Daily Financial Market Morning Brief

[유진/이주형]LG이노텍 - 1Q26 Review: Top Tier 기판 업체로의 도약
LG이노텍의 1분기 실적 호조와 패키지솔루션 사업부의 성장 가시성을 반영하여, 목표주가를 기존 353,000원에서 660,000원으로 87% 상향 조정하고 투자의견 'BUY'를 유지합니다. 1분기 매출액 5조 5,348억원, 영업이익 2,953억원을 기록하며 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 특히 FC-BGA 사업의 내년 서버 CPU 고객사 확보와 2027년 흑자 전환 전망을 바탕으로 패키지솔루션 사업부의 실적 개선 가시성이 높아져 Top-Tier 기판 업체로의 도약이 기대됩니다.

[키움 스몰캡 김학준] 코스텍시스(355150): 800VDC 파워모듈의 솔벤더
코스텍시스는 고방열 신소재 기술을 기반으로 RF 통신용 패키지, 전력반도체 사업을 영위하며, 특히 800VDC 파워모듈의 솔벤더로서 엔비디아 밸류체인에 편입되고 있습니다. RF는 방산 매출이 추가되어 실적 성장에 기여할 것으로 예상되며, Spacer 제품군은 자동차 등으로 확대될 전망입니다. 2026년에는 매출액 418억 원, 영업이익 95억 원으로 흑자전환이 전망됩니다. 현재 투자의견은 별도로 제시되지 않았습니다.

[키움 스몰캡 김학준] 스몰캡(통신장비): 실시간 추론의 시대, AI인프라의 다음 주자는?
엣지 AI 활성화와 실시간 추론 증대로 AI 인프라 투자가 향후 5년간 지속될 전망이며, AI-RAN과 ARM 생태계가 핵심 성장 동력으로 CPU 및 NPU의 역할이 중요해질 것으로 분석됩니다. 키움증권은 안정적인 DAS와 하이브리드 DAS를 개발하는 쏠리드를 Top Pick으로 제시하며, 2026년 매출액 3,130억 원, 영업이익 345억 원을 예상합니다. 엣지 AI 최적화 솔루션 업체 노타 역시 ARM 생태계 편입을 바탕으로 Top Pick에 선정되었으며, 2026년 적자유지가 전망됩니다.

[LS Mid-Small Cap] 5월 Value & Growth
LS 증권 미드-스몰캡 팀의 2026년 5월 "Value & Growth" 보고서는 유망 중소형주를 발굴합니다. 코스닥 12M Fwd P/E가 32.7배임을 감안할 때, 코스닥 150 종목 중 실적 가시성과 재무 안정성이 뛰어난 기업 선별을 강조합니다. 또한, 저평가된 중소형주들이 '베어 허그' M&A 활성화의 잠재적 수혜주가 될 수 있다고 제언합니다.

[다올투자증권 박종현] 아이센스(099190) - 커버리지 확대에 따른 CGM 매출 증가 확인
아이센스는 1분기 매출액 745억 원(YoY -2%)으로 컨센서스를 소폭 하회했으나, CGM 매출액이 84억 원(YoY +172%)으로 대폭 증가하며 GPM 개선에 기여해 영업이익 8억 원(YoY -75%)으로 컨센서스에 부합했습니다. 2026년 연간 CGM 해외 매출 성장세 반영을 통해 CGM 매출액을 397억 원으로 상향 조정하고, GPM도 40.8%로 1.7%p 개선될 것으로 전망됩니다. 비록 전환사채 오버행 부담이 존재하지만, 커버리지 확대에 따른 CGM 매출 증가를 확인하며 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 31,000원에서 32,000원으로 상향 조정합니다.

[다올투자증권 이지수] 에스티팜(237690) - 올리고가 이끄는 성장 구간
에스티팜은 올리고 및 저분자 API 매출 확대와 고마진 품목 비중 확대로 2026년 실적 개선이 기대됩니다. 1분기 매출액 670억원, 영업이익 115억원을 기록하며 시장 기대치를 상회했고, 2026년 연간 매출액은 4,165억원, 영업이익 786억원으로 전망됩니다. 하반기 올레자르센 PDUFA 승인 등 다양한 R&D 모멘텀과 2027년 효소 합성 공정 안정화로 수익성 개선이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 21만원으로 상향 조정합니다.

[LS 김세련/건설,건자재] IPARK현대산업개발(294870): 마진으로 보여준 체력
IPARK현대산업개발의 1분기 매출액은 6,739억원으로 컨센서스를 25.5% 하회했으나, 외주주택 마진율 16.5%에 힘입어 영업이익은 801억원을 기록하며 전년 동기 대비 48.4% 증가했습니다. 비록 비수기 영향으로 매출이 기대에 미치지 못했으나, 마진율 개선으로 연간 이익 추정에는 큰 변동이 없을 것으로 전망됩니다. 천안아이파크시티 등 대형 현장의 매출 램프업과 서울원 아이파크의 이익 기여로 점진적인 실적 개선이 예상되며, 2027년 PER 2.7배 수준으로 저평가되어 있습니다. 투자의견 Buy, 목표주가 28,000원을 유지합니다.

[다올투자증권 이지수] 동아에스티(170900) - 외형은 채우고, R&D로 확장한다
동아에스티는 2026년 1분기 매출액 1,871억 원(+10.7% YoY), 영업이익 108억 원(+53.7% YoY)을 기록하며 비용 절감 효과로 시장 기대치를 상회했습니다. 2026년에는 신규 도입 품목 및 디지털 헬스케어 사업 확대로 외형 성장이 예상되지만, 해외 매출 부진과 마진 희석으로 영업이익률 상승폭은 제한적일 전망입니다. AACR에서 신약 파이프라인의 전임상 데이터 발표를 통해 가치 반영이 기대되며, 연간 추정치 조정으로 적정주가는 60,000원으로 하향 조정되었으나 투자의견 BUY를 유지합니다.

[키움 건설 신대현] IPARK현대산업개발(294870): 매출 부진하나 외주주택 수익성 회복 가시화
IPARK현대산업개발은 1분기 영업이익 801억원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했으나, 외주주택 부문의 수익성 회복이 가시화되고 있습니다. 매출 가이던스 달성은 어려울 수 있으나, 외주주택 수익성 개선에 힘입어 연간 영업이익 추정치를 상향 조정했습니다. 2분기부터 매출액 회복이 예상되며, 2026년 기준 PER 4.1배, PBR 0.43배로 저평가되어 있다고 판단됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 34,000원을 유지합니다.

[키움 인터넷/게임 김진구] 카카오페이 (377300): AI 버티컬 경쟁력
카카오페이는 인터넷 업종 내 최선호주로, 목표주가 130,000원과 투자의견 BUY를 유지합니다. AI 기반 서비스 출시를 통해 금융사와의 간극을 좁히고 시장점유율을 확대하며, 금융 세그먼트 중심의 자산관리 에이전트를 중기 성장 동력으로 조망합니다. 올해 AI 기반 서비스 출시와 자산관리 에이전트 테스트베드 진행을 통해 밸류에이션 확장이 기대되며, 1분기 예상 매출액은 3,001억원, 영업이익은 323억원으로 호실적이 전망됩니다. 특히 금융서비스 부문이 탑라인 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.

[성종화 유틸리티] LS ELECTRIC(010120): 배전 수주 폭발 + 공격적 증설 대응 → 밸류 할증 시기
LS ELECTRIC의 2026년 1분기 영업이익은 예상치를 초과했으며, 이는 2분기 이후 실적 전망 상향의 주요 요인이 됩니다. 초고압 변압기 및 배전 부문의 공격적인 증설과 빅테크 기업향 대형 수주가 활발하여 밸류에이션 할증 시기로 판단하고 있습니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 260,000원에서 350,000원으로 35% 상향 조정합니다. 2026년 예상 영업이익은 6,820억 원으로 제시된 가이던스 및 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다.

[키움 반도체 박유악] ASML Holding (ASML.US): EUV 장비 판매량 급증 전망
ASML Holding은 1Q26CY에 매출액 88억 유로, 영업이익 32억 유로를 기록하며 시장 컨센서스에 부합했고, EUV 장비 매출 비중이 66%로 증가했습니다. 2Q26CY 실적 가이던스는 매출액 84~90억 유로, 영업이익 28~32억 유로로 시장 컨센서스를 하회했으나, 2026년 연간 매출액 가이던스를 360~400억 유로로 상향 조정했습니다. ASML은 2026년 60대, 2027년 최소 80대의 EUV 판매량을 제시하며 당사 기대치를 상회하고, 현재주가 $1,457.70 대비 목표주가 $1,683.72로 100% 매수 의견을 제시합니다.

[성종화 유틸리티] LS마린솔루션(060370): 안마해상풍력 계약 해지 관련
LS마린솔루션은 4월 27일 안마해상풍력 시공사업 수주계약(940억원 규모)이 해지되어 2027~2028년 매출에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 단기적으로 주가 변동성이 있을 수 있으나, 핵심 사업인 서해안 HVDC PJT의 성장 잠재력은 여전히 유효하며, 안마 PJT 계약 해지에 따른 매출 공백은 다른 국내외 프로젝트로 만회될 것으로 전망됩니다. 당사는 투자의견 Buy와 목표주가 41,000원을 유지합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260428
글로벌 탄소배출권 시장에서 유럽연합(EUA)은 74.7 유로/톤으로 보합세를 보였으나, 미국 RGGI는 1주일간 22.2% 급등하며 강세를 나타냈습니다. 국내 KAU는 16,800원을 유지하는 가운데, 미-이란 협상 교착 여파로 WTI 96.4달러(+2.1%), Brent 108.2달러(+2.8%) 등 유가가 전반적으로 상승했습니다. 한국형 자발적 탄소시장 조성이 추진되며 EU의 탄소세 도입 움직임 등 주요 정책 변화에도 관심이 필요합니다.

[신한 김선미] IPARK현대산업개발; 외주주택 수익성 개선이 긍정적
IPARK 현대산업개발은 외주주택 부문의 수익성 개선이 긍정적이며, 1분기 매출액 0.7조원, 영업이익 801억원으로 컨센서스를 하회했으나 연간 가이던스는 유지됩니다. 1분기 외주주택 사업부문 매출총이익률은 16.5%로 전년대비 9.8%p 개선되었으며, 2분기 이후 매출 회복과 2026년 및 2027년 영업이익 추정치가 각각 19.6%, 9.3% 상향되었습니다. 실적 추정치 상향을 반영하여 SOTP Valuation 기반으로 목표주가는 기존 3.2만원에서 3.6만원으로 상향 조정되었으며, 투자의견은 매수를 유지합니다.

[키움 스몰캡 오현진] 덕산테코피아(317330): 반등 국면 진입
덕산테코피아는 OLED, 반도체, 2차전지 전해액 및 의약품 중간체 등 다양한 소재를 공급하는 기업으로, NAND 업황 호조와 북미 ESS 수요 증가에 힘입어 신규 사업 성과가 본격화되고 있습니다. 동사는 2026년 매출액 2,402억 원과 영업이익 13억 원으로 흑자전환을 전망하며, 2027년에는 매출액 3,918억 원과 영업이익 379억 원을 달성하며 가파른 실적 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 오랜 실적 부진에도 신규 사업 성과를 통해 기업가치 반등이 본격화될 것으로 보이며, 현재 투자의견은 'Not Rated'입니다.

[이재혁 운송/조선] 한화오션(042660): 1Q26 Review: 차려진 것이 많아서 어서 들었다
한화오션은 2026년 1분기 연결기준 매출액 3조 2,099억 원(YoY +2.1%)과 영업이익 4,411억 원(YoY +70.6%)을 기록하며 시장 컨센서스(3,750억 원)를 17.6% 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현했습니다. 특히 영업이익률 13.7%는 2018년 이후 분기 최고치이며, 상선 부문 단일 영업이익률 18.0%를 달성하여 P-mix 개선과 생산성 향상에 힘입은 견조한 이익 체력을 입증했습니다. 저선가 물량 매출 비중 축소와 고선가 수주 물량 인식이 본격화되며 연중 가파른 실적 성장세가 이어질 것으로 전망하며, 특수선 부문 신성장 모멘텀도 유효합니다. 이에 투자의견 'Buy'와 목표주가 170,000원을 유지하며, 현재가 133,500원 대비 27.3%의 상승여력이 있다고 제시합니다.

[유진/스몰캡/박종선]씨엠티엑스(388210,KQ) - 성장성, 수익성 모두 확보한 반도체 부품 신흥 강자
CMITX는 반도체 식각 공정용 고순도 실리콘 부품 전문 기업으로, 국내외 주요 반도체 제조사의 핵심 국산화 협력사로 등극하여 안정적인 실적 성장이 기대됩니다. 2026년 매출액은 2,122억 원, 영업이익은 692억 원을 기록할 것으로 전망되며, 이는 전년 대비 각각 32.2%, 33.6% 증가한 수치입니다. 유진투자증권은 동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 220,000원을 제시하며, 현재 주가 대비 44.9%의 상승 여력이 있다고 판단합니다. 회사의 성장성과 높은 수익성을 바탕으로 추가적인 주가 상승이 예상됩니다.

[SK 증권 한승한]한화오션(매수(유지)/175,000원(유지)) : 일회성 없이 놀라운 상선 마진 시현
한화오션은 1분기 연결 매출액 3조 2,099억원, 영업이익 4,411억원을 기록하며 시장 예상치를 약 18% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 상선부문의 18% OPM 달성이 이익 성장을 견인했으며, 고선가 호선 건조 비중 확대 등으로 연간 이익 개선세가 지속될 전망입니다. 다만 해양부문 적자 폭은 변수이나, 미국 함정 사업 협업 및 글로벌 노후 함정 교체 수요 확대로 수주 모멘텀이 기대됩니다. 이에 SK증권은 한화오션에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 175,000원을 유지하며 현재가 133,500원 대비 31.1%의 상승여력을 제시합니다.

[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly
유럽 탄소배출권(EUA)은 호르무즈 해협의 지정학적 긴장과 경기 둔화 및 정책 불확실성이 맞서며 75€/t 내외 박스권에서 등락했습니다. 이번 주에도 73~77€/t 범위 내에서 단기 변동성 장세가 이어질 것으로 전망하며, 휴전으로 선박 운항이 정상화될 경우 EUA Dec-26은 76~78€/t까지 상승할 수 있으나, 협상 결렬 시 73€/t 안팎까지 하락할 가능성이 있습니다. 또한, 해운 부문의 탄소가격제 논의 등 IMO 규제가 시장 변동성을 확대할 요인으로 작용할 전망입니다.

[한화투자증권 배성조][조선] 한화오션[042660/Buy] [1Q26 Review] 반가운 상선 수익성 서프라이즈
한화오션은 2026년 1분기 매출액 3조 2,099억 원, 영업이익 4,411억 원(OPM 13.7%)을 기록하며 시장 기대치를 17.6% 상회하는 실적을 달성했습니다. 이는 고선가 상선 수주분 매출 인식 확대 및 원가 구조 개선 등에 힘입어 상선 부문 마진이 18.0%를 기록한 '상선 수익성 서프라이즈'에 기인합니다. 특수선 부문은 매출액 3,183억 원, 영업손실 208억 원을 기록하며 고정비 부담이 지속되고 있어, 향후 KDDX 등 신규 수주를 통한 가동률 개선이 필요합니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 175,000원으로 상향합니다.

[다올투자증권 김연미] LG이노텍 (011070) - 본업 체력 좋고, 기판으로 날개 달기
LG이노텍은 1분기 매출액 5.5조원, 영업이익 2,953억원을 기록하며 컨센서스를 29% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 패키지솔루션 부문의 RF-SiP와 FC-BGA 사업이 견조한 성장세를 지속하며 전사 수익성을 견인하고 있으며, 특히 FC-BGA는 가동률 상승과 신규 거래선 확보로 BEP 달성 시점이 앞당겨질 가능성이 높습니다. 2026년 연간 매출액은 20.9조원, 영업이익은 1조 2,063억원으로 전망되며, 투자의견 BUY, 목표주가 680,000원으로 상향합니다.

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] HD건설기계 (267270): 건설장비 실적 호조에 힘입어 어닝 서프라이즈
HD건설기계는 건설장비 실적 호조에 힘입어 1분기 영업이익 1,907억원(yoy +88.3%)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 신흥 시장 및 북미 수출 호조와 판가 인상, 믹스 개선 등이 실적을 견인했으며, 하반기에도 건설기계 및 엔진 부문의 견조한 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 27년 영업이익 및 순이익 추정치 상향에 따라 투자의견 BUY(유지)와 목표주가를 245,000원으로 상향 조정합니다.

[유진/이재일]케이카 - 1Q26 Preview: 대주주 변경 이후가 관건
케이카는 2026년 1분기 매출액 6,370억 원(+5.9% YoY)과 영업이익 200억 원(-6.2% YoY)을 기록할 전망입니다. 이란 전쟁과 고유가로 인한 중고차 시장 위축이 실적에 부정적이며, 대주주 변경 관련 불확실성으로 주가가 조정되었습니다. 이에 단기 불확실성을 반영하여 투자의견은 Buy를 유지하나, 목표주가는 14,000원으로 하향 조정합니다. 신규 대주주 하에서의 미래 성장 전략이 중요할 것으로 판단됩니다.

[키움 ETF 김진영] 뉴 ETF 라인 업 : KQ150+채권, 美 AI+국채, 美 피지컬AI, 은 액티브 등 4종목 상장
키움증권은 2026년 4월 28일 코스닥150 채권혼합 액티브, 미국 AI+국채 혼합, 미국 로봇 피지컬AI 액티브, 은 액티브 등 4종의 ETF를 신규 상장했습니다. 이들 ETF는 코스닥150과 국내 채권을 50%씩 혼합하거나, 미국 AI 관련주 및 국채에 50%씩 투자하는 등 다양한 투자 전략을 제공합니다.

[메리츠증권/양승수] LG이노텍(011070):강화되는 긍정적 시그널
LG이노텍은 1분기 매출액 5조 5,348억원, 영업이익 2,953억원을 기록하며 추정치를 상회했고, 2분기에도 광학 및 패키지솔루션 사업 호조로 영업이익 1,463억원을 달성하며 시장 컨센서스를 웃돌 것으로 예상됩니다. 우호적인 환율, 아이폰 17 판매, 베트남 라인 원가 개선, RF-SiP 및 BT 기판 성장이 실적을 견인하며 투자의견 'Buy'와 적정주가 60만원(기존 43만원)을 유지/상향합니다. PBR 2.1배 수준의 리레이팅 가능성이 높으나, 지속적인 아이폰 판매 호조와 패키지기판 모멘텀 확보가 중요하며 최근 급등한 주가를 감안해 완만한 리레이팅 속도를 전망합니다.

[신한 오강호, 서지범] ISC; 실적 증명과 밸류에이션 레벨업
ISC는 2026년 고성장세와 AI 가속기, ASIC 등 빅테크향 매출 확대를 통해 실적 성장을 증명하고 있으며, 이에 따라 밸류에이션 레벨업이 기대됩니다. 1분기 영업이익은 236억원을 기록하며 시장 추정치를 14% 상회했으며, 데이터센터 및 AI 관련 매출 비중 확대와 고부가 제품 판매로 수익성 개선이 주목됩니다. 2027년 EPS 5,356원을 적용하여 목표주가는 310,000원으로 상향 조정하며, 투자의견 매수를 유지합니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.4.28)
2026년 4월 27일 기준 국제 곡물 및 중국 아미노산 가격과 주요 F&B 제품 가격 동향이 분석되었습니다. 국제 곡물 가격은 옥수수 468¢/부셀, 소맥 620¢/부셀, 대두 1,181¢/부셀을 기록했으며, 중국 라이신 가격은 8.2 위안/kg으로 전일 대비 3.6% 하락한 반면, 국내 돈육 가격은 6,674원/kg으로 0.8% 상승했습니다. 주요 음식료 뉴스에서는 농심의 신라면 너구리 가격 인상 소식과 CJ제일제당 슈완스의 미국 냉동피자 시장 선두 소식이 전해졌으며, 미국 식료품 가격 상승이 내년부터 본격적으로 반영될 수 있다는 전망도 함께 제시되었습니다.

[메리츠증권/배기연] 한화오션(042660):1Q26 Review: 고수익성의 상선으로 미래를 준비해나가다
한화오션은 2026년 1분기 매출액 3조 2,099억 원, 영업이익 4,411억 원을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 17.6% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 고수익성 LNG선 수주 물량 증가, 경영성과급 인식에 따른 기저효과, 원/달러 환율 효과 및 원가 절감에 힘입어 상선사업부의 영업이익률이 18.0%를 기록하며 전체 실적을 견인했습니다. 회사는 군함, 무인함정, 해양 시추 등 미래 사업 기회에 대한 자신감을 바탕으로 중장기 성장을 전망하고 있으며, 이에 따라 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 155,000원을 제시합니다.

[유진/황성현]정유화학 Weekly - 호르무즈 봉쇄, 비축유 방출로도 부족
호르무즈 해협 봉쇄가 두 달째 지속되며 비축유 방출에도 불구하고 원유 수급 불균형이 심화되고 있습니다. 현재 원유 통행량이 전쟁 이전의 10% 수준에 머물고 중동산 원유 현물 스프레드는 사상 최고치를 기록 중이며, OECD 원유 재고는 5년 평균 대비 7% 감소했습니다. 5월에도 봉쇄가 지속될 경우 중동 원유 생산이 1,500만 b/d 감소하고 국제유가 강세가 이어질 가능성이 높으며, 2Q26 국제유가는 현 수준을 크게 하회하기 어려울 것으로 전망됩니다. 유진투자증권은 원유, LNG, 석탄의 순차적인 가격 강세를 예상하며, LX인터내셔널과 포스코인터내셔널에 대한 긍정적인 투자의견을 유지합니다.

[이병근 자동차/로봇] 롯데렌탈(089860): 전쟁 피해? 그게 뭔데?
롯데렌탈은 1Q26에 매출액 7,226억원(+5.4% YoY)과 영업이익 755억원(+12.7% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망됩니다. 단기 렌탈은 외국인 관광객 증가와 국내 여행 수요 확대로 수익성이 개선되며, 중고차 부문도 중동 전쟁으로 인한 수출 감소를 내수 경매 전환으로 대응해 영업이익률 16.5%(+1.2%p YoY)를 기록할 전망입니다. 현재 주가는 안정적인 성장과 배당을 고려할 때 저평가 구간으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 44,000원을 유지합니다. 특히 중동 전쟁과 같은 외부 요인에도 실적 훼손이 적어 주가 하방 지지력이 높습니다.

[전배승 금융] NH투자증권(005940): 예상을 크게 상회한 운용이익
NH투자증권은 2026년 1분기 순이익 4,757억원, 운용이익 1,824억원을 기록하며 시장 예상을 크게 상회하는 역대 최대 실적을 경신했습니다. 향후 운용이익 둔화가 예상되지만, 증시 호황과 거래대금 급증으로 실적 전망은 긍정적이며, 2026년 이익 증가에 따라 예상 배당수익률 5.4%의 주당배당금 확대가 기대됩니다. 이에 목표주가를 35,000원에서 40,000원으로 상향했으나, PBR 1.25배 밸류에이션을 고려하여 투자의견 'Hold'를 유지합니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.4.28)
2026년 4월 28일자 리포트에서 메리츠증권은 현대차, 기아, 현대모비스를 포함한 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익(OP) 컨센서스가 대체로 안정적인 흐름을 유지하고 있음을 보여주었습니다. 주요 국내외 뉴스에서는 Google Deepmind CEO의 현대차 등 국내 기업과의 AI 협력 논의와 Tesla의 Robotaxi 앱 출시를 통한 자율주행 데이터 수집 가속화 소식이 전해졌습니다. 한편, 현대모비스 자회사 노조의 파업으로 현대차 생산 라인 중단 위기가 발생하였으며, Toyota는 2025 회계연도 글로벌 판매량이 사상 최고치를 경신할 것으로 전망하고 있습니다.

[신한 김아람] RFHIC; 1Q26 잠정실적: 순항중
RFHIC는 2026년 1분기 매출액 431억원(+35% YoY), 영업이익 77억원(+108% YoY)을 기록하며 컨센서스를 10% 상회하는 호실적을 발표했습니다. 자회사 RF머트리얼즈의 루멘텀향 패키지 수주 증가와 고마진 레이시온 물량 출하 기대감이 주요 성과로 꼽힙니다. 회사는 2026년 매출액 2,600억원, 영업이익 480억원으로 가이던스를 상향 조정했으며, 에릭슨 벤더 선정 및 반도체 부품 사업 순항 등 향후 실적 개선을 이끌 재료가 다수 존재합니다. 통신장비 업종 Top Pick으로, 영업이익이 매분기 상승할 것으로 전망됩니다.

[유진/이현지]미디어/엔터/레저 Weekly: 2026/04/14~2026/04/27
지난주 엔터(-2%), 미디어(+1%), 레저(+4%)는 등락을 보였습니다. 엔터는 캣츠아이의 빌보드 HOT 100 28위 진입, 아티스트 활동 재개 등으로 2분기 실적 반등이 기대되나, 미디어는 넷플릭스의 보수적 2분기 가이던스와 콘텐트리중앙의 3,000억원 투자 유치 결렬로 부진이 예상됩니다.

[한화투자증권 박제인][미국주식] Procter & Gamble Company (PG) 마진 하락, 비용 상승 지속 예상
Procter & Gamble (PG)는 2026년 3분기 매출액 212.4억 달러와 EPS 1.59달러를 기록하며 예상을 상회했으나, 재투자 등으로 핵심 영업이익률이 전년 동기 대비 80bps 하락했습니다. 향후 원자재 가격 상승 및 물류 차질로 인한 비용 증가가 예상되어 단기적인 마진 하락 압력이 지속될 전망입니다. 경영진은 장기적 성장을 위해 마진 희석에도 재투자를 이어갈 방침이며, 평균 목표주가는 164.18달러로 현 주가 대비 10.6%의 상승 여력이 있습니다.

[메리츠증권/김준영] 에이비엘바이오(298380):COMPANION-002 결과: PFS는 긍정적, OS는 혼선, 승인 시점은 불확실
에이비엘바이오의 담도암 2차 치료제 후보물질 Tovecimig의 COMPANION-002 임상 결과, 무진행생존기간(PFS)은 Tovecimig 병용군이 4.7개월로 단독군 2.6개월 대비 긍정적이었으나, 전체생존기간(OS)은 통계적 유의성 달성에 실패했습니다. 이는 Crossover 디자인의 영향으로 OS 이점이 명확히 입증되지 않아 FDA 승인 여부의 불확실성이 커지며, PDUFA 시점이 2H27에서 1H28로 지연될 가능성도 존재합니다. Tovecimig의 신약 가치는 1,789억 원으로 제한적인 영향이 예상되며, ABL111의 기술이전 가능성과 Grabody-B 플랫폼의 임상 모멘텀에 주목해야 할 것으로 보입니다.

한화오션(042660):1Q26 Review - 생산성과 믹스 동시 개선
한화오션은 1Q26 연결 매출액 3조 2,099억원, 영업이익 4,411억원을 기록하며 시장 기대치를 15% 상회하는 실적을 달성했습니다. 상선 사업부의 생산성 향상, 조기 인도 효과 및 고선가 물량 비중 증가에 따른 믹스 개선으로 견조한 이익 성장이 나타났습니다. 특수선 및 해양 사업부는 적자를 기록했으나 상반기 중 수주 공백 해소 및 비용 부담 축소 가능성이 있습니다. 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 180,000원으로 상향됩니다.

[신한 이지한] HD건설기계; 되돌아온 사이클, 합병으로 구조적 성장
HD 건설기계는 2026년 1분기 매출액 2조 3,049억원(전년 대비 +22%)과 영업이익 1,907억원(+88%)을 기록하며, 컨센서스를 크게 상회하는 '빅 서프라이즈'를 달성했습니다. 주요 지역 호조 및 합병 효과로 견조한 실적 성장이 예상되며, 연간 가이던스도 초과 달성할 전망입니다.

[SK 증권 박형우] LG이노텍(매수(유지)/850,000원(상향)) : 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP 쇼티지
LG이노텍은 1분기 영업이익 2,953억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했으며, 북미 고객사의 견조한 수요와 환율 효과가 실적 개선을 이끌었습니다. 하반기에는 SiP 기판 쇼티지와 단가 인상이 예상되며, FCBGA를 제외한 패키징 기판 사업의 영업이익률이 20%를 크게 상회할 전망입니다. SK증권은 LG이노텍의 목표주가를 기존 대비 상향한 850,000원으로 제시하며, SiP 기판 호황과 북미 고객사 증산 수혜를 근거로 '섹터 내 최선호주'로 추천합니다.

[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.4.28)
2026년 4월 28일 금융 데일리 뉴스는 자영업자 대출 신설 및 보금자리론 금리 역전 등 국내 금융시장 현황과 중소기업 연체율 상승 소식을 전합니다. ETF의 증시 영향력 확대와 코스피 활황에 따른 개인투자자의 복귀 등 증시 동향을 조명합니다. 또한, 국내 은행의 해외 시장 확장과 블록체인 기반 해외송금 기술 검증 소식, 그리고 미국 내 가상자산 시장구조 법안 논의 현황도 다루고 있습니다.

[유진/류태환]IPARK현대산업개발 1Q26 Review - 낮아진 매출보다 높아진 마진에 주목
IPARK 현대산업개발은 1분기 매출액이 전년 대비 감소했으나, 영업이익은 801억원을 기록하며 48.4% 증가해 낮아진 매출액 대비 높은 마진을 시현했습니다. 매출 회복 가시성이 2분기 이후 대형 고수익 현장 진행률에 따라 좌우될 것으로 예상되며, 순차입금 및 PF 우발채무 감소 등 재무구조 개선이 지속되고 있습니다. 2026년 매출은 3조 8,566억원, 영업이익은 5,179억원으로 전망되며, 단기 매출 부진보다 높은 수익성에 주목할 필요가 있습니다. 자체주택과 외주주택의 높은 매출총이익률을 바탕으로 건설업종 내 최상위 수준의 이익률을 유지하며, 투자의견 BUY, 목표주가 30,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/김선우] 반도체/디스플레이:Meritz Overnight Tech (2026. 4. 28)
2026년 4월 28일 기준 주요 테크 산업 동향과 기업 정보를 분석합니다. NAND MLC 64Gb 가격은 1개월간 54.35% 급등하며 강세를 보인 반면, DRAM DDR4 8Gb 가격은 1개월간 3.65% 하락했습니다. AI 산업에서는 오픈AI의 마이크로소프트 독점 종료 및 아마존 AWS 모델 제공 소식과 구글의 첫 해외 AI 캠퍼스 한국 설립 등이 주목받고 있습니다. 또한 인텔의 CPU 수요 급증과 삼성전자의 D램 하프늄 재료 국산화 소식이 전해졌으며, 주요 IT 대형주들의 2026년 및 2027년 연간 영업이익 컨센서스가 안정적으로 유지되고 있습니다.

[신한 이동헌, 이지한] 한화시스템; 단기 실적 부진, 큰 그림은 그대로
한화시스템은 1분기 매출액 8,071억 원, 영업이익 343억 원을 기록하며 일회성 비용과 필리 조선소 적자, 오스탈 지분 평가손실 등으로 시장 기대치를 하회했습니다. 단기 실적 부진에도 불구하고 방산 성장과 미국 군함 프로젝트 본격화 등 중장기 성장성은 여전히 유효하며, 필리 조선소 적자 축소도 전망됩니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 4/28
다올투자증권 리포트는 2024년 2월부터 2026년 4월까지 트럼프 행정부의 관세 정책 변화 타임라인을 상세히 분석합니다. 대상 국가 및 품목에 대한 관세 부과, 인하, 유예 조치 등 주요 정책 발표 내용과 관련 코멘트를 제공하고 있습니다. 각 관세 정책 변화에 따른 S&P500, 미국채 10년 금선물, 금선물의 전날 대비 변화율을 제시하여, 무역 정책이 글로벌 금융 시장에 미치는 영향을 종합적으로 조망합니다.

[SK 증권 이동주]ISC(매수(유지)/280,000원(상향)) : AI 러버 소켓의 존재감
ISC는 1분기 매출액 683억원(YoY +115%), 영업이익 236억원(YoY +238%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적 서프라이즈를 달성했습니다. AI GPU, CPU, HBM 등 AI Rack 내 주요 반도체에 러버 소켓 채용이 확대되며 AI 관련 매출이 전체 매출의 81%를 차지하는 등 견조한 성장세를 보였습니다. 2분기는 잠시 숨 고르기가 예상되나, 테스트 소켓 시장의 구조적 성장과 동사의 독보적인 지위를 고려해 목표주가를 28만원으로 상향하고 매수 투자의견을 유지합니다.

[SK 증권 나민식]LS에코에너지(매수(유지)/90,000원(상향)) : 희토류로 밸류업, HVDC로 레벨업
LS 에코에너지는 희토류 금속과 HVDC 케이블 사업을 통해 기업 정체성을 케이블 기업에서 핵심 광물 기업으로 전환하며 가치 상향을 기대하고 있습니다. 2026년 하반기 사마륨 양산을 시작으로 로봇, 방산 등 고성장 테마의 핵심 소재 공급자로 재평가될 전망이며, 베트남 HVDC 케이블 공장 건설로 가격 경쟁력을 확보할 계획입니다. 이에 투자의견 매수(유지)와 목표주가 90,000원(상향)을 제시하며, 목표주가는 현재 주가 대비 31.8%의 상승여력을 가집니다.

Hana Guru Eye
국내 증시는 AI 데이터센터 기대감에 힘입어 코스피가 반도체 및 전력기기주 강세로 2.15% 상승했으며, 코스닥은 로봇 및 제약바이오주 강세에 1.86% 상승했습니다. 전력 발전은 AI 전력 수요 증가, 반도체는 엔비디아 신고가 돌파와 HBM/LPDDR 확산, 증권은 코스피 6600선 상회와 거래대금 증가 기대감에 강세를 보였습니다. 한화엔진은 1분기 어닝 서프라이즈 및 미국 데이터센터 수주 기대감으로, 현대백화점은 1분기 매출액 3,452억원, 영업이익 514억원 기록 및 하반기 수익성 개선 기대감으로 강세를 보였으며, 한미반도체는 HBM4 양산 확대 및 'TC 본더 4' 공급 예정으로 주목받고 있습니다. 오늘 미국에서는 4월 FOMC와 CB 소비자신뢰지수 발표가 예정되어 있으며, 중동 전쟁은 이란의 호르무즈 해협 재개방 및 미국 봉쇄 종료 제안 등 출구 전략 단계에 진입한 상황입니다.

[현대차증권 백주호] 조선 - 선박 엔진, 데이터센터에도 쓰인다
글로벌 데이터센터 전력 소비 급증에 따라 육상용 발전엔진 수요가 증가하고 있으며, 선박 엔진 제조 역량을 보유한 국내 업체들이 데이터센터향 발전용 엔진 시장으로 사용처를 확대하고 있습니다. 실제로 HD현대중공업은 지난 4월 22일 미국 데이터센터향 6,271억원 규모의 육상용 발전 엔진 공급 계약을 수주했으며, 이 소식 이후 국내 주요 엔진 기업들의 주가는 가파르게 상승했습니다. 현재 국내 엔진 기업들의 2028년 예상 P/E는 20배 초반으로 해외 경쟁사 대비 낮은 수준이며, 추가 수주 및 증설 발표 시 실적 추정치 상향과 P/E 리레이팅으로 추가 주가 상승이 예상됩니다. 이에 따라 조선 선박 엔진 산업에 대한 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시합니다.

[현대차증권 신동현] IPARK현대산업개발[294870/BUY] - 오히려 상향된 26년 영업이익 추정치
IPARK현대산업개발에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 28,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 6,739억원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 외주 수익성 개선을 반영하여 2026년 영업이익 추정치는 약 24% 상향된 5,540억원으로 전망됩니다. 견조한 자체주택 GPM 36.1%와 일회성 요인이 배제된 외주주택 GPM 16.5%가 지속되며, 2026년 EPS는 전년 대비 141.5% 증가한 5,794원으로 기대됩니다. 목표주가는 BPS 상승에 따라 기존 27,000원에서 28,000원으로 소폭 상향 조정되었으며, 현재 주가 대비 22.0%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.

[현대차증권 박현욱] 동국제강[460860/BUY] - 가격 상승으로 실적 호전 기대. P/B 절대 수준도 여전히 낮아
동국제강은 철강 가격 상승에 따른 실적 개선이 기대되며, 현재 주가순자산비율(P/B)이 0.4배를 하회하며 여전히 낮은 수준입니다. 2026년 1분기 영업이익은 214억원을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 상회했습니다. 국내 철근 및 후판 가격 상승과 수출 확대로 올해 영업이익을 기존 757억원에서 843억원으로 11% 상향 조정하며, 투자의견 BUY와 목표주가 17,200원을 제시합니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
로봇 섹터는 삼성전자 파업 등 자동화 수요 촉발 기대감으로 시가총액이 +8% 상승하며 큰 폭의 반등을 보였습니다. 방산 분야에서는 현대로템이 K2 전차의 폴란드 현지 생산 및 배치 계약을 체결하여 K-2PL 61대와 지원차량 72대가 현지에서 생산될 예정입니다. 조선 분야에서는 삼성중공업이 계약 취소된 수에즈막스 2척을 탱커 수요 활황 속에서 재판매하여 높은 수익을 기대하고 있습니다.

[현대차증권 김종배] LG이노텍[011070/BUY] - 실적과 모멘텀이 공존하는 Up-Cycle 진입
LG이노텍은 2026년 1분기 연결 기준 매출액 5조 5,348억원(YoY +11%), 영업이익 2,953억원(YoY +136%)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 대폭 상회하는 실적을 달성했습니다. 북미 스마트폰 프리미엄 수요 호조, 카메라 모듈 판가 방어와 더불어 RF-SiP의 지속 성장 및 FC-BGA의 서버/AI 가속기 진입이 핵심 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 이에 2026년 BPS 284,737원에 Target P/B 2.5배를 적용하여 목표주가 710,000원을 제시하며 투자의견 BUY를 유지합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.4.28)
이 리포트는 신조선가 지수가 183.4p로 소폭 상승했으며, BDI와 SCFI는 하락세를 보인 반면 LNG 스팟 운임은 91.0천달러로 상승했음을 강조합니다. 국내 조선사들은 에틸렌 수급 불안정 속 협력사 지원 및 해상풍력 사업 확장을 추진하고 있습니다. 중동 지역의 긴장 고조로 VLCC 스팟 운임은 하락했으나, 선사들은 2분기 역사상 최고 수준의 탱커 운임을 기록할 것으로 예상되며, 2분기 평균 VLCC 운임 전망치가 일일 125,000달러로 상향 조정되었습니다. 이러한 시장 상황은 조선 및 해운 시장에 복합적인 영향을 미치고 있습니다.

[현대차증권 백주호] 한화오션[042660/BUY] - 1Q26 Review: 돋보이는 상선 수익률
한화오션의 1분기 영업이익은 4,411억원을 기록하며 컨센서스를 17.6% 상회했습니다. 이는 18.0%의 높은 OPM을 기록한 상선 부문의 견조한 실적 덕분이며, 재료비 절감과 조기 인도도 기여했습니다. 향후 특수선 및 EPU 사업부의 신규 수주에 따른 고정비 부담 완화로 실적 개선이 기대되며, 6월 캐나다 CPSP 우협 선정 및 3분기 KDDX 선정 등이 주가 상승 촉매가 될 것으로 전망됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 172,000원을 유지하며, 2027년 예상 EPS 6,398원에 Target P/E 26.7배를 적용해 산출했습니다.

[현대모비스/매수] 상저하고 흐름 속 제조 부문 흑자 기대감 유효
현대모비스는 2026년 1분기 매출액 15조 5,605억원(+5.5% yoy), 영업이익 8,026억원(+3.3% yoy)을 기록하며 컨센서스에 부합했으나, 부품 제조 부문은 적자 전환하며 수익성 명암이 교차했습니다. 하반기 신차 사이클 도래 및 북미 하이브리드 생산 본격화에 따른 가동률 상승으로 2분기 이후 수익성 개선이 예상되며, 고부가가치 부품 확대와 Non-captive 수주 모멘텀이 지속될 전망입니다. 제조 부문의 흑자 전환 기대감과 강력한 주주환원 정책을 바탕으로 투자의견 '매수'와 6개월 목표주가 580,000원을 유지합니다.

Hana Global Guru Eye
2026년 4월 28일, 중국 증시는 지표 개선과 AI 투자 열풍으로 상승 마감했으며, 미국 증시는 혼조세를 보였습니다. Melius Research의 AI 메모리 수요 견인 전망에 힘입어 마이크론 테크놀로지는 5.6% 상승한 반면, Celestial AI의 구매 주문 취소 발표로 포엣 테크놀로지는 47.4% 하락했습니다. 글로벌 투자 유망 종목으로는 AI 성장 동력이 기대되는 알파벳과 HBM 수요 유지 및 NAND 개선이 전망되는 마이크론 테크놀로지가 제시되었습니다. 특히, 반도체 산업의 강력한 성장 모멘텀에 기반한 SMH ETF와 미국 제조업 정책 수혜를 기대할 수 있는 MADE ETF가 추천됩니다.

[현대위아(011210)] 체질 개선 가시화, 리레이팅 구간 초입
현대위아는 1분기 매출액 2조 1,793억원, 영업이익 516억원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했습니다. 2분기부터는 멕시코 HEV 양산과 EV3/EV4 신차 출시, 열관리 시스템 적용 확대 등을 통해 차량부품 사업의 체질 개선이 지속될 전망이며, 방산 수출도 안정적인 매출에 기여할 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향하며, 이는 실적 정상화와 HEV/열관리 중심의 사업 구조 전환에 따른 중장기 ROE 상승을 반영한 것입니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (4/28)
다올투자증권은 한화오션(BUY/17만원), HD건설기계(BUY/24만원), 에스티팜(BUY/21만원), 동아에스티(BUY/6.0만원), 아이센스(BUY/3.2만원) 등 주요 개별 기업의 1Q26 실적을 분석하고 향후 전망을 제시했습니다. 한화오션은 조선 부문의 견조한 실적을 바탕으로 1Q26 영업이익을 달성했으며, 6월 캐나다 잠수함 사업 선정 등의 모멘텀이 기대됩니다.

Amkor(AMKR.US): 하이엔드 스마트폰 수요에 기반해 가이던스 상향
Amkor는 2026년 1분기 매출액 16.8억 달러, EPS 0.33달러를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 AI 데이터센터 및 하이엔드 스마트폰 수요 증가에 기인합니다. 회사는 2분기 매출액 17.5~18.5억 달러, EPS 0.42~0.52달러 가이던스를 상향 제시했으며, 2026년 연간 매출액이 전년 대비 8% 성장하며 최대 실적 달성을 예상하고 있습니다.

[한화투자증권 김소혜][게임] 더블유게임즈[192080/Buy] DDI 잔여 지분 전량 취득으로 이중상장 할인요소 해소
더블유게임즈는 2026년 4월 28일, 나스닥 상장 종속회사 DDI의 잔여 지분 32.9%를 전량 취득하여 100% 자회사로 편입하는 방안을 공시했으며, 이는 이중상장으로 인한 밸류에이션 할인 요인을 해소할 것으로 전망됩니다. 이번 딜로 약 6,800억 원 규모의 DDI 보유 현금 활용과 지배주주순이익 증가 효과가 기대되며, 2025년 EPS 기준 약 37%의 상승 효과가 예상됩니다. 2026년 1분기 영업이익은 우호적인 환율과 자회사 성장에 힘입어 669억 원으로 시장 기대치를 상회할 것으로 추정됩니다. 이에 한화투자증권은 더블유게임즈에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 이중상장 할인 요소 해소 기대를 반영하여 P/E 목표배수를 9배에서 10배로 상향 적용, 목표주가를 80,000원으로 제시합니다.

[LS Edge] 제이알글로벌리츠의 회생절차 신청, 크레딧 시장에 끼칠 수 있는 영향 검토
제이알글로벌리츠는 4월 27일 만기도래한 전단채 상환에 실패하면서 회생절차 개시 및 자율구조조정 지원을 신청하였습니다. 이는 기초자산의 담보가치 하향 조정, 캐시 트랩 발동, 만기 집중 및 유동성 부족 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 크레딧 시장에 미치는 전반적인 영향은 약 4천억 원 수준의 잔액과 규제 당국의 안정화 노력 등을 고려할 때 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 전단채 롤오버 실패로 단기물 시장에는 다소 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리테일 판매 비중이 높았던 만큼 불완전판매 이슈 및 향후 리츠 채권 발행·판매 규제 강화 가능성이 존재합니다.

(Jaewoo Kim/Mingi Jeong/Sewoong Park) Financials: Capital flows; firms with strong WM skills [SAMSUNG]
2026년 코스피가 6,307에 도달하며 급등했지만, 가계 자산 재배분, 퇴직연금 제도 변화, 투자자 접근성 개선, 기업 현금 증가 등으로 자본 시장 유입이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 증권 섹터는 S&T 수익 및 이자 수익 증가로 실적 개선 모멘텀을 맞이하고 있으며, 강력한 WM(자산관리) 역량을 갖춘 금융 기관 및 차별화된 금융 플랫폼 기업에 주목할 필요가 있습니다. 2026년 증권사 1분기 영업이익은 전년 대비 65.9% 증가가 전망되며, KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 한국금융지주, 키움증권 모두 매수(BUY) 의견을 유지합니다.

[한화투자증권 최윤영][디지털자산] [RWA Weekly] Western Union의 스테이블코인 전략
한화투자증권은 웨스턴 유니온(Western Union)이 솔라나 기반의 미국 달러 스테이블코인 USDPT를 발행하여 기존 SWIFT 기반 정산 구조를 온체인 기반으로 전환하려는 전략을 추진 중이라고 분석합니다. 이는 에이전트 간 실시간, 연중무휴 정산을 통해 효율성을 높이고 비용을 절감하며, 디지털 자산 네트워크(DAN)를 통해 암호화폐 지갑과 오프라인 네트워크를 연결하여 현금화 경로를 확장할 예정입니다. 또한, 올해 하반기 중 Stable Card를 출시하여 스테이블코인 보유 및 카드 결제를 가능하게 함으로써 소비자 접점까지 확장하고, 달러 기반의 디지털 달러화 역할을 강화할 계획입니다. 다만, 절감된 정산 비용이 실제 사용자 수수료 인하로 이어질지 여부가 경쟁력 판단의 핵심 변수로 작용할 전망입니다.

[신한 김선미] 대우건설; 실적은 단기에, 수주는 긴호흡 하에 증가
대우건설에 대한 투자의견을 기존 Trading Buy에서 중립으로 하향 조정합니다. 1분기 연결 매출액은 1.9조원, 영업이익은 2,556억원으로 컨센서스를 110% 상회하는 실적 서프라이즈를 기록했습니다. 다만, 연초 이후 주가가 788% 급등하여 2026년 예상 PBR 3.6배에 기반영되는 등 기대감이 이미 충분히 반영되었다고 판단됩니다. 중장기 성장성은 긍정적이나 신규 수주 확보에는 다소 시간이 소요될 것으로 전망됩니다.

IPARK현대산업개발(294870.KS/매수): 외주주택 마진 서프라이즈
IPARK현대산업개발의 2026년 4월 28일 리포트에 따르면, 1분기 매출액은 6,598억원으로 시장 기대치를 하회했으나, 자체주택 고마진(36.1%)과 외주주택 마진(16.5%) 개선에 힘입어 영업이익은 803억원을 기록하며 기대치를 상회했습니다. 2분기에는 매출액 9,197억원, 영업이익 1,282억원을 예상하며, 외주주택 마진 믹스 개선과 자체주택(서울원 아이파크 등) 이익 증가가 기대됩니다. 이에 투자의견은 Buy로 유지하고, 외주주택 마진 상향 및 자체주택 이익 증가 기대를 반영하여 목표주가를 29,000원으로 상향 조정합니다.

건설(Overweight): 건설 Weekly: 자재 가격 및 수급 동향 점검 결과
건설 Weekly 2026.4.28 보고서에 따르면, 지난주 건설업 수익률은 코스피 대비 0.6%p 하회했으나, 전국 아파트 매매수급동향은 3주 연속 상승하며 매매가와 전세가 모두 꾸준히 오르고 있습니다. 국토교통부는 4월 23일 건설 자재 가격 및 수급 안정화 방안을 발표하며 공사 중단은 없으나 5월 중 현실화될 수 있는 우려가 있다고 밝혔습니다. 이란 분쟁으로 인한 변동성이 심한 구간이지만, 분쟁의 평화적 해결 시 재건 및 이란 개발 테마로 삼성E&A, GS건설, DL이앤씨 등 건설사들이 수혜를 받을 것으로 전망됩니다.

[신한 김아람] 통신장비; 에릭슨/노키아 실적발표가 주는 힌트들
에릭슨은 1분기 매출액 493억 SEK로 컨센서스를 5% 하회했으나, Networks 부문은 50%의 매출총이익률을 유지하며 견조한 모습을 보였습니다. 노키아는 1분기 매출액 45억 유로로 컨센서스에 부합했고, AI 관련 내러티브와 수익성 개선 기대로 주가가 12% 급등했습니다. 특히 노키아는 AI 트래픽 증가에 힘입어 Network Infrastructure 부문의 성장률 가이던스를 상향 조정했으며, 통신장비 업종은 AI 시대에 초저지연/고용량 무선 네트워크의 중요성 부각으로 우호적인 환경이 조성될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 통신장비 업종에 대한 투자의견은 비중확대(유지)를 제시합니다.

[신한 김상인, 차주희] 국내크레딧; Weekly Credit Monitor
1분기 GDP 성장률이 예상치를 크게 상회하며 국고채 금리가 상승하고 신용 스프레드가 전 섹터에서 축소되었습니다. 지난주 크레딧 시장은 거래량 감소와 함께 은행채, 카드채, 캐피탈채, 회사채 등 전반적으로 순상환을 기록했고, 은행권 매수세가 견조하게 유입되었습니다. 신용등급은 5건 상향, 5건 하향 조정되어 업황에 따른 양극화가 나타났으며, 2026년 1분기 발행어음·IMA를 통한 모험자본 공급은 규제비율을 초과 달성했습니다.

쎄트렉아이(099320):1Q26 Preview 역대 최대 규모 수주 확보
쎄트렉아이는 투자의견 BUY와 목표주가 200,000원을 유지하며, 1분기 매출액 549억원(+37.1% YoY)과 영업이익 32억원(+82.0% YoY)을 예상합니다. 이는 유럽 계약 매출액의 온기 반영 시작과 더불어, 지난 2월 체결된 역대 최대 규모인 약 2,830억원 규모의 해외 수출 계약이 실적 성장을 견인할 전망이기 때문입니다. 해당 계약은 2025년 매출액의 약 1.4배에 달하며 연간 약 300억원의 매출 증대 효과를 가져올 것으로 기대되며, 2분기부터 매출에 반영되어 하반기로 갈수록 실적 모멘텀이 강화될 전망입니다.

[신한 고준혁] 델 테크놀로지스(DELL.US); AI 인프라 기업으로 재평가
Dell Technologies는 FY26 AI Optimized Server 매출 247억 달러를 기록하며, AI 인프라 기업으로 재평가가 본격화되고 있습니다. FY27 AI 서버 매출 가이던스는 500억 달러로 전년 대비 103% 증가할 것으로 예상되며, PC 및 전통 서버 수요가 하방을 지지할 것입니다. 현재주가는 216.1달러로 LSEG 컨센서스 목표주가인 180.9달러 대비 -16.3%의 상승여력을 보이지만, 공격적인 가이던스와 시장 내 우위를 고려할 때 매력적인 위치로 판단됩니다.

게임 (Overweight): 실적 시즌 전 주요 사항, 크래프톤과 엔씨가 편하다
실적 시즌을 앞두고 게임 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 대형주 중에서는 크래프톤과 엔씨(NC), 중소형주 중에서는 네오위즈를 Top Pick으로 제시합니다. 크래프톤은 1분기 영업이익이 4,334억 원(+17,713.1%QoQ)으로, 엔씨는 1,083억 원(+3,234.6%QoQ)으로 컨센서스를 상회하며 2026년을 넘어 2027년까지 실적 상향 여력이 높아 매수를 권고합니다. 시프트업과 네오위즈는 1분기 실적이 컨센서스를 하회할 것으로 예상되나 6월부터 신작 정보 공개 등을 통해 주가에 반영될 가능성이 있어 관심이 필요합니다. 넷마블은 일부 신작 성과가 부진하여 PLC 관리가 중요하며, 더블유게임즈는 강달러 수혜와 AI 도입에 따른 비용 효율화가 기대됩니다.

[에너지/정유/화학] [ESG] 빨라지는 재활용 플라스틱 시계
유럽의 포장재 규제 강화(PPWR, 2026년 8월)와 지정학적 리스크로 원자재 가격이 급등하며 재활용 플라스틱 시장이 가속화됩니다. Eastman은 Kingsport 설비에서 20% 이상 영업이익률을, SK케미칼은 SK Shantou 공장에서 80~90% 가동률을 기록하며 화학적 재활용 기술력을 입증했습니다. 특히 SK케미칼은 원료부터 양산, 글로벌 파트너십까지 통합 솔루션을 제공하는 유일한 업체로, 시장 개화에 따른 글로벌 확장 기대가 큽니다. 이에 SK케미칼(285130)에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 80,000원을 유지합니다.

[투자의시대/IPO기업] 마키나락스-산업용 특화 AI의 개발과 운영 체계 구축
마키나락스는 산업용 특화 AI 솔루션 기업으로, 핵심 플랫폼 'Runway'를 기반으로 제조 및 국방 분야에 집중하고 있습니다. 희망 공모가 밴드는 12,500원~15,000원이며, 이는 2028년 추정 순이익에 목표 PER 40.5배를 적용한 주당 평가가액 23,143원에 할인율을 적용하여 산출된 것입니다. 2025년 매출액 114.6억 원, 영업손실 80.4억 원을 기록했고, 2026년 매출액은 225억 원(+97% YoY)으로 성장하며 2027년 흑자 전환을 목표로 합니다. 향후 실적 가이던스 이행과 안정적인 흑자 전환이 중요한 투자 포인트입니다.

[메리츠증권/장재혁] LS(006260):다음 재평가 주인공은 LS전선과 LSMnM
메리츠증권은 LS(006260)에 대해 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 500,000원을 제시합니다. 현재 주가는 비상장 자회사 LS전선과 LSMnM의 기업가치 확대가 충분히 반영되지 않았다고 판단됩니다. LS전선은 해저케이블 전방 산업의 변화에 따른 Grid Capex 확대로 수주 경쟁력이 강화될 것으로 전망되며, LSMnM은 귀금속 및 황산 부산물 이익 기여 확대가 기대됩니다. 특히 1분기 LS 연결 영업이익은 컨센서스를 8.4% 상회할 것으로 예상되며, LSMnM이 실적 서프라이즈의 주연이 될 것으로 전망됩니다.

동아에스티(170900):자큐보와 디페릴린 판매호조로 1Q26 호실적 시현
동아에스티는 2026년 1분기 매출액 1,871억원(+10.7%YoY), 영업이익 108억원(+54.7%YoY)을 기록하며 자큐보와 디페릴린 판매 호조로 국내 ETC 부문이 성장을 견인하는 호실적을 시현했습니다. 해외 사업부의 부진에도 불구하고 국내 ETC 고성장과 품목 다변화를 통해 실적을 방어할 것으로 전망됩니다. 2026년 연간 실적은 매출액 8,765억원(+17.6%YoY), 영업이익 374억원(+35.9%YoY)이 예상되며, 전임상 단계 파이프라인의 기술수출 기대감도 유효합니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 65,000원을 유지합니다.

테스 (095610.KQ /매수): DRAM, NAND 동시 수혜 및 신규 장비 기대감
테스(095610)는 2026년 1분기 매출액 977억원, 영업이익 180억원을 기록할 것으로 전망되며, 국내 고객사의 DRAM 및 NAND 전환 투자 확대에 따라 2026년 매 분기 실적 성장이 예상됩니다. 특히 DRAM향 BSD 장비(HBM향)와 1c 나노향 High Density ACL 장비가 2026년 하반기부터 매출에 기여하며 ASP 상승 및 수익성 개선을 이끌 것으로 기대됩니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 117,000원으로 상향하며, DRAM과 NAND 동시 수혜 및 HBM 영역 확대 모멘텀에도 불구하고 12개월 선행 PER 20.2배로 저평가되어 있습니다.

SKT(017670.KS/매수): 5월 전략 - DPS 조기 정상화 기대감 커질 시점
SK텔레콤의 투자의견은 매수, 12개월 목표주가는 14만원으로 유지됩니다. 2026년 1분기 연결 영업이익은 5,231억원으로 컨센서스를 상회하는 양호한 실적이 전망되며, 1분기 DPS가 800~900원 수준으로 발표될 것으로 보아 연간 DPS 3,600원 달성에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 이익 성장 및 배당 증가 기대감, 국책 AI 사업자 선정 가능성, 5G SA 상용화 등 다양한 호재로 주가 Multiple 확장이 예상되며, 5월 중 추가적인 주가 상승 시도가 나타날 것으로 전망됩니다.

통신서비스(Overweight): 통신서비스 5월 투자 전략 - 결국 통신 서비스로까지 매수세가 확장될 듯 합니다
통신서비스 업종에 대해 12개월 투자의견 '비중확대', 5월 투자 매력도는 '높음'으로 제시하며, 5G SA 도입과 DPS 상승, 요금제 개편 기대감으로 2026년 실적 개선 및 Multiple 확장이 예상됩니다. 5월 종목별 투자 매력은 SKT>LGU+>KT 순이며, 최선호주 SKT는 목표주가 140,000원으로 1분기 DPS 정상화 및 AI 사업자 선정 기대감으로 주가 상승이 기대됩니다. LGU+는 주주환원 확대를 기대하나, KT는 단기적 호재 부족으로 주가 상승 탄력이 낮을 전망입니다.

LGU+(032640.KS/매수): 5월 전략 - 단기 주가 반등 기대
LG유플러스(032640)에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 20,000원을 유지합니다. 2026년 1분기 실적이 우수하게 발표되어 연간 이익 성장에 대한 기대감이 높아질 전망이며, 900~1,000억원 규모의 자사주 매입 발표로 주주환원이 증대될 것으로 예상됩니다. 2026년 예상 DPS 700원 기준 3.5%의 기대배당수익률을 감안할 때 20,000원까지 주가 상승이 가능할 것으로 판단됩니다. 5월 실적 발표 시즌에 단기 주가 반등 가능성이 높습니다.

KT(030200.KS/매수): 5월 전략 - 주가 상승을 위한 재료가 부족한 시점
KT의 2026년 1분기 실적은 연결 영업이익 4,879억원으로 전년 대비 29% 감소하며 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상됩니다. 이동전화 매출 성장률 저하, 자회사 지급수수료 및 마케팅 비용 증가로 탑라인과 영업비용 추이가 부정적이며, 2026년 배당 증가에 대한 기대감도 낮아질 것으로 판단됩니다. 하나증권은 KT에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 76,000원을 유지하지만, 주가 상승을 위한 재료가 부족하여 5월에도 6만원에서 7만원 박스권 흐름을 예상하며, 6만원 미만에서는 저점 매수를 권유합니다.

한화오션(042660.KS/매수): 상선 마진 18% 달성
한화오션은 2026년 4월 28일 기준 목표주가 175,000원, 투자의견 매수를 유지합니다. 1분기 영업이익은 4,411억원을 기록하며 컨센서스를 상회했는데, 이는 상선 부문에서 일회성 이슈 없이 18.0%의 높은 마진을 달성한 것에 기인합니다. 1분기 신규 수주는 24.5억달러를 기록했고, 수주잔고는 348.6억달러로 전분기대비 개선되었습니다. 향후 중동 지정학적 분쟁에 따른 에너지 공급망 다변화와 특수선 및 해양 부문의 수주 성과에 따라 실적 추정치와 멀티플 재평가가 기대됩니다.

철강(Overweight) : 철강금속(Overweight):산업용 금속 전성시대: The Rise Goes on!
산업용 금속은 G2 경제의 견조한 흐름과 전쟁 이후 수요 회복, 그리고 AI 데이터센터 및 에너지 전환 가속화로 전성시대를 맞이하고 있습니다. 이에 리튬, 전기동, 알루미늄, 희토류, 우라늄 관련 업체들의 실적 개선이 기대되며, 2026년 리튬 가격은 톤당 23,000~28,000달러, 전기동은 톤당 13,417달러로 전망됩니다. 하나증권은 철강금속 섹터를 Overweight으로 제시하며, POSCO홀딩스(목표주가 740,000원)와 풍산(목표주가 160,000원)을 Top Pick으로 추천합니다. 이러한 핵심 금속들은 공급 제약과 수요 증가라는 공통된 환경 속에서 가치 재평가가 본격화될 것으로 예상됩니다.

[LG이노텍(011070)] 패키지가 끌고 광학이 여는 업사이드
LG이노텍에 대한 투자의견은 'BUY'로 유지하며, 목표주가는 650,000원으로 상향 조정됩니다. 1분기 영업이익은 2,953억원을 기록해 컨센서스를 크게 상회했으며, 광학솔루션 베트남 공장 생산 확대가 수익성 개선을 이끌었습니다. 2026년 영업이익은 기존 추정치 대비 20% 상향된 1조 46억원으로 전망되며, 광학 및 패키지솔루션의 실적 개선이 성장을 견인할 것입니다.

에스티팜 (237690.KS/BUY): 1Q26 Re: 아주 좋은 시작, 기대할만한 한 해
에스티팜은 2026년 1분기 연결 기준 매출액 670억원(YoY+27.7%), 영업이익 115억원(YoY+1024.6%)을 기록하여, 매출은 컨센서스를 소폭 하회했으나 이익은 30.7% 상회하며 서프라이즈를 달성했습니다. 고마진 품목 매출 증가와 연결 CRO의 흑자 전환 및 환율 효과에 힘입어 비수기임에도 높은 OPM을 유지한 점이 긍정적입니다. 2분기에는 4월 출하된 상업화 매출 반영으로 실적 개선이 예상되며, 하반기에는 HIV 치료제 STP0404 임상2a 탑라인 발표 및 올리고 신약 3상 탑라인 발표 등 주요 이벤트가 기대됩니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 210,000원을 유지하며, 2분기-3분기 내 가이던스 상향 가능성도 있습니다.

Advantest(6857.JP): 보수적인 가이던스 제시했으나, 상향 조정 가능성 상존
Advantest는 FY4Q25에 고마진 AI 테스트 장비 판매 호조로 컨센서스를 크게 상회하는 실적을 달성하며, 매출 1조엔 목표를 1년 앞당겨 달성했습니다. FY2026 가이던스는 매출액 1조 4,200억엔, 영업이익 6,275억엔을 제시했지만, 중장기 성장을 위한 R&D 투자 확대로 보수적입니다.

[다올투자증권 최광식] 한화오션(042660) - 1Q26 Review: 상선 OPM 무려 18%. 그러나 해양
한화오션은 1Q26 매출액 3조 2,099억 원, 영업이익 4,411억 원으로 시장 컨센서스를 상회하는 서프라이즈 실적을 시현했습니다. 특히 상선 부문이 생산성 개선과 ASP 상승, 환율 효과에 힘입어 무려 18.0%의 영업이익률을 달성하며 실적을 견인했습니다. 특수선 및 에너지플랜트 부진에도 불구하고, 하반기 상선의 증익과 6월 말 캐나다 잠수함 사업 우선협상대상자 선정이 기대됩니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 170,000원을 유지합니다.

LG이노텍 (011070.KS/매수): Capa 여력이 신규 고객사 모멘텀으로 이어지는 업황
LG이노텍에 대한 투자의견 'BUY'를 유지하며 목표주가를 700,000원으로 상향 조정합니다. 26년 1분기 매출액은 5조 5,348억원, 영업이익은 2,953억원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 이는 북미 고객사의 모바일 수요와 가변조리개 카메라 모듈 공급에 따른 ASP 상승 효과, 그리고 FCBGA 공급 부족 심화에 따른 대면적 FCBGA 매출 확대에 기인합니다. 2분기에도 전통적인 비수기임에도 불구하고 패키지솔루션과 모빌리티솔루션의 호조세가 이어져 역대 최대 매출액을 달성할 것으로 전망됩니다.