Daily Financial Market Morning Brief

SK하이닉스가 이번 주 실적을 발표할 예정이며, 영업이익 40조원으로 역대 최대 실적 달성 관측이 나오고 있습니다. LS증권은 HBM 이익 성장과 ADR 상장 기대를 반영해 목표가를 150만원으로 상향 조정했습니다.

코스피가 6200선 안팎에서 숨고르기 국면에 진입했으며, 하나증권은 신고가 국면에서 반도체와 방산이 주도주를 유지할 것으로 전망했습니다. 코스피 하루 거래량이 석 달째 10억주를 기록하며 증권거래세만 3조원에 달하고 있습니다.

원·달러 환율이 1460원대에서 마감했으며, 한미 재무장관은 원화의 과도한 변동성이 바람직하지 않다는 데 의견을 같이했습니다. 중동 긴장 상황에 따라 환율이 1480원 돌파를 시도할 수 있다는 전망도 제기됩니다.

세종시가 중동전쟁 여파에 대응해 기업 대출금리를 2%대로 인하하는 등 금융지원을 강화합니다. 우리은행은 중견기업 35곳에 총 4600억원을 공급하기로 했습니다.

증권가에서 주요 종목에 대한 목표가 상향이 잇따르고 있습니다. 유안타증권은 앤트로픽 지분 가치 상승을 반영해 SK텔레콤 목표가를 18% 올렸고, 신한투자증권은 삼성SDI의 ESS 고성장을, 키움증권은 현대건설의 원전 수주 가시화를 근거로 각각 목표가를 상향했습니다.

한화솔루션이 증자 규모를 축소했음에도 증권가는 미국 태양광 공급망에 대한 기대가 부각된다고 평가했습니다. 코스닥150 정기변경이 승강제 시행 전 마지막으로 진행되어 편입·편출 종목에 관심이 모이고 있습니다.

신한은행이 우즈베키스탄에 11번째 해외 진출을 추진하며 새로운 성장동력을 모색합니다. 삼성중공업은 이란 제재 리스크를 피하기 위해 잔금 미지급 계약을 해지한 것으로 알려졌습니다.

지정학·전쟁 (이란 분쟁)

이란이 휴전 기간 중 호르무즈 해협을 상업 선박에 개방한다고 발표하면서 유가가 급락했습니다. 영국 재무장관은 이란 전쟁이 영국 경제에 미치는 영향을 논의하기 위해 HSBC, 바클레이스 등 5대 은행 CEO들과 회의를 소집했습니다.

원자재·에너지

브렌트유가 호르무즈 해협 개방 소식에 약 10% 급락했습니다. 미국 에너지장관 크리스 라이트는 현재 갤런당 4달러 수준인 휘발유 가격이 3달러 이하로 하락하는 시점이 2027년까지 지연될 수 있다고 언급했습니다.

주택·모기지

영국 주요 대출기관들이 이란 전쟁 긴장 완화 기대에 모기지 금리를 인하하기 시작했습니다. 생활비 상승으로 20~34세 영국 남성 중 부모와 동거하는 비율이 2007년 이후 최고치를 기록했습니다.

미국 증시·투자

S&P 500이 사상 처음으로 7,100을 돌파하며 1990년 이후 가장 빠른 회복세를 기록했습니다. 소프트웨어 주식들이 반등에 동참하며 마이크로소프트 등 약 20% 하락했던 종목들이 매수 기회로 부각되고 있습니다.

기술·AI

AI 코딩 스타트업 커서(Cursor)가 500억 달러 이상 기업가치로 20억 달러 투자 유치를 협의 중입니다. AI 모델 '클로드 미토스(Claude Mythos)'가 해킹 및 사이버보안 분야에서 인간을 능가할 수 있다는 주장에 금융권이 심각한 우려를 표명하고 있습니다.

아시아·중국

알리바바가 AI 쇼핑, 영상 등 분야에 투자를 확대하며 주가가 1월 이후 월간 기준 최고 상승률을 기록 중입니다. 중국 전기차 업체 세레스(Seres)가 음성 제어 차량 내 화장실 특허를 출원하는 등 EV 시장 경쟁이 치열해지고 있습니다.

영국·유럽 정책

영국 정부가 EU와 철강·전기차 분야 협정을 추진하며 2027년 발효 예정인 새 관세 및 규제에 대비하고 있습니다. 영국 휘발유·디젤 가격이 수주간 상승 후 하락세로 전환했습니다.

금융·규제

영국 자동차 제조사들이 FCA의 91억 파운드 규모 보상 계획에 따른 30억 파운드 부족분 충당 압박을 받고 있습니다. 보험 미가입 차량 압류 건수가 약 16만 대로 17년래 최고치를 기록했습니다.

[한화생명]

1. 한화생명 1분기 1700억 vs 1300억…투자손익 변수에 전망 엇갈려 — 한화생명의 1분기 실적 전망이 보험손익 악화 공통 전망 속에서 투자손익 변동에 따라 시장 컨센서스 부합 여부가 엇갈리고 있습니다.
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2. '1조 패키지 딜' 승기 누가…애큐온 인수전에 쏠리는 시선 — 한화생명이 애큐온 인수 유력 원매자로 거론되며, 캐피탈업 추가를 통한 금융 지배구조 확장 가능성이 주목받고 있습니다.
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[한화손보]

1. "수익 보다 빨리 불어난 비용"...손보업계, ROA 2% 수성 실패 — 한화손해보험 포함 손보사 10곳의 평균 ROA가 비용 증가로 인해 2% 수성에 실패한 것으로 분석됩니다.
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[삼성생명]

1. 대신증권 "보험업, 실적은 선방… 손해율 상승에 업황 반등 아직" — 삼성생명은 보험영업손익 개선과 삼성전자 특별배당 효과로 시장 기대치를 상회하는 1분기 실적이 전망됩니다.
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2. 보험업계 퇴직연금 'DC·IRP' 도전장…수익률은 은행·증권 잡았다 — 삼성생명 등 대형 생보사 중심으로 보험업권이 2분기 연속 DC·IRP 퇴직연금 수익률에서 타업권을 처음으로 추월했습니다.
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[삼성화재]

1. 이문화號 삼성화재, 이익 축적 기반 기본자본비율 170% — 삼성화재가 이익 기반 자본 축적을 통해 기본자본비율 170%를 달성하며 질적 자본 경쟁력을 강화하고 있습니다.
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2. 車보험 손해율 '빨간불'…수리비 급증에 '8주룰' 혼선까지 — 삼성화재 등 대형 4개 손보사의 물적담보 지급보험금이 2020년 대비 28.9% 증가하며 자동차보험 손해율 악화 우려가 커지고 있습니다.
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[교보생명]

1. 리플, 교보생명과 첫 협력…국채 결제 토큰화 시험 추진 — 교보생명이 리플과 협력해 국채 결제의 블록체인 기반 토큰화 기술 검증에 착수하며 디지털 자산 인프라 도입을 추진하고 있습니다.
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2. [[단독] AIA생명, 헬스케어 '바이탈리티' 철수…"12개월 후 종료" — 교보생명에 이어 AIA생명도 헬스케어 서비스를 철수하며 보험사 헬스케어 사업의 제도적 한계가 재조명되고 있습니다.
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[공통]

1. [[생산적 금융 대전환] 보험·은행 자본규제 손질… '생산적 금융'에 최대 170조 공급 — 금융위원회가 보험사 자본규제를 완화하고 자체통계 활용을 허용해 생산적 분야 투자 여력을 최대 170조원까지 확대하는 방안을 추진합니다.
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2. 한국금융지주, 예별손보 인수전 완주할까…매각 추진 보험사 '촉각' — 예별손보 인수전에서 한국투자금융지주만 남은 가운데, 매각 무산 시 대형 5개 손보사로의 보험계약 이전이 재추진될 전망입니다.
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3. 방카슈랑스 규제 완화 1년…판매 늘었지만 청약철회율도 동반 상승 — 금융위의 방카슈랑스 25%룰 완화 이후 판매는 증가했으나 청약철회율도 동반 상승하며 소비자 보호 이슈가 부각되고 있습니다.
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John Williams 뉴욕 연방준비은행 총재 (2026-04-16)

• 중동 분쟁이 경제에 상당한 리스크와 불확실성을 야기하고 있으며, 이를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 노동시장은 혼조된 신호를 보이고 있으며, 실업률은 4.3%로 안정적이나 저고용·저해고 환경에서 구직자에게는 어려운 상황입니다.

• 2월 기준 PCE 인플레이션은 2.8%이며, 관세가 0.5~0.75%p 기여했습니다.

• 중동 분쟁으로 에너지 가격이 급등하며 전반적 인플레이션을 상승시키고 있으나, 공급 차질이 완화되면 하반기 일부 반전될 것으로 예상합니다.

• 관세의 2차 파급효과는 아직 나타나지 않았으며, 중장기 인플레이션 기대는 여전히 잘 고정되어 있습니다.

• 3월 FOMC에서 연방기금금리를 3.5~3.75% 범위로 유지하기로 결정했으며, 현 정책 기조가 이중책무 목표의 리스크를 균형 있게 관리하기에 적절합니다.

• 올해 실질 GDP 성장률은 2~2.5%, 실업률은 4.25~4.5% 범위를 유지하고, 인플레이션은 2.75~3%를 기록한 후 2027년에 2% 목표에 도달할 것으로 전망합니다.

• 연준의 충분한 지준금 체제(ample reserves framework)는 잘 작동하고 있으며, 지준 수요 상황을 지속적으로 모니터링할 것입니다.

글로벌 매크로 동향

미국과 이란 간의 종전 협상이 이번 주 금융시장의 향방을 결정할 가장 중요한 변수로 작용할 전망입니다. 금융시장은 이미 양국 간 2차 대면 협상 개최 가능성 등 종전 기대감을 상당 부분 선반영하며 위험자산 랠리를 보였습니다(iM, SK). 특히 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 해제 소식에 국제 유가가 급락하며 달러화 약세를 촉발했고, 이는 신흥국 통화 강세로 이어졌습니다(iM). 하지만 협상 타결 여전히 불투명하고, 이란이 하루 만에 해협 재봉쇄를 선언하는 등 혼란이 이어지고 있어 금주 22일 휴전 종료 시점을 앞두고 변동성이 크게 확대될 수 있습니다(iM).

채권 및 금리 전망

채권시장은 지정학적 리스크와 통화정책 불확실성이 겹치며 높은 변동성을 보였습니다. 지난주 국내 국고채 금리는 주 초반 유가 급등에 따른 인플레이션 우려로 상승했으나, 미-이란 협상 기대감이 부각되면서 빠르게 하락세로 전환했습니다(키움). 다만, 신현송 한은 총재 후보자의 매파적 발언과 외국인의 국채선물 순매도세가 금리 하락폭을 제한하며 주 후반에는 다시 금리가 상승 마감했습니다(키움). 반면 미국 국채 금리는 유가 급락으로 기대 인플레이션이 둔화하고 연내 금리 인하 기대가 커지면서 단기물 중심으로 큰 폭 하락했으며, 이에 따라 장단기 금리차는 확대(불 스티프닝)되었습니다(키움).

국내 증시 및 업종별 동향

국내 증시는 미-이란 2차 휴전 협상 재개 기대감에 힘입어 랠리를 펼치며 전쟁 이전 수준을 회복했습니다(유진, KB). KOSPI는 주간 5.7% 상승했으며, 코스닥도 7% 가까이 급등했습니다(유진, SK). 이제 시장의 관심은 지정학적 리스크 완화 국면에서 1분기 실적 시즌으로 이동하고 있습니다. AI 시장 성장에 따른 반도체 기판 및 MLCC 수요 확대 기대로 삼성전기(+6%)가 강세를 보였고, 업황 호조가 부각된 조선 및 조선기자재 업종도 상승했습니다(KB). 다만, 증시가 종전 기대를 선반영하며 단기 급등한 만큼, 실제 기업 실적이 시장의 높은 기대치를 충족시키지 못할 경우 실적 발표 전후로 '셀온(Sell-on)' 형태의 차익 실현 매물이 나올 수 있다는 경계감도 존재합니다(SK).

투자 시사점

금주 금융시장은 미국-이란 전쟁의 최대 분수령을 맞이할 것으로 보입니다. 종전 협상의 진전 여부가 유가 및 달러화 흐름의 핵심 변수가 될 것이며, 이에 따라 글로벌 외환시장과 국내 증시는 큰 변동성을 보일 것입니다(iM). 협상이 타결될 경우 긍정적 의미의 변동성 확대가 기대되지만, 결렬 시 유가와 달러 급등으로 인한 충격이 불가피합니다(iM). 단기적으로는 지정학적 뉴스 흐름에 따라 시장이 움직이겠지만, 차주부터 본격화되는 주요 기업 실적 발표에 따라 지수 방향성보다는 개별 종목의 펀더멘털에 기반한 차별화 장세가 나타날 가능성이 높습니다(KB). iM증권은 금주 달러-원 환율 밴드를 1,440원에서 1,490원으로 예상하며 높은 변동성에 대비할 것을 조언했습니다.