코스피가 3% 이상 반등하며 장중 5400선을 회복했습니다. 호르무즈 해협 개방 기대감과 뉴욕증시 반등 영향으로 삼성전자가 4%대, SK하이닉스가 5%대 강세를 보이며 코스닥도 동반 상승했습니다. 기관은 매수세를 보인 반면 외국인은 12일째 매도세를 이어가고 있습니다.

원/달러 환율이 호르무즈 해협 통행 논의 소식에 급락하며 1510원대로 내려왔습니다. 3월 외환보유액은 환율 방어와 달러 강세 영향으로 약 40억 달러 감소한 4236억 달러를 기록했습니다.

뉴욕증시는 트럼프 대통령의 강경 발언과 호르무즈 해협 개방 기대가 엇갈리며 혼조세로 마감했습니다. 나스닥은 0.18% 상승했으며 유가와 중동 분쟁이 시장에 영향을 주고 있습니다.

IMF는 미국 연준이 향후 1년간 금리를 낮출 여지가 거의 없다고 밝혔습니다. 국내에서는 보증부대출 금리에 보증기관 출연금을 50% 이상 반영하는 것을 금지하여 차주 부담 완화를 추진합니다.

정부는 중동발 운임 6배 폭등에 대응해 상승분에 관세를 부과하지 않기로 했습니다. 구윤철 장관은 중동전쟁으로 인한 공급망 불안에 규제 완화로 병목을 해소하겠다고 밝혔습니다.

SK하이닉스가 ADR 상장 주관사로 씨티, JP모건, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카를 선정했습니다. 삼성전자는 TV 사업 부문에서 희망퇴직을 실시하며 정년 앞둔 직원에게 최대 7억원을 지급하는 것으로 알려졌습니다.

삼천당제약은 사흘 만에 시총 13조원이 증발하며 주가가 반토막 났고, 나흘 만에 1%대 반등하며 코스닥 시총 4위를 기록했습니다. 광통신 관련주는 한국첨단소재 등이 번갈아 상한가 행진을 이어갔습니다.

신한은행이 미국-이란 전쟁 이후 시중은행 최초로 외화채권 6억 달러를 발행했습니다. 서울시는 예산 51조원 규모의 금고 입찰을 시작했으며 지자체 금고 쟁탈전이 개막됐습니다.

글로벌 뉴스 요약

지정학·이란 전쟁

트럼프 대통령이 이란을 "석기시대로 되돌리겠다"며 추가 공습을 예고했으나, 전쟁 종료 시점에 대한 구체적 언급은 없었습니다. 이란 전쟁 5주차로 글로벌 증시에서 수조 달러가 증발했으며, 유가가 배럴당 100달러를 돌파한 상태가 지속되고 있습니다.

원자재·에너지

유가가 급등하며 유럽 디젤 가격이 배럴당 200달러를 넘어 4년 만에 최대 상승폭(약 10%)을 기록했습니다. 영국에서는 전월 휘발유·경유 가격이 역대 최대폭으로 상승했으며, 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 공급망 차질 우려가 확산되고 있습니다.

Fed·금리

IMF는 미국 인플레이션이 2027년 상반기에 2% 목표에 도달할 것으로 전망하면서도, 올해 금리 인하 여지는 제한적이라고 밝혔습니다. 유럽중앙은행(ECB) 빌루아 위원은 이란 전쟁으로 경제가 악화 시나리오에 근접했으며, 다음 정책 조치는 금리 인상이 될 가능성이 높다고 언급했습니다.

인플레이션·경제

이란 전쟁발 에너지 충격으로 영국은 1970년대 이후 최악의 에너지 위기에 직면했으며, 스태그플레이션 우려가 고조되고 있습니다. 각국 정부는 재택근무 권고, 속도 제한 등 긴급 에너지 절약 조치를 시행 중입니다.

미국 무역·관세

트럼프 대통령이 미국 제약사에 대해 가격 인하 협상에 응하지 않으면 100% 관세를 부과하겠다고 위협했으며, 제네릭 의약품은 최소 1년간 면제됩니다. 트럼프 관세 정책 1년이 경과한 가운데, 미국 관세율은 수십 년 만에 최고 수준을 기록하고 있습니다.

중국·아시아

중국 인민은행이 1년 만에 처음으로 금융시장에서 유동성을 흡수하며, 유가 상승 속에서도 신중한 통화정책 기조를 유지했습니다. 화웨이 클라우드 컴퓨팅 매출은 2025년에 감소했으며, 중국 AI 기술이 미국 경쟁사 대비 뒤처진 것이 원인으로 분석됩니다.

금융·기업

SpaceX가 2조 달러 이상의 기업가치를 목표로 IPO를 추진 중이며, 역대 최대 규모의 상장이 될 전망입니다. 사모신용펀드 블루오울캐피탈은 54억 달러 규모의 환매 요청이 몰리자 인출 한도를 5%로 제한했습니다.

고용

미국 민간 고용은 전월 6만 2,000명 증가로 안정세를 유지했습니다. 고용 지표가 보합세를 보이는 가운데, 이란 전쟁에 따른 경기 불확실성이 향후 노동시장에 영향을 줄 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

[지정학·전쟁]

1. Money Managers Shift Strategies as Iran War Roils Global Markets, Oil Prices — 5주째 이어지는 이란 전쟁으로 글로벌 주식시장에서 수조 달러가 증발하고 유가가 100달러를 돌파해 고공 행진 중입니다. 월가 자금 운용사들은 금리 및 인플레이션 전망을 재조정하며 방어적 포지션으로 전환하고 있습니다. 전쟁 장기화 우려가 시장 전반의 리스크 프리미엄을 높이고 있습니다.
↗ 원문

2. Oil prices jump and shares drop after Trump threatens more Iran strikes — 트럼프 대통령이 이란을 "석기시대로 되돌리겠다"고 위협하면서 유가가 급등하고 주식시장은 하락했습니다. 그러나 전쟁 종결 시점에 대한 구체적인 언급은 없었습니다. 에너지 공급 차질 우려가 투자심리를 압박하고 있습니다.
↗ 원문

3. Iran War Is Bad for Inflation, But Even Worse for Growth — 이란 분쟁이 조기 종결되더라도 세계 경제는 부수적 피해를 피하기 어려울 전망입니다. 에너지 가격 상승이 가장 가시적인 영향이며, 상승세 지속 기간이 경제 충격의 규모를 결정할 것입니다. 인플레이션보다 성장 둔화 리스크가 더 크다는 분석입니다.
↗ 원문

[Fed·금리정책]

1. IMF Says US Fed Has Little Scope for Rate Cuts This Year — IMF는 미국 인플레이션이 2027년 상반기에야 연준 목표치 2%로 복귀할 것으로 전망하며, 올해 금리 인하 여지가 거의 없다고 밝혔습니다. 이란 전쟁發 에너지 가격 급등이 물가 하락 경로를 지연시키고 있습니다. 연준의 긴축 기조 장기화 가능성이 높아졌습니다.
↗ 원문

2. Villeroy Says Economy Now Closer to ECB's Adverse Scenario — ECB 빌루아 위원은 이란 전쟁이 유로존 경제를 ECB의 부정적 시나리오에 가깝게 밀어붙이고 있다고 진단했습니다. 다음 정책 결정은 금리 인상이 될 가능성이 매우 높다고 언급했습니다. 유럽 금리 경로에 대한 시장 재평가가 불가피해 보입니다.
↗ 원문

3. Stock Traders Bet That Rates Market Is Wrong on Inflation Risk — 주식시장은 유럽 채권시장이 반영한 급격한 금리 인상 전망을 무시하고 있어, 결과가 엇갈릴 경우 투자자 손실 위험이 있습니다. 주식과 채권 시장 간 시각 차이가 두드러지고 있습니다. 향후 인플레이션 데이터가 승자를 가릴 것입니다.
↗ 원문

[원자재·에너지]

1. Europe's $200 Diesel Puts War Strain on Economic Lifeblood — 디젤 가격이 4년 만에 최대 폭으로 급등해 배럴당 200달러를 돌파했습니다. 디젤은 유럽 경제의 핵심 연료로, 물류·제조업 전반에 비용 압박이 확산될 전망입니다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려가 시장 불안을 키우고 있습니다.
↗ 원문

2. How could strait of Hormuz closure affect UK food and medicine supplies? — 이란의 호르무즈 해협 봉쇄가 영국 식량·의약품 공급망에 미칠 영향을 분석한 기사입니다. 위기 지속 기간에 따라 공급 차질 규모가 달라질 것으로 보입니다. 글로벌 물류망 전반에 혼란이 확산되고 있습니다.
↗ 원문

3. Petrol and diesel prices see biggest rise on record in March — 영국 휘발유·디젤 가격이 3월 한 달간 역대 최대 폭으로 상승했습니다. RAC에 따르면 차량 연료 충전 비용이 어느 달보다 급격히 올랐습니다. 이란 전쟁發 에너지 위기가 소비자 물가를 직접 압박하고 있습니다.
↗ 원문

[인플레이션·경제]

1. A year on: Four ways Trump's tariffs have changed the global economy — 트럼프 관세 발효 1년을 맞아 글로벌 경제에 미친 4가지 변화를 정리했습니다. 미국 관세율은 수십 년 만에 최고 수준에 달해 있습니다. 공급망 재편과 물가 상승 효과가 지속되고 있습니다.
↗ 원문

2. Pharmaceuticals face 100% tariffs in US - unless firms strike a deal — 트럼프 행정부가 미국 내 가격 인하 협상에 응하지 않는 제약사에 100% 관세를 부과하겠다고 발표했습니다. 제네릭 의약품은 면제 대상입니다. 제약 업계 비용 구조와 미국 내 약가에 상당한 영향을 줄 수 있습니다.
↗ 원문

3. Private employer job growth held steady with 62,000 new roles in March — 미국 민간 부문 고용이 3월에 62,000명 증가하며 안정세를 유지했습니다. 노동시장 견조함은 연준의 금리 정책 판단에 영향을 미칠 수 있습니다. 고용 지표는 경기 연착륙 기대를 뒷받침하고 있습니다.
↗ 원문

[아시아·한국]

1. China Drains Cash From Economy in Rare Move During Oil Shock — 중국 인민은행이 1년 만에 처음으로 금융시스템에서 유동성을 회수했습니다. 유가 급등이 경제 전반에 스며드는 가운데 정책 옵션을 열어두려는 신중한 신호로 해석됩니다. 추가 완화 기대가 후퇴할 수 있습니다.
↗ 원문

2. Huawei's cloud computing revenue dropped in 2025 as Chinese AI lagged U.S. rivals — 화웨이의 2025년 클라우드 컴퓨팅 매출이 감소한 것으로 나타났습니다. 중국 AI가 미국 경쟁사 대비 뒤처진 것이 원인으로 분석됩니다. 내부 고객을 포함하면 전년 대비 성장했다고 회사는 밝혔습니다.
↗ 원문

3. Pakistan's Economy Grew Before Hit From Middle East Conflict — 파키스탄 경제가 중동 분쟁 영향을 받기 전 직전 분기에 성장세를 기록했습니다. 파키스탄은 연료 수요의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 향후 에너지 비용 상승이 성장 모멘텀을 약화시킬 수 있습니다.
↗ 원문

[기타 글로벌]

1. Blue Owl caps private credit funds redemptions at 5% after steep request levels — 주요 사모신용 운용사 Blue Owl이 환매 요청 급증으로 인출 한도를 5%로 제한했습니다. AI 관련 소프트웨어 기업 disruption 우려가 환매 요청 증가의 원인으로 지목됐습니다. 비규제 대출 시장 신뢰 약화의 신호로 볼 수 있습니다.
↗ 원문

2. SpaceX targets more than $2 trillion valuation in IPO — 일론 머스크의 SpaceX가 IPO 목표 기업가치를 2조 달러 이상으로 상향 조정한 것으로 알려졌습니다. 성사될 경우 역대 가장 가치 있는 상장 중 하나가 될 전망입니다. 머스크가 세계 최초 조만장자가 될 수 있다는 관측도 나옵니다.
↗ 원문

3. OpenAI just raised a historic amount of money. Here are 2 stunning numbers you shouldn't forget. — OpenAI가 역사적인 규모의 자금을 조달했습니다. AI 산업에 대한 투자자 기대가 여전히 높음을 보여주는 사례입니다. 해당 자금이 경쟁 심화 속에서 기술 개발에 어떻게 활용될지 주목됩니다.
↗ 원문

한화생명

1. 보험사, GA 넘어 설계사까지 관리 확대…'제3자 리스크' 대응 본격화 — 한화생명이 자회사형 GA 조직을 기반으로 판매위탁 리스크 평가 기준을 마련하고 설계사 관리 체계를 강화하고 있습니다.
↗ 원문

2. [보험산업 진단 ①] "이익 늘어도 배당 못한다"...보험업계 '40조 해약준비금' 부담 — 한화생명이 2년째 배당을 하지 못하는 등 보험업계가 해약환급금준비금 부담으로 배당 여력이 제한되고 있습니다.
↗ 원문

한화손보

1. 금리 오르자 보험사 킥스 개선…현대해상·동양생명 '휴~' — 한화손해보험의 킥스 비율이 소폭 하락했지만 금리 상승 환경 속에서 업계 상위권을 유지하고 있습니다.
↗ 원문

2. 삼성화재만 수익 선방… 車보험·고액사고·사업비에 대형사 줄줄이 부진 — 한화손해보험을 포함한 주요 손보 4사의 1분기 합산 순이익이 전년 대비 13% 감소할 전망입니다.
↗ 원문

삼성생명

1. 코람코, 강남358타워 품는다 — 삼성생명 등 삼성그룹 계열사가 전체 면적의 약 80%를 임차하고 있는 강남358타워를 코람코자산신탁이 인수할 예정입니다.
↗ 원문

2. 사보원-삼성, 미래세대 모범 청소년·숨은 공로자 공동 발굴·시상 — 한국사회보장정보원이 삼성생명공익재단과 '삼성행복대상 시상사업' 업무협약을 체결했습니다.
↗ 원문

삼성화재

1. [Invest]삼성금융, 알맹이 없는 밸류업 공시…1년 더 기다려야 되는 주주환원 — 삼성화재가 2028년까지 주주환원율 50% 확대 계획을 밝혔으나 구체성이 부족하다는 지적이 나오고 있습니다.
↗ 원문

2. [2025 의료자문] 5대 손보사, 부지급 5% 감소…부지급률 최고 12% — 삼성화재와 메리츠화재의 보험금 부지급 건수가 늘어 타사 감소세와 대조를 이뤘습니다.
↗ 원문

교보생명

1. SBI저축은행 품고 종합금융 '길' 열다…신창재 교보생명 회장 — 교보생명이 SBI저축은행 인수 승인을 받으며 종합금융그룹 도약에 탄력이 붙을 전망입니다.
↗ 원문

2. 신창재 교보생명 회장, 보험손익 감소 불구 순익 7632억원 시현…올해 목표는 — 교보생명이 보험손익 감소에도 불구하고 영업외손익 적자폭 감소로 전년 대비 순이익이 645억원 증가했습니다.
↗ 원문

공통

1. 보험사들 "돈 풀라는데 못 푼다"… 생산적 금융 '속도가 안 나는 이유' — 보험사들이 건전성 규제와 회계 기준 부담으로 생산적 금융 확대에 어려움을 겪고 있습니다.
↗ 원문

2. DB손보, 미국 보험사 '포테그라' 자회사 소유승인 획득 — DB손해보험이 금융위원회로부터 미국 특화보험사 포테그라 인수와 관련한 자회사 소유승인을 획득했습니다.
↗ 원문

3. '실손 부당 갈아타기' 급증 우려..강력 반발하는 보험업계 — 생명·손해보험협회와 보험사들이 금융위원회에 계약재매입 시행 반대 입장을 전달했습니다.
↗ 원문

Lorie Logan 댈러스 연은 총재 (2026-04-02)

• 연준 대차대조표 규모는 공익과 건전한 경제·금융 시스템 지원 여부를 기준으로 판단해야 합니다.

• 충분한 지준금 체제가 효율적이며, 희소 지준금 체제로 복귀하는 것보다 은행의 지준금 수요 자체를 줄이는 방식이 바람직합니다.

• 유동성 규제 중 일부는 위기 시 완충자본 활용을 오히려 제한하여 비효율을 초래하므로 개선이 필요합니다.

• 할인창구·일중 신용 프로그램·상설 레포 운영 등 연준 유동성 도구의 접근성을 높이면 은행이 지준금 대신 대출 등 비지준 자산을 더 많이 보유할 수 있습니다.

Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총재 (2026-04-01)

• 2026년 기본 시나리오는 잠재 수준의 실질 GDP 성장, 현 수준 실업률 유지, 하반기 핵심 인플레이션의 점진적 2% 접근입니다.

• 노동시장은 하방 위험, 인플레이션은 목표 상회 지속 위험이 있어 양 방향 불리한 리스크가 존재합니다.

• 정책금리 3.5~3.75% 유지 결정을 지지하며, 현 금리 수준이 상당 기간 적절할 것으로 봅니다.

• 노동시장 약화 위험이 커지고 인플레이션이 상승하지 않으면 추가 완화를, 인플레이션 기대가 지속적으로 오르면 금리 인상을 지지할 수 있습니다.

• 물가 안정에 대한 신뢰할 수 있는 약속을 유지하는 것이 "성장 친화적" 통화정책입니다.

Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-03-31)

• 중소기업은 미국 민간 일자리의 절반 가까이를 차지하며, 신용 접근성이 경제 성장에 핵심입니다.

• 현재 중소기업 대출에 대한 신용 여건이 타이트하며, 은행의 83%가 경제 불확실성을 긴축 사유로 꼽았습니다.

• 표준화 접근법 제안에서 일반 기업 대출 위험가중치를 100%에서 95%로 낮추는 안을 공개했습니다.

• 바젤 III 제안은 100만 달러 초과 투자등급 중소기업 대출 위험가중치를 65%로, 100만 달러 이하 대출은 75%로 인하하는 내용을 포함합니다.

• 중소기업 신용카드에 대해서도 실제 위험에 부합하는 자본 규제 적용을 제안하고 있습니다.

Michael Barr 연준 이사 (2026-03-31)

• GENIUS Act 통과로 스테이블코인 발행자에 대한 규제 명확성이 높아졌으며, 세부 규칙 제정이 남아 있습니다.

• 자금세탁·테러자금 조달에 스테이블코인이 악용될 위험이 있어 규제·기술적 해법이 필요합니다.

• 준비자산의 품질·유동성이 부족하면 시장 스트레스 시 뱅크런과 유사한 위험이 발생할 수 있습니다.

• 역사적으로 충분한 안전장치 없는 민간 화폐는 위기를 초래했으며, 스테이블코인도 최근 가치 압력을 받은 바 있습니다.

• 규제 성공 여부는 준비자산 규제, 규제 차익 방지, 자본·유동성 요건, 자금세탁방지, 소비자 보호 등 세부 이행에 달려 있습니다.

Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재 (2026-03-31)

• 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 강한 생산성 증가, 상대적으로 낮은 실업률이라는 순풍을 받고 있습니다.

• 인구 고령화에 따른 생산가능인구 증가 둔화와 최근 유가 급등이 역풍으로 작용하고 있습니다.

• 인플레이션이 5년째 목표를 상회하고 있어 현재 고용보다 인플레이션 리스크에 더 주목하고 있습니다.

• 유가 상승이 일시적이라고 가정하기보다 인플레이션 기대 불안정 위험을 경계해야 합니다.

• 인플레이션 기대 안정은 연준 정책의 결과물이며, 이를 뒷받침할 정책 행동이 뒤따라야 합니다.

John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-03-30)

• 미국 경제는 불확실성에도 견조하며, 소비와 기업투자가 강하고 실업률이 안정되어 있습니다.

• 인플레이션은 약 3% 수준이며, 관세가 0.5~0.75%p 기여하고 에너지 가격 상승이 단기 물가를 더 끌어올릴 전망입니다.

• 현 통화정책 기조는 고용 극대화와 물가 안정 리스크를 균형 있게 관리하기에 적절합니다.

• 2026년 실질 GDP 성장률 약 2.5%, 헤드라인 인플레이션 약 2.75%를 예상하며 2027년 2% 목표 도달을 전망합니다.

• 중동 분쟁의 경제적 영향 등 불확실성이 크며, 향후 정책 경로는 데이터·전망·리스크 균형에 따라 결정될 것입니다.

증권사 리포트 종합 (2026-04-03)

글로벌 매크로: 길어지는 지정학적 리스크와 스태그플레이션 우려

트럼프 대통령의 대이란 연설이 종전에 대한 기대를 무너뜨리고 큰 실망감을 안겨주면서, 지정학적 리스크 장기화에 대한 우려가 시장을 지배하고 있습니다. 트럼프 대통령이 향후 2~3주간 강력한 군사적 타격을 예고하며 이란을 압박하는 한편, 4월 중 전쟁을 마무리하겠다는 기존 메시지도 유지하고 있어 시장은 불안감 속에서 향후 전개 과정을 지켜보는 관망세에 들어갔습니다(iM증권). 이처럼 길어지는 불확실성은 고유가를 지속시켜 글로벌 경제, 특히 에너지를 수입에 의존하는 Non-US 국가들의 스태그플레이션 압력을 가중시키는 핵심 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 한국은 에너지 수입 의존도가 높아 원화 약세와 맞물려 실질적인 수입 물가 부담이 급증하고 있으며, 이는 기업의 영업이익률 둔화로 이어질 수 있다는 분석이 제기되었습니다(DS투자증권).

채권/금리: 미국 재정 부담과 금리 상승 압력에 주목

이란 사태로 인한 유가 급등은 인플레이션 우려를 자극하며 미 연준의 금리 인하 기대감을 크게 후퇴시켰습니다. 시장의 관심은 다음 주 발표될 미국 3월 소비자물가지수(CPI)에 집중되고 있습니다(키움증권). 한편, 이번 사태로 간과해서는 안 될 중요한 변수는 미국의 재정 부담 증가입니다. 전쟁 비용의 증가는 미국의 재정적자를 확대시켜 국채 발행 물량을 늘리게 되고, 이는 연준의 정책과 별개로 장기적인 금리 상승 압력으로 작용할 수 있습니다. 이러한 구조적 요인은 향후 금융시장의 국면을 전환시킬 결정적 변수가 될 수 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(IBK투자증권). 그럼에도 불구하고 달러화와 미국 국채 금리가 비교적 안정적인 흐름을 보이는 것은, 시장이 아직 트럼프의 '출구전략' 가시화 가능성을 완전히 버리지 않고 경계심 속에 관망하고 있음을 시사합니다(iM증권). 국내에서는 수입물가발 인플레이션 압력으로 인해 한국은행이 하반기 기준금리 인상 기조로 전환할 가능성이 커지고 있다는 진단도 나왔습니다(DS투자증권).

국내 증시/업종: 극심한 변동성 장세와 밸류에이션 매력

국내 증시는 종전 기대감에 급등했다가 트럼프 연설 이후 급락하는 등 '역대급 변동성'을 보이며 매수·매도 사이드카가 연이어 발동되는 혼란을 겪었습니다(유안타증권, KB증권). 시장은 현재 ①지정학적 갈등 장기화(고유가 → 고금리 → EPS 하향 압력)와 ②반도체 업종을 둘러싼 노이즈(D램 현물가 조정, 세트 수요 둔화 우려)라는 두 가지 큰 부담에 짓눌려 있습니다. 외국인 투자자는 대형주를 중심으로 순매도를 지속하며 지수 하락을 주도했습니다(유안타증권). 하지만 현재 시장 하락은 펀더멘털 훼손보다는 이벤트와 수급 요인에 기인한 것으로 평가되며, KOSPI 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 2006년 이후 역사적 최하단 수준에 근접해 밸류에이션 매력은 오히려 부각되고 있는 상황입니다(유안타증권).

투자 시사점: 변동성 활용한 선별적 접근 유효

단기적으로는 불확실성이 매우 높아 방향성에 대한 섣부른 베팅보다는 신중한 접근이 요구됩니다. 시장의 가장 중요한 변수는 '호르무즈 해협의 정상화' 여부이며, 향후 2~3주 내 트럼프 행정부의 출구전략이 구체화되는지를 지켜봐야 할 시점입니다(iM증권). 업종별로는 고유가와 고환율로 인해 원가 부담이 커지는 화학, 운송, 음식료 업종에 대한 경계감이 필요합니다(DS투자증권). 반면, 현재의 변동성 국면은 펀더멘털이 견조한 업종을 선별적으로 저가 매수할 기회가 될 수 있습니다. 지정학적 갈등의 수혜가 기대되는 방산, 신재생·원자력 등 대체에너지 관련주에 대한 관심이 유효하며, 단기 노이즈에도 불구하고 구조적 수요가 견고한 반도체 업종에 대한 긍정적 시각을 유지할 필요가 있다는 의견이 제시되었습니다(유안타증권).