다.

• 지준 수요를 내부적으로 이동시키는 방법은 효율성이 상이하며, 유동성 규제 개선과 연준 유동성 도구 접근성 확대가 유망합니다.

• 대차대조표 변경은 점진적이고 신중하게 추진해야 합니다.

Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-04-02)

• 경제 전망의 불확실성이 매우 높으며, 노동시장 약화와 목표 초과 인플레이션 지속 양쪽 모두 하방·상방 위험이 존재합니다.

• 정책금리를 3.5~3.75% 범위에서 유지하는 결정을 지지하며, 현 수준이 당분간 적절할 것으로 봅니다.

• 핵심 PCE 인플레이션이 3.1% 수준으로 여전히 높고, 관세가 목표 초과 인플레이션의 약 절반을 설명합니다.

• 노동시장 약화 위험이 커지면 추가 완화를 지지할 수 있으나, 인플레이션 또는 기대 인플레이션이 지속 상승하면 금리 인상도 지지할 수 있습니다.

• 물가 안정에 대한 신뢰 유지가 '성장 친화적' 통화정책이며, 인플레이션 기대 이탈을 경계해야 합니다.

Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-03-31)

• 소기업은 미국 경제의 핵심으로, 민간부문 고용의 절반 가까이를 담당하며 자본·신용 접근이 성공의 열쇠입니다.

• 현재 은행들의 소기업 대출 심사 기준은 경제 불확실성으로 인해 타이트한 상태입니다.

• 표준화 접근법 자본 제안에서 기업 대출 위험가중치를 100%에서 95%로 낮추고, 바젤 III 제안에서는 소기업 대출 위험가중치를 크게 인하해 대출 여력 확대를 도모합니다.

• 규제 프레임워크가 소기업 대출을 지원하는지 제한하는지 검토해야 하며, 이해관계자 의견 제출을 권장합니다.

Michael Barr 연준 이사 (2026-03-31)

• 의회가 GENIUS법을 통과시켜 스테이블코인 발행자에게 규제 명확성을 제공했으며, 세부 규칙 제정이 남아 있습니다.

• 스테이블코인의 자금세탁·테러자금 조달 위험이 주요 우려 사항이며, 규제적·기술적 해결책이 필요합니다.

• 금융안정 측면에서 스테이블코인 준비자산의 질과 유동성이 취약점이 될 수 있으며, 시장 스트레스 시 뱅크런과 유사한 상황이 발생할 수 있습니다.

• 규제 이행의 세부 사항—준비자산, 규제 차익, 자본·유동성 요건, 자금세탁 방지, 소비자 보호—이 성공 여부를 좌우합니다.

Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-03-31)

• 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 강한 생산성 증가, 비교적 낮은 실업률 등 기초 체력이 튼튼합니다.

• 인구 증가 둔화와 최근 유가 급등이 경제 활동의 역풍으로 작용할 수 있습니다.

• 인플레이션이 5년째 목표를 상회하고 3% 부근에서 정체되어 있어, 고용보다 인플레이션 위험에 더 주목하고 있습니다.

• 유가 상승에 따른 인플레이션 압력을 일시적인 것으로 간주해서는 안 되며, 연준의 신뢰성이 기대 인플레이션 안정의 핵심입니다.

John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-03-30)

• 미국 경제는 견조한 성장과 안정적인 실업률로 양호한 출발을 했으나, 중동 사태로 불확실성이 크게 높아졌습니다.

• 노동시장은 엇갈린 신호를 보이며, 실업률은 좁은 범위 내에서 유지되고 있으나 가계의 노동시장 기대는 하락 추세입니다.

• 인플레이션은 관세와 에너지 가격 상승 영향으로 약 3%에 머물러 있으며, 단기적으로 추가 상승 압력이 예상됩니다.

• FOMC는 정책금리를 3.5~3.75%로 유지했으며, 현 정책 기조가 이중책무 목표 간 위험 균형에 적합하다고 판단합니다.

• 2026년 실질 GDP 성장률은 약 2.5%, 인플레이션은 약 2.75%를 예상하며 2027년에 2% 목표 달성을 전망합니다.

주간 금융시장 전망 요약

이란 사태를 둘러싼 지정학적 불확실성이 금융 시장의 핵심 변수로 부상했습니다. 트럼프 미국 대통령의 대국민 연설이 시장의 기대와 달리 강경한 기조를 보이면서, 단기 해결에 대한 기대감이 실망감으로 바뀌며 위험자산 회피 심리가 확산되었습니다. 국제 유가가 급등하고 주요국 금리가 상승하는 등 시장 변동성이 크게 확대된 가운데, 근본적인 미국의 재정 부담 증가 문제가 새로운 위험 요인으로 지목되고 있습니다. (KB증권, SK증권)

글로벌 매크로: 길어지는 전쟁과 미국의 재정 부담

이란 사태가 장기화될 가능성이 커지면서, 이는 단순한 유가 상승 문제를 넘어 미국 경제의 구조적 부담으로 작용할 수 있다는 분석이 제기되었습니다. 전쟁 비용과 각종 보조금 지급으로 인해 미국의 재정 지출은 늘어나는 반면, 불확실성 증대로 세수는 줄어 재정적자가 빠르게 확대될 수 있습니다. 과거 중동 전쟁 시 미국의 전비가 GDP 대비 0.3%~1.0%에 달했던 점을 감안할 때, 이번 사태가 장기화될 경우 미국의 재정적자는 GDP 대비 6%를 넘어설 수 있다는 전망이 나옵니다. 이렇게 누적되는 국가 부채는 미국 금리의 추세적인 상승 압력으로 작용하며, 향후 경기 국면을 전환시키는 결정적 변수가 될 수 있습니다. (IBK투자증권)

채권 및 금리: 인플레이션 우려와 구조적 상승 압력

국제 유가(WTI)가 배럴당 110달러를 돌파하는 등 급등세를 보이자 인플레이션에 대한 우려가 채권 시장을 강하게 압박하고 있습니다. 이에 따라 미 연준의 금리 인하 기대는 거의 소멸했으며, 시장 금리는 전반적인 상승 압력을 받고 있습니다. 특히 단순히 유가로 인한 물가 우려뿐만 아니라, 앞서 언급된 미국의 재정적자 확대가 국채 발행 물량 증가로 이어져 금리의 구조적인 상승 요인으로 작용할 것이라는 시각이 중요하게 다뤄지고 있습니다. 이러한 우려가 반영되며 국내 국고채 금리 역시 전 구간에서 큰 폭으로 상승하는 약세 흐름을 보였습니다. (유진투자증권, IBK투자증권)

국내 증시: 투자 심리 급랭 및 변동성 확대

국내 증시는 종전에 대한 기대감이 무너지며 급락했습니다. 코스피와 코스닥 지수 모두 큰 폭으로 하락했으며, 장중 매도 사이드카가 발동되는 등 투자 심리가 급격히 냉각되었습니다. 트럼프 대통령의 연설 이후 지정학적 불확실성이 다시 확대되면서 외국인은 11거래일 연속 순매도세를 이어갔고, 시장 전반에 걸쳐 매도 압력이 거셌습니다. 방산 업종 등 일부 테마를 제외한 대부분의 업종이 약세를 면치 못했으며, 당분간 높은 변동성 장세가 지속될 가능성이 커졌습니다. (KB증권, IBK투자증권)

투자 시사점: 금리 변동성 주시 및 잠재된 신용위험 경계

시장은 '늘어지는 전황'이라는 새로운 국면에 접어들었습니다. 가장 주목해야 할 변수는 미국 금리의 방향성입니다. 유가 상승에 따른 단기적인 물가 압력과 전쟁 장기화에 따른 미국의 재정 부담 증가라는 두 가지 요인이 복합적으로 금리 상승을 압박하고 있습니다. 금리 상승은 현재 시장의 관심이 집중된 전쟁 뉴스에 가려져 있는 사모 신용 위험(Private Credit)과 같은 구조적인 위험 요인을 현실화시키는 뇌관이 될 수 있습니다. 따라서 투자자들은 향후 발표될 미국 소비자물가지수(CPI) 등 경제지표를 주시하며, 금리 상승이 촉발할 수 있는 신용 불안 현실화 여부에 대해 경계심을 높여야 할 시점입니다. (IBK투자증권, 키움증권)