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"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "22억 달러 외국인 배당금 지급…환율 1480원대 복귀(종합) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE1jaEhJVk51UGctNS1nNVZzUllmYjRSSWlwTnZEcVd1dWNRVXJjMnBUS3FBb0R2dXI2bVE3VHRzQVBoeUxPVzQ0dFo1c1RVY19SMERmWUIzT1NQekxxTExJ?oc=5",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 07:07:10 GMT",
"summary": "22억 달러 외국인 배당금 지급…환율 1480원대 복귀(종합) 뉴스1",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러예금, 한 달 새 9조7천억 증발…환율 1500원 뚫자 '차익실현' - 네이트",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 05:43:00 GMT",
"summary": "달러예금, 한 달 새 9조7천억 증발…환율 1500원 뚫자 '차익실현' 네이트",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율, 6.8원 오른 1481.4원 개장 - 이투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVEFVX3lxTFBlY3Jxb1FmMGpFRmxtUnFNNV9pLVd0TWQxWFdwQmZsYVhkalJXYzRDRzlCTHZlN3N0aG5LYnZOWnpqSUJHZUo2b1Q4WHJSNFBvTjQ5ag?oc=5",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 00:00:00 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 6.8원 오른 1481.4원 개장 이투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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"한국경제": [
{
"title": "도쿄일렉트론, 첨단 패키징용 신형 개별 칩 검사 장비 출시",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202604178547g",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 15:31:45 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "AI 전환 속도내는 오아시스…이번엔 음성으로 'AI 장보기'",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 15:11:26 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "'이럴 바엔 한우 먹지'…미국산 소고기 가격 보고 '깜짝'",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:51:02 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "[인사이트 칼럼] 메모리 초격차 이후, 한국 반도체의 다음 시험대",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:45:38 +0900",
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{
"title": "시진핑도 반했다…'500조 시장' 노린 중국의 무서운 기술 [차이나 워치]",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:43:01 +0900",
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{
"title": "대한항공, WTCE 2026서 기내 서비스 부문 13개상 수상",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:02:00 +0900",
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{
"title": "日전력반도체 업계 재편…4사의 '동상이몽' [일본 산업 리포트]",
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"published": "Fri, 17 Apr 2026 13:57:12 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "뇌에 칩 심었더니 마비환자도 벌떡…\"곧 일상이 될 수도\" [차이나 워치]",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202604178031i",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 11:32:37 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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{
"title": "[포토] 롯데리아, '삐딱한 천재'와 반전 매력 담은 '번트 비프버거' 출시",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202604177912i",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 11:06:50 +0900",
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{
"title": "교촌, 현대백화점 판교점서 '블라썸 치크닉' 팝업…고객 접점 확대",
"link": "https://www.hankyung.com/article/202604177801g",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 11:04:30 +0900",
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"source": "한국경제 | 뉴스 | 경제"
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],
"매일경제": [
{
"title": "'호르무즈 폭탄' 韓 직격 … 두바이유 의존이 毒으로",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12020135",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 16:38:29 +09:00",
"summary": "이번 중동전쟁으로 가장 피해를 볼 국가 중 하나가 한국입니다.\n경제협력개발기구(OECD)는 지난 3월 26일 중간 경제전망을 발표하면서 올해 세계 경제성장률 전망치를 그대로 뒀습니..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[나현준의 데이터로 세상읽기] 에너지 판이 요동쳤다 … 실리 챙긴 美, 뒤에서 웃는 中",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12020134",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 16:38:28 +09:00",
"summary": "'검은 진주' 석유가 다시 세계 경제를 뒤흔들고 있습니다. 미국과 이란 간 충돌로 촉발된 공급망 위기는 1970년대 오일쇼크에 비견될 정도로 파장이 큽니다. 일각에서는 이번 사태를..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“더 많이 돌려주는 연금보험”…목돈 마련 목적이라지만 주의할 점은",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12020049",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 15:30:24 +09:00",
"summary": "연금보험 10년차 환급률 130%대 중간 해약 땐 보험료 절반도 못 받아 목돈 마련 목적…주의사항도 따져야보험 계약을 장기간 유지하면 그동안 낸 보험료보다 높은 환급률로 돌려주는..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "어린이 경제박사 되세요...경제교실 25일 개최",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12020032",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 15:18:42 +09:00",
"summary": "매일경제신문사가 우리 경제를 이끌어갈 초등학생을 대상으로 쉽고 재미있게 경제지식을 쌓을 수 있는 어린이 경제교실을 엽니다. 이번 강의는 (사)청소년금융교육협의회와 함께하는 특강으로..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“혜택 많으면 뭐 해, 체감도 안 되는데”…요즘 잘 나가는 카드 공통점은?",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019967",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:45:05 +09:00",
"summary": "혜택 총량보다 ‘실질할인’ 카드 선택기준 ‘피킹률’로 변화 전월실적·조건 줄이고 ‘즉각체감’ 혜택↑ “한 장으로 충분한 카드” 선호최근 카드 시장에서 소비자 선택 기준이 달라지고 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "국힘 박정훈, “예산 10조 태웠는데··· 국회의원 출마로 AI수석 걷어차나”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019910",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 14:04:28 +09:00",
"summary": "국민의힘 박정훈 의원이 부산북갑 보궐선거 출마 가능성이 거론되고 있는 하정우 청와대 AI미래기획수석을 겨냥해 “하 수석이 소버린 AI를 해야 강국이 된다기에 올해 예산을 10조원이..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "지역경제 활성화 나서는 농협은행…지방 정착 금융패키지 시행",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019902",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 13:57:33 +09:00",
"summary": "NH농협은행이 지역경제 활성화와 국가 균형발전을 위한 지방 금융 강화에 나선다. 17일 농협은행은 비수도권 지역을 대상으로 하는 지방 금융소비자 지원 방안인 ‘지방 정착 금융 패키..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "AI 미소스 ‘항체’ 얻기가 특권이 되지 않기를 [논설실 Pick]",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019899",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 13:53:58 +09:00",
"summary": "앤스로픽의 AI 사이버보안 기술 가진 자와 못 가진 자 운명 갈라 韓, 메뉴판 속 고기가 될 것인가딥시크·사스포칼립스에 이어 이번엔 ‘미소스’ 쇼크다. 클로드로 유명한 미국 앤스로..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“종잣돈 8억 있나요? 신흥부자 가능해요”…50대 ‘K-에밀리’ 투자 비결보니",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019868",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 12:49:19 +09:00",
"summary": "하나금융연구소 신흥부자 ‘K-EMILLI’ 투자분석 투자 종잣돈 규모는 평균 8억5000만원 5명 중 1명 투자 시 ‘거의 100% 본인 의견’부동산이 부의 사다리였던 시대가 저물..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "양배추값 폭락 구원투수 등판···영등포농협 10만통 할인판매",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12019850",
"published": "Fri, 17 Apr 2026 11:41:09 +09:00",
"summary": "생산 확대로 양배추값 40% 폭락 농민들 밭 갈아엎고 폐기하기도 영등포농협 제주서 10만통 받아 시중가대비 3분의1 가격에 공급 11개 하나로마트, 17개 금융점포서 판매서울 영..",
"source": "매일경제 : 경제"
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],
"네이버_금융": [
{
"title": "“요즘 누가 독한 백주 마셔요”…中 명주 마오타이도 꺾였다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006259612&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 16:28:07",
"summary": "중국의 경기 침체와 맞물려 대표 명주인 구이저우마오타이(이하 마오타이)의 실적도 꺾인 것으로 나타났다. 마오타이는 그간 중국 본토 증시..이데일리|2026-04-17 16:28:07",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "원전 모멘텀 본격화에 목표가 줄상향…현대건설 '재평가'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005509480&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 16:04:19",
"summary": "원전 모멘텀이 본격화되면서 현대건설에 대한 증권가의 목표주가 상향이 잇따르고 있다. 글로벌 에너지 안보 이슈 속 원전 발주 확대 기대가..파이낸셜뉴스|2026-04-17 16:04:19",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"상승장 지속될까\"…기관·외인, 곱버스 팔고 레버리지로",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005509479&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 16:04:17",
"summary": "중동발 리스크로 휘청였던 코스피가 빠른 회복세를 보인 가운데, 기관과 외국인의 상승 베팅 양상이 뚜렷해지고 있다. 레버리지 상장지수펀드..파이낸셜뉴스|2026-04-17 16:04:17",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 외국인 2조 매도에 4거래일 만에 하락…하이닉스 2%대 약세 [이런국장 저런주식]",
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"published": "2026-04-17 16:03:11",
"summary": "코스피가 17일 미국과 이란 간 2차 협상을 앞둔 관망세 속에서 상승분을 반납하며 4거래일 만에 약세로 마감했다. 외국인 매도세가 확대..서울경제|2026-04-17 16:03:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "외국인 2조 팔고 나갔다…코스피 약보합 마감 이유는",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005345784&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 15:57:09",
"summary": "간밤 미국 증시가 이스라엘과 레바논의 공식 휴전 소식과 기업들의 실적 발표 시즌에 따른 호실적 기대감으로 상승 마감한 가운데 코스피는 ..머니투데이|2026-04-17 15:57:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "美·이란 협상 앞두고 관망… 코스피, 소폭 하락[마켓뷰]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001157771&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 15:54:08",
"summary": "외국인, 국내 주식 2조원 순매도 방산株 약세… 한화에어로 6% 급락 미국과 이란의 2차 종전 협상이 이번 주말 이뤄질 것으로 예상되는..조선비즈|2026-04-17 15:54:08",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "변동성 큰 장세에 인기… 커버드콜 ETF에 ‘뭉칫돈’",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001157768&office_id=366&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 15:50:10",
"summary": "KODEX 200타겟위클리커버드콜, 일주일간 1300억원 유입 변동성 장세에 옵션 프리미엄 ↑ ‘제 살 깎기’식 분배 유의… 총수익률 ..조선비즈|2026-04-17 15:50:10",
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{
"title": "조선·엔진주 뜨겁네…18% 급등 한화엔진, 신고가 경신 [매경 자이앤트]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005667569&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 15:25:10",
"summary": "한화엔진이 저속엔진 수익성 개선과 신사업 확장에 대한 기대감에 힘입어 장중 역사적 신고가를 경신했다. 17일 오후 2시 30분 기준 한..매일경제|2026-04-17 15:25:10",
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{
"title": "외국인의 '귀환'…\"코스피 7,500 간다\" [마켓딥다이브]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001249376&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 14:56:20",
"summary": "미국과 이란 전쟁 이후 극심한 변동성에 시달리던 우리 증시가 종전과 외국인 수급 개선 기대감에 다시 6,300 돌파를 목전에 두고 있습..한국경제TV|2026-04-17 14:56:20",
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{
"title": "\"코스피보다 더 올랐네\"…밸류업 타고 ETF도 웃었다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005276310&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 14:28:14",
"summary": "정부의 밸류업 정책으로 주주환원이 늘면서 밸류업 상장지수펀드(ETF) 수익률이 코스피를 앞질렀다. 상법개정안에 이어 ‘주가 누르기 방지..한국경제|2026-04-17 14:28:14",
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{
"title": "[단독] 꽃놀이패 쥔 F&F, 테일러메이드 인수 ‘JV 설립’ 검토",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002631428&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 14:26:18",
"summary": "기존 우협 올드톰캐피탈, 우선매수권 쥔 F&F에 러브콜 판세 변화에 물밑 움직임 분주…‘우군’ 확보할까 관심 [헤럴드경제=박지영·안효정..헤럴드경제|2026-04-17 14:26:18",
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{
"title": "예별손보서 확인된 의지…KDB생명 '나비효과'[한투 보험사 M&A]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000082939&office_id=293&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 14:07:09",
"summary": "한국투자금융지주가 MG손해보험의 가교보험사인 예별손해보험 공개 매각 본입찰에 나홀로 참여하면서 보험업 진출 의지를 분명히 드러냈다. 경..블로터|2026-04-17 14:07:09",
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{
"title": "\"27억이 658억으로\"...성호전자의 기막힌 메자닌 활용법[딜 워치]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000046351&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 13:40:11",
"summary": "코스닥 상장사 성호전자의 에이디에스테크(ADS테크) 인수가 마무리됐다. 인수대금의 상당 부분을 현금이 아닌 메자닌 대용납입으로 처리한 ..비즈워치|2026-04-17 13:40:11",
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{
"title": "한국서도 코로나 변이 '매미' 확인...진원생과 '상한가'",
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"published": "2026-04-17 13:20:34",
"summary": "코로나19(COVID-19) 바이러스 변이가 새롭게 유행할 조짐을 보이면서 관련주들이 일제히 강세다. 일명 시카다(Cicada·매미)로..머니투데이|2026-04-17 13:20:34",
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{
"title": "\"띠링~입금이요\"…표정관리 안 되는 '삼전' 개미들",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001249358&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-04-17&page=1",
"published": "2026-04-17 12:59:26",
"summary": "역대급 실적으로 '어닝 서프라이즈'를 안긴 삼성전자가 17일 배당금을 지급하며 주주들이 환호하고 있다. 이날 삼성전자는 주당 566원의..한국경제TV|2026-04-17 12:59:26",
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}
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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{
"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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{
"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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{
"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"id": 6113,
"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"id": 6112,
"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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{
"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"id": 6107,
"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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{
"id": 6106,
"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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{
"id": 6105,
"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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{
"id": 6104,
"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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{
"id": 6103,
"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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{
"id": 6101,
"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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{
"id": 6100,
"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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{
"id": 6099,
"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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{
"id": 6098,
"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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{
"id": 6097,
"date": "2026-04-10T10:31:15+09:00",
"text": "만장일치 동결",
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{
"id": 6096,
"date": "2026-04-10T09:50:35+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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{
"id": 6094,
"date": "2026-04-10T07:37:41+09:00",
"text": "16일 예정되었던 케빈 워시 연준 의장 지명자 인사청문회는 취소",
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{
"id": 6093,
"date": "2026-04-09T21:36:53+09:00",
"text": "2월 PCE 컨센하회. 노의미. 3월이 중요",
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{
"id": 6092,
"date": "2026-04-09T07:46:34+09:00",
"text": "■ 3월 FOMC 의사록 - 물가\n\n- 일부(some): 물가 진전이 최근 몇 달간 정체(absent in recent months). 근원 상품물가가 목표 수준을 크게 상회(well above)하는 것은 최소한 일부 관세 영향 때문. 주거부문 물가는 코로나 이전 수준에 근접. 그러나 근원 서비스물가는 지금도 코로나 이전 수준을 웃돌고 있음\n\n- 몇몇(several): 장기 기대인플레이션은 목표 수준에서 흐름 지속. 그러나 중동 사태로 인해 당기 기대인플레이션은 최근 몇 주간 상승\n\n- 전원: 관세가 근원 상품물가에 가하는 충격은 연말까지 감소 예상. 그러나 그 시점 전망에 대한 불확실성은 1월 FOMC 때보다 증가\n\n- 대다수(vast majority): 연준의 물가 목표 달성 시점은 지연될 가능성\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 고용\n\n- 대부분(most): 고용시장은 전반적으로 균형상태(boradly in balance). 신규 일자리 창출 둔화와 경제활동 참여인구 둔화 속도가 비슷\n\n- 몇몇(several): 소폭 상승한 핵심연령대 실업률, 헬스케어 등 특정 산업의 고용 증가 집중 등을 보면 전반적인 구직 난이도는 상승\n\n- 일부(some): 기업들은 단기적으로 전망의 불확실성, 장기적으로는 AI 등으로 채용에 소극적으로 나서기 시작\n\n- 대다수(vast majority): 고용 관련 하방압력이 증가(skewed to the downside)\n\n- 다수(many): 현재의 적은 채용, 적은 해고 상황은 충격에 취약. 노동 수요가 감소할 경우 실업률이 가파르게 상승 가능. 기업들은 AI로 인해 채용을 연기하거나 규모를 축소 중\n\n- 대부분(most): 중동 사태는 기업심리 약화와 함께 채용 규모의 추가 축소 리스크\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 성장\n\n- 전원: 2026년 성장은 견조한 수준 유지 전망(remain solid)\n\n- 대부분(most): 견조한 성장세는 AI 관련 투자, 우호적인 금융환경, 재정정책과 규제 완화 등에 기인\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 통화정책\n\n- 대다수(almost all, Miran 제외 전원으로 추정): 그간 75bp 기준금리 인하로 기준금리는 중립범위 내에 위치(within a range of plausible estimates of its neutral level). 통화정책은 상황 변화에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n- 대부분(most): 현 시점에 중동 사태가 미국 경제에 어떠한 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n- 다수(many): 물가가 기존 전망 경로로 복귀(decline in line with expectation)하면 기준금리를 추가적으로 인하하는 것이 적절\n\n- 일부(some): 인플레이션 고착화 가능성에 대비해 통화정책은 양방향으로 열어놓아야 함\n\n- 전원: 통화정책은 상황을 예단해서 운영하지 않고 회의 때마다 데이터를 확인하고 운영\n\n- 대다수(vast majority): 물가는 상방 리스크가, 고용은 하방 리스크가 증가\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 대차대조표\n\n- 몇몇(several): 시중은행 유동성 규제와 준비금 수요 관련 대차대조표 정책에 대해 논의\n\n- 몇몇(a couple of): 통화정책 도구로서의 상설레포창구의 역할, 변화하는 자금시장을 고려했을 때 중앙청산 시스템 등 관련한 추가적인 연구가 필요",
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{
"id": 6091,
"date": "2026-04-09T07:06:32+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승 압력을 높이고 내수기업 및 서민 부담을 가중해 경제 양극화로 이어질 가능성\n\n2. 과거와 달리 우리나라의 대외건전성은 강건하고 달러 유동성도 양호. 환율만으로 위기 상황과 연결시키는 것은 부적절\n\n3. 향후 중동사태의 전개 양상이 환율 및 외화유동성, 나아가 우리 경제에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것. 환율 변동성이 과도하지 않도록 대응할 필요\n\n4. 정부와 협력, 외환시장 신뢰를 유지하고 필요할 경우 적기에 시장 안정화 조치를 시행할 것\n\n5. 글로벌 자금 흐름의 급격한 변동 등으로 시장 기능이 일시적으로 제약받을 경우 국제 공조를 통한 대응이 긴요\n\n6. 통화스와프 등 금융안정망이 시장 신뢰를 안정시키는 신호로 작동함과 동시에 실질적 외화 공급 수단으로 기능할 수 있도록 협력 체계를 지속 강화해 나가겠음\n\n7. 현재 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭 상승하고 에너지 공급 차질이 발생하고 있어 물가의 상방압력과 성장의 하방압력이 모두 높아진 상황\n\n8. 이론적으로 일시적인 공급 충격에 대해서는 통화정책 대응이 불필요. 그러나 충격이 장기간 지속되 기대 인플레이션 불안으로 이어질 경우 고물가 고착을 막기 위한 대응을 고려할 필요\n\n9. 통화정책은 중동 상황 전개와 이에 따른 물가와 성장 영향을 면밀히 점검하면서 신중히 결정해 나가는 것이 적절\n\n10. 유가 충격으로 소비자물가 상승률이 단기적으로 목표치인 2%를 상회할 수 있으나, 물가안정 목표는 단기 변동보다 중장기 물가 경로를 고려해 설정해야 함\n\n11. 반도체 경기 호조, 정부의 추경 등이 충격을 일정부분 완충할 것으로 예상되는 만큼 현재로선는 스태그플레이션 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단\n\n12. 중동전쟁이 장기화하면서 물가와 경기에 대한 영향이 크게 확대되는 경우에는 어느 하나의 정책만으로 대응하기 어려울 것\n\n13. 원론적인 입장에서 일시적 공급충격에 대해 통화정책으로 대응하는 것은 바람직하지 않음\n\n14. 외환보유액은 대규모 순대외금융자산, 낮은 대외부채 비율 및 경상수지 흑자 지속 등을 종합적으로 감안했을 때 대외 충격에 대한 완충 역할을 하는데 부족하지 않은 수준\n\n15. 가계부채는 여전히 성장을 제약하는 수준으로 추정되고 주요국에 비해서도 높은 상황\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 아직까지 소비와 투자에 특이사항은 부재(so far, consumers are still spending, businesses still investing)\n\n2. 미국 경제의 기초체력은 양호(good place)\n\n3. 유가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 현 시점에서 판단하기는 어려움\n\n4. 중요한 것은 연준이 시장이나 뉴스처럼 그때그때 움직이지 않는다는 점",
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{
"id": 6090,
"date": "2026-04-08T08:33:36+09:00",
"text": "이란, \"자국에 대한 공습 중단 시 2주간 호르무즈 해협의 안전한 항행 보장할 것\"",
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{
"id": 6089,
"date": "2026-04-08T07:55:39+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 이란 전쟁은 헤드라인 물가를 끌어올릴 것. 연간 물가 상승률은 약 2.75% 예상\n\n2. 본인은 기조적 물가 흐름을 매우 중요하게 보고 있음. 근원 물가 환경에는 큰 변화가 부재. 전쟁 관련 근원 물가 상승 폭은 0.1~0.2%p\n\n3. 관세는 지금도 물가에 큰 영향을 미치는 요인\n\n4. 통화정책은 상황을 지켜볼 수 있는 적절한 수준(exactly where it needs to be)에 위치\n\n5. 연간 GDP 성장률은 2.0~2.5% 전망. 실업률은 안정적인 흐름 이어갈 것\n\n6. 고용시장 상황은 꽤나 복잡함. 그러나 실업률은 더욱 안정적으로 바뀌고 있음\n\n7. 기조적 물가상승률은 연말 갈 수록 둔화될 것\n\n8. 미국 경제는 놀라울 정도로 강력한 회복력을 보유. 테크 산업은 생산성 개선이 기여 중\n\n9. 고용시장은 물가 자극 요인이 아님\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가 상승은 스태그플레이션 요인\n\n2. 지금은 굉장히 불편한 상황. 연준 입장에서도 별다른 묘수(no obvious cookbook)가 없음\n\n3. 경제 상황을 주의깊게(cautious and nervous) 관찰 중\n\n4. 적은 채용, 적은 해고도 불확실성 요인 중에 하나. 그러나 현재 고용 상황은 외부 환경에 기인. AI 떄문은 아님\n\n5. 높은 물가 흐름이 길게 이어질 수록 경제에 뿌리를 깊게 내리게 됨\n\n6. 오일 쇼크는 일시적일 것으로 희망\n\n7. 갤런당 5달러가 넘는 가스 가격은 공급망에 영향을 미칠 것\n\n8. 인플레이션이 다시 반등하지 않을까 하는 우려가 있음\n\n9. 유가 관련 스태그플레이션 가능성이 높아진 것은 사실. 그러나 스태그플레이션은 어디까지나 최악의 시나리오\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 경제 전망 경로에 불확실성이 증가. 유의깊게 지켜보고 있음. 고용에는 하방 압력이, 물가에는 상방 압력이 커져가는 상황\n\n2. 미국 고용시장은 대체로 균형을 유지하고 있지만 부정적 충격에 취약해진 상태\n\n3. 통화정책은 적절한 수준(well-positioned to respond)에 위치. 기준금리는 중립 범위 안으로 복귀(broadly in range of neutral)\n\n4. 상승한 에너지 가격이 고착화될 경우 가계와 기업지출을 제한할 것",
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{
"id": 6088,
"date": "2026-04-08T07:36:33+09:00",
"text": "2주간 휴전",
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{
"id": 6087,
"date": "2026-04-07T06:58:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 4월 15일(다음주 수요일) 오전 10시",
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{
"id": 6086,
"date": "2026-04-06T07:15:31+09:00",
"text": "[FI Weekly] 인상 빌드업\n\n▶ 4월 금통위, 인상 논의 시작\n▶ 조달시장 머니 무브\n\n4월 금통위에서는 인상 소수의견 1명이 있는 기준금리 동결을 예상. 소수의견 등장 여부와 상관없이 통방문이나 기자회견에서는 인상 논의가 있었다는 메시지는 나올 것. 이번 회의는 인상으로 가는 빌드업의 첫 번째 단계",
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{
"id": 6085,
"date": "2026-04-04T19:20:51+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용자 수가 증가하지 않거나 감소하는 상황을 무조건 고용시장 약화 징후로 볼 수는 없음(zero or negative job gains are not necessarily a sign of weakness)\n\n2. 생산가능인구 증가세 둔화는 곧 고용자 수 증가 모멘텀의 둔화를 의미",
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{
"id": 6084,
"date": "2026-04-04T19:16:25+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 지명자 상원 인사청문회는 빠르면 4월 13일",
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{
"id": 6083,
"date": "2026-04-03T07:33:23+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/3 (D+33)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump's Iran Threats]\n- 트럼프 대통령, \"2~3주 내 이란을 매우 강하게 공격할 것. 그들은 석기 시대로 돌아갈 수도 있음\"\n- 트럼프 대통령, \"공격 대상에는 민간 인프라시설, 담수 플랜트, 에너지 시설도 포함 가능\"\n\n[Market Impact]\n- 신흥국 시장, 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 언급에 약세. 에너지 가격은 재차 상승\n- 금 가격, 트럼프 대통령 발언 이후 4.3% 하락\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"에너지 가격 급등은 연준 양대책무 모두에 리스크\"\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"가솔린 가격은 상승했지만 물가 데이터에 반영되지는 않았음. 에너지 가격 상승 관련 고용 충격을 예상하는 것은 시기상조\"",
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{
"id": 6081,
"date": "2026-04-02T07:32:43+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/2 (D+32)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Strait of Hormuz Closure]\n- UN, \"호르무즈 해협 봉쇄로 선박 통행량 평소 대비 95% 감소\"\n- 이란 해군의 호위를 받는 선박들을 해협 통행이 가능하나 팔레스타인 국기 계양 필요\n\n[War Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"이란과의 종전은 호르무즈 해협 봉쇄 해제가 있을 때만 가능\"\n- 이란 정부, \"미국의 요구는 받아들일 수 없음(maximalist and irrational). 진행 중인 종전 협상도 없음\"\n- 이란의 종전 요구조건, 1) 미국, 이스라엘의 완전한 공격 중단, 2) 모든 전선에서의 전쟁 종료, 3) 향후 재발 방지, 4) 미군 철수, 5) 제재 해제\n\n[Market Impact]\n- WTI 가격, 트럼프 대통령의 종전 가능성 시사에 1.8% 하락한 배럴당 98.4달러\n- 베일리 영란은행 총재, \"MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\"\n- 무살렘 세인트루이스 연은 총재, \"유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\"\n- 바킨 리치몬드 연은 총재, \"기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\"",
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"id": 6080,
"date": "2026-04-02T07:16:26+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\n\n2. 기대인플레이션 고정이 풀릴 징후는 부재. 다만, 물가 둔화 속도는 더뎌질 것\n\n3. 제조 기업들의 가격 결정력은 약화. 그러나 서비스 기업들은 아직 가격 결적 여력이 있다고 판단\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 필요 시 그에 상응하는 조치를 취하겠지만 에너지 가격 급등의 근본 원인을 해결하는 것이 가장 중요\n\n2. 성장과 고용 훼손을 최소화하는 수준에서 물가를 목표 수준으로 되돌려야 함\n\n3. 기대인플레이션을 매우 유심히 주시 중. 다만, 단기 기대인플레션은 헤드라인 인플레이션을 종종 따라가는 경향\n\n4. 영국 성장률은 잠재 수준을 하회 중이며 고용시장도 둔화 중\n\n5. MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\n\n6. 길트채 시장은 현재 합리적이지만 긴장된 흐름(orderly but stretched)을 보이고 있음. 당국은 시장 상황을 주시 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 현 수준을 유지해야 함\n\n2. 기준금리 인상, 인하 모두 유효한 옵션들\n\n3. 기준금리는 중립금리 하단(at low end of neutral range)에 위치\n\n4. 공급 충격은 현 시점에서 물가에 더 큰 리스크 요인. 에너지 가격 상승 여파도 주의깊게 관찰하고 있음\n\n5. 관세는 물가 상승 요인이지만 시간이 지나면 약화될 것\n\n6. 전망 환경은 매우 불확실. 물가와 고용 모두 리스크 증가\n\n7. 그럼에도 본인의 기본 전망은 준수한 성장(good growth), 점진적인 물가 둔화(moderating inflation) 그리고 안정적인 실업률(stable unemployment)\n\n8. 전반적인 금융환경은 완화적(boradly accommodative)\n\n9. AI 발전은 공급 환경에 우호적이지만 수요을 제한하는 요인이기도 함\n\n10. 앞으로 2개 분기에 걸쳐 관세 관련 물가 압력은 완화될 전망\n\n11. 지금도 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n12. 유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\n\n13. 관세 충격을 제외한 물가상승률은 2.5%. 근원 서비스물가는 높은 레벨에서 내려오지 않고 있고, 상품물가는 관세로 인해 상승\n\n14. 관세로 설명되지 않는 일부 부문 물가 상승세가 존재\n\n15. 거시적 관점에서 AI 관련 생산성 개선은 반영되지 않았음. AI 관련 성장은 대부분 데이터센터와 전력 인프라 투자에 기인\n\n16. 만약 이란 전쟁이 2주 안에 끝나면 잔존하는 리스크 프리미엄들을 주시할 것\n\n17. 준비금의 공급 또는 수요 억제를 통해 대차대조표 축소가 가능. 그러나 준비금 수요 억제는 점진적이고 신중한 단계를 밟아서 진행햐아 함\n\n18. 전체 인구와 생산가는 인구 감소는 미국 경제 성장을 제약할 전망\n\n19. 연준은 공급망 충격과 인플레이션에 기민하게 대응할 필요. 최근 몇 년간 공급망은 네 번의 충격을 경험\n\n20. 2022년 유가 금등 당시 미국 경제는 과열 국면에 위치했지만 지금은 아님\n\n21. 상황이 기본 전망대로 흘러갈 확률이 줄어듦과 동시에 대안 시나리오로 흘러갈 가능성이 증가\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 개선은 아직 AI 때문이 아닐 수 있음. 당장 AI가 고용시장에 미치는 영향은 제한적(relatively small)\n\n2. 전쟁의 장기화는 명확한 물가 충격 요인",
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"date": "2026-04-01T10:37:16+09:00",
"text": "■ 국가별 기대인플레이션\n\n- 연준이 가장 중요하게 보는 시장 기대인플레이션 지표는 BEI 5y5y지만 다른 나라들과의 비교를 위해 BEI 10년을 지표로 씀\n\n- 2025년 초 대비 주요 6개국 중 기대인플레이션이 하락한 국가는 미국이 유일하며 상대적으로 가장 안정적인 흐름을 유지 중\n\n- 2/28 전쟁 이후 기대인플레이션 상승폭도 미국이 6bp로 주요국 대비 가장 작음(영국 47.0bp, 독일 44.3bp, 캐나다 16.6bp, 호주 9.2bp, 일본 7.5bp 순)\n\n-> 연준이 상대적으로 신중한데는 이유가 있음",
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"date": "2026-04-01T07:13:25+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/1 (D+31)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"현재 이란과 협상 중. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리지 않더라도 미군은 2~3주 내에 철수 가능\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있음\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협 봉쇄 해제는 중동 지역 석유가 필요한 국가들이 해결할 일. 중동산 석유를 들여올 수 없으면 미국산 석유를 구매하는 것도 방법\"\n\n[Energy Crisis Impact]\n- 미국 가솔린 가격 2022년 8월 이후 처음으로 갤런당 4달러 상회. 전쟁 이전 대비 1달러 이상 상승\n- 블룸버그, \"호르무즈 해협 봉쇄가 6~8주 동안 이어지면 유가는 150~200달러까지 상승\"\n- 항공유 실은 선박 두 척 뉴욕에서 잉글랜드로 출항\n\n[Monetary Policy]\n- 3월 미국 10년 금리 변동폭은 트럼프 2기 정부 출범 이후 최대치\n- 슈미트 캔자스시티 연은 총재, \"고유가로 인한 물가 상승을 일시적으로 판단하는 것은 부적절\"",
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"date": "2026-04-01T07:00:40+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가가 3% 내외에서 고착화 될 가능성은 실제로 존재하는 리스크\n\n2. 연준이 생각하는 것보다 물가 리스크는 심각함. 기대인플레이션에 대해서도 안심할 수 없음\n\n3. 통화정책은 중장기 기대인플레이션 흐름에 맞춰 운영하는 것이 바람직\n\n4. 순항하는 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 생산성 개선, 상대적으로 낮은 실업률 등에 기인\n\n5. 유가 급등으로 인힌 물가 상승이 일시적이라고 확신할 수 없음. 근원물가도 마찬가지\n\n6. 고유가가 지속될 경우 성장은 완만하게 둔화(modest drag ong economic growth)될 것으로 예상",
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"date": "2026-03-31T20:23:41+09:00",
"text": "\"환영합니다\" - 동네 이웃(진) -\n---------‐-------------------------\nhttps://n.news.naver.com/article/081/0003631095?sid=101",
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"date": "2026-03-31T16:01:34+09:00",
"text": "한국은행, \"원화 절하 속도 빨라...쏠림 확대 시 대응할 것\"",
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"date": "2026-03-31T15:30:45+09:00",
"text": "[FI Comment] 시늉에 그친 안정화 노력\n\n▶ 금융위기 이후 최대 규모 추경 편성\n▶ 국채 상환 규모, 시장 안정에 턱없이 부족\n▶ 하방 경직성 강화된 흐름 지속 예상\n\n금년 1~4월 국고채 발행량은 78.6조원, 연간 국고채 순증물량은 109.4조원. 국채 상환자금이 전량 국고채 상환에 쓰인다고 가정하면 기 발행된 국고채의 1.3%, 순증물량의 0.9%만 흡수 가능. 급등한 시장금리를 안정시키에는 턱없이 부족한 상환 규모",
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"date": "2026-03-31T13:30:34+09:00",
"text": "보이지를 않아..ㅠ",
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"date": "2026-03-31T13:26:00+09:00",
"text": "현재 국고 3년은 전일 대비 2.2bp 상승한 3.56%, 환율은 전일 대비 17.8원 오른 1,534원",
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"id": 6071,
"date": "2026-03-31T13:23:06+09:00",
"text": "■ 추경과 채권시장\n\n- 금번 편성된 26.2조원 추경예산안 중 1조원은 국채상환에 쓰일 예정\n\n- 4월까지 발행(1~3월: 실적, 4월: 계획)된 국고채는 총 78.6조원. 올해 국고채 순증물량은 109.4조원. 즉, 국채상환자금이 전량 국고채 상황에 쓰이면 **__기 발행된 국고채의 1.3%__**, **__순증물량의 0.9%__**를 흡수 가능\n\n- '초과세수의 일부를 국채 상환에 사용하여 국채·외환시장 등에 미치는 영향은 최소화' 하겠다고 하는데 그러기에는 좀...",
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{
"id": 6070,
"date": "2026-03-31T12:56:14+09:00",
"text": "'중동발 충격' 26.2조 추경…3580만 명에 최대 60만 원\nhttps://n.news.naver.com/article/448/0000600315?sid=100",
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{
"id": 6069,
"date": "2026-03-31T09:53:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 단기적으로 한국 경제의 최대 리스크는 중동 사태. 중동 상황의 불확실성이 크기 때문에 예단하기 어려움\n\n2. 환율이 높을 때 대외 리스크를 우려하지만 그 부분은 개선. 달러 유동성도 양호\n\n3. 환율 레벨 자체에 큰 의미를 부여하지 않음\n\n4. 매파, 비룯기파 이분법 구분은 바람직하지 않음. 유연하게 대처하는 것이 적절\n\n5. 사모대출이 시스템에서 차지하는 비중을 보았을 때 크게 우려할 수준은 아님\n\n6. 후보자 입장에서 점도표와 포워드 가이던스에 대한 평가는 어려움\n\n7. 통화정책은 중앙은행 간 연계되어 있어 선진국 정책을 지켜볼 필요\n\n8. 추경의 규모와 설계로 보았을 때 물가에 미치는 영향은 제한적\n\n9. 기준금리 인상 여부는 불확실성이 크 때문에 지켜봐야 함",
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"date": "2026-03-31T09:39:59+09:00",
"text": "- 이란 국가안보위원회가 우호국 선박의 호르무즈 해협 통행료로 최대 200만달러를 부과하는 법안을 통과시킴\n\n- 중동-한국 항로에서 주로 쓰이는 선형은 VLCC. 이 체급 선박의 원유 적재량은 대략 200만배럴\n\n- 배럴당 유가 100달러 가정 시 1척당 2억달러를 싣고 오는 셈\n\n- 통행료 200만달러는 싣고 오는 원유 가격의 약 1%",
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{
"id": 6067,
"date": "2026-03-31T07:36:09+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/31 (D+30)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Military Escalation]\n- 이란, 쿠웨이트 담수 플랜트 공격. 플랜트는 심각한 손상 입은 가운데 인도인 노동자 1명 사망\n- 이스라엘 Haifa 지역 석유 정제시설, 이란과 레바논 미사일 공격에 손상\n\n[Diplomatic Efforts]\n- 트럼프 대통령, \"이란과 종전 관련 심도 있는 논의 진행. 엄청난 진전(great progress)이 있었음\"\n- 루비오 미국 국무장관, \"이란 전쟁 이후 NATO와의 관계 재검토할 것. 전쟁 중 동맹국들의 행보는 매우 실망스러움\"\n- 트럼프 대통령, \"이란이 빠른 시일 내에 호르무즈 해협 봉쇄를 풀지 않으면 전력, 성규 정제시설 등 전반적인 인프라 시설 파괴할 것\"\n\n[Monetary Policy]\n- 파월 연준 의장, \"장기 기대인플레이션은 적절하게 고정. 현재 통화정책은 상황을 지켜보며 대응할 수 있는 바람직한 수준에 위치\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"여러 불확실한 요인들을 고려하더라도 연내 경제는 2.5% 성장 전망\"\n- 파월 연준 의장, \"현 상황 관련 대응을 고민할 단계는 아님. 그러나 연준은 공급망 충격에 대한 유의미한 대응도구가 없음\"",
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{
"id": 6066,
"date": "2026-03-31T07:18:42+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 임금이 물가를 끌어올린다는 증거는 부재. 현실화될 가능성도 극히 제한적(extremely unlikely)\n\n2. 기대인플레이션은 아직 고유가에 영향받지 않았음. 실제 물가도 마찬가지\n\n3. 다른 동료들이 유가를 이유로 각자의 전망을 바꾸는 모습은 전혀 보이지 않고 있음\n\n4. 시장 변동성이 전쟁으로 인해 확대된 것은 사실. 그러나 시장 상황을 지나치게 생각하지 않을 것\n\n5. 여전히 고용상횡이 우려스러움. 연준은 이 문제를 해결할 능력을 보유\n\n6. 1년 후에는 물가가 목표 수준에 도달할 전망\n\n7. 연준 대차대조표는 지나치게 방대한 수준. 규모 축소를 희망. 다만, 점진적인 속도로 줄여나가는 것이 중요\n\n8. 대차대조표 축소로 인한 긴축 효과는 단기금리 하락을 통해 상쇄 가능\n\n9. 불필요한 금융시장의 긴축 요인들이 존재\n\n10. 현 시점에서 사모대출 문제는 주시해야 할 부분이지만 중대한 경제 리스크는 아님\n\n11. 통화정책은 지금도 긴축적\n\n12. 유가 상승은 고용시장을 추가적으로 냉각시킬 것\n\n\nJerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 양대 책무 달성에 난관이 존재(tension between the Fed's two objectives)\n\n2. 지금같은 시기에 모두의 의견이 일치하지 않는 것은 당연한 일\n\n3. 전반적인 연구 보고서들은 장기 자산을 매입해서 장기금리가 하락하면 경제에 도움이 된다고 함\n\n4. 대규모 대차대조표로 인해 생길 것으로 예상됐던 많은 문제들은 나타나지 않았음\n\n5. 관세 관련 물가 충격은 일시적. 물가를 0.5~1.0%p 상승시키는 효과\n\n6. 통화정책은 상황을 지켜보며 대응할 수 있는 적절한 수준에 위치\n\n7. 연준에게는 공급망 충격에 유의미하게 대응할 수 있는 수단이 없음\n\n8. 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n9. 현 상황 관련 대응을 고민할 단계는 아님(not facing the question of what to do)\n\n10. 아직 중동 사태가 경제에 어떤 영향을 미칠지 알 수 없음\n\n11. 연준은 금융위기와 같은 리스크에 대비해 시스템은 크게 강화(significantly strengthened). 금융 시스템은 회복력을 보유\n\n12. 사모대출 상황을 면밀히 주시 중이나 동 시장은 자산 시장에서 상대적으로 작은 부분\n\n13. 고용시장은 장기적, 구조적 요인들에 의해 어려움을 겪고 있음\n\n14. 미국 경제의 생산성과 활력은 유지 중 중장기적 관점에서는 매우 긍정적\n\n15. 고용시장 참여에 어려움이 있다는 것은 부인할 수 없는 사실\n\n16. AI는 사람들을 생산적으로 만들고 있음\n\n17. 에너지 가격이 가할 충격의 정도를 지금 가늠하는 것은 불가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세와 이란전쟁은 헤드라인 인플레이션도 끌어올릴 전망. 단기적으로 물가 충격은 불가피\n\n2. 실업률은 올해와 내년까지 하락할 것으로 예상\n\n3. 경제는 불확실한 상황(unusual set of circumstances)에 직면. 그러나 여러 요인들을 종합적으로 고려했을 때 금년도 성장률은 2.5% 수준일 것\n\n4. 기대인플레이션은 적절한 수준에 고정되어 있음\n\n5. 연말 물가는 2.75%를 예상하며 2027년 목표 수준으로 복귀할 전망\n\n6. 경제는 예상보다 강력한 회복력을 보유\n\n7. 관세 관련 물가의 연쇄 효과 발생 징후는 부재\n\n8. 적은 채용은 경제에 대한 비관적 시각을 확산시킬 가능성. 현재 고용시장은 혼재된 시그널들을 보내고 있음\n\n9. 당분간 AI는 투자 부문의 핵심일 것. 관련한 활동이 둔화되면 전체 성장도 둔화될 것으로 예상\n\n10. 전반적인 가계 상황(household balance sheet)은 양호. 이는 견조한 모기지 시장의 토대\n\n11. 2024~2025년 기준금리 인하는 매우 건설적인 결정\n\n12. 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n13. 현재 대차대조표 정책과 시스템은 매우 원활하게 작동 중\n\n14. 유가 상승은 근원보다 헤드라인 물가에 더 큰 충격을 줄 것",
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"id": 6065,
"date": "2026-03-30T10:13:49+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 환율 움직임이 일본 경제와 와 물가에 큰 영향을 미칠 가능성. 외환시장 면밀히 주시할 것\n\n2. 기업들의 적극적인 가격, 임금 인상 기조에 환율 변동성까지 더해진 상황. 물가 상승 압력 추가 확대 예상\n\n3. 외환시장 변동성은 기조적 물가와 기대인플레이션에도 영향을 줄 수 있음\n\n4. 환율이 경제와 물가안정에 미치는 영향, 리스크의 정도를 판단한 뒤 적절한 대응에 나설 것\n\n5. 장기금리는 경제와 물가, 재정 및 통화정책 전망을 반영\n\n6. 단기금리가 적절한 속도로 상승한다면 장기금리는 안정을 찾을 것. 그러나 단기구간 상승세가 가팔라질 경우 장기금리도 과도하게 상승할 수 있음\n\n7. 일본은행은 장기금리 안정을 위해 적절한 조치와 함께 시장과 소통해 나갈 계획",
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"date": "2026-03-30T07:29:51+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/30 (D+27)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Infrastructure Attacks]\n- 주말 간 미사일 공격으로 테헤란 일부 지역 정전\n- IAEA, \"이란 Khondab 중수로 시설에 중대한 피해 발생. 가동 불가\"\n\n[Diplomatic Efforts]\n- 파키스탄, \"미국과 이란 대화 테이블 며칠 내 만들 것\"\n- 파키스탄, 이집트, 사우디 아라비아, 튀르키예, 전쟁 종식 논의 위해 회동\n\n[Market Impact]\n- 브렌트유, 후티 반군 참전 소식에 3.3% 상승한 배럴당 116.25$ 기록\n- 이란의 중동지역 알루미늄 생산시설 타격으로 알루미늉 가격 신고가\n- 걸프지역 가스 공급망 훼손에 석탄 수요 증가",
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"id": 6063,
"date": "2026-03-28T09:34:55+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 불확실성과 AI 환경의 변화 속도는 연준에게 많은 어려움을 주고 있음. 경제 전망에도 마찬가지\n\n2. 오일 쇼크 전에도 인플레이션 흐름에는 둔화가 제한되는 조짐들이 존재\n\n3. 높은 휘발유 가격은 소비자 심리에 타격을 가할 것이고, 다른 분야의 지출을 위축시킬 가능성\n\n4. 물가 뿐만 아니라 기대인플레이션 지표도 유심히 관찰 중\n\n5. 수요는 꾸준하지만 점차 양극화가 진행되는 모습(steady but continues to feel narrow). AI 투자와 부유층 위주로 수요 모멘텀 지속\n\n6. 실업률은 낮지만 고용시장은 취약한 것으로 보여짐. 기업들은 임금 상승 압력이 약해지고 있으며, 구직자들이 늘어나고(multiple applicants for each job) 있다고 응답\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 장기 기대인플레이션이 고정되어 있다는 것은 매우 긍정적(very valuable)\n\n2. 연준은 물가 안정에 있어 유의미한 진전을 이끌어냈음. 그러나 이란 전쟁은 성장과 물가에 리스크 요인으로 작용\n\n3. 물가 레벨은 지금도 매우 높으며, 기대인플레이션 흐름도 취약해지기 시작\n\n4. 고용시장이 물가를 자극한다는 증거는 부재\n\n5. '목표 수준을 상회하는 인플레이션 + AI 주도 성장'은 연준에게 골칫거리\n\n6. 중립금리는 점도표 상 장기 기준금리 전망치에 근접한 3.1%\n\n7. AI가 얼마나 생산성 개선에 기여할지는 불명확\n\n8. 이란 전쟁에 대해서는 다양한 시나리오를 상정해 두는 것이 바람직\n\n9. 유가 상승이 기대인플레이션 상승으로 이어지는 리스크가 커지고 있음\n\n10. 연속적인 공급망 충격이 물가를 끌어올릴 가능성도 마찬가지\n\n11. 경제는 많은 일자리를 창출해내지 못하는 상태. 다만, 약한 임금 상승 압력은 물가 측면에 있어 긍정적\n\n12. 현재 고용시장은 '부러지는 것이 아니라 버티고 있는 것(bending, not breaking)'으로 판단. 개인적으로 고용시장은 취약한 상태라고 생각함",
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"id": 6062,
"date": "2026-03-27T16:58:51+09:00",
"text": "[FI Monthly] Smooth Takeoff\n\n▶ Soft Landing에서 Smooth Takeoff로\n▶ Data Dependence 강조하며 1~2개월 정도 시간 확보할 것\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 연준은 연내동결\n▶ 공사채 스프레드 약보합세 전망\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n전쟁의 전개 양상 예측이 불가능한 만큼 현 시점에서 금리 방향성을 논하는 것에는 무리가 있음. 다만, 상단보다는 하단이 상대적으로 견고할 전망. 한국은행 기준금리 인상을 가정했을 때 현재 국고 3년 금리는 부담스러운 수준이 아님. 상황에 따라 7월 이후 추가 인상 가능성도 열어둘 필요. 연내 최대 2회 인상을 반영한 상단은 3.70%. 국고 10년은 반도체 업황 호조 지속, 물가 충격과 재정 우려를 종합적으로 고려했을 때 상단을 최대 4.00%까지 올려 잡는 것이 적절",
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"date": "2026-03-27T11:30:44+09:00",
"text": "국고 10년 3.90%",
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"id": 6060,
"date": "2026-03-27T07:28:21+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/27 (D+26)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Ceasefire Extention]\n- 트럼프 대통령, \"이란은 7일 간 공습 중단을 요구했지만 10일 뒤인 4/6까지 연장 결정. 협상은 매우 순조롭게(very well) 진행 중\"\n- 이란 정부, 미국에 공습 중단을 포함한 전쟁 재발 방지 보장 등 5가지 요구안 제시\n\n[Economic Impact]\n- TCMB(튀르키예 중앙은행), 리라화 가치 방어 위해 2주간 금 50톤 80억달러에 매도\n- 쿡 연준 이사, \"이란전쟁으로 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 커졌음\"\n- 라가르드 ECB 총재, \"이란전쟁은 실제 위협. 중동사태 여파가 없어지기까지는 수 년이 소요될 가능성\"\n- 블랙록, \"유가가 배럴당 150달러까지 상승할 경우, 인플레이션은 2.0%p 추가 상승\"",
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{
"id": 6059,
"date": "2026-03-27T07:12:15+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 우리는 실제 충격에 직면해 있고, 이 충격이 해소되는데 까지는 몇 년이 소요될 가능성\n\n2. 시장은 현재 상황을 과도하게 긍정적으로 인식\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 고용시장에서 AI 발전은 혁신적인 변화를 가져올 수 있음. 연준도 관련 데이터들을 유심히 관찰 중\n\n2. 지금과 같은 적은 채용, 적은 해고 환경에서는 청년취업이 가장 힘듦\n\n3. 크게 보았을 때 리스크들은 균형잡인 상태(balance of risks are largely balanced on net)지만 물가 리스크 쪽으로 중심축이 이동 중\n\n4. 이란전쟁으로 인플레이션 리스크는 증가. 지정학적 리스크가 물가에 유의미한 충격(substantial effect)을 가져올 가능성\n\n5. 미국 물가는 2%를 향해 복귀 중이었으나 관세가 이를 저해. 이제는 저해하는 것을 넘어 멀리 떨어지게 하고 있음\n\n6. 고용시장은 주의가 필요하지만 균형잡힌 상태",
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"id": 6058,
"date": "2026-03-26T19:30:08+09:00",
"text": "나는 그저 3월 자료 낸 다음날 전쟁 일으켜서 한달 내내 세미나를 힘들게하고, 지금 야근하면서 마바라에 기반한 4월 자료를 쓰게 만드는 트럼프가 미움",
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{
"id": 6057,
"date": "2026-03-26T19:27:26+09:00",
"text": "■ Smooth Takeoff\n\n- 전쟁이 당장 내일 끝나도 글로벌 물가에 미치는 영향은 한, 두달로 그치지 않을 것 같음. '단발성' 이벤트로 보기에 이제는 시간이 너무 흘렀음\n\n- 연말연초 글로벌 중앙은행들이 주력했던 것은 통화정책의 'Soft Landing'. 너무 많이도, 너무 적게도 내리지 않고 적당한 선에서 부드럽게 인하 사이클을 마무리 해갔음\n\n- 지금은 상황이 정반대임. 연착륙이 아니라 안전한 이륙, 'Smooth Takeoff'가 필요할 때임. 여기서 생각해볼 수 있는건 이륙한 뒤에 한참을 떠있을 것이냐, 아니면 바로 내려올 것이냐인데 이건 순전히 전쟁이 얼마나 오래가고, 또 얼마나 빨리 훼손된 중동지역 공급망이랑 에너지 인프라가 회복되느냐에 달려있음\n\n- 인상 뒤 체공시간과 상관없이 'Smooth Takeoff'가 가능하려면 시장과의 세밀한 소통이 필수. 아무리 시장금리가 인상을 반영해놓았다고 해도 급작스러운 인상은 전혀 도움이 안됨. 이런 중앙은행의 고심이 가장 잘 드러났던 부분이 저번주 있었던 4대 중앙은행 회의. 이들 모두 (ECB는 일부 인상을 이야기했지만) 적어도 의장과 총재들은 \"중동사태가 미칠 영향을 현 시점에서 판단하는 것은 시기상조\"라고 강조함. 그러잖아도 불안한 시장에 추가적인 변동성은 용납하기 싫다는 것. 개인적으로 유독 관세를 이야기하고, 생산성까지 이야기한 연준 Powell 의장, 가장 충격이 큰데도 인상논의에 강하게 반대했다던 영란은행 Bailey 총재 기자회견이 기억에 남음\n\n- 솔직히 연준은 인상까지 가지 않을 것 같음. 그렇지만 우리나라나 일부 다른 나라들은 인상이 이제는 합리적이고 현실적인 전망임. 관건은 얼마나 최소한의 충격을 주면서 금리를 올릴 것이냐인데\n\n- 한국은행 시나리오는 4월 인상 소수의견 1명 또는 인상 논의가 있었다는 시그널(WGBI도 있으니 인상 쉽지 않을듯) -> 5월 점도표 상 최소 6개 이상 점이 인상을 가리키고 2명 이상 인상 소수의견 등장(6월 지선 앞두고 인상 어려울듯) -> 7월 동결 소수의견 있는 인상과 함께 사태 진정 시 그에 맞는 대응 예고로 이어지지 않을까 함\n\n- 서두르지 않는 인상의 명분은 있음. 첫 번째, 지정학적 리스크는 전망의 영역이 아님. 섣부르게 움직이는 것보다 가만히 지켜보는게 차라리 나음. 두 번째, 'Data Dependence'. 2022년 물가 급등 경험 이후 중앙은행들이 공통적으로 하는 소리임. \"데이터가 가리키는대로 움직이겠다.\" 3월 사태가 발발했으니 실물지표에 반영되는 것은 3~5월일 것이고, 지표는 1~2개월 시차가 존재함",
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"date": "2026-03-26T13:00:56+09:00",
"text": "발행물량 신축적 조정 = 조삼모사\n순상환 = 조치\n내년 순증물량 축소 = 해결방안",
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"id": 6055,
"date": "2026-03-26T13:00:06+09:00",
"text": "재정경제부, 국고채 5조원 긴급 바이백, 초과 세수 활용 국고채 순상환 추진",
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"id": 6054,
"date": "2026-03-26T11:20:32+09:00",
"text": "존경하는 우리 채권운용팀장님, \n생신축하드립니다.🍰🎉",
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{
"id": 6053,
"date": "2026-03-26T07:36:28+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 물가 책무와 관련해서는 큰 문제가 없음. 고용은 계속해서 약화 중\n\n2. 경제는 통화정책의 추가적인 지원을 필요호 할 가능성\n\n3. 유가 급등으로 사람들이 불안해하기 시작. 중앙은행은 유가 상승세를 눈여겨봐야 함\n\n4. 시장 기대인플레이션은 안정적. 유가 관련 충격은 부재. 임금 상승 징후도 마찬가지\n\n5. 규제 완화가 공급 측면 충격을 약화시킬 것\n\n6. 유가 상승을 감안 본인의 연간 헤드라인 물가 전망치 2.7%로 상향. 완고한 인플레이션으로 기준금리 전망치도 상향 조정\n\n7. AI와 규제완화는 디스인플레이션 요인\n\n8. 오일 쇼크는 실업률 상승 압력으로 작용할 것\n\n9. 현재 기준금리는 중립금리를 약 100bp 상회. 연준은 올해 중립수준까지 기준금리 인하가 필요함\n\n10. 통화정책은 경제를 잘못된 방향으로 이끄는 중\n\n11. 통화정책 조정에 가속페달을 밟을 정도까지는 아님\n\n12. 본인이 생각하는 중립금리는 동료들보다 낮지만 견해 차이가 그리 크지는 않음\n\n13. 스테이블 코인에 대해서는 매우 긍정적인 의견. 달러 생태계에 개선을 불러올 전망",
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{
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"date": "2026-03-26T07:21:59+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/26 (D+25)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[US-Iran Peace Negotiations]\n- 미국 정부, 이란에 핵시설 해체, 미사일 전력 자위용 목적으로 축소 등 15개 협상안 제시\n- 이란 정부, \"미국의 휴전 협상안 거부. 이스라엘과 걸프 연안 국가 공격 이어갈 것\"\n- 튀르키예, 이집트, 파키스탄 주중 미국과 이란 고위급 회담 추진위해 중재 중\n\n[Political Rhetoric]\n- 백악관, \"이란이 종전협상에 합희하지 않을 경우 지옥을 보게될 것(prepared to 'unleash hell')\"\n- Blackrock CEO, \"유가가 150달러까지 상승, 수년간 지속될 경우 가파른 경기침체로 이어질 것\"\n- 네타냐후 이스라엘 총리, \"이란 겨냥 광범위한 작전 계속, 헤즈볼라 해체가 최우선\"\n\n[Energy Impact]\n- 뉴욕 증시, 미국-이란 협상 지속 발표에 상승 마감\n- 이란의 비적성국 선박 호르무즈 해협 통과 가능 발표에도 걸프해역 선박 통행 사실상 차단",
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{
"id": 6051,
"date": "2026-03-25T07:17:45+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/25 (D+24)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Dimplomatic Efforts]\n- 트럼프 대통령, \"이란과 종전 협상 중. 이란 측에서 호르무즈 해협 개방을 위한 '선물(present)'로 느낄 만큼의 금전적 보상 요구\"\n- 이란 정부, \"진행 중인 협상은 없음. 완전한 승리 전까지 계속해서 싸워나갈 것\"\n- 미군, \"82 공수여단 2,000여명 중동으로 파견\"\n\n[Strait of Hormuz Control]\n- 이란 정부, \"적이 아닌 국가의 배는 호르무즈 해협 통과 가능\"\n- 이란 정부, 일부 상선에 2백만 달러 통행료 부과\n- 이란 Tasnim News, \"태국 선적 상선 호르무즈 해협 통과\"\n\n[Energy Impact]\n- 쿠웨이트 석유부 장관, \"이란은 세계 경제를 인질로 잡고 있음. 비축유 방출은 에너지 시장 안정에 기여하지 못할 것\"\n- 이란, 이스라엘의 South Pars 공습으로 튀르키예 천연가스 수출 중단\n\n[Tecnoloigy and Warfare]\n- 팔란티어 CTO, \"이란전쟁은 AI가 주도적인 역할을 한 첫 번째 전쟁\"",
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{
"id": 6050,
"date": "2026-03-24T15:19:34+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 현 시점에서 상황을 판단하는 것은 시기상조. 통화정책은 단기 지표들을 보고 운영하는 것이 아님\n\n2. 전통적인 중앙은행의 입장은 오일쇼크가 근원물가의 충격 요인은 아니라는 것\n\n3. 고용시장은 여전히 통화정책 지원이 필요\n\n4. 중동 사태에 대해 중앙은행이 어느정도로 대응해야 하는지는 불명확\n\n5. 헤드라인 물가는 상승이 예상되나 근원물가의 영향정도를 지금 논할 수는 없음\n\n6. 당장의 오일쇼크에 연준이 대응한다면 이는 매우 이례적인 일\n\n7. 임금 상승의 파급효과는 기준금리 인상을 필요로 할 수 있겠으나 현재 인상 명분은 부재\n\n8. 본인의 연내 인하 전망은 6회에서 4회로 변경. 전반적인 통화정책 전망은 인하 사이클에 위치\n\n9. 점진적인 완화가 고용시장의 추세\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n\n1. 경제 전망에는 최소 두 가지 경로가 존재. 통화정책도 마찬가지\n\n2. 전쟁의 장기화는 통화정책의 상충 관계를 심화시킬 수 있음. 리스크가 증가한 상황에서는 연준의 유연한 대응이 필요\n\n3. 지나친 포워드 가이던스는 역효과를 초래\n\n4. 전쟁이 조기에 종료되거나 국면이 개선되면 경제에 미치는 영향은 일회성일 것\n\n5. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치",
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{
"id": 6049,
"date": "2026-03-24T06:56:54+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 현 상황에서 가장 좋은 시나리오는 인플레이션 흐름이 정체되는 것\n\n2. 본인은 여전히 연내 기준금리 인하가 가능하다고 생각하나, 물가에 대한 확실한 진전이 필요\n\n3. 새로운 충격은 확실히 연준의 계획에 차질을 빚게하고 있음\n\n4. 가스가격 상승은 가계 기대인플레이션에 큰 영향을 미침\n\n5. 물가는 중동사태 이전에도 불편할 정도로 높은 수준이었음\n\n6. 실업률 상승은 제한적. 신규 고용자 데이터는 고용상황을 평가하기에 적절한 데이터가 아님(job creation may not be a good measure of slack)\n\n7. 지금은 물가보다 고용목표 달성에 근접한 상황. 따라서 물가에 조금 더 집중(little ahead of employment)해야 할 때\n\n8. 아직까지 기대인플레이션은 고정되어 있음. 그러나 기대인플레이션 고정이 풀리면 이를 바로잡는 것은 매우 어려운 일\n\n7. 수 차례 기준금리 인하 환경이 인상을 고려하고 대비해야 할 환경으로 변화\n\n8. 역사적으로 오일쇼크는 스태그플레이션 요인\n\n9. 유가 상승이 경제에 어느정도, 어느기간 동안 영향을 미칠 지 분석 중\n\n* 나머지는 세미나 갔다와서..",
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{
"id": 6048,
"date": "2026-03-24T06:49:39+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/24 (D+23)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 트럼프 대통령, \"이란과 접촉 중. 5일 내 합의 도달 가능\", 48시간 최후통첩 연기\n- 이란 국영TV, \"미국 측 중재자 통해 협상 시도하고 있으나 이란은 응답 안해\"\n- 이란 혁명수비대, \"호르무즈 해협 통제 중. 추가 기뢰 부설은 불필요\"\n- 국제유가, 미국의 이란 에너지산업 타격 보류 소식에 하락. 브렌트유는 100달러 하회",
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{
"id": 6047,
"date": "2026-03-23T19:36:14+09:00",
"text": "미국 2년, 작년 6월 이후 처음으로 4% 상회",
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{
"id": 6046,
"date": "2026-03-23T14:38:43+09:00",
"text": "[FI Issue] 누가 이 부채를 소화하나\n\n▶ 크게 증가한 공공부문 부채\n▶ D1: 공급도 부정적이고,\n수요는 실망을 안겨줄 것\n▶ D2, D3: 부담스러운 공급이지만\n받아줄 수 있다\n▶ 그 밖의 채권: 공급 급증 +\n낯선 자산,약한 수요 예상\n\n공공부채 부담이 크게 증가했다. 수요가 강하게 받쳐주지 못하는 상황에서 채권 공급의 증가는 구조적으로 금리 하락을 막는다. 공공채권 수급환경은 계속해서 좋지 않을 전망이다",
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{
"id": 6045,
"date": "2026-03-23T14:14:51+09:00",
"text": "- 국고 3년 3.50%, 국고 10년 3.80% 상향 돌파. 개인적으로 한국은행의 마지노선이라고 생각했던 3.40%, 3.80%을 뛰어넘었음\n\n- 이번주 내로 유의미한 시장개입이 없다면 그때부터는 기준금리 인상이 유력해졌다고 보는 것이 맞다고 생각함. 시장금리 상승이 불편하다는 것은 인상을 안할건데 그 인상을 반영해서 올라가는 레벨이 싫다는 이야기. 그런데 이걸 안 잡으면 어차피 인상하면 통화정책과 시장금리 간 상대적 괴리가 줄어들게 됨\n\n-> 기준금리 인상 + 재정지출 확대 = 시장금리 상승지속",
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{
"id": 6044,
"date": "2026-03-23T07:40:42+09:00",
"text": "[FI Weekly] 생산성이 끌어올린 중립금리\n\n▶ 생산성 개선이 중립금리 상승으로\n▶ 공사채 공급부담, 운용사에 거는 기대\n\n- 적은 시간, 적은 인원으로 더 많이 생산한다는 것은 총 공급이 주도하는 성장이 가능함과 동시에 잠재성장률의 상승을 의미. 잠재성장률의 상승은 중립금리를 끌어올리는 요인. 여기에 더해 단기적으로는 AI 투자, 관세, 에너지가격 상승이 인플레이션을 자극. 가까운 미래든, 먼 미래든 예전과 같은 저금리 환경을 기대하는 어려움\n\n- 공사채 시장은 LH를 중심으로 순발행 기조가 이어질 전망. 주택 공급 확대 등 대규모 자금 조달 수요가 지속되면서, 공사채 발행 부담은 예년 대비 높아질 것. 과거 순발행 확대 국면에서 은행과 운용사는 공사채 시장의 공급 부담을 흡수해온 경험. 운용사 공사채 잔고 증가율은 2022년 초 대비 110%p 증가, 캐리매력 부각으로 가파르게 확대 중",
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{
"id": 6043,
"date": "2026-03-22T19:01:51+09:00",
"text": "與 \"추경 4월 10일까지 처리…\n고유가 따른 취약계층·기업 지원\"\n당정청 \"추경 규모 25조원…추가 국채 발행 없을 것\"\n(연합인포맥스 황남경 기자)\n\n- 더불어민주당이 중동 사태 대응을 위한 추가 경정예산안(추경)을 오는 4월 10일까지 처리할 것이라고 밝혔다.\n\n- 민주당 김현정 원내대변인은 22일 국회 의원총회 직후 기자들과 만나 이같이 말했다. 김 원내대변인은 \"4월 2∼3일 (추경 관련) 상임위원회를 열 것\"이라며 \"4월 6일께 종합정책질의를 하고 4월 10일 (추경안을) 처리하려고 한다\"고 했다.\n\n- 비공개로 진행된 의총에서는 국회 예산결산특별위원회 민주당 간사인 이소영 의원이 고유가 부담 완화를 위한 에너지 가격 지원 및 고유가에 따른 취약계층 지원, 기업 애로 해소 등 추경안 방향을 의원들에게 설명한 것으로 전해진다.",
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{
"id": 6042,
"date": "2026-03-22T16:48:29+09:00",
"text": "한국은행 총재 후보자는 신현송 BIS 통화경제국장\n\n(연합뉴스 임지우 기자 기사 \"신현송 한은 총재 후보…실무 겸비한 국제금융·거시경제 석학\" 발췌)\n\n▲ 대구(66) ▲ 영국 옥스퍼드대 정치경제학·철학 ▲ 영국 옥스퍼드대 경제학 박사 ▲ 미국 프린스턴대 경제학 교수 ▲ 뉴욕 연방준비은행 금융자문위원 ▲ 국제통화기금(IMF) 상주학자 ▲ 청와대 국제경제보좌관 ▲ 국제결제은행(BIS) 경제자문역 겸 조사국장 ▲ BIS 통화경제국장\n\n- 금융 안정과 거시 건전성 분야에서 석학으로 알려져있음. 특히 2006년 9월 IMF 연차 총회에서 2008년 미국발 금융위기를 정확하게 예견",
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"id": 6041,
"date": "2026-03-22T10:57:51+09:00",
"text": "박홍근 기획예산처 장관 후보자\n\n1. 추경이 상시적인 재정 운용 수단으로 활용되는 것은 부적절. 국가재정법이 정한 요건을 충족할 때 추경이 편성될 수 있도록 요건의 해당 여부를 명확하게 해석해야 함\n\n2. 최근 회복 조짐을 보이던 경제가 위기로 파급되지 않도록 재정의 선제적 역할을 통해 조기 대응할 필요\n\n3. 고유가 상황 대응을 위한 물류·유류비 경감, 어려움이 가중되는 서민·소상공인·농어민 등 민생 안정과 함께 직접적으로 타격을 받는 수출기업 지원 등을 추경 사업으로 편성하는 것이 바람직\n\n4. Output Gap이 (-)인 상황에서 국채 발행 없는 추경의 물가 자극 가능성은 낮음\n\n5. 국채·외환시장 영향을 최소화하기 위해 추가 국채발행 없이 초과세수를 활용하는 범위에서 적정 추경 규모를 마련해야 함",
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"id": 6040,
"date": "2026-03-22T09:29:32+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"이란이 48시간 이내에 호르무즈 해협 봉쇄 풀지 않으면 에너지 산업시설 타격할 것\"\n-----------------------------------------\nTrump Gives Iran 48 Hours on Hormuz, Threatens Power Plants\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-22/trump-gives-iran-48-hours-to-open-strait-threatens-power-plants",
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"id": 6039,
"date": "2026-03-21T09:59:49+09:00",
"text": "Christopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 올해 계속해서 동결을 찬성하지는 않겠지만 지금은 신중을 기해야 할 때(caution is warranted). 이것이 3월 FOMC에서 기준금리 동결을 찬성한 이유\n\n2. 만약 상황이 순조롭게 흘러가고, 고용시장이 계속해서 부진할 경우 본인은 다시 인하에 찬성할 것\n\n3. 고유가 국면이 길어질 수록 인플레이션 리스크도 커질 수밖에 없음. 전쟁은 이미 장기화될 조짐을 보이는 상황\n\n4. 유가 급등은 관세 같은 이슈(very different than a tariff on toys)와 차원이 다른 문제\n\n5. 관세는 특정 품목에만 부과되지만 원유는 중간재\n\n6. 고용시장 BEP가 0라는 것은 또 다른 문제. 수학적으로는 이해가 가지만 이런 상황에 문제가 없다고 납득하는 것은 힘듦\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연내 1회 기준금리 인하 전망 유지\n\n2. 현 시점에서 이란전쟁의 여파를 논하는 것은 시기상조\n\n3. 공급 충격에 대응하는 정부 정책도 발표가 예정되어 있는 만큼, 상황을 조금 더 지켜볼 것",
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"id": 6038,
"date": "2026-03-20T18:45:16+09:00",
"text": "영국이 나름 Brent유 산유국인데 실제 가보면 기름값 비쌈. 처음에 유학가서 놀랐음",
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"date": "2026-03-20T18:44:27+09:00",
"text": "4대 중앙은행 통화정책 회의 끝. 중동 사태는 ECB를 제외하면 일단 지켜보겠다는 입장. 충격이 가장 클 것 같은 영국이 특이함. Bailey 총재는 기준금리 인상 가능성을 사실상 일축함과 동시에 지금 기준금리도 높은 수준임을 강조. ECB도 분데스방크 총재 등 몇몇은 인상을 시사하고 있지만 Lagarde 총재의 \"2022년 대비 물가는 안정적이고 고용이 덜 강력\"하다는 기자회견 내용에도 주목할 필요가 있음. 연준, 일본은행, 영란은행은 지금 시점에서 인상을 옵션으로 보고 있지 않은 것 같음. ECB는 인상을 심도있게 고민하는 것 같지만 실제 인상이 단행되더라도 꽤나 신중(이견 차 확대)한 모습이지 않을까 함",
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"date": "2026-03-20T18:40:17+09:00",
"text": "3/19 ~ 지금까지 통화정책 Tracker\n(일정 상 업데이트가 밀렸습니다)\n\n우에다 가즈오 일본은행 총재(3월 금정위)\n\n1. 일본 경제는 일부 부진한 영역이 있으나 완만하게 성장 중. 앞으로도 완만한 성장세는 지속될 전망\n\n2. 물가 상승추세는 유가 상승으로 추가적인 상방 압력에 노출\n\n3. 기조적 물가 흐름은 하반기까지 목표 부근에서 등락할 것으로 기대\n\n4. 실질 기준금리는 유의미하게 낮은 수준. 최신 데이터들에 기반해 중립금리 재추정 중\n\n5. 이란 사태가 물가와 성장에 미칠 영향은 불확실. 그러나 성장과 물가가 전망에 부합하면 기준금리 인상 지속할 것\n\n6. 춘투 협상 추이를 주시하고 있음. 임금 상승 선순환이 이어지는지 확인할 예정\n\n7. 중동 사태가 완전히 반영된 4월 단칸지수를 보고 상황을 판단할 것\n\n8. 만약 전쟁이 주요 리스크로 부상할 경우 통화정책은 이에 중점을 두고 대응할 것\n\n9. 정보들을 종합해 보면 중소기업들은 작년보다 더 좋은 조건의 임금 제시가 가능할 것으로 보임\n\n10. 중동 불안 이전 데이터들은 일본은행의 당초 예상보다 소폭 강력한 수준\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재(3월 MPC)\n\n1. 중동상황의 전개 추이를 지켜보아야 하기 때문에 기준금리 동결\n\n2. 글로벌 에너지 가격 상승은 연료 가격에 반영되기 시작. 사태가 장기화될 경우 가계 에너지 비용 상승으로 이어질 것\n\n3. 환경이 어떻게 변하든 간에 물가를 2%로 되돌려 놓는 것이 영란은행의 임무\n\n4. 기준금리 인상에 대해서는 신중하게 접근했음(caution against strong conclusions about hikes)\n\n5. 현재 기준금리도 높은 수준이고 수요는 소폭 완만해진 모습(relatively soft)\n\n6. 영란은행이 마주한 현실은 2022년과 매우 상이(very different context to 2022)\n\n7. 시장은 기준금리 인상을 너무 지나치게 반영\n\n8. 현 시점에서 향후 기준금리 동결 또는 인상 여부를 논하는 것은 부적절\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재(3월 Governing Meeting Council)\n\n1. 성장은 서비스 부문이 주도. 투자는 추가 증가가 필요. 성장 요인들은 소폭 하방 압력이 우세(tilted to downsside)\n\n2. 전쟁은 원자재 시장에 악영향을 미치고 있음. 대외 환경은 계속해서 불확실\n\n3. 에너지 가격 상승에 대응한 재정정책이 나온다면 이는 필히 일시적이고, 선별적(should be temporary, targeted and tailored)이어야 함\n\n4. 여러 지표들은 기조적 물가가 2% 부근에서 머무르고 있음을 시사. 근웜루가도 마찬가지\n\n5. 고용 비용이 증가했지만 기업 이익도 회복. 임금 상승세는 둔화될 전망\n\n6. 에너지 가격 상승은 머지 않은 미래에 물가를 2% 위로 끌어올릴 것\n\n7. 부수적인 충격 분석에는 시간이 필요\n\n8. 전쟁이 조기에 종료되면 경제는 지금보다 더 강력한 모멘텀을 보일 것으로 예상. 기술 혁신도 성장 개선 요인\n\n9. 단기금리는 유의미하게 상승(risen notably)\n\n10. 이란 전쟁은 금융환경을 긴축적으로 만들었음\n\n11. 금번 통화정책회의는 차분(calm)했고, 정보 분석에 집중(laser-focused on information)한 회의였음\n\n12. 거대한 충격이 펼쳐지는 중(major shock is unfolding)\n\n13. 원유시장, 공급 병목 현상을 면밀하게 주시 중. 금번 사태에 대한 기본 시나리오는 제한적 충격(a bit of propagation from energy)\n\n14. 부정적 시나리오는 원유, 가스가격이 크게 상승(significantly up)한 뒤 전망의 시계 이후에 안정을 찾는 것\n\n15. 2022년과 비교했을 때 현재는 실제, 기대인플레이션 모두 2%에 머물러 있음. 고용시장은 그 당시보다 덜 강력\n\n16. 리스크 요인들이 전망에 미칠 영향을 더욱 주시 중\n\n17. 2026년 근원 CPI는 여러 충격들을 감안, 2.1% 전망",
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"date": "2026-03-20T15:01:18+09:00",
"text": "아쉽...",
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{
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"date": "2026-03-20T15:00:12+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-20T06:54:22+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/20 (D+19)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 네타냐후 이스라엘 총리, \"이란 우라늄 농축, 미사일 제조능력 상실. 조기종전 가능\"\n- 미국 재무부 해외자산통재국, \"3월 12일 00시 1분 이전에 선적된 러시아산 원유 및 석유 제품 운송 및 판매, 하역 관련 거래 4월 11일까지 승인\"\n- 트럼프 대통령, \"이스라엘에 이란 석유, 가스시설 공격 금지 요청. 추가 공격은 없을 것. 방중 계획은 한 달 반 정도 연기\"\n- 미국 에너지부, \"미국의 석유 및 천연가스 수출 제한 조치 시행 계획 없음\"",
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"date": "2026-03-19T09:38:13+09:00",
"text": "유연 = 조삼모사\n축소 = 해결책",
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{
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"date": "2026-03-19T09:37:57+09:00",
"text": "구윤철 \"2분기에도 국고채·공적채권 발행량 유연하게 조정\"",
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{
"id": 6030,
"date": "2026-03-19T09:37:03+09:00",
"text": "달러/원 1,500원 터치\n구윤철 \"외환시장 예의주시…펀더멘털과 과도하게 괴리시 적기 대응\"",
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{
"id": 6029,
"date": "2026-03-19T07:28:45+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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{
"id": 6028,
"date": "2026-03-19T07:28:25+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/19 (D+18)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Energy Infrastructure Attacks]\n- 카타르 Ras Laffan(세계 최대 LNG 수출 플랜트), 이란 미사일에 피격\n- 이란 South Pars 가스전, Asaluyeh 정유시설 피격\n- 이란 정부, \"자국 에너지 산업시설이 공격받을 경우 걸프연안 국가 가스 및 석유시설 공격할 것\"\n\n[Economic Impact]\n- 북해산 브랜트유 가격 배럴당 110달러까지 상승\n- 파월 연준 의장, \"현 시점에서 중동사태의 여파를 전망하는 것은 시기상조. 다만, 금번 전쟁이 새로운 인플레이션 요인인 것은 사실\n- 연준, 3월 FOMC에서 기준금리 동결. 성명서 상 중동사태 관련 불확실성 문구 추가되었으나, 불확실성 강도 판단 문구는 유지\n\n[International Response]\n- 독일, 그리스 등 유럽연합 정상들 미국의 이란전쟁 참전 요구 거절\n- 트럼프 대통령, \"'가까운 시일 내(in the near future)'에 미국 스스로 이란전쟁 종결 가능\"",
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{
"id": 6027,
"date": "2026-03-19T04:56:47+09:00",
"text": "성명서에서는 실업률의 ‘안정 신호(some signs of stabilisation)’가 ‘소폭 변화(little changed)’로 수정된 가운데, ‘중동 사태가 미국 경제에 미칠 영향은 불확실’ 문구가 추가. 다만, 불확실성 정도 판단 문구(Uncertainty about the economic outlook remains elevated)는 유지\n\n기자회견 주요 내용은 1) 에너지 쇼크는 일회성이며 현 시점에서 중동 사태의 정확한 여파를 가늠하는 것은 시기상조. 에너지 가격 상승으로 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 안정적인 수준 유지, 2) 현재 기준금리는 중립수준 상단 또는 소폭 긴축적, 3) 연중 관세 충격이 상품물가에 온전히 반영될 것으로 예상하나 여전히 불확실, 4) 기준금리 인상은 기본 시나리오가 아니지만 다음 번 금리 조정이 인상일 수 있다는 의견은 제기, 5) 고용보다 물가 문제가 더 큰 상황 등\n\n-> 종합해보면 중동사태는 당장의 통화정책 조정으로 이어질 문제는 아니고, 여전히 관세로 인한 인플레이션이 가증 큰 문제(초점은 공히 고용에서 물가로 이동)라는 것이 연준의 판단",
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{
"id": 6026,
"date": "2026-03-19T04:28:02+09:00",
"text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n2. 중동사태는 불확실성 가중 요인\n\n3. 지난해 여름 이후 실업률은 소폭 변화(changed little)\n\n4. 2월 PCE, Core PCE는 각각 2.8%, 3.0% 전망. 물가 상승세는 상당 부분 상품물가에 기인하며, 상품물가 상승은 대부분 관세 때문\n\n5. 중동 사태로 인해 단기 기대인플레이션은 상승. 다만, 장기 기대인플레이션은 2% 목표수준을 향해 꾸준히 나아가고 있음\n\n6. 대부분 장기 기대인플레이션은 2% 목표물가에 부합\n\n7. 2025년 기준금리 인하로 기준금리가 중립수준에 근접했다는 주장은 합리적\n\n8. 그간의 기준금리 인하 목적은 고용시장 안정\n\n9. 에너지 가격 상승이 경제에 미칠 영향을 논하는 것은 시기상조. 현 시점에서는 어느 누구도 알 수 있음\n\n10. 연준은 일련의 물가 충격이 그동안의 진전을 저해했다는 것을 알고 있음. 앞으로도 물가 흐름에 어느정도 영향이 있을 것\n\n11. 2026년은 설령 에너지가격이 크게 상승하지 않더라도 상품물가 둔화를 확인하는 것이 가장 중요\n\n12. 기준금리 정도표 중간값은 유지되었지만 인하를 주장하는 구성원들의 유의미한 전망치 변경(인하 횟수 감소)이 있었음\n\n13. 전망치에 따르면 물가 안정 노력에는 진전이 있겠지만 기대만큼 크지는 앟을 것\n\n14. 고용자 수 BEP는 상당히 낮은 수준\n\n15. 오일쇼크는 소비와 고용의 하방 압력임과 동시에 물가의 상방 압력\n\n16. 기준금리는 중립범위 상단(high-end of neutral) 또는 소폭 긴축적(moderately restrictive)인 수준으로 판단\n\n17. 관세 충격이 상품물가에 온전히 반영되기를 기다리는 중. 삼품물가 디스인플레이션은 긴축 통화정책을 통해 유도하는 데에 한계가 존재\n\n18. 고용이 물가보다 심각한 상황이라고 이야기할 수 없음\n\n19. 꽤나 많은(a good number) 연준 구성원들이 매우 낮은 일자리 창출에 대해 우려 중\n\n20. 민간 부문 고용자 수 증가 정체(zero net job growth)는 현재 경제 상황에 비추어 보았을 떄 적절한 현상일 수 있음. 또한, 이민자 수 갑소도 영향을 미쳤을 것\n\n21. 에너지 공급 쇼크는 일회성 요인. 1970년대 스태그플레이션과는 다른 상황\n\n22. 데다수(majority) 연준 인사들에게 기준금리 인상은 기본 시나리오가 아님. 다만, 다음번 기준금리 조정이 인상일 수 있다는 의견은 제기되었음\n\n23. 성장률 전망치 상향 조정은 생산성 개선도 어느정도 영향을 미쳤음",
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{
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"date": "2026-03-19T03:02:04+09:00",
"text": "미국 연준, 기준금리 3.75%. 동결했습니다(Miran 이사 25bp 인하 소수의견)\n\n2026년 기준금리 점도표 중간값은 3.375%. 12월과 동일(연내 1회 인하)",
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"date": "2026-03-18T19:25:10+09:00",
"text": "■ WGBI 자금은 국고채 시장의 구세주일까?\n\n- FTSE에 따르면 WGBI를 추종하는 자금은 약 2.5~3.0조달러로 추정. WGBI 내 국고채 비중이 1.89%이니 달러/원 1,480원을 가정했을 때 들어올 수 있는 자금은 약 69.9조원\n\n- AUM 기준 글로벌 주요연기금, 국부펀드 중 \"우리는 WGBI를 추종합니다\"라고 명시한 기관은 일본 GPIF(해외채권 72.8조엔)와 일본 지방공무원 공제조합(Chikyoren)(해외채권 4.3조엔) 두 개뿐. 심지어 Chikyoren은 Bloomberg Global Aggregate Index도 같이 추종함. WGBI를 추종하는 큰 손들은 일본계 자금임을 알 수 있음(FTSE WGBI 소개 페이지에는 일본어도 있음)\n\n- 저 두 일본 기관 자금이 추종하는 WGBI ex Japan ex China 지수 내 국고채 비중은 2.34%. 엔/원 930원 가정 시 유입 가능 자금은 약 16.3조원\n\n- 올해 국고채 순증물량은 109.4조원. 즉, 전체 자금이 다 들어온다해도 순증물량의 63.9%, 확실히 들어올 일본계 자금으로 한정해서 보면 14.9%만 WGBI 자금이 받아줄 수 있는 것",
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{
"id": 6023,
"date": "2026-03-18T07:13:56+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/18 (D+17)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Military Operations]\n- 이스라엘, \"이란 국가안보수장 라리자니와 함께 그 아들, 준군사조직(Baski Paramilitary) 지휘관 솔레이마니도 사살\"\n- 이스라엘, \"준군사조직(Baski Paramilitary) 솔레이마니도 사살\"\n- 미국 항공모함 USS 제너럴 포드호 이란 해역에서 후퇴, 항구로 복귀 중. 부상자 치료 목적\n\n[Economic Impact]\n- 미국 가스가격 갤런당 3.79달러로 상승. 2023년 이후 최고치. 전쟁 전에는 2.98달러\n- 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 전체 원유 수송량 20% 감소\n\n[Regional Reponses]\n- UAE, \"미국, 이스라엘 주도 호르무즈 해협 선박 보호 작전에 동참 고려\"\n- 조 켄트 미국 국가대테러센터 국장, \"이란전쟁을 지지할 수 없다\"며 사임",
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{
"id": 6022,
"date": "2026-03-17T18:46:37+09:00",
"text": "■ 인상이 현실화 되려면\n\n1. 이란사태 4월 중순 이후까지 지속\n\n2. 성장보다 한국은행 본연의 임무에 조금 더 중점을 두는 성향의 신임 총재와 금통위원들(이창용 총재, 장용성 위원(한은 추천) 4월 20일 임기 만료, 신성환 위원(은행연합회 추천) 5월 12일 임기 만료, 유상대 부총재 8월 20일 임기만료) 등장\n\n-> 이러면 충분히 인상 가능",
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{
"id": 6021,
"date": "2026-03-17T18:43:12+09:00",
"text": "이수형 한국은행 금융통화위원\n\n1. 석유와 LNG 등 여러 산업에 공통적으로 쓰이는 제품들의 수급 문제가 생겨 가격이 반등할 수밖에 없는 상황. 물가에 상당한 리스크가 존재\n\n2. 2월 경제전망에서 브렌트유 기준 64달러를 전망했는데 최근 국제유가가 그보다 많아 올라서 상방 요인이 되는 것은 분명. 상승한 유가 자체도 중요하지만 얼마나 오래 유지될 것인지 듀레이션 자체도 굉장히 중요한 요소\n\n3. 중동사태와 관련해서는 실물 부분뿐만 아니라 환율 등 금융적인 측면에서 반응이 하루하루 굉장히 다르고 하루에도 수십번씩 다른 반응이 나오고 있음. 현 시점에서 판단을 내리기는 어려움\n\n4. 성장 측면에서는 하방 요인으로 작용하는 것이 불가피\n\n5. 비용 측의 상승 압력과 수요 측면의 하방 압력을 보았을 때 최소한 지금 수준에서의 방향성은 개인적인 확신이 아직은 있지 않은 상황\n\n6. 2월 점도표는 이란 전쟁이 고려되지 않은 상황에서 여러가지를 고려한 결과. 다만, 지금은 물가 상방 리스크가 발생할 수밖에 없는 상황에다가, 성장 측면에서도 투입재에 대한 가격 상승으로 인한 불확실성으로 하방이 있는 상황\n\n7. 기준금리 결정이 있으면 단기물 기준으로는 시장금리에 반영이 빨리 되는 상황. 다만, 6개월 정도로만 시계가 길어지면 영향력 자체가 굉장히 줄어드는데, 듀레이션에 따라서 영향력의 정도가 다른 것\n\n8. 이 관점에서는 점도표를 통해 수익률 커브 상 6개월 이상의 다른 듀레이션도 금통위가 직접적으로 영향을 줄 수 있다는 것을 이번 점도표를 통해서 확인",
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{
"id": 6020,
"date": "2026-03-17T11:06:28+09:00",
"text": "한국인 정서에 맞게 번역하면..\n\"인상 계속하겠다, 과도한 급리 상승 시 필요한 조치 취하겠다\" 인듯",
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"date": "2026-03-17T11:05:57+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 장기금리가 시장의 성장, 물가, 통화정책 전망 변화에 따라 등락하는 것은 자연스러운 일\n\n2. 국채 금리가 이례적인 상황에서 급격하게 상승하지 않는 한 일본은행의 스탠스는 변하지 않을 것\n\n3. 확장 재정정책은 수요 개선과 함께 물가와 임금을 끌어올릴 전망. 만약 공급 측면에서도 개선이 있으면 물가 압력 상쇄 가능\n\n4. 기조적 인플레이션은 점진적으로 2%를 향해 상승 중. 물가가 안정적이고 꾸준하게 2%에 복귀할 수 있도록 적절하게 통화정책 운영할 것",
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"date": "2026-03-17T07:54:57+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/17 (D+16)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- 백악관, \"트럼프 대통령 방중일정 조정 가능. 최우선 과제는 이란전 지휘\"\n- IEA, \"필요 시 비축유 추가 방출, 4억달러 방출량 감안해도 재고는 14억달러\"\n- 이란, \"위안화 결재 원유 수송 선박 한해 호르무즈 해협 통과 허용\"\n- 미국 휘발유값, 심리적 마지노선인 4달러 근접. 2년 5개월래 최고\n- 트럼프 대통령, \"한중일 등 호르무즈 해협 문제 해결에 동참 촉구\"",
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"date": "2026-03-16T21:58:45+09:00",
"text": "Hessent 미 재무장관,\"이란 유조선들의 호르무즈 해협 통과 허용\"",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"date": "2026-04-06T16:12:25+09:00",
"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"date": "2026-04-06T15:43:21+09:00",
"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"date": "2026-04-06T15:41:07+09:00",
"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"date": "2026-04-06T15:34:28+09:00",
"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"date": "2026-04-06T14:34:38+09:00",
"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"date": "2026-04-06T14:06:34+09:00",
"text": "블룸버그, 추적 데이터 인용 보도: 카타르발 LNG 운반선 2척, 호르무즈 해협으로 향하는 것으로 보여",
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"date": "2026-04-06T13:37:55+09:00",
"text": "나선 +0.12%",
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"text": "작년 관세 때 생각해보면 두 달은 거의 지옥이었지 아마...",
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"text": "살리도...",
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"text": "지난 20년간 4월은 7월과 함께 연중 상승확률이 가장 높은(80%) 달",
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"date": "2026-04-06T13:27:24+09:00",
"text": "CNN 소식통 인용: 파키스탄과 이집트, 이란-미국 간 소통 중재... 트럼프(Trump) 특사 위트코프(Witkoff)·쿠슈너(Kushner) 협상 참여",
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"date": "2026-04-06T13:25:32+09:00",
"text": "칸코쿠 카라 키마시타\n도우죠 요로시쿠 오네가이시마스",
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"date": "2026-04-06T13:25:07+09:00",
"text": "칸코쿠는 추경으로 대응하는거 아니었나",
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"date": "2026-04-06T13:23:41+09:00",
"text": "**이번주 목금은 미국 PCE, CPI**",
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"date": "2026-04-06T13:23:23+09:00",
"text": "기존의 War Playbook이 흔들린다면\n\n- 이란 전쟁이 시작된 이후 증시가 보여온 주 초반 상승, 주 후반 하락 패턴은 트레이더들 사이에서 War Playbook임. 즉, 매주 초에는 긍정적인 모멘텀으로 시작한 뒤 주말이 가까워질수록 상승세가 점차 약해지는 경향. 특히 목금은 한번도 빠짐없이 하락. 이는 물론 주말 사이 트럼프의 발언 강도에 따라 달라진 부분이 큼.\n\n- 오늘 헤드라인으로 인해 다시 초반 상승 시작. 따라서 이번주 목금에도 모멘텀이 하락했던 War Playbook이 다시 작동하는지를 지켜봐야 하며(5주간은 100% 승률), 만약 이 플레이북이 깨질 시에는 새로운 플레이북으로 트레이더들이 활동함을 시사하거나 트럼프의 발언에 대한 시장 번응 변화 혹은 전쟁이 새로운 국면으로 진입하였음을 암시.\n\n#INDEX",
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"date": "2026-04-06T13:19:55+09:00",
"text": "EU, 회원국들에 '에너지 대란'이 '재정 위기'로 번지지 않도록 과도한 지원 자제 촉구",
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"date": "2026-04-06T13:14:59+09:00",
"text": "오늘은 엥간한 종목들은 뭘 사도 물렸네",
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"text": ">>이란-오만, 호르무즈 해협 항행 보장 방안 논의 위한 차관급 회담 개최\n\n•오만 외교부에 따르면 4월 5일, 이란과 오만이 차관급 회담을 열고 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 원활한 항행을 보장하기 위한 다양한 방안을 논의. 회의에는 전문가 팀도 참석해 구체적인 제안을 제출\n\n•한편 Lloyd’s List 추적 데이터에 따르면, 같은 날 오만 선박 3척이 이란이 설정한 ‘허가 통로’를 벗어나 오만 해안선을 따라 해협을 통과한 것으로 나타났음. 이는 현재 해협 통제가 고정된 방식이 아니라 유동적으로 운영되고 있음을 시사함\n\n>伊朗与阿曼举行副部长级会谈，讨论“确保船只顺利通过霍尔木兹海峡的各种方案” https://wallstreetcn.com/articles/3769304#from=ios",
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"date": "2026-04-06T12:46:24+09:00",
"text": "지수 어디가누...",
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"text": "**나선 -0.09%**",
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"date": "2026-04-06T12:43:33+09:00",
"text": "**🤩**** Power & Utilities Strategy – AI Power Supercycle \n**\n**주제: AI 데이터센터 폭증 → 전력 수요 구조적 증가 → 전력 인프라 슈퍼사이클 진입\n**\n 1. \n현재 전력 산업의 핵심 변수는 AI 데이터센터 수요이며, 이는 단기 이벤트가 아니라 “구조적 수요 폭증” 국면으로 진입하고 있음.\n\n 2. \n데이터센터는 기존 전력 소비자와 달리 수십 GW 단위의 초대형 수요를 발생시키며, 전력 산업의 수요 구조 자체를 변화시키고 있음.\n\n 3. \n특히 AI 연산 증가로 인해 전력 소비는 선형이 아닌 지수적으로 증가하는 구조를 보이고 있음.\n\n 4. \n이로 인해 전력 산업은 기존의 안정적 배당 산업에서 성장 산업으로 리레이팅되는 초기 국면에 진입함.\n\n 5. \n**데이터센터 전력 계약은 점점 도매 시장이 아닌 직접 계약(PPA, onsite 발전) 중심으로 변화하고 있음.\n**\n 6. \n이는 발전사와 데이터센터 간의 장기 고정 수익 구조를 형성하며, 실적 가시성을 크게 높이는 요인으로 작용함.\n\n 7. \n전력 수요 증가에 대응하기 위해 유틸리티 전반에서 Capex 증가 신호가 강하게 나타나고 있음.\n\n 8. \n다수 기업에서 기존 계획을 초과하는 추가 투자 필요성이 언급되며, Capex 상향 사이클이 시작됨.\n\n 9. \n**예를 들어 약 28GW 규모의 추가 전력 수요 대응 필요성이 제시되며, 이는 기존 가이던스를 크게 초과하는 수준임.\n**\n 10. \n또한 일부 기업은 데이터센터 수요만으로 추가 3GW 이상 부하 증가를 전망하고 있음.\n\n 11. \n이러한 수요는 재생에너지, 가스, 배터리 등 다양한 발전원 확대를 동시에 요구하는 구조임.\n\n 12. \n**중요한 포인트는 신규 발전보다 송전망(Transmission)이 가장 큰 병목으로 작용하고 있다는 점임.\n**\n 13. \n미국 전력망은 지역 간 전력 이동이 제한적이며, 데이터센터 집중 지역에서 병목이 심화되고 있음.\n\n 14. \n결과적으로 발전소가 존재하더라도 전력을 전달하지 못하는 구조적 비효율이 발생하고 있음.\n\n 15. \n**따라서 향후 Capex의 핵심은 발전이 아니라 송전 및 Grid 투자에 집중될 가능성이 높음.\n**\n 16. \n이러한 구조에서 기존 발전 자산의 가치 재평가가 동시에 진행되고 있음.\n\n 17. \n특히 가스발전소의 가동률은 기존 60% 수준에서 85~90%까지 상승 가능성이 제시됨.\n\n 18. \n이는 동일 자산으로 더 많은 전력을 판매할 수 있는 영업레버리지 구조를 의미함.\n\n 19. \n또한 원자력 발전소 역시 데이터센터와 직접 연결되는 신규 수요처로 부각되고 있음.\n\n 20. \n즉 신규 투자뿐 아니라 기존 자산의 재평가 사이클이 동시에 진행되는 국면임.\n\n 21. \n한편 급격한 Capex 증가로 인해 공급망 병목이 중요한 리스크로 부상하고 있음.\n\n 22. \n특히 노동력, EPC 업체, 가스터빈 공급 부족이 주요 제약 요인으로 작용하고 있음.\n\n 23. \n**가스터빈 가격은 kW당 $2,500에서 $3,000까지 상승 가능성이 언급되며 비용 압력이 확대되고 있음.\n**\n 24. \n이는 프로젝트 진행 속도를 제한하는 동시에 투자 수익률에 영향을 줄 수 있는 변수임.\n\n 25. \n정책 리스크 또한 중요한 변수로, 전기요금 상승에 대한 정치적 부담이 확대되고 있음.\n\n 26. \n전력요금 규제 및 소비자 부담 문제는 산업 성장 속도를 조절하는 요인으로 작용할 가능성이 있음.\n\n 27. \n클린테크는 기존 보조적 역할에서 핵심 인프라로 지위가 상승하고 있음.\n\n 28. \n**연료전지는 데이터센터 onsite 전력 공급 수단으로 빠르게 부각되고 있음.\n**\n 29. \n이는 중앙 전력망 의존도를 낮추는 동시에 안정적인 전력 공급을 가능하게 하는 구조임.\n\n 30. \n**에너지 저장장치(ESS)는 데이터센터의 변동성 대응을 위해 필수 인프라로 자리잡고 있음.\n**\n 31. \n특히 저장시간이 기존 1~2시간에서 4시간 이상으로 증가하는 구조적 변화가 나타나고 있음.\n\n 32. \n가스터빈은 여전히 기저전력의 핵심으로, AI 시대에도 수요가 지속적으로 증가하는 상황임.\n\n33. \n이는 재생에너지 단독 구조가 아닌 Gas + Storage + Renewables 혼합 구조로의 전환을 의미함.\n\n 34. \n**기업별로는 데이터센터 계약 확보 여부가 가장 중요한 주가 결정 변수로 작용하고 있음.\n**\n 35. \n\n특히 기존 발전 자산을 보유한 기업은 데이터센터 연결을 통해 수익성 레버리지가 극대화되는 구조임.\n\n 36. \n또한 송전 인프라 투자 비중이 높은 기업은 구조적 수혜를 받을 가능성이 높음.\n\n 37. \nCapex 확대는 단기적으로는 비용 증가 요인이지만, 장기적으로는 Rate Base 확대를 통해 이익 성장으로 연결됨.\n\n 38. \n따라서 현재 국면은 단기 실적보다 중장기 자산 성장에 초점을 맞춰야 하는 구간임.\n\n 39. \n밸류에이션 측면에서는 전력 산업이 아직 성장주 프리미엄을 충분히 반영하지 못한 초기 단계로 평가됨.\n\n 40. \n이는 향후 데이터센터 수요 가시화에 따라 멀티플 확장 여지가 존재함을 의미함.\n\n 41. \n결론적으로 전력 산업은 “AI 인프라의 핵심”으로 재정의되며 구조적 슈퍼사이클 초입에 진입한 상태임.\n\n 42. \n**핵심 투자 포인트는 반도체 이후 다음 단계인 “전력 인프라”에 있으며, 발전·송전·에너지저장 전반에 걸친 구조적 투자 기회에 올라타는 것임.**",
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"text": "**악시오스, 회담에 정통한 4명의 미국·이스라엘·지역 소식통 인용: 미국, 이란 및 지역 중재자 그룹, 전쟁의 영구적 종식으로 이어질 수 있는 45일 휴전 조건 논의**",
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"date": "2026-04-06T11:16:41+09:00",
"text": "악시오스: 이란 중재단, 45일간의 휴전을 위한 \"최후의 시도\"에 나서\n\n이는 아마도 이집트와 파키스탄이 미국과 이란 사이에 의미 있는 소통을 시도하려는 것일 겁니다.\n\n화요일 저녁 8시(미국 동부시간)에 모든 시선이 집중되고 있습니다. 트럼프 대통령이 합의안을 제시하며 새로운 공세의 시작을 알립니다.",
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"text": "나선 양전",
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"text": "삼성전자(Samsung Electronics)(005930 KS) - 프랑스의 미스트랄 AI(Mistral AI)와 AI 메모리 분야에서 잠재적 협력을 논의했으며, 한편 삼성그룹 오너 일가는 이달 말 고 이건희(Lee Kun-hee) 회장의 자산에 대한 약 12조 원의 상속세 납부를 완료할 예정. (연합뉴스)",
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"text": "미쓰이 OSK 라인스(9104 JT) LNG 운반선 '소하르'호, 호르무즈 해협 통과",
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"text": "✅ 넥스트바이오메디컬 \n- 제공처 = LS증권 \n- 작성자 = 조은애 \n- 목표가 = 83000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 넥스피어-F, 미국 임상 순항\n▶️ 넥스피어-F, 일본?유럽 임상 및 유통 파트너쉽 확대 기대\n▶️ 넥스파우더 매출 레벨 업, 넥스피어-F 임상 모멘텀에 주목\"",
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"date": "2026-04-06T08:38:30+09:00",
"text": "✅ SNT에너지 \n- 제목 = 미국 수주 확대로 밸류에이션 리레이팅 될 듯 \n- 제공처 = iM증권 \n- 작성자 = 이상헌,장호 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 트럼프 2.0 시대 LNG 수출 확대를 위한 규제 완화 환경하에서 LNG 수출 터미널 FID 가시화로 동사 관련 수주 확대 가속화 될 듯 ⇒ 커버리지 지역 확대 등으로 밸류에이션 리레이팅 될 듯\n▶️ 높아진 수주잔고 및 올해 신규수주 등을 기반으로 매출 증가 가시화 될 듯\"",
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"date": "2026-04-06T08:38:22+09:00",
"text": "✅ LIG넥스원 \n- 제목 = 돌입하는 성장 구간, 구조적인 수요 확대 \n- 제공처 = DB증권 \n- 작성자 = 서재호 \n- 목표가 ▲1200000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 1Q26 Pre- 컨센서스 상회\n▶️ 26~28E 뚜렷한 실적 성장, 높아지는 동사의 유도무기 경쟁력\n▶️ 목표주가 1,200,000원으로 상향. 투자의견 BUY 유지\"",
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"date": "2026-04-06T08:38:14+09:00",
"text": "✅ 엘앤에프 \n- 제목 = K-LFP? 나만이 유일한 대안! \n- 제공처 = 교보증권 \n- 작성자 = 최보영 \n- 목표가 ▲280000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 1Q26 Preview 컨센서스 상회 전망\n▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 280,000원 상향\"",
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"date": "2026-04-06T08:38:10+09:00",
"text": "✅ 엘앤에프 \n- 제목 = 1Q26 가뿐한 서프라이즈 \n- 제공처 = DB증권 \n- 작성자 = 안회수 \n- 목표가 = 210000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ 1Q26 가뿐한 서프라이즈\n▶️ 빛을 보기 시작한다\n▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 210,000원 유지\"",
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"text": "✅ 큐에스아이 \n- 제목 = 국내외 K-방산 유도무기 시장 확대의 핵심 수혜주 \n- 제공처 = 스터닝밸류리서치 \n- 작성자 = 이호진 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 안성맞춤 반도체 레이저, 광반도체 Total Solution 기업\n▶️ 피지컬 AI 시장 확산의 수혜\n▶️ 뛰어난 방산 실적을 기반한 통신장비부문의 기대감\"",
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"date": "2026-04-06T08:37:46+09:00",
"text": "✅ 성광벤드 \n- 제목 = 미국에서 수주가 몰려오고 있다 \n- 제공처 = iM증권 \n- 작성자 = 이상헌,장호 \n- 목표가 0 \n- 투자의견 0 \n\"▶️ 트럼프 2.0 시대 환경하에서 지난해 다수 LNG 프로젝트 FID 승인됨에 따라 올해 신규수주 대폭적으로 증가할 듯 ⇒ 향후에도 다수 FID 승인 가능성 높아지면서 수주 확대 지속성 높아질 듯\n▶️ 올해 미국 등에서 LNG 관련 프로젝트 신규수주 대폭적으로 증가되면서 실적개선 가속화 될 듯\"",
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"date": "2026-04-06T08:37:40+09:00",
"text": "✅ 삼성전기 \n- 제목 = 돈 되는 수주만 골라 받을 수 있는 업황 \n- 제공처 = iM증권 \n- 작성자 = 고의영 \n- 목표가 = 600000 \n- 투자의견 = Buy \n\"▶️ MLCLC 제품 믹스 개선이 예상보다 빠르고, 기판 가격도 올라간다\n▶️ 과거 사이클 대비 높아진 이익지속성은 고멀티플의 원천이다\"",
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"text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = 뉴노멀 진입 \n- 제공처 = 흥국증권 \n- 작성자 = 손인준 \n- 목표가 ▲260000 \n- 투자의견 = BUY \n\"▶️ 1Q26 영업이익 49조원 전망\n▶️ 2026년 영업이익 274조원 전망\"",
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"date": "2026-04-06T08:37:24+09:00",
"text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = 현 시점은 Peak 구간의 초입 \n- 제공처 = 신한투자증권 \n- 작성자 = 김형태,송혜수 \n- 목표가 ▲270000 \n- 투자의견 = 매수 \n\"▶️ 메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화\n▶️ 1Q26 Preview: DS 부문 영업이익 41조원으로 전사 실적 견인할 전망\n▶️ Valuation & Risk: 업황 강세 속 추가 주주환원정책 기대감도 재부각\"",
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"text": "✅ 삼성전자 \n- 제목 = 1Q26 Preview: 주도권은 이미 넘어왔다 \n- 제공처 = 한국투자증권 \n- 작성자 = 채민숙,김연준 \n- 목표가 ▲330000 \n- 투자의견 = 매수 \n\"▶️ 1분기 실적은 컨센서스 상회 전망\n▶️ 26년 영업이익 302조원으로 50% 상향\n▶️ 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천\"",
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"date": "2026-04-06T08:37:01+09:00",
"text": "✅ SK하이닉스 \n- 제목 = 연간 영업이익 200조원 초과 전망 \n- 제공처 = 신한투자증권 \n- 작성자 = 김형태,송혜수 \n- 목표가 ▲1500000 \n- 투자의견 = 매수 \n\"▶️ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화\n▶️ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대\n▶️ Valuation & Risk: 지정학적 우려 완화 시 메모리의 주도력 복원 전망\"",
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"date": "2026-04-06T08:36:51+09:00",
"text": "✅ 두산 \n- 제목 = AI Cycle 대표 리드오프 \n- 제공처 = 신한투자증권 \n- 작성자 = 오강호,서지범 \n- 목표가 N 1700000 \n- 투자의견 N 매수 \n\"▶️ AI가 이끈 전자BG 성장 스토리, 부각받는 두산의 매력\n▶️ 하이엔드 CCL 성장 가속화 → 1) 설비 투자 확대, 2) ASP 증가 지속\n▶️ Valuation & Risk: 전자BG 실적 상향과 동시에 재평가 구간 진입\"",
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"date": "2026-04-06T07:55:19+09:00",
"text": "일단 지금 선물 왔다갔다 하는건 좀 더 추세를 지켜봐야 할듯..",
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"date": "2026-04-06T07:49:19+09:00",
"text": "🤩**4월 2주차 증시일정\n** \n** 4/6(월)**\n - 트럼프 정부, 이란 정부 요청에 따라 이란 에너지 시설 공격을 한국시간 7일 오전 9시까지 유예\n - 미, 철강 완제품 25% 관세 부과\n - 삼천당제약 기자간담회\n \n** 4/7(화)**\n - 미국, 주간 ADP 취업자 변동\n - 미국, 3월 소비자 인플레이션 기대치\n - 미국, 2월 소비자신용지수\n - 삼성전자 잠정실적 발표\n - 이재명 대통령, 여야 대표/원내대표와 오찬(민생경제 현안 논의)\n \n** 4/8(수)**\n - 미국, FOMC 의사록 공개\n - 미국, 주간 원유재고\n - 미국, 주간 MBA 모기지 신청건수\n - 한국, 공공기관 차량 2부제 시행\n \n** 4/9(목)**\n - 미국, 2월 개인소득 및 개인소비지출\n - 미국, 4분기 GDP 확정치\n - 미국, 2월 도매재고지수\n - 미국, 주간 신규 실업수당 청구건수\n - 한국, 옵션만기일\n - 한국, 3월 금융시장 동향\n \n** 4/10(금)\n** - 미국, 3월 소비자물가지수\n - 미국, 4월 미시건대 소비심리 평가지수\n - 미국, 주간 원유 채굴장비 수\n - 미국, 2월 공장주문\n - 대만, TSMC 3월 매출\n - 한국, 금융통화위원회(이창용 총재 마지막 회의_금리 동결 예상)\n - 엘앤에프, 음극재 사업 관련 보도 재공시 기한",
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"date": "2026-04-06T07:26:16+09:00",
"text": "이란 혁명수비대(IRGC), \"미국·이스라엘에 호르무즈 해협 정상화는 없을 것\"... 해군, 페르시아만 새 작전 준비",
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"date": "2026-04-06T07:24:42+09:00",
"text": "**나스닥 선물**\n\n-1% 까지 하락했다가 살짝 반등",
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"text": "**브렌트유 선물**\n\n$111.73 +2.48%",
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"text": "**WTI 선물**\n\n$114.72 +2.28%",
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"date": "2026-04-17T15:54:43+09:00",
"text": "한화솔루션, 유상증자 2조4천억→1조8천억…주주 반발에 규모 축소\n\nhttps://naver.me/5UV95TIN",
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"text": "4월 16일 서학개미가 많이 산 미국주식(전력인프라)\nhttps://youtube.com/shorts/9mSDZ4A6h0c",
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"date": "2026-04-17T14:58:05+09:00",
"text": "✅ [속보] 신종 코로나19 ‘점유율 23%’ 돌파…질병청 “기존 백신 유효, 접종을”\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003022241?sid=102",
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"date": "2026-04-17T14:12:52+09:00",
"text": "한화엔진 연도별 투자규모",
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"text": "코로나19 신변이 'BA.3.2' 확산과 셀레믹스의 대응 \n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065583083450776",
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"date": "2026-04-17T09:09:36+09:00",
"text": "[프라임경제] 자화전자, 올해 북미 전기차 업체향 '휴머노이드 구동 핵심' 공급…\"사상 첫 1조 클럽 가입\"\n\nhttp://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=730571&menu=index",
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"date": "2026-04-17T09:07:59+09:00",
"text": " \n**아이씨티케이** (456010)\n\n**ICTK가 국내 양자솔루션 수출 1호 기업이 될 것입니다**\n\n작성일: 2026.04.17\n작성자: 하나증권 (김홍식)\n\n투자의견: 매수 (BUY)\n목표주가: 40,000원 (상향🔺)\n작성일 주가: 21,350원\n목표주가 수익률: +87.4%\n\n- 아이씨티케이는 국내 유일의 양자보안칩 개발 기업으로, 양자 시뮬레이션 기술을 더해 통합 솔루션 업체로 성장하며 국내 첫 양자솔루션 수출 기업이 될 것으로 기대\n- 투자의견 '매수' 유지, 글로벌 경쟁사 PBR(주가순자산비율)을 고려해 목표주가를 40,000원으로 상향 조정\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/01373709?openDialog=analystReport-46859",
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"text": "전선업 '슈퍼사이클' OCI도 올라탔다\n\nhttps://naver.me/58q0yyFZ",
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"text": "종전 불확실성속 美 S&P500·나스닥 이틀연속 최고치 경신(종합)\n\nhttps://naver.me/5bC3NG0N",
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"text": "**💡 **코오롱인더\n1Q26 Preview: 출발! 실적호전\n[상상인증권 화학/에너지 백영찬]\n\n▶투자의견 BUY, 목표주가 113,000원으로 상향\n- 1) 아라미드 실적개선과 코오롱차이나 지분법손익 증가\n- 2) 신규 고부가 소재 (mPPO) 생산능력 확대에 따른 Valuation Multiple 상승 등\n- 목표주가는 P/B-ROE모델을 통해 산출했으며, 12M Implied P/B 0.95배 수준\n\n▶1Q26 Preview: 컨센서스 넘어서는 실적호전\n- 1분기 매출액과 영업이익은 1조 2450억원 (+1.1%YoY), 503억원 (+87.0%YoY)\n- 컨센서스 (Fnguide기준 OP 467억원)를 상회할 전망\n\n▶2026년 투자 포인트: 1) 고부가 전자재료 확장, 2) 아라미드 수익성 개선\n- 금년 4월 경북 김천공장에 mPPO 증설이 완료될 예정, 추가 수요는 충분한 상황\n- 이를 통해 고부가 전자재료 사업 비중 확대가 긍정적\n- 세계 아라미드 수요의 30%내외가 통신케이블/광섬유 수요, 수익성 개선 꾸준히 진행될 전망\n**\n* 리포트 주소: ** https://iii.ad/9cba7d 👈\n* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다",
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"text": "파운드리 수요 폭발…TSMC, 1분기 순익 '사상 최대'\n\nhttps://naver.me/5rede6wS",
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"text": "❤️ Bloom Energy 서플라이 체인 (2026년4월16일)\n\n\n비나텍: 슈퍼캐패시터\n\n한선엔지니어링: 피팅, 밸브\n\n코세스: 전극 셀 자동화 장비\n\nLS머티리얼즈: 울트라커패시터(UC) \n\n아모센스: SOFC용 세라믹 전해질 기판\n\n\n❤️ Bloom Energy 주간차트 (2026년4월15일)\nBloom Energy의 고체산화물 연료전지(SOFC) 방식은 전력망(Grid)에 의존하지 않고 9개월 정도면 AI 데이터센터에 On-spot 전력 공급이 가능\nhttps://t.me/quantum_ALGO/95887\n\n\n#BloomEnergy\n#고체산화물연료전지\n#SOFC\n#AI데이터센터전력\n#비나텍\n#한선엔지니어링\n#LS머티리얼즈\n#코세스\n#아모센스",
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"date": "2026-04-16T10:28:58+09:00",
"text": "금일(04.16) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.\n\n○ 리서치보고서: 아모센스\n\n-SOFC 세라믹 기판 블룸에너지 공급망 진입\n\n➡️ [보고서 바로보기 ](https://w4.kirs.or.kr/download/research/260416_%EC%95%84%EB%AA%A8%EC%84%BC%EC%8A%A4.pdf)\n\n\n<체크포인트 >\n\n■ 자동차 SDV(소프트웨어 정의 차량) 전환 수혜 기업. UWB 기반 디지털키 모듈 상용화에 이어 통합제어모듈(시트·에어벤트·PAS 통합)로 사업 \n영역 확대 중. 현대차그룹 내 UWB 디지털키 채택 차종 확대와 통합제어모듈 신규 수주로 모듈 부문 매출 성장 지속 전망 \n\n■ 신성장 사업인 SOFC(고체산화물 연료전지)용 세라믹 기판은 블룸에너지 향 초도 납품 완료(2026년 3월). AI 데이터센터 전력 수요 폭증으로 \n블룸에너지 SOFC 캐파 확대(2026년 2GW 목표)에 따른 수혜 기대. 현재 국내 생산 물량 중심이나, 중화권에 편중된 기존 공급망의 다변화 \n흐름에서 글로벌 물량으로의 확대 가능성도 열려 있음 \n\n■ 소재 부문(특히 SOFC) 비중 확대에 따라 고마진 사업 믹스 개선. 2025년 OPM 4.4% → 2026E 6.5% → 2027E 10.3%로 수익성 레벨업 \n전망. 2027년 연간 매출 1,699억원(YoY +22.5%), 영업이익 175억원(YoY +92.5%) 예상\n\n\n※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.",
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"text": "예금 들고 있으면 손해?… 매달 '10조' 주식으로 뺀 '진격의 개미'\n\nhttps://naver.me/5vJOMyDI",
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"text": "**[단독] SK하이닉스, 美 ADR 6~7월 상장한다**\n\n([헤럴드경제](https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002630559)) SK하이닉스가 미국 증시 상장 시점을 오는 6~7월로 정하고 관련 절차 진행에 속도를 붙이고 있는 것으로 확인됐다. SK하이닉스가 지난달 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 위한 공모 등록신청서(Form F-1)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 제출했다고 밝힐 당시만 해도 연내 상장을 목표로 추진하고 있을 뿐 일정은 아직 확정되지 않았다는 입장이었다. 그러나 이후 이처럼 내부적으로 구체 시점을 정한 것을 두고 신속히 상장을 마무리하겠다는 뜻으로 해석된다. 최대한 시간을 단축시켜 글로벌 투자시장에서 해외 자금 조달 기반 확대를 본격화하겠다는 것이다.",
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"date": "2026-04-16T09:17:35+09:00",
"text": "FDA, RFK Jr.가 지지하는 미승인 펩타이드 규제 완화 검토 \n(by https://t.me/TNBfolio)\n- FDA는 올여름 회의를 열어 근육 생성과 부상 회복 등에 효과가 있다고 알려진 미승인 펩타이드 주사제 7종에 대한 규제 완화를 논의할 계획이다.\n- 이번 조치는 펩타이드가 자신의 부상 치료에 효과가 있었다고 밝히며 규제 철폐를 약속해온 Robert F. Kennedy Jr. 보건복지부 장관의 의지가 반영된 결과다.\n- FDA는 해당 펩타이드들을 고위험 약물 목록에서 제외하고 약국에서 안전하게 조제할 수 있는 물질 목록에 추가할지 여부를 외부 전문가 패널을 통해 검토한다.\n- 과학계와 시민단체는 임상 시험을 거치지 않은 약물이 시장에 유통될 경우 수십 년간 유지된 FDA의 약물 검증 시스템에 심각한 위협이 될 것이라고 경고했다.\n- BPC-157과 같은 펩타이드는 현재 온라인에서 인기를 끌고 있으나 과거 FDA는 이들 물질이 암이나 간 및 신장 손상 등 심각한 안전 위험을 초래할 수 있다고 지적한 바 있다.\nhttps://www.medpagetoday.com/publichealthpolicy/fdageneral/120797",
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"date": "2026-04-16T09:03:20+09:00",
"text": " \n**아모센스** (357580)\n\n**SOFC 세라믹 기판 블룸에너지 공급망 진입**\n\n작성일: 2026.04.16\n작성자: 한국IR협의회 (이나연)\n\n작성일 주가: 17,810원\n\n- 자동차 SDV 전환에 따른 UWB 디지털키 모듈 사업 성장과 AI 데이터센터 수요에 힘입은 SOFC 세라믹 기판 신사업 본격화\n- SOFC 부문 비중 확대로 2027년 매출 1,699억 원, 영업이익 175억 원을 달성하며 큰 폭의 수익성 개선 전망\n\n\n자세히보기\nhttps://www.butler.works/ko/companies/01012987?openDialog=analystReport-46788",
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"date": "2026-04-16T09:02:38+09:00",
"text": "한국단자 (025540.KS/Not Rated): 빨라진 지배구조 개선. 기업가치 상승으로 연결될 것\n\n[하나증권 자동차 Analyst 송선재]\n\n■관계사인 케.이.티.인터내쇼날의 사업을 인수할 예정\n\n- 케.이.티.인터내쇼날이 사업부문을 물적 분할 후 신설사업 법인(=케이티 인터내쇼날)을 설립\n- 한국단자는 신설사업 법인의 지분 100%를 383억원에 취득할 예정\n- 신설 법인 지분은 5월 8일 인수할 계획인데, 이는 1년 반이나 당겨진 것\n- 인수가액은 기존 케.이.티.인터내쇼날의 2025년 순이익 기준 P/E 2배 수준\n- 또한 기존 보유 중이던 현금 중 약 360억원과 부동산을 신설 법인으로 이전한다는 점까지 고려하면 인수 금액은 더욱 저렴\n\n■한국단자의 지배구조가 크게 개선\n\n- 케.이.티.인터내쇼날이 2025년 기준 1,172억원의 매출 기록\n- 특수관계자인 한국단자로부터 925억원을 매입\n- 이로 인해 내부거래 관계에 대한 지배구조 개선의 요구를 받아옴\n- 이번 거래로 그룹 내 지배구조가 크게 개선\n\n■P/E 5배 중반으로 하락. 지배구조 개선은 기업가치 상승으로 연결될 것\n\n- 현재 P/E 6.8배, P/B는 0.6배\n- 케이티 인터내쇼날의 실적이 연결로 편입됨에 따라 P/E는 5배 중반까지 하락\n- 최근 3년 주당 배당금이 급격하게 증가(700원→2,200원→3,200원)\n- 4.3%의 배당수익률 기록\n- 고배당 기업에 대한 배당소득 분리과세 요건(배당성향 25% 이상+배당금 10% 이상 증가) 해당\n\n전문: https://vo.la/GCkvYW4\n[컴플라이언스 승인을 득함]\n\n자동차 텔레그램 채널\nhttps://bit.ly/2nKHlh6",
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"date": "2026-04-16T09:01:35+09:00",
"text": "**▣ 명신산업: 로보택시가 여는 새로운 챕터, 실적 턴어라운드의 시작**\n\n- 명신산업은 **핫스탬핑 공법을 적용해 경량화 차체 부품을 공급**하는 부품사로 주요 고객은 테슬라와 현대차그룹\n\n- 국내에서 몇 안되는 로보택시 관련 주식으로, **테슬라의 로보택시인 사이버캡에 경량화 제품을 공급**하는 것으로 확인 (미국에서는 테슬라의 독점 공급자) \n\n- 지난 2월 테슬라와의 NDR 미팅에서 사이버캡은 감가상각비를 낮추고 운영비를 낮추는 것이 필수적이라고 언급한바 있음\n\n- 스티어링 휠 등 전통적인 부품이 사라지지지만 **전비(연비) 개선을 위해서라도 경량화 제품은 지속 적용**된 것으로 파악되며 **사이버캡에 이미 초도 납품을 시작**한 것으로 확인\n\n- 명신산업 주가는 수익성 높은 테슬라향 매출(특히 테슬라의 미국 공장 생산량 2년 연속 역성장)이 감소되며 하락세가 지속되어왔지만 **사이버캡 생산이 본격화되며 재차 테슬라향 매출 확대**를 이끌 것으로 판단\n\n- 최근 국제유가 상승으로 미국에서 전기차 및 테슬라 판매량이 회복 조짐을 보이는 것도 명신산업에는 긍정적\n\n- 2026년 실적 추정치 기준 **P/E는 5.4배, P/B는 0.6배에 불과해 밸류에이션도 부담 없는 자리** \n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/kAqWODy",
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"text": "**ETF 시가총액 '400조원' 넘어…순자산도 돌파 확실시**\n\nhttps://naver.me/x8kg4vlO",
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"text": "4월 15일 KRX-NXT 괴리율 상위\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9210",
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"text": "**FDA, 릴리 '경구 GLP-1'에 \"추가 안전성 데이터 요구\"**\n\nhttps://www.biospectator.com/news/view/28419",
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"text": "네이버파이낸셜 상장 추진…주식교환 완료후 최장 7년내 목표\n\nhttps://naver.me/5dhZnTFS",
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"date": "2026-04-15T17:06:18+09:00",
"text": "CB는 ‘제로 금리’가 적용됐으며, 전환가액은 3만6048원으로 책정됐다. CB의 전환가액은 기준주가 대비 10% 할증률이 적용됐다.\n\n또 CPS의 발행가액은 3만2771원으로 정해졌다. 중도상환청구권(콜옵션) 한도는 CB와 CPS 모두 발행 물량의 30% 범위에서 설정됐다.\n\n\nhttps://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=23669",
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"text": "4월 14일 서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtube.com/shorts/t_dQRW9yjzQ",
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"date": "2026-04-15T15:59:29+09:00",
"text": "'불닭' 질주 이어가는 삼양식품, 스타트 좋다\n\n-올 1분기 기대치 부합, '두 자릿수' 플러스 전망\n-미국·유럽 성장 지속, 중국 재고조정 마무리 기대\n-美 코첼라·신사옥 팝업 흥행…글로벌 브랜딩 강화\n\nhttps://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=5011009",
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"date": "2026-04-15T15:39:12+09:00",
"text": "**>>글로벌 알루미늄 재고 ‘9일치’…공급 쇼크 경고**\n\n•JPMorgan은 중동 분쟁 영향으로 2026년 글로벌 알루미늄 시장에 약 190만 톤 공급 부족이 발생할 것으로 전망했으며, 이는 2000년 이후 최대 규모임. 현재 가시 재고도 약 190만 톤으로 전 세계 수요 기준 약 9일치에 불과한 수준. \n\n•이에 따라 알루미늄 가격은 향후 몇 달 내 톤당 4000달러 돌파 가능성이 제기되며, 2분기 평균 가격은 약 3800달러 수준으로 예상\n\n>铝的全球库存只有：9天！ https://wallstreetcn.com/articles/3769995#from=ios",
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"date": "2026-04-15T14:26:44+09:00",
"text": "아모센스, 블룸에너지 SOFC향 세라믹 기판 납품 '본격화'…\"생산능력 확대로 밸류 상향\" \n\nhttps://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=730300",
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"date": "2026-04-15T14:22:29+09:00",
"text": "이재명 \"비업무용 땅 철퇴\"…이호진 태광산업 '시가 4조' 메스 대나 \n\nhttps://www.apnews.kr/news/articleView.html?idxno=3047771 \n\n태광산업의 2025년 사업보고서에 따르면, 투자부동산 장부금액은 토지와 건물을 합쳐 약 2317억원, 공정가치로는 1조343억원이다. 하지만 이는 2023년 기준 산정 수치로, 태광산업 2대 주주인 트러스톤자산운용은 부동산 자산 가치를 약 4조원 규모로 추산하고 있다.",
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"text": "법인 소유 비업무용 부동산 규제 \n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260413001092",
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"date": "2026-04-15T14:16:36+09:00",
"text": "화섬 4Q",
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"text": "스판덱스 가격 및 재고일수 추이",
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"text": "효성티앤씨/태광산업 분기별 영업이익 추이",
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"text": "Miri Capital Management 지분공시 한국기업 \n\n한국알콜, 유수홀딩스\n가비아, 케이아이엔엑스\n스틱인베, 지어소프트 등 거버넌스 이슈가 있는 기업",
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"text": "미코, Miri Capital Management 지분공시",
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"date": "2026-04-15T11:52:41+09:00",
"text": "\"아파트 대신 ETF 살래요\"…올해 부자들 희망 투자처 1·2위 'ETF·주식'\n\nhttps://naver.me/FYrUhAWg",
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"date": "2026-04-15T10:51:42+09:00",
"text": "기존 화장품 업계의 임상데이터를 보면,\n시험자가 피부 결이 매끄러워졌다고 응답, 피부 탄력 개선 및 광채 상승을 경험함. 이런 식의 주관적 조사만 합니다. 정량적 수치를 제시하는 순간 비교가 되기 때문입니다. \n\nhttps://youtu.be/BR7SwCrH6Lg?si=RGyYXm4IgeExxBRZ \n\n14만원대와 1만원대 화장품의 기능성 차이가 없다는 KBS 다큐",
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"text": "삼성SDS, 美 투자사서 1.2조 조달…\"AX 경쟁력 강화\"\n\nhttps://naver.me/FpwmzSFD",
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"date": "2026-04-15T09:53:21+09:00",
"text": "https://www.instagram.com/reel/DXHIO6CkW9x/?igsh=MWczenV4a3k5cjdx\n\n케어젠 정용지 대표가 파리 인코스메틱에서 Luxidase (히알룩스) 임상 데이터를 발표했습니다. \n\n총 3개 임상기관에서 진행하였고 국내에도 곧 오픈할 예정입니다 \n\n임상 항목 (n=75, 전 항목 P value<0.01)\n\n모공 면적 (mm²)\n모공 깊이 (mm)\n모공 수 (개수)\n주름 면적 (mm²)\n피부보습도 (Permittivity,ε)\n피지함유량 (㎍/cm²)",
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"date": "2026-04-15T09:22:29+09:00",
"text": "한화엔진 연도별 투자실적 및 계획\n올해 투자규모는 작년의 4배 수준. 창원공장 9월 준공 예정",
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"date": "2026-04-15T09:20:39+09:00",
"text": "한화엔진 분기별 수주잔고. \n역대 최대이나 작년 1분기부터 가동율 100% 도달, 선별수주로 둔화세",
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"text": "반도체 실리콘 쿼츠/파츠 4Q",
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"text": "**중동 전쟁 2차 쇼크, 전기 원가 2배 뛴다 **\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/15/AJZCK3FG3VHFZNFFE7WC5KYM5A/",
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"text": "**[SK증권 반도체 소부장 이동주]\n\nNAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해**\n\n**▶️ NAND 공급 부족 심화**\n\n- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작\n- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승\n- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소\n- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능\n\n**▶️ 중국 팹 우선 활용**\n\n- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비\n- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상\n- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중\n- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망\n\n**▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개**\n\n- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상\n- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동\n- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산\n\n**▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장**\n\n- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)\n- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)\n\n▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"text": "[단독] OCI홀딩스, 스페이스X에 1조 원 규모 폴리실리콘 공급 \n(by https://t.me/TNBfolio)\n- OCI홀딩스의 말레이시아 자회사 OCI테라서스가 Elon Musk가 이끄는 SpaceX와 태양광용 폴리실리콘 장기 공급 계약을 위한 막바지 조율 중이다.\n- 이번 계약은 3~5년 다년 계약에 약 1조 원 규모로 추산되며, OCI테라서스의 잔여 생산 능력 절반가량이 SpaceX 물량으로 배정될 전망이다.\n- SpaceX는 우주 AI 데이터센터 구상에 필요한 대규모 전력 확보를 위해 태양광 제조 역량을 강화하고 있으며, 비중국산(Non-PFE) 전략 자산 확보가 필수적인 상황이다.\n- OCI홀딩스는 전 세계 비중국 폴리실리콘 생산량의 30% 이상을 차지하는 핵심 공급자로, 이번 계약을 통해 글로벌 전략 산업 공급망 내 위상이 재평가될 것으로 보인다.\n- 이우현 OCI홀딩스 회장이 직접 말레이시아를 방문해 계약을 진두지휘했으며, 과거 Elon Musk와의 인적 네트워크도 이번 수주에 긍정적인 영향을 미친 것으로 알려졌다.\nhttps://news.nate.com/view/20260414n24238",
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"date": "2026-04-14T14:41:11+09:00",
"text": "**[전쟁 후 공매도]① 한진칼, 유가 급등·경영권 분쟁 조짐에 반복 타깃**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000082718",
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"date": "2026-04-14T13:20:44+09:00",
"text": "미국 데이터센터 건설 붐, 변압기 등 전력 설비 부족으로 차질 - Bloomberg\n(by https://t.me/TNBfolio)\n- 인공지능 열풍으로 미국 내 데이터센터 건설이 급증하고 있으나 변압기, 스위치 기어 등 필수 전력 설비의 심각한 공급 부족 직면해 있다.\n- 올해 미국에서 계획된 데이터센터 중 절반 이상이 전력 설비 수급 문제로 인해 가동이 지연되거나 취소될 것으로 예상된다.\n- Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft 등 빅테크 기업들이 올해 6,500억 달러 이상을 투자하기로 했으나 국내 제조 역량이 수요를 따라가지 못하고 있다.\n- 과거 24~30개월이었던 대형 변압기 인도 기간이 최근 최대 5년까지 늘어났으며, 일부 개발사는 폐쇄된 발전소의 중고 변압기를 개조해 사용하고 있다.\n- 미국은 인공지능 패권을 위해 첨단 부품이 필요하지만 이를 위해 관세 및 안보 갈등 관계에 있는 중국산 수입품에 의존해야 하는 딜레마에 빠져 있다.\nhttps://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-04-01/us-data-center-boom-relies-on-hard-to-find-electrical-equipment",
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"date": "2026-04-14T10:33:23+09:00",
"text": "**케어젠, 중국 왕홍 라이브 커머스 2시간만에 제품 매진**\n\nhttps://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=267668",
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"date": "2026-04-14T10:23:22+09:00",
"text": "제목 : [전문] Metal Futures - 구리, 니켈, 알루미늄 공급 리스크 *연합인포*\n[전문] Metal Futures - 구리, 니켈, 알루미늄 공급 리스크 가중 / 삼성선물 http://rreport.einfomax.co.kr/report/eqqxegixlkzggxggcgxckek.pdf",
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"date": "2026-04-14T09:52:42+09:00",
"text": "키움證 \"지앤비에스에코, 친환경 스크러버 기술 강자...태양광 산업도 수혜\"\n\nhttps://naver.me/GowzNXAO",
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"date": "2026-04-14T08:47:00+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 이병화, 최승환, 허성규, 김지영, 이채윤]\n\n혁신성장 - 1Q26 Preview: 전쟁, 실적, 방향성\n\n▶️ 신한생각: 신한생각 변동성 장세 속 차별화 전망\n- 이란 전쟁 등 대외 변수로 시장 투심이 악화되었으며, 수출 비중이 높은 기업들은 대체로 부정적 영향에 노출\n- 단기적으로 전쟁 특수 수혜주나 실적 방어력이 높은 종목 위주의 접근 유효\n- 1분기 부진의 상당 부분은 일시적 불확실성으로, 실적 및 투자포인트에 따른 종목군 구분 필요\n\n▶️ 1Q26 Preview: 커버리지 내 엇갈린 명암\n- 산일전기, 고영, 쎄트렉아이, 제이에스코퍼레이션, 씨어스테크놀로지 등 실적으로 방어력을 증명한 기업들의 호실적 전망\n- 우주 섹터는 스페이스X IPO 및 스타십 테스트 등 탄탄한 중장기 모멘텀을 바탕으로 1분기 시장 강세 주도\n- 2분기 이후에도 스피어와 에이치브이엠의 수주 증가, 인텔리안테크의 실적 턴어라운드 등 모멘텀 지속 예정\n\n▶️ Valuation&Risk: 2026년 연간 방향성 탐색\n- 관세와 전쟁 무풍지대, 구조적 성장 사이클을 타는 전력 인프라·보안·자동화 기업으로의 쏠림 지속 예상\n- 슈프리마, 제이브이엠, 백산 등 밸류업 공시 및 주주환원 강화를 진행하는 기업들의 행보 주목\n- AX대전환, 스테이블코인, 희토류 등 펀더멘털을 초월하는 새로운 초성장 테마의 등장 여부 주시 필요\n\n[혁신성장 프리뷰 작성 기업 목록]\n산일전기\n제이에스코퍼레이션\n백산\n제이브이엠\n슈프리마\n롯데렌탈\n일진전기\n경동나비엔\nSNT에너지\n티앤엘\n노머스\n에이치브이엠\n쎄트렉아이\n고영 \n씨어스테크놀로지\n에이디테크놀로지\n클래시스\n파마리서치\n씨엠티엑스\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350772\n\n위 내용은 2026년 4월 14일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-14T06:38:39+09:00",
"text": "샌디스크 12% 폭등, 반도체지수 1.68%↑ 9000 돌파(종합)\n\nhttps://naver.me/Fx2LuHAF",
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"date": "2026-04-13T20:19:21+09:00",
"text": "[4월 13일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9196)",
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"date": "2026-04-13T19:25:33+09:00",
"text": "너도나도 뛰어든 1분기 불장... 일평균 주식결제액 3배 급증\n\nhttps://naver.me/xRgQpWQI",
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"date": "2026-04-13T18:26:23+09:00",
"text": "📌 **스몰인사이트 | 이란 전쟁 속 알루미늄만 예외… 런던 4년래 최고치**\n\n① 이란 전쟁 영향으로 대부분의 **비철금속 가격은 하락 압력을 받았으나, 알루미늄은 예외적으로 상승 흐름을 보임**\n\n② 알루미늄 가격은 런던 시장에서 4년래 최고치를 기록했으며, 페르시아만 생산국의 장기 공급 차질 우려가 반영된 결과임\n\n⭐ **스몰인사이트** \n\n· 같은 전쟁 상황에서 여타 비철금속은 하락한 반면 알루미늄만 상승한 것은, **페르시아만 공급 차질 우려가 알루미늄에 선별적으로 작용하고 있음을 시사**하는 것으로 해석하는 것이 합리적임\n\n출처:블룸버그 \nhttps://www.bloomberg.com/news/live-blog/2026-04-12/iran-war-live-updates-hormuz-us-blockade?cursorId=69DC885369700009\n\n📢 스몰인사이트리서치\nt.me/smallinsightresearch",
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"date": "2026-04-13T17:25:43+09:00",
"text": "[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환]\n**\n▶️ 삼성SDI, 벤츠에 배터리 공급 추진**\n\n-삼성SDI가 메르세데스-벤츠의 2028년형 전기차용 각형 배터리 공급을 두고 막바지 협의를 진행 중이며, 계약이 성사될 경우 삼성SDI 배터리가 벤츠 전기차에 처음 탑재\n\n-구체적인 물량은 확인되지 않았지만 통상 차량 플랫폼 주기에 맞춰 7~10년 이상의 장기로 계약이 이뤄지는 데다 전기차용 배터리 단가(GWh당 약 1000억원 이상)를 감안하면 수주 금액은 10조원 이상으로 추산됨\n\n▶️ URL: https://buly.kr/8IxoIfE\n▶️ SK증권 리서치 IT팀 채널: https://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-13T15:20:40+09:00",
"text": "**<가치투자클럽이 스타벅스 쏩니다>**\n\n2026년 상반기 처음이자 마지막 이벤트! \n스타벅스 여름 프리퀀시가 곧 시작됩니다.\n유안타증권 제휴계좌 개설시 스타벅스 3만원 상품권을 드립니다. (참여기간 4/24까지)\n자세한 내용은 링크를 참고하세요.\n\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9192",
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"date": "2026-04-13T13:51:12+09:00",
"text": "알루미늄 4Q",
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"date": "2026-04-13T13:50:55+09:00",
"text": "스크러버 4Q",
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"date": "2026-04-13T13:36:24+09:00",
"text": "**예스티** 작년 12월 폴더블폰용 초박막강화유리(UTG) 생산 장비 수주 \n\nhttps://naver.me/I5yVlXqs",
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"date": "2026-04-13T13:27:40+09:00",
"text": "“아이폰 폴드 온다”…애플, 초기 물량 1100만 대로 상향 조정\n\nhttps://naver.me/G7NKgAzr",
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"date": "2026-04-13T12:57:32+09:00",
"text": "[한투증권 남채민] 이오테크닉스 주가 급등 코멘트\n\n- 이오테크닉스의 주가가 오전 10시 50분 기준 9% 이상 상승하고 있음\n\n- PCB 기판 드릴러의 수요 증가 기대감이 주가에 반영되고 있는 것으로 판단\n\n- 부진했던 PCB 장비 수요 회복되며 올해 PCB 장비 매출액 550억원(+33.8% YoY)으로 전망\n\n- PCB 장비 외에도 HBM 16단 적층시 웨이퍼 박막화에 따른 레이저 풀컷 장비 도입 이뤄질 것으로 전망. 고객사 확대를 통한 다이싱 장비 시장 내 점유율 확대 기대\n\n- 선단공정 확대 및 HBM 적층 단수 증가에 따른 반도체 장비(어닐링/다이싱 등) 수요 증가하고 있는 추세\n\n- 기존 캐시카우 장비로 여겨졌던 마커 장비 또한 칩렛 아키텍처 확대에 따라 마킹 포인트 증가하며 수요 확대되고 있음\n\n- 2025년 기준 반도체 장비 매출 비중은 60% 후반대에 접어들었으며, 2026년에는 70%대까지 확대되며 이익 개선 지속될 것. 이오테크닉스에 대한 매수 의견 유지",
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"date": "2026-04-13T12:36:57+09:00",
"text": "오늘 수주공시 by 다트맨app",
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"date": "2026-04-13T10:56:49+09:00",
"text": "https://naver.me/xD8sHDAS\n\n1분기 국내 라면 수출은 전년 대비 26%, 전분기 대비 10% 증가세를 보였다. 특히 3월은 사상 최대치를 기록했다.",
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"date": "2026-04-13T10:35:55+09:00",
"text": "**케어젠, CG-P5 임상결과 글로벌학회 ‘ASRS’ 구두 발표** \n\nhttps://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=267564 \n\n- 점안 투여만으로도 약물이 망막 후안부에 도달해 구조적 개선 \n\n- PED 소실 결과는 RPE 기능 회복 기전과 연관된 신호로, 향후 당뇨병성 황반부종(DME) 및 당뇨망막병증(DR) 등으로의 적응증 확장 가능성 \n\n- 임상 2상 진입과 BTD 지정 추진 \n\n- 글로벌 빅파마와의 전략적 파트너링 및 기술수출 논의",
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"date": "2026-04-13T10:11:35+09:00",
"text": "**경동나비엔** 연도별 실적 추이\n에너지 절감 기업",
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"date": "2026-04-13T10:10:41+09:00",
"text": "[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화]\n\n경동나비엔(009450.KS) - 풀하우스가 아니라 포카드\n\n▶️ 신한생각: 밸류에이션 매력 부각되는 구간\n- 25년 4분기 일시적 이연법인세비용 발생으로 순이익은 감소했으나 영업 환경은 우호적\n- 26F PER 6.8배로 경쟁사 AOSmith(17.5배) 및 5년 평균(10.6배) 대비 밸류에이션 매력 매우 높음\n\n▶️ 1) 관세는 하락, 가격은 상승, 2) HVAC 업체로 전환\n- 26년 1분기 매출액 4,013억원(+9.9%), 영업이익 404억원(+2.4%)으로 실적 증가세 지속 전망\n- 12월 가격 인상(+5%)에도 물량 영향이 없으며, 보편 관세율 하락 및 철강 관세 우호로 수익성 개선 기대\n- 북미 박람회에서 냉난방(HVAC) 업체로 포지셔닝을 강화하며 하이드로 콘덴싱 퍼니스 등 수혜 예상\n\n▶️ Valuation&Risk: 관세로 인한 실적 변동 이후 무관심한 상황\n- 스마트홈 업체 코맥스 연결 효과가 1분기부터 반영되어 국내 매출 약 1천억원 이상 증가 기대\n- HVAC 사업은 중장기적으로 온수기 실적의 계절성을 완화하며 안정적인 성장 동력으로 작용할 전망\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350745\n\n위 내용은 2026년 4월 13일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"text": "[속보] 미군 \"이란 오가지 않는 배의 호르무즈 통과는 방해안해\" \n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260413007100071",
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"text": "[속보] 트럼프 \"호르무즈 선박 봉쇄…이란 끝낼 준비돼 있다\"\n\nhttps://naver.me/FQuaJjBN",
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"text": "휴전 후 처음으로 초대형 유조선 호르무즈 통과…한국 선박은 아직\n\nhttps://naver.me/FqISYNYs",
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"text": "**[속보] 美부통령 \"합의도달 못해…합의못한채 미국 복귀\"**\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260412020700071\n\n국장 먼데이 커밍",
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"text": "**[속보] 뉴욕증시, 인플레 우려 속 혼조세… 반도체 지수는 2.3% 급등**\n\nhttps://naver.me/59lj01mv",
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"text": "**<한화에어로스페이스 2025년 유증 case>**\n\n- 3.6조원 주주배정 증자 공시 (3/20)\n- 주가 16% 급락\n- 금감원 정정신고서 요구 (3/22)\n- 임원 장내매수 (4/1)\n\n- 1차 정정 신고서 제출 (4/8)\n- 2.3조원으로 주주배정 증자규모 축소\n- 1.3조원 계열사 3자배정 추가\n\n- 금감원 정정신고서 2차 요구 (4/17)\n\n- 사상 최고가 경신\n\n- 2차 정정 신고서 제출 (4/30)\n- 증권신고서 효력 발생 (5/19)",
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"text": "금감원, 한화솔루션 유상증자 반려 왜…한화에어로 전철 밟나 \n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260410_0003586463",
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"text": "코스닥서 발 뺀 연기금…4월에만 2334억 순매도\n\nhttps://naver.me/xRgQJz21\n\nBM 넣는다더니 통수",
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"text": "[서학개미 미국주식 매수 상위 종목(테슬라 묻고 더블로가)](https://cafe.naver.com/orbisasset/9183)\n\n4월 9일 서학개미가 많이 산 미국주식",
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"text": "'제약 이슈'에 못 가는 코스닥…외국인 수급이 올릴까\n\nhttps://naver.me/G2YU9DEn\n\n연대책임, 같이 몽둥이 찜질 중",
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"text": "2026.04.10 15:49:49\n기업명: 티엘비(시가총액: 7,325억) A356860\n보고서명: 주요사항보고서(유무상증자결정)\n\n*유상증자\n증자비율 : 0.21주/1주당\n증자방식 : 주주배정후 실권주 일반공모\n- 보통주 : 2,073,000주\n\n발표일 : 2026.04.10\n기준일 : 2026-06-01\n청약일 : 2026-07-07\n납입일 : 2026-07-14\n상장일 : 2026-07-27\n\n시설자금 : 1,200억\n영업양수 : \n운영자금 : \n채무상환 : \n 타법인 : \n기타자금 : \n\n*무상증자\n증자비 : 1.0\n기준일 : 2026-07-20\n상장일 : 2026-08-07\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260410002733\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=356860",
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"date": "2026-04-10T16:39:01+09:00",
"text": "1조 몰린 ‘코스닥 액티브 ETF’, 수익률은 지수보다 나빴다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003969952?sid=101\n\n소문난 잔치",
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"date": "2026-04-17T16:27:20+09:00",
"text": "브래드 쿠퍼 제독, 미 중부사령부 사령관\n\n“우리가 거두는 모든 성공은 우리의 사람들로부터 시작해 우리의 사람들로 완성됩니다. \n\n중부사령부 병력은 높은 사기와 집중력을 유지하고 있으며, 언제든 대응할 준비가 되어 있습니다.”",
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"date": "2026-04-17T16:23:31+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 4월 17일**\n\n1. 미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령, 이스라엘·레바논 10일 휴전 발표 및 협상 진전 자신감 표명.\n트럼프 대통령, 이란 협상 관련 향후 1주 내 상황 판단 언급.\n트럼프 대통령, 이탈리아의 미 군사작전 비협조 비판 및 상응 대응 경고.\n미국, 이란 연계 선박 대상 전 세계 공해상 검색·승선·압류 허용으로 제재 집행 확대.\n미 하원, FISA 권한 4월 30일까지 단기 연장 법안 통과.\nUN 사무총장 구테흐스, 이스라엘·레바논 휴전 완전 준수 촉구.\n미 정보당국, 중국의 이란 첨단 레이더 지원 검토 여부 파악 중.\n미국·필리핀, 루손 경제회랑 내 4,000에이커 산업 허브 조성 추진.\n2. 연준 및 미국 경제\n도이체방크, 연준 2026년 금리 동결 전망 및 기존 9월 인하 전망 철회.\n트럼프 대통령, 미국 경제 “호황” 발언.\n엘리자베스 워런, 연준 의장 후보 케빈 워시 강도 높게 비판.\nBOFA EPFR 데이터 기준 최근 주간 현금 자금에서 사상 최대 $172.2B 유출.\n미 주식형 펀드 $11.3B 순유입, 미국 주식으로 $17.4B 유입.\n3. 미국 주식\nOpenAI, Cerebras 칩에 $20B 이상 지출 및 지분 확보 추진 보도.\nOpenAI, 신약개발·생명과학용 AI 모델 GPT-Rosalind 공개.\n백악관, 연방 기관에 Anthropic Claude Mythos 모델 접근 권한 제공 검토 보도.\nSpaceX, 직원 주식 베스팅 일정 앞당기는 방안 추진 보도.\nFord Motor, 미국 내 차량 1,392,935대 리콜.\nSlash Financial, $100M 조달 후 기업가치 $1.4B 기록 및 AI 금융 에이전트 출시 준비.\nSequoia, 대형 투자 전략 위해 약 $7B 신규 조성.\nElon Musk, AI 실업 대응책으로 연방정부 보편 소득 지원 주장.\n4. 원자재 및 에너지\n금, 4주 연속 주간 상승세 지속하며 $4,795 부근 거래.\n유가, 이스라엘·레바논 휴전 영향으로 중동 긴장 완화 기대 속 하락.\nIEA, 호르무즈 해협 미재개 시 에너지 가격 급등 가능성 경고.\nIEA, 전쟁 이전 산유 수준 회복까지 약 2년 소요 전망.\nVale 1분기 철광석 생산 69.68M톤으로 예상치 70.44M톤 하회.\n멕시코 Pemex, 해상 유전 인근 원유 유출 확인 및 송유관 수리 연관성 언급.\n5. 암호화폐\nTempo, 허가형 병렬 블록체인 운영 솔루션 Zones 공개.\n6. 국제 정치 및 무역\nG7 재무장관들, 중동 장기 분쟁의 세계 경제 충격 및 핵심 광물 공급망 리스크 대응 필요성 강조.\nG7, 우크라이나 지원 및 러시아 압박 지속 방침 재확인.\n중국·베트남, 철도·5G·빅데이터·신에너지·핵심광물 포함 32건 협력 문서 서명.\n중국 외교부, 미국·이란 협상 재개가 최우선 과제라고 언급.\n말레이시아 1분기 GDP 전년 대비 5.3% 증가, 예상치 5.5% 하회.\n인도네시아 루피아, 달러당 17,190 기록하며 사상 최저치 경신.\n호주, 이란 전쟁 글로벌 영향 속 국방비 증액 추진.\n7. 기타 뉴스\nBOJ 우에다 총재, 중동 충격은 물가 상승·성장 둔화 동반 공급 충격이라고 평가.\n일본 정부, 의료용 장갑 50M개 비축분 방출 결정.\nHonda, 중국 자동차 생산능력 연 720,000대로 축소 계획 보도.\nAsiana Airlines, 항공유 부담으로 22편 운항 취소.\n채용 관리자 60%, AI를 해고 및 채용 동결 정당화 사유로 활용 조사 결과.\nOnlyFans, Architect Capital 대상 20% 미만 지분 매각 협상 진행 보도.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-04-17T16:03:05+09:00",
"text": "실전에서 검증됨.\n최전선 즉시 투입 가능.\n\nAEVEX는 현대 전장에서 우위를 확보할 수 있도록 자율형 정밀 타격 시스템을 설계·공급합니다. 실전에서 성능이 입증되었으며 즉시 전선 배치가 가능합니다. AEVEX는 필요에 맞춰 설계하고, 신속하게 공급하며, 미국과 동맹국들이 경쟁·접근거부 환경에서도 우위를 유지하도록 지원합니다.\n\nAEVEX. 더 빠르게. 더 멀리. 더 전진\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"id": 47003,
"date": "2026-04-17T16:03:03+09:00",
"text": "경제 압박 심화, 미국 소비자와 기업 부담 확대\n\n미국 경제 전반에 걸쳐 압박이 다시 커지고 있음. 고금리 장기화, 물가 부담, 무역 갈등, 지정학적 리스크가 동시에 작용하면서 가계와 기업 모두 비용 상승 압력을 받고 있음. 성장세는 유지되고 있지만 체감 경기는 빠르게 악화되는 분위기임.\n\n소비자들은 높은 대출 금리와 생활비 상승에 직면해 있음. 주택담보대출 금리와 자동차 대출 금리가 높은 수준을 유지하면서 신규 소비 여력이 줄고 있음. 신용카드 연체율도 점진적으로 상승하며 저소득층 중심으로 재무 부담이 커지고 있다는 분석이 나옴. 필수 소비를 제외한 외식·여행·내구재 지출은 둔화 조짐을 보이고 있음.\n\n기업들도 비용 압박에서 자유롭지 못함. 임금 상승세는 과거보다 완화됐지만 여전히 팬데믹 이전보다 높은 수준이며, 차입 비용 역시 부담 요인으로 남아 있음. 여기에 원자재 가격 변동성과 공급망 불확실성이 겹치며 수익성 관리가 어려워지고 있음. 일부 기업은 가격 인상 대신 채용 축소와 투자 연기를 선택하고 있음.\n\n도널드 트럼프 행정부의 관세 및 무역 정책도 불확실성을 키우는 요소로 거론됨. 추가 관세나 보호무역 조치가 확대될 경우 수입 비용 상승과 기업 조달 부담이 커질 수 있음. 이는 소비자 가격 상승으로 이어질 가능성도 있음.\n\n연방준비제도는 인플레이션 안정과 경기 둔화 사이에서 어려운 균형을 요구받고 있음. 물가가 충분히 내려오지 않으면 금리 인하 속도는 제한될 수 있고, 반대로 고금리 유지가 길어지면 고용과 소비가 약해질 수 있음.\n\n결국 현재 미국 경제는 겉으로는 견조하지만 내부 압력은 누적되는 국면임. 향후 몇 분기 동안 소비 둔화와 기업 실적 약화가 동시에 나타날 경우 성장세가 눈에 띄게 낮아질 가능성이 커지고 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"date": "2026-04-17T16:03:02+09:00",
"text": "러시아의 우크라이나 공습, 최소 18명 사망\n\n러시아가 우크라이나 주요 도시를 겨냥한 대규모 공격을 감행해 최소 18명이 사망하고 다수의 부상자가 발생함. 미사일과 드론이 동시에 투입된 이번 공습은 민간 거주지역과 기반시설까지 타격하며 전쟁의 인명 피해가 다시 확대되고 있음.\n\n우크라이나 당국에 따르면 공격은 야간에 집중적으로 이뤄졌으며 주거용 건물, 상업시설, 전력 관련 시설 등이 피해를 입음. 구조대는 붕괴된 건물 잔해 속에서 생존자 수색 작업을 이어가고 있으며 사망자 수는 추가로 늘어날 가능성이 있음.\n\n러시아는 최근 몇 달간 장거리 미사일과 자폭 드론을 활용한 공습 빈도를 높이고 있음. 전선에서 큰 돌파구를 만들지 못하는 상황에서 우크라이나 후방 도시와 에너지 인프라를 압박해 사회적 피로도를 키우려는 전략으로 해석됨. 특히 방공망을 소모시키고 민간 심리를 흔드는 효과를 노리고 있다는 분석이 나옴.\n\n우크라이나는 서방 동맹국에 추가 방공 시스템과 미사일 지원을 요청하고 있음. 패트리엇 등 고성능 방공 자산 부족이 지속되면서 수도와 주요 산업도시를 모두 방어하기 어려운 상황이라는 지적이 이어짐. 방공 전력 공백이 길어질수록 러시아의 장거리 공격 효과는 커질 수 있음.\n\n국제사회는 민간 지역 공격을 강하게 비판하고 있으나 전쟁 종결 조짐은 여전히 제한적임. 미국과 유럽은 군사·재정 지원을 지속하고 있지만, 장기전으로 갈수록 지원 피로감과 정치적 부담도 커지고 있음.\n\n이번 공격은 전선 교착 상태 속에서도 후방 도시가 안전지대가 아니라는 점을 다시 보여줌. 향후 러시아의 공습 강도가 더 높아질 경우 우크라이나의 경제 활동, 전력망 안정성, 시민 생활 전반에 추가 충격이 예상됨.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"date": "2026-04-17T16:03:01+09:00",
"text": "쿠바, 트럼프 대통령에게 서한 전달 시도\n\n쿠바 정부가 도널드 트럼프 대통령에게 직접 서한을 전달하려 했던 사실이 알려지며 양국 관계에 관심이 쏠리고 있음. 외교 채널이 제한된 상황에서도 쿠바가 미국 최고위 지도부와 직접 소통을 시도했다는 점에서 의미가 있다는 평가임.\n\n쿠바는 오랜 기간 미국의 경제 제재와 외교 압박을 받아왔음. 트럼프 행정부 1기 당시 미국은 오바마 정부 시절 완화됐던 대쿠바 정책을 다시 강화하며 송금 제한, 여행 규제, 제재 확대 등을 추진한 바 있음. 현재도 양국 관계는 정상화 단계와는 거리가 먼 상태임.\n\n이번 서한 전달 시도는 제재 완화, 이민 문제 협력, 외교 채널 복원, 경제 교류 확대 등을 염두에 둔 움직임으로 해석됨. 쿠바는 심각한 외화 부족과 에너지난, 식량난, 인플레이션에 직면해 있어 미국과의 관계 개선 필요성이 커진 상황임. 미국 관광객과 송금 유입은 쿠바 경제에 큰 영향을 미치는 변수임.\n\n다만 워싱턴 내 정치 환경은 쿠바에 우호적이지 않음. 특히 플로리다 지역의 반쿠바 정서는 미국 대선 정치에서 중요한 변수로 작용해 왔음. 트럼프 대통령 역시 강경 대쿠바 정책을 정치적으로 활용해 온 만큼 즉각적인 관계 개선 가능성은 제한적이라는 시각이 많음.\n\n외교적으로는 비공식 접촉이 계속 이어질 가능성이 있음. 이민자 유입, 마약 단속, 해상 안보, 지역 안정 문제는 미국과 쿠바가 협력할 현실적 필요가 있는 분야로 꼽힘. 공개적으로 대립하더라도 실무 협상은 병행될 수 있다는 뜻임.\n\n이번 사례는 미국과 쿠바가 여전히 갈등 구조 속에 있으면서도 필요할 때는 대화 창구를 모색하고 있음을 보여줌. 향후 트럼프 행정부가 압박 일변도를 유지할지, 제한적 협상에 나설지가 양국 관계의 핵심 변수가 될 전망임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"text": "쿠바, 트럼프 대통령에게 서한 전달 시도\n\n쿠바 정부가 도널드 트럼프 대통령에게 직접 서한을 전달하려 했던 사실이 알려지며 양국 관계에 관심이 쏠리고 있음. 외교 채널이 제한된 상황에서도 쿠바가 미국 최고위 지도부와 직접 소통을 시도했다는 점에서 의미가 있다는 평가임.\n\n쿠바는 오랜 기간 미국의 경제 제재와 외교 압박을 받아왔음. 트럼프 행정부 1기 당시 미국은 오바마 정부 시절 완화됐던 대쿠바 정책을 다시 강화하며 송금 제한, 여행 규제, 제재 확대 등을 추진한 바 있음. 현재도 양국 관계는 정상화 단계와는 거리가 먼 상태임.\n\n이번 서한 전달 시도는 제재 완화, 이민 문제 협력, 외교 채널 복원, 경제 교류 확대 등을 염두에 둔 움직임으로 해석됨. 쿠바는 심각한 외화 부족과 에너지난, 식량난, 인플레이션에 직면해 있어 미국과의 관계 개선 필요성이 커진 상황임. 미국 관광객과 송금 유입은 쿠바 경제에 큰 영향을 미치는 변수임.\n\n다만 워싱턴 내 정치 환경은 쿠바에 우호적이지 않음. 특히 플로리다 지역의 반쿠바 정서는 미국 대선 정치에서 중요한 변수로 작용해 왔음. 트럼프 대통령 역시 강경 대쿠바 정책을 정치적으로 활용해 온 만큼 즉각적인 관계 개선 가능성은 제한적이라는 시각이 많음.\n\n외교적으로는 비공식 접촉이 계속 이어질 가능성이 있음. 이민자 유입, 마약 단속, 해상 안보, 지역 안정 문제는 미국과 쿠바가 협력할 현실적 필요가 있는 분야로 꼽힘. 공개적으로 대립하더라도 실무 협상은 병행될 수 있다는 뜻임.\n\n이번 사례는 미국과 쿠바가 여전히 갈등 구조 속에 있으면서도 필요할 때는 대화 창구를 모색하고 있음을 보여줌. 향후 트럼프 행정부가 압박 일변도를 유지할지, 제한적 협상에 나설지가 양국 관계의 핵심 변수가 될 전망임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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{
"id": 46999,
"date": "2026-04-17T16:02:59+09:00",
"text": "전직 CEO 기용, 미 국방부 조직 개편 파장\n\n민간 기업 최고경영자(CEO) 출신 인사가 미 국방부 핵심 역할에 투입되며 워싱턴 안보가에 적지 않은 파장이 일고 있음. 전통적인 군·관료 중심 운영 방식에서 벗어나 민간 경영 효율성과 성과 중심 문화를 도입하려는 움직임으로 해석됨.\n\n도널드 트럼프 행정부는 국방 예산 효율화와 무기 조달 개혁, 조직 슬림화를 주요 과제로 내세우고 있음. 이에 따라 기업 경영 경험이 풍부한 인물을 기용해 방산 계약 구조, 예산 집행, 사업 일정 관리 등을 손보려는 의도가 강하다는 평가임. 국방부는 세계 최대 규모 조직 가운데 하나로, 복잡한 관료 체계와 비용 초과 문제가 오랫동안 지적돼 왔음.\n\n전직 CEO 출신 인사는 통상 민간 부문에서 비용 절감, 성과 평가, 빠른 의사결정에 강점을 보임. 이런 방식이 국방부에 적용될 경우 무기 개발 지연 사업 정리, 중복 조직 통폐합, 민간 기술 도입 확대 등이 추진될 가능성이 있음. 특히 인공지능, 사이버 방어, 드론, 우주 전력 등 신기술 분야에서 민간기업과의 협업 속도가 빨라질 수 있음.\n\n반면 우려도 존재함. 국방부는 단순한 기업이 아니라 국가안보를 담당하는 조직으로, 수익성보다 전략적 필요와 동맹 관리가 우선되는 기관임. 지나친 비용 절감 논리가 작전 준비태세나 장기 연구개발을 약화시킬 수 있다는 지적이 나옴. 또한 특정 방산업계와의 이해충돌 문제도 엄격한 검증 대상이 될 수 있음.\n\n의회와 군 내부 반응도 향후 변수임. 개혁 필요성에는 공감하면서도 민간식 구조조정이 군 조직 문화와 충돌할 수 있다는 우려가 있음. 고위 장성단과 관료 조직의 저항이 발생할 경우 개편 속도는 제한될 수 있음.\n\n이번 인사는 트럼프 행정부가 국방부를 보다 기업형 운영 체제로 바꾸려는 신호로 해석됨. 성공할 경우 조달 효율성과 기술 경쟁력이 높아질 수 있지만, 실패하면 안보 조직의 혼선만 키울 가능성도 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"id": 46998,
"date": "2026-04-17T16:02:57+09:00",
"text": "월가의 막대한 수익, 다시 월가로 향하다\n\n미국 금융회사들이 최근 거둔 막대한 수익을 생산 투자나 고용 확대보다 자사주 매입, 배당 확대, 인수합병, 보너스 지급 등 월가 내부로 다시 돌리고 있음. 금융권의 이익이 실물경제보다 금융시장 안에서 순환하는 구조가 더욱 강해지고 있다는 평가임.\n\n대형 은행과 자산운용사, 사모펀드들은 높은 금리 환경과 시장 변동성 확대 속에서 거래 수수료, 자산관리 수익, 이자 마진 등으로 큰 이익을 확보함. 특히 자본시장 활동 회복과 주식시장 강세가 겹치며 실적이 개선된 곳이 많음. 그러나 이 자금이 신규 산업 투자나 중소기업 대출 확대보다는 주주환원 정책에 우선 배분되는 흐름이 두드러짐.\n\n대표적인 사용처는 자사주 매입임. 기업이 자사주를 사들이면 주당순이익(EPS)이 개선되고 주가 부양 효과가 나타날 수 있어 투자자들이 선호함. 배당 확대 역시 같은 맥락임. 여기에 성과급과 보너스 증가까지 더해지며 금융권 수익이 다시 금융 종사자와 주주에게 집중되고 있음.\n\n월가에서는 자본 효율성 측면에서 합리적 선택이라는 주장도 나옴. 수익성이 낮은 무리한 대출이나 투자보다 잉여 자본을 주주에게 환원하는 것이 시장 원리에 맞는다는 논리임. 반면 비판론자들은 금융권이 경제 전체의 자금 중개 역할보다 자기 강화 구조에 치우치고 있다고 지적함.\n\n도널드 트럼프 행정부의 규제 완화 기조가 이어질 경우 대형 금융사의 자본 활용 자율성은 더 커질 수 있음. 이는 추가적인 자사주 매입과 대형 거래 활성화로 이어질 가능성이 있음. 반대로 경기 둔화가 현실화되면 지금의 주주환원 전략이 과도했다는 비판도 제기될 수 있음.\n\n결국 월가의 풍부한 현금이 Main Street보다 Wall Street로 먼저 향하고 있다는 점이 이번 흐름의 핵심임. 금융시장 호황이 실물경제 성장으로 얼마나 연결될지는 여전히 불확실한 과제로 남아 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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{
"id": 46997,
"date": "2026-04-17T16:02:55+09:00",
"text": "기업 경영진, 대규모 감원 다시 선택지로 부상\n\n미국 주요 기업 경영진 사이에서 대규모 구조조정이 다시 확산하고 있음. 팬데믹 이후 인력 확보 경쟁으로 공격적으로 채용했던 기업들이 이제는 비용 절감과 생산성 개선을 최우선 과제로 전환하는 흐름임. 고금리 장기화, 경기 둔화 우려, 투자자들의 수익성 압박이 맞물리며 감원이 경영 전략의 핵심 수단으로 자리 잡고 있음.\n\n특히 기술기업과 금융기업, 소비재 기업에서 감원 움직임이 두드러짐. 매출 성장세가 둔화된 가운데 인건비 비중이 높아지자 경영진은 조직 슬림화에 나서고 있음. 과거에는 해고가 기업 이미지 훼손이나 사기 저하를 우려해 최후 수단으로 여겨졌지만, 최근에는 주가 방어와 이익률 개선을 위한 빠른 대응책으로 받아들여지는 분위기임.\n\n인공지능 도입도 구조조정을 가속하는 요인으로 꼽힘. 반복 업무 자동화가 가능해지면서 고객지원, 행정, 중간관리, 일부 분석 직무의 필요 인력이 줄어들고 있음. 경영진은 AI 투자 비용을 충당하기 위해 기존 인력을 줄이는 방식도 병행하고 있음.\n\n월가 역시 비용 절감에 우호적 반응을 보이는 경우가 많음. 대규모 감원 발표 후 주가가 상승하는 사례가 늘면서 다른 기업들도 비슷한 결정을 내리는 유인이 커짐. 투자자들은 매출 성장보다 마진 개선과 현금흐름 안정성에 더 높은 가치를 부여하고 있음.\n\n다만 장기적으로는 부작용도 존재함. 핵심 인재 이탈, 조직 충성도 약화, 남은 직원들의 생산성 저하, 경기 회복 시 재채용 비용 증가 등이 대표적 위험임. 지나친 감원은 혁신 역량과 서비스 품질을 떨어뜨릴 수 있다는 지적도 나옴.\n\n결국 현재 기업들은 성장보다 효율을 택하고 있음. 경기 불확실성이 이어지는 동안 대규모 감원은 일시적 현상이 아니라 경영진이 적극적으로 활용하는 상시 전략으로 자리 잡을 가능성이 커지고 있음.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"id": 46996,
"date": "2026-04-17T16:02:54+09:00",
"text": "연준 해임 공방, 법적 판단은 안갯속\n\n도널드 트럼프 대통령과 연방준비제도(Fed) 간 긴장이 다시 커지고 있음. 핵심은 대통령이 제롬 파월 의장을 임기 중 해임할 수 있는지 여부임. 백악관 내부와 보수 진영에서는 연준 지도부 교체 가능성을 거론하지만, 실제 실행까지는 상당한 법적 장벽이 존재함.\n\n연준은 정치권으로부터 독립성을 보장받도록 설계된 기관임. 연준 이사회 이사는 대통령이 지명하지만 상원의 인준을 거쳐 임명되며, 임기도 대통령보다 긴 14년 구조임. 의장 역시 4년 임기를 갖고 있어 단순한 정책 불만만으로 해임하기 어렵다는 해석이 지배적임.\n\n쟁점은 연방준비법에 명시된 “정당한 사유(for cause)” 조항임. 일반적으로 비위 행위, 직무 태만, 중대한 위법 행위 등이 있어야 해임이 가능하다는 시각이 강함. 금리 인하를 하지 않거나 대통령의 경제정책과 의견이 다르다는 이유만으로는 법원이 인정하지 않을 가능성이 높다는 평가임.\n\n다만 최근 미국 대법원이 연방기관 권한과 대통령 인사권을 확대 해석하는 흐름을 보이면서, 일부 법률가들은 과거보다 대통령 측 논리가 힘을 얻을 수 있다고 봄. 특히 독립 규제기관 수장 해임 권한을 둘러싼 판례 변화가 연준에도 영향을 줄 수 있다는 분석이 나옴. 그러나 연준은 통화정책을 담당하는 특수 기관이라 일반 규제기관과 동일하게 보기 어렵다는 반론도 큼.\n\n시장에서는 파월 의장 해임 시도 자체만으로도 충격이 클 것으로 보고 있음. 연준 독립성 훼손 우려가 커질 경우 국채 금리 상승, 달러 변동성 확대, 주식시장 조정 가능성이 거론됨. 투자자들은 금리 수준보다 정책 신뢰 훼손을 더 큰 리스크로 인식하는 분위기임.\n\n결국 법적으로도 정치적으로도 파월 해임은 쉽지 않은 카드임. 실제 강행 시 법원 판단까지 장기 소송전으로 이어질 가능성이 높으며, 그 과정에서 금융시장 불확실성도 확대될 전망임.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 17일)",
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"date": "2026-04-17T15:48:03+09:00",
"text": "USS Abraham Lincoln(CVN 72)이 4월 16일 아라비아해에서 미국의 봉쇄 작전 수행.\n\n함정에 탑재된 항모 비행단은 F-35C 스텔스 전투기 8대, F/A-18 전투기, EA-18G 전자전기, E-2D 지휘통제기, MH-60 헬기, CMV-22B 오스프리 물자지원기 등으로 구성됨.",
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"date": "2026-04-17T15:41:25+09:00",
"text": "딸원 살려줘!!!",
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"date": "2026-04-17T15:36:11+09:00",
"text": "오늘 반차라서 구독자님이 하시는 치과에 다녀왔는데 좋네요! \n(손님들 많은데 미주인 로고를 똭 ㅋㅋ ㅠㅠㅠ)\n\n고려대 근처라서 한번 둘러보시길 추천드립니다.\n\n🤩 연세정치과\nhttps://naver.me/II4KkECJ\n\n📍서울 성북구 화랑로37길 42 2층 205호, 211호 \n(고려대역 근처)\n\n#협찬 \n\n한번 날 잡아서 자영업하시는 구독자님들 리스트 만들어서 공유하는 프로젝트 추진해보겠습니다 😊 (식당, 카페, 병원 등등)",
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"date": "2026-04-17T15:11:26+09:00",
"text": "보도에 따르면, Tesla가 채용 공고를 통해 대만 지역에서 반도체 엔지니어 채용을 진행 중이며, 이는 자사 ‘테라팹’ 인공지능 칩 프로젝트 참여를 위한 것으로 나타남.\n\n대만은 전문성과 풍부한 경험을 갖춘 반도체 제조 인력이 밀집해 있으며, 세계 최대 파운드리 기업 TSMC 본사가 위치한 지역임. 이에 따라 Tesla가 칩 공장 프로젝트를 빠르게 추진하고 있음을 보여주는 동시에, TSMC 등 대형 반도체 기업들의 인재 유출 우려도 제기됨.\n\n공개된 정보에 따르면 Tesla는 대만 지역에서 ‘테라팹’ 프로젝트 관련 엔지니어 직무 9개를 공개했으며, 5년 이상의 첨단 칩 제조 공정 경험을 보유한 인재를 모집 중임.\n\n채용 분야는 반도체 전공정 핵심 단계 전반을 포함하며, 노광, 식각, 박막 증착, 화학기계연마, 수율 엔지니어링, 공정 통합 등이 포함됨.\n\nTesla는 채용 공고에서 테라팹을 ‘수직 통합형 반도체 공장’으로 설명하며, 로직, 메모리, 패키징, 테스트, 포토마스크 생산 기능을 일체화한 시설이라고 소개함.\n\n일부 직무는 지원자에게 7나노 이하 첨단 공정 노드 및 2나노급 기술 경험을 요구한 것으로 나타남.\n\n또 다른 직무는 CoWoS, SoIC 등 첨단 패키징 공정에 대한 이해를 요구했으며, 해당 기술들은 TSMC가 개발한 대표 기술로 알려짐.",
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"id": 46989,
"date": "2026-04-17T14:00:43+09:00",
"text": "미국이 이란과의 전쟁 여파로 무기 재고가 소진되면서 일부 유럽 국가들에 대한 무기 공급이 지연될 가능성을 일부 유럽 국가들에 통보했다고 로이터 통신이 보도.\n\n미국 당국자들은 유럽연합 관계자들에게 기존 계약에 따른 무기 인도가 연기될 가능성이 높다고 전달했으며, 중동 전쟁 장기화로 재고 부담이 커지고 있다고 소식통 3명이 밝힘.\n\n이번 조치는 발트 3국과 북유럽 국가들을 포함한 여러 유럽 국가들에 영향을 줄 것으로 전해짐.\n\n검토 대상 무기 가운데 일부는 유럽이 해외군사판매 프로그램을 통해 구매한 물량이라고 소식통들은 설명.\n\n앞서 3월 폴리티코는 미 국무부가 동맹국들에 이란과의 전쟁이 우크라이나 향 무기 공급도 지연시킬 수 있다고 경고했다고 보도한 바 있음.\n\n젤렌스키 대통령 역시 가까운 시일 내 우크라이나에 대한 패트리엇 미사일 공급 속도가 둔화될 가능성을 언급.",
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"date": "2026-04-17T13:56:53+09:00",
"text": "다음 달 바르샤바를 방문할 예정인 헝가리 신임 총리가 첫 공식 해외 순방 계획과 함께 바르샤바-부다페스트 간 고속철도 구상을 초기 발표.",
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"id": 46987,
"date": "2026-04-17T13:55:09+09:00",
"text": "2023년 이후 미국 과학자들에게서 이례적인 일이 발생 중.\n\n미국의 가장 민감한 핵·우주 프로그램과 연관된 최소 10명의 과학자가 사망하거나 실종된 것으로 전해짐.\n\nNASA 임무에 참여했던 천체물리학자 칼 그릴메어는 같은 달 자택 밖에서 피살.\n\n펜타곤의 최첨단 항공우주 프로그램을 총괄했던 퇴역 공군 장성 윌리엄 맥캐슬랜드는 지난 2월 자택을 나선 뒤 실종.\n\n첨단 항공우주 소재 분야에 관여했던 로켓 과학자 모니카 레자는 지난해 6월 캘리포니아 앤젤레스 국유림에서 하이킹 도중 실종.\n\n에릭 벌리슨 하원의원은 FBI 수사를 촉구하며 “이들은 국가의 가장 중요한 기밀 사안에 관여한 최고 수준의 과학자들”이라고 밝힘.\n\nFBI는 논평을 거부.",
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"date": "2026-04-17T13:41:51+09:00",
"text": "유럽연합(EU)이 러시아 국방부가 우크라이나용 드론을 생산하는 유럽 기업 명단을 공개한 데 대해 반응을 내놓음.\n\n유럽연합 집행위원회 대변인 아니타 히퍼는 EU가 러시아 측 발언에 의미를 두지 않을 것이며, 우크라이나 지원과 자체 방위력 강화에 집중할 것이라고 밝힘.\n\n히퍼는 푸틴 대통령에게 평화 프로세스를 시작할 것을 촉구하는 한편, 2026년 1분기 러시아 재정적자가 거의 두 배로 늘어난 러시아 경제 위기에 주목해야 한다고 지적.\n\n이어 “러시아는 범죄적 행태를 보이는 침략 국가다. 이는 러시아 내부에서 사실상 야권이 제거된 점뿐 아니라 우크라이나, 그리고 전 세계 곳곳에서 드러나고 있다. 그들의 ‘무기고’에는 무엇이 있나. 탄압, 살해, 위협, 파괴다. 지금 그들이 하려는 것도 바로 그것”이라고 밝힘.",
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"date": "2026-04-17T13:27:53+09:00",
"text": "온리팬스가 지분 20% 미만 매각을 두고 아키텍트 캐피털과 심도 있는 협상을 진행 중이라고 파이낸셜타임스가 보도.",
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"date": "2026-04-17T13:03:24+09:00",
"text": "ICE 국장 토드 라이언스는 사임하기로 결정.",
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"date": "2026-04-17T12:48:21+09:00",
"text": "https://biz.heraldcorp.com/article/10719672?ref=naver",
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"id": 46982,
"date": "2026-04-17T12:39:40+09:00",
"text": "연말까지.....\n\n미국이 쿠바를 타격할 가능성은 40%\n\n쿠바 지도자가 물러날 확률은 63%",
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"id": 46981,
"date": "2026-04-17T12:37:58+09:00",
"text": "미 국방부가 쿠바에 대한 군사행동 가능성에 대비한 비상계획 수립을 강화 중이라고 USA Today가 보도.\n\n워싱턴발 보도에 따르면, 익명의 소식통 2명은 이번 지침이 지난 1월 이후 양국 간 긴장 고조를 반영한다고 전함. 당시 트럼프 행정부는 쿠바에 대한 신규 원유 제한 조치를 시행하고 정치적 변화 압박 차원의 군사 위협을 가한 것으로 전해짐.\n\n미 국방부는 성명을 통해 “다양한 비상 상황에 대비한 계획을 수립하고 있으며, 대통령의 지시에 따라 명령을 수행할 준비가 돼 있다”고 밝힘.\n\n트럼프 대통령은 월요일 베네수엘라와 이란 공격 이후 쿠바가 워싱턴의 다음 대상이 될 수 있다고 다시 경고.\n\n트럼프 대통령은 백악관에서 기자들에게, 2월 28일 시작된 미국-이스라엘의 대이란 전쟁을 언급하며 “우리가 이 일을 끝내고 나면 쿠바에도 들를 수 있다”고 말함.\n\n일요일 NBC 인터뷰에서 미겔 디아스카넬 쿠바 대통령은 미국과의 대화가 가능하지만 어렵다고 밝힘.\n\n쿠바는 이민, 마약 밀매, 안보 등 사안에 대해 워싱턴과 협의할 의향이 있으나, 이는 “존중과 평등”에 기반해야 한다고 디아스카넬 대통령은 말함.\n\n최근 미국의 발언 수위에 우려를 표하며 그는 쿠바 침공이 현실화될 경우 “우리는 싸울 것이며 스스로를 방어할 것”이라고 밝힘.\n\n쿠바는 1월 3일 미군이 베네수엘라를 급습해 니콜라스 마두로 대통령을 강제로 연행한 이후 심각한 경제·에너지 위기를 겪고 있음.\n\n카라카스를 겨냥한 미국의 작전 이후 베네수엘라와 멕시코발 원유 공급이 크게 차질을 빚으며 쿠바 경제에 충격을 준 것으로 전해짐.",
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"date": "2026-04-17T12:29:31+09:00",
"text": "https://www.joongang.co.kr/article/25420553\n\n!?",
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"date": "2026-04-17T11:49:17+09:00",
"text": "레바논에게 역사적인 날이 될 수 있었을 것입니다. \n\n좋은 일들이 일어나고 있습니다!!!",
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"date": "2026-04-17T11:38:51+09:00",
"text": "계속 풀매수中.....",
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"id": 46977,
"date": "2026-04-17T11:17:37+09:00",
"text": "https://www.hollywoodreporter.com/movies/movie-news/top-gun-3-script-underway-tom-cruise-1236566290/\n\n탑건 3 나올 예정",
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"date": "2026-04-17T11:14:08+09:00",
"text": "차주 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"id": 46975,
"date": "2026-04-17T11:13:06+09:00",
"text": "**TSMC Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n강력한 1분기 실적 기록. 매출 359억 달러(+6.4% QoQ), 매출총이익률 66.2%(+390bp QoQ), 영업이익률 58.1%(+410bp QoQ) 달성. EPS는 22.08 TWD, ROE는 40.5% 기록하며 기존 가이던스 상회. 높은 가동률과 비용 구조 개선 효과 반영.\n\n견조한 수요 구조와 구조적 성장 동력 확인. 7나노 이하 첨단 공정이 웨이퍼 매출의 74% 차지, HPC 및 AI 비중은 61% 기록. 경영진은 AI 중심 다년 성장 사이클에 대한 확신 유지하며 연간 매출 성장률 30% 이상 목표 제시.\n\n확대된 투자와 생산능력 증설. 2026년 설비투자(CapEx)를 520억~560억 달러 상단으로 제시하며 N3 공정 확대(타이난·애리조나·일본 신규 팹), N2 양산 준비 및 전환 투자 통해 공급 부족 대응 계획.\n\n기술 리더십 유지 및 로드맵 강화. N3 수익성은 2026년 하반기 전사 평균 상회 전망. N2 양산 진행 중이며 2세대 나노시트 공정 A14는 2028년 양산 목표로 기술 격차 유지.\n\n**부정 요인:**\n\n마진 희석 리스크 존재. 2026년 N2 초기 양산으로 매출총이익률 2~3%p 하락 예상, 해외 팹 가동 확대에 따라 추가로 초기 2~3%, 이후 3~4% 추가 하락 가능성 제기.\n\n공급망 및 원가 불확실성 지속. 중동 지역 상황으로 특수 화학물질·가스 및 에너지 비용 상승 가능성 존재. 영향 규모는 아직 불확실하나 수익성 압박 요인으로 지목.\n\n지속되는 공급 제약. 대규모 투자에도 웨이퍼 및 첨단 패키징 생산능력 부족 지속, 신규 팹 구축과 램프업에 수년 소요되며 2027년까지 타이트한 수급 전망.\n\n첨단 패키징 병목 및 기술적 난제. 대형 레티클 및 패키지 구조로 인한 뒤틀림·열 문제 등으로 생산 제약 지속. CoWoS-L, CoPoS, SoIC 등 기술 개발 진행 중이나 단기적으로 생산능력 및 실행 리스크 존재.\n\n**종합 평가:**\n\nTSMC는 첨단 공정 수요와 높은 가동률, 비용 효율 개선에 기반해 ‘비트 앤 레이즈’ 실적을 기록하고, AI·HPC 중심 성장 기회를 반영해 2026년 설비투자를 상단으로 확대하며 공격적 전략 전개.\n\n글로벌 N3 생산능력 확장과 N2 양산 가속, A14 기술 로드맵을 통해 2026년 30% 이상 매출 성장 가이던스 뒷받침.\n\n다만 N2 및 해외 팹 확대에 따른 구조적 마진 희석, 지정학 리스크에 따른 비용 불확실성, 공급 병목 해소까지의 장기 리드타임 등이 중기 수익성의 핵심 변수로 작용할 전망.",
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"id": 46974,
"date": "2026-04-17T11:11:59+09:00",
"text": "**2026년 4월 17일 미장 마감 뉴스**\n\n트럼프 대통령은 이스라엘과 레바논이 10일간의 휴전에 합의했다고 발표하며 지역 긴장 완화 기대 부각. 걸프 및 유럽 당국자들은 미국-이란 평화 협정 체결까지 약 6개월이 소요될 것으로 보고 있으나, 트럼프 대통령은 “비교적 빠른 시일 내” 해결 가능성을 언급하며 협상 전망이 매우 긍정적이라고 평가, 이번 주말 협상 재개 가능성도 제기.\n\n트럼프 대통령은 근거 없이 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 기존에 거부해온 조건에 동의했다고 주장. 또한 협정에는 “무료 원유” 제공과 호르무즈 해협 개방이 포함될 것이라고 언급. 다만 테헤란은 해당 양보에 대해 공식 확인하지 않은 상태.\n\n존 윌리엄스는 현재 불확실성을 고려할 때 금리 경로에 대한 강한 가이던스를 제시할 시점은 아니라고 밝히면서도 장기적으로는 차입 비용 하락 전망 유지. 스티븐 미란은 올해 3~4차례 금리 인하 필요성 지속 주장.\n\n1분기 실적 시즌 본격 개시…테슬라는 다음 주 목요일, 인텔은 다음 주 금요일 장 시작 전 발표 예정.\n\nBNY 멜론은 순이자이익이 예상치를 상회하고 100억 달러 규모 자사주 매입 계획 승인 소식에 상승. 찰스 슈왑은 총 신규 자산 유입이 예상치를 웃돌았으나 매출 부진 영향으로 하락, 비트코인 및 이더리움 직접 거래 서비스 출시와 금융 이벤트 연계 예측시장 도입 검토 계획 언급.\n\nTSMC ADR은 4개 분기 연속 사상 최대 이익 기록 및 2026년 매출 성장률 30% 이상 상향에도 하락.\n\n리튬 생산업체 앨버말은 리튬 가격 상승 영향으로 급등. 루멘텀은 광통신 수요 증가 기대에 상승, 엔비디아 Spectrum-X 광 기반 네트워크 스위치 핵심 공급업체로 부각. 애보트는 Exact Sciences 인수 반영 연간 EPS 가이던스 하향으로 하락. 힘스앤허스는 미국 보건장관 로버트 F. 케네디 주니어가 일부 펩타이드 규제 완화 추진 발언 이후 상승세 지속. PPG 인더스트리는 실적 호조로 상승.\n\n넷플릭스는 2분기 가이던스가 예상치를 하회하며 시간외 거래에서 급락. EPS 78센트, 매출 125억7000만 달러 전망 제시. 리드 헤이스팅스는 워너브라더스 인수 경쟁에서 파라마운트에 패배한 이후 임기 종료와 함께 이사회에서 물러날 예정.",
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"date": "2026-04-17T11:10:29+09:00",
"text": "백악관의 미 정부 기관에 Anthropic의 Mythos AI 접근 권한 부여 추진 영향으로 팔란티어 주가 하락 압력 발생.",
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"id": 46972,
"date": "2026-04-17T11:08:55+09:00",
"text": "**미국 최대 증권사 찰스 슈왑, 현물 암호화폐 거래 서비스 ‘Schwab Crypto’ 출시 발표.**\n\n찰스 슈왑은 향후 수주에 걸쳐 개인 투자자 대상 단계적 출시 예정인 현물 거래 서비스 ‘Schwab Crypto’를 공개. 초기에는 비트코인과 이더리움 직접 거래 지원.\n\n거래 수수료는 약 75bp 수준으로 책정되며, 자산 수탁은 Schwab Premier Bank가 담당하고 인프라 및 거래 실행은 Paxos가 제공.\n\n향후 추가 자산 지원 및 자산 이전 기능 도입 계획.",
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"id": 46971,
"date": "2026-04-17T11:07:47+09:00",
"text": "**이스라엘에 대한 인식은 뉴스 소비 경로에 따라 일정 부분 차이를 보이는 것으로 나타남.**\n\n케이블 TV나 트위터를 통해 뉴스를 접하는 경우 이스라엘을 지지할 가능성이 더 높은 반면, 레딧·틱톡·유튜브·팟캐스트 등에서 정보를 얻는 경우 상대적으로 지지 성향이 낮은 것으로 조사됨.",
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"id": 46969,
"date": "2026-04-17T11:06:04+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**중국 주영국대사관은 영국 언론이 이란이 중국 기업이 제작·발사한 위성을 활용해 중동 내 미군 기지와 주요 민간 시설을 감시했다고 보도한 데 대해 사실이 아니라고 반박.**\n\n영국 ‘파이낸셜타임스’는 최근 보도에서 이란 이슬람혁명수비대가 최근 충돌 과정에서 해당 위성을 활용했다고 주장.\n\n이에 대해 중국 대사관 대변인은 중국 외교부가 이미 관련 사안에 대해 입장을 밝힌 바 있다며 해당 보도는 사실이 아니라고 강조.\n\n또한 이란 위기는 발생하지 말았어야 할 전쟁이며, 그 원인은 각 당사국들이 명확히 알고 있다고 밝힘.\n\n아울러 일부에서 중국을 연관시키기 위해 허위 정보를 조작하는 행위에 대해 강력히 반대한다고 표명.",
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"id": 46968,
"date": "2026-04-17T11:04:42+09:00",
"text": "**이란 대통령, 파키스탄 육군참모총장과 회담…이슬람 국가 단결 촉구.\n**\n이란 국영방송에 따르면 17일 페제시키안 대통령이 테헤란에서 파키스탄 육군참모총장 무니르와 회담을 진행. 이란은 지역의 지속 가능한 평화와 안정을 위해 노력하고 있으며 모든 이슬람 국가를 형제 국가로 간주한다고 밝힘.\n\n회담에서 페제시키안 대통령은 중동 내 미군 기지에 대한 군사 행동은 방어 필요에 따른 것이라고 강조.\n\n또한 파키스탄이 휴전 중재 과정에서 보여준 효과적이고 책임 있는 역할을 높이 평가하고, 이란이 지역의 지속 가능한 평화와 안정을 추구한다는 입장을 재확인. 국제법 틀 내에서 이란 국민의 정당한 권리를 수호할 것이라고 강조.\n\n이란은 모든 이슬람 국가를 형제 국가로 인식하며 이슬람 세계의 단결을 촉구.\n\n아울러 중동 내 미군 기지를 타격 대상으로 설정한 것은 강요된 긴박한 상황에 대응하기 위한 국방 차원의 조치라고 설명.\n\n【伊朗总统会见巴陆军参谋长 呼吁伊斯兰国家团结一致】财联社4月17日电，据伊朗伊斯兰共和国广播电视台17日报道，伊朗总统佩泽希齐扬在德黑兰与巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔举行会谈时表示，伊朗致力于实现地区的持久和平与稳定，视所有伊斯兰国家为兄弟国家，并强调对中东地区美军基地采取的军事行动是基于防御需要。会谈中，佩泽希齐扬赞赏巴方在停火促和方面发挥的有效和负责任作用，重申伊朗寻求地区持久和平与稳定的立场，同时强调将在国际法框架内维护伊朗人民的合法权益。他说，伊朗视所有伊斯兰国家为兄弟国家，呼吁伊斯兰世界团结一致。佩泽希齐扬还说，伊朗将中东地区美军基地列为打击目标，是在国防必要范畴内、为回应被强加的严峻局势而采取的举措。 (新华社)",
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"date": "2026-04-17T11:04:08+09:00",
"text": "**미국, 서반구 비자 제한 확대 발표.**\n\n미 국무부가 16일 성명을 통해 서반구 지역 비자 제한 정책 확대를 발표하고 26명에 대해 비자 제한 조치를 시행.\n\n성명에 따르면 해당 정책은 미국의 ‘적대 국가’를 대신해 활동하며 서반구에서 미국의 이익을 훼손하는 인물들을 겨냥한 조치임. 확대된 정책에 따라 서반구 국가에 체류 중인 외국인이 적대 국가 또는 그 대리인·기업을 위해 고의로 활동하며 지시·승인·자금 지원·중대한 지원을 제공하거나, 미국의 서반구 이익에 반하는 행위를 할 경우 미국 입국이 금지됨.\n\n이들 인물뿐 아니라 직계 가족도 일반적으로 입국 금지 대상에 포함됨.\n\n미국은 이러한 활동에 연루된 서반구 인물 26명에 대해 이미 비자 제한 조치를 적용했다고 밝혔으나, 구체적인 명단이나 ‘적대 국가’ 범위는 공개하지 않음.\n\n【美国宣布扩大西半球签证限制】财联社4月17日电，美国国务院16日发表声明，宣布扩大在西半球地区的签证限制政策，并已对26人实施签证限制。声明表示，该政策旨在打击那些代表美国“敌对国家”行事、破坏美国在西半球利益的人员，“这项扩大后的政策使我们能够限制向西半球国家公民发放美国签证。这些公民若身处西半球国家境内，并蓄意代表敌对国家、其代理人或企业行事，明知故犯地指导、授权、资助或提供重大支持，或实施与美国在西半球的利益相敌对并破坏其利益的活动，则将被禁止入境美国。这些人及其直系亲属通常将被禁止入境美国”。 声明称：“我们已采取措施，对西半球参与此类活动的26人实施签证限制。” 声明并未列出26人详细名单，也未提及哪些国家属于“敌对国家”。",
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"date": "2026-04-17T11:02:44+09:00",
"text": "**주일 미군 기지 소속 소해함 중동 파견.**\n\n일본 나가사키현 사세보 기지에 배치된 미 해군 소해함 ‘치프’호와 ‘파이오니어’호가 중동으로 향하는 중. 미군은 조만간 호르무즈 해협에서 이란이 설치한 기뢰 제거 작전에 착수할 가능성 제기됨.\n\n보도에 따르면 해당 함정들은 4월 10일 출항했으며, 14일 태국 남부 푸껫 항에 기항해 보급을 진행.\n\n‘치프’호와 ‘파이오니어’호는 사세보 기지에 배치된 4척의 ‘어벤저’급 소해함 가운데 2척으로, 자성 반응으로 폭발하는 기뢰 대응을 위해 목재 선체를 사용하는 것이 특징.\n\n이란 이슬람혁명수비대 전 사령관 카나니 무가담은 이란이 현재 일본을 적으로 간주하지 않고 있으나, 일본 내 미군 기지가 이란 공격에 활용될 경우 일본을 공격하고 일본 선박의 호르무즈 해협 통과를 금지할 것이라고 경고한 바 있음.\n\n驻日美军基地扫雷舰派往中东\n\n部署在日本长崎县的美海军佐世保基地的扫雷舰“酋长”号和“先锋”号正驶向中东。美军可能将于近期在霍尔木兹海峡开始清除伊朗布设的水雷。\n报道称，上述舰船已于4月10日起航，14日停靠泰国南部普吉岛港口进行补给。\n“酋长”号与“先锋”号是部署于佐世保基地的4艘“复仇者”级扫雷舰中的2艘。这类舰船的特点是采用木质船体，以便应对有磁气反应并爆炸的水雷。\n伊朗伊斯兰革命卫队前指挥官卡纳尼·穆加达姆曾警告称，伊朗暂时未将日本视为敌人，但若日本境内的美军基地被用于攻击伊朗，将对日本发动攻击，并禁止日本船只通过霍尔木兹海峡。",
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"date": "2026-04-17T11:01:21+09:00",
"text": "미 해군 MQ-4C 트리톤 정찰 드론이 쿠바 연안에서 정찰 임무 수행 중.",
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"date": "2026-04-17T10:59:58+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n특이사항 없습니다.",
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"date": "2026-04-17T10:58:58+09:00",
"text": "**2026년 4월 17일 트럼프 대통령 일정**\n\nTBD (동부시간) → 한국시간 미정\n대통령, 네바다주 라스베이거스 출발 → 애리조나주 피닉스 이동\n📍 트럼프 인터내셔널 호텔 라스베이거스 (Trump International Hotel, Las Vegas)\n\nTBD (동부시간) → 한국시간 미정\n대통령, 애리조나주 피닉스 출발 → 백악관 이동\n📍 드림 시티 교회, 피닉스 (Dream City Church, Phoenix)\n\nTBD (동부시간) → 한국시간 미정\n대통령, 백악관 도착\n📍 백악관 (The White House)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 4월 18일 오전 12:00\n행정 시간 수행 [현지시간 오전 8:00]\n📍 트럼프 인터내셔널 호텔 라스베이거스 (Trump International Hotel, Las Vegas)\n\n1:30 PM (동부시간) → 한국시간 4월 18일 오전 2:30\n외부 이동 취재진 콜 타임 [현지시간 오전 10:30]\n📍 트럼프 인터내셔널 호텔 라스베이거스 (Trump International Hotel, Las Vegas)\n\n5:00 PM (동부시간) → 한국시간 4월 18일 오전 6:00\nTPUSA 행사 연설\n📍 드림 시티 교회, 피닉스 (Dream City Church, Phoenix)\n\n9:45 PM (동부시간) → 한국시간 4월 18일 오전 10:45\n인타운 취재진 콜 타임\n📍 백악관 (The White House)",
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"date": "2026-04-17T10:57:42+09:00",
"text": "금일 실적 발표리스트 전달드립니다!",
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"date": "2026-04-17T10:57:16+09:00",
"text": "**SpaceX IPO 일정 앞당겨지며 2조 달러 이상 기업가치 목표 설정**\n\n• 직원 지분 베스팅 일정이 5월에서 다음 주로 앞당겨지며 IPO 가속 신호 포착\n• 5월 말 공모 서류 제출 예상, 6월 15일 주간 가격 책정 목표\n• 기업가치 2조 달러 이상으로 설정된 것으로 전해짐",
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"date": "2026-04-17T10:27:22+09:00",
"text": "노보노디스크 애널리스트 평가",
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"date": "2026-04-17T10:26:30+09:00",
"text": "일라이릴리 애널리스트 평가",
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"date": "2026-04-17T10:25:46+09:00",
"text": "(구독자님 요청)\n\n에보뮨 (EVMN) 애널리스트 평가 봐달라고해서 올려드립니다!",
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"date": "2026-04-17T09:59:12+09:00",
"text": "USA Today 언론사, 중동에 배치된 미 해군 함정에서 미 해군 장병과 해병대원들에게 제공된 식사 사진 공개.\n\n근데 이건 너무 뻥같은데...\n참고로 USA Today는 왼쪽 성향 언론사",
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"date": "2026-04-17T08:46:23+09:00",
"text": "**넷플릭스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인:**\n\n가이던스 유지: 회사는 2026년 유기적 매출 성장률 12~14%와 영업이익률 목표 31.5%를 재확인하며 향후 전망에 대한 자신감 시사.\n\n광고 성장 모멘텀: 약 30억 달러 규모의 광고 매출 목표 유지, 광고주 수는 2025년 기준 전년 대비 70% 이상 증가해 4,000개 이상 기록. 프로그래매틱 광고는 비라이브 광고 매출의 과반 비중으로 확대 중.\n\n이용자 참여 및 유지율: 핵심 회원 품질 지표가 사상 최고치 경신, 1분기 시청 시간은 2025년 말 추세와 유사한 성장세 기록하며 지역 전반에서 유지율 개선 뒷받침.\n\n라이브 이벤트 성과: 월드베이스볼클래식은 일본에서 3,140만 명 시청자 기록, 단일일 기준 최대 가입자 유입 달성하며 일본 역대 최고 분기 순유료가입자 증가에 기여.\n\n제품 및 콘텐츠 확장: 팟캐스트, 게임(넷플릭스 플레이그라운드 키즈 앱 포함), 지역 라이브 스포츠, 생성형 AI 도구(InterPositive)로 확장하며 수익화 및 참여도 강화.\n**\n부정 요인:**\n\nM&A 비용 시점 및 불확실성: 워너브라더스 관련 거래 비용이 2026년으로 앞당겨 반영됐으며 기존 M&A 가이던스 범위 내라고 설명했으나, 거래 변수 및 비용 변동성은 잠재 리스크로 남아 있음.\n\n측정 방식 및 광고 지표 불확실성: 닐슨 측정 방식 변경으로 외부 TV 지표에서 스트리밍 비중이 축소 반영되며 광고 효과에는 영향 없다는 입장이지만 시장 인식 리스크 존재.\n\n게임 및 신규 포맷 초기 단계: 게임은 유지율 개선 효과는 확인됐으나 신규 가입자 유입 기여는 제한적이며 투자 대비 단기 수익성 불확실.\n\n경쟁 심화: 글로벌 프리미엄 콘텐츠 확보 경쟁 지속되며 제작비 및 판권 비용 압박, 전체 TV 시청 대비 점유율은 약 5% 수준으로 여전히 제한적.\n\n지배구조 변화: 창업자 리드 헤이스팅스의 이사회 재선 불출마 결정으로 이사회 전환 국면 진입, 승계 및 거버넌스 관련 투자자 관심 확대 가능성.\n\n**종합 평가:**\n\n넷플릭스는 전반적으로 긍정적인 분기 실적 제시. 연간 가이던스를 유지하는 가운데 견조한 이용자 참여도, 광고 성장, 일본 시장 라이브 이벤트 성과를 강조. 광고, 라이브 이벤트, 게임, 팟캐스트, AI 투자 등을 통해 수익화 경로 다변화 진행 중이며 워너브라더스 사례 이후 자본 배분의 규율 강조.\n\n다만 M&A 비용 반영 시점과 가시성, 게임 및 신규 포맷의 초기 수익 구조, 산업 내 측정 방식 변화에 따른 외부 인식 변수는 단기 주요 리스크로 지목됨. 전반적으로 운영 자신감과 전략적 다변화는 확인되나 실행 리스크 및 외부 지표 변화에 대한 지속적 점검 필요.",
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"date": "2026-04-17T08:23:52+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n헤즈볼라가 이 중요한 시기에 신중하고 올바르게 행동하기를 바랍니다. 그렇게 한다면 그들에게 매우 중대한 전환점이 될 것입니다. 더 이상의 살상은 없어야 합니다. 이제는 반드시 평화를 이뤄야 합니다.\n\n이 사안에 대한 관심에 감사드립니다.\n\n도널드 J. 트럼프 대통령",
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"date": "2026-04-17T07:41:04+09:00",
"text": "미 중부사령부:\n\n미 해병대 제31해병원정대와 USS New Orleans (LPD-18) 소속 미 해군 장병들이 4월 16일 이란에 대한 봉쇄 작전을 지원했습니다.\n\n미군은 봉쇄를 집행할 준비를 마쳤으며, 즉각 작전에 나설 수 있는 태세를 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-17T07:29:37+09:00",
"text": "에어포스원에 탑승해 라스베이거스와 애리조나로 향하고 있습니다. “팁 비과세(NO TAX ON TIPS)” 관련 인사와 연설 일정 때문이며, 이는 위대한 미국 국민들에게 엄청난 혜택이 될 것입니다.\n\n지금 TV를 보고 있는데, 방송계 전체를 통틀어 가장 매력도 없고 재능도 부족한 인물 중 한 명인 제시카 탈로브가 나오고 있습니다. 목소리는 너무 거슬리고 형편없어서 결국 채널을 꺼버렸습니다. 그녀의 민주당식 멘트들은 전부 가짜입니다. 여론조사 수치도 지어내고 있지만, 너무 지루한 사람이라 아무도 반박하지 않습니다.\n\n저는 지금까지 기록했던 것 중에서도 최고 수준의 지지율을 받고 있습니다. 당연한 일입니다. 지금 미국은 계속 승리만 하고 있기 때문입니다. CNN은 제 지지율이 100%라고 했고, 그런 수치는 본 적이 없다고 말했습니다.\n\n그녀를 방송에서 내보내야 합니다. 그녀는 우리 나라에 해롭습니다.\n\n또 메긴 켈리, 터커 칼슨, 캔디스 오언스도 빠르게 몰락하고 있다고 들었습니다. 그들의 수치는 형편없습니다. 이제 아무도 그들을 믿지 않습니다. 그들은 가짜 MAGA였고, 이제 정체가 드러났습니다.",
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"date": "2026-04-17T07:21:52+09:00",
"text": "미국 국방장관 피트 헤그세스가 펜타곤 예배에서 타란티노 영화 ‘펄프 픽션’에 등장하는 가짜 성경 구절을 인용해 논란 확산.\n\n15일 수요일, 미국 국방장관 피트 헤그세스는 펜타곤 예배 행사에서 1994년 영화 ‘펄프 픽션’ 속 허구의 성경 구절과 거의 동일한 기도를 낭독해 논란을 촉발.\n\n헤그세스는 해당 문구를 ‘CSAR 25:17’이라고 소개하며, 이란 내 전투 수색·구조 임무를 기리기 위해 에스겔 25장 17절을 반영한 내용이라고 주장.\n\n그러나 실제 성경 구절은 신의 복수에 초점이 맞춰져 있는 반면, 헤그세스가 사용한 문구에는 ‘격추된 조종사의 길’, ‘악한 자들의 폭정’ 등 영화적 각색 문장이 포함됐으며, 이는 영화에서 사무엘 L. 잭슨이 연기한 줄스 윈필드가 성경 구절인 것처럼 말한 대사로 유명함.\n\n헤그세스는 영화 속 ‘주님’을 자신의 군 호출부호인 ‘샌디 1’로 바꿔 사용하기도 함.\n\n이번 발언은 트럼프 대통령 행정부와 바티칸 간 긴장이 고조된 시기에 나온 것으로, 비판론자들은 이를 두고 ‘신성모독’ 또는 ‘가짜 기독교식 연출’이라고 지적.",
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"date": "2026-04-17T07:14:58+09:00",
"text": "https://t.me/boost/insidertracking\n\n구독자님들~\n\n부스트업 한번만 부탁드립니다 🐷\n텔레그램 유료 계정만 참여 가능해요!\n\n감사합니다 ☢️🥂",
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"date": "2026-04-17T07:09:54+09:00",
"text": "터커 칼슨과 조 켄트 중 누가 더 멍청한가? 매우 흥미로운 문제다.\n\n나는 전쟁으로 사랑하는 가족을 잃은 많은 이들과 함께 도버 공군기지에서 조 켄트를 만난 적이 있다. 나는 모든 유가족들에게 인사를 했다. 켄트는 비극적으로 아내를 잃었고, 그녀의 관도 다른 전사자들과 함께 도버로 이송되고 있었다. 다만 그는 내 의견으로는 상당히 빠르게 재혼했다.\n\n어쨌든 몇 년 뒤 나는 같은 인물이 워싱턴주에서 연방하원의원 선거에 출마했다가 패배한 것을 봤다. 또 몇 년 후 다시 출마했고, 또 패배했다.\n\n나는 도버에서 잠깐 만난 것 외에는 그를 알지 못했지만, 두 번의 선거 패배 이후 안타까운 마음이 들어 내 사람들에게 말했다. “백악관에 채용해라. 일자리를 주고 기분이 나아지게 해라. 아내도 잃고 선거도 두 번 졌다.”\n\n그들은 그렇게 했다. 나는 그를 거의 보지 못했지만, 최소한 불충성은 예상하지 않았다. 그러나 내가 받은 것은 바로 그것이었다. 그는 정말 비열한 인간이었고, 어떤 이들은 거기에 더해 내부 정보를 흘리는 자라고도 말한다. 그 말이 사실인지 아닌지는 모르겠지만, 다음번엔 더 이상 좋은 사람처럼 대해주지 않을 것이다.\n\n켄트는 패배자다. 터커, 캔디스, 메긴, 그리고 나머지 사람들도 모두 패배자들이다. 너희는 원래 그렇게 태어났다. 낮은 지능으로 태어났고, 그것을 바꿀 방법은 전혀 없다.",
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"date": "2026-04-17T07:08:30+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n레바논 남부 주민들에게 보내는 긴급 메시지\n\n휴전 합의가 발효되었음에도, 이스라엘 방위군은 헤즈볼라의 지속적인 테러 활동에 대응하기 위해 레바논 남부 내 기존 배치 위치에서 주둔을 계속하고 있습니다.\n\n여러분의 안전과 가족의 생명을 위해, 별도 공지가 있을 때까지 리타니강 남쪽 지역으로 이동하지 말 것을 요청드립니다.\n\n2026.04.17",
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"date": "2026-04-17T07:00:36+09:00",
"text": "트럼프 대통령:\n\n“가장 중요한 것은 이란이 핵무기를 보유하지 않는 것이며, 그들은 이에 동의했고 매우 강하게 동의했습니다.”\n\n“이란은 우리가 B-2 폭격기로 감행한 공격으로 인해 지하 깊숙이 묻혀 있는 핵 잔해를 우리에게 반환하기로 했습니다.”\n\n“우리는 이란과 많은 부분에서 합의가 이뤄졌으며, 매우 긍정적인 일이 일어날 것으로 생각합니다.”",
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"date": "2026-04-17T06:59:30+09:00",
"text": "Perplexity가 ‘퍼스널 컴퓨터’ 출시.\n\n해당 기능은 맥 앱에 내장되며, 로컬 파일 검색·읽기·쓰기 기능 지원.\n\n아이메시지, 메일 등 맥 기본 앱과 연동 가능하며, 맥 미니에서 24시간 상시 실행 가능.\n\n아이폰에서 작업 시작 가능하며, 20개 이상 인공지능 모델 기반 에이전트 구동 지원.\n\n이번 기능은 이날부터 Perplexity 맥스 구독자 전원과 대기자 명단 사용자 대상으로 순차 배포 시작.",
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"id": 46942,
"date": "2026-04-17T06:41:08+09:00",
"text": "미국이 중재한 이스라엘과 레바논 정부 간 휴전이 발효되자 베이루트 남부 다히예 시아파 다수 지역에서 축하 사격 발생.",
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{
"id": 46941,
"date": "2026-04-17T06:33:34+09:00",
"text": "호르무즈 해협 및 오만만 입구에서 최근 36시간 동안의 선박 이동 데이터를 보면, 미국 해군의 이란 봉쇄가 지속되는 가운데 통과 선박 수가 여전히 정상 수준 대비 크게 감소한 상태로 나타남.\n\n이번 봉쇄는 이란 항구를 오가는 선박을 차단하는 방식으로 시행되고 있으며, 실제로 다수 선박이 회항하는 등 해상 교통 위축이 확인됨.",
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"id": 46940,
"date": "2026-04-17T06:33:12+09:00",
"text": "트럼프:\n\n“파키스탄 방문을 고려하고 있다. 파키스탄은 매우 훌륭했고 매우 잘해왔다. 이슬라마바드에서 협정이 체결된다면 방문할 수도 있다”",
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"id": 46939,
"date": "2026-04-17T06:32:40+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 바티칸을 향해 교황에 대해 “나는 교황에 대해 아무런 반감이 없다”고 밝힘.\n\n이어 “지난 두세 달 동안 4만2천 명이 사망한 상황을, 아무런 무기도 없는 시위대로 본다면 나는 이에 동의하지 않을 권리가 있다”고 발언.",
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"date": "2026-04-17T06:31:09+09:00",
"text": "미국 중부사령부(CENTCOM)가 미 해군 알레이버크급 유도미사일 구축함 USS 마이클 머피(DDG-112)가 원유 운반선 말리호에 다음 기항지까지 호위할 것임을 통보하는 교신 음성을 공개.",
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"id": 46937,
"date": "2026-04-17T06:30:42+09:00",
"text": "미국 국방부가 알래스카 앵커리지 소재 합동기지 엘멘도르프-리처드슨에 배치된 F-22 랩터 전술 전투기 지원을 위해 연료 인프라 건설 계약을 NOVA Group Inc.에 발주.\n\n해당 계약 규모는 5,790만 달러이며, 완공은 2029년 7월 25일로 예정됨.",
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"date": "2026-04-17T06:28:35+09:00",
"text": "**트럼프 대통령이 2026년 4월 16일, 질병통제예방센터(CDC) 국장으로 에리카 G. 슈워츠를 지명.**\n\n슈워츠는 미국 공중보건서비스단 소속 퇴역 소장으로, 2019년 1월부터 2021년 4월까지 부의무총감(Deputy Surgeon General)을 역임한 인물임. 이전에는 2015년부터 2019년까지 미 해안경비대 최고 의료책임자(Chief Medical Officer)를 맡았으며, 그 이전에는 해안경비대 본부에서 보건서비스 책임자와 예방의학 책임자를 지내며 독감 팬데믹 대응 분야 핵심 전문가로 활동.\n\n초기 경력에서 미 해군 소속 군의관으로 복무했으며, 이후 2005년 공중보건서비스단으로 전환. 해안경비대에서 질병 감시, 백신, 검진, 생물·화학 대응 프로그램 등을 구축하고 팬데믹 인플루엔자, 탄저균, 천연두 백신 정책 등을 수립.\n\n허리케인 카트리나, 리타, 2009년 인플루엔자 대유행, 아이티 지진, 딥워터 호라이즌 사고, 서아프리카 에볼라 사태 등 주요 재난 대응 보건 지침 개발에도 관여.\n\n2015년 공중보건서비스단 소장으로 승진 후 해안경비대 최고 의료책임자로 임명돼 42개 클리닉과 150개 의무시설을 총괄하고, 환경보건·안전 및 복지 프로그램 전반을 관리.\n\n2019년 부의무총감으로 임명됐으며, 트럼프 행정부에서 바이든 행정부로의 정권 이양 과정에서 보건복지부 주요 조정 역할 수행. 이후 2021년 초 사임하며 총 27년간의 군복무 종료.\n\n민간에서는 United Healthcare 보험 솔루션 부문 대표를 맡았으며, Aveanna Healthcare 및 Butterfly Network 이사회에도 참여.\n\n계급은 Rear admiral(해군 및 해안경비대 등에서 사용하는 장성급 계급으로, 한국으로 준장과 중장 사이 계급에 해당.)",
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"id": 46935,
"date": "2026-04-17T06:26:07+09:00",
"text": "교황 레오 14세가 종교와 신의 이름을 군사적·경제적·정치적 이익을 위해 조작하며 신성한 것을 어둠과 타락으로 끌어들이는 이들에게 화가 있을 것이라고 발언.",
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"date": "2026-04-17T06:25:27+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 46933,
"date": "2026-04-17T06:25:14+09:00",
"text": "**트럼프 대통령이 이스라엘과 레바논 간 10일간의 휴전을 발표.**\n\n악시오스 보도에 따르면 해당 발표는 이스라엘 총리 네타냐후가 안보 내각을 소집해 휴전안 논의 및 표결을 진행하기 직전 이뤄짐.\n\n각료들은 실질적인 논의가 시작되기 전, 회의 초반 해당 휴전 발표 사실을 전달받은 것으로 전해짐.",
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"id": 46932,
"date": "2026-04-17T06:24:41+09:00",
"text": "리투아니아 국경수비대가 벨라루스와의 국경 지하 터널을 통해 넘어온 이주민 30명을 구금.\n\n4월 6일 오후, 빌뉴스 지역 영상 감시 시스템에서 이례적인 국경 침범 사례가 포착됨. 약 30명의 이주민이 수분 내 지하 터널을 통해 불법으로 국경을 넘은 것으로 확인됨.\n\n보도에 따르면 이들은 아프가니스탄, 이라크, 파키스탄 국적자로, 일부만 신원 확인 서류를 소지한 상태였음.",
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"id": 46931,
"date": "2026-04-17T06:23:06+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n슬프게도 맘다니 시장은 뉴욕을 파괴하고 있습니다! 이대로라면 희망이 없습니다.\n\n미국은 이러한 실패에 자금을 지원해서는 안 됩니다. 상황은 더 악화될 뿐입니다.\n\n세금, 또 세금, 계속되는 증세 정책은 완전히 잘못되었습니다. 사람들은 떠나고 있습니다. 반드시 지금 즉시 방향을 바꿔야 합니다.\n\n역사가 이미 입증했듯이, 이러한 방식은 결코 효과가 없습니다.\n\n이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다.",
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"id": 46929,
"date": "2026-04-17T06:22:13+09:00",
"text": "러시아, 오데사 대규모 공습.\n\n이번 공격으로 8명 사망, 16명 부상 발생. 대규모 포격 이후 도시 전체에서 총 22명의 부상자가 보고됨.",
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"date": "2026-04-17T06:20:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이탈리아는 우리를 위해 거기에 없었고, 우리도 그들을 위해 거기에 있지 않을 거야!",
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{
"id": 46927,
"date": "2026-04-17T06:19:28+09:00",
"text": "**💡****💡****💡****\n미 국무부가 이스라엘과 레바논 간 휴전 시행을 앞두고 발표한 성명에서 주요 내용 공개.**\n\n레바논과 이스라엘은 양국 간 지속 가능한 평화를 위한 여건 조성, 상호 주권 및 영토 보전의 완전한 인정, 공동 국경 지역의 실질적 안보 구축을 목표로 하는 이해에 도달. 동시에 이스라엘의 고유한 자위권은 유지됨.\n\n양국은 레바논의 주권을 훼손하고 역내 안정을 위협하는 무장 단체, 특히 헤즈볼라가 초래하는 도전에 대해 인식하고 있음. 이에 따라 레바논 내 무장 활동은 제한될 필요가 있으며, 무장 권한은 레바논 정부 소속 세력에 한정되어야 한다는 점에 공감.\n\n이스라엘은 계획되었거나 임박했거나 진행 중인 공격에 대해 언제든지 필요한 모든 자위 조치를 취할 권리를 유지.\n\n해당 성명은 이스라엘과 레바논 간 평화 협상을 지원하기 위한 10일간의 교전 중단 조치와 관련해 발표됨.",
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"id": 46926,
"date": "2026-04-17T06:18:08+09:00",
"text": "예멘 안사룰라(후티)의 지도자 압둘 말리크 바드르 알딘 알후티:\n\n미국과 이스라엘은 이란 이슬람 공화국을 전복하려 했으나, 이에 실패했습니다.\n\n미국은 협상을 모색하는 것이 아니라, 이란 국민에게 자신들의 요구를 강요하려 하고 있습니다.\n\n이스라엘은 휴전 협정을 노골적으로 위반했으며, 레바논에서 학살을 계속 자행하고 있고, 남부 레바논을 무기한 점령하려 하고 있습니다.\n\n우리는 레바논에 대한 이스라엘의 공격 앞에서 침묵하지 않을 것이며, 그들이 목표를 달성하도록 결코 허용하지 않을 것입니다.",
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"id": 46925,
"date": "2026-04-17T06:15:40+09:00",
"text": "UKMTO는 미 해군 중부사령부(USNAVCENT)가 현재 시행 중인 해상 접근 제한과 관련하여 금수품 목록을 발표했음을 확인했습니다. 해당 금수품 목록 및 관련 집행 조항은 USNAVCENT의 봉쇄 시행 및 관련 지원 기업, 운영자, 법무팀이 위험 평가 및 운용 시 고려해야 할 사항의 일부를 구성합니다.\n\nUKMTO는 금수품 여부를 판단하는 기관이 아니며, 해당 조항의 적용 여부를 평가하거나 해석하지 않습니다. 운영자와 선박은 금수품 정의, 집행 조치, 승인 요건 또는 검사 절차와 관련된 문의 사항이 있을 경우 USNAVCENT/NCAGS에 직접 문의하시기 바랍니다.\n\nUKMTO는 상황 전개를 지속적으로 모니터링하며, 필요 시 공인된 채널을 통해 관련 해상 보안 및 항해 정보를 제공할 예정입니다.",
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"id": 46922,
"date": "2026-04-17T06:13:37+09:00",
"text": "**이란 대통령, 파키스탄 육군참모총장과 회동**\n\n마수드 페제시키안 대통령은 파키스탄의 전쟁 중단을 위한 책임 있는 역할을 높이 평가하며, 이란은 지역 내 평화와 안정, 형제적 관계 구축을 추구한다고 강조. 이슬람 공동체의 단결이 이스라엘 정권의 목표 실현을 저지할 것이라고 밝히며, 지역 안보는 역내 국가들이 스스로 확보해야 한다고 언급. 또한 이란 국민은 약속 위반으로 인해 미국을 신뢰하지 않고 있다고 지적.\n\n아심 무니르 파키스탄 육군참모총장은 외교적 노력이 지속될 경우 조속한 합의와 전쟁 종식이 가능하다고 밝히며, 모든 국가가 안전하고 번영하는 지역 구축을 위해 협력해야 한다고 강조.\n\n이란 대통령은 이슬람 세계 단결 강화 기조를 재확인하며 이슬라마바드의 중재 및 휴전 지원 역할에 감사를 표명. 테헤란은 지속 가능한 평화와 안정 추구 입장을 밝히고 국제법 틀 내에서 이란 국민의 권리 보장을 강조.\n\n이란은 모든 이슬람 국가를 형제로 간주하며 이는 이슬람 전통에 기반한 것이라고 강조. 최근 미국 군사 기지 공격은 방어적 필요성과 강요된 상황에 대한 대응이라고 설명.\n\n지역 불안정의 주요 원인은 이스라엘 정권의 분열 조장 시도에 있다고 지적하며, 이슬람 국가 간 협력을 통해 이를 저지해야 한다고 강조. 단결이 이루어질 경우 해당 정권이 지역을 전쟁으로 몰아가는 것이 불가능해질 것이라고 언급.",
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"id": 46921,
"date": "2026-04-17T06:11:42+09:00",
"text": "**미 해군 항공모함 USS Abraham Lincoln, 아라비아해 작전 전개 속 이란 해상 봉쇄 작전 수행.**\n\n미국은 이란 항구 및 해안선을 대상으로 봉쇄를 시행 중이며 호르무즈 해협 자체는 봉쇄 대상이 아님.\n\n미군 약 1만 명 이상 병력, 12척 이상의 함정, 100대 이상의 항공기가 지역 해역에서 작전을 수행하며 대통령 명령 위반 선박 차단 진행.\n\n현재 작전은 이란을 오가는 선박을 대상으로 적용되며 일반적인 호르무즈 해협 통항은 제한하지 않는 것으로 확인됨.",
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"id": 46920,
"date": "2026-04-17T06:10:15+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프 라인 현황**\n\nMeiraGTx Holdings 파이프라인 업데이트.\n\nAAV2-hAQP1(AQUAx2), xerostomia 치료제는 1상 단계. 3년 추적 데이터에서 임상적으로 의미 있는 증상 개선(XQ 점수)과 타액 분비량 증가가 지속적으로 확인됐으며 모든 용량군에서 안전성 유지. 2027년 상반기 생물의약품 허가 신청 예정.\n\nINmune Bio 파이프라인 업데이트.\n\nINB03, MUC4 발현 암 치료제는 2상 단계 진입 예정. 전임상에서 HER2 양성 JIMT-1 및 뇌전이 JIMT-1 Br3-luc 세포주에서 티로신 키나제 억제제 단독 대비 세포 증식 및 이동 억제 효과가 통계적으로 우수한 것으로 확인.\n\nAlkermes 파이프라인 업데이트.\n\nALKS 2680(Vibrance-1), 기면증 치료제는 3상 진행 중. 미국신경과학회 발표에서 6주차 질환 중증도, 인지 기능, 피로도 개선 효과가 7주 연장 연구에서도 유지되며 지속성 확인. 3상 Briliance 연구 진행 중.\n\n**Eli Lilly 파이프라인 업데이트.\n\nOrforglipron(ACHIEVE-4), 제2형 당뇨 치료제는 신약허가 신청 단계. 3상 결과에서 인슐린 글라진 대비 비열등성 충족, MACE-4 위험 16% 감소, MACE-3 위험 23% 감소 확인. 2026년 2분기 규제 제출 예정.**\n\nMetagenomi Therapeutics 파이프라인 업데이트.\n\nMG119-28, CRISPR 유전자 편집 프로그램은 전임상 단계. 단백질 구조 안정성과 가이드 RNA 안정성 개선을 통해 DNA 절단 속도 및 편집 성능 향상 확인.",
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"id": 46919,
"date": "2026-04-17T06:09:26+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\nAcurx Pharmaceuticals, 약 250만 달러 규모 등록 직접 공모 진행. 주당 3.03달러에 단기 워런트 포함 발행되며 행사 시 약 460만 달러 추가 조달 가능. 단기 유동성 강화 목적이나 시장가 기반 희석성 자금 조달 성격. 주가는 20% 하락한 2.49달러로 마감.\n\nAchieve Life Sciences, 최대 3억5,400만 달러 규모 사모 투자 유치. 1억8,000만 달러 선투자와 1억7,400만 달러 규모 마일스톤 연계 워런트 포함. 니코틴 의존 치료제 cytisinicline 후기 임상 및 상업화 지원 위한 재무 기반 강화. 주가는 35% 상승한 4.81달러 마감.\n\nMeiraGTx Holdings, 1억 달러 자금 조달로 2028년 하반기까지 운영 자금 확보. xerostomia 대상 AAV-hAQP1 1상에서 긍정적 지속 데이터 확보, Johnson & Johnson으로부터 bota-vec 자산을 2,500만 달러 선지급으로 재취득하며 후기 유전자 치료 자산 통제 강화. 2027년 출시 목표. 주가는 16% 하락한 9.48달러 마감.\n\nTrevi Therapeutics, 약 1억5,000만 달러 규모 공모 유상증자 발표. 초과배정 옵션 약 2,250만 달러 포함. 만성 기침 치료제 Haduvio 개발 자금 확보 목적이며 단기 희석 우려 반영. 시간외 거래에서 주가 7% 하락한 13.51달러 기록.\n\nLisata Therapeutics와 Kuva Labs, Lisata 인수 공개매수 기한을 2026년 4월 3일에서 4월 13일로 연장. Kuva는 자금 조달 조건 개선 추진 중이며 거래 개시 여부는 불확실. 주가는 16% 하락한 3.37달러 마감.\n\nQuidelOrtho, 2026년 1분기 매출 6억1,500만~6억2,000만 달러 잠정 발표. 호흡기 시즌 부진, 중국 보험 관련 수요 약화, EMEA 지역 차질 영향 반영. 1분기 잉여현금흐름 약 6,500만~7,000만 달러 마이너스 예상. 다만 비용 절감 및 핵심 사업 안정성 기반으로 연간 플러스 현금흐름 유지 전망 재확인. 주가는 27% 하락한 12.69달러 마감.\n\nCareDx, Lab Products IVD 키트 사업을 EuroBio Scientific에 1억7,000만 달러 현금에 매각 합의. 핵심 정밀의료 검사 및 디지털 솔루션 사업 집중 목적. 2026년 1분기 매출 약 1억1,800만 달러로 전년 대비 39% 증가, 검사 서비스 매출은 약 9,100만 달러로 48% 증가하며 물량 17% 성장. 2026년 3월 말 기준 현금 약 1억9,800만 달러 보유. 주가는 28% 상승한 22.42달러 마감.\n\nLunai Bioworks, 자회사 BioSymetrics가 Geneial과 희귀 신경질환 분야 전략적 협력 의향서 체결. 환자 생성 데이터를 통합해 임상시험 준비 환자군 구축 및 신약 개발 프로그램으로 전환 추진. 초기 단계에서 환자 등록 데이터와 장기 임상 데이터를 통합 활용 예정. 주가는 6% 하락한 0.3달러 마감.\n\nPharmaTher Holdings, 미국 펩타이드 규제 정책 변화 가능성에 따른 수혜 기대. FDA 주요 화합물 검토가 진행되며 PharmaPatch 및 PatchPrint 마이크로니들 플랫폼 상업화 경로 확대 가능성 부각. 주가는 27% 상승한 0.06달러 마감.\n\ncatheter-directed thrombolytics Equity, AstraZeneca 도입 자산과 자체 고형 제형 지식재산, AI 기반 적응증 발굴 플랫폼 Sarborg를 활용한 아웃라이선싱 중심 경량 자본 모델 강화. 파트너십, 마일스톤, 로열티 기반 가치 창출 전략 추진. 주가는 25% 하락한 3.54달러 마감.",
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"id": 46918,
"date": "2026-04-17T06:08:21+09:00",
"text": "**AMD, 사상 최고가 기록하며 12거래일 연속 상승 흐름 지속.**\n\n이는 2005년 이후 최장 상승 기록이자 약 21년 만에 가장 긴 랠리.\n\n최근 12거래일 동안 약 39% 급등하며 대형주 기준 이례적인 상승세를 나타냄.",
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{
"id": 46917,
"date": "2026-04-17T06:06:51+09:00",
"text": "**OpenAI, 신약 개발 및 생명과학 연구를 위한 신규 모델 GPT-Rosalind 출시.\n**\n해당 모델은 연구 프리뷰 형태로 제공되며 Amgen, Moderna, Allen Institute, Thermo Fisher 등 검증된 고객을 대상으로 배포 진행. 엔터프라이즈급 보안 통제 기능 포함.",
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"id": 46915,
"date": "2026-04-17T06:05:46+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**Intel, 파운드리 사업 강화를 위해 삼성전자 출신 인사 영입.**\n\n숀 한을 인텔 파운드리 서비스 총괄 책임자로 임명하며 외부 고객 사업 확대 추진.\n\n이번 인사는 파운드리 사업 정상화를 위한 전략의 일환으로 진행.",
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{
"id": 46914,
"date": "2026-04-17T06:04:10+09:00",
"text": "골드만삭스: 올해 S&P 500 EPS 성장의 약 40%는 AI 인프라 투자에서 비롯될 것",
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"id": 46913,
"date": "2026-04-17T06:03:46+09:00",
"text": "**Symbotic이 Medline과 계약 체결.**\n\nMedline 유통센터 중 한 곳에 인공지능 기반 창고 자동화 시스템을 도입할 예정이며, 헬스케어 분야에서 해당 로보틱스 플랫폼이 처음 적용되는 사례.\n\n파일럿 프로젝트는 2027년 미국 내 Medline의 45개 유통센터 중 한 곳에서 진행될 예정.",
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"date": "2026-04-17T06:03:04+09:00",
"text": "애프터마켓 현황....\n\n넷플릭스만 맞는중;;ㅠㅠ",
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{
"id": 46911,
"date": "2026-04-17T06:00:49+09:00",
"text": "**NiSource가 Alphabet 자회사와 북부 인디애나 데이터센터 대상 장기 에너지 공급 계약 체결.**\n\n서비스는 2026년 여름 시작 예정이며, 약 340메가와트 발전 설비와 최대 175메가와트 계절성 시장 용량을 포함한 발전사 구조로 구성.",
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"id": 46910,
"date": "2026-04-17T05:59:38+09:00",
"text": "**비트코인 펀딩금리, 2023년 이후 가장 낮은 수준 기록하며 바닥 신호 가능성 제기.**\n\n숏 포지션 증가에도 불구하고 비트코인은 7만5천 달러에 근접하며 상승세 유지. 과거 사례에서도 펀딩금리 음수 구간은 국지적 저점과 맞물린 경우가 많았던 것으로 나타남.",
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{
"id": 46909,
"date": "2026-04-17T05:59:15+09:00",
"text": "**Stellantis, Jeep 제조사가 Microsoft와 협력 체결.\n**\n차량 및 운영 전반에 인공지능 소프트웨어 도입을 가속화해 고객 경험 개선 추진.",
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{
"id": 46908,
"date": "2026-04-17T05:58:50+09:00",
"text": "**Google이 미국 국방부와 계약 체결을 추진 중.**\n\n해당 계약이 성사될 경우 미 국방부는 Google의 Gemini 인공지능 모델을 기밀 환경에 배치할 수 있게 될 전망.",
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{
"id": 46907,
"date": "2026-04-17T05:58:18+09:00",
"text": "**애보트 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인.**\n\n1분기 조정 주당순이익은 1.15달러로 전년 대비 6% 증가, 동일점 매출은 3.7% 증가하며 외부 환경에도 불구하고 견조한 흐름 유지.\n\nExact Sciences 인수 완료로 2026년 약 30억 달러 추가 매출 기여 예상되며 고성장 암 진단 시장으로 사업 확장.\n\n2026년 연간 동일점 매출 성장 가이던스는 6.5~7.5% 제시, 2분기 조정 주당순이익 가이던스는 1.25~1.31달러 범위 제시.\n\nMedTech 및 기존 제약(EPD) 부문은 전기생리학, 리듬 관리, 심부전 분야에서 두 자릿수 성장 기록. 신규 PFA 카테터 및 차세대 이식형 기기 출시가 하반기 성장 가속 요인으로 작용할 전망.\n\n진단 부문 핵심 랩(Core Lab)은 미국 시장에서 안정화 및 점유율 개선 흐름 보이며, 영양 부문은 가격 정책 효과로 물량 회복 초기 단계 진입.\n\n**부정 요인.**\n\n호흡기 시즌 부진 영향으로 Rapid 및 분자 진단 매출이 1분기 약 10% 감소하며 단기 매출 압박 요인 발생.\n\nExact Sciences 인수에 따른 희석 효과와 초기 금융 비용 반영으로 연간 EPS 가이던스 중간값이 0.20달러 하향 조정된 5.48달러로 제시.\n\nCGM 매출은 20억 달러로 7.5% 성장했으나 미국 주간 처방 흐름 둔화가 나타나며 일부 적응증에서 침투율 정체 우려 존재.\n\n영양 사업 회복은 초기 단계로 가격 정책 효과는 나타나고 있으나 유통 채널 반영 및 물량 완전 회복은 아직 진행 중.\n\n중국 VBP 정책 영향은 점진적으로 완화되고 있으나 연간 기준 한 자릿수 감소 요인으로 작용하며 단기 상방 제한 가능성 존재.\n\n**종합 평가.**\n\n1분기 실적은 회사 기대치에 부합하는 안정적 흐름을 보였으며 Exact Sciences 인수를 통해 장기 성장 기반 강화 확인.\n\n하반기에는 MedTech 신제품 출시, Core Lab 회복, 영양 사업 개선, Exact Sciences 통합 효과로 성장 가속 전망.\n\n단기 리스크는 호흡기 진단 수요 부진, 미국 CGM 처방 흐름, 중국 정책 영향이며 이에 따라 보수적 가이던스 제시 유지.",
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"date": "2026-04-17T05:57:26+09:00",
"text": "**펩시코 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정 요인.**\n\n1분기 실적에서 유기적 매출은 약 2.6% 증가, 핵심 주당순이익은 9% 증가. 핵심 영업이익률은 약 10bp 상승했으며, 전년 부동산 매각 시점 영향을 제외할 경우 추가 개선 가능.\n\n북미 식품 부문(PFNA)은 물량 2% 증가, 소비 횟수 4% 증가하며 1분기 동안 약 3억 건의 소비 증가 기록. 비용은 전분기 대비 하락했으며 진열 재편 및 신제품 전략이 점유율 확대 견인.\n\n북미 음료 부문(PBNA)은 유기적 성장과 신규 플랫폼 유통 확대에 힘입어 매출 9% 증가. 케이스 패키지 전환 영향을 제외하면 실질 물량은 보합 수준이며 향후 개선 전망.\n\n국제 사업은 성장 가속 지속 중이며 현재까지 이란 분쟁에 따른 수요 영향은 제한적. 월드컵 마케팅 및 글로벌 브랜드 프로그램이 여름 수요 확대 견인 예상.\n\n재무 유연성 측면에서 6~12개월 헤지 전략과 공급망 개선, 디지털 주문, AI, 공유 서비스 등 생산성 프로그램이 단기 가시성 확보 및 투자 여력 제공. 연간 유기적 매출 2~4% 가이던스 유지.\n\n**부정 요인.\n**\n이란 분쟁에 따른 비용 인플레이션 발생 가능성 존재하며 규모와 시점은 불확실. 회사는 성장, 생산성, 가격 전략으로 대응 가능하다고 판단하나 하방 리스크 존재.\n\nSNAP 정책 제한 확대 및 **GLP-1 관련 수요 변화가 초기 단계에서 불확실성 요인으로 작용.**\n\n스낵 부문 경쟁 심화로 가격 및 프로모션 확대 시 마진 압박 가능성 존재.\n\n일부 음료 카테고리(커피, 차, 일부 탄산음료) 및 병입 네트워크 관련 구조적 개선 필요.\n\n**종합 평가.**\n\n1분기 실적은 견조한 흐름을 보이며 북미 식품 부문 회복과 음료 및 국제 사업 성장 지속 확인. 이에 따라 연간 가이던스 유지.\n\n생산성 개선, 헤지 전략, 가격 구조를 통해 인플레이션 대응 지속 예정이며 진열 재편 완료와 월드컵 효과로 여름 시즌 추가 개선 기대.\n\n단기 리스크는 지정학적 인플레이션, 정책 변화, **GLP-1 관련 수요 변화이며 이에 대응하기 위해 사업 부문 전반의 유연성 확보에 집중하는 전략 유지.**",
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"date": "2026-04-17T05:55:51+09:00",
"text": "시타델, 다시 펀더멘털 중심으로 회귀 중이며 추가 상승 여력 존재한다고 언급",
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"date": "2026-04-17T15:56:54+09:00",
"text": "현대차 노조 \"로봇 도입해도 월급 그대로, 상여금 800%\"\n\n요구안은 상급 단체인 금속노조 방침을 반영해 △월 기본급 14만9600원(호봉승급분 제외) 인상 △작년 순이익의 30% 성과급 지급 △AI 관련 고용 및 노동조건 보장 등을 담았다.\n\n또 △완전 월급제(매월 임금이 월 단위로 결정돼 실제 근로시간과 일수에 관계없이 고정된 급여를 받는 형태) 시행 △상여금 750%에서 800%로 인상 △노동 강도 강화 없는 노동시간 단축 △국민연금 수급 시기와 연동한 정년 연장(최장 65세) △신규 인원 충원 등도 요구한다.\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04906886645416776&mediaCodeNo=257",
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"date": "2026-04-17T14:59:23+09:00",
"text": "ChatGPT의 점유율은 계속 하락중\n1년전 77% vs 현재 57%\nGemini의 점유율은 크게 성장\n1년전 6% vs 현재 25%\nClaude도 크게 성장\n1년전 1.4% vs 현재 6%",
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"date": "2026-04-17T14:56:47+09:00",
"text": "2026년 상반기가 순조롭게 진행되는 가운데, 당사는 통신, 산업, 소비재 및 AI 관련 부문을 포함한 광범위한 응용 분야에서 회복력 있는 수요를 확인하고 있습니다. 이러한 모멘텀은 UMC의 포트폴리오 전반에 걸쳐 지속적이고 점점 더 타이트해지는 생산 능력 환경에 기여하고 있습니다.\n\n이러한 수요를 지원하기 위해 UMC는 안정적이고 고품질의 웨이퍼 공급을 보장하고자 제조 효율성을 지속적으로 향상시키고 기술 및 생산 능력에 투자하고 있습니다. 원자재, 에너지, 물류 등 주요 비용 동인의 증가와 함께 이러한 지속적인 투자는 당사의 장기적인 운영 우수성과 서비스 약속을 유지하는 데 필수적입니다.\n\n이러한 요인들을 고려하여, **UMC는 2026년 하반기에 웨이퍼 가격 조정을 시행할 예정**입니다. 이번 조정은 변화하는 수급 환경과 고객의 성장을 지원하는 데 필요한 지속적인 투자를 모두 반영한 것입니다. 가격 조정은 UMC의 제품 믹스 전략, 생산 능력 계약 및 장기 파트너십을 포함한 요인들을 기반으로 이루어질 것입니다.\n\nhttps://x.com/semivision_tw/status/2045007902575108117?s=20",
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"date": "2026-04-17T13:33:21+09:00",
"text": "**선박 엔진이 데이터센터 엔진으로 쓰인다**\n\n핀란드 선박 엔진 업체인 바르실라가 미국 오하이오주의 대규모 하이퍼스케일 데이터센터를 위해 412MW 전력 공급 엔진을 수주했습니다. ‘34SG 엔진’ 40대가 공급될 예정인데요. 이 엔진은 선박에 쓰이는 내연기관 엔진으로 데이터센터 전력 공급용으로 채택된 것은 이번이 첫 사례입니다. 고온 환경에서도 성능이 우수하고 물 소비량이 적어 데이터센터 환경에 적합하다고 합니다. 데이터센터 고객사는 전력망 연결 지연 문제를 피하기 위해 온사이트 발전을 준비 중이며 바르실라 엔진을 주 전력원으로 사용한다고 합니다. 이번 수주로 바르실라가 미국 데이터센터 시장에 판매한 엔진 총 용량은 1.6GW를 넘어섰으며 데이터센터 시장 익스포져를 빠르게 확장하고 있습니다. 참고로 리드타임은 대략 2년 정도 소요됩니다.\n\n#Opinion",
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"date": "2026-04-17T12:45:27+09:00",
"text": "~ 문제는 이 '비용의 독'이 공장 완공 후에도 이어진다는 점이다. 천문학적인 초기 투자비(CAPEX)는 고스란히 칩 생산 단가로 전이된다\n\n~ FT는 **미국산 반도체 제조 원가가 한국이나 대만보다 30~50%가량 높을 것으로 전망**했다\n\nhttps://m.g-enews.com/view.php?ud=2026041708244698fbbec65dfb_1",
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"date": "2026-04-17T12:20:49+09:00",
"text": "트럼프, 이란과 주말 협상 가능성 속 \"이란전 꽤 곧 끝날 것\"(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260417039951071",
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"date": "2026-04-17T08:44:49+09:00",
"text": "지금 미 해군 항공모함 링컨함이랑 트리폴리함에서 주는 식사라고 하네요...\n전쟁이 장기화 되면서 식료품(농수산물등)이 부족해서 식사도 배급제로 제공되는중.\n\n[USA Today](https://www.usatoday.com/story/news/politics/2026/04/16/iran-war-mail-packages-middle-east/89609308007/)",
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"date": "2026-04-17T08:40:33+09:00",
"text": "JP모건) TSMC; 2027년까지 지속되는 첨단 공정 공급 부족이 지속적인 EPS 상향을 이끌 것; 목표주가를 NT$2500으로 상향.\n\nJP모건은 2026년 4월 17일자 리포트에서 TSMC에 대해 Overweight 투자의견을 유지하며 목표주가를 기존 NT$2,400에서 NT$2,500으로 상향 조정하였습니다. 또한 FY26/27 EPS 추정치를 각각 4%씩 상향하여 FY26E는 NT$99.31, FY27E는 NT$125.11로 제시하였습니다. 이번 상향 조정은 첨단 공정 노드(N5 이하)의 공급 타이트함이 2027년 내내, 혹은 2028년 초까지 이어질 것으로 예상됨에 따른 것입니다. AI 가속기, CPU, 네트워킹 수요 가속화와 N3, N2, 첨단 후공정 매출의 지속적인 성장, 그리고 캐파 증설에 필요한 긴 리드타임이 TSMC에 매우 우호적인 환경을 조성하고 있다는 것이 핵심 논지입니다. 단기적으로는 실적 발표를 앞둔 주가 급등과 더 큰 폭의 가이던스 상향에 대한 기대감으로 조정 가능성이 있으나, 2026년 내내 EPS 상향이 이어질 것으로 전망합니다.\n\n첫 번째 핵심 포인트는 첨단 공정 캐파 타이트함이 2027년까지 지속되며, N5 이하 첨단 공정 캐파가 2025-28년 동안 25% CAGR로 성장할 것이라는 점입니다. NVIDIA GPU, AMD GPU, Google TPU, AWS Trainium, Meta MTIA, MSFT MAIA 등 주요 AI 가속기 칩 출하가 2026년 50%+ YoY, 2027년 35%+ YoY로 성장할 것으로 예상되며, AI 인터커넥트(네트워킹, DSP, 리타이머 등)와 서버 CPU 수요 증가, Apple iPhone 및 Mac 프로세서의 지속적인 강세가 타이트함의 배경입니다. N3는 2026년 말 213k wfpm, 2027년 말 237k wfpm까지 확대되고, N2는 2026년 말 약 60k wfpm에서 2028년 말 약 150k wfpm까지 성장할 전망입니다. 캐파 타이트함으로 인해 JP모건은 2027년 가격 책정을 위한 또 한 번의 like-for-like 가격 인상 논의가 2분기 26년에 시작될 것으로 예상하며, 첨단 공정에서 추가 4-5% 가격 인상이 가능하다고 보고 있습니다.\n\n두 번째는 7월 실적 발표에서 일련의 가이던스 상향이 나올 가능성이 높다는 점입니다. 2026년 USD 매출 성장률 가이던스가 현재 30%+ YoY에서 35%+ YoY로 상향되고, 장기 AI 성장 CAGR이 mid-to-high 50%에서 60%에 근접한 수준으로 상향될 것으로 예상됩니다. 또한 2026-28년 3개년 캐팩스 계획이 $190-200bn(JP모건 추정 $193bn) 수준으로 제시될 것으로 보이며, 이는 2023-25년 3년간 $101bn의 거의 두 배 수준입니다.\n\n세 번째는 총이익률(GM) 피크 논쟁에 대한 것입니다. TSMC의 GM은 2024년 56% 수준에서 2026년 66% 수준까지 상승하였으며, 2H26 N2 램프업 희석과 AZ Phase 1 생산량 증가로 인한 단기 마진 압박이 있겠지만, N3 수익성이 제품 믹스 개선(HPC 및 AI 가속기 비중 상승)과 수율 향상으로 빠르게 개선되고 있습니다. JP모건은 GM이 mid-to-high 60% 범위에서 유지될 것으로 보며, 2027/28년 각각 64.4%/65.1%로 추정하고 있습니다.\n\n네 번째는 경쟁 관련 노이즈에 대한 부분입니다. TSMC 경영진은 1Q26 컨퍼런스 콜에서 기술, IP 생태계, 제조 리더십에 대해 강한 자신감을 표명하였습니다. 일반적인 첨단 AI 가속기 설계는 파운드리 파트너와 2-3년의 협력 기간을 거쳐 대량 생산에 진입하기까지 추가로 1-2년이 소요되어, 실리콘 생산 전 총 4-5년의 engagement 사이클이 필요합니다. 따라서 향후 3-5년간 TSMC의 시장 리더십에 의미 있는 도전이 나타나기 어렵다고 판단하며, 다만 극심한 캐파 부족 시기에 고객들이 모든 대안을 검토하면서 경쟁 관련 노이즈는 지속될 것으로 봅니다.\n\n다섯 번째는 블렌디드 ASP 성장률입니다. 4Q25/1Q26에 각각 8%/11% YoY로 둔화되었던 블렌디드 ASP 성장률이 2026년 4분기에는 27% YoY 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다. 성숙 공정(16nm, 65nm, CoWoS 처리용 등)에 대한 수요 강세로 웨이퍼 출하량 성장이 두드러지면서 단기적으로 ASP 성장이 둔화되었으나, N3와 N2 비중 확대와 hot-run/super-hot-run 웨이퍼(50-100% ASP 프리미엄) 수요 지속으로 2026년과 2027년 블렌디드 ASP 성장률이 20%+ YoY로 회복될 것으로 전망합니다. 장기적으로는 15-20%의 연간 블렌디드 ASP 성장과 5-10%의 웨이퍼 출하 성장을 유지할 것으로 예상합니다.\n\n1Q26 실적은 매출 NT$1,134bn(+35% YoY, +8% QoQ), GM 66.2%, OPM 58.1%, EPS NT$22.08을 기록하며 시장 기대치를 모두 상회하였습니다. 2Q26 가이던스는 매출 US$39.0-40.2bn(midpoint 기준 +32% YoY), GM 65.5-67.5%, OPM 56.5-58.5%입니다. 2026년 캐팩스는 $52-56bn 레인지의 상단으로 가이던스되었으며, N2는 4Q25에 양호한 수율로 양산에 진입하였고, N3 캐파 확대를 위해 타이난 기가팹, 애리조나 2번째 팹(2H27 양산), 일본 2번째 팹(2028년 양산)이 계획되어 있습니다. A14는 2028년 양산 예정이며, N2 대비 동일 전력에서 10-15% 속도 향상, 동일 속도에서 25-30% 전력 개선, 약 20%의 칩 밀도 향상이 예상됩니다.\n\n밸류에이션 측면에서 목표주가 NT$2,500은 향후 12개월 forward P/E 약 20배를 기반으로 하며, TSMC의 5년 평균 역사적 멀티플보다 높은 수준입니다. 주요 다운사이드 리스크로는 AI 캐팩스 성장 사이클의 지속 기간에 대한 논쟁과 2H26 PC/스마트폰 수요 약세의 부정적 영향이 제시되었습니다.\n\n*Claude로 요약함",
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"text": "앤스로픽 지난번에 잠수함패치로 Claude CLI쓸때 토큰 일부러 더 먹게 하고 캐시도 1시간에서 5분으로 줄이더니 갈수록 사용량 짜게 주네 진짜...",
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"text": "Opus 4.7은 이전 모델 대비 최대 35% 더 많은 토큰을 사용...\n\n네...?\n\n===\n\nClaude Opus 4.7은 새로운 토크나이저를 사용하여 다양한 작업에서 향상된 성능을 제공합니다. 이 새로운 토크나이저는 이전 모델에 비해 텍스트 처리 시 약 1배에서 1.35배 더 많은 토큰을 사용할 수 있으며(콘텐츠에 따라 최대 약 35% 증가),",
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"text": "Claude의 OPUS 4.7이 공개되었네요",
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"text": "디지타임즈) TSMC가 차세대 LPU 입찰을 암시하며 삼성의 그로크(Groq) 주문이 지속되지 않을 수 있다는 추측을 부추깁니다.\n\n최근 대만 TSMC의 C.C. 웨이 회장이 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 차세대 LPU 제품 개발을 위해 특정 고객과 긴밀히 협력하고 있다고 밝히면서 글로벌 반도체 공급망에 큰 파장이 일고 있습니다. 웨이 회장은 해당 고객의 실명을 직접 거론하거나 구체적인 제품명을 명시하지는 않았으나, 업계 전문가들은 이 발언이 엔비디아를 겨냥한 것이며 현재 삼성전자가 파운드리를 전담하고 있는 AI 추론 칩 제조 물량을 TSMC가 본격적으로 탈환하겠다는 강력한 의지를 표명한 것으로 해석하고 있습니다. 이는 불과 6주 전 엔비디아의 최고경영자 젠슨 황이 GTC 2026 행사에서 초저지연 워크로드에 특화된 추론용 가속기인 그로크 3 LPU를 공개하며 해당 칩의 생산을 맡은 삼성전자의 노고에 공개적으로 감사를 표했던 상황과 극명한 대조를 이룹니다.\n\n현재 삼성전자가 엔비디아의 그로크 물량을 생산하게 된 배경에는 엔비디아의 전략적 선택이라기보다는 타이밍과 과거의 계약 관계가 복잡하게 얽혀 있습니다. 이 관계는 2023년 8월, 당시 독립적인 AI 추론 기술 스타트업이었던 그로크가 텍사스주 테일러에 위치한 삼성전자의 신규 공장을 파운드리 파트너로 선정하고 SF4X 4나노 공정 기반의 첫 상업용 주문을 맡기면서 시작되었습니다. 이후 2025년 12월 엔비디아가 약 200억 달러라는 거액을 투자하여 그로크의 추론 기술을 라이선싱하고 물리적 자산을 인수하게 되면서 상황이 급변했습니다. 엔비디아는 이 과정에서 그로크가 삼성전자와 이미 맺어둔 기존의 파운드리 계약과 생산 라인을 자연스럽게 승계하게 되었고, 결과적으로 현재 월 1만 5천 장 규모로 웨이퍼 투입량이 늘어난 그로크 3의 양산 체제를 유지하게 된 것입니다.\n\n그러나 차세대 LPU의 개발 및 양산 단계로 넘어가게 되면 파운드리 지형도는 완전히 달라질 가능성이 높습니다. 엔비디아의 주력 상품인 블랙웰 GPU 제품군과 CoWoS 패키징 기반의 고성능 가속기들은 이미 전량 TSMC를 통해 독점적으로 생산되고 있기 때문입니다. 특히 TSMC가 보유한 3나노 및 2나노 최첨단 미세 공정의 안정적인 수율과 독보적인 첨단 패키징 기술력은 삼성이 아직 동일한 규모로 구현해 내지 못한 핵심 경쟁력으로 평가받고 있습니다. 따라서 엔비디아가 자체적인 엔지니어링 리더십을 바탕으로 백지상태에서 새롭게 설계할 차세대 LPU는 기존 공급망과 깊이 통합되어 있는 TSMC로 향할 수밖에 없는 구조적 인력을 지니고 있습니다. 결과적으로 TSMC의 이번 실적 발표 발언은 첨단 노드 AI 로직 분야에서 그로크 3 수주를 통해 경쟁력 회복을 증명하고자 했던 삼성전자에게, 그들의 가장 가시적인 AI 추론 칩 수주 성과가 단기에 그칠 수 있음을 시사하는 뼈아픈 조기 경보로 작용하고 있습니다.\n\n[Digitimes](https://www.digitimes.com/news/a20260416PD243.html?mod=2&utm_source=newsletter&utm_medium=email&utm_campaign=daily_picks_free&utm_id=DailyPicksFree&utm_content=article)",
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"date": "2026-04-16T21:54:27+09:00",
"text": "Citi) TSMC (2330.TW); 또 한 번의 어닝 서프라이즈, AI 주도 성장 재확인\n\n1. 씨티의 견해\nTSMC는 1Q26 실적에서 긍정적인 성과를 발표했습니다. 매출총이익률(GM)/영업이익률(OPM)은 각각 66.2%/58.1%를 기록했으며, 순이익은 NT$5,725억(전년 대비 +58%, 전 분기 대비 +13%)에 달했습니다. 또한 2Q26 가이던스로 전 분기 대비 약 10%의 매출 성장과 GM/OPM 중간값 기준 66.5%/57.5%의 안정적인 수익성을 제시했습니다.\n\nAI 및 첨단 공정에 대한 강한 수요에 힘입어, TSMC는 2026년 연간 매출 성장률 전망을 기존 \"30% 근접\"에서 \"30% 초과\" 로 상향 조정했으며, 2026년 설비투자(Capex)도 기존 가이던스인 US$520~560억의 상단 수준이 될 것으로 예상했습니다. 경영진은 N2 공정 비용 희석, 원자재 비용 상승, 해외 생산 확대 등 하반기 GM에 영향을 줄 수 있는 부정적 요인들을 언급했으나, TSMC의 강력한 실행력과 멀티노드 활용 전략을 감안할 때 견조한 실적 상승 기조가 이어질 것으로 전망합니다.\n\n2. 첨단 공정 공급 부족 지속\n경영진은 미래 수요에 대응하기 위한 TSMC의 광범위한 제조 및 패키징 전략을 강조했습니다.\n\n1) N3: 2027년 상반기 가동을 목표로 대만 타이난에 신규 N3 생산라인을 구축 중이며, 2027년 하반기 미국 애리조나 P2, 2028년 일본 P2 가동이 예정되어 있습니다. 또한 N5 장비를 N3로 재배치하고, N7·N5·N3 간 교차 노드 스케줄링을 최적화하고 있습니다.\n\n2) N2: 신주(Hsin Chu)와 가오슝(Kaohsiung) 양 거점에서 생산 능력을 확대 중이며, 올해와 내년에 걸쳐 캐파가 두 배로 늘어날 것으로 예상됩니다(AI 메가사이클 가속화 참조).\n\n3) 첨단 패키징: 경영진은 대형 CoWoS가 현재 최우선 과제임을 재확인했으며, CoPoS는 개발 중으로 파일럿 라인이 이미 구축 중이고 향후 수년 내 양산이 예상됩니다. 첨단 패키징 캐파는 여전히 타이트하며, OSAT 파트너사들과 협력하여 공급 확대를 추진 중임을 인정했습니다.\n\n3. 경쟁 심화 우려? \"지름길은 없다\"\nTSMC는 기술 리더십, 제조 실행력, 패키징 역량, 고객 신뢰의 조합에 기반한 장기적 경쟁 우위를 재확인했습니다. 고객사나 경쟁사들이 자체 제조 경로를 모색하고 있음에도 불구하고, 경영진은 반도체 파운드리 산업에는 \"지름길이 없다\" 는 점을 분명히 했으며, 장기적인 AI 및 첨단 컴퓨팅 성장을 포착하는 자사의 능력에 강한 자신감을 표명했습니다.\n\n4. 견조한 전망에 매수 의견 유지\n선단 공정 생산 능력을 구축하는 데 2~3년이 걸리고 공정 설계의 복잡성이 훨씬 더 높기 때문에, TSMC는 수요 전망을 파악하기 위해 고객들과 긴밀히 협력해 왔습니다. 리드 타임이 긴 AI 인프라 개발과 함께, 회사는 장기 전망에 자신감을 보이고 있으며, 당사는 향후 몇 년간의 훨씬 더 강력한 매출 성장을 고려할 때 건전한 설비 투자 강도(capacity intensity)가 유지될 것으로 믿습니다. 당사는 더 나은 매출 및 매출총이익률 전망을 바탕으로 올해 실적 추정치를 5.5% 상향 조정하고 2027년/2028년 추정치는 대체로 변동 없이 유지합니다. 매수(Buy) 의견을 유지하며 목표주가(TP)를 2,875 대만 달러(기존 2,800 대만 달러)로 소폭 상향 조정합니다.",
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"date": "2026-04-16T21:46:03+09:00",
"text": "BofA) 크레도; DustPhotonics #2: 더 빠른 매출/EPS 가속화, EPS 창출력 10-11달러. 목표가 $210\n\n빠르게 증가하는 광학 부문 가시성, 매수 의견 유지, 목표주가(PO) 210달러\nCRDO가 DustPhotonics를 인수하기 위한 최종 계약에 대한 당사의 첫 번째 평가 이후, CRDO 경영진은 컨퍼런스 콜을 주최하고 추가적인 세부 정보를 공유했습니다. 가장 중요한 점은, 이제 경영진은 ZF 광 트랜시버, 광 DSP 및 실리콘 포토닉스(SiPho) 제품 전반에 걸쳐 2027 회계연도(FY27)에 합병 회사의 광학 포트폴리오 연간 환산 매출(run-rate)이 5억 달러를 초과할 것으로 예상한다는 것입니다. 이는 회사의 이전 ZF 광학 부문 전망치인 1억 달러 초과(당사는 약 2억~3억 달러로 추정)보다 훨씬 높은 수치이며, 경영진의 새로운 FY27 예상 총 매출 전망치인 전년 대비 75% 증가한 약 23억 달러 역시 콜 이전 컨센서스인 약 20억 달러보다 약 3억 달러 더 높은 수치입니다. 또한 경영진은 전반적인 마진이 현재의 약 63~65% 총이익률(GM) 및 현재 영업이익률(OpM, 약 50%) 수준 내에 머물 것으로 보고 있으며, 이는 광학 부문의 일반적인 영업이익률인 약 25~30%에 비해 큰 상승 여력을 보여줍니다. 한편, 당사는 핵심 고객인 AMZN, MSFT, xAI(그리고 잠재적으로 Meta)가 AI 인프라에 대한 투자를 지속함에 따라 핵심 활성 전기 케이블(AEC) 전망이 여전히 강력하다고 믿으며, 800G는 FY26~27에 걸쳐, 1.6T는 FY27~28에 본격화될 것으로 예상합니다. 전반적으로 당사는 이제 FY27/28 예상 매출을 +15%/+19% 상향 조정하고, EPS를 +9%/+14% 상향 조정합니다(지속적인 마진이 이자 및 완만한 주식 희석을 상쇄). 가속화되는 전망과 더 높은 광학 부문 성장 가시성을 고려하여 매수 의견을 유지하고, 목표주가(PO)를 160달러에서 210달러로 상향하며, 이는 이제 역년 기준 2027년(CY27E) 예상 주가수익비율(PE) 30배(이전 27배 대비, 여전히 고성장 동종 업체의 22배~60배와 일치)를 적용한 것입니다.\n\nTAM의 완만한 5% 점유율에서 EPS 창출력 10-11달러\nCRDO의 FY27E 전년 대비 75% 매출 성장 전망(광학 제품의 경우 하반기에 집중된 성장 포함)은 CY26/27E의 연결성 제품 매출을 약 350억 달러/약 520억 달러로 추산하게 합니다. 당사는 CRDO의 핵심 구리선 사업이 여전히 강력하다고 보며, 주요 AEC TAM은 CY26년 30억 달러 초과에서 CY30년까지 100억 달러 초과로 약 3배 증가할 것으로 예상되고, CRDO는 상호 보완적인 광학 상호 연결 기회도 빠르게 구체화하고 있습니다. 전반적으로 당사는 CRDO가 시간이 지남에 따라 전체 AI 연결성 시장에서 현재의 5~6% 점유율을 유지할 수 있다고 보며, 약 960억 달러에 달하는 총 CY30 TAM 중 완만한 5% 점유율을 전망할 때 이는 10-11달러의 EPS 창출력을 의미합니다(도표 2 참조).\n\nAI 광학 동종 업체의 약 40-50배 대비 여전히 CY27 PE 약 23배에 불과\n최근의 주가 상승에도 불구하고, CRDO는 당사의 새로운 CY27E EPS 7.05달러 대비 완만한 23배에 거래되고 있으며, 이는 0.5배의 주가수익성장비율(PEG)을 산출하는 약 46%의 CY25-28 EPS 연평균 성장률(CAGR)을 훨씬 밑도는 수준입니다. 광학 연결성 동종 업체들과 비교할 때, 당사는 CRDO가 더 나은 마진 프로필(영업이익률 약 50% 대 동종 업계 약 25~30%), 동일하거나 더 빠른 매출/EPS 성장(연평균 성장률 +50%/+46%), 그리고 구리와 광학뿐만 아니라 플러거블 트랜시버 및 CPO/NPO에 걸쳐 점점 더 다각화되는 포트폴리오를 자랑한다는 점을 강조합니다.",
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"date": "2026-04-16T21:20:01+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n레바논 대통령 조제프 아운이 마코 루비오에게 네타냐후와는 통화하지 않겠다는 입장을 전달.",
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"date": "2026-04-16T21:19:32+09:00",
"text": "테슬라 사이버트럭 판매량, 스페이스X의 대량 구매로 부풀려져(블룸버그)\n\n4분기에 등록된 픽업트럭 5대 중 거의 1대가 일론 머스크의 다른 회사로 넘어갔습니다.\n\n최근 몇 달 동안 테슬라 사이버트럭의 판매량은 일론 머스크의 다른 회사들에 의해 지탱되어 왔으며, 이는 호불호가 갈리는 이 픽업트럭이 일반 구매자들의 마음을 사로잡지 못하고 있음을 더욱 보여주는 이례적인 상황입니다.\n\nS&P 글로벌 모빌리티가 블룸버그 뉴스에 제공한 등록 데이터에 따르면, 머스크가 이끄는 로켓 및 위성 제조업체인 스페이스X는 4분기 동안 미국에서 등록된 7,071대의 사이버트럭 중 18% 이상인 1,279대를 차지했습니다. 억만장자 머스크의 다른 벤처 기업들은 같은 기간 동안 60대의 차량을 추가로 인수했습니다.\n\n이는 해당 기간 동안 등록된 사이버트럭 5대 중 거의 1대가 머스크의 거대한 비즈니스 제국의 한 곳에서 다른 곳으로 인도되었음을 의미합니다. 그리고 가치가 1억 달러를 넘을 것으로 예상되는 이 구매는 올해까지 계속되었습니다.\n\n이 수치는 테슬라가 전기 픽업트럭 인도를 시작한 지 불과 2년 만에 소비자 수요가 얼마나 흔들리고 있는지를 다시 한번 보여줍니다. 스페이스X 외에도 xAI, 보링 컴퍼니, 뉴럴링크 등 머스크가 운영하는 다른 회사들에 대한 판매가 없었다면 4분기 사이버트럭 등록 대수는 51% 감소했을 것입니다.\n\n자문 회사인 오토포캐스트 솔루션즈의 글로벌 차량 예측 담당 부사장인 샘 피오라니는 \"테슬라 사이버트럭의 구매자가 바닥나고 있습니다.\"라고 말했습니다.\n\n머스크의 다른 기업들이 이토록 방대한 양의 사이버트럭을 매입하여 구체적으로 어떤 용도로 활용하고 있는지는 아직 명확히 밝혀진 바가 없습니다. 텍사스에 위치한 스페이스X 부지에 수많은 사이버트럭이 방치되듯 세워져 있는 모습이 포착되기도 했으며, 일부는 기존의 내연기관 지원 차량을 대체하거나 보안 순찰 용도로 쓰이고 있다는 소식도 전해집니다. 하지만 인공지능 개발을 주력으로 하는 xAI와 같은 기업이 굳이 50대나 되는 픽업트럭을 보유해야 할 뚜렷한 명분은 찾기 어렵습니다. \n\n[Bloomberg News](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-16/tesla-leans-on-elon-musk-s-spacex-to-buoy-sagging-cybertruck-sales?taid=69e0b44e4cd2160001d64803&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter)",
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"date": "2026-04-16T21:11:42+09:00",
"text": "Citi) 핵심 포인트: 현재 소프트웨어 섹터에서 투자자들의 관심사는?\n\nIGV의 3일간 랠리(+11%)가 지난주 하락분을 완전히 만회했습니다. 저는 소프트웨어 섹터의 바닥을 선언하는 것은 포기했지만, 투자자들과 이 섹터에 대한 논의는 계속하고 있습니다.\n\n지난달 인기 테마였던 CDN, 데이터 및 에이전틱 커머스 관련 엔터프라이즈 SaaS가 투자자들의 관심에서 멀어진 가운데, 이번 주 여러 투자자들과 대화를 나누며 현재 주요 관심사를 파악했습니다.\n\n1) 네오 클라우드 (CRWV, ORCL)\n촉매제는 구형 NVDA H100 칩/서비스의 가격 개선으로, 이로 인해 투자자들이 레거시 서버의 감가상각 일정에 대해 재검토하고 있습니다. 이는 일부 네오 클라우드 종목들이 하이퍼스케일러 대비 재평가(re-rating)되는 계기가 되었습니다.\n\n또한 시장이 OpenAI와 더 밀접하게 연결된 벤더들(ORCL, MSFT, CRWV)을 재주목하고 있다는 시각도 있습니다. 이 종목들은 최근 Anthropic 관련주에 비해 상대적으로 소외되어 있었습니다.\n\n2) 사이버 보안 (PANW, CRWD)\n투자자들은 경쟁 심화, 제한적인 실적 전망 상향, 불확실한 AI 위협 등을 이유로 지난 6개월 이상 이 섹터에 대한 비중을 축소해 왔습니다. 그러나 최근 RSA 보안 컨퍼런스(3월 23~26일)에서 AI 시대의 신원 인증(Identity) 및 엔드포인트(End Points)가 핵심 주제로 부각되면서, 일부 투자자들이 다시 종목들을 들여다보기 시작했습니다.\n이로 인해 해당 트렌드에 노출되어 있고 Anthropic(Project Glasswing)과의 협력 관계에서 수혜 가능성이 있는 PANW 및 CRWD에 대한 관심이 되살아나고 있습니다.\n특히 CRWD와 관련해서는, 경영진 미팅 후 Fatima Boolani의 긍정적인 리포트가 주목받고 있습니다. 그녀는 Glasswing이 CRWD에게 광범위한 설치 기반과 선점 우위(1st mover advantage)를 활용할 수 있는 좋은 기회를 제공한다고 판단하고 있습니다.\n\n3) 마이크로소프트 (MSFT)\nMSFT는 최근 랠리 이후에도 연초 대비 -15%를 기록하며 MAG 7 및 전체 커버리지 내 최악의 성과를 보이고 있습니다. 이는 경쟁사들이 가속화되는 시점에 Azure 성장률이 전년 대비 고(高) 30%대에서 정체될 수 있다는 우려에 기인합니다. 또한 내부 프로젝트로의 자원 집중이 3rd 파티 수요를 억제하고 Azure 성장을 제한하고 있다는 우려도 있습니다.\n\n다만, 일부 투자자들은 MSFT가 대형 데이터센터 단지인 Fairwater를 가동 중이며, 이 시설의 용량 일부가 3rd 파티에 할당될 수 있다는 점에 주목하고 있습니다. 외부 공급 비중과 램프업 시점에 따라 Fairwater가 Azure 성장 가속화에 기여할 수 있으며, 만약 전년 대비 40% 성장을 달성할 수 있다면 현재의 컨센서스 전망에 변화를 줄 수 있을 것입니다.\n\n추가적으로, 투자자들과의 대화에서 파악한 바에 따르면 FY27 Capex에 대한 바이사이드 기대치는 현재 1,800억 달러 이상(FY26 1,400~1,450억 달러 대비 30%+ 증가)으로 형성되어 있습니다. 4월 29일 실적 발표에서 실제로 어떤 수치가 공개될지는 불확실하지만, 이것이 현재 바이사이드의 기대 수준입니다.",
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"date": "2026-04-16T21:04:40+09:00",
"text": "오늘은 TSMC등 실적발표주간이라서 회사일이 많이 바빠서 늦게 올려요.",
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"date": "2026-04-16T21:03:42+09:00",
"text": "5. NetApp 하향 근거 상세\nNetApp 하향과 관련해서는 시장점유율 측면에서 AFF A/C 시리즈 리프레시로 얻은 점유율 확대 사이클이 F4Q24 이후 감속하다가 최근 두 분기 y/y 기준 점유율 하락세로 전환되었다는 점, AFX 등 신제품은 on-prem 엔터프라이즈 AI 지출 변곡에 의존해 과거와 같은 급격한 램프업이 어렵다는 경영진 발언, 그리고 NAND 계약가가 C4Q25 +36% q/q, C1Q26 +88% q/q에 이어 C2Q26 +73% q/q 상승이 예상되는 전례 없는 원가 상승이 FY27 GPM 약 200bp y/y 하락을 촉발한다는 점이 근거로 제시되었습니다. 12배 NTM P/E가 싸 보이지만 COVID 당시 8배, FY23 당시 10.5배까지 내려간 사례를 감안할 때 추가 멀티플 하락 여지가 있다고 덧붙였습니다.",
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"id": 21295,
"date": "2026-04-16T21:03:35+09:00",
"text": "JP모건) 하드웨어 및 네트워킹 섹터의 1Q26 실적 프리뷰\n \n1. 전체 투자 시각\n보고서는 이번 실적 시즌에 접어들면서 기초 체력(fundamentals)보다 밸류에이션 드라이버가 더 큰 증분 변수로 작용하고 있다는 점을 핵심 메시지로 제시합니다. AI 인프라 투자는 여전히 업계의 주된 성장 동력이며, 서버, 네트워킹/스위치, 구리 인터커넥트, 광(Optical) 전반에 걸쳐 1Q26 실적에서 AI 노출도 높은 공급업체의 상방 서프라이즈가 이어질 것으로 예상합니다. 다만 AI 관련주의 밸류에이션 프리미엄이 이미 과거 평균 대비 +83%(직전 분기 +79%) 수준까지 확대되어 연초 이후 광, 테스트앤드측정(T&M), HDD 중심으로 프리미엄이 쏠린 반면, EMS, IT 하드웨어, 네트워킹/스위치 프리미엄은 완화된 상태입니다. 광(Optical) 기업은 이제 밸류에이션 정당화를 위해 2027년이 아닌 2028년 이익을 보아야 할 정도로 기대치가 높아졌고, 반대로 EMS, 네트워킹/스위치, 일부 IT 하드웨어는 2027년 이익만으로도 주가 상승 여지가 있다는 판단 하에 더 선별적 포지셔닝이 필요하다고 강조합니다.\n\n2. 각 섹터별 관점\n- 광(Optical) 부문에 대해서는 펀더멘털이 아니라 밸류에이션을 이유로 보다 신중한 시각으로 전환했습니다. 이에 따라 Corning(GLW)과 Fabrinet(FN)을 Overweight에서 Neutral로 하향하고, Fabrinet은 Negative Catalyst Watch에 올렸습니다. 반면 Ciena(CIEN), Coherent(COHR), Lumentum(LITE)은 2028년 Scale-across 및 Scale-up 기회에서의 실적 변곡 가시성이 더 뚜렷하다고 보아 Overweight를 유지했으나, 실적 발표 직전 기대치 허들 자체가 높다는 점을 경계해야 한다고 덧붙였습니다.\n\n- 구리 인터커넥트는 광과의 공존 관점에서 광이 구리를 대체할 것이라는 시장의 우려가 과도하다는 견해입니다. Amphenol(APH)은 데이터센터 및 비(非)데이터센터 호조와 Nvidia VeraRubin향 수주잔고를 바탕으로 견조한 서프라이즈를 예상했고, Credo(CRDO)는 AEC 램프업과 차세대 XPU, 광 트랜시버, PCIe 기회로 가이던스 대비 상방을 전망했습니다. TE Connectivity(TEL)는 Nvidia 노출도가 상대적으로 낮고 중국 자동차, EV 판매 부진이 역풍이어서 보다 균형 잡힌 셋업으로 평가했습니다.\n\n- EMS/CM 섹터는 연초 이후 부진했으나 오히려 그로 인해 이제는 포지셔닝이 개선되었다고 봅니다.\n\n- 네트워킹/스위치에서는 Arista(ANET)를 커버리지 내 최선호주로 제시했습니다. 2026년과 2027년 모두 35%+ 매출 성장이 가능하며, 2027년 EPS가 5달러 수준에 이르고 40%+ CAGR 성장에 걸맞은 멀티플을 부여할 경우 강세 시나리오 주가는 200달러를 상회한다고 분석했습니다. Meta, Oracle에 이어 Microsoft와 OpenAI, Anthropic 등 NeoCloud로 고객군이 확장되는 점을 주요 드라이버로 지목했습니다. Cisco(CSCO)는 메모리 비용 전가 지연으로 단기 센티먼트가 도전받았으나, 실리콘, 시스템, 광을 아우르는 포트폴리오와 Nvidia 제휴 효과로 FY26 약 10% 매출 성장과 FY27 GPM 회복 궤도를 예상했습니다.\n\n- IT 하드웨어에서는 Dell(DELL)에 대해 긍정적이고, 스토리지에 대해서는 보다 신중합니다. Dell은 AI 서버 상방과 비용 전가 실행력으로 FY27 EPS 가이던스(+25%) 대비 +27% 성장을 전망했습니다. 스토리지 업체들은 메모리 원가 상승을 선제적으로 가격에 반영하지 못하고 사후적으로 쫓아가는 구조라는 점을 지적했고, 이에 NetApp(NTAP)을 Overweight에서 Neutral로 하향했습니다. Everpure(PSTG)는 메모리 원가 상승 국면에서 마진 압력이 있으나 하이퍼스케일러향 고마진 매출 램프업과 운영 레버리지로 실적 방어가 가능하다고 판단했습니다.\n\n- IT 디스트리뷰터 중에서는 CDW를 Positive Catalyst Watch에 올렸습니다. 연말 대비 풀이어 가이던스(중단위 한 자릿수 EPS 성장)를 상회하는 +8% EPS 성장을 제시할 것으로 예상하며, 투자자들이 장기 보유 기준으로 보는 +10% EPS 성장 로드맵 제시 가능성을 상방 재료로 꼽았습니다.\n\n- 메모리 역풍은 엔터프라이즈보다 소비자(컨슈머 PC, 스마트폰, IoT) 시장에서 더 크게 나타날 것으로 봤습니다. Apple은 메모리 조달에서 예외적 우위를 가지나 Qualcomm(QCOM)은 스마트폰과 IoT 시장 전반의 도전에 노출되어 있으며, Nvidia와 ARM의 데이터센터 CPU/NPU 발표로 경쟁 강도가 높아진 점까지 감안해 QCOM을 Neutral로 하향하고 Negative Catalyst Watch에 올렸습니다.\n\n- HDD에 대해서는 가장 압도적으로 긍정적 시각을 유지합니다. 완만한 가격 인상이 매출/EB 상방을 견인하는 동시에 HAMR 전환 가속이 COGS/EB 하락을 촉진하고 있으며, 특히 Seagate(STX)는 HAMR 전환 주도권을 바탕으로 F3Q26, F4Q26 GPM에서 긍정적 서프라이즈 여지가 크다고 보아 Positive Catalyst Watch에 올렸습니다.\n\n- 테스트&측정은 Teradyne(TER)과 Keysight(KEYS) 모두 매출과 마진 상방이 기대되나, TER이 2027년 컨센서스 EPS 기준 42배, KEYS가 FY27 기준 31배로 밸류에이션 프리미엄이 이미 높은 수준에 도달했다는 점을 경계 요인으로 지적했습니다.\n\n3. 투자의견 및 목표주가 변경 사항\n이번 보고서에서의 4건 등급 하향 내용은 다음과 같습니다. Corning(GLW)은 Overweight→Neutral, 목표주가 115달러에서 175달러로 상향(NTM 50배+, 2027E 40배+로 밸류에이션이 펀더멘털보다 앞서갔다는 판단), Fabrinet(FN)은 OW→N, 목표주가 530달러에서 700달러로 상향(단기 고객 램프업 불안정, 신규 고객 가시성 제한), NetApp(NTAP)은 OW→N, 목표주가 125달러에서 110달러로 하향(AFF A/C 시리즈발 성장 사이클 소진 및 NAND 원가 급등에 따른 FY27 GPM 약 200bp y/y 하락 우려), Qualcomm(QCOM)은 OW→N, 목표주가 185달러에서 140달러로 하향(ARM의 AGI CPU 직접 판매 및 Nvidia Groq LPX 등 DC CPU/NPU 경쟁 심화, 스마트폰 시장 부진으로 QTL/QCT 컨센서스 하향 위험)입니다. 목표주가는 대부분 상향 조정되었는데, Arista 190→200달러, Amphenol 185→190달러, Ciena 380→550달러, Dell 165→205달러, Seagate 525→600달러, Western Digital 320→400달러, Keysight 300→360달러, Teradyne 315→400달러 등입니다.\n\nCatalyst Watch 변동은 Seagate(STX)와 CDW에 Positive Catalyst Watch, Fabrinet(FN)과 Qualcomm(QCOM)에 Negative Catalyst Watch를 부여한 점이 핵심입니다.\n\n4. 커버리지 순위(Rank Order) 상단\nOverweight 그룹 내 최상위는 1위 Arista(ANET, AFL 포함), 2위 Amphenol(APH, AFL 포함), 3위 Celestica(CLS), 4위 Seagate(STX), 5위 Western Digital(WDC), 6위 Credo(CRDO), 7위 Cisco(CSCO), 8위 Jabil(JBL), 9위 Flex(FLEX), 10위 Coherent(COHR) 순으로, 광 기업들의 순위가 내려가고 HDD, EMS, 그리고 Dell의 순위가 상대적으로 상승한 것이 이번 변경의 특징입니다.",
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"date": "2026-04-16T20:44:03+09:00",
"text": "JP모건 TSMC 실적 첫 인상\n\nTSMC의 2026년 2분기 매출 가이던스는 전분기 대비 미화 기준 10% 증가하여 당사의 바이사이드 기준치(대만 달러 기준 +11.1%, 따라서 미화 기준 +10%)에 부합했으며, 매출총이익률(GM) 가이던스 중간값은 66.5%로 고쿨(Gokul)의 66.4%와 설문조사 66.2%보다 약간 높았습니다. 지속적인 영업 레버리지를 고려할 때, 2분기 영업이익률(OPM) 가이던스인 57.5%는 당사의 57.1%를 더욱 상회하는 수치입니다. TSMC 경영진은 2026 회계연도 매출 가이던스를 전년 대비 미화 기준 30% 이상 증가로 상향 조정했으며, JP모건(JPMe)/바이사이드가 +35%/+36% 수준인 만큼 2분기 실적 발표에서 추가적인 상향 조정을 예고했습니다. 2026 회계연도 자본지출(capex)은 고쿨의 550억 달러에 부합하고 바이사이드 기준치인 568억 달러에 비해 상단인 540억-560억 달러로 상향 조정되었습니다. 경영진은 또한 7월 2분기 실적 발표에서 2026-2028 회계연도 3년 자본지출 계획을 예고했습니다. 당사는 1,800억-2,000억 달러(JP모건 모델 1,890억 달러)를 예상하는 반면, 바이사이드는 2027 회계연도 자본지출 기준치인 705억 달러를 바탕으로 2028 회계연도에도 강력한 지출이 유지될 것으로 보아 2,000억 달러 이상을 모델링하고 있습니다. 따라서 당사 및 컨센서스 추정치는 상향되어야 하지만, 바이사이드 추정치는 예고된 2분기 상향 조정을 포함한 상승 여력을 대체로 반영하고 있으며, 비록 영업 레버리지로 인한 약간 더 높은 매출총이익률과 영업이익률을 설명하기 위해 모델을 약간 상향 조정할 수는 있습니다.\n\n실적 발표의 정성적인 주요 내용에는 2026년 하반기에 N3 공정이 전사 평균 매출총이익률에 도달한 후 이를 상회할 것이라는 점이 포함되었으며, 이는 2026년 하반기 초기 N2 공정의 2-3% 포인트(ppt) 희석을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다. 회사는 핵심 투자자 질문이었던 매우 타이트한 고객 수요를 충족시키기 위해, 보다 즉각적으로는 2027년 상반기까지 타이난 N3 팹 생산 능력을 위해(당사는 현재 2027년 2분기 램프업을 모델링함) 장비 도입을 앞당기면서 견조하고 증가하는 수요를 제시했습니다. 경영진은 또한 2027 회계연도까지 생산 능력이 타이트하게 유지될 것이라는 당사의 질문에 답했으며, 이는 고쿨의 2027 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치가 월가 예상치를 5% 상회하고 있고 더 높아질 수 있다는 점에서 매출, 가격 책정, 마진에 좋은 징조입니다. 놀랄 일도 아니지만, TSMC는 당사의 모델 및 시장 기대치에 부합하게 AI 수요가 50%대 중후반 연평균 성장률(CAGR)의 상단에 이를 것으로 제시했습니다. 첨단 패키징(Advanced Packaging)에 대한 논평은 TSMC가 타이트한 생산 능력을 시사하고 OSAT 파트너(ASE와 같은, 따라서 긍정적인 해석)와 협력하고 있음을 나타내면서 전반적으로 긍정적이었으며, TSMC 프록시 종목들은 투자자들에게 계속 인기를 얻고 있습니다.\n\n실적, 가이던스, 그리고 예고된 2분기 상향 조정이 대부분의 바이사이드 모델을 충족시켰기 때문에 전반적인 투자자 피드백은 꽤 예상된 수준이지만, 비록 영업 레버리지를 설명하기 위해 매출총이익률과 영업이익률을 약간 상향 조정할 수는 있습니다. 장 마감 후 거래에서 TSMC 현지 주식의 4월 선물은 1% 하락했고, 개장 전 거래에서 TSM ADR은 1% 상승했습니다. 최근 외국인 투자자들이 현지 주식을 더 많이 매수함에 따라 TSM ADR 프리미엄은 14%로 축소되었습니다. 따라서 전반적인 반응이 다소 잠잠하기 때문에 (1년 평균인 22% 대비 최근 저점에 근접한 만큼) ADR 프리미엄이 확대되는 것을 볼 수도 있습니다.",
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"id": 21293,
"date": "2026-04-16T16:31:47+09:00",
"text": "**TSMC, 연간 CAPEX 가이던스는** $52~56B로 이전과 동일하나, 범위 상단($56B)에 도달한다고 말해서 톤 자체는 매우 긍정적으로 해석됩니다. 컨센서스는 $54.1B",
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"date": "2026-04-16T16:31:47+09:00",
"text": "**TSMC, 2분기 가이던스 발표...컨센 상회 ****$TSM**\n\n__2Q FY26 Guidance__\n= USD/TWD : 31.7 (Current. 31.55)\n= 매출 $39.0~40.2B (est. $37.90B)\n= GPM 65.5~67.5% (est. 64.2%)\n= OPM 56.5~58.5% (est. 55.7%)",
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"date": "2026-04-16T14:47:49+09:00",
"text": "**TSMC, 1Q26 실적 결과 ****$TSM**\n\n__1Q FY26 Results __[단위 : TWD]\n= 출하량 4,174K, YoY 28%\n= 매출 1,134B (est. 1,122B)\n= GPM 66.2% (est. 64.3%)\n= OPM 58.1% (est. 55.6%)\n= EPS 22.08 (est. 20.96)\n\n__Sales by Node__\n= 3나노 : 25% (Prev. 24%)\n= 5나노 : 36% (Prev. 36%)\n= 7나노 : 13% (Prev. 14%)",
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"date": "2026-04-16T14:15:40+09:00",
"text": "머스크, 테라팹 계획 위해 공급업체들에 '빛의 속도'로 움직일 것을 요구 - 블룸버그\n\n일론 머스크의 측근들이 그가 구상하는 테라팹(Terafab)을 위해 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials Inc.), 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron Ltd.), 램 리서치(Lam Research Corp.)를 포함한 반도체 산업 공급업체들에 연락을 취했으며, 이는 최첨단 반도체 생산에 진입하려는 대담하고도 험난할 가능성이 높은 시도의 초기 단계입니다.\n\n사안에 정통한 관계자들에 따르면, 테슬라(Tesla Inc.)와 스페이스X(SpaceX) 간의 합작 투자 회사에서 일하는 직원들이 다양한 반도체 제조 장비에 대한 견적과 배송 시간을 요청했다고 합니다. 비공개 논의를 밝힌다는 이유로 익명을 요구한 이들에 따르면, 이들은 지난 몇 주 동안 포토마스크, 기판, 식각 장비, 증착 장비, 세정 기기, 테스트 장비 및 기타 도구 제조업체들과 접촉했습니다.\n\n테라팹 팀은 반도체 제조 파트너인 삼성전자(Samsung Electronics Co.)에도 지원을 요청했습니다. 관계자들에 따르면, 이 한국 기업은 대신 텍사스주 테일러에 계획된 공장에서 테슬라를 위해 더 많은 생산 능력을 할당할 것을 제안했습니다.\n\n머스크의 대리인들은 생산할 제품에 대한 최소한의 정보만 제공하면서 신속한 가격 견적을 요청했습니다. 한 관계자에 따르면, 어떤 경우에는 휴일인 금요일에 공급업체에 연락하여 다음 주 월요일까지 견적을 전달해 달라고 요청하기도 했습니다. 그 관계자는 머스크가 \"빛의 속도\"로 움직이길 원한다는 말을 들었다고 전했습니다.\n\n목요일 도쿄 증시에서 도쿄 일렉트론의 주가는 6% 급등했습니다. 이 협상 소식은 어드반테스트(Advantest Corp.), 스크린 홀딩스(Screen Holdings Co.), 디스코(Disco Corp.)와 같은 반도체 장비 제조업체들의 주가도 끌어올렸습니다.\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-16/musk-asks-suppliers-to-move-at-light-speed-on-terafab-project?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=twitter",
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"date": "2026-04-16T13:31:08+09:00",
"text": "앤스로픽 오푸스 4.7이 구글 서버에서 제공 리스트에도 보이네요. 곧 나올듯",
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"date": "2026-04-16T11:09:16+09:00",
"text": "전기구이차 보내면 그냥 알아서 불 잘타는 자폭드론될건데",
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"date": "2026-04-16T11:08:46+09:00",
"text": "유럽과 같은 움직임\n\n트럼프 행정부의 미 국방부가 우크라이나 및 이란 전쟁으로 고갈된 무기 재고를 확충하기 위해 제너럴 모터스(GM), 포드(Ford) 등 민간 자동차 제조업체를 무기 생산에 참여시키는 방안을 추진하고 있다. 국방부 관계자들이 GM의 메리 바라, 포드의 짐 팔리 등 주요 CEO들과 직접 만나 생산 능력 일부를 무기 제조로 이전하는 방안을 예비 단계에서 논의했다. 국방부는 기존 소수 방위산업체만으로는 신속한 증산이 불가능하다고 판단, 민간 제조사의 방대한 인력과 공장 설비를 활용하고자 한다. GM, 포드 외에도 GE 에어로스페이스, 차량 제조업체인 오시코시(Oshkosh) 등이 협상 대상에 포함됐다.",
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"text": "미 국방부 자동차 업체 캐파 > 방산 분야 전환 추진 중\n\nhttps://www.wsj.com/politics/national-security/pentagon-approaches-automakers-manufacturers-to-boost-weapons-production-19538557",
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"date": "2026-04-16T10:29:01+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스, 美 ADR 6~7월 상장한다**\n\n([헤럴드경제](https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002630559)) SK하이닉스가 미국 증시 상장 시점을 오는 6~7월로 정하고 관련 절차 진행에 속도를 붙이고 있는 것으로 확인됐다. SK하이닉스가 지난달 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 위한 공모 등록신청서(Form F-1)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 제출했다고 밝힐 당시만 해도 연내 상장을 목표로 추진하고 있을 뿐 일정은 아직 확정되지 않았다는 입장이었다. 그러나 이후 이처럼 내부적으로 구체 시점을 정한 것을 두고 신속히 상장을 마무리하겠다는 뜻으로 해석된다. 최대한 시간을 단축시켜 글로벌 투자시장에서 해외 자금 조달 기반 확대를 본격화하겠다는 것이다.",
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"text": "TSMC 바이사이드 컨센서스",
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"date": "2026-04-16T09:06:30+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; YMTC의 잠재적 설비투자(capex) 및 HBM 경쟁 구도 업데이트에 대한 당사의 견해\n\n1. YMTC의 NAND 그린필드 생산능력 확장에 대한 견해. 최근 보도에 따르면, YMTC는 페이즈 3 웨이퍼 투입(wafer start) 램프업 시기를 2026년 말로 앞당기고, 2027년까지 5만 wfpm을 달성하며, 각각 풀 캐파 기준 10만 wfpm 규모의 신규 그린필드 공장 두 곳 증설을 가속화하는 등 생산능력 확장 계획을 앞당기고 있습니다. 보도된 페이즈 3 램프업 속도는 당사의 YMTC 총 생산능력 가정(2025년 말 16만, 2026년 말/2027년 말 각각 18만/24만)보다 다소 느린 수준이며, 당사의 채널 체크에서도 YMTC가 페이즈 3 클린룸의 일부를 저전력 DRAM(초기에는 R&D 생산 가능성 높음)에 할당할 수 있음을 시사하고 있습니다. 전반적으로 수급(S&D) 측면에서는 향후 12~18개월 간 NAND에 소폭 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 당사는 보고서에 언급된 추가 2개 페이즈의 투자 일정(이르면 2028년 하반기 또는 2029년)을 면밀히 모니터링하여 영향을 평가할 예정입니다. 한편, 최근 보도(링크)에서는 삼성이 P5 라인에서 NAND 생산능력을 확대 중이라는 내용도 언급되었습니다. 6개 투자 페이즈 중 삼성은 초기에 DRAM을 위한 클린룸을 우선적으로 구축하고, NAND에는 쿼드런트 하나(JPMe: 설계 캐파 4만~5만 wpfm)를 할당하는 방안을 검토 중이며, 웨이퍼 출하는 2029년부터 가능할 것으로 판단합니다. 당사는 NAND 비트 공급 성장(B/G)이 제한적일 것이라는 기존 견해(JPMe: 2025A~2028E 비트 공급 CAGR 21%)를 재확인하는 바이며, 이는 NAND 대비 DRAM에 설비투자 우선순위를 두고 있는 주요 메모리 업체들의 기조 및 NAND 업체들의 규율 있는 설비투자 기조에 기인합니다.\n\n2. 타이트한 컨벤셔널 디램(Conventional)수급이 단기 메모리 가격의 상방 리스크 요인. SEC 및 MU의 실적 발표(링크 및 링크)에서 확인된 바와 같이, 메모리 수급은 예상보다 타이트한 모습을 보였으며, NYT 실적(보고서)에서도 드러났듯이 2026년 1분기 재래식 DRAM 가격은 전분기 대비 약 70% 상승했습니다. 1분기 메모리 가격 강세에 이어, 시장에서는 서버 수요발 타이트함이 B2C 애플리케이션으로 파급되면서 PC/스마트폰용 SO-DIMM/LPDDR 가격을 의미 있게 끌어올려 2분기에도 추가로 전분기 대비 30~50%의 가격 인상이 있을 것이라는 전망이 형성되고 있습니다(링크). 당사는 티어-1 브랜드(Apple/Samsung/기타)와 티어-2 브랜드(주로 중국 모바일 브랜드) 간 B2C 애플리케이션 구매 수요가 분화되는 양상을 목도하고 있으며, PC/모바일 등급 메모리 가격의 추가 인상은 최종 수요에 부담을 줄 수 있습니다(JPMe: 2026E 스마트폰 및 PC 셋 판매 추정치: 각각 전년 대비 -12%/-11%). 가격 인상 폭이 커지는 상황에서도 서버 컴퓨팅용 메모리(DRAM/NAND 모두) 수요는 견조한 흐름을 유지하고 있습니다. 다만 당사는 2026년 하반기에 스마트폰/PC 등급 NAND에서 디-스펙(de-speccing)이 발생할 것으로 예상하며, 이는 KV-캐시 오프로딩 목적의 CSP 등급 엔터프라이즈 SSD 수요 강세에도 불구하고 NAND 공급업체들이 보수적인 투자 기조를 유지하는 이유 중 하나로 보입니다.\n\n3. HBM4부터 삼성의 HBM 점유율 확대. 당사 팀의 CoWoS 모델 업데이트(보고서)에 이어, 2026E Rubin GPU 생산 물량은 주로 HBM 소싱 이슈로 인해 하향 조정되었습니다(2026년 1월 280만 개 → 2026년 4월 220만 개). 삼성이 HBM4 양산을 발표한 점(링크)을 감안할 때, 당사는 삼성이 퀄리피케이션 과정에서 경쟁사 대비 앞서 있다고 판단하며, NVIDIA 내 삼성의 시장 점유율이 점진적으로 개선될 것으로 예상합니다(JPMe: 초기 예상치인 약 25%에서 약 35%로 상향). 이러한 강세는 SEC의 1c나노 DRAM 코어 다이 설계, SF의 4나노 베이스 다이, 그리고 점진적으로 개선되는 백엔드 수율에 기인한다고 판단합니다. Rubin GPU 생산 물량 하향 조정은 초기 Rubin 등급 HBM4 조달 계획(100~110억 Gb)의 하방 리스크를 내포하지만, 전반적인 HBM 수급 상황은 크게 변하지 않았으며, HBM3E 수요의 상방 리스크(블랙웰 등급 HBM3E 조달 계획 상향 및 훨씬 강화된 ASIC 생산 계획)로 인해 여전히 공급 부족 상태가 지속되고 있다고 판단합니다. 또한 당사는 HBM 및 관련 서버 컴퓨팅 메모리 수급 타이트가 심화되면서 내년을 앞두고 HBM 가격 상방 리스크가 있을 것으로 조심스럽게 추정합니다. 당사는 메모리 공급업체들이 향후 수개월 내에 2027년 완판(sold-out) 전망을 제시하고, HBM 가격 협상이 지난해보다 빠르게 시작될 것으로 예상합니다.\n\n4. 주가 전망. 지난달 부진한 성과(3월 메모리 주가 -7% vs. SOX -2%)에 이어, 메모리 주식은 4월에 +27% 상승했습니다(vs. SOX +18%). 이는 일련의 EPS 어닝 비트 및 가이던스 상향 발표 속에서 위험 선호(risk-on) 심리가 되살아났기 때문입니다. 메모리 가격 상승 리스크는 자연스럽게 CSP의 하드웨어 지출 지속 여부에 대한 우려를 자아냅니다. 그러나 AI 추론(inference)의 확산은 거침없는 속도로 진행 중이며, HBM·서버 DRAM·eSSD 수요는 공급 증가를 지속적으로 상회하고 있다는 점을 강조합니다. 당사는 시장이 공급 제약의 장기화를 계속 과소평가하고 있다고 판단합니다(과거 대비 신규 클린룸 추가의 유연성이 훨씬 낮고, 설비투자당 비트 산출량도 감소). 진행 중인 전략적 장기 공급 계약(LTA) 협의는 이전 사이클 대비 수요자/공급자 행동 양식의 변화를 나타내며, 당사는 2027년까지의 수요 가시성 관련 증거에 주목하고 있습니다(현재 투자자들은 내년 실적의 낮아진 멀티플을 감안해 2028년 성장보다는 2027년 성장에 더 집중하고 있습니다). 당사는 메모리 소비가 AI/토큰 수요와 양의 상관관계를 가진다는 견해에 기반하여, \"더 높은 수준에서 더 오래 지속되는(longer for higher)\" 메모리 상승 사이클에 대해 근본적으로 낙관적인 시각을 유지합니다. 또한 높아진 마진 프로파일과 LTA 판매 비중 확대에 따른 메모리 공급업체들의 자본 배분 정책 업데이트(주주환원 포함)가 중장기적으로 주가의 핵심 촉매제가 될 것으로 예상합니다.",
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"text": "아",
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"text": "잘가라 SK하이닉스",
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"text": "미국에서 FSD로 운행중이던 차량이 열차가 접근하고 있음에도 건널목 차단기를 뚫고 지나갔다고 합니다. 다행히 아슬아슬하게 안다쳤다고 하네요.",
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"text": "최근 AI아레나에 등장해서 화제인 덕테이프 이미지 생성AI\nGPT계열로 추정됨.\nhttps://gigglehd.com/gg/soft/18692875",
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"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미 재무장관 스콧 베센트가 호르무즈 해협 완전 재개를 위해 상선에 대한 보험 제공 방안을 검토 중이라고 밝힘.**\n\n현재 민간 보험료 급등과 보험 계약 취소가 이어지면서 해운사들이 해당 해역 운항을 꺼리고 있는 상황.\n\n베센트는 “미국 정부가 이 과정에서 수익을 낼 것이지만, 분쟁 이전과 같이 선박들이 걸프 지역을 오갈 수 있도록 보다 정상적이고 경제적으로 타당한 환경을 제공하려는 것”이라고 설명.",
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"text": "백악관 \"휴전연장 요청 안해…합의 전망 긍정적으로 봐\"(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260416005351071",
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"date": "2026-04-16T00:54:05+09:00",
"text": "CNBC) 64만 3천 명 이상의 학자금 대출자가 상환 계획이나 탕감을 기다리고 있는 것으로 법원 제출 서류에 나타났습니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/04/15/student-loan-borrowers-struggle-to-access-debt-forgiveness-repayment-.html?taid=69dfb2524d228600012a07d9&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"text": "번스타인) 브로드컴 (AVGO): 메타와의 대규모 다년간 MTIA 파트너십 발표\n\n브로드컴의 커스텀 ASIC 관련 발표가 계속되는 가운데, 동사는 화요일 오후 메타와 \"메타의 커스텀 실리콘 MTIA 멀티 기가와트 규모를 지원\"하기 위한 다년간·다세대 확장 파트너십을 발표하였습니다. 초기 약정 규모는 1GW를 초과하며(추가 확대 예정), 최소 2029년까지 연장할 계획입니다. 여기에는 학습 및 추론용 다세대 MTIA 칩과 네트워킹 부품이 포함되며, 단순한 하드웨어 공급을 넘어 시스템 수준 최적화 및 R&D 협력으로까지 범위가 확대됩니다. 이번 파트너십 확장의 규모를 감안하여, Hock(탄)은 메타 이사회에서 물러나 어드바이저 역할로 전환하게 되며, \"메타의 커스텀 실리콘 로드맵에 대한 조언을 제공하고 인프라 투자의 미래를 함께 설계\"할 예정입니다. 당사는 이번 파트너십의 깊이와 규모를 고려할 때 잠재적 이해충돌을 관리하기가 점점 어려워지고 있다고 판단하며, 따라서 이번 역할 변경에 대해 우려하지 않습니다(솔직히 긍정적인 신호로 읽힐 가능성이 높습니다). 이번 발표는 지난 3월 동사가 공유한 내용 대비 중기 AVGO 실적 수치에 큰 변화를 주는 것으로 보이지 않으나, 2029년까지의 시간 프레임은 새로운 내용으로 보입니다. 지난 실적 발표 콜에서 AVGO는 MTIA 로드맵이 \"살아있고 순항 중\"이며, 2027년 이후 메타를 멀티 GW 규모로 확대할 것이라고 밝힌 바 있습니다. 그리고 최근 메타 블로그 포스트에서는 향후 2년간 4세대의 새로운 MTIA 칩을 순차 출시하겠다는 계획이 제시되었습니다. 두 발언 모두 이번 화요일 발표와 일관된 내용입니다. 다만 \"그 이후(and beyond)\"라는 표현에 이번에 좀 더 구체적인 색채가 더해졌으며, 2029년이라는 시간 프레임은 향후 수년간의 수요 가시성 지속 가능성에 대해 다소 더 강한 근거와 안도감을 제공할 수 있습니다(최근 2031년까지 연장된 구글 소식과 유사한 맥락). AVGO는 FY27 AI 매출 약 $1,000억을 가이던스로 제시한 바 있으며, 이 수치는 당사 판단으로는 점점 보수적으로 보이고, 따라서 상향 가능성이 높아지고 있습니다. $100억 단위가 EPS 기준 주당 약 $1에 해당한다는 점을 감안하면, 현 주가는 매력적으로 판단됩니다. AVGO에 대해 Outperform 등급과 목표주가 $525를 유지합니다.",
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"date": "2026-04-15T23:14:05+09:00",
"text": "Citi) 테크윙 (089030.KQ); 1Q 실적 리뷰: 메모리 핸들러 및 CoK 수요에 힘입은 견조한 영업이익 결과. 목표가 8만원 유지\n\n씨티 견해:\n테크윙은 1Q26 영업이익 97억원(+1,566% QoQ / +444% YoY)을 보고하였으며, 이는 강한 메모리 핸들러 매출과 COK 출하가 큐브 프로버 판매의 일시적 공백을 상쇄한 결과입니다. 당사는 견조한 메모리 후공정 투자를 바탕으로 26E 및 27E 전반에 걸쳐 메모리 핸들러 수요가 예상을 상회할 것으로 전망합니다. 26E 큐브 프로버 출하 전망을 하향 조정하였음에도 불구하고, 메모리 공급사들이 HBM 풀 테스팅을 점진적으로 채택할 것이라는 구조적 성장 논거가 유효한 만큼, 26E/27E 큐브 프로버 출하량이 각각 전년 대비 4.7배/3.1배 증가한 52대/160대에 달할 것으로 전망합니다. 매수/고위험.\n\n1. 1Q26 실적 리뷰 — 테크윙은 1Q26 잠정 매출 524억원(+55% QoQ / +52% YoY)을 보고하였으며, 이는 마이크론으로부터의 강한 수주 모멘텀(4월 14일 229억원 메모리 핸들러 수주, 2월 3일 111억원 수주)으로 확인된 견조한 메모리 핸들러 수요에 기인합니다. 1분기에는 큐브 프로버 판매에 일시적인 공백이 있었으나, 강한 메모리 핸들러 매출과 KV 캐시 메모리 수요에 의해 뒷받침된 NAND COK 매출 증가에 힘입어 1Q26 영업이익은 97억원(+1,566% QoQ / +444% YoY, 영업이익률: +18.5%)을 기록하였습니다.\n\n2. 큐브 프로버 전망: 26E/27E 출하량 각각 전년 대비 4.7배/3.1배 성장 예상 — 테크윙은 2분기부터 삼성의 HBM4 라인에 대한 후속 큐브 프로버 수주 출하를 시작할 것으로 추정하며, 분기 큐브 프로버 출하량은 2분기에 사상 최고치에 달할 것으로 예상됩니다. 다만 반도체 공급망 전반에 걸친 Vera Rubin 지연 지속 및 메모리 공급사들의 범용 메모리 할당 증가를 반영하여 26E 연간 큐브 프로버 출하 전망을 52대로 하향 조정합니다. 그럼에도 불구하고, 레이어 수 증가(16-Hi)와 하이브리드 본딩(HCB) 잠재적 도입으로 인해 불량률이 필연적으로 상승할 것인 만큼, HBM4E에서 HBM 풀 테스팅은 더욱 필수적이 될 것으로 판단합니다. 이에 따라 26/27E 큐브 프로버 출하량은 각각 전년 대비 4.7배/3.1배 증가한 52대/160대로 추정합니다.\n\n3. 시사점 — 큐브 프로버에 대한 당사의 최근 견해를 반영하여 26E 이익 추정치를 46% 하향 조정합니다. 다만 마이크론 및 하이닉스의 메모리 후공정 생산 능력 확대에 따른 강한 상승 여력과 27E 큐브 프로버 호조 전망을 반영하여 27E 이익 추정치는 8% 상향합니다. 차세대 HBM이 매년 업그레이드된 기술 방식으로 출시됨에 따라 메모리 공급사들의 HBM 풀 테스팅 수요는 계속해서 증가할 것으로 판단합니다. 또한 테크윙은 향후 HBF 핸들러 및 메모리 프로브 스테이션 등 신규 제품 포트폴리오를 추가하기에 유리한 위치에 있다고 생각합니다. 이에 따라 26E 및 27E EPS 평균에 23.5배(기존 20배)를 적용하여 목표주가 80,000원을 유지하며, 매수/고위험 의견을 재확인합니다.",
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"date": "2026-04-15T23:11:03+09:00",
"text": "투자 권고 측면에서, 씨티는 글로벌 차원에서 미국과 영국을 비중확대로, 영국 외 유럽과 신흥국을 중립으로, 일본과 호주를 비중축소로 제시하고 있습니다. 미국은 디레이팅이 진행되어 선진국 비미국 대비 프리미엄이 역사적 평균에 근접한 데다, 글로벌 이익 성장이 테크 중심으로 좁혀지고 있다는 점에서 비중확대로 상향되었습니다. 영국은 원자재와 디펜시브 섹터 비중이 높아 효과적인 지정학 헤지 역할을 한다는 점에서 비중확대를 유지하되, 휴전이 지속되거나 러시아·우크라이나 협상에서 긍정적 뉴스가 나올 경우에는 매력도가 떨어질 수 있다고 봅니다. 신흥국은 물리적 에너지 부족과 달러 강세에 취약하고, 헤드라인 EPS 성장의 상당 부분이 한국과 대만의 AI 관련 섹터에 의존하고 있다는 점에서 중립으로 하향되었으며, 테크를 제외한 신흥국 EPS 성장률은 헤드라인의 절반에도 미치지 못하는 +18% 수준입니다. 유럽 대륙은 에너지 리스크에 노출되어 있으나 확장적 재정정책의 수혜가 지속되고 있어 중립을 유지하며, 일본은 외부 에너지 충격에 매우 민감하다는 이유로 중동 사태 발발 시점에 비중확대에서 비중축소로 전술적으로 하향되었습니다. 호주 역시 바벨 전략 내에서 비중축소를 유지하는데, 높은 원자재 익스포저가 휴전 지속 시 상대적 취약성으로 작용하기 때문입니다.\n\n글로벌 섹터 차원에서는 IT, 소재, 헬스케어를 비중확대, 커뮤니케이션 서비스와 필수소비재를 비중축소로 제시하였습니다. IT는 이익 모멘텀과 밸류에이션 양 측면에서 가장 선호되는 성장 섹터이며, 테크 내에서는 소프트웨어보다 반도체를 명확히 선호합니다. 소재는 이익 모멘텀 개선과 저평가 매력으로 금융을 대체하여 선호 시클리컬로 격상되었고, 헬스케어는 매력적 밸류에이션과 지역 전략가들의 선호도를 바탕으로 핵심 디펜시브 섹터로 유지됩니다. 반면 커뮤니케이션 서비스는 모델상 점수가 가장 낮아 임의소비재를 대체해 비중축소로 변경되었고, 필수소비재는 약한 이익 관련 지표를 이유로 비중축소가 유지되었습니다.\n\n지역별 세부 관점에서는, 미국에 대해 스콧 크로너트가 매크로 측면에서 골디락스 시나리오가 이란 사태로 인한 유가 상승, 소비 위축, 인플레이션 상방 압력, 연준 완화 기대 후퇴 등으로 후퇴했지만, 휴전이 향후 수주 내 적대 행위 종식으로 이어진다면 관리 가능한 수준이라고 평가합니다. S&P 500 EPS 320달러 전망은 컨센서스가 약 10달러 상승해 323달러에 도달하면서 오히려 보수적으로 보이는 상황이지만, 그 동력이 주로 테크와 반도체에 집중되어 있어 펀더멘털 확산 논리는 여전히 제약을 받고 있습니다. 매그니피센트 7+는 지수 시가총액의 40%를 차지하면서도 PEG 기준 글로벌 금융위기 이후 저점 부근에서 거래되는 반면, 나머지 60%는 자체 역사 대비 비싼 수준에서 거래된다는 양극화가 강조됩니다.\n\n유럽에 대해서는 베아타 만티가 유로존 GDP 성장률 전망이 0.3%포인트 하향되어 0.9%로 잠재 성장률을 소폭 하회할 것으로 보며, ECB는 동결을 유지하되 “선제적” 인상 가능성을 배제할 수 없다고 분석합니다. 영국 GDP 전망은 15bp 하향된 0.8%이며, BoE는 3월 매파적 선회 이후 연내 추가 인하가 없을 것으로 봅니다. 유럽 컨센서스 EPS 성장률은 +13%이나 씨티 톱다운 전망은 +8%이며, 보다 가혹한 경제 시나리오에서는 하방 리스크가 두드러진다고 봅니다. 영국은 지정학 헤지 성격으로 비중확대를 유지하고, 영국 외 유럽은 수출업체 역풍과 에너지 가격 부담을 이유로 1월에 비중확대에서 중립으로 하향된 상태가 유지되며, 섹터로는 헬스케어와 은행이 상대적으로 매력적인 펀더멘털 셋업을 갖춘 것으로 평가됩니다.\n\n일본에 대해서는 사카가미 료타가 2026년 실질 GDP 성장률을 +0.9%, 2027년 +1.5%로 전망하며, FY2026 EPS 성장률은 톱다운 +9.0%로 컨센서스 +12.9%보다 보수적입니다. 토픽스는 12개월 선행 PER 16배로 역사적 고점 수준이며, 향후 수개월간 고유가의 부정적 영향이 현실화되면서 의미 있는 밸류에이션 상방은 기대하기 어렵다고 봅니다. 다만 2026년 토픽스 4,300, 닛케이225 6만 5,000을 연중 고점으로 제시하면서, 가격 전가, 엔저 효과, 정부 인플레이션 대응책에 힘입어 하반기에는 다시 상승 추세로 복귀할 것으로 봅니다. 전략적으로는 “양극화” 접근이 유효하다는 입장에서, 유가 피크아웃 시 고베타·고모멘텀·고변동성 종목이 주도하고, 12월 결산 기업, 강세 가이던스 성향 기업, 자본정책 변화 가능성이 있는 현금부자 기업에서 기회를 찾을 수 있다고 제안합니다.\n\n신흥국에 대해서는 데이비드 그로먼이 2026년 성장률 전망이 0.2%포인트 하향, 인플레이션은 0.2%포인트 상향 조정되었음을 짚으며, 아시아·아프리카의 중·저소득 신흥국이 성장 리스크에 더 노출되어 있다고 봅니다. 컨센서스 EPS 성장률 +40%에 비해 톱다운은 +30~35%로, 한국과 신흥국 IT를 끌어올리는 반도체 업사이클이 핵심 와일드카드입니다. 밸류에이션은 12배 수준으로 비싸지는 않지만 역사 기준 65퍼센타일이며, 전술적 관점에서 신흥국은 글로벌 차원에서 중립으로 하향되었으나 MSCI EM 연말 목표치 1,770은 약 15% 상승 여력을 시사합니다. 국가 배분에서는 한국과 대만 비중확대를 통해 AI 레버리지를 유지하는 시클리컬 기조가 이어지며, 지속적 스태그플레이션 충격이 발생할 경우 라틴아메리카는 EPS 상향, 중국·한국 등 신흥국 아시아는 보다 큰 하향 압력을 받았던 2022년 플레이북이 참고가 될 수 있다고 평가합니다.\n\n마지막으로 베어 마켓 체크리스트는 글로벌 기준 18개 중 8개의 적신호로 주로 비싼 밸류에이션이 원인이며, 유럽은 4개로 양호하고 미국은 9개로 다소 거품이 있으나 과도한 수준은 아니어서 매수 후 보유 전략 측면에서는 조정 시 매수가 권고됩니다. 포지셔닝 측면에서는 미국을 제외한 대다수 지수의 강세 포지셔닝이 이란 사태 이후 대부분 청산되었으며, 이후 디리스킹 단계에서 숏 포지션 구축 단계로 전환되어 유럽과 미국에서 상당한 그로스 숏이 형성된 상태입니다. 씨티 미국 전략팀의 레브코비치 모델은 미국 시장 심리가 최근 다시 “유포리아” 영역에 진입했음을 보여주고 있고, 자금 흐름 측면에서는 유럽이 지정학 긴장 고조 속 몇 주간 자금 유입을 보였고 미국도 최근 몇 주 유입세를 기록하였으나 지난 1년 흐름은 보다 혼조세였습니다.\n\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-04-15T23:10:51+09:00",
"text": "Citi) “Geopolitics in the Driver’s Seat” (4월 13일)\n\n씨티는 최근 미국과 이란 사이에 일부 긴장 완화 조짐이 나타났음에도 불구하고, 자사 원자재 전략팀의 판단상 사태는 결국 해결되기 전에 한 차례 더 악화될 가능성이 높다고 보고 있습니다. 글로벌 증시는 지난주 안도 랠리를 거치며 사상 최고치에서 소폭 하락한 수준에 머물러 있는데, 이러한 환경을 감안하여 씨티는 글로벌 주식 전략을 퀄리티 및 디펜시브 쪽으로 기울이는 방향으로 조정하였습니다. 구체적으로는 미국을 중립에서 비중확대로 상향하여 영국과 함께 비중확대 페어로 묶었고, 신흥국(EM)은 기존 비중확대에서 중립으로 하향하였습니다. 씨티는 이번 자산배분이 다소 전술적 성격을 띠고 있음을 인정하면서도, 지정학적 사건의 유동성이 매우 커 중기적 가시성이 떨어진 상황에서 불가피한 선택이라고 설명하고 있습니다. 다만 미국과 이란의 갈등이 종국적으로 종식된다는 전제하에 연말까지 글로벌 주가에는 여전히 상승 여력이 남아 있다고 보며, 핵심 리스크로는 글로벌 증시가 여전히 EPS 상향 조정을 가격에 반영하고 있어 특히 시클리컬 영역에서 컨센서스(2026년 +20%)가 하향 조정될 가능성을 지목하고 있습니다.\n\n시장 환경 측면에서 씨티는 올해 들어 AI 디스럽션, 사모대출 등 다양한 리스크가 부각과 소멸을 반복했지만, 지정학이 가장 중요한 변동성 요인이었다고 진단합니다. 미국과 이란 간 휴전 발표가 안도 랠리를 촉발하였으나 미국이 호르무즈 해협 봉쇄를 발표하면서 불확실성은 여전히 이례적으로 높은 상태입니다. 씨티 원자재 전략팀의 기본 시나리오는 중동 분쟁이 “escalate to de-escalate(고조 후 완화)” 경로를 거쳐 결국 해소되리라는 것으로, 이는 단기적으로는 유가 상승, 연말로 갈수록 유가 하락을 시사합니다. 에너지 인프라 파괴를 동반하는 보다 극단적인 시나리오의 가능성은 여전히 낮다는 입장입니다.\n\n이익 전망에 대해서는, 보텀업 컨센서스가 2026년 글로벌 EPS 성장률을 +20%로 보고 있으며, 이는 2025년 +12%에서 가속되는 수치입니다. 신흥국이 +40%로 가장 높고, 미국과 영국이 각각 +18%로 그 뒤를 잇습니다. 씨티의 톱다운 모델은 +16% 성장을 시사하여 컨센서스보다 다소 보수적인데, 미국의 경우 스콧 크로너트가 S&P 500 EPS를 연말 기준 320달러로 보고 있고, 유럽은 +8%, 신흥국은 한국과 메모리 섹터의 기여를 반영해 +30~35%로 상향하였습니다. 다만 모든 지역에서 보텀업 전망이 컨센서스 대비 하향 조정 압력에 노출되어 있다고 봅니다. 한편 씨티의 글로벌 어닝스 리비전 인덱스(ERI)는 최근 순하향 영역으로 진입한 상태이며, 에너지와 테크는 가장 큰 순상향을 기록하고 있는 반면 원자재를 제외한 ERI는 원자재 섹터 대비 의미 있게 부진한 모습을 보이고 있습니다.\n\n밸류에이션 측면에서 MSCI AC World 지수는 연초 이후 약 10% 디레이팅되며 12개월 선행 PER 약 18배 수준에서 거래되고 있는데, 이는 25년 역사 기준 81퍼센타일에 해당합니다. 미국이 절대 수치 기준으로 가장 비싸며(20배, 80퍼센타일), 영국이 13배로 가장 저렴하지만 모든 주요 시장이 장기 평균을 상회하는 밸류에이션에서 거래 중입니다. 섹터 측면에서는 산업재(22배, 98퍼센타일)와 유틸리티(17배, 97퍼센타일)가 특히 고평가 상태이며, 테크는 25년 역사 대비 가장 저렴한 섹터 중 하나로 분류됩니다. 씨티의 “What’s Priced In” 모델에 따르면 신흥국을 제외한 대부분의 시장이 여전히 컨센서스 대비 EPS 상향 조정을 가격에 반영하고 있어, 리스크는 하방으로 기울어 있다고 평가합니다.\n\n연말 지수 목표치로는 MSCI ACWI 1,380(약 +12%), S&P 500 7,700(+13%), Stoxx 600 640(+4%), 유로 Stoxx 50 6,400(+9%), FTSE 100 10,700(+1%), 토픽스 4,200(+12%), MSCI EM 1,770(+16%)이 제시되었으며, 글로벌 벤치마크 기준으로 두 자릿수 상승 여력이 있다고 봅니다.\n\n씨티는 향후 시장 흐름을 좌우할 세 가지 핵심 테마로 첫째 지정학과 스태그플레이션 리스크, 둘째 “이익 확산(broadening)” 논리의 균열, 셋째 진화하는 AI 트레이드를 꼽고 있습니다. 첫 번째 테마와 관련해서는 2022년 우크라이나 사태와의 비교를 통해, 당시 글로벌 EPS 성장률이 위기 전 컨센서스(+8%)에 매우 근접하게 마무리된 사례를 들며 헤드라인 EPS 전망이 스태그플레이션 충격 속에서도 의외로 견고할 수 있음을 시사합니다. 다만 표면 아래에서는 큰 폭의 종목별·지역별 수정이 이루어졌고, 2022년 매도세에서 미국·영국·호주가 상대적으로 선방한 반면 신흥국과 영국 외 유럽이 부진했음을 짚고 있습니다. 향후 휴전이 지속될 경우 추가적인 숏커버링 가능성이 있지만, 시장이 연초의 친(親)시클리컬 가격 흐름으로 완전히 회귀하기는 어려울 것이며 펀더멘털과 퀄리티 요인에 대한 관심이 다시 부각될 가능성이 높다고 봅니다. 갈등이 재격화될 경우에는 영국, 호주, 미국이 가장 견조한 성과를 보일 지역으로, 일본, 신흥국, 유럽 대륙이 더 큰 하방 압력을 받을 것으로 예상되며, 신흥국 내에서는 라틴아메리카가 핵심 지정학 헤지처로 부각됩니다.\n\n테마 1의 보조 논점으로 금리 경로의 반전이 다루어지는데, 이란 사태 이전 시장과 씨티 이코노미스트 모두 대다수 중앙은행이 금리 인하 또는 동결을 통해 작년의 완화 사이클을 연장할 것으로 보았으나, 사태 이후 단기 금리 시장은 연준의 연내 금리 동결과 ECB의 수차례 인상 등 상당히 매파적인 방향으로 가격을 재조정하였습니다. 그럼에도 씨티는 추적 중인 중앙은행 중 약 3분의 1에 대해서만 금리 전망을 상향했고, 연준과 ECB 등 주요국에 대해서는 기존 경로를 유지하고 있습니다. 1995년과 1998년 사례에서 보듯, 인하 사이클이 인상으로 전환되더라도 성장 환경이 유지되는 한 강세장 모멘텀은 훼손되지 않았다는 점을 근거로, 이란 사태가 단순한 금리 영향을 넘어 글로벌 성장을 훼손하지 않는다면 금리 인하 횟수가 줄어드는 환경에서도 추가 상승은 가능하다고 봅니다.\n\n두 번째 테마인 “이익 확산” 논리의 균열과 관련해서는, 시클리컬 섹터와 SMID 캡이 메가/대형 테크와의 격차를 좁힐 것이라는 기대가 정체되고 있으며 글로벌 이익 성장의 추가분 대부분이 다시 AI 및 테크 관련 영역으로 집중되고 있다고 진단합니다. 유럽에서 재정 지원에 힘입은 SMID 캡의 EPS 안정화 조짐이 일부 나타났으나 모멘텀은 약화되었고, 미국에서는 SMID의 매력적인 밸류에이션에도 불구하고 EPS 리비전이 대형주에 계속 뒤처지고 있어 시장 상위 종목으로의 이익 권력 재집중이 강화되고 있습니다. 이러한 흐름은 미국 대비 비미국 지역(RoW)의 아웃퍼폼 지속 논리에도 일시적 균열을 가져오며, 매크로 안정과 시클리컬 가시성 회복 전까지는 미국과 퀄리티·규모·구조적 성장 리더십 쪽으로의 시장 쏠림이 강화될 가능성이 높다고 봅니다.\n\n세 번째 테마인 AI 트레이드의 진화에 관해서는, 광범위한 AI 열기 이후 시장이 보다 선별적으로 변하면서 글로벌 소프트웨어의 리프라이싱과 AI 자본지출 회수에 대한 우려가 확대되고 있다고 분석합니다. 미국 소프트웨어 섹터의 12개월 선행 PER이 S&P 500 대비 소폭 프리미엄에 그치고, 유럽의 AI 디스럽션 종목군은 지역 벤치마크 대비 디스카운트로 거래되는 현상이 관찰됩니다. 다만 이러한 혼란은 향후 새로운 기회를 만들어낼 수 있는데, 첫째는 매그니피센트 7과 같은 메가캡 테크에서의 “퀄리티” 매수 기회로, 해당 그룹은 EPS 상향 조정이 일관되게 이어지는 가운데 자체 역사 대비 의미 있게 저렴한 멀티플에서 거래되고 있다는 점이 거론됩니다. 둘째는 AI “인에이블러”에서 “어답터”로의 점진적 이행이며, 산업재, 헬스케어, IT 등에서 AI 기반 생산성 향상의 여지가 크다고 평가됩니다.",
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"date": "2026-04-15T23:05:46+09:00",
"text": "Citi) ASML Holding NV (ASML.AS) 수요 모멘텀 지속, 2026년 가이던스 상향, 2027년 상승 여력 견인할 생산 능력 확대, 목표가 1600유로.\n\n씨티의 견해: ASML 장비에 대한 수요는 수주 수치가 공시되지 않더라도 강세가 분명하게 나타나고 있습니다. 경영진은 2026년 매출 전망을 중간 한 자릿수 % 수준 상향하였으며, 2027년을 위한 생산 능력 확대를 진행 중인데, 이는 컨센서스 매출에 유사한 수준의 증가를 의미합니다. 고객 수요, 수주 및 예측치를 바탕으로 ASML은 Low NA EUV 생산 능력을 2026년에는 최소 60대(Visible Alpha 추정 59대), 2027년에는 최소 80대(VA 추정 72대)로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 전자는 상향된 가이던스에 이미 반영되어 있으나, 후자는 최소 €20억의 추가 매출, 즉 현재 컨센서스 대비 4% 이상의 총매출 초과로 이어질 것입니다. 비EUV 생산 능력도 이러한 수요를 뒷받침하기 위해 확대되고 있습니다. 수정된 2026년 가이던스에는 수출 허가 통제 관련 잠재적 결과가 반영되어 있으나, 구체적인 내용은 언급하지 않았습니다. ASML은 강력한 실행력을 보여주고 있으며, 생산 능력을 확대하고 2027년 기대치 대비 상승 여력을 시사하고 있습니다. 매수(Buy) 등급과 목표주가 €1,600을 재확인합니다.\n\n1. 1Q26 실적 호조 — 매출 €87.7억은 컨센서스(씨티 €87.0억 / Visible Alpha 컨센서스 €86.9억)를 소폭 상회하였으며, 회사 가이던스 €82억~€89억의 상단에 위치하였습니다. 매출총이익률은 53.0%로 기대치(씨티 52.3% / VA 컨센서스 52.2%)를 상회하였으며, 높은 마진을 기록한 설치 기반 관리(IBM) 부문의 기여에 힘입어 가이던스 상단에 도달하였습니다. 다만 SG&A 및 R&D 비용이 소폭 증가하면서 이를 일부 상쇄하였고, 그 결과 영업이익률은 36.0%로 컨센서스 34.8% 대비 약 120bp 상회하는 수준으로 나타났습니다. EPS는 €7.15로 컨센서스 €6.70을 EBIT 개선에 힘입어 +7% 상회하였습니다.\n\n2Q26 가이던스 부진 — ASML의 2Q26 매출 가이던스는 €87.0억으로 컨센서스(€89.4억) 대비 3% 하회하였으나, 선단 로직(2nm 전환) 및 메모리(DDR5, HBM) 수요 강세와 함께 설치 기반 매출이 €25억으로 견조한 흐름이 지속될 것으로 보고 있습니다. 또한 마진 가이던스는 51~52%로, 중간값 기준 컨센서스 52.3% 대비 약 -78bp 낮은 수준입니다. 이에 더해 소폭 낮아진 영업비용을 반영하면 영업이익률은 약 34.3%로, 컨센서스(VA 컨센서스 34.9%) 대비 약 -60bp 하회하는 수준입니다.\n\n2. 2026년 가이던스 상향 및 비EUV 수요 강세, 2027년으로의 생산 능력 확대가 핵심 — 경영진은 2026년 가이던스를 €360억~€400억 범위의 중간값인 약 €380억으로 상향하였으며, 이는 기존 중간값 €365억을 상회합니다. 이는 주로 고객사들이 증설 속도를 높이기 시작한 데 기인합니다. ASML은 이미 강한 EUV 수요를 예상하고 있었으나, 이머전 장비에 대한 훨씬 강한 수요에 대응하고 있는 상황입니다. 이번 새 가이던스에는 현재 진행 중인 수출 통제 협의의 잠재적 결과도 반영되어 있습니다. 2026년을 넘어, ASML은 2027년에 EUV Low NA를 최소 80대 출하할 계획이며, 이는 VA 컨센서스 72대를 크게 상회합니다.\n\n3. 시사점 — 당사는 이번 발표, 특히 고객 수요 및 ASML의 생산 능력 확대에 관한 경영진의 발언을 바탕으로 2026/27년 매출 컨센서스가 중간 한 자릿수 % 수준 상향될 것으로 예상합니다. 2026년 4월 현재 시점에서, 지금으로부터 20개월 이상 남은 2027년 한 해 동안 Low NA 최소 80대 납품을 공약할 의향이 있다면, 이 발언에는 일정 수준의 보수성이 내포되어 있다고 판단합니다.",
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"text": "환경파괴 아동착취 플랜테이션 GMO 제국주의 물건이 필요하다...",
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"date": "2026-04-15T22:57:01+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"date": "2026-04-15T20:08:06+09:00",
"text": "미국 - 이란 : 원칙적으로 휴전 연장에 합의\n\nhttps://x.com/deitaone/status/2044366614053679467?s=46&t=q2P1OwAw-zX6zX3EtwCxhg",
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"date": "2026-04-15T18:46:37+09:00",
"text": "아직 나는 이런거 못봤는데 다행인가...",
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"date": "2026-04-15T18:46:26+09:00",
"text": "“첫날 퇴사·1분 단위 수당 요구” 日신입사원 ‘퇴직대행’ 급증\nhttps://n.news.naver.com/article/005/0001843427?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-04-15T17:54:34+09:00",
"text": "데이터센터가 고용을 크게 창출하지는 않는 반면, 24시간 돌아가는 공조장치와 최근에는 가스터빈 발전기 같은 것들이 상시 소음공해를 만들어내면서 인근 주민들이 정신적인 고통을 받고, 전기도 많이 소비해서 전기료도 올라가서 지역주민들은 반대의 목소리가 크다고 합니다.\n아마 이러한 영향이 있는거 같습니다.",
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"date": "2026-04-15T17:53:16+09:00",
"text": "미국 메인주 의원들, 미국 최초의 주 전역 대규모 데이터센터 금지 법안 통과\n\n이 법안은 2027년 가을까지 20메가와트 이상의 전력을 소비하는 신규 데이터센터의 건설을 중단하고, 전력망에 미치는 영향을 연구하기 위한 체계를 마련할 예정이다.\n\n미국 메인주 의회가 대형 데이터센터에 대한 전국 최초의 주 단위 금지 법안을 통과시켰습니다. 이 법안은 20메가와트 이상의 전력을 소비하는 신규 데이터센터 건설을 2027년 가을까지 중단시키고, 전력망에 미치는 영향을 연구하는 기구를 설립하는 내용을 담고 있습니다. 법안은 상·하원 모두에서 가결되어 재닛 밀스 주지사의 서명을 기다리고 있으나, 주지사 측은 아직 입장을 밝히지 않은 상태입니다.\n\n데이터센터를 둘러싼 갈등은 미국 전역에서 초당파적 문제로 떠오르고 있으며, 적어도 12개 주가 유사한 일시 금지 조치를 검토 중입니다. 새로 계획되는 데이터센터 한 곳의 평균 전력 소비량은 인구 50만 도시에 맞먹는 수준으로, 전력·수자원·농지 소비에 대한 우려가 커지고 있습니다. 실제로 지난해 지역사회의 반발로 무산된 데이터센터 프로젝트의 잠재 투자 규모는 총 1,520억 달러에 달하는 것으로 집계됐습니다.\n\n법안 지지자들은 이번 모라토리엄이 기술 발전을 막으려는 것이 아니라, 대규모 프로젝트에 걸맞은 적절한 규제 체계를 마련하기 위한 시간을 확보하려는 것이라고 강조합니다. 반면 메인주 상공회의소 등 반대측은 이미 충분한 심사 절차가 존재하며, 투자 유치가 절실한 농촌 지역사회에 타격을 줄 수 있다고 우려하고 있습니다. 메인주는 전국에서도 전기요금이 가장 높은 축에 속하는 지역으로, 의회는 데이터센터가 주 전체 에너지 계획에 미치는 영향을 면밀히 검토할 필요가 있다는 입장입니다.\n\nhttps://www.washingtonpost.com/nation/2026/04/14/maine-bans-data-centers/",
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"id": 21255,
"date": "2026-04-15T17:32:34+09:00",
"text": "JP모건) ASML 1Q26 첫 인상: 연간 가이던스 상향. 수주 공시 폐지 이후 새로운 가이던스 방식은 보수적인 매출 가이던스 제시 후 실적 초과 달성 및 상향 조정인 것으로 보임.(컨콜 전 리포트)\n\n당사 견해: ASML 실적에서 핵심은 고객사들이 \"자사 제품에 대한 단기 및 중기 수요를 상향 조정하였으며, 그 결과 수주가 지속적으로 매우 강세를 보이고 있다\"고 동사가 언급했다는 점입니다. 1분기 중에는 삼성이 P5 팹을 위해 EUV 장비 20대를 발주했다는 언론 보도가 있었습니다. 이러한 코멘트는 수주 강도가 4Q25의 기록적인 수주 실적에 버금갈 수 있음을 시사합니다. ASML은 또한 FY26 매출 가이던스를 €360억~€400억(중간값 €380억)으로 상향하였으며, 이는 기존 연간 가이던스 중간값 대비 €15억 증가한 수치입니다. ASML은 (상향 조정을 할 경우) 통상 반기 실적 발표 시점에 가이던스를 올리는 편이므로, 이번 1분기 실적에서의 조기 상향은 올해 들어 트렌드가 예상보다 빠르게 견고해지고 있음을 나타내는 동시에, 동사가 그 강도에 대해 자신감을 갖고 있다는 신호이기도 합니다. 동사는 또한 2026년에 EUV 장비를 최대 60대까지 출하할 수 있으며, 2027년에는 \"최소\" 80대를 출하할 수 있다고 밝혔습니다. 3800F 장비의 처리량 증가에 대한 언급 역시 2027년 ASP 개선에 긍정적으로 작용하며 매출 성장 잠재력을 높입니다. 종합적으로, ASML은 탄탄한 실적과 강력한 수주 모멘텀을 달성하였으며, 동사는 2027년에도 호조가 지속될 것임을 시사했습니다. ASML은 Overweight 등급이며 AFL(애널리스트 선호 리스트)에 포함되어 있습니다.\n\n1. 주요 항목: ASML은 1분기 매출 €87.7억을 보고하였으며, 이는 JPMorgan 추정치 및 블룸버그 컨센서스를 각각 2.9%/0.9% 상회하였고, 회사 가이던스인 €82억~€89억(중간값 €85.5억)의 상단을 상회하는 수치입니다. 1분기 매출은 순 시스템 매출 €62.8억과 설치 기반 관리(IBM) 매출 €24.9억으로 구성됩니다. 전분기 대비 감소는 주로 신규 리소그래피 시스템 판매 대수 감소(79대, 전분기 102대)에 기인하나, IBM 매출은 서비스 및 업그레이드 수요 강세를 반영해 증가하였습니다. 1분기 매출총이익률 53%는 회사 가이던스 상단(51~53%)에 도달하였으며, JPMorgan 추정치 및 컨센서스를 각각 95bp/80bp 상회하였습니다. 동사는 영업이익 €31.6억(영업이익률 36.0%)을 보고하며 컨센서스를 각각 8.0%/5.0% 상회하였습니다. 1분기 희석 EPS €7.15는 JPMorgan 추정치 및 컨센서스를 각각 10.5%/7.5% 상회하였습니다. ASML은 더 이상 수주 공시를 하지 않으나, 특히 AI 관련 인프라를 중심으로 견고한 반도체 수요 속에 고객사들의 증설 계획이 가속화되면서 수주 강도가 \"매우 강하다\"고 밝혔습니다. 주목할 점으로, ASML은 최근 수개월간 고객사들의 단기 및 중기 수요 예상치가 증가했음을 언급했습니다. 2026년에 대해 ASML은 Low NA EUV 시스템을 최소 60대 납품할 계획입니다. DUV 이머전 매출은 초반 부진에도 불구하고 전년 수준에 근접할 것으로 예상됩니다. 2027년에는 Low NA EUV를 최소 80대 목표로 하며, 비EUV 사업 생산량은 고객 수요에 맞춰 공급할 방침입니다. 동사는 주주총회에서 최종 배당금 €2.70 제안을 발표했습니다. 1분기에는 2026~2028년 자사주 매입 프로그램에 따라 €11억 규모의 자사주를 매입하였습니다.\n\n2. 실적 전망 및 가이던스: ASML은 2Q26 매출을 €84억~€90억(중간값 €87억)으로 예상합니다. ASML의 2Q26 매출 가이던스 중간값은 컨센서스 대비 4.0% 하회합니다. 2Q26 매출총이익률은 51~52% 범위(중간값 51.5%)로 예상하며, 이는 컨센서스 추정치 52.5% 대비 98bp 낮은 수치입니다. ASML의 2Q26 영업이익 암묵적 추정치는 €29.71억(영업이익률 34.3%)으로, 컨센서스 대비 6.3% 하회합니다. FY26에 대해 ASML은 매출 가이던스를 €340억~€390억에서 €360억~€400억(중간값 €380억)으로 상향하였으며, 이는 전년 대비 16.3% 성장을 의미합니다. FY26 매출총이익률은 51~53%(중간값 52.0%)로 예상됩니다. EUV(Low NA 및 High NA)는 강세가 예상되며, 비EUV 사업은 이머전·드라이·애플리케이션 부문을 포함해 성장이 예상됩니다. 설치 기반 사업은 고객사들의 빠른 증설 수요에 힘입어 강한 성장이 예상됩니다.\n\n3. 컨센서스 변화 전망: 가이던스를 기반으로, 2Q26 컨센서스 영업이익 추정치는 중간 한 자릿수 % 수준 하락이 예상됩니다. FY26의 경우, 기존 추정치가 이미 이전 가이던스 상단에 위치해 있었던 만큼 컨센서스의 큰 변화는 없을 것으로 예상됩니다. 행간을 읽으면, ASML의 새로운 가이던스 제시 방식은 연초에는 보수적으로 가이던스를 제시하고 이후 연중에 상향 조정하는 방식으로 전환하는 것으로 해석됩니다.\n\n4. 동종업계 시사점: ASML의 긍정적인 전망과 \"매우 강한\" 수주 언급은 여타 반도체 장비 기업들에도 긍정적인 신호로 해석됩니다.\n\n5. 밸류에이션: ASML의 26E/27E/28E P/E는 43.2배/33.0배/28.8배, EV/매출은 12.8배/10.8배/9.9배, EV/EBITDA는 33.8배/26.2배/23.4배에 거래 중입니다(2026년 4월 14일 기준).",
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"date": "2026-04-15T16:43:11+09:00",
"text": "대체 어디로 간다는거임...?\n\n파키스탄쪽에 최대한 붙은 1번루트?\n아니면 카스피해 2번루트로 투르크메니스탄이나 러시아쪽으로 옮겨서 거기서 육상으로...?",
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"date": "2026-04-15T16:41:26+09:00",
"text": "🚨 [CRITICAL] 호르무즈 해협 알림\n\n📍 위치: 호르무즈 해협\n시간: 2026-04-15 16:36 KST\n제목: 이란은 호르무즈 해협에서의 미국 봉쇄를 피하기 위해 남부 이란의 항구 대신 다른 항구들을 사용할 계획이다.\n\n📝 요약: 호르무즈 해협 관련 해협 봉쇄 또는 통항 차단 위험이 부각됐습니다.\n핵심 기사 제목은 '이란은 호르무즈 해협에서의 미국 봉쇄를 피하기 위해 남부 이란의 항구 대신 다른 항구들을 사용할 계획이다.' 입니다.\n해협 봉쇄/차단 관련 표현 감지 원유·해운·보험 시장 변동성을 크게 높일 수 있습니다.\n\n🏷 카테고리: 해상봉쇄\n🔗 출처: First Squawk — [https://t.me/firstsquaw/124914](https://t.me/firstsquaw/124914)",
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"date": "2026-04-15T16:18:27+09:00",
"text": "다이이치산쿄, 일반의약품 자회사를 산토리 HD에 매각 예정－2,465억 엔\nhttps://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-04-15/TDIVHJKK3NY800?taid=69df3b3b4cd2160001d639da&utm_campaign=trueanthem&utm_content=japan&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-04-15T15:54:00+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T15:39:37+09:00",
"text": "**[반.전] ASML: 1Q26 실적 발표 - Quick review**\n\n안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.\n\nASML이 오늘 밤 10시 컨퍼런스콜을 앞두고, 실적 자료를 먼저 공개했습니다.\n\n1분기 실적은 컨센서스를 대체로 상회했습니다. 역시나 메모리가 강력했습니다.\n\n한편, 2분기 가이던스 상단이 컨센서스 수준이다 보니 실망스러울 수 있겠으나, 2026년 연간으로는 오히려 가이던스가 시장의 높아진 눈높이까지 상향되었습니다.\n\n\n**■ 1Q26 실적 (컨센서스: Bloomberg)**\n\n- 매출액 87.67억 유로 (+13% y-y, -10% q-q)\n: 컨센서스 86.87억 유로 상회\n\n- EUV 장비 매출 +29% y-y, +14% q-q\n: 장비 매출 내 비중 66%\n\n- 메모리 장비 매출 +33% y-y, +41% q-q\n: 장비 매출 내 비중 37%\n\n- 중국향 장비 매출 -23% y-y, -56% q-q\n: 장비 매출 내 비중 19%\n\n- 매출총이익률 53.0% vs 전분기 52.2%\n: 컨센서스 52.2% 상회\n\n\n**■ 2Q26 가이던스**\n\n- 매출 가이던스 84~90억 유로\n: 컨센서스 90.67억 유로 하회\n: 중간값 기준, +13% y-y, -1% q-q\n\n- 매출총이익률 가이던스 51~52%\n: 컨센서스 52.3% 하회\n\n\n**■ 2026년 연간 가이던스**\n\n- 매출 가이던스 360~400억 유로 (+16% y-y)\n: 컨센서스 380.27억 유로 부합\n: 기존 가이던스 340~390억 유로 (+12% y-y) 대비 상향\n\n- 매출총이익률 가이던스 51~53%\n: 컨센서스 52.5% 부합\n: 기존 가이던스 51~53% 유지\n\n\n감사합니다.\n\n(2026/04/15 공표자료)",
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"id": 21248,
"date": "2026-04-15T12:15:21+09:00",
"text": "**트럼프 대통령의 강력한 리더십, 에너지 지배력을 통해 미국의 힘과 글로벌 안정성 부각**\n\n도널드 J. 트럼프 대통령께서는 이란의 공격적 행위에 대응하고 호르무즈 해협의 안전한 항행을 회복하기 위해 대담하고 단호한 미 해군 봉쇄를 지시하셨습니다. 이는 전 세계가 이전에 목격한 적 없는 수준의 힘과 역량을 보여주는 미국 리더십의 결정적 사례입니다.\n\n이 역사적 조치가 전개되는 가운데, 미국의 사상 최대 에너지 생산은 전 세계에 필수적인 생명선을 제공하고 있습니다. 트럼프 대통령의 ‘미국 에너지 지배력’ 정책 덕분에 미국은 세계 최대 에너지 생산국이자 수출국으로 자리 잡았으며, 중동 원유 공급이 차단된 국가들에 안정적이고 풍부한 에너지를 공급할 준비가 되어 있습니다.\n\n어제 기준, 167척의 원유 운반선이 미국 목적지를 신고했으며, 이 중 103척의 빈 선박이 미국 원유를 적재하기 위해 미국 항구로 향하고 있습니다.\n\n이 가운데 54척은 초대형 원유 운반선(VLCC)으로, 각 선박은 약 200만 배럴을 운송할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.\n\n다수의 선박은 최근 다른 지역에서 하역을 마친 뒤 현재 ‘미국만(Gulf of America)’으로 항해 중이며, 여기에는 유럽 국적 20척, 아시아 국적 20척의 빈 유조선이 포함되어 있습니다.\n\n트럼프 대통령의 에너지 정책은 기록을 경신하며 미국을 명실상부한 글로벌 에너지 리더로 자리매김시켰습니다.\n\n미국의 천연가스 생산량은 하루 1,185억 입방피트로 사상 최고치를 기록했으며, 2026년과 2027년에도 추가적인 최고치 경신이 전망됩니다.\n\n미국은 역사상 최초로 단일 연도에 1억 톤 이상의 액화천연가스(LNG)를 수출한 국가가 되었으며, 이는 바이든 행정부 시기의 제한 조치를 뒤집은 결과입니다.\n\n석유 생산량은 하루 2,360만 배럴로 사상 최고치를 달성하였습니다.\n\n미국의 해상 원유 생산 또한 새로운 기록을 세웠습니다.\n\n트럼프 행정부는 석유, 가스, 석탄 개발을 위해 광범위한 신규 지역을 개방하고, 연방 및 원주민 토지에서 약 6,000건의 시추 허가를 승인했으며(전년 대비 55% 증가), 다수의 신규 LNG 수출 터미널 건설을 추진하였습니다.\n\n현재 미국은 사우디아라비아와 러시아를 합친 것보다 더 많은 석유를 생산하고 있으며, 러시아·이란·중국을 합친 것보다 더 많은 천연가스를 생산하고 있습니다. 이를 통해 미국은 명백한 글로벌 에너지 리더로서의 지위를 확고히 하고 있습니다.\n\n트럼프 대통령의 에너지 지배력 정책은 단순한 정책을 넘어 미국의 힘 그 자체입니다. 경쟁국들이 에너지를 무기화하는 동안, 미국은 이를 공급하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-15T12:14:17+09:00",
"text": "왜 미국 투자자는 삼성전자를 SK하이닉스보다 더 선호할까[갭 월드]\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004610853?type=editn&cds=news_edit",
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"text": "미친 ㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-04-15T11:55:30+09:00",
"text": "\"당근에서 샀다\" 고등학생이 승용차 구매해 무면허 운전\n\n이들이 운전한 차량은 중고 거래 플랫폼인 '당근마켓'에서 350만원을 주고 구매한 것으로 전해졌다.\n중고 거래 플랫폼에서 신분증이나 면허 확인을 하지 않는다는 점을 노렸다.\n차량 등록은 20대 지인의 명의를 빌려 한 것으로 전해졌다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260415061900051",
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"date": "2026-04-15T10:42:57+09:00",
"text": "블룸버그) 중국의 데이터센터 운영사들은 급성장하는 자산담보부증권 시장에 진출해, 높은 수익률을 추구하는 투자자들로부터 10억 달러 이상을 조달하고 있습니다.\n\n중국의 데이터 센터 운영사들은 빠르게 성장하는 자산유동화증권 시장을 활용하여, 더 높은 수익률을 갈구하는 투자자들로부터 10억 달러 이상의 자금을 조달하고 있습니다.\n\n지주형 실물 자산유동화증권으로 알려진 이 틈새 자금 조달 수단은 도입된 지 3년도 되지 않아 빠르게 채택되고 있습니다. 현지 ABS 시장을 추적하는 cn-abs.com에 따르면, 총 발행량의 거의 70%가 최근 6개월 내에 이루어졌으며, 2026년 현재까지의 규모는 1년 전보다 10배 이상 급증했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-14/china-s-data-centers-are-plugging-into-reit-style-financing-wave?taid=69ded9b34d228600012a01c6&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-04-15T09:42:17+09:00",
"text": "Citi) Broadcom Inc (AVGO.O); 메타와 파트너십 체결: 공급 보증이 가시성 확대 견인; 매수의견 유지. 목표가 $475\n\n씨티의 시각\nAVGO 주가는 회사가 메타(담당 애널리스트: Ron Josey)와의 파트너십 연장을 발표한 후 시간외 거래에서 3% 상승했습니다. 해당 발표는 메타의 커스텀 실리콘인 MTIA를 다기가와트(gigawatt) 규모로 배포하는 내용을 담고 있으며, 초기 약정 규모만 1GW를 초과하고 복수의 세대에 걸쳐 진행될 예정입니다. 당사는 이번 발표가 메타의 커스텀 실리콘 지연에 관한 우려를 더욱 불식시킬 것으로 판단합니다. 이번 파트너십은 메타의 개인용 슈퍼 인텔리전스 구축을 위한 칩 설계, 패키징, 네트워킹을 아우르는 내용입니다. AVGO는 이전에 2027년 컴퓨팅 수요가 약 10GW에 달할 것으로 예상하고, AI 매출 1,000억 달러 달성을 목표로 한 바 있습니다. 이번 메타 발표와 기존 구글 발표를 종합하면, AVGO의 AI 매출이 목표치인 1,000억 달러를 상회하여 1,300억 달러 이상에 달할 것이라는 확신이 더욱 강해졌습니다. 또한 메타 및 구글의 발표와 같은 공급 보증이 AVGO 사업에 대한 가시성을 확대시키고 있다고 봅니다. 매수의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-04-15T09:29:08+09:00",
"text": "JP모건) MLCC; 타이요 유덴, 원자재 가격 상승으로 일부 MLCC 및 인덕터를 포함한 광범위한 부품 가격 인상 예정\n\n대만의 Liberty Times는 4월 14일(링크) 타이요 유덴이 원자재 가격 상승에 대응하여 광범위한 수동 부품의 가격을 인상할 것임을 고객사에 통보했다고 보도했습니다. 해당 기사에서 인용된 다이요 유덴의 공지에 따르면, 동사는 2026년 5월 1일부터 적층 세라믹 커패시터(MLCC; 일부 시리즈, 주로 소프트 단자 제품), 인덕터(일부 시리즈), 페라이트 비드 인덕터(일부 시리즈), 세라믹 RF 부품, FBAR/SAW 디바이스, 알루미늄 전해 커패시터(일부 시리즈)에 대해 가격을 인상할 계획입니다.\n\n* 요약: 당사는 아직 타이요 유덴에 보도된 가격 인상의 정확성을 직접 확인하지는 않았으나, 해당 공지가 이사 겸 전무집행임원 와타나베 토시유키(Toshiyuki Watanabe) 명의로 서명되어 있는 만큼, 공식적인 통보로 판단합니다. 타이요 유덴은 공지에서, 생산 효율 개선 및 비용 절감을 위한 내부적인 노력을 지속해 왔음에도 불구하고 금·은을 포함한 원자재 및 기타 재료 비용이 계속 상승하고 있어, 현재 가격 수준에서는 더 이상 비용 상승분을 흡수하기 어렵기 때문에 가격을 인상한다고 설명했습니다.\n\n* 당사 의견: 이번 가격 인상은 수급 긴축 및 원자재 비용 상승을 반영한 것으로 판단합니다. 다만, 타이요 유덴을 비롯한 일본 전자부품 업체들이 그동안 비용 절감 및 고객과의 비용 분담을 통해 원가 상승분을 흡수해 온 경우가 많았다는 점을 감안하면, 이번 공식적인 가격 인상은 긍정적으로 평가될 수 있다고 봅니다. 가격 인상 폭에 대해서는 아직 타이요 유덴에 확인하지 못했습니다.\n\n* 타이요 유덴은 주로 자동차 및 산업용으로 사용되는 소프트 단자 제품을 중심으로 MLCC 가격을 인상할 예정입니다. 이 제품들은 단자에 도전성 수지층을 추가하고, 전극과 수지층의 도전 재료로 은(銀)을 사용합니다. 이번 가격 인상은 이러한 점을 반영한 것으로 보입니다. 은 전극은 일부 인덕터 및 칩 페라이트 비드 제품에도 사용되며, 이번 가격 인상이 이 부분도 반영한 것으로 판단합니다.\n\n* 수급 긴축에 따른 MLCC 가격 인상 여부는 아직 확인하지 못했습니다. 당사는 기본 시나리오로, 수급 긴축으로 인해 2026년 하반기부터 2027년에 걸쳐 가격 하락 압력이 완화될 것으로 전망하며, 가격이 현 수준을 유지하는 경우에도 물량 증가 및 비용 절감에 힘입어 영업이익률이 연간 약 10%포인트 개선될 것으로 예상합니다.\n\n* 당사는 주식 시장이 MLCC 업체에 그치지 않고 일본 전자부품 업체 전반이, 각종 소재 및 부품의 가격 인상이 빈번한 인플레이션 환경 속에서 기존의 정기 할인 기반 가격 전략을 수정할 수 있는지에 주목하고 있다고 봅니다. 정기 할인이 MLCC 수익성에 특히 큰 영향을 미친다는 점에서, 이번이 고객과의 거래 관행을 바꿀 수 있는 마지막 기회가 될 수 있다고 판단합니다. 당장 가격을 인상하기는 어려울 수 있으며, 우선은 정기 할인을 제공하지 않는 방향으로 가격 전략의 변화를 모색해야 할 것으로 봅니다. 최저 가격 유지가 이루어지지 않는다면, 인플레이션이 가속화되는 테크 섹터 내에서 주식 투자로서의 상대적 매력이 크게 떨어질 수 있으며, 이는 밸류에이션 및 기업 가치 하락으로 이어질 수 있다고 봅니다.",
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"date": "2026-04-15T09:09:54+09:00",
"text": "이제 몇번째임?",
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"date": "2026-04-15T09:07:23+09:00",
"text": "**• 트럼프: “전쟁 종료가 매우 가까워짐”(폭스뉴스)**\n\n>> 90 아래로\n\n特朗普对福克斯新闻表示，他认为战争非常接近结束。",
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"date": "2026-04-15T00:35:05+09:00",
"text": "미즈호) 팔란티어 목표가 $195로 상향\n팔란티어(PLTR)에 대한 분기별 채널 점검은 본질적으로 제한적이지만, 전반적인 기업 수요는 매우 건조한 상태를 유지하고 있습니다. 2026년 1분기 초 PLTR 관련 문의량이 전년 대비 급격히 증가했다는 접촉선의 증언이 있었으며, 이는 기업 시장에서의 플랫폼 관심도가 더욱 확산되고 있음을 시사합니다. 다만 일부 성숙 고객사에서 덜 복잡한 증분 배포를 저비용 플랫폼에서 평가하는 사용 사례 합리화 조짐이 포착된 점은 다소 부정적입니다. 연방정부 부문은 여전히 강세이며, 지정학적 갈등의 고조로 2026년 대부분의 기간 동안 추가적인 수주 기회가 창출될 것으로 전망됩니다.\n\n실적 전망과 관련해서는, 1분기 총매출을 경영진 가이던스인 15억 3,200만~15억 3,600만 달러를 상회하는 15억 8,000만 달러(전년 대비 +79%)로 상향 조정했습니다. 세부적으로는 커머셜 매출 7억 6,800만 달러(전년 대비 +94%), 정부 매출 8억 1,000만 달러(전년 대비 +66%)를 예상하며, 영업이익률 56.9%, 잉여현금흐름(FCF) 마진 53%를 전망합니다. 당사는 PLTR의 비이전성 온톨로지 레이어, 깊이 내재된 배포 구조, 그리고 20년에 걸친 정부 경험이 의미 있는 경쟁 해자를 형성하고 있다고 계속해서 확신합니다.\n\n주요 사업 뉴스 측면에서는, 국방 부문에서 두드러진 성과들이 있었습니다. 미 국방부 차관이 PLTR의 Maven Smart System을 공식 전력화 프로그램으로 지정하는 서한을 발행하여 미군 전 군에 걸쳐 장기적 사용과 안정적 재원이 확보되었습니다. 또한 PLTR과 안두릴이 미국 정부의 1,850억 달러 규모 골든 돔 미사일 방어 시스템의 소프트웨어 레이어 핵심 개발사로 선정되었으며, 록히드 마틴, 노스롭 그루먼, RTX 등 전통적 방위 대기업들이 오히려 하청업체로 참여하는 구도가 형성되었습니다. ShipOS 이니셔티브도 확장되어 킬 홀딩스가 잠수함 생산 워크플로우에 Foundry와 AIP를 통합한 최초의 핵 해군 공급업체 중 하나로 합류했으며, GE 에어로스페이스와는 군용 항공기 준비태세 및 생산을 위한 에이전틱 AI 솔루션 배포를 위한 다년간 파트너십을 확대했습니다.\n\n커머셜 부문에서는 베인앤드컴퍼니가 PLTR과의 글로벌 리드 경영컨설팅 파트너십을 확대했고, 에어버스는 5만 명 이상의 사용자가 활용 중인 Skywise 협업을 연장했으며, 스텔란티스도 AIP 배포를 추가하며 5년 계약을 갱신했습니다. NVIDIA와 공동으로는 블랙웰 울트라 하드웨어 기반의 턴키 온프레미스 AI 데이터센터 스택인 소버린 AI OS 레퍼런스 아키텍처를 출시했습니다. 다만 부정적 측면으로는 영국 NHS 연합 데이터 플랫폼(FDP) 계약과 관련하여 BMA, 국제앰네스티, Medact 등이 데이터 프라이버시 및 인권 우려를 이유로 계약 취소를 촉구하는 등 규제 리스크가 커지고 있으며, 뉴욕시 보건병원 시스템도 10월 만료 시 계약을 갱신하지 않기로 결정했습니다.\n\n4분기 실적은 전년 대비 70% 매출 성장으로 매우 강력했으며, 정부 매출 7억 3,000만 달러와 커머셜 매출 6억 7,700만 달러 모두 시장 예상치를 상회했습니다. 특히 미국 커머셜은 전년 대비 137%로 가속화되며 핵심 성장 동력으로서의 위상을 확고히 했습니다. 2026년 경영진 가이던스는 컨센서스를 크게 상회했으며, 매출 성장률 61%(71억 8,200만~71억 9,800만 달러), 조정 영업이익률 약 57.5%(전년 대비 +700bps), FCF 마진 56%(39억 2,500만~41억 2,500만 달러)를 제시했습니다.\n\n미즈호는 올해 초 6주간 EV/FCF 밸류에이션 배수가 46% 하락하며 디레이팅이 상당 부분 마무리되었다고 판단, 지난달 PLTR을 중립에서 아웃퍼폼으로 상향했습니다. AIP 기업 채택 확산과 내부 데이터 통합에 대한 수요 긴박성 증가에 힘입은 미국 커머셜 사업의 성장세, 그리고 정부 부문의 지속가능성에 대해 낙관적 시각을 유지합니다. PLTR은 소프트웨어 업계에서 유례를 찾기 어려운 수준의 매출 성장 가속화와 마진 확대를 동시에 달성하는 'Rule of 120+' 기업으로, 목표주가는 2026~27년 예상 EV/매출 배수 65배 및 47배, EV/FCF 배수 115배 및 80배를 적용한 185달러(종전 195달러)로 조정했습니다.",
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"date": "2026-04-15T00:31:22+09:00",
"text": "미즈호) 마이크로소프트 목표가 $515로 하향조정.\n\n마이크로소프트(MSFT)의 분기별 점검 결과는 전반적으로 양호한 편이었습니다. 클라우드 마이그레이션이 건조하게 지속되고 AI 지출도 매우 강세를 보이는 가운데, 애저(Azure)의 3회계분기 성장률은 회사 가이던스인 전년 대비 37~38%(CC 기준)를 소폭 상회할 것으로 예상되며, 4회계분기 가이던스에도 문제가 없을 것으로 전망됩니다. 반면 Microsoft 365 Copilot은 여전히 부진한 흐름을 이어가고 있는 것으로 확인되었으나, 최근 언론 보도에서는 수익화 측면에서 전 분기 대비 의미 있는 개선이 있었음이 시사되었습니다.\n\n실적 전망과 관련해서는, Productivity and Business Processes(PBP) 부문 매출은 전년 대비 15% 성장한 약 344억 달러, Intelligent Cloud 부문은 전년 대비 28% 성장한 342억 달러, More Personal Computing(MPC) 부문은 전년 대비 6% 감소한 약 126억 달러로 예상됩니다. MPC 부문의 경우, IDC 기준 PC 출하량이 전년 대비 2.5%, 가트너 기준 4% 증가했지만 전 분기 대비로는 둔화되었으며, 가격 인상을 앞둔 채널 재고 축적 효과도 일부 반영된 것으로 보입니다. 비-GAAP 영업이익률은 전년 대비 50bps 낮은 45.2%로 모델링되어 있으나, 실제로는 상회할 여지가 있다고 봅니다.\n\nMSFT가 연초 이후 하이퍼스케일러 동종 기업들 대비 부진한 흐름을 보이는 가장 큰 원인은 최근 몇 분기간 애저 성장 가속화가 부재했던 것과, 단기 변곡점에 대한 비관론 확대로 판단됩니다. MSFT는 올해 구글(GOOGL) 및 아마존(AMZN) 대비 각각 21포인트, 25포인트라는 큰 폭으로 부진했습니다. Copilot 수익화도 기대에 미치지 못해 올해 초 기준 유료 고객 비율이 3%에 불과했으며, 앤트로픽의 Claude를 비롯한 AI 랩들의 경쟁 제품들이 훨씬 더 큰 상업적 성공을 거두고 있습니다. 다만 투자 심리가 뚜렷하게 부정적으로 돌아서면서 MSFT의 주가수익비율(PER)이 10년 내 최저 수준에 근접해 있어, 인내심 있는 투자자에게는 위험 대비 수익 측면에서 유리한 진입 구간이 형성되어 있다고 봅니다. 2026년 중 어느 시점에 애저 성장의 반등 가능성도 배제하지 않습니다.\n\n주요 회사 뉴스 측면에서는, 3월 초 MSFT가 사용자당 월 99달러로 책정된 신규 최상위 생산성 스위트인 Microsoft 365 E7을 출시했습니다. E7에는 Copilot 애드온(30달러), Entra 아이덴티티 도구(12달러), 조직의 AI 에이전트를 관리하는 신규 Agent 365 제품(15달러)이 포함되어 있습니다. E7 또는 Copilot 단독 구독 고객에게는 앤트로픽과의 전략적 파트너십을 통해 탄생한 Copilot Cowork도 제공되는데, 이는 정기 이메일 발송이나 문서 및 내부 통화를 활용한 회의 준비 등 다단계 작업을 처리합니다. Copilot Cowork는 현재 MSFT의 Frontier 프로그램에 등록된 고객 대상으로 리서치 프리뷰로 제공됩니다. E7의 가격대가 많은 기업에게 진입 장벽이 될 수 있지만, 향후 수년간 E5로의 업셀 기회는 충분하다고 판단합니다.\n\n조직 측면에서는 Copilot 부문 엔지니어링 그룹이 통합되는 구조조정이 이루어졌으며, 무스타파 술레이만 Microsoft AI CEO는 향후 5년간 프론티어 모델 개발에 집중하는 '초지능 노력'에 역량을 집중하게 됩니다. 한편 채용 동결과 관련해서는, 애저 클라우드 및 북미 영업 조직 등 주요 부문 관리자들에게 신규 채용 중단이 지시되었으며, 특히 애저 코어 부문은 회계연도 말까지 매출총이익률 격차 해소를 핵심 우선과제로 삼고 있습니다.\n\n2회계분기 실적 측면에서는, 총매출이 전년 대비 15%(CC) 성장한 813억 달러로 시장 예상치를 상회했으며, 애저도 전년 대비 38% 성장하며 가이던스를 초과했으나 바이사이드 기대치에는 소폭 미치지 못했습니다. 경영진은 규율 있는 용량 배분이 애저 성장에 다소 부담이 됐음을 언급했습니다. 미즈호의 목표주가는 종전 620달러에서 515달러로 하향 조정됐으며, 이는 2026~27년 예상 PER 배수 29배 및 24배를 적용한 사업부문별 합산 가치 모델을 기반으로 합니다.",
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"date": "2026-04-15T00:26:56+09:00",
"text": "미즈호) 코어위브 중립, 목표가 $105(기존 $95)\n분기별 점검: CRWV에 대한 당사의 점검은 고객 집중도와 공급 역학으로 인해 자연스럽게 제한적입니다. AI 인프라 수요는 추론 워크로드가 상당한 모멘텀을 얻으면서 견조함을 유지하고 있으며, 당사는 CRWV가 4분기에 상당한 용량을 추가한 이후 여러 대형 계약의 지속적인 가동 증가로부터 수혜를 받을 것으로 예상합니다. 분기별 상회 수준을 예측하기는 어렵지만, 당사는 최소한 CRWV가 당사의 1분기 매출 예상치인 19억 5,200만 달러(전년 대비 +99%)를 지난 분기의 110bps라는 소폭 상회보다 더 큰 폭으로 초과할 것으로 기대하고 있으며, 이는 추가적인 블랙웰 배포가 가동되고 CRWV가 4분기에 온라인화된 250MW 이상의 용량을 수익화함에 따른 것입니다. 비교를 위해 말씀드리면, 당사 추정치는 1분기에 3억 8,000만 달러의 순증 매출을 의미하는데, 이는 4분기 25년의 2억 700만 달러 및 1년 전의 2억 3,400만 달러를 크게 상회하는 수준입니다. 또한 경영진이 1분기 매출로 19억~20억 달러를 가이던스로 제시했으며, 2026 회계연도 매출이 120억~130억 달러에 달할 것이라는 기대를 언급했다는 점도 주목합니다(연중 상당한 가속을 의미). 당사의 1분기 활성 전력 추정치인 1,025MW는 4분기와 3분기의 각각 250MW 이상 및 120MW 증가와 비교하여 150MW의 순차적 증가를 나타냅니다. 이 추정치는 MW당 210만 달러의 매출을 의미하며, 이는 4분기의 17% 순차 하락 이후 전 분기 대비 보합 수준으로, 당사는 이를 4분기에 온라인화된 인프라의 시기와 규모에 기인한 것으로 봅니다.\n\n최근 기업 뉴스/공시: 지난주 CRWV는 메타와의 210억 달러 규모의 추가 AI 인프라 계약을 발표했는데, 이는 2025년 9월 양사 간에 체결된 140억 달러 계약에 이은 것입니다. 이 계약은 IPO 시점에 주요 우려 사항이었던 CRWV의 수주잔고 다각화에 있어 또 하나의 중요한 진전을 나타냅니다. 현재 회사가 오픈AI와 메타로부터 합산 약 580억 달러의 계약 가치를 체결하고, 두 고객 모두 상당한 규모의 후속 계약을 위해 복귀함에 따라, CRWV가 AI 워크로드에 대한 핵심 인프라 제공업체로서 자리매김하고 있으며, 그 가치 제안이 초기 앵커 고객을 훨씬 넘어서 공명하고 있다는 것이 분명합니다. 앞서 언급한 바와 같이, AI 인프라에 대한 수요는 전반적으로 분명히 견조하게 유지되고 있으며, 월스트리트저널은 어제 CRWV가 2025년 말 가격을 20% 이상 인상했다고 보도했습니다만, 이것이 얼마나 광범위한지는 당사로서 불분명하며, 소규모 고객들에게는 기존의 약 1년에서 3년 기간의 장기 계약 체결을 요구하고 있다고 보도했습니다. CRWV는 메타 발표에 이어 금요일에 앤트로픽과의 첫 번째 계약을 발표했습니다. 양사가 구체적인 조건을 공개하지는 않았지만, 이 계약은 CRWV가 앤트로픽의 Claude AI 모델 구축 및 배포를 지원하기 위한 다년간 수십억 달러 규모의 계약입니다. CEO 마이클 인트레이터는 이 계약을 CRWV와 앤트로픽 간의 추가 사업을 위한 발판이라고 설명했습니다.\n\nCRWV는 파트너십 및 제품 측면에서 활발한 분기를 보내면서 자본 구조에서도 의미 있는 진전을 이루었습니다. 3월 초, CRWV는 AI 기반 검색 회사인 퍼플렉시티와 추론 워크로드를 지원하기 위한 다년간 전략적 파트너십을 발표했습니다. 이 계약에 따라 퍼플렉시티는 전용 NVIDIA GB200 NVL72 기반 클러스터를 사용하여 차세대 추론 워크로드를 운영하게 되며, 해당 인프라는 퍼플렉시티의 Sonar 및 Search API 생태계를 지원합니다. 또한 CRWV는 자사 조직 전체에 Perplexity Enterprise Max를 도입할 예정입니다. 퍼플렉시티는 이미 CoreWeave Kubernetes Service(CKS)를 사용한 추론 워크로드 운영을 시작했으며, 모델 관리를 위해 Weights & Biases(W&B) Models를 활용하고 있습니다. CRWV는 고객 기반 다각화에서 계속 진전을 이루고 있지만, 수주잔고는 여전히 오픈AI, 메타, MSFT에 크게 집중되어 있습니다.\n\nCRWV는 또한 500만 건 이상의 설치를 자랑하는 오픈소스 자율 코딩 에이전트인 Cline이 CRWV의 W&B Inference를 자사 생태계에 직접 통합할 것이라고 발표했습니다. 이 통합을 통해 Cline 사용자들은 오픈 웨이트 모델, 복잡한 다단계 에이전트 워크플로우를 위한 최적화된 저지연 추론, 그리고 W&B Weave를 통한 관측 가능성 툴링에 접근할 수 있게 됩니다. 규모는 소소하지만, Cline 파트너십은 CRWV가 개발자 툴링 생태계로 영역을 확장하는 또 다른 사례이며, 소프트웨어 차별화 레이어로서 W&B의 견인력을 보여줍니다.\n\n별도로, 3월 16일 NVIDIA의 GTC 컨퍼런스에서 CRWV는 CoreWeave Cloud에서 NVIDIA HGX B300의 일반 가용화를 발표했습니다. 하드웨어 확장과 함께 CRWV는 환경이 필요 없는 서버리스 RL, 프로덕션 에이전트 평가, 로보틱스 블루프린트 등 새로운 W&B 기능을 도입했습니다. 또한 회사는 2026년 하반기에 프로덕션 환경에서 NVIDIA Vera Rubin NVL72 플랫폼을 최초로 배포하는 클라우드 제공업체 중 하나가 될 것으로 기대한다고 밝혔습니다.\n\nGTC를 앞두고 CRWV는 CoreWeave 유연 용량 플랜을 출시하며, 기존의 예약 및 온디맨드 오퍼링에 Flex Reservations(미리보기)와 Spot(GA)을 추가했습니다. Flex Reservations는 고객이 보장된 용량 상한을 더 낮은 24/7 유지 수수료로 확보할 수 있게 하며, 인스턴스가 활성화된 경우에만 전체 사용 요금을 지불하는 방식이고, Spot은 배치 분석과 같은 중단 허용 워크로드를 위한 저비용 옵션을 제공합니다. 당사는 이것이 전략적으로 중요한 가격 모델 진화라고 믿는데, 추론 워크로드가 학습보다 본질적으로 예측 가능성이 낮다는 현실을 반영하고 CRWV가 더 광범위한 소비 패턴을 포착할 수 있도록 포지셔닝하기 때문입니다. 다만, 예측 가능한 미래에는 CRWV 매출이 가장 큰 고객들로부터의 장기 확약 계약에서 압도적으로 발생할 것으로 예상합니다.\n\n마지막으로, CRWV는 동 시리즈 중 최대 규모이자 투자 등급을 달성한 최초의 GPU 담보 금융인 85억 달러 규모의 DDTL 4.0 Facility를 클로징했습니다. SOFR + 2.25%로 책정된 이번 금융은 지난 여름 제공된 DDTL3 대비 1.75% 개선된 것이지만, 이 차이의 일부는 고객 신용 품질을 반영합니다. 또한 지난주 CRWV는 두 건의 사모 발행으로 총 42억 5,000만 달러 규모의 선순위 채권 발행 의향을 발표했습니다: 2031년 만기 12억 5,000만 달러 규모의 선순위 채권(이후 17억 5,000만 달러로 증액)과 2032년 만기 30억 달러 규모의 전환 선순위 채권(이후 35억 달러로 증액). 선순위 채권은 9.75%로 가격이 결정되었는데, 이는 지난 여름 CRWV의 17억 5,000만 달러 발행 시 9.0%와 비교됩니다.\n\n투자자 심리: 혼조 미즈호 주식 의견: CRWV는 혼조된 4회계분기 실적을 보고했으며, 매출은 전년 대비 110% 증가한 15억 7,200만 달러로 미약한 1%의 상단 라인 초과 달성을 기록했는데, 이는 상장 이후 지금까지 평균인 11%를 크게 하회하는 수준입니다. 다만, 매출 수주잔고와 CapEx 모두 기대치를 상회하여 2026년의 대규모 예상 매출 가속에 대한 투자자들의 가시성을 높여주었습니다. 한편, 경영진의 가이던스 역시 혼조로, 2026년 예상 매출과 CapEx는 시장 컨센서스를 상회했지만, 영업이익률과 1분기 매출은 하회했습니다. 당사의 목표주가 105달러(종전 95달러)는 2026~27년 예상 EV/EBIT 배수 82배 및 29배를 기반으로 하며, 2027년 예상 기준 AI 인프라 피어그룹 대비 60% 프리미엄, 그리고 성장 조정 2027년 예상 기준 35% 할인을 반영합니다.",
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"text": "클라우드 플레어를 누가 쓰냐고 잘 모르는 사람이 물으면 누누티비가 선택한 솔루션이라고 이야기해줬는데",
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"date": "2026-04-15T00:21:33+09:00",
"text": "미즈호) 클라우드 플레어 목표가 $235로 하향.\n\n클라우드플레어(NET)의 4분기 실적은 매출이 전년 대비 약 33.5% 성장하며 시장 예상치인 29%를 크게 상회했습니다. 이는 3분기의 3.2% 초과 달성보다도 우수한 3.9% 초과 달성으로, 최근 4분기 평균인 2.2%를 크게 웃도는 결과입니다. 영업 생산성은 8분기 연속 전년 대비 성장을 기록했으며, 4년 만에 최고 수준의 할당량 달성률을 보였고, 순증 100만 달러 이상 고객 수와 4,250만 달러 규모의 ACV 계약 모두 분기 최고치를 갱신했습니다.\n\n채널 파트너십도 뚜렷하게 개선되고 있는데, 4분기 채널 매출 비중이 전년 동기의 22%에서 29%로 확대되었으며, 파트너사들은 경쟁사 대비 NET의 가격 경쟁력이 핵심 차별점이라고 평가하고 있습니다. 애플리케이션 보안 부문에서는 주요 경쟁사를 제치는 수주 성과가 나왔고, R2 및 Workers AI로의 후속 확장 기회도 가시화되고 있습니다. 웹 트래픽 지표 역시 긍정적으로, 1분기 총 트래픽이 전년 대비 73% 증가하며 최근 분기들의 급격한 가속세를 상당 부분 유지하고 있습니다.\n\n1분기 전망과 관련해서는 매출이 전년 대비 29.5% 성장한 6억 2,100만 달러에 이를 것으로 예상되며, 비-GAAP 영업이익률은 경영진 가이던스에 부합하는 11.4% 수준이 예상됩니다. 2026년 연간 매출 가이던스는 27억 8,500만~27억 9,500만 달러로, 전년 대비 28~29% 성장을 목표로 하고 있어 시장 기대치를 상회하는 수준입니다.\n\n최근 주요 사업 동향을 살펴보면, NET은 마스터카드와의 사이버보안 전략적 파트너십 체결, 포스트양자 암호화 표준을 지원하는 최초의 SASE 플랫폼 지위 확보, 센티넬원과의 통합 확대, AI 에이전트 인프라 핵심 레이어를 목표로 한 Dynamic Workers 오픈 베타 출시, 고대디와의 AI 크롤 제어 파트너십 등을 잇따라 발표했습니다. AI 에이전트 결제 인프라 측면에서는 코인베이스와 공동 개발한 x402 프로토콜이 코인베이스의 Base 블록체인에서 약 9,700만 건의 거래를 처리했으며, 스트라이프 역시 x402를 통합해 사실상 양쪽 진영 모두에 포지셔닝하고 있습니다.\n\n한편, 앤트로픽이 4월 8일 클로드 매니지드 에이전트 공개 베타를 출시한 이후 NET 주가는 IGV 대비 13% 큰 폭으로 하락했으나, 미즈호는 이 하락이 과도하다고 판단하고 있습니다. Workers AI와의 직접적인 경쟁 가능성은 제한적이며, AI 에이전트는 여전히 MCP를 통한 서드파티 연결과 NET의 저지연 네트워크·보안 인프라에 의존할 수밖에 없다는 판단에서입니다. 실제로 한 대형 SI 컨설턴트는 클로드 매니지드 에이전트가 과도한 인프라 API 호출로 인해 NET Workers AI 대비 오히려 비용과 지연이 더 커질 수 있다는 견해를 제시했습니다.\n\n미즈호는 NET에 대한 긍정적 투자 의견을 유지하면서, 목표주가를 종전 255달러에서 235달러로 소폭 하향 조정했습니다. 이는 2026~27년 예상 EV/매출 배수 31배 및 24배를 적용한 것으로, 고성장 소프트웨어 그룹 대비 약 4.8배의 프리미엄을 반영한 수치입니다. 추론 워크로드와 에이전틱 웹에서의 장기 수익화 잠재력을 고려할 때, 2026년 및 그 이후에도 다년간의 성장 가속 스토리가 유효하다는 판단입니다.",
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"id": 21234,
"date": "2026-04-15T00:14:15+09:00",
"text": "**울프팩 리서치, ‘포엣 테크놀로지’ 공매도 리포트 발표**\n\n울프팩 리서치가 포엣 테크놀로지스를 단순한 '테마 편승형 주가 부양(Stock promote)' 기업으로 규정하며 공매도를 발표함\n\n원문: https://x.com/WolfpackReports/status/2044069186775728624?s=20\n\n출처 : SAVE",
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"id": 21233,
"date": "2026-04-14T22:53:47+09:00",
"text": "신규 설계 벤더: Marvell\n\nGoogle은 Marvell과 TPU 개발 프로젝트에 대해 적극적으로 협상 중이며, Marvell은 MediaTek과 유사한 설계 서비스 역할을 담당하게 될 것입니다. Google의 의도는 벤더 기반을 다변화하고 비용 및 성능 최적화를 위해 고속 인터커넥트 분야에서의 Marvell의 강점을 활용하는 것입니다. 이 프로젝트들은 현재 초기 사양 정의 단계에 있습니다.\n\n또한 Google은 Groq를 통한 NVIDIA의 고성능 추론 시장 진출에 대응하기 위해 LLM에 최적화된 전용 추론 아키텍처(Google 버전의 LPU)를 가속 개발하고 있습니다. 이 새로운 추론 가속기 역시 Marvell과의 논의 범위에 포함되어 있습니다.\n\nhttps://x.com/VanquishTrader/status/2044038510597026123?s=20",
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"id": 21232,
"date": "2026-04-14T22:10:17+09:00",
"text": "DA Davidson) 코어위브; 프론티어 최전선에서의 유리한 포지셔닝(4월 10일), 목표가 $175로 상향\n\n오늘 오전 CoreWeave는 Anthropic과 다년간 계약을 체결했다고 발표했으며, 이로써 CoreWeave의 고객군에 또 하나의 프론티어 AI 연구소가 추가되었습니다. 이는 어제 발표된 Meta와의 파트너십 확대 및 2032년까지 제공될 새로운 210억 달러 규모의 계약 소식에 이은 것입니다. 이 두 가지 발표는 CoreWeave가 당사가 예측하는 바와 같이 향후에도 지속될 컴퓨팅 수요 가속화의 절대적 다수를 차지하는 프론티어 연구소들이 선호하는 네오클라우드로 자리잡고 있다는, 점진적으로 긍정적인 신호라고 당사는 판단합니다.\n\n이번 Anthropic 계약은 Anthropic이 핵심 컴퓨팅 믹스 내에서 지속적으로 집중할 NVIDIA 기반 미래 용량 확보에 있어 CoreWeave를 유리한 위치에 놓이게 합니다. 계약의 세부 사항은 공개된 바가 적으나, 당사는 현재 계약의 총 계약 가치가 다른 프론티어 연구소들과의 계약에 비해 규모가 작을 것으로 예상하지만, 시간이 지남에 따라 그리고 CoreWeave가 더 많은 용량을 확보함에 따라 이 계약이 상당히 확대될 것으로 기대합니다.\n\n현시점에서 당사는 이 용량이 NVIDIA 시스템을 위한 것으로, 훈련 및 추론 양측에서 Anthropic의 컴퓨팅 믹스의 핵심 요소로 남아 있다고 예상합니다. 이는 AWS CEO Matt Garman이 Anthropic이 훈련에 Trainium 칩만을 사용한다고 언급한 것과는 다소 다른 맥락으로, 당사가 파악한 바로는 Anthropic은 Blackwell, Trainium, TPU를 혼합하여 사용하고 있습니다. Anthropic의 Trainium 용량은 현재 AWS에 의해, TPU 용량은 Google 및 Fluidstack과 같은 TPU 특화 네오클라우드에 의해 충분히 제공되고 있는 점을 감안할 때, 당사는 이것이 향후 CoreWeave가 추가적인 NVIDIA 기반 용량을 유치하는 데 유리한 포지션을 형성한다고 봅니다.\n\n세부 사항으로는, 용량 제공이 올해 말부터 시작될 예정이나, 궁극적으로는 시간이 지남에 따라 확장될 수 있는 단계적 롤아웃에 초점이 맞춰질 것입니다. 이번 계약이 CoreWeave로 하여금 TPU 또는 Trainium과 같은 타 칩의 호스팅을 가능하게 할 수도 있으나, 당사는 그 가능성이 낮다고 판단합니다. CoreWeave가 다양한 종류의 칩을 고객에게 제공할 수 있다면 분명히 긍정적인 발전이겠지만, CoreWeave와 NVIDIA의 긴밀한 관계 — 공급업체이자 고객이자 투자자로서 — 가 비NVIDIA 칩 호스팅의 가능성을 사실상 차단하고 있다고 당사는 판단합니다.\n\n프론티어 연구소 사업 수주 경쟁에서, CoreWeave가 NVIDIA 칩만을 제공하더라도 유리한 위치에 있다고 당사는 봅니다. Nebius의 경우 신용도 높은 고객과의 대규모 계약에 집중하는 성향을 감안할 때 OpenAI 또는 Anthropic을 고객으로 유치할 가능성이 낮기 때문입니다.\n\n어제 CoreWeave는 또한 2032년까지 제공될 Meta와의 새로운 210억 달러 규모의 계약을 발표했습니다. 이는 작년 말 Meta와 체결된 142억 달러 계약에 추가되는 것으로, 이번 신규 계약은 Vera Rubin 시스템을 제공할 예정이며, 이는 최근 발표된 85억 달러 규모의 자산담보금융 DDTL 4.0과 연계된 것으로 추정됩니다. 이와 관련하여, CoreWeave가 신용도 높은 고객과의 계약을 체결하거나 프론티어 연구소와의 계약에서 NVIDIA의 백스톱을 활용할 수 있는 한, CoreWeave는 점점 더 유리한 조건으로 자본을 조달할 수 있을 것으로 당사는 계속 판단합니다.\n\n당사는 매수 의견을 재확인하며, 수주잔고의 1.1배 및 CY27E EBIT의 26배를 적용하여 목표주가를 125달러에서 175달러로 상향합니다.",
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"date": "2026-04-14T21:39:44+09:00",
"text": "BofA) 구글; Google Cloud Next에서 자신감 있는 톤 예상. 목표가 $370\n\n1. 기조연설은 에이전트, 인프라, 고객 수주에 초점\nGoogle은 4월 22일부터 24일까지 라스베이거스에서 연례 Cloud Next 컨퍼런스를 개최합니다. 1일차(태평양 표준시 오전 9시) Google Cloud CEO 기조연설에서는 Google의 인프라 진전 및 에이전틱 역량에 대한 업데이트가 제공될 것으로 예상됩니다. 개발자 대상 사전 공개에서 Google은 \"Cloud Next의 초점은 미래를 위한 구성 요소, 즉 에이전틱 AI, 현대적 인프라, 그리고 실전 문제 해결에 있다\"고 밝혔습니다. 인터넷 투자자들의 입장에서는 쇼핑 및 구매와 관련된 소비자 에이전틱 역량의 진전, 그리고 Google이 사용량을 어떻게 수익화할 것인지(광고 또는 수수료)에 대한 단서에 주목할 것으로 예상됩니다.\n\n2. 인프라: TPU 성능 발휘 및 GCP 채택 견인\n인프라 측면에서 Google은 커스텀 실리콘(TPU)을 통해 차별화를 꾀하며, 성능, 비용, 에너지 사용 면에서 우위를 제공합니다. 주요 발표 내용으로는 차세대 TPU(8세대) 역량 및 발전 사항, Google Cloud에서의 Rubin GPU 제공 일정, 그리고 성능 및 확장성 향상을 위한 AI 네트워킹 역량 강화가 포함될 수 있습니다. OpenAI, Anthropic 등 주요 LLM을 포함하여 TPU를 채택하고 지지하는 폭넓은 기업 목록이 공개될 것으로 예상합니다.\n\n3. 플랫폼: 에이전틱 활용을 위한 확장된 제미나이 역량\n플랫폼 수준에서 Google은 선도적인 파운데이션 모델(제미나이)과 모델, 오케스트레이션 툴, 엔터프라이즈 데이터 인프라를 아우르는 통합 AI 스택을 통해 차별화를 추구합니다. 발표 내용으로는 1) 확장된 제미나이 역량(제미나이 3.5?), 2) Vertex AI 강화 및 모델 인벤토리 확장, 3) 엔터프라이즈 워크플로우 전반에 걸친 멀티 에이전트 시스템 구축 및 배포 프레임워크 개선 등이 포함될 수 있습니다.\n\n4. 애플리케이션: 이론에서 실제 적용으로\nCloud Next 언론 사전 공개에 따르면, 올해 행사는 전적으로 \"프로덕션 준비 완료 AI 시스템\"을 주제로 합니다. 주요 발표 내용으로는 1) Docs, Sheets, Meet, Gmail 전반에 걸쳐 제미나이 기반 코파일럿을 완전한 에이전틱 어시스턴트로 확장; 2) 재무, 영업 등 완전 자동화된 기능을 지원하는 도메인별 에이전트; 3) 내부 데이터를 기반으로 작동할 수 있는 엔터프라이즈 에이전트 등이 포함될 수 있습니다. 소프트웨어 투자자들은 SaaS 기능을 대체하거나 시트 수요를 줄일 수 있는 엔터프라이즈 AI 역량을 주목할 것입니다.\n\n5. GCP, 점점 더 중요한 주가 동인으로 부상; 매수\n최근 Anthropic과의 계약을 포함한 수많은 대형 수주를 바탕으로, 당사는 Google Cloud Next에서 경영진이 고객 채택 및 수주 잔고에 대해 자신감 있는 톤을 보일 것으로 예상하며(클라우드 경쟁사에는 잠재적 부정적 요인), GCP의 AI 활용 증가에 관한 몇 가지 건설적인 데이터 포인트가 제시될 것으로 봅니다(다만 새로운 매출 데이터 포인트는 제시되지 않을 가능성이 높습니다). 최근 Anthropic 계약(2027년부터 연간 100억 달러 이상의 매출 추가 가능)을 제외하더라도, 당사는 Google Cloud 매출이 2025년 590억 달러에서 2027년 1,160억 달러로 성장하고, 같은 기간 이익은 210억 달러 증가하여 Google 전체 이익 성장의 38%를 기여할 것으로 추정합니다. 2027년 클라우드 매출에 10배의 매출 멀티플을 적용하면 약 1.2조 달러의 잠재적 가치 기여가 산출되며, 이는 Alphabet의 현재 시가총액의 약 30%에 해당합니다. 경쟁력 강화, 성장 가속, 이익 기여도 확대를 바탕으로 당사는 클라우드를 Alphabet 주가의 긍정적 동인으로 계속 평가하며 매수 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-04-14T21:37:58+09:00",
"text": "**아마존, 글로벌스타 인수 완료 ****$AMZN**\n\n([Official](https://www.aboutamazon.com/news/company-news/amazon-globalstar-apple)) 아마존이 위성 통신 서비스 기업 글로벌스타(GSAT)를 인수하고, ‘아마존 LEO’의 위성망을 확대한다. 아마존은 GSAT이 보유한 무선 주파수 대역, 위성 운영 자산을 확보해 아마존 LEO 망에 D2D(Direct-to-Device) 서비스를 추가할 예정이다. 2028년부터 차세대 D2D 위성 시스템을 본격 배치한다는 구상이다. 향후 수천 개의 첨단 위성을 통해 전 세계 수억 개의 엔드포인트를 지원할 수 있는 통신망을 갖출 계획이다. 아마존은 GSAT의 지분을 보유했던 애플과 전략적 제휴도 맺는다. 현재 아이폰 14 이후 모델에서 제공되는 위성 통신 서비스의 기반 인프라를 아마존 LEO가 담당하게 된다. 아마존은 기존 글로벌스타가 애플과 맺었던 협력 관계를 승계하는 것이다.",
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"date": "2026-04-14T21:21:40+09:00",
"text": "Citi) Amazon; 1Q26 프리뷰: AI 채택 트렌드 가속화에 따른 AWS 모멘텀 강화; 리테일 수요 및 수익성 주시\n\n씨티의 견해\nAI 및 핵심(비AI) 워크로드에서의 AWS 모멘텀이 지속되고, 식료품 및 생필품 부문의 지갑 점유율 확대에 힘입어 리테일 수요도 견조한 점을 감안할 때, 당사는 Amazon의 1Q26 실적(실적 발표일 미정)이 컨센서스 기대치를 상회할 가능성이 높다고 판단합니다. AWS의 경우 1Q 매출을 전년 대비 +28%로 전망하나, 지속적인 Bedrock 채택, 토큰 사용량 증가, AWS 칩 수요(AWS 칩은 연간 약 200억 달러 이상의 매출 런레이트)를 감안할 때 추가 상승 여력이 있음을 주목합니다(당사 AWS 분석 참조). 리테일의 경우, 빠른 배송 속도와 함께 생필품 및 신선식품으로의 믹스 전환(전환율 제고 효과)이 Rufus 및 Alexa+ 채택 확대와 맞물려 수요 지속으로 이어질 것으로 보이나, 2Q 가이던스에 대한 연료비 상승의 영향은 모니터링할 예정입니다. 제한적인 잉여현금흐름, AI 경쟁, ROIC에 대한 우려를 인식하면서도, 당사는 AMZN이 더 큰 수요 창출을 위한 투자를 성공적으로 진행하고 있다고 판단하며, 매수 의견 및 목표주가 285달러를 재확인합니다.\n\n1. 1Q 실적 발표를 앞두고 주목하는 5가지 핵심 영역: 1) AWS 매출 성장 가속 — AI, 커스텀 실리콘 채택, 인프라 용량 확대에 의해 견인; 2) Rufus 및 Alexa+를 통한 리테일 수요 및 에이전틱 커머스 진전 — 생필품, 신선식품, 빠른 배송 속도 주도 하에 Rufus 및 Alexa+는 아직 초기 단계이나 더 나은 전환율 주목; 3) 북미 마진의 효율성·투자·연료비 균형 — 자동화, 지역화, 광고 레버리지가 마진 확장을 이끌되 연료·운송 비용 증가로 일부 상쇄 가능; 4) CapEx 계획 및 AWS 용량 확충 — AMZN의 '26년 약 2,000억 달러 CapEx 전망에 변화는 없을 것으로 예상; 5) 영업이익 마진 및 2Q 가이던스 — 일회성 비용이 없거나 최소화된 깔끔한 실적을 기대하나, 높은 연료비가 마진 상승 여력을 제한할 가능성에 주목.\n\n2. 1Q26 핵심 지표 및 2Q 가이던스 전망: 당사는 1Q26 매출을 1,788억 달러(전년 대비 +14.8%, 컨센서스 1,771억 달러), AWS 매출을 375억 달러(전년 대비 +28%, 컨센서스 365억 달러), 1Q26 영업이익을 214억 달러(마진율 12.0%)로 전망하며, 이는 AMZN의 가이던스 범위 165억~215억 달러의 상단에 해당합니다. 2Q에 대해서는 Prime Day의 6월 이동 여부 및 연료·운송 비용 상승에 따른 영업이익 영향을 주시할 예정입니다.\n\n3. Amazon 주식은 현재 당사의 '27년 추정 GAAP 기준 P/E 약 24배에 거래되고 있으며, 목표주가 285달러는 당사의 '27년 추정 GAAP EPS 10.02달러의 약 28배, 그리고 당사의 '27년 추정 EV/EBITDA 약 10.5배를 기반으로 합니다.",
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"date": "2026-04-14T21:16:03+09:00",
"text": "Citi) Alphabet(GOOGL.O) 1Q26 프리뷰: 제미나이 순풍 속 검색 및 클라우드 모멘텀; 전망치 상향 및 상승 촉매 워치 추가, 목표가 $405\n\n씨티의 견해\nAlphabet은 4월 29일(수) 장 마감 후 1Q26 실적을 발표할 예정이며, 온라인 광고 점검 결과가 긍정적이고 Google Cloud 수요도 견조한 점을 감안하여 당사는 전망치를 상향하며, 실적이 컨센서스 매출 및 수익성 기대치를 상회할 가능성이 높다고 판단합니다. 당사는 현재 1Q 검색 매출을 전년 대비 +16.5%, 클라우드 매출을 전년 대비 +57.5%로 전망합니다. AI 수요 및 파트너십이 클라우드 성장을 견인하는 가운데 Ask Maps 등 더 많은 Google 제품에 걸쳐 통합이 출시되면서 제미나이 채택이 핵심 관심사로 남아 있으며, 당사는 '26년 CapEx가 하반기에 집중될 것으로 지속 전망합니다. 중요한 것은, Google Cloud Next(04/22~24), 1Q26 실적 발표(04/29), Google I/O(05/19~20), Google Marketing Live(05/20), Brandcast(05/13) 등 향후 수주간 주요 이벤트가 예정된 가운데, 당사는 상승 90일 촉매 워치를 추가하고 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 390달러에서 405달러로 상향합니다.\n\n1. 1Q26 실적 발표를 앞두고 주목하는 5가지 핵심 영역: 1) Google 서비스 전반에 걸친 통합이 확대되면서 나타나는 제미나이 채택 현황 — 업데이트된 제미나이 모델을 기다리는 동안 Ask Maps, Personal Intelligence, Search Live를 그 예시로 제시; 2) AI Max의 강세 및 에이전틱 커머스 기능 성장과 함께 견조한 온라인 광고 환경에 힘입은 검색 광고 성장 가속; 3) AI 순풍 및 Wiz 통합에 따른 Google Cloud 수요; 4) CapEx 및 컴퓨팅 용량 — 인프라 구축이 매출 성장 가속을 지지하면서 CapEx는 하반기에 집중될 가능성; 5) 지속적인 생산성 개선에 따른 영업이익 마진.\n\n2. 1Q26 전망: 당사는 검색(전년 대비 +16.5%), 유튜브(전년 대비 +11.5%), 클라우드(전년 대비 +57.5%)의 강세에 힘입어 총 매출 1,080억 달러(전년 대비 +19.3%), 영업이익 373억 달러(마진율 34.6%; 전년 대비 +70bp), GAAP EPS 2.63달러를 전망하며, 이는 컨센서스 매출 1,070억 달러, 영업이익 360억 달러, GAAP EPS 2.60달러 대비 상회하는 수준입니다.\n\n3. 복수의 예정된 이벤트(Google Next, I/O, GML, Brandcast) 및 지속적인 제품 출시를 감안하여 90일 상승 촉매 워치를 추가하고 목표주가를 405달러로 상향합니다.",
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"date": "2026-04-14T17:00:00+09:00",
"text": "중국 메모리 칩 제조사 YMTC, 신규 팹 2곳 건설 계획… 소식통에 따르면\n\n별도의 YMTC 칩 공장은 올해 말부터 생산에 들어갈 예정이며, 소식통에 따르면\n\n세 공장이 모두 가동되면 YMTC의 생산 능력은 두 배 이상 증가할 것이라고 소식통은 전했다\n\nhttps://mktnews.com/flashDetail.html?id=019d8a9b-c880-777e-bb35-5f9b631fcd3a",
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"date": "2026-04-14T16:34:25+09:00",
"text": "밍치궈 애널리스트\n퀄컴이 CXMT와 커스텀 메모리 관련 협력을 진행 중이라는 소식이 업계에 퍼지고 있습니다. 기존 보도에서 빠진 내용은 다음과 같습니다.\n\n1. 이는 퀄컴이 기가디바이스(GigaDevice)와 협력하여 중국 스마트폰 브랜드를 겨냥한 독립형(discrete) 스마트폰 NPU를 개발하는 것을 의미합니다.\n\n2. 출하는 2026년 말 또는 2027년 초를 목표로 하며, RMB 4,000~4,500 이상 가격대의 디바이스를 타깃으로 합니다.\n\n3. 해당 NPU는 약 40 TOPS의 연산 성능을 제공하며, CXMT가 제조한 4GB의 커스터마이즈드 3D DRAM과 함께 탑재됩니다.\n\n4. TSV 및 하이브리드 본딩 스태킹을 통해 LPDDR5X 대비 높은 메모리 대역폭을 제공합니다.\n\n5. 출하 전망 및 디자인 윈 수는 당초 2025년 상반기 기대치를 하회하고 있으며, 주요 원인은 다음과 같습니다. (1) 메모리 가격 상승으로 인한 NPU 비용 증가, (2) 온디바이스 AI 유스케이스 및 비즈니스 모델이 현재까지도 명확하지 않은 상황.\n\nhttps://x.com/mingchikuo/status/2043950457048183114?s=20",
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"date": "2026-04-14T16:29:29+09:00",
"text": "**삼성전자, 평택 P5에 낸드 증설 투자 결정**\n\nhttps://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?code=00&key=202604141533431160102114",
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"date": "2026-04-14T16:29:29+09:00",
"text": "* **SK하이닉스, 올해 HBM4 줄이고 HBM3E, 서버디램 확대**\n\n\n\n다만 **줄어드는 SK하이닉스의 HBM4 물량은 이전 세대인 HBM3E와 서버용 D램 등으로 수요가 대체될 전망**이다.\n\n시장조사업체 트렌드포스는 최근 발간한 보고서에서 \"HBM4 검증에 필요한 시간 외에도 네트워크 인터커넥트 전환과 전력 소비량 증가, 더 고도화된 액체 냉각 솔루션 최적화 등 여러 과제가 남아있다\"며 \"결과적으로 엔비디아의 고성능 GPU 출하량에서 **루빈 시리즈가 차지하는 비중은 기존 29%에서 22%로 감소**할 것으로 예상된다\"고 밝혔다.\n\n반면 엔비디아가 현재 가장 주력으로 양산 중인 '**블랙웰(Blackwell)' 시리즈의 출하량 비중은 기존 61%에서 71%로 크게 늘어날 전망**이다. 블랙웰은 HBM3E를 탑재한다.\n\n당초 SK하이닉스는 올해 엔비디아향으로 60억Gb(기가비트) 수준의 HBM4 출하를 계획했었다. 현재 논의되고 있는 이보다 20~30% 적은 수준이다. 감소되는 물량의 일부가 블랙웰 시리즈용으로 전환됨에 따라, HBM3E 물량도 당초 전망치인 80억Gb를 상회할 것으로 관측된다.\n\n\n\n** (위 내용을 사실로 전제하고**)닉스의 올해 총 디램 마진은 상향조정**되는 방향\n\n** HBM3E와 HBM4 마진은 비슷한 수준일 것이고(연초 닉스 피셜, \"HBM 마진은 전년 대비 유지) 서버디램 마진은 더 높아졌기 때문\n\n\nhttps://zdnet.co.kr/view/?no=20260414110036#_enliple",
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"date": "2026-04-14T13:17:19+09:00",
"text": "Evercore ISI) 샌디스크; 올 플래시, 노 캡. 목표가 $1200\n\n알아야 할 모든 것: \n1. 저희는 샌디스크(SNDK)에 대해 비중확대(Outperform) 의견 및 목표주가 $1,200(단, 강세 시나리오 목표주가는 $2,600)으로 커버리지를 개시합니다. 당사는 SNDK가 AI 인프라 스택 중 가장 매력적인 영역 중 하나인 데이터 스토리지에 레버리지되어 있다고 판단하며, 해당 분야는 수요가 가속화되고 있는 반면 공급은 최소 CY28까지, 또는 그 이후까지도 타이트한 상태를 유지할 것으로 봅니다. NAND 가격의 피크 아웃 우려 및 경기 순환성에 대한 우려가 지속되고 있으나, 현재의 업사이클은 AI 주도 수요와 지속적인 공급 규율을 기반으로 구조적으로 더 타이트하고 내구성이 높다고 생각합니다. 이는 클라우드 기업과 NAND/DRAM 공급업체 간의 전략적 계약(SCA, Strategic Contractual Agreements)을 창출하여 메모리 공급업체에 가격 하한선과 선불 현금 지급을 제공하고 있습니다. 강한 주가 상승에도 불구하고, 저희는 이익 추정치 상향 조정, 엔터프라이즈 SSD로의 믹스 시프트, 멀티플 재평가에 의해 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다. 당사의 강세 견해를 뒷받침하는 핵심 포인트는 다음과 같습니다. a) 순수 비트 성장보다 수급 균형 및 수익 최적화에 초점을 맞춘 보다 규율 있는 업계 구도 속에서 ASP 순풍에 힘입은 지속적인 성장 여력이 존재하며, 이는 단기 공급 과잉을 제한할 것입니다. b) 엔터프라이즈/클라우드 익스포저 확대는 더 나은 성장 벡터와 다각화를 이끌어낼 것입니다. 현재 데이터센터 고객 비중은 전체 매출의 15% 미만이나, 해당 부문의 성장이 가속화될 것으로 예상합니다. c) NAND 수급 균형, 고객 유형 및 전략적 계약의 구조적 변화가 사이클 전반에 걸쳐 더 높은 마진과 현금 흐름 창출을 뒷받침함에 따라, 지속적인 마진 및 FCF 확대 여력이 존재합니다. d) 최근 부채 축소로 순현금 포지션이 형성됨에 따라, SNDK가 자사주 매입 형태의 주주 환원을 시작할 것으로 기대합니다. 결론적으로, 당사는 SNDK가 경기 순환적 메모리 종목에서 구조적 AI 수혜주로 전환하고 있으며, 위험/수익 비율이 유리하다고 판단합니다. 궁극적인 NAND 가격 정상화 가능성에 유의하면서도, 현재 상황은 밸류에이션에 완전히 반영되지 않은 단기 EPS 상향 및 멀티플 확장 잠재력을 제공한다고 봅니다. FY27 EPS 추정치의 12배를 반영한 목표주가 $1,200에 비중확대 의견으로 커버리지를 개시합니다.\n\n2. FY27에 $130+ EPS로의 경로와 함께 상당한 EPS 상승 여력 존재: 당사는 다양한 요인에 의해 중기적으로(FY27, 시장 컨센서스 $94.49 대비) $130+ EPS에 도달하는 경로가 충분히 실현 가능하다고 봅니다. 1) 예상보다 강한 NAND 가격(보다 내구적인 수급 균형 및 덜 심각한 ASP 정상화를 가정할 경우, 약 $10의 EPS 증가분 추정), 2) 비트당 원가 절감 가속화(~10%인 기본 시나리오 대비 낮은 십대 초중반 % 수준의 원가 하락으로 단기 약 $1.50, 장기 약 $2.50의 EPS 상승 여력), 3) 시장 추세를 상회하는 비트 수요 성장 지속(당사 기준치 약 20% 대비 25% 초과 비트 성장 유지 시 단기 약 $2.30, 장기 $4.00 이상의 EPS 기여), 4) 고마진 데이터센터/AI 워크로드로의 믹스 시프트(엔터프라이즈 익스포저를 약 10%p 확대 시 단기 약 $1.00, 장기 약 $2.00의 EPS 기여), 5) 자본 환원 구조의 시작(약 $10억 규모의 자사주 매입으로 FY27에 약 $1.00, 그 이후 $2.00 이상의 EPS 기여). 가격이 상승 변동성의 가장 큰 요인으로 남아 있으나, 원가 실행력과 믹스 시프트가 보다 지속 가능한 기여 요인으로서 과거 사이클 대비 구조적으로 높은 이익 프로파일을 뒷받침할 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-04-14T10:34:11+09:00",
"text": "🟢 6,000.00 @KOSPI_Price",
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"id": 21221,
"date": "2026-04-14T09:06:41+09:00",
"text": "JP모건) 난야 테크놀로지; 1분기 어닝 서프라이즈, 그러나 서버/AI 익스포저 부재는 여전히 우려 요인; 목표주가 NT$230으로 상향, Neutral 유지\n\n난야 테크놀로지(NYT)의 1분기 실적은 JP모건 추정치 및 시장 컨센서스를 상회하였으며, 이는 DRAM ASP가 전 분기 대비 약 70% 상승하면서 강력한 운영 레버리지 효과가 발생한 덕분입니다. 경영진은 높은 수준의 마진 프로파일(영업이익률 60% 이상)을 지속적으로 유지할 수 있다는 자신감을 피력하였으며, 현재의 메모리 시장 업사이클 추세를 활용하여 추가적인 가격 인상을 시사하였습니다. 기존 제품 가격의 강세 지속 및 제3자 배정 증자를 반영하여, 2026~28년 EPS 추정치를 3~9% 상향 조정하고, 목표주가를 선행 P/B 1.95배(피크 사이클 멀티플)를 기반으로 NT$230(2027년 3월 기준)으로 상향합니다. 다만, NYT의 서버 익스포저 부재 및 AI 제품 포트폴리오 미비로 인해 가격 결정력 및 밸류에이션 프리미엄이 제한적이라는 점을 감안하여 Neutral 의견을 유지합니다. 현재 주가가 선행 P/B 1.9배 수준에서 거래되고 있어 위험/수익 비율이 균형적이라고 판단하며, 투자자들에게는 주가 강세 시 일부 차익 실현 후 더 나은 진입 시점을 기다릴 것을 권고합니다.\n\n1. 단기적으로는 가격 및 이익 상승 여력이 있으나, 서버/스토리지 익스포저가 낮아 이익 가시성은 제한적. 실적 컨퍼런스 콜에서 경영진은 2분기 DRAM 가격이 두 자릿수 % 상승하고 2026년 내내 높은 마진 수준이 유지될 것이라는 강한 자신감을 밝혔습니다. 주요 메모리 업체들이 레거시 DRAM 생산을 단계적으로 축소함에 따라, DDR4/LPDDR4의 공급은 타이트한 상태를 유지할 것으로 예상되며, 이는 NYT에 유리한 가격 환경을 의미합니다(JP모건 추정 2/3/4분기 전 분기 대비 가격 상승률: +32%/+6%/+1%). 그러나 중장기적으로는 NYT의 서버 익스포저가 제한적(JP모건 추정: 약 20%)이고 AI 제품 포트폴리오(즉, HBM/SOCAMM/고밀도 RDIMM)가 부재하여, 가격 강세 및 밸류에이션 프리미엄을 지속 유지하기 위한 가격 레버리지가 부족하다고 판단합니다. 경영진은 또한 저가형 CE(소비자 가전) 애플리케이션에서 부품 사양 하향(de-speccing) 현상이 나타나고 있다고 언급하였으며, 이는 연말까지 심화될 것으로 예상됩니다. 최종 응용처별 제품 믹스와 관련하여, NYT는 서버/PC가 전체 DRAM 매출의 20~25%를 차지하고, 이어서 SSD 스토리지 기기(10%), 통신을 포함한 네트워킹(15~20%), 자동차/산업용(10%), 기타(35~45%) 순이라고 가이던스를 제시하였습니다.\n\n2. 다양한 LTA 구조 논의 진행 중; D4 RDIMM 및 자동차 분야가 차기 대상이 될 수 있음. NYT의 제3자 배정 증자 발표(다수의 SSD 고객사 참여) 이후, 경영진은 다음 사항을 확인하였습니다: (1) NYT는 증자에 참여한 SSD 고객사(SNDK/Solidigm/키옥시아)와 LTA(장기 공급 계약)를 체결하였으며, (2) 해당 물량 계약은 현재 및 미래 팹 생산분을 포함하고 NYT는 2027년 1분기(추정)에 WFE 설치를 발표하였고, (3) LTA의 구조는 고객사별로 상이하며, 예시로는 LTA(JP모건 추정: 2~3년 이상의 공급 계약), MTA(JP모건 추정: 12개월 공급 계약), STA(분기 및 월 단위 계약 기간)가 있습니다. 자동차 분야의 BOM 비용 부담이 상대적으로 낮고 서버 응용처의 수급 불균형이 상당한 점을 감안할 때, 자동차 및 D4 RDIMM이 차기 LTA 대상이 될 수 있다고 판단합니다. 경영진은 제3자 배정 증자 수익금(약 NT$788억)이 DRAM 생산 능력 확대에 사용될 것임을 확인하였으며, 이는 NYT의 재무 부담 경감 및 고객사의 물량 가시성 확보 측면에서 상호 이익이 되는 사안으로 평가합니다. 가격 세부 조건은 기밀이나, 일정 수준의 최저 가격 또는 가격 범위가 협의된 것으로 추정되며, 향후 3개월 내 메모리 업체들의 추가 LTA 발표가 있을 것으로 예상합니다.\n\n3. 주가 전망. 2025년의 의미 있는 아웃퍼폼 이후, NYT 주가는 최근 한 달간 등락을 거듭하며 5% 하락하였습니다(DRAM 동종 업체: +7%, TWSE: +6%). 이는 (1) 지정학적 리스크 지속, (2) 레거시 DRAM 종목인 NYT에 대한 투자 심리를 약화시키는 부진한 현물 가격 움직임, (3) 메모리 주식들이 EPS 상향 조정에 반응을 멈춘 데서 비롯된 전반적인 디레이팅 심리(최근 한 달간 NYT EPS 15% 상향 조정에도 불구, NYT 주가는 5% 하락)에 기인한 것으로 보입니다. 단기 메모리 가격 전망 상향을 반영하여 FY26~28 EPS 추정치를 3~9% 올리고 목표주가를 선행 P/B 1.95배 기준 NT$230(2027년 3월)으로 상향하나, 주가가 피크 멀티플(선행 P/B 1.9배, 2017/18 업사이클 당시 역사적 최고치 1.95배)에서 거래되고 있어 위험/수익 비율이 균형적이라고 판단하여 Neutral 의견을 유지합니다.",
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"date": "2026-04-14T07:33:17+09:00",
"text": "**젠슨 황 “델·”HP 인수하고 있지 않다”**\n\nIT 전문 매체 세미어큐레이트(SemiAccurate)는 엔비디아가 특정 PC 제조사를 인수하기 위해 1년 넘게 협상을 벌여왔다고 보도했다. 구체적인 기업명은 언급되지 않았으나, 시장에서는 델(DELL)과 HP(HPQ)를 특정했다. 엔비디아 대변인은 “해당 보도는 사실이 아니며, 엔비디아는 어떤 PC 제조사와도 인수 협상을 진행하고 있지 않다”고 밝혔다. DELL은 6.8%, HPQ는 5.3% 상승 마감했다.",
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"date": "2026-04-14T07:29:40+09:00",
"text": "**오라클, 블룸에너지 연료전지 2.8GW 발주 ****$BE**\n\n([Reuters](https://www.reuters.com/legal/litigation/bloom-energy-supply-up-28-gw-fuel-cells-under-expanded-oracle-deal-2026-04-13/)) 오라클은 블룸에너지로부터 최대 2.8GW 규모의 연료전지 시스템을 조달하기 위한 기본 서비스 계약을 체결했다. 이 중 1.2GW 용량은 이미 계약이 완료되어 미국 전역의 오라클 프로젝트에 배치가 진행 중이며 내년까지 이어질 예정이다. 블룸에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC)는 전통적인 전력망이 감당하기 어려운 고밀도 AI 워크로드에 필수적인 빠르고 안정적인 전력 공급이 가능하다. 특히 800V DC와 같은 신규 표준에 최적화되어 효율적인 에너지 공급을 지원한다.\n\nAfter +14%",
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"date": "2026-04-14T07:29:39+09:00",
"text": "**메타, 사상 최초로 ‘광고 매출’ 구글 초과 ****$META**\n\n([WSJ](https://www.wsj.com/business/media/meta-expected-to-unseat-google-as-worlds-largest-digital-ad-player-83d3f522)) 2026년 메타의 순 광고 매출(콘텐츠 획득 비용 제외)은 $243.46B에 달할 것으로 추정되며, 이는 구글의 예상치인 $239.54B를 근소하게 앞서는 수치다. 메타의 광고 매출 성장률은 2025년 22.1%에서 올해 24.1%로 가속화되는 반면, 구글은 11.9% 수준에 머물 것으로 보인다. 메타는 인공지능(AI) 추천 시스템을 통해 릴스 시청 시간을 전년 대비(YoY) 30% 이상 늘렸으며, 이를 통해 광고 노출 기회를 극대화했다. 릴스는 향후 12개월간 $50B의 매출을 올릴 것으로 기대되며, AI 비디오 생성 도구 또한 강력한 수익원(연 환산 매출 $10B)으로 자리 잡았다. 구글은 아마존과 같은 이커머스 플랫폼에 검색 시장 점유율을 뺏기며 미국 검색 광고 점유율이 10년 만에 처음으로 50% 미만(48.5%)으로 떨어질 전망이다.",
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"date": "2026-04-14T00:48:54+09:00",
"text": "엔비디아가 대형 PC 관련 기업 인수를 협상 중입니다\n\n분석: 이 인수는 컴퓨팅 지형을 근본적으로 바꿀 것입니다\n\n엔비디아는 대형 회사를 인수하기 위해 1년 넘게 협상을 진행해 왔으며, 이는 PC 지형을 재편할 것입니다. SemiAccurate는 2024년 말부터 이 이야기를 추적해 왔으며, 계약을 성사시키거나 백지화할 시기가 다가오고 있습니다.\n\n2025년 초, SemiAccurate가 인텔 인수에 대한 일론 머스크의 관심에 대해 단독으로 보도했던 것을 기억하십니까? 사람들은 얼마나 비웃었는지 모릅니다. 그리고 그 상황은 머스크가 인텔을 원한다고 공개적으로 밝히기 시작할 때까지 몇 분기 동안 계속되었습니다. 물론 그 거래는 성사되지 않았지만 저희의 보도는 정확했으며, 그 이후 인텔이 참여하는 '테라팹(Terafab)' 프로젝트로 형태가 바뀐 계획이 존재했습니다. 속담과는 다르지만, 그들을 살 수 없다면 합류하라는 말이 이런 맥락일 것입니다.\n\n어쨌든 SemiAccurate는 수십 개의 다른 사이트에서도 베껴서 진실로 둔갑한 루머를 다루지 않습니다. 저희는 조사를 수행하며, 이번에는 큰 건을 잡았습니다. 이 기사는 1년이 넘는 조사를 다루고 있으며, 인텔/머스크 이야기처럼 결국 성사될 수도 있고 안 될 수도 있지만 지금은 꽤 현실적입니다. 엔비디아는 컴퓨터가 발명된 이래 다른 어떤 것도 해내지 못한 방식으로 PC 및 서버 지형을 재편할 거대한 인수를 모색하고 있습니다. 그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 저희는 지금 매우 진지합니다.\n\nhttps://x.com/wallstengine/status/2043711612574704064?s=20",
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"date": "2026-04-14T00:09:46+09:00",
"text": "이거 설치된 항공기 어디 없나",
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"date": "2026-04-14T00:09:35+09:00",
"text": "아마존 LEO, 항공기용 기가비트급 안테나 출시\n아마존 LEO 항공용 안테나는 최대 1Gbps의 다운로드 속도와 400Mbps의 업로드 속도를 제공하여 항공기 승객과 승무원에게 안정적인 인터넷 연결을 선사할 것입니다.",
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"@bornlupin": [
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"date": "2026-04-17T15:13:33+09:00",
"text": "**골드만삭스: AI의 미래, '광'이 결정한다!**\n\n최근 골드만삭스는 보고서를 통해 **광통신 세계 1위 기업인(Zhongji Innolight의 목표 주가를 기존 대비 50% 상향한 1,187위안으로 제시했습니다.** 보고서의 핵심은 AI 인프라의 중심축이 단순 연산을 넘어 '광학 연결'이라는 새로운 주류 노선으로 진입했다는 점입니다.\n\n\n**1. 시장 규모(TAM)의 폭발적 확장: 150억 달러에서 1,540억 달러로\n광학 연결 시장은 향후 2027~2028년까지 현재의 9배 수준인 약 1,540억 달러(한화 약 210조 원) 규모로 성장할 전망입니다.**\n\n**성장의 핵심 동력 - Scale Up:** 과거에는 서버 간 연결(Scale Out)이 주력이었으나, 이제는 랙(Rack) 내부 및 초거대 노드 내부의 연결(Scale Up)이 성장을 주도합니다.\n\n**가치의 수직 상승: **엔비디아의 GPU 클러스터가 NVL72에서 NVL576으로 확장됨에 따라, **계산 단위당 광네트워크 가치는 약 31.5만 달러에서 94억 달러로 29배나 급증할 것으로 보입니다.** 이는 구리선이 광섬유로 대체되는 경계가 점점 더 짧은 거리(기기 내부)까지 확장되고 있음을 의미합니다.\n\n\n**2. CPO의 부상과 플러그형 모듈의 공존**\n차세대 기술인 CPO(Co-Packaged Optics)가 가치 분배의 판도를 바꿀 것입니다.\n\n**CPO의 장점: **광엔진을 칩 바로 옆에 배치하여 전송 경로를 줄이고, 지연 시간과 전력 소비를 최소화합니다. **엔비디아와 브로드컴은 이미 2025~2026년에 걸쳐 CPO 관련 제품의 양산 및 인도를 계획 중입니다.**\n\n**상호 보완 관계**: CPO가 확산되더라도 기존의 플러그형 광모듈(Pluggable) 시장이 잠식되지는 않습니다. 대역폭과 전력이 민감한 곳은 CPO가, 유지보수의 유연성이 필요한 곳은 플러그형이 담당하며 두 시장 모두 커지는 '플러스 게임'이 될 것입니다.\n\n\n**3. 실리콘 포토닉스(SiPh)의 경제성**\n**전통적인 EML 방식보다 실리콘 포토닉스(SiPh) 기술의 침투율이 가속화될 것입니다.\n**\n**비용 절감 및 수익성 향상**: 1.6T 사양에서 SiPh 방식은 재료비(BOM)가 32% 낮으면서도 매출 총이익률은 50%대 중반에 달해 수익성이 훨씬 높습니다.\n\n**시장 점유율: SiPh의 시장 침투율은 2024년 6%에서 2028년 말 46%까지 급증할 것으로 예상**됩니다.\n\n\n**4. 공급망 병목: InP(인듐인) 소재와 지연 리스크**\n성장의 가장 큰 걸림돌은 **레이저 광원의 핵심 원재료인 InP(인듐인)의 공급 부족입니다.\n**\n**수요 압박**: **AI 서버의 폭증과 CPO 엔진용 레이저 수요가 겹치며 공급망에 과부하가 걸리고 있습니다.**\n\n**공급 불확실성:** 주요 제조사들이 증설에 나섰지만, 실제 공급 평형은 2028년에야 가능할 전망입니다. 특히 지정학적 리스크로 인한 수출 규제가 변수로 작용할 수 있습니다.\n\n**\n5. OCS: 차세대 호환성의 열쇠**\n**OCS(Optical Circuit Switching)는 신호의 광-전 변환 없이 빛 자체를 스위칭하는 기술로, 구글 등 빅테크 기업들이 이미 도입을 시작했습니다.**\n**\n최대 강점**: 800G에서 1.6T, 3.2T로 사양이 업그레이드되어도 **스위치를 교체할 필요가 없는 '세대 간 호환성'을 제공합니다.**\n**\n수주 현황: 루멘텀(Lumentum) 등 주요 기업의 OCS 수주 잔고가 이미 수억 달러에 달하며, 향후 고객들이 호환성에 대해 지불할 의사가 얼마나 클지가 시장 확대의 관건**입니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3770214#from=ios",
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"id": 17597,
"date": "2026-04-17T15:00:38+09:00",
"text": "**UMC- 웨이퍼 가격 조정(인상) 안내문**\n\n존경하는 고객사 및 파트너사 여러분께,\n\nUMC에 대한 여러분의 지속적인 신뢰와 오랜 파트너십에 진심으로 감사드립니다.\n\n**2026년 상반기가 순조롭게 진행되는 가운데, 당사는 통신, 산업용, 소비자 가전 및 AI 관련 부문을 포함한 광범위한 응용 분야에서 견조한 수요를 확인하고 있습니다**. 이러한 모멘텀은 UMC의 전체 포트폴리오에 걸쳐 지속적이고 점점 더 타이트한 생산 능력(Capacity) 환경을 조성하고 있습니다.\n\n이러한 수요를 뒷받침하기 위해, UMC는 제조 효율성을 제고하고 기술 및 생산 능력에 투자하여 신뢰할 수 있는 고품질 웨이퍼 공급을 보장하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 원자재, 에너지, 물류비 등 주요 비용 요인의 상승과 더불어 이러한 지속적인 투자는 당사의 장기적인 운영 우수성과 서비스 약속을 유지하기 위한 필수적인 조치입니다.\n\n**이러한 상황을 고려하여, UMC는 2026년 하반기에 웨이퍼 가격 조정을 시행할 예정입니다. **이번 조정은 변화하는 수급 환경과 고객 여러분의 성장을 지원하기 위해 필요한 지속적인 투자를 반영한 것입니다. 구체적인 가격 조정은 UMC의 제품 믹스 전략, 생산 능력 예약 합의 및 장기 파트너십 등의 요소를 바탕으로 결정될 것입니다.\n\n**앞으로도 글로벌 반도체 시장의 구조적 진화는 계속될 것으로 예상됩니다. **UMC는 고객과의 긴밀한 협력을 통해 상호 성장을 도모하고, 공급망 회복력을 강화하며, 장기적인 경쟁력을 높이는 데 전념할 것입니다.\n\n이 역동적인 환경을 함께 헤쳐 나가는 과정에서 보여주신 귀사의 파트너십에 깊은 감사를 표하며, 넓은 이해를 부탁드립니다. 귀사의 담당 영업 대표가 조만간 연락을 드려 세부 사항을 안내하고 귀하의 비즈니스를 지원하기 위한 최선의 방안을 논의할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-17T14:43:16+09:00",
"text": "[한투증권 강경태] 조선 기자재 업체 주가 강세 코멘트\n\n텔레그램: http://t.me/enc210406\n\n■ 조선 기자재 주가 강세, 엔진 3사를 필두로 카테고리별 모든 업체 일제히 오름세\n\n- 조선 기자재 상장사 일제히 강세. AUM 상위 조선 기자재 ETF 기준 약 8% 상승 중\n- 기자재 카테고리별로 엔진 > 전장 > 보냉재 > 블록/탱크 > 피팅 순으로 강세\n\n■ 기자재 맏형인 엔진 3사 중 발전용 중속엔진 제작 능력 있는 엔진사가 상대적으로 강세\n\n- 5개 카테고리 중 엔진 3사 주가가 가장 강세\n- 시가총액 순으로 한화엔진 +22.0%, HD현대마린엔진 +12.2%, STX엔진 +30.0%\n- 3사 주가 상승폭은 4행정 발전용 중속엔진 제작 능력과 매출 비중에 따라 차이 발생\n- 민수사업 내 중속엔진 매출 비중이 100%인 STX엔진이 가장 강세\n\n□ STX엔진(077970 KS), TP 50.000원\n- STX엔진은 Evellence(구 MAN E&S)와 Cummins 제품을 면허생산하고 있으며, 제작 제품 모두 선박용 중속엔진과 육상 발전 및 플랜트용 중속엔진으로 사용\n- 개발도상국가의 독립형 그리드 뿐만 아니라 전세계 육상 플랜트, 데이터센터 비상발전용으로 4행정 중속 엔진 수요가 증가, 고마진 민수사업 수주잔고 또한 꾸준히 회복세\n\n□ 한화엔진(082740 KS), TP 72,000원\n- 2행정 저속엔진 주력사인 한화엔진 또한, 현재 창원 본사 운동장 부지에 4행정 중속 엔진 제작 시설을 공사 중\n- 2026년 7~8월에 준공될 예정이며, 4분기에 첫 엔진 25대 인도 예정. 연 제작 Capa는 180대로 2027년부터 제작할 엔진을 현재 수주 중. 최근 한화에어로스페이스로부터 양수한 민수 선박용 ESS 사업과 시너지를 통해 중국 시장 영업도 확대할 계획\n- 100% FCF로 투자해서 수익원을 다양화한 한화엔진의 밸류에이션 리레이팅 기회\n\n■ 조선 기자재 비중확대 의견 유지, 전세계 4행정 중속엔진 1등 제작사인 HD현대중공업(329180 KS) 엔진기계 사업부 또한 함께 볼 필요",
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"id": 17595,
"date": "2026-04-17T14:01:50+09:00",
"text": "**선박 엔진이 데이터센터 엔진으로 쓰인다**\n\n핀란드 선박 엔진 업체인 바르실라가 미국 오하이오주의 대규모 하이퍼스케일 데이터센터를 위해 412MW 전력 공급 엔진을 수주했습니다. ‘34SG 엔진’ 40대가 공급될 예정인데요. 이 엔진은 선박에 쓰이는 내연기관 엔진으로 데이터센터 전력 공급용으로 채택된 것은 이번이 첫 사례입니다. 고온 환경에서도 성능이 우수하고 물 소비량이 적어 데이터센터 환경에 적합하다고 합니다. 데이터센터 고객사는 전력망 연결 지연 문제를 피하기 위해 온사이트 발전을 준비 중이며 바르실라 엔진을 주 전력원으로 사용한다고 합니다. 이번 수주로 바르실라가 미국 데이터센터 시장에 판매한 엔진 총 용량은 1.6GW를 넘어섰으며 데이터센터 시장 익스포져를 빠르게 확장하고 있습니다. 참고로 리드타임은 대략 2년 정도 소요됩니다.\n\n#Opinion",
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"date": "2026-04-17T14:00:37+09:00",
"text": "**K-선박엔진, 밀려드는 주문에 가동률 100% 넘어**\n\n**조선업 슈퍼사이클에 힘입어 HD현대(HD현대중공업 엔진기계사업부·HD현대마린엔진)와 한화엔진 등 국내 주요 선박 엔진 제작사들이 국내외에서 밀려드는 주문 릴레이와 100%가 넘는 가동률을 기록하고 있다.**\n\n16일 업계에 따르면** 한화엔진은 지난 1분기 8415억원 규모의 선박 엔진을 수주했다. 지난해 연간 수주 실적인 1조9442억원의 43.3%를 3개월 만에 달성한 것**이다.\n\nHD현대마린엔진은 1분기 2837억원 규모의 수주 실적을 올렸다. 작년 연간 수주실적의 45.7%에 달한다. 같은 해 매출 4024억원과 견줘보면 70.5% 수준이다.\n\n**▲ 한화엔진 가동률 100.7%·HD현대重 112.2%**\n\nHD현대중공업의 엔진기계사업부의 경우 별도 수주액을 분기 단위로 공시하지 않지만 시장에서는 HD현대중공업 내에서 고수익 사업부로 인식되는 것으로 추정하고 있다.\n\nHD현대중공업 엔진기계사업부의 2025년 매출은 3조7908억원으로 전년 대비 20.9% 증가했다. 영업이익은 6933억원으로 집계돼 2024년보다 93.1% 오르며 18.3%의 영업이익률을 기록했다. 같은 기간 수주 실적은 5조1277억원을 기록, 연간 목표를 20.9% 초과 달성했다. 올해 수주 목표는 3조7450억원 선으로 알려졌다.\n\n**이들 3사는 생산시설을 풀가동하고 있지만 이미 수주한 물량과 지금도 계속 누적되는 수주 물량을 소화하기엔 턱없이 부족한 상황이다. 작년 가동률을 이미 90% 이상으로 끌어올렸는데 올해 추가 수주가 이어진 결과란 분석이다.**\n\n\n**한화엔진, 한화그룹 편입후 외형·환 헤지 발전**\n\nSK증권은 최근 보고서를 통해 \"중국발 수주가 지속되면서 HD현대마린엔진의 슬롯(생산 설비·공간)은 2027년 3분기까지 대부분 소진된 상태\"라며 \"계열사 예정 물량까지 고려하면 2027년 전체 슬롯은 거의 매진(full)된 상황\"이라고 분석했다.\n\n한승한 SK증권 연구원은 \"HD현대중공업 엔진기계사업부는 제품 믹스 개선과 평균판매단가(ASP) 상승 효과가 지속되고 있다\"며 \"중국 조선소의 DF 엔진 수급난이 계속되면서 최소 2028년까지 P&Q(가격과 수량) 기반 이익 성장이 기대된다\"고 예상했다.\n\n**한화엔진도 1분기 아시아 선사들과 총 5450억원 규모의 선박 엔진 공급 계약을 체결했다. 업계에서는 이 중 상당수가 중국 선사일 것으로 보고 있다. 한화엔진은 작년 신규 수주의 86%가 DF 엔진에서 발생했다.**\n\n**한화엔진의 수주잔고 중 DF 엔진 비중이 높은 점도 긍정적이란 평가다.** 일반 엔진 대비 고마진 구조인 DF 엔진의 주문이 늘었다는 점에서 한화엔진의 '수주의 질'이 개선되고 있다는 신호로 읽힌다.\n\n한화엔진의 지난해 매출은 1조3711억원으로 2024년에 이어 1조원대 수준을 유지했다. 이 기간 영업이익률은 9.5%에 달해 최근 6년 사이 가장 양호한 수준을 나타냈다. 이 같은 외형 성장에는 특수관계사인 한화오션의 기여도가 컸다는 분석이다.\n\n실제 2025년 한화오션과 직접적으로 관련된 매출은 5052억원으로 한화엔진이 한화그룹 편입 전 2000억원 수준에 머물렀던 것에 비해 대폭 증가했다. 한화오션은 지난달에도 957억원 규모의 선박용 엔진을 한화엔진에 발주했다.\n\n**한화그룹 편입 효과는 외형 성장에만 국한되지 않는다. 환 헤지(Hedge)에 있어서도 성과가 나타난다는 분석이다.**\n\n배기연 메리츠증권 연구원은 \"2023년 한화그룹에 인수된 후 한화엔진은 수주한 계약에 대한 환 헤지 비율을 그룹사와 같이 전략적으로 낮췄다고 추정한다\"며 **\"한화엔진도 경쟁사들이 이미 입증하고 있는 고수익성 레벨을 향해 구조적으로 상승할 전망\"**이라고 내다봤다.\n\nhttps://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=833500",
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"date": "2026-04-17T13:36:46+09:00",
"text": "#Santec #파이버프로\n\n산텍은 일본의 광학 센싱 및 검사 장비를 취급하는 회사\n금일도 10% 상승 중",
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"date": "2026-04-17T13:01:54+09:00",
"text": "**막혔던 길 뚫렸다…호르무즈 봉쇄 후 첫 ‘홍해 우회’ 원유 수송 성공**\n\n중동 긴장 고조로 호르무즈 해협이 봉쇄된 이후, **우리나라 유조선이 처음으로 우회 항로를 통해 원유를 들여오는 데 성공했다. **사실상 막혀 있던 해상 운송로가 일부 복구되면서, 에너지 수급 불안에 대한 대응 카드가 현실화됐다는 평가가 나온다.\n\n**해양수산부에 따르면 사우디아라비아 얀부항에서 원유를 적재한 국내 선박이 우회 항로인 홍해를 따라 항해를 마치고 안전하게 이동 중이다**. **호르무즈 해협 봉쇄 이후 홍해를 활용한 첫 원유 수송 사례다. 그동안 중동발 원유 운송은 사실상 제약을 받아왔지만, 이번 항해를 계기로 제한적이나마 대안이 확보됐다는 의미를 가진다.**\n\n홍해는 현재 대표적인 고위험 해역으로 분류된다. 예멘 후티 반군의 활동 거점으로, 선박 공격 위험이 상존하기 때문이다. 실제로 2023년 10월 이후 이 지역에서는 70건이 넘는 선박 피격 사례가 보고됐다. 이 때문에 글로벌 해운사들은 해당 해역 운항을 최소화하거나 우회 노선을 선택해 왔다.\n\n이런 상황에서 이번 항해는 단순한 운송을 넘어 ‘위험을 관리한 사례’라는 점에서 주목된다. 해양수산부는 선박이 홍해를 통과하는 동안 24시간 실시간 모니터링을 진행했다. 항로별 위험 정보 제공, 선사와의 상시 통신 체계 구축 등으로 돌발 상황에 대비했다. 선원 안전 확보를 위한 대응 체계도 함께 가동됐다.\n\n정부 차원의 준비도 선행됐다. 지난 6일 열린 비상경제점검회의에서 호르무즈 해협 봉쇄에 대응하기 위한 우회 항로 확보 방안이 논의됐고, 홍해 활용이 주요 대안으로 검토됐다. 이후 산업통상자원부, 해양수산부 등 관계 부처와 업계가 협력해 실제 운송으로 이어졌다.\n\n이번 수송은 중동발 에너지 리스크가 커지는 상황에서 상징적인 의미를 갖는다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 수송의 핵심 길목으로 꼽히는 만큼, 봉쇄 장기화 시 국내 에너지 수급에도 직접적인 영향을 줄 수 있기 때문이다. 실제로 시장에서는 유가 상승과 물류 차질에 대한 우려가 지속적으로 제기돼 왔다.\n\n다만 긴장은 여전히 이어지고 있다. 홍해 역시 안전이 완전히 확보된 항로는 아니기 때문이다. 무력 충돌 상황이 지속되는 만큼, 향후 운항 확대 여부는 상황을 지켜보며 신중하게 결정될 것으로 보인다. 업계에서도 “대체 항로는 확보됐지만 안정적인 수송망으로 보기에는 아직 이르다”는 평가가 나온다.\n\n정부는 당분간 ‘안전 중심 대응’을 이어갈 방침이다. 선박과 선원의 안전을 최우선으로 하면서, 원유 수급 차질을 최소화하는 데 초점을 맞춘다는 계획이다.\n\n황종우 해양수산부 장관은 “중동 지역 불확실성이 큰 상황이지만, 관계기관과 협력해 우리 선박의 안전을 확보하고 원유 수송이 안정적으로 이뤄질 수 있도록 대응하겠다”고 밝혔다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000096535?sid=101",
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"date": "2026-04-17T12:42:00+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n\"레바논에게 역사적인 날이었을지도 모릅니다. 좋은 일들이 일어나고 있습니다!!!",
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"id": 17590,
"date": "2026-04-17T11:09:46+09:00",
"text": "**엔비디아 H100 임대료 6개월 새 40% 급등… 중국 AI 모델 연산 비용 압박 심화**\n\n**1. H100 임대 가격의 가파른 상승**\n**최근 '토큰 경제'의 확산으로 AI 모델 호출량이 급증하면서 전 세계적인 '연산 자원 기근' 현상이 심화되고 있습니다**. 반도체 연구기관 세미애널리시스(SemiAnalysis)에 따르면, 엔비디아의 주력 AI 칩인 H100의 1년 단위 시간당 임대료는 2025년 10월 1.7달러였던 저점에서 2026년 3월 2.35달러로 약 40% 가까이 상승했습니다.\n**\n2. 중국 시장에 미치는 영향과 우회 전략**\n미국 상무부의 수출 제한 조치에도 불구하고, 중국 테크 기업들은 금지령 발효 전 미리 확보해둔 재고를 활용하거나 말레이시아, 싱가포르 등 해외 데이터 센터를 통해 H100 산력을 임대하는 방식으로 대응해 왔습니다. 그러나 **최근의 글로벌 임대료 상승은 이러한 우회 경로를 이용하는 중국 업체들에게도 상당한 원가 압박으로 작용하고 있습니다.**\n\n**3. 컴퓨트 수요 폭증의 원인**\n**중국 내 토큰 호출량이 급격히 늘어난 이유는 크게 두 가지입니다.** \n\n**첫째는 Seedance, Nano Banana와 같은 서비스를 통한 대규모 이미지 및 영상 생성 수요**이며, **둘째는 '로브스터(Lobster)'와 같이 복잡한 업무를 수행하는 AI 에이전트의 확산**입니다. 이러한 수요는 고속의 반복 연산을 필요로 하기에 산력 부족 현상을 부채질하고 있습니다.\n\n\n**4. 주요 클라우드 기업의 가격 인상 현황**\n**급등한 하드웨어 및 임대 비용을 감당하기 위해 중국의 주요 클라우드 업체들은 서비스 가격 인상을 단행하고 있습니다.**\n\n**텐센트 클라우드:** 자체 AI 모델인 '훈위안' 시리즈의 입출력 수수료를 **4배 이상 대폭 인상했으며, 관련 산력 제품 가격도 약 5% 올렸습니다.**\n\n**알리바바 클라우드:** **AI 연산력 및 스토리지 제품 가격을 최대 34% 인상하고, 대형 모델 플랫폼인 '백련'의 서비스 가격을 조정 중**입니다.\n\n**바이두 스마트 클라우드**: 서비스 영역에 따라 5%에서 최대 30%까지 가격을 인상하며 대열에 합류했습니다.\n\n\n**5. 기업 규모에 따른 양극화**\n자체 클라우드 인프라가 없는 '즈푸(智譜) AI'와 같은 모델 개발사들은 외부 임대 의존도가 높아 이번 가격 인상의 직격탄을 맞고 있습니다. 반면, 알리바바나 바이트댄스처럼 자체적인 대규모 클라우드 자원을 보유한 기업들은 연산력 배분과 원가 통제 면에서 상대적으로 유연성을 확보하고 있어 가격 인상 속도를 조절하고 있는 상황입니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260417700160-439901",
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"id": 17589,
"date": "2026-04-17T08:46:27+09:00",
"text": "**스피어코퍼레이션, 하나에어로와 장기 독점 계약 체결**\n\n글로벌 우주항공 공급망 통합 솔루션 기업 **스피어(347700)코퍼레이션(이하 스피어)은 우주항공 부품 및 정밀 가공 전문 기업 하나에어로다이내믹스(HANA Aero Dynamics, 이하 하나에어로)와 2036년까지 이어지는 전략적 제휴 및 독점 유통 계약을 체결**했다고 17일 밝혔다.\n\n이번 계약은 **글로벌 우주항공 가치사슬(Value Chain)의 구조를 직접 설계하고 관리하는 ‘전략적 SCM’ 기업으로 확고히 자리매김하고 있는 스피어가 장기 협력이 가능한 핵심 파트너를 선별하고 구조화하는 과정의 일환으로 체결**됐다.\n\n하나에어로는 알루미늄, 티타늄 등 초합금 소재를 사용해 마이크로 단위부터 대형 사이즈까지 아우르는 항공우주 부품 정밀 가공 분야의 세계적 기술력을 보유한 기업이다.\n\n글로벌 표준을 충족하는 최첨단 장비를 통해 위성 및 우주 발사체용 툴(Satellite & Space Launch vehicle tools)을 제작 납품해왔으며, 특히 국내 유일의 Bell 412 최종조립 수출회사로서 글로벌 회전익 전문회사인 Bell Textron에 제품을 공급하고 있다.\n\n**스피어는 이번 계약을 통해 하나에어로가 생산하는 고성능 우주항공 부품에 대해 북미 지역 우주 산업 내 독점 유통권을 확보했다**. 이로써 스피어는 **글로벌 최정상급 우주발사체 기업 등 주요 고객사를 대상으로 하나에어로의 정밀 가공 제품을 독점 공급**하며, 하나에어로는 스피어가 발주하는 특정 주문에 대한 단독 제조사로서 기술적 지원과 품질 대응을 총괄하게 된다.\n\n스피어는 그간 개별 벤더사와의 협업 구조를 넘어, 장기 협력이 가능한 핵심 파트너를 선별하고 구조화하는 공급망 통합 전략을 추진해 왔다. 트리스(정밀 튜브)에 이어 하나에어로(정밀 가공)를 핵심 제조 파트너로 확보함으로써, 스피어는 고사양 특수합금 부품의 △공급 안정성 △품질 적합성 △납기 대응력을 동시에 확보하는 통합형 공급망 체계를 확장했다.\n\n이번 계약은** 2036년까지 유지되는 장기 구조를 기반으로 하며, 이후 5년 단위 자동 갱신 및 프로젝트 종료 시점까지 효력이 연장되도록 설계되어 글로벌 프로젝트의 연속성을 완벽히 보장**한다.\n\n스피어는 “이번 하나에어로와의 독점 계약은 스피어가 설계한 ‘글로벌 우주항공 공급망’이 실질적인 기술력과 시장 지배력을 갖췄음을 입증하는 사례”라며 “**스피어는 단순한 공급자가 아니라 인도네시아 ENC 제련소를 통한 원소재 확보부터 국내외 최정상급 제조사 들과의 독점 파트너십을 결합한 ‘서플라이 인테그레이터(Supply Integrator)’로서 대체불가능한 가치를 창출하고 있다**”고 강조했다.\n\n이어 “**스피어는 앞으로 우주산업뿐만 아니라 휴머노이드 로보틱스, 차세대 AI 우주 데이터센터 등 고신뢰성 소재와 정밀 가공 기술이 요구되는 첨단 산업 분야로 공급망 모델을 지속 확장해 명실상부한 글로벌 톱티어 SCM 오케스트레이터로 도약할 것**”이라고 덧붙였다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02614166645417104&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-04-17T08:24:11+09:00",
"text": "**테슬라, 美 태양광에 우방국 참여 요청…한화솔루션·OCI 수주 확대 기대\n\n테슬라, 작년 8월 美상무부에 의견서 제출\n\"美태양광 생태계 위해 우방국 협력 필요\"\n제조 역량 보유 한화·OCI 등 수혜 기대감**\n\n미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 수입산 태양광 원재료(폴리실리콘) 등에 대한 관세 부과를 검토하는 가운데, 미국 전기차 기업** 테슬라가 우방국으로부터 공급받는 원재료와 파생 부품은 별도로 지원해야 한다는 취지의 의견서를 제출해 주목된다.**\n\n17일 업계에 따르면 테슬라는 지난해 8월 미국 상무부 산업안보국에 이 같은 내용이 담긴 의견서를 제출한 것으로 뒤늦게 확인됐다.\n\n**테슬라는 해당 의견서에서 미국 내 태양광 생태계 구축을 위해 우방국과의 협력이 필요하다는 점을 피력했다.**\n\n테슬라는 의견서에서 태양광 폴리실리콘과 파생 부품과 관련해 \"기업의 국내 생산 및 우방국 조달에 대한 크레디트(세액 공제 등)를 부여해야 한다\"고 밝혔다.\n\n테슬라는 \"미국 내에 잉곳 및 웨이퍼 제조 능력은 전무하다\"며 \"기초적인 국내 인프라 부족을 해결하지 않은 채 수입 제한을 가하는 것은 비현실적\"이라고 지적했다.\n\n**이에 따라 한국 태양광 기업과 테슬라의 협력 확대 가능성이 점쳐진다.**\n\n**한국이 미국 우방국 가운데 사실상 유일하게 태양광 원재료와 파생 부품을 공급할 수 있는 역량을 보유하고 있어서다.**\n\n특히 테슬라는 물론 테슬라 창업자 일론 머스크가 설립한 우주 기업 스페이스X와도 태양광 분야 협력을 확대할 수 있다는 관측이 나온다.\n\n**태양광 공급망은 '폴리실리콘→잉곳→웨이퍼→셀→모듈'로 이어지는 구조다.**\n\n한국 기업들은 이 공급망 전반에 대한 제조 역량을 갖추고 있다.\n\n대표적으로** 한화솔루션은 미국 조지아주에 총 8.4기가와트(GW) 규모의 북미 최대 태양광 통합 생산단지 솔라 허브를 구축 중으로, 하반기 상업 가동에 나선다.**\n\n이곳에서 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈을 모두 생산한다.\n\n국내 유일의 폴리실리콘 생산 기업 OCI홀딩스는 말레이시아에서 베트남, 북미로 이어지는 공급망 체계를 구축하고 있다.\n\n말레이시아에서 폴리실리콘을 만들어 베트남 웨이퍼 공장에 공급하는 구조다.\n\n이 같은 역량을 고려하면 테슬라와 스페이스X가 한국 기업들과 태양광 분야 협력을 확대할 가능성이 높다는 분석이다.\n\n업계 관계자는 **\"테슬라가 지난해 8월부터 우방국과의 태양광 협력 필요성을 언급한 만큼, 이미 한국 기업들과 협력을 전제로 물밑 협상을 벌이고 있을 것**\"이라며 \"다만 테슬라와 스페이스X가 자체적으로 태양광 핵심 부품 생산을 계획하고 있기 때문에, 중장기적 관점에서는 위험 요소로 작용할 수도 있다\"고 전했다．\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013892967",
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"date": "2026-04-17T08:16:37+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 제한적인 공급 내 수요 확장세 지속\n\n자료: https://cutt.ly/9tGN8rcH\n\n■ 목표주가 81만원으로 상향\n\n삼성전기 목표주가를 81만원으로 상향. 목표주가는 27년 EPS 22,874원에 글로벌 FCBGA 기업(Ibiden, Unimicron)의 27년 평균 PER 35.4배를 적용\n\n27년 영업이익을 기존 추정치 대비 36% 상향조정했는데 MLCC 가격 인상 사이클 진입과 FCBGA 공급 제약 심화에 따른 고부가 제품 중심의 믹스 개선이 중장기 이익 성장을 견인할 것으로 판단\n\nAI 서버를 중심으로 형성된 수요가 네트워크 및 위성 영역까지 확장되며 MLCC와 FCBGA 모두 구조적 성장 국면에 진입하고 있다는 점을 감안할 때 이익 성장 구간은 장기화 될 것으로 기대\n\n■ MLCC: 아직 업사이클 초입\n\n26년 2분기 MLCC 가격 인상 사이클 초입 국면에 진입한 것으로 판단. Taiyo Yuden이 5월부터 MLCC를 포함한 주요 제품군에 대한 가격 인상을 발표했으며, Murata 또한 4월부터 인덕터 중심으로 판가 인상. 이는 금, 은을 포함한 주 원재료 가격 상승을 반영한 판가 인상이나 원가 부담이 고객사로 전가 가능한 업황이 형성되고 있다는 점이 주목할 만함\n\nMurata는 지난해 하반기부터 AI 서버 출하가 본격적으로 증가하는 26년 4월부터 가격 하락 압박이 완화될 가능성을 언급해왔는데, 이는 GB300 플랫폼 전환과 모바일 고객사의 재고 빌드업 시기가 맞물리기 때문인 것으로 추정\n\n과거 2017~2018년 가격 상승 사이클과 비교할 때 현재 삼성전기 MLCC의 수익성은 여전히 10% 초중반 수준으로 가격 상승 국면의 초입이라고 판단. 2027년부터 1MW급 이상의 AI 서버 랙 확산과 함께 800V HVDC 기반 전력 인프라 전환이 시작될 것으로 예상되며, 고전압·고용량 MLCC 수요 증가에 따라 수급은 더욱 타이트해질 전망\n\n■ FCBGA: 하반기 공급부족 본격화 \n\nFCBGA는 하반기부터 구조적 쇼티지 심화 국면에 진입할 전망. AI 가속기 및 서버 CPU 수요 증가와 함께 기판의 대면적화 및 고다층화가 동시에 진행되며 실질적인 Capa Loss가 확대되고 있기 때문\n\n이에 따라 26년 하반기부터는 최대 가동률이 지속될 예정이며 추가적인 생산능력 확보를 위한 투자 필요성도 확대되고 있음. 다만 신규 증설의 실질적인 실적 기여 시점은 2028년 이후로 예상되어 단기적으로는 공급 제약 환경이 지속될 전망\n\n아울러 최근 Agentic AI를 구현하기 위해 AI 인프라가 네트워크 및 위성 영역까지 확장되고 있어 FCBGA의 구조적 성장 국면 또한 장기화 될 것으로 예상\n\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"date": "2026-04-16T21:46:07+09:00",
"text": "**캔터 피츠제럴드, 코어위브( ****$CRWV****), 목표 주가를 149달러에서 156달러로 상향, '비중 확대(Overweight)' 등급**\n\n코어위브는** 제인 스트리트(Jane Street, 비상장)와 60억 달러 규모의 계약을 체결했다고 발표**했습니다. 제인 스트리트는 베라 루빈(Vera Rubin) 용량을 포함하여 여러 시설에 걸친 코어위브의 컴퓨팅 자원을 사용할 예정입니다. 이번 계약과 더불어, **제인 스트리트는 코어위브에 주당 109달러(약 917만 주)의 가격으로 10억 달러를 투자**하고 있습니다.\n\n이는 코어위브가 지난 몇 주 동안 발표한 세 번째 대형 계약으로, 여기에는 메타(META)와의 210억 달러 규모 계약 및 앤스로픽(Anthropic)과의 수십억 달러 규모 계약이 포함됩니다.\n\n당사의 보고서에서는 코어위브의 주요 고객사별로 인프라 용량이 어떻게 증설(ramp)될지 예상치를 상세히 분석했으며, 이를 최근의 잇따른 계약들을 반영한 프로포마(pro-forma, 추정) 잔여이행의무(RPO) 및 2025년 4분기 RPO와 연계하여 살펴보았습니다.\n\n**결론적으로 당사의 계산에 따르면, 코어위브는 올해 말과 2027년까지 계약 물량을 확대하기 위해 향후 수개월 동안 더 많은 계약을 발표할 수 있는 충분한 용량을 확보하고 있습니다.** \n\n이는 다음과 같은 긍정적인 신호로 해석됩니다:\n\n**수주 잔고(Backlog) 증가: 2026년 2분기까지 1,000억 달러에 달할 가능성이 있음.\n**\n**단기 매출 성장 가속화:** **향후 24개월 이내 강력한 성장세 예상.**\n\n**비즈니스 다각화: 다양한 대형 고객사 확보.**\n\n우리는 **이러한 요소들이 더 높은 기업 가치 평가를 정당화한다고 믿으며**, 이에 따라 **12개월 목표 주가를 149달러에서 156달러로 상향하고 '비중 확대(OW)' 의견을 재확인합니다.\"**",
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"date": "2026-04-16T17:21:19+09:00",
"text": "**[단독] 삼성 美테일러팹 가동 준비 마쳐…\"하반기부터 테슬라칩 양산\"\n\n삼성 美테일러팹 내주 장비반입 행사**\n\n**삼성전자가 북미시장 공략의 핵심 거점인 미국 텍사스주 테일러 파운드리(반도체 수탁생산) 공장의 가동 준비를 마쳤다.** 2022년11월 첫 삽을 뜬 지 3년 6개월 만이다. 삼성전자는 올 하반기부터 본격 가동될 테일러 공장을 전초기지 삼아 대만 TSMC 추격에 박차를 가할 계획이다.\n\n16일 업계에 따르면 삼성전자는 오는 24일 테일러 공장에서 주요 장비 반입식을 열 예정이다. 행사에는 한진만 파운드리 부문 사장을 비롯한 삼성전자 핵심 경영진과 국내외 소재·부품·장비(소부장) 협력사 관계자들이 대거 참석한다.\n\n테일러 1공장은 당초 2024년10월 가동을 목표로 했으나 수주 확보 등 문제로 건설 일정이 다소 지연됐다. 삼성전자는 지난해 공사를 다시 재개한 뒤 현지 인력을 공격적으로 확충하며 공사기간을 앞당겼다. 현지 관계자는** “핵심 장비들이 지난주부터 입고되기 시작했다”며 “사실상 양산 준비가 9부 능선을 넘었다”고 말했다.**\n\n**테일러팹의 가동을 알릴 첫 제품은 테슬라의 차세대 자율주행 반도체인 ‘AI5’와 ‘AI6’다**. 삼성전자는 지난해 7월 테슬라로부터 약 165억 달러(약 23조 원) 규모의 일감을 확보했다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 전날 자신의 X를 통해 “AI5 설계를 완료했다”며 삼성에 감사를 표한 만큼 양사간 협력은 생산 단계로 빠르게 전환될 전망이다. **AI5는 삼성전자와 TSMC가, AI6는 삼성전자가 전량 생산한다.**\n\n업계에선 테슬라의 까다로운 품질 기준을 충족하느냐가 향후 추가 수주의 향방을 가를 것으로 보고 있다. 메타, 마이크로소프트(MS) 등 빅테크들은 TSMC가 애플, 엔비디아에 물량을 우선 배정하면서 칩 확보에 어려움을 겪는 데다, 독점적 지위를 이용한 가격 인상에도 불만이 큰 상황이다. 삼성전자가 테슬라 칩 제조를 통해 실력만 입증한다면 거대한 기회가 열릴 수 있다.\n\n**삼성전자의 승부수는 게이트올어라운드(GAA)를 적용한 2㎚(나노미터·1㎚는 10억분의 1m) 기반 초미세 공정이다.** 인공지능(AI) 고도화에 따른 최첨단 칩 수요를 선점하기 위해 당초 4㎚였던 계획을 2㎚로 전격 수정했다. 이를 통해 4㎚ 공정을 들인 미국 내 TSMC 공장과 기술적 차별화를 꾀하겠다는 게 삼성전자의 구상이다.\n\n수익성 개선에 대한 기대감도 높다. 테일러 팹이 본격 가동되면 그간 막대한 투입 비용 대비 실적이 저조했던 파운드리 사업부의 흑자 전환 시점도 앞당겨질 전망이다.\n\n**관건은 수율이다. 삼성 파운드리는 최근 2㎚ 공정 수율을 60% 수준까지 끌어올리며 양산 안정성 확보에 총력을 기울이고 있다. 업계 관계자는 “테일러 공장에서의 수율 입증이 삼성 파운드리 점유율 반등의 최대 분수령이 될 것”이라고 말했다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005275905?sid=101",
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"date": "2026-04-16T16:19:21+09:00",
"text": "**TSMC Q1 2026 어닝콜 Q&A 세션\n\n1. 3나노(N3) 수익성 및 자본 지출(CapEx) 관련**\n질문 (Bank of America, Haas Liu): 3나노 공정의 매출 총이익률(Gross Margin) 전망은 어떠한가? 또한 올해 자본 지출 가이던스를 상단(520억~560억 달러)으로 조정한 이유는 무엇인가?\n\n답변 (Wendell Huang CFO / CC Wei 회장):\n\n수익성: **3나노 공정의 이익률은 올해 하반기에 전사 평균 수준에 도달하거나 이를 넘어설 것으로 예상된다. 감가상각이 완료되면 이전 노드들처럼 매우 높은 이익률을 기록할 것이다.**\n\n자본 지출: **AI 및 HPC(고성능 컴퓨팅) 분야의 수요가 워낙 강력하다. 고객들의 요구에 맞추기 위해 장비 도입을 최대한 앞당기고 있으며, 공급이 타이트한 상황이라 가이던스 상단에 맞춘 공격적인 투자를 진행 중**이다.\n\n\n2. 공급 부족 및 시장 경쟁 (Intel, Tesla 등)\n질문 (JP Morgan, Gokul Hariharan): 공급 부족 현상이 언제까지 지속될 것으로 보나? 또한 인텔이나 테슬라 같은 고객사들이 자체 칩 생산이나 타 파운드리(삼성)를 이용하려는 움직임에 어떻게 대응할 것인가?\n\n답변 (CC Wei 회장):\n\n공급 전망: **신규 팹(Fab) 건설에 2~3년, 램프업(생산량 증대)에 1~2년이 소요된다. 현재 수요가 너무 강력해 2027년까지도 공급이 매우 타이트할 것으로 본다. 그래서 대만, 아리조나, 일본에 3나노 팹을 추가로 건설 중이다.**\n\n경쟁 대응:** 파운드리 비즈니스에는 '지름길'이 없다**. 기술 리더십, 제조 우수성, 그리고 고객과의 신뢰가 핵심이다. 경쟁사들을 과소평가하지 않지만,** 우리는 고객을 파트너로 여기며 그들의 성공을 돕는 데 집중하고 있다. 결국 기술력으로 승부해 모든 비즈니스 기회를 포착할 것이다.**\n\n\n3. 첨단 패키징(CoWoS) 및 대형 칩 트렌드\n질문 (Morgan Stanley, Charlie Chan): AI 칩이 커지면서 레티클(Reticle) 사이즈 확대가 중요해지고 있다. 경쟁사의 EMIB 같은 솔루션에 어떻게 대응하며, 다른 업체에 패키징을 맡기는 방식도 허용할 것인가?\n\n답변 (CC Wei 회장)**: TSMC는 현재 세계에서 가장 큰 레티클 사이즈의 패키징을 공급하고 있다. 고객에게 더 많은 선택지를 제공하기 위해 CoWoS 외에도 System-on-Wafer 기술 등을 발전시키고 있다. 우리는 고객의 요구를 충족하기 위해 최선을 다하고 있으며, 기술적 난이도가 높을수록 TSMC의 엔지니어링 역량이 빛을 발할 것이라 확신한다**.\n\n\n4. 자본 집약도 및 2026년 매출 전망\n질문 (UBS, Sunny Lin): 향후 몇 년간 매출 성장과 자본 지출 성장 중 어느 것이 더 클 것으로 보는가? 메모리 가격 상승이 스마트폰이나 PC 수요에 부정적인 영향을 미치지는 않는가?\n\n답변 (Wendell Huang CFO / CC Wei 회장):\n\n**성장성: 향후 몇 년간 매출 성장률이 자본 지출 성장률을 앞지를 것이다. 따라서 자본 집약도가 갑자기 급등하는 일은 없을 것이다.**\n\n시장 상황: 메모리 가격 상승으로 PC나 보급형 스마트폰 시장이 다소 위축된 것은 사실이다. **하지만 TSMC의 강점인 하이엔드 스마트폰 수요는 여전히 견고하다. 2026년 전체 매출 성장률은 기존 예상보다 높은 30% 이상을 기록할 것으로 보고 있으며, 구체적인 수치는 7월에 업데이트하겠다.**\n\n\n5. 해외 팹(아리조나) 전략 및 수익성\n질문 (Arete Research, Jim Fontanelli): 아리조나 부지를 추가 확보한 전략적 이유는 무엇인가? 미국 팹의 수익성이 대만 수준에 도달할 수 있을까?\n\n답변 (CC Wei 회장): 미국 고객들의 장기적인 선단 공정 수요를 충족하기 위해 추가 부지가 필요했다. 초기에는 비용 부담이 있지만**, 아리조나에서 쌓은 경험을 바탕으로 작년보다 훨씬 큰 자신감을 얻었다. 운영 효율을 개선해 비용 구조를 최적화할 계획이다.**\n\n\n6. AI 매출 정의 및 CPU 포함 여부\n질문 (Needham, Charles Shi): TSMC의 AI 매출 정의에 데이터센터용 CPU를 포함할 계획이 있는가? 삼성 파운드리를 사용하는 특정 고객의 LPU(추론 칩) 물량을 되찾아올 계획은?\n\n답변 (CC Wei 회장):\n\nAI 정의: 현재 특정 CPU가 AI 데이터센터로 가는지 일반 PC로 가는지 정확히 구분하기 어렵다. 그래서 아직은 CPU를 AI 매출 계산에 포함하지 않고 있지만, 향후 고려해 볼 수 있다.\n\nLPU 수주: **특정 고객사에 대해 언급할 순 없지만, 우리는 고객의 차세대 제품을 위해 긴밀히 협력 중이다. 우리의 기술적 우위를 바탕으로 가능한 모든 비즈니스를 확보하기 위해 노력할 것이다**.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2044676903970431171?s=20",
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"date": "2026-04-16T15:56:36+09:00",
"text": "**[단독] 오픈AI CFO, 삼성전자와 'HBM4' 공급망 논의… 'AI 메모리 주도권' 재편 신호\n\n지난달 방한해 삼성전자와 비공개 회담\nHBM4 수급 요청… 중장기 협력 등 논의\n자체 AI 칩 '타이탄' 개발 협조 집중한 듯**\n\n**오픈AI가 인공지능(AI) 인프라의 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM) 확보를 위해 삼성전자와 독자적인 협력 라인을 구축하기 시작했다.** 메모리 반도체 공급 부족이 심화하는 가운데, 삼성전자의 생산 능력을 확보하기 위해 적극적인 행보에 나선 것으로 풀이된다.\n\n16일 업계에 따르면 **사라 프라이어** **오픈AI 최고재무책임자(CFO)는 지난달 방한 일정 중 삼성전자 경영진과 비공개로 만나 6세대 HBM(HBM4) 공급 및 확산 방안을 집중 논의**했다. 양측은 HBM4 양산 시점과 공급 안정성, 중장기 협력 구조 등에 대해 의견을 교환한 것으로 전해졌다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/16/GFRWKZJZGUZDQY3EHEYWMMTFGA/",
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"date": "2026-04-16T15:33:03+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 1분기 어닝콜 중 CC Wei 회장 발언**\n\n**단기 수요 전망**\n1분기 매출은 359억 달러로 가이던스를 소폭 상회했으며, **이는 첨단 공정 기술에 대한 강력한 수요 덕분입니다. 2026년 2분기에도 첨단 공정 기술에 대한 수요가 계속 강력할 것으로 예상됩니다.**\n다만 부품 가격 상승이 소비자 및 가격 민감 부문에 미치는 영향과 중동 상황으로 인한 거시경제 불확실성에 유의하고 있습니다. 따라서 사업 계획을 신중하게 수립하고 있습니다.\n\n\n**AI 수요**\n**AI 관련 수요는 극도로 견조합니다. 생성형 AI 및 쿼리 모드에서 에이전틱(agentic) AI 및 명령·실행 모드로의 전환은 소비되는 토큰 양을 한 단계 더 끌어올리고 있습니다. 이는 더 많은 컴퓨팅 수요를 유발하며 첨단 실리콘에 대한 강력한 수요를 뒷받침합니다.**\n\n클라우드 서비스 사업자를 관리하는 고객 및 고객의 고객으로부터 매우 강력한 신호와 긍정적 전망을 받고 있습니다**. 2026년 연간 매출은 미 달러 기준 30% 이상 성장할 것으로 강력히 확신합니다.**\n\n\n**N2(2nm) 용량 확장 계획**\n\n**N2는 2025년 1분기에 양산(HVM) 시작, 양호한 수율로 Baoshan과 Kaohsiung에서 다단계 램프업 성공적으로 진행 중**\n\n**스마트폰 및 HPC AI 수요로 뒷받침**\nN2P, A16 등 지속적 개선 전략과 함께, N2 패밀리는 TSMC의 대규모·장수 노드가 될 전망\n\n\n**글로벌 N3 용량 확장 계획**\n통상 특정 노드가 목표 용량에 도달하면 추가 증설을 하지 않지만, AI 애플리케이션의 강력한 수요에 대응하기 위해 N3 용량 확대를 위한 CapEx 투자를 강화하고 있습니다.\n\n**대만: 남부과학단지(Tainan) 기가팹 클러스터에 신규 3nm 팹 추가, 2027년 상반기 양산**\n\n**애리조나:** 두 번째 팹이 3nm 기술 활용, 건설 완료, 2027년 하반기 양산\n**일본**: 두 번째 팹에 3nm 기술 도입, 2028년 양산\n대만 내 5nm → 3nm 용량 전환 지속\nN7, N5, N3 간 유연한 용량 지원 등 노드 간 용량 최적화\n\n**\"용량이 빠듯해도 우리는 고객을 차별 대우하거나 선호도를 두지 않습니다.\"**\n\n\n**성숙 노드 전략**\n특화 기술을 위한 고수율 용량 구축에 집중\n일본 JASM Fab1: CMOS 이미지 센서용\n독일 ESMC: 자동차 및 산업용\nFab 2(6인치)와 Fab 5(8인치, GaN 중심) 폐쇄 예정 → 해당 공간을 첨단 응용 지원에 최적화\n\n\n**A14 (1.4nm) 현황**\n\n2세대 나노시트 트랜지스터 구조 탑재\nN2 대비 전체 노드 스트라이드 제공:\n\n동일 전력 기준 속도 10~15% 향상\n동일 속도 기준 전력 25~30% 절감\n칩 밀도 약 20% 증가\n\n**기술 개발 정상 진행 중, 스마트폰 및 HPC 고객의 높은 관심과 참여\n2028년 양산 예정**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2044665509690704166?s=20",
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"date": "2026-04-16T15:32:49+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 1분기 어닝콜**\n**\n1분기 및 2분기 수익성**\n1분기 총이익률은 전분기 대비 390bp 상승한 66.2%를 기록했으며, 이는 3개월 전 제시한 가이던스 상단을 120bp 상회한 수치입니다. 주된 이유는 예상보다 높았던 전체 가동률과 개선된 원가 절감 노력입니다.\n2분기 총이익률 가이던스는 중간값 기준 30bp 상승한 66.5%이며, 이는 높은 가동률과 지속적인 생산성 개선에 기반하나 해외 팹으로 인한 희석 효과로 일부 상쇄됩니다.\n\n\n**하반기 및 장기 전망 (6가지 수익성 결정 요인)**\n\n2nm 초기 양산: 올해 하반기부터 총이익률 희석이 시작되며, 2026년 연간 기준 2~3% 희석 예상\n해외 팹 확장: 초기 단계 2~3%, 후기 단계 3~4% 희석 전망\n중동 지역 상황: 특정 화학물질 및 가스 가격 상승 가능성. 수익성에 영향이 있을 수 있으나 정량화는 시기상조\n제조 우수성: 웨이퍼 생산량 증대 및 노드 간 용량 최적화로 수익성 지원\nN3 총이익률: 2026년 하반기에 회사 평균 수준을 상회(cross over)할 전망\n환율: 통제 불가능한 또 다른 변수\n\n\n**자재 및 에너지 공급 업데이트**\n중동 지역 상황과 관련하여, TSMC는 리스크 식별·평가 및 선제적 완화 전략을 위한 기업 리스크 관리 시스템을 운영하고 있습니다.\n\n자재 공급 전략:\n다중 공급원(multi-source) 솔루션 지속 개발\n글로벌 공급업체 기반 다변화 및 현지 공급망 개선\n헬륨, 수소 등 특수 화학물질/가스는 여러 지역의 다수 공급업체로부터 조달\n안전재고 확보\n단기적인 운영 영향은 없을 것으로 예상\n\n에너지 공급:\nTaiwan Power 및 대만 정부와 긴밀 협력\n대만 정부는 최소 5월까지 충분한 LNG 공급 확보 완료\n추가 LNG 공급처 확보, 타 지역 조달 다변화, 백업 전력 계획 진행 중\n단기 운영 차질 또는 영향 없을 전망\n\n\n**2026년 자본 지출 계획**\nTSMC에서 높은 수준의 자본 지출은 항상 더 높은 성장 기회와 상관관계가 있습니다. 강력한 기술 리더십과 차별화를 바탕으로 5G, AI, HPC라는 산업 메가트렌드에서 발생하는 다년간의 구조적 수요를 포착할 수 있는 위치에 있습니다.\n**2026년 자본 예산: 기존 범위 520억~560억 달러 중 상단(high end)에 근접할 전망**\n**이 수준의 CapEx에도 불구하고 주주에게 수익성 있는 성장을 제공하고, 연간 및 분기 기준으로 지속 가능하고 꾸준히 증가하는 주당 현금 배당을 유지할 것입니다.**",
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"date": "2026-04-16T15:23:50+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 2분기 가이던스 **\n\n**매출 가이던스**\n390억 ~ 402억 달러\n(컨센 381억 달러)\n\n**총이익률(GPM)**\n65.5% ~ 67.5%\n(컨센서스 64.1% )\n\n**영업이익률(OPM)**\n56.5% ~ 58.5% \n(컨센 55.2% )",
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"date": "2026-04-16T15:18:28+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 1분기 실적**\n\n**주요 지표 모두 컨센서스 상회**\n\n**순이익: NT$5,725억 (예상치 NT$5,423.8억) → +5.6% 상회\n매출총이익률: 66.2% (예상치 64.5%) → +1.7%p 상회\n자본지출(CapEx): US$111억**\n\n**주요 재무 지표**\n\n**매출액: NT$1조 1,341억 (US$359억)\n\n전년동기 대비 +35.1%, 전분기 대비 +8.4%\n가이던스(US$346~358억) 상회**\n순이익: NT$5,724.8억\n\n전년동기 대비 +58.3%, 전분기 대비 +13.2%\n\nEPS: NT$22.08 (ADR 1주당 US$3.49)\n**매출총이익률: 66.2% (가이던스 63~65% 상회)\n영업이익률: 58.1% (가이던스 54~56% 상회)**\n순이익률: 50.5%\nROE (연율): 40.5%\n웨이퍼 출하량: 4,174천장 (12인치 환산, YoY +28.1%)\n\n\n**기술 노드별 매출 비중**\n**첨단 공정(7nm 이하)이 전체 웨이퍼 매출의 74% 차지**\n\n3nm: 25% (4Q25 28%)\n5nm: 36% (4Q25 35%)\n7nm: 13% (4Q25 14%)\n16/20nm: 7%, 28nm: 7%, 65nm: 4%, 40/45nm: 3%\n기타 레거시: 약 5%\n\n7nm 이하 매출액은 2024년 1분기 약 340억 NT$ → 1Q26 약 730억 NT$로 2년 만에 2배 이상 성장\n\n\n** 플랫폼별 매출 및 성장률 (QoQ)**\n**AI·HPC 중심 구조 심화**\n**HPC (고성능컴퓨팅): 61% (4Q25 55%) → +20% **\n스마트폰: 26% (4Q25 32%) → -11% (계절적 요인)\nIoT: 6% → +12%\n자동차: 4% → -7%\nDCE: 1% → +28%\n기타: 2% → +17%\n\n**HPC 비중이 1Q25 59% → 4Q25 55% → 1Q26 61%로 사상 최고치 경신**\n\n\n**지역별 매출 비중**\n\n북미: 76% (4Q25 74% → 확대)\n아시아태평양: 9%\n중국: 7% (4Q25 9% → 축소)\n일본: 4%\nEMEA: 4%\n\n\n** 수익성 개선 요인**\n매출총이익률 66.2% (전분기 대비 +3.9%p)의 주요 요인:\n\n원가 개선 노력\n가동률 상승\n우호적인 환율 (USD/NTD 31.59)\n\n\n** 재무 건전성**\n\n총자산: NT$8조 6,610억\n현금 및 유가증권: NT$3조 3,836억 (총자산의 39.0%)\n순현금: NT$2조 3,263억 (전분기 대비 +NT$2,907억)\n자기자본비율: 68.5%\n재고일수: 80일 (4Q25 74일 → +6일, N2 양산 준비 및 N3 수요 강세 영향)\n매출채권 회수일수: 26일\n\n\n** 현금흐름 및 투자**\n\n영업활동 현금흐름: NT$6,990억\nCapEx: US$111억 (NT$3,508억) — 4Q25 US$115.1억 대비 소폭 감소\n잉여현금흐름(FCF): NT$3,482억\n배당금 지급: NT$1,297억\n기말 현금잔액: NT$3조 356억\n\n**주주환원**\n2025년 4분기 배당금 주당 NT$6.00 현금배당 승인\n배당락일: 2026년 6월 11일\n기준일: 2026년 6월 17일\n지급일: 2026년 7월 9일",
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"date": "2026-04-16T14:36:37+09:00",
"text": "**TSMC 2026년 1분기 실적**\n\n순이익: NT$5,725억 (예상치 NT$5,423.8억)\n\n매출총이익률: 66.2% (예상치 64.5%)\n\n자본지출(Capex): $111억",
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"date": "2026-04-16T14:19:12+09:00",
"text": "씨티, ASML 홀딩(ASML Holding NV)의 목표 주가를 1,600유로에서 1,675유로로 상향",
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"id": 17576,
"date": "2026-04-16T14:00:18+09:00",
"text": "**삼현, 글로벌 로봇기업 'AiTEN Robotics'와 MOU…\"로봇 솔루션 사업 가속화\"**\n\n모션 컨트롤 전문기업** 삼현(437730)은 글로벌 로봇 기술 전문 기업 ‘아이텐 로보틱스(AiTEN Robotics)’와 손잡고 제조·물류 자동화 시장 선점에 나선다. **양사는 이 같은 내용을 골자로 ‘제조·물류 자동화 로봇 솔루션 공급을 위한 전략적 제휴’를 체결했다고 16일 밝혔다.\n\n이번 제휴는 양사가 보유한 독보적인 기술력과 비즈니스 역량, 그리고 글로벌 네트워크를 결합하여 급성장하는 제조 및 물류 산업 대상 로봇 기반 자동화 솔루션 사업을 공동으로 추진하기 위해 마련됐다.\n\n양사는 원활한 협력 추진을 위해 실무 협의체를 구성하고, 기술 자료 제공 및 마케팅 활동 전반에서 적극적으로 협조할 계획이다. 특히 네 가지 핵심 분야에서 긴밀하게 협업체계를 구축하기로 합의했다.\n\n**세부적으로는 △산업용 로봇 플랫폼 공급 △제조ㆍ물류 자동화 로봇 SI사업 △로봇 공급 현지화 △글로벌 시장 공동사업 기회 발굴 등을 함께 추진한다.**\n\n이번 협력은 **삼현이 추진 중인 AX(인공지능 전환) 실증산단 사업 및 선도공장 모델과 결합하여 더욱 큰 시너지를 낼 것으로 기대된다. **삼현의 핵심 역량인 ‘3-in-1 통합 솔루션(모터·제어기·감속기)’이 AiTEN Robotics의 플랫폼과 결합, 보다 정밀하고 지능화된 로봇 솔루션을 시장에 선보일 수 있게 됐기 때문이다.\n\n박기원 삼현 대표이사는** “이번 MOU는 삼현이 단순 부품 제조사를 넘어 하드웨어와 소프트웨어가 통합된 ‘글로벌 자율제조 솔루션 플랫폼 기업’으로 나아가는 중요한 이정표가 될 것”**이라며 “**글로벌 경쟁력을 갖춘 AiTEN Robotics와의 긴밀한 협업을 통해 국내외 제조 현장의 AX 혁신을 선도할 것**”이라고 전했다.\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04054086645416776&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-04-16T12:36:58+09:00",
"text": "**도널드 트럼프**\n\n\"이스라엘과 레바논 사이에 약간의 숨을 돌릴 여유를 만들려 노력 중입니다. 두 정상이 대화한 지 34년 정도 되어 아주 오랜 시간이 흘렀습니다. 내일 드디어 성사될 것입니다. 아주 좋습니다!",
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"date": "2026-04-16T12:03:20+09:00",
"text": "**캐나다, 국가 주도 대규모 AI 슈퍼컴퓨팅 인프라 구축 착수**\n\n캐나다 혁신과학경제개발부(ISED)는 캐나다 연구자들과 혁신가들이 글로벌 시장에서 경쟁하고 앞서 나갈 수 있도록 돕기 위해 **'AI 주권 컴퓨팅 인프라 프로그램(AI Sovereign Compute Infrastructure Program)'의 신청 접수를 시작한다고 발표했습니다.**\n\n**1. 주요 목적 및 배경**\n**컴퓨팅 파워 확보:** 캐나다 연구자, 혁신가 및 기관들이 혁신을 주도하는 데 필요한 대규모 연산 능력을 국내에 구축합니다.\n**\n국가 주권 수호: **캐나다 기반의 인프라를 통해 국가 이익을 보호하고 데이터 및 지적 재산권을 안전하게 관리합니다.\n\n**디지털 중추 형성:** 보건 의료, 에너지, 첨단 제조 및 과학적 발견 분야에서 획기적인 성과를 낼 수 있는 디지털 기반을 마련합니다.\n\n\n**2. 프로그램 상세 내용**\n**신청 대상: **대규모 AI 최적화 고성능 컴퓨팅(HPC) 시스템을 신속하게 설계, 구축, 운영 및 유지 관리할 수 있는 적격 조직.\n\n**재원: **2024년 및 2025년 예산안을 통해 발표된 역사적인 투자를 바탕으로 지원됩니다.\n\n**전략적 위치: **이 시스템은 캐나다 디지털 생태계의 초석이 되어 차세대 AI 솔루션 개발을 지원할 예정입니다.\n\n**\n3. 캐나다 AI 주권 컴퓨팅 전략의 3대 기둥\n이 프로그램은 다음 세 가지 상호 보완적인 요소를 통해 추진됩니다.**\n\n**민간 부문 투자 유치: 민간 자본을 동원하여 컴퓨팅 용량 확대.**\n\n**공공 슈퍼컴퓨팅 인프라 구축: 공공 주도의 고성능 연산 자원 확보.**\n\n**AI 컴퓨팅 액세스 펀드 조성: AI 생태계를 지원하고 컴퓨팅 자원에 대한 접근성 확대.**\n\n\n**4. 주요 인사 코멘트**\n**\"캐나다는 이미 인공지능 분야의 선두주자입니다. 이제 우리에게 필요한 것은 대규모 컴퓨팅 능력에 대한 접근권입니다**. 이번 이니셔티브는 캐나다 국내에 그 역량을 구축함으로써 우리 연구자들과 혁신가들이 더 빠르게 움직이고, 더 멀리 나아가며, 선도적인 아이디어를 실제 세상의 변화로 바꿀 수 있도록 돕는 것입니다.\"\n\n— 에반 솔로몬(Evan Solomon), AI 및 디지털 혁신 장관\n\nhttps://www.canada.ca/en/innovation-science-economic-development/news/2026/04/canada-launches-national-initiative-to-build-large-scale-ai-supercomputing-capacity.html",
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"date": "2026-04-16T11:52:24+09:00",
"text": "**일론 머스크, 반도체 제조 공장 '테라팹(Terafab)' 구축 위해 가속도**\n\n일론 머스크가 테슬라와 스페이스X의 합작 법인을 통해 직접 최첨단 반도체 생산에 뛰어들려는 대담한 행보를 보이고 있습니다.\n\n**공급망 접촉**: **머스크의 측근들은 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials), 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron), 램 리서치(Lam Research) 등 세계적인 반도체 장비 기업들과 접촉을 시작했습니다.**\n\n**광속(Light Speed) 요구**: 머스크는 '테라팹(Terafab)'이라 명명된 이 프로젝트를 위해 공급업체들에게 '광속'에 가까운 빠른 처리와 대응을 주문하고 있습니다.\n\n**장비 확보**: 테슬라-스페이스X 합작 법인 관계자들은** 포토마스크, 기판, 식각 장비(Etchers), 증착 장비(Depositors), 세정 및 테스트 장비 등 반도체 생산에 필요한 전반적인 장비에 대한 견적과 인도 시기를 문의한 것**으로 알려졌습니다.\n\n**목표와 전망: **이는 머스크가 직접 최첨단 칩을 생산하겠다는 야심 차고 어려운 시도로 평가받고 있습니다. **현재는 초기 단계이지만, 업계 주요 장비 업체들과의 구체적인 논의를 통해 반도체 자급자족을 향한 본격적인 발걸음을 떼고 있습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-16/musk-asks-suppliers-to-move-at-light-speed-on-terafab-project",
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"id": 17572,
"date": "2026-04-16T11:48:39+09:00",
"text": "**삼성 HBM4E 첫 샘플 5월 출시 전망… 내부 검증 후 엔비디아에 공급**\n\n삼성전자(Samsung Electronics)가 **7세대 고대역폭 메모리(HBM4E) 개발에 박차를 가하고 있으며, 조만간 목표 성능을 구현한 첫 번째 샘플 개발을 완료할 계획**이라는 소식이 전해졌습니다.\n\n업계 소식통을 인용한 보도에 따르면, **삼성전자는 오는 5월 중 HBM4E의 첫 샘플을 선보일 예정입니다. 삼성은 내부 검증 절차를 거친 후, 해당 샘플을 엔비디아(NVIDIA)에 인도하여 성능 테스트를 진행할 것**으로 보입니다\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000752354_5H2443L04IH87Y5BI8JXU&cf=A21",
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"id": 17571,
"date": "2026-04-16T10:52:14+09:00",
"text": "DS투자증권 IT/전기전자/미드스몰캡 Analyst 조대형, 김수현\n\n[전기전자] 디케이티 - 도약 임박\n\n투자의견 : 매수\n목표주가 : 34,000원(신규)\n현재주가 : 22,250원(04/15)\nUpside : 52.8%\n\n1. 로봇으로 시작될 리레이팅\n- 중화권 중심의 기존 공급망에서 중국 기업들을 배제하려는 과정 속 국내 기업 및 동사의 수혜 전망\n- 동사의 FPCA와 무선충전모듈이 휴머노이드 시장으로 전방을 다변화 할 가능성이 높다는 판단\n- 고객사와의 충전 모듈 PoC를 앞둔 것으로 파악되며 하반기 양산 매출 반영을 기대\n\n2. OLED 적용처 확대에 따라 기존 사업도 좋다\n- 디스플레이의 전력 효율성을 높이기 위해선 OLED 패널의 채택은 증가할 수 밖에 없다는 판단\n- 26년 하반기 북미 고객사의 태블릿 한 개 기종을 시작으로 동사의 IT OLED 양산도 본격화\n- 27년은 노트북 한 개 기종이 추가될 전망이며 28년에는 총 4개까지 적용 기종이 확대될 것\n- 전장 OLED도 28년까지 총 3,300억원의 수주 잔고 확보. 27년부터 매출액 1,000억원 이상의 실적을 더해줄 전망\n\n3. 목표주가 34,000원으로 커버리지 개시\n- 27F 매출액 7,040억원(+36.4% YoY)와 영업이익 467억원(+119.7% YoY, OPM 6.6%)을 전망\n- 작년부터 이어진 선제적인 투자는 전방을 다변화하기 위함이며 27년에 더 큰 수익성으로 돌아올 예정\n- 로봇용 제품들의 매출 반영으로 향후 탑라인과 수익성 추정치 모두 상향될 가능성은 상존하며 리레이팅도 동반될 것으로 기대\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch",
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"date": "2026-04-16T10:45:56+09:00",
"text": "**노화 방지 보조제 및 AI 기반 재생 플랫폼 기업인 로킷 아메리카(ROKIT America)가 나스닥 상장을 신청**\n\n**1. IPO 및 기업 개요**\nROKIT America(로킷 아메리카)가 나스닥 상장을 위해 S-1 등록 서류를 제출했습니다. **상장 후 티커 심볼은 'RKAM'을 사용할 예정이며, Maxim Group LLC가 이번 상장 주관을 맡았습니다.** 이 회사는 NMN 기반의 항노화 영양제 판매와 더불어, AI와 3D 바이오프린팅을 결합한 혁신적인 장기 재생 플랫폼을 운영하고 있습니다.\n\n\n**2. 주요 사업 영역**\n**Reverse-Aging Product (RAP): 현재 매출의 주축이 되는 NMN 기반 건강기능식품 라인으로, 세포 건강 지원을 목표로 합니다.**\n\n**장기 재생 플랫폼 (ORP):** 환자 본인의 조직을 사용해 맞춤형 패치를 만드는 기술입니다. AI 상처 모델링과 전용 3D 바이오프린터를 활용하여 당뇨발, 화상 등 피부 재생부터 연골, 신장 재생까지 영역을 넓히고 있습니다.\n\n\n**3. 시장 전망 및 경쟁 우위**\n**글로벌 재생 의학 시장은 2030년대 들어 최대 1,700억 달러 규모로 성장할 것으로 기대되는 유망 분야입니다. **로킷 아메리카는 ROKIT Healthcare로부터 미주 지역 독점 라이선스를 확보하고 있으며, **하버드 의대 부속 브리검 여성 병원과 같은 세계적인 기관과 공동 연구를 진행하며 기술적 신뢰도를 높이고 있습니다.**\n\n\n**4. 글로벌 운영 현황**\n**본사 및 물류**: 미국 로스앤젤레스에 본사를 두고 있으며, 유타와 캘리포니아의 제조 파트너 및 CJ Logistics를 통해 글로벌 물류망을 가동 중입니다.\n\n**시장 진출**: 미국 외에도 브라질, 파라과이, 아르헨티나 등 남미 시장에서 성과를 내고 있으며, 한국과 베트남 등 아시아 지역으로 영양제 매출을 확대하고 있습니다. 특히 2025년 파라과이에서 연골 재생 키트 판매로 초기 성과를 거두었습니다.\n\n**\n5. 2025 회계연도 재무 성과**\n매출액: 약 743만 달러 (한화 약 100억 원 규모)\n\n성장률: 전년 대비 140% 매출 성장 기록\n\n매출총이익: 약 508만 달러 (이익률 68%)\n\n수익성: 영업이익 약 222만 달러 및 당기순이익 약 158만 달러 달성\n\nhttps://www.tradingview.com/news/tradingview:ed4448d6660a3:0-rokit-america-anti-aging-supplements-and-ai-driven-regenerative-platform-files-for-nasdaq-ipo/",
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"id": 17569,
"date": "2026-04-16T10:41:14+09:00",
"text": "**금감원이 제동 건 한화솔루션, 유상증자 규모 축소 가닥\n\n17일 이사회에서 논의 후 의결 전망\n주주환원책 마련 두고 고심했단 평가\n주주 반발·금감원 제동이 영향 미친 듯**\n\n한화솔루션이 유상증자 규모를 일부 축소하는 방향으로 가닥을 잡았다. 주주 반발이 확산한 데다 금융감독원이 증권신고서 정정을 요구하며 제동을 건 영향으로 풀이된다.\n\n**16일 투자은행(IB)업계에 따르면 한화솔루션은 유상증자 규모 축소를 사실상 확정하고 세부안을 조율 중이다. 회사는 오는 17일 이사회를 열 예정이다. 해당 이사회에서 유상증자 규모 조정안을 논의한 뒤 최종 의결할 것으로 전망된다.**\n\nhttps://www.investchosun.com/site/data/html_dir/2026/04/16/2026041680021.html",
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"date": "2026-04-16T10:10:51+09:00",
"text": "**[단독] SK하이닉스, 美 ADR 6~7월 상장한다\n\n주관사에 상장 목표 시점 공유\n신고가 행진에 투자 수요 기대\n거래 활성화 위해 신주 규모 키울 듯\nIB업계, 100억달러 안팎 예상\n해외 투자자 대상 로드쇼도 준비**\n\n**SK하이닉스가 미국 증시 상장 시점을 오는 6~7월로 정하고 관련 절차 진행에 속도를 붙이고 있는 것으로 확인됐다.**\n\nSK하이닉스가 지난달 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 위한 공모 등록신청서(Form F-1)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 제출했다고 밝힐 당시만 해도 연내 상장을 목표로 추진하고 있을 뿐 일정은 아직 확정되지 않았다는 입장이었다.\n\n그러나 이후 이처럼 내부적으로 구체 시점을 정한 것을 두고 신속히 상장을 마무리하겠다는 뜻으로 해석된다. 최대한 시간을 단축시켜 글로벌 투자시장에서 해외 자금 조달 기반 확대를 본격화하겠다는 것이다.\n\n아울러 최태원 SK그룹 회장이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 “더 글로벌한 회사가 될 것”이라고 강조한 만큼 신주 발행 규모도 커질 전망이다. 발행량이 늘어야 거래 활성화를 통한 기업가치 상승을 기대할 수 있다.\n\n**16일 업계에 따르면 SK하이닉스는 ADR 상장 주관사단에 상장 목표 시점을 6~7월로 제시했다. SK하이닉스는 미국계 증권사를 중심으로 주관사단을 꾸리며 본격적인 준비 작업에 돌입한 상태다.** ADR은 외국 기업이 미국 증시에서 자사 주식을 거래할 수 있도록 발행하는 증권으로, 글로벌 투자자 접근성을 확대하는 수단으로 활용된다.\n\nSK하이닉스는 주가 변동에 영향 받지 않고 속전속결로 상장을 마무리하겠다는 입장으로 보인다. SK하이닉스는 지난해 12월 ADR 상장설이 퍼지자 미국 증시 상장 등 기업가치 제고 방안을 검토하고 있다고 밝혔다. 이 무렵 주가도 연일 고공행진을 이어가며 2월 말 주당 100만원을 넘어섰지만 미국과 이란 간 전쟁이 시작되며 불확실성이 커졌다.\n\n최근 들어선 종전 기대감이 커지면서 신고가 행진을 이어가고 있다. 주당 110만원선을 돌파하며 탄탄한 투자 수요를 확인했다. 지난 16일 종가는 113만6000원을 기록했다. ADR이 국내 주식을 기반으로 하는 만큼 조달 메리트가 커졌다.\n\nIB업계 관계자는 “만약 주가가 하락했다 하더라도 ADR 상장 일정에는 변화가 없었을 것”이라며 “그만큼 신속하게 미국 증시에 입성하겠다는 의지가 더 크다”고 말했다.\n\n관심은 신주 발행 규모로 쏠린다. AI(인공지능) 반도체 초호황으로 인해 작년 연말 기준 35조원에 육박하는 현금보유고를 나타냈지만 다가올 투자 규모가 더 크다. 글로벌 차세대 반도체 수요에 대응하기 위한 설비 투자 금액은 천문한적인 수준이다.\n\nSK하이닉스는 지난 2월 용인 반도체클러스터 1기 팹(FAB) 투자를 위해 2030년 말까지 21조6000억원을 집행하기로 결정했다. 2024년 7월 발표한 시설투자비까지 감안하면 31조원 규모다. 용인에 2050년까지 600조원을 들여 4개 팹을 가동할 전략이다. 더불어 올해 초에는 AI 데이터센터 핵심 파트너로 자리잡기 위해 미국에 AI 설루션 회사 설립을 추진한다고 밝혔다. 이 곳에도 최대 100억달러(약 15조원) 출자가 예정돼 있다.\n\n당초 회사가 보유한 자사주를 기반 삼아 ADR 상장이 점쳐졌으나 지난 1월 임직원 보상용 자사주만 남기고 12조2400억원 규모 자사주를 사실상 전량 소각하면서 신주 발행 수단만 남았다. 이에 SK하이닉스가 기대하는 기업가치 재평가를 위해선 대규모 신주 발행이 필요하다는 분석이 나온다.\n\nIB업계에서는 100억달러 안팎으로 발행 규모를 점치고 있다. 회사가 목표로 하는 기업가치 상승을 위해선 여러 기관투자자를 대상으로 투자가 이뤄져야 한다. 모회사인 SK스퀘어 지배력 희석 등을 우려해 발행 규모를 축소한다면 이 역시 흥행 걸림돌이 될 수 있다는 평이다.\n\n아울러 올해 실적 예상치를 기준으로 증권업계가 제시한 SK하이닉스의 선행 주가수익비율(PER)은 3~4배 수준으로 미국 경쟁사 마이크론(8배), 샌디스크(19배)에 비하면 만족스럽지 못한 수준이다. 최태원 회장도 지난 3월 미국 캘리포니아 새너제이에서 열린 엔비디아의 ‘GTC 2026’에서 “미국과 글로벌 주주에게 노출될 수 있어 더 글로벌한 회사가 될 수 있다고 생각한다”고 말했다.\n\n**SK하이닉스는 증시 입성을 앞두고 미국 투자자를 만나는 로드쇼(Deal Roadshow)도 계획하고 있다. 1분기 우호적인 실적을 확인한 뒤 관련 작업에 더욱 속도를 낼 것으로 보인다.**\n\n**SK하이닉스는 이날 ADR 상장 일정과 관련 “올해 연내 상장을 목표로 추진하고 있으나 상장 공모의 규모, 방식, 일정 등 세부사항은 확정되지 않았다”며 “최종 상장 여부는 SEC의 등록신청서 검토, 시장 상황, 수요예측 및 기타 제반 여건 등을 종합적으로 고려하여 결정될 예정”이라고 밝혔다.**\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002630559",
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"date": "2026-04-16T09:35:58+09:00",
"text": "**텍사스 전력 수요, 데이터 센터 붐으로 2032년까지 4배 급증 전망**\n\n텍사스 전력망 운영 기구인 ERCOT(텍사스 전기신뢰성위원회)은 **데이터 센터의 폭발적인 확장과 인구 증가로 인해, 2032년까지 전력 수요가 현재 기록적인 수준의 4배까지 치솟을 수 있다고 경고했습니다.**\n\n**1. 주요 수치 및 전망**\n수요 예측: ERCOT은** 6년 내 피크 전력 수요가 367,790메가와트(MW)에 달할 수 있다고 전망했습니다. **이는 2023년 8월에 기록한 사상 최고치인 85,508MW에서 엄청나게 증가한 수치입니다.\n\n주요 원인: 이**러한 증가분의 60% 이상은 데이터 센터 확충이 차지할 것으로 보입니다.**\n\n필요 인프라**: 이 정도의 수요 증가를 감당하려면 약 300개의 새로운 원자력 발전소에 해당하는 전력이 추가로 필요**합니다.\n\n\n**2. 전문가 및 당국 반응**\nERCOT CEO 파블로 베가스(Pablo Vegas): \"텍사스가 모든 산업 분야에서 '예외적인 성장'을 경험하고 있다\"면서도, 이번 예측치가 실제 미래 성장치보다 높게 잡혔을 가능성이 있다고 언급했습니다.\n\n회의적 시각: 가계용 배터리 스타트업인 '베이스 파워(Base Power)'의 정책 책임자 트래비스 카불라(Travis Kavulla)는 \"이러한 예측은 실제로 일어날 수 없는 일\"이라며 비판했습니다. 그는 부족한 전력망 접근권을 배분하기 위한 시장 기반의 접근 방식이 필요하다고 주장했습니다.\n\n예측의 어려움: 카불라는 데이터 센터 개발자들만이 실제 투자 의지를 알고 있기 때문에, 유틸리티 기업이나 지역 전력망이 데이터 센터의 실제 수요를 예측하는 것은 \"부질없는 짓(fool's errand)\"이라고 지적했습니다.\n\n\n**3. 시사점**\n**현재 전력망 운영자들과 규제 당국은 쏟아지는 데이터 센터 건설 제안에 어떻게 대응해야 할지 고심하고 있습니다. 이번 보고서는 텍사스가 직면한 전례 없는 에너지 인프라 확충 과제를 극명하게 보여주고 있습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-15/texas-sees-power-demand-more-than-tripling-from-record-by-2032?srnd=homepage-europe",
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"date": "2026-04-16T09:33:15+09:00",
"text": "안녕하세요. 오늘 발간한 삼양식품 1Q26 Preview 자료 공유드립니다.\n1Q26은 원화 약세에 따른 ASP 상승과 글로벌 수요 성장세가 이어지는 가운데, 공급 타이트 국면이 지속되며 실적은 컨센서스에 부합할 전망입니다. \n미국·중국·유럽 모두에서 수요 흐름은 견조하게 유지되고 있으며,\n밀양2공장 가동 이후에도 타이트한 수급 상황이 이어지고 있다는 점에서 글로벌 수요 강도가 여전히 높은 수준임을 확인했습니다\n\n[삼양식품: 수요는 여전히 공급을 상회]\n링크: https://buly.kr/AlmQyHe\n\n■ 1Q26 Preview: 컨센서스 부합 전망\n매출액 6,831억원(YoY +29.1%, QoQ +7.1%), 영업이익 1,605억원(YoY +19.8%, QoQ +15.3%, OPM 23.5%) 전망. \n원화 약세에 따른 ASP 상승 효과가 지속되는 가운데, 생산능력 확대에도 불구하고 공급 타이트 상황 유지\n지역별 수요 성장과 수출 데이터 개선 흐름 감안 시, 수요 훼손 신호는 제한적\n\n■ 지역별 매출: 공급 제약 속에서도 수요 견조\n미국 매출 1,813억원(YoY +36.6%) 전망, 1월 재고 부족 영향으로 일부 물량 대응 제한\n중국 매출 1,498억원(YoY +22.8%) 전망, 춘절 이후 재고 정상화 및 3월 수출 데이터 확대 확인\n유럽 매출 605억원(YoY +145.9%) 전망, 영국법인 1월 영업 개시 효과 반영\n→ 주요 지역 모두 수요는 견조하며, 공급 타이트 환경 속에서 성장 흐름 지속\n\n■ 가격인하 및 이란 전쟁에 따른 수익성 훼손 제한적\n라면 수출 데이터 기준 월별 최고 수출액 경신, 생산 효율성 개선과 수요 확대 동시 확인\n일부 라인 24시간 가동 체제로 전환되며 가동률 상승 지속\n국내 가격 인하 정책 영향은 제한적, 해외 비중 높은 구조로 ASP 영향 미미\n4월 제분업체 B2B 가격 인하 효과 일부 반영되며 원가 부담 완화 가능성 존재\n\n■ 펀더멘털 대비 과도한 디레이팅\n현재 주가는 26F PER 17.6배로 과거 25배 이상 대비 큰 폭 하락. \n실적과 수요 흐름에는 유의미한 훼손 없음에도 연초 이후 주가 흐름은 상대적으로 부진\n밀양2공장 가동 진행에 따른 성장 가시성은 오히려 확대되는 구간\n실적 대비 밸류에이션 괴리 확대 구간으로 판단되며, 향후 멀티플 정상화 가능성에 주목 필요",
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"date": "2026-04-16T09:09:59+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO 인터뷰 중**\n**\n클라우드 투자 철학: \"직접 하지 않고 생태계를 지원한다\"**\n\n드와르케시는 \"현금도 많고 칩도 직접 만드는데, 왜 마진이 높은 클라우드 임대 사업(Hyperscaler)에 직접 뛰어들지 않느냐\"고 질문했습니다. 이에 젠슨 황은 엔비디아 특유의 최소주의적 개입'과 '생태계 확장' 논리로 답했습니다.\n**\n① 경영 철학: \"필요한 만큼만 하고, 나머지는 파트너에게\"**\n\"As much as needed, as little as possible\": **엔비디아는 세상에 반드시 필요하지만 '미치도록 어려운 일(insanely hard)'에만 집중하고, 이미 세상에 존재하는 서비스는 직접 하지 않는다는 원칙을 갖고 있습니다.**\n\n**차별화된 가치 창출:** 젠슨 황은 \"클라우드 회사는 이미 세상에 많다\"고 단언합니다. 엔비디아가 클라우드 사업을 한다고 해서 세상에 새로운 가치가 더해지지는 않습니다.\n\n**엔비디아만이 할 수 있는 일: 대신 CUDA, NVLink, 그리고 cuLitho(컴퓨테이셔널 리소그래피 라이브러리) 같은 것들은 엔비디아가 아니면 아무도 만들지 않았을 기술들입니다.** 엔비디아는 이런 '근본적인 컴퓨팅 플랫폼'을 혁신하는 데 모든 역량을 쏟아붓습니다.\n\n\n**② 신생 클라우드(Neo-Cloud) 지원 이유: \"미국 기술 스택의 수호\"**\n네오 클라우드(CoreWeave, Crusoe 등)의 존재 이유: 엔비디아가 이들을 지원하지 않았다면, AI에 특화된 이 신생 클라우드들은 존재하지 못했을 것입니다.\n\n**자본의 유동성 공급:** 거대 모델을 만드는 랩(Lab)들은 막대한 자본 지출(CapEx)이 필요한데, 네오 클라우드들은 이를 운영 비용(OpEx) 기반의 임대 서비스로 전환해주는 중요한 가교 역할을 합니다.\n\n**전략적 목표**: **엔비디아의 진정한 목표는 '미국 기술 스택(American Tech Stack)' 위에서 전 지구의 AI가 구축되게 만드는 것입니다. **이를 위해 다양한 형태의 클라우드 생태계가 전 세계에 퍼져나가는 것을 돕는 것이 직접 사업을 하는 것보다 훨씬 중요합니다.\n\n\n**③ 투자 전략: \"승자를 점찍지 않는다 (Not Picking Winners)\"**\n**포괄적 지원: 엔비디아는 OpenAI에 투자하는 동시에 Anthropic에도 투자하며, 특정 회사가 승리할 것이라고 예단하지 않습니다.**\n\n**과거의 교훈과 겸손:** 엔비디아 창업 초기, 당시 시장에는 60개가 넘는 그래픽 칩 회사가 있었습니다. 젠슨 황은 \"당시 누군가 승자를 점찍었다면, 아키텍처가 완전히 달랐던 엔비디아는 가장 먼저 탈락 후보였을 것\"이라고 회상합니다.\n\n**생태계의 중립성: **자신이 직접 겪었던 실패의 위험과 불확실성을 알기에, **젠슨 황은 모든 가능성 있는 기업이 엔비디아의 아키텍처 위에서 성장할 수 있도록 돕는 것이 엔비디아의 의무이자 즐거움이라고 말합니다.**\n\n**\n④ 금융업(Financier)이 아닌 기술 파트너**\n**본질 유지: 드와르케시가 \"금융 지원 사업을 하려는 것이냐\"고 묻자 젠슨 황은 \"아니오\"라고 잘라 말했습니다. 엔비디아는 금융 기관이 아니며, 비즈니스 모델을 최대한 단순하게 유지하기를 원합니다**.\n\n**임계점 지원: 다만 OpenAI나 Anthropic처럼 세상을 바꿀 능력이 있는 기업이 상장 전 거대한 자본이 필요할 때, 그들이 필요로 하기 때문에(As much as needed) 투자를 결정하는 것**입니다.\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=Hrbq66XqtCo",
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"date": "2026-04-16T08:56:54+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO 인터뷰 중**\n\n**-경쟁사(TPU 등)와의 차별점: \"범용 가속 컴퓨팅 vs 단일 목적 ASIC\"**\n\n드와르케시는 \"AI는 결국 행렬 곱셈인데, 굳이 복잡한 GPU가 필요하냐\"고 날카롭게 질문했습니다. 이에 대해 젠슨 황은 '혁신의 속도'와 '프로그래밍 가능성'을 핵심 키워드로 답했습니다.\n\n**① '텐서 처리'를 넘어선 '가속 컴퓨팅'**\n**광범위한 도메인:** TPU나 여타 ASIC은 특정 연산(텐서/행렬 곱셈)에만 특화되어 있습니다. **반면 엔비디아의 GPU는 분자 동역학, 유체 동역학, 데이터 처리, 양자 역학 등 인류가 직면한 모든 과학적 난제를 해결하기 위한 '가속 컴퓨팅' 플랫폼입니다.**\n\n**시장 도달 범위**: 특정 기능만 수행하는 칩은 시장이 제한적이지만, **모든 과학 기술 프레임워크를 가속하는 엔비디아는 훨씬 더 넓은 시장과 기회를 가집니다.**\n\n**② 알고리즘 발명가들을 위한 '캔버스' (CUDA의 유연성)**\n**연구의 연속성:** AI는 고정된 기술이 아닙니다. 현재 연구자들은 새로운 어텐션 메커니즘, 하이브리드 SSM(Selective State Space Models), 확산 모델과 자기회귀 모델의 결합 등 끊임없이 새로운 아키텍처를 실험합니다.\n\n**소프트웨어적 자유:** 고정된 ASIC으로는 이런 새로운 알고리즘을 구현하기 어렵습니다.** CUDA라는 프로그래밍 가능한 아키텍처가 있기에 연구자들은 하드웨어의 제약 없이 새로운 커널을 짜고 AI의 한계를 밀어붙일 수 있습니다.**\n\n**③ 무어의 법칙을 뛰어넘는 '공동 설계(Co-design)'**\n**25% vs 50배**: 트랜지스터 밀도에 의존하는 무어의 법칙은 연간 25% 성장에 불과합니다. 하지만** 블랙웰(Blackwell)이 호퍼(Hopper) 대비 50배의 효율을 낸 비결은 단순히 칩 성능이 좋아져서가 아닙니다.**\n\n**전체 스택 혁신:** 프로세서, 시스템, 패브릭(NVLink), 라이브러리, 그리고 알고리즘을 동시에 설계하는 '익스트림 공동 설계'가 있었기에 가능했습니다. **연산의 일부를 네트워크(Spectrum-X)나 패브릭 자체에 오프로드하는 등의 방식은 엔비디아만이 할 수 있는 전방위적 혁신입니다.**\n\n\n**-CUDA 생태계와 TCO(총소유비용) 우위**\n드와르케시는 \"빅테크들이 자체 커널을 짤 능력이 된다면 엔비디아의 마진이 깎이지 않겠느냐\"고 물었습니다. 젠슨 황은 이에 대해 '수익성'과 '생태계의 중력'으로 대응했습니다.\n**\n① 개발자가 엔비디아를 선택하는 이유 (Flywheel)**\n**압도적인 설치 기반(Install Base): **전 세계 모든 클라우드와 온프레미스에 수억 개의 엔비디아 GPU가 깔려 있습니다. 개발자가 소프트웨어를 짤 때, **자신의 코드가 가장 많은 기기에서 돌아가길 원한다면 선택지는 엔비디아뿐입니다.**\n\n**신뢰의 가치: **수조 원 단위의 시스템을 구축할 때 \"이게 내 코드 문제인가, 컴퓨터 문제인가?\"를 고민하고 싶지 않을 것입니다. **엔비디아 스택은 수십 년간 검증되었기에 개발자는 오직 자신의 코드에만 집중할 수 있습니다.**\n\n**② TCO(Total Cost of Ownership)의 절대적 우위**\n**성능/비용 비율:** 젠슨 황은 단호하게 말합니다.** \"엔비디아보다 더 나은 TCO 비율을 가진 플랫폼은 이 세상에 단 하나도 없다.**\" *** 벤치마크의 부재: **그는 경쟁사들이 왜 MLPerf나 InferenceMAX 같은 공개 벤치마크에서 엔비디아와 직접 비교된 비용 효율성을 입증하지 못하는지 반문합니다. **단순히 칩 가격이 싼 것이 중요한 게 아니라, 실제 운영 시 토큰 하나를 생산하는 데 드는 총비용이 엔비디아가 가장 저렴하다는 주장입니다.**\n\n**③ 와트당 수익(Tokens per Watt) 극대화**\n**데이터센터의 매출**: 파트너사가 1기가와트(GW) 규모의 데이터센터를 지었다면**, 그 공간과 전력 안에서 가장 많은 토큰을 생산해야 돈을 법니다.**\n\n**자본 효율성**: **엔비디아 아키텍처는 전력 효율성(Tokens per Watt)이 가장 높기 때문에, 같은 데이터센터 인프라에서도 경쟁사보다 더 많은 서비스를 판매하고 매출을 극대화할** 수 있게 해줍니다.\n\n**④ 하이퍼스케일러와의 역학 관계**\n**외부 고객의 수요:** 구글, 아마존, 애저가 엔비디아를 대량 구매하는 이유는** 그들의 고객(AI 스타트업들)이 엔비디아를 원하기 때문입니다.**\n\n**범용성: **자체 ASIC(TPU 등)은 내부 용도로는 쓸 수 있어도, **외부 고객에게 빌려주기에는 생태계가 좁습니다. 엔비디아는 '가장 풍부한 고객층'을 하이퍼스케일러에게 데려다주는 역할을 합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2044565475980677446?s=20\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=Hrbq66XqtCo",
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"id": 17563,
"date": "2026-04-16T08:49:53+09:00",
"text": "**젠슨 황 엔비디아 CEO 인터뷰 중\n\n생산량 증대의 보틀넥: 기술보다 '물리적 한계'가 핵심**\n\n젠슨 황은 하이테크 장비인 EUV보다 오히려 배관공(Plumbers), 전기기사(Electricians), 그리고 에너지(Energy)가 AI 산업 확장의 진정한 임계점이라고 강조했습니다.\n**\n1. 하이테크 공급망의 확장성 (EUV와 패키징)**\n드와르케시는 ASML의 EUV 노광 장비가 물리적 생산 한계가 아니냐고 물었지만, 젠슨 황은 이를 '시간 문제일 뿐 해결 가능한 영역'으로 보았습니다.\n\n수요 신호의 힘: \"하나를 만들 수 있다면 10개를 만들 수 있고, 10개를 만들면 백만 개도 가능하다.\" 중요한 것은 확실한 **수요 신호(Demand Signal)입니다. 장비 제조사는 수요만 확실하다면 2~3년 내에 생산 능력을 충분히 복제하고 확장할 수 있습니다.\n\n과거의 보틀넥 'CoWoS와 HBM': 불과 2년 전만 해도 CoWoS(첨단 패키징)가 큰 문제였지만, 엔비디아가 이 분야를 집중 공략(Swarmed)한 결과 이제는 주류 기술이 되었습니다. TSMC와 메모리 업체(마이크론, 삼성 등)는 이제 로직 반도체와 동일한 속도로 패키징 능력을 키우고 있습니다.\n\n**미리 보는 보틀넥: **엔비디아는 병목 현상을 해결하기 위해 수년 전부터 Lumentum, Coherent 같은 광통신 업체와 협력하거나 새로운 테스트 장비(이중 면 프로빙 등)를 직접 발명하며 공급망을 미리 재편합니다.\n\n\n**2. \"진짜 문제는 플러머와 전기기사다\"**\n젠슨 황은 기술적인 칩 생산보다 **데이터센터를 실제로 구축하는 물리적 인적 자원의 부족을 가장 큰 즉각적인 제약으로 꼽았습니다.**\n\n**물리적 인프라의 한계:** **칩이 아무리 많아도 이를 수용할 데이터센터를 짓고, 전력을 연결하고, 냉각 시스템을 설치할 숙련된 배관공과 전기기사가 없으면 소용이 없습니다.**\n\n\n**3. 'AI 종말론(Doomerism)'에 대한 일침과 노동 시장**\n이 대목에서 젠슨 황은 AI가 일자리를 없앨 것이라는 공포가 오히려 미래의 보틀넥을 만든다고 비판했습니다.\n\n**직업과 과업의 분리:** \"전문직의 직업(Job) 자체가 사라지는 것이 아니라, 그 안의 특정 과업(Task)이 자동화되는 것\"이라고 설명합니다.\n\n**방사선 전문의의 사례:** 10년 전 \"AI 때문에 방사선 전문의가 필요 없을 것\"이라고 겁을 줬지만, 현재 전 세계는 방사선 전문의 부족 사태를 겪고 있습니다.\n\n**교육의 중요성:** AI가 소프트웨어 엔지니어를 대체할 것이라는 공포 때문에 사람들이 엔지니어가 되기를 포기한다면, 미래에는 정말 필요한 엔지니어가 부족해지는 심각한 보틀넥이 발생할 것입니다.\n\n\n**4. 최종 보스: 에너지와 정책 (Energy Policy)**\n**칩 생산(2~3년)이나 패키징(2~3년)보다 훨씬 더 오래 걸리고 해결하기 어려운 문제가 바로 에너지입니다.**\n\n**재산업화의 전제 조건:** 미국이 칩 제조, 패키징, 로봇, 전기차 등 모든 산업을 국내로 가져오려 하지만(Reindustrialization), 이 모든 것은 엄청난 에너지를 필요로 합니다.\n\n**정책적 보틀넥: 신규 발전소 건설과 송전망 확충은 기술적인 문제보다 규제와 정책의 영향을 크게 받으며, 이는 칩 공장 증설보다 훨씬 긴 시간이 소요됩니다.**\n\n**결론: 젠슨 황은 알고리즘 개선과 CUDA의 유연성을 통해 '와트당 토큰 생산량'을 극대화하여 에너지 효율을 50배씩 높이고 있지만, 근본적인 에너지 공급 정책이 뒷받침되지 않으면 전체 산업의 성장은 멈출 수밖에 없다고 경고합니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2044563738280538522?s=20\n\nhttps://www.youtube.com/watch?v=Hrbq66XqtCo",
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"date": "2026-04-16T05:33:26+09:00",
"text": "AI5 테이프 아웃 과정에서 가장 멋졌던 점과 가장 아쉬웠던 점은 무엇인가요?\n\n**일론 머스크**\n가장 좋았던 점은 이토록 훌륭한 AI 하드웨어 및 소프트웨어 엔지니어 팀과 함께 일한 것입니다! 토요일에 파티에 가는 것보다 훨씬 더 즐거웠어요.\n가장 아쉬웠던 점은 속도를 내기 위해 몇 가지 설계상의 타협(concessions)을 해야 했다는 점입니다. 하지만 **덕분에 예정보다 45일 앞당겨 테이프 아웃을 마칠 수 있었습니다.**\n\n**LPDDR6 메모리가 탑재된 AI6는 이러한 설계 타협점들을 해결했으며, 여러 새로운 훌륭한 아이디어들이 반영**되었습니다. \n\n**텍사스에 있는 삼성 2nm 팹(공장)을 사용하여, 동일한 하프 레티클(half reticle) 크기 내에서 AI5 대비 진정한 2배의 성능 향상을 제공할 것입니다. AI6.5는 애리조나에 있는 TSMC 2nm를 사용하여 성능을 더욱 개선할 예정입니다.**\n\n참고로, 두 칩 모두 TRIP AI 연산 가속기의 약 절반이 SRAM에 할당되어 있습니다. 따라서 SRAM 캐시 내에서 이루어지는 모든 연산의 유효 메모리 대역폭은 DRAM 대역폭보다 한 자릿수(약 10배) 더 큽니다.",
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{
"id": 17561,
"date": "2026-04-15T21:37:57+09:00",
"text": "**도널드 트럼프 **\n\n**이란에 관한 최종 결과가 곧 나올 수도 있다.**\n\n유가가 이전 수준이나 그 이하로 떨어질 것으로 예측한다.\n\n중국은 호르무즈 봉쇄에 반응하지 않았다.\n\n**시 주석이 이란에 무기를 제공하지 않겠다고 선언했다.**\n\n**유가가 시 주석과의 회담에 영향을 미치지 않을 것이다.\n**\n이탈리아와의 관계가 변했다.\n\n우리의 원조를 거부한 국가들과는 예전 같은 유대감이 없다.\n\n이란을 위해 해협이 열리고 있다.\n\n**이란이 합의에 도달하기 직전이다.**\n\n\n**(FBN 인터뷰) 이란에서의 전쟁이 거의 끝나가고 있다.**\n\n**다음 주에 워시(Warsh)가 인준되기를 바란다.**\n\n**워시가 합류하면 금리가 낮아질 것이라고 생각한다.**\n\n파월 연준 의장에 대한 조사 중단 여부에 대해, 우리는 그들의 무능함을 보여줘야 한다.\n\n파월 의장 조사에 대해, 우리는 그곳에서 무슨 일이 일어났는지 알아내야 한다.\n\n파월 의장이 스스로 사임하지 않으면 해고할 것이다.\n\n\n앤스로픽(Anthropic)의 위협은 시스템적인 문제가 아니다.\n\n 은행과 AI 위험에 대해:** AI는 은행 시스템의 위대함을 이끌 수 있다.**\n\n(트루스 소셜) 내가 호르무즈 해협을 영구적으로 개방하는 것에 대해 중국은 매우 기뻐하고 있다. 나는 중국과 전 세계를 위해 이 일을 하고 있으며, 이런 상황은 다시는 발생하지 않을 것이다. **중국은 이란에 무기를 보내지 않기로 합의했다.**",
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"id": 17560,
"date": "2026-04-15T21:27:21+09:00",
"text": "**제인 스트리트, 코어위브와 60억 달러 규모 AI 클라우드 계약 체결**\n\nAI를 위한 필수 클라우드 기업인 **코어위브(CoreWeave, ****$CRWV****)와 글로벌 기술 기반 트레이딩 기업인 제인 스트리트(Jane Street)는 오늘, 제인 스트리트가 코어위브의 AI 클라우드 플랫폼 사용을 위해 약 60억 달러를 투자하기로 확약했다고 발표**했습니다.\n\n기존 양사 관계를 확장하는 이번 계약을 통해 코어위브는 **제인 스트리트에 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin) 기술을 포함한 차세대 컴퓨팅 자원과 AI 솔루션 확장 및 배포에 필요한 소프트웨어/서비스를 제공**하게 됩니다.\n\n또한, **제인 스트리트는 주당 109.00달러의 가격으로 코어위브 클래스 A 보통주에 10억 달러 규모의 지분 투자를 단행**했습니다. 이번 확약과 투자는 비즈니스 전반에 머신러닝을 적용하고 그 규모를 지속적으로 확장하려는 제인 스트리트의 의지를 반영합니다.\n\n\"우리는 글로벌 금융 시장 연구를 지원하는 최첨단 기술에 깊이 투자하고 있습니다. 방대한 양의 노이즈 섞인 데이터를 기반으로 복잡한 대형 모델을 훈련하고, 이를 지속적으로 개선하며 대규모로 배포하여 시장의 효율성을 높이고자 합니다. **코어위브의 선도적인 AI 클라우드 플랫폼을 통해 우리 연구원들은 경쟁이 치열한 비즈니스 환경에서 요구되는 속도로 움직일 수 있게 되었습니다**.\"\n— 제인 스트리트 측 공식 성명\n\n\"제인 스트리트는 딥러닝 분야에서 끊임없이 새로운 지평을 열고 모델의 규모와 복잡성의 한계를 밀어붙이는 프런티어 연구소와 같이 운영됩니다. **코어위브는 바로 이러한 목적을 위해 설립되었으며, 제인 스트리트와의 협력을 확장하게 되어 매우 기쁩니다.\"**\n— 맥스 옐름(Max Hjelm), 코어위브 수익 부문 수석 부사장\n\nhttps://investors.coreweave.com/news/news-details/2026/Jane-Street-Signs-6-Billion-AI-Cloud-Agreement-With-CoreWeave/default.aspx",
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"id": 17559,
"date": "2026-04-15T17:08:04+09:00",
"text": "**[단독] 중국, 미국행 태양광 제조 장비 수출 제한 검토**\n\n**중국 정부가 미국으로 향하는 최첨단 태양광 패널 제조 장비의 수출을 제한하는 방안을 고려 중입니다**. 이는 전 세계 태양광 시장의 주도권을 유지하고, 미국의 태양광 자급자족 시도를 견제하려는 조치로 풀이됩니다.\n\n\n**수출 제한 검토: 중국 당국은 태양광 패널 제조 장비 업체들과 초기 논의를 시작했습니다**. 특히 고효율 패널 생산에 필수적인 이종접합(HJT) 기술 등 최첨단 장비의 미국 수출을 막는 방안이 논의되고 있습니다.\n\n**미국 기업 타격: **이번 조치가 시행될 경우, 미국 내에 태양광 공장을 건설하거나 확장하려는 테슬라(Tesla) 등의 계획에 비상이 걸릴 것으로 보입니다. 테슬라는 2028년까지 미국 본토에서 100기가와트(GW) 규모의 태양광 제조 역량을 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다.\n\n\n**전략적 배경:**\n**시장 지배력: **중국은 현재 전 세계 태양광 부품의 80% 이상을 생산하며, 상위 10개 제조 장비 공급업체를 모두 보유하고 있습니다.\n\n**우주 및 AI 경쟁:** 태양광 기술은 지상뿐만 아니라 일론 머스크가 추진하는 '우주 기반 컴퓨팅'이나 구글·아마존의 AI 데이터 센터 전력 공급에도 필수적입니다.\n\n**무역 전쟁의 연장선**: 이는 과거 미국의 관세 정책에 대응해 중국이 희토류 수출을 통제했던 것과 유사한 맥락의 기술 패권 전쟁으로 보입니다.\n\n**현재 상황: **아직 공식적인 규칙이 확정된 것은 아니며, 업계 전반의 의견 수렴 단계까지는 나아가지 않았습니다. 하지만 **로이터는 중국 당국이 최근 테슬라와 장비 공급을 논의하던 중국 업체(쑤저우 맥스웰 테크놀로지 등)를 방문해 조사를 벌였다고 전했습니다.**\n\n**정치적 시점:** 이번 논의는 다음 달 베이징에서 열릴 예정인 시진핑 주석과 도널드 트럼프 대통령의 정상회담을 앞두고 불거져 나와, 향후 미중 무역 협상의 주요 쟁점이 될 전망입니다.\n\n\n**전망**\n리서치 기관 트리비움 차이나(Trivium China)는 \"테슬라가 태양광 자급자족에 성공하는 것은 중국 제조사들에게 '악몽'과 같은 시나리오\"라며, 중국 정부가 자국 기업들이 경쟁국의 산업 정책을 돕도록 방관하지 않을 것이라고 분석했습니다.\n\nhttps://www.reuters.com/legal/litigation/china-weighs-curbs-exports-solar-manufacturing-equipment-us-2026-04-15/",
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{
"id": 17558,
"date": "2026-04-15T16:48:41+09:00",
"text": "**ROTH Capital Partners, IREN , 매수, 목표주가 94달러\n\n기업 업데이트**\n\n**IREN, 곧 전력 공급 확대 예정?**\n**IREN은 Sweetwater 1 부지를 위한 네 번째이자 마지막 대형 변전소 변압기를 인도받은 것으로 보입니다.** 당사는 이를 **1.4GW 규모의 부지에 전력이 공급(가동)되기 전 마지막 주요 단계 중 하나로 보고 있으며, 이는 이전에 회사가 제시했던 2026년 4월 목표와 일치**합니다. 이 사항이 공식화될 경우, **잠재적 임대 용량에 대한 가시성을 확보하게 되어 주가에 매우 실질적인 촉매제가 될 것으로 판단**합니다.\n\n\n**Sweetwater 1 전력 공급 임박?**\n실제 가동이 며칠 내에 이뤄지든 몇 주 뒤에 이뤄지든,** 핵심은 Sweetwater 1이 가동될 경우(당사는 이를 임박한 것으로 간주) IREN의 포트폴리오에 1.4GW의 총 부하 자산이 추가된다는 점**입니다. 이는 약 933MW의 CITL(Critical IT Load)과 맞먹는 수준이며,** IREN의 AI 전력 용량을 크게 확장할 것입니다. 완공 및 가동에 대한 공식 발표는 인프라가 준비되었음을 확인시켜주며, 앵커 테넌트(주요 임차인) 계약을 뒷받침하는 주가 상승의 동력이 될 것**입니다.",
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"id": 17557,
"date": "2026-04-15T16:40:12+09:00",
"text": "테슬라 AI5칩 사진 이미지 분석\n\n**SK하이닉스 HBM 사용**\n\n2026년 13주차(3월 말~4월 초) 생산",
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{
"id": 17556,
"date": "2026-04-15T16:29:08+09:00",
"text": "**반도체: 다음 정거장은 3,000조원\n[대신증권 반도체/류형근]**\n\n안녕하세요 대신증권 류형근입니다. \n\n금번 보고서는 지난 2월 산업 보고서 (반도체: Breaking the rules) 2탄입니다. \n\n지난 보고서에서 말씀드렸던 다년 장기계약이 현실화되었고, 앞으로의 방향성에 대한 생각을 담았습니다. \n\n자세한 내용은 보고서 참조 부탁드립니다. \n\n**■ 다음 정거장은 3,000조원입니다**\n\n- 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 33만원, 170만원으로 상향합니다. \n\n- 메모리반도체 초호황은 모두가 인지하고 있습니다. 주가에 중요한 부분이 있다면, 단기 이익 성장의 기울기와 호황의 지속력입니다. \n\n- 모바일에서의 Surprise (2Q26 모바일용 메모리반도체 ASP: q-q +80% 이상)가 단기 이익 성장의 기울기를 드높일 것으로 전망합니다. 성과급 충당금 영향을 감안해도, 시장 예상치를 상회할 것이라는 판단입니다. \n\n- 장기 계약으로의 구조 전환 속, 호황의 지속력에 대한 시장의 신뢰 또한 강화될 것입니다.\n\n■ **범용 DRAM: 예약금은 환불해드리지 않습니다**\n\n- 다년 장기계약의 확산에 주목합니다. 북미 CSP 4사가 협상의 우선 순위인 것으로 추정되고, 세트와 중화권 CSP향으로도 확산 가능성이 농후합니다. \n\n- 범용 DRAM 기준 장기 계약의 비중은 2Q26 10% 중반 이상으로 확대될 것으로 전망합니다. 하반기 추가 확대를 예상합니다.\n\n- 후속 계약의 경우, 메모리반도체 업계의 협상력 강화를 전망합니다. 제한된 Capa 내 \"땅 따먹기\"가 본격화되고 있기 때문입니다. \n\n**■ NAND: 제품 다각화와 최소 투자**\n\n- AI 추론의 확산 속, NAND에서도 제품 다각화가 시작될 것으로 전망합니다.\n\n- 기존 TLC, QLC를 넘어 KV Cache용 SSD, Storage Next (SLC 기반), HBF 등으로 다각화되는 모습입니다. \n\n- 한국 반도체의 Positioning은 우수합니다. KV Cache용 SSD, QLC 시장에서의 Outperform을 전망합니다.\n\n보고서 링크: https://buly.kr/Nlis62",
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"id": 17555,
"date": "2026-04-15T16:27:45+09:00",
"text": "**일론 머스크**\n\nAI5 테이프아웃(taping out)을 달성한 Tesla AI 칩 설계 팀 축하합니다!\n\nAI6, Dojo3 및 기타 흥미로운 칩들도 개발 중입니다",
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"id": 17554,
"date": "2026-04-15T15:15:15+09:00",
"text": "**ASML CEO 크리스토프 푸케와 CFO 로저 다센\n\n2026년 1분기 실적**\n\n**1. 2026년 1분기 실적 및 2분기 가이던스**\n\n순매출: 총 88억 유로를 기록하며 회사 측 가이던스 범위 내에 안착했습니다.\n\n설치 기반(Installed Base) 매출: 25억 유로로, 당초 예상치를 약간 상회했습니다. 이는 고객사들이 생산능력을 빠르게 확충하기 위해 기존 장비의 유지보수 및 업그레이드에 적극적으로 투자했기 때문입니다.\n\n매출총이익률: 53%를 기록했습니다. 이는 가이던스 상단에 해당하며, 설치 기반 사업 내에서 수익성이 높은 항목들의 매출 비중이 컸던 것이 주요 원인입니다.\n\n순이익: 이번 분기 총 28억 유로의 순이익을 달성했습니다.\n\n**2026년 2분기 전망(가이던스)**\n\n순매출: 84억 유로에서 90억 유로 사이가 될 것으로 예상합니다.\n\n설치 기반 매출: 1분기와 비슷한 수준인 약 25억 유로를 전망하고 있습니다.\n\n매출총이익률: 51%에서 52% 사이로 소폭 조정될 것으로 보고 있습니다.\n\n\n**2. 시장 동향 및 수요 전망**\n**AI 인프라 주도의 강력한 성장**\n\n**반도체 산업의 성장은 AI 인프라 투자에 의해 강력하게 견인되고 있습니다. 이에 따라 첨단 메모리와 첨단 로직 반도체에 대한 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.**\n\n**현재 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 지속되고 있으며, 이러한 제약은 AI뿐만 아니라 모바일, PC 등 최종 시장 전반에 영향을 미치고 있습니다.**\n\n\n**고객사 상황 및 리소그래피 수요**\n\n**메모리 분야: 고객사들의 2026년 생산 물량은 이미 완판(Sold out)된 상태이며, 공급 부족 현상은 2026년 이후에도 지속될 전망입니다.**\n\n**로직 분야: **AI 제품 대응을 위한 2나노(nm) 공정의 램프업(생산량 확대)이 진행 중이며, 여러 노드에 걸쳐 생산능력 확충이 이루어지고 있습니다.\n\n**리소그래피 집약도 증가:** DRAM 및 첨단 로직 고객 모두 EUV뿐만 아니라 이머전(Immersion) DUV 장비 채택을 늘리고 있어** ASML 장비에 대한 전반적인 수요가 높아지고 있습니다.**\n\n\n**3. 생산능력(Capacity) 확대 계획**\n**EUV 및 DUV 생산 목표**\n\n**2026년 Low NA EUV**: 연간 최소 60대의 생산능력을 확보하는 것을 목표로 추진 중입니다.\n\n**2026년 DUV: **이머전 DUV는 연초에 다소 느리게 시작했으나 현재 수요가 반전되었습니다. 올해 판매량은 작년과 비슷한 수준을 기록할 것으로 보입니다.\n\n**2027년 전망**:** 고객 수요가 뒷받침된다면 Low NA EUV 생산량을 연간 최소 80대까지 끌어올릴 계획이며, 비(非)EUV 사업 역시 고객 요구에 맞춰 생산 속도를 높일 예정입니다**.\n\n\n**4. 2026년 연간 사업 전망 업데이트\n매출 가이던스 상향 조정**\n\n**시장 상황이 매우 긍정적으로 전개됨에 따라 연간 매출 전망 범위를 360억~400억 유로로 좁히면서 상향 조정했습니다.**\n\n**EUV 사업:** Low NA와 High NA 모두 강세를 보일 것으로 예상됩니다.\n\n**비(非)EUV 사업**: 당초 전년 대비 평탄할 것으로 보았으나, 현재는 이머전, 드라이(Dry), 애플리케이션 사업 모두 수요가 증가하여 매출 성장이 기대됩니다.\n\n**수출 통제 관련**: **현재 진행 중인 국가 간 수출 통제 논의의 잠재적 결과들까지 고려하더라도, 제시한 가이던스 범위(360억~400억 유로) 내에서 충분히 수용 가능하다고 판단하고 있습니다.**\n\n**연간 매출총이익률**: 기존 전망치인 51%~53%를 그대로 유지합니다.\n\n\n**5. 기술 로드맵 및 High NA EUV 진전 상황\n기술 혁신 및 성능 향상**\n\n**1,000와트(W) 광원 시연:** SPIE 컨퍼런스에서 시연된 이 기술은 Low NA EUV의 확장성을 2031년까지 확보해 줍니다. 이를 통해 시간당 330매의 웨이퍼 처리가 가능해질 전망입니다.\n\n**처리량(Throughput) 개선**: 최신 장비인 NXE:3800E의 처리량을 시간당 220매에서 230매로 높였으며, 차기 모델인 NXE:3800F는 260매(기존 목표 250매)까지 사양을 상향했습니다.\n\n**High NA EUV의 가치 입증**\n\n**공정 단순화**: 고객사들은 High NA 도입 시 EUV 마스크 수를 3장에서 1장으로, 공정 단계를 100개에서 10개로 대폭 줄일 수 있음을 확인했습니다.\n\n**확장성 확인: **로직은 18nm 피치, 메모리는 28nm 홀 사이즈까지 확장이 가능함이 증명되었습니다. 이는 High NA가 향후 3~4개 노드 이상까지 사용될 수 있음을 의미합니다.\n\n**성숙도 향상:** 장비 가동률 데이터가 지속적으로 개선되고 있으며, 고객사들이 실제 제품에 High NA를 시험 적용하기 시작하면서 양산 준비가 순조롭게 진행되고 있습니다.",
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"id": 17553,
"date": "2026-04-15T14:20:50+09:00",
"text": "**ASML 2026년 1분기 실적**\n\n순매출: 87.7억 유로 (예상치 85.5억 유로)\n\n순이익: 27.6억 유로 (예상치 25.4억 유로)\n\n2분기 매출 전망: 84억 유로 ~ 90억 유로 (예상치 90.4억 유로)\n\n연간 매출 전망: 360억 유로 ~ 400억 유로 (기존 전망 340억 ~ 390억 유로; 예상치 376.8억 유로)\n\n\n**시스템 매출 구성 (Q1 2026)**\n\n기술별: EUV가 66%로 압도적 비중을 차지하며, ArFi(ArF 이머전) 23%, KrF 6%, ArF 드라이 2%, 계측·검사 2%, I-line 1% 순입니다.\n\n**용도별: 메모리** 51%, 로직 49%로 메모리 비중이 소폭 우세합니다. Q4 2025에는 로직 70%, 메모리 30%였으므로 큰 변화가 있었습니다.\n\n**지역별(출하 기준): **한국 45%, 대만 23%, 중국 19%, 미국 12%, 기타 아시아 1%. **한국이 최대 출하 지역으로, Q4 2025(22%)에서 크게 증가했습니다.**\n\n**판매 대수:** EUV 16대, ArFi 17대, ArF 드라이 5대, KrF 30대, I-line 11대 — 총 79대\n\n\n**주주환원배당: 2025년 총 배당금 주당 €7.50 제안 예정**. \n\n이미 지급된 중간배당 3회분(각 €1.60) 차감 후 최종 배당금은 주당 €2.70으로 주주총회에 상정됩니다.\n\n**자사주 매입: **Q1 2026에 약 90만 주를 €11억 규모로 매입했습니다.\n\n**가이던스 (전망)\nQ2 2026:**\n총 매출: €84억~€90억\nIBM 매출: 약 €25억\n매출총이익률: 51%~52%\nR&D 비용: 약 €12억\nSG&A 비용: 약 €3억\n\n**FY 2026 연간:**\n총 매출: €360억~€400억\n매출총이익률: 51%~53%\n연간 유효세율: 약 17%\n\n\n**기술 로드맵 주요 내용**\nASML은 반도체 미세 공정의 효율을 높이기 위한 기술 혁신을 지속하고 있습니다.\n\n**NXE:3800E 출시:** PEP(Productivity Enhancement Package) 1-E가 적용된 NXE:3800E 모델이 출시되었습니다. 이 모델은 시간당 웨이퍼 처리량(WpH)을 기존 220매에서 230매로 향상시켰습니다.\n\n**성능 개선: **웨이퍼 핸들러의 병렬 이동 기능, 더 빠른 척(Chuck) 교체 시스템, 개선된 가열 보정 모델 등을 통해 장비의 생산성과 정밀도를 높였습니다.\n\n**EUV 로드맵**: 0.33NA 기술에서는 향후 NXE:4200G(300 WpH) 및 NXE:4600(400 WpH 이상) 모델을 개발 중이며, 0.55NA(High-NA) 기술에서는 EXE:5200 및 EXE:5600 시리즈를 통해 해상도와 생산성을 동시에 확보할 계획입니다\n\n\n**향후 전망 (Outlook)\nASML은 2026년 전체 및 2분기에 대해 다음과 같이 전망했습니다.**\n\n**2026년 2분기:** 매출은 84억 유로에서 90억 유로 사이로 예상되며, 이 중 서비스 매출은 약 25억 유로로 전망됩니다. 매출 총이익률은 51%에서 52% 사이가 될 것으로 보입니다.\n\n**2026년 연간**: 연간 총매출 목표를 360억 유로에서 400억 유로 사이로 설정했으며, 연간 매출 총이익률은 51%에서 53% 사이를 목표로 하고 있습니다.\n\n**장기 목표(2030년)**: AI 도입 가속화 등에 힘입어 2030년에는 연간 매출 440억 유로에서 600억 유로, 매출 총이익률 약 56%에서 60%를 달성할 기회가 있을 것으로 보고 있습니다\n\n\n**ASML은 AI 확산에 따른 반도체 산업의 구조적 성장을 강조하며, AI 전력 소비와 비용 문제 해결을 위한 혁신이 필요하다고 보고 있습니다. 첨단 로직과 메모리 공정에서 리소그래피 노광 횟수가 증가할 것으로 예상하며, 홀리스틱 리소그래피를 3D 통합으로 확장하고 DUV/EUV 성능과 비용 효율성을 지속적으로 개선할 계획입니다.**",
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"id": 17552,
"date": "2026-04-15T09:16:57+09:00",
"text": "이스라엘-레바논, 수십 년 만의 첫 직접 협상… 추가 회담 이어가기로 합의 - CNN",
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"date": "2026-04-15T08:50:49+09:00",
"text": "**앤스로픽(Anthropic), 기업가치 8,000억 달러 규모 투자 제안 쇄도... 실리콘밸리 ‘열광’**\n\n현재 인공지능(AI) 스타트업 앤스로픽(Anthropic)에 대한 벤처캐피털(VC)들의 투자 열기가 뜨겁습니다. 최근 여러 투자사가 앤**스로픽의 기업가치를 최대 8,000억 달러(한화 약 1,100조 원)로 책정하며 선제적인 투자 제안을 건넨 것으로 알려졌습니다.**\n\n\n**1. 폭발적인 기업 가치 상승**\n제안 규모: VC들은 앤스로픽의 가치를 최대 8,000억 달러로 평가하고 있습니다**. 이는 지난 2월 자금 조달 당시 가치인 3,800억 달러보다 두 배 이상 높은 수치입니다.**\n\n비교: 경쟁사인 오픈AI(OpenAI)가 지난달 달성한 8,520억 달러의 가치에 근접한 수준입니다.\n\n2차 시장: **비상장 주식 거래소인 캡라이트(Caplight)에서 앤스로픽의 가치는 최근 3개월간 75% 급등하며 현재 약 6,880억 달러에 거래되고 있습니다.**\n\n\n**2. 압도적인 실적 성장 (Revenue)**\n**매출 급증: **앤스로픽의 연간 환산 매출(Run-rate revenue)은 **지난해 말 90억 달러에서 최근 300억 달러(약 41조 원)로 수직 상승했습니다.**\n\n**기업 고객 확보:** 연간 100만 달러 이상을 지출하는 기업 고객 수가 1,000곳을 돌파했으며, 이는 불과 두 달 만에 두 배로 늘어난 수치입니다.\n\n\n**3. 기술적 모멘텀: '클로드(Claude)'와 신규 모델 '미토스(Mythos)'**\nAI 기반 코딩 어시스턴트인 '클로드 코드(Claude code)'가 시장에서 폭발적인 반응을 얻으며 성장을 견인하고 있습니다.\n\n최근 발표된 **최신 모델 '미토스(Mythos)'는 사이버 공격 위험으로 인해 일반 공개가 제한될 만큼 강력한 성능을 가진 것으로 알려져 투자자들의 기대감을 높이고 있습니다.**\n\n\n**4. 향후 전망**\n업계에서는 이러한 과열된 투자 수요가 올해 말로 예상되는 앤스로픽의 기업공개(IPO)를 앞두고 시장의 기대감이 반영된 결과로 보고 있습니다.\n\nhttps://www.businessinsider.com/anthropic-with-offers-to-invest-at-up-to-800-billion-2026-4?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 17550,
"date": "2026-04-15T08:44:34+09:00",
"text": "트럼프: 전쟁이 종결에 매우 가까워졌다고 본다 - 폭스 뉴스",
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"id": 17549,
"date": "2026-04-15T08:40:10+09:00",
"text": "백악관 고문 해셋 AI에 대해 : \"AI는 중소기업과 대기업 모두의 생산성을 높이고 있다\"\n\nhttps://longbridge.com/en/news/282743624",
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"id": 17548,
"date": "2026-04-15T08:36:02+09:00",
"text": "**밴스 부통령의 이란 입장에 대한 낙관; 이란 협상가들은 합의에 도달하려는 의지를 보였다**\n\n밴스: 우리는 이란과 협상 중입니다. 휴전은 유지되고 있습니다\n\nJD 밴스는 다음 주 휴전 마감일을 앞두고 이란 관리들과의 잠재적 2차 회담을 주도할 것으로 예상, 스티브 위트코프와 재러드 쿠슈너도 참석 예정 - CNN",
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"id": 17547,
"date": "2026-04-15T08:33:43+09:00",
"text": "**마이크로소프트, 오픈AI의 노르웨이 '스타게이트' 데이터 센터 인수**\n\n마이크로소프트(Microsoft Corp.)가 당초 오픈AI(OpenAI)를 위해 계획되었으며, 이 인공지능 기업의 '**스타게이트(Stargate)' 프로젝트의 일환으로 홍보되었던 노르웨이 소재 데이터 센터 용량을 임대하기로 합의했습니다.**\n\n네오클라우드(neocloud) 제공업체인 엔스케일(Nscale)은 성명을 통해, **마이크로소프트가 노르웨이 나르비크(Narvik)의 북극권 내에 위치한 캠퍼스에서 3만 개의 엔비디아(Nvidia) '베라 루빈(Vera Rubin)' 칩을 추가로 임대할 것**이라고 밝혔습니다. 이는 마이크로소프트가 동일한 부지에 대해 이전에 약속했던 62억 달러 규모의 투자를 기반으로 한 조치입니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-14/microsoft-takes-over-norway-openai-data-center-capacity?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 17546,
"date": "2026-04-15T08:15:26+09:00",
"text": "IBK투자증권\nIT/반도체\n김운호 연구위원\n\n[SK하이닉스] Memory를 System으로 봐야 그림이 보인다\n\nhttps://shorturl.at/FAE9T\n\nSK하이닉스 26년 1분기 실적 프리뷰입니다. \n\n보고서 제목이 거창합니다. Memory를 시스템으로 봐야 그림이 보인다는 건데....\n\n최근 제가 작성한 보고서들 맥락으로 이어진 내용으로 보시면 됩니다. \n\n종목 프리뷰 보고서 제목으로는 좀 안맞을 수는 있지만 최근 메모리 가격 움직임, 끝 없어 보이는 수요의 메카니즘을 설명한 문장이라 생각합니다. \n\n26년 1분기 매출액은 49.8조원, 영업이익은 38.46조원으로 전망했습니다. \n\nDRAM, NAND 가격 추정이 어려웠는데....DRAM은 마이크론 보다는 높고, 삼성전자 보다는 낮은 65%, NAND도 이와 유사하게 70% 상승한 것으로 추정했습니다. \n\n26년 1분기 제품별 가격은 메이커별 차이가 많을 것으로 보입니다. \n\n마이크론과는 3월이라는 변수가 있었고, LTA를 조기 체결한 메이커와 그렇지 않은 메이커들간 차이도 있는 것으로 들립니다. \n\n이러한 가격 상승을 바탕으로 DRAM 영업이익률은 83%, NAND 영업이익률은 60%로 추정합니다. \n\n26년 매출액은 296조원, 영업이익 233조원으로 전망했습니다. \n\n가격 상승폭은 점차 줄어들겠지만 연내 하락할 것으로 예상하지는 않았습니다. \n\n큰 폭은 아니지만 2분기를 정점으로 마진은 하락할 것으로 전망합니다. HBM Mix가 마진에는 부정적일 것으로 보고 있습니다. \n\n프리뷰 자료라 길게 쓰진 않겠지만 여러 창구에서 HBM 관련 소식들이 들립니다. SK하이닉스에 우호적인 뉴스는 아닌데 조금은 더 확인이 필요해 보입니다. 다만 HBM4 물량이 이전 전망에 비해서는 줄어들 여지가 생긴 것으로 보이긴 합니다. \n\n제목에서 언급한 시스템으로서의 메모리는 LPU+SRAM, GPU+HBM, CPU+DRAM/NAND 등의 Full Stack으로 진화하고 있는 시스템을 의미합니다. \n\n추론 시장의 확대, 이에 따른 메모리 수요가 동반되고 있고 대형 LLM에서만 수요 커질 것으로 봤던 부분이 Agent AI 시대로 오면서 작은 모델들에서도 엄청난 양의 추론 시장이 형성되고 있고 이를 지원하는 비즈니스 모델이 만들어진 게 현 상황입니다. \n\nGenerative AI, Reasoning AI를 거쳐서 이제는 Agent AI까지 손쉽게 구현되는 시기입니다. \n\nComputing 관련 자산에 대한 필요성은 지속적으로 높아질 것으로 보입니다. \n\n실적 상향과 함께 목표주가도 크게 상향했습니다. 180만원으로 올렸습니다. 영업이익 대비로는 여전히 저평가된 수준으로 보고 있습니다. \n\n안정적 수준의 영업이익이 지속될 수 있을 때 적정 밸류에이션이 어디인지에 대한 고민이 필요한 것 같습니다.\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T08:09:17+09:00",
"text": "2026.04.15 07:57:42\n기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 7,164억) A200710\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : - \n계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 개발 \n공급지역 : - \n계약금액 : 396억\n\n계약시작 : 2026-03-16\n계약종료 : 2027-05-31\n계약기간 : 1년 2개월\n매출대비 : 24.1%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415900007\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/200710\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710",
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"id": 17544,
"date": "2026-04-15T06:29:53+09:00",
"text": "**브로드컴-메타, 맞춤형 AI 실리콘(MTIA) 확장을 위한 전략적 파트너십 확대\n**\n브로드컴(Broadcom)과 메타(Meta)는 메타의 차세대 AI 인프라 구축을 위해 기존의 협력 관계를 대폭 확장하는 전략적 파트너십을 발표했습니다. **이번 파트너십은 메타의 자체 설계 AI 칩인 MTIA(Meta Training and Inference Accelerator)의 성능 최적화와 대규모 배포에 초점**을 맞추고 있습니다.\n\n**\n1. 주요 핵심 내용\n세계 최초 2nm AI 가속기 도입**: 메타와 브로드컴은 업계 최초로 2nm 공정 기반의 AI 컴퓨팅 가속기를 출시하며, 이를 통해 향후 수년간 지속될 인프라 구축의 초석을 마련했습니다.\n\n**파트너십 기간 연장: 양사의 협력은 최소 2029년까지 이어지며, **차세대 AI 모델 지원을 위한 차세대 AI 가속기 칩을 공동 개발할 예정입니다.\n\n**멀티 기가와트(GW) 규모의 인프라: 초기 1GW 이상의 전력 용량을 수용하는 규모로 시작하여, 향후 수 기가와트 급으로 확장될 대규모 데이터 센터 인프라**를 구축합니다.\n\n**네트워킹 기술 통합:** 브로드컴의 고성능 이더넷(Ethernet) 기술, PCIe 스위치, 광학 연결 솔루션을 적용하여 수만 개의 노드 사이에서 발생하는 병목 현상을 제거하고 데이터 전송 효율을 극대화합니다.\n\n\n**2. 전략적 목표: \"개인화된 슈퍼 인텔리전스\"\n서비스 고도화:** 이번 인프라 확장은 왓츠앱(WhatsApp), 인스타그램(Instagram), 스레드(Threads) 등 메타의 앱 전반에 실시간 생성형 AI 기능과 **\"개인용 슈퍼 인텔리전스(Personal Superintelligence)\"를 전 세계 수십억 사용자에게 제공하는 것을 목표로 합니다.**\n\n**비용 및 성능 최적화:** MTIA는 특정 워크로드에 최적화된 맞춤형 하드웨어로, 전체 소유 비용(TCO)을 절감하면서도 성능을 극대화하도록 설계되었습니다.\n\n\n**3. 리더십 및 거버넌스 변화\n헉 탄(Hock Tan)의 역할 변화: 파트너십의 규모와 중요성을 고려하여, 브로드컴의 CEO인 헉 탄은 메타의 이사회 구성원 직에서 물러나 '자문역(Advisor)'으로 전환합니다**. 그는 메타의 맞춤형 실리콘 로드맵과 인프라 투자 전략에 대해 전문적인 가이드를 제공할 예정입니다.\n\nhttps://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/broadcom-announces-extended-partnership-meta-deploy-technology",
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"date": "2026-04-14T22:05:38+09:00",
"text": "**Google은 Marvell과 TPU 개발 프로젝트를 적극 협상 중이며, Marvell은 MediaTek과 유사한 디자인 서비스 역할을 맡게 될 것**입니다. \n\nGoogle의 의도는 벤더 기반을 다변화하고 Marvell의 고속 인터커넥트 강점을 활용해 비용과 성능을 최적화하는 것입니다.\n\nhttps://fundaai.substack.com/p/deepai-infra-2026-shifting-from-brain?r=4k4uta&utm_campaign=post&utm_medium=web&triedRedirect=true",
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"date": "2026-04-14T21:34:19+09:00",
"text": "**미국 3월 생산자물가지수(PPI)**\n\nPPI 4.0% YoY, Est. 4.6%\nPPI 0.5% MoM, Est. 1.1%\n\nPPI Core 3.8% YoY, Est. 4.1%\nPPI Core 0.1% MoM, Est. 0.4%",
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"date": "2026-04-14T18:33:49+09:00",
"text": "**컴퓨팅 수요 폭발로 GPU 비용 대폭 상승...두달 만에 50% 올라**\n\n**AI 산업의 급성장이 핵심 자원인 컴퓨팅 파워 부족이라는 새로운 병목에 직면하고 있다. 수요가 폭발적으로 증가하면서 서비스 장애, 가격 상승, 제품 출시 지연 등 다양한 문제가 동시에 나타나고 있다.**\n\n13일(현지시간) 월스트리트 저널(WSJ)에 따르면, 최근 AI 업계에서는** ‘에이전트형 AI’ 확산이 수요 급증의 핵심 요인으로 꼽혔다. **\n\n자율적으로 코딩, 일정 관리, 업무 처리 등을 수행하는 AI 도구가 빠르게 퍼지며, 단순 챗봇을 넘어 훨씬 많은 연산 자원이 필요해졌기 때문이다.\n\n엔지니어이자 투자자인 벤 풀라디안은 **“세상에 부족한 것은 석유가 아니라 토큰”이라며 “AI는 이제 단순 질의응답을 넘어 복잡한 작업을 수행하는 단계에 들어섰다**”라고 설명했다.\n\n이에 따라** 컴퓨팅 자원의 핵심인 GPU 가격이 급등하고 있다.** 엔비디아의 최신 **'블랙웰(Blackwell)' 칩은 시간당 임대료가 4.08달러로, 두달 전보다 약 48% 상승**했다.\n\nAI 클라우드 기업** 코어위브는 지난해 말 서비스 가격을 20% 이상 인상하고, 고객에게 최소 3년 사용 계약을 요구하기 시작**했다. 시장에서는 **이러한 수요 초과 상황이 최소 2029년까지 이어질 것**으로 보고 있다.\n\n**문제는 단순히 장비를 추가한다고 해결되지 않는다는 점이다.** 데이터센터 건설에는 긴 시간이 필요하고,** 전력 공급 역시 2026년까지 대부분 이미 계약이 완료된 상태다**. 클라우드 기업 벌처의 J.J. 카드웰 CEO는 “이 정도 규모의 공급 부족은 처음 본다”라고 말했다.\n\n컴퓨팅 부족은 주요 AI 기업들의 서비스 운영에도 직접적인 영향을 미치고 있다.** 앤트로픽은 최근 잦은 서비스 장애를 겪으며 기업 고객 이탈까지 발생하고 있다. 일부 사용자는 핵심 서비스인 ‘클로드’의 사용 제한에 대해 불만을 제기**하고 있다.\n\n실제로 앤트로픽은 피크 시간대 토큰 사용량을 제한하는 정책을 도입했지만, 사용자들은 “**몇주 동안 한도에 도달하지 않았는데 이번 주에는 45분 만에 제한에 걸렸다**”라며 불만을 토로하고 있다.\n\n서비스 가용성도 문제다. 최근 90일 기준 API 가동률은 98.95%로, 일반적인 기업용 서비스 기준(99.99%)에 크게 못 미친다.\n\n이로 인해 일부 기업은 모델을 교체하는 움직임도 나타나고 있다. 소프트웨어 플랫폼 리툴의 데이비드 수 CEO는 앤트로픽 모델 대신 오픈AI 모델로 전환했다고 밝혔다.\n\n**오픈AI도 컴퓨팅 자원 부족 문제에서 자유롭지 않다. **이 때문에 영상 생성 서비스 ‘소라’ 등 일부 계획을 철회하고, 코드 생성과 기업용 제품에 자원을 집중한 것으로 전해졌다. **특히 오픈AI API의 토큰 사용량은 지난해 10월 분당 60억에서 올해 3월에는 150억으로 급증했다.**\n\n사라 프라이어 오픈AI CFO도 “**사용 가능한 컴퓨팅을 찾기 위해 많은 시간을 쓰고 있다”라며 “자원이 부족해 포기해야 하는 프로젝트도 있다”**라고 밝힌 바 있다.\n\n이번 사태는 **기술 혁신 초기 단계에서 반복되는 ‘인프라 병목’ 현상으로 해석됐다**. 철도와 통신, 인터넷 초기에도 수요가 공급을 앞지르며 가격 상승과 서비스 제한이 발생한 바 있다.\n\n다만 AI 기업들은 치열한 경쟁 속에서 가격 인상이라는 해법을 쉽게 선택하기 어려운 상황이다. 사용자 확보 경쟁이 치열한 만큼, 비용을 전가하면 시장 점유율에 타격을 입을 수 있기 때문이다.\n\n**업계에서는 현재의 컴퓨팅 부족이 단기적 현상이 아니라 구조적 문제일 가능성도 제기한다**. **AI가 기업과 산업 전반에 빠르게 확산하면서, 컴퓨팅 파워는 사실상 ‘새로운 원자재’로 자리 잡고 있기 때문이다.**\n\nhttps://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=209243",
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"date": "2026-04-14T18:19:15+09:00",
"text": "**블룸에너지 ****$BE**\n\n**Oracle 계약으로 고조되는 증설 기대감**\n\n**현재 증설이 26년말에 완료되기 때문에 추가 증설 발표도 연말에 가까울 것이라 판단**. \n\n증설 시기가 앞당겨 지려면 추가 수주 필요.** 기대되는 수주는 25년 10월 Brookfield와 계약 당시 언급했던 유럽 계약**. \n\n금번 2.8GW의 발주는 Oracle이 데이터센터의 주요 발전원 중 하나로 블룸의 제품을 채택한 것을 의미.\n\n**[블룸 수주잔고 25년말 1.9GW → 현재 4.0GW]**\n**25년 말 시스템 수주잔고는 1.9GW로 추정하며, 26년 발표된 계약들을 더하면 현재 4.0GW 예상.** 이는 **Oracle의 추가 1.6GW를 포함하지 않은 수치. **블룸의 Capa는 현재 1GW에서 26년 말 2GW 목표.** 따라서 이미 28년 물량까지 확보. 1GW 당 매출 33~36억달러 가능.**\n\n(26.4.14 신한)",
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"date": "2026-04-14T18:04:34+09:00",
"text": "『블룸에너지 (BE.US); Oracle 계약으로 고조되는 증설 기대감』\n글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452\n\n- 현금흐름으로 보는 증설 가능성\n- Oracle 추가 계약 발표, 총 2.8GW\n- 블룸 수주잔고 25년말 1.9GW -> 현재 4.0GW\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350796\n\n위 내용은 2026년 04월 14일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-14T17:34:47+09:00",
"text": "**산일전기, ‘1조 원 캐파’ 로드맵 가동… 데이터센터 초고압 글로벌 고객 ‘퀄테스트’ 끝냈다\n\n글로벌 잠재 고객사 대상 154kV 퀄 완료\n\nSK증권 “2031년 총 캐파 1.1조 원 확보, 멀티플 리레이팅 기대”**\n\n\n북미 전력망 인프라 교체 수요로 가파른 성장세를 보여온 **산일전기가 이제 인공지능(AI) 데이터센터향 초고압 변압기 시장으로 보폭을 넓힌다.**\n\n특히 **글로벌 큰 손 고객사들을 대상으로 한 초고압 제품의 퀄 테스트(Quality Test)가 마무리 단계에 진입**하며, 배전용을 넘어 송전용 시장까지 아우르는 '토털 변압기 솔루션' 기업으로의 도약이 초읽기에 들어갔다.\n\nhttps://www.finance-scope.com/article/view/scp202604020023",
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"date": "2026-04-14T16:43:36+09:00",
"text": "**전 세계 데이터 센터의 전력 수요가 가속화될 전망입니다.\n**\n골드만삭스(Goldman Sachs)에 따르면,** 데이터 센터 전력 수요는 2023년 수준 대비 220%(+905TWh) 성장하여 2030년에는 역대 최고치인 1,350TWh에 도달할 것으로 예상**됩니다.\n\n이는** 이전에 예상했던 175% 성장보다 상향 조정된 수치**로, AI 서버 출하량 전망치가 높아지고 AI 처리를 위한 고전력 서버 배포가 늘어난 데 따른 결과입니다.\n\n**미국 시장의 영향력: 이러한 성장의 약 60%가 미국에서 발생할 것으로 예상되며, 이는 이전 추정치인 약 50%에서 상승한 수치**입니다.\n**\n지역별 수요:** 결과적으로 미국의 데이터 센터 전력 수요는 약 750TWh에 달할 것으로 보이며, 그 외 지역은 약 600TWh를 기록할 전망입니다.\n\n설비 용량: 또한, **미국의 데이터 센터 용량은 2025년에서 2030년 사이 197% 급증하여 기록적인 95기가와트(GW)에 이를 것**으로 투사되었습니다.\n\n**AI로 인한 전력 수요 붐이 더욱 빨라지고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/KobeissiLetter/status/2043863505284055126?s=20",
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"date": "2026-04-14T12:45:46+09:00",
"text": "**메모리 공급 부족 심화: 마크로닉스·윈본드, NAND 가격 폭등의 수혜자로 부상**\n\n**1. NAND 플래시 공급 부족과 기록적인 가격 상승**\n글로벌 컨트롤러 IC 대기업인 **실리콘모션(SMI)의 구자장(苟嘉章) 사장은 메모리 공급 부족이 단기간에 해결되기 어려우며, 2027년에는 수급 불균형이 올해보다 더 심화될 것**이라고 경고했습니다. 특히 **최근 6개월 사이 NAND 칩의 용량이 낮을수록 가격 상승 폭이 커지는 기현상이 발생했으며, 일부 저용량 제품은 가격이 무려 15배나 폭등**했습니다.\n\n\n**2. AI 산업의 패러다임 변화가 가져온 수요 폭발**\n이러한 공급 부족의 근본 원인은** AI 산업의 중심이 기존 '학습(Training)'에서 '추론(Inference)' 단계로 본격적으로 넘어가고 있기 때문입니다**. 이로 인해 데이터 센터, 기업용 서버, 그리고 각종 디바이스에서 **전례 없는 규모의 저장 장치 수요가 발생하고 있습니다.**\n\n\n**3. 주요 제조사의 전략 변화와 반사이익**\n세계 3대 NAND 제조사인 **일본 키옥시아(Kioxia)가 올해 9월 30일을 기점으로 2D NAND 칩 생산을 전면 중단하기로 결정했습니다**. 2D NAND는 차량용, 산업용, 임베디드 기기 등 수명이 긴 제품군에 여전히 널리 쓰이고 있어 시장 수요가 큽니다. 이에 따라 2D NAND 분야에서 강점을 가진 대만의 **마크로닉스(Macronix)와 윈본드(Winbond)가 막대한 낙수 효과를 누리며 실적이 크게 개선될 것으로 보입니다.**\n\n\n**4. 공급 확대의 한계**\n메모리 업체들이 증설에 나서고는 있지만, 다음과 같은 이유로 수요를 따라잡지 못하고 있습니다.\n\n**높은 진입 장벽: DRAM 라인 증설에만 수십억 달러의 막대한 자본이 소요됩니다.**\n\n**HBM 우선주의: 주요 대기업들이 수익성이 높은 고대역폭 메모리(HBM) 생산에 자원을 집중하면서 일반 메모리 공급이 더욱 압박받고 있습니다.**\n\n**완만한 생산 증폭**: 올해 NAND 생산량 증가율은 15~25% 수준에 그칠 것으로 예상되어, AI로 인한 수요 증가 속도를 감당하기 역부족인 상황입니다.\n\n\n**5. 향후 전망**\n업계 전문가들은 새**로운 생산 라인이 가동되더라도 공급 부족은 '완화'될 뿐 '해결'되지는 않을 것으로 보고 있습니다. 특히 eMMC 등 저용량 제품군의 가격 강세가 마크로닉스와 윈본드의 매출 및 이익을 견인하는 핵심 동력이 될 전망**입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5607/9439257?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-04-14T12:06:11+09:00",
"text": "**파키스탄은 이슬라마바드에서 두 번째 회담을 제안**\n\n파키스탄은 휴전 종료 전 **며칠 내에 이슬라마바드에서 미국과 이란 간의 두 번째 회담을 주최할 것을 제안했다고 두 명의 파키스탄 관리가 전했다.**\n\n한 관계자는** 합의 없이 끝났음에도 불구하고 첫 회담이 일회성이 아니라 지속적인 외교 과정의 일부**였다고 말했다.\n\n\n**밴스 부통령**, **이란 핵 문제 협상에서 ‘일부 진전’ 있었다고 밝혀**\n\nJD 밴스 부통령은 폭스 뉴스 채널의 프로그램 ‘스페셜 리포트(Special Report)’와의 인터뷰에서, **이슬라마바드에서 열린 회담 중 이란 내 핵 물질 제거 및 향후 우라늄 농축 방지를 보장하기 위한 메커니즘 구축이라는 미국의 요구 사항에 대해 협상이 “일부 진전을 이뤘다”**고 밝혔습니다.\n\n밴스 부통령은 인터뷰에서 “**그들이 우리 쪽 방향으로 움직였다”고 말했습니다. 그는 이란 협상가들이 “독자적으로 계약을 체결할 능력은 없었으며”, 테헤란에 있는 상층부의 승인을 받아야 할 필요가 있는 것으로 보인다**고 덧붙였습니다.\n\n밴스 부통령은 “**진정으로 타결할 만한 거대한 협상(Grand Deal)이 눈앞에 있다고 생각한다. 하지만 이제 다음 단계로 나아가는 것은 이란 측에 달려 있다**”고 말했습니다.\n\nhttps://apnews.com/live/iran-war-israel-trump-04-13-2026",
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"id": 17534,
"date": "2026-04-14T11:45:47+09:00",
"text": "**AP 통신에 따르면, 미국과 이란 간의 새로운 협상이 이번 주 목요일에 열릴 수 있습니다.**\n\n트럼프 대통령은 \"상대 측으로부터 연락을 받았다\"며 \"그들은 협상을 원하고 있다\"고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:51:47+09:00",
"text": "**Nanya Tech, 2분기 매출 총이익률 70% 육박... DRAM 가격 상승세 지속으로 수익성 기대**\n\n대만 DRAM 대기업 남야과가 지난 13일 실적 발표회를 통해 지난 분기 매출 총이익률 67.9%라는 사상 최고치를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 대만 반도체 제조 업계 신기록으로, 작년 4분기 TSMC가 세운 기록(62.3%)마저 경신한 수치입니다. DRAM 공급 부족에 따른 가격 폭등이 실적에 그대로 반영된 결과입니다.\n\n\n**1. 지난 분기 주요 실적 및 수익성\n매출 총이익률: 67.9% (기존 TSMC 기록 경신)**\n\n**순이익률: 53.1% (사상 최고치 달성)**\n\n**가격 상승: 1분기 평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 70% 이상 급등하며 수익성을 견인했습니다.**\n**\n시장 평가: 법인들은 남야과의 이번 분기 매출 총이익률이 70%를 넘어설 것으로 내다보고 있습니다**. 순이익률이 50%를 넘었다는 것은 칩 하나를 팔아 원가 이상의 수익을 남기는 놀라운 수익 구조를 갖췄음을 의미합니다.\n\n\n**2. 시장 전망 및 가격 추이**\n**2분기 전망: DRAM 가격은 이번 분기에도 두 자릿수 상승이 확정적이며, 이러한 타이트한 수급 상황은 내년까지 이어질 전망입니다.**\n**\n공급 부족: 현재 고객사의 수요를 100% 충족하지 못할 정도로 물량이 부족한 상태입니다**. 리페이잉(李培瑛) 총경리는 향후 몇 분기 동안 높은 이익률이 유지될 것이라고 자신감을 보였습니다.\n\n\n**3. 주요 수요 동인 (AI 열풍)**\n**AI 서버: AI 수요의 폭발로 HBM(고대역폭메모리)뿐만 아니라 고용량 DDR5 및 LPDDR5의 방출량이 급격히 늘고 있습니다. 특히 클라우드 서버용 RDIMM 제품이 수요를 주도하고 있습니다.**\n\n**에지 컴퓨팅 확장**: AI 응용 범위가 데이터 센터를 넘어 단말 기기(스마트폰, PC 등)로 확장되면서, 모델 학습부터 추론, 에지 컴퓨팅에 이르기까지 **메모리 사용량이 구조적으로 증가하고 있습니다.**\n\n**기타 부문**: **고사양 기업용 SSD(eSSD), 데이터 센터용 부품 등이 DDR4/DDR5 수요를 뒷받침하고 있습니다**.\n\n\n**4. 공급측면의 변화와 기술 로드맵\n공급 제한**: DDR3, DDR4 등 성숙 공정 생산 라인이 빠르게 축소되고 있으며, **신규 증설 물량은 대부분 고사양 제품(HBM 등)에 집중되어 있습니다.**\n**\n장기 수급 불균형: **주요 메모리 업체들이 설비 투자를 늘리고 있으나, 실제 양산 기여는 **2028년 이후에나 가능할 것으로 보여 2027년까지는 공급 부족 상태가 지속될 것으로 예상됩니다**.\n\n**현격가 변동**: 최근 시장 내 현물가 변동에 대해 회사 측은 \"**비정상적으로 치솟았던 가격이 조정받는 과정일 뿐, 전체 시장의 장기적인 안정성에는 영향이 없다\"고 설명했습니다.**\n\n\n**5. 제품 포트폴리오 강화\nDDR5 비중 확대:** 현재 DDR5 매출 비중은 약 10%이며, 시장 요구에 맞춰 탄력적으로 늘려갈 계획입니다.\n**\n신규 분야 진출:** 커스텀 AI용 UWIO 메모리가 매출에 기여하기 시작하면서 AI 응용 분야 내 입지를 넓히고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9439583?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-04-14T08:36:22+09:00",
"text": "**효성중공업, 2분기 이익 레벨 상향..목표가 420만원 상향-유안타**\n\n유안타증권은 14일 효성중공업에 대해 1분기 이익은 컨센서스를 하회하겠지만 **2분기 이익 레벨이 상향될 것이라며 목표주가를 종전 352만원에서 420만원으로 19.3% 상향조정했다.**\n\n1분기 매출과 영업이익은 지난해 같은 기간보다 22.5%, 59% 늘어난 1조3183억원, 1629억원으로 추정했다. 컨센서스 1764억원을 밑돌 것으로 봤다.\n\n유안타증권은 \"매출은 견조한 흐름을 유지하나, 영업이익은 해외 판매법인 재고 증가에 따른 미실현이익 영향으로 낮아 보일 가능성이 있다\"며 \"본사에서 인식된 매출이 현지 법인에서 최종 고객에게 인도되지 않으며, 연결 기준에서 이익이 일부 제한되는 구조를 갖고 있기 때문\"이라고 밝혔다.\n\n\"**이는 비용 증가나 수요 둔화가 아닌 회계적 인식 시점에 따른 영향으로 1분기에서 반영되지 못한 이익은 2분기 매출 인식과 함께 반영될 것**\"이라며 \"**2분기엔 매출 확대와 함께 이익이 정상적으로 반영되며 영업이익은 3000억원에 근접하는 수준까지 증가할 것**\"이라고 예상했다.\n\n유안타증권은 **\"1분기 실적이 낮아 보이는 것은 착시이며, 실제 이익 체력은 이미 상향된 상태**\"라며 **\"북미 중심의 초고압 변압기 매출 비중 확대와 고단가 수주잔고의 매출 전환 흐름이 지속되고 있다는 점에서, 연간 기준 이익 성장 방향성 역시 변함이 없다\"**고 판단했다.\n\n또 \"**2월 약 7800억원 규모의 765kV 변압기 수주를 포함해, 1분기 신규 수주는 2조원을 상회하며 분기 기준 최대치를 기록할 것**\"이라며 **수주 측면에서는 업종 내 가장 강한 흐름이 확인된다고 봤다.**\n\n특히 **\"765kV 초고압 변압기는 기존 대비 높은 단가와 수익성을 동반하는 영역으로, 해당 수주 확대는 향후 평균판매단가 상승과 이익률 개선으로 이어질 것**\"이라며 **\"향후 이익 레벨을 결정하는 기반은 더욱 강화되고 있다**\"고 밝혔다.\n\nhttps://www.smarttoday.co.kr/ko-kr/articles/106452",
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"date": "2026-04-14T08:29:22+09:00",
"text": "안녕하세요. 오늘 발간한 전력기기 **1Q26 프리뷰 자료**를 공유드립니다.\n전력기기 업종은 현재 실적보다 수주가 중요한 구간입니다!\n1Q26 일부 실적은 이연되며 분기 변동성이 나타나고 있지만, 이는 수요 둔화가 아닌 인식 시점의 차이라 판단합니다.\n반면 수주는 초고압 송전과 데이터센터 수요가 결합되며 단가와 수익성이 동시에 상승하는 흐름입니다.\n수주 증가가 향후 실적으로 이어지는 구조가 더욱 뚜렷해지고 있습니다.\nTop Pick은 **효성중공업**과 **LS ELECTRIC**, 관심종목은 **산일전기**를 유지합니다.\n\n🧿 유안타증권 [유틸리티/음식료] 손현정\n\n[1Q26 Pre: 실적은 분기별 편차, 수주는 레벨업]\n링크: https://buly.kr/CB6U5xK\n\n■ 효성중공업: 1Q는 착시, 2Q 기대는 더 커진다 / TP 4,200,000원 (상향) \nhttps://buly.kr/3YFM1zt\n■ LS ELECTRIC: 빅테크 고객 확대, 수주 모멘텀 가속 / TP 260,000원 (상향) \nhttps://buly.kr/HHeSXdV\n■ HD현대일렉트릭: 일시적 조정, 성장 방향성 유효 / TP 1,320,000원 (상향) \nhttps://buly.kr/74YVeKa\n■ 산일전기: 이익 체력은 증명, 저평가 해소가 필요한 시점 / TP 239,000원 (상향) \nhttps://buly.kr/E7AosyG\n■ 일진전기: 증설 효과 본격화, 이익 체질 상향 구간 / TP 110,000원 (유지) \nhttps://buly.kr/3u4rzfc\n■ 대한전선: 고수익 프로젝트 비중 확대 / TP 39,000원 (유지)\nhttps://buly.kr/A47OKEF",
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"date": "2026-04-14T08:19:35+09:00",
"text": "블룸에너지 +5.98% 에프터 +15.46%\n\n샌디스크 +11.83% 에프터 +3.53%\n\nCRDO +12.35% 에프터 +12.06%",
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"date": "2026-04-14T06:22:18+09:00",
"text": "**제프리스(Jefferies) , 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(Credo Technology Group Holding Ltd., ****$CRDO****)에 대해 '매수(Buy)' 의견과 목표쥬가 175달러로 커버리지 개시**\n\n\"당사의 **2028년 예상 주당순이익(EPS)인 7.60달러에 23배의 멀티플을 적용하여 목표가 175달러와 '매수' 등급**으로 크레도 테크놀로지(CRDO)에 대한 커버리지를 개시합니다. **당사는 현저히 저평가된 밸류에이션에서 프리미엄 성장주에 투자할 수 있는 의미 있는 기회**가 있다고 보고 있으며, 향후 **수년간 CRDO가 맞이할 AI 기회에 대한 시장의 인식과 실제 기회 사이에 상당한 괴리가 있다고 판단**합니다.\"",
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"id": 17528,
"date": "2026-04-14T06:16:39+09:00",
"text": "**Credo, DustPhotonics 인수로 실리콘 포토닉스 및 차세대 광학 연결 시장 확장 가속화**\n\n주요 내용: 고속 연결 솔루션 전문 기업인 Credo(나스닥: CRDO)가 실리콘 포토닉스 광집적회로(SiPho PIC) 기술 선도 기업인 DustPhotonics를 인수하기로 합의했습니다.\n\n**1. 인수 목적 및 전략적 가치**\n수직 계열화 완성:** Credo는 기존의 SerDes 및 DSP(디지털 신호 처리) 기술에 DustPhotonics의 실리콘 포토닉스 기술을 더함으로써, 설계부터 시스템 통합까지 이어지는 광학 연결 스택을 완전히 내재화**하게 됩니다.\n\n**차세대 AI 인프라 대응:** 800G, 1.6T를 넘어 3.2T에 이르는 초고속 광학 연결 포트폴리오를 강화하여, AI 기반 애플리케이션 및 하이퍼스케일 데이터 센터 시장에서의 입지를 확대합니다.\n\n**비용 및 효율성 개선**: 핵심 광학 기능을 단일 칩에 통합함으로써 부품 복잡성을 줄이고 제조 수율을 높여, 비용 절감과 전력 효율성을 동시에 달성할 예정입니다.\n\n**\n2. 재무적 영향 및 전망**\n매출 목표: C**redo는 이번 인수를 통해 자사의 'ZeroFlap' 광트랜시버 및 DSP 제품군이 결합되어, 2027 회계연도에 광학 부문 매출이 5억 달러(약 6,800억 원 이상)를 넘어설 것으로 기대하고 있습니다.**\n\n수익성: **이번 인수는 2027 회계연도부터 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 증가에 기여할 것**으로 예상됩니다.\n\n\n**3. 주요 경영진 코멘트**\n빌 브레넌(Credo CEO): \"**이번 인수는 AI 연결성 전반에서 리더십을 확보하기 위한 결정적인 단계입니다. 구리선(Copper)부터 광학(Optical)까지, 칩에서 클러스터까지 아우르는 수직 계열화된 플랫폼을 구축하여 고객의 핵심 과제인 신뢰성과 전력 효율을 해결할 것**입니다.\"\n\n로넨 로빙거(DustPhotonics CEO): \"실리콘 포토닉스가 고속 광학 연결의 근간이 될 것이라는 우리의 확신을 Credo와 공유하게 되었습니다. Credo의 운영 규모와 고객 관계를 통해 우리의 비전을 훨씬 더 빠르게 실현할 수 있을 것입니다.\"\n\n**4. 거래 상세 내용**\n인수 금액: 선불로 현금 7억 5,000만 달러(약 1조 원)와 Credo 보통주 약 92만 주를 지급합니다.\n\n추가 조건: 특정 재무 성과 달성 여부에 따라 향후 최대 약 321만 주를 추가 지급하는 조건(Earn-out)이 포함되어 있습니다.\n\n**거래 완료 시점: 규제 당국의 승인 등을 거쳐 2026년 2분기(달력 기준) 내에 마무리될 것으로 예상됩니다.\n**\nhttps://investors.credosemi.com/news-events/news/news-details/2026/Credo-Agrees-to-Acquire-DustPhotonics-Accelerating-Expansion-into-Silicon-Photonics-and-Next-Generation-Optical-Connectivity/default.aspx",
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"id": 17527,
"date": "2026-04-14T06:10:23+09:00",
"text": "**블룸 에너지 & 오라클, AI 인프라 구축 가속화를 위해 최대 2.8GW 규모의 전략적 파트너십 확대**\n\n**규모: 최대 2.8GW(기가와트) 규모의 연료전지 용량 공급을 위한 마스터 서비스 계약 체결.**\n\n**현황: 초기 1.2GW 용량에 대한 계약이 완료되었으며, 현재 미국 내 오라클 프로젝트에 배치가 진행 중 (내년까지 지속).**\n\n**목적: AI 및 클라우드 컴퓨팅 인프라의 급격한 확장에 따른 전력 수요 대응.**\n\n\n**주요 내용\n1. AI 워크로드에 최적화된 전력 솔루션**\nAI 워크로드는 기존 전력망이 감당하기 어려운 급격한 부하 변동과 높은 전력 밀도를 요구합니다. 블룸 에너지의 연료전지는 이러한 고밀도 AI 환경에 적합하도록 설계되었으며, 특히 800V DC와 같은 최신 기술 표준에 최적화되어 있습니다.\n\n**2. 신속한 배치 역량 (Time-to-Power)**\n블룸 에너지의 모듈형 연료전지 시스템은 전통적인 전력 인프라보다 훨씬 빠르게 구축할 수 있습니다.\n\n**성공 사례**: 지난해 블룸 에너지는 오라클에 연료전지 시스템을 단 55일 만에 가동 수준으로 인도했습니다. (당초 예상 기간인 90일보다 한 달 이상 앞당긴 기록)\n\n**\n3. 전략적 비전 공유**\n양사는 이번 협력을 통해 미국이 AI 분야의 리더십을 유지할 수 있도록 강력한 전력 기반을 구축하고자 합니다. 이는 기존 전력망에 의존하는 대신, 데이터 센터 현장에서 직접 전력을 생산하는 '온사이트(On-site) 발전'으로의 패러다임 변화를 의미합니다.\n\n\n**4. 재무 및 계약 사항**\n\n2026년 4월 9일, 블룸 에너지는 2025년 10월에 발표된 조건에 따라 오라클에 대한 신주인수권(Warrant)을 발행했습니다.\n\n**양사 주요 경영진 코멘트**\n마헤시 티아가라잔 (오라클 클라우드 인프라 부사장):\n\"**블룸 에너지의 신뢰성 높고 효율적인 연료전지를 신속하게 배치함으로써 미국 전역의 고객 요구를 빠르게 충족하고 있습니다. 양사는 미국의 AI 리더십을 가속화할 전력 토대와 AI 인프라를 함께 구축하고 있습니다.\"**\n\n**\n아만 조시 (블룸 에너지 최고상업책임자):**\n\"**초기 배치의 성공에 이어 오라클과의 관계를 확장하게 되어 기쁩니다.** **우리는 에너지와 AI 인프라의 미래 비전을 공유하며, 블룸 에너지가 온사이트 전력의 표준으로 자리매김할 수 있도록 협력할 것입니다.\"**\n\nhttps://www.businesswire.com/news/home/20260414697111/en/Bloom-Energy-and-Oracle-Expand-Strategic-Partnership-to-Deploy-up-to-2.8-GW-to-Accelerate-AI-Infrastructure-Build-Out",
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"date": "2026-04-14T06:00:13+09:00",
"text": "**도널드 트럼프**\n\n아직도 '망해가는 뉴욕 타임스(The Failing New York Times)'를 읽는 사람들에게 말하자면, 이란이 군사적으로나 다른 모든 면에서 완전히 말살(OBLITERATED)되었다는 사실에도 불구하고, 여러분은 이란이 실제로 이기고 있거나 적어도 아주 잘하고 있다고 생각하게 될 것입니다. 하지만 그것은 사실이 아니며, 뉴욕 타임스도 그것이 가짜 뉴스(FAKE NEWS)라는 것을 알고 있습니다!\n\n이 부패한 언론 매체는 언제쯤 나와 내 지지자들, 그리고 우리 국가 자체에 저지른 거짓말(LIES)과 끔찍한 행동들에 대해 사과할 것입니까! 그들은 부끄러움도 모릅니까? 최소한의 품위도 없는 것입니까?",
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{
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"date": "2026-04-14T05:47:32+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프**\n\n\"어제 34척의 선박이 호르무즈 해협을 통과했습니다. 이는 이 어리석은 폐쇄가 시작된 이래 단연코 가장 많은 수치입니다.",
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{
"id": 17524,
"date": "2026-04-14T05:44:49+09:00",
"text": "**트럼프**\n\n밴스 부통령이 이란 문제에 있어 매우 훌륭한 역할을 수행했음\n\n**상대측으로부터 연락을 받았으며, 그들은 협상을 매우 간절히 원하고 있음**\n\n이란은 핵무기를 보유하지 않겠다는 점에 합의하지 않았음\n\n우리는 핵 물질을 다시 회수할 것임\n\n오늘 아침 이란 문제와 관련해 적절한 사람들로부터 전화를 받았음\n\n교황은 법과 질서 문제에 대해 틀렸음\n\n봉쇄는 이미 시작되었음\n\n호르무즈 해협을 도울 국가들에 대한 세부 사항은 내일 공개할 예정임\n\n**우리는 중국과 좋은 관계를 맺고 있음**\n\n**중국의 시진핑 주석도 이 상황이 끝나는 것을 보고 싶어 함**\n\n**이란에서의 전쟁이 종식되기를 원함**\n\n이란이 2주 안에 협상을 맺지 않는다면 상황이 즐겁지 않을 것임",
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"date": "2026-04-14T05:40:40+09:00",
"text": "**미국과 이란이 여전히 협상을 진행 중이라고 한 미국 관리가 CNN에 전했습니다**. 사안에 정통한 소식통은 트럼프 정부 관계자들이 **이란 측과의 잠재적인 2차 대면 회담을 위한 세부 사항을 논의하고 있다고 말했습니다.** 트럼프 대통령은 협상의 주요 걸림돌이 이란의 핵무기 포기 명시 조항이라고 밝혔습니다.\n\nhttps://edition.cnn.com/2026/04/13/world/live-news/iran-us-war-trump-hormuz",
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"date": "2026-04-14T05:39:31+09:00",
"text": "**DA Davidson, 코어위브(CoreWeave, ****$CRWV****)의 목표 주가를 125달러에서 175달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지**\n\n앤스로픽(Anthropic)과 다년 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이로써 코어위브의 고객 기반에 또 하나의 프런티어 AI 연구소가 추가되었습니다. 이는 발표된 메타(Meta)와의 파트너십 확대 소식(2032년까지 제공될 새로운 210억 달러 규모의 계약 포함)에 이은 것입니다.\n\n이 두 가지 발표는** 코어위브가 프런티어 연구소들이 선택하는 '네오클라우드(neocloud)'로 자리매김하고 있다는 점진적이고 긍정적인 신호라고 판단**합니다. 이러한 연구소들은 **우리가 보기에 가까운 미래에도 지속될 가속화되는 컴퓨팅 수요의 상당 부분을 차지하고 있습니다.\"**",
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"id": 17521,
"date": "2026-04-14T05:31:10+09:00",
"text": "**Evercore ISI,샌디스크( ****$SNDK****)에 대해 '아웃퍼폼(Outperform)' 의견, 목표주가 1,200달러로 커버리지 개시**\n\n\"우리는 샌디스크(SNDK)에 대해 '**아웃퍼폼' 등급과 1,200달러의 목표주가(강세 시나리오인 Bull Case는 2,600달러로 설정)**로 커버리지를 개시합니다. 우리는 SNDK가 **AI 인프라 스택에서 가장 매력적인 분야 중 하나인 데이터 스토리지에 밀접하게 연결되어 있다고 믿습니다. **이 분야는 **수요가 가속화되는 반면, 공급은 최소 2028년까지(혹은 그 이후까지) 제약된 상태를 유지할 것**으로 보입니다.\n\n\n낸드(NAND) 가격의 정점 통과와 업황의 주기성(사이클)에 대한 우려가 지속되고 있으나,** 우리는 이번 사이클이 구조적으로 더 타이트하고 내구성이 있다고 판단합니다**. 이는 AI 기반의 수요와 지속적인 공급 절제에 의해 뒷받침되고 있으며, 이러한 환경은 **클라우드 기업과 NAND/DRAM 공급업체 간의 'SCA(전략적 계약 합의, Strategic Contractual Agreements)'를 창출**하고 있습니다. 이 계약은** 메모리 공급업체에 가격 하한선을 보장하고 선급 현금을 제공**합니다.\n\n최근의 강력한 주가 상승에도 불구하고, 우리는 **실적 상향 조정, 기업용 SSD(eSSD)로의 제품 믹스 전환, 그리고 멀티플 리레이팅(기업 가치 재평가)에 힘입어 추가적인 상승 여력**이 있다고 봅니다. 우리의 **낙관적인 견해를 뒷받침하는 주요 포인트는 다음과 같습니다:\n**\n**a) 지속적인 성장 및 ASP 상승 동력:** 단순한 비트 성장(생산량 확대)보다는 수급 균형과 수익 최적화에 집중하는 업계의 절제된 모습 덕분에 **평균판매단가(ASP)가 견조하게 유지될 여지가 있으며, 이는 단기적인 공급 과잉을 제한할 것입니다.**\n\n**b) 기업 및 클라우드 노출 확대: 기업용/클라우드 시장으로의 비중 확대는 더 나은 성장 동력과 포트폴리오 다양성을 제공할 것**입니다. 현재 데이터 센터 고객은 총 매출의 15% 미만을 차지하지만, 이 부문의 성장은 가속화될 것으로 예상합니다.\n\n**c) 마진 및 잉여현금흐름(FCF) 확장**: 낸드 수급 균형의 구조적 변화, 고객 유형의 변화, 그리고 전략적 계약(SCA)은 **사이클 전반에 걸쳐 더 높은 마진과 현금 흐름 창출을 지원할 것입니다.**\n\n**d) 자본 배분**: 최근 대차대조표의 부채 감축을 통해 **순현금(Net Cash) 상태에 도달함에 따라, SNDK가 자사주 매입 등의 형태로 주주 환원을 시작할 것으로 예상**합니다.\n\n종합하자면(Net/Net): 우리는 **SNDK가 단순한 경기 민감형 메모리 종목에서 구조적인 AI 수혜주로 전환**되고 있다고 보며, **위험 대비 보상(Risk/Reward) 비율이 매우 유리하다고 판단**합니다. 향후 발생할 수 있는 낸드 가격 정상화 가능성을 인지하고 있으나, 현재의 환경은 밸류에이션에 아직 충분히 반영되지 않은 단기 EPS 상승 및 멀티플 확장 잠재력을 제공하고 있습니다. **2027 회계연도 예상 EPS의 12배를 적용하여 아웃퍼폼 의견과 1,200달러의 목표주가로 분석을 시작합니다.\"**",
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"id": 17520,
"date": "2026-04-13T22:27:49+09:00",
"text": "골드만삭스, 네비우스(Nebius, $NBIS)에 대한 '매수(Buy)' 의견을 유지했으며, 목표 주가를 기존 160달러에서 205달러로 상향",
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"id": 17519,
"date": "2026-04-13T22:26:47+09:00",
"text": "**Bofa, 네비우스 ****$NBIS**** 목표 주가 150달러에서 175달러로 상향\n\n코어위브 ****$CRWV**** 목표 주가를 100달러에서 120달러로 상향**\n\n**네오클라우드(Neocloud) 수요 지속 강화;**\n\n**성장 전망 개선으로 가시성 확보**\n\n최근 코어위브(CoreWeave)와 네비우스(Nebius)의 계약들은** AI 인프라 수요에 대한 당사의 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.** 당사는 메타(Meta)의 약정 확대와 앤스로픽(Anthropic)과의 신규 전략적 계약을 반영하여, 코어위브의 2027/2028 회계연도 매출 성장 전망치를 각각 800bps/300bps 상향한 94%/50%(전년 대비)로 조정합니다. 네비우스의 추정치에는 변화가 없으나, 최근 하이퍼스케일러 계약의 규모와 구조, 그리고 핀란드와 앨라배마의 신규 데이터 센터 용량 확장은 글로벌 AI 인프라 생태계 내 핵심 공급업체로서의 입지를 더욱 공고히 하고 있습니다.\n\n\n**신규 계약으로 목표 밸류에이션 배수 상승**\n신규 발표에 따라 코어위브의 목표 주가를 100달러에서 120달러로 상향하며, 이는 기존 21배에서 상승한 2027년 예상 EV/EBIT 23배를 기반으로 합니다. 네비우스의 목표 주가 또한 150달러에서 175달러로 상향하며, 이는 기존 4.0배에서 상승한 2027년 예상 EV/Sales 5.0배를 반영합니다**. 코어위브의 수정된 배수는 클라우드 데이터 센터 피어 그룹(비교군)의 상단 범위인 14~19배를 상회하는데, 이는 회사의 우수한 매출 성장 프로필을 고려할 때 정당하다고 판단**됩니다. **네비우스의 목표 배수 5.0배는 피어 그룹 범위(5~8배)의 하단에 머물러 있으며, 이는 상대적으로 낮은 마진과 지속적인 금융 조달 필요성 때문으로 분석**됩니다.\n\n**\n코어위브, 메타 및 앤스로픽과 계약 체결**\n코어위브는 지난주 메타 및 앤스로픽과 두 건의 중요한 계약을 발표하며** 현재의 AI 컴퓨팅 수요의 깊이를 입증했습니다**. 메타는 2032년까지 연장되는 210억 달러 규모의 추가 계약을 체결하여, 총 계약 가치를 약 350억 달러로 늘렸습니다. **이 계약은 여러 사이트에 걸쳐 전용 AI 클라우드 용량을 확보하며, 엔비디아(NVIDIA)의 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 초기 도입을 포함**합니다. 또한, 코어위브는 **앤스로픽의 '클로드(Claude)' 워크로드 지원을 위한 다년 계약을 발표**했습니다. 재무 조건은 공개되지 않았으나, 15개월 만에 ARR(연간 반복 매출)을 10억 달러에서 300억 달러 이상으로 확장한 앤스로픽의 급성장은 이번 계약이 상당한 규모이며 추가 확장 가능성이 높음을 시사합니다.\n\n\n**부채 수준 증가하나 금융 프로필은 개선**\n코어위브의 금융 리스크는** 유리한 조건으로 확보된 85억 달러 규모의 DDTL 4.0 시설 발표 이후 완화되었습니다**. 레버리지 증가는 추가적인 재무 리스크를 수반하지만, 이 부채는 투기적 확장이 아닌 이미 계약된 용량과 연결되어 있습니다. **결과적으로 당사는 높아진 레버리지가 시간이 지남에 따라 관리 가능한 수준이라고 판단합니다.**\n\n\n**네비우스, 대규모 고객사에 집중**\n네비우스의 대규모 하이퍼스케일러 백로그에는 **메타의 약 270억 달러 규모 계약과 마이크로소프트(Microsoft)의 장기 GPU 용량 계약이 포함**되어 있어, 고객 수요와 백로그 가시성을 강력하게 입증하고 있습니다. **엔비디아의 20억 달러 전략적 투자 및 약속 또한 네비우스가 선호되는 AI 클라우드 공급업체로서의 입지를 강화하는 데 기여**하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-13T21:27:08+09:00",
"text": "**Caitlin Doornbos - 뉴욕 포스트(New York Post)의 백악관 및 국방부 출입 기자**\n\n**이란 관리들은 우라늄 농축 포기를 골자로 한 전쟁 종식을 위한 미국의 제안을 여전히 검토 중입니다.**\n\n미국 측이 이슬라마바드(파키스탄 수도)에 머무는 동안 **이란이 합의에 이르지 못한 이유 중 하나는 다음과 같습니다. 한 파키스탄 분석가는 밴스(부통령)가 트럼프에게 6차례 이상 전화를 거는 동안, 이란 측은 보안상의 위험 때문에 테헤란에 있는 최종 의사결정권자에게 전화를 걸 수 없었다**고 전했습니다. 따라서 이들은 **합의안을 대면으로 논의하기 위해 직접 본국으로 돌아가야 했을 가능성이 큽니다.**",
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"date": "2026-04-13T21:24:22+09:00",
"text": "**\"문은 닫히지 않았다\": 중재자들, 미-이란 회담 재개 위해 총력**\n\n지역 소식통과 **미국 관리에 따르면, 파키스탄, 이집트, 터키 중재자들은 남은 이견을 조율하고 전쟁 종식을 위한 합의를 이끌어내기 위해 앞으로 며칠간 미국 및 이란과 회담을 이어갈 예정**입니다.\n\n**모든 당사국은 여전히 합의가 가능하다고 믿고 있습니다. 중재자들은 이견을 좁힘으로써 휴전이 만료되는 4월 21일 이전에 또 다른 협상을 진행할 수 있기를 희망**하고 있습니다.\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/13/us-iran-nuclear-talks-ceasefire-deal",
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"date": "2026-04-13T17:12:49+09:00",
"text": "2026.04.13 17:11:56\n기업명: 엘에스일렉트릭(시가총액: 26조 8,800억) A010120\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : LS ELECTRIC AMERICA Inc. \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 북미 데이터센터 전력설비 공급 PJT \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 1,703억\n\n계약시작 : 2026-04-10\n계약종료 : 2026-12-31\n계약기간 : 8개월\n매출대비 : 3.43%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260413800743\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/010120\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010120",
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"date": "2026-04-13T15:10:40+09:00",
"text": "**[단독] 韓 실소유 선박, ‘호르무즈’ 통과 ...이란 승인 루트로 국내 선사 첫 진입\n\n페르시아만 진입 유조선 ‘뭄바사 B’\n장금마리타임, 해외 SPC 통해 소유\n통행료·보험 등 실무 해결 관건\n해수부 모니터링 대상 선박선 제외**\n\n**국내 선사 장금마리타임이 실소유한 선박이 이란의 승인을 받아 호르무즈 해협을 통과, 페르시아만 진입에 성공한 것으로 확인됐다.** 중동의 지정학적 리스크가 고조된 상황에서 국내 선사 실소유한 선박이 이란 혁명수비대의 통항 루트를 이용하면서 통항 조건과 진입 목적에 해운업계의 이목이 쏠리고 있다.\n\n13일 해운업계에 따르면, 장금마리타임은 올해 초 특수목적법인(SPC)을 통해 유조선 ‘뭄바사 B’를 매입했다. 뭄바사 B는 지난 12일(현지시간) 이란이 승인한 라라크섬과 케슘섬 사이 항로를 통해 페르시아만 진입에 성공했다. 해당 항로는 이란 혁명수비대가 제시한 호르무즈 해협 통항 루트와 일치한다.\n\n해당 선박은 당초 노르웨이계 유조선 운영사 프론트라인(Frontline) 소유였고, 기존 선명은 ‘프론트 포스(Front Forth)’였다. 장금마리타임은 해당 선박을 인수한 뒤 선명을 뭄바사 B로 변경했다. 해당 선박은 원유를 선적하지 않은 상태로 호르무즈 해협 안쪽으로 진입한 것으로 전해졌다.마린트래픽에 따르면, 선박은 현재 이라크 바스라항을 목적지로 하고 있다. 바스라항은 이라크의 주요 관문 중 하나로 석유 수출 및 국제 무역의 핵심 거점 중 하나다.\n\n장금마리타임은 장금상선 정태순 회장의 장남인 정가현 이사가 지분 100%를 보유한 회사다. 세계 최대 해운사인 스위스 MSC가 최근 장금마리타임 지분 50%를 인수하고 공동 경영에 나서겠다고 밝히기도 했다.\n\n뭄바사 B는 장금마리타임이 라이베리아에 설립한 SPC 명의로 소유하고 있다. 해운업계에서는 선사들이 ‘페이퍼컴퍼니’를 통해 선박을 보유하는 방식이 일반적인 관행이라고 설명한다.\n\n해운업은 선박 사고로 인한 화물 손상 등으로 막대한 배상 책임이 발생할 수 있는 구조다. 본사가 선박을 직접 보유할 경우 이러한 위험이 집중되는 반면, SPC를 활용해 선박을 분산 보유하면 특정 선박에서 발생한 위험이 본사로 전이되는 것을 차단할 수 있다. 실제 뭄바사 B 등 장금마리타임이 해외 법인을 통해 보유한 선박의 의사결정과 관련 서류 처리 역시 국내 본사에서 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다.\n\n해운업계에서는 뭄바사 B의 호르무즈 해협 통항 배경을 두고 관심이 쏠린다. 이란 측에 통행료를 실제로 지급했는지, 선체보험 등 실무적 문제를 어떻게 해결했는지가 관건으로 꼽힌다.\n\n뭄바사 B는 해양수산부 모니터링 대상에 포함되지 않는 선박이다. 해수부는 국적선, 국적취득조건부 나용선(BBCHP), 우리 선원이 승선한 외국 선박을 기준으로 관리하고 있다. 해당 기준에 포함되는 선박은 총 37척이다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005665151?rc=N&ntype=RANKING&sid=001",
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"date": "2026-04-13T15:09:33+09:00",
"text": "**다나 가스 (DANA GAS)**\n\n운영 업데이트 –Khor Mor 가스전\n\n샤르자, UAE; 2026년 4월 13일: \n\nDana Gas (PJSC)는 **최근 수 주간의 간헐적 운영 중단 기간을 거쳐, 이라크 쿠르디스탄 지역에 위치한 Khor Mor 가스 시설의 생산 재개를 발표**합니다.",
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"date": "2026-04-13T15:04:15+09:00",
"text": "Jefferies, Marvell Technology( $MRVL), 목표주가를 $120에서 $149로 상향",
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"date": "2026-04-13T14:57:01+09:00",
"text": "**이란과의 외교의 문은 여전히 열려 있다**\n\n이슬라마바드에서 열린 마라톤 평화 회담이 합의 없이 종료된 가운데, **역내 국가들이 미국과 이란을 다시 협상 테이블로 복귀시키기 위해 분주히 움직이고 있다고** 해당 사안에 정통한 지역 당국자들이 전했습니다.\n\n미국과 이란의 강경한 성명 발표에도 불구하고 **추가적인 외교를 위한 문은 여전히 열려 있으며, 며칠 내로 2차 회담이 개최될 수 있다고 당국자들은 밝혔습니다. **\n\n또한, 역내 국가들은 지난 화요일 늦게 발표된 위태로운** 2주간의 휴전 기간을 연장하기 위해 미국과 협의 중이라고 그들은 덧붙였습니다.**\n\nhttps://www.wsj.com/livecoverage/iran-us-cease-fire-talks-stalled-2026/card/door-for-diplomacy-with-iran-remains-open-wf2PCBlEwbv6XVbmP9oT?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-04-13T14:48:16+09:00",
"text": "**[단독] 효성중공업 \"액면분할, 필요하면 할 수 있다\" [마켓딥다이브]**\n\n효성중공업 관계자는 한국경제TV와의 통화에서 **“투자자들의 액면분할 요구를 알고 있다”**고 설명했습니다.\n\n그러면서** “현재는 액면분할 계획이 없지만 필요하면 할 수도 있다”며 기존보다 완화된 입장을 밝혔습니다.**\n\n기존에는 “액면분할 계획은 전혀 없다”는 입장이었습니다.\n\n증권가에선 효성중공업 역시 AI 데이터센터 수혜주로 꼽습니다. 400만원 대 목표가가 나오고 있고요.\n\n최근 **미국 전력기기 관세가 금속 함량 기준에서 통관 가격에 따른 정률 관세로 바뀌면서 효성중공업이 부담하는 관세가 25%에서 15%로 낮아진 것도 유리한 경영 환경 변화**입니다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/215/0001248819?sid=101",
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"date": "2026-04-13T14:06:27+09:00",
"text": "**한국-폴란드, 국방 협력 지속 강화 합의**\n\n이재명 대통령과 도날드 투스크 폴란드 총리는 서울에서 열린 정상회담을 통해 **양국 간 국방 협력을 더욱 확대하기로 뜻을 모았습니다.**\n\n배경: 우크라이나 전쟁이 5년째 이어지고 있으며, 미국의 방위 우선순위가 중동으로 이동하고 있는 안보 상황이 반영되었습니다.\n\n주요 내용: **양국은 이미 체결된 '방산 협력 기본 합의서'를 꾸준히 이행하여 국방 산업의 협력을 더욱 깊고 넓게 발전시키기로 했습니다.**\n\n대통령 언급: 이재명 대통령은 \"양국 방산 협력의 심화와 발전을 위해 이미 체결된 기본 합의서의 꾸준한 이행이 필수적임을 강조했다\"고 밝혔습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-13/south-korea-poland-agree-to-keep-boosting-defense-ties?taid=69dc78db5fcb6f0001a70dc2&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"date": "2026-04-13T13:58:29+09:00",
"text": "Shengyi Technology) 측 소식:\n\n**PCB 업체들, 4월 중 엔비디아(NVIDIA), 구글(Google) 등 최종 고객사를 대상으로 집중적인 가격 인상을 요청할 가능성 있음.**\n\nQ-클로스(Q-cloth, 쿼츠 천)에 대해 대규모 재고 확보(사재기) 요구가 있음.\n\n이전 승굉과기(Victory Giant Technology) 측에서 언급한 HDI M9 및 M8 하이브리드 본딩(혼압) 및 LPU 대응 관련 내용과 종합해 볼 때**, Q-클로스 및 HVLP4 동박에 대한 수요는 올해 하반기에 증가할 것으로 보임.**",
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"date": "2026-04-13T13:51:23+09:00",
"text": "**캄란 유샤프 - 파키스탄 외교 및 국방 전문 기자**\n\n이슬라마바드 회담이 돌파구 없이 막을 내린 지 24시간이 지난 가운데, **정계 핵심부에서는 '외교적 해결의 불씨는 아직 꺼지지 않았다'는 말이 나오고 있습니다**",
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"text": "**[이그전] 향후 증시 경로에 대한 전망 #1: 전고점 돌파 전과 후\n**\n안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.\n\n1) 향후 전고점까지 가는 길이 다소 울퉁불퉁 할 수 있으며, 돌파 이후엔 랠리를 기대합니다.\n\n2) 과거 사례를 통해 이런 주장에 대한 논거를 제시했습니다.\n\n3) 울퉁불퉁한 길에서 시장이 소화해야 할 리스크 요인들 중 첫번째 요인인 이란 협상에 대한 생각을 적었습니다.\n\n- URL: https://bit.ly/4c5BR6v",
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"date": "2026-04-13T11:54:06+09:00",
"text": "**홍콩, 글로벌 AI 허브 도약을 위해 컴퓨팅 파워 36배 확대 추진**\n\n홍콩 정부는 런던, 뉴욕과 같은 글로벌 라이벌들과의 디지털 패권 경쟁에서 앞서나가기 위해**, 2032년까지 초고성능 컴퓨팅 파워를 현재의 36배 수준으로 끌어올리겠다는 야심 찬 계획을 발표했습니다.**\n\n**1. 핵심 인프라 구축 및 목표**\n**컴퓨팅 파워 대폭 확대: 현재 홍콩의 컴퓨팅 능력은 약 5,000 페타플롭스(petaflops) 수준이나, 2032년까지 이를 18만 페타플롭스로 확대할 계획입니다. (현재의 36배 수치)**\n\n**주요 거점**: '노던 메트로폴리스(Northern Metropolis)' 프로젝트의 일환인 샌디 리지(Sandy Ridge) 데이터 시설 클러스터가 이 핵심 동력이 될 예정입니다.\n\n**글로벌 위상**: 홍콩은 현재 '글로벌 AI 경쟁력 지수'에서 뉴욕과 런던에 이어 세계 3위를 기록하고 있으며, 이번 인프라 확충을 통해 선두 자리를 확고히 하고자 합니다.\n\n\n**2. 존 리 행정장관의 주요 발언 (2026 WIC 아태 서밋)**\n존 리(John Lee) 행정장관은 월요일 완차이에서 열린 '2026 세계인터넷컨퍼런스(WIC) 아시아-태평양 서밋' 기조연설에서 다음과 같이 강조했습니다.\n\n\"세계 수준의 인프라, 첨단 R&D, 그리고 책임 있는 혁신 문화를 결합한 종합 전략을 수립 중이다.\"\n\n**\"AI 발전의 핵심 동력인 컴퓨팅 파워 강화는 정부의 최우선 과제다.\"**\n\n\n**3. 국가 전략 및 지역 협력**\n**중국 정부의 지원:** 중국의 제15차 5개년 계획에 따라 홍콩은 국제 혁신기술(I&T) 허브로 성장하기 위한 전폭적인 지지를 받고 있습니다.\n\n**웨강아오 대만구(GBA) 연계:** 8,700만 명 규모의 대만구 시장과 통합을 강화하며, 특히 '하오타오(Hetao) 심천-홍콩 과학기술 혁신 협력 구역'을 통해 중국 본토와의 시너지를 창출하고 글로벌 관문 역할을 수행할 계획입니다.\n\n\n**4. 서밋 및 기술 주간 행사**\n**WIC 아태 서밋:** \"혁신 발전을 위한 디지털 및 지능형 권한 부여\"라는 주제로 이틀간 진행됩니다. AI 보안, 거버넌스, 디지털 금융, AI 에이전트 혁신뿐만 아니라 지능형 의료 및 문화유산 보존 등 광범위한 주제를 다룹니다.\n\n**InnoEX 2026: **서밋과 함께 '비즈니스 혁신 및 기술 주간'이 운영되며, 월요일부터 목요일까지 InnoEX 2026 무역 박람회가 개최되어 실제적인 기술 혁신 사례들을 선보입니다.\n\nhttps://www.scmp.com/news/hong-kong/hong-kong-economy/article/3349831/hong-kong-bets-36-fold-surge-computing-power-join-top-global-ai-hubs",
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"date": "2026-04-13T11:45:25+09:00",
"text": "2026.04.13 11:43:37\n기업명: 와이씨(시가총액: 1조 6,015억) A232140\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 삼성전자(주) \n계약내용 : MT6133 LPE-B Upgrade \n공급지역 : 대한민국 \n계약금액 : 422억\n\n계약시작 : 2026-04-10\n계약종료 : 2026-12-31\n계약기간 : 8개월\n매출대비 : 15.46%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260413900196\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/232140\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=232140",
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"date": "2026-04-13T11:32:31+09:00",
"text": "2026.04.13 11:22:15\n기업명: 에스티아이(시가총액: 4,954억) A039440\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 삼성전자 \n계약내용 : 반도체 제조장비 공급 \n공급지역 : 대한민국 \n계약금액 : 395억\n\n계약시작 : 2026-04-10\n계약종료 : 2026-11-30\n계약기간 : 7개월\n매출대비 : 12.0%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260413900172\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/039440\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=039440",
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"date": "2026-04-13T11:14:57+09:00",
"text": "**일론 머스크 재게시글) **소이어 메리트\n\nRDW(네덜란드 차량국)는 유럽 전역에 영향을 미치는 기준을 설정하는 경우가 많습니다. **이제 RDW가 FSD (Supervised)를 승인(형식 승인)했으므로, 다른 유럽 국가들에서도 훨씬 빠른 승인이 이루어질 것으로 기대**됩니다.",
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"date": "2026-04-13T11:11:14+09:00",
"text": "TSMC가 미국과 대만에서 첨단 패키징 사업 확장을 가속화하고 있습니다.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/7x24/2026-04-13/doc-inhuiath5810936.shtml",
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"date": "2026-04-13T11:09:26+09:00",
"text": "**트럼프**\n\n이란이 어려운 처지에 놓여 있다고 말하며, 이란이 결코 핵무기를 보유하지 못할 것이라고 단호히 밝혔습니다.\n\n이란의 회담 참여 필요성을 일축하며, 그들이 협상에 복귀하는 것에 대해 개의치 않는다고 말했습니다.\n\n이란 휴전이 효과적으로 유지되고 있다고 언급했습니다.",
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"date": "2026-04-13T09:52:01+09:00",
"text": "[한투증권 박상현/이재성] 이수페타시스 (007660)\n* 텔레그램 채널: https://t.me/TechBrayden\n* 보고서 원문: https://zrr.kr/wxb6am\n\n● 컨센서스에 부합할 견조한 영업이익\n- 1분기 예상 실적은 매출액 3,391억원(+13.8% QoQ, +34.3% YoY), 영업이익 686억원(+21.3% QoQ, +43.8% YoY, OPM 20.2%)으로 컨센서스(683억원)에 부합할 전망\n- 본사는 TPU 7세대 및 400G 이상 네트워크 스위치 등 고부가 제품 수요 확대로 견조한 실적 예상하며, 수주 잔고 또한 2025년 3분기 대비 4분기 증가 추세\n- 중국 법인은 고다층 양산 기술력 성숙에 따라 일반 서버 대비 AI 서버(10~20L 내외) 비중이 확대되며 매출 성장(+15.7% QoQ, +41.1% YoY) 견인 추정\n\n● TPU 수요 확대, 고다층화 추세 등 수요는 No Doubt\n- 북미 전략 고객사의 TPU 외판 전략 본격화 및 Anthropic의 수GW급 차세대 TPU 캐파 확보 계획 발표로 인해 주력 공급사인 동사 수혜 기대\n- MLB 고다층화 가속으로 TPU향 층수가 7세대(25층) 대비 8세대(35층)로 증가하고, LPU 메인보드에는 52층 MLB 사용 전망\n- 동사는 52층 제품 개발 완료 후 샘플 제출을 통한 품질 인증 진행 중이며, 고다층화 추세 속 수율 안정화 역량 부각\n\n● 주가 상승의 키는 향후 발표될 추가 캐파 확대 계획\n- 투자의견 매수, 목표주가 180,000원(12MF EPS, PER 49.5배) 유지\n- 신규 6공장 내 약 8,000평의 유휴 부지를 보유 중이며, 수요 급증세를 고려할 때 추가 증설 계획이 연내 가시화될 가능성 높음\n- 성장 둔화 우려의 빠른 해소 여부가 올해 주가 흐름의 핵심 촉매제로 작용할 전망",
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"date": "2026-04-13T09:22:32+09:00",
"text": "[교보증권 음식료/화장품 권우정]\n\n삼양식품\n*변하지 않은 방향성과 편한 주가\n\n■1Q26 Preview: 시장기대치 부합 전망\n1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6.8천억원(YoY 28%), 1,639억원 (YoY 22%)으로 시장기대치 부합 전망.\n미국 매출액은 QoQ +5% 추정. 1월 재고 부족 영향으로 QoQ 유의미한 성장은 어렵겠으나, 현재 1분기 미국 수출 데이터 호조 감안 시 확보된 재고를 바탕으로 2분기부터 매출 성장세 전망. 최근 전반적인 물량 부족으로 기존 입점 채널 중심 영업 지속. 유럽은 독일/폴란드/네덜란드 중심 견조한 성장 지속되는 가운데, 600억원 이상 매출 추정. 중국은 지난 3분기 확대된 재고 물량 소진이 1분기까지 지속되었으나, 현재는 재고 소진 충분히 이루어진 것으로 파악. 중국은 2~3분기에 QoQ 반등이 전망되며, 내년 중국 공장 가동을 통해 본격적인 영업 확대 전망. 현재 밀양 2공장은 봉지면 3개라인(2교대) + 용기면 3개라인(2개라인 2교대, 1개라인 1교대)으로 운영 중. 마케팅비 전분기 대비 감소 및 밀가루 투입단가 개선으로 수익성 QoQ 개선 전망. 최근 관세율 15% → 10% 조정으로 관세 부담은 일부 축소 전망. 한편, 최근 유가 상승에 따른 포장재 이슈는 기확보 물량을 바탕으로 상반기까지 영향은 제한적일 전망임.\n\n■투자의견 BUY 및 목표주가 186만원 유지\n최근 라면 수출 데이터 호조 기록 중임. 1분기 국내 라면 수출은 YoY 26%, QoQ 10%을 기록했으며. 3월은 사상 최대치를 기록. 특히 재고 조정 중이던 중국은 3월 YoY 45%, MoM 56% 큰 폭 반등했으며, 4월 10일치도 YoY 91%를 기록. 미국은 1월~3월 YoY 각각 21%/23%/27%기록했으며, 4월 10일치도 YoY 26% 증가해 견조. 한편, 27년에는 중국 공장 증설 완료에 따라 11.3억식의 추가 CAPA가 확보되면서 본격적인 외형 레벨업 가능 전망. 한편, 현 주가는 일부 반도체 업종 중심 수급 쏠림, 전쟁 불확실성으로 최근 견조한 수출 데이터 대비 저평가. 현재 주가는 12개월 Fwd P/E 15배 수준에서 거래 중.\n\n보고서 링크: \nhttps://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260413/20260413_003230_20240006_236.pdf",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-28T14:48:45+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-08-28T13:10:09+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-25T07:32:56+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Behind Curve의 두려움 2025.8.25(월)\n\n-예상보다 dovish한 잭슨홀 파월, 그래도 연내 2번 인하 유지\n\n-8월 금통위, 인하의 소수의견 등장 가능성에 10월 인하 유력\n\n(자료) https://tinyurl.com/y9xt63ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-21T07:40:47+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.8.21(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 일본 초장기 채권은 누가 사주나?\n\n- 금융위기 아니 2000년대 이후 주요 선진국 초장기금리 최고점 경신 사례 증가. 펜데믹 과정에서 과도한 정책대응으로 선진국 1)정부부채 신뢰성 문제와 동시에 2)과잉 유동성에 따른 인플레이션, 3)후행적인 긴축 통화정책으로 금리상승 압력은 공통적 현상 \n\n- 미국채 기간프리미엄 과정에서 설명했지만, 단기적 금리인하 실시에도 장기물 중심 더딘 금리하락 진행. 트럼프 행정부 정책불확실성 역시 해소해야 할 문제. 미국보다 초장기 금리 상승세가 심각한 일본은 수요 주체 부재까지 더해져 구조적 문제 고민. 정부부채 규모가 늘어난 주요 선진국 부채 관리의 중요성을 선제적으로 보여주는 일본채30년 금리\n\n(자료) https://tinyurl.com/4nr232bj\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 홈빌더, 또 한 번의 선반영\n\n[제약/바이오 김준영] 칼럼의 재해석: 두 비만 대장주가 마주한 변곡점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n72epzx\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-08-18T07:32:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 결국 9월까지 가봐야 하는 상황 2025.8.18(월)\n\n- 예상 부합한 CPI에도 물가불안 상존, 9월까지 확인 필요\n\n- 한국 8월 금통위 동결, 그래도 완화 스탠스 적절히 유지할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ws6kzsu9\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 두번째 레슨, 슬픔도 너만 갖기 2025.8.11(월)\n\n-고용 충격 이후 두번째 확인, 7월 CPI 경계심 소화하기\n\n-국내 채권시장 8월 동결 가능성에도 트레이딩 기회 찾기\n\n(자료) https://tinyurl.com/ykf9e2me\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"@mk81_koreainvestment": [
{
"id": 22026,
"date": "2026-04-17T06:00:51+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미·이란 간 종전 합의에 대한 기대와 기술주의 강세에 힘입어 상승세를 이어갔습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500과 나스닥 지수는 이틀 연속 사상 최고치를 경신하며 시장의 낙관론을 뒷받침했고, 특히 나스닥은 12거래일 연속 상승이라는 2009년 이후 최장기 기록을 세웠습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의가 매우 근접했음을 시사하며 지정학적 긴장 완화에 대한 희망을 불어넣은 것이 투자 심리를 자극했습니다. 다만 장 마감 후 실적을 발표한 넷플릭스는 매출과 수익성 면에서 견조한 성적을 거뒀음에도 불구하고, 공동 창업자인 리드 헤이스팅스 의장의 사퇴 소식이 전해지며 시간 외 거래에서 8% 넘게 폭락하는 변동성을 보였습니다.\n\n종목별로는 마이크로소프트와 아마존이 상승하며 지수를 견인한 반면, 최근 강세를 보였던 테슬라와 엔비디아, 애플 등은 숨 고르기에 들어갔습니다. 특히 양자컴퓨터 관련주인 아이온Q와 리게티 등은 강력한 상승 모멘텀을 유지하며 기술주 내에서도 차별화된 흐름을 나타냈습니다. 반면 찰스 슈왑은 30%의 이익 증가와 비트코인 및 이더리움 거래 허용 발표에도 불구하고 7% 이상 급락하며 대조적인 모습을 보였습니다. 또한 전날 인공지능 전환 발표로 폭등했던 올버즈는 하루 만에 35% 이상 반락하며 시장의 과열된 기대감을 경계하는 움직임이 포착되기도 했습니다.\n\n채권 시장에서는 국채 금리가 장기물 위주로 상승하며 수익률 곡선이 가팔라지는 베어 스티프닝 현상이 나타났습니다. 10년물 국채 금리는 전 거래일 대비 3.00bp 상승한 4.3090%를 기록했는데, 이는 미국의 주간 실업보험 청구건수가 예상보다 낮은 20만 7천 건을 기록하며 고용 시장의 견조함을 확인시켜 준 영향이 컸습니다. 필라델피아 연은 제조업 지수가 전쟁 여파 속에서도 예상치를 크게 웃도는 26.7로 급등한 점도 금리 상승 압력을 가중했습니다. 투자자들은 오는 21일로 예정된 케빈 워시 연방준비제도 의장 지명자의 청문회를 앞두고 통화 정책의 향방에 촉각을 곤두세우는 모습입니다.\n\n외환 시장에서 달러화 가치는 9거래일 만에 반등에 성공했습니다. 달러 인덱스는 98.206으로 0.149% 상승했으며, 특히 유로화 대비 강세를 보였습니다. 이는 이스라엘과 레바논의 휴전 합의 소식에도 불구하고, 미·이란 간의 실질적인 종전 합의까지는 최대 6개월이 걸릴 수 있다는 신중론이 제기된 데 따른 결과입니다. 중동의 불확실성이 완전히 해소되지 않았다는 인식이 안전 자산으로서의 달러 수요를 자극한 것으로 풀이됩니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 봉쇄 지속에 따른 수급 차질 우려로 4% 가까이 급등하며 시장의 긴장감을 높였습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 5월 인도분은 배럴당 94.69달러로 장을 마감하며 이달 초 이후 최대 상승 폭을 기록했습니다. 이스라엘과 레바논의 휴전 합의라는 긍정적인 소식이 전해졌음에도 불구하고, 미 합참의장이 이란 국적 및 원유 지원 선박을 적극적으로 추적하겠다고 밝히는 등 해상 봉쇄를 둘러싼 신경전이 이어진 점이 가격을 끌어올렸습니다. 결국 유가는 종전 합의라는 정치적 기대감보다는 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름의 실질적인 차단이라는 물리적 위협에 더 민감하게 반응하며 에너지 인플레이션에 대한 우려를 다시금 증폭시켰습니다.",
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"id": 22025,
"date": "2026-04-17T05:08:08+09:00",
"text": "Live: Stocks post back-to-back gains as traders remain optimistic for an Iran-U.S. deal https://www.cnbc.com/2026/04/13/stock-markets-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22023,
"date": "2026-04-16T15:12:54+09:00",
"text": "인플레이션 기대치는 크게 상승, 단기 금리 인상에 대한 기대도 높아진 반면 세계 경제 성장 전망은 급격히 악화\n\nIMF는 4월 WEO에서 한국 2026년 성장률 전망을 1.9%로 유지 — 글로벌 전망은 0.2%p 하향한 3.1%로 조정한 것과 대조적이며, 강한 수출과 추경 효과가 상쇄 요인으로 작용했다고 언급\n\n한국과 반도체 아웃퍼폼의 요인이라고 볼 수 있을 듯",
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"id": 22022,
"date": "2026-04-16T15:07:55+09:00",
"text": "4월 FMS는 193명의 펀드매니저, 5,630억 달러 운용자산 기준으로 4월 3~9일 사이에 진행된 설문에 따르면 주식 비중 확대 투자자의 비율은 24%포인트 하락한 13%를 기록\n\n그걸 도로 급하게 채우면서 나온 가파른 반등이라고 봐야할 듯",
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"id": 22021,
"date": "2026-04-16T15:05:04+09:00",
"text": "도이치뱅크에 따르면, 일반적으로 지정학적 충격 이후 시장이 바닥을 치는 데는 약 3주(15거래일)가 걸리고, 그 손실을 회복하는 데는 3~4주가 더 걸림\n\n현재 반등은 과거 기준으로 볼 때 상당히 빨랐음",
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"id": 22020,
"date": "2026-04-16T15:02:58+09:00",
"text": "최근의 조정에도 불구하고 신흥시장 주식에 대한 비중확대 포지션을 보고한 글로벌 투자자의 비율은 평균보다 훨씬 높은 수준을 유지\n\n액면 그대로 보기 보다는 비중 확대는 아시아 반도체 위주로 이루어졌지만 수익률 부진은 중국 증시 영향을 받았을 가능성이 높아보임",
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"date": "2026-04-16T14:20:02+09:00",
"text": "우리나라 참 좋은 나라",
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"id": 22018,
"date": "2026-04-16T07:07:10+09:00",
"text": "[한투증권 김대준] 코스닥: 활성화 정책과 옥석 가리기\n\n코스닥이 부실기업 퇴출과 장기투자 자금 유입을 통한 '질적 성장'의 변곡점을 맞았습니다. 코스닥 부양을 위한 조치는 앞으로 계속될 전망입니다. 이러한 구조적 변화의 시기에 새로운 밸류에이션 잣대를 바탕으로 수급 개선이 기대되는 종목을 선별했습니다. 추가로 코스닥 150 미편입 대형주, 신규 액티브 ETF 수혜주, 그리고 핵심 육성 산업인 AI·에너지(ESS)·우주 분야에 대한 선제적 접근을 제안합니다.\n\n------------------------------\n\n- 코스닥시장의 질적 성장을 위한 활성화 정책을 점검\n\n- 시장 진입 여부를 결정하기 위한 새로운 방법 적용\n\n- 코스닥 유망 종목 제시 및 투자 포인트 요약\n\n보고서 링크: https://bit.ly/4vBuyva\n\n------------------------------",
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"id": 22013,
"date": "2026-04-16T06:41:51+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동 전쟁의 종식 가능성이 가시화되면서 불확실성을 털어내고 강력한 랠리를 펼쳤습니다. 특히 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 역사상 처음으로 7,000포인트를 돌파하며 새로운 이정표를 세웠고, 나스닥 지수 역시 약 5개월 반 만에 역대 최고치를 갈아치우는 기염을 토했습니다. 이달 초만 해도 전쟁 여파로 지수가 급락하며 공포 심리가 시장을 지배했으나, 미국과 이란의 휴전 연장 논의와 도널드 트럼프 대통령의 낙관적인 종전 전망이 전해지자 투자 심리는 급격히 호전되었습니다. 시장 참가자들은 전쟁 리스크로 인해 줄였던 위험 자산 비중을 다시 확대하며 상승장을 놓치지 않으려는 움직임을 보였고, 이는 주요 지수를 단기간에 용수철처럼 튀어 오르게 만드는 동력이 되었습니다. 다만 다우존스산업평균지수는 급반등에 따른 피로감과 캐터필러, JP모건 등 전통 우량주들의 약세 속에 소폭 하락하며 지수별 혼조세를 나타냈습니다.\n\n주요 종목별 움직임을 살펴보면 빅테크와 기술주들의 강세가 독보적이었습니다. 테슬라는 자체 인공지능 칩인 AI5의 양산 직전 단계 진입 소식에 7.6% 이상 폭등하며 시장의 열기를 주도했고, 마이크로소프트와 브로드컴도 4% 넘는 상승률을 기록했습니다. 특히 엔비디아가 양자컴퓨터 설계 및 제어를 돕는 오픈소스 AI 모델 아이징을 공개함에 따라 양자컴퓨팅 관련 스타트업들이 두 자릿수 폭등세를 보이며 기술 혁신에 대한 기대감을 키웠습니다. 금융 섹터 역시 양호한 실적을 발표한 모건스탠리와 뱅크오브아메리카를 중심으로 강세를 보이며 힘을 보탰습니다. 반면 경기 순환주인 소재와 산업 섹터는 상대적으로 부진한 모습을 보이며 기술주 중심의 차별화 장세를 극명하게 보여주었습니다.\n\n채권시장은 중동 협상 진전 소식과 트럼프 대통령의 제롬 파월 연준 의장 경질 시사 발언 등을 주시하며 신중한 움직임을 보였습니다. 국채 금리는 장기물을 중심으로 소폭 상승하는 베어 스티프닝 양상을 나타냈으나, 협상의 구체적인 결과가 나오기 전까지는 금리 재조정을 유보하려는 관망세가 짙었습니다. 10년물 국채 금리는 4.28% 수준에서 거래를 마쳤으며, 수입물가지수가 예상치를 밑돌았음에도 불구하고 유가 상승분이 아직 온전히 반영되지 않았다는 분석 속에 금리 하락은 제한되었습니다. 연방준비제도는 베이지북을 통해 경제 활동이 완만한 속도로 증가하고 있다고 진단했으나, 시장은 올해 말까지 기준금리가 동결될 가능성을 여전히 높게 점치고 있습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 8거래일 연속 하락세를 이어가며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 달러 인덱스는 유가 흐름과 동조하며 98선에서 지지력을 시험받았고, 미국과 이란의 2차 대면 회담이 파키스탄에서 열릴 것이라는 소식에 힘입어 위험 선호 심리가 유지되었습니다. 달러-엔 환율은 일본 재무상의 구두 개입에도 불구하고 반등하며 상승세를 이어갔으며, 유로화와 파운드화는 달러 약세의 영향으로 소폭 강세를 보였습니다. 전문가들은 미국으로의 자본 유입 흐름이 꺾이지 않는 한 달러의 추가적인 급락은 제한적일 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 중동의 긴장 완화 분위기와 미국의 원유 재고 감소라는 상반된 재료 속에서 소폭 상승하며 배럴당 91달러선을 유지했습니다. 트럼프 대통령이 전쟁 종료가 임박했다고 언급하며 하방 압력을 가했으나, 에너지정보청(EIA)이 발표한 원유 재고가 예상과 달리 감소한 것으로 나타나면서 유가는 강세 압력을 받았습니다. 시장은 전면적인 공급 중단 우려는 가격에서 걷어내는 분위기지만, 공급망의 완전한 정상화까지는 시일이 걸릴 것으로 보고 여전히 일정 수준의 지정학적 프리미엄을 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-16T05:04:34+09:00",
"text": "Live: Stocks post back-to-back gains as traders remain optimistic for an Iran-U.S. deal https://www.cnbc.com/2026/04/13/stock-markets-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-15T15:41:22+09:00",
"text": "📊 기술 붐 사이클별 투자수익률 — AI 시대 사상 최고 📅 14-Apr-2026 | Source: UBS / The Daily Shot\n─────────────────────\n📌 차트 핵심\n\n* 현금흐름 투자수익률(CFROI) 기준\n* PC → 인터넷 → 모바일 → 클라우드 → AI 각 사이클마다 수익률 전고점 경신\n* AI 시대 현재 수익률 ~15% 수준 → 사상 최고\n* UBS 포캐스트: 추가 상승 여지 있음\n─────────────────────\n📌 사이클별 수익률 흐름\n① PC 시대 (1980년대): ~5% → IBM PC 출시, 초기 하드웨어 중심\n② 인터넷 시대 (1990년대): ~8~9% → Netscape IPO → 닷컴 버블 → 붕괴 → 버블 꺼진 후에도 수익률 기반은 PC 대비 높아짐\n③ 모바일 시대 (2000년대 후반): ~9~11% → iPhone 출시 이후 앱 생태계 수익률 급상승 → 통신 버스트 저점에서 빠른 회복\n④ 클라우드·소셜 시대 (2010년대): ~11~13% → AWS $1B ARR 달성이 변곡점 → 구독·SaaS 모델이 현금흐름 안정성 대폭 향상\n⑤ AI 시대 (2020년대): ~15%+ → 사상 최고 → ChatGPT 출시 이후 수직 상승 → UBS 포캐스트 구간도 상승 지속 전망\n─────────────────────\n💡 핵심 인사이트\n① 각 사이클은 버블 붕괴 후에도 이전 사이클보다 높은 수익률 기반 유지 → 기술 혁신은 단순 버블이 아닌 실질 수익률 개선의 구조적 드라이버\n② AI는 단순 테마가 아닌 현금흐름 창출 능력 자체를 끌어올리는 중 → 밸류에이션 논쟁보다 CFROI 추이가 더 중요한 지표\n③ UBS 포캐스트 구간 상승 지속 → AI 수익화(Monetization) 아직 초기 단계 → 하이퍼스케일러 CAPEX가 실적으로 전환되는 2026~2027년이 진짜 수익률 확인 구간\n─────────────────────\n⚠️ 리스크\n\n* 닷컴 버블처럼 수익률 선반영 후 급락 가능성\n* AI CAPEX 과잉 → ROI 실망 시 급격한 멀티플 조정\n* 현재 포캐스트 구간 = 아직 실현되지 않은 기대치\n\n⚡️ 현 국면은 닷컴 버블보다 클라우드 전환기(2012~2015)에 가까움 → 수익률 실체가 뒷받침되는 상승 → 단, 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스가 이 논리의 유일한 핵심 변수\n─────────────────────\n🇰🇷 한국 시장 시사점\n\n* AI 인프라 수혜 한국 기업 (HBM: SK하이닉스 / 전력: HD현대일렉트릭·LS일렉트릭) 글로벌 CFROI 상승 사이클의 직접 수혜 구조\n* 단, 한국 AI 소프트웨어·서비스 기업의 자체 CFROI 개선 여부는 별도 검증 필요\n─────────────────────\n#AI투자수익률 #CFROI #기술사이클 #UBS #하이퍼스케일러 #SK하이닉스\n한국투자증권/기관영업부/이민근 ※ 본 내용은 투자 참고용이며 투자 판단의 최종 책임은 본인에게 있습니다",
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"id": 22010,
"date": "2026-04-15T15:37:52+09:00",
"text": "표면적으로는 역설적으로 보임\n→ 사회주의 국가(러시아·중국)가 자수성가 비율 1위\n그러나 이건 사회주의의 결과가 아니라\n→ 사회주의의 부작용으로 읽어야 함\n─────────────────────\n✅ 올바른 해석 프레임\n① 러시아·중국 — 97% 자수성가의 진짜 이유\n\n사회주의 체제가 기존 귀족·부르주아 자산을 국유화·몰수\n상속할 민간 부(富) 자체가 역사적으로 존재하지 않았음\n억만장자 대부분 = 1990년대 이후 체제 전환기 올리가르히 or 공산당 인맥\n즉, \"자수성가\"가 아니라 \"국가 자산 사유화\"에 가까움\n\n② 독일·스웨덴 — 상속 비율 높은 이유\n\n장기 안정된 자본주의 + 강력한 상속세 완화 전통\n미텔슈탄트(독일 중소기업) 세습 구조 → 부의 대물림 합법적·문화적으로 정착\n오히려 복지국가 = 중산층 보호 + 기존 부 유지 구조\n\n③ 한국 — 상속 58%의 의미\n\n재벌 중심 경제구조 직접 반영\n창업 1세대(이병철·정주영) 이후 2~3세 세습 진행 중\n자수성가 비율 낮음 = 신규 억만장자 배출 구조 경직\n\n─────────────────────\n⚡️ 바이사이드 판단\n사회주의 ≠ 자수성가 친화적\n오히려 \"상속할 자산이 없었던 역사\"의 통계적 흔적\n진짜 시사점은 따로 있음:\n→ 자수성가 비율 높은 국가 = 창업 생태계 활성화 or 체제 전환 특수\n→ 상속 비율 높은 국가 = 자본 축적 역사 길고 제도 안정적\n─────────────────────\n🇰🇷 한국 투자 시사점\n\n한국 상속 58% → 재벌 지배구조 개편 압력 지속\n밸류업 프로그램 핵심 타겟 = 상속 재벌 계열사 저PBR 구조\n지배구조 개선 수혜주 관점에서 재벌 2·3세 승계 완료 기업 모니터링 유효\n\n─────────────────────\n#글로벌억만장자 #자수성가 #상속부 #재벌 #한국지배구조 #밸류업\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n※ 본 내용은 투자 참고용이며 투자 판단의 최종 책임은 본인에게 있습니다",
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"id": 22009,
"date": "2026-04-15T15:32:40+09:00",
"text": "인공지능(AI) 특허를 가장 많이 보유한 국가",
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"id": 22008,
"date": "2026-04-15T15:27:44+09:00",
"text": "📊 S&P 500 밸류에이션 조정 성격 진단\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📌 브리핑 요약 (FactSet, Morgan Stanley / 14-Apr-2026)\n📍 NTM P/E 역사적 조정 비교\n· 제조업 둔화 (2015~16) → -15% / 경기 우려\n· 연준 긴축 (2018) → -27% / 유동성 충격\n· 코로나/침체 (2020) → -31% / 외생 쇼크\n· 연준 긴축 (2022) → -29% / 금리 재평가\n· 성장 둔화 우려 (2023) → -13% / 일시적\n· 관세/침체 우려 (현재) → -18% / 조정 중\n→ 현재 -18%는 역사적 조정 스펙트럼의 중간값 수준\n→ 완전한 침체(-29~31%) 대비 아직 여유 있는 구간\n📍 NTM EPS 성장률 컨센서스\n→ 현재: \"Rolling Recession Ends + AI Capex Boom\" 구간\n→ 실제 침체 시 EPS -20~40% 급락 (2000·2009·2020 사례)\n→ 현재 EPS 성장률은 플러스 유지 + 가속 중\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 투자 인사이트\n① 현재 조정 = P/E 디레이팅, EPS는 훼손 없음\n→ 주가 하락 원인: 이익 감소가 아닌 멀티플 압축\n→ 이익 성장 가속 국면의 P/E 조정 = 역사적으로 매수 기회\n→ 단, 이 논리는 EPS 컨센서스가 유지될 때만 유효\n② -18% P/E 조정의 역사적 포지셔닝\n→ 단순 조정(-13~15%) 보다는 깊음\n→ 본격 침체(-27~31%) 보다는 얕음\n→ 추가 하락 시나리오: 관세 충격 → EPS 하향 전이 시 -25~27% 구간 열림\n→ 반등 시나리오: EPS 유지 + 관세 협상 진전 시 P/E 리레이팅 복원\n③ 가장 중요한 분기점: EPS 하향 조정 여부\n→ Hyperscaler CAPEX 훼손 = EPS 컨센서스 붕괴 = 침체형 조정으로 격상\n→ 현재는 강세장 조정이지만 AI CAPEX 변수 하나로 성격 전환 가능\n④ Morgan Stanley 프레임 채택 시 전략적 함의\n→ NTM EPS 가속 + P/E -18% = 밸류에이션 부담 해소 국면\n→ 유사 사례 (2015~16, 2023) 이후 12개월 수익률 플러스\n→ 단기 변동성 확대 구간 = 비중 축적 기회 논리 성립\n⑤ 한국 시장 시사점\n→ 글로벌 P/E 디레이팅 → KOSPI 동반 멀티플 압축\n→ KOSPI는 AI EPS 가속 수혜 제한적 → P/E 복원 속도 차별화\n→ 반도체(HBM) 등 AI 인프라 직접 노출 종목만 복원 동참 가능\n⚠️ 핵심 리스크\n→ EPS 컨센서스 하향 시작 = 강세장 조정 프레임 붕괴\n→ NTM EPS 성장률 마이너스 전환 시 → -27~31% P/E 조정 재진입\n→ 핵심 모니터링: 1Q26 실적 시즌 EPS 서프라이즈율\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 근거가 되지 않습니다",
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"id": 22007,
"date": "2026-04-15T15:11:08+09:00",
"text": "📊 AI 인프라 → S&P 500 EPS 기여도 분석\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📌 브리핑 요약 (FactSet, Goldman Sachs GIR / 14-Apr-2026)\n→ S&P 500 전체 EPS 성장 중 AI 관련 기여 비중 추정치\n📍 연도별 AI 기여 비중\n· 2024 → 인프라 36% + 클라우드 1% = 합산 37%\n· 2025 → 인프라 23% + 클라우드 1% = 합산 24%\n· 2026E → 인프라 40% + 클라우드 4% = 합산 44% ▲피크\n· 2027E → 인프라 28% + 클라우드 5% = 합산 32%\n→ 2026년: AI 인프라만으로 S&P 500 EPS 성장의 40% 단독 기여\n→ 클라우드 수익화는 2026~2027년부터 가시화 시작 (1% → 4% → 5%)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 투자 인사이트\n① 2026년 = AI 인프라 집중도 피크\n→ 44%는 단일 테마가 지수 이익에 기여하는 극단적 수준\n→ CAPEX 집행 모멘텀 유지 시 → 인프라 공급망 이익 가시성 높음\n→ 단, 이 숫자가 훼손되면 지수 전체 EPS 컨센서스 연쇄 하향\n② 2025년 24% 급락 → 2026년 44% 재가속 구조\n→ 2025년 둔화: 1세대 CAPEX 사이클 소화 + 기저효과\n→ 2026년 재가속: Blackwell/차세대 GPU + 데이터센터 신규 착공 본격 반영\n→ 현재 관세·공급망 충격이 이 타임라인을 지연시킬 리스크 존재\n③ 클라우드 수익화 2026~2027년이 변곡점\n→ 인프라 투자 → 클라우드 서비스 매출 전환까지 18~24개월 래그\n→ 클라우드 비중 1% → 5% 상승 = AI ROI 실현 국면 진입 신호\n→ 전환 성공 여부가 2027년 이후 AI 프리미엄 유지의 핵심\n④ 세 차트 연결 구조적 함의\n→ [차트1] Top 10 시총 집중\n→ [차트2] AI EPS 격차 심화\n→ [차트3] 그 이익의 44%가 AI 인프라 단일 테마\n→ S&P 500 전체가 AI 인프라 CAPEX 사이클에 인질로 잡힌 구조\n→ Hyperscaler CAPEX 가이던스 = 시장 전체의 EPS 리스크 관리 지표\n⑤ 한국 시장 시사점\n→ AI 인프라 기여 피크(2026) = HBM·CoWoS·전력 인프라 수주 피크와 시차 일치\n→ SK하이닉스 HBM4 양산 타임라인, 한화·LS그룹 전력기기 수주 사이클과 직결\n→ 2027년 클라우드 수익화 전환 시 → 소프트웨어·플랫폼 중심 리밸런싱 주의\n⚠️ 핵심 리스크\n→ 2026년 44% 시나리오 전제 = Hyperscaler CAPEX 무결성\n→ 관세 충격·경기 둔화로 CAPEX 가이던스 하향 시 → EPS 컨센서스 도미노 붕괴\n→ AI 클라우드 수익화 지연 시 → 인프라 투자 정당성 자체에 시장 의문 재점화\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 근거가 되지 않습니다",
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"id": 22006,
"date": "2026-04-15T15:10:09+09:00",
"text": "📊 AI vs Non-AI EPS 성장률 격차 분석\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📌 브리핑 요약 (FactSet, Morgan Stanley / 14-Apr-2026)\n→ AI 관련주 EPS 성장률: 2023년 0% → 2025/1Q 43% 피크 → 현재 31%\n→ 非AI S&P 500: 전 구간 3~8% 박스권 유지\n→ 점선 우측 (2026/1Q~): 컨센서스 추정치 구간\n📍 구간별 EPS 격차\n· 2023/1Q → AI 0% / Non-AI 0% / 격차 0%p\n· 2024/3Q → AI 43% / Non-AI 5% / 격차 38%p ▲피크\n· 2025/4Q → AI 31% / Non-AI 8% / 격차 23%p\n· 2026/4Q E → AI 35% / Non-AI 7% / 격차 28%p\n→ 격차 피크: 2024/3Q (38%p) → 이후 축소 → 2026년 재확대 기대\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 투자 인사이트\n① AI EPS 사이클: 1차 가속 → 정상화 → 2차 가속 구조\n→ 2024/3Q 43% 피크 후 31% 둔화는 버블 붕괴가 아닌 기저효과 정상화\n→ 2026년 35% 재가속 = Hyperscaler CAPEX 집행 지속이 전제\n→ 핵심 변수: 빅테크 CAPEX 가이던스 유지 여부\n② Non-AI 이익 정체 = 지수 전체 이익 성장이 AI에 의존 심화\n→ Non-AI 평균 5~7% → 인플레·금리 정상화에도 이익 레버리지 미발현\n→ Mag-7 이외 종목의 EPS 리비전 상향 모멘텀 부재 확인\n③ 2026년 추정치 신뢰성 체크 필요\n→ 현재 관세 충격·거시 불확실성 미반영 가능성\n→ EPS 추정치 하향 시 → Forward P/E 멀티플 착시 현실화\n→ 가장 먼저 흔들릴 구간: 2026/1Q 실적 발표 시즌 (지금)",
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"id": 22005,
"date": "2026-04-15T14:50:47+09:00",
"text": "📊 S&P 500 Top 10 — 집중도 & 이익 비중 분석\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📌 브리핑 요약\n→ 시가총액 비중 (검정): 최근 ~40% 근처에서 소폭 반락 후 재반등\n→ Trailing EPS 비중 (파랑): 사상 최고치 경신 중 (~34~35%)\n→ Forward EPS 비중 (주황): 트레일링과 수렴하며 동반 상승 중\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n🔍 닷컴 버블 vs 현재 비교\n📍 2000년 버블\n· 시총 비중: ~30%\n· EPS 비중: 시총 대폭 하회\n· 성격: 순수 밸류에이션 프리미엄 (버블)\n📍 현재\n· 시총 비중: ~40%\n· EPS 비중: 시총에 근접\n· 성격: 이익 성장이 반영된 집중도\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n💡 투자 인사이트\n① 집중도 리스크 = 버블이 아닌 구조적 이익 집중\n→ 상위 10개 종목의 이익 창출력이 실제로 시장 내 지배적 위치 차지\n→ 단순 \"비싸다\"는 논리로 언더웨이트 하기 어려운 구조\n② Forward EPS가 Trailing에 수렴 = 어닝 모멘텀 피크아웃 경고\n→ 통상 Forward > Trailing이어야 성장 기대 반영\n→ 두 선이 붙을수록 EPS 리비전 사이클 둔화 가능성\n→ Forward P/E 착시 주의: EPS 추정치 하향 시 멀티플 재평가\n③ 시총 비중의 재반등 = 리스크온 복귀 신호\n→ 최근 조정 이후 대형 기술주로 자금 재유입 중\n→ 그러나 ~40% 레벨은 역사적 저항선 → 추가 상승 여력 제한적\n④ 한국 시장 시사점\n→ 글로벌 패시브 자금의 S&P 500 상위 10 쏠림 지속 시\n→ KOSPI 대형주 상대적 자금 이탈 압력 유효\n→ 단, AI 반도체 공급망 편입 종목은 예외적 수혜 가능\n⚠️ 핵심 리스크\n→ EPS 비중 고점 → 시총 비중 선행 하락 패턴 반복 시\n→ 대형 기술주 쏠림 해소 = 지수 전반의 조정폭 확대\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권/기관영업부/이민근\n본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 근거가 되지 않습니다",
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"id": 22004,
"date": "2026-04-15T14:12:48+09:00",
"text": "드러켄 밀러 형 역시...\n\n📌 드러켄밀러 브라질 베팅 맥락\n\n미-중 관세 전쟁 격화 국면에서\n→ 브라질 = 대두·철광석·원유 수출국\n→ 중국의 미국산 대체 수입처로 직접 수혜\n신흥국 중 상품 수출 구조 + 미·중 양쪽에 줄 안 선 포지션\n헤알화 안정 + 상품 가격 지지 = 복합 수혜\n\n─────────────────────\n✅ 랠리 드라이버 분석\n① 미-중 관세전쟁 반사이익\n→ 중국, 미국산 대두 대신 브라질산 대량 수입 전환\n② 원자재 슈퍼사이클 잔여 모멘텀\n→ 철광석·원유·농산물 가격 지지\n③ 글로벌 탈달러·신흥국 분산 수요\n→ 미국 자산 리스크 회피 자금 일부 EM으로 유입\n④ 연속 상승일 급증 → 모멘텀 추종 자금 유입 가속\n─────────────────────\n⚠️ 리스크 요인\n\n200,000 돌파 후 차익실현 매물 출회 가능\n연속 상승 10일 = 단기 과열 신호\n중국 경기 둔화 시 대두·철광석 수요 급감 역풍\n헤알화 변동성 확대 시 외국인 이탈",
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"date": "2026-04-15T13:50:22+09:00",
"text": "미국 인프라 자금 부족 현황\n\n① 수도(Water) — 갭 최대, 구조적 수혜 가장 명확\n\n계획 대비 미충족 비율이 가장 높음 → 민간 자본 유입 필요성 가장 절실\n수처리·파이프 교체 관련 인프라 ETF 및 개별 종목 주목\n관련: Xylem(XYL), Veolia, American Water Works(AWK)\n\n② 전력(Power) — AI 수요와 맞물려 투자 가속화 불가피\n\n데이터센터·AI 인프라 전력 수요 급증 → 그리드 현대화 투자 압력 상승\n단순 유틸리티가 아닌 송배전망·에너지 저장 중심으로 투자 재편\n관련: Quanta Services(PWR), Eaton(ETN), GE Vernova(GEV)\n\n③ PE·인프라 펀드로의 민간자본 이동 — 구조적 트렌드 확인\n\n정부 계획 자금만으로 갭 메우기 불가 → 민간 인프라 펀드 AUM 확대 지속\n바이사이드 관점: PE → 인프라 자산으로의 자본 로테이션은 사이클이 아닌 구조적 전환\n\n④ 한국 시장 시사점\n\n미국 인프라 수혜 한국 기업: 수처리 설비(코오롱글로벌, 두산에너빌리티), 전선·변압기(LS일렉트릭, HD현대일렉트릭)\nHD현대일렉트릭·LS일렉트릭은 이미 미국 변압기 수주 확대 중 → 펀딩 갭이 클수록 수주 모멘텀 지속\n\n특정 종목 추천이 아니라 AI를 활용한 코멘트임을 참고 부탁드립니다.",
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"date": "2026-04-15T10:25:31+09:00",
"text": "BDC 사모대출 관련 노이즈가 지속되고 있는데요\n데일리샷 집중 분석 자료를 토대로 NoteLM으로 \n정리해 봤습니다\n\n시스템 리스크 확대 요인까지는 아니지만 글로벌 성장에는 하방 압력을 가하는 포인트로 해석하고 있네요",
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"date": "2026-04-15T06:47:47+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 2차 종전 협상이 임박했다는 소식에 강한 낙관론이 유입되며 일제히 상승했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 언론 인터뷰를 통해 향후 이틀 내에 파키스탄 이슬라마바드에서 대면 협상이 재개될 수 있음을 시사하자, 시장을 짓누르던 지정학적 리스크가 빠르게 희석되었습니다. 이에 따라 다우존스30산업평균지수는 0.66% 상승했고, S&P500 지수는 1.18% 오르며 전쟁 이전 수준을 완전히 회복했습니다. 특히 나스닥 지수는 빅테크와 양자컴퓨팅 관련주의 폭등에 힘입어 1.96% 급등하며 10거래일 연속 상승 행진을 이어갔습니다. 종목별로는 엔비디아가 10일째 강세를 보이며 시총 4조 8,000억 달러를 탈환했고, 아마존은 위성 서비스 업체 글로벌스타 인수 소식에 3.81% 올랐습니다. 또한 아이온Q가 양자 인터넷 구축의 토대가 될 신기술을 발표하면서 양자컴퓨팅 테마주들이 20% 안팎의 폭발적인 상승세를 기록한 점이 눈에 띕니다.\n\n채권시장은 지정학적 긴장 완화와 물가 지표 둔화 속에 금리가 하락하며 가격이 상승하는 흐름을 보였습니다. 3월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.5% 상승에 그치며 시장 예상치를 크게 밑돌자 인플레이션 우려가 일부 완화되었습니다. 다만 항공료와 포트폴리오 운용 수수료 등 연준이 주시하는 근원 서비스 항목의 오름세가 유지되면서 금리의 하락 폭은 다소 제한되었습니다. 10년물 국채금리는 전일 대비 4.20bp 하락한 4.2550%를 기록했고, 통화정책에 민감한 2년물 금리 역시 3.7510%로 내려앉으며 수익률 곡선 전반이 하향 안정화되었습니다. 시장은 이제 인플레이션 수치 자체보다 유가 하락이 향후 물가 경로에 미칠 긍정적인 영향에 더 주목하는 분위기입니다.\n\n외환시장에서 미국 달러화는 종전 기대감에 따른 위험자산 선호 현상이 강화되자 7거래일 연속 약세를 이어갔습니다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 전장보다 0.27% 하락한 98.132를 기록하며 약 6주 만에 최저치로 내려앉았습니다. 미국과 이란의 협상 재개 가능성이 구체화되면서 안전자산으로서의 달러 수요가 감소한 영향이 컸습니다. 달러-엔 환율 또한 158엔대까지 밀려나며 엔화 강세가 나타났고, 유로화와 파운드화는 상대적 강세를 보였습니다. 시장 전문가들은 전쟁 리스크가 정점에 도달했다는 판단하에 달러의 추가적인 하방 압력이 커질 수 있다는 분석을 내놓고 있습니다.\n\n국제 유가는 전쟁 종식에 대한 강력한 기대감이 반영되며 8% 가까이 폭락했습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 7.87% 급락한 배럴당 91.28달러에 마감하며 지난 3월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 트럼프 대통령의 협상 재개 발언과 더불어 이스라엘과 헤즈볼라 사이의 무장 해제 합의 소식까지 전해지며 공급 불안 우려가 급격히 소멸되었습니다. 국제에너지기구(IEA)가 중동 분쟁으로 인한 공급 차질 가능성을 경고했음에도 불구하고, 시장은 물리적 수급 불균형보다 외교적 해결을 통한 리스크 해소에 더 민감하게 반응하며 유가를 가파르게 끌어내렸습니다.",
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"date": "2026-04-15T05:03:42+09:00",
"text": "Live: Stocks post back-to-back gains as traders remain optimistic for an Iran-U.S. deal https://www.cnbc.com/2026/04/13/stock-markets-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-14T06:23:47+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 지정학적 긴장감이 최고조에 달했던 오전의 공포를 뒤로하고, 막후 협상에 대한 기대감이 확산하며 극적인 반전 시나리오를 썼습니다. 장 초반 미군이 호르무즈 해협 역봉쇄에 돌입하며 원유와 전쟁 물자 통제를 시작했다는 소식에 위험 회피 심리가 시장을 압도했으나, 오후 들어 도널드 트럼프 대통령이 이란 측으로부터 합의를 원하는 연락을 받았다고 직접 언급하며 분위기는 급격히 낙관론으로 선회했습니다. 주요 외신들이 양국이 우라늄 농축 중단과 반출 등 구체적인 조건들을 주고받으며 물밑 접촉을 이어가고 있다고 보도하자 투자자들은 안도 랠리를 펼쳤습니다.\n\n이러한 지정학적 해빙 기류 속에 뉴욕증시 3대 지수는 일제히 강세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수가 0.63% 상승한 가운데, S&P 500과 나스닥은 각각 1.02%와 1.23% 오르며 기술주 중심의 강력한 매수세를 증명했습니다. 특히 인공지능(AI) 플랫폼 기반의 실적 개선 기대감을 모은 오라클이 12% 이상 폭등했고, 나스닥 100 지수 편입 소식을 알린 샌디스크와 대형 파트너십 호재가 잇따른 인텔이 급등세를 이어가며 반도체와 소프트웨어 섹터의 강세를 주도했습니다. 골드만삭스는 양호한 분기 실적에도 불구하고 채권 트레이딩 부문의 부진으로 소폭 하락하며 금융주 내에서도 차별화된 흐름을 보였습니다.\n\n채권시장은 중동의 긴장 완화 조짐을 반영하며 전반적인 수익률 하락(가격 상승)을 나타냈습니다. 미 국채 10년물 금리는 장 초반 유가 급등과 함께 상승 압력을 받았으나, 트럼프 대통령의 협상 시사 발언 이후 장중 하락세로 반전하며 4.29% 선으로 밀려났습니다. 시장 참여자들은 미군의 호르무즈 해협 봉쇄를 실제 충돌보다는 협상력을 높이기 위한 고도의 전략적 카드로 해석하기 시작했으며, 이에 따라 연방준비제도의 향후 금리 동결 가능성도 여전히 높은 수준에서 유지되었습니다.\n\n외환시장에서는 달러화 가치가 6거래일 연속 하락세를 이어가며 위험 선호 심리 회복을 반영했습니다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 이란과의 협상 진전 소식에 연동되어 하락 반전했습니다. 특히 유로화는 헝가리 총선 결과에 따른 유로 도입 기대감이 반영되며 달러 대비 강세를 보였고, 엔화 역시 지정학적 리스크 완화 속에 소폭 변동하며 안정적인 흐름을 유지했습니다.\n\n국제 유가는 롤러코스터 장세를 연출했습니다. 아시아 거래에서 미국과 이란의 협상 결렬 소식에 배럴당 105달러를 돌파했던 서부텍사스산원유(WTI)는 뉴욕 장 들어 양국의 물밑 접촉 소식이 전해지자 상승 폭을 대거 반납했습니다. 결국 WTI는 고점 대비 6달러 이상 빠지며 배럴당 99.08달러에 턱걸이했습니다. 시장은 여전히 호르무즈 해협의 실질적인 통행 재개 여부를 주시하고 있으나, 최악의 시나리오인 전면전 가능성이 낮아졌다는 안도감이 유가 상승세를 억제하는 핵심 동력으로 작용했습니다.",
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"date": "2026-04-14T05:05:41+09:00",
"text": "Live: Stocks stage a big comeback Monday with the S&P 500 wiping out Iran war losses https://www.cnbc.com/2026/04/12/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-13T16:07:46+09:00",
"text": "2025 휴머노이드 로봇 출하\n→ 글로벌 총 출하: 5,500대\n→ 중국 점유: 5,168대 (약 94%)\n→ 미국 점유: 나머지 ~6% (Figure·Agility·Tesla 합산 450대)\n\n→ Unitree R1: $5,900 (파괴적 저가)\n→ 경쟁사 평균: $20K ~ $40K+\n→ 가격 격차 3~7배 → 중국의 가격 무기화 이미 작동 중\n\n2025 휴머노이드 = 스마트폰 2007년\n중국 = 제조·원가 장악\n미국 = 소프트웨어·생태계 반격 준비 중\n승부처 = 2027~2028 양산 본격화 구간\n\n\n몸 쓰는 일을 한다고 안심할 것도 아님...",
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"date": "2026-04-13T16:02:16+09:00",
"text": "미국의 테크 감원 급증은 그만큼 AI를 통한 생산성 향상을 기대할 수 있는 부분\n\n반대로 고소득 고소비 계층의 집중적 해고는 고용과 소비에서의 단기 충격 가능",
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"date": "2026-04-13T15:59:20+09:00",
"text": "🧠 Anthropic 매출 급등 구조 분석\n① 성능 우위가 직접 매출로 연결되는 구조\n→ Claude 3.5/3.7 Sonnet이 SWE-bench(실제 코딩 태스크) 벤치마크에서 지속 1위권\n→ Cursor·Windsurf 등 AI 코딩 에디터의 백엔드 모델로 Anthropic 채택 비중 높음\n→ “개발자가 쓰는 모델 = 기업이 API 계약하는 모델” 공식 성립\n② Enterprise API 수익 구조상 Coding이 가장 유리\n→ 코딩은 토큰 소비량 압도적 1위 버티컬 (긴 컨텍스트, 반복 호출)\n→ Chart 2의 $3,000M이 결국 API 호출량으로 직결 → Anthropic 매출의 핵심 드라이버\n③ OpenAI와의 차별화 포인트\n→ OpenAI는 ChatGPT B2C 매출 비중이 높은 반면\n→ Anthropic은 B2B API + 코딩 버티컬 집중 → 매출 품질(리커링·고단가) 측면에서 우위 가능성",
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"date": "2026-04-13T15:44:47+09:00",
"text": "High-frequency card data, such as Bloomberg Second Measure, show gasoline spending surged in March, with spending elsewhere holding up for the time being.\n\n미국의 소비가 아직 잘 버티는 상황이지만 그 안의 구성을 보면 연준이 금리인상을 대응하기 어려운 부분이 있음\n\nFed의 실제 판단 프레임\n→ Fed는 에너지·식품 제외 Core PCE를 주시\n→ 에너지발 인플레는 역사적으로 “일시적”으로 처리하는 경향\n→ 단, 에너지 상승이 **2차 효과(임금·서비스 가격)**로 전이 시 스탠스 전환\n→ 현재까지는 인상 재개보다 “인하 보류” 가 더 현실적인 시나리오",
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"date": "2026-04-13T15:08:22+09:00",
"text": "JGB 10-year yield jumped to the highest level since July 1997.\n\n일본의 장기국채 금리 상승은 전 세계 자산 유동성 공급에 있어 빨간불이 들어오게 하는 흐름",
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"date": "2026-04-13T15:03:14+09:00",
"text": "Producer price inflation turned positive for the first time since late 2022, mainly due to higher energy and related chemical prices, with upstream sectors contributing two-thirds of the increase.\n\n제조업 강국 중에 상대적으로 원료 수급에 용이한 중국도 생산비용에서 부담이 올라가는 상황\n\n전 세계에 디플레를 수출하던 중국이 인플레를 수출하기 시작하면 물가 부분에서 부담에 가중되는 부분",
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"date": "2026-04-13T13:22:01+09:00",
"text": "[한투증권 남채민] 이오테크닉스 주가 급등 코멘트\n\n- 이오테크닉스의 주가가 오전 10시 50분 기준 9% 이상 상승하고 있음\n\n- PCB 기판 드릴러의 수요 증가 기대감이 주가에 반영되고 있는 것으로 판단\n\n- 부진했던 PCB 장비 수요 회복되며 올해 PCB 장비 매출액 550억원(+33.8% YoY)으로 전망\n\n- PCB 장비 외에도 HBM 16단 적층시 웨이퍼 박막화에 따른 레이저 풀컷 장비 도입 이뤄질 것으로 전망. 고객사 확대를 통한 다이싱 장비 시장 내 점유율 확대 기대\n\n- 선단공정 확대 및 HBM 적층 단수 증가에 따른 반도체 장비(어닐링/다이싱 등) 수요 증가하고 있는 추세\n\n- 기존 캐시카우 장비로 여겨졌던 마커 장비 또한 칩렛 아키텍처 확대에 따라 마킹 포인트 증가하며 수요 확대되고 있음\n\n- 2025년 기준 반도체 장비 매출 비중은 60% 후반대에 접어들었으며, 2026년에는 70%대까지 확대되며 이익 개선 지속될 것. 이오테크닉스에 대한 매수 의견 유지",
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"date": "2026-04-12T19:27:49+09:00",
"text": "미국과 이란의 첫 대면 종전 협상을 앞둔 경계감이 뉴욕 금융시장을 지배하며 주요 지수는 혼조세로 마감했습니다. 양국 협상단이 파키스탄 이슬라마바드에서 만남을 갖기로 한 가운데, 이란 측은 자산 동결 해제를 선결 조건으로 내세웠고 도널드 트럼프 미국 대통령은 합의 불발 시 대대적인 공격을 예고하는 등 팽팽한 신경전이 이어졌습니다. 이러한 불확실성 속에 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.56% 하락한 47,916.57에, S&P 500지수는 0.11% 밀린 6,816.89에 거래를 마쳤습니다. 반면 나스닥 지수는 반도체 업종의 강세에 힘입어 0.35% 오른 22,902.89를 기록하며 차별화된 흐름을 보였습니다. 3월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.9% 급등하며 인플레이션 가속화를 알렸으나, 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI가 시장 예상치를 밑돌면서 시장은 극심한 패닉보다는 안도 섞인 경계심을 유지했습니다. 다만 이란 전쟁 여파로 미시간대 소비자심리지수가 역대 최저치인 47.6까지 추락하며 실물 경기 위축에 대한 우려를 증폭시켰습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터의 약진이 두드러졌습니다. 엔비디아가 2.57% 상승하고 브로드컴과 AMD가 각각 4.69%, 3.55% 급등하며 나스닥의 상승을 견인했습니다. 특히 인공지능(AI) 관련 수요 기대감이 시장 하락 압력을 방어하는 핵심 동력으로 작용했습니다. 반면 소프트웨어 업종은 앤트로픽의 새로운 보안 서비스가 기존 업체들의 시장을 잠식할 수 있다는 우려에 세일즈포스가 3% 이상 밀리고 서비스나우가 7% 넘게 급락하는 등 거센 하방 압력을 받았습니다. 테슬라와 아마존은 소폭 상승했으나, 마이크로소프트와 알파벳 등 시총 상위 기술주들은 전반적인 차익 실현 매물에 약세를 면치 못했습니다. '공포지수'로 불리는 VIX는 전일 대비 1.33% 하락한 19.23을 기록하며 주간 단위로 안정세를 찾았으나, 업종별로는 의료건강과 금융, 필수소비재 섹터가 1% 이상 하락하며 방어적 성격의 자산에서도 매도세가 관측되었습니다.\n\n채권시장에서 미국 국채금리는 인플레이션 고착화 우려와 종전 협상 경계감이 맞물리며 소폭 상승했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 1.60bp 오른 3.8010%를 기록했고, 벤치마크인 10년물 금리는 2.40bp 상승한 4.3170%에 거래되었습니다. 3월 CPI 발표 직후 근원 수치의 하향 안정화에 잠시 하락하기도 했으나, 에너지 가격 폭등이 기저 물가로 전이될 수 있다는 공포와 미시간대 단기 기대 인플레이션이 4.8%로 치솟은 점이 금리 상방 압력을 높였습니다. 시장은 연방준비제도가 연말까지 금리를 동결할 확률을 75% 수준으로 반영하며 금리 인하 기대감을 대폭 후퇴시켰습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 5거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 0.134% 떨어진 98.680을 나타냈습니다. 근원 CPI가 예상보다 낮게 나오면서 통화 긴축에 대한 과도한 우려가 일부 해소된 점이 달러 약세의 배경이 되었습니다. 유로화와 파운드화는 달러 대비 강세를 보였으나, 엔화는 안전자산 수요에도 불구하고 달러-엔 환율이 159엔대 중반으로 오르며 약세를 나타냈습니다. 장중 중동 긴장감에 강세 전환을 시도하기도 했던 달러는 미국의 러시아산 원유 제재 완화 가능성이 보도되면서 유가와 함께 하락세로 가닥을 잡았습니다.\n\n국제 유가는 미국과 이란의 거친 설전에도 불구하고 제재 완화 기대감에 1% 넘게 하락했습니다. 뉴욕상업거래소에서 5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 1.33% 내린 배럴당 96.57달러에 마감했습니다. 장중에는 호르무즈 해협 봉쇄 우려와 양국의 군사적 대비 태세 강조로 100달러선에 육박하기도 했으나, 미국 정부가 러시아산 원유에 대한 제재 면제를 연장할 수 있다는 소식이 전해지며 공급 부족 우려가 일부 상쇄되었습니다. 시장 전문가들은 종전 협상이 실질적인 성과를 내기까지는 유가의 변동성이 높은 수준을 유지할 것으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-04-11T07:26:38+09:00",
"text": "S&P 500 slips Friday, but index posts best week since November after fragile Iran ceasefire deal https://www.cnbc.com/2026/04/09/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-10T21:32:25+09:00",
"text": "Consumer prices rose 3.3% in March, as expected https://www.cnbc.com/2026/04/10/cpi-inflation-report-march-2026.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-10T14:44:06+09:00",
"text": "미래 어린들의 꿈은 \"저도 아버지처럼 훌륭한 숙련공이 되고 싶어요\"",
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"date": "2026-04-10T14:42:26+09:00",
"text": "구조적 변화의 핵심 — 중국\n\n2015년 중국 의약품 규제 개혁(NMPA 개혁) = 변곡점\n\n개혁 이후 중국의 점유율이 수직 상승 → 현재 EU 추월, 미국 추격 구도\n\n배경: 임상시험 규제 간소화 + R&D 인력 저비용 + 바이오텍 국가 육성 전략\n\n\"중국발 혁신 신약\"이 글로벌 라이선싱 딜의 핵심 소스로 부상\n\nLicense-in 딜 수혜주 — 중국 바이오텍에서 글로벌 제약사로의 기술이전 급증 → MSD·BMS·AZ 등 빅파마의 중국 소싱 증가\n\n한국의 부상 가시화 — 2020년대 들어 한국 점유율 차트에 등장 → \n유한양행(렉라자)·한미약품·레고켐바이오 등 글로벌 딜 흐름과 일치\n\nCRO/CDMO 수혜 — 중국발 신약 파이프라인 증가 = 임상 수탁(CRO) + 위탁생산(CDMO) 수요 동반 성장",
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"text": "TSMC 3월 매출: 415,191NTD mn\n(30.7% MoM, +45.2% YoY)",
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"date": "2026-04-10T14:32:44+09:00",
"text": "3월 개인 투자자들의 자금 흐름은 상승장에서 매도하고 하락장에서 매수하는 역발상 투자로 전환되었는데, 이는 1월과 2월에 나타났던 일방적인 매수 행태에서 벗어난 분명한 변화",
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"date": "2026-04-10T14:11:06+09:00",
"text": "3월 FOMC 회의록에 따르면 인플레이션과 실업률 언급이 모두 증가",
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"date": "2026-04-10T10:26:00+09:00",
"text": "시장 내재 장기 실질 이익 성장률\n\n이란 분쟁 저점(~3.4%) 이후 현재 3.8% 수준으로 반등\n\n배당할인모델(DDM) 기반 내재 성장률 = 시장이 요구하는 미래 현금흐름 성장 속도\n\n이란 갈등 직전 수준을 초과 회복 → 시장은 성장 기대를 오히려 상향 재조정",
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"date": "2026-04-10T10:23:13+09:00",
"text": "SPY vs TLT 위험조정 상대성과\n이란 분쟁 발발(2026.02.28~) 이후 SPY/TLT 비율이 충격 이전보다 고점 형성 중\n\n즉, 시장은 지정학 리스크에도 불구하고 주식 > 채권 성장 프리미엄을 재확인\n\n채권 시장 대비 주식 시장이 이란 갈등을 일시적 노이즈로 처리 중",
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"date": "2026-04-10T10:20:31+09:00",
"text": "S&P 500 분기별 EPS 컨센서스 (차트 1)\n\nQ1-2026 EPS: $71.17 / Q2: $78.73 / Q3: $84.59 / Q4: $88.06\n\n상향 수정 속도는 둔화됐으나, 절대 수준은 여전히 우상향 유지\n\n에너지 쇼크(유가 상승)가 기업 이익을 훼손할 것이란 컨센서스 우려는 현재까지 반영 미미\n\n이번 실적시즌에서 기업들이 컨콜에서 어떤 코멘트를 하냐가 중요",
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"date": "2026-04-10T06:31:15+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 지역의 긴장이 극적으로 완화될 것이라는 기대감에 힘입어 일제히 상승세로 장을 마감했습니다. 미국과 이란의 휴전 합의 이후 최대 걸림돌로 꼽혔던 이스라엘과 레바논 헤즈볼라 간의 충돌이 새로운 국면을 맞이했기 때문입니다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 레바논 측의 요구를 수용해 직접 협상에 착수할 것을 내각에 지시했다는 소식이 전해지면서, 시장은 전쟁 확전의 공포에서 벗어나 위험 선호 심리를 빠르게 회복했습니다. 이에 따라 다우존스 산업평균지수는 0.58% 상승하며 올해 상승분으로 돌아섰고, S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 0.62%, 0.83% 오르며 강세 흐름을 이어갔습니다. 특히 '월가의 공포지수'로 불리는 VIX 지수는 7% 넘게 급락하며 심리적 저항선인 20p 아래인 19.49를 기록했는데, 이는 전쟁 발발 직전 수준으로 시장의 불안감이 상당히 희석되었음을 시사합니다.\n\n주요 종목별로는 개별 호재와 지정학적 이슈에 따라 희비가 뚜렷하게 엇갈렸습니다. 아마존은 앤디 재시 CEO가 주주 서한을 통해 자체 개발한 인공지능(AI) 반도체 매출이 연간 200억 달러에 달하며 향후 500억 달러까지 성장이 가능하다고 밝히자 5.6% 급등했습니다. 반면 전쟁 수혜주로 꼽히던 팔란티어는 휴전 협상 진전 소식에 실망 매물이 쏟아지며 7.3% 추락했습니다. 한편 브라운포맨은 사제락으로부터 인수 제안을 받았다는 소식에 11% 넘게 폭등했고, 메타는 코어위브와의 210억 달러 규모 AI 클라우드 협력 확대 소식에 3%대 강세를 보였습니다. 빅테크 진영에서는 엔비디아와 애플이 나란히 상승한 가운데, 마이크로소프트만이 소폭 하락하며 숨 고르기에 들어갔습니다.\n\n채권 시장은 지정학적 불확실성 해소와 끈적한 인플레이션 지표 사이에서 혼조세를 나타냈습니다. 장 초반 발표된 2월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전월 대비 0.4% 상승하며 연준의 목표치를 크게 상회하자 금리는 상승 압력을 받았습니다. 그러나 네타냐후 총리의 협상 지시 소식이 전해진 직후 안전 자산인 국채로 쏠렸던 경계감이 풀리며 금리는 장중 저점을 형성했습니다. 결국 10년물 국채금리는 보합권인 4.29% 수준에서 마감되었으며, 시장은 4분기 GDP 확정치가 예상치를 하회한 점을 들어 향후 경기에 대한 우려와 긴축 지속 전망 사이에서 팽팽한 균형을 이뤘습니다.\n\n외환 시장에서 미국 달러화는 4거래일 연속 약세를 이어갔습니다. 이스라엘과 레바논의 평화 협상 기대감이 유가 급등세를 진정시키면서 안전 자산으로서의 달러 수요를 억제했습니다. 다만 네타냐후 총리가 내부적으로는 여전히 헤즈볼라에 대한 강경 대응을 언급하는 등 '전투와 협상의 병행' 의지를 보이면서 달러 인덱스는 98선 후반에서 하방 경직성을 확보했습니다. 엔화와 유로화는 달러 약세에 힘입어 상대적인 강세를 나타냈으나, 중동 정세의 실질적인 변화를 확인하려는 관망세 또한 짙게 나타났습니다.\n\n국제 유가는 장중 100달러를 돌파하는 등 극심한 변동성을 보인 끝에 전강후약의 흐름으로 마감했습니다. 이란이 이스라엘의 레바논 공격을 이유로 호르무즈 해협 통행량을 제한하고 있다는 소식에 서부텍사스산원유(WTI)는 한때 8% 이상 폭등하며 시장을 긴장시켰습니다. 하지만 이스라엘의 협상 착수 소식이 전해지자 유가는 상승분의 상당 부분을 반납하며 배럴당 97.87달러로 내려왔습니다. 시장 전문가들은 호르무즈 해협의 완전한 정상화까지는 시일이 걸릴 수 있으며, 공급 충격에 대한 위험 프리미엄이 당분간 유가 하단을 지지할 것으로 내다보고 있습니다.",
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"date": "2026-04-10T05:04:36+09:00",
"text": "Live: Stocks extend relief rally on hopes that U.S.-Iran ceasefire will stick, Dow turns positive for 2026 https://www.cnbc.com/2026/04/08/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 21958,
"date": "2026-04-09T17:36:26+09:00",
"text": "🔑 핵심 진단\n① 실제 충격은 '집단 해고'가 아닌 '조용한 고사'\n기업들이 활용하는 방식은 극적인 정리해고가 아님 — 두 자리가 자동화 워크플로에 흡수되고, 12명이던 팀이 두 명이 퇴직한 뒤 8명으로 줄어드는 식. 공석을 보충하지 않는 조용한 방식 ABC Money\n\n현 단계의 충격: 해고(Firing) < 신규채용 동결(Hiring Freeze)\n통계가 잡히지 않는 이유: \"AI 감축\"이라고 공시하는 기업이 드묾\n\n② AI 워싱(AI Washing) 노이즈 필터링 필요\n기업들이 AI를 해고의 이유로 앞세우는 것이 과장된 측면이 있으며, 약 60%의 고용 담당자는 실제로는 재정적 압박이 이유임에도 AI를 언급하는 게 더 유리하기 때문이라고 응답 Built In\n→ 신호와 노이즈 분리: AI 워싱 40~50% 할인 적용 후 데이터 해석 필요\n③ 충격의 '계층성' — 경력 사다리 파괴가 핵심\n시니어 화이트칼라는 AI 노출에도 상대적으로 안정적 — 누적된 관계, 평판, 신뢰 자산이 방패막. 반면 에이전트가 가장 잘 처리하는 작업이 바로 주니어 스태프에게 맡기던 업무\n\n[가장 취약한 직군]\n- 엔트리레벨 금융 애널리스트\n- 주니어 소프트웨어 개발자\n- 법무 패러리걸\n- 고객서비스 담당자\n- 데이터 처리·행정직 (자동화 위험 95%)\n\n④ 시나리오: \"화이트칼라 대공황\" 가능성\nAnthropic 연구진은 '화이트칼라 대공황' 시나리오를 명시적으로 언급 — 2007~2009년 금융위기처럼 AI 고노출 직종 실업률이 3%→6%로 두 배 오를 경우 명확히 감지 가능한 충격. 아직 발생하지 않았으나 가능성은 충분히 실재",
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"date": "2026-04-09T17:34:24+09:00",
"text": "AI 에이전트가 80%의 신뢰도로 자율적으로 완료할 수 있는 작업 시간(숙련된 전문가가 소요하는 시간으로 측정)은 약 7개월마다 두 배로 증가\n\n🔑 핵심 인사이트\n① 더블링 사이클: ~7개월마다 2배\n\n자율 작업 가능 시간이 약 7개월 주기로 2배 증가\n무어의 법칙과 유사한 기하급수적 성장 곡선 진입 확인\n2024년 이전은 플랫, 2025년부터 지수 가속 구간 돌입\n\n② 경쟁 구도: Anthropic vs OpenAI 양강 체제\n\nClaude Opus 4.6 현재 리더보드 1위 (~62분)\nGPT-5.2 (~58분)로 OpenAI 근접 추격 중\nGemini 3 Pro는 ~47분으로 3위권, 격차 유지\n\n③ 임계값 돌파: \"1시간 장벽\"\n\n60분 = 인간 전문가의 실질적 반나절 업무 단위\n이 장벽 돌파 시 화이트칼라 업무 대체 논의가 이론→현실로 전환\n현재 Claude Opus 4.6이 최초 돌파 수준 도달",
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"date": "2026-04-09T15:31:56+09:00",
"text": "사우디 아람코의 5월 아시아 원유 선적 프리미엄은 사상 최고치를 기록했습니다. 기준 원유 가격이 하락하더라도 이 프리미엄으로 인해 아시아 구매자들은 더 높은 가격을 지불하게 될 가능성이 높음",
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"date": "2026-04-09T15:14:37+09:00",
"text": "중소형주 자사주 매입이 대형주 대비 사상 최고치 기록. 빅테크의 AI 경쟁으로 FCF 압박 반영.",
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"date": "2026-04-09T10:52:03+09:00",
"text": "시타델(Citadel)의 개인 투자자 현금 플랫폼은 지난주 순매도세를 기록\n\n개인 투자자 옵션 시장에서도 비슷한 양상이 나타났으며, 콜/풋 방향 비율은 11월 말 이후 처음으로 하락세를 보임. \n\n역사적으로 이러한 현상(현금과 옵션 모두에서 순매도)은 역발상 투자 신호로 작용하여, 이후 두 달 동안 S&P 500 지수가 약 82%의 확률로 상승\n\n단, 82%는 모든 과거 사례 평균. \n복합 매크로 쇼크 국면에서의 서브샘플 확률은 유의미하게 낮아질 수 있음.",
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"date": "2026-04-09T10:46:03+09:00",
"text": "개인투자자 일별 리테일 플로우 분석\n\n① 부활절 연휴 이후 플로우 급감\n\n단순 계절성이 아닌 심리적 위험 회피 전환 신호\n과거 패턴: 리테일은 하락 시 저가매수 → 이번엔 그 패턴이 작동하지 않음\n\n② SGOV(0~3개월 국채 ETF) 비중 확대\n\n리스크 자산 → 초단기 국채로 자금 이동 중\n개인 투자자가 \"버티기\"에서 \"피하기\"로 전략 전환\n이는 통상 바닥 확인 이전 단계에서 나타나는 행동 패턴\n\n③ 플로우 감소 = 수급 공백\n\n2025년 하반기~2026년 초까지 리테일이 시장의 마지막 매수 주체 역할\n그 버팀목이 약화 → 기관·알고리즘 매도 시 완충 역할 소멸",
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"id": 21951,
"date": "2026-04-09T10:19:13+09:00",
"text": "중국 외환보유액 구조적 해석\n① 금 보유 급증 — 가장 중요한 시그널\n\n2022년 러-우 전쟁 이후 달러 자산 제재 리스크 인식 → 금으로 분산 가속\n금 보유액이 FX 증가 속도를 압도 → 의도적 포트폴리오 리밸런싱\n금값 상승 + 매입 수량 증가 이중 효과로 $343B 도달\n\n② FX 보유액 — 2015년 피크 대비 낮은 수준 유지\n\n2015년 $4,000B 피크 → 자본유출 방어 소진 이후 $3,000~3,300B 밴드 횡보\n위안화 환율 방어에 적극 개입하지 않는다는 의미 → 관리변동환율 유지\n\n③ 총 보유액 역대 최고치 근접\n\nFX 횡보 + 금 급등 조합으로 Gross가 2015년 피크 재도전\n외형상 건전하나 구성의 질적 변화가 핵심",
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"id": 21950,
"date": "2026-04-09T10:07:30+09:00",
"text": "미국 vs 유럽 EPS 수정 모멘텀\n2026년 1월 이후 미국 상향 / 유럽 하향 구조 고착",
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"date": "2026-04-09T10:04:28+09:00",
"text": "헤지펀드는 유럽 주식 시장에서 사상 최대 규모의 공매도 포지션을 구축",
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"date": "2026-04-09T06:36:01+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 전격적인 2주 휴전 합의 소식에 위험 선호 심리가 급격히 살아나며 기록적인 랠리를 펼쳤습니다. 양국이 협상 마감 시한을 불과 90분 앞두고 극적으로 타협점을 찾으면서, 글로벌 원유 수송의 동맥인 호르무즈 해협이 개방될 것이라는 기대감이 시장을 지배했습니다. 이에 따라 다우존스30산업평균지수는 전장 대비 1,325.46포인트(2.85%) 폭등한 47,909.92에 마감했고, S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 2.51%와 2.80% 뛰어오르며 안도 랠리에 동참했습니다. 특히 공포지수로 불리는 VIX가 18% 넘게 폭락하며 21.04까지 내려앉은 점은 시장을 짓누르던 지정학적 리스크가 상당 부분 해소되었음을 시사했습니다.\n\n주요 종목별로는 공급망 정상화 기대감에 필라델피아 반도체지수가 6.34% 폭등한 가운데, 인텔(11.42%)과 ASML(8.77%) 등 주요 반도체주가 시장을 견인했습니다. 빅테크 진영에서는 메타가 신규 AI 모델 공개에 힘입어 6.50% 급등하며 돋보였으나, 국방 관련 비중이 높은 팔란티어는 전쟁 리스크 완화 여파로 6.20% 폭락하는 대조적인 모습을 보였습니다. 업종별로는 유가 급락의 수혜를 입은 항공과 크루즈 종목이 비상했습니다. 카니발이 11.23% 폭등하고 유나이티드항공이 7.85% 급등하는 등 여행 관련주가 강세를 보인 반면, 엑손모빌(-4.69%)과 셰브런(-4.29%) 등 에너지 기업들은 유가 폭락의 직격탄을 맞으며 하락세를 면치 못했습니다.\n\n채권시장은 휴전 소식에 따른 유가 하락으로 인플레이션 우려가 낮아지자 국채 금리가 전반적으로 하락했습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 5.20bp 내린 4.2900%, 2년물 금리는 3.90bp 하락한 3.7940%를 기록했습니다. 장 초반에는 금리 하락 폭이 더욱 컸으나, 뉴욕 장 후반 이스라엘의 레바논 공격과 이란의 반발 등 휴전 합의의 취약성을 드러내는 소식들이 전해지며 하락 폭을 일부 반납했습니다. 특히 10년물 국채 입찰에서 수요가 다소 부진하게 나타나고, FOMC 의사록을 통해 금리 인상 가능성을 열어두어야 한다는 매파적 목소리가 확인되면서 금리 하단이 지지되는 모습을 보였습니다.\n\n외환시장에서도 달러화 가치는 지정학적 긴장 완화와 위험 자산으로의 자금 이동 속에 3거래일 연속 약세를 보였습니다. 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 0.69% 하락한 98.982를 기록했습니다. 장 중 한때 이란 측에서 휴전 합의 위반을 근거로 호르무즈 해협 재봉쇄를 검토한다는 소식이 전해지며 달러가 반등하기도 했으나, JD 밴스 부통령이 이란의 자제 가능성을 언급하자 다시 하향 곡선을 그렸습니다. 엔화 역시 안전 자산 수요가 줄어들며 달러-엔 환율이 158엔 중반대로 내려앉는 등 전반적인 환율 시장은 유가와 연동된 변동성을 노출했습니다.\n\n국제 유가는 2020년 팬데믹 당시의 수요 쇼크 이후 최대 낙폭을 기록하며 무너졌습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 16.41% 폭락한 배럴당 94.41달러에 마감하며 2주 만에 100달러 선 아래로 내려왔습니다. 호르무즈 해협 개방이라는 대형 호재가 공급 불안을 단숨에 잠재운 결과입니다. 다만 사우디아라비아의 송유관 피격 소식과 이란 강경파의 산발적인 공격은 여전히 불안 요소로 남아 있습니다. 시장 전문가들은 이번 휴전을 분쟁의 완전한 종결보다는 '불안정한 일시 중지'로 해석하고 있으며, 향후 파이프라인 공격 지속 여부와 실제 해협 통항 회복 속도가 유가와 증시의 향방을 결정지을 핵심 변수가 될 것으로 전망하고 있습니다.",
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"id": 21943,
"date": "2026-04-09T05:06:47+09:00",
"text": "Live: Dow jumps 1,300 points for best day since April 2025 as U.S.-Iran ceasefire pushes oil lower https://www.cnbc.com/2026/04/07/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-08T06:54:33+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 설정한 '문명 파괴'급 최후통첩 데드라인을 앞두고 극심한 긴장감과 막판 안도감이 교차하는 드라마틱한 하루를 보냈습니다. 장 초반 미군이 이란의 핵심 원유 수출 거점인 하르그 섬 내 군사 시설을 타격하고, 트럼프 대통령이 소셜미디어를 통해 이란 문명 전체가 사라질 수 있다는 거친 경고를 쏟아내면서 시장의 위험 회피 심리는 최고조에 달했습니다. 이란 역시 직접 대화를 중단하고 사우디아라비아와 아랍에미리트의 석유 인프라를 보복 목표로 설정하며 전면전의 공포를 키웠으나, 장 막판 중재국인 파키스탄이 제시한 '2주간의 휴전 및 호르무즈 해협 개방' 제안이 시장의 흐름을 완전히 돌려놓았습니다. 백악관이 이 제안을 접수하여 검토 중이며 이란 측도 긍정적인 반응을 보였다는 소식이 전해지자, 주요 지수는 극적인 반등을 시도하며 혼조세로 거래를 마쳤습니다.\n\n주식시장에서 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 장 막판에 유입된 강력한 매수세에 힘입어 각각 0.08%와 0.10% 상승하며 5거래일 연속 오름세를 이어갔습니다. 반면 다우지수는 월마트와 나이키의 실적 부진 여파로 0.18% 하락하며 지수별로 온도 차를 나타냈습니다. 주요 종목별로는 트럼프 행정부가 메디케어 보험금 인상률을 기존안보다 대폭 높은 2.48%로 발표하면서 유나이티드헬스(9.4%)와 휴마나(7.9%) 등 헬스케어 관련주가 폭등했습니다. 기술주 진영에서는 브로드컴이 차세대 AI 칩 개발 소식에 6.2% 급등하며 시장을 견인했습니다. 반면 애플은 폴더블 아이폰 출시 지연 우려로 2.1% 하락했고, 테슬라는 장중 주요 지지선이 붕괴되는 위기를 겪었으나 휴전 기대감에 낙폭을 줄이며 1.8% 하락으로 마감했습니다. 시장의 불안 척도인 변동성 지수(VIX)는 전장보다 6.7% 상승한 25.78을 기록하며 투자자들의 경계심이 여전함을 시사했습니다.\n\n채권시장은 중동의 지정학적 긴장과 국채 입찰 결과에 따라 만기별로 엇갈린 행보를 보였습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 파키스탄의 휴전 중재 소식에 하락 압력을 받으며 3.83% 수준으로 내려앉은 반면, 장기물인 10년물과 30년물 금리는 소폭 상승하며 수익률 곡선이 가팔라지는 모습을 보였습니다. 특히 이날 실시된 580억 달러 규모의 3년물 국채 입찰에서 해외 투자 수요가 1년 만에 최고치를 기록하는 등 견조한 수요가 확인되면서 금리의 추가 상승을 억제했습니다. 다만 소비자들의 1년 기대 인플레이션이 3.4%로 급등하며 작년 4월 이후 최고치를 기록한 점은 향후 금리 경로에 대한 잠재적 부담으로 남았습니다.\n\n외환시장에서 미국 달러화는 안전자산 선호와 협상 기대감 사이에서 등락을 거듭하다 2거래일 연속 하락세를 나타냈습니다. 달러 인덱스는 파키스탄발 중재 소식에 유가와 국채 금리가 안정을 찾자 전장 대비 0.32% 하락한 99.6선까지 밀려났습니다. 특히 유럽중앙은행(ECB) 위원의 매파적 발언이 유로화 강세를 유도하며 달러 약세에 힘을 보탰습니다. \n\n국제 유가는 미국과 이란의 날 선 대립 속에 서부텍사스산원유(WTI)가 장중 배럴당 117달러를 돌파하는 등 폭등세를 보이기도 했으나, 장 막판 휴전 가능성이 제기되면서 상승 폭을 축소해 0.48% 오른 112.95달러에 마감했습니다. 이는 3년 10개월 만의 최고치로, 시장은 여전히 에너지 공급 차질의 장기화 가능성을 경계하며 신중한 모습을 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-08T05:10:55+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ekes out a gain Tuesday, rebounding as traders hope for last-minute Iran deal https://www.cnbc.com/2026/04/06/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-07T13:32:13+09:00",
"text": "\"해방의 날\"(2025년 4월 2일) 이후 1년... \n글로벌 자산의 성과",
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"date": "2026-04-07T13:23:05+09:00",
"text": "https://www.wsj.com/economy/central-banking/pain-at-the-pump-should-mean-pain-in-the-economy-not-higher-rates-02fbd9ba?st=KayEQS&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n⚠️ [Macro Sentinel] 유가 상승에 대한 연준의 오판 경고\n\n1. '에너지세(Energy Tax)' 효과의 재인식\n\n핵심 논리: 유가 상승은 소비자들에게는 실질 소득을 깎아먹는 **'강제적인 세금 인상'**과 같은 효과임.\n\n경제적 영향: 주유비 지출이 늘어나면 외식, 쇼핑 등 다른 재량적 소비가 줄어들어 **자연스럽게 경제가 냉각(Slowdown)**됨. 즉, 고유가 자체가 이미 통화 긴축(금리 인상)과 같은 역할을 수행 중임.\n\n2. 중앙은행의 '이중 과세(Double Whammy)' 위험\n\n비판: 시장은 유가 상승 → 인플레이션 자극 → 금리 인상으로 연결 짓지만, 이는 잘못된 해석임.\n\n위험성: 에너지 가격 때문에 이미 소비가 위축된 상황에서 금리까지 올리는 것은 경제에 **'이중의 고통'**을 주는 격임. 이는 단순한 경기 둔화가 아니라 **'깊은 경기 침체(Hard Landing)'**를 초래할 수 있는 위험한 정책 결정임.\n\n3. 공급측 인플레 vs 수요측 긴축\n\n인사이트: 현재의 인플레이션은 공급망(이란 전쟁 등) 문제이지 수요 과잉이 아님. 금리 인상은 수요를 죽이는 도구이므로, 공급단에서 발생한 물가 상승을 금리로 잡으려다가는 **'스테그플레이션'**의 덫에 빠질 수 있음.",
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"date": "2026-04-07T13:18:19+09:00",
"text": "https://www.wsj.com/business/the-u-s-plastics-industry-was-in-the-doldrums-then-the-iran-war-began-ab12a99a?st=8ZqnkM&reflink=desktopwebshare_permalink\n\n[Macro Sentinel] 미국 플라스틱 산업의 반전: 전쟁이 바꾼 공급망 역학\n\n1. 전쟁 전 상황: 공급 과잉과 수요 부진의 늪\n\n현황: 중국의 공격적인 설비 증설과 글로벌 경기 둔화로 인해 폴리에틸렌 등 플라스틱 원료 가격이 수년래 최저치 기록.\n\n배경: 미국 석유화학 기업들은 에탄 크래커(ECC) 투자를 대폭 늘렸으나, 공급 과잉으로 인해 수익성(Margin)이 악화되며 'Doldrums(침체)' 상태에 빠져 있었음.\n\n2. 전쟁 발발: 원가 경쟁력의 극적인 역전\n\n유가 급등의 영향: 이란 전쟁으로 국제 유가가 폭등하면서 나프타(Naphtha)를 주원료로 쓰는 아시아 및 유럽 경쟁사들의 제조 원가가 수직 상승함.\n\n미국의 반사 이익: 미국 기업들은 유가와 상관관계가 낮은 **천연가스 유래 에탄(Ethane)**을 원료로 사용함. 유가가 오를수록 나프타 대비 에탄의 원가 우위가 커지는 '에탄-나프타 스프레드' 확대 수혜를 입음.\n\n3. 공급망 병목과 재고 비축(Restocking)의 시작\n\n물류 리스크: 호르무즈 해협 및 홍해 인근 긴장 고조로 중동발 플라스틱 물동량이 차단되거나 우회하면서 글로벌 공급망에 병목 발생.\n\n심리적 변화: 저가 매수세를 유지하던 구매자들이 공급 차질을 우려해 재고 축적으로 돌아서며 플라스틱 가격 상승을 견인함.\n\n4. 수혜 기업 및 산업 전망\n\n주요 종목: 저렴한 북미 셰일 가스를 기반으로 생산하는 다우(Dow), 라이온델바젤(LyondellBasell) 등 미국 석유화학 대형주들의 실적 개선 기대감 고조.\n\n전망: 전쟁이 장기화될수록 '글로벌 저비용 생산 기지'로서의 미국 플라스틱 산업 위상이 더욱 공고해질 것으로 보임.\n\n\n\"유가 상승이 제조업엔 독이지만, 원료 계통이 다른 미국 석유화학에는 '강력한 멀티플 개선'의 촉매제가 되고 있음.\"\n반면에 우리 화학 업체들은 죽어나는 상황 ㅜㅜ",
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"date": "2026-04-07T13:11:34+09:00",
"text": "미국 베이커 휴즈의 석유 시추 장비 가동 대수는 증가\n\n 미국의 천연가스 재고가 예상보다 크게 증가하며 천연가스 가격은 2025년 8월 이후 최저 수준으로 하락\n\n미국은 셰일 오일 생산을 늘리면서 부수적으로 발생하는 천연가스가 넘쳐나는 상황이라 볼 수 있음",
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"@hedgecat0301": [
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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{
"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"id": 2776,
"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2768,
"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"id": 2766,
"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-03-03T08:28:16+09:00",
"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"id": 2727,
"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2726,
"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"id": 2725,
"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"id": 2723,
"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"id": 2718,
"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"id": 2715,
"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2712,
"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-06T07:46:08+09:00",
"text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-04T07:43:31+09:00",
"text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n",
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"date": "2026-02-03T07:46:24+09:00",
"text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926",
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"date": "2026-02-03T07:45:51+09:00",
"text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점",
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"id": 2704,
"date": "2026-02-02T13:11:54+09:00",
"text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-02T08:08:33+09:00",
"text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367",
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"date": "2026-02-02T07:45:48+09:00",
"text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769",
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"date": "2026-01-30T07:45:52+09:00",
"text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-29T07:48:19+09:00",
"text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2699,
"date": "2026-01-28T07:47:54+09:00",
"text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919",
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"date": "2026-01-27T07:45:06+09:00",
"text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917",
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"date": "2026-01-27T07:44:54+09:00",
"text": "코스닥 폭등 관련 차트들",
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"date": "2026-01-27T07:08:58+09:00",
"text": "**[1/27, 이슈 분석, 키움 매크로 김유미, 전략 한지영]\n\n\"코스피 5,000pt 이후 체크리스트\"\n\n(요약)**\n\n----------\n**\n1. 주식 : 코스피 5,000pt 이후의 세계\n\n① 코스피 5,000pt 이후의 현실성 분석(코스피 연간 밴드 4,400~6,000pt)** \n\n- 5,000pt 목표 조기 달성 후 단기적으로는 심리적 저항에 직면할 가능성\n\n- 그러나 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향, 낮은 밸류에이션 부담, 우호적인 외국인 수급 등이 지수 추가 상승 견인 예상\n\n**② ROE 개선이 수반된 밸류에이션 리레이팅**\n\n- 상법 개정안 효과가 본격적으로 발현되는 시기, 개인의 주식 참여 확대 등이 밸류에이션 리레이팅의 정당성 부여\n\n- 여타 증시 대비 밸류에이션 매력 높은 가운데, 이익 증가 및 정책 변화에서 기인한 ROE 개선도 긍정적\n\n**③ 시장 색깔의 변화 여부 : 주도주 vs 신규 주도주**\n\n- 지수 추세가 유지되는 한 현재의 주도주들이 시장 지배력을 지속할 전망\n\n- 코스피의 속도조절 과정에서 비 주도주, 코스닥 등 여타 업종, 사이즈에도 알파의 기회가 생성될 가능성\n\n-----------\n\n**2. 매크로: 세 가지 체크포인트\n\n① 경제 : 쏠림에 대한 우려\n**\n- AI 반도체 수출 확대와 정부 투자에 힘입어 한국 수출 구조는 반도체 중심으로 재편되며 중장기 성장 기대 상향\n\n**② 유동성 : 금리 상승에 대한 우려**\n\n- 중장기 금리 변동성은 불가피하나 중앙은행의 정책 대응 여력은 충분해 완화적인 유동성 환경은 전반적으로 유지될 전망\n\n**③ 환율 : 정책 효과에 대한 기대**\n\n- 수익 다변화에 따른 구조적 자본유출로 달러/원 환율의 중·장기적 우상향 압력은 유지될 전망",
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"date": "2026-01-26T07:44:15+09:00",
"text": "[1/26, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"대형 이벤트 속 코스피 5,000pt 공방전\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 인텔(-17.0%)의 주가 폭락, 이란발 지정학적 불확실성에도, 엔비디아(+1.5%)의 중국향 H200 판매 기대감 재확산, 1월 미시간대 기대인플레이션 하락(4.0% vs 컨센 4.2%) 등으로 혼조세(다우 -0.58%, S&P500 +0.03%, 나스닥 +0.28%).\n\nb. 예상보다 빠른 속도로 5,000pt를 터치한 것 자체가 상징적인 사건이지만, 더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부.\n\nc. 단기 숨고르기 과정을 거친 후, 시장은 이번주 주 중반 이후 몰린 1월 FOMC, 4분기 실적시즌에 대한 주가 민감도를 높게 가져갈 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 1월 FOMC, 2) MS, 메타, 애플, 테슬라 등 미국 M7 실적, 3) 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등 국내 주도주 실적 등 주 중반 이후 몰린 국내외 대형 이벤트를 치르면서 5,000pt 안착을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지, 4,880~5,120pt).\n\n1.\n\n예상보다 빠른 속도로 코스피가 5,000pt를 터치한 것 자체만으로도 상징적인 사건이지만, \n\n더 중요한 것은 5,000pt선 안착 후 주가 레벨업의 지속력 확보 여부라고 판단. \n\n1월 FOMC, 4분기 실적시즌 등 주중 예정된 메이저급 이벤트를 치르면서, 5,000pt 레벨 달성의 정당성을 확보해 나갈 수 있는지가 중요해진 시점. \n\n2.\n\n1월 FOMC에서는 실제로 금리를 동결하더라도 증시에 미치는 영향은 미미할 전망(Fed Watch 상 1월 동결 확률이 95%). \n\n또 1월 중 발표된 12월 고용과 CPI 모두 셧다운 여파가 잔존했던 데이터였음을 감안 시, 파월 의장 기자회견도 데이터 의존성만 강조하는 원론적인 입장 표명에 그칠 것으로 판단.\n\n이보다는 이번주 중 발표 예정인 차기 연준의장 지명 건이 증시에 더 높은 영향력을 행사할 것으로 판단. \n\n현재 실용성 중시파인 릭 리더 블랙록 채권 CIO(Poly Market상 지명 확률 57%), 매파 성향인 케빈 워시 전 연준 이사(지명 확률 27%) 등 두 후보로 압축된 상태. \n\n이 둘 중 누가 지명되느냐에 따라 3월 FOMC(동결 유력)를 포함해 연준의 예상 정책 경로에 변화가 생길 전망. \n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 국내외 주도주들의 실적 이벤트가 관건. \n\n미국에서는 MS, 메타, 테슬라, 애플 등 M7주 실적이 발표될 예정. 연초 이후 23일까지 이들의 주가 상승률을 계산해보면, \n\n엔비디아(-4.5%), MS(-6.0%), 애플(-9.3%), 테슬라(-6.8%) 등 대부분 M7주들이 S&P500(-0.7%)의 성과를 하회하는 현상이 지속되고 있는 실정. \n\n주도주인 M7주의 성과 부진은 지난 11월부터 본격적으로 부각됐던 수익성 불안을 극복하지 못한 여파가 크다고 판단. \n\n이런 측면에서 이번 4분기 실적을 통해, CAPEX 가이던스 상향 여부 및 마진율 개선 여부(MS, 메타 등 하이퍼스케일러), 메모리 가격 급등에 따른 원가 부담 및 아이폰 수요 변화 (애플), 전기차 사업 회복 여부 및 로봇 사업 구체화 플랜(테슬라) 등이 관전 포인트. \n\n이는 국내 반도체 및 로봇주들의 주가 향방과도 직결된 사안이므로, \n\n주 후반에 몰린 이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 국내 주도주들 간 눈치보기 장세가 출현할 가능성을 열고 갈 필요. \n\n4.\n \n국내 증시에서는 삼성전자, SK하이닉스, 현대차, 기아 등 주요 업종들의 4분기 실적이 메인 이벤트. \n\n이들은 1월 이후 코스피 5,000pt 달성을 견인한 주도주였다는 점을 감안 시, 이번 4분기 실적 이후 나타나는 시장의 기대치 변화가 주도주로서 지속력을 결정할 전망. \n\n1월 초 4분기 잠정실적 서프라이즈를 기록한 삼성전자처럼, SK하이닉스도 시장에서는 어닝 서프라이즈 가능성을 높게 부여하고 있는 상황. \n\n다만, 이미 이들 반도체주들은 연초 이후 주가 급등분에 4분기 실적 기대감은 선반영된 측면이 있기에, \n\nHBM4 로드맵, 범용 메모리 수급 환경 등을 확인할 수 있는 컨퍼런스콜에 무게중심을 두고 가는 것이 적절. \n\n이례적으로 두 업체의 컨퍼런스콜이 1시간 차이로 진행되는 만큼, \n\n실적 발표 당일 삼성전자, SK하이닉스를 놓고 롱-숏 플레이가 나타나면서 일시적인 수급 변동성이 확대될 수 있다는 점도 대응 시나리오에 넣어둘 필요. \n\n5.\n \n신규 주도주로 급부상한 자동차주들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n현대차와 기아는 한때 연초 대비 각각 85%, 41% 폭등하면서 FOMO 현상을 만들어 내기도 했음.\n\n하지만 지난주 후반 이후 차익실현 압력으로 고점 대비 각각 7.1%, 7.6% 하락하는 등 단기 고점 논란이 점증하고 있는 모습. \n\n본업인 자동차 부문의 실적 기대감은 크지 않은 상태이기에, 이보다는 로보틱스 사업의 구체적인 로드맵(보스턴다이나믹스 상장 계획, 아틀라스 양산 관련 코멘트 등), 주주환원 계획 등이 중요. \n\n그 과정에서 “내러티브 재생성에 따른 추가 매수 유입 vs 내러티브 소진에 따른 셀온 물량 출회” 간의 수급 공방전이 펼쳐질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=768",
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"id": 2693,
"date": "2026-01-23T07:48:18+09:00",
"text": "[1/23, 장 시작 전 생각: 서로 다른 관점의 5,000pt , 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +0.8%, 테슬라 +4.2%, 인텔 +0.1%(시간외 -10%대 내외)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.1pt, 달러/원 1,464.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 강세를 보였네요.\n\n그린란드 사태발 지정학 및 관세 불확실성 완화 모드가 지속된 가운데, \n\n“올해 연말까지 로보택시가 미국 전역을 누비고 다닐 것”이라고 언급한 머스크의 발언, 양호한 경제 지표 등이 \n\n테슬라(+4.2%) 등 빅테크를 중심으로 양호한 증시 흐름을 견인했네요.\n\n마이크론(+2.2%)도 외사에서 메모리 슈퍼사이클 지속성에 대해 긍정적인 평가를 하면서 강세를 보였지만, \n\n브로드컴(-1.0%), 램리서치(-3.4%) 등 여타 반도체주들은 부진하면서, 국내 반도체주와 연관성이 높은 필라델피아 반도체 지수(+0.2%)는 소폭 상승하는데 그쳤습니다.\n\n인텔은 본장에서 강보합으로 마감했으나, 장 마감 후 발표한 가이던스가 컨센을 하회하면서 시간외 10% 가까이 폭락 중에 있네요.\n\n2.\n\n전반적인 증시 분위기는 괜찮았지만, 여전히 많은 이들을 신경 쓰이게 하는 측면은 매크로입니다.\n\n10년물 금리가 4.2%대로 올라간 이후 잘 내려가지 않고 있네요.\n\n11월 PCE(YoY 2.8% vs 컨센 2.8%)는 예상에 부합, 3분기 GDP(4.4% vs 컨센 4.4%)는 예상을 상회하는 등\n\n어제 발표된 것들을 포함해 최근 일련의 경제지표들이 서로 엇갈리게 나온 영향도 있긴 할 텐데,\n\n이보다는 연준 행보에 대한 불확실성이 금리에 지속적으로 상방 압력을 가하는 듯 합니다.\n\n다음주에는 1월 FOMC(금리 동결 기정 사실화, 중요한 건 이후의 금리 경로 변화)가 예정되어 있고,\n\n트럼프도 1월 지나가기 전에 차기 연준 의장을 지명한다고 이야기를 해놓은 만큼,\n\n다음주가 지나면 어느 정도 매크로상 교통정리는 하고 가지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n생각보다 올해 초 코스피 상승 랠리가 무척이나 거세다고 느껴졌는데,\n\n어제는 드디어 5,000pt 숫자는 보고 내려왔네요.\n\n당연한 이야기이지만 앞으로가 중요한 거 같습니다.\n\n1) 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어봤으니, 목표 달성했다, 성불하자\n\n2) 주도주들 주가 상승세를 영끌해가며 5,000pt를 찍었으니, 잠시 쉬었다가 다시 올라가자 \n\n3) 이제 5,000pt는 새로운 출발 지점이다. 쉴 때가 아니다. 고점은 경신해가라고 존재하는 것이니, 계속 가보자\n\n등등 여러가지 선택지가 저희 시장참여자들에게 주어졌습니다.\n\n개인적으로는 중기 방향성은 여전히 위로 열려있고, 속도 부담도 다분히 누적된 구간인 만큼, \n\n2)의 루트로 갈 확률이 높다고 생각하고 있습니다.\n\n그 쉬었다 가는 강도와 지속력을 결정하는 것은 결국 실적과 매크로에 달려있는데,\n\n이 또한 다음주 예정된 국내외 주도주들 4분기 실적시즌과 메이저급 매크로 이벤트에 대한 중요성이 높음을 시사합니다.\n\n4.\n\n일단 오늘 국내 증시에서는 5,000pt대에서 공방전이 치열할 듯 합니다\n\n지수 1,000pt대마다 심리적인 저항구간이 발생하는 경향이 있기 때문입니다.\n\n또 시간외 10%대 내외의 급락세를 보이고 있는 인텔이 국내 반도체주들의 발목을 얼마나 붙잡을지도 관건이네요.\n\n1월 이후 역대급 폭등하고 있는 자동차 업종도 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수로 대응하면서 수싸움을 해나가고 있는데,\n\n이들 업종을 둘러싼 수급 공방전도 관전 포인트가 되지 않을까 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도, 주말에도 여전히 날씨가 춥다고 합니다.\n\n다들 건강 잘 챙기시고, 감기 조심하면서, 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2692,
"date": "2026-01-22T07:41:39+09:00",
"text": "[1/22, 장 시작 전 생각:TACO, 그리고 5,000, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.2%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +2.9%, 마이크론 +6.5%, 테슬라 +2.9%\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,464.6원\n\n1.\n\n트럼프가 증시 드리블하는 능력이 아직 살아있는 것인지, \n\n어제 미국 증시는 상승하면서, 직전일의 급락분을 트럼프 덕분에 만회를 했네요.\n\n다보스 포럼에서 트럼프가 1) 그린란드는 확보해야 하지만, 무력 사용은 없을 예정, 2) 나토와 그린란드에 관한 합의 체계 구축, 3) 2월 1일 예정된 관세 철회 등을 언급했다는 점이 증시 반등을 이끌었습니다\n\n2월 1일 전까지 관세를 레버리지 삼아 유럽을 압박하는 전략을 구사할 것 같았으나, 생각보다 빠른 시점에 TACO가 나왔네요.\n\n이 때문에 전일 급락을 맞았던 엔비디아(+2.9%), 테슬라(+2.9%) 등 MS(-2.3%, 수익성 부담 지속)을 제외한 M7주들이 반등을 했고,\n\n필라델피아 반도체 지수도 +3.1%대 급등하는 등 잠시 냉각됐던 증시에 온기가 돌았네요.\n\n2. \n\n미국과 유럽이 강대강 국면에서 한발 물러나, 협상 모드로 전환한 점은 긍정적입니다. \n\n어제까지만해도 한창 이야기가 많이 나왔던 셀 아메리카가 본격화되지 않은 점도 마찬가지입니다.\n\n군사력 강화, 자원확보 등 전략적인 목표 측면에서 미국의 그린란드 매입 의지가 높다는 사실은 변함없습니다.\n\n추후에도 지정학적 갈등은 어디서든 수시로 출현할 수 있는 환경이라는 점을 시사하며,\n\n주식시장에서도 방산은 수명이 짧게 끝나는 테마가 아니라, 계속해서 주도주 사이클을 연장해 나갈 수 있는 테마가 아닐까 싶네요.\n\n3.\n\n어제 코스피는 미국 증시 급락으로 장중에 냉온탕을 오고 가는 양극단의 장세를 빈번하게 연출했지만,\n\nFOMO가 첨가된 자동차, 로봇주들의 폭등세에 힘입어 4,900pt선을 지켰습니다. \n\n오늘도 미국 증시의 상승 온기를 이어 받을 듯합니다.\n\n미국에 상장된 MSCI 한국 ETF(EWY)가 4.2%대 급등한 점도 증시 출발이 좋을 것임을 보여주는 대목입니다.\n\n반면, 코스닥은 개별 이슈로 20%대 폭락을 맞은 알테오젠 사태가 바이오주 심리를 붕괴시킴에 따라, 2% 넘는 급락이 나왔습니다.\n\n그래도 오늘은 트럼프 TACO 효과, 미국 금리 급등세 진정, 전일 여타 바이오주들의 낙폭과대 인식 등에 반등의 재료가 존재하기에,\n\n코스닥도 어제의 급락분을 만회해 나갈 것으로 예상합니다.\n\n4.\n\n진짜 코스피 5,000pt가 얼마 남지 않았네요. \n\n당장 오늘이라도 될 수 있고, 아니면 내일 혹은 다음주, 다음달 어느 시점이 될 수가 있겠지만, \n\n사실 더 관심을 가져야하는 것은 5,000pt 도달 이후의 시장 대응입니다.\n\n5,000pt 고지만 점령하고서 하산하게 될지, \n\n아니면 그 이상의 지수대를 넘보면서 레벨업 지속해 나갈 것인지가 중요해졌습니다.\n\n또 연초 이후 지수 폭등에 기여를 했던 반도체, 자동차, 조선, 방산 등 주도업종 중심의 쏠림현상 지속 여부도 생각해봐야 할 부분입니다.\n\n개인적으로는 \"지수는 앞으로 더 갈 수 있을 것 같고, 상승 탄력은 시간이 지날수록 둔화, 주도업종 내에서도 종목 장세 전개\"가 되는 시장 색깔로 변해갈 듯 합니다. \n\n이 부분에 대해서는 다음주 초 발간 예정인 자료를 통해 다시 이야기 드리겠습니다.\n\n—————\n\n오늘도 날씨가 무척이나 춥습니다. \n\n바람도 거세게 불다보니 체감온도는 영하 20도 정도 되는거 같습니다.\n\n다들 옷 따뜻하게 잘 챙겨 입으시고, 감기 걸리시지 않게 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-21T07:47:02+09:00",
"text": "[1/21, 장 시작 전 생각: 셀 아메리카 본격화의 현실성?, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.8%, S&P500 -2.1%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.4%, 테슬라 -4.2%, 마이크론 +0.6%\n- 미 10년물 금리 4.29%, 달러 인덱스 98.4pt, 달러/원 1,478.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 2%대 급락을 맞았네요. \n\n미국과 유럽의 갈등 고조에 따른 미국 금리 상승, 일본의 재정악화 우려에서 기인한 일본 금리 상승 등이 엔비디아(-4.4%), 테슬라(-4.2%) 등 테크주를 중심으로 하방 압력을 가했습니다.\n\n한동안 주식시장은 웬만한 악재(베네수엘라 공습, 매크로 지표 불확실성 등)를 잘 견디면서 견조한 주가 흐름을 보여왔습니다.\n\n그러나 AI주들의 수익성 불안은 완전히 극복하지 못한 가운데, 이번주 들어 그린란드 사태, 일본 재정악화 논란 등 추가 악재들이 끝내 전반적인 증시 체력을 취약하게 만든 모습이네요.\n\n그린란드 매입을 놓고 트럼프는 유럽에 관세를 부과키로 결정한 이후, 20일 덴마크 연기금 측에서는 보유 미국 국채(3,100만달러)를 매도키로 결정하는 등 유럽의 맞대응 움직임이 나오고 있습니다. \n\n블룸버그에 의하면, 현재 유럽 전체가 보유한 미국 자산은 주식 6조달러, 국채 2조달러, 회사채 2조달러로 집계됩니다.\n\n만약 덴마크에 이어 여타 유럽 국가들이 동참할 시, 25년 4월에 출현했던 “셀 아메리카(미국 자산 매도)” 현상이 재개될 소지가 있습니다.\n\n2.\n\n하지만 본격적인 셀 아메리카의 현실성은 낮다고 판단합니다.\n\n유럽 내부적으로도 미국 자산 매각 시 손실 확대 리스크에 노출될 수 있으며, 트럼프가 예고한 2월 1일 관세 부과 전까지 협상의 여지가 존재합니다.\n\n차주 M7 실적시즌을 치르는 과정에서 미국 증시의 본질적인 체력 저하를 유발했던 AI 수익성 우려도 완화될 수 있다는 점도 마찬가지입니다.\n\n일단 오늘, 내일 2거래일간 증시는 트럼프발 가격 변동성에 노출되기는 할 텐데, \n\n1차적으로는 한국시간 21일 오후 10시 30분에 예정된 트럼프의 다보스 포럼 연설, \n\n2차적으로는 차주 중반부터 예정된 M7 실적시즌을 통해 순차적인 분위기 호전이 나타날 것이라는 점을 베이스 시나리오로 가져가는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프발 불확실성으로 인한 미국 증시 급락 충격에 영향을 받아 하락 출발할 것으로 예상합니다.\n\n장중에도 그간 많이 올랐던 업종 중심으로 “위험회피성 물량 vs 조정 시 매수 물량”이 부딪히면서 수급 변동성이 높아질 듯 합니다.\n\n전일 코스피는 국내 역사상 최장기간인 13거래일 연속 강세 기록은 깨지 못한 채, 연초 이후 처음으로 하락세를 보였네요.\n\n시장의 수급이 집중됐던 반도체, 자동차 등 주력 업종들의 일중 변동성과 낙폭이 크다 보니, 체감상으로는 하락의 강도가 컸습니다.\n\n4.\n\n지금은 다시 호재보다 악재에 대한 민감도가 높아진 만큼, 연초 이후 코스피(~20일까지 상승률 +15.9%) 성과를 상회하며 쏠림현상이 발생했던 주도 업종들에 대한 수급 변동성이 높아질 수 있습니다.\n\n대표적으로 자동차(같은 기간 주가상승률 +37.6%), 유틸리티(+33.6%), 상사, 조선(+22.4%), 기계(=방산, 전력기기 등, +21.3%), 반도체(+18.4%) 등과 같은 업종들이 그에 해당됩니다.\n\n하지만 현재의 대외 불확실성(트럼프발 관세 및 연준 정책 불확실성, 일본 금리 급등 여진 등)이 주도주들의 내러티브와 실적 가시성을 훼손시키지 않을 것이라는 점에 주안점을 둘 필요가 있습니다.\n\n가장 최근의 조정장과 비교해봐도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n지난 11월 중 코스피가 고점 대비 약 10% 급락했을 당시, 선행 PER은 11.3배까지 상승했었지만, 현재는 10.4배로 밸류에이션 부담이 크지 않네요.\n\n5.\n\n11월 중 코스피의 12개월 선행 영업이익 증가율(YoY)은 +29.4%로 높은 수준에 있긴 했지만, 1월 현재는 +61.7%로 이익 증가율의 강도가 크다는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n물론 최근 폭등 과정에서 “이익이 좋아질 것”이라는 전망이 상당부분 반영됐다는 지적도 있지만, \n\n차주 예정된 4분기 미국 M7, 국내 반도체 등 주도주 실적 이벤트를 통해 이익 컨센서스 상향이 추가로 나타날 수 있다고 판단합니다.\n\n이처럼 이익 펀더멘털은 견조하기에, 추후 발생할 수 있는 조정 압력은 차익실현이 가미된 일간 변동성만 유발할 뿐, 추세 전환으로 이어지지 않을 것으로 생각합니다.\n\n————————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도가 넘는 날씨가 이어진다고 하네요.\n\n주식시장도, 날씨도 추워지고 있는 만큼, \n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하시면서 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6910\n",
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"date": "2026-01-20T07:44:08+09:00",
"text": "[1/20, 장 시작 전 생각: 관세 브레이크, 키움 한지영]\n\n- 나스닥 선물 -1.1%, 독일 -1.3%, 프랑스 -1.7%\n- ASML -4.0%, 폭스바겐 -2.8%, LVMH -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.27%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,473.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 휴장한 가운데, 유럽 증시는 트럼프의 관세 불확실성(2월 1일부로 10% 관세, 6월 이후로는 25% 관세 예고)에 영향을 받아 자동차 등 관세 피해주를 중심으로 약세를 보였네요(나스닥 선물도 -1.1%). \n\n트럼프의 그린란드 영토 편입 의지는 지난해 노벨 평화상 수상을 하지 못했다는 점과 미국의 군사 및 안보 패권강화 욕구가 중첩되면서, 갈수록 행동 수위가 높아지고 있습니다. \n\n유럽도 보복관세를 준비하고 있는 것으로 알려졌으나, 이들 간 관세 전쟁이 격화되면서 연쇄 주가 급락을 초래할 확률은 낮다고 판단합니다.\n\n미국 공화당 내에서도 그린란드 강제 편입에 대해 반대 목소리가 나오고 있는 가운데, 입소스 여론조사상으로 트럼프의 행동에 찬성하는 비율은 20% 미만입니다.\n\n2.\n\n이 같은 정치적인 부담을 안고서 관세를 무기로 그린란드를 강제 편입할 때에 따른 실익이 크지 않을 듯 합니다.\n\n따라서, 21일 다보스포럼 연설을 포함해 2월 1일 전까지 유럽과 협상을 가지면서, “미국의 관세 유예 및 유럽의 군사적 양보”의 형태로 전개되는 시나리오로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n그 전까지 관세 불확실성은 증시에 잔존하겠으나, 이미 시장에서도 관세에 내성이 생겼음을 감안 시 추가적인 주가 하방 압력은 제한되지 않을까 싶네요. \n\n3.\n\n일단 오늘 국내 증시도 트럼프의 관세 불확실성에 따른 유럽 증시 약세 여파에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 자동차 등 전일 폭등한 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 방산, 조선 등 관세 무풍주로 재차 수급이 이동하는 등 순환매 장세가 전개될 예정입니다.\n\n4.\n\n코스피가 4,900pt들 돌파했으나, 중소형주, 코스닥으로 온기의 확산이 제한된 채 대형주, 코스피 중심의 쏠림현상은 지속되고 있네요.\n\n그래도 코스피 업종 관점에서는 선순환매 효과가 나타나면서 지수 상승을 견인하고 있다는 점이 특징적입니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n연초 이후 1월 둘째 주(~9일) 기간 중 코스피(해당기간 +8.8%)의 성과를 상회하는 업종은 상사, 자본재(+17.6%), 반도체(+15.4%), 조선(+14.7%), 자동차(+12.7%), 건강관리(+9.7%) 등 5개 업종에 불과했습니다.\n\n그러나 1월 셋째 주 이후 현재(~19일)까지 코스피(해당기간 +6.9%)의 성과를 상회하는 업종은 비철, 목재(+27.8%), 자동차(+23.6%), IT가전(+14.5%), 유틸리티(+14.0%), 건설(+13.1%) 등 13개 업종으로 확대됐네요.\n\n물론 반도체, 조선, 방산, 원전, 로봇 등 주도업종 내 순환매 성격이기는 하지만, 이전보다 수급 분산이 확대되고 있는 것 자체는 나쁘지 않은 부분입니다.\n\n기관 내에서 ETF 물량으로 추정되는 금융투자의 패시브 매수세(1월 9일~1월 19일, 기관 전체 +4.4조원 vs 금융투자 +5.1조원)가 강화되고 있다는 점도 수급 분산 효과를 설명합니다.\n\n5.\n\n여전히 메모리 업사이클, 마스가 프로젝트, 글로벌 국방 수요 확대, 피지컬 AI(로봇) 양산 가시성 등 주도주 내러티브가 유효하기에, \n\n중기적으로 지수 상단은 여전히 더 열려 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n다만, 전일 미국 선물, 유럽, 일본 등 여타 주요국 증시들이 트럼프 리스크로 조정을 겪었으며, \n\n국내 증시도 계속 이들 증시와의 탈동조화에 한계가 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있겠네요.\n\nFOMO 심리가 개입되고 있기는 하나, 연초 이후 하루도 빠지지 않고 상승한 데에 따른 피로감도 간과할 수 없다는 점을 감안 시, \n\n단기적으로 속도조절 과정이 수반될 수 있음을 대응 전략에 반영하는 것이 적절한 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨가 정말 춥네요.\n\n체감온도가 영하 20도 부근에 육박한다고 하며, 이번주 내내 강추위가 계속된다고 합니다.\n\n다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시고, 감기 조심 및 건강 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하세요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-20T07:42:37+09:00",
"text": "연초 이후 업종 순환매 변화",
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"date": "2026-01-19T07:32:27+09:00",
"text": "[1/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"랠리 이후 상반된 투자 심리의 충돌\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 마이크론(+7.8%) 등 메모리 슈퍼사이클 기대감 지속에 따른 반도체주 강세에도, 차기 연준 의장 불확실성, 미 정부의 전기 요금 규제 우려 등으로 약보합 마감(다우 -0.2%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.1%).\n\nb. 주중 트럼프발 불확실성이 차익실현의 빌미로 작용하겠으나, 방향성은 훼손시키지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\nc. 국내 증시에서는 \"단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의\n\n------- \n\n0.\n한국 증시는 1) 트럼프발 불확실성, 2) 미국의 11월 PCE 물가, 1월 미시간대 기대인플레이션, 3) BOJ 통화정책회의 이후 환율 변화, 4) 인텔, 넷플릭스, 찰스슈왑 등 미국 기업 실적, 5) 삼성전기, 삼성바이오로직스 등 국내 기업 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,730~4,950pt). \n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 취약함을 제공한 것은 미 10년물 금리의 4.2%대 돌파 소식이었으며, 연준 불확실성 재확대에서 기인. \n\n트럼프가 케빈 해싯 위원장이 현직에 남아 있으면 좋겠다는 입장을 표명하면서, 차기 연준 의장의 경쟁 구도가 복잡해졌기 때문. \n\n최근까지도 시장에서는 비둘기파 성향의 해싯 위원장이 유력 1순위 후보로 거론됐으나, 트럼프의 발언 이후 매파 성향인 케빈 워시 전 연준이사가 1순위 후보로 바뀐 상태\n\n(PolyMarket에서 케빈 워시의 차기 연준 의장 확률은 44%에서 56%로 상승, 케빈 해싯 위원장의 확률은 36%에서 18%로 하락).\n\n케빈 워시가 차기 연준 의장으로 실제 임명 시, 연준의 통화정책은 예상보다 덜 완화적인 쪽으로 노선이 변경될 수 있음. \n\n누가 지명되든 간에 연준의 독립성 논란 역시 쉽게 해소되지 않을 것이라는 점도 또 다른 고민거리. \n\n하지만 연준은 궁극적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 독립성 문제는 트럼프의 지지율 약화를 초래할 수 있음을 감안 시, 차기 연준 의장 불확실성은 단기적인 노이즈에 국한될 것으로 판단. \n\n2.\n\n주말 중 트럼프가 그린란드에 파병을 한 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10% 관세를 부과할 것이라 엄포를 놓은 점도 부담 요인.\n\n트럼프의 그린란드 매입은 골든돔 체계 구축, 희토류, 석유 등 자원확보를 통한 미국의 패권 강화 의지가 내포되어 있으나, 국제법상 제약, 미국 의회 및 여론 반발 등을 고려 시 그 현실화 가능성은 낮게 가져가는 것이 타당. \n\n이를 감안 시, 주중 트럼프발 불확실성이 연초 이후 주가 강세에 대한 차익실현의 빌미로 작용할 소지가 있음.\n\n다만, 노이즈성 재료에 한정될 것이며, 4분기 실적시즌 모멘텀도 유효한 만큼, 증시 방향성은 훼손되지 않을 것이라는 점을 전략의 중심으로 설정해 놓을 필요.\n\n3.\n\n한편, 현재 코스피는 연초 이후 하루도 빠짐없이 오르면서 역대급 속도로 4,800pt를 돌파한 상황(11거래일 연속 강세, 역대 최장기간 강세는 13거래일). \n\n수익률 측면에서도 마찬가지로, 1월 중순 현재까지 +14.9%로 2000년 이후 역대 4위의 상승률을 경신\n\n(1위: 2001년 1월 +22.5%, 2위: 2025년 10월 +20.0%, 3위: 2001년 11월 +19.7%, 5위: 2020년 11월 +14.3%).\n \n고객 예탁금도 90조원대를 넘나드는 등 유동성 여건도 풍부하다 보니, 상징적인 레벨인 5,000pt 돌파도 시간의 문제가 될 것이라는 전망이 중론. \n\n결국, “이익 모멘텀의 견조함 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 훼손되지 않는 한, 증시 상승 기조는 유지될 전망. \n\n4.\n\n지난 금요일 미국 마이크론의 신고가 경신이라는 호재도 있는 만큼, 이번주 코스피는 반도체주를 중심으로 4,900pt 진입을 시도할 것으로 예상. \n\n다만, “단기 폭등에 따른 속도 부담 vs FOMO 현상 확산” 등 상반된 투자심리가 충돌하면서 눈치보기 장세가 중간중간 출현할 수 있음에 유의. \n\n같은 맥락에서, 주 중반 이후 인텔, 삼성전기 등 테크주 실적, 삼성바이오로직스 등 바이오주의 실적 이벤트도 대기하고 있다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n이들 실적 이벤트를 치르는 과정에서 “반도체 -> 바이오와 같은 소외주 혹은 조선, 방산, 자동차 등 여타 주도주”로의 순환매가 나타날 수 있다는 점을 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=767",
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"date": "2026-01-16T07:41:24+09:00",
"text": "[1/16, 장 시작 전 생각: 기록, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +2.2%, TSMC +4.4%, 마이크론 +1.0%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 99.2pt, 달러/원 1,469.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 어제도 강세를 보였지만, 그 패턴은 전강후약이었던 아쉬운 마무리였습니다.\n\nTSMC(+4.4%)의 어닝 서프라이즈로 인한 엔비디아(+2.2%), 마이크론(+1.0%), 샌디스크(+5.5%) 등 반도체주 랠리, \n\n블랙록(+5.3%), 골드만삭스(+4.6%), 씨티(+4.5%)의 호실적에 따른 금융주 강세에도,\n\n인플레이션 불확실성을 경계한 연준 위원들의 매파적인 발언, 10년물 금리 상승 등이 장 중반 이후 증시 상승분을 반납하게 만들었네요.\n\n2.\n\n이번 TSMC 분기 실적은 훌륭했습니다.\n\n선단 공정을 중심으로 매출액이 호조세를 보였으며, 전사 매출총이익률(62.3%)도 처음으로 60%대를 넘어섰고, 1분기 및 연간 가이던스도 컨센서스를 상회했네요.\n\n또 전력 부족 사태도 AI주 주가 향방을 결정하는 변수 중 하나였는데,\n\n컨콜에서 하이퍼스케일러 업체들이 5~6년전부터 계획을 세워놨던 터라, 수요가 둔화될 가능성이 낮을 것임을 시사했습니다.\n\n이처럼 “AI 수요 호조 + 공급 부족 현상 = 메모리 가격 강세”의 공식이 훼손되지 않은 점은 다분히 긍정적입니다.\n\n일단 그 공식과 내러티브는 당분간 시장에서 주가 상승의 촉매 역할을 수행해 나가겠으나,\n\n추후 이 같은 메모리 가격 강세가 데이터센터 이외의 PC, 가전, 스마트폰 등 B2C 수요를 둔화시킬지,\n\n그로 인해 주식시장 내 주도권이 바뀔지에 대해서도 시간을 두고 고민을 좀 더 해봐야겠다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n어제 코스피는 또 상승하면서, 4,800pt 부근에 도달했습니다.\n\n일단 뭐가 됐든 5,000pt는 어떻게든 한번 찍어보자 식의 군중심리가 작동한 것인지,\n\n장중에 증시가 하락 전환해도 끝내 상승세로 마감하면서 어느덧 10거래일 연속 플러스 수익률을 기록 중에 있습니다.\n\n국내 증시에서 최장기간 상승세는 2019년 3월~4월 중 세운 13거래일 연속 강세였습니다.\n\n“신기록은 어차피 깨지라고 있는 것”이라는 말이 있듯이,\n\n오늘도 “미국 반도체주 강세 vs 단기 랠리 부담”등 상하방 재료가 충돌하면서, \n\n장중에 눈치 싸움이 상당할 것 같은데, 과연 11거래일 연속 강세를 이어나갈 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n지수가 너무 급하게 오르다 보니, 기대와 우려의 시각이 얽힌 오늘날입니다. \n\n하지만 밸류에이션을 체크해보면, 5,000pt 돌파가 비현실적인 이야기는 아닙니다.\n\n위에 공유해드린 그림에서 확인할 수 있는 것처럼,\n\n주가가 이렇게 올랐음에도, EPS 상향 모멘텀 지속으로 PER(10.15배)은 10배 초반을 유지하고 있습니다.\n\nPBR(1.37배)의 경우, 1.4배 부근까지 올라오면서 부담이 있기는 하지만,\n\n향후 주주환원 등으로 인한 ROE 개선 가능성을 고려하면, 지금의 PBR 리레이팅은 감내할만 하지 않을까 싶습니다.\n\n또 지금은 이익 사이클이 메인 엔진인 만큼, PER로 접근하는 것이 적절해 보이네요.\n\n이렇듯 단기적으로는 주가 과열로 인한 변동성을 경계하는 것은 맞지만, \n\n여전히 지수 상단은 열려 있다는 전제를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘 날씨는 그리 춥지 않지만, 아침부터 하늘이 뿌옇네요.\n\n그만큼 오늘 미세먼지가 상당히 나쁜 것 같은데,\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 건강에 늘 유의하세요.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-16T07:39:59+09:00",
"text": "코스피 PER과 PBR 밴드",
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"date": "2026-01-15T07:40:23+09:00",
"text": "[1/15, 장 시작 전 생각: 순환매 of 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.4%, 씨티그룹 -3.3%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 98.8pt, 달러/원 1,462.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 전일에 이어 하락세를 보였지만, 장 후반에 낙폭을 일부 되돌렸습니다.\n\n- 이란 내 유혈사태 확산에 따른 미국의 무력 개입 가능성\n\n- 양호한 실적 발표에도 신용카드 금리 상한 규제 우려로 급락한 씨티그룹(-3.3%), BOA(-3.8%) 등 금융주 약세\n\n- 예상보다 잘 나온 11월 PPI(어제 CPI와 같이 12월 수치는 아님), 소매판매 결과로 인한 연준의 금리인하 기대감 일부 후퇴 \n\n와 같은 요인들이 지수 하락의 빌미를 제공했습니다.\n\n다만, 장 막판 트럼프가 이란에서 살해 행위가 중단됐다고 밝혔다는 점이 미국의 군사 개입 가능성을 후퇴시킴에 따라, 지수 낙폭을 만회하는 역할을 수행했네요.\n\n2.\n\n어제 미국 증시가 빠지기는 했지만, 그 색깔은 업종 순환매의 성격이 짙었습니다.\n\n엔비디아(-1.4%), 마이크론(-1.4%), MS(-2.3%), 반도체, M7과 같은 기술(-1.5%) 이나, \n\n경기소비재(테슬라 포함, -1.8%), 커뮤니케이션(-0.5%) 등과 같은 여타 테크주들은 약세를 보인 반면,\n\n에너지(+2.3%), 필수소비재(+1.2%), 헬스케어(+0.7%) 등 그외 다른 업종들은 강세를 보였네요.\n\n과거 M7 실적시즌을 돌이켜보면, 실제 실적 발표 전부터 실적 기대감으로 주가가 오르는 경향이 있었습니다.\n\n이번에는 사뭇 다른 양상을 보이고 있는 듯 합니다.\n\n단순 차익실현 욕구 때문인지, 아니면 수익성 불안을 극복하지 못해서인지, 원인을 한가지로 특정하기는 어렵지만,\n\n이번 M7 실적시즌은 이전처럼 셀온을 유발하는 이벤트보다는 바이온을 유발하는 이벤트가 될 수 있겠다는 생각도 해보고 있습니다.\n\n3.\n\n요즘 코스피는 그야말로 파죽지세가 아닌가 싶습니다.\n\n중간중간 장 중 조정이 나와도 끝내 강세로 마감하면서, 연초 이후 하루도 빠짐없이 올라가는 장세가 계속되고 있네요.\n\n어느덧 4,700pt까지 도달했고, 상징적인 레벨인 5,000pt도 얼마 남지 않았네요. \n\n보통 국장에서의 순환매는 “번갈아가면서 얻어터지는 장세”라는 자조 섞인 밈으로 취급됐으나,\n\n이번에는 “번갈아가면서 지수 레벨업을 견인하는 장세”의 성격으로 진행되고 있는 모양새입니다.\n\n4.\n\n이 같은 색깔의 순환매로 지수가 상승하는 것은 결코 나쁜 일이 아니기는 합니다.\n\n하지만 누군가에게는 엇박자를 더 타게 하면서 소외현상을 더 심화시킬 수 있는 고난이도의 장세임을 시사합니다\n\n이런 상황 속에서는 단순 일간 주가 상승률만 보고 잦은 손바뀜 플레이를 하기보다는\n\n반도체, 조선, 방산, 자동차 등 주도 업종 내에서 머물러 있으면서, 다음 턴을 노려 보는 것이 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 업종 순환매가 또 한 차례 나오면서, 전반적인 지수는 숨고르기를 할 것으로 보이네요.\n\n어젯밤 베센트 장관이 “최근 원화 약세, 펀더멘털과 부합하지 않다”는 발언으로,\n\n달러/원 환율이 1,470원대에서 1,460원대 초반까지 10원 넘게 급락한 점도 오늘 관전 포인트입니다.\n\n환율 급락이 이번주 1조원 코스피 순매도를 기록한 외국인의 매매 패턴에 얼마나 변화를 줄지,\n\n또 환율 급락의 연속성이 오늘도 이어질 수 있을지를 지켜봐야겠네요.\n\n——\n\n버스 파업도 종료가 됐고, 아침 날씨도 영상권으로 그리 춥지 않으니,\n\n오늘은 어제보다 출근길이 덜 불편할 것 같습니다.\n\n그래도 다들 출근길 안전에 유의하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요. 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-14T07:47:33+09:00",
"text": "[1/14, 장 시작 전 생각: 관심의 이동, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.1%\n- 엔비디아 +0.5%, MS -1.4%, JP모건 -4.1%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.9pt, 달러/원 1,474.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 CPI 컨센 하회 소식에도 3거래일 만에 하락 전환을 했습니다. \n\n트럼프의 신용카드 금리 10% 상한제 부담에 따른 JP모건(-4.1%) 등 금융주 약세, \n\n전기료 인상분을 자체 부담하기로 결정한 MS(-1.4%) 약세 여파 등이 전체 지수 하락을 견인했네요.\n\n필라델피아반도체지수(+1.0%)는 상승했으나, 국내 증시와 관련성이 깊은 마이크론(-2.2%)은 차익실현 영향권에서 벗어나지 못한 채 2%대 약세를 보였습니다.\n\n2.\n\n12월 CPI는 수치상으로 중립 이상의 결과였습니다. \n\n헤드라인 CPI가 전년비(YoY) 2.7%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.3%(vs 컨센 0.3%)로 컨센에 부합했고,\n\n코어 CPI는 전년비(YoY) 2.6%(vs 컨센 2.7%), 전월비(MoM) 0.2%(vs 컨센 0.2%)로 컨센을 소폭 하회했네요.\n\n유가 안정에 따른 에너지(YoY 11월 4.3% -> 12월 2.3%) 가격 상승세의 둔화가 전반적인 인플레이션 압력을 낮춘 모습입니다.\n\n그러나 이날 미국 증시나 10년물 금리의 제한된 움직임이 시사하듯이, 인플레이션 경계심리가 온전히 해소되지는 못한 상태입니다. \n\n에너지 서비스를 제외한 서비스(YoY, 11월 3.0% -> 12월 3.0%), 주거비(3.0% -> 3.2%) 등 근원 품목 물가가 높은 수준을 유지하고 있기 때문이었습니다.\n\n3.\n\n일단 매크로상 메이저급 이벤트였던 12월 비농업 고용, CPI 모두 큰 충격 없이 소화한 것은 다행이기는 합니다. \n\n하지만 연준의 첫 인하 시점을 둘러싼 본격적인 베팅은 이번 달이 아닌, 2월 중 예정된 1월 고용, CPI 결과 확인하고 나서야 이루어질 것이라는 전제를 당분간 가져갈 필요가 있겠네요(Fed Watch상 6월 첫 인하가 컨센서스). \n\n이제 주식시장은 4분기 실적시즌에 무게중심을 둘 예정입니다.\n\n이번주 미국에서는 금융주 실적들이 발표되지만, 이보다는 증시에 높은 영향력을 행사하는 미국 M7, 국내 반도체, 자동차 등 주도주 실적이 더 중요합니다. \n\n따라서 이번주 남은 기간 동안에는 개별 금융주 실적, 개별 뉴스 플로우에 따라 업종 순환매 장세의 색깔을 보일 전망입니다.\n\n4. \n\n오늘 국내 증시는 미국 인플레이션 불안심리 잔존, 이란발 지정학적 불확실성 등 대외 부담 요인 속 1,470원대로 재상승한 달러/원 환율 여파 등으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n또 장중에는 최근 급등한 수출 및 로봇 업종을 중심으로 차익실현 물량이 출회되면서, 소외업종으로의 손바뀜이 일어날 듯 합니다.\n\n지금 코스피는 8거래일 연속 상승했고, 이는 11거래일 연속 상승세를 기록했던 25년 9월 2일~16일 기간 이후 최장 기간입니다.\n\n지난주 목요일 삼성전자 잠정 실적 이후 반도체 업종이 기간 조정을 겪고 있음에도, \n\n조선, 방산, 원전, 자동차 등 여타 주력 업종들로의 순환매 효과로 지수가 상승하고 있다는 점도 긍정적인 부분입니다.\n\n(1월 8일~13일간 상승률, 반도체 -1.7% vs 조선 +15.7%, 자동차 +11.1%, 유틸리티 +10.0%, 기계 +4.7% 등). \n\n5.\n\n더 나아가, 이 같은 연초 주가 폭등(YTD +11.4%)에도, \n\n이익 컨센서스 상향 모멘텀에 힘입어 12개월 선행 PER이 10.1배 밖에 되지 않는 등 밸류에이션 부담도 낮은 환경입니다.\n\n다만, 연속적인 상승에 따른 피로감이 누적되고 있는 만큼, 단기적으로는 최근 급등주들의 쏠림 현상 되돌림이 출현할 수 있다고 판단합니다.\n\n이런 측면에서 기존 주도주인 반도체에 대한 분할 매수를 재시작하거나, \n\n호텔, 레저(YTD -4.5%), 화장품(-2.0%), 유통(+2.2%) 등 연초 이후 소외 업종(+원화 약세 수혜)에 대한 관심을 가져보는 것도 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 서울권은 버스 파업이 계속되면서 출근길이 만만치 않을 거 같습니다.\n\n여러모로 불편함이 발생하고 있는데, 좋은 쪽으로 파업이 종료되었으면 하네요.\n\n다들 늦지 않게 출근 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6901",
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"id": 2683,
"date": "2026-01-13T07:44:21+09:00",
"text": "[1/13, 장 시작 전 생각: 트럼프 vs 파월, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.2%, 나스닥 +0.3%\n- 엔비디아 +0.01%, 알파벳 +1.0%, 마이크론 +0.2%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 98.6pt, 달러/원 1,466.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 변동성 확대에도, 소폭 상승했습니다.\n\n연방 검찰의 파월 의장 수사, 신용카드 금리 10% 상한 추진 등 트럼프발 불확실성이 부각됐으나,\n\n미국과 대만 무역협상 체결 기대감, 데이터센터 산업 성장 기대감 등이 전약후강의 패턴을 만들어냈습니다.\n\n2.\n\n이번 파월 의장에 대한 연방 검찰의 수사 착수 소식은 연준 정책 불확실성으로 이어지고 있는 모습입니다.\n\n이 여파로 미 10년물 금리가 전일 4.2%대 부근까지 올라가면서 증시에 할인율 부담을 가하고 있네요.\n\n우선 이번 수사건은 지난 6월 연준 건물 리모델링 비용과 관련해 위증 문제가 표면상의 배경입니다.\n\n연준 의장에 대한 공식적인 수사 절차 진행은 이례적이지만, 허위 증거 확보 불투명, 법적 절차의 난해성 등을 고려 시 정식 기소가 현실화될 가능성은 낮다고 생각합니다.\n\n3.\n\n더욱이 파월 의장은 5월까지밖에 임기가 남지 않은 레임덕 상태임을 감안 시, 실제 기소 여부보다 연준의 독립성과 결부된 문제로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n(28년 1월까지 연준 이사로 남아 있을 수 있지만, 관례상 자리에서 물러나는 경향)\n\n파월 의장이 밝혔듯이, 금리 인하를 유도하기 위한 정치적인 압박 성격이 강하기 때문입니다.\n\n이 같은 연준의 독립성 훼손 논란은 연초 이후 강세를 보인 증시에 차익실현 빌미를 제공할 수 있기는 합니다. \n\n그러나 작년부터 여러 차례 트럼프가 파월 의장을 맹비난하는 과정에서 연준 독립성 문제는 시장에 노출된 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 파월 의장 수사 사태가 연준의 통화정책 경로를 급변시키거나, 증시 방향성을 훼손시킬 정도의 영향력은 제한될 전망입니다.\n\n4.\n\n결국 주식시장 입장에서는 12월 CPI에 무게중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n현재 컨센서스상 헤드라인(YoY 컨센 2.7% vs 11월 2.7%), 코어(컨센 2.7% vs 11월 2.6%) 모두 2%대 인플레이션을 유지할 것으로 형성되기는 했습니다.\n\n동시에 셧다운으로 누락된 데이터가 정상화되는 만큼, 물가 상방 리스크 발생 시나리오도 대비해야겠습니다. \n\n만약 3%대로 인플레이션이 올라갈 시, 1월 FOMC(금리 동결 유력)는 차치하더라도, \n\n“연내 금리인하 기대감 후퇴 -> 시장금리 급등 -> M7 4분기 실적시즌 전까지 일시적인 증시 하방 압력 확대” 시나리오를 CPI 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 장중 파월 의장에 대한 연방 검찰 수사 소식으로 하락 전환하기도 했으나, 장 막판 조선, 건설, 원전 등 시클리컬주 강세에 힘입어 상승세로 마감했네요.\n\n오늘은 미국 증시의 장중 반등 성공 소식에도, 트럼프발 불확실성, 12월 CPI 경계심리 등에 영향을 받으면서 증시 상단이 제한된 채 일간 변동성이 높은 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n6.\n\n현재 코스피는 종가 기준으로 사상최고치를 경신해가고 있지만, 장중 반도체를 중심으로 주가 등락폭이 확대되는 등 변동성이 높아졌다는 점이 특징적인 부분입니다.\n\n이는 연초 이후 코스피(+9.7%)가 나스닥(+2.1%), 닛케이225(+3.2%), 닥스(+3.7%) 등 여타 증시 대비 높은 상승률을 기록한 데에 따른 차익실현 욕구 확대에서 기인합니다.\n\n물론 이 같은 국내 증시의 독주 현상은 메모리 슈퍼사이클 수혜 집중, 지정학 리스크 반사 수혜 등으로 반도체, 조선, 방산 등 주도주에 독자적인 모멘텀이 부여되고 있기 때문입니다.\n\n다만, 최근 “일간 변동성 확대 지속 + 7거래일 연속 상승”의 조합으로 단기 피로감이 누적된 상황 속에서,\n\n12월 CPI 경계심리, 달러/원 환율 1,460원대 재상회 소식 등이 장중 차익실현 물량을 자극할 수 있음을 염두에 두고 오늘 장에 대응하는게 좋을 듯합니다.\n \n—————\n\n어제 밤 눈으로 인해 도로, 길가 곳곳이 빙판이 된 데다가,\n\n서울 시내버스 노조 파업까지 있다보니, 출근길이 정말 만만치 않으실 듯 합니다.\n\n다들 안전에 유의하시면서 출근 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n독감도 여전히 기승을 부리고 있는 만큼, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6899",
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"date": "2026-01-12T07:37:46+09:00",
"text": "[1/12, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"폭등 이후 에너지 재충전 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 상호관세 판결 지연, 엇갈린 12월 고용에도, 트럼프의 2,000억달러 모기지 채권 매입 지시, 반도체 업황 낙관론 재확산 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.8%)\n\nb. 대법원 상호관세 판결은 정치 관점에서는 중요 사안이나, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 적절\n\nc. 국내 증시에서는 차익실현 욕구와 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 주중 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 12월 CPI, 2) 뉴욕 연은 등 연준 인사 발언, 3) JP모건, 골드만삭스, TSMC 등 주요 기업 실적, 4) 트럼프 상호관세 대법원 판결, 5) JP모건 헬스케어, 6) 한은 금통위 등에 영향을 받으며 쏠림 현상을 해소해 나갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,480~4,650pt).\n\n1.\n\n미국의 12월 신규 고용(5.0만건 vs 컨센 6.6만건)은 예상보다 부진한 반면, 실업률(4.4% vs 컨센 4.5%), 시간당 평균임금(YoY 3.8% vs 컨센 3.6%)은 개선되는 등 비농업 고용은 혼재된 결과를 제공. \n\n12월 엇갈린 고용 결과는 연준 정책 변화를 둘러싼 베팅을 제한했으나, 13일 예정된 12월 CPI의 중요도는 높게 가져갈 전망. \n\n지난 11월 CPI 상 왜곡된 데이터(셧다운으로 인한 10월 품목 대부분 누락 등)들이 12월부터 정상화되기 때문. \n\n현재 블룸버그 상 12월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스(YoY)는 각각 2.7%(vs 컨센 2.7%), 2.7%(vs 컨센 2.7%)로 형성.\n\n지난달에 이어 2%대 인플레이션에 머물러 있을 가능성이 높다는 점은 안도요인일 수 있음. \n\n하지만 11월 왜곡된 데이터의 정상화 과정에서 예상과 다른 결과 값이 나올 가능성도 있는 만큼, CPI 발표 전후 눈치보기 성격의 단기 변동성 장세를 대비할 필요. \n\n2.\n\n또한 미 대법원의 트럼프 상호관세에 대한 적법성 판결은 14일에 발표될 예정이며,\n\n실제 위법 판결이 나오더라도 주식시장에 미칠 파장은 제한될 것으로 예상. \n\n상호관세 이외에도 무역확장법 232조 등 우회 수단을 통해 관세를 유지할 수 있기 때문. \n\n환급 문제(약 1,500억달러 추산) 또한 일시 지급이 아닌 장기간에 걸쳐서 지급될 가능성이 높다는 점도 마찬가지. \n\n따라서, 이번주 대법원 상호관세 판결은 정치, 무역 관점에서는 요주의 사안일 수 있겠지만, 주식시장 관점에서는 매크로, 실적 이벤트에 무게 중심을 두고 가는 것이 타당.\n\n3.\n\n이런 측면에서 CPI 이외에도 12월 소매판매, 산업생산, 연준 발언, 한은 금통위 등 여타 매크로 이벤트들도 중요. \n\n동시에 4분기 실적시즌, 국내외 특정 업종 쏠림현상 해소 정도 등 증시 고유의 이슈들에도 주목해야 할 것으로 판단.\n\n미국에서는 JP모건, 골드만삭스 등 금융주 실적이 대기 중에 있으며, 이들의 4분기 순이익 마진, 대출 증가율 등을 통해 미국의 경기 향방, 인플레이션 여파 등을 확인해나갈 예정. \n\n물론 AI주가 주도주로 부상하는 과정에서 금융주의 증시 영향력이 줄어들기는 했음. \n\n다만, 현재 미국은 밸류에이션 부담이 잔존해있음을 감안 시, 금융주 실적에 따라 증시 전반에 걸친 차익실현 강도가 달라질 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 지난주 삼성전자 잠정실적 이후 코스피 실적 추정치 상향 추세가 얼마나 강화될 수 있는지가 관건. \n\n이미 연초 이후 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 427조원에서 473조원으로 10.8% 상향되고 있는 상황. \n\n같은 기간 코스피 상승률(8.7%)을 웃돌고 있다는 점에서 이익 모멘텀이 최근 연초 랠리에 정당성을 부여하고 있는 것으로 보임. \n\n하지만 이미 단기간에 추정치가 빠르게 상향된 측면이 있는 만큼, 이번주에는 그 상향 강도가 일시적으로 둔화될 가능성을 열고 갈 필요.\n\n5.\n\n비슷한 맥락에서 쏠림현상 해소 여부도 중요한 사안. \n\n연초 이후 6거래일간 코스피가 8% 넘게 급등했지만, 이 기간 동안 코스피의 상승 종목수와 하락 종목수의 평균은 각각 316개, 470개를 기록했기 때문. \n\n이렇게 하락 종목수가 상승 종목수보다 많은 구간에서 지수가 급등했다는 것은 반도체, 조선, 방산, 자동차 등 소수 업종에만 랠리 온기가 집중됐음을 시사. \n\n개별 고유의 호재성 재료(반도체 슈퍼 사이클, 글로벌 수주 모멘텀, 피지컬 AI 등)가 소수 업종 쏠림 현상을 만들어 낸 것은 사실. \n\n다만, 차익실현 및 쏠림현상 해소 욕구가 맞물리는 과정에서, 연초 급등 업종을 중심으로 일시적인 숨고르기가 출현할 수 있음에 대비해 놓는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=766",
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"id": 1880,
"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"id": 1873,
"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1868,
"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1851,
"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1830,
"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-03T07:40:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:53:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:47:40+09:00",
"text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.",
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"date": "2026-01-30T11:53:55+09:00",
"text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ",
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"date": "2026-01-30T11:53:52+09:00",
"text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)",
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"date": "2026-01-30T07:41:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1792,
"date": "2026-01-29T07:49:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1791,
"date": "2026-01-29T05:56:17+09:00",
"text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음",
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"id": 1790,
"date": "2026-01-28T07:49:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-27T07:50:40+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-27T07:20:06+09:00",
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"date": "2026-01-26T07:48:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러화 9월래 최저. 달러-원 급락**\n달러-원(REGN) 환율은 **달러 약세와 엔화 강세를 반영해 NDF 시장에서 1440원 중반 수준으로 큰 폭 하락.** 달러(BBDXY)는 정책 불확실성이 부담을 주면서 0.7% 넘게 하락해 9월래 저점을 경신. 160엔선을 위협했던 달러-엔 환율은 155엔대로 하락. 일본 재무상은 개입 여부를 묻는 질문에 즉답을 피한 채 “항상 긴박한 인식을 갖고 시장을 주시하고 있다”고 언급. 크레디아그리콜은 “당국 개입의 초기 단계에 들어섰을 수 있다”며 “엔화가 과거 개입이 이뤄졌던 마지노선에 근접하자 시장이 얼마나 초조해 하는지를 보여준다”고 지적\n\n**2) 신흥자산과 귀금속 랠리**\n미국-유럽 간 긴장이 달러에 부담을 주는 가운데 자산 다각화 흐름이 활발해지면서 **신흥국 주식·통화, 귀금속이 연초부터 이어져 온 강세 흐름을 확대.** MSCI 신흥시장 지수는 주간 기준 5월 이후 가장 긴 5주 연속 상승세 지속. 해당 지수는 아시아 기술주 주도로 올해 들어 7% 상승. 은 가격은 사상 처음으로 온스당 100달러를 넘어섰다. 씨티그룹은 “탈달러와 재정 낭비라는 테마가 다시 부상하고 있다”며 “2025년 사례에서 보듯, 탈달러는 신흥시장 위험 프리미엄에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다”고 진단 \n\n**3) 블랙록 펀드 미국채와 길트 매도**\n미국과 영국의 **인플레이션이 지속될 위험이 시장에서 과소평가되고 있다는 지적 **부각. 블랙록 택티컬 오퍼튜니티 펀드를 공동 운용하는 Tom Becker는 지난해 말부터 미국채와 길트의 장기물에 대한 숏 포지션을 확대. 이러한 확신은 물가 안정으로 금리 인하가 가능해질 것이라는 시장 기대와 상충. 그는 “지난 몇 달간 채권 거래가 상당히 호조를 보였는데, 특히 인플레이션이 2% 목표 달성 측면에서 다소 불안정해 보인다는 점을 고려하면 더욱 그렇다”며 “국채 금리 수준이 지나치게 낮다”고 지적\n\n**4) 트럼프, ‘캐나다, 중국과 거래시 100% 관세 부과’**\n트럼프 대통령은 **캐나다가 중국과 무역 협정을 강행할 경우 캐나다에 100% 수입 관세를 부과하겠다고 위협. **트럼프는 카니 캐나다 총리를 “카니 주지사”라 폄하하며, 카니가 중국에 전기차 등 자국 시장을 개방하기로 한 것은 “전적으로 잘못된 판단”이라고 비판. 캐나다의 대미 무역 담당 장관인 도미닉 르블랑은 단지 몇몇 이슈를 해결했을 뿐이라며, 중국과 자유무역협정을 추구하는 것은 아니라고 해명\n\n**5) 연준의장 후보 릭 리더 부각**\n블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 **릭 리더가 월가 경력과 연준 개편에 대한 개방적 태도로 연준의장 후보 경쟁력을 높이고 있음.** 리더는 중앙은행 수장다운 무게감과 더불어 대대적 연준 개편을 위한 다양한 구상으로 트럼프 대통령의 관심을 끌고 있음. 연준 근무 경력이 없어 연준에 얽매이지 않은 인물로 인식되고 있다는 점도 강점으로 꼽힘. 다만, 최근 트럼프 측근들 사이에서는 리더가 연준 의장에 취임할 경우 신속한 금리 인하에 나설지, 아니면 독자적인 행보를 선택할지에 대한 우려도 존재\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-23T07:50:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 1원 오른 1467원 부근에서 마감. **그린란드 인수에 대한 미국의 위협이 완화되면서 글로벌 금융시장이 안정**됐고, 노르웨이 크로네와 호주 달러 등의 통화 강세가 뚜렷. 국내에서는 26일 국민연금 기금운용위원회에서 자산별 포트폴리오 투자 비중이 논의될 예정. 한국투자증권은 올해 해외주식비중이 38.9%로 확대되지 않고 작년말 목표였던 35.9% 정도로 유지된다면, 약 300억 달러의 달러 수요가 감소할 것으로 추정\n\n**2) 美 소비지출 견조**\n미국의 **실질 개인소비가 작년 10월과 11월에 각각 전월비 0.3% 늘어난 나면서 견조한 소비여력 재확인.** 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 11월에 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.8% 상승. 씨티그룹은 “소비의 회복력이 놀라울 정도”라며, “노동시장이 둔화되고 실업률이 높아지고 채용도 부진한 상황에서, 근로 소득 증가세가 약해지고 저축률이 낮다면 소비가 둔화될 것으로 예상하는 것이 일반적”이라고 언급\n\n**3) 美 자산 매각하면 ‘큰 보복’ **\n트럼프 대통령은 유럽 국가들이 자신의 **그린란드 관련 관세 위협에 대응해 미국 자산을 매각할 경우 “큰 보복”을 가하겠다고 경고.** 그는 “그들이 그렇게 하겠다면 맘대로 하라. 하지만 그런 일이 발생한다면 우리 측에서 큰 보복이 있을 것”이라며 “우리는 모든 카드를 쥐고 있다”고 언급. 트럼프는 그린란드 통제권을 압박하기 위해 유럽 8개국에 대한 관세를 인상하겠다는 계획을 현재 철회했으나, 그의 위협에 유럽이 대응책으로 수조 달러 규모의 미국 채권과 주식을 매각할 수 있다는 추측이 제기\n\n**4) 그린란드 연금 미국 투자 고민**\n그린란드의 시사(SISA) 연금은 미국 주식 투자를 지속해야 할지 여부를 검토 중. 시사 연금의 쇠렌 쇼크 페테르센 최고경영자(CEO)는 현재 전체 자산의 약 50%가 미국에 집중돼 있으며, 대부분이 상장 주식이라고 밝힘. 그는 아직 최종 결정은 내려지지 않았지만, 이사회와 투자위원회에서 투자 철회의 타당성을 놓고 논의가 이어지고 있다고 언급. **유럽의 ‘셀 아메리카’는 자산 대부분이 민간 펀드가 보유 중이기 때문에 정부 차원에서 추진할 수 있는 문제는 아님**\n\n**5) NATO, ‘그린란드 영유권 논의 없었다’**\n북대서양조약기구(NATO)의 마르크 뤼터 사무총장은 트럼프 대통령과 그린란드 영유권 문제를 논의하지 않고도, 더 광범위한 현안에 집중하며 돌파구를 마련했다고 밝힘. 그는 “실질적인 의미”에서 지역 안보와 아시아·중국의 그린란드 접근 차단 방안에 논의가 집중됐다고 언급. 이번 협상 틀에는 미국이 유럽에 관세를 부과하지 않겠다는 약속을 지키는 조건으로 **미국 미사일 배치와 중국의 영향력 차단을 목표로 한 광물 채굴 권익, NATO의 주둔 확대 등이 포함된 것으로 알려졌음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-22T07:50:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/22 Bloomberg>\n\n**1) 李 대통령 이례적 환율 발언에 달러-원 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 이재명 대통령의 환율 발언 영향으로 전일 대비 11원 넘게 급락해 1466원 수준 마감. **이 대통령은 “한두 달 지나면 환율이 1400원 전후 수준으로 떨어질 것으로 예측하고 있다”고 언급. **시장 영향과 향후 정책 운용의 잠재적 어려움을 감안해 외환당국자들은 특정 환율 레벨을 언급하지 않는 것이 일반적. 소시에테제너랄의 성기용 스트래티지스트는 전술적 관점에서 원화에 대해 더욱 긍정적인 견해로 전환한다며, 향후 몇주 안에 달러-원 환율이 1450원을 테스트할 것으로 예상 \n\n**2) 트럼프, 그린란드 무력 점령 가능성은 배제**\n트럼프 대통령은 **그린란드 통제권을 넘기지 않을 경우 대가를 치르게 될 것이라며 유럽에 대한 압박 수위를 높였음. **그는 북대서양조약기구(NATO)가 그린란드에 대한 전면적 권리를 미국에 부여해야 한다며, 국가 안보를 이유로 덴마크령 자치 영토인 그린란드를 인수하기 위한 “즉각적인 협상”을 추진하고 있다고 밝힘. 그는 군사력 사용은 배제했지만, 유럽이 자신의 요구에 어떻게 대응하는지를 보고 향후 미국의 NATO에 대한 공약을 판단할 생각임을 시사\n\n**3) 베선트, ‘유럽의 미국 자산 매도 가능성 낮다’**\n유럽 투자자들이 미국 자산을 매도할 수 있다는 도이치뱅크의 보고서가 공개된 가운데, 스콧 **베선트 미국 재무장관은 최고경영자인 크리스티안 제빙이 자신에게 직접 전화를 해 이를 일축했다고 밝힘. **도이치뱅크 글로벌 FX 리서치의 George Saravelos는 트럼프 대통령의 그린란드 관련 위협 속에서 유럽의 미국 자산 보유 의지가 약화될 수 있다고 주장한 바 있음\n\n**4) 노르웨이, ‘국부펀드 미국에서 철수할 이유 없다’**\n옌스 스톨텐베르크 노르웨이 재무장관은 그린란드를 둘러싸고 지정학적 긴장이 고조되며 대서양 동맹이 분열될 수 있다는 우려가 제기되는 가운데서도 **2.1조 달러 규모의 자국 국부펀드가 당장 미국 시장에서 철수할 이유는 없다고 밝힘.** 그는 “북대서양조약기구(NATO) 동맹과 북미-유럽 간의 유대는 과거에도 여러 차례 도전에 직면한 바 있다”고 지적하면서 이번 위기가 대화를 통해 해결될 수 있다고 믿는다고 밝힘\n\n**5) 퀀트펀드 부진한 출발 **\n미국 증시의 부진으로 퀀트 전략을 따르는 헤지펀드들이 새해를 적자로 시작. 퀀트 투자자들의 2026년 부진한 출발은 시장 변동성과 맞물렸음. 그들은 **정크 자산의 반등으로 위험성이 높고 변동성이 큰 주식이 급등하는 국면에서 부진.** 해당 국면에서는 통상 비우량주에 공매도 전략을 구사하는 퀀트 투자자들이 타격을 입기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-21T07:56:23+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/21 Bloomberg>\n\n**1) 弱달러 심화**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세에도 불구하고 꾸준한 결제 수요에 전일 대비 약 4원 오른 1477원 수준 마감. **원화 약세 심리가 환율 하단을 지지하면서, 달러가 1% 넘게 급락하는 와중에도 달러-원은 상승. **원화 약세를 고려해 대미 투자를 연기할 것이라는 보도에 원화는 잠시 약세폭을 줄이기도 했음. 한국은 미국과 합의한 무역협정 틀에 따라 계획된 대미 투자 가운데 첫 200억 달러의 집행을 환율에 부정적인 영향을 미치지 않는다는 확신이 들 때까지 보류할 방침\n\n**2) 日 재무상 시장 진정 촉구**\n가타야마 사쓰키 일본 재무상은 **장기 국채 매도세가 급격히 확산되며 금리가 수십 년 만의 최고 수준으로 치솟은 것과 관련해 냉정을 촉구.** 일본의 국채 발행 의존도가 30년 만에 최저 수준에 있고 세수가 증가하고 있으며, 주요 7개국(G7) 가운데 재정적자 규모가 최소라는 점을 들어 자국 정부의 재정 기조가 건전하다는 점을 강조. 앞서 다카이치 사나에 총리가 조기 총선에서 승리할 경우 재정 부담을 키우는 확장적 지출로 이어질 수 있다는 우려가 커지면서 30년물과 40년물 금리가 25bp 넘게 급등한 바 있음\n\n**3) 미 국채 정리나선 덴마크 연기금**\n덴마크 연기금 아카데미커펜션이 트럼프 대통령의 정책으로 크레딧 리스크가 간과할 수 없는 수준으로 커졌다는 우려 속에 미국채에서 철수할 계획. 최고투자책임자(CIO) 안데르스 셸데는 “미국은 기본적으로 신용도가 좋은 국가가 아니며 장기적으로 미국 정부 재정은 지속 가능하지 않다”고 밝힘. **이들의 미국채 보유 규모는 약 1억 달러 정도로 시장 전체로 보면 미미한 수준**이지만, 기관투자가들이 안전자산 분류를 재고하고 있다는 점에서 상징적 의미가 있다는 평가를 받고 있음\n\n**4) 美, 유럽의 미국채 대량 매도설 일축**\n유럽 국가들이 보복 조치를 검토하고 있는 가운데 **스콧 베선트 미 재무장관은 무역 합의를 존중할 것을 촉구하며 유럽이 미국채를 대량 매도할 것이라는 관측을 일축.** 그는 유럽이 트럼프의 그린란드 야심에 대응해 미국채를 매도할 수 있다는 가능성이 제기되자 이는 “잘못된 얘기”라면서 “유럽 각국 정부 차원에서 그런 논의는 전혀 없다”고 밝힘. 하워드 루트닉 상무장관도 “결국 합리적인 방향으로 마무리될 것”이라고 말하며 진화에 나섰음\n\n**5) 유럽과의 동맹 흔드는 트럼프**\n트럼프 대통령은 마크롱 프랑스 대통령이 자신의 평화 구상에 대한 지지를 거부하자 “아무도 그를 원하지 않는다. 그는 곧 자리에서 물러날 것”이라며 **“프랑스산 와인과 샴페인에 200% 관세를 부과하면 그도 동참하게 될 것”이라고 언급.** 트럼프는 프랑스를 푸틴 러시아 대통령 등과 함께 이른바 ‘평화위원회(Board of Peace)’에 참여시키려 하고 있음. 마크롱은 트럼프가 위협을 통해 프랑스 외교 정책에 영향을 미치려는 시도를 받아들일 수 없다는 강경한 입장 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-20T07:49:34+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 속에 전일대비 약 2원 내린 1473원 수준 마감. 국내 거주자의 해외 투자가 지속되는 가운데 환율 하단이 제한. 크레디트 아그리콜의 David Forrester는 **관세 위협이 ‘셀 아메리카’ 트레이드를 재점화시켰다고 진단.** 페퍼스톤의 Chris Weston은 미국 자산이 현재 훨씬 더 높은 정치적 리스크를 안고 있다며, 이는 외국 투자자들이 미국 자산에 대한 익스포저를 줄이도록 강요하는 요인이 될 것으로 예상 \n\n**2) ‘최고 안전통화’ 스위스 프랑**\n트럼프 대통령이 그린란드 합병에 반대하는 **유럽 국가들에 관세를 예고한 가운데 스위스 프랑이 안전 자산으로의 입지를 굳히고 있음.** 월요일 스위스 프랑은 달러 대비 0.7% 가까이 오르면서 G10 통화 중 가장 큰 상승폭 기록. 스위스 프랑은 유로 대비 2개월 만에 최고치를 터치했고, 엔화에 대해서는 사상 최고치에 근접. 스위스의 낮은 부채 부담, 정치적 중립성, 예측 가능한 정책 결정은 프랑을 달러 및 엔화와 차별화하는 요소\n\n**3) 계속되는 美-EU 갈등**\n그린란드 합병 시도를 둘러싼 미국과 유럽연합(EU) 회원국들 간의 갈등 지속. 독일 재무장관 라르스 클링바일은 그린란드 합병 시도에 반대하는 나토 동맹국들에 **추가 관세를 부과하겠다고 위협한 것은 ‘레드라인’을 넘은 행위라며, 가장 강력한 무역 보복 조치를 준비해야 한다고 촉구.** 반면, 독일 프리드리히 메르츠 총리는 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령이 반응 수위를 조절하도록 설득하고 있음. 독일은 수출에 대한 의존도가 높기 때문에 EU 내에서 가장 강력한 무역 보복 조치를 취하는 데 보다 신중한 입장\n\n**4) IMF 올해 성장률 전망 상향조정**\n국제통화기금(IMF)이 올해 세계 경제 성장률 전망치를 소폭 상향 조정. 다만 **인공지능(AI) 버블 우려와 무역 및 지정학적 긴장이 여전히 세계 경제의 위험 요소**로 남아있다고 경고. IMF는 올해 세계 성장률 예상치를 지난 10월 예측치인 3.1%보다 높은 3.3%로 상향. IMF는 미국의 2026년 경제 성장률 전망치를 지난 10월 예측치인 2.1%에서 2.4%로 상향 조정했으며, 유로존과 중국의 경제 성장률은 각각 1.3%와 4.5%로 예상\n\n**5) 다카이치 내달 8일 총선 공식화**\n다카이치 사나에 일본 총리가 다음 달 8일 조기총선을 치르겠다고 공식 발표. **다카이치는 근소하게 과반 의석을 차지하고 있는 집권 자민당이 의석을 늘릴 수 있을 것으로 기대. **또한 “과반 확보에 실패할 경우 다른 총리가 집권할 가능성이 높다고 밝힘. 앞서 소비세 인하 가능성이 거론되면서 재정에 대한 우려가 재부상했고, 일본 국채 금리는 급등\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-19T07:49:11+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/19 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원대**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 결제수요 등의 영향 속에 전일 대비 6원 가량 오른 1475원 수준 마감. 지난주 달러-원은 스콧 베선트 미국 재무장관의 이례적인 원화 지지 발언으로 급락하기도 했지만, **전반적으로 달러 매수 수요에 상방으로 향하는 모습 여전.** 씨티그룹은 달러-엔 환율이 160엔 수준의 당국 개입 가능성 영역에 근접하고 있고, 한국의 경우는 미 재무부의 압박 포인트가 더해지고 있기 때문에 이르면 이번 분기에 한-일 깜짝 공조 개입이 나올 수 있다고 분석\n\n**2) 연준 의장 인선 판도 뒤집기? **\n해싯은 일찌감치 유력 후보였으나 트럼프가 해싯을 현 직책에서 잃고 싶지 않다고 말하면서 판도가 뒤집힐 수 있다는 추측이 불거졌음. 현재 경쟁은 해싯 및 릭 리더 블랙록 CIO와 더불어 크리스토퍼 월러 연준이사, 케빈 워시 전 연준이사 등 4파전. 최근 상원 인준이 보다 쉬울 수 있다는 점에서 **블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자(CIO)인 릭 리더가 지명될 가능성이 부상**하고 있음 \n\n**3) 트럼프와 EU 충돌 **\n트럼프 대통령은 **그린란드 장악 추진을 반대하는 유럽 8개국에게 2월 1일부터 10%의 수입 관세를 부과한다고 발표.** 그는 “그린란드의 완전 매입에 대한 합의가 이루어지지 않으면” 6월에 관세를 25%로 인상하겠다고 위협. 구체적으로 덴마크와 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 영국, 네덜란드, 핀란드가 지목. 그러자 이를 강하게 비난한 프랑스 마크롱 대통령은 EU의 가장 강력한 보복 수단인 통상위협대응조치(ACI)의 발동을 공식 추진할 계획인 것으로 알려짐\n\n**4) 보우먼, ‘추가 인하 준비해야’**\n미셸 보우먼 연준 부의장은 정책이 여전히 다소 제약적 수준이라며, **고용 상황이 개선되지 않는 한 기준금리를 추가로 내릴 준비가 되어 있어야 한다고 주장.** 보우먼은 “노동시장 상황이 뚜렷하고 지속적으로 개선되지 않는 한, 정책을 중립에 가깝게 조정하는 데 주저하지 말아야 한다”고 강조. 이어 “상황 변화를 명확히 밝히지 않은 채 일시 중지를 시사하지 말아야 한다. 그렇게 하면 최근 노동시장의 추세와 예상되는 흐름에 대응하지 않는다는 인상을 줄 수 있다”고 우려 \n\n**5) 유럽 가스 가격 급등 **\n이례적인 한파 속에 시장심리가 전환되면서 트레이더들이 숏 포지션을 급히 청산한 영향으로 유럽 가스 가격이 지난주 30% 급등. 이번 급등은 난방 수요 증가와 재점화된 지정학적 리스크가 맞물리면서 나타났음. 글로벌 리스크 매니지먼트의 Arne Lohmann Rasmussen은 “퍼펙트 스톰이라 할 수 있을 정도로 심리가 완전히 뒤집혔다”고 진단. 가스 **재고량은 52% 미만으로 떨어졌으며, 이는 약 67%인 5년 계절 평균치보다 낮은 수치**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-16T07:33:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 상승 재개**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세 속에 전일 대비 5원 가량 오른 1469원 수준 마감. 최지영 국제경제관리관은 **원화 절하 기대가 다시 달러 매수를 부르는 ‘자기실현적 악순환’이 나타나고 있다고 지적.** BBH는 한국의 견조한 경제 펀더멘털과 원화가 괴리되어 있다는 베선트 발언에 동의한다며, 실질실효환율 추세선 대비 10% 저평가 된 상태 등을 거론하며 “달러-원 오버슈팅은 지나쳐 보인다”고 지적. ING는 환율이 단기적으로 1500원 수준까지 상승한 후, 올해 중반까지 1450원 수준 하락을 예상 \n\n**2) 더욱 중립으로 옮겨간 한은**\n한국은행 금통위에 채권시장이 매파적으로 반응. 노무라는 인하 기준이 크게 높아졌다며, 다만 올해 인상 가능성은 10%로 정도라고 평가하고, 예상보다 급격한 원화 약세에 한은이 최후의 수단으로 금리 인상을 고려해야만 하는 상황을 리스크로 제시. JP모간 역시 내년까지 동결을 예상하면서, **한은이 완화와 긴축이라는 상반된 요인을 동시에 인지하고 있어 명확한 방향 제시가 어려운 상황이라고 지적**\n\n**3) 미국-대만 빅딜**\n미국과 대만이 대만산 수입품에 대한 **관세를 기존 20%에서 15%로 낮추고, 대만 반도체 기업들이 미국 내 사업에 총 5000억 달러 규모의 파이낸싱을 약속**하는 내용의 무역 협정에 합의. 15% 관세는 지난해 무역협정을 체결한 한국, 일본과 동일한 수준. 대만은 최소 2500억 달러의 대미 직접 투자를 약속. 합의는 TSMC에 상당한 영향을 미칠 전망. 블룸버그는 TSMC가 이미 약속한 애리조나 내 6개 반도체 공장과 2개의 첨단 패키징 시설에 더해 최소 4개의 공장을 추가로 건설할 것으로 보인다고 보도 \n\n**4) 물가 안정을 강조하는 연준**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 노동시장이 안정 조짐을 보이는 가운데, **연준의 최우선 과제는 물가 안정이 돼야 한다고 주장. **다만, 인플레이션 개선을 보여주는 증거가 뒷받침된다면 향후 기준금리가 인하될 수 있다는 기존 입장을 재확인. 애틀랜타의 라파엘 보스틱 총재 역시 “서둘러 움직일 필요는 없다”며, 물가 압력을 억제할 수 있을 만큼 금리를 높은 수준으로 유지해야 한다는 견해를 재차 강조\n\n**5) 트럼프, 미네소타 시위에 최후통첩**\n트럼프 대통령이 미네소타주에서 연방 **이민단속국(ICE) 요원들을 상대로 벌어지는 시위를 진압하기 위해 ‘내란법’을 발동해 미군을 투입하겠다고 위협.** 1992년 로스엔젤레스 폭동 당시 해당 법이 마지막으로 발동된 바 있음. 최근 며칠간 시위대와 연방 요원 간 대치가 점점 격화되고 있어 트럼프 최후통첩은 긴장을 더욱 부채질할 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-15T07:47:29+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/15 Bloomberg>\n\n**1) 베센트, ‘원화, 펀더멘털과 괴리’**\n**베센트의 원화 관련 발언 이후 달러-원 환율은 전일 대비 급락**해 1464원 수준 마감. 이번 발언은 달러-원 환율이 1480원선에 바짝 다가서며 2009년 이후 최고치인 전고점을 위협하고 있는 시점에 나왔음. 베센트 장관이 그동안 특정 환율에 대해 거의 언급하지 않았다는 점에서 이번 발언은 특히 주목. 한국과 일본으로부터 막대한 직접 투자를 약속받은 미국 당국 입장에서도 환율 경계심이 높아진 듯 보임\n\n**2) 日 재무성 강한 구두 경고**\n엔화 가치가 일본 조기 총선 보도 속에 달러 대비 18개월 만에 최저 수준으로 떨어지자 **외환당국이 투기 세력을 향해 다시 한 번 강도 높은 경고 메시지를 내놨음. **미무라 아츠시 재무관은 “어떤 선택지도 배제하지 않고 있다”고 강조하며 당국의 의지를 재확인. 다카이치 총리가 중의원을 해산하고 다음 달 조기 총선을 실시할 계획으로 알려지면서 그의 확장적 정책이 동력을 얻을 것이란 기대가 최근 엔화 약세로 이어진 바 있음 \n\n**3) 파월 의회 출석 일정 조율**\n미 하원 위원회가 파월 연준 의장의 의회 출석 일정을 조율 중. 소환장 문제로 청문회 불참 가능성도 제기되고 있음. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 트럼프 대통령이 차기 중앙은행 수장으로 누구를 지명하든 최선의 논리를 제시해야 한다고 주장. 굴스비 시카고 연은 총재는 “장기 인플레이션 안정을 위해 연준의 독립성은 그 어느 때보다 중요하다”며, **“중앙은행의 독립성이 없는 곳에서는 인플레이션이 다시 폭발적으로 치솟는다”**고 언급\n**\n4) 미국 11월 소매판매, 전월비 0.6% 증가**\n작년 11월 미국의 소매 판매가 자동차 구매와 연말 쇼핑 시즌에 힘입어 7월 이후 가장 큰 폭으로 증가. 이는 소비자들이 **물가 부담과 고용 전망에 대한 우려가 남아 있음에도 불구하고 연말 할인 혜택을 적극 활용했음을 시사.** 웰스파고는 “소비가 여전히 탄탄하며 상당한 모멘텀을 유지하고 있다”고 평가. 앞서 애틀랜타 연은의 GDPNow 모델은 가계 소비가 지난 4/4분기 성장에 약 2%p 기여할 것으로 전망\n\n**5) 그린란드에 대한 근본적인 의견 차이**\n라르스 로케 라스무센 덴마크 외무장관은 그린란드 장악 위협 속에 트럼프 행정부의 외교 수장들과 회동을 가진 뒤 “근본적인 이견이 남아 있다”고 밝힘. 다만 그는 **그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의**했다고 언급. 라스무센과 그린란드 자치정부의 비비안 모츠펠트 외무장관은 밴스 미 부통령과 마코 루비오 국무장관을 만나 덴마크령 자치령인 그린란드를 미국이 가져가야 할 필요가 없다고 설득\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-01-14T09:24:14+09:00",
"text": "해당 그림은 분기별 월평균 물가 상승률입니다(4Q25는 9월과 12월 데이터로 추정). 대체로 상승압력이 약해지고 있습니다. YoY로 봐도 비슷합니다. 관세 영향과 지정학적 갈등을 지켜봐야겠지만, 일단 미국 물가 우려는 상당부분 완화된 것 같습니다. 참고로 지난 12월 연준의 Core PCE 물가 전망은 올해 월평균 0.2% 상승을 반영하고 있습니다.",
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"date": "2026-01-14T07:49:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 9거래일째 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전 거래일 대비 8원 가량 오른 1476원 수준 마감하며 9거래일째 상승. 이는 2008년 글로벌 금융위기 당시 이후 가장 긴 연속 오름세. **미국 물가지표가 이달 연준 금리인하 전망에 영향을 미치지 못하면서 달러는 강세.** 달러-엔 환율은 160엔에 근접하면서 2024년 7월 이후 최고치 기록. 다카이치 총리가 조기 총선을 위해 23일 중의원 해산을 발표할 계획이라는 보도 이후 엔화 약세가 두드러졌음\n\n**2) 글로벌 중앙은행, 파월에 ‘전폭적 연대’ 표명**\n트럼프 행정부가 연준에 대한 압박을 강화하자 전 세계 중앙은행 총재들이 파월 의장을 지지하는 공동 성명을 내놓았음. 유럽중앙은행과 영란은행, 한국은행 등은 **“중앙은행의 독립성은 시민들의 이익을 위한 물가·금융·경제 안정의 초석”**이라며 “따라서 법치와 민주적 책임성을 완전히 존중하면서 그 독립성을 유지하는 것이 중요하다”고 강조. 파월은 “형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호를 따르기보다 무엇이 국민에 도움이 될지 최선의 판단을 토대로 금리를 결정한 데 따른 결과”라고 지적\n\n**3) 미국 Core CPI 예상치 하회**\n작년 12월 미국의 식품과 에너지를 제외한 근원 소비자물가지수(CPI)는 전월대비 0.2% 상승. 전년동월대비 상승률은 2.6%로, 11월에 이어 4년 만의 최저 수준을 기록. 헤드라인 인플레이션은 전월비 0.3%, 전년비 2.7%을 기록. **이번 수치는 물가가 하향 안정 경로에 들어섰음을 보다 설득력 있게 보여줌. **BMO는 “인플레이션이 중요도 면에서 고용에 밀린 가운데 이날 물가 지표는 1월 금리 동결 전망을 바꿀 가능성이 크지 않다”고 평가\n\n**4) 트럼프, 이란 국민들에게 시위 계속하라고 촉구**\n트럼프 대통령은 **이란 최고 지도자 알리 하메네이 정권에 맞선 시위를 계속하라고 이란 국민들에게 촉구. **인권단체들은 2주 넘게 이어진 격렬한 소요 사태로 수천 명이 숨졌을 수 있다고 경고. 트럼프는 시위대에 대한 살상이 중단될 때까지 이란 당국자들과의 모든 회담을 취소했다고 밝힘. 또한 “도움이 오고 있다”고 덧붙였지만, 구체적인 내용은 언급하지 않았고, 이후 국제유가(WTI)는 한때 3% 넘게 상승\n\n**5) JP모간, 신용카드 금리 상한에 ‘모든 방안’ 검토 중**\n미국 최대 은행 JP모간 체이스는 신용카드 **이자율을 10%로 제한하라는 지침에 대해 강하게 반발하면서 모든 대응 방안을 검토 중**이라고 밝힘. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 “만약 그런 일이 현실화된다면 소비자에게도, 경제 전반에도 매우 나쁠 것”이라며 “그런 시나리오에서는 카드 사업을 대폭 변경해야 할 것”이라고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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{
"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
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"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"id": 169,
"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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{
"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17902,
"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"id": 17901,
"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17895,
"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17894,
"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17893,
"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17888,
"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17881,
"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17879,
"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17871,
"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T09:07:49+09:00",
"text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T08:04:33+09:00",
"text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17868,
"date": "2026-01-30T07:56:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17867,
"date": "2026-01-29T08:17:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17866,
"date": "2026-01-27T07:46:38+09:00",
"text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319",
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{
"id": 17865,
"date": "2026-01-27T07:41:58+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS (+3.24%) \n-ORACLE (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.72%) \n-TARGET (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17864,
"date": "2026-01-23T07:31:40+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17863,
"date": "2026-01-22T07:52:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ (-5.72%) \n-ORACLE (-3.36%) \n-TARGET (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17862,
"date": "2026-01-21T12:43:40+09:00",
"text": "(아래) 덴마크 연기금, 그린란드 갈등 속 美국채 전량 매각 결정\n\n20일(현지 시간) 미국 CNBC에 따르면 덴마크 아카데미커펜션은 이날 미국 국채 보유분을 전량 매각할 예정이라고 밝혔다.\n\n안데르스 셸데 아카데미커펜션 투자책임자(CIO)는 이번 결정이 미국의 부실한 정부 재정과 부채 위기로 인해 내려졌다고 말했다. 미국은 지난해 1조7800억 달러에 달하는 재정 적자를 기록했다.\n\n그린란드 관련 미국과 갈등 상황이 직접적인 원인은 아니라고 강조했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013721513?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17861,
"date": "2026-01-21T07:46:16+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕 금가격] '셀아메리카' 속 3% 넘게 급등…은과 동반 역대 최고치\n\n푹 주무셨습니까. \n\n2008년 미국 금융위기 이후가 통화정책의 시대였다면, 2020년 코로나 이후는 재정정책의 시대입니다. 모든 영역에서 정부지출과 개입이 확대되고 있죠.\n\n채권가격 폭락과 금/은 가격 급등을 큰 그림에서 읽어내려갈 필요가 있습니다.\n\n======================\n\n도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관세 위협이 '셀아메리카'(미국 자산 매도) 양상을 촉발한 가운데 금과 은 등 귀금속으로 자금이 쏠리는 모양새다.\n\nUBS의 지오반니 스타우노보 애널리스트는 \"추가 관세 위협으로 인한 성장 둔화 우려와 트럼프 대통령의 금리 인하 욕구가 금값을 사상 최고치로 끌어올리는 원동력\"이라면서 \"금은 여전히 상승 여력이 있으며, 목표가는 온스당 5,000달러\"라고 덧붙였다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4394446\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17860,
"date": "2026-01-21T07:35:58+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 장기금리 급등 경계심 속 그린란드발 관세 갈등 고조로 투자심리 위축. IT/커뮤니케이션/금융 중심 차익실현\n\n- WTI, 중국의 양호한 경제성장률에 따른 수요 개선 전망 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,479.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 재정 악화 우려에 따른 일본 국채 금리 급등 및 유럽 국가들의 자본 무기화 가능성 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 6.1bp 확대된 69.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,488.59p (-1.76%)\n-NASDAQ 22,954.32p (-2.39%)\n-S&P500 6,796.86p (-2.06%)\n-Russell 2000 2,645.36p (-1.21%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+3.55%) \n-INTEL (+3.41%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (+2.24%) \n\nTop Losers 3 \n-3M (-6.96%) \n-KKR & CO INC (-6.48%) \n-BLACKSTONE INC (-5.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.40%) \n-테슬라 (-4.17%) \n-코카콜라 (+1.86%) \n-NVIDIA (-4.38%) \n-Apple (-3.46%) \n-Ford (-2.35%) \n-Microsoft (-1.16%) \n-메타 플랫폼스 (-2.60%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.44%) \n-ASML Holding (-2.39%) \n-AT&T (-0.17%) \n-로블록스 (-9.67%) \n-Airbnb (+0.05%) \n-디즈니 (-0.77%) \n-리얼티 인컴 (+0.33%) \n-화이자 (-0.51%) \n-머크 (+0.57%) \n-길리어드 (-0.62%) \n-IBM (-4.68%) \n-에스티로더 (-0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.41%) \n-구글 c (-2.48%) \n-Star Bulk (+3.63%) \n-Waste Management (+0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,318.81 (-3.90%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.58 (-0.82%)\n-유로/달러 1.17 (+0.67%)\n-달러/엔 158.17 (+0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.598% (+1.0bp)\n-10년물 4.295% (+7.1bp)\n-30년물 4.923% (+8.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.191% (+6.1bp)\n-10년물 3.653% (+8.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.34 (+1.51%)\n-금 (t oz) $4,765.80 (+3.71%)\n-구리 (lb) $5.81 (-0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17859,
"date": "2026-01-20T07:52:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 및 채권시장 마틴 루터 킹 데이를 맞이해 휴장\n\n- 유럽증시는 하락 마감. 그린란드 분쟁 지속되는 가운데 트럼프 대통령의 관세 위협에 따른 무역갈등 우려 속 자동차 및 명품주 중심 약세. 한편, 관세 위협에 따른 안전자산 선호 심리 속 유로존 주요국 단기 금리 하락세.\n\n- WTI, 이란 내 시위 진정에 공급 차질 우려 완화된 가운데 보합 마감. NDF 원/달러 환율 1,471.90원 호가\n\n==================\n\n◆ 유럽 증시 \n-STOXX 50 5,925.82p (-1.72%)\n-STOXX 600 607.06p (-1.19%)\n-FTSE 100 10,195.35p (-0.39%)\n-DAX 30 24,959.06p (-1.34%)\n\n◆ 유럽 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-바이엘 (+6.95%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-라인메탈 (+0.95%) \n\nTop Losers 3 \n-아디다스 (-5.19%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n\n기타 주요 종목 \n-SAP (-3.06%) \n-ASML 홀딩스 (-4.01%) \n-에르메스 앵테르나시오날 (-3.52%) \n-LVMH 모에 헤네시 루이비통 (-4.33%) \n-로레알 (-1.01%) \n-지멘스 (-1.63%) \n-도이치 텔레콤 (+1.96%) \n-에어버스 (-3.22%) \n-인두스트리아 데 디세뇨 텍스 (+0.18%) \n-알리안츠 (-0.34%) \n-슈나이더 일렉트릭 (-2.15%) \n-토탈에너지스 (-1.21%) \n-안호이저-부시 인베브 (-0.64%) \n-사프랑 (-1.03%) \n-프로쉬스 (-1.97%) \n-에실로룩소티카 (-1.77%) \n-이베르드롤라 (+0.05%) \n-방코 산탄데르 (-0.40%) \n-에어리퀴드 (-1.55%) \n-사노피 (-2.22%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $92,943.64 (-2.56%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.04 (-0.36%)\n-유로/달러 1.16 (+0.41%)\n-달러/엔 158.11 (-0.01%)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.130% (+5.0bp)\n-10년물 3.565% (+7.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.44 \n-금 (t oz) $4,595.40 \n-구리 (lb) $5.83 \n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17858,
"date": "2026-01-02T08:04:35+09:00",
"text": "(아래) 中, 새해 첫날부터 은·철강 수출 고삐… 자원 통제 전방위 확산\n\n중국이 새해 첫날 첨단 기술 산업의 필수재인 은(銀)·철(鐵)·안티모니 등에 대해 강도 높은 수출 통제 정책을 시행했다. \n\n특히 은은 금처럼 안전자산 성격이 있으면서도 태양광·전자·전기차 등 산업의 수요가 크기에 공급이 조금만 줄어도 가격이 크게 출렁인다. \n\n다만 중국의 원자재 수출 통제가 한국에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다는 반응도 나온다. 중국 정부가 철강재 수출 기업에 품질 증명 등을 요구하는 절차를 추가하면, 중국산 저가·저품질 철강을 막아주는 방파제 역할을 할 수 있다는 것이다. \n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/01/02/3G5TZRP67ZCMPKWYUOKYHEHUQI/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17857,
"date": "2026-01-02T07:46:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 연초 한산한 거래 속 위험 회피 심리에 차익실현 매물 출회 지속되며 부동산/소재/산업재 중심 약세\n\n- WTI, 미국 휘발유 재고 급증에 따른 공급 과잉 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,439.45원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.0bp 확대된 69.4p\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,063.29p (-0.63%)\n-NASDAQ 23,241.99p (-0.76%)\n-S&P500 6,845.50p (-0.74%)\n-Russell 2000 2,481.91p (-0.75%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-NIKE (+4.12%) \n-TARGET (+0.33%) \n-AT&T (+0.12%) \n \nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-2.47%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-1.93%) \n-EMERSON ELECTRIC (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.74%) \n-테슬라 (-1.04%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.55%) \n-Apple (-0.45%) \n-Ford (-0.83%) \n-Microsoft (-0.79%) \n-메타 플랫폼스 (-0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.13%) \n-ASML Holding (-0.21%) \n-AT&T (+0.12%) \n-로블록스 (-0.95%) \n-Airbnb (-0.87%) \n-디즈니 (-0.89%) \n-리얼티 인컴 (-1.16%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-0.36%) \n-IBM (-1.93%) \n-에스티로더 (-1.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.92%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.58%) \n-구글 c (-0.24%) \n-Star Bulk (-0.21%) \n-Waste Management (-1.08%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $88,203.78 (+0.63%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.32 (+0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.04%)\n-달러/엔 156.75 (+0.03%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.475% (+2.6bp)\n-10년물 4.169% (+4.6bp)\n-30년물 4.845% (+3.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.953% (+0.1bp)\n-10년물 3.385% (+3.1bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $57.42 (-0.91%)\n-금 (t oz) $4,341.10 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.68 (-1.72%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17856,
"date": "2025-12-30T07:58:59+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.12.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 연말 앞두고 기술주 중심의 차익실현 매물 출회되는 가운데 소재/경기소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 우크라이나 평화 협상 기대감 약화 및 사우디아라비아의 예멘 공습 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,432.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 11월 잠정주택판매 예상치 상회에도 불구하고 미 증시 약세 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 65.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,461.93p (-0.51%)\n-NASDAQ 23,474.35p (-0.50%)\n-S&P500 6,905.74p (-0.35%)\n-Russell 2000 2,519.80p (-0.57%)\n \n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.36%) \n-ARISTA NETWORKS INC (+1.75%) \n-INTEL (+1.33%) \n \nTop Losers 3 \n-TESLA (-3.27%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-2.40%) \n-CITIGROUP (-1.90%) \n \n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.19%) \n-테슬라 (-3.27%) \n-코카콜라 (+0.42%) \n-NVIDIA (-1.21%) \n-Apple (+0.13%) \n-Ford (-0.23%) \n-Microsoft (-0.13%) \n-메타 플랫폼스 (-0.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.22%) \n-ASML Holding (-0.63%) \n-AT&T (+0.49%) \n-로블록스 (-0.85%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (+0.55%) \n-리얼티 인컴 (+0.21%) \n-화이자 (-0.36%) \n-머크 (-0.15%) \n-길리어드 (+0.17%) \n-IBM (+0.21%) \n-에스티로더 (-0.88%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-0.18%) \n-Star Bulk (+1.44%) \n-Waste Management (+0.54%) \n \n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,219.37 (-0.34%)\n \n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.01 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.05%)\n-달러/엔 156.33 (-0.15%)\n \n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.456% (-2.4bp)\n-10년물 4.110% (-1.9bp)\n-30년물 4.797% (-1.8bp)\n \n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 2.939% (-1.9bp)\n-10년물 3.354% (-2.0bp)\n \n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $58.08 (+2.36%)\n-금 (t oz) $4,325.10 (-4.50%)\n-구리 (lb) $5.49 (-4.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2025-12-26T10:58:25+09:00",
"text": "(아래) 배당주 막차 오늘까지… 연말 놓쳐도 내년 1분기까지 기회 남아\n\n국내 상장사들의 배당 기준일이 연말에 몰려 있는 만큼, 올해 배당을 받기 위해서는 26일까지 주식을 매수해야 한다. \n\n다만 연말 배당을 놓쳤더라도 기회가 완전히 사라지는 것은 아니다. 금융당국이 2023년 1월부터 배당일을 연말이 아닌 이사회에서 정한 날로 변경할 수 있도록 하며 최근에는 배당 기준일을 2~3월로 옮기거나 배당금을 선제적으로 공시하는 기업들이 늘고 있기 때문이다. \n\n김종영 NH투자증권 연구원도 “배당소득 분리과세 혜택을 염두에 둔 투자 자금이 내년 2~3월 본격적으로 유입될 가능성이 크다”고 밝혔다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/money/2025/12/26/PP3XUDQKTJCEBPINNUWPKXIVPE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-17T16:40:17+09:00",
"text": "제목 : [채권-마감] 종전 기대와 경계 공존…국고 3년 3.1bp↑ *연합인포*\n[채권-마감] 종전 기대와 경계 공존…국고 3년 3.1bp↑ (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 국고채 금리가 17일 상승했다. 미국과 이란의 종전 협상 기대와 의구심도 동시에 팽팽하게 이어진 가운데 외국인이 국채선물을 순매도하면서 시장에 약세 분위기를 이끌었다. 서울 채권시장에 따르면 국고채 3년물 최종호가 수익률은 전장 대비 3.1bp 상승한 3.371%였다. 국고채 10년물 금리는 4.2bp 오른 3.717%로 마감했다. 3년 국채선물은 10틱 하락한 104.22에 거래됐다. 외국인은 7천326계약 순매도했고 증권이 1만4천563계약 순매수했다. 10년 국채선물은 37틱 내린 110.30이었다. 외국인은 5천537계약 순매도했고 증권이 3천948계약 순매수했다. 30년 국채선물은 0.58포인트 내린 125.78이었다. 103계약 거래됐다. 이날 시장은 대체로 개장 초반부터 약세 분위기가 이어졌다. 미국과 이란의 2차 협상 가능성에도 불확실성은 여전하다는 경계감 속에서 국제유가가 상승한 영향으로 풀이된다. 간밤 이스라엘과 레바논이 열흘간 공식 휴전에 합의했다는 소식이 전해지며 중동 사태의 긴장감은 다소 완화됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 자신의 소셜 미디어인 트루스 소셜에 \"이스라엘과 레바논의 지도자는 양국 간 평화를 달성하기 위해 10일간의 휴전을 공식적으로 시작하기로 합의했다\"고 밝혔다. 그는 이어 백악관에서 취재진에게 \"이란과 합의를 맺을 것이라는 전망이 매우 밝다\"고 언급하며 종전 기대감을 키웠다. 다만 실제 종전 합의에 도달하기까지는 오랜 시간이 걸릴 것이라는 보도가 나왔다. 간밤 뉴욕상업거래소에서 5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 3.7%가량 오른 배럴당 94.69달러에 마감했다. 오전 중 정부가 그린북에서 고유가로 인한 물가 상승 압력이 한층 커졌다는 인식이 강해졌다. 재정경제부는 '4월 최근 경제동향(그린북)'에서 \"중동전쟁 영향으로 소비·기업심리가 둔화하고 국제유가 상승 등에 따른 물가 상승, 민생 부담 증가가 우려된다\"고 강조했다. 지난 3월 그린북에서는 중동 상황에 따른 대외 불확실성을 '제약 요인'으로 설명하는 수준에 그쳤지만 이번 발표에서는 중동 전쟁을 경기 하방 위험의 핵심 변수로 지적한 것이다. 다음주에 예정된 국고채 입찰도 경계하는 분위기다. 오는 20일에는 국고채 5년물 입찰이 2조9천억원 규모로, 21일에는 국고채 20년물 입찰이 5천억원 규모로 예정돼 있다. 시장에서는 주말새 종전 협상이 열릴 수 있을지를 주시하는 가운데 이로 인해 국고채 금리가 얼마나 하락할 수 있을지를 두고 갑론을박을 이어가고 있다. 한 증권사의 채권 딜러는 \"종전을 한다고 해도 금리가 얼마나 빠질 수 있을지가 핵심이다\"며 \"국고채 3년물 금리가 3.3% 밑으로 빠질 수있을지를 알기 어렵다\"고 말했다. 그는 \"최근 종전에 대한 기대감으로 랠리가 우선한 것은 맞는 것 같은데, 유가 우려가 여전히 있는 상황에서는 이보다 더 의미 있게 하락하기는 어려울 것\"이라고 언급했다. 다른 증권사의 채권 딜러는 \"중동 전쟁으로 내년까지 두번 정도 인상을 전제로 한다면 국고채 3년물 금리 기준으로 3.3%에서 유의미하게더 강해지기는 쉽지 않을까 싶다\"며 \"그렇다 보니 안전하게 캐리 이익이나 확보하자는 포지션이 많은 듯하다\"고 말했다. 한편, 이날 오후 국회 재정경제기획위원회가 신현송 한국은행 총재 후보자의 인사청문 경과보고서 채택 건을 논의했으나 불발됐다. 재경위는 오는 20일 오후 2시 전체회의를 다시 열어 관련 안건을 재논의한다는 방침이다. ◇ 금투협 최종호가수익률 (17일) ┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐ │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ 종목명 │ 전일 │ 금일 │ 대비 │ │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ │ (%) │ (%) │ (bp) │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.205 │ 3.237 │ +3.2 │ 통안 │ 2.536 │ 2.558 │ +2.2 │ │ 2년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.340 │ 3.371 │ +3.1 │ 통안 │ 2.853 │ 2.864 │ +1.1 │ │ 3년 │ │ │ │ 1년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.536 │ 3.580 │ +4.4 │ 통안 │ 3.238 │ 3.257 │ +1.9 │ │ 5년 │ │ │ │ 2년 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.675 │ 3.717 │ +4.2 │ 회사채 │ 4.005 │ 4.037 │ +3.2 │ │ 10년 │ │ │ │ 3년AA- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.640 │ 3.673 │ +3.3 │ 회사채 │ 9.809 │ 9.840 │ +3.1 │ │ 20년 │ │ │ │3년BBB- │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.542 │ 3.580 │ +3.8 │ CD │ 2.820 │ 2.820 │ 0.0 │ │ 30년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ ├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤ │ 국고 │ 3.412 │ 3.450 │ +3.8 │ CP │ 3.080 │ 3.070 │ -1.0 │ │ 50년 │ │ │ │ 91일 │ │ │ │ └────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘ jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:39:10+09:00",
"text": "제목 : 한화솔루션, 주주배정 유증 1.8조로 축소…차액 6천억 '자체 마련'(종 *연합인포*\n한화솔루션, 주주배정 유증 1.8조로 축소…차액 6천억 '자체 마련'(종합) 금감원 제동 후 6일 만에 정정 신고서 제출…유증 규모 줄여 부족 재원 6천억은 투자자산 매각·자본성 조달로 각종 리스크·주주 소통 계획 등 보완 기재 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 한화솔루션[009830]이 주주배정 유상증자 규모를 기존 2조4천억원에서 1조8천억원으로 6천억원 축소한다. 다양한 의견을 반영해 주주가치를 보호하고 주주의 자금 부담을 완화하는 방법으로 방향을 틀었다는 게 회사 측 설명이다. 이를 통해 구주주의 자금 마련 부담이 줄고, 지분 가치 희석 우려도 감소할 것으로 예상된다. 유증 방식은 주주배정 후 실권주를 일반공모로 돌리는 방식 그대로다. 주관사들의 잔액인수에도 변함이 없다. 한화솔루션은 자산유동화와 자본성 조달을 통해 나머지 6천억원을 채우기로 했다. *그림1* ◇유증 1.8조·자체 마련 0.6조…'투트랙' 진행 한화솔루션은 17일 이사회를 열고 이번 유증 규모를 기존 2조4천억원에서 1조8천억원으로 변경하기로 결정했다고 정정 공시했다. 이날 발표는 금융감독원이 지난 9일 증권신고서 정정을 요구하며 사실상 제동을 건 지 6영업일 만에 나왔다. 이에 발행 예정 신주가 기존 7천200만주(보통주)에서 5천600만주로 줄어든다. 이 중 20%에 해당하는 1천120만주를 우리사주조합에 우선배정한 뒤, 나머지 4천480만주(80%)를 지분율에 맞춰 주주들에게 배분한다. 조달한 자금의 사용 목적은 '시설 투자'와 '채무 상환' 그대로다. 채무상환 자금을 기존 1조5천억원에서 9천억원으로 6천억원 줄이되, 시설 자금은 기존과 동일하게 9천억원으로 유지하기로 했다. 회사는 부족 재원 6천억원을 투자자산 매각과 구조화 상품 유동화, 해외법인을 활용한 자본성 조달 등으로 마련할 계획이다. 결과적으로 한화솔루션이 연내 조달하려는 자금은 2조4천억원 그대로다. 그중 6천억원의 조달 시기가 다소 늦어질 뿐이다. 회사는 계획대로 자금을 조달해 미래 성장 기술 투자와 재무구조 개선, 주주 환원을 차질 없이 실시하겠다는 계획이다. 남정운 한화솔루션 케미칼부문 대표와 박승덕 큐셀부문 대표는 \"유증 추진 초기 규모와 배경에 대해 주주 여러분 및 시장과 충분히 소통하지 못해 큰 심려를 끼쳐드린 점을 진심으로 반성하고 사과드린다\"며 \"최선을 다해 적극적으로 주주 여러분, 시장과 소통하겠다\"고 약속했다. ◇사업·재무 리스크·주주 소통 계획 상세히 기재 한화솔루션은 이날 증권신고서 내용을 착실히 보완해 재제출했다. 대표적으로 2023년 이후 대규모(5천억원 이상) 주주배정 유증을 추진한 기업들의 자금 사용 목적과 채무 상환 자금 비율을 명시했다. 또한 수정한 유증안의 증자 비율(증자 규모/이사회 전날 시가총액)이 32.1%로 이들 평균인 41.5%보다 낮다는 점도 강조했다. 기존엔 41.3%로 평균과 유사했다. 그뿐만 아니라 석화 업황 악화에 따른 리스크와 정부 주도의 사업재편 진행 상황, 한화솔루션의 경쟁력 제고 계획 등을 상세히 적었다.합작사인 여천NCC의 사업 현황과 한화솔루션의 미국 사업 현황 등도 빠짐없이 안내했다. 재무 상황에 대해서도 이전보다 상세하게 명시했다. 국내외 차입금 현황과 향후 관리 계획, 유동성 현황, 현금흐름 변동 관련 위험 등을보완했다. 특히 이번 유증 발행 금액 축소로 불성실공시법인으로 지정될 가능성이 있다고도 언급했다. 규모를 22.2% 축소, 투자자에게 혼란을 준 데에 대한 책임을 져야 할 수도 있기 때문이다. 이 같은 리스크를 감수하면서도 주주가치 제고를 위해 유증 규모를 축소하기로 결정했다는 점을 어필하려는 의도로 풀이됐다. 주주와의 소통 계획도 담았다. 기관투자자는 물론, 개인 주주와도 적극 소통하겠다고 했다. 이달 말부터 이메일과 인터뷰, 애널리스트 리포트 등을 통해 적극적으로 개인주주들과 소통을 이어가겠다고 밝혔다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:34:24+09:00",
"text": "제목 : 신현송 한은 총재 후보자 청문보고서 채택 지연…20일 재논의 *연합인포*\n신현송 한은 총재 후보자 청문보고서 채택 지연…20일 재논의 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 국회 재정경제위원회는 신현송 한국은행 총재 후보자에 대한 인사청문경과보고서 채택을 미루고 오는 20일 다시 논의하기로 했다. 17일 국회 및 주요 관계자들에 따르면 재정경제위원회는 이날 제4차 전체회의를 열고 청문보고서 채택 여부를 논의했으나 합의에 이르지못했다. 재경위는 오는 20일 오후 2시 전체회의를 다시 열어 관련 안건을 재논의할 예정이다. 회의 일정은 현재 확정된 사안은 아니다. 국회관계자들에 따르면 이번 회의에서 일부 야당 의원실을 중심으로 후보자 관련 자료 제출 과정과 범위 등을 둘러싼 문제 제기가 이어지면서 보고서 채택이 지연됐다. 특히 천하람 개혁신당 원내대표는 후보자의 장녀 관련 국적 및 여권 사용 문제 등을 제기하며 자료 제출과 설명 과정에 문제가 있었다는취지의 비판을 제기했다. 천 원내대표는 \"영국 국적인 장녀를 내국인으로 위장 전입했고 후보자도 청문회에서 잘못을 시인했다\"며 \"하지만 장녀가 한국 국적 혜택을 받은 것을 숨기기 위해 청문회 당일엔 출입국 자료를 끝까지 내지 않다가 언론 등에는 한국 여권 불법 재발급은 숨기고 사실과 다른 입장을 피력했다\"고 지적했다. 위원장 측에서는 '부적격' 의견을 소수 의견으로 병기하고 요청안을 채택하는 방안도 검토됐으나 여야 간 합의에 이르지 못한 것으로 알려졌다. 다만 정치권에서는 추가 협의를 거쳐 오는 20일에는 보고서 채택이 이뤄질 가능성이 있다는 전망도 나온다. 신 후보자에 대한 인사청문경과보고서가 채택되고 대통령이 임명을 재가할 경우 이창용 현 한국은행 총재 임기가 종료되는 오는 21일 신임 총재가 취임할 것으로 예상된다. *그림1* syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 롯데카드, 홈플러스 지원설 일축…\"지원 아닌 선제적 리스크 관리\" *연합인포*\n롯데카드, 홈플러스 지원설 일축…\"지원 아닌 선제적 리스크 관리\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 롯데카드가 MBK파트너스가 롯데카드를 동원해 홈플러스를 지원하고 있다는 일부 언론 보도에 대해 리스크 관리를 위한 선제적 조치\"라고 해명했다. 17일 롯데카드에 따르면 롯데카드는 홈플러스 관련 채권액 793억원을 보수적인 리스크 관리 차원에서 '추정손실'로 분류했다. 해당 채권은 구매전용카드대금 600억원과 국세·지방세전용카드대금 310억원 중 채무자회생법에 따라 홈플러스 회생절차개시 이전에 발생한 가맹점 대금 117억원을 상계하고 남은 193억원 등이다. 롯데카드는 해당 채권이 홈플러스 회생 절차 결과에 따라 회수 가능성이 있는 자산으로, 부실이 확정된 것은 아니라는 입장이다. 앞서 롯데카드는 지난해 3분기 말 기준 홈플러스로부터 회수하지 못하고 있는 채권액 793억원 중 172억원을 대손충당금으로 쌓은 바 있다. 롯데카드 관계자는 \"불확실한 경제 환경과 업황을 고려해 보수적 회계 원칙에 따라 추정손실로 분류했다\"며 \"자산의 부실화가 확정된 것이 아니라 리스크에 대비해 충당금을 쌓음으로써 재무적 투명성을 제고하기 위한 결정이었다\"고 설명했다. 아울러 롯데카드는 홈플러스 구매전용카드 거래액 증가는 홈플러스 회생 전 온라인 비즈니스 매출 확대 및 매입 구조의 고도화 과정에서발생한 거래량 증가 때문이라고 해명했다. 가맹점 매출 데이터와 비즈니스 모델을 정밀하게 분석해 한도를 부여하고 있으며, 수익성에 기반한 정상 영업 활동 일환이었다는 게 롯데카드 측 설명이다. 이와 함께 홈플러스와의 모든 금융 거래는 내부 심사 절차와 심장 금리를 기초로 적법하게 진행됐으며, 고객 보호와 자사 기업 가치를 최우선으로 한다는 시장 원리에 따른 독립 경영 원칙을 재차 강조했다. 롯데카드 관계자는 \"이번 회계 처리는 금융권의 리스크 관리 프로세스의 일환이며, 이를 특정 주주사와 연계하여 '지원설' 등으로 해석하는 것은 오해의 소지가 있다\"며 \"앞으로도 시장의 신뢰를 유지하기 위해 투명한 공시와 철저한 리스크 관리에 만전을 기할 것\"이라고 말했다. 한편, 이인영 더불어민주당 의원은 전일 페이스북을 통해 롯데카드의 홈플러스 관련 채권 793억원이 전액 추정손실로 분류된 사실을 밝히며 홈플러스가 갚지 못한 돈을 롯데카드가 떠안게 됐다는 내용의 글을 게시했다. 이 의원은 \"MBK는 홈플러스가 어려워지자 금융계열사인 롯데카드를 동원해 자금을 지원했고, 그 결과 카드사의 부실률이 높아졌다\"며 \"사모펀드 운용사로서 이해상충의 여지가 커 보인다\"고 지적했다. 그러면서 \"시장과 소비자에게도 피해가 전이될 수 있다\"며 \"금융당국이 사모펀드 내 자금줄 구조와 이해상충 문제를 분명히 점검해야 한다\"고 주장했다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:30:10+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 이란전쟁 상황 주시 속 보합 출발…국채금리 혼조 *연합인포*\n유럽증시, 이란전쟁 상황 주시 속 보합 출발…국채금리 혼조 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 17일 유럽증시는 미국과 이란 간 2차 협상 가능성을 주시하며 보합권으로 개장했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 4시21분 현재 유로스톡스50 지수는 전장 대비 0.02% 오른 5,934.62에 거래됐다. 영국 런던 증시의 FTSE100 지수는 0.08% 밀린 10,582.02를, 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX30 지수는 0.01% 오른 24,155.72를 각각 나타냈다. 프랑스 CAC40 지수는 0.15% 상승한 8,275.33을, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 0.20% 오른 48,124.99를 각각 보였다. 미국과 이란은 이르면 이번 주말 2차 협상에 나설 것으로 예상되지만, 동시에 종전에 대한 의구심이 나오며 주식시장은 대체로 관망세를보이고 있다. 이스라엘과 레바논이 열흘간 휴전에 합의했지만, 레바논은 이스라엘이 휴전 합의를 깼다고 주장하고 있다. 레바논군은 양국 간 휴전이 발효된 이후인 17일 오전에도 이스라엘이 남부 지역에서 \"공격 행위\"를 벌였다고 주장했다. 레바논군은 엑스(X·옛 트위터)를 통해 \"이스라엘의 여러 차례에 걸친 공격 행위로 인해 휴전 협정 위반 사항이 발생하고 있다\"며 남부지역으로 돌아가는 주민과 피란민들에게 각별한 주의를 기울일 것을 촉구했다. 한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 라스베이거스에서 열린 행사에 참석해 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 이란전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝혔다. 유럽 국채금리는 영국을 제외하고 소폭 상승하며 혼조세를 나타냈다. 독일 국채 10년물 금리는 전장보다 0.83bp 상승한 3.0414%, 프랑스 10년물 금리는 0.94bp 상승한 3.6819%를 나타냈다. 이탈리아 10년물금리는 0.02bp 상승한 3.8084%에 움직였다. 반면, 영국 국채 10년물 금리는 5.69bp 밀린 4.7830%를 나타냈다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:28:08+09:00",
"text": "제목 : “요즘 누가 독한 백주 마셔요”…中 명주 마오타이도 꺾였다 *이데일리FX*\n- 구이저우마오타이, 지난해 매출·순이익 처음 감소 전환 - 경기 침체+금주령+수요 부진 여파…시총 1위 자리도 내줘 - 올해 대리점·위탁망 넓히는 등 시장 접점 확대 노력 계획 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국의 경기 침체와 맞물려 대표 명주인 구이저우마오타이(이하 마오타이)의 실적도 꺾인 것으로 나타났다. 마오타이는 그간 중국 본토 증시에서 대장주였으나 작년부터 이 자리도 내주는 등 부침을 겪고 있다.
기사 이해를 돕기 위해 제작한 인공지능 이미지. (사진=챗GPT)
마오타이는 연례보고서를 통해 지난해 영업수익(매출)이 1688억3800만위안으로 전년대비 1.2% 감소했다고 17일 밝혔다. 모기업 귀속 순이익은 823억2000만위안으로 1년 전보다 4.5% 감소했다. 영업 활동에서 발생하는 순현금흐름은 같은 기간 33.5% 급감한 615억2200만위안이다. 매출총이익률은 91.18%로 전년대비 0.75%포인트 하락했다. 순이자율은 같은 기간 1.75%포인트 내린 50.53%다. 매출도 줄었지만 매출대비 이익도 하락했다는 의미다. 마오타이가 2001년 상장 후 매출, 순이익이 감소한 것은 처음이다. 마오타이는 2001년 상장 때 매출이 16억1800만위안에 불과했으나 이후 중국 경제 성장과 맞물려 폭발적으로 성장했다. 2019년엔 중국 증시에서 국유은행들을 제치고 시가총액 1위에 오르기도 했으며, 2021년 매출(1094억위안)이 1000억위안을 넘으며 초대형 기업 반열에 올랐다. 하지만 최근 몇 년간 중국 내수 부진이 장기화하면서 고급 바이주(백주)에 대한 수요도 침체하며 마오타이도 타격을 받았다. 중국 젊은층의주류 소비도 크게 줄었고 서구화 영향을 많이 받으면서 바이주보다는 위스키, 와인, 맥주 등에 대한 수요가 늘어나기도 했다. 지난해부터는 중국 정부가 공무원들에게 사실상 ‘금주령’을 내리면서 여파가 미쳤다. 마오타이는 시중에서도 거래가 이뤄지면서 시세를 형성하는데 수요가 줄면서 지난해 한때 가격이 크게 하락하기도 했다. 마오타이에 대한 수요가 줄자 회사 차원에서 커피·아이스크림 브랜드와 함께 협업 상품을 만들어 파는 등 마케팅에 힘을 쏟기도 했다. 다양한 노력에도 지난해 전체 매출과 이익 하락은 막지 못한 셈이다. 중국 매체 21세기경제보는 “2024년 연례 보고서에서 마오타이는 2025년 영업수익이 전년대비 약 9% 증가할 것이라고 예측했다”면서 “이는2017년 이후 처음 매출 성장 목표를 한 자릿수로 낮춘 사례인데 이마저도 달성하지 못했다”고 분석했다. 마오타이가 실적 반등을 위해선 중국 경기 회복이 전제 조건이지만 회사 차원에서 실적 감소에 대응해 어떤 마케팅을 펼칠지 관심사다. 마오타이는 이번 연례보고서에서 소비자 중심 접근법을 고수하고 시장 지향적 전환을 전면 촉진하겠다고 밝혔으나 구체적 사업 목표를 내놓지 않았다. 중국 매체 펑파이는 작년말부터 마오타이가 시장을 지향하는 일련의 조치를 내놓고 있어 관심을 끌고 있다고 이날 보도했다. 올해 초부터 공식 앱인 아이마오타이에서 가장 대중적 모델인 ‘페이톈 53도’를 1499위안에 한정 할인 판매하며 고객 유입에 나선 사례가 대표적이다. 운영 방식 측면에선 전통적인 직영 유통 판매에서 대리점과 위탁 판매를 도입하는 다차원 시스템으로 변화했다고 펑파이는 분석했다. 마오타이는 연례보고서에서 “주류 시장이 조정기에 접어들었지만 여전히 소비 잠재력을 발휘할 여지가 있다”면서 “적자생존 법칙을 통해수요는 더 유리한 기업·브랜드·제품에 집중될 것”이라고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-17T16:27:09+09:00",
"text": "제목 : \"자격 없는 인사 낙방\"…거래소 노조, 파생본부장 선발 경시대회 개최 *연합인포*\n\"자격 없는 인사 낙방\"…거래소 노조, 파생본부장 선발 경시대회 개최 \"시장 선진화 역행\"…거래소 노조, 금감원 낙하산 인사 관행 풍자 노조 \"검사·감독 권한 통한 인사 개입\" 지적 (서울=연합인포맥스) 노요빈 신민경 기자 = 한국거래소 노동조합이 금융당국의 낙하산 인사 관행에 반대하는 행사를 진행했다. 직무 전문성이 결여된 인사를 관행적으로 피감기관에 임명하는 것은 정부의 자본시장 선진화 기조에 어긋난다며 비판했다. 17일 한국거래소 노동조합은 부산 본사와 서울 사옥에서 '파생상품시장본부장 선발 경시대회'를 열고 반복되는 낙하산 인사를 반대하는풍자 행사를 개최했다. 이번 행사는 최근 9년간 반복적으로 파생상품시장본부장 자리에 해당 직무 경험이나 전문성이 부족한 인사가 임명된 현실을 꼬집기 위해마련됐다. 거래소 1층 본관에는 조선시대 관리를 채용하던 과거시험장을 본뜬 공간을 연출했다. 바닥에는 멍석이 깔렸고 그 위에 나무 책상과 한지, 먹, 벼루 등 문방사우가 준비됐다. 그 주변에는 '관가 나리, 파생상품 실무는 아시오?' '거래소가 만만하냐, 자격 없는 자 낙방이오!' '낙하산 타고 온 선비, 답안지가 백지로구나' 문구가 적힌 피켓들과 문인을 연상케 하는 입간판이 놓였다. 그 위로는 파생상품시장본부장 지원 자격과 결격 사유를 적은 대형 현수막도 걸렸다. *그림1* 노조는 이번 행사에서 거래소 내 파생상품시장본부장 자리에 특정 기관 출신의 인사가 사전에 내정되는 등 제대로 된 인사 시스템이 작동하지 않는다고 지적했다. 노조는 이를 권력 구조에 의한 굳어진 인사 관행이라고 비판했다. 실제로 역대 거래소 파생상품시장 본부장은 금융감독원 출신 임원이 임명됐다. 현직 본부장 역시 금감원 출신이다. 노조는 \"현재 거래소는 금융위원회의 경영평가를 받고 있고, 동시에 금감원은 거래소 검사 및 감독 권한을 보유하고 있다\"고 말했다. 노조는 \"이런 구조 속에서 특정 기관 출신 인사가 요직을 차지하는 왜곡된 관행이 반복되고 있다\"며 \"이는 단순한 인사 실패 문제가 아니라, 외부 권력 구조가 기관의 핵심 인사에 지속적으로 개입하고 있음을 보여준다\"고 지적했다. 노조는 이러한 관행은 글로벌 선진 시장에서 찾아볼 수 없다며, 이는 자본시장 선진화 정책 기조에 정면으로 반하는 행위라고 꼬집었다. 실제로 북미 최대의 파생거래소인 CME 그룹 회장은 CME 조직 말단에서 시작해 현재 그룹 회장에 올랐다. 노조는 \"한국거래소 파생상품시장본부장 자리는 특정 집단의 '퇴직 후 안착지'가 아니다\"며 \"파생상품시장에 대한 초보적인 이해와 유관기관 경력만으로는 글로벌 거래소와의 경쟁은 물론, 해외 투자자들의 신뢰를 확보할 수 없다\"고 말했다. 노조는 \"핵심 직위를 전문성과 무관한 보상성 자리로 전락시키는 행위는 자본시장 지배구조를 근본적으로 훼손하는 행위이다\"고 지적했다. 금융당국을 향해서도 현행 인사 관행이 정부의 국정 운영철학·자본시장 선진화 기조와 상충한다는 지적에 대한 명확한 입장을 밝혀야 한다고 주장했다. 사실상 감독기관으로서 타 기관의 인사 적폐를 감시하면서 자기 조직에 관대한 일종의 '내로남불'식 행태에 대한 비판도 제기했다. 노조는 금융기관 인사의 공정성을 훼손할 수 있다고 우려하면서 즉각적인 제도 개선을 요구했다. 노조는 \"현 정부는 소위 '관피아'로 지칭되는 문제를 핵심 개혁 과제로 제시해 왔다\"며 \"그러나 금감원 출신 인사에 대해서는 동일한 관행이 문제의식 없이 반복돼 시장 내 인사 기회의 공정성이 훼손되고 있다\"고 말했다. 이어 \"스스로 내세운 정책 기조를 정면으로 부정하는 것이며, 금융기관 인사의 공정성을 극도로 훼손하는 행위이다\"고 지적했다. *그림2* ybnoh@yna.co.kr mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:24:39+09:00",
"text": "제목 : 한화솔루션, 자산매각·자본성조달로 유증 차액 6천억 메꾼다 *연합인포*\n한화솔루션, 자산매각·자본성조달로 유증 차액 6천억 메꾼다 \"한화임팩트 지분 매각·호텔앤드리조트 지분 유동화 검토\" \"해외법인 활용한 자본성 조달 연내 완료할 것\" (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한화솔루션[009830]이 주주배정 유상증자 규모를 6천억원 가까이 줄였다. 당초 빚을 갚기 위한 유상증자였던 만큼 줄어든 금액은 자산 매각과 자본성 조달 등 다른 수단을 통해 메꾸기로 했다. 한화솔루션은 17일 이사회를 열어 주주배정 유상증자 규모를 당초 2조3천976억원에서 1조8천144억원으로 변경하기로 결정했다고 공시했다. 새로 발행할 주식 수는 기존 7천200만주에서 5천600만주로 22% 감소했다. 이에 따라 한화솔루션은 채무상환에 투입할 자금 증자대금 규모를 1조5천억원에서 9천억원으로 줄였다. *그림1* 한화솔루션이 유상증자를 결정한 주된 이유는 빚을 갚기 위해서였다. 한화솔루션은 지난달 26일 공개한 자료에서 국내 신용평가사의 모든 신용등급 하향 트리거를 충족하고 있다면서 신용도 하향 압력이 이어지고 있다고 밝혔다. 그러면서 신용등급이 하락하면 2028년 상반기까지 만기가 도래하는 회사채 가운데 최대 1조8천억원어치에 대해 차환 부담이 확대될 것이라며 유상증자 필요성을 제시했다. 한화솔루션은 이번에 줄어든 유상증자 금액(약 6천억원)을 자산 매각과 자본성 조달로 마련하겠다고 밝혔다. 각각 3천억원씩이다. 한화솔루션은 이날 정정 공시한 증권신고서에서 \"거래 조건상 어려움이 있었던 자구안 검토 속도를 올릴 계획이며 일부 비영업용 자산에대해서는 연내 매각을 완료해 증자 규모 축소 조정을 보완하겠다\"고 설명했다. 구체적으로 한화임팩트 지분 매각, 한화호텔앤드리조트 지분 유동화를 검토하겠다고 명시했다. 한화솔루션은 지난 2월부터 석유화학 구조 개편이 본격적으로 진행되면서 한화임팩트의 자산 가치가 올랐다고 설명했다. 또 한화호텔앤드리조트는 비상장사 소수지분이어서 매수 주체가 제한적인 만큼 구조화 상품을 통해 유동화하겠다고 부연했다. 한화솔루션에 따르면 회사가 보유한 한화임팩트 지분 47.9%의 가치는 3조2천548억원이다. 한화호텔앤드리조트 지분 49.7%는 5천869억원으로 평가됐다. 자본성 조달에 대해서는 해외법인을 활용하겠다고 설명했다. 앞서 실행했던 주가수익스와프(PRS) 방식의 자회사 주식 처분이나 상환전환우선주(RCPS) 발행 등이 예상된다. 한화솔루션은 제3자 배정 유상증자에 대해서는 그룹 외부 투자자 수요가 충분하지 않은 점, 투자 유인 확보를 위한 할인율 설정과 주주가치 보호 간의 충돌, 계열사가 참여할 경우 이해 상충 가능성 등을 거론하며 현실적이지 않은 대안이라고 평가했다. 앞서 나이스신용평가는 한화솔루션이 2조4천억원 규모 유상증자로 재무부담을 일부 완화할 것이라고 진단했다. 그러면서도 수익성이 부진한 점을 감안하면 채무상환능력 자체의 개선은 제한적이라고 덧붙였다. 2조4천억원 유상증자를 가정할 때 한화솔루션의 부채비율은 196.3%에서 161.6%로 개선될 것으로 나신평은 추정했지만, 이번에 증자 구조가 변경되면서 재무지표 개선 폭이 일부 줄어들 것으로 관측됐다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “이체·결제 다 뚫리나”…세계 경제수장들 '미토스' 대응 고심 *이데일리FX*\n- IMF·세계은행 춘계회의 기간 주요 의제로 논의 - 미토스, 취약점 찾아내 공격 코드 만드는 능력 탁월 - 금융 시스템 위협 리스크로 고성능AI 부상 - 제한적 접근만 가능…美외 다른 국가 정보소외 우려 - \"글로벌 AI 리스크 관리 거버넌스 구축해야\" [이데일리 임유경 기자] 고성능 인공지능(AI)을 악용한 사이버 공격이 전 세계 금융 시장에 새로운 리스크로 부상하고 있다. 앤스로픽의 차세대 AI 모델 ‘클로드 미토스’가 보안 취약점을 찾아내는 데 탁월한 성능을 보이면서 금융 시스템을 겨냥한 치명적인 AI발(發) 해킹 공격에대한 공포가 확산 중이다. 이란 전쟁과 그에 따른 에너지 충격에 대응하기 바쁜 세계 각국의 경제 수장과 중앙은행장들도 ‘해킹 AI’를 현시점에서 우선시해야 할 아젠다로 보고 대응에 나섰다.
(사진=AFP)
16일(현지시간) 블룸버그통신는 지난 13일부터 6일간 미국 워싱턴 DC에서 진행되고 있는 ‘국제통화기금(IMF)·세계은행 춘계 회의’ 에서 미토스가 금융 시스템에 미칠 영향에 대한 논의가 중요하게 다뤄지고 있다고 전했다. 앤스로픽에 따르면 미토스는 주요 운영체제와 웹브라우저 전반에서 수천 건의 제로데이 취약점을 자율적으로 찾아내고, 이를 실제 공격 코드로까지 발전시킬 수 있는 능력을 갖췄다. 또한 보안성이 높은 OpenBSD에서 최대 27년 된 취약점을 발견한 사례도 확인됐다고 설명했다. 이 같은 능력이 금융 시스템을 겨냥한 해킹에 제한 없이 악용될 경우 은행 계좌 대규모 탈취, 국제 결제 시스템 마비, 또는 금융 시스템의 근간인‘신뢰’를 무너뜨리는 사건을 촉발할 수 있다. 스콧 베선트 미 재무장관과 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 이례적으로 월가 수장들을 소집해 “자율적으로 사이버 공격을 수행할 수 있는 새로운 AI 모델의 등장을 경고했다”는 보도가 나온 이후, 세계 각국의 관계 당국도 대책 마련에 나선 상황이다. 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 지난 14일 블룸버그TV와의 인터뷰에서 미토스의 파괴적인 잠재력을 언급하며 “만약 잘못된 손에 들어간다면 정말 심각한 사태가 될 수 있다”고 강조했다. 이 같은 발언은 미토스의 잠재적 위협과 대응책을 파악하려는 각국의 중앙은행총재, 재무장관, 규제당국자, 투자 책임자들의 우려를 대변한다. 앤드류 베일리 영국 영란은행(BOE) 총재는 뉴욕에서 열린 콜롬비아대 행사에서 “걸프 지역 사태가 현재 세계의 가장 큰 도전이라고 생각하는 것이 합리적일 수 있다”면서도 “어느 날 눈을 떠보니 앤스로픽이 사이버 리스크 전체를 무너뜨릴 방법을 찾아냈다는 사실을 알게 된다면, ‘내가 무슨 잘못을 했나’라고 생각하게 될 것”이라고 말했다. 프랑수아-필립 샹파뉴 캐나다 재무장관은 “미토스는 우리의 전적인 주의를 요구한다”며 각국 재무장관들과 이 문제를 논의하길 원한다고 밝혔다. 그는 “금융 시스템의 회복탄력성을 확보하는 것은 공동의 이해관계”라고 강조했다.
미토스는 약 70% 이상의 확률로 실제 파이어폭스 JS 엔진 취약점을 찾아 공격코드 생성에 성공해, 기존 모델보다 해킹 능력이 크게 향상됐다.(이미지=앤스로픽 블로그)
전 세계 금융 당국자들이 직면한 가장 큰 문제는 정보 부족이다. 미토스가 기존에 경고해온 사이버 보안 위협 대비 얼마나 큰 위협인지 판단할 충분한 정보를 가지고 있지 않다는 점이다. 앤스로픽은 미토스의 파괴적 영향력을 고려해 아마존, 애플, JP모건 등 일부 대형 기업에만 제한적으로 접근권한을 제공하고 있다. IMF·세계은행 춘계회의 기간에 맞춰 열린 ‘IIF(국제금융협회) 주최 비공식 고위급 모임’에서 고위 당국자들과 금융권 인사들도 정보 부족 문제를 제기했지만 명확한해답은 나오지 않았다고 블룸버그는 전했다. 미국 기업인 앤스로픽이 미토스 관련 정보와 접근 권한을 미국 외 다른 국가 당국이나 금융기관과 어느 정도까지 공유하고 있는지도 불분명하다. 미 재무부 기술팀은 취약점을 탐색하기 위해 미토스 모델에 대한 접근 권한 확보에 나선 것으로 알려졌다. 지난 15일 열린 G7 재무장관 회의에서는 어떤 국가도 단독으로 미토스 위험에 대응할 수 없다는 인식 아래, AI 거버넌스를 감독할 국제적 제도 틀의 필요성이 논의됐다. 다만 위험이 기하급수적으로 커지고 잠재적 파급력이 크다는 점에는 공감대가 형성됐지만, 구체적 실행 방안은여전히 불투명하다. AI 리스크를 체계적으로 관리할 수 있는 거버넌스(관리 체계) 구축에 대한 필요성이 커지고 있다. 특히 이 같은 기술이 더 적대적인 국가에서도 개발될 경우 사전 경고 없이 위협이 현실화될 수 있다는 점에서 글로벌 차원의 규제 프레임 워크 구축 필요성이 커지고 있다. 가브칼 리서치의 라일라 카와자 애널리스트는 “최첨단 AI 역량이 이를 통제할 거버넌스 체계보다 훨씬 빠르게 발전하고 있다”며 “이러한 모델이 금융과 같은 핵심 시스템에 깊이 자리 잡기 전에 안전장치를 구축하는 것이 시급하다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 미 소고기 가격, 사육 두수 75년내 최저로 급등 *연합인포*\n미 소고기 가격, 사육 두수 75년내 최저로 급등 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국에서 육우로 길러지는 소의 수가 줄면서 소고기 가격이 급등하고 있다. 17일 야후파이낸스와 더스트릿에 따르면 지난달 미국에서 스테이크를 만드는 소고기 가격이 파운드당 12.73달러로 16% 급등했다. 다진 소고기는 6.70달러를 기록했다. 5년 전 다진 소고기는 파운드당 3.96달러, 10년 전에는 3.75달러였다. 야후파이낸스는 소고기 가격의 급등은 사육두수의 감소 탓이라고 설명했다. 미국 농무부에 따르면 미국 내 소와 송아지 두수는 8천620만 마리로 75년 만에 최저치를 기록했다. 1년 전에는 8천650만 마리였다. 야후파이낸스는 소고기 가격의 상승은 스테이크하우스의 파산으로 이어지고 있다고 분석했다. 미국의 고급 스테이크하우스 체인인 '801 찹하우스'는 이달 파산보호(챕터11)신청을 했으며 다른 대형 스테이크하우스들은 파산 신청 없이 지역 매장들을 닫고 있는 것으로 야후파이낸스는 설명했다. 블루밍 브랜즈의 아웃백 스테이크하우스는 작년 수익을 내지 못하는 41개의 매장을 폐쇄한 것으로 알려졌다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : FX스와프, 장단기물 혼조세…WGBI vs 해외 ETF 수요 *연합인포*\nFX스와프, 장단기물 혼조세…WGBI vs 해외 ETF 수요 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 장단기물이 엇갈리며 수급 부담을 반영했다. 17일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.10원 오른 마이너스(-) 15.60원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.10원 오른 -8.60원, 3개월물은 시초가 대비 0.05원 오른 -4.20원을 기록했다. 1개월물은 시초가와 동일한 -1.30원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)는 시초가 대비 0.05원 오른 -0.16원에 마감했으며 전일 대비로는 0.16원 급락했다. 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 시초가 대비 0.05원 오른 -0.04원을 나타냈다. 장기물 구간에서는 세계국채지수(WGBI) 관련 물량이 꾸준히 유입되며 상승했다. 반면 초단기 구간에서는 배당금 역송금과 해외주식 상장지수펀드(ETF) 설정과 관련한 단기 달러 조달 수요에 따라 하락 압력이 우세했다. 미래에셋자산운용의 'TIGER 미국우주테크 ETF'는 지난 15일 상장 첫날 개인 순매수 규모가 약 615억원에 달하며 국내 상장 패시브 ETF 기준 상장일 개인 순매수 최대 규모를 기록했다. 특히 해당 ETF는 최근 큰 관심을 받고 있는 우주기업 스페이스X 상장 시 최대 25% 비중으로 편입할 수 있는 규칙을 적용한 것으로 알려졌다. 시중은행 한 스와프딜러는 \"최근 달러채 조달 비용이 높아지면서 원화채 발행 유인이 커졌고 크로스 베이시스가 상승하면서 상대적으로 FX스와프 가격 매력이 부각됐다\"며 \"이 영향으로 장기물 중심으로 상승 흐름이 나타났다\"고 설명했다. 그는 이어 \"또 증권사의 미국 우주 관련 투자 수요에 따라 단기 포지션이 구축되면서 초단기 구간을 중심으로 수급 부담이 일부 반영된것으로 추정된다\"며 \"탐넥과 오버나이트 등 초단기 구간이 상대적으로 눌릴 수 있으며 이러한 수요가 이어질 경우 1주 구간까지 영향이 확대될 가능성도 있다\"고 덧붙였다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:16:24+09:00",
"text": "제목 : [서환-마감] 종전 의구심·外人 배당에 상승…8.90원↑ *연합인포*\n[서환-마감] 종전 의구심·外人 배당에 상승…8.90원↑ (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 미국과 이란의 종전에 대한 의구심 속에 상승했다. 대규모 외국인 배당금 지급과 주식 매도도 상승세를 부추겼다. 17일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 8.90원 오른 1,483.50원에 정규장 거래를 마쳤다. 달러-원은 전날 대비 6.80원 높은 1,481.40원으로 출발한 직후 1,483원대에서 고점을 확인했다. 이후 레벨을 소폭 낮춰 1,480원선을 중심으로 꾸준히 횡보하다가 상승폭을 넓히며 장을 끝냈다. 미국과 이란이 조만간 2차 종전 협상에 나설 것으로 기대되지만 합의까지 상당한 시일이 소요될 수 있다는 경계감에 달러-원이 오르막을걸었다. 전날 주요 외신들은 이란 핵 프로그램에 대한 견해차가 크다면서 합의까지 길게는 6개월이 걸릴 수 있다는 전망도 나온다고 보도했다. 휴전 상태를 불안정하게 했던 이스라엘의 레바논 공격은 양국의 휴전 합의로 잦아들게 됐으나 남아 있는 불확실성이 달러-원을 상승세로이끌었다. 다만 상단은 무거웠는데 오는 21일에 끝나는 휴전이 연장되고 주말 사이 종전 합의가 급물살을 탈 가능성이 열려 있어서다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과 합의에 근접해 전쟁이 곧 끝날 것이란 입장이다. 외국인의 배당 역송금, 주식 매도로 인한 달러 수요는 달러-원을 떠받쳤다. 연합인포맥스 배당금지급일정(화면번호 3456)에 따르면 이날 상장기업의 외국인 배당금 지급 총액은 3조3천억원으로, 약 22억달러에 달한다. 외국인은 13거래일 만에 조단위 주식 매도에 나섰다. 유가증권시장에서 외국인은 주식을 1조9천975억원 순매도해 커스터디 달러 매수를유발했다. 특히 마감 직전의 상승세를 유도했다는 평가다. 상단은 고점 인식에 따른 수출업체 네고 물량, 당국 및 국민연금 환 헤지에 대한 경계감 등에 다소 제한됐다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 9천계약가량 순매도했다. 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)은 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0006위안(0.01%) 올라간 6.8622위안에 고시했다. 이날 밤 크리스토퍼 월러 미국 연방준비제도(Fed·연준) 이사, 토머스 바킨 리치먼드 연방준비은행 총재 등이 연설한다. ◇ 다음 거래일 전망 외환딜러들은 미국과 이란의 2차 종전 협상을 주시하며 방향성 베팅을 자제하는 분위기다. 한 증권사 딜러는 \"다음 주에도 배당이 있지만 월말에 다가갈수록 네고물량도 더 많이 나올 것\"이라며 \"수급적으로 크게 부담이 있는 상황은 아니다\"라고 평가했다. 그는 \"결국 이란 사태가 제일 중요한데 협상이 순조롭게 진행되는 방향으로 간다면 달러-원도 점진적으로 하락할 것\"이라고 내다봤다. 종전 합의가 쉽지 않지만 양측이 궁극적으로는 합의를 원하는 방향이므로 결국 이견을 좁히게 될 것이란 생각이다. 한 은행 딜러는 \"다소 조용한 장세\"라면서 \"배당 역송금 물량이 다음 주에 더 나올 수 있을 것\"이라고 말했다. ◇ 장중 동향 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전날 대비 6.80원 오른 1,481.40원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,483.60원, 저점은 1,477.90원으로 장중 변동 폭은 5.70원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,480.00원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 129억7천400만달러로 집계됐다. 코스피는 전일대비 0.55% 밀린 6,191.92에, 코스닥은 0.61% 오른 1,170.04에 마감했다. 서울외환시장 마감 무렵 달러-엔 환율은 159.47엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 929.92원이었다. 유로-달러 환율은 1.17738달러, 달러 인덱스는 98.272를 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8248위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 217.21원에 마감했다. 장중 저점은 216.65원, 고점은 217.21원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 190억2천400만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.10% 하락 마감…선전 0.37%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.10% 하락 마감…선전 0.37%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 달러-원, 런던장서 10원 이상 급등…外人 배당 역송금 여파(상보) *연합인포*\n달러-원, 런던장서 10원 이상 급등…外人 배당 역송금 여파(상보) *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 런던장에서 외국인 배당 역송금 여파에 10원 이상 급등했다. 17일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 4시4분 현재 전장대비 8.70원 오른 1,483.30원에 거래됐다. 이날 달러-원 환율은 오후 3시30분 기준 전장대비 8.90원 오른 1,483.50원에 정규장 거래를 마쳤다. 장중에는 주말을 앞두고 양방향에서 팽팽한 수급 공방이 이어져 1,480원선 안팎을 중심으로 등락했다. 그러나 정규 거래 마감 직전부터 오름폭을 확대한 달러-원은 런던장 시간대인 오후 3시55분께 한때 1,486.00원까지 뛰었다. 이날은 삼성전자를 포함한 상장기업들이 대규모 결산 배당을 지급하는 날이다. 연합인포맥스 배당금지급일정(화면번호 3456)에 따르면 이날 상장기업의 외국인 배당금 지급 총액은 3조3천억원 규모다. 22억달러에 달하는 역송금 수요가 유입되는 것이다. 이날 외국인은 유가증권시장에서 주식을 2조원 가까이 순매도했다. 이에 장마감 이후 대규모 커스터디 매수세가 시장에 유입되면서 환율을 밀어올린 것으로 추정된다. 이르면 이번 주말 미국과 이란 간 2차 종전 협상이 열릴 수 있다는 소식이 전해진 가운데, 시장 참가자들은 양국 협상 관련 새로운 소식을 기다리고 있다. 이날 밤에는 미국 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재와 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재, 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed·연준) 이사의 연설이 예정돼있다. 달러인덱스는 98.24대에서 강세를 보였다. 같은 시각 달러-엔 환율은 159.330엔을 나타냈고, 유로-달러 환율은 1.17770달러에 거래됐다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8255위안으로 상승했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:09:08+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 美·이란 2차 협상 주시 속 혼조 *연합인포*\n[중국증시-마감] 美·이란 2차 협상 주시 속 혼조 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 17일 중국증시는 미국과 이란 간 2차 협상 가능성을 주시하며 혼조세를 나타냈다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전장 대비 4.12포인트(0.10%) 하락한 4,051.43에 마감했다. 선전종합지수 종가는 10.14포인트(0.37%) 오른 2,743.71로 최종 집계됐다. 중국 증시는 미국과 이란 간 2차 협상 가능성을 주시하며 글로벌 위험자산 선호 심리 속 엇갈렸다. 상하이지수는 지난 5거래일간 상승세에 따른 차익실현 매도세에 하락 압력을 받으며 약보합을 나타냈다. 상하이지수는 최근 위험자산 선호 심리 속 상승세를 이어왔지만, 여전히 이란전쟁 발발 초기였던 지난 3일 기록한 장중 고점 4,197.23에는 미치지 못했다. 모건스탠리는 보고서에서 \"중기적으로 에너지 안보와 첨단 제조업이 핵심 투자 테마로 유지될 것\"이라며 \"중국은 글로벌 기업들의 설비투자 확대 사이클과 중국의 자급자족 정책으로 중국이 점유율 확대에 유리하다\"고 진단했다. 이스라엘과 레바논이 열흘간 휴전에 합의한 가운데 미국과 이란은 이르면 이번 주말 2차 협상에 나설 것으로 예상된다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 라스베이거스에서 열린 행사에 참석해 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 이란전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝혔다. 산업별로는 통신 관련주들이 강세를 보였고, 주류와 유통 관련주들은 약세를 보였다. 시장참가자들은 오는 20일 발표될 중국 인민은행의 기준금리 발표를 주목하고 있다. 위안화는 절하 고시됐다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0006위안(0.01%) 올라간 6.8622위안에 고시됐다. 달러-위안 환율 상승은 달러 대비 위안화 가치의 하락을 의미한다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T16:00:12+09:00",
"text": "제목 : 채비, IPO 공모가 하단 확정…신주발행도 10% 줄여 *연합인포*\n채비, IPO 공모가 하단 확정…신주발행도 10% 줄여 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 기업공개(IPO)를 추진하는 전기차 충전 사업자 채비가 공모가액을 희망 범위 하단으로 확정했다. 채비는 지난 16일 마감한 수요예측 결과 공모가액을 주당 1만2천300원으로 확정했다고 17일 공시했다. 당초 제시한 범위는 1만2천300~1만5천300원이었다. 공모 주식 수도 기존 1천만주에서 900만주로 10% 줄였다. 채비는 공모 구조를 신주 모집 100%로 구성했다. 이에 따라 회사가 조달할 금액은 1천107억원이 됐다. 상장 후 시가총액은 약 5천700억원이다. 채비는 지난 10일부터 16일까지 기관투자자를 대상으로 수요예측을 진행했다. 대다수 투자자가 공모가 하단 또는 그 이하에 베팅한 것으로 알려졌다. 채비의 주력 사업은 전기차 충전기 제조와 전기차 충전소 운영이다. 작년 연결 기준 매출액 1천17억원, 영업손실 296억원을 기록했다. 채비는 오는 20~21일 청약을 거쳐 29일 코스닥시장에 상장할 예정이다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 마포농수산물시장, 서북권 관광거점으로…민자사업 첫발 *연합인포*\n마포농수산물시장, 서북권 관광거점으로…민자사업 첫발 제3회 민간투자사업심의위원회 개최 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 서울 마포농수산물시장 일대가 민간투자를 통해 복합시설로 재편돼 서북권 관광거점으로 탈바꿈할 전망이다. 임기근 기획예산처 차관은 17일 '제3회 민간투자사업심의위원회'를 열고 마포농수산물시장 복합화 사업의 민간투자 대상시설 적정성을 심의·의결했다. 이번 사업은 수익형 민간투자사업(BTO) 방식으로 추진되며, 전통시장 기능에 공원·문화시설 등을 결합한 복합시설로 재건축된다. 총사업비는 약 6천151억원 규모다. 정부는 해당 지역을 전통시장 역할뿐만 아니라 서울 서북권의 관광 명소이자 지역 성장 거점으로 육성한다는 구상이다. 서울 지역 3개 물재생센터 현대화 사업도 이날 함께 심의·의결됐다. 중랑·난지·탄천 물재생센터는 노후 시설을 지하화해 재건설하고, 상부에는 공원 등 주민편익시설을 조성하는 방식으로 추진된다. 총사업비는 각각 1조~2조5천억원에 이른다. 정부는 방류수 수질 개선과 함께 하수처리 효율성이 높아지고, 주거환경이 개선될 것으로 기대했다. 2천690억원 규모의 대구 달서천(5구역) 하수관로 정비사업의 제3자 공고도 심의·의결됐다. 이는 대구시 서구·북구 일대 노후 하수관로를 정비하고, 기존 합류식 관로를 분류식으로 전환해 하수처리의 효율을 높이는 사업이다. 한편, 임 차관은 \"국민들이 민간투자의 편익을 체감하기 위해서는 실제 사업으로 구현되는 것이 무엇보다 중요하다\"며 \"신사업 발굴과 국민참여 공모 인프라펀드의 민자 도입 등을 통해 향후 5년간 100조원 규모의 민간투자 시대를 여는 데 총력을 다할 것\"이라고 강조했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:53:39+09:00",
"text": "제목 : *달러-원, 런던장서 10원 이상 급등…한때 1,484.70원 *연합인포*\n달러-원, 런던장서 10원 이상 급등…한때 1,484.70원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:51:38+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 홍준표 전 시장과 막걸리 마시며 환담 *연합인포*\n李대통령, 홍준표 전 시장과 막걸리 마시며 환담 *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 이재명 대통령이 17일 홍준표 전 대구시장과의 비공개 오찬 회동에서 막걸리를 마시며 환담을 나눈것으로 확인됐다. 홍 전 시장은 이날 이 대통령과 청와대에서 함께 한 비공개 오찬 회동과 관련해 \"막걸리 한 잔씩하고 환담했다\"고 연합인포맥스에 밝혔다. 이번 회동은 청와대 초청으로 성사된 것으로 알려졌다. 지난해 국민의힘을 탈당한 홍 전 시장은 최근 더불어민주당 대구시장 후보인 김부겸 전 국무총리 지지 의사를 밝힌 바 있다. 그는 전날 페이스북에 \"보름 전 홍 수석(홍익표 청와대 정무수석)이 연락해 왔길래, 비공개 오찬이라면 괜찮다고 했다\"며 이 대통령과의오찬 일정을 공개했다. 그러면서 \"나는 무당적자이자 백수\"라며 \"야당 대표뿐 아니라 야당 인사들도 가는데, 내가 안 갈 이유는 없다\"고 했다. 홍 전 시장은 이날 이 대통령과의 오찬 회동을 앞두고 공적 활동에 대한 의지를 드러냈다. 그는 페이스북에서 \"2·30대는 정의를 향한 열정으로 살았고 4·5·60대는 당파를 위한 열정으로 살았다\"며 \"이제 70대 황혼기에 들어섰다. 붉게 지는 석양의 아름다움처럼 내 마지막 인생은 나라를 위한 열정으로 살았으면 한다\"고 밝혔다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 종전협정 대기하며 숨고르기…코로나 소식에 관련주 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 종전협정 대기하며 숨고르기…코로나 소식에 관련주 상한가 변이 바이러스 전 세계서 확산 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 주말 간 2차 종전 협상이 가능하다고 밝힌 가운데 코스피가 하락 마감했다. 코로나19 변이 바이러스가 확산한다는 소식은 관련주 주가를 뛰어오르게 했다. 17일 연합인포맥스 신주식종합(화면번호 3536)에 따르면 코스피가 전 거래일보다 34.13포인트(0.55%) 하락한 6,191.92로 거래를 마쳤다. 외국인이 1조9천971억원 순매도했고, 개인과 기관이 1조4천459억원, 1천502억원 순매수했다. 지난 사흘간 연달아 하루에 2% 넘게 오르며 6,200선을 탈환했던 지수가 주말을 앞두고 숨을 고르는 분위기다. 트럼프 대통령이 지난밤 백악관에서 취재진과 만나 \"이란과의 합의에 매우 근접했다\"며 주말 종전 협상 가능성을 시사했다. 트럼프 대통령은 \"평화협정이 파키스탄 이슬라마바드에서 체결될 경우 내가 직접 갈 수도 있다\"며 미·이란 협상에서 중재 역할을 한 파키스탄의 셰바즈 샤리프 총리와 아심 무니르 군 총사령을 \"정말 훌륭했다\"고 극찬했다. 휴전 기간 연장에 대해서는 \"꼭 그래야 할지는 모르겠지만 필요하다면 그렇게 할 것\"이라고 여지를 남겼다. 2주 휴전 체제는 16일 기준으로 닷새 남은 상황이다. 이경민 대신증권 연구원은 \"글로벌 금융시장 안정세가 뚜렷하다\"며 \"1차 협상 결렬에도 종전 협상 진행이 확인됐고, 첨예한 대립을 보였던 핵 협상에서도 미국과 이란이 서로 조건을 제시하면서 종전 합의 가능성이 커졌다\"고 설명했다. 이날 유가증권시장에선 CMO(위탁생산) 사업을 영위하는 진원생명과학이 상한가를 기록했고, 코스닥시장에선 백신 개발사 셀리드와 진단키트 업체 수젠텍이 상한가를 쳤다. 2024년 11월 남아프리카공화국에서 처음 보고된 코로나19 변이 바이러스 'BA.3.2'가 세계적으로 확산하는 조짐이 나타났다는 소식에 관련주들의 상승폭이 컸다. 이 바이러스는 올해 2월 23개국에서 4월 두 달 만에 33개국 이상으로 퍼졌다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:46:08+09:00",
"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 차익 실현 매물에 하락…닛케이 다시 58,000대 *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 차익 실현 매물에 하락…닛케이 다시 58,000대 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 17일 일본 증시의 주요 지수는 주말을 앞두고 4거래일 만에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 1,042.44포인트(1.75%) 하락한 58,475.90에 장을 마쳤다. 전날 59,000선을 웃돌았던 닛케이 지수는 이날 다시 58,000대로 내려왔다. 토픽스 지수는 53.65포인트(1.41%) 내린 3,760.81에 거래를 마감했다. 전날 약 한 달 반 만에 사상 최고치를 경신한 닛케이 지수는 주말을 앞두고 거래량이 줄어든 가운데 단기적인 과열 우려에 따른 차익 실현 매물이 나오면서 장 중 낙폭을 확대했다. 이날 장 중 한때 키옥시아의 주가는 9% 넘게 떨어졌고, 도쿄일렉트론과 소프트뱅크 그룹도 각각 3%와 2% 이상 하락했다. 일부 시장 참가자들은 주말을 앞두고 미국과 이란의 휴전 협상 재개 가능성을 계속해서 관망했다. 다만, 일부 참가자들은 지수 60,000선 돌파를 예상하며 향후 관건이 상승세를 주도해 온 인공지능(AI) 관련주에서 투자 자금이 빠져나가는 움직임에 달려 있다고 평가했다. 한편, 일본 국채금리는 혼조세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 오후 3시 35분 현재 일본 10년물 국채 금리는 전장보다 1.79bp 상승한 2.4236%에 거래됐다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 0.11bp 하락한 3.6088%에, 2년물 금리는 0.64bp 오른 1.3681%를 나타냈다. 같은 시각 달러-엔 환율은 전장보다 0.21% 상승한 159.483엔에 거래됐다. 이날 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재 발언으로 BOJ의 기준금리 인상 전망이 일부 후퇴한 여파로 풀이된다. 우에다 총재는 워싱턴DC에서 열린 주요 20개국(G20) 기자회견에서 이란 전쟁으로 상당한 에너지 가격 충격이 발생했다면서 \"이것은 물가에는 상방 위험을 야기하며, 동시에 경기에는 하방 위험을 야기한다\"고 말했다. 이에 따라 \"정책 대응이 매우 어렵다\"면서 \"일반적인 답변을 내놓기는 쉽지 않다\"고 덧붙였다. 그 밖에 이날 도널드 트럼프 대통령은 라스베이거스 행사에서 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 이란전쟁이 곧 끝날것이라고 낙관적 전망을 재차 언급했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:42:09+09:00",
"text": "제목 : 한화솔루션, 유증 1.8조로 축소…차입 상환 1.5조→0.9조로(상보) *연합인포*\n한화솔루션, 유증 1.8조로 축소…차입 상환 1.5조→0.9조로(상보) (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = 한화솔루션[009830]이 주주배정 유상증자 규모를 기존 2조4천억원에서 1조8천억원으로 축소한다. *그림1* 한화솔루션은 17일 정정 공시를 통해 유증 규모를 1조8천억원으로 변경하기로 결정했다고 밝혔다. 이날 이사회를 열고 이같이 결정했다. 금융감독원이 지난 9일 증권신고서 정정을 요구한 지 6영업일 만의 유증 규모 축소 발표다. 이에 발행 예정 신주가 기존 7천200만주에서 5천600만주로 줄어든다. 조달한 자금의 사용 목적은 '시설 투자'와 '채무 상환' 그대로다. 채무상환 자금을 기존 1조5천억원에서 9천억원으로 6천억원 줄이되, 시설 자금은 기존과 동일하게 9천억원으로 유지한다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [부고] 안상연(현대해상 수도권장기손사부장)씨 모친상 *연합인포*\n[부고] 안상연(현대해상 수도권장기손사부장)씨 모친상 ▲배기분씨 별세, 안상연(현대해상 수도권장기손사부장)씨 모친상 = 16일, 대전성모병원장례식장 VIP실, 발인 18일 오전 9시. ☎ 042-220-9870 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중동發 유가 충격에 원화 6.3% 절하…한은 \"주요국보다 낙폭 커\" *연합인포*\n중동發 유가 충격에 원화 6.3% 절하…한은 \"주요국보다 낙폭 커\" 한은 \"원화, 에너지 의존·자금유출 영향\" (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 한국은행이 중동 전쟁 이후 원화가 주요국 통화 대비 상대적으로 더 큰 폭의 절하를 나타낸 배경에대해 높은 에너지 수입 의존도와 외국인 자금 유출 확대, 자본시장 개방도 등 요인이 작용했다고 지적했다. 한은은 17일 4월 통화정책방향 '금융·경제 이슈' 보고서 내 '중동사태의 환율 영향 차별화 배경 및 평가' 자료에서 이같이 분석했다. 실제로 3월 말 기준으로 미·이스라엘-이란 전쟁 발발 직전인 2월 27일과 비교할 때 원화는 달러 대비 6.3% 절하되면서 주요국 통화 가운데 상대적으로 큰 폭의 약세를 나타냈다. 이는 국제유가 급등 충격을 동반했던 2022년 초 러시아·우크라이나 전쟁 당시 약 2% 수준의 절하 폭보다도 큰 수준이다. *그림1* ◇높은 원유 수입 의존도…교역조건 악화로 환율 상승 압력 확대 한국은행은 이번 원화 약세의 주요 배경으로 높은 에너지 수입 의존도를 지목했다. 한은은 \"우리나라는 높은 원유 수입 의존도로 인해 국제유가 상승이 교역조건 악화로 이어지면서 환율 상승 압력이 확대됐다\"고 분석했다. 이번 중동 사태는 러시아·우크라이나 전쟁 당시 유럽 중심의 에너지 충격과 달리 아시아 주요국의 원유 수입 경로인 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크가 부각됐다. 이에 아시아 통화에 더 큰 영향을 미친 셈이다. 보고서는 \"우리나라는 아시아 주요국 대비 에너지 부문 적자 규모가 큰 편\"이라며 \"중동산 원유에 대한 의존도도 높아 이번 유가 충격에상대적으로 취약한 구조를 가 지고 있다\"고 설명했다. 또 유가 변화에 대한 환율 민감도 분석에서도 원화는 일본, 태국 등에 이어 유가 변화에 민감한 통화로 분석됐다. ◇외국인 주식자금 유출 확대도 원화 약세 요인 외국인 투자자금 흐름도 원화 절하폭 확대에 영향을 미쳤다. 코스피는 지난해 약 76% 상승하고 올해도 전쟁 직전까지 약 48% 상승하는 등 주요국 대비 시가총액이 빠르게 증가했다. 이에 따라 글로벌 투자자들의 비중 조정 과정에서 전쟁 이전부터 외국인 주식 자금 유출이 나타났다. 실제로 올해 1∼3월 누적으로 약 433억달러 규모의 외국인 자금 유출이 발생했다. 한국은행은 \"러시아·우크라이나 전쟁 당시와 비교할 때 이번 중동 사태 국면에서 외국인 자금 유출 규모가 상대적으로 크게 나타났다\"고 설명했다. 또 높은 자본시장 개방도도 환율 변동 확대 요인으로 지목됐다. 한국은 선진국 수준의 높은 자본시장 개방도를 가지고 있어 글로벌 위험회피 국면에서 여타 신흥국보다 민감하게 반응하는 경향이 있다는 의미다. 한은은 \"다만 외환시장 규모는 선진국 대비 상대적으로 작은 편이어서 외국인 투자자금의 대규모 유출입이 환율 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있다\"고 설명했다. ◇중동 사태 장기화 시 원화 변동성 확대 가능성 끝으로 한국은행은 변동환율제를 운용하면서 원유 순수입국 구조를 가진 국가의 경우 통화 약세 압력이 확대되는 경향이 있다고 설명했다. 특히 사태 장기화로 고유가가 이어질 경우 에너지 공급 차질을 넘어 주요국 인플레이션과 성장 하방 압력에 대한 우려가 커질 수 있어 실물 경제에 부정적인 것으로 평가됐다. 최근 글로벌 통화정책 기대도 최근 긴축 방향으로 변화하고 있다. 전쟁 이전에는 올해 중 두 차례 금리 인하 기대가 우세했던 미국의 경우 현재는 동결 가능성까지 거론되는 상황이다. 한은은 \"유럽과 일본 역시 긴축 기대가 강화된 가운데 원화는 중동 사태 장기화 시 글로벌 위험회피 심리 확대와 외국인 주식자금 유출지속 가능성, 주요국 통화정책 기조 변화 등이 맞물리며 변동성이 확대될 수 있다\"고 평가했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 양자 컴퓨팅 기업 아이온큐, 차세대 '멀티배거'일까 *연합인포*\n양자 컴퓨팅 기업 아이온큐, 차세대 '멀티배거'일까 (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 양자 컴퓨팅 기업 아이온큐(NYS:IONQ)가 차세대 멀티배거(Multibagger)로 증시를 이끌 주도주가될지 월가의 관심이 쏠리고 있다. 17일 야후파이낸스와 모틀리풀에 따르면 양자 컴퓨팅은 아직 상용화되지는 않지만 2030년에는 주류가 될 것이라는 전망이 나올 정도로 빠르게 발전하고 있다. 이 가운데 아이온큐는 양자컴퓨팅 업계의 선두 주자로 지목받고 있다. 아이온큐는 작년에 계산 정확도를 의미하는 투큐빗 충실도(two-qubit gate fidelity)가 99.99% 달하는 새로운 기록을 세웠다. 이는 대부분의 다른 양자 컴퓨팅 기업들이 달성한 99.9%와는 차이가 크다. 이 덕분에 아이온큐는 4분기 매출이 전년 대비 429% 성장했다. 아직 수익을 내지는 못하지만, 업계 선두 주자로서 필요한 만큼 자금 조달은 수월한 상황이다. 야후파이낸스는 양자컴퓨팅 시장이 2035년에 연간 720억 달러 가치가 있을 것이라는 맥킨지의 전망이 있다며 아이온큐가 이 시장의 10%를 차지하고 72억달러의 매출 중 30%를 이익으로 벌어들인다면 순익이 22억 달러에 이를 것으로 계산했다. 이 가정에 따르면 멀티플은 30배 정도가 되고, 시가총액은 650억 달러가 될 수 있다. 야후파이낸스는 현재 아이온큐의 시총이 100억달러이므로 앞으로 6.5배 정도 성장 여력이 있다고 진단했다. *그림1* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:27:24+09:00",
"text": "제목 : *한화솔루션, 유증 1.8조로 축소…차입 상환 1.5조→0.9조로 *연합인포*\n한화솔루션, 유증 1.8조로 축소…차입 상환 1.5조→0.9조로 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"우리 선박 홍해로 첫 원유 운송…원팀 대응 성과\" *연합인포*\n李대통령 \"우리 선박 홍해로 첫 원유 운송…원팀 대응 성과\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 17일 \"호르무즈 해협 봉쇄 이후 처음으로 우리 선박이 홍해를 통해 원유를 안정적으로 운송하고 있다는 기쁜 소식\"이라며 첫 운송 성과를 치켜세웠다. 이 대통령은 이날 자신의 엑스(X·옛 트위터) '호르무즈 해협 봉쇄 이후 우리 유조선 첫 홍해 통과' 제목의 기사를 공유하며 이같이 썼다. 이 대통령은 \"관련 부처들이 원팀으로 움직이며 이뤄낸 값진 성과\"라며 \"어려운 여건 속에서도 밤낮없이 애써주신 모든 분들께, 특히 선원분들께 감사의 말씀을 전한다\"고 강조했다. 그러면서 \"정부는 중동전쟁이 불러온 위기를 돌파하기 위해 모든 역량을 집중하고 있다\"며 \"앞으로도 철저한 대응과 빈틈없는 준비로 국민의 삶과 국익을 지켜내는 일에 혼신의 힘을 다하겠다\"고 했다. 한편 해양수산부에 따르면 사우디아라비아 얀부항에서 원유를 적재한 우리 선박이 홍해를 거쳐 안전하게 항해를 마쳤다. 이는 기존 항로가 막힌 상황에서 우회로를 활용한 첫 사례다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"美달러 패권 최대 위협은 미국 정부\" *연합인포*\n\"美달러 패권 최대 위협은 미국 정부\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 미국 의회 자문기관인 미·중 경제안보검토위원회(USCC)가 개최한 청문회에서 달러 패권을 위협하는 가장 큰 요소는 다름 아닌 미국 정부 자체일 수 있다는 지적이 나왔다. 17일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 청문회에 참석한 전문가들은 미국 주도의 글로벌 은행 시스템 접근 권한과 경제 제재는 매우 강력한 무기이며 실제로 중국이 이란이나 러시아에 무기를 제공하는 것을 억제하는 데 큰 효과를 발휘했다고 분석했다. 하지만 이 무기를 남용할 경우 시간이 지남에 따라 그 효과가 반감되며 결국 달러 패권을 조금씩 무너뜨리려는 중국의 끈질긴 노력에 틈을 내줄 수 있다고 말했다. 마틴 초젬파 피터슨국제경제연구소(PIIE) 선임 연구원은 \"미국의 국가 안보에 부정적인 영향을 미친다는 확실한 근거가 있다면 제재를 가해야 한다\"면서도 \"하지만 과잉 대응의 진짜 위험은 작고 표적화된 제재가 아니라 막대한 파급(spillover) 효과를 낳는 제재에서 비롯된다\"고 경고했다. 참석자들은 중국이 향후 대만 등에서 무력 충돌이 발생할 경우 미국의 금융 제재로 글로벌 무역 시스템에서 단절될 가능성을 극도로 경계하고 있다고 분석했다. 이로 인해 미국과의 무역 전쟁이 심화할수록 중국의 위안화 국제화 노력은 더욱 절실해지고 있다. 요하네스 페트리 독일 괴테대학 수석 연구원은 \"정책 입안자들은 광범위한 금융 제재가 다른 국가들로 하여금 달러 기반 시스템에서 벗어나 다변화를 추구하게 하는 유인책이 될 수 있음을 명심해야 한다\"며 \"미국 정책은 제3국, 특히 글로벌 사우스(남반구 신흥국 및 개발도상국)와의 협력에 큰 중점을 둬야 한다\"고 증언했다. 특히 청문회 참석자들은 최근 이란이 전략적 요충지인 호르무즈 해협을 통과하려는 선박들을 대상으로 위안화로 통행료를 징수하겠다고위협한 상황을 주시했다고 말했다. 이는 중국 통화의 글로벌 사용을 한층 강화할 수 있는 조치였으나 현재 이란은 해당 조건을 철회한 것으로 보인다고 덧붙였다. SCMP에 따르면, 중국은 미국 제재와 달러 패권의 영향권에서 벗어나기 위해 위안화의 글로벌 사용을 강화하는 데 전력을 다하고 있다. 대표적으로 지난해 국제은행간통신협회(SWIFT) 결제망을 대체하기 위해 '국경간 은행간 결제시스템(CIPS)'을 출시했다. 아프리카와 동남아시아, 라틴 아메리카 등 글로벌 사우스의 원자재 생산국들과의 관계를 강화하고 있으며 희토류, 철광석, 에너지 등 구매 레버리지가 있는 국제 원자재 시장에서 영향력과 가격 결정력을 확대하기 위해 노력 중이다. 그러나 막대한 구매력에도 불구하고 중국이 원자재 시장을 장악하는 데에는 한계가 뚜렷하다고 SCMP는 전했다. 미 상무부 출신 리비아 슈마보니안 위원은 \"중국 거래소의 막대한 거래량에도 불구하고 대규모 기관 투자자들은 여전히 조심스럽다\"며 \" 미국 시장에 존재하는 기준과 투명성이 중국 거래소에는 아직 없기 때문\"이라고 말했다. 이에 더해 중국의 폐쇄적인 금융 시스템과 자본 통제도 위안화 국제화의 주요 걸림돌로 지목됐다. 원자재 데이터 분석업체 케이플러(Kpler)의 미셸 브루하드 책임자는 \"외국인 투자자들은 자금을 자유롭게 본국으로 송금할 수 없다\"며 \" 송금 제약이 여전히 투자자들의 진입을 가로막고 있다\"고 지적했다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:11:23+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"국가 운명 공직자 손에 달려…미관말직도 최선 다해달라\" *연합인포*\n李대통령 \"국가 운명 공직자 손에 달려…미관말직도 최선 다해달라\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 17일 \"공직자들이 어떻게 행동하냐에 따라 국가 운명이 바뀌는 게 아니겠나\"라며 공직 사회에 강도높은 책임감을 주문했다. 이 대통령은 이날 오후 청와대에서 공공·유관기관 업무보고에 참석해 \"더 나은 삶을 살게 될지, 더 악화된 삶을 살게 될지, 희망 있는사회가 될 것인지, 절망적 사회가 될지가 다 공직자들 손에 달려있다\"며 이같이 말했다. 이 대통령은 \"제가 자주 말씀드리는 거지만 우리 공직자들의 본연의 역할은 국민이 맡긴 일을 대신하는 것\"이라면서 \"우리가 가지고 있는 권한이나 예산이나 업무라고 하는 게 다 모두 국민들로부터 온 것\"이라고 짚었다. 이어 \"국가 공무원들의 1시간은 5천200만시간의 가치가 있다는 말씀을 제가 자주 드리는데 직위가 높고 역할이 클수록 그 영향은 더 크겠지만, 미관말직이라 할지라도 국가의 일을 대신한다는 점에서는 다를 바가 없다\"고 강조했다. 그러면서 이 대통령은 \"여기 계신 여러분들, 또 여러분이 지휘하는 일선의 공직자들조차도 국가의 운명과 국민들의 삶에 치명적 영향 미친다\"며 \"그런 마음가짐으로 최선을 다해주길 바란다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T15:06:24+09:00",
"text": "제목 : 위성락, EU 통상집행위원 면담…경제안보 논의 *연합인포*\n위성락, EU 통상집행위원 면담…경제안보 논의 (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 위성락 청와대 국가안보실장은 17일 마로시 셰프초비치 유럽연합(EU) 통상·경제 안보 집행위원을 만나 양측 간 경제 안보 협력 강화 방안을 논의했다. 청와대는 두 사람이 면담에서 중동 상황과 관련한 국제 정세 속에 에너지 수급 및 가격 변동성에 대한 어려움을 해결하기 위한 각국의 노력을 공유했다고 밝혔다. 특히 중동 상황이 초래한 에너지 공급망 위기를 계기로 각국의 경제 안보 강화 노력이 보다 중요해졌다는 점에도 의견을 같이했다. 경제 안보 위기 상황에서 한국과 EU처럼 상호 신뢰할 수 있고 유사한 입장을 가진 국가들이 긴밀히 협력하고 공조해야 한다는 데 대한 공감대를 형성했다는 게 청와대의 설명이다. 더불어 한국과 EU의 주요 경제 안보 부처들이 포괄적으로 참여하는 범부처 경제 안보 협의 채널이 필요하다는 데도 뜻을 함께했다. 청와대는 \"정부는 중동 상황을 비롯해 급변하는 글로벌 정세 속 공급망·자원 안보 위기 상황에서 경제 안보 강화를 위해 EU와 핵심 광물 및 공급망 등 제반 분야에서 지속 협력해 나갈 것\"이라고 설명했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 스테이트스트리트 “글로벌 기관들, 이란 전쟁에 3월 달러 비중 확대” *이데일리FX*\n- 올해 3월 기관투자자 지표 공개 - 미국 주식 비중 1.6%포인트 줄고 - 현금 달러 비중 1.0%포인트 늘어나 - “전쟁 리스크에 안전자산 달러 비중 늘려” [이데일리 유준하 기자] 글로벌 수탁은행 스테이트스트리트는 지난달 기관투자자들이 미국 주식 비중을 줄인 반면 달러 비중을 늘리며 이란전쟁 변동성에 대비했다고 평가했다.
17일 마이클 메트칼프(Michael Metcalfe) 스테이트스트리트 마켓 글로벌 매크로 전략 총괄은 “지난 3월 한 달 동안 위험회피 심리로 인해 글로벌 기관투자자들의 총 주식 자산배분은 1.6%포인트 하락했으며, 이는 2023년 8월 이후 월 최대 감소폭”이라고 짚었다. 다만 이같은 감소세에도 불구하고 여전히 주식 포지션은 상당한 비중을 유지하고 있다고 강조했다. 주식 비중 축소에 따른 주된 수혜유입 확대된 자산은 현금으로, 해당 비중은 1%포인트 상승했으며 채권 비중은 0.6%포인트 증가했다. 마이클 총괄은 “자산운용사들의 포트폴리오 내 주식 비중은 2월 말 기준 지난 20년래 최고 수준에 근접했다”면서 “이란 전쟁 발발에 대응해, 3월 한 달 동안 자산군 전반에 걸쳐 대규모 디리스킹(위험회피)이 나타난 것은 당연한 결과”라고 봤다. 특히 주식 자산배분의 감소는 미국이 아닌 신흥국들의 주식 자금이 빠져나갔다고 봤다. 재차 미국 증시로의 자금 유입이 감지된 것이다. 그는 “주식 내에서는 에너지 충격에 덜 노출된 것으로 인식되는 미국과 IT 부문으로 자금이 유입된 반면, 충격에 더욱 취약한 유럽 및 신흥시장주식에서는 자금이 이탈했다”고 분석했다. 이어 “이번에는 여전히 최대 비중확대 자산인 미국 주식으로 자금이 유입됐다”면서 “이는 일반적으로 외부 충격이 발생 시 투자자들이 비중이 가장 큰 포지션을 매도하는 경향이 있었다는 점을 고려하면 다소 이례적인 현상”이라고 강조했다. 한편 외환시장에서의 움직임 역시 다소 이례적이라고 평가했다. 그는 “자산운용사들은 기존에 달러에 대해 상당한 비중 축소 포지션을 보유한 상태에서 월초부터 달러를 꾸준히 매수했다”면서 “이는 이란 전쟁으로 촉발된 시장 변동성 속에서 자산운용사들이 달러를 안전자산으로인식했음을 시사한다”고 했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : IEA 사무총장 \"에너지 생산 완전 회복까지 약 2년 걸릴 것\" *연합인포*\nIEA 사무총장 \"에너지 생산 완전 회복까지 약 2년 걸릴 것\" (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 파티 비롤 국제에너지기구(IEA) 사무총장은 \"중동 분쟁으로 인해 손실된 에너지 생산량을 회복하는데 약 2년이 걸릴 것\"이라고 평가했다. 비롤 사무총장은 17일(현지시간) 스위스 매체 NZZ와의 인터뷰에서 국가별로 회복 기간은 다르겠지만, 전체적으로 완전한 생산 수준에 다시 도달하는 데는 그만큼 걸릴 것으로 예상했다. 그는 추가 비상 석유 비축량 방출 가능성에 대한 질문에는 \"아직 그 단계는 아니지만, 확실히 검토 중\"이라고 답했다. 비롤 사무총장은 \"호르무즈 해협이 재개방되지 않으면 에너지 가격이 크게 상승할 것에 대비해야 한다\"며 \"당분간 변동성이 큰 시장에 대비해야 한다\"고 설명했다. 그는 이어 \"에너지 안보 확보를 위해 재생에너지 생산량이 크게 증가할 것\"이라고 내다봤다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T14:36:08+09:00",
"text": "제목 : 테슬라 '사이버트럭' 강매했나…스페이스X 등 대량구입 *연합인포*\n테슬라 '사이버트럭' 강매했나…스페이스X 등 대량구입 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 테슬라(NAS:TSLA) 전기 픽업트럭 '사이버트럭'이 소비자들 사이에서 외면받는 가운데, 일론 머스크최고경영자(CEO)가 이끄는 다른 계열사들이 물량을 대거 받아내는 모습이다. 17일 S&P 글로벌 모빌리티에 따르면 지난해 4분기 미국 내 사이버트럭 총 등록대수 7천71대 중 약 18%인 1천279대를 머스크의 우주기업스페이스X가 사들인 것으로 집계됐다. 같은 기간 xAI와 보링컴퍼니, 뉴럴링크 등이 구매한 물량까지 합치면 사이버트럭 5대 중 1대꼴로 머스크 소유 기업들을 통해 소화된 것으로 분석된다. 이들 계열사 간 거래는 올해까지 계속되고 있고, 규모는 1억 달러를 넘어설 것으로 추정된다. 전문가들은 이런 수치가 출시된 지 불과 2년 만에 사이버트럭 수요가 얼마나 부진한지 다시 한번 확인시켜준다고 해석했다. 실제 스페이스X와 xAI, 보링컴퍼니, 뉴럴링크 등 머스크가 이끄는 기업들의 구매를 제외하면, 지난해 4분기 사이버트럭 판매 감소 폭은 51%로 불어났을 것으로 분석됐다. 자동차시장 분석업체 오토포캐스트 솔루션의 샘 피오라니 부사장은 \"테슬라는 사이버트럭 구매자가 바닥나고 있다\"고 말했다. 테슬라는 3년 연속 판매량 감소 전망에 직면하면서 전 라인업에 걸쳐 부진한 판매 추세를 반전시켜야 한다는 압박을 받고 있다. 한때 전기차 시장 절대 강자였던 테슬라는 지난해 중국의 비야디(BYD)에 세계 전기차 판매 1위 자리를 내줬다. 머스크가 로보택시와 휴머노이드 로봇 등 미래 지향적인 사업에 집중하면서, 투자자들은 테슬라의 자동차 판매 부진을 대체로 무시해왔다고 전해진다. 그러나 이런 제품들이 실질적인 사업으로 발전하기까지 갈 길이 먼 만큼, 주주들의 인내심도 한계에 다다랐다는 지적이다. 지난해 12월 중순 역대 최고치를 기록한 테슬라 주가는 이후 현재까지 20%가량 하락했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T14:35:08+09:00",
"text": "제목 : 롯데면세점 인천공항점 영업 개시…\"연간 6천억 이상 매출 기대\" *연합인포*\n롯데면세점 인천공항점 영업 개시…\"연간 6천억 이상 매출 기대\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 롯데면세점이 17일 인천국제공항 DF1구역 매장 영업을 시작했다고 밝혔다. DF1 구역은 화장품·향수, 주류·담배 등을 판매한다. 사업 기간은 최장 10년이다. 롯데면세점은 연간 6천억원 이상의 매출 확대를 기대한다고 설명했다. 롯데면세점은 4천94제곱미터(㎡), 약 1천240평) 규모의 15개 매장에서 샤넬, 라메르, 디올 등 향수·화장품과 발렌타인, 조니워커, KT&G, 정관장 등 주류·담배·식품 등 240여 개 브랜드를 선보인다. 양희상 롯데면세점 영업부문장은 \"인천공항은 국내외 여행객이 한국의 첫인상과 마지막 인상을 갖는 상징적인 장소\"라며 \"3년 만에 다시고객을 맞이하는 만큼 모두가 만족할 수 있는 면세쇼핑 환경을 구축해 나가겠다\"고 말했다. 롯데면세점은 국내에서 서울 명동본점과 월드타워점, 부산점, 제주점 등 시내점 4곳과 인천·김포·김해·제주 등 공항점 4곳 등 8개 지점을 운영하고 있다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T14:34:24+09:00",
"text": "제목 : 엘리엇 ISDS 환송중재 이르면 올해 결론…반전이냐 헛심이냐 *연합인포*\n엘리엇 ISDS 환송중재 이르면 올해 결론…반전이냐 헛심이냐 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 한국 정부와 미국 행동주의 헤지펀드 엘리엇매니지먼트의 국제투자분쟁(ISDS) 사건이 환송 중재절차에 돌입했다. 8년을 끈 소송이 사실상 마지막 단계에 접어들었다. 정부는 당초 약 1천600억원 배상을 명한 원 중재판정이 뒤집히길 기대하고 있지만, 계속된 법정 공방 탓에 지연이자만 늘어나는 것 아니냐는 우려도 나온다. 17일 업계에 따르면 상설중재재판소(PCA) 중재판정부는 최근 한국 정부와 엘리엇 간 ISDS 사건 환송 중재절차를 개시했다. 이 사건은 2015년 삼성물산·제일모직 합병에서 비롯됐다. 삼성물산 주주였던 엘리엇은 정부가 국민연금공단의 합병 찬성 의결권 행사에부당하게 개입해 피해를 봤다며 2018년 7월 ISDS를 제기했다. 중재판정부는 2023년 6월 엘리엇의 주장을 일부 인용해 정부에 배상원금과 지연이자 등 약 1천600억원(올해 2월 기준)을 지급하라고 선고했다. 정부는 이에 불복해 같은 해 7월 영국 법원에 중재판정 취소소송(1심)을 제기했지만 2024년 8월 각하됐다. 정부는 항소했고, 2025년 7월항소법원은 1심을 파기하고 사건을 돌려보냈다. 지난 2월 23일 1심법원은 \"국민연금공단은 국가기관이 아니다\"라는 정부의 주장을 받아들여 사건을 다시 중재절차로 환송했다. 이 환송중재절차가 최근 개시됐다. 영국법에 따르면 사건이 중재절차로 환송된 경우 3개월 안에 새 판정문이 나와야 한다. 일부 판결문 정정으로 환송 시점이 3월로 확정된만큼 원칙적으로 6월 안에 결론이 나야 하는 셈이다. 소송 당사자의 요청으로 기한이 연기되는 경우도 많아 6월 내 결론 가능성은 크지 않은 것으로 알려졌다. 다만 수년에 걸쳐 쟁점이 충분히 논의된 사건인 만큼 해를 넘기지는 않을 것이라는 관측이 나왔다. 정부는 국민연금공단이 국가기관이 아니라는 판단이 나온 만큼 중재판정부가 기존 배상 판단을 뒤집을 수 있다는 기대를 걸고 있다. 법무부는 \"환송 중재에서는 국민연금공단이 국가기관에 포함되지 않음을 전제로 청와대·보건복지부의 행위만으로도 엘리엇의 손해와 인과관계가 있는지 등이 쟁점이 될 예정\"이라며 \"정부는 관계부처·외부 전문가, 국내외 정부 대리인단과 긴밀히 협력하며 최선을 다해 대응하겠다\"고 밝혔다. *그림2* 다만 넘어야 할 장벽이 있다. 우선 이번 환송 중재를 담당하는 판정부는 2023년 6월 정부의 배상책임을 인정한 바로 그 판정부다. 또 지난 2월 나온 영국 법원 판결문은 앞서 국민연금공단을 국가기관으로 보지 않고도 정부의 배상책임을 인정한 사모펀드 메이슨 사건처럼 엘리엇도 같은 구제를 받을 자격이 있을 수 있다고 시사했다. 만약 이번 환송 중재에서도 정부의 배상책임이 인정된다면 소송 장기화로 불어난 지연이자 탓에 2023년 6월 원 중재판정을 즉시 이행했을 때보다 불리한 결과를 맞이할 가능성이 있다. 엘리엇 관계자는 지난 2월 \"한국 정부가 중재판정금 지급을 거부함에 따라 납세자들의 부담은 늘어날 뿐\"이라며 \"중재판정문에는 매일 1 만달러 이상의 이자가 발생하고 있다\"고 밝혔다. 약 800억달러의 자산을 운용하는 글로벌 투자회사 엘리엇과 장기간 소송전을 이어가는 데 대한 대외 이미지 부담도 있다. 외국인 투자자들이 불공정한 합병비율에 문제를 제기했던 엘리엇을 대하는 한국 정부의 태도를 보며 거버넌스 개혁의 진정성에 의구심을 품을 수 있기 때문이다. 더욱이 이재명 정부가 추진 중인 자본시장 선진화 정책은 앞서 엘리엇이 주장했던 합병가액 공정성 확보와 이사회 독립성 강화 등을 상당 부분 담고 있기도 하다. 한국보다 한발 앞서 기업 거버넌스 개혁에 나선 일본에서 엘리엇에 대한 평가는 사뭇 다르다. 최근 도요타그룹의 5조9천억엔 규모 도요타자동직기 공개매수 때는 엘리엇이 전면에서 캠페인을 벌이며 한층 높은 공개매수가를 끌어내 일반주주들의 지지를 받았다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대로템, 철도 에너지 절감 시스템 개발…KTX-이음 실증 완료 *연합인포*\n현대로템, 철도 에너지 절감 시스템 개발…KTX-이음 실증 완료 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 현대로템이 철도차량 에너지 절감 기술을 확보하며 탄소중립 실현에 속도를 낸다. 현대로템은 한국철도공사(코레일), 한국교통대학교와 함께 지능형 에너지 절감 열차 자동제어 시스템(IEOS)을 개발했다고 17일 밝혔다. IEOS는 철도 선로 조건과 운행 환경을 실시간으로 반영해 구간별 최적 속도를 설정하는 기술이다. 불필요한 가감속을 줄여 에너지 사용을 최적화하는 것이 핵심이다. *그림1* 현대로템은 철도차량 특성을 가상 공간에 구현한 디지털 트윈 환경에서 수천 번의 주행 반복 실험을 거쳤다. 지난달 KTX-이음 열차를 활용해 강릉선에서 진행한 실증 시험에서 서원주에서 강릉 구간 12.2%, 강릉에서 서원주 구간 10.9%의 에너지 절감 효과를 확인했다. 이번 시스템은 소프트웨어 중심 차량(SDV) 개념을 반영해 개발됐다. 열차의 장치나 부품을 개조하지 않고 소프트웨어 업그레이드만으로현장에 즉시 적용할 수 있어 경제적이다. 신호장치와 연동해 돌발 상황 발생 시 열차를 즉시 정차시키는 등 안전성도 강화했다. 기관사의 운전 부담을 완화하고 열차 운행 품질의균일성을 높이는 데도 기여할 것으로 현대로템은 기대했다. 앞으로 에너지 안보 강화에 기여하고, 2030년까지 기업 밸류체인 전반의 탄소 배출량을 25% 감축한다는 목표에 박차를 가할 계획이다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 월가, 넷플릭스 매출 증가율 둔화 우려 *연합인포*\n월가, 넷플릭스 매출 증가율 둔화 우려 (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 넷플릭스(NAS:NFLX)가 시장 예상치를 상회하는 실적 발표에도 주가가 추가 하락할 수 있다는 월가 분석이 나왔다. 17일 야후파이낸스에 따르면 넷플릭스는 1분기 매출 122억5천만 달러, 주당순이익(EPS) 1.23달러로 각각 시장 예상치 121억8천만 달러와76센트를 대폭 웃도는 실적을 발표했지만, 장 마감 후 시간 외 거래에서 주가가 9% 내렸다. 야후파이낸스는 실적은 좋았지만, 높은 밸류에이션 관점에서 보면 우려 사항이 있다며 현 가격에서 30% 정도 추가 하락이 있을 수 있다고 진단했다. 현재 넷플릭스의 주가는 순익의 32배 정도에서 거래되고 있다. 이런 평가는 향후 수년간 견조하고 지속적인 두 자릿수 성장세를 보여준다는 점이 전제돼야 한다. 하지만 최근 영상 스트리밍 서비스의 경쟁은 심해지고 있으며 자본력이 탄탄한 기업들이 공격적으로 스포츠 생중계와 프리미엄 콘텐츠를확대하고 있다. 대표적으로 애플은 최근 포뮬러 1과 단독 스트리밍 계약을 체결했다. 넷플릭스의 이번 분기 매출 증가율은 16.2%로 작년 4분기의 17.6%에서 둔화했으며 심지어 연간 매출 증가율 가이던스는 13.5%에 그친다. 야후파이낸스는 넷플릭스의 사업은 독보적이지만 현재 주가는 충분한 안전 마진을 제공하고 있지 않다며 최악 시나리오상 주가 배수를 22배로 본다면 주가가 현재 98달러에서 68달러까지도 떨어질 수 있다고 내다봤다. *그림1* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 도이체 \"연준, 올해 금리 동결 전망…9월 인하에서 수정\" *연합인포*\n도이체 \"연준, 올해 금리 동결 전망…9월 인하에서 수정\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 도이체방크는 올해 연방준비제도(연준·Fed)가 기준금리를 동결할 것으로 전망했다. 이는 기존 9월 한차례 금리를 내릴 것이란 전망을 수정한 것이다. 도이체방크는 16일(현지시간) 발간한 보고서에서 \"이란전쟁발 유가 상승에 따른 인플레이션 상승 위험과 견조한 경제 성장세, 고용시장의 타이트한 수급으로 금리 인하 여지가 적다\"고 전망을 수정한 이유를 설명했다. 그러면서 올해 연준이 금리 인하에 나서기 위해서는 노동시장 여건이 약화하고, 인플레이션이 둔화하는 신호가 나타나야 한다고 덧붙였다. 도이체방크의 전망은 시장 참가자 대다수의 예상과 일치한다. 페드워치에 따르면 시장참가자들은 올해 연준이 금리를 동결할 가능성을 68.0%로 반영하고 있다. 1차례 금리 인하 가능성은 26.2%이며, 2차례 인하 가능성은 3.7%에 불과하다 jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 0.41%↑ 78,307.80 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 0.41%↑ 78,307.80 (14:00) 17일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 319.12포인트(0.41%) 상승해 78,307.80을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 철강업계 만난 이억원 \"1조 기업혁신펀드로 사업재편 지원\" *연합인포*\n철강업계 만난 이억원 \"1조 기업혁신펀드로 사업재편 지원\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 이억원 금융위원장이 중동 사태로 어려움을 겪고 있는 철강업계를 만나 \"이번달 조성되는 1조원 규모의 기업구조혁신펀드를 통해 사업재편·재무개선을 지원하겠다\"고 강조했다. 이 위원장은 17일 정부서울청사에서 철강업계와 정책·민간금융기관과 '제3차 중동상황 피해업종 산업-금융권 간담회'를 열고 \"투자를 통해 철강산업 등의 경쟁력 강화를 도모하겠다\"며 이같이 밝혔다. 이날 이 위원장은 \"철강산업은 대표 기간산업이나 중동사태로 물류비 등 비용이 증가한 데다, 공급망 불안과 미국·유럽연합(EU)의 관세정책 등이 복합적으로 작용하면서 업계의 부담이 커지고 있다\"면서 \"기계·전자 등 후방 산업 전반으로 확산돼 연쇄적인 파급효과가 나타날수 있다는 점을 엄중하게 인식하고 있다\"고 했다. 이날 이 위원장은 중동사태의 파장을 최소화하기 위한 지원방안을 소개하는 데 많은 시간을 할애했다. 우선 정부는 대출을 통해 중동 사태로 어려움을 겪는 기업들의 유동성 애로 완화를 적극 지원하기로 했다. 이번 추경시 25조6천억원으로 확대된 정책금융기관의 금융지원 프로그램과, 53조원 규모의 민간 금융권 자체 지원방안을 보다 적극적으로 운용하겠다는 입장을 재확인했다. 간담회에선 프라이머리 채권담보부증권(P-CBO) 이용시 비용부담 완화를 희망한다는 업계 건의도 나왔다. 이 위원장은 이에 대해 중동상황 피해 중소·중견기업이 P-CBO 차환시 상환비율과 후순위 인수비율, 가산금리를 완화하는 방안을 지난주발표했고, 총 9천억원 중 철강 관련 잔액이 약 3천700억원으로 높은 만큼 차환시 자금조달 부담을 상당히 절감할 수 있을 것이라고 안내했다. 이 위원장은 \"이번 중동발 불확실성을 극복하기 위해서는 정부·금융권·산업계가 한 팀이 돼 소통하고 협력하는 것이 중요하다\"며 \"앞으로도 금융권과 산업현장의 다양한 목소리를 폭넓게 수렴하여 보다 실효성 있는 정책을 마련해나가겠다\"고 덧붙였다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 구윤철 \"공급망 안정·경제 회복 위한 G20 차원 해법 모색해야\" *연합인포*\n구윤철 \"공급망 안정·경제 회복 위한 G20 차원 해법 모색해야\" G20 재무장관회의 참석…佛 재무장관·칼라일 CEO 등 면담 *그림1* (워싱턴=연합인포맥스) 최욱 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 16일(현지시간) \"글로벌 공급망 안정성과 세계 경제 회복력 강화를 위한 주요 20개국(G20) 차원의 해법을 모색할 필요가 있다\"고 강조했다. 구 부총리는 이날 미국 워싱턴DC에서 열린 G20 재무장관·중앙은행 총재 회의에서 \"각국은 신속한 정책 대응과 적극적 국제공조를 통해실물경제에 미치는 파급 효과를 최소화해야 한다\"며 이같이 말했다. 이번 회의에서는 경제 성장 제약 요인과 글로벌 불균형 등 2개 핵심 의제를 중점적으로 논의했다. 구 부총리는 인공지능(AI) 등 투자 확대와 규제 혁신·노동 공급 확충을 통한 성장 기반 강화 필요성을 강조하며 정책금융 확대·전쟁추경 신속 편성 등 경제 전시 상황이라는 인식 하에 가용 수단을 총동원하는 한국 정부의 대응 방향을 소개했다. 아울러 \"과도하고 지속적인 불균형이 세계 경제의 또 다른 리스크로 작용할 수 있다\"며 \"이러한 위험 요인을 적절하게 예방·관리하기 위해 G20 등 주요 국가 간 적극적인 공조 노력이 필수적\"이라고 했다. 구 부총리는 또 \"한국은 선진국과 신흥국 간 중재·조정자 역할을 적극 수행하고 있다\"며 \"앞으로 불균형이 세계 경제에 어떤 부정적 파급 효과를 미치는지 여부와 함께 불균형을 효과적으로 측정하기 위한 지표 개편 방안 등 논의를 진행하겠다\"고 말했다. *그림2* 올해 주요 7개국(G7) 의장국인 프랑스의 롤랑 레스퀴르 경제재정부 장관, 짐 차머스 호주 재무장관, 잠시드 호자예프 우즈베키스탄 경제부총리 등과 양자 면담도 했다. 프랑스 측은 다음 달 18~19일 프랑스 파리에서 열리는 G7 재무장관회의에 구 부총리를 초청하며 중동 전쟁에 따른 경제 불확실성 대응,글로벌 불균형 해소, 공급망 협력 등에서 한국이 적극적 역할을 할 수 있다고 했다. 구 부총리는 호주·우즈베키스탄과 면담에서는 두 국가가 핵심 광물 등 공급망 협력에 있어 우리에게 매우 중요한 파트너이며, 전략적 파트너십을 더욱 확대해 나갈 필요가 있다고 설명했다. 구 부총리는 글로벌 최대 규모 자산운용사인 칼라일 그룹의 하비 슈와츠 최고경영자(CEO)와 면담을 통해 \"한국은 매력적 투자처로서 지속적 관심을 갖고 적극적으로 투자에 참여해달라\"고 당부하기도 했다. 세계은행(WB) 아제이 방가 총재, 아시아인프라개발은행(AIIB) 쩌우 자이 총재, 미주개발은행(IDB) 일랑 고우드파잉 총재 등과 잇달아 개별 면담도 가졌다. 먼저 구 부총리는 방가 총재와 면담에서 유엔과 다자개발은행(MDB)들의 AI·디지털 사무소들을 한국에 집적화하는 '글로벌 AI 허브' 조성을 추진하고, 이를 통해 한국의 AI 기술·기업이 세계로 뻗어나갈 수 있는 글로벌 플랫폼으로 발전시켜 나가는 계획을 소개했다. 고우드파잉 총재와 만난 자리에서는 '한·IDB AI-허브 양해각서'를 체결해 내년 중 한국에 IDB AI 협력사무소를 개소하기로 합의했다. 구 부총리는 오는 17일에는 미국 스콧 베선트 재무장관, 크리스탈리나 게오르기에바 국제통화기금(IMF) 총재와 면담할 계획이다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 웨드부시 \"시장 여전히 고평가…버핏처럼 현금 보유해야\" *연합인포*\n웨드부시 \"시장 여전히 고평가…버핏처럼 현금 보유해야\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 주식 시장이 여전히 고평가됐으며, 지금은 워렌 버핏처럼 현금을 보유해야 할 시기라는 주장이 제기됐다. 16일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 웨드부시의 폴 디트리히 최고 투자 전략가는 \"버핏이 여전히 많은 현금을 보유하고 있는 것은 옳은 판단이다\"고 말했다. 그는 \"모든 경제적 혼란을 고려할 때, 시장은 여전히 매우 고평가돼 있다\"고 지적했다. 디트리히 전략가는 \"버크셔헤서웨이는 시장이 바닥을 찍으면 좋은 성과를 낼 것\"이라며 \"시장이 회복되기 시작할 때 훌륭한 매수 기회를잡을 수 있을 것\"이다고 말했다. 디트리히 전략가는 내년 이전에는 에너지 가격이 의미 있게 하락할 가능성이 낮다고 밝혔다. 그는 중동 지역에서 생산된 연료가 미국 주유소에 도달하기까지 60~90일이 걸린다는 점과 걸프 지역 에너지 시설에 광범위한 피해가 발생했다는 점, 석유 시장에서 재고 압박과 부족 신호가 나타나고 있다는 점 등을 들어 에너지 가격이 고공행진을 이어갈 것으로 전망했다. 디트리히 전략가는 걸프 지역에서 사업을 하지 않으면서 높은 원자재 가격의 수혜를 받는 미국 에너지 생산업체와 미국 에너지 인프라에도 투자 매력이 있다고 분석했다. 그는 금과 실물자산에 대해서도 낙관적인 견해를 밝혔는데, 이들은 일반적으로 인플레이션, 지정학적 불확실성, 통화 압박이 발생하는 시기에 좋은 성과를 내기 때문이다. 디트리히 전략가는 앞으로 에너지 시장과 식량 공급망, 산업 투입 비용, 글로벌 성장 전반에 걸쳐 12~24개월의 혼란이 이어질 위험이 있다고 분석했다. 그는 \"이 시기를 가장 잘 헤쳐 나갈 투자자는 휴전 날짜를 맞힌 사람이 아닐 것\"이라며 \"장기간의 혼란을 견딜 수 있는 포트폴리오를 구축하고, 모든 헤드라인에 반응해 거래하려는 충동을 억제한 사람들이 될 것이다\"고 말했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T13:44:38+09:00",
"text": "제목 : [서환] 주말 앞두고 종전 낙관·비관론 혼재…1,480원선서 '수급 공방 *연합인포*\n[서환] 주말 앞두고 종전 낙관·비관론 혼재…1,480원선서 '수급 공방' *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 1,480원선 안팎 레벨을 유지했다. 이르면 이번 주말 미국과 이란이 2차 종전 회담을 진행할 수 있다는 소식이 나온 가운데, 시장에서는 협상과 관련해 낙관론과 비관론이혼재된 채 양방향 수급을 소화하는 모습이다. 17일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오후 1시39분 현재 전장대비 5.00원 오른 1,479.60원에 거래됐다. 이날 달러-원은 전장 대비 6.80원 높은 1,481.40원으로 출발했다. 개장 초 1,483.50원에 상단을 확인한 달러-원은 상단에서 외국계 기관과 수출업체를 중심으로 달러 매도 물량이 출회돼 장중 1,477.90원까지 오름폭을 줄이기도 했다. 다만, 하단에서는 외국인이 유가증권시장에서 1조3천억원 넘는 주식을 순매도하면서 하단이 탄탄하게 지지됐다. 은행의 한 외환딜러는 \"1,480원선 안팎에서 계속 치고받는 모습\"이라며 \"수급 자체를 봐도 특정 방향으로의 쏠림이 없어 보인다\"고 말했다. 그는 \"주말에 다가오는 이벤트와 관련해 예상되는 셈법이 다르다 보니, 달러-원도 방향성을 탐색하는 흐름\"이라고 덧붙였다. 조선사 수주 소식도 전해졌다. HD현대중공업은 초대형 가스운반선(VLGC) 4척을 총 6천747억원에 수주했다고 이날 공시했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러 선물을 약 8천600계약 순매도했다. 코스피는 0.4%가량 하락하고, 외국인은 유가증권시장에서 1조3천628억원어치 주식을 순매도했다. 같은 시간 달러-엔 환율은 뉴욕장 대비 0.246엔 오른 159.400엔, 유로-달러 환율은 0.00034달러 상승한 1.17820달러에 거래됐다. 엔-원 재정환율은 100엔당 928.19원, 위안-원 환율은 216.80원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8237위안으로 상승했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T13:39:09+09:00",
"text": "제목 : \"비트코인, 숏스퀴즈에 12만5천달러 회복 전망\" *연합인포*\n\"비트코인, 숏스퀴즈에 12만5천달러 회복 전망\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국과 이란 간 휴전이 연장될 것이란 기대감에 글로벌 금융시장에서 위험자산 선호 분위기가 나타난 가운데 비트코인이 12만5천달러를 회복할 것이란 전망이 나왔다. 17일(현지시간) 코인데스크에 따르면 최근 비트코인에 대한 펀딩 비율(perpetual funding rate)이 2023년 이후 최저 수준까지 하락하며강한 음수 구간에 진입했다. 펀딩 비율은 무기한 선물 계약에서 계약 가격을 현물 가격과 일치시키기 위해 트레이더 간에 정기적으로 교환하는 대금을 말한다. 이 비율이 음수가 되면 숏(매도) 포지션 보유자가 롱(매수) 포지션 보유자에게 비용을 지불하게 돼 시장에서 숏 포지션에 대한 베팅이 많음을 의미한다. 전문가들은 이 같은 구조가 오히려 상승 촉매로 작용할 수 있다고 분석하고 있다. 비트코인 가격이 상승할 경우 숏 포지션 청산이 연쇄적으로 발생하는 '숏 스퀴즈'가 나타나면서 상승 폭이 확대될 수 있기 때문이다. 제로스택의 다니엘 레이스 파리아 최고경영자(CEO)는 \"이처럼 비트코인 펀딩 금리가 심하게 숏 포지션으로 기울어져 있는 상황에서 시장가격이 상승하면 많은 포지션이 청산되면서 비트코인 상승 속도가 급격히 빨라질 수 있다\"고 예상했다. 그러면서 숏 포지션이 청산될 경우 향후 30~60일내 비트코인 가격이 12만5천달러까지 오를 것으로 예상했다. 그는 \"시장에 숏 포지션이 얼마나 많든지 간에 대형 기업들에서 매수를 이어가면 숏 포지션들이 강제로 청산되며 상승을 유도할 수 있다\"고 설명했다. 미국과 이란 간 휴전이 연장될 것이란 기대감 속 글로벌 위험자산은 상승세를 보이고 있다. 간밤 뉴욕증시 3대 주가지수는 모두 상승했다. 비트코인은 지난해 10월 12만6처달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했으나 올해 들어 투자심리 약화에 급락하며 6만달러선까지 말렸다. 최근에는 낙폭을 일부 회복했으며 현재 7만4천달러선에서 횡보하고 있다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T13:38:08+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, BOJ 금리인상 전망 후퇴에 상승 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, BOJ 금리인상 전망 후퇴에 상승 (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 17일 도쿄환시에서 달러-엔 환율이 상승했다. 일본은행(BOJ)의 기준금리 인상 전망이 일부 후퇴하면서 엔화가 약세 압력을 받았다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 1시 32분 현재 전장보다 0.18% 오른 159.430엔에서 거래됐다. 달러-엔은 증시 개장 무렵 상승해 꾸준히 우상향했다. 환율이 한때 159.462엔까지 오르면서 일본 당국의 개입 경계감은 높아졌다. BOJ의 조기 금리 인상 관측이 후퇴한 가운데, 실수요 목적의 달러 매수세가 유입되며 엔화 약세를 부추겼다. 우에다 가즈오 BOJ 총재는 16일(현지시간) 워싱턴DC에서 열린 주요 20개국(G20) 재무장관·중앙은행총재 회의 후 기자회견을 가졌다. 우에다 총재는 이란 전쟁으로 상당한 에너지 가격 충격이 발생했다면서 \"이것이 물가에는 상방 위험을 야기하며, 동시에 경기에는 하방위험을 야기한다\"고 밝혔다. 오는 27~28일 예정된 금융정책결정회의와 관련해서는 \"회의 때마다 그 시점에 이용할 수 있는 데이터와 정보를 바탕으로 결정을 내릴 것\"이라고 답했다. 시장에서는 이를 두고 금리 인상 가능성을 명확히 시사하지 않았다고 해석했고, 엔화 매도 우위의 흐름이 이어졌다. 아오조라은행의 수석 시장 전략가는 \"4월 금리 인상에 대한 구체적인 시그널이 없었다\"고 평가했다. 한편, 유로-엔 환율은 전장보다 0.22% 오른 187.83엔, 유로-달러 환율은 0.03% 상승한 1.17820달러, 달러인덱스는 0.02% 뛴 98.213을 가리켰다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T13:33:09+09:00",
"text": "제목 : [월가 톡톡] 스타벅스, 챗GPT서 고객맞춤형 음료 추천 *연합인포*\n[월가 톡톡] 스타벅스, 챗GPT서 고객맞춤형 음료 추천 (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 스타벅스가 챗GPT 앱 생태계 내에서 음료를 추천해주는 프로그램을 공개했다. 15일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 미국의 스타벅스 사용자는 자신의 선호에 따라 챗GPT에 프롬프트를 입력하면, 음료 추천을 받을 수 있다. 사용자는 단백질 음료를 선호한다거나, 무설탕 음료를 원한다는 취향, 또는 석양의 분위기를 담은 음료, 업무 시간의 분위기를 바꿔줄 음료 등을 요청할 수 있다. 사용자는 콜드폼이나 말차 파우더 같은 커스터마이징을 추가하고, 챗GPT에서 매장 위치를 선택한 뒤 주문을 시작할 수 있다. 최종 결제는 스타벅스 앱이나 웹사이트에서 완료한다. 스타벅스는 이 기술이 고객들이 자신이 마시는 음료에 대해 더욱 흥미를 느끼도록 하기 위한 것이라고 설명했다. 스타벅스는 오픈AI 플랫폼을 기반으로 하는 바리스타용 AI 가상 비서인 '그린닷 어시스트'를 출시하는 등 업무에 AI를 적극적으로 도입하고 있다.(홍경표 기자) ◇ 美 농민 58% \"비료·연료비 상승으로 재정 악화\" 미국 농민 과반수가 중동 전쟁에 따른 비료 및 연료비 상승으로 재정적인 어려움을 겪는 것으로 조사됐다. 15일(현지시간) 미국농장연맹(AFBF)의 최근 설문에 따르면 응답자의 58%가 투입 비용과 연료비 상승으로 재정 상태가 악화하고 있다고 답했다. 이와 관련, CNBC는 \"중동 전쟁으로 인한 해상 운송 차질로 비료 가격이 급등했고, 이런 비용 상승은 봄철 파종이 시작되는 시점과 맞물려 미국 농업 전반에 파장을 일으키고 있다\"고 분석했다. 농민들이 비료 투입량을 줄이거나 작물을 변경하고 재배 면적을 재검토해야 하는 상황에 내몰리고 있다는 게 매체의 설명이다. 농민 상당수는 필요한 만큼의 비료를 구매할 여력이 없다고 토로했다. 중서부 지역 농민들은 48%가 필요한 비료를 감당할 수 없다고 답했고, 남부 지역 농민들은 해당 답변 비율이 66%에 달했다. 노스캐롤리아나주의 농민인 로렌다 오버먼씨는 \"우리는 항상 날씨, 질병, 해충과 싸우고, 지난 3년간 기록적인 생산 비용 상승을 겪어왔다\"며 \"그런데 최근 6주에서 8주 사이 비용이 더 치솟았다\"고 주장했다. (권용욱 기자) ◇ 美메인주, 처음으로 데이터센터 신규 건설 중단 법안 통과될 듯 미국 메인주가 2027년까지 신규 데이터센터 건설을 중단하는 법안을 통과시킬 것으로 예상된다. 15일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 메인주의 상·하원은 이번 주 2027년까지 데이터센터 건설을 막는 법안을 통과시켜 주지사에게 전달했다. 주지사가 서명하면 법안이 발효되며, 이 경우 메인주는 2027년 11월 1일까지 인공지능(AI) 데이터센터 건설을 금지하는 첫 번째 주가 된다. 다만, 주지사가 이 법안에 거부권을 쓸 가능성은 여전히 남아 있다. 메인주는 데이터센터 밀집 지역은 아니지만, 최근 빅테크 AI 인프라 확장으로 개발에 대한 관심이 커지고 있다. 데이터센터는 AI 발전에 꼭 필요하지만, 환경·인프라 문제로 데이터센터 건설에 대한 대중들의 반발이 커지고 있다. 이에 올해 들어서만 미국 최소 12개 주에서 빅테크의 데이터센터 승인·건설을 유예하도록 강제하는 법안이 발의됐다. (김지연 기자) ◇ 美재무장관의 취업 성공 3가지 조건…핵심은 'AI' 스콧 베선트 미국 재무부 장관은 최근 대학을 졸업한 졸업생들이 오늘날 취업시장에서 성공하려면 인공지능(AI) 관련 \"읽고 이해할 수 있는 능력(literate), 대화할 수 있는 능력(conversant), 능숙하게 다룰 수 있는 능력(facile)\"을 키워야 한다고 당부했다. 15일(현지시간) 베선트 장관은 CNBC가 주최한 '미국투자포럼'에서 \"AI는 당신의 일자리를 빼앗지 않을 것이다. AI를 활용할 줄 아는 사람이 당신의 일자리를 빼앗을 것\"이라며 이같이 조언했다. 그는 AI 때문에 \"거시경제 차원에서 우리는 수십 년 동안 볼 수 없었던 엄청난 생산성 향상을 목격하고 있다\"며 특히 \"중소기업이 크게성장할 수 있을 것\"이라고 내다봤다. 베선트 장관은 \"실리콘밸리의 유명 투자자들과 이야기를 나눠봤는데, 그들은 AI가 중소기업에 거대한 평준화 효과를 가져올 것으로 보고있다\"고 전했다. 그러면서 \"건축사무소를 차리거나 대형 회사에서 독립하려면 예전에는 최소 12명 정도 인원이 필요했을지 모르지만, 이제는 단 3명이면충분하다\"고 덧붙였다. 한편, 베선트 장관은 같은 행사에서 미국 은행들이 의무적으로 고객들의 시민권 정보를 수집하는 정책을 달가워하지 않을 수도 있지만,은행들이 그런 업무를 맡게 될 것에 대비해야 한다고도 밝혔다. 베선트 장관은 \"재무부와 규제당국이 그것을 은행의 일이라고 하면 그것은 은행의 임무가 된다\"고 말했다. 그는 \"왜 신원 미상의 외국인들이 와서 은행 계좌를 개설할 수 있는 것이냐\"고 따져 물으며 \"은행 경영진의 임무는 고객을 파악하는 것이다. 그들이 합법적인 체류자인지 불법 체류자인지, 미국 시민권자인지, 영주권자인지도 모르면 어떻게 고객을 안다고 할 수 있겠는가\"라고 반문했다. 이어 \"다른 나라는 다 그렇게 한다. 모든 나라가 다 그렇다\"며 \"더 엄격한 규정이 있어야 한다\"고 강조했다. (이민재 기자) ◇ 호르무즈 긴장에 크루즈선도 발 묶여 이란 전쟁과 유가 변동이 크루즈 선사들을 위협하고 있다. 15일(현지시간) CNBC에 따르면 MSC의 유리비아호를 포함해 최소 6척의 크루즈선이 호르무즈 해협의 교착 상태로 페르시아만에 발이 묶여있는 것으로 나타났다. MSC 크루즈의 피에르프란체스코 바고 회장은 \"아침은 또 다르고, 점심은 또 다르고, 저녁은 또 다르다\"며 \"우리는 냉정을 유지하고 가능성과 기회가 다시 생기는 즉시 움직일 준비를 해야 한다\"고 말했다. 중동 지역의 해상 긴장이 고조되면서 항로 운영 차질이 불가피해진 가운데, 유가 변동성도 크루즈 회사들이 차세대 성장 동력을 모색하도록 만들고 있다. 카니발 코퍼레이션의 조쉬 와인스타인 최고경영자(CEO)는 \"우리의 전략은 연료 사용량을 줄이는 것\"이라고 설명했지만, 업계에선 연료 절약만으로는 이 목표를 달성할 수 없다고 보고 있다. 로열 캐리비안 그룹의 제이슨 리버티 CEO는 크루즈 선사들이 이미 매년 수억 달러를 기술 및 에너지 혁신에 투자하고 있지만, 대체 연료의 가용성이 여전히 병목 현상이라며 \"우리가 무엇을 사용하고 싶은지가 중요한 것이 아니라 핵심은 확장 가능하고 가용성이 높은 연료\"라고강조했다. (박지은 기자) jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 4월 17일 (금요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1800 유로존 2월 무역수지 ▲2100 영국 잉글랜드은행(BOE) 휴 필 수석 이코노미스트 연설 ▲2330 유로존 클라우디아 부흐 유럽중앙은행(ECB) 감독위원회 의장 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1900 미국 국제통화기금(IMF) 연차총회 ▲0030(18일) 미국 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재 연설 ▲0115 미국 토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설 ▲0200 미국 4월 베이커 휴즈 원유 굴착기 수 ▲0300 미국 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed·연준) 이사 연설 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T13:15:09+09:00",
"text": "제목 : [오전 주요 국제금융뉴스](17일) *연합인포*\n[오전 주요 국제금융뉴스](17일) ▲미 주택담보대출 금리, 중동 우려 약화로 4주 최저 - 미국의 주택담보대출 금리가 중동발 우려 약화와 미 증시 사상 최고치 경신에 힘입어 한 달 내 최저치로 하락했다. 17일 프레디맥에 따르면 전일로 끝난 주간 기준, 30년 만기 모기지 고정 금리는 7bp 하락한 연 6.30%로 집계됐다. 미 모기지은행협회(MBA) 같은 만기 금리는 이달 초에 6.57%로 7개월래 최고치를 보인 바 있다. ▲BOJ 총재 \"물가 상방 vs 경기 하방 위험…일반적 답변 어려워\"(상보) - 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 16일(현지시간) 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등이 양방향의 위험으로 작용하고 있다고 진단했다. 우에다 총재는 워싱턴DC에서 열린 주요 20개국(G-20) 재무장관·중앙은행 총재 회의 후 기자들과 만나 이란 전쟁으로 상당한 에너지 가격 충격이 발생했다면서 \"이것은 물가에는 상방 위험을 야기하며, 동시에 경기에는 하방 위험을 야기한다\"고 밝혔다. 그는 이에 따라 \"정책 대응이 매우 어렵다\"면서 \"일반적인 답변을 내놓기는 쉽지 않다\"고 말했다. ▲WTI 선물, 트럼프 발언에 낙폭 확대…93달러 중반(상보) - 국제유가가 아시아 시장에서 종전 기대감 속 낙폭을 확대했다. 17일 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 한국시간으로 17일 오전 10시 21분 기준 전장 대비 1.24% 내린 93.52달러에 거래됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝히면서 중동 분쟁이 종식에 가까워졌다는 기대감이 부상하자 국제유가는 낙폭을 확대했다. ▲S&P500 선물, 중동 협상 주시 속 강보합…美 국채금리↑ - 17일 오전 아시아 시장에서 미국 주가지수 선물은 중동 협상 상황을 주시하는 가운데 강보합세를 나타냈다. 미국 국채 금리는 전반적으로상승세를 보였다. 연합인포맥스 지수선물 통합화면(화면번호 6520)에 따르면 한국 시각으로 오전 10시1분 기준 E-미니 S&P500 지수 선물은 전장 대비 0.08% 상승한 7,083.00에 거래됐다. 기술주 중심의 E-미니 나스닥100 지수는 0.01% 상승한 26,488.75에 거래됐다. ▲IEA \"유럽, 6주 내 항공유 고갈 위기…경제 압박\" - 국제에너지기구(IEA)가 유럽의 항공유 재고가 단 6주밖에 남지 않아 유럽 경제에 심각한 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 16일(현지시간) CNBC에 따르면 IEA는 \"유럽 여러 국가는 향후 6주 안에 항공유 부족에 직면할 수 있으며, 이는 중동 지역에서의 공급 중단으로 인한 손실을국제 시장에서 얼마나 대체해 수입할 수 있느냐에 달려 있다\"고 말했다. IEA에 따르면, 전쟁 발발 전 유럽 항공유 순수입량에서 중동 지역으로부터 수입은 75%를 차지했다. ▲월가 \"유가 충격, 여전히 주식 시장에 큰 문제…호르무즈 안뚫려\" - 주식 시장은 이미 이란 전쟁이 끝난듯한 모습을 나타내고 있으나, 월가 일각에서는 유가 충격이 여전히 잠재 리스크로 남아있다는 분석이나온다. 16일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 파이퍼 샌들러의 수석 시장 분석가인 크레이그 존슨은 \"지금 주식시장 랠리는 떨어지면서 올라가는 시장\"이라고 표현했다. 그는 \"주식 시장의 최근 상승세는 증거보다는 희망에 기반해 형성된 것으로 보인다\"고 말했다. ▲트럼프 \"이란전쟁, 아주 순조롭게 진행되고 있으며, 곧 끝날 것\"(상보) - 도널드 트럼프 미국 대통령은 16일(현지시간) 이란전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 라스베이거스에서 열린 행사에참석해 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 이같이 말했다. 트럼프 대통령의 이날 발언은 이란전쟁이 시작된 이후 계속해서해온 낙관적 전망을 되풀이한 것이다. ▲日 증시, 차익 실현 매도에 하락 출발 - 17일 일본 증시는 차익 실현 매물이 나오면서 하락 출발했다. 오전 9시 8분 현재 닛케이225지수는 전일 대비 431.43포인트(0.72%) 하락한 59,086.91에 거래됐다. 토픽스 지수는 24.87포인트(0.65%) 내린 3,789.59를 나타냈다. ▲트럼프 \"헤즈볼라, 이 중요한 시기에 현명하게 행동하길\"(상보) - 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"헤즈볼라가 이 중요한 시기에 올바르고 현명하게 행동하기를 바란다\"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 16일(현지시간) 자신의 소셜미디어인 트루스소셜에 \"그렇게 된다면 그들에게는 뜻깊은 순간이 될 것\"이라며 이같이 말했다. 그는 \"더 이상 살육은 없어야 한다\"며 \"평화가 찾아와야 한다\"라고도 덧붙였다. ▲씨티 \"비트코인 더한 포트폴리오, 재정 불안 상황에서 효율적\" - 비트코인을 더한 포트폴리오가 기존의 전통적 주식 60%와 채권 40% 비중 포트폴리오보다 효율적이라는 분석이 나왔다. 16일(현지시간) CNBC에 따르면 씨티은행의 알렉스 손더스 애널리스트는 보고서에서 \"금에 5%를 할당하면 포트폴리오 효율성이 확실히 향상되는데, 이 할당량을 금과 비트코인으로 나누면 성과가 더욱 좋아진다\"고 밝혔다. 씨티는 \"비트코인을 더한 포트폴리오는 재정 불안과 인플레이션 위험 프리미엄 상승과 맞물려 나타난 약세장에서 더 나은 성과를 보여준다\"고 설명했다. ▲웰스파고 \"'디베이스먼트'에 금값 8천달러까지 오를 것\" - 웰스파고는 금값이 온스당 8,000달러까지 오를 것이란 낙관적인 전망을 내놨다. 16일(현지시간) CNBC에 따르면 웰스파고는 화폐가치 하락에 베팅하는 이른바 '디베이스먼트 트레이드'가 금값을 새로운 고점으로 끌어올릴 것으로 내다봤다. 전 세계 중앙은행들이 미국 달러와 같은 법정화폐보다 더 중립적인 안전자산을 선호할 것이란 전망이다. 웰스파고의 권오성 전략가는 \"우리는 2022년에 시작된 네 번째 디베이스먼트 주기에 있다\"며 \"최근 하락세 이후 금값이 우리 모델의 적정가치인 4,500달러에 더 가까워졌다\"고 분석했다. ▲\"트럼프 임기 계절 사이클 따라 美 증시 강세 지속 전망\" - 도널드 트럼프 재임 기간 나타난 계절적 거래 패턴이 연말까지 큰 폭의 주가 상승을 예고한다는 분석이 나왔다. 16일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 오랜 기간 시장 전략가로 활동한 스톡 트레이더스 알마낙의 제프리 허쉬 편집장은 트럼프 대통령 재임 기간 나타난 주식 시장 움직임의 계절적 사이클을 지적하며 현재 미국 증시의 강세가 그 패턴을 따르고 있다고 분석했다. 허쉬는 \"트럼프 대통령 재임 기간 S&P500 지수는 3월 말에서 4월 초 사이에 봄철 저점을 형성한 후 연말까지 의미 있는 상승세를 보였다\"며 현재 상승세가 연말까지 이어질 것이라고 주장했다. ▲트럼프 \"지난 3~4일 美 휘발유 가격 상당히 내려\" - 도널드 트럼프 대통령은 중동 전쟁으로 인한 미국 휘발유 가격 급등 우려를 일축했다. 16일(현지시간) CNBC에 따르면 트럼프 대통령은 이날 백악관에서 미국인들이 높은 휘발유 가격을 얼마나 더 오래 감수해야 하는지를 묻는 기자의 질문에 \"글쎄, 그것은 그렇게 높지 않다\"고 답했다. 트럼프 대통령은 휘발유 가격이 이란 전쟁 결과 예상된 수준만큼 높지는 않다며 \"지난 3~4일 동안 휘발유 가격이 상당히 내려갔다\"고 강조했다. (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T12:55:08+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자 노조 \"파행적 노사관계, 이재용 회장도 책임\" *연합인포*\n삼성전자 노조 \"파행적 노사관계, 이재용 회장도 책임\" 최승호 위원장 \"총파업 영업이익 피해 20조~30조원 예상\" 삼성바이오로직스 노조위원장, 그룹 지배구조 비판 (서울=연합인포맥스) 김학성 기자 = 삼성전자[005930] 노동조합은 최근 고조된 노사 갈등의 책임이 이재용 회장에게도 있다면서 이 회장이 직접 노동자와 대화에 나서야 한다고 주장했다. 최승호 삼성그룹 초기업노동조합 삼성전자 지부(초기업노조) 위원장은 17일 삼성전자 서초사옥 정문 앞에서 개최한 '과반노조 공식 선언기자회견'에서 \"(이 회장이) 과거 무노조 경영 폐기를 약속하며 대국민 사과를 했지만, 아무것도 변한 것이 없다\"며 이같이 말했다. *그림1* 최 위원장은 \"파행적인 노사 관계의 책임은 회장님에게도 분명히 있다\"며 \"지금까지 단 한 차례도 노동조합과 대화한 적이 없다\"고 지적했다. 이어 \"초기업노조는 법적 근로자 대표로서 진정한 노사 관계 정립을 위해 회장님이 직접 밖으로 나와 허심탄회하게 이야기할 것을 강력히 촉구한다\"고 덧붙였다. 초기업노조는 삼성전자 역사상 첫 과반노조가 출범했다며 이날 기자회견을 열었다. 과반노조란 전체 근로자의 과반수를 조직한 노동조합을 말한다. 근로기준법상 근로자대표 지위를 가지며, 근로조건의 핵심 사항을 사용자와 직접 합의할 수 있는 법적 권한을 갖는다. 초기업노조 조합원은 작년 9월 6천명에서 이달 7만4천명까지 7개월 만에 12배 이상 확대됐다. 삼성전자 사업보고서에 따르면 작년 말 기준 직원 수는 약 12만9천명이다. 초기업노조는 2023년 1월 삼성전자 DX(디바이스경험) 노동조합으로 출범해 같은 해 12월 삼성그룹 초기업노조에 가입했다. 2024년 7월 노조 명칭을 현재로 변경했고 조합원 범위를 전사로 확대했다. 작년 9월부터 성과급 산정에 대해 문제를 제기하며 조합원 수가 급격히 늘었다. 최 위원장은 지난 15일 고용노동부 확인을 거쳐 법적 근로자대표 지위 확보를 앞두고 있다면서 \"삼성전자의 변화를 원하는 직원들의 절실한 목소리가 하나로 모인 결과\"라고 강조했다. 또 최 위원장은 향후 행동 계획으로 일방적인 취업규칙 불이익 변경 차단, 조합원 중심의 노사협의회 구성, 강력한 협상력에 기반한 교섭을 제시했다. 유니언 숍 도입도 공언했다. 유니언 숍이란 사내 모든 근로자가 반드시 노조에 가입하도록 하는 제도다. 최 위원장은 \"모든 직원이 자연스럽게 노조의 울타리 안에서 보호받을 수 있도록 노력하겠다\"고 설명했다. 사측과 성과급에 대해 합의하지 못한 삼성전자 노조 측은 오는 23일 평택사업장 집회와 5월 21일~6월7일 총파업을 예고했다. 최 위원장은 23일 열릴 집회에 많게는 4만명이 참석할 것이라고 추측했다. 총파업은 모든 조합원에게 참여를 독려하겠다고 했다. 총파업으로 인한 예상 영업이익 피해 규모는 하루에 약 1조원, 총 20조~30조원으로 추정했다. 전날 사측이 위법쟁의행위금지 가처분을 법원에 신청한 데 대해서는 \"정당한 법적 절차를 거쳐 진행하고 있으며, 위법한 행위는 하지 않는다\"고 강조했다. 개인정보를 무단 조회한 직원을 사측이 고소한 것을 두고는 투쟁이 일부 과열되는 측면이 있다면서 사측에 잘 마무리되기를 바란다는 의사를 먼저 전달했다고 밝혔다. *그림2* 이날 기자회견에는 다른 삼성 계열사 노동조합에서도 참석해 목소리를 높였다. 박재성 초기업노조 삼성바이오로직스[207940] 지부 위원장은 삼성전자와 삼성바이오로직스가 마주한 파업 국면의 책임이 전적으로 사측에 있다고 주장했다. 박 위원장은 \"사측은 노동조합을 경영 파트너가 아닌 통제의 대상으로만 보고 있다\"며 \"임금과 복지, 각종 제도를 자신들이 시혜적으로베푸는 것이란 착각에서 벗어나지 못하고 있다\"고 말했다. 그는 독립법인인 각 계열사가 삼성전자 사업지원실과 각종 태스크포스(TF)의 지시를 받는 지배구조도 문제라고 직격했다. 노조의 주장이 과도하다는 일각의 지적에 대해서는 기술 인재를 정당하게 대우하는 것은 소모적 비용이 아니라 확실한 투자라고 강조했다. 홍광흠 삼성그룹 초기업노조 총위원장은 삼성전자 지부를 포함한 4개 지부가 과반수 노조가 됐고, 9만명 넘는 조합원은 대한민국 단일 노조로는 최대 규모라고 주장했다. 이어 다른 계열사로 노조의 역할을 확대해 나가겠다고 덧붙였다. hskim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국힘, 장특공제 폐지 추진에 \"반헌법적·실거주자 세금 폭탄\" *연합인포*\n국힘, 장특공제 폐지 추진에 \"반헌법적·실거주자 세금 폭탄\" \"민주, 장특공 폐지에 입장 밝히라\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 범여권에서 장기보유특별공제(장특공제)를 폐지하려는 법안이 발의되자 국민의힘은 \"국민의 거주·이전의 자유를 제약하는 반헌법적 입법\"이라고 비판했다. 국민의힘 소속 재정경제기획위원회 위원들은 17일 국회에서 기자회견을 열고 \"이재명 정권에서 1주택에 대한 일명 '장특공'을 폐지하려한다는 우려가 전국에 들불처럼 번지고 있다\"며 이같이 밝혔다. 그러면서 \"지금은 부인하고 있지만, 결국 지방선거 이후 다주택자와 비거주 1주택, 실거주 1주택까지도 겨냥한 부동산 핵폭탄을 떨어뜨리는 것 아니냐는 불안함이 엄습하고 있는 것\"이라고 덧붙였다. 최근 진보당 윤종오·더불어민주당 이광희·기본소득당 용혜인 등 범여권 의원 10명은 장특공제를 폐지하고 1인당 평생 받을 수 있는 세금 감면 한도를 2억원으로 제한하는 것을 골자로 하는 소득세법 일부개정법률안을 발의했다. 현행법상 1세대 1주택에 대해 양도가액이 12억원 이하인 경우 양도소득세를 내지 않고, 12억원 초과주택은 10년간 거주한 뒤 팔면 양도차익의 80%를 공제해주는 장기보유 특별공제를 적용받는다. 이에 국민의힘은 \"사회를 집 가진 사람과 안 가진 사람으로 갈라치기하며, 주택 매매와 헌법상 주거이전의 자유도 제한하는 매우 극단적인 내용의 법안\"이라며 \"정부·여당은 실현 가능성이 부족하다고 회피하지만, 이를 곧이곧대로 믿는 국민도 별로 없는 것이 사실\"이라고 지적했다. 특히 \"이재명 대통령은 대선 전에는 '세금으로 집값 안 잡는다'고 했지만, 대통령이 되고 나서는 '세금은 핵폭탄 같지만 필요하면 최후의 수단으로 써야 한다'고 말을 바꿨다\"며 \"더 이상 말 바꾸지 말고, '1주택자 장특공'을 폐지할 것인지 아닌지, 확실하게 밝히라\"고 촉구했다. 재경위 야당 간사인 박수영 의원은 기자회견이 끝난 뒤 기자들과 만나 \"팔아봐야 세금 공제를 못 받기 때문에 아예 안 팔고 끝까지 살겠다는 분위기로 가면 부동산 매물이 잠겨서 어려운 부동산 시장은 더 얼어붙을 가능성이 크다\"며 \"1주택마저도 세금으로 제약하는 건 헌법상거주·이전의 자유를 사실상 제약하는 것으로 반헌법적 입법\"이라고 지적했다. 앞서 정점식 정책위의장도 이날 원내대책회의에서 \"집 한 채 가진 실거주 국민에게까지 세금 폭탄을 안기겠다는 것\"이라며 \"장기보유 특별공제는 특혜가 아니라 정당한 보상\"이라고 주장했다. 그러면서 \"사실상 세금으로 국민의 거주·이전의 자유를 제약하는 것으로 반시장적·반헌법적 논란까지 초래할 수 있다\"며 \"범여권은 장특공 폐지 시도를 즉각 중단하라\"고 했다. 김은혜 원내정책수석부대표는 \"법안이 통과되면, 서울 등 수도권의 아파트를 보유한 1주택자는 양도세 직격탄을 맞게 된다\"며 \"3월 주택가격 동향에 따르면 서울 아파트 중위 가격이 12억원으로, 서울 아파트 보유자 절반 이상이 과세 표적 안에 들어가는 것\"이라고 지적했다. 이어 \"비밀 군사작전처럼 지방선거만 끝나면 보유세 올릴 작업이 착착 진행되고 있다\"며 \"이재명 정부와 민주당은 지방선거 이후 국민 뒤통수 칠 생각하지 말고 이번 선거 공약으로 보유세 강화, 1주택자 장특공 폐지를 당당히 1호 공약으로 내세워서 정면 승부 걸고 심판받으라\" 고 했다. dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 韓선박, 원유 적재하고 홍해 무사 통과…호르무즈 봉쇄 이후 처음(상보) *연합인포*\n韓선박, 원유 적재하고 홍해 무사 통과…호르무즈 봉쇄 이후 처음(상보) (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 원유를 적재한 우리나라 선박이 호르무즈 해협의 봉쇄 이후 처음으로 홍해를 무사히 통과했다. 해양수산부는 사우디아라비아 얀부항에서 원유를 적재한 우리 선박이 오늘 홍해를 안전하게 빠져나왔으며, 이는 호르무즈 해협 봉쇄 이후 처음이라고 17일 밝혔다. 홍해는 호르무즈 해협 봉쇄를 우회할 수 있는 대체 경로지만, 이란 지원 세력인 예멘 후티 반군의 활동 거점이기도 해 해수부는 선박의홍해 운항에도 자제를 권고한 상태다. 다만 국내 원유 수급을 위해 정부는 홍해를 호르무즈 우회로로 활용하는 방안을 추진했고, 이번에 원유를 무사히 수송할 수 있게 되면서정부의 대응이 실제 성과로 이어졌다. 해수부는 해당 선박이 홍해를 항해하는 동안 24시간 실시간 모니터링, 항해 안전 정보의 제공, 해수부-선박-선사와 실시간 소통 채널을운영하는 등 선원과 선박의 안전을 지원했다고 밝혔다. 황종우 해수부 장관은 \"앞으로도 우리 선박과 선원의 안전을 고려하면서 관계기관 및 업계와 협력을 통해 중동지역에서 우리 선박을 통한 원유 국내 수송에 차질이 없도록 최선을 다하겠다\"고 강조했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *韓선박, 원유 적재하고 홍해 무사히 통과…호르무즈 봉쇄 이후 처음 *연합인포*\n韓선박, 원유 적재하고 홍해 무사히 통과…호르무즈 봉쇄 이후 처음 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 김동연, 20일 복귀...첫 업무는 1.6조 '민생·에너지 추경' *이데일리FX*\n- 경기도 41조 6814억원 규모 추경예산안 편성 - 고유가 피해지원금 1.6조, 농가 지원 패키지 13억원 등 - 경선 종료 후 캠프 정리하던 金 21일 의회 개회 앞서 직무 복귀 [수원=이데일리 황영민 기자] 더불어민주당 경선 참여 차 잠시 경기도청을 떠났던 김동연 경기도지사가 오는 20일 복귀한다. 김 지사의 복귀 첫 업무는 이란 전쟁 여파로 피해를 입고 있는 도민들을 지원하기 위한 ‘민생·에너지 추경’ 통과다.
김동연 경기도지사가 지난 3월 17일 '민생·에너지 추경' 편성을 위한 긴급 전략회의를 주재하고 있다.(사진=경기도)
17일 경기도는 41조 6814억원 규모 2026년 제1회 추가경정예산안을 경기도의회에 제출했다. 본예산 40조 577억원 대비 1조 6237억원 늘어난 규모로 일반회계 37조 3378억원, 특별회계 4조 3436억원으로 편성됐다. 김동연 지사는 직무정지에 들어가기 전인 지난 3월 17일 추경 전략회의에서 “정부 추경 규모를 보면서 경기도도 충분한 규모로 민생과 에너지 분야를 선제적으로 지원하는 방향으로 편성하자”고 지시한 바 있다. 이날 제출된 추경안은 4월 21일부터 28일까지 열리는 경기도의회 제389회 임시회에서 심의될 예정이다. 민주당 경기도지사 후보 경선 종료 이후 예비후보 캠프 정리 등 외부 일정을 소화하던 김동연 지사는 도의회에서 추경 예산안이 통과될 수 있도록 당초 계획보다 빠른 20일 도정에 복귀하기로 했다. 이번 추경 예산안은 정부의 고유가 피해지원금 지급 예산을 비롯해 유가 상승에 직격탄을 맞은 농가, 기업, 취약계층 등 지원에 초점이 맞춰졌다. 주요 사업 예산을 살펴보면 우선 고유가 피해지원금은 1조 1335억원이다. 농가경영 안정화를 위한 ‘유류·사료·비닐’ 3대 패키지로 △농·어업인 면세유 지원 7억원 △아프리카돼지열병 의심사료 피해지원 4억원 △조사료생산용 볏짚비닐 지원 2억원 등 총 13억원이 편성됐다. 비싼 기름값에 발목이 잡힌 도민들의 이동권을 보장하기 위한 수도권 환승할인 지원 634억원과 The 경기패스 확대 지원 858억원 등 대중교통이용 활성화 예산도 1492억원이 담겼다. 취약계층 지원 분야는 △위기가구 긴급복지 27억원 △체납자 실태조사 지원 17억원 △여성·한부모·아동 시설 혹서기 냉방비 특별지원 등에1억원 △경기 극저신용자 대상 소액금융 지원 30억원 등이 있다. 정두석 경기도 기획조정실장은 이날 추경 예산안 브리핑에서 “이번 추경예산안은 정부추경 예산사업을 반영하고 민생경제를 회복하기 위해꼭 필요한 예산”이라며 “심의 과정에서 도의회와 긴밀히 협의하고, 심의 절차를 거쳐 예산이 확정되면 신속하게 집행될 수 있도록 철저히준비하겠다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 앤트로픽, ‘클로드 오퍼스 4.7’ 공개 *연합인포맥스*\n바론스는 “앤트로픽은 최신 모델인 클로드 오퍼스 4.7을 공개했다”고 보도했다. 이와 관련해 동사는 “이번 업데이트가 강력한 미토스 모델의 향후 배포를 위한 길을 여는 데 도움이 될 것이다”고 언급했다. 이어 “이번 업데이트는 고급 소프트웨어 엔지니어링 분야에서 오퍼스 4.6 대비 개선됐다. 이전 모델보다 더 높은 해상도로 이미지를 인식하고 더 높은 품질의 콘텐츠를 생성할 수 있다”고 설명했다. “오퍼스 4.7이 자사의 가장 고급 모델인 클로드 미토스 프리뷰보다는 전반적인 역량이 낮다”고 밝혔다. 한편 매체는 “동사는 미토스 프리뷰가 제기할 수 있는 새로운 위협을 보안 업체들이 감당할 수 있을지에 대한 우려와 관련해 의도적으로 광범위하게 공개하지 않고 있다”고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : 외평 1년 3.010%에 0.800조 낙찰…응찰 1.940조(종합) *연합인포*\n외평 1년 3.010%에 0.800조 낙찰…응찰 1.940조(종합) □입찰개요 ㅇ입찰일시:’26.4.17.(금)10:40∼11:00(발행일:’26.4.10.) ㅇ입찰금액:1년물(외평03000-2704)8,000억원 □응찰결과 ㅇ응찰금액:19,400억원 ㅇ응찰률:242.5% ㅇ응찰금리:2.880~3.120% □입찰결과 ㅇ낙찰금액:8,000억원 ㅇ최저낙찰금리:3.010%,최고낙찰금리:3.010%,가중평균낙찰금리:3.010% ㅇ부분낙찰률:31.0% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 외평 1년 3.010%에 0.800조 낙찰…응찰 1.940조 *연합인포*\n외평 1년 3.010%에 0.800조 낙찰…응찰 1.940조 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 연준 총자산(04월15일) 6,705,696.00 백만달러 (전주비 0. *연합인포*\n연준 총자산(04월15일) 6,705,696.00 백만달러 (전주비 0.18% 증가) 연준 총자산(04월15일) 6,705,696.00 백만달러 (전주비 0.18% 증가) [지표 설명] 연방준비제도가 시중에 유동성을 공급하는 방법은 기준금리 인하와 양적 완화가 있는데, 양적 완화는 국채 등을 직접 매입함으로써 연준 총자산을 증가시킨다. (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-04-17T11:31:07+09:00",
"text": "제목 : 日 닛케이, 0.99% 하락한 58,930.87 오전 장 마감 *연합인포*\n日 닛케이, 0.99% 하락한 58,930.87 오전 장 마감 (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-04-17T11:30:23+09:00",
"text": "제목 : [한창헌의 단상] 전쟁 추경 *연합인포*\n[한창헌의 단상] 전쟁 추경 (서울=연합인포맥스) 2026년 봄, 한국 경제는 중동전쟁이라는 돌발변수 앞에 서 있다. 고유가와 고환율, 불안정한 글로벌 공급망은 우리경제를 거세게 흔들고 있다. 전쟁 발발 직후 국제유가는 배럴당 120달러를 넘어섰고, 달러-원 환율은 1,500원 선을 돌파하며 수입물가와 생활물가를 동시에 압박했다. 수출기업은 원자재·물류비 급등으로 채산성 악화의 위기에 몰렸다. 취약계층은 난방·교통비 부담이란 직격탄을 맞았다. 이재명 대통령은 이러한 복합 위기를 '전쟁이 불러온 경제 충격'으로 규정하며, 신속한 재정 대응이 불가피하다고 판단했다. 그 결과 나온 것이 바로 '전쟁 추경'이다. 대통령은 국무회의 등에서 \"취약계층과 수출기업 지원을 위해 전쟁 추경을 신속하게 편성해달라\"고 강조했고, 대통령의 입에서 처음 등장한 '전쟁 추경'이란 단어는 이후 정부와 여당의 공식 용어가 됐다. *그림1* 위기 대응의 속도와 규모만큼은 전례 없는 기록이다. 정부는 약 26조원 규모의 추가경정예산을 신속히 편성했다. 대통령 지시 후 불과 보름 만에 국회 제출, 열흘 만에 의결된 과정은 과거와 비교할 수 없는 신속함이다. 정부안 편성까지 포함하면 소요 기간은 29일로 최근 20년내 가장 신속하게 처리됐다. 취약계층 3천500만 명에게 유류비와 생계비 등을 지원하고, 기초수급자에게는 4월 중 현금이 지급된다. 고유가·고환율 충격으로 어려움을 겪는 국민에게 직접적인 방패를 제공하는 셈이다. 초과세수 25조원을 활용해 국채 발행 없이 재원을 마련했다는 점도 주목할 만하다. 국가채무비율은 51.6%에서 50.6%로 낮아지고, 국채 1 조원을 상환하면서 채권시장 안정에도 기여한다. 실질 GDP 성장률을 0.2%포인트 끌어올리는 효과도 기대된다. 세수 추계의 불안정성은 남아 있다. 회계연도 시작 석 달여 만에 25조원의 초과세수가 발생한 건 나라 경제의 자산이 늘어난다는 점에서긍정적인 측면이 있다. 다만, 대규모의 초과세수는 재정당국의 예측력이 흔들렸음을 보여주는 사례로 비칠 수 있다. 재정 신뢰성이 흔들리면시장은 정부의 숫자를 의심하기 시작한다. 정치적 충돌은 피하기 어려운 분위기다. 야당은 이번 추경을 '선거용 매표'라 비판하며, 직접 피해 계층인 화물차·택배·택시 종사자들이 배제된 점을 지적한다. 대규모 추경에 따른 물가 자극 가능성도 열어둬야 한다. 현금 집행은 소비를 늘려 단기적으로는 경기 방어에 도움이 되지만, 동시에 물가를 자극할 수 있다. 고유가 상황에서 물가 불안은 더욱 민감한 문제일 수밖에 없다. *그림2* 그럼에도 정치 이슈를 제외하면 전쟁 추경에 대한 평가는 전반적으로 우호적이다. 추경의 일부 부작용을 우려하면서도 고유가·고환율 충격, 특히 취약계층의 충격을 막는 게 시급하단 공감대가 형성되고 있단 얘기다. 신현송 한국은행 총재 후보자는 국회 인사청문회에서 추경이오히려 물가 대응 측면에서 시의적절한 조치가 될 수 있다고 평가했다. 그는 물가 대응 과정에서 통화 긴축이 우려되는 상황인데, 추경 등 재정정책으로 취약계층의 부담을 덜어줄 필요가 있다고 봤다. 통화정책은 물가 안정에 집중하되 계층 간 부담 차이는 재정정책으로 보완해야 한다는 입장이다. 이번 전쟁 추경은 정부 당국의 위기 대응 신속성과 재정 운용의 유연성을 보여주는 선례로 남을 것이다. 다만, 언제나 그렇듯 추경의 부작용과 한계는 충분히 고려돼야 한다. 이번 조치가 구조개혁을 대신할 수 없다는 점도 당국자들은 명심해야 한다. 한국 경제가 앞으로 나아가려면 추경을 넘어, 에너지 의존도 축소·산업 경쟁력 강화·재정 예측력 제고 같은 근본적 과제가 병행돼야 한다. 위기를 기회로 바꾸는 힘은 재정의 속도와 규모에서 나오기도 하지만, 정부의 장기적 전략과 신뢰가 뒷받침돼야 한다. 이번 추경은 나라 경제의 마중물 역할을 할 뿐이다. (편집국장) chhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:25:58+09:00",
"text": "제목 : 이란戰에 파나마 운하 북새통…줄 안 서고 통과하는데 60억 *이데일리FX*\n- 中 운용 유조선 60억 내고 대기 없이 파나마 통과 - 중동산 원유 의존 큰 亞정유사들 미국산으로 눈 돌려 - 미국발 화물량 급증에 파나마 운하 대기 평균 3.5일 [이데일리 김겨레 기자] 이란이 호르무즈 해협을 막아서면서 아시아·북미 항로의 핵심 관문인 파나마 운하의 병목 현상이 심해지고 있다. 줄을 서지 않고 파나마 운하를 통과하는 비용은 전쟁 이전보다 4배 치솟은 400만달러(약 59억2000만원)에 육박했다.
9일(현지시간) 파나마운하 발보아항에 설치된 크레인. (사진=AFP)
블룸버그통신은 16일(현지시간) 액화석유가스(LPG)를 운송하는 한 유조선이 최근 대기 없이 파나마 운하를 통과하기 위해 경매에서 400만달러를 지불했다고 보도했다. 이는 대기열을 건너 뛰기 위한 ‘새치기 비용’으로, 파나마 운하 통행료와는 별개다. 이란 전쟁 발발 초기인 3월 초까지만 해도 이 비용은 100만달러(약 15억원) 를 밑돌았다. 에너지 데이터 기업 보르텍사에 따르면 해당 선박은 중국 완화화학이 운용하는 싱가포르 국적 선박 ‘가스 버고’인 것으로 나타났다. 가스버고는 미국 텍사스에서 선적한 LPG를 싣고 아시아로 향한 것으로 전해졌다. 이란 전쟁 이후 미국발 화물량이 급증하면서 파나마 운하를 통과하기 위한 평균 대기 시간은 3.5일에 달한다. 이번 정체는 파나마 운하 측이2023∼2024년 가뭄에 따른 수위 저하로 통행 선박 수를 급격히 제한한 이후 가장 심각한 수준이다. 중동산 원유 및 가스 등에 크게 의존했던 국가들은 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되자 미국산 석유 제품 등으로 대체 공급처를 찾고 있다. 가뭄 사태 이후 미국 걸프 연안에서 생산된 원유를 파나마 운하를 통해 아시아로 수송하는 것은 비싼 비용 탓에 상대적으로 선호되지 않았지만, 정유사들이 확보 가능한 물량은 무엇이든 확보하는 상황이 된 것이다. 특히 인도와 같이 가정용 연료로 LPG를 많이 사용하는 국가에서는 공급 부족 문제가 심각하다. 파나마 운하 당국은 “해당 LPG 선박의 경매 결과는 일시적인 시장 변화에 따른 것이며, 운하가 설정한 공식 요금이 아니다”며 “경매 가격은 개별 고객의 긴급성, 상업적 우선순위뿐 아니라 글로벌 수급 상황, 운임, 연료 가격 등 다양한 요소에 의해 결정된다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 이스라엘·레바논, 10일 휴전 합의 *연합인포맥스*\nCNBC는 “이스라엘과 레바논은 10일간 휴전에 합의했다”고 보도했다. 이와 관련해 도널드 트럼프 대통령은 “이스라엘과 레바논 양국 지도자가 두 나라 관리들이 워싱턴에서 회동한 후 10일간의 휴전에 합의했다”고 언급했다. “임시 휴전이 현지 시간 기준 동부시간 오후 5시에 시작될 것이다”고 밝혔다. 이어 “양측 모두 평화를 원하고 있으며, 그것이 빠르게 실현될 것이라고 믿는다”고 발언했다. 이에 미국 국무부는 “양국 간 지속적인 평화, 상호 주권 및 영토 보전의 완전한 인정, 공유 국경을 따른 실질적인 안보 구축에 유리한 여건을 조성하기 위해 노력할 방침이다”고 발언했다.",
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"date": "2026-04-17T11:21:06+09:00",
"text": "제목 : 국고채 금리 일제히 상승…外人 선물 매도세 ·입찰 경계 *연합인포*\n국고채 금리 일제히 상승…外人 선물 매도세 ·입찰 경계 (서울=연합인포맥스) 정선미 김성준 기자 = 국고채 금리가 17일 오전 일제히 상승했다. 중동 정세 변화를 주시하는 가운데 외국인 투자자의 국채선물 매도세가 약세 압력을 가한 영향이다. 시장 참여자들은 다음 주 예정된 국고채 입찰로 인한 수급 부담을 경계하는 모습이다. 연합인포맥스에 따르면 국고채 3년 지표물 금리는 이날 오전 11시 7분 현재 전일 민평 대비 2.9bp 오른 3.366%에 거래됐다. 국고채 10년 지표물 금리는 3.8bp 상승한 3.710%를 보였다. 국고채 30년물 금리는 3.3bp 오른 3.573%를 나타냈다. 3년 국채선물은 7틱 내린 104.25에 거래됐다. 외국인이 5천700여계약 순매도했고, 증권이 4천400여계약 사들였다. 10년 국채선물은 33틱 내린 110.34를 보였다. 외국인이 3천800여계약 순매도했고, 증권은 2천800여계약 순매수했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 연이은 유화적 메시지를 전하며 협상 가능성을 시사했다. 트럼프 대통령은 자신의 소셜미디어인 트루스 소셜에 \"헤즈볼라가 이 중요한 시기에 올바르고 현명하게 행동하기를 바란다\"며 \"평화가 찾아와야 한다\"고 전했다. 그는 이어 라스베이거스에서 열린 행사에서는 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 낙관적 전망을 되풀이했다. 협상 기대감이 커졌지만 낙관론을 경계하며 서울 채권시장은 약세를 지속하고 있다. 고유가 장기화로 인한 물가 상승 압력이 한층 커졌다는 인식도 강해졌다. 재정경제부는 '4월 최근 경제동향(그린북)'에서 \"중동전쟁 영향으로 소비·기업심리가 둔화하고 국제유가 상승 등에 따른 물가 상승, 민생 부담 증가가 우려된다\"고 강조했다. 지난 3월 그린북에서는 중동 상황에 따른 대외 불확실성을 '제약 요인'으로 설명하는 수준에 그쳤지만 이번 발표에서는 중동 전쟁을 경기 하방 위험의 핵심 변수로 지적한 것이다. 중동 사태의 영향을 주시하며 채권시장은 다음 주 예정된 국고채 입찰을 경계하는 분위기다 은행의 한 딜러는 \"미국과 이란의 협상이 잘 진행되지 않고 분위기가 급변할 수도 있기 때문에 포지션을 가볍게 가져가는 느낌이다\"고 전했다. 그는 이어 \"국고채 입찰이 예정돼 있기 때문에 수급 요인도 복합적으로 작용하는 것으로 보인다\"고 덧붙였다. 자산운용사의 한 채권 운용역은 \"주말에 2차 협상 결과 관련해 나오는 뉴스를 지켜봐야 할 것\"이라며 \"이후 다음주 초에 연달아 나오는입찰을 소화해야 하는 부담도 있다\"고 말했다. 오는 20일에는 국고채 5년물 입찰이 2조9천억원 규모로, 21일에는 국고채 20년물 입찰이 5천억원 규모로 예정돼 있다. 아시아 장에서 미 국채 2년물 금리와 10년물 금리는 각각 0.4bp와 0.3bp 올랐다. 일본 10년물 국채 금리는 0.21bp 올랐고, 호주 10년물 국채 금리는 4.60bp 상승했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:18:08+09:00",
"text": "제목 : [서환-오전] 양방향 수급에 1,480원 안팎…\"배당 역송금·종전 협상 *연합인포*\n[서환-오전] 양방향 수급에 1,480원 안팎…\"배당 역송금·종전 협상 주목\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 양방향 수급 속에 1,480원선 안팎을 중심으로 움직였다. 이번 주말 미국과 이란의 종전 협상 관련 새로운 소식이 나올 수 있는 만큼, 시장 참가자들은 포지션 플레이를 다소 자제하는 분위기다. 17일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시10분 현재 전장대비 5.20원 상승한 1,479.80원에 거래됐다. 이날 달러-원은 전장 대비 6.80원 높은 1,481.40원으로 출발했다. 개장 직후 1,483.50원까지 고점을 높인 달러-원은 상단에서 발생한 외국계 기관과 수출업체의 달러 매도 물량을 소화하면서 장중 1,477.90원까지 하단을 낮추기도 했다. 다만, 이날 주식시장에서 배당금이 대거 지급되는 가운데 외국인이 유가증권시장에서 주식을 7천억원 넘게 순매도한 점은 하단을 지지했다. 도널드 트럼프 대통령의 발언은 아시아장에서 국제유가를 내림세로 돌려놓았다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 라스베이거스에서 열린 행사에 참석해 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있다\"며 \"이란전쟁이 곧 끝날 것\"이라고 밝혔다. 미국과 이란은 지난 8일 2주간의 휴전을 발표한 바 있다. 이르면 이번 주말 종전을 위한 2차 협상에 나설 예정이다. 이 소식에 5월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 전장대비 1%가량 내린 배럴당 93달러대에 거래됐다. 중국 중앙은행인 인민은행(PBOC)은 위안화를 0.01% 절하 고시했다. 달러-위안 거래 기준환율은 6.8622위안에 고시됐다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 1만2천계약가량 순매도했다. ◇오후 전망 외환딜러들은 역외 및 기업체에서 달러 매도 물량이 추가로 발생할 경우, 오후에 레벨을 조금 더 낮출 수 있다고 내다봤다. 한 증권사 딜러는 \"환율이 초반에 떠서 출발한 뒤 횡보하고 있는데, 현재는 변동성이 조금 낮아진 상태\"라며 \"실제 수급에 따라 많이 움직이고 있다\"고 말했다. 그는 \"배당 역송금 이슈와 함께 달러-엔 환율이 반등할 경우 달러-원도 조금 더 상승할 수 있을 것\"이라면서도 \"다만 그 변동폭은 제한될 것\"이라고 덧붙였다. 한 외국계은행 딜러는 \"전날 미국 시장에서도 달러가 강세였기 때문에, 삼성전자 배당까지 겹치면서 환율의 상방 압력이 강할 것으로 생각했다\"며 \"그러나 예상보다 수출업체 네고 물량이 많이 발생하면서 추가 상승이 제한되는 상황\"이라고 말했다. 그는 \"이번 주말 종전 협상 결과를 앞두고 1,480원선 전후로 공방이 이어지고 있는데, 오후에 레벨을 조금 더 낮출 수 있을 것\"이라고 덧붙였다. ◇장중 동향 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 오르면서 6.80원 상승 출발했다. 장중 저점은 1,477.90원, 고점은 1,483.50원으로 장중 변동폭은 5.60원이었다. 연합인포맥스 예상 거래량(화면번호 2139)에 따르면 현재 시각 기준으로 거래량은 약 52억달러로 집계됐다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.233엔 높은 159.380엔, 유로-달러 환율은 0.00040달러 내린 1.17758달러에 거래됐다. 엔-원 재정환율은 100엔당 928.08원, 위안-원 환율은 216.76원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8235위안으로 상승했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:15:09+09:00",
"text": "제목 : 미 주택담보대출 금리, 중동 우려 약화로 4주 최저 *연합인포*\n미 주택담보대출 금리, 중동 우려 약화로 4주 최저 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국의 주택담보대출 금리가 중동발 우려 약화와 미 증시 사상 최고치 경신에 힘입어 한 달 내최저치로 하락했다. 17일 프레디맥에 따르면 전일로 끝난 주간 기준, 30년 만기 모기지 고정 금리는 7bp 하락한 연 6.30%로 집계됐다. 미 모기지은행협회(MBA) 같은 만기 금리는 이달 초에 6.57%로 7개월래 최고치를 보인 바 있다. 프레디맥의 샘 카터 수석 이코노미스트는 \"1년 전 6.83%와 비교하면 전형적인 봄 활황 시즌에 들어선 주택 구매자들에게 의미 있는 진전\"이라고 설명했다. 야후파이낸스는 여전히 지정학적 우려는 남아있지만, 대형 은행과 테크 기업의 호실적이 최근 중동 뉴스를 가리고 있다고 설명했다. MBA의 조엘 칸 차석 이코노미스트는 \"금리 하락 덕분에 지난 5주째 감소했던 재융자 신청이 늘어났다\"며 \"다만 실제 주택 구매는 경제불확실성 탓에 여전히 부진하다\"고 진단했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:14:42+09:00",
"text": "제목 : \"한국 7억 보내면 테러에\"...'미스 이란', 삭제하더니 감사? *이데일리FX*\n[이데일리 박지혜 기자] 정부의 이란 지원을 비판한 ‘미스 이란’ 출신 모델 겸 배우 호다 니쿠가 “오해가 있던 부분이 있다”고 밝혔다.
사진=호다 니쿠 SNS
호다 니쿠는 17일 오전 SNS를 통해 “어제 제가 올린 글과 관련해 외교부 관계자와 직접 통화하게 되었다”고 운을 뗐다. 이어 “한국의 인도적 지원에 대해 자세한 설명을 들었고, 의약품과 식량 등이 국제적십자회를 통해 전달되며 필요한 분들께 잘 전달될 수 있도록 지속적으로 관리해 나갈 예정이라는 이야기를 들었다”고 덧붙였다. 그러면서 “오해하고 있던 부분도 있었고, 이번 기회를 통해 조금 더 정확하게 이해할 수 있게 됐다”며 외교부 측에 감사한 마음을 전했다. 앞서 호다 니쿠는 지난 15일 SNS에 “이 시기에 이란에 돈을 보내면 국민이 아니라 독재 정권으로 들어가 테러나 무기 구매에 사용된다”는글을 올렸다. 정부가 최근 이란에 50만 달러(약 7억4000만 원) 규모의 인도적 지원을 제공한다고 발표했는데, 이를 두고 ‘정권 지원’을 우려한 것이다. 호다 니쿠는 “그 돈이 1달러라도 일반 시민에게 가는 일은 없다”며 “대놓고 테러를 응원하는 행동에 반대한다. 한국과 어울리지 않는 행동”이라고 비판했다. 하지만 이번 지원은 정부가 이란 정부의 계좌로 송금하는 ‘양자 지원’이 아닌 유엔 등 국제기구에 예산을 맡겨 사업을 수행하도록 하는 ‘다자 지원’ 방식이기 때문에 호다 니쿠의 주장은 사실과 다른 측면이 있다. 이란 정부를 거치지 않고 국제적십자위원회(ICRC)를 통해 위생용품, 의약품 등 구호물품을 이란 시민에게 지원하는 취지인 만큼 군사적 목적으로 쓰일 가능성은 전혀 없다는 것이다. 정부는 이번 지원이 지난달 말 유엔 기구가 합동으로 이란 난민 대응을 위한 긴급 지원을 요청하고, 국제적십자사연맹(IFRC)이 이란에 대한긴급 지원을 요청하는 등 긴박한 정세 속에서 이뤄졌다는 입장을 밝혔다. 호다 니쿠는 전날 다시 글을 올려 “제가 쓴 글이 조금 강하게 느껴질 수 있다는 건 알고 있다. 그만큼 저에게 연락 오는 이란 분들의 답답한 마음을 대신해 표현한 것”이라고 설명했다. 또 “지금 상황에선 외부 지원이 일반 시민에게 바로 전달되기 어려운 구조라고 생각한다”고 주장했다. 다만 “의약품이나 인도적 지원이 실제로 다친 사람들과 시민에게 전달된다면 저 역시 다행이라고 생각한다”며 “현재는 그 지원이 다른 곳으로 쓰이거나 특정 조직으로 흘러갈 수 있다는 걱정을 많은 이란 사람들이 하고 있다”고 했다. 호다 니쿠는 “지원을 반대하는 것이 아니라 그 지원이 국민에게 제대로 전달되는 구조인지 한 번 더 고민해보자는 의미로 글을 썼다”고 강조했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 뉴욕 연은 윌리엄스, “이란 전쟁 성장 둔화·물가 상승 압력” *연합인포맥스*\n뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스는 16일(목) 이란 전쟁이 경제에 미치는 영향에 대해 우려를 표하며, 이미 물가 상승과 성장 둔화 징후가 나타나고 있다고 밝혔다. 그는 관할 지역 은행들을 대상으로 한 연설에서 이번 분쟁이 “국가 및 지역 경제 여건에 대한 불확실성을 심화시켰다”고 지적했다. 윌리엄스는 “에너지 공급 차질이 비교적 빠르게 완화된다는 가정 하에 에너지 가격은 하락할 것이며, 이러한 영향은 올해 후반 일부 되돌려질 것이다. 다만 이번 분쟁은 중간재 비용과 원자재 가격 급등을 통해 인플레이션을 끌어올리는 동시에 경제 활동을 둔화시키는 대규모 공급충격으로 이어질 수 있다. 이러한 현상은 이미 나타나기 시작했다”고 발언했다. “특히 에너지 및 관련 상품을 중심으로 공급망 교란이 점차 확대되고 있다. 뉴욕 연은의 글로벌 공급망 압력 지수에 따르면, 3월 상황은 ’23년 초 이후 가장 높은 긴장 수준을 기록했다. 에너지 가격 상승은 단순히 연료비 상승에 그치지 않고, 항공료, 식료품, 비료 등 다양한 소비재 가격으로 전가되고 있다”고 설명했다. 이어 “현재 환경에서 통화정책은 최대 고용과 물가 안정이라는 목표 간 리스크를 균형 있게 관리할 수 있는 위치에 있다”고 평가했다. 한편 윌리엄스는 향후 정책 방향에 대해 명확한 입장을 밝히지는 않았다. 다만 “전망은 매우 불확실하다”고 언급하면서도, 올해 실질 국내총생산(GDP)은 2%~2.5% 성장하고, 인플레이션은 2.75%~3% 수준을 기록한 뒤 2027년 연준 목표치인 2%로 점진적으로 하락할 것으로 내다봤다. 또한 장기 인플레이션 기대는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있다고 강조했다.",
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"text": "제목 : 한병도 \"자산시장 무게 금융투자로 이동…자본시장 활성화 긴 안목으로 추진 *연합인포*\n한병도 \"자산시장 무게 금융투자로 이동…자본시장 활성화 긴 안목으로 추진\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 더불어민주당 한병도 원내대표는 \"자산시장의 무게 중심이 부동산에서 금융투자로 이동하고 있다\"며\"정부와 함께 부동산 투기 근절과 자본시장 활성화를 위해 긴 안목으로 정책을 추진해나갈 것\"이라고 밝혔다. 한 원내대표는 17일 서울 용산구에서 열린 최고위원회의에서 이같이 말했다. 그는 \"최근 5년 국내 자산가들의 부동산 비중이 63%에서 52%로 감소했지만, 금융자산 비중은 35%에서 46%로 증가했다\"며 \"이재명 정부 출범 직후 먼 미래 같았던 코스피 6,000 달성이라는 신기록도 큰 영향을 준 것\"이라고 했다. 이어 \"중동 전쟁 와중에도 어제 코스피가 전쟁 이후 34거래일 만에 다시 6,200선을 탈환했다'고 덧붙였다. 한 원내대표는 \"최근 부동산 시장도 확실한 변화를 보이고 있다\"며 \"지난달 서울의 집값 상승 폭이 10개월 만에 최저치를 기록했고, 강남3구 집값은 26개월 만에 동반 하락했다\"고 설명했다. 그러면서 \"부동산 투기를 뿌리 뽑고 자본시장 활성화로 경제 순환을 이루겠다는 이재명 정부의 강력한 정책 의지가 현장의 변화를 이끌어내고 있는 것\"이라며 정부와 함께 자본시장 활성화 정책을 추진하겠다고 부연했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:08:08+09:00",
"text": "제목 : 한-EU 차세대전략경제파트너십…車·화장품 수출 문턱 낮춘다 *연합인포*\n한-EU 차세대전략경제파트너십…車·화장품 수출 문턱 낮춘다 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 우리나라와 유럽연합(EU)이 자유무역협정(FTA) 발효 15년차를 맞아 단순 무역 협정을 넘어 공급망과경제안보를 아우르는 '차세대전략경제파트너십'으로 진화한다. 자동차 인증 장벽을 낮추고 K-화장품의 유럽 진출을 돕는 전담 채널을 신설하기로 뜻을 모았다. *그림1* 여한구 산업통상부 통상교섭본부장은 17일 마로시 세프초비치 EU 통상·경제안보 집행위원과 제13차 한-EU FTA 무역위원회 및 제1차 차세대전략대화를 개최했다고 산업부는 밝혔다. 향후 공급망과 기술 협력을 포괄하는 차세대전략경제파트너십을 공식 출범하기로 합의했다. 양측은 디지털통상협정(DTA)의 최종 문안을 확정하고 자동차 부속서를 개정해 26개 품목의 국제규정 인증을 상호 인정하기로 했다. 특히수출이 급성장 중인 K-화장품 지원을 위해 '화장품작업반'을 신설하고 하반기부터 애로사항 해소에 나선다. 방송통신기자재와 의약품 등에 대한 상호인정협정(MRA) 협의도 본격화한다. 경제안보 차원의 공조도 강화한다. 핵심광물과 반도체 공급망 안정화를 위해 소통하고, 배터리를 미래 산업의 핵심 엔진으로 규정했다.여 본부장은 EU 내 에너지 저장 장치(ESS) 설치 프로젝트에 우리 기업의 참여 확대를 요청했다. 여 본부장은 \"이번 회의를 계기로 한-EU 협력이 전통적 무역통상을 넘어 경제안보·공급망·첨단기술 분야 등의 차세대 전략적 파트너로확장되는 중요한 전환점을 마련했다\"고 말했다. 철강 할당관세(TRQ) 조치와 탄소국경조정제도(CBAM) 등은 해결해야 할 과제로 지목된다. 우리나라는 배출권거래제(K-ETS)를 운영 중인 한국 기업이 이중 규제를 받지 않도록 EU 측의 신속한 입법과 협조를 당부했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T11:06:08+09:00",
"text": "제목 : [금융가 사람들] 금융위 1등 사무관, 포상금 1천만원 어디에 썼을까 *연합인포*\n[금융가 사람들] 금융위 1등 사무관, 포상금 1천만원 어디에 썼을까 李대통령 강조한 공무원 파격보상 금융위서도 첫 사례 나왔다 1등 이용준 자본시장과 사무관 인터뷰 *그림* (서울=연합인포맥스) 박경은 신민경 기자 = \"상금 받자마자 같이 고생한 팀원들부터 생각나더라고요. 모두에게 40만 원씩 쐈죠.\" 이번 주 금융위원회 직원 300여명의 부러움을 한몸에 받은 남자가 있다. 금융위 자본시장과 이용준 사무관이다. 이 사무관은 금융위 제1회 '금융위人(인)상'에서 쟁쟁한 선후배들을 제치고 1등을 해 포상금 1천만원을 받았다. 금융위가 팀도 아닌 직원 한 명에게 1천만원이라는 거금을 준 건 처음 있는 일이다. 이재명 대통령은 각 부처에 \"탁월한 성과를 내는 공무원에 파격적 포상을 하라\"고 강조해왔는데 금융위에서도 그 첫 사례가 나온 셈이다. 금융위 홈페이지를 통해 대국민 추천과 내부 추천을 받은 뒤 내외부 전문가 9명으로 꾸려진 심사위원회 평가를 거쳐 1~3등 수상자가 가려졌다. 이 사무관은 자본시장 체질 개선 방안을 마련 공로를 인정받았다. 그의 이름은 금융위 복도 '명예의 전당'에도 올라간다. 행정고시 58회로 2016년 금융위에 발을 들인 이 사무관은 올해로 입사 10년을 맞았다. 2021년 자본시장조사단에서 불공정거래 사건들을다뤘고 이듬해부터 약 3년간 부위원장실 비서관을 지냈다. 2024년 2월부터 자본시장과로 발령받아 밸류업(기업가치 제고) 가이드라인 제정,기업공개(IPO) 제도개선, 세계국채지수(WGBI) 제도 개선 등을 이끌었다. 특히 이 사무관은 '코스피 6천 시대'를 이끈 기업 밸류업 정책의 처음과 끝을 모두 책임진 숨은 공신이다. 이 사무관은 동료들 사이에서 '성실맨'으로 통한다. 매일 밤 11~12시까지 야근하고 일요일에도 나와 업무를 마무리하는 일이 잦았다. 맡은 일에 대한 책임감이 남달랐다는 평가다. 거래소와 협회 등 그와 함께 일한 기관 관계자들은 \"최대한 현장의 많은 목소리를 들으려 하고 놓치는 부분이 없도록 끝까지 챙기는 스타일이\"이라고 입을 모았다. \"받을 만했다.\" 파격 보상의 주인공에게 동료들 역시 시샘보다 격려를 보냈다. 수십 건의 축하 메시지에도 이 사무관은 '성실맨'답게 한 통 한 통 놓치지 않고 \"더 정진하겠다\"고 답했다고 한다. \"어려운 일을 돌파하며 추진하는 모습을 보면서 긍정적인 인상을 받았어요. 고생한 보람이 있는 듯해 덩달아 기쁘네요.\" 특히 카운터파트인 금융감독원 팀장에게서 받은 축하 메시지가 기억에 남는다고 했다. 이 사무관은 \"자본시장은 이해관계자가 많아 의견수렴에 대한 부담이 크고 잘못되면 사고가 날 수 있어 신중할 수밖에 없다\"며 \"그래도 돌파해야 한다는 일념으로 부딪혔는데, 그 부분을 알아주신 것 같아서 울컥했다\"고 말했다. 이번 수상의 배경이 된 건 지난달 발표된 '자본시장 안정화와 체질 개선 방안'이었다. 저(低)주가순자산비율(PBR) 기업 리스트 공개, 코스닥 시장 2개 리그 개편, 중복상장 원칙적 금지 등이 담긴 대대적 개편안이다. 이억원 금융위원장은 지난 18일 이재명 대통령이 청와대에서주재한 간담회에서 이를 발표했는데, 실무 담당자인 이 사무관이 발표 자료를 맡았다. 그는 \"콘텐츠팀 소속으로 행사 영상과 장관님 발표 프레젠테이션, 보고서 내용 등을 담당했다\"며 \"자본시장 체질 개선 방안에 들어가는단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF), 기업성장집합투자기구(BDC), 스튜어드십 코드, 부정거래 포상금 등 방대한 과제들을 국민께 더 잘 설명해 드리기 위해 밤낮없이 고민했다\"고 말했다. 가장 기억에 남는 정책으로는 지난해 말 발표한 '코스닥 시장 신뢰·혁신 제고 방안'을 꼽았다. 연기금 평가 기준에 코스닥지수를 반영해 국민연금과 공무원연금 등 주요 연기금의 코스닥 투자를 유도한 조치다. 그는 \"기관투자자 이야기를 들어보면 리서치 보고서는 거의 안 나오는데 투자하는 대로 책임을 져야 해서 곤란하다는 이야기가 많았다\"며 \"IMA와 발행어음 인가 획득한 증권사들 위주로 리서치를 확대하도록 의무를 부과하는 한편, 연기금 벤치마크 구성에서 기존 '코스피 100%'를 '코스피 95%와 코스닥 5%'로 바꿨다. 차관님과 과장님 등 금융위 임직원들이 소관인 예산기획처를 열심히 설득해 얻어낸 변화라 보람이 컸다\"고 했다. 올해 2월 내놓은 '부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁 방안'도 이 사무관의 손에서 완성됐다. 좀비기업의 신속한 퇴출을 위해 상장폐지 요건을 강화한 내용이다. 이 사무관은 \"그간 코스닥시장은 많이 생겨나고 적게 퇴출되는 '다산소사(多産少死)' 현상이 심각했다. 수십년 간 누적되니 일부만 고쳐서 될 게 아니란 판단이었다. 중복상장 문제도 마찬가지였다\"며 \"개선 방식에 고민이 많았지만 오래간 누적된 문제를 근본적으로 해결하려면 '과감한' 조치가 필요했다\"고 밝혔다. 열심히 정책을 만들지만 기대만큼 성과로 이어지지 않을 때도 많다. 이 사무관은 \"예상과 다른 시장 반응이 나올 때도 있었지만 공무원으로서 달게 받아야 할 비판\"이라면서도 \"충분히 의견을 듣고 고민한뒤 내린 결정이라면 그 판단을 믿고 밀고 나갈 필요도 있다. 중간 지점을 잘 잡았다는 확신이 있으면 흔들리지 않을 수 있더라\"고 말했다. 이 사무관은 정책을 만들면서 '말로 표현할 수 없는 큰 보람'을 느낀다고 했다. \"공무원이라는 게 아웃풋(성과)이 정확한 지표로 나오기 힘들어요. 기업처럼 매출로 평가받는 방식이 아니라서 측정하기 쉽지 않죠. 오랜 시간 고생하고 고민해서 만든 정책을 보도자료나 행사 등을 통해 국민에 공식적으로 보여주는 순간 정말 뿌듯해요.\" 이번 포상에서 아쉽게 이름을 못 올린 동료에게 '아차상'을 준다면 누구를 뽑겠느냐고 물었다. 공정시장과에서 주가조작 포상금 제도를담당한 윤도현 사무관을 꼽았다.이 사무관은 \"예전에는 주가조작을 신고한다는 생각 자체를 못 했다\"면서 \"누구나 신고하고 보상받을 수 있다는 인식을 만들어 낸 것 자체가 정말 큰 변화\"라고 말했다. 1천만원 포상금은 시상식 당일 바로 통장에 찍혔다고 한다. 하지만 그 큰 돈을 오래 붙들어들 순 없었다. 떠오르는 얼굴이 많았기 때문이다. 밤낮없이 함께 일한 팀원 7명에게 40만 원씩 현금으로 총 280만 원을 건넸다. 자본시장국 전체 간식비로도 40만 원을 썼다. 남은 680만원 중 일부는 세금에 대비해 따로 떼어 뒀다. 결국 이 사무관의 손에 든 돈은 400만 원이 채 안 된다. \"제 몫으로는 한 푼도 안 쓸 생각입니다.\" 이 사무관은 남은 돈을 가족을 위해 쓴다고 했다. 초등학교 1학년인 자녀를 뒀지만, 대통령 행사 준비로 2주 가까이 얼굴을 못 봤다고 한다. 포상금과 포상휴가 중 무엇을 택하겠느냐는 질문에 그는 망설임 없이 답했다. \"당연히 포상휴가죠.\" 그는 \"지난해 1년간 단 5일을 쉬었는데, 명절과 가족 휴가를 빼면 사실상 쉰 날이 하루도 없더라\"며 \"다음 분기 포상 땐 포상휴가도 같이 주시면 좋겠다\"며 웃었다. 금융위는 오는 20일부터 후보 추천을 받아 6월 두 번째 시상을 할 계획이다. mkshin@yna.co.kr gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 정원오 \"서울, 세계의 자본·기업·인재 퍼져나가는 대한민국의 입구 될 것 *연합인포*\n정원오 \"서울, 세계의 자본·기업·인재 퍼져나가는 대한민국의 입구 될 것\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 정원오 더불어민주당 서울시장 후보는 17일 \"서울은 대한민국의 모든 것을 빨아들이는 빨대도시가 아니라 세계의 자본과 기업, 인재가 전국으로 퍼져나가는 대한민국의 입구가 되도록 하겠다\"고 밝혔다. 정 후보는 이날 오전 서울 용산구에 위치한 강태웅 민주당 용산구청장 후보 선거사무소에서 열린 민주당 현장 최고위원회의에서 \"그 시작점이 바로 이곳 용산\"이라며 이같이 말했다. 정 후보는 \"용산을 권력의 상징에서 머무는 것이 아니라 시민의 삶과 대한민국의 미래를 여는 출발점으로 만들겠다\"고 강조했다. 이어 \"이제 지방정부의 실력을 교체해야 한다. 지금 시민의 삶은 인구 위기, 기후 위기, AI 전환, 중동 전쟁의 여파까지 겹쳐 그 어느 때보다 무겁다\"며 \"중앙정부와 손발을 맞추고 현장에서 결과를 만들어내는 유능한 지방정부가 필요하다\"고 했다. 그러면서 \"민주당 원팀으로 반드시 승리하겠다\"며 \"추미애, 박찬대 후보님과도 수도권 공동 현안에 대해 힘을 모으기로 했다. 하나 된 민주당으로 서울에서 반드시 승리하라는 시민의 뜻을 끝까지 받들겠다\"고 덧붙였다. 6·3 지방선거를 앞두고 전국에서 현장 최고위원회의를 열고 있는 정청래 대표도 \"윤석열의 용산 시대를 마감하고 강태웅의 용산 시대를맞이해야 한다\"며 \"윤석열 정권 3년 동안 용산은 몸살을 앓았고, 용산의 명예도 많이 실추됐다\"고 했다. 또 \"정원오 후보는 이재명 대통령이 유능함을 인정하고 민주당이 고민하며 성동구민이 극찬한 검증된 일꾼\"이라며 \"이런 실력자를 서울시장 후보로 세우게 되어 참으로 든든하다\"고 했다. 정 대표는 \"민주당은 정원오 후보와 원팀으로 똘똘 뭉쳐 서울을 경제와 문화를 선도하는 도시로 반드시 도약시키겠다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HD현대중공업, 초대형 가스운반선 4척 수주…6천747억 규모 *연합인포*\nHD현대중공업, 초대형 가스운반선 4척 수주…6천747억 규모 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = HD현대중공업[329180]이 초대형 가스운반선(VLGC) 4척을 수주했다. HD한국조선해양[009540]은 자회사인 HD현대중공업이 VLGC 4척을 총 6천747억원에 수주했다고 17일 공시했다. 발주처는 중동 소재 선사로, HD현대중공업은 2029년 11월까지 선박을 인도할 예정이다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 자본 확충에 조직 효율화까지…체질개선 집중하는 롯데건설 *연합인포*\n자본 확충에 조직 효율화까지…체질개선 집중하는 롯데건설 영업활동상 현금 순유출 지속…영구채 상환 부담도 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정필중 기자 = 롯데건설이 지난해 말부터 체질개선에 집중하는 모습이다. 영구채 발행으로 자본을 확충하는가 하면, 최근에는 희망퇴직을 실시해 조직 효율화를 도모했다. 그로 인해 부채비율이 감소하는 등 이전보다 개선된 부분이 있지만 여전히 갈 길은 멀다. 수익성을 회복은 물론, 3년 내 영구채를 갚아야 한다는 과제를 안고 있다. 17일 건설업계에 따르면 롯데건설은 최근 희망퇴직을 실시했다. 이번 희망퇴직은 장기근속자 등을 중심으로 진행됐다. 최대 기본급 30개월분의 퇴직 위로금 등이 지급되며, 재취업 컨설팅도 제공한다고회사는 밝혔다. 아울러 신입사원 채용을 병행해 역동적인 조직으로 재편하겠다는 게 회사의 입장이다. 지난해 말부터 롯데건설은 체질 개선에 집중해왔다. 롯데건설은 지난해 말 7천억 원 규모의 신종자본증권을 발행하기로 결정하면서 지난해 12월과 올해 1월 두 번에 걸쳐 각각 3천500억 원씩 발행했다. 해당 영구채는 호텔롯데와 롯데물산이 자금 보충 약정을 제공했다. 그로 인해 부채비율은 최근 감소했다. 사업보고서에 따르면 지난 3분기 기준 롯데건설의 부채비율은 214%였는데, 4분기 187%로 떨어졌다. 단기 부채 상환 능력을 보여주는 유동비율은 2024년 112%에서 지난해 말 120%로 늘었다. 이외에도 최근 만기가 도래한 프로젝트파이낸싱(PF) 유동화증권 매입펀드를 리파이낸싱하면서 펀드 편입 금액을 1천억 원 축소하면서 만기를 연장하고, 금융 비용도 2% 이상 절감했다. 내실 다지기에 집중하고 있다지만, 저하된 수익성을 어떻게 회복시킬지는 관건으로 꼽힌다. 롯데건설의 지난해 매출은 7조9천99억 원으로 전년 동기(7조8천632억 원) 대비 소폭 늘었지만, 영업이익은 1천54억 원으로 같은 기간 37.8% 감소했다. 현금흐름은 마이너스에서 벗어나지 못했다. 지난해 말 영업활동으로 6천220억 원가량이 순유출됐다. 직전 해에도 979억 원의 현금이 순유출됐다. 영업활동상 자산 및 부채 변동 외에도 이자로 1천786억 원을 부담했다. 영구채 상환 역시 과제 중 하나다. 지난해 말과 올 초 걸쳐 발행된 신종자본증권에는 스텝업 조항이 달려 있다. 3년 이후 최초 발행금리에서 2.5% 가산되며, 이후 연도별로0.5%가 가산돼 최대 5%가 붙는다. 이번 영구채 표면금리는 5.8%다. 신용평가사도 이후 수익성 개선 여부를 지켜보는 분위기다. 한국기업평가는 \"진행 프로젝트 증가를 통한 규모의 경제로 일정 수준의 수익성을 확보할 것으로 전망\"한다면서 \"착공 전환 프로젝트의분양 성과, 진행 프로젝트의 수익성 개선 수준 등에 대한 검토가 필요하다\"고 진단했다. 이어 \"장기 미분양 프로젝트들의 공정 진행에 따른 운전자본부담 가중으로 차입금 축소 폭이 제한될 수 있어 이에 대한 모니터링이 필요하다\"고 부연했다. joongjp@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [표] 은행간 단기금리 기준-코리보(17일) *연합인포*\n※다음은 연합인포맥스가 17일 오전 11시00분에 고시한 한국의 은행간 단기금리 기준 (Koribor; Korea Inter-bank Offered Rates)입니다. ────┬──────────── 기간 │ 금리(%) 전일대비 ────┬──────────── 1주 │ 2.50 - 1월 │ 2.60 - 2월 │ 2.68 - 3월 │ 2.79 0.01↑ 6월 │ 2.86 - 12월 │ 3.10 - ────┴──────────── (서울=연합인포맥스)",
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"text": "제목 : KB손보, 자회사 KB헬스케어에 350억 '수혈'…사업추진 자금 *연합인포*\nKB손보, 자회사 KB헬스케어에 350억 '수혈'…사업추진 자금 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = KB손해보험이 자회사인 KB헬스케어에 자금을 수혈했다. 17일 보험업계에 따르면 KB손보는 지난 10일 KB헬스케어에 대한 350억원 유상증자를 단행했다. KB헬스케어는 KB손보의 100% 자회사로 디지털 헬스케어 사업 전반을 총괄한다. KB손보 관계자는 \"이번 증자는 KB헬스케어의 원활한 사업운영을 위해 결정됐다\"며 \"확보된 재원은 플랫폼 기능 개선과 같은 핵심 사업의인프라를 다지는 데 우선적으로 사용될 예정\"이라고 설명했다. 앞서 KB손보는 지난 2021년 자회사 KB헬스케어를 설립해 일찌감치 헬스케어 시장에 뛰어들었다. KB헬스케어는 기업 임직원 건강관리 플랫폼 'KB오케어'와 비대면 진료·건강관리 플랫폼 '올라케어'를 선보였다. 올해 2월에는 건강 검진을 실제 건강 지표 개선으로 이어지도록 설계한 기업 건강 증진 서비스를 강화하며 기업 간 거래(B2B) 헬스케어시장 본격적인 공략에 나섰다. 지난 3월에는 과학기술정보통신부 산하 한국인터넷진흥원(KISA)으로부터 '정보보호 관리체계(ISMS)' 인증을 획득하기도 했다. 인증 범위는 KB오케어를 포함해 기업 건강검진, 건강관리 등 KB헬스케어가 제공하는 헬스케어 서비스 전반으로, 이번 인증은 향후 3년간 유지된다. 다만, 헬스케어 플랫폼 특성상 초기 적자에서 아직 벗어나지 못하고 있다. KB헬스케어는 2024년과 지난해 274억원과 177억원의 당기순손실을 거뒀다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:52:37+09:00",
"text": "제목 : 공영주차장 5부제 정보, 스마트폰 지도앱으로 확인 가능 *연합인포*\n공영주차장 5부제 정보, 스마트폰 지도앱으로 확인 가능 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 네이버지도와 카카오맵, 티맵 등 지도 애플리케이션을 통해 공영주차장의 승용차 5부제 시행 여부를확인할 수 있다고 기후에너지환경부가 17일 밝혔다. *그림1* 네이버지도와 티맵에서는 각 공영주차장 이름을 검색하면 해당 주차장의 5부제 시행 정보가 나온다. 카카오맵에서는 '5부제 주차장' 등의 단어를 검색하면 어떤 주차장이 시행 중인지 알 수 있다. 지방정부 별로 시행주차장 정보를 순차적으로 제출해 현재 검색되는 주차장은 주로 서울, 경기 등 수도권에 집중됐다. 기후부는 나머지지역들로 서비스를 지속적으로 확대할 계획이라고 전했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:50:22+09:00",
"text": "제목 : 보험GA협회, 대형 GA '자율협약 준수실태' 자체 점검 *연합인포*\n보험GA협회, 대형 GA '자율협약 준수실태' 자체 점검 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 한국보험대리점협회(보험GA협회)는 대형 GA를 대상으로 '자율협약 준수실태 및 정착지원금 자율점검'을 일제히 실시한다고 17일 밝혔다. 1천명 이상 GA를 대상으로 자율협약 참여사 58개사 중 49곳이다. 오는 7월 GA 설계사 '1,200%룰' 시행을 앞두고 업계 내 정착지원금 과당경쟁에 대한 선제적 자정 조치의 일환이다. 주요 점검항목은 ▲정착지원금 지급 현황 ▲자율협약 준수 여부 ▲정착지원금 산정·환수 기준 ▲관련 내부통제 실태 등이다. 자율협약 미참여사는 금융감독원이 직접 같은 내용으로 점검할 예정이다. 김용태 보험GA협회장은 \"앞으로도 감독당국과의 지속적 협의를 통해 제도 안착과 소비자보호를 위한 자정 노력을 흔들림 없이 추진해 나가겠다\"고 말했다. 보험GA협회는 이번 자체 점검 결과를 운영위원회 및 금감원에 보고하고, 판매수수료 개편을 앞두고 과도한 스카우트 및 과당경쟁을 방지하기 위해 노력할 방침이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:50:07+09:00",
"text": "제목 : BOJ 총재 \"물가 상방 vs 경기 하방 위험…일반적 답변 어려워\"(상보 *연합인포*\nBOJ 총재 \"물가 상방 vs 경기 하방 위험…일반적 답변 어려워\"(상보) \"日 실질금리 매우 낮아…금융환경 완화적인 점도 고려해야\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김성진 기자 = 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재는 16일(현지시간) 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 급등이 양방향의 위험으로 작용하고 있다고 진단했다. 우에다 총재는 워싱턴DC에서 열린 주요 20개국(G-20) 재무장관·중앙은행 총재 회의 후 기자들과 만나 이란 전쟁으로 상당한 에너지 가격 충격이 발생했다면서 \"이것은 물가에는 상방 위험을 야기하며, 동시에 경기에는 하방 위험을 야기한다\"고 밝혔다. 그는 이에 따라 \"정책 대응이 매우 어렵다\"면서 \"일반적인 답변을 내놓기는 쉽지 않다\"고 말했다. 그는 \"종합적으로, 우리는 정책회의 때마다 그 시점에 이용할 수 있는 데이터와 정보를 바탕으로 결정을 내릴 것\"이라면서 \"2% 인플레이션 목표를 지속적인 기반 위에서 달성하기 위해 가장 적절한 대응을 선택할 것\"이라고 언급했다. BOJ는 오는 27일부터 이틀 동안 정례 금융정책 결정회의를 연다. 이번 회의에서는 분기 경제전망도 발표된다. 현재 일본 OIS(Overnight Index Swap) 시장은 이달 금리 인상폭을 5bp 미만으로 반영하고 있다. 금리 인상 가능성이 20%에도 못 미친다는 프라이싱으로, 이란 전쟁 후폭풍 속에 한때 10bp 후반대까지 치솟기도 했던 것과 비교하면 크게 낮아졌다. 우에다 총재는 이날 \"일본의 실질금리는 현재 수익률곡선의 중기 영역까지 매우 낮다\"면서 정책 결정에 있어 이를 고려해야 한다고 말했다. 그는 아울러 \"일본의 금융환경이 완화적이라는 것 역시 고려해야 한다\"고 덧붙였다. sjkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:49:07+09:00",
"text": "제목 : 연준 미란, 금리 인하 전망 축소 검토 *연합인포맥스*\nCNBC는 “연준 이사 스티븐 미란은 워싱턴 D.C.에서 열린 경제 포럼에서 16일(목) 발언을 통해 올해 금리 인하 전망을 재검토하고 있다고 밝혔다. 그는 기존 네 차례 인하 전망을 세 차례 수준으로 낮출 가능성을 시사했으며, 이란 전쟁 이전부터 이미 인플레이션 환경이 더욱 복잡해지고 있었다고 인정했다”고 보도했다. “이 같은 발언은 스콧 베센트 재무장관이 최근 통화정책에 대한 기존 입장에서 다소 변화된 견해를 보인 지 며칠 만에 나왔다”고 분석했다. “베센트 장관은 워싱턴에서 열린 콘퍼런스에서 금리 인하는 결국 필요하겠지만, 이란 상황에 대한 명확성이 확보될 때까지 기다리는 것이 합리적이라고 밝혔다. 또한 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시가 향후 금리 사이클을 이끌 때까지 시장이 기다릴 수 있다는 점도 시사했다. 이는 그가 올해 초 금리 인하를 경제 성장 회복을 위한 핵심 요소로 강조하며 연준이 지연할 이유가 없다고 주장했던 기존 입장과는 차이를보인다”고 설명했다. 이어 “트럼프 대통령은 이 문제에 대해 더욱 직접적인 입장을 보여왔다. 그는 반복적으로 제롬 파월 연준 의장에게 금리 인하를 촉구하며,높은 금리가 견조한 경제에 불필요한 부담으로 작용하고 있다고 주장했다”고 전했다. 한편 이번 입장 변화는 이란 전쟁 발발 이후 에너지 가격이 급등하면서 전체 물가를 끌어올린 가운데 나타났다.",
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"text": "제목 : 중동發 악재에…정부, 그린북서 '회복' 지우고 '하방 위험' 부각(종합) *연합인포*\n중동發 악재에…정부, 그린북서 '회복' 지우고 '하방 위험' 부각(종합) '중동상황→중동전쟁'… \"경기심리 둔화·물가 상승 우려\" *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 최근 경기 판단에서 중동 전쟁에 따른 지정학적 리스크를 전면에 부각하며 경기 하방 위험이한층 커졌다는 인식을 드러냈다. 한 달 전까지만 해도 '경기 회복 흐름'에 방점을 찍었다면, 이제는 해당 표현이 삭제되고 '하방 위험 증대'가 전면에 부각됐다. 기존 '중동 상황'이라는 표현을 '중동 전쟁'으로 수위를 높이고, 지정학적 리스크를 경제 진단에 강하게 반영한 것이다. 재정경제부는 '4월 최근 경제동향(그린북)'에서 \"중동전쟁에 따른 지정학적 리스크 확대로 경기 하방 위험이 증대됐다\"고 평가했다. 이는 3월 보고서에서 \"소비 등 내수 개선, 반도체 중심 수출 호조 등으로 경기 회복 흐름이 이어지고 있다\"고 진단한 것과 비교해 한층어두워진 판단이다. 세부적으로 보면, 3월 그린북은 내수 개선과 수출 호조를 중심으로 경기 회복세를 강조하면서 고용 애로, 건설투자 부진, 중동상황에 따른 대외 불확실성을 '제약 요인'으로 부연하는 수준에 그쳤다. 아울러 3월에는 '경기 하방위험 증대 우려'로 표현했지만, 4월에는 '우려'가 빠지며 하방 리스크를 보다 현실화된 위험으로 인식한 것으로 해석된다. 특히 4월에는 중동 전쟁을 핵심 변수로 꼽고, \"중동전쟁 영향으로 소비·기업심리가 둔화하고 국제유가 상승 등에 따른 물가 상승, 민생부담 증가가 우려된다\"고 강조했다. '경기 하방위험 증대'라는 표현은 두 달째 반복했지만, 이번에는 경기 판단의 중심으로 그 의미와 비중이 커진 셈이다. 조성중 재경부 경제분석과장은 \"경기 하방에 접어들었다는 건 아니다\"며 \"수출은 매우 높은 증가세를 나타냈고, 내수 측면에서는 부문별로 어려운 부분이 있겠지만 아직 흐름이 꺾였다고 보기는 어렵다\"고 설명했다. 그는 \"강조점이 바뀐 것\"이라며 \"'향후 경로에 있어 하방 위험이 증대한 것으로 보인다'고 표현한 것\"이라고 부연했다. 실제로 최근 발표된 체감 경기는 둔화 조짐이 뚜렷하다. 소비자심리지수(CSI)는 3월 107.0으로 전월 대비 5.1포인트(p) 하락했다. 기업경기실사지수(CBSI)는 실적지수가 94.1로 전월보다 0.1p 하락했고, 전망지수도 93.1로 4.5p 떨어지며 동반 약세를 나타냈다. 물가 역시 상승 압력이 확대되고 있다. 3월 소비자물가는 전년 동월 대비 2.2% 상승해 전월(2.0%)보다 오름폭이 커졌으며, 생활물가지수도 2.3% 상승했다. 조 과장은 \"중동전쟁이 얼마나 길어지고, 어떻게 될지에 따라 유가에 미치는 영향이 완전히 달라지고 근원물가에 파급도 달라질 것\"이라며 \"불확실성이 높은 상황을 예의주시하고 있다\"고 했다. 주요 실물 지표는 아직 호조세를 이어가고 있다. 지난 2월 산업활동동향에 따르면 생산은 광공업(전월비 5.4%)과 건설업(19.5%), 서비스업(0.5%)이 모두 증가하면서 전월 대비 2.5% 늘었다. 설비투자는 전월 대비 13.5% 증가하며 회복세를 보였고, 소매판매는 전월과 동일한 수준을 유지하며 보합세를 나타냈다. 수출은 반도체를 중심으로 견조한 흐름을 이어갔다. 3월 수출은 전년 동월 대비 49.2% 증가했으며, 일평균 수출액도 37억7천만달러로 42.7% 늘었다. 고용도 양호한 모습이다. 3월 취업자는 전년 동월 대비 20만6천명 증가했고, 실업률은 3.0%로 0.1%포인트 하락했다. 재경부는 글로벌 경제에 대해선, \"중동전쟁, 주요국 관세 부과에 따른 통상환경 악화 등으로 국제 금융시장 및 에너지 가격 변동성이 확대되고 교역·성장 둔화 우려된다\"고 진단했다. 그러면서 \"중동전쟁 영향 최소화를 위해 비상경제 대응 체계를 유지하며, 상황변화 및 부문별 영향을 면밀하게 모니터링할 것\"이라며 \"추가경정 예산을 신속히 집행하고 현장애로에 적극 대응할 것\"이라고 밝혔다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:41:10+09:00",
"text": "제목 : WTI 선물, 트럼프 발언에 낙폭 확대…93달러 중반(상보) *연합인포*\nWTI 선물, 트럼프 발언에 낙폭 확대…93달러 중반(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 국제유가가 아시아 시장에서 종전 기대감 속 낙폭을 확대했다. 17일 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 한국시간으로 17일 오전 10시 21분 기준 전장 대비 1.24% 내린 93.52달러에 거래됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란 전쟁이 곧 끝날 것이라고 밝히면서 중동 분쟁이 종식에 가까워졌다는 기대감이 부상하자 국제유가는낙폭을 확대했다. 트럼프 대통령은 16일(현지시간) 라스베이거스에서 열린 행사에 참석해 \"이란에서의 전쟁이 아주 순조롭게 진행되고 있고 곧 끝날 것\"이라며 낙관적 전망을 되풀이했다. 그는 \"(전쟁이) 완벽했고, 지금도 완벽하다\"며 \"이것은 다 우리가 가진 힘 덕분이다. 우리는 세계 어디에도 없는 가장 강력한 군대를 갖고 있다\"고 강조했다. 간밤엔 레바논과 이스라엘 간 휴전 소식도 전해졌다. 이스라엘의 레바논 군사 작전은 트럼프 대통령이 추진해온 종전 합의의 주요 걸림돌로 작용했다는 지적이 적지 않았다. 트럼프 대통령은 자신의 트루스소셜 계정을 통해 이스라엘과 레바논이 열흘간의 공식 휴전에 합의했다고 알렸다. 트럼프 대통령은 \"이날 미국 동부시간으로 오후 5시부터 휴전이 시작된다\"며 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리와 조셉 아운 레바논 대통령을 백악관으로 초청할 것이라고 전했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 동전주 회피 주식병합 반복 '꼼수' 막는다…거래소 상폐규정 강화 *연합인포*\n동전주 회피 주식병합 반복 '꼼수' 막는다…거래소 상폐규정 강화 관리종목 지정 후 다시 주식병합 제동 거래소 동전주 상폐 규정 강화해 재예고 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 한국거래소가 부실기업 퇴출 기조 아래에 '동전주'를 피하기 위한 꼼수를 막기 위한 상장폐지 규정을 강화한다. 17일 한국거래소는 동전주 요건 우회 방지 방안을 담은 상장규정 개정안을 오는 24일까지 재예고한다고 밝혔다. 앞서 거래소는 ▲시가총액 상향조정 ▲동전주 요건 신설 ▲반기 자본잠식 요건 신설 ▲공시위반 벌점 기준 강화 등 내용을 담은 상장규정 개정안을 예고했다. 다만 규정 개정 예고 기간 동안 상장법인과 투자자 등 이해관계인을 중심으로 주식병합 혹은 감자로 동전주 지정을 의도적으로 회피할 수 있다는 지적이 제기됐다. 이에 거래소는 반복적인 주식병합으로 동전주 지정을 피하는 행위를 막기 위해 동전주 관리종목 지정일로부터 최근 1년 내 주식병합이나감자를 완료할 경우 지정 후에 90거래일 이내에 다시 주식병합이나 감자하는 것을 금지한다. 또 관리종목으로 지정되면 90거래일 이내에 주식병합이나 감자할 때 총 비율이 10대1을 초과할 수 없도록 요건을 강화한다. 이러한 내용은 개정안이 시행되는 7월 이후부터 주식병합 혹은 감자한 경우부터 적용된다. 개정안은 상장폐지 기준을 대거 강화하는 내용을 담고 있다. 시가총액 기준은 적용 시점을 앞당겨 7월부터 코스피 300억 원, 코스닥 200 억 원으로 조정된다. 내년부터는 500억 원, 300억 원으로 상향된다. 당초보다 각각 6개월, 1년 앞당겨졌다. 시총이 해당 기준에 30일 연속 미만시 관리종목으로 지정된다. 이후 90일 이내 45일 연속 기준을 상회하지 못하면 상장폐지된다. 반기자본잠식 요건도 강화된다. 7월부터는 온기에서 반기 검토보고서 기준 완전자본잠식의 경우 상장폐지 실질심사 사유에 해당한다. 공시위반 제재도 강화된다. 벌점 기준이 15점에서 10점으로 강화된다. 개정안 시행 전 부과받은 벌점은 3분의 2로 환산해 적용된다. 또한 '고의로 인한 중대한 공시의무 위반' 요건의 경우 즉시 실질심사 사유가 된다. 개정안은 예고기간을 거쳐 5월 중 금융위원회 승인을 받아 시행된다. *그림1* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:37:37+09:00",
"text": "제목 : 美 브루킹스 \"美 장기 국채 성격 변화 심각하게 봐야\" *연합인포*\n美 브루킹스 \"美 장기 국채 성격 변화 심각하게 봐야\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국 장기 국채가 종전의 금융 위기 당시와 다른 방향으로 반응할 수 있다는 것을 심각하게 받아들여야 한다고 미국 브루킹스연구소가 진단했다. 연구소는 17일 워킹 페이퍼를 통해 \"각국의 부채 상황은 다른 많은 선진국에서도 우려스럽지만, 특히 미국 국채는 글로벌 금융 시스템에서 중추적인 역할을 한다\"며 이같이 설명했다. 연구소는 최근 미국 경상수지 불균형이 확대된 것은 주로 미국의 강력한 총수요에서 비롯된 결과라고 분석했다. 미국의 경상수지 적자 확대가 세계적인 실질 금리 상승을 동반했다는 사실이 이러한 가설과 일치한다는 게 이들의 설명이다. 동시에 \"미국의 경상수지 적자 확대는 매우 민감한 시점에 직면했다\"며 \"대외적인 측면에서 미국의 순국제투자대조표(NIIP)는 2008~2009 년 글로벌 금융 위기 이전 기간보다 훨씬 더 부정적이고, 특히 미국 국채 형태의 총대외채무 부채는 높은 수준\"이라고 진단했다. 미국의 재정 정책은 여전히 매우 확장적이고, 국내 부채는 국내총생산(GDP) 대비 상승하고 있다. 연구소는 \"이런 요인과 함께 최근의 지정학적 불확실성, 그리고 주요 교역 상대국 및 지정학적 동맹국을 향한 미국 행정부의 정책과 선언들은 글로벌 금융 안정성에 대한 우려를 더욱 두드러지게 한다\"고 돌아봤다. 미국 장기 금리 상승과 달러 가치 하락이 글로벌 금융 변동성과 함께 나타났던 지난해 4월의 사건은 이러한 위험을 잘 보여주는 사례라고 기관은 분석했다. 안전 자산으로 꼽히는 미국 장기 국채가 글로벌 변동성과 함께 약세를 보인 것은 글로벌 금융 안정성에 대한 우려를 더욱더 키우고 있다는 뜻이다. 연구소는 \"게다가 미국 국채는 헤지펀드를 포함해 전반적으로 시장 상황에 매우 민감한 것으로 간주되는 해외 민간 투자자들이 상당한 양을 보유하고 있다\"고 지적했다. 그러면서 \"과거 글로벌 금융위기는 이미 진행 중이던 미국의 대규모 경상수지 조정 과정을 가속했지만, 급격한 달러 가치 하락과 장기 리스크 프리미엄 상승을 특징으로 하는 경상수지 불균형의 무질서한 해소는 현실화하지 않았다\"고 평가했다. 이는 당시 금융 스트레스가 높았으나 연방준비제도(Fed·연준)의 신속한 통화 완화 정책과 함께 안전 자산으로의 대피 덕분에 미국 국채금리가 급격히 하락했기 때문이다. 연구소는 \"만약 금융 스트레스가 다시 나타난다면 이러한 시나리오가 반복될 수도 있지만, 미국 장기 금리가 이전과는 다르게 반응할 위험을 심각하게 받아들여야 한다\"고 강조했다. 동시에 \"현재 미국의 연방 부채는 훨씬 더 크고 상승 궤도에 있으며, 이를 해결하려는 정치적 의지는 보이지 않는다\"며 \"미국의 순대외부채는 훨씬 더 거대해졌으며 지정학적 긴장도 더욱더 고조된 상태\"라고 덧붙였다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대차그룹, 인도 30년 '사회공헌 외교'로 교두보 구축 *연합인포*\n현대차그룹, 인도 30년 '사회공헌 외교'로 교두보 구축 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 현대자동차그룹이 인도 진출 30주년을 맞아 투자는 물론 사회공헌까지 결합한 현지화 전략에 속도를내고 있다. 17일 완성차 업계에 따르면 현대차그룹은 1996년 진출 이후 현지 2위 업체로 안착하며 인도를 미국과 유럽에 이은 전략적 요충지로 키워왔다. 지난해 현대차와 기아는 합산 판매량 85만 대를 기록하며 점유율 18.8%를 달성했다. 올해는 연간 판매 100만 대 돌파가 가시권에 들어왔다는 관측이 나온다. 사업적 확장세에 맞춰 사회공헌 활동(CSR)도 질적 전환 중이다. 현대차그룹은 '리빙 투게더 인 인디아(Living Together in India)'라는슬로건 아래 의료, 교육, 환경 등 전 분야에서 일시적 기부를 넘어선 '장기 투자형' 프로젝트를 전개하고 있다. 대표적으로, 인도 명문 국립대학인 IIT 마드라스에 설립하는 '현대 암 유전체 센터'는 현대와 인도 간 기술 협력의 상징이다. 기아와 현대모비스는 현지 기술학교에 디자인 스튜디오와 공학 실습실을 설치해 미래 산업 인재 육성에 직접 나섰다. 현대위아는 센가두 지역에 여성 화장실 설치 사업을 진행하는 한편, 지역 공공시설에도 공공화장실을 건립하고 여성용품과 핸드타올과 핸드워시 등 용품을 함께 비치했다. 이러한 사회 공헌 활동 확대는 이 지역의 전략적 중요성을 방증한다. 현대차그룹은 2030년까지 약 50억 달러를 투입할 예정이다. 특히, 인도 법인 상장으로 확보한 자금을 재투자해 시장 점유율을 15% 이상으로 유지하고, 26종의 신차를 순차적으로 투입할 계획이다. 특히 2027년 현지 기획·설계 기반의 전기 SUV 출시를 기점으로 하이브리드 중심의 전동화 전환을 가속한다. 생산 인프라 역시 대폭 확충한다. 첸나이와 아난타푸르에 이어 GM에서 인수한 푸네 공장을 2028년까지 연산 25만 대 규모로 확대한다. 이를 통해 인도 내 총 150만 대 생산 체제를 구축하고, 수출 비중을 30%까지 끌어올려 인도를 글로벌 신흥 시장 공략의 전초기지로 활용할 방침이다. 조직 구조 역시 인도 시장의 특수성을 반영해 재편했다. 현대차그룹은 인도·중동 대권역에서 인도를 별도 독립 권역으로 승격시켰으며, 현지 전문가인 타룬 가르그를 현지 최고경영책임자(CEO)로 임명해 의사결정 속도를 높였다. 인도기술연구소는 '크레타'와 '엑스터' 등 인도도로 환경과 고객 취향에 최적화된 모델을 지속적으로 개발해왔다. 현대차그룹 관계자는 \"의료·교육 지원을 통해서 현지 소외계층의 삶의 질 개선에 기여하는 동시에, 인도 미래세대와 지역사회가 한국과접점을 넓히는 계기가 되기를 기대한다\"고 말했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:27:11+09:00",
"text": "제목 : \"퇴직연금도 AI에 맡긴다\"…미래에셋 M-ROBO 누적이용계좌 5천 건 *연합인포*\n\"퇴직연금도 AI에 맡긴다\"…미래에셋 M-ROBO 누적이용계좌 5천 건 M-ROBO 출시 1주년…은행권 협업 확대 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 인공지능(AI)을 기반으로 퇴직연금을 자동 운용하는 로보어드바이저(RA) 서비스가 성장세를 이어가고 있다. 17일 미래에셋운용에 따르면 퇴직연금 로보어드바이저 서비스 'M-ROBO'를 이용한 계좌는 총 5천314건으로 집계됐다. 누적 운용자산(AUM) 은 163억 원이다. 미래에셋의 'M-ROBO'(엠로보)는 국내 종합 자산운용사 최초로 출시된 퇴직연금 RA 서비스다. 글로벌 자산배분 역량과 데이터 기반한 알고리즘에 기반해 자동으로 연금 자산의 배분과 포트폴리오 관리를 수행한다. 엠로보는 개인형퇴직연금(IRP) 고객별 투자 성향과 목표, 시장 상황을 반영해 맞춤 투자 서비스를 제공한다. 지난 2025년 4월 출시된 엠로보는 서비스 적용 범위도 확대되고 있다. 하나은행을 시작으로 NH농협은행과 IBK기업은행, KB국민은행에서이용할 수 있다. 연내 2개 사업자와의 추가 협업도 예정돼 있다. 성태경 미래에셋운용 채널마케팅부문 대표는 \"M-ROBO는 퇴직연금 시장에서 투자 중심의 자산관리 문화를 확산시키기 위해 기획된 서비스\"라며 \"앞으로도 퇴직연금 사업자들과의 협력을 확대하고, 보다 고도화된 자산배분 솔루션을 통해 IRP 가입자들의 안정적인 노후 준비를 지원하겠다\"고 덧붙였다. *그림1* ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:27:10+09:00",
"text": "제목 : 中 상하이증시, 동시호가서 0.30%↓…선전 0.09%↓ *연합인포*\n中 상하이증시, 동시호가서 0.30%↓…선전 0.09%↓ (끝) <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재-재배포 금지.>",
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"date": "2026-04-17T10:27:08+09:00",
"text": "제목 : 슈마컴, 미 검찰발 악재 전 수준으로 주가 회복 *연합인포*\n슈마컴, 미 검찰발 악재 전 수준으로 주가 회복 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 슈퍼마이크로 컴퓨터(NAS:SMCI)의 주가가 미국 검찰의 형사 기소 사태 이전 수준까지 회복했다. 17일 연합인포맥스 종목 현재가(7219 화면)에 따르면 슈퍼마이크로 주가는 전일대비 4.07% 오른 28.40달러로 뉴욕장을 마쳤다. 장중 한때 28.72달러까지 올랐다. 지난달 슈퍼마이크로 주가는 30달러 수준에서 19.48달러까지 폭락했다. 회사가 직접 피고로 지목되지는 않았지만, 잠재적인 규제와 평판리스크가 투자심리를 위축시켰다. 미 검찰은 지난달 20일 엔비디아(NAS:NVDA)의 고성능 AI(인공지능) 칩이 탑재된 서버의 중국 불법 유출 혐의로 공동 창업자 월리 리아우를 기소했다. 야후파이낸스는 최근 슈퍼마이크로 주가 20% 반등이 골드 시리즈의 기업용 서버 솔류션과 AMD 프로세서가 탑재된 고효율 시스템을 출시한 덕분이라고 분석했다. 슈퍼마이크로의 사업은 AI 붐을 타고 탄탄한 성장세를 보인다. 최근 2026 회계연도 2분기 실적에서 매출은 전년대비 123% 증가한 126억달러를 기록했다. 3분기 매출 가이던스는 123억달러로, 전년 같은 분기 46억달러대비 폭증할 전망이다. 연간 매출 가이던스는 최소 400억달러다. 외형 성장에도 수익성의 하향은 취약점으로 지적된다. 조정 총이익률은 2분기 6.4%를 보여, 전분기 9.5% 대비 하락했다. 야후파이낸스는 여전히 올해 들어 슈퍼마이크로의 주가는 52주내 고점 62.36달러 대비로는 55%나 낮은 수준이라며 월가 컨센서스도 '보유'라고 지적했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:26:08+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 지지율 66%…민주 48%·국힘 19%[한국갤럽] *연합인포*\n李대통령 지지율 66%…민주 48%·국힘 19%[한국갤럽] *그림1* (서울=연합인포맥스) 온다예 기자 = 이재명 대통령 국정 지지율이 66%를 기록했다는 여론조사 결과가 17일 나왔다. 한국갤럽이 지난 14~16일 전국 만 18세 이상 1천명에게 이 대통령 직무 수행에 관한 의견을 물은 결과 '잘하고 있다'는 긍정 평가가 66% 로 집계됐다. '잘 못하고 있다'는 부정 평가는 26%였고 8%는 의견을 유보했다. 긍정 평가는 더불어민주당 지지층에서 92%, 성향 진보층에서 89%에서 높았고 '잘 못고 있다'는 평가는 국민의힘 지지층(61%)에서 많았다. 지역별로는 서울(66%), 인천·경기(67%), 광주·전라(86%)에서 '잘하고 있다'는 긍정 평가가 상대적으로 높게 나타났고 대구·경북의 긍정평가는 48%로 조사됐다. 대통령 직무 수행 긍정 평가자에게 그 이유를 물은 결과 '경제·민생'(17%), '외교'(14%), '직무 능력·유능함'(11%), '전반적으로 잘한다'(7%), '추진력·실행력·속도감'(6%), '서민 정책·복지', '소통'(이상 5%), '국민을 위함', '부동산 정책'(이상 3%) 순으로 나타났다. 직무 수행 부정 평가자는 '경제·민생·고환율'(17%), '외교'(12%), '과도한 복지·민생지원금'(9%), '국고 낭비·추경·재정 확대'(7%), '전반적으로 잘못한다', '독재·독단', '도덕성 문제·자격 미달'(이상 6%), '부동산 정책'(5%), '사법부 흔들기'(3%) 등을 이유로 들었다. 정당별 지지도 조사에서는 더불어민주당은 48%를 기록하며 3주째 현 정부 출범 후 최고치를 유지했다. 국민의힘은 19%로 직전 조사 대비 1%포인트(p) 하락했다. 한국갤럽은 \"국민의힘은 2월 초 25%에서 4월 초 18%(현 정부 출범 후 최저치)까지 하락하는 등 현 정부 출범 후 가장 낮은 수준에 머문다\"며 \"작년 8월 중순부터 올해 1월까지는 민주당 지지도 40% 내외, 국민의힘 20%대 초중반 구도였다\"고 설명했다. '보수 텃밭' 대구·경북에서조차 국민의힘 지지도는 33%로 민주당(30%)과 비등했다. 조국혁신당, 진보당, 개혁신당은 각각 2%를 기록했으며 지지하는 정당 없는 무당(無黨)층은 26%다. 성향별로는 진보층의 79%가 민주당, 보수층에서는 51%가 국민의힘을 지지한다고 밝혔다. 중도층에서는 민주당 48%, 국민의힘 12%, 특정 정당을 지지하지 않는 유권자가 34%다. 이번 조사는 무작위 추출된 무선전화 가상번호에 전화조사원 인터뷰 방식으로 진행됐다. 표본오차는 95% 신뢰수준에 ±3.1%p, 접촉률은 38.6%, 응답률은 13.8%다. 자세한 내용은 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지 참조. *그림2* dyon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-17T10:25:28+09:00",
"text": "제목 : 스페이스X, IPO 앞두고 직원 주식 지급 확정 앞당겨 *이데일리FX*\n- 베스팅 일정 5월→4월로 변경 안내 - 역대급 IPO 앞두고 직원 물량 확정 빨라져 - 유통 물량 보다 명확해져 상장 추진도 안정적 [이데일리 김윤지 기자] 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 이끄는 항공우주업체 스페이스X가 직원들에 대한 베스팅(권리 확정) 일정을앞당긴다고 16일(현지시간) 블룸버그통신이 소식통을 인용해 보도했다. 이는 오는 6월 기업공개(IPO)를 앞두고 공식 서류 제출에 가까워졌다는 신호로 해석된다.
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