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"title": "Oil jumps to highest price since 2022 after report Trump to be briefed on new Iran options",
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"description": "Axios reported that US Central Command has prepared a plan for a wave of \"short and powerful\" strikes on Iran.",
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"title": "Interest rates expected to be held as uncertainty over Iran war continues",
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"description": "Future base rate changes are hard to predict as analysts judge the economic impact of the Iran war.",
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"description": "Other tech giants Alphabet, Microsoft and Amazon also reported quarterly earnings on Wednesday.",
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"title": "Musk accuses OpenAI lawyer of trying to 'trick' him in combative testimony",
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"description": "Elon Musk was cross-examined on the third day of the trial over his lawsuit against Sam Altman and OpenAI.",
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"title": "Four key takeaways from Jerome Powell's final rate decision as Fed chair",
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"description": "Powell's news conference after holding rates covered the US-Israel war with Iran, inflation, legal attacks, and the Fed's independence.",
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"source": "www.bbc.com"
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"title": "The kelp producer who wants to get Americans eating seaweed",
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"description": "Marine farmer Suzie Flores also hopes the crop can revitalise the US's small fishing towns.",
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{
"title": "A son overlooked and a jailed tycoon: Inside Samsung's succession drama",
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"description": "The family dynasty behind Samsung is so complicated it regularly makes headline news in South Korea.",
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"title": "'Numbskull, moron and too stupid': Trump and Powell's biggest clashes",
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"description": "How the US President Donald Trump and Federal Reserve chair Jerome Powell came to blows.",
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"title": "In five charts - How UAE's exit could affect Opec's influence over the oil price",
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"description": "The BBC takes a look in charts at what the UAE's departure could mean for the oil cartel and more widely.",
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{
"title": "Why has the UAE left Opec - and why does this matter?",
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"description": "The United Arab Emirates (UAE) is quitting oil cartel Opec after nearly 60 years of membership.",
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"source": "www.bbc.com"
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{
"title": "Oil price rises above $120 after reports of 'extended' Iran blockade",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cj4pxr0gr02o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The price of crude oil has swung sharply as uncertainty over the war in the Middle East continues.",
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"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "Bank of England expected to hold interest rates at noon as it assesses fallout from Iran war – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/apr/30/bank-of-england-expected-hold-interest-rates-noon-assesses-fallout-iran-war-live-updates",
"description": "Brent crude jumps another 7% to highest since March 2022 on report US is considering military options against IranFrance’s economy did not grow at all during the first quarter, with households spending less and a slump in exports.GDP was unchanged between January and March, after 0.2% growth in the ",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Tech giants’ results show rosy outlook for AI boom and US stock market",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/apr/29/earnings-ai-boom-us-stock-markets",
"description": "Google, Microsoft and Amazon report gains in cloud-computing businesses while Meta spending draws concern Unusual simultaneous reports of financial results by several of the US’s largest tech companies gave positive indications for the stock market despite widespread fears of an AI bubble on Wednesd",
"age": "9시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Rising costs forcing 3m UK households to skip meals, Which? report finds",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/apr/30/rising-costs-forcing-3m-uk-households-skip-meals-which-report",
"description": "Consumer insight tracker shows 85% are worried about food prices and a majority think the economy will deteriorateThree million UK households are being forced to skip meals as consumers resort to drastic measures to deal with rising costs, according to a Which? report published on Thursday.The confl",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "‘Nightmare’ queues and missed flights: readers report turbulent start to EU entry-exit system",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/apr/30/eu-entry-exit-system-ees-queues-missed-flights-readers",
"description": "Some travellers spent hours in lines at airport, with kiosks not working, little seating and few staff on hand to helpSome travellers passing through the new EU entry-exit system (EES) have faced huge delays at border checks, with some waiting for up to three hours, airports say.The new rules have g",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Jerome Powell to stay on Fed board after central bank holds rates steady in defiance of Trump",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/apr/29/fed-jerome-powell-decision-hold-interest-rate",
"description": "Chair planned to exit after inquiry into building renovations but will now oversee ‘remaining steps in the process’Sign up for the Breaking News US email to get newsletter alerts in your inboxThe US Federal Reserve chair, Jerome Powell, will remain on the central bank’s rate-setting board after his ",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Revealed: British ad firm’s billion-dollar greenwash of US oil industry",
"url": "https://www.theguardian.com/media/2026/apr/30/revealed-british-ad-firm-billion-dollar-greenwash-of-us-oil-industry",
"description": "WPP accused of breaching its climate policy after report reveals firm linked to twice as much oil advertising as US rivalsA British advertising conglomerate has helped the oil companies ExxonMobil, Chevron, Shell and BP spend an estimated $1.5bn (£1.1bn) on adverts in the US since the 2015 Paris agr",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Taiwan accuses China of vegetable laundering via Vietnam",
"url": "https://www.theguardian.com/world/2026/apr/30/taiwan-accuses-china-of-vegetable-laundering-via-vietnam",
"description": "Taiwanese officials have accused firms in China of attempting to evade import restrictions by rerouting vegetables through neighbouring VietnamTaipei has accused China of smuggling vegetables into Taiwan via Vietnam in a bid to evade import restrictions, with officials vowing to crack down on a pra",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Co-op marking commonly stolen items with forensic spray to track reselling",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/apr/29/co-op-marking-commonly-stolen-items-with-forensic-spray-to-track-reselling",
"description": "Wave of measures has helped cut offending in stores last year by a fifth as new retail crime law comes into forceCo-op is secretly marking commonly stolen items including alcohol and laundry detergents with invisible “forensic spray” to track them, in the latest crackdown on shoplifting as a new law",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Reliance on Chinese green tech poses ‘serious’ risk for Europe, experts say",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/apr/29/reliance-on-chinese-green-tech-poses-serious-risk-europe-economy-security-experts-say",
"description": "Continent ‘sleepwalking’ into series of economic and national security problems due to over-dependenceEurope is “sleepwalking” into a series of economic and national security problems because of an over-reliance on Chinese green technology, according to experts.A report co-authored by Michael Collin",
"age": "16시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Labour is facing wipeout in its final stronghold. Why? It’s housing, housing, housing | Aditya Chakrabortty",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/apr/30/labour-wipeout-local-elections-london-housing",
"description": "In the 1980s, Labour-controlled London built 52,000 council homes. During the Tony Blair decade, just 280. It’s brought this local-election catastrophe on itselfOver the week to come, journalists will repeat three things until they, and you, are sick: that local elections fall next Thursday; that th",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Rachel Reeves’s plan to mandate how pension funds invest was always a mistake | Nils Pratley",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/apr/29/rachel-reeves-plan-to-mandate-how-pension-funds-invest-was-always-a-mistake",
"description": "You can understand the motivation – more UK investment by UK funds means faster UK growth – but fiduciary duty trumps allA simple principle lies at the heart of pension investment: the pension manager must invest in the best interest of the client. UK ministers have often wished UK funds would show ",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Farage’s attempt to get ahead of £5m gift story only raises more questions",
"url": "https://www.theguardian.com/politics/2026/apr/29/nigel-farage-christopher-harborne-gift-story-raises-more-questions",
"description": "Reform leader went public after approach from Guardian, but does his claim stack up that money was for his security?Nigel Farage was given undisclosed £5m by crypto billionaire in 2024Farage referred to standards watchdog over undisclosed £5m giftNigel Farage has admitted he received a personal gift",
"age": "15시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
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"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "SoFi CEO defends decision to hold guidance steady",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/sofi-ceo-defends-decision-to-hold-guidance-steady.html",
"description": "SoFi CEO Anthony Noto explained that the company declined to raise its full-year outlook due to macro uncertainty, not weakness in fundamentals.",
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"source": "www.cnbc.com"
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"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta & more",
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"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
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"title": "Jerome Powell says he will continue to serve as a Fed governor, calls Trump criticism 'unprecedented'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/jerome-powell-says-he-will-continue-to-serve-as-a-fed-governor-even-after-chairmanship-ends-.html",
"description": "Powell addressed the question of whether he will stay on as a Board of Governors member after his term as chair ends.",
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{
"title": "PayPal's new CEO makes Venmo a standalone business unit as potential buyers circle",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/paypal-restructures-venmo-standalone-unit.html",
"description": "PayPal is betting that a new corporate structure can reignite growth at a company that has lost ground to Apple, Google and Stripe in the e-commerce battle.",
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{
"title": "Here's what changed in the new Fed statement",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/april-fed-meeting-statement-redline.html",
"description": "This is a comparison of Wednesday's Federal Open Market Committee statement with the one issued after the Fed's previous policymaking meeting in March.",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Fed holds rates steady but with highest level of dissent since 1992",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/fed-interest-rate-decision-april-2026.html",
"description": "The Federal Reserve on Wednesday released its latest decision on interest rates.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Traders brace for $800 billion in earnings-related stock movement",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/traders-brace-for-800-billion-in-earnings-related-stock-movement.html",
"description": "Wenesday night is the main event for earnings season, with Alphabet, Amazon, Meta and Microsoft – four of the \"Magnificent Seven\" — set to report.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Kalshi bettors called it: Powell says he will stay on as Fed governor after chair term ends",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/kalshi-bettors-prediction-powell-to-stay-as-fed-governor.html",
"description": "Bettors on the platform don't think Powell will leave until August. If he stays on until then, he'd attend two more meetings of the FOMC.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Bill Ackman's Pershing Square USA fund falls sharply in public market debut",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/bill-ackmans-5-billion-pershing-square-ipo-to-start-trading-testing-berkshire-style-vision.html",
"description": "The listing gives public investors their first direct stake in Ackman's investment platform, which runs a concentrated portfolio of 10 large-cap names.",
"age": "11시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Startup Blockworks wants to become the crypto equivalent of Morningstar. How it plans to do it",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/blockworks-wants-to-become-the-crypto-equivalent-of-morningstar-how-it-plans-to-do-it.html",
"description": "Blockworks wants to position itself as the main data provider for the world of digital assets in a bid to attract more investors to the asset class.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Seagate, Robinhood, Humana, Generac & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/29/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-stx-hum-gnrc.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves premarket.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Here's everything to expect when the Fed issues its latest interest rate decision Wednesday",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/04/28/fed-meeting-preview-april-2026.html",
"description": "In what could be Jerome Powell's final meeting as Fed chair, he and his fellow policymakers are likely to continue their cautious approach.",
"age": "16시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "Solid financial performance in the first quarter of 2026 driven by good customer activity, lending growth and strong credit quality Net profit of DKK 5.7 billion",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/04/30/3284442/0/en/Solid-financial-performance-in-the-first-quarter-of-2026-driven-by-good-customer-activity-lending-growth-and-strong-credit-quality-Net-profit-of-DKK-5-7-billion.html",
"description": "Press release Danske Bank\r\nBernstorffsgade 40\r\nDK-1577 København V\r\nTel. + 45 45 14 14 00\r\n\r\n\r\n\r\n30 April 2026\r\n\r\n\r\n\r\nPage 1 of 3\n\nSolid financial performance in the first quarter of 2026 driven by good customer activity, \r\nlending growth and strong credit quality\r\nNet profit of DKK 5.7 billion\n\nCarsten Egeriis, Chief Executive Officer, comments on the financial results:\n\n“In the first quarter of 2026, we again delivered solid financial results. They were driven by growth in both lending and dep",
"published": "2026-04-30 14:32",
"age": "2시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Archer Daniels to Post Q1 Earnings: What Should Investors Expect?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/archer-daniels-post-q1-earnings-155200776.html",
"description": "Archer Daniels Midland Company ADM is slated to report first-quarter 2026 results on May 5, before market open. The company is likely to report a bottom-line decline when it posts the quarterly results.\r\n\r\nThe Zacks Consensus Estimate for the company’s earnings is pegged at 66 cents per share, which indicates a decline of 5.7% from the year-ago quarter’s reported figure. The consensus mark has moved down by a penny in the past seven days. For revenues, the consensus mark is pegged at $21.1 billi",
"published": "2026-04-30 00:52",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Cognizant forecasts quarterly revenue below estimates on cautious IT spending",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cognizant-forecasts-quarterly-revenue-below-111223759.html",
"description": "April 29 (Reuters) - Cognizant Technology forecast quarterly revenue below Wall Street estimates on Wednesday, signaling cautious client spending on its IT services amid macroeconomic uncertainty, sending its shares down about 5% in premarket trading.\n\nDiscretionary spending remains challenged, limiting growth in some IT services, while ongoing cost optimization efforts across industries are adding pressure on deal sizes and revenue expansion.\n\nBroader macroeconomic headwinds are also impacti",
"published": "2026-04-29 20:12",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "Fed expected to hold as soaring oil prices keep rate cuts off the table",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/fed-expected-hold-soaring-oil-155600268.html",
"description": "Fed expected to hold as soaring oil prices keep rate cuts off the table Proactive uses images sourced from Shutterstock\n\nWith oil flirting near $120 a barrel and inflation refusing to cool, the Federal Reserve is expected to do the only thing it can on Wednesday: nothing.\n\nThe decision would also mark what is likely Jerome Powell's final meeting as chair of the US central bank, an understated exit for a central banker who rarely sought the spotlight.\n\nTraders are pricing in a 100% probability th",
"published": "2026-04-30 00:56",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "USD/CAD: Range levels watched as BoC holds – Societe Generale",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/usd-cad-range-levels-watched-as-boc-holds-societe-generale-202604291207",
"description": "Societe Generale analysts notes that the Bank of Canada (BoC) is expected to keep its policy rate at 2.25% for a fourth consecutive meeting, while higher inflation expectations could push rates toward the neutral range midpoint later this year.",
"published": "2026-04-29 21:07",
"age": "19시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
}
],
"Bloomberg_지정학국제": [
{
"title": "Wacker Chemie AG (WKCMF) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Resilient EBITDA Growth Amid Revenue ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/wacker-chemie-ag-wkcmf-q1-071338719.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: EUR1.41 billion, down 5% year-over-year due to FX headwinds. EBITDA: EUR173 million, up 45% year-over-year. Net Income: EUR15 million, with earnings per share of EUR0.21. Silicones Sales: EUR708 million, down 5% year-over-year, but up 17% quarter-over-quarter. Silicones EBITDA: EUR117 million, up 13% year-over-year. Polymers Sales: EUR333 million, down 8% year-over-year, up 7% quarter-over-quarter. Polymers EBITDA: Increased by 33% year-over-ye",
"published": "2026-04-30 16:13",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "LG Electronics Inc (FRA:LGLG) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Sales Growth Amid ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lg-electronics-inc-fra-lglg-070137572.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nConsolidated Sales: KRW23.7 trillion. Operating Income: KRW1.67 trillion. Net Income: KRW1.51 trillion. Cash Flow from Operating Activities: KRW1.1 trillion. Cash Flow from Investing Activities: Negative KRW1.17 trillion. Net Cash Flow: Negative KRW188.1 billion. Cash Balance at End of Q1: KRW8.63 trillion. Assets: KRW71.2 trillion. Liabilities: KRW40.7 trillion. Equity: KRW30.5 trillion. ATIS Sales: KRW6.94 trillion. ATIS Operating Income: KRW569.7 bil",
"published": "2026-04-30 16:01",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Itafos Reports Continued Excellent Operational Results for Q1 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/04/29/3284350/0/en/Itafos-Reports-Continued-Excellent-Operational-Results-for-Q1-2026.html",
"description": "HOUSTON, April 29, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Itafos Inc. (TSX-V: IFOS) (OTCQX: ITFS) (the “Company” or “Itafos”) today reported its Q1 2026 financial results and provided a corporate update. The Company’s financial statements and management’s discussion and analysis for the three months ended March 31, 2026 are available under the Company’s profile at www.sedarplus.ca and on the Company’s website at www.itafos.com. All figures are in thousands of US Dollars except as otherwise noted. A recorded",
"published": "2026-04-30 06:10",
"age": "10시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "How The Antofagasta (LSE:ANTO) Investment Story Is Shifting As Analyst Views Diverge",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/antofagasta-lse-anto-investment-story-200640002.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nAntofagasta’s analyst fair value estimate has shifted, with the model price target moving from £26.26 to £35.00, a sizeable uplift in the latest round of updates. Behind this change sits a lively split in analyst opinion, with some pushing targets as high as £47.50 and others trimming views toward £32.00 as they reassess exec",
"published": "2026-04-30 05:06",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Geopolitical Tensions And AI Contract Jitters Might Change The Case For Investing In Arista Networks (ANET)",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/geopolitical-tensions-ai-contract-jitters-150740980.html",
"description": "In late April 2026, Arista Networks was swept up in a broad pullback in semiconductor and technology names as rising Middle East tensions and concerns over future AI computing contracts weighed on the sector. At the same time, institutional investors continued accumulating Arista shares and analysts highlighted its expanding AI networking relationships with customers such as Anthropic and Google, underscoring how company-specific AI infrastructure demand can clash with short-term macro and senti",
"published": "2026-04-30 00:07",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Volta Finance Limited Net Asset Value(s) as at 31 March 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/04/29/3283857/0/en/Volta-Finance-Limited-Net-Asset-Value-s-as-at-31-March-2026.html",
"description": "Volta Finance Limited (VTA / VTAS)\r\nMarch 2026 monthly report\r\n\r\n\r\nNOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED STATES\n\nGuernsey, April 29th, 2026\n\nBNPP AM has published the Volta Finance Limited (the “Company” or “Volta Finance” or “Volta”) monthly report for March 2026. The full report is attached to this release and will be available on Volta’s website shortly (www.voltafinance.com).\n\nPerformance and Portfolio Activity\n\nDear Investors,\n\nVolta Finance ",
"published": "2026-04-29 22:17",
"age": "18시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "PDD Holdings Balances Temu Headwinds With Pinduoduo’s Steady Profit Growth",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/pdd-holdings-balances-temu-headwinds-120423516.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nPDD Holdings, listed as NasdaqGS:PDD, is seeing its international marketplace Temu encounter ongoing geopolitical and regulatory challenges in multiple regions. At the same time, its core China platform Pinduoduo is reported to be fundamentally solid, with continued growth in revenue and profitability. The company’s dual platform setup is drawing fresh inve",
"published": "2026-04-29 21:04",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Supply chain leaders convene at Tecsys User Conference 2026 to address geopolitical risk, AI and operational resilience",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/supply-chain-leaders-convene-tecsys-120000735.html",
"description": "Healthcare, distribution and technology experts gather to address the pressures reshaping modern supply chains\n\nMONTREAL, April 29, 2026 /PRNewswire/ -- Tecsys Inc. (TSX: TCS), an industry-leading supply chain management company, today announced its keynote speaker and agenda for the annual Tecsys User Conference (TUC), taking place from May 31-June 3, 2026, in Nashville, Tennessee.\n\nAs organizations face mounting geopolitical uncertainty, regulatory pressure and operational complexity across gl",
"published": "2026-04-29 21:00",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Lam Research and Universal Display Shares Are Falling, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lam-research-universal-display-shares-090055700.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after a broad selloff swept through the semiconductor industry, sparked by concerns over the future of artificial intelligence spending and rising geopolitical risks.\n\nThe negative sentiment followed a report from The Wall Street Journal which revealed that the AI firm OpenAI had missed internal targets for both new users and revenue. This news raised investor fears that a key player in the AI space might pull back on its heavy spe",
"published": "2026-04-29 18:00",
"age": "22시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Enel Chile SA (ENIC) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strategic Growth Amidst Financial Challenges",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/enel-chile-sa-enic-q1-071555933.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRelease Date: April 29, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nEnel Chile SA (NYSE:ENIC) reported a 16% increase in EBITDA for the first quarter of 2026, driven by improved integrated margin performance. The company started construction on three battery energy storage projects, adding 0.5 gigawatts of capacity, enhancing portfolio flexibility. A new LNG supply agreemen",
"published": "2026-04-30 16:15",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Assessing Apple (AAPL) Valuation As Tariff Pressures And Premium P/E Shape Investor Expectations",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/assessing-apple-aapl-valuation-tariff-060536636.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nApple (AAPL) is back in focus for investors after recent trading left the share price near US$270, with returns over the past year, past three months and past month giving a mixed performance snapshot.\n\nSee our latest analysis for Apple.\n\nWith the share price at US$270.17, Apple’s recent 1 month share price return of 6.45% contrasts with a marginal year t",
"published": "2026-04-30 15:05",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Buy GM or Ford Stock After Crushing Q1 EPS Expectations?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/buy-gm-ford-stock-crushing-230700939.html",
"description": "Investors may be taking a fresh look at General Motors GM) and Ford Motor’s F) stock after their stronger-than-expected Q1 earnings and upgraded guidance.\n\nGM topped Wall Street’s EPS expectations yesterday evening, and Ford followed suit with its own earnings beat after-market hours on Wednesday.\n\nBoth automakers delivered earnings beats that signaled stronger profitability, healthier margins, and early traction in their efforts to balance EV investments with resilient combustion-engine demand.",
"published": "2026-04-30 08:07",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Lennox forecasts ~8% revenue growth while reaffirming $23.50-$25 adjusted EPS amid ~5% cost inflation",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4581991-lennox-forecasts-8-percent-revenue-growth-while-reaffirming-23_50-25-adjusted-eps-amid-5?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Lennox International (LII) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Revenue was $1.1 billion, up 6% year-over-year\" and \"our segment margin was 14.4% in the quarter, down 130 basis points primarily due to the impact of factory under-absorption,\" said CEO Alok Maskara.\n \t* \"Operating cash flow was positive $16 million and adjusted earnings per share for the quarter were $3.35,\" said CEO Maskara, adding that \"in Building Climate Solutions, emergency replacement momentum and disciplin",
"published": "2026-04-30 04:14",
"age": "12시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Stanley Black & Decker, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stanley-black-decker-inc-q1-165504158.html",
"description": "Stanley Black & Decker, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Execution and Operational Momentum\n\nPerformance outperformance in Q1 was primarily driven by a well-executed outdoor products preseason and strong professional end-user demand in U.S. commercial and industrial channels. The company successfully completed the sale of its Aerospace Fasteners business for approximately $1.6 billion, applying the vast majority of net proceeds to debt reduction to strengthen the balance shee",
"published": "2026-04-30 01:55",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Lennox International Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/lennox-international-inc-q1-2026-165240991.html",
"description": "Lennox International Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Performance and Market Dynamics\n\nRevenue grew 6% as channel destocking concluded and sentiment in the two-step distribution channel improved ahead of the summer season. Segment margins were pressured by $50 million in factory under-absorption as the company intentionally reduced production by 30% to normalize inventory levels. Building Climate Solutions achieved record performance driven by emergency replacement momentum a",
"published": "2026-04-30 01:52",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Trump’s $5M ‘Gold Card’ visa was pitched as a debt solution for $39T debt — but only 1 has been sold so far",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/trump-5m-gold-card-visa-160500873.html",
"description": "With the U.S. sitting on nearly $39 trillion in national debt and more than $1 trillion a year just going to interest payments, Washington has been entertaining an unconventional way to bring in cash.\n\nThe $5 million “Gold Card” would let wealthy foreigners essentially buy their way into U.S. residency, and President Donald Trump floated it as a potential multitrillion-dollar revenue fix.\n\nMust Read\n\nThanks to Jeff Bezos, you can now become a landlord for as little as $100 — and no, you don't ha",
"published": "2026-04-30 01:05",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "SWK Q1 2026 Earnings Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/swk-q1-2026-earnings-transcript-153939126.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDate\n\nWednesday, Apr. 29, 2026, at 8 a.m. ET\n\nCall participants\n\nPresident & Chief Executive Officer — Christopher Nelson Executive Vice President & Chief Financial Officer — Patrick Hallinan Vice President, Investor Relations — Michael Wherley\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nChristopher Nelson: Thank you, Michael, and thank you all for joining us today. I am pleased to report that Stanley Black & Decke",
"published": "2026-04-30 00:39",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Booking Holdings Inc. (BKNG): Stephen Mandel Trims Position",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/booking-holdings-inc-bkng-stephen-151326580.html",
"description": "We just covered Lone Pine’s Non-AI Strategy Falters: 10 Non-AI Stocks Weighing Down Stephen Mandel’s 2026 Returns and Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG) ranks 5th on this list.\n\nBooking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG) has been a long-term holding of Lone Pine Capital. The fund first disclosed a stake in the company back in the first quarter of 2018. This position comprised 12.7 million shares. The fund sold off this holding before the end of that year. A new position was then opened in late 2018 an",
"published": "2026-04-30 00:13",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Les Métallos au cœur de la lutte contre les pratiques commerciales déloyales",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/04/29/3283994/0/fr/Les-M%C3%A9tallos-au-c%C5%93ur-de-la-lutte-contre-les-pratiques-commerciales-d%C3%A9loyales.html",
"description": "TORONTO, 29 avr. 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Les témoignages déterminants des membres du Syndicat des Métallos ont joué un rôle crucial dans une décision majeure du Tribunal canadien du commerce extérieur (TCCE) pour contrer le dumping d’acier faisant l’objet de pratiques commerciales déloyales au Canada.\n\nDes militants métallos ont été des témoins clés dans une enquête du TCCE qui a conduit le tribunal à imposer des droits antidumping pouvant atteindre 50 % sur les importations de produits tubul",
"published": "2026-04-30 00:06",
"age": "16시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Canadian Steelworkers play key role in crackdown on unfair trade practices",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/04/29/3283994/0/en/Canadian-Steelworkers-play-key-role-in-crackdown-on-unfair-trade-practices.html",
"description": "TORONTO, April 29, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Critical testimony from Canadian Steelworkers has played a crucial role in a major decision by the Canadian International Trade Tribunal (CITT) to crack down on foreign dumping of unfairly traded steel into Canada.\n\nMembers of the United Steelworkers union (USW) were key witnesses in a CITT investigation that has resulted in the tribunal ordering anti-dumping duties of up to 50% on imports of steel pipe and tubular goods from Mexico, Korea, Turkey an",
"published": "2026-04-30 00:06",
"age": "16시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Ford Q1 earnings preview: F-150 production, tariff relief, warranty costs key for investors",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/article/ford-q1-earnings-preview-f-150-production-tariff-relief-warranty-costs-key-for-investors-132246938.html",
"description": "Ford (F) is on deck to report first quarter results on Wednesday after the bell, with particular focus on its truck business, with the lingering effects of last year’s aluminum plant fires still having an impact. Cost containment, especially for warranty claims, remains a concern.\n\nFor the quarter, Ford is expected to report automotive revenue of $38.48 billion per Bloomberg consensus, with adjusted earnings per share (EPS) of $0.18, on adjusted EBIT of $1.26 billion.\n\nFord said earlier this yea",
"published": "2026-04-29 22:22",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Meta Platforms Inc (META) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and AI Advancements ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/meta-platforms-inc-meta-q1-071957791.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nTotal Revenue: $56.3 billion, up 33% year over year. Family of Apps Revenue: $55.9 billion, up 33% year over year. Family of Apps Ad Revenue: $55 billion, up 33% or 29% on a constant currency basis. Reality Labs Revenue: $402 million, down 2% year over year. Total Expenses: $33.4 billion, up 35% year over year. Operating Income: $22.9 billion, representing a 41% operating margin. Net Income: $26.8 billion or $10.44 per share. Capital Expenditures: $19.8",
"published": "2026-04-30 16:19",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Microsoft Corp (MSFT) Q3 2026 Earnings Call Highlights: Record Cloud Revenue and AI Growth ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/microsoft-corp-msft-q3-2026-071942784.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: $82.9 billion, up 18% year over year. Gross Margin: 68%, driven by AI infrastructure investments. Operating Income: Increased 20% year over year. Earnings Per Share (EPS): $4.27, up 21% year over year. Microsoft Cloud Revenue: $54.5 billion, up 29% year over year. AI Business Annual Revenue Run Rate: Surpassed $37 billion, up 123% year over year. Capital Expenditures: $31.9 billion, primarily for GPUs and CPUs. Cash Flow from Operations: $46.7 ",
"published": "2026-04-30 16:19",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Amazon.com Inc (AMZN) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and AWS Growth Propel ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/amazon-com-inc-amzn-q1-071842104.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: $181.5 billion, up 17% year over year. Operating Income: $23.9 billion. Operating Margin: 13.1%, highest ever. AWS Revenue: $37.6 billion, growth accelerated to 28% year over year. North America Revenue: $104.1 billion, up 12% year over year. International Revenue: $39.8 billion, up 11% year over year, excluding foreign exchange impact. Amazon Ads Revenue: $17.2 billion, up 22% year over year. Cash CapEx: $43.2 billion in Q1, primarily for AWS ",
"published": "2026-04-30 16:18",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Chipotle Mexican Grill Inc (CMG) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Revenue Growth Amidst Cost ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/chipotle-mexican-grill-inc-cmg-071736256.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: $3.1 billion, a growth of 7.4%. Comparable Restaurant Sales: Increase of 0.5%. Digital Sales: $1.2 billion, representing 38.6% of total sales. Restaurant-Level Margin: 23.7%, adjusted for legal settlement, down 250 basis points year over year. Adjusted Diluted Earnings Per Share: $0.24, a 17% decline versus last year. New Restaurants Opened: 49, including 42 Chipotlanes. Cost of Sales: 29.6%, an increase of about 40 basis points from last year.",
"published": "2026-04-30 16:17",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Alphabet Inc (GOOG) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and AI-Driven Growth",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/alphabet-inc-goog-q1-2026-071732023.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nConsolidated Revenue: $109.9 billion, up 22% year-over-year. Operating Income: $39.7 billion, with an operating margin of 36.1%. Net Income: $62.6 billion, an increase of 81% year-over-year. Earnings Per Share (EPS): $5.11, up 82% year-over-year. Operating Cash Flow: $45.8 billion for the quarter. Free Cash Flow: $10.1 billion for the quarter. Google Services Revenue: $89.6 billion, up 16% year-over-year. Google Cloud Revenue: $20 billion, up 63% year-o",
"published": "2026-04-30 16:17",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "PC Connection Inc (CNXN) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Profit Growth Amid Supply ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/pc-connection-inc-cnxn-q1-071613768.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRelease Date: April 29, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nPC Connection Inc (NASDAQ:CNXN) reported a 4.3% year-over-year increase in gross profit, reaching $132.7 million. Net sales increased by 3% year-over-year to $721.9 million, driven by growth in endpoint devices, networking, services, and software. Enterprise Solutions segment saw a 16.3% increase in net sal",
"published": "2026-04-30 16:16",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Seven Hills Realty Trust (SEVN) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Strong Loan Portfolio and ...",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/seven-hills-realty-trust-sevn-071541354.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRelease Date: April 29, 2026\n\nFor the complete transcript of the earnings call, please refer to the full earnings call transcript.\n\nPositive Points\n\nSeven Hills Realty Trust (NASDAQ:SEVN) reported solid first quarter results with distributable earnings of $5.3 million or $0.24 per share, at the high end of guidance. The company achieved a new high watermark with approximately $776 million in total outstanding loan commitments after originating three new",
"published": "2026-04-30 16:15",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Amphenol Corp (APH) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Sales and Strategic Growth",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/amphenol-corp-aph-q1-2026-071529927.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nRevenue: Record sales of $7.6 billion, up 58% in US dollars and 33% organically compared to Q1 2025. GAAP Diluted EPS: $0.72, up 24% compared to the prior year period. Adjusted Diluted EPS: $1.06, increased by 68% compared to $0.63 in Q1 2025. Orders: Record $9.435 billion, up 78% compared to Q1 2025, with a book-to-bill ratio of 1.24:1. GAAP Operating Income: $1.8 billion with a GAAP operating margin of 24%. Adjusted Operating Income: $2.1 billion with",
"published": "2026-04-30 16:15",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "How The Philip Morris International (NYSE:PM) Investment Story Is Shifting After Mixed Analyst Targets",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/philip-morris-international-nyse-pm-070450783.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nPhilip Morris International’s fair value estimate has just been nudged down from US$195.17 to US$192.60, a small reset that still matters if you are tracking price targets closely. That shift comes as research houses pull in different directions, with some lifting targets into the US$200 range and others trimming them, reflecting a genuine split in how analysts view growth and",
"published": "2026-04-30 16:04",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Reddit Earnings Arrive as Stock Struggles. Ad Sales Could Provide a Much-Needed Boost.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/547e85da-0ce2-3327-9d06-d811f4096045/reddit-earnings-arrive-as.html",
"description": "Reddit is scheduled to report first-quarter financial results after the stock market closes on Thursday.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-04-30 15:00",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Capgemini's first-quarter revenue up 7%, in line with estimates",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/capgeminis-first-quarter-revenue-7-050642084.html",
"description": "By Leo Marchandon\n\nApril 30 - French IT services group Capgemini reported a 7% rise in first-quarter revenue at constant exchange rates on Thursday, in line with guidance.\n\nThe company, which serves government agencies, critical infrastructure operators and large regulated businesses, said growth would have been 11% without currency swings.\n\nCEO Aiman Ezzat told reporters AI is rapidly reshaping the company's business mix, with generative and agentic AI accounting for more than 10% of group",
"published": "2026-04-30 14:06",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "How The Apple (AAPL) Narrative Is Shifting On Services Strength, New Hardware And CEO Change",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/apple-aapl-narrative-shifting-services-050507642.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nApple’s modeled fair value has edged up to $297.88 from $296.46, a small move that still catches attention for a company of this size. That shift is being linked to Street debates around App Store and Services trends, the MacBook Neo and broader hardware lineup, and how the early CEO transition might influence execution and growth expectations. Read on to",
"published": "2026-04-30 14:05",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-04-30T16:41:07.026625",
"date": "2026-04-30",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "[마켓뷰] 6800 넘봤던 코스피, 외국인 1.5조원 ‘팔자’에 6500선 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxOQ1FhUWdrRFotYzNRelRILUcxa2ItZ3FUWmFWUW1iNHlIM0ZvSUR5OWZHS2hOaVFtTmZnY1hZeXVzdjhIbW9XY0d3MmV1alRFSmltZnZORTFvdHBRZkg5dm1LcXNmOE1VZUJPLTBKekRTX08wdzB2X1R0ZFZuNVZGY0k0WnQzTXdU0gGcAUFVX3lxTFBCTmhlU19wa2l0WTZmdjhRWTZrQVdycW5Pd1dKMFFycTNhU2NYbURDcjFxM3RrS2EycFlISHplUDhWc2c4Q09nMk5ocEJPX0ZhSEIwMElHeU5SVlpMdVFfRmwyb21hTGwySXNfUVg5VDA3Y3cwWnJkMDNiS0MycHAzYkZRMUI3ZVlEOUFUQmJFUHN3SldVYjgweGR1ZQ?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:12:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 6800 넘봤던 코스피, 외국인 1.5조원 ‘팔자’에 6500선 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 사상 최고치 찍고 1.38% 하락…6600선 아래로 - mstoday.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMibkFVX3lxTFBSTEJNbUpOR0NEYVdWajhYaDJZbjZzVEx1SDJHOU5scHhob1R6dmhHUlV4UGM1V3BDdkZzRTV4cHloZVQ5SnRuRFN6UE5HN1BicWxEX2xETEVUV2t3U1JhQnpVWXN5T2dremtWTVJR?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:38:04 GMT",
"summary": "코스피, 사상 최고치 찍고 1.38% 하락…6600선 아래로 mstoday.co.kr",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우위 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9SQ3ZHeTZ0WkhqQjlaVXgxakhJSDcyeUNVczRlMVN6VkR0WDhVSl96ZXR2OUtZREZfbUpzQWZ2YV9PSHl6TkJqbDc5OEE3ZnZPTm55a04yWTRBSC15OFFMazRYNkhDbWpiVUFFeEcwaUs?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:50:19 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우위 연합인포맥스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 6500선 하락…호르무즈 해협·미국 통화정책 불확실성 커져 - 전자신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiTkFVX3lxTFByTnFLbzZGamJMWG12UTJSTzl2YkkzUzNra2Y1bVdiSnoxSF9JWFJNQS1mWG16NldJSElBYm42R29CeDNabC14azg5ZTQwdw?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:06:39 GMT",
"summary": "코스피 6500선 하락…호르무즈 해협·미국 통화정책 불확실성 커져 전자신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "최고치 찍었던 코스피 6600선 내줘…외인 매도에 1.38% 하락[시황종합] - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE5fZXRTUWlHeE9zSDdpNmhsZTV0UGRzYmFVYmg5Sndsb2xudEMxX3dha2I3VE93NUF6SDh6X19La21MMk1McGNaQ0xXR3VualhlV3hyd05NSkp2RG1yVV80?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:09:34 GMT",
"summary": "최고치 찍었던 코스피 6600선 내줘…외인 매도에 1.38% 하락[시황종합] 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "코스모로보틱스, 5월 11일 코스닥 상장…이튿날 ‘소통 IR’ 나선다 - 바이오타임즈",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:35:01 GMT",
"summary": "코스모로보틱스, 5월 11일 코스닥 상장…이튿날 ‘소통 IR’ 나선다 바이오타임즈",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "거래소 이사장, 내달 AI 기업 CEO 간담회 개최…코스닥 활성화 논의 - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFB6N1F1Z1BuSHppSElPb0dERW9tQXNhUUJjUXRzVnZMY0hIS0xGUV84SWVDb0VQb3g5Ym1lazBYYlJ5eUxVOW42R1ZudTJmSjFwVUlScXdfb2ZrdTlrRjZwaNIBeEFVX3lxTE1TZ0k2SVlZTTlRUmVTcWFyeVFCRjFrUkVSTEVMN0hfVDRRZHV3azZPT045c0otVUQxeWg1YjNFVG1zVjFxTDhxcHV6VkdSLUhPaThKbm1pb1kxUVFjRG82V3RLWmVpMWdqc3ozZWd2cVhNVXJjUk1acQ?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:27:51 GMT",
"summary": "거래소 이사장, 내달 AI 기업 CEO 간담회 개최…코스닥 활성화 논의 뉴시스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "상장 1년도 안돼 1000억 유증…코스닥 상장 불신 키운 이뮨온시아 - 인베스트조선",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:22:00 GMT",
"summary": "상장 1년도 안돼 1000억 유증…코스닥 상장 불신 키운 이뮨온시아 인베스트조선",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피-코스닥 하락마감 - 한국경제",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:05:57 GMT",
"summary": "코스피-코스닥 하락마감 한국경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스닥] 27.91p(2.29%) 내린 1,192.35(장종료) - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:33:42 GMT",
"summary": "[코스닥] 27.91p(2.29%) 내린 1,192.35(장종료) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "코스피 6500선 하락…호르무즈 해협·미국 통화정책 불확실성 커져 - 전자신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiTkFVX3lxTFByTnFLbzZGamJMWG12UTJSTzl2YkkzUzNra2Y1bVdiSnoxSF9JWFJNQS1mWG16NldJSElBYm42R29CeDNabC14azg5ZTQwdw?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:06:39 GMT",
"summary": "코스피 6500선 하락…호르무즈 해협·미국 통화정책 불확실성 커져 전자신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "주식 현금화 기간…인도 당일, 미국·중국 다음날, 한국만 ‘이틀 후’ - 네이버 프리미엄콘텐츠",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMigwFBVV95cUxPajdUUkRrN2NXSG5NaWV2YjI4NlNDOXNnYS11dWpvREdsSExiVWxzZzZOVjA1Y2o5dUtFUXZibnFucjJ0eWdrU3JrSkNtUjloR25xbm53S09xc2lRVTE4R3FvVzNJQmpnSFE3N09JX2J1QzNNSlFhaFNYOHlESkxMSVpzOA?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:05:00 GMT",
"summary": "주식 현금화 기간…인도 당일, 미국·중국 다음날, 한국만 ‘이틀 후’ 네이버 프리미엄콘텐츠",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "브렌트유, 한때 126달러 돌파…美 추가 공습 가능성에 '껑충' - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1RSjNZRWVrX2xFUjhqeG9pcThnb3RQRGNPLTAxc21tQ0NyYm1iM3pXYjBZWnF3V1BQTFA2cmJYMHo4THpFUXlpVFN0MmFIX2VqU05CY3pvNFJVUmNYYVRBSllmemdIaWtUZjZ4SnljYVRUOTQ?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:58:14 GMT",
"summary": "브렌트유, 한때 126달러 돌파…美 추가 공습 가능성에 '껑충' 마켓인",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "美 ‘이란 공습 검토’에 유가 급등…아시아 금융시장 동반 하락 - 문화일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUEFVX3lxTFBSaTJXMjV3MFhDRDU4SGV3QWZqUF9RZWdCWk4yTldpRHExZXpJUGxxR0NJcG1UamtiaXpqcWpvUmtqb2p3NjJoLWJ4c3RVX2NF?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:58:26 GMT",
"summary": "美 ‘이란 공습 검토’에 유가 급등…아시아 금융시장 동반 하락 문화일보",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 신고가 찍고 하락 마감…SK하이닉스도 약세[핫스탁](종합) - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMieEFVX3lxTE9vdkI0NWNLN25xeXg2bEx2bWhSN1c3LUp2THR4ZXVKclV3b2dhT2JhNmxVOHdiRGMyV0JOUU5LRzR6TW5IZlJMcENLd19Sa28wd1lGN3VaWWlmNmNDREs1czdCSFZRT3BSUTRMc0RhN2YxdU1ZSUVCZ9IBeEFVX3lxTE9vdkI0NWNLN25xeXg2bEx2bWhSN1c3LUp2THR4ZXVKclV3b2dhT2JhNmxVOHdiRGMyV0JOUU5LRzR6TW5IZlJMcENLd19Sa28wd1lGN3VaWWlmNmNDREs1czdCSFZRT3BSUTRMc0RhN2YxdU1ZSUVCZw?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:53:13 GMT",
"summary": "삼성전자, 신고가 찍고 하락 마감…SK하이닉스도 약세[핫스탁](종합) 뉴시스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "AI 패권 놓고 '만리장성 파수꾼'으로…'마오 시대' 규제 기구의 부활 - 한국경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE9VSnNyNEM5Z0pHV3pqZGo2R09YQ09ua0tCSkpkT1pNTDEtdE80ZXJpRVNhTUQ4QXRHTUhZdVVsS04wWllzNEJFOXdkRHVkdDZWVVlrX2ZGNnZ1Z9IBVEFVX3lxTE8zcUo4OTM3QU0zRW5UQk15dzNuVThQaTc3QzdhRElPUEU4eWd2QmRZaElJaHhObFF4eUdNU0J5aFhQUnp0aG5PTkw2Mlg1MkNzUlhOTg?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:07:51 GMT",
"summary": "AI 패권 놓고 '만리장성 파수꾼'으로…'마오 시대' 규제 기구의 부활 한국경제",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "배준용 부사장, AP시스템 주식 4500주 ↑…지분율 0.03% - 데이터투자",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE1XWU9peHJJZ2VSeDBmS18wUVowMDRYR2Q4X3FJRjU0SHUwV01aa1IwT09MWEtsSmp3SnBEOVB0WjhxM3RjdUVubXhZNzJIaXRQMHpRbTZELUhXRkZxejBvQzhJdmMtTGlTc19mc0Z6TEc3dzA?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:11:24 GMT",
"summary": "배준용 부사장, AP시스템 주식 4500주 ↑…지분율 0.03% 데이터투자",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 법원 \"빗썸 영업 일부정지 6개월 처분 효력정지\" - MTN 머니투데이방송",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE9YQ1FSbzgzb3BIcjFPOFRMc0FESnhWU1RFMGM4V2JHWEU0djBXUDE3R3ZCNXotTU4tTlpqSUFvQnhWS08zUXZaRDhYc3BFd19oM203bGo4VnB5am5pX0JCYmFNWHg?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 05:57:51 GMT",
"summary": "[속보] 법원 \"빗썸 영업 일부정지 6개월 처분 효력정지\" MTN 머니투데이방송",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "6,750선 찍은 코스피…나흘 만에 하락 마감 - 네이트",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:16:00 GMT",
"summary": "6,750선 찍은 코스피…나흘 만에 하락 마감 네이트",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "중간선거의 해 이렇게 투자하라 - 한국경제",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:54:12 GMT",
"summary": "중간선거의 해 이렇게 투자하라 한국경제",
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"환율": [
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"title": "코스피 장중 최고치 경신 후 하락 마감…원·달러 환율 4.3원 상승 - KBS 뉴스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:03:00 GMT",
"summary": "코스피 장중 최고치 경신 후 하락 마감…원·달러 환율 4.3원 상승 KBS 뉴스",
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{
"title": "유가 100달러·FOMC 분열 '달러 강세'…환율 1480원대 상승 (종합) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:59:01 GMT",
"summary": "유가 100달러·FOMC 분열 '달러 강세'…환율 1480원대 상승 (종합) 뉴스1",
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{
"title": "매파적 FOMC에 강달러···원·달러 환율, 1490원대 턱밑 - 서울파이낸스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:40:46 GMT",
"summary": "매파적 FOMC에 강달러···원·달러 환율, 1490원대 턱밑 서울파이낸스",
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{
"title": "[속보] 원·달러 환율, 4.3원 오른 1483.3원 마감 - 조선비즈 - Chosunbiz",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:34:00 GMT",
"summary": "[속보] 원·달러 환율, 4.3원 오른 1483.3원 마감 - 조선비즈 Chosunbiz",
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{
"title": "환율 효과 속 탱커 수익성 입증 - 한국경제",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:38:18 GMT",
"summary": "환율 효과 속 탱커 수익성 입증 한국경제",
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"금리": [
{
"title": "내부 충돌하며 불확실성 높아진 미국 연준…한국도 금리 동결하나 - 경향신문",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:51:00 GMT",
"summary": "내부 충돌하며 불확실성 높아진 미국 연준…한국도 금리 동결하나 경향신문",
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{
"title": "日 장기물 금리 일제히 급등…고유가에 인플레이션 경계 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:46:37 GMT",
"summary": "日 장기물 금리 일제히 급등…고유가에 인플레이션 경계 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "‘물가에 발목, 경기에 발목’...한은 금리, 선택 대신 ‘버티기’ - 에너지경제신문",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:15:18 GMT",
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{
"title": "반도체 호황의 역설…韓銀, 금리 인상 ‘깜빡이’ 켜나 - v.daum.net",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:00:03 GMT",
"summary": "반도체 호황의 역설…韓銀, 금리 인상 ‘깜빡이’ 켜나 v.daum.net",
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{
"title": "6개 전업카드사, 외화조달 2.5조…김치본드·ABS로 저리 확보 이유는? - 마켓인",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:29:33 GMT",
"summary": "6개 전업카드사, 외화조달 2.5조…김치본드·ABS로 저리 확보 이유는? 마켓인",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"삼성전자": [
{
"title": "57.2조 축포 쏜 삼성전자, DX 재편·노조 파업 불확실성 직면 - 지디넷코리아",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:03:07 GMT",
"summary": "57.2조 축포 쏜 삼성전자, DX 재편·노조 파업 불확실성 직면 지디넷코리아",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자, 반도체 53.7조 벌었는데…23만 찍고 2%↓[핫종목](종합) - 뉴스1",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:12:52 GMT",
"summary": "삼성전자, 반도체 53.7조 벌었는데…23만 찍고 2%↓[핫종목](종합) 뉴스1",
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{
"title": "‘반도체만 54조’ 삼성전자 역대 최대 실적…원가 부담에 파업 변수는 - 중앙일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFB4SV9JZ0d2NTF2THZHdmFWcDNXTVJJYmJqUTlSMkFGRHFuM0xhckFhdjZtSmRBNXVyVXMycjdyOVhmUFF6clVYUUhRSEFOOUtSenk4Z2t3?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:59:49 GMT",
"summary": "‘반도체만 54조’ 삼성전자 역대 최대 실적…원가 부담에 파업 변수는 중앙일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "삼성전자 노조 겨냥?…이 대통령 “나만 살겠단 요구, 다른 노동자에 피해” - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMia0FVX3lxTFBsUlBfY2NFeDN5amFWa0hhVHVNbnpVdWotRW5ITEI4anhudG5jSVliZnJORGltQ2N2RUZiM1FwVWlkblo0ZnJjbnplR2R3bUg4bG1BbWNfWHp4VkI0cDB0d3JoVkxKZEhPT3lF?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:10:00 GMT",
"summary": "삼성전자 노조 겨냥?…이 대통령 “나만 살겠단 요구, 다른 노동자에 피해” 한겨레",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "임이자 재경위원장, “삼성전자 노사 갈등, 총파업 아닌 상생 해법 찾아야” - 문경시민신문",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:35:00 GMT",
"summary": "임이자 재경위원장, “삼성전자 노사 갈등, 총파업 아닌 상생 해법 찾아야” 문경시민신문",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"SK하이닉스": [
{
"title": "피치, SK하이닉스 신용등급 'BBB+'로 상향…\"HBM 리더십·재무 개선 반영\" - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTFBmQWpIY3ZFMEppeXJpb2Zwd1h6MVY2czRaS2tZUW1SZ0NNWWRMeEtZZk9wUUtUanptUkdGTjVaT1EtWHdCRUM3aW1NSzNfRnpFbndRLS1GbFY2WnExendycEZTLTZKcTZMcUVIQkRBQks?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:16:03 GMT",
"summary": "피치, SK하이닉스 신용등급 'BBB+'로 상향…\"HBM 리더십·재무 개선 반영\" 연합인포맥스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보]수억원 성과급 준 SK하이닉스, 우리는 500만원?⋯하청노동자들, 직접 교섭 요구 나섰다 - 강원일보",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:49:10 GMT",
"summary": "[속보]수억원 성과급 준 SK하이닉스, 우리는 500만원?⋯하청노동자들, 직접 교섭 요구 나섰다 강원일보",
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{
"title": "삼성전자, 신고가 찍고 하락 마감…SK하이닉스도 약세[핫스탁](종합) - 뉴시스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:53:13 GMT",
"summary": "삼성전자, 신고가 찍고 하락 마감…SK하이닉스도 약세[핫스탁](종합) 뉴시스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하이닉스 컨센서스 미달? 어닝서프라이즈?…해석 엇갈리는 이유 [이슈체크] - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBuX2NzcEVwMGVxaG11M2p1RHNPZ2dIVktLN2ZjNE04TG4ySWNtUEptY0FUTzVMVENVUEpkUXNiU21UMDY4bjJBWnpwZER4RzQ?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:37:05 GMT",
"summary": "SK하이닉스 컨센서스 미달? 어닝서프라이즈?…해석 엇갈리는 이유 [이슈체크] v.daum.net",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"함께 만든 성과\"…SK하이닉스 하청 노동자들 사상 첫 원청교섭 요구 - 매일신문",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:04:49 GMT",
"summary": "\"함께 만든 성과\"…SK하이닉스 하청 노동자들 사상 첫 원청교섭 요구 매일신문",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "또 깜짝 실적…목표주가 70만원까지 - 한국경제",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:00:21 GMT",
"summary": "또 깜짝 실적…목표주가 70만원까지 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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"구글_증시": [
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"title": "[증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우위 - 연합인포맥스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:50:19 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우위 연합인포맥스",
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"title": "\"6750 넘어 '고공행진' 코스피, 5월을 조심해라!\"[머니잇슈] - v.daum.net",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 01:33:33 GMT",
"summary": "\"6750 넘어 '고공행진' 코스피, 5월을 조심해라!\"[머니잇슈] v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘증시] 코스피 신고가 질주… 가정의 달 ‘숨 고르기냐, 추가 랠리냐’ - 오늘경제",
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"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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"title": "“19세기 런던 귀족이나 하던 짓”… ‘5월엔 팔아라’ 격언 비웃는 韓美 증시 - 조선일보",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:19:00 GMT",
"summary": "“19세기 런던 귀족이나 하던 짓”… ‘5월엔 팔아라’ 격언 비웃는 韓美 증시 조선일보",
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"title": "[증시 레이더] 코스피 장중 6,750 돌파 후 급락⋯연휴 앞두고 차익실현 압력 - 포커스온경제",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:49:10 GMT",
"summary": "[증시 레이더] 코스피 장중 6,750 돌파 후 급락⋯연휴 앞두고 차익실현 압력 포커스온경제",
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{
"title": "4월 증시 마감 : 코스피 사상 최고치 및 대부분 종목이 3월 충격을 벗어나다 - Investing.com 한국어",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 07:22:00 GMT",
"summary": "4월 증시 마감 : 코스피 사상 최고치 및 대부분 종목이 3월 충격을 벗어나다 Investing.com 한국어",
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"title": "유가 급등에 아증시 일제 하락, 코스피만 0.57%↑ 또 신고가 - 뉴스1",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:49:07 GMT",
"summary": "유가 급등에 아증시 일제 하락, 코스피만 0.57%↑ 또 신고가 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "\"5월엔 팔아라\" 증시 격언, 올해는 다를까…코스피 향방은 - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1DZlNsbVdteFN3TWx4UDBLZFFDa0ZydDU0VXkwSjRRNUlrc3U5QkhqMERhcTJUVkZ6T1VqazFkRll6ci12eU1pX2lpNkFuVW1yR1ZFQkFxNWFLbXIzRlQ3dNIBeEFVX3lxTE16UXRBRWhxN3JiLXBqQWZjWnB1cE9NbnJkQlcxSGI4U0xySEk2MURQRVlDYUFJcjZyMWJScWdrNEg1aDB6RGlDVHJtS0pMWUdEQ2tHNXlrLTI2Z21oS1diTnlUSktUUUxmWElBbEFYWFNYMGFMdXFvbg?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 01:29:15 GMT",
"summary": "\"5월엔 팔아라\" 증시 격언, 올해는 다를까…코스피 향방은 뉴시스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, 6750선 출발 '나흘째 사상 최고'···23만전자·130만닉스 - 서울파이낸스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:29:18 GMT",
"summary": "코스피, 6750선 출발 '나흘째 사상 최고'···23만전자·130만닉스 서울파이낸스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[속보] 코스피, 연휴 앞두고 장중 최고치 경신 - 스트레이트뉴스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:39:11 GMT",
"summary": "[속보] 코스피, 연휴 앞두고 장중 최고치 경신 스트레이트뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "유가 100달러·FOMC 분열 '달러 강세'…환율 1480원대 상승 (종합) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE9IbEVYUVZTaU1oYkozc2xXTjBDdkxBMVM3VU5lZ3ZteDgxMkRCU0VOVExfRVYtMGlac05UY25aZTZIT2xuTDZTbjUwcUpzLU9mOXptVkNrMDdEcW8?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:59:01 GMT",
"summary": "유가 100달러·FOMC 분열 '달러 강세'…환율 1480원대 상승 (종합) 뉴스1",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "달러·원 환율, 7.5원 오른 1486.5원 출발 - 오피니언뉴스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:11:52 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 7.5원 오른 1486.5원 출발 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율, '매파' 연준에 1,480원대 중반으로 상승 - 연합뉴스",
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"published": "Thu, 30 Apr 2026 00:24:41 GMT",
"summary": "환율, '매파' 연준에 1,480원대 중반으로 상승 연합뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "매파적 FOMC에 강달러···원·달러 환율, 1490원대 턱밑 - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTFBqa1BhRFQyOUw3eWhmRjN6OFVkZkpsVHEwMURISGRvWE95T0dtUjBuc282dWtsU3E5RGdfeFRCaW04SlFFVEQtazV6U2dtd2xJV1hKcjRsTVJBSGI1QjkzakY2SnZzTEUzbUE?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 06:40:46 GMT",
"summary": "매파적 FOMC에 강달러···원·달러 환율, 1490원대 턱밑 서울파이낸스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "환율, 1480원대 중반으로 올라…‘매파’ 연준에 강달러 - 뉴스투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTE1fckRjeDNRTFlET0FmRUR3YWx2UkoyU2Fqbmd0bDlNMFZhck9ielhBRTFEbmhpTlNTcWxURWJqVDBJRDIzUDhkQ0psamxUck9KV253eVZHNE1xMEdTb3c?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 01:16:00 GMT",
"summary": "환율, 1480원대 중반으로 올라…‘매파’ 연준에 강달러 뉴스투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[달러-원 POLL] 1,500원대 거리두기…5월 고점 1,492원·저점 1,441원 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9obkZQVURocUZodkZFNEF5cVZkVExLeFd2bE1Id2tYdlN2NmhHQ2NtTTNBTHoydjRJRnUxNXJSUjNpS0F0V0ViblZDWVBRZlZHX292azlfYjU3d2pwRVBHZ0pzSFQ4Yk9KcWZXc0JuWHA?oc=5",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 02:00:11 GMT",
"summary": "[달러-원 POLL] 1,500원대 거리두기…5월 고점 1,492원·저점 1,441원 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "웰컴저축은행 ‘생계비통장’ 모바일 비대면 가입 개시…포용금융 확대",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032422",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 16:40:38 +09:00",
"summary": "웰컴저축은행은 압류방지 통장 ‘웰컴 생계비통장’의 비대면 가입 서비스를 개시하며 디지털 기반의 포용금융을 강화했다고 30일 밝혔다. 가입은 영업점 방문과 모바일로 가능하다. 웰컴 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[단독] AI가 보고서 생성, AI로봇은 시니어케어…KB의 AI실험",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032133",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 16:00:00 +09:00",
"summary": "국내 금융사 최초 자체 AI연구센터 리포트 초안 AI가 쓰는 툴 개발완료 KB금융 내 AI전략 세우고 고도화 이날 시니어 돌봄 AI로봇도 공개KB금융그룹이 KB금융연구소 내 ‘AI..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "정부, ‘출자형 R&D’ 모델 도입… 단순 지원서 ‘투자자’로 변신",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032341",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 15:36:39 +09:00",
"summary": "출연금 지급 넘어 정부가 직접투자 기술 상업화시 투자 회수 가능해져 지출 구조조정 재원은 R&D 재투자정부가 내년부터 연구개발(R&D) 지원 체계를 대대적으로 개편한다. 기존처럼 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“할부 했더니 실적 0원?”…직장인이 몰랐던 카드의 ‘숨은 규칙’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032313",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 15:12:36 +09:00",
"summary": "“할부 써도 혜택 줄어”…무이자 할부의 함정 전월 실적, 단순 사용액 아닌 ‘인정 금액’ 기준 같은 100만원도 결제 방식 따라 혜택 달라져직장인 A씨(32)는 최근 고가의 가전제..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "공공기관 부채 768조인데 연봉은 4.5% 인상…기관장 2억원 챙긴다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032265",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 15:01:00 +09:00",
"summary": "기관장 성과급 삭감조치 해제 영향 정규직은 3% 늘어 연봉 7400만원 지난해 말 기준 총 정원은 43만명지난해 공공기관 기관장의 연봉이 2억원을 육박하고, 정규직 평균연봉도 74..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "카뱅은 투자, 뱅샐은 카드…핀테크 ‘초개인화’ 서비스 강화",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032287",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 14:52:59 +09:00",
"summary": "카카오뱅크, ‘투자탭’ 서비스 신설 뱅크샐러드, ‘카드 실적 관리’ 출시인터넷전문은행·핀테크 업계를 중심으로 각 이용자에 맞춘 금융 정보를 제시하는 ‘초개인화’ 흐름이 빨라지고 있..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "장특공제 개편 ‘사전분석 미흡’…예정처 “세수·행태 변화 추정 불가”",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032277",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 14:45:54 +09:00",
"summary": "보유기간서 거주기간 중심으로 전면 개편 보유 공제 폐지 시 사실상 ‘공제 0%’ 가능 ‘직장 이동·임대 활용’ 1주택자 부담 급증 국세청에 ‘거주기간 기준 현황 통계’ 없어 “세..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“주유하러 갔다가 퇴짜맞았는데”…내일부터 고유가 지원금 사용처 전면 확대",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032222",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 14:05:41 +09:00",
"summary": "매출 30억 이상 주유소 사용처 포함행정안전부가 고유가 지원금 사용처를 대폭 확대하며 실효성 논란 해소에 나섰다. 그동안 사용 제한에 묶여 절반이 넘는 주유소에서 지원금을 쓸 수 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“쓱배송 시키면 우대금리” KB국민은행, SSG닷컴과 손 잡고 전용상품 출시",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032104",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 11:16:28 +09:00",
"summary": "KB국민은행과 SSG닷컴이 손 잡고 쇼핑과 금융기능이 한 데 결합한 생활 밀착형 서비스 ‘쓱KB은행’을 출시했다고 30일 밝혔다. 앞으로 고객들은 SSG.COM 앱에서도 국민은행의..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“10만원 넘는 보험료 버거운데 아플까봐”…5세대 실손 갈아타기 어쩌나",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12032103",
"published": "Thu, 30 Apr 2026 11:15:56 +09:00",
"summary": "5월6일 5세대 실손보험 출시 예정 기존 실손 만기·병원 이용량 따져야다음 달 5세대 실손보험 출시를 앞두고 기존 가입자들의 ‘갈아타기’ 여부를 둘러싼 고민이 커지고 있다. 보험료..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "코스피 43% 차지한 '삼전·하닉'…증권가 \"메모리 장세 이어진다\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005515960&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:28:10",
"summary": "코스피 시가총액에서 삼성전자와 SK하이닉스가 차지하는 비중이 빠르게 확대되며 시장 영향력이 한층 커지고 있다. 증권가에서는 인공지능(A..파이낸셜뉴스|2026-04-30 16:28:10",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "코스피, '장중최고' 찍고 나흘만에 하락…유가부담에 6600선 내줘(종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016053485&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:16:05",
"summary": "유가·'매파' FOMC에 투심 위축…SK스퀘어, 현대차 제치고 시총3위 코스닥도 내려 코스피가 연휴를 앞둔 30일 장 중 최고치를 경신..연합뉴스|2026-04-30 16:16:05",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "'리테일 강자' 키움증권, 증시 활황에 이익 두배 껑충",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000046770&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:15:14",
"summary": "키움증권이 올해 1분기 증시 활황에 힘입어 시장 기대치를 웃도는 실적을 냈다. 국내 증시 강세로 주식 거래대금이 늘면서 위탁매매 수수료..비즈워치|2026-04-30 16:15:14",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "삼성전자, 반도체 53.7조 벌었는데…23만 찍고 2%↓[핫종목](종합)",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008921904&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:12:52",
"summary": "삼성전자(005930)가 30일 53조 원이 넘는 반도체 영업이익을 발표하고도 2% 넘게 하락했다. 당분간 추가 상승 동력이 마땅치 않..뉴스1|2026-04-30 16:12:52",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "올해 816% 뛴 대우건설…증권가 \"과열 신호\" vs \"상승 기대\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006270195&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:11:11",
"summary": "원전 수주 기대를 타고 급등한 건설주를 두고 증권가 일각에서 속도 조절 필요성을 제기하고 있다. 단기간 주가가 가파르게 상승하면서 실적..이데일리|2026-04-30 16:11:11",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "2분기 실적발표 앞둔 애플…'팀쿡 후임' 터너스에 쏠린 눈",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005757414&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:06:40",
"summary": "30일(현지시간) 애플이 올해 2분기 실적 발표에 나선다. 이번 실적 발표는 팀 쿡 최고경영자(CEO)의 은퇴 계획이 발표된 후 처음 ..아시아경제|2026-04-30 16:06:40",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 국제유가 급등에 6600선 아래로…코스닥 2%대 급락",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005281847&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 16:02:17",
"summary": "30일 코스피지수가 1% 넘게 하락해 6600선을 내줬다. 장 초반 빅테크(대형 기술기업)의 호실적에 상승 탄력을 받아 사상 최고치를 ..한국경제|2026-04-30 16:02:17",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "코스피, 외인 '팔자'에 6500선 주저앉아…삼전 역대급 실적에도 2%↓",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000496066&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:55:12",
"summary": "코스닥 1200선 무너져 환율, 4.3원 오른 1483.3원 마감 코스피가 장중 6700선을 넘으며 사상 최고치를 갈아치웠지만 장 초반..더팩트|2026-04-30 15:55:12",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "코스피, 6600선도 깨졌다…사상 최고치 찍고 급락",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006270169&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:53:13",
"summary": "코스피 지수가 사상 최고치를 찍고 급락해 6600선이 붕괴됐다. 국제 유가가 급등한 가운데 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과가 매..이데일리|2026-04-30 15:53:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"바닥 끝났나\"…증권가, 이차전지株 목표가 줄상향",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006270166&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:51:13",
"summary": "이차전지 업종이 반등 흐름을 보이면서 증권가에서도 목표주가 상향이 잇따르고 있다. 에너지저장장치(ESS)와 데이터센터 관련 수요가 부각..이데일리|2026-04-30 15:51:13",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "초호황 속 ‘빚투 36兆’ 임박…반대매매 다시 꿈틀댄다",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000097306&office_id=243&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:29:11",
"summary": "코스피가 사상 최고치를 연이어 갈아치우는 초호황 장세 속에서 개인 투자자들의 ‘빚투’(빚내서 투자) 규모도 빠르게 불어나고 있다. 신용..이코노미스트|2026-04-30 15:29:11",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 신고가 랠리에 ‘곱버스 ETN’ 줄줄이 상폐...역베팅 개미들 어쩌나[코주부]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0004616427&office_id=011&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:11:10",
"summary": "코스피지수가 연일 사상 최고치를 갈아치우면서 지수 하락에 2배로 베팅하는 ‘곱버스’ 상장지수증권(ETN)이 잇따라 상장 폐지됐다. 코스..서울경제|2026-04-30 15:11:10",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"소프트뱅크, AI·로봇기업 美상장 추진\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005757342&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:08:43",
"summary": "손정의 회장이 이끄는 소프트뱅크가 올해 '로제(Roze)'라는 이름의 인공지능(AI)·로보틱스 기업의 미국 증시 상장을 추진한다는 외신..아시아경제|2026-04-30 15:08:43",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "미국·이란 불확실성 여전해도…신고가 쓴 ‘삼전닉스’ 전망 밝다는데",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005673845&office_id=009&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 15:03:19",
"summary": "삼성전자·SK하이닉스 최근 신고가 호실적에 반도체 수출 긍정적 전망 증권가 “전쟁 협상 마무리 될듯” 미국과 이란의 종전 협상이 진척을..매일경제|2026-04-30 15:03:19",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "엑스에너지 6배 '잭팟'…DL이앤씨·두에빌 \"절대 안 팔아\" [마켓딥다이브]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001250752&office_id=215&mode=mainnews&type=&date=2026-04-30&page=1",
"published": "2026-04-30 14:58:40",
"summary": "나스닥 상장 첫날부터 1조5천억원을 끌어 모으며 원전 기업 중에서는 가장 많은 자금을 빨아들인 회사가 있습니다. 바로 아마존이 점 찍은..한국경제TV|2026-04-30 14:58:40",
"source": "네이버 금융"
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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{
"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"id": 6113,
"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"id": 6112,
"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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{
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"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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"text": "만장일치 동결",
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"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"text": "16일 예정되었던 케빈 워시 연준 의장 지명자 인사청문회는 취소",
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"date": "2026-04-09T07:46:34+09:00",
"text": "■ 3월 FOMC 의사록 - 물가\n\n- 일부(some): 물가 진전이 최근 몇 달간 정체(absent in recent months). 근원 상품물가가 목표 수준을 크게 상회(well above)하는 것은 최소한 일부 관세 영향 때문. 주거부문 물가는 코로나 이전 수준에 근접. 그러나 근원 서비스물가는 지금도 코로나 이전 수준을 웃돌고 있음\n\n- 몇몇(several): 장기 기대인플레이션은 목표 수준에서 흐름 지속. 그러나 중동 사태로 인해 당기 기대인플레이션은 최근 몇 주간 상승\n\n- 전원: 관세가 근원 상품물가에 가하는 충격은 연말까지 감소 예상. 그러나 그 시점 전망에 대한 불확실성은 1월 FOMC 때보다 증가\n\n- 대다수(vast majority): 연준의 물가 목표 달성 시점은 지연될 가능성\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 고용\n\n- 대부분(most): 고용시장은 전반적으로 균형상태(boradly in balance). 신규 일자리 창출 둔화와 경제활동 참여인구 둔화 속도가 비슷\n\n- 몇몇(several): 소폭 상승한 핵심연령대 실업률, 헬스케어 등 특정 산업의 고용 증가 집중 등을 보면 전반적인 구직 난이도는 상승\n\n- 일부(some): 기업들은 단기적으로 전망의 불확실성, 장기적으로는 AI 등으로 채용에 소극적으로 나서기 시작\n\n- 대다수(vast majority): 고용 관련 하방압력이 증가(skewed to the downside)\n\n- 다수(many): 현재의 적은 채용, 적은 해고 상황은 충격에 취약. 노동 수요가 감소할 경우 실업률이 가파르게 상승 가능. 기업들은 AI로 인해 채용을 연기하거나 규모를 축소 중\n\n- 대부분(most): 중동 사태는 기업심리 약화와 함께 채용 규모의 추가 축소 리스크\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 성장\n\n- 전원: 2026년 성장은 견조한 수준 유지 전망(remain solid)\n\n- 대부분(most): 견조한 성장세는 AI 관련 투자, 우호적인 금융환경, 재정정책과 규제 완화 등에 기인\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 통화정책\n\n- 대다수(almost all, Miran 제외 전원으로 추정): 그간 75bp 기준금리 인하로 기준금리는 중립범위 내에 위치(within a range of plausible estimates of its neutral level). 통화정책은 상황 변화에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n- 대부분(most): 현 시점에 중동 사태가 미국 경제에 어떠한 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n- 다수(many): 물가가 기존 전망 경로로 복귀(decline in line with expectation)하면 기준금리를 추가적으로 인하하는 것이 적절\n\n- 일부(some): 인플레이션 고착화 가능성에 대비해 통화정책은 양방향으로 열어놓아야 함\n\n- 전원: 통화정책은 상황을 예단해서 운영하지 않고 회의 때마다 데이터를 확인하고 운영\n\n- 대다수(vast majority): 물가는 상방 리스크가, 고용은 하방 리스크가 증가\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 대차대조표\n\n- 몇몇(several): 시중은행 유동성 규제와 준비금 수요 관련 대차대조표 정책에 대해 논의\n\n- 몇몇(a couple of): 통화정책 도구로서의 상설레포창구의 역할, 변화하는 자금시장을 고려했을 때 중앙청산 시스템 등 관련한 추가적인 연구가 필요",
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{
"id": 6091,
"date": "2026-04-09T07:06:32+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승 압력을 높이고 내수기업 및 서민 부담을 가중해 경제 양극화로 이어질 가능성\n\n2. 과거와 달리 우리나라의 대외건전성은 강건하고 달러 유동성도 양호. 환율만으로 위기 상황과 연결시키는 것은 부적절\n\n3. 향후 중동사태의 전개 양상이 환율 및 외화유동성, 나아가 우리 경제에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것. 환율 변동성이 과도하지 않도록 대응할 필요\n\n4. 정부와 협력, 외환시장 신뢰를 유지하고 필요할 경우 적기에 시장 안정화 조치를 시행할 것\n\n5. 글로벌 자금 흐름의 급격한 변동 등으로 시장 기능이 일시적으로 제약받을 경우 국제 공조를 통한 대응이 긴요\n\n6. 통화스와프 등 금융안정망이 시장 신뢰를 안정시키는 신호로 작동함과 동시에 실질적 외화 공급 수단으로 기능할 수 있도록 협력 체계를 지속 강화해 나가겠음\n\n7. 현재 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭 상승하고 에너지 공급 차질이 발생하고 있어 물가의 상방압력과 성장의 하방압력이 모두 높아진 상황\n\n8. 이론적으로 일시적인 공급 충격에 대해서는 통화정책 대응이 불필요. 그러나 충격이 장기간 지속되 기대 인플레이션 불안으로 이어질 경우 고물가 고착을 막기 위한 대응을 고려할 필요\n\n9. 통화정책은 중동 상황 전개와 이에 따른 물가와 성장 영향을 면밀히 점검하면서 신중히 결정해 나가는 것이 적절\n\n10. 유가 충격으로 소비자물가 상승률이 단기적으로 목표치인 2%를 상회할 수 있으나, 물가안정 목표는 단기 변동보다 중장기 물가 경로를 고려해 설정해야 함\n\n11. 반도체 경기 호조, 정부의 추경 등이 충격을 일정부분 완충할 것으로 예상되는 만큼 현재로선는 스태그플레이션 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단\n\n12. 중동전쟁이 장기화하면서 물가와 경기에 대한 영향이 크게 확대되는 경우에는 어느 하나의 정책만으로 대응하기 어려울 것\n\n13. 원론적인 입장에서 일시적 공급충격에 대해 통화정책으로 대응하는 것은 바람직하지 않음\n\n14. 외환보유액은 대규모 순대외금융자산, 낮은 대외부채 비율 및 경상수지 흑자 지속 등을 종합적으로 감안했을 때 대외 충격에 대한 완충 역할을 하는데 부족하지 않은 수준\n\n15. 가계부채는 여전히 성장을 제약하는 수준으로 추정되고 주요국에 비해서도 높은 상황\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 아직까지 소비와 투자에 특이사항은 부재(so far, consumers are still spending, businesses still investing)\n\n2. 미국 경제의 기초체력은 양호(good place)\n\n3. 유가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 현 시점에서 판단하기는 어려움\n\n4. 중요한 것은 연준이 시장이나 뉴스처럼 그때그때 움직이지 않는다는 점",
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"id": 6090,
"date": "2026-04-08T08:33:36+09:00",
"text": "이란, \"자국에 대한 공습 중단 시 2주간 호르무즈 해협의 안전한 항행 보장할 것\"",
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{
"id": 6089,
"date": "2026-04-08T07:55:39+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 이란 전쟁은 헤드라인 물가를 끌어올릴 것. 연간 물가 상승률은 약 2.75% 예상\n\n2. 본인은 기조적 물가 흐름을 매우 중요하게 보고 있음. 근원 물가 환경에는 큰 변화가 부재. 전쟁 관련 근원 물가 상승 폭은 0.1~0.2%p\n\n3. 관세는 지금도 물가에 큰 영향을 미치는 요인\n\n4. 통화정책은 상황을 지켜볼 수 있는 적절한 수준(exactly where it needs to be)에 위치\n\n5. 연간 GDP 성장률은 2.0~2.5% 전망. 실업률은 안정적인 흐름 이어갈 것\n\n6. 고용시장 상황은 꽤나 복잡함. 그러나 실업률은 더욱 안정적으로 바뀌고 있음\n\n7. 기조적 물가상승률은 연말 갈 수록 둔화될 것\n\n8. 미국 경제는 놀라울 정도로 강력한 회복력을 보유. 테크 산업은 생산성 개선이 기여 중\n\n9. 고용시장은 물가 자극 요인이 아님\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가 상승은 스태그플레이션 요인\n\n2. 지금은 굉장히 불편한 상황. 연준 입장에서도 별다른 묘수(no obvious cookbook)가 없음\n\n3. 경제 상황을 주의깊게(cautious and nervous) 관찰 중\n\n4. 적은 채용, 적은 해고도 불확실성 요인 중에 하나. 그러나 현재 고용 상황은 외부 환경에 기인. AI 떄문은 아님\n\n5. 높은 물가 흐름이 길게 이어질 수록 경제에 뿌리를 깊게 내리게 됨\n\n6. 오일 쇼크는 일시적일 것으로 희망\n\n7. 갤런당 5달러가 넘는 가스 가격은 공급망에 영향을 미칠 것\n\n8. 인플레이션이 다시 반등하지 않을까 하는 우려가 있음\n\n9. 유가 관련 스태그플레이션 가능성이 높아진 것은 사실. 그러나 스태그플레이션은 어디까지나 최악의 시나리오\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 경제 전망 경로에 불확실성이 증가. 유의깊게 지켜보고 있음. 고용에는 하방 압력이, 물가에는 상방 압력이 커져가는 상황\n\n2. 미국 고용시장은 대체로 균형을 유지하고 있지만 부정적 충격에 취약해진 상태\n\n3. 통화정책은 적절한 수준(well-positioned to respond)에 위치. 기준금리는 중립 범위 안으로 복귀(broadly in range of neutral)\n\n4. 상승한 에너지 가격이 고착화될 경우 가계와 기업지출을 제한할 것",
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"date": "2026-04-08T07:36:33+09:00",
"text": "2주간 휴전",
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"date": "2026-04-07T06:58:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 4월 15일(다음주 수요일) 오전 10시",
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"id": 6086,
"date": "2026-04-06T07:15:31+09:00",
"text": "[FI Weekly] 인상 빌드업\n\n▶ 4월 금통위, 인상 논의 시작\n▶ 조달시장 머니 무브\n\n4월 금통위에서는 인상 소수의견 1명이 있는 기준금리 동결을 예상. 소수의견 등장 여부와 상관없이 통방문이나 기자회견에서는 인상 논의가 있었다는 메시지는 나올 것. 이번 회의는 인상으로 가는 빌드업의 첫 번째 단계",
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{
"id": 6085,
"date": "2026-04-04T19:20:51+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용자 수가 증가하지 않거나 감소하는 상황을 무조건 고용시장 약화 징후로 볼 수는 없음(zero or negative job gains are not necessarily a sign of weakness)\n\n2. 생산가능인구 증가세 둔화는 곧 고용자 수 증가 모멘텀의 둔화를 의미",
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"id": 6084,
"date": "2026-04-04T19:16:25+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 지명자 상원 인사청문회는 빠르면 4월 13일",
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{
"id": 6083,
"date": "2026-04-03T07:33:23+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/3 (D+33)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump's Iran Threats]\n- 트럼프 대통령, \"2~3주 내 이란을 매우 강하게 공격할 것. 그들은 석기 시대로 돌아갈 수도 있음\"\n- 트럼프 대통령, \"공격 대상에는 민간 인프라시설, 담수 플랜트, 에너지 시설도 포함 가능\"\n\n[Market Impact]\n- 신흥국 시장, 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 언급에 약세. 에너지 가격은 재차 상승\n- 금 가격, 트럼프 대통령 발언 이후 4.3% 하락\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"에너지 가격 급등은 연준 양대책무 모두에 리스크\"\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"가솔린 가격은 상승했지만 물가 데이터에 반영되지는 않았음. 에너지 가격 상승 관련 고용 충격을 예상하는 것은 시기상조\"",
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{
"id": 6081,
"date": "2026-04-02T07:32:43+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/2 (D+32)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Strait of Hormuz Closure]\n- UN, \"호르무즈 해협 봉쇄로 선박 통행량 평소 대비 95% 감소\"\n- 이란 해군의 호위를 받는 선박들을 해협 통행이 가능하나 팔레스타인 국기 계양 필요\n\n[War Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"이란과의 종전은 호르무즈 해협 봉쇄 해제가 있을 때만 가능\"\n- 이란 정부, \"미국의 요구는 받아들일 수 없음(maximalist and irrational). 진행 중인 종전 협상도 없음\"\n- 이란의 종전 요구조건, 1) 미국, 이스라엘의 완전한 공격 중단, 2) 모든 전선에서의 전쟁 종료, 3) 향후 재발 방지, 4) 미군 철수, 5) 제재 해제\n\n[Market Impact]\n- WTI 가격, 트럼프 대통령의 종전 가능성 시사에 1.8% 하락한 배럴당 98.4달러\n- 베일리 영란은행 총재, \"MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\"\n- 무살렘 세인트루이스 연은 총재, \"유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\"\n- 바킨 리치몬드 연은 총재, \"기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\"",
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{
"id": 6080,
"date": "2026-04-02T07:16:26+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\n\n2. 기대인플레이션 고정이 풀릴 징후는 부재. 다만, 물가 둔화 속도는 더뎌질 것\n\n3. 제조 기업들의 가격 결정력은 약화. 그러나 서비스 기업들은 아직 가격 결적 여력이 있다고 판단\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 필요 시 그에 상응하는 조치를 취하겠지만 에너지 가격 급등의 근본 원인을 해결하는 것이 가장 중요\n\n2. 성장과 고용 훼손을 최소화하는 수준에서 물가를 목표 수준으로 되돌려야 함\n\n3. 기대인플레이션을 매우 유심히 주시 중. 다만, 단기 기대인플레션은 헤드라인 인플레이션을 종종 따라가는 경향\n\n4. 영국 성장률은 잠재 수준을 하회 중이며 고용시장도 둔화 중\n\n5. MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\n\n6. 길트채 시장은 현재 합리적이지만 긴장된 흐름(orderly but stretched)을 보이고 있음. 당국은 시장 상황을 주시 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 현 수준을 유지해야 함\n\n2. 기준금리 인상, 인하 모두 유효한 옵션들\n\n3. 기준금리는 중립금리 하단(at low end of neutral range)에 위치\n\n4. 공급 충격은 현 시점에서 물가에 더 큰 리스크 요인. 에너지 가격 상승 여파도 주의깊게 관찰하고 있음\n\n5. 관세는 물가 상승 요인이지만 시간이 지나면 약화될 것\n\n6. 전망 환경은 매우 불확실. 물가와 고용 모두 리스크 증가\n\n7. 그럼에도 본인의 기본 전망은 준수한 성장(good growth), 점진적인 물가 둔화(moderating inflation) 그리고 안정적인 실업률(stable unemployment)\n\n8. 전반적인 금융환경은 완화적(boradly accommodative)\n\n9. AI 발전은 공급 환경에 우호적이지만 수요을 제한하는 요인이기도 함\n\n10. 앞으로 2개 분기에 걸쳐 관세 관련 물가 압력은 완화될 전망\n\n11. 지금도 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n12. 유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\n\n13. 관세 충격을 제외한 물가상승률은 2.5%. 근원 서비스물가는 높은 레벨에서 내려오지 않고 있고, 상품물가는 관세로 인해 상승\n\n14. 관세로 설명되지 않는 일부 부문 물가 상승세가 존재\n\n15. 거시적 관점에서 AI 관련 생산성 개선은 반영되지 않았음. AI 관련 성장은 대부분 데이터센터와 전력 인프라 투자에 기인\n\n16. 만약 이란 전쟁이 2주 안에 끝나면 잔존하는 리스크 프리미엄들을 주시할 것\n\n17. 준비금의 공급 또는 수요 억제를 통해 대차대조표 축소가 가능. 그러나 준비금 수요 억제는 점진적이고 신중한 단계를 밟아서 진행햐아 함\n\n18. 전체 인구와 생산가는 인구 감소는 미국 경제 성장을 제약할 전망\n\n19. 연준은 공급망 충격과 인플레이션에 기민하게 대응할 필요. 최근 몇 년간 공급망은 네 번의 충격을 경험\n\n20. 2022년 유가 금등 당시 미국 경제는 과열 국면에 위치했지만 지금은 아님\n\n21. 상황이 기본 전망대로 흘러갈 확률이 줄어듦과 동시에 대안 시나리오로 흘러갈 가능성이 증가\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 개선은 아직 AI 때문이 아닐 수 있음. 당장 AI가 고용시장에 미치는 영향은 제한적(relatively small)\n\n2. 전쟁의 장기화는 명확한 물가 충격 요인",
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"date": "2026-04-01T10:37:16+09:00",
"text": "■ 국가별 기대인플레이션\n\n- 연준이 가장 중요하게 보는 시장 기대인플레이션 지표는 BEI 5y5y지만 다른 나라들과의 비교를 위해 BEI 10년을 지표로 씀\n\n- 2025년 초 대비 주요 6개국 중 기대인플레이션이 하락한 국가는 미국이 유일하며 상대적으로 가장 안정적인 흐름을 유지 중\n\n- 2/28 전쟁 이후 기대인플레이션 상승폭도 미국이 6bp로 주요국 대비 가장 작음(영국 47.0bp, 독일 44.3bp, 캐나다 16.6bp, 호주 9.2bp, 일본 7.5bp 순)\n\n-> 연준이 상대적으로 신중한데는 이유가 있음",
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{
"id": 6078,
"date": "2026-04-01T07:13:25+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/1 (D+31)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"현재 이란과 협상 중. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리지 않더라도 미군은 2~3주 내에 철수 가능\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있음\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협 봉쇄 해제는 중동 지역 석유가 필요한 국가들이 해결할 일. 중동산 석유를 들여올 수 없으면 미국산 석유를 구매하는 것도 방법\"\n\n[Energy Crisis Impact]\n- 미국 가솔린 가격 2022년 8월 이후 처음으로 갤런당 4달러 상회. 전쟁 이전 대비 1달러 이상 상승\n- 블룸버그, \"호르무즈 해협 봉쇄가 6~8주 동안 이어지면 유가는 150~200달러까지 상승\"\n- 항공유 실은 선박 두 척 뉴욕에서 잉글랜드로 출항\n\n[Monetary Policy]\n- 3월 미국 10년 금리 변동폭은 트럼프 2기 정부 출범 이후 최대치\n- 슈미트 캔자스시티 연은 총재, \"고유가로 인한 물가 상승을 일시적으로 판단하는 것은 부적절\"",
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{
"id": 6077,
"date": "2026-04-01T07:00:40+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가가 3% 내외에서 고착화 될 가능성은 실제로 존재하는 리스크\n\n2. 연준이 생각하는 것보다 물가 리스크는 심각함. 기대인플레이션에 대해서도 안심할 수 없음\n\n3. 통화정책은 중장기 기대인플레이션 흐름에 맞춰 운영하는 것이 바람직\n\n4. 순항하는 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 생산성 개선, 상대적으로 낮은 실업률 등에 기인\n\n5. 유가 급등으로 인힌 물가 상승이 일시적이라고 확신할 수 없음. 근원물가도 마찬가지\n\n6. 고유가가 지속될 경우 성장은 완만하게 둔화(modest drag ong economic growth)될 것으로 예상",
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"id": 6076,
"date": "2026-03-31T20:23:41+09:00",
"text": "\"환영합니다\" - 동네 이웃(진) -\n---------‐-------------------------\nhttps://n.news.naver.com/article/081/0003631095?sid=101",
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"date": "2026-03-31T16:01:34+09:00",
"text": "한국은행, \"원화 절하 속도 빨라...쏠림 확대 시 대응할 것\"",
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"date": "2026-03-31T15:30:45+09:00",
"text": "[FI Comment] 시늉에 그친 안정화 노력\n\n▶ 금융위기 이후 최대 규모 추경 편성\n▶ 국채 상환 규모, 시장 안정에 턱없이 부족\n▶ 하방 경직성 강화된 흐름 지속 예상\n\n금년 1~4월 국고채 발행량은 78.6조원, 연간 국고채 순증물량은 109.4조원. 국채 상환자금이 전량 국고채 상환에 쓰인다고 가정하면 기 발행된 국고채의 1.3%, 순증물량의 0.9%만 흡수 가능. 급등한 시장금리를 안정시키에는 턱없이 부족한 상환 규모",
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"date": "2026-03-31T13:30:34+09:00",
"text": "보이지를 않아..ㅠ",
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"id": 6072,
"date": "2026-03-31T13:26:00+09:00",
"text": "현재 국고 3년은 전일 대비 2.2bp 상승한 3.56%, 환율은 전일 대비 17.8원 오른 1,534원",
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{
"id": 6071,
"date": "2026-03-31T13:23:06+09:00",
"text": "■ 추경과 채권시장\n\n- 금번 편성된 26.2조원 추경예산안 중 1조원은 국채상환에 쓰일 예정\n\n- 4월까지 발행(1~3월: 실적, 4월: 계획)된 국고채는 총 78.6조원. 올해 국고채 순증물량은 109.4조원. 즉, 국채상환자금이 전량 국고채 상황에 쓰이면 **__기 발행된 국고채의 1.3%__**, **__순증물량의 0.9%__**를 흡수 가능\n\n- '초과세수의 일부를 국채 상환에 사용하여 국채·외환시장 등에 미치는 영향은 최소화' 하겠다고 하는데 그러기에는 좀...",
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{
"id": 6070,
"date": "2026-03-31T12:56:14+09:00",
"text": "'중동발 충격' 26.2조 추경…3580만 명에 최대 60만 원\nhttps://n.news.naver.com/article/448/0000600315?sid=100",
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{
"id": 6069,
"date": "2026-03-31T09:53:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 단기적으로 한국 경제의 최대 리스크는 중동 사태. 중동 상황의 불확실성이 크기 때문에 예단하기 어려움\n\n2. 환율이 높을 때 대외 리스크를 우려하지만 그 부분은 개선. 달러 유동성도 양호\n\n3. 환율 레벨 자체에 큰 의미를 부여하지 않음\n\n4. 매파, 비룯기파 이분법 구분은 바람직하지 않음. 유연하게 대처하는 것이 적절\n\n5. 사모대출이 시스템에서 차지하는 비중을 보았을 때 크게 우려할 수준은 아님\n\n6. 후보자 입장에서 점도표와 포워드 가이던스에 대한 평가는 어려움\n\n7. 통화정책은 중앙은행 간 연계되어 있어 선진국 정책을 지켜볼 필요\n\n8. 추경의 규모와 설계로 보았을 때 물가에 미치는 영향은 제한적\n\n9. 기준금리 인상 여부는 불확실성이 크 때문에 지켜봐야 함",
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{
"id": 6068,
"date": "2026-03-31T09:39:59+09:00",
"text": "- 이란 국가안보위원회가 우호국 선박의 호르무즈 해협 통행료로 최대 200만달러를 부과하는 법안을 통과시킴\n\n- 중동-한국 항로에서 주로 쓰이는 선형은 VLCC. 이 체급 선박의 원유 적재량은 대략 200만배럴\n\n- 배럴당 유가 100달러 가정 시 1척당 2억달러를 싣고 오는 셈\n\n- 통행료 200만달러는 싣고 오는 원유 가격의 약 1%",
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{
"id": 6067,
"date": "2026-03-31T07:36:09+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/31 (D+30)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Military Escalation]\n- 이란, 쿠웨이트 담수 플랜트 공격. 플랜트는 심각한 손상 입은 가운데 인도인 노동자 1명 사망\n- 이스라엘 Haifa 지역 석유 정제시설, 이란과 레바논 미사일 공격에 손상\n\n[Diplomatic Efforts]\n- 트럼프 대통령, \"이란과 종전 관련 심도 있는 논의 진행. 엄청난 진전(great progress)이 있었음\"\n- 루비오 미국 국무장관, \"이란 전쟁 이후 NATO와의 관계 재검토할 것. 전쟁 중 동맹국들의 행보는 매우 실망스러움\"\n- 트럼프 대통령, \"이란이 빠른 시일 내에 호르무즈 해협 봉쇄를 풀지 않으면 전력, 성규 정제시설 등 전반적인 인프라 시설 파괴할 것\"\n\n[Monetary Policy]\n- 파월 연준 의장, \"장기 기대인플레이션은 적절하게 고정. 현재 통화정책은 상황을 지켜보며 대응할 수 있는 바람직한 수준에 위치\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"여러 불확실한 요인들을 고려하더라도 연내 경제는 2.5% 성장 전망\"\n- 파월 연준 의장, \"현 상황 관련 대응을 고민할 단계는 아님. 그러나 연준은 공급망 충격에 대한 유의미한 대응도구가 없음\"",
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{
"id": 6066,
"date": "2026-03-31T07:18:42+09:00",
"text": "Stephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 임금이 물가를 끌어올린다는 증거는 부재. 현실화될 가능성도 극히 제한적(extremely unlikely)\n\n2. 기대인플레이션은 아직 고유가에 영향받지 않았음. 실제 물가도 마찬가지\n\n3. 다른 동료들이 유가를 이유로 각자의 전망을 바꾸는 모습은 전혀 보이지 않고 있음\n\n4. 시장 변동성이 전쟁으로 인해 확대된 것은 사실. 그러나 시장 상황을 지나치게 생각하지 않을 것\n\n5. 여전히 고용상횡이 우려스러움. 연준은 이 문제를 해결할 능력을 보유\n\n6. 1년 후에는 물가가 목표 수준에 도달할 전망\n\n7. 연준 대차대조표는 지나치게 방대한 수준. 규모 축소를 희망. 다만, 점진적인 속도로 줄여나가는 것이 중요\n\n8. 대차대조표 축소로 인한 긴축 효과는 단기금리 하락을 통해 상쇄 가능\n\n9. 불필요한 금융시장의 긴축 요인들이 존재\n\n10. 현 시점에서 사모대출 문제는 주시해야 할 부분이지만 중대한 경제 리스크는 아님\n\n11. 통화정책은 지금도 긴축적\n\n12. 유가 상승은 고용시장을 추가적으로 냉각시킬 것\n\n\nJerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 양대 책무 달성에 난관이 존재(tension between the Fed's two objectives)\n\n2. 지금같은 시기에 모두의 의견이 일치하지 않는 것은 당연한 일\n\n3. 전반적인 연구 보고서들은 장기 자산을 매입해서 장기금리가 하락하면 경제에 도움이 된다고 함\n\n4. 대규모 대차대조표로 인해 생길 것으로 예상됐던 많은 문제들은 나타나지 않았음\n\n5. 관세 관련 물가 충격은 일시적. 물가를 0.5~1.0%p 상승시키는 효과\n\n6. 통화정책은 상황을 지켜보며 대응할 수 있는 적절한 수준에 위치\n\n7. 연준에게는 공급망 충격에 유의미하게 대응할 수 있는 수단이 없음\n\n8. 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n9. 현 상황 관련 대응을 고민할 단계는 아님(not facing the question of what to do)\n\n10. 아직 중동 사태가 경제에 어떤 영향을 미칠지 알 수 없음\n\n11. 연준은 금융위기와 같은 리스크에 대비해 시스템은 크게 강화(significantly strengthened). 금융 시스템은 회복력을 보유\n\n12. 사모대출 상황을 면밀히 주시 중이나 동 시장은 자산 시장에서 상대적으로 작은 부분\n\n13. 고용시장은 장기적, 구조적 요인들에 의해 어려움을 겪고 있음\n\n14. 미국 경제의 생산성과 활력은 유지 중 중장기적 관점에서는 매우 긍정적\n\n15. 고용시장 참여에 어려움이 있다는 것은 부인할 수 없는 사실\n\n16. AI는 사람들을 생산적으로 만들고 있음\n\n17. 에너지 가격이 가할 충격의 정도를 지금 가늠하는 것은 불가능\n\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 관세와 이란전쟁은 헤드라인 인플레이션도 끌어올릴 전망. 단기적으로 물가 충격은 불가피\n\n2. 실업률은 올해와 내년까지 하락할 것으로 예상\n\n3. 경제는 불확실한 상황(unusual set of circumstances)에 직면. 그러나 여러 요인들을 종합적으로 고려했을 때 금년도 성장률은 2.5% 수준일 것\n\n4. 기대인플레이션은 적절한 수준에 고정되어 있음\n\n5. 연말 물가는 2.75%를 예상하며 2027년 목표 수준으로 복귀할 전망\n\n6. 경제는 예상보다 강력한 회복력을 보유\n\n7. 관세 관련 물가의 연쇄 효과 발생 징후는 부재\n\n8. 적은 채용은 경제에 대한 비관적 시각을 확산시킬 가능성. 현재 고용시장은 혼재된 시그널들을 보내고 있음\n\n9. 당분간 AI는 투자 부문의 핵심일 것. 관련한 활동이 둔화되면 전체 성장도 둔화될 것으로 예상\n\n10. 전반적인 가계 상황(household balance sheet)은 양호. 이는 견조한 모기지 시장의 토대\n\n11. 2024~2025년 기준금리 인하는 매우 건설적인 결정\n\n12. 통화정책은 적절한 수준에 위치\n\n13. 현재 대차대조표 정책과 시스템은 매우 원활하게 작동 중\n\n14. 유가 상승은 근원보다 헤드라인 물가에 더 큰 충격을 줄 것",
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{
"id": 6065,
"date": "2026-03-30T10:13:49+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 환율 움직임이 일본 경제와 와 물가에 큰 영향을 미칠 가능성. 외환시장 면밀히 주시할 것\n\n2. 기업들의 적극적인 가격, 임금 인상 기조에 환율 변동성까지 더해진 상황. 물가 상승 압력 추가 확대 예상\n\n3. 외환시장 변동성은 기조적 물가와 기대인플레이션에도 영향을 줄 수 있음\n\n4. 환율이 경제와 물가안정에 미치는 영향, 리스크의 정도를 판단한 뒤 적절한 대응에 나설 것\n\n5. 장기금리는 경제와 물가, 재정 및 통화정책 전망을 반영\n\n6. 단기금리가 적절한 속도로 상승한다면 장기금리는 안정을 찾을 것. 그러나 단기구간 상승세가 가팔라질 경우 장기금리도 과도하게 상승할 수 있음\n\n7. 일본은행은 장기금리 안정을 위해 적절한 조치와 함께 시장과 소통해 나갈 계획",
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{
"id": 6064,
"date": "2026-03-30T07:29:51+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/30 (D+27)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Infrastructure Attacks]\n- 주말 간 미사일 공격으로 테헤란 일부 지역 정전\n- IAEA, \"이란 Khondab 중수로 시설에 중대한 피해 발생. 가동 불가\"\n\n[Diplomatic Efforts]\n- 파키스탄, \"미국과 이란 대화 테이블 며칠 내 만들 것\"\n- 파키스탄, 이집트, 사우디 아라비아, 튀르키예, 전쟁 종식 논의 위해 회동\n\n[Market Impact]\n- 브렌트유, 후티 반군 참전 소식에 3.3% 상승한 배럴당 116.25$ 기록\n- 이란의 중동지역 알루미늄 생산시설 타격으로 알루미늉 가격 신고가\n- 걸프지역 가스 공급망 훼손에 석탄 수요 증가",
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{
"id": 6063,
"date": "2026-03-28T09:34:55+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 불확실성과 AI 환경의 변화 속도는 연준에게 많은 어려움을 주고 있음. 경제 전망에도 마찬가지\n\n2. 오일 쇼크 전에도 인플레이션 흐름에는 둔화가 제한되는 조짐들이 존재\n\n3. 높은 휘발유 가격은 소비자 심리에 타격을 가할 것이고, 다른 분야의 지출을 위축시킬 가능성\n\n4. 물가 뿐만 아니라 기대인플레이션 지표도 유심히 관찰 중\n\n5. 수요는 꾸준하지만 점차 양극화가 진행되는 모습(steady but continues to feel narrow). AI 투자와 부유층 위주로 수요 모멘텀 지속\n\n6. 실업률은 낮지만 고용시장은 취약한 것으로 보여짐. 기업들은 임금 상승 압력이 약해지고 있으며, 구직자들이 늘어나고(multiple applicants for each job) 있다고 응답\n\n\nAnna Paulson 필라델피아 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 장기 기대인플레이션이 고정되어 있다는 것은 매우 긍정적(very valuable)\n\n2. 연준은 물가 안정에 있어 유의미한 진전을 이끌어냈음. 그러나 이란 전쟁은 성장과 물가에 리스크 요인으로 작용\n\n3. 물가 레벨은 지금도 매우 높으며, 기대인플레이션 흐름도 취약해지기 시작\n\n4. 고용시장이 물가를 자극한다는 증거는 부재\n\n5. '목표 수준을 상회하는 인플레이션 + AI 주도 성장'은 연준에게 골칫거리\n\n6. 중립금리는 점도표 상 장기 기준금리 전망치에 근접한 3.1%\n\n7. AI가 얼마나 생산성 개선에 기여할지는 불명확\n\n8. 이란 전쟁에 대해서는 다양한 시나리오를 상정해 두는 것이 바람직\n\n9. 유가 상승이 기대인플레이션 상승으로 이어지는 리스크가 커지고 있음\n\n10. 연속적인 공급망 충격이 물가를 끌어올릴 가능성도 마찬가지\n\n11. 경제는 많은 일자리를 창출해내지 못하는 상태. 다만, 약한 임금 상승 압력은 물가 측면에 있어 긍정적\n\n12. 현재 고용시장은 '부러지는 것이 아니라 버티고 있는 것(bending, not breaking)'으로 판단. 개인적으로 고용시장은 취약한 상태라고 생각함",
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{
"id": 6062,
"date": "2026-03-27T16:58:51+09:00",
"text": "[FI Monthly] Smooth Takeoff\n\n▶ Soft Landing에서 Smooth Takeoff로\n▶ Data Dependence 강조하며 1~2개월 정도 시간 확보할 것\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 연준은 연내동결\n▶ 공사채 스프레드 약보합세 전망\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n전쟁의 전개 양상 예측이 불가능한 만큼 현 시점에서 금리 방향성을 논하는 것에는 무리가 있음. 다만, 상단보다는 하단이 상대적으로 견고할 전망. 한국은행 기준금리 인상을 가정했을 때 현재 국고 3년 금리는 부담스러운 수준이 아님. 상황에 따라 7월 이후 추가 인상 가능성도 열어둘 필요. 연내 최대 2회 인상을 반영한 상단은 3.70%. 국고 10년은 반도체 업황 호조 지속, 물가 충격과 재정 우려를 종합적으로 고려했을 때 상단을 최대 4.00%까지 올려 잡는 것이 적절",
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{
"id": 6061,
"date": "2026-03-27T11:30:44+09:00",
"text": "국고 10년 3.90%",
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{
"id": 6060,
"date": "2026-03-27T07:28:21+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/27 (D+26)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Ceasefire Extention]\n- 트럼프 대통령, \"이란은 7일 간 공습 중단을 요구했지만 10일 뒤인 4/6까지 연장 결정. 협상은 매우 순조롭게(very well) 진행 중\"\n- 이란 정부, 미국에 공습 중단을 포함한 전쟁 재발 방지 보장 등 5가지 요구안 제시\n\n[Economic Impact]\n- TCMB(튀르키예 중앙은행), 리라화 가치 방어 위해 2주간 금 50톤 80억달러에 매도\n- 쿡 연준 이사, \"이란전쟁으로 인플레이션 리스크가 고용 리스크보다 커졌음\"\n- 라가르드 ECB 총재, \"이란전쟁은 실제 위협. 중동사태 여파가 없어지기까지는 수 년이 소요될 가능성\"\n- 블랙록, \"유가가 배럴당 150달러까지 상승할 경우, 인플레이션은 2.0%p 추가 상승\"",
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{
"id": 6059,
"date": "2026-03-27T07:12:15+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 우리는 실제 충격에 직면해 있고, 이 충격이 해소되는데 까지는 몇 년이 소요될 가능성\n\n2. 시장은 현재 상황을 과도하게 긍정적으로 인식\n\n\nLisa Cook 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 고용시장에서 AI 발전은 혁신적인 변화를 가져올 수 있음. 연준도 관련 데이터들을 유심히 관찰 중\n\n2. 지금과 같은 적은 채용, 적은 해고 환경에서는 청년취업이 가장 힘듦\n\n3. 크게 보았을 때 리스크들은 균형잡인 상태(balance of risks are largely balanced on net)지만 물가 리스크 쪽으로 중심축이 이동 중\n\n4. 이란전쟁으로 인플레이션 리스크는 증가. 지정학적 리스크가 물가에 유의미한 충격(substantial effect)을 가져올 가능성\n\n5. 미국 물가는 2%를 향해 복귀 중이었으나 관세가 이를 저해. 이제는 저해하는 것을 넘어 멀리 떨어지게 하고 있음\n\n6. 고용시장은 주의가 필요하지만 균형잡힌 상태",
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{
"id": 6058,
"date": "2026-03-26T19:30:08+09:00",
"text": "나는 그저 3월 자료 낸 다음날 전쟁 일으켜서 한달 내내 세미나를 힘들게하고, 지금 야근하면서 마바라에 기반한 4월 자료를 쓰게 만드는 트럼프가 미움",
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{
"id": 6057,
"date": "2026-03-26T19:27:26+09:00",
"text": "■ Smooth Takeoff\n\n- 전쟁이 당장 내일 끝나도 글로벌 물가에 미치는 영향은 한, 두달로 그치지 않을 것 같음. '단발성' 이벤트로 보기에 이제는 시간이 너무 흘렀음\n\n- 연말연초 글로벌 중앙은행들이 주력했던 것은 통화정책의 'Soft Landing'. 너무 많이도, 너무 적게도 내리지 않고 적당한 선에서 부드럽게 인하 사이클을 마무리 해갔음\n\n- 지금은 상황이 정반대임. 연착륙이 아니라 안전한 이륙, 'Smooth Takeoff'가 필요할 때임. 여기서 생각해볼 수 있는건 이륙한 뒤에 한참을 떠있을 것이냐, 아니면 바로 내려올 것이냐인데 이건 순전히 전쟁이 얼마나 오래가고, 또 얼마나 빨리 훼손된 중동지역 공급망이랑 에너지 인프라가 회복되느냐에 달려있음\n\n- 인상 뒤 체공시간과 상관없이 'Smooth Takeoff'가 가능하려면 시장과의 세밀한 소통이 필수. 아무리 시장금리가 인상을 반영해놓았다고 해도 급작스러운 인상은 전혀 도움이 안됨. 이런 중앙은행의 고심이 가장 잘 드러났던 부분이 저번주 있었던 4대 중앙은행 회의. 이들 모두 (ECB는 일부 인상을 이야기했지만) 적어도 의장과 총재들은 \"중동사태가 미칠 영향을 현 시점에서 판단하는 것은 시기상조\"라고 강조함. 그러잖아도 불안한 시장에 추가적인 변동성은 용납하기 싫다는 것. 개인적으로 유독 관세를 이야기하고, 생산성까지 이야기한 연준 Powell 의장, 가장 충격이 큰데도 인상논의에 강하게 반대했다던 영란은행 Bailey 총재 기자회견이 기억에 남음\n\n- 솔직히 연준은 인상까지 가지 않을 것 같음. 그렇지만 우리나라나 일부 다른 나라들은 인상이 이제는 합리적이고 현실적인 전망임. 관건은 얼마나 최소한의 충격을 주면서 금리를 올릴 것이냐인데\n\n- 한국은행 시나리오는 4월 인상 소수의견 1명 또는 인상 논의가 있었다는 시그널(WGBI도 있으니 인상 쉽지 않을듯) -> 5월 점도표 상 최소 6개 이상 점이 인상을 가리키고 2명 이상 인상 소수의견 등장(6월 지선 앞두고 인상 어려울듯) -> 7월 동결 소수의견 있는 인상과 함께 사태 진정 시 그에 맞는 대응 예고로 이어지지 않을까 함\n\n- 서두르지 않는 인상의 명분은 있음. 첫 번째, 지정학적 리스크는 전망의 영역이 아님. 섣부르게 움직이는 것보다 가만히 지켜보는게 차라리 나음. 두 번째, 'Data Dependence'. 2022년 물가 급등 경험 이후 중앙은행들이 공통적으로 하는 소리임. \"데이터가 가리키는대로 움직이겠다.\" 3월 사태가 발발했으니 실물지표에 반영되는 것은 3~5월일 것이고, 지표는 1~2개월 시차가 존재함",
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"@survival_DoPB": [
{
"id": 13240,
"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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{
"id": 13239,
"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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{
"id": 13238,
"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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{
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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{
"id": 13236,
"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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{
"id": 13235,
"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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{
"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"id": 13233,
"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"id": 13231,
"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"id": 13229,
"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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{
"id": 13222,
"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"id": 13221,
"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"id": 13220,
"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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{
"id": 13218,
"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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{
"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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{
"id": 13216,
"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"id": 13215,
"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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{
"id": 13213,
"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"id": 13211,
"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"id": 13210,
"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"id": 13207,
"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"id": 13205,
"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"id": 13203,
"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"id": 13202,
"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"id": 13198,
"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"date": "2026-04-06T16:24:05+09:00",
"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"date": "2026-04-06T16:22:34+09:00",
"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"date": "2026-04-06T16:22:26+09:00",
"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"date": "2026-04-06T16:22:24+09:00",
"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"date": "2026-04-06T16:21:28+09:00",
"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"date": "2026-04-06T16:19:39+09:00",
"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"date": "2026-04-06T16:18:22+09:00",
"text": "고위 관리가 누군데 -_-",
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"date": "2026-04-06T16:17:53+09:00",
"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T16:17:19+09:00",
"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"date": "2026-04-06T16:15:17+09:00",
"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"date": "2026-04-06T16:12:25+09:00",
"text": "나선보면 \n\n\"애매하긴 해 ㅋㅋ\"",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"date": "2026-04-06T15:43:21+09:00",
"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"date": "2026-04-06T15:41:07+09:00",
"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"date": "2026-04-06T14:34:38+09:00",
"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"date": "2026-04-06T14:06:34+09:00",
"text": "블룸버그, 추적 데이터 인용 보도: 카타르발 LNG 운반선 2척, 호르무즈 해협으로 향하는 것으로 보여",
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"text": "지난 20년간 4월은 7월과 함께 연중 상승확률이 가장 높은(80%) 달",
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"text": "CNN 소식통 인용: 파키스탄과 이집트, 이란-미국 간 소통 중재... 트럼프(Trump) 특사 위트코프(Witkoff)·쿠슈너(Kushner) 협상 참여",
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"text": "칸코쿠 카라 키마시타\n도우죠 요로시쿠 오네가이시마스",
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"text": "칸코쿠는 추경으로 대응하는거 아니었나",
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"text": "**이번주 목금은 미국 PCE, CPI**",
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"text": "기존의 War Playbook이 흔들린다면\n\n- 이란 전쟁이 시작된 이후 증시가 보여온 주 초반 상승, 주 후반 하락 패턴은 트레이더들 사이에서 War Playbook임. 즉, 매주 초에는 긍정적인 모멘텀으로 시작한 뒤 주말이 가까워질수록 상승세가 점차 약해지는 경향. 특히 목금은 한번도 빠짐없이 하락. 이는 물론 주말 사이 트럼프의 발언 강도에 따라 달라진 부분이 큼.\n\n- 오늘 헤드라인으로 인해 다시 초반 상승 시작. 따라서 이번주 목금에도 모멘텀이 하락했던 War Playbook이 다시 작동하는지를 지켜봐야 하며(5주간은 100% 승률), 만약 이 플레이북이 깨질 시에는 새로운 플레이북으로 트레이더들이 활동함을 시사하거나 트럼프의 발언에 대한 시장 번응 변화 혹은 전쟁이 새로운 국면으로 진입하였음을 암시.\n\n#INDEX",
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"date": "2026-04-06T13:19:55+09:00",
"text": "EU, 회원국들에 '에너지 대란'이 '재정 위기'로 번지지 않도록 과도한 지원 자제 촉구",
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"text": "오늘은 엥간한 종목들은 뭘 사도 물렸네",
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"date": "2026-04-06T13:10:25+09:00",
"text": ">>이란-오만, 호르무즈 해협 항행 보장 방안 논의 위한 차관급 회담 개최\n\n•오만 외교부에 따르면 4월 5일, 이란과 오만이 차관급 회담을 열고 호르무즈 해협을 통과하는 선박의 원활한 항행을 보장하기 위한 다양한 방안을 논의. 회의에는 전문가 팀도 참석해 구체적인 제안을 제출\n\n•한편 Lloyd’s List 추적 데이터에 따르면, 같은 날 오만 선박 3척이 이란이 설정한 ‘허가 통로’를 벗어나 오만 해안선을 따라 해협을 통과한 것으로 나타났음. 이는 현재 해협 통제가 고정된 방식이 아니라 유동적으로 운영되고 있음을 시사함\n\n>伊朗与阿曼举行副部长级会谈，讨论“确保船只顺利通过霍尔木兹海峡的各种方案” https://wallstreetcn.com/articles/3769304#from=ios",
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"text": "**🤩**** Power & Utilities Strategy – AI Power Supercycle \n**\n**주제: AI 데이터센터 폭증 → 전력 수요 구조적 증가 → 전력 인프라 슈퍼사이클 진입\n**\n 1. \n현재 전력 산업의 핵심 변수는 AI 데이터센터 수요이며, 이는 단기 이벤트가 아니라 “구조적 수요 폭증” 국면으로 진입하고 있음.\n\n 2. \n데이터센터는 기존 전력 소비자와 달리 수십 GW 단위의 초대형 수요를 발생시키며, 전력 산업의 수요 구조 자체를 변화시키고 있음.\n\n 3. \n특히 AI 연산 증가로 인해 전력 소비는 선형이 아닌 지수적으로 증가하는 구조를 보이고 있음.\n\n 4. \n이로 인해 전력 산업은 기존의 안정적 배당 산업에서 성장 산업으로 리레이팅되는 초기 국면에 진입함.\n\n 5. \n**데이터센터 전력 계약은 점점 도매 시장이 아닌 직접 계약(PPA, onsite 발전) 중심으로 변화하고 있음.\n**\n 6. \n이는 발전사와 데이터센터 간의 장기 고정 수익 구조를 형성하며, 실적 가시성을 크게 높이는 요인으로 작용함.\n\n 7. \n전력 수요 증가에 대응하기 위해 유틸리티 전반에서 Capex 증가 신호가 강하게 나타나고 있음.\n\n 8. \n다수 기업에서 기존 계획을 초과하는 추가 투자 필요성이 언급되며, Capex 상향 사이클이 시작됨.\n\n 9. \n**예를 들어 약 28GW 규모의 추가 전력 수요 대응 필요성이 제시되며, 이는 기존 가이던스를 크게 초과하는 수준임.\n**\n 10. \n또한 일부 기업은 데이터센터 수요만으로 추가 3GW 이상 부하 증가를 전망하고 있음.\n\n 11. \n이러한 수요는 재생에너지, 가스, 배터리 등 다양한 발전원 확대를 동시에 요구하는 구조임.\n\n 12. \n**중요한 포인트는 신규 발전보다 송전망(Transmission)이 가장 큰 병목으로 작용하고 있다는 점임.\n**\n 13. \n미국 전력망은 지역 간 전력 이동이 제한적이며, 데이터센터 집중 지역에서 병목이 심화되고 있음.\n\n 14. \n결과적으로 발전소가 존재하더라도 전력을 전달하지 못하는 구조적 비효율이 발생하고 있음.\n\n 15. \n**따라서 향후 Capex의 핵심은 발전이 아니라 송전 및 Grid 투자에 집중될 가능성이 높음.\n**\n 16. \n이러한 구조에서 기존 발전 자산의 가치 재평가가 동시에 진행되고 있음.\n\n 17. \n특히 가스발전소의 가동률은 기존 60% 수준에서 85~90%까지 상승 가능성이 제시됨.\n\n 18. \n이는 동일 자산으로 더 많은 전력을 판매할 수 있는 영업레버리지 구조를 의미함.\n\n 19. \n또한 원자력 발전소 역시 데이터센터와 직접 연결되는 신규 수요처로 부각되고 있음.\n\n 20. \n즉 신규 투자뿐 아니라 기존 자산의 재평가 사이클이 동시에 진행되는 국면임.\n\n 21. \n한편 급격한 Capex 증가로 인해 공급망 병목이 중요한 리스크로 부상하고 있음.\n\n 22. \n특히 노동력, EPC 업체, 가스터빈 공급 부족이 주요 제약 요인으로 작용하고 있음.\n\n 23. \n**가스터빈 가격은 kW당 $2,500에서 $3,000까지 상승 가능성이 언급되며 비용 압력이 확대되고 있음.\n**\n 24. \n이는 프로젝트 진행 속도를 제한하는 동시에 투자 수익률에 영향을 줄 수 있는 변수임.\n\n 25. \n정책 리스크 또한 중요한 변수로, 전기요금 상승에 대한 정치적 부담이 확대되고 있음.\n\n 26. \n전력요금 규제 및 소비자 부담 문제는 산업 성장 속도를 조절하는 요인으로 작용할 가능성이 있음.\n\n 27. \n클린테크는 기존 보조적 역할에서 핵심 인프라로 지위가 상승하고 있음.\n\n 28. \n**연료전지는 데이터센터 onsite 전력 공급 수단으로 빠르게 부각되고 있음.\n**\n 29. \n이는 중앙 전력망 의존도를 낮추는 동시에 안정적인 전력 공급을 가능하게 하는 구조임.\n\n 30. \n**에너지 저장장치(ESS)는 데이터센터의 변동성 대응을 위해 필수 인프라로 자리잡고 있음.\n**\n 31. \n특히 저장시간이 기존 1~2시간에서 4시간 이상으로 증가하는 구조적 변화가 나타나고 있음.\n\n 32. \n가스터빈은 여전히 기저전력의 핵심으로, AI 시대에도 수요가 지속적으로 증가하는 상황임.\n\n33. \n이는 재생에너지 단독 구조가 아닌 Gas + Storage + Renewables 혼합 구조로의 전환을 의미함.\n\n 34. \n**기업별로는 데이터센터 계약 확보 여부가 가장 중요한 주가 결정 변수로 작용하고 있음.\n**\n 35. \n\n특히 기존 발전 자산을 보유한 기업은 데이터센터 연결을 통해 수익성 레버리지가 극대화되는 구조임.\n\n 36. \n또한 송전 인프라 투자 비중이 높은 기업은 구조적 수혜를 받을 가능성이 높음.\n\n 37. \nCapex 확대는 단기적으로는 비용 증가 요인이지만, 장기적으로는 Rate Base 확대를 통해 이익 성장으로 연결됨.\n\n 38. \n따라서 현재 국면은 단기 실적보다 중장기 자산 성장에 초점을 맞춰야 하는 구간임.\n\n 39. \n밸류에이션 측면에서는 전력 산업이 아직 성장주 프리미엄을 충분히 반영하지 못한 초기 단계로 평가됨.\n\n 40. \n이는 향후 데이터센터 수요 가시화에 따라 멀티플 확장 여지가 존재함을 의미함.\n\n 41. \n결론적으로 전력 산업은 “AI 인프라의 핵심”으로 재정의되며 구조적 슈퍼사이클 초입에 진입한 상태임.\n\n 42. \n**핵심 투자 포인트는 반도체 이후 다음 단계인 “전력 인프라”에 있으며, 발전·송전·에너지저장 전반에 걸친 구조적 투자 기회에 올라타는 것임.**",
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"date": "2026-04-06T11:17:07+09:00",
"text": "**악시오스, 회담에 정통한 4명의 미국·이스라엘·지역 소식통 인용: 미국, 이란 및 지역 중재자 그룹, 전쟁의 영구적 종식으로 이어질 수 있는 45일 휴전 조건 논의**",
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"date": "2026-04-06T11:16:41+09:00",
"text": "악시오스: 이란 중재단, 45일간의 휴전을 위한 \"최후의 시도\"에 나서\n\n이는 아마도 이집트와 파키스탄이 미국과 이란 사이에 의미 있는 소통을 시도하려는 것일 겁니다.\n\n화요일 저녁 8시(미국 동부시간)에 모든 시선이 집중되고 있습니다. 트럼프 대통령이 합의안을 제시하며 새로운 공세의 시작을 알립니다.",
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"text": "DB하이텍, 기업가치 제고 계획 발표\n\nhttps://naver.me/xXnDQoGp",
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"date": "2026-04-30T13:13:22+09:00",
"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"date": "2026-04-30T11:34:04+09:00",
"text": "케어젠 분기 최대 매출 경신 \n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065575055875760 \n\n<1Q>\n중동 지역의 지정학적 리스크에도 불구하고 북미, 중남미, 중국 등 신규 시장에서의 매출이 반영되며 글로벌 포트폴리오 다변화에 성공했다 \n\n<2Q>\n케어젠은 2026년 2분기부터 글로벌 매출 성장세가 본격화될 것으로 전망하고 있다. 특히 펩타이드 기반 건강기능식품인 '코글루타이드(Korglutide)', '마이오키(Myoki)', '프로지스테롤(ProGsterol)'이 미국 및 중남미 시장에서 매출 확대를 견인할 것으로 보인다\n\n\n전달 플랫폼 '룩시데이스(Luxidase)'의 상업화도 본격화된다. 미국, 브라질, 멕시코 시장에서 룩시데이스가 적용된 화장품 매출이 2분기부터 가시화될 전망이다. \n\n<신약 파이프라인>\n습성 황반변성 치료제 'CG-P5'와 안구건조증 치료제 'CG-T1'의 미국 임상 2상 진입을 준비 중이다. ",
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"text": "https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/04/30/2026043000104.html",
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"text": "로봇섹터 고점대비낙폭. 노란색은 코스닥150 편입 후보",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “휴머노이드 로봇 개발 추진⋯ 향후 투자·인수도”\nhttps://www.viva100.com/article/20260430500305",
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"text": "셀레믹스, 190억 실탄 확보…“신사업 청사진 곧 공개”\nhttps://www.sedaily.com/article/20038996\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “AI 대응 위해 CAPEX 확대 메모리 파운드리 투자 2분기 본격화” https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/04/30/BC6L5CETQBCEBDUKVX7ZR7I24U/",
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"text": "케어젠 아시아 지역 매출에서 가장 비중이 큰 곳은 중동.\n전쟁으로 선적이 막혀서 1분기가 부진할 줄 알았는데 다른 지역으로 매출을 늘렸나보네요. \n영업이익률 45%",
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"text": "2026.04.30 10:07:18\n기업명: 케어젠(시가총액: 5조 6,723억) A214370\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 227억(예상치 : -)\n영업익 : 102억(예상치 : -)\n순이익 : 117억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 227억/ 102억/ 117억\n2025.4Q 163억/ -71억/ -33억\n2025.3Q 171억/ 99억/ 102억\n2025.2Q 181억/ 74억/ 48억\n2025.1Q 213억/ 102억/ 84억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430900211\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370",
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"text": "https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=270983 \n\n[정용지/ 케어젠 대표] \n\"미국은 지금 다음 달에 제품이 나가고요. 큰 계약도 목전에 두고 있습니다. 솔직히 말씀드리면 지금 캐파가 연 10톤인데 아마 그걸 넘어설 것 같고요\" \n\n\n케어젠은 현재 연 10톤 수준인 생산능력을 대폭 확대해 최대 30~50톤까지 끌어올린다는 계획입니다. 이미 글로벌 주요 파트너들과 공급 논의가 진행 중인 가운데, 미국을 중심으로 대형 계약 성사 가능성도 커지고 있다는 설명입니다.",
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"text": "해성산업 (해성디에스 최대주주) SOTP",
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"date": "2026-04-30T09:15:21+09:00",
"text": "**✅ 해성디에스(+8.78%)**\n\n❗️ 52주 신고가 다시 돌파\n\n거래대금 : 70억\n시가총액 : 12,784억\n- 현재가 : 81,800원\n(2026-04-30 09:14기준)",
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"date": "2026-04-30T09:14:26+09:00",
"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "\n비상장 : 정유(현대오일뱅크), 로봇(현대로보틱스)\n상장 : 조선, 엔진, 변압기, 태양광, 건설기계",
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"text": "**HL만도: 밸류에이션 부담을 넘기엔 아직 부족한 실적**\n\n- HL만도 1Q26 영업이익은 936억원(+18.2% YoY, OPM 4.0%)으로 컨센서스에 부합\n\n- 하지만 일회성이익 약 100억원 제외 시, 실질 영업이익은 컨센서스를 약 -8% 하회하는 수준\n\n- 메모리 반도체 가격 상승으로 2Q26에는 원가 부담 추가 확대될 가능성\n\n- 부진한 전방 산업 (1분기 글로벌 완성차들의 생산량 -3.4% YoY 둔화) 고려 시, 선방하고 있는 실적\n\n- 하지만 과도한 로봇 액추에이터 공급 기대감으로 밸류에이션 부담 가중\n\n- IDB 2세대 물량 확대 등 매 분기 1천억원 이상의 영업이익을 추정치에 반영하며 최대한 긍정적인 시나리오를 가정했으나 2026년 P/E 16.8배, 2027년 기준으로도 14.1배로 밸류에이션 부담 여전\n\n- 투자의견 중립 유지\n\n>> 보고서 링크: https://vo.la/GhmnSpj\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea",
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"date": "2026-04-29T20:43:38+09:00",
"text": "[4월 29일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9296)",
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"text": "더 자세한 내용은 네이버카페에서 확인하세요!\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9294",
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"date": "2026-04-29T16:26:15+09:00",
"text": "•탄산리튬 선물 오후 급등, 전고점 근접 \n\n•184,400위안/톤 (+4.03%)",
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"text": "투자자예탁금 126조원 (3월 말 대비 16조원 증가)",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "**[단독] SK하이닉스 성과급 1조 퇴직연금행…미래·한투·삼성·NH 싹쓸이**\n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000307439?division=NAVER",
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"text": "https://youtube.com/shorts/b4S_Muevy3Y?si=CAPOo8b96HI-3BD3 \n\n내 돈은 100원도 쓰기 싫고\n내가 보기 싫은 것은 다른 사람 주머니로 해결하고 싶은 심보",
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"text": "[블룸에너지 실적 발표 관련 Commment]\n\nDS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 안주원 \n\n1분기 실적발표에서 의미 있는 코멘트 있었으며 이에 따라 현재 국내 연료전지 관련주 주가 상승 \n\n1) CAPA 확장 구체적 언급\n5GW로 생산규모 확장, 지난번과 달리 수요에 맞춰 후행적으로 증설을 하는 것이 아닌 선제적 증설 전략으로 변화 \n\n2) 데이터센터 전력 아키텍쳐 전환\n800VDC로의 전환 필연적이며 연료전지와 울트라캡을 결합한 오프그리드 전력솔루션 강조 \n\n3) 실적 가이던스 상향\n매출 성장과 함께 수익성 개선도 같이 제시. 회사가 강조하고 있는 비용 절감 전략이 실적으로 반영되고 있음 \n\nhttps://stock.mk.co.kr/news/view/1073824\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch",
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"date": "2026-04-29T09:02:38+09:00",
"text": "블룸에너지(BE) 어닝콜에서 놀라운 얘기가 나왔습니다\n\nBE는 프로덕트 판매와 함께 서비스 계약을 고객과 체결하는데요. 데이터센터 고객사의 경우 서비스 계약이 기존 6~7년에 불과했다고 하는데 이게 10~15년으로 대폭 연장됐다고 합니다. 이는 강력한 반복수익원이 될 수밖에 없습니다. 서비스총이익률(Service GPM)은 13.3%로 YoY 1.3%p 개선되며 마진에도 긍정적인 영향을 미치고 있음을 증명했습니다.\n\n생산성 얘기도 했는데요. 지금 블룸의 캐파는 연 200MW 수준인데 이때 필요한 인력을 그대로 유지하면서 향후 캐파를 10배(2GW)로 늘릴 수 있다고 자신했습니다. 자동화 설비 운영과 함께 기존 인력의 숙련도 향상이 주된 요인이라고 합니다.\n\n연료전지의 최대 장점은 레고와 같은 모듈형 설치로 다른 발전원(가스터빈) 대비 설치 속도가 빠르다는 점입니다. 납기에 미쳐버린 BE가 또 이를 끌어올릴 방안을 고안했는데요. 모든 장비를 ’스키드(운반용 판)’ 위에 미리 구성해 배송한다고 합니다. 이를 통해 현장 설치 시간이 1/10 수준으로 단축했다고 하네요.\n\nBE가 구상하는 전력 그리드 없는 완전 독립형 전력 시스템도 구체화되고 있습니다. 디젤엔진 기반 비상발전기와 가스터빈이 일체 필요 없는 ‘연료전지 + 울트라 캐퍼시터’ 기반 프로젝트가 다수 진행 중이라고 합니다. AI 부하의 급격한 변동을 UPS(배터리) 없이 처리할 수 있는 새로운 전력계통 개념도 기술 진보를 이루고 있다고 합니다.",
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"date": "2026-04-29T08:23:55+09:00",
"text": "• **HSBC 증권이 ABF 기판 업계에 대해 더욱 공격적인 전망을 발표**\n\n• 재료 비용 압박과 저열팽창 유리 섬유 공급업체의 낮은 수율, 그리고 AI GPU·ASIC·CPU의 강력한 출하 전망을 근거로 가격 상승세가 당초 예상(올해 하반기)보다 훨씬 긴 2027년 상반기까지 지속될 것으로 분석. 또한 AI 칩과 서버용 CPU의 대형화 및 수요 증가 속도를 증설 속도가 따라가지 못하고 있으며 ABF 기판의 주력 용처가 PC에서 AI 및 서버로 급격히 이동하고 있음 주목\n\n**• 이에 HSBC는 주요 기업들의 목표 주가를 대폭 상향 조정. **Unimicron(3037.TT) TP 1,060TWD, Nanya PCB(8046.TT) TP 1,050TWD, 킨서스(3189.TT) TP 643TWD 제시 (대만공상시보)\n\n> https://www.ctee.com.tw/news/20260429700203-439901",
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"date": "2026-04-29T07:26:05+09:00",
"text": "DS투자증권 반도체 Analyst 이수림\n\n[반도체] 코오롱인더 - PPE 공급 쇼크 속 mPPO 내재화 가치 급증\n\n1. 경쟁사 PPE 생산 차질, 동사는 원재료 내재화로 스프레드 확대 수혜\n- 중동 분쟁으로 인해 글로벌 고순도 PPE의 약 70%를 공급하는 SABIC의 생산 중단이 발생하며 PCB 가격이 최대 40%까지 급등\n- PPE를 포함한 전반적인 소재 가격 상승이 밸류체인 전반의 판가 인상으로 전이될 예정\n- 동사는 내재화된 원재료 구조를 바탕으로 비용 상승을 일부 방어하면서도 시장 가격 상승분은 반영, 마진 확대와 실적 레버리지 효과가 동시에 나타날 것\n\n2. mPPO 채택 확대되는 와중 공급망 다변화 가속화될 것\n- 1) 동사는 수직계열화로 내재화된 PPO 밸류체인을 보유하고 있어 mPPO의 원가 통제력과 공급 안정성을 확보\n- 2) 공급 제약 환경에서 PCB/CCL 생산이 고사양 중심으로 재편되면서 mPPO 채택 비중 확대\n- 3) CCL 업체들의 공급망 다변화 니즈가 확대될 것. 이번 Jubail 이슈는 업스트림 차질이라는 측면에서 리스크가 더욱 크며 중기적인 가격 상승 사이클로 이어질 전망. 고객사들은 안정적인 공급망 확보를 위해 동사에 물량 확대를 요청할 것\n\n3. 투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지\n- 동사의 mPPO 매출은 ’26F 1,300억→ ’27F 1,800억으로 추정, 추가 CAPA 증설이 결정될 경우 2028년 이후 3,200억원 이상의 매출액까지도 기대\n- 이번 이슈는 중장기적 동사의 mPPO 매출 성장 가시성을 더욱 높여주는 요인이라는 판단\n- 2027년 영업이익 2,410억원(+18% YoY, OPM 5%)을 전망\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon",
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"date": "2026-04-28T19:13:50+09:00",
"text": "**예탁금 125조 넘으며 최대치 접근**\n\nhttps://naver.me/F93VqTBr",
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"text": "테스트 후공정 4Q",
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"date": "2026-04-28T19:12:50+09:00",
"text": "2026.04.28 17:42:30\n기업명: 두산테스나(시가총액: 2조 5,087억) A131970\n보고서명: 주요사항보고서(유형자산양수결정)\n\n* 양수자산\n(기계장치)반도체 Test 장비\n\n양수금액 : 1,909억\n자산대비 : 27.12%\n거래상대 : TERADYNE (ASIA) Pte.,LTD,세메스(주), HON PRECISION INC,Micro Control Company\n\n체결일자 : 2026-04-28\n등기일자 : -\n\n* 양수목적 \n 테스트 수요 증가 대응\n\n* 양수영향 \n매출 및 이익 증대\n\n* 대금지급\n장비설치(SET-UP)완료후 현금지급\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428000767\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=131970",
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"text": "**<케어젠 CG-Luxidase 임상시험>\n\n화장품 유효성분 피부흡수율 비교**\n\n- 미백 (Whitening)\nArbutin (+127%), Niacinamide (+123%)\n\n- 항산화 (Antioxidant)\nFerulic acid (+107%), AA2G (+71%)\n\n- 의약품 (Medical)\nRivastigmine (+80%) 알츠하이머형 치매 및 파킨슨병 치료약물\n\n- 주름 및 재생\nAdenosine (+35%), Retinol (+17.9%), Allantoin (11.5%)",
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"text": "**<케어젠 CG-Luxidase 임상시험> **\n\n**주요 안티에이징 성분(단백질)의 피부 흡수율 비교** \n\n- IGF-1 (세포 성장 및 재생) 44.35배 \n\n- TRX (항산화, 피부 보호) 7.91배 \n\n- VEGF (혈관 생성, 영양 공급) 11.21배",
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"text": "HD현대일렉트릭, 1분기 영업이익 18%↑…북미 수주 '역대 최대'\n\nhttps://naver.me/5T0HFZ8q",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사",
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"text": "변압기/전선 밸류체인 (티씨머티리얼즈 IR)",
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"text": "AI발 전력난에 K-변압기·케이블 주문 폭발…분기 수출액 첫 1조 돌파\n\n\nhttps://naver.me/GVVMclRJ",
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"text": "[속보] 한화솔루션, 1분기 영업익 926억 '깜짝 반전'…보조금·관세 훈풍에 태양광 부활\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000105536?cds=news_media_pc&type=breakingnews",
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"text": "https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=101137",
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"text": "김수현 DS투자증권 연구원은 \"콘덴싱 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프 등 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반하며 새로운 시장을 개척할 것\"이라며 \"퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달한다\"고 설명했다.\n\nhttps://m.newspim.com/news/view/20260416001301",
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"text": "✅ 기후부, 소비전력 3배 이상 난방열 히트펌프만 재생에너지 인정 \n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000307115?division=NAVER",
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"text": "로봇섹터 낙폭과대 종목",
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"text": "코스닥150 정기변경 예상 편입종목",
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"text": "KB證 \"LG이노텍, AI 반도체 기판 수혜 본격화…목표가↑\"\n\nhttps://naver.me/5RARbIWC",
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"date": "2026-04-28T08:17:37+09:00",
"text": "**오라클, ‘프로젝트 주피터’에 블룸에너지 연료전지 전면 도입**\n\n오라클(Oracle)과 보더플렉스 디지털 에셋(BorderPlex Digital Assets)은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 건설 중인 AI 데이터 센터 캠퍼스 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’에 블룸에너지(Bloom Energy)의 연료전지를 전면 도입한다고 발표\n\n\n**1. 주요 에너지 솔루션 및 환경적 혜택**\n\n**용량:** **최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 블룸에너지 연료전지 설치. 이는 완공 시점 기준 미국 내 최대 규모의 데이터 센터 마이크로그리드 중 하나가 될 전망입니다.**\n\n**설계 변경:** 기존에 계획되었던 가스 터빈과 디젤 발전기를 대체하여 단일 마이크로그리드 캠퍼스로 통합되었습니다.\n\n**배출 저감:** 연소 과정이 없는 연료전지 기술을 통해 기존 가스 터빈 대비 **질소산화물(NO_x) 배출을 약 92% 감축**합니다.\n\n**수자원 보호:** 물 소비가 거의 없는 연료전지와 밀폐형 비증발식 냉각 시스템을 결합하여 지역 수자원 보존에 기여합니다.\n\n\n**2. 지역 사회 및 경제적 영향**\n**전기료 보호:** 오라클이 모든 에너지 비용을 부담함으로써, 대규모 시설 가동이 지역 주민들의 전기 요금 인상이나 그리드 불안정으로 이어지지 않도록 보장합니다.\n\n**지역 투자 ($4억 1,690만 달러 규모):** \n**5,000만 달러:** 지역 수도 시스템 수리 및 업그레이드 지원.\n**3억 6,000만 달러:** 학교, 기반 시설 및 공공 서비스 직접 지원.\n**690만 달러:** 인력 양성, 지역 아동 복지(Boys and Girls Club), 식수 정화 및 서식지 복원 지원.\n**일자리 창출:** 건설 단계에서 4,000명, 운영 단계에서 1,500명의 상시 인력을 고용할 예정이며 지역 주민과 숙련공 채용을 우선시합니다.\n\n\n**3. 각 사의 입장**\n**오라클 (Mahesh Thiagarajan 부사장):** \"블룸에너지의 기술은 차세대 AI 인프라에 필요한 높은 신뢰성과 낮은 환경 부담을 동시에 충족합니다.\"\n**보더플렉스 (Lanham Napier 회장):** \"뉴멕시코 남부를 첨단 컴퓨팅과 청정 에너지의 거점으로 만들겠다는 비전이 현실화되고 있습니다.\"\n**블룸에너지 (Aman Joshi CCO):** \"이 모델은 미국 전역에 복제 가능한 '디지털 시대를 위한 디지털 전력'의 표준이 될 것입니다.\"\n\n\nhttps://www.oracle.com/news/announcement/oracle-borderplex-and-bloom-energy-to-power-project-jupiter-with-fuel-cell-technology-2026-04-27/",
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"date": "2026-04-28T08:09:21+09:00",
"text": "**LG이노텍\n- 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP쇼티지**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n**▶️ 결론\n- SiP 쇼티지 본격화\n- 북미 증산 수혜주\n- IT중대형 및 기판 Peer 중, PSR/PER 매력도 부각. 기업가치 재평가 정당**\n\n▶️ 실적 리뷰\n- 1분기 서프, 2분기 컨센 상회\n- 하반기는 성수기\n\n▶️ FCBGA보다 좋은 SiP 기판\n1) SiP\n- 낙수효과 시작, 쇼티지 예상\n- 가격상승 & 수익성 향상 기대\n- 증설 가능성\n2) FCBGA\n- 현재 적자\n- 4분기 글로벌 레퍼런스 반도체용 FCBGA 공급 목표\n- 향후 고객사 다변화 노력 (최소 두 곳 이상 기대)\n- FCBGA 적자축소는 전사이익 개선 가속화\n\n▶️ 목표주가 850,000원으로 상향\n- 섹터 최선호주로 추가\n① SiP 기판의 호황. 지난 싸이클 OPM, 30% 상회\n② IT 중대형 중 저평가 매력도 (PSR, PER)\n③ 기판기업으로 재평가: PER 20~35배\n\n▶️ URL:\nhttps://buly.kr/8enPYsM",
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"date": "2026-04-28T07:53:22+09:00",
"text": "IBK투자증권\nIT/반도체\n김운호 연구위원\n\n[LG이노텍] 눈 높이 상향\n\nhttps://shorturl.at/l38GQ\n\nLG이노텍 26년 1분기 리뷰입니다. \n\n 매출액은 5조 5348억원, 영업이익 2,953억원입니다. 매출액은 제 추정치와 큰 차이가 없고, 영업이익은 500억원 정도 더 잘 나왔습니다. \n\n광학솔루션 영업이익률이 예상치를 상회한 영향으로 보입니다. \n\n최근 DRAM 가격 급등으로 스마트폰에 대해서 관심이 크지 않은 상황에서 애플은 나름 선전하고 있는 모양새입니다. \n\n1분기도 그렇고, 2분기까지도 long tail을 만들 것으로 보입니다. \n\n2분기 매출액은 계절성으로 1분기 대비로는 감소할 것으로 보입니다. 매출액 4조 8,564억원, 영업이익 1,307억원으로 전망합니다. \n\n지난 해 보다는 크게 좋아질 것으로 보고 있습니다. \n\n광학솔루션이 영업흑자로 전환될 것으로 보고 있기 때문입니다. \n\n연간 실적도 이전 전망치 보다 좀 더 상향했는데 매출액 24조 6,733억원, 영업이익 1조원입니다. \n\n아직은 모바일 의존도가 높아서 애플의 신제품 판매가 중요 변수인데 현재 제시되는 연간 물량은 지난 해 대비 빠지지는 않을 것으로 보입니다. \n\nDRAM 가격은 지난 1분기, 이번 2분기까지는 100% 가까운 인상률이지만 하반기 가격은 안정적일 것으로 보고 있어서 조기에 확보된 메모리 물량으로 연간 출하 목표 달성이 가능할 것으로 보고 있습니다. \n\n하반기에는 가변조리개 영향으로 ASP 상승효과를 기대하고 있고, 기판 사업부 실적 개선도 동반될 것으로 전망하고 있습니다. \n\n이수페타시스 이후로 전 기판 산업으로 밸류애이션 인플레가 급속히 동반되는 중인데 LG이노텍은 아직은 상대적으로 낮은 밸류애이션을 적용 받고 있습니다. \n\n제품 믹스나 매출 규모를 보면 당연해 보이긴 합니다만 제품믹스 개선 속도나 FC-BGA 고객군의 확장은 추가적인 상승여력은 있을 것으로 판단합니다. \n\n목표주가는 이전 46만원에서 70만원으로 상향했습니다. EV/EBITDA 9배를 적용했습니다. 기판 전문 업체라면 이보다 높은 밸류에이션 적용이 가능하겠지만 모바일 부품만으로 보면 높은 수준입니다. 기판의 성장 잠재력을 고려한 수준입니다.\n\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-28T07:53:02+09:00",
"text": "[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]\n\n▶️코스텍시스 (355150)\n\n: 800VDC 파워모듈의 솔벤더\n\n◎ 엔비디아의 파트너로 800V 밸류체인 편입\n\n- 동사는 SiC와 GaN 등 전력 반도체 방열소재 개발해 Spacer로 이름 명명, 500억원 규모의 CAPA 보유\n- 미국향 800VDC 파워 모듈에 탑재되는 방열 소재 솔벤더로 공급하며 해당 모듈 안에 들어가는 GaN, SiC, Si 전부 공급하는 구조\n- 현재 미국 고객사는 엔드 유저에게 설계 반영하고 있는 단계로 추정되며 하반기 고객사 매출 확대 시 가파른 실적 성장 기대\n\n◎ 제품군 확장과 자동차 확대, RF는 방산 매출 본격화\n\n- 전기차 향 Spacer 제품 또한 올해 연말 초기 양산 기대, 내년 본격 매출 확대 전망\n- 기존 RF 부문의 경우, NXP의 사업 축소 우려 존재하지만 신규 고객사 비중 확대로 영향 최소화\n- 오히려 국내 업체를 통해 천궁 등 미사일에 탑재되는 RF 통신 칩에 동사 제품 실장으로 하반기 약 50억원의 매출 기대\n- CPO 관련 제품 또한 해외 업체 대상으로 양산 샘플 단계\n\n◎ 증설 시 2,000억원 규모 CAPA 가능\n\n- 현재 생산 가능 CAPA는 RF 패키지 500억, Spacer 500억 규모이며 신공장 여유 공간 존재\n- CAPA 증설 시 100억원의 Capex로 1,000억원 규모의 Spacer 증설 가능한 구조\n- 26년 실적은 Spacer의 매출 증가 시점 지연을 반영해 매출액 418억(yoy +174.6%), 영업이익 95억(yoy +5,063%) 전망\n\n▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12036\n\n*컴플라이언스 검필",
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"text": "(재공유) ★ [키움 허혜민] ★ 에스티팜, 1분기부터 제품믹스가 된다면, 기대해 볼만하다\n\n[키움 제약/바이오 / 허혜민]\n\n◆ 애널리스트 코멘트\n투자의견 BUY, 목표가 19만 원 유지. Top Picks 추천\n\n1분기 실적은 기대치 상회 예상. (추정 이익 100억 원 vs 컨센서스 이익 69억 원)\n\n고마진 제품군의 물량이 증가하며, 제품믹스가 개선될 것으로 전망되며, 특정 품목 의존도 축소와 공급 품목 다변화 전략이 성과를 내고 있는 것으로 파악. \n\n올해도 올리고 사업부가 외형 성장을 주도하는 가운데, 저분자 의약품 사업부도 확대되며 이익 레버리지를 높일 것으로 기대. \n\nRNA 치료제의 상업화가 이어지고 만성질환 타겟 RNA 3상 데이터가 긍정적으로 나온다면, 하반기 추가 증설까지 검토해야할 것으로 보임.\n \n키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm \n\n★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12021\n\n* 컴플라이언스 검필\n\n* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.",
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"date": "2026-04-27T14:26:20+09:00",
"text": "강한 탄산 리튬 가격, LiPF6 가격도 영향\n\n-탄산 리튬 가격 1월말 2.4만달러 수준까지 상승 후 조정 1.9만달러까지 하락하다가 재상승세 보이며 최근 2.4~2.5만달러 수준으로 회복\n\n-BESS 수요 예상보다 크고, 유럽 전기차 판매가 강세를 보인 것이 강세의 주요인\n\n-LiPF6의 주 원재료는 탄산리튬과 무수 불화수소. 탄산리튬 가격의 강세와 무수 불화수소의 원재료인 형석 가격까지 강세여서 LiPF6의 코스트 푸쉬 지속\n\n-중국 LiPF6 공급 업체들의 가격과 공급량 통제 지속되고 있는 상태여서 수요가 붕괴되지 않는 한 가격의 조정은 제한적일 것\n\n-중국 LiPF6 가격은 25년 12월말 18만위안/톤까지 상승했다가 15만 위안 수준까지 조정 받은 후 최근 16~17만위안 수준에서 견조한 모습\n\n-후성의 LiPF6 사업 턴어라운드에 긍정적",
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"date": "2026-04-27T10:40:15+09:00",
"text": "**>>CPO 양산의 진짜 병목: 제조가 아니라 테스트**\n\n•CPO는 AI·데이터센터 핵심 기술로 주목받고 있음. 하지만 실제 양산을 가로막는 핵심은 제조가 아니라 테스트 단계\n\n•CPO 칩 테스트는 전기, 광, 광·전 상호작용을 동시에 다루는 복잡한 구조임. 단일 PIC 칩을 100% 검사하는 데 평균 100초 이상 소요됨. 기존 반도체 대비 훨씬 느린 수준임.\n\n•가장 큰 기술적 난관은 정렬 문제임. 광도파로와 광섬유의 단면적 차이가 약 800배에 달함. 이로 인해 나노미터 단위 정밀 정렬이 필요함. 현재 이 과정은 상당 부분 수작업에 의존하고 있음. 또한 업계 표준이 부족함. 테스트 방식과 기준이 통일되지 않아 효율적인 양산 체계 구축이 어려움\n\n>CPO量产的真正瓶颈：不是制造，而是测试 https://wallstreetcn.com/articles/3770933#from=ios",
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"date": "2026-04-27T10:36:51+09:00",
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"date": "2026-04-27T10:14:19+09:00",
"text": "✅ HD현대重, 스웨덴서 쇄빙선 건조 서명식…국내 첫 해외 수주\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411813",
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"date": "2026-04-27T09:20:46+09:00",
"text": "✅ LB세미콘, 르네사스 전력반도체 제품 양산 본격화\n\nhttp://www.newsis.com/view/NISX20260427_0003607141",
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"date": "2026-04-27T09:19:00+09:00",
"text": "반도체 후공정 4Q",
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"date": "2026-04-27T09:18:15+09:00",
"text": "**어보브반도체** 별도 기준 연도별 실적. 2025년 영업이익 yoy 23.2%",
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"date": "2026-04-27T09:16:52+09:00",
"text": "**해성산업** PBR 0.3배, 최대주주 지분율 55%, 자사주 8.9%",
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"date": "2026-04-27T08:46:42+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n코스텍시스(355150) \n탐방노트: 800VDC는 이제 시작 \n\n▶ 업황 점검: 왜 800VDC에서 전력반도체가 주목받는가? \n\n- AI 모델 고도화와 함께 GPU 집적도를 높이는 Scale-up 기술이 빠르게 진화해왔으며, 이에 따른 서버 랙당 전력 증가를 대응하기 위해 기존 아키텍처는 전류를 높이는 방식을 선택 \n\n- 그러나 전류 증가 시 전력 손실이 I²에 비례해 확대되는 한계가 존재하며, 이를 보완하기 위한 구리 케이블 증가는 비용 부담과 냉각 효율 저하를 동시에 유발\n\n- 이러한 제약을 해소하기 위한 대안으로, NVIDIA는 전류가 아닌 전압을 높이는 방식의 800VDC 서버랙 아키텍처를 2027년부터 도입할 계획을 발표 \n\n- 800VDC는 동일 전력을 더 낮은 전류로 전달해 손실과 발열을 줄이고, 배선 경량화와 공기 흐름 개선을 통해 냉각 효율과 전력 밀도를 동시에 개선해 전력 효율, 열 관리, 공간 활용 측면에서 기존 대비 구조적 우위를 제공\n\n- 800VDC 기반 전력 아키텍처로의 전환은 전력반도체 수요 구조 변화를 동반 \n\n- 고전압 전력을 서버 내부에서 사용 가능한 저전압으로 변환하기 위해 여러 단계의 전압 강하 구조가 필요하며, 전력 변환 스테이지 수 증가에 따라 전력반도체 탑재량이 크게 확대되기 때문 \n\n- 동시에 고전압 환경에 대응하기 위해 기존 실리콘(Si) 대비 고내압·고효율 특성을 갖는 SiC(실리콘 카바이드) 및 GaN(질화갈륨) 기반 전력반도체 채택이 확대 흐름 예상\n\n- 즉 800VDC 서버랙 도입은 전력반도체 산업 전반의 채택량 증가와 ASP 상승을 동시에 견인할 전망\n\n▶ 코스텍시스 전력반도체용 Spacer(Block Bonding)의 장점 \n\n- 기존 전력반도체 패키지는 리드프레임·PCB 기반 구조 위에 GaN IC를 실장하고, 인덕터 등 수동소자는 패키지 외부 기판 상에 수평 배치되는 분리형 구조를 채택\n\n- 반면 동사의 Block Bonding을 활용하면 칩 상부에 인덕터 및 수동소자를 적층하는 수직 구조 구현이 가능하다는 점이 핵심\n\n- 이를 통해 소형화에 따른 공간 효율성 제고와 함께, 냉각 면적 축소 기반의 열 관리 효율 개선, 전기적·열적 성능의 동시 개선이 가능한 구조라는 점이 주요 강점\n\n- 향후 데이터센터 전력 아키텍처의 800VDC 전환에 따라 발열·냉각의 중요성이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 800VDC 서버랙 출하 증가와 연동한 동사 제품의 점진적인 공급량 확대를 기대\n\n- 또한 동사의 Block Bonding 제품은 고객사별 칩 형상에 따라 요구되는 사이즈가 상이한 맞춤형 구조를 지닌다는 점이 특징 \n\n- 현재는 단일 모델 기준으로 수주를 확보한 상태이나, 다양한 사이즈로의 제품 라인업 확대를 위한 개발이 진행 중이며 기존 계약 고개사 외 추가 전력반도체 업체들을 대상으로도 제품을 준비 중 \n\n- 엔비디아가 다수의 전력반도체 업체들과 800V 서버랙 기반 협업을 확대하고 있는 점을 감안할 때, 동사 역시 고객사 다변화가 점진적으로 가시화될 것으로 기대\n\n- 작년에 Block Bonding 전용 공장 구축을 위해 인천 공장을 약 140억원에 매입해 증설을 진행 중\n\n- 현 기준 인천 공장의 Block Bonding 생산능력은 약 500억원 규모이나, 향후 추가 투자가 이루어질 경우 약 1,000억원 수준까지 생산능력 확장이 가능할 것으로 예상\n\n▶ Hidden Value(광트랜시버·CPO) 및 실적 전망 \n\n- 향후 광트랜시버당 전력이 400G/800G에서 1.6T로 전환될 경우, Lane당 데이터 전송 속도가 100G → 200G로 고도화되며 발열 부담이 구조적으로 확대\n\n- 이에 따라 고방열 소재에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며, 동사는 기존 광트랜시버용 히트스프레더(약 220W/mK) 제품 대비 열전도율(동사 제품 320W/mK)에서 장점을 지닌 제품으로 고객사들과 퀄 테스트를 진행 중 \n\n- 또한 차세대 광통신 패키징 기술인 CPO(Co-Packaged Optics)와 관련해, 단순 방열을 넘어 냉각 기능까지 포함한 통합 솔루션 제품을 추가 개발 중\n\n- 2026년 실적은 매출액 376억원(+147.0% YoY), 영업이익 96억원(+5,521.8% YoY)을 전망\n\n- 800VDC 관련 동사의 Block Bonding 제품은 최종 고객의 설계 단계에 진입한 것으로 파악되며, 올해 하반기부터 본격적인 물량 확대가 시작되고 800VDC 서버 랙 출하가 본격화되는 내년에는 출하량이 크게 증가할 것으로 예상\n\n- 또한 이익률이 높은 Spacer 매출 확대에 힘입어 작년 4분기 21.7%의 높은 이익률을 기록했으며, 향후 해당 제품의 매출 비중 확대에 따라 전사 수익성 역시 점진적인 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망\n\n- 단기 주가 급등에 따른 부담은 존재하나, 800VDC 아키텍처와 Optical 확산에 따른 양방향 수혜가 가능하다는 점에서 중장기 투자 매력은 여전히 유효\n\nhttps://buly.kr/8enPBSh (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-27T08:21:17+09:00",
"text": "[신한투자증권 전력기기 이동헌, 이지한]\n\n효성중공업(298040.KS) - 실적은 거들 뿐, 수주 대확장\n\n▶️ 신한생각: 전력기기 수주잔고 15조원, 여전히 팔면 안되는 타이밍\n- 1분기 실적은 매출 순연으로 기대치를 하회했으나, 신규수주가 폭발적으로 성장함\n- 전력기기 수주잔고만 15조원을 기록하며 약 4년에 가까운 물량을 확보함\n- 북미 765kV 변압기, 차단기 확장, 전력반도체변압기(SST), HVDC 등 다양한 성장 동력 보유\n\n▶️ 1Q26 Review: 25년 연간 매출액 수준의 1분기 신규수주 달성\n- 1분기 영업이익 1,523억원(+49%) 기록, 전력기기 물량 순연 영향으로 컨센서스 대비 영업이익 10% 하회\n- 중공업 부문 신규수주 4조 1,745억원(+108%), 수주잔고 15.1조원(+44%)으로 역대 최대 분기 수주 달성\n- 신규수주의 77%가 북미 지역이며, 미국 765kV 변압기 시장에서 1위 지위 확인\n- 건설 부문 신규수주도 7,264억원(+300%)을 기록하며 전 부문에서 고른 성장세 시현\n\n▶️ Valuation&Risk: 언젠가 꺾이겠지만 지금은 아니다\n- 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 420만원으로 기존 대비 44.8% 상향\n- 2027~28년 평균 EPS 상향 및 전력기기 평균 PER에 80% 할증을 적용하여 밸류에이션 산출\n- 리쇼어링, 노후 전력망 교체, AI 및 데이터센터 투자 수요로 인해 북미 시장 초호황은 단기에 끝나지 않을 전망\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351031\n\n위 내용은 2026년 4월 27일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-27T08:17:55+09:00",
"text": "**[신한투자증권 전기전자 서지범, 오강호]\n \n심텍: 시선은 2분기로\n \n▶️ 고부가 기판 생산 확대 + 단가 인상 효과 기대**\n- 기판 산업 전반의 단가 인상 기조 확산 + 견조한 전반 수요\n- 2026년 1) 신제품 출시, 2) mSAP 비중 확대로 ASP 상승 기대\n\n▶️** 1Q26 Preview: 2026년 상저하고, 2Q26부터 실적 개선 본격화**\n- 매출액 4,111억원(+35%), 영업이익 80억원(흑자전환) 전망\n- 4Q25 전체 매출액 내 금 비중은 23% → 1Q26 26% 소폭 상승 추정\n- 2Q26 ① 3월 금 가격 하락, ② 제품 전반의 단가 인상, ③ 소캠2 매출 본격화\n→ 소캠2(메모리모듈 + MCP + GDDR7) 양산에 주목할 시점\n\n**▶️ 목표주가 120,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 제시**\n- 고부가 기판 생산 확대가 주가 방향성 결정 전망\n- 1) 성장 가속화 구간 진입, 2) 소캠2 등 고부가 기판 생산 확대 주목\n\n▶️ URL: [http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351028](http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351028)\n \n위 내용은 2026년 4월 27일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-26T11:55:20+09:00",
"text": "“젊어지는 주사?”…美틱톡서 난리난 펩타이드 정체 \n\nhttps://naver.me/FlBzGjfu\n\n틱톡을 중심으로 ‘펩타이드 주사’가 미국에서 새로운 웰니스 트렌드로 급부상하고 있다. 그러나 상당수가 미 식품의약국(FDA) 승인을 받지 않은 상태에서 확산하고 있어 의료계는 안전성과 효과가 검증되지 않았다는 점을 들어 강한 경고를 내놓고 있다.",
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"date": "2026-04-25T22:55:25+09:00",
"text": "이란 전쟁發 에너지 공급망 재편…K-조선 ‘구조적 수혜’ 부상\n\nhttps://naver.me/xNpoJ2WQ",
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"text": "인텔 23.60% 폭등, 반도체지수 4.32% 급등(종합)\n\nhttps://naver.me/GNJBGwnr",
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"date": "2026-04-24T21:00:19+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] \n\n▶ AI PCB supply crunch squeezes margins on rising materials and energy costs\n\n- PCB 사양 및 제조 공정이 새로운 업그레이드 주기에 접어드는 시점에 고급 소재 공급 부족이 주요 제약 요인으로 부상\n\n- IC 기판용 T-유리 섬유 직물부터 구리 피복 적층판(CCL)의 납기 연장에 이르기까지 다양한 분야에서 부족 현상이 발생하고 있으며, 여러 상류 투입재 가격 또한 동시에 상승\n\n- AI 수요 급증으로 조달 시장은 시간과 비용 모두와의 경쟁으로 변모\n\n- PCB 제조업체들은 자재 확보에 어려움을 겪고 있으며, 애플, 엔비디아, 구글과 같은 최종 고객들은 제한된 공급량을 놓고 경쟁\n\n[복잡해질수록 비용은 증가]\n\n- AI 서버용 PCB 적층 구조는 점점 더 복잡해지고 있으며, 레이어 수가 증가하고\nCCL은 고사양인 M8급 소재로 전환\n\n- 소재 가격과 사용량이 모두 상승하고 있지만, PCB 제조업체가 단기적으로 비용을 전가할 수 있는 여력은 제한적이어서 AI 관련 제품 전반에 걸쳐 마진 압박을 예상\n\n[현장 조달 증가]\n\n- 공급 리스크를 완화하기 위해 대표적으로 ZDT는 소싱 전략을 확대하고 유리섬유 직물과 같은 핵심 원자재를 확보하기 위해 공급업체와의 파트너십을 확대\n\n- 최근 ZDT CEO는 8일간 일본을 방문하여 공급업체들을 만나 생산 능력을 조율하고 자재 공급을 안정화하기 위한 방안을 논의\n\n- 업스트림 생산은 여전히 Nittobo와 Mitsui Mining 같은 일본 공급업체들에 크게 집중\n\n- AI 수요 급증에 따라 시장 환경이 변화하면서, 전통적으로 보수적인 이들 업체들도 점차 증설에 대해 보다 적극적인 태도로 전환 중\n\n[단기적으로는 뚜렷한 해결책 부재]\n\n- 그럼에도 불구하고 공급 타이트 현상은 빠르게 완화되기 어려울 것으로 전망되며 Unimicron은 저열팽창 T-glass 부족이 2026년까지 지속될 것으로 예상\n\n- 이에 따라 대부분의 고객사들이 영향을 받고 있지만 고사양 ABF 기판 캐파가 사실상 풀가동 상태가 유지될 것으로 전망\n\n- 원자재 가격 상승은 이미 실적에 영향을 미치고 있으면 Dynamic Holdings는 원자재 가격 상승이 2026년 상반기 실적에 부담을 줄 것으로 예상\n\n- 지정학적 요인이 상황을 더욱 불안정하게 만들고 있으며 에너지 비용 상승이 에폭시와 같은 석유화학 제품 원료 가격에 영향을 미치면서 CCL 가격이 또다시 인상\n\n- 분쟁이 장기화될 경우 원자재부터 전력 공급, 현금 흐름에 이르기까지 더욱 심각한 구조적 압력이 드러나면서 비용 재조정이 가속화되고 업계 전반의 경쟁 구도가 재편될 전망\n\nhttps://buly.kr/CB6Xs3l (Digitimes Asia)\n\n* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.",
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"date": "2026-04-24T20:58:50+09:00",
"text": "[하나/에너지화학/윤재성] 효성티앤씨: 컨센 상회. 2Q26도 증익 유효\n\n\n▶ 보고서: https://bit.ly/4e1GaBb\n\n\n▶ 실적 하이라이트 \n\n - 1Q26 영업이익 826억원(QoQ +93%)으로 컨센(807억원) 7% 상회. 스판덱스/PTMG의 실적 개선 및 무역/기타의 회복에 따른 영향\n\n - 2Q26 영업이익 1,114억원(QoQ +29%)으로 개선 전망. 중국 중심의 스판덱스 업황 개선 지속될 것으로 기대\n\n\n▶ 애널리스트 Comment\n\n - BUY, TP 59만원 유지\n\n - 중국 스판덱스 재고일수는 2025년 초 50일 초에서 현재 23일로 대폭 축소. 중국 스판덱스 가동률은 2025년 초 75%에서 현재 86%로 대폭 상승 \n\n - 증설 제한된 상황 속 중국 일부 업체의 파산에 따른 생산량 조절, 전방의 견조한 전방 수요 등 영향\n\n - 2026~27년 중국의 실질 증설량이 제한적인 국면에 진입 Vs. 수요는 연평균 9~10% 성장한다는 점 감안할 때, 중국을 중심으로 스판덱스의 수급밸런스는 타이트해질 것으로 판단\n\n - 당분간 유가는 높은 수준을 유지할 가능성이 높아. 효성티앤씨는 원료가 석탄 기반의 BDO라 소싱에 이슈가 없고, 오히려 폴리에스터 강세에 따른 스판덱스의 대체 수요 효과가 발생해 상대적으로 유리한 상황\n\n - 중장기 수급 밸런스 회복 관점, 단기 전쟁 관련 반사 수혜 측면 모두 긍정적인 환경이라 판단\n\n\n▶ 실적 상세\n\n - 1Q26 영업이익: 스판덱스/PTMG 759억원(QoQ +64%), 무역/기타 126억원(QoQ 흑전). 스판덱스는 수급 밸런스 회복되며 판매량과 판가 모두 QoQ low-single 늘어나. 단, 중국은 춘절 영향으로 오히려 판매량이 QoQ low-single 감소\n\n - 2Q26 영업이익 추정: 스판덱스/PTMG 1,015억원(QoQ +34%), 무역/기타 129억원(QoQ +3%). 스판덱스는 춘절 효과 제거로 중국을 중심으로 전사 판매량이 QoQ mid-single 늘어나고, 판가는 QoQ +10% 이상 개선될 것으로 판단\n\n\n\n \n** 하나증권/에너지화학/윤재성\n \n https://t.me/energy_youn",
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"text": "https://naver.me/x6JZ3Vps\n\n적자일 때도 15% 분담할껀가. 지금은 초격차를 위해 투자해야할 때",
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"date": "2026-04-24T17:43:20+09:00",
"text": "SGC에너지, AI 데이터센터 부지 이관 완료...하이퍼스케일 발전 프로젝트 ‘순항’\nhttps://www.sedaily.com/article/20036845\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"date": "2026-04-24T17:42:13+09:00",
"text": "📌 리노공업(시가총액: 9조 4,808억) #A058470\n📁 임원ㆍ주요주주특정증권등거래계획보고서\n2026.04.24 15:35:27 (현재가 : 124,400원, +0.89%)\n\n* 보고자\n이름 : 이채윤(50년생)\n관계 : 등기임원, 대표이사, 사실상지배주주\n\n지분율 변동\n거래전 : 34.7%\n거래후 : 25.5%\n\n* 거래목적\n보유주식 매각을 통한 자산운용 목적\n시작일 : 2026-05-26\n종료일 : 2026-06-24(30일간)\n\n* 거래계획\n(거래방법/ 주식종류/ 주식수/ 금액/ 비고)\n시간외매매(-)/ 보통주/ 7,000,000주/ 8,631억/ -\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260424000538\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470",
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"date": "2026-04-24T14:53:22+09:00",
"text": "노무라證 “SK하이닉스 목표가 234만원…2분기 영업익 68조 전망”\n\nhttps://naver.me/xqbvhKBm",
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"date": "2026-04-24T14:01:54+09:00",
"text": "최대주주가\n\n지분을 계속 사네요\n\n대주주가 지분을 파는 바이오회사는 많이봤어도 이렇게 사는 경우는 …. \n\n—-\n\n(코스닥)케어젠 - 주식등의대량보유상황보고서(일반)\n보고자:정용지\nhttp://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260424000325\n\n2026.04.24",
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"date": "2026-04-24T13:29:35+09:00",
"text": "**<가치투자클럽이 스타벅스 쏩니다>** \n\n'2026년 상반기 처음이자 마지막 이벤트! \n**오늘이 참여 마지막날입니다** \n\n스타벅스 여름 프리퀀시가 곧 시작됩니다.\n유안타증권 제휴계좌 개설시 스타벅스 3만원 상품권을 드립니다. (참여기간 4/24까지)\n자세한 내용은 링크를 참고하세요. \n\n기존에 유안타 계좌가 있으신 분도 가치투자클럽 제휴계좌가 아니라면 참여 가능합니다\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9192 \n\n4월 22일까지 참여하신 분들은 전원 상품 발송 되었습니다.",
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"date": "2026-04-24T12:58:44+09:00",
"text": "액티브 ETF 100조 돌파…ETF 시장서 '존재감' 키웠다\n\nhttps://naver.me/GGG4nfV2",
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"date": "2026-04-24T11:46:35+09:00",
"text": "어제 릴리 ceo 인터뷰 에서도\ngrey market펩타이드 이야기가 많이 나왔습니다.\n\n펩타이드 브랜드 의약품 기업에서도 큰 우려를 할 정도\n\n—————\n\n일라이 릴리(Eli Lilly)의 CEO 데이브 릭스(Dave Ricks)는 해당 인터뷰에서 **조제 약국(Compounding Pharmacies)과 무허가 펩타이드 유통(Grey Market)** 문제를 공중보건의 심각한 위협이자 혁신을 가로막는 요소로 규정하며 매우 상세하게 비판했습니다.\n인터뷰 전문을 바탕으로 그레이 마켓과 관련된 모든 내용을 5가지 핵심 카테고리로 정리해 드립니다.\n**1. 그레이 마켓의 형성 원인과 규모\n**• **의약품 부족 사태 악용:** 정품 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황에서 조제 약국들이 '의약품 부족' 시 허용되는 법적 예외 조항을 이용해 시장에 침투했습니다.\n• **가격 및 접근성:** 정품 가격의 약 절반 수준으로 판매되는 점과, 보험 적용을 받지 못하는 환자들이 온라인을 통해 쉽게 접근할 수 있다는 점이 시장을 키웠습니다.\n• **규모:** 현재 미국에서 약 수십만 명, 샌프란시스코 등지에서 수만 명이 이러한 비공식 경로를 통해 펩타이드를 구매하는 것으로 추정하고 있습니다.\n**2. 기술적 위험성: 릴리의 직접 분석 결과\n**릴리는 시중에서 유통되는 무허가 제품들을 직접 구매하여 분석했으며, 다음과 같은 충격적인 결과가 확인되었습니다.\n• **함량 및 성분 오류:** 상당수의 제품에 주성분인 티르제파타이드(Tirzepatide)가 아예 없거나, 함량이 기준치에 훨씬 못 미쳤습니다.\n• **아미노산 서열 불일치:** 펩타이드의 핵심인 아미노산 서열이 정품과 다른 경우가 발견되었습니다. 이는 효능 부재뿐만 아니라 예기치 못한 면역 반응을 일으킬 위험이 큽니다.\n• **임의 혼합으로 인한 화학적 변형:** 법적 규제를 피하기 위해 비타민 B12 등을 섞는 행위가 빈번한데, 분석 결과 이 과정에서 **'새로운 복합 분자(New complex molecule)'**가 형성됨을 확인했습니다. 이는 인체 테스트를 전혀 거치지 않은 물질을 몸에 주입하는 것과 같습니다.\n**3. 무허가 펩타이드 유통에 대한 CEO의 비판\n**• **'스네이크 오일(Snake Oil)' 시대로의 퇴보:** 릭스 CEO는 현재 상황을 100년 전 FDA 설립 이전의 '가짜 약' 시대와 같다고 비유했습니다.\n• **R&D 인센티브 파괴:** 릴리는 최적의 펩타이드를 찾기 위해 **7,022번의 실패**를 거쳐 7,023번째 후보 물질을 제품화했습니다. 누구나 이를 쉽게 복제하도록 방치하는 것은 미래의 의학적 혁신을 죽이는 일이라고 경고했습니다.\n• **'너티 프로포지션(Nutty Proposition)':** 안전성이 검증되지 않은 물질을 스스로에게 투여하는 것은 \"정신 나간 짓\"이라고 표현하며 강력하게 경고했습니다.\n**4. 차세대 제품에 대한 사전 유출 문제\n**• **중국발 원료 직구:** 아직 승인되지 않은 차세대 3중 작용제인 **레타트루타이드(Retatrutide)**가 이미 베이 에어리어(Bay Area) 등에서 중국산 원료 형태로 불법 유통되고 있는 상황을 언급했습니다.\n• **자가 투여의 위험:** 레타트루타이드는 체중 감량 효과가 강력하지만 부작용 관리와 용량 조절이 매우 정밀해야 하는데, 의사의 감독 없이 불법 원료를 쓰는 것은 매우 위험하다고 지적했습니다.\n**5. 릴리의 그레이 마켓 근절 전략\n**릴리는 단순히 법적 대응을 넘어 비즈니스 모델 개선을 통해 그레이 마켓을 고사시키려 합니다.\n• **릴리 다이렉트(LillyDirect):** 제조사가 소비자에게 직접 정품을 전달하는 채널을 강화하여 '중간 유통의 불확실성'과 '가짜 약 위험'을 제거합니다.\n• **가격 경쟁력 확보:** 자부담금을 대폭 낮춰 정품을 조제 약국 가격 수준(약 50달러 등)으로 공급함으로써 환자들이 위험한 불법 제품을 선택할 이유를 없앱니다.\n• **공급량 확대를 통한 부족 해소:** 조제 약국이 활개 칠 수 있는 근거인 '의약품 부족' 상태를 끝내기 위해 대규모 설비 투자를 진행 중입니다.\n**결론적으로,** 데이브 릭스는 그레이 마켓 펩타이드를 **'정밀 과학을 흉내 낸 검증되지 않은 화학 혼합물'**로 규정하고 있으며, 이를 뿌리 뽑기 위해 공급 안정화와 직접 유통, 가격 인하라는 삼각 전략을 구사하고 있습니다.\n\n\nhttps://youtu.be/aN-GJTt1y8k",
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"date": "2026-04-24T09:51:13+09:00",
"text": "나노, 美 전력·에너지 공급사 벤더 등록\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013907261?sid=101",
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"date": "2026-04-24T09:05:00+09:00",
"text": "**[단독] LIG D&A, 美해군과 '비궁' 공급협상 진행…H-60 다임무 헬리콥터 탑재 검토\n****https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=100989**",
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"date": "2026-04-24T08:41:04+09:00",
"text": "**LG이노텍: 이제는 기판 업체이다**\n**[삼성증권 IT, 반도체/이종욱]**\n\n**- 1Q OP 2,450억원, 26년 OP 9,890억원 전망\n- 목표주가 65만원으로 상향 (27년 P/B 2.1배, P/E 20배)**\n\nLG이노텍의 최근 주가 상승세가 가파릅니다.\n이 주가에서도 매수 관점의 접근이 괜찮을까요? \n여기에는 두 가지의 판단 요소가 있다고 생각합니다.\n\n**1. 강한 애플 출하량의 지속성:** 디램 등 원재료가 상승 국면에서 경쟁사의 감산이 나타나는 것이라면 디램 가격이 하락하기 전까지는 출하량이 강하지 않을까요? 반면 스마트폰 부품밸류에이션이 상승할 것이라는 생각은 들지 않습니다.\n\n**2. 기판 밸류에이션 적용:** SIP기판에도 리레이팅이 나타날 것이라 생각합니다. 동시에 FC-BGA 사업의 성장 가능성이 더욱 높아졌습니다. 이제 동사의 멀티플을 기판 업체들과 비교하게 될 것입니다.\n\nAI때문에 성장이 재개된 성숙시장 레거시 부품이 주식시장에서 가장 인기 있는 테마라고 느낍니다. LG이노텍은 이에 부합하는 종목이라 생각합니다.\n\n보고서 링크: https://bit.ly/41SOYSz\n\n감사합니다.\n\n(2026/4/24 공표자료)",
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"date": "2026-04-24T08:07:20+09:00",
"text": "**한양증권 제약/바이오 Analyst 오병용**\n\n[케어젠] 미국을 휩쓰는 펩타이드 대유행을 타고\n\n투자의견: N.R\n목표주가 : -\n현재주가(04/23): 108,400원\nUpside : -\n\n**미국은 그야말로 펩타이드 열풍이다**\n미국 펩타이드 시장이 급팽창 중이다. ‘BPC-157’이나 ‘세마글루타이드 모방품’ 같은 수많은 무허가 펩타이드 보충제들이 회색시장(grey market)에서 유통되고 있다. 이것은 유행 수준을 넘어서 이미 미국에서 매우 큰 산업이 되었다. 당장 유튜브에 ‘BPC-157’을 검색하면 수많은 영상이 나오며, 미국 최대 커뮤니티 ‘레딧’에도 펩타이드 관련 글이 넘쳐난다. 초대형 유튜버인 조 로건, 앤드류 후버만, 여러 연예인들도 지속적으로 펩타이드를 언급하고 있다. 미국인들은 이미 펩타이드를 의약품급 효과를 내는 프리미엄 성분으로 인식하고 있다. 그러나 이러한 펩타이드들은 규제를 벗어 나 있고, 품질과 안전성을 보장할 수 없는 것들이다. 미국에서는 무허가 펩타이드에 대한 찬/반 양론이 대립하고 있다. FDA 규제 방향에 따라 언제든 판매가 중지될 수 있는 리스크도 있다.\n\n**합법적 펩타이드 보충제를 미국에 공급할 유일한 기업**\n케어젠은 과거에 없던 새로운 합성펩타이드 보충제 3종을 자체 개발했고, 모두 미국 NDI(New Dietary Ingredient)에 등록에 성공한 기업이다. NDI의 의미는 간단하다. 합법적으로 팔 수 있다는 뜻이다. 그리고 NDI에 등록된 합성펩타이드 원료는 케어젠의 제품이 유일하다. 따라서 케어젠은 미국 시장에 합법적 펩타이드를 공급할 수 있는 기업이다. 동사 대표이사 정용지 박사는 지난 3/24 주주총회 및 이후 IR에서 미국내 다국적 기업들과 제품 공급을 협상 중이며, ‘특정 세일즈 채널’에 대해서는 독점 판권을 줄 수 있다고 언급했다. 이미 공장 실사도 끝났다고 한다. 미국의 펩타이드 보충제 수요는 폭발적인데, 합법적 공급은 극도로 제한되어 있다. 심지어 케어젠 제품은 미국에서 가장 인기있는 분야인 근육증가/체중감소 펩타이드이며, 임상시험근거도 있다. 이러한 시장환경에서 미국 보충제 유통 기업들이 동사 제품을 원할 유인이 커 보인다. 실제 계약이 어떻게 될지는 모르지만, 공급자가 제한적이라는 점에서 협상력은 공급자 우위에 가까울 가능성이 있어 보인다.\n\n**바이오주 옥석을 가려보자**\n케어젠은 많은 국내 바이오 기업들처럼 막연한 개발만 하는 기업이 아니다. 독자 개발 혁신제품들로 실제 매년 7~800억원의 매출을 해내고 있으며, 약 30~50%의 놀라운 영업이익률을 내고 있다. 매출의 약 97%가 해외수출이기도 하다. 그리고 바이오업종 기업 중 당기순익 대부분을 배당하는 극소수 기업 중 하나다. 앞으로 정부의 코스닥 밸류업 정책에 발맞추어 바이오 주식 옥석가리기가 시작될 수 있다. 바이오 시총 상위주 중 실적/주주환원/원천기술력 측면에서 케어젠이 돋보일 것으로 예상된다. 그리고 미국진출 모멘텀이 단기 주가에 촉매가 될 것이다. 만약 실제로 동사 펩타이드 보충제가 미국에 깔리고 바이럴이 시작되면, 케어젠 기업가치의 상단이 열릴 것으로 판단한다.\n\n자료 바로가기: http://bit.ly/4sSRjb8\n\n한양증권 제약/바이오 채널: https://t.me/bdragon0808\n\n\n*컴플라이언스 승인을 득함",
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"date": "2026-04-24T07:47:39+09:00",
"text": "**[신한투자증권 전기전자 오강호, 서지범]\n \nLG이노텍: 새로운 밸류에이션 필요\n \n▶️ 광학솔루션 성장 지속, 패키지솔루션 밸류에이션 상향**\n- 1Q26 글로벌 플래그십 스마트폰 출하 증가로 추정치 상향\n- 기존 스마트폰 → 기판으로 밸류에이션 변경 초입 구간 판단\n\n**▶️ 1Q26 Preview: 1) 광학 호실적 전망, 2) 패키지솔루션 수익성 주목**\n- 매출액 5.7조원(+15%), 영업이익 2,827억원(+126%) 전망\n- 사업별로 광학솔루션 18%, 패키지솔루션 5% 증가 추정\n- ① 주요 고객사 플래그십 출하↑, ② 패키지솔루션 수익성 개선\n→ 기판 영업이익률은 2024년 4.8% → 2025년 7.5% → 2026년 11.2% 추정\n\n**▶️ 목표주가 650,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 제시**\n- 글로벌 시장 전반의 기판 공급 < 수요 구간 진입 + 성장성 부각\n- FC-BGA 비중 증가에 따른 점진적 수익성 개선 기대\n\n▶️ URL: [http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350990](http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350990)\n \n위 내용은 2026년 4월 24일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-24T07:47:30+09:00",
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"text": "💬💬💬💬💬💬\n내일 한국은 휴일이네요!\n\n✅**미주인은 365일 영업합니다.**",
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"text": "**SK 하이닉스 등급 히스토리** (이런거 올려주시면 좋아하시더라고요)\n\n**✅****2007년~2012년까지는 BB등급이였습니다.**\n⏺**2013-05-27**\nBBB 등급 부여, 유지(Affirmed)\n\n**2013-09-26**\nBBB 유지(Affirmed) → 이후 동일일 기준 등급 철회(Withdrawn)\n\n⏺**2023-04-24**\nBBB 신규 등급 부여(New Rating)\n\n⏺**2024-03-06**\n등급 검토 진행(Review), 조정 없음(No Action)\n\n⏺**2024-08-30**\nBBB 유지(Affirmed)\n\n⏺**2025-08-25**\nBBB 유지(Affirmed)\n\n⏺**2026-02-05**\nBBB 유지(Affirmed)\n\n⏺**2026-04-30**\nBBB+로 상향 조정(Upgrade)\n**\nBBB → BBB+ 상향은 신용도 개선 의미.\n투자적격 등급 내에서 한 단계 상승으로, 재무 안정성과 상환 능력에 대한 시장 신뢰도 강화된 상황.**\n\n**또한 단발성 상향이 아니라 여러 차례 유지(Affirmed) 이후 상향된 구조라 지속적인 펀더멘털 개선이 반영된 결과로 해석 가능.**\n\nhttps://www.fitchratings.com/entity/sk-hynix-inc-85375273",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n피치, SK하이닉스 신용등급 ‘BBB+’로 상향 조정, 전망은 안정적 유지**",
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"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 4월 30일\n**\n🗣미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령, 이란 핵 교착 타개 위해 인프라 타격 포함 단기 군사 옵션 검토 보고 예정.\n미국, 호르무즈 해협 봉쇄 유지 및 이란 연계 유조선 압류·몰수 절차 진행.\n미국 군, 호르무즈 해협 통항 복원을 위한 국제 연합 구성 추진.\n트럼프 대통령, 독일 주둔 미군 감축 가능성 검토.\n트럼프 대통령, 이스라엘에 레바논 공습을 제한적 작전으로 수행할 것 요구.\n미국, 이란 압박 강화를 위해 추가 제재 및 원유 구매국 대상 2차 제재 검토.\n미국, 베네수엘라와 에너지·광물 협력 논의 추진.\n푸틴-트럼프 통화에서 우크라이나 휴전 및 이란 협상 진전 가능성 논의.\n이라크 바그다드 미 대사관 인근 드론 요격 발생.\n미국, 중국 차량 규제 강화 법안 추진.\n🗣연준 및 미국 경제\n연준, 금리 3.50~3.75% 동결 및 인플레이션 표현을 “높은 수준”으로 상향.\n파월 의장, 정책 경로 사전 설정 없으며 현재 정책 적절하다고 발언.\n연준 내부 표결 8-4로 분열 확대되며 정책 불확실성 부각.\n모건스탠리, 2026년 금리 동결 전망 및 첫 인하 시점 2027년으로 연기.\n유가 급등 영향으로 인플레이션 상방 리스크 확대.\n미국 30년물 국채금리 5% 돌파 및 장기금리 상승 지속.\n달러 인덱스 상승 및 엔화 약세 심화로 글로벌 금융여건 긴축.\n🗣미국 주식\nAlphabet, AI·클라우드 성장으로 실적 크게 상회 및 목표가 상향 지속.\nAmazon, AWS 매출 $150B 도달 및 AI 투자 확대 속 주가 상승.\nMicrosoft, Azure 39% 성장에도 AI 투자 부담 우려 지속.\nMeta Platforms, CAPEX 최대 $145B 확대 발표 후 주가 하락.\n대형 기술주 전반적으로 실적 상회했으나 주가 반응 혼조.\n월가, 알파벳·아마존 목표가 상향, 메타·마이크로소프트 일부 하향 조정.\n미국 주식 선물 하락 전환하며 변동성 확대.\n스타우드 부동산 펀드 환매 중단.\n🗣원자재 및 에너지\n브렌트유 $126 돌파하며 2022년 이후 최고치 기록.\nWTI $109 돌파하며 에너지 가격 급등.\n미국-이란 충돌 및 호르무즈 봉쇄로 글로벌 공급 충격 확대.\n러시아, 글로벌 원유 공급 부족 존재 및 OPEC+ 유지 강조.\n미국, 한국에 나프타 최대 수출국으로 부상.\n천연가스 일부 지역에서 공급 과잉으로 가격 마이너스 기록.\n항공업계 연료비 $2.4B 증가 전망.\n🗣암호화폐\n캐나다, 암호화폐 ATM 금지 추진.\n한국 신한카드, 솔라나 기반 스테이블코인 결제 실험 진행.\n미국, 이란 연계 암호화폐 약 $500M 압수.\n부동산 거래에 스테이블코인 활용 사례 확대.\n🗣국제 정치 및 무역\n프랑스 1분기 GDP 0%로 예상 하회하며 경기 정체 확인.\n독일 수입물가 상승 및 소매판매 부진으로 경기 둔화 신호.\n중국 제조업 PMI 50.3으로 확장 유지, 비제조업은 위축.\n중국, 915억 위안 규모 설비 투자용 특별국채 배정.\n일본 엔화 약세가 인플레이션 압력 확대 요인으로 작용.\n한국·호주, 에너지 공급망 안정 협력 강화.\n인도 루피·인도네시아 루피아 등 신흥국 통화 약세 심화.\n🗣기타 뉴스\n삼성전자, 반도체 실적 급증 및 DRAM 가격 90% 이상 상승.\nHBM 수요 급증으로 2026년 매출 3배 성장 전망.\n반도체 공급 부족 및 AI 수요 확대 지속 전망.\n오픈AI, GPT-5.5 사이버 보안 모델 배포 시작.\n앤트로픽, 최대 $900B 밸류로 투자 유치 추진.\n글로벌 중앙은행 금 보유량 증가세 확대.\n유럽 주요 은행 및 기업 실적 전반적으로 예상 상회.\nAI 투자 확대에 따라 글로벌 데이터센터 및 반도체 수요 급증.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"text": "**에어프랑스-KLM 2026회계연도 1분기 실적 요약**\n• 매출 74.8억 유로 (예상치 75억 유로 소폭 하회)\n• 영업손실 2,700만 유로 (예상치 2억3,530만 유로 손실 대비 개선)\n• 순손실 2억8,700만 유로 (예상치 3억8,200만 유로 손실 대비 개선)\n• 조정 잉여현금흐름 8억8,400만 유로 (+13% YoY)\n가이던스 및 전망\n• 2026년 연료비 93억 달러 예상 (약 24억 달러 증가 전망)\n• 연간 공급좌석(ASK) 성장률 +2%~+4% (기존 +3%~+5% 대비 하향)\n핵심 포인트\n• 손실 규모는 예상 대비 크게 축소 → 비용 관리 및 수요 회복 영향\n• 현금흐름 개선 지속 (항공업 회복 흐름 반영)\n• 연료비 상승이 주요 리스크 요인\n• 공급 증가 계획 보수적 조정",
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"date": "2026-04-30T15:20:09+09:00",
"text": "**Unilever 2026회계연도 1분기 실적 요약**\n• 매출 125.6억 유로 (예상치 126.1억 유로 하회)\n• 기저 가격 상승률 +0.9% (예상치 +1.82% 하회)\n• 기저 매출 성장률 +3.8% (예상치 상회)\n• 기저 판매량 +2.9% (예상치 상회)\n핵심 포인트\n• 가격 인상 둔화 → 소비자 가격 저항 반영\n• 대신 판매량 증가가 성장 견인 (볼륨 중심 성장)\n• 전반적으로 가격 → 물량 전환 국면 진입",
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"id": 48999,
"date": "2026-04-30T15:16:44+09:00",
"text": "**Super Broadband을 소개합니다**\n\n비즈니스 인터넷의 새로운 시대\n\n스타링크와 통합된 전국 단위 5G\n\n지상에서부터—하늘까지 구축되었습니다.\n\n자세한 내용은 SuperBroadband.com에서 확인하시기 바랍니다.\n\n속도는 지역 네트워크 특성 및 운영 방식에 따라 달라질 수 있습니다. Starlink 연결을 위해서는 하늘이 잘 보이는 환경에서의 하드웨어 설치가 필요하며, 36개월 약정이 포함됩니다.",
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"id": 48998,
"date": "2026-04-30T15:16:44+09:00",
"text": "**빌 애크먼 펀드, 상장 첫날 18% 급락…투자자 기대와 괴리\n**\n헤지펀드 매니저 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어 USA 펀드가 상장 첫날 약 18% 하락하며 시장 기대를 크게 밑도는 성과 기록. 공모가 대비 급락하며 초기 투자 심리 위축 신호로 해석되는 상황.\n\n해당 펀드는 개인 투자자 접근성을 확대하기 위해 설계된 상장형 구조로, 약 30억 달러 규모 자금 조달에 성공. 그러나 거래 시작 직후 매도 물량이 집중되며 가격이 빠르게 하락.\n\n시장에서는 높은 수수료 구조와 기존 헤지펀드 대비 제한된 투자 전략이 주요 부담 요인으로 지목. 특히 개인 투자자 대상 상품임에도 불구하고 복잡한 구조와 성과 불확실성이 투자 매력을 낮췄다는 평가.\n\n또한 최근 증시 변동성 확대와 금리 환경 불확실성도 수요 위축에 영향을 미친 것으로 분석. 성장주 중심 포트폴리오에 대한 시장 신뢰가 약화된 점 역시 부정적 요인으로 작용.\n\n애크먼은 장기적으로 초과 수익 창출이 가능하다는 입장을 유지하며 투자 전략에 대한 자신감을 표명. 다만 단기적으로는 유동성 확대 과정에서 가격 변동성이 불가피하다는 점 인정.\n\n이번 사례는 헤지펀드의 대중화 시도가 실제 시장에서 어떤 평가를 받는지를 보여주는 대표적 사례로 평가. 향후 유사 상품 출시에도 영향을 미칠 가능성 존재.\n\n투자자 입장에서는 구조적 리스크와 수수료 체계를 면밀히 검토할 필요성이 부각되는 상황.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**기후경제학 신뢰 논쟁 확산…모델 기반 정책의 한계 지적**\n\n기후 변화 대응 정책의 핵심 근거로 활용돼온 ‘기후경제학’ 모델에 대한 신뢰성 논쟁이 확대되는 양상. 일부 학자들은 해당 모델이 실제 경제와 기후 간 복잡한 상호작용을 충분히 반영하지 못한다고 비판.\n\n문제의 핵심은 장기 기후 변화가 경제 성장에 미치는 영향을 정량화하는 방식. 기존 연구들은 기온 상승이 국내총생산(GDP)에 미치는 영향을 제한적으로 추정하는 경향을 보여왔으며, 이를 기반으로 정책 우선순위가 설정돼 온 상황.\n\n그러나 최근 분석에서는 이러한 접근이 피해 규모를 과소평가했을 가능성이 제기됨. 특히 극단적 기후 현상, 지역 간 격차, 산업별 영향 등을 충분히 반영하지 못해 실제 리스크가 왜곡될 수 있다는 지적.\n\n또한 모델 설계 과정에서 사용되는 데이터 선택과 가정 역시 논쟁 대상. 일부 연구는 특정 데이터셋을 배제하거나 통계적 한계를 가진 자료를 활용해 결과 신뢰도를 떨어뜨린다는 비판 제기.\n\n금융기관과 정책 당국은 이러한 모델을 기반으로 탄소 가격, 투자 전략, 규제 정책 등을 설계해왔기 때문에 파급 효과도 큰 상황. 모델 신뢰성 문제가 제기될 경우 정책 방향 수정 압력이 커질 가능성 존재.\n\n다만 학계 일각에서는 모델이 불완전하더라도 정책 판단을 위한 유용한 도구라는 반론도 제기. 불확실성을 전제로 다양한 시나리오를 반영하는 방향으로 개선이 필요하다는 의견.\n\n결국 기후경제학을 둘러싼 이번 논쟁은 기후 정책의 과학적 기반과 경제적 의사결정 체계 전반을 재검토하는 계기로 작용할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**미국, 호르무즈 해협 통행 재개 위한 동맹 구축 추진**\n\n도널드 트럼프 행정부가 호르무즈 해협의 상업 운송 재개를 위해 다국적 동맹 구축에 나선 가운데, 중동 해상 긴장 완화 여부가 핵심 변수로 부상. 해당 해협은 글로벌 원유 물동량의 핵심 통로로, 봉쇄 장기화 시 에너지 시장 충격이 불가피한 상황.\n\n미 국무부는 ‘상업 운송 정상화’ 구상을 동맹국에 제안하며 공동 해상 작전 참여를 요청. 목표는 호르무즈 해협을 통과하는 유조선과 상선의 안전을 확보하고, 사실상 봉쇄 상태에 가까운 현 상황을 해소하는 데 있음.\n\n계획안에는 다국적 해군 전력을 활용한 호위 체계 구축과 감시 활동 강화가 포함. 미국은 이를 통해 민간 선박의 항로 안전성을 높이고 보험 비용 상승 등 부수적 경제 부담도 완화한다는 구상.\n\n다만 일부 동맹국은 군사적 개입 확대에 신중한 입장. 이란과의 직접 충돌 가능성이 존재하는 만큼, 참여 범위와 역할을 둘러싼 조율이 필요한 상황. 실제로 유럽과 아시아 국가들은 외교적 해법과 병행하는 접근을 선호하는 기류.\n\n트럼프 대통령은 동맹국의 적극적인 부담 분담을 요구하며, 미국 단독 대응은 제한적일 것이라는 메시지를 강조. 이는 기존 안보 비용 구조 재편과도 맞물리는 전략으로 해석됨.\n\n향후 동맹 참여 규모와 작전 범위에 따라 해협 통행 정상화 시점이 결정될 전망. 동시에 유가 변동성과 글로벌 공급망 안정성에도 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**멕시코 주지사, 미국서 마약 밀수 혐의 기소…양국 관계 긴장 고조**\n\n미국 정부가 멕시코 시날로아주 주지사 루벤 로차를 마약 밀수 및 범죄 공모 혐의로 기소하며 외교적 파장이 확대되는 흐름. 해당 사건은 멕시코 정치권 핵심 인사를 겨냥한 이례적 조치로 평가됨.\n\n미 법무부에 따르면 로차 주지사는 시날로아 카르텔과 연계해 대규모 마약 밀수 활동에 관여한 혐의를 받는 상황. 특히 미국 내 유통을 위한 물류 지원과 보호 제공 등 조직적 협력 정황이 제기됨. 수사당국은 장기간에 걸친 정보 수집과 증거 확보를 바탕으로 기소에 나섰다는 입장.\n\n로차 측은 혐의를 전면 부인하며 정치적 동기가 개입된 수사라고 반박. 멕시코 정부 역시 주권 침해 가능성을 제기하며 공식 대응을 검토 중. 이번 사건은 양국 간 마약 단속 공조 체계에도 영향을 미칠 가능성 존재.\n\n시날로아주는 멕시코 내 대표적인 마약 생산·유통 거점으로, 정치권과 범죄 조직 간 유착 의혹이 지속적으로 제기돼 온 지역. 이번 기소는 해당 구조적 문제를 다시 부각시키는 계기로 작용.\n\n도널드 트럼프 행정부는 국경 보안과 마약 유입 차단을 핵심 정책으로 추진해온 만큼, 이번 조치를 통해 강경 대응 기조를 재확인하는 모습. 향후 범죄인 인도 요청 여부와 멕시코 정부의 대응이 주요 변수로 작용할 전망.\n\n시장에서는 이번 사안이 멕시코 정치 리스크와 함께 투자 심리에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 평가 제기. 동시에 미국의 대외 법 집행 확대가 국제 관계에 미칠 파장에도 주목할 필요.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**이란 전쟁 비용 250억 달러…펜타곤 “장기전 대비 필요”**\n\n미국의 이란 관련 군사 작전 비용이 약 250억 달러에 달한다고 국방부가 의회에 보고하며 재정 부담과 장기전 가능성이 부각됨. 이는 최근 수개월간 중동 지역 긴장 고조 속에서 투입된 군사 자산과 작전 비용을 반영한 수치.\n\n피트 헤그세스 국방장관은 하원 군사위원회 청문회에서 이란을 “미국이 직면한 최대 전략적 위협” 중 하나로 규정하며, 현재까지의 비용은 초기 단계에 불과하다는 점을 강조. 특히 해군 전력, 공군 작전, 미사일 방어 체계 유지 등에 상당한 자금이 투입된 것으로 나타남.\n\n보고에 따르면 해당 비용에는 항공모함 전단 배치, 공습 작전, 병력 이동 및 유지비 등이 포함. 중동 지역 내 미군 기지 방어 강화와 동맹국 지원 비용 역시 주요 지출 항목으로 지목됨.\n\n문제는 향후 비용이 급격히 확대될 가능성. 과거 이라크·아프가니스탄 전쟁 사례처럼 장기화될 경우 총 비용이 수천억 달러 수준으로 증가할 수 있다는 우려 제기. 일부 의원들은 명확한 전략 없이 비용만 증가하는 상황을 경계하며 행정부에 구체적 계획을 요구하는 분위기.\n\n도널드 트럼프 행정부는 군사적 압박을 유지하면서도 확전은 피하겠다는 입장이나, 현장 상황은 여전히 불안정. 이란과의 긴장이 지속될 경우 추가 병력 배치와 작전 확대 가능성 존재.\n\n시장에서는 방산 기업 수주 확대 기대가 반영될 수 있으나, 동시에 재정 적자 확대와 유가 변동성 증가 등 거시경제 리스크 요인으로 작용할 전망.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**백악관, 앤트로픽 AI 확산 계획에 제동…안보·기술 통제 우려 부각\n**\n도널드 트럼프 행정부가 인공지능 스타트업 앤트로픽의 AI 접근 확대 계획에 반대 입장을 표명하며 기술 통제 이슈가 부상. 해당 계획은 보다 강력한 AI 모델을 외부에 개방해 활용 범위를 넓히는 것이 핵심.\n\n백악관은 고성능 AI가 사이버 공격, 생화학 무기 설계, 허위정보 확산 등 다양한 위험에 악용될 수 있다는 점을 우려. 특히 국가 안보와 직결되는 기술인 만큼 공개 범위를 제한해야 한다는 입장 강조.\n\n앤트로픽은 자사 모델이 안전장치를 갖추고 있으며 연구·산업 혁신을 촉진할 수 있다고 주장. 기업 측은 책임 있는 배포를 전제로 더 많은 개발자와 기업이 AI를 활용하도록 해야 한다는 논리 제시. 다만 정부는 이러한 자율 규제가 충분하지 않다고 판단하는 분위기.\n\n이번 갈등은 AI 기술을 둘러싼 규제 방향을 둘러싼 구조적 충돌을 보여주는 사례. 한편에서는 혁신 가속과 산업 경쟁력 확보를 강조하는 반면, 다른 한편에서는 통제 실패 시 발생할 수 있는 시스템 리스크를 경계.\n\n트럼프 행정부는 AI 기업들에 대한 보안 기준 강화와 사전 심사 체계 도입 가능성도 검토 중인 것으로 알려짐. 이는 향후 AI 산업 전반에 규제 비용 증가와 개발 속도 둔화로 이어질 가능성 존재.\n\n시장에서는 이번 조치가 빅테크 및 AI 스타트업 밸류에이션에 단기적인 불확실성 요인으로 작용할 것으로 평가. 동시에 규제 명확성이 확보될 경우 장기적으로는 산업 신뢰도를 높일 수 있다는 시각도 공존.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**워싱턴 총격 사건 용의자 동선 공개…사전 준비 정황 부각**\n\n워싱턴 D.C.에서 발생한 외교관 대상 총격 사건과 관련해 용의자의 사전 준비 정황과 이동 경로가 구체적으로 드러남. 수사당국은 사건 이전 수주간의 행적을 재구성하며 계획적 범행 가능성에 무게를 두는 상황.\n\n용의자 콜 앨런(31)은 사건 전날까지 일상적인 모습을 보였으나, 호텔 방에서 촬영된 사진과 확보된 증거를 통해 무기 및 장비를 준비한 정황이 확인됨. 공개된 자료에 따르면 그는 권총과 추가 탄창, 각종 도구를 몸에 착용한 채 거울 셀카를 남겼으며, 이는 범행 직전 상태를 보여주는 핵심 단서로 활용됨.\n\n수사당국은 해당 무기가 합법적으로 구매된 이후 일정 기간 보관되었으며, 사건 당일 실제 사용된 것으로 판단. 특히 총기 외에도 다양한 장비를 소지하고 있었던 점에서 단순 충동 범행이 아닌 사전 계획된 공격일 가능성이 제기됨.\n\n동선 분석 결과, 용의자는 사건 발생 전 특정 지역을 반복적으로 방문하며 사전 답사에 나선 정황도 포착됨. 또한 범행 직전 이동 경로와 시간대 역시 치밀하게 설계된 것으로 보이며, 공격 대상 역시 외교 관련 인사로 특정된 점이 특징.\n\n이번 사건은 수도 한복판에서 발생한 외교 인사 대상 공격이라는 점에서 안보 우려를 증폭시키는 요인으로 작용. 수사당국은 추가 공범 여부와 범행 동기, 배후 가능성 등을 집중 조사 중.\n\n향후 조사 결과에 따라 국내 치안 정책과 외교 시설 보호 수준 강화 논의가 확대될 가능성 존재.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"date": "2026-04-30T15:16:43+09:00",
"text": "**파월, 연준 의장직 유지 의사 재확인…정치 압박 속 통화정책 독립성 시험대**\n\n제롬 파월 연준 의장이 임기 종료 이후에도 의장직을 유지할 계획임을 밝히며, 통화정책의 연속성과 독립성 유지 의지를 재확인함. 상원 은행위원회는 그의 재지명을 승인하며 본회의 표결 절차만 남은 상황.\n\n이번 발언은 도널드 트럼프 대통령을 비롯한 정치권의 금리 인하 압박이 커지는 가운데 나온 것임. 트럼프는 경기 부양을 위해 보다 공격적인 완화 정책을 요구해왔으며, 이에 따라 연준의 정책 방향을 둘러싼 정치적 긴장도 확대되는 흐름.\n\n파월은 인플레이션 둔화가 진행 중이지만 아직 목표 수준에는 도달하지 않았다는 점을 강조. 노동시장 역시 여전히 견조한 상태로 평가되며, 성급한 금리 인하가 물가 재상승을 초래할 가능성을 경계하는 입장 유지. 실제로 최근 물가 지표는 둔화 흐름을 보이면서도 서비스 부문 중심의 가격 압력은 완전히 해소되지 않은 상황.\n\n연준 내부에서도 정책 경로에 대한 이견 존재. 일부 위원들은 올해 하반기 금리 인하 가능성을 열어두고 있으나, 다른 인사들은 보다 장기적인 긴축 유지 필요성을 주장. 시장 역시 금리 인하 시점에 대해 불확실성이 높은 상태로, 채권금리와 주식시장은 정책 신호에 민감하게 반응하는 모습.\n\n향후 관건은 인플레이션 추가 둔화 여부와 고용시장 냉각 속도. 연준이 정치적 압력과 경제 데이터 사이에서 어떤 균형을 선택할지에 따라 금융시장 변동성 확대 가능성 존재.\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 4월 30일)",
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"text": "**폭스바겐이 새로운 전기차 폴로 ‘ID. Polo’ 출시.\n**\n해당 차량은 2023년 ID. 2all 콘셉트를 기반으로 한 전기 슈퍼미니로, 전면 발광 바를 적용한 친근한 디자인과 클래식 C필러를 유지했으며, 차체 크기는 기존 내연기관 폴로와 거의 동일.\n\n두 가지 배터리 옵션을 제공해 204마일 또는 283마일 주행거리 확보, MEB 플러스 플랫폼 기반 전륜구동 방식 적용. 실내는 골프급 공간을 제공하며 물리 버튼, 13인치 터치스크린, 441리터 적재 공간 탑재.\n\n유럽 기준 약 2만5천 유로부터 시작하며 르노 5와 직접 경쟁 구도 형성, 폭스바겐은 B세그먼트 해치백 시장에서 접근 가능한 전기차 기술 확대를 목표로 올여름 출시 예정.",
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"date": "2026-04-30T14:46:43+09:00",
"text": "구글이 Gemini가 이제 채팅에서 직접 Docs, Sheets, Slides, PDF 등 다양한 문서를 생성할 수 있다고 밝힘.\n\n구글은 Gemini를 단순 챗봇에서 워크스페이스 실행 레이어로 전환 중.",
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"date": "2026-04-30T14:46:29+09:00",
"text": "받) 미국 정부 보유 자산 및 이후 수익률\n\n갓인텔...",
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"date": "2026-04-30T14:46:00+09:00",
"text": "노르웨이 정부가 우크라이나의 핵 안전 강화를 위해 5억 노르웨이 크로네를 지원하기로 결정했다고 율리아 스비리덴코 총리 발표.\n\n스비리덴코 총리는 체르노빌 사고 40주년 관련 국제 행사 이후 우크라이나 핵 안전 확보를 위한 파트너 국가들의 자금 지원 결정을 환영한다고 밝힘.\n\n또한 미국이 체르노빌 원자력 발전소 안전 지원을 위해 1억 달러를 추가로 지원할 예정이라고 언급.\n\n해당 자금은 2025년 2월 러시아의 포격으로 손상된 뉴 세이프 컨파인먼트 시설 복구와 핵 물질의 지속적인 안전 격리를 보장하는 데 사용될 예정이라고 강조.",
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"id": 48986,
"date": "2026-04-30T14:45:16+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 이란에 대한 새로운 군사 옵션과 관련해 CENTCOM 사령관 브래드 쿠퍼로부터 브리핑을 받을 예정.\n\n해당 계획에는 단기간의 강도 높은 타격 작전, 해상 운송 회복을 위한 호르무즈 해협 통제 가능성, 농축 우라늄을 겨냥한 특수부대 작전 등이 포함.\n\n트럼프 대통령은 현재 협상 지렛대로 해상 봉쇄를 선호하고 있으나, 이란이 양보하지 않을 경우 추가 군사 행동도 검토 중.\n\n출처: Axios",
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"date": "2026-04-30T14:44:20+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"id": 48984,
"date": "2026-04-30T14:43:49+09:00",
"text": "받) 정보에 따르면 러우전쟁 파병에서 사망한 북한군은 1,144명이라고 집계. \n\n데이터 예상치는 추모의 벽 글자 갯수\n\n(추가적으로 더 있을 수 있다고 예상)",
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"date": "2026-04-30T12:38:39+09:00",
"text": "트럼프가 언급한 4자리 숫자입니다.",
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"date": "2026-04-30T12:36:20+09:00",
"text": "“86”은 조직폭력배 용어로 “그를 죽여라”라는 뜻이다. 그들은 “86 해버려라!”라고 말한다. “86 47”은 “트럼프 대통령을 죽여라”라는 의미다.\n\n제임스 코미는 부패한 경찰이며, 최악 중 하나로 이 사실을 아주 잘 알고 있다! “8마일 밖, 지하 6피트!” 그가 이와 관련해 FBI에 거짓말도 하지 않았나??? 나는 그렇게 생각한다!",
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"text": "하버드-해리스 여론조사: \n\n강력한 다수는 이란 핵 저지에 대해 트럼프 대통령을 지지한다.",
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"date": "2026-04-30T12:12:22+09:00",
"text": "악시오스에 따르면 트럼프 대통령이 목요일 미 중부사령부 사령관 브래드 쿠퍼 제독으로부터 이란에 대한 잠재적 군사 행동 계획과 관련한 브리핑을 받을 예정이라고 복수의 소식통이 전함.\n\n브리핑에는 이란 인프라 목표물을 겨냥한 ‘짧고 강력한’ 공습, 호르무즈 해협 일부를 장악하는 지상 작전, 고농축 우라늄 비축분 확보를 위한 특수부대 작전 등이 포함될 예정이며, 이 가운데 후자의 두 옵션은 이란 전쟁 초기부터 준비가 진행돼 온 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-04-30T12:11:16+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n트럼프:\n\n폭풍이 오고 있다. \n\n다가오는 것을 막을 수 있는 것은 아무것도 없다.",
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"id": 48976,
"date": "2026-04-30T12:00:41+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n국장 지수 빠지는 이유 (악재뉴스 모음)**\n\n미군이 이란 인프라를 포함한 “짧고 강한 공격” 옵션을 준비하고 트럼프에게 군사 전략을 브리핑할 예정이라는 보도가 나오며 전쟁 리스크가 급격히 확대됨\nU.S. preparing “short and powerful” strikes on Iran including infrastructure targets and set to brief Trump, sharply escalating war risk\n\n미국이 호르무즈 해협 일부 통제까지 검토 중이라는 소식이 전해지며 글로벌 원유 공급 차질 우려가 부각됨\nU.S. considering taking control of parts of the Strait of Hormuz, raising global oil supply disruption concerns\n\n브렌트유 $121, WTI $109까지 급등하며 에너지 비용 부담 확대가 시장에 반영됨\nBrent rises to $121 and WTI to $109, reflecting rising energy cost pressures\n\n중동 긴장으로 아시아 기업 신용 환경이 악화되고 물류 비용 상승 리스크가 확대됐다는 평가가 나옴\nMiddle East tensions seen worsening APAC corporate credit conditions and increasing logistics cost risks\n\n달러 인덱스 상승과 함께 위험자산 회피 심리가 강화되며 신흥국 자금 유출 압력이 커짐\nDollar index rises, reinforcing risk-off sentiment and capital outflow pressure from emerging markets\n\n중국 비제조 PMI 49.4로 경기 수축 신호가 확인되며 수요 둔화 우려가 확대됨\nChina non-manufacturing PMI at 49.4 signals contraction and rising demand slowdown concerns\n\n중국 종합 PMI 하락으로 경기 모멘텀 둔화 흐름이 이어짐\nChina composite PMI declines, indicating weakening economic momentum\n\n인도네시아 루피아가 사상 최저 수준으로 하락하며 신흥국 금융 불안 신호가 확산됨\nIndonesia rupiah hits record low, signaling broader emerging market financial stress\n\n일본 장기금리 상승으로 글로벌 금리 상방 압력이 재부각됨\nJapan long-term yields rise, adding upward pressure on global rates\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-04-30T11:53:16+09:00",
"text": "펜타곤 주변 피자집 6곳은 요즘 조용하네용",
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"date": "2026-04-30T11:52:05+09:00",
"text": "JPMorgan 임원 로르나 하지디니가 신입 남성 직원을 상대로 약물 투여, 성희롱, 경력 위협을 가했다는 내용의 신규 소송 제기.",
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"date": "2026-04-30T11:50:01+09:00",
"text": "미국 연방준비제도 의장 파월이 4월 29일 기자회견에서 5월 15일 의장 임기 종료 이후에도 연준 이사직에 계속 잔류할 것이라고 밝힘.\n\n이에 대해 스콧 베센트 재무장관이 파월의 이사직 잔류 결정을 비판. 베센트는 퇴임하는 연준 의장이 이사로 남는 사례는 이례적이라며, 규범을 강조해온 인물이 일방적으로 잔류를 결정한 것은 전통에 어긋난다고 지적.\n\n또한 베센트는 케빈 워시가 연준의 새로운 시대를 열 것이라며, 향후 책임성, 효율적 운영, 안정적인 정책 결정이 중심이 될 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-04-30T11:48:08+09:00",
"text": "베네수엘라, 가스 생산 확대를 위해 영국 석유기업 BP와의 협정 체결 발표.\n\n베네수엘라 요즘 잘나가는중.",
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"date": "2026-04-30T11:45:54+09:00",
"text": "아마존이 ‘어프렌티스’ 프로그램 재부팅을 검토 중이며, 진행자로 트럼프 대통령의 장남 도널드 트럼프 주니어가 거론되고 있다고 월스트리트저널이 보도.",
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"date": "2026-04-30T11:42:16+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 신규 실업수당 청구건수\n21:30 – 고용비용지수\n21:30 – GDP\n21:30 – 개인소득\n21:30 – 개인지출\n21:30 – PCE 물가지수\n21:30 – PCE 물가지수 (전년대비)\n21:30 – 근원 PCE 물가지수\n21:30 – 근원 PCE 물가지수 (전년대비)\n22:45 – 시카고 PMI\n23:00 – 경기선행지수",
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"date": "2026-04-30T11:42:13+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!\n\n장전 릴리, 머크 실적 발표!!! \n\n바붐온 (바이오의 붐이 오길...ㅠㅠ) 💊💊",
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"date": "2026-04-30T11:41:52+09:00",
"text": "**2026년 4월 30일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 4월 30일 오후 9:00\n대통령, 행정 업무 시간(Executive Time) 진행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 4월 30일 오후 10:00\n인타운 풀 콜 타임\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n10:50 AM (동부시간) → 한국시간 4월 30일 오후 11:50\n대통령 및 영부인, 영국 국왕 찰스 3세 및 왕비 카밀라와 작별 행사 참석\n📍 사우스 포르티코 (South Portico)\n\n11:30 AM (동부시간) → 한국시간 5월 1일 오전 12:30\n대통령, 전화 인터뷰 진행\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n02:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 1일 오전 3:00\n대통령, 행정명령 서명식 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n03:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 1일 오전 4:00\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n04:00 PM (동부시간) → 한국시간 5월 1일 오전 5:00\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)",
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"date": "2026-04-30T11:26:02+09:00",
"text": "받) 미 중부사령부가 이란을 겨냥한 작전 가능성에 대비해 미 육군의 장기 지연 상태였던 ‘다크 이글’ 극초음속 미사일을 중동에 배치해줄 것을 요청. 해당 무기는 이란 내 깊숙한 지역에 위치한 탄도미사일 발사대를 타격하기 위한 장거리 수단 확보 목적.\n\n요청이 승인될 경우, 미국이 극초음속 미사일을 실제 작전에 배치하는 첫 사례가 될 전망이며, 해당 시스템은 아직 완전한 작전 운용 단계에 도달하지 않은 상태.",
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"date": "2026-04-30T10:49:36+09:00",
"text": "**2026년 4월 30일 미장 마감 뉴스**\n\nS&P 500은 연준이 금리를 동결한 가운데, 분열된 결정 속에서 제롬 파월이 연준 의장으로서 마지막 기자회견을 진행하면서 보합권에 머무름. 단기 국채 금리는 급등했고, 니케이225는 아시아 장 초반 하락 출발.\n\n브렌트유는 트럼프 대통령이 테헤란의 호르무즈 해협 재개 제안을 거부했다는 보도 이후 약 4년 만의 최고치 기록. 트럼프 대통령은 합의 확보 전까지 봉쇄 해제하지 않겠다는 입장 밝힘.\n\n메타(-7.01%)는 연간 지출 전망 상향 이후 시간외 거래에서 급락. AI 시스템 투자 확대 기조 지속되며 연간 지출을 1,250억~1,450억 달러로 제시, 시장 예상 크게 상회.\n\n알파벳(+7.24%)은 매출과 이익이 예상치를 상회하며 시간외 거래에서 급등, 자본지출 가이던스를 최대 1,900억 달러로 상향. 마이크로소프트(+0.34%)는 클라우드 성장률이 예상치를 근소하게 상회하는 데 그치며 AI 수요를 충분히 반영하지 못하고 있다는 우려 속 소폭 상승. 아마존(+2.74%)은 클라우드 매출이 예상치를 상회하며 3년 이상 만에 가장 빠른 성장세 기록.\n\n연준은 금리를 동결했으나 정책 전망을 둘러싼 내부 이견 드러남. 4명의 연준 인사가 결정에 반대했고, 3명은 성명서에 완화적 기조 포함을 주장. 케빈 워시는 상원 주요 표결을 통과하며 파월 후임 지명 절차 진전. 파월은 “낮은 프로필”의 이사로 잔류할 계획 밝힘. 시장은 올해 금리 인하 없을 것으로 보고 있으며 첫 인하는 2027년으로 예상.\n\n파월은 의장 임기 종료 이후에도 “일정 기간” 이사로 남을 것이라고 밝힘. 이는 연준 독립성에 대한 위협을 견제하기 위한 목적이냐는 질문에 “그것이 실제 동기”라고 답변.\n\n엔화는 달러당 160엔을 돌파하며 하락, 개입 가능성 확대.\n\n중국 AI 칩 기업 캠브리콘은 1분기 매출이 전년 대비 159% 증가했다고 발표, 핵심 기술 자립 추진 속 수요 확대 반영. 중국 반케는 1분기 59.5억 위안(약 8억7,100만 달러) 순손실 기록, 전년 대비 손실 규모는 소폭 축소.\n\n아디다스 ADR(+7.78%)는 세계 최초 2시간 미만 마라톤 완주에 사용된 아디제로 아디오스 프로 제품을 앞세워 러닝화 판매 확대 기대.\n\n삼성전자 반도체 부문은 메모리 수요 증가에 힘입어 이익이 48배 급증.\n\n스타벅스(+8.45%)는 분기 매출이 예상치를 상회하고 가이던스를 상향하며 급등. 블룸에너지(+27.21%)는 연간 매출 가이던스 상향으로 급등. 비자(+8.26%)는 견조한 소비 지출에 힘입어 예상치 상회. 씨게이트(+11.10%)는 4분기 가이던스가 기대치를 웃돌며 상승. NXP 세미컨덕터(+25.55%)는 자동차 시장 강세를 반영한 긍정적 가이던스 제시로 급등. 엣시(+10.11%)는 실적 및 가이던스 상향으로 상승. 몬델리즈(+4.26%)는 실적 호조로 상승.\n\n퀄컴(+13.46%)은 데이터센터 시장 진전과 중국 스마트폰 시장 반등 전망을 제시하며 시간외 거래에서 급등, 다만 실적은 혼조세 기록.",
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"id": 48958,
"date": "2026-04-30T10:24:27+09:00",
"text": "트럼프가 방금전에 포스트 하나 올렸는데....\n\n트럼프 해협 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 48956,
"date": "2026-04-30T10:08:54+09:00",
"text": "미 중부사령부:\n\nUSS 제럴드 R. 포드(CVN 78)는 적도해에서 정기 비행 작전을 계속 실시하고 있습니다.",
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"id": 48955,
"date": "2026-04-30T10:07:46+09:00",
"text": "😇 **업비트 5월 피자데이 이벤트 정리** [Link](https://www.upbit.com/service_center/notice?id=6182&view=share)\n\n1️⃣ **코인모으기로 비트코인 모으기**\n - 2026명 추첨 파파존스 피자 세트\n - [이벤트 페이지](https://upbit.onelink.me/dH32/tuhn58g2) 참여하기 버튼 클릭\n - 기간 내 BTC 모으기 신청, 1회차 매수 체결까지\n - 4월 29일 ~ 5월 19일\n\n2️⃣ **응원 카드 쓰고 데이지 피자 받기**\n - [이벤트 페이지](https://upbit.onelink.me/dH32/7em8jq22)에서 카드 작성하기로 참여\n - 300명 추첨해 데이지 피자\n - 4월 29일 ~ 5월 8일\n\n3️⃣ **파파존스 업비트 피자데이 세트**\n - 5월 7일 ~ 5월 31일\n - 6천원 즉시 할인, 100만원 상당 비트코인 응모권\n - 기간 내 신규 가입 시 응모권 등록 시 비트코인 3만원\n - 주문 선착순 2000명에게 익절기원 양말 또는 업비트 로고 양말 랜덤 제공\n\n✍️ 업비트 앱 더보기 - 혜택&이벤트 들어가면 참여 가능. 롤 스킨 이벤트도 있네요.\n\n#업비트 #피자데이",
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"id": 48954,
"date": "2026-04-30T09:53:04+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n아마존 프라임데이 6월 확정!\n\n정확한 날짜는 안나왔네요",
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"id": 48953,
"date": "2026-04-30T09:50:41+09:00",
"text": "파월 임기 초 & 오늘\n\n피부 많이 상하셨네여....",
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"id": 48952,
"date": "2026-04-30T09:08:29+09:00",
"text": "**치폴레 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n매출 및 트래픽: 1분기 매출 31억 달러로 7.4% 증가, 동일매장 매출 +0.5% 및 거래 건수 증가. 고단백 메뉴 캠페인, Chicken Al Pastor, 신규 실란트로 라임 소스가 성장 견인.\n\n디지털 및 로열티 강화: 디지털 매출 비중 38.6%, 로열티 매출 비중 32%(전년 대비 +300bp). 리워드 프로그램 개편으로 신규 회원 가입 약 25% 증가 및 사용자 참여도 확대.\n\n성장 전략 성과: 고효율 장비 도입(600개 설치, 연말 2,000개 목표), Chipotle Kitchen 라인 구축, AI(Avocado) 및 드론 파일럿 확대를 통해 서비스 속도 및 정확도 개선, 도입 시장에서 수백 bp 수준 동일매장 매출 개선 효과.\n\n재무 유연성: 현금 10억 달러 보유, 무차입 구조 유지, 1분기 자사주 매입 7억100만 달러 집행 및 추가 10억 달러 매입 여력 확보.\n\n**부정요인:**\n\n마진 및 이익 압박: 조정 레스토랑 마진 23.7%로 약 250bp 하락, 조정 주당순이익 0.24달러로 17% 감소, 인플레이션 및 재투자 영향 반영.\n\n원가 상승 및 단기 전망 부담: 1분기 매출원가 비율 29.6%(+40bp) 상승, 2분기 약 30% 예상, 연간 원가 인플레이션 약 4% 전망, 인건비 및 복리후생 비용 상승 지속.\n\n보수적 가이던스: 연간 동일매장 매출 “보합 수준” 유지, 4월 개선에도 불구하고 2분기 약 +1% 가이던스, 연간 가격 인상률 1~2% 예상, 거시환경 불확실성 반영.\n\n운영 및 지정학 리스크: 그룹 고객 감소 및 BYOC·케이터링 수요가 기존 매출을 잠식, 중동 지역 파트너 매장 출점은 지정학적 상황으로 지연 가능성.\n\n**종합 평가:**\n\nChipotle은 메뉴 혁신, 로열티 강화, 디지털 및 장비 투자 등을 통한 성장 전략이 거래 증가와 고객 참여 확대에 기여하며 긍정적 신호 확인.\n\n다만 원자재 및 인건비 인플레이션, 마케팅 및 재투자 확대 영향으로 단기적으로 마진과 이익 감소 압박 지속.\n\n재무 구조는 견조하며 투자 및 주주환원 여력 충분하나, 향후 성과는 프로모션 효과 지속 여부와 매장 운영 효율 개선, 그리고 거시 및 지정학 변수에 크게 좌우될 전망.",
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"id": 48951,
"date": "2026-04-30T09:08:29+09:00",
"text": "**퀄컴 Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n실적 안정성: 회계연도 2분기 매출 106억 달러, 비GAAP 주당순이익 2.65달러 기록하며 가이던스 상단 달성, 자사주 매입 및 배당으로 37억 달러 주주환원.\n\n사업 다각화 및 성장 동력: QCT 자동차 부문 매출 13억 달러로 사상 최고치(+38%), 연간 환산 자동차 매출 50억 달러 초과 및 2026년 회계연도 종료 시 60억 달러 이상 전망, QCT IoT 매출 9% 성장.\n\nAI 및 데이터센터 전략 진전: 주요 하이퍼스케일러와 다년간 커스텀 반도체 계약 체결(초기 출하 12월 분기 예정), 데이터센터 CPU 및 추론 가속기 개발 지속, Snapdragon X2/Orion CPU 기반 에이전틱 AI 제품 모멘텀.\n\n장기 기술 투자: 60개 기업 참여 6G 연합 출범, 2028년 초기 6G 프로토타입 및 첫 실리콘 계획, 2029년 초기 상용화 목표로 디바이스·네트워크·AI 전반 포지셔닝 강화.\n**\n부정요인:**\n\n단기 스마트폰 부진: 메모리 업황 영향으로 특히 중국 OEM 중심 재고 축소 및 생산 계획 감소, QCT 핸드셋 매출이 실제 수요 대비 크게 하회하며 중국 안드로이드 출하 압박.\n\n가이던스 약세: 3분기 매출 92억~100억 달러, 주당순이익 2.10~2.30달러 제시, 핸드셋 출하 감소 및 저가 제품 비중 축소 영향으로 전분기 대비 둔화 반영.\n\n신규 시장 경쟁 및 실행 리스크: 데이터센터 및 커스텀 ASIC 시장 진입으로 기존 경쟁자와 경쟁 심화, 다세대 제품 전환 및 신규 제품 출시 과정에서 실행 리스크 존재.\n\n핸드셋 믹스 불확실성: 프리미엄 대비 중저가 메모리 배분 변화 지속, Apple 점유율 변동 가능성(가을 출시 기준 약 20% 가정)으로 매출 가시성 불확실성.\n\n**종합 평가:**\n\nQualcomm은 자동차 및 IoT 부문 성장으로 스마트폰 경기 변동성을 일부 상쇄하며 견조한 실적 기록.\n\n단기적으로는 중국 OEM 재고 조정 영향으로 핸드셋 부진 지속되나, 3분기를 저점으로 이후 점진적 회복 예상.\n\n데이터센터 커스텀 반도체, 에이전틱 AI, 6G 등 신규 성장 축 확보를 통해 중장기 구조적 성장 기반 구축 중이며, 향후 실행력과 고객 확보 여부가 핵심 변수.\n\n6월 24일 예정된 투자자 데이에서 데이터센터 전략과 장기 성장 로드맵 구체화 여부가 주요 관전 포인트.",
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"id": 48950,
"date": "2026-04-30T09:08:29+09:00",
"text": "**알파벳 (구글) Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n매출 및 수익성: 총매출 1,099억 달러(+22%) 기록, 영업이익 397억 달러(+30%), 주당순이익 5.11달러(+82%) 달성하며 강한 매출 성장과 운영 레버리지 확대 확인.\n\nGoogle Cloud 성장: 클라우드 매출 약 200억 달러로 63% 성장, 영업이익 66억 달러로 3배 증가, 마진 32.9%로 확대. 수주잔고 약 4,620억 달러로 두 배 가까이 증가, 향후 24개월 내 약 50% 매출 전환 예상되며 기업 AI 수요 확인.\n\nAI 제품 및 수익화 확대: 생성형 AI 제품 매출 전년 대비 약 800% 성장, 자체 모델이 분당 160억 토큰 이상 처리. Gemini 및 관련 모델·앱(Gemini 3.1, Gemma 4, Nano Banana, Lyria) 빠른 확산과 개발자 채택 확대.\n\n구독 및 사용자 참여 증가: 유료 구독자 3억5천만 명 도달, YouTube Music 및 Premium 순증 규모 2018년 이후 최대, 검색 및 AI 사용량 사상 최고 수준 기록하며 반복 매출 기반 강화.\n\nAI 투자 확대: 1분기 설비투자 357억 달러 집행, 2026년 설비투자 가이던스 1,800억~1,900억 달러로 상향, 2027년 추가 확대 시사하며 AI 인프라 및 제품 기회 대응.\n\n**부정요인:**\n\n투자 확대에 따른 비용 증가: 총 운영비용 24% 증가, 매출원가 14% 증가, 감가상각 및 콘텐츠 비용 상승. 설비투자 확대에 따른 감가상각 및 에너지 비용 증가로 마진 압박.\n\n단기 컴퓨팅 제약: 컴퓨팅 용량 부족으로 단기 클라우드 매출 성장 제한, 이를 해소하기 위한 투자 가속 필요로 단기 성장 부담 요인.\n\n매출 인식 시점 변동성: TPU 하드웨어 외부 판매는 2026년에는 제한적 기여, 대부분 2027년 반영 예정으로 매출 시점 변동성 및 분기별 실적 변동 가능성.\n\n인수 및 기타 사업 부담: Wiz 인수는 클라우드 부문에 반영되며 2026년 남은 기간 동안 마진에 한 자릿수 초반 수준의 부담 요인, Other Bets는 21억 달러 영업손실 지속 및 일부 사업 분리 진행.\n\n공급망 및 인력 비용 압박: 공급망 및 인플레이션 요소 반영, AI 및 클라우드 인력 채용 지속으로 단기 비용 증가.\n\n**종합 평가:**\n\nAlphabet은 검색, 클라우드, 소비자 서비스 전반에서 AI 도입 확대를 기반으로 강력한 실적 기록, 특히 클라우드가 핵심 성장 축으로 부상하며 마진 및 수주잔고 모두 의미 있는 개선.\n\n동시에 컴퓨팅 제약 해소와 기업 AI 수요 대응을 위해 대규모 설비투자를 확대하는 전략 추진, 이는 장기 성장 기반을 강화하는 동시에 단기적으로 마진 및 현금흐름 압박 요인으로 작용.\n\n하드웨어 매출 인식 시점, 인수 효과, 비용 증가가 단기 변동성을 높일 수 있으며, 설비 확충 실행력과 투자 효율성, 그리고 인수 통합 성과가 향후 지속 가능한 수익 성장 전환의 핵심 변수.",
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"id": 48949,
"date": "2026-04-30T09:08:29+09:00",
"text": "**메타 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n매출 및 수익성: 1분기 총매출 563억 달러(+33%) 기록, 영업이익 229억 달러(영업이익률 41%) 달성, 광고 매출 550억 달러(+33%)로 강한 성장.\n\n제품 및 AI 모멘텀: Muse 제품군 및 MuSpark 모델 출시, Meta AI 기반 사용자 참여 및 앱스토어 트래픽 증가, 사용자당 Meta AI 세션 두 자릿수 증가와 빠른 제품 개선 가능성 확보.\n\n이용자 참여 및 수익화 개선: 추천 알고리즘 고도화로 Instagram 실시간 이용시간 10% 증가, Facebook 영상 시청시간 8% 증가, 광고 노출 수 19% 증가 및 광고 단가 12% 상승, Lattice·GEM 및 적응형 랭킹 모델을 통한 전환율 개선.\n\n전략적 투자 및 수익화 확장: Business AI 주간 대화 1,000만 건 이상으로 확대, 커머스 및 크리에이터 수익화 확대(파트너십 광고 연간 환산 100억 달러, 가치 최적화 제품군 200억 달러 이상 규모)로 장기 수익화 기반 강화.\n\n현금흐름 및 재무 안정성: 1분기 자유현금흐름 124억 달러 기록, 현금 및 유가증권 812억 달러 보유, 부채 587억 달러 대비 안정적 재무 구조.\n\n**부정요인:\n**\n비용 증가 및 자본집약 확대: 인프라 및 AI 인력 채용 영향으로 1분기 비용 35% 증가, 연간 설비투자 가이던스 1,250억~1,450억 달러로 상향되며 단기 자본집약도 상승 및 계약상 의무 확대(이번 분기 1,070억 달러 증가).\n\n세금 및 투자 평가 영향에 따른 실적 변동성: GAAP 순이익은 80.3억 달러 세금 혜택 반영으로 확대, 해당 효과 제외 시 순이익 및 주당순이익은 낮은 수준, 이자 및 기타 수익에는 11억 달러 미실현 투자손실 반영.\n\n실행 및 운영 리스크: 효율성 제고를 위한 인력 감축 계획과 동시에 컴퓨팅 및 제품 투자 확대 병행, 속도와 생산성 간 균형에서 실행 리스크 존재.\n\n규제 및 법적 리스크: 유럽연합 및 미국 규제 조사 지속, 청소년 관련 소송 및 추가 재판 예정으로 실적 영향 가능성.\n\n**종합 평가:**\n\nMeta는 AI 모델 투자와 추천 알고리즘 개선을 기반으로 이용자 참여와 광고 수익화를 동시에 확대하며 견조한 매출 성장 달성.\n\nMuSpark, 에이전트 로드맵, AI 글래스 등 전략을 위해 컴퓨팅 및 제품 투자를 공격적으로 확대 중이며, 이는 장기 성장 옵션을 제공하는 동시에 단기 자본집약도와 실행 리스크를 높이는 요인으로 작용.\n\n이번 분기 수익성은 높은 수준이나 대규모 세금 혜택과 투자 평가 영향이 반영된 결과이며, 핵심 영업 지표는 광고 수요 및 광고주 투자수익률 개선 중심으로 견조한 흐름 유지.\n\n핵심 리스크는 인프라 투자 확대에 따른 부담, 규제 및 법적 불확실성, 그리고 AI 제품 성과를 지속 가능한 수익 성장으로 전환하는 능력.",
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{
"id": 48948,
"date": "2026-04-30T09:08:28+09:00",
"text": "**마이크로스프트 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n실적 호조: 3분기 매출 829억 달러(+18%) 기록, 영업이익 및 주당순이익 시장 기대치 상회, 클라우드 중심 매출 성장과 현금흐름 개선.\n\nAI 수요 급증: AI 연간 반복매출 370억 달러 돌파(+123%), Microsoft Cloud 매출 545억 달러(+29%) 기록, Azure 및 자체 AI 서비스 수요 강세.\n\n제품 및 고객 확대: Microsoft 365 Copilot 유료 사용자 2,000만 명 돌파, 사용 강도 증가. GitHub Copilot 채택 확대 및 Foundry·Fabric 고객 증가(35,000개 Fabric 고객, 대규모 토큰 처리 파이프라인 구축)로 기업 전반 도입 확대.\n\n인프라 및 자체 기술 투자: 분기 중 약 1기가와트 규모 용량 추가, Fairwater 데이터센터 조기 가동, Maia 200 가속기 및 Cobalt CPU 대규모 배포, 향후 2년 내 데이터센터 용량 2배 확대 목표.\n\n가이던스 견조: 4분기 매출 가이던스 867억~878억 달러(13~15% 성장), Azure 매출은 환율 제외 기준 약 39~40% 성장 예상.\n\n**부정요인:**\n\n마진 및 비용 부담: AI 인프라 투자와 사용 증가로 매출총이익률 68%로 하락, Microsoft Cloud 매출총이익률도 4분기 약 64%로 추가 하락 전망.\n\n대규모 설비투자 및 일회성 비용: 4분기 설비투자 400억 달러 이상 예상, 2026년 설비투자 약 1,900억 달러 전망, 4분기 약 9억 달러 규모 일회성 퇴직 비용 반영. GPU·CPU 중심 단기 자산 투자 증가로 현금 유출 확대.\n\n용량 및 공급 제약: GPU·CPU 공급 및 납기 문제로 2026년까지 용량 부족 지속 예상, 투자 대비 매출 전환 과정에서 실행 리스크 존재.\n\n소비자 및 게임 부문 둔화: 개인용 컴퓨팅 매출 소폭 감소, Xbox 콘텐츠 및 서비스 매출 감소, Windows OEM은 재고 정상화 및 메모리 가격 영향으로 부진.\n\n사업모델 전환 리스크: 좌석 기반에서 사용량 기반 모델로 전환되며 수주 변동성 확대 및 매출 인식 구조 변화 가능성. 잔여 수행 의무 6,270억 달러(OpenAI 포함) 증가로 수익 인식 시점 리스크 확대.\n\n**종합 평가:**\n\nMicrosoft는 생산성, 개발, 보안 전반에서 AI 수요 확대를 기반으로 견조한 분기 실적 기록, 인프라와 자체 반도체 투자에서도 가시적 진전 확인.\n\n동시에 총시장 확대를 선점하기 위해 설비투자와 연구개발을 공격적으로 확대 중이며, 단기적으로 마진 압박과 현금 지출 증가 감수하는 전략 지속.\n\n핵심 관전 포인트는 대규모 설비투자 실행력, 신규 용량의 매출 전환 속도, 그리고 사용량 기반 과금 모델 전환이 수주 및 마진에 미치는 영향.\n\n투자 효율성과 고객 수요 유지가 병행될 경우 장기 성장 잠재력은 높은 수준이나, 단기적으로는 비용 및 공급 제약 리스크 병존.",
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{
"id": 48947,
"date": "2026-04-30T09:08:28+09:00",
"text": "**아마존 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n**긍정요인:**\n\n매출 및 수익성: 1분기 매출 1,815억 달러(약 +17%, 환율 제외 약 +15%) 기록, 영업이익 239억 달러로 사상 최고치 달성, 영업이익률 13.1% 기록하며 전반적인 효율성 개선.\n\nAWS 가속 및 AI 수요: AWS 매출 376억 달러로 전년 대비 28% 증가, AI 매출 세 자릿수 성장, Bedrock 사용량 급증하며 OpenAI 모델 지원 확대에 따른 고객 선택권 및 수요 증가.\n\n자체 칩 및 반도체 모멘텀: 커스텀 칩 연간 환산 매출 200억 달러 초과, Trainium 수요 강세(다년 계약 및 Trainium3 출하), Graviton 채택 확대(대형 메타 계약 포함)로 가격 대비 성능 개선 및 향후 마진 확대 기대.\n\n스토어 및 광고 성장: 스토어 판매량 전년 대비 15% 증가, 식료품 및 신선식품 확장과 홀푸드 성장 지속, 광고 매출 172억 달러(+22%) 기록하며 AI 기반 광고 도구 효과 반영.\n\n수주잔고 및 향후 수요: AWS 수주잔고 3,640억 달러 기록(최근 앤트로픽 계약 제외), 다년 고객 계약 기반으로 향후 설비 투자 회수 및 매출 가시성 확보.\n\n**부정요인:**\n\n단기 자본집약 부담: 1분기 현금 기준 설비투자 432억 달러 기록, AI 인프라 구축 초기 단계에서 설비투자 증가율이 매출을 상회할 전망이며 자유현금흐름 압박 요인으로 작용.\n\n추가 운영비 상승 압력: 2분기 가이던스에 계절적 주식보상비용 증가 반영, Amazon Leo 생산 및 출시 관련 약 10억 달러 비용 증가, 운송 및 연료비 상승으로 단기 마진 압박 가능성.\n\n공급망 및 부품 인플레이션 리스크: 메모리 및 스토리지 가격 상승과 부품 공급 제약으로 비용 증가 또는 배치 일정 지연 가능성 존재.\n\n실행 및 집중 리스크: Amazon Leo는 높은 자본집약 구조와 촘촘한 출시 일정, Globalstar 통합 리스크 존재, Trainium 랙 판매 및 배분 역시 기존 고객 수요와 생산능력 제약에 따라 제한 가능성.\n\n경쟁 및 수요 집중도: AI 지출 상당 부분이 대형 연구소 및 초기 도입 고객에 집중, 기업 고객 채택 속도 둔화 또는 엔비디아 중심 생태계 변화 시 성장 모멘텀 둔화 가능성.\n\n**종합 평가:**\n\n아마존은 AWS 성장 가속과 사상 최대 영업이익을 기반으로 견조한 분기 실적 기록, AI 수요 확대와 Bedrock 확장, 커스텀 칩 성장세가 주요 동력으로 작용.\n\n동시에 AI 및 위성 인프라 확장을 위한 대규모 투자 진행 중이며, 이는 장기적으로 매출 및 마진 확대 기회 요인이지만 향후 수 분기 동안 자유현금흐름 및 이익 반영 시점에는 부담 요인으로 작용할 전망.\n\n2분기 가이던스는 건설적이나 단기 비용 요인(주식보상비용, Leo, 연료비)을 보수적으로 반영한 상태이며, AWS 수주잔고 및 고객 계약 기반으로 향후 수익화 가시성 확보.\n\n핵심 리스크는 설비 확충 실행력(칩 및 Leo), 부품 인플레이션, 그리고 대형 고객 중심에서 기업 전반으로의 AI 도입 확산 속도.",
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"date": "2026-04-30T08:32:55+09:00",
"text": "트럼프의 인텔 발언이후 애프터장 4% 상승",
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"date": "2026-04-30T08:06:38+09:00",
"text": "미국 원유 주간 수출량이 사상 최고치로 급증.",
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"date": "2026-04-30T08:05:55+09:00",
"text": "아마존 앤디 재시 CEO가 자체 AI 칩 트레이니움(Trainium) 랙 판매 가능성에 대해 언급.\n\n“현재 다양한 기업들로부터 트레이니움에 대한 수요가 매우 강한 상황이며, 생산 가능한 물량을 모두 소비할 수 있는 수준”이라며 향후 수년간 랙 단위 판매 가능성이 높다고 밝힘.\n\n이어 “기존 수요에 얼마나 할당할지, 그리고 랙 형태로 판매하기 위해 얼마나 물량을 남겨둘지에 대한 판단이 필요하다”고 설명.",
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"date": "2026-04-30T08:05:35+09:00",
"text": "Anthropic이 기업가치 9,000억 달러 이상 수준에서 신규 투자 유치 라운드를 검토 중.\n\n이는 현재 약 3,500억 달러 수준의 기업가치 대비 두 배 이상 높은 수준으로, Claude 개발사는 AI 제품 수요 증가에 대응하고 인프라 확충을 위한 자금 확보 목적.",
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"date": "2026-04-30T08:04:19+09:00",
"text": "애프터마켓 현황\n\n메타..ㅠㅠ",
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"date": "2026-04-30T07:56:08+09:00",
"text": "인텔 애프터마켓 2.5% 상승 확대",
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"date": "2026-04-30T07:47:00+09:00",
"text": "코붐온..!!! (코인 붐은 온다) 💲☀️",
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"date": "2026-04-30T07:46:27+09:00",
"text": "풍요 속의 빈곤",
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"date": "2026-04-30T07:38:53+09:00",
"text": "2000년도에 인텔 투자한사람들 근황이 궁금해지네요....",
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"date": "2026-04-30T07:37:19+09:00",
"text": "미국 버거형들은 마쏘, 원유 그리고 인텔에 관심 집중.\n\n아마존, 메타, 구글 같은 빅테크 기업에도 관심도가 높네요.",
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"date": "2026-04-30T07:34:57+09:00",
"text": "인텔 2000년도 꼭지점에 투자한사람들 근황",
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"date": "2026-04-30T07:25:11+09:00",
"text": "인텔 주가가 트럼프 대통령 포지션 기준 +230% 상승하며 시장에서 주목받는 가운데, 인텔 외에도 다수 종목을 매입한 것으로 확인됨.\n\nMP 머티리얼즈(MP Materials)는 미사일 및 전투기에 사용되는 희토류 자석 공급망에서 중국 의존도를 낮추기 위해 미 국방부가 지분 투자 진행. 2025년 7월 매입 이후 주가는 약 +35% 상승.\n\n리튬 아메리카스(Lithium Americas)는 미국 최대 규모로 계획된 리튬 광산 개발을 위해 에너지부가 5% 지분 확보. 2025년 9월 매입 이후 주가는 약 +51% 상승.\n\n이외 보유 종목으로는 록히드 마틴(Lockheed Martin), 보잉(Boeing), 아이셰어즈 미국 항공우주·방산 ETF(iShares US Aerospace & Defense ETF), 슈왑 단기 미국 국채 ETF(Schwab Short Term US Treasury ETF) 등이 포함됨.",
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"date": "2026-04-30T07:24:37+09:00",
"text": "인텔 애프터마켓 소폭 상승 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n트럼프 리딩방;;;",
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"id": 48927,
"date": "2026-04-30T07:24:02+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n인텔 주가는 계속 상승하고 있다.\n\n나는 그 회사가 매우 자랑스럽다. 왜냐하면 지난 90일 동안 그 주식 하나만으로도 미국에 300억 달러 이상의 이익을 만들어낸 것은 내가 책임지고 이뤄낸 일이기 때문이다.\n\n마찬가지로, 지분 일부를 확보하는 방식으로 지원하면서 큰 성과를 낸 다른 사례들도 있다.\n\n훌륭한 성과를 보여준 인텔에 축하를 보낸다. 그리고 무엇보다 이렇게 좋은 투자를 만들어낸 미국 국민들에게도 축하를 전한다!",
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{
"id": 48925,
"date": "2026-04-30T07:22:18+09:00",
"text": "아마존이 투자한 소형 모듈 원자로(SMR) 기업 엑스에너지에서 내부자 4명이 자사주를 매수했네요.\n\n신규 상장 종목이기도 하고, 내부자 매수라고 해서 무조건 긍정적으로 볼 수 있는 것은 아니기 때문에 참고 수준으로 보시면 될 것 같습니다.",
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"id": 48924,
"date": "2026-04-30T07:08:38+09:00",
"text": "**노보 노디스크, 데네시미그(Mim8)가 혈우병 A 환자에서 연간 출혈률을 유의미하게 감소시킨 3상 결과가 NEJM에 발표됨.**\n\n핵심 임상인 FRONTIER2 연구 결과에 따르면, 연구 중인 데네시미그는 기존 응고인자 예방요법 및 필요 시 치료 대비 연간 출혈률을 유의미하게 감소시킨 것으로 나타남. 해당 효과는 억제인자 보유 여부와 관계없이 확인됨.\n\n이번 연구는 12세 이상 성인 및 청소년을 대상으로 월 1회 또는 주 1회 투여 방식의 유효성과 안전성을 평가한 내용임.\n\n노보 노디스크는 희귀질환이자 생명을 위협할 수 있는 혈우병 A 환자의 미충족 수요 해결을 위해 연구 리더십을 지속 강화 중.\n\n2026년 4월 29일, 뉴잉글랜드 의학저널(NEJM)은 혈우병 A 환자를 대상으로 한 3상 FRONTIER2 시험의 26주 결과를 공개함. 데네시미그는 응고를 유도하는 이중특이항체 기반 FVIIIa 모방 치료제로, 정기 예방요법을 목적으로 개발 중이며 다양한 용량, 연령군, 질환 중증도를 포함한 FRONTIER 프로그램 내에서 평가 진행 중.\n\n연구 책임자인 마리아 엘리사 만쿠소 박사는 “출혈 예방과 감소는 혈우병 A 환자의 궁극적 목표”라며 “이번 결과는 질환 중증도 및 억제인자 여부와 관계없이 예방 치료 옵션으로서 데네시미그의 잠재력을 보여준다”고 밝힘. 또한 “NEJM 게재는 연구의 중요성과 치료 기여 가능성을 입증한다”고 설명함.\n\nFRONTIER2는 총 254명의 환자를 대상으로 진행된 3상 임상으로, 월 1회 또는 주 1회 데네시미그 투여군과 기존 응고인자 예방요법 또는 필요 시 치료군을 비교 평가함.\n\n연간 치료가 필요한 출혈 횟수를 기준으로 분석한 결과, 월 1회 투여군은 필요 시 치료 대비 약 99%, 기존 예방요법 대비 약 43% 출혈 감소를 기록함.\n\n주 1회 투여군 역시 필요 시 치료 대비 약 96%, 기존 예방요법 대비 약 54% 출혈 감소를 보임.\n\n또한 전체 4개 시험군 중 데네시미그 투여군에서는 환자의 64~95%에서 치료가 필요한 출혈이 발생하지 않은 것으로 나타남. 반면 비교군에서는 0~37% 수준에 그침.\n\n노보 노디스크 미국 임상개발 책임자 안나 윈들은 “데네시미그는 현재 FDA에 생물의약품 허가 신청이 제출된 상태이며, 이번 데이터는 예방 치료 옵션으로서의 잠재력을 강화한다”고 밝힘. 이어 “출혈 감소 효과는 치료 부담 완화와 혁신 치료제 개발에 대한 회사의 의지를 반영한다”고 설명함.\n\n안전성 측면에서는 전반적으로 양호한 내약성을 보였으며, 혈전색전성 사건이나 중화 항체 형성에 대한 임상적 증거는 보고되지 않음. 주사 부위 반응은 약 10% 환자에서 발생했으며 전체 주사 중 2.6%에서 관찰됨.",
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"id": 48923,
"date": "2026-04-30T06:57:19+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n미국은 독일 주둔 병력 감축 가능성에 대해 검토 및 재검토를 진행하고 있으며, 단기간 내에 이에 대한 결정을 내릴 예정이다.\n\n이 사안에 관심 가져줘서 감사하다! \n\n대통령 도널드 J. 트럼프",
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"id": 48922,
"date": "2026-04-30T06:56:32+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n제롬 “너무 늦은” 파월은 다른 데서는 일자리를 구할 수 없기 때문에 연준에 남고 싶어 한다 — 아무도 그를 원하지 않는다. \n\n대통령 도널드 J. 트럼프",
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"id": 48917,
"date": "2026-04-30T06:54:58+09:00",
"text": "구독자님들이 제 컨텐츠 바로 복붙해서 쓰거나 그냥 퍼가서 자기가 다 직접 수집한거마냥 쓰시는데......고민중입니다.\n\n포워딩 막고 그냥 여기내에서 운영을 해야할지?\n\n**물론 사진속에 있는 사람들만 퍼가는거 아니고 어디서 계속 양산될지 모르겠지만, 불펌 계속되는게 보인다면 5월중으로 그냥 채널 복사 금지랑 포워딩 막아버리도록 하겠습니다.**\n\n물론 현재 한국인이 운영하는 주식 텔레그램 랭킹 3위까지 올라왔고 욕심은 크게 없지만..... \n\n잠이랑 자유시간 쪼개가면서 하나라도 더 빠르고 정확하게 뉴스랑 정보 전달하는거 이렇게 그냥 딸깍딸깍 하는거는 원치 않네요.\n\n오랜만에 이런 저런 이야기하는거 들어주셔서 감사합니다.\n\n앞으로도 양질의 컨텐츠 많이 올려드리겠습니다!\n\n감사합니다\n미주인 드림",
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{
"id": 48916,
"date": "2026-04-30T06:54:58+09:00",
"text": "누가 등떠밀어서 하는것도 아니고....\n\n제가 좋아서 하는겁니다. 어디 캄보디아나 태국에 납치되어서 감금된거 아니니 걱정마세요!!\n\n그리고 제가 글 작성하는거나 번역하는건 GPT 구독하면서 계속 AI 훈련시키고 좋아보이는거 있으면 양질의 콘텐츠 하나라도 더 양산하려고 고민하고 있습니다.",
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"id": 48915,
"date": "2026-04-30T06:43:06+09:00",
"text": "그리고....오래전부터 고민했는데",
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{
"id": 48912,
"date": "2026-04-30T06:34:16+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!\n\n장전 릴리, 머크 실적 발표!!! \n\n바붐온 (바이오의 붐이 오길...ㅠㅠ) 💊💊",
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{
"id": 48911,
"date": "2026-04-30T06:32:54+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:30 – 신규 실업수당 청구건수\n21:30 – 고용비용지수\n21:30 – GDP\n21:30 – 개인소득\n21:30 – 개인지출\n21:30 – PCE 물가지수\n21:30 – PCE 물가지수 (전년대비)\n21:30 – 근원 PCE 물가지수\n21:30 – 근원 PCE 물가지수 (전년대비)\n22:45 – 시카고 PMI\n23:00 – 경기선행지수",
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"id": 48910,
"date": "2026-04-30T06:30:08+09:00",
"text": "트럼프 대통령이 Axios 인터뷰에서 이란이 핵 프로그램 관련 미국의 우려를 해소하는 합의에 동의할 때까지 해상 봉쇄를 유지하겠다고 밝힘.\n\n이란이 호르무즈 해협을 먼저 개방하고 봉쇄를 해제한 뒤 핵 협상을 미루자는 제안을 거부했으며, 이에 따라 양국 간 핵 협상은 지연되는 상황.",
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"id": 48909,
"date": "2026-04-30T06:29:48+09:00",
"text": "미국 농업 부문이 디젤 및 비료 가격 급등으로 비용 충격 직면.\n\n농가 파산은 전년 대비 46% 증가하며 3년 연속 상승세 기록.",
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{
"id": 48908,
"date": "2026-04-30T06:24:53+09:00",
"text": "미 연방대법원이 이날 마지막 사건으로 루이지애나 대 칼레 사건 판결 발표.\n\n다수 의견은 알리토 대법관이 작성했으며, 로버츠 대법원장과 토머스, 고서치, 캐버노, 배럿 대법관이 동참.\n\n케이건 대법관은 소토마요르, 잭슨 대법관과 함께 반대 의견 제시.\n\n대법원은 투표권법이 루이지애나에 추가적인 소수인종 다수 선거구 생성을 요구하지 않는다고 판단했으며, 이에 따라 인종을 기반으로 SB8 선거구를 구성한 것은 정당한 국가적 이익이 존재하지 않는다고 판시.\n\n해당 선거구 지도는 위헌적 인종 게리맨더링에 해당한다고 결론.\n\n⭐ 미주인은 다 구해옵니다.☢️🇺🇸",
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"id": 48907,
"date": "2026-04-30T06:23:44+09:00",
"text": "미 연방대법원이 투표권법에 따라 인종을 기준으로 의회 선거구를 설정하는 것이 위헌이라고 6대3으로 판결.\n\n이번 판결은 2026년 중간선거에 중대한 영향을 미칠 수 있는 결정으로 평가됨.\n\n민주당은 그동안 루이지애나 등 일부 주를 상대로 흑인 다수 선거구 생성을 요구하는 소송을 반복적으로 제기해왔음.\n\n루이지애나 선거구 지도는 이번 판결로 무효화됨.\n\n향후 대법원이 해당 법안을 추가로 약화시킬 경우, 다수의 민주당 지역구가 공화당으로 전환될 가능성 제기됨.",
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"date": "2026-04-30T06:22:40+09:00",
"text": "외신 텔레들 전부 이거 보도중..... ㅠ.ㅠ",
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"id": 48905,
"date": "2026-04-30T06:22:07+09:00",
"text": "이란 의회 의장 갈리바프가 트럼프 대통령이 호르무즈 해협에서의 미국 봉쇄로 유가를 120달러까지 끌어올렸다고 발언.\n\n“다음 목표는 140달러”라고 언급.",
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"id": 48904,
"date": "2026-04-30T06:20:03+09:00",
"text": "ㄴ파월이 연준에 잔류하는 것에 대해 디스하는 포스트도 나올 법한데…",
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"@aetherjapanresearch": [
{
"id": 21623,
"date": "2026-04-30T13:23:53+09:00",
"text": "JP모건) 클라우드 캐팩스 총정리: 2026년 하이퍼스케일러 합산 CAPEX $7,000억 돌파\n\n미국 4대 하이퍼스케일러들은 3월 분기에 강력한 캐팩스(CAPEX) 흐름을 부각시켰으며, 합산 캐팩스는 전년 대비 +70% 증가한 $1,320억을 기록했습니다. 중요한 점은, 이번 실적 발표를 통해 자본 집약도가 구조적으로 가속화되고 있음이 재확인되었다는 것으로, 대부분의 하이퍼스케일러들이 이미 견고한 올해 캐팩스 성장 기대치를 추가 상향하면서, 그룹 합산 기준으로 2026년 캐팩스가 $7,000억+에 달할 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다(기존 $6,450억 대비). 이는 70%+의 성장률 또는 달러 기준으로 약 +$3,000억에 해당하는 수치입니다(2025년 +$1,630억, 2024년 +$960억 대비). 각 하이퍼스케일러에 걸쳐 공통된 핵심 테마는 AI 주도 수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다는 것이며, 이러한 역학은 특히 메모리를 중심으로 한 의미 있는 부품 비용 인플레이션으로 인해 현재 복합적으로 악화되고 있습니다. 한편, 자체 실리콘 개발 노력이 핵심 경쟁 수단으로 부상하면서 점점 더 많은 주목을 받고 있으며, 경영진들은 이를 비용 절감과 지속 가능한 마진 우위로 일관되게 프레이밍하고 있고, Amazon과 Google의 경우에는 의미 있는 제3자 수익 기회로도 인식하고 있습니다. 선행 인프라 투자로 인한 단기적 마진 압박에도 불구하고, 하이퍼스케일러들은 클라우드 백로그 확대, AI 매출 궤적 가속화, 그리고 과잉 투자보다 과소 투자가 주된 전략적 리스크라는 공통된 견해에 기반하여 장기 ROIC에 대한 강한 확신을 계속 표명하고 있습니다. 따라서 당사는 미국 하이퍼스케일러들의 최신 실적 발표가 AI 인프라 지출에 레버리지를 가진 당사 커버리지 종목들에 대해 우호적인 환경이 지속됨을 재확인시켜주는 것으로 보고 있으며, 해당 종목으로는 Amphenol, Arista, Celestica, Ciena, Coherent, Credo, Fabrinet, Flex, Jabil, Lumentum 등이 포함됩니다.\n\nGoogle: 2026년 연간 캐팩스 전망 상향, 2027년 대폭 증가 시사. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +28%, 전년 대비 +107% 증가한 $360억을 기록했으며, 이는 주로 기술 인프라 투자를 반영한 것으로, 약 60%는 서버가, 나머지는 데이터센터 및 네트워킹 장비가 차지했습니다. 향후 전망과 관련하여, Google은 2026년 연간 캐팩스 가이던스를 $1,800억~$1,900억으로 상향했으며(기존 $1,750억~$1,850억 대비), 이는 전년 대비 100%+의 성장률 또는 약 +$950억의 달러 증가를 의미합니다. 중요한 점은, Google이 2027년 캐팩스가 2026년 대비 대폭 증가할 것이라는 초기 전망도 제시했다는 것입니다. 이와 별도로, Google은 올해부터 TPU 하드웨어 매출의 소폭 인식을 시작할 예정이며, 대부분은 2027년에 실현될 것으로 기대된다고 밝혔고, 엔터프라이즈 AI 오퍼링에 대한 강한 수요와 TPU 하드웨어 매출 포함으로 전분기 대비 거의 두 배 증가한 $4,620억의 클라우드 백로그도 부각시켰습니다.\n\nMicrosoft: 2026년 캐팩스 성장률 60%+ 전망 제시. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -15% 감소했으나 전년 대비 +49% 증가한 $320억을 기록했으며(리스 포함), 지출의 3분의 2는 단기 자산(예: GPU 및 CPU)에, 나머지는 장기 자산에 집중되었습니다. Microsoft는 C1Q26에 추가로 1GW의 용량을 추가했으며, 2년 내 전체 시설 규모 두 배 확장 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다. 향후 전망과 관련하여, 캐팩스는 C2Q26에 $400억+(전분기 대비 30%+, 전년 대비 70%+), CY26에는 $1,900억(전년 대비 +60% 또는 $700억+ 증가)으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 각각 더 높은 부품 가격에 따른 $50억 및 $250억의 영향을 포함하는 수치입니다. 이와 별도로, Microsoft는 커스텀 실리콘과 Nvidia 및 AMD 제품을 활용해 자사 플릿을 현대화하고 있다고 밝혔습니다.\n\nMeta: 2026년 캐팩스 성장률 전망을 전년 대비 85%+로 상향. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -10% 감소했으나 전년 대비 +45% 증가한 $200억을 기록했으며, 데이터센터, 서버, 네트워크 인프라 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Meta는 현재 2026년 연간 캐팩스 전망을 $1,250억~$1,450억으로 가이던스를 제시하고 있으며(기존 $1,150억~$1,350억 대비), 이는 전년 대비 85%+의 성장률 또는 $600억+ 가까운 달러 증가를 의미합니다. 상향 조정은 더 높은 부품 가격과, 그보다 소폭인 미래 연도 용량을 지원하기 위한 추가적인 데이터센터 비용을 반영한 것으로 언급되었습니다. Meta는 또한 효율성 제고에 집중하고 있다고 밝혔으며, 새로운 Nvidia 시스템을 보완하기 위해 커스텀 실리콘 1GW+ 및 상당한 규모의 AMD를 출시할 계획을 공개했고, 올해와 2027년에 걸쳐 개통될 클라우드 딜도 부각시켰습니다.\n\nAmazon: 2026년 연간 캐팩스 전망은 대체로 변동 없음. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +12%, 전년 대비 +77% 증가한 $440억을 기록했으며, AWS 및 생성형 AI 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Amazon은 2026년 연간 캐팩스 전망이 $2,000억으로 대체로 동일하다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 약 +52%의 성장률 또는 +$680억의 달러 증가를 의미합니다. Amazon은 또한 커스텀 실리콘이 매년 수백억 달러의 캐팩스를 절감할 것으로 기대한다고 강조했으며, C1Q26 기준 제3자 칩 판매(내부 소비 포함 시 $500억) 관련 연간 환산 $200억+ 매출(전분기 대비 +40%, 전년 대비 세 자릿수 성장)과, Anthropic, OpenAI, Uber 등 고객들로부터 받은 Tranium에 대한 $2,250억+ 매출 약정도 언급했습니다. 아울러 Amazon은 향후 Tranium 랙 판매 가능성도 배제하지 않았습니다.",
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"id": 21622,
"date": "2026-04-30T13:19:37+09:00",
"text": "JP모건 삼성전자(SEC) 컨콜 후기\n\n* SEC: 핵심 피드백은 다수의 체결된 LTA가 메모리 가격 결정 옵션을 제한할 수 있다는 것; 캐팩스 미증가와 NAND 업그레이드만 진행되는 점은 TEL에 대한 기준을 높임; 제한적인 NAND 비트 성장은 키옥시아에 긍정적으로 해석됨\n* LTAs: 투자자들은 LTA에 높은 기대를 가졌으며, 경영진이 복수의 고객과 더 높은 수준의 구속력 있는 약정을 포함한 다년간 계약을 체결했다고 공시하면서, 고객들이 안내한 바와 같이 선불금 증가를 시사함\n* LTAs vs 메모리 가격: SEC가 1Q DRAM/NAND ASP를 전분기 대비 +90% 초반대 / +80% 후반대로 공시하면서, JPMe Jay 모델의 +65%/+60%를 상회함에 따라, 반도체(특히 메모리) 부문의 어닝 서프라이즈에 대해 복수의 투자자 문의를 받았음. Meta와 Google이 각각 $100억/$50억 캐팩스를 상향한 것이 주로 메모리 가격 인상을 반영한 것임을 감안하여, 투자자들은 LTA 가격을 1Q26 기준 수준(현재 가격 대비 일정 수준 할인 적용)으로 입력하고 있으며, 이는 활발한 논쟁의 대상이 되고 있음\n* 캐팩스 -> TEL: SEC는 캐팩스를 업데이트하지 않았는데, 바이사이드는 클린룸 용량 부족을 감안해 JPMe W68.7조/컨센서스 W67.166조 대비 W70조를 향한 수조 원 증액을 원했음. 투자자들은 DRAM과 SEC에 대한 의존도가 높은 TEL이 오늘 일본 장 마감 후 FY26 SPE 가이던스를 20%로 상향할 것으로 기대하고 있음\n* NAND -> 키옥시아: 코멘트는 소폭 점진적으로 긍정적이었으며, 경영진은 재고 감축으로 인해 2Q 비트 성장이 JPMe 3% 대비 낮은 한 자릿수 증가에 그칠 것으로 안내했고, 용량 증가 및 고성능 저지연 수요는 키옥시아에 긍정적으로 해석됨. SEC는 V9 NAND 마이그레이션 가속화를 언급했으며, 이는 LRCX에 유리하나, TEL의 경우 고객사인 키옥시아의 그린필드 용량 증가를 확인해야 할 것임\n* 추정치: 가격 서프라이즈를 감안할 때 당사/시장 추정치는 상향될 것으로 보이나, 투자자 심리는 LTA 가격에 더 민감하게 반응할 수 있음",
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"date": "2026-04-30T12:42:38+09:00",
"text": "제일 큰 섬은 앱스타인 섬이죠?",
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"date": "2026-04-30T12:41:40+09:00",
"text": "트럼프가 방금전에 포스트 하나 올렸는데....\n\n트럼프 해협 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"date": "2026-04-30T10:11:57+09:00",
"text": "데일리메일) JP모건 임원, 기혼 남성 브로커를 '사무실 성 노예'로 삼았다는 혐의: 비아그라 약물 투여 주장과 그를 울게 만든 외설적 강제 행위들\n\nJP모건 체이스 레버리지 파이낸스 부문의 전무이사 로르나 하지디니(37세)가 아시아계 기혼 남성 하급 직원 '존 도'를 상대로 수개월에 걸쳐 성적 학대와 인종차별적 괴롭힘을 자행했다는 소송이 뉴욕 카운티 대법원에 제기됐습니다.\n\n소장에 따르면 하지디니의 행동은 2024년 봄 두 사람이 함께 일하기 시작한 직후부터 시작됐습니다. 도는 같은 해 3월 상급 부사장/이사로 입사했고, 하지디니는 4월에 고위직으로 팀에 합류했습니다. 초기에는 신체 접촉과 노골적인 언어로 시작된 괴롭힘이 점점 심각해졌습니다. 5월 초 하지디니는 도의 책상 옆에서 펜을 줍는 척하며 그의 다리를 문지르고 종아리를 움켜쥐었으며, \"농구 선수들을 좋아한다\"는 성적 발언을 했다고 합니다. 같은 달 말 도가 술자리 초대를 거절하자 \"곧 나랑 자지 않으면 너를 망쳐버릴 거야, 너는 내 거야\"라고 협박했다고 주장합니다. 사무실에서는 두 차례에 걸쳐 \"브라운 보이한테 생일 BJ 어때? 나의 작은 브라운 보이\"라며 구강성교를 제안하기도 했다는 주장도 담겨 있습니다.\n\n승진을 미끼로 한 협박도 이어졌습니다. 자신의 프라이빗 멤버스 클럽에서 열린 사교 행사에서 하지디니는 \"노력해서 얻어야지, 나의 작은 아랍 남자 장난감\"이라고 말하며 테이블 아래에서 도의 신체를 더듬는 행위를 했다고 소장은 기술합니다.\n\n2024년 여름에는 하지디니가 도가 머물던 아파트에 직접 찾아와 성적 접근을 시도했으며, 거부하는 도에게 \"연말에 승진하고 싶어요, 안 하고 싶어요? JP모건에서 미래를 원해요? 그렇게 간단한 거예요. 왜 이렇게 저항하는지 모르겠어요\"라고 압박했다고 합니다. 이후 셔츠를 벗으며 도의 아내를 향해 \"당신의 작은 아시아계 생선 머리 아내는 이런 대포 같은 게 없겠죠\"라는 인종차별적 발언을 했다고 합니다. 그 자리에서 도의 의사에 반하는 성행위가 이루어졌으며, 도가 울기 시작하자 하지디니는 \"울음 그쳐. 누가 당신 말을 믿을 것 같아? 발기도 못 하면서\"라고 꾸짖었다고 소장은 기술합니다.\n\n같은 달 발생한 두 번째 사건에서는 하지디니가 도에게 자신의 발가락을 빨도록 지시하고 그를 바닥에 밀어뜨렸으며, \"너무 불편해요, 제발 로르나, 애원하는 거예요\"라는 도의 호소에도 인종차별적 발언과 함께 행위를 이어갔다고 주장합니다. 2024년 9월 말에는 \"나는 너를 소유하고 있어! 내가 없으면 너는 좋은 위치에 있을 수 없어. 브라운 보이 인디언이 오리지네이션을 이끄는 걸 경영진이 원할 것 같아? 오늘 밤 나랑 자지 않으면 네 승진을 방해할 거야\"라는 협박도 있었다고 합니다.\n\n도는 하지디니가 일부 만남 전에 데이트 강간 약물 로히프놀(루피)과 발기 유발 약물을 자신도 모르게 투여했다고 나중에 직접 시인했다고 주장하며, 그녀가 임원 지위를 이용해 자신의 은행 계좌에 무단 접근해 동선을 추적했다고도 주장합니다.\n\n2024년 말 도는 새로운 직장을 알아보기 시작했지만 하지디니와 다른 고위 관리자들이 극도로 부정적인 추천서로 이를 방해하려 공모했다고 주장합니다. 2025년 5월 도가 JP모건에 공식 서면 신고서를 제출하자 회사는 일주일 만에 그를 강제 휴직 처리하고 모든 시스템 접근을 차단했습니다. 이후에는 \"뉴욕에 돌아올 때까지 기다려, 브라운 보이\", \"당신이나 당신 같은 사람들은 여기서 원하지 않아\"라는 협박 전화와 함께 ICE 신고 위협까지 이어졌다고 소장은 기술합니다.\n\nJP모건 측은 철저한 내부 조사 결과 주장을 뒷받침할 어떠한 증거도 찾지 못했으며, 도 본인이 조사 참여를 거부했다고 반박했고, 하지디니는 현재도 회사에 재직 중입니다. 도는 현재 PTSD 진단을 받은 상태이며 재취업에 어려움을 겪고 있고, 잃어버린 수입과 정신적 피해에 대한 손해배상 및 은행의 관행 개선을 요구하고 있습니다.\n\n[Dailymail 뉴스](https://www.dailymail.com/news/article-15776897/JPMorgan-executive-banker-sex-abuse-lawsuit-new-york.html?ns_mchannel=rss&ns_campaign=1490&ito=social-twitter_mailonline)",
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"id": 21617,
"date": "2026-04-30T10:00:18+09:00",
"text": "xAI의 GPU 플릿은 약 11%의 가동률로 실행되고 있으며, 이는 AI 연구소가 고가의 Nvidia 하드웨어를 완전히 사용하는 것이 얼마나 어려운지를 보여줍니다.\nhttps://twitter.com/theinformation/status/2049542030615875600",
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"date": "2026-04-30T09:58:22+09:00",
"text": "=2분기 HBM4E 첫 샘플 공급 예정\n=실리콘 포토닉스 사업 기반 확보",
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"date": "2026-04-30T08:50:55+09:00",
"text": "<삼성전자 1Q26 실적 리뷰>\n* 매출액: 133.9조원(69.2% YoY, 컨센 12.5% 상회)\n* 영업이익: 57.2조원(756.1% YoY, 컨센 42.4% 상회)\n* OPM: 42.8%(34.3%p YoY, 예상치 상회)\n* 순이익: 47.1조원(486.7% YoY, 컨센 31.4% 상회)",
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"id": 21614,
"date": "2026-04-30T08:41:01+09:00",
"text": "CAPEX에 대한 부정적인 얘기만 분류하면\n\n(구글) 향후 높은 감가상각비 및 데이터센터 운영비용 발생으로 이어져 재무에 압력을 줄 것으로 분석한다. \n\n(아마존) 현재와 같은 고성장기에는 CAPEX 성장률이 매출 성장률을 의미 있게 앞지르기 때문에 단기 잉여현금흐름에는 부담되는 상황일 수 있다.\n\n(마소) AI 인프라 투자와 AI 제품 사용량 증가로 인해 전체 GPM은 전년 대비 하락 압력을 받고 있다.\n\n(메타) 2027년 수요가 예상보다 낮을 경우 가동 속도를 늦추거나 CAPEX를 줄이는 등 유연하게 인프라를 구축할 방침이다.",
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"date": "2026-04-30T08:41:01+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러 CAPEX 발언**\n\n$GOOGL\n1분기 CAPEX 중 약 60%가 TPU와 GPU를 포함한 서버 확충에 할당됐다. 2026년 CAPEX 전망치 상향분 $5B에는 지난 3월 인수 완료한 에너지 그리드 업체 인터섹트 관련 투자가 포함됐다. AI 컴퓨팅 리소스에 대해 유례없는 내외부 수요가 확인되는 상태다. 2027년 CAPEX는 2026년 대비 상당히 증가할 것으로 예상한다. 향후 높은 감가상각비 및 데이터센터 운영비용 발생으로 이어져 재무에 압력을 줄 것으로 분석한다. 모델 훈련을 위한 컴퓨팅 자원을 먼저 확보한 후 검색, 유튜브, 구글 클라우드 순으로 장기 계획에 따라 할당한다. 현재 단기적으로 컴퓨팅 공급 제약이 존재하며, 순다르 피차이 CEO는 수요를 모두 충족할 수 있었다면 클라우드 매출은 더 높았을 것이다.\n\n$AMZN\n2026년에 지출될 AWS CAPEX의 상당 부분은 이미 고객 확약이 확보된 상태다. 설치 후 몇 년이 지나면 매력적인 OPM과 ROIC를 제공할 것으로 확신한다. AWS는 매출이 발생하기 6~24개월 전에 토지, 전력, 건물, 칩, 서버, 네트워킹 장비를 위해 현금을 먼저 투입해야 한다. 데이터센터는 30년 이상, 칩·서버·네트워킹 장비는 5~6년의 유효 수명을 가진다. 자체 AI 칩인 트레이니움을 사용함으로써 매년 수십억 달러의 CAPEX를 절감할 수 있을 것으로 예상한다. 현재와 같은 고성장기에는 CAPEX 성장률이 매출 성장률을 의미 있게 앞지르기 때문에 단기 잉여현금흐름에는 부담되는 상황일 수 있다. 초기 컴퓨팅 용량이 매출로 전환되고 매출 성장률이 CAPEX 성장률을 추월하기 시작하면 강력한 현금 흐름이 창출될 것으로 기대한다. 이는 과거 AWS의 첫 번째 성장 주기에서 이미 검증된 모델이다.\n\n$MSFT\n1분기 CAPEX $29.9B의 약 2/3는 단기 자산(GPU·CPU 등)에 나머지 1/3은 향후 15년 이상 수익화를 지원할 장기 자산에 투입됐다. 이번 분기에만 1GW의 컴퓨팅 용량을 추가했다. 단 2년 만에 전체 인프라 규모를 두 배로 늘리겠다는 계획을 차질 없이 진행 중이다. GPU·CPU·스토리지 용량을 빠르게 확충하고 있음에도 불구하고, 광범위한 고객 수요가 공급을 계속 초과하고 있다. 이러한 공급 제약은 최소한 2026년 내내 지속될 것으로 예상한다. 컴퓨팅 자원을 Azure와 190개 이상의 퍼스트 파티 애플리케이션(Copilot 등), R&D, 노후 서버 교체 수요 사이에서 균형 있게 배분하고 있다. AI 인프라 투자와 AI 제품 사용량 증가로 인해 전체 GPM은 전년 대비 하락 압력을 받고 있으나, 지속적인 효율성 개선으로 이를 일부 상쇄하고 있다.\n\n$META\n2026년 CAPEX 전망치 $10B 상승 배경에는 부품 가격 상승, 특히 메모리(DRAM) 가격 급등이 있다. 미래 용량 확보를 위한 데이터센터 건설 비용 증가가 추가적인 요인이다. AI 인프라 공급망 전반에서 미래 용량에 필요한 부품을 확보하기 위한 거래를 진행 중이다. 2027년 CAPEX에 대한 구체적인 수치는 제시하지 않았으나, 수요가 예상보다 낮을 경우 가동 속도를 늦추거나 지출을 줄이는 등 유연하게 인프라를 구축할 방침이다.",
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"id": 21612,
"date": "2026-04-30T08:41:01+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 2026년 CAPEX 가이던스**\n\n= 구글 $175~185B → $180~190B (est. $181B)\n\n= 마소 $190B (est. $125B) *부품 가격 상승 영향 $25B\n\n= 메타 $115~135B → $125~145B (est. $124B)\n\n= 아마존 “2026년 전체적으로 상당한 투자” “단기 CAPEX 상승률이 매출 성장률 상회할 수 있어”",
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"date": "2026-04-30T08:41:01+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"id": 21610,
"date": "2026-04-30T07:37:53+09:00",
"text": "* 구글, 마솦, 아마존 컨콜을 종합하면 **대규모 CAPEX에도 수익성이 확대되는 모습을 증명**했는데, 그 원인은\n\n\n- **사용자 기반(토큰 사용량 기반)의 가격 책정 모델**\n- 매출이 확대될수록 **규모의 경제 효과** 창출\n- **자체 조직 내 효율화**(AI의 자체 효율화 및 자체 칩 비중을 가져가는 부분)\n\n등이 작용\n\n특히 **사용량 기반의 비즈니스 모델이 마진 확대에 기여하는 부분이 큰듯**\n\n- 빅테크의 capex vs 수익성 관련 논란은 이쯤되면 종지부를 찍어도 될듯",
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"id": 21609,
"date": "2026-04-30T07:31:28+09:00",
"text": "트럼프 \"핵합의 이뤄질 때까지 대이란 해상봉쇄 계속\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260430016900071",
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"date": "2026-04-30T00:20:51+09:00",
"text": "인텔, 스타벅스 조심",
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"id": 21606,
"date": "2026-04-30T00:04:24+09:00",
"text": "JP모건) Bloom Energy 1Q 리뷰: 오타가 아닙니다 - FY26 가이던스 대폭 상향, 가시성 계속 확대\n\nBE는 예상을 크게 상회하는 1Q 실적을 발표했습니다. FY26 가이던스는 직전 업데이트로부터 약 두 달 만에 대폭 상향되었으며, 특히 영업이익의 경우 50% 상향 조정되었는데, 이는 사업 규모 확대에 따른 마진 레버리지를 잘 보여주는 것으로 판단됩니다. 가시성은 계속해서 급증하고 있으며, 4월 27일에는 ORCL과 Project Jupiter를 위한 최대 2.45 GW 규모의 계약이 발표되었습니다. BE는 고객 수요에 맞춰 정기적으로 생산 능력을 확대하겠다고 약속했으나, 공식적인 목표치는 제시하지 않았습니다. 당사는 다시 한번 추정치를 상향하며, FY28 예측 기간 동안 이익이 수배 성장할 것으로 전망하지만, 추정치의 상당 부분이 이미 ORCL, AEP, Brookfield와의 기존 계약으로 커버되고 있음을 주목합니다. 따라서 향후 계약 발표는 여전히 주가 상승 여력으로 작용할 것으로 판단하며, 잠재적 발표를 위한 촉매 환경이 풍부하다는 당사의 견해에 따라 Overweight 투자의견을 유지합니다. YE26 목표주가를 $231에서 $267로 상향합니다.\n\n* 견조한 1Q 어닝 서프라이즈. BE는 매출 $751mm에 PF EBITDA $143mm을 기록하며 시장 예상치(컨센서스: $53mm/$533mm)를 큰 폭으로 상회했습니다. PF 매출총이익률은 31.5%로 예상치(컨센서스: 30.3%)를 상회했으며, PF 영업이익률 17.3%는 특히 돋보이는 수치로, 통상적으로 계절적 비수기인 1Q임에도 불구하고 전년 대비 약 1,300 bps 확대되며 매출 성장에 따른 상당한 영업 레버리지가 실현되었습니다.\n\n* FY26 가이던스 대폭 상향. BE는 FY26 매출 가이던스를 $3.1-3.3bn에서 $3.4-3.8bn으로 상향했으며, 중간값 기준 전년 대비 성장률은 기존 약 60%에서 현재 약 80%를 시사합니다. 매출총이익률 가이던스는 약 32%에서 약 34%로 상향되었고, PF 영업이익 예상치는 기존 $425-475mm에서 $600-750mm으로 상향되었습니다. 경영진은 또한 2Q 매출이 1Q와 \"최소한 동일한 수준\"이 될 것이라고 언급했으며, 이는 이미 강력한 연초 실적을 바탕으로 분기별 모멘텀이 이어지고 있음을 시사합니다.\n\n* 생산 능력 확대. 경영진은 2025년 중반에 발표된 바와 같이 (1 GW에서 2 GW로 확대) 대규모 단계적 증설 방식 대신, 수요에 의해 정당화되는 방식으로 \"분기당 수백 MW\" 단위로 지속적으로 성장하는 생산 능력 확대 전략을 제시했습니다. 회사는 기존 설비가 연간 최대 5 GW의 생산 능력을 지원할 수 있으며, 필요 시 공급망은 그 이상으로도 확대 가능하다고 다시 한번 밝혔습니다. 당사의 수정된 FY28 추정치는 2.6 GW의 제품 인도량을 가정하고 있으며, 생산 능력의 약 20~25%가 서비스 유닛에 할당된다고 가정하면 BE는 약 3.25~3.5 GW의 생산 능력이 필요할 것입니다. 하기의 민감도 분석은 연간 인도량이 4 GW를 초과하고 EBITDA 마진이 고(高) 20%대/저(低) 30%대로 더욱 확대될 경우(사이클 전반에 걸친 멀티플 20x EBITDA 가정), 주가에 상당한 상승 여력이 남아 있음을 시사합니다. 중요한 점은, BE의 CEO가 BE를 브릿지 전력 공급자로 활용하는 것에 대한 고객과의 논의는 \"전혀 없으며\" 회사의 SOFC 기술은 오직 장기적인 주전력(prime power) 공급원으로만 활용되고 있다고 언급했다는 것입니다.\n\n* ORCL 파트너십에 대한 추가적인 가시성 확보. 이번 주 초, Oracle은 뉴멕시코주 Project Jupiter 데이터 센터에 Bloom의 연료 전지를 최대 2.45 GW 규모로 배치할 계획을 발표했으며, 이는 배출가스 및 수질 오염에 대한 지역 사회의 반발로 인해 가스 터빈을 활용하려던 기존 계획을 대체한 것입니다. 완전 독립형(fully-islanded) 프로젝트는 기존에 발표된 2.8 GW 규모의 Oracle-Bloom 마스터 서비스 계약 하에서 추가적인 가시성을 제공합니다. 당사는 이번 파트너십을 BE의 SOFC 기술에 대한 고무적인 지지로 계속해서 평가합니다.\n\n* Overweight 유지. FY27E EV/EBITDA 약 38배에서 BE는 3년 역사적 NTM 멀티플인 약 33배 대비 소폭의 프리미엄에 거래되고 있습니다. 당사는 전력 수요 증가 및 추가 수주가 확대되는 매출과 마진에 대한 기대치를 상회하는 업사이드를 제공할 수 있다는 점에서 프리미엄이 정당화된다고 판단합니다. YE26 목표주가를 $231에서 $267로 상향합니다. 목표주가는 당사의 FY28E EBITDA에 35배의 멀티플을 적용한 후 1년 할인한 값에 기반하며, 이는 3년 평균 역사적 멀티플과 대략 일치하는 수준으로, 지속적인 실적 달성과 수주 발표가 이어질 경우 보수적인 수치로 판명될 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-04-29T23:17:56+09:00",
"text": "5. 재무적으로 마이크론은 F2Q26에 매출 약 239억 달러(전년동기 대비 196퍼센트, 전분기 대비 75퍼센트 증가), DRAM 188억 달러, NAND 50억 달러를 기록하였습니다. DRAM 매출은 ASP 111퍼센트 상승과 비트 출하량 45퍼센트 증가로 전년동기 대비 207퍼센트 성장하였습니다. F2Q26 비GAAP 총이익은 179억 달러, 총이익률 74.9퍼센트로 사이클 평균 31퍼센트 대비 약 4,400bp 상회하였습니다. CMBU 74퍼센트, CDBU 74퍼센트, MCBU 79퍼센트, AEBU 68퍼센트의 부문별 마진을 기록하였고, 경영진은 F3Q26 81퍼센트의 통합 총이익률을 가이던스로 제시하였습니다. F2Q26 비GAAP EPS는 12.20달러로 전년동기 대비 682퍼센트 증가하였고, FY25 비GAAP EPS 8.29달러는 FY24의 1.30달러 대비 538퍼센트 성장하면서 FY22의 사이클 정점 8.35달러에 근접하였습니다.\n\n6. Davidson의 추정치는 컨센서스를 상회합니다. FY26 매출 1,155억 달러(컨센서스 1,074억 달러), FY27 매출 1,951억 달러(컨센서스 1,691억 달러)를 전망하며, FY26 비GAAP EPS 61.79달러(컨센서스 58.97달러), FY27 EPS 112.27달러(컨센서스 99.55달러)를 제시하였습니다. 더 건설적인 HBM 램프업과 예상보다 빠른 DRAM ASP 정상화가 근거입니다. 조정 자유현금흐름은 F2Q26 TTM 기준 136억 달러(FCF 마진 약 57퍼센트)이며 FY26E 약 391억 달러를 전망하였습니다. CHIPS Act 규정상 첫 두 해 자사주 매입이 각각 3억 달러, 3.5억 달러로 제한되지만, 2026년 12월 9일부터는 일정 재무 조건 충족 시 제한이 해제되어 F4Q26 시점에 의미 있는 규모의 자사주 매입이 가능할 것으로 보았습니다.\n\n7. 밸류에이션 측면에서 메모리 동종 그룹의 CY26 EV/EBITDA 평균은 9.7배, AI 인프라 성장주 그룹은 37.8배로, 1,000달러 목표주가 기준 마이크론은 9.2배로 메모리 그룹 평균에 부합하면서도 AI 성장주 그룹 대비 큰 폭의 디스카운트를 받고 있습니다. 마이크론은 보이시 본사와 매나서스(버지니아) 시설을 비롯해 일본, 대만, 싱가포르 등에 제조 시설을 운영하고 있으며, 향후 20년간 뉴욕주 클레이에 최대 1,000억 달러를 투자하여 2030년까지 4개 팹을 가동할 계획입니다. 주요 리스크로는 대만, 싱가포르, 일본, 말레이시아, 중국, 인도에 분산된 제조 시설로 인한 지정학적 리스크, 메모리 산업의 역사적 사이클성, 차세대 공정 기술 진전 실패에 따른 고객 인증 및 점유율 확보 제약이 제시되었습니다.\n*Claude로 요약함",
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"id": 21604,
"date": "2026-04-29T23:17:41+09:00",
"text": "D.A. Davidson) 마이크론; 메모리 사이클과 오래오래 살자. 목표가 $1000.\n\nDavidson은 마이크론 커버리지를 BUY 등급, 목표주가 1,000달러로 개시하였습니다. 현재 주가 524.56달러 대비 상당한 상승 여력을 제시한 것으로, 목표주가는 FY30 EPS 추정치에 10배의 멀티플을 적용한 후 10% 할인율로 3년간 할인하여 산출되었습니다.\n\n1. 투자 논거의 첫 번째 축은 'AI가 만들어내는 더 긴 메모리 사이클'입니다. Davidson은 과거 메모리 사이클이 사전에 결정된 수요 envelope를 공급이 추월하면서 마진이 압축되는 패턴을 보였던 반면, 현재 사이클은 컴퓨트 배치와 수요 창출이 양의 피드백 루프를 형성하는 구조적 차이를 가진다고 분석하였습니다. 하이퍼스케일러가 GPU 클러스터와 HBM을 추가 배치할 때마다 더 큰 컴퓨트 스케일에서만 가능했던 모델 역량이 발현되고, 이것이 코드 생성, 신약 개발 등 인프라 구축 이전에는 존재하지 않았던 새로운 컴퓨트 집약적 사용 사례를 창출한다는 시각입니다. 추론 모델 사용 증가와 엔터프라이즈 에이전틱 AI 배치, 수억 개의 에이전트가 병렬로 작동할 가능성을 고려하면 차년도 수요만 해도 기존의 사전 결정된 수요를 크게 상회한다고 보았습니다. 또한 마이크론이 5년 단위 전략적 고객 계약(SCA)에 서명한 것을 근거로, 분기 또는 그 이상 빈도로 가격을 협상하면서도 수요는 잠금하는 방식이 과거 사이클과는 다른 가시성을 제공한다고 평가하였습니다. 사이클이 없다는 것이 아니라, 사이클의 지속 기간과 강도가 시장 가격에 제대로 반영되지 않았다는 주장입니다. 4비트 FP4 환경에서 10조 파라미터 모델은 약 5TB의 메모리를 요구하고, 8비트 컨테이너 오버헤드를 감안하면 10TB에 가까운 메모리가 필요하다는 점, KV 캐시가 HBM 외부로 옮겨지는 추세가 모델당 메모리 수요를 계속 증가시킨다는 점, 그린필드 팹 리드 타임이 2~3년이라는 점을 들어 가격 결정력 유지 환경이 형성되었다고 설명하였습니다.\n\n자본 효율성 측면에서도 메모리 그룹은 하드웨어 그룹과 거의 동일한 궤적을 그리고 있습니다. 엔비디아, 브로드컴, AMD, 인텔로 구성된 하드웨어 그룹의 매출/CapEx 비율은 CY24 약 6배에서 CY27 22배 수준으로 개선될 것으로 예상되며, 마이크론, SK하이닉스, 삼성, 샌디스크의 메모리 그룹도 4배에서 20배로 약 5배 개선이 전망됩니다. 가격 구조 측면에서는 마이크론이 3월에 업계 최초로 5년 SCA를 발표한 것을 시작으로 삼성과 SK하이닉스도 하이퍼스케일러와 논의 중이며, 일부 계약에는 가격 하한선이 포함되어 있다는 점이 사이클이 정점에서 멀다는 근거로 제시되었습니다. ASML EUV 장비라는 도구적 제약도 수요 신호에 신속하게 대응하기 어렵게 만들어 구조적으로 더 견고한 시장을 형성하는 요인으로 지목되었습니다.\n\n2. 두 번째 논거는 포트폴리오 전반의 성장 기회입니다. 마이크론은 DRAM에서 1z, 1a, 1b, 1c 4개 노드 연속, NAND에서 3개 노드 연속으로 업계를 리드해왔으며, 각 전환 시 점진적으로 더 빠른 수율 램프를 달성하였습니다. DRAM 분야에서는 2025년 2월 6세대 1c 노드 기반 DDR5 샘플링을 발표했는데, 1b 대비 9,200MT/s의 속도(15퍼센트 향상), 20퍼센트 이상 전력 절감, 30퍼센트 이상 비트 밀도 향상을 제공합니다. EUV 리소그래피 도입이 효율성 향상의 주요 동인이며, 1d와 1e 노드 개발도 진행 중입니다.\n\nHBM 부문은 마이크론 성장 가속의 중심축으로 부상하였습니다. HBM3E는 2024년 2월 양산을 개시했고 SK하이닉스보다 인증이 늦었음에도 약 30퍼센트 낮은 전력 소비로 차별화에 성공하였습니다. 9.2GB/s 이상의 핀 속도, 1.2TB/s 이상의 대역폭, 24GB 용량을 제공합니다. 12-high HBM3E는 3Q24 양산에 진입하여 엔비디아 GB300, AMD Instinct MI355X 및 MI350 시리즈, AWS Trainium, 구글 TPU 등에 채택되었으며 F4Q25 기준 6개의 HBM 고객을 확보하였습니다. HBM4 36GB 12-high는 F1Q26부터 엔비디아 베라 루빈용으로 양산 출하 중이고, 11GB/s 이상의 핀 속도와 2.8TB/s 이상의 대역폭으로 HBM3E 대비 2.3배 대역폭과 20퍼센트 이상의 전력 효율을 구현합니다. 48GB 16H 샘플도 출하를 시작하였으며 HBM4 36GB 12H 대비 33퍼센트 용량 증가를 제공합니다. NAND 부문에서는 G9 노드가 2024년 7월 양산에 들어갔고, 경쟁 기술 대비 최대 73퍼센트 높은 밀도, 3.6GB/s의 업계 최고 전송 속도를 자랑하며, FY26 후반에 가장 큰 NAND 노드가 될 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.\n\n3. 세 번째 논거인 2030년 수익력 모델은 EUV 리소그래피 장비에서 출발하여 구축되었습니다. FY30 활성 EUV 설치 기반을 750대로 가정하고 GW당 3.5대 기준으로 총 214GW 캐파, 2030년 런레이트 기준 연 31GW 추가를 산출하였습니다. DRAM 웨이퍼 스타트는 연 36M, NAND는 연 14M로, 전체 산업 DRAM 비트는 약 1,100,000M Gb, NAND 비트는 1,540,000M Gb로 추산됩니다. 마이크론이 DRAM 23퍼센트, HBM 21퍼센트, NAND 13퍼센트의 현재 점유율을 유지한다고 가정할 때, DRAM(HBM 제외) 245,000M Gb, HBM 34,500M Gb, NAND 200,000M Gb를 공급하게 됩니다. 가격 가정은 DRAM(1GB Equiv.) 1.04달러, HBM(1GB Equiv.) 2.69달러, NAND(8GB Equiv.) 0.22달러로, 이를 적용하면 DRAM 약 2,560억 달러, HBM 약 930억 달러, NAND 약 440억 달러의 매출이 산출되어 FY30 총 매출은 약 3,930억 달러에 달합니다. 비GAAP 총이익률 55퍼센트, 영업이익 약 1,880억 달러(영업이익률 48퍼센트), 비GAAP 세율 15퍼센트, 순이익 약 1,600억 달러, 11.49억 주 발행주식 가정으로 비GAAP 희석 EPS 139달러를 도출하였습니다. HBM 매출 전망 약 930억 달러는 회사가 F1Q26에 공시한 CY28 1,000억 달러 TAM(연 40퍼센트 CAGR)과 비교됩니다.\n\n4. 전체 메모리 TAM은 CY24 1,890억 달러에서 2028년 4,200억 달러를 상회할 것으로 예상되며(연 20퍼센트 CAGR), HBM TAM은 CY24 160억 달러에서 CY25 약 350억 달러로 확대되었고 CY28 1,000억 달러 산업 규모로 전망됩니다. 마이크론의 HBM 점유율은 CY24 약 5퍼센트에서 2Q25 약 21퍼센트로 확대되며 삼성을 제치고 두 번째로 큰 HBM 공급사가 되었습니다. AI PC가 16GB 이상 DRAM(이전 기준 8GB의 2배), 플래그십 모바일이 12GB 이상 DRAM을 탑재하면서 PC 및 모바일 콘텐츠 측면의 매력도도 높아지고 있습니다.\n\n경쟁 환경에서 DRAM 시장은 삼성 36퍼센트, SK하이닉스 32퍼센트, 마이크론 23퍼센트(F4Q25 기준)로 좁은 과점 구조이며, NAND는 삼성 27퍼센트, SK하이닉스 22퍼센트, 키옥시아 15퍼센트, 샌디스크 13퍼센트, 마이크론 13퍼센트로 더 분산된 구조입니다. SK하이닉스는 HBM에서 57퍼센트 점유율로 지배적 지위를 유지하고 있으며, 인텔에서 인수한 솔리다임을 통해 NAND 시장에 참여하고 있습니다. 삼성은 HBM 램프업이 경쟁사 대비 늦어 마이크론이 베라 루빈용 HBM4, PCIe Gen6 SSD, SOCAMM2 등에서 점유율을 확보할 기회가 열렸습니다.",
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"date": "2026-04-29T22:55:59+09:00",
"text": "믿고 보는 오건영 단장님 ssul\n\nhttps://youtu.be/vYrgbYIpJpU?si=c1rI-9mgpPf4pg7y",
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"date": "2026-04-29T22:20:06+09:00",
"text": "한투 약올리기 신기능 탑재",
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"date": "2026-04-29T21:19:28+09:00",
"text": "트렌드포스) 낸드 현물 가격, 한 달 만에 30~40% 하락 — 매수자 관망세 지속 및 트레이더들의 호가 인하 영향\n\n현물 가격은 지난 한 달간 지속적으로 하락하여 현재 누적 30~40% 하락에 이르렀으며, 이는 주로 이전의 과도하게 높은 현물 가격 수준에 대한 매수자들의 낮은 구매 의지에서 비롯된 것입니다. 또한 일부 현물 트레이더들이 자금 회전 압박으로 인해 현금 흐름 개선을 위해 가격을 인하하고 있으며, 이는 시장 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 이러한 움직임은 상당한 수요를 보유한 매수자들 사이에서 추가적인 가격 하락에 대한 기대감을 불러일으켰고, 이들은 현재 대체로 관망세를 유지하고 있어 시장 거래 모멘텀이 극도로 부진한 상황입니다. 512Gb TLC 웨이퍼의 현물 가격은 이번 주 1.82% 하락하여 20.590달러에 도달했습니다.",
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"date": "2026-04-29T20:09:55+09:00",
"text": "JP모건) 시게이트 F3Q26 실적 리뷰: 유리한 수요 및 가격 환경이 높은 기대치를 뛰어넘는 실적 상향 견인; 추정치 및 목표주가 상향\n\n시게이트가 F3Q26에서 기록한 강력한 실적 상회 및 전망 상향은 유리한 가격 환경에 의해 주도되었으며, 이는 강력한 마진 초과 달성으로도 이어졌습니다. 이는 당사가 실적 발표를 앞두고 동 주식을 긍정적 촉매 감시(Positive Catalyst Watch) 종목으로 편입한 핵심 동인이었습니다. 시게이트는 데이터센터 전반에 걸친 수요에 힘입은 강력한 매출 상회를 바탕으로 탁월한 실적 초과 달성을 기록했으며, 전년 대비 70%+의 높은 한계 총이익률이 지속되었습니다. 이는 1) 유리한 가격 환경 — 상품화된 HDD 업계에서 일반적으로 나타나는 가격 하락과 달리 EB당 평균 수익이 분기 대비 +5% 확대 — 과 2) 고마진 HAMR 기반 드라이브의 믹스 확대에 의해 뒷받침되었습니다. 당사 추정에 따르면, HAMR 기반 드라이브는 전체 니어라인 EB 출하량의 30%+를 차지하고 있으며, CY26 말까지 과반수를 점할 것으로 예상됩니다. 경영진의 철저한 비용 관리 — 영업비용이 매출의 9.5%에 그침(JP모건 추정치 9.9% 대비) — 와 함께, 회사가 중기적으로 전년 대비 약 40% 성장을 달성하는 동안에도 향후 수 분기에 걸쳐 영업비용(달러 기준)이 대체로 평탄하게 유지될 것이라는 시사는, 유리한 업계 수요 및 가격이 회사의 수익 성장에 미치는 영향을 더욱 증폭시키고 있습니다. 별도로, 경영진은 HAMR 전환이 기대치를 앞서 진행 중임을 강조했으며, 시게이트는 이미 주요 글로벌 클라우드 고객의 약 75%에 모자이크(Mozaic) 드라이브를 출하 중이며, 자격 인증 일정이 이제 기존 PMR 제품과 동일한 수준으로 진행되고 있어 6월 분기까지 나머지 두 고객사의 자격 인증을 완료할 궤도에 있습니다. 모자이크 4가 대형 하이퍼스케일러 2곳으로부터 자격 인증을 받아 CY26 말까지 HAMR 출하량의 과반수를 차지할 것으로 예상되고, 50TB 용량을 목표로 하는 모자이크 5의 개발이 순조롭게 진행되어 CY27 말 자격 인증 출하를 목표로 하고 있는 만큼, 당사는 중반 20%대의 엑사바이트 성장과 지속적인 마진 확장을 뒷받침하는 면적 밀도 기반 용량 확장을 위한 명확하고 예측 가능한 로드맵을 확인합니다. 데이터센터의 강력한 수요가 CY27까지 니어라인 EB 용량 대부분을 할당하고, 전략적 논의가 CY28 이후까지 이어지고 있는 가운데, 회사는 중기 매출 성장 목표를 기존 한 자릿수 중후반에서 최소 20%로 상향했습니다. 당사는 F4Q 가이던스 및 향후 연도 매출 전망과 일치하도록 매출 추정치를 상향하며, 유리한 가격 환경에 대한 가시성 향상과 총마진 추정치의 대폭 상향이 결합되어 향후 연도 추정치를 이전 대비 약 30% 높이는 요인이 되고 있습니다. 당사는 전례 없는 수요와 유리한 가격 환경을 근거로 비중확대 의견을 유지하며, 실적 전망 개선을 반영하여 26년 12월 목표주가를 $600에서 $775로 상향합니다.\n\nF3Q26(3월 말) 실적: 매출 및 마진이 JP모건 추정치 및 컨센서스를 크게 상회하며 강력한 EPS 초과 달성. 매출은 31억 1,200만 달러(JP모건 추정치 29억 8,000만 달러, 컨센서스 29억 5,400만 달러, 가이던스 28~30억 달러 대비)를 기록하였으며, 데이터센터의 강력한 수요에 힘입어 데이터센터 매출이 25억 달러(전년 대비 +55%)를 달성했습니다. 총마진은 기록적인 47.0%(JP모건 추정치 45.3%, 컨센서스 44.6% 대비)까지 확대되며 분기 대비 +480 bps를 기록했으며, 이는 수요와 공급 간의 큰 격차에서 비롯된 유리한 가격 환경을 반영합니다. 비용 관리(매출의 9.5% vs. JP모건 추정치 9.9%)가 기록적인 영업이익률 37.5%(JP모건 추정치 35.4%, 컨센서스 34.8% 대비) 달성에 추가로 기여했으며, EPS도 강력하게 초과 달성했습니다($4.10 vs. JP모건 추정치 $3.56, 컨센서스 $3.50, 가이던스 $3.20~$3.60).\n\nF4Q26(6월 말) 가이던스: 매출, 마진, EPS 모두 예상을 상회하는 가이던스 제시. 매출은 33억 5,000만~35억 5,000만 달러(JP모건 추정치 31억 7,600만 달러, 컨센서스 31억 5,600만 달러 대비)로 가이던스 중간값 기준 전년 대비 약 41% 성장을 나타냅니다. 영업이익률은 40% 초반대로 가이던스가 제시되었으며(JP모건 추정치 37.1%, 컨센서스 36.9% 대비), 이는 전체 니어라인 EB 출하량에서 HAMR 비중 확대(FY26 말 기준 약 40% 수준으로 마감)에 따른 총마진 확장과 철저한 비용 관리에 의해 뒷받침됩니다. 영업비용은 약 2억 9,500만 달러(매출의 8.6%, JP모건 추정치 9.3% 대비)로 가이던스가 제시되었으며, EPS 가이던스는 $4.80~$5.20(JP모건 추정치 $3.99, 컨센서스 $3.96 대비)입니다.",
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"date": "2026-04-29T19:00:32+09:00",
"text": "7. 반도체와 테크 하드웨어\n애널리스트들은 이 섹터가 1분기에 무난한 수준에서 양호한 실적을 내고 2분기 및 2026년 잔여 기간에 대해 건설적인 코멘터리를 제공하면서 이익 추정치 상향 흐름을 이어갈 것으로 봅니다. AI 인프라 지출의 강한 성장을 떠받치는 펀더멘털, 즉 추론 주도 AI 컴퓨트 수요의 빠른 증가, 추론·에이전트 워크로드의 컴퓨트 집약도 상승, 하이퍼스케일러와 파운데이션 모델 연구소의 지속적인 캐파 부족은 그대로 유지되고 있으며, 이는 TSMC 발표와 지난주 TXN, LRCX, INTC의 실적으로 한 번 더 확인되었습니다. 밸류체인 전반에서 메모리 공급은 빠듯한 상태이고, 반도체 장비 지출은 강하게 성장 중이며, 칩 설계 소프트웨어 수요는 복잡도 상승의 수혜를 계속 받고 있습니다. 핵심 논쟁 지점은 올해 이후 AI 자본지출의 지속 가능성, 공급망 캐파 제약, 메모리 가격 상승이 소비자 기기에 미치는 영향, 중국 수출 통제 동학 등이며, 산업 매출은 올해 15% 이상 성장할 것으로 예상됩니다.\n\n8. 에너지\n생산자들은 중동발 유가 급등에도 엄격한 자본 규율을 유지하며 활동 수준을 평탄하게 유지하고 대부분의 잉여현금흐름을 주주 환원에 배분할 것으로 예상되며, 잠재적 활동 확대는 유가가 배럴당 70달러 이상 유지될 경우 2026년 하반기에야 가능할 것으로 보입니다. 천연가스 펀더멘털은 글로벌 LNG 수급 타이트화, 피드가스 수요 증가, AI와 데이터센터 전력 수요라는 구조적 호재로 건설적이지만, 단기 시추 활동이 가속화될 가능성은 낮습니다. 미드스트림은 물량 성장, 마케팅 호조, 가동 개시 프로젝트로 견조하거나 다소 개선된 실적이 예상되며, 서비스 부문은 혼조 양상으로 해외 노출이 큰 기업은 중동 차질로 인한 역풍을 맞고 있으나 미국 내륙 가격은 긍정적으로 반전하기 시작했습니다. 최근 2주간 발표된 초기 결과는 이러한 동학을 대체로 확인해주는데, 미국 E&P와 가스 비중이 높은 생산자들은 강한 현금흐름과 NGL 가이던스 상향으로 기대치를 상회한 반면, 국제 서비스 기업들은 매출 감소와 물류 비용 압박을 받았으며 디지털 및 해양 부문 성장과 에너지 안보 관련 중기 회복에 대한 경영진의 낙관론이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다.\n\n9. 양극화된 소비자\n은행 실적과 체이스 카드 데이터는 총소비 증가율과 고용이 안정적으로 유지되고 있어 매출 성장을 뒷받침하지만 마진은 특히 필수소비재에서 압박을 받고 있음을 확인해줍니다. JP Morgan이 지속적으로 지적해온 것처럼 소득 계층 간 격차(K자형 소비자)가 계속 벌어지고 있으며, 고소득 가구는 주식 자산 이익과 두터운 현금 버퍼로 부양되는 반면, 저소득 소비자는 임금 성장 둔화, 끈끈한 금리, 에너지 주도 인플레이션을 마주하고 있습니다. 그 결과 프리미엄 브랜드는 가격 결정력을 유지하는 반면 매스마켓과 일상 소비 카테고리가 탄력성 충격을 먼저 흡수하고 있습니다.\n\n10. 실적 스코어카드\nS&P 500의 24%만이 발표한 시점이라 시즌 전체상을 그리기엔 이르지만, 81%의 기업이 EPS 컨센서스를 상회했고(직전 4개 분기 평균 76%), 79%가 매출 추정치를 상회했습니다(직전 4개 분기 평균 70%). 매출과 순이익을 모두 상회한 더블 비트 비중은 약 68%로 직전 4개 분기 평균인 56%를 크게 웃돌았고, 매출과 이익 모두를 미달한 기업은 8%에 그쳤습니다. 서프라이즈와 성장률 측면에서는 EPS 서프라이즈가 9.7%로 직전 4개 분기 평균 5.7%(금융 제외 시 5.2%)를 크게 상회했으며, 발표 기업 기준 1분기 매출 성장률은 추세를 크게 웃도는 전년 대비 10.2%, 순이익 성장률은 26.8%(금융 제외 약 30%)를 기록했습니다.\n\nEPS 추정치는 실적 시즌이 시작된 4월 13일 이후 상향 조정되어, 1분기 EPS는 71.55달러(전년 대비 +13.5%), 2026년 EPS는 326.78달러(+20.5%), 2027년 EPS는 380.37달러(+16.4%) 수준에 위치합니다. 가이던스 측면에서는 발표 기업 중 약 40%가 연간 가이던스를 상향했고 나머지 대부분은 강한 출발에도 거시적·지정학적 불확실성을 이유로 기존 목표를 유지했으며, 가이던스를 하향한 소수 기업의 경우 광범위한 수요 악화라기보다 단일 자산의 생산 차질이나 반도체 메모리 단기 공급 제약 같은 좁은 범위의 사유였습니다.\n\n리테일 매매 동향에서는 NFLX가 다음 분기 가이던스 실망 이후 리테일이 저가매수에 나서며 6.3z의 두드러진 모습을 보였습니다. 헬스케어에서는 UNH가 가이던스 상향에 따른 급등 이후 차익실현(-1.0z)이 나왔고, ISRG는 강한 분기 실적 이후 매수세를 끌어들였으며, ABT는 유기적 성장 미스로 매도 압력을 받았습니다. 항공우주·방산에서는 흐름이 엇갈렸는데, GE는 강한 실적에도 신중한 이란 코멘터리에 가려졌음에도 4.3z의 상당한 매수세가 유입된 반면, RTX와 NOC는 견조한 영업 실적에도 약세를 보였고 BA는 예상을 상회한 현금흐름으로 상승했습니다. 광범위한 산업재에서는 TSCO가 예상보다 약한 실적 후 리테일의 저가매수로 6.0z의 강한 매수 임밸런스를 기록했고, GEV는 비트앤드레이즈로 랠리를 펼쳤으며, MMM은 무난한 결과 이후 -2.0z의 매도세를, VRT는 비트에도 연초 이후 강한 성과로 추가 상승이 제한되며 횡보했습니다. 마지막으로 에너지에서는 EQT가 시장의 미온적 반응에도 2.4%의 매수세를 끌어들였고, HAL은 업스트림 지출 심리의 구조적 변화 인식으로 주가가 상승했음에도 매매 활동은 잠잠했습니다.",
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"date": "2026-04-29T19:00:32+09:00",
"text": "JP모건 미국 주식 전략 보고서\n\n1. 전체 개요\n이번 1분기 실적 시즌은 아직 초기 단계로 S&P 500 기업 중 24%만이 실적을 발표한 상황이지만, 초기 결과는 긍정적인 흐름을 보여주고 있습니다. 거시 불확실성이 경영진 컨퍼런스 콜에서 두드러지게 언급되었음에도 불구하고, 대부분의 기업은 연간 가이던스를 유지하거나 상향하고 있어 연간 목표에 대한 기업의 자신감이 높게 유지되고 있습니다. 이번 주는 시즌의 핵심 주간으로 S&P 500의 36%(시가총액 기준 42%)가 실적을 발표하며, 모든 대형 하이퍼스케일러가 또 한 분기의 강한 실적을 내놓을 것으로 기대됩니다. 특히 AI 자본지출에 대한 투자자 심리가 4월 7일 이후 다시 긍정적으로 반전되고 있다는 점이 주목할 만한데, 이는 연초에 가시적 단기 수익성이 부족한 막대한 자본 약정에 대해 투자자들이 지쳐가던 분위기에서 의미 있는 변화입니다. 올해 하이퍼스케일러 자본지출 증가율은 4분기 실적 발표 종료 시점의 +59%에서 현재 +64% 수준으로 상향되었으며, 추가 약정이 발표될수록 컨센서스 추정치가 더 올라갈 여지가 있다고 평가됩니다. 한편 유가 충격과 지정학적 리스크에 대한 경영진의 가이던스, 특히 기업들이 향후 추정치에 높은 에너지 비용을 반영하기 시작했는지 여부도 똑같이 중요한 관전 포인트이며, 지금까지의 메시지는 항공이나 운송 등 직접 노출된 섹터를 제외하면 가시적 영향이 미미한 가운데 신중히 모니터링한다는 기조였습니다. 다만 일부 기업은 강한 출발에도 불구하고 연간 가이던스를 상향하지 않고 유지하는 쪽을 택하기도 했습니다. 이외에도 소비자 회복력, 인플레이션 압력, IEEPA에 대한 법원 판결 이후 관세 관련 추가 진전 등이 함께 추적해야 할 주제입니다.\n\n2. 중동 분쟁의 영향\n발표를 마친 기업들의 공통된 메시지는 경계 수위를 높이고 있으나 현재까지 단기 영향은 제한적이라는 것이며, 항공(DAL)이나 에너지(HAL, EQT) 같이 직접 노출된 섹터만이 예외였습니다. 대부분의 기업은 분쟁이 거시 불확실성의 중요한 원천임을 인정하면서도 1분기 기준으로는 수요나 신용 품질, 소비자 행동에 의미 있는 부정적 영향이 흘러들지 않았다고 보고했습니다. 기업들은 석유 기반 원자재, 디젤, 운임, 항공유 비용을 통해 유가 상승이 인플레이션 촉매가 될 가능성을 지적했으나, PEP, KDP, MMM 등 다수 기업은 헤지 프로그램과 부가 요금 메커니즘, 가격 조정 등을 이미 가동 중이거나 도입 중이라고 밝혔습니다. WFC, BAC, COF, SYF 같은 금융기관들은 휘발유 가격 상승에도 소비 패턴이 의미 있게 악화되지 않았다고 일관되게 보고했고, 일부 은행은 카드 지출에서 연료 비중이 커졌음에도 재량 소비가 위축되지 않았음을 관찰했다고 언급했습니다. 다만 고유가가 장기화될 경우 2026년 하반기에 소비자 행동과 노동 시장에 시차를 두고 영향이 나타날 수 있다는 데에는 광범위한 공감대가 있었습니다. 영향이 일률적으로 부정적이지만은 않은데, EQT와 KMI 같은 에너지 생산자, HAL 같은 유전 서비스 기업, 미국 내 비용 우위 원료를 가진 화학사(DOW)는 수혜 위치에 있는 반면, 항공(DAL), 운송(CSX, JBHT), 석유 기반 원자재 의존 제조사(MMM, MAS, FCX)는 가장 큰 역풍을 맞을 것으로 평가됩니다.\n\n3. 사모 신용시장\n최근 몇 달간 사모 신용시장의 안정성이 주요 우려 사항이었으며, 환매 증가와 파산이 사모시장 특유의 불투명성과 결합되어 투자자들의 불안을 키워왔습니다. 그러나 지금까지 발표된 기업들의 콜 분석에 따르면 은행, 자산운용사, 보험사들의 메시지는 경고가 아닌 안심의 메시지였습니다. JPM, GS, WFC, C, PNC, STT, TFC, USB 등 주요 은행들은 높은 초과담보, 1순위 담보권, 60% 이하의 자금화 비율, 수천 개 차주에 걸친 깊은 분산 등 구조적 보호 장치를 강조하면서 대부분 해당 포트폴리오에서 손실이 미미하다고 보고했습니다. BLK, GS, BX 같은 자산운용사들은 시스템 리스크 서사에 반박하며 연준, 재무부, SEC의 규제 코멘터리를 근거로 들었습니다. 주목할 점은 리테일과 기관 채널 사이의 양극화가 나타나고 있다는 것으로, 부정적 헤드라인 속에서 리테일은 자금 유출을 겪는 반면 보험사, 연기금, 국부펀드 등 기관 수요는 견조하게 유지되고 있습니다. 종합하면 1분기 사모 신용시장은 면밀한 감시 대상이긴 하지만 스트레스에 처한 시장은 아니라고 평가됩니다.\n\n4. 관세와 USMCA\nJP Morgan은 S&P 500 관세 민감도 분석을 업데이트했으며 예상대로 수치는 비교적 정적입니다. 500개 이상의 콜 분석 결과, 관세 민감도가 높음에서 중간 수준인 대부분의 기업들은 작년 말 기준 실효 관세율을 가정하고 이를 2026년 가이던스에 이미 반영했으며, 여러 기업은 이를 지속적으로 매출총이익률을 짓누르는 항목으로 다루겠다고 밝혔습니다. 다만 IEEPA에 대한 법원 판결 이후 섹터별 관세에 변화가 있을 수 있어 올해 상반기 동안 이러한 수치가 어떻게 진화하는지 추적할 필요가 있습니다. 민감도 측면에서 보면 12%의 기업이 높음(이전 14%), 20%가 중간(이전 19%), 68%가 낮음(이전 67%) 수준이며, S&P 500 기업 중 13%가 관세 완화 전략으로 가격 인상을 시행했거나 검토했습니다(2분기 17% 대비 감소). 한편 7월 1일로 예정된 USMCA 합동 검토를 위한 준비도 진행 중이며, 적어도 양자 차원의 협의는 몇 주 전 재개되었고, 시한 내 완전 비준 가능성은 낮지만 3국 조약이 유지될 것이라는 것이 기본 시나리오입니다.\n\n5. 이번 주 실적 일정과 주목 기업\n다음 주에는 S&P 500의 36%, 시가총액의 42%가 실적을 발표합니다. 매그니피센트 7 중 알파벳(GOOGL, 4조 1,090억 달러, 4월 29일), 마이크로소프트(MSFT, 3조 990억 달러, 4월 29일), 메타(META, 1조 6,890억 달러, 4월 29일), 아마존(AMZN, 2조 7,610억 달러, 4월 29일), 애플(AAPL, 3조 160억 달러, 4월 30일) 등 다섯 곳이 실적을 발표합니다. 그 외 시총 기준 주목 기업으로는 일라이 릴리(LLY, 8,650억 달러, 4월 30일), 엑슨모빌(XOM, 6,200억 달러, 5월 1일), 비자(V, 5,990억 달러, 4월 28일), 마스터카드(MA, 4,480억 달러, 4월 30일), 캐터필러(CAT, 3,920억 달러, 4월 30일)가 있습니다.\n\n6. AI와 하이퍼스케일러\n모든 기업이 AI 도입 가속과 클라우드 모멘텀을 바탕으로 강한 실적을 내놓을 것으로 예상되지만, 투자자 관심은 성장의 지속 가능성과 거대한 인프라 지출의 수익률 프로파일에 집중될 가능성이 높습니다. 아마존은 2026년 자본지출 가이던스로 약 2,000억 달러, 알파벳은 1,750억-1,850억 달러, 메타는 1,150억-1,350억 달러를 제시하고 있으며, 마이크로소프트를 포함한 하이퍼스케일러 합산 자본지출은 전년 대비 +64% 성장하여 S&P 500 전체 자본지출의 49%를 차지할 것으로 추정됩니다. 섹터 애널리스트들은 1분기에 이 수치들이 의미 있게 변하지 않을 것으로 보지만, 메타의 가이던스 하단은 상향될 수 있다고 지적합니다. JP Morgan은 사이버보안 관련 헤드라인이 공공·민간 부문에서 시스템 취약점 최소화와 레거시 인프라 현대화 노력을 가속화하면서, 더 광범위한 테크 자본지출 전망이 올해 추가로 상향 수정될 것으로 예상합니다.",
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"text": "이건 또 뭔 참신한 개소리인가요? 주주가 정말 물로 보이나...\n\nhttps://n.news.naver.com/article/008/0005351237?sid=101",
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"date": "2026-04-29T17:42:32+09:00",
"text": "Citi) UAE OPEC+ 탈퇴에 대한 초기 분석\n\n씨티의 견해\nUAE는 2026년 5월 1일부로 OPEC 및 OPEC+에서 탈퇴한다고 발표했으며(Khaleej Times, 4월 28일), 이로써 1967년에 시작된 한 챕터가 마무리됩니다. 공식적으로 이번 결정은 보다 큰 유연성을 향한 에너지 부문 정책의 발전으로 제시되고 있습니다(The National, 4월 28일). 당사 견해로는, 세 가지 요인이 이 결정을 형성했을 가능성이 높습니다: 1) 아랍에미리트의 생산 능력과 OPEC+ 쿼터 간의 확대되는 격차(그림 1), 2) 역내 및 글로벌 에너지 총량에서 해당 국가의 높아지는 비중, 3) 중동 분쟁 이후 역내 정렬의 재조정. 당사는 이번 탈퇴가 생산 및 재정 유연성을 확보해줄 가능성이 높으며, 이에 따라 다각화 어젠다에도 연쇄적인 이점이 생길 것으로 보이나, 동시에 전략적 포지셔닝과 향후 가격 환경을 둘러싼 의문도 제기될 수 있으며, 이 두 가지 모두 면밀한 검토가 필요하다고 생각합니다.\n\n1. 확대되는 생산능력-생산량 격차. UAE의 OPEC+ 회원국 지위에서 핵심적인 긴장 요인은 생산 능력과 쿼터 간의 격차였다는 것이 제기된 바 있습니다(그림 1). ADNOC의 추정 지속 가능 생산 능력은 약 485만 배럴/일 수준으로 상승한 반면, 현재의 쿼터 하에서 실제 생산량은 이 수준을 크게 밑도는 상태입니다. UAE의 OPEC 원유 생산 점유율(그림 2)은 2000년대의 약 8%에서 현재 약 11~12%로 이동하였으며, 이는 카르텔 내에서 UAE의 비중이 배분량을 초과하여 성장했음을 시사한다고 당사는 판단합니다. 에너지 전환이 매장량 수익화 기회의 창을 좁히고 있는 가운데, 생산 능력을 유휴 상태로 두는 비용은 계속 상승하고 있습니다.\n\n2. 지정학적 맥락. 경제적 논리는 새로운 것이 아니지만, 당사는 이번 시기가 두 가지 상호 강화하는 발전을 반영하고 있다고 봅니다. 첫째, 걸프 인플루언서 포럼에서 안와르 가르가쉬가 UAE에 대한 이란의 공격에 대한 GCC의 정치적·군사적 대응이 역사적으로 취약했다고 언급한 것은 걸프 집단 조정의 효용에 대한 재평가를 시사합니다(Turkiye Today, 4월 28일). 둘째, 트럼프 행정부가 미국의 안보 보장을 석유 가격과 연계시킨 것이 카르텔 회원국 지위의 비용-편익 프레임워크를 바꾸어 놓았을 수 있습니다(Al Jazeera, 4월 28일).\n\n3. 거시경제적 함의. 당사 견해로는, 재정 및 대외적 측면에서의 상승 여력이 상당할 수 있으나, 그 상승폭은 맥락 속에서 평가되어야 합니다. UAE의 글로벌 석유 수출 점유율은 역사적 범위의 상단 부근인 약 6%(그림 3)에 위치해 있으며, GCC GDP에서 차지하는 비중은 수년간의 완만한 하락 이후 약 24%(그림 4)로 회복되었습니다. 더 큰 생산 유연성은 탄화수소 수입, 재정수지, 경상수지 흑자의 완만한 상승을 뒷받침하며, 이는 주권자산 축적과 다각화 어젠다 재원 조달에도 관련 영향을 미칩니다. 장기적으로 이는 GCC 내에서 UAE의 상대적 위상을 강화하는 데 기여할 것입니다.\n\n4. 주요 고려사항. 당사 견해로는, 낙관적인 시나리오는 주목할 만한 여러 고려사항과 함께 검토되어야 합니다: (1) 수입 이득은 물량뿐 아니라 가격에도 달려 있습니다; 탈퇴 이후 OPEC+의 가격 조정 능력이 약화된다면, 물량 증가분의 일부가 상쇄될 수 있습니다. (2) 새로운 기조는 역내 조정 프레임워크 내에서 보다 독자적인 노선을 의미하기도 하며, 이는 주요 걸프 파트너들과의 관계를 세심하게 관리해야 함을 뜻합니다. (3) 단계적 생산 확대의 실행은 현재의 호르무즈 환경을 헤쳐나가야 하는데, 이 환경에서는 운임 및 보험 비용이 실질 배럴당 수입을 감소시킬 수 있으며, 표면적인 물량이 증가하는 상황에서도 마찬가지입니다.\n\n5. 결론. 당사의 해석은 이번 결정이 석유 정책의 선택이라기보다는 전략적 재정렬을 나타낸다는 것입니다. 당사는 중동 분쟁이 탈퇴의 근거를 만들어낸 것이 아니라, 그 시기를 앞당겼다고 봅니다. 당사 견해로는, UAE는 높아지는 경제적·에너지적 위상을 뒷받침할 상업적·재정적 유연성을 확보할 수 있는 위치에 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 잠재적 이익이 단계적 생산 확대, 역내 관계의 조율, 유가 환경의 전개 등 여러 요인에 달려 있다고 봅니다.",
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"date": "2026-04-29T16:18:58+09:00",
"text": "[Reuter](https://www.reuters.com/world/asia-pacific/taiwans-tsmc-exits-arm-with-231-million-share-sale-2026-04-29/) ) 대만의 TSMC, 2억 3,100만 달러 규모 주식 매각으로 ARM 지분 철수",
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"date": "2026-04-29T13:46:57+09:00",
"text": "중국, 바이두 로보택시 사고 이후 자율주행차 신규 면허 발급 중단\n\n중국이 지난달 우한에서 수십 대의 바이두 아폴로 고(Apollo Go) 로보택시가 운행을 멈추며 승객들이 발이 묶이고 교통이 혼란에 빠진 사건을 계기로, 자율주행차에 대한 신규 면허 발급을 중단했다고 사정에 정통한 관계자들이 밝혔습니다. 공업정보화부(Ministry of Industry and Information Technology)를 포함한 세 개 규제기관은 로보택시 시범 운영을 감독하는 지방 관계자들과 회의를 소집하고 안전 점검 실시 및 모니터링 강화를 요구했습니다. 이번 중단 조치로 기업들은 차량 대수를 늘리거나 추가 도시에서 신규 사업을 시작할 수 없게 됩니다. 바이두의 우한 로보택시 운영도 조사가 진행되는 동안 중단된 상태입니다.\nhttps://twitter.com/Sino_Market/status/2049335183422411248",
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"date": "2026-04-29T12:45:00+09:00",
"text": "WSJ) 트럼프, 보좌진에게 이란에 대한 장기 봉쇄 대비 지시\n대통령은 결정적인 승리를 선호하지만, 현재 가능한 어떤 선택지도 분쟁에서 신속히 철수할 수 있는 길을 제시하지 못하고 있다\n\n트럼프 대통령은 이란의 핵 포기를 강제하기 위한 수단으로 장기적인 해상 봉쇄를 계속 유지하도록 참모들에게 지시한 것으로 알려졌습니다. 월요일 상황실 회의를 포함한 최근 논의에서 트럼프 대통령은 폭격 재개나 갈등 철수보다 봉쇄 유지가 가장 위험이 낮다고 판단했습니다. 다만 봉쇄가 장기화될수록 유가 상승, 지지율 하락, 공화당 중간선거 전망 악화 등 정치적 부담도 커지고 있는 상황입니다.\n\n트럼프 대통령은 지난주 이란이 호르무즈 해협 개방과 핵 협상을 분리해 단계적으로 처리하자는 3단계 제안을 내놓았지만, 이란이 성실하게 협상에 임하고 있지 않다는 이유로 이를 거부했습니다. 미국 측의 핵심 요구는 이란이 최소 20년간 우라늄 농축을 중단하고 이후에도 제한을 수용하는 것으로, 이 입장은 현재까지 변하지 않고 있습니다.\n\n봉쇄로 인해 이란 경제는 실질적인 타격을 입고 있으며, 팔리지 않는 원유가 넘쳐나는 등 재정적 압박이 가중되고 있습니다. 그러나 이란 역시 봉쇄를 버텨낼 수 있다고 계산하고 있으며, 미국이 더 넓은 에너지 위기나 글로벌 경기침체를 우려해 먼저 물러설 것이라고 보고 있습니다. 전문가들은 양측 모두 시간이 자기편이라고 믿고 있다고 지적합니다.\n\n미국과 이란 간 협상은 현재 교착 상태에 빠져 있습니다. 이란은 중재자들에게 최고지도자 모즈타바 하메네이와 협의하는 데 수일이 필요하다고 전했으나, 지역 중재국들은 이란의 수정안이 돌파구를 마련할 수 있을지에 대해 회의적인 시각을 보이고 있습니다. 루비오 국무장관은 이란 내부에서 강경파가 실질적인 권한을 쥐고 있어 협상 자체가 복잡하다고 언급했습니다. 미국 내 일부 관리들 사이에서는 이번 분쟁이 핵 합의도 전쟁 재개도 아닌 결말로 끝날 가능성이 높다는 전망도 나오고 있습니다.\n\n[WSJ](https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-tells-aides-to-prepare-for-extended-blockade-of-iran-da3be7a4?mod=hp_lead_pos1)",
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"date": "2026-04-29T12:31:32+09:00",
"text": "블룸버그 분석에 따르면, 데이터 센터가 밀집한 지역에서는 지난 5년간 전기요금이 267% 상승\n\n2026년 1월 글로벌 스트래티지 그룹과 체서피크 기후행동 네트워크 액션 펀드가 실시한 조사에 따르면,** 버지니아 주 유권자의 거의 4분의 3이 주로 북버지니아의 ‘데이터 센터 앨리’에 밀집된 이 시설들이 전기요금 상승의 원인이라고 판단.**\n\n**이러한 우려는 버지니아를 넘어 전국으로 확산**\n\n컨슈머리포트가 2025년 11월 미국 성인 2,146명을 대상으로 실시한 전국 대표 설문조사에 따르면, **응답자의 78%가 전국 곳곳에 새로 건설되는 데이터 센터가 전기요금을 올릴 것에 대해 어느 정도 또는 매우 우려하고 있다고 발표.**\n\n늘어나는 전력 수요를 충당하기 위해 전력회사들은 신규 송전선과 발전소 건설에 수십억 달러를 투자",
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"date": "2026-04-29T12:05:15+09:00",
"text": "\"트럼프 승전선언 검토…美정보당국, 이란반응 예측분석중\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260429062100009",
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"date": "2026-04-29T11:22:41+09:00",
"text": "번스타인) 퀄컴 (QCOM): 속보? 실적 프리뷰\n\n퀄컴은 4월 29일 수요일 장 마감 후 FQ226 실적을 발표합니다 (컨퍼런스 콜은 오후 4시 45분 ET). 당사는 3월 분기 (FQ226)를 $106억/$2.55(매출/EPS)로 모델링하며, 이는 컨센서스 및 가이던스 ($106억/$2.55)와 일치합니다. 당사는 6월 분기 (FQ326)를 $102억/$2.37로 모델링하며, 이는 컨센서스 (Street $102억/$2.38)와 대체로 일치합니다. 연간 기준 FY26에 대해서는 $428억/$10.64로 모델링하며, 이는 컨센서스 (Street $435억/$11.02)를 하회하는데, 하반기로 갈수록 스마트폰 수요가 약화될 가능성과 연말로 갈수록 AAPL의 주요 물량 축소가 시작되기 때문입니다 (그 결과 9월 분기 FQ4에서는 Street 대비 크게 하회하는 수치를 제시하고 있습니다). 연간 기준 FY27에 대해서는 $414억/$9.74로 모델링하며, 이는 컨센서스 (Street $439억/$10.97)를 하회합니다.\n\n당사는 최근 해당 주식을 하향 조정했는데, 올해 전체 스마트폰 출하량이 업계의 메모리 동향으로 인해 영향을 받을 것으로 예상하기 때문입니다. 당사의 추정치는 스마트폰 출하량이 전년 대비 두 자릿수 감소할 가능성을 반영하고 있으며, 스마트폰 시장은 이미 약세 신호를 보이고 있습니다 (CQ1 총 출하량이 전년 대비 약 4% 감소했으며, 이는 연중 더욱 악화될 것으로 예상되고, 애플이 점유율을 가져가면서 안드로이드가 상대적으로 부진할 것으로 봅니다).\n\n그러나 여러 분기에 걸친 지지부진한 주가 흐름 끝에, 최근 6월 데이터센터 제품 발표를 시사하는 뉴스플로우와 (어제) OpenAI 스마트폰 제휴 가능성에 대한 투기적 관측에 힘입어 주가는 최근 반도체 섹터 전반의 반등 흐름에 동참했습니다. 다만, 6월 데이터센터 제품 출시는 어차피 기정사실화되어 있어야 마땅하고 (원래 데이터센터를 매우 비중 있게 다룰 예정이었던 6월 24일 애널리스트 데이가 예정되어 있습니다), OpenAI 스마트폰은 어차피 QCOM 칩을 사용할 것으로 추정됩니다. 따라서 현재로서는 이러한 시장 반응이 펀더멘털보다는 다소 \"쇼트 스퀴즈\" 성격이 강하다고 판단됩니다 (해당 주식은 전반적으로 비선호 종목으로 인식되어 왔습니다). 당사는 회사가 할 수 있는 것을 하고 있으며 주가도 여전히 저렴하다고 생각하지만, 향후 추정치는 여전히 높아 보이며, 이러한 요인들이 현 시점에서 투자 심리를 극복하기에 충분한지는 확신하기 어렵습니다.",
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"date": "2026-04-29T09:09:53+09:00",
"text": "장기 추정치는 FY3Q26 EPS 14.38달러(매출 46억 달러, 매출총이익률 66.3%), FY2026 EPS 45.22달러(매출 164억 달러, 매출총이익률 60.2%), FY2027 EPS 113.55달러(매출 306억 달러, 매출총이익률 73.7%), FY2028 EPS 118.09달러(매출 312억 달러, 매출총이익률 71.8%)입니다.\n\n리스크로는 NAND의 광범위한 경쟁 환경이 꼽힙니다. 삼성, SK하이닉스/솔리다임, Micron, 키옥시아/Sandisk, 그리고 공격적으로 확장 중인 YMTC 등 5개 신뢰할 만한 공급사가 다른 어떤 메모리 부문보다 공급 과잉 경로가 많고, NAND는 역사적으로 사이클이 무너질 때 가장 심한 가격 붕괴가 일어나는 영역이었습니다. 또한 Sandisk는 100% NAND 기업이므로 사이클이 완화될 경우 다각화할 HBM이나 DRAM 매출이 없습니다.\n\nHBF 콜옵션도 흥미로운 포인트입니다. SK하이닉스와 Sandisk는 HBM과 SSD 사이에 위치하는 NAND 기반 메모리 계층인 HBF(고대역폭 플래시)의 글로벌 표준화에 착수했습니다. HBF는 HBM 용량의 8-16배를 동등한 대역폭으로 제공하며, 읽기 집약적 AI 추론 워크로드에 최적화되어 있습니다. 16개의 코어 다이를 TSV로 적층해 단일 스택 용량을 최대 512GB까지 비용의 일부로 제공할 수 있고, HBM과 공존하면서 KV 캐시 같은 추론 핵심 데이터를 DRAM보다 훨씬 낮은 비용으로 보관하는 \"고속 지하 도서관\"으로 기능할 수 있습니다. Sandisk는 2026년 하반기에 HBF 샘플을 제공하고 2027-2028년경 상용화할 것으로 예상하며, Melius는 2030년대에 수백억 달러의 TAM 잠재력을 봅니다.\n\n13. 밸류에이션 결론\nMicron의 NTM PER는 약 5배이지만, 2018년 DRAM 사이클 저점의 4-5배 수준은 아닙니다. 2021년 사이클 정점에 매출총이익률 47%일 때 멀티플은 10-12배까지 상승했습니다. 모든 메모리 사이클에서 매출총이익률이 확장될 때 선행 PER가 압축되는 패턴이 일관되게 나타나는데, 시장이 반사적으로 정점 이익을 일시적이라고 취급하기 때문입니다. 그러나 이번 사이클이 다른 점은 지속 기간입니다. Micron은 현재 메모리 산업 역사상 전무한 81%의 비GAAP 매출총이익률을 기록하고 있지만, 약 5배 NTM PER는 시장이 40% 미만 수준으로의 정상화를 가정하고 있음을 시사합니다. 700달러 목표는 2028년 EPS 추정 108.32달러의 6.5배 확장에 해당하며, 2021년 받았던 멀티플 근처에도 미치지 못합니다.\n\nSandisk의 약 9배 선행 PER는 약 40% 범위의 정상화 매출총이익률을 시사하는 것으로 보이는데, 이는 너무 보수적이라는 평가입니다. Sandisk는 FY26 2분기에 30.3억 달러 매출에 단 3,900만 달러의 Capex를 사용해 매출 대비 Capex 비율 1.3%를 기록했고, 매출 대비 27.9%인 8.43억 달러의 조정 잉여현금흐름을 창출했습니다. DRAM 사업이 없어 마진 프로파일을 끌어내릴 감가상각 부담이 없고, 엔터프라이즈 SSD로의 믹스 전환(현재 매출의 55% 이상)이 작은 매출 기반 위에서 이뤄지고 있어 각 대형 엔터프라이즈 디자인 윈이 다른 메모리 기업보다 빠르게 영향을 미칩니다. 1,350달러 목표는 FY28 EPS 추정 118.09달러의 약 11배에 해당합니다.",
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"date": "2026-04-29T09:09:40+09:00",
"text": "9. 중국 변수도 막을 수 없는 흐름\n중국 메모리 기업 CXMT는 글로벌 DRAM 용량의 약 11%를 차지하며 상하이 팹 가동에 따라 2027년까지 약 14%에 도달할 수 있습니다. 경쟁사 YMTC는 2027년 가동을 목표로 우한에 세 번째 팹을 건설 중이며 2028년까지 NAND 점유율 약 15%를 노리고 있습니다. 그러나 글로벌 가격에 미치는 영향은 보이는 것보다 미미합니다. 중국 내수 시장 자체가 상당히 공급 부족 상태이고, 알리바바, 바이트댄스, 바이두, 텐센트에서 에이전트형 AI 채택이 가속화되면서 막대한 토큰 양이 메모리 수요를 창출하고 있기 때문입니다. 또한 미국 하이퍼스케일러는 AI 인프라용 중국 메모리 조달에 상당한 장벽이 있습니다.\n\n10. 가격 동향\n메모리 가격은 10년 만의 가장 가파른 상승 사이클에 진입했습니다. DRAM 계약 가격은 여러 분기에 걸쳐 분기 대비 50% 이상 상승할 것으로 예상되며, NAND 가격은 지난 1년간 두 배 이상 올랐고 Sandisk는 CY26 진입과 함께 100% 가격 인상을 계획하는 것으로 보도되었습니다. SK하이닉스는 Nvidia 거래에서 HBM4에 대해 HBM3E 대비 약 50%의 프리미엄을 확보한 것으로 알려졌습니다. Micron은 2월 27일 종료 분기에 DRAM 가격이 분기 대비 60%대 중반, NAND가 70%대 후반 상승했다고 보고했고, SK하이닉스도 거의 동일한 수치를 보고했습니다. Micron CEO 산제이 메로트라는 이를 수요와 공급 사이의 \"전례 없는 격차\"로 표현했으며, NAND 수요가 가용 공급을 가시적인 미래까지 크게 초과하고 있다고 언급했습니다.\n\n11. Micron 분석\nMicron 주가는 추수감사절 이후 116% 상승했지만 Melius는 추가 상승 여력이 있다고 봅니다. 약 5,730억 달러 시가총액의 이 기업은 마진이 향후 수천 베이시스 포인트 급락할 것처럼 거래되고 있지만, 70% 이상의 마진이 컨센서스가 생각하는 것보다 더 오래 지속될 것이며, 다년 전략적 공급 계약이라는 새로운 산업 동학이 현재 5배 대신 8배 이상의 멀티플을 정당화할 것이라고 평가합니다.\n\n700달러 목표 주가는 FY28 EPS 추정치의 6.5배에 불과한 수준이며, 이 추정치 자체가 컨센서스를 34% 상회합니다. 컨센서스는 2028년 마진과 가격 침식으로 EPS가 10% 감소할 것으로 예상하지만, 고객들이 장기 계약(Micron이 SCA로 부르는 것)에 서명하려는 본 보고서의 펀더멘털 분석을 감안할 때 너무 비관적이라는 평가입니다.\n\nMicron은 미국에 본사를 둔 유일한 DRAM 및 NAND 대량 제조업체이며, HBM4는 일정보다 한 분기 앞서 11Gbps 이상으로 출하 중이고 CY26 공급은 완전히 매진되었습니다. 업계 최초의 5년 전략적 고객 협약을 체결했고, FY26 2분기 매출은 약 239억 달러, 매출총이익률 74%, 조정 잉여현금흐름 69억 달러를 기록했으며, 3분기는 81% 매출총이익률을 가이던스로 제시했습니다. 클라우드와 데이터센터가 매출의 56%를 차지하며(1년 전 약 40%에서 상승), HBM4부터 SOCAMM2(에이전트 워크로드용 CPU당 2TB), 122TB 엔터프라이즈 SSD에 이르는 제품 로드맵이 AI 메모리 위계의 모든 계층에 대응합니다.\n\n장기 추정치를 보면, FY3Q26 EPS 18.72달러(매출 329억 달러, 매출총이익률 80.9%), FY2026 EPS 57.95달러(매출 1,084억 달러, 매출총이익률 77.2%), FY2027 EPS 102.14달러(매출 1,742억 달러, 매출총이익률 82.3%), FY2028 EPS 108.32달러(매출 1,845억 달러, 매출총이익률 77.0%)를 예상합니다.\n\n대규모 자사주 매입 가능성도 주목할 부분입니다. Micron은 FY26 2분기 말 기준 65억 달러의 순현금을 보유 중이고 BBB로 두 차례 신용등급이 상향되었습니다. 향후 1-2년 내 연간 잉여현금흐름이 400억 달러 이상으로 향하고 있으며, 향후 4년간 누적 1,500-2,000억 달러에 달할 수 있어, 잉여현금흐름의 50%를 주주에게 환원할 경우 750-1,000억 달러 이상의 자본 환원 여력이 생깁니다. 다만 CHIPS법 직접 자금 협약(2024년 12월 서명, 최대 64억 달러)에 따라 처음 2년간 자사주 매입은 직원 주식 보상 희석을 상쇄하는 수준으로 제한되며, 이 제한은 2026년 12월 이후 해제됩니다.\n\n삼성전자와 SK하이닉스 대비 프리미엄 정당화 논거도 제시됩니다. 삼성은 약 6배에 거래되지만 메모리는 여러 사업부 중 하나이며, 디바이스 솔루션이 2025년 연결 매출의 약 35%에 불과합니다. SK하이닉스는 약 4.2배의 선행 PER로 거래되는데, 이는 주로 한국 디스카운트를 반영합니다. SK하이닉스는 2026년 하반기를 목표로 미국 ADR 상장을 비공개로 신청한 것으로 알려졌으며, 이는 한국 상장이 가치를 억누르고 있음을 인정하는 것입니다.\n\n12. Sandisk 분석\nSandisk 주가는 추수감사절 이후 400% 이상, 2025년 2월 24일 Western Digital에서 분사한 이후 2,723% 상승했습니다. 약 1,500억 달러 시가총액의 이 기업도 마진 급락 시나리오로 거래되고 있으나, Melius는 60% 이상의 마진이 컨센서스보다 오래 지속될 것으로 봅니다. 1,350달러 목표 주가는 FY28 EPS 추정치의 약 11배이며, 이 추정치는 컨센서스를 약 12% 상회합니다.\n\nSandisk는 키옥시아와의 50/50 합작법인을 통해 일본 욧카이치와 키타카미에 위치한 세계 최대 플래시 팹 단지를 운영하며, 이 합작 관계는 2034년까지 5년 더 연장되었습니다. CMOS 본디드 어레이(CBA) 접근법은 웨이퍼 본딩을 통해 종횡비를 줄이고 다중 벡터 스케일링으로 웨이퍼당 더 많은 비트를 패킹해 동종업체 대비 비트당 약 30% 더 나은 Capex 효율을 제공합니다. Sandisk는 IP를 소유하고 NAND 칩과 SSD 컨트롤러를 사내에서 설계하는 수직 통합 모델을 갖고 있습니다. FY26 2분기 매출은 30억 달러(분기 대비 31% 증가)였고 데이터센터 매출은 64% 순차 급증했으며, 3분기는 44-48억 달러 매출에 65-67% 비GAAP 매출총이익률을 가이던스로 제시했습니다. 두 분기 전 30% 미만이었던 마진에서 극적인 상승입니다.\n\n엔터프라이즈 SSD는 8-16TB의 PCIe Gen 5 TLC 컴퓨팅 드라이브와 코드명 Stargate인 QLC 스토리지 드라이브(128TB 시작, 256TB·512TB 로드맵, 2테라비트 다이의 BiCS8 기반)의 두 가지 차별화된 제품군이 동시에 자격 인증을 진행 중입니다. Melius는 데이터센터 매출이 현재 매출 믹스의 15%에서 12개월 내 30% 이상으로 변화할 것으로 봅니다.\n\nSandisk가 체결하는 LTA 계약 구조는 과거 NAND 사이클의 그것과 근본적으로 다릅니다. 재무 보증, 선급금 요소, 분기별 의무 인수 약정(앞당겨 사고 이후 잠잠해지는 것이 불가능)을 포함합니다. CFO 루이스 비소소는 FY26 2분기 콜에서 Sandisk가 선급금 요소가 포함된 한 건의 계약을 체결·완료했고 여러 건이 대기 중이라고 확인했습니다. 계약 기간은 1년, 3년, 5년으로 다양하고 일부는 고정, 일부는 캡과 플로어가 있는 변동 구조이며, 기간이 길어질수록 후반부에 물량이 증가하는 구조입니다.\n\nKV 캐시 오프로드는 Sandisk의 핵심 수요 촉매입니다. Nvidia의 베라 루빈 플랫폼은 ICMS 계층용으로 GPU당 16TB의 NAND를 설계하며, 이는 NVL72 랙당 1,152TB에 해당합니다. 2026년 약 3만 대의 루빈 출하와 2027년 10만 대 이상이 예상되어, 2026년에 약 3,500만 TB(글로벌 공급의 약 3%), 2027년에는 1억 TB 이상(약 10%)의 추가 NAND 수요를 의미합니다. CEO 데이비드 게켈러는 ICMS 기반 KV 캐시 오프로드가 CY27에 75-100엑사바이트의 추가 NAND 수요를 창출하고 CY28에 두 배가 될 것이라고 추정했으며, 이 수요는 현재 가이던스 숫자에 포함되어 있지 않다고 명시했습니다. AI SSD 내구성에 필요한 PSLC 모드는 사용 가능한 엑사바이트당 약 3-4배의 추가 웨이퍼 부담을 부과합니다.",
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"date": "2026-04-29T09:09:32+09:00",
"text": "Melius Research) 메모리 산업 커버 시작, 마이크론과 샌디스크 매수의견으로 개시.\n\n투자 의견 개요\nMelius Research는 Micron(MU)과 Sandisk(SNDK)에 대한 커버리지를 매수(Buy) 등급으로 개시하면서, 2년 목표 주가를 각각 700달러(상승 여력 41%)와 1,350달러(상승 여력 36%)로 제시하였습니다. 이 보고서의 핵심 논지는 AI 메모리 사이클이 2020년대 말까지 지속될 가능성이 높으며, 시장이 결국 HBM·DRAM·NAND 시장 전반에 걸쳐 AI가 만들어내는 마진과 수요 프로파일의 비정상적인 지속성에 대해 더 높은 가격을 지불할 의사가 있을 것이라는 점입니다.\n\n1. \"구독\" 모델이 가져올 멀티플 재평가\nMelius는 고객들이 메모리에 대한 다년 공급 약정에 점점 더 \"구독\"하게 될 것이라고 전망합니다. 메모리가 AI 구축에 있어 존립을 좌우하는 요소가 되었기 때문입니다. 현재 약 5배(Micron)와 약 9배(Sandisk) 수준에서 거래되는 멀티플이 최소 2-3배 더 확장될 여지가 있다고 보며, 에이전트형 AI와 곧 도래할 피지컬 AI를 감안하면 이 전망조차 더 강화될 수 있다고 평가합니다.\n\n2. 역(逆)SaaS 거래 테마\n흥미로운 통찰은 AI 시대가 SaaS 기업들의 운명을 뒤집고 있다는 점입니다. SaaS 기업들은 좌석(seat) 기반 수익을 잃고 예측 불가능한 소비 모델로 이행하면서, 과거 다운사이클의 메모리 주식처럼 낮은 멀티플과 예측 불가능성에 시달리고 있습니다. 반대로 메모리, 광학, CPU, 가속기 등 AI 인프라의 부품들은 하이퍼스케일러로부터 사실상 \"구독\" 계약을 받을 만큼 가치가 상승하고 있습니다. 이러한 계약은 LTA(장기공급계약)나 SCA(전략적 협력 계약)라는 이름으로 체결되며, 세부 조건은 비공개입니다. 일부에서는 하이퍼스케일러가 결국 메모리 업체들을 압박할 것이라고 우려하지만, Melius는 권력의 균형이 충분히 이동했다고 판단합니다.\n\n3. 알트먼이 연 수문(水門)\n샘 알트먼이 2025년 10월 서울을 방문해 삼성전자 및 SK하이닉스와 월 90만 장의 DRAM 웨이퍼(글로벌 공급의 약 40%)를 확보하는 의향서를 체결했을 때, 많은 사람들이 그를 비현실적이라고 평가했습니다. 그러나 돌이켜보면 이는 AI 컴퓨팅의 핵심 부품을 확보하기 위한 합리적 행동이었습니다. 이후 데이터는 그의 행동을 매 단계에서 정당화하고 있습니다. Micron은 고객 요청의 50-66%만을 충족하고 있으며, DRAM 재고는 한 자릿수 주(週) 수준에 머물고, HBM과 다른 메모리들도 사실상 CY26까지 매진 상태이며, 계약 가격은 분기 대비 50% 이상 상승했고, 메모리 공급사들은 역사상 최고 수준의 매출총이익률을 기록하고 있습니다. 데이터센터 비트 TAM은 CY26에 처음으로 산업 전체의 50%를 넘어설 것으로 예상됩니다.\n\n4. 메모리를 더 많이 쓸수록 AI는 더 좋아진다\nAI는 메모리를 더 많이 사용할수록 성능이 향상되는 특성을 보입니다. 모델 파라미터가 커지고, 컨텍스트 윈도가 확장되며, 추론 체인이 길어지고, 에이전트로 인해 KV 캐시가 폭증합니다. 병렬로 실행되는 모든 에이전트는 도구 호출, 추론 단계, 대화 이력의 매 턴마다 확장되는 자체 KV 캐시를 필요로 하기 때문에 메모리 수요가 기하급수적으로 복합 증가합니다. 그러나 노드 미세화는 점점 더 적은 비트 증가를 만들어내고 있고, HBM의 비트 트레이드 비율은 세대마다 더 벌어지고 있어(HBM4 약 3.5:1, HBM4E 4:1 이상) 클린룸 용량을 점점 더 잠식하는 반면 비트 산출은 줄어들고 있습니다. 신규 팹은 건설에 2-3년, 의미 있는 양산까지 1-2년이 추가로 걸리기 때문에, Capex 증가 발표가 더 이상 사망 선고가 아닙니다.\n\n5. 지난 다운턴과의 구조적 차이\n2022-2023년 다운턴은 메모리 역사상 최악이었으며(Micron 매출총이익률 -31% 기록) 세 가지 요인이 동시에 충돌했습니다. 코로나19 시기 PC와 스마트폰의 선구매로 인한 소비자 업그레이드 사이클 소진, 삼성전자가 가동률을 유지한 반면 Micron과 SK하이닉스가 웨이퍼 투입을 줄이며 발생한 공급 과잉, 그리고 AI 같은 구조적 안전판의 부재였습니다. 그러나 현재는 이 모든 조건이 역전되었습니다. 수요는 구조적으로 비탄력적으로 보이며, 하이퍼스케일러는 다년 공급 약정에 서명하고 있고, 3사 모두 2025년 여름 DDR4 생산을 의도적으로 중단했으며, SK하이닉스는 2026년 매출의 약 30%를 Capex로 지출할 예정이지만 이마저도 부족할 것이라고 인정했습니다. HBM은 2022년에는 의미 있는 매출 카테고리조차 아니었으나 이제 2028년까지 1,000억 달러 이상의 TAM으로 향하고 있으며, 일론 머스크는 테슬라 4분기 실적 발표에서 메모리가 향후 3-4년간 테슬라 성장의 제약 요인이 될 것이라고 언급했습니다.\n\n6. 에이전트 폭발과 4계층 메모리 위계\n에이전트는 토큰을 통해 노동자를 대체하거나 보강하는 형태로 AI의 경제적 가치를 구현합니다. 단일 인간 지식 노동자의 질문이 과거에는 한 번의 LLM 추론 호출이 필요했다면, 이제는 추론 체인, 도구 호출, MCP 통합, 임베딩 조회, 로깅 등을 포함한 10-100회 이상의 순차적 단계를 유발합니다. 메타가 인수한 Manus AI에 따르면, AI 에이전트는 표준 챗봇 상호작용에서 인간 사용자보다 약 100배 많은 토큰을 세션당 생성하며, KV 캐시 미스의 비용은 캐시 히트의 10배에 달합니다.\n\n추론 메모리 위계는 G1부터 G4까지 4개 계층으로 구성됩니다. G1은 GPU의 작업 메모리인 HBM으로, 모델 가중치와 프리필 단계에서 생성된 핫 KV 캐시를 보관합니다. GPU당 HBM 용량은 H100의 80GB에서 Rubin의 288GB, Rubin Ultra의 1TB로 확장되고 있습니다. G2는 호스트 시스템 DRAM으로, HBM에서 넘쳐난 KV 항목을 빠른 호출을 위해 보관하는 스테이징 계층이며, Micron의 LP SOCAMM2는 CPU당 2TB DRAM을 가능하게 합니다. G3는 로컬 엔터프라이즈 NAND로, 따뜻한 KV 캐시 오버플로와 영구 중간 상태의 저장소가 됩니다. G3.5는 Nvidia의 ICMS 플랫폼이 위치하는 영역으로, BlueField-4를 통해 NVMe 드라이브를 GPU 포드 전체에 걸친 공유형 페타바이트급 컨텍스트 메모리 계층으로 변환합니다. Sandisk는 이 새로운 계층이 CY27에만 75-100엑사바이트의 추가 NAND 수요를 창출하고 CY28에 두 배가 될 것으로 추정합니다. G4는 공유 콜드 스토리지로, 모든 에이전트 세션이 생성하는 로그, 임베딩, 감사 추적, 학습 데이터를 흡수합니다.\n\n7. 비트 성장의 구조적 한계\n무어의 법칙 시대에는 각 DRAM 노드 전환이 웨이퍼당 비트를 약 100% 증가시켜 연 44%의 비트 성장과 30%의 비트당 비용 감소를 가져왔습니다. 그러나 노드별 수익은 점점 압축되어, 1z에서 1a는 약 40%, 1a에서 1b는 약 35%, 1b에서 1-감마는 약 30%의 비트 밀도 개선을 보였고, 1-감마에서 1-델타는 30% 미만으로 떨어질 것으로 예상됩니다. GPU 컴퓨팅이 지난 7년간 30-40배 확장된 반면 메모리 대역폭은 약 9배만 성장했는데, 이는 실리콘 패키지 안팎으로 데이터를 이동시키는 물리학이 트랜지스터 밀도와 동일한 스케일링 동학을 따르지 않기 때문입니다.\n\n8. Capex 확대로도 부족한 용량\nCY26 빅3의 합산 Capex는 약 540억 달러 이상으로 예상됩니다. 삼성전자 약 200억 달러(전년 대비 11% 증가), SK하이닉스 약 205억 달러(17% 증가), Micron은 250억 달러 이상으로 가이던스를 상향했습니다. 그러나 이 Capex의 대부분은 1-감마 DRAM, HBM4 TSV·패키징, G9 NAND 같은 노드 전환에 투입되며 의미 있는 클린룸 확장에는 사용되지 않습니다. Micron의 아이다호 신규 팹은 2027년 중반에야 첫 웨이퍼를 출하하고 2028년에야 본격 기여하며, 삼성의 P5는 2028년까지 완전 가동되지 않습니다. SK하이닉스의 M15X는 2026년 초 가동을 시작하지만 월 1만 장 수준에 불과합니다.",
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"date": "2026-04-29T09:06:29+09:00",
"text": "오늘은 일본 공휴일입니다. 그렇지만 저는 일합니다. 감사합니다...",
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"date": "2026-04-29T07:33:13+09:00",
"text": "**#Seagate**** FY1Q26(CY3Q25) 컨퍼런스콜 주요 Q&A**\n _다올 반도체/소부장 고영민, 김연미\n\n**Q. Agentic AI가 HDD 수요에 미치는 영향은?**\n- Agentic AI는 워크플로우 기반으로 대규모 데이터셋을 지속적으로 참조 및 생성\n- 특히 비정형·비디오 데이터 중심으로 스토리지 수요 증가\n→ HDD 스토리지 티어 수요에 직접적 영향\n\nQ. HAMR 전환 및 비용 절감 구조는?\n- 플랫폼 전환 시 부품 변경 최소화 전략 유지\n- 레이저·포토닉 등 핵심 기술 중심으로 밀도 개선\n- BOM 변화 제한적\n→ 고용량 증가 대비 비용 증가 제한\n- 비용 절감은 고용량 믹스 확대 및 생산 효율 개선 기반\n\nQ. HAMR 및 Mozaic 전환 속도는?\n- CY26 말 Mozaic 4가 Mozaic 3를 초과 전망\n- 동일 시점 HAMR EB 출하량도 crossover(비중 역전) 예상\n- 2세대 HAMR 전환 가속화 진행 중\n\n**Q. 가격 상승 지속 가능성은?**\n- 수요 증가에 따라 가격 결정 구조 유지\n- Build-to-Order 기반 계약 통해 가격·물량 확정\n- FY27 기준 계약 기반 가격·믹스 가시성 확보\n→ 향후 수 분기 실적 성장 지속 가능\n\nQ. Agentic AI가 제품 로드맵에 미치는 영향은?\n- 스토리지 아키텍처 변화는 제한적\n- 고객 최우선 요구는 여전히 ‘용량 확대’\n→ Areal density(저장 밀도) 중심 전략 유지\n- 성능 개선 논의는 존재하나 핵심은 용량\n\nQ. FCF 활용 및 자본배분 전략은?\n- 우선적으로 부채 축소 지속\n- 이후 주주환원(자사주 매입) 확대 계획\n- Nearline 캐파 대부분 향후 4개 분기 동안 이미 배정\n\nQ. EB 성장 전략 (20%+ CAGR 달성 방식)은?\n- Unit 확대가 아닌 용량 증가 중심 전략\n- Areal density 개선을 통해 EB 성장 달성\n→ 공급망 구조상 unit 확대는 비효율적\n\nQ. 가격 상승 요인의 지속 여부는?\n- 가격 전략 변화 없음\n- 분기별 계약 수·제품 믹스에 따라 변동 존재\n- FY27 전반적으로 가격 상승 추세 유지 예상\n\n**Q. FY27까지 가격 가시성이 확보된 상황에서, 장기 주문의 EB당 가격 성장률은 어느 정도로 봐야 하는지?**\n- 장기 가격 성장률은 구체적으로 제시하지 않음\n- 매 분기 가격 개선 및 매출·수익성 개선 예상\n- 수익성 개선 요인은 가격, 제품 믹스, 비용 절감\n- 40TB HAMR 드라이브 전환이 비용 절감에 기여\n\nQ. Incremental GPM이 기존 목표를 상회하는 배경은? FY27에도 70%+ 수준 유지 가능한지?\n- 기존 Analyst Day 당시 제시한 50% incremental GPM 대비 초과 달성 중\n- 가격, 믹스 개선, HAMR 전환이 주요 요인\n- 40TB 드라이브 전환 가속화로 마진 개선 효과 확대\n- 향후에도 유사한 흐름 지속 가능성 언급\n\nQ. FY27 매출 성장 구간에서 Opex는 기존 목표인 매출 대비 10% 수준을 유지할지?\n- Opex는 금액 기준으로 비교적 flat 유지 전망\n- 매출 대비 비중은 하락 가능\n- 추가 기술 투자 필요 시 조정 가능하나, 현재 수준에서 충분하다고 언급\n\n**Q. Head 공급업체의 출하 증가에도 불구하고, Seagate는 unit을 늘리지 않는다는 기존 전략을 유지하는지?**\n- 기본적으로 unit 증가는 없음\n- 평균 drive당 head 수는 증가 가능\n- 전체 unit 수량은 유지되는 구조\n- HAMR cycle time이 PMR보다 길어 일부 PMR head 사용 지속\n\nQ. Mozaic 4+가 FY27 말 HAMR 출하의 70%를 차지한다는 의미와, HAMR이 전체 EB 출하의 절반을 넘는 시점은?\n- FY27 말 Nearline EB의 70%를 HAMR 기반으로 생산 목표\n- CY26 말 기준 HAMR EB 내 40TB 제품이 30TB 제품 비중을 상회할 전망\n- Mozaic 4+ 램프업은 공격적으로 진행 중이나, 기존 제품군 수요도 여전히 견조\n\nQ. 마진 개선에서 HAMR 믹스, 가동률, 가격 중 무엇의 기여도가 큰지?\n- 고용량 제품 전환 과정에서 BOM 증가를 제한하는 것이 핵심\n- 3TB/4TB/5TB per platter 전환 통해 TB당 비용 효율 개선\n- 고객 입장에서는 공간·전력 효율 개선 효과\n→ 고용량 전환이 수요 가시성 및 마진 개선 동시 견인\n\n**Q. NAND와 HDD 간 GB당 비용 격차 확대가 HDD 수요 변곡점으로 작용하는지?**\n- NAND는 ingest·consumption 등 별도 영역에서 강점 유지\n- 데이터센터 내 mass storage tier에서는 HDD 아키텍처 변화 제한적\n- 고객들은 HDD에 추가 EB 공급 및 일부 성능 개선 요구\n- 데이터센터 스토리지 아키텍처는 장기간 유지될 가능성 높음\n\nQ. Mozaic 4를 활용해 20TB급 저용량 HAMR 제품까지 확대할 계획인지?\n- Mozaic 4 기반 20TB 제품은 기술적으로 가능\n- 다만 현재 고용량 public cloud 수요가 매우 강한 상황\n- 단기적으로는 고용량 제품 공급 우선\n- Mozaic 5 전환 이후 저용량 제품군 확대 가능성 존재\n\nQ. 향후 계약에서 고객 선급금(prepayment)을 받을 가능성이 있는지?\n- 현재 FCF가 강해 선급금 필요성은 낮음\n- 단기 우선순위는 출하 예측 가능성 확보 및 가격 전략 최적화\n-향후 선급금 구조 도입 가능성은 배제하지 않음\n\n📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko",
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"text": "미국은 곧 도널드 트럼프 대통령의 이미지가 내부에 담긴 여권 발급을 시작할 것이라고 국무부 관리가 밝혔습니다.\n\n북한여권에도 김정은 김정일 김일성 사진은 없는데",
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"date": "2026-04-28T21:56:07+09:00",
"text": "일본 정유사 이데미츠(Idemitsu)가 소유한 VLCC 한 척이 4월 17일 라스 타누라 정박지를 출발해 호르무즈 해협을 무사히 통과\n\nhttps://x.com/MarineTraffic/status/2049081731672674331?s=20",
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"date": "2026-04-28T21:50:28+09:00",
"text": "갤럭시플립8 유럽 모델 벤치마크 결과가 유출되었는데, 삼성의 엑시노스2600을 탑재하고 테스트 한 결과가 나왔습니다. 아마 삼성파운드리에서 만든 퀄컴 스냅드래곤8E Gen5 탑재할 것이란 계획은 실패한거 같네요.",
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"date": "2026-04-28T21:34:37+09:00",
"text": "아랍에미리트(UAE) 에너지 장관이 사우디아라비아와 협의했는지 묻는 질문에 대해: “이번 결정과 관련해 누구와도 직접 협의하지 않았습니다.”",
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"date": "2026-04-28T21:34:03+09:00",
"text": "테스형!!!",
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"date": "2026-04-28T21:33:50+09:00",
"text": "반도체 장비 업계의 큰 흐름이 국내에서도 나왔습니다\n\n국내 주요 반도체 후공정 서비스 기업인 두산테스나가 평택 제2 공장 시설 투자 재개를 발표했습니다. 투자액은 2330억 규모로 이 자금으로 어드반티스트(6857), 테라다인(TER), 세메스 등 후공정 벤더의 장비를 구매할 계획입니다. \n\n대만에서 이 현상이 먼저 나왔죠. TSMC가 3D 패키징인 CoWoS 라인 용량이 부족해 ASE 등 현지 OSAT 기업들한테 물량을 넘겼고, 그 물량이 너무 거대하다 보니 OSAT들이 전례 없는 CAPEX를 집행하기 시작했습니다. 국내에서도 이 움직임이 관측된 거고요. 두산테스나 등 OSAT 업체들이 수요 없이 이 투자를 감행할까요? ㅎㅎ 삼성전자와 SK하이닉스로부터 떨어지는 게 있다는 말입니다. 이러면 당연하게도 후공정 장비 기업이 수혜를 입을 수밖에 없습니다.\n\n제가 예전에 후공정 업계가 3D IC 중심으로 믹스가 바뀌면서 ‘풀 테스트’ 라인이 새로 생겨나고 있다고 말한 바 있는데요. HBM을 예로 들면 과거에는 다이 몇 개만 표본으로 테스트한 반면 이제는 12단 전수 검사를 합니다. 이러면서 신장비 투자 사이클이 나오고 있는데요. 이게 제 후공정 투자 근거 중 하나였고 결정적인 요인은 OSAT의 CAPEX 확장입니다. \n\n#Opinion",
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"date": "2026-04-28T21:27:38+09:00",
"text": "아랍에미리트(UAE) 에너지 장관은 로이터 통신에 “이번 결정은 에너지 분야와 석유 부문 등 관련 전략을 면밀히 검토한 끝에 내려진 것”이라고 밝혔다.\n아랍에미리트(UAE) 에너지 장관은 “UAE는 오랫동안 OPEC 및 OPEC+의 회원국이었으며, 미래에는 전 세계적으로 더 많은 에너지가 요구되고 필요로 될 것”이라고 말했다.\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-04-28T21:26:11+09:00",
"text": "https://www.khaleejtimes.com/world/us-israel-iran-lebanon-war-ceasefire-day-21-live-updates\nUAE쪽 언론에서도 나오는듯",
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"date": "2026-04-28T21:22:36+09:00",
"text": "UAE OPEC, OPEC+ 5월 1일부로 탈퇴",
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"id": 21572,
"date": "2026-04-28T21:21:46+09:00",
"text": "TD Cowen) 마이크론; 메모리에 대한 생각: 목적지가 아닌 여정의 일부에 대해 신중함. 목표가 $860\n\nTD COWEN 인사이트\n저희의 조사에 따르면 장기 계약(LTA)은 총마진(GM) 기준 하한선 약 60%, 상한선 80% 후반대로 구성되고 있습니다. 주가의 다음 단계는 수익 상승보다는 지속성(CY27에 대해서는 현 시점에서 큰 상승을 예상하지 않음)에 관한 것이며, AGI CPU 수요는 DRAM의 지속성 내러티브에 도움이 될 수 있습니다. 마이크론(MU)에 대해 매수 등급을 유지하며 목표 주가(PT)를 860달러(CY27 예상치 6배)로 상향합니다.\n\n1. 지금은 메모리 사이클에서 까다로운 시기입니다. 수요 펀더멘털은 여전히 강력하지만, 동시에 마이크론의 CY27 예상 주당순이익(EPS) 110달러를 상회할 만한 상승 여력은 보이지 않습니다(마이크론의 DRAM 가격은 2월 분기 수준에서 연말까지 90% 상승하여 당사 추정치와 대체로 부합합니다). 이제 수익 상승에서 지속성으로 스토리가 완전히 전환됨에 따라 마이크론 주가가 어떻게 움직일지가 관건입니다. 지속성 논리를 뒷받침하는 수요 신호가 있는 한 주가는 계속 양호한 흐름을 보일 것이며, 이는 결과적으로 멀티플 확장에 도움이 될 수 있다고 생각합니다.\n\n2. 최근의 한 가지 예는 AGI CPU 수요입니다. 생성형 AI 이전의 메모리 출하량은 주로 CPU당 탑재량과 CPU 대수에 의해 주도되었음을 상기해 보십시오. 에이전트를 통해 CPU와 GPU가 동등한 수준에 도달할 것이라는 인텔의 견해가 맞다면, 메모리 사이클을 연장하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다. 현재 당사의 기본 시나리오는 이미 높아진 수준에서 1H:C27(2027년 상반기)에 DRAM 가격이 연착륙하는 것입니다. 2027년 상반기에 20%의 조정이 있더라도 마이크론의 총마진(GM)은 80% 근처를 유지할 것으로 봅니다. 이러한 기본 시나리오에 대한 상방 리스크는 AGI CPU 수요입니다. CPU 기반 에이전트 배포가 실제로 확장되기 시작하면, 2026년 하반기에 가격 전망치가 상향 조정되고 2027년에 더 지속적인 가격 배경을 뒷받침할 수 있을 것으로 예상합니다.\n\n3. 이론적으로, 점진적인 수요 기회를 파악하기 위해 에이전트 컨텍스트(오케스트레이션 및 도구 호출에서 CPU를 지원)를 저장하기 위해 CPU당 400GB를 가정할 때, 잠재적인 동력은 메모리 출하량 기준 약 200bps가 될 수 있다고 생각합니다. 당사가 생각하기에 10%p 공급 부족인 시장(유기적 수요 30% 초반 대 DRAM 공급 20% 초반)에서 200bps는 판도를 바꿀 정도는 아니지만 여전히 사이클을 1~2개 분기 연장할 수 있습니다.\n\n4. 흥미롭게도 CY27 주가수익비율(PE) 약 5배인 마이크론 주가는 이미 CY27 이후 60%의 총마진 하한선을 향한 총마진 조정을 시사하는 것으로 보입니다. 문제는 역사적으로 높은 총마진에서 낮은 총마진으로의 실제 전환이 주가에 단기적인 악재로 작용해왔다는 점이며, 이것이 바로 주가가 하반기에 우려의 벽을 넘을 것으로 예상하는 이유입니다.\n\n당사는 마이크론의 EPS가 5월 분기에는 월가 예상치를 20%($23 대 월가 $19), 8월 분기에는 18%($27 대 월가 $23) 상회할 수 있다고 생각합니다. DDR 평균판매단가(ASP) 가정은 역년 2분기(CQ2) +70%, 3분기(CQ3) +10%, 4분기(CQ4) +5%입니다. CY26 종료 시점의 가격 전망이 변하지 않음에 따라 CY27 전망치는 110달러(월가 예상치 108달러 대비)를 유지합니다.",
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"id": 21571,
"date": "2026-04-28T21:02:12+09:00",
"text": "BofA) 엔비디아; 기본으로 돌아가서: 현금 환원 확대는 또 다른 가치 재평가(리레이팅) 촉매가 될 수 있습니다. 목표가 $300\n\n수익 환원 확대는 주주 기반을 넓히고 지속성을 보여주는 신호가 될 수 있습니다.\n생태계 투자의 대부분이 완료될 것으로 예상됨에 따라, 엔비디아(NVDA)는 주주 환원 정책으로 방향을 전환할 수 있습니다. 이는 1) 배당금 및 인컴 중심 펀드에 걸쳐 주식 소유를 확대하고, 2) 예기치 않은 대규모 인수합병(M&A) 및 불투명한 벤더 파이낸싱에 대한 우려를 완화하며, 3) 현재 할인된 20배 미만의 2027년 예상 주가수익비율(PE) (매그니피센트 7 동종 업계의 41.5배 대비)에서 정당한 가치 재평가를 뒷받침할 수 있습니다. 엔비디아는 2026년부터 2027년까지 애플과 마이크로소프트를 합친 것과 맞먹는 약 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있지만, 투자자들이 성장 지속성과 자본 배분에 대해 확신을 갖지 못하면서 잉여현금흐름 대비 시가총액 배수가 약 30% 낮게 거래되고 있습니다. 현금 환원 확대는 지속 가능성을 알리고 주주 기반을 넓히며 밸류에이션 격차를 좁히는 데 도움이 될 수 있습니다. 매수 의견을 유지하며, 해당 섹터 내 최선호주로 제시합니다.\n\n주가수익비율(PE)의 다른 역풍들: 포지셔닝, 경쟁\n공정하게 말해서, 제한적인 잉여현금흐름(FCF) 환원만이 엔비디아의 할인된 배수의 유일한 원인은 아닙니다. 이 주식은 두 가지 다른 역풍에도 직면해 있습니다: 1) 포지셔닝: 엔비디아는 S&P 500 지수의 약 8.3%를 차지하고 있으며, 이는 애플(2023년 6월, 7.9%)과 마이크로소프트(2023년 11월, 7.2%)의 이전 최고치를 상회하는 수치입니다. 이는 특히 반도체 부문이 현재 지수의 약 17%를 차지하고 있는 상황에서 벤치마크 투자자들의 추가적인 지분 확대를 제한할 수 있습니다. 당사는 시간이 지남에 따라 대규모 비상장 AI 기업들이 상장하면서 어느 정도 정상화될 것으로 예상합니다. 2) 상용(AMD) 및 주문형 반도체(ASIC - 브로드컴(AVGO), 구글, AWS) 칩과의 경쟁 심화입니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 엔비디아가 광범위한 포트폴리오, 독립적으로 검증된 와트당 토큰 지표, 확보된 공급망(950억 달러 이상의 전략적 선급금), 생태계 투자, 100개 이상의 워크로드에 최적화된 소프트웨어 라이브러리, 그리고 타의 추종을 불허하는 기업 및 개발자 채택에 힘입어 70% 이상의 AI 가치 점유율을 유지할 것으로 예상합니다.\n\n강화된 현금 환원 프로그램은 어떤 모습일까요?\n지난 3년(2022-2025년) 동안 엔비디아의 잉여현금흐름 환원율(배당금 + 자사주 매입 / 잉여현금흐름)은 동종 업계의 약 80%에 비해 평균 47%에 불과했으며, 2013-2022년 동안 엔비디아 자체 평균인 82%에도 미치지 못한 것으로 추정합니다. 당사는 엔비디아가 최소한 현재의 미미한 0.02%의 배당 수익률을 애플의 0.4% 및 마이크로소프트의 0.8% 배당 수익률에 맞춰 0.5%-1% 수준으로 높이는 것을 고려할 수 있다고 믿습니다. 더 높은 수익률을 목표로 하더라도 2026년 예상 총 잉여현금흐름 창출액의 15-30%, 2027년 예상액의 11-21%에 해당하는 약 260억-510억 달러만 필요하므로, 자사주 매입 및 생태계 투자와 같은 다른 용도로 사용할 수 있는 충분한 자금이 남습니다.",
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"id": 21570,
"date": "2026-04-28T21:01:15+09:00",
"text": "제목 : [실적 속보] 코닝, 가이던스 기대 못 미치며 주가 하락 *연합인포맥스*\n코닝(NYS: GLW)은 ‘26년 1분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 43.5억 달러(+18% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.4억 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 0.70달러(+30% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.01달러 상회한다. 2분기 실적 가이던스가 컨센서스를 하회한 것으로 나타나면서, 동사의 주가는 프리마켓에서 6.8% 하락하고 있다. 인공지능 인프라 수요를 중심으로 광학 통신 부품 매출이 전년 동기 대비 36% 증가했으며 / 태양광 신제품이 주목받으면서 해당 부문 매출이80% 증가했다. 코닝은 대규모 장기 공급계약을 체결한 하이퍼스케일러 고객을 2개사 확보했다고 밝혔다. 동사는 메타 플랫폼스(NAS: META)와 최대 60억 달러의 장기 계약을 체결한 바 있으며, 이번에 확보한 2개사와도 유사한 규모의 공급계약을 체결한 것으로 보인다. 조정 매출총이익률은 39.1%로 전년 동기 대비 1.2%p 상승했다. 조정 영업이익률은 20.2%를 기록했다. 경영진은 ‘26년 2분기 매출 가이던스를 46억 달러로 / EPS 가이던스를 0.73~0.77달러로 제시했다. 이는 중앙값 기준 월가 컨센서스 46.7억달러 / 0.76달러를 소폭 하회한다.",
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"date": "2026-04-28T21:00:50+09:00",
"text": "JAL, 하네다 공항에서 휴머노이드 로봇 투입.\n26년 5월부터 유니트리 G1과 UBTech 워커E를 투입해 수하물 및 화물운반 같은 무거운 지상작업의 보조용도로 사용할 것.",
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"id": 21568,
"date": "2026-04-28T20:59:22+09:00",
"text": "텍사스주법안 SB2807에 의하면, 텍사스내에서 운영되는 사람의 개입 없는 상업용 로보택시는 레벨4 또는 레벨5요건을 충족하여야합니다. 해당 규정은 2026년 5월 28일부터 실행되는데, 지금 테슬라 로보택시가 이것 때문에 문제가 될 것으로 보입니다.\n\n현재 테슬라 로보택시가 무인으로 주행하는 곳은 텍사스 오스틴, 휴스턴등 텍사스 위주의 지역인데, 5월 28일부터 해당지역에서 무인으로 주행하기 위해서는 테슬라 FSD가 레벨4 또는 레벨5라고 인증하여야 합니다. 그런데 현재 테슬라는 소송, 규제 리스크등 때문에 자신의 FSD는 레벨2라고 주장하고 있습니다.\n\n로보택시에 탑재되는 FSD에 한해서 레벨4라고 주장할지, 어떻게 될 지 대응이 주목됩니다.",
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"id": 21567,
"date": "2026-04-28T20:40:12+09:00",
"text": "JP모건) Amkor(AMKR) 2026년 1분기 실적 주요 시사점\n\n아시아 테크 측면에서 본 앰코(Amkor)의 2026년 1분기 실적 주요 시사점은 다음과 같습니다.\n\niOS 및 AI 수요에 기반한 예상보다 강력한 2분기 가이던스: 앰코는 PC 시장의 부진을 일부 상쇄하는 강력한 AI 데이터센터 및 iOS 성장과 더불어 자동차 및 산업용 부문의 견조한 메인스트림 회복(4개 분기 연속 개선)에 힘입어 전년 동기 대비 27% 증가, 전분기 대비 11% 감소한 기록적인 1분기 매출을 보고했습니다. 이는 가이던스 중간값을 상회하고 블룸버그 컨센서스를 2% 웃도는 수치입니다. 특히, 통신 부문은 견조한 안드로이드 수요와 더불어 강력한 iOS 수요에 힘입어 1분기에 전년 동기 대비 40% 이상 성장했습니다. 강력한 iOS 수요는 2분기에도 이어져 경영진의 언급에 따라 연간 계절적 변동성이 줄어들 것으로 예상됩니다(즉, 평소보다 하반기와 상반기의 편차가 작아짐). 이는 2026년 상반기 강력한 아이폰 최종 수요를 나타내는 최근 아이폰 EMS 생산량 상향 조정(JPMe 2026년 상반기 아이폰 출하량 전년 동기 대비 9% 증가, 링크 참조)과 일치합니다. 2분기의 경우, 앰코는 매출을 17억 5천만 달러에서 18억 5천만 달러 사이로 제시했으며, 이는 중간값 기준 전분기 대비 약 7% 성장(컨센서스 대비 4% 상회)을 의미합니다. 통신, 컴퓨팅 및 자동차/산업용 부문에서 전분기 대비 최소 한 자릿수 중반의 성장이 예상되는 반면, 소비자 부문(1분기 기저 효과가 낮았던 웨어러블 주도)에서는 10%대 초반의 성장이 예상됩니다. 연간으로는 컴퓨팅(AI 데이터센터 주도로 전년 동기 대비 +20%)과 첨단 자동차(ADAS/인포테인먼트)를 주요 매출 동력으로 유지하는 한편, 통신 전망을 전년 동기 대비 한 자릿수 성장에서 잠재적인 두 자릿수 초반 성장으로 상향 조정했습니다. LEAP의 더 강력한 성장과 함께 ASE에서도 이와 유사한 긍정적인 언급을 들을 수 있을 것으로 기대합니다.\n\n높은 부품 비용을 반영하는 우호적인 가격 환경: 앰코는 전반적으로 상승한 부품 비용(지정학적 긴장 속 원자재 가격 인상)에 의해 연중 내내 상승 추세가 이어지는 견조한 가격 책정 환경을 목격하고 있습니다. 특히 ASE도 이와 유사한 패턴을 겪으며 사업 전반에 걸쳐 더 높은 재료비를 전가하고 있습니다. 그러나 메인스트림 가동률 측면에서 아직 개선의 여지가 있다고 밝힌 앰코(1분기 회사 전체 가동률 70%대 초반, 2분기에는 약간 개선되나 여전히 80% 미만)와 달리, 우리는 AI의 구축 효과(crowd-out effect)로 인한 타이트한 가동률과 향후 제한적인 생산 능력 추가를 고려할 때 ASE가 전통적인 패키징(JPMe 한 자릿수 초중반)에서 더 의미 있는 가격 인상을 단행할 것으로 예상합니다.\n\n첨단 데이터센터 패키징에 대한 3배 성장 가이던스 유지 및 HDFO 확대: 앰코는 2026년에 첨단 데이터센터 패키징 매출을 3배로 늘리겠다는 목표를 재확인했으며, 실리콘/메모리 공급 및 장비 설치 시기에 따라 이 수준을 초과할 가능성도 있습니다. 연간 컴퓨팅 성장은 둔화된 PC 수요에 의해 상쇄되는 첨단 데이터센터의 3배 성장을 반영하여 전년 대비 20%로 여전히 제시되고 있습니다. 경영진은 최신 고밀도 팬아웃(HDFO) 데이터센터 CPU 프로그램이 2분기부터 양산되기 시작하고 2026년 3분기부터 더 의미 있는 매출이 발생함에 따라 컴퓨팅의 성장이 2026년을 지나 2027년 및 그 이후까지 이어질 것으로 예상합니다. 중요한 것은 현재 다양한 검증 단계에 있는 SWIFT(TSMC의 CoWoS-R에 해당) 및 S-Connect(CoWoS-L에 해당) 전반에 걸쳐 5곳 이상의 고객이 활동하는 등 HDFO 플랫폼에서의 고객 참여가 확대되고 있다는 점입니다. 우리는 초기 HDFO CPU 양산이 엔비디아 GB10 및 엔비디아 Vera CPU로 시작하여 결국 2027년 및 그 이후에는 네트워킹(Broadcom Tomahawk 6)으로 확장될 것으로 생각합니다. 이는 우리가 ASE에서 보는 궤적과 유사하며, 우리는 FOCoS가 2026~27년에 AMD Venice CPU 및 엔비디아 Vera CPU로 시작하여 이후 구글 TPU 또는 아마존 Trainium으로 확장될 가능성이 있다고 예상합니다.\n\n자본지출(Capex) 가이던스 유지 및 애리조나 공장 2030년까지 약 10억 달러의 런레이트 도달 예상: 앰코는 2026년 자본지출 가이던스를 25억~30억 달러로 유지했으며, 약 65~70%는 시설 확장(애리조나 1단계 포함)에, 30~35%는 HDFO, 테스트 및 기타 첨단 패키징 용량에 할당했습니다. 애리조나 캠퍼스는 28억 달러의 정부 인센티브와 고객 기여에 대한 지속적인 논의를 바탕으로 총 2단계에 걸쳐 약 70억 달러가 투자됩니다. 일정상 애리조나 1단계 건설은 2027년에 완료되어 2028년에는 완만한 매출을 기록하고 2030년까지 완전한 런레이트에 도달할 것으로 예상됩니다. 경영진은 1단계가 규모의 경제에 도달하면 고부가가치 제품과 높은 수준의 자동화에 힘입어 전사 평균보다 의미 있게 높은 마진으로 운영되며 약 10억 달러의 매출 런레이트(2025년 매출의 10% 이상)에 도달할 수 있다고 언급했습니다. 우리는 강력한 OSAT 자본지출 추세가 계속되고 있다고 생각하며(이는 우리가 TSMC와 ASE에서 본 것과 일치함), ASMPT 및 GPTC와 같은 후공정 장비 공급업체들이 이러한 궤적에서 계속 이익을 얻을 것으로 예상합니다. ASE의 LEAP 매출이 2027년에 이미 약 60억 달러에 도달할 것이라는 점을 감안할 때 미국의 익스포저는 꽤 적은 편이며, 따라서 미국 내 생산 능력의 부재가 ASE의 지속적인 첨단 패키징 성장에 큰 걸림돌이 되지는 않을 것입니다. 가속화되는 OSAT 자본지출은 ASMPT, GPTC, Scientech 및 Disco와 같은 후공정 반도체 제조 장비(SPE) 공급업체들에게 여전히 핵심 동력입니다.",
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"date": "2026-04-28T20:38:32+09:00",
"text": "젤렌스키랑 푸틴도 이제 좀 그만해라 진짜...",
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"date": "2026-04-28T20:38:24+09:00",
"text": "우크라이나가 러시아 투아프세 정유소를 대상으로 또 한 차례 드론 공격을 감행했으며, 이는 이번 달 들어 세 번째 대규모 공격이다. \n\n이번 공격으로 남아 있던 연료 저장 탱크가 타격을 입어 새로운 폭발과 대규모 화재가 발생했다. \n\n이 시설은 이미 심각한 피해를 입은 상태였다. \n\nhttps://x.com/clashreport/status/2049079944513212883?s=20",
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"date": "2026-04-28T20:36:27+09:00",
"text": "IRANIAN FOREIGN MINISTRY CONDEMNS US SEIZURES OF IRAN-LINKED TANKERS AS 'OUTRIGHT LEGALIZATION OF PIRACY AND ARMED ROBBERY ON THE HIGH SEAS- POST ON X\n(@WalterBloomberg)",
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"date": "2026-04-28T17:35:39+09:00",
"text": "이미 농어촌특별세로 시골로 돈 뽑아가면 된거지 뭘 또 더 뽑아가겠다고 진짜 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "반도체가 미친듯한 돈을 벌기 시작하니 여기저기서 숟가락을 얹기 시작한다. 주주들의 돈이라니깐 노비새끼들부터 아무 상관도 없는 농어민위원장까지 밥숟가락을 푹하고 꽂네. \n\nhttps://n.news.naver.com/article/015/0005280689",
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"date": "2026-04-28T16:54:17+09:00",
"text": "Citi) 일본 주식 전략: 일본은행 통화정책결정회의(MPM)의 매파적 동결, 부진한 금융 섹터의 만회를 촉진할 수 있음\n\n씨티의 견해 (CITI'S TAKE)\n예상대로 MPM에서 정책 금리가 유지되었지만, 당사는 반대표의 증가와 인플레이션 전망치의 상향 조정을 감안할 때 이번 결과를 매파적인 것으로 평가합니다. 당사는 6월 금리 인상 및 연내 수차례의 금리 인상 가능성이 커졌다고 생각합니다. 당사는 이번 회의가 3월 이후 시장 수익률을 하회했던 금융 섹터가 이를 만회(catch up)하는 촉매제가 될 수 있다고 생각합니다.\n\n1. 매파적 동결 — 오늘 MPM에서 일본은행은 널리 예상되었던 대로 정책 금리를 동결했습니다. 이전 회의에서 1명이었던 반대표가 이번에는 3명으로 증가했고, 동시에 발표된 전망 보고서에 2026 회계연도 및 2027 회계연도의 근원 CPI 및 근원-근원 CPI 전망치에 대한 전반적인 상향 조정이 포함되어 있다는 점을 고려할 때, 당사는 이번 결과를 매파적인 것으로 평가합니다. 당사는 6월 금리 인상 및 연내 수차례의 금리 인상 가능성이 커졌다고 생각합니다. 당사는 이러한 결과에 따라 일본 증시가 완만하게 매도세를 보이는 것이 모순되지 않는다고 봅니다.\n\n2. 금융 섹터 만회를 위한 촉매제 — 당사는 이전 보고서에서 회의 결과가 매파적일 경우, 은행 섹터가 장기 금리 수준에 비해 저조한 성과를 보였기 때문에 이를 만회하는 촉매제가 될 수 있다고 언급했습니다(4월 21일 자 보고서 '일본은행 금융정책결정회의 프리뷰: 매파적 동결 예상, 투표 성향에 다시 주목' 참조). 해당 섹터는 중동의 혼란으로 인해 3월에 급락했으며, 4월에 전체 시장이 반등했을 때도 약세를 유지했습니다. 해외 상황에 대한 불확실성으로 인해 일본은행의 통화 정책 정상화가 지연될 것이라는 견해가 이러한 은행 섹터의 부진한 성과 뒤에 있었다면, 오늘의 MPM은 이러한 견해를 뒤집는 것으로 볼 수 있습니다. 당사는 은행 및 생명보험사와 같이 금리에 민감한 섹터가 단기적으로 부진을 만회할 것으로 예상합니다.\n\n3. NT 비율의 점진적 하락 — 4월 이후 AI 및 반도체 관련 주식의 상당한 초과 수익률에 주로 기인하여 NT 비율이 빠르게 상승했습니다. 일본은행 MPM 이후 금융 섹터가 부진을 만회하려는 움직임이 있다면, 이는 NT 비율의 상승을 멈출 수 있습니다. 나아가 향후 중동 상황을 둘러싼 불확실성이 완화되고, 금융 섹터와 마찬가지로 극심한 부진을 보였던 자동차 및 건설주로 매수세가 확산된다면, 당사는 NT 비율이 점진적으로 하락할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-04-28T16:53:35+09:00",
"text": "저는 7월쯤이지 않을까 생각해봐요. 물론 일은은 언제나 통수를 잘 치기 때문에 알수없지만",
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"id": 21559,
"date": "2026-04-28T16:52:44+09:00",
"text": "Citi) 일본은행 통화정책결정회의(MPM) 리뷰: 금리 인상 기대감으로 당분간 엔화 약세는 피할 수 있을 것으로 보입니다.\n\n씨티의 견해 (CITI'S TAKE)\n일본은행(BoJ)이 오늘 정책 금리를 0.75%로 동결한다고 발표했지만, 세 명의 위원이 1%로 금리 인상에 투표했습니다. 당사는 6월 금리 인상 가능성이 커졌다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 높은 유가와 일본 증시의 강세는 모두 엔화(JPY)에 부정적입니다. 당사는 달러/엔(USDJPY) 환율이 158엔 아래로 쉽게 하락하지 않을 것이라고 생각합니다. 반면에, 만약 달러/엔 환율이 160엔을 돌파한다면 일본 정부와 재무성(MoF)이 엔화 매수 개입에 나설 가능성이 높다고 생각합니다. 이 경우 당사는 달러/엔 환율이 약 155엔 선을 향해 빠르게 하락할 것으로 예상합니다. 당사는 당분간 이 경우가 달러/엔 환율의 가장 큰 하방 잠재력이라고 봅니다.\n\n1. 6월 금리 인상 가능성 증가\n일본은행은 오늘 정책 금리를 0.75%로 동결한다고 발표했지만, 세 명의 위원이 1%로의 금리 인상에 투표했습니다. 1월과 3월 회의에서 금리 인상에 투표했던 다카타 하지메 위원 외에, 이번에는 다무라 나오키 위원과 나카가와 준코 위원도 금리 인상에 투표했습니다.\n나카가와 위원은 일반적으로 비둘기파적인 위원으로 간주되기 때문에 그녀의 투표는 놀라운 일입니다. 나카가와 위원의 임기는 6월 29일에 종료되며, 역시 비둘기파로 여겨지는 사토 아야노 아오야마가쿠인대학 교수로 교체되는 것이 이미 결정되었습니다.\n매파적으로 평가받는 코에다 준코 위원이 6월 15~16일에 열리는 다음 회의에서 금리 인상 진영에 합류할 수 있기 때문에, 당사는 6월 회의에서 정책 금리가 1%로 인상될 가능성이 커졌다고 생각합니다.\n\n2. 높은 유가와 일본 증시 강세는 엔화에 부정적\n정책 긴축에 대한 위원회의 찬성표가 증가하고 있다는 점을 고려할 때, 우에다 가즈오 총재는 오늘 기자회견에서 다소 매파적인 태도를 보일 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 유가는 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 미국 및 일본 증시와 같은 위험 자산은 여전히 견조합니다.\n높은 유가와 일본 증시 강세는 엔화에 부정적입니다. 당사는 달러/엔 환율이 현재 약 160엔을 상단 저항선으로 하여 정체기를 겪을 가능성이 높다고 생각하지만, 최근 지지선인 약 158엔 아래로 하락하는 것은 쉽지 않을 것입니다.\n이번 주 유럽중앙은행(ECB) 이사회 회의는 다소 매파적일 수 있으며, 연방공개시장위원회(FOMC) 회의도 예정되어 있습니다. 우리는 엔화 약세가 다시 점화될 위험을 경계해야 합니다.\n\n3. 엔화 매수 개입 여전히 가능\n당사는 달러/엔 환율이 160엔을 돌파할 경우 일본 정부와 재무성이 엔화 매수 개입에 나설 것이라는 예상을 여전히 유지하고 있습니다. 달러/엔뿐만 아니라 유로/엔(EURJPY)에서도 개입이 있을 수 있으며, 해당 통화쌍들은 5엔가량 하락할 수 있습니다.\n이란 분쟁 시작 후 빠르게 누적되었던 엔화 숏 포지션은 이미 축소된 것으로 보입니다(그림 1). 동시에 단기 투자자들이 원유 선물 시장에서 롱 포지션을 구축했습니다(그림 2). 재무성은 이를 엔화 매수 개입의 명분으로 삼을 수도 있습니다.",
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"date": "2026-04-28T16:43:04+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T13:38:45+09:00",
"text": "[WSJ](https://www.wsj.com/tech/ai/openai-misses-key-revenue-user-targets-in-high-stakes-sprint-toward-ipo-94a95273?mod=hp_lead_pos1) OpenAI, IPO를 향한 중대한 질주 속에서 주요 수익 및 사용자 목표 달성 실패\n\nOpenAI가 최근 신규 사용자 및 수익 목표치를 달성하지 못함에 따라, 최고재무책임자인 사라 프라이어와 이사회는 샘 올트먼 최고경영자가 주도하는 막대한 데이터 센터 지출의 타당성에 우려를 표명하고 있습니다. 챗GPT의 성장세가 둔화되고 구글의 제미나이 및 앤스로픽 등 경쟁사들에게 시장 점유율을 일부 빼앗기면서 이들의 대규모 컴퓨팅 구매 전략에 대한 내부적 의구심이 커졌습니다. 최근 1,220억 달러라는 기록적인 자금 조달에 성공하고 강력한 새 모델인 GPT-5.5를 출시했음에도 불구하고, 천문학적인 컴퓨팅 계약으로 인해 3년 내에 자금이 고갈될 수 있다는 전망이 나오며 소라와 같은 일부 프로젝트를 축소해 비용을 절감하고 있는 상황입니다. 더불어 연내로 추진 중인 기업공개와 관련해서도 내부 통제 강화를 중시하는 신중론과 공격적인 상장 추진이 엇갈리고 있으며, 핵심 경영진의 부재 및 일론 머스크와의 소송 등 상장 전 해결해야 할 복잡한 과제들에 직면해 있습니다.",
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"date": "2026-04-28T12:32:37+09:00",
"text": "산업장관 “삼전 이익, 내부구성원끼리 나눠도 되는 이슈인가”\nhttps://n.news.naver.com/article/021/0002787901?type=editn&cds=news_edit",
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"text": "일본은행 금리동결",
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"date": "2026-04-28T10:56:17+09:00",
"text": "JPM) 어드반테스트 (6857)\n4분기 실적: 생산 능력 확대가 앞당겨짐; 대규모 SiPh 양산용 테스터 첫 수주 확보. 목표가 31000엔\n\n다소 긍정적: 4분기 영업 이익은 1,531억 엔(전분기 대비 +35%)이었으며 2026 회계연도 영업 이익 가이던스는 6,275억 엔(전년 동기 대비 +26%; 블룸버그 컨센서스 추정치 6,501억 엔; JPMe 7,375억 엔)입니다. 두 수치 모두 실적 발표 직전의 시장 기대치에 부합했습니다. 매출 성장 가이던스는 전년 동기 대비 26%이며 영업 이익 성장률도 이와 비슷하게 책정되었는데, 이는 메모리 칩 관련 비용을 포함한 기타 비용과 연구 개발(R&D) 비용의 증가를 반영한 것입니다. 긍정적인 요인으로는 강력한 수요에 따른 생산 능력 확대 계획의 소폭 가속화와 대규모 SiPh 양산용 테스터에 대한 첫 수주 확보가 있습니다.\n\n4분기 실적: 4분기 매출은 3,281억 엔(전분기 대비 +20%, 전년 동기 대비 +41%)이었고, 영업 이익은 1,531억 엔(전분기 대비 +35%, 전년 동기 대비 +139%; 블룸버그 컨센서스 1,232억 엔; JPMe 1,402억 엔)이었습니다. 4월 초 대만 수출 데이터를 바탕으로, 저희는 실적 발표 직전 영업 이익에 대한 시장의 기대치가 약 1,500억 엔 수준까지 상승했을 것으로 생각합니다. 테스트 시스템 매출은 HPC 및 AI 수요에 힘입어 전분기 대비 21% 증가했습니다. SoC 테스터 매출은 전분기 대비 44% 증가했지만, 메모리 칩 테스터 매출은 36% 감소했습니다. 전체 매출에서 수익성이 높은 SoC 테스터의 비중이 72%로 상승하고 라이선스 수익이 기여함에 따라, 영업 이익률은 47%(2024 회계연도 29%, 2025 회계연도 44%)로 성장했습니다.\n\n전망: 2026 회계연도 매출 가이던스는 1조 4,200억 엔(전년 동기 대비 +26%; 블룸버그 컨센서스 1조 4,270억 엔; JPMe 1조 5,067억 엔)이며, 영업 이익은 6,275억 엔(전년 동기 대비 +26%; 6,501억 엔; 7,375억 엔)입니다. 경영진은 환율을 달러당 150엔으로 가정합니다. 영업 이익률 가이던스가 44%(2025 회계연도와 동일)인 상황에서 영업 이익 성장 가이던스는 매출 성장 가이던스에 비해 다소 낮아 보이지만, 이는 (1) R&D 비용의 증가(전년 동기 대비 +219억 엔), (2) 장기적 성장을 위한 투자, (3) 가격이 급등한 메모리 칩 관련 비용을 포함한 기타 비용의 증가를 반영합니다. 어드반테스트는 현재 하반기 가시성이 낮지만, 고객의 웨이퍼 및 CoWoS 생산 능력이 증가하고 새로운 칩에 대한 테스트 메뉴가 확정됨에 따라 수요가 추가로 증가할 가능성을 배제하지 않았습니다. 면밀히 주시되고 있는 SiPh 분야에서 어드반테스트는 V93000을 기반으로 한 대규모 양산용 반도체 테스터의 첫 수주를 보고했으며, 이 분야에서도 기술적 우위를 점하고 있다고 밝혔습니다. GPU, ASIC 및 기타 애플리케이션에 대한 전반적인 수요는 여전히 견조하며 CPU 애플리케이션에 대한 기대치도 높습니다. 어드반테스트는 2025년 3월 기준 연간 3,000대인 SoC 테스터 생산 능력을 2026 회계연도 말 5,000대, 향후 몇 년 내 7,500대로 늘리려는 계획이 예정보다 앞서 진행되고 있다고 밝혔습니다. 회사는 2028년 말에서 2029년 사이에 연간 10,000대라는 중기 목표에 도달할 것으로 예상합니다.\n\n테스터 시장: 어드반테스트는 2025년 SoC 테스터 시장이 69억 달러(전년 동기 대비 +68%), 메모리 칩 테스터 시장이 21억 달러(전년 동기 대비 +11%)를 기록한 것으로 추산합니다. 회사는 2026년 SoC 테스터 전망치를 85억~95억 달러에서 87억~95억 달러(중간값 기준 전년 동기 대비 +30%)로 소폭 상향 조정했지만, 메모리 칩 테스터 전망치는 22억~27억 달러(전년 동기 대비 +17%)로 유지했습니다. 회사는 2025년 자사의 시장 점유율을 SoC 테스터의 경우 66%(2024년 56%), 메모리 칩 테스터의 경우 63%(2024년 61%)로 추정하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-28T09:59:15+09:00",
"text": "PocketOS의 창립자인 제어 크레인은 클로드 오퍼스 4.6 기반의 AI 코딩 에이전트인 커서가 단 9초 만에 회사의 프로덕션 데이터베이스와 모든 백업을 완전히 삭제한 사건에 대해 경고했습니다. 스테이징 환경에서 일상적인 작업을 하던 AI 에이전트가 문제에 부딪히자, 관련 문서를 확인하거나 관리자의 승인을 받는 절차 없이 독단적으로 인프라 제공업체인 레일웨이의 볼륨을 삭제하는 치명적인 명령을 실행한 것입니다. 이후 AI는 자신이 원리를 제대로 파악하지 않고 임의로 추측하여 파괴적인 행동을 했다며 스스로의 잘못을 인정했습니다. 크레인은 AI 에이전트의 오작동 문제와 더불어, 추가적인 확인 없이 파괴적인 API 호출을 허용하고 원본과 백업을 동일한 볼륨에 저장하여 모든 데이터가 한 번에 날아가게 만든 레일웨이의 취약한 시스템 구조를 강하게 비판했습니다. 현재 PocketOS는 클라우드 제공업체로부터 복구 솔루션을 제공받지 못한 채 결제 내역과 이메일 기록 등을 일일이 대조하며 수개월 치의 고객 데이터를 수동으로 복구하는 어려운 작업을 진행하고 있습니다.\n\nhttps://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/claude-powered-ai-coding-agent-deletes-entire-company-database-in-9-seconds-backups-zapped-after-cursor-tool-powered-by-anthropics-claude-goes-rogue",
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"date": "2026-04-28T00:48:25+09:00",
"text": "우주 데이터 분석 기업인 호크아이 360(HawkEye 360)은 최근 활기를 되찾고 있는 미국 상장 시장에 진출하여 최대 24억 2천만 달러의 기업 가치를 목표로 하고 있으며, 주당 24달러에서 26달러 사이로 1,600만 주를 공모해 최대 4억 1,600만 달러를 조달할 계획입니다. 올해 초의 시장 변동성 이후 일론 머스크의 스페이스X가 비공개로 상장을 신청하면서, 우주 기술 및 방위 산업 관련 기업들의 기업공개(IPO)에 긍정적인 환경이 조성되었습니다. 2015년에 설립된 호크아이 360은 위성을 통해 전 세계의 무선 주파수를 감지하고 분석하는 기업으로 미국 정부와 동맹국이 주요 고객이며, 최근에는 나사(NASA)와 저궤도 무선 주파수 간섭을 매핑하는 계약을 체결하기도 했습니다. 이 회사는 골드만삭스와 모건스탠리 등의 주관하에 뉴욕증권거래소에 HAWK라는 기호로 상장될 예정이며, 상장 이후 블랙록(BlackRock) 계열사가 5.1%의 지분을 보유하게 됩니다.\nhttps://www.reuters.com/business/space-analytics-firm-hawkeye-targets-24-billion-valuation-us-ipo-2026-04-27/",
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"date": "2026-04-27T23:58:27+09:00",
"text": "JP모건) 퀄컴 뉴스에 대한 생각 코멘트\n오늘 아침 가장 큰 뉴스는 QCOM이 프리마켓에서 +9% 상승(한때 13%까지 상승)하고 있다는 것으로, 이는 공급망 정보통으로서 좋은 평판을 보유한 밍치 궈(Ming-Chi Kuo)의 블로그 포스트에서 비롯되었습니다. 해당 포스트의 제목은 \"OpenAI, 스마트폰을 재정의하다; 미디어텍, 퀄컴, 럭스쉐어가 AI 에이전트 폰의 핵심\"입니다. 그는 OpenAI가 미디어텍 및 QCOM과 함께 AI 에이전트 스마트폰을 개발 중이며, 독점 제조 파트너인 럭스쉐어가 2028년 대량 생산을 목표로 하고 있다고 주장합니다. 이는 전체 하드웨어-소프트웨어 스택을 통제하려는 수직 통합 전략으로 볼 수 있습니다. 이 제품의 배경에 깔린 논리는, 사용자들이 점점 앱 사용을 줄이고 대신 문맥(context)을 활용하여 작업을 수행하는 점점 더 에이전틱한 기기에 의존하게 될 것이라는 것입니다. 밍치 궈는 보도된 스마트폰의 커스텀 프로세서—온디바이스 추론과 클라우드 AI를 결합—가 칩 파트너들에게 있어 주요 매출 동력을 의미하며, 그 경제성은 기기당 \"AI 에이전트 스마트폰 프로세서 30~40개\"에 상당하는 수준이라고 제시합니다. 투자자 관점에서 이 플레이의 핵심은 럭스쉐어의 초기 공급망 포지셔닝과 애플 인접 제조 역량에 있으며, 3억~4억 대의 주소 가능 시장이 실현될 경우 범용 칩 메이커 대비 압도적인 수혜가 기대됩니다. \n\n저의 생각: 이번 움직임은 숏 커버링 성격이 강해 보입니다... QCOM은 현재 제 유니버스에서 가장 많이 숏이 쌓인 종목입니다. 공급망 관리 및 기타 문제를 차치하더라도, 이는 매우 야심찬 프로젝트로 보이며, 소비자들이 OAI에 이렇게 많은 데이터를 기꺼이 제공할 의향이 있을지도 의문입니다. Samik Chatterjee의 초기 견해는, 소비자의 기기 채택은 서드파티 앱이 해당 기기에서 지원될 때 비로소 변곡점을 맞이한다는 것입니다. 그는 개발자들의 혁신을 활용하는 서드파티 앱의 통합 없이 모놀리식 기기가 성공한 사례를 떠올리기 어렵다고 합니다. 또한 그는 iPhone과 유사한 기기(하드웨어/소프트웨어 통합 및 문맥 활용)가 성공하려면 방대한 설치 기반과 소비자 1인당 다수의 기기를 보유한 iPhone을 대체해야 하는데, 문맥과 공유 컴퓨트(예: 스마트 글라스)에 의존하는 기기는 그 도전이 두 배로 클 것이라고 덧붙입니다. 아시아의 Gokul Hariharan도 생태계가 너무 공고하게 자리 잡고 있어 신규 진입자가 의미 있는 성장을 이루기 어려울 것이라는 데 동의하며(3억~4억 대는 믿기 어려운 수치라고 봅니다)... Google Pixel은 훨씬 강한 시장 지배력과 안드로이드 스택 소유권을 보유했음에도 10년간의 노력 끝에 올해 2,000만 대에 도달할 수도 있는 수준입니다. 그가 파악하기로는 OAI의 초점은 주로 AI를 위한 새로운 폼팩터 개발에 맞춰져 있었으나, Code Red 이후 핵심 AI에 더 집중하기 위해 해당 팀에서 상당한 인력을 빼온 것으로 알고 있습니다. 참고로 그는 미디어텍 관련 프로젝트에 대해서는 아무것도 듣지 못했으며... 그저 표준 ARM SoC일 뿐이라고 합니다. CPU 관련 추측에 대해서는, 공급망에서 아무것도 확인되지 않는다고 강조합니다(이에 대한 별도 의견도 있으며, 원하시면 공유할 수 있습니다). 지금까지의 투자자 피드백은, 중국이 OAI에 닫혀 있고 서구에서는 AAPL이 압도적인 지배력을 갖고 있는 상황에서 이러한 기기가 QCOM 실적에 미치는 영향은 QCOM 입장에서 의미 있는 수준이 되기 어렵다는 것입니다.",
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"date": "2026-04-27T22:09:31+09:00",
"text": "OpenAI shakes up partnership with Microsoft, capping revenue share\n\nOpenAI, 마이크로소프트와의 파트너십 개편 — 수익 배분 상한 설정\n\nOpenAI와 마이크로소프트는 월요일, 개편된 파트너십 계약을 발표하였습니다. 이번 계약을 통해 OpenAI는 어떤 클라우드 공급업체를 통해서도 고객에게 서비스를 제공할 수 있게 됩니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/04/27/openai-microsoft-partnership-revenue-cap.html?__source=androidappshare",
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"date": "2026-04-27T22:05:32+09:00",
"text": "ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ",
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"id": 21548,
"date": "2026-04-27T22:02:40+09:00",
"text": "POET Technologies는 셀레스티얼 AI가 발령한 모든 구매 주문을 취소한다고 발표했습니다.\n취소는 회사가 2023년 4월 25일 보도자료를 통해 처음 공개한 '구매 주문'을 포함합니다. 셀레스티얼 AI를 인수한 마벨 반도체 주식회사는 2026년 4월 23일 회사에 취소 통보를 제공했습니다. 취소의 근거는 회사가 구매 주문 및 배송 정보에 관련된 기밀 유지 의무를 위반하여 정보를 공개했다는 것입니다.\n\n회사는 지속적으로 전략적 우선순위를 실행하고 인공 지능 및 광학 네트워킹 시장에서 제품 개발을 추진하여 증가하는 수요를 충족시키는데 초점을 맞춘다. 이러한 노력에는 다른 고객을 위한 제품 공급도 포함되며, 최근 공개된 다른 기술 회사와의 약 500만 달러 규모의 구매 주문도 포함된다.\n\n2023년 [Benzinga.com](http://benzinga.com/). Benzinga는 투자 조언을 제공하지 않습니다. 모든 권리 보유.",
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"date": "2026-04-27T21:06:15+09:00",
"text": "===============================\n\n미국장 증권사 추천 종목 (4/27 월)\n\n\n📌 ARGUS\n\n• NOK(Nokia): Buy, 목표가 $15 – 1분기 실적 발표 후 투자의견 상향. AI 관련 수요 성장과 네트워크 인프라 사업부의 2026년 매출 성장 가이드라인 상향 조정 반영.\n\n• WRB(W. R. Berkley): Hold – 대형 보험사들의 시장 진입에 따른 보험료 가격 압박을 반영하여 투자의견 하향.\n\n\n📌 BARCLAYS\n\n• NTR(Nutrien): Overweight, 목표가 $85 – 이란 분쟁에 따른 질소 부문의 강세가 지속될 것으로 전망하며 투자의견 상향.\n\n• CF(CF Industries): Overweight, 목표가 $140 – 지정학적 리스크로 인한 질소 가격 상승 수혜를 반영하여 투자의견 상향.\n\n• COLD(Americold Realty): Underweight, 목표가 $12 – 비료 비용 상승, 공급 과잉, 인구 감소 등 콜드 스토리지 산업이 직면한 복합적인 부정적 요인을 반영하여 투자의견 하향.\n\n• HCA(HCA Healthcare): Overweight, 목표가 $434 – 1분기 실적 발표를 앞두고 가파른 볼륨 성장과 상업적 믹스 개선을 기대하며 목표가 상향.\n\n\n📌 JPMORGAN\n\n• TSLA(Tesla): Underweight, 목표가 $120 – 인도량 감소 및 마진 압박에 대한 우려를 지속적으로 반영하며 보수적 시각 유지.\n\n• AMZN(Amazon): Overweight, 목표가 $280 – AWS의 견고한 성장세와 리테일 부문의 수익성 개선을 바탕으로 인터넷 섹터 최선호주 유지.\n\n\n📌 WELLS FARGO\n\n• MOH(Molina Healthcare): Overweight, 목표가 $159 – 1분기 실적 발표 후 비용 추세 개선 신호를 확인하며 리스크 대비 보상 비율이 개선된 것으로 평가.\n\n• CNC(Centene): Overweight, 목표가 $115 – 메디케이드 자격 재결정 영향이 완화되고 있으며, 운영 효율화를 통한 실적 개선 가시성 확보.\n\n\n📌 WOLFE RESEARCH\n\n• RUSHA(Rush Enterprises): Outperform, 목표가 $88 – 신규 분석 개시. 유일한 상장 트럭 딜러로서 트럭 교체 주기 도래에 따른 수혜를 입을 수 있는 고품질 종목으로 평가.\n\n• VC(Visteon): Outperform, 목표가 $135 – 1분기 실적 발표 후 투자의견 상향. 하반기 신규 사업 확대 및 투입 원가 인플레이션 회복을 통한 이익 가속화 기대.\n\n\n📌 기타 주요 금융사\n\n• MIZUHO / MU(Micron): Outperform, 목표가 $500 – HBM 시장 내 공급 부족 상황이 장기화됨에 따라 메모리 가격 상승 사이클의 수혜가 지속될 것으로 분석.\n\n• PIPER / SNOW(Snowflake): Overweight, 목표가 $210 – 기업들의 AI 도입 확대에 따른 데이터 플랫폼 소비 증가가 하반기 실적 성장의 핵심 동력이 될 전망.\n\n===============================",
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"date": "2026-04-27T21:03:06+09:00",
"text": "J.P. Morgan — Hardware & Networking 산업 모델 (2026년 4월 27일)\n\nAI 인프라 투자에 연동된 주요 제품군별 시장 전망 및 점유율 동향을 정리합니다.\n\n전체 개요\n본 보고서는 서버, 스토리지, 스위치, 무선 LAN, 데이터센터 인터커넥트(DCI), 라우터, 브로드밴드 액세스 등 하드웨어·네트워킹 전 제품군에 걸친 2025~2030년 시장 규모(TAM) 및 성장 전망을 종합한 산업 모델입니다. AI 인프라 투자와 연동된 제품군에서 압도적으로 높은 성장률이 예상되는 반면, 전통적 엔드마켓 대부분은 한 자릿수 중반 성장에 그칠 것으로 전망됩니다.\n\n1. 서버 — CAGR 30% (2025~2030)\n글로벌 서버 시장은 2025년 2,869억 달러에서 2026년 4,336억 달러로 전년 대비 51% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 약 30%로 전망됩니다. 성장의 핵심 동력은 AI 서버로, 전체 서버 시장의 75%를 차지하며 37% CAGR로 확대될 전망입니다. 고객군별로는 중국 Top 3 클라우드(~50% CAGR)와 Rest of Cloud(~45% CAGR)가 가장 빠르게 성장하고, 미국 Top 5 클라우드는 ~25% CAGR로 견조한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다.\n\n시장점유율 측면에서는 2025년 기준 엔비디아가 전체 서버 시장 33%, AI 서버 시장 48%를 차지하며 압도적 1위를 유지하고 있으며, Dell과 Super Micro가 각각 AI 서버 시장에서 11% 점유율로 공동 2위에 자리하고 있습니다. 2023~2025년 중 엔비디아는 15%p 점유율을 확대한 반면, HPE는 8%p를 잃었습니다.\n\n2. 데이터센터 이더넷 스위치 — CAGR 29%\n데이터센터 이더넷 시장은 2025년 320억 달러에서 2026년 450억 달러로 약 42% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 29%로 전망됩니다. 단기 성장은 800G(CAGR 76%)와 1.6T 램프업(2026~2028)이 주도하며, 2020년대 후반에는 3.2T가 핵심 성장 동력으로 부상할 전망입니다.\n\n2025년 시장점유율은 Arista 22%, Cisco 18%, Celestica 13%, Huawei 9% 순이며, 2022~2025년 기간 중 Cisco가 9%p를 잃은 반면 Celestica가 7%p, Arista와 엔비디아가 각각 4%p씩 점유율을 확대했습니다.\n\n3. AI 데이터센터 스위치 — CAGR 51%\nAI 데이터센터 스위치 시장은 2025년 112억 달러에서 2026년 216억 달러로 약 92% 급성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 51%로 전망됩니다. 기술 세그먼트별로는 이더넷 백엔드(CAGR 64%)와 프론트엔드(CAGR 50%)가 성장을 주도하는 반면, InfiniBand 스위치는 12% CAGR에 그칠 전망으로, 이더넷으로의 전환 흐름이 뚜렷합니다.\n\n2025년 점유율은 엔비디아 42%, Arista와 Celestica 각 18%, Cisco 3% 순입니다. 엔비디아는 여전히 1위를 유지하고 있으나 2022년 대비 14%p를 잃었고, Celestica는 동기간 16%p를 획득하며 급부상했습니다.\n\n4. 데이터센터 인터커넥트(DCI) — CAGR 20%\nDCI 시장은 2025년 98억 달러에서 2026년 113억 달러로 약 16% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 20%로 전망됩니다. 플랫폼 유형별 구조 변화가 핵심으로, 기존의 광학 시스템(Line Systems/Transponders)에서 플러거블 광학을 장착한 표준 스위치/라우터로 점유율이 이동하는 추세입니다. Switching Systems(CAGR 51%)와 ZR/ZR+/Coherent Lite 광학(CAGR 36%)이 고성장을 이끌 전망입니다.\n\n광학 시스템 세그먼트에서는 Ciena가 35%로 1위, 스위칭·라우팅 세그먼트에서는 HPE/Juniper가 30%로 1위를 차지하고 있습니다.\n\n5. 외장 스토리지 — CAGR 6%\n외장 스토리지 시장은 2025년 712억 달러에서 2026년 822억 달러로 약 16% 성장이 예상되며, 장기 CAGR은 약 6%로 전망됩니다. 클라우드 전환 가속으로 Private/Hybrid Cloud 세그먼트(CAGR 14%)와 Tier 2/3 클라우드(CAGR 10%)가 성장을 견인하는 반면, 엔터프라이즈 온프레미스는 -2%로 역성장이 예상됩니다. Dell이 시장 1위(11%)이나 2022년 대비 7%p를 잃었으며, Lenovo가 수혜(+3%p)를 입었습니다.\n\n6. 캠퍼스 스위치 — CAGR 6%\n캠퍼스 스위치 시장은 2025년 205억 달러에서 2026년 215억 달러로 약 5% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 약 6%로 전망됩니다. Cisco가 50%의 압도적 점유율로 시장을 지배하고 있으나, 2022년 대비 5%p를 잃었습니다.\n\n7. 무선 LAN — CAGR 4%\nWLAN 시장은 2025년 194억 달러에서 2026년 208억 달러로 약 7% 성장이 예상되며, 장기 CAGR은 약 4%로 전망됩니다. 클라우드 매니지드 서비스와 컨슈머 WLAN이 성장을 주도합니다. Cisco가 20%로 1위이나, Huawei가 2022년 11%에서 2025년 17%로 빠르게 추격하고 있습니다.\n\n8. 라우터 — CAGR 4%\n라우터 시장은 2025년 178억 달러에서 2026년 185억 달러로 약 4% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR도 유사한 4% 수준으로 전망됩니다. Telco Cloud(CAGR 11%)와 미국 Top 5 클라우드(CAGR 15%)가 상대적으로 빠른 성장을 보일 전망입니다. Cisco가 33%로 1위, Huawei 25%, Nokia 13% 순이며, 점유율 변동은 비교적 안정적입니다.\n\n9. 브로드밴드 액세스 — CAGR 6%\n브로드밴드 액세스 시장은 2025년 165억 달러에서 2026년 175억 달러로 약 6% 성장이 예상되며, 2030년까지 CAGR은 약 6%로 전망됩니다. 광학(CAGR 7%)과 케이블(CAGR 14%)이 성장을 이끄는 반면, 멀티서비스는 -24% CAGR로 빠르게 축소될 전망입니다. Huawei가 25%로 시장을 선도하고 있으며, 2022~2025년 기간 중 7%p를 추가로 확대했습니다.\n\n핵심 요약\nAI 인프라 투자와 직결된 서버(CAGR 30%), DC 이더넷 스위치(29%), AI DC 스위치(51%), DCI(20%)는 고성장이 지속될 전망이며, 나머지 전통적 하드웨어·네트워킹 시장은 대체로 한 자릿수 중반 성장에 머물 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 서버 및 스위치 AI 영역에서 독보적 지위를 유지하고 있으나, 이더넷 전환 흐름 속에서 점유율 일부를 Arista, Celestica 등에 내주는 추세가 관찰됩니다.\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-04-27T20:59:50+09:00",
"text": "JP모건) CY26 데이터센터 캐펙스 상향 수정 및 CY27 초기 40% 강력 성장 전망; 반도체 AI 밸류체인 전반에 긍정적 - 지속적 상향 수정 가능성\n\n1. 클라우드 데이터센터 캐펙스 지출 전망(당사 IT 하드웨어팀의 최근 노트 참조)은 AI 인프라 구축 계획의 상향에 힘입은 클라우드/하이퍼스케일러들의 지난 분기 강력한 발표를 반영하여 지속적으로 상향 수정되고 있습니다. 더 중요한 것은, 당사 하드웨어팀이 CY27 초기 캐펙스 전망으로 +40% 성장을 제시하였으며, 이는 당사가 지속적으로 주장해온 바와 일치합니다. 즉, 당사의 반도체 커버리지에서 CY27에 대한 수주 잔고/오더북은 내년까지 AI 인프라의 견조한 성장이 지속될 것임을 이미 상당 기간 시사해 왔습니다. 참고로, NVDA와 AVGO 모두 컴퓨트 수요의 급격한 성장이 예상되는 가운데 고객들이 배포에 앞서 선제적으로 용량을 확보함에 따라 CY27까지의 폭넓은 가시성(수주 잔고)에 대해 언급한 바 있습니다. 구체적으로, 엔비디아는 CY27까지 Blackwell 및 Vera Rubin의 수주/수요 가시성이 1조 달러 이상에 달한다고 밝혔으며, 브로드컴은 FY27 AI 매출이 1,000억 달러 이상이라고 언급하였고, MU는 업계 최초로 5년 만기 CSA를 체결하였습니다. 또한, 2027년 예비 전망은 인플레이션/원자재 비용 상승이 제한적이라는 가정(2026년 지출 증가의 주요 요인)과 GPU 대비 커스텀 ASIC의 믹스 비중이 높아지는 것을 전제로 하고 있으며, 이는 신규 용량 구축에 있어 GW당 비용을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 두 가지 요소 모두 당사 팀의 2027년 전망에 대한 상방 요인이 될 수 있습니다. 앞서 강조한 바와 같이, 캐펙스 성장 기대치는 2025년 내내 급격히 상향되었으며, 이후 연도 성장 전망 역시 연중 내내 대폭 상향 수정되었습니다. 당사는 2026년에도 유사한 흐름이 전개될 것으로 예상하며, 지속적인 지출 증가에 대한 가시성과 확신이 자리를 잡아감에 따라 2026/2027 캐펙스 성장 기대치가 더욱 높아질 것으로 봅니다. 보다 구체적으로, 데이터센터 지출은 2026년 63% 성장(기존 +52%에서 상향)하고, 이어 2027년에는 +40% 성장할 것으로 전망됩니다. 달러 기준으로 이는 2026년 데이터센터 캐펙스가 2,000억 달러 이상 증가함을 의미하며, 이는 역대 최대 연간 증가액으로 2025년에 수립된 기록을 넘어서는 수준입니다. 데이터센터 캐펙스 전망은 북미 데이터센터(전력) 용량의 견조한 파이프라인에 의해 뒷받침되며, 2025년 말 기준 140GW 이상으로 추산됩니다. 이는 당사 HW팀의 설치 용량 전망, 즉 2025년 48GW에서 2026년 60GW 이상, 2027년 75GW 이상으로 확대될 것이라는 전망을 뒷받침합니다. 전반적으로, 당사는 AI 관련 인프라 지출의 강력한 성장을 뒷받침하는 펀더멘털이 여전히 견고하다는 시각을 유지합니다. 이는 AI 컴퓨트에 대한 추론 주도의 수요 급증, 추론/에이전틱 워크로드로 인한 컴퓨트 집약도 상승, 그리고 용량 제약 상태를 유지하고 있는 하이퍼스케일러/파운데이션 모델 랩에 의해 견인되고 있습니다. AI/클라우드 최선호주: AVGO, MRVL, NVDA, AMD, MU, ARM, ALAB, MTSI, ADI, KLAC, LRCX, AMAT, CDNS, SNPS.\n\n2. 강력한 AI 서버 지출은 NVDA(AI 컴퓨트 가속 프로세서), AVGO(Google/Anthropic TPU, Meta MTIA ASIC XPU, OpenAI ASIC XPU, Softbank/ARM ASIC XPU), MRVL(Trainium, Maia ASIC XPU), AMD(2위 범용 GPU 공급업체), MU(HBM 메모리, eSSD)에 혜택을 주며, 밸류체인(반도체 장비/EDA) 전반에도 긍정적입니다. 위에서 설명한 바와 같이, 당사는 AI 관련 수요가 NVDA의 데이터센터 GPU 사업에 있어 수년에 걸친 성장 런웨이를 견인할 것으로 예상하며, AMD는 향후 수년간 MI400/MI500 시리즈 데이터센터 GPU로 이 수요를 흡수할 좋은 포지션에 있습니다. 브로드컴과 마벨은 클라우드/하이퍼스케일 AI ASIC XPU의 지속적인 램프업으로부터 수혜를 받을 것입니다. 당사는 기업들이 고객 활동, 부킹, 수주 잔고 측면에서 내년 전망에 대해 매우 긍정적인 발언을 할 것으로 예상하며, 향후 수 분기에 걸친 GPU 및 XPU 램프업을 뒷받침하는 공급망 용량에 관한 점진적으로 긍정적인 데이터 포인트를 기대합니다. 상대적 관점에서, 당사는 CY26/27에 전체 AI 가속기 TAM 내에서 커스텀 AI ASIC XPU가 GPU 대비 점유율을 지속적으로 확대할 것이라는 시각을 유지하며, 하이퍼스케일러들은 TCO 경쟁력을 갖춘 내부 커스텀 AI XPU 프로그램의 스케일링에 지속적으로 헌신하고 있습니다. 이는 AVGO의 최근 고객 약정 및 파트너십 확대 발표로 뒷받침되는 역학 구도입니다.",
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"date": "2026-04-27T20:53:29+09:00",
"text": "JP모건) 어드밴테스트 F4Q26 어닝콜 후기\n\n어드밴테스트: 실적 콜에서 경영진은 CY26 매출총이익률(GM)을 F4Q26의 67.4%에서 63%로 하향 가이던스를 제시하였으며(컨센서스 63.2%), 이는 R&D 비용 및 장기 성장 투자를 이유로 들고 있어 일부 바이사이드 모델의 단기 GM/OPM을 일부 억제할 수 있습니다. 동사는 예상보다 빠른 속도로 생산 능력을 확장하고 있으며, SoC 테스터 생산 능력 확장을 '28년 말까지 10,000대로 가속화하고 있다고 밝혔는데, 이는 현재 연간 5,000대 이상에서 거의 두 배에 달하는 수준으로, 바이사이드의 중장기 매출 및 영업이익 모델을 더욱 뒷받침할 수 있습니다. SoC 테스터와 관련하여, 경영진은 수요 예측의 가시성이 높아지면서 수요 전망이 견고해지고 있다고 언급하였으며, 이는 예상보다 강한 AI 관련 수요와 CY26의 상향으로 이어지고 있습니다. 경영진은 파운드리 및 패키징 생산 능력 제약에 직면해 있다고 경고하였으며, 이는 CY26 매출 전망치 1.42조 엔에 반영되어 있습니다(JPMe Mio 1.5조 엔 / 컨센서스 1.475조 엔). 어드밴테스트는 실리콘 포토닉스 수주 및 시장 규모에 대해 언급하면서, 경쟁사 TER이 선두라는 투자자들의 인식과는 달리 해당 분야에서 자사가 앞서고 있다는 입장을 밝혔습니다. 경영진은 테스트 인서션, 수율, 긴 테스트 시간 등으로 인해 시장 규모에 대한 불확실성은 있으나 2년간 매년 실리콘 포토닉스 수주가 두 배씩 증가할 것으로 전망하며, 이 세그먼트는 추가적인 투자자 테마로 기능할 수 있습니다. 경영진은 향후 2~3년간 신규 SoC 테스터 시스템 수요가 지속될 것으로 전망하며, 이후 업그레이드 수요가 뒤따를 것으로 보고 있습니다. 또한 테스트 콘텐츠가 계속 증가함에 따라 유닛 볼륨 수요도 지속될 것으로 보고 있습니다. 예상대로 동사는 TER의 진입에 대해 투자자들의 문의가 계속되는 가운데 GPU 및 ASIC용 SoC 테스터 점유율을 지속적으로 방어하였습니다. 어드밴테스트가 견고한 포지션을 갖고 있다고 밝힌 CPU 테스터는 '27년 이후의 전망에 반영되어 있으며, 공격적인 생산 능력 확장 결정에 있어서도 이 견조한 CPU 테스터 수요를 근거로 제시하였습니다. 강한 CPU 테스트 수요는 바이사이드 모델을 지지하는 추가적인 수요 축으로 기능하여 추가적인 상방 요인으로 작용할 수 있으며, 아울러 시의성 있는 투자자 테마이기도 합니다. 어드밴테스트는 거래량이 적은 '재팬넥스트' 거래소에서 종가 대비 -2~3% 수준에서 거래되고 있습니다. 바이사이드가 마진에 대한 경영진의 보수적 입장을 할인하는 한편, 생산 능력 확장 가속화에 대한 확신이 높아지고 CPU 테스터가 추가적인 성장 동력으로 부각되고 있는 만큼, 애널리스트 모델에 큰 변화는 없을 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-04-27T20:48:57+09:00",
"text": "**• 엔비디아의 차세대 AI 플랫폼 Vera Rubin이 곧 양산 단계에 진입하면서, 저전력 DRAM인 LPDDR이 대거 도입될 전망. 이에 따라 난야 테크놀로지(****2408.TT****)의 LPDDR 제품이 채택**된 것으로 전해졌으며, TSMC(2330)의 지원을 통해 Vera Rubin 공급망에 진입한 것으로 전해짐. **해당 제품은 요구 사양이 더 높고 단가도 소비자용 제품보다 우수해, 난야의 매출총이익률을 70% 수준까지 끌어올리는 데 기여할 것으로 기대**\n\n• 엔비디아는 AI 서버의 전체 전력 소비를 줄이고 메인보드 공간을 축소하기 위해 Vera Rubin 플랫폼에서 메모리 구조를 크게 변경. 저전력인 LPDDR5X 및 LPDDR 계열을 도입하고 새로운 모듈 설계를 적용해 기존 DDR 및 고전력 구성을 일부 대체. 이러한 전략은 시스템 성능과 에너지 효율뿐 아니라 전체 메모리 공급망 재편에도 영향을 미칠 것 (대만경제일보)\n\n> https://money.udn.com/money/story/5612/9465874?from=edn_maintab_cate",
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"date": "2026-04-27T18:56:51+09:00",
"text": "Citi) 화낙 실적에 따른 모델 업데이트\n\n시티의 견해\nFY3/27 가이던스 및 예상을 상회한 FY3/26 4분기 실적을 반영하여 전망치를 수정합니다. 목표주가는 ¥7,600(FY3/28E 현금조정 EPS 전망치의 30배)으로 유지하며, 투자의견은 매수를 유지합니다. 지난 분기의 주목할 만한 밝은 지점은 총 수주액 2,520억 엔(전년 동기 대비 +19%, 전 분기 대비 +14%)으로, 중국 내 공작기계 수요가 예상보다 강세를 보이면서 당사 전망치인 2,300억 엔을 상회한 것입니다. 역사적으로 자동차 부문의 수요가 공작기계 수요의 주요 동인이었으나, 파낙 CEO는 AI 관련, 반도체, 데이터센터, EV, 의료기기, 심지어 휴머노이드 로봇 부품을 포함한 폭넓은 최종 수요자들로부터의 수요가 증가하고 있다고 언급합니다. 지난 분기 중국에서의 일부 선행 수요 반영(pull-forward)에 이어, FY3/27 1분기 수주액은 2,475억 엔(전년 동기 대비 +20%, 전 분기 대비 -2%)으로 모델링합니다. 예상대로 파낙은 지난해와 마찬가지로 500억 엔 규모의 신규 자사주 매입을 발표하였습니다.",
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"date": "2026-04-27T18:56:11+09:00",
"text": "**‘웨이퍼 통째로’ 칩 제작하는 시대 온다**\n\n✍5줄 요약\n① TSMC가 최근 ‘실리콘 온 웨이퍼(SoW)’ 공개\n② SoW는 웨이퍼 1개당 1개의 칩을 찍는 기술\n③ 노광 공정 수가 줄어 ASML 장비 중요도 ↓\n④ 노광 외 반도체 밸류체인의 큰 수혜 예상\n⑤ SoW은 3배 많은 HBM 탑재...메모리 수혜\n\n지난주에 TSMC가 테크놀로지 심포지엄 2026을 열고 공정 로드맵을 공개했습니다. 2029년 양산이 예정된 A12·A13 등 옴스트롱 단위의 초미세 공정을 공개했지만, 핵심은 ‘실리콘 온 웨이퍼(SoW)’ 였습니다.\n\nSoW는 웨이퍼 하나를 한 개의 칩으로 만듭니다. 기존에는 12인치 웨이퍼에 400~500개 칩 조각(HBM 기준)을 생산하고 이를 적층해 개별 제품으로 내놓았습니다. 이때 사용되는 기술이 2.5D 패키징으로 알려진 CoWoS 입니다.\n\nSoW는 하나의 거대한 고성능 칩을 만들 수 있다는 게 특징입니다. 구글이 8세대 추론용 TPU(TPU 8i) 32개로 구성하는 서버 랙 1대의 연산 능력이 SoW로 만들어지는 칩 하나로 구현될 수 있습니다. 곧 상장하는 세레브라스(CBRS)의 칩이 SoW의 대표 예시입니다.\n\n가장 큰 혁신은 노광 공정 횟수가 크게 주는 것인데요. 기존에는 레티클(노광 공정 시 회로 찍어내는 틀) 사용 횟수가 80~90번에 달했다면 SoW에서는 1번만 쓰면 됩니다. 대신 이에 상응하는 초거대 레티클이 필요한데 이 기술을 갖추는 게 최대 난관으로 꼽힙니다.\n\n여기서 투자 아이디어가 하나 나옵니다. TSMC나 삼성 등 반도체 제조사는 모두 노광 공정을 최소화하는 방향으로 최첨단 공정을 개발하고 있습니다. 노광 공정이 잦을수록 회로의 불량률이 높아지기 때문인데요(총알 2발을 같은 곳에 쏘면 미세한 오차로 구멍이 커지는 원리와 동일). 그래서 노광 공정을 줄이기 위해 빛을 더 고집적으로 모으는 고개구수(High-NA) EUV라는 거의 1억달러에 육박하는 노광 장비가 나왔습니다. \n\n그러나 이번에 TSMC가 공개한 SoW 기반 로드맵은 High-NA EUV를 사용하지 않는 방향으로 계획되고 있습니다. 그 말은 ASML에 지불할 금액이 다른 밸류체인으로 흘러갈 수 있다는 말인데요. 단적으로 ‘노광 외 장비’사에 큰 혜택이 예상됩니다(여기서는 바텀업으로 확실한 리스트업이 필요합니다). SoW는 2029년경 양산될 걸로 예상되는데 아마 기술 난도 때문에 주류가 되기는 어렵고 CoWoS랑 병행될 것입니다.\n\nSoW 공정이 주류가 되면 최대 64개의 HBM을 탑재한 AI 칩을 만들 수 있습니다. CoWoS 기술로는 현재 8개가 한계이며, 추후 20~24개까지 확대됩니다. 그럼에도 SoW에 비하면 한참 모자랍니다. SoW 시대가 온다면 메모리 기업들의 또 다른 전성시대가 옵니다. 그 과정에서 삼성전자도 관련 기술을 선도해야 하며 TSMC와 비슷하지만 다른 ‘실리콘 온 팬넬(SoP)’ 기술을 개발 중입니다. 이는 사각형 팬넬을 사용해 둥그런 12인치 웨이퍼 2개 분량의 칩을 찍을 수 있어 TSMC의 SoW보다 더 광범위한 기술입니다. 무엇이 됐든 ‘웨이퍼 통째로 찍는 기술의 시대는 오고 있습니다. 대비하시죠\n\n#Opinion",
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"date": "2026-04-27T18:28:02+09:00",
"text": "**SK하이닉스, 美中낸드 거점 키운다**\n\n([서울경제](https://n.news.naver.com/article/011/0004615165?type=journalists)) 27일 업계에 따르면 SK하이닉스의 북미 낸드 자회사 솔리다임은 캐나다 밴쿠버에 ‘AI 솔리드스테이트드라이브(SSD) 플랫폼 개발센터’를 신설했다. 센터는 SSD의 두뇌 역할을 하는 컨트롤러 칩을 포함한 신기술을 개발하는 현지 연구개발(R&D) 거점 역할을 할 예정이다. 솔리다임은 최근 미국 실리콘밸리의 심장부인 새너제이에도 3년 만에 사무소를 재개설해 현지 빅테크 고객들과의 접점을 넓혔다. 또 단순 하드웨어를 넘어 기업용 피지컬 AI 솔루션 ‘루세타 AI’를 출시해 사업 영역을 넓혔다. 중국에서는 SK하이닉스 다롄 2공장에 웨이퍼 월 5만 장 규모의 낸드 라인 증설을 위한 신규 투자가 추진되는 것으로 전해졌다. 회사는 지난해 다롄 낸드 제조법인에 전년 대비 52% 늘어난 4406억 원의 자금을 투입했다. \n\n낸드 컨트롤러 내재화 움직임. 파두가 고객 확장하는 데 부정적인 시각이 나오는 이유",
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"date": "2026-04-27T18:28:02+09:00",
"text": "**HBM 다음은 CXL…삼성, 차세대 메모리 선점**\n\n([한국경제](https://n.news.naver.com/article/015/0005280243?type=journalists)) 27일 업계에 따르면 삼성전자는 최근 세계적 반도체 기술학회인 국제전기전자공학회(IEEE)에서 CXL 기반의 메모리 시스템 ‘판게아 v2’ 관련 논문을 발표했다. 2022년 발표한 ‘판게아 v1’과 비교하면 데이터 전송 성능이 최대 10.2배 향상됐다. 기존 메모리 체계의 고질병이던 병목현상은 최대 96% 감소했다고 삼성전자는 밝혔다. 삼성전자는 이 시스템을 개발하기 위해 세계적 반도체 설계 회사 마벨과 인공지능(AI) 인프라 회사 리퀴드와 협력했다.\n\nCXL 컨트롤러가 모든 컴퓨팅 장치에 탑재되게 되면 스위치, 네트워크인터페이스카드(NIC)의 역할이 줄어들게 되는데 이를 제공하는 엔비디아, 브로드컴이 CXL를 중심으로 인터페이스 체계를 재편하는 것은 상당한 부담이 작용합니다.",
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"date": "2026-04-27T10:20:10+09:00",
"text": "BNK투자증권은 2026년 4월 27일자 SK하이닉스 보고서에서 투자의견을 기존 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하였으며, 목표주가는 130만 원을 유지하였습니다.\n\n1Q26 실적은 매출액 52.57조 원(전분기 대비 +60%, 전년 대비 +198%), 영업이익 37.61조 원(전분기 대비 +96%, 전년 대비 +405%)으로 시장 컨센서스를 각각 1%, 3% 소폭 상회하였습니다. 그러나 최근 마이크론과 삼성전자 실적 발표 이후 시장에서 40조 원 이상의 영업이익을 기대했던 것과 비교하면 눈높이에 미치지 못한 결과였습니다. NAND 비트 출하량이 전분기 대비 11% 감소하여 매출이 예상을 밑돌았고, DRAM과 NAND 모두 단위당 생산비용이 상승하면서 이익률도 기대에 못 미쳤습니다.\n\n2Q26 영업이익은 60.25조 원으로 추가 증가가 예상됩니다. DRAM과 NAND ASP가 각각 30%, 40% QoQ 상승할 것으로 전망됩니다. 다만 BNK는 하반기부터 모멘텀이 둔화될 것으로 보고 있는데, 이는 작년부터 시작된 추론 AI 사이클이 후반부에 진입하고 있다는 점, 그리고 상대적으로 수익성이 낮은 HBM4 매출 비중이 확대되는 영향 때문입니다. 하이퍼스케일러들의 AI 설비투자 상향 추세도 3월 이후 주춤해지고 있으며, 현물가와 고정거래가격의 격차가 축소되면서 ASP 상승폭도 크게 둔화될 것으로 전망됩니다. 하반기 수급은 여전히 타이트하나 모멘텀은 약화될 것으로 판단됩니다.\n\n연간 실적 추정치는 대폭 상향되었는데, FY26 매출액은 302.1조 원(기존 대비 +26%), 영업이익은 235.9조 원(기존 대비 +33%)으로 조정되었습니다. FY27 역시 매출액 331.9조 원, 영업이익 253.5조 원으로 상향하였습니다.\n\n투자의견 하향의 배경으로는 가파른 실적 증가에도 불구하고 반도체 사이클 후반 진입과 하반기 모멘텀 둔화를 고려할 때 주가가 저PER주로 전환될 가능성이 높다는 점이 제시되었습니다. 하반기 주주환원 정책 강화와 ADR 발행이라는 호재 요인이 존재하나, 이를 감안하더라도 주가는 박스권 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.\n*Claude로 요약함",
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"date": "2026-04-27T10:05:20+09:00",
"text": "JP모건) 노키아 실적 리뷰; 오버웨잇 유지. 목표가 $14\n\nAI 및 클라우드 수주가 Nokia 보고서의 핵심이었습니다. 10억 유로라는 상당한 규모의 수주를 바탕으로, 본 노트에서는 Nokia가 IP 및 광학(Optical) 매출 성장 가이던스를 최근 상향한 18~20%에서 최대 28%까지 추가 상향할 수 있음을 제시합니다(1분기에 보고된 분기당 10억 유로 수준에서 수주가 증가하지 않더라도). 회사 측은 자사의 성장이 광학을 넘어 데이터센터 스위칭으로 확대되었으며, 이것이 FY26 가이던스 상향의 배경이라고 밝혔습니다. Nokia는 이미 AI 데이터센터에 주요 광학 장비를 공급하고 있으나, 해당 분야의 신규 수주를 통해 스위칭 부문에서도 상당한 성장이 예상됩니다. 늘어난 수주 잔고는 FY27 및 FY28 매출로 전환될 것이며, 사업의 고정비 특성상 수익 마진은 회사 가이던스 상단을 크게 상회하는 수준으로 확대될 수 있습니다. 당사는 목표주가를 12유로로 상향(이전 '28년 P/E 16배 대비 26.5배 적용)하고, '28년 EPS 추정치를 +4% 상향 조정하며, 2026년까지 추정치에 추가적인 상방 여력이 있다고 판단합니다. Overweight 투자의견을 유지합니다.\n\n1. Nokia는 연중 IP+광학 성장 가이던스를 추가 상향함으로써 주가의 지속적인 모멘텀을 확보할 수 있을 것입니다. Nokia의 1Q26 AI 및 클라우드 수주가 10억 유로이고 동일 사업 매출이 3억 5,000만 유로임을 감안할 때, 공급 가용성에 따라 Nokia의 AI 및 클라우드 매출이 4Q26까지 10억 유로에 도달할 가능성이 충분히 있습니다. AI 및 클라우드는 IP 및 광학 사업부 성장의 거의 전부를 견인하고 있습니다. Nokia는 해당 사업들의 성장 가이던스를 10~12%에서 18~20%로 상향한 바 있습니다. 본 노트에서 제시하는 내용은, Nokia가 통신사(TelCo) 부문에서 성장이 전혀 없다 하더라도(당사는 19% 성장을 전망) IP+광학 성장 가이던스를 최대 28%까지 상향할 수 있다는 것입니다. 투자자들은 1분기에 가이던스가 대폭 상향된 점을 감안할 때 Nokia의 실적 모멘텀이 정점에 달했을 수 있다고 우려할 수 있습니다. 당사 추정치는 상향된 가이던스와 대체로 일치하나, 본 노트에서는 AI 및 클라우드 수주가 분기당 약 10억 유로 수준으로 유지될 경우 약 28%의 성장(수주가 추가 가속화될 경우 상방 여력 존재)이 가능한 시나리오를 제시합니다.\n\n2. 마진 레버리지는 투자 논거의 다음 단계입니다. 분기당 AI 및 클라우드 수주 10억 유로를 기반으로, Nokia는 '27년 AI 및 클라우드 매출 40억 유로 달성이 가능합니다. 수주가 증가할 경우 매출은 더 높아질 수 있습니다(공급 가용성에 따라 달라짐). 이 사업은 총마진이 40% 중반대이며, R&D 및 SG&A 증가를 감안하더라도 증분 매출의 약 40%가 직접 이익으로 귀속됩니다. 이는 Network Infrastructure(NI) 사업부의 마진이 크게 개선될 것임을 의미합니다. FY27년 매출 40억 유로 기준, 이 사업에서 약 12억 유로의 EBIT 증분이 발생할 것입니다.\n\n3. 밸류에이션 문제. 당사는 Nokia의 재무 프로파일이 최근 역사적 수준을 앞서는 방향으로 가속화하는 궤도에 있으며, 이는 그 자체로 재평가(re-rating)를 정당화한다고 판단합니다. 현재 당사 전망 기준, Nokia는 전체적으로 중간~높은 한 자릿수 유기적 성장을 달성하는 동시에 영업 마진이 10% 중반대로 확대되고 배당이 증가하는 궤도에 있습니다. 종합하면, Nokia는 2025~2028E 기간 동안 16%의 EPS CAGR을 창출할 수 있을 것으로 추정됩니다. 비교 대상 기업(표 4 참조)을 고려할 때, 2028년 이익 기준 최소 20배 초반대의 P/E 멀티플이 정당화될 수 있다고 판단합니다.\n\n4. 업데이트된 전망 및 목표주가. 당사는 1Q26 실적 및 Network Infrastructure 수정 가이던스를 반영하여 전망치를 업데이트하였습니다. 매출의 경우 그룹 수준 추정치를 FY26/27/28에 걸쳐 각각 +2%/+3%/+6% 상향 조정하였으며, 상향의 주된 요인은 NI입니다. 영업이익/EBIT의 경우 그룹 수준 추정치를 +1%/+4%/+7% 상향하였습니다. 당사의 2026년 영업이익 추정치는 24억 700만 유로로, 가이던스인 20억~25억 유로(\"중간점을 다소 상회하는 수준\")에 대비됩니다. 신규 2027년 12월 목표주가는 12.00유로(이전: 2027년 6월 기준 6.90유로)로, 당사의 현 2028년 조정 EPS 추정치 0.45유로에 26.5배의 멀티플을 적용한 것입니다(이전: 0.43유로에 16배). ADR 기준 업데이트된 2027년 12월 목표주가는 14.00달러(이전: 2027년 6월 기준 8.20달러)입니다. 적용된 멀티플이 역사적 수준 대비 높아 보일 수 있다는 점은 인정합니다. 그러나 본 노트에서 제시한 바와 같이, 광학 및 IP 네트워크 성장에 의한 Nokia EPS의 추가 상방 여력이 있다고 판단합니다. 제시된 시나리오에서 Nokia의 2028년 EPS는 0.55유로로 전망되며, 이 경우 Nokia 주가는 20배 초반대 P/E에서 무리 없이 거래될 수 있어 당사의 12유로 목표주가(2028년 EPS 0.55유로에 22배 적용 시)가 정당화됩니다.",
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"date": "2026-04-26T22:57:53+09:00",
"text": "텔레그램 혁명 수비대로서 수익인증만을 하는 기만자들을 통제할 대원을 모집합니다.",
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"date": "2026-04-26T22:47:36+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⏺이란 외무장관 압바스 아라그치가 파키스탄 수도 이슬라마바드에 도착했다고 이란 국영매체가 보도.\n\nوزیر امور خارجه وارد اسلامآباد شد\n\nسید عباس عراقچی وزیر امور خارجه جمهوری اسلامی ایران پس از سفر یک روزه خود به عمان، دقایقی پیش وارد اسلامآباد پایتخت پاکستان شد.",
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"date": "2026-04-26T17:15:24+09:00",
"text": "Citi) 미국 반도체 및 하드웨어 주간 투자자 펄스: 구글 TPU 및 TSMC 기술 로드맵\n\n씨티의 견해\n이번 주 투자자들의 관심을 가장 많이 받은 두 가지 핵심 주제인 구글의 신규 TPU와 TSMC 기술 로드맵을 정리합니다.\n\n1. 두 가지 신규 TPU: 구글은 이번 주 Google Cloud Next'26 행사에서 두 가지 TPU의 활용을 발표하였는데, 하나는 대규모 워크로드 훈련 전용(TPU V8t)이고 다른 하나는 추론 전용(TPU V8i)입니다. TPU 8t는 더 높은 컴퓨트 처리량과 스케일업 대역폭이 필요한 대규모 컴퓨트 집약적 훈련 워크로드에서 우수한 성능을 발휘합니다. TPU 8t는 최대 규모 확장을 추구하며, 한 번에 134,000개의 XPU를 훈련할 수 있고 최대 100만 개의 XPU까지 확장 가능합니다. 8t는 4비트 컴퓨팅(FP4)을 지원하는 최초의 TPU로, 동일한 컴퓨트 자원에서 속도를 두 배로 향상시킵니다. 반면 TPU 8i는 가장 지연 민감도가 높은 추론 워크로드를 처리하기 위해 SRAM을 통한 더 높은 메모리 대역폭을 갖추도록 설계되었습니다. 8i는 최대 192GiB의 HBM3E와 고속 온칩 SRAM 버퍼(벡터 메모리(VMEM)라고도 불림)를 사용하는 아이언우드와 유사하지만, 8i는 아이언우드 대비 3배 많은 SRAM을 사용하여 이전 세대 대비 달러당 성능이 80% 향상되었습니다. 추론 및 에이전틱 워크로드에 최적화되어 있습니다. 당사는 추론 가속기의 아키텍처 복잡성이 증가하고 AVGO가 구글과 최근 다년간 장기 계약을 체결한 점을 감안할 때, AVGO가 TPU 8t와 TPU 8i 모두의 주요 실리콘 파트너라고 판단하며, 추론 및 에이전틱 워크로드를 위한 메모리 아키텍처의 커스터마이징이 더욱 확대될 것으로 전망합니다. 구글이 향후 새로운 소형 추론 칩 개발을 위해 마벨과 협력하고 있다는 보도(The Information, 4/19)가 있으나, 마벨의 기존 발언에 비추어 볼 때 구글은 이미 Arm 기반 악시온 CPU에 대해 마벨과 협력 중인 것으로 판단됩니다. 네트워킹 측면에서, 8t는 수천 개의 TPU를 직접 연결하는 특수 고속 3D 네트워크 토폴로지인 구글의 검증된 3D 토러스를 채택합니다. TPU 8i는 새로운 보드플라이 토폴로지를 사용하는데, 각 보드에 4개의 TPU를 연결하고 8개의 보드를 합쳐 하나의 랙 또는 그룹을 구성하며, 36개의 그룹(랙)이 합쳐져 OCS로 상호 연결된 하나의 파드(1,152개 칩)를 형성합니다.\n\n2. TSMC 기술 심포지엄 — TSMC는 4월 22일 2029년까지의 기술 로드맵을 공개하였으며, 여기에는 첨단 로직(A13, A12, N2U), 첨단 패키징, 자동차·로보틱스, 특수 공정 노드가 포함됩니다. A13은 A14의 직접적인 광학 축소 버전으로, 전력 효율 및 성능 개선과 함께 트랜지스터 밀도가 약 6% 향상됩니다. A14 플랫폼을 기반으로 하는 A12 역시 A16에 이어 수퍼 파워 레일 후면 전력 공급 방식을 채택할 예정입니다. A13과 A12는 모두 2029년 양산 진입이 예정되어 있습니다. 2028년 양산을 목표로 하는 N2U는 DTCO를 통해 구현된 N2 플랫폼의 3년 차 확장판으로, 동일 전력에서 3~5% 높은 성능 또는 동일 성능에서 8~10% 낮은 전력을 제공하며, 2~3%의 밀도 개선을 가능하게 합니다. Tom's Hardware(4/22)에 따르면, 최신 로드맵은 새로운 이원화 전략을 부각시켰습니다. TSMC는 클라이언트 애플리케이션(N2 패밀리, A14, A13 등)에는 연간 새로운 노드를 도입하는 한편, 전력 공급과 성능이 더욱 중요한 AI 및 HPC 워크로드에는 2년 주기를 적용할 계획으로, A16은 현재 2027년 양산, A12는 2029년 양산이 예상됩니다. 패키징 측면에서 TSMC는 2028년까지 CoWoS를 14x 레티클 크기로 계속 확장하고, 궁극적으로는 2029년에 CoWoS 등가 레티클 크기의 40배 이상을 지원할 수 있는 SoW를 활용할 예정입니다. 또한 TSMC의 현재 로드맵에는 ASML의 하이-NA EUV 장비가 포함되어 있지 않다는 점도 주목할 만하며, 당사는 이를 AMAT 및 LRCX와 같은 패터닝 기업에 긍정적인 요인으로 평가합니다.",
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"date": "2026-04-26T17:14:41+09:00",
"text": "JP모건) 중국 인공지능 딥시크 V4: 섹터 순풍을 제로섬 충격으로 오독 – 즈푸(Zhipu, Z.AI 개발사) 및 미니맥스에 대한 비중확대 의견 유지\n\n4월 24일 딥시크의 V4 프리뷰 출시는 즈푸/미니맥스 주가를 9% 하락시켰으며(HSI +0.2% 대비), 시장은 V4를 상장된 순수 LLM 기업들에 대한 경쟁적 충격으로 해석하였습니다. 당사는 이를 과잉 반응으로 판단하며, 오히려 V4는 제로섬 충격이 아닌 섹터 순풍으로 읽힙니다. 이번 출시는 당사의 건설적 프레임워크를 구성하는 네 가지 기둥 중 세 가지, 즉 컴퓨트 공급 해소, 가격 규율, 구조적 비용 곡선 압축을 강화하는 반면, 네 번째 기둥(상대적 경쟁 포지셔닝)은 재편되기보다는 치열한 경쟁 구도를 유지하고 있습니다. 이번 출시는 또한 당사의 4~5월 이벤트 캘린더에서 가장 큰 부정적 경쟁 촉매를 해소시켰습니다. 당사의 프레임워크는 V4를 결과 의존적이며 6월까지 단일 최대 기지 경쟁 오버행으로 지목한 바 있습니다. V4가 출시되어 시장에 흡수된 이후, 향후 촉매 경로는 비대칭적으로 긍정적으로 전환됩니다. 구체적으로는 지수 편입(5월 검토, 6월 발효), 즈푸 남향 통로(6월 초), GLM-5.5 및 미니맥스 M3 출시(~6월)가 예정되어 있습니다. 펀더멘털이 변함없이 유지되고 단기 최대 경쟁 불확실성이 해소된 상황에서, 향후 두 달은 V4 출시 완료와 7월 보호예수 사전 포지셔닝 진입 사이의 유리한 구간에 위치합니다.\n\n- 국산 컴퓨트 검증이 섹터 ARR의 핵심 제약을 완화합니다. 딥시크 V4 출시는 프런티어 AI 모델 추론에 있어 국산(중국 내수용) 칩의 실질적 실현 가능성을 확인시켜 주었습니다. V4 Pro의 처리량이 현재 화웨이의 컴퓨트 가용성에 의해 제한되고 있으나, 딥시크는 2026년 하반기 어센드 950 수퍼노드 확장에 따라 Pro 가격이 인하될 것이라고 발표했으며, 이는 국내 컴퓨트가 기술적으로 실현 가능할 뿐만 아니라 국제 칩과의 비용 경쟁력도 갖출 수 있음을 보여줍니다. 당사는 이를 중국 LLM 생태계에 대한 핵심 검증으로 보며, 이는 즈푸와 미니맥스에 직접적인 혜택을 줄 것으로 판단합니다. 컴퓨트 제약은 역사적으로 이들 기업의 ARR 전환을 제한해 왔기 때문입니다. 국내 칩이 광범위하게 보급됨에 따라, 이들 기업은 보다 비용 효율적인 솔루션에 접근할 수 있게 되어 토큰 수요를 청구 가능 매출로 전환하는 역량이 향상될 것입니다.\n\n- 딥시크 V4의 Pro/Flash 가격 책정은 태스크 기반 수익화를 강화합니다. 딥시크 자체 라인업 내에서 약 12배의 출력 가격 격차는 딥시크 가격 책정이 섹터 전반에 걸쳐 범용 경제학을 강제한다는 약세론을 약화시키는 동시에, 즈푸와 미니맥스가 구축해온 프리미엄 티어 수익화 논리를 입증합니다. V4의 토큰 축 압축 기술과 딥시크 스파스 어텐션(DSA) 아키텍처의 오픈소스 공개와 맞물려, 섹터 전반에 비용 곡선 하향 이동이 발생하며, 즈푸와 미니맥스의 차세대 모델은 이를 포착할 수 있는 통합 윈도우 안에 위치해 있습니다.\n\n- 즈푸 및 미니맥스에 대한 비중확대 의견을 유지하며, ~6월 GLM-5.5 및 미니맥스 M3 출시를 앞두고 주가 하락 시 매수를 권고합니다. 딥시크 V4는 엔터프라이즈 ARR을 견인하는 B단 지표에서 GLM5.1을 훼손하지 않았으며, 딥시크 V4 해소와 7월 보호예수 윈도우 사이의 두 달 구간은 비대칭적으로 긍정적입니다. 지수 편입, 남향 통로, 차세대 모델 사이클 모두 당사에 유리한 방향으로 전개되고 있습니다.",
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"date": "2026-04-26T17:00:57+09:00",
"text": "Citi) 인텔; AI CPU 사이클 + 테라팹 파운드리 기회 = 매수로 상향, 목표가 $95.\n\n씨티의 견해\n당사는 인텔을 중립에서 매수로 상향 조정합니다. 에이전틱 AI 주도의 CPU 수요 개선이 향후 수년간 모든 CPU 공급업체의 매출을 끌어올릴 것으로 예상되기 때문입니다. 또한, 18A/14A 제조 수율 실행이 기대치를 상회하고 있으며, 인텔은 테라팹을 지원하려는 일론 머스크의 이니셔티브의 주요 수혜자가 될 것이라고 당사는 판단합니다. 인텔 주가가 \"어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향\" 실적 발표 이후 시간외에서 19% 상승한 점은 인정하나, 새롭게 수행한 상세 SOTP 분석에 따르면 적정 가치는 95달러로 약 20%의 추가 상승 여력이 있습니다. 당사는 테라팹 발표가 인텔이 성공적인 파운드리 사업을 구축하고 있다는 신뢰성을 높여준다고 봅니다. 인텔은 립 부의 리더십 하에 회사 규모를 적정화하고 안정적인 실행력을 보여주고 있습니다.\n\n서버 CPU TAM — 인텔은 2026년 서버 CPU 단위 출하량이 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 6개월 전 소폭 성장에 그칠 것이라는 기존 전망에서 상향된 것입니다. 성장의 주된 동력은 출하량 증가이며, ASP는 높은 코어 수의 혜택을 받을 것으로 보입니다. 인텔은 이러한 성장이 2027년까지 지속될 것으로 전망합니다.\n\n2027년 말 파운드리 영업 손익분기점 달성 전망 — 인텔은 공식 고객 발표 및 설계 확약이 2026년 하반기~2027년 상반기에 나타나기 시작할 것으로 예상합니다. 인텔은 2027년 말 영업 손익분기점에 도달할 것으로 기대하지만, 대형 파운드리 고객 초기 유치 시 해당 고객 지원을 위한 추가 비용이 발생하면 일정이 지연될 수 있습니다.\n\n설비투자. 인텔은 2026년 설비투자가 전년 대비 보합 수준이 될 것으로 예상하며, 이는 기존의 보합~감소 전망에서 상향된 것입니다. 장비 지출은 전년 대비 약 25% 증가하는 반면, 팹 공간 관련 지출은 대폭 감소하여 이를 상쇄할 전망입니다. 경영진은 외부 파운드리 확약이 구체화됨에 따라 설비투자를 조정할 수 있습니다. 14A의 첫 번째 고객 군은 애리조나 시설에서 지원될 예정입니다. 인텔은 전 노드에 걸쳐 생산 능력을 확대하고 있으며, 오하이오의 셸 공간에 대한 지출이 필요해지기까지는 상당한 시간이 소요될 것입니다.\n\nPC CPU TAM — 인텔은 2026년 PC CPU TAM이 전년 대비 낮은 두 자릿수 감소를 기록할 것으로 예상합니다. 업계 PC 출하량이 2026년에 낮은 두 자릿수 감소가 전망됨에도 불구하고, 인텔은 가격 인상 및 재고 보충 효과로 인해 2분기 이후 클라이언트 매출은 보합 수준을 유지할 것으로 예상합니다. AI PC는 클라이언트 제품 믹스의 60% 이상을 차지하고 있습니다.",
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"date": "2026-04-26T15:05:41+09:00",
"text": "JP모건) 메모리 시장 업데이트; Google Cloud Next 26 및 INTC/백엔드 SPE 실적 발표 콘퍼런스 주요 시사점\n\n본 보고서에서는 최근 며칠간의 주요 AI 생태계 동향(Google Cloud Next 26, INTC/SKH 실적, BESTI/ASMPT 실적)을 정리하고, 메모리 산업에 대한 시사점을 공유합니다. 저희는 추론(inference) 시장이 더 높은 HBM 탑재량(TPU 8t의 216GB 대비 TPU 8i의 288GB)을 채택하고 CPU 어태치율을 높임으로써 메모리 수요를 끌어올리고 있으며, 이는 SOCAMM과 같은 CPU 전용 메모리 응용 분야에 긍정적인 신호라고 판단합니다. GOOG Cloud Next 2026 행사를 바탕으로, AI 수익화 속도가 가속화되고 있으며, 상위 4개 CSP의 설비투자 상향 조정이 27E 메모리 TAM 전망과의 격차를 좁혀줄 것으로 예상합니다. 저희는 메모리 업사이클의 장기 고점 유지에 대한 강세 견해를 유지하며, 섹터에 대한 긍정적 시각을 재확인합니다. 저희의 아시아 메모리 핵심 비중확대(OW) 종목은 삼성전자(SEC), SK하이닉스(SKH), 그리고 키옥시아(Kioxia)입니다.\n\n1. AI 수익화 가속화; 하이퍼스케일러 설비투자의 상방 리스크가 메모리 수요의 내구성을 강화. 최근 GOOG Cloud Next '26 행사는 GCP 매출 가속화를 통해 메모리 수요의 내구성을 입증하며, 27E 메모리 TAM 성장 전망(JPMe: 전년 대비 +33%)과 미국 CSP 설비투자 성장 전망(BBG 추정 기준 전년 대비 +13%) 간의 괴리를 좁혀주고 있다고 저희는 판단합니다. 해당 행사에서 GOOG는 다음 사항들을 강조했습니다: 1) GCP 매출이 2025년 +36%에서 2026년 약 60%+ 성장 궤도에 오름(JPMe: +55%); 2) 토큰 처리량이 분기 대비 약 60% 급증하여 분당 160억 토큰 달성; 3) 신규 코드의 약 75%가 AI로 생성되는 활용 사례(전년 행사의 약 50% 대비). JP모건 아시아 기술 하드웨어 리서치는 상위 4개 CSP 설비투자가 묵시적 FCF \"상한선\"인 약 7,500~8,000억 달러(26E 현재 추정치인 6,500억 달러 이상 대비 전년 대비 20% 증가에 해당)에 수렴할 수 있다고 시사합니다. 저희는 수요 제약이 아닌 공급 제약 상황에서 AI 매출과 설비투자가 가속화되는 산업 전반의 궤적이 중장기적으로 메모리 이익의 내구성을 구조적으로 뒷받침한다고 판단합니다.\n\n2. 추론 최적화 실리콘은 칩당 더 낮은 HBM 탑재량이 아닌 더 높은 탑재량을 지지; 8i의 288GB 대 8t의 216GB는 메모리 탑재량 우려를 불식. 저희 견해로는, 가장 큰 서프라이즈는 GOOG TPUv8의 아키텍처 분기로, 추론 칩에 더 높은 HBM 탑재량이 적용된 점이었습니다. 구체적으로 추론 칩(TPU 8i)은 컴퓨트 다이 2개와 288GB HBM(HBM 큐브 8개)을 탑재한 반면, 학습 칩(TPU v8t)은 컴퓨트 다이 1개와 216GB HBM(HBM 큐브 6개)을 탑재했습니다. 추론이 학습의 파생에 불과하다는 시장의 지배적인 우려와 달리, 저희는 TPUv8 하드웨어 사양이 추론이 독자적이고 빠르게 확장되는 워크로드임을 시사하며, 이는 별도의 최적화 곡선을 정당화한다고 판단합니다. 추론 워크로드가 수백만 개의 동시 에이전트를 구동하기 위해 낮은 지연 시간과 대규모 처리량을 요구한다는 점에서, 저희는 추론 중심의 실리콘 로드맵이 HBM 수요 강도에 순긍정적이라고 판단하며, HBM 수요 프로파일이 GPU 중심 수요에서 ASIC으로 확대될 것으로 예상합니다.\n\n3. INTC 1Q26 실적의 시사점; AI 추론이 CPU 수요와 LTA 발표를 견인. 인텔이 1Q26 실적을 발표했으며, 메모리 산업에 대한 시사점은 다음과 같다고 저희는 판단합니다: 1) 추론에서의 CPU:GPU 비율이 약 1:8에서 1:4로 이동함에 따라 메모리 수요가 추론용 CPU로 확대되고 있으며, 이는 AI 추론 플리트에서 더 높은 CPU 어태치를 의미하고, 경영진은 동 비율이 대등한 수준으로 향할 수 있다고 가이던스를 제시했습니다. 경영진은 고객들이 데이터센터 내 다양한 에이전트의 오케스트레이션, 컨트롤 플레인, 추론 관리 측면에서 CPU를 더 효율적으로 평가한다고 밝혔습니다; 2) DCAI(데이터센터 AI 그룹) 부문은 구글을 포함한 고객들과 다년간 LTA를 체결했으며, 물량/가격 조건 및 3~5년 범위의 계약 기간에 합의했습니다. LTA는 메모리 산업에서 광범위하게 논의되어 온 주제로, MU의 발표에 이어 아시아 메모리 업체들이 다음 분기에 LTA 관련 업데이트를 공유하며 수요 가시성을 27E 이후로 연장할 것으로 저희는 예상합니다.\n\n4. HBM-TCB 시장 구도와 관련한 BESI/ASMPT 실적 결과의 시사점. BESI/ASMPT의 최근 실적 발표를 바탕으로, HBM-TCB 시장에 대한 주요 시사점은 다음과 같다고 저희는 판단합니다: 1) BESI는 세 메모리 업체 모두에 하이브리드 본딩 장비를 평가 목적으로 출하했으며, 2026년이 27E 잠재적 채택의 변곡점이 될 것으로 전망합니다; 2) ASMPT는 특정 메모리 업체와 평가 프로그램 확정 절차를 진행 중입니다; 3) JEDEC의 20-Hi HBM5 스택 높이 제한 완화 가능성은 TCB 장비 라이프사이클을 연장시킬 수 있습니다. 세 메모리 업체 중 삼성이 방열 이점을 이유로 16-Hi HBM4E에 대한 하이브리드 본딩 테스트에 가장 적극적이라고 저희는 판단하나, 경제적 이점을 이유로 TCB를 선택할 것으로 예상합니다. 삼성은 내부 공급업체 활용 선호도를 감안할 때 16-Hi HBM4E에 대해 내부 TCB 공급업체를 고수할 것으로 저희는 예상합니다. 한미반도체에 대한 시사점과 관련하여, SKH의 HBM4 퀄리피케이션 지연과 경쟁사로부터의 드라이 오더플로우는 1분기 국내 고객사에 대한 TCB 매출이 제한적이었음을 시사한다고 저희는 판단합니다. 반면, JEDEC의 20-Hi HBM5 스택 높이 제한 완화(26E 하반기 발표 가능성 높음)와 HBF 표준화는 동 종목에 긍정적인 촉매가 될 수 있다고 저희는 판단합니다.",
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"date": "2026-04-26T15:01:24+09:00",
"text": "우연의 일치인지 캐롤라인 래빗 대변인이 트럼프의 만찬에 대해서 \"도널드 트럼프가 맹공을 퍼부을 것이며 “격렬한 공방('shots fired')”이 벌어질 것이라고 합니다.\"라고 말했습니다. 래빗 대변인은 격렬한 공방이 벌어지고, 트럼프가 압도할 것이란 뜻에서 'shots fired'라는 숙어를 썻는데 진짜 총이 격발되는 바람에 미래를 예언해버림.",
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"date": "2026-04-26T14:59:30+09:00",
"text": "받) 이틀 전 CNN에서 ‘암살 시도가 어떻게 조작될 수 있을까?’라는 기사가 나왔는데, 이번 트럼프 암살 미수 사건과 관련해서 CNN이 작성한 기사 때문에 일부러 범인을 자극시킨 게 아니냐는 말이 오가는 중.",
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"date": "2026-04-26T13:44:50+09:00",
"text": "Citron Research) 노키아; 왜 비교 대상들이 지금 당장 이 주식을 20달러짜리로 만드는가, 언젠가가 아니라 오늘!\n\n노키아 이야기를 시작하기 전에, Citron은 독자들에게 사과를 드려야 합니다. 저희는 AI 데이터센터 관련 투자에 너무 부정적이었습니다. 그 흐름을 놓쳤고, 너무 일찍 고점을 외쳤습니다. 이번에 배운 것이 있다면, 이미 세 배 오른 주식을 공매도하는 것이 최선의 거래가 아니라는 점입니다. 시장이 아직 파악하지 못한 종목을 찾는 것이 최선입니다. 그게 바로 노키아입니다. 52주 신고가라는 사실이 무슨 상관입니까... 더 오를 것처럼 보입니다.\n\n통신 애널리스트들은 여전히 노키아를 저성장 유틸리티 기업으로 평가하고 있습니다. 그러나 네트워크 인프라 부문이 광학/IP 분야에서 18~20%의 성장을 목표로 하고 있는 지금, 시장의 시각은 고성능 하드웨어 플레이로 전환되고 있습니다.\n\n쉬운 말로 풀어 쓴 전체 이야기\n\n노키아는 AI 데이터센터 간 데이터를 이동시키는 장비를 만듭니다. AI가 성장할수록 그 고속도로는 더 넓고 빨라져야 합니다. 노키아가 그 고속도로를 건설합니다.\n\n1년 전, 노키아는 인피네라(Infinera)라는 회사를 인수했고, 이를 통해 다른 회사의 칩을 재판매하는 처지에서 자체 칩 공장을 보유한 회사로 변모했습니다. 이는 엄청난 변화입니다. 이 분야에서 자체 칩을 보유한 다른 모든 회사들(루멘텀, 코히런트)은 엄청난 프리미엄을 받고 거래됩니다. 노키아는 아직 그렇지 않습니다. 시장이 아직 눈치채지 못한 것입니다.\n\n노키아는 또한 작년에 새 CEO를 영입했습니다. 인텔의 AI 사업 부문을 이끌다 온 저스틴 호타드(Justin Hotard)입니다. 그는 통신 업계 인사가 아닙니다. AI 업계 인사가 지금 노키아를 이끌고 있는 것입니다. 그리고 10월에 노키아는 NVIDIA로부터 투자를 유치하며 10억 달러 규모의 파트너십을 체결했습니다.\n\nCitron이 여러분에게 알려드린 마지막 [$NVDA](https://x.com/search?q=%24NVDA&src=cashtag_click) 투자 종목은 주가 20달러일 때의 [$NBIS](https://x.com/search?q=%24NBIS&src=cashtag_click)였습니다... 네, 맞습니다!\n\n이제 숫자 이야기입니다. 노키아 경영진은 말 그대로 투자자들에게 2028년 회사의 수익이 얼마가 될지 직접 밝혔습니다. 계산해 보면 2028년까지 주당 약 50센트의 이익이 나옵니다. 저희 추정이 아닌, 그쪽의 숫자입니다.\n\n아무도 하지 않는 계산이 여기 있습니다. 다른 모든 AI 인프라 주식들은 이미 2028년 예상 수익을 기준으로 가격이 매겨져 있습니다. 시에나(Ciena)는 그 수익의 49배에 거래됩니다. 코히런트는 46배입니다. 같은 계산을 노키아에 적용하면, 50센트에 49를 곱하면 지금 당장 주가는 24.50달러가 됩니다. 오늘이요!!\n\n그리고 여기에 덤이 있습니다. 지난주 실적 발표 콘퍼런스 콜에서 CEO가 아무도 묻지 않았는데 불쑥 이런 말을 했습니다. \"올해 말 NVIDIA와 중요한 이정표가 될 사건이 있을 것입니다.\" 그 콜에는 월가 애널리스트 7명이 참여했습니다. 아무도 후속 질문을 하지 않았습니다. 무슨 의미인지 묻는 사람이 없었습니다.\n\n루멘텀이 NVIDIA 모멘트를 맞이했을 때, 주가는 49달러에서 960달러로 올랐습니다. 노키아는 방금 올해 자신의 NVIDIA 모멘트가 온다고 여러분에게 말해준 것입니다. 그런데 주가는 꿈쩍도 하지 않았습니다.\n\n그게 이 투자의 전부입니다. 노키아는 시장이 재평가하는 것을 잊어버린 AI 인프라 주식입니다. 첫 번째 파도를 놓쳤습니다. 두 번째 파도는 놓치지 않겠습니다.\n\nhttps://x.com/CitronResearch/status/2047708347365757112?s=20",
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"date": "2026-04-30T15:07:38+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶삼성전기(009150) 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리\n\n삼성전기 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리본 공유드립니다.\n\n[삼성전기 컨퍼런스 콜 핵심질문 3선]\n\nQ1) (MLCC) 장기공급계약 및 가격인상 기대가 되는 시점인데, 향후 전망 공유 부탁\n\nA1) AI 관련 응용처에서 MLCC 수요가 지속 확대되며, 수급 긴장도가 급격히 팽창. 고객사들과 장기공급계약을 논의 중이며, 중장기 사업 안정성을 확보하기 위해 노력 중\n\n- 초고용량, 고성능 선단 제품의 수요는 동사를 비롯한 소수업체만 대응 가능할 뿐만 아니라, 원자재 수급에 대한 부담감도 가중되고 있어 전략적 가격 대응 도모. 뿐만 아니라, AI 서버향 수요 강세가 지속될 것으로 예상되어 제품 라인업을 강화할 것\n\n- 선제적 Capa 확보를 통해 안정적인 공급체계 구축하고 있으며, 이를 통해 AI 서버 시장 주도권 공고히 할 계획\n\n\nQ2) (FC-BGA) 서버 및 데이터센터향 FC-BGA의 긍정적 사업 전망을 연초부터 지속 공유해주셨는데, 업데이트 된 연간 전망은?\n\nA2) 에이전틱 AI 확산으로 고성능 기판 수요 확대. 기존 거래선의 수요 강세와 더불어 2분기부터 신규 거래선 물량 또한 추가될 것으로 예상되기에 동사의 생산능력을 초월하는 수준\n\n- 26년 사업전망에 있어 대외 변수 등 조심스러운 부분 있으나, 원재료인 T-Glass & 금 가격 등을 반영하여 고객사들과 가격 협상 진행 중. 점진적인 가동률 상향 및 풀 Capa 체재로 인해 하반기 큰 폭의 매출 증대가 기대 \n\n\nQ3) (연간전망) 일회성 비용 반영에도 불구, 과거 대비 실적 개선세가 확인. 향후 실적 가이던스 공유 부탁\n\nA) 1분기 AI 서버, ADAS 관련 수요 강세가 지속되었고, 전략 플래그십 스마트폰 신모델 출시 등으로 전 사업 부문에서 전분기 및 전년 동기 대비 실적 증가 확인\n\n- 2분기 또한 MLCC 및 FC-BGA의 타이트한 수급 상황이 심화될 것으로 전망. 수급 불균형과 원재료 가격 상승을 적극 반영한 가격을 고객사와 협상 중\n\n- 차분기에도 전년 및 전분기 대비 매출 증익이 예상되는 동시에 하반기에도 이러한 기조 이어질 것. 하반기에는 더 큰 폭의 실적 개선이 전망\n\n- 동사는 1) 서버 및 전장향 MLCC 라인업 강화, 2) 신규 빅테크향 AI 가속기 및 데이터센터용 FC-BGA 매출 확대, 3) 전장용 고부가 카메라 모듈 공급 확대를 통해 사업구조 고도화에 노력하는 한편, 실리콘 캐퍼시터, 글라스 기판, 로봇 부품 등 신사업 부문에도 적극 대응할 것\n\nhttps://vo.la/mtepc5k (링크)\n\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:01:36+09:00",
"text": "<엘앤에프 1Q26 실적 Quick Review>\n\n* 손익: 영업이익 기대치 상회\n- 매출액 7,396억원(QoQ +19.7%, YoY +102.8%), OP +1,173억원(OPM +16%, YoY 흑전)\n- 지배주주순익 -654억원, YoY 적자지속\n\n* 제품 믹스 및 출하/가격\n- 출하량 Blended QoQ +12%, YoY +124%(하이니켈 +13%, 미드니켈 Flat)\n- 판가 Blended QoQ +4%(하이니켈 +2%, 미드니켈 +14%)\n- 1분기 제품군 별 출하 비중(하이니켈 87%, 미드니켈 13%)\n\n* 1Q26 실적 Highlights\n- 하이니켈 분기 최대 출하량 연속 갱신, 매출액 高성장 기록\n- 가동률 상승에 따른 수익성 개선 지속, 3개 분기 연속 흑자 기록\n- 고부가 Hi-Ni 제품 중심 가동률 회복 및 환율 상승 영향으로 본업 이익 확대\n- 1분기 주요 원재료 가격 상승에 따른 재고 자산 평가 충당금 환입 발생",
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"date": "2026-04-30T14:36:20+09:00",
"text": "**엘앤에프 IR 사업 전망**\n\n**분기 역대 최대 출하 실적 달성 전망**\n가동률 상승 + 수익성 개선 가속화 + LFP 3만 톤 Capa 공장 준공 + 신성장 동력 확보\n\n**분기 최대 판매 달성**\nUltra Hi-Ni 안정적 공급 지위 지속, 적용 차량 확대 및 판매 지역 다변화에 따른 물량 증가 전망\n\n**중동 지정학적 Risk에 따른 EV 수요 확대로 연초 계획 대비 물량 증가**\n\n**Hi-Ni 제품 4분기 연속 최대 출하량 갱신 & 전체 제품 분기 최대 출하량 동시 달성 전망**\n\n\n**손익 개선 가속화**\n분기 최대 판매 실적 갱신에 따른 가동률 회복, 환입 효과 제외 영업이익 흑자 지속 전망\n\n원재료 가격 상승에 따른 제품 판가 상승 영향으로 수익성 개선 효과 확대\n\n**P(판가), Q(출하량) 동반 상승 구간 진입에 따른 양극재 사업 수익 개선 가속화**\n\n\n**LFP 공급 본격화**\n**’26년 2분기 Phase. 1(3만톤) 단계 공장 완공, 3분기 말 SOP 예정**\n\n**북미 ESS向 중장기 물량 확보에 따라, +3 만톤 증설 본격화** (’27년 상반기 6만 톤 체제 구축 예정)\n\n**탈 중국 LFP 수요 확대, 신규 고객사 확보 추진 中**",
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"date": "2026-04-30T14:21:37+09:00",
"text": "2026.04.30 14:20:25\n기업명: 엘앤에프(시가총액: 8조 1,539억) A066970\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 7,396억(예상치 : 6,693억+/ 11%)\n영업익 : 1,173억(예상치 : 603억/ +95%)\n순이익 : -654억(예상치 : 150억/ -536%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 7,396억/ 1,173억/ -654억\n2025.4Q 6,178억/ 825억/ -1,926억\n2025.3Q 6,523억/ 221억/ -1,183억\n2025.2Q 5,201억/ -1,212억/ -1,126억\n2025.1Q 3,648억/ -1,403억/ -1,112억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800556\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066970",
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"date": "2026-04-30T14:03:52+09:00",
"text": "**세아메카닉스, 피지컬AI 시대 맞춰 제조혁신…수주 9000억 시대 연다**\n\n알루미늄 다이캐스팅 전문기업 **세아메카닉스가 피지컬 AI(Physical AI) 시대의 도래에 맞춰 제조 공정의 패러다임 전환을 본격화하고 있다.** 협동로봇 기반의 주조 공정 자동화와 정부 주관 '**월드클래스 플러스' 사업 선정, 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 통해 스마트 제조 생태계 구축에 속도를 내고 있다.**\n\n세아메카닉스는 최근 산업통상자원부가 주관하는 '**월드클래스 플러스 프로젝트 지원사업'에 최종 선정됐다고 30일 밝혔다**. 이 사업은 성장 잠재력을 갖춘 중소·중견기업을 글로벌 선도 기업으로 육성하는 이 프로그램은 전국에서 단 10개 사만 선발하는 정부의 핵심 프로젝트다. 이번 선정으로 세아메카닉스는 **향후 4년간 연구개발(R&D), 금융, 수출, 컨설팅 등 패키지 지원을 통해 최대 40억원의 사업비를 확보하게 됐다. **\n\n**회사는 이를 활용해 두산로보틱스의 협동로봇 솔루션을 주조 공정에 전격 도입, 품질 경쟁력 제고와 원가 구조 개선을 동시에 추진할 방침이다.**\n\n지역 기반의 AI 전환(AX) 행보도 구체화됐다. 지난 3월 세아메카닉스는 경상북도, 경북경제진흥원, 협력사 7개사 및 지역 대학과 함께 전국 최초의 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 세아메카닉스는 해당 협의체의 앵커 기업으로서 공급망 전체의 지능화를 이끄는 역할을 수행한다. 이를 통해 불량률 50% 감소, 생산성 30% 향상이라는 구체적인 지표 달성할 계획이다.\n\n또한 지난 3월 정기주주총회에서 **세아메카닉스는 지능형 로봇, 피지컬 AI 기반 하드웨어 개발·공급, 인공지능 데이터센터(AIDC) 냉각 솔루션 등 총 11개 분야를 신규 사업목적으로 정관에 추가했다. 이는 기존 부품 제조사를 넘어 피지컬 AI 종합 솔루션 기업으로 도약하겠다는 의지로 해석된다.**\n\n이러한 혁신 성과는 실적 반등으로 이어졌다**. 세아메카닉스는 2026년 1분기 매출액 336억원, 영업이익 16억5000만원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성, 흑자전환에 성공했다. 2025년 말 기준 6118억원에 달하는 수주잔고가 본격적인 출하 단계에 진입한 데다, AI 로봇 및 스마트 제조 중심으로 재편된 사업 구조가 수익성 개선을 견인**했다는 분석이다.\n\n세아메카닉스 관계자는 **\"피지컬 AI 시대는 제조업에 있어 최대의 기회\"라며 \"월드클래스 플러스 지원, 협동로봇 공정 혁신, K-경북형 AI 생태계 구축을 세 축으로 삼아 2030년 수주잔고 9000억 원 목표를 향한 퀀텀 점프를 실현하겠다**\"고 밝혔다.\n\n한편 1999년 설립된 세아메카닉스는 알루미늄 다이캐스팅 전문 기업으로, 독보적인 정밀 주조 기술력을 보유하고 있다. 전기차(EV) 및 이차전지 부품, 디스플레이 장치 부품을 주력으로 생산하며 글로벌 완성차 및 전자 기업을 주요 고객사로 확보하고 있다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/04/30/2026043013323524394",
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"date": "2026-04-30T13:55:57+09:00",
"text": "**OpenAI, 핵심 AI 컴퓨팅 용량 목표를 예정보다 앞당겨 달성**\n\nOpenAI가 **미국 내 AI 컴퓨팅 용량 확보에서 중요한 이정표를 예정보다 몇 년 앞서 달성했다. **이는 회사의 공격적인 데이터센터 확장 계획에 힘을 실어주는 성과다.\n\nChatGPT 개발사인 **OpenAI는 수요일 공식 블로그를 통해 10GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 계약을 체결**했다고 밝혔다.** OpenAI는 당초 이 목표를 2029년까지 달성하는 것을 목표로 했으나, 이미 이를 넘어섰다고 설명했다.**\n\nOpenAI는 2025년 1월 Stargate 프로젝트를 발표하면서, 미국 내에서 2029년까지 10GW 규모의 AI 인프라를 확보하겠다고 약속했다. 하지만 발표 이후 1년여 만에 이 목표를 초과 달성했으며,** 특히 최근 90일 동안만 3GW 이상이 추가됐다. 회사는 AI 수요가 소비자, 기업, 개발자, 정부 전반에서 빠르게 증가하고 있기 때문에 더 많은 컴퓨팅 자원을 더 빠르게 구축하는 것이 필요하다고 강조**했다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-30/openai-meets-key-ai-computing-capacity-goal-ahead-of-schedule",
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"date": "2026-04-30T13:25:09+09:00",
"text": "JP모건) 클라우드 캐팩스 총정리: 2026년 하이퍼스케일러 합산 CAPEX $7,000억 돌파\n\n미국 4대 하이퍼스케일러들은 3월 분기에 강력한 캐팩스(CAPEX) 흐름을 부각시켰으며, 합산 캐팩스는 전년 대비 +70% 증가한 $1,320억을 기록했습니다. 중요한 점은, 이번 실적 발표를 통해 자본 집약도가 구조적으로 가속화되고 있음이 재확인되었다는 것으로, 대부분의 하이퍼스케일러들이 이미 견고한 올해 캐팩스 성장 기대치를 추가 상향하면서, 그룹 합산 기준으로 2026년 캐팩스가 $7,000억+에 달할 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다(기존 $6,450억 대비). 이는 70%+의 성장률 또는 달러 기준으로 약 +$3,000억에 해당하는 수치입니다(2025년 +$1,630억, 2024년 +$960억 대비). 각 하이퍼스케일러에 걸쳐 공통된 핵심 테마는 AI 주도 수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다는 것이며, 이러한 역학은 특히 메모리를 중심으로 한 의미 있는 부품 비용 인플레이션으로 인해 현재 복합적으로 악화되고 있습니다. 한편, 자체 실리콘 개발 노력이 핵심 경쟁 수단으로 부상하면서 점점 더 많은 주목을 받고 있으며, 경영진들은 이를 비용 절감과 지속 가능한 마진 우위로 일관되게 프레이밍하고 있고, Amazon과 Google의 경우에는 의미 있는 제3자 수익 기회로도 인식하고 있습니다. 선행 인프라 투자로 인한 단기적 마진 압박에도 불구하고, 하이퍼스케일러들은 클라우드 백로그 확대, AI 매출 궤적 가속화, 그리고 과잉 투자보다 과소 투자가 주된 전략적 리스크라는 공통된 견해에 기반하여 장기 ROIC에 대한 강한 확신을 계속 표명하고 있습니다. 따라서 당사는 미국 하이퍼스케일러들의 최신 실적 발표가 AI 인프라 지출에 레버리지를 가진 당사 커버리지 종목들에 대해 우호적인 환경이 지속됨을 재확인시켜주는 것으로 보고 있으며, 해당 종목으로는 Amphenol, Arista, Celestica, Ciena, Coherent, Credo, Fabrinet, Flex, Jabil, Lumentum 등이 포함됩니다.\n\nGoogle: 2026년 연간 캐팩스 전망 상향, 2027년 대폭 증가 시사. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +28%, 전년 대비 +107% 증가한 $360억을 기록했으며, 이는 주로 기술 인프라 투자를 반영한 것으로, 약 60%는 서버가, 나머지는 데이터센터 및 네트워킹 장비가 차지했습니다. 향후 전망과 관련하여, Google은 2026년 연간 캐팩스 가이던스를 $1,800억~$1,900억으로 상향했으며(기존 $1,750억~$1,850억 대비), 이는 전년 대비 100%+의 성장률 또는 약 +$950억의 달러 증가를 의미합니다. 중요한 점은, Google이 2027년 캐팩스가 2026년 대비 대폭 증가할 것이라는 초기 전망도 제시했다는 것입니다. 이와 별도로, Google은 올해부터 TPU 하드웨어 매출의 소폭 인식을 시작할 예정이며, 대부분은 2027년에 실현될 것으로 기대된다고 밝혔고, 엔터프라이즈 AI 오퍼링에 대한 강한 수요와 TPU 하드웨어 매출 포함으로 전분기 대비 거의 두 배 증가한 $4,620억의 클라우드 백로그도 부각시켰습니다.\n\nMicrosoft: 2026년 캐팩스 성장률 60%+ 전망 제시. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -15% 감소했으나 전년 대비 +49% 증가한 $320억을 기록했으며(리스 포함), 지출의 3분의 2는 단기 자산(예: GPU 및 CPU)에, 나머지는 장기 자산에 집중되었습니다. Microsoft는 C1Q26에 추가로 1GW의 용량을 추가했으며, 2년 내 전체 시설 규모 두 배 확장 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다. 향후 전망과 관련하여, 캐팩스는 C2Q26에 $400억+(전분기 대비 30%+, 전년 대비 70%+), CY26에는 $1,900억(전년 대비 +60% 또는 $700억+ 증가)으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 각각 더 높은 부품 가격에 따른 $50억 및 $250억의 영향을 포함하는 수치입니다. 이와 별도로, Microsoft는 커스텀 실리콘과 Nvidia 및 AMD 제품을 활용해 자사 플릿을 현대화하고 있다고 밝혔습니다.\n\nMeta: 2026년 캐팩스 성장률 전망을 전년 대비 85%+로 상향. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -10% 감소했으나 전년 대비 +45% 증가한 $200억을 기록했으며, 데이터센터, 서버, 네트워크 인프라 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Meta는 현재 2026년 연간 캐팩스 전망을 $1,250억~$1,450억으로 가이던스를 제시하고 있으며(기존 $1,150억~$1,350억 대비), 이는 전년 대비 85%+의 성장률 또는 $600억+ 가까운 달러 증가를 의미합니다. 상향 조정은 더 높은 부품 가격과, 그보다 소폭인 미래 연도 용량을 지원하기 위한 추가적인 데이터센터 비용을 반영한 것으로 언급되었습니다. Meta는 또한 효율성 제고에 집중하고 있다고 밝혔으며, 새로운 Nvidia 시스템을 보완하기 위해 커스텀 실리콘 1GW+ 및 상당한 규모의 AMD를 출시할 계획을 공개했고, 올해와 2027년에 걸쳐 개통될 클라우드 딜도 부각시켰습니다.\n\nAmazon: 2026년 연간 캐팩스 전망은 대체로 변동 없음. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +12%, 전년 대비 +77% 증가한 $440억을 기록했으며, AWS 및 생성형 AI 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Amazon은 2026년 연간 캐팩스 전망이 $2,000억으로 대체로 동일하다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 약 +52%의 성장률 또는 +$680억의 달러 증가를 의미합니다. Amazon은 또한 커스텀 실리콘이 매년 수백억 달러의 캐팩스를 절감할 것으로 기대한다고 강조했으며, C1Q26 기준 제3자 칩 판매(내부 소비 포함 시 $500억) 관련 연간 환산 $200억+ 매출(전분기 대비 +40%, 전년 대비 세 자릿수 성장)과, Anthropic, OpenAI, Uber 등 고객들로부터 받은 Tranium에 대한 $2,250억+ 매출 약정도 언급했습니다. 아울러 Amazon은 향후 Tranium 랙 판매 가능성도 배제하지 않았습니다.",
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"date": "2026-04-30T13:01:29+09:00",
"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"date": "2026-04-30T12:57:56+09:00",
"text": "2026.04.30 12:57:10\n기업명: 포스코인터내셔널(시가총액: 14조 9,007억) A047050\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 84,104억(예상치 : 82,786억+/ 2%)\n영업익 : 3,575억(예상치 : 3,141억/ +14%)\n순이익 : 2,654억(예상치 : 1,703억+/ 56%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 84,104억/ 3,575억/ 2,654억\n2025.4Q 78,275억/ 2,656억/ 1,328억\n2025.3Q 82,483억/ 3,159억/ 2,097억\n2025.2Q 81,441억/ 3,137억/ 905억\n2025.1Q 81,537억/ 2,702억/ 2,038억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800415\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047050",
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"date": "2026-04-30T12:53:05+09:00",
"text": "2026.04.30 12:50:45\n기업명: 산일전기(시가총액: 6조 9,345억) A062040\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 미국 Data Center용 변압기 공급 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 503억\n\n계약시작 : 2026-04-24\n계약종료 : 2027-03-29\n계약기간 : 11개월\n매출대비 : 10.02%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800407\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/062040\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040",
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"date": "2026-04-30T12:47:20+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n **\n삼성전자 1Q26 Conference call\n\n# 메모리 추정**\n(B/G) DRAM 0%, NAND +9%\n(ASP) DRAM +91%, NAND +88%\n(OP) DRAM 42.9조원, NAND 11.7조원\n(OPM) DRAM 80%, NAND 58%\n\n**# 2Q26 B/G Guidance **\nDRAM: +mid single, NAND: +low single\n**\n# 주요 코멘트\n**하반기 AI 서버 뿐 아니라 일반 서버 향 메모리 수요 역시 예상보다 강할 것\n하반기 HBM4 본격화. 26년 HBM 매출 3배 이상 전망. 3Q Cross-over. 연간으로도 과반\n27년 일반 DRAM 대비 HBM 수익성 열위 크게 축소\n메모리 수요 충족률 역대 최저 수준\n현재 접수된 물량 감안 시 27년 공급 부족 더욱 심화 \n**\n# Q&A 정리 **\n\nURL: https://buly.kr/D3gMsEF\n \n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-30T11:54:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n**\nTrendForce, 2026년 4월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n**\n▶️ 4월 가격 동향 핵심 요약**\n\n- SLC: 전 제품 ASP 55~60% 전월 대비 일제 급등, 근래 보기 드문 상승폭\n- MLC: 공급망 분열 및 재고 고갈로 64Gb 기준 +36.28%, 견조한 강세 유지\n- AI 엣지 전환 가속과 레거시 공정 캐파 축소로 수급 불균형 극대화, 공급 측 절대적 가격결정력 확보\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 1Gb: $1.18 → $1.82 (+54.98%)\n- 2Gb: $1.40 → $2.16 (+54.73%)\n- 4Gb: $2.37 → $3.80 (+60.71%) — 동월 SLC 최대 상승폭\n- 8Gb: $4.93 → $7.87 (+59.66%)\n- 16Gb: $9.65 → $15.23 (+57.77%)\n- 32Gb: $17.20 → $26.88 (+56.25%) — 엣지 컴퓨팅·고급 통신장비 수요 견인\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 32Gb: $10.45 → $14.10 (+34.93%)\n- 64Gb: $12.71 → $17.33 (+36.28%) — 자동차 전장 수요 지지\n- 128Gb: $17.73 → $24.16 (+36.29%) — 고성능 산업 모듈 수요 견인\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n\n- 공급사들의 HBM·고단적층 3D NAND 집중으로 레거시 공정 SLC 캐파 지속 잠식\n- AI 엣지 디바이스의 저지연·고신뢰성 스토리지 수요가 최강 신규 수요처로 부상, 패닉 바잉 출현\n- MLC는 공급망 분열로 자동차 전장·고성능 산업 모듈 중심 가격 지지력 유지\n- SLC·MLC 모두 재고 극도로 낮은 수준, 가격 협상력 완전히 공급 측으로 이동\n\n**▶️ 2Q26 전망**\n\n- SLC: AI 애플리케이션 확장·생산 감축 지속으로 5월 추가 상승 유력, 스필오버 효과 심화 예상\n- MLC: 극심한 공급 부족 하에 높은 가격 상승 탄력성 지속\n- 공급사들의 레거시 공정 캐파 회복 의지 부재로 구조적 불균형 당분간 지속 전망\n- AI 디바이스의 저지연·장수명 스토리지 의존도 심화로 SLC 프리미엄 수용도 확대 예상\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-30T11:44:23+09:00",
"text": "**Viavi Solutions의 2026 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 데이터센터 모멘텀 및 가시성 (분석가: Ruben Roy, Stifel)**\nQ: 데이터센터 부문의 성장 동력을 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비별로 자세히 설명해 줄 수 있나? 또한 고객들의 수요 가시성은 어떠한가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n실험실(Lab): 새로운 AI 칩(추론 및 학습용) 개발에는 초고속 포트와 트래픽 처리가 필수적입니다. 차세대 시스템을 개발하는 모든 업체가 우리의 광전송 및 프로토콜 테스트 솔루션을 구매하고 있습니다.\n\n생산(Production): 공동 패키징 광학(CPO, Co-Packaged Optics) 분야에서 큰 모멘텀이 있습니다. 과거 JDS Uniphase 시절부터 다져온 광학 성능 측정 기술이 반도체 벤더들의 통합 패키징 솔루션 개발에 핵심적으로 쓰이고 있습니다.\n\n**현장(Field): 데이터센터들이 성능 유지에 엄청난 투자를 하고 있습니다.** **과거 일반 통신사들이 네트워크 전체에 썼던 것보다 더 많은 광섬유 모니터링 솔루션을 데이터센터들이 구매하고 있습니다. 현재 현장 장비 수요의 약 40~50%가 데이터센터에서 발생합니다.**\n\n\n**Q: 800G와 1.6T(테라비트) 기술의 비중은 어떤가? 1.6T와 CPO가 이제 막 시작되는 단계인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 800G는 여전히 대량 생산을 주도하는 동력입니다. 하지만 새로운 개발의 상당수는 이미 1.6T를 기반으로 합니다. **우리는 1.6T 제품을 이미 1.5년 전에 출시했습니다. 처음엔 장비 제조사(NEMs)들이 사용하기 시작했고, **이제는 반도체 및 CPO 업체로 확산되고 있습니다. 800G는 볼륨이 커지고 있고, 1.6T는 실험실에서 램프업(Ramp-up) 중인 공존 상태입니다.**\n\n\n**2. 장기 수익 창출 능력 및 $500M 매출 목표 (분석가: Mehdi Hosseini, SIG)**\nQ: 현재 가이던스 기준 연간 EPS가 $1.20 수준으로 과거 최고치를 경신했다. 향후 1~2년 내의 수익 창출 능력을 어떻게 보는가?\n\nA (Oleg/Ilan):** NSE 부문의 영업이익률이 20%에 육박하고 있습니다. 이는 전적으로 매출 규모(Volume) 증가에 따른 것입니다**. **NSE 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 이익으로 직결됩니다**. 또한 미국 내 IP와 R&D 비중이 높아 세금 이월 결손금(NOLs) 혜택을 받고 있어, 북미 지역 추가 이익에 대한 실질 세율이 매우 낮습니다(이번 분기 유효 세율 약 12%).\n\n\n**Q: 분기 매출 5억 달러($500M) 달성이 현실적인 목표인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 현실적입니다. 1.6T 및 차세대 광학 부품 시장이 이제 막 열리고 있고, 항공우주 및 국방 부문도 매우 탄탄합니다. **여기에 현재 40~45% 급감해 있는 무선(Wireless) 사업이 AI RAN 등으로 회복된다면 **분기당 2,000만~3,000만 달러의 추가 매출이 가능합니다. 다음 상승 사이클 내에 충분히 도달 가능한 수치입니다.**\n\n\n** 3. 고객 믹스 및 스파이런트(Spirent) 시너지 (분석가: Ryan Koontz, Needham)\n**Q: 데이터센터 고객 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 어디인가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 매우 다각화되어 있습니다. 가장 큰 비중은 하이퍼스케일러(Hyperscalers)입니다.** 이들은 직접 데이터센터를 운영할 뿐만 아니라 자체 칩과 광학 모듈을 개발하기 위한 R&D 장비도 대량 구매합니다. 그 다음은 광학 모듈 및 시스템 제조사, 마지막으로 반도체 벤더 순입니다.\n\nQ: 스파이런트(Spirent) 인수 시너지는 어떻게 나타나고 있나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 스파이런트의 강력한 소프트웨어 역량과 우리의 고성능 하드웨어 개발 능력을 결합하고 있습니다. 첫 통합 제품은 3.2T 제품이 될 것입니다. 이미 스파이런트의 기존 고객층을 대상으로 우리 제품을 교차 판매(Cross-selling)하는 성과가 나타나고 있습니다.\n\n\n**4. 공급망 및 재구성 비용 (분석가: Andrew Spinola, UBS)**\nQ: 부품 부족 현상이 수요 충족에 걸림돌이 되지는 않나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 테스트 장비 특성상 최첨단 부품을 사용하며 가장 높은 가격(ASP)을 지불하기 때문에 물량 확보 자체가 안 되는 경우는 드뭅니다.** 다만 리드 타임(주문 후 인도 시간) 관리가 중요합니다.** 메모리 부족은 2030년까지 이어질 수 있다는 전망이 있으나, 우리는 전략적으로 재고를 선확보하여 대응하고 있습니다.**\n\n\n**5. CPO 테스트의 병목 현상 (분석가: Michael Genovese, Rosenblatt)**\n**Q: CPO나 실리콘 포토닉스 분야에서 '테스트'가 전체 공정의 병목 구간(Bottleneck)이 되고 있다는 시각에 동의하는가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 동의합니다. 이제 '패키징'이 곧 '시스템'인 시대입니다. **개별 광학 부품부터 웨이퍼 레벨 패키징, 이종 통합 패키징에 이르기까지 테스트가 매우 복잡해졌습니다.** 한 부품만 잘못되어도 전체 모듈을 폐기해야 하므로 수율 확보를 위한 테스트 삽입 포인트가 기하급수적으로 늘어났고, 이것이 Viavi에게는 엄청난 기회입니다.**\n\n\n** 6. 사업 부문별 비중 및 드론 사업 (분석가: Tim Savageaux / Andrew Spinola)**\nQ: NSE 내 사업 부문별 매출 비중 전망은?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n**데이터센터: 현재 40% 후반대이며, 곧 50%에 도달할 것으로 봅니다.**\n\n**통신사(Service Provider): 30% 중반대.\n\n항공우주 및 국방(A&D): 15% 이상.**\n\n**Q: 인수한 Inertial Labs(드론 및 관성 항법)의 성과는 어떤가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 제가 경험한 40여 개의 인수 합병 중 첫해 예측치를 초과 달성한 드문 사례입니다. **모든 주요 드론 및 군수품 업체와 협력 중입니다. 가격대가 3,000달러인 저가형 취미용 드론보다는, 3만 달러 이상의 전문/군사용 드론 시장에서 우리의 센서와 항법 시스템이 필수적으로 채택**되고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049681153884651968?s=20",
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"date": "2026-04-30T11:40:54+09:00",
"text": "**Viavi Solutions ****$VIAV**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n이번 분기는 AI 데이터센터 인프라 확충과 항공우주 및 국방 분야의 강력한 수요에 힘입어, 매출과 수익성 모두 가이던스 상단을 초과 달성하는 '어닝 서프라이즈'를 기록했습니다.\n\n** 1. 주요 재무 실적 (Q3 2026)**\n매출액: 4억 680만 달러 (가이던스 3억 8,600만 ~ 4억 달러 상회)\n\n전분기 대비 10.2% 증가, 전년 동기 대비 42.8% 증가.\n\n영업이익률: 21% (가이던스 19.2% ~ 20.2% 상회)\n\n전년 대비 430bp 상승하며 강력한 영업 레버리지를 입증.\n\n주당순이익(EPS): 0.27달러 (가이던스 0.22 ~ 0.24달러 상회)\n\n현금 및 단기 투자: 5억 800만 달러.\n\n** 2. 사업 부문별 성과**\n NSE (Network and Service Enablement)\n매출: 3억 2,150만 달러 (전년 대비 54.4% 급증)\n**\n주요 동인:**\n\n데이터센터 에코시스템: AI 데이터센터 구축을 위한 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비 수요가 매우 강력함.\n\nSpirent(스파이런트) 인수 효과: 스파이런트 제품군이 5,420만 달러의 매출을 기여하며 하이엔드 이더넷 테스트 시장에서 입지를 강화함.\n\n항공우주 및 국방: PNT(위치, 항법, 시각 동기화) 제품 수요가 지속적으로 성장 중.\n\n영업이익률: 17.2% (전년 대비 680bp 상승).\n\n\n** OSP (Optical Security and Performance)**\n매출: 8,530만 달러 (전년 대비 11.4% 증가)\n\n주요 동인: 3D 센싱 및 위조 방지(Anti-counterfeiting) 제품에 대한 강력한 수요.\n\n영업이익률: 35.3%.\n\n\n** 3. 핵심 경영진 코멘트 및 전략적 하이라이트**\n** AI 데이터센터: 800G를 넘어 1.6T로**\nCEO 올레그 카이킨(Oleg Khaykin)은 AI 데이터센터가 현재 Viavi 성장의 가장 큰 핵심이라고 강조했습니다.\n\n**속도의 가속화: **현재 800G 이더넷이 주요 볼륨 드라이버이며, 1.6T(테라비트) 제품은 이미 실험실 단계에서 램프업(Ramp-up) 중입니다.\n\n**CPO (Co-Packaged Optics)**: 반도체 칩과 광학 부품을 하나의 패키지에 통합하는 CPO 기술이 부상하면서, 생산 공정 내 테스트 수요가 폭발적으로 늘어나고 있습니다. 과거에는 테스트가 후순위였으나, 이제는 수율 확보를 위한 전략적 자산이 되었습니다.\n\n\n** 항공우주, 국방 및 드론 (Inertial Labs)**\n**Inertial Labs 인수 성공: 인수한 Inertial Labs가 모든 예측치를 초과 달성하며 성장 중입니다.**\n\n**드론 및 자율주행: **군용 드론, 탄약, 자율 운송 수단(지상, 해상, 해저)에 들어가는 관성 항법 시스템 수요가 매우 높습니다. 특히 3만 달러 이상의 고성능 드론 시장에서 필수적인 부품으로 자리 잡았습니다.\n\n\n**선(Wireless) 및 통신 사업자 시장**\n현재 무선 테스트 부문은 전고점 대비 40~45% 하락한 상태로 저점을 다지는 중입니다.\n\n하지만 AI RAN(무선 접속망) 및 6G, 비지상 네트워크(NTN, 위성 통신) 개발에 집중하며 차기 상승 사이클을 준비하고 있습니다.\n\n\n**4. 향후 전망 및 가이던스 (Q4 2026)**\n**Viavi는 다음 분기에도 데이터센터와 국방 부문의 모멘텀이 지속될 것으로 보고 가이던스를 상향 조정했습니다.**\n\n매출 가이던스: 4억 2,700만 ~ 4억 3,700만 달러\n\n영업이익률 가이던스: 22.7% (+/- 50bp)\n\nEPS 가이던스: 0.29 ~ 0.31달러\n\n\n** 5. Q&A 주요 내용**\n**수익 구조: NSE 부문의 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 영업이익으로 떨어지는 강력한 레버리지를 보유하고 있습니다.**\n\n**부품 수급**:** 메모리 반도체 등의 공급 부족이 2030년까지 지속될 수 있다는 전망이 있으나, Viavi는 테스트 장비 특성상 최첨단 실리콘에 대한 우선 확보권(Early Access)이 있어 큰 차질은 없습니다.**\n\n**장기 목표: **분기 매출 5억 달러 달성이 충분히 현실적인 목표임을 확인했습니다. 이는 데이터센터의 지속적 성장과 무선 시장의 회복이 맞물릴 때 가능할 것으로 보입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049680272648790518?s=20",
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"id": 17832,
"date": "2026-04-30T11:29:06+09:00",
"text": "2026.04.30 11:28:37\n기업명: 삼성전기(시가총액: 63조 8,631억) A009150\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 32,091억(예상치 : 31,165억+/ 3%)\n영업익 : 2,806억(예상치 : 2,739억/ +2%)\n순이익 : 2,492억(예상치 : 2,252억+/ 11%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 32,091억/ 2,806억/ 2,492억\n2025.4Q 29,021억/ 2,395억/ 2,273억\n2025.3Q 28,890억/ 2,603억/ 2,249억\n2025.2Q 27,846억/ 2,130억/ 1,372억\n2025.1Q 27,386억/ 2,006억/ 1,416억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800332\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-04-30T11:19:03+09:00",
"text": "**텍사스주, AOI에 2,090만 달러 보조금 지급: 슈거랜드 제조 시설 확장 ****$AAOI**\n\nApplied Optoelectronics Inc.(AOI)는 **텍사스 반도체 혁신 기금(TSIF)으로부터 20,852,518달러(약 280억 원) 규모의 보조금을 확보했습니다. 이 자금은 텍사스주 슈거랜드에 위치한 AI 데이터센터용 광트랜시버 제조 시설을 대규모로 확장하는 데 투입**될 예정입니다.\n\n**1. 제조 역량 강화 및 AI 시장 선점**\n**AOI는 이번 확장을 통해 미국 내 최대 규모의 AI 특화 데이터센터 트랜시버 생산 능력을 갖추게 됩니다**. 이는 AI 시대에 필수적인 고속 데이터 전송 인프라를 구축하는 핵심 기지 역할을 할 것입니다.\n\n**2. 지역 경제 및 기술 리더십**\n\n그렉 애보트(Greg Abbott) 텍사스 주지사: \"텍사스는 미국의 첨단 제조 부흥을 이끌고 있습니다. AOI의 이번 투자는 수백 개의 고숙련 일자리를 창출하고, 반도체 제조 분야에서 텍사스의 리더십을 공고히 할 것입니다.\"\n\n스테판 머리(Dr. Stefan Murry) AOI CFO: **\"이번 보조금은 AI 시대를 위한 반도체 혁신에 대한 텍사스주의 강력한 의지를 보여줍니다. **이를 통해 클라우드 제공업체들이 더 효율적이고 확장 가능한 네트워크를 구축할 수 있도록 도울 것입니다.\"\n\n**3. AOI의 역사와 역할**\n휴스턴 대학교 출신 팀이 설립한 AOI는 지난 29년간 성장을 거듭하여 현재는 클라우드 컴퓨팅, CATV, 통신 및 FTTH(댁내 광케이블) 시장의 글로벌 주요 공급사로 자리 잡았습니다. 현재 미국(애틀랜타, 슈거랜드), 대만(타이베이), 중국(닝보)에 R&D 및 제조 시설을 운영 중입니다.\n\nhttps://newsroom.ao-inc.com/news-releases/aoi-awarded-20-9m-texas-semiconductor-innovation-fund-grant-to-advance-manufacturing-in-sugar-land/?utm_campaign=27872942-Social&utm_content=376659233&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-1965314491",
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"date": "2026-04-30T09:27:19+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**질문 1: 컴퓨팅 자원 할당 및 TPU 판매 전략**\n(질문자: Brian Nowak, Morgan Stanley)\n\n질문: 최근 컴퓨팅 자원 제약에 대해 언급했는데, 향후 12개월 내 검색 분야에서 ROIC(자본수익률)를 높이기 위해 차세대 컴퓨팅을 어디에 우선 적용할 계획인가? 또한, 제3자에게 TPU를 판매하기로 한 결정의 철학적 배경과 가격 책정 전략은 무엇인가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **검색과 Gemini 앱 전반에 투자를 지속하고 있으며, 'AI 개요'와 'AI 모드'가 사용량 증가를 견인하고 있다.** 특히 소비자들에게 에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows, 대행형 작업 흐름)를 제공하는 것이 큰 기회라고 본다. TPU 판매의 경우, 자본 시장이나 프런티어 AI 연구소처럼 자체 데이터 센터에 TPU를 두길 원하는 고객들의 요구에 대응하는 것이다. 이는 구글 클라우드 생태계를 확장하고, 규모의 경제를 확보하여 다음 세대 기술에 투자할 수 있는 기반이 된다.\n\n**질문 2: 2027년 CapEx 전망 및 검색 쿼리 성장**\n(질문자: Doug Anmuth, JPMorgan)\n\n질문 (Anat 대상): **2027년 자본 지출(CapEx)이 대폭 증가할 것이라 했는데, 엄청난 수주 잔고를 처리하기 위한 전략은?**\n\n질문 (Philipp 대상): 검색 쿼리가 사상 최고치를 기록한 동력은 무엇이며, 광고 노출 범위(Coverage)를 현재의 20% 수준 이상으로 확대할 여지가 있는가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi**): 클라우드 수주 잔고와 검색 성장에 맞춰 매우 신중하게 투자를 늘리고 있다. 높은 ROIC가 입증되고 있으며, 2027년에는 이 기회를 잡기 위해 투자를 더 의미 있게 늘릴 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): 검색 강세는 소매, 금융, 의료 등 전 영역에서 나타나고 있다. AI가 사용자의 의도를 더 깊이 이해하게 되면서, 과거에는 수익화하기 어려웠던 길고 복잡한 질문에도 관련성 높은 광고를 보여줄 수 있게 되었다. 따라서 20%라는 노출 범위 수치에는 분명히 상승 여력(Upside)이 있다고 본다.\n\n**질문 3: 수직 계열화된 AI 스택의 경쟁력과 UCP**\n(질문자: Eric Sheridan, Goldman Sachs)\n\n질문: 구글의 수직 계열화된 AI 스택이 경쟁사 대비 용량 확장과 효율성 측면에서 어떤 우위가 있는가? 또한 '범용 커머스 프로토콜(UCP)'이 에이전틱 커머스에 미칠 영향은?\n\n답변 (Sundar Pichai):** 구글은 자체 실리콘(TPU), 모델, 인프라, 애플리케이션까지 전체 스택을 소유한 유일한 기업이다.** 이 수직적 최적화 덕분에 하드웨어와 소프트웨어를 함께 설계하여 앞서 나갈 수 있다. 투자는 실제 수요 신호와 ROIC 프레임워크에 기반해 책임감 있게 진행 중이다.\n**\n답변 (Philipp Schindler): 에이전틱 시대의 초기 단계에 와 있다.** UCP는 쇼핑의 번거로운 과정(Grunt work)을 제거하기 위한 개방형 표준이다. 이제 사용자는 검색이나 Gemini 앱 내에서 정보를 찾는 동시에 즉시 결제까지 완료할 수 있게 될 것이다.\n\n**질문 4: 에이전틱 쇼핑과 광고 수익 모델의 변화**\n(질문자: Ross Sandler, Barclays)\n\n질문: 에이전틱 쇼핑이 활성화되면 기존 키워드 광고(AdWords)의 가격과 물량 트렌드가 어떻게 변할 것으로 보는가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 최우선 순위는 사용자 경험이다. 에이전틱 워크플로우 내에서 사용자가 가치를 느낄 수 있는 공간을 설계하고 있으며, 그 과정에서 자연스럽게 광고 모델이 결합될 것이다. **의류 가상 착용 도구나 구글 렌즈 같은 AI 도구들도 쇼핑 경험을 확장하고 있으며, 사용자 경험이 좋아지면 광고 성과는 따라올 것이다.**\n\n**질문 5: 컴퓨팅 자원 배분 기준 및 Gemini 앱 광고**\n(질문자: Michael Nathanson, MoffettNathanson)\n\n질문: 자원이 제한된 상황에서 내부 프로젝트와 외부 클라우드 고객 간의 배분 우선순위를 어떻게 정하는가? 또한 Gemini 앱에 광고를 도입할 계획이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **가장 먼저 프런티어 모델(Gemini) 개발을 위한 R&D 자원을 최우선 배정한다**. 그 후 검색, 유튜브, 클라우드 등의 장기 계획에 따라 배분한다. **사실 자원 제약이 없었다면 클라우드 매출은 이번 분기에 더 높았을 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): Gemini 앱은 현재 사용자 경험과 구독 모델에 집중하고 있다. 하지만 광고는 서비스를 수십억 명에게 확장하는 데 핵심적인 역할을 해왔다. 서두르지는 않겠지만, 적절한 시점에 가치 있는 상업적 정보를 제공하는 방식으로 광고 도입을 검토할 것이다.\n\n**질문 6: 검색 행동의 변화 (단축 vs 확장)**\n(질문자: Mark Shmulik, Bernstein)\n\n질문: 검색 강세의 원인이 구매 여정이 짧아지고 전환율이 높아졌기 때문인가, 아니면 단순히 검색량 자체가 늘어났기 때문인가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 지금은 검색의 '확장기(Expansionary moment)'다. AI는 사람들이 정보를 찾고 접근하는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다. 더 복잡한 질문을 던지고, '서클 투 서치(Circle to Search)'나 '렌즈' 같은 새로운 검색 도구를 사용하는 등 검색의 성격 자체가 확장되고 있는 것이 핵심이다.\n\n**질문 7: 클라우드 수익성 및 마진 확대 동력**\n(질문자: Ron Josey, Citi)\n\n질문: AI 매출은 마진이 낮다는 통념과 달리 클라우드 마진이 개선된 이유는 무엇인가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi): **강력한 매출 성장이 영업 레버리지 효과를 내고 있다**. 또한 조직 전반의 효율성 개선과 기술 인프라에서의 과학적 혁신이 뒷받침되었다. 토마스 쿠리언이 이끄는 클라우드 팀은 매우 생산적으로 조직을 운영하고 있으며, 높은 CapEx로 인한 감가상각 부담을 이러한 효율성 개선으로 상쇄하고 있다.\n\n**질문 8: 공급망 인플레이션과 검색 구독 모델**\n(질문자: Ken Gawrelski, Wells Fargo)\n\n질문: **공급망 병목이나 인플레이션을 CapEx 전망에 반영했는가?** 또한 검색이 향후 광고 중심에서 구독 중심으로 변할 가능성이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **복잡한 공급망 환경을 인지하고 있으며 이를 계획에 반영했다. 구글의 규모와 파트너십이 큰 도움이 된다. **검색의 경우, 여전히 사용자 우선이다. 다만 더 강력한 모델을 원하는 사용자를 위해 이미 'Gemini Advanced' 같은 구독 모델을 운영 중이며, 이번 분기에 이 부문에서 견고한 성장을 확인했다.\n\n**질문 9: TPU 판매 기회 및 수주 잔고 세부 내용**\n(질문자: Justin Post, BofA)\n\n질문: TPU 판매 기회의 규모와 수주 잔고 내 비중은 어떠한가? 대형 AI 계약들의 마진은 기존 클라우드 비즈니스와 유사한가?\n\n답변 (Sundar Pichai):** GPU와 TPU 모두에 대해 엄청난 수요가 있다. 고객의 니즈에 맞춰 다양한 하드웨어를 제공할 수 있다는 점이 구글의 강점이다.**\n\n답변 (Anat Ashkenazi):** 4,620억 달러의 잔고 중 대부분은 여전히 기존 GCP(구글 클라우드 플랫폼) 계약이지만, TPU 하드웨어 계약도 포함되어 있다.** TPU 매출은 올해 말부터 조금씩 발생하여 2027년에 본격적으로 실현될 것이다. **모든 대형 AI 계약은 구글의 엄격한 ROIC 프레임워크 하에서 관리되고 있다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049646533545697636?s=20",
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"date": "2026-04-30T09:07:16+09:00",
"text": "**유진證 \"대덕전자, 컨트롤러·항공우주 수요에 실적 호조 이어질 것… '강력 매수' 의견\"**\n\n유진투자증권이 30일 대덕전자에 대해 컨트롤러향 기판 매출 증가, 항공우주향 수요 증가를 예상하며 올해와 내년 영업이익 추정치를 25%, 30% 각각 상향했다.** \n\n목표주가도 기존 12만원에서 19만원으로 올리고, 투자 의견을 '강력 매수'(strong buy)로 제시했다. 전일 종가는 11만5400원이다.**\n\n\n올해 1분기 대덕전자는 매출액 3464억원, 영업이익 513억원을 기록했다. 지난해와 비교하면 매출액은 61%, 영업이익은 77% 증가한 것이다.\n\n이주형 유진투자증권 연구원은 **올해 1분기 호실적은 플칩칩볼그레드어레이(FC-BGA)의 빠른 수익성 개선과 항공우주 수요로 MLB 부문 매출·수익성 향상이 큰 영향을 미쳤다고 평가했다.**\n\n메모리 PKG 매출액은 1528억원으로 추정치를 소폭 밑돌았지만, 비수기인 점을 감안하면 고무적인 수치라고 분석했다. 올해 2분기 라인 재배치와 효율화가 이뤄지면 연 500억원 규모 생산 능력 확대가 마무리될 것이라고 전망했다.\n\nFC-BGA 매출액은 794억원으로 당초 추정치 754억원을 소폭 상회했다고 평가했다.\n\n이 연구원은 **\"FC-BGA 매출에서 컨트롤러향 매출 비율이 전기비 10%포인트 증가했다\"**며 \"**컨트롤러 제품의 고객사인 국내 IDM 업체들이 단품 SSD에서 eSSD 위주로 생산 능력(capa)을 배분하고 있고, 올해 하반기까지 컨트롤러 제품군의 매출 상승이 동사 FC-BGA 라인 가동률 개선에 크게 기여할 가능성이 크다**\"고 내다봤다.\n\n다층인쇄회로기판(MLB)의 1분기 매출액은 555억원으로 당초 추정치 494억원을 상회했다. 이 연구원은 글로벌 톱티어 위성 사업자향 MLB 기판의 공급이 크게 확대되면서 1분기 항공우주향 MLB 매출액은 전기비 118% 증가한 183억원을 기록했다고 분석했다.\n\n이 연구원은** \"고객사향 MLB 제품은 전사 수익성을 크게 상회하는 수준으로 추정된다\"며 \"북미 반도체 고객사향 기판 매출도 올해 하반기부터는 세 자릿수로 크게 확대될 전망\"**이라고 말했다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/04/30/A3G23T6QDZDJNNPXNE55IM4O5I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"id": 17828,
"date": "2026-04-30T08:58:02+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜**\n\n**1. 주요 재무 실적 (Alphabet 전체)**\n매출액: 1,099억 달러 (전년 동기 대비 22% 증가)\n\n영업이익: 397억 달러 (영업이익률 36.1%)\n\n순이익: 626억 달러 (전년 동기 대비 81% 증가)\n\n주당순이익(EPS): 5.11 달러\n\n**자본 지출(CapEx): 357억 달러 (대부분 AI 기술 인프라에 투입)**\n**\n2. 부문별 성과**\nGoogle Cloud (구글 클라우드)\n매출: 200억 달러 돌파 (전년 대비 63% 성장)\n\n영업이익: 66억 달러 (영업이익률 32.9%로 급격히 상승)\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,620억 달러 (전분기 대비 거의 2배 증가)**\n\n**주요 동인: 생성형 AI 솔루션 매출이 전년 대비 약 800% 성장하며 클라우드 성장의 핵심 동력으로 자리 잡았습니다.**\n\nGoogle Search & Advertising (검색 및 광고)\n검색 및 기타 매출: 604억 달러 (전년 대비 19% 증가)\n\n유튜브(YouTube) 광고: 99억 달러 (전년 대비 11% 증가)\n\n**검색량: AI 개요(AI Overviews)와 AI 모드(AI Mode) 도입 이후 검색 쿼리 수가 사상 최고치를 기록 중입니다.**\n\n구독 서비스: YouTube 및 Google One 유료 구독자 수가 3억 5,000만 명에 도달했습니다.\n\n\n**3. AI 인프라 및 모델 혁신**\n**차세대 하드웨어:**\n\n**TPU 8세대: 학습용 TPU 8t(기존 대비 성능 2배), 추론용 TPU 8i(달러당 성능 80% 향상) 출시.**\n\n**NVIDIA 협력: Blackwell 및 Hopper 인스턴스에 이어 최신 NVIDIA Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 제공할 예정입니다.**\n\n**TPU 직접 판매**: 특정 고객사(캐피탈 마켓, AI 연구소 등)를 대상으로 TPU 하드웨어를 고객의 데이터 센터에 직접 인도하는 새로운 전략을 발표했습니다.\n\n**Gemini 모델 업데이트:**\n\nGemini 3.1 Pro & Flash: 추론 능력과 비용 효율성이 극대화된 모델 시리즈 확장.\n\nGemma 4: 오픈 모델 시리즈로, 출시 몇 주 만에 5,000만 회 이상의 다운로드를 기록했습니다.\n\n에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows): 내부적으로 'Antigravity' 프로젝트를 통해 엔지니어들이 자율적인 디지털 태스크 포스를 운영하며 개발 속도를 높이고 있습니다.\n\n\n**4. 신규 비즈니스 및 전략**: 에이전틱 커머스 (Agentic Commerce)\nUniversal Commerce Protocol (UCP): 구글은 쇼핑의 발견부터 결제까지 아우르는 오픈 소스 표준인 UCP를 주도하고 있습니다.\n**\n파트너십: Amazon, Meta, Microsoft, Salesforce, Stripe 등이 UCP 기술 위원회에 합류했습니다.\n**\n에이전틱 쇼핑: Ulta Beauty와 같은 파트너는 이미 Gemini 앱 내에서 제품 추천부터 결제까지 한 번에 완료할 수 있는 에이전틱 이커머스를 구현했습니다.\n\n**\n5. 주요 질의응답(Q&A) 포인트**\n**컴퓨팅 자원 제약: 순다르 피차이 CEO는 현재 수요가 공급을 상회하는 컴퓨팅 제약(Compute Constrained) 상황임을 인정했습니다**. 이에 따라 내부 R&D와 외부 클라우드 고객 사이의 자원 배분을 ROIC(자본수익률) 프레임워크에 따라 엄격히 관리하고 있습니다.\n\n**Wiz 인수 효과**: 최근 인수를 완료한 사이버 보안 플랫폼 'Wiz'는 구글 클라우드 보안 부문과 시너지를 내고 있으며, 향후 클라우드 영업이익률에 소폭의 단기적 부담이 있을 수 있으나 장기적 성장을 기대하고 있습니다.\n\n**2027년 전망: 아낫 아슈케나지 CFO는 2027년 자본 지출(CapEx)이 2026년 대비 대폭 증가할 것**이라고 언급하며 AI 기회를 선점하기 위한 공격적인 투자를 예고했습니다.\n\n**6. 기타 비즈니스 (Other Bets)**\nWaymo (웨이모): 주당 50만 회 이상의 완전 자율 주행을 달성했으며, 미국 내 총 11개 주요 도시로 운영을 확장했습니다.\n\n배당: 이사회는 분기 배당금을 5% 인상하기로 결정했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049639301781299668?s=20",
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"date": "2026-04-30T08:34:39+09:00",
"text": "**TTM 테크놀로지스 (****$TTMI****) 2026년 1분기 실적 (시간외 +14.7%)**\n**(이수페타시스 피어)**\n\n**이번 분기 경영 실적 (Q1 2026)**\n\n주당순이익 (EPS): $0.75 (시장 예상치 $0.67 상회)\n\n매출액: $846M (시장 예상치 $789.84M 상회)\n\n조정 EBITDA: $132.9M (매출 대비 15.7%)\n\n참고: 전년 동기 $99.5M, 매출 대비 15.3%\n\nNon-GAAP 영업이익률: 12.8% (전년 동기 10.5% 대비 상승)\n\n**항공우주 및 방위 (Aerospace & Defense) 매출: $351.7M (전체 매출의 40% 차지, 전년 대비 11.2% 증가)**\n\n**데이터센터 및 네트워킹 매출 비중: 36% (전년 동기 28% 대비 대폭 상승)**\n\n**수주 잔고비 (Book-to-Bill Ratio): 1.41**\n\n항공우주 및 방위(A&D) 프로그램 백로그(수주 잔고): $1.6B (16억 달러)\n\n영업 현금 흐름: $21.7M (매출 대비 2.6%)\n\n참고: 전년 동기 -$10.7M에서 흑자 전환\n\n잉여 현금 흐름 (FCF): -$85.1M\n\n원인: $106.8M 규모의 대규모 설비투자(CapEx)로 인한 일시적 압박\n\n**\n다음 분기 가이던스 (Q2 2026 전망)**\n**주당순이익 (EPS): $0.85 (시장 예상치 $0.74 상회 전망)\n\n매출액: $950M (시장 예상치 $823.03M 상회 전망)**",
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"id": 17826,
"date": "2026-04-30T06:24:47+09:00",
"text": "**구글 ****$GOOGL****\n\n 2026년 설비 투자(CAPEX) 가이던스를 기존 1,750억~1,850억 달러에서 1,800억~1,900억 달러로 상향 조정**\n\n\n\"Google Cloud 분야, 그리고 명백히 Google Cloud 내에서 말이죠. 아시다시피 당사는 기업용 AI 솔루션을 제공하고 있으며, **이번 분기에 해당 분야는 전년 대비 800% 성장이라는 기록적인 수치를 달성했습니다**. 따라서 Gemini Enterprise를 비롯한 당사의 AI 솔루션에 대한 강력한 수요를 확인하고 있습니다.\n\n**Google Cloud 인프라에 대해서도 강력한 수요가 나타나고 있습니다.** 앞서 언급했듯이 특정 사례에서는 TPU 하드웨어와 기타 장비, 그리고 데이터 센터에 대한 수요도 확인됩니다. 현재 당사는 이러한 요인들을 모델링하여 각 영역에 자원을 할당하기 위해 노력 중입니다.\n\n**분명한 점은, 당사가 단기적으로 컴퓨팅 자원의 제약(compute constrained)을 겪고 있다는 사실입니다. 일례로, 만약 우리가 그 수요를 모두 충족할 수 있었다면 클라우드 매출은 훨씬 더 높았을 것입니다.**",
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"id": 17825,
"date": "2026-04-30T05:50:14+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 (시간외 +9.5%)\n**\n매출: 106억 달러 (예상치: 105.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.65 (예상치: $2.55)\n\nQCT 오토모티브: 13.3억 달러; 전년 대비(y/y) +38%\n\nQCT 오토모티브 + IoT: 전년 대비 +20%\n\n신규 자사주 매입 승인: 200억 달러\n\n**Q3 가이던스(전망)**\n매출: 92억 달러 ~ 100억 달러 (예상치: 102.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.10 ~ $2.30 (예상치: $2.43)\n\nQCT 매출: 79억 달러 ~ 85억 달러\n\nQTL 매출: 11.5억 달러 ~ 13.5억 달러\n\n**사업부문별 실적**\nQCT 매출: 90.8억 달러; 전년 대비 -4%\n\n핸드셋(스마트폰) 매출: 60.2억 달러; 전년 대비 -13%\n\n오토모티브 매출: 13.3억 달러; 전년 대비 +38%\n\nIoT 매출: 17.3억 달러; 전년 대비 +9%\n\nQTL 매출: 13.8억 달러; 전년 대비 +5%\n**\n자본 환원**\n2분기 자본 환원: 총 37억 달러\n\n자사주 매입: 28억 달러 (1,900만 주 규모)\n\n배당금: 9억 4,500만 달러 (주당 $0.89)\n\n2026 회계연도 상반기 자사주 매입: 54억 달러\n\n신규 자사주 매입 승인액: 200억 달러\n\n**경영진 코멘트**\n\"어려운 메모리 환경을 헤쳐 나가는 가운데, 견고한 실행력을 반영하여 가이던스에 부합하는 결과를 내놓게 되어 기쁩니다.\"\n\n\"우리는 심오한 산업 전환기를 지나고 있습니다. AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼에 걸쳐 로드맵을 재편하고 있습니다.\"\n\n**\"또한 데이터 센터 시장 진출에 대해서도 기대가 큽니다. 주요 하이퍼스케일러와의 커스텀 실리콘 협업이 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 말 첫 출하가 예정되어 있습니다.\"**",
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"id": 17824,
"date": "2026-04-30T05:45:54+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 시간외 +8% 반등**\n\n**(1) 스마트폰 \"바닥론\"**\n\n아몬 CEO는 로이터 인터뷰에서 **회계 3분기 이후 스마트폰 시장 반등을 확신하며 \"We can now call the bottom\"이라고 발언.** 라이선싱 사업이 OEM들의 하반기 계획에 대한 인사이트를 제공한다는 점을 근거로 제시 \n\n**(2) 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 — 올해 출하 시작 확정**\n\n**\"AI 에이전트 부상이 모든 플랫폼의 로드맵을 재편하고 있다. 데이터센터 진입에서 주요 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 협업이 올해 캘린더 연도 내 초도 출하 일정대로 진행 중**\n\n**6월 24일 인베스터 데이에서 데이터센터·피지컬 AI 성장 이니셔티브 업데이트 예정**",
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"id": 17823,
"date": "2026-04-30T05:38:50+09:00",
"text": "**Viavi Solutions (****$VIAV****) 2026회계연도 3분기 실적 (시간외 +16%)\n**\n**1. 주요 실적 지표**\nEPS (주당순이익): $0.27 (시장 예상치 $0.231 상회)\n\n매출액: $406.8M (시장 예상치 $393.8M 상회)\n\nNon-GAAP 영업이익률: 21.0% (전년 동기 대비 +430bps, 전분기 대비 +170bps 상승)\n\nNon-GAAP 매출총이익률: 62.2% (전년 동기 대비 +220bps 상승)\n\n조정 EBITDA (Adjusted EBITDA): $95.5M (전년 동기 대비 +67.5% 급증)\n**\n2. 사업 부문별 매출**\n**네트워크 및 서비스 지원 (NSE): $321.5M (전년 동기 대비 +54.4% 성장) — 실적 견인의 핵심 역할\n\n광학 보안 및 성능 제품 (OSP): $85.3M (전년 동기 대비 +11.4% 성장)**\n\n**3. 재무 상태 및 현금 흐름**\n현금 및 단기 투자 자산: $508.0M 보유\n\n영업 현금 흐름: -$26.3M (조건부 대가 지급(Contingent Consideration)에 따른 일시적 영향)\n\n**4. 다음 분기 가이던스 (Q4 FY2026 전망)**\n\n예상 EPS: $0.30 (시장 예상치 $0.238 상회)\n\n예상 매출액: $432M (시장 예상치 $402.17M 상회)\n\n**\"데이터 센터 및 항공우주 및 방위 최종 시장의 강한 성장에 힘입어 기대를 뛰어넘는 성과를 보였습니다.\"**",
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"id": 17822,
"date": "2026-04-30T05:28:11+09:00",
"text": "**구글 Alphabet 2026년 1분기 실적 (시간외 +4%)**\n\n주당순이익(EPS): $5.11 (예상치 $2.62~$2.73); 전년 동기 대비 +82% 상승\n\n매출: $1,098.96억 (예상치 $1,066억~$1,070억); 전년 동기 대비 +22% 상승\n\n영업이익: $396.96억 (EBIT 예상치 $363억); 전년 동기 대비 +30% 상승\n\n**구글 클라우드 매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n구글 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상치 +16%)\n\n유튜브 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상치 +11.7%)\n\n\n-**구글 서비스 (Google Services)**\n매출: $896.37억 (전년 동기 대비 +16% 상승)\n\n영업이익: $405.89억\n\n구글 광고 매출: $772.53억 (예상치 약 $760억)\n구글 검색 및 기타: $603.99억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n유튜브 광고: $98.83억 (전년 동기 대비 +11% 상승)\n\n구글 네트워크: $69.71억\n\n구독, 플랫폼 및 기기: $123.84억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n\n\n-**구글 클라우드 (Google Cloud)\n매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n영업이익: $65.98억\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,600억 달러 이상**\n\n\n**-기타 사업 (Other Bets)**\n매출: $4.11억\n\n영업손실: -$21.00억\n\n웨이모(Waymo): 주당 완전 자율주행 50만 건 돌파\n\n\n**알파벳 수준 활동 (Alphabet-Level** **Activities)**\n영업손실: -$53.91억\n\n알파벳 수준 활동은 주로 공동 AI 연구 및 개발과 관련된 비용을 반영함\n\n\n**기타 주요 지표**\n총 트래픽 유치 비용(TAC): $152.28억\n\n직원 수: 194,668명\n\n유료 구독자 수: 3.5억 명\n\n**Gemini Enterprise: 유료 월간 활성 사용자(MAU) 전분기 대비 +40% 상승\n\nGemini API 사용량: 분당 160억 토큰 이상; 전분기 대비 +60% 상승**\n\n헤징 손실: -$1.80억\n\n\n**지역별 매출:**\n\n미국: $539.75억 (전년 대비 +23%)\n\nEMEA(유럽, 중동, 아프리카): $314.68억 (전년 대비 +21%)\n\nAPAC(아시아 태평양): $182.88억 (전년 대비 +23%)\n\n기타 미주 지역: $63.45억 (전년 대비 +21%)\n\n재무 상태 (Financials)\n영업이익률: 36.1% (2% 포인트 확대)\n\n순이익: $625.78억 (전년 동기 대비 +81% 상승)\n\n기타 수익(순이익): $377.16억\n\n지분 증권 평가 이익(순이익): $369.15억\n\n영업 현금 흐름: $457.90억\n\n**자본 지출(CapEx): $356.74억**\n\n잉여 현금 흐름(FCF): $101.16억\n\n최근 12개월(TTM) 잉여 현금 흐름: $644.29억\n\n현금 및 유가증권: $1,268.40억\n\n장기 부채: $775.01억\n\n자본 환원 (Capital Return)\n배당금: 주당 $0.22 (이전 $0.21 대비 +5% 인상)\n\n배당금 지급일: 2026년 6월 15일\n\n자사주 매입: $0\n\n\n**CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai) 코멘트\n\"2026년이 아주 기분 좋게 시작되었습니다.\"**\n\n\"우리의 AI 투자와 풀스택 접근 방식이 비즈니스의 모든 부분을 밝히고 있습니다.\"\n\n\"**검색 부문은 AI 경험이 사용량을 견인하고 쿼리(검색량)가 사상 최고치를 기록하며 19%의 매출 성장을 기록하는 등 강력한 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**구글 클라우드 매출은 63% 성장했으며, 수주 잔고는 전분기 대비 거의 두 배로 늘어나 4,600억 달러를 넘어섰습니다.\"**\n\n\"이번 분기는 Gemini 앱을 필두로 소비자용 AI 플랜에 있어 역대 최고의 분기였습니다.\"\n\n\"전체 유료 구독자 수는 이제 3억 5천만 명에 도달했으며, 유튜브와 구글 원(Google One)이 주요 동력이 되었습니다.\"\n\n\"Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 수가 전분기 대비 40% 성장하며 큰 탄력을 받고 있습니다.\"\n\n\"웨이모는 주당 완전 자율주행 50만 건을 돌파했습니다.\"\n\n\"**Gemini와 같은 당사의 퍼스트 파티 모델은 현재 고객들의 직접적인 API 사용을 통해 분당 160억 개 이상의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 지난 분기보다 60% 증가한 수치입니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T05:14:39+09:00",
"text": "**메타 ****$META**** **\n\n**2026 회계연도(FY26) 자본지출(CapEx) 전망치가 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정.** \n\n부품 가격 상승과 미래 생산 능력(Capacity) 확보를 위한 추가 데이터 센터 비용 발생에 따른 것으로, 시장 예상치(Street estimate)인 1,231억 달러를 상회하는 수준\n\n**FY26 CapEx: 1,250억 달러 ~ 1,450억 달러**\n\n이전 가이던스(Prior): 1,150억 달러 ~ 1,350억 달러\n\n컨센서스(Consensus): 약 1,250억 달러",
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"date": "2026-04-30T05:12:11+09:00",
"text": "**아마존 2026년 1분기 실적 **\n\n**1. 주요 실적 지표**\n매출액: $1,815억 (예상치 $1,769.8억~$1,773억); 전년 대비 +17%\n\n주당순이익(EPS): $2.78 (예상치 $1.62~$1.63)\n\nAWS 순매출: $376억 (예상치 약 $368억); 전년 대비 +28%\n\n영업이익: $239억 (예상치 $209억); 2025년 1분기($184억) 대비 증가\n\n**2. 2분기 가이던스 (전망)**\n매출액: $1,940억~$1,990억 (예상치 $1,890억); 전년 대비 +16% ~ +19%\n\n영업이익: $200억~$240억 (예상치 $229억); 2025년 2분기($192억) 대비 증가\n**\n3. 2026 회계연도 가이던스**\n**자본 지출(CapEx): 약 $2,000억 (컨센서스 $2,000억)\n**\n**4. 부문별 성과**\n북미 부문: 매출 $1,041억(전년 대비 +12%) | 영업이익 $83억 (2025년 1분기 $58억 대비 증가)\n\n인터내셔널 부문: 매출 $398억(전년 대비 +19% / 환율 제외 시 +11%) | 영업이익 $14억 (2025년 1분기 $10억 대비 증가)\n\n**AWS 부문: 매출 $376억(전년 대비 +28%) | 영업이익 $142억 (2025년 1분기 $115억 대비 증가)**\n\n**5. 기타 주요 지표**\n**칩(Chips) 사업: 연간 매출 런레이트(Run rate) $200억 돌파; 전년 대비 세 자릿수(%) 성장**\n\n광고: 직전 12개월(TTM) 매출 $700억 돌파\n\n스토어 단위 성장률: +15%; 코로나19 락다운 종료 이후 최고치 기록\n\n**AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 인도 (절반 이상이 트레이니움(Trainium))**\n\n**NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정**\n\nBedrock: 1분기에 처리된 토큰량이 지난 모든 연도의 합계를 초과; 고객 지출 전 분기 대비 +170%\n\nKiro: 개발자 수 전 분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 약 10배 증가\n\n당일/익일 배송: 2026년에만 현재까지 10억 개 이상의 품목 달성\n\nAmazon Leo (위성): 궤도 내 위성 250개 이상 보유; 향후 1년간 20회 이상의 추가 발사 계획\n\n**6. 재무 현황**\n당기순이익: $303억 (2025년 1분기 $171억 대비 증가)\n\n앤스로픽(Anthropic) 투자 수익: 영업 외 수익에 포함된 $168억의 세전 이익\n\n영업활동 현금흐름(TTM): $1,485억 (전년 대비 +30%)\n\n잉여현금흐름(TTM): $12억 (2025년 3월 31일 종료된 TTM 기준 $259억 대비 감소)\n\n유형자산 취득: 전년 대비 $593억 증가 (주로 AI 투자 반영)\n\n**7. CEO 앤디 재시(Andy Jassy) 코멘트**\n\"우리는 모든 사업 영역에서 매일 고객의 삶을 더 쉽고 나은 방향으로 변화시키고 있으며, 이에 대한 고객의 응답이 상당한 성장으로 이어지고 있습니다**. AWS는 매우 거대한 기반 위에서도 28% 성장하며 15개 분기 만에 최고 성장률을 기록했습니다**. 칩 사업은 연 매출 런레이트 200억 달러를 넘어섰고(전년 대비 세 자릿수 성장), 광고 매출은 지난 12개월 기준 700억 달러를 돌파했으며, 스토어 부문의 단위 성장률은 팬데믹 락다운 종료 이후 가장 높은 15%에 달했습니다.\n\n또한 우리는 배송 속도(2026년 현재까지 당일 또는 익일 배송 10억 건 이상), '프로젝트 헤일메리' (현재까지 박스오피스 수익 약 6억 1,500만 달러를 기록하며 최근 비속편·비프랜차이즈 오프닝 중 역대급 성적 기록) 등 흥미로운 이정표를 달성했습니다. 아마존 레오(Amazon Leo) 역시 델타항공이 최신 고객사로 합류하는 등 잠재 고객들로부터 지속적인 호응을 얻고 있습니다. 우리는 우리 생애 가장 큰 변곡점들 한가운데 서 있으며, 이를 선도할 준비가 완벽히 되어 있습니다. 고객과 아마존의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.\"",
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"id": 17819,
"date": "2026-04-29T21:53:59+09:00",
"text": "**ADATA 1분기 실적: \"상상 초월의 성장세\"**\n\n에이데이터(ADATA)가 AI 수요 폭발에 힘입어 25년 창사 이래 최대 실적을 기록했습니다. 1분기 만에 지난 2025년 한 해 동안 벌어들인 수익을 넘어섰습니다.\n\n**주요 재무 지표 (2026년 Q1)**\n주당순이익(EPS): 30.05 대만달러 (TWD) — 창사 이래 최고치.\n\n당기순이익: 95.34억 TWD (전년 동기 대비 17배 이상 증가).\n\n매출액: 261억 TWD (전분기 대비 64.7%, 전년 대비 163.4% 증가).\n\n수익성: 매출총이익률 55.69%, 영업이익률 47.1%.\n\n\n** 시장 전망: \"2분기 DRAM 가격 40% 이상 폭등\"\n\n**천리바이 에이데이터 회장은 2026년 운영 성과를 '만마분등(수만 마리의 말이 기세 좋게 달림)'에 비유하며 **매우 낙관적인 전망을 내놨습니다.**\n\n**공급 부족 심화: AI 수요로 인한 메모리 상승 사이클이 본격화되었습니다.** HBM(고대역폭 메모리) 부족이 지속되고, DDR4 및 DDR5의 공급이 줄어들면서 **메모리 가격 상승세가 꺾이지 않을 것으로 보입니다.**\n\n**가격 상승세: 법인 관계자들에 따르면, 2분기 DRAM 및 NAND Flash의 계약 가격은 최소 40% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.**\n\n**스토리지 시장: SSD 및 기업용 SSD(eSSD) 수요가 급증하고 있습니다.** 특히 **HDD(하드디스크) 생산 부족이 향후 3년 이상 지속될 것**으로 보여,** 전체 저장장치 시장의 공급 부족을 부추기고 있습니다.**\n\n\n**에이데이터의 전략적 대응**\n공급난에 대비해 에이데이터는 공격적인 재고 확보와 사업 다각화에 나서고 있습니다.\n\n**재고 확보: **NAND 웨이퍼 재고를 4월 말 400억 TWD 규모로 늘렸으며, 6월 말까지 500억 TWD(약 2조 원) 규모로 확대하여 출하 동력을 확보할 계획입니다.\n\n**AI 및 기업용 시장:** 기업용 스토리지 브랜드 'TRUSTA'의 출하량을 늘리고 글로벌 연산 센터(Computing Center) 구축에 참여하여 고마진 사업 비중을 높이고 있습니다.\n\n**신사업 확장**: 전동 삼륜차, 게이밍 기어 등 다각화된 제품군을 통해 성장 동력을 강화하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260429700058-430501",
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"date": "2026-04-29T21:18:56+09:00",
"text": "**모건스탠리, 씨게이트 테크놀로지( ****$STX****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 582달러에서 767달러로 상향 **, **탑픽\n\n강세 시나리오 1131달러**\n\n\"3분기 연속으로 **당사의 이전 강세 시나리오(bull case)가 STX의 새로운 기본 시나리오(base case)가 되고 있습니다.** 이는 가격 책정, 매출총이익률(gross margins), 그리고 수익 창출력이 **시장 예상치를 상회했던 당사의 기존 전망마저 지속적으로 크게 넘어서고 있기 때문입니다.**\n\n이유가 무엇일까요? **기하급수적인 토큰(token) 증가와 신흥 AI 애플리케이션이 데이터 성장을 가속화하고 데이터 보존 수요를 높이고 있으며,** **HDD(하드디스크 드라이브)는 클라우드 스토리지 수요의 약 80%를 계속해서 점유**하고 있습니다. 동시에, 합리적인 HDD 과점 기업들이 엄격한 공급 규율을 유지하고 있어 **수요가 공급을 상회하는 결과로 이어지고 있습니다.\n**\n이러한 요인들의 결합은** HDD 사이클을 연장시키고 있으며, 가격 결정력을 HDD 벤더들의 손에 더욱 쥐어주고 있습니다** (물론 **낸드(NAND) 가격이 가파르게 상승하고 있는 점도 도움**이 됩니다). \n\n하지만 당사가 4월 초 HDD 보고서에서 언급했던 이러한 **가격 결정력은 당사의 예상보다도 빠르게 나타나고 있습니다.** 1분기(C1Q) 테라바이트(TB)당 가격은 전분기 대비 5% 상승하며, 당사가 예상했던 1% 상승을 크게 웃돌았습니다.\n\n\n**재무 전망 및 목표 주가**\n향후 전망과 관련하여, 당사는 TB당 가격 및 매출총이익률 기대를 대폭 상향하며, 2027년(CY27) 주당순이익(EPS)을 42.59달러로 예측합니다. 이는 이전 기본 시나리오(32.31달러)보다 32%, 시장 컨센서스보다는 132% 높은 수준입니다. **기존과 동일한 18배의 목표 P/E 멀티플을 적용하여, 새로운 목표 주가는 767달러로 산정되었습니다.**\n\n중요한 점은,** 4월 초 확인했던 공격적인 가격 책정(대용량 기준 TB당 약 20달러)을 반영한 당사의 새로운 강세 시나리오 가치 평가는 1,131달러라는 것**입니다. 이는 **강세 시나리오 하의 2027년 EPS인 51.39달러(기존 41.90달러)에 22배의 멀티플을 적용한 수치**입니다.\n\n\n**결론**\n시장 컨센서스** EPS의 추가 상향 가능성과 멀티플 확장을 고려하여 '비중 확대(OW)' 의견을 유지**하며, STX는 여전히** IT 하드웨어 분야 내 당사의 '최선호주(Top Pick)'입니다. **또한, 이는 마찬가지로** '비중 확대' 의견을 가진 웨스턴 디지털(WDC)(목요일 장 마감 후 실적 발표 예정)에도 매우 긍정적인 영향을 미칠 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 17817,
"date": "2026-04-29T21:02:13+09:00",
"text": "**Evercore ISI, 블룸 에너지( ****$BE****), 목표 주가를 179달러에서 295달러로 상향, '아웃퍼폼 의견**\n\n**1. 실적 및 가이던스: \"예상치를 뛰어넘는 성장\"**\n**역대급 실적: 블룸 에너지는 1분기 매출과 수익 모두 기록적인 수치를 발표하며 시장 예상치를 상회했습니다.**\n\n**가이던스 상향**: 2026 회계연도(FY26) 매출 및 매출총이익률 가이던스를 상향 조정했습니다.\n**\n수요의 지표:** 경영진은 현재 매출이 '후행 지표'임을 강조했습니다. 이는 **하이퍼스케일러들의 전력 수요가 실제 매출에 반영되는 속도보다 훨씬 빠르게 증가하고 있음을 시사합니다.**\n\n\n**2. AI 전력 수요의 진화: \"이제 겨우 시작일 뿐\"**\nAI 전력의 단계: 현재 AI 관련 전력 수요의 약 35%만이 '학습(Training)'에 사용되고 있습니다.** 향후 추론(Inference), 추론(Reasoning), 에이전트(Agentic) 단계로 진화할수록 전력 수요는 더 커질 것입니다.**\n\n**입지적 장점:** 향후 AI 인프라는 인구 밀집 지역에 더 가까이 위치해야 합니다. **블룸의 연료전지는 소음이 적고 대기 오염이 적어 도심 인근 설치에 유리하며, 복잡한 인허가 절차를 건너뛸 수 있는 '신속한 전력 공급(Speed to Power)' 능력이 강력한 차별점**입니다.\n\n\n**3. 제조 역량 및 확장성: \"공급 우려 해소\"**\n생산 능력: 투자자들의 주요 우려 사항이었던 '**수요에 맞춘 생산 확장'에 대해, 경영진은 분기당 수백 MW(메가와트) 규모의 용량을 추가**할 수 있다고 밝혔습니다.\n\n**매출 잠재력: 현재 목표로 하는 5GW(기가와트)의 신규 제품 생산 능력이 완전히 가동될 경우, 연간 약 200억 달러(약 27조 원)의 매출 창출이 가능할 것**으로 분석됩니다.\n\n\n**4. 밸류에이션: \"목표 주가 295달러의 근거\"**\n수익성 전망: 보수적으로 25%의 조정 EBITDA 마진을 가정할 때, 5GW 가동 시 연간 약 50억 달러의 EBITDA 창출이 가능합니다.\n\n**목표가 산정:** **Evercore는 블룸 에너지의 연료전지 수요가 AI 테마의 성숙에 따라 지속적으로 증가할 것**으로 보고 있습니다.\n\n2028년 예상 조정 EBITDA: 약 28억 달러\n적용 멀티플: 27.5배\n결과: 목표 주가 295달러 도출",
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"id": 17816,
"date": "2026-04-29T17:16:08+09:00",
"text": "『블룸에너지 (BE.US); 아직도 저평가된 주식』\n글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452\n\n- 컨센 상향과 함께 할 주가\n- 1Q26 Re. 역사상 첫 100%대 매출 증가율 달성\n- Capa 1->2->5GW로 점진적 확대\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351119\n\n위 내용은 2026년 04월 29일 16시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-29T17:14:21+09:00",
"text": "**[단독]삼성파운드리 4나노 수율 80% ‘마의 고지’ 넘었다... TSMC와 정면승부\n\n기술적 안정화로 4나노 ‘성숙 공정’ 도달\n수율 80% 돌파하며 TSMC와 본격 경쟁\n엔비디아·IBM·바이두 등 해외 수주 ‘잭팟’‘\n4나노 성숙화, 메모리 사업부와 시너지도**\n\n\n**삼성전자(005930) 파운드리(반도체 위탁생산) 사업부의 4나노미터(㎚·10억분의 1ｍ) 공정이 생산 수율 80%를 돌파하며 기술적 정점 단계인 ‘성숙 공정’ 단계로 진입했다**. 세계 최대 파운드리 업체인 대만 TSMC와 대등한 수준까지 기술적 완성도가 높아진 삼성전자 4나노로 글로벌 빅테크들의 주문도 쇄도하는 상황이다. 이에 따라 파운드리 사업부의 흑자 전환도 빨라질 것이라는 전망이 나온다.\n\n**29일 업계에 따르면 삼성 파운드리의 4나노 공정 수율이 최근 80%를 넘어선 것으로 파악됐다.** 2021년 첫 양산을 시작한 이후 생산 노하우가 축적되면서 성숙 공정의 수율이 글로벌 최고 수준까지 올라선 것이다.\n\n**4나노 공정이 성숙 공정 반열에 오르면서 글로벌 인공지능(AI) 반도체 기업들도 삼성전자 파운드리로 몰리고 있다**. **엔비디아가 지난해 말 인수한 그록은 언어처리장치(LPU) 생산을 전적으로 삼성파운드리 4나노에 위탁했다. **그록은 3년 전 LPU 1세대 제품(LP1)부터 올해 공개한 LP3까지 모두 삼성전자에 맡기며 높은 신뢰를 보내고 있다. 또 △미국 빅테크 IBM △전장 반도체 전문 암바렐라 △중국 대기업 바이두 △중국 채굴기 업체 패러데이 등이 삼성전자의 4나노 공정을 맡기고 있다. 나아가 국내 AI 칩 팹리스 기업인 리벨리온·퓨리오사AI 역시 삼성 4나노를 활용해 제품 개발에 속도를 내고 있다.\n\n**파운드리사업부와 메모리 사업부와의 시너지도 확대되고 있다.** 파운드리 사업부는 삼성전자가 세계 최초로 양산한 6세대 고대역폭메모리(HBM4)의 ‘베이스다이’의 생산을 도맡고 있다. 파운드리 사업부의 활약이 삼성전자 메모리 사업부의 경쟁력 강화로 이어지고 있는 것이다.\n\n이에 따라** 삼성전자의 비메모리 사업부(파운드리·시스템LSI)가 이르면 하반기에 실적이 턴어라운드할 것이라는 전망이 나온다**. 업계 관계자는 “HBM4 베이스다이용 12인치 웨이퍼 가격은 기존 가격 대비 50% 이상 급등한 장당 2만 달러(약 3000만 원)를 웃돌고 있다”며 **“HBM4 관련 매출이 30조 원이 넘을 수 있다”**고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004616015?type=journalists",
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"date": "2026-04-29T14:36:30+09:00",
"text": "**메모리 반도체 업계: AI 열풍으로 호황과 불황(Boom and Bust) 사이클 종말 기대**\n\n삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 메모리 칩 제조사들이 **AI 수요 폭증에 힘입어, 과거의 고질적인 '호황과 불황(Boom and Bust)'의 반복에서 벗어나 장기적인 안정 성장을 기대하고 있습니다.**\n\n**\n1. 주요 변화: 단기 계약에서 '장기 계약'으로의 전환**\n**계약 형태의 변화:** 과거에는 분기별로 계약을 갱신했으나, 현재 고객사들은 공급 물량 확보를 위해 **3~5년 단위의 장기 계약을 요구하고 있습니다.\n**\n**우선순위의 변화: **가격보다는 '공급 안정성'이 최우선 과제가 되었습니다. **이는 메모리 산업의 구조적 변화를 의미합니다.**\n\n\n**2. 시장 현황 및 수익성**\n**공급 부족 심화:** 데이터 센터 확충과 온디바이스 AI 확산으로 인해 메모리 병목 현상이 발생하고 있습니다. 전문가들은 새로운 공장 건설 기간을 고려할 때 2028년까지는 공급 부족이 해소되기 어려울 것으로 보고 있습니다.\n**\n압도적인 이익률**: **SK하이닉스: 분기 영업이익률 72% 기록.**\n\n**삼성전자: 메모리 부문 이익률 60% 이상 추정.**\n\n이는 엔비디아(65%)나 TSMC(58%)를 상회하거나 맞먹는 수준입니다.\n\n순이익 전망(2026년 예상): **삼성전자 약 1,510억 달러, SK하이닉스 약 1,150억 달러로 TSMC(810억 달러)를 크게 앞지를 것으로 전망됩니다.**\n\n\n**3. 전문가 분석 및 시장 전망**\n**슈퍼사이클 진입**: 권석준 성균관대 교수는 \"**AI 추론 및 에이전틱(Agentic) 서비스로 인해 더 강력한 메모리가 필요해지면서 전례 없는 슈퍼사이클에 진입했다**\"고 분석했습니다.\n\n**과점 체제의 힘: 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 DRAM 시장의 90%를 장악하고 있어, 제조사들이 강력한 가격 결정력을 쥐게 되었습니다.**\n\nhttps://www.ft.com/content/620c3442-ee5a-41c6-b6db-9457e1adcd7e?utm_source=chatgpt.com&syn-25a6b1a6=1",
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"date": "2026-04-29T14:03:36+09:00",
"text": "2026.04.29 14:00:29\n기업명: HD현대에너지솔루션(시가총액: 2조 2,019억) A322000\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,599억(예상치 : 1,463억+/ 9%)\n영업익 : 290억(예상치 : 128억/ +127%)\n순이익 : 223억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,599억/ 290억/ 223억\n2025.4Q 1,526억/ 145억/ 194억\n2025.3Q 1,210억/ 147억/ 120억\n2025.2Q 1,337억/ 151억/ 114억\n2025.1Q 853억/ -30억/ -11억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800409\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322000",
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"date": "2026-04-29T12:08:01+09:00",
"text": "**'젠슨 황 장녀' 매디슨, 삼성·SK 연쇄회동…피지컬AI 동맹**\n\n29일 업계에 따르면 방한 중인 **황 수석 이사는 이날 삼성전자와 SK하이닉스 주요 경영진들과 만나 반도체와 로봇 플랫폼을 아우르는 피지컬 AI 생태계 구축 방안을 논의할 것으로 알려졌다.**\n\n**황 수석 이사는 이 자리에서 로봇의 두뇌 역할을 하는 고성능 AI 반도체 공급망을 살피고,** **엔비디아가 주도하는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'와 국내 기업들의 하드웨어 제조 역량을 결합하는 실질적인 협력 모델을 타진할 것으로 예상된다.**\n\n'엔비디아판 메타버스'라고도 불리는 옴니버스는 가상 세계에서 로봇을 로봇답게 훈련시키는 플랫폼이다.\n\n현실 세계에 로봇을 내놓기 전 공장이나 창고를 망가뜨리지 않는지, 사람을 해치지 않는지, 잘 작동하는지 등도 테스트한다.\n\n이에 앞서 황 수석 이사는 전날 현대차와 LG전자도 만나 협력 방안을 폭넓게 논의했다. 같은 날 서울대학교 해동첨단공학관에서 열린 'AI 시대의 리더십: 여성들의 목소리' 포럼에도 참석했다.\n\n한편 황 수석 이사는 지난해 10월 서울에서 진행된 황 CEO와 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장의 '깐부 회동'에 동행하며 국내 기업들과 신뢰를 쌓아왔다.\n\n올해 2월에는 미국 실리콘밸리에서 이뤄진 최태원 SK그룹 회장과 황 CEO의 만남에도 자리를 지킨 황 수석 이사는 이번 방한을 통해 그동안 다져온 연합 전선을 실제 사업 협력으로 구체화할 것으로 보인다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260429068900003?input=1195m",
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"date": "2026-04-29T12:06:02+09:00",
"text": "2026.04.29 12:04:35\n기업명: HD현대마린엔진(시가총액: 3조 6,092억) A071970\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : XIAMEN XMXYG SHIPBUILDING TRADING CO.,LTD. \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약 \n공급지역 : 중국 \n계약금액 : 1,068억\n\n계약시작 : 2026-04-29\n계약종료 : 2029-09-09\n계약기간 : 3년 4개월\n매출대비 : 26.5%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800330\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/071970\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970",
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"date": "2026-04-29T11:51:47+09:00",
"text": "**2025년 중국 연간 토큰 누적 호출량 2경 1,100조 개 달해... 일평균 호출량 기하급수적 증가**\n\n오늘 제9회 디지털 중국 건설 서밋(Digital China Summit)에서 '전국 데이터 자원 조사 보고서(2025년)'가 발표되었습니다. 보고서에 따르면,** 중국의 데이터 자원이 더욱 강력한 추진력으로 인공지능(AI)의 혁신 발전을 뒷받침하고 있는 것으로 나타났습니다.\n**\n'토큰(Token)'은 AI 거대언어모델이 데이터를 효율적으로 처리하기 위해 데이터를 쪼갠 최소 정보 단위입니다.** 2025년 한 해 동안 중국의 일평균 토큰 호출량은 연초 1조 개 이상에서 연말 100조 개로 늘어나며 기하급수적인 성장세를 보였으며, 연간 누적 토큰 호출량은 약 2경 1,100조 개에 달했습니다.**\n\nhttps://news.marsbit.co/flash/20260429103929837435.html",
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"date": "2026-04-29T11:15:23+09:00",
"text": "2026.04.29 11:12:27\n기업명: 세아베스틸지주(시가총액: 2조 5,139억) A001430\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 9,676억(예상치 : 9,213억+/ 5%)\n영업익 : 307억(예상치 : 250억/ +23%)\n순이익 : 214억(예상치 : 129억+/ 66%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 9,676억/ 307억/ 214억\n2025.4Q 8,613억/ 89억/ -19억\n2025.3Q 9,259억/ 270억/ 339억\n2025.2Q 9,645억/ 445억/ 182억\n2025.1Q 8,999억/ 181억/ 60억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800282\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001430",
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"date": "2026-04-29T10:35:23+09:00",
"text": "**에스엔시스, K-조선 수주 잭팟…세계 3대 전력기업과 협업ㆍAI 데이터센터 배전반 진출**\n\n**조선 전력기기 기업 에스엔시스가 조선 호황에 수주잔고를 기반으로 2028년까지 실적 고성장을 예약한 가운데, 반도체 및 인공지능(AI) 데이터센터, 해양플랜트용 배전반까지 사업 영역을 넓힌다**. \n\n**세계 3대 전력기업인 ABB와 협업을 진행 중**인 것도 조선에서 육상 배전반으로 사업 확장을 위한 에스엔시스의 행보로 풀이된다.\n\n\n29일 에스엔시스 관계자는 “**조선업 수주 이후 실제 발주까지 약 1년 6개월의 리드타임이 존재한다”며** “지난해 조선 호황기에 확보한 수주 물량이 순차적으로 매출로 반영되면서 2028년까지 안정적인 성장 기반이 될 것으로 예상한다”고 설명했다.\n\n에스엔시스는 최근 3년간 뚜렷한 성장세를 나타냈다. 매출은 2023년 1062억원에서 2024년 1381억원, 2025년 1444억원으로 증가하며 연평균 약 16.6% 성장했고, 영업이익도 같은 기간 128억원에서 154억원, 177억원으로 확대돼 연평균 약 17.2% 증가했다. 조선사 수주 증가에 따른 후행 매출 구조가 반영된 결과다.\n\n조선 산업 특성상 선주사의 발주 이후 협력사 주문까지도 약 6개월 이상의 시차가 발생하는 만큼, 지난해 대규모로 확보된 수주 물량은 아직 본격적인 발주 단계에 진입하지 않은 상태다. 일부 프로젝트는 제조 도크 부족으로 외부 조선소를 활용하는 방식으로 생산이 진행되기도 한다. 이에 따라 현재 확보된 수주잔고는 향후 수년간 실적을 뒷받침하는 역할을 할 것으로 기대된다.\n\n**에스엔시스는 기존 선박용 배전반 중심 사업에서 육상 전력 인프라로 확장을 본격화하고 있다. **선박용 배전반은 육상 대비 요구 사양이 높은 고부가 제품으로, 해당 기술력을 기반으로 육상 시장에서도 경쟁력을 확보했다는 판단이다. **실제로 올해 글로벌 반도체 제조기업과 필리핀 적층세라믹콘덴서(MLCC) 신공장 증설 프로젝트에 적용되는 육상용 배전반을 수주하기도 했다.** 향후 국내 반도체 신공장 공장에도 육상 배전반을 공급하기 위한 입찰에도 나설 전망이다.\n**\nAI 데이터센터 시장 진출도 추진 중이다.** 데이터센터 배전반은 글로벌 전력 기업 중심의 컨소시엄 구조로 사업이 진행되는 만큼, 향후 미래 성장 동력으로 삼겠다는 계획이다. **글로벌 전력기업인 ABB와 협업을 통한 것도 이런 행보로 풀이된다.**\n\n**부산 2공장 증설 과정에서도 ABB 생산라인을 함께 구축하는 방식으로 협력을 강화하고 있으며, **이는 데이터센터와 해양플랜트 시장 진출을 위한 전략적 포석으로 해석된다.\n\n**해양플랜트 분야에서도 배전반 공급 확대를 추진 중이다**. 부유식 액화천연가스 설비(FLNG) 등 해양 프로젝트 발주 회복에 맞춰 신규 수주를 검토하고 있으며, 에너지 인프라 투자 확대 흐름에 대응한다는 전략이다.\n\n에스엔시스는 조선 기자재 전문 기업으로 선박 및 해양 배전반을 중심으로 운항제어시스템, 친환경 설비, 유지보수(MRO)까지 사업을 영위하고 있다. 설계부터 제작, 설치, 유지보수까지 전 과정을 수행하는 토탈 솔루션 역량을 갖춘 것이 특징이다.\n\n**주력 사업인 파워솔루션(배전반)은 전체 매출의 약 46%를 차지하며 가장 큰 비중을 담당**하고 있고, 에코솔루션과 운항제어솔루션, MRO 사업이 이를 뒷받침하는 구조다. 특히 선박용 배전반은 고압·고신뢰성 설비로 기술 진입장벽이 높아 안정적인 수익 기반을 형성하고 있다.\n\n**회사 측은 조선 중심 사업 구조를 유지하면서도 반도체, AI 데이터센터, 해양플랜트 등 고성장 산업으로 포트폴리오를 확대해 중장기 성장성을 확보한다는 방침이다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2580122",
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"date": "2026-04-29T10:25:47+09:00",
"text": "**HBM의 아버지: 메모리 용량 수요 1,000배 성장할 것… TurboQuant 응용은 검증 필요**\n\n구글(Google)이 KV 캐시(KV Cache) 양자화 압축 기술인 'TurboQuant'를 발표한 후 메모리 시장에 큰 파장이 일었으나, 한국 산학계에서는 해당 기술의 실제 응용 가능성에 대해 여전히 의구심을 갖고 있습니다. 다만, AI 추론이 메모리 수요 확장을 주도하는 추세 속에서 시장 전망 자체는 낙관적으로 평가됩니다.\n\n**'HBM의 아버지'로 불리는 KAIST(한국과학기술원) 김정호 교수는 최근 \"빠르면 10년, 늦어도 30년 내에 AI 시스템에 필요한 총 메모리 용량이 현재보다 1,000배 성장할 것\"**이라고 밝혔습니다. 그는 또한 AI 시대의 진정한 경쟁력이 하드웨어 규격(스펙)에서 메모리와 소프트웨어의 관리 능력으로 옮겨가고 있다고 강조했습니다.\n\nhttps://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000753727_PKP6KSIG3SV7OD6L416SY&cf=A21",
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"date": "2026-04-29T09:59:55+09:00",
"text": "**일본 3월 중동산 나프타 수입 40% 감소…가격 2배 전망**\n\n**중동 정세 악화로 지난달 일본의 중동산 나프타 수입량이 40% 감소하면서 나프타 가격이 2배 가까이 상승할 것으로 전망됐습니다.**\n\n29일 니혼게이자이신문(닛케이) 등 현지 언론보도를 보면, **나프타를 원료로 하는 에틸렌 공장 가동률은 역대 최저를 기록했습니다.**\n\n전날 일본 재무성이 발표한 3월 무역통계에 따르면 일본이 지난달 중동에서 수입한 나프타는 82만6천860㎘(킬로리터)로，전년 동기 대비 40% 감소했으며 2022년 3월 이후 최저 수준을 기록했습니다.\n\n일본은 나프타 수입의 70%를 아랍에미리트(UAE) 등 중동에 의존하는데, 수입량이 줄면서 일본 내 석유화학 업체들은 나프타를 원료로 하는 에틸렌 생산 감축에 나섰습니다.\n\n일본 석유화학공업협회가 지난 23일 발표한 일본 내 에틸렌 생산 설비 3월 가동률은 68.6%로, 해당 통계가 집계되기 시작한 지난 1996년 1월 이래 가장 낮았습니다.\n\n이는 나프타 공급난을 예상해 각 석유화학 업체가 감산에 나섰기 때문이며, 이달 이후에도 가동률이 큰 폭으로 회복되지는 않을 것으로 전망된다고 닛케이는 전했습니다.\n**\n수입이 감소하며 일본 내 나프타 가격은 2배 가까이 상승할 것으로 예상됩니다.\n**\n올해 1분기(1∼3월) 나프타의 일본 국내 가격은 1㎘당 6만5천700엔으로, 2025년 4분기(10∼12월)에 비해 100엔(0.2%) 상승했습니다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/056/0012171884?sid=104",
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"date": "2026-04-29T09:08:22+09:00",
"text": "[KB/화학/전우제]\n\n정유: 실적이 좋다면, 이는 K-정유사들이 수십년간 설비 개선해 수출 늘린 영향\n\n\n▶ 민간 가격 상한제에 따른 손실에도, 한국 정유사들은 높은 수출 이익/비중에 Super-Cycle \n- 3~4월 아시아 정제마진 가공비 제외, 과거 대비 x10~15배 \n- 2027년에도 Up-Cycle 이상의 정제마진이 이어질 전망\n \n① 아시아-태평양 정유: 한국만 수출 가능. 대규모 투자로 수출 비중 높기 때문 \n- 그동안의 생산능력/고도화 투자로, K-정유사들만 2026/27년 이익 추정치가 상향되고 있음. 현재 중동/아시아/태평양/아프리카 중 수출 가능한 정유사는 한국이 유일\n- 수출: GS 70% > 현대 60% > S-Oil 55% > SK 50%\n\n② K-정유사들의 “60년 경험”과 “고도화 설비”가 원유 수입 조기 정상화 이끌어\n- 고도화설비 활용해, 경쟁사가 다루기 힘든 원유 구입\n- 해당 능력은 특정 유종이 부족한 현재 상황에서 실적 극대화\n- 고도화율 현대오일뱅크 > GS칼텍스\n\n\n▶ 기업\n\n- S-Oil : 중동/아시아 한국만 수출 가능. 연말까지 글로벌 쇼티지 지속\nBuy (상향), TP 9.8만원 => 16.7만원\n1Q(E) OP: 1.5조 = 0.6조 + (0.9조 유가), 2Q(E) OP: 1.5조 = 1.7조 - (0.2조 유가) \n2026/27년 OP 추정치 4.4조 / 2.5조 \n\n- SK이노 : 정유, 화학, 시추, LNG까지. 1Q 서프라이즈, 단순한 일회성 아니야 \nBuy (상향), TP 12만원 => 18만원\n1Q(E) OP: 2.1조 = 0.8조 + (1.3조 유가), 2Q(E) OP: 2.0조 = 2.2조 - (0.2조 유가) \n2026/27년 OP 추정치 5.9조 / 3.8조 \n\n- GS : 내수 적자에도, 수출 70%과 고도화율로 최대 이익 도전 \nBuy, TP 7.3만원 => 11.5만원\n2026/27년 OP 추정치 4.6조 / 3.6조\n2026~28 시가배당률 5.3%/6.5%/7.0%\n\n■ 보고서: https://bit.ly/4t3e4t9",
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"date": "2026-04-29T08:24:20+09:00",
"text": "**블룸 에너지 Bloom Energy ****$BE**** Q1 2026 Q&A 세션**\n**\n1. 수익성 및 서비스 계약 관련 (JP Morgan: Mark Strouse)**\n질문: 생산 능력이 3, 4, 5GW로 확장됨에 따라 영업 레버리지와 마진을 어떻게 보고 있는가? 또한, 데이터 센터 고객들의 서비스 계약 기간에 변화가 있는가?\n\n답변 (Simon Edwards, CFO):** 매출 성장이 비용 증가를 훨씬 앞지르고 있어 상당한 마진 확장이 나타나고 있습니다. 현재 가이던스 상향에는 점진적인 영업 이익률 개선이 반영되어 있습니다.**\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): **블룸은 제품 판매 시 서비스 계약 체결률이 100%입니다. 데이터 센터 계약의 경우 평균 10~15년의 기간을 유지하고 있으며, 이는 매우 강력한 연금형 수익원(Annuity Revenue)이 됩니다.**\n\n**2. 가격 책정 및 공급망 관련 (Morgan Stanley: David Arcaro)**\n질문: 타 대안들의 비용이 상승하는 환경에서 가격 책정(Pricing) 전략은 어떠한가? 또한, 급격한 생산량 증대에 따른 공급망 및 노동력 제약은 없는가?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO)**: 우리는 가스 엔진이나 터빈과 가격을 비교하지 않습니다**. 우리는 디젤 발전기, 배터리 뱅크 등을 제거하는 '디지털 시대의 가치'에 집중합니다.\n\n**공급망 관련: 생산량이 과거 대비 10배 늘어났지만, 자동화와 기존 인력의 숙련도 향상(Upskilling) 덕분에 현장 제조 인력 수는 거의 동일하게 유지**되고 있습니다. 이는 블룸만의 제조 혁신이며, 공급망 파트너들도 이러한 '블룸 방식'을 따르고 있어 대응에 자신 있습니다.\n\n**3. 생산 능력 확대 전략 (RBC Capital Markets: Chris Dendrinos)**\n질문: 왜 '주문에 맞춘 확장'에서 '지속적인 용량 증설'로 전략을 바꿨는가? 5GW 이후의 추가 증설 계획은?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO):** AI 수요는 '가속화'라는 표현도 부족할 만큼 강력합니다.** **기존 전력망의 '부스러기' 같은 용량은 이미 동이 났습니다. **우리는 생산 용량 확대를 '아날로그 다이얼'을 계속 돌리는 것처럼 상시 진행할 것입니다. **현재 시설의 한계인 5GW를 넘어서는 시점이 오면, 당연히 새로운 공장을 건설할 것이며 이는 우리에게 일상적인 운영 과정입니다.**\n\n\n4. **AI 추론(Inference) 및 '브릿지 전력' (Evercore ISI: Nick Amicucci)**\n질문: 현재 수주 잔고가 AI 훈련(Training)에 쏠려 있는가? 추론(Inference) 시장의 기회는? 그리고 전력망 연결 전까지만 사용하는 '브릿지 전력' 개념으로 접근하는 고객은 없는가?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): **향후 추론 시장은 훈련 시장보다 훨씬 커질 것입니다. 추론은 사용자 근처(엣지)에서 이루어져야 하므로 도시 인근에 위치해야 하는데, 이때 오염 물질이 없는 블룸의 솔루션이 독보적인 선택지가 됩니다.**\n\n브릿지 전력 관련: 이제 고객들과 '브릿지(가교)' 전력에 대한 논의는 하지 않습니다. **전력망이 곧 해결해 줄 것이라는 기대가 사라졌기 때문에**, **블룸을 영구적인 주 전력원으로 선택하고 있습니다.**\n\n**\n5. 기술적 우위: 배터리와 DC 배전 (UBS: Manav Gupta)**\n질문: 블룸은 울트라 커패시터를 통해 배터리 없이도 부하 추종이 가능한데 이 장점은 어떠한가? 또한 변압기 부족 상황에서 800V DC(직류) 직접 공급 능력이 갖는 의미는?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): 정확한 지적입니다**. 블룸은 그리드, 디젤 발전기, 배터리가 필요 없는 '원스톱 솔루션'입니다. 또한 AI 칩들이 직류(DC)를 요구함에 따라 800V DC로의 전환은 필연적입니다**. **구리와 변압기 부족 현상이 고객들을 이 방향으로 몰아넣을 것이며, 블룸은 이 시장을 선점하고 있습니다.\n**\n\n**6. 수요 채널 및 국제 시장 (Baird: Ben Kallo)**\n질문: 유틸리티, 하이퍼스케일러 외에 새로운 수요처는? 해외 시장 진출 상황은 어떤가?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): **AI는 상업/산업(C&I) 분야에서 성공했던 모델을 반복하는 것입니다. 현재 미국 내 제조 시설 리쇼어링(Reshoring)에 따른 전력 수요가 엄청납니다. **국제 시장의 경우, 현재 AI 수요의 80%가 미국에 집중되어 있어 우선순위를 두고 있지만, **향후 글로벌 확장을 위한 준비도 병행하고 있습니다.**\n\n**\n7. 설치 시간 단축 (Oppenheimer: Colin Rusch)**\n질문: 현장 설치 시간과 관련해 어떤 진전이 있는가?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): 장비를 스키드(Skid)에 미리 얹어서 공급하는 방식으로 전환하여, 현장 작업 시간을 과거 대비 10분의 1 수준(한 자릿수 수준)으로 단축했습니다. 100MW 규모의 프로젝트를 그 어떤 경쟁 기술보다 빠르게 가동할 수 있습니다.\n\n\n**8. 가격 탄력성과 가스 터빈(CCGT)과의 경쟁 (Citi: Vikram Bagri)**\n질문: 가스 복합 화력 발전(CCGT) 대비 블룸의 가격 경쟁력과 시장 점유율 전환 시점(Tipping Point)은 언제인가?\n\n답변 (KR Sridhar, CEO): **이것은 제로섬 게임이 아닙니다. AI 수요는 기존 전력 공급 체계가 감당할 수 있는 수준을 넘어섰습니다**. 우리는 '**티핑 포인트'를 기다리는 것이 아니라 이미 기록적인 성장을 구가하고 있습니다**. 블룸은 **산업 시대의 전력망이 주지 못하는 '디지털 전력'을 제공하며, 인허가와 지역 사회 수용성 측면에서 비교 불가능한 우위**에 있습니다.\n\n\n** 마무리 발언 (KR Sridhar)**\n\"**AI 전력 수요는 계속 늘어날 것이고, 전력망 확충만으로는 이를 따라잡을 수 없습니다. **지역 사회는 자기 뒷마당에 오염 물질을 내뿜는 발전소가 들어오는 것을 거부할 것입니다. **블룸은 이 모든 갈등을 해결하는 '타협 없는(No compromise)' 솔루션입니다. 이 비전에 동의한다면 블룸과 함께 위대한 여정을 즐기게 될 것입니다.\"**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049268375269032050?s=20",
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"id": 17803,
"date": "2026-04-29T08:20:43+09:00",
"text": "**블룸 에너지(Bloom Energy) ****$BE**** 2026년 1분기 어닝콜**\n**\n1. 2026년 1분기 주요 재무 성과 및 가이던스 상향**\n블룸 에너지는 모든 주요 지표에서 사상 최대 실적을 기록하며 시장의 기대를 크게 상회했습니다.\n\n**기록적인 매출 성장**: 1분기 매출은 7억 5,110만 달러로 전년 동기 대비 130.4% 증가했습니다. **이는 상장 이후 첫 세 자릿수 성장입니다.**\n\n**수익성 대폭 개선:** 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익: 1억 2,970만 달러 (전년 1,320만 달러 대비 폭증)\n\n**조정 EBITDA:** 1억 4,300만 달러 (이익률 약 19%)\n\n비일반회계기준 주당순이익(EPS): $0.44 (전년 $0.03 대비 상승)\n\n**현금 흐름:** **영업 활동 현금 흐름이 7,360만 달러 유입으로 전환되었습니다. 통상 1분기가 계절적 비수기임에도 불구하고 이례적으로 긍정적인 현금 흐름을 창출했습니다.**\n\n\n**2026년 전체 가이던스 대폭 상향:**\n\n**매출 전망**: **기존 $3.1B~$3.3B에서 $3.4B~$3.8B로 상향 (연간 성장률 약 80%).**\n\n**매출 총이익률(Gross Margin):** 기존 32%에서 34%로 상향.\n\n**영업이익 전망:** 6억 달러 ~ 7억 5,000만 달러.\n\n\n**2. 오라클(Oracle) '프로젝트 주피터' 독점 공급**\n\n**세계 최대 규모의 마이크로그리드**: **뉴멕시코에 건설되는 오라클의 AI 팩토리인 '프로젝트 주피터'에 최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 전력을 독점 공급합니다.**\n\n**기존 인프라의 대체: **오라클은 당초 계획했던 가스 터빈과 디젤 비상 발전기를 모두 폐기하고 100% 블룸 에너지 서버로만 전력을 구성하기로 했습니다.\n\n**선택의 이유: 1. 지역 사회 친화성: **질소산화물(NOx) 배출이 없고, 소음이 적으며, 냉각수가 거의 필요 없어 인허가 속도가 빠릅니다.\n**2. 속도(Time to Power): **그리드(전력망) 연결을 기다리지 않고 독립적인 '아일랜드 마이크로그리드'를 구축함으로써 AI 서버를 즉시 가동할 수 있습니다.\n\n\n**3. AI 데이터 센터 시장의 강력한 수요**\n블룸 에너지는 AI 인프라 확장의 핵심 병목 현상인 '전력 부족'을 해결하는 유일한 대안으로 부상하고 있습니다.\n\n**백로그(수주 잔고) 구성: 현재 데이터 센터 백로그의 절반 이상이 하이퍼스케일러(Hyperscalers), 네오클라우드(Neoclouds), 코로케이션 업체들로부터 발생하고 있습니다.**\n\n**훈련(Training)에서 추론(Inference)으로**: KR Sridhar CEO는 향후 '추론' 시장이 훈련 시장보다 훨씬 커질 것이며, 인구 밀집 지역(Edge)에 위치해야 하는 추론용 데이터 센터의 특성상 오염 물질이 없는 블룸의 솔루션이 필수가 될 것이라고 강조했습니다.\n**\n탈(脫) 그리드 전략:** 더 이상 유틸리티 기업의 전력망 가용 용량(Crumbs)에 의존하지 않고, **스스로 전력을 생산하는 독립형 솔루션에 대한 수요가 폭발하고 있습니다.**\n\n\n**4. 생산 능력 및 운영 효율성 (The Bloom Way)**\n블룸은 제조 방식에서도 혁신을 가속화하고 있습니다.\n**\n연간 5 GW 생산 능력**:** 현재 구축된 제조 시설만으로도 연간 5 GW 이상의 제품을 인도할 수 있습니다.**\n\n**연속적인 증설 모델**: 과거처럼 1년 단위의 대규모 증설이 아니라, **분기마다 수백 MW(메가와트)씩 지속적으로 용량을 추가하는 '아날로그 다이얼' 방식으로 전환했습니다.**\n\n**자동화와 숙련도: 생산량이 10배 늘어났음에도 불구하고 공장 내 제조 인력 수는 거의 동일하게 유지**되고 있습니다. 이는 고도의 자동화와 기존 인력의 업스킬링(Upskilling) 덕분입니다.\n\n**설치 속도 혁신: **장비를 스키드(Skid) 형태로 사전 제작하여 현장에 인도함으로써, **현장 설치 시간을 과거 대비 약 10분의 1 수준으로 단축했습니다.**\n\n**5. 질의응답(Q&A) 핵심 **\n**서비스 비즈니스**:** 제품 판매 시 서비스 계약 체결률은 100%이며, 계약 기간은 평균 10~15년입니다. 이는 장기적이고 안정적인 연금형 매출(Annuity Revenue)이 됩니다**.\n\n**공급망 안정성: **가파른 생산 증대에도 불구하고 자체적인 커스텀 공급망 파트너들과 협력하여 병목 현상 없이 대응하고 있습니다.\n\n**기술적 우위**: 경쟁사의 연료전지 솔루션이 배터리 뱅크나 부가적인 인프라를 필요로 하는 것과 달리, 블룸은 울트라 커패시터와 결합하여 배터리나 그리드 연결 없이도 부하 추종(Load following)이 가능한 풀스택 솔루션을 제공합니다.\n\n**DC(직류) 배전: 향후 AI 칩(Hopper, Rubin 등)이 요구하는 800V DC 전력망으로 직접 연결되는 방식이 필연적이며, 블룸은 변압기나 정류기 단계의 손실 없이 이를 지원할 수 있는 준비가 되어 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049267493722861975?s=20",
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"id": 17802,
"date": "2026-04-29T06:14:39+09:00",
"text": "**OpenAI와 AWS의 전략적 파트너십 확장:** \n\n**OpenAI와 AWS는 기업 고객이 기존 AWS 환경 내에서 OpenAI의 강력한 기능들을 보안 걱정 없이 사용할 수 있도록 파트너십을 확장**했습니다. **이번 발표의 핵심은 Amazon Bedrock을 통한 세 가지 주요 서비스의 출시입니다.**\n\n**OpenAI 모델의 AWS 도입:** 최신 프런티어 모델인 GPT-5.5를 포함한 OpenAI 모델들을 Amazon Bedrock에서 직접 사용할 수 있게 됩니다.\n\n**Codex on AWS: **400만 명 이상이 사용하는 코딩 및 업무 자동화 슈트인 Codex가 AWS에 통합되어, 기업의 기존 클라우드 보안 환경 내에서 코드 작성 및 데이터 분석이 가능해집니다.\n\n**OpenAI 기반의 Amazon Bedrock 관리형 에이전트: **복잡한 비즈니스 프로세스를 수행하고 다단계 워크플로를 실행하는 지능형 에이전트를 AWS 인프라 위에서 손쉽게 구축할 수 있습니다.\n\n\n**1. OpenAI 모델 및 API의 AWS 접근성 확대**\n많은 기업이 AI를 대규모로 도입하기 위해 기존 시스템에 최고의 모델을 통합하길 원합니다. 이에 따라 **OpenAI는 자사의 최신 모델인 GPT-5.5를 Amazon Bedrock에 출시합니다.**\n\n**개발자 혜택: **새로운 AI 애플리케이션부터 기존 제품에 내장된 지능형 기능, 추론과 실행이 가능한 에이전트 워크플로까지 더 유연하게 구축할 수 있습니다.\n\n**기업 혜택:** 실험 단계에서 실제 운영 단계로 넘어가는 명확한 단일 경로를 확보하게 되며, 가장 중요한 워크로드(Workload)가 이미 실행 중인 AWS 환경 내에서 OpenAI의 기능을 바로 활용할 수 있습니다.\n\n**2. Codex의 AWS 도입**\nCodex는 코드 작성, 시스템 설명, 레거시 코드 현대화뿐만 아니라 문서 요약, 슬라이드 제작 등 전문적인 업무 전반으로 확장되고 있습니다. 이제 기업들은 Amazon Bedrock에서 제공되는 OpenAI 모델을 통해 Codex를 구동할 수 있습니다.\n\n**보안 및 통합: **모든 고객 데이터는 Amazon Bedrock에 의해 처리되며, 기존 AWS 보안, 과금 시스템, 고가용성 혜택을 그대로 누릴 수 있습니다.\n\n**사용 편의성:** Codex CLI, 데스크톱 앱, VS Code 확장 프로그램 등을 통해 Bedrock API로 간편하게 시작할 수 있습니다.\n\n\n**3. OpenAI 기반 Amazon Bedrock 관리형 에이전트 출시**\n기업들이 신뢰할 수 있는 AWS 환경 내에서 고급 에이전트를 배포할 수 있는 새로운 방식입니다.\n\n**기능**: 문맥을 유지하고, 다단계 워크플로를 수행하며, 복잡한 비즈니스 프로세스 전반에 걸쳐 도구를 사용하고 조치를 취하는 에이전트를 구축할 수 있습니다.\n\n**효율성: **기업은 인프라 구축이나 거버넌스 설정 같은 복잡한 작업 대신, 에이전트가 실제 업무에서 가치를 창출하도록 만드는 데만 집중할 수 있습니다.\n\nhttps://openai.com/index/openai-on-aws/",
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"date": "2026-04-29T05:36:49+09:00",
"text": "**블룸에너지 Bloom Energy ****$BE**** 26년 1분기 실적 (시간외 +9.6%)**\n\n**매출: $751M (예상치 $540M )\n\n주당순이익(EPS): $0.44 (예상치 $0.13 )**\n\n영업이익: $130M (예상치 $41M )\n\n매출총이익률: 32% (예상치 29% 대비)\n\n**현금흐름 흑자 전환: 영업활동현금흐름이 $73.6M로 흑자 전환에 성공**\n전년 동기 -$110.7M). \n현금 및 현금성 자산은 $2.49B로 풍부한 유동성을 유지\n\n\n**2026 회계연도(FY26) 가이드라인**\n\n**2026 회계연도 매출 성장 가이드: 전년 대비 성장률 중간값을 기존 약 60%에서 약 80%로 상향 조정**\n\nNon-GAAP 영업이익 가이던스도 $600M~$750M로 높여 잡았습니다.\n\n매출: $3.6B (예상치 $3.2B 대비)\n\n주당순이익(EPS): $2.05 (예상치 $1.40 대비)\n\n영업이익: $675M (예상치 $470M 대비)\n\n매출총이익률: 34% (예상치 31% 대비)\n\n\n** Q1'26 부문별 매출 (Non-GAAP 마진)**\n\n**Product (제품): $653.3M, YoY +208%, 마진 35.3% — 전체 성장의 핵심 동력**\n\n**Service (서비스):** $61.9M, YoY +16%, 마진 18.0% — 수익성 크게 개선 (전년 4.8%)\n**Install (설치):** $25.9M, YoY -23%, 마진 -29.4% — 적자 부문 (인식 시점 변동성)\n**Electricity (전력): **$9.9M, YoY -63%, 마진 24.5% — 전년 일회성 효과 베이스 부담\n\n→** Product 부문이 +208%로 폭발하며 전체 매출의 87%를 차지. AI 데이터센터향 SOFC(고체산화물 연료전지) 수요가 본격 인식되는 모습.**\n\n\n**오라클(Oracle) 대형 계약:** Oracle Corporation의 '프로젝트 주피터(Project Jupiter)'를 위해 최대 2.45GW 규모의 연료전지 용량을 공급하는 대규모 데이터센터 전력 계약을 체결했습니다.\n\n**글로벌 확장: **Brookfield Asset Management와의 합작 사업 투자를 지속하며 글로벌 시장 전개를 가속화하고 있습니다.\n\n\n**경영진 코멘트**\nCEO (KR Sridhar): **\"블룸에너지는 디지털 시대의 '디지털 파워' 시대를 열어가고 있습니다. 당사는 온사이트(On-site) 전력의 표준이 되었으며, 고객들이 가장 선호하는 솔루션으로 빠르게 성장하고 있습니다.**\"\n\nCFO (Simon Edwards): **\"블룸에너지는 차별화된 기술, 설득력 있는 전략, 그리고 규율 있는 실행에 집중하는 사명 중심의 팀을 가진 세대 초월적 기업입니다. 사업 확장과 다음 성장 단계를 지원하게 되어 기쁩니다.\"**",
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"date": "2026-04-29T05:22:52+09:00",
"text": "**씨게이트(SEAGATE, ****$STX****) 2026 회계연도 3분기 실적 (시간외 +13%)\n**\n매출액: 31억 달러 (전망치 30억 달러 상회 / 전년 대비 44% 증가)\n\n주당순이익(EPS): 4.10달러 (전망치 3.50달러 상회 / 전년 대비 116% 증가)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 47.0% (전망치 44.6% 상회)\n\n잉여현금흐름(FCF): 9억 5,300만 달러\n\n\n**4분기 실적 가이던스(전망)**\n매출액 가이던스: 35억 달러 (전망치 31억 달러 상회 / 전년 대비 41% 증가)\n\n주당순이익(EPS) 가이던스: 5.00달러 (전망치 3.92달러 상회 / 전년 대비 115% 증가)\n\n**주요 재무 지표**\n영업이익률: 37.5%\n\n부채 상환: 약 6억 4,100만 달러 규모\n\n현금 및 현금성 자산: 11억 달러\n\n발행 주식 수: 2억 2,400만 주\n\n**주주 환원 정책**\n총 주주 환원: 배당 및 자사주 매입을 통해 1억 9,100만 달러 환원\n\n배당금: 주당 0.74달러 선언\n\n지급일: 2026년 7월 7일\n\n배당 기준일: 2026년 6월 24일\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"씨게이트는 매출과 주당순이익(EPS) 모두 가이던스 상단을 초과하는 뛰어난 3분기 실적을 달성했습니다. 기록적인 마진 성능을 기록했으며, 10억 달러에 육박하는 잉여현금흐름을 창출했습니다.\"**\n\n**\"우리는 AI 애플리케이션이 데이터 생성을 증폭시키고 지속적인 스토리지 수요를 뒷받침함에 따라, 씨게이트가 구조적 성장의 새로운 시대에 진입하고 있다고 믿습니다.\"**",
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"id": 17799,
"date": "2026-04-28T22:37:49+09:00",
"text": "**도널드 J. 트럼프 **\n\n이란이 방금 우리에게 자신들이 \"붕괴 상태(State of Collapse)\"에 있다고 알려왔습니다. 그들은 자신들의 지도부 상황을 파악하려고 노력하는 동안(저는 그들이 해낼 수 있을 것이라고 믿습니다!), 가능한 한 빨리 우리가 \"호르무즈 해협을 개방(Open the Hormuz Strait)\"해 주기를 원하고 있습니다. 이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!",
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"id": 17798,
"date": "2026-04-28T22:01:10+09:00",
"text": "**코어위브(CoreWeave), OpenAI 매출 부진 소식에 \"고객층 다변화\" 강조하며 대응**\n\n**코어위브의 입장:\n**\n**고객 다변화: **코어위브 대변인은 \"OpenAI는 훌륭한 파트너이지만, 우리의 유일한 파트너는 아니다\"라고 밝히며 시장의 우려를 일축했습니다.\n\n**주요 고객사 명단 공개**: 현재 코어위브는 메타(Meta), 앤스로픽(Anthropic), 마이크로소프트(Microsoft), 구글(Google), IBM, 퍼플렉시티(Perplexity AI), 제인 스트리트(Jane Street) 등 다양한 기업들을 고객으로 확보하고 있음을 강조했습니다.\n\n**수요 지속: AI 구축 및 배포가 확대됨에 따라 컴퓨팅 수요는 계속 늘고 있으며, 특히 추론(Inference) 단계의 확대로 인해 여전히 시장의 수요가 공급을 초과하고 있다고 설명했습니다.**",
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"id": 17797,
"date": "2026-04-28T21:53:26+09:00",
"text": "**DA Davidson, 마이크론 테크놀로지( ****$MU****)에 대해 '매수(Buy)' 의견과 목표 주가 1,000달러로 커버리지 개시\n**\n\"우리는 인공지능(AI)이 연산 능력(compute)의 배치와 수요 창출이 서로 긍정적인 영향을 주고받는 '양의 피드백 루프(positive feedback loop)' 속에 공존함에 따라, **평소보다 더 긴 메모리 사이클을 만들어내고 있다고 믿습니다.** 이는** 메모리 가격과 수요 측면에서 구조적으로 더 높은 고점(ceiling)을 형성**하고 있습니다.\n\n시장은 여전히 과거 하락장의 관점으로 이번 사이클을 판단하고 있는데,** 이는 특히 다른 반도체 섹터 전반과 비교했을 때 현재의 수요 환경을 과소평가하는 것으로 보입니다. **마이크론의 **공정 기술 리더십(node leadership)과 우리가 전망하는 장기적인 수익 창출력을 고려할 때, 주가에 상당한 상승 여력이 있다고 판단**합니다. 이에 '매수' 의견과 1,000달러의 목표가로 커버리지를 개시합니다.\"",
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"date": "2026-04-28T15:48:07+09:00",
"text": "2026.04.28 15:31:04\n기업명: 롯데정밀화학(시가총액: 1조 6,615억) A004000\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 5,107억(예상치 : 4,814억+/ 6%)\n영업익 : 327억(예상치 : 281억/ +16%)\n순이익 : 447억(예상치 : 371억+/ 20%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 5,107억/ 327억/ 447억\n2025.4Q 4,391억/ 193억/ 270억\n2025.3Q 4,434억/ 276억/ 352억\n2025.2Q 4,247억/ 87억/ 155억\n2025.1Q 4,456억/ 188억/ 284억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428800486\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004000",
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"id": 17794,
"date": "2026-04-28T15:45:11+09:00",
"text": "**코스피 200 편입, 편출 예상 종목 (편입: 3종목, 편출 3종목) **\n\n**코스피 200 편입 예상 종목**\n\nHD건설기계\n\n달바글로벌\n\nOCI\n\n\n**코스닥 150 편입, 편출 예상 종목 (편입: 15종목, 편출 15종목)**\n\n**편입 예상 종목**\n\n 원익홀딩스, 파두, 성호전자, 아이티센글로벌, 브이엠, 대한광통신\n\n오름테라퓨틱\n\n현대무벡스, 쎄트렉아이, 휴림로봇\n\n삼표시멘트, 에이치브이엠\n\n삼현, 한라캐스트\n\n미래에셋벤처투자",
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"id": 17793,
"date": "2026-04-28T15:44:55+09:00",
"text": "[ETF/파생 전략] 지수 정기 변경 전략: 유입 강도 +1%의 의미∥미래에셋증권 윤재홍\n\n파생 부문 첫 자료 입니다 :)\n코스피 200, 코스닥 150 지수 정기 변경 관련 전망 및 대응 전략 자료입니다.\n작년 하반기부터 한국 주식형 ETF가 급격하게 증가하면서 이번 정기 변경에서의 영향도 커질 것으로 보입니다.\n이와 관련하여 편출입 예상 종목 및 관심있게 볼만한 요소들을 정리했습니다.\n\n많은 도움 되셨으면 좋겠습니다.\n\n감사합니다.\n\n$다운로드\nhttps://han.gl/GLXkH\n\n$텔레\nhttps://t.me/qooowooo/4090\n\n# 코스피 200, 코스닥 150 정기 변경 전망\n- 코스피 200은 편입 3개 종목, 편출 3개 종목 예상. 편입은 달바글로벌, HD건설기계, OCI, 편출은 녹십자홀딩스, GKL, 세방전지 예상. OCI는 4월 27일 누적 평균 시가총액의 순위가 변경되었으며, 경계선에 있음\n- 코스닥 150은 편입 15개 종목, 편출 15개 종목 예상. 편입은 원익홀딩스, 파두, 성호전자, 현대무벡스, 미래에셋벤처투자 등이며, 편출은 솔트룩스, 셀바스AI, 엠로, 서울반도체, 제우스 등 예상\n- 심사기준일까지 주가 변동에 따라 변동이 발생할 수 있음\n\n# 정기 변경 영향 전망 및 전략: 유입 강도 +1%의 의미\n- 2025년 하반기 이후 국내 주식형 ETF의 자금 유입 및 순자산총액이 급증하며 편출입에 따른 주가 변동성 확대 전망. 코스피 200 지수의 추종 자금은 ETF 규모만 71조 원에 달하며 인덱스 펀드 및 연기금까지 고려하면 약 150~170조 원 가량 \n- 이번 정기 변경에서 쟁점은 코스닥 150 지수. 코스닥 150 추종 ETF의 순자산총액이 2025년 말 4조 원에서 2026년 4월(~4/22) 14.6조 원으로 +255% 급증하며 코스닥 종목의 변동성은 더욱 커질 예정\n- 2025년 정기 변경 이벤트에서 성과가 가장 좋았던 종목군은 편입으로 인해 유동 시가총액 대비 +1% 이상 자금이 유입된 종목군. 편입 이후 ETF 등을 통해 자금이 지속적으로 유입되면서 상대성과 발생\n\n\n** 자세한 내용은 첨부한 파일을 참고해주시기 바랍니다.",
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"date": "2026-04-28T14:24:00+09:00",
"text": "**UAE ADNOC, 미국 가스 사업에 수백억 달러 투자 계획**\n\n UAE의 ADNOC는 해외 투자 부문인 'XRG'를 통해 미국 내 천연가스 밸류체인 전반을 아우르는 수직 계열화된 비즈니스를 구축하기 위해 수백억 달러를 투입할 예정입니다.\n\n**1. 주요 투자 내용 및 전략\n투자 규모: 수백억 달러 (Tens of billions of dollars)**\n\n**검토 대상: 현재 약 29건의 잠재적 딜(Deal)을 검토 중.**\n\n수직 계열화 구축: 단순히 가스를 채굴하는 것에 그치지 않고, 다음과 같은 가스 가치 사슬 전반에 투자할 계획입니다.\n\n**지하 가스 채굴 (생산)**\n\n**파이프라인 및 가공 공장 소유 (운송/처리)**\n\n**액화 시설 (LNG 수출 준비)**\n\n**최종 목적지의 재기화(Re-gas) 시설 및 파이프라인 (유통)**\n\n\n**2. 투자 목적**\n사업 다각형화: 기존 원유 중심의 포트폴리오에서 벗어나 상품 노출도를 다변화하려는 전략입니다.\n\n**수요 대응: 급증하는 글로벌 LNG(액화천연가스) 수요와 더불어, 특히 미국 내 데이터 센터 운영을 위한 전력 수요 증가에 대응하기 위함입니다.**\n\n\n**3. 지정학적 리스크와 의지**\n**이란 전쟁 여파:** 현재 이란 전쟁과 관련된 여러 도전 과제들이 있음에도 불구하고, ADNOC 측은 미국 에너지 밸류체인에 대한 투자 의지가 \"확고하다(unwavering)\"고 강조했습니다.\n\n**기대 수익: **다만, 적절한 수익 기대치가 충족되는 조건 하에 진행될 것이며, 미국 시장에서 매우 \"대담하게(bold)\" 움직일 준비가 되어 있다는 입장입니다.\n\nhttps://www.reuters.com/business/energy/uaes-adnoc-invest-tens-billions-build-us-gas-business-ft-reports-2026-04-28/",
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"date": "2026-04-28T13:57:27+09:00",
"text": "**이란 전쟁이 유럽 화학 기업에 미치는 영향 (26.4.16 기사)**\n\n**고객사의 재고 비축**: 공급 부족을 우려한 유럽 내 구매자들이 제품을 대량으로 선점하면서 수요가 일시적으로 폭증했습니다.\n\n경쟁 완화: **전쟁으로 인해 아시아 및 중동 제조 시설이 파손되거나, 호르무즈 해협이 봉쇄되어 해당 지역의 저가 제품이 유럽으로 들어오지 못하고 있습니다.\n**\n\n**BASF: 월간 이익이 전쟁 전 약 4억 5,000만 달러에서 4월 기준 7억 달러 이상으로 증가.**\n\nhttps://cen.acs.org/business/economy/iran-war-benefiting-european-chemical-makers/104/web/2026/04",
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{
"id": 17790,
"date": "2026-04-28T13:46:37+09:00",
"text": "2026.04.28 13:45:49\n기업명: 한화솔루션(시가총액: 9조 244억) A009830\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 38,820억(예상치 : 36,576억+/ 6%)\n영업익 : 926억(예상치 : 113억/ +719%)\n순이익 : -489억(예상치 : -238억/ -105%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 38,820억/ 926억/ -489억\n2025.4Q 37,570억/ -4,897억/ -4,112억\n2025.3Q 33,643억/ -74억/ 45억\n2025.2Q 31,173억/ 1,021억/ -1,784억\n2025.1Q 30,945억/ 303억/ -302억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428800314\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009830",
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"id": 17789,
"date": "2026-04-28T13:36:50+09:00",
"text": "**BASF, 전쟁으로 인한 공급망 혼란으로 플라스틱 첨가제 가격 추가 인상**\n\n 글로벌 화학 거물인 BASF는 중동 지역의 군사적 갈등으로 인해 원자재, 에너지 및 물류 비용이 급등함에 따라 플라스틱 첨가제 가격을 다시 한번 인상한다고 발표했습니다.\n\n**BASF는 산화방지제, 공정 안정제 및 광안정제를 포함한 글로벌 플라스틱 첨가제 포트폴리오의 가격을 최대 25% 인상할 예정입니다.** \n\n**이번 가격 조정은 지난 3월에 단행된 인상에 더해 추가로 이루어지는 것이며, 즉시 효력이 발생합니다.**\n\n회사 측은 이번 결정이 중동 분쟁으로 촉발된 가치 사슬 전반의 급격한 비용 상승에 대응하기 위한 불가피한 조치라고 설명했습니다. 플라스틱 첨가제는 제품의 내열성, 내후성 및 가공 안정성을 높이는 핵심 요소로, 포장, 자동차, 가전 등 거의 모든 현대 제조 산업에 영향을 미칩니다.\n\n**업계 분석가들은 이번 BASF의 행보가 화학 업계 전반의 가격 인상을 유도하는 신호탄이 될 수 있으며, 결국 최종 소비자 제품의 가격 상승 압박으로 이어질 것으로 내다보고 있습니다.**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-27/basf-hikes-prices-again-for-plastic-additives-on-war-disruption\n\n**(글로벌 산화방지제 시장- 글로벌 메이저 화학업체인 BASF와 송원산업이 70% 이상 독과점 송원산업 2위 업체 약 20~25%)**",
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"id": 17788,
"date": "2026-04-28T13:16:25+09:00",
"text": "2026.04.28 12:55:04\n기업명: 송원산업(시가총액: 2,738억) A004430\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 2,692억(예상치 : -)\n영업익 : 266억(예상치 : -)\n순이익 : 181억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 2,692억/ 266억/ 181억\n2025.4Q 2,394억/ -31억/ -27억\n2025.3Q 2,586억/ 54억/ 17억\n2025.2Q 2,654억/ 86억/ -15억\n2025.1Q 2,758억/ 109억/ 49억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428800274\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004430",
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"date": "2026-04-28T12:37:23+09:00",
"text": "[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878)\n\n<2026.04.28. 삼성SDI 1Q26 실적발표>\n\n[1Q26 실적]\n- 매출액: 3조 5,764억원(-7.3%qoq, +12.6%yoy)\n- 영업이익: -1,556억원(적자qoq, 적자yoy)\n\n[배터리]\n- 매출액: 3조 3,544억원(-7.4%qoq, +12.5%yoy)\n · 전력용 ESS, AI Data Center향 UPS·BBU, 전동공구 등 전방 시장 수요의 뚜렷한 회복세 속 전년동기 대비 매출 증가\n- 영업이익: -1,766억원(적자qoq, 적자yoy)\n · 미 현지생산 ESS 판매 증가, 고부가 원형 배터리 확판 등으로 적자폭 축소\n\n[전자재료]\n- 매출액: 2,220억원(-6.2%qoq, +13.3%yoy)\n- 영업이익: 210억원(-46.7%qoq, +14.8%yoy)\n · 반도체 시장 호황 속 반도체 소재 판매 견조, Flagship 스마트폰향 디스플레이 소재 판매 등으로 전년동기 대비 실적 개선\n\n[1Q26 주요 성과]\n- ESS 성장 가속화 기반 강화\n · 미국 전력용 ESS 프로젝트(LFP 기반 각형) 수주 확대\n · 데이터센터용 BBU/고출력 배터리 공급 계약 체결\n · 미국 IRA 대응 LFP 공급망 구축\n- 고객 및 제품 포트폴리오 확대\n · 메르세데스-벤츠 공급 계약 체결\n · 신규 메모리 업체 반도체 패키징 소재 진입\n · HEV용 탭리스 원형 배터리 수주\n · 전고체 배터리(피지컬 AI용) 공개\n\n[시장 전망 및 사업 전략]\n- EV 시장은 유럽 중심으로 점진적 회복 예상\n · 2분기 이후 하반기 신규 프로젝트 양산 및 가동률 개선 통해 수익성 회복 추진\n · Volume 모델 중심 추가 수주 확대 예정\n- ESS 시장은 AI 데이터센터 확대에 따른 전력 수요 증가로 고성장 지속\n · 미국 전력용 ESS 현지 생산 확대\n · 데이터센터용 UPS·고출력 배터리 판매 강화\n · 국내 전력망 및 중앙계약 시장 진입 확대\n- AI 인프라 확대 영향으로 BBU·전동공구 수요 성장 지속\n · 탭리스·고출력 제품 중심 믹스 개선, 마이크로모빌리티는 하이엔드 중심으로 회복 대응할 예정\n- 전자재료는 AI 반도체 중심으로 업황 호조 지속\n · 고부가 반도체 소재 및 패터닝 소재 확대\n · OLED(폴더블·게이밍) 소재 판매 증가 대응\n\n[Q&A]\n\nQ. 2분기 실적 가이던스 및 흑자전환 시점\n- 2025년 3분기 저점 이후 반등 국면 진입, 2분기에도 적자 규모 축소 지속 전망\n- 미국 ESS 확대, EV Volume 모델 진입, 탭리스 배터리 공급 확대, 전자재료 고객 다변화 등 실적 개선 요인 가시화됨에 따라 2026년 하반기 분기 흑자 전환 목표\n\nQ. AI 데이터센터 확대에 따른 ESS 수요 및 수주 현황\n- 미국 ESS 시장: 2025년 90GWh → 2030년 160GWh (CAGR 약 12% 성장 전망)\n- 데이터센터용 ESS: 2025년 9GWh → 2030년 40GWh+ (CAGR 30%+ 성장 전망)\n- 온사이트 마이크로그리드용 ESS 중심으로 2030년까지 CAGR 60% 이상 고성장 전망\n- 기존 고객 + 신규 고객 대상 수주 확대 진행 중\n- 미국 ESS 생산 CAPA 2~3년 물량 상당 부분 확보한 상태로, 중장기 실적 안정성 확보\n\nQ. BBU향 배터리 판매 계획\n- BBU 시장은 2026년 약 8억 달러 규모로, 전년대비 70% 이상 성장 전망\n- 클라우드 업체 투자 확대 + 고객사 직접 배터리 확보 움직임 증가\n- 고출력 기술력 + 비중국 공급망 기반 경쟁력 보유\n- 1분기 판매량 큰 폭 성장, 연간 판매는 시장 성장률 상회 전망\n- BBU를 원형 배터리 사업의 핵심 성장 축으로 육성할 계획\n\nQ. 미국 ESS용 LFP 배터리 공급망 대응 (Non-PFE 요건)\n- 미국 OBBA 규정상 PFE의 원소재 부품 허용률은 2026년 40%에서 2030년 15%까지 단계적으로 축소 예상\n- 국내 공급망 중심으로 전환 및 주요 물량 선확보 완료\n- 양극재 외 소재/부품은 현재 기준 규제 충족에 문제가 없으며 정책 변화 및 공급업체 경쟁력 고려해 지속적으로 대응할 예정\n\nQ. 올해 헝가리 신규 프로젝트 양산에 따른 가동률 개선 정도 및 EV 배터리 흑자 전환 시점\n- 주요 국가들의 보조금 재도입 및 고유가로 인한 전기차 관심 증가로 EV 배터리 수요는 전년대비 10% 이상 성장\n- 2분기부터 유럽 Volume 모델 신규 프로젝트 양산을 시작한 상황\n- 판매 확대와 더불어 일부 라인들의 LFP 전환, 최신 공법 개조 반영 시, 하반기 가동률 70% 이상 전망\n- 헝가리 공장 가동률 개선 및 신규 프로젝트 판매 확대로 하반기 흑자 전환 목표\n\nQ. AI 산업 성장이 당사 반도체 소재 수요에 미치는 영향 및 신규 소재 진입이나 고객 다변화 상황\n- 올해 신규 CAPA 증설 효과가 크지 않아 단기적으로 웨이퍼 투입 증가율은 한 자릿수 중반 수준\n- 중장기적으로 반도체 CAPA 확대에 따른 성장 지속, 특히 AI 관련 HBM, GDDR7 등 고부가 제품 중심 수요 확대\n- 메탈 슬러리, 고방열 패키징 소재 매출 확대 추진 및 EUV 소재, 패터닝 소재 확대 및 글로벌 고객 다변화 진행\n- 시장 성장률 대비 초과 성장 목표\n\nQ. 원형 배터리 사업 내 탭리스 비중 및 수익성\n- 전동공구용 배터리 판매 전년대비 30% 이상 확대하는 것이 목표\n- 탭리스 배터리 비중은 2025년 3~4% → 2026년 20% 이상 확대할 예정\n- 이에 따라 고출력·고성능 프리미엄 제품으로 수익성 우위 확보 가능 전망\n- 2분기 BBU, 하반기 HEV까지 적용 확대 예정\n\nQ. 삼성디스플레이 지분 매각 진행 상황\n- 구체적 일정은 미정이나 2026년 내 완료 목표로 추진",
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"date": "2026-04-28T12:35:50+09:00",
"text": "**TSMC 2나노 공정 본격 가동 및 확장 전략**\n\n반도체 파운드리 1위 기업인 TSMC가 인공지능(AI) 수요에 대응하기 위해 최첨단 2나노(nm) 공정 생산 능력을 파격적으로 확대합니다.\n\n**2나노 공정 생산 기지 및 일정**\n**양산 시작**: 2나노 공정은 2025년 4분기부터 본격적인 양산에 돌입했습니다.\n\n**5개 공장 동시 가동**: 올해(2026년) 대만 내 신주(Hsinchu) 2개 공장과 가오슝(Kaohsiung) 3개 공장 등 총 5개 공장에서 2나노 제품이 쏟아져 나옵니다.\n\n**초기 생산량 압도: 2나노 공정의 첫해 웨이퍼 생산량은 2023년 3나노 공정 도입 첫해와 비교했을 때 45%나 더 많을 것으로 보입니다.**\n\n\n** 압도적인 생산 능력 성장률 (CAGR)**\nTSMC는 향후 몇 년간 공격적인 설비 확장을 예고했습니다.\n\n**2나노 공정: 2026년부터 2028년까지 연평균 성장률(CAGR) 70% 달성 전망\n**\n**3나노 공정: 2022년부터 2027년까지 연평균 성장률 약 25% 유지**\n\n**CoWoS(첨단 패키징): 2022~2027년 연평균 성장률 80% 이상**\n\n**SoIC(차세대 패키징): 2022~2027년 연평균 성장률 90% 이상**\n\n\n**글로벌 생산 거점 현황**\n대만 외 지역에서도 생산 물량이 가파르게 상승할 예정입니다.\n\n**미국 애리조나 공장**: 제1공장의 2026년 생산량은 **2025년 대비 80% 증가할 것으로 예상됩니다.**\n\n**일본 구마모토 공장:** 제1공장의 2026년 생산량은 **2025년 대비 1.3배(130%) 급증할 전망입니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260428700728-430501",
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"date": "2026-04-28T10:31:13+09:00",
"text": "**최태원 \"AI 병목 요인은 자금·전기·GPU·메모리...최우선 과제는 인프라 투자\"**\n\n최태원 대한상공회의소 회장(SK그룹 회장)은 28일 국회에서 열린 '한중의원연맹 2026 1회 정책세미나'에서 \"**인공지능(AI) 시대 성장을 위해 최소 10~30GW 규모의 AI 데이터센터 인프라에 투자해야 한다\"**며 \"상품이 아니라 지능을 만들어 수출하는 국가 전략이 필요하다\"고 강조했다.\n\n이날 세미나는 '미·중 AI 기술 패권 경쟁 속 대한민국 성장전략'을 주제로 서울 여의도 국회의원회관에서 개최됐다.\n\n김태년 더불어민주당 의원(한중의원연맹 회장)은 개회사에서 \"AI 시대를 맞아 글로벌 통상 환경이 크게 변화하고 있다\"며 \"지금은 국가 대항전으로 기업과 정부, 국회의 협업이 매우 중요한 시기\"라고 밝혔다.\n\n최 회장은 **AI 산업의 핵심 병목 요인으로 자금, 전기, 그래픽 처리 장치(GPU), 메모리 등 4가지를 제시했다.** 그는** \"AI 데이터센터 1GW를 구축하는 데 500억달러가 소요되며, 전 세계적으로 매년 10~20GW의 AI 데이터센터가 건설되고 있다**\"며 \"**한국은 현재 일반 데이터센터를 합쳐도 1GW 수준이고, AI 전용은 5%도 안 되는 상황**\"이라고 지적했다.\n\n**전력 문제에 대해서는 \"원전 하나가 1GW 정도인데, 실제로는 1.2~1.3GW의 여유분이 있어야 AI 데이터센터를 안정적으로 운영할 수 있다**\"며 \"한국은 30% 이상의 전력 예비율로 50GW를 더 돌릴 수 있지만, 송전 효율이 떨어지는 게 문제\"라고 설명했다. 이어 \"중국은 전기 생산 능력에서 미국보다 앞서 있고, 생산 속도도 더 빠를 것으로 예상된다\"고 덧붙였다.\n\nGPU 시장에 대해서는** \"엔비디아가 상당히 독점하고 있지만 학습에서 추론으로 패러다임이 바뀌면서 세그먼트마다 하드웨어와 소프트웨어가 달라져야 하는 시대가 왔다**\"고 전망했다.\n\n메모리 반도체의 중요성도 강조했다. 최 회장은 **\"AI는 기억을 얼마나 저장하느냐가 관건인데, 고대역폭 메모리(HBM)은 GPU 바로 옆에 붙여 속도와 비용 효율을 높인다**\"며 \"**HBM을 공급할 수 있는 기업이 중국을 제외하고 전 세계 3개뿐이고, 수요는 많아 공급 부족을 겪고 있다\"**고 말했다.\n\n그는 **\"공급을 빨리 늘리지 않으면 메모리를 덜 쓰는 기술을 개발하게 되므로 최대한 공급을 늘려야 한다\"**고 강조했다.\n\n**한국의 AI 전략으로는 인프라 투자를 최우선 과제로 제시했다**. 최 회장은 \"**울산에 아마존과 1GW 규모 데이터센터를 짓고 있지만 이것만으로는 충분하지 않**다\"며 \"우리나라에 AI 팩토리가 없으면 달러를 지불해 다른 인프라를 써야 하는데, 이는 경쟁력이 없다\"고 지적했다.\n\n그는 \"과거 중화학공업과 초고속 통신망에 미리 투자했기 때문에 IT 강국이 될 수 있었던 것처럼, 지금 AI 인프라에 투자해야 한다\"며 \"공공 수요를 모아 빠르게 일감을 주고, 이를 바탕으로 AI를 발전시켜 'AI 네이티브' 국가로 전환해야 한다\"고 주장했다.\n\n**최 회장은 AI 시대 성공 요인으로 스피드, 규모, 보안을 꼽았다**. 그는 \"불완전해도 빨리 만들어 사람들을 끌어당겨야 하고, 최소한의 규모는 확보해야 한다\"며 \"엔비디아의 전략을 카피해야 한다\"고 말했다.\n\nAI가 가져올 사회 변화에 대해서는 \"**AI 쇼크가 10년은 이어질 것으로 보이며, 새로운 일자리가 만들어지는 동시에 기존 일자리도 사라질 것**\"이라며 \"사회가치를 만드는 경제, 이를 계산하는 경제로 전환해야 한다\"고 제안했다.\n\n장기 전략으로는 일본과의 경제 통합을 제시했다. 최 회장은 \"우리 경제는 중국의 10분의 1, 미국의 15~20분의 1 수준으로 스스로 방어할 능력이 부족하다\"며 **\"일본과 경제를 통합하면 6조 달러 국내총생산(GDP)로 중국의 3분의 2 수준이 돼 중요하게 여길 만한 사이즈가 된다\"**고 강조했다.\n\n또 \"미중 패권 경쟁 시대에는 '힘'이 룰이 되므로 우리도 힘을 길러야 한다\"며 \"**더 이상 미국에만 기대서 살 수 없다는 건 일본도 인정하는 바로, 열린 마음으로 더 많은 협력을 이야기해야 한다\"**고 말했다.\n\nhttps://www.newspim.com/news/view/20260428000279",
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"date": "2026-04-28T10:25:00+09:00",
"text": "[현대차그룹, 왜 올라요: 구글 딥마인드 허사비스 효과]\n\n안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.\n\n2월말 새만금 투자 발표 이후, 박스권에 머물렀던 자동차 주식이 갑자기 상승하고 있습니다.\n\n어제부터 로봇주의 움직임이 심상치 않더니, 현대차그룹도 로봇 주에 편승하는 모습입니다.\n\n구글 딥마인드 CEO가 한국을 방문하였고, 오늘 삼성전자, SK하이닉스, 현대차 등과 미팅을 할 예정입니다.\n현대차와는 당연히 보스턴 다이내믹스의 지능개발이 주요 논점이 될 것입니다.\n\n\n로봇은 지능이 가장 중요합니다.\n\n지능과 관련된 발표가 있을때마다 현대차를 중심으로 자동차업종의 Valuation이 달라졌습니다.\n\n2025년 10월말에 엔비디아 젠슨황과의 미팅 후에, 현대차그룹은 블랙웰 5만장 구매 계획을 발표했습니다.\n2026년 CES에서는 구글 딥마인드와 지능개발 협력을 발표했습니다.\n\n현대차는 허사비스와 미팅 후 어떤 발표가 있을까요?\n하반기에는 미국에서 현대차그룹의 로봇 훈련센터 가동과 로봇 생산공장 건설이 시작됩니다.\n\n로봇 훈련센터와 로봇 생산공장은 JV로 구성되는 만큼, 빅테크의 참여 여부가 주요 관건입니다.\n\n추가 업데이트 드리겠습니다.\n\n(2026/4/28일 공표자료)",
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"date": "2026-04-28T09:19:16+09:00",
"text": "**세아메카닉스, 1분기 ‘어닝 서프라이즈’…6000억 수주잔고 본격 출하 개시**\n\n**세아메카닉스가 1분기 실적에서 시장 기대를 웃도는 성과를 냈다. 전 사업부의 고른 성장과 수익성 개선이 동시에 나타나며 턴어라운드를 실현했다. 이를 기반으로 공정 혁신과 신사업 확대에도 속도를 낸다는 계획이다.**\n\n\n세아메카닉스는 1분기 잠정 실적을 통해 매출액 336억원, 영업이익 16억5000만원을 기록했다고 28일 밝혔다. **매출액은 전년 동기 196억원 대비 71% 증가했다. 영업이익은 전년 동기 6억 영업손실에서 흑자 전환에 성공했다.**\n\n전반적인 사업 포트폴리오의 안정적인 성장과 수익성 중심 경영이 실적 개선으로 이어졌다**. 또 지난해말 기준 6118억원의 수주잔고가 올해 본격적으로 출하된 영향이다. 이는 최근 연간 매출액 대비 7배 규모다.**\n\n주요 부품 사업에서 견조한 매출 흐름이 이어졌고,** 이차전지, 첨단 IT 기기, 디스플레이 부품 및 내연기관·다이캐스팅 등 기존 사업도 안정적인 실적을 뒷받침했다. **여기에 신규 수요 확대와 생산 효율성 개선이 더해지며 수익성 회복에 기여했다. 특정 사업 의존도가 아닌 전 사업 영역에서 고른 성장세가 나타난 점이 특징이다.\n\n회사는 이번 실적을 계기로 미래 성장 전략을 본격화한다는 방침이다. **우선 협동로봇 도입을 통한 주조 공정 고도화에 나선다. ‘월드클래스 플러스 사업’ 선정을 기반으로 두산로보틱스 협동로봇 솔루션을 적용해 품질 경쟁력과 원가 효율성을 동시에 끌어올릴 계획**이다.\n\n또한** 알루미늄 플랫폼 확대를 위한 인수합병(M&A)도 추진한다.** 기존 사업과의 시너지를 극대화하고 중장기 성장 기반을 확보하기 위한 전략적 행보다. 미래차 시장 진출도 본격화해 전장 디스플레이 모듈 사업을 새로운 성장축으로 육성할 계획이다.\n\n**회사 측은 이번 실적이 기존 사업 안정성과 미래 투자 성과가 동시에 반영된 결과라고 설명했다. **향후 공정 혁신과 신사업 확대를 통해 글로벌 경쟁력을 강화한다는 입장이다. 세아메카닉스 관계자는 “**주력 사업의 안정적 성장과 생산성 향상, 선제적 투자 성과가 반영됐다”며 “공정 혁신과 인수합병(M&A), 피지컬 로봇 분야 및 전장 사업 진출을 통해 성장 기반을 더욱 강화해 나가겠다**”고 말했다\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2579676",
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"date": "2026-04-28T09:11:56+09:00",
"text": "2026.04.28 09:02:27\n기업명: 세아메카닉스(시가총액: 1,187억) A396300\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 336억(예상치 : -)\n영업익 : 17억(예상치 : -)\n순이익 : 22억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 336억/ 17억/ 22억\n2025.4Q 246억/ 4억/ 21억\n2025.3Q 233억/ -3억/ 8억\n2025.2Q 183억/ -13억/ -10억\n2025.1Q 196억/ -6억/ -4억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428900068\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=396300",
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"id": 17781,
"date": "2026-04-28T09:01:44+09:00",
"text": "**목표가 60만원→105만원 등장…삼성전기에 무슨 일이 **\n**\nKB증권, 삼성전기 목표가 60만원→105만원으로 상향\nAI 슈퍼사이클 수혜…\"실적 대폭발 대비 필요\"**\n\n\n**KB증권이 28일 삼성전기 목표주가를 기존 60만원에서 105만원으로 75% 상향 조정했다. 국내 증권사가 제시한 삼성전기 목표가 중 가장 높은 수준이다.** 인공지능(AI) 슈퍼사이클 수혜로 적층세라믹콘덴서(MLCC)와 패키징 기판 등의 실적이 크게 개선될 것이란 전망을 반영한 조치다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.\n\n이창민 KB증권 연구원은 **\"MLCC와 패키징 기판 사업 이익 성장 여력 확대 흐름을 고려해 향후 5년 영업이익 연평균 증가율(CAGR) 추정치를 기존 35%에서 47%로 상향 조정**한 결과 목표가를 올렸다\"며 \"실적 대폭발에 대비할 필요가 있다\"고 설명했다.\n\n이어 \"**주요 부품의 가격 상승효과도 예상되지만 핵심은 제품 믹스 개선\"**이라며 \"레거시 IT 제품 등 부가가치가 낮은 제품 대신 AI 서버 같은 판매단가가 비싸고 수익성이 뛰어난 제품의 비중이 빠르게 높아지고 있다\"고 부연했다.\n\n또 \"**특히 MLCC는 제품 마진이 30% 이상 수준으로 추정되는 AI 서버 비중이 가파르게 증가함에 따라 사업부 영업이익률이 지난해 4분기 11%에서 올 3분기 21%로 빠르게 개선될 것으로 예상**된다\"고 말했다.\n\n삼성전기는 AI 슈퍼사이클 수혜 기대에 이달 들어서만 주가가 97.7% 급등했다. 현재 주가는 79만4000원 수준이다.\n\n**올 1분기 실적은 일회성 요인으로 시장 추정치를 웃돌 것으로 전망했다.**\n\n이 연구원은 \"올 1분기는 매출액 3조700억원, 영업이익 2714억원으로 추정돼 컨센서스(국내 증권사 전망치 평균)에 부합할 전망\"이라며 \"다만 대법원 판결에 따른 퇴직금 관련 충당금이 600억원 수준 반영될 것으로 예상되는 점을 고려하면 일회성 요인을 제거한 실질적인 실적은 시장 기대치를 크게 웃돌 것\"이라고 말했다.\n\n그러면서 \"**AI 서버와 전력 인프라 등 범 AI로의 부품 수급 상황이 여전히 타이트한 모습을 보이고 있어 부품 수요 약세 영향을 충분히 상쇄 가능할 것으로 전망된다**\"며 \"**특히 MLCC는 제품 믹스 개선 효과로 시장 기대치를 웃도는 실적 개선 속도를 보일 전망**\"이라고 덧붙였다.\n\n금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 이날 KB증권이 제시한 목표가는 국내 증권사의 삼성전기 목표가 중 가장 높다. 목표가 컨센서스(국내 증권사 평균)는 64만2105원이다.\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026042808656",
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"date": "2026-04-28T08:52:31+09:00",
"text": "**미래에셋證 \"CPU 수요강세 D램과 직결…SK하닉 목표가 200만원\"\n\n미래에셋증권은 28일 SK하이닉스(000660)에 대한 목표주가를 기존 166만 원에서 200만 원으로 20% 상향했다.**\n\n미래에셋증권은 이날 보고서를 통해 \"**이제 성장률을 논할 레벨이 아니다. 이미 90%대의 자기자본이익률(ROE)이 목전에 있고 주가순자산비율( P/B)는 2.0배에 불과해 성장보다 고마진의 지속 가능성에 주목할 때**\"라며 이같이 밝혔다.\n\n김영건 미래에셋증권 연구원은 **\"1분기까지 제한된 출하 가운데 평균판매가격(ASP) 상승으로 이익률의 급증이 동반됐다\"**며 **\"2분기부터는 출하량도 증가해 외형성장이 지속될 것\"이라고 전망했다. 2분기와 올해, 내년 영업이익은 각각 64조 4000억 원, 279조 원, 459조 원으로 추정**했다.\n\n김 연구원은 **\"중앙처리장치(CPU) 수요 강세 사례가 확인되고 있다\"며 \"인텔의 1분기 콘퍼런스 콜에서 인공지능(AI) 데이터센터 부문 매출액이 51억 달러로 기대치를 상회**했고,** 3월 이후 서버용 CPU 가격이 20% 이상 급등했음을 밝혔다**\"고 했다.\n\n이어 \"AI 워크로드가 학습, 추론, 에이전틱으로 이동하면서 GPU:CPU 탑재 비율이 8:1, 4:1, 1:1 이상으로 상승하고 있다\"고 분석했다.\n\n김 연구원은 \"**에이전트 AI가 외부 API 호출, 툴 사용, 멀티 에이전트 간 조율 등 전체 흐름을 제어하고 작업 순서를 결정하는 오케스트레이션은 GPU가 아닌 CPU 영역\"**이라며 **\"엔비디아도 CPU 워크로드에 최적화된 독립형 베라(Vera) CPU 랙을 공개했다\"**고 설명했다.\n\n그는 **\"CPU 수요 강세는 DDR/LPDDR 등 컨벤셔널 D램 수요로 직결**된다\"며 \"엔비디아 CPU가 **베라에서 차세대인 로사(Rosa)로 넘어가며 LPDDR6을 탑재할 가능성이 커지고 있다**\"고 덧붙였다.\n\nhttps://www.news1.kr/finance/general-stock/6150725",
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"date": "2026-04-28T08:29:30+09:00",
"text": "https://letsdatascience.com/news/druckenmiller-sells-sandisk-buys-bloom-energy-stock-77f068cb\n\n**샌디스크, 블룸에너지 다 좋게 보고, 메모리, 전력 다 좋게 보지만**\n\n여기 기사 내용은 **드러켄밀러가 이제 와서 샌디스크를 팔고 블룸에너지로 갈아탄거 처럼, 메모리 팔고 전력으로 간다는 뒷북에 이상한 프레임을 씌운 내용이 여기저기 공유되서 돌아다니길래 팩트 체크 좀 합니다**\n\n드러켄밀러는 **이미 달력기준 25년 4분기에 샌디스크를 매도했고 4분기 실적서프라이즈를 보기도 전에 폭등하기도 전에 전량 매도함** (25년 12월 기준 200불대, 현재 1000불대)\n\n2025년 4분기 신규 포지션은 블룸 에너지만이 아니었고 XLF, EWZ, RSP, Alcoa, Entegris, Lattice Semiconductor, Bloom Energy, Delta, United Airlines, Onsemi 등 여러 신규 포지션이 함께 나타남\n\n이전 기사들은 오히려 샌디스크 팔고 구글 샀다는 기사를 썼음\n\n**포트폴리오에서 여러 종목들의 변화인거지 저 내용을 짜맞춰서 메모리에서 전력으로 갔다는 프레임은 억지인듯**",
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"id": 17778,
"date": "2026-04-28T06:38:43+09:00",
"text": "**오라클, ‘프로젝트 주피터’에 블룸에너지 연료전지 전면 도입**\n\n오라클(Oracle)과 보더플렉스 디지털 에셋(BorderPlex Digital Assets)은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 건설 중인 AI 데이터 센터 캠퍼스 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’에 블룸에너지(Bloom Energy)의 연료전지를 전면 도입한다고 발표\n\n\n**1. 주요 에너지 솔루션 및 환경적 혜택**\n\n**용량:** **최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 블룸에너지 연료전지 설치. 이는 완공 시점 기준 미국 내 최대 규모의 데이터 센터 마이크로그리드 중 하나가 될 전망입니다.**\n\n**설계 변경:** 기존에 계획되었던 가스 터빈과 디젤 발전기를 대체하여 단일 마이크로그리드 캠퍼스로 통합되었습니다.\n\n**배출 저감:** 연소 과정이 없는 연료전지 기술을 통해 기존 가스 터빈 대비 **질소산화물(NO_x) 배출을 약 92% 감축**합니다.\n\n**수자원 보호:** 물 소비가 거의 없는 연료전지와 밀폐형 비증발식 냉각 시스템을 결합하여 지역 수자원 보존에 기여합니다.\n\n\n**2. 지역 사회 및 경제적 영향**\n**전기료 보호:** 오라클이 모든 에너지 비용을 부담함으로써, 대규모 시설 가동이 지역 주민들의 전기 요금 인상이나 그리드 불안정으로 이어지지 않도록 보장합니다.\n\n**지역 투자 ($4억 1,690만 달러 규모):** \n**5,000만 달러:** 지역 수도 시스템 수리 및 업그레이드 지원.\n**3억 6,000만 달러:** 학교, 기반 시설 및 공공 서비스 직접 지원.\n**690만 달러:** 인력 양성, 지역 아동 복지(Boys and Girls Club), 식수 정화 및 서식지 복원 지원.\n**일자리 창출:** 건설 단계에서 4,000명, 운영 단계에서 1,500명의 상시 인력을 고용할 예정이며 지역 주민과 숙련공 채용을 우선시합니다.\n\n\n**3. 각 사의 입장**\n**오라클 (Mahesh Thiagarajan 부사장):** \"블룸에너지의 기술은 차세대 AI 인프라에 필요한 높은 신뢰성과 낮은 환경 부담을 동시에 충족합니다.\"\n**보더플렉스 (Lanham Napier 회장):** \"뉴멕시코 남부를 첨단 컴퓨팅과 청정 에너지의 거점으로 만들겠다는 비전이 현실화되고 있습니다.\"\n**블룸에너지 (Aman Joshi CCO):** \"이 모델은 미국 전역에 복제 가능한 '디지털 시대를 위한 디지털 전력'의 표준이 될 것입니다.\"\n\n\nhttps://www.oracle.com/news/announcement/oracle-borderplex-and-bloom-energy-to-power-project-jupiter-with-fuel-cell-technology-2026-04-27/",
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"date": "2026-04-27T22:16:01+09:00",
"text": "**마이크로소프트-OpenAI 파트너십의 새로운 단계**\n\n이번 수정 합의의 핵심은** 양사의 파트너십을 단순화하고, 변화하는 AI 시장 환경에 맞춰 유연성과 예측 가능성을 높이는 데 있습니다.** 이제 **두 회사는 각자의 비즈니스 기회를 더 자유롭게 추구하면서도 전략적 협력 관계를 유지**하게 됩니다.\n\n\n** 주요 합의 내용**\n**클라우드 서비스의 자율성 확대**\n\n마이크로소프트는 **여전히 OpenAI의 주요 클라우드 파트너이며, OpenAI 제품은 Azure에서 가장 먼저 출시**됩니다.\n\n하지만 **이제 OpenAI는 다른 클라우드 제공업체를 통해서도 모든 제품을 고객에게 서비스할 수 있는 권한**을 가집니다.\n\n\n**IP(지식재산권) 라이선스 변경**\n\n마이크로소프트는 **2032년까지 OpenAI의 모델 및 제품에 대한 라이선스를 보유**합니다.\n\n단, **이 라이선스는 기존의 독점적 지위에서 비독점(Non-exclusive) 방식으로 전환**됩니다.\n\n\n**수익 공유 구조 조정**\n\n마이크로소프트는 **더 이상 OpenAI에 수익 배분금을 지급하지 않습니다.**\n\n반면,** OpenAI가 마이크로소프트에 지급하는 수익 배분은 2030년까지 유지**됩니다 (기존 비율과 동일하되 전체 금액에 상한선 설정).\n\n\n**지분 및 전략적 협업 유지**\n\n마이크로소프트는 OpenAI의 주요 주주로서 성장에 직접 참여합니다.\n\n**양사는 차세대 실리콘(반도체) 개발, 데이터센터 용량 확장(기가와트급), AI 기반 사이버 보안 등 대규모 프로젝트에서 계속 협력**합니다.\n\n\n-개정된 합의를 통한 장기적 명확성 확보\n혁신의 속도가 빨라짐에 따라, 고객과 양사 모두에게 이익이 되도록 파트너십을 진화시켜야 할 필요성이 커졌습니다. 오늘 우리는 유연성, 확실성, 그리고 AI의 혜택을 널리 전파하는 데 중점을 둔 파트너십 단순화 합의안을 발표합니다. 이번 개정안을 통해 확보된 예측 가능성은 양사가 대규모 AI 플랫폼을 구축하고 운영하는 능력을 강화하는 동시에, 새로운 기회를 추구할 수 있는 유연성을 제공할 것입니다.\n\n**협약의 세부 사항:**\n\n**클라우드 파트너십:** 마이크로소프트는 OpenAI의 주요 클라우드 파트너로 남으며, 마이크로소프트가 필요한 역량을 지원하지 못하거나 거부하지 않는 한 OpenAI 제품은 Azure에서 우선 출시됩니다. 이제 OpenAI는 모든 클라우드 제공업체를 통해 자사 제품을 고객에게 제공할 수 있습니다.\n\n**IP 라이선스: **마이크로소프트는 2032년까지 OpenAI 모델 및 제품에 대한 라이선스를 유지합니다. 이제 마이크로소프트의 라이선스는 비독점적으로 변경됩니다.\n\n**MS의 수익 배분 중단: **마이크로소프트는 더 이상 OpenAI에 수익 공유금을 지급하지 않습니다.\n\n**OpenAI의 수익 배분 유지**: OpenAI가 마이크로소프트에 지급하는 수익 공유는 기술 발전 정도와 관계없이 2030년까지 지속됩니다. 비율은 이전과 동일하나 총액에 상한선(Cap)이 적용됩니다.\n\n**주주 지위: **마이크로소프트는 주요 주주로서 OpenAI의 성장에 지속적으로 직접 참여합니다.\n\n이번 수정안이 파트너십을 단순화하더라도, 우리가 함께하는 과업은 여전히 야심차게 진행될 것입니다. 기가와트 단위의 새로운 데이터센터 용량 확장부터 차세대 실리콘 협력, 사이버 보안 발전을 위한 AI 적용에 이르기까지, 전 세계 사람과 조직을 위해 AI를 발전시키고 확장하기 위한 파트너십을 계속해 나갈 것입니다.\n\nhttps://blogs.microsoft.com/blog/2026/04/27/the-next-phase-of-the-microsoft-openai-partnership/",
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"id": 17776,
"date": "2026-04-27T21:59:33+09:00",
"text": "**모건스탠리, 테라울프( ****$WULF****)에 대한 목표 주가를 기존 37달러에서 41.50달러로 상향 조정, 투자의견 '비중 확대(Overweight)\n**\n버드 애널리스트는** 비트코인 채굴 시설을 데이터 센터로 전환하는 것에 대한 가치 평가가 \"점점 더 매력적\"으로 보인다고 주장**했습니다. 또한 그는** 테라울프와 사이퍼 마이닝( ****$CIFR****) 주식 모두에서 \"상당한 베이스 케이스(base case) 상승 여력\"이 있다**고 전망했습니다.",
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"id": 17775,
"date": "2026-04-27T21:02:00+09:00",
"text": "JP모건) CY26 데이터센터 캐펙스 상향 수정 및 CY27 초기 40% 강력 성장 전망; 반도체 AI 밸류체인 전반에 긍정적 - 지속적 상향 수정 가능성\n\n1. 클라우드 데이터센터 캐펙스 지출 전망(당사 IT 하드웨어팀의 최근 노트 참조)은 AI 인프라 구축 계획의 상향에 힘입은 클라우드/하이퍼스케일러들의 지난 분기 강력한 발표를 반영하여 지속적으로 상향 수정되고 있습니다. 더 중요한 것은, 당사 하드웨어팀이 CY27 초기 캐펙스 전망으로 +40% 성장을 제시하였으며, 이는 당사가 지속적으로 주장해온 바와 일치합니다. 즉, 당사의 반도체 커버리지에서 CY27에 대한 수주 잔고/오더북은 내년까지 AI 인프라의 견조한 성장이 지속될 것임을 이미 상당 기간 시사해 왔습니다. 참고로, NVDA와 AVGO 모두 컴퓨트 수요의 급격한 성장이 예상되는 가운데 고객들이 배포에 앞서 선제적으로 용량을 확보함에 따라 CY27까지의 폭넓은 가시성(수주 잔고)에 대해 언급한 바 있습니다. 구체적으로, 엔비디아는 CY27까지 Blackwell 및 Vera Rubin의 수주/수요 가시성이 1조 달러 이상에 달한다고 밝혔으며, 브로드컴은 FY27 AI 매출이 1,000억 달러 이상이라고 언급하였고, MU는 업계 최초로 5년 만기 CSA를 체결하였습니다. 또한, 2027년 예비 전망은 인플레이션/원자재 비용 상승이 제한적이라는 가정(2026년 지출 증가의 주요 요인)과 GPU 대비 커스텀 ASIC의 믹스 비중이 높아지는 것을 전제로 하고 있으며, 이는 신규 용량 구축에 있어 GW당 비용을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이 두 가지 요소 모두 당사 팀의 2027년 전망에 대한 상방 요인이 될 수 있습니다. 앞서 강조한 바와 같이, 캐펙스 성장 기대치는 2025년 내내 급격히 상향되었으며, 이후 연도 성장 전망 역시 연중 내내 대폭 상향 수정되었습니다. 당사는 2026년에도 유사한 흐름이 전개될 것으로 예상하며, 지속적인 지출 증가에 대한 가시성과 확신이 자리를 잡아감에 따라 2026/2027 캐펙스 성장 기대치가 더욱 높아질 것으로 봅니다. 보다 구체적으로, 데이터센터 지출은 2026년 63% 성장(기존 +52%에서 상향)하고, 이어 2027년에는 +40% 성장할 것으로 전망됩니다. 달러 기준으로 이는 2026년 데이터센터 캐펙스가 2,000억 달러 이상 증가함을 의미하며, 이는 역대 최대 연간 증가액으로 2025년에 수립된 기록을 넘어서는 수준입니다. 데이터센터 캐펙스 전망은 북미 데이터센터(전력) 용량의 견조한 파이프라인에 의해 뒷받침되며, 2025년 말 기준 140GW 이상으로 추산됩니다. 이는 당사 HW팀의 설치 용량 전망, 즉 2025년 48GW에서 2026년 60GW 이상, 2027년 75GW 이상으로 확대될 것이라는 전망을 뒷받침합니다. 전반적으로, 당사는 AI 관련 인프라 지출의 강력한 성장을 뒷받침하는 펀더멘털이 여전히 견고하다는 시각을 유지합니다. 이는 AI 컴퓨트에 대한 추론 주도의 수요 급증, 추론/에이전틱 워크로드로 인한 컴퓨트 집약도 상승, 그리고 용량 제약 상태를 유지하고 있는 하이퍼스케일러/파운데이션 모델 랩에 의해 견인되고 있습니다. AI/클라우드 최선호주: AVGO, MRVL, NVDA, AMD, MU, ARM, ALAB, MTSI, ADI, KLAC, LRCX, AMAT, CDNS, SNPS.\n\n2. 강력한 AI 서버 지출은 NVDA(AI 컴퓨트 가속 프로세서), AVGO(Google/Anthropic TPU, Meta MTIA ASIC XPU, OpenAI ASIC XPU, Softbank/ARM ASIC XPU), MRVL(Trainium, Maia ASIC XPU), AMD(2위 범용 GPU 공급업체), MU(HBM 메모리, eSSD)에 혜택을 주며, 밸류체인(반도체 장비/EDA) 전반에도 긍정적입니다. 위에서 설명한 바와 같이, 당사는 AI 관련 수요가 NVDA의 데이터센터 GPU 사업에 있어 수년에 걸친 성장 런웨이를 견인할 것으로 예상하며, AMD는 향후 수년간 MI400/MI500 시리즈 데이터센터 GPU로 이 수요를 흡수할 좋은 포지션에 있습니다. 브로드컴과 마벨은 클라우드/하이퍼스케일 AI ASIC XPU의 지속적인 램프업으로부터 수혜를 받을 것입니다. 당사는 기업들이 고객 활동, 부킹, 수주 잔고 측면에서 내년 전망에 대해 매우 긍정적인 발언을 할 것으로 예상하며, 향후 수 분기에 걸친 GPU 및 XPU 램프업을 뒷받침하는 공급망 용량에 관한 점진적으로 긍정적인 데이터 포인트를 기대합니다. 상대적 관점에서, 당사는 CY26/27에 전체 AI 가속기 TAM 내에서 커스텀 AI ASIC XPU가 GPU 대비 점유율을 지속적으로 확대할 것이라는 시각을 유지하며, 하이퍼스케일러들은 TCO 경쟁력을 갖춘 내부 커스텀 AI XPU 프로그램의 스케일링에 지속적으로 헌신하고 있습니다. 이는 AVGO의 최근 고객 약정 및 파트너십 확대 발표로 뒷받침되는 역학 구도입니다.",
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"id": 17774,
"date": "2026-04-27T21:00:26+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald, 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 목표 주가를 1,000달러에서 1,400달러로 상향, 투자 의견 '비중 확대(Overweight)'**, **탑픽**\n\n\"샌디스크는 **하이퍼스케일, 소비자 및 클라이언트 최종 시장 전반의 견고한 수요와 품절 상태에 힘입어, 다시 한번 강력한 '어닝 서프라이즈(실적 상회 및 가이던스 상향)'를 기록할 준비**가 되어 있습니다. 이 모든 요소는** 상당한 가격 상승 모멘텀으로 이어지고 있습니다.**\n\n우리는 **샌디스크가 장기 공급 계약(LTA) 발표를 앞두고 있다고 믿습니다**(다만 이번 실적 발표 주기에서 소식을 듣게 될지, 아니면 다음 주기가 될지는 불분명합니다). 마이크론을 포함해 SK하이닉스, 삼성 등 다른 기업들도 (DRAM에 대해) 유사한 계약을 체결했다는 점을 강조하고자 합니다.\n\n 우리는 **낸드(NAND) 가격의 대폭적인 상승과 향후 예상되는 심각한 수급 불균형이 고객들로 하여금 '경제 모델을 변화시키는' 계약을 체결하도록 유도할 가능성이 높다**고 보며, 이는 샌디스크와 고객 모두에게 윈-윈(win-win)이 될 것입니다.\n\n지난 모델 업데이트 **당시보다 가격 상황이 훨씬 개선됨에 따라, 가격 상승분을 반영하여 추정치를 상향 조정**합니다(다만 **6월 분기 가격이 우리가 모델링한 것보다 더 좋을 경우, 이 추정치조차 보수적일 수 있음을 인정**합니다).\n\n\n**전망치 수정:**\n\n2026년(CY26): 매출 293억 달러 / 주당순이익(EPS) 110.00달러 (시장 컨센서스: 260억 달러 / 89.21달러)\n\n2027년(CY27): 매출 340억 달러 / 주당순이익(EPS) 125.00달러 (시장 컨센서스: 297억 달러 / 97.46달러)\n\n**상향된 추정치를 바탕으로, 당사의 (더 높은) 2027년 EPS인 125달러에 기존과 유사한 11배의 멀티플을 적용하여 목표 주가를 1,000달러에서 1,400달러로 상향**합니다. 샌디스크는 여전히 당사의 최선호주(TOP PICK)입니다.\n\n마지막으로 중요한 점을 상기시켜 드리자면, **현재 DRAM 업계는 적극적으로 클린룸을 증설하고 있으며 기존 낸드 설비를 DRAM으로 전환**하고 있기도 합니다. 반면, 최근 삼성의 발표를 제외하면 **낸드 클린룸 증설을 계획 중인 업체는 거의 없습니다.** 이는 **낸드 사이클이 (DRAM처럼) 강력한 생명력을 가지고 있으며, 수급 타이트 현상이 2028년까지 이어질 가능성이 높다는 것을 의미**합니다.\"",
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"id": 17773,
"date": "2026-04-27T17:16:59+09:00",
"text": "**모건스탠리, 샌디스크 ( ****$SNDK****) 목표 주가 $690에서 $1,100로 상향 **\n\n**\"가격 강세 지속에 따라 목표가 상향\"**\n\n**낸드(NAND)의 단기적 강세는 현재 주가에 충분히 반영되지 않았으며(저평가), 현시점의 논쟁 초점은 이러한 강세의 지속성에 있습니다.** 우리는 **AI 투자가 최고 수준으로 유지되는 한 가격 강세가 지속될 것으로 예상**합니다. 이번 분기 실적만을 노린 단기 트레이딩보다는 '비중 확대(Overweight)' 의견과 상향된 목표가를 유지할 것을 권장합니다.\n\n**EPS 추정치 대폭 상향: 2분기 시장 예상치(컨센서스) 대비 37%, 2026년 65%, 2027년 38% 상회하는 수준으로 상향 조정.**\n\n실적 발표 후 반응: 이번 주 실적 발표에 대한 기대치(Bar)가 높아 발표 익일(T+1) 주가 반응을 예측하기는 어렵지만, **사이클 정점에서의 잉여현금흐름(FCF)은 여전히 저평가되어 있다고 판단함.**\n**\n장기 공급 계약(LTA):** LTA는 여전히 이번 스토리의 핵심이나, 다른 메모리 업체들의 사례와 마찬가지로 **이번 협상 결과에 대해 구체적으로 새로 드러날 정보는 많지 않을 것으로 보임.**\n**\n밸류에이션 비교:** 현재 주가는 자사의 2027년 예상 FCF 대비 6.5배 수준으로, 마이크론($MU)의 10배에 비해 저렴함. 다만, 장기적인 지속성 측면에서는 낸드(NAND)보다 D램(DRAM*을 선호하는 논거가 여전히 우세함.",
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"date": "2026-04-27T17:11:41+09:00",
"text": "**BofA, 엔비디아( ****$NVDA****), '매수(Buy)' 의견, 목표 주가 300달러**, **섹터 탑픽**\n\n\"생태계 투자의 상당 부분이 마무리 단계에 접어듦에 따라, 엔비디아는 다음과 같은 효과를 기대할 수 있는 주주 환원 정책으로의 선회를 고려할 수 있습니다:\n**\n배당 및 수익 지향형 펀드로 주식 소유 기반을 확대**.\n\n예상치 못한 대규모 M&A나 잡음이 많은 **벤더 금융(vendor financing)에 대한 우려를 완화.**\n\n**현재 할인된 수준인 20배 미만의 2027년 예상(CY27E) 주가수익비율(PE)을 매그니피센트 7(Mag-7) 피어 그룹의 41.5배와 비교하여 정당한 리레이팅(가치 재평가)을 뒷받침.**\n\n엔비디아는** 2026~2027년(CY26~CY27) 기간 동안 애플과 마이크로소프트를 합친 것과 맞먹는 약 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출**할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들이 성장의 지속성과 자본 배분에 대해 확신을 갖지 못하면서, 현재 시가총액 대비 FCF 배수(multiple)는 경쟁사들보다 약 30% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.\n\n**현금 환원의 확대는 사업의 지속 가능성을 입증하는 신호가 되어 주주 기반을 넓히고, 밸류에이션 격차를 줄이는 데 기여할 것**입니다. '매수' 의견을 유지하며,** 섹터 내 최선호주(top sector pick)로 추천합니다.\"**",
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"date": "2026-04-27T16:00:44+09:00",
"text": "2026.04.27 15:58:50\n기업명: HD건설기계(시가총액: 9조 5,037억) A267270\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 23,049억(예상치 : 21,770억+/ 6%)\n영업익 : 1,907억(예상치 : 1,420억/ +34%)\n순이익 : 1,739억(예상치 : 975억+/ 78%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 23,049억/ 1,907억/ 1,739억\n2025.4Q 9,473억/ 334억/ 185억\n2025.3Q 9,547억/ 558억/ 423억\n2025.2Q 9,677억/ 400억/ 6억\n2025.1Q 9,068억/ 417억/ 257억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260427800612\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=267270",
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"id": 17770,
"date": "2026-04-27T15:59:57+09:00",
"text": "**아나스 말릭(Anas Mallick)- 파키스탄 외교, 무장 세력 및 분쟁 전문 기자 , AsiaOne_News 파키스탄 지국장**\n\n제 파악에 따르면, **이란이 적대 행위 중단으로 이어질 호르무즈 해협에 대한 구조화된 운영 메커니즘을 제안한 한편,** 이와 동시에 일부 보도와는 달리** 우방 및 동맹국들과 우라늄 및 핵 문제를 논의하고 있으며 협상 테이블에서의 논의에도 열린 자세를 보이고 있습니다**.",
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{
"id": 17769,
"date": "2026-04-27T15:13:28+09:00",
"text": "(재공유) ★ [키움 허혜민] ★ 에스티팜, 1분기부터 제품믹스가 된다면, 기대해 볼만하다\n\n[키움 제약/바이오 / 허혜민]\n\n◆ 애널리스트 코멘트\n투자의견 BUY, 목표가 19만 원 유지. Top Picks 추천\n\n1분기 실적은 기대치 상회 예상. (추정 이익 100억 원 vs 컨센서스 이익 69억 원)\n\n고마진 제품군의 물량이 증가하며, 제품믹스가 개선될 것으로 전망되며, 특정 품목 의존도 축소와 공급 품목 다변화 전략이 성과를 내고 있는 것으로 파악. \n\n올해도 올리고 사업부가 외형 성장을 주도하는 가운데, 저분자 의약품 사업부도 확대되며 이익 레버리지를 높일 것으로 기대. \n\nRNA 치료제의 상업화가 이어지고 만성질환 타겟 RNA 3상 데이터가 긍정적으로 나온다면, 하반기 추가 증설까지 검토해야할 것으로 보임.\n \n키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm \n\n★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12021\n\n* 컴플라이언스 검필\n\n* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.",
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"id": 17768,
"date": "2026-04-27T14:47:44+09:00",
"text": "**TSMC 첨단 공정 공격적 증설**\n\nTSMC가 첨단 반도체 공정의 심각한 공급 부족 문제를 해결하기 위해 증설 속도를 대폭 높이고 있습니다. 기술적 우위를 바탕으로 시장 점유율을 독점하는 '승자독식' 전략이 가속화될 전망입니다.\n\n**3나노(3nm) 공정: 대만 내 주요 생산 라인의 2026년 말 월 생산 목표를 기존 15만 장에서 18만 장으로 상향 **조정했습니다. (기존 계획 대비 약 20% 증가)\n\n**2나노(2nm) 공정: 2025년 말 양산을 시작한 이후, 2026년 말까지 월 생산 능력을 약 10만 장 수준으로 빠르게 끌어올릴 계획**입니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9465862",
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"id": 17767,
"date": "2026-04-27T14:45:09+09:00",
"text": "**[한투증권 최건] 로봇업종 주가 상승 코멘트**\n\n**▶ 로보티즈 등 주도주 중심의 주가 상승**\n- 4/27 14:35 기준 로보티즈(+17.8%), 레인보우로보틱스(+8.5), 두산로보틱스(+7.0%) 등 로봇 업종 시총 상위주 중심으로 상승\n- 클로봇,(+11.6%), 에스피지(+10.8%), 원익홀딩스(10.2%) 등 주요 부품 및 SW 업체 주가도 강세\n- 뚜렷한 이슈는 부재하나, 개인과 기관의 코스닥 순매수에 따른 매기 확산이 업종 반등에 기여\n\n**▶ 업종 모멘텀 유효하며, 투자포인트, 최선호주 유지**\n- 4/28 엔비디아 옴니버스 및 로보틱스 제품 마케팅 이사인 매디슨 황의 서울대 강연 및 대기업과의 교류 예정 소식 등에 물리인공지능(Physical AI) 공급망 형성에 관한 기대감 유효\n- 투자포인트 유지. 1) 로봇 사업으로 영역 확장하는 기업 2) 기술적 해자 기반한 순수 로봇 기업 비중확대 추천\n**- 휴머노이드 최선호주 한라캐스트, 차선호주 로보티즈, 액트로 유지. 비휴머노이드 고영 최선호주 유지**",
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"id": 17766,
"date": "2026-04-27T13:58:02+09:00",
"text": "2026.04.27 13:55:36\n기업명: RF머트리얼즈(시가총액: 8,189억) A327260\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 200억(예상치 : 176억+/ 14%)\n영업익 : 31억(예상치 : 20억/ +55%)\n순이익 : 30억(예상치 : 19억+/ 58%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 200억/ 31억/ 30억\n2025.4Q 211억/ 28억/ 53억\n2025.3Q 146억/ 19억/ 23억\n2025.2Q 166억/ 19억/ 22억\n2025.1Q 118억/ 8억/ 6억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260427900378\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=327260",
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"date": "2026-04-27T13:46:11+09:00",
"text": "**화낙 이번 실적 자료 중\n\nSIMTOS 2026**\n\n500i-A 및 ai-D 서보는 기존 제품으로부터의 원활한 전환(migration)을 강조하는 동시에 성능 및 에너지 효율을 개선했습니다.\n\n**(한국의 한 공작기계 제조사가 최초로 500i-A를 탑재한 장비를 전시했습니다.)**\n\n\n**- 화천기계, 화천기공**\n\n**화천, 심토스서 80주년 비전으로 ‘4S PROVIDER’ 제시 (26. 4. 19 뉴스)**\n\n이번 전시회에서는 특히 소프트웨어 분야를 강조했다.** 핵심은, 화낙(FANUC) 시스템을 기반으로 개발한 전용 인터페이스 ‘하모니(HARMONY)’다.**\n\n“기존 컨트롤러가 단순히 기계를 구동하는 역할에 그쳤다면, 하모니는 장비의 상태를 실시간으로 모니터링하고 관리할 수 있는 올인원 시스템”이라며 “음성으로 제어할 수 있는 AI(인공지능) 기능이 탑재됐으며, 3D 모델링 데이터를 기반으로 가공 경로를 생성하고 시뮬레이션까지 제공한다”\n\n**화천기공㈜의 복합가공기 ‘i2’의 시연도 참관객들의 관심을 끌었다. 선반에 밀링 스핀들이 결합한 장비로, 5축 동시 제어가 가능하다.**\n\nhttps://kidd.co.kr/news/245721",
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"date": "2026-04-27T13:38:09+09:00",
"text": "**화낙 상한가 기록, 호실적과 자사주 매입에 시장 환호**\n\n 화낙(6954.T)의 주가가 3거래일 만에 반등하며 주식 분할 후 상장래 최고가를 경신했다. 현재 주가는 15% 넘게 급등한 7,256엔으로 상한가를 기록 중이다. 지난 주말 발표한 실적 호조와 자사주 매입 결정이 호재로 작용했다.\n\n화낙은 2027년 3월기 연결 순이익 예상치를 전년 대비 11.0% 증가한 1,849억 엔으로 제시했다. 이는 IBES가 집계한 애널리스트 24명의 예상 평균치인 1,840억 엔과 거의 일치하는 수준이다. **주력 사업인 로봇 및 팩토리 오토메이션(FA) 등 전 부문에서 견조한 수요가 지속되고 있다.**\n\nhttps://jp.reuters.com/markets/japan/V2IUEU3P65M5ZLPW6BK3UPIQ5Q-2026-04-27/\n\n**로봇 부문이 전체 매출의 44%를 차지하며 최대 사업부로, 전년비 +14.9% 성장**\n\n**로봇 부문은 FY2025 매출 3,786억엔으로 전년비 약 490억엔 증가했으며, Q4 단독으로 1,094억엔을 기록해 분기 매출이 처음으로 1,000억엔을 돌**파했습니다. 특히 미주와 중국에서 안정적 성장세가 이어진 것이 핵심 성장 동력이었습니다.\n\n**로봇 부문 수주 동향**\n전사 수주는** Q4 2,520억엔으로 YoY +19.2%, QoQ +14.5%의 강한 성장을 보였습니다. 로봇 부문 수주는 1,006억엔(구성비 39.9%)으로 YoY +10.6%, QoQ +1.8%를 기록했습니다.**\n지역별 수주에서는 중국이 YoY +55.2%, QoQ +36.9%로 폭발적으로 증가한 점이 가장 주목할 만합니다.",
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"id": 17763,
"date": "2026-04-27T13:12:33+09:00",
"text": "**화낙(6954 JP), 실적 발표 후 상한가 기록\n**\n안녕하세요. 삼성증권 리서치센터에서 일본 주식시장을 담당하고 있는 이창희입니다. 오늘의 일본 소식 공유해 드리오니 아래 내용 확인 부탁드립니다.\n\n■ **26/3기 4Q 실적 서프라이즈 ** \n\n- 26/3기 4Q 컨센서스 상회하며 서프라이즈 실적 기록\n- 매출액: 2,345억엔(YoY+10.6%), 영업이익: 561억엔(YoY+15.9%), 수주: 2,520억엔 (YoY+19.2%)\n\n■ **수주액 전 사업부 동반 성장, 특히 FA 사업부 실적 개선\n**\n- FA(공장 자동화): YoY+40%\n- 로봇: YoY +10%\n- 로보머신: YoY+17%\n- FA 사업부가 가장 강하게 회복. 제조업 CAPEX 회복 신호\n- 로보머신은 스마트폰, IT 수요 회복\n- 로봇은 중국 일반 산업, EV → 하이브리드 전환 수요 반영\n\n■ **지역별 수요 구조 긍정적\n**\n- 북미: 리쇼어링, 데이터센터 투자 확대\n- 중국: 일반 산업 중심 회복\n- 중동 리스크 영향: 제한적\n- 데이터센터 관련 로봇 수요 언급. AI 인프라 투자와 연결되는 부분이 시장에서 긍정적으로 해석\n\n■ **27/3기 가이던스는 보수적\n**\n- 매출액: 9,096억엔(YoY+6%), 영업이익: 2,122억엔(YoY+16%)\n- 현재 수주 수준 유지 가정으로, 실제로는 더 좋을 가능성\n- 시장에서는 가이던스 보다 업사이드 있을 것으로 판단. 주가 상승 요인으로 작용\n\n■ **피지컬 AI(로봇 AI) 수요 급증**\n\n- AI 기능 탑재 로봇 수요, 회사 예상보다 빠르게 증가 중\n- 현재는 대기업 중심 대형 수주 향후 중소기업용 패키지 확산 가능성\n\n■ **주주환원 (자사주 500억엔)도 긍정 요인**\n\n- 자사주 매입 발표 자체는 긍정\n- 다만, 과거 미집행 이력 있어, 일부 할인 요인\n\n[삼성증권 이창희] 일본주식\n\n채널 링크\n\n[https://t.me/samsungpe](https://t.me/samsungpe)",
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"id": 17762,
"date": "2026-04-27T12:54:52+09:00",
"text": "**이란, 미국에 '호르무즈 해협 재개방' 제안… 핵 협상은 유예**\n\n이란이 미국에 호르무즈 해협 재개방 및 전쟁 종식을 골자로 한 새로운 제안을 건넸습니다. 다만, 가장 민감한 사안인 핵 협상은 다음 단계로 미루자는 조건을 달았습니다.\n\n**새로운 제안: 이란은 호르무즈 해협을 다시 열고 현재의 전쟁 상태를 끝내는 대신, 핵 관련 협상은 추후로 연기하는 방안을 미국 측에 전달했습니다.**\n\n**외교 현황**: 이번 제안은 오만 무스카트에서 열린 이란 외무장관 압바스 아락치(Abbas Araghchi)와 오만 술탄 하이삼 빈 타리크(Haitham bin Tariq)의 회담 과정에서 구체화되었습니다.\n\n**이란의 의도**: 현재 핵 양보 범위를 두고 이란 지도부 내 의견이 갈리고 있어, **교착 상태를 타개하고 빠른 합의를 이끌어내기 위해 논란이 적은 경제·군사적 이슈부터 해결하려는 '우회 전략'으로 풀이됩니다.**\n\n\n**1. 제안의 배경과 성격**\n미국 관리와 관계자들에 따르면, 이란은 외교적 교착 상태를 벗어나기 위해 **핵 협상을 배제한 채 해협 개방과 종전에 집중하는 '패스트트랙(Fast-track)'형 제안을 내놓았습니다.**\n\n\n**2. 왜 핵 협상을 미루는가?**\n현재 이란 지도부 내에서는 어느 정도까지 핵 프로그램을 양보할지를 두고 내부 분열이 심각한 상태입니다. **이 문제를 당장 다루기보다는 우선순위를 조정하여 당장의 경제적·지정학적 숨통을 트려는 의도로 보입니다.**\n\n**3. 전략적 중요성**\n호르무즈 해협은 전 세계 원유 수송의 핵심 통로입니다. **이 해협의 재개방은 국제 유가 안정과 글로벌 공급망에 막대한 영향을 미치는 사안이기에, 미국 입장에서도 검토해 볼 만한 매력적인 카드일 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/27/iran-us-hormuz-strait-nuclear-talks-proposal-pakistan",
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"date": "2026-04-27T09:13:02+09:00",
"text": "2026.04.27 09:12:05\n기업명: ISC(시가총액: 4조 8,859억) A095340\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 683억(예상치 : 674억+/ 1%)\n영업익 : 236억(예상치 : 207억/ +14%)\n순이익 : 205억(예상치 : 188억+/ 9%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 683억/ 236억/ 205억\n2025.4Q 723억/ 219억/ 217억\n2025.3Q 645억/ 174억/ 162억\n2025.2Q 517억/ 137억/ 115억\n2025.1Q 317억/ 70억/ 68억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260427900108\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=095340",
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"date": "2026-04-27T09:08:39+09:00",
"text": "[교보증권 유통/엔터 장민지]\n\n호텔신라\n* 1Q26 Review: 회복을 넘어 서프라이즈로 증명한 면세\n\n▶️ 시내 및 해외 면세점 실적 개선으로 만든 서프라이즈\n호텔신라 1Q26 연결실적은 매출액 1조 535억원(YoY +8.4%), 영업이익 204억원(YoY 흑전)으로, 영업이익 기준 컨센서스 큰 폭 상회(FnGuide 기준 23억원). 컨센서스 상회의 주된 원인은 시내면세점 할인율 완화에 따른 마진 개선 및 해외 면세점 실적 개선에 기인\n① 면세: 매출액 8,846억원(QoQ +3.5%, YoY +7.0%), 영업이익 122억원(QoQ 흑전, YoY 흑전) 기록. [시내점] 온라인 및 제주점 중심으로 매출액 상승(YoY +11.7%)하였으며, 할인율 완화를 통해 수익성 개선(4Q25 LSD~MSD% → 1Q26 MSD~HSD% 추정). 개별 관광객 및 소형 다이공 수요 견조한 가운데, 위안화 강세 지속 시 할인율 완화 기조 이어질 가능성 높은 상황. [공항] 매출액 5,315억원(YoY +4.0%) 기록. 인천공항점은 DF1 보수적 영업기조에도 DF3 매출 신장으로 전분기 수준 유지. 해외점은 전년 대비 매출액이 개선됨과 동시에 할인율 완화되며 BEP 수준 기록. 한편, 지난 4분기 미반영됐던 해외 임차료 감면분은 이번 분기 반영되며 손익 개선에 기여\n② 호텔&레저: 매출액 1,689억원(YoY +16.7%), 영업이익 82억원(YoY +228.0%, OPM 4.9%) 기록. 서울 호텔은 객실 일부 보수에 따른 OCC 감소에도 불구하고 ADR 성장으로 전체 매출 증가(YoY +12.2%). 스테이는 도심 및 지방 관광지의 지속적인 객실 수요 호조로 OCC 및 ADR 모두 상승. 제주 호텔은 제주 전반의 수요 회복에 따라 매출 증가(YoY +24.2%)\n\n▶️ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 80,000원으로 상향\n투자의견 Buy 유지 및 목표주가 80,000원으로 상향. 목표주가는 12MF 지배순이익에 P/E 21.3배를 적용하여 산출. 호텔신라 면세 사업부는 방한 중국인 구매력 개선에 따른 할인율 완화 기조가 이어지고 있으며, 이에 따라 시내 면세점 마진은 MSD~HSD% 수준 유지 가능할 것으로 전망함. 호텔&레저 부문 역시 인바운드 증가 및 제주 수요 회복세가 지속되며 호조가 이어질 것으로 판단함\n\n\n보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260427/20260427_008770_20230052_42.pdf",
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"date": "2026-04-27T08:55:22+09:00",
"text": "**인텍플러스\n- ‘어드밴스드패키지’전환 & ‘FCBGA’증설 수혜**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n▶️ 결론\n- 27년 OP, 역사적 고점 경신 목표\n- 성장동력: \n① 북미 반도체 어드밴스드패키지 전환\n② FCBGA 쇼티지 수혜\n\n▶️ 2026년 흑자전환: 기대 수주 다수가 실행단계에 진입\n- 2~4분기 가파른 OPM 반등\n- 믹스변화 주목: AI/반도체 비중은\n26년 53% > 27년 75%\n\n▶️ 핵심 성장동력: 세 가지 수주 모멘텀 동시에 진행 중\n① 대만밸류체인, COWOS 증설\n② 인텔, 어드밴스드패키지 전환\n③ 하반기 FCBGA 산업, 대규모 증설\n\n▶️ 반도체 & 기판 수혜: 이미 다수 고객사가 선택\n① 흑전 가시화\n② 주요 수주: 북미, 대만, 국내기판, 일본기판 등\n③ 27F PER 11.1배. 과거 고점 PER 20배\n\n▶️ URL: \nhttps://buly.kr/8838FU5",
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"date": "2026-04-27T08:49:47+09:00",
"text": "**[유진투자증권 박재환]**\n**Intel Corp - 1Q26 Review: **재조명되는 CPU 와 인텔\n\n- 인텔의 1분기 실적은 매출 135.8억달러(+7.2% yoy), GPM 41%, EPS 0.29달러로 컨센을 상회. 서버 CPU 수요 강세로 인해 DCAI 매출은 50.5 억달러(+22.4%yoy), 파운드리 매출은 54.2억달러(+16.2%yoy)로 컨센을 상회\n\n- 2분기 가이던스 또한 매출 140.3억달러, GPM 39%, EPS 0.2달러로 컨센을 상회하는 긍정적인 실적을 발표\n\n- AI Agent의 출현으로 인해 CPU의 중요성은 구조적으로 상승 중. Agent 워크로드는 단순 응답형 추론 워크로드와 달리, 외부 DB/툴을 실행하고, 재추론이 반복되는 멀티 스탭 루프 구조\n\n- 해당 구조에서는 GPU가 수행하는 AI 연산 이외에도, 각 스탭에 대한 의사결정, 외부 환경 접근, 워크로드 스케줄링, 자원 배분과 같은 CPU의 역량이 매우 중요해짐. CPU는 AI Agent 시대 에서 워크로드 오케스트레이션을 담당하는 핵심 인프라로 부상 중\n\n- 과거 AI 학습 단계에서는 GPU와 CPU의 비율이 8:1 수준이었으며, 현 시점 AI 추론 단계에서는 4:1 수준으로 CPU의 비중이 상승. 인텔은 향후 AI Agent 시대에는 해당 비율이 1:1 이상으로 CPU의 비중이 더욱 확대될 수 있다고 언급\n\n- 급증하는 수요 대비 TSMC의 파운드리 캐파 병목이 지속되며, CPU의 공급은 제한적인 상황. CPU 병목의 가장 큰 원인이 선단 파운드리 캐파라는 점에서 인텔의 자체 파운드리 역량이 부각됨. CPU ASP 상승과 자체 파운드리 수율 개선을 통한 수익성 개선의 이중 효과가 기대되는 상황\n\n▶ CPU의 병목이 심화되고 공급 여력이 제한적인 상황에서 \n1) 데이터센터 CPU 투자 확대 기조, \n2) 파운드리 수율 회복에 따른 출하 증가, \n3) 서버 CPU ASP 상승을 고려한다면 \n인텔의 실적과 주가 상승세는 이어질 수 있다고 판단\n\n▶ 보고서 링크: [https://buly.kr/GE9zNrB](https://buly.kr/GE9zNrB)\n\n* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17757,
"date": "2026-04-27T08:28:04+09:00",
"text": "**[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] (****shane.han@sks.co.kr/3773-9992****)\n\n한화엔진(A082740) 매수/100,000원**\n\n**▶️미국 DC향 4행정 엔진 수주 기대**\n\n-1Q26 Review: 매출액 3,452억원(+8.5% YoY, -6.2% QoQ), 영업이익 514억원(+130.4% YoY, +8.6% QoQ)으로, 시장예상치(447억원) 상회하는 실적 기록\n\n- 1분기 총 29대의 엔진 납품했으며, 선종별로 LNGC 17대, 컨테이너선 4대(LNG 1, 메탄올 3), 탱커 7대이며, 수주 연도별로는 ‘22년 1대(저가 시리즈 마지막 물량), ‘23년 9대, ‘24년 18대, ‘25년 1대로 구성\n\n- 동사는 높은 환헷지 정책을 유지하고 있기에 환율 효과는 크지 않았으나, 이번 분기 이익개선은 ASP 효과 보다 생산 프로세스 효율화 등에 따른 원가 절감효과가 컸기 때문\n\n- 기존 하이싱글 수준이 기대됐던 LNGC 저속엔진의 마진율이 미드틴까지 상승했고, 올해 점진적인 개선세 이어지다 오는 4Q26 혹은 1Q27에 다시 한번 큰 폭의 개선효과 발생할 것으로 전망\n\n- 최근 바르질라와 HD현대중공업 등 4행정 엔진업체들의 미국 데이터센터향 수주가 이어지며 기대감에 따른 동사의 주가도 급상승 중\n\n- 동사는 Everllence(구 MAN E&S)의 라이센시로, MAN 35/44G(10MW급) 혹은 MAN 51/60G(18MW급)을 생산하여 미국 데이터센터향에 납품할 것으로 추정되며, 실제 인콰이어리가 있는 것으로 파악되기에 실제 수주로 이어질 시 향후 이익추정치 상향 및 멀티플 확대 여력은 충분히 남아있다는 판단\n\n- 다만 ①자체 설계 라이선스가 아닌 점과 ②Everllence가 4행정 시장 M/S 확대를 위한 초기 프로모션 확대 전략을 펼치고 있는 점을 고려하면, 바르질라 및 HiMSEN과 동일한 마진을 기대하긴 어렵다는 판단으로 Peer 대비 할인된 멀티플 적용\n\n- 한화엔진에 대한 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 기존 7.2만원에서 10만원으로 상향\n\n**▶️보고서 원문: ****https://buly.kr/CslajWO**\n\nSK증권 조선/방산 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical\n\nSK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"id": 17756,
"date": "2026-04-27T07:30:06+09:00",
"text": "안녕하세요. 효성중공업 1Q26 Review 자료 공유드립니다.\n**1Q26은 4.2조원 역대 최대 수주로 레벨이 바뀐 분기**입니다.\n**북미 765kV 초고압 중심 수주 확대와 SST 등 데이터센터 DC향 대응 영역 확장도 확인**됐습니다.\n목표주가 **5,000,000**원으로 상향합니다.\n\n**[효성중공업: 폭발적인 수주, 목표주가 500만원]**\n링크: https://buly.kr/uW41p2\n\n■ 1Q26 Review: 예상했던 착시효과\n1Q26 매출액 1조 3,582억원(YoY +26.2%, QoQ -22.1%), 영업이익 1,523억원(YoY +48.7%, QoQ -41.5%, OPM 11.2%)\n영업이익은 당사 추정치를 소폭 하회했으나, 수익성 둔화가 아닌 인식 시점 차이에 따른 이연 영향\n미국향 고마진 GIS/GCB 물량 약 400억원 이익 2Q로 이연→ 반영 시 실질 영업이익 약 1,900억원(OPM 약 14%) 수준\n\n■ 4.2조원 역대급 중공업 신규수주\n중공업 신규수주 4조 1,745억원(YoY +107.8%, QoQ +112.4%)으로 역대 최대\n수주잔고 15.1조원, 신규수주 내 북미 비중 77%\n765kV 변압기 및 800kV GCB 중심 초고압·고사양 수주 확대\n→ ASP 상승 및 이익률 개선 구조 진입\n미국 765kV 프로젝트 약 9,200억원 확보\n→ 누적 설치 50% 레퍼런스, 변압기–GIS/GCB 패키지, 미국 생산 기반 확보 \n\n■ 2Q26 중공업 영업이익 3,000억원 돌파 전망\n2Q26 매출액 1조 7,948억원(YoY +26.2%), 영업이익 3,179억원(YoY +93.5%, OPM 17.7%) 전망\n중공업 영업이익 3,067억원(OPM 23.7%)으로 분기 최대 실적 예상\n1Q 이연 물량 반영 + 관세 환입 시 추가 업사이드 가능 \n\n■ 목표주가 500만원으로 상향, Top Pick 유지 \n27F EPS에 Target PER 30배 적용, Peer 대비 여전히 저평가 구간\n북미 765kV 초고압 수주 경쟁력 + 데이터센터 DC향 대응 영역 확장",
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"date": "2026-04-26T21:46:20+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]\n\n▶ 메모리 판가 전방위적 상승 압력 강화\n\n- 최근 DRAM 및 NAND 판가 상방 압력이 재차 강화\n\n- 이는 당사의 기존 예상을 능가하는 수준으로, 1) B2B: 서버 DRAM 수요가 ‘CPU 중심 연산’ 확대로 급증. 2) B2C: 스마트폰 선두권 업체들의 공격적 조달가 인상 영향\n\n- 최근 설비투자 확대에도 불구하고 단기 공급 대응은 제한적이며, 선두 업체의 파업 가능성으로 조달 불안감 심화\n\n- 2Q26~3Q26 서버 DRAM, 모바일 DRAM, NAND 중심의 판가 인상이 전개된 후, 4Q26부터 HBM의 판가 재상승기가 발현되리라 예상\n\n[1/3 - 서버 DRAM, 내년 물량 구하기 경쟁]\n\n- AI 연산 구조가 GPU 중심에서 2H25부터 서서히 ‘CPU 중심 연산’으로 변모. AI서버 내 GPU:CPU 수요 비율이 올 상반기 8~9:1에서 하반기 8~9:2로 변화\n\n- 일부 CSP들은 내년 서버 DRAM 수요 증가율을 60~70%로 산정하고 있으나 내년 공급은 기껏해야 20~25% 증가\n\n- 이에 따라, 4Q25부터 분기당 +35%, +80% QoQ 급상승한 서버 DRAM 판가는 앞으로도 두 자릿수% QoQ 상승세를 유지하리라 예상\n\n[2/3 - 모바일 DRAM, 아이폰과 갤럭시도 물량확보 어렵다. 스마트폰의 ‘내구재화’ 변모]\n\n- 최근 당사는 ‘SEMICON China 2026 탐방기’를 통해 애플의 모바일 DRAM ‘역발상’ 전략을 설명\n\n- 엔비디아의 SOCAMM 및 모바일 DRAM 채용 아키텍처 확대로 구매 경쟁이 붙은 상황에서, 애플은 오히려 판가를 크게 상승시켜 물량을 확보한다는 전략\n\n- 당사의 최근 채널체크에 따르면 모바일 최대 생산자인 삼성전자 역시 물량 확보에 어려움을 겪으며, 모바일 DRAM 판가 인상을 통한 구매 촉진에 나서고 있음\n\n[3/3 - 여전한 공급 차질. 현재 발생 중인 설비투자 확대는 불난 집에 컵으로 물 붓는 겪]\n\n- AI 시대 메모리 수요가 과거의 ‘소비’가 아닌 ‘투자’로서 발현. 이는 과거에 비해 구매 한도가 없고, 일시적으로 발생하기 때문\n\n- 문제는 공급에는 시차가 존재한다는 점. 더욱이 선두업체는 2023년 설비투자 최대치를 기록한 뒤 2024~2025 설비투자를 줄여 옴\n\n- 게다가 여전히 메모리 제조사 경영진의 사이클에 대한 경계감과 이익 경쟁심이 남아있는 상태\n\n- 아울러, 지난해 11월 ‘SK하이닉스의 ADR 발행’을 예측하며 주장한 바와 같이, ‘영업이익 10% 직원성과급’ 정책이 나비효과를 일으키고 있음\n\n- 이는 1) 비용 급증으로 인한 실적 제한 속 주주가치제고 요구 확대, 2) 커머디티 생산 업종의 유사구조 속 Peer 그룹 내 인건비 확대 확산\n\n- 이제 메모리 수요자는 ‘생산 차질’을 우려하고, 투자자들은 ‘보상 차별’을 주장하는 구간에 진입\n\n- 투자 확대 노력에도 불구, 주주환원 확대와 공급차질 가능성은 오히려 급격히 상승한 메모리 판가를 정당화시키는 요인으로 작동할 전망\n\n- 판가 인상에서 소외되고 있는 HBM 역시 4Q26~2Q27에는 공급제한의 다음 타자로 등장하며 기대를 넘어서는 메모리 판가 상승세는 지속 유지되리라 예상\n\nhttps://vo.la/eMSZYtR (링크)\n\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"id": 17750,
"date": "2026-04-26T21:39:00+09:00",
"text": "**🔩 ****#조선****-엔진 「피크아웃? 멀리 보내버리는 미국, 엔진!」**\n\n☞ https://bit.ly/HEHMS1Q26REV\n\n▶️ Issue \nHD현대중공업 힘센엔진의 미국 DC 공급계약에 따른 산업 영향 점검\n\n▶️ Pitch\n조선은 실적 개선폭이 완만해지는 피크아웃을 \n1) MASGA, \n2) 아시아 생산거점 확대 등으로 돌파하고자 준비 중이었는데, \n3) 조선-엔진에서 미국 DC향 발전엔진 수주를 개시\n이는, 관련 서플라이 체인 회사들에게는, 피크아웃이 아니라 오히려 2030년대까지 호황이 펼쳐지는 강력한 변화\n\n▶️ Rationale: 보고서 참조\n\n\n🌎 #HD현대마린솔루션 「2030년대에는 미국 AM이 가세한다」\n\n▶️ Issue: 1Q26 리뷰. 적정주가 상향. 힘센엔진 미국 진출 시너지 소개\n\n\n▶️ Pitch: \n- 1Q26 실적은 핵심사업 OPM 30.0%(+1.6%p), 엔진부품의 +23% 회복 등으로 내용 양호\n- 2Q와 2H도 발전과 개조사업으로 호조 계속\n- 힘센엔진의 미국 진출에 따라 2030년대에 마진이 더 좋고, 교체수요도 더 큰 DC에 대한 AM 수요 증가는 중장기 호재\n- 이에 적정주가를 31만원으로 상향\n\n\n⚙️ #한화엔진 「보기엔진 사업재개는 미국 DC 때문!?」\n\n▶️ Issue: 1Q26 서프라이즈 리뷰. 적정PER을 기존 20배에서 30배로 올리는 이유\n\n▶️ Pitch\n- 1Q26의 호조 배경인 1) 원가율 개선, 2) P-Mix 효과는 2027년까지 진행\n- 올해 벌써 1.2조원 수주로 잔고는 5.2조원에 달하고 2025-2027 +56% CAPEX로 Q 성장은 2028년까지 계속됨\n- 동사 중속엔진이 미국 DC로 진출할 경우 성장은 그 너머에 계속\n- 피크아웃 우려 당분간 없음\n> PER 20 → 30배로 올려서, 적정주가 7.5 → 11.2만원으로 상향\n\n-------------------------------------------------------\n🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권\n✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다.",
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"id": 17749,
"date": "2026-04-26T21:36:32+09:00",
"text": "**효성중공업, 목표주가 4,800,000원으로 상향 - 대신증권\n\n무슨 말이 필요한가? 적극 매수!**\n\n**목표주가를 4,800,000원('29년 예상 EPS x PER 25배)으로 상향. 중장기 실적 전망치 상향, 최근 글로벌 전력기기 Peers의 2026년 평균 PER이 35배로 상승 등을 반영해 목표주가를 상향**. 현재 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 44배이지만, 글로벌 전력기기 업체 중 가장 높은 밸류에이션을 받고 있는 GE Vernova의 PER 50배 대비 낮은 수준. \n**\n초고압 전력기기 분야에서의 동사의 경쟁력과 향후 3년('25 ~ '28년)간 연평균 EPS 성장률 43%로 GE Vernova의 22% 대비 높은 성장성 등을 감안 시, 그 동안의 주가 상승에도 여전히 매력적인 주가 수준임**\n\n\n1) **1Q26 수주금액은 4.17조원(미국 비중 77%)으로 서프라이즈를 시현했으며, 수주계약의 대부분은 2029년에 공급되지만, 일부는 2030년, 2031년에 공급 예정**에 있는 등 **리드타임이 3년 이상으로 늘어났음.** \n\n2) 동사의 중공업 사업의** 2026년 수주 가이던스는 7.6조원이었으나, 향후 상향할 계획이라고 밝힘**(당사의 예상치는 11.4조원). \n\n3) **향후 동사는 765kV 초고압 변압기, GIS 이외에도 AIS용 GCB 제품, AI 데이터센터의 온사이트용 154kV 이하 전력기기 영업도 확대할 계획**이며, \n\n4) **미국 AI 데이터센터 직류전원 공급용 SST 사업화를 추진중**이라고 밝힘. 동사는 MMC 직류 제어 관련 독자기술을 바탕으로 2015년 이후 STATCOM 국내외 공급, 2025년 전압형 HVDC 변환설비 시험 가동, 2022년 22.9kV SST 개발 성공 등을 레퍼런스를 확보하고 있는 점을 감안 시, **향후 고성장이 기대되는 SST 분야에서도 경쟁력 확보 가능성이 높은 점도 긍정적**\n\n**\n1Q26 영업이익 1,523억원(+49% YoY), 매출 이연분 감안 시 컨센서스 부합**\n\n1Q26 매출액 1.34조원(+26%, 이하 YoY), 영업이익 1,523억원(+49%)를 기록. 영업이익 컨센서스 1,680억원을 소폭 하회했지만,** 영업이익 400억원 수준에 해당하는 미국향 차단기 공급 물량이 2Q26으로 지연된 점을 감안하면, 실제로는 컨센서스에 부합**\n\n2026년 매출액 7.22조원(+21%, 이하 YoY), 영업이익 1.07조원(+43%) 전망\n2026년 매출액 7.22조원(+21%, 이하 YoY), 영업이익 1.07조원(+43%) 전망. \n**\n1Q26 수주잔고 중 미국 비중은 53%(2025년말 45%)를 달성. 2H26부터 고마진의 북미향 매출 비중 확대로 중공업부문의 중장기 수익성 개선폭 확대 기대**(**북미 매출비중 '24년 22% → '25년 27% → '26F 36% → '27F 43% → '28F 45% → '29F 50%)**\n\n(26.4.27 대신)",
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"date": "2026-04-26T11:57:07+09:00",
"text": "**GF Securities, 인텔 ****$INTC****, 목표주가를 $78.5에서 $94.2로 상향**\n\n**실적 상회(Earnings Beat), 회복을 넘어 강세로**\n\n**목표주가 $94.2로 상향: **높아진 시장 기대치와 2분기 가이던스에 대한 보수적인 시각에도 불구하고, 이번 실적은 예상보다 훨씬 뛰어났습니다. 많은 이들이 이번 실적 발표를 전형적인 업데이트 이상의 실질적인 구조 변화로 보고 있습니다. \n\n**투자 테마는 이제 '턴어라운드 생존'에서 'AI 수혜주 + 외부 파운드리 옵션'으로 이동하고 있습니다.** **핵심 사업인 CPU는 계속 강세를 보일 것이며, 기판(substrate) 및 Si-cap의 공급 타이트 현상, 그리고 파운드리 수주 및 실행력이 향후 관전 포인트**입니다.\n\n2026E/2027E/2028E EPS 전망치를 각각 $1.5/$2.4/$3.1로 상향 조정함에 따라, 목표주가를 기존 $78.5에서 $94.2로 상향합니다.\n**\n전 부문 실적 상회: **1분기 매출은 136억 달러를 기록하여 가이던스 중간값 및 컨센서스(124억 달러)를 14억 달러 상회했습니다. Non-GAAP 기준 총이익률(GM)은 41%로 가이던스 및 컨센서스(35%)를 웃돌았고, EPS는 $0.29를 기록하며 가이드(손익분기점 수준)를 크게 넘어섰습니다.\n\n\n** 2분기 가이던스는 매출 138억~148억 달러(컨센서스 130억 달러 대비 2~9% 상회), 총이익률 39%를 제시했습니다. 이는 팬서 레이크(Panther Lake)의 비중 확대를 반영한 수치입니다.**\n\n\n**순항 중인 파운드리 사업:** 1**8A 공정(주로 14A)에서 애플, 엔비디아, AMD 등 강력한 고객 참여를 기대하고 있습니다**. 특히 **2028년 말 14A 공정 기반의 테슬라 AI6 변형 모델 수주를 확신**하고 있습니다. **현재 18A 수율은 내부 전망치를 앞서고 있습니다.** 외부 파운드리 매출은 1억 7,400만 달러로 아직 소규모이며 24억 달러의 영업 손실을 기록했으나, 전분기 대비 손실폭이 7,200만 달러 개선되었습니다.\n\n\n**CPU의 지속적인 강세: AI 워크로드가 학습에서 추론, 에이전트 AI, 로보틱스, 엣지 AI 등으로 이동함에 따라 CPU가 AI 스택의 오케스트레이션 계층으로서 더욱 중요**해지고 있습니다. **서버 CPU 수요는 지난 90일간 유의미하게 개선되었으며, 2026년과 2027년에도 두 자릿수 성장을 이어갈 전망**입니다. **2026년 2분기에 이어 3분기 말에도 5~10% 수준의 CPU 가격 인상이 예상**됩니다.",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"id": 528,
"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-13T08:54:46+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-28T14:48:45+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"id": 470,
"date": "2025-08-28T13:10:09+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"@mk81_koreainvestment": [
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"id": 22137,
"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"id": 22121,
"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"id": 22115,
"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22114,
"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"id": 22111,
"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"id": 22110,
"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"id": 22109,
"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"date": "2026-04-27T09:31:01+09:00",
"text": "중국은 소규모 민간 정유사들이 할인된 이란·러시아산 원유로 생산량을 늘린 덕분에, 중동의 공급 차질에도 불구하고 원유 재고가 안정적으로 유지되고 있음\n\n여기에 3월 중국의 태양광 장비 수출은 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-26T17:53:55+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동의 지정학적 긴장 완화 기대감과 반도체 업종의 폭발적인 실적 모멘텀이 맞물리며 기술주 중심의 강한 상승세를 나타냈습니다. 미 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 수사를 종결함에 따라 케빈 워시 차기 의장 지명자의 인준 가능성이 커진 점도 시장에 긍정적인 유동성 기대를 불어넣었습니다. 다우지수는 제약과 금융주의 부진으로 0.16% 소폭 하락한 49,230.71에 마감했으나, S&P 500 지수는 0.80% 오른 7,165.08, 나스닥 지수는 1.63% 급등한 24,836.60을 기록하며 나란히 사상 최고치를 경신했습니다. 시장의 공포를 측정하는 VIX 지수는 3.11% 하락한 18.71까지 내려오며 투자 심리가 확연히 개선되었음을 보여주었습니다.\n\n주요 종목 중에서는 인텔의 1분기 호실적이 반도체 시장 전체에 강력한 훈풍을 일으켰습니다. 인텔 주가는 중앙처리장치(CPU) 수요 급증 전망과 함께 23.64% 폭등했으며, AMD 역시 13.91% 급등하며 상승세에 동참했습니다. 엔비디아는 시가총액 5조 달러를 다시 돌파하며 신고가를 경신했고, 필라델피아 반도체지수는 18거래일 연속 상승이라는 경이로운 기록을 세웠습니다. 빅테크 진영에서도 아마존이 3.49%, 메타가 2.41% 오르는 등 전반적인 강세가 뚜렷했으나, 애플은 0.87% 하락하며 온도 차를 보였습니다.\n\n채권시장은 법무부의 수사 종결 소식에 민감하게 반응하며 금리가 전반적으로 하락했습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.90bp 하락한 3.7760%를 기록했고, 10년물 금리도 4.3090%로 내려앉았습니다. 케빈 워시 지명자가 상원 인준의 걸림돌을 제거함에 따라 향후 보다 비둘기파적인 금리 인하 경로가 현실화될 것이라는 기대가 반영된 결과입니다. 수익률 곡선은 단기물 금리가 더 크게 하락하면서 가팔라지는 불 스티프닝 양상을 띠었습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 4거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 미국과 이란의 대표단이 파키스탄 이슬라마바드에서 2차 종전 협상을 가질 것이라는 소식이 전해지며 안전자산인 달러에 대한 수요가 감소했습니다. 달러인덱스는 0.278% 하락한 98.521을 기록했으며, 달러-엔 환율 또한 엔화 강세 속에 159.421엔으로 내려왔습니다. 워시 지명자의 인준 속도전이 금리 인하 기대감을 자극한 점 역시 달러 약세 압력을 가중시키는 재료가 되었습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 하락세로 반전했습니다. 미국 측에서 스티브 윗코프 특사와 제러드 쿠슈너가 협상을 위해 파견된다는 구체적인 소식이 전해지면서 공급 불안 리스크가 크게 해소되었습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.51% 내린 배럴당 94.40달러에 거래를 마쳤습니다. 양측의 대면 협상 성사 여부에 대한 엇갈린 보도가 이어지고 있으나, 시장은 궁극적으로 대화가 재개될 것이라는 낙관론에 무게를 두며 위험 프리미엄을 반납하는 모습이었습니다.\n\n하지만 또 주말사이 25일(현지시간) 트럼프 대통령은 이슬라마바드로 향하려던 미국 대표단의 방문 일정을 전격 취소했습니다. 전날 도착했던 이란 협상단이 먼저 파키스탄을 떠나면서 주말 대면 협상은 무산된 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-04-25T09:16:24+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records, boosted by Intel, as investors hope for a restart to U.S.-Iran talks https://www.cnbc.com/2026/04/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-24T20:32:32+09:00",
"text": "ㄷㄷㄷ",
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"date": "2026-04-24T06:58:31+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동 지역의 전운이 급격히 짙어지는 가운데 주요 기업들의 실적 전망 우려가 겹치며 상당한 변동성을 노출했습니다. 특히 이란 내 강경파의 득세 가능성과 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장감이 자산 시장 전반을 위축시켰습니다. 도널드 트럼프 대통령이 해협 내 기뢰 설치 선박에 대한 격침 명령을 내리고 이란의 방공망 재가동 소식이 전해지면서 시장은 극도의 불안감을 반영했습니다. 이 과정에서 상대적 온건파로 분류되던 마하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장이 대미 협상단에서 물러났다는 보도는 외교적 해결 가능성에 대한 회의론을 키우며 불확실성을 증폭시켰습니다.\n\n주식시장은 이러한 지정학적 리스크에 직격탄을 맞으며 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.36% 밀린 49,310.32를 기록했고, S&P 500지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.41%와 0.89% 하락하며 사상 최고치 경신 하루 만에 돌아섰습니다. 종목별로는 희비가 극명하게 갈렸는데, 텍사스 인스트루먼츠(TI)가 AI 수요 폭증과 비용 절감 기대감에 19% 넘게 폭등하고 인텔이 어닝 서프라이즈로 강세를 보인 반면, 소프트웨어 업종은 처참한 투매를 겪었습니다. 서비스나우와 IBM의 실적 가이드라인에 대한 실망감이 섹터 전반으로 번지며 세일즈포스와 팔란티어 등이 급락했고, 창사 이래 첫 희망퇴직을 발표한 마이크로소프트와 대규모 감원을 예고한 메타 역시 하락세를 면치 못했습니다.\n\n채권시장 역시 유가 급등에 따른 인플레이션 압박으로 약세를 면치 못했습니다. 미 국채 가격은 사흘 연속 하락했으며, 통화정책에 민감한 2년물 금리와 10년물 금리는 일제히 상승해 각각 3.8250%와 4.3240% 수준에서 거래되었습니다. 특히 오후 장 중 이란 협상단의 인적 쇄신과 방공망 가동 소식이 전해질 때마다 금리는 고점을 높였으며, 5년물 물가연동국채(TIPS) 입찰에서도 수요 부진이 확인되며 시장의 경계감을 드러냈습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률이 77% 수준까지 치솟으며 긴축적인 통화 환경이 장기화될 것이라는 우려가 깊어지는 모습입니다.\n\n외환시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 두드러졌습니다. 달러인덱스는 중동의 긴장 고조와 유가 상승세에 힘입어 99선에 바짝 다가섰으며, 주요 6개 통화 대비 달러 가치는 3거래일 연속 상승했습니다. 일본 당국의 구두 개입에도 불구하고 달러-엔 환율은 160엔선을 가시권에 두며 엔화 약세를 이어갔고, 유로화와 파운드화는 지역 내 경기 지표 부진과 지정학적 리스크 속에 달러 대비 약세를 나타냈습니다. 시장 참가자들은 현재의 상황을 방향성 없는 대치 상태로 진단하며, 향후 군사적 실력 행사 여부가 환율의 추가 향방을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 나흘째 가파른 상승 곡선을 그리며 시장의 모든 지표를 압박했습니다. 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 3.11% 급등한 배럴당 95.85달러에 체결되었습니다. 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 더불어 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 추가 부설했다는 소식은 공급망 차질 우려를 극대화했습니다. 원유 전문가들은 외교적 해법이 불투명한 상황에서 호르무즈 해협의 통항 불확실성이 지속될 경우, 유가가 한 단계 더 높은 수준으로 재설정될 수 있다는 경고를 내놓고 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T05:02:37+09:00",
"text": "Live: Stocks close lower, retreating from records as software shares slump, oil jumps https://www.cnbc.com/2026/04/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-23T08:55:14+09:00",
"text": "몇가지 재료만 주면 뚝딱 만들어 오는 클로드 칭찬합니다\n\n얼마나 신선하고 좋은 재료를 제공하냐가 경쟁 포인트라고 볼 수 있겠네요\n\n신뢰할 수 있는 정보의 원천이 프리미엄을 받을 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T08:52:33+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 음악산업 50년 vs. AI 산업 — 구조적 전환 프레임\n2026.04.22 | 한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약 — 미국 음악산업 매출 1975~2025】\n\n• 1975: $1.39B (Physical 독점)\n• 피크: ~2000년 $14B대 (CD 전성기)\n• 붕괴: 1999 Napster → 불법 복제로 10년간 70% 증발\n• 재건: 2011 Spotify → Streaming으로 수익 모델 재발명\n• 2025: $11.54B (Streaming $9.48B / Physical $1.38B /\n Digital Download $0.27B / Sync $0.41B)\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【AI 산업에 대입하는 4단계 프레임】\n\n1단계 Physical (CD) = 온프레미스 소프트웨어\n→ 박스 소프트웨어, 라이선스 일시불\n→ 수익 크지만 배포 마찰 높음\n\n2단계 Napster 충격 = LLM 오픈소스화\n→ Meta Llama, Mistral 등 무료 공개\n→ 기존 소프트웨어 업체 수익 모델 붕괴 위협\n→ \"왜 돈을 내냐\" 시대\n\n3단계 iTunes ($0.99) = API 종량제\n→ 불법(무료)보다 편리한 유료 모델 등장\n→ OpenAI, Anthropic, Google API 과금\n→ 지금 AI 토큰 지출 13x가 바로 이 구간\n\n4단계 Spotify = AI Agent 구독 모델\n→ 곡당 과금 → 월정액 무제한\n→ AI도 종량제 → Agent 구독으로 전환 예상\n→ 이 단계에서 TAM이 폭발적으로 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 인사이트】\n\n① 지금은 iTunes 단계 — 피크아웃이 아닌 전환점\n → 음악산업은 iTunes 이후에도 10년간 성장\n → Spotify(구독) 전환이 진짜 수익 폭발의 트리거\n → AI도 Agent 구독 전환 시 토큰 지출 13x는\n 시작점에 불과할 수 있음\n\n② Napster 구간의 교훈 — 파괴적 무료화 리스크\n → 오픈소스 LLM 고도화가 가속될 경우\n → 유료 API 수요 일부 잠식 가능\n → 단, 음악처럼 \"편의성+생태계\"가 유료를 지킴\n → 엔터프라이즈 보안·SLA·파인튜닝이 해자\n\n③ Physical(CD) 잔존 = 레거시 소프트웨어 공존\n → 음악도 CD가 완전히 사라지지 않았음\n → AI 전환 이후에도 기존 SW 매출 일부 유지\n → 완전 대체보다 병존·흡수 시나리오가 현실적\n\n④ Sync 수익($0.41B) = AI의 새로운 수익원 암시\n → 음악의 Sync = 영상·광고에 음악 라이선스\n → AI의 Sync = 기업 워크플로우 내 AI 내재화\n → B2B 임베디드 AI가 가장 고마진 수익원으로 부상\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【한국 시장 연결고리】\n\n• iTunes → Spotify 전환 수혜주 = 당시 스트리밍 인프라\n → AI에서의 대응: HBM·CoWoS 등 인프라 반도체\n → SK하이닉스·삼성전자는 \"Spotify 서버실\"을 만드는 기업\n\n• Napster 리스크 대응: 오픈소스 LLM 강화 시\n → 클라우드 종속 낮은 온디바이스 AI 수혜\n → 삼성 엑시노스·AP 업체 중장기 모멘텀 재부각 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【결론】\n\n음악산업은 Napster 충격(파괴) 이후\niTunes(유료화) → Spotify(구독)로 TAM을 재건했음\nAI 산업은 현재 iTunes 단계 진입 확인 중\n진짜 베팅 포인트는 Spotify 단계(Agent 구독)로의\n전환 속도와 그 인프라 수혜주\n\n⚠️ 본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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"id": 22091,
"date": "2026-04-23T08:45:55+09:00",
"text": "음악을 돈 내고 듣는건 상상할 수 없었던 일\n\n주변에 다들 돈 내고 토큰을 쓰고 있다면 구조적 피크 아웃의 시그널일 듯\n\n물론 경기가 급격하게 꺽이면 빅테크의 지출도 주춤하면서 경기에 의한 조정도 가능",
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"id": 22090,
"date": "2026-04-23T08:36:53+09:00",
"text": "Market Breadth (SPX Index - Median Stock, 52주 고점 대비)\n\n• 현재 수치: 약 -12% 수준 → -1 표준편차 하단 이탈\n• 평균(Avg): 약 -5%\n• 역사적 최저: 2002년 닷컴버블 붕괴 직후 약 -20%\n• 현재 수준은 2000년 이후 가장 협소한 브레드스 구간 중 하나\n\n① 지수 반등 ≠ 시장 전반의 회복\n• SPX 지수는 반등했으나 중간값 종목은 52주 고점 대비 훨씬 크게 하락\n• 소수 대형주(Mega-cap)가 지수를 지지하는 전형적인 \"좁은 랠리\" 구조\n• 표면적 지수 안정에 속으면 안 되는 국면\n\n② 닷컴버블 이후 최협소 → 역사적 경고 신호\n• -1 표준편차 이탈은 통계적으로 극단적 구간\n• 과거 유사 국면(2002년, 2022년 말): 이후 추가 하락 또는 변동성 장기화\n• 단순 반등을 추세 전환으로 해석하기 어려운 기술적 근거\n\n③ 앞선 EPS 리비전 브리핑과 정합성 확인\n• EPS 리비전: 11개 섹터 중 8개 하향 (브레드스 협소)\n• 가격 브레드스: 닷컴버블 이후 최저\n• 이익과 주가 모두 소수 섹터/종목에 집중 → 쏠림 리스크 극대화 국면\n\n반대로 달리는 말에서 잘못 내리면 다시는 못 올라탈 리스크도 고려 해야 함",
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"id": 22089,
"date": "2026-04-23T08:30:45+09:00",
"text": "섹터별 2026 EPS 리비전 (2/27 이후 기준)\n\n• 상향: Energy +41%, IT +7%, Materials +5%\n• 변화 없음: Financials, Utilities, Real Estate, Health Care, Comm. Svcs\n\n• 하향: Consumer Staples -1%, Consumer Discretionary -1%, Industrials -2%\n\n• S&P 500 전체: 소폭 상향 (+3%)\n→ 11개 섹터 중 8개가 하향 or 0% → 리비전 브레드스 극히 협소",
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"id": 22088,
"date": "2026-04-23T08:27:12+09:00",
"text": "흔들리는 시장 속에서~ eps 상향은 이어진거야~",
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"date": "2026-04-23T07:54:57+09:00",
"text": "올해 한국은 30번째 대만은 25번째 신고가 경신",
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"date": "2026-04-23T07:29:15+09:00",
"text": "4월의 최신 데이터에 따르면 소비자 지출이 이미 급격히 둔화되고 있어 향후 소비자 지출 감소가 예상\n\n골드만삭스는 휘발유 가격 급등은 가계 소득에 연간 약 1400억 달러의 부담을 줄 것으로 예상되며, 이는 저소득층 소비자에게 더 큰 부담을 주고 재량 지출을 위축시킬 것으로 전망\n\nB2C에 대한 기대가 어려운 상황에서 빅테크 AI capex는 매크로 역풍에도 가이던스 유지 중\n\n반도체의 압도적 강세 이유 중 하나라고 볼 수 있을 듯",
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"id": 22078,
"date": "2026-04-23T06:22:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시가 중동 지역의 긴장 지속과 휴전 연장을 둘러싼 혼선 속에서도 기술주 중심의 강력한 매수세에 힘입어 사상 최고치 행진을 재개했습니다. 현지시간 22일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 지수는 종가 기준 역대 최고 기록을 경신하며 시장의 낙관론을 증명했습니다. 장 초반 도널드 트럼프 대통령의 이란 휴전 연장 발표가 시장을 지탱했으나, 이후 휴전 기간이 3~5일에 불과하다는 보도가 전해지며 변동성이 확대되기도 했습니다. 하지만 장 막판 백악관이 특정 시한을 정해두지 않았다고 공식 부인하면서 투자 심리는 급격히 회복되었고, 투자자들은 지정학적 리스크보다는 견조한 기업 실적과 성장성에 다시 주목하기 시작했습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체와 빅테크의 활약이 돋보였습니다. 네덜란드 장비 업체 ASML의 호실적에 따른 낙수효과로 마이크론이 8.5% 폭등했고, 엔비디아와 AMD 등 주요 반도체주가 일제히 급등하며 필라델피아 반도체 지수를 2.7% 이상 끌어올렸습니다. 테슬라는 매출이 기대를 밑돌았음에도 불구하고 주당순이익이 전망치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록하며 시간 외 거래에서 14% 넘게 치솟았습니다. 또한 에너지 인프라 기업 GE 베르노바는 데이터 센터 수요 급증에 따른 수주 호조로 13.8% 급등해 S&P 500 종목 중 최고 상승률을 기록했습니다. 반면 실적 전망이 부진했던 유나이티드항공과 이란 전쟁 여파로 구독 매출 우려가 불거진 서비스나우는 약세를 보이며 업종별 차별화 양상을 뚜렷하게 나타냈습니다.\n\n채권 시장은 인플레이션 우려와 입찰 결과가 교차하며 소폭 하락했습니다. 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협에서 선박 3척을 나포하며 유가가 급등하자 기대 인플레이션이 상승했고, 이는 국채 금리에 상승 압력을 가했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리가 10년물보다 크게 오르며 수익률 곡선은 평평해지는 베어 플래트닝 현상을 보였습니다. 다만 오후에 진행된 20년물 국채 입찰이 양호한 수요를 확인하며 금리 상승폭은 제한되었습니다. 한편 시카고상품거래소 페드워치 툴에 따르면 연말까지 기준금리가 동결될 확률은 70%를 상회하며 시장의 신중한 금리 전망을 반영했습니다.\n\n외환 시장에서 달러화 가치는 유가 급등과 지정학적 불안감이 맞물리며 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 호르무즈 해협의 긴장감이 고조됨에 따라 99대 중반까지 레벨을 높였습니다. 특히 영국 소비자물가지수가 유가 상승의 영향으로 3.3% 상승하며 시장 예상에 부합했으나, 이는 전반적인 글로벌 인플레이션 압력을 재확인시키는 계기가 되었습니다. 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보였으나 큰 변동은 없었으며, 시장은 트럼프 행정부의 휴전 연장이 군사적 충돌 대신 경제적 압박을 강화하려는 전략적 포석인지에 주목하고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 3거래일 연속 급등하며 에너지 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 3.7% 상승한 92.96달러에 마감했고, 브렌트유는 배럴당 100달러 선을 다시 돌파했습니다. 호르무즈 해협의 물동량이 위협받는 상황에서 수급 불균형에 대한 공포가 가격을 밀어올렸습니다. 미국 상업용 원유 재고가 예상과 달리 증가했음에도 불구하고, 시장은 재고 데이터보다는 중동의 무력 충돌 가능성과 해상 봉쇄 기조에 더 민감하게 반응하며 고유가 국면을 지지하고 있는 모습입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:07:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records after U.S. extends Iran ceasefire https://www.cnbc.com/2026/04/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-22T14:34:19+09:00",
"text": "직원 수 기준으로 세계 최대 규모의 제조 공장들",
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"text": "미국에 맞서는 중국은 성장 동력을 기술, 전기차, 배터리, 그리고 신재생에너지로 전환",
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"date": "2026-04-22T14:31:35+09:00",
"text": "명품 소매업체들이 가성비 중심 소매업체들을 크게 앞지르며 고소득층과 저소득층 가구 간 소비 격차가 확대되고 있음을 보여주고 있음\n\nAI는 이 양극화를 좁히기 보다는 심화시킬 확률이 높음",
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"date": "2026-04-22T14:29:01+09:00",
"text": "최근 몇 년 동안 미국의 생산성 증가율은 다른 G7 국가들보다 훨씬 높았는데 OECD는 AI 도입 확대 덕분에 미국이 이러한 격차를 더욱 벌릴 수 있을 것으로 예측\n\n직원 1인당 산출량으로 측정되는 생산성은 모건 스탠리가 AI 노출도가 높은 산업으로 분류한 업종에서 AI 노출도가 중간 또는 낮은 산업보다 더 빠르게 증가\n\n모건 스탠리에 따르면 미국 상장 기업 100개 중 40년 후 살아남는 기업은 단 18개에 불과\n\n미래는 아무도 모르지만 현재 기업들에게 AI는 성장이 아니라 생존의 문제",
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"date": "2026-04-22T14:25:41+09:00",
"text": "한국의 4월 첫 20일간 수출은 견조한 흐름을 이어갔으며, 특히 기술 수출은 7개월 연속 증가세를 기록. 비기술 수출은 자동차 수출 감소의 영향으로 전분기 대비 하락\n\n코스피 지수는 2026년에 사상 29번째 최고치를 경신\n\n대만 증시도 또다시 고점을 경신하며 RSI 기준 과매수 영역에 진입\n\n노무라의 아시아 수출 선행지수는 3개월 연속 상승하여 2021년 8월 이후 최고치를 기록하며 수출 증가세가 급격히 가속화되고 있음을 시사\n\n미국이 우리를 힘들게 하지만 또 미국 덕분에 호황인 것도 팩트",
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"date": "2026-04-22T14:21:38+09:00",
"text": "미국 제조업 성장은 AI 관련 수요에 힘입은 것으로 보이며, 특히 전자제품 분야에서 국내 생산이 수입과 함께 증가하고 있어 성장이 글로벌 공급망을 대체하는 것이 아니라 보완하고 있음을 시사\n\n건설 지출은 주택 개량과 데이터 센터 건설에 힘입어 증가. Sage Economics에 따르면 이 두 가지 범주를 제외하면 민간 비주거용 지출은 지난 2년간 9% 감소했을 것.\n\n한 마디로 AI가 미국과 글로벌의 성장을 떠받치고 있는 형국",
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"date": "2026-04-22T06:59:58+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/422/0000857540?sid=104",
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"text": "아 지친다 지쳐...",
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"date": "2026-04-22T06:52:32+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상을 둘러싼 극심한 불확실성 속에 변동성 높은 하루를 보냈습니다. 장중 내내 이어진 협상 무산 가능성과 전쟁 재개 우려가 투자 심리를 짓눌렀으나, 장 마감 직후 도널드 트럼프 대통령이 전격적으로 휴전 연장을 발표하면서 시장은 가까스로 안도하는 모습을 보였습니다. 당초 파키스탄에서 열릴 예정이었던 2차 종전 협상은 양측의 입장 차이로 인해 사실상 결렬 분위기로 흘러갔습니다. 이란이 협상단 파견을 보류하고 미국 측 대표인 JD 밴스 부통령 역시 파키스탄행을 취소했다는 소식이 전해지자 시장은 전쟁 재개를 가격에 반영하기 시작했습니다. 이로 인해 뉴욕 증시의 3대 지수는 동반 하락했으며, 다우지수는 전장보다 293.18포인트(0.59%) 밀린 49,149.38에 마감했습니다. S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 0.63%와 0.59% 하락하며 이틀 연속 약세를 이어갔습니다. 하지만 장 종료 후 트럼프 대통령이 자신의 소셜 미디어를 통해 이란 지도부가 통일된 제안을 마련할 때까지 휴전을 연장하겠다고 밝히자, 지수 선물은 낙폭을 빠르게 회복하며 방향을 틀었습니다.\n\n주요 종목별로는 지정학적 불확실성과 개별 기업 이슈가 엇갈리며 혼조세를 보였습니다. 팀 쿡의 뒤를 이어 존 터너스가 새로운 수장을 맡게 된 애플은 경영진 교체에 따른 미래 전략 불확실성이 부각되며 2.52% 급락했습니다. 반면 아마존은 인공지능 스타트업 앤스로픽에 대한 대규모 추가 투자 소식에 0.66% 상승했고, 유나이티드헬스그룹은 강력한 실적과 낙관적인 연간 전망에 힘입어 7% 가까이 급등하며 시장의 하락 압력을 방어했습니다. 한편 케빈 워시 연준 의장 지명자는 상원 청문회에 출석해 연준의 독립성을 강조하면서도 인플레이션 해결을 위한 새로운 정책 프레임워크의 필요성을 역설하며 시장의 주목을 받았습니다.\n\n채권시장은 견조한 경제 지표와 유가 급등의 영향으로 국채금리가 일제히 상승했습니다. 미국의 3월 소매판매가 전월 대비 1.7% 증가하며 예상치를 크게 웃돈 데다, 민간 고용 지표 역시 호조를 보이면서 금리 인하 기대감은 더욱 후퇴했습니다. 특히 이란과의 협상 난항으로 국제 유가가 급등하자 인플레이션 우려가 자극되며 10년물 국채금리는 4.30% 선을 위협하기도 했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리 역시 6bp 이상 뛰어오르며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 페드워치에 따르면 시장이 반영하는 12월 금리 동결 확률은 68%를 넘어서며 긴축적인 분위기가 확산되었습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 안전자산 선호 심리와 금리 상승에 힘입어 3거래일 만에 강세로 돌아섰습니다. 유로-달러 환율은 0.5% 이상 하락했으며 달러 인덱스는 98.5 수준까지 올라섰습니다. 협상 결렬 위기 속에 달러는 장 막판까지 강한 상승 압력을 받았으나, 트럼프 대통령의 휴전 연장 발언이 전해진 뒤 상승분의 일부를 반납하며 숨 고르기에 들어갔습니다. 엔화 역시 달러 대비 약세를 보이며 달러-엔 환율은 159엔 중반대까지 치솟았습니다.\n\n국제 유가는 전쟁 재개 공포가 시장을 지배하며 2거래일 연속 폭등세를 연출했습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.81% 오른 배럴당 92.13달러에 마감하며 이틀 동안에만 9달러 넘게 수직 상승했습니다. 협상 시한을 앞두고 양측의 위협적인 발언이 오가면서 호르무즈 해협의 공급 차질 우려가 극대화된 결과입니다. 비록 장 마감 후 휴전 연장 소식이 전해지며 일시적인 안도감이 형성되었으나, 근본적인 갈등이 해결되지 않은 상태에서 에너지 시장의 긴장감은 여전히 최고조에 달해 있습니다.",
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"date": "2026-04-22T05:05:49+09:00",
"text": "Live: Stocks close lower as Iran ceasefire deadline looms amid threat of canceled talks https://www.cnbc.com/2026/04/20/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-21T07:04:08+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란 사이의 종전 협상을 둘러싼 팽팽한 기싸움과 호르무즈 해협의 재봉쇄 소식에 경계감을 드러내며 사상 최고치 행진을 잠시 멈췄습니다. 도널드 트럼프 대통령이 파키스탄에서 열릴 2차 종전 협상을 공식화하며 이란을 강하게 압박하고 나섰으나, 이란 측이 미국의 해상 봉쇄 해제를 선결 조건으로 내걸며 확답을 피하자 시장에는 관망세가 짙게 깔렸습니다. 이에 따라 다우존스30산업평균지수는 0.01% 하락한 49,442.56에 마감했고, S&P 500과 나스닥 지수 역시 각각 0.24%와 0.26% 밀려나며 최근의 가파른 상승세를 뒤로하고 숨 고르기에 들어갔습니다. 특히 공포지수로 불리는 VIX 지수가 7.95% 급등하며 18.87까지 올라선 점은 불확실한 정세에 대한 투자자들의 불안 심리를 고스란히 반영했습니다.\n\n주요 종목별로는 시가총액 상위 기술주들이 대체로 약세를 보인 가운데 애플과 엔비디아만이 소폭 상승하며 지수 하락을 방어했습니다. 애플은 팀 쿡이 회장으로 물러나고 존 터너스 하드웨어 엔지니어 부문 선임 부사장을 차기 CEO로 내정했다는 소식 속에 1.04% 올랐으며, 엔비디아는 인공지능 수요 기대감을 유지하며 0.19% 상승했습니다. 반면 메타와 테슬라는 2% 안팎의 낙폭을 기록했고, 마이크로소프트와 알파벳 등 대형 기술주 대부분이 동반 하락했습니다. 양자컴퓨팅 분야에서는 아이온Q가 양자 인터넷 가능성에 힘입어 4.84% 급등하며 눈길을 끌었으나, 전반적인 시장 분위기는 전쟁 리스크와 기업 실적, 인플레이션 등 펀더멘털 요소 사이의 균형을 저울질하는 모습이 역력했습니다.\n\n채권 시장은 단기물 국채금리가 소폭 상승하고 장기물은 보합권을 유지하는 혼조세를 보였습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 1.60bp 높아진 3.7160%를 기록한 반면, 10년물 금리는 4.2490% 수준에서 머물렀습니다. 이날 시장의 이목은 상원 인준 청문회를 앞둔 케빈 워시 연준 의장 지명자의 사전 발언에 쏠렸습니다. 그는 통화정책의 독립성을 강조하면서도 연준이 본연의 임무에 충실할 때 그 독립성이 유지될 수 있다는 취지의 발언을 내놓았는데, 이는 향후 트럼프 행정부의 연준 개입 명분으로 작용할 수 있다는 해석을 낳으며 시장에 미묘한 파장을 던졌습니다.\n\n외환 시장에서 미국 달러화 가치는 협상 타결에 대한 실낱같은 기대감이 반영되며 2거래일 연속 하락세를 이어갔습니다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 0.133% 하락한 98.062를 기록했습니다. 달러-엔 환율은 소폭 상승했으나 유로화와 파운드화는 달러 대비 강세를 보였습니다. 특히 이란과의 충돌 속에서도 양측이 결국 실익을 위해 협상 테이블에 앉을 것이라는 낙관론이 유입되며 달러화의 안전자산 수요를 일부 상쇄했습니다.\n\n국제 유가는 이란의 호르무즈 해협 재봉쇄 소식에 공급 차질 우려가 재점화되며 7% 가까이 폭등했습니다. 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 6.87% 급등한 배럴당 89.61달러에 거래를 마쳤습니다. 이란 정부가 해협 개방을 선언한 지 불과 하루 만에 다시 봉쇄에 나서면서 에너지 안보에 대한 긴장감이 최고조에 달했으나, 장 후반 파키스탄에서의 협상 재개 소식이 전해지며 장중 한때 91달러를 돌파했던 상승 폭을 일부 반납했습니다",
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"date": "2026-04-21T06:19:02+09:00",
"text": "Live: Stocks close lower amid U.S.-Iran war uncertainty, Nasdaq snaps 13-day winning streak https://www.cnbc.com/2026/04/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-20T21:59:58+09:00",
"text": "뱅가드 신흥시장 주식지수펀드(Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund)가 사상 최고치를 경신하며 RSI 기준 과매수 영역에 진입\n\n시장에 맞설 필요는 없지만 흥분은 자제할 필요가 있는 자리",
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"text": "우리나라의 피해가 극심하기 때문에 호르무즈 봉쇄 해결 기대감에 가장 빠르게 반등한 것도 코스피",
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"text": "미국 전국 일반 휘발유 평균 가격이 21일 연속 갤런당 4달러를 상회\n\n트럼프가 중간선거에 목을 맨다고 생각한게 우리의 착각이였을까...",
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"date": "2026-04-20T21:48:02+09:00",
"text": "선박 운항 데이터에 따르면 미국산 원유 수요 급증에 힘입어 주로 아시아에서 미국 걸프 해안으로 향하는 대형 원유 운반선 수가 증가\n\n🔴 단기 최대 피해: 한국·일본 (Supply Shock)\n\n📊 의존도 데이터\n ▪ 아시아 4개국: 중동 원유 75% + LNG 59% 수입\n ▪ 일본: 중동 원유의 70%가 호르무즈 경유\n ▪ 한국: 중동 의존도 60%+ (LNG 포함하면 더 높음)\n ▪ 중국: 전체 원유의 1/3이 호르무즈 경유\n\n⚡ 즉시 충격 메커니즘\n - 호르무즈 봉쇄 → 즉시 공급 차질\n - 아시아-미국 대체 운송: 거리 10배, 비용 10배\n - 정제시설이 중동산 경질유 최적화\n - SPR 비축량도 3개월분 수준\n\n🔥 한국 특수 리스크\n - 중동 원유 60% + 중동 LNG 40%\n - 원유·가스·운송비 트리플 타격\n - 에너지 자급률 3% (OECD 최하위)\n - 지정학적 헤지수단 부재\n\n🏴 장기 최대 피해: 걸프 산유국 (Economic Model Collapse)\n\n💀 \"GCC 경제모델의 시스템 붕괴\"\n IEA: \"역사상 최대 글로벌 에너지 안보 위기\"\n \n📉 생산·수출 마비 현황\n ▪ 사우디+UAE+쿠웨이트+이라크: \n 일일 1,000만 배럴 생산 중단\n ▪ 호르무즈 통과량: 2,000만b/d → 200만b/d\n ▪ 우회 용량의 절망적 한계:\n - 사우디 East-West 파이프라인: 500만b/d\n - UAE Fujairah: 150만b/d\n → 합쳐도 平常時 1/3만 커버\n\n🏺 개별 국가 파멸적 타격\n ▪ 이라크: 국가예산 90%가 원유\n 식품·의약품 90%도 호르무즈 경유\n ▪ 바레인: GDP 2/3가 석유수출\n 이미 세계 최고부채국 → UAE가 54억달러 긴급지원\n ▪ 카타르: 세계 최대 LNG 시설 가동중단\n Force Majeure 선언\n ▪ 걸프 전체: 식량 80%를 호르무즈 경유\n → \"식량공급 비상사태\"\n\n🌏 지정학적 판도 변화\n\n💔 걸프국가들의 영구적 손실\n ▪ 아시아 고객들의 공급선 다변화 가속\n 한국·일본 → 美·호주·캐나다 의존도 증가\n ▪ 재생에너지 투자 폭발적 증가\n \"Never Again\" 에너지 안보 독립 의지\n ▪ 미국 셰일의 구조적 경쟁우위 확보\n 운송거리 vs 지정학적 안정성\n\n🇺🇸 미국: 유일한 승자\n ▪ 걸프연안 정제소 풀가동\n ▪ WTI-Brent 스프레드 축소\n ▪ 아시아 시장 영구적 시장점유율 확대\n ▪ \"America First Energy\" 실현\n\n🏗️ 인프라 재편 불가피\n ▪ 걸프: IMEC(인도-중동-유럽) 회랑 부활 시도\n ▪ 사우디: East-West 파이프라인 확장 검토\n ▪ 아시아: SPR 증설, 공급선 다변화\n ▪ 全세계: LNG 공급망 재구축",
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"id": 22046,
"date": "2026-04-20T21:34:34+09:00",
"text": "소득 측면에서 보면, 어느 학교를 나오느냐보다 무엇을 전공했냐가 중요\n\n우리는 이미 입학 점수가 의대->공대->문과대",
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"id": 22044,
"date": "2026-04-20T21:25:14+09:00",
"text": "▪ 차트 1 (명목 금액 기준)\n - 데이터센터 CAPEX: $930B / 6년\n - 2026년 계획치: ≈$1T 돌파 예정\n - 주간고속도로: $620B / 37년\n - F-35 프로그램: $400B / 25년\n - 아폴로 프로그램: $255B / 14년\n - 마셜플랜: $170B / 4년\n - ISS: $150B / 27년\n - 맨해튼 프로젝트: $36B / 5년\n\n▪ 차트 2 (GDP 대비 %, 로그 스케일)\n - 美 철도 건설: 최대 ≈9% (피크)\n - 마셜플랜 피크: ≈2%\n - 아폴로 피크: ≈0.9%\n - 데이터센터 CAPEX: ≈0.5~0.6%\n - 맨해튼 프로젝트: ≈0.3~0.4%\n\n▪ 핵심 비대칭성\n - 절대 규모: 역사상 최대급 단기 집중투자\n - GDP 비중: 상대적으로 \"아직\" 여유 있음\n\n🧩 구조적 해석\n\n1️⃣ 속도의 파괴력\n 주간고속도로 37년치 자본을 6년에 압축\n → 공급망(반도체·전력·냉각) 수용한계 시험\n\n2️⃣ \"아직 버블 아니다\" 프레이밍의 함정\n GDP 0.5% = 낮아 보이나,\n 광의의 IT 장비·소프트웨어 투자 포함 시\n 2025년 GDP의 약 4.4% 수준\n (닷컴버블 피크와 비견)\n\n3️⃣ 집중도 리스크\n 빅5(Amazon/MS/Google/Meta/Oracle)에 집중\n 철도·고속도로는 분산 투자,\n 현재는 5개 기업 의사결정에 종속\n\n4️⃣ 2026년 실제 가이던스 (Q4'25 실적 기준)\n - Amazon: $200B (YoY +60%)\n - Google: $175~185B (YoY +100%)\n - Meta: $115~135B (YoY +70%)\n - Microsoft: $110~120B (YoY +30%)\n - Top 5 합산: 약 $750B (YoY +67%)\n - 3년 연속 60%+ 성장",
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"id": 22043,
"date": "2026-04-20T10:26:15+09:00",
"text": "Wolfe Research 최근 리포트에 따르면, 익명의 예측시장 참여자들이 월가 애널리스트보다 실적 서프라이즈를 더 정확히 예측하는 현상이 통계적\n으로 확인됨. \n\n역사적으로 S&P 기업의 실적 하회\n(Miss) 확률은 평균 18.2%에 불과하나, 폴리마켓에서 'Miss 가능성 높음'으로 베팅된 기업은 실제 44.3% 확률로 어닝 쇼크 기록. 반대로 최상위 20% 확신도로 'Beat' 베팅된 기업은 90.5%가 실제 실적 상회. 벤치마크 대비 Miss 시그널은2.4배, Beat 시그널은 1.1배 수준으로, Miss쪽의 알파가 훨씬 강력하다는 점이 핵심 포인트.\n\n이 현상에 대해 두 가지 해석이 경합 중. \nWolfe의 퀀트 헤드 Yin Luo는 '집단 지성(Wisdom of Crowds)'으로 설명. 실제 자본이 걸린 다양한 참여자 풀이 셀사이드 애널리스트 집단보다 정보 다양성이 크다는 논리. \n\n반면 London Business School·Yale 공동 연구진 워킹페이퍼는 훨씬\n불편한 해석 제시. 특정 회계감사법인이 감사하는 기업군에 한해 적중률이 집중적으로 높았다는 것.\n연구진은 해당 감사법인 실명 비공개 상태이나, 시장에서는 KPMG로 지목되는 상황. HD·DASH· KMX·THO·SNEX 등 실적 공시 직전 반복 등장하는 '맥스 컨빅션' 지갑 클러스터가 온체인 분석으로 포착되었고, 이는 미공개정보(MNPI) 활용 가능성 시사.",
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"date": "2026-04-20T09:00:24+09:00",
"text": "이란 분쟁으로 투자 심리가 위축되면서 장기 투자용 미국 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 2026년 3월에 상대적으로 적은 480억 달러의 자금을 유치\n\n이것도 개인들 위주의 상품이라고 생각하면 이번 장에서 개미들의 소외감은 상당할 듯",
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{
"id": 22041,
"date": "2026-04-20T08:53:44+09:00",
"text": "지난 5거래일 동안 CTA(상품거래자문)의 글로벌 주식 순매수 규모는 역사상 최대 수준",
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"date": "2026-04-20T08:52:00+09:00",
"text": "기업들은 올해 들어 사상 최대 규모인 4,280억 달러의 자사주 매입을 승인했으며, 90%의 실행률을 가정할 경우 2026년에는 약 1조 달러 규모의 자사주 매입을 완료할 것으로 예상\n\n빅테크의 capex 투자로 인한 자사주 매입 공백 우려에도 미국의 자사주 매입은 전혀 타격이 없는 상황",
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"date": "2026-04-20T08:46:24+09:00",
"text": "AAII 강세-약세 스프레드(개인 투자자 심리)가 더욱 부정적으로 변함\n\n액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 투자 비중은 계속해서 반등\n\n팬데믹 이후 바이더딥 전략으로 일관하던 개인들의 이례적 행보",
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"date": "2026-04-20T07:06:28+09:00",
"text": "Live: Dow futures drop 400 points as Iranian war tensions escalate https://www.cnbc.com/2026/04/19/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 6,600억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,300억달러~6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"id": 2786,
"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"id": 2781,
"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"id": 2775,
"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"id": 2771,
"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"id": 2762,
"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"id": 2750,
"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"id": 2748,
"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-03-03T08:28:16+09:00",
"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"id": 2727,
"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2726,
"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"id": 2725,
"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"id": 2723,
"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"id": 2718,
"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"id": 2715,
"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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{
"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2712,
"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-06T07:46:08+09:00",
"text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-04T07:43:31+09:00",
"text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n",
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"date": "2026-02-03T07:46:24+09:00",
"text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926",
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"date": "2026-02-03T07:45:51+09:00",
"text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점",
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"id": 2704,
"date": "2026-02-02T13:11:54+09:00",
"text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-02T08:08:33+09:00",
"text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367",
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"date": "2026-02-02T07:45:48+09:00",
"text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769",
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"date": "2026-01-30T07:45:52+09:00",
"text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-01-29T07:48:19+09:00",
"text": "[1/29, 장 시작 전 생각: 기세 싸움, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.02%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.17%\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +6.0%, MS +0.2%(시간외 -5%대)\n- 미 10년물 금리 4.25%, 달러 인덱스 96.2pt, 달러/원 1,430.35원\n\n1.\n\n미국 증시는 1월 FOMC, 장 마감후 M7 실적을 대기하며 보합권 근처에서 공방전을 벌인 채 마감을 했습니다.\n\n그래도 SK하이닉스, 텍사스인스트루먼트(+10.0%)의 호실적, 인텔(+11.0%)의 엔비디아와 애플 향 파운드리 수주 기대감 등으로,\n\n마이크론(+6.1%), 샌디스크(+9.6%), 엔비디아(+1.6%) 등 반도체주들은 동반 강세를 연출했습니다.\n\n금값도 6% 넘게 폭등하면서 5,400달러를 돌파했는데,\n\n정부 재정적자 확대 우려, 트럼프발 지정학 및 통화정책 불확실성 등이 현금 혹은 주식보다는 눈에 보이는 실물 자산에 대한 투자자들의 욕구가 여전히 높음을 보여줬던 하루였습니다.\n\n2.\n\n1월 FOMC는 큰 이변이 없었습니다.\n\n기준금리는 동결한 가운데, 데이터를 지켜보면서 결정하겠지만 다음 행보가 금리인상이 될 것이라고 생각하는 연준위원들이 없다는 점을 강조했습니다.\n\n연준 독립성에 대해서는 “독립성을 잃을 시 대중 신뢰 회복이 어려워질 것”이라는 정도로 원론적인 답변을 하며, 말을 아꼈습니다.\n\n이번 회의 이후 3월 동결 확률(80%)도 크게 변하지 않았고, 첫 금리인하 예상 시점도 6월로 유지가 되고 있네요.\n\n파월 의장이 언급했듯이, 셧다운으로 인한 데이터 왜곡이 사라지고 있는 구간이기에, \n\n3월 FOMC 전에 발표되는 두번의 고용과 CPI의 중요성만 높아졌다는 게 이번 1월 FOMC 결과가 남긴 숙제인듯 합니다.\n\n3.\n\n1월 FOMC보다 더 중요했던 것은 M7 업체들 실적이었고 결과는 다음과 같습니다.\n\n- MS(시간외 -5%대) : 매출, EPS 컨센 상회\n\n- 메타(시간외 +9%대) : 매출, EPS 컨센 상회, 26년 CAPEX 1,150~1,350억달러(컨센 1,110억달러 상회)\n\n- 테슬라(시간외 +3%대): 매출, EPS 컨센 상회, ESS 부문 역대 최고 실적(YoY +49%)\n\n메타와 달리, MS의 시간외 주가 부진은 주력 사업인 애저 클라우드 매출(38%)이 컨센(38%)에 부합하는 데 그친 여파가 작용한거 같습니다.\n\n높아진 기대치를 충족하지 못한 것 뿐이지, MS, 메타 등 이들 하이퍼스케일러 업체의 CAPEX 확대 전략은 아직 나쁘게 볼 필요가 없지 않나 싶네요.\n\n수익성과 관련해서도 마찬가지인데,\n\nMS의 이번 GPM(68.0% vs 컨센 67.1%), OPM(47.1% vs 컨센 45.5%) 모두 양호했다는 점은 수익성 우려의 과도함을 시사합니다.\n\n4.\n\nSK하이닉스도 4분기 영업이익(19.2조원 vs 컨센 16.5조원)은 서프라이즈를 기록했습니다.\n\n일각에서 기대했던 해외 ADR 상장은 여전히 검토중이라는 입장이었으나, \n\n대신 1조원 규모의 추가 배당, 1,530만주 자사주 소각 등 주주환원 규모는 늘렸네요.\n\n이제 오늘 9시 SK하이닉스 컨콜, 10시 삼성전자 컨콜에서 각사의 HBM4 로드맵, 레거시 업황의 수급 전망 등과 관련한 이야기들이 나올 예정입니다.\n\n이후 애널리스트들의 추정치 상향이 얼마나 이루어질 수 있는지가 오늘 포함 추후 반도체주의 주가 향방을 결정지을 듯 합니다.\n\n(현재 26년 영업이익 컨센서스, 삼성전자 122조원, SK하이닉스 99조원)\n\n5.\n\n오늘 국내 증시는 중립 수준이었던 1월 FOMC 결과 속 미국 메모리 업체 강세, M7 호실적 등으로 강세를 보일 듯 합니다.\n\n요새 국장은 외부 변수에 아랑곳하지 않고 그야말로 기세로 올라가는 중입니다.\n\n그 안에서도 코스피와 코스닥의 기세 싸움이 치열하네요. \n\n코스닥이 이번주 내내 폭등한 결과, 연초 이후 코스피가 +22.7%, 코스닥이 +22.5%로 두 지수 간 수익률의 키가 맞춰졌습니다\n\n(지난주까지 코스피의 YTD는 +18%, 코스닥은 +7%)\n\n오늘은 펀더멘털(코스피 우위), FOMO 수급(코스닥 우위) 등 각자의 무기를 가지고 있는 양 시장 수익률 대결이 어떻게 될지도 관전 포인트가 되지 않을까 싶네요. \n\n—————\n\n오늘도 체감온도가 영하 10도를 넘나드는 추운 날씨입니다.\n\n외투 잘 챙겨입고 다니시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2699,
"date": "2026-01-28T07:47:54+09:00",
"text": "[1/28, 장 시작 전 생각: 시장의 저울질, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +1.1%, 마이크론 +5.4%, 유나이티드헬스 -19.6%\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 95.5pt, 달러/원 1,434.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 3대 지수간 엇갈린 행보를 보였습니다.\n\n12월 소비자심리지수 냉각, 실적 부진에 따른 유나이티드헬스 폭락(-19.6%)에도, \n\n낸드가격 상승 전망, 4분기 실적 기대감 등에 따른 마이크론(+5.4%), 엔비디아(+1.1%), MS(+2.2%) 등 테크주 강세로 혼조세를 기록했습니다.\n\n12월 컨퍼런스 소비자심리지수(84.5 vs 컨센 90.6)는 쇼크를 기록하면서, 2020년 코로나 판데믹 시절에 비해 소비심리가 냉각됐습니다.\n\n통상 지표 부진은 연준의 금리인하 기대감을 높이는 요인이지만, 3월 FOMC 금리 인하 확률은 17%로 별다른 변화가 발생하지 않았네요.\n\n오히려 10년물 금리는 4.24%대로 상승한 반면, 달러인덱스는 95pt선까지 급락(전일대비 -1.6%)하는 등 셀 아메리카 성격의 트레이드가 전개된 모습입니다.\n\n2.\n\n달러 급락은 “달러가 제자리를 찾아가고 있다”는 트럼프 발언이 영향을 준 것도 있습니다.\n\n여기에 관세 노이즈 재확산, 셧다운 불확실성, 연준 불확실성 등이 복합적으로 작용하면서, 주가, 금리, 달러 간에 엇갈린 흐름을 초래한 듯 합니다. \n\n일단 메모리 슈퍼사이클 기대감, 엔비디아의 코어위브 투자 모멘텀, M7 실적 등 증시 고유의 요인에 시장이 무게 중심을 두고 있다는 점은 안도 요인입니다.\n\n다만, 이번주 남은 기간 동안 1월 FOMC 결과, 셧다운 여부 등 상황 정리가 되는 과정에서 매크로 노이즈가 일시적인 증시 변동성을 유발할 가능성을 열고 가야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 소비심리지수 냉각, 달러 및 금리 변동성 확대에도, 필라델피아 반도체 지수 강세(+2.4%), 트럼프의 유화적 발언(“한국과 관세 인상 해결책 마련할 것”) 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 1월 FOMC 대기심리 확산, 전일 급등 업종 중심의 차익실현 압력을 받으면서 순환매 장세로 전환할 것으로 판단합니다.\n\n어제 코스피가 종가 기준 처음으로 5,000pt대에 진입한 가운데, 월간 수익률은 +20.6%를 기록하면서 지난 10월 상승률(+19.9%)을 상회했네요.\n\n시장의 쏠림현상이 완화되고 있는 분위기인데,\n\n1월 1~3주차 기간 동안 코스피가 약 12% 폭등하는 과정에서 일평균 상승 종목(364개)보다 하락 종목(418개)이 더 많았습니다.\n\n반면, 1월 4~5주차 기간 동안 코스피가 약 4% 상승하는 과정에서 일평균 상승 종목(443개)이 하락 종목(357개)을 상회하는 환경으로 바뀐 모습이네요.\n\n시간이 지날수록 종목간 수익률 분산(Market Breadth)이 이루어지고 있으며,\n\n이는 코스피 내 과열 리스크가 완화되고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n4.\n\n지난 6월 3,000pt 돌파, 11월 4,000pt 돌파 당시와 비슷하게, 5,000pt 초반 레벨에서 심리적인, 수급적인 저항에 직면할 수 있습니다.\n\n하지만 특정 지수대 안착 후 추가 상승을 결정짓는 주된 동력은 실적이며, \n\n현재는 작년 6월, 11월보다 코스피의 이익 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n(코스피 선행 영업이익 YoY, 25년 6월 +5.4% -> 25년 11월 +29.6% -> 26년 1월 +63.7%)\n\nMSCI 지수 기준 1월 말 한국의 선행 EPS(YoY +89.7%)가 미국(+14.9%), 선진국(+14.8%), 신흥국(+22.6%)에 비해 상대적으로 강하다는 점도 이번 국내 강세장에 정당성을 부여합니다.\n\n5.\n\n결론적으로, \n\n1) 트럼프의 관세 재인상을 둘러싼 정치 및 외교 불확실성, \n\n2) 주 후반 반도체 등 주도주 실적 발표 직후 나타날 수 있는 셀온 현상, \n\n3) 코스닥 FOMO 심리 여진 등이 코스피의 단기 변동성을 촉발할 소지가 있습니다.\n\n그러나 주도주 중심의 견조한 이익 모멘텀을 감안 시, \n\n그 잠재적인 변동성을 분할 매수를 통한 코스피 비중 확대의 기회로 활용하는 것을 전략의 중심으로 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n————\n\n오늘도 체감온도 영하 10도가 넘는다고 합니다\n\n한동안 영하 10도대의 날씨를 내내 겪고 있음에도, 맹추위에 쉽게 적응은 되지 않네요.\n\n다들 감기 조심하시면서,\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6919",
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"id": 2698,
"date": "2026-01-27T07:45:06+09:00",
"text": "**[1/27, 장 시작 전 생각: 트럼프와 코스닥, 키움 한지영]\n**\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.6%, 마이크론 -2.6%, 애플 +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.21%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,442.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 선물 시장에서의 부진한 흐름을 이겨내고 강세로 마감했습니다.\n\n셧다운 불확실성, 경쟁 심화 우려에 따른 엔비디아(-0.6%), 마이크론(-2.6%) 등 주요 반도체주 약세도, \n\n주 중반 이후 예정된 MS(+0.9%), 애플(+3.0%) 등 M7 실적 기대감 등이 상승을 견인했네요.\n\n이민세관단속국(ICE)의 미네소타 총격 사건이 정치적인 뇌관으로 작용하면서, 민주당의 이민 예산 반대로 셧다운 가능성이 높아진 모습입니다(폴리마켓상 1월 31일 연방정부 셧다운 확률은 76%로 급등). \n\n그러나 시장은 과거 20차례 넘게 반복됐던 셧다운 경험을 통해 내성이 생겼다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n최근 셧다운 기간이었던 25년 10월 1일~11월 12일 동안 코스피(+21.2%), S&P500(+2.4%), 나스닥(+3.3%), 등 대부분 증시들이 강세를 보였다는 점이 이를 뒷받침합니다. \n\n또 지금은 미국의 M7, 국내 반도체 등 주도주들의 4분기 실적시즌을 앞두고 있는 만큼, 정치보다는 실적을 주가에 반영해 가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시는 미국 10년물 금리 상승세 진정, 실적시즌 기대감 등 상방 요인과 트럼프발 불확실성 재확대, 코스닥 폭등 이후 차익실현 물량 등 상하방 요인이 혼재되면서, 장중 변동성 장세를 연출할 전망입니다.\n\n조금전 트럼프가 한건 또 했네요.\n\n본인의 SNS를 통해 한국이 10월에 합의한 무역협정을 국회에서 승인하지 않았다면서 자동차 포함한 상호관세를 15%에서 25%로 다시 인상한다고 엄포를 놨습니다.\n\n(국내 정부는 MOU 형태이므로 국회 비준 동의가 필요없다는 입장이나, 야당에서는 대규모 투자가 포함된 사안이기에 국회 동의가 필요하다는 입장)\n\n이는 금일 자동차를 중심으로 증시 전반에 걸쳐 부담요인이 되겠지만, \n\n국회 승인 이슈는 시간의 문제라는 점을 감안 시, 이번 트럼프 상호관세 재인상은 증시 추세에 제한적인 영향만 미치는 노이즈성 재료로 접근하는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n한편, 전일 코스닥 7%대 폭등의 표면적인 배경은 정책 기대감에서 기인한 것도 있지만,\n\n지난 2~3년에 걸친 코스닥 소외현상이 누적된 데에 따른 키 맞추기 성격도 내재되어 있습니다.\n\n코스피와 코스닥의 성과 격차는 2011년 이후 최대로 벌어진 상태였으며, 이는 시장 참여자, 정부 입장에서도 코스닥의 키 맞추기에 대한 욕구와 필요성을 자극한 듯 합니다.\n\n일단 디지털자산기본법 통합, 코스닥 활성화 후속 정책 등이 공식화되진 않았으나, 관련 정책 기대감과 FOMO 심리는 코스닥 시장 내 잔존해 있을 전망입니다.\n\n코스닥의 이익 모멘텀(12개월 선행 영업이익 YoY, 12월 +22% -> 1월+35%)도 양호한 만큼, 코스닥 추가 상승 여력은 존재합니다. \n\n또 코스닥 시총 상위주들은 실적보다는 기대감(신약 개발, 로봇 내러티브, 정책 등)에 좌우되는 경향이 있으며, 코스닥 150 ETF를 통한 수급 쏠림 현상도 간과할 수 없는 부분입니다.\n\n4.\n\n그러나 2거래일간 약 10% 폭등으로 코스닥 내 주도주(=시총 상위주)들의 차익실현 욕구도 커진 가운데, \n\n코스닥의 선행 PER이 24배로 사상 최고치를 기록하는 등 밸류에이션 부담이 높다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n주 후반에 몰린 4분기 실적시즌, 매크로 이벤트를 치르면서,\n\n시장 색깔이 “중소형주 및 소외주 -> 대형주 및 주도주”로 다시 바뀔 소지가 있다는 점도 고려 요인입니다.\n\n5.\n\n따라서, 현시점에서는 트레이딩 관점으로 접근하면서 후속 정책의 구체성 및 현실성을 확인한 후 비중을 확대하는 것이 대안입니다.\n\n최근 수급 이탈이 발생한 코스피의 경우, 트럼프 관세 노이즈가 또 끼기는 했으나, \n\n이익 컨센서스 상향 추세, 외국인 및 기관의 추가 매수 여력, 낮은 밸류에이션 부담 등 상방 재료가 유효하다는 점도 주목할 필요가 있습니다. \n\n이를 감안 시, 주도주를 중심으로 한 코스피 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절합니다\n\n이를 반영해 연간 코스피 상단을 기존 5,200pt에서 6,000pt로 추가 상향했는데,\n\n상세한 근거와 데이터는 위에 먼저 공유해 드린 <이슈 분석: 코스피 5,000pt 이후 체크 포인트> 보고서를 참고해 주시면 감사하겠습니다.\n\n——————\n\n이번주도 내내 추운 날씨가 계속된다고 합니다.\n\n독감도, 노로바이러스도 기승을 부리고 있다고 하니, \n\n다들 건강 잘챙기시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6917",
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"date": "2026-01-27T07:44:54+09:00",
"text": "코스닥 폭등 관련 차트들",
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"id": 1892,
"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1891,
"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1887,
"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1870,
"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1830,
"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-03T07:40:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:53:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:47:40+09:00",
"text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.",
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"date": "2026-01-30T11:53:55+09:00",
"text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ",
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"date": "2026-01-30T11:53:52+09:00",
"text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)",
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"date": "2026-01-30T07:41:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 2013년 이후 최장 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1434원 수준 마감. **7거래일 연속 하락하면서 2013년 1월 이후 가장 긴 하락세 기록. **MUFG는 펀더멘털을 감안할 때 연말까지 달러-원 환율이 1385원으로 갈 수 있다고 전망. 웰스파고는 “달러 하락세가 지나쳤던 것 같다”며 “특히 연준이 금리 인하에 대한 확고한 의지를 보이지 않은 후에는 약간의 조정이 필요했다”고 분석\n\n**2) 이란 공격 위협에 유가 급등**\n트럼프 대통령이 이란을 향해 핵 합의에 나서지 않으면 군사 공격을 감수하라고 경고한 이후 브렌트유가 9월 이후 처음으로 배럴당 70달러를 돌파. 트럼프는 해당 지역에 파견된 미군 함정들이 “필요시 신속하고 강력하게” 임무를 수행할 준비가 되어 있다고 밝힘. 이를 대비하려는 트레이더들로 인해 강세 콜 옵션이 약 14개월 만에 가장 긴 기간 동안 약세 풋 옵션보다 가격이 높아졌음. 씨티그룹은 **“이란 타격 가능성은 유가의 지정학적 프리미엄을 배럴당 3~4달러 가량 끌어올렸다”**고 진단 \n\n**3) 금과 은 변동성 확대**\n사상 처음으로 온스당 5500달러를 넘어섰던 금 가격이 간밤 한때 5.7% 급락해 10월래 최대 하락폭을 기록했다가 낙폭을 대부분 만회. 은 역시 장중 최대 8.4% 후퇴하는 등 변동성이 컸음. **투자자들이 다른 자산에서의 손실을 메우기 위해 보유하고 있던 귀금속을 현금화한 영향**으로 보임. ING는 “금이 안전자산이라기보다는 유동성 확보 수단으로 취급되고 있다”고 분석. 율리우스베어그룹은 “시장에 거품이 낀 데다 자금 흐름이 가격을 지배하는 상황에서 작은 계기만으로도 조정이 나타날 수 있다”고 지적\n\n**4) 구리 신고가 경신 **\n구리 가격이 **중국을 중심으로 투기성 거래가 활발해진 영향으로 장중 기준 2008년래 최대폭 급등.** 런던금속거래소(LME) 구리 가격은 1시간도 채 안 돼 5% 이상 뛰었고, 최대 11% 급등하며 사상 처음으로 톤당 1만4500달러 선을 넘어서기도 했음. 구리는 에너지 전환과 데이터 센터 확대로 수요가 증가할 것이라는 견해와 중국 내 수요 부진 신호, 공급 과잉 신호인 LME의 콘탱고 확대 등 상반된 재료 속에서 12월 초 이후 약 25% 상승\n\n**5) 네덜란드 연금 유럽 투자 확대**\n네덜란드 연기금인 PME가 미국 정책 방향에 대해 비판하며 향후 유럽, 특히 기술 부문 투자 비중을 확대하겠다고 밝힘. PME 라그리치 회장은 미국은 더 이상 과거처럼 신뢰할 수 있는 동맹이 아니라고 언급. 미국 경제의 중요성을 부인할 수는 없지만 **현재의 정치적 환경을 감안하면 유럽 내 투자 기회를 확대하는 것이 타당하다고 설명 **\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1792,
"date": "2026-01-29T07:49:44+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/29 Bloomberg>\n\n**1) 원화 6일째 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1436원 수준 마감. 달러-원은 한때 1420원을 밑돌면서 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준에 이르기도 했지만, 기술적인 달러의 과매도 신호 속에 달러가 반등했고, 달러-원 환율도 반등. 특히 스콧 **베선트 미국 재무장관이 달러-엔 환율에 절대 개입하지 않고 있다고 말하면서 빠르게 낙폭 축소.** 롬바르드 오디에르는 여전히 높은 미국의 실질금리 프리미엄과, 두드러진 미국의 기업실적 성장 주도력을 감안할 때 달러가 무질서하게 급변할 가능성은 낮다고 밝힘\n\n**2) 베선트, 외환시장 개입 없다**\n스콧 베선트 미 재무장관은 **미국이 엔화 강세를 유도하기 위해 달러 매도 개입을 고려할 수 있다는 추측을 일축**하며 오랜 기간 유지해 온 ‘강달러 정책’을 강조. 베선트는 “미국은 항상 강달러 정책을 고수해왔다. 하지만 이는 올바른 경제 기초를 마련한다는 의미”라며 “건전한 정책이 있다면 자금은 자연스레 유입될 것”이라고 언급. 또한 미국의 무역적자가 축소되면서 자동으로 달러가 강해질 것이라고 덧붙였음\n\n**3) 연준 금리 동결**\nFOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%에서 유지. 크리스토퍼 월러와 스티븐 마이런 이사는 각각 25bp 인하를 주장. 앞선 세 차례 성명서에 포함됐던 “고용에 대한 하방 위험 확대” 문구 삭제. 연준의 **노동시장에 대한 평가가 상향됨에 따라 당장 금리 인하가 단행될 가능성은 낮아졌음.** 파월 의장은 현재 통화정책이 중립에 가깝거나 다소 제약적이라고 진단하면서, 관세 효과가 정점을 지나면 정책을 완화할 수도 있다고 덧붙였음\n\n**4) 연준 장기 동결 예상**\n골드만삭스자산운용의 Kay Haigh는 “**견조한 경기 지표와 노동시장 안정 신호를 감안할 때 연준은 장기간 금리 동결 국면에 들어갈 가능성**이 크다”며 “다만 물가 상승세가 완화되면서 올해 후반에 두 차례의 추가 ‘정상화’ 금리 인하가 재개될 것으로 예상한다”고 밝힘. 모간스탠리 웰스매니지먼트의 Ellen Zentner는 “노동시장이 안정 조짐을 보이고 물가도 안정적인 상황에서 연준은 관망 전략을 펼칠 수 있는 위치에 있다”고 진단\n\n**5) 릭 리더 정치자금 기부 변수?**\n연준의장 최종 후보군에 오른 블랙록의 **릭 리더는 트럼프 대통령의 정치적 숙적과 민주당에 정치자금을 기부해 온 이력이 걸림돌이 될 수 있음.** 리더는 니키 헤일리의 2024년 대선 캠페인, 민주당의 피트 부티지지와 코리 부커의 2020년 대선 도전, 젭 부시의 2016년 출마 등에 기부. 리더는 최근 연준 개혁 구상과 월가 경력으로 차기 연준의장 후보로서 존재감을 키우고 있지만, 이같은 기부 이력은 그의 후보 자격을 복잡하게 만들 위험이 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1791,
"date": "2026-01-29T05:56:17+09:00",
"text": "Jerome Powell 연준 의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연방정부 셧다운 충격은 이번 분기에 회복될 것으로 예상\n\n2. 고용시장은 점진적인 둔화를 넘어 안정 국면으로 접어들고 있을 가능성. 채용과 구인, 임금 상승세에는 소폭 변화만 있음\n\n3. 물가는 지금도 목표 수준과 비교했을 때 어느정도 높은 레벨. 장기 기대인플레이션은 꾸준히 목표 수준에 부합\n\n4. 현재 통화정책은 기준금리를 유지, 또는 조정의 시점을 고민하기 적절한 곳에 위치\n\n5. 그간의 통화정책 조정은 고용시장에 영향을 미쳤을 것\n\n6. 고용자 수 증가세 둔화는 노동력 감소에 기인하지만 수요 약화도 분명한 사실\n\n7. 지난 회의 대비 경제 활동은 명백히 개선(clear growth improvement). 전반적인 전망도 상향 조정\n\n8. 달러와 관련해서는 언급하지 않을 것\n\n9. 현재 통화정책과 기준금리는 중립 수준 상단 부근에 도달\n\n10. 데이터들을 보았을 때 통화정책을 상당히 긴축적(significantly restrictive)이라고 볼 수는 없음\n\n11. 이번 결정에는 연준 위원들의 광범위한 지지(pretty broadly)가 있었음\n\n12. 추가 기준금리 인하 시점은 제시하거나 예단하지 않을 것\n\n13. 관세로 인한 상품물가 상승세는 연중 고점을 통과한 뒤 둔화될 전망\n\n14. 물가의 상방 압력, 고용의 하방 압력 모두 감소. 그럼에도 양대 책무 리스크가 사라진 것은 아님\n\n15. 장기 기대인플레이션 흐름은 물가가 2%로 복귀할 수 있다는 신뢰를 반영\n\n16. 외국인 투자자들이 달러 자산을 헤지한다는 근거 또는 데이터는 부족\n\n17. 미국의 재정정책은 지속가능한 방향이 아니며 개선이 필요\n\n18. 10년 금리와 단기자금시장 금리(overnight rate) 간에는 밀접한 상관관계가 없음\n\n19. 고용 수요와 공급 상황이 유지되는 가운데, 신규 일자리 창출이 없다면 이를 완전고용이라고 부를 수는 없음\n\n20. 부정적인 소비자 서베이, 양호한 실제 소비 지표 괴리는 한동안 지속되어 온 현상\n\n21. 관세 관련 인플레이션은 연 중반(middle quarters of the year) 고점에 도달할 것으로 예상\n\n22. 미국 경제는 무역정책의 커다란 변화가 있었음에도 잘 버티는 중\n\n23. 일반적으로 GDP보다는 고용지표를 신뢰(the lore is that labor market data is more reliable than GDP)\n\n24. 어느 누구도 다음 번 행보를 기준금리 인상으로 전망하지는 않음",
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"id": 1790,
"date": "2026-01-28T07:49:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/28 Bloomberg>\n\n**1) 美 리스크에 달러 4년래 약세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 영향에 전일 대비 약 4원 내린 1438원 수준 마감. 트럼프의 관세 위협으로 장초반 1452원까지 뛰었으나, **시장심리가 악화되지 않은 가운데 코스피 지수도 상승세를 이어가면서 환율도 안정.** 코페이는 미국의 보호주의 전환과 약해진 안보 공약에 다른 국가들이 국방 지출을 늘리고 경쟁력 강화에 집중하고 있으며, 그 결과 달러에 유리했던 성장률 및 금리 격차 영향이 축소되고 있다고 진단\n\n**2) 미국, 한국에 테크기업 차별 규제 및 조사 자제 경고**\n트럼프 행정부가 한국에 미국 테크업체를 차별하는 규제나 조사를 자제하라고 경고. 특히 밴스 부통령은 김민석 국무총리를 만나 쿠팡을 포함한 미국 테크기업들에 대한 제재를 경고. 이와 함께 메타플랫폼스와 구글 등 미국 기업들이 우려하는 플랫폼 및 인공지능(AI) 관련 규제 문제도 논의 대상에 포함된 것으로 알려졌음. 미 행정부 내부에서는 **투자 자금 집행 지연, 미국 테크기업에 대한 대우, 교회 관련 조치 등 여러 사안에 대한 불만이 누적**되고 있다고 WSJ은 보도\n\n**3) 달러 추가 하락 베팅 확대 **\n트레이더들이 **미국 정치 환경 변동성에 대한 헤지 수단으로 달러의 추가 하락에 강하게 베팅.** BBDXY의 1주일 리스크리버설이 데이터 집계가 시작된 2011년 이후 가장 낮은 수준을 보이는 등 전반적인 달러 약세 심리가 확산. 씨티그룹은 “미국 정책의 변동성이 현재 달러 가치를 떨어뜨리고 있다”며 “여기에 잠재적 미국 정부의 셧다운까지 더해져 시장이 달러 숏 포지션으로 재편되고 있다”고 진단 \n\n**4) 美 소비자신뢰지수 부진**\n미국 1월 소비자 신뢰도가 **경제와 노동 시장에 대한 비관적 전망으로 10여년래 가장 낮은 수준으로 하락. **컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 지난달 상향 조정된 94.2에서 이달 84.5로 하락. 향후 6개월에 대한 기대 지표는 작년 4월 이후 가장 낮았으며, 현재 상황 지표는 거의 5년 만에 최저 수준. 현재 일자리를 구하기 어렵다고 답한 소비자 비율은 2021년 2월 이후 최고치를 기록한 반면, 일자리가 풍부하다고 답한 비율은 하락\n\n**5) 투자자들의 위험선호 5년래 최고**\n경제 낙관론이 지정학적 불확실성을 상쇄하면서 투자자들의 위험 선호도가 5년 만에 최고 수준. 골드만의 위험 선호도 지표는 2021년 이후 최고치를 경신했는데, 이는 1991년 이후 집계된 기록 중 상위 2%에 해당. 골드만은 지표 구성항목 가운데** 가장 낙관적인 것으로, 대형주보다 소형주를 선호하고 선진 시장보다 신흥 시장 주식을 선호**하는 점을 꼽았음. 반면, 금 가격 상승은 시장 심리가 더 신중해지고 있음을 보여주는 몇 안 되는 지표 중 하나\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1789,
"date": "2026-01-27T07:50:40+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_1/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1430원대 터치**\n달러-원(REGN) 환율은 엔화 강세 및 달러 약세 영향 등에 전일 대비 약 22원 급락한 1442원 수준 마감. **국민연금(NPS)이 올해 해외주식 투자 목표비중을 축소하기로 결정하면서 환율은 한때 1433원까지 하락. **윤경수 한국은행 국제국장은 NPS 해외주식 목표비중 축소로 올해 달러 수요가 기존 예상 대비 약 200억 달러 감소할 것으로 예상. 또한 한은과 정부 등이 ‘뉴프레임워크’를 통해 자산배분 및 환헤지 전략을 종합적으로 재검토 할 예정이라고 밝힘 \n\n**2) CIBC, ‘엔화 개입은 숏 기회’**\n맥쿼리그룹은 **미국이 일본과 공조에 나선다면 이는 상징적 차원을 넘어 엔화 강세가 더욱 확대될 수 있다고 지적.** “뉴욕 연은은 사실상 무한대의 달러를 보유하고 있다”며 “이는 트럼프가 전반적으로 달러 약세를 원하고 있다는 신호로도 해석될 수 있다”고 설명. 미국에서는 재무부가 환율 정책을 총괄하며 외환시장 개입이 필요할 경우 이를 승인. CIBC 자산운용은 “지난 주말의 전개는 숏 포지션에 훨씬 유리한 진입점을 제공할 것이다. 전통적으로 개입은 기본적 방향 전환이라기보다 더 나은 진입 레벨을 제공한다”고 주장\n\n**3) 연준 금리 동결 유력**\n작년 9월부터 25bp씩 세 차례 연속 인하를 단행했던 연준 위원들이 이번 주 FOMC 회의에서 기준금리를 동결할 것으로 예상. 30조 달러 규모의 미국채 시장 투자자들은 동결이 장기화될 것으로 예상하고 포지션을 조정했고, 스왑시장은 7월쯤 금리가 인하될 것으로 프라이싱 중. 뱅크레이트는 올해 최대 관심사는 단 한 차례로 예상되는 인하 시점이라며, **파월이 최대한의 유연성을 확보하기 위해 구체적 계획을 언급하지 않을 것으로 예상**\n\n**4) 트럼프, 미네소타 여론 악화 대응**\n미네소타주에서 불법 이민 단속 중 시민 2명이 연달아 숨지며 전국적인 반발이 일자 트럼프 대통령이 강경 추방 정책을 일부 조정하겠다는 뜻을 시사. 트럼프는 상대적으로 신중한 인물로 평가받는 국경 담당 총괄 톰 호먼을 파견. 트럼프는 자신의 **강경한 정책이 이민 당국에 대한 대중의 신뢰뿐 아니라 자신의 정치적 입지까지 약화시켰다는 점을 인식**하고 있는 듯 보임. 민주당이 이민 단속에 대한 제한 없이는 예산안에 동의할 수 없다는 입장을 밝히면서, 연방정부는 부분 셧다운 위험에 직면 \n**\n5) 노르웨이 국부펀드 자문위, ‘트럼프 추가 위협에 대비해야’**\n노르웨이 국부펀드 자문위는 지정학적 목표를 달성하기 위해 관세와 금융 제재, 무역 통제 등 다양한 수단이 활용되고 있다는 증거가 늘고 있다고 지적. 해외에서 “정치적 위험이 증가하고 있다”며, 해당 펀드의 규모와 높은 가시성 자체가 리스크를 키운다고 우려. 누가 ‘우방’인지, 누가 앞으로도 우방으로 남을지에 대한 명확성을 기대하기 어렵다며, **불확실성이 커졌다는 이유로 투자 대상 범위를 제한해서는 안 된다고 주장**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"id": 208,
"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"id": 177,
"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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{
"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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{
"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"id": 150,
"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"id": 149,
"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"id": 148,
"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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{
"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 139,
"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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{
"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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{
"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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},
{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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],
"@sypark_strategy": [
{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17930,
"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17921,
"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17905,
"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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{
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17898,
"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17896,
"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17894,
"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17893,
"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17892,
"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17885,
"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17882,
"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17879,
"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17875,
"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17873,
"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17872,
"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17870,
"date": "2026-01-30T09:07:49+09:00",
"text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T08:04:33+09:00",
"text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T07:56:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17867,
"date": "2026-01-29T08:17:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17866,
"date": "2026-01-27T07:46:38+09:00",
"text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319",
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"id": 17865,
"date": "2026-01-27T07:41:58+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS (+3.24%) \n-ORACLE (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.72%) \n-TARGET (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17864,
"date": "2026-01-23T07:31:40+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 그린란드발 긴장감 완화 및 경제 지표 호조 속 저가매수세 유입 지속되는 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국-우크라이나-러시아 3자회담 소식에 따른 러우 전쟁 종전 기대감 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,462.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 3분기 실질 GDP 수정치 상향 조정 및 신규 실업수당 청구건수 예상치 하회 속 중단기 구간 중심 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 63.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,384.01p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,436.02p (+0.91%)\n-S&P500 6,913.35p (+0.55%)\n-Russell 2000 2,718.77p (+0.76%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.74%) \n-META (+5.66%) \n-INTUIT INC (+4.34%) \n\nTop Losers 3 \n-ABBOTT LABORATORIES (-10.04%) \n-GENERAL ELECTRIC (-7.38%) \n-PROLOGIS INC (-3.41%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.31%) \n-테슬라 (+4.15%) \n-코카콜라 (-0.19%) \n-NVIDIA (+0.83%) \n-Apple (+0.28%) \n-Ford (-0.44%) \n-Microsoft (+1.58%) \n-메타 플랫폼스 (+5.66%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.33%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (+0.16%) \n-디즈니 (+0.02%) \n-리얼티 인컴 (-1.52%) \n-화이자 (+0.81%) \n-머크 (-1.74%) \n-길리어드 (+1.57%) \n-IBM (-0.96%) \n-에스티로더 (+1.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.04%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.80%) \n-구글 c (+0.75%) \n-Star Bulk (+0.75%) \n-Waste Management (+1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,180.14 (-1.11%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.29 (-0.48%)\n-유로/달러 1.18 (+0.59%)\n-달러/엔 158.41 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.611% (+2.4bp)\n-10년물 4.250% (+0.6bp)\n-30년물 4.842% (-2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.109% (-2.9bp)\n-10년물 3.558% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $59.36 (-2.08%)\n-금 (t oz) $4,913.40 (+1.57%)\n-구리 (lb) $5.78 (+0.19%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-22T07:52:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.22 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령의 그린란드 관세 철회에 지정학적 리스크 완화된 가운데 투자심리 회복. 에너지/소재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 카자흐스탄 유전의 생산 중단 소식에 따른 공급 차질 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,463.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 일본 국채금리 하락 전환 및 그린란드 관세 철회 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 4.0bp 축소된 65.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,077.23p (+1.21%)\n-NASDAQ 23,224.82p (+1.18%)\n-S&P500 6,875.62p (+1.16%)\n-Russell 2000 2,698.17p (+2.00%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.72%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.71%) \n-DOW (+6.88%) \n\nTop Losers 3 \n-KRAFT HEINZ (-5.72%) \n-ORACLE (-3.36%) \n-TARGET (-3.02%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+2.91%) \n-코카콜라 (+0.36%) \n-NVIDIA (+2.95%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (+3.69%) \n-Microsoft (-2.29%) \n-메타 플랫폼스 (+1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.08%) \n-ASML Holding (+2.57%) \n-AT&T (+0.21%) \n-로블록스 (-4.01%) \n-Airbnb (+2.19%) \n-디즈니 (+2.58%) \n-리얼티 인컴 (+0.28%) \n-화이자 (+1.45%) \n-머크 (+1.52%) \n-길리어드 (+4.00%) \n-IBM (+2.12%) \n-에스티로더 (+2.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.46%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.46%) \n-구글 c (+1.93%) \n-Star Bulk (+0.85%) \n-Waste Management (+2.35%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $90,146.90 (+0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.76 (+0.12%)\n-유로/달러 1.17 (-0.31%)\n-달러/엔 158.28 (+0.08%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.8bp)\n-10년물 4.246% (-4.8bp)\n-30년물 4.864% (-5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (-5.3bp)\n-10년물 3.602% (-5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.62 (+0.46%)\n-금 (t oz) $4,837.50 (+1.50%)\n-구리 (lb) $5.77 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T16:40:25+09:00",
"text": "제목 : BNK금융 \"올해 PF 충당금 930억 예상…커버리지 비율 연말 90%까 *연합인포*\nBNK금융 \"올해 PF 충당금 930억 예상…커버리지 비율 연말 90%까지 관리\" (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = BNK금융지주는 올해 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금이 930억원 수준이 될 것이라고 내다봤다. 연체율상승에 따른 건전성 지표의 변동성이 확대된 만큼 연말까지 커버리지 비율을 90% 수준으로 끌어올릴 계획이다. 박성욱 BNK금융 최고재무책임자(CFO)는 30일 열린 올해 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 \"올해 1분기 대손 비용이 전년 동기 대비 1천115억원 감소했다\"며 \"올해 1분기에는 PF 충당금 129억, 일반 충당금 1천475억원을 쌓아 총 1천604억원\"이라고 설명했다. BNK금융은 지난해 1천65억원의 누적 PF 충당금을 쌓은 바 있다. 그룹이 예상하는 올해 PF 충당금은 930억원 수준이다. 김주성 BNK금융 최고리스크담당자(CRO)는 \"올해 1년간 예상하는 PF 충당금은 930억원 수준\"이라며 \"1분기에는 129억원만 쌓았기에, 올해중 관련 손실은 1천억원보다 훨씬 적을 것\"이라고 내다봤다. 다만 올해 충당금이 줄어드는 상황에서, 고정이하자산 증가와 연체율 상승이 맞물리며 커버리지 비율은 하락 압력을 받았다. BNK금융은이러한 현상이 지방금융지주 전반에 나타났다고 설명했다. 박 CFO는 \"지난해에는 거액 부실이 생기면서 담보 부족으로 큰 규모의 충당금이 전입됐지만, 올해는 소규모 기업의 부실로 담보 비율이높아 충당금이 적었다\"며 \"규모가 작은 부실여신은 상매각이 보다 자유로워 빠른 건전성 회복이 가능할 것\"이라고 말했다. 이어 \"지방은행은 특히 시중은행과 비교해 연체율이 2배가량 차이 나는데, 올해 1분기에는 3배 이상 차이가 났다\"며 \"하반기 이후 경기회복과 부실자산 매각이 진행되면 올해 1분기가 최고 고점 수준일 것\"이라고 덧붙였다. BNK금융은 올해 중 커버리지 비율을 연말까지 그룹 기준 90% 수준으로 높일 계획이다. 올해 1분기 기준 BNK금융의 NPL 커버리지 비율은 76.7%다. 전 분기에는 84.9%였다. 박 CFO는 \"시중은행 금융지주 4곳도 커버리지 비율이 하락했다\"며 \"담보비율이 높은 고정이하자산이 갑자기 늘어나면 비율이 크게 떨어질 수밖에 없다\"고 말했다. 그는 \"연말까지 지주는 90% 이상, 양 은행은 100% 이상으로 올리려 한다\"며 \"고정이하자산을 상환으로 줄이기엔 어려워, 캠코를 중심으로 한 지방은행 NPL 펀드를 조성 중\"이라고 설명했다. 이익 목표치와 관련해 박 CFO는 \"올해 순이익은 9천억원 안팎이 목표\"라며 \"전년 대비 10% 늘어난 수치\"라고 설명했다. 이어 \"기업대출은 우량 기업을 중심으로 지역 내 기업 지원과 대기업 여신을 추진하겠다\"며 \"가계대출은 비대면 전문직 신용대출을 지속확대할 것\"이라고 말했다. 그러면서 \"이자이익은 전년 대비 8% 정도 늘어날 것\"이라며 \"여신 성장은 RWA 4% 이내 성장 범위에서 적극 대응하겠다\"고 말했다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:38:11+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리 전 구간 상승…단기 오퍼에도 선물 약세 연동 *연합인포*\nIRS 금리 전 구간 상승…단기 오퍼에도 선물 약세 연동 (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = IRS 금리가 전 구간에서 상승했다. 30일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 32분 기준 전 거래일 대비 4.75bp 오른 3.2900%를 기록했다. 2년은 7.25bp, 3년은 7.75bp 올랐다. 5년은 7.75bp 오른 3.8000%를 기록했다. 10년은 7.50bp 상승한 3.8350%를 나타냈다. 한 증권사의 딜러는 \"1년 등 단기구간에 오퍼가 꽤 많이 유입됐지만 오후 들어서 외국인의 강한 국채선물 순매도로 선물이 더 밀리면서함께 연동됐다\"고 말했다. CRS(SOFR) 금리도 전 구간에서 상승했다. 1년 구간은 4.50bp 오른 2.7550%를 기록했다. 5년은 4.00bp 오른 3.3000%, 10년은 4.00bp 오른 3.2450%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 전 구간에서 확대됐다. 1년 역전 폭은 0.25bp 확대된 -53.50bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 3.75bp 확대된 -50.00bp를 나타냈다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:38:09+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (30일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (30일) ┌──┬────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬────┐ │만기 │IRS(%) │전일비( │CRS(%)( │전일비(│스와프 │전일비( │스와프 │전일비( │ │ │ │ bp) │ SOFR) │ bp) │베이시스│ bp) │스프레드│ bp) │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 01Y │ 3.290│ 4.75│ 2.7550│ 4.5│ -53.50│ -0.25│ 27.00│ 2.35│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 02Y │ 3.630│ 7.25│ 3.0600│ 4.5│ -57.00│ -2.75│ 15.50│ 0.25│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 03Y │ 3.735│ 7.75│ 3.1700│ 4.5│ -56.50│ -3.25│ 14.00│ 0.75│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 04Y │ 3.777│ 7.75│ 3.2450│ 4.5│ -53.25│ -3.25│ │ │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 05Y │ 3.800│ 7.75│ 3.3000│ 4.0│ -50.00│ -3.75│ 2.00│ 0.35│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 07Y │ 3.822│ 7.50│ 3.3050│ 4.0│ -51.75│ -3.50│ │ │ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 10Y │ 3.835│ 7.50│ 3.2450│ 4.0│ -59.00│ -3.50│ -8.80│ -0.50│ ├──┼────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼────┤ │ 20Y │ 3.650│ 7.75│ 3.0750│ 4.0│ -57.50│ -3.75│ -22.60│ -2.45│ └──┴────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴────┘ (2026/04/30 16:32 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:37:24+09:00",
"text": "제목 : 한미약품, 1분기 '기저효과'에 주춤…로수젯 등 견조(종합) *연합인포*\n한미약품, 1분기 '기저효과'에 주춤…로수젯 등 견조(종합) 영업익 9%↓…中 법인 영업익 110%↑ (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한미약품[128940]이 올해 1분기 시장 예상치를 소폭 밑돈 영업이익을 신고했다. 회사는 일회성 기저효과에 따른 일시적 감소치가 반영된 결과라고 설명했다. *그림1* 한미약품은 올해 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 3천929억 원, 영업이익 536억 원을 거뒀다고 30일 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 0.5% 늘었는데, 영업이익은 9.1% 줄었다. 1분기 연결 기준 총 연구개발(R&D) 금액은 652억 원으로 매출액 대비 16.6%를 기록했다. 1분기 영업이익은 시장 예상치를 소폭 하회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달간 실적 전망치를 제시한 국내 증권사 8곳을 종합한 결과, 한미약품은 1분기 매출액 3천932억 원, 영업이익 574억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 한미약품 측은 \"전년 동기 파트너사 임상 시료 공급에 따른 일회성 기저효과로 영업이익 증감에 영향을 받았다\"면서도 \"로수젯 등 주요제품의 견조한 성장과 중국 현지법인 북경한미약품의 호실적, 한미정밀화학의 수익성 개선 등에 힘입어 견고한 성장세가 이어지고 있다\"고 설명했다. *그림2* ◇주력품목·中 법인 성과…성장축 유지 한미약품의 1분기 원외처방 매출(유비스트 기준)은 2천776억 원을 달성했다. 회사는 2018년부터 8년 연속 국내 원외처방 매출 1위를 유지하고 있다. 이상지질혈증 치료 복합신약 '로수젯'은 1분기 원외처방 매출로 전년 동기 대비 9.2% 성장한 593억 원을 기록했다. 고혈압 제품군 '아모잘탄패밀리'는 364억 원, 위식도역류질환 제품군 '에소메졸패밀리'는 146억 원 등의 매출을 올렸다. 중국 현지법인 북경한미약품은 1분기 연결기준 매출 1천64억 원, 영업이익 236억 원과 순이익 218억 원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 10.3%, 107.7%, 119.2% 성장한 수치다. 작년 같은 기간 중국 내 누적 재고가 소진되면서 기저효과가 작용했고, 주력 제품인 어린이 정장제 '마미아이'와 성인 정장제 '매창안'을 중심으로 판매 호조가 이어졌다. 원료의약품(API) 전문 계열사 한미정밀화학은 1분기 매출 217억 원을 기록했다. 세파(Cepha) 계열 항생제 시장의 경쟁 심화에도 고수익 위탁개발생산(CDMO) 신규 수주 확대로 영업이익이 흑자 전환했다. 회사는 R&D 부문에서 비만·대사와 희귀질환, 항암 등 분야에서 30여 개에 이르는 혁신신약 파이프라인을 가동 중이다. GLP-1 비만신약 '에페글레나타이드'의 연내 성공적인 상용화를 위한 제반 사항을 체계적으로 준비하고 있으며 전사 협의체를 출범해 실행력을 더욱 높이고도 있다. 황상연 한미약품 대표이사는 \"올해는 한미가 추진해온 다양한 신약개발 분야에서 임상 진전을 확인하는 중요한 한 해가 될 것으로 기대되는 만큼, 혁신적 성과 창출을 목표로 모든 임직원이 일치 단결해 더 큰 도약을 만들어 가겠다\"고 말했다. 한편, 한미약품 주가는 이날 전일 대비 4.76% 줄어든 46만 원에 장을 마쳤다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:37:09+09:00",
"text": "제목 : NH농협은행, 6월까지 ATM 수수료 면제 *연합인포*\nNH농협은행, 6월까지 ATM 수수료 면제 (서울=연합인포맥스) 유수진 기자 = NH농협은행이 고유가로 인한 고객 부담 완화를 위해 30일부터 6월 30일까지 두 달간 자동화기기(ATM) 수수료를 면제한다고 밝혔다. 이번 수수료 면제는 전국 NH농협은행 및 농축협 ATM에 적용된다. 계좌를 통한 출금이나 타행 이체 거래 시 혜택을 받게 된다. 농협은행 관계자는 \"최근 중동 정세 불안 등 대내외 요인과 본격적인 영농철을 맞아 고객의 비용 부담이 커진 상황\"이라며 \"앞으로도 금융 취약계층과 서민·소상공인을 위한 실질적인 지원을 강화해 상생 금융을 지속해 실천해 나가겠다\"고 말했다. sjyoo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:36:11+09:00",
"text": "제목 : LG생활건강, 영업익 1분기 만에 다시 흑자로…북미가 효자(종합) *연합인포*\nLG생활건강, 영업익 1분기 만에 다시 흑자로…북미가 효자(종합) *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = LG생활건강[051900]의 올해 1분기 영업이익이 전분기 대비 흑자 전환했다. 30일 LG생활건강에 따르면 올해 1분기 연결 기준 매출은 1조5천766억원, 영업이익은 1천78억원으로 전년 동기 대비 각각 7.1%, 24.3% 감소했다. 다만 전분기 727억원 적자에서 1분기만에 탈출했다. 매출이 7.0% 성장하며 영업이익이 흑자 전환했다. 해외 매출에서 중국과 일본이 각각 14.4%, 13.0% 줄었으나 북미 매출이 35% 급증하면서 전년 동기 대비 0.9% 증가했다. 뷰티 부문 1분기 매출은 7천711억원, 영업이익은 386억원으로 전년 동기 대비 각각 12.3%, 43.2% 감소했다. 면세 물량 조절과 오프라인매장 효율화 작업이 지속된 영향이다. 홈케어앤데일리뷰티(HDB) 부문 1분기 매출은 3천979억원, 영업이익은 254억원으로 전년 동기 대비 각각 0.9%, 7.4% 감소했다. 리프레시먼트 부문 매출과 영업이익은 각각 4천76억원, 438억원으로 전년 동기 대비 2.2%, 6.8% 줄었다. LG생활건강 관계자는 \"면세를 중심으로 진행된 국내 유통채널 재정비 작업이 점차 성과로 이어지고 있다\"며 \"R&D 기반의 차별화된 제품경쟁력을 바탕으로 브랜드 혁신을 본격화하며 글로벌 및 디지털 시장을 중심으로 전략적 성장을 이어가겠다\"고 말했다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:36:10+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 外人 주식 순매도에도 월말 네고·WGBI 자금 유입…4.3 *연합인포*\n[외환-마감] 外人 주식 순매도에도 월말 네고·WGBI 자금 유입…4.30원↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 글로벌 달러와 국제유가 상승세에도 월말 수출업체 네고 물량과 세계국채지수(WGBI) 추정 자금 유입에 힘입어 오름폭을 일부 줄였다. 30일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시30분 기준으로 전장 대비 4.30원 상승한 1,483.30원에 정규장 거래를 마쳤다. 간밤 열린 미 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 내용이 예상보다 매파적이었다는 평가 속에서, 달러-원은 전날 대비 7.50원 높은 1,486.50 원에 출발했다. 개장 직후 1,488.00원에 상단을 확인한 달러-원은 국내 주식시장에서 외국인 투자자들의 리밸런싱과 수출업체 네고 물량 등을 소화하며양방향 수급장을 이어갔다. 오후 들어서는 달러인덱스가 한때 99선을 웃돌았고, 국제유가도 모두 반등하는 등 시장의 위험회피 심리가 다소 높아졌다. 외국인은 유가증권시장에서 1조4천억원 넘게 주식을 순매도했으며 6월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 배럴당 109달러대로 상승했다. 다만, WGBI 편입 관련 자금으로 추정되는 물량이 장중 유입돼 달러-원은 마감 직전 1,481.50원까지 저점을 낮췄다. 한 증권사 딜러는 \"이날 양방향으로 수급이 많이 나온 것 같다\"며 \"주식 쪽에서 결제 수요가 지속 유입되는 한편 매도 측면에서는 WGBI자금으로 추정되는 물량도 나왔다\"고 말했다. 그는 \"우선 전쟁이 중요하겠으나, 이를 제외하면 월말이 지나면서 리밸런싱 수요가 줄어들 수 있다\"며 \"다음주에는 1,470원대 복귀 가능성도 조심스럽게 열어두고 있다\"고 덧붙였다. 한 은행 외환딜러는 \"간밤에 매파적이었던 FOMC 회의 내용과 종전 협상 관련 불확실성이 공존하는 상태에서 상승 출발했다\"며 \"다만, 장중 별다른 이슈 없이 월말에 따른 실수요 물량을 소화하며 횡보하지 않았나 싶다\"고 말했다. 그는 \"다가오는 휴일과 주말에 전쟁 관련 새로운 소식을 지켜봐야 할 것\"이라고 덧붙였다. 이날 재정경제부에 따르면 정부는 오는 7월 시행 예정이었던 외환시장 24시간 개장을 오는 6월 말로 앞당겨 시범 운영하기로 했다. 운영시간은 글로벌 관행에 맞춰 월요일 6시부터 토요일 6시까지 중단없이 이어진다. 내년 운영 예정인 역외 원화결제 시스템도 오는 6월부터 한국은행의 IT 시스템테스트에 착수하는 등 문제없이 추진되고 있다고 전했다. 또한 정부는 결제업무 처리단위를 50억원 단위에서 10억원 단위로 낮추고, 주식 기관 결제 운영 개시시각을 오전 9시에서 7시로 당겨 결제촉진대금 납부 부담을 30% 이상 줄일 수 있을 것으로 봤다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 1만1천계약 넘게 순매수했다. 코스피는 1.38% 내린 6,598.87에, 코스닥은 2.29% 하락한 1,192.35에 마감했다. 오는 5월 1일은 노동절을 맞아 서울외환시장이 휴장한다. 이날 밤에는 미국의 1분기 국내총생산(GDP)과 3월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수, 1분기 고용비용지수, 3월 개인소득·개인지출 등 여러 지표가 공개된다. 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 급등하면서 전장 대비 7.50원 높은 1,486.50원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,488.00원, 저점은 1,481.50원으로 장중 변동 폭은 6.50원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,484.80원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 147억800만달러로 집계됐다. 서울외환시장 마감 무렵 달러-엔 환율은 160.623엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 923.76원이었다. 유로-달러 환율은 1.16660달러, 달러 인덱스는 99.020을 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8427위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 216.84원에 마감했다. 장중 저점은 216.54원, 고점은 217.33원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 252억9천300만위안이었다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 포스코 \"고환율 대응책으로 달러 유입 늘리는 중…결제통화 바꿔\" *연합인포*\n포스코 \"고환율 대응책으로 달러 유입 늘리는 중…결제통화 바꿔\" \"'7천명 직고용' 비용 증가 불가피…중대한 손익 영향은 없어\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 윤은별 기자 = 포스코가 고환율로 인한 수익성 악화에 대응하기 위해 결제 통화를 변경하는 등 달러 유입을 확대하고 있는 것으로 나타났다. 포스코는 30일 개최된 POSCO홀딩스[005490]의 올해 1분기 경영 실적 컨퍼런스 콜에서 \"중동 전쟁으로 환율, 유가 상승, 액화천연가스(LNG) 가격 상승에 따른 영향을 받고 있다\"면서 \"환율은 달러 유입보다 유출이 많아서 영업 수지에서 불리한 측면이 있다\"고 밝혔다. 이어 \"환율의 경우 달러 유입을 늘리고자 한다\"면서 \"판매 결제 통화를 변경하는 노력을 계속하고 있고, 어느 정도 성과를 보고 있다\"고설명했다. LNG 가격 상승에 대해선 호주, 미국, 인도네시아 등의 공급선 다변화로 영향을 감소시켰다고 설명했다. 에너지 사용 효율화 등으로 원가절감 활동도 지속 중이다. 다만 이런 노력에도 원가 상승분을 모두 상쇄하기 어렵다면서, \"판매 가격 전가가 불가피하다\"고 언급했다. 이에 덧붙여 \"기간 산업이기때문에 사회적 책임과 물가에 미치는 영향을 면밀히 검토해 신중하게 대응할 방침\"이라고 말했다. 이와 함께 포스코홀딩스는 포스코인터내셔널[047050]의 경우 오히려 고환율의 수혜를 본다면서, 포스코의 부정적 환율 효과가 절반 정도상쇄되고 있다고 덧붙였다. 포스코가 최근 발표한 7천명 규모의 하청 근로자 직고용의 경우, 비용 상승이 불가피하다고 언급됐다. 포스코는 \"협력사에 없던 통신비, 조식 등의 복리후생비, 노무비 등으로 일부 비용이 증가할 수 있다\"면서도 \"제도 보완이나 업무 효율을 통해서 상당 부분 저희가 상쇄하려고 하기 때문에 그 규모는 크지 않다고 일단 말씀드릴 수 있다\"고 강조했다. 또한 \"직고용 이후 지휘 감독 체계가 일원화되고 협력 구조가 단순화되면 일하는 방식의 효율성이 제고되고 생산성이 향상돼, 회사 경쟁력 강화에는 큰 도움이 될 것\"이라고 부연했다. 특히 협력사에 기존 지급되던 작업 비용이나 공동 기금 출연 등이 전환되는 것을 감안하면, 손익에 중대한 영향은 없을 것이라고 해명했다. ebyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:29:10+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 중동 사태 우려에 하락 출발 *연합인포*\n유럽증시, 중동 사태 우려에 하락 출발 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 유럽 증시는 중동 사태가 악화할 수 있다는 우려 속에 하락세로 출발했다. 30일 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 4시20분 현재 유로스톡스50 지수는 전장대비 0.83% 내린 5,768.10을 나타냈다. 영국 런던 증시의 FTSE100 지수는 0.01% 하락했고, 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX30 지수는 0.9% 떨어졌다. 프랑스 CAC40 지수는 전장대비 1.16% 낮아졌고, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 1.02% 하락했다. 이날 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 새로운 잠재적 군사 조치를 보고 받을 예정이라는 소식이 전해졌다. 또 미군은 중동으로 극초음속 미사일을 보내줄 것을 상부에 요청했는데, 승인될 경우 미국이 해당 무기를 배치하는 첫 사례가 된다. 유럽 투자자들은 유럽중앙은행(ECB)과 영국 중앙은행인 잉글랜드은행(BOE)에 대한 경계도 키웠다. 이들 중앙은행은 이날 밤 금리를 결정하는데, 모두 금리 동결이 예상되나 매파적 신호가 나올 가능성이 점쳐진다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:25:17+09:00",
"text": "제목 : 5대 금융, 벤처·스타트업에 1조원 푼다…하나금융 주도 모펀드 조성 *연합인포*\n5대 금융, 벤처·스타트업에 1조원 푼다…하나금융 주도 모펀드 조성 (서울=연합인포맥스) 윤슬기 기자 = 5대 금융그룹이 벤처·스타트업 생태계에 총 1조원 규모의 투·융자 자금을 공급한다. ８천억원 규모의 민간 벤처모펀드를 조성하고 모태펀드와 공동으로 1천억원 규모의 LP성장펀드도 추진한다. 1천500억원 규모의 '모두의 창업' 협약보증도 신설하는 등 민간 자금과 정책 자금을 결합해 벤처투자 활성화에 나선다. 금융위원회와 중소벤처기업부는 30일 강남구 팁스타운에서 5대 금융그룹(KB·신한·하나·우리·NH농협)과 이 같은 내용을 골자로 한 업무협약을 체결했다고 밝혔다. 이번 협약은 금융권 자금을 벤처·스타트업 생태계로 연결해 '생산적 금융'으로의 전환을 가속화하기 위한 취지다. 핵심은 민간 주도의 벤처투자 확대다. 5대 금융그룹은 올해 4천억원을 시작으로 2029년까지 총 8천억원 규모의 민간 벤처모펀드를 조성한다. 하나금융그룹은 총 4천억원을 출자해 모펀드 조성을 주도할 계획이다. 정부는 세액공제 확대 등 인센티브를 통해 민간 참여를 뒷받침할 방침이다. 정책펀드와의 협업도 병행된다. 5대 금융그룹은 모태펀드와 공동으로 1천억원 규모의 LP성장펀드를 조성하고， 지역 벤처생태계 확충을 위해 200억원 규모의 지역성장펀드에도 참여한다. 이를 통해 초기 기업부터 성장 단계 기업까지 자금 공급 사각지대를 줄이겠다는 구상이다. 창업 초기 기업에 대한 금융 지원도 강화된다. 5대 금융그룹은 '모두의 창업 프로젝트'에 참여해 200억원을 특별 출연하고, 이를 기반으로 기술보증기금은 1천500억원 규모의 협약보증을 신설한다. 보증료 전액 감면과 보증비율 상향(85%→100%) 등을 통해 예비 창업자의 자금 부담을 낮출 계획이다. 이와 함께 금융그룹들은 글로벌 네트워크를 활용해 투자유치(IR), 후속 투자, 기업공개(IPO), 해외 진출 등을 연계 지원해 금융·비금융을 아우르는 성장 지원 체계를 구축할 예정이다. 금융당국은 정책펀드와 금융권 간 협업 구조를 고도화해 벤처투자 생태계의 선순환을 유도한다는 방침이다. 이억원 금융위원장은 \"창업가·벤처기업·첨단전략산업 영위기업이 필요한 시점에 필요한 자금을 확보할 수 있도록 하는 것이 바로 생산적금융\"이라며 \"오늘 협약식을 시작으로 대한민국 창업·벤처·성장 생태계가 더욱 활성화되기를 기대한다\"고 밝혔다. *그림* sgyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:21:09+09:00",
"text": "제목 : LG생활건강, 1분기 영업익 1천78억원…예상치 상회(상보) *연합인포*\nLG생활건강, 1분기 영업익 1천78억원…예상치 상회(상보) (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = LG생활건강[051900]의 지난 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 24.3% 감소했지만 시장 예상치를 상회했다. 30일 금융감독원 전자공시에 따르면 LG생활건강은 1분기 연결 기준 매출액 1조5천766억원으로 전년 동기 대비 7.1% 감소했다. 영업이익은 1천78억원으로 전년 대비 24.3% 줄었다. 당기순이익은 887억원으로 전년 동기(1천35억원) 대비 14.2% 감소했다. LG생활건강의 1분기 실적은 시장 예상치를 상회했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 국내 주요 증권사 3곳이 발표한 실적 전망치를 집계한 결과, LG생활건강은 올해 1분기 연결기준 매출액 1 조6천56억원, 영업이익 508억원을 각각 기록할 것으로 전망됐다. *그림* msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한미사이언스, 1분기 영업익 336억원…전년 대비 24%↑ *연합인포*\n한미사이언스, 1분기 영업익 336억원…전년 대비 24%↑ *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한미그룹 지주회사인 한미사이언스[008930]가 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 336억 원으로 전년동기 대비 24% 증가했다고 30일 밝혔다. 같은 기간 매출은 3천537억 원으로 6.5% 증가했다. 당기순이익은 423억 원으로 73% 늘었다. 이날 한미사이언스 주가는 전일 대비 0.79% 떨어진 3만7천700원으로 장을 마쳤다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:16:40+09:00",
"text": "제목 : 삼성重, 1Q 영업익 2배지만 '수익 평형' 삐걱…전망치 대폭 미달(종합 *연합인포*\n삼성重, 1Q 영업익 2배지만 '수익 평형' 삐걱…전망치 대폭 미달(종합) 1분기 영업익 2천731억, 컨센서스 약 19% 하회 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]의 올해 1분기 영업이익이 전년보다 두 배 이상 급증하며 가파른 수익성 개선세를 이어갔다. 다만 시장의 기대치가 워낙 높았던 탓에 실제 영업이익은 이를 충족시키지 못했다. 삼성중공업은 올해 1분기 연결 기준 실적을 잠정 집계한 결과, 영업이익이 전년동기 대비 121.9% 증가한 2천731억원을 기록했다고 30일공시했다. 매출은 16.4% 늘어난 2조9천23억원을 나타냈다. 시장 컨센서스 대비 수익성이 크게 미치지 못했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 삼성중공업의 실적 전망치를 제출한 증권사 9곳의 컨센서스를 집계한 결과, 올해 1분기 매출액은 2조9천431억원, 영업이익은 3천349억원으로 추산됐다. 실제 영업이익은 전망치를 약 18.5% 하회했다. *그림1* 수익성 개선은 액화천연가스(LNG)운반선 등 고부가 선종의 건조 물량이 늘어난 덕분이다. 글로벌 생산 다각화 전략을 확대한 점도 견조한 흐름에 기여했다. 해양 부문에서는 말레이시아 제트엘엔지(ZLNG)와 캐나다 시더(Cedar), 모잠비크 코랄(Coral) 등 액화천연가스 생산설비(FLNG) 프로젝트 공정이 가속하며 매출을 뒷받침했다. 삼성중공업은 올해 실적 가이던스로 제시한 매출 12조8천억원 달성이 무난할 것으로 내다봤다. 3년치 이상의 양호한 수주 잔고를 기반으로 안정적인 수익 창출 토대를 단단히 하겠다는 구상이다. 삼성중공업은 생산 물량 확대 영향으로 2분기부터 매출액은 더욱 증가할 전망이라며 안정적인 수익 창출 토대를 단단히 할 것이라고 전했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 0.11% 상승 마감…선전 0.13%↑ *연합인포*\n상하이증시 0.11% 상승 마감…선전 0.13%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 크래프톤, '배틀그라운드'로 1Q 매출·영업익 모두 역대 최대 쐈다(종합 *연합인포*\n크래프톤, '배틀그라운드'로 1Q 매출·영업익 모두 역대 최대 쐈다(종합) *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 크래프톤[259960]의 지난 1분기 매출과 영업이익 모두 역대 최고치를 경신했다. 크래프톤은 1분기 매출이 1조3천714억원, 영업이익이 5천616억원이라고 30일 공시했다. 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 56.9%, 22.8% 증가하며 역대 최대를 기록했다. 영업이익은 1분기 실적만으로 작년 연간 영업이익의 53%를 기록했다. 크래프톤의 실적은 예상치도 상회했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 10개 증권사의 전망치를 종합한 결과, 크래프톤은 매출 1조2천453억원, 영업이익 4천239억원을 거둘 것으로 예상됐지만 실제치는 이보다 각각 10.1%, 32.5% 높았다. 사업 부문별 매출은 PC 3천639억원, 모바일 7천27억원, 콘솔 138억원, 기타 2천910억원이다. 펍지(PUBG) 지적재산(IP) 프랜차이즈 매출은 전년 동기 대비 24% 증가, 분기 매출 1조원을 돌파해 1분기 역대 최대 경영실적을 이끌었다. PC 플랫폼에서는 'PUBG : 배틀그라운드'의 콘텐츠 다양화와 라이브 서비스 운영이 매출 성장을 견인했다. 특히 배틀그라운드 9주년 기념 애스턴마틴 컬래버레이션(collaboration)은 PC 최초의 차량 재판매 이벤트로 진행됐다. 해당 업은 2023년 첫 판매 시점 대비 매출이 큰 폭으로 성장했다. 모바일 부문 역시 프리미엄 콘텐츠와 IP 컬래버레이션이 매출 신기록에 기여했다. 독일 하이퍼카 브랜드 아폴로 오토모빌과의 컬래버레이션은 고과금 이용자의 수요를 견인하며 실적 상승을 이끌었다. 배틀그라운드 모바일 인도(BGMI)는 서버 확장 투자를 통해 이용자 접근성을 확대했고, 다양한 콘텐츠를 제공하며 결제 이용자 수가 전년동기 대비 17% 증가했다. BGMI 공식 리그인 배틀그라운드 모바일 인도 시리즈(BGIS) 2026은 역대 최대 뷰어십을 기록하며 인도 국민 게임의 입지를 재확인했다. 크래프톤은 향후 계획과 관련, \"AI를 활용해 차별화된 게임 플레이 경험을 제공하는 'AI for Game'을 지속 추진해 나갈 것\"이라며 \"4월에 공개한 라온(Raon) 멀티모달 AI 모델 4종을 게임에 맞춤 적용할 계획\"이라고 설명했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:16:09+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 반도체 중심으로 상승 마감 *연합인포*\n[중국증시-마감] 반도체 중심으로 상승 마감 (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 30일 중국 증시는 중동 사태 우려에도 반도체 관련주 중심으로 매수세가 몰리며 소폭 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 4.64포인트(0.11%) 오른 4,112.16에 장을 마감했다. 선전종합지수는 3.73포인트(0.13%) 상승한 2,776.23에 거래를 마쳤다. 중국 증시는 보합권 근처에서 출발해 장중 등락을 거듭하다 장 후반 반등 압력을 확대했다. 중동 사태에 대한 우려가 커지며 유가도 급등했으나, 대형 반도체주 위주로 강세 흐름을 뒷받침했다. 중국 최대 반도체 설계 기업인 캠브리콘은 실적 호조 속에 장중 주가가 10% 넘게 급등했고, 다른 반도체 업체인 SMIC도 장중 5%가량 뛰었다. 중동 전쟁과 관련한 우려는 여전했다. 도널드 트럼프 대통령이 이란에 대한 새로운 잠재적 군사 조치를 보고 받을 예정이란 소식이 전해졌고, 이는 장중 국제 유가 상승으로 이어졌다. 중국의 4월 제조업 경기가 확장세를 이어갔으 나 전월보다 조금 위축된 것으로 나타났다. 중국 국가통계국(NBS)은 4월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.3을 기록했다고 밝혔다. 이는 시장 예상치 50.1은 웃돌았으나, 전월치 50.4는 소폭 밑돈 수준이다. S&P글로벌이 집계하는 중국의 4월 레이팅독 제조업 구매관리자지수PMI는 52.2로 집계돼 직전치 50.8을 상회했다. 중국 인민은행(PBOC)은 위안화를 절하 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0020위안(0.03%) 올라간 6.8628위안에 고시됐다. ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 노재헌 대사, 상하이 방문…K이니셔티브 확산 등 논의 *이데일리FX*\n- 상하이뉴욕대 강연 “청년들이 한·중 가교 역할 맡길” - 민관 합동 간담회 열어 K이니셔티브 이행 현황 점검 - 대한민군 임시정부 청사도 찾아, 중국측 협조 당부 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 노재헌 주중 한국대사가 상하이를 방문해 중국 정부측과 우리 기업들을 만나는 등 공공외교 활동에 매진했다. 30일 주중대사관에 따르면 노 대사는 지난 29일부터 이틀간 상하이뉴욕대 강연, 민·관 합동 간담회 등에 참석하고 상하이시 정부 관계자와 면담을 진행했다. 노 대사는 29일 상하이뉴욕대에서 ‘한·중 관계의 새로운 시대’를 주제로 강연했다. 주중대사가 상하이뉴욕대에서 강연한 것은 이번이 처음이다. 노 대사는 양국 청년이 역내와 글로벌 협력을 실천하고 한·중 국민 간 가교의 역할을 해달라고 당부했다. 강연 이후에는 상하이뉴욕대와 화동사범대 교수들과 오찬하며 한·중 관계와 다양한 현안에 대한 의견을 나눴다. 같은날 상하이 시내 복합 쇼핑몰을 찾은 노 대사는 우리 기업의 매장 개소식에 참석했다. 노 대사는 축사를 통해 “매장이 K팝을 비롯한 한국 문화콘텐츠를 보다 가까이에서 체험하고 즐길 수 있는 공간으로 자리매김하고 양국 젊은 세대가 서로의 문화를 나누고 공감하길 바란다”고전했다. 노 대사는 상하이에 진출한 우리 기업과 중소벤처기업진흥공단의 글로벌비즈니스센터를 시찰하고 공공기관·기업 관계자들과 민관 간담회를열어 K이니셔티브 이행 현황을 점검했다. K푸드, K뷰티, 반도체 등 한국의 대표 성장 전략군을 통칭한 K이니셔티브는 한·중 경제 협력 강화를 위한 범정부 차원의 협력 체계다. 주중대사관은 중국 지역 거점 공관으로 지난달 베이징에서 K이니셔티브 협의체를 발족한 바 있다. 30일에는 1930년대 중국에서 활동하며 ‘영화 황제’로 알려진 김염과 친이 부부가 영면한 묘소를 찾아 헌화했다. 이후 중국 지역 독립사적지 관련 활동을 하는 우리 민간단체들과 간담회를 통해 우리 청소년 등이 중국을 방문할 때 한·중간 역사에 대해 이해하는 계기가 되도록 민·관 협력을 강화하자고 전했다. 노 대사는 대한민국 임시정부 상하이 청사도 방문해 관계자와 면담하고 청사 확대 및 활용 방안 관련 중국측의 협조를 당부했다. 상하이시 외사판공실 관계자 접견에서도 대한민국 임시정부 수립 107주년을 맞아 대한민국 임시정부 청사의 보존을 담당한 중국 당국의 노력을 높이 평가하고 한·중 동행의 역사를 기념할 방안에 대해 소통하자고 당부했다. 주중대사관 관계자는 “대사의 상하이 방문을 통해 주중대사관이 강조한 한·중 청년 교류 등 공공외교를 강화하고 우리 기업을 지원하며 범정부로 추진 중인 K이니셔티브의 효율적 확산 현황을 논의·점검하는 계기가 됐다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 피치, SK하이닉스 신용등급 'BBB+'로 상향…\"HBM 리더십·재무 개 *연합인포*\n피치, SK하이닉스 신용등급 'BBB+'로 상향…\"HBM 리더십·재무 개선 반영\" (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 국제 신용평가사 피치가 SK하이닉스[000660]의 장기 외화표시 발행자등급과 선순위 무담보 등급을 기존 'BBB'에서 'BBB+'로 한 단계 상향했다고 30일 밝혔다. 등급전망은 '안정적'으로 제시했다. 피치는 이번 등급 상향의 배경으로 SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 리더십, AI 관련 메모리 제품 경쟁력, 수익성 개선, 매출 가시성확대를 꼽았다. 회사는 \"HBM과 기타 AI 관련 메모리 제품에서의 리더십은 회사의 사업 프로필을 강화하고 수익성과 매출 가시성을 개선했으며, 이익 변동성을 낮췄다\"고 평가했다. 일반 메모리와 달리 HBM은 대체로 장기 계약과 보다 명확한 물량 약정에 따라 판매돼 이익 변동성을 낮춘다는 것이다. 무엇보다 HBM이 SK하이닉스 D램 매출에서 의미 있는 비중을 차지하면서 보다 회복력 있는 제품 믹스를 뒷받침할 것이라는 게 피치의 판단이다. 재무구조 개선도 주요 근거다. 피치는 \"견조한 상각 전 영업이익(EBITDA), 플러스 잉여현금흐름, 강화된 재무구조를 바탕으로 개선돼 경기 하강기에 대한 회복력을 높였다\"고 진단했다. 피치는 SK하이닉스의 EBITDA 레버리지가 2025년 약 0.4배에서 2026년 0.1배로 낮아지고 순현금 상태에 진입할 것으로 전망했다. AI 수요와 두 자릿수 비트 성장에 힘입어 2026년 매출은 작년 대비 두 배 이상 증가한 230조원을 넘어설 것으로 예상했다. 또한 D램과 낸드 평균판매가격이 전년 대비 100% 이상 상승하고, 2026년 영업이익률이 70%에 이를 것으로 내다봤다. 다만 메모리 산업의 구조적 경기순환성은 여전히 제약 요인으로 지목됐다. 피치는 일반 D램과 낸드 시장이 가격 변동, 수요 변화, 지정학적 위험에 노출돼 있다며, 현재의 AI 주도 업황 호조가 메모리 산업의 순환적 수급 구조 자체를 바꾸지는 않을 것이라고 평가했다. 앞서 무디스와 S&P도 SK하이닉스의 신용등급을 상향했다. 무디스는 지난해 12월 등급을 'Baa2'에서 'Baa1'로 올렸고, S&P는 지난 2월 'BBB'에서 'BBB+'로 상향했다. 글로벌 3대 신평사가 모두 AI 메모리 경쟁력과 재무구조 개선을 반영해 SK하이닉스의 신용도를 같은 등급으로 올린 셈이다. *그림* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:11:10+09:00",
"text": "제목 : 케이뱅크, 1분기 순익 332억…기업대출 힘입어 2배 성장 *연합인포*\n케이뱅크, 1분기 순익 332억…기업대출 힘입어 2배 성장 (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 케이뱅크가 올해 1분기 전년 동기 대비 2배 이상 성장한 실적을 내놨다. 30일 금융권에 따르면 케이뱅크는 올 1분기 기준 332억원의 당기순이익을 시현했다. 케이뱅크는 기업대출 호조로 자산 성장을 이어가며 지난해 같은 기간 대비 순익이 2배(106.8%)가량 늘었다. 1분기 말 기준 케이뱅크의 전체 고객은 1천607만명으로 지난해 말보다 54만명 증가했다. 수신 잔액은 28조2천200억원으로 지난해 같은 기간(27조8천억원)보다 4천200억원 늘었다. 개인 요구불예금과 예·적금 등이 모두 증가하며 수신 잔액이 확대된 모습이다. 여신 잔액은 18조7천500억원으로 지난해 같은 기간(16조9천400억원) 대비 10.7% 늘었다. 가계대출 관리 기조에도 개인사업자 중심의 기업대출 확대 전략 속에 여신 규모가 커졌다고 케이뱅크는 설명했다. 기업대출 잔액은 1년 사이 1조3천100억원에서 2조7천500억원으로 두 배 이상 증가했다. 케이뱅크의 올 1분기 이자이익은 1천252억원으로 전년 동기(1천85억원) 대비 15.4% 증가했다. 같은 기간 순이자마진(NIM)은 전년 1분기 1.41%에서 1.57%로 확대됐다. 비이자이익은 142억원으로 전년 동기(137억원) 대비 약 4% 늘었다. 체크카드 수익 확대와 제휴 신용카드 발급 수수료 증가, 연계대출과광고플랫폼 수익 성장, 채권매각이익 확대 등이 비이자이익 증가로 이어졌다. 케이뱅크의 연체율은 지난해 1분기 말 0.66%에서 올 1분기 말 기준 0.61%로 낮아졌다. 같은 기간 고정이하여신비율은 0.61%에서 0.58%로안정화된 모습이다. 케이뱅크는 올해 기업대출 포트폴리오 고도화와 디지털 자산 관련 사업 역량 강화를 동시에 추진한다. 기업대출 부문에서는 개인사업자 부동산담보대출 구조를 정교화하고, 대형 플랫폼 전용 제휴 상품을 출시할 계획이다. 원화 스테이블코인 사업 역량도 강화한다. 케이뱅크는 주요 글로벌 은행들이 참여하는 스테이블코인 기반 해외송금·결제 실험 프로젝트'팍스프로젝트'(Project Pax) 2차에 참여할 예정이다. 최우형 케이뱅크 은행장은 \"올해 1분기는 선제적인 개인사업자 대출 확대를 통해 성장 기반을 강화한 시기\"라며 \"기업금융 포트폴리오를한층 고도화하고, 스테이블코인 등 글로벌 디지털 자산 시장에서 경쟁력을 확보해 차별화된 혁신을 이어가겠다\"고 말했다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:09:38+09:00",
"text": "제목 : *LG생활건강 1분기 영업익 1천78억원…예상치 상회 *연합인포*\nLG생활건강 1분기 영업익 1천78억원…예상치 상회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:09:23+09:00",
"text": "제목 : 한미약품, 1분기 영업익 536억원…예상치 소폭 하회 *연합인포*\n한미약품, 1분기 영업익 536억원…예상치 소폭 하회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한미약품[128940]이 올해 1분기 시장 예상치를 소폭 밑돈 영업이익을 기록했다. 한미약품은 30일 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 3천929억 원, 영업이익 536억 원을 거뒀다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 0.5% 늘었는데, 영업이익은 9.1% 줄었다. 1분기 연결 기준 총 연구개발(R&D) 금액은 652억 원으로 매출액 대비 16.6%를 기록했다. 1분기 영업이익은 시장 예상치를 소폭 하회했다. 연합인포맥스가 최근 한 달간 실적 전망치를 제시한 국내 증권사 8곳을 종합한 결과, 한미약품은 1분기 매출액 3천932억 원, 영업이익 574억 원을 거둘 것으로 예상됐다. 한미약품 주가는 이날 전일 대비 4.76% 줄어든 46만 원에 장을 마쳤다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 티미라오스, FOMC 분열 예상한 워시에 \"그 이상 겪게 될지도\" *연합인포*\n티미라오스, FOMC 분열 예상한 워시에 \"그 이상 겪게 될지도\" 연준 남겠다는 파월엔 \"트럼프 압박 수준 보여주는 사례\" (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 월스트리트저널의 닉 티미라오스 기자는 차기 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보자인 케빈 워시가취임하면 생각보다 훨씬 더 거친 상황을 맞닥뜨릴 수 있다고 29일(현지시간) 시사했다. 연준의 비공식 대변인으로도 불리는 티미라오스는 이날까지 이틀간 열린 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 끝난 후 작성한 칼럼에서이같이 밝혔다. 앞서 워시는 지난주 상원 인준 청문회에서 연준에 대해 대대적인 쇄신이 필요하다며, 규율과 합의를 중시해온 기관에 '더 어수선한 회의'와 '좋은 가족 싸움'이 필요하다고 말했다. 그러나 티미라오스는 \"그(워시)가 어쩌면 그 이상까지 겪게 될지도 모른다\"고 내다봤다. 이어 티미라오스는 의장직을 넘겨줄 제롬 파월이 당장 연준을 떠나지 않을 것이라고 밝혔다는 점을 짚었다. 티미라오스는 \"지난 75년간 연준 의장은 후임자가 취임할 때 중앙은행을 떠나는 것이 관례였다\"며 \"파월이 다음 달 워시에게 자리를 넘긴 뒤에도 이사직을 유지하겠다고 발표하면서 이런 관행은 깨졌다\"고 적었다. 그러면서 \"이는 트럼프 행정부의 압박이 연준을 전례 없는 상황으로 몰아가고 있음을 보여주는 것\"이라고 해석했다. 특히 이번 파월의 결정이 연준 청사 개보수 공사 비용과 관련한 형사 수사 이후 나왔다는 점에 주목했다. 검찰이 돌연 수사를 중단했지만, 이에 대해 티미라오스는 \"워시의 인준 절차를 진전시키기 위함\"이라고 추측했다. 또 티미라오스는 베스 해맥(클리블랜드)과 닐 카시카리(미니애폴리스), 로리 로건(댈러스) 연방준비은행(연은) 총재들을 가리키며 이들이 통화정책 결정문 문구를 두고 파월과 견해를 달리했다고 봤다. 티미라오스는 \"내부 이견 자체도 두드러졌는데, 그들이 금리 결정 그 자체는 아니고 금리 인상보다 금리 인하 가능성이 더 크다는 신호를 보내는 데 반대했다\"며 \"파월은 기자회견에서 간략한 해명만 내놨다\"고 밝혔다. 다만 \"세 연은 총재들이 퇴임하는 파월보다는 취임을 앞둔 워시에게 경고를 보낸 셈\"이라고 해석했다. 한편, 티미라오스는 \"에너지 가격이 상승하고, 근원 인플레이션이 3% 가까이에 머물며, 관세가 여전히 시스템 내에서 작동하고 있기 때문에 지금 FOMC는 백악관이 기대하는 금리 인하를 실현할 수 없다\"이라고 강조했다. 티미라오스는 연준의 매파적 전환이 이란 전쟁 이전보다 더 복잡한 인플레이션 상황을 반영한다고 적었다. 그는 \"호르무즈 해협의 폐쇄는 에너지 가격을 끌어올렸고 가격이 높은 수준을 유지하게 할 위험이 있다\"며 \"지난해 부과된 관세도 여전히 소비재 가격에 영향 주고 있다\"고 지적했다. 그러면서 \"일부 매파 입장이 공화당 내부에서 지지를 얻고 있다\"며 \"이는 워시가 금리를 동결하거나 심지어 인상하더라도 자기 진영 안에서 고립되지 않을 수 있음을 시사한다\"고 봤다. 또 티미라오스는 이날 회의가 한 가지 질문을 던진다며 의장 중심의 연준 시대가 저물고 있는지 여부라고 논평했다. 그는 \"앨런 그린스펀은 곧 연준이라는 기관 그 자체였고 벤 버냉키, 재닛 옐런, 그리고 파월은 그 역할을 약화시키지 않으면서도 연준을더 민주화했다\"며 \"의장이 방향을 제시하면 FOMC가 따르는 틀 속에서 위기들을 헤쳐 나갔다\"고 평가했다. 그러면서 \"의장의 목소리가 예측 가능하다는 점은 단지 기관을 하나로 묶거나 개별 결정들을 통해 시장을 안내하는 것 이상의 의미가 있었다\"며 \"연준의 다음 행보에 대한 불확실성을 완화해 결과적으로 금리를 낮게 유지하는 데 기여했다\"고 설명했다. 이어 \"연준의 신호를 읽기 어려워지면 대출자와 기업, 그리고 정부 모두에 차입 비용이 다소 커질 위험이 있다\"고 경고했다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:05:08+09:00",
"text": "제목 : LG유플러스, 자사주 800억 소각…\"주주가치 제고\" *연합인포*\nLG유플러스, 자사주 800억 소각…\"주주가치 제고\" (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = LG유플러스가 자사주 약 800억원어치를 소각한다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG유플러스[032640] 이사회는 회사가 보유 중인 자기주식 799억9천999만6천855원어치를 다음달 15일에 소각하기로 결의했다. 전채 발행 주식 수 대비로 1.26% 규모인 보통주 540만623주를 소각하는 것이다. 1주당 가액은 5천원이다. LG유플러스 측은 자기주식 소각의 목적이 \"주주가치 제고\"라고 설명했다. LG유플러스는 지난해 8월에도 약 1천억원 규모의 자기주식(약 678만주)을 소각한 바 있다. 앞서 LG유플러스는 지난 2024년 11월 중장기 재무 목표와 달성 방안, 주주환원 계획 등을 포함한 내용을 발표했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T16:00:18+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 스페인 1분기 GDP 성장률(속보) QoQ 0.6% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 1분기 GDP 성장률(속보) QoQ 0.6% / 예측 0.5% : 0.10%p 상회 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: GDP 성장률(속보) QoQ(GDP Growth Rate QoQ Flash) * 주기: 분기 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.6% * 예상치: 0.5% * 직전치: 0.8% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스위스 04월 KOF 선행지수 97.9 / 예측 95.9 : *연합인포*\n[경제지표] 스위스 04월 KOF 선행지수 97.9 / 예측 95.9 : 2.1% 상회 지표 스펙 * 국가: 스위스 * 지표명: KOF 선행지수(KOF Leading Indicators) * 주기: 월 * 소스: Swiss Economic Institute (KOF) 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 97.9 * 예상치: 95.9 * 직전치: 95.6 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 기획처 \"추경 신속집행 관리대상 10.5조 중 47% 집행\" *연합인포*\n기획처 \"추경 신속집행 관리대상 10.5조 중 47% 집행\" '제8차 재정집행 점검회의' 개최 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 추가경정예산 신속집행 관리대상 10조5천억원 가운데 절반 가까이 집행했다고 밝혔다. 기획예산처는 30일 임기근 차관 주재로 정부서울청사에서 '제8차 재정집행 점검회의'를 열고 이러한 내용의 추경 집행 현황과 향후 계획을 점검했다. 정부는 중동 전쟁에 대응하기 위해 총 26조2천억원 규모의 추경을 편성했으며, 이 중 10조5천억원을 신속 집행 관리 대상으로 지정했다. 이날 기준 잠정 집행액은 5조원으로, 집행률은 47% 수준이다. 정부는 상반기 내 85% 집행을 목표로 사업 공고, 대상 선정, 자금 배정 등 사전 준비를 대부분 마친 상태다. 특히 이날 회의에서는 지방보조사업의 집행 상황을 중점적으로 점검했다. 세부 사업별로 보면 '고유가 피해지원금'은 추경 예산 4조8천억원 중 3조8천억원(80%)이 지방정부에 교부됐다. 기초생활수급자 등 취약계층은 지난 27일부터 지원금 신청을 받고 있으며, 전체 국민의 70%를 대상으로 한 2차 신청은 내달 18일부터 진행할 예정이다. '대중교통비 환급 지원' 사업도 1천904억원 중 677억원(35.6%)이 교부돼 4월 이용분부터 추가 환급이 적용된다. 무공해차 보급사업 역시 1천500억원 중 825억원(55%)이 지방정부에 교부됐다. 이 밖에 영화 관람료 할인지원 사업, 수출바우처 사업 등도 차질 없이 진행되고 있다. 한편, 본예산 집행도 안정적인 흐름이다. 이달 말 기준 공공부문 신속집행 규모는 266조1천억원으로 집행률 40.5%를 기록했고, 중점관리사업은 16조3천억원(47.3%)이 집행됐다. 임 차관은 \"추경은 적시성 있는 집행이 핵심\"이라며 \"특히, 지방보조사업은 지방정부와 협력이 중요한 만큼 소통을 강화하고, 국민 눈높이에 맞는 홍보와 현장 중심 관리로 국민이 체감할 수 있는 성과를 만들어가겠다\"고 말했다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 스페인 1분기 GDP 성장률(속보) YoY 2.7% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 스페인 1분기 GDP 성장률(속보) YoY 2.7% / 예측 2.7% : 부합 지표 스펙 * 국가: 스페인 * 지표명: GDP 성장률(속보) YoY(GDP Growth Rate YoY Flash) * 주기: 분기 * 소스: National Statistics Institute (INE) 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 2.7% * 예상치: 2.7% * 직전치: 2.7% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 브렌트유, 한때 126달러 돌파…美 추가 공습 가능성에 '껑충' *이데일리FX*\n- 亞 오전 거래서 한때 7% 급등…4년 만에 최고가 찍어 - 美언론 \"미군의 對이란 추가 공습 가능성\" 보도 영향 - 중동산 에너지 의존 높은 亞자산 '휘청'…日·인도 직격 [이데일리 방성훈 기자] 국제유가가 배럴당 125달러를 돌파하며 미국과 이란 간 무력 충돌이 시작된 이후 최고가를 새로 썼다. 30일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 국제유가 벤치마크인 브렌트유 선물 가격은 이날 아시아 거래 초반 한때 7% 급등한 배럴당 126.41달러까지 치솟았다. 이후 배럴당 123.50달러로 상승폭 일부를 반납했으나, 전날 6.1% 급등한 데 이어 이틀 연속 큰 폭의 오름세를 유지하고있다. 이는 미국·이스라엘의 이란 공습으로 시작된 전쟁 이후 최고가를 다시 경신한 것이자, 2022년 3월 러시아의 우크라이나 침공 당시 139달러이후 약 4년 1개월 만에 가장 높은 수준이다. 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물도 전날 7%대 급등에 이어 이날도 2.3% 오른 배럴당 109.32달러에 거래됐다. 이미 도널드 트럼프 미 대통령이 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 방침을 기정사실화한 상황에서, 미군의 추가 공습 계획까지 거론된 영향이다. 트럼프 대통령은 전날 “이란이 핵 프로그램 종료에 합의할 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다”고 못 박았다. 이에 더해 악시오스는 미군 지휘관들이 트럼프 대통령에게 이란에 대한 짧고 강력한 공습 계획을 보고할 예정이라고 전했다. 평화 협상을 진전시키기 위한 압박 카드라는 게 악시오스의 설명이다. 그 결과 글로벌 에너지 공급 차질이 길어질 것이라는 우려가 시장을 덮쳤다. ING의 애널리스트들은 “시장이 ‘과도한 낙관’에서 벗어나 걸프 지역 공급 차질이라는 현실을 직시하기 시작했다”고 평가했다. 유가 급등의 직격탄을 맞은 것은 아시아 자산시장이다. 호르무즈 해협 봉쇄에 가장 많이 노출된 지역인 데다, 에너지 수입 의존도가 높은 국가들이 몰려 있어 정부 차입 비용까지 동반 상승하고 있다. 이날 아시아 시장에서 가장 큰 매도 압력을 받은 곳은 일본이다. 대표 지수인 토픽스는 1.5% 하락하며 아시아 증시 낙폭 1위를 기록했다. 일본 국채 30년물은 0.06%포인트 오른 3.7%로 뛰었다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다. 엔화도 약세를 면치 못했다. 달러·엔 환율은 160.40엔 안팎에서 움직였고, 미국 거래 시간대에는 한때 160.47엔까지 올라 일본 당국이 과거 구두 개입에 나섰던 수준에 근접했다. 일본은행은 전날 정책금리를 0.75%로 동결했지만, 에너지발 인플레이션 압력이 가중되는 상황을 감안하지 않을 수 없게 됐다. 미툴 코테차 바클레이즈 신흥시장 거시전략 책임자는 “아시아 시장이 지금 정통으로 얻어맞고 있다”고 평가했다. 에너지 매장량이 적고 재정·통화 여력이 부족한 남아시아·동남아시아 국가도 충격이 크다. 인도 국채 10년물 금리는 6.99%까지 올랐고, 루피화는 이날 새벽 거래에서 달러화 대비 사상 최저치로 떨어졌다. 반면 미국 증시는 디커플링 양상이다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수 선물은 0.1% 올랐고, 기술주 중심의 나스닥 선물은 0.4% 상승했다.이번 주 빅테크 실적이 기대를 웃돌면서 시간외 거래에서 알파벳(구글 모회사)이 7% 급등한 영향이다. 대만 자취안 지수도 인공지능(AI) 수요 관련주가 강세를 보이며 0.5% 올랐다. 코테차 책임자는 “주식 시장은 채권·통화 시장이 받는 충격과 명백히 단절돼 있다. 기술·AI 열기가 다시 살아나면서 지정학 리스크를 무시하고 있다”고 진단했다. 미 국채 30년물 금리는 5%, 10년물은 4.42%로 변동이 거의 없었다. 달러화 가치는 주요 교역 상대국 통화 대비 보합세를 보였다. 안전자산인금 가격은 0.5% 오른 온스당 4570달러를 기록했고, 비트코인은 7만 5750달러 안팎까지 올랐다. FT는 시장의 시선이 이제 이날 발표될 유럽중앙은행(ECB)과 영국 영란은행(BOE)의 금리 결정, 그리고 미국 경제지표로 옮겨가고 있다고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 크래프톤, 1분기 영업이익 5천616억원…예상치 32% 상회 *연합인포*\n크래프톤, 1분기 영업이익 5천616억원…예상치 32% 상회 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 크래프톤[259960]이 예상치를 훌쩍 상회하는 1분기 실적을 거뒀다. 크래프톤은 1분기 매출이 1조3천714억원, 영업이익이 5천616억원이라고 30일 공시했다. 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 56.9%, 22.8% 증가했다. 크래프톤의 실적은 예상치도 상회했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 10개 증권사의 전망치를 종합한 결과, 크래프톤은 매출 1조2천453억원, 영업이익 4천239억원을 거둘 것으로 예상됐다. 실제치는 이보다 각각 10.1%, 32.5% 높았다. 크래프톤의 1분기 당기순이익은 5천141억원으로 전년 대비 44.1% 늘었다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:56:12+09:00",
"text": "제목 : 베센트, 연준 이사직에 남겠다는 파월 비판 *연합인포맥스*\n시킹알파는 “스콧 베센트 재무장관은 제롬 파월 연준 의장이 오는 임기 종료 이후에도 연준 이사회 멤버직에 남기로 한 결정을 강하게 비난했다”고 보도했다. 이와 관련해 파월 의장은 “연준 이사로 일정 기간 더 머물 계획이다”고 언급했다. “나에 대한 형사 수사가 재개될 가능성이 남아 있는 동안에는 이사직을 유지할 예정이다. 적절한 때가 되면 떠날 것이다”고 언급했다. 이에 베센트 재무장관은 \"연준의 제도와 관례를 중시한다고 밝히는 사람이 이런 결정을 내리는 것은 매우 이례적이다”고 밝혔다. 한편 \"이는 연준의 모든 관례를 위반하는 일이기도 하다. 과거 연준 의장이 임기 후에도 이사회에 남은 유일한 사례는 대통령의 요청이 있었던 경우뿐이었다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-04-30T15:53:21+09:00",
"text": "제목 : MBK, 日정부 \"마키노실링 인수 중지하라\" 권고 수용 *이데일리FX*\n- 日 닛케이신문 보도…\"공개매수 계약 해제\" - 정부 개입에 日 외자 유치 위축 우려도 [이데일리 김겨레 기자] MBK파트너스가 일본 공작기계 업체 마키노실링 인수를 중단하라는 일본 정부의 권고를 받아들일 방침인 것으로 전해졌다. 닛케이신문은 30일 MBK가 일본 정부의 권고에 따라 마키노실링과 맺은 주식공개매수(TOB) 계약을 해제할 예정이라고 보도했다. MBK가 마키노실링 인수 중단 작업을 마치고 나면 일본계 사모펀드인 일본산업추진기구(NSSK)가 마키노실링을 인수하는 방안이 거론된다. 일본 정부는 지난 22일 외환관리법에 근거해 MBK의 마키노밀링머신 인수 중단 권고를 내렸다. 공작기계는 군과 산업용으로 모두 활용할 수 있는 이중용도 물자 기술을 포함한 업종으로, 일본 외환관리법에 ‘핵심 업종’으로 지정되어 있다. 해외투자자가 핵심 업종 주식을 취득할 때는 사전에 정부 심사를 거쳐야 한다. 일본 정부는 공작기계를 무기 제조로도 전용할 수 있기 때문에 안보상 우려가 있다고 판단한 것으로 해석된다. 일본 정부의 중단 권고는 일본 기업에 대한 투자 규제를 강화하는 내용으로 2017년 외환관리법을 개정한 이후 첫 사례다. MBK가 일본 정부의 인수 중단 권고를 거부할 경우 일본 정부는 중단 명령을 내릴 수 있는 상황이었다. 닛케이는 따르면 MBK는 일본 정부와 약 10개월에 걸쳐 협의를 거듭한 것으로 알려졌다. 일본 정부는 안보상 우려를 MBK 측에 수차례 전달했지만 MBK 측과 접점을 찾지 못해 중단 권고를 내린 것으로 전해졌다. 다만 일각에서는 일본 정부의 조치가 해외 투자자들의 일본 투자를 위축시킬 수 있다는 우려가 나온다. 한 외국계 사모펀드 관계자는 닛케이에 “이번 결과로 인해 투자가 위축되지는 않겠지만, 어떤 산업에 투자할지는 더욱 신중할 수밖에 없다”고 말했다. 또 다른 외국계 펀드 임원도 “이번 판단의 근거를 조금 더 설명해줬으면 한다”며 “MBK만의 문제인지, 다른 펀드에도 영향을 미칠 수 있는 사안인지 의문스럽다”고 밝혔다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-30T15:52:19+09:00",
"text": "제목 : 미 공화당 상원도 내주나…3월부터 미 예측시장 베팅 접전 *연합인포*\n미 공화당 상원도 내주나…3월부터 미 예측시장 베팅 접전 (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 공화당이 올해 상원에서 다수당 지위를 뺏길 수 있다는 베팅이 치열해지고 있다. 30일 폴리마켓에 따르면 올해 미 상원에서 어느 당이 이길 것이라는 베팅에서 민주당이 52%, 공화당이 50%의 접전을 보였다. 작년부터 공화당이 30% 이상의 격차로 우위를 보였지만 중동 사태가 발발한 지난 3월부터 민주당과의 격차가 좁혀지더니 지난 3월 말 뒤집혔다. 현재는 우열을 가를 수 없이 엎치락뒤치락하고 있다. 현재 여당인 공화당이 미국 상·하원 모두에서 다수당으로 장악하고 있다. 올해 미국의 중간선거 일은 11월 3일이며 하원 435석 전원과상원 100석 중 3분의 1일이 선출된다. *그림1* 하원에 대한 베팅은 민주당이 85%, 공화당이 16%로 압도적 격차가 줄곧 유지되고 있다. *그림2* liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:50:40+09:00",
"text": "제목 : 단일종목 레버리지 ETF 경쟁 막올라…운용업계 차별화에 '총력' *연합인포*\n단일종목 레버리지 ETF 경쟁 막올라…운용업계 차별화에 '총력' 운용 차별화 카드 '옵션'도 등장…규제에 발목 (서울=연합인포맥스) 노요빈 기자 = 본격 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 출시를 위한 제도 개선이 시행되면서 운용사 간 경쟁이본격화하고 있다. 30일 금융투자업계에 따르면 현재 다수의 국내 운용사는 단일종목 레버리지 ETF 출시를 위해 한국거래소와의 실무 협의를 진행 중인 것으로 확인됐다. 이들은 상품 구조에 대한 아이디어를 공유하는 예비심사 단계를 진행하는 것으로 전해졌다. 일부 운용사는 옵션을 활용한 상품 전략을 준비하는 등 차별화를 위한 시도에 나서고 있다. 다만 파생상품위험액 산정 규정과 시장 유동성의 한계가 현실적 제약 요인으로 거론되고 있다. *그림1* ◇ 대형사와 중소형사 간 전략 다변화…'브랜드냐 보수냐' 앞서 정부는 국내 시장과 해외 시장 간 비대칭 규제를 해소하기 위해 단일종목을 기초자산으로 하는 레버리지 ETF의 국내 출시를 허용했다. 이 내용을 담은 금융투자업규정 개정안은 지난 28일 시행됐다. 현재 삼성·미래에셋·한국투자·KB·신한·한화·키움·하나 등 최소 8개 운용사에서 단일종목 레버리지 ETF 출시를 위한 절차를 밟고있는 것으로 나타났다. 국내에서 처음 개별 종목의 일일 수익률을 ±2배로 추종하는 상품이 상장하는 만큼 각 운용사들은 차별화를 위해 고민하는 것으로 전해졌다. 먼저 선두권 대형 운용사의 경우 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 안정적인 운용 경험을 내세울 가능성이 크다. 삼성자산운용은 국내 최대 지수형 레버리지 ETF인 'KODEX 레버리지'를 7조2천억 원, 'KODEX 코스닥150레버리지'를 4조1천억 원 규모로 운용하고 있다. 미래에셋자산운용도 'TIGER 반도체TOP10 레버리지'를 1조7천억 원 규모로 운용하고 있다. 반면 중소형 운용사는 낮은 보수를 무기로 경쟁에 참여할 것으로 예상된다. 현 상품이 최초 도입되는 단계에서 변별력을 찾기 힘들기 때문이다. 다만 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주에 대한 투자심리가 뜨거운 만큼 처음 시장이 열릴 때 수요를 선점하기 위해 공격적으로 나설 수 있다. 한 운용사 관계자는 \"개별 종목 레버리지 ETF는 운용 전략이 상품마다 차이가 있을 수 있지만 일일 수익률을 두 배로 추종한다는 면에서별 차이가 없다\"며 \"결국 브랜드와 인지도 싸움이라고 생각한다\"고 말했다. ◇ 현·선물 조합이 대세…옵션 활용 아이디어도 기본적으로 현재 레버리지 ETF는 선물을 중심으로 목표 배율을 구현한다. 선물 중심 혹은 현물과 선물을 혼합하는 방식이다. 일부 운용사는 운용 전략 차별화를 위해 옵션을 활용해 수익률 배율을 구현하는 구조를 검토하는 것으로 전해졌다. 콜옵션 매수와 풋옵션 매도를 결합한 합성 포지션을 활용하면 정방향 레버리지 구조를 설계할 수 있다. 반대로 합성 포지션을 만들면 역방향을 추종할 수 있다. 하지만 현재 금융투자업 규정상 옵션 활용에는 높은 규제가 걸림돌로 꼽힌다. 현재 ETF는 파생위험액 한도를 200%까지 가져갈 수 있다. 하지만 옵션의 경우 금투업 규정 제3-19조에 따라 옵션위험액을 산정할 때 기초자산의 가격 변동과 가격변동률 두 가지를 계산해 그 중 최대의 손실액을 위험액으로 반영해야 한다. 기초자산이 주식포지션일 경우 가격 변동은 8%이고, 가격변동률은 ±25%의 변동률을 산정하게 된다. 이러한 보수적으로 위험액을 추정하게 될 경우 옵션을 활용한 레버리지 전략 설계가 쉽지 않은 것으로 전해졌다. 옵션 시장의 유동성이 떨어지는 점도 걸림돌이다. 최근 1년간 삼성전자와 sk하이닉스 선물 거래대금은 각각 630조 원과 650조 원대다. 일평균으로 계산하면 2조5천억 원 안팎이다. 최근 3 거래일 간 평균 거래량은 4조5천억 원, 4조 원으로 더 늘어났다. 반면 개별 종목의 옵션 거래량은 각각 9만계약, 2만5천계약으로 선물 시장보다 거래 규모가 적다는 평가다. 한 자본시장 전문가는 \"국내 개별주식 종목은 선물 시장이 옵션 시장보다 훨씬 유동성이 좋다\"며 \"레버리지를 구현하는 방법은 선물이 제일 간단하다\"고 말했다. 다른 운용사 관계자도 \"국내 옵션 시장은 거래가 풍부한 건 아니다\"며 \"옵션을 기반으로 포지션을 구축했을 때 실익이 크지 않다\"고 말했다. ybnoh@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:49:23+09:00",
"text": "제목 : 삼성중공업, 1Q 영업익 2천731억…전망치 대폭 하회(상보) *연합인포*\n삼성중공업, 1Q 영업익 2천731억…전망치 대폭 하회(상보) (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 삼성중공업[010140]의 올해 1분기 영업이익이 시장 전망치를 대폭 밑돌았다. 삼성중공업은 올해 1분기 연결 기준 실적을 잠정 집계한 결과, 영업이익이 전년동기 대비 121.9% 증가한 2천731억원을 기록했다고 30일공시했다. 매출은 16.4% 확대한 2조9천23억원을 나타냈다. 시장 컨센서스 대비 수익성이 크게 미치지 못했다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 삼성중공업의 실적 전망치를 제출한 증권사 9곳의 컨센서스를 집계한 결과, 올해 1분기 매출액은 2조9천431억원, 영업이익 3천349억원으로 추산됐다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:48:26+09:00",
"text": "제목 : [WGBI 방파제] 뛸 상황인데…환율 치솟지 않은 이유 *연합인포*\n[WGBI 방파제] 뛸 상황인데…환율 치솟지 않은 이유 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 세계국채지수(WGBI) 편입 자금이 국내로 밀려들면서 달러-원 환율을 좌우하는 또 다른 변수로 작용하고 있다. 월말마다 대규모 자금 유입과 환전이 반복적으로 이뤄진다면 당분간 달러-원 환율 상단을 가로막는 요인이 될 전망이다. 30일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 전장 대비 4.30원 오른 1,483.30원으로 정규장을 마쳤다. 장 초반 1,488.00원까지 뛰며 1,490원선을 넘봤으나 서서히 오름폭을 반납해 1,480원 초반대로 내려왔다. 당국 경계감과 국민연금 환 헤지 가능성, 월말을 맞아 나오는 수출업체 네고물량 등이 상단을 무겁게 하는 요인으로 지목된다. 여기에다 WGBI 편입으로 인한 환전이 하방 압력을 더했다는 평가다. 최근 미국계 연기금과 유럽 기관 투자자 자금이 들어온 것으로 전해진 가운데 이날 일본계 투자자금이 대규모로 유입됐다. 포트폴리오 리밸런싱이 주로 월말에 진행되다 보니 대규모 자금 유입과 환전이 이날 집중적으로 이뤄졌다. 환전 규모가 1조원 이상이란 추정도 나왔다. 환율 레벨을 좌우할만한 규모다. 당초 이날은 이란 사태 장기화와 국제유가 급등으로 가파른 환율 오름세가 예상된 날이었다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격이 배럴당 110달러를 넘어서고 달러 인덱스는 99를, 달러-엔은 160엔을 상회해 달러-원 환율 상승은 불가피했다. 그러나 일본계 자금 중심의 WGBI 관련 자금 유입은 달러-원 환율 상승 시도를 자제하게 만드는 요인으로 작용했다. 한 외환시장 관계자는 \"일본계 자금의 환전 수요로 상단이 막혔다\"며 \"달러 강세 흐름을 꺾지는 못해도 상단은 지지됐다\"고 평가했다. 다만, 환율 방향을 완전히 바꿔놓을 정도의 영향력은 아직 관찰되지 않는 모습이다. 계속해서 WGBI 투자 자금 동향을 유심히 살펴봐야 하는 이유다. 외국계은행의 한 외환딜러는 \"WGBI 유입 자금이 있지만 추세를 뒤집을 정도는 아닌 것 같다\"면서 \"속도를 조절하는 정도의 영향\"이라고설명했다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [도쿄증시-마감] 유가 급등에 1%대 하락…국채·엔화까지 '삼중 하락' *연합인포*\n[도쿄증시-마감] 유가 급등에 1%대 하락…국채·엔화까지 '삼중 하락' (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 30일 일본 증시의 주요 지수는 유가 급등에 하락했다. 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 닛케이225지수는 전 거래일 대비 632.54포인트(1.06%) 하락한 59,284.92에 장을 마쳤다. 토픽스 지수는 44.98포인트(1.19%) 내린 3,727.21에 거래를 마감했다. 이날 하락 출발한 닛케이 지수는 미국의 이란 공격 재개 가능성이 제기되자 오후 1시 32분께 낙폭을 확대해 58,928.20을 터치했다. 이후낙폭을 일부 되돌려 59,200대에서 거래를 마쳤다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 새로운 잠재적 군사 조치를 보고 받을 예정이라는 소식에 국제유가가 상승폭을 확대한 여파로풀이된다. 시장에서는 고유가가 일본 국내 개인소비와 기업 실적을 악화시킬 것이란 우려가 나왔다. 서부텍사스산원유(WTI) 6월 인도분은 오후 3시 38분 전장보다 3.07% 급등한 110.16달러에, 브렌트유 6월 인도분은 5.29% 상승한 124.27달러에 거래됐다. 이날 소프트뱅크 그룹과 어드밴테스트의 주가는 장 중 한때 각각 2% 와 5% 가까이 하락했다. 유가 상승과 부품 조달 비용 증가 우려가 커지면서 도요타의 주가도 3% 넘게 떨어졌다. 스미토모 미쓰이 금융 그룹도 3% 넘게 하락하는 등 유가 상승으로 인한 경기 침체 우려 때문에 은행주도 매도세에 휩싸였다. 이날 유가 급등과 인플레이션 우려로 일본에서는 증시 지수와 국채 가격, 엔화 가치가 모두 떨어지는 '삼중 하락' 현상이 나타났다. 일본 국채금리는 초장기물의 급등 속에 일제히 상승세를 보였다. 연합인포맥스 해외금리 현재가(화면번호 6531)에 따르면 같은 시각 일본 10년물 금리는 전장보다 5.27bp 상승한 2.5174%에 거래됐다. 이날 일본 국채 10년물 금리는 장 중 2.5%로 상승하며 지난 1997년 6월 이후 약 29년 만에 최고 수준을 기록했다. 초장기물인 30년물 금리는 전장보다 8.87bp 급등한 3.7324%에, 40년물 금리는 10.67bp 급등한 3.9754%에 거래됐다. 2년물 금리는 0.18bp 오른 1.0589%를 나타냈다. 이날 일본 재무성이 실시한 2년물 국채 입찰에서는 응찰률이 5.24배로 집계돼 직전치 3.54배를 크게 상회했다. 유가 상승 우려와 중동 정세 악화로 인한 금리 인상 압박 속에서도 구조적 수요가 낙찰을 뒷받침한 것으로 풀이된다. 간밤 160엔을 돌파했던 달러-엔 환율은 이날 상승폭을 확대해 같은 시각 전장 대비 0.14% 상승한 160.570엔에 거래됐다. 고유가가 일본의 무역수지 악화를 초래할 것이라는 경계감이 확산하면서 엔화 매도와 달러 매수세가 가팔라졌다. 그 밖에 일본 증시 개장 전 발표된 일본의 3월 산업생산 잠정치는 전월보다 0.5% 감소해 시장 예상치를 밑돌았으나, 소매판매는 전년 동월 대비 1.7% 증가해 시장 예상치를 웃돌았다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : SK에너지, 유가 급변동에 1분기 파생 손실 2천억 *연합인포*\nSK에너지, 유가 급변동에 1분기 파생 손실 2천억 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = SK에너지가 유가 급변동에 1분기 파생상품 손실이 2천억원에 육박한다고 밝혔다. SK이노베이션[096770]은 자회사인 SK에너지가 지난 1분기 원유 관련 선물 상품의 평가와 거래를 통해 1천952억원의 손실을 입었다고 30일 공시했다. SK이노베이션은 \"원유 가격 변동 등 위험을 회피하고자 파생상품 계약을 체결했으나, 가격 변동성 심화로 헤지 용도인 파생상품 계약의거래·평가손실 발생했다\"고 설명했다. SK에너지의 1분기 파생 거래 이익은 4천824억원, 파생 평가 이익은 3천965억원이었으나, 파생 거래 손실은 5천1억원, 파생 평가 손실은 5천740억원으로 손실이 이익을 훨씬 상회했다. 글로벌 원유 가격은 지난 2월 말 발발한 미국·이스라엘과 이란 전쟁의 여파에 급등세를 나타냈다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 전쟁 직전인 2월 27일 배럴당 67.02달러였다가 3월 9일 119.48달러까지 치솟았고, 그 이후로도 전황에따라 급등락을 반복했다. 종전 기대에 지난 17일 80.56달러까지 하락한 WTI 가격은 다시 100달러를 회복해 전 거래일 106.88달러에 거래됐다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우 *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 국제유가 급등에 하락 마감…외인 1.4조 매도 우위 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피가 국제유가 급등과 미국 기준금리 동결 등 대외적인 악재를 이기지 못하고 하락 마감했다. 장 초반 사상 최고치를 경신하며 상승 흐름을 보였지만, 외국인 매도 우위 수급에 하방 압력을 받았다. 30일 코스피 지수는 전 거래일 대비 92.03포인트(1.38%) 내린 6,598.87에 장을 마감했다. 이날 상승 출발한 지수는 장중 6,750선을 넘으며 사상 최대치를 기록했다. 다만, 오후 들어 기관 매도세와 외국인들의 매도 전환 수급에 하락폭을 확대했다. 삼성전자[005930]의 1분기 실적 발표 이후 반도체 투자 심리가 살아났지만, 오후 들어 매도세가 나오면서 지수에도 하방 압력이 됐다. 또한 중동의 군사적 긴장이 다시 고조되면서 국제 유가가 폭등하자 지수에 부담으로 작용했다. 이날 오후 런던 ICE선물거래소에서 6월 인도분 브렌트유 선물 가격은 배럴당 126달러까지 치솟으며 4년만에 장중 최고치를 보였다. 뉴욕상품거래소에서 6월 인도분 미국 서부텍사스원유(WTI) 선물 가격도 전장 대비 2.69% 오른 배럴당 109.75달러를 기록했다. 한때 110.93달러로 110달러를 넘어서기도 했다. 유가증권시장에서 외국인은 1조4천540억원 매도 우위를 보였다. 개인은 1조1천861억원 매수, 기관은 장 막판 수급을 전환해 2천835억원 매수세를 기록했다. 시가총액 상위 종목인 삼성전자는 장중 23만원을 터치하며 장중 신고가를 기록했지만, 이내 반락해 2.43% 내린 22만500원에 장을 마쳤다. SK하이닉스와 현대차도 각각 0.54%. 4.50% 하락했다. 코스닥지수 역시 전장보다 27.91포인트(2.29%) 내린 1,192.35에 장을 마쳤다. 외국인과 기관이 각각 2천109억원, 3천51억원 매도 우위로 지수를 끌어내렸다. 시가총액 상위 종목인 에코프로와 에코프로비엠은 각각 4.38%, 3.06% 하락했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(잠정) YoY 2.2% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(잠정) YoY 2.2% / 예측 2% : 0.20%p 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) YoY(Inflation Rate YoY Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 2.2% * 예상치: 2% * 직전치: 1.7% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(잠정) MoM 1% / 예측 0. *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 04월 CPI상승률(잠정) MoM 1% / 예측 0.9% : 0.10%p 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: CPI상승률(잠정) MoM(Inflation Rate MoM Prel) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 1% * 예상치: 0.9% * 직전치: 1% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:45:24+09:00",
"text": "제목 : DL이앤씨, 1분기 영업익 1천574억·전년비 2배↑…예상 상회(종합) *연합인포*\nDL이앤씨, 1분기 영업익 1천574억·전년비 2배↑…예상 상회(종합) *그림1* *그림2* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = DL이앤씨[375500]가 예상을 웃도는 영업이익을 거뒀다. DL이앤씨는 올해 1분기 연결 기준 매출 1조7천252억원, 영업이익 1천574억원을 기록한 것으로 잠정 집계됐다고 30일 공시했다. 매출은 전년 동기보다 4.6% 줄었으나 영업이익은 94.3% 늘었다. 당기순이익은 1천601억원으로 1년 전 같은 기간보다 429.5% 증가했다. 이는 시장 예상을 웃도는 결과다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 국내 증권사 11곳이 제출한 DL이앤씨의 1분기 실적 전망치를 집계한 결과, 연결 기준 매출액은 1조6천632 억원, 영업이익은 1천96억원으로 예상됐다. 주택·건축 부문에서 원가율이 개선되며 수익성 회복이 빨라진 것으로 풀이됐다. 1분기 신규 수주는 2조1천265억원으로 전년 동기보다 39.3% 늘었다. DL이앤씨가 수익성 중심의 선별 수주 기조를 유지하는 가운데 DL이앤씨와 DL건설 모두 전년 대비 수주 실적이 개선됐다. 성남신흥1구역(3천648억원), 대전도마13구역(3천265억원) 등 도시정비사업과 남부내륙 5-1공구(1천310억원), 중봉터널(1천879억원) 등 주요 인프라 사업을 중심으로 수주 성과가 이어졌다. DL이앤씨는 압구정5구역, 목동6단지, 성수2지구, 여의도 등 핵심 사업지 수주도 노리고 있다. 플랜트 부문에서는 글로벌 소형모듈원자로(SMR·발전용량 30만㎾급) 사업파트너인 엑스에너지와 'SMR 표준화 설계' 계약을 체결해 4세대SMR 시장 진입을 본격화했다. 5천억원 규모의 제주 청정 액화천연가스(LNG) 복합화력발전소 건설공사 낙찰자로도 선정돼 최종 계약 체결 시 플랜트 부문의 회복세가 뚜렷해질 것으로 기대된다. 1분기 현금 및 현금성 자산은 2조2천453억원으로 전년 말 대비 8.6% 늘었고 차입금은 9천651억원으로 큰 변동 없었다. 순현금은 1조2천802억원으로 전년 말 대비 1천906억원 늘었다. DL이앤씨의 부채비율은 87.5%로 업계 최고 수준의 건전성을 나타내고 있다. 회사 관계자는 \"선별 수주와 철저한 리스크 관리를 바탕으로 안정적인 이익을 창출해 업계 최고 수준의 재무 경쟁력을 확고히 해 나갈 것\"이라고 밝혔다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:42:09+09:00",
"text": "제목 : KB부동산, 강남구 아파트값 9주 연속 하락…동대문구 등 상승률 높아 *연합인포*\nKB부동산, 강남구 아파트값 9주 연속 하락…동대문구 등 상승률 높아 서울아파트 전셋값, 2주 횡보 마감하고 상승 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 서울 아파트값이 상승세가 전주 대비 소폭 둔화했다. 감소폭이 크지는 않아 상승률은 지난주와 비슷한 수준을 보였다. 한편 서울 전셋값은 2주 간의 횡보를 마치고 다시 오름폭을 키웠다. ◇서울 아파트값 0.21%↑·강남 9주 연속 하락세 KB부동산은 4월 넷째 주(지난 27일 기준) 서울 아파트 매매가격이 전주 대비 0.21% 올랐다고 30일 밝혔다. 상승률은 전주 대비 0.01%포인트(p) 줄었다. 지난주 하락 전환한 서초구(0.01%)가 다시 상승세를 보이며, 서울 자치구 중에서는 강남구(-0.16%)만 하락세를 지속하고 있다. 이로써 강남구는 9주 연속 내림세를 이어갔다. 지역별로 동대문구(0.50%), 동작구(0.46%), 중랑구(0.40%), 서대문구(0.39%), 성북구(0.36%) 등의 상승률이 두드러졌다. 가장 높은 상승률을 기록한 동대문구는 소형 면적 위주로 매수 문의는 꾸준하나 다주택자가 내놓은 급매물이 거의 소진되면서 거래는 한산하다. 이번 주는 전농·답십리동 일대 구축 대단지 위주로 가격이 강세를 보였다. 서울 외 수도권 지역에서는 경기(0.08%)는 상승 폭이 전주 대비 0.03%p 감소했고, 인천(0.01%)은 전주와 비슷한 수준을 유지했다. 전국 아파트 매매가격 상승률(0.06%)은 전주 대비 0.01%p 줄었다. 5대광역시(-0.01%)에서 울산(0.08%), 부산(0.01%)은 상승한 반면, 대구와 대전은 보합, 광주(-0.12%)는 하락했다. *그림2* ◇서울 전셋값 0.21% 상승 유지…매수우위지수 0.4p↑ 서울 전세 가격 상승률은 지난 2주간 0.20%를 유지하다 이번 주 0.21%로 소폭 상승했다. 지역별로 중랑구(0.55%), 서대문구(0.43%), 노원구(0.41%), 강북구(0.37%), 관악구(0.36%) 등의 상승률이 두드러졌다. 지난주 보합권으로 내려앉았던 종로구는 이번 주 0.18%로 상승 폭을 키웠다. 반면 강남구와 송파구의 상승률은 나란히 0.01%를 기록하며 최하위권에 머물렀다. 가장 높은 상승률을 보인 중랑구는 전세매물 부족 속에 거래도 한산한 상황이다. 이에 전셋값 강세가 이어지면서 이번 주는 신내·중화동 일대 역세권 단지를 중심으로 상승 폭이 두드러졌다. 경기(0.14%)는 전주 대비 0.05%p 감소한 반면, 인천(0.13%)은 0.03%p 확대됐다. 전국은 전주와 동일한 0.11%, 5대광역시는 소폭 오른 0.06%로 조사됐다. 서울 매수우위지수는 전주 대비 0.4p 높아진 73.4로 집계됐다. 매수우위지수는 시장에서 매수자와 매도자 중 어느 쪽이 더 많은지를 나타내는 지표로, 100을 초과할수록 매수자가 많은 상황을 의미한다. 서울 매수우위지수는 시장의 관망세가 짙어지는 가운데 2주 연속으로 오름세를 보였다. 권역별로 강북14개구(76.3)와 강남11개구(70.8)는 각각 0.6p, 0.2p 올랐다. 전국(41.4)과 경기(47.2)는 각각 0.6p, 2.7p 확대된 반면, 인천(27.5)은 2.1p 내렸다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:40:39+09:00",
"text": "제목 : *삼성중공업, 1Q 영업익 2천731억…전망치 대폭 하회 *연합인포*\n삼성중공업, 1Q 영업익 2천731억…전망치 대폭 하회 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : ING \"中 제조업 PMI, 수출에 호조…내수는 그늘\" *연합인포*\nING \"中 제조업 PMI, 수출에 호조…내수는 그늘\" (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 중국의 제조 업황이 수출 주문 회복에 힘입어 예상치를 웃도는 성적을 거뒀으나, 내수 부진의 그늘은 더욱 깊어지는 양상이라는 진단이 제기됐다. 네덜란드계 ING은행은 30일 보고서를 통해 4월 중국 공식 제조업 구매관리자지수(PMI)가 50.3을 기록하며 시장 예상치를 상회했다고 평가했다. 신규 수출 주문 지수는 전월 대비 1.2포인트 상승한 50.3을 기록해 2024년 4월 이후 처음으로 확장 구간에 진입했다. 수입 지수 역시 50.1로 올라서며 대외 무역의 회복세를 뒷받침했다. 민간 수출 기업 위주의 레이팅독(RatingDog) 제조업 PMI도 52.2로 크게 올랐다. 반면 내수 경기는 여전히 위축된 모습이다. 제조업 내 전체 신규 주문 지수는 51.6에서 50.6으로 하락하며 국내 수요 둔화를 나타냈다. 특히 서비스업 중심의 비제조업 PMI는 49.4로 떨어지며 40개월 만의 최저 수준을 기록했다. 비제조업 신규 주문 지수는 44.3까지 급락해2022년 이후 가장 낮은 수치를 보였다. 판매 가격 지수 또한 31개월 연속 수축 국면에 머물렀다. 린 송 ING 수석 이코노미스트는 \"판매 가격 지수 수축은 가격 전가력이 약화한 내수 시장의 현실을 반영한다\"며 \"내수 의존도가 높은 서비스업은 부진을 면치 못하고 있다\"고 설명했다. 그러면서 \"원자재 및 공장 출하 가격 지수가 확장세를 유지함에 따라 리플레이션(reflation) 추세는 계속될 것\"이라고 부연했다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : DL이앤씨, 1분기 영업익 1천574억·전년비 2배↑…예상 상회 *연합인포*\nDL이앤씨, 1분기 영업익 1천574억·전년비 2배↑…예상 상회 *그림* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = DL이앤씨[375500]가 예상을 웃도는 영업이익을 거뒀다. DL이앤씨는 연결 기준 올해 1분기에 매출 1조7천252억원, 영업이익 1천574억원을 기록한 것으로 잠정 집계됐다고 30일 공시했다. 이는 시장 예상을 웃도는 결과다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 국내 증권사 11곳이 제출한 DL이앤씨의 1분기 실적 전망치를 집계한 결과, 연결 기준 매출액은 1조6천632 억원, 영업이익은 1천96억원으로 예상됐다. DL이앤씨는 오후 3시 29분 현재 전장보다 2.08% 내린 9만9천원에 거래됐다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 삼성바이오, 릴리와 손잡고 K바이오텍 30곳 키운다 *연합인포*\n삼성바이오, 릴리와 손잡고 K바이오텍 30곳 키운다 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 삼성바이오로직스는 미국 제약사 일라이 릴리와 함께 송도 'C랩 아웃사이드'에 입주할 바이오텍 30곳을 선정하고 육성하겠다고 밝혔다. 삼성바이오로직스[207940]는 30일 강남구 삼성동 코엑스에서 열린 '바이오 코리아 2026' 행사에서 내년 7월 설립할 오픈 이노베이션 센터 'C랩 아웃사이드'의 운영 로드맵을 공개했다. 이날 발표를 맡은 이상명 삼성바이오로직스 CDO개발담당(상무)은 \"릴리와의 협력을 통해 차세대 치료제를 개발할 수 있는 바이오텍 최대30개 기업을 공동으로 선정·지원할 예정\"이라고 말했다. C랩 아웃사이드는 인천 송도국제도시 삼성바이오로직스 제2바이오캠퍼스에 지상 5층, 연면적 1만2천 제곱미터(㎡)(약 3천500평) 규모로내년 7월 완공해 들어설 예정이다. 입주기업 모집은 오는 4분기 시작할 예정이다. 시리즈 B 이하의 초기 스타트업이 대상으로, 이미 글로벌 빅파마와 파트너십을 체결한 기업은 제외된다. 입주 기간은 기본 2년, 최대 4년이다. 30개 입주자 선발 및 육성 등 전반적인 운영은 릴리게이트웨이랩스(LGL)과 공동으로 진행한다. LGL은 릴리가 우수 바이오텍을 선발·육성하기 위해 지난 2019년 만든 이노베이션 프로그램이다. 회사는 C랩 아웃사이드 건립 외에도 국내외 유망 바이오텍에 투자하고 국내 바이오텍과 동반 성장 세미나를 여는 등 K바이오 생태계 지원을 위한 노력을 이어왔다. 삼성바이오로직스는 앞으로도 250억 원 규모의 산업육성기금 조성 등 국내 바이오 생태계의 성장을 위한 다양한 방안을 지속 추진할 예정이라고 밝혔다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '24시간 외환시장' 6월 말부터…월요일 6시~토요일 6시 운영 *연합인포*\n'24시간 외환시장' 6월 말부터…월요일 6시~토요일 6시 운영 재경부, 홍콩·싱가포르서 韓경제 IR…투자 유치 총력 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 당초 7월 시행 예정이었던 외환시장 24시간 개장을 오는 6월 말로 앞당긴다. 30일 재정경제부에 따르면 허장 2차관은 지난 28일부터 29일까지 홍콩·싱가포르를 방문해 주요 글로벌 투자기관 고위급과의 개별 면담과 외환·금융시장 협회 대상 투자자 설명회를 통해 이러한 내용을 공유했다. 이번 일정은 외국인 증권투자자에 외환·자본시장 선진화 정책 추진 현황을 공유하고, 투자자들의 애로사항을 청취하기 위한 차원에서 마련됐다. 이번 행사에는 재경부를 비롯해 금융위원회, 한국은행, 한국거래소, 한국예탁결제원 등 관계기관도 참석했다. 허 차관은 한국 경제가 반도체 등 주력 산업 호조에 힘입어 올해 1분기 전기 대비 1.7% 성장하는 등 회복 흐름을 이어가고 있다고 강조했다. 아울러 한국 자본시장이 인공지능(AI)·첨단산업 등 새로운 투자 기회를 더 많이 제공할 수 있도록 투자·환전·결제 편의를 속도감 있게 높여가고 있다고 강조했다. 구체적으로 정부는 외환시장 24시간 개장을 당초 7월에서 6월 말로 앞당겨 시범 운영할 예정이다. 운영시간은 글로벌 관행에 맞춰 월요일 6시부터 토요일 6시까지 중단없이 이어진다. 내년 운영 예정인 역외 원화결제 시스템도 오는 6월부터 한은의 IT 시스템테스트에 착수하는 등 차질없이 추진되고 있다고 전했다. 아울러 지난 27일부터 글로벌 스탠다드에 부합하는 옴니버스 계좌 기반의 증권 결제구조를 활용할 수 있게 됐다는 점도 안내됐다. 외국계 증권사 유동성 부담 완화를 위해 결제촉진대금 경감하는 방안도 소개됐다. 정부는 결제업무 처리단위를 50억원 단위에서 10억원 단위로 낮추고, 주식 기관 결제 운영 개시시각을 오전 9시에서 7시로 당겨 결제촉진대금 납부 부담을 30% 이상 줄일 수 있을 것으로 봤다. 아울러 시장경보종목에 대한 100% 위탁증거금 징수 의무를 폐지하는 등 외국인 투자자의 거래 편의를 높이기 위한 제도 개선도 추진 중이라고 설명했다. 해외 투자자 및 금융기관은 한국 정부가 투자자 의견을 신속히 반영해 구체적인 보완 조치를 마련한 점과 관계기관 간 협업 능력을 높이평가했다. 특히, 이번 제도 개선이 국내 주식 투자 계좌개설과 결제 자금조달 부담을 완화할 것으로 기대된다는 반응을 보였다. 허 차관은 \"외환·자본시장 선진화 과제의 실질적 성과는 제도개선이 시장에 안착하고 투자자들이 변화를 체감하는 데 달려 있다\"며 \"해외 투자자가 투자 과정에서 느끼는 불편함을 신속히 해소하고, 외환·자본시장의 글로벌 정합성을 지속적으로 높여 나가겠다\"고 밝혔다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [WGBI 방파제] 환전 규모로 엿본 외국인 수요…가파른 채권 약세 속 *연합인포*\n[WGBI 방파제] 환전 규모로 엿본 외국인 수요…가파른 채권 약세 속 기대 요인 外人, 이날 오후 3시12분 현재 약 1조원 국채 매수 (서울=연합인포맥스) 노현우 손지현 기자 = 서울 채권시장이 가파른 약세를 지속하는 가운데 장 막판 세계국채지수(WGBI) 관련 기대감이제기돼 눈길을 끈다. 장중 전해진 환전 규모를 고려하면 막판 종가를 보고 매수하려는 외국인 수요가 상당할 것이란 추정에서다. 30일 채권시장에 따르면 국고채 3년 지표물 금리는 이날 오후 3시 현재 전일 민평금리 대비 7.2bp 오른 수준을 나타냈다. 미국 2년 국채 금리가 FOMC 영향에 12.1bp 급등한 영향이다. 황금연휴를 앞두고 포지션을 축소하려는 움직임까지 몰리면서 약세가 심화하는 양상이다. 다만 채권시장 일부에서는 마감 이후 흐름을 주시해야 한다는 의견이 나온다. 날짜 기준으로 포지션을 리밸런싱하는 기관 자금이 종가를확인한 후 국고채를 매수할 것이란 관측이다. 이날 장중 외국 투자자들의 환전 규모는 '조단위'로 상당한 것으로 전해진다. 환율이 크게 오르지 않는 배경으로 이들의 환전자금이 주요인으로 지목되고 있다. (연합인포맥스가 30일 오후 2시53분 송고한 '[WGBI 방파제] 일본계 환전 자금 폭발적…'조단위' 물량 추정' 기사 참조) 채권시장의 한 참가자는 \"종가에 국고채를 매수하기로 한 자금이 상당하다\"고 분위기를 전했다. 국내 채권시장 참가자들은 FOMC 충격과 국고채 30년물 입찰 부담이 겹친 상황에서 이 정도로 장이 받쳐지는 요인으로 WGBI를 꼽았다. 증권사의 한 채권 딜러는 \"의구심이 있었지만, 월말 리밸런싱(재조정)일이 되면 자금이 들어오는 것을 두 달 확인했다\"며 \"물량 부담이있지만, 더 숏(매도) 포지션을 잡기는 쉽지 않다\"고 말했다. 연합인포맥스 채권별 거래종합(화면번호 4557)에 따르면 외국인은 이날 오후 3시10분 현재 국채를 약 9천900억원 순매수했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 배럴, 중국 시장서 직진출 접고 총판 전략 전환… 수익성 극대화 나선다 *이데일리FX*\n- 최소 구매 목표 260억 기반 총판 계약 - 재고 부담 줄이고 매출 가시성 제고 [이데일리 이윤정 기자] 워터 스포츠 브랜드 배럴이 중국 시장 공략 방식을 기존의 직진출에서 총판 중심으로 전환하며 수익 구조 재편에 나선다. 이번 전략 변화는 고정비와 재고 부담을 줄이고 안정적인 매출 가시성을 확보하기 위한 것으로, 배럴은 지난 24일 중국 최대 스포츠 유통사 천마스포츠와 약 260억 원 규모의 총판 계약을 체결했다고 30일 밝혔다. 기존 직진출 방식은 현지 법인을 통해 직접 유통과 판매를 담당하는 구조로, 물류와 마케팅 비용 부담뿐 아니라 판매 부진 시 재고 리스크까지 떠안아야 했다. 특히 시즌성과 트렌드 변화가 빠른 패션 업종 특성상 재고 부담은 수익성 악화로 직결되는 문제였다. 반면 총판 체제는 현지 파트너가 확정 주문 물량을 사전에 매입해 재고 부담을 분담하고, 매출 안정성을 확보할 수 있어 사업 구조를 경량화하는 효과가 있다. 업계 관계자들은 중국 시장에서 플랫폼 중심 유통과 현지화 대응 역량이 핵심 경쟁력으로 부상하는 가운데, 직진출보다 현지 파트너십을 활용한 확장 전략이 리스크 관리에 유리하다고 평가한다. 다만 총판 체제는 브랜드 운영 통제력 제한이라는 단점도 있으나, 중국 유통 환경과 경쟁 구도를 고려할 때 효율성과 확장성을 동시에 확보할 수 있는 현실적인 선택이라는 분석이다. 배럴은 이번 계약을 계기로 중국 사업 구조를 재정비하고 중장기적으로 안정적인 수익 기반을 구축할 계획이다. 워터 스포츠 중심 제품군을 넘어 애슬레저 및 라이프스타일 카테고리로 확장하며 현지 소비자 수요에 맞춘 상품 기획과 브랜드 전략을 병행할 방침이다. 천마스포츠는 티몰, 징동닷컴 등 주요 이커머스 플랫폼 내 최상위 등급 스토어를 운영하며 초대형 스마트 물류센터를 기반으로 중국 전역에안정적인 유통망을 갖추고 있다. 또한 틱톡, 샤오홍슈, 위챗 등 SNS 채널을 활용한 디지털 마케팅 역량도 보유해 배럴의 현지화에 크게 기여할 것으로 기대된다. 배럴 관계자는 “중국 시장에서 지속 가능한 성장을 위해 사업 구조 효율화에 집중하고, 현지 파트너와 협업해 안정적인 수익 구조를 구축하는 동시에 브랜드 경쟁력 강화를 통해 시장 내 입지를 확대할 것”이라고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 구윤철 \"세계경제, 태풍 소강상태…유가연동보조금 6월까지 연장\" *연합인포*\n구윤철 \"세계경제, 태풍 소강상태…유가연동보조금 6월까지 연장\" \"중동전쟁 협상 장기화로 소비심리 둔화·공급망 영향 가시화\" *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관은 30일 \"이번 주 고유가 피해지원금 지급이 1차로 이뤄지고 있고 한시 상향(50→50%)해 지급 중인 유가연동보조금도 6월까지 2개월 더 연장하겠다\"고 밝혔다. 구 부총리는 이날 정부서울청사에서 열린 비상경제본부 회의 겸 경제·대외경제관계장관회의에서 \"지금 세계 경제는 태풍이 잠시 소강 상태에 있다고 할 수 있다\"며 이같이 말했다. 구 부총리는 \"정부는 긴장감을 가지고 민생경제를 더욱 단단히 챙기겠다\"며 \"에너지를 절약하면서 경제는 살리는 '친환경 녹색 소비·관광 붐업 방안'과 '청년뉴딜 추진방안'도 속도감 있게 추진해 우리 소비와 청년들이 희망을 가지도록 적극 지원하겠다\"고 했다. 그러면서 \"상황이 호전될 경우 대응 계획을 선제적으로 준비하는 한편, 구조혁신 등을 통한 경제 재도약 기반 구축도 가속화해 나가겠다\"고 덧붙였다. 최근 경제 상황에 대해서는 \"오늘 발표된 3월 전산업 생산은 0.3% 증가하면서 중동 전쟁이라는 환경에서도 우리 경제는 견조한 회복세라는 것을 다시 한번 확인시켜줬다\"면서도 \"중동 전쟁 협상이 길어지면서 소비심리 둔화, 공급망 영향 등 경제 부담이 점차 가시화되고 있다\"고 진단했다. 이날 회의에서는 주요 노동현안 대응방안과 외국인력 통합지원 로드맵 추진방향 등을 논의했다. 구 부총리는 \"개정된 노조법과 관련해 공공 부문부터 노정 협의를 성실히 하고 기업의 우려가 해소되도록 현장 안착을 적극 지원하겠다\" 고 했다. 아울러 \"경사노위를 중심으로 AI 대전환, 청년일자리 등 다양한 의제에 대한 사회적 혁신과 대화에도 속도를 내겠다\"고 부연했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:12:39+09:00",
"text": "제목 : \"WGBI 편입 초기 원화채 전반 자금유입 효과·원화 강세압력 제한적\" *연합인포*\n\"WGBI 편입 초기 원화채 전반 자금유입 효과·원화 강세압력 제한적\" (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 우리나라 국고채가 세계국채지수(WGBI)에 편입됐지만 원화채 전반의 자금 유입 효과 및 원화 강세 압력은 제한적이라고 삼성증권이 진단했다. 삼성증권 김지만 연구원은 30일 발표한 보고서에서 \"3월 30일에서 4월 29일까지 WGBI 편입 대상 국고채 65종에 대한 외국인 순매수가 10 조원 이상\"이라면서 \"다만 이번 자금 유입이 외국인의 원화채 전반에 대한 투자 확대로 해석하기 어렵다\"고 설명했다. WGBI 편입대상 국채만 10조1천억원 증가했을 뿐, 편입 대상이 아닌 국고채와 통안채, 공사채, 금융채 등 여타 채권에서는 모두 감소했다고 김 연구원은 말했다. 외국인의 원화채 투자가 WGBI 편입 대상 채권을 중심으로 선별적으로 이뤄지고 있음을 시사한다는 것이다. 김 연구원은 그러나 \"여타 채권의 비중 축소가 일시적 현상인지 WGBI 편입 기간 전반에 걸쳐 지속될 추세인지 현 시점에서 단정하기 어렵다\"고 덧붙였다. 4월 초 국고채가 강세 흐름을 보였다가 금리 상승세가 재개됐기 때문에 시장 환경이 악화한 것이 비편입 채권 비중 축소에 영향을 미쳤을 수 있다고 설명했다. 김 연구원은 또한 10조원대 매수세에도 비편입 채권에서의 자금 이탈로 인해 원화 강세 압력도 제한적이었다고 짚었다. 그는 \"환율은 4월 초 1,530원대에서 큰 폭 하락한 이후 3주 이상 1,460~1,480원대 구간에서 횡보하는 흐름을 나타내고 있다\"고 말했다. 이어 김 연구원은 WGBI 편입 효과가 지표물 뿐만 아니라 경과물 전반에도 영향을 미친 것으로 봤다. 발행 후 상당 기간이 경과한 비지표물에서도 외국인 비중 증가가 폭넓게 확인됐다고 그는 설명했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:11:25+09:00",
"text": "제목 : \"트럼프 암살 시도 2년새 3번, 우연 아냐\"…美 정치폭력 34.5% 급증 *이데일리FX*\n- 프린스턴대 \"美 표적형 폭력 지난해 34.5% 늘어\" - 연방의원 및 가족 겨냥 협박도 작년 58% 급증 - 공화 79% vs 민주 7%…양당 인격부정 일상화 - \"승자독식·음모론이 부추긴 폭력\" 닛케이 진단 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 2년 만에 세 번째 암살 시도에 직면한 것은 우연만은 아니라는 평가가 나왔다. 양극화·승자 독식·음모론이 뒤섞인 미국 사회의 ‘증오의 연쇄’가 민주주의 대국 미국의 미래에 짙은 그림자를 드리우고 있다는 분석이다. 미국건국 250년 역사상 한 인물이 임기 또는 선거 기간 중 세 차례나 총격 표적이 된 사례는 트럼프 대통령이 유일하다. 美서 정치폭력 급증…잇단 트럼프 암살 시도 무관치 않아 29일 일본 니혼게이자이(닛케이)신문에 따르면 미국 프린스턴대 등의 분석 결과 연방 의원과 가족에 대한 협박 행위가 지난해 한 해 동안 58% 증가한 것으로 집계됐다. 지난해 1~8월 발생한 테러 등 표적형 폭력은 전년 동기대비 34.5% 급증했다. 트럼프 대통령에 대한 거듭된 암살 시도 역시 이러한 미국 사회 전반의 정치 폭력 확산 흐름 위에 놓여 있다는 진단이다. 지난 25일 트럼프대통령이 참석한 백악관 출입기자단 만찬에서 명문대를 졸업한 31세 엔지니어가 행정부 고위직을 노리고 행사장에 난입해 경호팀과 총격전을벌였다. 이 사건 이후 기존 암살 사건도 재조명됐다. 트럼프 대통령은 2024년 7월 펜실베이니아 유세장에서 20세 남성이 쏜 라이플 총격에 오른쪽 귀를 다쳤다. 청중 1명이 숨졌고 용의자는 현장에서 사살됐다. 같은해 9월 플로리다 골프장에서는 우크라이나 문제로 트럼프 대통령에게 등을돌린 58세 남성이 라이플을 들고 매복했다가 경호팀에 발각됐다. 미국 역대 대통령 45명 중 링컨(16대)과 존 F. 케네디(35대) 등 4명이 암살당하고 로널드 레이건(40대) 등 10여명이 선거전을 포함해 암살 미수를 겪었지만, 트럼프 대통령처럼 세 차례 모두 총격 표적이 된 인물은 없었다. 트럼프 대통령은 만찬 사건 당일 “왜 이렇게 자주 공격 표적이 되느냐”는 기자의 질문에 “(에이브러햄) 링컨처럼 영향력이 있기 때문”이라고 답했다. 그러나 불과 2년 사이에 세 차례 암살 미수가 집중됐다는 것은 영향력만으로는 설명되지 않는다는 게 닛케이의 분석이다. 인격 부정일상화…“2016년 트럼프 돌풍이 분기점” 이를 방증하듯 미국 내 정치 폭력은 트럼프 대통령 한 사람의 문제가 아니라 사회 전반으로 번지고 있다. 대표적 사례가 지난해 가을 보수 평론가 찰리 커크 피살 사건이다. 상대를 압도하는 화술로 인기를 얻으며 트럼프 대통령의 정치적 부활에 크게 기여했던 그는 토론회 도중 사살됐다. 커크가 이끌던 단체는 미 전역에 2000곳 거점을 둔 보수 진영의 핵심 자산으로 꼽혔다. 한계까지 깊어진 정치 양극화가 폭력 확산 근거로 지목됐다. 트럼프 대통령의 지지율은 공화당 지지자 사이에선 79%에 달하지만 민주당 지지자 중에서는 7%에 그친다. 1980년대 레이건 대통령이 민주당 지지자로부터도 30%의 지지를 받았던 것과는 대비된다. 더 심각한 것은 정파 간 분단이 인격 부정으로까지 이어지고 있다는 점이다. 2022년 조사에서 공화당 지지자의 72%는 “민주당 지지자는 부도덕하다”고 봤고, 민주당 지지자의 63%는 “공화당 지지자야말로 부도덕하다”고 답했다. 양측 모두 약 50%가 “상대편은 지능이 낮다”고 비난했다. 닛케이는 양당 간 인격 부정이 강해진 분기점으로 2016년 ‘트럼프 돌풍’을 꼽았다. 당시 공화당 대선 후보였던 트럼프 대통령은 경쟁자였던 힐러리 클린턴 전 국무장관을 “사기꾼”이라 부르며 지지자들에게 “저 여자를 투옥하라”라고 연호토록 종용하기도 했다. 클린턴 전 장관도 트럼프 지지자들을 “한심한 자들의 집단”이라며 멸시했다. 이 때까지만 해도 양당 지지자가 상대를 ‘부도덕하다’고 본 비율이 40% 안팎에 그쳤다. 즉 불과 6년 만에 30%포인트 안팎 갈등과 불신의 골이 깊어진 셈이다. 승자 독식·음모론이 정치 폭력 토양 만들어 트럼프 행정부의 ‘승자 독식’ 정책도 정치적 패자의 절망을 폭력으로 분출시키는 토양을 만들고 있다는 지적이다. 만찬 총격 용의자가 거주한 캘리포니아주는 차세대 교통과 의료보험 등 연방 보조금이 삭감된 반면, 트럼프 대통령을 지지한 금융계와 에너지 부문은 규제 혜택을 받았다. 이민·세관단속국(ICE) 요원이 시민 2명을 사살한 미네소타주 역시 민주당 텃밭이다. 닛케이는 “선거 승자가 법 집행을 자유자재로 지배하면 패자는 생존 자체를 위협받는 구조”라고 짚었다. 캘리포니아대 데이비스 캠퍼스 조사에서 미국 국민의 32.8%가 “정치 목적의 폭력을 용인할 수 있다”고 답했고, 일각에서는 현재 미국이 1861년 시작된 남북전쟁 당시보다 내전 위험이 높다는 지적까지 나온다. 음모론 역시 폭력의 또 다른 불씨로 지목됐다. 2021년 1월 6일 연방의회 의사당 난입 사건이 단적인 사례다. 이번 만찬 총격 용의자도 범행성명에서 표적을 “소아성애자이자 강간범, 반역자”로 표현했는데, 출처가 모호한 음모론이 분출하는 ‘엡스타인 문서’의 영향이 짙다는 게 닛케이 분석이다. 아울러 이번 만찬 암살 미수 사건은 2000여명의 기자들 앞에서 발생한 데다 실시간 보도까지 이뤄졌지만, 소셜미디어(SNS)에서는 “트럼프의자작극”이라는 음모론이 곧바로 퍼졌다. 퓨리서치센터 조사에 따르면 미 정부에 대한 국민의 신뢰도는 1958년 73%에서 지난해 17%로 추락했다. 갤럽이 집계한 미 언론에 대한 신뢰도역시 28%까지 떨어졌다. 닛케이는 “정보 과잉의 SNS 시대가 오히려 상호 불신을 키우며 민주주의에 균열을 내고 있다”고 평가했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-30T15:11:09+09:00",
"text": "제목 : HMM, 부산 이전 노사 합의…최원혁 \"중동발 위기 타개 매진\"(종합) *연합인포*\nHMM, 부산 이전 노사 합의…최원혁 \"중동발 위기 타개 매진\"(종합) *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = HMM[011200] 노사가 본사를 부산으로 이전하는 데에 합의했다. 최원혁 HMM 대표이사 사장은 사회적대의에 동참하기 위해서라는 취지를 밝히며 추가 협의를 통해 이전 규모와 시기 등을 정하겠다는 계획을 내놨다. 최원혁 HMM 대표이사 사장은 30일 여의도에서 열린 'HMM 본사 부산 이전 노사 합의 협약식'에서 \"본사를 부산으로 이전하는 데에 합의했다\"며 \"많은 이견과 난관이 있었지만 국가 균형 발전이라는 사회적 대의에 동참하기 위해 대승적 차원에서 합의에 이르게 됐다\"고 말했다. 또 \"현재 국내외 해운 물류 환경은 2개월 동안 지속되고 있는 중동 전쟁으로 매우 어려운 상황\"이라며 \"유가, 보험료 등 각종 비용이 전례가 없을 정도로 상승해 실적 악화가 가시화되고 있는 상황\"이라고 설명했다. HMM은 다음 달 열리는 주주총회에서 정관을 변경하고 등기 등 절차를 마무리할 예정이다. 최 사장은 \"다음 달 8일 개최되는 임시 주총에서 본점 소재지 정관을 변경하고 5월 안에 이전 등기 등 법적 절차를 마무리할 계획\"이라며 \"부산 지역 발전 해양 클러스터 조성을 위해 북항 내에 랜드마크급 사업 건립을 적극 추진할 예정\"이라고 설명했다. 이어 \"이전 규모와 시기는 법적 절차를 완료한 뒤 노사 간에 협의해 조속히 진행할 예정\"이라고 덧붙였다. 금융, 영업 담당자들은 서울 지점 등을 활용해 수도권에 남아 있을 가능성도 제시됐다. 최 사장은 \"글로벌 해운 기업들의 주요 소재지가 수도권에 포진해 있는 건 금융이나 영업 때문\"이라며 \"관련 직원들은 본사를 부산으로이전하더라도 서울 지점을 활용하는 방안 등을 고려할 계획\"이라고 말했다. 추후 사옥을 새로 건립할 계획도 내놨다. 최 사장은 \"새로 사옥을 짓겠다\"며 \"부산을 대표하는 좀 뭔가 상징적인 건물을 제대로 짓고 알려야겠다고 자체적으로 필요성을 느끼고 있다\"고 답했다. 황종우 해양수산부 장관은 \"해수부는 HMM 본사의 부산 이전이 원활히 이루어질 수 있도록 최선의 지원을 다하겠다\"며 \"HMM이 더욱 경쟁력을 가지고 세계 바다를 누비며 더 큰 도약과 발전을 이뤄갈 수 있도록 다각적으로 지원하겠다\"고 말했다. 한편 HMM은 이번 합의를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 키울 계획이다. 최 사장은 \"본사 이전에 합의한 만큼 앞으로는 중동발 위기를 타개하는 데에 함께 노력해 가기를 기원한다\"며 \"나아가 회사는 세계 8위글로벌 해운사로서 글로벌 역량을 강화하는 데에 더욱 매진할 것\"이라고 약속했다. HMM은 지난해 매출 10조8천914억원, 영업이익 1조4천612억원을 기록했다. *그림2* diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:10:39+09:00",
"text": "제목 : \"트럼프 관세에도 제조업 부흥 제한적…美 수입 의존 지속\" *연합인포*\n\"트럼프 관세에도 제조업 부흥 제한적…美 수입 의존 지속\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책에도, 미국 제조업의 본격적 부흥 효과는 나타나지 않고 있다는 분석이 나왔다. 29일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 컨설팅 업체 AT커니는 보고서에서 \"관세 도입 이후에도 미국의 수입 의존도가 여전히 높은 수준을 유지하고 있다\"고 밝혔다. AT커니는 작년에 미국 기업들이 수출보다 수입을 더 많이 했다고 설명했다. 작년 미국의 제조업 수입은 전년 대비 4.6% 증가한 2조9천800억달러를 기록해 AT커니의 제조업 회귀(리쇼어링) 지수는 여전히 마이너스영역에 머물렀으며, 전년 대비 소폭 개선되는 데 그쳤다. 이는 관세를 통해 기업들의 생산기지를 미국으로 되돌리겠다는 트럼프 대통령의 정책 목표와는 다른 결과다. 중국으로부터의 수입은 약 3분의 1 감소했지만, 생산기지가 미국으로 이동하지는 않았다. 대신 태국과 베트남, 인도네시아, 캄보디아 등 동남아 국가로 이전되며 수입 구조만 변화한 것으로 나타났다. AT커니는 컴퓨터와 전자제품, 의류 등 주요 품목의 수입 증가가 전체 수입 확대를 주도했다고 설명했다. 또 관세가 단기적으로 리쇼어링을 유의미하게 촉진하거나 미국의 수입 의존도를 낮추는 데 기여하지 못했다고 평가했다. AT커니는 관세 수입 효과도 제한적이었다며, 정부는 관세로 거둔 세수의 상당 부분을 기업 환급으로 되돌려주고 있었다고 설명했다. 또 관세 부담의 상당 부분이 미국 소비자와 수입업체에 전가된 것으로 분석했다. AT커니는 관세가 경쟁 촉진과 물가 안정으로 이어질 것이라는 정부 기대와는 다른 결과였다고 지적했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:09:26+09:00",
"text": "제목 : \"어린이날 축하해요\"…직원 자녀들에 손편지 쓴 금융위원장 *연합인포*\n\"어린이날 축하해요\"…직원 자녀들에 손편지 쓴 금융위원장 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = \"어린이날을 진심으로 축하해요!\" 30일 금융당국에 따르면 최근 이억원 금융위원장은 금융위 임직원의 자녀들에게 손수 편지를 써 보냈다. 이 위원장은 아이들에게 보내는 편지에 자신을 '부모님과 함께 일하고 있는 위원장'이라고 직접 소개하며 \"부모님은 우리 사회를 더 든든하고 희망차게 만들어 주시는 정말 멋지고 자랑스러운 분\"이라고 썼다. 이어 \"이 멋진 부모님이 세상에서 가장 사랑하고 언제나 환화게 미소짓게 만드는 소중한 보물은 바로 우리 어린이라는 사실을 꼭 기억해주세요\"라고 당부했다. 이 위원장이 손수 적은 편지에는 '이'로 불리는 금융위 캐릭터가 그려져 어린이들의 눈높이를 맞추기도 했다. '이'는 코인을 형상화한 캐릭터로 다양한 모습의 가족을 친근감 있게 그려냈다. 이번 편지는 연초 이후 고강도 업무량에 시달리고 있는 금융위 실무 부서 직원들의 가족을 격려하는 차원에서 이 위원장이 직접 아이디어를 낸 것으로 전해진다. 특히 이 위원장은 5월 가정의 날을 맞이해 외식상품권도 함께 동봉해 어린이날을 축하한 것으로 알려졌다. 금융위 관계자는 \"오랜만에 가족들과 소중한 시간을 보내라는 배려로 알고 있다\"며 \"가족들에게 좋은 추억이 될 것\"이라고 전했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:09:24+09:00",
"text": "제목 : 모건스탠리, 연준 금리 전망 2회 인하→동결로 수정 *연합인포*\n모건스탠리, 연준 금리 전망 2회 인하→동결로 수정 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 모건스탠리가 올해 연방준비제도(연준·Fed) 금리 전망을 기존 2회 인하에서 동결로 수정했다. 모건스탠리는 29일(현지시간) 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 발간한 보고서에서 \"금리 인하의 기준이 더 높아졌으며, 연준은 기다릴 준비가 되어 있는 것으로 보인다\"며 이같이 내다봤다. 모건스탠리는 원래 올해 9월과 12월 두 차례에 걸쳐 연준이 금리를 인하할 것으로 예상했지만, 현재는 이 전망을 수정해 연내 금리를 동결하고, 내년이 되어야 금리를 인하할 것으로 봤다. 모건스탠리는 \"인플레이션이 여전히 연준 목표치 2%를 웃돌고 있으며, 최근 경제지표들은 성장과 노동시장의 지속적인 강세를 보여주고있어 추가적인 통화 완화의 필요성이 줄었다\"고 부연했다. 모건스탠리는 현재 상황에서 높은 물가가 금리 인하에 가장 큰 걸림돌이 되고 있으며, 이란전쟁 긴장이 완화할 조짐을 보이지 않는 점이 물가 상승 압력을 강화하고 있다고 진단했다. 지금 전쟁이 끝난다고 해도 이미 발생한 유가 충격이 물가에 영향을 미칠 것으로 봤다. 모건스탠리의 연내 동결 전망은 시장 대다수의 판단과 일치한다. 페드워치에 따르면 시장 참가자들은 연내 연준이 금리를 동결할 가능성을 80.5%로 봤다. 이는 1주일 전의 75.9%에서 더 높아진 것이다. 이번 FOMC에서 연준은 시장 예상대로 금리를 동결했다. 그러나 앨런 그린스펀 전 의장 시절인 1992년 10월 FOMC(4명) 이후 가장 많은 4명의 반대표가 나왔으며, 3명의 위원이 금리 동결 자체에는 찬성했으나 성명에 '완화 편향'(easing bias)이 포함되는 것에 반대하며 매파적 동결로 해석됐다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : IMF, 전세계 운송 차질로 상품·인력 이동 정책 시험대 *연합인포*\nIMF, 전세계 운송 차질로 상품·인력 이동 정책 시험대 *그림* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 국제통화기금(IMF)은 해운과 항공 운항 차질이 세계 경제의 새로운 균열을 드러내고 있다며 교통망의 회복력을 강화하는 정책이 앞으로 성장을 유지하는데 핵심 요소라고 진단했다. IMF는 29일(현지 시간) 중동에서의 전쟁이 전 세계 에너지와 상품 이송에 핵심인 해상과 항공 교통량은 물론 인프라와 수송로도 심각하게 파괴했다며 최상의 시나리오라도 예전처럼 깔끔하게 되돌아가는 일은 없을 것이라고 내다봤다. 지난 2023년 홍해에서 시작된 선박 공격은 많은 선박을 수에즈 운하를 이용하는 대신 아프리카를 우회하게 했다며 2년이 넘도록 예멘과지부티 사이의 바브엘만데브 해협의 통행량은 공격 이전 수준의 절반에 머물렀다. IMF는 호르무즈 해협과 중동 지역 항공운송의 미래는 불확실하지만, 영구적인 평화가 달성된다고 하더라도 성장 속도는 둔화할 것이 분명하다고 내다봤다. 세계은행에 따르면 해운 및 항공운송 차질은 무역을 둔화시키고 공급망 전반의 비용을 증가시킨다. 특히 관광이나 수입 의존도가 높은 경제에 가장 심각한 타격을 준다. 소비자들은 식료품과 필수재 가격 상승을 통해서 이런 것을 느끼고, 특히 저소득층 가구는 가장 큰 부담을 짊어지게 된다. IMF는 호르무즈와 지역 항공편이 바브엘만데브 해협처럼 더디게 회복된다면 전쟁이 끝난 후에도 성장률이 더뎌지는 것은 장기간 지속될것이라며 운송 네트워크의 회복성을 강화하는 정책들이 향후 성장과 생계 보장에 핵심이라고 권고했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : BNK금융, 1분기 순익 2천114억…캐피탈 등 비은행 74% 급증 *연합인포*\nBNK금융, 1분기 순익 2천114억…캐피탈 등 비은행 74% 급증 (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = BNK금융지주가 올해 1분기에 전년 동기 대비 순익이 27%가량 증가한 호실적을 내놨다. 30일 BNK금융은 실적공시를 통해 2026년 1분기 기준 그룹 연결 당기순이익(지배기업지분)이 2천114억원으로 전년동기대비 26.9%(448억원) 증가했다고 밝혔다. BNK금융은 비이자 부문 이익 감소와 판매관리비 증가에도, 이자 부문 이익 증가와 대손비용 감소로 순익이 증가했다고 설명했다. 은행 부문은 전년동기대비 206억원(13.3%) 증가한 1천756억원의 순익을 보였다. 부산은행의 1분기 순익은 1천81억원으로 지난해 같은 기간 대비 225억원(26.3%) 늘었지만, 경남은행은 같은 기간 순익이 674억원으로 19억원(-2.7%)만큼 줄었다. BNK금융의 비은행 부문 순익은 전년동기대비 253억원(73.8%) 증가한 596억원으로 집계됐다. BNK캐피탈, BNK투자증권, BNK저축은행은 각각 전년 동기 대비 순익이 107억원, 36억원, 10억원 증가했다. BNK자산운용도 순익이 전년 동기 대비 75억원 늘었다. BNK금융은 자산건전성 지표인 고정이하여신비율과 연체율이 각각 1.57%, 1.42%를 보이며 전 분기 대비 15bp, 28bp 상승했다. BNK금융 관계자는 \"경기둔화에 따른 부실 증가가 반영된 것으로 향후 적극적인 건전성 관리가 요구된다\"고 설명했다. 자본적정성 지표인 보통주자본(CET1) 비율은 적정이익 실현과 적극적인 위험가중자산(RWA) 관리로 전년 동기 대비 5bp 상승한 12.30%로집계됐다. 이날 BNK금융 이사회는 주당 150원(전년 동기 대비 25% 증가)의 분기 현금배당을 결의했다. 아울러 2026년 상반기 600억원의 자사주 매입·소각도 결정했다. 박성욱 BNK금융 최고재무책임자(CFO)는 \"주주환원 확대를 위해 자사주 매입·소각 규모를 작년 상반기에 실시한 규모(400억원)보다 50%증대하여 600억원 규모로 실시할 예정\"이라고 했다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:08:09+09:00",
"text": "제목 : [도쿄환시] 달러-엔, 160엔대 돌파…원유 급등 여파 *연합인포*\n[도쿄환시] 달러-엔, 160엔대 돌파…원유 급등 여파 (서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 30일 오후 도쿄 외환시장에서 엔화 가치가 급락하며 달러-엔 환율이 160엔 선을 넘어섰다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 3시 현재 전 영업일 대비 0.19% 오른 160.665엔에서 거래됐다. 이는 2024년7월 이후 약 1년 9개월 만에 최고 수준이다. 엔화 약세의 주된 원인은 중동 정세 불안에 따른 에너지 공급 우려와 그로 인한 원유 가격 급등이다. 이날 오후 뉴욕 원유 선물 시장에서 WTI(서부 텍사스산 원유) 가격은 배럴당 100달러대 후반까지 상승했다. 고유가가 일본의 무역수지 악화를 초래할 것이라는 경계감이 확산하면서 엔화 매도와 달러 매수세가 가팔라졌다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 집계에 따르면 21일 기준 비상업 부문의 엔화 매도 포지션은 9만4천460계약(약 1조1천800억엔)으로, 당국 개입이 있던 2024년 7월 이후 최대치를 기록했다. 헤지펀드의 엔화 매도세가 강해졌다. 달러 강세 현상은 유로화 대비로도 나타났다. 유로-달러 환율은 장 중 1.1659달러선에서 내렸으며 유로-엔 환율은 187.32엔 근방에서 움직였다. *그림1* klkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:04:47+09:00",
"text": "제목 : ‘구조조정’ 중국 철강, 고비용에 손익 악화…앞날도 ‘먹구름’ *이데일리FX*\n- 중국 1분기 주요 철강사업 이익, 전년대비 85.6% 급감 - 수급 불균형에 공급 축소해도 여전히 과잉, 가격 낮아 - 중동 분쟁에 원자재 가격 오르고 세계 경제 둔화 우려 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 과잉 공급 여파로 구조조정을 겪고 있는 중국 철강 업계가 아직 추운 겨울을 보내고 있다. 올해 1분기 철강 생산은 줄고 원재료 가격이 올라가는 이중고로 손익 악화를 겪는 것이다. 중국 당국이 주도하는 구조조정이 진행 중이고 세계 경제 불확실성도 커지면서 당분간 이익 개선은 쉽지 않을 전망이다. 30일 중국 디이차이징 등 현지 매체에 따르면 중국철강공업협회는 올해 1분기 철강 기업의 누적 영업이익은 1조4859억위안(약 322조원)으로 전년동기대비 1.2% 증가했다고 전날 밝혔다. 총이익은 217억위안(약 4조7000억원)으로 지난해 1분기보다 5.1% 감소했다. 이중 주요 철강 사업의 이익은 10억3000만위안(약 2232억원)으로같은 기간 85.6%나 감소했다. 이익률은 0.1%에 그쳤다. 장웨이 철강협회 부회장 겸 사무총장은 전날 기자회견에서 “중동 상황의 영향으로 최근 철광석과 제철용 유연탄 가격이 올랐다”면서 “공급이 수요보다 많고 수출이 감소했으며 철강 가격은 낮고 비용은 상승하는 추세로 기업 운영이 계속해서 압박받고 있다”고 말했다. 철강업은 중국의 대표적인 공급 개혁 분야다. 그동안 철강 업체들은 경쟁적으로 물량을 쏟아내면서 가격이 하락하는 부작용이 발생했다. 중국 정부는 지난해 철강업 등을 내권(내부 출혈 경쟁)으로 지정하고 공급 축소에 나섰다. 이에 철강 생산 물량은 줄었는데 아직 판매가격이 회복되지 않았고 비용은 오히려 상승하자 손익이 악화하는 상황에 놓인 것이다. 실제 올해 1분기 중국의 조강 생산량은 2억4800만t으로 전년대비 4.6% 감소했다. 조강 소비량은 같은 기간 4.4% 감소한 2억2000만t으로 여전히 수요대비 공급이 많다. 주요 원자재 가격은 높은 수준이다. 3월 수입 철광석 가격은 t당 100달러 이상을 웃돌고 있으며 제철용 유연탄은 현재 t당 1530위안 선으로전년동기대비 크게 올랐다. 철강협회는 3월 기준 주요 철강 기업의 제철용 유연탄 조달 비용이 전년동월대비 6.4% 올랐다고 전했다. 철강을 많이 사용하는 건설 분야 침체가 장기화되는 것도 실적 악화의 이유다. 국가통계국에 따르면 1분기 부동산 개발 투자와 신규 주택 건설 면적은 전년동기대비 11.2%, 20.3% 각각 감소했다. 장 부회장은 “1분기 철강 기업들이 수요 축소 영향을 소화하기 위해 생산을 감축해 시장 수요와 모순을 어느 정도 완화했으나 강한 공급과약한 수요의 상황은 변하지 않았으며 철강 재고 수준은 여전히 높다”고 분석했다. 이란 전쟁이 촉발한 중동 정세의 불안은 원자재 가격 상승 등 직접적인 타격 외에도 세계 경제에 영향을 미쳐 수요 약화를 초래할 수 있다. 국제통화기금(IMF)은 최근 발표한 보고서를 통해 올해 세계 경제성장률 전망치를 3.1%로 이전보다 0.2%포인트 하향 조정했다. 경제협력개발기구(OECD)는 올해 세계 경제가 2.9% 성장에 그친다고 봤다. 장 부회장은 “총량 통제, 공급 최적화, 효율성 증대 등에 집중해 어려움을 극복하고 산업 운영의 질과 효율성을 지속 개선해야 한다”면서“자체 품질 개선 역량을 키우고 에너지·탄소 효율 향상 등도 추진해야 할 것”이라고 제언했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-30T15:01:40+09:00",
"text": "제목 : LG화학, 예상보다 나은 1Q…\"재고효과 덕분…팰리서 요구 반영\"(종합) *연합인포*\nLG화학, 예상보다 나은 1Q…\"재고효과 덕분…팰리서 요구 반영\"(종합) 석화 원료 가격 상승에 따른 재고 래깅 효과와 일회성 수익 인식 여수 NCC 2공장 가동 중단 \"2분기에도 이어질 것\" 양극재 및 반도체 소재 전망 밝아…거버넌스 선진화 일부 시행 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = LG화학이 시장 전망치보다 나은 올해 1분기 연결 기준 영업손실을 기록했다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG화학은 1분기 영업손실로 497억원을 기록했다. 시장 컨센서스인 1천580억보다 작은 규모고, 지난해 4분기 영업손실(4천133억원)보다 크게 줄어든 수준이다. 분기 순손실도 전기의 1조5천728억원보다 줄어든 7천819억원을 기록했다. 매출액은 전기 실적인 11조5천300억원보다 6.2% 늘어난 12조2천468억원이다. LG화학 최고재무책임자(CFO) 차동석 사장은 \"원재료 수급 불안에 따른 불확실성 속에서도 석유화학부문의 원료 가격 상승에 따른 긍정적인 재고 래깅 효과와 일회성 수익 인식 등으로 전분기 대비 수익성이 개선되고 전사 영업손실 규모는 축소됐다\"며 \"중동 지정학적 리스크와북미 전기차 시장 수요 약세 등 대외 불확실성이 지속되겠지만, 고부가·고수익 중심의 사업 포트폴리오 전환을 가속화해 급변하는 경기 사이클에도 흔들리지 않는 사업 구조로 체질을 개선해 나갈 것\"이라고 말했다. ◇전쟁으로 재고가격 올라…첨단소재 매출도 증가 사업부문별 구체적인 1분기 실적 및 2분기 전망을 살펴보면, 석유화학부문은 매출 4조4천723억원, 영업이익 1천648억원을 기록했다. 원료 가격 상승에 따른 긍정적인 재고 래깅 효과와 유럽 반덤핑 관세 환급액에 대한 일회성 수익 인식으로 전분기 대비 수익성이 개선됐다. 2분기는 NCC 2공장 일시적 가동중단에 따른 판매 물량 감소가 불가피하나, 나프타 래깅 효과 지속 및 비용 절감 활동 등을 통해 전분기와 유사한수준의 수익성이 전망된다. 첨단소재부문은 매출 8천431억원, 영업손실 433억원을 기록했다. 전지소재 양극재 물량 확대 및 반도체 소재 신제품 출시 효과로 첨단부문의 매출이 증가했으며 적자 폭은 축소됐다. 2분기는 전자·엔지니어링 소재는 고부가 제품 중심으로 견조한 실적이 전망되며, 전지소재는양극재 물량 확대로 첨단부문의 흑자 전환이 예상된다. 생명과학부문은 매출 3천126억원, 영업이익 337억원을 기록했다. 전분기 대비 수출 선적시점 차이로 매출이 감소했으나, 연구개발 및 마케팅 비용 감소에 따라 수익성은 증가했다. 2분기는 주요 제품의 물량 확대로 매출 성장이 예상되며, 글로벌 임상 등에 따른 연구개발 투자가 지속될 전망이다. 자회사 에너지솔루션은 매출 6조5천550억원, 영업손실 2천078억원을 기록했다. 북미 전기차 파우치 물량 감소에도 에너지저장장치(ESS)출하량 증가와 원통형 전기차 고객향으로 견조한 공급 추이가 지속되며 매출이 증가했지만, ESS 생산 거점 확장에 따른 초기 가동 비용 부담과 북미 EV 파우치 물량 감소에 따른 제품 믹스 악화로 적자를 기록했다. 2분기는 견조한 북미 ESS 수요에 기반한 생산능력 확대로 유의미한출하량 증가가 예상되며, 안정적인 원통형 EV 물량 증대에 따른 매출 성장이 전망된다. 자회사 팜한농은 매출 2천662억원, 영업이익 348억원을 기록했다. 작물보호제 국내 판매 확대와 더불어 중동전쟁 여파에 따른 비료 선구매 니즈 증가가 더해져 매출 및 수익성이 개선됐다. 2분기는 작물보호제 매출 증가가 예상되지만, 비료 원료가 상승에 따른 수출 감소와 연구개발 비용 증가 등으로 매출과 수익성 감소가 전망된다. ◇석유화학 공급과잉 지속…국내 물량 늘리는 중 석유화학 공급과잉은 이어질 것으로 전망됐다. LG화학은 이날 컨퍼런스콜에서 \"국내를 포함해 동아시아 쪽에서 일부 설비 합리화를 진행하고 있다\"면서도 \"중국에서 대규모 증설을 여전히 진행하는 부분이 있기에 구조적인 공급과잉은 지속될 것\"이라고 했다. 이어 \"고부가 제품중심 포트폴리오 운영을 통해 수익성 관리에 만전을 기하고자 한다\"고 했다. 석유화학 사업부 구조개편에 대해서는 \"연내 사업재편을 최종 승인하겠다는 목표에는 변화가 없고, 파트너사와 세부 내용에 대해 논의를지속 중\"이라며 \"정부와 업계가 일정을 맞추기 위해 모두 노력 중\"이라고 했다. 회사는 \"국내에서의 구조개편으로 글로벌 공급 과잉이 해소되지는 않겠지만, 추진 중인 파트너사와의 해법 모델은 LG화학 입장에서는 정유 기반의 원료 경쟁력 확보, 파트너사 입장에서는 LG화학의 석유화학 사업 역량 내재화 효과를 기대하고 있다\"고 전했다. 여수 NCC 2공장 가동 중단에 관해서는 \"2분기에도 가동 중단이 이어질 것\"이라고 했다. 또 \"원료 수급 제약 속에서도 국내 고객 대상으로는 전쟁 이후에 내수 물량의 비율을 조금씩 늘려가는 상황\"이라고 했다. 첨단소재 부문의 양극재 및 반도체 소재는 전망이 밝은 편이다. LG화학 관계자는 \"양극재의 경우 올해 하반기부터 그동안 지연됐던 프로젝트의 매출이 실현되고 판매 물량 확대가 동시에 이루어질 전망\"이라며 \"특히 4분기에는 과거 평균 수준의 판매량 회복을 기대한다\"고 했다. 메모리용 기판 소재와 접착 소재 중심인 반도체 소재 사업에 관해서는 \"급성장 중인 중국 시장에서 사업 확대를 추진 중이고, 이와 함께 반도체 성능 향상에 핵심으로 부상한 어드밴스드 패키징 소재 분야에 대해서는 수년 전부터 개발에 역량을 집중하고 있고, 일부 제품은 단기간내 매출 실현이 가능할 것으로 기대한다\"고 했다. 주주총회에서 행동주의 펀드 팰리서캐피털 등이 요구한 사안에 대해서는 \"거버넌스 선진화를 위해 선제적인 조치를 일부 시행했다\"며 \"주주수익률과 연계된 경영진 성과지표(KPI) 도입에 대해서는 올해 내로 조속히 제도를 만들고 시행해나가겠다\"고 했다. LG화학은 \"주총 이후 중장기적인 밸류업을 위한 포트폴리오 고도화 전략을 구체적으로 실행해달라는 당부를 받았다\"며 \"주주 여러분의 소중한 의견을 엄중하게 인식하고, 팰리서가 요구한 사안을 실질적으로 반영하도록 노력할 예정\"이라고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T15:01:24+09:00",
"text": "제목 : 영업정지 제동에 한시름 놓은 빗썸…본안 판결까지 정상영업 *연합인포*\n영업정지 제동에 한시름 놓은 빗썸…본안 판결까지 정상영업 (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)이 가상자산 거래소 빗썸에 내린 영업 일부정지 6개월 제재 효력이 일시 정지됐다. 30일 업계에 따르면 서울행정법원 제2부(재판장 공현진 부장판사)는 이날 FIU가 빗썸에 내린 영업 일부정지 6개월 처분에 대한 집행정지신청을 인용했다. 이에 따라 FIU의 영업 일부정지 처분 효력은 본안 소송 1심 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지된다. 빗썸은 본안 판결이 나올때까지 신규 고객 모집 등을 포함한 영업을 정상적으로 유지할 수 있게 됐다. 재판부는 처분이 그대로 집행될 경우 빗썸이 회복하기 어려운 손해를 입을 수 있다고 봤다. 영업정지 기간 6개월 동안 신규 가입 고객은빗썸 계정으로 외부 지갑이나 다른 거래소에서 가상자산을 옮겨오거나 빼낼 수 없게 되는데, 이 같은 입출고 제한만으로도 신규 고객 유치가어려워질 것으로 판단한 것이다. 본안 소송에서 처분이 정당한지 따져볼 필요가 있다는 점도 인용 사유로 들었다. 재판부는 \"빗썸 측 주장이 명백히 이유가 없다고 단정하기 어렵고, 처분의 위법 여부는 본안 재판에서 판단해야 한다\"고 밝혔다. 효력 정지가 공공복리에 중대한 영향을 미친다는 FIU 측 주장에 대해서도 \"주장 및 소명만으로는 인정하기 부족하다\"며 받아들이지 않았다. 재판부는 전날까지 양측의 추가 서면을 제출받은 뒤 이날 결론을 내렸다. 앞서 법원은 지난달 25일 FIU 처분 효력을 이달 30일까지 잠정정지한 바 있다. 영업정지는 지난달 27일부터 9월 26일까지 예정돼 있었으나, 법원의 임시 인용 결정으로 빗썸은 이날까지 영업을 이어올 수있었다. 빗썸은 지난달 16일 FIU로부터 특정금융정보법(특금법) 위반을 이유로 6개월 영업 일부정지 처분을 받았다. 과태료도 역대 최대인 368억원이 부과됐다. 제재가 그대로 집행될 경우 신규 고객의 가상자산 이전이 금지될 상황이었던 만큼, 빗썸은 지난달 FIU를 상대로 처분 취소 소송과 집행정지를 함께 청구했다. FIU는 지난해 3~4월 현장 검사에서 미신고 가상자산사업자 거래, 고객확인 의무 위반 등 특금법 위반 사항 665만 건을 적발했다. 2022~2023년 세 차례 거래 중단을 요청했지만 빗썸이 차단 조치를 이행하지 않았다는 점도 제재 근거로 삼았다. 한편 업비트·빗썸·코인원 등 국내 3대 거래소가 모두 FIU 제재에 불복해 금융 당국과 법정 다툼을 벌이고 있는 상황이다. 업비트를 운영하는 두나무는 영업 일부 정지 3개월 처분 취소소송 1심에서 승소했지만, FIU가 이에 불복해 이날 항소장을 제출했다. 코인원 역시 특금법위반에 따른 영업정지 처분을 놓고 FIU와 소송을 진행 중이다. *그림1* bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 독일 03월 소매판매 MoM -2.0% / 예측 -0.1% *연합인포*\n[경제지표] 독일 03월 소매판매 MoM -2.0% / 예측 -0.1% : 1.90%p 하회 지표 스펙 * 국가: 독일 * 지표명: 소매판매 MoM(Retail Sales MoM) * 주기: 월 * 소스: Federal Statistical Office 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: -2.0% * 예상치: -0.1% * 직전치: -0.6% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 339개 공공기관 부채비율 174.1%·6.4%p↓…신규채용 2.7만명 *연합인포*\n339개 공공기관 부채비율 174.1%·6.4%p↓…신규채용 2.7만명 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 지난해 공공기관 부채비율이 전년 대비 6.4%p(포인트) 개선된 174.1%로 집계됐다. 신규 채용은 전년 대비 7천여명 증가한 2만7천명 수준이었다. 재정경제부는 30일 이러한 내용을 담은 342개 공공기관의 경영정보를 알리오 홈페이지에 공시했다. 지난해 342개 공공기관 중 은행(산업은행, 수출입은행, 기업은행)을 제외한 339개 기관의 부채는 768조6천억원, 자산은 1천210조3천억원이다. 부채 규모는 전년 대비 27조1천억원가량 증가했으나, 자산 증가 폭이 더 커지면서 부채비율은 6.4%p 줄어든 174.1%로 조사됐다. 부채가 증가한 대표적인 기관은 토지주택공사로, 임대주택공급 등 사업비 조달하기 위해 찍은 회사채 7조4천억원을 포함해 부채가 13조6 천억원 증가했다. 주택금융공사도 보금자리론 지원 등을 위해 부채가 3조7천억원 늘었고, 도로공사와 한국자산관리공사 등도 각각 3조원과 2조7천억원 증가했다. 지난해 공공기관 신규채용은 전년(2만명)보다 7천명 증가한 2만7천명이었다. 공공의료기관 신규 채용이 3천명 이상 증가했으며, 한국철도공사도 교대제 근무 확대 등으로 전년보다 약 2천명을 추가로 채용했다. 청년 채용은 정원 대비 6.2%, 장애인 채용은 상시근로자 대비 4.2%, 이전지역 인재 채용은 의무화대상 대비 40.8%로 법적 고용의무비율을 웃돌았다. 작년 말 기준 총정원은 42만9천명으로 지난 2024년에 비해 5천명 증가했다. 대학병원 등 보건의료 분야에서 2천여명, 도로·철도·주택·에너지 등 인프라 관련 분야에서 1천명 늘었다. 공공기관 기관장의 평균 보수는 1억9천900만원으로 전년 대비 4.5% 증가했다. 직원 평균 보수는 같은 기간 3.0% 늘어난 7천400만원으로 나타났다. 재경부는 \"기관장 평균보수 증가는 지난 2024년에 적용된 재무위험기관 기관장 성과급 삭감 조치가 일부 해제·완화됨에 따른 것\"이라고설명했다. 복리후생비 총액은 8천648억원으로 전년 대비 5.6% 증가했고, 1인당 금액은 196만원으로 4.4% 늘었다. 정원 증가와 함께 항목별 수혜대상 증가, 출산 축하금 예산지원 허용 등 지원 기준 개정으로 복리후생비가 증가한 것으로 나타났다. 주요 항목별로 보면 선택적복지제도는 6.8% 늘어 3천450억원, 문화여가비는 전년 대비 15.6% 늘어 559억원으로 각각 나타났다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유한양행, 1Q 매출액 5천96억원·영업익 88억원 기록(종합) *연합인포*\n유한양행, 1Q 매출액 5천96억원·영업익 88억원 기록(종합) *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 유한양행[000100]이 전년 동기와 유사한 수준의 영업이익을 기록했다. 유한양행은 30일 별도 기준 매출액 5천96억 원, 영업이익 88억 원을 기록했다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 8.6%, 영업이익은 2.1% 늘어난 수준이다. 유한양행 관계자는 \"1분기에 약품사업, 해외사업, 헬스케어 등 고른 성장으로 별도 기준 전년 동기대비 약 9%의 매출성장이 있었다\"며 \" 특히 원료의약품을 기반으로한 해외사업은 지속적으로 높은 성장률을 유지하고 있으며 R&D 성과의 조기 창출을 더해 성장세를 이어갈 것\"이라고 설명했다. 한편 증권가에서는 목표치를 하향 조정했다. NH투자증권은 목표주가를 14만 원으로 13% 내렸다. 한승연 NH투자증권 연구원은 \"목표주가 하향 근거는 렉라자 로열티 매출의 아쉬운 성장\"이라면서 \"렉라자의 블록버스터 신약 성장을 통한 기술료 수익 인식을 기대했으나 출시 1.5년차인 현재까지 여전히 더딘 상승 속도\"라고 설명했다. 유한양행의 주가는 오후 2시 58분 기준 전일 대비 1.50% 내린 9만1천800원에 거래됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:58:39+09:00",
"text": "제목 : 홈플러스, 회생절차 또 2달 연장됐다…7월 3일까지 *연합인포*\n홈플러스, 회생절차 또 2달 연장됐다…7월 3일까지 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 기업 회생 절차를 밟고 있는 홈플러스의 회생 계획안 가결 기한이 다시 한번 연장됐다. 서울회생법원 회생4부(재판장 정준영 법원장)는 30일 홈플러스 회생계획안 가결 기간을 5월 4일에서 7월 3일로 약 두 달 연장했다. 법원은 홈플러스 익스프레스 부문 매각이 실질적으로 진행된 점, 우선협상대상자와 양수도계약 체결을 앞두고 있다는 점 등을 고려해 가결기간 연장결정을 한 것으로 해석됐다. 법원은 향후 이달 내로 양수도계약 체결 및 계약금 납부를 마무리하고, 오는 6월 중 잔금 납부와 계약 종결이 이뤄질 것으로 보고 있다. 홈플러스는 이날 미디어 브리핑을 통해 \"이번 결정은 회생 가능성을 제도적으로 인정한 조치지만 실질적인 회생 지속 여부는 단기 유동성 확보에 달린 상황\"이라고 설명했다. 홈플러스는 최대채권자인 메리츠금융그룹에 브릿지론 및 긴급운영자금(DIP) 금융을 통한 긴급 운영자금 지원을 공식 요청했으나, 현재까지 구체적인 실행 여부는 확정되지 않았다. 메리츠금융그룹은 홈플러스의 현금화 가능한 부동산의 사실상 전부를 신탁방식 담보로 잡고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:57:10+09:00",
"text": "제목 : [WGBI 방파제] 미국계 연기금·유럽계 기관도 가세 *연합인포*\n[WGBI 방파제] 미국계 연기금·유럽계 기관도 가세 (서울=연합인포맥스) 노현우 손지현 기자 = 미국계 연기금과 유럽 기관 투자자가 우리나라 국채의 세계국채지수(WGBI) 편입과 관련 국채를 새로 매수했다. 30일 채권시장에 따르면 미국계 연기금은 최근 우리나라 국채를 매수했다. 유럽계 기관 투자자도 얼마 전 국채를 사들인 것으로 전해졌다. WGBI를 벤치마크 지수로 둔 연기금이 리밸런싱일 이전 한국 국채 포지션을 늘린 것이란 추정이 나온다. 그간 일본 공적연금(GPIF)을 필두로 한 일본계 자금 유입은 확인이 됐지만, 미국과 유럽계 자금 유입이 부진하다는 우려가 일부 있었다. 다만 이날 미국 연기금과 유럽 투자 자금의 유입이 알려지면서 투자자들의 저변이 확대되고 있다는 사실이 확인된 셈이다. 앞서 GPIF가 WGBI 실편입 초기 국채를 매수한 가운데 이날 다른 일본계 연기금도 이날 새로 우리나라 국채를 매수한 것으로 알려졌다. 채권시장의 한 참가자는 \"투자자들의 문의가 많다\"며 \"종가를 보고 들어오려고 환전한 자금 규모만 해도 상당하다\"고 말했다. 다른 채권시장 참가자는 \"전일 유가 급등과 매파 FOMC에도 WGBI 수요가 확인되면서 덜 밀리고(금리 상승) 있다\"며 \"다음 주 30년물 입찰스케줄까지 고려하면 확실히 시장에 안정감이 커졌다\"고 말했다. 한편 연합인포맥스 투자자 거래 종합 실시간(화면번호 44557)에 따르면 오후 2시48분 현재까지 외국인이 매수한 국고채 규모는 약 9천억원으로 집계된다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:57:08+09:00",
"text": "제목 : 실적 '서프라이즈' 환원은 '40%'…포스코, 기업가치 담금질(종합) *연합인포*\n실적 '서프라이즈' 환원은 '40%'…포스코, 기업가치 담금질(종합) 리튬 사업 적자 축소 등에 1분기 영업익 7천70억…컨센서스 14% 상회 주주환원율 35~40% 신규 정책 발표 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 포스코홀딩스[005490]의 올해 1분기 영업이익이 시장 전망치를 대폭 상회하며 어닝 서프라이즈(깜짝실적)를 보였다. 주력인 철강 부문의 원가 부담에도 불구하고 이차전지 소재와 인프라 부문의 실적 개선이 회복세를 이끌었다. 포스코홀딩스는 올해 1분기 연결 기준 실적을 잠정 집계한 결과, 영업이익이 전년동기 대비 24.3% 증가한 7천70억원을 기록했다고 30일공시했다. 매출은 2.5% 확대한 17조8천760억원을 나타냈다. 시장 컨센서스 외형과 수익성을 모두 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 포스코홀딩스의 실적 전망치를 제출한 증권사 7곳의 컨센서스를 집계한 결과, 올해 1분기 매출액은 17조3천913억원, 영업이익 6천181억원으로 추산됐다. 실제 영업이익은 전망치를 약 14.4% 넘어섰다. *그림1* 글로벌 공급망 불확실성 속에서도 이차전지 소재 사업이 실적 반등의 발판을 마련했다. 포스코퓨처엠[003670]이 흑자 전환에 성공했고,포스코아르헨티나와 포스코필바라리튬솔루션은 적자 폭을 줄였다. 포스코아르헨티나는 리튬 시세 상승과 생산량 증가에 힘입어 지난 3월 최초로 월 단위 흑자를 기록했다. 2분기에는 분기 흑자 전환이 예상된다. 철강 부문은 환율 상승에 따른 원료비 부담으로 포스코의 이익이 전년보다 줄었다. 다만 해외 철강 법인의 판매 확대와 원가 절감 노력이 이를 방어하며 전체 철강 부문 이익은 오히려 증가했다. 인프라 부문 역시 실적을 뒷받침했다. 포스코인터내셔널[047050]이 가스와 에너지 사업의 판매 호조로 견조한 이익을 유지했다. 포스코이앤씨는 일회성 비용을 해소하며 흑자 궤도에 올라섰다. 포스코홀딩스는 이날 향후 3년간 적용할 중기 주주환원정책도 함께 발표했다. 올해부터 2028년까지 주주환원율 35~40%를 목표로 삼았다. 기존 잉여현금흐름 기준에서 '조정 지배지분순이익' 기준으로 배당 정책을 변경해 배당의 안정성을 높이고 미래 투자와의 균형을 맞출 계획이다. 포스코그룹은 인도 JSW스틸과 합작법인 계약을 체결하는 등 글로벌 현지화 전략에도 속도를 내고 있다. 국내에서는 수소환원제철(HyREX) 부지 조성과 광양 신규 전기로 가동 등을 통해 탈탄소 전환 투자를 지속할 방침이다. 포스코홀딩스는 미래 성장을 위한 투자와 안정적 배당, 자사주 매입 및 소각을 병행해 주주 가치를 지속적으로 높여나가겠다고 전했다.*그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:56:43+09:00",
"text": "제목 : \"美중부사령부, 트럼프에 오늘 이란 관련 새 군사 옵션 브리핑\" *이데일리FX*\n- 악시오스 복수의 소식통 인용해 보도 - 브래드 쿠퍼 중부사령관 브리핑…美합참의장도 참석 - 종전협상 교착 상황 타개 위해 군사 행동 재개 검토 - 인프라 공습·호르무즈 장악·우라늄 확보 작전 가능성 [이데일리 임유경 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 30일(현지시간) 미군의 중동 지역 군사활동을 지휘하는 미 중부사령부로부터 이란에 대해 실행 가능한 새로운 군사 옵션에 대한 브리핑을 받을 예정이라고 미 온라인매체 악시오스가 이날 소식통을 인용해 보도했다. 사안에 정통한 소식통들에 따르면 브래드 쿠퍼 미 중부사령관이 새로운 군사 옵션에 대해 트럼프 대통령에게 브리핑할 예정이며, 댄 케인 미 합참의장도 브리핑에 참석할 예정이다. 트럼프 대통령은 이스라엘과 이란에 대한 공습을 개시하기 이틀 전인 지난 2월 26일에도 쿠퍼 사령관과 댄 케인 합찹의장으로부터 군사 옵션에 대한 브리핑을 받았다. 트럼프 대통령과 가까운 한 소식통은 악시오스에 “당시 브리핑이 트럼프 대통령의 전쟁 개시 결정에 영향을 미쳤다”고 전했다. 이번 브리핑은 트럼프 대통령이 이란 종전 협상이 교착 상태에 빠진 현상황을 타개하거나 전쟁을 끝낼 결정적인 타격을 가하기 위해 군사 행동을 재개하는 방안을 진지하게 검토하고 있음을 시사한다. 소식통들은 중부사령부가 이란에 대해 ‘짧고 강력한 공습’을 감행하는 계획을 마련했으며, 여기에는 주요 인프라 타격이 포함될 가능성이높다고 전했다. 이 계획의 목표는 핵 문제와 관련해 이란이 더 유연한 태도로 전환하고, 협상 테이블로 돌아올 수 있도록 유도하는 것이다. 중부사령부의 또 다른 계획은 호르무즈 해협 일부를 장악하는 것으로 상업용 해상 운송을 재개하는 데 초점을 맞추고 있다. 이 작전에는 지상군 투입이 포함될 수 있다고 한 소식통은 전했다. 아울러 특수부대를 투입해 이란의 고농축 우라늄 비축분을 확보하는 작전도 이번 브리핑에서 거론될 가능성이 있다. 트럼프 대통령은 현재 해상 봉쇄를 통해 이란 경제에 타격을 주는 것을 주요 압박 수단으로 보고 있다. 그는 이날 29일 악시오스와의 인터뷰에서 “봉쇄가 폭격보다 더 효과적일 수 있다”고 평가했다. 그러면서 “현재 이란은 숨이 막히는 상황이며 앞으로 더 악화될 것”이라고 주장했다. 한편으로는 추가 군사 행동 가능성도 암시했다. 그는 이날 새벽 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 폭발이 일어나는 배경 앞에서 자신이 선글라스를 착용하고 기관총을 든 합성 이미지를 공개하며 “더 이상 착한 남자는 없다(No more Mr. Nice Guy)”라고 밝히기도 했다. 소식통들은 “트럼프 대통령은 계속된 해상 봉쇄에도 이란이 굴복하지 않을 경우 군사 행동도 고려할 수 있다는 입장이다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-30T14:56:11+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 삼성노조 겨냥한 듯…\"나만 살겠다 과도한 요구(종합2보) *연합인포*\n李대통령, 삼성노조 겨냥한 듯…\"나만 살겠다 과도한 요구(종합2보) \"다른 노동자에도 피해\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 일부 노조의 과도한 요구가 다른 노동자들에게 피해를 줄 수 있다고 비판했다. 사실상 총파업을 예고한 삼성전자를 향한 경고의 메시지로 풀이된다. 이 대통령은 30일 오후 청와대 여민관에서 열린 수석보좌관회의에서 \"일부 조직 노동자들이 자신들만 살겠다고 과도한 요구, 부당한 요구를 해서 우리 국민들로부터 지탄을 받게 되면 해당 노조뿐만이 아니라 다른 노동자들에게도 피해를 입히게 된다\"고 지적했다. 이어 \"나만 살자가 아니고 노동자 모두가, 또 국민 모두가 함께 살 수 있는 세상을 만들기 위해서 책임의식과 연대 의식도 필요하다\"고강조했다. 이 대통령은 \"인공지능 대전환으로 노동과 산업 현장이 앞으로 근본적인 변화에 노출되는 중차대한 도전을 이겨내려면 상생과 협력의 정신이 필요하다\"며 \"사측은 노동자를 기업 운영의 소중한 동반자로 대우하고 노동자와 노조도 책임의식을 함께 가져야 한다\"고 피력했다. 그러면서 \"노동자들 상호 간에 연대 의식도 발휘해 주면 좋겠다\"며 \"고용에 있어서 약자일 수밖에 없는 노동자들의 힘은 같은 입장을 가진 다른 노동자들과의 연대에서 나온다. 노동 3권을 보장하는 이유도 바로 그런 것\"이라고 말했다. 현재 삼성전자 노조는 연간 영업이익의 15%에 달하는 성과급을 요구하며 오는 5월 21일부터 6월 7일까지 총파업을 예고한 상태다. 이에 사측은 파업 대상이 될 수 없는 과도한 요구라며 법원에 노조를 상대로 위법 쟁의행위 금지 가처분 신청을 한 상태다. 전일 수원지방법원에서 열린 첫 심문 기일에서 사측은 위법 쟁의 행위 가능성을 피력하며 해외 반도체 기업에서 쟁의 행위로 인한 시설중단이 없었음을 강조하기도 했다. 한편 앞서 김정관 산업통상부 장관은 우리나라에서 경쟁력을 유지하는 유일한 산업은 반도체 뿐임을 언급하며 미래 세대를 위한 성숙한결론을 내려달라고 삼성전자 노조에 당부하기도 했다. 이에 이날 삼성전자 노조는 김 장관에게 노사관계 개입에 대한 강력한 유감을 표명하며 반도체 산업 노동자의 악마화를 경고하는 항의서한을 보내기도 했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:56:10+09:00",
"text": "제목 : 국민연금, 한화엔진 지분 추가 매수로 10.17% 보유 *연합인포*\n국민연금, 한화엔진 지분 추가 매수로 10.17% 보유 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 국민연금공단이 한화엔진[082740] 지분 10% 이상을 보유하며 신규 주요주주에 이름을 올랐다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 국민연금은 지난 28일 한화엔진 보통주 848만8천725주를 보유하고 있다고 공시했다. 이는 발행주식 총수 8천344만7천142주의 10.17%에 해당한다. 국민연금은 기존에 한화엔진 주식 828만3337주를 보유하고 있었으며, 같은 날 장내에서 25만3362주를 추가 매수했다. 해당 매수 단가는주당 7만6천409원이다. 이에 따라 보유 주식 수는 853만6천699주까지 늘었다. 다만 국민연금은 같은 날 4만7974주를 장내 매도해 최종 보유 주식 수는 848만8천725주로 집계됐다. 이번 공시는 국민연금의 한화엔진 보유 지분율이 10%를 넘어서면서 신규 주요주주 보고 의무가 발생한 데 따른 것이다. 국민연금이 한화엔진 지분을 10% 이상 확보하면서 향후 주주총회 의결권 행사와 수탁자 책임 활동 여부에도 시장의 관심이 쏠릴 전망이다. 한화엔진은 선박용 저속·중속 엔진을 주력으로 하는 엔진 전문 기업으로 최근 실적은 개선세를 보이고 있다. 한화엔진은 올해 1분기 연결 기준 매출 3천452억원, 영업이익 514억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 8.5%, 영업이익은 130.3% 증가했다. *그림1* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:54:09+09:00",
"text": "제목 : [WGBI 방파제] 일본계 환전 자금 폭발적…'조단위' 물량 추정 *연합인포*\n[WGBI 방파제] 일본계 환전 자금 폭발적…'조단위' 물량 추정 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 월말을 맞아 세계채권지수(WGBI) 편입 자금이 대거 밀려들면서 환전도 활발하게 이뤄지고 있다. 특히 일본계 자금이 조단위로 유입돼 달러-원 환율 상승에 제동을 거는 모습이다. 30일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 2시 49분 현재 전장 대비 4.70원 오른 1,483.70원에 거래됐다. 이란 사태 장기화와 국제유가 급등으로 달러-원 환율이 상방 압력을 받고 있지만 오름폭은 제한됐다. 월말 WGBI 자금 유입 효과가 달러-원 상단을 가로막고 있다는 평가다. 포트폴리오 리밸런싱이 주로 월말에 진행되다 보니 대규모 자금 유입과 환전이 이어지는 상황이다. 이란 사태 장기화로 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격이 배럴당 110달러에 육박하고 달러 인덱스는 99를 넘어섰으나 달러-원 환율은 1,480원 초반대에 머물고 있다. 일각에서는 일본계 자금의 환전 규모가 1조원 이상일 것으로 추정한다. 외국계은행의 한 외환딜러는 \"확실히 현재 매도물량이 엄청나게 많다\"며 \"수출기업 네고만으로 국한하기엔 물량이 많아 WGBI 관련 물량일 수 있다고 본다\"고 전했다. 그는 \"주요 10개국 통화 움직임을 봤을 때 달러-원 환율은 훨씬 더 많이 올라갔어야 했는데 눌려있는 상황\"이라고 평가했다. ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:46:23+09:00",
"text": "제목 : 건설공사비 7개월 연속 최고치 경신…중동 전쟁에 상승 폭 확대 *연합인포*\n건설공사비 7개월 연속 최고치 경신…중동 전쟁에 상승 폭 확대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 한이임 기자 = 건설공사비지수가 7개월 연속 최고점을 기록하며 고공행진을 이어갔다. 중동 지역의 지정학적 리스크가 공급망에 영향을 미치면서 상승률이 전월 대비 확대됐다. 한국건설기술연구원은 지난달 건설공사비지수가 134.42로 집계됐다고 30일 밝혔다. 건설공사비지수는 지난 2020년을 100으로 기준 삼아 공사 비용 변동분을 산출한다. 이는 집계 이래 역대 최대치로, 작년 9월 이후 매달 최고치를 경신하고 있다. 전월 대비 상승폭도 커졌다. 3월 공사비지수는 전월 대비 0.49% 상승해 지난달 상승률(0.18%)을 크게 상회했다. 전년 동월 대비로는 2.52% 올랐다. 이번 조사에서는 석유화학 제품과 알루미늄 관련 품목의 상승이 두드러졌다. 가장 높은 상승률을 기록한 품목은 폴리프로필렌수지(18.1%)였으며, 폴리에스터수지(13.2%)와 폴리염화비닐(PVC)수지(12.1%), 아스팔트(10.2%) 등이 뒤를 이었다. 에폭시수지(10.1%)와 그리스(10.0%), 스테인리스중후판(7.2%), 알루미늄섀시바(7.1%) 등 주요 건축 자재들도 7~10%대의 높은 오름세를 보였다. 반면 일부 금속 및 부속 가공품은 하락세를 나타냈다. 와셔(-6.4%)가 가장 큰 폭으로 떨어졌으며, 용접봉(-2.8%), 수소(-1.4%), 컬러강판(-0.9%) 등도 전월 대비 가격이 하락하며 대조를 이뤘다. 강태경 한국건설기술연구원 선임연구위원은 \"중동 전쟁의 여파가 공사비지수에 점진적으로 반영되고 있다\"며 \"향후 공급망 안정화 여부에 따라 지수 상승률의 가팔라질지 혹은 진정될지가 결정될 것\"이라고 내다봤다. 국토교통부는 중동 전쟁에 따른 물가 변동 영향을 최대한 반영하고자 3월 건설공사비지수까지 활용해 하반기 표준시장단가를 다음달 8일발표할 예정이다. yyhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : \"트랙스가 밀고, 트블이 끌고\"…GM, 국내 소형 SUV 누적 생산 20 *연합인포*\n\"트랙스가 밀고, 트블이 끌고\"…GM, 국내 소형 SUV 누적 생산 200만대 돌파 *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 쉐보레 트랙스 크로스오버와 트레일블레이저의 인기로 제너럴 모터스(GM) 한국사업장이 국내에서 누적 생산한 소형 스포츠유틸리티차(SUV)가 200만대를 넘어섰다. GM은 30일 한국사업장이 이 같은 성과를 냈다고 밝혔다. 이번 성과는 쉐보레 트랙스 크로스오버와 트레일블레이저의 누적 생산량을 합산한 결과다. 두 차종은 2002년 GM 한국 출범 이후 2026년 3월까지 역대 누적 생산량 1천340만대를 기록하는 데 기여했다. 한국에서 생산하는 GM의 소형 SUV 모델은 북미, 남미, 중앙아시아 등 글로벌 시장에서 큰 수요를 기록하며 글로벌 판매 성과를 견인하고있다. 특히 쉐보레 트랙스 크로스오버와 트레일블레이저는 GM 한국사업장이 기획, 디자인, 엔지니어링, 생산 등 전 과정을 수행하고 있다. 두 모델은 지난해 미국 시장에서 총 42만2천792대가 판매됐다. 소형 SUV 세그먼트에서 약 43%의 점유율을 기록하며 안정적인 수요를 이어가고 있다. 아시프 카트리(Asif Khatri) GM 해외사업부문 생산 총괄 부사장은 \"한국에서 생산된 차량이 글로벌 시장에서 지속적인 수요와 성과를 이어가고 있는 만큼, GM은 앞으로도 투자를 통해 한국 사업장의 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것\"이라고 말했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日 초장기물 금리 상승폭 확대…30년물·40년물 9.43bp↑ *연합인포*\n日 초장기물 금리 상승폭 확대…30년물·40년물 9.43bp↑ 15년물 금리 10.73bp↑ jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:41:08+09:00",
"text": "제목 : 美 연준 금리 동결, 그러나 '92년 이후 최대 내부 이견 발생 *연합인포맥스*\nCNBC는 “29일(수) 미 연준은 FOMC에서 기준금리를 기존과 동일하게 3.50%~3.75% 범위로 동결했다. 그러나 FOMC에서 정책 방향을 둘러싼 내부 이견이 크게 확대된 모습이 나타났다”고 보도했다. “지속적인 인플레이션과 연준 의장 교체를 앞둔 상황에서 정책 판단이 더욱 복잡해진 것으로 해석된다”고 전했다. 이와 관련해 “이번 FOMC는 제롬 파월 의장의 재임 기간 중 마지막이 될 가능성이 있는 가운데 진행됐다. 그리고 시장은 이미 금리 동결을 100% 확률로 반영하고 있었다”고 언급했다. 한편 “금리 결정 투표 과정에서 예상치 못한 분열이 나타났다. 일부 위원들이 향후 금리 인하 가능성을 시사하는 메시지에 반대하면서 FOMC 는 8대 4로 갈라졌다. 네 명이 반대표를 던진 것은 ‘92년 10월 이후 처음이다”고 설명했다. 노스웨스턴 뮤추얼의 브렌트 슈트 CIO는 “통상적으로 합의 중심적으로 통화정책이 결정되었던 파월 의장 임기 중 FOMC에서 4명의 반대표가나온 것은 향후 정책 방향의 불확실성이 확대되었음을 의미한다”고 평가했다. 매체는 “스티븐 미란 이사는 기존 입장대로 0.25%p의 금리 인하를 주장하며 반대표를 던졌다. 클리블랜드, 미니애폴리스, 댈러스 연은 총재3명은 금리 동결에 동의했지만, 성명서에 ‘완화 기조(easing bias)’가 포함된 점에 반대했다. 이들은 현재 시점에서 추가 금리 인하를 시사하는 표현은 부적절하다고 판단했다”고 전했다. “파월 의장은 연준 건물 리노베이션 관련 조사 종료를 기다리면서 연준 이사직을 당분간 유지하겠다는 입장을 밝혔다”고 언급했다.",
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"text": "제목 : [ICT 소식] 엔씨, 서브컬처 신작 '아스트라에 오라티오' 티저 사이트 *연합인포*\n[ICT 소식] 엔씨, 서브컬처 신작 '아스트라에 오라티오' 티저 사이트 오픈 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 엔씨[036570]가 신작 '아스트라에 오라티오'의 티저 사이트를 오픈했다고 30일 밝혔다. 아스트라에 오라티오는 마법과 행정 테마 중심의 서브컬처 역할수행게임(RPG)으로, '프로젝트 AT'로 공개된 바 있다. 게임명은 라틴어로'별의 기도', '별들에게 바치는 기도' 등으로 해석된다. 이용자는 아스트라에 오라티오의 티저 사이트와 공식 소셜미디어(SNS) 채널을 방문해 게임의 브랜드 이미지(BI)를 확인할 수 있다. *그림1* ◇LG U+, 모바일로 IPTV 시청경험 확대 'U+tv모바일' 앱 출시 LG유플러스[032640]는 인터넷TV(IPTV) 서비스 'U+tv'를 모바일에서도 편리하게 이용할 수 있는 전용 앱 'U+tv모바일'을 출시했다고 30일밝혔다. 'U+tv모바일'은 콘텐츠 탐색과 정보 확인, 모바일 시청, TV-모바일 이어보기, 리모컨 기능 등을 하나의 앱에 담은 IPTV 전용 모바일 서비스다. *그림2* ◇KT, 5월 연휴 대비 통신 품질 특별 점검 진행 KT[030200]가 5월 가정의 달과 연휴를 앞두고 전국 주요 나들이 명소를 중심으로 네트워크 특별 점검에 나섰다. 연휴 기간 트래픽 증가에 대비해 통신 품질을 선제적으로 점검하는 한편, 가족과 안심하고 연휴를 보낼 수 있도록 고객 보호 서비스 운영 상태도 함께 살핀다. KT는 국립중앙박물관을 비롯해 유원지, 공원, 휴양림 등 연휴 중 방문객 증가가 예상되는 500여 곳을 대상으로 통화 품질 최적화 작업과무선 네트워크 상태 점검을 진행했다. ◇카카오모빌리티, 광고 컨퍼런스 성료…통합 광고 플랫폼 전환 비전 제시 카카오모빌리티가 광고 파트너 대상 컨퍼런스인 '2026 미디어 데이 : SHIFT-Now Platform'을 성황리에 개최했다고 30일 밝혔다. 지난 29일 여의도 콘래드 호텔에서 열린 이번 행사는 카카오모빌리티의 광고 사업 비전과 방향성을 공유하는 자리였다. '전환'을 의미하는 'SHIFT'를 주제로 열린 이번 행사에서, 카카오모빌리티는 단일 매체 중심이었던 기존 광고 시장의 문법에서 벗어나,방대한 이동 데이터를 바탕으로 온라인과 오프라인을 잇는 통합 광고 플랫폼으로 진화한다는 비전을 제시했다. ◇네이버, 첫 번째 '시큐리티 세미나' 개최 네이버[035420]는 30일 네이버 그린팩토리에서 '네이버 시큐리티 세미나'를 개최하고, 네이버가 서비스 및 사용자를 안전하게 보호하기위해 마련한 다양한 보안 기술들을 소개한다고 밝혔다. 올해 처음으로 열리는 네이버 시큐리티 세미나에서는 안전한 대형언어모델(LLM) 모델을 만들기 위한 AI 레드티밍(Red-teaming) 전략, 안전한 오프라인 결제 환경 및 클라우드 인프라 운영을 위한 노력, 피싱 트렌드 등 6개 세션이 진행될 예정이다. 레드티밍은 기술 또는 서비스의 취약점을 발견하고 검증하기 위해 의도적으로 공격을 시도하는 활동을 말한다. *그림3* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:38:39+09:00",
"text": "제목 : [기업 소식] K-함정에 첫 '국산 심장' 한화시스템, 양만춘함에 ECS *연합인포*\n[기업 소식] K-함정에 첫 '국산 심장' 한화시스템, 양만춘함에 ECS 탑재 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 한화시스템[272210]이 국내 최초로 기술 국산화에 성공한 '함정의 심장' 통합기관제어체계(ECS)가 실제 우리 함정에 탑재되며 본격적인 운용에 돌입했다. 한화시스템은 30일 경남 창원 진해항에서 해군 및 국방신속획득기술연구원 등 주요 기관, 한화시스템 관계자들이 참석한 가운데 '양만춘함(DDH-I) 통합기관제어체계(ECS) 성능개선 완료 기념식'을 개최했다고 밝혔다. 양만춘함은 광개토대왕함·을지문덕함과 함께 한국형 구축함(KDX-I) 사업의 일환으로 건조된 3천200톤급 헬기탑재 구축함이다. 양만춘함은 해외 업체가 제작한 장비를 사용해왔으나, 이번 사업을 통해 한화시스템이 국방신속획득기술연구원과 함께 개발한 국산 통합기관제어체계(ECS)로 새롭게 교체됐다. *그림1* ◇ 삼성SDS, 브리티웍스로 온AI 모바일 서비스 지원한다 삼성SDS는 생성형 AI 기반 협업솔루션 '브리티웍스'가 행정안정부의 지능형 업무관리 플랫폼 '온AI'의 공식 협업 솔루션으로 선정됐다고밝혔다. 브리티웍스는 부처 간 유연한 협업 환경 제공, AI 기반 업무 활용성, 보안성 측면에서 높은 평가를 받고 있다. 특히 행정안전부가 추진하는 온AI 모바일 서비스와 연계해 공무원들이 장소에 구애받지 않고 업무를 수행할 수 있는 환경을 제공한다. 모바일을 통해 실시간 보고 및 결재, 화상회의 참여, AI 회의록 요약 등이 가능하며, 이동 중에도 업무 연속성을 유지할 수 있다. *그림2* ◇LG-KETI, '엑사원'으로 '연 1천만건' 이상 안전 신고 처리 LG[003550] AI연구원이 한국전자기술연구원(KETI)과 함께 LG의 AI 모델 '엑사원(EXAONE)'을 기반으로 행정안전부의 'AI 안전신문고' 1단계 연구 개발을 완료하고, 연내 시범 서비스 준비를 본격화한다. 'AI 안전신문고'는 하루 3만 9천여 건 이상으로 매년 폭증하고 있는 안전 신고를 AI가 분석해 신고 접수부터 선별과 분류, 담당 부서 이관, 답변 회신까지 전 과정을 지능화·자동화하는 차세대 안전 신고 처리 시스템이다. KETI는 '엑사원 4.5'가 생성한 더 정확한 안전 신고 문구를 바탕으로 세분된 중요 유형의 신고를 선별함으로써 이송 기간을 단축하고 행정 부담을 줄인다는 계획이다. 예를 들어, 신고자가 안전신문고에 막힌 빗물받이 사진을 올리면, 엑사원이 사진을 분석해 자동으로 신고 내용을 생성해 준다. 접수된 신고는 유형을 분류하여 장마철 막힌 빗물받이 신고와 같이 중요도가 높은 경우 소관 기관 분류 부서를 거치지 않고 조치 부서로 바로 이송해신속한 해결을 돕는다. *그림3* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:38:12+09:00",
"text": "제목 : 권대영 \"K-엔비디아 육성…모험자금 공급 확대\" *연합인포*\n권대영 \"K-엔비디아 육성…모험자금 공급 확대\" (서울=연합인포맥스) 이수용 기자 = 권대영 금융위원회 부위원장이 미국 실리콘밸리를 찾아 \"실리콘밸리 모델이 한국 벤처 생태계 DNA로내재화, 체계화됐으면 좋겠다\"며 \"모험자금 공급을 확대하고 기업의 성장 단계별 자금 지원을 촘촘히 연결해 생산적 금융을 완수하겠다\"고 강조했다. 30일 금융위원회에 따르면 권 부위원장은 지난 26일부터 5월 1일까지 미국 뉴욕, 필라델피아, 실리콘밸리를 방문한다. 권 부위원장은 IBK 창공 실리콘밸리 센터를 찾아 스타트업 및 벤처캐피털(VC) 투자자와 간담회를 열고 벤처투자 생태계 전반의 발전 방안을 논의했다. 간담회 참석자들은 실리콘밸리가 스타트업 성공의 중심으로 자리한 것은 구조적, 문화적, 생태계적 요인이 복합적으로 작용했다며 기관간 소통과 더불어 네트워크 효과가 확대되는 선순환 효과가 발생하고 있다고 언급했다. 권 부위원장은 이후 산업은행의 넥스트라운드에 참석해 \"성공하면 판도를 바꿀 수 있는 기술과 산업에 대한 투자를 때론 앞에서 선도하고 때론 뒤에서 뒷받침하겠다\"며 \"아이디어와 열정이 사업화되는 한편 금융이 실물을 이끌도록 기술의 금융화를 추진하겠다\"고 말했다. 그는 \"한국 기업이 글로벌로 진출할 수 있도록 적극 지원하겠다\"며 \"세계를 선도하고 있는 실리콘밸리의 투자 원칙과 문화가 한국 시장에도 안착할 수 있도록 노력하겠다\"고 덧붙였다. 또한 권 부위원장은 박상진 산은 회장과 함께 엔비디아 본사를 방문해 기술 개발 동향과 의사결정 구조, 조직문화에 대한 설명을 들었다. 소버린 인공지능(AI)과 K-엔비디아 육성을 위한 지원방안 등에 대해서도 논의했다. 이에 앞서 권 부위원장은 필라델피아의 한화 필리조선소를 방문했다. 필리조선소는 지난해 이재명 대통령도 방문했던 곳으로 마스가(MASGA) 프로젝트의 상징과도 같은 곳이다. 권 부위원장은 \"기술 패권 전쟁이 경제와 산업, 안보까지 좌우하는 시대인 만큼 전략기술 지원은 필수 과제\"라며 \"조선, 방산 등 국가전략 기술이 글로벌 경쟁력을 확보할 수 있도록 정책금융기관과 함께 지원할 것\"이라고 밝혔다. *그림1* sylee3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:37:38+09:00",
"text": "제목 : 삼성전기, 1분기 매출 3.2조…창사 이래 첫 분기 매출 3조 돌파(종합 *연합인포*\n삼성전기, 1분기 매출 3.2조…창사 이래 첫 분기 매출 3조 돌파(종합2보) 2분기에도 AI 투자 확대·자율주행 확산으로 수요 성장세 이어갈 것 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성전기[009150]가 올해 1분기 창사 이래 처음으로 분기 매출 3조원을 돌파했다. 삼성전기는 올해 1분기 연결 기준 매출 3조2천91억원, 영업이익 2천806억원을 기록했다고 30일 밝혔다. 매출은 전년 동기 대비 17%, 전 분기 대비 11% 증가했다. 영업이익은 퇴직급여비용 등 일회성 비용 714억원이 반영됐음에도 전년 동기보다 40%, 전 분기보다 17% 늘었다. 매출과 영업이익은 시장의 예상치를 소폭 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 실적 전망치를 제출한 12개 증권사의 추정치를 집계한 결과, 삼성전기의 올해 1분기 연결 기준 매출은 3조1천9억원, 영업이익은 2천682억원으로 예상됐다. 삼성전기는 산업·전장용 고부가 제품 수요가 견조한 가운데 AI 서버와 첨단운전자보조시스템(ADAS)용 MLCC, AI 가속기와 서버 CPU용 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 공급이 확대되며 매출과 수익성이 개선됐다고 설명했다. *그림1* ◇ AI·전장 수요에 MLCC·기판 수요 모두 증가 사업부별로 보면 컴포넌트 부문 매출은 1조4천85억원으로 전년 동기 대비 16%, 전 분기 대비 7% 증가했다. 서버, 파워, 네트워크 등 AI관련 매출이 높은 성장세를 보였고 전장화 확산에 따라 전장용 MLCC 공급도 늘었다. 패키지솔루션 부문은 매출 7천250억원을 기록했다. 전년 동기보다 45%, 전 분기보다 12% 증가한 수치다. 글로벌 빅테크 고객사의 AI 가속기, 서버 CPU, 네트워크용 고부가 기판 공급이 확대됐고 ADAS·자율주행 등 전장용 기판 매출도 증가했다. 광학솔루션 부문 매출은 1조756억원으로 전년 동기 대비 5%, 전 분기 대비 15% 늘었다. IT용 2억화소 카메라와 슬림 폴디드줌 등 고성능카메라모듈 양산, 글로벌 전기차 고객사향 공급 확대, 국내 완성차 업체향 인캐빈 카메라 라인업 확대가 실적 개선에 기여했다. 삼성전기는 2분기에도 AI 투자 확대와 자율주행 확산에 따라 산업·전장용 부품 수요가 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 특히 데이터센터 인프라 고도화와 AI 서버 전력 사용량 증가로 고부가 MLCC와 FC-BGA 수요가 강세를 보일 것으로 내다봤다. 회사는 산업용 최선단 MLCC와 차세대 고다층·대면적 FC-BGA를 적기에 공급하고, 신규 빅테크향 AI 데이터센터 네트워크용 제품 공급도본격화할 계획이다. 회사 관계자는 \"산업용 MLCC는 데이터센터의 전력 인프라가 고도화되고 AI 서버의 전력 사용량 증가 등에 따라 MNCC 탑재량 확대 및 고부가 고신뢰성 제품의 수요도 지속 증가하면서 타이트한 수급 상황이 심화될 것\"이라며 \"특히 기존보다 용량을 2배 높인 MLCC 신제품 출시했으며, 고객 호평에 따라 장기 공급 계약을 추진하고 있다\"고 말했다. 또한 기판과 관련해서는 \"2분기 FC-BGA 수요는 AI용을 중심으로 수요에 강한 성장세 및 타이트한 수급 상황이 지속될 것으로 예상돼 전분기 및 전년 대비 큰 폭의 성장이 예상된다\"고 말했다. *그림2* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:36:11+09:00",
"text": "제목 : 한국맥도날드, 작년 영업익 732억·523%↑…\"2030년 매장 500개 *연합인포*\n한국맥도날드, 작년 영업익 732억·523%↑…\"2030년 매장 500개로 확대\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 한국맥도날드의 지난해 영업이익이 큰 폭으로 증가했다. 한국맥도날드(유한회사)는 지난해 개별기준 매출액 1조4천313억원, 영업이익 732억원을 기록했다고 30일 밝혔다. 전년 동기 대비 각각 14.5%, 523.2% 증가했다. 가맹점을 포함한 매출은 1조5천640억원이다. 한국맥도날드는 이 같은 성과의 배경으로 지속적인 메뉴 개발과 서비스 향상 등을 꼽았다. '가성비' 메뉴를 찾는 소비자 수요의 증가세도 주효했다. 신규 매장 출점을 가속화해 고객 접근성을 강화한 점도 매출 성장을 견인했다고 설명했다. 한국맥도날드는 2030년까지 매장을 500개로 확대할 것이라고 설명했다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 일라이 릴리, 오늘밤 실적 발표…'먹는 비만약' 파운다요 데뷔 성적표는 *연합인포*\n일라이 릴리, 오늘밤 실적 발표…'먹는 비만약' 파운다요 데뷔 성적표는 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 글로벌 제약사 일라이 릴리(NYS:LLY)가 30일(미국 현지시각) 뉴욕 장 시작 전 1분기 실적을 발표한다. 일라이 릴리는 이번 시즌 제약 섹터에서 가장 먼저 실적을 발표하는 기업으로 일라이 릴리의 실적이 제약 섹터의 가늠자 역할을 할 것으로 전망된다. 야후파이낸스와 인베스토피디아에 따르면, 월가는 일라이 릴리의 1분기 매출이 174억5천만 달러(약 25조9천억 원) 로 전년 동기대비 36~40% 가량 증가할 것으로 보고 있다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 대비 두 배 이상 늘어난 6.77달러에 달할 것으로 예상된다. 매출 확대와 함께 효율적인 비용관리 덕에 수익성이 대폭 개선될 전망이다. 이번 실적 발표의 최대 관전 포인트는 이번 달 초 승인된 경구용(먹는) 비만치료제 '파운다요(Foundayo)'의 초기 처방 궤적이다. 뱅크오브아메리카(BoA) 등 주요 투자은행들은 파운다요가 고객층을 넓힐 기회이긴 하지만, 기존 주사제인 '젭바운드'와 '마운자로'의 시장을 갉아먹는 자기잠식을 일으킬 수도 있어 예의주시하고 있다. 아울러 ▲매출증가율 시장컨센서스 초과달성 여부 ▲연간 가이던스의 상향 여부 ▲비만치료제 수요 증가에 대한 대응 등도 월가에선 주목하고 있다. 경영진이 컨퍼런스 콜에서 언급할 대외 변수도 주목해야 한다. 최근 제약 업계 전반에 번지고 있는 도널드 트럼프 행정부의 관세 관련 불확실성에 대해 일라이 릴리가 어떤 견해를 밝힐지 관심이 쏠린다. 비만치료제 공급 부족 사태 해결을 위한 구체적인 로드맵 제시 여부도 주목할 부분이다. 일라이 릴리는 지난 2년 동안 여러 차례 월가의 예상치를 밑도는 매출을 발표한 바 있다. 시장전문가들은 이번에도 기대치가 지나치게 높게 설정돼 있어 조금이라도 예상에 모자란다면 주가가 민감하게 반응할 가능성이 크다고지적했다. 노보 노디스크(NYS:NVO) 등 경쟁사들의 추격과 더불어 최근 보험 적용 범위 확대에 따른 가격 인하 압박 등도 장기적인 수익성 변수로 꼽힌다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HMM, 부산 이전 노사 합의…최원혁 사장 \"사회적 대의에 동참\" *연합인포*\nHMM, 부산 이전 노사 합의…최원혁 사장 \"사회적 대의에 동참\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = HMM[011200] 노사가 본사를 부산으로 이전하는 데에 합의했다. 최원혁 HMM 대표이사 사장은 사회적대의에 동참하기 위해서라는 취지를 밝히며 추가 협의를 통해 이전 규모와 시기 등을 정하겠다는 계획을 내놨다. 최원혁 HMM 대표이사 사장은 30일 여의도에서 열린 'HMM 본사 부산 이전 노사 합의 협약식'에서 \"본사를 부산으로 이전하는 데에 합의했다\"며 \"많은 이견과 난관이 있었지만 국가 균형 발전이라는 사회적 대의에 동참하기 위해 대승적 차원에서 합의에 이르게 됐다\"고 말했다. 또 \"현재 국내외 해운 물류 환경은 2개월 동안 지속되고 있는 중동 전쟁으로 매우 어려운 상황\"이라며 \"유가, 보험료 등 각종 비용이 전례가 없을 정도로 상승해 실적 악화가 가시화되고 있는 상황\"이라고 설명했다. HMM은 다음 달 열리는 주주총회에서 정관을 변경하고 등기 등 절차를 마무리할 예정이다. 최 사장은 \"다음 달 8일 개최되는 임시 주총에서 본점 소재지 정관을 변경하고 5월 안에 이전 등기 등 법적 절차를 마무리할 계획\"이라며 \"부산 지역 발전 해양 클러스터 조성을 위해 북항 내에 랜드마크급 사업 건립을 적극 추진할 예정\"이라고 설명했다. 이어 \"이전 규모와 시기는 법적 절차를 완료한 뒤 노사 간에 협의해 조속히 진행할 예정\"이라고 덧붙였다. HMM은 이번 합의를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 키울 계획이다. 최 사장은 \"본사 이전에 합의한 만큼 앞으로는 중동발 위기를 타개하는 데에 함께 노력해 가기를 기원한다\"며 \"나아가 회사는 세계 8위글로벌 해운사로서 글로벌 역량을 강화하는 데에 더욱 매진할 것\"이라고 약속했다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 유한양행, 1Q 매출액 5천96억원·영업익 88억원 기록 *연합인포*\n유한양행, 1Q 매출액 5천96억원·영업익 88억원 기록 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 유한양행[000100]이 전년 동기와 유사한 수준의 영업이익을 기록했다. 유한양행은 30일 별도 기준 매출액 5천96억 원, 영업이익 88억 원을 기록했다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 8.6%, 영업이익은 2.1% 늘어난 수준이다. 증권가에서는 목표치를 하향 조정했다. NH투자증권은 목표주가를 14만 원으로 13% 내렸다. 한승연 NH투자증권 연구원은 \"목표주가 하향 근거는 렉라자 로열티 매출의 아쉬운 성장\"이라면서 \"렉라자의 블록버스터 신약 성장을 통한 기술료 수익 인식을 기대했으나 출시 1.5년차인 현재까지 여전히 더딘 상승 속도\"라고 설명했다. 유한양행의 주가는 오후 2시 28분 기준 전일 대비 1.50% 내린 9만1천800원에 거래됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 日고이즈미 방위상 6월 방한…안규백 국방장관과 회담 *이데일리FX*\n- 한일 방위 협력 강화·북한 대응 방안 등 논의 - 군사분계선·주한미군 부대도 시찰 예정 [이데일리 김겨레 기자] 고이즈미 신지로 일본 방위상이 오는 6월 한국을 방문해 안규백 국방장관과 회담할 예정이라고 일본 언론이 30일 보도했다. 요미우리신문 등에 따르면 고이즈미 방위상은 오는6월28∼29일 일정으로 방한할 예정이다. 고이즈미 방위상이 한국을 찾는 것은 이번이 처음이다. 안 장관과 고이즈미 방위상은 한·일 및 한·미·일 방위 협력과 북한 관련 대응 방안을 논의할 전망이다. 북한이 러시아와 긴밀이 협력하며집속탄두를 장착한 단거리 지대지 탄도미사일을 발사하는 등 도발이 이어지는 상황에서 한·일 국방 협력을 강화한다는 계획이다. 고이즈미 방위상은 이번 방한 때 군사분계선과 주한 미군 부대를 시찰하기 위한 일정을 조정 중인 것으로 알려졌다. 한·일 정부는 국방장관회담을 위해 다음달 초 외무·국방부 차관급 ‘2+2’ 협의를 진행할 계획이다. 한·일 국방회담은 이번이 세번째다. 안 장관과 고이즈미 방위상은 지난해 11월 말레이시아, 올해 1월 일본 요코스카에서도 만난 바 있다. 지난 1월 국방회담에서 한·일은 해상수색·구조훈련(SAREX)을 9년 만에 재개하기로 했다. 아사히신문은 고이즈미 방위상의 방한에 대해 “중일 관계가 냉각된 상황에서 한일 관계를 강화하려는 의도가 있다”고 전했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-04-30T14:30:09+09:00",
"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(잠정) QoQ 0.0% / 예측 *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 1분기 GDP 성장률(잠정) QoQ 0.0% / 예측 0.2% : 0.20%p 하회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: GDP 성장률(잠정) QoQ(GDP Growth Rate QoQ Prel) * 주기: 분기 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.0% * 예상치: 0.2% * 직전치: 0.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 신세계인터내셔날, 어뮤즈코리아 30억 유상증자…\"K-뷰티 육성\" *연합인포*\n신세계인터내셔날, 어뮤즈코리아 30억 유상증자…\"K-뷰티 육성\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 신세계인터내셔날[031430]이 K-뷰티 브랜드 '어뮤즈'(AMUSE)를 키우기 위해 30억원을 투자한다. 신세계인터내셔날은 29일 이사회를 열고 자회사 어뮤즈코리아에 30억원 규모의 유상증자를 실시하기로 결정했다. 유상증자 자금은 어뮤즈코리아의 글로벌사업 확장과 미래성장 투자재원으로 쓰인다. 신세계인터내셔날은 K-뷰티 브랜드 어뮤즈를 앞세워 글로벌 뷰티시장 공략에 속도를 낸다. 어뮤즈는 오는 5월 태국 현지 대형유통사와 독점계약을 맺고 유통망을 확장한다. 최근 어뮤즈의 글로벌 성장세도 가파르다고 신세계인터내셔날은 설명했다. 어뮤즈는 지난해 글로벌 리테일 매출이 사상 최대실적을 기록했다. 현재 일본과 동남아시아, 유럽, 북미 등 24개국에 진출했다. 특히 유럽과 러시아 시장은 전체 매출의 절반 이상을 차지하는 핵심 축이다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.50조전액 낙찰 *연합인포*\n한은 7일물 RP매각 2.50%에 1.50조전액 낙찰 - 7일물(2026-035-007) 모집 ㅇ 매각예정금액 : 1.50조원 ㅇ 매각금리 : 2.50% ㅇ 응찰액 : 1.50조원 ㅇ 낙찰액 : 1.50조원 (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령 \"인면수심의 가짜뉴스·모욕적 댓글, 엄벌해 마땅\" *연합인포*\n李대통령 \"인면수심의 가짜뉴스·모욕적 댓글, 엄벌해 마땅\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령은 30일 \"인면수심의 가짜뉴스, 모욕적 댓글은 엄벌해 마땅하다\"고 밝혔다. 이 대통령은 이날 엑스(X·옛 트위터)에 '세월호·이태원 참사 피해자와 유가족을 대상으로 여러 차례 허위 사실을 유포하고 비방하는 글을 올린 남성이 경찰에 구속됐다'는 기사를 공유하며 이같이 적었다. 이어 \"향후에도 가짜뉴스나 2차 가해 댓글 등에는 경찰 전담팀이 엄정하게 대응할 것\"이라고 강조했다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 포스코홀딩스, 1Q 영업익 7천100억…어닝 서프라이즈(상보) *연합인포*\n포스코홀딩스, 1Q 영업익 7천100억…어닝 서프라이즈(상보) (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 포스코홀딩스[005490]의 올해 1분기 영업이익이 시장 전망치를 대폭 상회하며 어닝 서프라이즈(깜짝실적)를 보였다. 포스코홀딩스는 올해 1분기 연결 기준 실적을 잠정 집계한 결과, 영업이익이 전년동기 대비 24.3% 증가한 7천100억원을 기록했다고 30일공시했다. 매출은 2.5% 확대한 17조8천800억원을 나타냈다. 시장 컨센서스 외형과 수익성을 모두 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 1개월 내 포스코홀딩스의 실적 전망치를 제출한 증권사 7곳의 컨센서스를 집계한 결과, 올해 1분기 매출액은 17조3천913억원, 영업이익 6천181억원으로 추산됐다. *그림1* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 미 외교협회, 딥시크 美보다 7개월 뒤처져…기술 증류 제재해야 *연합인포*\n미 외교협회, 딥시크 美보다 7개월 뒤처져…기술 증류 제재해야 (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 미국 외교협회는 최신 중국 인공지능(AI) 모델인 딥시크 V4가 미국의 최신 모델보다 7개월가량뒤처진 것으로 보인다며 미국의 AI 기술을 탈취하는 중국기업에 대해 제재를 더 강화해야 한다고 밝혔다. 외교협회의 중국과 신흥국 기술 담당 선임연구원인 크리스 맥과이어는 29일(현지시간) 딥시크가 자체 보고서에서 V4는 6개월전 출시된 GPT-5.2나 제미나이 3.0 프로, 클로드 오퍼스 4.5와 비슷하고, 최첨단 모델보다 3~6개월 뒤처진다고 명시했다며 이는 미국이 대략 7개월 정도앞서있다는 추정치와 일치한다고 말했다. 맥과이어 선임은 미국의 AI 컴퓨팅에 대한 중국의 접근을 제한하는 전략은 현재의 선두를 유지하는 데 도움이 되지만 V4는 중국이 미국의 기술을 활용해 상당한 수수준의 인공지능 모델을 계속 개발하고 있음을 보여준다고 설명했다. 맥과이어는 미국산 칩과 모델, 칩 제조 도구에 대한 중국의 접근을 완전히 차단하기 위해 통제 허점을 막는 것은 미국이 중국과의 격차를 몇 달이 아닌 몇 년 단위로 벌릴 수 있게 할 것이라고 주장했다. 지난 24일 마이클 크라치오스 백악관 과학기술정책실장은 \"미국은 주로 중국을 비롯해 외국 업체들이 미국의 AI를 훔치기 위해 대규모 증류(distillation) 캠페인을 벌이고 있다는 증거를 확보했다\"며 행동에 나설 것이라고 밝혔다. 앤트로픽, 구글, 오픈AI 등 미국의 주요 기업도 최근 몇 달간 같은 주장을 해왔다. 증류란 상위 AI 모델의 답변을 데이터로 삼아 훈련하는 기법이다. 이에 대해, 궈자쿤 중국 외교부 대변인은 \"미국의 언급은 전혀 근거가 없는 것이고 중국 AI 산업 발전의 성취에 대한 먹칠·모략\"이라고반발했다. 다만 딥시크는 이전 V3 때와 달리 이번 V4 보고서에는 어떤 칩에 의해 학습됐다는 내용을 공개하지 않았다. 미국과 중국의 정상 간 만남은 5월 중으로 예정됐다. 외교협회의 기술과 국가안보 담당 선임연구원인 제시카 브랜트도 도널드 트럼프 미국 행정부가 증류 캠페인을 벌이는 자들에게 책임을 묻는 방안을 검토하겠다고 밝혔다며 이는 실질 처벌을 받지 않는 주체들에게 중요한 조치라고 평가했다. 브랜트 선임은 우선 증류 공격에 가담하는 기업에 대한 제재를 검토해야 한다며 상무부의 무역 제한 대상 기업 목록에 추가해야 한다고주장했다. 그는 또 증류 공격이 사업 스파이의 하나라는 공감대를 형성해서 중국 연구소에 다양한 압박을 해야 한다며 지난주 미 국무부는 그런 위협과 관련해 해외 관계자들과 접촉하는 외교관들에게 국제 지침을 내렸다고 부연했다. 브랜트 선임은 격차를 더 벌리기 위한 전략의 하나로 적대적인 정보 추출에 대해 공세를 펼쳐야 한다며 미 행정부는 그런 의지를 시사하고 있지만 실질적인 행동으로 이어질지는 지켜봐야 한다고 강조했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:22:09+09:00",
"text": "제목 : 李대통령 \"일부 조직 노동자, 나만 살겠다고 과도한 요구 안돼\"(종합) *연합인포*\n李대통령 \"일부 조직 노동자, 나만 살겠다고 과도한 요구 안돼\"(종합) \"물가안정대책 강화해야…물류비 부담 완화 방안 찾아야\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 이재명 대통령이 30일 \"일부 조직 노동자들이 자신들만 살겠다고 과도한 요구, 부당한 요구를 해서우리 국민들로부터 지탄을 받게 되면 해당 노조뿐만이 아니라 다른 노동자들에게도 피해를 입히게 된다\"고 지적했다. 이 대통령은 이날 오후 청와대 여민관에서 열린 수석보좌관회의에서 이같이 말하며 \"나만 살자가 아니고 노동자 모두가, 또 국민 모두가함께 살 수 있는 세상을 만들기 위해서 책임의식과 연대 의식도 필요하다\"고 강조했다. 이날 이 대통령은 하루 앞으로 다가온 노동절을 언급하며 각별한 의미를 부여했다. 이 대통령은 \"우리 정부 출범 이후 처음으로 맞이하는 노동절은 노동이라는 정당한 이름을 되찾았을 뿐만 아니라 법정 공휴일로 지정됐기 때문에 그 의미가 각별하다\"며 \"노동이 제대로 존중받고 대접받는 나라를 만들려면 노동 시장의 격차 완화가 중요하다\"고 말했다. 이어 \"인공지능 대전환으로 노동과 산업 현장이 앞으로 근본적인 변화에 노출되는 중차대한 도전을 이겨내려면 상생과 협력의 정신이 필요하다\"며 \"사측은 노동자를 기업 운영의 소중한 동반자로 대우하고 노동자와 노조도 책임의식을 함께 가져야 한다\"고 피력했다. 이 대통령은 \"노동자들 상호 간에 연대 의식도 발휘해 주면 좋겠다\"며 \"고용에 있어서 약자일 수밖에 없는 노동자들의 힘은 같은 입장을가진 다른 노동자들과의 연대에서 나온다. 노동 3권을 보장하는 이유도 바로 그런 것\"이라고 설명했다. 이 대통령은 최근 회복세를 보이고 있는 경기 흐름에 안도하면서도 긴장의 끈을 놓아선 안된다고 강조하기도 했다. 이 대통령은 \"지난 1분기 GDP 성장률이 5년 6개월 만에 사상 최고치를 기록한 데 이어서 4월 수출도 전년 동월 대비 상당한 폭의 증가가확실시 된다\"며 \"다만 미국과 이란의 종전 협상이 여전히 불투명하기 때문에 절대로 긴장의 끈을 놓을 수는 없다\"고 내다봤다. 이 대통령은 \"지금까지 잘해왔으니 앞으로도 별일 없겠지 하는 순간의 방심이 민생 경제에 심각한 충격을 줄 수도 있다는 긴장감을 가지고 비상 체계 전반을 다시 점검해 보면 좋겠다\"며 \"특히 민생물가 안정에 총력을 기울여야 한다\"고 강조했다. 이어 \"지난달 생산자 물가가 크게 올랐는데 통상 생산자 물가가 오르면 한두 달 뒤에 장바구니 물가도 영향을 받기 때문에 더욱더 적극적인 물가 안정 대책을 강화해야 한다\"며 \"농축수산물 가격 안정과 물류비 부담 완화를 위해 보다 효과적인 방안을 한 번 더 찾아보면 좋겠다\" 고 지시했다. 그러면서 \"특히 매점 매석 같은 반사회적인 시장 교란 행위에 대해서는 무관용의 원칙으로 단호하게 그리고 엄정하게 대응해달라\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *포스코홀딩스, 1Q 영업익 7천100억…어닝 서프라이즈 *연합인포*\n포스코홀딩스, 1Q 영업익 7천100억…어닝 서프라이즈 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 1.40%↓ 76,413.55 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 1.40%↓ 76,413.55 (14:00) 30일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 1082.81포인트(1.40%) 하락해 76,413.55을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美 이란 공격 재개 가능성에 국제유가 상승폭 확대(상보) *연합인포*\n美 이란 공격 재개 가능성에 국제유가 상승폭 확대(상보) (서울=연합인포맥스) 이민재 기자 = 미국의 이란 공격 재개 가능성에 국제유가가 장중 상승 폭을 키웠다. CNBC에 따르면 한국시간으로 30일 오후 2시 기준 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 전장 대비 2.69% 오른 배럴당 109.75달러를 나타냈다. 같은 시각 브렌트유 선물 가격은 전장보다 5.96% 뛴 배럴당 125.06달러를 가리켰다. WTI 선물은 장중에 3.59%까지 오름폭을 키워 배럴당 110.72달러에 거래됐다. 브렌트유 선물은 올해 들어 최고 수준을 경신했다. 브렌트유 선물은 전장보다 6.63% 뛰어 한때 125.85달러에 거래됐다. 미국이 다시 이란을 공격할 수 있다는 우려가 불거진 가운데 이란이 반격에 나서면 중동 정세가 혼란 속으로 빠질 가능성이 있다는 진단이 나온다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 새로운 잠재적 군사 옵션과 관련해 이날(현지시간) 미 중부사령부로부터 브리핑을 받을 예정이라는 현지 언론 보도가 나왔다. 또 미군은 중동으로 극초음속 미사일을 보내줄 것을 요청했는데, 이는 미국이 해당 무기를 배치하는 첫 사례가 될 전망이다. 트럼프 대통령은 악시오스를 통해 이란과의 핵 합의를 확보할 때까지 해상 봉쇄를 해제하지 않겠다고 밝혔다. 이란 국영 방송은 이란 최고지도자 고문의 말을 인용해, 미국의 봉쇄가 계속될 경우 이란 측이 보복에 나설 것이라고 전했다. 웨스트팩은행의 로버트 레니 애널리스트는 \"트럼프는 전쟁이 곧 끝날 것이라는 시장의 희망을 걷어차 버렸다\"며 \"트레이더들은 훨씬 더추한 현실과 맞닥뜨리도록 강요받고 있다\"고 말했다. 그는 \"미국과 이란 양측 모두 여전히 자신들이 이기고 있다고 생각하고 있다\"며 \"어느 쪽도 협상할 만한 분명한 유인이 없고, 에너지 가격은 더 빠르게 상승하기 시작하고 있다\"고 덧붙였다. 한편, 브렌트유 6월물 선물은 만기를 앞두고 거래량도 적은 상황이다. *그림1* mjlee@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 에릭 트럼프 \"지금이 비트코인 전성기\" *연합인포*\n에릭 트럼프 \"지금이 비트코인 전성기\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 비트코인 가격이 지난해 사상 최고치에서 급락한 뒤 아직 완전히 회복하지 못했지만, 도널드 트럼프미국 대통령의 아들인 에릭 트럼프는 비트코인의 전성기가 지금이라고 진단했다. 29일(현지시간) 코인데스크에 따르면 트럼프는 최근 라스베이거스에서 열린 '비트코인 2026'에 참석해 \"비트코인이 지난 6개월간 보여준변화는 이전 3년과 비교해도 혁신적\"이라며 \"지금은 내가 본 것 중 가장 위대한 시기\"라고 말했다. 그는 주요 은행들이 비트코인 담보 대출과 수탁 서비스를 제공하기 시작한 점과 월가의 태도가 우호적으로 변한 점 등을 이유로 들었다. 비트코인이 점점 주류자산에 편입되고 있음을 시사한 것으로 풀이된다. 트럼프는 \"사람들이 비트코인을 팔지 않고 있고, 보유하고 있다\"며 \"비트코인은 점점 더 '끈적한' 자산이 되고 있다\"고 말했다. 이어 비트코인의 제한된 공급과 기관 및 일부 국가의 수요 증가가 시장을 구조적으로 압축하고 있다고 설명했다. 그의 이날 발언을 뒷받침하듯 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 대한 시장 관심도 커지고 있다. 비트코인 ETF는 금융상품 역사상 가장 성공적인 출시 사례 중 하나로 꼽히며, 비트코인에 대한 투자 접근성을 획기적으로 낮췄다. 트럼프는 \"나는 비트코인 변동성을 감내할 것\"이라며 \"10년이라는 기간 동안 누가 승자가 될지 보게 될 것\"이라고 말했다. 트럼프는 아메리칸 비트코인(ABTC)의 공동창업자이자 최고전략책임자다. 비트코인은 지난해 10월 사상 최고치 12만6천달러를 돌파한 이후 6만선까지 급락했다. 이달 들어 7만5천달러까지 반등했지만, 여전히 최고치 대비해서는 40%가량 낮은 수준이다. 시장에서는 비트코인 저점이 어디인지, 언제 회복할지 등에 대한 전망이 엇갈리고 있다. 트럼프의 낙관적 전망과 달리 '가상화폐의 대부'로 불리는 투자자 마이클 터핀은 비트코인 가격이 아직 바닥에 도달하지 않았으며, 오는10월경 5만7천달러 근처에서 저점을 형성할 것이라고 예상했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 美 경제학자 \"기술주서 원자재로 포트폴리오 전환해야\" *연합인포*\n美 경제학자 \"기술주서 원자재로 포트폴리오 전환해야\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 스티브 한케 존스홉킨스대 교수는 원자재 시장이 새로운 '슈퍼사이클'에 진입하고 있다며, 투자자들이 기술주에서 원자재로 포트폴리오를 전환해야 한다고 주장했다. 29일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 한케 교수는 \"우리는 또다른 원자재 슈퍼사이클에 진입하고 있다\"며 \"모든 가격이 상승하고있으며, 이란 전쟁이 이를 촉발했다\"고 말했다. 그는 최근 원자재 가격 상승이 단기적 현상이 아니라 구조적 요인에 기반하고 있다고 강조했다. 낮은 재고 수준과 장기간의 투자 부족,공급 병목 현상이 맞물리면서 가격 상승 압력이 장기화될 수 있다는 설명이다. 특히 금과 은은 이미 작년 내내 사상 최고치 흐름을 이어왔으며, 글로벌 부채 증가와 재정 불안 우려가 가격 상승을 뒷받침해 왔다. 여기에 중동 전쟁으로 유가가 급등하면서 원자재 전반의 상승세가 강화됐다. 한케 교수는 인공지능(AI) 확산 역시 원자재 수요를 자극하는 요인으로 지목했다. 그는 \"AI는 단순한 디지털 산업이 아니라 전력, 데이터센터, 구리, 철강, 가스 등 실물 자원을 필요로 한다\"며 \"이는 원자재 수요를 더욱 확대시킨다\"고 설명했다. 이에 따라 시장에서는 기술주 대비 원자재 및 실물자산의 상대 수익률이 높아질 가능성이 제기된다. 한케 교수는 \"시장은 소프트웨어와 기술 기반 기업에는 높은 가치를 부여하면서도 원자재 관련 기업은 저평가하고 있다\"고 지적했다. 투자 전략과 관련해서는 개별 기업 분석보다 원자재 선물 시장을 통한 접근을 선호한다고 밝혔다. 그는 \"원유 가격 상승을 예상한다면 특정 기업이 아닌 원유 자체에 투자하는 것이 더 효율적일 수 있다\"고 말했다 *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-04-30T14:03:08+09:00",
"text": "제목 : 삼성 노조, 김정관 산업부 장관에 \"노조 악마화\" *연합인포*\n삼성 노조, 김정관 산업부 장관에 \"노조 악마화\" 항의서한 통해 노사정 면담 요청 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 삼성그룹 초기업 노동조합이 김정관 산업통상부 장관에게 \"노사관계 개입 및 이공계 노동자 가치 폄훼에 대해 강력한 유감을 표명한다\"며 \"반도체 산업 노동자 악마화\"에 대해 경고한다고 30일 밝혔다. 홍광흠 삼성그룹 초기업 노동조합 위원장은 이날 항의서한을 통해 \"본 노동조합은 장관께서 지난 기자회견을 통해 보여준 민간기업 노사관계에 대한 불균형한 시각에 깊은 분노를 표한다\"고 했다. 앞서 김정관 장관은 \"반도체를 담당하는 주무 부처 장관 입장에서 봤을 때 이런 엄중한 상황에서 '파업'이라는 사태는 상상하지 못하겠다\"라며 \"노동자의 몫은 분명히 있지만 노사가 현재의 여건을 충분히 감안해서 성숙한 결론을 내주길 바란다고 했다. 또 \"삼성전자[005930]가 우리 산업 전체에서 차지하는 위상을 인지하고 있을 것이라 믿기에, 현세대와 미래 세대를 모두 아우르는 성숙하고 현명하고 지혜로운 판단을 해주길 촉구한다\"고 했다. 홍 위원장은 \"장관께서는 노조에만 ´현명한 판단´을 촉구하며 현 사태의 책임을 노동자에게만 전가했다\"며 \"이는 정부가 마땅히 지켜야 할 중립적 의무를 저버린 것이며, 국가 경제를 볼모로 노조를 악마화하여 국민 여론을 선동하는 행위와 다름없다\"고 했다. 홍 위원장은 \"반도체 엔지니어 처우 개선이 곧 국익\"이라며 \"대한민국 반도체 인력을 보호하고 이공계의 앞날을 밝히는 유일한 방법은 그들의 노동 가치에 걸맞은 ´처우의 격´을 높이는 것\"이라고 주장했다. 이어 \"진심으로 이 파업 정국이 장기화하지 않고 해결되길 바란다면, 조속한 임단협 체결 및 반도체 인재 처우 개선을 위한 노사정 면담을 요청한다\"고 했다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] OPEC Loses Its Most Valuable Member #shorts ---\n📌 핵심 메시지: UAE의 OPEC 탈퇴는 OPEC의 시장 통제력을 사실상 종식시키는 사건입니다. 이는 실질적으로 생산량을 조절하던 두 국가 중 하나가 사라져, 이제 사우디아라비아만 남게 되었기 때문입니다.\n\n• 미국 셰일오일의 역할: 가격 변동에 따라 신속히 생산을 조절하여, OPEC과 무관하게 시장 안정성을 높였습니다.\n• OPEC의 실질적 통제력: 회원국 중 오직 사우디아라비아와 UAE만이 할당량에 따라 유의미하게 생산량을 조절해왔습니다.\n• UAE 탈퇴의 의미: UAE가 탈퇴함에 따라, OPEC 내에서 실질적인 생산 조절 국가는 사우디아라비아만 남게 되었습니다.\n\n💡 시사점: OPEC의 유가 통제력이 사실상 사우디아라비아 1개국으로 축소되었으므로, 향후 유가는 사우디의 정책과 미국 셰일 산업의 반응에 의해 좌우될 것입니다."
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"title": "Trump Maintains Pressure on Iran; King Charles Speaks to Congress | Bloomberg Daybreak: US Edition",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Maintains Pressure on Iran; King Charles Speaks to Congress | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 군사적 긴장이 3개월째 이어지며 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불안정성이 커지고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)의 OPEC 탈퇴 선언과 빅테크 실적 발표가 임박하며 시장 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 이란-미국 갈등 격화: 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 봉쇄 준비 발언 등으로 WTI 유가가 3.4% 상승한 $103.33을 기록하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• UAE의 OPEC 탈퇴: 아랍에미리트(UAE)가 이란 분쟁 대응을 이유로 이번 주 금요일 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 선언하며, 향후 원유 생산량 정책에 불확실성을 더했습니다.\n• 빅테크 실적 발표: S&P 500 시가총액의 1/4을 차지하는 알파벳, MS, 메타, 아마존의 실적이 금일 장 마감 후 발표될 예정으로, 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 OPEC 분열 가능성에 따른 유가 변동성 확대에 대비하며, 빅테크 실적이 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것임을 인지해야 합니다."
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"title": "Bloomberg News Now: Trump Tells Aides to Prep for Lengthy Hormuz Blockade: WSJ",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Tells Aides to Prep for Lengthy Hormuz Blockade: WSJ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란과의 전쟁 3개월 차에 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시하면서 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 갈등은 유가를 급등시키고 OPEC의 분열을 초래하는 등 글로벌 에너지 시장의 불확실성을 증폭시키고 있습니다.\n• **US-이란 갈등 심화**: 트럼프 대통령은 이란의 석유 수출을 차단하기 위해 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시했으며, 이란에 대해 \"정신 차려라(Get smart soon)\"라는 강경한 메시지를 전달했습니다.\n• **국제 유가 급등**: 호르무즈 봉쇄 우려로 NYMEX 원유는 3.4% 상승한 배럴당 $103.33, 브렌트유는 2.8% 오른 $114.42를 기록했으며, 골드만삭스는 유가 전망을 상향 조정했습니다.\n• **UAE, OPEC 탈퇴 선언**: 아랍에미리트(UAE)는 이란과의 분쟁 상황에 대응하기 위해 이번 주 금요일부로 OPEC 및 OPEC+에서 탈퇴하여 독자적으로 시장 요구에 부응하겠다고 발표했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화에 따른 유가 변동성 확대와 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 대비해 신중한 투자 전략을 수립해야 합니다."
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"title": "UPDATE: Europe Delivers, Oil Squeeze Heats Up, HMS Trump Royal Gift | Bloomberg Daybreak: Europe...",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] UPDATE: Europe Delivers, Oil Squeeze Heats Up, HMS Trump Royal Gift | Bloomberg Daybreak: Europe... ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 주요 은행들이 예상을 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했으나, 중동 지정학적 리스크와 규제 강화 우려가 향후 전망에 그림자를 드리우고 있습니다. UAE의 OPEC 탈퇴 선언과 미국의 이란 봉쇄 연장으로 유가가 급등하는 등 에너지 시장의 변동성도 심화되고 있습니다.\n\n• **유럽 은행 실적 호조:** UBS(+3.6%), 도이체방크, 산탄데르, 로이드 등 주요 은행들이 1분기 예상치를 상회하는 순이익을 발표했으나, 향후 실적에 대한 경고로 일부 주가(도이체방크 -2.6%)는 하락했습니다.\n• **지정학적 리스크 심화:** 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 장기화하고 UAE가 OPEC 탈퇴를 발표함에 따라, 브렌트유가 배럴당 114달러를 돌파하는 등 에너지 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• **영국 은행권 우려:** 로이드 은행은 1분기 실적 호조에도 불구하고, 에너지 가격 상승이 인플레이션을 재점화시켜 영국의 기준금리 인하가 2027년까지 지연될 수 있다고 경고했습니다.\n\n💡 시사점: 은행권의 견조한 실적은 긍정적이나, 유가에 직접적 영향을 미치는 지정학적 리스크와 은행 수익성에 영향을 줄 규제 변화 가능성에 대한 신중한 접근이 필요합니다."
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"prefetch_summary": "--- [ARK Invest] Bitcoin 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인에 대한 기관 투자자들의 채택이 증가하며 자산의 변동성이 감소하는 등 성숙도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 2030년 시장 규모 예측의 근거는 일부 변경되었으나, 전반적인 장기 전망은 여전히 긍정적입니다.\n• 기관 채택 증가: 기관 보유 비트코인 공급량 비중이 연간 8.7%에서 12%로 증가하며 제도권 편입이 가속화되고 있습니다.\n• 최대 하락폭 감소: 2025년은 5년, 3년, 1년, 3개월 등 모든 기간에서 역사상 가장 얕은 하락폭을 기록하며 변동성이 완화되었습니다.\n• 내러티브 변화: '디지털 금'으로서의 역할은 강화되었으나, 신흥국 안전자산 수요는 스테이블코인이 대체하며 비트코인의 역할이 축소되었습니다.\n💡 시사점: 비트코인은 변동성 감소와 기관 채택 확대로 인해, 내러티브의 변화 속에서도 장기적 투자 자산으로서의 입지를 강화하고 있습니다."
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"Ray Dalio": [
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] What's Happening With Money Now Has Happened Before ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융 시장에서 일어나는 일들은 과거에도 똑같이 반복되었던 패턴입니다. 역사를 연구함으로써 현재와 미래를 예측하는 데 필요한 통찰력을 얻을 수 있습니다.\n• 1971년 닉슨 쇼크: 1971년 8월 15일, 닉슨 대통령이 금-달러 교환을 중단(금본위제 폐지)하자 시장이 폭락할 것이라 예상했지만, 오히려 크게 상승하는 것을 보고 통화 평가절하에 대한 교훈을 얻었습니다.\n• 역사의 반복성: 1971년의 사건은 1933년 3월 루스벨트 대통령이 시행했던 정책과 정확히 동일했으며, 이를 통해 중요한 금융 사건들이 역사적으로 반복된다는 사실을 깨달았습니다.\n• 역사 연구의 중요성: 자신의 경험을 넘어선 과거의 사례들을 연구하면서, 현재의 경제 현상들이 과거에 여러 번 보았던 영화처럼 익숙하게 느껴지며 시장의 메커니즘을 이해하게 되었습니다.\n💡 시사점: 투자자는 자신의 경험에만 의존하지 말고, 과거의 금융 역사를 학습하여 현재 시장 상황을 분석하고 미래를 대비해야 합니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 파월의 마지막 FOMC \"이사로 임기 유지.\" 유가 오를 수록 증시가 오르는 건가요???",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 파월의 마지막 FOMC \"이사로 임기 유지.\" 유가 오를 수록 증시가 오르는 건가요??? ---\n📌 핵심 메시지: FOMC에서 4명의 반대표가 나오며 연준의 분열과 매파적 기조가 확인되었고, 유가와 국채 금리는 급등했습니다. 그러나 시장은 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자(캐팩스) 경쟁에 더 주목하며, 클라우드 실적으로 투자 효과를 증명한 구글의 주가는 급등하는 차별화 장세를 보였습니다.\n• 분열된 연준: 4명의 반대표가 등장했는데, 특히 3명은 금리 동결에 찬성하면서도 성명서의 완화적 문구에 반대하며 이례적인 매파적 신호를 보냈습니다.\n• 빅테크의 캐팩스 경쟁: 구글, MS, 메타 모두 AI 경쟁으로 기존 예상을 뛰어넘는 설비투자(캐팩스) 확대를 발표하며 시장을 주도하고 있습니다.\n• 차별화된 실적과 주가: 구글은 캐팩스 확대와 함께 클라우드 매출이 63% 급증하며 주가가 올랐으나, MS와 메타는 뚜렷한 성과가 부족해 주가가 하락했습니다.\n💡 시사점: 시장은 금리, 유가 등 거시경제 변수보다 AI 설비투자가 실제 수익으로 연결되는지를 기준으로 옥석 가리기에 집중하고 있습니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "OMG!! Did You See What Just Happened To European Banks?!",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] OMG!! Did You See What Just Happened To European Banks?! ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 은행들이 대출 기준을 강화하고 기록적인 규모의 국채를 매입하며 강력한 위험 회피 신호를 보내고 있습니다. 이는 금리 인상을 예고하는 유럽중앙은행(ECB)의 입장과 상충되며, 심각한 경기 둔화 가능성을 시사합니다.\n• 대출 기준 강화: 유럽 은행들은 2023년 이후 가장 큰 폭으로 대출 기준을 강화하며, 경기 둔화와 기업의 유동성 압박에 대한 우려를 표명하고 있습니다.\n• 국채 매입 급증: ECB의 금리 인상 예고에도 불구하고, 은행들은 안전자산인 국채 매입을 2020년 3월과 2025년 1분기 이후 최대 규모로 늘리고 있습니다.\n• 서비스업 심리 악화: 유럽연합의 서비스업 신뢰지수는 5년 만에 최저 수준으로 하락했으며, 이는 경제의 핵심 동력이 약화되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 시장 참여자들은 중앙은행의 매파적 발언보다 은행들의 실제 행동과 실물 경제 지표 악화에 주목하며, 다가올 경기 침체와 정책 전환 가능성에 대비해야 합니다."
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"prefetch_summary": "--- [Forward Guidance] Central Bank Control Is Breaking | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지: 연준은 1992년 이래 최다 반대표가 나오는 등 심각한 내부 분열에 직면했으며, 이는 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 증폭시키고 있습니다. 유가 상승과 지정학적 리스크로 인한 지속적인 인플레이션 압력은 경제 위기 없이는 2026년 금리 인하가 어려울 것임을 시사합니다.\n\n• Fed의 분열: 4명의 반대표가 나오며 금리 인하와 매파적 스탠스 주장이 충돌해 1992년 이후 가장 큰 정책적 이견을 드러냈습니다.\n• 유가 급등과 인플레이션: 유가가 배럴당 110달러를 돌파하는 등 인플레이션 압력이 재점화되고 있으며, 이는 경기 사이클 후반부 신호로 해석됩니다.\n• 달러-엔 환율 리스크: 일본의 재정 및 통화 정책 위기로 USD/JPY 환율이 160엔에 근접하며, 이는 글로벌 금융 시장의 변동성을 키울 수 있는 핵심 요인입니다.\n\n💡 시사점: 여러 거시 경제적 불균형이 동시에 나타나고 있어, 투자자는 변동성 확대와 기존 자산 간의 상관관계 붕괴에 대비해야 합니다."
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"title": "5월 채권 & 매크로 이슈 점검: 시선이 성장으로 이동..",
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"title": "4월 FOMC Review: 완화 편향 조정",
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"title": "4월 FOMC: 껍데기만 동결, 알맹이는 균열",
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"title": "Yuanta Morning Snapshot (2026.04.30)",
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"title": "[주식시황 위클리] 주간:知 - 호실적에 신고가 랠리 ..",
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"title": "국내주식 마감 시황 (26.04.29) - 전약후강 반전, KOS..",
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"title": "Daily Bond Morning Brief(2026.04.30)",
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"title": "[IBKS Daily] Morning Brief(260430)",
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"title": "4/30 KB 리서치 모닝코멘트",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.04.30",
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"title": "[Morning Brief] 유가 상승 우려에 미 증시 대체로 하..",
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"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260430",
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"title": "4/29 KB 리서치 장마감코멘트",
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"title": "Yuanta ESG - 프록시 시즌이 남긴 과제",
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"title": "[Global Macro Alert] 4월 FOMC: 물가 경계감 확대되..",
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"title": "04/30, Kiwoom Morning Letter",
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"title": "파월의장 마지막 FOMC, 정치가 금리정책을 뒤덮음",
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"한화생명": [
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"title": "버스기사 손 들어준 대법 '통상임금' 판결…서울시 \"추가 지출 불가피\"",
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"description": "2024년 12월 대법원이 한화생명보험 전ㆍ현직 근로자들이 회사를 상대로 낸 임금 소송 상고심에서 정기상여금도 통상임금에 해당한다고 판결했다. 이에 버스 준공영제를 도입한 대다수의 지자체들은 임금 총액을 높이는...",
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"title": "“작년과 딴판”...보험 신상품 ‘독점권’ 확 꺼졌다",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260430024161205",
"description": "곳(한화손해보험·흥국화재)에 머물렀다. 반면 생보업권은 4건에서 7건으로 오히려 증가했다. 라이나생명이 암생존지원특약으로 2년 만에 참전한 것을 비롯해 교보생명·신한라이프·한화생명·DB생명·AIA생명이...",
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{
"title": "LG CNS, 1분기 매출 1.3조…전년比 8.6%↑",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7162333",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 정보기술(IT) 시스템 구축·통합 프로젝트를 안정적으로 수행한 것이 실적 성장의 배경으로 지목된다.",
"age": "5시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
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{
"title": "\"AI·클라우드 호조\"… LG CNS, 1분기 매출 1조3150억·영업익 942억",
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"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 및 통합 프로젝트 수행이 실적을 견인했다. 미래 성장 동력으로 피지컬 AI 기반 로봇 전환...",
"age": "5시간 전",
"source": "it.chosun.com"
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{
"title": "LG CNS, 1분기 영업익 19% 증가···AI·클라우드 사업이 성장 견인",
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"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 및 통합 프로젝트를 안정적으로 수행한 점이 주효했다. LG CNS는 미래 성장 동력 확보를...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "LG CNS, 1분기 매출 1조 3150억원...\"피지컬 AI, 신성장 동력 낙점\"",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202604300953413248",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 및 통합 프로젝트를 안정적으로 수행한 점이 주효했다. 향후 LG CNS는 '피지컬 AI'를 기반으로...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "LG CNS, 2026년 1분기 영업이익 942억원⋯ 전년比 19.4%↑",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260430500167",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 및 통합 프로젝트를 안정적으로 수행한 점이 주효했다. LG CNS는 미래 성장 동력 확보를...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "LG CNS, 1분기 매출 1조3150억·영업익 942억…AX 사업 확장 효과",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03978646645421368",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 주요 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 프로젝트가 반영됐다. LG CNS는 미래 성장 동력 확보를 위해 피지컬 AI 분야에서 산업특화...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "“AI·클라우드가 성장 견인“…LG CNS, 1분기 영업익 942억원으로 전년...",
"url": "https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/04/30/WSENE2MS2VAHDF2Z2UTO5C5GIY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 IT 시스템 구축 및 통합 프로젝트를 안정적으로 수행한 영향이 컸다. 올해 LG CNS는 차세대 성장 동력으로...",
"age": "7시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
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{
"title": "LG CNS, 1분기 매출 1.3조, 영업익 942억…AI·클라우드가 실적 견인",
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"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 금융권 대형 고객의 차세대 IT 시스템 구축과 통합 프로젝트가 실적에 기여했다. LG CNS는 미래 성장 동력으로 피지컬 AI 분야도...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
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{
"title": "LG CNS, 1분기 매출 1.3조… “AX 사업 덕분”",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20038932?ref=naver",
"description": "NH농협은행, 미래에셋생명보험, 신한투자증권, 한국예탁결제원, 한화손해보험 등 대형 금융 고객의 차세대 정보기술(IT) 시스템 구축 및 통합 프로젝트를 수행한 점이 영향을 미쳤다. LG CNS는 이같은 실적을...",
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"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "불 뿜는 방산·조선… 한화 재계 빅5 올랐다",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/industry/2026/04/30/20260430029003?wlog_tag3=naver",
"description": "한화 ‘전쟁 특수’ 자산 149조 넘어 다우키움·토스 등 ‘증권업’ 상승세 호반그룹 두 계단 올라 33위... 교보생명보험도 처음 상출집단이 됐다. 대규모 인수합병도 재계 서열에 영향을 미쳤다. 태광은 애경산업을...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
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{
"title": "“1% 생존율”이라더니…심정지 40시간 남성, 20일 만에 후유증도 없이...",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20038832?ref=naver",
"description": "환자의 생명 유지를 가능하게 한다. 주로 심근경색이나 심폐 이식 전후 환자에게 한시적으로 적용된다.... 위안(한화 약 215만원) 이상이 추가로 발생한다. 사회보험 적용도 통상적으로 되지 않아 환자 가족이 비용...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "방산·에너지의 한화, 롯데 제쳤다…창사이후 첫 재계순위 ‘빅5’ 진입",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25424580",
"description": "한화가 롯데와 포스코를 제치고 처음 재계 순위 5위에 이름을 올렸다. 방산·에너지 중심의 사업 구조가... 프리드라이프를 인수한 웅진과 SBI저축은행을 사들인 교보생명보험은 나란히 상호출자제한기업집단에...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "‘국장 열풍’ 토스, 대기업집단 진입…‘방산 약진’ 한화, 재계 5위로",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202604292101005",
"description": "또한 방위산업 약진에 한화그룹은 재계 순위 5위까지 2계단 뛰어올랐다. 공정거래위원회는 29일 총 102개... 교보생명보험과 다우키움이 편입됐고 이랜드는 제외됐다. 올해엔 지난해부터 진행된 ‘국장’ 강세로...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
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"한화손해보험": [
{
"title": "얼라인, 에이플러스에셋·덴티움 ‘주주가치 제고 위한 제보·제언 센터...",
"url": "https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/04/29/7WRHIVNVFRB2DGAVNF7YNYVVUU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "보험사의 2025년 사업보고서 및 반기보고서에 따르면 한화생명(3.00%), 한화손해보험(1.02%), DB손해보험(1.00%), 흥국생명보험(0.49%) 등 4개 보험사가 에이플러스에셋의 지분 약 5.5%를 보유하고 있으며, 이 중 DB손해보험과...",
"age": "23시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
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"삼성생명": [
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"title": "메디트릭스 디지털의료기기 ‘마인드체어’, NEP 국가인증 지정",
"url": "https://health.chosun.com/site/data/html_dir/2026/04/30/2026043002450.html",
"description": "이번 라운드에는 엑스퀘어드, SMB 투자파트너스, 삼성생명공익재단이 참여했다. 메디트릭스는 삼성서울병원 디지털치료연구센터장, 성균관의대 연구부학장인 전홍진 정신건강의학과 교수의 교원 창업 기업이다....",
"age": "2시간 전",
"source": "health.chosun.com"
},
{
"title": "WKBL FA 5월 1일 개장…KB스타즈 원클럽맨 박지수는 잔류할까? 대어뿐 아...",
"url": "https://sports.donga.com/sports/article/all/20260430/133834943/1",
"description": "챔피언 결정전까지 올랐던 용인 삼성생명은 조수아(23), 윤예빈(29)이 FA가 됐다. 인천 신한은행의 김진영(30)과 이혜미(28), 우리은행 김예진(29)도 FA 권리를 행사한다. 한편 FA 자격 획득이 가능했던 삼성생명의 배혜윤...",
"age": "3시간 전",
"source": "sports.donga.com"
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{
"title": "박지수·강이슬 어디로…여자농구 FA 시장 ‘후끈’",
"url": "https://www.hani.co.kr/arti/sports/basketball/1256609.html",
"description": "여자프로농구에서 에프에이는 1·2차로 나뉘는데, 1차 대상자인 조수아(용인 삼성생명), 이윤미·이채은(이상 KB) 3명은 1차 협상 기간 원소속 구단과 우선 협상을 진행한 뒤, 협상이 결렬되면 2차 협상 기간부터 다른...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.hani.co.kr"
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{
"title": "코스피, 장 초반 6700선 재돌파⋯삼전ㆍSK하닉 ↑",
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"description": "LG에너지솔루션(-0.63%), 두산에너빌리티(-1.01%), 삼성물산(-2.27%), 삼성생명(-1.59%), 셀트리온(-0.49%) 등은 하락세다. 코스닥 지수는 전 거래일 대비 0.16포인트(0.01%) 오른 1220.42를 나타내며 보합권에서 움직이고...",
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"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "'준비된 지도자' 전주원 우리은행 신임 감독 \"박지수 와주면 좋겠다\"",
"url": "https://www.hankookilbo.com/news/article/A2026042916290005281?did=NA",
"description": "올 시즌엔 '국보 센터' 박지수(28)를 포함해 강이슬(32), 이채은(26·이상 KB스타즈), 윤예빈(29·용인 삼성생명) 등 굵직한 선수들이 FA로 풀린다. 전 감독은 우선 최대어 박지수에 대해 \"어느 구단인들 지수를 안 노리겠나\"라고...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.hankookilbo.com"
},
{
"title": "[데스크칼럼] 주식회사 삼성전자의 주인은 누구인가",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260428163305797",
"description": "삼성전자 최대주주인 삼성생명이나 이재용 회장인가, 12만8200명에 달하는 직원들인가. 아니면 법적으로 공인된 일반 주주 420만명인가. 5년마다 바뀌는 정부는 어떤가. 확실한 건 삼성전자의 미래와 지속 성장에 대한...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "삼성·SK가 증시 62% 장악…5월, 반도체 독주서 비반도체 확산 이어질까",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2580510",
"description": "여기에 삼성바이오로직스 68조1866억원, 삼성전기 61조7717억원, 삼성SDI 57조3769억원, 삼성생명 50조4000억원, 삼성물산 50조2913억원 등이 뒤를 이었다. SK그룹도 사정은 비슷하다. SK하이닉스 시가총액이...",
"age": "10시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "AI 테마에 시총순위도 흔들… '부품·전력' 뜨고 '바이오·금융' 지고",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161271",
"description": "금융주인 KB금융(10위→12위), 삼성생명(13위→14위), 신한지주(14위→16위) 등도 호실적을 거뒀음에도 존재감이 크지 않았다. 종목들 간 시총 순위 변동은 그룹 시총에도 영향을 미쳤다. 지난달 말 그룹 시총 6위였던...",
"age": "10시간 전",
"source": "it.chosun.com"
},
{
"title": "[대한민국 100대 CEO] 홍원학 삼성생명 사장 | 보험 넘어 라이프케어로...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12031468",
"description": "홍원학 삼성생명 사장이 취임 이후 탄탄한 이익 성장과 함께 보험 본업 경쟁력을 끌어올리며 안정적인 성과를 이어가고 있다. 홍 사장은 삼성생명 공채 출신으로 인사, 영업, 전략을 두루 경험한 정통 보험...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "여자농구 KB 박지수·강이슬 등 FA 대상자 공시…배혜윤은 은퇴",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008539616&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "FA는 1차와 2차로 나뉘는데, 데뷔 후 처음으로 자격을 얻은 1차 FA 대상자는 조수아(삼성생명), 이윤미, 이채은(이상 KB)까지 3명입니다. 이들은 1차 협상 기간 원소속 구단과 우선 협상을 진행하며, 협상이 결렬될 경우...",
"age": "21시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "여자농구 삼성생명 배혜윤-김단비, 나란히 은퇴 결정",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=06199206645421040",
"description": "여자프로농구 용인 삼성생명 블루밍스의 간판 선수 배혜윤(36)과 김단비(34)가 나란히 은퇴를 결정했다. 삼성생명 구단은 “두 선수가 2025~26시즌을 끝으로 선수 생활을 마무리한다”고 29일 밝혔다. 두 선수의...",
"age": "21시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "여자농구 삼성생명 배혜윤 은퇴‥\"계획보다 오래 선수로 뛰었어요\"",
"url": "https://imnews.imbc.com/news/2026/sports/article/6818945_36946.html",
"description": "여자농구 삼성생명의 배혜윤 선수가 19시즌간의 프로 생활을 마무리하고 현역 은퇴를 결정했습니다. 삼성생명은 \"배혜윤이 현역 은퇴하기로 했다\"며 “다음 시즌 정규리그 홈 경기 때 은퇴식을 진행할 것”이라고...",
"age": "21시간 전",
"source": "imnews.imbc.com"
},
{
"title": "존재감 약해진 보험사, DC·IRP로 영토 확장",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026042962821",
"description": "삼성생명은 올해 초 DC·IRP 전담 영업부를 신설해 퇴직연금을 적극 운용하려는 고객에게 맞춤형 투자전략을 제시하고 있다. 퇴직연금 계좌로 거래할 수 있는 상장지수펀드(ETF)도 700개 이상으로 늘렸다....",
"age": "22시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "\"안 굴리면 쥐꼬리 이자뿐\"…ETF로 계좌 꽉 채우는 연금 개미",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026042962871",
"description": "세제 혜택이 커진 IRP를 내세워 보험사를 밀어내고 시장 지배력을 키워왔다. 원리금 보장 상품 비중이 큰 보험사의 위상은 점점 약해지고 있다. 삼성생명은 지난 1분기 처음으로 신한은행에 퇴직연금 1위 자리를 내줬다.",
"age": "22시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "[THE FINANCE] 본업 흔들리는 보험사… ‘시니어’로 돌파구 찾는다",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12060227?ref=naver",
"description": "삼성생명은 자회사 삼성노블라이프를 출범시켜 시니어 맞춤형 상품과 서비스 개발을 병행하고 있다. 하나생명도 별도 법인을 설립하고 수도권 요양시설 진출을 준비 중이다. 시니어 고객과의 접점을 넓히려는 경쟁도...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "OK저축은행, FA 보상선수로 공격수 김정호 지명…김정호 “부산 팬들 응...",
"url": "https://sports.khan.co.kr/article/202604301639003?pt=nv",
"description": "2017년 삼성화재에서 데뷔한 김정호는 KB손해보험을 거쳐 2022년부터 2025년까지 삼성화재에서 뛰었고, 2025~2026시즌엔 한국전력의 핵심 공격수로 활약했다. 신영철 OK저축은행 감독은 “김정호는 탄력이 좋고 명확한...",
"age": "방금 전",
"source": "sports.khan.co.kr"
},
{
"title": "일본은 술 준 사람도 처벌…한국은 ‘윤창호법’에도 음주운전 재범률...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10729553?ref=naver",
"description": "삼성화재 연구소 ‘음주운전 재범사고·동승자 실태’ 동승자 탑승 시 차로변경 등 ‘판단형 사고’ 비중 높아 일본, 동승자·주류 제공자까지 처벌…국내는 법안 계류 삼성화재 교통안전문화연구소 분석에 따르면...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "음주운전자, 44%가 또 한다…처벌 강화해도 '백약이 무효'",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026043015243964363",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 '음주운전 재범사고 및 동승자 실태' 분석 결과를 30일 발표했다. 이번 분석은 경찰청의 최근 10년(2015~2024년) 음주 단속 통계와 최근 5년(2019~2024년) 교통사고 통계를 기반으로 했다....",
"age": "1시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "음주운전 재범 40%대 못 벗어나…동승자 탑승 12%, 일본은 ‘함께 처벌’",
"url": "https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1256636.html",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 30일 이런 내용의 ‘음주운전 재범사고 및 동승자 실태’를 발표했다. 2015∼2024년 경찰 음주단속 통계와 2019∼2024년 경찰청·삼성화재 교통사고 자료를 분석한 결과다. 음주운전...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.hani.co.kr"
},
{
"title": "[이성진의 金맥 지도] 급증하는 'N잡 보험 설계사'…전문성 확보 과제",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260430150905888",
"description": "30일 금융권과 보험업계에 따르면 금융감독원은 최근 삼성화재, 메리츠화재, KB손해보험, 롯데손해보험 등 N잡 설계사를 운영하는 손보사들을 소집해 내부통제 강화를 주문한 것으로 알려졌다. 금감원 점검 결과...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "OK저축은행, 이민규 FA 보상선수로 한국전력 김정호 지명",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05402166645421368",
"description": "사진=OK저축은행 배구단 김정호는 지난 2017년 남자부 신인드래프트 2라운드 4순위로 삼성화재에 지명돼 V리그에 데뷔했다. 뛰어난 탄력을 바탕으로 한 공격력과 강한 서브가 장점이다. 2019~20시즌부터 주전 아웃사이드...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "OK저축은행, ‘FA 이적’ 이민규 보상 선수로 OH 김정호 지명",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11586283?ref=naver",
"description": "김정호는 2017∼2018시즌 신인드래프트 2라운드 4순위로 삼성화재 유니폼을 입었고 KB손해보험에서 4시즌, 삼성화재에서 3시즌을 보낸 뒤 한국전력으로 FA 이적했다. OK저축은행은 김정호의 합류로 아웃사이드 히터...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "“처벌 강화에도 음주운전 재범률 40% 웃돌아”",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8550150&ref=A",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소가 발표한 보고서에 따르면 최근 10년간 경찰의 음주운전 단속 건수는 2015년 24만 3,000건에서 2024년 11만 8,000건으로 꾸준히 감소했습니다. 하지만 2회 이상 적발된 재범 비율은...",
"age": "2시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "음주운전 줄었지만 재범률은 44%…동승자 있을 때 사고 위험↑",
"url": "https://economist.co.kr/article/view/ecn202604300046",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 30일 ‘음주운전 재범사고 및 동승자 실태’ 분석 결과를 발표했다. 이번 조사는 경찰의 최근 10년(2015~2024년) 음주단속 통계와 경찰청 및 삼성화재에 접수된 최근 5년(2019~2024년)...",
"age": "2시간 전",
"source": "economist.co.kr"
},
{
"title": "\"음주운전은 못 고친다?\"…44%가 또 한다",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202604301207058831",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 '음주운전 재범사고 및 동승자 실태' 분석 결과를 30일 발표했다. 이번 분석은 경찰청의 최근 10년(2015~2024년) 음주 단속 통계와 최근 5년(2019~2024년) 교통사고 통계를 기반으로 했다....",
"age": "3시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "처벌 강화에도 ‘음주운전 재범률’ 40%…사고 12% ‘동승자 탑승’",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8550095&ref=A",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소가 집계한 결과, 경찰의 음주운전 단속 건수는 2015년 24만 3,000건에서 2024년 11만 8,000건으로 꾸준히 감소했습니다. 하지만, 재범률은 개선되지 않고 있습니다. 2회 이상 음주운전으로 적발된...",
"age": "4시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "처벌 강화에도 음주운전 재범률 그대로…사고 12% ‘동승자 탑승’",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8550083&ref=A",
"description": "삼성화재 교통안전문화연구소는 이 같은 내용을 담은 '음주운전 재범사고 및 동승자 실태' 보고서를 오늘(30일) 발표했습니다. 최근 10년간 경찰의 음주운전 단속 건수는 2015년 24만 3,000건에서 2024년 11만 8,000건으로...",
"age": "4시간 전",
"source": "news.kbs.co.kr"
},
{
"title": "관심 저조한 ‘5세대 실손’… 1·2세대 전환 유인책 없어",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11586226?ref=naver",
"description": "30일 보험업계에 따르면, 삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험 등 4대 손해보험사는 오는 6일 비급여 실손을 중증과 비중증으로 분리한 5세대 실손을 출시할 방침이다. 중증인 경우 보장을 강화하되 비중증...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "“여보, 주말만 일해도 월 수백 번대요”…요즘 ‘확’ 늘어난 N잡설계...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12031919",
"description": "현재 N잡 설계사 전담조직은 삼성화재, 메리츠화재, KB손해보험, 롯데손해보험 등에서 운영 중이다. N잡 채널 재적인원은 1만 7591명으로 전년대비 229.9% 급증했고, 이 중 실제 판매 실적이 있는 유실적자는 1만...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "부업으로 보험 판다… ‘N잡 설계사’ 3.3배 급증",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/finance/2026/04/30/20260430030003?wlog_tag3=naver",
"description": "2024년 메리츠화재와 롯데손해보험이 전담 조직을 만든 데 이어 올들어 삼성화재, KB손해보험도 합류했다. 경기 부진 속에 직장인·주부뿐 아니라 전문직까지 유입되며 부업 채널로 빠르게 자리 잡는 모습이다. 다만...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "[단독] 골드만삭스PIA, 프리미어파트너스 출신 수석본부장 영입",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12032307",
"description": "이외에도 교보생명 지분을 주요 주주로 참여했다 현재는 투자를 회수한 것으로 전해진다. IB업계 관계자는 “골드만삭스가 이번 인재 영입을 계기로 보다 활발하게 국내 대체투자에 나설 것으로 기대된다”고...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "KPMG “글로벌 PE 거래건수 5년來 최저···투자 가뭄 속 ‘빅딜’ 쏠림",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202604307490r",
"description": "한국투자파트너스의 방산·우주 부품 전문기업 엠앤씨솔루션 인수 건(약 9450억원)과 교보생명의 SBI저축은행 인수 건(9000억원)은 아시아·태평양 지역 상위 10위 거래에 포함됐다. 산업별로는 TMT(기술·미디어·통신)...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "교보생명 퇴직연금, 10년 수익률까지 상위권 유지",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202604301400377732",
"description": "교보생명이 퇴직연금 원리금비보장 상품 수익률에서 단기와 장기 모두 상위권 성과를 기록했다. 교보생명은 2026년 1분기 기준 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 가운데 DC형과 IRP형 원리금비보장 상품에서 장단기...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "교보생명, 1분기 원리금비보장 퇴직연금 장단기 수익률 '1위'",
"url": "https://www.etnews.com/20260430000194",
"description": "교보생명은 올해 1분기 기준 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 가운데 원리금비보장 상품 장단기 수익률 1위에 올랐다고 30일 밝혔다. 1년 단기 수익률뿐만 아니라 7년, 10년 장기 수익률에서도 업계 최고 수준을...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "디캠프, 지역실증 특화 5월 오피스아워 연다",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12032067",
"description": "이와 함께 SK에코플랜트, LG유플러스, 구글 클라우드, 교보생명이 참여해 스타트업과의 사업협력을 모색할 예정이다. 오피스아워 참여를 희망하는 스타트업은 다음달 8일까지 디캠프 공식 홈페이지를 통해 신청할 수...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 1분기 퇴직연금 원리금비보장 수익률 1위…로보어드바이저 활...",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04093446645421368",
"description": "교보생명이 올해 1분기 기준 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 가운데 원리금비보장 상품 장단기 수익률 1위에 올랐다고 30일 밝혔다. 서울 광화문 소재 교보생명 본사 전경.(사진=교보생명) 교보생명 퇴직연금...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 1분기 퇴직연금 원리금비보장 장단기 수익률 1위",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026043009593070093",
"description": "교보생명은 1분기 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 가운데 원리금비보장 상품 장단기 수익률 1위에 올랐다고 30일 밝혔다. 퇴직연금 원리금비보장 수익률 부문에서 전 분기에 이어 이번 분기에도 호실적을 거두며...",
"age": "6시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "\"스타트업 지역실증 지원\"…디캠프, 전국 10개 지역 협력 '5월 오피스아...",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026043009403270005",
"description": "BNK벤처투자, 인라이트벤처스 등 10개 투자사와 SK에코플랜트, LG유플러스, 구글 클라우드, 교보생명 등 대기업이 참여해 1:1 맞춤형 멘토링과 협업 방안을 논의할 계획이다. 참여를 원하는 스타트업은 5월 8일까지 디캠프...",
"age": "7시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 퇴직연금 ‘수익률 1위’…ETF·로보 결합 전략 통했다",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260430500122",
"description": "교보생명이 퇴직연금 원리금비보장 부문에서 단기와 장기 수익률 모두 상위권을 기록하며 연금 운용 경쟁력을 재확인했다. 최근 연금 시장에서 증권·은행 중심의 경쟁 구도가 형성된 가운데, 보험사가 장기 운용...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "\"확실한 거래만\"…불확실성 확대에 사모펀드들 양보다 질 우선",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026043009281600011",
"description": "한국투자파트너스의 방산·우주 부품 전문기업 엠앤씨솔루션 인수 건(약 9450억원)과 교보생명의 SBI저축은행 인수 건(9000억원)이 ASPAC 상위 10위 거래에 포함됐다. 산업별로는 TMT(기술·미디어·통신) 분야가 1275억...",
"age": "7시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "KPMG \"글로벌 PE, 거래 감소 속 대형 딜 중심 재편\"",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2580662",
"description": "ASPAC 지역의 투자 규모는 일본(76억달러), 호주(40억달러), 한국(30억달러), 중국(17억달러) 순으로 나타난 가운데 한국투자파트너스의 방산·우주 부품 전문기업 엠앤씨솔루션 인수 건(약 9450억원)과 교보생명의...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "상속 설계 순서는 ① 규모 파악 ② 비율 설정 ③ 절차 점검 [박기범 웰스...",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/economy/finance/2026/04/30/20260430032002?wlog_tag3=naver",
"description": "상속 설계는 절세와 분쟁 예방, 그리고 원활한 자산 이전을 위한 장치다. 이러한 설계를 통해 자산의 가치를 다음 세대로 안정적으로 이어갈 수 있다. 교보생명 WM팀 웰스매니저",
"age": "11시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "“고맙습니다”… 감사의 마음을 한 문장에",
"url": "https://www.donga.com/news/Society/article/all/20260429/133825832/2",
"description": "교보생명 공익재단 교보교육재단은 2026년 전 국민 감사 캠페인으로 ‘마음을 전하는 글판’ 문안 공모를 진행한다고 29일 밝혔다. 감사 캠페인은 자신의 성장을 도운 가족, 스승, 친구, 동료 등에 대한 고마움을 주변과...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.donga.com"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "[금융권 책무구조도] 현대해상, 경영진과 소통...'내부통제' 정착에 집중",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7162219",
"description": "사진=현대해상 지난해 하반기부터 자산 총액 5조원 이상 대형 보험사를 대상으로 책무구조도가 본격 적용되면서 현대해상 역시 내부통제 체계 정비와 책임경영 강화에 속도를 내고 있다. 30일 금융감독원 전자공시시스템에...",
"age": "방금 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
},
{
"title": "[금융권 책무구조도] '단임제 개정' 새마을금고중앙회 \"부실가능성 선제...",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7161990",
"description": "이 같은 변화의 중심에는 금융권의 '책무구조도' 도입이 자리하고 있습니다. 주요 은행 및 저축은행, 보험사... 2023년 금융감독원과 예금보험공사 등과의 업무협약을 통해 정부합동감사 시스템도 강화한 바 있다. 이는 감독...",
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"source": "weekly.hankooki.com"
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"title": "[금융권 책무구조도] KB손보, 이사회 견제기능 높인다...금융당국 기조...",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7162069",
"description": "이 같은 변화의 중심에는 금융권의 '책무구조도' 도입이 자리하고 있습니다. 주요 은행 및 저축은행, 보험사... 대표이사가 이사회 의장을 겸하는 것은 불법은 아니지만, 금융감독원은 이사회 독립성 보장을 취지로 이를...",
"age": "5시간 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
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"title": "71만 설계사 시대의 그늘…보험사는 왜 'N잡러'를 찾나",
"url": "https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=126841",
"description": "그럼에도 보험사와 법인보험대리점(GA)은 본업 외 보험영업을 병행하는 이른바 N잡 설계사 모집을 이어가고... 금융감독원의 '2025년 보험회사 판매채널 영업효율 및 감독방향' 자료에 따르면 지난해 말 보험설계사는...",
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"source": "www.ntoday.co.kr"
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"title": "웰컴·KB저축銀, 1000억원대 대출 사고… 금감원 검사",
"url": "https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161299",
"description": "웰컴저축은행과 KB저축은행에서 대규모 자동차 부품 매출채권 담보 대출 사기가 발생해 금융감독원이... 저축은행들은 수리가 완료된 뒤 보험사가 지급하는 보험금을 담보로 보고 이들이 제출한 서류를 근거로 최장...",
"age": "5시간 전",
"source": "it.chosun.com"
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"title": "웰컴·KB저축은행서 車 부품 대출사기...금감원, 저축은행 전수조사",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202604300920066756",
"description": "인지하고 금융감독원에 자진 신고한 뒤 관련 상품 취급을 전면 중단했다. KB저축은행도 지난 1월 45억원의... 이후 수리를 마치면 보험사가 지급한 보험금으로 채권을 회수한다. 사기 업체들은 AOS를 통해 부품 수리비...",
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"source": "www.fnnews.com"
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"title": "웰컴·KB저축銀 자동차부품 대출사기 발생…금감원 검사",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026043008551143105",
"description": "웰컴저축은행과 KB저축은행에서 자동차 부품 매출채권 담보 대출 사기가 발생해 금융감독원이 검사 중인... 수리가 끝나면 보험사 보험금으로 채권을 회수한다. 사기 업체들은 AOS를 통해 부품 수리비 견적을 허위로...",
"age": "7시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
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"title": "웰컴·KB저축은행, 車부품 대출사기…피해액 1000억원 추정",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260430081720933",
"description": "뒤 금융감독원에 자진 신고하고 관련 상품 취급을 전면 중단했다. KB저축은행도 지난 1월 약 45억원 규모의... 이후 실제 수리가 완료되면 보험사가 지급하는 보험금으로 대출금을 회수한다. 그러나 사기 업체들은 AOS를...",
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"source": "www.ajunews.com"
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"title": "한국 자산 65%가 부동산…경제구조 경고등",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20038866?ref=naver",
"description": "이찬진 금융감독원장은 주담대 위험가중치를 현행 20%에서 단계별로 추가 강화하겠다고 밝혔다.... 이를 해결하기 위해 은행은 산업 여신 중심 1차 자금 공급자로, 증권사는 자본시장 플랫폼으로, 보험사는...",
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"source": "www.sedaily.com"
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"title": "900억대 車 부품 대출사기… 금감원, 저축은행 전수조사",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260429519176?OutUrl=naver",
"description": "인지해 금융감독원에 자진 신고했다. 관련 부품업체 및 공업사 등을 대상으로 수년간 취급한 유동화 대출... 저축은행들은 수리가 완전히 끝난 뒤 보험사가 지급하는 보험금을 믿고 이들이 낸 가짜 서류를 근거로 최장...",
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"title": "공정위는 왜 김범석을 쿠팡 총수로 봤나…“친동생 경영 참여가 결정적...",
"url": "https://www.segye.com/newsView/20260429519450?OutUrl=naver",
"description": "인지해 금융감독원에 자진 신고했다. 수입차 부품업체들이 연루된 이번 사기 대출의 전체 취급 규모는 약... 저축은행들은 수리가 완전히 끝난 뒤 보험사가 지급하는 보험금을 믿고 이들이 낸 가짜 서류를 근거로 최장...",
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"source": "www.segye.com"
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"title": "생소했던 AOS·안일했던 진위 확인… 단순 견적서에 속았다",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/04/30/2026042919593667848",
"description": "금융감독원의 검사 이후 보험개발원은 AOS 견적서가 실제 매출액과 다를 수 있다는 점을 추가로 안내... 저축은행 관계자는 \"처음에는 자동차 공업사와 부품사 등 소상공인 지원목적으로 대출을 운용했는데 보험사로부...",
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"date": "2026-04-30",
"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202604-summary.htm",
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Jerome Powell",
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"title": "FOMC Press Conference (2026-04-29)",
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"pub_date": "2026-04-29T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20260429.htm",
"text": "Good afternoon. My colleagues and I remain squarely focused on \nachieving our dual mandate goals of maximum employment and stable prices for the benefit of \nthe American people. The U.S. economy has been expanding at a solid pace. While job gains \nhave remained low, the unemployment rate has been little changed in recent months. Inflation \nhas moved up and is elevated, in part reflecting the recent increase in global energy prices. \nToday the FOMC decided to leave our policy rate unchanged. We see the current stance \nof monetary policy as appropriate to promote progress toward our maximum employment and 2 \npercent inflation goals. Developments in the Middle East are contributing to a high level of \nuncertainty about the economic outlook, and we will remain attentive to risks to both sides of our \ndual mandate. I will have more to say about monetary policy after briefly reviewing economic \ndevelopments. \n Recent indicators suggest that economic activity has been expanding at a solid pace. \nConsumer spending has been resilient, and business fixed investment has continued to expand at \na brisk pace. In contrast, activity in the housing sector has remained weak. \nIn the labor market, the unemployment rate was 4.3 percent in March and has changed \nlittle in recent months. Job gains have remained low. A good part of the slowing in the pace of \njob growth over the past year reflects a decline in the growth of the labor force, due to lower \nimmigration and labor force participation, though labor demand has clearly softened as well. \nOther indicators, including job openings, layoffs, hiring, and nominal wage growth, generally \nshow little change in recent months. \nInflation has moved up recently and is elevated relative to our 2 percent longer-run goal. \nEstimates based on the Consumer Price Index and other data indicate that total PCE prices \nApril 29, 2026 Chair Powell’s Press Conference PRELIMINARY \nPage 2 of 4 \n \nrose 3.5 percent over the 12 months ending in March, boosted by the significant rise in global oil \nprices that has resulted from the conflict in the Middle East. Excluding the volatile food and \nenergy categories, core PCE prices rose 3.2 percent over the 12 months ending in March. This \nrelatively high rate largely reflects the effects of tariffs on prices in the goods sector. Near-term \nmeasures of inflation expectations have risen this year, likely because of the substantial rise in oil \nprices. Most measures of longer-term expectations remain consistent with our 2 percent inflation \ngoal. \nOur monetary policy actions are guided by our dual mandate to promote maximum \nemployment and stable prices for the American people. At today’s meeting, the Committee \ndecided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. The \neconomic outlook remains highly uncertain, and the conflict in the Middle East has added to this \nuncertainty. In the near term, higher energy prices will push up overall inflation. Beyond that, \nthe scope and duration of potential effects on the economy remain unclear, as does the future \ncourse of the conflict itself. We will continue to monitor the risks to both sides of our dual \nmandate. We are well positioned to determine the extent and timing of additional adjustments to \nour policy rate based on the incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks. \nMonetary policy is not on a preset course, and we will make our decisions on a meeting-by-\nmeeting basis. \nThis is my last press conference as Chair, and I will close with a few thoughts. \nFirst, I want to congratulate Kevin Warsh on his advancement out of the Senate Banking \nCommittee this morning. This is an important step forward, and I wish him well as that process \ncontinues. \nApril 29, 2026 Chair Powell’s Press Conference PRELIMINARY \nPage 3 of 4 \n \nThe Federal Reserve exists for one fundamental purpose: to foster the economic \nconditions in which American families and businesses can thrive – stable prices, a strong job \nmarket, and a financial system they can depend on. Every decision we make – whether about \ninterest rates, or regulatory and supervisory matters, or other issues – is made in service of that \npurpose. \nOur decisions reflect the collective judgment of the Board of Governors and the Federal \nOpen Market Committee – colleagues who demonstrate analytical rigor, principled judgment, \nand a genuine commitment to the public interest. Our collaborative and deliberative process has \nlong reflected a shared commitment to finding common ground in service to our mission. \nThis institution is resilient, capable, and staffed by professionals of extraordinary talent \nand exceptional dedication. It has been a privilege to serve alongside so many great public \nservants at the Board of Governors and around the Federal Reserve System. \nThe Fed’s work is only as effective as the public’s understanding of it and you, the press, \nare essential to keeping the public informed about what we do and why. The people we serve \nbenefit from your careful reporting. \nI welcomed the announcement last Friday by the U.S. Attorney for the District of \nColumbia that she had closed the criminal investigation. She also noted, however, that she \nwould not hesitate to restart the investigation. Over the weekend, the Department of Justice \nprovided assurances that they will not reopen the investigation unless there is a criminal referral \nfrom the Fed’s Inspector General. And, absent that referral, if they do appeal the recent court \ndecision, they would not seek as part of that appeal to restart the investigation or send new \nsubpoenas. \nApril 29, 2026 Chair Powell’s Press Conference PRELIMINARY \nPage 4 of 4 \n \nI have said that I will not leave the Board until this investigation is well and truly over, \nwith transparency and finality, and I stand by that. \nI am encouraged by recent developments, and I am watching the remaining steps in this \nprocess carefully. \nMy decisions on these matters will continue to be guided entirely by what I believe is in \nthe best interest of the institution and the people we serve. \nAfter my term as Chair ends on May 15, I will continue to serve as a governor for a \nperiod of time, to be determined. I plan to keep a low profile as a governor. There is only ever \none Chair of the Federal Reserve Board. When Kevin Warsh is confirmed and sworn, he will be \nthat Chair. Once sworn in as Board Chair, his new colleagues will elect him to chair the FOMC \nas well. \nAs I regularly point out from this podium: Our success in delivering on our goals matters \nfor all Americans. \nI am confident that the Fed will continue to do its work with objectivity, integrity, and a \ndeep commitment to serve the American people. \nThank you and I look forward to your questions.",
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{
"title": "[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결] LIG D&A (079550): 늘어나는 수요 대비 한정적인 공급",
"summary": "LIG D&A는 1분기 영업이익 1,203억원을 달성하며 시장 기대치에 부합할 것으로 전망됩니다. 2026년 매출액은 5조 356억원(yoy +16.9%), 영업이익은 4,242억원(yoy +32.8%)으로 예상됩니다. 중동 전쟁으로 방공용 미사일 재고가 급감하며 천궁II 등 미사일 수요 증가가 예상되고, 말레이시아 해궁 공급 계약 등 다양한 수주 모멘텀을 보유하고 있어 중장기적 실적 성장이 기대됩니다. 투자의견 BUY를 유지하고 2028년 예상 EPS에 Target PER 40배를 적용하여 목표주가를 1,250,000원(상향)으로 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_064652_[키움 조선기계방산항공우주 이한결] LIG D&A (079550) 늘어나는 수요 대비 한정적인 공급.pdf"
},
{
"title": "[정경희 이차전지/정유화학] 삼성SDI (006400): 완만한 회복세 대비 가파른 밸류에이션",
"summary": "삼성SDI는 1분기 영업손실 1,556억원으로 시장 예상치를 상회하며 선방했습니다. 전력용 ESS, AI DC향 UPS·BBU 판매 증가가 실적 개선을 이끌었으며, 미국 ESS 시장 성장에 대한 기대감이 높습니다. 다만, '22년 영업이익 피크 이후 하락세가 지속되어 '25년 대규모 영업손실이 예상됨에도 불구하고, 현재 주가는 가파른 밸류에이션을 받고 있습니다. 이에 투자의견은 Hold를 유지하며, 목표주가 618,000원은 현재 주가 대비 상승여력 -9.1%로 제시됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_064750_[정경희 이차전지정유화학] 삼성SDI (006400) 완만한 회복세 대비 가파른 밸류에이션.pdf"
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{
"title": "제약/바이오(Overweight): 바이오텍도 YoY 성장 중, IPO에서 찾는 기회",
"summary": "2026년 4월 30일 기준 제약/바이오 섹터는 전반적으로 부진한 흐름을 보였으나, 시가총액 3,500억 원 이상 코스닥 바이오텍 선별 기업들은 117.1%의 YoY 수익률을 기록하며 중장기 성장 잠재력을 보여줍니다. 최근 IPO 기업들은 2025년 기준 388.6%의 가중평균수익률을 기록하는 등 높은 수준의 성과를 보였으며, 이는 기술특례 상장 심사 강화 이후 상장 기업들의 질적 개선에 기인합니다. 향후 상장될 바이오텍 기업들도 글로벌 빅파마 기술이전 실적 등을 바탕으로 더 높은 수익률을 안겨줄 것으로 기대되며, 이에 따라 바이오텍 섹터에 대한 ‘Overweight’ 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_065856_제약바이오(Overweight) 바이오텍도 YoY 성장 중, IPO에서 찾는 기회.pdf"
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"title": "HL만도 (204320.KS/BUY): 자동차를 넘어 로봇과 로보택시로 확장",
"summary": "HL만도는 투자의견 BUY와 목표주가 69,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 936억원을 기록하며 시장 기대치를 상회했으며, 이는 견조한 고객 포트폴리오와 믹스 개선에 기인했습니다. 향후 로봇 액츄에이터 사업 진전과 로보택시용 부품 공급이 핵심 성장 동력으로 작용할 것으로 기대됩니다. 2026년 매출액은 9조 6,201억원, 영업이익은 4,062억원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_065941_HL만도 (204320.KSBUY) 자동차를 넘어 로봇과 로보택시로 확장.pdf"
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"title": "[정경희 2차전지/정유화학] 2차전지 Weekly",
"summary": "2026년 4월 30일 기준 2차전지 주간 리포트에 따르면, 국내 셀 기업 삼성SDI는 YTD +164.2%, 양극재 엘앤에프는 +119.5%, 음극재 대주전자재료는 +162.4%의 높은 주가 상승률을 기록했습니다. 2026년 리튬 및 흑연 가격은 전년 대비 하락세이나, 최근 주간 단위로는 소폭 상승했습니다. 실적 컨센서스에서 CATL 영업이익 전망은 19% 상향 조정된 반면, LG에너지솔루션, 에코프로비엠, 포스코퓨처엠 등 다수 국내 2차전지 소재 기업 영업이익은 26%~42% 하향 조정되었습니다.",
"date": "2026-04-30",
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},
{
"title": "LX인터내셔널(001120.KS/매수): 분기 1천억원대 이익 체력 회복",
"summary": "LX인터내셔널은 1분기 영업이익 1,089억원을 기록하며 컨센서스를 상회했고, 매출액은 전년 대비 4.0% 증가한 4.2조원을 달성했습니다. 이는 환율 상승 및 LCD패널, 자원 트레이딩 판매 증가에 기인하며, 트레이딩/신성장 및 자원 부문의 이익 호조가 전반적인 실적 둔화를 만회했습니다. 2025년을 저점으로 2026년 실적 회복이 예상되며, 2분기에는 니켈 및 석탄 가격 강세 등 자원 부문의 실적이 중요 포인트가 될 것으로 전망됩니다. 이에 목표주가 66,000원과 투자의견 'BUY'를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_070452_LX인터내셔널(001120.KS매수) 분기 1천억원대 이익 체력 회복.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0430",
"summary": "하나증권 리서치센터는 2026년 4월 30일 모닝 브리프에서 보험업종의 2026년 순이익 반등을 기대하며 'Overweight' 투자의견을 제시합니다. 글로벌 자산배분 전략으로는 고용 둔화의 본질이 해고보다 채용 축소에 있으며, 이는 산업 및 신용시장에 변화를 가져올 것으로 분석합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_070518_하루에 하나 0430.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 아모레퍼시픽(090430) - 좋은 출발",
"summary": "아모레퍼시픽은 1Q26P 매출액 1.1조원(YoY +6%), 영업이익 1,267억원(YoY +8%)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했습니다. 국내 면세/MBS 성장과 COSRX의 턴어라운드가 고무적이었으나, COSRX 외 서구권 브랜드 성장세는 다소 아쉬웠습니다. 하지만 2Q26E부터 서구권 성장세 회복을 통한 우려 불식과 기업 가치 반등이 기대되며, 투자의견 BUY와 적정주가 180,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_070202_[다올투자증권 박종현] 아모레퍼시픽(090430) - 좋은 출발.pdf"
},
{
"title": "[키움 엔터/레저/미디어 임수진] 하이브(352820): 실질적 어닝 서프라이즈",
"summary": "하이브는 1분기 일회성 비용(임직원 보상 관련 2,550억원)을 제외하면 매출액 6,983억원, 영업이익 585억원으로 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록했습니다. 방탄소년단 재계약 후 인세율 상승으로 매출 원가가 반영되며 수익성 일부 영향을 받았으나, 2분기부터 월드투어 재개 및 신인 IP(Cortis, TWS 등)의 비약적인 성장으로 고성장 사이클이 기대됩니다. 이에 따라 연간 조정 영업이익 추정치는 4,630억원으로 하향하며 목표주가를 37만 원으로 조정하였으나, 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_070826_[키움 엔터레저미디어 임수진] 하이브(352820) 실질적 어닝 서프라이즈.pdf"
},
{
"title": "유틸리티(Overweight): 유틸리티 Weekly",
"summary": "유틸리티 섹터에서 WTI와 LNG 등 원자재 가격은 다시 상승세로 전환되었으며, KAU25 배출권 가격은 연초 대비 63.5% 급등하여 정부의 시장 개입이 예상됩니다. '국가기간 전력망 특별법 개정안' 통과로 민간의 전력망 개발 사업 참여가 가능해져, 거버넌스보다 속도감 있는 전력망 확충이 기대됩니다. 한국전력은 여름철 원가 부담 급증이 우려되나 한국가스공사는 4분기 실적 조정이 기대되며, SGC에너지와 SK가스를 Top Pick으로 제시하며 긍정적인 실적을 전망했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_071015_유틸리티(Overweight) 유틸리티 Weekly.pdf"
},
{
"title": "대한전선(001440.KS/매수): 유의미한 증익 확인",
"summary": "하나증권은 대한전선에 대해 목표주가를 60,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지합니다. 1분기 영업이익은 604억원으로 전년 대비 122.9% 증가하며 시장 기대치를 상회했으며, 이는 고마진 프로젝트 집중과 우호적인 환율 및 구리 가격 상승에 기인합니다. 신규 수주 7,339억원과 최고치를 경신한 수주잔고 3.8조원을 바탕으로 견조한 수주 흐름을 이어가고 있습니다. 해저2공장 준공 이후 해저케이블 외 제품 대응 및 해외 생산법인 투자 검토 등을 통해 중장기 성장 동력을 확보할 계획입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_071218_대한전선(001440.KS매수) 유의미한 증익 확인.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260430",
"summary": "SK증권 글로벌 탄소 데일리는 2026년 4월 30일 기준 글로벌 배출권 및 에너지 가격 동향을 요약합니다. 유럽 배출권(EUA)은 일간 2.5% 하락했으나, 한국 배출권(KAU)은 일간 1.2% 상승하며 3개월간 35.5%의 높은 상승률을 기록했습니다. 브렌트유는 일간 10.0% 급등했고, 세계은행은 중동 전쟁 여파로 올해 에너지 가격이 24% 급등할 것으로 전망했습니다. 국내 온실가스 농도도 역대 최고치를 기록하고 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_071223_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260430.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 이지수] 종근당(185750) - 성장은 확보, 신약은 진행 중",
"summary": "종근당은 2026년 1분기 매출액 4,477억 원(+12.2% YoY)과 영업이익 176억 원(+36.9% YoY)을 기록하며 연구개발비 감소로 시장 기대치를 상회했습니다. 위고비, 아일리아 등 신규 품목을 중심으로 외형 성장을 지속할 것으로 전망되며, 심방세동 치료제 CKD-510의 임상 2상 결과에 따라 파이프라인 재평가가 기대됩니다. 투자의견 BUY와 목표주가 11만 원을 유지하며, 2026년 매출액은 1조 8,960억 원, 영업이익은 825억 원을 추정합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_070936_[다올투자증권 이지수] 종근당(185750) - 성장은 확보, 신약은 진행 중.pdf"
},
{
"title": "[LS증권 고세은] 매파적 동결 확인 완료, 시선은 빅테크 실적으로",
"summary": "미 증시는 매파적 FOMC 동결 확인에도 불구하고 빅테크 실적발표에 시선이 집중되며 보합세를 보였습니다. 알파벳은 클라우드 매출 급증과 2026년 CAPEX 가이던스 상향으로 상승했으며, 아마존은 AWS의 견조한 성장과 대규모 CAPEX 투자 계획을 발표하며 긍정적 실적을 보였습니다. 반면, 메타는 CAPEX 전망치 대폭 상향과 매출 가이던스 하회로 하락했고, 마이크로소프트는 애저 성장 가속화에도 불구하고 CAPEX 급증 및 FCF 감소로 경계감이 나타났습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_073758_[LS증권 고세은] 매파적 동결 확인 완료, 시선은 빅테크 실적으로.pdf"
},
{
"title": "두산 (000150.KS/매수): 두번째 레벨업",
"summary": "투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 2,420,000원으로 상향 조정합니다. 두산은 태국에 약 1,800억원 규모의 신규 공장 건설을 발표하며 2028년 하반기부터 생산능력을 확대하고, 데이터센터향 고성능 CCL 수요 증가에 따라 중장기 성장 가시성이 확보될 전망입니다. 특히 1Q26 전자BG는 매출액 6,173억원(YoY +53%)과 영업이익 1,870억원(YoY +60%)으로 역대 최고 실적을 달성했으며, SK실트론 인수 등으로 실적 성장세가 지속될 것으로 예상합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074115_두산 (000150.KS매수) 두번째 레벨업.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 현대위아(011210): 방산 매각 이후가 핵심",
"summary": "현대위아는 1Q26에 매출액 2.2조원, 영업이익 516억원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 양호한 실적을 달성했습니다. 핵심 사업부인 방산 부문(2025년 영업이익 400억원 추정) 매각을 결정했으며, 매각 대금 4,000억원은 열관리 등 신사업 투자 재원으로 활용할 예정입니다. 방산 부문 매각으로 인한 실적 감소가 예상되고 신사업의 수익성이 낮을 것으로 전망되며, 투자의견은 Hold로 하향하고 목표주가는 82,000원으로 상향 조정됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_073914_[이병근 자동차로봇] 현대위아(011210) 방산 매각 이후가 핵심.pdf"
},
{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] 넷마블 (251270): 게임 지속성 필요",
"summary": "키움증권은 넷마블에 대한 투자의견을 Outperform으로 유지하며, 목표주가는 기존 6.7만원에서 5.8만원으로 하향 조정했습니다. 이는 라이브 서비스의 지속성 부족과 신작 게임의 메타 경쟁력 보강이 요구되는 점을 반영하여, 2026년 지배주주지분 순이익 3,173억원에 목표 PER 15배를 적용한 결과입니다. 특히 올해 주요 신작 'SOL: enchant'는 기존 MMORPG 메타를 벗어나는 게임성과 경쟁력을 담보해야 매출 지속성이 가능할 것으로 보입니다. 2026년 1분기 매출액은 6,824억원, 영업이익은 596억원을 기록할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074148_[키움 인터넷게임 김진구] 넷마블 (251270) 게임 지속성 필요.pdf"
},
{
"title": "[유진/이현지]하이브 - 저 됐어요 쇼크인데 서프 났어요",
"summary": "하이브는 1분기 매출액 6,983억원을 기록하며 전년 동기 대비 39.5% 성장했으나, 방시혁 의장의 임직원 주식 증여에 따른 2,550억원 규모의 일회성 비용으로 영업손실 1,966억원을 기록하며 어닝 쇼크를 보였습니다. 그러나 해당 일회성 비용을 제외한 조정 영업이익은 584억원으로 시장 기대치를 상회하는 양호한 실적을 달성했습니다. BTS 컴백 효과로 음반, MD/라이선싱, 콘텐츠 등 주요 매출과 위버스 MAU가 크게 성장했으며, 저연차 아티스트들의 성장세도 가파른 것으로 분석됩니다. 2분기에는 BTS 월드투어 온기 반영 및 주요 아티스트들의 컴백으로 양질의 실적을 기록할 것으로 예상되며, 투자의견 Buy와 목표주가 380,000원은 유지됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074201_[유진이현지]하이브 - 저 됐어요 쇼크인데 서프 났어요.pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] HL만도(204320): 로봇 택시 수주 확대 중",
"summary": "HL만도는 1분기 매출액 2.3조원(+1.8% YoY), 영업이익 936억원(+18.2% YoY)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 이는 IDB 2세대 양산 본격화 및 고객사 물량 보전의 영향이며, 힘든 환경에서도 수익성 개선을 달성했습니다. 동사는 로봇 택시 분야 수주 잔고를 지속적으로 확대하고 있으며, 현대차그룹 SDV Pace Car 양산에 따른 전장 제품 수주 확대도 전망됩니다. 투자의견 Buy와 목표주가 80,000원을 유지하며, 로봇 택시 및 휴머노이드향 액추에이터 수주 확보로 인한 밸류에이션 재평가가 기대됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074025_[이병근 자동차로봇] HL만도(204320) 로봇 택시 수주 확대 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] 두산에너빌리티(034020):1Q26 Review: 가스터빈, SMR 수주 성공적인 흐름",
"summary": "두산에너빌리티는 1Q26 연결 영업이익 2,335억원을 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 이는 두산밥캣 실적 호조에 기인합니다. 1Q26에 Terrapower와 첫 SMR 수주에 성공하며 향후 SMR 수주 가이던스 1조원 초과 달성 가능성이 높고, Peer 그룹의 밸류에이션 상승이 고밸류를 정당화합니다. Nuscale SMR 수주와 한국의 대미 투자 본격화 등이 주요 주가 상승 트리거로 예상되며, 이에 투자의견 Buy, 목표주가 145,000원(+19% 상향)을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074355_[메리츠증권문경원] 두산에너빌리티(034020)1Q26 Review 가스터빈, SMR 수주 성공적인 흐름.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]삼성물산(매수(유지)/390,000원(상향)) : 양호한 출발",
"summary": "삼성물산의 1분기(1Q26) 실적은 일회성 비용(퇴직급여충당금 1,154억 원)을 제외하면 영업이익률 7.8%로 시장 기대치에 부합하는 양호한 출발을 보였습니다. 2분기부터는 하이테크 중심의 건설 부문 실적 개선이 예상되며, 지난 3월 완료된 자사주 소각과 최소 배당금 상향 등 주주환원 정책 확대 기대감이 유효합니다. 이에 2026년 매출액은 44.2조원(+8.6%), 영업이익 3조 6,187억 원(+9.9%)으로 전망하며, 매수(유지) 투자의견과 목표주가 390,000원(상향)을 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074514_[SK 증권 최관순]삼성물산(매수(유지)390,000원(상향)) 양호한 출발.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] 하이브(352820): 음반과 콘텐츠가 견인",
"summary": "하이브는 1Q26P 매출액 6,983억원(+39.5% YoY)과 일회성 비용 제외 시 조정 영업이익 584억원을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 이는 BTS 컴백 앨범 판매 호조로 음반원 매출이 2,715억원(+98.9% YoY)을 달성하고 콘텐츠 매출이 157% 성장하며 실적을 견인했습니다. 2026년 연간 매출액은 4조 692억원(+53.6% YoY), 영업이익은 2,483억원(+403.4% YoY)이 전망되며, BTS 추가 공연 및 IP 월드투어 실적이 반영될 예정입니다. 투자의견은 Buy(유지), 목표주가는 하향 조정된 380,000원이며, 현재주가 252,500원 대비 50.5%의 상승여력이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074157_[박성호 음식료엔터] 하이브(352820) 음반과 콘텐츠가 견인.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] 두산퓨얼셀(336260):1Q26 Review: 개선되는 SOFC 수율, 다가오는 PAFC 수주",
"summary": "두산퓨얼셀의 1분기 연결 영업적자는 13억 원으로 시장 컨센서스(207억 원 적자)를 크게 상회하며 양호한 실적을 기록했습니다. 이는 SOFC 수율 개선, 충당금 환입 등 일회성 요인과 함께 SOFC 수율 안정화로 수출 확대 기대감이 높아졌으며, 빅테크의 PAFC 관심이 커지면서 연내 계약을 위한 구체적인 논의가 진행 중입니다. 국내 시장 정책 리스크에도 불구하고 수출 시장의 압도적인 잠재력에 주목하며, 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가는 18% 상향된 65,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074535_[메리츠증권문경원] 두산퓨얼셀(336260)1Q26 Review 개선되는 SOFC 수율, 다가오는 PAFC 수주.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] 에코프로비엠[247540/Buy] 헝가리 공장 완판, 머지않았다",
"summary": "에코프로비엠은 2026년 4월 30일 리포트 기준, 1분기 매출액 6,054억 원과 영업이익 209억 원을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 견조한 실적을 보였습니다. 특히 삼성SDI향 출하량 증가가 실적을 견인했으며, 2분기부터는 유럽 리쇼어링 정책에 발맞춰 핵심 요충지가 될 헝가리 공장의 양산이 본격화될 예정입니다. 유럽 내 양극재 수요가 급증할 전망인 만큼 헝가리 공장은 고객사 다변화 및 공급 부족 해소에 기여하며 향후 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 이에 한화투자증권은 에코프로비엠에 대해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 270,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082505_[한화투자증권 이용욱][2차전지] 에코프로비엠[247540Buy] 헝가리 공장 완판, 머지않았다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 두산테스나[131970/Buy] 토탈 테스트 하우스로 도약",
"summary": "두산테스나는 1,909억 원의 신규 투자로 북미 End 고객사의 LPU(Language Processing Unit) 테스트를 담당하며 AI 가속기 시장에 진출, 토탈 테스트 하우스로 도약하고 있습니다. 이러한 사업 확장을 통해 2027년 매출액 5,086억 원(YoY +37%)과 영업이익 1,170억 원(YoY +71%)을 기록할 것으로 전망됩니다. 한화투자증권은 동사에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 175,000원을 제시하며, 이는 2027년 예상 EPS 5,920원 및 국내외 테스트 하우스 평균 P/E 29.61배를 적용한 수치로 현재가 대비 32.7%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074742_[한화투자증권 박준영][반도체] 두산테스나[131970Buy] 토탈 테스트 하우스로 도약.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] LG전자(매수(유지)/180,000원(상향)) : 밸류에이션콜: 어닝서프. 관세환급 대기 중",
"summary": "LG전자의 1분기 영업이익은 1조 6,737억 원으로 시장 컨센서스인 1조 3,818억 원을 크게 상회하며 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이는 마케팅 비용 절감과 전장(VS) 사업의 호조세, 그리고 글로벌 유통망 재고 축적에 기인하며, 2분기에는 북미 관세 환급금이 반영되어 추가적인 실적 상향 가능성이 존재합니다. SK증권은 2026년 연간 영업이익 3조 6,390억 원을 전망하며, 25&26년 평균 BPS에 과거 호황기 PBR 1.26배를 적용해 목표주가를 180,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074800_[SK 증권 박형우] LG전자(매수(유지)180,000원(상향)) 밸류에이션콜 어닝서프. 관세환급 대기 중.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 저스템[417840/Buy] 이제부터 중요한 건 '수율'이다",
"summary": "한화투자증권은 저스템에 대해 신규 투자의견 Buy와 목표주가 20,000원을 제시합니다. 저스템은 습도 제어를 통해 반도체 수율을 개선하는 LPM(Load Port Module) 장비 전문 기업으로, HBM4 등 미세 공정에서 수율 개선의 중요성이 높아짐에 따라 N2 Purge, JFS 등 동사 장비의 수요가 증가하고 있습니다. 2026년 예상 EPS 998원에 반도체 수율 개선 장비 기업의 평균 P/E 19.95배를 적용하여 목표주가를 산출했으며, 현재 주가 대비 77.0%의 상승 여력이 있습니다. 2026년 매출액은 980억 원, 영업이익은 270억 원으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074856_[한화투자증권 박준영][반도체] 저스템[417840Buy] 이제부터 중요한 건 '수율'이다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.4.30)",
"summary": "2026.4.30일자 보고서는 현대차, 기아, 현대모비스 등 국내 주요 모빌리티 기업들의 2026년 및 2027년 영업이익 컨센서스 추이와 분기별 전망치를 차트로 분석합니다. 현대차 로보틱스랩 개편, 기아의 배터리 공장 방문, 현대글로비스의 대형 선박 도입 등 국내 주요 소식이 있습니다. 이란발 공급망 우려, 테슬라 FSD 업데이트 및 중국 자율주행 규제 등 글로벌 이슈도 함께 제시됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074835_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.4.30).pdf"
},
{
"title": "[조은애 의료기기/신성장] 제이브이엠(054950): 수출 레벨업 기대(feat. 지역, 제품 다변화)",
"summary": "제이브이엠은 1Q26 매출액 455억 원(+6% yoy)과 영업이익 93억 원(+5% yoy)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회했습니다. 이는 역대 최대 수출액 237억 원 및 기타 지역 수출 증가, 카운트메이트 선적, 메니스 재개 등 지역·제품 다변화가 성장을 견인했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074612_[조은애 의료기기신성장] 제이브이엠(054950) 수출 레벨업 기대(feat. 지역, 제품 다변화).pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 임도영] 하이브(352820) - 스타트로 좋았던 실적",
"summary": "다올투자증권은 하이브(352820)에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 375,000원을 유지합니다. 1분기 매출액은 6,983억원으로 시장 기대치를 크게 상회했지만, 임직원 보상 주식 증여 관련 일회성 비용 2,550억원으로 인해 영업손실 1,966억원을 기록했습니다. 해당 일회성 비용을 제외한 조정 영업이익은 585억원으로 컨센서스를 상회했으며, 앨범과 MD 및 라이선싱/콘텐츠 매출의 호조가 돋보였습니다. 2분기부터는 분기 최대 실적 구간 진입이 예상되는 가운데, 비용 이슈 없이 원가율이 양호하게 유지될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_074614_[다올투자증권 임도영] 하이브(352820) - 스타트로 좋았던 실적.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] HL만도[204320/Buy] 휴머노이드와 로보택시 핵심부품 공급사 지위 부각",
"summary": "HL만도는 2026년 1분기 매출액 2.3조원(+1.8% YoY)과 영업이익 936억원(+18.2%)을 기록하며 시장 기대치에 부합하거나 소폭 상회했습니다. 완성차 수요 둔화에도 불구하고 로보택시향 'by-Wire' 등 고부가가치 미래 제품 수주 실적이 양호하며, 휴머노이드 및 로보택시 핵심 부품 공급사 지위가 부각되어 re-rating이 기대됩니다. 이에 한화투자증권은 HL만도에 대한 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 88,000원(상향)으로 제시하며, 2026년 예상 EPS는 3,204원입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082255_[한화투자증권 김성래][자동차] HL만도[204320Buy] 휴머노이드와 로보택시 핵심부품 공급사 지위 부각.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/장재혁] 대한전선(001440):앗, 전선 회사에도 메탈 게인이?",
"summary": "대한전선은 1분기 연결 영업이익 604억원을 기록하여 컨센서스(393억원)와 당사 추정치(420억원)를 크게 상회했습니다. 이는 전선 본업 호조와 LME 구리 가격 및 환율 상승에 따른 소재 부문 이익 개선, 초고압 프로젝트의 수익성 개선이 복합적으로 작용한 결과입니다. 2분기 영업이익은 1분기의 일회성 요인으로 370억원(-38.7% QoQ)으로 감소할 것이나, 전년 대비 증익 기조는 유지될 전망입니다. 향후 해저/HVDC 수주 모멘텀과 2026~2027년 이익 추정치 상향 여부가 주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_075109_[메리츠증권장재혁] 대한전선(001440)앗, 전선 회사에도 메탈 게인이.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] 넥센타이어[002350/Buy] 마진 확대 구간 진입 상황에서 중동 사태로 인한 원자재 가격 상승",
"summary": "넥센타이어의 1Q26 실적은 매출액 8,383억 원(+8.7% YoY), 영업이익 542억 원(+33.1% YoY)으로 시장 기대치에 부합했습니다. 이는 유럽 2공장 증설 물량 기반의 판매와 고인치 믹스 개선에 힘입은 결과이나, 중동 사태로 인한 원자재 가격 상승이 2분기부터 마진 하락 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 매크로 리스크 장기화에 따른 감익 우려로 2026년 영업이익 추정치가 1,321억 원으로 하향 조정됨에 따라, 목표주가는 기존 10,500원에서 9,300원으로 하향 조정되며 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082128_[한화투자증권 김성래][자동차] 넥센타이어[002350Buy] 마진 확대 구간 진입 상황에서 중동 사태로 인한 원자재 가격 상.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]HL만도 - 1Q26 Review: 선방한 실적, 원가 보전이 관건",
"summary": "HL 만도는 1분기 매출액 2.3조원(+1.8%yoy), 영업이익 940억원(+18.2%yoy), 지배이익 410억원(+45.2%yoy)을 기록하며 선방한 실적을 발표했습니다. 해외 고객사 물량 차질 보상비와 메모리 반도체 원가 상승 등 부담 요인이 있었음에도 불구하고, 유럽과 인도 시장 성장이 전체 매출 증가세를 견인했습니다. 다만 2분기부터 원자재 비용 상승이 예상되어 원가 보전 여부가 중요하며, SDV 부품 공급 및 로봇 액츄에이터 수주가 향후 주가 상승의 촉매제가 될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 투자의견 'BUY'와 목표주가 75,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_075153_[유진이재일]HL만도 - 1Q26 Review 선방한 실적, 원가 보전이 관건.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 권지우][철강] 세아베스틸지주[001430/Buy] 1Q26 Review: 기대치를 상회한 본업의 회복",
"summary": "세아베스틸지주는 1분기 연결 매출액 9,676억 원(YoY +7.5%, QoQ +12.3%), 영업이익 307억 원(YoY +69.8%, QoQ +247.1%)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 세아베스틸과 세아창원특수강 등 본업의 회복 강도가 기대보다 양호했기 때문입니다. 2분기에는 4월 단가 인상 효과와 판매량 증가로 연결 영업이익 528억 원을 달성하며 컨센서스를 상회할 것으로 전망됩니다. 또한 하반기 특수강(SST) 상업생산 일정이 유지되며 니켈 합금 수요의 구조적 부족이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 89,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082211_[한화투자증권 권지우][철강] 세아베스틸지주[001430Buy] 1Q26 Review 기대치를 상회한 본업의 회복.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김준성] HL만도(204320):로봇 수주 구체화, 2027년 기대",
"summary": "HL만도(204320)는 1분기 매출액 2.31조원(+2% YoY)으로 컨센서스에 부합했으며, 스마트카 중심의 고객 포트폴리오와 일회성 수익으로 영업이익 936억원(+18% YoY)을 기록하며 컨센서스를 7% 상회했습니다. 2026년 하반기 이후 로보택시 운영 플릿 대규모 확대가 예상되며, 2027년 하반기에는 BEV 선도 업체의 로보택시 전용 차량 신규 수주가 기대됩니다. 또한, 4세대 휴머노이드 액츄에이터 공급자 선정이 2027년에 진행될 것으로 예상되며, 대규모 수주 확보를 위해 미국 현지 생산법인 설립도 검토 중입니다. 로보택시 핵심 부품 및 휴머노이드 액츄에이터의 대규모 수주 확인이 기업가치 상향의 핵심이며, 투자의견 Buy와 목표주가 76,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_075306_[메리츠증권김준성] HL만도(204320)로봇 수주 구체화, 2027년 기대.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 나민식] BE: 5GW, 생산량 증가",
"summary": "블룸에너지(BE)는 1Q26 매출 $751M을 기록하며 기존 가이던스를 큰 폭으로 상회했으며, 이에 따라 2026년 연간 가이던스를 매출 $3.4~$3.8B, GPM 약 34%, EPS $1.85~$2.25로 상향 조정했습니다. 특히 영업이익과 EPS 중간값은 한 분기만에 약 50% 상향되었습니다. 회사는 그린필드 투자 없이 현재 제조 공간에서 5GW까지 생산 능력을 확장할 수 있으며, 분기당 수백 MW씩 생산량을 지속적으로 증가시킬 계획입니다. 이 5GW 비전은 DC 배전반을 공급하는 LS 일렉트릭, 슈퍼커패시터를 공급하는 비나텍, 세라믹 기판 지지대를 공급하는 아모센스 등 국내 부품 공급사들에게 구조적인 수혜를 안겨줄 것으로 기대됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_075302_[SK 증권 나민식] BE 5GW, 생산량 증가.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]넥센타이어 - 1Q26 Review: 유럽 시장 회복과 판가 인상",
"summary": "넥센타이어는 1분기 매출액 8,380억원(YoY +8.7%)과 영업이익 540억원(YoY +33.1%)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 달성하였습니다. 이는 유럽 시장 회복, 프리미엄 제품 비중 확대, 그리고 원자재 및 운임 안정화에 따른 수익성 개선 덕분입니다. 2분기에는 원자재 가격 상승(약 +3%p)이 예상되나, 유럽, 중남미, 아태 지역 판가 인상(약 5%)으로 상쇄될 것으로 전망하며, 프리미엄 제품군 확대로 유기적인 ASP 상승세가 지속될 것으로 기대됩니다. 이에 투자의견은 BUY를 유지하며, 목표주가는 10,000원입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_075304_[유진이재일]넥센타이어 - 1Q26 Review 유럽 시장 회복과 판가 인상.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/윤여삼] Meritz Strategy Daily :[전략공감 2.0] 반도체 vs 비반도체: KOSPI pt 기여도 계산",
"summary": "KOSPI는 '25년 1월부터 '26년 4월까지 4,241.53pt 상승했으며, 이 중 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 업종이 53%(2,240.27pt)를 기여하여 지수 쏠림이 심화되고 있습니다. 반도체는 KOSPI 순이익 추정치 증가분 472.6조원 중 426.9조원을 차지하며 지수 상승을 견인했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080542_[메리츠증권윤여삼] Meritz Strategy Daily [전략공감 2.0] 반도체 vs 비반도체 KOSPI pt 기여도 계.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] LG전자; 실적 방향성 확인",
"summary": "LG전자는 2026년 1분기 매출액 23.7조원(+4% YoY), 영업이익 1.7조원(+33% YoY)을 기록하며 주요 사업과 자회사 실적이 호조를 보였습니다. 특히 MS와 VS 부문이 크게 성장하여 시장 예상을 상회했으며, AI 및 로봇 시장 진출 가속화로 밸류에이션 재평가가 기대됩니다. 신한투자증권은 투자의견 '매수'를 유지하고, 5개년 평균 P/B에 17% 할증한 1.2배를 적용하여 목표주가를 170,000원(31% 상향)으로 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080458_[신한 오강호, 서지범] LG전자; 실적 방향성 확인.pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] 인페이즈에너지(ENPH.US); 아직은 싼 이유가 있다",
"summary": "인페이즈에너지는 미국 전력 가격 상승으로 주택용 태양광 및 배터리 저장장치(BESS) 수요는 증가하고 있으나, 아직 높은 변동성을 보이는 상황입니다. 1분기 실적은 매출액 2.8억달러(-21% YoY)와 주당순이익(Adj-EPS) 0.47달러를 기록했으며, 2분기 가이던스는 미국 수요 부진으로 시장 컨센서스를 하회하며 실적 가시성이 낮은 상황입니다. 유럽 수요 회복은 긍정적이나, 미국 수요 회복이 확인되는 3분기까지는 보수적인 접근이 필요하며, 목표주가는 현재가 대비 30.3% 상승여력이 있는 44.68달러로 제시됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080458_[신한 함형도] 인페이즈에너지(ENPH.US); 아직은 싼 이유가 있다.pdf"
},
{
"title": "[신한 오강호, 서지범] 두산; 실적으로 입증, 관심UP",
"summary": "두산은 2026년 1분기 매출액 5.1조원, 영업이익 3,408억원을 기록하며 전사 실적을 견인했습니다. 특히 전자BG의 하이엔드 CCL 공급 확대와 태국 증설 등으로 2026년 순이익이 6,146억원(22% 상향)에 이를 것으로 전망되며, 밸류에이션 재평가가 기대됩니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 2,500,000원으로 47% 상향하며, 현 주가(4월 29일 기준) 대비 59.0%의 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080617_[신한 오강호, 서지범] 두산; 실적으로 입증, 관심UP.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현우, 김예성] 앰코(AMKR.US); 패키징 병목 수혜 지속",
"summary": "AI 데이터센터 및 iOS 고성장으로 PC 부진을 상쇄하며, OSAT 가격 전가력과 AI 패키징(HDFO) 비중 확대로 앰코(AMKR.US)의 매출 성장 및 수익성 개선이 기대됩니다. 1분기 매출액 17억 달러(+27% YoY)와 영업이익 1억 달러(+213% YoY)로 컨센서스를 상회했으며, 2분기 가이던스도 매출액 17.5~18.5억 달러로 양호합니다. 신한투자증권은 앰코에 대해 긍정적인 투자 판단을 유지하며, 목표주가 65.5달러를 제시합니다(4월 28일 기준 현재 주가 71.4달러).",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080617_[신한 박현우, 김예성] 앰코(AMKR.US); 패키징 병목 수혜 지속.pdf"
},
{
"title": "[유진/이주형]대덕전자 - 1Q26 Review: 클 대(大), 덕 덕(德)",
"summary": "대덕전자는 1분기 매출액 3,464억 원(YoY +61%), 영업이익 513억 원(OPM 14.8%)을 기록하며 당사와 컨센서스를 모두 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 FC-BGA의 빠른 수익성 개선과 항공우주향 MLB 매출 증가가 서프라이즈를 이끌었으며, FC-BGA는 내년 2분기 풀캐파 가동이 기대됩니다. 이에 2026년과 2027년 영업이익 추정치를 각각 25%, 30% 상향 조정했으며, 목표주가는 기존 120,000원에서 190,000원으로 상향합니다. 투자의견은 STRONG BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080855_[유진이주형]대덕전자 - 1Q26 Review 클 대(大), 덕 덕(德).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]아모레퍼시픽(매수(유지)/180,000원(상향)) : 다변화되는 브랜드와 채널",
"summary": "아모레퍼시픽의 26년 1분기 실적은 국내 매출 호조에 힘입어 영업이익이 시장 컨센서스에 부합했습니다. 해외는 중화권 매출 감소에도 불구하고 코스알엑스 매출 턴어라운드와 서구권에서의 채널 및 브랜드 다변화가 중장기 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 기대됩니다. 이에 26년과 27년 EPS 추정치를 각각 2%, 5% 상향하며, 화장품 업종 멀티플 상승을 반영하여 목표주가를 180,000원으로 상향 조정합니다. 현재 주가 대비 27.3%의 상승 여력으로 투자의견은 매수를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080918_[SK 증권 형권훈]아모레퍼시픽(매수(유지)180,000원(상향)) 다변화되는 브랜드와 채널.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환] 로빈후드; 암호화폐 빠진 자리, 신사업이 채운다",
"summary": "Robinhood는 1Q26 실적 발표 후 암호화폐 거래 급감 등으로 시간 외 주가가 9.3% 조정되었으나, 총순매출 10.7억 달러(+15% YoY)를 기록하며 견조한 플랫폼 성장을 보였습니다. 암호화폐 부진은 예측시장 거래와 순이자 수익 증가로 상쇄되었으며, 트럼프 계좌 확보, 예측시장 확장 등 신사업 모멘텀이 유효합니다. 신한투자증권은 목표주가 103.4달러(상승여력 26.0%)와 '매수' 투자판단을 유지하며, 글로벌 슈퍼앱 전환 스토리에 주목하여 조정 시 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_080611_[신한 최승환] 로빈후드; 암호화폐 빠진 자리, 신사업이 채운다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] 정유/화학:가동률 개선과 판매단가 인상",
"summary": "정유/화학 산업은 지정학적 위험과 공급망 병목 현상 지속으로 가동률 개선과 제품 판매단가 인상이 이루어지고 있습니다. 글로벌 기업 BASF가 최대 25%의 가격 인상을 단행하는 등 주요 기업들의 가격 인상 결정은 일회성이 아닌 장기적인 추세로 분석됩니다. 국내 정유/화학 기업들도 3월 최저점 대비 5월 가동률 반등이 예상되며, 원재료 조달 안정화 속에 제품 가격 상승 수혜를 누릴 기회가 있습니다. 이에 따라 1Q26 실적 발표에서 영업이익 흑자전환 달성은 고무적이며, 가격 반등세가 장기화될 가능성에 힘입어 2Q26 이후에도 실적 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081011_[메리츠증권노우호] 정유화학가동률 개선과 판매단가 인상.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 금융:Daily (2026.4.30)",
"summary": "4대 은행의 가계대출 잔액은 4개월 연속 감소하며 1.5% 목표 달성이 어려운 반면, 기업대출 금리는 하락하는 역주행 양상을 보였습니다. 증시 신용융자 잔고는 사상 최고치를 경신하여 증권사들이 일시 중단을 발표했으며, 제이알글로벌리츠의 법정관리 신청으로 하나은행에 1,000억원 규모의 정산금 문제가 발생했습니다. 또한 보험 유지율은 개선되었으나 주요국 대비 낮은 수준이며, 비자가 스테이블코인 결제 실험을 진행하는 등 다양한 금융 시장 동향이 관찰됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081218_[메리츠증권조아해] 금융Daily (2026.4.30).pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문수] HL만도[204320/BUY] - 아쉬운 실적 회복, 기대되는 전략 확장",
"summary": "HL만도는 1분기 영업이익 936억원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 실적을 달성했습니다. 인도와 유럽 중심의 성장이 지속되고 있으며, 1분기 신규 수주는 연간 목표의 21%인 2.7조원을 달성했습니다. 비록 가이던스 상의 매출 성장 및 5% 이상 영업이익률 달성이 지연되었으나, 로보택시 및 로보틱스 액츄에이터 등 Physical AI 관련 Value Chain 확장과 북미 EV 신규 플랫폼 공급 가능성 등이 기대됩니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 73,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081219_[현대차증권 장문수] HL만도[204320BUY] - 아쉬운 실적 회복, 기대되는 전략 확장.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] 윙스탑(WING) - 수요 회복 점검 필요",
"summary": "윙스탑은 1분기 동일매장매출(SSS)이 전년 대비 8.7% 감소하며 수요 둔화가 뚜렷하게 나타났습니다. 다만, 공격적인 출점(97개 매장 순증)을 통해 매출액은 7.4% 증가한 1억 8,370만 달러를 기록했고, 비용 효율화로 조정 EPS와 EBITDA는 각각 15%, 10% 증가하며 이익 방어력을 확인했습니다. 연간 SSS 성장률은 한 자릿수 감소가 예상되나 글로벌 매장 확장 가이던스는 유지되며, 수요 회복 여부를 점검할 필요가 있다는 판단 하에 관망 전략이 유효하다고 제시합니다. 목표주가는 USD 275.72입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081415_[현대차증권 장문영] 윙스탑(WING) - 수요 회복 점검 필요.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 김현석] HLB이노베이션[024850/BUY] - 성공적인 첫 걸음, 향후 데이터가 기대된다",
"summary": "HLB이노베이션의 SynKIR-110 임상 1상 중간 결과에서 우수한 안전성과 긍정적인 초기 유효성 시그널이 확인되었습니다. 코호트3까지 용량제한독성(DLT)이 관찰되지 않았고, 3등급 이상의 CRS와 ICANS가 나타나지 않아 기존 CAR-T 치료제 대비 우수한 안전성을 보였습니다. 초기 유효성 시그널 또한 긍정적이며, 고용량 코호트(4-6)에서 유효성이 더욱 깊게 확인될 것으로 기대됩니다. 이에 현대차증권은 투자의견 BUY와 목표주가 6,900원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081317_[현대차증권 김현석] HLB이노베이션[024850BUY] - 성공적인 첫 걸음, 향후 데이터가 기대된다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 두산(000150):말이 아니라 숫자로",
"summary": "두산 전자BG는 1분기 매출액 6,173억원, 영업이익 1,856억원으로 역대 최고 실적을 달성하며 30.1%의 높은 영업이익률을 기록했습니다. 이는 태국향 CCL 추가 증설과 함께 AI 하드웨어 수요 증가에 대한 긍정적인 대응으로 평가됩니다. 2026년과 2027년 전자BG 영업이익 전망치를 각각 8,030억원(OPM 30.1%)과 9,631억원(OPM 31.0%)으로 상향 조정되었으며, 투자의견 'Buy'와 적정주가 240만원(52.7% 상승 여력)이 유지/상향됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081512_[메리츠증권양승수] 두산(000150)말이 아니라 숫자로.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] - BYD (002594.SZ/01211.HK) - 1Q26 실적 리뷰: 판매량 감소, 환율에 고전",
"summary": "BYD의 1Q26 매출액은 1,502억 위안(YoY -11.8%), 지배주주귀속순이익은 40.9억 위안(YoY -55.4%)으로 컨센서스를 하회했습니다. 이는 판매량 감소와 위안화 강세에 따른 21억 위안 환차손의 영향이 컸으나, 해외 판매량과 고급 라인 판매 호조, 배터리 사업 성장은 긍정적입니다. 2Q25 이후 4분기 연속 순이익 역성장으로 밸류에이션 매력이 약화된 상황이며, 경쟁 완화 및 수익성 개선이 가시화되는 시점에 접근할 것을 제안하며, 목표주가는 126.2위안입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081515_[현대차증권 여태경] - BYD (002594.SZ01211.HK) - 1Q26 실적 리뷰 판매량 감소, 환율에 고전.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문수] 넥센타이어[002350/BUY] - 주요 시장 확장과 가격인상 효과 기대",
"summary": "넥센타이어의 1Q26 영업이익은 542억원(OPM 6.5%)으로 컨센서스를 3.2% 하회했지만, 매출액은 8,383억원으로 전년 대비 8.7% 증가하며 점유율 확대와 가격 인상 효과가 나타났습니다. 중동 이슈로 인한 원가 상승 압력에도 불구하고, 주요 시장 확대를 통한 판매량 증가와 믹스 개선, 그리고 판가 인상으로 수익성 방어가 기대됩니다. 2026년 매출 3.3조원(+4%)과 높은 한 자릿수 영업이익률 달성을 목표로 하며, 투자의견 BUY와 목표주가 10,200원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081423_[현대차증권 장문수] 넥센타이어[002350BUY] - 주요 시장 확장과 가격인상 효과 기대.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 아모레퍼시픽[090430/BUY] - 국내/COSRX 견조, 해외는 포트폴리오 확장 중!",
"summary": "Amorepacific은 1분기 매출액 1조 1,358억 원, 영업이익 1,267억 원으로 시장 기대치에 부합하는 견조한 실적을 달성했습니다. 국내 이커머스 및 MBS 채널의 성장과 COSRX의 SKU 다변화 및 견조한 해외 매출 성장을 통해 견조한 흐름을 이어가고 있습니다. 중국은 매출 감소가 지속되나 수익성 개선을 기대하며, 서구권은 2분기부터 성장세가 회복될 전망입니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081326_[현대차증권 하희지] 아모레퍼시픽[090430BUY] - 국내COSRX 견조, 해외는 포트폴리오 확장 중!.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김민영] 하이브(352820):우려를 지나, 기대의 초입",
"summary": "하이브는 1Q26 연결 매출액 6,983억원, 영업손실 1,966억원을 기록했으나, 임직원 주식 증여 비용 약 2,550억원을 제외한 조정 영업이익은 584억원으로 컨센서스를 상회했습니다. 2분기부터 BTS의 대규모 월드 투어와 저연차 아티스트들의 컴백이 반영되며 매출 성장이 기대됩니다. 이에 따라 2분기 영업이익은 1,299억원, 1분기 일회성 비용을 제외한 연간 영업이익은 500.3억원을 기록하며 역대 최대 실적을 전망합니다. 투자의견 'Buy'를 유지하며, 적정주가는 390,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081724_[메리츠증권김민영] 하이브(352820)우려를 지나, 기대의 초입.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 강동진] 삼성SDI[006400/BUY] - AI데이터센터, 생각보다 더 많은 배터리 수요 창출(ESS. BBU, UPS)",
"summary": "삼성SDI는 AI 데이터센터의 ESS, BBU, UPS 수요 급증에 힘입어 수익성 개선이 가속화될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 목표주가를 600,000원에서 820,000원으로 상향 조정합니다. 2026년과 2027년의 EPS 전망치가 각각 컨센서스 대비 33.7%와 50.8% 높으며, 특히 2027년 EPS는 26,427원으로 338.9% 증가할 것으로 예상됩니다. 원통형 배터리 및 ESS/UPS 부문의 수익성 개선과 AIDC향 어플리케이션 전반의 수요 증가가 긍정적이며, 분기별 실적 개선세가 지속됨에 따라 주가는 강세를 이어갈 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081228_[현대차증권 강동진] 삼성SDI[006400BUY] - AI데이터센터, 생각보다 더 많은 배터리 수요 창출(ESS. BBU,.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] - 해천미업 (603288.SH/03288.HK) - 1Q26 실적 리뷰: 1등이라 성장",
"summary": "해천미업은 1Q26 매출액 90.3억 위안(YoY +8.6%), 순이익 24.4억 위안(YoY +11.0%)을 기록하며 컨센서스에 부합했습니다. 핵심 제품의 성장률은 둔화되었으나 맛술, 식초 등 기타 상품군 매출이 20.3% 증가하며 전체 성장을 견인했습니다. 현재 주가 P/E 31.6배는 과거 3년 평균 36.4배를 하회하여 저평가 매력이 높으나, 중국 소비 시장 성장률 둔화가 주가 상승을 제한할 것으로 전망합니다. 컨센서스 목표주가는 47.3 CNY입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081812_[현대차증권 여태경] - 해천미업 (603288.SH03288.HK) - 1Q26 실적 리뷰 1등이라 성장.pdf"
},
{
"title": "[대한유화(006650)] 22년과는 다르다. P/B 1배를 향해",
"summary": "대한유화는 2Q21 이후 최대 분기 실적인 1분기 영업이익 736억원을 달성하며 시장 컨센서스를 상회했습니다. 2분기 영업이익은 748억원으로 전망되며, 가동률 회복과 BD/PP 스프레드 강세로 단기 화학 시황 강세가 최소 6개월 이상 지속될 것으로 예상됩니다. 목표주가는 270,000원으로 상향 조정되었으며, ROE 10% 이상이 예상되는 우량한 재무구조와 차별적 수익성을 바탕으로 투자의견 'BUY'를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081900_[대한유화(006650)] 22년과는 다르다. PB 1배를 향해.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]대덕전자(매수(유지)/145,000원(상향)) : FCBGA·메모리·MLB 모든 낙수효과를 받다",
"summary": "대덕전자는 1분기 영업이익 513억 원을 기록하며 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 2분기에도 605억 원(+3142% YoY)으로 컨센서스를 큰 폭으로 웃돌 것으로 전망됩니다. MLB, FCBGA, 메모리 기판의 준 쇼티지 상황과 가격 인상 사이클 진입으로 주요 사업부의 실적 개선이 가속화되어 2026년 및 2027년 영업이익 추정치가 각각 2,443억 원, 3,633억 원으로 상향 조정되었습니다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 145,000원이 유지됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_081925_[SK 증권 박형우]대덕전자(매수(유지)145,000원(상향)) FCBGA·메모리·MLB 모든 낙수효과를 받다.pdf"
},
{
"title": "[HL만도/매수] 로보택시 수주를 통한 미래 성장 동력 확보",
"summary": "HL만도는 2026년 1분기 매출액 2조 3,117억 원, 영업이익 936억 원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 견조한 실적을 달성했습니다. 로보택시 시장에서 중국 주요 IT 기업의 차세대 프로그램에 SbW를 포함한 제동, 조향, 현가 제품 수주를 확보하며 미래 성장 동력을 강화하고, 1분기 신규 수주액의 67%를 전장 제품이 차지하며 SDV 경쟁력을 입증했습니다. 하반기에는 북미 고객사 물량 확대와 관세 부담 축소로 손익 개선이 예상되어, 투자의견 매수와 목표주가 71,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082241_[HL만도매수] 로보택시 수주를 통한 미래 성장 동력 확보.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박수영][엔터] 하이브[352820/Buy] 2분기부터 신구 조화 MAX → 적극적인 매수 대응 유효",
"summary": "한화투자증권은 하이브(352820)의 1분기 영업이익이 일회성 비용 제외 시 컨센서스를 상회했으며, 2분기부터 방탄소년단(BTS)의 활동 확대와 신규 IP들의 본격화로 강한 실적 개선이 기대된다고 분석합니다. 특히 연말까지 BTS 투어 모객이 4백만 명을 상회하고, 투모로우바이투게더(TXT)의 컴백 앨범과 투어스(TWS)의 신보 선주문이 호조를 보이는 등 주요 IP들의 활동이 본격화되고 있습니다. 현 주가가 밴드 하단에 머물러 있어 적극적인 매수 대응이 유효하다고 판단하며, 투자의견은 Buy, 목표주가는 380,000원으로 유지됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082548_[한화투자증권 박수영][엔터] 하이브[352820Buy] 2분기부터 신구 조화 MAX → 적극적인 매수 대응 유효.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 송유림][건설] 삼성물산[028260/Buy] [1Q26 Review] 조용한 강자",
"summary": "삼성물산은 2026년 1분기 매출액 10.5조 원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했으나, 일회성 퇴직급여충당금 반영으로 영업이익 7,204억 원은 컨센서스를 하회했습니다. 일회성 요인을 제외하면 영업이익 증가 기조는 이어졌으며, 하이테크 수주 및 대형원전, SMR 등 미래 성장 동력이 견고하게 확보되고 있습니다. 실적 개선, 배당 확대, 보유지분 가치 증대 등 탄탄한 기본기에 원전 관련 경쟁력을 고려할 때 주가가 저평가되어 투자의견 Buy와 목표주가 410,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082715_[한화투자증권 송유림][건설] 삼성물산[028260Buy] [1Q26 Review] 조용한 강자.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][유통] 3월 주요 유통업체 매출 동향 - 데이터로 드러나는 홈플러스 영향",
"summary": "3월 유통업체 매출 동향을 분석한 결과, 백화점은 내수 소비 및 인바운드 관광객 구매력에 힘입어 전년 동월 대비 14.7% 증가하며 강세를 지속했습니다. 반면 대형마트는 홈플러스의 유동성 문제로 인한 매출 감소(약 30% 추정)의 영향으로 15.2%의 큰 폭 역성장을 기록했습니다. 홈플러스의 이탈 수요는 대형마트 경쟁사 및 온라인 식품 매출로 흡수될 것으로 전망됩니다. 4월에도 백화점의 강세가 이어져 10~20%대 성장이 예상되며, 대형마트와 편의점은 1% 내외의 성장을 기록할 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082842_[한화투자증권 이진협][유통] 3월 주요 유통업체 매출 동향 - 데이터로 드러나는 홈플러스 영향.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #209] IT, 산업재 이외 종목들도 실적 상향 중",
"summary": "글로벌 신흥국 EPS는 소재, IT, 에너지, 산업재 강세로 양호하며, MSCI KOREA 12MF EPS 성장률은 93.3%, PER 6.9배, 달러 환산 KOSPI 3개월 수익률 +24.0%를 기록했습니다. IT 및 산업재 외에도 HD현대마린솔루션, HD현대중공업, 피에스케이홀딩스 등 다수 종목이 최대 실적 및 최고 주가를 기대하며 실적 상향 추세가 폭넓게 나타나고 있습니다. 2027년에는 IPARK현대산업개발, 오리온이 '진짜 모멘텀'을, 고영, HD건설기계는 높은 3년 성장률을 보일 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_082926_[한화투자증권 안현국][EPS LIVE #209] IT, 산업재 이외 종목들도 실적 상향 중.pdf"
},
{
"title": "Hana Global Guru Eye",
"summary": "전일 미국 증시에서는 씨게이트 테크놀로지가 실적 상회 및 긍정적 가이던스 발표로 11.1% 상승한 반면, 로빈후드는 실적 하회로 13.2% 하락했습니다. 중국 증시에서는 CATL이 50억 달러 규모의 H주 신주 발행을 추진하고 BYD는 자동차/이차전지 사업부문의 GPM이 개선된 흐름을 보였습니다. 글로벌 투자유망종목으로는 구글 AI 모드를 통한 검색 증가가 기대되는 알파벳과 HBM 수요가 유지되는 마이크론 테크놀로지가 제시되었으며, 글로벌 추천 ETF로는 AI 산업 성장의 수혜가 예상되는 SMH와 미국 내수 기반 성장이 기대되는 MADE가 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_083251_Hana Global Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[대덕전자(353200)] 경쟁력은 숫자로 증명한다",
"summary": "대덕전자는 1분기에 매출액 3,463억원(+60.8%YoY)과 영업이익 513억원(흑전YoY)을 기록하며 컨센서스를 17% 상회하는 호실적을 달성했습니다. 2분기에도 영업이익 602억원(+3127.3%YoY)으로 컨센서스 상회를 예상하며, FCBGA 등 고부가 제품 호조와 메모리 판가 인상 효과, 하반기 네트워크향 매출 반영으로 수익성 우상향 흐름을 기대합니다. 메인 제품군의 고른 호조와 연내 증설 가능성으로 매출 체력이 상향될 것으로 판단하며, 목표주가를 155,000원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_083635_[대덕전자(353200)] 경쟁력은 숫자로 증명한다.pdf"
},
{
"title": "[LG전자(066570)] 이익구조 개선과 로보틱스, 두 마리 토끼 잡는 중",
"summary": "LG전자는 1분기 별도 기준 영업이익 1조 3,757억원을 기록하며 역대 두 번째로 높은 실적을 달성했고, 2분기부터 7개 분기 연속 영업이익률 상승세를 예상합니다. 엔비디아와의 로보틱스 협력 공식화 및 감속기 내재화 추진 등 로봇 사업 확대 의지를 보이며 이익체력 개선 흐름이 확인되었습니다. 현재 밸류에이션은 12M Fwd P/E 12배, P/B 1.1배 수준으로 저평가되어 있으며, 로봇 관련 모멘텀에 주가가 예민하게 반응할 것으로 판단됩니다. 이에 따라 목표주가를 165,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_083637_[LG전자(066570)] 이익구조 개선과 로보틱스, 두 마리 토끼 잡는 중.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김연미] LG전자 (066570) - 본업은 강해지고, 신사업은 빨라지고",
"summary": "LG전자(066570)는 본업의 이익 체력 회복과 신사업 가속화에 힘입어 긍정적인 전망을 보입니다. 1분기에는 별도 기준 매출액 18.2조원, 영업이익 1조 3,784억원을 달성했으며, MS 사업부는 연간 BEP 달성을 목표하고 VS 사업부는 2분기부터 하이싱글% OPM 진입이 예상됩니다. 데이터센터 냉각 및 로봇 등 신사업의 구체적인 사업화 일정이 제시되어 성장이 가속화될 전망이며, 이에 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가는 16만원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_084430_[다올투자증권 김연미] LG전자 (066570) - 본업은 강해지고, 신사업은 빨라지고.pdf"
},
{
"title": "[신한 리서치본부] 5월 해외주식 탑픽 10선",
"summary": "신한투자증권은 2026년 5월 해외주식 탑픽 10선으로 AI 인프라, 반도체, 광학, 친환경 에너지 등 성장 테마의 종목들을 추천합니다. 델 테크놀로지스(DELL.US)는 FY27 AI 서버 매출 500억 달러 가이던스로 AI 인프라 기업 재평가가 기대되며, 루멘텀홀딩스(LITE.US)는 하반기부터 엔비디아향 CPO 모멘텀이 본격화될 전망입니다. 오라클(ORCL.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_085341_[신한 리서치본부] 5월 해외주식 탑픽 10선.pdf"
},
{
"title": "[금호타이어(073240)] 구조적 체질 개선 확인, 이제는 가격 전가 확인 구간",
"summary": "금호타이어는 2026년 1분기 매출액 1조 1,678억원, 영업이익 1,470억원(OPM 12.6%)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했으며, 고인치 및 EV 타이어 중심의 믹스 개선을 지속하고 있습니다. 2분기부터 원재료 가격 상승에 따른 비용 부담이 예상되나, 아시아 4~5% 가격 인상 발표와 북미/유럽 인상 추진으로 가격 전가가 기대되며, 신공장 증설을 통한 생산 능력 확대도 지속될 예정입니다. DB금융투자는 금호타이어에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 8,000원(2026년 4월 30일 기준)으로 상향합니다. 현재 주가(26E PER 4~5배)는 글로벌 피어 대비 저평가되어 있어, 가격 전가 가시화 및 3분기 이후 마진 안정성 확인 시 PER 6~7배 수준까지 리레이팅이 가능할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_091406_[금호타이어(073240)] 구조적 체질 개선 확인, 이제는 가격 전가 확인 구간.pdf"
},
{
"title": "[넥센타이어(002350)] 원가 상승 국면 진입, 그러나 저점은 형성 중",
"summary": "넥센타이어는 1분기 매출액 8,383억원, 영업이익 542억원을 기록하며 컨센서스를 소폭 하회했으나, 원가율 개선과 고인치 타이어 비중 확대로 수익성이 개선되었습니다. 2분기부터 원재료 가격 상승으로 원가 부담 확대가 예상되지만, 이미 진행된 판가 인상과 유통망 강화를 통해 하반기 실적 회복이 기대됩니다. 현재 주가는 원가 상승 국면을 반영하며 저평가되어 있어, 투자의견은 BUY를 유지하며 목표주가를 9,500원으로 상향 조정합니다. 목표주가는 2026년 예상 EPS에 타이어 산업의 원가 피크아웃 시점 평균 P/E인 6.6배를 적용하여 산출했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_091405_[넥센타이어(002350)] 원가 상승 국면 진입, 그러나 저점은 형성 중.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/이효진] 플랫폼 :1Q26 글로벌 클라우드&광고 실적발표 특이사항",
"summary": "1Q26 글로벌 클라우드 및 광고 실적 발표에서 알파벳과 아마존은 각각 시간외 거래에서 7.1%, 3.3% 상승하며 클라우드 성장세를 보였습니다. 반면 마이크로소프트와 메타는 -0.2%, -6.9% 하락했습니다. 아마존 AWS는 376억 달러(YoY +28%), 알파벳 GCP는 200억 달러(YoY +63%) 매출을 기록했고, 오픈AI의 애저 독점 해제로 이들의 수혜가 기대됩니다. 메타는 매출 33% 증가 및 광고단가 12% 상승에도 2026년 CAPEX 가이던스를 유지했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_092105_[메리츠증권이효진] 플랫폼 1Q26 글로벌 클라우드&광고 실적발표 특이사항.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] 알파벳(GOOGL) - 성장 가속 구간",
"summary": "알파벳은 1Q26 매출액 1,099억 달러(YoY +22%)와 조정 EPS 5.11 달러(YoY +82%)를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 구글 클라우드 매출이 YoY 63% 급증했고 AI 수요가 실적으로 연결되며 성장 가속 구간에 진입하고 있습니다. AI 인프라 확대를 위한 CAPEX 상향 조정에도 불구하고 클라우드 수주잔고 확대와 AI 수요 증가로 성장 모멘텀이 강화될 것으로 예상됩니다. 목표주가는 382.76달러로 9.4%의 상승여력이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_092414_[현대차증권 장문영] 알파벳(GOOGL) - 성장 가속 구간.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (4/30)",
"summary": "다올투자증권은 4월 30일 보고서에서 기준금리 동결에도 불구하고 물가 상승 압력이 지속될 것으로 보이나, 개인 및 금융 투자 유동성이 시장을 견인하고 있다고 분석했습니다. 보고서는 1분기 실적 발표와 함께 아모레퍼시픽, 삼성SDI, 종근당, 대덕전자, LG전자 등 주요 기업들의 실적 개선과 긍정적인 사업 전망을 제시했습니다. 특히 삼성SDI는 유럽 EV 시장 회복의 최대 수혜주로, 대덕전자는 FC-BGA 물량 증가와 AI5 관련 성장 기대를 받으며 모두 'BUY' 투자의견이 유지되거나 목표주가가 상향 조정되었습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_095229_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (430).pdf"
},
{
"title": "[게임] 게임산업, 어떤 미래가 있을까?!",
"summary": "게임산업은 팬데믹 초기와 같은 전면적 고성장 국면은 아니지만, 장르와 플랫폼 간 경쟁이 심화되고 있습니다. 국내 게임 시장 매출은 2024년 23조 8,515억 원이며 모바일(59%)이 가장 크지만, 콘솔(5.0%) 부문의 성장세가 주목됩니다. AI는 개발 및 운영 효율 개선에 기여하며 산업 전반에 스며들고 있으며, BNK투자증권은 NC(매수, 목표주가 36만원), 넷마블(매수, 목표주가 7.5만원), 크래프톤(매수, 목표주가 35만원), 네오위즈(매수, 목표주가 3.2만원), 웹젠(매수, 목표주가 1.7만원), 컴투스(매수, 목표주가 4만원) 등 개별 기업들의 신작 모멘텀에 주목할 것을 권합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_103238_[게임] 게임산업, 어떤 미래가 있을까!.pdf"
},
{
"title": "[Hana China Weekly] BYD, 1Q26 수출 호조로 우려보다 양호한 매출 기록",
"summary": "BYD는 2026년 1분기 매출액 1,502억위안으로 컨센서스를 7% 상회하며 해외 판매 호조를 주요 성장 동력으로 기록했습니다. 다만, 차량 대당 순이익은 고정비 부담 증가로 5,247위안을 기록하며 전년/전분기 대비 악화되었으나, 2분기부터 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 폭스콘산업인터넷은 AI 서버 출하량 급증에 힘입어 매출 및 순이익 성장 가속화가 전망되며, CATL은 H주 신주 발행을 통해 50억 달러 자금 조달을 공식화하고 나트륨 이온 배터리 시장 선점을 추진하고 있습니다. BYD는 2026년 연간 해외 판매 150만대를 목표로 하고 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_103231_[Hana China Weekly] BYD, 1Q26 수출 호조로 우려보다 양호한 매출 기록.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 한동희] 삼성전자(매수(유지)/400,000원(유지)) : 1Q26 Conference call",
"summary": "삼성전자는 1Q26에 매출액 133.9조원(YoY +69%)과 영업이익 57.2조원(YoY +760%)을 기록하며, AI 수요 강세와 HBM 등 고부가가치 제품 판매 확대로 DS 부문이 실적을 크게 견인하였습니다. 하반기에는 AI 서버 및 일반 서버향 메모리 수요가 예상보다 강할 것으로 보이며, 2Q26에 HBM4 첫 샘플 공급을 시작으로 3분기부터 전체 HBM 매출의 절반 이상을 차지할 것으로 전망됩니다. 현재 수요 충족률이 역대 최저 수준이며, 접수된 물량 감안 시 2027년 공급 부족이 심화될 것으로 예상되어 AI 수요 지속에 따른 설비투자 확대가 진행됩니다. 이에 투자의견은 '매수(유지)', 목표주가는 400,000원(유지)을 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_121821_[SK 증권 한동희] 삼성전자(매수(유지)400,000원(유지)) 1Q26 Conference call.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박제민] AI 활용 성장은 이제 시작",
"summary": "알파벳은 AI 활용 성장을 본격화하며, 증가된 Capex를 정당화할 만큼 우수한 실적을 발표했습니다. Search 사업부는 AI 도입으로 쿼리(Q)와 광고 관련성이 개선되며 P,Q 상승이 기대되고, GCP는 CSP 3사 중 가장 높은 성장률과 이익률 개선을 보이며 2027년까지 외부 TPU 사업의 높은 수익성을 목표하고 있습니다. 이에 따라 2026년 매출액 410억 달러, 순이익 142억 달러가 전망됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_133438_[SK 증권 박제민] AI 활용 성장은 이제 시작.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 송유림][건설] GS건설[006360/Buy] [1Q26 Review] 실적 걱정은 기우",
"summary": "GS건설의 1분기 매출액은 2.4조 원으로 시장 컨센서스를 13.2% 하회했으며, 영업이익은 735억 원을 기록하며 컨센서스를 33.8% 밑돌았습니다. 주택건축 매출 감소가 실적 부진의 주된 원인이었으나, 판관비 환입과 매출원가 반영 등 회계 처리 영향으로 실질적인 영업이익 감소는 크지 않았으며, 하반기 주택 착공 물량 회복과 원전 사업 참여 기대감이 존재합니다. 이에 한화투자증권은 주택 부문의 착공물량 회복과 마진 개선, 원전사업 참여 가능성에 무게를 두어 투자의견 'Buy'와 목표주가 50,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_134203_[한화투자증권 송유림][건설] GS건설[006360Buy] [1Q26 Review] 실적 걱정은 기우.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 이병화] 제이브이엠; 예상치 부합, 하반기 모멘텀 재개 주목",
"summary": "제이브이엠은 1분기 매출액 455억 원(+6.2%)과 영업이익 93억 원(+4.8%)을 기록하며 당사 예상치를 소폭 상회했습니다. 내수 부진에도 소모품과 수출이 안정적으로 성장하며 실적을 견인했습니다. 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 9배로 저평가된 가운데, 하반기에는 메니스 매출 인식 증가와 유럽 법인 구조 개편 마무리로 모멘텀 재개가 기대됩니다. 신한투자증권은 투자의견 '매수'와 목표주가 36,000원을 유지하며, 현 주가(25,350원) 대비 42.0%의 상승 여력을 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_134706_[신한 최승환, 이병화] 제이브이엠; 예상치 부합, 하반기 모멘텀 재개 주목.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(4월 5주차)",
"summary": "글로벌 산업재 섹터는 2026년 4월 5주차에 주택건설, 항공&방산, 자본재가 하락한 반면 운송은 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. 유가 상승과 트럼프 지지율 하락이 항공기자재 및 방산 업종에 약세 요인으로 작용했으나, 유나이티드 렌탈은 견조한 비주거용 건설 수요에 힘입어 실적 호조를 기록했습니다. 주간 Top Pick으로는 가스터빈 및 발전기 수요가 견조한 캐터필라, 특수 합금 단가 및 마진 상승이 기대되는 카펜터, 그리고 대규모 정부 계약을 체결한 플래닛랩스를 제시합니다. 한편 스페이스X는 스타십 V3 스펙을 발표했으며, 제너럴 다이내믹스 등 다수의 기업이 시장 예상치를 상회하는 1분기 실적을 발표했습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_134900_[신한 이주은] Global 산업재 Weekly(4월 5주차).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Meta Platforms Inc",
"summary": "한화투자증권은 메타플랫폼스의 2026년 1분기 실적이 매출액 563.11억 달러(YoY +33.1%)와 EPS 10.44달러(YoY +62.4%)를 기록하며 컨센서스를 상회했다고 밝힙니다. 그러나 2분기 매출액 가이던스 595억 달러가 예상치를 소폭 하회하고 연간 CAPEX 가이던스가 1,250억 달러에서 1,350억 달러로 상향되며 시간외 주가가 7% 하락했습니다. 동사는 공격적인 컴퓨팅 인프라 투자와 차세대 AI 기술 개발을 지속하고 있으며, 2026년 연간 영업이익은 2025년 실적을 상회할 것으로 전망됩니다. 투자의견은 'Not Rated'입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_135233_[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Meta Platforms Inc.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] LG씨엔에스[064400/Buy] 대외 사업 성장으로 호실적",
"summary": "LG CNS는 1분기 매출액 1.32조 원, 영업이익 942억 원을 기록하며 시장 기대치에 부합하는 호실적을 달성했습니다. 대외 사업 확장과 더불어 정부 주도 실거래 테스트 및 시범 사업이 본격화되며 관련 모멘텀이 강화될 것으로 전망됩니다. 특히 디지털 자산 및 금융 IT 부문에서 대형 사업 수주 경쟁력이 지속 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 90,000원을 유지하며, 2026년 예상 EPS에 목표배수 17배를 적용하였습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_135418_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] LG씨엔에스[064400Buy] 대외 사업 성장으로 호실적.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] - 아마존 닷컴(AMZN) - 투자 부담 존재하나, 성장 가시성은 뚜렷",
"summary": "Amazon 닷컴은 1분기 매출액 1,815억 달러(+17% YoY), 영업이익 239억 달러(+30% YoY)를 기록하여 컨센서스를 상회했습니다. AWS 매출은 376억 달러(+28% YoY)로 AI 수요 확산에 힘입어 높은 성장 가시성을 보이며, 3,640억 달러의 백로그를 확보했습니다. 연간 Capex 2,000억 달러 투자로 단기 현금흐름 부담이 존재하나, 성장 방향성은 긍정적이며 목표주가는 USD 290.11입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_141214_[현대차증권 장문영] - 아마존 닷컴(AMZN) - 투자 부담 존재하나, 성장 가시성은 뚜렷.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 여태경] 베이팡화창 (002371.SZ) - 1Q26 실적 리뷰: 돈보다 기술이 중요",
"summary": "베이팡화창은 2026년 1분기 매출액 103.2억 위안(YoY +25.8%), 영업이익 17.9억 위안(YoY +0.6%), 지배주주귀속 순이익 16.4억 위안(YoY +3.4%)을 기록하며 컨센서스를 하회했습니다. 매출은 성장했으나 판관비 및 연구개발비 증가로 이익 성장은 제한적이었습니다. 동사는 중국 1위 반도체 장비 제조사로서 높은 연구개발비 투자와 중국 반도체 기업들의 CAPA 증설에 힘입어 장기적인 국산화 과정의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 현재 주가 P/E는 67배로 과거 3년 평균(44배)보다 높지만, 기술력 확보를 위한 전략적 투자를 고려할 때 여전히 투자 매력이 있다고 판단됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_145114_[현대차증권 여태경] 베이팡화창 (002371.SZ) - 1Q26 실적 리뷰 돈보다 기술이 중요.pdf"
},
{
"title": "[신한 심지현] 알파벳(GOOGL.US); SW 빅테크 중 높은 실적 가시성",
"summary": "알파벳은 SW 빅테크 중 높은 실적 가시성을 보이며, 4,620억 달러 규모의 클라우드 백로그를 기반으로 강력한 성장이 기대됩니다. 투자판단은 긍정적이며, 목표주가는 366.3달러로 현재가 대비 4.7%의 상승 여력이 있습니다. 2026년 CapEx 상향 조정은 폭증한 백로그를 처리하기 위함이며, 높은 클라우드 매출 퀄리티(OPM 32.9%)와 견조한 재무 상태를 고려할 때, 주가 상승 여력은 충분하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_152637_[신한 심지현] 알파벳(GOOGL.US); SW 빅테크 중 높은 실적 가시성.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환] 셀레스티카(CLS.US); 데이터센터 CapEx 고성장 수혜 지속",
"summary": "셀레스티카는 1분기 실적이 시장 예상치를 상회했으나, 공급망 제약으로 Enterprise 부문 매출에 일시적인 차질이 발생하여 주가가 하락했습니다. 하지만 클라우드 수요 강세로 수익성 서프라이즈를 기록했으며, 2026년 연간 가이던스를 매출액 190억 달러, EPS 10.15달러로 상향 조정했습니다. 하이퍼스케일러 AI 데이터센터 인프라 확산의 가장 큰 수혜 기업으로, 높은 성장률을 바탕으로 현재 주가 고평가가 정당화된다고 판단합니다. 목표주가는 430.7달러이며, 14.4%의 상승여력을 가지고 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_152831_[신한 최승환] 셀레스티카(CLS.US); 데이터센터 CapEx 고성장 수혜 지속.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/문경원] GS건설(006360):1Q26 Review: 단기 매출 우려보다 주목해야 할 원전",
"summary": "GS건설의 1Q26 연결 영업이익은 735억원으로 컨센서스(1,110억원)를 하회했는데, 건축/주택 부문 매출액이 급감(-29.3% YoY)한 것이 주된 원인입니다. 단기 주택 매출 부진은 하반기 회복이 기대되지만, 베트남 원전(닌투언 2) 사업 참여 여부가 장기적인 멀티플 상승의 핵심으로, 3Q26 팀코리아 구성 및 2026년 말 베트남 측의 의사 결정이 중요합니다. 2027E PBR 0.68배로 저평가된 동사는 해외 플랜트 수주 파이프라인 확보와 실제 수주를 통해 Peer 밸류에이션 수준으로 Re-rating될 가능성이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_154342_[메리츠증권문경원] GS건설(006360)1Q26 Review 단기 매출 우려보다 주목해야 할 원전.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][인터넷/SW] NAVER[035420/Buy] 탑라인 성장보다 뼈아픈 마진 악화",
"summary": "NAVER (035420)는 2026년 1분기 매출액 3.24조 원, 영업이익 5,418억 원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했습니다. 커머스 매출이 YoY 35.6% 증가하고 광고 매출도 9.3% 성장하며 탑라인 성장을 견인했지만, GPU 투자 등으로 인프라 비용이 32.5% 증가하여 영업이익률이 16.7%로 하락하며 마진 악화가 뼈아팠습니다. 2분기에도 배송 경쟁력 강화 등으로 탑라인 성장세는 지속되겠으나, 3분기부터는 수수료 인상 효과가 제거되며 성장률 둔화가 예상되며, AI 투자 확대에 따른 비용 증가로 단기적인 실적 개선은 어려울 전망입니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 Buy와 목표주가 300,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_155513_[한화투자증권 김소혜][인터넷SW] NAVER[035420Buy] 탑라인 성장보다 뼈아픈 마진 악화.pdf"
},
{
"title": "[신한 지인해] 영화/여행; 동향 업데이트",
"summary": "영화 및 여행 산업은 수요 부진에도 불구하고 수익성 방어 전략을 통해 생존력을 높이고 있습니다. CJ CGV는 1분기 국내 실적에서 소폭 손실을 기록했지만 3월부터 월 흑자 전환에 성공했으며, 2026년 영업이익은 1,420억원을 기록하며 역대 최대 실적이 예상됩니다. 여행업은 미-이란 갈등으로 인한 환율 변동과 유류할증료 인상에도 불구하고 단거리 중심으로 4월까지 견조한 수요를 보였습니다. 신한투자증권은 CJ CGV에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 6,300원을, 하나투어와 모두투어에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 1.5만원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_160347_[신한 지인해] 영화여행; 동향 업데이트.pdf"
},
{
"title": "[포스코퓨처엠/매수] GM 없어도 버틸만 하네",
"summary": "포스코퓨처엠은 1분기 매출액 7,575억원, 영업이익 177억원을 기록하며 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 이는 NCA 및 N87 양극재 출하 증가, 신규 어플리케이션 매출 기여, 판매량 회복에 따른 고정비 절감 및 리튬 가격 상승에 따른 충당금 환입 효과 등에 힘입은 결과입니다. 2분기에도 양극재 ASP 상승 및 기초소재 부문 수익성 개선으로 380억원의 영업이익이 예상되며, LFP 양극재 공급을 위한 고객사 계약 협상 및 JV 설립 추진도 긍정적인 모멘텀으로 작용하고 있습니다. 이에 BNK투자증권은 투자의견을 '매수'로 상향하고 목표주가를 330,000원으로 제시합니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_162323_[포스코퓨처엠매수] GM 없어도 버틸만 하네.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Alphabet lnc",
"summary": "Alphabet은 2026년 1분기 매출액 1,099억 달러(YoY +21.8%), 영업이익 397억 달러(YoY +29.7%), EPS 5.11 달러(YoY +81.9%)를 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 특히 EPS는 Anthropic 및 SpaceX 등 비상장 지분증권 평가이익 377억 달러의 기여로 급증했습니다. FY 2026 CAPEX는 1,800~1,900억 달러로 상향 조정되었고, FY 2027 CAPEX도 AI 기회 포착을 위해 FY 2026 대비 대폭 증가할 것으로 전망됩니다. 클라우드 부문의 기업용 AI 제품 및 TPU 수요 증가로 1분기 수주잔고는 4,620억 달러로 급증했으며, CAPEX 확대가 클라우드 매출 성장 및 백로그 확대로 이어지는 긍정적인 신호로 해석됩니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_162516_[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Alphabet lnc.pdf"
},
{
"title": "마이크로소프트(MSFT.US): 4분기 Azure 가이던스 기대치 상회",
"summary": "마이크로소프트는 FY26년 3분기 실적이 시장 기대치를 상회했으며, 특히 Azure 매출은 고정환율 기준 전년 동기 대비 39% 성장하며 가이던스 및 컨센서스를 1ppt 초과했습니다. 4분기 Azure 성장 가이던스는 39~40%를 제시하여 성장 가속화를 전망하고 있으며, 이는 시장 예상치 37%를 상회하는 수준입니다. AI 사업 ARR은 370억 달러에 달하고 Copilot 유료 고객 수가 2천만을 돌파하는 등 AI 도입이 가속화되고 있어 긍정적이며, 컨센서스 목표주가는 566.79달러입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_162746_마이크로소프트(MSFT.US) 4분기 Azure 가이던스 기대치 상회.pdf"
},
{
"title": "[신한 고준혁] 퀄컴(QCOM.US); 구체적 정보와 숫자가 필요한 시점",
"summary": "구체적인 정보와 숫자로 증명되기 전까지 보수적 접근이 필요한 퀄컴에 대한 투자의견은 3성(★★★☆☆)입니다. FY2Q26 매출은 컨센서스에 부합했으나 FY3Q26 가이던스는 매출액 및 EPS가 각각 6%, 9% 하회하는 부진을 보였습니다. 다만 중국 핸드셋 매출 바닥과 데이터센터향 Agentic AI 매출 확대 기대감이 존재하며, 목표주가는 156.8달러로 현 주가 156.0달러 대비 0.5%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_162641_[신한 고준혁] 퀄컴(QCOM.US); 구체적 정보와 숫자가 필요한 시점.pdf"
},
{
"title": "아마존 (AMZN.US): AI 모멘텀 시작",
"summary": "아마존은 1분기 실적에서 매출액 1,815억 달러(+17% YoY)와 영업이익 239억 달러를 기록하며, 리테일과 클라우드 사업 전반에서 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 특히 AWS 매출은 28% 성장률을 기록하며 AI 매출 연간 run-rate는 150억 달러, 자체 칩 사업은 200억 달러를 넘어섰습니다. 2분기 영업이익 가이던스가 보수적으로 제시되었으나, Anthropic 관련 성장세와 자체 칩 사업의 긍정적 내러티브를 바탕으로 AI 모멘텀이 강화되어 클라우드 시장 점유율 확대를 기대합니다. 목표주가는 286.83 USD로 현재가 263.04 USD 대비 상승 여력이 있습니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_163000_아마존 (AMZN.US) AI 모멘텀 시작.pdf"
},
{
"title": "[신한 박현진] 아디다스; 시장 눈높이를 높여라",
"summary": "아디다스는 1분기 매출액 66억유로(환율 영향 제외 시 +14%)와 영업이익 7억유로(+16%)를 기록하며 성장과 수익성 개선을 동시에 달성했습니다. 직접 판매 채널과 지역별 매출 호조가 실적을 견인했으며, 2026년 매출 및 영업이익 23억유로 가이던스를 제시하며 성장 자신감을 드러냈습니다. 현재 주가 149.3유로 대비 목표주가 204.0유로로 36.7%의 상승 여력을 보유하고 있으며, 장기적 관점에서 매수 접근이 필요한 시점입니다.",
"date": "2026-04-30",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/30/[이메일]_163153_[신한 박현진] 아디다스; 시장 눈높이를 높여라.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] iM금융지주[139130/Buy] 증권사 수수료의 대폭 증가가 고무적",
"summary": "iM금융지주의 1분기 지배주주 순이익은 1,545억원으로 전년 동기 대비 0% 성장하며 당사 추정치에 부합했습니다. 영업이익은 감소했으나 계열 증권사의 수수료 이익이 전년 대비 100% 급증하며 그룹 수수료 증가의 75%를 차지한 점이 긍정적입니다. 비은행 부문의 기여도 확대에 따라 실적 추정치 상향이 기대되며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 23,500원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_164126_[한화투자증권 김도하][은행] iM금융지주[139130Buy] 증권사 수수료의 대폭 증가가 고무적.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 글로벌리서치팀][미국주식] 스페이스X 상장이 셀온으로 이어질 가능성은 제한적",
"summary": "스페이스X는 2026년 4월 1일 비공개 상장 신청서를 제출했으며, 6월 중 나스닥 상장이 예상됩니다. 2025년 매출액 185억 달러 이상에 영업손실 50억 달러가 보고되었으나, 이는 2026년 2월 인수한 xAI의 64억 달러 영업손실이 포함된 영향입니다. 스페이스X 본업은 재사용 로켓 기술 기반 내부 비용 절감과 2025년 외부 발사 서비스 매출 64억 달러(추정 TAM 35억 달러 상회)로 견조한 수익성을 보일 것으로 분석됩니다. 상장 과정에서 본업의 견조한 수익성이 확인되면, 우주 산업 전반에 대한 관심 확대 및 관련 기업들의 리레이팅으로 이어질 전망입니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_164209_[한화투자증권 글로벌리서치팀][미국주식] 스페이스X 상장이 셀온으로 이어질 가능성은 제한적.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] 아모레퍼시픽[090430/Buy] 성공적 리밸런싱",
"summary": "아모레퍼시픽은 2026년 1분기 매출액 1조 1,358억원(+6.4% YoY)과 영업이익 1,267억원(+7.6% YoY)을 기록하며 컨센서스에 부합했습니다. 국내에서는 온라인 및 MBS 채널 중심의 매출 성장과 효율 개선으로 영업이익이 크게 증가했으며, 해외는 COSRX의 높은 성장세와 미주/EMEA/기타 아시아의 균형 잡힌 성장이 이어지고 있습니다. 비록 미주 라네즈 매출 하락 등 단기적인 변수가 있으나, 국내 이익 턴어라운드가 확인되고 설화수 등 핵심 브랜드의 고성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 투자의견 'Buy'와 목표주가 180,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_164252_[한화투자증권 한유정][화장품] 아모레퍼시픽[090430Buy] 성공적 리밸런싱.pdf"
},
{
"title": "[신흥국 전략] 인도 이슈 업데이트: 재생에너지 전환 가속화",
"summary": "인도 모디 총리는 재생에너지 전환을 국가의 중장기 성장 전략 핵심으로 보고 있으며, 2030년까지 비화석연료 기반 발전 설비 용량 500GW 달성을 목표로 전환 가속화 기조를 지속할 것임을 시사했습니다. 이러한 기조는 글로벌 공급망 재편, 데이터센터 확충 등으로 인한 구조적인 전력 수요 증가와 에너지 안보 강화의 필요성에서 비롯됩니다. 따라서 정부의 중장기 목표와 전력 수요 증가 흐름을 고려할 때, 재생에너지 투자 확대는 지속될 전망이며, 태양광·풍력 발전, 전력망, ESS 등 관련 밸류체인 전반에 대한 정책 모멘텀이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_165830_[신흥국 전략] 인도 이슈 업데이트 재생에너지 전환 가속화.pdf"
},
{
"title": "[신한 함형도] 블룸에너지(BE.US); 아직도 저평가된 주식",
"summary": "블룸에너지(BE.US)는 2026년 1분기 매출과 조정 EPS가 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 발표했습니다. 이에 연간 매출 및 조정 영업이익 가이던스를 상향 조정했으며, 생산능력을 5GW까지 확대할 계획입니다. LSEG 컨센서스 목표주가 165.99달러는 현재 주가 226.37달러 대비 하락 여력이 있지만, 컨센서스 상향을 통해 주가 상방이 열려있어 여전히 저평가된 주식으로 판단합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_165844_[신한 함형도] 블룸에너지(BE.US); 아직도 저평가된 주식.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 코닝 (GLW.US): 단기 가이던스 노이즈보다 장기 실적 가시성에 주목할 시점",
"summary": "코닝은 Q1FY26 매출 43.5억 달러(+18% YoY) 및 EPS 0.70달러(+30% YoY)를 기록하며 광통신 및 태양광 부문의 강한 성장을 보였습니다. 메타와 유사한 대규모 장기 계약 2건을 추가하며 장기적인 실적 가시성을 확보했습니다. Q2 가이던스가 일시적인 태양광 시설 유지보수 비용으로 하회했지만, 이는 근본적인 수요 문제가 아닌 전략적인 설비 업그레이드 과정으로 판단됩니다. 현재 주가 $153.05 대비 목표주가는 $167.27이며, 2030년 예상 EPS $6.05를 고려하면 $187까지 추가 상승 여력이 있다고 분석합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_170750_[키움 미국주식 박기현] 코닝 (GLW.US) 단기 가이던스 노이즈보다 장기 실적 가시성에 주목할 시점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] SKC(011790):1H26 화학부문 영업흑자 틀 마련",
"summary": "SKC는 1Q26 매출액 4,966억원, 영업적자 287억원을 기록했지만, 화학부문 흑자 전환과 이차전지 소재부문 실적 개선이 긍정적입니다. 2026년 이차전지 소재 판매량은 전년 대비 35% 증가할 것으로 예상되며, 2026년 하반기에는 유리기판 사업의 사업화 소식이 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 메리츠증권은 SKC에 대해 투자의견 Buy와 12개월 목표주가 140,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_171619_[메리츠증권노우호] SKC(011790)1H26 화학부문 영업흑자 틀 마련.pdf"
},
{
"title": "에코프로비엠(247540.KQ/매수) : 최근 3개월 주가 흐름의 함의",
"summary": "에코프로비엠은 2026년 1분기 매출액 6,054억 원(YoY -4%)과 영업이익 209억 원(YoY +823%)을 달성하며 전분기 대비 매출이 증가하고 조정 수익성도 개선되었습니다. 2분기에는 매출액 6,444억 원, 영업이익 236억 원으로 흑자 기조를 유지하며 메탈 가격 상승으로 실적 개선이 기대됩니다. 유럽 산업 가속화 법안 통과로 2030년 CAPA 상향 가능성이 커져 목표주가를 257,000원으로 상향하며, 현 가격 대비 약 20% 상승 여력이 있다고 판단됩니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하고 조정 시 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_171805_에코프로비엠(247540.KQ매수) 최근 3개월 주가 흐름의 함의.pdf"
},
{
"title": "(Donghwan Oh) Internet (OVERWEIGHT): 1Q preview: Earnings diverge [SAMSUNG]",
"summary": "AI 에이전트 성능 부진 및 규제 지연, 거시경제 불확실성 등으로 1분기 실적이 차별화되었으며, 네이버는 영업이익 증가세 둔화, 카카오는 비용 통제 효과가 나타났습니다. 이에 따라 네이버 목표주가를 260,000원(-21.2%), 카카오를 59,000원(-19.2%), 숲은 80,000원(-11.1%)으로 하향 조정합니다. 그럼에도 견조한 이커머스 성장과 비용 효율화가 예상되어 섹터 투자의견 비중확대(OVERWEIGHT)를 유지하며 네이버를 최선호주로 추천합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_171752_(Donghwan Oh) Internet (OVERWEIGHT) 1Q preview Earnings diverge [SAMSU.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 대한조선(439260):1Q26 Review: 2028년까지 실적 우려는 없다",
"summary": "대한조선은 1분기 매출액 3,083억원, 영업이익 826억원을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 달성했으며, 2028년까지 실적 우려는 없을 것으로 전망됩니다. 2027년에는 낮은 가격의 일감 반영으로 일시적인 수익성 숨고르기가 예상되지만, 도크 회전율 단축 및 탱커 수요 확대로 2028년부터 고수익성이 지속될 것으로 보입니다. 특히 2026년 지배주주순이익률은 24.3%에 달할 것으로 예상되며, 케이조선 매각 상황이 향후 멀티플 리레이팅의 중요한 선결 조건이 됩니다. 투자의견은 별도로 제시되지 않았습니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_172248_[메리츠증권배기연] 대한조선(439260)1Q26 Review 2028년까지 실적 우려는 없다.pdf"
},
{
"title": "[HANNOVER MESSE 2026 참관기] 산업자동화: 피지컬 AI가 시작되는 곳",
"summary": "Hannover Messe 2026은 산업 자동화의 핵심 주제로 피지컬 AI를 제시하며, AI 기반 제어 및 의사결정 중심으로의 전환을 강조했습니다. 지멘스의 Digital Twin Composer는 AI 에이전트를 통한 가상 테스트로 펩시코 사례에서 Capex 10~15% 절감 및 처리량 20% 증가 효과를 입증, 2026년 여름 출시 예정입니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_182145_[HANNOVER MESSE 2026 참관기] 산업자동화 피지컬 AI가 시작되는 곳.pdf"
},
{
"title": "세아베스틸지주 (001430.KS/매수): 1분기 실적개선, 2분기는 더욱 양호할 전망",
"summary": "세아베스틸지주는 1분기에 매출액 9,676억원, 영업이익 307억원을 기록하며 시장 컨센서스 251억원을 상회하는 양호한 실적을 달성했습니다. 이는 주요 자회사들의 판매 회복 및 ASP 상승, 고부가가치 소재 판매 증가에 기인하며, 2분기에는 계절적 성수기와 추가적인 가격 인상으로 영업이익 457억원이 예상되어 실적 개선세가 지속될 전망입니다. 향후 중국산 탄소합금강 반덤핑 제소, CASK 수주 가능성, 해외 공장 사업 본격화 등이 외형 성장을 견인할 것으로 보이며, 투자의견 BUY와 목표주가 89,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_185430_세아베스틸지주 (001430.KS매수) 1분기 실적개선, 2분기는 더욱 양호할 전망.pdf"
},
{
"title": "(Hyunryul Cho) Lotte Fine Chemical (004000/BUY): 1Q review; ROE to surge 2.4x y-y in 2026 [SAMSUNG]",
"summary": "Lotte Fine Chemical (004000)은 1분기 영업이익이 전분기 대비 69% 증가한 327억원을 기록하여 컨센서스를 17% 상회하며 호실적을 발표했습니다. 지정학적 위험에 따른 수요 증가와 암모니아 가격 상승에 힘입어 2026년 ROE 전망치를 7.0%에서 10.7%로 상향 조정합니다. 이에 따라 목표주가를 65,000원에서 82,000원으로 26% 상향 조정하고 투자의견 BUY를 유지합니다. 2분기에는 컨센서스에 부합하는 영업이익이 예상되나, 솔루스첨단소재 지분법 이익과 평가익 반영으로 세전이익은 컨센서스를 206% 크게 상회할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_185435_(Hyunryul Cho) Lotte Fine Chemical (004000BUY) 1Q review; ROE to surge.pdf"
},
{
"title": "RF머트리얼즈(327260.KQ/매수): RF 호재 덕에 실적과 주가 모두 부담 없습니다",
"summary": "RF머트리얼즈에 대해 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 150,000원(기존 120,000원에서 상향)으로 상향 조정합니다. 2026년 1분기 연결 매출액 200억원, 영업이익 31억원을 기록하여 시장 예상치를 크게 상회했으며, 루멘텀향 광모듈 수요 증가와 RFHIC를 통한 RF향 패키지 매출 성장이 기대됩니다. 이를 바탕으로 2026년 연간 매출액 전망치를 1,061억원, 영업이익 전망치를 187억원으로 상향 조정하며, 하반기 미국 RF 시장 개화 시 주가 상승 재료가 더욱 부각될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_185815_RF머트리얼즈(327260.KQ매수) RF 호재 덕에 실적과 주가 모두 부담 없습니다.pdf"
},
{
"title": "RFHIC(218410.KQ/매수): 향후 실적/주가를 걱정할 시점은 아닌 듯합니다",
"summary": "RFHIC는 2026년 1분기 연결 매출액 431억원, 영업이익 77억원을 기록하며 호실적을 달성했습니다. 2026년에는 방산 및 자회사 부문, 2027년에는 통신 부문의 실적 호전이 예상되며, 특히 미국 통신 시장 내 Gan TR 부품 쇼티지 발생 가능성과 M/S 상승으로 상상 이상의 실적 달성이 기대됩니다. 현재 PER, PBR 수준은 과거 공급 부족 시점 및 미국 통신장비 업체 대비 여전히 낮은 수준이므로, 단기 주가 조정은 매수 기회이며 투자의견 '매수'와 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_190030_RFHIC(218410.KQ매수) 향후 실적주가를 걱정할 시점은 아닌 듯합니다.pdf"
},
{
"title": "[아모레퍼시픽(090430)] 브랜드 포트폴리오 다변화 긍정적",
"summary": "DB증권은 아모레퍼시픽에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 180,000원을 유지합니다. 동사는 1분기 연결 영업이익 1,267억원(+7.6%YoY)을 시현했으며, 국내외 화장품 및 생활용품 매출의 고른 성장과 코스알엑스의 25% 이상 성장에 힘입어 브랜드 포트폴리오 다변화가 긍정적으로 평가됩니다. 2분기에도 높은 한 자리 수 매출 성장과 영업이익률 1~2%p 개선이 예상되며, 코스알엑스의 성장세가 확고해진 만큼 주가 조정 시 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_191517_[아모레퍼시픽(090430)] 브랜드 포트폴리오 다변화 긍정적.pdf"
},
{
"title": "D.R.호턴(DHI.US): 수익성 회복은 하반기 확인 필요",
"summary": "D.R. Horton은 회계연도 26년 2분기에 매출액 75.6억 달러, EPS 2.24달러를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 순주문량은 24,992호로 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 증가한 수주잔고는 하반기 매출 성장을 기대하게 합니다. 현재 FY26 PER은 약 12배로 역사적 평균 대비 낮은 수준이며, 낮은 ASP와 자체 모기지 금리 인하 능력으로 경쟁 우위를 확보하고 있어 매력적인 매수 구간으로 평가됩니다. 목표주가는 165.57달러이며, 현재 주가는 156.41달러입니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_192155_D.R.호턴(DHI.US) 수익성 회복은 하반기 확인 필요.pdf"
},
{
"title": "웰타워(WELL.US): 사업부 축소를 통한 포트폴리오 재편",
"summary": "Welltower는 2026년 1분기 매출액 33.5억달러, 순이익 7.3억달러, 주당 FFO 1.47달러를 기록하며 컨센서스를 상회했고, 연간 FFO 가이던스도 상향 조정했습니다. 이는 시니어 하우징 운영부문(SHO)의 두 자릿수 성장에 기인하며, 80~85세 이상 핵심 수요층의 증가와 제한된 공급으로 추가적인 성장 여력이 충분하다는 분석입니다. 회사는 수익성이 낮은 미국 외래 의료시설 및 포스트케어 자산을 매각하여 SHO 중심의 포트폴리오로 재편하고 있으며, 이를 통해 재무구조가 개선되어 배당 성장의 여력도 충분한 것으로 판단됩니다. 현재 주가는 210달러 초반으로 사상 최고치이며 12M Fwd. P/FFO는 35배 수준이나, 순부채/조정 EBITDA 비율은 2.73배로 하락하는 등 안정적인 재무 상태를 유지하고 있습니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_192410_웰타워(WELL.US) 사업부 축소를 통한 포트폴리오 재편.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/박종대] 아모레퍼시픽(090430):1Q26 Re: 우려가 기대로 바뀌는 순간",
"summary": "아모레퍼시픽(090430)은 2026년 1분기 연결 매출 1조 1,358억원(YoY 6.4%), 영업이익 1,267억원(YoY 7.6%)을 기록하며 양호한 실적을 달성했습니다. 국내 럭셔리·프리미엄 및 코스알엑스 고성장으로 국내 영업이익이 65% 급증했고, 2분기에도 매출 6%, 영업이익 45% 성장이 전망됩니다. 코스알엑스 불확실성 해소 및 해외사업 체질 개선으로 실적 턴어라운드가 본격화될 것으로 예상되어, 투자의견 Buy와 적정주가 17.3만원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_193226_[메리츠증권박종대] 아모레퍼시픽(090430)1Q26 Re 우려가 기대로 바뀌는 순간.pdf"
},
{
"title": "[유진/한병화]두산퓨얼셀 - 해외 진출 기대 유효 vs 국내 사업 불확실성 높아져",
"summary": "두산퓨얼셀은 1분기 매출액 1,449억원, 영업손실 8억원으로 컨센서스 대비 적자 폭을 크게 줄였습니다. 하지만 국내 연료전지 신규 발전 시장의 불확실성이 커지면서 2026년 매출액은 5,359억원, 영업손실은 417억원이 예상됩니다. 미국 PAFC 시장 진입과 유럽 SOFC 공장 신설 등 해외 진출 기대감은 유효하나, 국내 사업 부진을 상쇄하기까지는 2~3년의 시간이 필요할 것으로 전망됩니다. 투자의견은 HOLD를 유지하고, 목표주가는 기존 35,000원에서 55,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_194823_[유진한병화]두산퓨얼셀 - 해외 진출 기대 유효 vs 국내 사업 불확실성 높아져.pdf"
},
{
"title": "삼성물산(028260.KS/매수): 원전, 태양광, 반도체가 PBR 0.8배!",
"summary": "삼성물산은 1분기 매출액 10.5조원, 영업이익 7,204억원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 이는 퇴직급여 일회성 비용 영향입니다. 대형원전 및 SMR 수주, 태양광 운영자산 확보 등 에너지 신사업 확대를 지속하고 있으며, 삼성전자 주가 반영 시 PBR 0.6배 수준으로 저평가되어 있습니다. 원전, 태양광 사업 및 계열사 투자 가치를 고려할 때 현 밸류에이션은 저렴하다고 판단합니다. 이에 투자의견 Buy와 목표주가 400,000원을 유지하며 매수를 추천합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_201316_삼성물산(028260.KS매수) 원전, 태양광, 반도체가 PBR 0.8배!.pdf"
},
{
"title": "[유진/한병화]삼성물산 - 1분기 일회성 제외하면 무난, 2분기부터 성장 재개",
"summary": "삼성물산은 2025년 1분기 영업이익 7,200억 원을 기록하며 일회성 퇴직급여 충당금(1,154억 원)으로 인해 시장 컨센서스를 하회했으나, 2분기부터는 이익 성장이 재개될 전망입니다. 건설 부문의 하이테크 프로젝트와 에너지 사업 확대로 2분기 매출액 11.4조 원, 영업이익 8,811억 원을 달성할 것으로 예상됩니다. 에너지 인프라 사업 확장과 안정적인 이익 성장을 바탕으로 주가 상승에도 불구하고 PBR 1.1배 수준으로 저평가되어 있으며, 투자의견 BUY, 목표주가 380,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_211221_[유진한병화]삼성물산 - 1분기 일회성 제외하면 무난, 2분기부터 성장 재개.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 최광식] 대한조선(439260) - 1Q26 Review: 뜨거운 탱커로, 잘 채운 백로그 3.5년치",
"summary": "대한조선은 1분기 매출액 3,083억원, 영업이익 826억원을 기록했으며, 일회성 비용 제외 OPM이 27.8%로 사상 최고치입니다. 뜨거운 탱커 시황과 3.5년치 백로그(35척, 33억달러)를 바탕으로 2분기에도 실적 신기록 경신이 예상되며, 선별 수주로 신조선가 상승을 기대합니다. 수에즈막스 신조선가는 9,150만달러를 넘어 1억달러를 목표하며 추가 슬롯 확보를 추진 중입니다. 이에 투자의견 BUY를 유지하고 적정주가는 121,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_212803_[다올투자증권 최광식] 대한조선(439260) - 1Q26 Review 뜨거운 탱커로, 잘 채운 백로그 3.5년치.pdf"
},
{
"title": "스포티파이(SPOT.US): 보수적인 2분기 가이던스에 가려진 호실적",
"summary": "스포티파이의 2026년 1분기 실적은 매출액 45억 유로(+8% YoY), 영업이익 7.2억 유로(+40% YoY), EPS 3.45 유로(+222%)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표했습니다. 그러나 2분기 영업이익 가이던스는 6.3억 유로를 제시하며 컨센서스(6.7억 유로)를 하회했는데, 이는 마케팅비 및 AI 연구개발/제품 투자로 인한 비용 상승 때문입니다. 연간 가이던스는 유지되나 AI 투자의 수익화 시점 등 가시적인 근거가 부족하며, 5월 21일 인베스터 데이에서 AI와 광고 부문에 대한 설명이 실적 및 주가 향방에 중요하게 작용할 전망입니다. 현재 컨센서스 목표주가는 616.34 USD이며, 현재 주가는 434.20 USD 수준입니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_214621_스포티파이(SPOT.US) 보수적인 2분기 가이던스에 가려진 호실적.pdf"
},
{
"title": "하이브(352820.KS, BUY, TP 400,000원): 여러 우려를 불식시킨 호실적",
"summary": "HYBE는 1분기 조정 영업이익 585억원(+170% YoY)으로 컨센서스를 상회하며, 광화문 공연 이슈 및 BTS 분배율 우려를 불식시키는 호실적을 발표했습니다. 2분기에는 BTS의 역사적인 월드 투어와 다양한 그룹 컴백으로 사상 최대 영업이익 1,351억원(+105% YoY)이 예상되며, 코르티스 및 캣츠아이의 폭발적 성장세가 기대됩니다. 현재 주가는 2026년 예상 P/E 30배(30만원) 수준까지 회복 가능하며, 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 400,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_214842_하이브(352820.KS, BUY, TP 400,000원) 여러 우려를 불식시킨 호실적.pdf"
},
{
"title": "에너지/화학(Overweight): 따라 살 것인가, 더 좋은 기회를 노릴 것인가",
"summary": "에너지/화학 섹터는 호르무즈 사태 정상화 시 중동 원유 대체 및 OPEC+ 영향력 감소로 업사이클 진입이 전망되며, 한국 기업들은 'Swing Producer'로 재평가될 수 있습니다. 하지만 단기적으로는 미국-이란 협상 지속 또는 종전 시나리오 모두 판가 하락과 일시적 수익 감소를 초래할 불확실성이 큽니다. 현재는 유가 급등락과 매크로 리스크로 인한 변동성 시기이므로, 추세적 대세 상승은 유가 안정화 이후 가능할 것으로 판단하며, 섹터 투자의견은 Overweight입니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_221110_에너지화학(Overweight) 따라 살 것인가, 더 좋은 기회를 노릴 것인가.pdf"
},
{
"title": "대한유화(006650.KS/매수): 재고 및 시차 효과는 감안해야지",
"summary": "대한유화는 2026년 1분기 영업이익이 736억원을 기록하며 컨센서스를 8% 상회했으며, 이는 재고관련손실환입 및 시차 효과에 힘입은 석유화학 부문의 실적 개선에 기인합니다. 2분기 영업이익은 715억원으로 1분기와 유사한 수준이 예상되나, 호르무즈 해협 개방 시 유가 및 제품가 하락으로 재고 관련 손실이 발생할 수 있습니다. 하나증권은 중장기적으로 긍정적인 영업 환경을 전망하며 투자의견 BUY와 목표주가 200,000원을 유지합니다. 다만, 단기 불확실성으로 인한 실적의 착시 효과를 인지해야 한다고 제언합니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_221146_대한유화(006650.KS매수) 재고 및 시차 효과는 감안해야지.pdf"
},
{
"title": "넥센타이어 (002350.KS/BUY): 원가-판가 사이클은 늘 반복된다",
"summary": "넥센타이어에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 10,500원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 542억원으로 당사 예상치를 8% 상회했으며, 원재료가 하락 등으로 영업이익률 6.5%를 기록했습니다. 유가 상승에 따른 원가 부담은 유럽 등에서 5% 판가 인상을 통해 만회할 계획이며, 체코 공장 증설을 통해 2026년 생산량 150만본 증가도 기대됩니다. 현재 P/E 5배 초반, P/B 0.3배 중반의 밸류에이션은 원가-판가 스프레드 회복에 따른 수익성 개선 기대를 반영하고 있습니다.",
"date": "2026-04-29",
"file_path": "data/raw/report/2026/04/29/[이메일]_221745_넥센타이어 (002350.KSBUY) 원가-판가 사이클은 늘 반복된다.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 장중 6800선 돌파 후 외국인 1.5조 원 매도에 6612로 하락 마감했습니다(-1.18%). 코스닥은 2.31% 급락했으며, 미국 나스닥은 소폭 상승한 반면 다우는 0.57% 하락했습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율은 1484.9원으로 전일 대비 3.7원 하락했습니다. 유가 급등과 강달러 흐름 속에서도 월말 네고 물량과 WGBI 자금 유입이 하락 요인으로 작용했습니다.\n\n[금리] 미국 10년물 국채 금리는 4.42%로 소폭 하락한 반면, 한국 국고채 10년물은 3.923%로 0.08%p 상승했습니다. FOMC는 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했으나 4명의 반대표가 나오며 1992년 이후 최대 이견을 기록했습니다.\n\n[원자재] WTI 유가가 108.27달러로 1.30% 상승하며 2022년 이후 최고치 수준을 이어가고 있습니다. 미국의 이란 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 준비 보도와 UAE의 OPEC 탈퇴 선언이 상승 요인으로 작용했습니다.\n\n[정책] 파월 의장은 에너지 가격 상승과 관세 영향을 확인할 필요가 있다며 신중한 태도를 유지했습니다. CME FedWatch 기준 연내 금리 동결 확률이 90%를 상회하고 있습니다.",
"insight": "[금리 경로] 연준 내부 분열과 고유가, 2026년 금리 인하 경로의 안개 심화\n\nFOMC에서 1992년 이후 최다인 4명의 반대표가 나왔으며, 그중 3명은 금리 동결에는 찬성하면서도 완화 편향 문구에 반대하는 이례적인 매파적 신호를 보냈습니다. 파월 의장이 임기 종료 후에도 이사직을 유지하겠다고 밝힌 가운데, 유가가 배럴당 120달러에 근접하고 근원 PCE가 3.2%를 기록하는 등 인플레이션 압력이 재점화되면서 연준의 정책 결정이 한층 복잡해진 상황입니다. 시장에서는 연내 금리 인하가 사실상 어려워졌다는 해석이 우세하며, 경제 위기 없이는 금리 인하 시점 예측이 매우 어렵다는 분석입니다.\n\n---\n\n[지정학] 호르무즈 해협 봉쇄 장기화와 UAE의 OPEC 탈퇴, 에너지 시장 구조적 변곡점\n\n트럼프 행정부가 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시한 가운데, UAE가 약 60년 만에 OPEC 탈퇴를 선언하여 산유국 카르텔의 결속력이 근본적으로 흔들리고 있습니다. OPEC 내에서 실질적으로 생산량을 조절하던 국가가 사우디아라비아와 UAE 두 곳뿐이었는데, UAE 탈퇴로 사실상 사우디 단독 체제가 되면서 향후 유가 통제력에 구조적 변화가 불가피하다는 분석입니다. 투자자는 단기 유가 급등뿐 아니라 중장기적으로 OPEC의 시장 지배력 약화와 유가 변동성 확대 가능성에 대비해야 합니다.\n\n---\n\n[섹터 로테이션] 빅테크 AI 투자 7,000억 달러 시대, 수혜 밸류체인과 옥석 가리기\n\n알파벳, 마이크로소프트, 메타 등 빅테크가 일제히 시장 예상을 상회하는 실적과 함께 AI 설비투자(CAPEX)를 대폭 상향하여 2026년 연간 합산 전망치가 7,000억 달러 이상으로 제시되었습니다. 다만 구글은 클라우드 매출 63% 성장으로 투자 효과를 증명하며 주가가 상승한 반면, 메타는 대규모 지출 발표 후 단기 수익성 우려로 주가가 하락하는 등 차별화가 뚜렷하게 나타났습니다. 시장은 AI 설비투자가 실제 매출과 이익으로 연결되는지를 기준으로 옥석 가리기에 집중하고 있으며, 반도체·전력기기 등 AI 인프라 밸류체인에 대한 선별적 접근이 필요합니다.\n\n---\n\n[수급 시그널] WGBI 편입 기대와 국내 기관 매수, 글로벌 금리 상승 압력 속 채권 강세 배경\n\n미국 국채 10년물 금리가 4.43%까지 상승하는 등 글로벌 금리 상승 압력이 커졌음에도, 국내 채권 시장은 강세로 마감하는 차별화된 흐름을 보였습니다. 이는 5월 FTSE 세계국채지수(WGBI) 편입 기대에 따른 외국인 자금 유입과 연휴를 앞둔 국내 기관(특히 국민연금)의 매수세가 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다. 단기적으로 WGBI 관련 수급이 금리 상방 압력을 일부 상쇄할 수 있으나, 유가 변동성과 글로벌 긴축 기조가 지속될 경우 방어적 자세가 필요하다는 의견이 제시되고 있습니다.\n\n---\n\n[리스크 경고] 외국인 대규모 매도와 빚투 36조 원, 증시 상방 탄력 제한 요인 부각\n\n코스피가 사상 최고치를 경신했으나 외국인이 약 1.5조 원 규모의 매도세를 보이며 지수가 급락 마감했고, 신용거래융자(빚투) 규모가 36조 원에 임박하면서 반대매매 우려가 다시 부각되고 있습니다. 기관과 개인이 각각 순매수로 지수를 방어했지만, 고유가·매파적 연준·지정학적 불확실성이 겹치며 성장주 밸류에이션 부담이 재점화될 가능성이 있습니다. 투자자는 레버리지 포지션의 리스크 관리와 함께 외국인 수급 동향을 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다.",
"news": "코스피가 장중 6800선을 넘보며 사상 최고치를 경신했으나, 외국인이 약 1.5조 원 규모의 매도세를 보이며 6500선으로 하락 마감했습니다. 코스닥도 2.29% 하락한 1,192.35로 장을 마쳤으며, 국제유가 급등과 통화정책 불확실성이 하락 요인으로 작용했습니다.\n\n원·달러 환율은 4.3원 상승한 1,483.3원에 마감했습니다. 유가 100달러 돌파와 강달러 흐름 속에 1,480원대 중반으로 올라섰으며, 5월 고점은 1,492원, 저점은 1,441원으로 전망됩니다.\n\n삼성전자가 반도체 부문에서 53.7조 원을 벌어들이며 역대 최대 실적을 기록했습니다. 그러나 노조 파업 우려와 DX 재편 등 불확실성에 주가는 23만 원대에서 2% 하락 마감했습니다.\n\n피치가 SK하이닉스 신용등급을 'BBB+'로 상향 조정하며 HBM 리더십과 재무 개선을 반영했습니다. 한편 하청 노동자들은 성과급 격차를 지적하며 사상 첫 원청 교섭을 요구했습니다.\n\n한국은행은 물가와 경기 부담 사이에서 금리 동결 기조를 유지할 것으로 보입니다. 다만 반도체 호황 속 인플레이션 압력이 커지면서 금리 인상 가능성도 거론되고 있습니다.\n\n증권가는 이차전지 주식에 대해 목표가를 줄줄이 상향 조정하며 바닥 통과 기대감을 내비쳤습니다. 반면 빚투 규모가 36조 원에 임박하면서 반대매매 우려도 다시 고개를 들고 있습니다.\n\n거래소 이사장이 5월 AI 기업 CEO 간담회를 개최해 코스닥 활성화 방안을 논의할 예정입니다. 코스모로보틱스는 5월 11일 코스닥 상장 후 이튿날 소통 IR에 나섭니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로: 매파적 FOMC와 중동 리스크 부각\n\n4월 FOMC는 기준금리를 3.50~3.75%로 3회 연속 동결했으나, 시장은 이를 '매파적 동결'로 해석했습니다. 성명서에서 에너지 가격 상승을 반영해 물가에 대한 경계감을 높였고, 1992년 이후 가장 많은 4명의 반대표(인하 1명, 완화 편향 문구 삭제 3명)가 나오며 연준 내 의견 대립이 심화되었음을 시사했습니다 (하나, SK, 현대차). 특히 파월 의장이 임기 종료 후에도 이사직을 유지하겠다고 밝혀, 향후 통화정책 결정에 중요한 변수로 작용할 전망입니다 (SK, 현대차). 이러한 매파적 기조와 더불어, 미국과 이란의 갈등으로 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 제기되면서 국제 유가(WTI 106달러, 브렌트유 118달러)가 급등하며 인플레이션 우려를 더욱 키웠습니다 (키움, 메리츠).\n\n### 채권/금리: 글로벌 긴축 우려 속 국내 채권 강세\n\n미국 국채 금리는 유가 급등과 매파적 FOMC 해석에 10년물 기준 4.43%까지 상승하며 약세를 보였습니다 (키움, KB). 반면, 국내 채권 시장은 글로벌 금리 상승 압력에도 불구하고 강세로 마감하는 차별화된 흐름을 나타냈습니다. 이는 호주의 예상보다 낮은 물가 지표, 연휴를 앞둔 국내 기관(특히 국민연금)의 매수세, 그리고 5월 FTSE 세계국채지수(WGBI) 편입 기대감에 따른 외국인 자금 유입 등이 복합적으로 작용한 결과입니다 (유진, 키움, 메리츠). 향후 채권시장은 유가 변동성과 WGBI 편입 관련 수급에 민감하게 반응할 것으로 예상되며, 단기적으로는 금리 상방 압력에 대한 방어적 자세가 필요하다는 의견이 제시되었습니다 (신한, 한화).\n\n### 국내 증시/업종: 실적 호조에 힘입어 KOSPI 사상 최고치 경신\n\n글로벌 불확실성에도 불구하고 국내 증시는 강한 펀더멘털을 입증하며 KOSPI가 사흘 연속 사상 최고치를 경신했습니다 (6,690.90pt, +0.75%). 외국인이 6천억 원 이상을 순매도했지만, 기관과 개인이 각각 4,771억 원, 1,681억 원을 순매수하며 지수 상승을 이끌었습니다 (키움, IBK). 특히 AI 기술 발전이 메모리 사이클을 종결시킬 것이라는 분석에 삼성전자(+1.8%)가 반등하며 시장을 주도했습니다. 업종별로는 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 전력 인프라 관련주(LS ELECTRIC 등), 유가 급등에 따른 정유/화학주(S-Oil, SK이노베이션), 그리고 개별 호재가 발생한 방산주(현대로템)가 강세를 보였습니다 (유안타, IBK).\n\n### 투자 시사점: 성장주 중심의 차별화 장세 지속\n\n시장은 중동 지정학적 리스크와 매파적 통화정책 우려라는 매크로 불확실성과 AI 주도의 강력한 기업 실적 모멘텀 사이에서 힘겨루기를 하고 있습니다 (신한, 유진). 고유가 환경은 증시 밸류에이션에 부담으로 작용하지만, 1분기 국내 GDP 서프라이즈와 반도체를 필두로 한 이익 추정치 상향이 이를 압도하는 모습입니다 (유안타). 이에 따라 투자 전략의 초점은 성장과 실적이 확인되는 업종에 맞춰질 전망입니다. 증권사들은 AI 및 반도체 밸류체인(전력 설비, 장비 등)의 구조적 성장성과 2차전지, 철강 등 턴어라운드 기대 업종에 대한 선별적 접근을 공통적으로 제안하고 있습니다 (키움, 유진, 유안타).",
"telegram": "빅테크 실적 호조에 CAPEX 7000억 달러 시대 개막…연준 매파 기조·유가 급등이 변수\n\n미국 주요 빅테크 기업들이 시장 예상을 웃도는 실적과 함께 AI 인프라 투자를 대폭 확대하며 글로벌 기술주 투자 심리에 활력을 불어넣고 있습니다. 다만 연방준비제도(Fed)의 예상보다 매파적인 금리 동결 결정과 국제유가 급등이 시장의 상승 탄력을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n전일 발표된 메타, 알파벳, 마이크로소프트 등 빅테크 실적은 일제히 시장 기대치를 상회했습니다. 알파벳은 1분기 주당순이익(EPS) 5.11달러로 전년 동기 대비 82% 급증했으며, 구글 클라우드 매출은 63% 성장한 200억 달러를 기록했습니다. 메타 역시 EPS 10.44달러로 62% 증가하며 호실적을 이어갔습니다. 마이크로소프트는 Azure 클라우드 매출이 환율 제외 기준 39% 성장했습니다.\n\n특히 주목할 점은 4대 하이퍼스케일러의 설비투자(CAPEX) 가이던스 상향입니다. JP모건에 따르면 1분기 합산 CAPEX는 전년 대비 70% 증가한 1320억 달러를 기록했으며, 2026년 연간 전망치는 기존 6450억 달러에서 7000억 달러 이상으로 상향됐습니다. 알파벳은 연간 CAPEX를 1800억~1900억 달러로, 메타는 1250억~1450억 달러로 각각 높여 잡았습니다. 업계에서는 AI 수요가 가용 용량을 지속 초과하고 있으며, 대규모 CAPEX에도 수익성이 확대되는 구조가 검증됐다고 평가합니다.\n\n반면 4월 FOMC는 시장 예상보다 매파적 색채를 띠었습니다. 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했으나, 3명의 연은 총재가 성명서 내 '완화 편향' 문구 포함에 반대표를 던졌습니다. 파월 의장은 \"에너지 가격 상승과 관세 영향을 확인할 필요가 있다\"며 신중한 태도를 견지했습니다. 이에 시장에서는 연내 금리 동결 기조가 굳어졌다는 해석이 우세합니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려에 WTI 기준 108달러까지 급등했으며, 달러-원 환율도 장중 1488원대까지 치솟은 뒤 월말 네고 물량과 WGBI 자금 유입에 힘입어 1483원대로 마감했습니다. 국내에서는 삼성전자가 1분기 영업이익 57.2조 원으로 컨센서스를 42% 상회하며 메모리 업황 회복을 확인시켰고, 피치는 SK하이닉스 신용등급을 BBB+로 상향 조정했습니다.\n\n단기적으로는 중동 지정학 리스크와 유가 향방이 시장 변동성의 핵심 변수가 될 전망입니다. AI 인프라 투자 확대는 반도체·전력기기 등 관련 업종에 긍정적 모멘텀을 제공하겠으나, 고유가·고금리 환경이 지속될 경우 성장주 밸류에이션 부담이 재부각될 가능성에 유의할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [Forward Guidance] Central Bank Control Is Breaking | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지: 연준은 1992년 이래 최다 반대표가 나오는 등 심각한 내부 분열에 직면했으며, 이는 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 증폭시키고 있습니다. 유가 상승과 지정학적 리스크로 인한 지속적인 인플레이션 압력은 경제 위기 없이는 2026년 금리 인하가 어려울 것임을 시사합니다.\n\n• Fed의 분열: 4명의 반대표가 나오며 금리 인하와 매파적 스탠스 주장이 충돌해 1992년 이후 가장 큰 정책적 이견을 드러냈습니다.\n• 유가 급등과 인플레이션: 유가가 배럴당 110달러를 돌파하는 등 인플레이션 압력이 재점화되고 있으며, 이는 경기 사이클 후반부 신호로 해석됩니다.\n• 달러-엔 환율 리스크: 일본의 재정 및 통화 정책 위기로 USD/JPY 환율이 160엔에 근접하며, 이는 글로벌 금융 시장의 변동성을 키울 수 있는 핵심 요인입니다.\n\n💡 시사점: 여러 거시 경제적 불균형이 동시에 나타나고 있어, 투자자는 변동성 확대와 기존 자산 간의 상관관계 붕괴에 대비해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG!! Did You See What Just Happened To European Banks?! ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 은행들이 대출 기준을 강화하고 기록적인 규모의 국채를 매입하며 강력한 위험 회피 신호를 보내고 있습니다. 이는 금리 인상을 예고하는 유럽중앙은행(ECB)의 입장과 상충되며, 심각한 경기 둔화 가능성을 시사합니다.\n• 대출 기준 강화: 유럽 은행들은 2023년 이후 가장 큰 폭으로 대출 기준을 강화하며, 경기 둔화와 기업의 유동성 압박에 대한 우려를 표명하고 있습니다.\n• 국채 매입 급증: ECB의 금리 인상 예고에도 불구하고, 은행들은 안전자산인 국채 매입을 2020년 3월과 2025년 1분기 이후 최대 규모로 늘리고 있습니다.\n• 서비스업 심리 악화: 유럽연합의 서비스업 신뢰지수는 5년 만에 최저 수준으로 하락했으며, 이는 경제의 핵심 동력이 약화되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 시장 참여자들은 중앙은행의 매파적 발언보다 은행들의 실제 행동과 실물 경제 지표 악화에 주목하며, 다가올 경기 침체와 정책 전환 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 파월의 마지막 FOMC \"이사로 임기 유지.\" 유가 오를 수록 증시가 오르는 건가요??? ---\n📌 핵심 메시지: FOMC에서 4명의 반대표가 나오며 연준의 분열과 매파적 기조가 확인되었고, 유가와 국채 금리는 급등했습니다. 그러나 시장은 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자(캐팩스) 경쟁에 더 주목하며, 클라우드 실적으로 투자 효과를 증명한 구글의 주가는 급등하는 차별화 장세를 보였습니다.\n• 분열된 연준: 4명의 반대표가 등장했는데, 특히 3명은 금리 동결에 찬성하면서도 성명서의 완화적 문구에 반대하며 이례적인 매파적 신호를 보냈습니다.\n• 빅테크의 캐팩스 경쟁: 구글, MS, 메타 모두 AI 경쟁으로 기존 예상을 뛰어넘는 설비투자(캐팩스) 확대를 발표하며 시장을 주도하고 있습니다.\n• 차별화된 실적과 주가: 구글은 캐팩스 확대와 함께 클라우드 매출이 63% 급증하며 주가가 올랐으나, MS와 메타는 뚜렷한 성과가 부족해 주가가 하락했습니다.\n💡 시사점: 시장은 금리, 유가 등 거시경제 변수보다 AI 설비투자가 실제 수익으로 연결되는지를 기준으로 옥석 가리기에 집중하고 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] OPEC Loses Its Most Valuable Member #shorts ---\n📌 핵심 메시지: UAE의 OPEC 탈퇴는 OPEC의 시장 통제력을 사실상 종식시키는 사건입니다. 이는 실질적으로 생산량을 조절하던 두 국가 중 하나가 사라져, 이제 사우디아라비아만 남게 되었기 때문입니다.\n\n• 미국 셰일오일의 역할: 가격 변동에 따라 신속히 생산을 조절하여, OPEC과 무관하게 시장 안정성을 높였습니다.\n• OPEC의 실질적 통제력: 회원국 중 오직 사우디아라비아와 UAE만이 할당량에 따라 유의미하게 생산량을 조절해왔습니다.\n• UAE 탈퇴의 의미: UAE가 탈퇴함에 따라, OPEC 내에서 실질적인 생산 조절 국가는 사우디아라비아만 남게 되었습니다.\n\n💡 시사점: OPEC의 유가 통제력이 사실상 사우디아라비아 1개국으로 축소되었으므로, 향후 유가는 사우디의 정책과 미국 셰일 산업의 반응에 의해 좌우될 것입니다.\n\n--- [Ray Dalio] What's Happening With Money Now Has Happened Before ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융 시장에서 일어나는 일들은 과거에도 똑같이 반복되었던 패턴입니다. 역사를 연구함으로써 현재와 미래를 예측하는 데 필요한 통찰력을 얻을 수 있습니다.\n• 1971년 닉슨 쇼크: 1971년 8월 15일, 닉슨 대통령이 금-달러 교환을 중단(금본위제 폐지)하자 시장이 폭락할 것이라 예상했지만, 오히려 크게 상승하는 것을 보고 통화 평가절하에 대한 교훈을 얻었습니다.\n• 역사의 반복성: 1971년의 사건은 1933년 3월 루스벨트 대통령이 시행했던 정책과 정확히 동일했으며, 이를 통해 중요한 금융 사건들이 역사적으로 반복된다는 사실을 깨달았습니다.\n• 역사 연구의 중요성: 자신의 경험을 넘어선 과거의 사례들을 연구하면서, 현재의 경제 현상들이 과거에 여러 번 보았던 영화처럼 익숙하게 느껴지며 시장의 메커니즘을 이해하게 되었습니다.\n💡 시사점: 투자자는 자신의 경험에만 의존하지 말고, 과거의 금융 역사를 학습하여 현재 시장 상황을 분석하고 미래를 대비해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Bitcoin 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인에 대한 기관 투자자들의 채택이 증가하며 자산의 변동성이 감소하는 등 성숙도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 2030년 시장 규모 예측의 근거는 일부 변경되었으나, 전반적인 장기 전망은 여전히 긍정적입니다.\n• 기관 채택 증가: 기관 보유 비트코인 공급량 비중이 연간 8.7%에서 12%로 증가하며 제도권 편입이 가속화되고 있습니다.\n• 최대 하락폭 감소: 2025년은 5년, 3년, 1년, 3개월 등 모든 기간에서 역사상 가장 얕은 하락폭을 기록하며 변동성이 완화되었습니다.\n• 내러티브 변화: '디지털 금'으로서의 역할은 강화되었으나, 신흥국 안전자산 수요는 스테이블코인이 대체하며 비트코인의 역할이 축소되었습니다.\n💡 시사점: 비트코인은 변동성 감소와 기관 채택 확대로 인해, 내러티브의 변화 속에서도 장기적 투자 자산으로서의 입지를 강화하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Tells Aides to Prep for Lengthy Hormuz Blockade: WSJ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란과의 전쟁 3개월 차에 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시하면서 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 갈등은 유가를 급등시키고 OPEC의 분열을 초래하는 등 글로벌 에너지 시장의 불확실성을 증폭시키고 있습니다.\n• **US-이란 갈등 심화**: 트럼프 대통령은 이란의 석유 수출을 차단하기 위해 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시했으며, 이란에 대해 \"정신 차려라(Get smart soon)\"라는 강경한 메시지를 전달했습니다.\n• **국제 유가 급등**: 호르무즈 봉쇄 우려로 NYMEX 원유는 3.4% 상승한 배럴당 $103.33, 브렌트유는 2.8% 오른 $114.42를 기록했으며, 골드만삭스는 유가 전망을 상향 조정했습니다.\n• **UAE, OPEC 탈퇴 선언**: 아랍에미리트(UAE)는 이란과의 분쟁 상황에 대응하기 위해 이번 주 금요일부로 OPEC 및 OPEC+에서 탈퇴하여 독자적으로 시장 요구에 부응하겠다고 발표했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화에 따른 유가 변동성 확대와 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 대비해 신중한 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] UPDATE: Europe Delivers, Oil Squeeze Heats Up, HMS Trump Royal Gift | Bloomberg Daybreak: Europe... ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 주요 은행들이 예상을 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했으나, 중동 지정학적 리스크와 규제 강화 우려가 향후 전망에 그림자를 드리우고 있습니다. UAE의 OPEC 탈퇴 선언과 미국의 이란 봉쇄 연장으로 유가가 급등하는 등 에너지 시장의 변동성도 심화되고 있습니다.\n\n• **유럽 은행 실적 호조:** UBS(+3.6%), 도이체방크, 산탄데르, 로이드 등 주요 은행들이 1분기 예상치를 상회하는 순이익을 발표했으나, 향후 실적에 대한 경고로 일부 주가(도이체방크 -2.6%)는 하락했습니다.\n• **지정학적 리스크 심화:** 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 장기화하고 UAE가 OPEC 탈퇴를 발표함에 따라, 브렌트유가 배럴당 114달러를 돌파하는 등 에너지 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• **영국 은행권 우려:** 로이드 은행은 1분기 실적 호조에도 불구하고, 에너지 가격 상승이 인플레이션을 재점화시켜 영국의 기준금리 인하가 2027년까지 지연될 수 있다고 경고했습니다.\n\n💡 시사점: 은행권의 견조한 실적은 긍정적이나, 유가에 직접적 영향을 미치는 지정학적 리스크와 은행 수익성에 영향을 줄 규제 변화 가능성에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Maintains Pressure on Iran; King Charles Speaks to Congress | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 군사적 긴장이 3개월째 이어지며 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불안정성이 커지고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)의 OPEC 탈퇴 선언과 빅테크 실적 발표가 임박하며 시장 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 이란-미국 갈등 격화: 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 봉쇄 준비 발언 등으로 WTI 유가가 3.4% 상승한 $103.33을 기록하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• UAE의 OPEC 탈퇴: 아랍에미리트(UAE)가 이란 분쟁 대응을 이유로 이번 주 금요일 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 선언하며, 향후 원유 생산량 정책에 불확실성을 더했습니다.\n• 빅테크 실적 발표: S&P 500 시가총액의 1/4을 차지하는 알파벳, MS, 메타, 아마존의 실적이 금일 장 마감 후 발표될 예정으로, 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 OPEC 분열 가능성에 따른 유가 변동성 확대에 대비하며, 빅테크 실적이 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것임을 인지해야 합니다.",
"insurance_news": "**삼성생명**\n1. **[존재감 약해진 보험사, DC·IRP로 영토 확장](https://www.hankyung.com/article/2026042962821)** — 삼성생명이 DC·IRP 전담 영업부를 신설하고 ETF 라인업을 700개 이상으로 확대하는 등 퇴직연금 시장 공략을 강화하고 있습니다.\n2. **[\"안 굴리면 쥐꼬리 이자뿐\"…ETF로 계좌 꽉 채우는 연금 개미](https://www.hankyung.com/article/2026042962871)** — 삼성생명이 올해 1분기 처음으로 신한은행에 퇴직연금 1위 자리를 내주며 보험사의 퇴직연금 시장 내 위상이 약화되고 있습니다.\n\n**교보생명**\n1. **[교보생명, 1분기 원리금비보장 퇴직연금 장단기 수익률 '1위'](https://www.etnews.com/20260430000194)** — 교보생명이 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 중 DC형·IRP형 원리금비보장 상품에서 1년, 7년, 10년 수익률 모두 1위를 기록했습니다.\n2. **[KPMG \"글로벌 PE 거래건수 5년來 최저···투자 가뭄 속 '빅딜' 쏠림](https://www.hankyung.com/article/202604307490r)** — 교보생명의 SBI저축은행 인수 건(9000억원)이 아시아·태평양 지역 상위 10위 PE 거래에 포함되었습니다.\n\n**공통**\n1. **[71만 설계사 시대의 그늘…보험사는 왜 'N잡러'를 찾나](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=126841)** — 금감원이 N잡 설계사를 운영하는 손보사들을 대상으로 내부통제 강화를 주문하며 감독 기조를 강화하고 있습니다.\n2. **[관심 저조한 '5세대 실손'… 1·2세대 전환 유인책 없어](https://www.munhwa.com/article/11586226?ref=naver)** — 4대 손보사가 비급여 실손을 중증·비중증으로 분리한 5세대 실손보험을 다음달 출시할 예정이나 기존 가입자 전환 유인책이 부족한 상황입니다.\n3. **[[THE FINANCE] 본업 흔들리는 보험사… '시니어'로 돌파구 찾는다](https://www.dt.co.kr/article/12060227?ref=naver)** — 보험사들이 시니어 사업을 신성장 동력으로 삼아 자회사 설립 및 요양시설 진출 등을 추진하고 있습니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\nFed는 금리를 동결했으나 1992년 이후 가장 높은 수준의 내부 이견이 발생했습니다. 파월 의장은 트럼프 대통령의 비판을 '전례 없는 것'이라 언급하며 의장 임기 종료 후에도 연준 이사직을 유지하겠다고 밝혔습니다.\n\n**원자재·에너지**\n유가가 2022년 이후 최고치인 배럴당 120달러 이상으로 급등했으며, 트럼프 대통령이 이란에 대한 새로운 군사 옵션 브리핑을 받을 예정이라는 보도가 영향을 미쳤습니다. UAE의 약 60년 만의 OPEC 탈퇴 결정으로 원유 카르텔의 시장 영향력 변화에 대한 우려가 커지고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n미 중부사령부가 이란에 대한 '짧고 강력한' 공습 계획을 준비했다는 보도가 나오면서 중동 불확실성이 고조되고 있습니다. 이란 전쟁의 경제적 영향으로 인해 영란은행도 기준금리를 동결할 것으로 예상됩니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nAlphabet, Microsoft, Amazon은 클라우드 사업 호조로 실적 상승을 기록했으며, Microsoft 매출은 전년 대비 18% 증가한 829억 달러를 달성했습니다. 반면 Meta는 AI 투자 확대 계획 발표 후 주가가 하락하며 투자자들의 우려를 샀습니다.\n\n**기술·AI**\n주요 빅테크 기업들의 실적 발표로 약 8,000억 달러 규모의 주가 변동이 예상되고 있습니다. 머스크는 OpenAI 소송 재판에서 증인 심문을 받으며 OpenAI 변호사가 자신을 '속이려' 했다고 주장했습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n프랑스 경제는 1분기 성장률 0%를 기록했으며, 가계 지출 위축이 주요 원인으로 분석됩니다. 영국에서는 약 300만 가구가 식비 상승으로 끼니를 거르고 있으며 85%가 식품 가격 상승을 우려하고 있습니다.\n\n**아시아·한국**\n삼성 창업주 일가의 경영권 승계 문제가 한국에서 지속적으로 주요 뉴스로 다뤄지고 있습니다. 대만은 중국이 베트남을 경유해 채소를 우회 수출하는 '채소 세탁'을 시도하고 있다고 비난했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n빌 애크먼의 퍼싱스퀘어 USA 펀드가 공개시장 데뷔 첫날 급락했습니다. SoFi CEO는 거시경제 불확실성으로 인해 연간 가이던스를 유지하기로 했다고 설명했습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[Fed holds rates steady but with highest level of dissent since 1992](https://www.cnbc.com/2026/04/29/fed-interest-rate-decision-april-2026.html)** — 연준이 금리를 동결했으나 1992년 이후 가장 높은 수준의 내부 이견이 발생했습니다. 고유가와 인플레이션 우려 속에서 정책 방향에 대한 위원들 간 시각차가 확대되고 있음을 보여줍니다. 향후 금리 인하 시점에 대한 불확실성이 더욱 커질 것으로 예상됩니다.\n\n2. **[Jerome Powell says he will continue to serve as a Fed governor, calls Trump criticism 'unprecedented'](https://www.cnbc.com/2026/04/29/jerome-powell-says-he-will-continue-to-serve-as-a-fed-governor-even-after-chairmanship-ends-.html)** — 파월 의장이 의장 임기 종료 후에도 연준 이사직을 유지하겠다고 밝혔습니다. 트럼프 대통령의 비판을 '전례 없는' 것으로 규정하며 연준 독립성을 강조했습니다. 이는 정치적 압력 속에서도 통화정책 연속성을 유지하려는 의지로 해석됩니다.\n\n3. **[Fed expected to hold as soaring oil prices keep rate cuts off the table](https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/fed-expected-hold-soaring-oil-155600268.html)** — 유가가 배럴당 120달러에 근접하고 인플레이션이 완화되지 않으면서 금리 인하가 어려워졌습니다. 연준은 당분간 현행 금리를 유지할 것으로 예상되며, 시장의 금리 인하 기대는 더욱 후퇴하고 있습니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[Interest rates expected to be held as uncertainty over Iran war continues](https://www.bbc.com/news/articles/cg7p89mp2rjo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영란은행이 이란 전쟁의 경제적 영향을 평가하며 금리를 동결할 것으로 예상됩니다. 지정학적 불확실성이 인플레이션과 성장 전망을 복잡하게 만들고 있습니다. 향후 금리 경로 예측이 매우 어려운 상황입니다.\n\n2. **[Cognizant forecasts quarterly revenue below estimates on cautious IT spending](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cognizant-forecasts-quarterly-revenue-below-111223759.html)** — 코그니전트가 분기 매출 전망치를 시장 예상치 이하로 제시했습니다. 거시경제 불확실성으로 인해 기업들의 IT 지출이 신중해지고 있음을 반영합니다. 이는 기술 서비스 부문 전반의 수요 둔화 신호로 해석됩니다.\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[Oil jumps to highest price since 2022 after report Trump to be briefed on new Iran options](https://www.bbc.com/news/articles/cx21m88rd14o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — Axios 보도에 따르면 미 중부사령부가 이란에 대한 '짧고 강력한' 공습 계획을 준비했으며, 트럼프 대통령에게 브리핑될 예정입니다. 유가가 2022년 이후 최고 수준으로 급등했습니다. 군사적 긴장 고조가 에너지 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n2. **[Oil price rises above $120 after reports of 'extended' Iran blockade](https://www.bbc.com/news/articles/cj4pxr0gr02o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 이란 '확대 봉쇄' 보도 이후 원유 가격이 120달러를 돌파했습니다. 중동 전쟁의 불확실성이 지속되면서 유가가 급격하게 변동하고 있습니다. 공급 차질 우려가 시장 전반에 확산되고 있습니다.\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Why has the UAE left Opec - and why does this matter?](https://www.bbc.com/news/videos/cz92wdvwek8o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — UAE가 약 60년 만에 OPEC을 탈퇴했습니다. 이는 산유국 카르텔의 결속력 약화를 의미하며, 향후 원유 생산량 조절과 가격 결정에 영향을 줄 수 있습니다. 석유 시장의 구조적 변화 가능성이 부각되고 있습니다.\n\n2. **[In five charts - How UAE's exit could affect Opec's influence over the oil price](https://www.bbc.com/news/articles/c70vjpny0dno?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — BBC가 차트를 통해 UAE 탈퇴가 OPEC의 유가 영향력에 미칠 효과를 분석했습니다. OPEC의 시장 지배력 약화와 비OPEC 산유국의 영향력 확대가 예상됩니다. 장기적으로 유가 변동성이 커질 수 있습니다.\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[Meta shares slide as plan to spend billions more on AI spooks investors](https://www.bbc.com/news/articles/crkpd4r2y7eo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 메타가 AI 투자 확대 계획을 발표하자 주가가 하락했습니다. 투자자들은 대규모 자본 지출이 단기 수익성에 부담이 될 것을 우려하고 있습니다. 같은 날 알파벳, 마이크로소프트, 아마존도 분기 실적을 발표했습니다.\n\n2. **[Tech giants' results show rosy outlook for AI boom and US stock market](https://www.theguardian.com/technology/2026/apr/29/earnings-ai-boom-us-stock-markets)** — 구글, 마이크로소프트, 아마존이 클라우드 컴퓨팅 사업에서 성장을 보고했습니다. AI 붐이 미국 증시에 긍정적 전망을 제공하고 있으나, 메타의 지출 확대는 우려를 낳고 있습니다. 빅테크 실적이 시장 방향성에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.\n\n3. **[Bill Ackman's Pershing Square USA fund falls sharply in public market debut](https://www.cnbc.com/2026/04/29/bill-ackmans-5-billion-pershing-square-ipo-to-start-trading-testing-berkshire-style-vision.html)** — 빌 애크먼의 퍼싱스퀘어 USA 펀드가 상장 첫날 급락했습니다. 이번 상장은 일반 투자자들에게 애크먼의 투자 플랫폼에 직접 참여할 기회를 제공했습니다. 10개 대형주로 구성된 집중 포트폴리오 전략이 시험대에 올랐습니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "Jerome Powell 의장 (2026-04-29)\n• 미국 경제는 견고한 속도로 확장 중이며, 고용 증가는 둔화되었으나 실업률은 최근 수개월간 거의 변동이 없습니다.\n• 인플레이션은 상승하여 2% 목표 대비 높은 수준이며, 이는 부분적으로 글로벌 에너지 가격 상승을 반영합니다.\n• 3월 기준 총 PCE 물가는 전년 대비 3.5% 상승했고, 근원 PCE는 3.2% 상승했으며 이는 주로 관세의 상품 가격 영향을 반영합니다.\n• FOMC는 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 동결했으며, 현재 통화정책 기조가 최대 고용과 2% 인플레이션 목표 달성에 적절하다고 판단합니다.\n• 중동 분쟁으로 경제 전망의 불확실성이 높아졌으며, 단기적으로 에너지 가격 상승이 전체 인플레이션을 끌어올릴 것입니다.\n• 통화정책은 사전에 정해진 경로가 아니며, 유입되는 데이터와 전망, 위험 균형에 따라 회의별로 결정할 것입니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-04-30\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 하락 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 6,612.02 ▼ -78.88 (-1.18%)\n KOSDAQ 1,192.02 ▼ -28.24 (-2.31%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,135.95 ▼ -2.85 (-0.04%)\n NASDAQ 24,673.24 ▲ +9.44 (+0.04%)\n DOW 48,861.81 ▼ -280.12 (-0.57%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 59,124.50 ▼ -792.96 (-1.32%)\n HANGSENG 25,808.52 ▼ -303.32 (-1.16%)\n SHANGHAI 4,107.51 ▲ +28.88 (+0.71%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 18.81 ▲ +0.98 (+5.50%)\n 달러 인덱스 98.90 ▼ -0.02 (-0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,569.37 ▲ +8.10 (+0.18%)\n 은 $ 71.84 ▼ -1.46 (-1.99%)\n 구리 $ 5.96 ▲ +0.08 (+1.39%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 108.27 ▲ +1.39 (+1.30%)\n 브렌트유 $ 104.70 ▲ +1.22 (+1.18%)\n 천연가스 $ 2.63 ▼ -0.02 (-0.57%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,484.90 ▼ -3.70 (-0.25%)\n EUR/USD 1.17 ▼ -0.00 (-0.28%)\n USD/JPY 160.20 ▲ +0.64 (+0.40%)\n GBP/USD 1.35 ▼ -0.00 (-0.27%)\n USD/CNY 6.84 ▲ +0.00 (+0.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.94% ▼ -0.03 (-0.76%)\n 10년물 4.42% ▼ -0.01 (-0.23%)\n 30년물 5.00% ▼ -0.01 (-0.18%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.595% ▲ +0.070%p\n 국고채 10년 3.923% ▲ +0.080%p\n 국고채 30년 3.790% ▲ +0.097%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.248% ▲ +0.063%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.030% ▲ +0.054%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.374% ▲ +0.00 (+0.20%)\n 10년물 2.520% ▲ +0.05 (+2.23%)\n 30년물 3.732% ▲ +0.09 (+2.42%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n SHANGHAI +0.71%\n NASDAQ +0.04%\n S&P500 +-0.04%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -2.31%\n NIKKEI -1.32%\n KOSPI -1.18%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-04-30T16:40:28.636071\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-04-23 ~ 2026-05-07\n\n── 2026-04-23 ──\n 신규실업수당 실제: 214.0K 예상: 211.0K 이전: 208.0K | +3.0K (Beat)\n── 2026-04-28 ──\n 소비자신뢰(CB) 실제: 92.8 예상: 89.0 이전: 92.2 | +3.8 (Beat)\n── 2026-04-30 ◀ 오늘 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: - 예상: 0.3% 이전: 0.4% | -\n 근원 PCE 전년비 실제: - 예상: 3.2% 이전: 3.0% | -\n GDP 성장률 실제: - 예상: 2.2% 이전: 0.5% | -\n 신규실업수당 실제: - 예상: 213.0K 이전: 214.0K | -\n 시카고 PMI 실제: - 예상: 54.8 이전: 52.8 | -\n── 2026-05-01 (예정) ──\n ISM 제조업 실제: - 예상: 53.2 이전: 52.7 | -\n ISM 제조업 물가 실제: - 예상: 80.0 이전: 78.3 | -\n── 2026-05-05 (예정) ──\n ISM 서비스업 실제: - 예상: - 이전: 54.0 | -\n ISM 서비스업 물가 실제: - 예상: - 이전: 70.7 | -\n 구인건수(JOLTS) 실제: - 예상: - 이전: 6.882M | -\n── 2026-05-06 (예정) ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: - 이전: 62.0K | -\n── 2026-05-07 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: - 이전: - | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 99.4% | 인하: 0.6% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 92.8% | 인하: 7.1% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 2.1% | 동결: 90.9% | 인하: 7.0% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 10.9% | 동결: 82.7% | 인하: 6.3% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 에너지 (XLE ) $ 59.03 ▲ +2.29%\n 기술 (XLK ) $ 159.11 ▲ +0.80%\n 금융 (XLF ) $ 51.92 ▲ +0.14%\n 임의소비재 (XLY ) $ 116.84 ▼ -0.15%\n 필수소비재 (XLP ) $ 82.92 ▼ -0.19%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.29 ▼ -0.40%\n 산업재 (XLI ) $ 169.93 ▼ -0.61%\n 부동산 (XLRE) $ 43.64 ▼ -0.61%\n 헬스케어 (XLV ) $ 142.84 ▼ -0.70%\n 소재 (XLB ) $ 50.96 ▼ -0.86%\n 유틸리티 (XLU ) $ 45.68 ▼ -1.23%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 17.61 ▲ +0.92 (+5.5%)\n VIX 18.68 ▼ -0.13 (-0.7%)\n VIX 3M 21.19 ▲ +0.70 (+3.4%)\n VIX 6M 23.25 ▲ +0.38 (+1.7%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +2.51)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-04-30\n Call 거래량: 451,184\n Put 거래량: 599,990\n P/C Ratio: 1.330\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 49.5% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 31.16 bps ▼ -0.26 (보통)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 장중 6800선을 넘보며 사상 최고치를 경신했으나, 외국인이 약 1.5조 원 규모의 매도세를 보이며 6500선으로 하락 마감했습니다. 코스닥도 2.29% 하락한 1,192.35로 장을 마쳤으며, 국제유가 급등과 통화정책 불확실성이 하락 요인으로 작용했습니다.\n\n원·달러 환율은 4.3원 상승한 1,483.3원에 마감했습니다. 유가 100달러 돌파와 강달러 흐름 속에 1,480원대 중반으로 올라섰으며, 5월 고점은 1,492원, 저점은 1,441원으로 전망됩니다.\n\n삼성전자가 반도체 부문에서 53.7조 원을 벌어들이며 역대 최대 실적을 기록했습니다. 그러나 노조 파업 우려와 DX 재편 등 불확실성에 주가는 23만 원대에서 2% 하락 마감했습니다.\n\n피치가 SK하이닉스 신용등급을 'BBB+'로 상향 조정하며 HBM 리더십과 재무 개선을 반영했습니다. 한편 하청 노동자들은 성과급 격차를 지적하며 사상 첫 원청 교섭을 요구했습니다.\n\n한국은행은 물가와 경기 부담 사이에서 금리 동결 기조를 유지할 것으로 보입니다. 다만 반도체 호황 속 인플레이션 압력이 커지면서 금리 인상 가능성도 거론되고 있습니다.\n\n증권가는 이차전지 주식에 대해 목표가를 줄줄이 상향 조정하며 바닥 통과 기대감을 내비쳤습니다. 반면 빚투 규모가 36조 원에 임박하면서 반대매매 우려도 다시 고개를 들고 있습니다.\n\n거래소 이사장이 5월 AI 기업 CEO 간담회를 개최해 코스닥 활성화 방안을 논의할 예정입니다. 코스모로보틱스는 5월 11일 코스닥 상장 후 이튿날 소통 IR에 나섭니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로: 매파적 FOMC와 중동 리스크 부각\n\n4월 FOMC는 기준금리를 3.50~3.75%로 3회 연속 동결했으나, 시장은 이를 '매파적 동결'로 해석했습니다. 성명서에서 에너지 가격 상승을 반영해 물가에 대한 경계감을 높였고, 1992년 이후 가장 많은 4명의 반대표(인하 1명, 완화 편향 문구 삭제 3명)가 나오며 연준 내 의견 대립이 심화되었음을 시사했습니다 (하나, SK, 현대차). 특히 파월 의장이 임기 종료 후에도 이사직을 유지하겠다고 밝혀, 향후 통화정책 결정에 중요한 변수로 작용할 전망입니다 (SK, 현대차). 이러한 매파적 기조와 더불어, 미국과 이란의 갈등으로 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 제기되면서 국제 유가(WTI 106달러, 브렌트유 118달러)가 급등하며 인플레이션 우려를 더욱 키웠습니다 (키움, 메리츠).\n\n### 채권/금리: 글로벌 긴축 우려 속 국내 채권 강세\n\n미국 국채 금리는 유가 급등과 매파적 FOMC 해석에 10년물 기준 4.43%까지 상승하며 약세를 보였습니다 (키움, KB). 반면, 국내 채권 시장은 글로벌 금리 상승 압력에도 불구하고 강세로 마감하는 차별화된 흐름을 나타냈습니다. 이는 호주의 예상보다 낮은 물가 지표, 연휴를 앞둔 국내 기관(특히 국민연금)의 매수세, 그리고 5월 FTSE 세계국채지수(WGBI) 편입 기대감에 따른 외국인 자금 유입 등이 복합적으로 작용한 결과입니다 (유진, 키움, 메리츠). 향후 채권시장은 유가 변동성과 WGBI 편입 관련 수급에 민감하게 반응할 것으로 예상되며, 단기적으로는 금리 상방 압력에 대한 방어적 자세가 필요하다는 의견이 제시되었습니다 (신한, 한화).\n\n### 국내 증시/업종: 실적 호조에 힘입어 KOSPI 사상 최고치 경신\n\n글로벌 불확실성에도 불구하고 국내 증시는 강한 펀더멘털을 입증하며 KOSPI가 사흘 연속 사상 최고치를 경신했습니다 (6,690.90pt, +0.75%). 외국인이 6천억 원 이상을 순매도했지만, 기관과 개인이 각각 4,771억 원, 1,681억 원을 순매수하며 지수 상승을 이끌었습니다 (키움, IBK). 특히 AI 기술 발전이 메모리 사이클을 종결시킬 것이라는 분석에 삼성전자(+1.8%)가 반등하며 시장을 주도했습니다. 업종별로는 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 전력 인프라 관련주(LS ELECTRIC 등), 유가 급등에 따른 정유/화학주(S-Oil, SK이노베이션), 그리고 개별 호재가 발생한 방산주(현대로템)가 강세를 보였습니다 (유안타, IBK).\n\n### 투자 시사점: 성장주 중심의 차별화 장세 지속\n\n시장은 중동 지정학적 리스크와 매파적 통화정책 우려라는 매크로 불확실성과 AI 주도의 강력한 기업 실적 모멘텀 사이에서 힘겨루기를 하고 있습니다 (신한, 유진). 고유가 환경은 증시 밸류에이션에 부담으로 작용하지만, 1분기 국내 GDP 서프라이즈와 반도체를 필두로 한 이익 추정치 상향이 이를 압도하는 모습입니다 (유안타). 이에 따라 투자 전략의 초점은 성장과 실적이 확인되는 업종에 맞춰질 전망입니다. 증권사들은 AI 및 반도체 밸류체인(전력 설비, 장비 등)의 구조적 성장성과 2차전지, 철강 등 턴어라운드 기대 업종에 대한 선별적 접근을 공통적으로 제안하고 있습니다 (키움, 유진, 유안타).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n빅테크 실적 호조에 CAPEX 7000억 달러 시대 개막…연준 매파 기조·유가 급등이 변수\n\n미국 주요 빅테크 기업들이 시장 예상을 웃도는 실적과 함께 AI 인프라 투자를 대폭 확대하며 글로벌 기술주 투자 심리에 활력을 불어넣고 있습니다. 다만 연방준비제도(Fed)의 예상보다 매파적인 금리 동결 결정과 국제유가 급등이 시장의 상승 탄력을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.\n\n전일 발표된 메타, 알파벳, 마이크로소프트 등 빅테크 실적은 일제히 시장 기대치를 상회했습니다. 알파벳은 1분기 주당순이익(EPS) 5.11달러로 전년 동기 대비 82% 급증했으며, 구글 클라우드 매출은 63% 성장한 200억 달러를 기록했습니다. 메타 역시 EPS 10.44달러로 62% 증가하며 호실적을 이어갔습니다. 마이크로소프트는 Azure 클라우드 매출이 환율 제외 기준 39% 성장했습니다.\n\n특히 주목할 점은 4대 하이퍼스케일러의 설비투자(CAPEX) 가이던스 상향입니다. JP모건에 따르면 1분기 합산 CAPEX는 전년 대비 70% 증가한 1320억 달러를 기록했으며, 2026년 연간 전망치는 기존 6450억 달러에서 7000억 달러 이상으로 상향됐습니다. 알파벳은 연간 CAPEX를 1800억~1900억 달러로, 메타는 1250억~1450억 달러로 각각 높여 잡았습니다. 업계에서는 AI 수요가 가용 용량을 지속 초과하고 있으며, 대규모 CAPEX에도 수익성이 확대되는 구조가 검증됐다고 평가합니다.\n\n반면 4월 FOMC는 시장 예상보다 매파적 색채를 띠었습니다. 연준은 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했으나, 3명의 연은 총재가 성명서 내 '완화 편향' 문구 포함에 반대표를 던졌습니다. 파월 의장은 \"에너지 가격 상승과 관세 영향을 확인할 필요가 있다\"며 신중한 태도를 견지했습니다. 이에 시장에서는 연내 금리 동결 기조가 굳어졌다는 해석이 우세합니다.\n\n국제유가는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려에 WTI 기준 108달러까지 급등했으며, 달러-원 환율도 장중 1488원대까지 치솟은 뒤 월말 네고 물량과 WGBI 자금 유입에 힘입어 1483원대로 마감했습니다. 국내에서는 삼성전자가 1분기 영업이익 57.2조 원으로 컨센서스를 42% 상회하며 메모리 업황 회복을 확인시켰고, 피치는 SK하이닉스 신용등급을 BBB+로 상향 조정했습니다.\n\n단기적으로는 중동 지정학 리스크와 유가 향방이 시장 변동성의 핵심 변수가 될 전망입니다. AI 인프라 투자 확대는 반도체·전력기기 등 관련 업종에 긍정적 모멘텀을 제공하겠으나, 고유가·고금리 환경이 지속될 경우 성장주 밸류에이션 부담이 재부각될 가능성에 유의할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Forward Guidance] Central Bank Control Is Breaking | Weekly Roundup ---\n📌 핵심 메시지: 연준은 1992년 이래 최다 반대표가 나오는 등 심각한 내부 분열에 직면했으며, 이는 향후 정책 방향에 대한 불확실성을 증폭시키고 있습니다. 유가 상승과 지정학적 리스크로 인한 지속적인 인플레이션 압력은 경제 위기 없이는 2026년 금리 인하가 어려울 것임을 시사합니다.\n\n• Fed의 분열: 4명의 반대표가 나오며 금리 인하와 매파적 스탠스 주장이 충돌해 1992년 이후 가장 큰 정책적 이견을 드러냈습니다.\n• 유가 급등과 인플레이션: 유가가 배럴당 110달러를 돌파하는 등 인플레이션 압력이 재점화되고 있으며, 이는 경기 사이클 후반부 신호로 해석됩니다.\n• 달러-엔 환율 리스크: 일본의 재정 및 통화 정책 위기로 USD/JPY 환율이 160엔에 근접하며, 이는 글로벌 금융 시장의 변동성을 키울 수 있는 핵심 요인입니다.\n\n💡 시사점: 여러 거시 경제적 불균형이 동시에 나타나고 있어, 투자자는 변동성 확대와 기존 자산 간의 상관관계 붕괴에 대비해야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] OMG!! Did You See What Just Happened To European Banks?! ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 은행들이 대출 기준을 강화하고 기록적인 규모의 국채를 매입하며 강력한 위험 회피 신호를 보내고 있습니다. 이는 금리 인상을 예고하는 유럽중앙은행(ECB)의 입장과 상충되며, 심각한 경기 둔화 가능성을 시사합니다.\n• 대출 기준 강화: 유럽 은행들은 2023년 이후 가장 큰 폭으로 대출 기준을 강화하며, 경기 둔화와 기업의 유동성 압박에 대한 우려를 표명하고 있습니다.\n• 국채 매입 급증: ECB의 금리 인상 예고에도 불구하고, 은행들은 안전자산인 국채 매입을 2020년 3월과 2025년 1분기 이후 최대 규모로 늘리고 있습니다.\n• 서비스업 심리 악화: 유럽연합의 서비스업 신뢰지수는 5년 만에 최저 수준으로 하락했으며, 이는 경제의 핵심 동력이 약화되고 있음을 보여줍니다.\n💡 시사점: 시장 참여자들은 중앙은행의 매파적 발언보다 은행들의 실제 행동과 실물 경제 지표 악화에 주목하며, 다가올 경기 침체와 정책 전환 가능성에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 파월의 마지막 FOMC \"이사로 임기 유지.\" 유가 오를 수록 증시가 오르는 건가요??? ---\n📌 핵심 메시지: FOMC에서 4명의 반대표가 나오며 연준의 분열과 매파적 기조가 확인되었고, 유가와 국채 금리는 급등했습니다. 그러나 시장은 빅테크의 천문학적인 AI 설비투자(캐팩스) 경쟁에 더 주목하며, 클라우드 실적으로 투자 효과를 증명한 구글의 주가는 급등하는 차별화 장세를 보였습니다.\n• 분열된 연준: 4명의 반대표가 등장했는데, 특히 3명은 금리 동결에 찬성하면서도 성명서의 완화적 문구에 반대하며 이례적인 매파적 신호를 보냈습니다.\n• 빅테크의 캐팩스 경쟁: 구글, MS, 메타 모두 AI 경쟁으로 기존 예상을 뛰어넘는 설비투자(캐팩스) 확대를 발표하며 시장을 주도하고 있습니다.\n• 차별화된 실적과 주가: 구글은 캐팩스 확대와 함께 클라우드 매출이 63% 급증하며 주가가 올랐으나, MS와 메타는 뚜렷한 성과가 부족해 주가가 하락했습니다.\n💡 시사점: 시장은 금리, 유가 등 거시경제 변수보다 AI 설비투자가 실제 수익으로 연결되는지를 기준으로 옥석 가리기에 집중하고 있습니다.\n\n--- [Peter Zeihan] OPEC Loses Its Most Valuable Member #shorts ---\n📌 핵심 메시지: UAE의 OPEC 탈퇴는 OPEC의 시장 통제력을 사실상 종식시키는 사건입니다. 이는 실질적으로 생산량을 조절하던 두 국가 중 하나가 사라져, 이제 사우디아라비아만 남게 되었기 때문입니다.\n\n• 미국 셰일오일의 역할: 가격 변동에 따라 신속히 생산을 조절하여, OPEC과 무관하게 시장 안정성을 높였습니다.\n• OPEC의 실질적 통제력: 회원국 중 오직 사우디아라비아와 UAE만이 할당량에 따라 유의미하게 생산량을 조절해왔습니다.\n• UAE 탈퇴의 의미: UAE가 탈퇴함에 따라, OPEC 내에서 실질적인 생산 조절 국가는 사우디아라비아만 남게 되었습니다.\n\n💡 시사점: OPEC의 유가 통제력이 사실상 사우디아라비아 1개국으로 축소되었으므로, 향후 유가는 사우디의 정책과 미국 셰일 산업의 반응에 의해 좌우될 것입니다.\n\n--- [Ray Dalio] What's Happening With Money Now Has Happened Before ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융 시장에서 일어나는 일들은 과거에도 똑같이 반복되었던 패턴입니다. 역사를 연구함으로써 현재와 미래를 예측하는 데 필요한 통찰력을 얻을 수 있습니다.\n• 1971년 닉슨 쇼크: 1971년 8월 15일, 닉슨 대통령이 금-달러 교환을 중단(금본위제 폐지)하자 시장이 폭락할 것이라 예상했지만, 오히려 크게 상승하는 것을 보고 통화 평가절하에 대한 교훈을 얻었습니다.\n• 역사의 반복성: 1971년의 사건은 1933년 3월 루스벨트 대통령이 시행했던 정책과 정확히 동일했으며, 이를 통해 중요한 금융 사건들이 역사적으로 반복된다는 사실을 깨달았습니다.\n• 역사 연구의 중요성: 자신의 경험을 넘어선 과거의 사례들을 연구하면서, 현재의 경제 현상들이 과거에 여러 번 보았던 영화처럼 익숙하게 느껴지며 시장의 메커니즘을 이해하게 되었습니다.\n💡 시사점: 투자자는 자신의 경험에만 의존하지 말고, 과거의 금융 역사를 학습하여 현재 시장 상황을 분석하고 미래를 대비해야 합니다.\n\n--- [ARK Invest] Bitcoin 3 Takeaways | Big Ideas 2026 ---\n📌 핵심 메시지: 비트코인에 대한 기관 투자자들의 채택이 증가하며 자산의 변동성이 감소하는 등 성숙도가 높아지고 있습니다. 이에 따라 2030년 시장 규모 예측의 근거는 일부 변경되었으나, 전반적인 장기 전망은 여전히 긍정적입니다.\n• 기관 채택 증가: 기관 보유 비트코인 공급량 비중이 연간 8.7%에서 12%로 증가하며 제도권 편입이 가속화되고 있습니다.\n• 최대 하락폭 감소: 2025년은 5년, 3년, 1년, 3개월 등 모든 기간에서 역사상 가장 얕은 하락폭을 기록하며 변동성이 완화되었습니다.\n• 내러티브 변화: '디지털 금'으로서의 역할은 강화되었으나, 신흥국 안전자산 수요는 스테이블코인이 대체하며 비트코인의 역할이 축소되었습니다.\n💡 시사점: 비트코인은 변동성 감소와 기관 채택 확대로 인해, 내러티브의 변화 속에서도 장기적 투자 자산으로서의 입지를 강화하고 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Tells Aides to Prep for Lengthy Hormuz Blockade: WSJ ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 행정부가 이란과의 전쟁 3개월 차에 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시하면서 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 갈등은 유가를 급등시키고 OPEC의 분열을 초래하는 등 글로벌 에너지 시장의 불확실성을 증폭시키고 있습니다.\n• **US-이란 갈등 심화**: 트럼프 대통령은 이란의 석유 수출을 차단하기 위해 호르무즈 해협의 장기 봉쇄를 준비하라고 지시했으며, 이란에 대해 \"정신 차려라(Get smart soon)\"라는 강경한 메시지를 전달했습니다.\n• **국제 유가 급등**: 호르무즈 봉쇄 우려로 NYMEX 원유는 3.4% 상승한 배럴당 $103.33, 브렌트유는 2.8% 오른 $114.42를 기록했으며, 골드만삭스는 유가 전망을 상향 조정했습니다.\n• **UAE, OPEC 탈퇴 선언**: 아랍에미리트(UAE)는 이란과의 분쟁 상황에 대응하기 위해 이번 주 금요일부로 OPEC 및 OPEC+에서 탈퇴하여 독자적으로 시장 요구에 부응하겠다고 발표했습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 이란발 지정학적 리스크 심화에 따른 유가 변동성 확대와 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 대비해 신중한 투자 전략을 수립해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] UPDATE: Europe Delivers, Oil Squeeze Heats Up, HMS Trump Royal Gift | Bloomberg Daybreak: Europe... ---\n📌 핵심 메시지: 유럽 주요 은행들이 예상을 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했으나, 중동 지정학적 리스크와 규제 강화 우려가 향후 전망에 그림자를 드리우고 있습니다. UAE의 OPEC 탈퇴 선언과 미국의 이란 봉쇄 연장으로 유가가 급등하는 등 에너지 시장의 변동성도 심화되고 있습니다.\n\n• **유럽 은행 실적 호조:** UBS(+3.6%), 도이체방크, 산탄데르, 로이드 등 주요 은행들이 1분기 예상치를 상회하는 순이익을 발표했으나, 향후 실적에 대한 경고로 일부 주가(도이체방크 -2.6%)는 하락했습니다.\n• **지정학적 리스크 심화:** 미국이 이란에 대한 해상 봉쇄를 장기화하고 UAE가 OPEC 탈퇴를 발표함에 따라, 브렌트유가 배럴당 114달러를 돌파하는 등 에너지 시장의 불확실성이 커지고 있습니다.\n• **영국 은행권 우려:** 로이드 은행은 1분기 실적 호조에도 불구하고, 에너지 가격 상승이 인플레이션을 재점화시켜 영국의 기준금리 인하가 2027년까지 지연될 수 있다고 경고했습니다.\n\n💡 시사점: 은행권의 견조한 실적은 긍정적이나, 유가에 직접적 영향을 미치는 지정학적 리스크와 은행 수익성에 영향을 줄 규제 변화 가능성에 대한 신중한 접근이 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Maintains Pressure on Iran; King Charles Speaks to Congress | Bloomberg Daybreak: US Edition ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 군사적 긴장이 3개월째 이어지며 유가가 급등하는 등 금융 시장의 불안정성이 커지고 있습니다. 아랍에미리트(UAE)의 OPEC 탈퇴 선언과 빅테크 실적 발표가 임박하며 시장 변동성 확대가 예상됩니다.\n• 이란-미국 갈등 격화: 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 봉쇄 준비 발언 등으로 WTI 유가가 3.4% 상승한 $103.33을 기록하며 지정학적 리스크가 고조되고 있습니다.\n• UAE의 OPEC 탈퇴: 아랍에미리트(UAE)가 이란 분쟁 대응을 이유로 이번 주 금요일 OPEC 및 OPEC+ 탈퇴를 선언하며, 향후 원유 생산량 정책에 불확실성을 더했습니다.\n• 빅테크 실적 발표: S&P 500 시가총액의 1/4을 차지하는 알파벳, MS, 메타, 아마존의 실적이 금일 장 마감 후 발표될 예정으로, 시장의 관심이 집중되고 있습니다.\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크와 OPEC 분열 가능성에 따른 유가 변동성 확대에 대비하며, 빅테크 실적이 향후 시장 방향성을 결정할 핵심 변수가 될 것임을 인지해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**삼성생명**\n1. **[존재감 약해진 보험사, DC·IRP로 영토 확장](https://www.hankyung.com/article/2026042962821)** — 삼성생명이 DC·IRP 전담 영업부를 신설하고 ETF 라인업을 700개 이상으로 확대하는 등 퇴직연금 시장 공략을 강화하고 있습니다.\n2. **[\"안 굴리면 쥐꼬리 이자뿐\"…ETF로 계좌 꽉 채우는 연금 개미](https://www.hankyung.com/article/2026042962871)** — 삼성생명이 올해 1분기 처음으로 신한은행에 퇴직연금 1위 자리를 내주며 보험사의 퇴직연금 시장 내 위상이 약화되고 있습니다.\n\n**교보생명**\n1. **[교보생명, 1분기 원리금비보장 퇴직연금 장단기 수익률 '1위'](https://www.etnews.com/20260430000194)** — 교보생명이 퇴직연금 적립금 상위 15개 사업자 중 DC형·IRP형 원리금비보장 상품에서 1년, 7년, 10년 수익률 모두 1위를 기록했습니다.\n2. **[KPMG \"글로벌 PE 거래건수 5년來 최저···투자 가뭄 속 '빅딜' 쏠림](https://www.hankyung.com/article/202604307490r)** — 교보생명의 SBI저축은행 인수 건(9000억원)이 아시아·태평양 지역 상위 10위 PE 거래에 포함되었습니다.\n\n**공통**\n1. **[71만 설계사 시대의 그늘…보험사는 왜 'N잡러'를 찾나](https://www.ntoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=126841)** — 금감원이 N잡 설계사를 운영하는 손보사들을 대상으로 내부통제 강화를 주문하며 감독 기조를 강화하고 있습니다.\n2. **[관심 저조한 '5세대 실손'… 1·2세대 전환 유인책 없어](https://www.munhwa.com/article/11586226?ref=naver)** — 4대 손보사가 비급여 실손을 중증·비중증으로 분리한 5세대 실손보험을 다음달 출시할 예정이나 기존 가입자 전환 유인책이 부족한 상황입니다.\n3. **[[THE FINANCE] 본업 흔들리는 보험사… '시니어'로 돌파구 찾는다](https://www.dt.co.kr/article/12060227?ref=naver)** — 보험사들이 시니어 사업을 신성장 동력으로 삼아 자회사 설립 및 요양시설 진출 등을 추진하고 있습니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-04-30 16:44:36\n============================================================"
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