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{
"title": "Gap co-founder Doris Fisher dies aged 94",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c0q2w7e41wxo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "She opened the first store with her husband Don in 1969, with the company calling her \"a pioneering force in American retail\".",
"age": "11시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "'Vodafone sold us a dream - the reality was something different'",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cn8dp2jwdnqo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Two women from Lincolnshire are among 62 former franchisees taking the phone company to court.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "What's happening to UK petrol and diesel prices?",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c20zgjzz0e4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "Motoring group RAC has said prices at the pump could keep rising if there is no resolution to the Iran war.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "British pubs closing at a rate of almost two per day in 2026",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c9d355nw7jzo?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "The British Beer and Pub Association says 161 pubs have closed in the first three months of this year.",
"age": "21시간 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "GameStop makes $55.5bn takeover offer for eBay",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/cn0p8yled1do?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "GameStop's boss Ryan Cohen says he sees potential to make eBay a much bigger rival to Amazon.",
"age": "1일 전",
"source": "www.bbc.com"
},
{
"title": "US denies Iranian report warship was struck by missiles",
"url": "https://www.bbc.com/news/articles/c775jevkyv2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss",
"description": "It comes as the US said on Monday it will begin to help \"guide\" vessels out of the Strait of Hormuz.",
"age": "1일 전",
"source": "www.bbc.com"
}
],
"Guardian_비즈니스": [
{
"title": "New threat to Labour spending plans as UK long-term borrowing costs hit highest level since 1998",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/uk-borrowing-costs-bond-yields-gilts-rachel-reeves",
"description": "Inflation fears fuelled by Iran war and renewed uncertainty over Starmer’s leadership prompt bond sell-offThe risk to Labour’s tax and spending plans from the war in Iran was underscored on Tuesday, as long-term government borrowing costs hit their highest level since 1998.Fears of higher inflation ",
"age": "11시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Reinstate windfall tax on banks after surge in profits, TUC urges",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/raise-windfall-tax-on-banks-urges-tuc",
"description": "Unions group wants rate returned from 3% to 8% after big four UK lenders reveal £14bn total profit in first quarter An increased windfall tax should be imposed on the UK’s largest banks according to trade union leaders, after the big four lenders reported almost £14bn in first-quarter profits, partl",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Two million airline seats cut amid soaring jet fuel prices",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/airline-seats-cut-jet-fuel-prices",
"description": "Rescheduling in May could be followed by summer cancellations as Middle East war continues to disrupt fuel suppliesTwo million airline seats have been cut from this month’s schedules as airlines redraw their operations because of soaring jet fuel prices amid the Middle East conflict.About 13,000 few",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK homebuyers face worst mortgage affordability since 2008, data shows",
"url": "https://www.theguardian.com/money/2026/may/05/uk-homebuyers-worst-mortgage-affordability-since-2008-data-shows",
"description": "‘Least affordable’ areas mainly in London commuter belt, UK Finance finds, with Iran war not yet reflected in dataBusiness live – latest updatesUK homebuyers are facing the worst mortgage affordability pressures for almost two decades, although the “pain” is not being felt equally across the country",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "UK electric car sales leap ‘could be hit by Iran war inflation and energy price rises’",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/uk-electric-car-sales--iran-war-inflation-energy-price-bev-smmt",
"description": "BEV sales jumped nearly 60% in April, taking total electric car registrations to more than 2m, says SMMTBusiness live – latest updatesA recent jump in electric car sales in the UK is likely to be “tempered” by worries over rising inflation and energy prices caused by the Iran war, a leading industry",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "US and tech firms strike deal to review AI models for national security before public release",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/05/commerce-department-ai-agreements-google-microsoft-xai",
"description": "Microsoft, Google DeepMind and xAI products to be vetted for cybersecurity, biosecurity and chemical weapons risksThe US government has struck deals with Google DeepMind, Microsoft and xAI to review early versions of their new AI models before they are released to the public.The Center for AI Standa",
"age": "4시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Vodafone to take full control of UK mobile operator in £4.3bn deal",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/vodafone-full-control-uk-mobile-operator-ck-hutchison",
"description": "Hong Kong conglomerate CK Hutchison agrees to sell 49% stake as it attempts to reshape its portfolioBusiness live – latest updatesVodafone is to take full control of the UK’s biggest mobile operator in a £4.3bn buyout deal with the Hong Kong conglomerate CK Hutchison.The billionaire Li Ka-shing’s bu",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "HSBC profits fall amid $400m fraud-related charge and Iran war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/hsbc-profits-fall-fraud-related-charge-iran-war",
"description": "London-headquartered bank’s shares slide as it sets aside an extra $300m to cover effects of Middle East conflictBusiness live – latest updatesHSBC has taken a $1.3bn (£961m) hit to profits, amid the fallout from the US-Israel war on Iran and fraud in the troubled private credit sector.The London-he",
"age": "10시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Concierge firm co-founded by queen’s nephew went on ‘ill-timed’ hiring spree before Iran war",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/concierge-firm-quintessentially-queen-nephew-ben-elliot-hiring-spree-iran-war-middle-east-gulf",
"description": "Quintessentially almost quadrupled staff in Middle East and Asia less than year before wealthy began to flee GulfThe embattled luxury concierge service co-founded by Queen Camilla’s nephew Ben Elliot embarked on what appeared to be an inopportune hiring spree in the Middle East and Asia before wealt",
"age": "18시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Stock markets are wobbling, but £10bn cash bids at fat premiums can still happen",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/may/05/stock-markets-are-wobbling-but-10bn-cash-bids-at-fat-premiums-can-still-happen",
"description": "A Swedish firm’s pursuit of the product testing company Intertek suggests investors’ price expectations are yet to be shifted by the Iran warIt was a bad day for the FTSE 100 index on Tuesday – down 1.4% – but the puzzle in many quarters is why share prices haven’t fallen further since the start of ",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "The Guardian view on the Renters’ Rights Act: finally, protections fit for the modern housing market | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/05/the-guardian-view-on-the-renters-rights-act-finally-protections-fit-for-the-modern-housing-market",
"description": "The rising number of private renters in Britain have for too long put up with chronically insecure tenancy agreements and poor conditionsThe defining trend in British housing in recent decades has been towards private renting. The sector in England nearly doubled in size between 2004 and 2013. By 20",
"age": "5시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
},
{
"title": "Reform UK’s immigration policies are a significant risk to the UK economy | Sushil Wadhwani",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/reform-uk-immigration-policies-uk-economy-election",
"description": "An exodus of workers will be damaging – and electoral change might help Britain escape instability and low growthWhile all eyes are on the Middle East and the risk of a global recession, a possible scenario with significant downside risk for the UK economy after the next general election is building",
"age": "14시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Advanced Micro Devices, Super Micro Computer, Arista Networks & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-amd-smci-anet.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "2시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Intel and Micron are poised to break major milestones",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/intel-and-micron-are-poised-to-break-major-milestones.html",
"description": "Options traders can't get enough of semiconductor stocks.",
"age": "4시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Anthropic CEO warns of cyber ‘moment of danger’ as AI exposes thousands of vulnerabilities",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/anthropic-ceo-cyber-moment-of-danger-mythos-vulnerabilities.html",
"description": "Anthropic CEO Dario Amodei warned AI has created a narrow window for software firms, governments and banks to fix tens of thousands of vulnerabilities.",
"age": "3시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "SEC advances Trump-backed proposal to end mandatory quarterly earnings reports",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/sec-is-close-to-ending-mandatory-quarterly-earnings-reports-that-trump-called-for.html",
"description": "The SEC formally proposed a rule change that would allow companies to file semiannual reports on a new form, 10-S, in place of the traditional quarterly10-Qs",
"age": "5시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "After Coinbase, prediction market traders forecast more tech layoffs ahead",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/after-coinbase-prediction-markets-traders-see-more-tech-layoffs.html",
"description": "Traders on prediction market platforms give a high probability to layoffs in the tech sector reaching more than 447,000 jobs in 2026.",
"age": "6시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Michael Burry sells GameStop after Ryan Cohen's hefty eBay bid: 'Never confuse debt for creativity'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/burry-sells-gamestop-after-cohens-ebay-bid-never-confuse-debt-for-creativity.html",
"description": "The \"Big Short\" investor said the proposed deal's enormous leverage shattered the investment case he had been building.",
"age": "9시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Palantir Technologies, PayPal, Intel, Anheuser-Busch InBev & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-pltr-pypl-intc-bud.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Milken-adjacent Power100 attendees aim to reclaim the DEI in finance narrative",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/dei-diversity-milken-blueprint-capital-power100.html",
"description": "Blueprint Capital's Power100 weekend convenes diverse leaders in finance ahead of the Milken Institute Global Conference.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "UniCredit CEO says taking control of Commerzbank ‘not the expected scenario’",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/unicredit-takeover-commerzbank-ceo-control-scenario.html",
"description": "The Italian lender is making a takeover bid for German rival Commerzbank, despite pushback in Germany.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "HSBC shares drop as first-quarter pre-tax profit misses estimates on higher expected credit losses",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/hsbc-q1-earnings-banking-finance.html",
"description": "Europe's largest lender HSBC on Tuesday reported first-quarter pre-tax profit of $9.4 billion, marginally missing analysts' estimates.",
"age": "14시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Palantir, Pinterest, Duolingo, Paramount Skydance & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/04/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-pltr-pins-duol-psky.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Traders are doubtful Cohen's GameStop can pull off monster eBay acquisition",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/04/traders-are-doubtful-cohens-gamestop-can-pull-off-monster-ebay-acquisition.html",
"description": "Traders on Kalshi and Polymarket give the company just a 25% and 15% chance, respectively, of successfully buying the online marketplace.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "Q1 2026 INTERIM REPORT - STEADY PROGRESS",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3287336/0/en/Q1-2026-INTERIM-REPORT-STEADY-PROGRESS.html",
"description": "ANNOUNCEMENT NO. 16/2026\n\nQ1 2026\n\nRevenue down 2% to DKK 7.4bnEBIT up DKK 150m to DKK 33m. Underlying increase of DKK 262mAdjusted free cash flow of DKK 300mCO2e emissions from own fleet increased 2.9%\n\nOutlook 2026\n\nRevenue on level with 2025EBIT of DKK 1.0-1.4bnAdjusted free cash flow of above DKK 250m\n\n“Financial performance in both divisions continued to improve in Q1 2026 which together with our cash flow focus also improved financial leverage,” says Karen D. Boesen, CFO & Interim CEO.\n\nQ1",
"published": "2026-05-05 14:30",
"age": "17시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Bio-Rad (BIO) Q2 2025 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/bio-rad-bio-q2-2025-142720609.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nThursday, July 31, 2025 at 5 p.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Norman D. Schwartz President and Chief Operating Officer — Jonathan P. DiVincenzo Executive Vice President and Chief Financial Officer — Roop K. Lakkaraju Vice President, Investor Relations — Yong Chung\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nYong Chung: Good afternoon, everyone, and thank you for joining us. Today, we will",
"published": "2026-05-04 23:27",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Paycom Set to Report Q1 Earnings: What's in the Offing for the Stock?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/paycom-set-report-q1-earnings-132800501.html",
"description": "Paycom Software, Inc. PAYC is set to report first-quarter 2026 results on May 6, after market close.\n\nThe Zacks Consensus Estimate for first-quarter earnings is pinned at $2.93 per share, indicating a year-over-year increase of 4.6%. The consensus estimate for the bottom line has remained unchanged over the past 60 days.\n\nThe Zacks Consensus Estimate for Paycom Software’s first-quarter revenues is pegged at approximately $567.4 million, suggesting a rise of approximately 7% from the year-ago qua",
"published": "2026-05-04 22:28",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "AUD: RBA steady but risk of further hike – Standard Chartered",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/aud-rba-steady-but-risk-of-further-hike-standard-chartered-202605051516",
"description": "Standard Chartered’s Nicholas Chia notes the Reserve Bank of Australia (RBA) lifted the cash rate to 4.35% in an 8-1 decision, but Governor Bullock later softened the hawkish tone. The bank’s baseline is for no further hikes, though risks lean toward another move in H2 if growth stays above trend.",
"published": "2026-05-06 00:16",
"age": "8시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "NOK/SEK: Diverging Nordic paths versus energy – BNY",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/nok-sek-diverging-nordic-paths-versus-energy-bny-202605040904",
"description": "BNY’s Bob Savage argues that the central bank of Norway, Norges Bank’s bias to tighten, driven by domestic and energy-related strength, is largely priced and may not extend Norwegian Krone (NOK) gains.",
"published": "2026-05-04 18:04",
"age": "1일 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "USD/CHF: Limited SNB tools to downside – Commerzbank",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/usd-chf-limited-snb-tools-to-downside-commerzbank-202605040815",
"description": "Commerzbank’s Michael Pfister argues the Swiss National Bank (SNB) has few sustainable tools to weaken the Swiss Franc (CHF) against major currencies such as the US Dollar (USD).",
"published": "2026-05-04 17:15",
"age": "1일 전",
"source": "www.fxstreet.com"
}
],
"Bloomberg_지정학국제": [
{
"title": "Scorpio Tankers Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/scorpio-tankers-inc-q1-2026-165247143.html",
"description": "Scorpio Tankers Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Execution and Operational Resilience\n\nManagement attributed the record quarter to a long-term focus on 'controllables,' specifically strengthening the balance sheet and optimizing the fleet to reduce cash breakevens to approximately $11,000 per day. The company achieved a pro forma net cash position of $876 million, a $3.8 billion improvement since late 2021, driven by aggressive debt reduction and opportunistic vessel sales. F",
"published": "2026-05-06 01:52",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Gartner, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/gartner-inc-q1-2026-earnings-164343101.html",
"description": "Gartner, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Performance and Operational Context\n\nPerformance in Q1 was driven by strong new business with enterprise leaders in January and February, though client decision-making slowed in March due to geopolitical shifts. Management attributes long-term growth to the enduring nature of mission-critical priorities for C-suite executives, which remain constant despite macroeconomic volatility. The company is undergoing a transformation of its Bus",
"published": "2026-05-06 01:43",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is SLB Limited (SLB) the Most Resilient Oilfield Services Player Right Now?",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/slb-limited-slb-most-resilient-162351195.html",
"description": "Ariel Investments, an investment management company, released its “Ariel Focus Fund\" Q1 2026 Investor Letter. A copy of the letter can be downloaded here. The fund reported strong first-quarter performance for its Ariel Focus Fund, which gained 7.30%, significantly outperforming both the S&P 500’s -4.33% return and the Russell 1000 Value Index’s 2.10% gain amid a volatile, risk-off market environment. The firm said the quarter was marked by a sharp selloff driven by escalating Middle East tensio",
"published": "2026-05-06 01:23",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Bank of America Corporation (BAC) Falls as Rate Uncertainty Weighs on Financials",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bank-america-corporation-bac-falls-160851424.html",
"description": "Ariel Investments, an investment management company, released its “Ariel Focus Fund\" Q1 2026 Investor Letter. A copy of the letter can be downloaded here. The fund reported strong first-quarter performance for its Ariel Focus Fund, which gained 7.30%, significantly outperforming both the S&P 500’s -4.33% return and the Russell 1000 Value Index’s 2.10% gain amid a volatile, risk-off market environment. The firm said the quarter was marked by a sharp selloff driven by escalating Middle East tensio",
"published": "2026-05-06 01:08",
"age": "7시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is Bitcoin More Likely to Hit $50,000 or $100,000?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/bitcoin-more-likely-hit-50-142000568.html",
"description": "Bitcoin (CRYPTO: BTC) has been rising in value lately, topping $80,000 for the first time in months. For the most part, however, it's been a volatile year for the leading cryptocurrency, which as of Tuesday was still down around 8% since the start of 2026. And it's nowhere near the highs of more than $126,000 that it reached last year.\n\nWhat level is the digital currency more likely to hit this year: $50,000 or $100,000?\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a re",
"published": "2026-05-05 23:20",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "HSBC Slides 6.25% As Profit Misses On $1.3 Billion Credit Losses",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hsbc-slides-6-25-profit-115026753.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nHSBC Holdings (NYSE:HSBC) reported a weaker-than-expected first quarter, with pretax profit falling to $9.4 billion and landing below the $9.6 billion average estimate compiled by the bank. The miss was driven in part by an unexpected charge tied to the collapse of UK mortgage lender Market Financial Solutions, as well as rising economic risks connected to the conflict in the Middle East. HSBC booked $1.3 billion in expected credit losses for the period",
"published": "2026-05-05 20:50",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Hugo Boss Q1 Earnings Call Highlights",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hugo-boss-q1-earnings-call-102520981.html",
"description": "Hugo Boss logo\n\nHugo Boss (ETR:BOSS) reported a first quarter shaped by the initial execution phase of its “CLAIM 5 TOUCHDOWN” strategy, which management described as a deliberate realignment focused on quality and profitability rather than pursuing volume. CFO and COO Yves Müller said the quarter centered on implementing targeted top-line measures to strengthen brand equity, advancing sourcing efficiencies, and maintaining strict cost control.\n\nSales decline reflects planned strategic actions a",
"published": "2026-05-05 19:25",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "U.S. Navy intercepts Iranian cruise missiles — 4 defense stocks to watch today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/u-navy-intercepts-iranian-cruise-100149287.html",
"description": "The U.S. Navy fired interceptors at inbound Iranian cruise missiles in the Strait of Hormuz yesterday morning. Those interceptors were almost certainly built by Raytheon. CENTCOM commander Adm. Brad Cooper said Iran fired cruise missiles at U.S. Navy ships and drones at commercial vessels, all of which were engaged with no U.S. Navy or U.S.-flagged ships hit.\n\nU.S. forces destroyed six Iranian small boats. Iran also launched missile and drone attacks on the UAE. Treasury Secretary Scott Bessent ",
"published": "2026-05-05 19:01",
"age": "13시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "EUR: Gradual gains after uneven near term – NBC",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/eur-gradual-gains-after-uneven-near-term-nbc-202605050939",
"description": "National Bank of Canada (NBC) strategists Stéfane Marion and Kyle Dahms describe an uneven near-term backdrop for the Euro (EUR), citing elevated geopolitical risk, high energy costs and weak growth.",
"published": "2026-05-05 18:39",
"age": "13시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "HSBC Results Disappoint With Surprise $400 Million Charge on MFS",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hsbc-results-disappoint-surprise-400-091813485.html",
"description": "(Bloomberg) -- HSBC Holdings Plc reported profit that missed estimates, weighed down by an unexpected charge related to the collapse of UK mortgage lender Market Financial Solutions Ltd. and rising economic risks stemming from the conflict in the Middle East.\n\nMost Read from Bloomberg\n\nUS Has Opened a Passage Through Hormuz, Central Command Says US and Iran Trade Fire in Gulf, Jolting Four-Week-Old Truce China’s Rare Sanctions Pushback Leaves Banks Caught in Crossfire Former NYC Mayor Giuliani i",
"published": "2026-05-05 18:18",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Iranian drones strike Amazon sites in Middle East",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/iranian-drones-strike-amazon-sites-090531636.html",
"description": "Iranian drone strikes on Amazon Web Services (AWS) data centres in the Middle East are causing prolonged disruption to cloud infrastructure used by retailers, logistics platforms and digital marketplaces across the region.\n\nThree facilities in the United Arab Emirates and Bahrain were damaged, with recovery expected to take several months.\n\nAmazon has paused billing for affected customers and urged companies to shift workloads to other regions while repairs continue. For global retail businesses",
"published": "2026-05-05 18:05",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Global finance leaders flag shifting capital flows, AI impact at Milken",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/articles/global-finance-leaders-flag-shifting-202800195.html",
"description": "May 4 (Reuters) - Top global investors and executives gathered at the Milken Institute Global Conference in Beverly Hills on Monday to discuss geopolitical tensions, private credit risks and opportunities, shifting capital flows and the economic impact of artificial intelligence.\n\nHere is what they had to say:\n\nJONATHAN GRAY, PRESIDENT AND CHIEF OPERATING OFFICER, BLACKSTONE\n\n\"Now we have this war, which the UAE has done an extraordinary job navigating. Through each of those crises, the people ",
"published": "2026-05-05 05:28",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Pomerantz Law Firm Announces the Filing of a Class Action Against Pinterest, Inc. and Certain Officers – PINS",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3288320/1087/en/Pomerantz-Law-Firm-Announces-the-Filing-of-a-Class-Action-Against-Pinterest-Inc-and-Certain-Officers-PINS.html",
"description": "NEW YORK, May 05, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pomerantz LLP announces that a class action lawsuit has been filed against Pinterest, Inc. (“Pinterest” or the “Company”) (NYSE: PINS) and certain officers. The class action, filed in the United States District Court for the Northern District of California, and docketed under 26-cv-02745, is on behalf of a class consisting of all persons and entities other than Defendants that purchased or otherwise acquired Pinterest securities between February 7, ",
"published": "2026-05-06 05:31",
"age": "2시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "CPI Card Group affirms 2026 outlook with high single-digit revenue growth as Integrated Paytech targets 15%+ growth",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4585948-cpi-card-group-affirms-2026-outlook-with-high-single-digit-revenue-growth-as-integrated?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: CPI Card Group (PMTS) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* “Overall, we are off to a solid start in 2026 and are on track to achieve our full year outlook,” said CEO John Lowe (President, CEO & Director), adding the company is “executing on our initiatives to deliver on our strategy of growing and diversifying the business.” \n \t* Lowe highlighted Q1 demand drivers in Secure Card Solutions, saying results “reflected another strong contribution from Arroweye” and “strong performan",
"published": "2026-05-06 02:32",
"age": "5시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "US industries, trade groups split over Trump's tariff probe on excess factory capacity",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/us-industries-trade-groups-split-171621373.html",
"description": "By David Lawder\n\nWASHINGTON, May 5 (Reuters) - Domestic U.S. industries are urging the Trump administration this week to impose higher tariffs to curb the rising tide of exports from China and other countries with excess factory capacity, while import-dependent and agriculture groups want a more cautious approach to new trade curbs.\n\nThe U.S. Trade Representative's office on Tuesday launched a marathon, four-day hearing on its \"Section 301\" trade investigation into excess industrial capacity in",
"published": "2026-05-06 02:16",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Harley-Davidson, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/harley-davidson-inc-q1-2026-164402950.html",
"description": "Harley-Davidson, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Restoration and Operational Context\n\nManagement is pivoting from a high-price, low-volume strategy to a 'rider-centric' portfolio, acknowledging that previous exits from iconic segments like the Sportster reduced brand accessibility. Performance attribution for Q1 was driven by a 14% retail increase in North America, fueled by targeted incentives to clear prior model year inventory and a successful 2026 model launch. The 'Back",
"published": "2026-05-06 01:44",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "HOG Q1 Earnings Miss Estimates on Tariff-Pressured Margins",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hog-q1-earnings-miss-estimates-164200001.html",
"description": "Harley-Davidson, Inc. HOG reported first-quarter 2026 earnings of 22 cents per share, missing the Zacks Consensus Estimate of 34 cents by 36.1%. Earnings also dropped 79% from $1.07 a year ago.\n\nProfitability deteriorated sharply despite the revenue beat. Harley-Davidson posted consolidated operating income of $23 million versus $160 million in the year-ago quarter, pushing operating margin down to 2% from 12.1%. Net income attributable to the company fell to $25 million from $133 million, refle",
"published": "2026-05-06 01:42",
"age": "6시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "LiveWire (LVWR) Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/livewire-lvwr-q1-2026-earnings-151759446.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nMay 5, 2026 at 9:00 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Arty Scars Chief Financial Officer — Jonathan Root\n\nFull Conference Call Transcript\n\nArty Scars: Thank you, Shawn, and good morning, everyone, and thank you for joining us today for our Q1 2026 financial results as well as an introduction to our new strategic plan, which we are calling Back to the Bricks. I will begin with an overview of our Q1 performance. Jonathan will then provide a",
"published": "2026-05-06 00:17",
"age": "8시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Metallus MTUS Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/metallus-mtus-q1-2026-earnings-141827718.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nTuesday, May 5, 2026 at 9 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Michael S. Williams Chief Financial Officer — John M. Zaranec Executive Vice President, Chief Commercial Officer — Kristopher R. Westbrooks\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nMichael S. Williams: Good morning, and thank you for joining us today. I am encouraged by our team's continued focus on operational priorities, whic",
"published": "2026-05-05 23:18",
"age": "9시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Ferrari Q1 2026 earnings beat, reaffirms full-year guidance",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ferrari-q1-2026-earnings-beat-132427256.html",
"description": "Ahead of its first all-electric vehicle reveal, Ferrari on Tuesday posted quarterly results that exceeded analyst expectations and left its annual targets unchanged.\n\nRevenue for the quarter reached €1.85 billion, up 3% from a year earlier. Diluted earnings per share came in at €2.33, up from €2.30 in the same period last year. Analysts had expected EPS of €2.27 and revenue of €1.81 billion, according to CNBC.\n\nEBITDA rose 4% year over year to €722 million, with a margin of 39.1%, up from 38.7% ",
"published": "2026-05-05 22:24",
"age": "10시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "EU states back swift US trade deal implementation after Trump tariffs threat",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/eu-states-back-swift-us-105628345.html",
"description": "EU member states are pressing for rapid implementation of the bloc's side of a trade agreement with the US, as President Donald Trump threatens to raise tariffs on European cars and trucks to 25%, Reuters reported.\n\nNegotiations between European Parliament and Council representatives are set to resume on legislation designed to lower EU duties on American goods, though the Parliament is seeking to attach several safeguards to any deal.\n\nTrump issued the tariff warning on Friday (1 May), citing t",
"published": "2026-05-05 19:56",
"age": "12시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "What Mercedes-Benz Group (XTRA:MBG)'s Weaker Q1 Results and China EV JV Shift Mean For Shareholders",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/mercedes-benz-group-xtra-mbg-043546215.html",
"description": "In the first quarter of 2026, Mercedes-Benz Group AG reported sales of €25,497 million and net income of €1,418 million, both lower than a year earlier, while its IONCHI charging joint venture in China expanded to include SERES’ AITO brand as an equal partner. At the same time, Mercedes-Benz is contending with fresh legal challenges to a UK financial redress scheme and renewed US tariff headlines, even as its Formula 1 success keeps the brand in the global spotlight. Against this backdrop, we’ll",
"published": "2026-05-05 13:35",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Allison outlines 2026 revenue of $5.575B-$5.925B while targeting $120M annual run rate synergies",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4585276-allison-outlines-2026-revenue-of-5_575b-5_925b-while-targeting-120m-annual-run-rate-synergies?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Allison Transmission Holdings, Inc. (ALSN) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Our execution has tracked closely with our planning and the integration process is proceeding in a disciplined and structured manner\" (Chairman, President & CEO David Graziosi), as the company described early integration progress following the Off-Highway acquisition and said it \"expect[s] to begin to see financial benefits later in 2026\" from synergy work. \n \t* \"We continue to view the truck market",
"published": "2026-05-05 09:14",
"age": "23시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "The 5 Most Interesting Analyst Questions From NOV’s Q1 Earnings Call",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/5-most-interesting-analyst-questions-214855342.html",
"description": "NOV’s first quarter was marked by operational headwinds stemming from the ongoing conflict in the Middle East, which management cited as the primary driver of underperformance relative to profit expectations. Logistics constraints, higher freight costs, and shipment delays notably impacted both capital equipment and aftermarket operations, particularly in the final month of the quarter. CEO Jose Bayardo emphasized that most disruptions were timing-related, stating, “deliveries have now occurred ",
"published": "2026-05-05 06:48",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"SP500_실적": [
{
"title": "Dow Jones Futures Rise; Trump Hits Hormuz 'Pause'; AMD, Astera, Lumentum, Arista Lead AI Earnings Movers",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/69a7ddbb-994e-3c97-a841-d6d030026ca3/dow-jones-futures-rise%3B-trump.html",
"description": "President Trump hit \"pause\" on his Hormuz opening effort. AI plays AMD, Astera Labs, Lumentum, Arista were earnings movers late.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-06 08:15",
"age": "방금 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "S&P 500 and Nasdaq 100 Post Record Highs on Tech Strength",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/sp-500-and-nasdaq-100-post-record-highs-tech-strength",
"description": "The S&P 500 Index ($SPX) (SPY) on Tuesday closed up +0.81%, the Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) closed up +0.73%, and the Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) closed up +1.31%. June E-mini S&P futures (ESM26) rose +0.82%, and June E-mini Nasdaq futures (NQM26) rose +1.35%.\n\nStock indexes settled higher on Tuesday, with the S&P 500 and Nasdaq 100 posting new all-time highs. The strength in technology stocks and weakness in crude oil prices supported gains in the broader market on Tuesday. ",
"published": "2026-05-06 07:47",
"age": "방금 전",
"source": "www.nasdaq.com"
},
{
"title": "Qorvo (NASDAQ:QRVO) Q1: Beats On Revenue But Inventory Levels Increase",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/qorvo-nasdaq-qrvo-q1-beats-221144445.html",
"description": "Communications chips maker Qorvo (NASDAQ: QRVO) announced better-than-expected revenue in Q1 CY2026, but sales fell by 7% year on year to $808.3 million. Its non-GAAP profit of $1.69 per share was 39.5% above analysts’ consensus estimates.\n\nIs now the time to buy Qorvo? Find out in our full research report.\n\nQorvo (QRVO) Q1 CY2026 Highlights:\n\nRevenue: $808.3 million vs analyst estimates of $800.6 million (7% year-on-year decline, 1% beat) Adjusted EPS: $1.69 vs analyst estimates of $1.21 (39.5%",
"published": "2026-05-06 07:11",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "David Sacks Says AI Could Drive 75% Of US GDP Growth As Morgan Stanley Sees Big Tech AI Capex Surging Past $800 Billion In 2026",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/articles/david-sacks-says-ai-could-220110765.html",
"description": "On Sunday, former White House AI and crypto czar David Sacks said artificial intelligence is rapidly becoming one of the most powerful drivers of the U.S. economy as Morgan Stanley raised its forecast for hyperscaler AI infrastructure spending.\n\nMorgan Stanley Projects Massive AI Capex Boom From Big Tech\n\nMorgan Stanley now expects Amazon.com Inc., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., Microsoft Corp. and Oracle Corp. to collectively spend about $805 billion in capital expenditures in 2026, up fro",
"published": "2026-05-06 07:01",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Arista Networks Beats Expectations, Offers Upside Guidance. The Stock Is Down.",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/b45b5301-42cd-379b-9b15-1dd3a564c6a5/arista-networks-beats.html",
"description": "Shares of networking equipment maker Arista Networks were down nearly 14% on Tuesday afternoon, despite beating first-quarter financial expectations and issuing positive guidance for the second quarter. Arista’s stock was down below $148 a share and remained down by double-digit percentages during the company’s conference call with analysts, after closing down 1.4% at $170.22 in regular trading. For the first quarter ended March 31, Arista reported revenue of $2.7 billion, up 35.1% from the prev",
"published": "2026-05-06 06:42",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Dow Jones Futures: AMD, Astera, Lumentum, Arista Lead Earnings Movers After AI-Led Rally Hits Fresh Highs",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/69a7ddbb-994e-3c97-a841-d6d030026ca3/dow-jones-futures%3A-amd%2C.html",
"description": "The Nasdaq hit new highs Tuesday. AI plays AMD, Astera Labs, Lumentum and Arista were earnings movers late.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-06 06:38",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "AMD Stock Jumps on Strong Earnings and Growing Confidence About AI",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/7ee7513c-0f11-385c-ab15-868d492e3d58/amd-stock-jumps-on-strong.html",
"description": "AMD’s latest quarter was boosted by revenue growth of 57% in the company’s AI-driven data-center segment.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-06 06:38",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Corteva, Inc. Q1 Income Climbs",
"url": "https://www.nasdaq.com/articles/corteva-inc-q1-income-climbs",
"description": "(RTTNews) - Corteva, Inc. (CTVA) released a profit for its first quarter that Increases, from last year\n\nThe company's earnings came in at $725 million, or $1.07 per share. This compares with $667 million, or $0.97 per share, last year.\n\nExcluding items, Corteva, Inc. reported adjusted earnings of $1.009 billion or $1.50 per share for the period.\n\nThe company's revenue for the period rose 11.0% to $4.905 billion from $4.417 billion last year.\n\nCorteva, Inc. earnings at a glance (GAAP) :\n\n-Earni",
"published": "2026-05-06 06:37",
"age": "1시간 전",
"source": "www.nasdaq.com"
},
{
"title": "Is Super Micro Stock Finally Turning a Corner After Smuggling Allegations After Earnings?",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/3b6e9212-5591-3b1f-afba-36be7dfeab44/is-super-micro-stock-finally.html",
"description": "Super Micro reported better-than-expected earnings but disappointing revenue results for its fiscal third quarter.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-06 06:34",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Arista Networks Q1 earnings beat estimates on robust demand for AI equipments",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/arista-networks-q1-earnings-beat-212023344.html",
"description": "Investing.com -- Arista Networks reported a 35% jump in first quarter revenue helped surging demand for AI networking equipment.\n\nThe company reported revenue of $2.71 billion during the first quarter of 2026 versus the consensus estimate of $2.61 billion.\n\n\"Arista is off to a strong start in Q1 2026, with both our results and our industry-leading net promoter score,\" said Jayshree Ullal, Chairperson and CEO of Arista Networks. “We are uniquely positioned to deliver the mission-critical confluen",
"published": "2026-05-06 06:20",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is It Too Late To Consider Buying Palantir Technologies (PLTR) After Its Strong Multi‑Year Run?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/too-consider-buying-palantir-technologies-211916259.html",
"description": "Find winning stocks in any market cycle. Join 7 million investors using Simply Wall St's investing ideas for FREE.\n\nThis article examines whether Palantir Technologies at US$146.03 is priced for perfection or still offers value by walking through what the numbers indicate about the stock. The share price return is 3.4% over the last 7 days, with a 1.6% decline over 30 days, a 13.0% decline year to date and a 34.1% return over the past year. The 3 year return is very large and the 5 year return i",
"published": "2026-05-06 06:19",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Pfizer Oncology Advances Raise New Questions For Valuation And Momentum",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/pfizer-oncology-advances-raise-questions-211858466.html",
"description": "Track your investments for FREE with Simply Wall St, the portfolio command center trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nFDA approves VEPPANU (vepdegestrant), the first PROTAC protein degrader therapy, for ER+/HER2-, ESR1-mutated advanced breast cancer. Pfizer and Arvinas co developed VEPPANU, targeting patients who face significant challenges with endocrine resistance. Phase 3 results for ELREXFIO in relapsed or refractory multiple myeloma report positive outcomes, strengthe",
"published": "2026-05-06 06:18",
"age": "2시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
]
}
},
"news_data": {
"timestamp": "2026-05-06T08:25:27.972639",
"date": "2026-05-06",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "[애프터마켓 리뷰] 코스피 랠리에 삼성증권 주가 ‘불기둥’ - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE0wM21ZWjQxODJ6cWZlczl2TVBEeGtCajFYUE9sc3FkQnBXWTJEMTVKRWo3UmhlTVBpRTdkbzVBUXNBSDZ5VHpVdk5Pb1NCV2c?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:52:20 GMT",
"summary": "[애프터마켓 리뷰] 코스피 랠리에 삼성증권 주가 ‘불기둥’ v.daum.net",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "美 \"이란과 휴전\" 주장...코스피 7000대 다가갈지 여부 주목 - 한국경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE10TTZJX2lCaGpxc3JkWkpxdTM4VzFveWdUQk9mMm5Pd0RabXVlTkdrM2l2cVU0OThDZl9qZnU4dC03Sm5xc3RoTWVWbzZwOUFHZHFxc0g3dHBNd9IBVEFVX3lxTE83b3k2NU0tNHloWE9neUVQb0xLUUJUdlVCeUVOUTJCS0hLbl9XRjBsR2kyc1RVYjFPdC1CX1RRLUJaaEhKV1E5ZUJGaUNlb2ZQV3lESQ?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 23:21:04 GMT",
"summary": "美 \"이란과 휴전\" 주장...코스피 7000대 다가갈지 여부 주목 한국경제",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "기름값 충격 덮은 반도체 흑자…코스피 랠리 이어지나 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE5OQ0ctN2dmekRaYlh5Ym01UGNKSTFiYWdHMkFnV09Hc01NUGhfb3g0bXFRTHR6V0lDRHdEaC1KVFBZX2tRQWZ6QlZvQlJMbXAxTUh6YWNmRHNVQjNkVGdnUlpSNmF1UElqakVXaWFxczZvN0U?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:40:15 GMT",
"summary": "기름값 충격 덮은 반도체 흑자…코스피 랠리 이어지나 마켓인",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "고유가 이긴 반도체, 코스피 랠리 흐름 - fetv.co.kr",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiaEFVX3lxTE1uS0tJYmsxVkY5enR5UnhtVm1KaUVvTmgxbHJ5cjMtYUVmODUycUtVMzZoWjZxQmdqMWxjR2MtMXpRQWt2SlZTRWxwNlZfWDQ0aEpYbkIxWVAtNnFsUkRIcmtUN1dnY2FQ?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:51:36 GMT",
"summary": "고유가 이긴 반도체, 코스피 랠리 흐름 fetv.co.kr",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBIY3dCeFNmekN3Znd1c0puenoxb3BHZktUOFVEalhWWHhGdXhrYURzQk1XUzAteWpCTG8zOS1VNjRKZDZmRkJJUHA2TVJ5b3V2T19IYkxTaXNNQ0Z1T0R4cdIBeEFVX3lxTFA4ZWVIaS1SMzZ3bnRScFExMk1ac250cXliY2R2d0JDWVpzSE90clNXV0hWTXVZZUZIdTZnSlRYNXhPdTF4YUtDbGxBRmRiZGRrRllNUEZRbzFYTFU1UUJoZy11dHNlZ3YzcW5jeWd2MkxpUGRmTjRCeA?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:34:36 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' 뉴시스",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "빅웨이브로보틱스, 증권신고서 제출…내달 코스닥 상장 목표 - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1NRzNpZlBCTTkwN0w4R2UxV01ySlBRcEFyNlNYZi1tZVVxQkVOMjNma19lQkt3TjdrNFpINkJxcUJKVXlEZjZxdWlCSnFybDZJcEszZnUxVTBWLV9HM05WStIBeEFVX3lxTFBMZEJYSXVHaHluV1JZV3lLa3IwRndMRUZBVVhxc0VHaTVuRDdqUFJPMElPSWpHdktyV0tvSm1LN3dTejQ4Vm04dC1jdmRDeHBqTzdXcHd1RVViTXdYQ3VvLTU3QlR0dDR4QnNCZmFleVR3QURKX19hSQ?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 23:12:04 GMT",
"summary": "빅웨이브로보틱스, 증권신고서 제출…내달 코스닥 상장 목표 뉴시스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“알테오젠, 코스피 이전상장 재고해달라” 요청한 코스닥협회 - 서울경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:07:00 GMT",
"summary": "“알테오젠, 코스피 이전상장 재고해달라” 요청한 코스닥협회 서울경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "바로팜, 코스닥 상장 추진…약국 기반 헬스케어 플랫폼 - 한스경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:16:48 GMT",
"summary": "바로팜, 코스닥 상장 추진…약국 기반 헬스케어 플랫폼 한스경제",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "“알테오젠 이전상장 안돼”…코스닥 대어 이탈에 ‘비상’ - 데일리안",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:21:00 GMT",
"summary": "“알테오젠 이전상장 안돼”…코스닥 대어 이탈에 ‘비상’ 데일리안",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"전력 효율이 경쟁력\"…한택수 에이텀 대표, AI 데이터센터 정조준 - 딜사이트",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:00:17 GMT",
"summary": "\"전력 효율이 경쟁력\"…한택수 에이텀 대표, AI 데이터센터 정조준 딜사이트",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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],
"미국 증시": [
{
"title": "[굿모닝 증시]'휴전 유효' 안도감에 美 증시 상승…韓 '7000피' 기대 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:03:04 GMT",
"summary": "[굿모닝 증시]'휴전 유효' 안도감에 美 증시 상승…韓 '7000피' 기대 v.daum.net",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "두산로보틱스, 코스피 6900선 돌파에도 약세…수요일장 미국 증시 변수 - CBC뉴스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:40:00 GMT",
"summary": "두산로보틱스, 코스피 6900선 돌파에도 약세…수요일장 미국 증시 변수 CBC뉴스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[0506개장체크] 美 증시, 휴전 유지 안도감에 일제히 상승… 나스닥·S&P500 또 사상 최고치 - 인포스탁데일리",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:46:38 GMT",
"summary": "[0506개장체크] 美 증시, 휴전 유지 안도감에 일제히 상승… 나스닥·S&P500 또 사상 최고치 인포스탁데일리",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "“못 먹어도 고”…치솟는 한·미 증시, 투자 전략은 - 데일리안",
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"published": "Tue, 05 May 2026 21:58:00 GMT",
"summary": "“못 먹어도 고”…치솟는 한·미 증시, 투자 전략은 데일리안",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[5월 6일](미국 마감) 유가 3.5% 급락이 쏘아 올린 축포! '에어 7(Air 7)'과 K-반도체의 시간 - 네이버 프리미엄콘텐츠",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMikgFBVV95cUxPNmoyaXRDcDd2NDhRY2t6OFFsLUhxc0tPcXhyMl9OWnVFQ2JVX01HeE9pa2RFcmdNeHVMT180YlBNZHNNSjViNnBNdWFScVFGTmtiWlVwTGFOYXRyUlhWNThwX2loVWFWelF0UjBFQmVjM093ejQ3Wm5FZzh1ZnNUa1k4djN0LWZMM2FsUW1pOUNLUQ?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 21:57:00 GMT",
"summary": "[5월 6일](미국 마감) 유가 3.5% 급락이 쏘아 올린 축포! '에어 7(Air 7)'과 K-반도체의 시간 네이버 프리미엄콘텐츠",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"나스닥": [
{
"title": "뉴욕증시, 하늘 높은 줄 모르는 반도체주…나스닥 1%↑ 마감 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:46:55 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 하늘 높은 줄 모르는 반도체주…나스닥 1%↑ 마감 연합인포맥스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "뉴욕증시, 유가 급락에 기술주 강세…S&P·나스닥, 또 사상 최고 - 마켓인",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMic0FVX3lxTE0yZDJhYkk5WnI0MV9fVzcxMElwNWRJNkpqdHBYTDBhemxfTlRGOGVJS1k0WXNQYnFlNmZ3SjNsQnpFeTNmcC1lVEpCdkRwakhvM3I4UWdRZkR6bzgtbk56Wjhqd3l3S2xCUXg4Z3pnVjV2Skk?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 23:10:46 GMT",
"summary": "뉴욕증시, 유가 급락에 기술주 강세…S&P·나스닥, 또 사상 최고 마켓인",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[3분증시] 유가 하락·실적 낙관론…S&P·나스닥 최고치 - 연합뉴스 한민족센터",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:05:53 GMT",
"summary": "[3분증시] 유가 하락·실적 낙관론…S&P·나스닥 최고치 연합뉴스 한민족센터",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "뉴욕 증시, S&P500·나스닥 또 사상 최고치…유가 하락·실적 호조 영향 - 경향신문",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:25:00 GMT",
"summary": "뉴욕 증시, S&P500·나스닥 또 사상 최고치…유가 하락·실적 호조 영향 경향신문",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMieEFVX3lxTFA4ZWVIaS1SMzZ3bnRScFExMk1ac250cXliY2R2d0JDWVpzSE90clNXV0hWTXVZZUZIdTZnSlRYNXhPdTF4YUtDbGxBRmRiZGRrRllNUEZRbzFYTFU1UUJoZy11dHNlZ3YzcW5jeWd2MkxpUGRmTjRCeNIBeEFVX3lxTFA4ZWVIaS1SMzZ3bnRScFExMk1ac250cXliY2R2d0JDWVpzSE90clNXV0hWTXVZZUZIdTZnSlRYNXhPdTF4YUtDbGxBRmRiZGRrRllNUEZRbzFYTFU1UUJoZy11dHNlZ3YzcW5jeWd2MkxpUGRmTjRCeA?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:34:36 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' 뉴시스",
"source": "\"나스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"환율": [
{
"title": "[환율] 원-달러 1,469.00원 … 0.44%↓ - 버핏연구소",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYkFVX3lxTE1Zd2NQbG9EZDF1MFVKWUUzN2Y4WGRWSFdZVXktRW9KVFdTTmFXd05ydW91ai1qcFlJZWhlYUtaUVAxc3dmWGNzd2FRbU01OGY5NVVqOGxLWnp4eXFaWFNFNWNR?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 23:00:01 GMT",
"summary": "[환율] 원-달러 1,469.00원 … 0.44%↓ 버핏연구소",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "2026년 5월 6일 오늘 미국 달러 환율: '암시장'은 계속해서 폭락하고 있습니다. - Vietnam.vn",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihAFBVV95cUxOdk10eHhHRVZvOGl1SjkzdE93b1hKXzVsMnM3aU1mTFZxbjFUV3NzUjd5MEltNUIyOC1YRUp5ZUc2SXVVWmkzTmd2MlRObkNvVFhSaGxIOUdQcWJ0M3ZubUhSWkZTUXRVY25KRWZvN3g3WHo1cVdjS0VUN0N5YklzaWR2aWM?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 21:56:35 GMT",
"summary": "2026년 5월 6일 오늘 미국 달러 환율: '암시장'은 계속해서 폭락하고 있습니다. Vietnam.vn",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락[외환브리핑] - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiU0FVX3lxTE9iRTllV3ZodHhGdzBrcWJaeFlzYkJQVnJ1Y0JUX21xaE1RZy1udGUxbno0bjdRRHdWRm5CYmVCYUJRMzNyM3BqSVNPV3gzT2dTWl9B?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 23:15:00 GMT",
"summary": "7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락[외환브리핑] 네이트",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "덴츠플라이 2026년 1분기 실적 하락: 보합세 매출, 환율 역풍에 가려 - Investing.com 한국어",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE1yTDN0SzZ1RlBMTEdSRE0wQmN1ODFQbnkyTlNaOHhRTzVHVDk3cTM0QTYwM1dpOUhMZ1R6X0lFYXRyc3RxOTRaeTlKZExPNmkxYVM1QVZRMHJBbEZod3RMQzhLQl8wWlotcDZ4RjFmRmo?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 21:53:00 GMT",
"summary": "덴츠플라이 2026년 1분기 실적 하락: 보합세 매출, 환율 역풍에 가려 Investing.com 한국어",
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{
"title": "쿠팡Inc, 4년 3개월만 분기 최대 적자...'어닝쇼크' - 지디넷코리아",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiVkFVX3lxTFBWLWVMb2NQTzJBenZIR0dhUlNZcmFoampaU1RUTndBVktlR054aTBmdkhVTDJ3V3hLb25fVXpxZVU3VHF6MnRoNWJQWUd3Y0NURWYxRExB?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:02:55 GMT",
"summary": "쿠팡Inc, 4년 3개월만 분기 최대 적자...'어닝쇼크' 지디넷코리아",
"source": "\"환율 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"금리": [
{
"title": "[오늘의 키워드] 불안한 휴전·금리인상 깜박이·코스피 7000 시대 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTFBqM1dFUDhZUkJVNlRpTks2cVZaYWpncFpDdGpZUVZqSFh2NktpcTNqT0pOekhRdDdwVE4wYnRHT1BzaXBmNWllM2ZYS0pxLU0?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:13:20 GMT",
"summary": "[오늘의 키워드] 불안한 휴전·금리인상 깜박이·코스피 7000 시대 v.daum.net",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "트럼프의 자산 중 60%인데...'파멸선' 아슬아슬 [굿모닝경제] - YTN",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:42:00 GMT",
"summary": "트럼프의 자산 중 60%인데...'파멸선' 아슬아슬 [굿모닝경제] YTN",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[심층] 초양극화 끝나나…부동산 전문가 “올해 집값, 정책·금리에 달렸다” - 오늘경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:00:00 GMT",
"summary": "[심층] 초양극화 끝나나…부동산 전문가 “올해 집값, 정책·금리에 달렸다” 오늘경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[뉴욕채권] 불 플랫…휴전 유지 안도 속 '안 커진' 美 서비스 물가 압력 - 연합인포맥스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:18:10 GMT",
"summary": "[뉴욕채권] 불 플랫…휴전 유지 안도 속 '안 커진' 美 서비스 물가 압력 연합인포맥스",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[고금리 충격에 빚갚는 기업들]2015년 이후 첫 회사채 순상환 흐름…채무 줄이기 안간힘 - 대한경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMidEFVX3lxTE05QjR6MGFOcmt4QkN1c3JCT1d1S3FwZ1I2eXJJdlo2cHlTRXFBSTlMcU5wbGVuNHc5NmhrandlTExRSG0wdVNqYlBtQ3hIQnBLVFJ4NkV0UkdlYzFzdkpZRWdDMEZadkNiTmNDN3pfS1hnQk1j?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 21:40:17 GMT",
"summary": "[고금리 충격에 빚갚는 기업들]2015년 이후 첫 회사채 순상환 흐름…채무 줄이기 안간힘 대한경제",
"source": "\"금리 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"삼성전자": [
{
"title": "신제윤 삼성전자 이사회 의장 \"파업하면 타격 심각...대화로 해결을\" - 지디넷코리아",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:20:26 GMT",
"summary": "신제윤 삼성전자 이사회 의장 \"파업하면 타격 심각...대화로 해결을\" 지디넷코리아",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "신제윤 의장, 삼성전자 파업 현실화한다면…“노사 모두 설자리 잃을 것” - 문화일보",
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"published": "Tue, 05 May 2026 21:59:39 GMT",
"summary": "신제윤 의장, 삼성전자 파업 현실화한다면…“노사 모두 설자리 잃을 것” 문화일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "사내외 자제 촉구에 내부 균열까지…삼성전자 노조, 파업 동력 '난기류' - 뉴시스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:02:39 GMT",
"summary": "사내외 자제 촉구에 내부 균열까지…삼성전자 노조, 파업 동력 '난기류' 뉴시스",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "삼성전자 반도체 '사상 최대 실적'…전영현 부회장 '기술 리더십' 쇄신 적중 - 청년일보",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:00:01 GMT",
"summary": "삼성전자 반도체 '사상 최대 실적'…전영현 부회장 '기술 리더십' 쇄신 적중 청년일보",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[영상] 삼성전자 평택 P4·P5 공사 재개…고덕신도시 전월세 회복세 - 서울경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTFBHUFd2MEs4ekFvQkcyVjR3N016a0FpQmgtdENobWxQMDNrd1Y5WUk0NUw0WUhENG02OGo2U2xZUjdUXzQ4QzhGTjJtMFBmWUVVVVE?oc=5",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:34:24 GMT",
"summary": "[영상] 삼성전자 평택 P4·P5 공사 재개…고덕신도시 전월세 회복세 서울경제",
"source": "\"삼성전자 when:2h\" - Google 뉴스"
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"SK하이닉스": [
{
"title": "SK하이닉스, 프리마켓서 160만원 돌파…삼전도 8% 올라 - 뉴시스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:13:42 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 프리마켓서 160만원 돌파…삼전도 8% 올라 뉴시스",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"소개팅룩으로 강력 추천\" 중고거래에 등장한 SK하이닉스 점퍼, 가격 보니 - 아시아경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:12:11 GMT",
"summary": "\"소개팅룩으로 강력 추천\" 중고거래에 등장한 SK하이닉스 점퍼, 가격 보니 아시아경제",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "SK하이닉스, 프리마켓서 160만원…삼전은 25만원 목전 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:11:54 GMT",
"summary": "SK하이닉스, 프리마켓서 160만원…삼전은 25만원 목전 - 머니투데이 머니투데이",
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{
"title": "[핫스탁] SK하이닉스, 프리마켓서 160만원 돌파 - 뉴데일리 경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:11:48 GMT",
"summary": "[핫스탁] SK하이닉스, 프리마켓서 160만원 돌파 뉴데일리 경제",
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{
"title": "500대 기업 35곳 '물갈이'...SK하이닉스7→5위 상승 - KBC광주방송",
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"published": "Tue, 05 May 2026 21:56:01 GMT",
"summary": "500대 기업 35곳 '물갈이'...SK하이닉스7→5위 상승 KBC광주방송",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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]
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"feed_news": {
"구글_한국경제": [
{
"title": "꿈의 칠천피 시대…10대 증권사 고수들이 꼽은 9개 종목 - 한국경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 01:36:29 GMT",
"summary": "꿈의 칠천피 시대…10대 증권사 고수들이 꼽은 9개 종목 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 '역대급 불장'에도 美증시만 보는 금융위 직원 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 05 May 2026 12:05:32 GMT",
"summary": "코스피 '역대급 불장'에도 美증시만 보는 금융위 직원 v.daum.net",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"한국증시 질주, 유동성 때문 아니다…AI發 구조적 변화 시작\" - 한국경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 08:59:14 GMT",
"summary": "\"한국증시 질주, 유동성 때문 아니다…AI發 구조적 변화 시작\" 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
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{
"title": "미국 주식 왜 사야 하나 - 한국경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 03:12:06 GMT",
"summary": "미국 주식 왜 사야 하나 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
}
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"구글_증시": [
{
"title": "‘고점 공포’ 탈출인가 ‘스마트 개미’ 익절인가… 코스피 폭등날 4조8000억원 판 개인들 - 조선일보",
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"published": "Tue, 05 May 2026 09:53:05 GMT",
"summary": "‘고점 공포’ 탈출인가 ‘스마트 개미’ 익절인가… 코스피 폭등날 4조8000억원 판 개인들 조선일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[NZSI INDEX] 2026년 5월 4일 코스피 7000 앞둔 한국 증시 - 세종의소리",
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"published": "Tue, 05 May 2026 16:47:57 GMT",
"summary": "[NZSI INDEX] 2026년 5월 4일 코스피 7000 앞둔 한국 증시 세종의소리",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' - 뉴시스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:34:36 GMT",
"summary": "[오늘의 증시]코스피, '전인미답' 7000 고지 밟나…S&P·나스닥, 또 '사상 최고' 뉴시스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피 ‘7,000 시대’ 초읽기… 증권업계, 역대급 실적에 신사업 ‘승부수’ - 뉴스투데이",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:01:00 GMT",
"summary": "코스피 ‘7,000 시대’ 초읽기… 증권업계, 역대급 실적에 신사업 ‘승부수’ 뉴스투데이",
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{
"title": "[전인미답] ‘코스피 7000’, 정치 지형에 어떤 변화 가져올까 - 라이센스뉴스",
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"published": "Tue, 05 May 2026 21:00:00 GMT",
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{
"title": "기름값 충격 덮은 반도체 흑자…코스피 랠리 이어지나 - 마켓인",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:40:15 GMT",
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"title": "코스피 '역대급 불장'에도 美증시만 보는 금융위 직원 - v.daum.net",
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"published": "Tue, 05 May 2026 12:05:32 GMT",
"summary": "코스피 '역대급 불장'에도 美증시만 보는 금융위 직원 v.daum.net",
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{
"title": "美 \"이란과 휴전\" 주장...코스피 7000대 다가갈지 여부 주목 - 한국경제",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:21:04 GMT",
"summary": "美 \"이란과 휴전\" 주장...코스피 7000대 다가갈지 여부 주목 한국경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "고유가 이긴 반도체, 코스피 랠리 흐름 - fetv.co.kr",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:51:36 GMT",
"summary": "고유가 이긴 반도체, 코스피 랠리 흐름 fetv.co.kr",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"한국 주식, 코로나 때보다 싸\"...코스피 '1만 시대' 불가능 아니다 - 머니투데이 - 머니투데이",
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"published": "Tue, 05 May 2026 21:00:00 GMT",
"summary": "\"한국 주식, 코로나 때보다 싸\"...코스피 '1만 시대' 불가능 아니다 - 머니투데이 머니투데이",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
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],
"구글_환율": [
{
"title": "달러-원, 런던장서 낙폭 반납하며 1,470원대 복귀…13.20원↓ - 연합인포맥스",
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"published": "Mon, 04 May 2026 10:26:13 GMT",
"summary": "달러-원, 런던장서 낙폭 반납하며 1,470원대 복귀…13.20원↓ 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "호르무즈 긴장 고조…달러·원 1천470원대 마감 - biz.sbs.co.kr",
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"published": "Tue, 05 May 2026 00:42:00 GMT",
"summary": "호르무즈 긴장 고조…달러·원 1천470원대 마감 biz.sbs.co.kr",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "원·달러 환율, 11.12원 내린 1466.38원 출발 전망 - 조세일보",
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"published": "Tue, 05 May 2026 22:45:37 GMT",
"summary": "원·달러 환율, 11.12원 내린 1466.38원 출발 전망 조세일보",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락[외환브리핑] - 이데일리",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:13:33 GMT",
"summary": "7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락[외환브리핑] 이데일리",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[환율] 원-달러 1,469.00원 … 0.44%↓ - 버핏연구소",
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"published": "Tue, 05 May 2026 23:00:01 GMT",
"summary": "[환율] 원-달러 1,469.00원 … 0.44%↓ 버핏연구소",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
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],
"매일경제": [
{
"title": "“시도때도 없이 긴축노래, 이상한 분들”…이 대통령, 재정긴축론 반박",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12036476",
"published": "Tue, 05 May 2026 22:11:16 +09:00",
"summary": "이재명 대통령은 5일 우리나라의 부채 비율 전망치가 주요국에 비해 훨씬 낮다는 통계분석 보도를 근거로 긴축재정론을 반박하고 정부의 적극 재정 기조를 재확인했다. 이 대통령은 이날 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“기름값, 이제 전쟁 이전으론 못 돌아가”...전 IMF 부국장의 경고",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/world/12036464",
"published": "Tue, 05 May 2026 21:58:30 +09:00",
"summary": "경제전문가 이재우 전 IMF 부국장 인터뷰 이란의 호르무즈해협 통제 공급망 충격과 중동불안에 세계 경제 불확실성 가중 비축수요로 유가 더 오를듯 1973년 오일쇼크 당시엔 산유국..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "집주인들 자기 집으로 소환한 규제…주택거래 급감·집값 급등 현실되나",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12036193",
"published": "Tue, 05 May 2026 18:56:34 +09:00",
"summary": "장기보유특별공제(장특공) 폐지 관련 법안이 또다시 발의됐다. 만약 통과가 된다면 3가지 방향에서 개정될 것이다. 장특공은 3년 이상 보유한 부동산에 대해 적용하는 제도인데, 이 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "“세계 질서 스트레스 테스트 중”…ADB 총재 효율보다 ‘회복력’ 강조",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12035968",
"published": "Tue, 05 May 2026 18:01:00 +09:00",
"summary": "칸다 총재 ADB 연차총회 진단 공급망 과도 의존은 곧 비용 지불 전략적 통로 취약성은 본격 노출 유가·원자재 가격 속속 급등하자 ‘구조적 복원력’이 곧 국가 경쟁력 기존 공급망..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "6일부터 5세대 실손 판매 … 보장 줄이고 보험료는 낮춰",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12036140",
"published": "Tue, 05 May 2026 17:53:46 +09:00",
"summary": "'비급여 과잉 진료'의 핵심 원인으로 지목된 도수치료와 비급여 주사제 보장을 과감히 걷어낸 '5세대 실손의료보험'이 6일 본격 출시된다. 중증 환자의 의료비 부담은 낮추고 도수치료..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "예금서 주식으로 '머니무브' 정기예금 계좌 6년來 최저",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12036136",
"published": "Tue, 05 May 2026 17:51:59 +09:00",
"summary": "1억원 미만 정기예금 계좌 수가 6년반 만에 최소로 줄어든 것으로 나타났다. 5일 한국은행 경제통계시스템에 따르면 지난해 말 시중은행의 정기예금 중 잔액이 1억원 이하인 계좌는 2..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "주식·부동산·연금·코인… 재테크 노하우 쏟아진다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12036133",
"published": "Tue, 05 May 2026 17:51:58 +09:00",
"summary": "코스피가 7000을 눈앞에 뒀다. 중동전쟁 등 지정학적 위기에도 금(金), 채권 등 안전자산 수익률은 상대적으로 부진하다. 한 치 앞도 예상하기 어려운 투자환경에서 7일 '2026..",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "[표] 외국환율고시표",
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"published": "Tue, 05 May 2026 17:51:58 +09:00",
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"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "김용범 \"은행, 특권만큼 사회적 역할 해야\"",
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"published": "Tue, 05 May 2026 17:51:57 +09:00",
"summary": "김용범 청와대 정책실장이 국내 은행들을 '준공공 기관'으로 정의하며 1997년 외환위기 직후 굳어진 외국 자본 중심의 지배구조가 중·저신용자를 소외시키는 구조를 낳았다고 직격했다...",
"source": "매일경제 : 경제"
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{
"title": "[포토] 구윤철, 우즈베크 경제부총리와 면담",
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"published": "Tue, 05 May 2026 17:49:57 +09:00",
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"source": "매일경제 : 경제"
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"네이버_금융": [
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"title": "반도체 프리마켓부터 터졌다…SK스퀘어 20%·SK하닉 11%·삼전 7% 폭풍 상승",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0003025164&office_id=029&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:19:51",
"summary": "국내 증시가 반도체주 중심의 랠리에 힘입어 상승 탄력을 키우고 있다. 미국 반도체주 급등과 인공지능(AI) 수요 확대 기대가 맞물리면서..디지털타임스|2026-05-06 08:19:51",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "삼성전자, 메모리 호황 아직 끝나지 않아…목표가 33만원 상향-교보",
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"published": "2026-05-06 08:18:09",
"summary": "교보증권이 삼성전자(005930)에 대해 메모리 반도체 호황의 강도와 지속성이 모두 확인됐다며 목표주가를 기존 22만원에서 33만원으로..이데일리|2026-05-06 08:18:09",
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{
"title": "\"유류할증료 사상 최고\"…고유가 직격탄 맞은 항공주 '한숨' [종목+]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005283393&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:13:09",
"summary": "미-이란 전쟁 발(發) 고유가 직격탄을 맞은 항공주 주가 흐름이 부진하다. 국제 유가 상승에 따른 유류할증료 인상으로 여행 소비가 위축..한국경제|2026-05-06 08:13:09",
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{
"title": "스피어, 차세대 발사체 수혜 기대…\"글로벌 우주 발사체 기업 1차 벤더 부각\"-유안타",
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"published": "2026-05-06 08:10:19",
"summary": "유안타증권은 6일 스피어(347700)에 대해 글로벌 최대 우주 발사체 기업의 아시아 지역 유일 1차 벤더(Tier1)로 성장 가시성이..이데일리|2026-05-06 08:10:19",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"휴전유지\" 유가 4%↓에 S&P500·나스닥 사상 최고치[뉴스새벽배송]",
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"published": "2026-05-06 08:10:11",
"summary": "5일(현지시간) 뉴욕증시에서 스탠다드앤푸어스(S&P)500 지수와 나스닥 지수가 나란히 사상 최고치를 경신했다. 미국 국방장관이 이란과..이데일리|2026-05-06 08:10:11",
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{
"title": "“코스피, 8000선도 열려…금리인상 우려에도 실적 장세”",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006273719&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:07:07",
"summary": "코스피 지수가 7000포인트를 넘어 8000포인트를 넘어설 수 있다는 전망이 나왔다. 코스피 밸류에이션이 여전히 저평가돼 있고 금리인상..이데일리|2026-05-06 08:07:07",
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{
"title": "외국인도 韓주식 쉽게 산다…통합계좌에 증권株 기대감",
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"published": "2026-05-06 08:06:12",
"summary": "외국인 투자자가 별도 국내 계좌를 만들지 않고도 한국 주식을 거래할 수 있는 ‘외국인 통합계좌’가 증권업의 새 성장 동력으로 주목받고 ..이데일리|2026-05-06 08:06:12",
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{
"title": "\"팬오션, LNG선 장기대선 수익 올해부터 본격 반영 \"-유안타",
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"published": "2026-05-06 08:02:14",
"summary": "유안타증권은 6일 팬오션에 대해 \"중동 전쟁에 따른 벙커유 가격 급등에도 불구하고 액화천연가스(LNG)선과 탱커선(유조선) 사업 등 전..한국경제|2026-05-06 08:02:14",
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{
"title": "박현주 \"반도체 말고 또 있다…주목해야 할 종목들\"",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005283389&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:01:11",
"summary": "박현주 미래에셋그룹 회장은 늘 소수의 길을 걸었다. 그는 그룹의 미래를 바꾸는 결정을 내릴 때마다 업계의 상식과 통념을 깼다. 그럴 때..한국경제|2026-05-06 08:01:11",
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{
"title": "메리츠 나상하, 누적수익률 50% 돌파…간발의 차로 '선두'[스타워즈]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005283388&office_id=015&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:01:09",
"summary": "‘2026 한경스타워즈 실전투자대회(상반기)’ 9주차 첫 거래일에 누적수익률 선두가 나상하 메리츠증권 도곡WM센터 1지점 차장으로 바뀌..한국경제|2026-05-06 08:01:09",
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{
"title": "한화시스템, 우주·방산·조선 '삼각 성장'…올해 호실적 기대-유안타",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006273710&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:00:18",
"summary": "유안타증권은 6일 한화시스템(272210)에 대해 우주·방산·조선을 아우르는 독보적인 사업 포트폴리오를 기반으로 중장기 성장성이 부각되..이데일리|2026-05-06 08:00:18",
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{
"title": "'휴전 유효' 안도감에 美 증시 상승…韓 '7000피' 기대[굿모닝 증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005758619&office_id=277&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 08:00:17",
"summary": "중동 호르무즈 해협에서 충돌이 지속되고 있지만 미국과 이란 간 휴전 협정이 유효하다는 발표가 나오자 간밤 미국 증시는 일제히 상승했다...아시아경제|2026-05-06 08:00:17",
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{
"title": "대한광통신, '광케이블 쇼티지' 수혜…AI 인프라 진입으로 성장 가속-한투",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006273706&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 07:55:12",
"summary": "한국투자증권은 대한광통신에 대해 글로벌 광케이블 수급 부족 국면에서 수직계열화 경쟁력을 기반으로 수혜가 기대된다고 평가했다. 6일 김정..이데일리|2026-05-06 07:55:12",
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{
"title": "\"삼성바이오, 파업으로 실적 기대치 낮춰야…주가 영향 불가피\"-키움",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005353291&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 07:52:58",
"summary": "키움증권은 6일 삼성바이오로직스의 파업으로 인해 실적 기대치를 낮춰야 한다고 분석했다. 파업이 장기화할 경우 주가에 미치는 영향 역시 ..머니투데이|2026-05-06 07:52:58",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "‘휴전 끝난 것 아냐’ 소식에 유가 급락…美 S&P500, 나스닥 또다시 ‘사상 최고’ [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002639288&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 07:52:06",
"summary": "미 국방부, 이란과의 휴전 유지 확인 국제유가 급락에 실적 기대 극대화 사진은 뉴욕 맨해튼의 뉴욕증권거래소(NYSE)에 걸려 있는 월스..헤럴드경제|2026-05-06 07:52:06",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
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"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
"views": 2176,
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{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
"views": 4374,
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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{
"id": 6169,
"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
"id": 6167,
"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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{
"id": 6166,
"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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{
"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"id": 6136,
"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"date": "2026-04-25T22:26:21+09:00",
"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"id": 6109,
"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"id": 6105,
"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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{
"id": 6100,
"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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"id": 6099,
"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"id": 6098,
"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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"date": "2026-04-10T10:31:15+09:00",
"text": "만장일치 동결",
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"date": "2026-04-10T09:50:35+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:37:41+09:00",
"text": "16일 예정되었던 케빈 워시 연준 의장 지명자 인사청문회는 취소",
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"date": "2026-04-09T21:36:53+09:00",
"text": "2월 PCE 컨센하회. 노의미. 3월이 중요",
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"id": 6092,
"date": "2026-04-09T07:46:34+09:00",
"text": "■ 3월 FOMC 의사록 - 물가\n\n- 일부(some): 물가 진전이 최근 몇 달간 정체(absent in recent months). 근원 상품물가가 목표 수준을 크게 상회(well above)하는 것은 최소한 일부 관세 영향 때문. 주거부문 물가는 코로나 이전 수준에 근접. 그러나 근원 서비스물가는 지금도 코로나 이전 수준을 웃돌고 있음\n\n- 몇몇(several): 장기 기대인플레이션은 목표 수준에서 흐름 지속. 그러나 중동 사태로 인해 당기 기대인플레이션은 최근 몇 주간 상승\n\n- 전원: 관세가 근원 상품물가에 가하는 충격은 연말까지 감소 예상. 그러나 그 시점 전망에 대한 불확실성은 1월 FOMC 때보다 증가\n\n- 대다수(vast majority): 연준의 물가 목표 달성 시점은 지연될 가능성\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 고용\n\n- 대부분(most): 고용시장은 전반적으로 균형상태(boradly in balance). 신규 일자리 창출 둔화와 경제활동 참여인구 둔화 속도가 비슷\n\n- 몇몇(several): 소폭 상승한 핵심연령대 실업률, 헬스케어 등 특정 산업의 고용 증가 집중 등을 보면 전반적인 구직 난이도는 상승\n\n- 일부(some): 기업들은 단기적으로 전망의 불확실성, 장기적으로는 AI 등으로 채용에 소극적으로 나서기 시작\n\n- 대다수(vast majority): 고용 관련 하방압력이 증가(skewed to the downside)\n\n- 다수(many): 현재의 적은 채용, 적은 해고 상황은 충격에 취약. 노동 수요가 감소할 경우 실업률이 가파르게 상승 가능. 기업들은 AI로 인해 채용을 연기하거나 규모를 축소 중\n\n- 대부분(most): 중동 사태는 기업심리 약화와 함께 채용 규모의 추가 축소 리스크\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 성장\n\n- 전원: 2026년 성장은 견조한 수준 유지 전망(remain solid)\n\n- 대부분(most): 견조한 성장세는 AI 관련 투자, 우호적인 금융환경, 재정정책과 규제 완화 등에 기인\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 통화정책\n\n- 대다수(almost all, Miran 제외 전원으로 추정): 그간 75bp 기준금리 인하로 기준금리는 중립범위 내에 위치(within a range of plausible estimates of its neutral level). 통화정책은 상황 변화에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n- 대부분(most): 현 시점에 중동 사태가 미국 경제에 어떠한 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n- 다수(many): 물가가 기존 전망 경로로 복귀(decline in line with expectation)하면 기준금리를 추가적으로 인하하는 것이 적절\n\n- 일부(some): 인플레이션 고착화 가능성에 대비해 통화정책은 양방향으로 열어놓아야 함\n\n- 전원: 통화정책은 상황을 예단해서 운영하지 않고 회의 때마다 데이터를 확인하고 운영\n\n- 대다수(vast majority): 물가는 상방 리스크가, 고용은 하방 리스크가 증가\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 대차대조표\n\n- 몇몇(several): 시중은행 유동성 규제와 준비금 수요 관련 대차대조표 정책에 대해 논의\n\n- 몇몇(a couple of): 통화정책 도구로서의 상설레포창구의 역할, 변화하는 자금시장을 고려했을 때 중앙청산 시스템 등 관련한 추가적인 연구가 필요",
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{
"id": 6091,
"date": "2026-04-09T07:06:32+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승 압력을 높이고 내수기업 및 서민 부담을 가중해 경제 양극화로 이어질 가능성\n\n2. 과거와 달리 우리나라의 대외건전성은 강건하고 달러 유동성도 양호. 환율만으로 위기 상황과 연결시키는 것은 부적절\n\n3. 향후 중동사태의 전개 양상이 환율 및 외화유동성, 나아가 우리 경제에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것. 환율 변동성이 과도하지 않도록 대응할 필요\n\n4. 정부와 협력, 외환시장 신뢰를 유지하고 필요할 경우 적기에 시장 안정화 조치를 시행할 것\n\n5. 글로벌 자금 흐름의 급격한 변동 등으로 시장 기능이 일시적으로 제약받을 경우 국제 공조를 통한 대응이 긴요\n\n6. 통화스와프 등 금융안정망이 시장 신뢰를 안정시키는 신호로 작동함과 동시에 실질적 외화 공급 수단으로 기능할 수 있도록 협력 체계를 지속 강화해 나가겠음\n\n7. 현재 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭 상승하고 에너지 공급 차질이 발생하고 있어 물가의 상방압력과 성장의 하방압력이 모두 높아진 상황\n\n8. 이론적으로 일시적인 공급 충격에 대해서는 통화정책 대응이 불필요. 그러나 충격이 장기간 지속되 기대 인플레이션 불안으로 이어질 경우 고물가 고착을 막기 위한 대응을 고려할 필요\n\n9. 통화정책은 중동 상황 전개와 이에 따른 물가와 성장 영향을 면밀히 점검하면서 신중히 결정해 나가는 것이 적절\n\n10. 유가 충격으로 소비자물가 상승률이 단기적으로 목표치인 2%를 상회할 수 있으나, 물가안정 목표는 단기 변동보다 중장기 물가 경로를 고려해 설정해야 함\n\n11. 반도체 경기 호조, 정부의 추경 등이 충격을 일정부분 완충할 것으로 예상되는 만큼 현재로선는 스태그플레이션 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단\n\n12. 중동전쟁이 장기화하면서 물가와 경기에 대한 영향이 크게 확대되는 경우에는 어느 하나의 정책만으로 대응하기 어려울 것\n\n13. 원론적인 입장에서 일시적 공급충격에 대해 통화정책으로 대응하는 것은 바람직하지 않음\n\n14. 외환보유액은 대규모 순대외금융자산, 낮은 대외부채 비율 및 경상수지 흑자 지속 등을 종합적으로 감안했을 때 대외 충격에 대한 완충 역할을 하는데 부족하지 않은 수준\n\n15. 가계부채는 여전히 성장을 제약하는 수준으로 추정되고 주요국에 비해서도 높은 상황\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 아직까지 소비와 투자에 특이사항은 부재(so far, consumers are still spending, businesses still investing)\n\n2. 미국 경제의 기초체력은 양호(good place)\n\n3. 유가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 현 시점에서 판단하기는 어려움\n\n4. 중요한 것은 연준이 시장이나 뉴스처럼 그때그때 움직이지 않는다는 점",
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{
"id": 6090,
"date": "2026-04-08T08:33:36+09:00",
"text": "이란, \"자국에 대한 공습 중단 시 2주간 호르무즈 해협의 안전한 항행 보장할 것\"",
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{
"id": 6089,
"date": "2026-04-08T07:55:39+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 이란 전쟁은 헤드라인 물가를 끌어올릴 것. 연간 물가 상승률은 약 2.75% 예상\n\n2. 본인은 기조적 물가 흐름을 매우 중요하게 보고 있음. 근원 물가 환경에는 큰 변화가 부재. 전쟁 관련 근원 물가 상승 폭은 0.1~0.2%p\n\n3. 관세는 지금도 물가에 큰 영향을 미치는 요인\n\n4. 통화정책은 상황을 지켜볼 수 있는 적절한 수준(exactly where it needs to be)에 위치\n\n5. 연간 GDP 성장률은 2.0~2.5% 전망. 실업률은 안정적인 흐름 이어갈 것\n\n6. 고용시장 상황은 꽤나 복잡함. 그러나 실업률은 더욱 안정적으로 바뀌고 있음\n\n7. 기조적 물가상승률은 연말 갈 수록 둔화될 것\n\n8. 미국 경제는 놀라울 정도로 강력한 회복력을 보유. 테크 산업은 생산성 개선이 기여 중\n\n9. 고용시장은 물가 자극 요인이 아님\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가 상승은 스태그플레이션 요인\n\n2. 지금은 굉장히 불편한 상황. 연준 입장에서도 별다른 묘수(no obvious cookbook)가 없음\n\n3. 경제 상황을 주의깊게(cautious and nervous) 관찰 중\n\n4. 적은 채용, 적은 해고도 불확실성 요인 중에 하나. 그러나 현재 고용 상황은 외부 환경에 기인. AI 떄문은 아님\n\n5. 높은 물가 흐름이 길게 이어질 수록 경제에 뿌리를 깊게 내리게 됨\n\n6. 오일 쇼크는 일시적일 것으로 희망\n\n7. 갤런당 5달러가 넘는 가스 가격은 공급망에 영향을 미칠 것\n\n8. 인플레이션이 다시 반등하지 않을까 하는 우려가 있음\n\n9. 유가 관련 스태그플레이션 가능성이 높아진 것은 사실. 그러나 스태그플레이션은 어디까지나 최악의 시나리오\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 경제 전망 경로에 불확실성이 증가. 유의깊게 지켜보고 있음. 고용에는 하방 압력이, 물가에는 상방 압력이 커져가는 상황\n\n2. 미국 고용시장은 대체로 균형을 유지하고 있지만 부정적 충격에 취약해진 상태\n\n3. 통화정책은 적절한 수준(well-positioned to respond)에 위치. 기준금리는 중립 범위 안으로 복귀(broadly in range of neutral)\n\n4. 상승한 에너지 가격이 고착화될 경우 가계와 기업지출을 제한할 것",
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"date": "2026-04-08T07:36:33+09:00",
"text": "2주간 휴전",
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"date": "2026-04-07T06:58:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 4월 15일(다음주 수요일) 오전 10시",
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"date": "2026-04-06T07:15:31+09:00",
"text": "[FI Weekly] 인상 빌드업\n\n▶ 4월 금통위, 인상 논의 시작\n▶ 조달시장 머니 무브\n\n4월 금통위에서는 인상 소수의견 1명이 있는 기준금리 동결을 예상. 소수의견 등장 여부와 상관없이 통방문이나 기자회견에서는 인상 논의가 있었다는 메시지는 나올 것. 이번 회의는 인상으로 가는 빌드업의 첫 번째 단계",
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"date": "2026-04-04T19:20:51+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용자 수가 증가하지 않거나 감소하는 상황을 무조건 고용시장 약화 징후로 볼 수는 없음(zero or negative job gains are not necessarily a sign of weakness)\n\n2. 생산가능인구 증가세 둔화는 곧 고용자 수 증가 모멘텀의 둔화를 의미",
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"date": "2026-04-04T19:16:25+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 지명자 상원 인사청문회는 빠르면 4월 13일",
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"date": "2026-04-03T07:33:23+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/3 (D+33)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump's Iran Threats]\n- 트럼프 대통령, \"2~3주 내 이란을 매우 강하게 공격할 것. 그들은 석기 시대로 돌아갈 수도 있음\"\n- 트럼프 대통령, \"공격 대상에는 민간 인프라시설, 담수 플랜트, 에너지 시설도 포함 가능\"\n\n[Market Impact]\n- 신흥국 시장, 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 언급에 약세. 에너지 가격은 재차 상승\n- 금 가격, 트럼프 대통령 발언 이후 4.3% 하락\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"에너지 가격 급등은 연준 양대책무 모두에 리스크\"\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"가솔린 가격은 상승했지만 물가 데이터에 반영되지는 않았음. 에너지 가격 상승 관련 고용 충격을 예상하는 것은 시기상조\"",
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"date": "2026-04-02T07:32:43+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/2 (D+32)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Strait of Hormuz Closure]\n- UN, \"호르무즈 해협 봉쇄로 선박 통행량 평소 대비 95% 감소\"\n- 이란 해군의 호위를 받는 선박들을 해협 통행이 가능하나 팔레스타인 국기 계양 필요\n\n[War Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"이란과의 종전은 호르무즈 해협 봉쇄 해제가 있을 때만 가능\"\n- 이란 정부, \"미국의 요구는 받아들일 수 없음(maximalist and irrational). 진행 중인 종전 협상도 없음\"\n- 이란의 종전 요구조건, 1) 미국, 이스라엘의 완전한 공격 중단, 2) 모든 전선에서의 전쟁 종료, 3) 향후 재발 방지, 4) 미군 철수, 5) 제재 해제\n\n[Market Impact]\n- WTI 가격, 트럼프 대통령의 종전 가능성 시사에 1.8% 하락한 배럴당 98.4달러\n- 베일리 영란은행 총재, \"MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\"\n- 무살렘 세인트루이스 연은 총재, \"유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\"\n- 바킨 리치몬드 연은 총재, \"기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\"",
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"date": "2026-04-02T07:16:26+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\n\n2. 기대인플레이션 고정이 풀릴 징후는 부재. 다만, 물가 둔화 속도는 더뎌질 것\n\n3. 제조 기업들의 가격 결정력은 약화. 그러나 서비스 기업들은 아직 가격 결적 여력이 있다고 판단\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 필요 시 그에 상응하는 조치를 취하겠지만 에너지 가격 급등의 근본 원인을 해결하는 것이 가장 중요\n\n2. 성장과 고용 훼손을 최소화하는 수준에서 물가를 목표 수준으로 되돌려야 함\n\n3. 기대인플레이션을 매우 유심히 주시 중. 다만, 단기 기대인플레션은 헤드라인 인플레이션을 종종 따라가는 경향\n\n4. 영국 성장률은 잠재 수준을 하회 중이며 고용시장도 둔화 중\n\n5. MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\n\n6. 길트채 시장은 현재 합리적이지만 긴장된 흐름(orderly but stretched)을 보이고 있음. 당국은 시장 상황을 주시 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 현 수준을 유지해야 함\n\n2. 기준금리 인상, 인하 모두 유효한 옵션들\n\n3. 기준금리는 중립금리 하단(at low end of neutral range)에 위치\n\n4. 공급 충격은 현 시점에서 물가에 더 큰 리스크 요인. 에너지 가격 상승 여파도 주의깊게 관찰하고 있음\n\n5. 관세는 물가 상승 요인이지만 시간이 지나면 약화될 것\n\n6. 전망 환경은 매우 불확실. 물가와 고용 모두 리스크 증가\n\n7. 그럼에도 본인의 기본 전망은 준수한 성장(good growth), 점진적인 물가 둔화(moderating inflation) 그리고 안정적인 실업률(stable unemployment)\n\n8. 전반적인 금융환경은 완화적(boradly accommodative)\n\n9. AI 발전은 공급 환경에 우호적이지만 수요을 제한하는 요인이기도 함\n\n10. 앞으로 2개 분기에 걸쳐 관세 관련 물가 압력은 완화될 전망\n\n11. 지금도 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n12. 유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\n\n13. 관세 충격을 제외한 물가상승률은 2.5%. 근원 서비스물가는 높은 레벨에서 내려오지 않고 있고, 상품물가는 관세로 인해 상승\n\n14. 관세로 설명되지 않는 일부 부문 물가 상승세가 존재\n\n15. 거시적 관점에서 AI 관련 생산성 개선은 반영되지 않았음. AI 관련 성장은 대부분 데이터센터와 전력 인프라 투자에 기인\n\n16. 만약 이란 전쟁이 2주 안에 끝나면 잔존하는 리스크 프리미엄들을 주시할 것\n\n17. 준비금의 공급 또는 수요 억제를 통해 대차대조표 축소가 가능. 그러나 준비금 수요 억제는 점진적이고 신중한 단계를 밟아서 진행햐아 함\n\n18. 전체 인구와 생산가는 인구 감소는 미국 경제 성장을 제약할 전망\n\n19. 연준은 공급망 충격과 인플레이션에 기민하게 대응할 필요. 최근 몇 년간 공급망은 네 번의 충격을 경험\n\n20. 2022년 유가 금등 당시 미국 경제는 과열 국면에 위치했지만 지금은 아님\n\n21. 상황이 기본 전망대로 흘러갈 확률이 줄어듦과 동시에 대안 시나리오로 흘러갈 가능성이 증가\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 개선은 아직 AI 때문이 아닐 수 있음. 당장 AI가 고용시장에 미치는 영향은 제한적(relatively small)\n\n2. 전쟁의 장기화는 명확한 물가 충격 요인",
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"date": "2026-04-01T10:37:16+09:00",
"text": "■ 국가별 기대인플레이션\n\n- 연준이 가장 중요하게 보는 시장 기대인플레이션 지표는 BEI 5y5y지만 다른 나라들과의 비교를 위해 BEI 10년을 지표로 씀\n\n- 2025년 초 대비 주요 6개국 중 기대인플레이션이 하락한 국가는 미국이 유일하며 상대적으로 가장 안정적인 흐름을 유지 중\n\n- 2/28 전쟁 이후 기대인플레이션 상승폭도 미국이 6bp로 주요국 대비 가장 작음(영국 47.0bp, 독일 44.3bp, 캐나다 16.6bp, 호주 9.2bp, 일본 7.5bp 순)\n\n-> 연준이 상대적으로 신중한데는 이유가 있음",
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"date": "2026-04-01T07:13:25+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/1 (D+31)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"현재 이란과 협상 중. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리지 않더라도 미군은 2~3주 내에 철수 가능\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있음\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협 봉쇄 해제는 중동 지역 석유가 필요한 국가들이 해결할 일. 중동산 석유를 들여올 수 없으면 미국산 석유를 구매하는 것도 방법\"\n\n[Energy Crisis Impact]\n- 미국 가솔린 가격 2022년 8월 이후 처음으로 갤런당 4달러 상회. 전쟁 이전 대비 1달러 이상 상승\n- 블룸버그, \"호르무즈 해협 봉쇄가 6~8주 동안 이어지면 유가는 150~200달러까지 상승\"\n- 항공유 실은 선박 두 척 뉴욕에서 잉글랜드로 출항\n\n[Monetary Policy]\n- 3월 미국 10년 금리 변동폭은 트럼프 2기 정부 출범 이후 최대치\n- 슈미트 캔자스시티 연은 총재, \"고유가로 인한 물가 상승을 일시적으로 판단하는 것은 부적절\"",
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"date": "2026-04-01T07:00:40+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가가 3% 내외에서 고착화 될 가능성은 실제로 존재하는 리스크\n\n2. 연준이 생각하는 것보다 물가 리스크는 심각함. 기대인플레이션에 대해서도 안심할 수 없음\n\n3. 통화정책은 중장기 기대인플레이션 흐름에 맞춰 운영하는 것이 바람직\n\n4. 순항하는 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 생산성 개선, 상대적으로 낮은 실업률 등에 기인\n\n5. 유가 급등으로 인힌 물가 상승이 일시적이라고 확신할 수 없음. 근원물가도 마찬가지\n\n6. 고유가가 지속될 경우 성장은 완만하게 둔화(modest drag ong economic growth)될 것으로 예상",
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"date": "2026-03-31T20:23:41+09:00",
"text": "\"환영합니다\" - 동네 이웃(진) -\n---------‐-------------------------\nhttps://n.news.naver.com/article/081/0003631095?sid=101",
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"date": "2026-03-31T16:01:34+09:00",
"text": "한국은행, \"원화 절하 속도 빨라...쏠림 확대 시 대응할 것\"",
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"date": "2026-03-31T15:30:45+09:00",
"text": "[FI Comment] 시늉에 그친 안정화 노력\n\n▶ 금융위기 이후 최대 규모 추경 편성\n▶ 국채 상환 규모, 시장 안정에 턱없이 부족\n▶ 하방 경직성 강화된 흐름 지속 예상\n\n금년 1~4월 국고채 발행량은 78.6조원, 연간 국고채 순증물량은 109.4조원. 국채 상환자금이 전량 국고채 상환에 쓰인다고 가정하면 기 발행된 국고채의 1.3%, 순증물량의 0.9%만 흡수 가능. 급등한 시장금리를 안정시키에는 턱없이 부족한 상환 규모",
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"@survival_DoPB": [
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"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"date": "2026-04-30T05:09:48+09:00",
"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"id": 13225,
"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"date": "2026-04-06T16:26:12+09:00",
"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"date": "2026-04-06T15:43:21+09:00",
"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"text": "블룸버그, 추적 데이터 인용 보도: 카타르발 LNG 운반선 2척, 호르무즈 해협으로 향하는 것으로 보여",
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"text": "지난 20년간 4월은 7월과 함께 연중 상승확률이 가장 높은(80%) 달",
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"text": "CNN 소식통 인용: 파키스탄과 이집트, 이란-미국 간 소통 중재... 트럼프(Trump) 특사 위트코프(Witkoff)·쿠슈너(Kushner) 협상 참여",
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"text": "칸코쿠 카라 키마시타\n도우죠 요로시쿠 오네가이시마스",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtu.be/vmgGki_LsIM",
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"text": "📮[메리츠 화장품/생활소비재 박종대]\n\n**Weekly Cosmetics Letter: 크레이지 유럽!(26.05.04)\n\n▶주가 분석과 투자전략\n\n1. 1분기 실적발표 Review: 오랜만에 빛난 두 대기업\n\n1) 아모레퍼시픽: 우려가 기대로 바뀌는 순간**\n- 1분기 연결 매출 1조 1,358억원(YoY 6.4%), 영업이익 1,267억원(YoY 7.6%, OPM 11.2%)\n- 해외사업 영업이익 감소에도 국내 영업이익 YoY 65% 증가하며 실적 개선 견인\n- 온라인(YoY 18%), MBS(YoY 27%) 선전, 백화점/면세점 전통채널 회복 고무적\n- 북미/EMEA 전년도 높은 베이스로 YoY 10% 초중반, 중화권 구조조정 영향 YoY -15%\n- 코스알엑스 매출 YoY 25% 증가하며 빠른 회복세, 불확실성 완전히 해소\n- 실적 턴어라운드 본격화, 현재 12MF PER 22배로 여유있는 수준\n\n**2) LG생활건강: 바닥은 지난 듯**\n- 1분기 연결 매출은 1조 5,766억원(YoY -7.1%), 영업이익 1,078억원(YoY -24.3%, OPM 6.8%)\n- 예상 대비 이익 감소 폭 제한적인 수준에 그치며 저점 통과하는듯한 모습\n- 화장품 부문 영업이익 386억원 기록하며 4개 분기만에 흑자 전환 성종\n- 향후 매출, 영업이익 YoY (+) 전환 및 화장품 사업부 흑자 지속 여부가 관건\n- 면세점/중국 법인 매출 YoY (+) 전환 시 추세적인 실적 개선 기대 가능\n- 조직개편에 따라 닥터그루트/피지오겔/에이본 등 브랜드 화장품 부문으로 이관\n\n**2. 4월 화장품 수출 YoY 31%, 유럽(YoY 87%) 압도적 성장**\n- 4월 화장품 수출 11.17억 달러로 YoY 31.4% 증가, 역대 최대 수출액 경신\n- 미국 YoY 31%, 유럽 YoY 87% 고성장 지속, 유럽 수출 2억달러 돌파하며 구조적 레벨업 국면\n- 영국 YoY 167%, 네덜란드 YoY 381%, 폴란드 YoY 100% 등 유럽 주요 거점 폭발적 증가세\n- 중국(YoY -18%) 수출 감소 아쉬움에도 일본(YoY 33%), 중동(YoY 47%) 회복 고무적\n- 마스크팩 YoY 88% 증가하며 최초로 월 수출 4천만달러 돌파\n- 샴푸 YoY 40%, 바디워시 YoY 20%, 향수 YoY 114% 고성장\n- 건강기능식품 YoY 14%, 대 미국 건강기능식품 수출 YoY 79% 성장 돋보임\n\n**3. 스몰캡 업데이트: 토니모리/노바렉스**\n\n**1) 토니모리: 2026년 해외 사업 확대 폭 관건**\n- 4분기 일회성 비용에 따른 이익 훼손, 2026년 연간 매출 2,500억원, 영업이익 180억원 목표\n- 모찌토너/쇼킹립 틴트 히어로 제품으로 육성 중, 본사 사업 채널 구조 전환 진행 중\n- ODM(메가코스) 매출 1,000억원 돌파 목표, 주요 거래처 제품 견조한 성장세\n- 1분기 매출 528억원(YoY 8%), 영업이익 41억원(YoY 13%, OPM 7.8%) 수준 추정\n**\n2) 노바렉스: 건기식 ODM 외길, 역사와 전통이 빛을 발휘할 때**\n- 대부분 제형 커버 가능한 기술력 보유, 상품 기획에서 납품까지 2개월만에 가능\n- 고객사 확보 및 지역 확장 초점, 최근 글로벌 브랜드 발주로 태국/베트남 신규 매출\n- 1분기 연결 매출 1,122억원(YoY 24%), 영업이익은 123억원(YoY 47%) 추정\n- 2027년 완공 목표 증설 중, 현재 4~5천억원 → 완공 이후 두배로 증가\n- 현재 주가 12MF PER 6.2배로 현저한 저평가 상태\n\n보고서링크: https://buly.kr/CM1MKxC\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-05-04T07:59:54+09:00",
"text": "*** 중국 탄산리튬 가격 180,750위안/톤**\n\n• 2023년 9월 이후 처음으로 18만위안 상회",
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"date": "2026-05-04T07:57:04+09:00",
"text": "**[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] (****shane.han@sks.co.kr/3773-9992****)\n\n삼성중공업(A010140) 매수/40,000원\n\n▶️수주&매출 목표 달성 전망, MRO와 FDC는 덤**\n \n- 1Q26 Reivew: 연결 매출액 2조 9,023억원(+16.4% YoY, +2.3% QoQ), 영업이익 2,731억원(+121.9% YoY, -7.8% QoQ) 기록\n\n- 이번 분기부터 연간 예상 성과급 비용을 분기별 안분하여 반영하면서 시장예상치(3,409억원)를 약 20% 하회\n\n- 2Q26부터 2도크 진수 재개 및 글로벌 오퍼레이션의 본격적인 효과(올해 연간 약 9척억원)가 동시에 반영되면서 탑라인 점진적으로 확대될 예정이며, 올해 매출액 가이던스 12.8조원 달성은 무리 없을 전망\n\n- 상선부문 수주연도별 비중은 1Q26 기준 ‘22년 23%,’23년 43%, ‘24~’25년 34%에서 연간 기준으로 ‘22년 17%, ‘23년 31%, ‘24~’25년 52%로 전환되며, 고선가 건조 비중 확대에 따른 점진적 이익 개선세 시현할 전망\n\n- 해양부문 올해 수주 타겟인 총 4기의 FLNG 중 Coral Norte는 이미 수주한 것이나 다름없으며, 2분기 Delfin 1호기, 하반기 캐나다 Western 및 Delfin 2호기 수주를 통해 올해 수주목표(82억불) 달성도 충분히 가능\n\n- 동사는 NASSCO 와 함께 미 해군 차세대군수지원함(NGLS) 개념설계 사업 수주했으며, 최근 미국 Vigor Marine Group과 함께 미 해군 함정 MRO 시장에 진출을 공식화\n\n- 또한 DCW2026에서 미국선급(ABS)와 영국선급(LR)로부터 50MW급 부유식데이터센터(FDC)에 대한 개념설계 인증을 획득했으며, ABB와 FDC 전력 시스템 개발을 위한 기술 협력, 그리고 미국 데이터센터 사업개발 전문회사 ‘무스테리안’과 미국 내 FDC 개발을 위한 MOU를 체결\n\n- 미 해군 함정 및 데이터센터 시장 진출 본격화를 통한 멀티플 리레이팅 필요하다는 판단\n\n-삼성중공업에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가 기존 38,000원에서 40,000원으로 상향\n\n**▶️보고서 원문: ****https://buly.kr/4FuVD9F**\n\nSK증권 조선/방산 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical\n\nSK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"text": "삼성중공업 1분기 영업익 122% 증가…\"LNG 운반선 건조 늘어\"\n\nhttps://naver.me/GKIvm9DZ",
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"text": "DB하이텍, 기업가치 제고 계획 발표\n\nhttps://naver.me/xXnDQoGp",
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"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"text": "케어젠 분기 최대 매출 경신 \n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065575055875760 \n\n<1Q>\n중동 지역의 지정학적 리스크에도 불구하고 북미, 중남미, 중국 등 신규 시장에서의 매출이 반영되며 글로벌 포트폴리오 다변화에 성공했다 \n\n<2Q>\n케어젠은 2026년 2분기부터 글로벌 매출 성장세가 본격화될 것으로 전망하고 있다. 특히 펩타이드 기반 건강기능식품인 '코글루타이드(Korglutide)', '마이오키(Myoki)', '프로지스테롤(ProGsterol)'이 미국 및 중남미 시장에서 매출 확대를 견인할 것으로 보인다\n\n\n전달 플랫폼 '룩시데이스(Luxidase)'의 상업화도 본격화된다. 미국, 브라질, 멕시코 시장에서 룩시데이스가 적용된 화장품 매출이 2분기부터 가시화될 전망이다. \n\n<신약 파이프라인>\n습성 황반변성 치료제 'CG-P5'와 안구건조증 치료제 'CG-T1'의 미국 임상 2상 진입을 준비 중이다. ",
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"text": "로봇섹터 고점대비낙폭. 노란색은 코스닥150 편입 후보",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “휴머노이드 로봇 개발 추진⋯ 향후 투자·인수도”\nhttps://www.viva100.com/article/20260430500305",
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"text": "셀레믹스, 190억 실탄 확보…“신사업 청사진 곧 공개”\nhttps://www.sedaily.com/article/20038996\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “AI 대응 위해 CAPEX 확대 메모리 파운드리 투자 2분기 본격화” https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/04/30/BC6L5CETQBCEBDUKVX7ZR7I24U/",
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"text": "케어젠 아시아 지역 매출에서 가장 비중이 큰 곳은 중동.\n전쟁으로 선적이 막혀서 1분기가 부진할 줄 알았는데 다른 지역으로 매출을 늘렸나보네요. \n영업이익률 45%",
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"text": "2026.04.30 10:07:18\n기업명: 케어젠(시가총액: 5조 6,723억) A214370\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 227억(예상치 : -)\n영업익 : 102억(예상치 : -)\n순이익 : 117억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 227억/ 102억/ 117억\n2025.4Q 163억/ -71억/ -33억\n2025.3Q 171억/ 99억/ 102억\n2025.2Q 181억/ 74억/ 48억\n2025.1Q 213억/ 102억/ 84억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430900211\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370",
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"text": "https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=270983 \n\n[정용지/ 케어젠 대표] \n\"미국은 지금 다음 달에 제품이 나가고요. 큰 계약도 목전에 두고 있습니다. 솔직히 말씀드리면 지금 캐파가 연 10톤인데 아마 그걸 넘어설 것 같고요\" \n\n\n케어젠은 현재 연 10톤 수준인 생산능력을 대폭 확대해 최대 30~50톤까지 끌어올린다는 계획입니다. 이미 글로벌 주요 파트너들과 공급 논의가 진행 중인 가운데, 미국을 중심으로 대형 계약 성사 가능성도 커지고 있다는 설명입니다.",
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"text": "해성산업 (해성디에스 최대주주) SOTP",
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"text": "**✅ 해성디에스(+8.78%)**\n\n❗️ 52주 신고가 다시 돌파\n\n거래대금 : 70억\n시가총액 : 12,784억\n- 현재가 : 81,800원\n(2026-04-30 09:14기준)",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "**HL만도: 밸류에이션 부담을 넘기엔 아직 부족한 실적**\n\n- HL만도 1Q26 영업이익은 936억원(+18.2% YoY, OPM 4.0%)으로 컨센서스에 부합\n\n- 하지만 일회성이익 약 100억원 제외 시, 실질 영업이익은 컨센서스를 약 -8% 하회하는 수준\n\n- 메모리 반도체 가격 상승으로 2Q26에는 원가 부담 추가 확대될 가능성\n\n- 부진한 전방 산업 (1분기 글로벌 완성차들의 생산량 -3.4% YoY 둔화) 고려 시, 선방하고 있는 실적\n\n- 하지만 과도한 로봇 액추에이터 공급 기대감으로 밸류에이션 부담 가중\n\n- IDB 2세대 물량 확대 등 매 분기 1천억원 이상의 영업이익을 추정치에 반영하며 최대한 긍정적인 시나리오를 가정했으나 2026년 P/E 16.8배, 2027년 기준으로도 14.1배로 밸류에이션 부담 여전\n\n- 투자의견 중립 유지\n\n>> 보고서 링크: https://vo.la/GhmnSpj\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea",
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"text": "[4월 29일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9296)",
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"text": "•탄산리튬 선물 오후 급등, 전고점 근접 \n\n•184,400위안/톤 (+4.03%)",
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"text": "[블룸에너지 실적 발표 관련 Commment]\n\nDS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 안주원 \n\n1분기 실적발표에서 의미 있는 코멘트 있었으며 이에 따라 현재 국내 연료전지 관련주 주가 상승 \n\n1) CAPA 확장 구체적 언급\n5GW로 생산규모 확장, 지난번과 달리 수요에 맞춰 후행적으로 증설을 하는 것이 아닌 선제적 증설 전략으로 변화 \n\n2) 데이터센터 전력 아키텍쳐 전환\n800VDC로의 전환 필연적이며 연료전지와 울트라캡을 결합한 오프그리드 전력솔루션 강조 \n\n3) 실적 가이던스 상향\n매출 성장과 함께 수익성 개선도 같이 제시. 회사가 강조하고 있는 비용 절감 전략이 실적으로 반영되고 있음 \n\nhttps://stock.mk.co.kr/news/view/1073824\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "블룸에너지(BE) 어닝콜에서 놀라운 얘기가 나왔습니다\n\nBE는 프로덕트 판매와 함께 서비스 계약을 고객과 체결하는데요. 데이터센터 고객사의 경우 서비스 계약이 기존 6~7년에 불과했다고 하는데 이게 10~15년으로 대폭 연장됐다고 합니다. 이는 강력한 반복수익원이 될 수밖에 없습니다. 서비스총이익률(Service GPM)은 13.3%로 YoY 1.3%p 개선되며 마진에도 긍정적인 영향을 미치고 있음을 증명했습니다.\n\n생산성 얘기도 했는데요. 지금 블룸의 캐파는 연 200MW 수준인데 이때 필요한 인력을 그대로 유지하면서 향후 캐파를 10배(2GW)로 늘릴 수 있다고 자신했습니다. 자동화 설비 운영과 함께 기존 인력의 숙련도 향상이 주된 요인이라고 합니다.\n\n연료전지의 최대 장점은 레고와 같은 모듈형 설치로 다른 발전원(가스터빈) 대비 설치 속도가 빠르다는 점입니다. 납기에 미쳐버린 BE가 또 이를 끌어올릴 방안을 고안했는데요. 모든 장비를 ’스키드(운반용 판)’ 위에 미리 구성해 배송한다고 합니다. 이를 통해 현장 설치 시간이 1/10 수준으로 단축했다고 하네요.\n\nBE가 구상하는 전력 그리드 없는 완전 독립형 전력 시스템도 구체화되고 있습니다. 디젤엔진 기반 비상발전기와 가스터빈이 일체 필요 없는 ‘연료전지 + 울트라 캐퍼시터’ 기반 프로젝트가 다수 진행 중이라고 합니다. AI 부하의 급격한 변동을 UPS(배터리) 없이 처리할 수 있는 새로운 전력계통 개념도 기술 진보를 이루고 있다고 합니다.",
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"text": "• **HSBC 증권이 ABF 기판 업계에 대해 더욱 공격적인 전망을 발표**\n\n• 재료 비용 압박과 저열팽창 유리 섬유 공급업체의 낮은 수율, 그리고 AI GPU·ASIC·CPU의 강력한 출하 전망을 근거로 가격 상승세가 당초 예상(올해 하반기)보다 훨씬 긴 2027년 상반기까지 지속될 것으로 분석. 또한 AI 칩과 서버용 CPU의 대형화 및 수요 증가 속도를 증설 속도가 따라가지 못하고 있으며 ABF 기판의 주력 용처가 PC에서 AI 및 서버로 급격히 이동하고 있음 주목\n\n**• 이에 HSBC는 주요 기업들의 목표 주가를 대폭 상향 조정. **Unimicron(3037.TT) TP 1,060TWD, Nanya PCB(8046.TT) TP 1,050TWD, 킨서스(3189.TT) TP 643TWD 제시 (대만공상시보)\n\n> https://www.ctee.com.tw/news/20260429700203-439901",
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"text": "DS투자증권 반도체 Analyst 이수림\n\n[반도체] 코오롱인더 - PPE 공급 쇼크 속 mPPO 내재화 가치 급증\n\n1. 경쟁사 PPE 생산 차질, 동사는 원재료 내재화로 스프레드 확대 수혜\n- 중동 분쟁으로 인해 글로벌 고순도 PPE의 약 70%를 공급하는 SABIC의 생산 중단이 발생하며 PCB 가격이 최대 40%까지 급등\n- PPE를 포함한 전반적인 소재 가격 상승이 밸류체인 전반의 판가 인상으로 전이될 예정\n- 동사는 내재화된 원재료 구조를 바탕으로 비용 상승을 일부 방어하면서도 시장 가격 상승분은 반영, 마진 확대와 실적 레버리지 효과가 동시에 나타날 것\n\n2. mPPO 채택 확대되는 와중 공급망 다변화 가속화될 것\n- 1) 동사는 수직계열화로 내재화된 PPO 밸류체인을 보유하고 있어 mPPO의 원가 통제력과 공급 안정성을 확보\n- 2) 공급 제약 환경에서 PCB/CCL 생산이 고사양 중심으로 재편되면서 mPPO 채택 비중 확대\n- 3) CCL 업체들의 공급망 다변화 니즈가 확대될 것. 이번 Jubail 이슈는 업스트림 차질이라는 측면에서 리스크가 더욱 크며 중기적인 가격 상승 사이클로 이어질 전망. 고객사들은 안정적인 공급망 확보를 위해 동사에 물량 확대를 요청할 것\n\n3. 투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지\n- 동사의 mPPO 매출은 ’26F 1,300억→ ’27F 1,800억으로 추정, 추가 CAPA 증설이 결정될 경우 2028년 이후 3,200억원 이상의 매출액까지도 기대\n- 이번 이슈는 중장기적 동사의 mPPO 매출 성장 가시성을 더욱 높여주는 요인이라는 판단\n- 2027년 영업이익 2,410억원(+18% YoY, OPM 5%)을 전망\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon",
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"date": "2026-04-28T19:13:50+09:00",
"text": "**예탁금 125조 넘으며 최대치 접근**\n\nhttps://naver.me/F93VqTBr",
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"date": "2026-04-28T19:12:50+09:00",
"text": "2026.04.28 17:42:30\n기업명: 두산테스나(시가총액: 2조 5,087억) A131970\n보고서명: 주요사항보고서(유형자산양수결정)\n\n* 양수자산\n(기계장치)반도체 Test 장비\n\n양수금액 : 1,909억\n자산대비 : 27.12%\n거래상대 : TERADYNE (ASIA) Pte.,LTD,세메스(주), HON PRECISION INC,Micro Control Company\n\n체결일자 : 2026-04-28\n등기일자 : -\n\n* 양수목적 \n 테스트 수요 증가 대응\n\n* 양수영향 \n매출 및 이익 증대\n\n* 대금지급\n장비설치(SET-UP)완료후 현금지급\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428000767\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=131970",
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"text": "**<케어젠 CG-Luxidase 임상시험>\n\n화장품 유효성분 피부흡수율 비교**\n\n- 미백 (Whitening)\nArbutin (+127%), Niacinamide (+123%)\n\n- 항산화 (Antioxidant)\nFerulic acid (+107%), AA2G (+71%)\n\n- 의약품 (Medical)\nRivastigmine (+80%) 알츠하이머형 치매 및 파킨슨병 치료약물\n\n- 주름 및 재생\nAdenosine (+35%), Retinol (+17.9%), Allantoin (11.5%)",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtube.com/shorts/VPB97r7seUI",
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"text": "**<케어젠 CG-Luxidase 임상시험> **\n\n**주요 안티에이징 성분(단백질)의 피부 흡수율 비교** \n\n- IGF-1 (세포 성장 및 재생) 44.35배 \n\n- TRX (항산화, 피부 보호) 7.91배 \n\n- VEGF (혈관 생성, 영양 공급) 11.21배",
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"text": "HD현대일렉트릭, 1분기 영업이익 18%↑…북미 수주 '역대 최대'\n\nhttps://naver.me/5T0HFZ8q",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사",
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"text": "변압기/전선 밸류체인 (티씨머티리얼즈 IR)",
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"text": "AI발 전력난에 K-변압기·케이블 주문 폭발…분기 수출액 첫 1조 돌파\n\n\nhttps://naver.me/GVVMclRJ",
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"text": "[속보] 한화솔루션, 1분기 영업익 926억 '깜짝 반전'…보조금·관세 훈풍에 태양광 부활\nhttps://n.news.naver.com/article/050/0000105536?cds=news_media_pc&type=breakingnews",
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"text": "김수현 DS투자증권 연구원은 \"콘덴싱 하이드로 퍼네스, 히트펌프 온수기 그리고 히트펌프 등 고효율 제품 라인업 확대는 ASP 상승을 동반하며 새로운 시장을 개척할 것\"이라며 \"퍼네스는 기존 콘덴싱 가스 온수기 시장의 5배에 달한다\"고 설명했다.\n\nhttps://m.newspim.com/news/view/20260416001301",
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"text": "✅ 기후부, 소비전력 3배 이상 난방열 히트펌프만 재생에너지 인정 \n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000307115?division=NAVER",
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"text": "로봇섹터 낙폭과대 종목",
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"text": "코스닥150 정기변경 예상 편입종목",
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"text": "KB證 \"LG이노텍, AI 반도체 기판 수혜 본격화…목표가↑\"\n\nhttps://naver.me/5RARbIWC",
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"date": "2026-04-28T08:17:37+09:00",
"text": "**오라클, ‘프로젝트 주피터’에 블룸에너지 연료전지 전면 도입**\n\n오라클(Oracle)과 보더플렉스 디지털 에셋(BorderPlex Digital Assets)은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 건설 중인 AI 데이터 센터 캠퍼스 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’에 블룸에너지(Bloom Energy)의 연료전지를 전면 도입한다고 발표\n\n\n**1. 주요 에너지 솔루션 및 환경적 혜택**\n\n**용량:** **최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 블룸에너지 연료전지 설치. 이는 완공 시점 기준 미국 내 최대 규모의 데이터 센터 마이크로그리드 중 하나가 될 전망입니다.**\n\n**설계 변경:** 기존에 계획되었던 가스 터빈과 디젤 발전기를 대체하여 단일 마이크로그리드 캠퍼스로 통합되었습니다.\n\n**배출 저감:** 연소 과정이 없는 연료전지 기술을 통해 기존 가스 터빈 대비 **질소산화물(NO_x) 배출을 약 92% 감축**합니다.\n\n**수자원 보호:** 물 소비가 거의 없는 연료전지와 밀폐형 비증발식 냉각 시스템을 결합하여 지역 수자원 보존에 기여합니다.\n\n\n**2. 지역 사회 및 경제적 영향**\n**전기료 보호:** 오라클이 모든 에너지 비용을 부담함으로써, 대규모 시설 가동이 지역 주민들의 전기 요금 인상이나 그리드 불안정으로 이어지지 않도록 보장합니다.\n\n**지역 투자 ($4억 1,690만 달러 규모):** \n**5,000만 달러:** 지역 수도 시스템 수리 및 업그레이드 지원.\n**3억 6,000만 달러:** 학교, 기반 시설 및 공공 서비스 직접 지원.\n**690만 달러:** 인력 양성, 지역 아동 복지(Boys and Girls Club), 식수 정화 및 서식지 복원 지원.\n**일자리 창출:** 건설 단계에서 4,000명, 운영 단계에서 1,500명의 상시 인력을 고용할 예정이며 지역 주민과 숙련공 채용을 우선시합니다.\n\n\n**3. 각 사의 입장**\n**오라클 (Mahesh Thiagarajan 부사장):** \"블룸에너지의 기술은 차세대 AI 인프라에 필요한 높은 신뢰성과 낮은 환경 부담을 동시에 충족합니다.\"\n**보더플렉스 (Lanham Napier 회장):** \"뉴멕시코 남부를 첨단 컴퓨팅과 청정 에너지의 거점으로 만들겠다는 비전이 현실화되고 있습니다.\"\n**블룸에너지 (Aman Joshi CCO):** \"이 모델은 미국 전역에 복제 가능한 '디지털 시대를 위한 디지털 전력'의 표준이 될 것입니다.\"\n\n\nhttps://www.oracle.com/news/announcement/oracle-borderplex-and-bloom-energy-to-power-project-jupiter-with-fuel-cell-technology-2026-04-27/",
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"date": "2026-04-28T08:09:21+09:00",
"text": "**LG이노텍\n- 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP쇼티지**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n**▶️ 결론\n- SiP 쇼티지 본격화\n- 북미 증산 수혜주\n- IT중대형 및 기판 Peer 중, PSR/PER 매력도 부각. 기업가치 재평가 정당**\n\n▶️ 실적 리뷰\n- 1분기 서프, 2분기 컨센 상회\n- 하반기는 성수기\n\n▶️ FCBGA보다 좋은 SiP 기판\n1) SiP\n- 낙수효과 시작, 쇼티지 예상\n- 가격상승 & 수익성 향상 기대\n- 증설 가능성\n2) FCBGA\n- 현재 적자\n- 4분기 글로벌 레퍼런스 반도체용 FCBGA 공급 목표\n- 향후 고객사 다변화 노력 (최소 두 곳 이상 기대)\n- FCBGA 적자축소는 전사이익 개선 가속화\n\n▶️ 목표주가 850,000원으로 상향\n- 섹터 최선호주로 추가\n① SiP 기판의 호황. 지난 싸이클 OPM, 30% 상회\n② IT 중대형 중 저평가 매력도 (PSR, PER)\n③ 기판기업으로 재평가: PER 20~35배\n\n▶️ URL:\nhttps://buly.kr/8enPYsM",
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"date": "2026-04-28T07:53:22+09:00",
"text": "IBK투자증권\nIT/반도체\n김운호 연구위원\n\n[LG이노텍] 눈 높이 상향\n\nhttps://shorturl.at/l38GQ\n\nLG이노텍 26년 1분기 리뷰입니다. \n\n 매출액은 5조 5348억원, 영업이익 2,953억원입니다. 매출액은 제 추정치와 큰 차이가 없고, 영업이익은 500억원 정도 더 잘 나왔습니다. \n\n광학솔루션 영업이익률이 예상치를 상회한 영향으로 보입니다. \n\n최근 DRAM 가격 급등으로 스마트폰에 대해서 관심이 크지 않은 상황에서 애플은 나름 선전하고 있는 모양새입니다. \n\n1분기도 그렇고, 2분기까지도 long tail을 만들 것으로 보입니다. \n\n2분기 매출액은 계절성으로 1분기 대비로는 감소할 것으로 보입니다. 매출액 4조 8,564억원, 영업이익 1,307억원으로 전망합니다. \n\n지난 해 보다는 크게 좋아질 것으로 보고 있습니다. \n\n광학솔루션이 영업흑자로 전환될 것으로 보고 있기 때문입니다. \n\n연간 실적도 이전 전망치 보다 좀 더 상향했는데 매출액 24조 6,733억원, 영업이익 1조원입니다. \n\n아직은 모바일 의존도가 높아서 애플의 신제품 판매가 중요 변수인데 현재 제시되는 연간 물량은 지난 해 대비 빠지지는 않을 것으로 보입니다. \n\nDRAM 가격은 지난 1분기, 이번 2분기까지는 100% 가까운 인상률이지만 하반기 가격은 안정적일 것으로 보고 있어서 조기에 확보된 메모리 물량으로 연간 출하 목표 달성이 가능할 것으로 보고 있습니다. \n\n하반기에는 가변조리개 영향으로 ASP 상승효과를 기대하고 있고, 기판 사업부 실적 개선도 동반될 것으로 전망하고 있습니다. \n\n이수페타시스 이후로 전 기판 산업으로 밸류애이션 인플레가 급속히 동반되는 중인데 LG이노텍은 아직은 상대적으로 낮은 밸류애이션을 적용 받고 있습니다. \n\n제품 믹스나 매출 규모를 보면 당연해 보이긴 합니다만 제품믹스 개선 속도나 FC-BGA 고객군의 확장은 추가적인 상승여력은 있을 것으로 판단합니다. \n\n목표주가는 이전 46만원에서 70만원으로 상향했습니다. EV/EBITDA 9배를 적용했습니다. 기판 전문 업체라면 이보다 높은 밸류에이션 적용이 가능하겠지만 모바일 부품만으로 보면 높은 수준입니다. 기판의 성장 잠재력을 고려한 수준입니다.\n\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-28T07:53:02+09:00",
"text": "[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]\n\n▶️코스텍시스 (355150)\n\n: 800VDC 파워모듈의 솔벤더\n\n◎ 엔비디아의 파트너로 800V 밸류체인 편입\n\n- 동사는 SiC와 GaN 등 전력 반도체 방열소재 개발해 Spacer로 이름 명명, 500억원 규모의 CAPA 보유\n- 미국향 800VDC 파워 모듈에 탑재되는 방열 소재 솔벤더로 공급하며 해당 모듈 안에 들어가는 GaN, SiC, Si 전부 공급하는 구조\n- 현재 미국 고객사는 엔드 유저에게 설계 반영하고 있는 단계로 추정되며 하반기 고객사 매출 확대 시 가파른 실적 성장 기대\n\n◎ 제품군 확장과 자동차 확대, RF는 방산 매출 본격화\n\n- 전기차 향 Spacer 제품 또한 올해 연말 초기 양산 기대, 내년 본격 매출 확대 전망\n- 기존 RF 부문의 경우, NXP의 사업 축소 우려 존재하지만 신규 고객사 비중 확대로 영향 최소화\n- 오히려 국내 업체를 통해 천궁 등 미사일에 탑재되는 RF 통신 칩에 동사 제품 실장으로 하반기 약 50억원의 매출 기대\n- CPO 관련 제품 또한 해외 업체 대상으로 양산 샘플 단계\n\n◎ 증설 시 2,000억원 규모 CAPA 가능\n\n- 현재 생산 가능 CAPA는 RF 패키지 500억, Spacer 500억 규모이며 신공장 여유 공간 존재\n- CAPA 증설 시 100억원의 Capex로 1,000억원 규모의 Spacer 증설 가능한 구조\n- 26년 실적은 Spacer의 매출 증가 시점 지연을 반영해 매출액 418억(yoy +174.6%), 영업이익 95억(yoy +5,063%) 전망\n\n▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12036\n\n*컴플라이언스 검필",
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"text": "https://naver.me/xaTCtalw",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식(SMR)\nhttps://youtube.com/shorts/gQhvR-ZazTo",
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"date": "2026-04-27T15:12:19+09:00",
"text": "(재공유) ★ [키움 허혜민] ★ 에스티팜, 1분기부터 제품믹스가 된다면, 기대해 볼만하다\n\n[키움 제약/바이오 / 허혜민]\n\n◆ 애널리스트 코멘트\n투자의견 BUY, 목표가 19만 원 유지. Top Picks 추천\n\n1분기 실적은 기대치 상회 예상. (추정 이익 100억 원 vs 컨센서스 이익 69억 원)\n\n고마진 제품군의 물량이 증가하며, 제품믹스가 개선될 것으로 전망되며, 특정 품목 의존도 축소와 공급 품목 다변화 전략이 성과를 내고 있는 것으로 파악. \n\n올해도 올리고 사업부가 외형 성장을 주도하는 가운데, 저분자 의약품 사업부도 확대되며 이익 레버리지를 높일 것으로 기대. \n\nRNA 치료제의 상업화가 이어지고 만성질환 타겟 RNA 3상 데이터가 긍정적으로 나온다면, 하반기 추가 증설까지 검토해야할 것으로 보임.\n \n키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm \n\n★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12021\n\n* 컴플라이언스 검필\n\n* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.",
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"id": 45030,
"date": "2026-04-27T14:26:20+09:00",
"text": "강한 탄산 리튬 가격, LiPF6 가격도 영향\n\n-탄산 리튬 가격 1월말 2.4만달러 수준까지 상승 후 조정 1.9만달러까지 하락하다가 재상승세 보이며 최근 2.4~2.5만달러 수준으로 회복\n\n-BESS 수요 예상보다 크고, 유럽 전기차 판매가 강세를 보인 것이 강세의 주요인\n\n-LiPF6의 주 원재료는 탄산리튬과 무수 불화수소. 탄산리튬 가격의 강세와 무수 불화수소의 원재료인 형석 가격까지 강세여서 LiPF6의 코스트 푸쉬 지속\n\n-중국 LiPF6 공급 업체들의 가격과 공급량 통제 지속되고 있는 상태여서 수요가 붕괴되지 않는 한 가격의 조정은 제한적일 것\n\n-중국 LiPF6 가격은 25년 12월말 18만위안/톤까지 상승했다가 15만 위안 수준까지 조정 받은 후 최근 16~17만위안 수준에서 견조한 모습\n\n-후성의 LiPF6 사업 턴어라운드에 긍정적",
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"text": "**>>CPO 양산의 진짜 병목: 제조가 아니라 테스트**\n\n•CPO는 AI·데이터센터 핵심 기술로 주목받고 있음. 하지만 실제 양산을 가로막는 핵심은 제조가 아니라 테스트 단계\n\n•CPO 칩 테스트는 전기, 광, 광·전 상호작용을 동시에 다루는 복잡한 구조임. 단일 PIC 칩을 100% 검사하는 데 평균 100초 이상 소요됨. 기존 반도체 대비 훨씬 느린 수준임.\n\n•가장 큰 기술적 난관은 정렬 문제임. 광도파로와 광섬유의 단면적 차이가 약 800배에 달함. 이로 인해 나노미터 단위 정밀 정렬이 필요함. 현재 이 과정은 상당 부분 수작업에 의존하고 있음. 또한 업계 표준이 부족함. 테스트 방식과 기준이 통일되지 않아 효율적인 양산 체계 구축이 어려움\n\n>CPO量产的真正瓶颈：不是制造，而是测试 https://wallstreetcn.com/articles/3770933#from=ios",
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"date": "2026-04-27T10:36:51+09:00",
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"date": "2026-04-27T10:14:19+09:00",
"text": "✅ HD현대重, 스웨덴서 쇄빙선 건조 서명식…국내 첫 해외 수주\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411813",
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"date": "2026-04-27T10:13:46+09:00",
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"date": "2026-04-27T09:20:46+09:00",
"text": "✅ LB세미콘, 르네사스 전력반도체 제품 양산 본격화\n\nhttp://www.newsis.com/view/NISX20260427_0003607141",
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"date": "2026-04-27T09:19:00+09:00",
"text": "반도체 후공정 4Q",
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"date": "2026-04-27T09:18:15+09:00",
"text": "**어보브반도체** 별도 기준 연도별 실적. 2025년 영업이익 yoy 23.2%",
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"date": "2026-04-27T09:16:52+09:00",
"text": "**해성산업** PBR 0.3배, 최대주주 지분율 55%, 자사주 8.9%",
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"date": "2026-04-27T08:46:42+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n코스텍시스(355150) \n탐방노트: 800VDC는 이제 시작 \n\n▶ 업황 점검: 왜 800VDC에서 전력반도체가 주목받는가? \n\n- AI 모델 고도화와 함께 GPU 집적도를 높이는 Scale-up 기술이 빠르게 진화해왔으며, 이에 따른 서버 랙당 전력 증가를 대응하기 위해 기존 아키텍처는 전류를 높이는 방식을 선택 \n\n- 그러나 전류 증가 시 전력 손실이 I²에 비례해 확대되는 한계가 존재하며, 이를 보완하기 위한 구리 케이블 증가는 비용 부담과 냉각 효율 저하를 동시에 유발\n\n- 이러한 제약을 해소하기 위한 대안으로, NVIDIA는 전류가 아닌 전압을 높이는 방식의 800VDC 서버랙 아키텍처를 2027년부터 도입할 계획을 발표 \n\n- 800VDC는 동일 전력을 더 낮은 전류로 전달해 손실과 발열을 줄이고, 배선 경량화와 공기 흐름 개선을 통해 냉각 효율과 전력 밀도를 동시에 개선해 전력 효율, 열 관리, 공간 활용 측면에서 기존 대비 구조적 우위를 제공\n\n- 800VDC 기반 전력 아키텍처로의 전환은 전력반도체 수요 구조 변화를 동반 \n\n- 고전압 전력을 서버 내부에서 사용 가능한 저전압으로 변환하기 위해 여러 단계의 전압 강하 구조가 필요하며, 전력 변환 스테이지 수 증가에 따라 전력반도체 탑재량이 크게 확대되기 때문 \n\n- 동시에 고전압 환경에 대응하기 위해 기존 실리콘(Si) 대비 고내압·고효율 특성을 갖는 SiC(실리콘 카바이드) 및 GaN(질화갈륨) 기반 전력반도체 채택이 확대 흐름 예상\n\n- 즉 800VDC 서버랙 도입은 전력반도체 산업 전반의 채택량 증가와 ASP 상승을 동시에 견인할 전망\n\n▶ 코스텍시스 전력반도체용 Spacer(Block Bonding)의 장점 \n\n- 기존 전력반도체 패키지는 리드프레임·PCB 기반 구조 위에 GaN IC를 실장하고, 인덕터 등 수동소자는 패키지 외부 기판 상에 수평 배치되는 분리형 구조를 채택\n\n- 반면 동사의 Block Bonding을 활용하면 칩 상부에 인덕터 및 수동소자를 적층하는 수직 구조 구현이 가능하다는 점이 핵심\n\n- 이를 통해 소형화에 따른 공간 효율성 제고와 함께, 냉각 면적 축소 기반의 열 관리 효율 개선, 전기적·열적 성능의 동시 개선이 가능한 구조라는 점이 주요 강점\n\n- 향후 데이터센터 전력 아키텍처의 800VDC 전환에 따라 발열·냉각의 중요성이 확대될 것으로 예상되며, 이에 따라 800VDC 서버랙 출하 증가와 연동한 동사 제품의 점진적인 공급량 확대를 기대\n\n- 또한 동사의 Block Bonding 제품은 고객사별 칩 형상에 따라 요구되는 사이즈가 상이한 맞춤형 구조를 지닌다는 점이 특징 \n\n- 현재는 단일 모델 기준으로 수주를 확보한 상태이나, 다양한 사이즈로의 제품 라인업 확대를 위한 개발이 진행 중이며 기존 계약 고개사 외 추가 전력반도체 업체들을 대상으로도 제품을 준비 중 \n\n- 엔비디아가 다수의 전력반도체 업체들과 800V 서버랙 기반 협업을 확대하고 있는 점을 감안할 때, 동사 역시 고객사 다변화가 점진적으로 가시화될 것으로 기대\n\n- 작년에 Block Bonding 전용 공장 구축을 위해 인천 공장을 약 140억원에 매입해 증설을 진행 중\n\n- 현 기준 인천 공장의 Block Bonding 생산능력은 약 500억원 규모이나, 향후 추가 투자가 이루어질 경우 약 1,000억원 수준까지 생산능력 확장이 가능할 것으로 예상\n\n▶ Hidden Value(광트랜시버·CPO) 및 실적 전망 \n\n- 향후 광트랜시버당 전력이 400G/800G에서 1.6T로 전환될 경우, Lane당 데이터 전송 속도가 100G → 200G로 고도화되며 발열 부담이 구조적으로 확대\n\n- 이에 따라 고방열 소재에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며, 동사는 기존 광트랜시버용 히트스프레더(약 220W/mK) 제품 대비 열전도율(동사 제품 320W/mK)에서 장점을 지닌 제품으로 고객사들과 퀄 테스트를 진행 중 \n\n- 또한 차세대 광통신 패키징 기술인 CPO(Co-Packaged Optics)와 관련해, 단순 방열을 넘어 냉각 기능까지 포함한 통합 솔루션 제품을 추가 개발 중\n\n- 2026년 실적은 매출액 376억원(+147.0% YoY), 영업이익 96억원(+5,521.8% YoY)을 전망\n\n- 800VDC 관련 동사의 Block Bonding 제품은 최종 고객의 설계 단계에 진입한 것으로 파악되며, 올해 하반기부터 본격적인 물량 확대가 시작되고 800VDC 서버 랙 출하가 본격화되는 내년에는 출하량이 크게 증가할 것으로 예상\n\n- 또한 이익률이 높은 Spacer 매출 확대에 힘입어 작년 4분기 21.7%의 높은 이익률을 기록했으며, 향후 해당 제품의 매출 비중 확대에 따라 전사 수익성 역시 점진적인 개선 흐름을 이어갈 것으로 전망\n\n- 단기 주가 급등에 따른 부담은 존재하나, 800VDC 아키텍처와 Optical 확산에 따른 양방향 수혜가 가능하다는 점에서 중장기 투자 매력은 여전히 유효\n\nhttps://buly.kr/8enPBSh (링크)\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-27T08:21:17+09:00",
"text": "[신한투자증권 전력기기 이동헌, 이지한]\n\n효성중공업(298040.KS) - 실적은 거들 뿐, 수주 대확장\n\n▶️ 신한생각: 전력기기 수주잔고 15조원, 여전히 팔면 안되는 타이밍\n- 1분기 실적은 매출 순연으로 기대치를 하회했으나, 신규수주가 폭발적으로 성장함\n- 전력기기 수주잔고만 15조원을 기록하며 약 4년에 가까운 물량을 확보함\n- 북미 765kV 변압기, 차단기 확장, 전력반도체변압기(SST), HVDC 등 다양한 성장 동력 보유\n\n▶️ 1Q26 Review: 25년 연간 매출액 수준의 1분기 신규수주 달성\n- 1분기 영업이익 1,523억원(+49%) 기록, 전력기기 물량 순연 영향으로 컨센서스 대비 영업이익 10% 하회\n- 중공업 부문 신규수주 4조 1,745억원(+108%), 수주잔고 15.1조원(+44%)으로 역대 최대 분기 수주 달성\n- 신규수주의 77%가 북미 지역이며, 미국 765kV 변압기 시장에서 1위 지위 확인\n- 건설 부문 신규수주도 7,264억원(+300%)을 기록하며 전 부문에서 고른 성장세 시현\n\n▶️ Valuation&Risk: 언젠가 꺾이겠지만 지금은 아니다\n- 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 420만원으로 기존 대비 44.8% 상향\n- 2027~28년 평균 EPS 상향 및 전력기기 평균 PER에 80% 할증을 적용하여 밸류에이션 산출\n- 리쇼어링, 노후 전력망 교체, AI 및 데이터센터 투자 수요로 인해 북미 시장 초호황은 단기에 끝나지 않을 전망\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351031\n\n위 내용은 2026년 4월 27일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-27T08:17:55+09:00",
"text": "**[신한투자증권 전기전자 서지범, 오강호]\n \n심텍: 시선은 2분기로\n \n▶️ 고부가 기판 생산 확대 + 단가 인상 효과 기대**\n- 기판 산업 전반의 단가 인상 기조 확산 + 견조한 전반 수요\n- 2026년 1) 신제품 출시, 2) mSAP 비중 확대로 ASP 상승 기대\n\n▶️** 1Q26 Preview: 2026년 상저하고, 2Q26부터 실적 개선 본격화**\n- 매출액 4,111억원(+35%), 영업이익 80억원(흑자전환) 전망\n- 4Q25 전체 매출액 내 금 비중은 23% → 1Q26 26% 소폭 상승 추정\n- 2Q26 ① 3월 금 가격 하락, ② 제품 전반의 단가 인상, ③ 소캠2 매출 본격화\n→ 소캠2(메모리모듈 + MCP + GDDR7) 양산에 주목할 시점\n\n**▶️ 목표주가 120,000원(상향), 투자의견 ‘매수’ 제시**\n- 고부가 기판 생산 확대가 주가 방향성 결정 전망\n- 1) 성장 가속화 구간 진입, 2) 소캠2 등 고부가 기판 생산 확대 주목\n\n▶️ URL: [http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351028](http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351028)\n \n위 내용은 2026년 4월 27일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.\n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-26T11:55:20+09:00",
"text": "“젊어지는 주사?”…美틱톡서 난리난 펩타이드 정체 \n\nhttps://naver.me/FlBzGjfu\n\n틱톡을 중심으로 ‘펩타이드 주사’가 미국에서 새로운 웰니스 트렌드로 급부상하고 있다. 그러나 상당수가 미 식품의약국(FDA) 승인을 받지 않은 상태에서 확산하고 있어 의료계는 안전성과 효과가 검증되지 않았다는 점을 들어 강한 경고를 내놓고 있다.",
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"@insidertracking": [
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"date": "2026-05-06T08:19:44+09:00",
"text": "메타와 마크 저커버그를 상대로 AI 학습 데이터와 관련한 저작권 침해 소송이 제기됨. 5월 5일 화요일, 5개 출판사와 작가 스콧 투로가 메타가 Llama AI 시스템 학습을 위해 수백만 권의 도서와 기사 내용을 불법 복제했다고 주장하며 소송을 제기함.\n\n소장에 따르면 메타는 저작권 보호를 의도적으로 회피하고, 불법 복제 도서를 토렌트로 확보하거나 무단으로 인터넷 데이터를 수집했으며, 라이선스 전략을 포기하도록 한 결정이 마크 저커버그에 의해 직접 지시됐다고 주장함.\n\n원고 측은 메타가 저작권 정보를 제거하는 등의 행위가 ‘공정 이용(fair use)’ 범위를 넘어선다고 강조하며, 해당 AI 시스템이 기존 저작물을 대체할 수 있는 결과물을 생성하고 있다는 점을 문제로 제기.",
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"date": "2026-05-06T08:19:20+09:00",
"text": "앤스로픽이 향후 5년간 칩 및 클라우드 인프라 접근을 위해 구글에 약 2,000억 달러를 지급하기로 한 것으로 전해짐.\n\n이번 계약은 앤스로픽이 아마존과 체결한 유사한 협력과 함께, AI 스타트업 수요에 힘입어 아마존, 구글, 마이크로소프트, 오라클의 총 2조 달러 규모 수주 잔고 형성에 기여하는 것으로 분석됨.",
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"date": "2026-05-06T08:12:20+09:00",
"text": "이거 소식 나오고 유가 하락 반응왔네용",
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"date": "2026-05-06T08:04:35+09:00",
"text": "SK하이닉스가 인공지능(AI) 반도체 시장의 심장부인 미국 실리콘밸리 산호세(San Jose)에 위치한 건물을 매입한 것으로 알려졌다.\n\n6일 업계와 현지매체 등에 따르면 SK하이닉스는 최근 산호세 남부 옵티컬 코트( Optical Court) 5981번지에 위치한 건물을 매입했다.\n\n매입금액은 4950만 달러(약 728억원))이다.\n\nSK하이닉스가 매입한 건물은 총면적 1만600제곱미터 규모다. 태양광 관련 업체가 사용 후 이전한 뒤 비어 있는 상태였다.",
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"date": "2026-05-06T07:54:44+09:00",
"text": "데이터센터 폭증에 조선·건설기계社 엔진까지 끌어쓴다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005353265?sid=101",
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"date": "2026-05-06T07:53:10+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n파키스탄 및 기타 국가들의 요청에 따라, 이란을 상대로 한 작전에서 우리가 거둔 막대한 군사적 성공과 더불어 이란 대표들과 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 이루어졌다는 점을 고려해, 우리는 봉쇄를 전면적으로 유지하는 가운데 ‘프로젝트 프리덤’(호르무즈 해협을 통한 선박 이동)을 짧은 기간 동안 일시 중단하기로 상호 합의했다. 이는 해당 합의가 최종적으로 확정되고 서명될 수 있는지 여부를 확인하기 위한 것이다.",
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"date": "2026-05-06T07:52:14+09:00",
"text": "**2026년 5월 4일 서학개미 보관금액 TOP 50**\n\n제목: TOP 50\n기간: 2026/05/04\n\n1위: TESLA INC (13.85%)\n2위: NVIDIA CORP (9.62%)\n3위: ALPHABET INC CL A (4.91%)\n4위: PALANTIR TECHNOLOGIES (2.77%)\n5위: INVESCO QQQ TRUST ETF (2.51%)\n6위: APPLE INC (2.44%)\n7위: VANGUARD S&P 500 ETF (2.41%)\n8위: IONQ INC (2.26%)\n9위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ (2.23%)\n10위: MICROSOFT CORP (2.04%)\n\n11위: BROADCOM INC (1.78%)\n12위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (1.76%)\n13위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.66%)\n14위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (1.56%)\n15위: AMAZON.COM INC (1.40%)\n16위: SNDSK CRP ORD WI (1.34%)\n17위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.33%)\n18위: TSLA BULL 2X ETF (1.26%)\n19위: MICRON TECHNOLOGY (1.22%)\n20위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.07%)\n\n21위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (0.93%)\n22위: TSMC ADR (0.88%)\n23위: ALPHABET INC CL C (0.86%)\n24위: INTEL CORP (0.78%)\n25위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (0.77%)\n26위: META PLATFORMS (0.74%)\n27위: IRIS ENERGY (0.73%)\n28위: AMD (0.71%)\n29위: ROCKET LAB CORP (0.71%)\n30위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.67%)\n\n31위: CIRCLE INTERNET (0.53%)\n32위: MICROSTRATEGY INC (0.52%)\n33위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.52%)\n34위: BITMINE IMMERSION (0.47%)\n35위: LUMENTUM HOLDINGS (0.44%)\n36위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.41%)\n37위: UNITEDHEALTH GROUP (0.41%)\n38위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.40%)\n39위: JOBY AVIATION (0.39%)\n40위: REALTY INCOME (0.37%)\n\n41위: NUSCALE POWER (0.34%)\n42위: ORACLE CORP (0.34%)\n43위: BERKSHIRE HATHAWAY B (0.34%)\n44위: ISHARES CORE S&P 500 ETF (0.33%)\n45위: ISHARES 20+ YEAR TREASURY ETF (0.31%)\n46위: ASML ADR (0.31%)\n47위: SPDR GOLD SHARES ETF (0.31%)\n48위: BLOOM ENERGY (0.30%)\n49위: GE VERNOVA (0.30%)\n50위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.29%)\n\n✅요약 분석\n총 보관 금액: 180,673,000,000 USD \n환율 1,476원 기준 (약 266,873,348,000,000원)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T06:52:48+09:00",
"text": "한국인의 인텔 , 레버리지 사랑....\n\n테슬라는 상위권에서 멀어졌구....\n\n반도체랑 에너지 인프라쪽 집중하는거 보이고....\n\n블룸에너지도 조금씩 담는거보이고......\n\n잉? 38위 콩고기회사 내일 새벽에 실적 발표나오는데 담는 한국분들이 계시네요...",
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"date": "2026-05-06T06:50:20+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"id": 49748,
"date": "2026-05-06T06:43:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미국 대사관(바그다드)이 자국민들에게 이라크를 즉시 떠날 것을 촉구.**\n\n대사관은 현재 위협 수준을 최고 단계인 ‘여행 금지(Level 4)’로 유지하며, 이란과 연계된 무장 세력에 의한 미사일·드론 공격 위험이 지속되고 있다고 경고.",
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"date": "2026-05-06T06:42:50+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 미국 공군이 트럼프 대통령의 아들들이 지원하는 미국 기업 Powerus로부터 요격 드론을 구매하기로 합의.",
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"id": 49746,
"date": "2026-05-06T06:41:03+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n로버트 F. 케네디 주니어가 미국인들의 항우울제 의존도를 낮추기 위한 계획을 발표.**",
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"date": "2026-05-06T06:40:27+09:00",
"text": "델타항공이 349마일 이하 단거리 노선에서 무료 간식과 음료 제공을 중단할 계획 발표.",
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{
"id": 49744,
"date": "2026-05-06T06:40:07+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 이란에 대해 외교적 해법을 선택할 것을 촉구하며 경고 발언.\n\n루비오 장관은 재건과 번영을 위한 외교를 선택하지 않을 경우 이란은 고립 심화, 경제 붕괴, 전면적 패배에 직면할 것이라고 강조.",
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{
"id": 49743,
"date": "2026-05-06T06:39:28+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 ‘Operation Economic Fury’ 하에서 대이란 제재 집행을 강화한다고 발표.\n\n루비오 장관은 이란의 인플레이션이 70% 수준에 달하고 통화 가치가 급락하고 있다고 언급하며, 이는 제재 압박 속에서 경제가 약화되고 있음을 보여주는 지표라고 평가.",
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"id": 49742,
"date": "2026-05-06T06:38:54+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 유엔에 이란의 선박 공격 중단을 촉구할 것을 요구.\n\n루비오 장관은 유엔이 이란에 대해 호르무즈 해협 내 기뢰 제거와 인도적 지원 허용을 강제해야 한다고 강조하며, 해당 사안에 대응하지 못할 경우 유엔의 역할에 의문을 제기.",
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"date": "2026-05-06T06:36:54+09:00",
"text": "https://www.wsj.com/livecoverage/iran-hormuz/card/iran-says-it-has-launched-new-mechanism-to-regulate-strait-of-hormuz-traffic-q9CuamUB1lKTwKUjNWuP\n\n-0-",
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"id": 49740,
"date": "2026-05-06T06:34:25+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란이 ‘페르시아만 해협 관리청(Persian Gulf Strait Authority)’ 설립을 발표하며 호르무즈 해협 통과를 위한 새로운 법적·행정 체계 도입.\n\n해당 체계에 따르면 선박은 이란 당국에 사전 연락해 통과 허가를 받아야 하며, 통행료 납부가 요구되는 구조로 운영.\n\n지도 기준으로 파란색은 이란이 제시한 공식 통과 항로, 빨간색은 기뢰 위험 지역, 초록색은 미국이 설정한 안전 항로를 의미.\n\n이번 조치는 해협 통제권 강화를 위한 움직임으로, 주요 에너지 수송로에 대한 영향력 확대 시도로 해석.",
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"date": "2026-05-06T06:33:14+09:00",
"text": "이란 중앙군사령부인 카탐 알안비야 본부 대변인 에브라힘 졸파가리가 최근 2일간 UAE를 겨냥한 공격에 대한 이란의 개입을 공식 부인.\n\n성명에 따르면 이란 이슬람공화국 군은 최근 UAE를 대상으로 어떠한 미사일 또는 드론 작전도 수행하지 않았으며, 실제로 행동이 있었다면 명확하고 단호하게 발표했을 것이라고 강조.\n\n졸파가리는 UAE에 대해 이슬람 국가로서 미국 및 시온주의 군사 장비의 거점이 되어서는 안 된다고 경고하며, 지금까지 이란은 UAE 내 무슬림 주민의 안전을 고려해 대응을 자제해왔다고 주장.\n\n????",
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"id": 49738,
"date": "2026-05-06T06:31:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 해군이 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 경고 성명 발표.\n**\n해협을 통과하려는 모든 선박은 이란이 사전에 지정한 항로만 이용해야 하며, 다른 경로로 우회하는 것은 안전하지 않다고 강조.\n\n해당 지침을 따르지 않을 경우 IRGC 해군의 단호한 대응에 직면할 것이라고 경고.\n\n정신 못차림...",
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"id": 49736,
"date": "2026-05-06T06:31:03+09:00",
"text": "이스라엘 공군(IAF)이 하부쉬, 하로우프, 주타르 알샤르키예 지역에 공습을 실시.",
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"date": "2026-05-06T06:30:03+09:00",
"text": "이스라엘 공군 사령관이 이란 내 작전과 현재 경계 태세에 대해 발언.\n\n“악의 축을 상대로 한 작전은 우리가 수행한 가장 복잡하고 도전적인 임무 중 하나였습니다. \n\n우리는 세계 최강국과 어깨를 나란히 하며 이란에서 작전을 수행했고, 두 전력은 강력하고 결속된 힘을 형성했습니다. \n\n이러한 역량을 유지하는 동시에 독자적 작전 수행 능력도 포기하지 않을 것입니다. 지금 이 순간에도 우리는 모든 상황 전개에 대비해 방어와 공격 모두에서 경계 태세를 유지하고 있습니다.”",
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"id": 49728,
"date": "2026-05-06T06:29:20+09:00",
"text": "이란 국영 및 준정부 매체에 따르면 테헤란 서쪽 안디셰 지역 상업 단지에서 대형 화재 발생.\n\n이슬람혁명수비대(IRGC) 연계 파르스 통신은 화재 원인이 아직 확인되지 않았다고 보도했으며, 현장에는 소방 당국이 대응 중.\n\n이번 화재는 인근 상업시설에서 발생한 것으로 전해졌으며, 정확한 피해 규모와 원인은 조사 진행 중.",
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"id": 49727,
"date": "2026-05-06T06:27:30+09:00",
"text": "**합동해상정보센터(JMIC)가 2026년 3월 1일부터 5월 5일까지 중동 해역 해상 안보 상황 관련 업데이트 발표, 지역 위협 수준은 ‘심각(CRITICAL)’으로 평가.**\n\n최근 48시간 동안 아라비아만 및 호르무즈 해협에서 신규 보안 사건 다수 발생하며 해상 교통량은 크게 감소한 상태.\n\n5월 4일에는 푸자이라 북쪽 약 78해리 지점에서 유조선이 정체 불명의 발사체에 피격된 사건 발생, 선원은 모두 안전하며 오염은 보고되지 않음. 같은 날 UAE 미나 사끄르 서쪽 약 14해리 지점에서는 선박 화재 발생했으며 원인은 확인되지 않은 상태.\n\n다수 선박이 VHF 채널 16을 통해 호르무즈 해협 인근 정박지 이탈 지시를 받았으며, 5월 5일에는 미 해군이 해협 통과 중 다양한 위협을 차단한 것으로 보고. 해당 지역 상선 운항 환경은 고위험 상태로 평가.\n\n기뢰가 해협 및 교통분리수역(TSS) 인근에 존재할 가능성이 제기되며, GNSS 교란도 간헐적으로 발생하고 있으나 3월 대비 수준은 감소.\n\n오만만 및 아라비아해에서는 강한 해군 존재감이 유지되며 해상 봉쇄 작전이 지속되는 가운데, 신규 상선 피해는 보고되지 않음.\n\n홍해 남부, 바브엘만데브 해협, 아덴만은 교통 흐름이 안정적이며 후티 관련 메시지 활동은 있으나 군사적 움직임은 확인되지 않음.\n\n소말리아 해안 및 소말리아 분지에서는 해적 위협이 ‘심각(SEVERE)’ 수준 유지, 4월 21일 이후 총 3척의 상선이 억류된 상태로 유조선 1척, 일반 화물선 1척, 추가 유조선 1척이 포함되며 일부 선박은 예멘 연안에서 소말리아 해역으로 이동된 것으로 보고되었으나 현재 상태는 확인되지 않음.",
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"date": "2026-05-06T06:26:56+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n영국 해상무역기구(UKMTO)가 호르무즈 해협 내 사고 발생 관련 경보 발령.**\n\n2026년 5월 5일 기준, 화물선이 정체 불명의 발사체에 피격된 사건이 보고되었으며, 출처는 확인된 상태이나 환경 영향은 아직 확인되지 않은 상황.\n\n당국은 현재 조사 진행 중이며, 모든 선박에 대해 의심 활동 발생 시 UKMTO로 즉시 보고할 것을 권고.",
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"id": 49724,
"date": "2026-05-06T06:25:46+09:00",
"text": "미국 유도미사일 구축함 USS Michael Murphy(DDG 112)에서 근무 중인 미 해군 병사가 아라비아해에서 항공 작전을 감시하며 해상 봉쇄 작전 수행 중.",
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"id": 49723,
"date": "2026-05-06T06:25:25+09:00",
"text": "미국 공군 F-16 전투기가 호르무즈 해협 인근에서 순찰 임무 수행.\n\n미군은 해당 해역 및 인근 지역에 상당한 군사력과 화력을 집중 배치해 미군 방어 태세를 강화하고 상업 선박 보호를 위한 방어망을 구축 중.",
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{
"id": 49722,
"date": "2026-05-06T06:24:56+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:15 ADP 비농업부문 고용 변화 (4월)\n23:30 원유재고",
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"id": 49720,
"date": "2026-05-06T06:24:08+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"id": 49719,
"date": "2026-05-06T06:22:53+09:00",
"text": "**서비스나우와 마이크로소프트가 AI 에이전트 거버넌스 강화를 위한 파트너십 확대 발표.**\n\nAI Control Tower를 Microsoft Agent 365와 통합해 AI 에이전트 전반에 대한 통합 가시성과 관리 기능을 제공하고, 승인 워크플로우, 정책 통제, 컴플라이언스를 지원하는 구조 구축.\n\n서비스나우 AI 도구는 Microsoft 365 마켓플레이스에 출시 예정이며, 해당 기능은 2026년 이후 단계적으로 확대 적용될 계획.\n\n이와 함께 서비스나우는 엔비디아와 협력해 Project Arc를 공개하며 자율형 엔터프라이즈 AI 에이전트 도입 확대.\n\nNVIDIA OpenShell 기반으로 구축된 Project Arc는 전 과정 감사 가능 구조를 갖추고 ServiceNow AI Control Tower를 통해 거버넌스를 적용하며, 데스크톱부터 데이터센터 워크로드까지 관리 범위를 확장.\n\n또한 AI 에이전트 평가 기준인 NOWAI-Bench 표준도 함께 도입.",
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"id": 49718,
"date": "2026-05-06T06:22:24+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령이 향이 첨가된 전자담배 승인을 위해 FDA 국장을 압박하고 있는 것으로 보도.**",
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{
"id": 49717,
"date": "2026-05-06T06:21:40+09:00",
"text": "**AI 확산이 반도체 산업 내 이익 구조 재편을 가속하는 양상.**\n\n엔비디아는 1분기 423억 달러 실적을 기록하고 2026년 약 2,000억 달러 수준까지 확대될 것으로 추정되며 선도적 위치 유지.\n\n마이크론은 약 138억 달러 수준으로 회복세 진입.\n\n브로드컴은 약 73억 달러로 안정적 흐름 지속.\n\nAMD는 약 12억 달러 수준 기록.",
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{
"id": 49716,
"date": "2026-05-06T06:21:12+09:00",
"text": "Anthropic CEO가 뉴욕 금융 행사에서 AI 산업 관련 주요 발언 공개.\n\n개별 SaaS 기업들은 AI 확산으로 도산할 수 있으나, 전체 소프트웨어 산업은 여전히 성장세를 유지할 가능성 언급.\n\nMythos를 통해 공개되지 않았던 수만 건의 취약점이 발견된 것으로 보인다고 평가.\n\n중국 AI 모델은 약 6~12개월 뒤처져 있는 것으로 판단되며, 미국 주요 AI 연구소들도 Anthropic 대비 약 1~3개월 수준 격차 존재.\n\nAnthropic 매출은 1분기 기준 연율 환산으로 약 80배 성장.\n\n전체 인력 규모는 약 3,500명 수준으로 확인.",
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{
"id": 49715,
"date": "2026-05-06T06:20:34+09:00",
"text": "애플이 iOS 27에서 사용자들이 경쟁 AI 모델을 선택할 수 있도록 하는 기능 도입 계획.\n\n애플은 구글과 Anthropic과의 통합을 테스트 중.\n\niOS 27은 올가을 출시 예정이며, AI 활용 유연성을 확대할 방침.",
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"id": 49714,
"date": "2026-05-06T06:20:23+09:00",
"text": "세마포어에 따르면 이베이 이사회가 이번 주 게임스톱 인수 제안을 검토하기 위해 회의를 개최할 예정.",
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"id": 49713,
"date": "2026-05-06T06:19:09+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 증권거래위원회(SEC)가 상장 기업의 실적 보고 횟수를 기존 연 4회에서 연 2회로 줄일 수 있도록 하는 신규 규정 변경안을 발표.**\n\n해당 개정안은 기업이 기존 Form 10-Q 대신 새로운 Form 10-S를 통해 반기 보고서를 제출할 수 있도록 허용하며, 이에 따라 기업은 기존 연 3회 분기 보고서와 1회 연간 보고서 대신 반기 보고서 1회와 연간 보고서 1회를 제출하는 구조 선택 가능.\n\nSEC는 이 개정안을 통해 기업이 중간 보고 주기를 자율적으로 선택할 수 있도록 유연성을 제공하는 것이 목적이라고 설명.\n\n폴 앳킨스 SEC 위원장은 현행 규정의 경직성이 기업과 투자자가 적절한 보고 주기를 선택하는 데 제약이 있었다고 언급하며, 이번 개정안이 규제 유연성을 확대할 것이라고 발언.\n\n개정안에 따르면 반기 보고서(Form 10-S)는 회계연도 상반기 종료 후 기업 규모에 따라 40일 또는 45일 내 제출해야 하며, 재무제표 요건을 규정하는 Regulation S-X도 이에 맞춰 개정 예정.\n\n해당 제안은 SEC 웹사이트 및 연방관보에 게재될 예정이며, 공표 이후 60일간 의견 수렴 절차 진행 예정.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 49712,
"date": "2026-05-06T06:18:06+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n리듬 파마슈티컬스(RYTM)의 Setmelanotide는 이형접합 POMC/PCSK1 비만, LEPR 비만, SH2B1 유전자 변이 등을 대상으로 한 3상 EMANATE 임상에서 사전 정의된 주요 평가변수 미충족 확인.\n\n오큘러 테라퓨틱스(OCUL)의 AXPAXLI(OTX-TKI)는 비증식성 당뇨망막병증 대상 3상 HELIOS-3 진행 중이며, 2026년 6월 오픈라벨 연장 프로그램 설계 업데이트 예정. 2025년 10월 1상 안전성 및 유효성 데이터 공개, 2025년 8월 SPA 기반 시험 설계 합의 확보, 2025년 11월 3상 투여 개시.\n\n사이토키네틱스(CYTK)의 Aficamten은 비폐쇄성 비후성 심근병증 대상 3상 ACACIA-HCM에서 주요 2개 평가변수 달성, 추가 데이터는 학회 발표 예정.\n\n팰리세이드 바이오(PALI)의 PALI-2108은 중등도~중증 궤양성 대장염 대상 1b상에서 DDW 학회 발표를 통해 PDE4/cAMP 경로 조절 및 IC90 이상 활성 대사체 유지 확인, 7일 내 환자 100% 임상 반응 및 40% 관해 달성, TNF-α, JAK-STAT, NF-κB, MAPK, TGF-β 신호 억제 및 장 조직 PDE4B 발현 감소 확인.\n\n리듬 파마슈티컬스(RYTM)의 RM-718은 시상하부 비만 대상 1/2상 Part C 등록 완료, 2026년 중반 결과 발표 예정, Prader-Willi 증후군 대상 Part D는 2026년 하반기 진행 예정, 전임상에서 체중 및 식욕 감소 효과와 양호한 안전성 프로파일 확인.\n\n아발로 테라퓨틱스(AVTX)의 AVTX-009(anti-IL-1β mAb)는 화농성 한선염 대상 2상 LOTUS 임상에서 주요 평가변수 달성.\n\n클라임 바이오(CLYM)의 Budoprutug(TNT119)은 전신성 홍반성 루푸스 대상 2상 진행 중, Tenet Medicines로부터 Eliem이 인수한 프로그램으로 2026년 4분기 1b상 초기 효능 데이터 발표 예정.\n\n유프락시아 파마슈티컬스(EPRX)의 EP-104GI는 호산구성 식도염 대상 1/2상 RESOLVE에서 DDW26 발표를 통해 용량 및 주입 횟수 의존적 내시경 질환 개선 확인, 20회 주입 요법에서 염증 및 섬유화 지표 모두 개선, 2b상 톱라인 데이터는 2026년 4분기 예정.\n\n페이트 테라퓨틱스(FATE)의 FT819-102는 전신성 홍반성 루푸스 대상 1상 진행 중이며 FDA CDRP 프로그램 선정으로 제조 및 개발 지원 강화, 2026년 5월 12일 미국 유전자·세포치료학회에서 1상 초록 발표 예정.\n\n존슨앤드존슨(JNJ)의 JNJ-4804는 궤양성 대장염 대상 2b상 DUET-UC에서 48주 시점 임상 관해율 41.0%로 golimumab 11.5% 대비 우월성 확인, guselkumab 34.0% 대비도 높은 수치 기록.\n\n존슨앤드존슨(JNJ)의 JNJ-4804는 크론병 대상 2b상 DUET-CD에서 48주 시점 임상 관해율 50.8%, 내시경 반응률 38.1%로 golimumab(각각 25.4%, 19.8%) 대비 우월성 확인, guselkumab 대비도 높은 수치 기록.\n\n애브비(ABBV)의 NIM-1324는 궤양성 대장염 대상 1상에서 DDW26 발표를 통해 안전성 및 내약성 확인, 표적 결합 입증 및 전임상에서 기존 치료 대비 우수한 효능 확인, 125·250·1000mg 용량 기반 2상 진입 예정.",
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{
"id": 49711,
"date": "2026-05-06T06:17:30+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n엠벡타(EMBC)는 2026 회계연도 2분기 순손실 410만 달러(주당 0.07달러)를 기록하며 전년 동기 대비 흑자에서 적자 전환, 매출은 2억2,180만 달러로 14.4% 감소하고 미국 매출은 29.4% 감소, 매출총이익률은 57.6%로 하락. 연간 매출 가이던스를 10억2,000만~10억4,000만 달러로 하향 조정, 1억 달러 규모 자사주 매입 승인, 배당은 0.01달러로 축소, Owen Mumford 인수는 2026년 5월 완료 예정. 주가는 58% 하락한 3.9달러로 마감.\n\n아발로 테라퓨틱스(AVTX)는 중등도~중증 화농성 한선염 대상 abdakibart의 2상 LOTUS 임상에서 16주 기준 HiSCR75 반응률이 150mg 42.2%(p=0.018), 300mg 42.9%(p=0.015)로 위약 25.6% 대비 통계적 유의성 확보, HiSCR50, IHS4, 배농 터널 수에서도 유의한 개선 확인, 내약성 양호, 3상 진입 계획. 주가는 17% 상승한 16.13달러로 마감.\n\n비리디안 테라퓨틱스(VRDN)는 만성 갑상선 안병증 대상 3상 REVEAL-2에서 피하 투여 elegrobart가 안구 돌출 반응률 50%(Q4W), 54%(Q8W) 기록하며 위약 15% 대비 유의성 확보(p<0.0001), Q4W 군에서 복시 개선도 유의하게 나타났으며 내약성 양호, 2027년 1분기 생물의약품 허가 신청 예정. 주가는 34% 상승한 18.78달러로 마감.\n\n사이토키네틱스(CYTK)는 비폐쇄성 비후성 심근병증 대상 aficamten의 3상 ACACIA-HCM에서 주요 2개 평가변수(KCCQ-CSS, pVO2) 모두 통계적으로 유의한 개선 달성, 해당 적응증 최초 승인 치료제 가능성 제시. 주가는 17% 상승한 77.09달러로 마감.\n\n셀렉타 바이오사이언스(CLRB)는 Waldenström macroglobulinemia 대상 iopofosine I 131의 2b상 CLOVER WaM 업데이트에서 객관적 반응률 83.6%, 반응 지속기간 17.8개월로 강력한 효능 및 지속성 확인, FDA와 정렬된 12개월 이상 추적 데이터 기반 가속 승인 추진, 최대 1억4,000만 달러 규모 자금 조달 완료로 확증 임상 및 신약허가 신청 자금 확보.\n\n엣지와이즈 테라퓨틱스(EWTX)는 최고제조책임자 Joanne M. Donovan이 5월 4일 31.29달러에 5,230주, 5월 5일 38.57달러에 50,000주를 매도해 총 약 209만 달러 규모 지분 매각, 7.08달러 행사가 옵션 행사 이후 보유 지분은 4,367주로 감소. 주가는 21% 상승한 38.01달러로 마감.\n\n바이오디식스(BDSX)는 2026년 1분기 매출 2,560만 달러로 전년 대비 42% 증가, 매출총이익률 84%, 검사 물량 29% 증가, Development Services 매출 99% 증가, 순손실은 780만 달러로 30% 개선, 연간 매출 가이던스를 1억800만~1억1,400만 달러로 상향. 주가는 33% 상승한 14.94달러로 마감.\n\n페이트 테라퓨틱스(FATE)는 FT819가 FDA Chemistry Manufacturing and Controls Development and Readiness Pilot 프로그램(CDRP)에 선정되며 제조 준비 가속을 위한 규제 지원 확보, 기존 재생의학 첨단치료제(RMAT) 지정과 결합해 규제 경로 단축 기대, 중등도~중증 전신성 홍반성 루푸스 및 루푸스 신염 대상 잠재적 허가 임상 2상 진행 기반 강화. 주가는 31% 상승한 2.36달러로 마감.",
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"id": 49710,
"date": "2026-05-06T06:16:03+09:00",
"text": "**헌팅턴 잉글스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 매출 약 31억 달러, 희석 주당순이익(EPS) 3.79달러 기록하며 전년 수준 유지, 분기 중 약 40억 달러 신규 수주 확보로 실적 안정성 확보.\n\n조선 부문 매출은 약 17.6~18% 증가, Newport News와 Ingalls 모두 두 자릿수 성장 기록, 수주잔고 약 540억 달러로 확대되며 중장기 가시성 강화.\n\n2026년 약 15% 생산성 개선 계획 진행 중, 1분기 1,600명 이상 신규 채용 및 약 200명 견습생 배출, Charleston 사업장 확대를 통해 2026년 생산량 두 배 확대 목표.\n\nMission Technologies 부문 매출 7억4,800만 달러 기록, Advanced Technology Support 및 MDA Shield 등 대형 계약 플랫폼 확보와 약 5억 달러 규모 사이버 확장 계약 체결, Odyssey·Romulus 등 자율 시스템 투자 확대.\n\n2026년 가이던스 유지, 전함·프리깃 및 무인·자율 시스템 프로그램이 중기 성장의 추가 상방 요인으로 작용 가능.\n\n부정 요인:\n\n영업현금흐름 3억9,000만 달러 유출, 잉여현금흐름 4억6,100만 달러 적자 기록, 분기 말 현금 2억1,600만 달러 및 총 유동성 약 19억 달러로 유동성 부담 존재.\n\n연결 영업이익률 5.0%로 전년 5.9% 대비 하락, Newport News 및 Mission Technologies 마진 감소와 Ingalls 일부 분기 조정 영향 반영.\n\nLHA-8 및 일부 항공모함 프로젝트에서 시험 및 통합 문제 발생으로 일정 지연 및 비용 증가 발생, 비효율적 작업 순서와 장비 부족이 주요 비용 요인.\n\n연간 가이던스 달성은 생산성 개선, Virginia·Columbia 프로그램 수주 시점, 세액공제 및 운전자본 개선 실현에 의존, 일정 지연 시 현금흐름 및 마진에 영향 가능성 존재.\n\nMission Technologies 부문은 합작 투자 지분이익 인식 시점 영향으로 단기 수익성 변동성 확대.\n\n종합 평가:\n\nHII는 조선 및 방산 기술 부문에서 수요와 수주잔고의 견조한 흐름을 확인하며 2026년 목표를 유지, 생산성 개선과 인력 확대를 통해 성장 기반 구축 진행.\n\nMission Technologies는 대형 계약 확보와 자율 시스템 투자 확대를 통해 중기 성장 잠재력 강화.\n\n다만 단기적으로는 잉여현금흐름 적자와 낮은 현금 수준, 특정 프로젝트 실행 이슈로 인한 마진 압박이 재무 부담 요인으로 작용.\n\n향후 실적은 대형 계약 수주 시점, 조선 프로젝트 실행 안정화, 현금흐름 개선 여부에 크게 좌우될 전망.",
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{
"id": 49709,
"date": "2026-05-06T06:16:02+09:00",
"text": "**바이오엔테크 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n현금 168억 유로 보유로 견조한 재무구조 유지, 후기 임상 투자 지속 가능하며 최대 10억 달러 규모 ADS 자사주 매입 프로그램 개시로 잉여 자본 활용 확대.\n\n2026년 매출 20억~23억 유로, 조정 R&D 22억~25억 유로, 조정 SG&A 7억~8억 유로 가이던스 유지, 코로나19 백신 수요 감소에도 실행력 및 매출 흐름에 대한 경영진 신뢰 반영.\n\n종양학 임상에서 긍정적 초기 신호 확인, Pumitamig 1b/2a상 단독요법에서 ORR 46%, 무진행생존기간 13.6개월, 전체생존기간 27개월 기록(DCR 96%), PD-L1 고발현 편평세포군에서는 ORR 71% 달성. Gotistobart는 면역치료 전처치 비소세포폐암에서 12개월 무진행생존율 25% 대 0 기록 및 도세탁셀 대비 사망 위험 54% 감소 확인.\n\n종양 중심 개발 전략으로 전환 가속, ADC 및 DLL3 T세포 결합 치료제 협력 포함 신규 조합 전략 확대, 차세대 mRNA 분사 계획 및 2030년까지 17개 이상 후기·핵심 임상 프로그램 구축 목표.\n\n부정 요인:\n\n코로나19 백신 매출 감소 영향으로 1분기 매출 1억1,800만 유로로 하락, 2026년에도 백신 매출 감소 예상되며 독일 직접 판매 구조 변화가 매출에 추가 부담.\n\n조정 R&D 22억~25억 유로 가이던스는 후기 종양학 투자 확대 반영, 핵심 임상 결과 지연 또는 부진 시 단기 현금 소진 부담 확대 가능성 존재.\n\n생산 구조 통합 및 일부 자산 매각 과정에서 약 1,800명 인력 영향 발생, 공급망 및 운영 통합 리스크 존재하나 연간 약 5억 유로 비용 절감 목표 추진, 2026년 말부터 화이자가 코로나 백신 공급 담당 예정.\n\n다수 핵심 임상은 소규모 초기 데이터 기반으로 진행 중이며 대규모 임상 검증 필요, 3상 주요 평가변수를 PFS로 변경하며 결과 도출 시점 단축 가능하나 전체생존(OS)은 보조지표로 유지, 지역별 데이터 차이로 결과 일반화에 대한 불확실성 존재.\n\n종합 평가:\n\n바이오엔텍은 강력한 재무 기반을 바탕으로 백신 중심 기업에서 종양학 중심 바이오파마로 전환을 가속하는 단계 진입.\n\n2026년 가이던스를 유지하면서 자사주 매입과 비용 효율화 병행, 후기 임상 중심 투자 전략을 명확히 추진 중.\n\nPumitamig, Gotistobart 등 초기 임상 결과는 긍정적이나, 실제 가치 실현은 대규모 임상 성공과 규제 승인에 의존하는 구조.\n\n단기적으로는 코로나 백신 매출 감소, 생산 구조 개편, 임상 불확실성이 주요 리스크로 작용하며, 향후 성과는 후기 임상 결과와 상업화 실행 속도에 의해 결정될 전망.",
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{
"id": 49708,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**커민스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 매출 84억 달러로 전년 대비 3% 증가, 일회성 1억9,900만 달러 비용 제외 조정 EBITDA는 15억 달러(마진 17.7%)로 전년 수준 유지.\n\n연간 매출 성장 가이던스를 기존 3~8%에서 8~11%로 상향, EBITDA 마진 가이던스도 17.75~18.5%로 상향하며 수요 개선과 가시성 확대 반영.\n\nPower Systems 부문은 매출 20억 달러로 19% 증가, EBITDA 마진 29.5%로 사상 최고치 기록, 연간 가이던스도 매출 14~19% 성장 및 마진 25~26%로 대폭 상향.\n\n중국 및 글로벌 시장 성장 견인, 중국 1분기 매출 약 21억 달러로 19% 증가, 데이터센터 수요 및 오프하이웨이 수출 확대로 연간 성장률 전망 10%로 상향.\n\n영업현금흐름 3억900만 달러 유입, 자사주 매입 2억4,300만 달러 포함 총 5억1,900만 달러 주주환원 실행으로 자본 배분 지속.\n\nAccelera 구조조정 및 저압 연료전지 사업 매각을 통해 단기 손실 축소, 2026년 손실 가이던스 축소.\n\n부정 요인:\n\nEngine 부문 매출 27억 달러로 4% 감소, EBITDA 마진 10.4%로 전년 16.5% 대비 하락, 북미 트럭 수요 둔화와 인건비 상승, 신규 플랫폼 관련 R&D 및 보증 비용 증가 영향.\n\nAccelera 부문은 여전히 적자 구조, 1분기 EBITDA 손실 2억7,700만 달러 기록(일회성 비용 포함), 2026년에도 약 2억7,000만~3억 달러 손실 예상.\n\nEPA 2027 규제 불확실성과 B-플랫폼 출시를 2028년 1월로 연기한 결정으로 제품 출시 일정 및 실행 리스크 확대, 보증 비용 및 규제 대응 전략에도 영향 가능성 존재.\n\n공급망 및 생산능력 제약으로 하반기 수요 증가를 충분히 반영하지 못할 가능성 존재.\n\n변동 보상 증가, 다수 플랫폼 출시 관련 R&D 투자 확대, 잔존 관세 영향 등으로 마진 압박 요인 지속.\n\n종합 평가:\n\n커민스는 Power Systems와 중국 데이터센터 수요를 중심으로 매출 및 수익성에서 예상 대비 견조한 실적을 기록하며 연간 가이던스를 상향 조정.\n\nAccelera 구조조정과 합작사업 수익, 애프터마켓 개선 흐름이 포트폴리오 전반의 안정성을 일부 보완하는 모습.\n\n다만 Engine 부문 회복은 아직 초기 단계이며 Accelera 적자 지속, 규제 일정(EPA 2027 및 B-플랫폼)과 공급망 변수로 중기 실행 리스크 존재.\n\n전력 및 글로벌 시장 성장 기회는 유효하나, 향후 성과는 플랫폼 출시 실행력, 보증 및 R&D 비용 관리, 공급망 대응 능력에 따라 좌우될 전망.",
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{
"id": 49707,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**카메코 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n2026년 연간 우라늄 생산 가이던스 1,950만~2,150만 파운드 및 연료 서비스 생산 가이던스 1,300만~1,400만 kg 유지, JV Inkai는 계획된 정상 생산 수준으로 복귀 전망.\n\n경영진은 견조한 재무상태와 충분한 유동성을 강조하며 운영 유연성, 재고 관리 및 규율 있는 자본 배분 지속 가능성 확보.\n\n캐나다 사업과 연료 서비스 부문은 계획에 부합하는 실적 달성, Key Lake 밀 연계 작업을 통해 향후 공급 유연성 확대 예정이며 JV Inkai 생산도 계획대로 진행.\n\nWestinghouse 관련 미국 정부(DOC, DOE)와의 협의 진전 및 AP1000 글로벌 프로젝트 참여 확대, Global Laser Enrichment는 TRL 6 단계 진입과 함께 tails 재농축 기반 상업화 경로 진전.\n\n제품 대여 및 시장 매입을 활용한 판매 계약 이행 전략 지속, 1분기 약 75만 파운드 추가 차입으로 총 차입량 400만 파운드 초과, 재고 평균 원가는 구매 및 생산 시점 영향으로 파운드당 약 10달러 하락.\n\n부정 요인:\n\n장기 계약 가격 지표의 불투명성 존재, 시장 연동 계약 약 70%는 공개된 장기 평균 가격(약 91.50달러/파운드)보다 높은 115~120달러 수준 중간값 구조를 반영하고 있어 상승 여력과 함께 가치 평가 불확실성 동반.\n\n공급망 제약 및 비용 상승 압력 확대, 일부 지역 황산 공급 문제 등으로 비용 증가 조짐 나타나고 있으며 2026년 영향은 제한적일 것으로 예상되나 지속 모니터링 필요.\n\nWestinghouse 관련 미국 정부와의 최종 계약 미완료 상태, 수주 가시성과 프로젝트 일정 변동성 존재하며 결과에 따라 단기 실적 및 지분 옵션 가치에 영향 가능성 존재.\n\n농축 및 저농축우라늄(LEU) 시장은 러시아 공급 접근 정책 및 타 국가 생산능력 확대에 영향을 받는 구조, GLE 상업성은 서방 수요 확대 시점과 시장 구조 변화에 의존.\n\n종합 평가:\n\n카메코는 1분기 실적 발표를 통해 연간 가이던스를 유지하며 안정적인 운영 기반과 재무 구조를 재확인, 동시에 Westinghouse를 통한 원전 신규 건설 지원 전략을 명확히 제시.\n\n재무 여력과 재고 및 제품 대여 전략을 활용해 시장 재균형 과정에서 조달 및 타이밍 리스크를 관리할 수 있는 구조 확보.\n\n미국 AP1000 프로젝트 및 GLE 개발 등 주요 전략 기회는 장기 성장 잠재력을 제공하나 다자간 협력, 자금 조달, 공급망 확충에 의존하며 실행 및 시점 리스크 존재.\n\n단기적으로는 견조한 수요 환경과 실현 가격 상승 가능성이 긍정 요인으로 작용하나, 공급망 비용 압력과 대형 프로젝트 특유의 실적 변동성은 주요 변수로 작용할 전망.",
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{
"id": 49706,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**로크웰 Q2 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n2분기 유기적 매출 9%, 보고 기준 매출 12% 증가(환율 효과 3%p 기여), 매출총이익률 50% 초과(160bp 개선) 및 기업 영업이익률 22.5% 기록, 조정 EPS 3.30달러로 전년 대비 30% 이상 증가, 분기 잉여현금흐름 2억7,500만 달러 창출.\n\n연간 가이던스 상향 조정, 매출 성장률 5~9%(중간값 7%)로 제시하고 조정 EPS 중간값을 12.80달러로 1달러 상향, 기업 영업이익률 전망 21.5%로 상향, 2026년 잉여현금흐름 전환율 100% 예상.\n\nSoftware & Control 부문 유기적 매출 17% 증가 및 Logix 20% 이상 성장, 소프트웨어 마진 34.9%로 480bp 확대, ARR 6% 이상 증가 및 소프트웨어 ARR 고한 자릿수 성장으로 반복 매출 기반 강화.\n\n데이터센터, 전자상거래·물류 자동화(OTTO AMR), 배터리 제조 턴키 구축 프로젝트 및 BHP, Petrobras와의 협력 확대를 통해 고성장 시장으로 사업 포트폴리오 다변화.\n\n기업 영업이익률은 전년 대비 350bp 확대, 생산성 개선 프로그램과 가격 인상 효과(총 250bp, 구조적 150bp·관세 100bp) 기반으로 연간 증분 마진 50% 이상 전망.\n\n부정 요인:\n\n4월 1일 Sensia 합작법인 해체로 약 1억 달러 수준 매출 감소 영향 발생, 경영진은 EPS 영향은 중립적이라고 설명했으나 사업 구성 변화 발생.\n\n하반기 메모리 및 공급업체 비용 상승 압력 확대 예상, 특히 메모리 관련 비용이 수천만 달러 규모 부담으로 작용하며 상반기 대비 마진 압박 요인으로 작용 전망.\n\n무역 불확실성, 관세, 지정학적 리스크로 자동차 및 소비재 부문 대형 설비 투자 지연, Lifecycle Services 성장도 고객의 소규모 модер나이제이션 중심 투자로 제한적 흐름 지속.\n\n기업 영업이익률 기준 변경으로 본사 비용 포함되며 비교 가능성 영향 존재, 환율 및 세금 시점 효과가 2분기 실적에 반영되었으며 IEPA 환급 등 잠재 변수는 가이던스에 미반영 상태.\n\n종합 평가:\n\n록웰 오토메이션은 매출 성장, 마진 확대, EPS 개선이 동시에 나타나며 강한 운영 성과를 기록하고 연간 가이던스를 상향 조정하는 등 전반적인 실적 모멘텀 강화.\n\n데이터센터, 자동화, 반도체, 에너지 등 고성장 산업으로 사업 영역을 확대하며 반복 매출 기반과 영업 레버리지 구조를 강화하는 모습.\n\n다만 Sensia 해체에 따른 매출 감소와 하반기 원가 상승 압력, 거시 및 관세 불확실성은 단기 변수로 작용.\n\n현금 창출력과 자사주 매입 여력은 재무적 안정성을 뒷받침하나, 향후 실적은 비용 통제와 수요 환경 변화 대응 능력에 의해 결정될 전망.",
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"id": 49705,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**레이도스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 매출 44억 달러(전년 대비 4% 증가, 유기적 3% 성장), 조정 EBITDA 6억1,400만 달러(마진 14%, 2% 증가), 비GAAP EPS 3.13달러(5% 증가) 기록, 영업현금흐름 3억100만 달러 및 잉여현금흐름 2억7,000만 달러로 견조한 현금 창출력 확인.\n\n2026년 가이던스 상향 조정, 매출 180억~184억 달러로 5억 달러 상향, 비GAAP EPS 12.10~12.50달러로 0.05달러 상향, 영업현금흐름 약 18억 달러로 5,000만 달러 상향, Entrust 인수 효과 반영.\n\nEntrust 인수 조기 완료 및 통합 일정 앞당겨 진행 중이며 즉각적인 이익 기여 확인, Kudu 인수를 통해 사이버 역량 및 총 240억 달러 규모 파이프라인 확대, SES 합작법인 설립으로 자본 집약도 완화 및 성장 옵션 유지.\n\nDefense Tech 부문에서 15개월간 90억 달러 수주 확보, AGM-190A SCM, MUSV/Seahawk, ALPS(22억 달러 ABADS-MD 기반) 등 제품 상용화 경로 가시화, 대규모 배치로 이어질 수 있는 프레임워크 협의 진행.\n\n헬스 및 디지털 부문에서 4억5,600만 달러 규모 Military OneSource 계약 수주 및 My Service Treatment Record 독점 파일럿 확보, 국방부 및 재향군인부 대상 디지털 통합 및 관리형 헬스 성장 기반 강화.\n\n부정 요인:\n\n경영진은 2분기를 매출 성장과 마진 측면에서 저점으로 예상, 1분기 일부 실적은 선반영 영향이며 정부 셧다운 이후 조달 회복 속도 불균형 지속.\n\nDefense 부문 영업이익률은 8.3%로 전년 9.8% 대비 하락, 개발 단계 고정가 계약인 Space WFOV 프로그램과 일부 사업 종료 영향, Homeland 부문도 고객 요구 변화로 마진 압박 발생.\n\n1분기에는 1,500만 달러 보험 환급 등 일회성 요인 반영, Entrust 시너지 효과는 2027년 이후 본격화될 전망으로 단기 EPS 및 현금흐름 개선 효과 제한적.\n\nEntrust 인수는 현금, 기업어음, 신규 채권 혼합으로 조달, 총부채 약 63억 달러 및 현금 4억5,700만 달러로 총 레버리지 약 2.6배 수준, 설비투자 약 3억5,000만 달러로 증가 예정이나 집행 시점은 프로그램 일정에 의존.\n\n헬스 부문에서는 VBA/재향군인 혜택 검사 구조 변화로 단기 제품 믹스 및 마진 변동성 존재, 주요 재계약 및 프로그램 구조 변화 불확실성 지속.\n\n종합 평가:\n\n레이도스는 견조한 수익성과 현금흐름, Entrust 인수에 따른 즉각적인 실적 기여를 기반으로 매출, 이익, 현금흐름 가이던스를 모두 상향하며 안정적인 실적 흐름을 입증.\n\nDefense Tech, 관리형 헬스, 디지털 인프라, 사이버 영역에서 선택적 인수합병과 제품 상용화를 통해 NorthStar 2030 전략 실행 가속.\n\n단기적으로는 2분기 실적 둔화 가능성과 고정가 개발 프로그램 영향으로 마진 압박 존재하나, 하반기 개선 및 중장기 성장 잠재력은 견조한 수주 파이프라인과 프로젝트 확대 가능성에 기반.\n\n재무 구조와 자본 배분 전략은 성장 투자 여력을 유지하면서도 리스크를 관리하는 방향으로 설계되어 있으며, 향후 성과는 프로그램 실행력과 수주 전환 속도에 의해 좌우될 전망.",
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{
"id": 49704,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**듀퐁 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 순매출 17억 달러(전년 대비 4% 증가), 영업 EBITDA 4억1,400만 달러(15% 증가), 조정 주당순이익(EPS) 0.55달러(보고 기준 53% 증가) 기록, 약 130~230bp 수준의 마진 확대로 매출 회복력과 영업 레버리지 확인.\n\n연간 매출 가이던스 중간값을 약 71억8,500만 달러로 상향하고 조정 EPS 범위를 2.35~2.40달러로 0.10달러 상향, 연초 실적 개선과 아라미드 사업 매각에 따른 이자 수익 반영. 2분기 가이던스는 매출 약 18억 달러, EBITDA 약 4억3,000만 달러, EPS 0.59달러 제시.\n\n1분기 마진 확대는 제품 믹스 개선 약 50bp, 생산성 개선 약 70bp 기여, 카이젠, 80/20 전략, 디지털·AI 기반 운영 효율화로 추가 개선 지속 전망.\n\n아라미드 사업 매각 완료로 약 11억 달러 순현금 유입 확보, 2억7,500만 달러 규모 자사주 매입 프로그램 발표, 순차입배율 2배 이하 유지하며 헬스케어 및 워터 중심 포트폴리오 재편을 위한 M&A 여력 확보.\n\n거래 조정 기준 잉여현금흐름 1억4,700만 달러 및 65% 전환율 기록, 연간 90% 이상 현금 전환 목표 유지와 운전자본 관리 강화.\n\n부정 요인:\n\n중동 지역 분쟁으로 워터 사업 운송 차질 발생하며 1분기 약 1,000만 달러 영향, 전체 매출의 약 4%에 해당하는 3억 달러 노출 존재, 일부 우회 조치 시행에도 불확실성 지속.\n\n약 9,000만 달러 규모 원가 상승 압력 존재, 가격 인상 및 할증료로 상쇄 계획이나 상당 부분이 5월부터 반영되며 2분기 약 30bp 수준 마진 부담 예상.\n\n건설 및 일부 패키징 시장 부진 지속, 1분기 건설 부문 저한 자릿수 감소 기록, 상반기 전반적으로 보합 또는 소폭 감소 전망으로 산업재 부문 성장 제약.\n\n사업 분리 과정에서 발생한 약 3,000만 달러 규모 잔존 비용 존재, 향후 2년 내 제거 계획이나 단기적으로 실적 부담 요인으로 작용.\n\n종합 평가:\n\n듀폰은 제품 믹스 개선, 생산성 향상, 상업 실행력 강화를 통해 마진 확대와 EPS 개선을 동시에 달성하며 견조한 분기 실적 기록.\n\n아라미드 사업 매각을 통한 현금 확보와 자사주 매입 실행, 연간 가이던스 상향을 통해 자본 배분 및 포트폴리오 재편 전략을 명확히 제시.\n\n중동 물류 차질과 원재료 가격 상승 등 외부 변수에 노출되어 있으나 가격 인상과 공급망 대응 전략을 통해 일정 부분 완충 가능성 반영.\n\n단기적으로는 물류 및 비용 변수에 따른 변동성 존재하나, 운영 효율화와 가격 전가 능력이 유지될 경우 안정적인 실적 흐름 이어질 전망.",
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{
"id": 49703,
"date": "2026-05-06T06:15:01+09:00",
"text": "**듀크 에너지 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 조정 주당순이익(EPS) 1.93달러 기록, 2026년 가이던스 6.55~6.80달러 유지 및 2030년까지 연평균 5~7% EPS 성장 목표 재확인, 2028년부터 가이던스 상단 구간 진입 전망.\n\n최대 31억 달러 규모 청정에너지 세액공제의 다년간 수익화와 캐롤라이나 지역 두 유틸리티 통합 규제 승인 확보, 총 50억 달러 이상 고객 혜택 및 요금 완화 수단 마련.\n\n듀크 에너지 플로리다 지분 일부에 대한 28억 달러 규모 브룩필드 투자 유치와 피드몬트 테네시 사업 25억 달러 매각 완료, 3% 전환사채 15억 달러 발행 및 3억 달러 ATM 증자 실행으로 유동성 개선 및 평균 자금 조달 비용 절감.\n\n추가로 2.7GW 규모 ESA 체결하며 누적 약 7.6GW 계약 및 약 15.4GW 후기 단계 파이프라인 확보, 전력 공급 속도 개선 전략 추진.\n\n로빈슨 원전 운영 허가 갱신, 캐롤라이나 통합 관련 FERC 및 노스·사우스캐롤라이나 승인, 인디애나 CWIP 제도 및 사우스캐롤라이나 1.4GW 복합화력 승인 확보로 발전 계획 실행 기반 강화.\n\n향후 5년간 약 14GW 발전 설비 확충 계획 진행 중, 5GW 가스 발전 건설과 EPC 계약 및 공급망 확보를 통해 건설 리스크 관리 추진.\n\n부정 요인:\n\n자산 기반 확대에 따른 운영·유지비(O&M) 및 감가상각 증가와 폭풍 대응 비용으로 1분기 비용 부담 발생, 연간 O&M 평탄화 목표에도 시점 리스크 존재.\n\n체결된 ESA 상당 부분이 5년 계획 후반 및 2030년대 초반에 반영될 예정으로 EPS 및 수요 효과 후행 구조, 프로젝트 실행 및 고객 투자 일정 의존도 높음.\n\n대규모 발전 및 송전 투자로 공급망 제약, 인력 수급, 건설비 상승, 신규 원전 프로젝트 관련 초기 리스크 등 실행 리스크 확대.\n\n노스캐롤라이나 요금 심사 등 규제 이슈와 대형 수요 고객 비용 배분 관련 민감성 존재, 단기 요금 영향 완화를 위해 추가적인 수익화 전략 필요 가능성.\n\n세액공제 수익화는 가치 확정 효과 있으나 세금 수요를 가진 상대방 의존도가 존재하며, 감가상각 및 환급 구조가 주별로 상이해 즉각적인 요금 완화 효과 제한.\n\n종합 평가:\n\n듀크 에너지는 견조한 1분기 실적과 함께 자산 매각 및 세액공제 수익화를 통해 재무구조와 단기 자금 조달 비용을 개선하며 규제 기반 성장 구조를 강화하는 모습.\n\n대규모 ESA 파이프라인과 공격적인 발전 설비 투자 계획은 중장기 EPS 성장 가시성을 뒷받침하며, 규제 승인 및 비용 회수 메커니즘 확보로 일부 실행 리스크 완화.\n\n다만 ESA 전환 시점, 건설 실행, 규제 승인 결과, 세액공제 시장 접근성 등 다양한 변수에 성과가 좌우될 가능성 존재.\n\n향후 수년간 계획된 성장 전략의 실질적 성과는 프로젝트 실행 속도와 비용 통제, 규제 환경 대응 능력에 의해 결정될 전망.",
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{
"id": 49702,
"date": "2026-05-06T06:15:00+09:00",
"text": "**ADM Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n조정 주당순이익(EPS) 0.71달러, 총 사업부 영업이익 7억6,400만 달러, 운전자본 제외 영업현금흐름 4억4,200만 달러 기록하며 기초 현금 창출력 견조.\n\n연간 조정 EPS 가이던스를 기존 3.60~4.25달러에서 4.15~4.70달러로 상향, 에탄올 및 크러시 마진 개선과 핵심 전략 실행 지속 반영.\n\nCarbohydrate Solutions 부문 영업이익은 3억5,600만 달러로 48% 증가, 에탄올 마진 강화와 북미의 대중국 수출 증가에 따른 Ag Services 실적 개선 반영.\n\nNutrition 부문 영업이익은 1억3,500만 달러로 42% 증가, 향료 판매 확대, 환율 효과, Decatur East 회복 영향으로 인간 영양 사업 39% 성장.\n\n고급 영양, 바이오솔루션, 정밀 발효, 탈탄소화 등 전략적 성장 경로 제시, 1분기 약 30만 톤 CO2 저장 달성과 함께 향후 3~5년간 5억~7억5,000만 달러 비용 절감 목표 추진.\n\n재무 구조 및 자본 배분 규율 유지, 1분기 설비투자 1억9,400만 달러 집행 및 연간 13억~15억 달러 가이던스 유지, 377분기 연속 배당 지속과 순차입배율 2.2배 기록, 연말 약 2.0배 목표.\n\n부정 요인:\n\nAS&O 부문 영업이익은 2억7,300만 달러로 34% 감소, 약 2억7,500만 달러 규모의 순 마크투마켓 및 타이밍 영향으로 크러싱 부문 7,900만 달러 영업손실 발생.\n\n에탄올을 제외한 Carbohydrate Solutions 내 감미료 및 전분 사업은 물량과 마진 모두 부진 지속.\n\n마크투마켓 및 타이밍 변동성이 실적 변동성의 주요 요인으로 작용, 1분기 약 2억7,500만 달러 부정적 영향 발생했으며 2분기 대부분 반전 예상되나 향후 변동성 지속 가능성 존재.\n\nDecatur East는 상당 부분 회복되었으나 일부 고객 미복귀로 물량 정상화에는 불확실성 존재.\n\n에너지 비용, 환율, 글로벌 무역 및 관세 환경, 역전된 선물 곡선, 정책 변수 등 외부 요인이 원자재 및 에탄올 수요에 영향을 미칠 가능성 존재.\n\n종합 평가:\n\nADM은 에탄올 및 크러시 마진 개선을 기반으로 실적 및 가이던스를 상향하며 운영 측면에서 의미 있는 회복세를 보이는 모습. Nutrition 부문 회복 또한 사업 포트폴리오 다변화에 기여.\n\n다만 1분기 실적에는 대규모 마크투마켓 변동이 반영되며 단기 실적 변동성이 확대된 상황이며, 경영진은 해당 영향의 상당 부분이 2분기 반전될 것으로 전망.\n\n감미료 및 전분 사업의 구조적 부진과 Decatur East 고객 회복 지연은 하방 리스크로 작용하며, 에너지·환율·무역 정책 등 거시 변수 역시 주요 불확실성 요인.\n\n견조한 재무구조와 자본 배분 규율은 대응 여력을 제공하며, 비용 절감과 성장 플랫폼 실행 성과가 연간 모멘텀 지속 여부를 결정할 전망.",
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{
"id": 49701,
"date": "2026-05-06T06:15:00+09:00",
"text": "**화이자 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 매출 145억 달러(영업 기준 2% 증가)와 조정 희석 주당순이익(EPS) 0.75달러로 시장 기대치 상회, 전반적인 상업 실행력 개선이 실적 견인.\n\n신규 출시 및 인수 제품 매출은 31억 달러로 집계되며 영업 기준 약 22% 성장, 단기 특허 만료(LOE) 영향 일부 상쇄.\n\n조정 매출총이익률 약 76%, 조정 영업이익률 38% 기록, 2026년 말까지 72억 달러 순 비용 절감 목표 유지하며 분기 중 약 1억7,500만 달러 절감 실현.\n\nVYNDAMAX 합의 및 COMIRNATY 관련 벨기에 법원 판결로 2028년 이후 현금흐름 가시성 개선, 2029년부터 5년간 한 자릿수 중후반 매출 CAGR 전망 근거 강화.\n\n연구개발 부문에서 약 20건의 주요 임상 착수, 8건의 핵심 결과 발표, 4건의 규제 결정 예정되어 있으며 PADCEV, ELREXFIO의 3상 긍정 데이터 확보와 함께 비만 및 백신 파이프라인 진전.\n\n부정 요인:\n\n경영진은 2028년까지 특허 만료 영향 지속을 재확인했으며, 코로나19 백신 계절성과 낮은 질병 발생 수준으로 단기 수요 및 하반기 실적 변동성 확대 가능성 언급.\n\n강한 1분기 실적에도 불구하고 연간 가이던스 상향 없이 유지, 백신 수요 계절성 및 제품 출시 시점 관련 불확실성과 하반기 집중 구조 반영.\n\n로열티 비용 증가와 4월 26억 달러 규모 TCJA 관련 송환세 납부로 현금흐름 부담 발생, 1분기 말 순부채비율 약 2.8배 수준으로 전환 기간 동안 유사 수준 유지 가능성 존재.\n\n2029년 이후 성장 재가속은 종양학, 비만, 백신 등 다수 파이프라인 성공에 의존, 특히 비만 및 일부 항암 영역에서 보험 보장 및 시장 접근성 확보가 주요 실행 리스크로 작용.\n\n종합 평가:\n\n화이자는 매출과 이익 모두 시장 기대치를 상회하는 견조한 실적을 기록했으며, 신규 제품 성장과 비용 통제를 통해 수익성 개선 달성.\n\nVYNDAMAX 및 COMIRNATY 관련 법적 성과로 중기 현금흐름 가시성이 강화되며 2029년 이후 성장 가속 전망을 뒷받침하는 기반 마련.\n\n동시에 대규모 연구개발 투자와 다수의 임상 이벤트를 통해 2028년 이후 성장 동력 확보를 추진 중이나, 해당 성과는 임상 결과와 상업 실행에 크게 의존.\n\n단기적으로는 특허 만료 영향, 백신 수요 변동성, 레버리지 부담이 지속될 전망이나, 경영진은 배당 안정성 유지와 선별적 투자, 자본 배분 규율을 유지하며 현금흐름 가시성 개선 시 자사주 매입도 재개 가능성 시사.",
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{
"id": 49700,
"date": "2026-05-06T06:15:00+09:00",
"text": "**페이팔 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 총결제금액(TPV)은 4,640억 달러로 집계되며 환율 기준 11%(환율 중립 기준 8%) 증가, 이에 따라 매출은 7% 증가하고 비GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 1.34달러로 1% 상승 기록.\n\n마진 및 현금 창출 측면에서 고객 잔액 이자를 제외한 거래 마진 달러는 3% 증가했으며, 최근 12개월 기준 약 68억 달러 수준의 조정 잉여현금흐름을 유지하며 분기 중 15억 달러 규모 자사주 매입 등 주주환원 지속.\n\n신임 CEO는 페이팔을 체크아웃, 소비자 금융 서비스·벤모, 결제 서비스·브레인트리의 3개 사업으로 재편하고, 향후 2~3년간 최소 15억 달러 규모 비용 절감을 목표로 하는 구조 개편 및 AI 도입 계획 발표.\n\n벤모와 PSP 사업은 중반대 두 자릿수 TPV 성장 기록, ‘Pay with Venmo’ 및 BNPL 등 신규 서비스의 높은 채택률을 기반으로 사용자 참여도 및 수익화 확대 가능성 확인.\n\n부정 요인:\n\n브랜드 체크아웃 TPV는 환율 중립 기준 2% 성장에 그치며 유럽 및 여행 관련 수요 둔화 영향 확인, 경영진은 2분기 흐름이 연간 가이던스 하단 수준에 머물 것으로 전망.\n\n거래 수수료율은 약 6bp 하락한 1.62% 기록, 비거래 비용은 선제적 투자로 8% 증가했으며 비용 절감 효과 반영 시점 지연 및 기저 부담으로 2분기 비GAAP EPS는 약 9% 감소 예상.\n\n과거 투자 부족에 따른 기술 현대화 및 플랫폼 통합이 다분기 동안 진행될 예정이며, 조직 재배치 및 상인 플랫폼 이전 과정에서 실행 및 통합 리스크 존재.\n\n복잡한 거시경제 환경과 경쟁 심화 지속으로 브랜드 체크아웃 및 여행 관련 결제 수요 압박 가능성 존재, 구조 전환 효과는 중장기적으로 나타날 전망.\n\n종합 평가:\n\n페이팔은 거래 규모, 매출, 현금흐름 측면에서 견조한 실적을 기록하는 동시에 신임 CEO 체제 하에서 경영 및 전략 재정비를 본격화하는 모습 확인. 소비자 재참여 확대, 기술 현대화, AI 도입을 통해 제품 경쟁력과 비용 구조를 동시에 개선하는 전략 추진 중이며, 향후 2~3년간 최소 15억 달러 비용 절감 목표 제시.\n\n단기적으로는 유럽 및 여행 부문의 부진한 브랜드 체크아웃 성장, 선투자에 따른 비용 증가, 2분기 높은 기저 부담 등으로 실적 변동성 확대 불가피.\n\n향후 기술 전환, AI 적용, 사업 구조 개편이 계획대로 진행될 경우 중장기 성장 및 수익성 회복 가능성 존재하나, 실행 리스크와 경쟁 압력은 여전히 주요 변수로 작용할 전망.",
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{
"id": 49699,
"date": "2026-05-06T06:05:38+09:00",
"text": "**센트러스 에너지 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 조정 EPS $1.05 (예상치 $0.58 대비 상회)\n• 매출 $76.7M (예상치 $81.42M 대비 하회)",
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{
"id": 49698,
"date": "2026-05-06T06:04:45+09:00",
"text": "**빅베어. ai 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 매출 $34.4M (YoY -1%)\n• 매출총이익률 34.0% (YoY 21.3% 대비 상승)\n• 조정 EBITDA -$9.9M (YoY -$7.0M 대비 악화)\n\n• 순손실 -$56.8M (YoY -$62.0M 대비 개선)\n• 백로그 $281.9M (QoQ +14%)\n• 현금 및 투자자산 $431.5M",
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{
"id": 49697,
"date": "2026-05-06T06:03:11+09:00",
"text": "**루멘 테크놀로지스 2026년 1분기 실적 요약**.\n\n실적\n• EPS -$0.47 (예상치 -$0.13 대비 하회)\n• 매출 $2.9B (예상치 $2.83B 대비 상회, YoY -8.9%)",
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{
"id": 49696,
"date": "2026-05-06T06:02:21+09:00",
"text": "**루멘텀 2026년 3분기 실적 요약.**\n\n실적\n• EPS $2.37 (예상치 $2.27 대비 상회)\n• 매출 $808.4M (예상치 $810.05M, YoY +90.1%)",
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{
"id": 49695,
"date": "2026-05-06T06:01:48+09:00",
"text": "**스트래티지 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• EPS -$38.25\n• 매출 $124.3M (예상치 $120.75M 대비 상회, YoY +11.9%)\n\n핵심 내용\n• 매출 예상치 상회\n• EPS는 비교 불가 수준의 큰 손실\n• 비트코인 보유량 818,334 (YTD +22%)",
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{
"id": 49694,
"date": "2026-05-06T06:00:56+09:00",
"text": "**OXY 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• EPS $1.06 (예상치 $0.60 대비 상회)\n• 매출 $5.23B (예상치 $5.44B 대비 하회, YoY -8.3%)",
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{
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"date": "2026-05-06T05:59:54+09:00",
"text": "**조비 에비에이션 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• EPS -$0.12 (예상치 -$0.21 대비 상회)\n• 매출 $24M (예상치 $20.17M 대비 상회)",
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{
"id": 49692,
"date": "2026-05-06T05:59:15+09:00",
"text": "**나비타스 반도체 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 매출 $8.6M (QoQ +18%, YoY -39%)\n• GAAP 매출총이익률 -9.3%\n• Non-GAAP 매출총이익률 39.0%\n• GAAP 영업손실 -$27.8M\n• 현금 $221M\n\n가이던스\n• 2분기 매출 ~$10.0M\n• 2분기 Non-GAAP 매출총이익률 ~39.25%",
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"id": 49691,
"date": "2026-05-06T05:58:18+09:00",
"text": "**템퍼스 AI 2026년 1분기 실적 요약.\n**\n실적\n• EPS $(0.71) (예상치 $(0.10) 대비 하회)\n• 매출 $348.1M (YoY +36.1%)",
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"id": 49690,
"date": "2026-05-06T05:57:27+09:00",
"text": "**매치 그룹 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• EPS $0.68 (예상치 $0.61 대비 상회)\n• 매출 $863.93M (예상치 $854.7M 대비 상회, YoY +3.9%)\n• 조정 EBITDA $343M (YoY +25%)",
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{
"id": 49689,
"date": "2026-05-06T05:56:49+09:00",
"text": "**프리모리스 서비스 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 조정 EPS $0.59 (예상치 $0.84 대비 하회)\n• 매출 $1.56B (예상치 $1.73B 대비 하회)",
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"id": 49688,
"date": "2026-05-06T05:55:36+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**쿠팡 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 매출 $8.5B (YoY +8%)\n• 조정 EBITDA $29M (YoY $382M 대비 감소)\n• EPS -$0.15 (YoY $0.06 대비 하회)\n• 순이익 -$266M\n• 매출총이익률 27.0% (YoY -228bps)\n\n핵심 내용\n• 매출 성장에도 불구하고 수익성 급격히 악화\n• Product Commerce 성장 둔화 (+4% YoY)\n• Developing 부문 +28% YoY 성장이나 높은 적자 지속\n• EBITDA 급감 → 전반적인 마진 압박\n• 약화된 현금흐름에도 $391M 자사주 매입 지속",
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"id": 49687,
"date": "2026-05-06T05:54:24+09:00",
"text": "**슈퍼마이크로컴퓨터 2026년 3분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 조정 EPS $0.84 (예상치 $0.62 대비 상회)\n• 매출 $10.2B (예상치 $11.31B 대비 하회)\n• 매출총이익률 10.1%\n• 순이익 $483M\n• 영업현금흐름 -$6.6B",
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{
"id": 49686,
"date": "2026-05-06T05:53:35+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nAMD 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 조정 EPS $1.37 (예상치 $1.28 대비 상회, YoY +43%)\n• 매출 $10.25B (예상치 $9.89B 대비 상회, YoY +38%)\n• 데이터센터 매출 $5.8B (예상치 $5.6B 대비 상회, YoY +57%)\n• 조정 매출총이익률 55% (예상치 55.06% 대비 하회, YoY +1ppt)",
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{
"id": 49685,
"date": "2026-05-06T05:52:22+09:00",
"text": "**2026년 5월 6일 미장 마감 뉴스**\n\n미국 증시는 지정학 리스크 완화 기대와 AI 중심 실적 모멘텀에 힘입어 상승 압력 유지, 나스닥100 및 S&P500 사상 최고치 경신 흐름 지속, 다만 장중 변동성은 옵션 포지셔닝 영향으로 확대되는 구조 확인. 골드만 기준 S&P 감마는 여전히 플러스 구간이나 완충력 약화 상태로 -1% 하락 시 네거티브 전환 가능성, +2% 이상 상승 시에도 추격 매수 유발 구조 형성, 변동성 억제 환경 속 실제 수급 왜곡 가능성 내재.\n\n매크로는 방향성 중립이나 내부 질 악화 신호 병존. ISM 서비스 53.6으로 예상 부합했으나 신규주문 급감 및 가격지수 여전히 높은 수준 유지, 성장 둔화와 비용 압력 동시 반영. JOLTS는 구인 686만으로 안정적이나 고용 증가 급등 및 해고 증가 동반, 노동시장 과열 완화 과정 속 변동성 확대 국면. 국채금리는 데이터 이후 하락, 시장은 성장 둔화 신호에 더 민감하게 반응하는 구조. 애틀랜타 연은 GDPNow 2분기 3.7% 유지로 단기 성장 기대는 견조하나 신뢰도는 제한적.\n\n지정학은 중동 리스크가 핵심 변수로 유지. 이란-미국 긴장 고조, UAE 미사일 대응 및 호르무즈 해협 통항 차질 지속, 글로벌 해운사 통과 불가 언급 등 공급망 리스크 현실화. 다만 미국의 해상 보호 조치 및 협상 시그널 혼재로 유가는 급등 대신 되돌림, WTI 약 -4% 하락 마감하며 인플레이션 압력 완화 기대 일부 반영. 에너지 리스크는 여전히 tail risk로 유지되나 시장은 단기 충격보다 정책 대응 가능성에 베팅.\n\nAI 및 반도체 섹터가 시장 주도 지속. Advanced Micro Devices 실적에서 데이터센터 매출 +57% 성장과 가이던스 상향으로 AI 수요 가시성 재확인, 서버 및 GPU 중심 구조적 성장 지속 반영. Palantir Technologies는 매출 +85% 및 가이던스 상향에도 불구하고 밸류 부담으로 주가 하락, 시장이 “비트보다 밸류”로 전환된 환경 확인. Intel는 Apple의 미국 내 칩 생산 협의 보도로 +10% 이상 급등, 공급망 재편 및 미국 내 반도체 투자 테마 강화. 메모리 섹터는 Micron Technology 시총 7천억 달러 돌파 및 급등, SOXX 25일 +54% 상승으로 2000년 이후 최고 랠리, 과열 논쟁 병행.\n\nAI 인프라 및 생태계 확장 가속. Arista Networks, Lumentum Holdings 등 네트워크/광통신 기업 실적에서 고성장 및 마진 확장 확인, 데이터센터 및 광인터커넥트 수요 구조적 확대 반영. ServiceNow, Microsoft, NVIDIA 협업을 통한 AI 에이전트 및 거버넌스 플랫폼 확대, 기업용 AI 상용화 단계 진입 신호. Alphabet는 Anthropic과 5년간 2000억 달러 규모 클라우드/칩 계약 기대, AI 수요가 hyperscaler backlog를 직접 견인하는 구조 명확화.\n\n빅테크 및 플랫폼 경쟁은 “에이전트 AI”로 이동. Apple iOS에서 외부 AI 모델 허용 계획, 폐쇄형 생태계에서 개방형 전략 전환 신호. Meta Platforms는 AI 학습 데이터 저작권 소송 직면하며 규제 리스크 부각, 동시에 개인형 AI 에이전트 개발 지속. Google은 24시간 AI 개인비서 개발, AI 플랫폼 경쟁이 소비자 인터페이스로 확장.\n\n실적 시즌은 전반적으로 강한 서프라이즈 유지. S&P500 기업 중 87%가 예상 상회, EPS 성장률 +27%로 2021년 이후 최고 수준, 특히 기술 및 커뮤니케이션 섹터가 성장 주도. 그러나 어닝 서프라이즈에 대한 주가 반응은 제한적, 반면 미스 시 하락폭 확대, 기대치 과열 및 밸류 민감도 상승 환경 반영.\n\n개별 기업에서는 Coinbase 인력 14% 감축으로 비용 구조 개선 기대, Amazon 에너지 효율 투자 및 유럽 대규모 투자 확대, Occidental Petroleum 현금흐름 기반 디레버리징 가속 등은 각각 구조적 테마 반영. 반면 FactSet은 AI 금융 에이전트 등장으로 경쟁 심화 우려에 급락, AI가 기존 소프트웨어 수익 모델을 직접 잠식하는 초기 사례로 해석.\n\n시장 구조는 AI 중심 쏠림 속 내부 확산 진행. 자금 유입은 미국 주식으로 집중되며 4월 역대 최대 유입 기록, 동시에 breadth 개선 및 소형주 아웃퍼폼 발생. 방어주 비중 역사적 저점, 모멘텀 전략 과열 신호 동반. 기술 ETF 3월 저점 대비 +30% 상승 등 추세 가속 국면이나 감마 구조 및 밸류 부담 고려 시 단기 변동성 확대 가능성 상존.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-06T05:50:20+09:00",
"text": "**52주 신고가 (알파벳순)**\n\nABEV | Ambev S.A.\nASX | ASE Technology Holding Co.\nCVE | Cenovus Energy Inc.\nCSCO | Cisco Systems\nEFA | iShares MSCI EAFE ETF\nEME | EMCOR Group\nET | Energy Transfer LP\nFIX | Comfort Systems USA\nGLD | SPDR Gold Trust\nGOOG | Alphabet Inc. Class C\nHPE | Hewlett Packard Enterprise Company\nIAU | iShares Gold Trust\nIEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF\nIBKR | Interactive Brokers Group\nIJR | iShares Core S&P Small-Cap ETF\nINTC | Intel Corp\nITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF\nIVV | iShares Core S&P 500 ETF\nIWB | iShares Russell 1000 ETF\nIWD | iShares Russell 1000 Value ETF\nIRM | Iron Mountain Inc\nKEYS | Keysight Technologies\nMCHP | Microchip Technology Inc\nMPC | Marathon Petroleum Corporation\nMU | Micron Technology\nNUE | Nucor Corporation\nPWR | Quanta Services\nQQQ | Invesco QQQ Trust\nQSR | Restaurant Brands International Inc.\nSLF | Sun Life Financial Inc.\nSPY | State Street SPDR S&P 500 ETF Trust\nSTM | STMicroelectronics N.V.\nSTX | Seagate Technology Holdings PLC\nSU | Suncor Energy Inc.\nSNDK | Sandisk Corporation\nVB | Vanguard Small-Cap ETF\nVRT | Vertiv Holdings Co Class A\nVTI | Vanguard Total Stock Market ETF\nVTV | Vanguard Value ETF\nVWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF\nWDC | Western Digital Corp.",
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"id": 49683,
"date": "2026-05-06T05:48:51+09:00",
"text": "아니구나 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ\n\nICE 진짜 NICE로 바꾸려나;;;",
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"id": 49682,
"date": "2026-05-06T05:46:05+09:00",
"text": "트럼프가 SNS에 17개정도 올렸는데 큰 소식은 없습니다.\n\n다른 주(州) 의원들 샤라웃 하는 내용들의 대부분입니다.",
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"date": "2026-05-06T05:44:40+09:00",
"text": "2026년 5월 6일 공탐지수",
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"date": "2026-05-06T05:43:43+09:00",
"text": "**2026년 5월 6일 미장 마감**\n\n📈 S&P 500 - 7,259.22 +0.81%\n📈 Dow 30 - 49,298.25 +0.73%\n📈 Nasdaq - 25,326.13 +1.03%\n📈 Russell 2000 - 2,845.00 +1.75%\n\n📉 VIX - 17.38 -4.98%\n\n📈 Gold - 4,568.80 +0.78%\n📈 Bitcoin USD - 81,691.83 +2.20%\n\n📉 Crude Oil - 102.60 -3.59%",
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{
"id": 49679,
"date": "2026-05-06T05:41:09+09:00",
"text": "**트럼프 관련 발언 정리 - 2026년 5월 6일**\n\n“이란 상황 매우 잘 진행 중” 반복 발언\n“이란은 우리를 존중하게 됐다” 평가\n“이란은 협상을 원하지만 게임하고 있다” 발언\n“이란이 협상하지 않으면 빠르고 체계적으로 대응” 경고\n“이란은 성공하지 못할 것” 언급\n\n“이란 핵무기 보유 절대 허용 불가” 재확인\n“이란 경제·금융 시스템 붕괴 희망” 압박 발언\n“이란 통화 가치 무가치, 인플레이션 높다” 평가\n\n“이란 해군·공군 완전히 파괴” 주장 → 상반된 보도 존재\n“이란은 작은 보트 수준 전력” 평가\n“미국이 완전한 통제 확보” 주장\n\n“미군 보호 선박 공격 없었다” 언급\n“호르무즈 봉쇄 속 선박 통과 없음” 발언\n\n“가능하면 전쟁 원하지 않으며 사람 죽이고 싶지 않다” 강조\n“그러나 필요 시 행동할 것” 기조 유지\n\n“중국과 이란 문제 논의 예정, 관계 긍정적”\n“호르무즈 사태로 각국이 미국산 원유 구매 확대” 주장\n“Project Freedom이 휘발유 가격에 큰 영향 줄 것”\n\n“이란은 항복해야 한다” 압박 발언\n“이란 국민은 시위 원하지만 무장 부족” 언급\n“이란에 무기 지원 여부는 밝히지 않겠다”\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 49678,
"date": "2026-05-06T05:41:09+09:00",
"text": "**이란 관련 뉴스 정리 - 2026년 5월 6일\n**\n백악관, 호르무즈 작전 ‘Project Freedom’ 사전 통보하며 이란에 개입 자제 경고\n미국, 호르무즈 해협 선박 보호 및 항로 확보 작전 진행 중\n미국, 상선 보호 위한 “보안 버블” 구축 및 군사력 투사 확대\n미군, 호르무즈에서 이란 고속정 7척 파괴 및 위협 자산 지속 타격\n미국, 해협 통제 및 항행 자유 회복 목표 강조\n미국, 추가 선박 통과 증가 예상 및 군사 존재감 확대 경고\n\n호르무즈 해협 여전히 사실상 봉쇄 상태, 주요 해운사 “통과 불가”\n선박 보험료 급등, 우크라이나 전쟁 수준 리스크 반영\n일부 미국 상선 제한적으로 해협 통과 시작\n유조선 피격 및 충돌 사건 발생 보고\n이란, 지정 항로 외 이동 시 “결정적 대응” 경고\n이란, 해협 통과 관리 위한 신규 기구 설립\n\n미국 구축함 2척 페르시아만 배치, 군사 긴장 고조\n일부 보도, 미 선박 2척 호르무즈 인근에서 이동 제한 → 확실하지 않음\nUN, 이란의 선박 공격 및 통행료 부과 중단 요구 결의안 추진\n\n트럼프, “이란과 상황 매우 잘 진행 중” 발언 반복\n트럼프, 이란 군사력 사실상 붕괴 주장 (해군·공군 파괴) → 상반된 보도 존재\n트럼프, “이란은 협상 원한다”면서도 “게임하고 있다” 비판\n트럼프, 협상 실패 시 “빠르고 체계적 행동” 경고\n트럼프, 이란 경제 붕괴 희망 및 압박 강화 발언\n트럼프, “이란 핵무기 보유 절대 허용 불가” 재확인\n트럼프, 중국과 이란 문제 논의 예정\n\n이란 대통령, 미국 요구 “비현실적”·“수용 불가” 입장\n이란, 협상 가능성은 열어두되 “위협과 압박은 무의미” 강조\n이란, 미국의 군사적 위협 지속 주장\n이란, 지역 국가들과 분쟁 해결 의지 표명\n\n이란, 농축 우라늄 400kg 보유 “억지력” 강조 및 외부 제공 거부\n이란, 핵 테스트 가능성 언급 (종교적 제한 조건 존재)\n\n이란, UAE 공격 부인 → 이스라엘 측 “경고성 공격” 평가와 충돌 → 입장 혼선\n이란, “최근 UAE 공격 없다” 공식 발표\n이란, UAE 행동 시 “강력 대응” 경고\n\n이란, 원유 생산 및 수출 “전쟁 중에도 정상 유지” 주장\n쉐브론 CEO, 글로벌 원유 공급 부족 시작 가능성 언급\n유가 상승 압력 속 일부 하락 (WTI $102.27, Brent $109.87)\n\nIMF, 전쟁 종료 시에도 후속 영향 최소 3~4개월 지속 전망\n호르무즈 리스크로 글로벌 에너지·물류 불안 지속\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 49677,
"date": "2026-05-06T05:41:09+09:00",
"text": "**Market Summary - 2026년 5월 6일**\n\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 행정부는 호르무즈 해협 작전 이전 이란에 사전 통보하고 개입 자제를 경고.\n트럼프 대통령은 이란과 협상 진행 중이며 합의 실패 시 신속하고 체계적인 군사 대응 가능성 시사.\n미국은 호르무즈 해협에서 선박 보호 및 항행 자유 확보를 위한 “Project Freedom” 군사 작전 지속.\n루비오 국무장관은 이란이 협상에 응하지 않을 경우 제재 강화 및 군사 대응 확대 경고.\n미국은 호르무즈 해협 공격 중단과 불법 통행료 금지를 요구하는 유엔 결의안 추진.\n트럼프 대통령은 시진핑과 이란 문제 및 무역 협력 논의 예정이며 관계 긍정 평가.\n미국은 베네수엘라 부채 구조조정 관련 일부 서비스 허용 라이선스 발급.\n연준 및 미국 경제\n애틀랜타 연은 GDPNow Q2 성장률 3.7% 유지.\n미국 3월 무역적자 확대, 수입 증가가 수출 증가를 상회.\n연준 역레포 11.22억 달러로 단기 유동성 흡수 증가.\n미국 재무부 900억 달러 규모 4주물 국채 발행 예정.\n미국 청년층 81%가 경제 상황을 부정적으로 평가.\n미국 주식\n트럼프 대통령은 지정학적 충돌에도 증시 사상 최고치 경신 언급.\nAdvanced Micro Devices 1Q EPS $1.37, 매출 $10.25B로 예상 상회 및 데이터센터 성장 지속.\nSuper Micro Computer EPS 상회했으나 매출은 예상 하회.\nOccidental Petroleum EPS $1.06로 예상 상회 및 생산 가이던스 유지.\nElectronic Arts EPS 예상 하회 및 예약 매출 감소.\nApple iOS 27에서 AI 모델 선택 기능 도입 및 AI Siri 지연 관련 $250M 합의.\nAmazon 프랑스에 €15B 투자 및 7,000개 일자리 창출 계획.\nSalesforce 2026년 엔지니어 채용 중단 발표.\nNVIDIA 가정용 AI 미니 데이터센터 구축 협력 발표.\n원자재 및 에너지\nWTI $102.27(-3.9%), 브렌트 $109.87(-3.99%) 하락 마감.\n사우디 아람코 아시아향 공식 판매가격 +$15.50로 설정.\n셰브론 CEO는 원유 공급 부족이 현실화되기 시작했다고 경고.\n호르무즈 긴장으로 유조선 보험료 급등 및 해상 운송 리스크 확대.\n알루미늄 가격 3주 최고치 상승.\n암호화폐\nCoinbase 토큰화 파트너로 Centrifuge에 대규모 투자.\nCME는 6월 1일 비트코인 변동성 선물 출시 예정.\nMicroStrategy는 818,334 BTC 보유 및 실적 발표.\nMoonPay는 Solana 기반 거래 인프라 DFLOW 인수.\nSoFi는 Solana 기반 스테이블코인 출시 계획.\n국제 정치 및 무역\n이란은 호르무즈 해협 통항 관리 기구 신설 및 선박 통제 강화 발표.\n이란은 농축우라늄 400kg 보유를 억지력으로 강조하며 외부 이전 거부.\n이란 대통령은 미국 요구를 비현실적이라 비판하며 협상은 조건부 가능성 언급.\n이스라엘은 UAE 공격이 경고성 조치이며 확전 가능성 낮다고 평가.\nEU는 미국에 무역 합의 이행 촉구 및 관세 조건 복원 요구.\nG7은 핵심 광물 공급망 관리를 위한 상설 기구 설립 논의.\n기타 뉴스\nMicrosoft 영국 AI 보안 연구소와 AI 테스트 협력 체결.\nOpenAI GPT-5.5 출시 및 메모리 기능·광고 관리자 베타 도입.\nGoogle 24시간 AI 개인 비서 개발 추진.\nMeta 소비자용 고급 AI 에이전트 개발 중.\nHonda 캐나다 $11B 전기차 공장 계획 취소.\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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{
"id": 49675,
"date": "2026-05-05T21:31:09+09:00",
"text": "**Speed matters, Facts matter more**\n**속도도 중요하지만, 정확한 사실이 우선이다**\n\n미국 주식, 크립토, 국제 정치, 속보 그리고 전쟁 소식을 가장 정확하고 빠르게 전달하겠습니다.\n\n💬💬💬💬💬💬\n✍️미국 주식 인사이더 채널 방향성 및 공지사항 ([링크](https://t.me/insidertracking/19912)) \n\n📱 카카오페이를 통한 커피값 후원하기 ([링크](https://litt.ly/insidertracking))\n🗣소중한 후원은 채널 운영에 큰 힘이 됩니다.\n\n🛍 Trends & Tips 세일 정보 채널 ([링크](https://t.me/honeylifetip))\n🗣 평일 저녁 5~6시 사이 세일 정보 업로드\n\n📹미국 주식 인사이더 유튜브 ([링크](https://www.youtube.com/@insidertracking))\n\n🐝 미주인이 풀어주는 텔레그램 꿀팁 모음 ([링크](https://t.me/honeylifetip/4317))\n\n🚀 협업 및 문의: insidertrading500@gmail.com",
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{
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"date": "2026-05-05T21:30:53+09:00",
"text": "**프리마켓 주요 종목 동향**\n\n상승 종목\nBLZE (+44.61%)\nEPS +0.04달러 및 매출 상회, FY26 가이던스 상향\n\nSTRL (+25.97%)\nEPS +1.58달러 및 매출 상회, FY26 EPS 및 매출 가이던스 상향\n\nCYTK (+22.42%)\nACACIA-HCM Phase 3 임상 톱라인 결과 발표 예정\n\nEVER (+20.60%)\nEPS -0.05달러 미스, 매출 상회 및 Q2 매출 가이던스 컨센서스 상회\n\nSHLS (+19.59%)\nEPS +0.01달러 및 매출 상회, Q2 및 FY26 매출 가이던스 상향\n\nPINS (+17.22%)\nEPS +0.04달러 및 매출 상회, Q2 매출 가이던스 상향\n\nDOCN (+15.91%)\nEPS +0.17달러 및 매출 상회, Q2 EPS 하회 및 매출 상회 가이던스\n\nFLY (+11.27%)\nEPS +0.05달러 및 매출 상회, FY26 매출 가이던스 유지\n\nIART (+9.95%)\nEPS +0.13달러 및 매출 상회, Q2 EPS 및 매출 가이던스 하회\n\nWAT (+9.65%)\nEPS +0.36달러 및 매출 상회, Q2 가이던스 컨센서스 부합\n\nROK (+8.92%)\nEPS +0.42달러 및 매출 상회, FY26 EPS 가이던스 상향\n\nFTRE (+8.16%)\nEPS +0.11달러 및 매출 상회, FY26 매출 가이던스 유지\n\nRYTM (+6.92%)\nEPS -0.01달러 미스, 매출 상회\n\nGRAB (+6.08%)\n매출 성장 및 수익성 개선, 4억 달러 자사주 매입 발표\n\nABVX (+5.53%)\n403K ADS 주당 111.57달러로 유상증자 가격 책정\n\nGFS (+5.30%)\nEPS +0.05달러 상회, 매출 부합 및 Q2 가이던스 부합\n\nFIS (+4.63%)\nAnthropic과 금융 범죄 모니터링 협업 발표\n\nCOIN (+4.18%)\n구조조정 계획 발표\n하락 종목\nWGS (-41.29%)\nEPS -0.27달러 및 매출 미스, Q2 매출 가이던스 하향\n\nBRBR (-35.48%)\nEPS -0.17달러 및 매출 미스, FY26 매출 가이던스 하향\n\nAVNW (-26.41%)\nEPS -0.38달러 및 매출 미스, FY26 매출 가이던스 하향\n\nFN (-12.24%)\nEPS +0.16달러 및 매출 상회, Q4 가이던스 부합\n\nICHR (-10.71%)\nEPS +0.02달러 및 매출 상회, Q2 가이던스 상향\n\nINSP (-9.90%)\nEPS +0.38달러 및 매출 상회, FY26 가이던스 하향\n\nFISV (-7.44%)\nEPS +0.22달러 및 매출 상회, FY26 EPS 가이던스 유지\n\nSHOP (-5.41%)\n매출 성장(Q2 고20%대) 가이던스 제시",
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"date": "2026-05-05T21:28:26+09:00",
"text": "https://www.chosun.com/international/international_general/2026/05/05/5XWB33QCL5DKBGHNQG6WCNAJBQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
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"date": "2026-05-05T21:27:43+09:00",
"text": "러시아 투압세(Tuapse) 석유 터미널에서 촬영된 고해상도 위성 영상에 따르면, 우크라이나 드론 공격이 나흘간 이어진 이후 광범위한 피해가 발생한 것으로 확인됨.\n\n총 28개의 연료 저장 탱크가 파괴됐으며, 추가로 5개가 손상된 상태로 파악됨. 나머지 64개는 현재까지 온전한 상태를 유지 중.",
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"date": "2026-05-05T21:27:07+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n헤그세스 국방장관 & 댄 케인 합참의장 브리핑 - 2026년 5월 5일**\n\n미국, 호르무즈 해협 선박 보호 및 항행 안정화 작전 수행\n미국, 충돌 의도 없다고 강조하면서도 이란을 주요 위협으로 규정\n미국, 이란의 해협 통제권 부인 및 독자적 해상 개방 가능 주장\n미국, 상업 선박 공격 시 중대한 군사 대응 경고\n\n미국, 봉쇄 작전 계속 유지하며 CENTCOM·동맹·해운사·보험사와 협력\n미국, ‘Project Freedom’ 작전 일시적 임무로 규정\n미국, 글로벌 참여 요구 및 향후 해협 관리 책임 국제사회 이양 언급\n미국, 상황 안정화 진행 중이나 국제사회 역할 확대 필요 강조\n\n미군, 현재 저강도 군사 활동 상태 유지 평가\n미군, 필요 시 대이란 대규모 군사작전 재개 준비 완료\n군사 충돌 재개 여부는 정치적 결정 사안으로 명시\n\n호르무즈 해협, 수백 척 선박 통과 대기 중\n걸프 지역, 약 1,550척 선박 및 22,500명 선원 이동 제한 상태\n향후 며칠 내 통과 선박 증가 예상\n\n상업 선박, 해상 및 공중에서 미군 전력 영향 받게 될 것이라고 언급\n\n휴전 상태 관련 발언 존재\n미국 측, 휴전 여전히 유효하다고 발표\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-05T21:22:57+09:00",
"text": "알파벳이 유럽에서 최소 90억 유로 규모의 회사채 발행을 추진 중.\n\n이번 발행이 성사될 경우, 알파벳 기준 역대 최대 규모의 유로화 표시 채권 발행이 될 전망.",
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"date": "2026-05-05T21:22:22+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\nCNN이 인용한 이스라엘 소식통에 따르면, 이스라엘과 미국이 이란에 대한 추가 공습 가능성에 대비한 준비를 조율 중인 것으로 전해짐.\n\n호르무즈 해협 긴장 고조로 취약한 휴전 유지에 대한 우려가 커지는 가운데, 양국은 이란 에너지 인프라와 고위 인사를 겨냥한 공격 계획을 논의 중.\n\n해당 계획은 테헤란에 단기적 압박을 가해 진행 중인 협상에서 추가 양보를 이끌어내는 것을 목표로 하는 것으로 알려짐.",
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"date": "2026-05-05T21:18:42+09:00",
"text": "✅ 인남식 교수, 이번 이란에 의한 HMM 상선 피격 사건에 대한 코멘트 \n클로드 한줄 요약 (Opus 4.7)\n\n**이란의 HMM 나무호 피격이 의도적 공격으로 확인될 경우, 한국은 호르무즈 내 선박 26척과 파병부대 등 노출 자산을 감안하면서도 군사적 수단을 포함한 단호한 억지 대응으로 “20년 전의 만만한 한국”이 아님을 보여줘야 한다****\n\n**https://www.facebook.com/share/p/1ArcV8Rayt/",
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"date": "2026-05-05T21:12:07+09:00",
"text": "이란 국영 매체 파르스통신에 따르면, 스리랑카 인근 인도양에서 미군에 나포된 이란 연계 유조선 2척이 미국령 디에고 가르시아 군사기지 방향으로 이동 중인 것으로 보도됨.\n\n앞서 미군은 스리랑카 인근 해역에서 이란 관련 유조선을 차단·승선 조치했으며, 이후 선박들은 서쪽 방향으로 항해 중인 것으로 확인된 바 있음.",
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"date": "2026-05-05T21:11:29+09:00",
"text": "어플라이드 디지털(APLD)이 클라우드 사업부를 분사해 크로노스케일(CHRN)이라는 신규 상장사로 분리 완료.\n\n크로노스케일은 AI 워크로드용 GPU 인프라에 집중할 예정이며, 어플라이드 디지털은 약 97%의 지분을 유지.\n\n이번 분사를 통해 클라우드 컴퓨트 사업과 데이터센터 호스팅 사업이 구조적으로 분리됨.",
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"date": "2026-05-05T20:52:57+09:00",
"text": "우크라이나가 러시아 후방 깊숙한 지역을 겨냥해 장거리 순항미사일 FP-5 플라밍고 6발을 발사했으며, 이 가운데 1발이 페름 크라이 소재 군용 전자장비 생산시설 VNIIR-프로그레스 공장에 명중한 것으로 확인됨.",
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"date": "2026-05-05T20:34:37+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n구글, 마이크로소프트, XAI가 연방 AI 센터와 계약을 체결**",
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"date": "2026-05-05T20:25:13+09:00",
"text": "캐나다가 우크라이나 에너지 지원 기금에 1,240만 유로를 추가로 지원하며 총 지원 규모가 5,700만 유로를 초과. 난방 시즌을 앞두고 긴급한 에너지 기업 수요 충족 및 인프라 복구를 위한 자금으로 활용될 예정.",
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"date": "2026-05-05T20:24:18+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 프리마켓 뉴스\n(17시~20시 30분 기준)**\n\n금리 경로 재조정과 인플레이션 기대 상승이 동시에 반영되며 시장 내 리스크 프리미엄 확대 흐름 형성, 연준 금리 인하 기대가 후퇴하고 2026년 기준 소폭 인상 가능성까지 재반영되면서 장기 금리 상방 압력 지속, 미국 30년물 금리 5% 재돌파 및 기대 인플레이션 2.5% 수준 상승이 밸류에이션 부담 요인으로 작용하는 환경. CTA 수급은 단기적으로 중립~소폭 매수 전환이나 하방 변동성 확대 시 중기 대규모 매도 가능성 존재, 옵션 감마 구조 역시 ±1~2% 구간에서 추세 추종형 매매 유발 가능성 높아 변동성 확대 구조 형성.\n\n에너지 섹터는 구조적 타이트닝 기대 강화, 글로벌 재고 중 실제 가용 물량 제한으로 6월 중순 ‘운영 스트레스’ 진입 가능성 제기되며 유가 상방 압력 요인 부각, 동시에 캐나다-미국 파이프라인 프로젝트 상업성 확보 진행으로 중장기 공급 체인 재편 기대 반영. 이에 따라 Devon Energy 업종 내 저평가 해소 기대와 자사주 매입 및 자산 매각 옵션 부각되며 리레이팅 논리 강화, Kosmos Energy 는 생산량 급증에도 불구하고 높은 부채 부담이 주가 하락 요인으로 작용하며 레버리지 리스크 재확인.\n\nAI 및 전력 인프라 투자 사이클은 지속적으로 강화되는 구조, GE Vernova 의 가스+소형모듈원자로(SMR) 결합 프로젝트는 데이터센터 전력 수요 대응이라는 핵심 테마와 직결되며 장기 성장 드라이버 확인, Eaton 은 데이터센터 수요 기반 수주 급증 및 백로그 확대 확인되며 실적과 가이던스 상향으로 AI 인프라 수혜주 지위 강화, Rockwell Automation 역시 자동화 및 데이터센터 관련 수요 반영되며 마진 확장 동반 성장 지속. 반면 GlobalFoundries 는 실적 안정성은 유지되나 고성장 AI 수혜 대비 상대적 모멘텀 제한.\n\n빅테크 및 AI 소프트웨어 영역에서는 성장과 밸류에이션 간 괴리 확대 지속, Palantir Technologies 는 매출 85% 성장에도 불구하고 50배 수준 매출 멀티플 부담으로 목표주가 하향, 고성장 대비 밸류에이션 압박이 리레이팅 제한 요인으로 작용. 반면 ServiceNow 는 장기 FCF 및 EPS 컴파운딩 스토리로 투자 논리 전환되며 밸류에이션 상향 여지 확대, Alphabet Inc. 는 TPU 및 클라우드 AI 수요 반영으로 실적 추정치 상향 및 채권 발행을 통한 자금 조달 병행.\n\n크립토 및 디지털 자산은 구조적 확장 국면 지속, 비트코인 8만 달러 상회하며 리스크 자산 심리 지지, Coinbase 는 비용 구조 개선 및 AI 중심 재편을 위한 인력 감축 진행, 동시에 토큰화 증권 인프라 구축을 위한 Bullish의 Equiniti 인수는 전통 금융 인프라와 블록체인 결합 흐름 가속 신호.\n\n산업 및 경기 민감 섹터에서는 실적 차별화 심화, DuPont 과 Archer-Daniels-Midland 는 마진 개선 및 정책 환경 변화(바이오연료) 반영으로 가이던스 상향, TransDigm 는 고마진 구조 기반 실적 성장 지속. 반면 Atkore 는 매출 증가에도 불구하고 마진 급락으로 질적 둔화 확인.\n\n금융 및 결제에서는 성장 둔화와 구조 전환 병행, PayPal 은 거래량 증가에도 마진 압박 및 사용자 성장 정체로 구조적 리셋 진행, Fiserv 역시 매출 및 EPS 감소 속 비용 효율화 중심 전략 유지.\n\n헬스케어는 개별 이벤트 중심, UnitedHealth Group 의 사전 승인 절차 축소는 규제 리스크 완화 및 서비스 접근성 개선으로 장기 수요 확대 요인, Pfizer 는 코로나 이후 포트폴리오 전환 과정 속에서도 신제품 성장으로 실적 방어 확인.\n\n전력 및 유틸리티는 AI 수요의 핵심 수혜 축으로 구조적 재평가 진행, American Electric Power 와 Duke Energy 는 데이터센터 중심 전력 수요 급증 반영하여 CAPEX 확대 및 장기 성장 가시성 확보.\n\n전반적으로 시장은 금리 상방과 인플레이션 재상승 우려 속에서도 AI·전력·에너지 중심의 구조적 성장 축으로 자금 집중 지속, 반면 고밸류에이션 성장주와 경기 민감 업종 간 차별화 심화 및 옵션·CTA 수급 구조로 변동성 확대 국면 진입.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"@aetherjapanresearch": [
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"date": "2026-05-06T07:58:41+09:00",
"text": "[속보] 트럼프 \"이란과 합의에 상당한 진전…해방 프로젝트 잠시 중단\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260506022300071",
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"text": "[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민]\n**\nAMD FY1Q26 컨퍼런스콜\n\n▶️ 주요 코멘트**\n\n- 분기 최고 실적 달성: 매출 $10.3B(+38% YoY), 데이터센터 $5.8B(+57% YoY) 사상 최고. 희석 EPS $1.37(+43% YoY), FCF $2.6B(+3배 YoY — 분기 최고)\n\n- 서버 CPU TAM 전망 대폭 상향: 추론·에이전틱 AI 확산이 CPU 오케스트레이션 수요 폭증 유발. 서버 CPU Tam 연간 성장률 18% → 35%+ 상향, 2030년 $1,200억+ 규모 전망\n\n- EPYC 서버 CPU — 4분기 연속 최고치 경신: 클라우드·엔터프라이즈 모두 YoY +50%+. Turin 5세대 비중 이미 50% 돌파. 6세대 Venice(Zen 6 기반 2나노) 연내 출시 예정 — 역대 가장 많은 고객이 동시 검증 중\n\n- MI450·Helios — 고객 수요 초기 계획 초과: Meta 6GW 멀티제너레이션 계약(커스텀 가속기 포함) + OpenAI 파트너십 공동 엔지니어링 진행 중. Helios 하반기 본격 양산 램프. 2027년 데이터센터 AI 연간 매출 \"수백억 달러\" 달성 및 장기 성장률 80%+ 초과 목표 확인\n\n- 소프트웨어(ROCm) 투자 가속: 에이전트 기반 코딩 워크플로우 도입으로 성능 개선 속도 대폭 단축. MLperf MI355X 복수 카테고리 리더십 달성. 주요 오픈소스 모델 Day-Zero 지원 확대\n\n- 클라이언트·게이밍: 클라이언트 $2.9B(+26% YoY), 상업용 PC Ryzen Pro 판매량 YoY +50%+. 메모리 가격 급등 영향으로 2H26 게이밍 매출 전반기 대비 20%+ 감소 예상\n\n- 임베디드 회복 초기: $873M(+6% YoY). 테스트·측정·항공우주·통신 강세. 디자인 윈 YoY 두 자릿수 % 증가 — FPGA에서 x86·커스텀으로 Tam 확장 중\n\n**▶️ 주요 Q&A\n\nQ: 서버 CPU TAM이 불과 수개월 만에 $60B → $120B으로 2배 상향된 근거는?**\nA: 클라우드·엔터프라이즈 고객과의 장기 수요 계획 논의에서 실수요 급증 확인. 추론 확대→에이전틱 AI 전환 시 CPU가 오케스트레이션·데이터 처리·병렬 실행 전담. CPU:GPU 비율이 1:4~8에서 1:1 이상으로 재편 중. AMD는 범용·AI 헤드노드·에이전틱 특화 3개 영역의 폭넓은 포트폴리오로 대응\n**\nQ: MI450·Helios 수요 강세가 기존 대형 고객 확대인가, 신규 고객 유입인가?**\nA: 양쪽 모두. OpenAI·Meta 기존 계약 규모 상향 + 대규모 멀티기가와트 신규 고객 복수 유입. 2027년 배포 계획 데이터센터 위치까지 확인하는 수준의 가시성 확보. 훈련보다 추론 중심 대형 배포가 주도\n**\nQ: 2H26 AI GPU 램프 세부 일정은?**\nA: Q3 초도 물량 출하 시작, Q4 대규모 램프. Q1 데이터센터 AI 매출이 QoQ 소폭 감소한 건 중국 매출 감소 때문 — 미국 내 수요는 견조. Q2는 서버 CPU·데이터센터 AI 모두 두 자릿수 QoQ 성장\n**\nQ: 에이전틱 CPU 수요가 GPU 수요를 대체하는가, 추가적인가?**\nA: 대부분 추가적(additive). 기초 모델 실행에는 GPU가 여전히 필수. 에이전트가 생성하는 파생 CPU 태스크가 GPU 수요와 별도로 발생. 기가와트 규모 투자 시 CPU 비중 증가 → 총 TAM 확대\n\n**Q: EPYC 경쟁력 — ARM 부상 및 Intel 공급 회복 대응은?**\nA: 단일 아키텍처로 모든 워크로드 대응 불가 — 범용·AI 헤드노드·에이전틱 최적화 CPU 포트폴리오가 AMD의 차별점. Venice 세대에 AI 특화 Verano 추가. 하이퍼스케일러들은 x86·ARM 병행 사용 — 두 아키텍처 모두 성장 가능한 TAM 구조\n**\nQ: 하반기 GPM 방향성 — Helios 램프의 마진 희석 vs 상쇄 요인은?**\nA: MI450은 기업 평균 이하 초기 마진. 상쇄 요인은 서버 CPU 고성장(고마진), 임베디드 회복(39% OPM), 클라이언트 프리미엄 믹스 개선, 게이밍 하반기 축소(저마진 제거). 장기 GPM 목표 55~58% 방향 유지\n**\nQ: 메모리 가격 급등의 공급·수요 양측 영향은?**\nA: AMD는 메모리 벤더와 심층 파트너십으로 공급 충분히 확보. 수요 측면에서는 PC·게이밍 소비자 시장에 2H26 영향 우려 반영. 데이터센터는 AI 컴퓨트 수요가 압도적 강세라 메모리 가격 영향 제한적 — CPU·GPU 배포 시 메모리 동시 조달 위한 파트너 협력 강화 중\n\n* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-06T07:11:24+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-05T22:15:35+09:00",
"text": "JP모건) 이튼(ETN) 실적 첫 인상\n\n이튼(Eaton)의 1분기 실적은 전반적으로 시장 예상을 상회하였습니다. 주당순이익(EPS)은 $2.81로 JP모건 및 시장 컨센서스($2.75)를 6센트 웃돌았으며, 매출은 유기적으로 전년 대비 10% 성장해 예상치(+6.5%)를 크게 초과하였습니다. 특히 전력 아메리카(EA) 부문의 유기적 성장률이 14%에 달했고, 데이터센터 수주가 전년 대비 240% 증가하는 등 수주 지표가 강력하였습니다. EA 수주 잔고는 전분기 $132억에서 $145억으로 확대되었으며, EG 잔고도 전년 대비 73% 증가하였습니다.\n\n다만 수익성 측면에서는 혼조세를 보였습니다. EA 부문의 영업이익률이 25.6%로 예상치(27.2%)를 160bp 하회하며 전년 대비 440bp 하락하였는데, 이는 생산 램프업(ramp-up) 과정에서의 비용 부담에 기인합니다. 반면 EG 및 항공우주(Aero) 부문의 이익률은 예상을 상회하며 이를 부분적으로 상쇄하였습니다.\n\n2026년 연간 가이던스에서는 EPS 하단을 $13.00에서 $13.05로 소폭 상향하였으나, 영업이익률 전망은 24.6~25%에서 24.1~24.5%로 하향 조정하였습니다. 유기적 매출 성장률 가이던스는 +7~9%에서 +9~11%로 상향하였습니다. 2분기 EPS 가이던스는 $3.00~3.10으로 시장 컨센서스($3.14)를 하회하였으며, 이는 EA 부문의 램프업 비용이 상반기에 집중된 데 따른 것으로, 회사 측은 EA 이익률이 상반기 약 26%에서 하반기 약 30%로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.\n\nJP모건은 혼조적인 실적 발표로 주가가 단기적으로 하락 압력을 받을 수 있으나, 하반기 매출 및 이익 성장이 가속화되어 2027년으로의 모멘텀을 제공할 것으로 보고 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다.",
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"id": 21716,
"date": "2026-05-05T22:14:11+09:00",
"text": "JP모건) 루멘텀 실적전 노트\n센티먼트: 주가가 연초 대비 +157% 상승했음에도 불구하고 포지셔닝은 소폭 롱으로 급격히 되돌아왔으며, 스트리트 상위권에 근접했던 사믹의 이익 전망치는 이제 F28 EPS $35+ 라는 바이사이드 서베이 기대치에 비하면 오히려 소박해 보입니다. 그러나 최근 스트리트의 강세 네트워킹 TAM 전망은 투자자들에게 꿈을 꿀 여지를 제공하고 있습니다. 강세론자들은 놀라운 EPS 상향 랠리를 뒷받침해온 모든 요인들을 강조합니다: 강한 마진(특히 초고출력 레이저 부문), CPO를 통해 이어지는 방대한 네트워킹 기회, OCS 성장, 절제된 OpEx, 그리고 향후 12~18개월 내 분기 매출 런레이트 두 배 달성에 대한 가이던스. 물론 가장 큰 반론은 얼마나 태양 가까이까지 날 의향이 있느냐는 것으로, 약세론자들은 새로운 기술 및/또는 공급업체(중국 소싱 포함)가 결국 레이저 병목을 해소할 것이라고 다양한 근거를 들어 주장합니다. \n포지셔닝 스코어 (크라우디드 롱 = 5; 크라우디드 숏 = -5): +2\n내재 변동폭: +9.5%",
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"date": "2026-05-05T21:58:23+09:00",
"text": "옛날에 프프장 봤던거 생각나네...",
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"date": "2026-05-05T21:58:15+09:00",
"text": "나도 안보는 영국장의 삼성전자와 독일장의 하이닉스를 의사친구가 보고있던 것에 대하여",
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"date": "2026-05-05T20:08:41+09:00",
"text": "Wedbush) AMD; 강한 CPU 수요가 실적을 뒷받침할 것. 목표가 $400\n\n당사는 AMD가 CPU 강세를 바탕으로 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 더 중요한 것은, 서버 컴퓨트에 대한 지속적인 수요가 GPU/AI 매출의 램프업이 예상보다 더디게 진행될 경우를 대비한 일종의 보험 역할을 할 수 있다는 점입니다.\n\n1분기 실적 전망과 관련하여, 당초 시장에서는 강한 CPU 수요와 가격 개선이 가이던스 상향으로 이어질 것을 기대하였으나 AMD는 이를 충분히 반영하지 못한 가이던스를 제시하며 다소 실망스러운 결과를 낳았습니다. 그러나 가이던스와는 무관하게 실제 서버 CPU 수요는 에이전틱 AI에 의해 견인되며 견조한 성장세를 이어갔고, 2분기에는 DRAM 공급 제약이라는 어려운 환경 속에서도 수요 강세가 공급 부족으로까지 이어지는 상황이 나타나고 있습니다. 이에 따라 서버 CPU 수요 강세와 예상보다 탄탄한 PC 공급망을 종합적으로 고려할 때, AMD가 1분기 자사 전망치를 상회하는 실적을 달성할 수 있는 여건이 갖춰져 있다고 판단하며, 이를 반영하여 추정치를 소폭 상향 조정하였습니다.\n\n2분기 전망에 대해서는, 4분기 실적 발표 당시와 유사하게 바이사이드의 기대가 다시금 서버 컴퓨트 판매 강세에 기반한 더 나은 가이던스를 예상하는 방향으로 이동하고 있다고 보고 있습니다. 서버 컴퓨트는 가격 프리미엄과 높은 마진 특성을 갖춘 세그먼트인 만큼, 이 부문의 성장이 전체 매출 믹스에서 차지하는 비중이 높아질수록 AMD 전체 마진에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최종 시장의 타이트한 수급 여건을 고려할 때, AMD가 이번 분기에는 시장의 기대에 부합하는 결과를 내놓을 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n2026년 및 2027년 시사점과 관련해서는, AMD의 핵심 성장 동력이 서버 CPU가 아닌 데이터센터 AI/GPU 판매에 있다는 점을 재확인하고 있습니다. 다만 차세대 GPU인 MI450/455의 램프업 가시성은 여전히 제한적인 상황입니다. 그럼에도 서버 CPU의 공급 부족 상황은 GPU 램프업이 다소 지연될 경우 AMD에게 일종의 안전판으로 작용할 수 있으며, 기판 및 첨단 로직 등의 공급 자원을 미충족 서버 컴퓨트 수요 지원으로 유연하게 전환할 수 있다는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 이러한 분석을 종합하여, 서버 CPU 수치의 업사이드뿐 아니라 GPU 및 CPU를 아우르는 AMD의 전반적인 성장 능력에 대한 확신을 높이며 CQ2'26 이후 매출 추정치를 상향 조정하였습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 FY2027 EPS 추정치에 순현금을 가산한 뒤 약 36배의 PER을 적용하여 목표주가 400달러를 산출하였으며, 이는 최근 수년간 AMD의 가속 성장 국면에서 사용해 온 피크 멀티플 수준과 일치합니다.",
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"date": "2026-05-05T19:45:08+09:00",
"text": "[로이터](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-faces-eu-skepticism-over-automated-driving-tech-records-show-2026-05-05/)) 유럽 규제당국, 테슬라 FSD에 대해 부정적 인식 강해\n\n테슬라의 완전자율주행(FSD) 시스템이 유럽연합(EU) 승인을 앞두고 여러 유럽 규제당국의 강한 회의론에 직면해 있습니다.\n네덜란드 도로 규제기관 RDW는 지난 4월 테슬라 FSD를 승인하고 현재 EU 차원의 승인을 추진 중이며, 관련 위원회 청문회가 예정되어 있습니다. 일론 머스크는 \"곧 많은 나라에서 승인받을 것\"이라며 자신감을 내비쳤으나, 로이터가 공공기록 열람을 통해 입수한 이메일에 따르면 네덜란드, 스웨덴, 핀란드, 덴마크, 노르웨이 등의 규제당국은 다수의 우려를 제기하고 있는 것으로 드러났습니다.\n\n**주요 우려 사항으로는 FSD의 과속 허용 문제, 결빙 도로에서의 안전성, 운전 중 휴대폰 사용 방지 기능 우회 가능성** 등이 있으며, 'Full Self-Driving'이라는 **명칭이 소비자에게 오해**를 줄 수 있다는 점도 지적되었습니다. 핀란드 당국자는 시속 80km의 빙판길에서의 핸즈프리 주행 허용 여부를 문제 삼았고, 북유럽 규제당국들은 도로 위 무스(말코손바닥사슴) 대응 능력도 문제로 꼽았습니다.\n\n아울러,** 머스크가 주주총회에서 고객들에게 규제당국에 압력을 가하도록 독려한 이후 테슬라 지지자들의 이메일이 규제당국에 쏟아진 것에 대해서도 반발**이 나왔습니다. 노르웨이 당국자는 이에 대응하는 데 상당한 노력을 쏟아야 했다고 토로했으며, 테슬라의 EU 정책 담당자도 이러한 이메일이 승인 절차에 도움이 되지 않는다고 인정한 것으로 전해졌습니다.\n**EU 전체 승인을 위해서는 회원국의 55%, EU 인구의 65% 이상을 대표하는 위원국의 찬성이 필요하며, 다음 위원회 회의는 7월과 10월로 예정**되어 있습니다.",
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"date": "2026-05-05T19:31:27+09:00",
"text": "아처-대니얼스-미들랜드 2026회계연도 1분기 실적 요약.\n\n실적\n• 조정 EPS 0.71달러 (예상치 0.66달러 상회)\n• EPS 0.62달러\n• 순이익 2억9,800만 달러\n• 조정 순이익 3억4,500만 달러\n• 부문 영업이익 7억6,400만 달러",
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"date": "2026-05-05T18:18:02+09:00",
"text": "갤럭시 S25 시리즈가 출시한지 1년동안 약 3천만대를 팔았습니다.",
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"id": 21708,
"date": "2026-05-05T18:17:45+09:00",
"text": "궈밍치에 따르면 OpenAI가 자사 최초의 AI 에이전트 스마트폰 개발을 가속화하고 있으며, 양산 시점은 이르면 2027년 상반기로 설정된 상황.\n\n해당 기기는 MediaTek의 Dimensity 9600 기반 커스텀 칩을 채택할 가능성이 있으며, 듀얼 NPU 구조가 적용될 것으로 예상됨.\n\n2027년부터 2028년까지 출하량은 약 3천만 대 수준에 이를 것으로 전망됨.",
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"id": 21707,
"date": "2026-05-05T17:34:25+09:00",
"text": "Citi) 팔란티어; 보다 광범위한 어닝 서프라이즈, 또 한 번의 성장 가속, 목표가 $210\n\n씨티의 시각\n팔란티어는 또 한 번 대규모 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성하였으며, AI 수요 가속화를 재확인시켜 주는 의미 있는 성장 가속을 기록하였습니다. 1분기 매출은 전년 대비 85% 성장하여 컨센서스를 6% 상회하였으며, 정부 부문과 해외 상업 부문의 두드러진 호조가 견인하였습니다. 정부 매출은 전년 대비 76% 성장하며 추정치를 11% 상회하였고, 전체 상업 부문 성장률은 전년 대비 95%로 재가속화되었습니다. 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장하여 당사 추정치 138%를 소폭 하회하였으나, 이는 부분적으로 재분류에 기인한 것이며 경영진은 연간 미국 상업 매출 가이던스를 1억 달러 상향하여 지속적인 강세를 시사하였습니다. 수익성 또한 주목할 만한 결과를 보였는데, 조정 EBIT 마진이 60%를 소폭 상회하며 컨센서스 대비 300bp 앞섰고, FCF는 컨센서스 대비 6% 웃돌았습니다. 향후 전망과 관련하여, 팔란티어는 FY26 매출 성장률 가이던스를 10%p 상향하여 전년 대비 71%로 제시하였으며, EBIT 마진 전망치도 높이고 FCF 가이던스도 상향하였습니다. 전반적으로 이번 실적은 정부 기관 및 기업 전반에서 AI 도입이 가속화되는 가운데 팔란티어의 지속적인 선도적 지위와 모멘텀을 재확인시켜 줍니다.\n\n1. 1분기 실적은 정부 및 해외 부문이 주도 — 실적 및 가이던스와 기대치 비교는 아래 그림 1-2를 참조하십시오. 회사는 또 한 번 뛰어난 실적을 발표하였으며, 매출은 전 분기 대비 16%p 가속화되어 컨센서스를 6%p 상회하였습니다(1Q26의 3%p 상회 대비). 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장으로 견조하였으나, 당사 추정치를 소폭 하회하였는데, 이는 재분류의 영향을 일부 받은 것으로 조정 기준으로는 전년 대비 143%였을 것입니다. 전체 상업 성장률은 직전 분기 82%에서 95%로 13%p 재가속화되었으며, 해외 부문이 당사 추정치 16%를 상회하는 전년 대비 +28%의 호조를 나타냈습니다. 정부 매출은 전년 대비 76%로 재가속화되며 컨센서스를 11%p 상회하였습니다. Rule of 40은 직전 분기 127%에서 145%로 상승하였고, NDR은 4Q25의 139%에서 150%로 상승하였습니다. 미국 상업 RDV는 49.2억 달러(전년 대비 +112%)로 견조하였으나, 직전 분기의 145% 대비로는 둔화되었습니다. EBIT(달러 기준)는 컨센서스를 12%p 상회하였고 FCF는 6%p 상회하였습니다. 부킹 지표는 어려운 기저 대비 전 분기 대비 둔화되었는데, 미국 상업 RDV는 4Q의 60% 대비 43%로 QoQ 둔화되었으며, 이는 1Q25의 430%라는 막대한 기저와 대비됩니다. CRPO 부킹은 6%p 높은 기저를 배경으로 직전 분기 103% 대비 전년 대비 85%로 둔화되었습니다.\n\n2. FY26 매출 성장률 가이던스 10%p 상향 — FY26 매출 성장률 가이던스는 기존 전년 대비 61%에서 71%로 10%p 상향 조정되었으며, 미국 상업 매출은 FY26에 최소 120% 성장이 예상됩니다(약 1억 달러 상향). FY26 EBIT 마진은 이제 기존 57.5% 대비 58%로 예상되며, FCF는 약 2억 7,500만 달러(약 7%p) 상향 조정되었습니다.\n\n3. 시사점 —1분기 전형적 수준 이상의 강한 어닝 서프라이즈와 (대형 고객 재분류에 따른) 미국 상업 성장에 대한 일부 추가적인 안도감을 반영하여 주가는 상승 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다.",
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"id": 21705,
"date": "2026-05-05T17:33:15+09:00",
"text": "JP모건) AI데이터 센터 ESS시장 분석; 성장국면 진입\n\nJPMorgan은 2026년 5월 4일 발간한 본 리포트에서 미국 데이터센터 전력 솔루션 전문가와 진행한 컨퍼런스 콜 내용을 토대로 AIDC(AI 데이터센터) ESS 시장에 대한 분석을 정리하였습니다. 핵심 결론은 다섯 가지로, 첫째 AIDC ESS 시장이 본격적인 성장 국면에 진입하고 있으며 미국 데이터센터 전력 수요가 2030년까지 거의 두 배로 증가할 전망이라는 점, 둘째 6월 30일로 예정된 미국 DOE의 계통 연계 우선순위 결정이 주요 촉매로 작용할 것이라는 점, 셋째 현재 AIDC의 ESS 채택이 더디게 보이는 것은 건설 순서상 후행 공정이기 때문이라는 점, 넷째 AIDC ESS는 전력 품질과 빠른 응답 특성을 요구하므로 고품질 솔루션이 유리하다는 점, 다섯째 AIDC 운영사들이 신뢰성과 성능을 위해 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있다는 점입니다. JPMorgan은 APAC 커버리지 내 비중확대(OW) 종목으로 CATL-H/A, Sungrow, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Nari를 제시하였습니다.\n\n수요 측면에서 전문가는 미국 데이터센터 부하가 현재 약 75GW에서 2030년까지 135GW 이상으로 증가하여 약 60GW의 증분 용량이 발생할 것이며 이 중 약 70%가 AI에 의해 견인될 것이라고 보았습니다. 신규 AIDC의 거의 전부가 UPS/BBU 배터리 백업을 필요로 하고, 다수가 피크 셰이빙용 BESS를, 약 절반이 비하인드 더 미터 최적화용 BESS를 채택할 것이며, BESS 부착률은 향후 4년 내 75% 이상으로 상승하고 지속시간은 피크 셰이빙용 4시간, 마이크로그리드 통합용 6~8시간에 달할 것으로 전망됩니다. META, 아마존, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일러들이 GW급 AIDC 구축을 위해 자본지출을 두 배로 늘리고 있으며, 최대 40MW에 이르는 순간 부하 변동을 고려할 때 BESS는 전력 아키텍처의 필수 구성요소가 되고 있습니다. 텍사스주 아마릴로에서 Crusoe Energy가 구글을 위해 추진 중인 1.5~2GW 규모 AIDC 프로젝트의 첫 10개 건물 각각에 1GWh 규모의 중복 BESS 솔루션이 탑재되는 것이 대표적 사례입니다. 전문가는 BESS를 가스터빈, 고체산화물 연료전지(SOFC) 등 다른 대체 발전원과 경쟁 관계가 아니라 보완 관계로 보았으며, 마이크로그리드 환경에서 효율성과 회복력을 함께 끌어올리는 솔루션으로 평가하였습니다.\n\n규제 측면에서 5~10년에 달하는 계통 연계 지연이 미국 데이터센터 구축의 가장 큰 병목으로 부각되며 정치적·규제적 관심이 집중되고 있습니다. 주요 AIDC 수요지에 가장 가까운 ISO인 PJM은 향후 수년간 신규 계통 연계를 검토하지 않고 있으며, DOE는 우선순위 체계를 단순 선착순 방식에서 이미 건설되었거나 명백히 계통 연계가 필요한 프로젝트를 우선시하는 방향으로 전환하였습니다. ESS는 선택적 부가물에서 규제적 필수재로 위상이 바뀌고 있으며 OBBBA에서도 BESS 인센티브가 유지되고 있습니다. 태양광이 미국 신규 전력 용량의 대부분을 차지하면서 솔라+스토리지 모델이 계통 제약 지역에서 데이터센터를 빠르게 가동하는 가장 현실적인 선택지로 부상하고 있습니다. DOE가 2025년 10월 23일 FERC에 제출한 대규모 전기 부하 계통 연계 관련 사전 규칙 제정 통지에 대한 최종 결정이 2026년 6월 말 예정되어 있어 이것이 다음 촉매로 주목됩니다. PJM 이사회는 2026년 1월 비상시 자체 신규 전력 공급원을 확보하지 못한 데이터센터를 일반 대중보다 먼저 차단하기로 합의하였고, 2월에는 신속 계통 연계 트랙(EIT) 도입을 FERC에 신청하였으며, 4월에는 펜실베이니아 DEP가 신규 발전 및 저장 프로젝트를 모색하는 등 관련 움직임이 잇따르고 있습니다.\n\nAIDC ESS의 채택 속도가 현재까지 더디게 보이는 것은 수요 부재가 아니라 건설 시퀀스 때문입니다. 토지 및 토목공사, 기초공사, 자가 발전 설비, 데이터센터 홀과 제어 건물 시공이 끝난 뒤에야 ESS 설치가 이루어지는데 대형 AIDC 대부분이 아직 초기 건설 단계에 있어, 프로젝트가 완공에 가까워질수록 ESS 조달과 설치가 의미 있게 가속화될 것이며 ESS 수요의 가장 좋은 시기는 현 구축 사이클의 후반부에 집중될 것으로 보입니다.\n\nAIDC ESS는 배터리 하드웨어가 유사하더라도 유틸리티급 ESS와는 별개의 제품 카테고리입니다. 유틸리티급 ESS가 차익거래, 일일 사이클링, 예측 가능한 부하에 최적화된 에너지 자산이라면, AIDC ESS는 전력 품질, 중복성, 고가의 IT 장비 보호에 초점을 맞춘 인프라 자산으로서 높은 전력 밀도, 초 단위의 빠른 응답, 고빈도 마이크로 사이클링 능력을 요구합니다. 업계는 BESS와 UPS를 단일한 통합 에너지 계층으로 통합하는 방향으로 움직이고 있으며, AIDC 운영사들은 99.999% 가동률 요건과 막대한 가동 중단 비용 때문에 비용보다 전력 품질, 신뢰성, 신속한 배치를 우선시합니다. 저장 용량을 의도적으로 과잉 공급하는 것이 표준 관행이 되어가고 있으며 이는 신뢰성과 성능에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사가 있음을 보여줍니다.\n\nJPMorgan은 이러한 수요 프로필이 나트륨이온 배터리 특성과 잘 맞는다고 평가하였습니다. 높은 C-rate 성능, –40°C에서 +70°C에 이르는 광역 작동 온도, 본질적 안전성, 고빈도 마이크로 사이클링에서의 긴 사이클 수명이 AIDC ESS에 구조적으로 적합하기 때문입니다. 나트륨이온 적층 산화물 제품은 현재 Wh당 약 0.40~0.45위안에 견적되어 LFP의 0.37~0.38위안과 격차가 빠르게 좁혀지고 있으며, 탄산리튬 가격이 톤당 20만 위안을 넘으면 가격 패리티가 달성될 것으로 예상됩니다. CATL은 세계 최초 플랫폼 기반 나트륨이온 ESS 솔루션을 출시하고 Hyperstrong과 60GWh 규모의 세계 최대 나트륨이온 배터리 계약을 체결하였으며, 에너지밀도 160Wh/kg, 시스템 에너지 변환 효율 97%, 80% 용량 유지 기준 15,000사이클 이상의 수명을 갖추고 2026년 4분기부터 양산에 들어가 2027년 초부터 대규모 AIDC 배치가 예상됩니다. 또한 Zhongheng Electric에 대한 전략적 투자를 통해 AC 측 배터리 및 BMS 역량과 DC 측 HVDC 및 IDC 전력 아키텍처 역량을 결합하여 AIDC ESS 전용 AC-DC 하이브리드 솔루션의 공동 개발이 가능해졌습니다. ESS 배터리는 전체 AIDC 프로젝트 자본지출의 5% 미만을 차지하므로 30~40% ITC 보조금이 전체 프로젝트 비용의 2% 미만에 해당하며, 이는 보조금 최적화보다 제품 품질과 출시 속도가 우선인 하이퍼스케일러에게는 미미한 수준입니다. 따라서 OBBBA 발표 이후 시장이 중국 공급사의 미국 ESS 기회를 사실상 배제한 것은 지나치게 비관적이며, CATL의 미국 시장 기회에 현재 가격에 반영되지 않은 상승 여지가 있다고 JPMorgan은 판단하였습니다. 중국 외 지역에서는 LG에너지솔루션이 미국 ESS 시장 포착에 가장 유리한 위치에 있으며 2026년 말까지 나트륨 배터리 파일럿 라인을 완공할 예정입니다.\n\n투자 추천과 관련하여 Sungrow는 세계 최대 태양광 인버터 생산 업체로서 비용 우위와 우수한 제품 품질을 바탕으로 점유율을 확대 중이며 유틸리티와 데이터센터로부터의 ESS 주문 증가가 기대됩니다. CATL-A는 세계 최대 ESS 배터리 제조사로 중국 배터리 밸류체인 내 최선호주이며, EVE Energy(중립)는 커버리지 내 ESS 익스포저가 가장 높고 CALB(중립)가 그 뒤를 잇습니다. BYD-H/A 또한 해외 EV 수요와 EV·ESS 수직통합 효과로 선호됩니다. 한국 배터리 업체의 경우 LG에너지솔루션의 ESS 수주 모멘텀이 강해 한국 배터리 제조사 중 최대 LFP ESS 수주잔고를 보유한 것으로 추정되며, 삼성SDI 역시 2025년 7월 OBBBA 시행 이후 미국 배터리 수입 데이터에서 중국발 물량이 추가 감소하고 한국발(주로 삼성SDI) 물량이 순차적으로 증가하는 흐름이 확인되어 가시성이 개선되고 있습니다. 삼성SDI의 L&F와의 LFP 양극재 계약은 2028~2029년 미국 ESS 출하 기준 연간 약 25GWh 규모를 시사합니다.",
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"date": "2026-05-05T00:30:01+09:00",
"text": "HSBC) AMD BUY에서 HOLD로 하향, 목표가는 $340으로 소폭 상향\n\n1. 요약\nHSBC는 AMD를 매수등급에서 중립으로 하향하였고, 목표주가는 USD335에서 USD340으로 소폭 상향했으나, 5월 1일 기준 주가가 USD360.54인 점을 감안하면 오히려 5.7%의 하락 여력을 시사합니다. 등급 하향의 핵심 논리는 에이전틱 AI 수요 자체는 견조하지만 파운드리 캐파 제약으로 인해 2026년에는 그 수혜를 충분히 흡수하지 못한다는 것입니다.\n\n2. 먼저 단기 실적과 가이던스에 대해서는 큰 서프라이즈를 기대하지 않는다고 보고 있습니다. 5월 5일 발표될 1Q26 실적은 매출 USD101억(컨센서스 USD99억) 수준에서 가이던스 상단에 부합할 것으로 예상하며, 매출총이익률은 55.3%로 가이던스 55%와 컨센서스 55.2%에 부합할 전망입니다. 2Q26 매출도 컨센서스와 동일한 USD105억 수준을 제시할 것으로 보고 있는데, 데이터센터 매출 내에서 서버 CPU와 GPU 간 명시적인 분리 공시는 없지만 MI450 기반 Helios 랙 솔루션의 2H26 램프업으로 인한 제품 전환 영향으로 GPU 매출은 분기 대비 감소할 것으로 추정합니다. 4월 초 이후 NASDAQ이 17% 오르는 동안 AMD 주가는 77% 급등하며 시장 기대치를 이미 크게 끌어올린 상태이기 때문에, 추가적인 상방 모멘텀이 제한적이라는 판단입니다.\n\n3. 가장 중요한 하향 근거는 TSMC 3nm 캐파 제약입니다. AMD는 100% TSMC 파운드리에 의존하는 팹리스 모델이며, 주력 AI GPU인 MI350 시리즈와 5세대 Epyc 서버 CPU(Turin) 모두 3nm 기반입니다. 6세대 Venice CPU는 2nm 기반이지만 I/O 다이는 여전히 3nm에 의존하기 때문에 3nm 타이트 상황은 1H27까지 지속될 전망입니다. TSMC의 3nm 12인치 환산 월 웨이퍼 캐파는 4Q25 12만장에서 4Q26 15.3만장으로 약 28% 증가에 그치고, AMD는 2026년에도 TSMC 3nm 전체 캐파의 3~5%만 할당받을 것으로 추정합니다. 이미 2025년 말 기준으로 할당이 사실상 확정되어 있어 추가 캐파 확보가 어렵다고 봅니다. 이로 인해 2026년 서버 CPU 출하 성장률은 20% 이상으로 의미 있게 상회하기 어렵다고 판단했으며, 오히려 자체 파운드리 캐파를 보유한 인텔이 출하 상방 서프라이즈와 시장 점유율 일부 회복 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.\n\n4. 추정치 조정 측면에서 보면, 2026년 AI GPU 매출 추정치를 기존 USD185억에서 USD146억으로 하향 조정해 컨센서스 USD152억보다 4% 낮은 수준으로 맞췄습니다. CoWoS 웨이퍼 소비량은 약 6.2만장이며, MI400 시리즈 초도 물량은 메타향으로 출하되고, 대형 미국 하이퍼스케일러 대상 ASP는 대량 발주 할인으로 낮아질 것으로 보아 MI400 ASP를 USD25,000으로 가정했습니다. 2027년 AI GPU 매출은 USD319억으로 컨센서스 USD332억보다 4% 낮춰 잡았으며, CoWoS 웨이퍼는 14만장에서 12만장으로 줄였으나 고객 다변화로 블렌디드 ASP를 USD25,000에서 USD30,000으로 상향했습니다. 서버 CPU 부문에서는 2026년 매출 USD117억(전년 대비 32% 성장)을 추정하지만 컨센서스 USD132억 대비 11% 낮은 수준이며, 2027년에도 USD155억으로 컨센서스보다 6% 낮은 수치를 제시했습니다.\n\n5. 장기 성장 스토리 자체는 여전히 매력적이라고 평가합니다. 코넬대학교 연구(Raj et al., 2025)를 인용해 에이전틱 워크플로우에서 CPU가 병목이 되어 전체 작업의 약 44%가 CPU에 의존하며 이는 과거 대비 3~4배 증가한 수준이라고 설명하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 서버 출하는 2025~27년 연평균 20% 성장하여 2020~24년의 3% CAGR을 크게 상회할 것으로 보며, 잠재 수요는 60% 수준이지만 부품 부족으로 20~21%로 제한된다고 분석했습니다. 2027년에는 TSMC의 3nm 캐파 확장과 2nm 램프업으로 파운드리 타이트 상황이 개선될 가능성이 있지만, 이를 반영한 상방 시나리오에 대한 가시성 확보는 2H26 후반은 되어야 가능할 것으로 보고 있습니다.\n\n6. 마지막으로 민감도 분석을 통해 위험-수익 비율이 매력적이지 않다는 점을 강조합니다. 2027년 서버 CPU 출하 성장률을 기준 시나리오 20%에서 30%로 상향한 첫 번째 강세 시나리오에서는 EPS가 4% 상향되어 목표 PER 31배 적용 시 내재 주가가 USD355.00으로 현 주가보다 1.5% 낮으며, 가장 강한 시나리오인 40% 성장을 가정하더라도 EPS는 9% 상향되고 컨센서스 대비 7% 상회하지만 내재 주가는 USD370.00으로 현 주가보다 단 2.6% 높을 뿐입니다. 결론적으로 강세 시나리오를 가정해도 추가 상승 여력이 제한적이며 캐파 제약이라는 구조적 리스크가 분명히 존재한다는 점에서, 2027년 가시성이 더 명확해질 때까지는 보유 의견이 적절하다는 것이 HSBC의 판단입니다.\n\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-05-04T23:27:57+09:00",
"text": "Piper Sandler) 보안 및 인프라 소프트웨어 산업 노트(DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD)\n\n1. 전체 개요\n이번 주에는 DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD 5개 종목이 3월 분기 실적을 발표하며, Piper Sandler는 이 중 DDOG에 대해 가장 높은 확신을 가지고 있고 비트 앤 레이즈(beat & raise)를 동반한 견조한 회계연도 출발을 기대하고 있습니다. 지난주에는 TEAM이 클라우드 성장 가속화와 강한 AI 모멘텀을 바탕으로 호실적을 발표하면서 연초 이후 주가 하락을 견인해온 베어 케이스 우려를 일축한 반면, CHKP는 GTM 차질로 1분기 제품 매출이 압박을 받아 미스 및 가이던스 하향이 발생하면서 엇갈린 결과를 보였습니다.\n\n2. 지난주 실적 리뷰\nCHKP는 중립으로 등급 하향되고 목표주가가 120달러로 낮춰졌습니다. 1분기 총매출은 전년 대비 4.8% 성장에 그쳐 컨센서스를 약 500만 달러 하회했고, 분기 초 방화벽 사업의 GTM 차질이 제품 매출 부진을 야기했습니다. 이에 따라 2026년 매출 가이던스 중간값이 8천만 달러 하향되어 약 3% 성장(기존 약 6%)을 시사하게 되었으며, CRO 이탈과 GTM 차질, 동종 업계가 방화벽 리프레시 수혜를 누리는 환경에서의 의미 있는 가이던스 컷이 겹쳐 단기 내 투자자를 끌어들일 만한 성장 프로파일로의 회귀 경로가 보이지 않는다고 평가되었습니다.\n\nTEAM은 비중확대를 유지하되 목표주가는 175달러로 하향되었습니다. 회계 3분기 클라우드 성장률이 29%로 가속화되었고 고객 확장이 분기 대비 증가했으며, AI 모멘텀이 본격화되면서 Teamwork 및 Service 컬렉션이 강한 견인력을 보였습니다. 이러한 컬렉션은 더 폭넓은 플랫폼 채택과 더 관대한 AI 크레딧 할당으로 이어져 월 대비 20% 이상의 AI 크레딧 성장률을 기록하고 있으며, Rovo 사용 고객은 비사용 고객 대비 2배 빠른 ARR 성장률을 보이고 있습니다. 현재 주가가 CY27E FCF 추정치의 약 9배에 거래되고 있어 리스크/리워드가 매력적이라고 판단됩니다.\n\nTENB는 비중확대와 목표주가 35달러를 유지했습니다. 1분기 매출이 전년 대비 9.6% 성장하며 컨센서스를 약 300만 달러 상회하는 견조한 결과를 냈고, 경영진은 Claude Mythos 발표 이후 익스포저 매니지먼트에 대한 관심을 끄는 인바운드 대화와 톱오브펀넬 활동이 의미 있게 증가했다고 언급했습니다. 분기 상회분이 2026년 매출 가이던스에 반영되어 중간값이 300만 달러 상향되었고 연간 7.4% 성장을 시사합니다.\n\nVRNS는 비중확대와 목표주가 47달러를 유지했습니다. 1분기에는 전환분 제외 SaaS NNARR이 신규 고객 모멘텀 가속화와 견조한 확장 다이내믹스에 힘입어 전년 대비 31% 성장하며 비트 앤 레이즈로 회계연도를 시작했고, 2026년 SaaS ARR 중간값이 700만 달러 상향되어 30% 성장(전환분 제외 시 20.5%)을 시사합니다. 약 3배 EV/CY27E ARR이라는 modest한 밸류에이션과 보수적인 포워드 셋업을 감안할 때 매력적인 리스크/리워드를 제공한다고 평가됩니다.\n\n3. 이번 주 실적 프리뷰\nRapid7(RPD)은 5월 5일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 10달러입니다. 채널 피드백이 분기 대비 가파르게 하락해 plan 상회 응답이 26%포인트 감소한 6%로, plan 미달 응답이 39%포인트 증가한 55%로 변동되었습니다. 1분기에는 사업 안정화 신호와 MDDR 채택 진척이 초점이 될 전망이며, RPD는 최근 Kenzo Security를 인수해 Command Platform에 에이전틱 AI를 통합함으로써 자동화된 알람 조사와 익스포저 관리 기능을 강화했습니다. 1분기는 컨센서스 부합, 2026년 매출 가이던스는 재확인을 예상합니다.\n\nQualys(QLYS)는 5월 5일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 135달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 18%포인트 하락해 43%, plan 미달이 7%포인트 상승해 21%로 큰 폭의 분기 대비 약화를 보였습니다. 직전 분기 매출 비트와 견조한 마진을 시현했으나 NRR이 103%로 하락하고 회계 26년 빌링 성장률이 기대치를 하회하며 센티먼트에 부담을 주었습니다. QLYS는 RSA 2026에서 ETM 내 Agent Val을 출시해 에이전트 주도의 익스플로잇 검증과 자동화된 remediation 검증 기능을 도입했으며, 코어 VM 트렌드의 1분기 흐름과 Anthropic의 Mythos 발표가 ETM 톱오브펀넬 인바운드를 견인했는지에 대한 코멘터리가 주목됩니다. 분기 실적과 2026년 가이던스 모두 컨센서스 부합 및 재확인을 예상합니다.\n\nFortinet(FTNT)은 5월 6일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 90달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 15%포인트 하락한 33%, plan 미달이 9%포인트 상승한 18%로 큰 폭 약화되었습니다. 직전 분기에는 제품과 SASE 강세에 힘입어 빌링 및 매출이 기대치를 상회했고, 3월 사용자 컨퍼런스에서 FortiOS 8.0과 FortiSOC를 공개하며 플랫폼 역량을 AI 시대 보안으로 확장했습니다. CHKP의 제품 매출 미스 이후 1분기에는 방화벽 및 SASE에서의 경쟁 다이내믹스가 핵심 포커스가 될 것으로 보이며, 1분기 컨센서스 상회와 연간 가이던스 소폭 상향을 예상합니다.\n\nDatadog(DDOG)은 5월 7일 오전 5시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 비중확대 등급에 목표주가 195달러로 이번 주 최고 확신 종목입니다. 최근 East Coast 소프트웨어 버스 투어에서 만난 경영진과의 논의는 2025년 가속화 동인, 경쟁 환경, 그리고 보안과 같은 신규 성장 동력을 중심으로 이루어졌습니다. 4월 초 Datadog Experiments가 일반 공급되어 고객들이 플랫폼 내에서 A/B 테스트를 실행할 수 있게 되었는데, 이는 제품 분석 기능을 확장하는 중요한 단계입니다. 또한 최근 발표된 GPU Monitoring 신제품은 GPU 플릿 헬스, 비용, 성능에 대한 통합 가시성을 제공해 AI 인프라 지출 최적화와 느린 워크로드 트러블슈팅을 지원합니다. 1분기 비트 앤 레이즈를 예상하며, 매출 컨센서스는 PSC 9억 6,100만 달러(컨센서스 9억 6,010만 달러), 2026년 연간 매출은 PSC 41억 달러를 전망하고 있습니다.\n\nJFrog(FROG)은 5월 7일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 65달러입니다. 1분기 중 Axios 및 LiteLLM과 관련된 중대한 소프트웨어 공급망 취약점이 부각되면서 JFrog Curation을 비롯한 보안 제품에 대한 수요는 이번 분기에도 높은 관심을 받을 전망입니다. FROG는 최근 Cursor의 100만 명 이상 일간 활성 사용자가 개발 워크플로우 내에서 직접 소프트웨어 공급망 보안에 접근할 수 있도록 하는 Cursor 마켓플레이스 플러그인을 발표했습니다. 2026년에 걸친 모멘텀 지속성이 핵심 포커스이며, 보안 모멘텀이 이어지면서 1분기 견조한 비트와 연간 가이던스의 의미 있는 상향을 예상합니다.\n\n4. 밸류에이션 및 주가 동향\n이번 주 실적을 발표하는 5개 종목 중 FTNT(+8.6%)만이 NASDAQ(+8.3%) 대비 연초 이후 아웃퍼폼하고 있으나, 5개 종목 모두 최근 7일간 NASDAQ(+1.4%)을 상회하는 성과를 보이고 있습니다. 밸류에이션 측면에서 DDOG는 EV/CY26E 매출 11.2배로 커버리지 평균(5.6배)을 크게 상회하는 프리미엄을 형성하고 있으며, FROG는 9.0배, FTNT 8.1배, QLYS 3.4배, RPD 0.8배로 거래되고 있어 종목 간 밸류에이션 격차가 두드러집니다. 하방 압력이 컸던 RPD는 연초 이후 58.5% 하락했고 QLYS는 34.2% 하락한 반면, DDOG는 +2.9%, FTNT는 +8.6%로 상대적 강세를 보이고 있습니다.",
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"date": "2026-05-04T16:29:43+09:00",
"text": "인도쪽 무더위가 장난아니라고 합니다.\n\n지금 벌써 38도, 40도찍는 동네도 많아요.\n인도는 수질이 안좋아서 주로 생수를 마시는데, 생수 페트병의 가격이 이란전쟁여파로 상당히 올라서 부담이라고 해요.\n그리고 인도의 경우 주 파종기인 7~8월에는 디젤양수기로 물을 끌어다가 쓰는데, 디젤가격과 비료가격이 둘다 이란전쟁의 여파로 가격이 상승해서 농민들이 힘들어합니다. 브라질에서도 비료가격이 너무 올라서 비료사용을 포기하는 농가도 있다고 합니다.",
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"date": "2026-05-04T15:22:35+09:00",
"text": "Citi) 지금까지의 실적… AMD, ADI, AMAT에서 추가 호재 기대\n\n\n시티의 시각\nSOX는 연초 대비 +55% 상승하며 S&P 500의 +5%를 크게 앞서고 있으며, 아웃퍼폼 순서는 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비 순입니다. 지금까지 발표된 1Q26 반도체 실적 기준, C26/27 컨센서스 EPS 추정치는 INTC와 TXN이 주도하며 27%/14% 상향되었습니다. 반도체 장비의 경우 컨센서스 EPS는 FORM이 주도하며 18%/12% 증가했습니다. 저희는 1Q25 어닝 시즌 동안 컴퓨트 반도체 > 아날로그 > 반도체 장비 > 메모리 반도체 순의 선호도를 유지합니다(당사 섹터 프리뷰 참조). 어닝 시즌 중반 시점에서 세 가지 핵심 관찰 사항을 정리합니다.\n\n관찰 #1 — 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장, 예상 상회: 3월 분기 실적 발표 이후 2026년 빅파이브 클라우드 데이터센터 설비투자 합산 전망치가 전년 대비 +67%에서 +83%로 의미 있게 개선되었습니다. 2027년의 경우, 시티의 업데이트된 기대치는 전년 대비 합산 30% 초과 성장을 반영하며, 이는 주로 MSFT와 GOOGL의 높아진 설비투자 성장 전망에 기인합니다. 아울러 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장이 가속화되어, 구글, 마이크로소프트, 아마존의 합산 수주잔고는 1Q 기준 1조 4,500억 달러(전년 대비 +143%)를 기록했으며, 구글이 이를 주도하여 수주잔고가 전분기 대비 두 배 증가한 4,620억 달러에 달했습니다. CSP 전반에 걸친 매출 가속화는 높은 설비투자에 대한 ROI와 관련한 투자자 우려를 해소하는 데 기여할 것입니다. 저희는 AVGO, NVDA, MRVL, INTC, AMD가 하이퍼스케일러 설비투자의 핵심 수혜주로 남아 있다고 판단합니다.\n\n관찰 #2 — 아날로그 회복: STM, TXN, NXP, MPWR 모두 1Q26 매출이 컨센서스를 상회했으며, 산업용 최종 시장의 강세에 힘입어 2Q26 매출을 계절적 패턴 이상으로 가이던스했습니다. 기업들은 콘텐츠 성장이 부진한 자동차 생산을 상쇄하면서 자동차 부문이 성장의 해가 될 것으로 대체로 전망하고 있습니다. 피어 코멘트는 높은 산업용 익스포저를 가진 ADI, 범용 마이크로컨트롤러 성장이 기대되는 MCHP, 그리고 우려보다 양호한 자동차 수요를 보이는 ON에 대해 긍정적입니다.\n\n관찰 #3 — NAND 장기계약 기조, DRAM보다 공격적인 전환: 주요 DRAM 3사 모두 장기 계약(LTA)의 제도화에 대해 언급한 반면, 순수 NAND 메이커인 샌디스크는 메모리 주식 전반 중 가장 공격적인 전환과 함께 계약 메커니즘에 대한 구체적인 공시를 제공했습니다. 저희는 마이크론이 실적 발표 콜에서 발표한 첫 번째 전략적 고객 협약(SCA)의 상대방이 델(Dell)일 가능성이 높다고 판단합니다.",
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"text": "한편 테슬라 27년 eps 컨센서스 변화",
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"text": "마이크론 27년 EPS 컨센서스 변동치",
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"text": "이란 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n그래 차라리 말로 싸워라",
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"text": "이거 또 올리심 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "글로벌 반도체 시가총액리스트\n\n엔비디아(1위), TSMC(2위), 브로드컴(3위), 삼전(4위), 하닉(5위), 마이크론(6위)",
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"text": "하이닉스 텐배거 달성(평단 13만 6천)\n2022년 12월 부터 보유했네요. 당시 디램이 저점이란 생각에 마이크론 닉스 삼전 다 샀다가 나중에 하닉으로 몰빵했는데, 이렇게 많이 오를 줄은 생각도 못했습니다.",
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"text": "WSJ) 트럼프, 미국이 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 '안내'할 것이라고 밝혀\n대통령은 미 군함의 호위 없이 진행되는 이 계획을 인도주의적 제스처라고 칭하며, 이란과의 협의가 계속되고 있다고 말했다\n\n'프로젝트 프리덤'이라고 명명된 이 새로운 조치는, 국가들과 보험사, 해운 단체들이 호르무즈 해협을 통한 선박 통행을 조율할 수 있는 절차라고 미국 고위 관리는 설명했다. 이 관리는 **현재로서는 미 해군 군함이 선박들을 해협을 통해 호위하는 방식은 포함되지 않는다**고 밝혔다.\n\n[WSJ](https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-says-u-s-will-guide-stranded-ships-through-strait-of-hormuz-09e0d7cf?mod=hp_lead_pos1)",
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"text": "트럼프 \"호르무즈 갇힌 선박 빼내는 '해방 프로젝트' 4일 개시\"(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260504004852071",
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"date": "2026-05-03T21:09:25+09:00",
"text": "골드만삭스) NOKIA, 중립유지, 목표가 $10.4로 상향(4월 27일)\n\n1. 광통신 및 IP 네트워크 전망 상향\n노키아는 최근 실적 발표에서 하이퍼스케일러들의 2026년 설비투자 예상치가 기존 2025년 CMD 대비 대폭 상향되어 7,000억 달러를 초과(기존 약 5,400억 달러)할 것으로 전망했습니다. 이는 AI 인프라 구축 속도가 빨라지고 있음을 반영하는 것으로, AI 도입이 초기 학습 워크로드에서 에이전틱 AI, 나아가 장기적으로 물리적 AI로 진화함에 따라 머신 간 통신이 네트워크 수요를 구조적으로 견인하는 흐름이 이미 AI 팩토리 배포 현장에서 가시화되고 있다고 경영진은 밝혔습니다. 이러한 흐름은 데이터센터 간 연결(DCI)과 데이터센터 내 라우팅·스위칭 수요 모두에서 성장을 지지하고 있습니다.\n\n이를 반영하여 노키아는 AI 및 클라우드 어드레서블 마켓의 연평균 성장률(CAGR) 전망을 기존 16%에서 27%(2025~2028년 기준)로 대폭 상향하였으며, 전체 네트워크 인프라 성장률 전망도 기존 9%에서 14%로 높였습니다. 이에 따라 2026년 광통신 및 IP 네트워크 부문 성장률 가이던스를 18~20%로 제시하였습니다. 분기 중 AI 및 클라우드 고객으로부터의 수주 금액은 10억 유로에 달했으며, 해당 세그먼트가 그룹 전체 매출의 8%를 차지했습니다. 광통신 부문의 납기 리드타임이 12~18개월에 이른다는 점은 확정 발주 및 납기 일정이 명확히 정해진 구조 위에서 나온 수치로, 수요의 지속성 및 신뢰도를 뒷받침합니다. JP모건은 이전 노키아 투자등급 상향 보고서에서도 컴퓨팅 자원이 제한된 환경 속에서 AI 데이터센터를 연결하는 광통신의 전략적 중요성이 커지고 있다는 점을 강조한 바 있습니다.\n\n2. 운영비용 확대를 통한 광통신 공급 제약 해소 노력\n노키아는 광통신 네트워크 부문의 가속화되는 사업 기회를 포착하기 위해 운영비용을 늘리고 있음을 밝혔습니다. 현재 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 지속되고 있어, 증가된 지출은 R&D, 영업 및 마케팅, 생산 규모 확대, 그리고 제조 능력을 지원하기 위한 설비투자에 집중되고 있습니다. 경영진은 현재의 광통신 업사이클이 단순한 경기적 반등이 아닌 산업 차원의 구조적 변화(step-change)라고 강조하며, 이를 위해서는 단순한 생산 능력 증설뿐만 아니라 공급망 전반의 성숙화와 생산 공정의 고도화가 함께 필요하다고 설명하였습니다. 결국 현재의 투자는 핵심 부품 확보, 제조 준비 태세 강화, 납품 역량 확대를 목표로 하며, 이는 가치사슬 전반에 걸친 협력적 투자가 필요한 산업 전반의 공통 과제를 반영한 것입니다.\n\n3. 인피네라 통합 일정 순조롭게 진행, 초기 상업적 성과 가시화\n인피네라 인수 통합 작업은 당초 예상보다 순조롭게 진행되고 있으며, 시너지 실현 속도 역시 초기 기대치에 부합하거나 이를 소폭 상회하고 있습니다. 경영진은 통합된 광통신 사업의 영업이익률 두 자릿수 달성 목표를 유지하고 있으며, 초기 통합 효과가 운영 및 상업 부문 모두에서 이미 가시적인 성과로 나타나고 있다고 밝혔습니다. 노키아와 인피네라의 두 포트폴리오는 상호 보완적인 것으로 평가되어 고객사와의 긍정적인 관계 구축 및 인수 후 초기 설계 수주(design win) 실적으로 이어지고 있습니다. 특히 노키아는 인수 완료 후 3년 내 2억 유로라는 당초 시너지 목표를 초과 달성할 가능성이 있음을 시사하였으며, 그 초기 효과가 이미 실적에 반영되기 시작했습니다. 경영진은 전반적으로 양사 팀 간의 높은 결속력과 함께, 이번 결합이 광통신 네트워크 시장에서의 경쟁력 강화로 이어지고 있다는 고무적인 초기 증거가 나타나고 있다고 강조하였습니다.\n\n4. RAN 시장 정체 속 소프트웨어 중심 가치 창출 전략으로 선회\n노키아는 광범위한 통신사 및 무선 액세스 네트워크(RAN) 시장이 구조적 정체 국면에 있다고 규정하며, 전통적인 하드웨어 중심의 설비투자 사이클 외부에서 대안적 가치 원천을 발굴해야 할 필요성을 강조하였습니다. 경영진이 제시한 두 가지 핵심 방향은 첫째로 통신사업자들을 위한 새로운 수익화 가능 서비스의 활성화이고, 둘째로 자본 집약도가 낮고 소프트웨어 중심적인 비즈니스 모델로의 전환입니다. 이 맥락에서 노키아는 소프트웨어 기반 RAN으로의 전환을 지속적으로 강조하고 있으며, 기능 개선 및 성능 향상 등의 혁신이 기반 하드웨어 레이어로부터 점점 분리(decoupling)되는 방향을 추구하고 있습니다. AI-RAN 관련 시험 및 고객 협업도 이러한 아키텍처 전환의 초기 단계로 진행되고 있으나, JP모건은 이와 관련하여 업계 논의를 통해 표준화 작업이 선행되어야 한다는 점에서 긍정적 효과의 구체적인 증거를 계속 확인 중이라고 밝혔습니다. 경영진의 초점은 RAN을 성장 동력으로 포지셔닝하기보다는, 정체된 수요 환경 속에서 믹스 개선, 소프트웨어 비중 확대, 운영 규율 강화를 통해 수익성과 자본 효율성을 높이는 데 있습니다.\n\n5. 추정치 변화 및 밸류에이션\n\n광통신 및 IP 네트워크 부문의 예상보다 강한 성장 기회를 반영하여 FY26~30년 매출 추정치를 약 2~3% 상향하였습니다. 외년도 성장률 자체는 크게 변하지 않았으나, 2026년(일부는 2027년)의 높아진 기저 효과로 인해 절대 매출액이 상향되었습니다. 매출총이익 추정치도 약 2~3% 상향 조정되었으며, 영업이익(EBIT)은 매출, 매출총이익률, 영업 레버리지 가정을 종합하여 FY26~30년 전망치가 약 3% 높아졌습니다. FY26년 EPS는 일회성 금융 수익 기여 증가로 5% 상향되었으며, FY27~30년 EPS는 최신 EBIT 및 주식수 가정을 반영하여 약 0~1% 소폭 상향되었습니다.\n\n주요 리스크 요인으로는 광통신 및 IP 네트워크의 성장 속도가 예상보다 빠르거나 느릴 위험, 무선 네트워크 부문의 수익성 변동, 그리고 생산 능력 확대와 관련된 비용 통제 성패 여부가 제시되어 있습니다. 강한 매출 성장 국면에서는 이러한 투자가 절대 영업이익의 순풍이 될 수 있으나, 매출이 부진할 경우에는 역풍으로 작용할 수 있다는 점에서 양방향 리스크가 존재합니다.",
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"id": 21690,
"date": "2026-05-03T20:45:26+09:00",
"text": "기업의 최고위 임원을 향한 조언은 명확합니다. FOMO에 휘둘려 데이터 구조나 오케스트레이션 계층 같은 기반이 갖춰지기 전에 에이전트를 서둘러 구축하면 결국 다시 만들어야 할 가능성이 큽니다. 인터넷 시대의 교훈처럼 개척자는 화살을 맞고 정착민이 땅을 차지했으며, Uber는 다른 기업들이 파산하며 깔아놓은 인프라 위에서 20년 뒤에야 비즈니스를 일으켰습니다. 또한 LLM 도입은 어렵지만 SLM 도입은 더 성공적이라는 사실에 안주해서는 안 되며, 3년 뒤 기업 내부에 서로 통신하지 않는 수백 개의 비싼 SLM이 운영되고 있다면 그것이 대체하려 했던 SaaS와 본질적으로 무엇이 다른지 자문해야 합니다. 마지막으로 자체 구축이 비싸고 어렵다는 점이 명확해지면서 build vs buy의 무게추가 buy 쪽으로 이동하고 있고, 프로덕션급 AI 에이전트 운영에는 테스트, 안전성, 모델 업그레이드, 오케스트레이션에 대한 무한정 투자가 필요해 핵심 IP가 아니라면 플랫폼 파트너에 의존하는 편이 합리적이라는 인식이 확산되고 있습니다.\n\n마지막으로 투자 아이디어로는 하이퍼스케일러 롱, 반도체 언더웨이트의 상대가치 거래를 제시합니다. 2024년 6월 보고서에서 권고한 \"픽스 앤 셔블\" 전략대로 SOX와 반도체·반도체 장비 종목들은 시장을 크게 아웃퍼폼했고 알파벳을 제외한 하이퍼스케일러는 부진했지만, 이제는 ROI 회의론이 하이퍼스케일러 멀티플에 충분히 반영되어 있다는 판단입니다. 세 가지 시나리오 중 첫째, 기업의 ROI가 실현되기 시작하면 하이퍼스케일러 멀티플이 회복되고 반도체는 상대적으로 덜 오를 것이며, 둘째, ROI는 부진하지만 하이퍼스케일러가 자본지출을 줄이는 시나리오는 이 거래에 가장 우호적인데 하이퍼스케일러의 현금흐름 개선 기대로 반등이 나오고 반도체는 매출 충격을 받기 때문입니다. 셋째, 현재 구도가 그대로 지속될 경우에는 이 거래가 손실로 이어질 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-03T20:44:52+09:00",
"text": "골드만삭스의 2년전 AI에 대한 생성형AI에 대한 생각 재정리\nJames Covello가 작성한 이 4월 2026년 자료에서, 골드만삭스는 자신들의 기존 견해 중 어디가 틀렸고 어디서 더 강한 확신을 갖게 되었는지를 솔직하게 정리하고 있습니다.\n\n먼저 골드만삭스가 인정한 두 가지 오판은 다음과 같습니다. 첫째, 소비자의 AI 채택 속도는 예상보다 훨씬 강력했습니다. OpenAI 주간 활성 사용자 수가 가파르게 증가했고, 스탠퍼드 HAI 자료 기준 생성형 AI는 출시 3년 만에 약 53%의 채택률에 도달하여 PC와 인터넷의 초기 채택 곡선을 크게 상회했습니다. 다만 GPT 주간 활성 사용자의 95%가 무료 버전을 쓰고 있다는 사실은, 결국 공급망 전체의 ROI를 좌우할 핵심 변수가 기업 부문의 성공이라는 일관된 주장을 오히려 강화한다고 보고서는 설명합니다. 둘째, 하이퍼스케일러 주가가 시장 대비 부진했음에도 이들은 자본지출을 줄이기는커녕 오히려 큰 폭으로 늘렸습니다. 골드만삭스는 FOMO가 주가 부진보다 강한 동기로 작용했다고 평가하면서, 그러나 결국 악화된 현금흐름 프로파일이 지출 둔화를 강제할 것이라는 입장은 유지하고 있습니다.\n\n반면 더 강한 확신을 갖게 된 영역들도 정리되어 있습니다. 기업의 AI 도입은 활발하지만 ROI 실현은 여전히 어렵습니다. MIT 랩스 연구에서 300~400억 달러의 기업 GenAI 투자에도 95%의 조직이 zero return을 보였고, EY 조사에서는 응답 기업 99%가 AI 관련 위험으로 재무적 손실을 봤다고 답했으며, 64%는 100만 달러 이상의 손실을 경험했습니다. 가트너 자료상 IT 지출은 2024년 5조 달러에서 2026년 6.15조 달러로 증가할 전망이어서 총량 차원의 예산 절감 효과는 보이지 않습니다. 월스트리트저널 조사에서 드러난 C-suite과 일반 직원의 AI 시간 절감 인식 격차도 38%포인트에 달하며, Mercor의 실험에서는 최상위 프론티어 모델 기반 AI 에이전트가 480개 업무 과제 대부분을 완수하지 못했습니다. 동시에 모델 기업들의 현금 소진 문제는 잘 알려져 있고, 하이퍼스케일러는 영업현금흐름을 모두 소진하고 차입에 의존하기 시작했습니다. 2025년 데이터센터 부채 발행액은 1,820억 달러로 두 배 증가했으며, \"돈이 남아도는 회사들이 짓는 것이라 인터넷 버블 때와는 다르다\"던 강세론의 전제는 더 이상 유효하지 않다고 지적합니다.\n\n가장 핵심적인 진단은 가치가 반도체 계층에 과도하게 집중되어 있다는 점입니다. ChatGPT-3.5 출시 이후 NVDA의 순이익은 약 20배 성장했지만, 그 위 공급망의 META, AMZN, MSFT, GOOGL의 이익 증가는 상대적으로 미미합니다. 골드만삭스는 약 20년간 반도체 업종을 커버해온 경험을 바탕으로, 반도체 기업이 고객사가 번창할 때 함께 번창하는 것이 정상이지 고객사를 희생시키며 번창하는 현 구도는 전례 없고 지속 불가능하다고 단언합니다. 결국 위쪽 계층이 ROI를 실현하든지, 아니면 칩 지출을 줄이는 방향으로 어느 한쪽이 변해야 한다는 입장입니다.\n\n일자리 영향에 대해서도 미디어와 일부 테크 CEO들의 \"50% 대체\" 식 헤드라인과 실제 데이터의 괴리를 지적합니다. AI 대체(substitution)와 AI 보강(augmentation)을 구분해야 하며, Goldman Sachs Macro팀(Elsie Peng 주도) 분석에 따르면 텔레마케터, 보험금 청구 사무원, 채권 추심원 등이 대체 위험이 높은 반면 교육 종사자, 판사, 건설 관리자 등은 보강 잠재력이 큽니다. 현재까지 AI의 순효과는 월간 신규 고용에 1만 6천 명 정도의 마이너스 영향과 실업률 0.1%포인트 상승 수준입니다. Jan Hatzius, Joseph Briggs 등이 작성한 장기 분석에서는 향후 10년에 걸쳐 25%의 업무 시간이 자동화 가능하고 6~7%의 일자리가 대체될 수 있으며, 기준 시나리오에서 실업률 정점 상승폭은 약 0.6%포인트로 추정됩니다. 다만 도입 속도가 두 배로 빨라지거나 대체율이 두 배가 되는 시나리오에서는 1.2%포인트, 두 조건이 동시에 발생할 경우 2.4%포인트(약 410만 명)까지 상승할 수 있다고 봅니다.\n\n또 하나의 핵심 변화는 SLM(소형 언어 모델)이 LLM보다 기업 환경에서 더 큰 효과를 내고 있다는 점입니다. SLM은 비용 효율, 도메인 특화, 엣지 디바이스 운용, 데이터 보안 등에서 장점이 있으며, Datadog의 사례처럼 도메인 데이터로 학습된 SLM이 프론티어 모델보다 더 낮은 비용으로 더 높은 정확도를 달성한 사례가 늘고 있습니다. 한 공급망 기업은 LLM에서 SLM으로 전환 후 응답 지연을 47% 줄이고 비용을 50% 절감했고, 또 다른 SaaS 기업은 내부 문서로 파인튜닝한 SLM 챗봇 도입 후 3개월 내 사내 사용량이 62% 증가했습니다.\n\n가치 귀속과 관련해 골드만삭스가 제시하는 새로운 관점은 모델 계층과 기업 계층 사이에 데이터 구조화와 오케스트레이션·배포 계층이 등장하고 있다는 것입니다. 데이터가 정렬되지 않은 상태에서 에이전트를 구축하면 추천 상품이 재고가 없어 주문할 수 없는 사례처럼 사용자 경험이 망가지고, 오케스트레이션 계층이 없으면 헤지펀드 PM이 단순한 YTD S&P 수익률을 묻는 질의조차 고비용 LLM에 라우팅되어 예산이 폭증합니다. 저위험·저비용 작업에는 오픈소스 경량 모델이, 신약 개발이나 국방, 고난도 금융 의사결정 같은 고위험 작업에는 프론티어 모델이 사용되어야 하며, 결국 두 종류의 지능을 적절히 오케스트레이션하는 기업이 승자가 될 것이라고 보고서는 전망합니다.\n\nAI가 교란할 수 있는 이익 풀로는 광고, 소프트웨어, 사이버보안, 운송 네 가지를 사례 연구로 제시합니다. 광고 분야에서는 디지털 전환 가속화(약 1,700억 달러), 광고 크리에이티브 자동화(약 1,140억 달러), 애드테크 중개자 통합(약 250억 달러), 광고 대행사 생태계 충격(약 1,610억 달러) 등의 기회가 있으며 Google Performance Max와 Meta Advantage+가 대표적 성공 사례입니다. 소프트웨어에 대해서는 통념과 달리 TAM이 축소가 아니라 확대된다는 견해를 유지합니다. AI 워크플로우를 노동·생산성 단위로 판매하는 모델이 확산되고 있고, 기존 강자들이 가진 도메인 경험과 컨텍스트가 SLM과 결합되면 강력한 해자가 되기 때문입니다. 다만 위험은 \"rip and replace\"보다는 가치 추상화(value abstraction)에 있으며, 2030년의 소프트웨어 리더보드는 일부 기존 강자들과 차세대 AI 스타트업이 공존하는 형태가 될 것이라고 봅니다. 사이버보안은 LLM 사업자가 제공하는 base-level security와 독립 벤더가 제공하는 protection security로 시장이 양분될 것이며, 런타임 에이전트 보호와 에이전트 거버넌스가 새로운 제품 사이클로 부상할 전망입니다. 운송 분야에서는 자율주행 산업 매출이 2035년 약 2조 달러에 이를 수 있고, 이 중 AI에 직접 귀속되는 부분은 약 3,000억 달러, 미국 내 기존 시장 교란 규모는 약 4,400억 달러로 추산됩니다. 미국 로보택시 시장은 2030년 190억 달러, 2035년 480억 달러에 이르고 글로벌로는 2035년 약 4,150억 달러 규모가 될 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-05-03T18:42:27+09:00",
"text": "JP모건) 애플 공급망 시사점: 견조한 시장점유율 확대와 공급 제약 속에서도 긍정적인 가이던스 제시; 아이폰 EMS 추정치에 부합\n\n애플은 3월 분기 실적을 발표했으며, 기업 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1,110억 달러를 기록해 경영진의 기존 가이던스 범위인 전년 동기 대비 13~16% 성장을 상회했습니다. 강력한 제품 매출(+17% YoY)은 일부 공급 제약에도 불구하고 아이폰 17 패밀리의 견조한 수요, 예상을 상회한 아이패드 및 맥 성장, 그리고 대부분의 제품 라인에서의 애플 시장점유율 확대에 의해 뒷받침되었습니다. 6월 분기의 경우, 애플은 전년 동기 대비 14~17%의 매출 성장을 예상하고 있으며(블룸버그 컨센서스인 +9% YoY를 상회), 견조한 서비스 매출과 지속적인 강력한 제품 모멘텀(두 자릿수 YoY 성장을 시사)이 이를 이끌 것으로 보입니다. 이는 아이패드의 어려운 비교 기준에도 불구하고 주로 강력한 아이폰 및 맥 수요 덕분입니다. 당사는 이번 낙관적인 가이던스가 아이폰 EMS 측면에서 당사가 관찰한 바, 즉 다음 분기(6월 분기 아이폰 EMS 빌드 추정치 +16% YoY)로 이어지는 계절적 흐름을 상회하는 전년 동기 대비 성장 모멘텀 및 아이폰 SoC의 공급 부족 완화와 부합하며, 관련 공급망 업체들에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단합니다.\n\n아이폰 공급망과 관련하여: 1) 당사의 26년 3월 분기 및 26년 6월 분기 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 각각 5,800만 대, 5,500만 대로 상반기 합산 1억 1,400만 대(+9% YoY; 당사 최근 보고서 [링크] 참조)이며, 이는 아이폰 17 패밀리의 계절적 수준을 상회하는 수요와 견조한 시장점유율 확대를 시사합니다. 2) 아이폰 17e의 경우, 상반기 빌드는 900만 대, 2026년 전체 연간으로는 1,400만 대로 추정되며, 이는 2025년 전체 연간 아이폰 16e 빌드인 2,100만 대 대비 낮은 수준입니다. 3) 2026년 하반기의 경우, 당사의 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 26년 3분기 5,200만 대, 26년 4분기 8,500만 대로 하반기 합산 1억 1,400만 대(-7% YoY)입니다. 여기에는 신규 아이폰 18 시리즈 모델들(Pro, Pro Max, 폴더블)로부터의 8,800만 대가 포함되며, 이는 2H25 출시 모델 수 감소(2025년 하반기 아이폰 17 시리즈 4개 모델 대비)를 감안하여 2H25 아이폰 17 시리즈 빌드인 9,700만 대 대비 10% 하회하는 수준입니다. 4) 2026년 전체 연간의 경우, 당사의 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 2억 5,000만 대로 2025년의 2억 5,000만 대 상단 수준을 유지하고 있으며, 이는 올해 아이폰의 안드로이드 스마트폰 대비 상당한 시장점유율 확대를 시사합니다.\n\n주요 제품 하이라이트: 1) 3월 분기 제품 매출 성장률은 +17% YoY, -29% QoQ로, 주로 강력한 아이폰 성장 모멘텀과 제품 라인 전반에 걸친 견조한 시장점유율 확대에 의해 주도되었습니다. 2) 아이폰 매출 성장률은 QoQ -33%이나 YoY +22%로, 공급 제약에도 불구하고 아이폰 17 패밀리에 대한 예상을 상회하는 수요 덕분입니다. 3) 맥의 경우 QoQ 보합, YoY +6%로, 맥북 네오를 포함한 최근 신제품 출시 효과에 기인합니다. 4) 아이패드 매출은 QoQ -20%이나 YoY +8%로, A16 탑재 아이패드와 M5 탑재 아이패드 프로의 지속적인 강세에 힘입었습니다. 5) 웨어러블 매출은 어려운 비교 기준으로 QoQ -31%이나, 신흥 시장의 웨어러블 수요 덕분에 YoY 5% 성장했습니다. 6) 제품 매출총이익률(GM)은 38.7%로 YoY 276bps 증가했으나 QoQ 199bps 하락했으며, 이는 주로 유리한 믹스와 낮은 관세 관련 비용 덕분이나, 계절적 레버리지 감소 및 높아진 메모리 비용에 의해 일부 상쇄되었습니다.\n\n시사점: 당사는 강력한 아이폰 수요에 대한 애플의 전망이 공급망에 긍정적이라고 판단하지만, 지속적인 메모리 가격 인상이 일부 부품 업체들에게 ASP 상승 및 GM 압박을 시사할 수 있어 애플 공급망 종목에 대해서는 선별적 접근을 유지합니다. 따라서, 당사는 CPO(미러/프리즘 및 V-그루브 렌즈 공급, [링크])와 미국 CSP 하드웨어 기기(잠재적 AI 핀), 스마트홈 애플리케이션 및 스마트 글래스로의 제품 다각화, 그리고 강화된 아이폰 수요를 감안하여 카메라 렌즈 공급업체인 지니어스(OW)를 선호합니다.",
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"text": "기록말고 관상볼까요?\n점쟁이 한명씩 대출창구에 모셔와서?\n아니면 손금? 타로?",
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"text": "https://v.daum.net/v/20260503093438532?from=newsbot&botref=KN&botevent=e",
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"text": "한국 온라인가 195만원\n일본 온라인가 20만엔(=188만원)\n\n일본이 더 싸다!",
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"text": "삼성 SSD 4TB, 일본에서 300만원",
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"text": "정확히는 내 부동산은 올라야하는데 다른 부동산을 오르면 안된다는게 아닐지",
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"text": "서울은 공급 없고 수요만 있는데\n가뜩이나 몰리는디\n\n심지어 주식은 맨날 올라.\n\n기존에 돈이 있던 사람, 이제 돈을 번 사람. 결국 종착지로 서울 집을 고려하는게 당연한 수순인듯.\n\n주식이 올라가는건 괜찮지만\n부동간이 올라가는건 안된다는.\n이상한 논리가 먹힐리가 없잖아.",
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"date": "2026-05-03T13:27:23+09:00",
"text": "CNBC) 2026 버크셔 해서웨이 주주총회 정리 (현지시간 5월 2일, 오마하)\n\n워런 버핏이 연초에 CEO 자리를 그렉 아벨에게 넘긴 이후 처음으로 열린 이번 주주총회는, 60년간 이어진 버핏 시대의 공식적인 마무리이자 아벨 체제의 출범을 알리는 자리였습니다. 행사장인 CHI 헬스 센터 천장에는 버핏(번호 60, 1965~2025)과 고(故) 찰리 멍거(번호 45, 1978~2023)의 유니폼이 영구 헌액되었으며, 95세의 버핏은 6년 만에 처음으로 무대가 아닌 객석 맨 앞줄에 앉아 행사를 지켜봤습니다. 팀 쿡 애플 CEO와 배우 빌 머레이가 참석했으며, 예년 대비 행사장 외부의 줄과 관련 쇼핑 행사 인파가 눈에 띄게 줄어든 점도 관전 포인트였습니다.\n\n▎1. 실적 및 현금성 자산\n버크셔는 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 보험 인수 부문이 28.5% 늘어난 약 17억 달러로 가장 큰 기여를 했습니다. 한편 현금성 자산은 사상 최고치인 3,974억 달러까지 불어나 직전 최고치였던 작년 3분기의 3,816억 달러를 갈아치웠습니다. 1분기 중 약 241억 달러어치의 주식을 매도하고 약 160억 달러를 매수하는 등 순매도 기조가 이어졌으며, 자사주 매입은 2024년 이후 처음으로 재개되었으나 1분기 매입 규모는 2억 3,500만 달러에 그쳤습니다. 버크셔 클래스 A 주가는 연초 대비 약 6% 하락하며 같은 기간 5%대 상승한 S&P 500을 큰 폭으로 밑돌고 있고, 지난 12개월 기준으로는 10% 이상 빠진 반면 S&P 500은 28% 이상 급등하며 격차가 더욱 벌어진 상황입니다. 아벨 신임 CEO는 세후 연봉 1,500만 달러 전액을 버크셔 주식 매입에 사용했으며, 재임 기간 동안 매년 같은 방식으로 주식을 매수할 계획이라고 밝혔습니다.\n\n▎2. 버핏의 시장 진단: \"교회 옆에 카지노가 붙은 격\"\n버핏은 CNBC 베키 퀵과의 인터뷰에서 현재 환경이 버크셔의 막대한 현금을 투입할 만한 이상적인 환경이 아니라고 명확히 선을 그었습니다. 그는 시장을 \"교회 옆에 카지노가 붙어 있는 모습\"에 비유하며, 1일물 옵션 매매와 예측 시장(prediction market)에 대한 과열을 강하게 비판했습니다. 버핏은 \"지금처럼 사람들이 도박에 몰입한 적이 없었다\"고 잘라 말했으며, 1일물 옵션 매매는 투자도 투기도 아닌 도박일 뿐이라고 일축했습니다. 또한 베네수엘라 군사 작전 관련 기밀 정보를 이용해 예측 시장에서 약 40만 달러를 챙긴 혐의로 기소된 미군 사례를 언급하며, 이러한 행태가 시장에서 광범위하게 확산되고 있음을 우려했습니다. 언제가 좋은 투자 시점이냐는 질문에는 \"아무도 전화를 받지 않을 때\"라며, 시장 가격의 상당한 조정이 와야 본격적으로 움직일 수 있다는 뜻을 시사했습니다. 한편 주주와 파트너에게 전하는 메시지로는 \"황금률(자신이 대접받고 싶은 대로 남을 대하라)\"을 강조하며, 종교적 신념과 무관하게 이보다 더 좋은 가르침은 지난 수천 년간 없었다고 덧붙였습니다.\n\n▎3. 아벨의 경영 철학과 포트폴리오 관리\n아벨은 버핏의 핵심 원칙을 그대로 계승한다는 점을 분명히 했습니다. 그는 미 국채 형태의 현금 보유, 재무적 독립성, 자본 배분의 유연성, 세무 효율성, 그리고 \"ABC(거만함·관료주의·자만)\"에 대한 경계를 버크셔의 최우선 과제로 꼽았습니다. 자회사를 분할하거나 매각할 계획은 없으며, \"우리는 콩글로머리트이지만 효율적인 콩글로머리트\"라며 보험에서 비보험, 주식, 현금에 이르기까지 자본을 신속하게 이동시킬 수 있는 구조적 강점을 강조했습니다. 다만 노사 문제나 평판 리스크처럼 해결이 어려운 상황에서는 매각도 고려할 수 있다는 단서를 달았습니다.\n\n지분 포트폴리오와 관련해 아벨은 애플, 아메리칸 익스프레스, 무디스, 코카콜라를 \"코어 포(core four)\"로 지목했으며, 일본 5대 종합상사 지분 역시 또 하나의 핵심 축이라고 밝히며 장기 보유 의지를 재확인했습니다. 그 외 주요 보유 종목으로는 뱅크오브아메리카, 셰브론, 그리고 2025년 3분기에 약 40억 달러어치를 매수한 알파벳을 언급했습니다. 1분기 말 기준 상위 5대 종목(아메리칸 익스프레스, 애플, 뱅크오브아메리카, 코카콜라, 셰브론)이 전체 주식 포트폴리오 공정가치의 61%를 차지했습니다. 아벨은 포트폴리오 운용에 보다 적극적으로 관여하며 비중 조정을 직접 챙기겠다고 밝혔으며, 버핏과도 \"전적으로 협력 중\"이라고 강조했습니다. 멍거를 대신할 단일 후계자로는 특정 인물을 지목하지 않고, 애드 존슨(NetJets·소비재 부문 사장), 아짓 자인(보험 부문 부회장), 케이티 파머(BNSF 철도 CEO) 등 핵심 경영진과의 집단적 의사결정 체계를 강조했습니다.\n\n▎4. AI에 대한 시각: 신중한 접근\n버크셔의 AI 접근법은 다른 기업들의 공격적인 AI 전환 흐름과는 뚜렷한 대조를 이뤘습니다. 아벨은 \"AI를 위한 AI는 하지 않을 것\"이며, 사업에 실질적으로 부가가치를 더할 때만 도입하겠다는 입장을 밝혔습니다. 버크셔는 좁고 명확한 영역에서 AI를 활용할 계획이며, \"인류에 미칠 위험성\"도 함께 염두에 두고 있다고 덧붙였습니다. BNSF 철도에서는 자체 엔지니어와 개발자를 채용해 AI 솔루션을 직접 구축하고 있으며, 이를 다른 자회사로 확장할 가능성도 시사했습니다. 보험 부문 아짓 자인은 AI가 본격적인 현실이 되면 \"엄청난 게임 체인저\"가 되겠지만, 현재로서는 생산성 도구이자 노동 비용 절감 수단에 그치고 있다고 평가했습니다. 그는 보험료 책정이나 보험금 정산 같은 복잡한 의사결정을 AI에 맡길 수 있는 단계는 \"아직 수년 뒤의 일\"이며, \"AI에 어떤 종목을 사고팔지 묻는 것은 당분간 통하지 않을 것\"이라고 단언했습니다. 한편 Q&A 세션은 버핏의 딥페이크 영상이 등장하며 시작되었고, 아벨은 이를 빌려 AI발 사이버 보안 리스크가 버크셔가 일상적으로 관리하는 중대한 위험임을 환기시켰습니다.\n\n▎5. 호르무즈 해협과 보험: \"가격에 달려 있다\"\n미국·이스라엘과 이란 간 전쟁이 이어지며 호르무즈 해협 통항에 차질이 빚어진 가운데, 통항 선박에 대한 보험 인수 시점을 묻는 질문에 자인 부회장은 \"답은 짧습니다. 가격에 달려 있죠\"라고 답해 청중의 박수를 받았습니다. 버크셔는 호르무즈 통항 선박을 위한 보험 프로그램에 소규모로 참여하고 있으나, 아직 실제 계약은 체결되지 않았다고 합니다. 자인은 미 해군의 호위 제공이 인수의 전제 조건이며, 인수 조건과 가격 수준에서 합의가 이뤄질 경우 위험을 인수할 의사가 있음을 밝혔습니다. 한편 NetJets·소비재 부문을 이끄는 애덤 존슨은 배럴당 100달러를 오가는 유가가 일부 소매·소비재 사업의 수요에 영향을 주고 있다고 언급하며, 변동성에 대응하기 위한 조정에 나설 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다.\n\n▎6. 데이터센터·유틸리티: 50% 성장 여력\n아벨은 데이터센터 증설로 인한 전력망 부담과 관련해, 하이퍼스케일러와 데이터센터 사업자가 자신들이 사용하는 전력 비용을 전액 부담해야 한다는 입장을 분명히 했습니다. 일반 가정용 전기요금이 데이터센터 수요 때문에 오르는 것은 곤란하다는 취지입니다. 동시에 그는 데이터센터 수요가 유틸리티 자회사에 큰 성장 기회를 제공한다고 보고 있으며, 아이오와 지역의 하이퍼스케일러 증설을 예로 들며 자사 피크 부하 대비 데이터센터 사용 비중이 현재 8% 수준으로, 향후 5년간 50% 또는 그 이상 성장할 수 있다고 전망했습니다. 반면 자회사 클레이튼 홈즈는 고금리와 소비자 부담 가중으로 실적이 위축되었다고 밝혔습니다.\n\n▎6. 한 줄 요약\n\n신임 CEO 그렉 아벨의 첫 무대는 \"버핏 노선의 계승\"으로 요약되며, 사상 최대치인 4,000억 달러에 육박하는 현금을 들고도 \"지금은 투자할 환경이 아니다\"라는 95세 거장의 신중론, AI·예측시장·1일물 옵션 광풍에 대한 경계, 그리고 호르무즈·데이터센터·고금리 등 거시 변수에 대한 실무적 코멘트가 핵심 메시지였습니다.\n\n*CNBC뉴스들을 Claude로 정리, 요약",
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"text": "프리렌 2호 펀드\n용사 힘멜이라면 이렇게 했을건데... 공격적 펀드",
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"text": "프리렌1호 펀드 개멋있는데\n\n장생할 수 있는 기업들 위주로 투자",
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"text": "**>>버크셔 해서웨이 2026 주주총회 핵심 요약 **\n\n•워런 버핏은 현재 시장에 대해 “투기적(도박) 성향이 전례 없이 강하다”고 진단하며, 매력적인 투자 기회가 부족한 환경이라고 평가했음. 후계자로 지목된 그레그 아벨에 대해서는 “100점”이라며 강한 신뢰를 표명했음. 또한 애플 투자로 10년간 약 1,500억 달러 수익을 거뒀다고 강조하며, 팀 쿡의 경영 역량을 높이 평가\n\n•아벨은 AI에 대해 “AI를 위한 AI 투자는 하지 않는다”며 실질적인 사업 기여가 핵심이라고 언급했음. 특히 데이터센터 확대가 전력·유틸리티 산업에 큰 기회를 제공할 것으로 전망했으며, 투자 의사결정에서 버핏과 완전히 보조를 맞추고 있다고 강조했음. 일본 투자 역시 장기적 관점에서 지속할 계획\n\n•보험 부문 아지트 자인은 호르무즈 해협 관련 보험 인수 여부는 “가격에 달렸다”고 언급하며 리스크 대비 수익 원칙을 재확인했음. 또한 AI 기반 주식 선택은 현실적으로 적용되기 어렵다고 선을 그었음\n\n>2026年伯克希尔股东大会精华版来了，500字看完四个半小时要点 https://wallstreetcn.com/articles/3771498#from=ios",
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"date": "2026-05-03T10:33:16+09:00",
"text": "\"이란 새 협상안에 전쟁 배상금·호르무즈 통제권 등 14개항\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/001/0016055745?ntype=RANKING",
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"date": "2026-05-02T22:16:27+09:00",
"text": "Citi) 1Q26 클라우드 비교: 클라우드 성장 가속화 속 CapEx 급증\n\n\n시티의 견해\n1분기 실적 발표 이후 상위 4개 클라우드 제공업체의 결과를 정리합니다. 마이크로소프트, AWS, GCP, OCI의 성장 개선에 힘입어 업계 전체 성장률은 전년 대비 +41%로 약 6%포인트 가속화되었습니다. 마이크로소프트 애저의 성장률은 전 분기 대비 1%포인트 가속화되어 전년 대비 +39% CC(FQ2의 +38% 대비), 아마존 AWS 성장률은 전년 대비 +28% CC로 가속화(4분기 24% 대비), 구글 클라우드 성장률은 16%포인트 가속화되어 전년 대비 +63%(4분기 48% 대비), OCI 성장률은 12%포인트 가속화되어 전년 대비 +66% CC를 기록했습니다. AWS는 42%의 점유율로 시장 선두를 유지했으나 점유율은 계속 하락(-150bps QoQ)했으며, 애저 점유율은 전 분기 대비 ~30%로 비교적 안정세를 유지했고, 구글 클라우드는 전 분기 대비 80bps 상승하여 22%+를 기록했으며, OCI는 50bps 상승하여 ~5.5%를 기록했습니다. 전체 CapEx는 전 분기 대비 약 $60억 증가했습니다.\n\n1. 지속적인 강한 수요 — 1분기 총 클라우드 매출은 $893억에 달하며 전년 대비 +41%, 4분기 +5%포인트에 이어 전 분기 대비 6%포인트 가속화되었습니다. 전년 대비 증분 달러는 $260억으로, AI 인프라 및 솔루션에 대한 지속적인 수요에 의해 견인되었습니다. 마이크로소프트는 (4/29 수요일) 애저 FY26 3분기 매출로 약 $268억을 보고했으며, 전 분기 대비 1%포인트 상승하여 전년 대비 +39% CC를 기록, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $69억 대비 $77억을 기록했습니다. 애저의 완만한 가속화는 해당 분기 내 컴퓨팅 용량을 온라인으로 전환하는 효율성 개선에 기인합니다. 아마존의 AWS(4/29 수요일) 매출은 $376억에 달하며 전년 대비 +28% CC, 전 분기 대비 +400bps를 기록했고, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $68억 대비 $83억을 기록했습니다. AI 매출은 연간반복매출(ARR) $150억(세 자릿수 성장), AWS 칩 사업은 ARR $200억을 기록하고 있으며, Bedrock 고객 수는 125,000개(전 분기 대비 +25%)로 지출이 전 분기 대비 +170% 증가했습니다. 또한 OpenAI 모델이 현재 Bedrock에 탑재되었음을 언급합니다. 구글(4/29 수요일) 클라우드 매출은 $200억에 달하며 전년 대비 +63%로, 4분기 전년 대비 +48% 대비 16%포인트 가속화되었고, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $57억 대비 $78억을 기록했습니다. 이는 제미나이 엔터프라이즈 유료 MAU의 전 분기 대비 40% 성장, 분당 160억 토큰 이상의 제미나이 처리량(전 분기 대비 +60%), 구글 자체 개발 GenAI 모델의 매출 전년 대비 ~800% 성장, 그리고 $1억~$10억 규모 계약 건수의 전년 대비 2배 증가에 의해 견인되었습니다.\n\n2. CapEx 지속 확대 — CQ1 기준 마이크로소프트 애저 CapEx는 ~$294억으로 시티 추정치를 하회했으며, 이는 약 $40억의 리스 타이밍 인식 영향을 받았습니다. 당사는 CQ1 AWS CapEx가 ~$320억(전년 대비 +93%)으로 증가하여 아마존 전체 CQ1 CapEx의 약 72%를 차지한 것으로 추정하며, 구글 클라우드 CapEx는 ~$180억(전년 대비 +107%)으로 성장한 것으로 추정합니다.\n\n3. 수주 잔고 모멘텀 유지 — 마이크로소프트 상업용 수주 잔고는 OpenAI 제외 시 전년 대비 7% 증가에 그쳐 기대에 미치지 못했으나, FQ3는 계절적으로 통상 가장 작은 분기임을 참고하시기 바랍니다. 상업용 RPO는 OpenAI 제외 시 전년 대비 26% 성장했습니다. AWS 백로그는 핵심 AWS 및 AI 부문의 강세와 $1,000억 규모의 OpenAI 컴퓨팅 계약에 힘입어 전년 대비 93% 증가한 $3,640억(전년 대비 +$1,750억, 전 분기 대비 +$1,200억)을 기록했습니다. 구글 클라우드 백로그는 $4,620억(전년 대비 +$3,700억, 전 분기 대비 +$2,220억)에 달했으며, 이는 부분적으로 TPU 판매에 의해 견인되었고 그 대부분은 2027년에 완료될 것으로 예상됩니다. 또한 고객들의 초기 약정 초과 실행률이 45%에 달하고 있음을 언급합니다(CQ4의 30%에서 가속화).\n\n4. AI 스케일링으로 마이크로소프트 매출총이익률 하락, AWS 및 GCP 클라우드 인프라 영업이익률 확대 — 마이크로소프트 클라우드 매출총이익률(GM)은 66%로 가이던스 대비 1%포인트 상회했으나 AI 인프라의 지속적인 확장으로 전년 대비 3%포인트 하락했습니다. AWS 영업이익률(OM)은 37.7%로 당사 예상치(36.5%)를 상회하였으며, 4분기의 35.0%보다도 높았습니다. 구글 클라우드 영업이익률은 전년 대비 +1,520bps, 전 분기 대비 +290bps를 기록하여 32.9%에 달했습니다.",
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"date": "2026-05-02T21:42:26+09:00",
"text": "Citi) AI의 ROI: 백로그 가속화가 투자 수익에 대한 지속적인 신뢰를 견인\n\n시티의 견해\n하이퍼스케일러 클라우드 매출은 빅3 CSP 전반에 걸쳐 가속화되었으며, 합산 매출 성장률은 4분기 +33%에서 1분기 +39%로, 백로그는 +95%에서 +143%로 각각 가속화되었습니다. 기업 도입에 의해 주도되는 AI 수요는 컴퓨팅 용량의 증가 속도를 계속 앞지르고 있으며, 구글은 제약이 단기 매출 성장을 제한하고 있다고 언급했습니다. 메타, GCP, 애저는 2026년 설비투자(CapEx) 전망을 상향 조정하였으며, 합산 지출은 4분기 ~$6,620억 대비 약 $7,100억을 향해 추이하고 있고, 구글과 마이크로소프트는 2027년이 더욱 높아질 것이라는 가이던스를 제시했습니다. 2025년에 컨센서스는 하이퍼스케일러 CapEx를 40%, 매출을 3% 과소 추정했으며, 현재 분기 기준으로 컨센서스는 4Q25 실적 발표 이후 2026년 CapEx를 9%, 매출을 2% 상향 조정했습니다. 당사는 매출 초과 달성 쪽으로 스프레드가 확대됨에 따라 이 관계가 AI 트레이드에서 가장 중요한 요인이 될 것으로 예상합니다. 업데이트된 AI 산업 모델은 여기에서 확인하십시오.\n\n1. 매출 상단 가속화. CSP의 매출 및 백로그 성장세는 AI 애플리케이션과 서비스에 대한 수요 확산을 계속해서 시사하고 있으며, GCP이 선두를 달리고 있습니다(+63% 성장, 4분기 +48% 대비). GCP는 기업 부문에서의 제미나이 강세와 TPU 용량 투자의 수혜를 입고 있으며, 백로그는 전 분기 대비 약 두 배 증가한 $4,620억을 기록했습니다. 그 외 업체들도 가속화를 보였습니다: AWS(+28% vs. +24%), 애저(+39% cc vs. +38% cc), 메타 광고(+33% vs. +24%)는 모두 컨센서스를 상회했습니다. 구글, 마이크로소프트, 아마존은 1분기에 합산 $1.45조의 백로그를 축적했으며, 이는 4분기의 $1.1조 대비(전년 대비 +143% vs. +95%) 증가한 수치입니다(그림 3). 마이크로소프트와 아마존의 평균 계약 기간은 3.3년에서 4년으로 늘어났습니다. 이는 최근 시티 AI 서밋에서 확인된 기업 도입의 대규모 가속화를 수치로 뒷받침합니다.\n\n2. CapEx 및 제약 요인. 4대 하이퍼스케일러 중 3곳이 2026년 CapEx 전망을 상향 조정하였으며(그림 1), 합산 전망치는 4분기 이후 $6,620억에서 현재 $7,100억으로 증가했습니다. 성장은 메모리, 전력, 스토리지, CPU, 연결성 및 공급망의 기타 부문에서의 광범위한 병목 현상으로 인해 제약을 받고 있습니다. 메타의 가이던스는 기존 $1,150억~$1,350억에서 $1,250억~$1,450억으로 상향되었으며, 컨센서스 성장 추정치를 14%포인트 앞섰습니다. 구글의 CapEx 전망은 $1,750억~$1,850억(기존)에서 $1,800억~$1,900억으로 상승하여 컨센서스를 6%포인트 초과했습니다. 마이크로소프트는 CY26 CapEx에 대해 약 $1,900억(전년 대비 +61%)을 가이던스로 제시했으며, 아마존의 약 $2,000억 CapEx 전망은 변동이 없었습니다. 각 사는 2027년까지 지속적이거나 가속화되는 인프라 투자 강도를 시사했으며, 구글은 \"AI 컴퓨팅 자원에 대한 전례 없는 내외부 수요\"를 배경으로 2027년 CapEx가 2026년 대비 대폭 증가할 것으로 전망했습니다. 컴퓨팅 제약은 클라우드 서비스에 계속해서 부담을 주고 있으며, 구글은 용량 제약이 없었다면 클라우드 매출이 더 높았을 것이라고 언급했습니다. 4개사 모두 구성 부품 가격 상승을 언급했으며, 메타는 메모리를 비용 부담 요인으로 지목했습니다.\n\n3. 투자수익률(ROI). 하이퍼스케일러들은 증가하는 CapEx에도 불구하고 일관된 현금 투자 대비 현금 수익률(CROCI)을 유지하고 있으며(그림 4), 최근 12개월 CROCI는 1분기에 29%를 유지했습니다. 매출 성장 가속화 및 그룹 마진이 4분기 33%에서 1분기 34%로 확대되고 있는 점을 감안할 때, 하이퍼스케일러들은 공급망이 허용하는 한 증분 AI 인프라에 대한 투자를 지속할 가능성이 높습니다. 용량 제약 환경에서 하이퍼스케일러와 네오클라우드의 컴퓨팅 가격이 상승함에 따라, 당사는 기업 대상 컴퓨팅 제공업체와 이들이 의존하는 인프라 파트너 모두가 계속해서 아웃퍼폼할 것으로 예상합니다.",
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"text": "뉴욕타임스(NYT)는 1일(현지시간) 엡스타인이 지난 2019년 뉴욕 맨해튼 교도소에 수감됐을 당시 작성한 것으로 보이는 메모가 연방 법원의 금고에 보관돼 있다고 보도했다.\n\n이 메모는 같은 방을 썼던 수감자 니컬러스 타르태글리온에 의해 발견됐다.\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260502036300009",
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"text": "실수로 떨어트린거도 제재하나요",
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"text": "美 \"이란에 호르무즈 통행료 내거나 안전 요청하면 제재\" 경고 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260502039600009",
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"date": "2026-05-02T14:34:22+09:00",
"text": "Wccftech) 인텔의 핵심 고급 패키징 기술인 EMIB(Embedded Multi-die Interconnect Bridge)가 90%의 수율을 달성했다고 GF 시큐리티즈의 애널리스트 Jeff Pu가 밝혔습니다. 이는 인텔 파운드리 사업의 경쟁력을 크게 높이는 성과로, TSMC의 CoWoS 기술에 대한 비용 효율적인 대안으로서의 입지를 강화하는 신호로 평가됩니다.\n\n고객사 측면에서는 구글이 차세대 TPU에 EMIB를 채택할 예정이고, 엔비디아도 차세대 파인만(Feynman) 칩에 활용할 것으로 알려졌으며, 메타 역시 2028년 말 출시 예정인 CPU에 EMIB를 사용하는 방안을 검토 중인 것으로 전해집니다.\n\n기술 구성 면에서 EMIB는 두 가지 변형으로 나뉩니다. EMIB-M은 MIM 커패시터를 내장하여 전력 안정성과 노이즈 최소화에 중점을 둔 효율 지향형이며, EMIB-T는 TSV(실리콘 관통 전극)를 추가하여 전력을 브리지를 통해 직접 공급할 수 있어 고성능 AI 칩 요구사항에 최적화된 확장형입니다.\n\n스케일 측면에서 현재 EMIB-T는 120×120mm 패키지 기준으로 레티클 크기의 8배 이상을 지원하며, HBM 12개와 고밀도 칩렛 4개를 수용합니다. 인텔은 2028년까지 이를 120×180mm 이상 패키지에서 레티클 크기의 12배 이상으로 확장하고, HBM 24개 이상과 EMIB-T 브리지 38개 이상을 탑재하는 것을 목표로 하고 있습니다. 비교 대상인 TSMC는 2028년까지 레티클 크기의 14배에 HBM 20개 탑재를 목표로 하고 있어, 규모 면에서는 TSMC가 다소 앞서지만 인텔 EMIB의 핵심 강점은 IP 및 공정 노드에 구애받지 않아 다양한 제조사의 칩을 하나의 패키지에 통합할 수 있다는 유연성에 있습니다.\n\nhttps://wccftech.com/intel-emib-hits-90-percent-yield-signaling-foundry-breakthrough-emib-t-scales-12x-reticle-2028/",
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"id": 21665,
"date": "2026-05-02T12:21:23+09:00",
"text": "JP모건) 일리야릴리 매출 컨센 상향, 목표가 $1300.\n\nJP모건은 일리야 릴리(LLY)의 1분기 실적을 반영하여 2027년 이후 매출 추정치를 약 30~35억 달러 상향 조정했습니다. 주요 상향 요인은 해외 마운자로(Mounjaro)의 실적으로, 1분기 OUS(미국 외) 매출이 44억 달러(연간 환산 약 180억 달러)로 시장 컨센서스를 약 10억 달러 웃돌았습니다. 이는 특정 지역에 국한된 성과가 아니라 광범위한 지역에서의 시장 성장과 릴리의 점유율 확대가 동시에 이루어진 결과이며, 미국 외 비만 치료제 시장의 침투율이 여전히 낮다는 점에서 추가적인 성장 여지가 충분하다고 분석했습니다. 이에 따라 2026년 OUS 마운자로 매출 추정치를 187억 달러(기존 대비 +22억 달러), 2027년 추정치를 220억 달러(기존 JPMe 대비 +30억 달러)로 높였습니다.\n\n2026년 전체 실적 전망과 관련해서는, 릴리가 제시한 가이던스(매출 820~850억 달러, EPS 35.50~37.00달러)의 상단 수준인 매출 849억 달러, EPS 36.50달러를 예상하고 있습니다.\n\n경구용 GLP-1 치료제 파운다요(Foundayo)에 대해서는 2026년 매출을 8억 5천만 달러로 모델링하고 있으며, 5월 중순 샘플링 및 보험 적용 개시, 3분기 전면적인 DTC(소비자 직접 판매) 출시 일정을 반영하여 하반기에 매출이 집중될 것으로 보았습니다. 경쟁 제품인 오럴 위고비(Oral Wegovy) 대비 브랜드 인지도와 선발 주자 이점에서는 다소 불리하지만, 장기적으로는 2030년까지 약 215억 달러의 매출을 달성할 수 있을 것으로 전망하며 상방 편향이 있다고 밝혔습니다.\n\n전반적인 투자 의견과 관련해서는, 릴리를 최선호주(Top Pick)로 유지하면서 최근 주가 약세(현재 2027년 EPS의 약 20배 수준)를 매수 기회로 활용할 것을 권고했습니다. 오는 7월 1일부터 시행될 메디케어 비만 치료제 보장 적용과 2026년 말~2027년 초 파운다요 해외 출시가 향후 수년간 컨센서스 대비 의미 있는 상방 요인으로 작용할 것이라는 판단입니다. 투자 의견은 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.",
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"date": "2026-05-02T12:12:16+09:00",
"text": ">>CSP 대규모 증설…대만 공급망, 최소 3년 호황 전망\n\n•마이크로소프트, 아마존, Alphabet, 메타 등 미국 4대 빅테크가 2026년 CAPEX를 일제히 상향하고, 2027년 추가 확대까지 예고하며 AI 인프라 투자 경쟁이 장기화되는 흐름임. 이에 따라 글로벌 AI 인프라 재편 속에서 대만 공급망은 최소 3년 이상 수혜 구간에 진입할 것으로 전망\n\n•올해 4개사의 총 CAPEX는 메모리 등 부품 가격 상승까지 반영되며 약 6,950억~7,250억 달러 수준으로 확대될 전망임. 향후 투자도 데이터센터, 자체 설계 칩, 네트워크 인프라, 그리고 NeoCloud 등 신흥 클라우드 사업자와의 협력에 집중될 것으로 보임. 동시에 CSP들은 토지, 전력, 칩 등 핵심 자원 선점에 나서며 기존 클라우드 중심 구조에서 ‘AI 연산력 선제 확보’ 중심으로 전략이 전환되는 모습임.\n\n•이 과정에서 엔비디아, AMD 및 자체 ASIC을 포함한 AI 칩, 서버 ODM, 냉각, 전원, 랙, 네트워크 장비 등 전반적인 공급망에 수요가 지속 유입될 전망임. 현재 AI 연산력 부족이 매출 성장의 병목으로 작용하고 있어, 비용 절감과 공급 다변화를 위해 자체 ASIC 개발도 가속화되는 상황\n\n•특히 AWS와 Alphabet은 자체 ASIC을 외부 고객 매출로 확장하며 본격적인 성장 국면에 진입 중임. AWS의 Trainium 3는 이미 대부분 선주문 완료됐고, 차세대 Trainium 4 역시 일부 물량이 사전 예약된 상태임. 관련 수혜로 대만 서버 ODM인 위스트론 네웨브는 2028년 상반기까지 주문 가시성이 확보된 상황\n\n•한편 Alphabet은 TPU 기반 ASIC 서버를 외부 고객 데이터센터에 공급하기 시작했고, 다수 계약이 Google Cloud 수주잔고에 반영되어 내년 실적 인식이 예상됨. 주요 공급사인 콴타 컴퓨터는 내년 ASIC 사업의 추가 성장을 전망했으며, 폭스콘과 인벤텍 역시 ASIC 비중 확대 수혜가 기대되는 흐름\n\n>CSP大擴建 台鏈迎3年榮景 https://www.ctee.com.tw/news/20260502700086-439901",
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"date": "2026-05-02T12:10:41+09:00",
"text": "트럼프 \"이란서 일찍 철수했다 3년뒤 문제 생기게 두지 않겠다\"\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013922238?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-05-02T10:25:23+09:00",
"text": "애플, 맥 미니 데스크톱 시작가를 599달러에서 799달러로 인상.\n\n애플은 256GB 저장공간을 포함한 엔트리급 구성을 제거하는 방식으로 사실상 가격 인상. 해당 컴퓨터는 이제 512GB 모델부터 시작.",
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"date": "2026-05-01T21:14:16+09:00",
"text": "https://www.anduril.com/news/anduril-adds-5g-comms-to-sentry-family-of-systems\n\n어제 나온 뉴스입니다.",
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"date": "2026-05-01T21:12:36+09:00",
"text": "노키아 × Anduril, 센트리 시스템 제품군에 5G 통신 기능 추가\n\n안두릴이 센트리 타워 플랫폼을 기반으로 한 신제품 '5G 통신 센트리 타워(CST)'를 공개했습니다. 이 제품은 기존 셀룰러 인프라가 전무한 오지 환경, 즉 전방 작전기지, 미사일 기지, 원격 국경지대, 상업용 에너지 시설 등에서 임무 수행에 필수적인 고속·저지연 5G 통신을 제공하는 것을 목표로 합니다. 기존 5G 솔루션은 고정 인프라에 의존해 이러한 환경에서 사용이 사실상 불가능했으나, 5G CST는 자체 전원 공급 장치와 컴퓨팅, 통신 기능을 하나의 시스템에 통합해 외부 전력망이나 네트워크 인프라 없이도 3시간 이내에 운용 가능한 상태로 배치할 수 있습니다.\n\n5G CST는 Nokia Federal Solutions와의 협력을 통해 개발되었으며, 노키아의 프라이빗 5G 기술을 안두릴의 Lattice 소프트웨어와 결합해 운용자가 시스템 전반을 단일 플랫폼에서 완전히 관리할 수 있는 보안 네트워크를 구현합니다. 커버리지는 구성에 따라 수 킬로미터에 달하며, 다수의 CST를 연결해 운용 범위를 확장하는 것도 가능합니다. 가격 모델은 데이터 사용량이 아닌 네트워크 접속 서비스 방식으로 제공되어 기존 통신사 비용 구조보다 유연하고 저렴한 도입이 가능합니다. 안두릴은 이미 전 세계 400개 이상 배치된 센트리 타워 계열의 검증된 생산 공정과 부품을 활용해 5G CST를 설계했으며, 이를 통해 대량 생산과 신속한 공급이 가능하다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:11:51+09:00",
"text": "JP모건) Silicon Motion — 몬타이탄 및 부트드라이브 강한 진전과 함께 대폭적인 어닝 서프라이즈; 목표주가 $260으로 상향\n\nSIMO는 1Q26에 매출이 전분기 대비 23%, 전년 동기 대비 105% 성장하며 역대 최고치를 기록했고, GM 47.2%도 컨센서스를 상회하는 등 전방위적인 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. JP모간은 이를 반영해 2026/27년 조정 EPS 추정치를 61%/64% 상향하고 목표주가를 기존 $145(Dec-26 기준)에서 $260(Jun-27 기준)으로 대폭 올렸습니다.\n\n성장의 핵심 동인은 세 가지입니다. 첫째, 부트드라이브 매출이 4Q25의 미미한 수준에서 1Q26에 전체 매출의 약 9%(약 3,000만 달러)로 급속히 확대되었으며, 2H26 출시 예정인 블루필드-4 DPU 퀄리피케이션이 진행 중으로 ASP는 전 세대 대비 2배 이상 상승이 예상됩니다. JP모간은 2026/27년 부트드라이브 매출을 각각 약 1억 6,000만 달러/3억 7,500만 달러로 전망합니다. 둘째, 몬타이탄 플랫폼은 Nvidia CMX의 KV 캐시 오프로딩 수요 증가에 힘입어 TLC NAND 기반으로 2Q26부터 예상보다 한 분기 빠르게 물량이 확대될 전망이며, PCIe Gen 6 컨트롤러는 3Q26 테이프아웃 후 2028년 초기 채택이 예상됩니다. 셋째, 소비자 및 스마트폰 시장 부진에도 불구하고 NAND 메이커의 소비자 시장 철수에 따른 반사 수혜로 eMMC/UFS 매출이 1Q26에 전년 동기 대비 140% 이상 급증했으며, 2026년 연간 기준으로도 70% 이상 성장이 예상됩니다.\n\n클라이언트 SSD 컨트롤러 부문에서도 PCIe Gen 5 채택 확대와 점유율 모멘텀(현재 PCIe 5 시장 내 50% 이상 점유)이 PC 수요 부진을 상쇄하고 있습니다. 경영진은 2026년 내내 전분기 대비 매출 성장 가이던스를 유지했으며 GM은 48~50%로 예상됩니다. JP모간은 점유율 확대, 제품 믹스 개선, 신규 제품 확장을 바탕으로 향후 2~3년간 20~30% 이상의 매출 성장이 지속 가능하다고 판단하며, 엔터프라이즈 SSD 컨트롤러와 부트드라이브 합산 매출 비중이 2028년까지 전체의 35%에 달할 것으로 전망합니다.",
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"date": "2026-05-01T21:06:13+09:00",
"text": "JPM) 전자부품 섹터 — 26년 3월 스토리지 생산 동향: 엔터프라이즈 SSD 용량 성장 가속\nTSR 데이터 기준으로 26년 3월 스토리지 생산 동향의 핵심은 엔터프라이즈 SSD의 폭발적 용량 성장입니다. HDD 전체 생산은 전년 동기 대비 9% 증가에 그쳤으나, NL HDD는 같은 기간 17% 증가하며 데이터센터 수요를 반영했고, 26TB·32TB 등 대용량 제품의 비중이 점진적으로 확대되고 있습니다. 1분기 NL HDD 대당 평균 용량은 21.7TB(전년 동기 대비 +16%)로 대용량화 추세가 이어지고 있으며, NL HDD가 HDD 총 생산 대수의 61%를 차지합니다. TSR은 2분기 이후에도 HDD 총 생산 대수는 보합세를 유지하되 NL HDD 비중은 더욱 높아질 것으로 전망합니다.\n\n엔터프라이즈/데이터센터 SSD는 한층 더 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 26년 3월 엔터프라이즈 SSD 생산 용량은 전년 동기 대비 134% 급증했으며, 1분기 누계로도 113% 증가를 기록했습니다. 대당 평균 용량도 6.2TB(전년 동기 대비 +51%)로 대용량화가 빠르게 진행 중입니다. SSD 전체 출하 대수는 정체 상태이나 엔터프라이즈/데이터센터 중심의 용량 기준 수요는 급격히 확대되고 있으며, 메모리 시황 강세로 PC-OEM 및 Add-on 시장 모두 거래 단가가 상승하고 있습니다.\n\n데이터센터용 스토리지 전체(엔터프라이즈 HDD + NL HDD + 엔터프라이즈 SSD) 합계 생산 용량은 26년 3월 기준 190.7EB(전년 동기 대비 +47%), 1분기 기준 567.7EB(+50%)에 달하며, 총 용량 내 SSD 비중은 25년 3월 12.1%에서 26년 3월 19.3%로 빠르게 상승하고 있습니다. HDD 전자부품 최선호주로는 TDK가 제시되었으며, 자체 생산 메이커가 HAMR 전환에 집중하면서 외부 공급사로서의 TDK 점유율 상승 여지가 크다는 점이 그 근거로 제시되었습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:02:21+09:00",
"text": "JP모건) Western Digital — F3Q26 실적 리뷰: 강력한 수요·가격 환경이 실적 전망 대폭 상향 견인; 목표주가 상향\n\n웨스턴 디지털은 F3Q26(3월 마감)에 시장 예상을 크게 상회하는 실적을 기록했습니다. 매출은 33억 3,700만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했으며, 이는 하이퍼스케일러의 강한 수요로 니어라인 EB 출하량이 전년 동기 대비 37% 급증한 데다, HDD 업계 전반에 걸쳐 유례없이 우호적인 가격 환경이 조성된 결과입니다. EB당 매출은 전년 동기 대비 9% 성장하며 F2Q26의 +3%에서 뚜렷하게 가속화되었습니다. 매출총이익률은 전분기 대비 440bp 상승한 50.5%를 기록하며 회사가 2026년 2월 이노베이션 데이에서 제시한 3~5년 목표를 HAMR 기반 드라이브 출하 개시 이전에 이미 달성했습니다. JP모간은 이를 근거로 HAMR 없이도 견조한 이익률 달성이 가능하다는 점, 그리고 ePMR과 HAMR 병행 플랫폼 전략의 유효성이 입증되었다고 평가합니다. ePMR은 HAMR 대비 이익률이 낮지만 성숙한 공정에 따른 높은 수율이 이를 상쇄한다는 설명입니다.\n\nF4Q26(6월 마감) 가이던스는 전 항목에서 예상을 상회했습니다. 매출은 35억 5,000만~37억 5,000만 달러(중간값 기준 전년 동기 대비 약 40% 성장)로 제시되었으며, 매출총이익률 가이던스는 51~52%로 JP모간 및 컨센서스 추정치(각각 48.9%, 48.6%)를 크게 웃돌았습니다. 영업이익률 중간값은 40.8%로 예상되며, EPS 가이던스는 3.10~3.40달러로 역시 기존 추정치를 상당히 상회합니다. 회사는 분기 현금 배당을 주당 0.125달러에서 0.15달러로 20% 인상한다고 발표했습니다.\n\n중장기 구조적 수요 측면에서는, 인퍼런스 워크로드(2026년 전체 AI 컴퓨팅의 약 2/3를 차지할 것으로 경영진이 예상), 에이전틱 AI의 지속적 데이터 생성, 물리적 AI의 대규모 합성 데이터셋 생성이 복합적으로 작용하며 엑사바이트 수요의 장기 복리 성장을 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 회사는 CY28~CY29까지 연장된 장기공급계약(LTA)을 통해 엑사바이트 수요의 가시성을 확보하고 있으며, 엑사바이트 CAGR 목표는 20% 중반대입니다. JP모간은 FY28까지의 매출 및 가격 전망을 대폭 상향 조정하며 아웃이어 EPS 전망을 약 35% 올리고, 투자의견 비중확대(OW)를 유지하면서 목표주가를 기존 400달러에서 530달러(Dec-26 기준)로 상향 제시했습니다.",
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"id": 21656,
"date": "2026-05-01T20:13:49+09:00",
"text": "JP모건) MediaTek Inc. — 강화된 ASIC 실행력과 빠른 TAM 성장; 우려 해소 및 비중확대로 상향\n\nJP모간은 미디어텍에 대한 투자의견을 비중확대(OW)로 상향 조정하며 목표주가를 NT$3,400(Jun-27 기준, 핵심이익 12x PER, 데이터센터 ASIC이익 30x PER의 SoTP 방식 산출)으로 제시했습니다. 이번 상향의 주된 배경은 미디어텍이 FY26 데이터센터 ASIC 매출 가이던스를 20억 달러로 상향 조정하고, FY27 TAM 전망을 700~800억 달러로 제시하면서 10~15%의 점유율 목표(즉 70~120억 달러 규모의 TPU 매출 램프업)를 밝혔기 때문입니다. JP모간은 이에 따라 FY26/27/28 EPS 추정치를 각각 9%/29%/81% 상향하고, 데이터센터 ASIC 매출 전망을 FY27 99억 달러, FY28 226억 달러로 설정했습니다.\n\nTPUv9(Humufish) 프로젝트와 관련해서는, 미디어텍이 CoWoS-L과 EMIB-T 두 가지 패키징 솔루션 모두를 병행 검토 중임을 밝히면서 기존의 핵심 리스크였던 패키징 병목 우려가 상당 부분 해소되었습니다. Humufish의 양산 타임라인은 기존 예상(1H28)보다 소폭 앞당겨진 2027년 말로 제시되었으며, JP모간은 2028년 기준 미디어텍의 TPU 전체 출하량 내 점유율이 약 23%에 달할 것으로 전망합니다. 한편 구글의 CoT(고객 자체 툴링) 프로젝트 진행 속도는 중장기적인 모니터링 요인으로, 현재는 Semi-CoT 모델이 미디어텍에 유리하게 작용하고 있으나 CoT가 가속화될 경우 미디어텍의 가치 포착 범위가 축소될 수 있다는 점은 주요 리스크로 언급되었습니다.\n\n1Q26 실적은 가이던스 상단에 부합했으며, 2Q26 매출은 전분기 대비 0~6% 감소, GM은 44.5~47.5%로 안정적인 수준이 예상됩니다. FY26 연간 전망에 대해 경영진은 기존 \"전년 대비 플러스 성장\"에서 \"중·고 한 자릿수 성장\"으로 톤을 높였으며, 이는 주로 ASIC 사업의 기여도 상향(기존 10억 달러 이상 → 약 20억 달러)에 기인합니다. 아울러 미디어텍은 현재 3~4건의 신규 데이터센터 ASIC RFQ를 진행 중으로, 2026년 말까지 추가 고객사 확보 가능성도 기대 요인으로 제시되었습니다.",
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"date": "2026-05-01T20:09:19+09:00",
"text": "일본은 통상 회계년도가 4월부터 시작합니다. 즉 4~6월이 회계년도상으로 1분기, 7~9월이 2분기, 10~12월이 3분기, 1~3월이 4분기입니다.",
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"date": "2026-05-01T20:08:20+09:00",
"text": "JP모건) 도쿄 일렉트론; 4분기 실적: 견조한 성과, 중기 계획의 3조 엔 매출 목표도 사정권 내, 목표가 51000엔.\n\n긍정적: 4분기 영업이익은 전분기 대비 77% 증가한 2,056억 엔으로 강세를 보였다 (블룸버그 추정치 1,801억 엔, 당사 추정치 1,690억 엔). 로직 애플리케이션은 당사 예상을 크게 상회했다. 경영진은 FY2026부터 반기별 가이던스로 전환했으며, FY2026 상반기 매출 1조 5,700억 엔 (전년 동기 대비 +33%) 및 영업이익 4,310억 엔 (+42%)을 목표로 하고 있다. 하반기 출하량은 주로 DRAM 및 최첨단 로직 애플리케이션을 중심으로 증가할 예정으로, 기존 중기 계획에서 제시된 FY2026 매출 3조 엔 목표가 사정권 내에 들어왔다. 이익 측면에서 회사는 주로 장비 단가 인상을 통해 향후 2년간 매출총이익률 50% 달성을 목표로 하고 있다.\n\n1. 4분기 실적 요약: 도쿄 일렉트론(TEL)은 매출 7,118억 엔 (전년 동기 대비 +9%, 전분기 대비 +29%) 및 영업이익 2,056억 엔 (+12%, +77%)을 보고했다. SPE 신규 장비 매출은 DRAM이 전분기 대비 약 32%, 비휘발성 메모리가 약 40%, 로직/파운드리 애플리케이션이 약 45% 성장했다. 지역별로는 중국의 매출 비중이 27%까지 하락했다 (FY2025 2분기 40%, FY2025 3분기 32%). 매출총이익률은 매출 성장에 힘입어 47%로 상승했다 (FY2023 45%, FY2024 47%). 리드타임은 제품에 따라 다르지만 4~5개월에서 3~4개월로 단축된 것으로 보인다. 로직/파운드리 애플리케이션 매출은 당사 추정치를 크게 상회했다.\n\n2. 전망: FY2026 상반기 가이던스는 매출 1조 5,700억 엔 (전년 동기 대비 +33%, 전반기 대비 +33%) 및 영업이익 4,310억 엔 (+42%, +34%)을 목표로 한다. TEL의 애플리케이션별 SPE 신규 장비 매출 예측은 DRAM이 약 3,840억 엔 (전년 동기 대비 +70%, 전반기 대비 +19%), 비휘발성 메모리가 1,320억 엔 (+28%, +78%), 로직/파운드리가 6,840억 엔 (+31%, +29%)으로 집계된다. TEL은 하반기 가이던스를 공개하지 않았으나, 주로 DRAM 및 최첨단 로직 애플리케이션을 중심으로 출하량 증가를 예상하고 있으며, 기존 중기 계획에서 제시된 연간 매출 3조 엔 이상의 목표가 이제 사정권 내에 들어왔다고 밝혔다. 이익 측면에서 TEL은 상반기 매출총이익률을 45.5%로 가이던스하고 있다. 인플레이션 등의 요인으로 비용이 증가하고 있으나, TEL은 주로 (1) 가격 개정, (2) 생산성 및 수율 향상에 기여하는 가치 제공, (3) 신제품 출시를 통해 향후 2년간 매출총이익률 50% 달성을 목표로 하고 있다. TEL은 CY2026~27년 WFE 시장을 1,500억~1,700억 달러로 추산하며, 이는 기존 CY2025 대비 최소 15% 성장 예측에서 동일 기준 최소 20% 성장으로 상향 조정된 것이다. 최첨단 애플리케이션은 30% 이상의 증가를 예상한다고 밝혔다.",
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"date": "2026-05-01T19:44:14+09:00",
"text": "반면, 머스크 CEO 측은 이날 AI 안전을 집중적으로 거론했다. 오픈AI가 영리기업으로 바뀌면, AI 안전을 등한시할 것이라는 논리를 강조하기 위한 것이다.\n\n그의 변호사는 재판에 앞서 AI 안전 전문가를 증인으로 채택하려다 무산됐다. 이본 곤살레스 로저스 판사는 \"**그렇게 위험한 사업을 의뢰인이 직접 하고 있다는 것이 아이러니하다**\"라며 \"이 재판은 AI 안전 위험에 대한 재판이 아니다\"라고 선을 그었다.\n\n이 문제는 증언 도중에도 등장했다. 머스크 CEO는 AI 안전을 언급하며 \"터미네이터 사태를 피해야 한다\"라고 말했다. 또 \"최악의 시나리오는 AI가 우리 모두를 죽이는 것\"이라고 덧붙였다.\n\n그러자 판사는 머스크 CEO에 \"앞으로는 그런 주제에 대해 언급하지 말라\"라고 지시했다.\n\n출처 : AI타임스 https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=210012",
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"id": 21652,
"date": "2026-05-01T19:38:42+09:00",
"text": "일론 머스크, xAI가 Grok 훈련에 OpenAI 모델을 사용했음을 확인\n\n목요일 캘리포니아 연방 법정에서 일론 머스크는 자신의 AI 스타트업인 xAI가 OpenAI의 모델을 사용해 자사 모델을 개선했다고 증언했습니다.\n\n문제가 된 것은 모델 증류(model distillation)로, 이는 더 큰 AI 모델이 일종의 \"교사\" 역할을 하여 더 작은 AI 모델인 \"학생\"에게 지식을 전달하는 업계의 일반적인 관행입니다. 이 방식은 흔히 기업 내부에서 자사의 AI 모델 하나를 이용해 다른 모델을 훈련시키는 합법적인 용도로 사용되지만, 소규모 AI 랩이 더 큰 경쟁사의 모델 성능을 모방하려는 시도에 사용되기도 합니다.\n\n증인석에서 모델 증류가 무엇인지 알고 있느냐는 질문을 받은 머스크는 하나의 AI 모델을 사용해 다른 모델을 훈련시키는 것이라고 답했습니다. xAI가 OpenAI의 기술을 증류했는지 묻는 질문에 머스크는 \"모든 AI 기업들이 일반적으로\" 그런 일을 한다고 말하며 질문을 회피하는 듯한 태도를 보였습니다. 그것이 '예스'라는 의미냐고 묻자 그는 \"부분적으로\"라고 답했습니다.\n\n더 압박을 받자 머스크는 \"다른 AI를 사용해 자신의 AI를 검증하는 것은 표준 관행입니다\"라고 말했습니다.\n\n모델 증류는 최근 몇 년간 증가 추세에 있으며 AI 랩들 사이에서 더 많은 논란을 불러일으키고 있는데, 무엇이 합법이고 어떤 것이 특정 기업의 이용 약관이나 정책을 위반하는지에 대한 경계가 흔히 회색지대에 놓여 있기 때문입니다. OpenAI와 Anthropic 같은 기업들은 중국 기업들이 자사 모델을 증류하고 있다고 비난해 왔으며, OpenAI는 DeepSeek에 대한 우려를 공개적으로 표명했고, Anthropic은 DeepSeek, Moonshot, MiniMax를 구체적으로 지목했습니다. Google 역시 자사 서비스 약관을 위반하는 \"지식재산 탈취 방법\"이라고 규정한 \"증류 공격\"을 방지하기 위한 조치를 취한 바 있습니다.\n\nAnthropic은 이 문제에 관한 자사 블로그 게시물에서 다음과 같이 밝혔습니다. \"증류는 널리 사용되는 합법적인 훈련 방법입니다. 예를 들어, 프론티어 AI 랩들은 고객을 위해 더 작고 저렴한 버전을 만들기 위해 자사 모델을 일상적으로 증류합니다. 그러나 증류는 불법적인 목적으로도 사용될 수 있습니다. 경쟁사들은 이를 이용해 다른 랩의 강력한 역량을 독자적으로 개발하는 데 필요한 시간과 비용의 극히 일부만으로 획득할 수 있습니다.\"\n\n[Verge](https://www.theverge.com/ai-artificial-intelligence/921546/elon-musk-xai-openai-trial-model-distillation)",
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"date": "2026-05-01T19:36:10+09:00",
"text": "NYPost) OpenAI 재판의 판사, 머스크의 '자선단체에서 훔치는 것' 발언에 질색: \"당신은 변호사가 아닙니다\"\n\nOpenAI의 미래를 둘러싼 재판에서 일론 머스크는 이틀째 반대 심문을 받았습니다. 머스크는 심문 내내 \"자선단체에서 훔치는 건 안 됩니다\"라는 표현을 반복적으로 사용했으나, 이본 곤살레스 로저스 판사가 이를 기록에서 삭제하고 \"당신은 변호사가 아닙니다\"라며 제지하는 장면이 연출되었습니다. 머스크는 이에 \"법학 101을 수강한 적은 있다\"고 농담을 던지면서도 결국 자신이 변호사가 아님을 인정했습니다.\n\nOpenAI 측 변호사 윌리엄 새빗은 OpenAI 창립 당시 영리 법인의 존재가 명확히 문서화되어 있었음을 보여주는 텀시트를 근거로 머스크를 압박했으며, 머스크는 자신이 OpenAI에 기부할 당시 조건을 명시한 서면 계약서가 존재하지 않았음을 인정했습니다. 또한 재판에서는 AI 안전 문제를 배심원단 앞에서 얼마나 다룰 수 있는지를 놓고 양측 변호인이 충돌하기도 했으며, 판사가 직접 개입해 해당 주제로 재판이 탈선하지 않도록 정리했습니다.\n\n한편 머스크는 xAI가 자체 모델 개발 과정에서 \"증류\" 방식을 통해 OpenAI의 기술 일부를 \"부분적으로\" 활용했음을 인정했습니다. 머스크는 이번 소송을 통해 OpenAI와 마이크로소프트를 상대로 1,800억 달러의 손해배상을 요구하고 있으며, OpenAI의 비영리 지위 회복 및 샘 알트만과 그렉 브록만의 경영진 해임을 법원에 요청하고 있습니다. 머스크는 전날 법정에서 알트만을 신뢰한 것이 \"바보 같은 짓\"이었다고 말하며, 자신이 3,800만 달러를 제공해 결과적으로 8,000억 달러 기업이 된 OpenAI를 탄생시켰다고 주장했습니다.\n\n[NYPost](https://nypost.com/2026/04/30/business/judge-in-openai-trial-keeps-elon-in-check/?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=nypost)",
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"date": "2026-05-01T19:28:30+09:00",
"text": "Citi) 코어위브; 가속화되는 수요/설비투자, 장기 상승 여력을 지속적으로 견인할 것. 목표가 $155로 상향\n\n씨티의 견해\nAI 인프라 선도 기업인 CRWV에 유리한 여건이 계속해서 갖춰지고 있으며, 하이퍼스케일러, AI 랩, 엔터프라이즈 전반에 걸친 다변화로 고객 집중 리스크가 완화되면서 이번 분기 수주잔고(backlog)가 최소 QoQ +35~40% 이상 성장할 것으로 추정합니다. 신규 Jane Street+META 계약은 FY27 말까지 본격화될 가능성이 높으며, CRWV의 300억 달러 ARR 목표를 상회할 잠재력이 있고, Anthropic은 콜옵션으로 작용합니다. 단기적으로는 Blackwell 가격 상승이 일부 매출 상방 요인으로 작용할 수 있는데, CRWV가 FY26 설비투자(CapEx)의 소규모 물량을 보유하고 있을 가능성이 있기 때문입니다. 새로운 투자등급(IG) 부채로 자본 비용이 낮아지면서 FY26 전반에 걸쳐 EPS 상향 조정 흐름이 이어질 수 있습니다. 당사는 FY27 매출과 설비투자를 각각 4포인트, 12포인트 상향 조정하고 신규 부채를 반영했습니다. 이러한 변경으로 2027년 EPS는 하향 조정되나, 2028~29년 수치는 상향 조정되었으며, 목표주가를 155달러로 상향합니다(FY29 EPS의 17배, 2년 할인 적용).\n\n고객 다변화 및 수주잔고 옵션가치 — CRWV는 핵심 AI 인프라 파트너로 자리매김하고 있으며, 다변화된 고객군으로부터 최소 260억~280억 달러의 4월 수주잔고를 확보하여 고객 집중 우려가 완화되고 있습니다. CRWV는 현재 상위 10개 AI 랩 중 9곳에 서비스를 제공하고 있으며, Jane Street 계약 및 투자는 새로운 엔터프라이즈 버티컬을 개척했고, 210억 달러 규모로 확대된 META 계약과도 맞닿아 있습니다. Anthropic은 구체적인 수치가 공개되지 않았기 때문에 수주잔고 측면에서의 콜옵션으로 분류됩니다. 주요 대형 수주 계약들이 대부분 발표된 만큼, 이번 분기의 관건은 설비 가동 실행력으로 귀결될 것입니다. MSFT와 ORCL이 최근 분기에서 실행력 및 타이밍 면에서 개선된 모습을 보였다는 점은 긍정적인 참고 지표가 됩니다.\n\nFY26 설비투자 가시성 개선, GPU 가격 — 엔터프라이즈 수요가 본격화되는 가운데 Blackwell 가격도 상승(BBG 기준 약 +9%)하고 있습니다. 당사는 FY26 설비 용량의 소규모 물량이 예약된 것으로 판단합니다. 촉매는 Vera Rubin 납품이며, 신규 계약들과 함께 FY27 300억 달러 ARR 목표가 상향될 수 있습니다. Q1 마진이 저점을 나타내는지, 아니면 신규 계약을 위한 자본 투입이 더 긴 수익성 경로를 만들어내는지가 여전히 쟁점입니다. 신규 계약 및 부채를 반영한 결과, FY27 설비투자는 12포인트 상향되고 매출은 4포인트 상향됩니다. 목표주가는 126달러에서 155달러로 상향 조정됩니다.",
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"date": "2026-05-01T19:26:53+09:00",
"text": "Citi) 웨스턴 디지털 (WDC.N); 3월 분기 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향, 견고한 AI 기반 수요와 가격 가시성. 매수 유지, 목표가 $500(상향)\n\n씨티의 견해\nWDC는 훈련에서 추론/에이전틱 AI로의 지속적인 전환을 반영한 AI 기반 수요의 지속에 힘입어 견고한 3월 분기 서프라이즈 및 가이던스 상향을 보고했습니다. 마진은 고용량으로의 지속적인 믹스 전환 및 가격 결정력에 힘입어 강세를 보였습니다. 동종 업체(STX)의 강력한 실적은 클라우드 수요의 지속성 및 우호적인 가격 환경을 뒷받침합니다. 경영진은 유닛 증가는 없다고 재확인하며, 25% CAGR의 EB 수요를 충분히 충족하는 고용량/고밀도로의 전환을 선호한다고 밝혔습니다. 경영진은 차세대 드라이브로의 전환에 따라 매출총이익률의 지속적인 개선을 기대하고 있으며, HAMR 인증 진행 중인 고객사 4곳을 보고했는데 이는 지난 업데이트 대비 증가한 수치로, CY27 상반기부터 HAMR 양산 개시를 위한 일정이 순조롭게 진행 중입니다. 차세대 ePMR(약 40TB) 인증은 2개 분기 내 완료될 것으로 예상되며, 출하는 CY26 하반기에 본격화될 것으로 전망됩니다. 한편, 장기공급계약(LTA)은 제품 양산이 본격화되면서 기술 개선에 따른 상향 가격 유연성을 특징으로 합니다. 수요 가시성은 이제 고객 기반 내에서 CY30년까지 뻗어 있습니다. 당사는 실적 및 전망을 반영하여 추정치를 상향 조정하며, 이는 지속적으로 견고한 업계 펀더멘털을 반영합니다. 목표주가를 기존 405달러에서 500달러로 상향 조정합니다(21배 P/E 적용 유지). 매수 유지.",
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"date": "2026-05-01T19:23:05+09:00",
"text": "Citi) 샌디스크; 대폭적인 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향; 데이터센터 모멘텀 가속화; 신규 계약으로 경기 순환성 완화; 매수 유지. 목표가 $1300(상향)\n\n씨티의 견해\n3월 분기 실적은 더 나은 제품 믹스, 가속화되는 엔터프라이즈 SSD 배포, 그리고 우호적인 시장 수요 역학에 힘입어 크게 서프라이즈를 달성했습니다. AI 워크로드 확장에 따른 엔터프라이즈 SSD 수요 가속화로 데이터센터 부문이 두드러졌으며(+295% y/y), 경영진은 또한 5건의 신규 비즈니스 모델 계약 체결(3분기 3건, 4분기 2건)을 강조했으며, 이는 가시성을 의미 있게 개선(최소 RPO 420억 달러 및 금융 보증 110억 달러)하고 FY27 비트 물량의 3분의 1이 계약 하에 있습니다. 이러한 계약들의 재무 목표는 회사의 4분기 가이던스와 일관성을 유지하며, 우호적인 경제 조건 하에 수요 경기 순환성 관리에 기여합니다. 또한 회사는 60억 달러의 자사주 매입 승인을 발표했습니다. 당사는 우호적인 NAND 수급 환경, 지속적인 BiCS8 실행, 자사주 매입을 통한 강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출, 그리고 최근 계약 및 보증이 하방 경기 순환성을 줄여줄 것이라는 점에서 SNDK 주식에 대해 우호적인 시각을 유지합니다. 추정치를 상향 조정하고, 매수를 유지하며, 목표주가를 1,300달러로 상향합니다(동종 업체 멀티플이 완화된 가운데 기존 9배 대비 P/E 7~8배 적용).\n\n펀더멘털 — 샌디스크는 3월 분기 매출 59.5억 달러(QQ +97%, YY +251%) 및 EPS 23.41달러를 보고했습니다. 이는 가이던스 범위인 매출 44억~48억 달러, EPS 12.00~14.00달러와 비교되며, 시장(FactSet) 예상치인 46.9억 달러 및 14.43달러를 각각 크게 상회합니다. 매출총이익률은 78.4%로 가이던스 범위인 65%~67% 및 시장 예상치 66.3%를 상회했습니다. 영업이익률은 70.9%로 시장 예상치 56.9%를 상회했습니다.\n\n가이던스 — F4Q26(6월 종료) 매출 전망은 77.5억~82.5억 달러로 시장 예상치 63.8억 달러를 상회합니다. 매출총이익률 범위는 79%~81%로 시장 예상치 70.9%를 상회하며, EPS는 30.00~33.00달러로 시장 예상치 22.26달러를 상회합니다.",
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"date": "2026-05-01T19:15:20+09:00",
"text": "Mizuho) 마이크로소프트 추정치 변경 — F3Q, 예상대로 전개되나 MSFT는 CY26 나머지 기간에 대한 강력한 Azure 가이던스 제시\n\nMSFT는 전반적으로 양호한 F3Q 실적을 보고했으며, 총 매출 829억 달러(Y/Y +15% CC)는 시장 예상치인 814억 달러를 크게 상회했습니다. 커머셜 부킹 성장률(보고 기준 Y/Y -6% CC, OpenAI 제외 시 Y/Y +7% CC)은 다소 실망스러웠으나, Azure 매출은 Y/Y +39% CC로 경영진 가이던스인 약 37~38% Y/Y CC를 상회했으며, 바이사이드 기대치와는 대체로 부합했습니다. 더 중요한 것은, 경영진이 F4Q에서 Y/Y CC 기준 39%~40%의 강력한 Azure 매출 성장을 목표로 하고 있다는 점으로, 이는 시장의 약 37% 전망을 크게 웃도는 수치입니다. MSFT는 또한 CY26 설비투자 가이던스로 1,900억 달러(+61%)를 제시했으며 이는 컨센서스를 크게 상회하는 수준이고, C1H26 대비 C2H26에서 Azure가 소폭 가속화될 것으로도 예상하고 있습니다. 보다 넓은 시각에서, 당사는 중기 및 그 이후에 걸쳐 MSFT의 매출 성장 기회가 많은 이들이 인식하는 것보다 크다는 확신을 유지하며, 구체적인 AI 채택 및 수익화 레버에 대해 매우 강세 입장을 견지합니다. Outperform 등급과 목표주가 515달러를 재확인합니다.",
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"text": "나만 이생각 한게 아니였구나",
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"text": "SOOP 시프트업 등등 대호재?",
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"date": "2026-05-01T19:14:31+09:00",
"text": "\"한국 정부의 법적 요청에 따라 한국 내 서버를 통한 접근을 제한했다.\"\n\nhttps://www.newsspirit.kr/news/articleView.html?idxno=30417",
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"date": "2026-05-01T19:02:40+09:00",
"text": "\"트럼프, 45분간 새 군사옵션 보고받아…'최후의 일격' 고려\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260501050400108",
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"date": "2026-05-01T18:58:40+09:00",
"text": "그러면 미국이 호르무즈 해협을 봉봉쇄한다음에 200달러 원유를 사서 중국에 400달러에 팔면됨?",
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"text": "미1친새끼들",
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"text": "이란 의회 쪽 “호르무즈 통과 원유 110달러에 사서 200달러에 팔자”\nhttps://www.hani.co.kr/arti/international/arabafrica/1256781.html#ace04ou",
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"date": "2026-05-01T15:02:31+09:00",
"text": "BofA) AI, CY27년까지 설비투자(capex)를 1조 달러까지 끌어올릴 수 있어\n\n1. 정당화된 AI 설비투자, 지출 기업들의 강한 성장 견인\n미국의 4대 주요 하이퍼스케일러인 GOOGL, MSFT, AMZN(AWS), META가 수요일에 C1Q26 실적을 발표하고 CY26/27 설비투자 전망에 대한 업데이트된 견해를 제공했습니다. 큰 그림에서 보면, 대부분은 빠르게 가속화되는 AI 매출과 투자 수익률에 힘입어 가시성이 높아지면서 CY26 지출 전망이 더욱 강화되고 있다고 밝혔습니다. 특히 2026년 내내 컴퓨팅이 대부분 공급 제약 상태에 있음을 주목하며, 고객 약정에 뒷받침된 하이퍼스케일러들의 설비 투자 확대 의향이 높아지고 있음을 확인했습니다. 전반적으로, 현재 CY26 하이퍼스케일 설비투자는 8,000억 달러 이상(+67% YoY)으로 예상되며, CY27년까지 1조 달러 이상(+25% YoY)에 달하는 경로가 보이고 있으며, 매출과 잉여현금흐름(FCF)은 올해 내내 지속적으로 개선되어 지속적인 지출을 정당화하는 데 기여할 것으로 봅니다. AI 반도체 주요 수혜 항목으로는: 1) 컴퓨팅(NVDA), 2) 메모리, 3) 반도체 장비, 4) 전력 반도체, 5) 광학이 있습니다. 또한 대부분의 하이퍼스케일러들이 범용 GPU와 커스텀 칩 모두를 혼합 배치하는 이기종(heterogenous) 구성에 동등한 비중을 두고 있는 점도 주목합니다.\n\n2. 빠르게 가속화되는 AI 매출 및 투자 수익률\nGOOGL은 현재 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 개 이상의 Gemini 토큰을 생성하고 있으며, 이는 전분기 대비 +60% 증가한 수치입니다. Gemini Enterprise 역시 유료 MAU가 전분기 대비 +40% 증가하며 1분기 Google Cloud의 핵심 성장 동력이 되었습니다. 검색 또한 AI 쿼리에 힘입어 +19% 성장하며 수년 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다. MSFT는 AI 매출이 연간 환산 기준 370억 달러 이상으로 증가해 전년 동기 대비 +123% 올랐으며, 경영진은 공급 제약에도 불구하고 C2H26에 Azure가 소폭 가속화될 것으로 기대하고 있습니다. AWS는 매출이 전년 동기 대비 +28% 증가한 376억 달러를 기록하며 3년 이상 만에 가장 빠른 세그먼트 성장을 달성했습니다. 회사는 수요가 AWS 워크로드 및 OpenAI, Anthropic과 같은 Bedrock 파트너십에 의해 주도되고 있다고 판단합니다.\n\n3. CY26 설비투자 8,000억 달러 이상, CY27 1조 달러 이상\nGOOGL은 1분기 설비투자 357억 달러를 보고하며 예상에 부합했으나, CY26 설비투자가 종전의 1,750억 달러에서 약 1,850억 달러에 달할 것으로 전망을 상향했습니다. GOOGL은 CY27 설비투자에서도 \"상당한 증가\"를 예상하고 있습니다. MSFT의 CQ1 설비투자는 분기별 시기 변동성으로 인해 예상을 소폭 하회했으나, CY26 설비투자를 1,900억 달러로 안내했으며 이는 전년 대비 +61%로 종전 시장 예상치인 약 1,540억 달러를 크게 상회합니다. AMZN의 1분기 설비투자는 소폭 상회했으며, 50% 이상 YoY의 강력한 CY26 설비투자 가이던스인 2,000억 달러를 유지했습니다. 마지막으로 META의 1분기 설비투자는 분기별 변동성으로 인해 예상을 하회했으나, CY26 설비투자 전망을 종전 1,250억 달러에서 중간값 기준 1,350억 달러로 상향 조정했습니다. 이러한 흐름에서, 현재 CY26 글로벌 하이퍼스케일 설비투자는 8,000억 달러 이상(+67% YoY)으로 예상되며, CY27 설비투자는 지속적인 AI 인프라 투자에 힘입어 1조 달러 이상에 달할 것으로 봅니다. 세부 내용은 Exhibit 1을 참조하십시오.\n\n4. 상승하는 비용이 설비투자에 반영 = 반도체 가격 결정력\n중요한 점은 대부분의 하이퍼스케일러들이 상향된 설비투자 전망에 상승하는 투입 비용 환경(메모리, 웨이퍼, 기판 등)이 반영되어 있음을 언급하며, AI 인프라에 대한 이들의 강력한 투자 의지를 시사한다는 것입니다. MSFT는 특히 CY26 설비투자 1,900억 달러 전망이 부품 가격 상승으로 인한 250억 달러 증가를 가정한 것임을 명시했으며, 이는 총 설비투자 증가분(종전 시장 예상치인 1,540억 달러 대비)의 약 70%에 해당할 수 있습니다. AI 반도체 공급업체들의 경우, 주요 컴퓨팅/네트워킹 업체들이 비용 증가분을 고객에게 전가할 수 있어 가격 결정력과 마진이 전반적으로 유지될 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-05-01T14:49:20+09:00",
"text": "더 인포메이션의 OpenAI-머스크 소송전 방청후기\n\n\"머스크는 심문을 마치고 나왔을 때 상황이 그리 좋아 보이지 않았습니다. 예를 들어, 머스크는 이번 소송을 진행하는 동안 AI 안전에 대해 많은 발언을 해왔습니다. 그는 오픈AI가 AI 안전에 대한 책임을 소홀히 하고 있으며, 안전을 후순위로 미루고 대신 수익을 우선시해 왔다고 생각한다는 것이었습니다. 하지만 오픈AI의 변호사가 머스크에게 AI 안전과 관련된 업계의 모범 사례에 대해 아주 기본적인 질문을 몇 가지 던졌을 때, 머스크는 전혀 아는 것이 없었습니다.\n\n그는 안전 카드나 시스템 카드에 대한 질문을 받았는데, 이는 종종 새로운 모델과 함께 제공되며 해당 모델에 어떤 테스트가 진행되었는지 설명하는 서류 및 문서입니다. 하지만 그는 그것이 무엇인지조차 알지 못했습니다. 마찬가지로, 그는 오픈AI의 안전 관련 업무의 많은 부분을 규정하는 핵심 안전 문서인 오픈AI의 대비 프레임워크에 대해서도 질문을 받았습니다. 머스크는 이 문서나 오픈AI가 시행 중인 다른 프로토콜들에 대해서도 들어본 적이 없다고 말했습니다.\"\n\nhttps://x.com/theinformation/status/2049972249965248909?s=20",
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"date": "2026-05-01T00:13:24+09:00",
"text": "오늘 업로드된 리포트들은 대부분 양이 많아서 클로드로 요약한 것들입니다.",
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"date": "2026-05-01T00:13:04+09:00",
"text": "삼성전기 — JP모건, 목표주가 98만 원으로 상향\n\nJP모건은 삼성전기의 핵심 사업부들이 공식적으로 업사이클에 진입하였다고 판단하며, 목표주가를 98만 원(FTM P/E 24.5배 적용, 2016~18년 피크 사이클 밸류에이션 대비 20% 프리미엄)으로 상향하고 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다. FY26E~28E EPS를 11~17% 상향 조정하였으며, 2026~28년에 걸쳐 영업이익 CAGR 55%, 사상 최고 ROE를 전망합니다.\n\nMLCC 부문에서는 CSP 및 자동차 수요 강세와 원자재 비용 인플레이션이 맞물리며 수급이 극도로 타이트한 상황이 조성되고 있습니다. 삼성전기는 경영진 코멘트를 통해 MLCC 가격 인상의 명확한 방향성을 제시하였으며, 이는 오늘 실적 브리핑에서 업계 리더인 무라타(Murata)가 제시한 내용과도 일치합니다. 당사는 향후 3년간 USD 기준 MLCC 블렌디드 ASP가 연간 +15%/+20%/+14% 상승할 것으로 모델링하며, MLCC 영업이익률이 17~28%에 달해 2017~19년 사이클의 피크 OPM인 30%에 근접할 것으로 전망합니다. 주목할 점은 삼성전기가 하이퍼스케일러 고객과 장기공급계약(LTA)을 논의 중이라고 밝혔다는 사실로, 메모리 부품에서 시작된 LTA 논의가 MLCC로까지 확산되고 있음을 시사하며 이는 수급 타이트의 상징적 신호로 해석됩니다.\n\nFC-BGA(ABF 기판) 부문에서는 충족률이 역사적 저점인 50% 수준에 머물러 있으며, 2분기 주문도 상향 조정되는 등 견조한 최종 수요가 확인되고 있습니다. 경영진은 2H26에 가동률이 풀캐파에 도달할 것으로 예상하며, 2027년 이후 수요에 대응하기 위한 추가 증설 기회도 검토 중입니다. 당사는 향후 2년간 패키지솔루션 매출 및 영업이익이 각각 54%/141% 성장할 것으로 전망하며, 가격 인상이 추가 상승 여력을 제공할 것으로 봅니다.\n\nCapEx와 수익성 측면에서 경영진은 베트남 공장 증설(1.8조 원) 및 LTA 약정을 반영하여 2026년 CapEx를 전년 대비 두 배 수준으로 가이던스하였습니다. 당사는 2026~28년 누적 CapEx를 사상 최고치인 6.5조 원으로 추정하나, 자본 집약도는 13%로 과거 사이클(14~16년, 17~19년)의 15~17% 대비 낮은 수준을 유지하며, 잉여현금흐름(FCF)은 4조 원으로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망합니다. MLCC와 ABF 기판 모두에서 AI 수혜 기업으로 구조적 전환이 이루어짐에 따라, 2026~28년 ROE는 사상 최고치인 19%(2028E 기준 23%)에 달해 과거 사이클 대비 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 것으로 판단합니다.",
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"id": 21635,
"date": "2026-04-30T21:28:57+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 메모리 실행력 강화 및 광범위한 AI 순풍 속 우호적 전망; 비중확대 유지 및 목표주가 35만 원으로 상향\n\n1Q26 실적의 인상적인 헤드라인 어닝 서프라이즈에 이어, 당사는 다소 긍정적인 인상을 가지고 자리를 마쳤습니다(긍정적 요인: 경영진의 메모리 업사이클 장기화에 대한 강한 자신감, 부정적 요인: 단기 노동 파업 우려). 경영진의 코멘트는 당사의 메모리 섹터 견해와 일치하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다: a) AI 워크로드 메모리 수요가 GPU에서 CPU로 확산, b) 급격히 증가하는 KV 캐시 오프로딩 수요를 처리하기 위한 NAND의 가치 증대, c) 공급 제약 장기화에 따른 업사이클 연장. 31~33%의 EPS 상향 조정에 따라 당사는 26년 12월 목표주가를 35만 원으로 상향합니다. \"더 길고 더 높은 업사이클\" 테제 하에 당사는 주식에 대한 강세 견해를 재확인하며 투자자들에게 하락 시 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다(노동 파업이 향후 4주 내 핵심 이벤트가 될 것).\n\n1. 메모리 슈퍼사이클이 DS 부문 사상 최고 실적을 견인, 공급 타이트는 27년까지 지속. 1Q26에 메모리 가격이 크게 급등하였음에도 불구하고, 경영진은 지속적인 가격 상승에 대해 낙관적인 태도를 보였으며, 주요 원인으로는 다음을 들었습니다: a) AI 워크로드를 지원하는 CPU 메모리 수요 증가 등 서버 수요 강세에 따른 제품 믹스 변화, b) 소비자 애플리케이션에서의 동종 비교 기준 ASP의 지속적인 상승(당사 견해로는 회사의 US$/Gb 스프레드 균형 조율 이니셔티브에 기인). 경영진은 낮은 충족률(공급 대비 주문 비율)이 내년에 더욱 악화될 가능성이 있어 심각한 공급 부족 시나리오를 예고하고 있으며, 당사는 이를 긍정적 신호로 받아들입니다. 회사가 이미 일부 고객사와 장기공급계약(LTA)을 체결하였다는 사실은 당사에 놀라운 소식이었습니다. 일부 투자자들은 이를 제한적인 가격 인상의 부정적 신호로 받아들였으나, 당사는 지속 가능한 FCF를 확보하기 위한 긍정적인 행보로 봅니다. 1Q26 캐팩스(현금 유출 기준)는 17조 원을 기록하였으며, 더 높은 인프라 투자(P5 부지 건설, R&D 등)를 반영하여 FY26E 캐팩스를 11% 상향한 76조 원으로 조정합니다.\n\n2. HBM4 실행 순조롭게 진행 중, HBM4E 고객 샘플 2Q26E 예정. 삼성전자는 1Q26에 11.7Gbps 이상의 핀 속도를 지원하는 HBM4와 4nm 로직 다이의 양산을 시작하였으며, 2Q26E 말부터 본격적인 램프업이 예상됩니다(JP모건 추정 FY26E HBM4 판매 비중: 50%대 중반). HBM4 판매 성장 가이던스는 26E에 전년 대비 3배 이상 증가로 유지되었으며, 분기별 출하량 추세는 당사의 기존 예상보다 하반기에 더욱 집중될 것으로 봅니다. 또한 회사는 차세대 HBM4E 제품(핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s) 개발을 가속화하고 있으며, 이번 분기 내에 첫 고객 샘플 출하가 이루어질 예정입니다. 제품 믹스 측면에서, 회사는 단기적으로 일반 DRAM의 마진이 HBM보다 높다는 점을 인정하면서도 AI 인프라 구축에서 HBM의 중요성이 커지고 있음을 강조하였습니다. HBM 마진 전망에 대한 건설적인 코멘트(내년 비HBM 대비 격차 축소)는 앞으로 우호적인 가격 환경이 펼쳐질 것임을 시사합니다.\n\n3. 비메모리는 단기 촉매제로 작용하기 어려울 전망. 강력한 메모리 가격 사이클에 이어 다수의 사업부가 어려움에 직면하고 있습니다; 세트 사업부에 대한 직접적 부정적 영향(VD/가전 대비 MX에 더 높은 압박)과 디스플레이 및 시스템LSI 사업부에 대한 간접적 부정적 영향(최종 수요 둔화로 인한 2차 주문 효과)이 나타나고 있습니다. 메모리 부문을 제외한 나머지 사업부에 대해서는 이러한 상황을 반영하여 대부분의 부문별 실적 전망치를 하향 조정하였으며, 당분간 어려운 실적 흐름이 지속될 것으로 예상합니다. 삼성전자 스마트폰 공급망 협력사들의 부품 재고 구축에 대한 전년 대비 성장 기대치에 반하여, 당사는 올해 -5% y/y의 보수적인 출하량 전망을 유지하며 FY27E~28E에는 각각 -1%/+3% y/y를 전망합니다. 또한 MX 영업이익률은 작년 10%에서 5%로 절반 수준으로 줄어들 것으로 예상하며 실질적인 비용 절감 이니셔티브에 대한 증거를 기다리고 있습니다. DP 사업부의 경우, 프리미엄 고객 프로파일(애플 및 하이엔드 자체 고객 비중이 높음)이 하방 리스크를 제한하는 요인으로 작용한다고 봅니다. 마지막으로, 시스템LSI와 파운드리 부문의 분기 합산 손실은 2H26E로 갈수록 점진적으로 축소될 것으로 예상하나, 테일러 팹 램프업이 내년 회복 궤도를 일시적으로 저해할 수 있습니다.\n\n4. 주주환원 정책 업데이트. 회사는 연간 9.8조 원(분기당 2.45조 원)의 계획된 고정 배당 지급 및 자사주 소각 계획을 재확인하였습니다. 경영진은 더 강력한 EBITDA/FCF 창출에 따른 투자자들의 높아진 기대를 충분히 인지하고 있으며, 누적 FCF의 50%를 환원하는 정책을 유지하겠다는 의지를 명확히 밝혔습니다. M&A, 캐팩스, 노동 파업에 관해서는 아직 명확히 밝혀지지 않은 부분이 있으나, 당사는 정상적인 기준으로 110조 원 이상이 특별 주주환원의 재원이 될 수 있을 것으로 전망합니다. 2026E 특별 주주환원은 향후 6~9개월간 투자자들에게 매우 중요한 사안입니다; 그러나 당사는 \"더 길고 더 높은 업사이클 전망\"을 2027E~2029E 주주환원 프로그램 확대와 연결하는 LTA 판매 비중 증가와 함께 경영진의 명확한 전략 제시를 주가의 장기적인 멀티플 재평가에 매우 중요한 요소로 봅니다.\n\n5. 주요 촉매 요인 및 리스크. 당사는 메모리 업사이클의 지속 가능성을 가격 수용성 측면에서 평가하기 위한 핵심 산업 데이터 포인트로 주요 하이퍼스케일러 고객들의 FY27E 하드웨어 캐팩스 지출과 AI 관련 사업 견인력, 그리고 마진 개선 여부를 면밀히 모니터링할 것입니다. SK하이닉스(최근 1개월 +48%)와 비교하여, 삼성전자의 주가 상대 부진(+26% vs 코스피 +25%)의 주된 원인은 노동 파업을 둘러싼 불확실성으로 보입니다. 생산 차질은 통상적으로 메모리 업계에서 긍정적인 발전으로 여겨지지만, 진행 중인 노동 임금 인상 가능성은 당사 견해로 SG&A 전망에 잠재적인 하방 리스크를 남기고 있습니다. 노동 파업 우려가 해소되기 전까지 단기적으로 삼성전자 주가가 메모리 동종 업체 대비 부진할 가능성을 배제하지 않습니다. 회사 및 주가에 대한 당사의 중장기 펀더멘털 견해는 앞서 언급한 노동 파업과 무관하며, 당사는 약세 시 매수 기회로 활용할 것입니다.",
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"date": "2026-04-30T20:59:45+09:00",
"text": "Citi) 마이크로소프트 (MSFT) — 목표주가 $620으로 상향\n\n씨티는 마이크로소프트에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 기존 $600에서 $620(FY28 P/E 27배 기준)으로 상향 조정합니다. 3분기 실적은 Azure와 M365 Copilot 등 핵심 성장 동력이 변곡점에 도달하여 성장 가속화를 보여주었으며, 대부분의 KPI에서 컨센서스와 가이던스를 상회하였습니다.\n\n실적 측면에서 3Q 총 매출은 $829억으로 컨센서스 대비 2% 상회하였고, Azure CC 성장률은 컨센서스 38% 대비 39%를 기록하였습니다. AI ARR은 전년 대비 123% 성장한 $370억을 돌파하였으며, 이는 직전 분기 공시치인 $130억 이상 대비 $240억 증가한 수치입니다. M365 Copilot 유료 시트는 당사 추정치인 1,800만 석을 상회하는 2,000만 석을 달성하였고, M365 Commercial Cloud 성장률은 15% CC로 컨센서스를 약 140bp 상회하였습니다. 영업이익률은 46.3%로 컨센서스 대비 약 100bp 상회하였으며, 비GAAP 희석 EPS는 $4.27로 당사 예상 $4.09 및 컨센서스 $4.05를 모두 웃돌았습니다.\n\n가이던스와 관련하여 4Q Azure CC 성장률은 39~40%로 컨센서스 대비 소폭 상회하는 수준으로 제시되었고, CY26 총 CapEx는 $1,900억으로 가이던스되었습니다. 4Q CapEx는 $400억을 초과할 것으로 예상되며, 높은 메모리 등 부품 가격 상승이 CapEx와 마진에 지속적인 부담 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 반면 MPC(PC 및 기기) 부문은 4Q CC 성장률 가이던스가 -15~-11%로 당사 기존 가정보다 6~10포인트 하회하며 뚜렷한 약세를 보이고 있으나, 핵심 성장 테제에 미치는 영향은 제한적으로 판단합니다.\n\n추가적인 시사점으로, CosmosDB는 AI 애플리케이션에 힘입어 전년 대비 50% 성장을 기록하였으며, 유료 Fabric 고객 수는 전년 대비 60% 증가한 3만 5,000개에 달하였습니다. 이는 MongoDB와 Snowflake에 대한 긍정적 신호로 해석되며, 강력한 CapEx 가이던스와 최소 CY26 말까지 지속될 용량 제약은 오라클, CoreWeave 등 AI 컴퓨팅 공급업체에도 우호적인 환경임을 시사합니다. 당사는 FY27 Azure 성장률 추정치를 약 150bp 상향하여 전년 대비 CC 기준 약 42%로 상향하며, 향후 수 분기에 걸친 QoQ 가속을 전망합니다.",
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"id": 21633,
"date": "2026-04-30T20:55:20+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자; 견조한 메모리 펀더멘털, 그러나 성과급 충당금이 부담 요인. 목표가 30만원으로 하향\n\n씨티의 견해\n삼성전자는 오늘 1Q26 실적 콘퍼런스콜을 개최하고 메모리 및 파운드리에 대한 긍정적인 전망을 공유하였습니다. 에이전틱 AI가 메모리 수요를 견인하는 가운데, 삼성전자는 현재 공급 대비 수요 충족률이 사상 최저 수준에 있으며 2027E 공급 부족이 심화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 메모리 펀더멘털에 근거하여 매수 의견을 유지하나, 성과급 관련 충당금이 삼성전자의 실적을 잠식할 수 있어 SoTP 기반 목표주가를 32만 원에서 30만 원으로 하향 조정합니다.\n\n1Q26 리뷰 — 1Q26 DRAM 출하량 증가율(B/G)은 전 분기 가이던스인 +저한 자릿수% QoQ에 부합하였으며, DRAM ASP 성장률은 하이퍼스케일러들의 공격적인 캐팩스에 힘입은 서버 DRAM 중심의 견조한 메모리 판매에 힘입어 +저-90%대 QoQ를 기록하였습니다. 1Q26 NAND B/G는 KV 캐시 스토리지 수요 덕분에 이전 가이던스인 +중간 한 자릿수% QoQ를 상회하는 +고한 자릿수% QoQ를 기록하였습니다. 1Q26 NAND ASP는 +고-80%대 QoQ를 기록하였습니다. 서버 메모리에 집중된 강력한 메모리 수요로 인해, 1Q 서버 DRAM B/G는 +저-10%대 QoQ, 1Q 서버 NAND B/G는 +저-20%대 QoQ를 기록하였습니다.\n\n2026E/2027E 전망 — 삼성전자는 2Q26 DRAM B/G를 +중간 한 자릿수% QoQ, NAND B/G를 +저한 자릿수% QoQ로 가이던스하였습니다. 에이전틱 AI가 토큰 사용량을 크게 증가시키며 메모리 수요가 공급을 초과하는 가운데, 삼성전자는 공급 대비 수요 충족률이 사상 최저 수준이며 고객사들이 이미 2027E 물량에 대한 주문을 넣고 있다고 언급하였습니다. 현재의 2027E 주문 유입 및 신규 팹 리드타임으로 인한 제한적인 공급 증가를 감안할 때, 삼성전자는 메모리 공급 부족이 더욱 심화될 것으로 예상하고 있습니다.\n\nHBM/파운드리 업데이트 — 삼성전자는 HBM의 수급 격차가 지속적으로 확대될 것으로 예상하며, 이에 따라 2027E에는 범용 DRAM 대비 수익성 격차가 크게 축소될 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 삼성전자는 HBM의 전년 대비 3배 매출 성장 목표를 유지하면서도 균형 잡힌 제품 믹스를 실행하는 것을 목표로 하고 있습니다. 삼성전자는 26E HBM 수요가 HBM4를 중심으로 형성될 것으로 보며 3Q26E에 판매 역전이 이루어질 것으로 예상합니다. 파운드리의 경우, 테슬라의 AI5, 4nm HBM 베이스 다이, 광통신 모델로부터 확보한 수주와 함께, 2nm 및 실리콘 포토닉스 분야에서의 신규 수주 확보를 지속적으로 추진할 것입니다.\n\n견조한 펀더멘털이나 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크 존재 — 당사는 삼성전자를 메모리 시장 성장의 장기적 수혜자로 봅니다. 그러나 노동 파업이 심화되는 가운데 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크를 우려합니다. 회사가 아직 1Q26에 성과급 관련 충당금을 반영하지 않은 상황에서, 당사는 해당 충당금이 26E/27E 영업이익 추정치에 영향을 미칠 것으로 예상하며 이를 각각 10%/11% 하향 조정합니다. 목표주가를 32만 원에서 30만 원으로 하향하나, 26E/27E 전반에 걸친 지속적인 메모리 업사이클에 근거하여 삼성전자에 대한 매수 의견을 재확인합니다.",
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"id": 21632,
"date": "2026-04-30T20:52:01+09:00",
"text": "Citi) 삼성전기 1Q 리뷰: AI MLCC 수요 및 FC-BGA 공급 부족에 따른 구조적 성장. 목표가 110만원.\n\n씨티의 견해\n삼성전기는 고부가 MLCC 믹스 개선 및 FC-BGA 공급 부족에 따른 견조한 가격 조건에 힘입어 1Q26 영업이익이 2,806억 원(+17% QoQ / +40% YoY)으로 시장 예상치를 상회하였습니다. 당사는 삼성전기가 AI MLCC 및 AI FC-BGA의 구조적 수요 성장에 힘입어 전례 없는 성장을 실현할 것으로 기대합니다. 목표주가를 기존 68만 원에서 110만 원으로 상향하며 매수 의견을 유지합니다.\n\n1Q26 리뷰 — 삼성전기는 서버, 전력, 네트워크용 AI MLCC 판매 성장 및 FC-BGA 수요에 힘입어 1Q26 영업이익 2,806억 원(+17% QoQ / +40% YoY)으로 시장 예상치를 상회하였습니다. 1Q 부품(MLCC) 부문 매출은 AI 서버·전력·네트워크용 AI MLCC의 견조한 판매에 힘입어 1조 4,000억 원(+7% QoQ / +16% YoY)을 기록하였습니다. 패키지솔루션 부문도 글로벌 빅테크 기업들의 FC-BGA 수요 및 메모리 기판용 BGA 수요에 힘입어 7,250억 원(+12% QoQ / +45% YoY)의 매출을 달성하였습니다.\n\n고사양 AI MLCC에 대한 강력한 수요 — 삼성전기는 AI 데이터센터의 MLCC 탑재량 증가 및 고부가 MLCC에 대한 수요 증가로 인해 MLCC 공급이 더욱 타이트해질 것으로 예상합니다. 삼성전기는 AI 서버용 신규 47uF MLCC 제품과 AI 서버의 효율적인 전력 사용에 필요한 1kV 이상의 고전압 MLCC에 대한 강력한 고객 수요를 확인하고 있습니다. 또한 100uF 이상의 고밀도가 요구되는 800Gb/1.6Tb 광트랜시버 모듈로부터의 추가적인 상승 여력도 기대하고 있습니다. 자동차용 MLCC의 경우 고객사와 중장기 구속력 있는 계약을 사전에 체결하였습니다.\n\nFC-BGA 전망 — 삼성전기는 2Q26E에 FC-BGA 매출이 QoQ/YoY 모두 큰 폭의 성장을 기록할 것으로 예상합니다. 현재의 공급 타이트 및 원자재 가격 인상 상황에서 삼성전기는 고객사와의 가격 협상을 적극적으로 진행하고 있습니다. 2분기부터 빅테크 고객사를 위한 FC-BGA 양산을 시작할 예정이며, 2H26E에는 FC-BGA 가동률이 풀캐파에 도달하고 가격 조건도 유리하게 형성될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n목표주가 110만 원으로 상향 — 고부가 MLCC 제품 및 우호적인 FC-BGA 가격 조건으로부터의 상승 여력을 반영하여 26E/27E 실적 추정치를 각각 +4%/+12% 상향 조정합니다. 2027E까지 지속될 공급 부족을 반영하기 위해 가치평가 기준 연도를 27E로 롤포워드하고, MLCC와 FC-BGA의 듀얼 업사이클에 따른 이익 성장을 반영하기 위해 가치평가 방법론을 PER 방식으로 변경합니다. 주가는 이미 ABF 공급 부족에 대한 기대감으로 상승하였으나, 2027E의 공급 타이트화를 반영하기 위해 MLCC 및 ABF 기판 동종 업체의 평균 PER 배수인 37배를 27E EPS에 적용하여 목표주가를 68만 원에서 110만 원으로 상향합니다. 매수.",
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"date": "2026-04-30T20:48:23+09:00",
"text": "JP모건) 아마존 (Amazon) — AWS 가속, 수주 잔고 확대, 리테일 성장. 목표가 $330.\n\n아마존의 1분기 실적은 FX 중립 기준 매출 성장률이 3년 반 만에 최고 수준인 +15%를 기록하며 AWS와 스토어 부문 모두에서 가속화를 확인하였습니다.\n\nAWS는 전년 대비 28% 성장하며 15분기 만에 가장 빠른 성장률을 달성하였고, 현재 연간 런레이트 $1,500억 규모의 사업으로 성장하였습니다. AWS 수주 잔고는 전년 대비 거의 두 배, 전 분기 대비 약 50% 증가한 $3,640억에 달하였으며, 여기에는 최근 확대된 앤트로픽(Anthropic)과의 10년간 $1,000억 규모 계약은 포함되지 않은 수치입니다. 실리콘 부문에서는 자체 칩 매출이 연간 런레이트 $200억을 돌파하였으며, Trainium 관련 수주 잔고는 $2,250억에 이르고 있습니다. Bedrock 고객 지출은 전 분기 대비 170% 증가하였고, 1분기에 처리한 토큰 수는 과거 전체 연도를 합산한 수치를 상회하였습니다. 당사는 2026년 AWS 성장률을 +32%, 2027년을 +30%로 전망하나, 수주 잔고 규모를 감안하면 보수적인 추정일 수 있습니다.\n\nCapEx와 관련하여 아마존은 2026년 약 $2,000억의 기존 가이던스를 유지하였으며, 당사는 2027년 CapEx를 $2,910억(전년 대비 42% 증가)으로 전망합니다. 경영진은 AWS AI 투자가 가동 후 수년 내에 매력적인 잉여현금흐름과 투자 수익률을 창출할 것이라는 자신감을 표명하였으며, 이는 AWS 및 퍼블릭 클라우드가 처음 본격 성장기를 맞이하던 시기와 유사한 패턴으로 보고 있습니다.\n\n리테일 부문에서는 단위 성장률이 300bp 가속되어 +15%를 기록하였으며, 이는 코로나19 봉쇄 기간 말기 이후 최고 수준입니다. 생활 필수품은 전체 판매 단위의 약 40%를 차지하며 구매 빈도, 장바구니 규모, 지출을 복리 방식으로 증대시키고 있으며, 신선 식품은 전년 대비 40배 이상 성장하였습니다. 프라임 데이는 호주, 브라질, 인도, 일본을 제외하고 6월로 앞당겨지며, 이에 따라 약 $70억의 추가 매출이 2분기로 이동할 것으로 추정되며 이는 $1,940억~$1,990억의 2분기 매출 가이던스에 반영되어 있습니다. 북미 영업이익률은 7.9%로 당사 전망을 110bp 상회하였습니다. 당사는 투자의견 비중확대(OW)를 재확인하며 목표주가를 $330으로 상향합니다.",
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"id": 21630,
"date": "2026-04-30T20:47:17+09:00",
"text": "JP모건) 테라다인 (Teradyne) — 투자의견 비중확대(OW)로 상향. 목표가 $400\n\n테라다인은 실적 발표 이후 주가가 약 20% 하락(같은 기간 S&P는 보합)하였으며, 이 조정이 매력적인 진입 기회를 제공한다는 판단 하에 투자의견을 비중확대로 상향합니다. 주가 하락의 원인은 테스트 장비 고객사들의 주문 집중도(lumpiness)에 따른 일시적 현상으로, 장기 성장 궤도 자체에는 변화가 없습니다. 당사는 연초부터 실적 발표 전까지 중립적 입장을 취해왔으나, 이번 조정으로 상승 여력이 크게 확대되었다고 판단합니다. 2H의 매출 완화는 수요 트렌드의 변화가 아닌 프로그램 및 구매 타이밍의 문제에 불과합니다.\n\n장기 성장 동력은 다섯 가지로 요약됩니다. 첫째, 복수의 하이퍼스케일러 및 네오클라우드의 자체 ASIC 개발 열망을 포함한 커스텀/VIP ASIC 수요의 강화입니다. 둘째, AI 인프라 수요 증가에 따른 HBM TAM 확대로 메모리 테스트 TAM이 증가하고 있습니다. 셋째, CPO(Co-Packaged Optics) 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 네트워킹 장비와 관련된 추가 테스트 TAM이 발생하고 있습니다. 넷째, 2026년 초기 기여를 넘어 상업용 GPU 테스터에서의 점유율 확대가 진행 중입니다. 다섯째, 자동차 및 산업 시장의 경기 회복이 기대됩니다.\n\n각 부문별 핵심 내용을 보면, 상업용 GPU 테스트 분야에서 테라다인은 1H26 인증 및 2H26 양산 램프를 진행 중이며, 1분기에 최초 다중 시스템 양산 주문을 수주하였습니다. 2026년 매출 기여는 약 $5,000만으로 가이던스되었으나, 3년 이상에 걸쳐 30% 이상의 점유율을 달성할 경우 2028년까지 약 $12억의 매출 기회가 있는 것으로 당사는 추정합니다. 이는 테라다인이 HBM 시장에서 약 2년 만에 거의 0%에서 50% 이상의 점유율로 도약했던 경로와 유사한 방식으로 전개될 수 있습니다.\n\n메모리 테스트는 현재 가장 과소평가된 단기 상승 요인입니다. HBM의 믹스 상승(기존 DRAM 대비 3배의 테스트 삽입 횟수), 전 DRAM 테스트 단계에 걸친 강도 증가, 플래시/SSD의 신흥 변곡점, 그리고 삼성 P4, SK하이닉스 용인, 마이크론 아이다호 등 신규 팹 투자에 따른 테스터 대규모 도입이 맞물리면서 당사는 2028년 메모리 테스트 매출을 $11억으로 전망합니다.\n\nSiPh/CPO 분야에서는 Quantifi, Photon 100, MultiLane JV의 조합을 통해 실리콘 포토닉스의 4개 테스트 삽입 전 구간을 커버하는 가장 포괄적인 테스트 솔루션을 갖추고 있으며, $3억 이상의 추가 매출로 확장될 것으로 전망합니다. 자동차/산업 부문에서는 1Q 매출의 46%가 이미 데이터센터 기기에서 발생하고 있으며, 광범위한 경기 회복이 더해질 경우 2028년까지 고한 자릿수~저두 자릿수(HSD-LDD) 성장이 지속될 것으로 예상합니다.\n\n당사는 2026년 매출 추정치를 회사 가이던스 상단을 소폭 상회하는 $42억~$45억 이상으로 상향하며, FY27과 FY28 EPS 성장률은 각각 40%로, FY26의 80% 성장에 이은 강력한 이익 성장 궤도가 유지될 것으로 봅니다. 이에 따라 적정 밸류에이션 배수는 35x~40x 수준이 타당하다고 판단합니다.",
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"id": 21629,
"date": "2026-04-30T20:46:41+09:00",
"text": "JP모건) 메타 — 투자의견 비중확대에서 중립으로 하향. 목표가 $725로 하향\n\n당사는 메타 주식을 비중확대에서 중립으로 하향하고 목표주가를 $825에서 $725로 하향 조정합니다. AI 기반 광고 스택 최적화, 노출 성장 가속화, 참여도 향상에 힘입어 매출이 전년 대비 33% 성장한 것은 긍정적이나, 광고 사업 이외의 분야에서 대규모 AI CapEx에 대한 투자 수익 경로가 불분명하고 풀스택 AI 경쟁이 심화되고 있다는 점이 하향 조정의 핵심 이유입니다. 구글과 아마존은 각각 클라우드 수주 잔고가 전 분기 대비 거의 두 배 및 50% 이상 증가하며 다년간의 투자 수익 가시성을 확보하고 있는 반면, 메타는 이에 비해 명확한 경로가 부족한 상황입니다.\n\nCapEx와 관련하여 메타는 2026년 가이던스를 $100억 상향하여 $1,250억~$1,450억으로 제시하였으며, 당사는 2027년 CapEx를 약 $2,020억(전년 대비 42% 증가)으로 전망합니다. 이에 따라 잉여현금흐름(FCF)은 2026년 -$40억, 2027년 -$240억으로 마이너스 전환이 예상됩니다. 매출 성장률도 전년 대비 기저 부담, 중동 분쟁으로 인한 광고 지출 감소, 유럽의 LPA(연계 유료 계정) 시행, 환율 역풍 등으로 2026년 내내 점진적으로 둔화될 것으로 봅니다.\n\nAI 제품 측면에서는 Muse Spark가 첫 번째 의미 있는 진전으로 평가되며, 메타 AI 세션당 사용자 수가 두 자릿수 이상 증가하였고 비즈니스 AI와의 주간 대화 수도 연초 대비 10배 증가한 1,000만 건에 달하고 있습니다. 그러나 Muse 모델이 광고 이외의 추가적인 수익을 어떻게 창출할지에 대한 로드맵 가시성은 여전히 제한적이어서 투자자들의 명확한 확신을 얻기까지 시간이 필요할 것으로 판단됩니다.\n\n광고 부문은 단기적으로 건조한 모습을 유지하고 있습니다. 영상 콘텐츠가 기록적인 참여도를 견인하며 페이스북의 총 영상 시청 시간이 8% 이상, 인스타그램 Reels 시청 시간이 10% 증가하였고, 생성형 AI 크리에이티브 툴을 사용하는 광고주 수는 800만 명을 넘어섰습니다. AI 안경도 일일 사용자가 전년 대비 3배 증가하는 등 고무적인 흐름을 보이고 있습니다. 당사는 현 시점에서 중립 의견을 유지하며 목표주가 $725는 2027년 예상 GAAP EPS $34.01의 21배에 근거합니다.",
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"date": "2026-04-30T20:45:01+09:00",
"text": "JP모건) 알파벳 (Alphabet) — AI 풀스택 역량의 전면적 발현. 목표가 $460\n\n알파벳의 1분기 실적은 AI 투자의 성과가 전 사업 부문에 걸쳐 가시적으로 나타나고 있음을 확인시켜 주었습니다. 검색 매출은 19% 성장하며 사상 최고치의 쿼리 수를 기록하였고, 클라우드 매출은 63% 성장한 $200억에 도달하였으며, 총 매출은 전년 대비 22% 증가한 $1,099억을 달성하였습니다. 유료 구독자 수는 소비자 AI 요금제에 대한 강력한 수요에 힘입어 3억 5,000만 명에 이르렀으며, Gemini는 현재 분당 160억 토큰 이상을 처리하며 전 분기 대비 60% 증가하였습니다.\n\n클라우드 부문에서는 수주 잔고(backlog)가 전 분기 대비 거의 두 배 수준인 $4,620억으로 급증하였으며, AI 솔루션이 처음으로 클라우드 성장의 핵심 동력으로 부상하였습니다. GenAI 제품 매출은 전년 대비 약 800% 성장하였고, $1억~$10억 규모 계약 건수가 두 배로 증가하였으며, 복수의 $10억 이상 대형 계약도 체결되었습니다. 클라우드 영업이익률은 전년의 17.8%에서 32.9%로 크게 확대되었으며, 수주 잔고의 50% 이상이 향후 24개월 내에 매출로 전환될 예정이어서 1Q28까지 최소 $2,300억 이상의 클라우드 매출이 확보된 것으로 해석됩니다.\n\n검색 부문에서는 AI Mode, AI Overviews, Gemini 등의 AI 경험이 사용자 참여도와 상업적 쿼리 성장을 동시에 견인하고 있습니다. AI 기반 캠페인(AI Max, Performance Max)이 검색 광고 지출의 30% 이상을 차지하고 있으며, AI가 사용자의 의도 파악 능력을 향상시킴에 따라 보다 복잡하고 긴 쿼리의 수익화 가능성도 확대되고 있습니다.\n\nCapEx와 관련하여 경영진은 전년 가이던스보다 $50억 높은 $1,800억~$1,900억으로 2026년 전체 가이던스를 상향하였으며, 2027년에는 전년 대비 54% 증가한 약 $2,930억에 달할 것으로 당사는 전망합니다. 이는 단기 잉여현금흐름(FCF)에 부담을 줄 수 있으나, 경영진은 투자 대비 수익(ROI) 중심의 규율을 강조하였고, 영업이익률은 220bp 개선된 36.1%를 기록하며 대규모 투자 사이클 속에서도 견조한 마진 확장이 지속되고 있습니다. 당사는 GOOG/L을 최선호주로 유지하며 투자의견 비중확대(OW), 목표주가 $460(2026년 12월 기준)을 재확인합니다.",
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"id": 21627,
"date": "2026-04-30T20:42:26+09:00",
"text": "JP모건) 마이크로소프트; 중요한 부분에서 성과 달성: 컨센서스를 상회한 Azure, 2,000만 시트의 Copilot, 상향 조정되는 CapEx. 목표가 $550\n\n마이크로소프트의 FQ3 실적은 두 가지 핵심 측면에서 긍정적인 결과를 보여주었습니다.\n\nAzure 부문에서는 CC 성장률이 FQ2의 38%에서 FQ3의 39%로 개선되었으며, 위스콘신 페어워터 데이터센터가 예상보다 약 6주 앞서 조기 가동됨에 따라 가이던스 및 스트리트 컨센서스를 모두 상회하였습니다. FQ4 Azure CC 성장률 가이던스는 39~40%로 컨센서스 대비 약 2.5포인트 높게 제시되었으며, CY26 하반기에도 현 예상치를 수 포인트 웃도는 완만한 가속이 기대됩니다. 다만 고객 수요가 공급을 계속 초과하는 구조적 용량 제약은 적어도 CY26 내내 지속될 것으로 회사 측은 전망하고 있습니다.\n\nM365 Copilot 부문에서는 유료 시트 수가 FQ2의 약 1,500만 석에서 FQ3 기준 2,000만 석을 넘어서며 순차적으로 33% 증가하였고, 이에 힘입어 M365 Commercial 매출 성장률도 +14% CC에서 +15% CC로 가속되었습니다. 고객들은 기존 시트 기반 모델에서 시트와 소비량을 결합한 방식으로 전환하는 추세를 보이고 있으며, 서비스 고객의 약 60%가 이미 사용량 기반 크레딧을 구매하고 있습니다.\n\nAI 수익 측면에서는 FQ3 기준 연간 런레이트가 $370억을 돌파하며 전년 대비 123% 성장을 기록하였습니다. CY2026 전체 CapEx는 약 $1,900억으로 스트리트 컨센서스인 $1,500억~$1,600억을 대폭 상회하는 가이던스가 제시되었으며, 이는 단기적으로 소화에 시간이 필요할 수 있으나 수요 환경에 대한 강력한 자신감의 표현으로 해석됩니다. Windows OEM 및 기기 부문의 약세는 단기 매출에 부담을 주고 있으나, 전략적 중요도가 가장 낮은 사업부인 만큼 핵심 테제에는 영향을 미치지 않는 것으로 판단됩니다. 투자의견 비중확대(OW)를 유지하며 목표주가는 $550입니다.",
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"id": 21626,
"date": "2026-04-30T19:02:30+09:00",
"text": "🛍이번 핀테크 어닝 결과 상세히 뜯어보기\n\n$SOFI : 매출 +43%, 조정 순매출 +41%, 회원 +105.5만 명, 대출 실행액 +68%, 개인대출 +51%, 학자금 +119%, 주택대출 +137%\n\n-> 대출 수요와 핀테크 계좌 확장이 모두 강함\n\n$LC 렌딩클럽 : 대출 실행액 +31%, EPS $0.44로 4배, 순상각액 $42.5M vs 전년 $76.1M, NCO ratio 3.5% vs 6.1%\n\n-> 소비자 대출 수요와 신용 품질이 동시에 개선\n\n$V 비자 : 결제금액 +9%, 처리거래 +9%, cross-border ex-Europe +11%, 순매출 +17%\n\n-> 소비 지출 자체가 견조. BNPL 거래액에는 긍정적\n\n$HOOD 로빈후드: 매출 +15%, 순입금 $17.7B, 플랫폼 자산 +39%, 주식 명목거래 +54%, 옵션 계약 +17%, 마진북 +93%\n\n-> 위불 같은 리테일 브로커에 우호적. 단 크립토 매출 -47%는 악재\n\n\nBNPL 섹터입장으로 본다면\n\n- **소비 결제 흐름이 꺾이지 않았다.**\n$V 비자의 결제금액 +9%, 처리거래 +9%는 BNPL의 GMV 성장에 우호적\n\n특히 BNPL은 재량소비·온라인 결제·모바일 결제 흐름과 연동되기 때문에 $V 비자의 거래 증가율은 긍정적 선행지표\n\n\n\n대출관련 섹터입장으로 본다면\n\n- **대출 수요가 강하다.** \n$SOFI 소파이의 총 대출 실행액은 122억 달러로 68% 증가했고, $LC 렌딩클럽의 대출 실행액도 27억 달러로 31% 증가\n\n이는 개인대출 시장이 생각보다 살아있다는 신호라 상당히 긍정적",
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"id": 21625,
"date": "2026-04-30T17:58:19+09:00",
"text": "중국 내 엔비디아 B300 서버 가격, 공급 단속 속 약 $100만 달러에 육박\n\n업계 소식통에 따르면, 칩 밀수 단속으로 인해 그레이마켓 공급이 위축되면서 중국 내 엔비디아의 B300 AI 서버 가격이 연말 약 400만 위안에서 약 700만 위안($100만 달러)으로 거의 두 배 급등했습니다. 미국 내 가격이 약 $55만 달러인 해당 서버는 수출 규제 강화로 인한 희소성 프리미엄이 형성되고 있습니다. 중국 테크 기업들의 수요는 여전히 강하며, 일부 기업들은 제재 리스크로 인해 직접 소유를 피하고 월 최대 19만 위안에 달하는 렌탈로 전환하고 있습니다. B300은 288GB 메모리와 14 페타플롭스 성능을 갖춘 GPU 8개를 탑재하고 있으며, AI 추론용으로 가장 강력한 제품군 중 하나입니다. H200 출하 지연과 AI 사용량 증가—Morgan Stanley에 따르면 중국의 글로벌 토큰 사용량 점유율은 3월 기준 32%에 달함—가 수요를 더욱 끌어올리고 있는 가운데, 화웨이를 비롯한 경쟁업체들이 시장 점유율 확대를 노리고 있습니다.\n\nhttps://x.com/Sino_Market/status/2049771228291080479?s=20",
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"id": 21623,
"date": "2026-04-30T13:23:53+09:00",
"text": "JP모건) 클라우드 캐팩스 총정리: 2026년 하이퍼스케일러 합산 CAPEX $7,000억 돌파\n\n미국 4대 하이퍼스케일러들은 3월 분기에 강력한 캐팩스(CAPEX) 흐름을 부각시켰으며, 합산 캐팩스는 전년 대비 +70% 증가한 $1,320억을 기록했습니다. 중요한 점은, 이번 실적 발표를 통해 자본 집약도가 구조적으로 가속화되고 있음이 재확인되었다는 것으로, 대부분의 하이퍼스케일러들이 이미 견고한 올해 캐팩스 성장 기대치를 추가 상향하면서, 그룹 합산 기준으로 2026년 캐팩스가 $7,000억+에 달할 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다(기존 $6,450억 대비). 이는 70%+의 성장률 또는 달러 기준으로 약 +$3,000억에 해당하는 수치입니다(2025년 +$1,630억, 2024년 +$960억 대비). 각 하이퍼스케일러에 걸쳐 공통된 핵심 테마는 AI 주도 수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다는 것이며, 이러한 역학은 특히 메모리를 중심으로 한 의미 있는 부품 비용 인플레이션으로 인해 현재 복합적으로 악화되고 있습니다. 한편, 자체 실리콘 개발 노력이 핵심 경쟁 수단으로 부상하면서 점점 더 많은 주목을 받고 있으며, 경영진들은 이를 비용 절감과 지속 가능한 마진 우위로 일관되게 프레이밍하고 있고, Amazon과 Google의 경우에는 의미 있는 제3자 수익 기회로도 인식하고 있습니다. 선행 인프라 투자로 인한 단기적 마진 압박에도 불구하고, 하이퍼스케일러들은 클라우드 백로그 확대, AI 매출 궤적 가속화, 그리고 과잉 투자보다 과소 투자가 주된 전략적 리스크라는 공통된 견해에 기반하여 장기 ROIC에 대한 강한 확신을 계속 표명하고 있습니다. 따라서 당사는 미국 하이퍼스케일러들의 최신 실적 발표가 AI 인프라 지출에 레버리지를 가진 당사 커버리지 종목들에 대해 우호적인 환경이 지속됨을 재확인시켜주는 것으로 보고 있으며, 해당 종목으로는 Amphenol, Arista, Celestica, Ciena, Coherent, Credo, Fabrinet, Flex, Jabil, Lumentum 등이 포함됩니다.\n\nGoogle: 2026년 연간 캐팩스 전망 상향, 2027년 대폭 증가 시사. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +28%, 전년 대비 +107% 증가한 $360억을 기록했으며, 이는 주로 기술 인프라 투자를 반영한 것으로, 약 60%는 서버가, 나머지는 데이터센터 및 네트워킹 장비가 차지했습니다. 향후 전망과 관련하여, Google은 2026년 연간 캐팩스 가이던스를 $1,800억~$1,900억으로 상향했으며(기존 $1,750억~$1,850억 대비), 이는 전년 대비 100%+의 성장률 또는 약 +$950억의 달러 증가를 의미합니다. 중요한 점은, Google이 2027년 캐팩스가 2026년 대비 대폭 증가할 것이라는 초기 전망도 제시했다는 것입니다. 이와 별도로, Google은 올해부터 TPU 하드웨어 매출의 소폭 인식을 시작할 예정이며, 대부분은 2027년에 실현될 것으로 기대된다고 밝혔고, 엔터프라이즈 AI 오퍼링에 대한 강한 수요와 TPU 하드웨어 매출 포함으로 전분기 대비 거의 두 배 증가한 $4,620억의 클라우드 백로그도 부각시켰습니다.\n\nMicrosoft: 2026년 캐팩스 성장률 60%+ 전망 제시. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -15% 감소했으나 전년 대비 +49% 증가한 $320억을 기록했으며(리스 포함), 지출의 3분의 2는 단기 자산(예: GPU 및 CPU)에, 나머지는 장기 자산에 집중되었습니다. Microsoft는 C1Q26에 추가로 1GW의 용량을 추가했으며, 2년 내 전체 시설 규모 두 배 확장 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다. 향후 전망과 관련하여, 캐팩스는 C2Q26에 $400억+(전분기 대비 30%+, 전년 대비 70%+), CY26에는 $1,900억(전년 대비 +60% 또는 $700억+ 증가)으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 각각 더 높은 부품 가격에 따른 $50억 및 $250억의 영향을 포함하는 수치입니다. 이와 별도로, Microsoft는 커스텀 실리콘과 Nvidia 및 AMD 제품을 활용해 자사 플릿을 현대화하고 있다고 밝혔습니다.\n\nMeta: 2026년 캐팩스 성장률 전망을 전년 대비 85%+로 상향. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -10% 감소했으나 전년 대비 +45% 증가한 $200억을 기록했으며, 데이터센터, 서버, 네트워크 인프라 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Meta는 현재 2026년 연간 캐팩스 전망을 $1,250억~$1,450억으로 가이던스를 제시하고 있으며(기존 $1,150억~$1,350억 대비), 이는 전년 대비 85%+의 성장률 또는 $600억+ 가까운 달러 증가를 의미합니다. 상향 조정은 더 높은 부품 가격과, 그보다 소폭인 미래 연도 용량을 지원하기 위한 추가적인 데이터센터 비용을 반영한 것으로 언급되었습니다. Meta는 또한 효율성 제고에 집중하고 있다고 밝혔으며, 새로운 Nvidia 시스템을 보완하기 위해 커스텀 실리콘 1GW+ 및 상당한 규모의 AMD를 출시할 계획을 공개했고, 올해와 2027년에 걸쳐 개통될 클라우드 딜도 부각시켰습니다.\n\nAmazon: 2026년 연간 캐팩스 전망은 대체로 변동 없음. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +12%, 전년 대비 +77% 증가한 $440억을 기록했으며, AWS 및 생성형 AI 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Amazon은 2026년 연간 캐팩스 전망이 $2,000억으로 대체로 동일하다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 약 +52%의 성장률 또는 +$680억의 달러 증가를 의미합니다. Amazon은 또한 커스텀 실리콘이 매년 수백억 달러의 캐팩스를 절감할 것으로 기대한다고 강조했으며, C1Q26 기준 제3자 칩 판매(내부 소비 포함 시 $500억) 관련 연간 환산 $200억+ 매출(전분기 대비 +40%, 전년 대비 세 자릿수 성장)과, Anthropic, OpenAI, Uber 등 고객들로부터 받은 Tranium에 대한 $2,250억+ 매출 약정도 언급했습니다. 아울러 Amazon은 향후 Tranium 랙 판매 가능성도 배제하지 않았습니다.",
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"id": 21622,
"date": "2026-04-30T13:19:37+09:00",
"text": "JP모건 삼성전자(SEC) 컨콜 후기\n\n* SEC: 핵심 피드백은 다수의 체결된 LTA가 메모리 가격 결정 옵션을 제한할 수 있다는 것; 캐팩스 미증가와 NAND 업그레이드만 진행되는 점은 TEL에 대한 기준을 높임; 제한적인 NAND 비트 성장은 키옥시아에 긍정적으로 해석됨\n* LTAs: 투자자들은 LTA에 높은 기대를 가졌으며, 경영진이 복수의 고객과 더 높은 수준의 구속력 있는 약정을 포함한 다년간 계약을 체결했다고 공시하면서, 고객들이 안내한 바와 같이 선불금 증가를 시사함\n* LTAs vs 메모리 가격: SEC가 1Q DRAM/NAND ASP를 전분기 대비 +90% 초반대 / +80% 후반대로 공시하면서, JPMe Jay 모델의 +65%/+60%를 상회함에 따라, 반도체(특히 메모리) 부문의 어닝 서프라이즈에 대해 복수의 투자자 문의를 받았음. Meta와 Google이 각각 $100억/$50억 캐팩스를 상향한 것이 주로 메모리 가격 인상을 반영한 것임을 감안하여, 투자자들은 LTA 가격을 1Q26 기준 수준(현재 가격 대비 일정 수준 할인 적용)으로 입력하고 있으며, 이는 활발한 논쟁의 대상이 되고 있음\n* 캐팩스 -> TEL: SEC는 캐팩스를 업데이트하지 않았는데, 바이사이드는 클린룸 용량 부족을 감안해 JPMe W68.7조/컨센서스 W67.166조 대비 W70조를 향한 수조 원 증액을 원했음. 투자자들은 DRAM과 SEC에 대한 의존도가 높은 TEL이 오늘 일본 장 마감 후 FY26 SPE 가이던스를 20%로 상향할 것으로 기대하고 있음\n* NAND -> 키옥시아: 코멘트는 소폭 점진적으로 긍정적이었으며, 경영진은 재고 감축으로 인해 2Q 비트 성장이 JPMe 3% 대비 낮은 한 자릿수 증가에 그칠 것으로 안내했고, 용량 증가 및 고성능 저지연 수요는 키옥시아에 긍정적으로 해석됨. SEC는 V9 NAND 마이그레이션 가속화를 언급했으며, 이는 LRCX에 유리하나, TEL의 경우 고객사인 키옥시아의 그린필드 용량 증가를 확인해야 할 것임\n* 추정치: 가격 서프라이즈를 감안할 때 당사/시장 추정치는 상향될 것으로 보이나, 투자자 심리는 LTA 가격에 더 민감하게 반응할 수 있음",
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"date": "2026-05-06T05:51:23+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 17906,
"date": "2026-05-06T05:31:23+09:00",
"text": "**루멘텀 ****$LITE**** 2026회계연도 3분기 실적 **(시간외 +1%)\n\n매출: 8억 800만 달러 (예상치 8억 900만 달러) ; 전년 대비 +90%\n\n주당순이익(EPS): 2.37달러 (예상치 2.27달러) ; 전년 대비 +316%\n\n매출총이익률(Gross Margin): 47.9% (예상치 45.2%)\n\n영업이익률(Operating Margin): 32.2%\n\n현금, 현금성 자산 및 단기 투자 자산: 31억 7,230만 달러\n\n\n**2026회계연도 4분기 가이드**\n매출: 9억 6,000만 달러 (예상치 9억 3,500만 달러) ; 전년 대비 +100%\n\n주당순이익(EPS): 2.85달러 ~ 3.05달러 (예상치 2.74달러) ; 전년 대비 +1% ~ +8%\n\n영업이익률: 35.0% ~ 36.0%\n\n**기타 지표**\n시리즈 A 전환우선주 발행: 2026년 3월, 약 20억 달러의 현금 확보에 기여\n\n인수 합병: 2026년 3월 기업 인수 완료 (세부 사항 미공개)\n\n구조조정 비용: 인력 감축과 관련하여 2026회계연도 3분기에 110만 달러 발생\n\n클라우드 라이트(Cloud Light) 에스크로 결제: 2026년 3월 28일로 종료된 9개월 기간 중 2,750만 달러 완료\n**\n코멘터리**\n**\"루멘텀(Lumentum)은 매출이 전년 대비 90% 성장하며 사상 최고치인 8억 800만 달러를 기록하는 등 이례적인 3분기 실적을 달성했습니다.\"**\n\n**\"외형 성장이 계속해서 주목받고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.\"**\n**\n\"이번 회계연도 3분기에는 매출총이익률이 전분기 대비 540bp, 영업이익률은 700bp 개선되었습니다.\"**",
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"id": 17905,
"date": "2026-05-06T05:26:03+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 실적 (시간외 +5.5%)**\n\n매출: $102.5억 (예상치 $98.9억) ; 전년 동기 대비(YoY) +38%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.37 (예상치 $1.28) ; YoY +43%\n\n데이터 센터 매출: $58억 (예상치 $56억) ; YoY +57%\n\n조정 매출총이익률(Adj. Gross Margin): 55% (예상치 55.06%) ; YoY +1%p\n\n**데이터 센터가 이제 매출 및 이익 성장의 핵심 동력**\n\n\n**Q2 가이드라인**\n매출: 약 $112억 +/- $3억 (예상치 $105.2억) ; 중간값 기준 YoY +46%\n\n조정 매출총이익률: 약 56% (예상치 55.25%)\n\n**부문별 실적**\n데이터 센터(Data Center): $58억; YoY +57%\n\n클라이언트 및 게이밍(Client & Gaming): $36억; YoY +23%\n\n클라이언트(Client): $29억; YoY +26%\n\n게이밍(Gaming): $7.2억; YoY +11%\n\n임베디드(Embedded): $8.73억; YoY +6%\n\n\n**기타 주요 지표**\n메타(Meta) & AMD: 최대 6GW 규모의 AMD 인스팅트(Instinct) GPU 배치 계획\n\n메타: 초기 1GW는 커스텀 AMD 인스팅트 MI450 기반 GPU로 구동\n\n메타: 차세대 6세대 AMD 에픽(EPYC) CPU인 '베니스(Venice)' 및 '베라노(Verano)'의 주요 고객\n\nAMD & 삼성: AMD 인스팅트 MI455X GPU용 HBM4 공급 협력\n\nAMD & TCS: AMD 헬리오스(Helios) 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n\n**재무 상태**\n조정 영업이익: $25.4억; YoY +43%\n\n조정 영업이익률: 25%; YoY +1%p\n\n조정 순이익: $22.7억; YoY +45%\n\nGAAP 매출총이익률: 53%; YoY +3%p\n\nGAAP 영업이익: $14.8억; YoY +83%\n\nGAAP 순이익: $13.8억; YoY +95%\n\nGAAP 주당순이익(EPS): $0.84; YoY +91%\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"AI 인프라 수요 가속화에 힘입어 눈부신 1분기 실적을 달성했으며, 이제 데이터 센터가 매출과 이익 성장의 주요 동력이 되었습니다.\"**\n\n\"**추론 및 에이전틱 AI(Agentic AI)가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 견인함에 따라 강력한 모멘텀을 확인하고 있습니다.\"**\n\n**\"앞으로 수요를 충족하기 위해 공급 규모를 확대함에 따라 서버 부문의 성장이 유의미하게 가속화될 것으로 기대합니다.\"**\n\n\"MI450 시리즈와 헬리오스(Helios)에 대한 고객 참여가 강화되고 있습니다. 주요 고객들의 전망치는 초기 기대치를 상회하고 있으며, 대규모 배포 파이프라인이 확대됨에 따라 향후 성장 궤도에 대한 가시성이 더욱 높아지고 있습니다.\"",
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"id": 17904,
"date": "2026-05-05T22:34:23+09:00",
"text": "난야테크놀로지(Nanya Technology)\n\n 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 mom +40.29%, yoy +717.33% 급증",
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"id": 17903,
"date": "2026-05-05T22:18:02+09:00",
"text": "**애플, 미국 내 핵심 기기 칩 생산을 위해 인텔 및 삼성과 협력 모색**\n\n**공급망 다변화 모색**: 애플(Apple)은 오랫동안 칩 생산을 전담해 온 파트너인 **대만의 TSMC 외에 추가적인 대안(플랜 B)을 마련하기 위해 인텔(Intel) 및 삼성전자(Samsung Electronics)와 예비 논의를 진행**했습니다.\n\n**미국 현지 생산 추진:** 이번 논의의 핵심은 아이폰, 아이패드 등 **애플 주요 기기에 탑재되는 메인 프로세서를 '미국 현지'에서 생산하는 것입니다.**\n\n**인텔과의 초기 논의:** 소식통에 따르면, **애플은 인텔의 반도체 위탁 생산(파운드리) 서비스를 이용하는 방안에 대해 인텔 측과 초기 단계의 논의**를 가졌습니다.\n\n**삼성 텍사스 공장 방문**: 또한, 애플 경영진은 향후 첨단 칩을 생산하게 될 **텍사스주 소재의 삼성전자 신규 공장 건설 현장을 직접 방문한 것으로 알려졌습니다**.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/apple-explores-using-intel-and-samsung-to-build-main-device-chips-in-the-us?taid=69f963c6873ee6000145068f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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{
"id": 17902,
"date": "2026-05-05T22:14:05+09:00",
"text": "**마이크론, 업계 최대 용량 245TB '6600 ION' SSD 출하 시작**\n\n마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc.)는 2026년 5월 5일, **세계 최대 용량의 상용 SSD인 245TB Micron 6600 ION의 출하를 발표했습니다**. 이 제품은 데이터 센터의 랙 밀도를 획기적으로 높이고,** 기존 하드디스크(HDD) 대비 압도적인 에너지 효율성을 제공하여 AI 및 클라우드 인프라의 설계를 재정의합니다.**\n\n\n**1. 주요 특징 및 기술력**\n**압도적 용량: 단일 드라이브 기준 245TB로, 상용 SSD 중 세계 최대 수준입니다.**\n\n**차세대 NAND 탑재: **경쟁사보다 최소 한 세대 앞선 마이크론 G9 QLC NAND를 기반으로 제작되었습니다.\n\n**폼 팩터:** 대규모 저장 용량을 위해 U.2 및 E3.L 규격으로 제공됩니다.\n\n**주요 타겟**: AI 데이터 레이크(Data Lakes), 클라우드 규모의 파일 및 객체 스토리지, 엔터프라이즈 및 하이퍼스케일 워크로드.\n\n\n**2. 혁신적인 공간 및 전력 효율성**\n**공간 절약**: 동일한 저장 용량을 구축할 때 HDD 기반 시스템 대비 랙(Rack) 점유 공간을 82% 감소시킵니다.\n\n**저전력 소비: **최대 전력 소비량이 30W에 불과하며, 이는 동일 용량의 HDD 환경과 비교했을 때 전력 소모를 절반 수준으로 줄인 수치입니다.\n\n**지속 가능성: **1EB(엑사바이트) 규모의 데이터 센터를 기준으로 할 때, 연간 438톤의 이산화탄소(CO2) 배출을 감축하며 이는 성숙한 나무 9,000그루가 흡수하는 양과 맞먹습니다.\n\n\n**3. 고성능 AI 및 데이터 워크로드 최적화**\nHDD 기반 시스템과 비교 시 마이크론 6600 ION은 다음과 같은 성능 향상을 보여줍니다.\n\n**AI 워크로드:**\n\n에너지 효율성 최대 84배 향상\n\nAI 전처리 속도 8.6배 향상\n\n데이터 수집 처리량(Ingest Throughput) 3.4배 향상 및 지연 시간 최대 29배 단축\n\n객체 스토리지(Object Storage):\n\n와트당 처리량 최대 435배 향상\n\n첫 바이트 응답 속도(Time to First Byte) 96배 향상\n\n총 처리량 58배 향상\n\n\n**4. 업계 평가 및 향후 일정**\n**제레미 워너(마이크론 부사장): \"AI 워크로드가 공유 데이터를 폭증시키며 스토리지의 중심이 HDD에서 SSD로 이동하고 있습니다**. 245TB 용량은 전력 공급이 한계에 다다른 AI 인프라 확장에 결정적인 해결책이 될 것입니다.\"\n\n**델 테크놀로지스(Dell Technologies):** 마이크론의** 245TB SSD를 델의 AI 스토리지 시스템에 도입함으로써 고객들의 총소유비용(TCO)을 크게 낮출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.**\n\n전시 안내: 본 제품은 2026년 5월 18일부터 21일까지 열리는 Dell Tech World의 마이크론 부스(#226)에서 전시될 예정입니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3287806/0/en/Industry-Leading-245TB-Micron-6600-ION-Data-Center-SSD-Now-Shipping.html",
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{
"id": 17901,
"date": "2026-05-05T21:02:49+09:00",
"text": "**네오 클라우드 기업, 구글 TPU 도입에 선 긋기**\n\n: 구글은 TPU를 클라우드 내부 전용에서 벗어나 고객 데이터센터 직접 판매로 전략 전환. 범용 확산보다 선별된 고객(금융, 프론티어 AI) 중심 제한적 공급\n\n: 반면Nebius, Lambda, CoreWeave는 단기 TPU 도입 부재 → 수요의 대부분이 엔비디아 GPU에 집중\n\n: TPU 수요는 구글 출신 사용자 등 일부에 국한. 주요 TPU 사용자(구글, 앤스로픽, 메타)조차 GPU 병행 사용 → TPU 단독 생태계 미형성\n\n: 구글도 네오클라우드 활용 확산 전략에서 후퇴. Fluidstack 중심 단일 파트너 + 앤스로픽 딜로 전환 → 외부 시장이 아직 제한적임을 반영\n\n: 구글, TPU 확산을 위해 JV(투자사와 공동) 설립 + SPV 기반 리스 구조도 논의 중\n\n[https://t.me/Samsung_Global_AI_SW](https://t.me/Samsung_Global_AI_SW)",
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"id": 17900,
"date": "2026-05-05T20:43:18+09:00",
"text": "**메모리 반도체 시장의 호황과 AI 서버 수요 급증에 힘입어, 난야테크놀로지의 2026년 4월 매출이 전년 동월 대비 7배 이상 폭등**\n\n**올해 1~4월 누적 매출만으로 이미 2025년 전체 매출을 뛰어넘는 기록적인 실적을 달성**\n\n\n**1. 폭발적인 매출 및 실적 성장**\n\n**4월 실적: 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 전월 대비 40.29%, 전년 동기 대비 717.33% 급증하며 6번째 월간 최고 매출 기록을 갈아치웠습니다.**\n\n**누적 실적:** 1~4월 누적 매출은 745억 7,800만 대만달러(전년 동기 대비 623.58% 증가)를 기록해,** 2025년 연간 총매출(665억 9,000만 대만달러)을 단 4개월 만에 초과 달성했습니다.**\n\n**1분기 성과:** 1분기 매출은 490억 9,000만 대만달러이며, **평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 70% 이상 상승**하면서 **매출총이익률 67.9%, 영업이익률 61.3%, 주당순이익(EPS) 8.4 대만달러라는 놀라운 수익성을 기록**했습니다.\n\n\n**2. 실적 급증의 주요 원인 (시장 배경)**\n\n**공급 축소 및 가격 상승**: 2025년 2분기부터 글로벌 메모리 대기업들이 구형인 DDR4 및 LPDDR4를 단종(EOL)하고 고대역폭 메모리(HBM)와 DDR5로 생산을 전환함에 따라, 전체적인 공급이 줄어들고 가격이 빠르게 상승했습니다.\n\n**수요 폭발:** **AI 서버와 데이터 센터의 투자 확대로 HBM과 DDR5 수요가 급상승했고, 전통적인 서버와 고사양 PC/노트북에서도 DDR5 채택률이 높아지고 있습니다.**\n\n**전망**: **2분기에도 D램 가격이 수십 퍼센트 상승할 것으로 예상**되어 이러한 고수익 기조는 앞으로도 수 분기 동안 이어질 전망입니다.\n\n\n**3. 기업 전략 및 향후 투자 계획**\n**\n안정적 공급망 구축**: 약 787억 대만달러 규모의 사모 자금 조달을 완료하고, 4대 주요 고객사를 주주(지분 약 10.9%)로 영입했습니다. 이들과 장기 공급 계약을 맺어 수주 안정성을 크게 높였습니다.\n\n**대규모 인프라 투자: 2026년 자본 지출(설비투자)을 520억 대만달러로 상향**하여 5A 신규 공장 건립 및 첨단 공정 구축에 투자합니다. 신공장은 현재 외관 공사를 마치고 클린룸 조성 단계에 있으며, 2027년 초에 장비가 반입될 예정입니다.\n\n**장기 수요 예측**: **회사 측은 2026년 비트 출하량이 전년 대비 약 15% 증가할 것**이며, **2026년~2029년까지 D램 비트 수요가 연평균 16~20% 성장할 것**으로 내다보고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700072-430501",
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"id": 17899,
"date": "2026-05-05T20:34:33+09:00",
"text": "**IREN, AI 클라우드 역량 강화를 위해 '미란티스(Mirantis)' 인수 발표**\n\n IREN Limited( $IREN)가** 클라우드 인프라 및 쿠버네티스(Kubernetes) 오케스트레이션 전문 기업인 미란티스(Mirantis)를 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표**했습니다.\n\n**1. 인수 개요**\n**인수 금액:** 약 6억 2,500만 달러 (전액 IREN 보통주로 지급)\n\n**인수 목적**: IREN의 AI 클라우드 서비스 공급 역량 강화 및 기업용 지원 서비스 확대\n\n**미란티스(Mirantis) 소개:** 1,500개 이상의 글로벌 기업 고객을 보유한 클라우드 인프라 전문 기업으로, NVIDIA의 'AI Cloud Ready' 이니셔티브의 창립 파트너입니다.\n\n\n**2. 4대 핵심 기대 효과**\n이번 인수를 통해 IREN은 자사의 플랫폼을 다음 네 가지 영역에서 크게 강화할 예정입니다.\n\n**배포 역량 강화: **IREN의 기존 베어메탈 GPU 인프라에서 워크로드를 더 빠르게 배포하고 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**운영 가시성 향상**: 고객 환경의 모니터링, 성능 가시성 및 관리 기능을 개선합니다.\n\n**고객 지원 확대: **기술 지원, 서비스 인도(Delivery) 및 기업 운영에 관한 전문 지식을 추가 확보합니다.\n\n**시장 접근성 확대:** 기존 AI 네이티브 고객뿐만 아니라 신규 기업용 AI 워크로드까지 서비스 범위를 넓힙니다.\n\n\n**3. 주요 기술 및 향후 계획**\n**k0rdent AI 플랫폼**: 미란티스의 핵심 플랫폼으로, 베어메탈, 가상 머신(VM), 쿠버네티스 환경 전반에서 AI 인프라 관리를 돕습니다.\n\n**독립적 운영:** 인수가 완료된 후에도 미란티스는 IREN의 독립 자회사 형태로 운영됩니다. 기존 고객들에게 서비스를 계속 제공하는 동시에 IREN의 AI 클라우드 구축을 지원하게 됩니다.\n\n**\n4. 경영진 코멘트**\n**대니얼 로버츠(IREN 공동 CEO): \"IREN의 강점은 전력 확보부터 데이터센터 구축, GPU 배치까지의 실행력에 있습니다.** 미란티스는 이러한 인프라가 **고객을 위해 더 효율적으로 관리되고 운영될 수 있도록 힘을 실어줄 것입니다.**\"\n\n**알렉스 프리들랜드(미란티스 CEO)**: \"AI는 새로운 고객 요구사항을 만들어내고 있으며, 개방적이고 유연하며 확장이 용이한 플랫폼이 필요합니다. **양사의 결합으로 AI 인프라 공급 속도를 높이고 k0rdent AI 플랫폼을 더욱 발전시킬 것입니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/8a8f0e9e-762a-45ca-9e75-810a4b3bf845",
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"date": "2026-05-05T20:24:13+09:00",
"text": "**엔비디아가 당초 2033년으로 예정했던 CPO 기술 도입 시점을 5년 앞당겨, 2028년 차세대 '파인만(Feynman)' 플랫폼 출시와 함께 선보일 예정**\n\n 데이터센터의 전송 수요가 급증함에 따라 광통신이 주류 아키텍처로 자리 잡으면서, TSMC와 ASE를 비롯한 대만의 반도체 및 광통신 공급망이 큰 수혜를 입을 것\n\n\n**1. 기술 도입 배경: 구리의 한계와 광통신의 부상**\nAI 기업들이 **데이터센터 규모를 확장함에 따라 노드 간 거리가 10km 이상 멀어지고 있으며, 전송 속도 역시 수백 Gbps 단위로 치솟고 있습니다**. 기존의 구리선은 대역폭 확장과 전력 소모 관리 측면에서 한계에 도달했습니다.\n\n**CPO 기술은 광학 소자를 GPU 패키징 내부에 통합하는 방식입니다.** 이를 통해 데이터 전송 지연을 획기적으로 낮출 수 있으며, CPU와 GPU 사이에 초고대역폭 연결을 지원하여 'AI 공장' 구현의 핵심 역할을 수행합니다.\n\n\n**2. '파인만' 플랫폼과 표준화 움직임**\n지난 3월, 엔비디아는 브로드컴, AMD, 메타, 오픈AI, 마이크로소프트 등과 함께 **'광학 컴퓨팅 상호연결 다중 소스 합의(OCI-MSA)'를 체결하고 관련 표준 제정**에 나섰습니다.\n\n**세계 최초 CPO GPU:** **파인만은 CPO 기술이 도입되는 첫 GPU가 될 전망입니다.**\n**\n신규 아키텍처**: 3D 칩 적층 기술과 맞춤형 HBM 메모리가 적용되며, 기존 '베라' 설계를 대체할 새로운 CPU 아키텍처 '로사(Rosa)'가 탑재되어 시스템 통합 능력이 강화됩니다.\n**\n협력 확대: **엔비디아는 첨단 패키징 분야에서 인텔과의 협력 가능성도 검토 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**3. 대만 공급망 수혜 현황**\nCPO 기술의 조기 상용화로 인해 대만의 반도체 및 광학 부품 생태계 전반에 걸쳐 수혜가 예상됩니다.\n\n**파운드리 및 패키징: **TSMC와 ASE가 CoWoS 및 SoIC 등 첨단 패키징 기술을 통해 CPO 구현의 핵심 역할을 맡습니다.\n\n**광통신 및 레이저 소자**: 랜드마크, GCS, VPEC, 보로위, 상전, 화성광, 전정, 연균, 광성 등이 에피택셜, 광모듈, 광섬유 조립 수요 증가의 혜택을 받습니다.\n\n**IC 설계 및 ASIC:** 미디어텍과 GUC가 ASIC 및 실리콘 포토닉스 통합 설계 분야에서 차세대 AI 아키텍처 시장을 공략합니다.\n**\n기판 및 테스트**: 유니마이크론, 난야 PCB, ZDT 등 기판 업체와 KYEC, CHPT, 윈웨이 등 테스트 전문 기업들의 동반 성장이 기대됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700062-430501",
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"date": "2026-05-05T05:48:12+09:00",
"text": "**CLARITY 법안 타협안 발표로 써클(Circle) 주가 약 20% 급등**\n\n**법안 타협:** 미국 의회가** 'CLARITY 법안'에 대해 타협안을 도출하며, 스테이블코인의 '리워드(Rewards)' 프로그램을 일정 조건 하에 유지**하기로 했습니다.\n\n**시장 반응:** 이 소식에 써클(Circle) 주가는 19.9% 급등했으며, 코인베이스(Coinbase)는 6.1%, 비트고(BitGo)는 10.3% 상승했습니다.\n\n**비트코인 동향: **비트코인은 주말 동안 1월 이후 처음으로 8만 달러를 돌파한 뒤, 현재 약 79,000달러 선에서 거래 중입니다.\n\n\n**1. 규제 변화: '이자'는 금지, '리워드'는 허용**\n지난 금요일 업데이트된 CLARITY 법안 내용에 따르면, 가상자산 기업이 사용자에게 은행 저축 예금과 유사한 방식의 수동적 이자(Yield)를 지급하는 것은 제한됩니다. 이러한 기능은 전통적인 은행의 영역으로 규정되었습니다.\n\n**하지만, 거래(Trading), 결제(Transactions), 스테이킹(Staking) 등 사용자의 활동과 연계된 인센티브 방식의 '리워드'는 허용**되었습니다. **이는 써클과 코인베이스에 있어 전략적 승리로 평가받습니다.\n**\n\n**2. 업계의 체질 개선**\n이번 결정은 가상자산 업계가 단순히 높은 수익률을 쫓는 상품에서 벗어나, 금융 인프라를 업그레이드하는 방향으로 전환되고 있음을 시사합니다.\n\n**은행권의 시각:** 뱅크오브아메리카(BoA)의 분석가 에브라임 H. 푸나왈라는 **\"이번 타협안은 은행의 예금 이탈 우려를 완화하고 규제 불확실성을 줄여주는 업계 전체의 호재(Net Positive)**\"라고 분석했습니다.\n\n**주요 인사 반응: 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 가상자산 기업과 은행 사이의 형평성을 맞추는 이번 합의를 지지하며, 자신의 SNS에 \"법안을 통과시키자(Mark it up)\"라는 글을 올렸습니다.**\n\n\n**3. 시장 영향**\n이번 조치는 **써클과 코인베이스 같은 대형 플랫폼에는 유리하게 작용**하겠지만, 과거 높은 이자 수익을 미끼로 사용자를 모았던 소규모 가상자산 플랫폼들은 상당한 압박을 받을 것으로 예상됩니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/04/circle-jumps-16percent-on-clarity-act-compromise-that-preserves-stablecoin-rewards.html",
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"date": "2026-05-05T05:24:37+09:00",
"text": "**팔란티어(Palantir) 2026년 1분기 실적** (시간외 +1.5%)\n\n**1. 주요 재무 지표**\n매출: 16.3억 달러 (예상치: 15.4억 달러) | 전년 대비(YoY) +85%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.33달러 (예상치: 0.28달러)\n\n조정 EBITDA: 9.903억 달러 (예상치: 8.867억 달러) | 이익률 61%\n\n미국 매출: 12.82억 달러 | 전년 대비 +104% / 전 분기 대비(QoQ) +19%\n\n미국 상업 매출: 5.95억 달러 | 전년 대비 +133% / 전 분기 대비 +18%\n\nRule of 40 점수: 145% (성장률과 이익률의 합계 지표)\n\n\n**2. 미래 가이던스(전망치)\n[2분기 가이던스]**\n\n매출: 17.97억 ~ 18.01억 달러 (시장 예상치: 16.8억 달러)\n\n조정 영업이익: 10.63억 ~ 10.67억 달러\n\n**[연간(FY) 가이던스 상향]**\n\n매출: 76.50억 ~ 76.62억 달러로 상향 (기존 예상: 76.8억 달러 수준 유지)\n\n미국 상업 매출: 32.24억 달러 이상 (전년 대비 최소 +120%)\n\n조정 영업이익: 44.40억 ~ 44.52억 달러\n\n조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): 42억 ~ 44억 달러\n\n수익성: 올해 매 분기 GAAP 기준 영업이익 및 순이익 흑자 달성 예상\n\n**3. 부문별 성과 및 기타 지표\n계약 체결 건수:**\n\n100만 달러 이상: 206건\n\n500만 달러 이상: 72건\n\n1,000만 달러 이상: 47건\n\n총 계약 가치(TCV): 24.1억 달러 (전년 대비 +61%)\n\n미국 상업 부문 잔여 계약 가치(RDV): 49.2억 달러 (전년 대비 +112%)\n\n보유 자산: 현금, 현금성 자산 및 단기 미 국채 80억 달러 보유\n\n**경영진 코멘터리**\n**\"팔란티어의 'Rule of 40' 점수는 145%로 치솟았습니다. 우리는 이 지표에서 압도적인 성과를 거두었으며, 이는 NVIDIA, Micron, SK hynix와 같은 동료 AI 인프라 기업들만이 달성한 수준입니다.\"**\n\n**\"지난 분기 85%의 성장률을 기록하며 모멘텀이 급증했습니다. 이는 우리 역사상 최고 수치입니다. 특히 미국 사업 규모가 두 배 이상 커졌으며**, **가속화되는 미국 시장에 대한 자신감을 바탕으로 연간 매출 성장률 가이던스를 지난 분기보다 10%p 높은 71%로 상향 조정합니다.\"**",
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"id": 17895,
"date": "2026-05-04T21:54:21+09:00",
"text": "**구글과 백악관의 긴급 회동: \"AI 컴퓨팅 파워 부족\"**\n\n구글(알파벳) CEO 순다르 피차이가 백악관에서 트럼프 행정부 고위 관계자들과 만났습니다.\n\n핵심 이슈: 겉으로는 사이버 보안이 의제였으나, **실상은 AI 연산 능력(Compute) 확보에 대한 정부의 불안감이 핵심이었습니다.**\n\n**배경:** 앤스로픽(Anthropic)의 신규 모델 '클로드 미토스(Claude Mythos)'가 소프트웨어 취약점을 순식간에 파악해 공격할 수 있다는 점이 확인되었습니다. **정부는 방어를 위해 이 모델을 써야 하지만, 컴퓨팅 자원이 부족해 접근이 제한될까 봐 우려하고 있습니다.\n**\n**구글의 역할:** 정부는 **앤스로픽에 대한 의존도를 낮추기 위해 구글의 제미나이(Gemini)와 오픈AI의 모델들을 활용하길 원합니다.** 다만, **구글의 AI 칩(TPU)이 아직 정부 기밀 업무에 필요한 보안 인증(Impact Level 6)을 완전히 받지 못해 이를 가속화하는 방안이 논의**되었습니다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/05/04/business/dealbook/google-ai-white-house.html",
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"id": 17894,
"date": "2026-05-04T21:46:20+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) CEO 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 인터뷰\n\n\"메모리는 이제 전략적 자산\"**\n\n마이크론 CEO는** AI 산업이 이제 막 '1회 초(First Innings)'에 진입했을 뿐이지만, 메모리 공급은 이미 수요를 따라가지 못하는 임계점에 도달**했다고 경고했습니다. 특히 **올해 AI 관련 DRAM 및 NAND 수요가 전체 시장(TAM)의 50% 이상을 흡수할 것**으로 보입니다.\n\n\n**시장 현황 및 공급망 병목 (2028년까지 지속)**\n현재 메모리 시장의 핵심 모순은** '수요 부족'이나 '가격'이 아니라, '공급 능력의 한계'에 있습니다.**\n\n**공급 부족 장기화: **신규 팹(Fab) 건설 주기를 고려할 때, 분석가들은 **공급 긴축 현상이 2028년 이전에는 실질적으로 해소되기 어려울 것**으로 보고 있습니다.\n**\n수요 대비 공급률:** 12단 HBM4 등의 본격적인 양산이 시작되는** 2027년경에는 업계가 DRAM 수요의 약 60% 정도만 충족시킬 수 있을 것**이라는 비관적인 전망도 나옵니다.\n\n**역대급 실적: **마이크론의 **2026 회계연도 2분기 매출, 영업이익, 주당순이익(EPS)은 모두 사상 최고치를 기록했으며, 3분기에도 기록 경신이 예고**되어 있습니다.\n\n\n**AI가 견인하는 기술적 변화**\n**에이전틱 AI(Agentic AI)와 차세대 GPU의 등장이 메모리 규격을 완전히 바꾸고 있습니다.**\n\n**CPU 메모리 확장:** AI 워크로드 처리를 위해 **CPU 지원 메모리 규격이 현재의 4배 수준인 400GB까지 확장**되고 있습니다.\n**\nHBM4 시대 개막**: 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin), AMD의 MI400 등 차세대 GPU는 **HBM4를 탑재하여 대역폭과 용량을 대폭 끌어올릴 예정입니다.**\n\n**저전력의 부상**: 대규모 AI 배포 환경에서 전력 효율이 중요해짐에 따라 **LPDDR 솔루션이 선호되고 있습니다.**\n\n\n**마이크론의 제품 대응 전략**\n마이크론은 공격적인 로드맵으로 시장 주도권 확보에 나섰습니다.\n\n**HBM4:** **현재 엔비디아 베라 루빈 플랫폼용 36GB(12단) HBM4를 공급 중**입니다.\n\n**HBM4E:** 차세대 모델인 **HBM4E는 내년(2027년) 양산을 목표로 속도**를 내고 있습니다.\n**\nLPDDR5X: **최근 **256GB SOCAMM2 솔루션을 출시하여 최대 2TB까지 용량 확장이 가능**해졌습니다.\n\n**DDR5: **엔비디아 그록 3(Groq 3) LPX 등에 공급하며 단일 칩에서 최대 12TB 용량을 지원합니다.\n\n\n\n** 소비자 시장(PC/스마트폰)에 미치는 영향**\n공급 부족과 가격 상승은 일반 소비자 시장에도 직접적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**출하량 감소:** 공급 제한과 단가 상승으로 인해 PC 및 스마트폰 출하량은 두 자릿수 초반대의 하락이 예상됩니다.\n\n**표준 사양의 변화:** 온디바이스 AI 및 에이전틱 AI 실행을 위해 이제 PC의 기본 메모리 사양은 32GB로 재편되는 추세입니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771542#from=ios",
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"date": "2026-05-04T21:16:12+09:00",
"text": "**키옥시아·샌디스크, 1,000단 낸드 시대를 향한 QLC 기술 실증**\n\n반도체 업계가 **현재 300단급 낸드 전환에 박차를 가하는 가운데, 키옥시아(Kioxia)와 샌디스크(SanDisk)가 이를 훨씬 뛰어넘는 초고적층 기술의 발판을 마련**했습니다.\n\n**1. 주요 기술 혁신: MSA-CBA 구조**\n두 회사는 세계 최초로 MSA-CBA(Multi-Stacked Cell Array - CMOS Bonded Architecture) 구조를 활용한 QLC(4비트) 낸드 동작 시연에 성공했습니다.\n\n**핵심 기술:** 웨이퍼와 웨이퍼를 직접 연결하는 구리(Cu) 직접 본딩(Direct Bonding) 기술을 적용했습니다.\n**\n해결 과제: **기존 3D 낸드 적층의 고질적 문제였던 셀 전류 저하, 웨이퍼 휨(Warpage), 거대 블록(BLK) 사이즈 제한 등을 극복했습니다.\n\n**공식 발표: 오는 6월 14~18일 하와이에서 열리는 '2026 VLSI 심포지엄'에서 상세 기술 내용을 공개할 예정입니다.**\n\n\n**2. 1,000단 로드맵: \"2027년 목표\"**\n키옥시아는 이미 2024년에 1,000단 낸드에 대한 청사진을 제시한 바 있습니다.\n\n**성능 목표: **2027년까지 1,000단 3D 낸드를 구현하고, 다이 밀도를 100 Gbit/mm²까지 끌어올릴 계획입니다.\n\n**성장 속도**: 2014년 24단에서 2022년 238단까지 약 10배 성장한 속도(연평균 약 1.33배 성장)를 고려할 때, 2027년 1,000단 달성은 기술적으로 충분히 실현 가능하다는 평가입니다.\n\n\n**삼성전자의 대응: 2030년 1,000단 달성 전략**\n삼성전자 역시 독자적인 기술력을 바탕으로 1,000단 낸드 시장을 정조준하고 있습니다.\n\n**멀티 BV 낸드 (Multi-BV NAND): **2025년 ISSCC에서 공개된 개념으로, 두 개의 셀 웨이퍼를 두 개의 주변부(Peripheral) 웨이퍼 위에 쌓는 방식입니다. 이는 키옥시아의 CBA 방식과 유사한 고도화된 적층 전략입니다.\n\n**목표 시점: **삼성은 2022년 '테크 데이'에서 2030년까지 1,000단 낸드를 개발하겠다는 공식 로드맵을 발표했습니다.\n\n**\nAI 및 신소재 도입:**\n\n**PINO AI 모델: **NVIDIA 및 조지아 공대와 협력하여 차세대 낸드 성능을 기존 시뮬레이션보다 10,000배 빠르게 분석할 수 있는 AI 모델을 도입했습니다.\n\n**강유전체(Ferroelectric) 낸**드: 전력 소비를 최대 96%까지 절감할 수 있는 차세대 소재 연구를 통해 에너지 효율과 적층 한계를 동시에 해결하려 노력 중입니다.\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/05/04/news-kioxia-sandisk-to-demonstrate-qlc-nand-using-multi-stacked-cell-architecture-targeting-1000-layers/",
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"id": 17892,
"date": "2026-05-04T21:05:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs)\n\n한국 기술주: 메모리 가격 트래커:** **26년 4월**\n\n **최신 2Q26 DRAM/NAND 가격 전망, GSe(골드만삭스 추정치) 대비 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 전망치를 소폭 상향 조정했으며, 현재 모든 주요 애플리케이션에 대한 2Q26 가격 전망치는 GSe 대비 높게 형성되어 있습니다. \n\n당사는 **삼성전자(SEC)와 SK하이닉스(Hynix)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지**합니다.\n\n**PC DRAM: 2Q26 전망치 +43-48%로 소폭 상향; **현재 GSe 대비 소폭 높음\n4월 DDR4 8GB 및 DDR5 8GB 가격은 전월 대비(mom) 각각 40%, 45% 상승하여 119달러와 109달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 할인율은 4%p 축소된 8%를 기록했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +40-45%에서) 전분기 대비(qoq) +43-48%로 상향 조정**했습니다. **이 가격 전망치는 한국 기업들에 대한 GSe인 +40-43%보다 약간 높은 수준**입니다.\n\n\n**서버 DRAM: 2Q26 전망치 +45-50%로 소폭 상향; 현재 GSe 대비 소폭 높음**\n\n4월 DDR4 64GB 모듈 가격은 전월 대비 53% 상승한 1,127달러에 도달했으며, DDR5 64GB 모듈 가격은 전월 대비 44% 상승한 1,223달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 프리미엄은 (3월 15%에서) 9%로 감소했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +43-48%에서) 전분기 대비 +45-50%로 다시 상향 조정**했으며, 해당 추정치에 상방 리스크(추가 상승 가능성)가 있을 수 있다고 언급했습니다. 이 업데이트된 전망치는 GSe인 +43-45%(qoq)보다 약간 높습니다.\n\n\n**모바일 DRAM: 2Q26 가격 전망 +93-98%로** **GSe 대비 높음\n(가격이 분기 단위로 발표됨에 따라 아래 내용은 3월과 동일합니다.) \n\n1Q26 LPDDR5X 가격은 전분기 대비 58-63% 상승했습니다. **그러나 **트렌드포스는 2Q26 가격 상승 폭이 전분기 대비 +93-98%로 가속화되어 GSe를 상회할 것으로 예상**합니다. 이는 공급업체들이 모바일 DRAM과 타 DRAM 제품 간의 가격 격차를 좁히려 하고 있으며, 주요 모바일 고객사들이 더 높은 가격을 지불하더라도 물량을 확보(lock in)하려 하기 때문으로 분석됩니다.\n\n\n**범용(Conventional) DRAM: 2Q26 전망치가 GSe(+48-50% qoq) 대비 높음**\n\n트렌드포스가 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 상승 기대치를 소폭 상향함에 따라, **범용 DRAM 가격 기대치 또한 이전 전망치인 58-63%(qoq) 상승보다 높아질 가능성이 큽니다**. 이는 한국 공급업체들에 대한 **당사의 2Q26 범용 DRAM 가격 상승 전망치인 +48-50%(qoq)와 비교되는 수준**입니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-05-04T17:26:48+09:00",
"text": "**2026년 1분기 중국 텅스텐 산업 동향**\n\n2026년 1분기,** 중국의 주요 텅스텐 기업들은 2025년부터 이어진 고성장세를 더욱 확대하며 역대급 실적을 기록했습니다**.\n\n업계는 **공급 부족과 신규 수요 확대로 인해 장기적인 가격 지지선이 확고**하다고 보고 있습니다.\n**\n1. 주요 기업 실적 현황 (전년 동기 대비)**\n주요 상장사들이 매출과 순이익 면에서 폭발적인 성장세를 보였습니다.\n\n장원텅스텐 (章源钨业): 매출 121.76% 증가, 순이익 795.78% 증가.\n\n중텅고신 (中钨高新): 매출 106.47% 증가, 순이익 264.44% 증가.\n\n하문텅스텐 (厦门钨业): 매출 86.99% 증가, 순이익 189.14% 증가.\n\n샹루텅스텐 (翔鹭钨业): 매출 138.65% 증가, 순이익 2917.13% (약 30배) 폭증.\n\n\n**2. 실적 폭발의 주요 원인**\n**텅스텐 가격 상승: 텅스텐 원료 가격 상승분이 하류(Downstream) 제품으로 원활하게 전가되며 마진율이 대폭 개선되었습니다.**\n\n**신규 수요 급증: **광전지(PV)용 텅스텐 와이어, 반도체, 군수 산업 등 하이테크 분야의 수요가 실적을 견인했습니다.\n\n**수급 불균형:** 채굴 쿼터 제한 및 환경 규제로 공급은 제한적인 반면, 수요는 꾸준히 늘어나는 타이트한 수급 격차가 유지되었습니다.\n\n\n**3. 향후 전망 및 업계 분석**\n전문가들과 기업들은 장기적 낙관론을 유지하고 있습니다.\n\n**공급의 경직성:** 노후 광산의 자원 고갈, 신규 광산의 긴 투하 주기, 정부의 채굴 총량 제재로 인해** 공급이 갑자기 늘어나기 어렵습니다.**\n\n**수익 구조의 변화**: 이익 중심축이 **점점 상류(Upstream) 자원 보유 기업으로 이동하고 있습니다.**\n\n상류: 자원 희소성 덕분에 가장 안정적인 수익 구도를 형성.\n\n중류: 단순 제련보다는 고순도화 및 폐텅스텐 회수 기술력이 생존 열쇠.\n\n하류: 일반 합금 업체는 원가 압박을 받겠지만, 광전지·군수 등 특수 분야 진출 기업은 높은 성장이 기대됨.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/stock/wbstock/2026-05-04/doc-inhwspyr0874330.shtml",
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"id": 17890,
"date": "2026-05-04T17:05:36+09:00",
"text": "**텅스텐 수출 제한에 공급 붕괴…후성, WF6 가격·물량 동반 상승에 슈퍼사이클 진입**\n\n**후성이 반도체 특수가스와 배터리 소재를 양축으로 실적 반등 국면에 진입했다는 분석이 나오며 시장의 주목을 받고 있다**. 특히 반도체 공정용 특수가스인 WF6(육불화텅스텐)를 중심으로 가격과 물량이 동시에 상승하는 흐름이 나타나면서 본업 기반의 이익 성장 사이클이 본격화되고 있다는 평가다.\n\n4일 관련 업계에 따르면 **WF6의 핵심 원재료인 텅스텐 공급의 약 80%를 차지하는 중국이 수출 제한 조치를 이어가면서 글로벌 공급망이 빠르게 타이트해지고 있다**. 여기에 일본 업체들의 생산 차질 가능성까지 겹치며 공급 축소 우려가 확대되고 있다. **이에 따라 WF6 가격 상승 압력은 한층 강화되는 모습이다.\n**\n**후성은 중국과 국내 생산기지를 기반으로 글로벌 WF6 시장에서 약 10% 수준의 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있다**. 업황 변화에 따른 판가 인상 효과에 더해 물량 증가까지 동반되면서 수익성 레버리지가 크게 작용할 것으로 기대된다. 실제로 그동안 적자를 이어왔던 중국 WF6 공장도 올해 처음으로 흑자 전환이 유력한 상황이다.\n\n**배터리 소재 부문에서도 회복 신호가 감지되고 있다.** 전해액 핵심 소재인 LiPF6는 미국의 정책 변화로 비중국산 소재 선호가 강화되면서 주문이 재개되고 있으며, **중국 업체들의 가격 통제 영향으로 가격 하방이 제한되는 구조가 형성되고 있다**. 이에 따라 **후성의 국내 생산라인 가동률은 2분기부터 풀가동에 근접할 것으로 전망된다.**\n\n**실적 역시 뚜렷한 개선 흐름이 기대된다**. 증권가에서는 올해 후성의 매출이 약 5600억원, 영업이익은 500억원을 상회할 것으로 추정하고 있으며, 이는 전년 대비 큰 폭의 성장이다. 특히 반도체 특수가스와 배터리 소재라는 본업에서 이익 증가가 동시에 나타난다는 점에서 과거와 다른 구조적 변화로 해석된다.\n\n**업계에서는 이번 실적 개선을 단순한 업황 반등이 아닌 구조적 성장의 초기 국면으로 보고 있다.** 인공지능(AI) 확산에 따른 **반도체 수요 증가와 글로벌 배터리 공급망 재편이 동시에 진행되는 가운데, 후성이 두 산업 모두에서 포지셔닝을 확보하고 있다는 점이 기업 가치 재평가로 이어질 수 있는 핵심 요인**으로 꼽힌다.\n\nhttps://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=257698",
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"id": 17889,
"date": "2026-05-04T16:59:30+09:00",
"text": "**중국 텅스텐 수출 통제 여파 - 미쓰비시 절삭 공구 가격 인상**\n\n**미쓰비시 머티리얼(Mitsubishi Materials Corp) \n\n미쓰비시 절삭 공구 가격 조정 안내(통지)**\n**( 안내문상에 구체적인 수치는 없으나, 업계에서는 40% 이상의 인상을 점치고 있음. )**\n\n먼저 중국 내 미쓰비시 종합재료(미쓰비시 머티리얼) 제품의 판매 확대를 위해 귀사가 기울여 주신 노력에 진심으로 감사드립니다.\n\n**원자재 공급망 및 가격의 급격한 변화로 인해 초경합금 공구 생산에 큰 압박(부담)이 가해지고 있습니다.**\n\n 지속적이고 안정적인 생산 및 공급을 확보하기 위해, **당사는 신중한 검토 끝에 2026년 6월 1일부로 공구 제품의 가격 조정을 시행하기로 결정**하였습니다. 상세한 내용은 당사 영업 담당자에게 문의해 주시기 바랍니다.\n\nhttps://x.com/SinaMin_CN/status/2051116013060825257?s=20",
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"id": 17888,
"date": "2026-05-04T15:48:40+09:00",
"text": "2026.05.04 15:46:33\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 3,145억) A016360\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-05-13\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n2026 Samsung Global Investors Conference 참석\n\n*IR 내용\n2026년 1분기 경영실적 및 주요 사업전략 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260504800569\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"id": 17887,
"date": "2026-05-04T14:21:12+09:00",
"text": "* 4월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 유지",
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"date": "2026-05-04T13:09:12+09:00",
"text": "#삼성증권\n\nSK하이닉스 매수창구. 4월 28일부터 삼성증권의 매수 수량 증가가 눈에 띄네요",
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"date": "2026-05-04T11:30:58+09:00",
"text": "**Citrini**\n\n제가 살펴보고 있는 흥미로운 한국 기업들입니다:\n\n**1) 에이피알 (APR Corporation)**\n\n개인적으로 전 세계 화장품 종목 중 유일하게 보유할 가치가 있는 이름이라고 생각합니다.\n\n소셜 미디어에서의 엄청난 영향력(ground game)과 미국 오프라인 시장 침투, 그리고 대성공을 거둔 메디큐브(Medicube) 제품 외의 품목(SKU) 확장을 통해 거대한 성장이 기대됩니다.\n\n주가가 이미 많이 올랐다고들 하겠지만, 저는 더 올라갈 것이라고 확신합니다.\n\n경영진이 매우 훌륭합니다.\n\n**2) 파크시스템스 (Park Systems)**\n\n계측 장비 분야의 리더이며, AFM(원자현미경) 분야의 견고한 전문 기업(pure play)입니다.\n\n**3) 원익IPS (Wonik IPS)**\n\n메모리용 ALD/CVD/PECVD 장비 전문입니다.\n\n삼성 파운드리의 핵심 장비 업체입니다.\n\n**4) ISC**\n\n한국의 테라다인(Teradyne) 같은 곳입니다.\n\n초기 시스템 레벨 테스트 소켓 시장이 사실상 ISC와 윈웨이(Winway)의 복점(duopoly) 체제라 마진이 확대되고 있습니다.\n\n여전히 저평가 상태(cheap)입니다.\n\n**5) 미코 (Mico Ltd)**\n\n한국의 엘리먼트 솔루션즈(Element Solutions) 같은 곳입니다.\n\n정밀 세정 및 세라믹 챔버 부품을 취급합니다.\n\n**6) 현대로템 (Hyundai Rotem)**\n\n탱크(전차).",
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"id": 17884,
"date": "2026-05-04T08:59:40+09:00",
"text": "**대만 3대 OSAT 기업, 자본 지출 역대 최고치 경신**\n\nAI 칩 전쟁이 가열되면서 보조 역할에 머물렀던 '첨단 패키징'이 승패를 가르는 핵심 기술로 급부상했습니다. **이에 따라 대만의 3대 반도체 후공정(OSAT) 업체인 일월광(ASE), 이성(Powertech), 경원전자(KYEC)는 올해 합산 자본 지출을 약 3,700억 대만 달러(한화 약 15조 5,000억 원)까지 끌어올리며 3년 연속 사상 최고치를 경신**할 전망입니다.\n\n**1. ASE Technology Holding**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 두 차례 상향하여 약 85억 달러(약 2,700억 TWD)에 달할 것**으로 보입니다. 이는 전년 대비 21% 증가한 수치입니다.\n**\n성장 동력**: 첨단 패키징 브랜드인 LEAP 사업의 매출 목표를 전년 대비 118% 성장한 35억 달러 이상으로 높여 잡았습니다.\n\n**향후 전략**:** AI 패키징과 고성능 테스트 수요가 여전히 가파르게 상승하고 있어, 2027년에는 올해보다 더 큰 성장세를 보일 것**으로 예측합니다. 이에 따라 올해 4분기부터 장비를 선제적으로 도입하여 미래 수요를 선점한다는 계획입니다.\n\n**2. Powertech/PTI**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 기존 400억 TWD에서 500억 TWD로 25% 증액했습니다.**\n\n**기술 혁신: **차세대 기술인 팬아웃 패널 레벨 패키징(FOPLP)의 수율을 95%까지 확보했습니다. 올해 하반기 고객사 검증을 거쳐 내년 상반기부터 본격 양산에 들어갑니다.\n**\n사업 확장**: 메모리와 로직 반도체 테스트 수요가 동시에 강해지면서 매 분기 실적이 상승하는 추세입니다. 또한 실리콘 광학(SiPh) 및 공동 광학 패키징(CPO) 등 신규 분야에도 적극적으로 진출하고 있습니다.\n\n\n**3. KYEC**\n**투자 규모: 2026년 자본 지출 계획을 기존 약 394억 TWD에서 500억 TWD로 상향 조정하며 역대 최고 투자액을 기록했습니다.**\n**\n집중 분야**: AI GPU 및 ASIC(주문형 반도체) 시장의 급성장에 대응하기 위해 고출력 번인(Burn-in) 테스트와 첨단 패키징 테스트 라인을 대폭 강화합니다.\n\n**생산 능력:** **올해 전체 생산 능력을 30~50%가량 대규모로 확장하여 주요 고객사의 폭발적인 수요에 대응할 방침이며, 싱가포르 등 해외 거점 투자도 병행합니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260504700048-430501",
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"date": "2026-05-04T08:49:13+09:00",
"text": "**인텔, 첨단 패키징으로 TSMC 수주 경쟁 가세... 업계 \"후공정 수율 90% 돌파\"**\n\n업계 소문에 따르면**, 인텔의 첨단 패키징 후공정(back-end) 수율이 90% 이상으로 올라왔다고 합니다. **비록 TSMC와는 여전히 어느 정도 격차가 존재하지만, 이미 안정적인 양산이 가능한 수준에 도달했다는 평가입니다. 이에 따라 인텔은 최근 글로벌 1선급(Tier-1) 칩 설계사들을 대상으로 자사의 첨단 패키징 생산 능력을 적극적으로 홍보하며, TSMC가 독점하다시피 했던 물량을 확보하기 위한 공세를 펼치고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9479514?from=edn_subcatelist_cate",
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"id": 17882,
"date": "2026-05-04T08:36:34+09:00",
"text": "안녕하세요. 산일전기 1Q26 Review 자료 공유드립니다.\n4개 분기 연속 최대 실적을 이어가는 가운데, 데이터센터 밸류체인 편입이 가시화된 분기입니다.\nBloom Energy 수주를 통해 새로운 성장 스토리가 열리고, 멀티플 확장 구간에 진입한 것으로 판단합니다.\n목표주가 360,000원으로 상향합니다.\n\n[산일전기: 블룸 밸류체인 진입, 멀티플이 바뀐다]\n링크: https://buly.kr/7QO8r5X\n\n■ 1Q26 Review: 최대 실적 지속\n매출액 1,503억원(YoY +52.1%, QoQ +5.8%), 영업이익 555억원(YoY +47.9%, QoQ +6.0%, OPM 36.9%)\n4개 분기 연속 최대 실적, 컨센서스 부합\n신재생/데이터센터(특수변압기) 매출 1,067억원(YoY +113.3%)으로 성장 견인\n가격 인상 없이 형성된 마진 구조→ 물량 증가에 따른 추가 레버리지 가능\n\n■ Bloom Energy: 구조 변화의 시작\n4/30 503억원 수주, 단순 이벤트 아닌 벤더 진입 의미\n→ 반복 수주 가능한 구조 확보\n데이터센터 직접 수요로 확장, 고객사 확대 진행 중\n2027년 이후 초고압(154kV) 진입으로 중장기 성장 옵션 확보\n\n■ 목표주가 360,000원 상향\n데이터센터 밸류체인 + 초고압 진입\n→ 멀티플 확장 구간 판단",
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"id": 17881,
"date": "2026-05-04T08:24:23+09:00",
"text": "**중국의 황산 수출 금지와 글로벌 공급망 위기**\n\n**1. 배경: '중동 전쟁'과 '자국 우선주의'**\n중동 분쟁의 영향: 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁이 3개월째 지속되면서 호르무즈 해협이 봉쇄되었습니다. 이로 인해 전 세계 황산 생산량의 25%를 차지하는 지역의 물류가 마비되어 가격이 급등하기 시작했습니다.\n\n**중국의 수출 금지**: 설상가상으로 세계 황산 수출의 약 23%를 차지하는 중국이 5월부터 수출을 전면 금지한다는 보도가 나오면서 시장에 2차 충격이 가해졌습니다.\n\n\n**2. 주요 산업별 타격**\n황산은 '화학 산업의 비타민'이라 불릴 만큼 쓰임새가 다양해 여러 분야에서 비명이 터져 나오고 있습니다.\n\n**농업 (비료)**: 황산은 인산질 비료 생산의 핵심 원료입니다. 중국은 식량 안보를 위해 비료 생산용 황산을 우선 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이미 황산 가격은 올해 초 톤당 1,000위안 미만에서 1,800위안(약 263달러)까지 치솟았습니다.\n\n**전기차 및 배터리: **납축전지는 물론, 배터리급 니켈을 추출하는 데 필수적입니다. 일각에서는 중국이 배터리 관련 원자재와 기술을 독점하려는 '국가적 프로젝트'의 일환으로 이번 규제를 이용하고 있다고 분석합니다.\n\n**광업 (구리·니켈):** 저품위 구리 광석이나 니켈을 추출하는 '침출(leaching)' 공정에 황산이 필수라, 전 세계 채굴 운영에도 차질이 예상됩니다.\n\n\n**3. 중국의 전략적 의도: \"원자재 대신 완제품\"**\n전문가들은 중국이 더 이상 단순 원자재를 수출하기보다, 이를 가공해 고부가가치 완제품(자동차, 로봇, 컴퓨터 등)을 만들어 팔려는 전략으로 선회하고 있다고 봅니다.\n\n**예시:** 마그네슘의 경우, 중국은 전 세계 공급의 90%를 장악하고 있는데, 최근 이를 이용한 초대형 합금 자동차 부품 기술을 개발했습니다. 즉, 마그네슘 자체를 팔기보다 이를 활용한 '자동차'를 파는 것이 이득이라는 계산입니다.\n\n**\n4. 전망 및 시사점**\n**대체 불가: 중국을 대체할 만한 공급처가 마땅치 않아(한국, 일본 정도가 후보), **글로벌 구매자들은 패닉 상태입니다.\n\n**수출 금지 장기화:** **이번 제한 조치는 최소 2026년 말까지, 또는 중국 내수 상황이 풀릴 때까지 지속될 것으로 보입니다.**\n\n**안보 자산화: 자원 민족주의가 심화되면서 황산, 마그네슘, 희토류 같은 원자재가 단순한 상품을 넘어 국가 안보를 위한 '전략적 카드'가 되었습니다.**\n\nhttps://www.thestar.com.my/aseanplus/aseanplus-news/2026/05/02/how-chinas-reported-ban-on-sulphuric-acid-exports-could-have-overseas-buyers-reeling#goog_rewarded",
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"id": 17880,
"date": "2026-05-04T08:19:13+09:00",
"text": "📕 **산일전기(062040. KS)**\n**📘 특수변압기 전방시장확장, 이뤄 졌다고 **\n📘 **보고서:** https://buly.kr/AarmWcs\n\n\n[유진 전력기기/중소형주 허준서]\n📘 텔레그램: t.me/jsheo \n\n**📘 매출, 수주, 수익성 3위일체**\n- **1Q26 매출액 1,503억원(+52.1% yoy), 영업이익 557억원(+48.4% yoy)으로 시장예상치 소폭 상회**\n- **이익률 37%**로 충당금 환입효과 있었던 지난 4분기와 동일, 고객사 대상 판가 인상 없이도 최적화된 인력배치와 공장 자동화로 안정적 상승세 기록\n- 신규수주 1,790억원, 분기말 기준 잔고 6,433억원\n- 주력제품인 전력망용 주상/지상 배전변압기와 특수변압기의 납기는 6개월 수준으로 현재 잔고만으로도 올해 연간 추정치 6,433억원 달성 충분하다 판단\n- 현재 연간 CAPA는 8천억원 수준, 하반기 초고압변압기 증설위한 부지 활용계획 등 생산능력 제한과 관련된 리스크 제한적 \n\n**📘 전방시장 환경 이상 무**\n- 동사의 전방시장 지표는 재생에너지 프로젝트 활성도와 데이터센터 계약부하 증가여부\n- 북미 유틸리티 업체들 실적발표 중, PJM 관할인 Dominion Energy 어닝콜 간 데이터센터향 계약부하 2.5GW 증가로 총 51GW의 가시성 높은 계약부하 확인\n- Nextear Energy도 FPL통해 기존 계획대비 태양광단지 12GW와 ESS 7GW 이상 추가 설치 발표 \n\n**📘 Bloom energy 수주가 가지는 의미**\n- 503억원, 내년 1분기말까지 인도예정, Bloom energy가 구축하는 마이크로그리드 내 PCS모듈과 함께하는 특수변압기 수주\n- 동사의 **특수변압기는 PCS 모듈의 AC-DC 전환 간 주파수제어에 최적화된 전압을 세팅**하는 역할을 수행\n- 주파수 제어 통한 **전력의 품질 상승으로 전력망 내 타 전력기기들 내구성 상향** \n\n**📘 제가 아직도 연료전지 판매업자로 보이십니까?**\n- 이번 수주의 가장 큰 임플리케이션은** 블룸에너지의 지위가 단순 연료전지 판매업자에서 온사이트 마이크로그리드 디벨로퍼로 격상됐다는 사실**\n- **변전소 - 온사이트발전소 - 데이터센터로 구성된 선형구조 내 온사이트 발전소 내 레퍼런스 확보는 전후방에 들어가는 전력기기의 레퍼런스 확보도 가능해졌다고 해석하는 것이 타당**\n- 하이퍼스케일러들이 직수주를 줄 수 있는 변전소 내 **154kV급 초고압 변압기와 데이터센터 내 건식/패드 변압기는 동사가 준비하고 있거나 이미 보유한 솔루션** \n- 전방시장 확장을 근거로 Peer그룹 재선정(GEV, LS일렉트릭, Hammond)및 멀티플 리레이팅 적용해 적용 P/E를 50배로 상향, **목표주가 350,000원으로 상향조정하고 투자의견 BUY를 유지** \n\n* 컴플라이언스의 승인을 득함\n* tel. 02-368-6175",
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"id": 17879,
"date": "2026-05-04T08:10:19+09:00",
"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"date": "2026-05-04T07:53:15+09:00",
"text": "**SK증권 유틸리티/신재생에너지] Analyst 나민식 , CFA (****minsik@sks.co.kr/02-3773-9503****)\n\n▶️산일전기(A062040) 매수/360,000원**\n\n나도 이제 BE 벤더\n\n보고서 원문 : https://buly.kr/74YcuEs\nSK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-05-04T07:33:20+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 1Q26 Review: 좋은 얘기가 많아서 지면이 모자랍니다\n \n● 1분기 실적은 컨센서스를 상회\n- 1분기 매출액은 133.9조원(42.7% QoQ, 69.2% YoY), 영업이익은 57.2조원(185.1% QoQ, 756.1% YoY)으로 영업이익은 컨센서스를 42% 상회\n- 메모리 영업이익은 54조원으로, 전사 영업이익의 94%가 메모리에서 발생한 것으로 추정\n- DRAM과 NAND ASP가 각각 전분기대비 90% 초반, 80% 후반의 기록적인 상승률을 보이며 실적 상승에 직접적으로 기여\n- DRAM과 NAND의 영업이익률은 각각 78%, 59%, 메모리 영업이익률은 73%로 추정\n\n● 영업이익 상승세 계속될 것\n- 26년 HBM 매출액은 전년 대비 3배 이상 증가하고, 3분기부터는 HBM4 매출이 HBM 전체 매출의 절반을 넘어설 것이라고 언급\n- 범용 DRAM 가격이 크게 상승하면서 HBM 수익성을 역전하였으나, 27년에는 이 같은 수익성 격차가 큰 폭으로 줄어들 것이라고 밝힘\n- 채널 체크에 따르면 이미 27년 HBM 연간 가격 결정을 위한 계약 절차를 시작하고 있는 것으로 파악\n- 범용 DRAM과의 수익성 격차 축소를 위해 HBM 가격을 큰 폭으로 인상할 계획일 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND가 공급 제약과 LTA를 바탕으로 높은 ASP를 유지하는 가운데, 26년 가격 상승이 제한되었던 HBM의 ASP도 상승할 경우 27년 메모리 사업부 이익 규모는 예상치를 계속해서 상회할 수 있을 것\n\n● 목표 주가 상향, 비중 확대와 매수 의견 유지\n- 목표주가를 370,000원(12MF BPS 122,175원, 목표 PBR 3배)으로 12% 상향하고 섹터 내 최선호주 의견을 유지\n- Capa 우위를 기반으로 ASP 협상에서도 경쟁사를 압도하고 있는 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND ASP 상승이 지속되는 상황에서 이 같은 경쟁우위를 지속할 수 있을 것\n- 26년은 3개년도 주주환원정책의 마지막 해로, 역대급 초과 현금흐름을 감안할 때 주주환원 규모가 크게 확대될 것으로 예상\n- 실적 모멘텀은 크고, 주주환원책은 명확. 매수와 비중확대 의견을 유지\n\n본문: https://vo.la/SWBykFI\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 17876,
"date": "2026-05-03T19:19:19+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 좌청룡 우백호\n\n자료: https://cutt.ly/etZR8sA1\n\n■ 1Q26 Review: 일회성 비용에도 양호한 수익성 기록\n\n26년 1분기 매출 3조 2,091억원(YoY +17%, QoQ +11%), 영업이익 2,806억원(YoY +40%, QoQ +17%)을 기록. 일회성 비용이 714억원 반영되었음에도 영업이익이 하나증권 추정치를 상회했는데 고부가 MLCC 및 FCBGA 매출 확대에 믹스 개선 영향\n\n사업부별로 컴포넌트 사업부는 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 역성장 부담에도 불구하고 전장 및 산업용 MLCC 수요가 실적 견인\n\n패키지는 모든 전방 어플리케이션 수요 증가로 FCBGA 매출이 전분기대비 20% 이상 성장했으며 BGA 기판 원재료 가격 상승을 반영해 판가 인상이 이루어지며 수익성 개선이 이루어졌음\n\n광학솔루션 부문은 스마트폰 수요 약세 영향에도 불구하고 전략거래선의 신규 플래그십 출시로 전분기대비 양호한 실적을 기록\n\n■ MLCC와 FCBGA 쇼티지 장기화 전망\n\nAI 서버 수요를 중심으로 MLCC 및 FCBGA가 중장기 전사 실적을 견인할 것으로 예상\n\nMLCC는 고객사의 수급에 대한 우려가 확대되며 LTA 요청이 증가. 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 약세에도 불구하고 글로벌 MLCC 공급사들이 공정부하가 큰 AI 서버용 MLCC 수요 대응에 집중하며 IT용 MLCC 공급능력을 잠식하고 있기 때문. 특히 데이터센터 고객사의 경우 가격 보다는 공급 안정성을 우선시하는 특성이 있으며 공급 가능한 업체가 매우 제한적이기 때문에 AI 서버 어플리케이션 중심 믹스 효과는 지속될 것으로 기대\n\nFCBGA의 경우 기존 거래선의 요청 물량이 증가하는 동시에 신규 거래선의 양산 일정이 앞당겨지는 등 예상대비 실적 개선이 가파르게 이루어지고 있음. FCBGA 또한 타이트한 수급 환경을 기반으로 가격 협상이 지속적으로 이루어지고 있어 수익성 상승세가 연중으로 지속될 것으로 예상. 이외에도 삼성전기는 MLCC 기술 경쟁력을 기반으로 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장내 점유율 확대를 빠르게 확대해 나갈 것으로 기대\n\n아울러 삼성전기는 MLCC 생산능력은 전년대비 약 10% 내외 확대하고 FCBGA는 신규투자 및 보완투자를 통해 중장기 공급 여력을 확대해 나갈 것으로 예상\n\n■ 목표주가 100만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 100만원으로 상향. 목표주가는 27년 EPS 24,964원에 글로벌 FCBGA 기업(Ibiden, Unimicron)의 27년 평균 PER 39.5배를 적용\n\n전 어플리케이션에서 고객사의 LTA 요청이 확대되는 등 MLCC 수급에 대한 우려가 커지고 있으며 기술 격차로 인해 급증하는 데이터센터 수요는 Murata와 삼성전기에 집중될 것으로 예상. FCBGA 또한 실적 개선이 예상대비 빠르게 이루어지고 있고 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장 내 입지 확대로 글로벌 탑티어 업체와의 밸류에이션 괴리는 더욱 축소될 것으로 예상\n\n아울러 삼성전기는 위성통신 및 휴머노이드 로봇 등을 향후 성장시장으로 언급했는데 해당 어플리케이션에도 고부가 MLCC 및 FCBGA 수요가 성장하며 타이트한 수급 상황은 중장기적으로 지속될 전망\n\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"id": 17875,
"date": "2026-05-03T15:06:58+09:00",
"text": "**에이피알- 미국 TIME '2026년 세계에서 가장 영향력 있는 100대 기업'에 선정**\n\n**100대 기업 카테고리 중 Titans 부문에 선정**- 글로벌 산업에서 압도적 규모·브랜드·시장 지위를 가진 기업\n\n**Nvidia, Alphabet, Meta, SpaceX, Toyota, Saudi Aramco, Tencent, Netflix와 같은 부문**에 선정\n\n\n\n**+ Boston Dynamics도 100대 기업에 포함** (Anthropic과 함께 Leaders 부문)",
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"date": "2026-05-03T14:31:41+09:00",
"text": "**AI 열기 식지 않아, 대만 4월 수출 30개월 연속 성장 기대**\n\n**인공지능(AI) 특수와 부품 부족 압박에 따른 조기 라커(pull-forward) 현상으로 관련 제품의 가격과 물량이 지속적으로 성장**하고 있습니다. ICT 및 시청각 제품, 전자 부품이 수출의 견인차 역할을 계속할 것으로 보이며, 재정부는 **4월 수출액이 700억 달러에서 735억 달러 사이가 될 것으로 예측**했습니다. 이로써** 수출 증가율은 확실하게 30개월 연속 플러스 성장을 기록할 전망입니다.**\n\n재정부는 오는 8일 4월 수출 상황을 발표할 예정입니다. 관계자는 \"역대 계절적 구조를 고려할 때 4월 수출 수치는 통상 3월보다 낮지만, 여전히 700억~735억 달러의 높은 성장세를 유지할 것\"이라며, \"이 예측이 적중한다면** 역대 단일 월간 기준으로 두 번째로 높은 수준이며, 연간 성장률은 44%에서 51% 사이가 될 것\"이라고 밝혔습니다.**\n\n올해 **대만의 대외 무역은 AI 비즈니스 기회로 인해 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. **재정부의 3월 세관 수출입 통계에 따르면, 3월 수출은 801.8억 달러(전년 대비 61.8% 증가), 수입은 589.1억 달러(38.3% 증가)로 수출입 금액 모두 역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.\n\n\n**재정부는 최근 몇 달간의 가파른 수출 성장 원인을 4가지로 요약했습니다.**\n\n**1.글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 관련 부품의 고사양화.**\n\n2.**차세대 AI 클라우드 컴퓨팅 시스템의 양산 및 대량 출하.**\n\n3.전자 업계의 원재료 공급 부족으로 인한 **공급망 내 인플레이션 현상.**\n\n4.부품 부족 및 물가 압박에 따른** 조기 발주 및 신제품 출시 가속화**입니다.\n\n\n**3월 수입액 또한 처음으로 500억 달러 고지를 넘어섰습니다. **이는 AI 공급망의 국제적 분업 구조와 수출 파생 수요, 반도체 설비 도입 증가 등이 반영된 결과로, 전자 부품과 자본 설비 수입 규모 모두 단일 월간 최고치를 기록했습니다.\n\n**전반적으로 올해 1분기 수출입 규모는 모두 신기록을 세우며 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보였습니다**. 재정부는 향후 각국의 적극적인 AI 인프라 구축, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출 확대, AI 응용 분야의 확산으로 인해 **대만의 반도체 및 ICT 공급망에 대한 수요가 절실할 것이라고 전망했습니다.**\n\n더불어 **대만 내 첨단 공정 및 고성능 패키징 생산 능력이 지속적으로 확충됨에 따라 상반기 내내 수출은 두 자릿수 확장세를 이어갈 것**으로 보입니다. 다만, 재정부는 중동의 지정학적 갈등과 미국의 무역 조치 변화 등 사후 전개 상황을 밀착 모니터링해야 한다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260503700324-430105",
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"date": "2026-05-02T17:09:39+09:00",
"text": "**GF Securities, 샌디스크 ****$SNDK****, 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 $1,462\n\n2026회계연도 3분기 리뷰: NAND의 큰 그림은 변하지 않음**\n\n실적 발표: 샌디스크(SNDK)는 2026회계연도 3분기 매출 59.5억 달러와 매출총이익률(Gross Margin) 78.4%를 기록했으며,** 이는 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다.\n**\n**향후 가이던스**: 현재의 강한 가격 환경을 고려할 때, **4분기 주당순이익(EPS) 가이던스인 $30~$33는 다소 보수적인 것으로 판단**됩니다.\n\n**가격 동향:** 당사의 점검 결과, **최저 가격(Floor price)이 현재 가격 수준을 훨씬 웃도는 유리한 장기공급계약(LTA) 가격 체결이 확인**되었으며, 이는 **단기적인 가격 상승을 제한하지 않을 것**입니다.\n\n**단기 가격 전망: **당사는 **삼성, SK, 샌디스크가 2026년 3분기(CY3Q) eSSD 가격이 전 분기 대비 약 30% 상승할 것으로 예상**하고 있다고 판단합니다. 이는 **2분기(CY2Q)의 약 0.35 대비 상승한 약 0.45 수준을 시사합니다.**\n\n**장기공급계약(LTA): 삼성의 장기공급계약 최저 가격(floor price)은 0.5 이상인 것**으로 보입니다!**\n\n신규 수요 동인:** 미래 전망 측면에서, KV 캐시 오프로드(KV cache offload)가 핵심 수요로 부상하여 2027년 전체 NAND 수요의 8%를 차지할 것으로 보입니다.\n\n**전망 및 가치 평가:** **2026년과 2027년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 $228와 $366로 조정하며, 목표주가 $1,462는 2027년 예상 주가수익비율(P/E) 4배를 동일하게 적용하여 산출했습니다.**",
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"date": "2026-05-02T11:52:06+09:00",
"text": "**AI CPU가 삼킨 D램, 메모리 ‘숏티지’ 1년 더 간다\n\n2027년까지 D램 공급부족 장기화\n\nGPU에 이어 CPU도 D램 고용량화\n\n‘AI 조율자’된 CPU...대용량 기억력 필수\n\nCPU에 필수인 DDR5 ‘수급 불균형’ 심화**\n\n\n메모리 업계가 가격이** 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기**된다.\n\n인텔이** 최근 선보인 ‘AI CPU’에는 기존보다 최대 4배 많은 범용 D램이 탑재될 것으로 예상되는 상황에 고용량 D램을 요구하는 그래픽처리장치(GPU) 수요까지 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 능력이 수요를 따라가지 못할 것**이라는 관측이 나온다.\n\n2일 업계에 따르면** CPU 제조사들이 AI CPU에 300~400GB(기가비트) 용량의 D램 탑재를 추진 중**인 것으로 파악됐다. **이는 일반적인 CPU 제품(96~256GB) 대비 최대 4배에 달하는 압도적인 규모**다.\n\n\n**‘AI 조율자’로 부상한 CPU**\n\n**AI CPU의 고용량 D램 수요 급증은 AI 산업이 ‘추론’ 중심으로 재편되는 흐름과 맞물려 있다.** 과거에는 AI 추론이 단순 질의응답에 머물렀다면 이제는 다양한 ‘에이전틱 AI’를 총괄하는 ‘오케스트레이션(조율자)’ 역할까지 맡게 됐다.\n\n이 과정에서 핵심은** ‘컨텍스트(문맥) 기억’이다. CPU가 각 에이전틱 AI의 생성물을 참조해 전체 업무 흐름을 조율하려면 내용을 기억해야 한다. 이를 위해 기억 공간인 메모리의 대용량화가 필수**가 된 것이다.\n\n그간 AI 데이터센터는 고대역폭메모리(HBM)가 장착된 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라를 구축해왔다. AI에 방대한 데이터를 동시 학습시키는 GPU의 특성을 살려 ‘AI 훈련’에만 집중해 온 것이다. 이에 따라 서버 구성도 GPU 8대에 CPU 1대가 붙는 식이었다. 그러나 **업계의 무게중심이 추론으로 이동하면서 CPU 비중을 대폭 늘린 서버 구성이 확산되고 있다.**\n\n인텔 경영진은 최근 실적 발표를 통해 “**AI 추론용 인프라에서는 CPU와 GPU 비율이 1대 4로 컴퓨팅 구조가 바뀌었다”며 “나아가 1대 1 수준까지 좁혀지는 추세**”라고 설명했다.\n\n\n**GPU에 이어 CPU까지 메모리 쟁탈전...수요 ‘눈덩이’처럼 늘어난다**\n\n메모리 탑재량 경쟁이 GPU를 넘어 CPU로 확대되면서 눈덩이처럼 불어나는 양상을 보이고 있다. **엔비디아의 차세대 AI 칩 ‘베라루빈’은 HBM 8개를 통해 288GB를 탑재하고 AMD의 다음 세대 GPU인 MI400는 보다 많은 432GB의 매머드급 용량을 자랑**한다.\n\n구글이 최근 공개한 커스텀 칩인 8세대 텐서처리장치(TPU)인 TPU 8i 역시 288GB의 HBM 용량을 갖출 예정이다. 여기에 **인텔의 AI CPU인 ‘제온’과 AMD의 ‘에픽’까지 최대 400GB의 고용량 DDR5를 사용하기 시작하면 메모리 숏티지 현상은 더 지속될 것**으로 보인다.\n\n시장의 온도는 이미 현물가에서 증명되고 있다. 키움증권에 따르면 4월 구형 DDR4(16GB 기준) 가격은 한 달 만에 16% 폭락하며 주춤하는 가운데 **AI CPU에 쓰이는 DDR5(16GB 기준)의 4월 현물가는 같은 기간 2.8% 상승하며 가격 프리미엄을 유지하고 있다.**\n\n업계 관계자는 **“현재 D램 시장은 수요 대비 공급량이 약 10%포인트 부족한 상태로 알고 있다**”며 “**HBM에 더해 범용 D램의 수요가 급증하면서 슈퍼사이클이 기존 2026년에서 2027년까지 연장될 가능성이 높다**”고 말했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20039510?ref=naver",
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"date": "2026-05-02T09:45:46+09:00",
"text": "**애플, 맥 미니 시작가 $799로 인상 (AI 열풍에 따른 공급 부족)**\n\n애플이 **맥 미니(Mac mini) 데스크톱의 시작 가격을 기존 599달러에서 799달러로 인상**했습니다. 이는 A**I 수요 급증으로 인한 프로세서 공급 부족과 재고 문제를 반영한 결정으로 보입니다.**\n\n\n**가격 인상: 입문용 모델의 가격이 200달러 올랐습니다.**\n\n**라인업 재편**: **기존의 'M4 칩 + 256GB 저장용량' 모델(599달러)이 단종**되었습니다. 이제 맥 미니는 M4 칩 + 512GB 저장용량 모델부터 시작됩니다.\n\n**인상 배경:**\n최근** 전 세계적인 AI 열풍으로 인해 프로세서 수요가 폭주하며 공급망이 타이트**해짐.\n\n이로 인한 부품 부족 및 재고 관리의 어려움.\n**\n기타 모델: **상위 기종인 M4 Pro 모델의 시작가(1,399달러)는 기존과 동일하게 유지됩니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/apple-raises-mac-mini-s-starting-price-to-799-after-ai-frenzy-drains-supply",
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"date": "2026-05-02T09:02:29+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n(2일): 버크셔 실적, 그렉 아벨 신임 CEO 첫 주주총회\n\n4일: 일본, 중국 휴장, **팔란티어**, DUOL, BWXT, FN, GRAB, PINS 실적 (장후)\n\n5일: 미국 3월 구인이직 보고서, 4월 ISM 서비스업 PMI, 3월 무역수지, 한국, 일본, 중국 휴장, 쇼피파이, 페이팔, 화이자, CIFR 실적(장전), **AMD, 루멘텀, **SMCI, ANET, ALAB, MSTR, NVTS, TEM 실적(장후)\n\n6일: 미국 4월 ADP 민간고용, 한국 4월 CPI, 일본 휴장, 디즈니, 노보 노디스크, HUT, UBER 실적(장전),** ARM,** COHR, IONQ, AXON, APP, FSLY, SNAP, ALB 실적(장후)\n\n7일: 미국 4월 챌린저 해고건수, 한국 4월말 외환보유액, CELH, DDOG, 맥도날드 실적(장전),** IREN, 코어위브, AAOI, 로켓랩**, COIN, AFRM, MELI, SOUN, RCAT 실적(장후)\n\n8일**: 미국 4월 고용보고서**, 5월 소비자심리지수, 기대인플레이션, WULF 실적(장전)",
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"date": "2026-05-02T06:25:23+09:00",
"text": "**IREN\n\nSweetwater 1이 성공적으로 가압(Energized)되었습니다. 이는 광범위한 2GW 규모의 Sweetwater 캠퍼스 개발에 있어 중요한 이정표**입니다.\n\nIREN의 공동 설립자이자 공동 CEO인 danroberts은 다음과 같이 언급했습니다:\n\n\"**Sweetwater 1 변전소 가압을 일정에 맞춰 달성한 것은 우리의 체계적인 실행력, 강력한 공급망 파트너십, 그리고 수직 계열화된 개발 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 이는 시장 수요를 충족하기 위해 대규모 인프라를 신뢰성 있고 신속하게 설계 및 건설할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 또 다른 사례입니다.\"**",
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"date": "2026-05-01T21:30:04+09:00",
"text": "**바락 라비드(Barak Ravid) - Axios의 정치 및 외교 정책 기자**\n\n지역 소식통에 따르면, **이란은 목요일 파키스탄 중재자들을 통해 전쟁 종식 합의안에 대한 미국의 최신 수정안에 대한 답변을 미국 측에 전달**했습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:13:49+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald), 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 1,400달러에서 1,800달러로 상향 **, **탑픽**\n\n**오늘 밤은 여러분이 주목해야 할 낸드(NAND) 산업의 중대한 변곡점이 되는 날입니다.**\n\n샌디스크는 **5곳의 고객사와 신규 비즈니스 모델(NBM, New Business Model) 계약을 체결했다고 발표**했습니다. 이 계약은 **2027년 회사 전체 공급량(비트 단위)의 33% 이상을 차지하며, 420억 달러 규모의 낸드 공급 의무, 110억 달러의 재무/현금 보증, 그리고 (현재까지) 4억 달러의 선급금을 포함**합니다. 또한 1~5년의 계약 기간 동안 고정 및 변동 가격제를 모두 적용하여 수요 가시성을 확보하고, 가격 보호 및 샌디스크에 대한 지속적인 수익을 보장합니다.** 경영진은 향후 전체 공급량의 50% 이상이 이 구조에 포함되는 것을 목표로 추가 계약을 체결할 계획입니다.**\n\n물론 장기 마진에 미칠 정확한 영향은 아직 알 수 없으나(**경영진은 이 계약들이 6월 분기 가이드라인인 매출총이익률(GM) 80%와 경제적으로 일치한다고 시사함),** 샌디스크 입장에서 매력적이지 않았다면 이런 계약을 체결하지 않았을 것임이 분명합니다. 즉, 지난 10년간 업계 평균 매출총이익률이 약 30%였던 것과 대조적으로, **우리는 최소 60~75%의 지속 가능한 매출총이익률(GM)과 45~65%의 영업이익률(OM)이 가능할 것으로 믿습니다.** 이는 **샌디스크뿐만 아니라 낸드 산업 전체의 진정한 승리입니다.**\n\n일부 회의론자들은 6월 분기 가이드라인인 80%의 매출총이익률이 단기 고점일 것이라고 주장하겠지만, 우리의 판단으로는 **변동성이 낮고 지속적인 마진 구조를 갖춘 견고한 성장 비즈니스로의 전환이 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 정상 PER(주가수익비율) 배수로 이어질 것**이며, 이는 **샌디스크에게 '윈-윈'이 될 것**입니다.\n\n또한 일부에서는 계약 만료 후의 상황과 가격 재설정 문제를 지적할 수 있으나, 우리는 이 계약들이 순환적인(rolling) 성격을 띨 것으로 보며, **샌디스크는 연간 공급량 증가치를 15~20% 범위로만 계획하고 있습니다. **따라서 수급(S/D) 상황은** 시장의 현재 예상보다 더 오랫동안 타이트하게 유지될 것**으로 보입니다.\n\n단기적으로 볼 때, **샌디스크는 또 한 번의 압도적인 분기 실적(Blow out Q)을 기록했습니다.** 이에 따라 우리의 2026/27년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 130달러와 150달러로 상향하며, 이는 시장 컨센서스인 84달러와 119달러를 크게 웃도는 수치입니다.\n\n마지막으로,** 3월 분기에 모든 부채를 상환함에 따라 샌디스크는 늘어나는 실탄(자금력)을 바탕으로 주주 환원에 집중할 것**으로 보입니다. 회사는 60억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 우리는 샌디스크가 **2026/27년 회계연도에 각각 180억 달러와 210억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상합니다.**\n\n이 모든 요소를 종합하여, 우리는** 목표 주가를 2027년 EPS 추정치의 12배를 적용한 1,800달러로 상향**합니다. '수익률 상회(Outperform)' 의견을 재확인하며, **샌디스크(SNDK)를 최선호주(TOP PICK)로 유지합니다.\"**",
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"date": "2026-05-01T20:52:27+09:00",
"text": "**엔비디아, 마이크로소프트, AWS, 기밀 군사용 AI 활용 확대\n**\n미 국방부의 성명과 관련 내용을 보고받은 두 명의 국방 관리에 따르면, **펜타곤은 기밀 군사 네트워크에서 첨단 인공지능(AI) 도구를 광범위하게 사용하기 위해 4개의 기술 기업과 추가 계약을 체결했습니다.**\n\n성명에 따르면** 엔비디아(Nvidia Corp.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 리플렉션 AI(Reflection AI Inc.), 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 모두 미 국방부와 \"적법한 작전상 사용\"을 위한 새로운 계약을 맺었습니다. **해당 관리들은 내부 논의 사항을 밝히기 위해 익명을 요구했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/nvidia-microsoft-aws-expanding-classified-military-ai-use?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-01T20:48:39+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius), 에이젠 AI(Eigen AI) 인수 발표**\n\n**네비우스 토큰 팩토리(Nebius Token Factory)를 세계 최고 수준의 AI 추론 플랫폼으로 강화**\n\nAI 클라우드 기업인** 네비우스(Nebius, NASDAQ: NBIS)가 모델 최적화 및 추론 전문 기업인 에이젠 AI(Eigen AI)를 인수하기로 합의**했습니다. 이번 인수를 통해 네비우스는 자사의 AI 추론 플랫폼인 '토큰 팩토리'의 성능을 비약적으로 향상시키고, 실리콘밸리에 연구 거점을 마련할 계획입니다.\n\n\n**주요 인수 목적 및 기대 효과**\n**추론 성능 극대화:** 에이젠 AI의 업계 최고 수준의 추론 스택과 네비우스의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 결합합니다. 이미 양사의 최적화 기술이 적용된 모델들은 'Artificial Analysis' 벤치마크에서 가장 빠른 속도를 기록한 바 있습니다.\n\n**엔터프라이즈급 서비스 제공**: 오픈소스 모델(Llama 4, GPT-OSS 등)을 실제 서비스에 적용할 때 발생하는 복잡한 최적화 문제를 해결하여, 기업들이 인프라 관리 부담 없이 저비용·고효율로 AI 모델을 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**미국 시장 확장**: 에이젠 AI의 창립팀이 네비우스에 합류하여 샌프란시스코 베이 에이리어(Bay Area)에 엔지니어링 및 연구 거점을 구축합니다.\n\n\n**핵심 인재 및 기술력**\n에이젠 AI의 창립팀은** AI 컴퓨팅 및 효율성 분야의 권위자인 MIT 송 한(Song Han) 교수의 MIT HAN Lab 출신 연구원들로 구성되어 있습니다.**\n\n**라이언 한루이 왕(Ryan Hanrui Wang, CEO):** 2020년 이후 가장 많이 인용된 HPCA 논문 중 하나인 'Sparse Attention(SpAtten)' 연구의 주역입니다.\n\n**웨이첸 왕(Wei-Chen Wang):** 현재 4비트 모델 서빙의 표준이 된 AWQ(Activation-aware Weight Quantization) 기술로 MLSys 2024 최우수 논문상을 수상했습니다.\n\n**디 진(Di Jin): **메타(Meta)의 Llama 3 및 Llama 4 사후 학습에 기여한 전문가로, RLHF 프레임워크인 CGPO의 공동 저자입니다.\n\n\n**인수 조건 및 향후 일정**\n인수 금액: 현금과 네비우스 클래스 A 보통주를 혼합하여 지급하며, 총 가치는 약 6억 4,300만 달러(한화 약 8,800억 원) 규모입니다. (최종 조정 가능)\n**\n완료 시점:** **반독점 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 수주 내에 완료될 예정입니다.**\n\nhttps://nebius.com/newsroom/nebius-agrees-to-acquire-eigen-ai-strengthening-nebius-token-factory-as-a-frontier-inference-platform",
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"id": 17864,
"date": "2026-05-01T19:25:30+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,250달러에서 1,700달러로 상향 , Outperform 등급을 유지**\n\n\"**강력한 실적과 가이던스, 기업 측의 설명, 그리고 매우 견조한 가격 환경을 바탕으로 당사의 추정치를 다시 한번 대폭 상향 조정**합니다. 이는 주로 단기적인 가격 강세에 기인합니다. 당사의 **2026 회계연도(FY26) 및 2027 회계연도(FY27) 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 64.73달러와 200.47달러로 인상되었으며, 이는 시장 컨센서스를 각각 37%와 60% 상회**하는 수준입니다",
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"id": 17863,
"date": "2026-05-01T19:06:54+09:00",
"text": "**Rothschild Redburn, 루멘텀(Lumentum, ****$LITE****)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 1,270달러를 제시하며 커버리지 개시**\n\n\"루멘텀의 핵심 사업은 레이저 부품 제조와 광 트랜시버(optical transceivers) 같은 완제품 생산을 중심으로 합니다. 이러한 핵심 사업은 **루멘텀이 향후 18개월에 걸쳐 가동할 약 80%의 추가 생산 능력(capacity) 확대로부터 수혜를 입을 것**이며, 최근 **엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 투자 덕분에 추가적인 생산 능력 확장도 가능**해졌습니다.\n\n이는 **인듐 인화물(InP) 레이저에 대한 초과 수요를 수익화하려는 회사의 노력에 따라, 평균 판매 단가(ASP)가 더 높은 200Gbps 레이저 칩으로의 점진적인 제품 믹스 전환을 가속화할 것**입니다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 이러한 추세가** 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상하고 있습니다. **이외에도 우리는 시장이 **CPO(공동 패키징 광학) 및 OCS(광 회선 스위칭) 시장 내에서 루멘텀이 마주한 기회들을 과소평가하고 있다고 판단**합니다.\n\n특히, **루멘텀은 CPO를 위한 최고 사양의 레이저를 보유하고 있는 것으로 보입니다.** 루멘텀의 UHP 레이저는 500kHz의 좁은 선폭(linewidth)으로 350mW의 광선을 생성합니다. 출시 예정인 SHP 레이저는 100kHz 미만의 좁은 선폭과 1W의 출력이 가능합니다. 루멘텀 레이저의 좁은 선폭은 엔비디아가 자사 CPO에 도입하고 있는 열에 민감한 마이크로 링 변조기(micro-ring modulators)와 함께 작동하기에 매우 적합합니다. 또한 **루멘텀 레이저의 높은 출력은 마벨(Marvell) 및 셀레스티얼 AI(Celestial AI)의 실리콘 게르마늄 변조 CPO에 광원을 공급하기에 유리한 위치에 있음을 의미**합니다.\"",
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"id": 17862,
"date": "2026-05-01T17:43:04+09:00",
"text": "**Truist Securities,레딧( ****$RDDT****)의 목표 주가를 260달러에서 265달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지**\n\n\"우리는 강력한 1분기 실적 상회(beat)와 컨센서스를 상회한 2분기 가이던스 발표 이후 레딧에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. **이번 실적은 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장의 가속화에 힘입어, 다양한 산업군(verticals), 지역(geos), 채널 전반에 걸친 광범위한 광고 수요 강세에 의해 견인되었습니다.**\n\n**1분기에 기록한 70%의 매출 성장률과 40%의 조정 EBITDA(AEBITDA) 마진은 레딧을 오늘날 디지털 미디어 분야에서 가장 빠르게 성장하며 수익성이 높은 기업 중 하나로 만들었습니다**. 17%의 일일 활성 사용자(DAU) 증가율은 컨센서스를 소폭 상회했으나, 장기적으로 높은 성장세를 유지하기 위해서는 성장이 더욱 가속화될 필요가 있다는 것이 우리의 견해입니다.\n\n레딧은 **진정성 있는 인간의 대화가 이루어지는 플랫폼으로서 거대언어모델(LLM) 내에서 가장 많이 인용**되고 있으며, **여러 제품 이니셔티브들이 단기 및 중기적으로 주가에 긍정적인 촉매제 역할을 할 것**으로 보입니다.\"",
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"date": "2026-05-01T17:34:05+09:00",
"text": "**샌디스크 Sandisk ****$SNDK**** Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련**\nQ (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요, 아니면 새로 체결한 장기 계약(NBM) 때문인가요? 또한, 2027년 출하량의 1/3을 차지하는 이 계약들의 가격은 어느 정도 고정되어 있습니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): **3분기에 확인된 가격 상승세는 그야말로 이례적으로 강력했습니다. 현재 4분기 초입이기 때문에 시장의 역동성을 고려하여 어느 정도 보수적인 관점을 유지하는 것이 옳다고 판단**했습니다.\n계약 구조에 대해 말씀드리자면, 이는 고객별로 매우 정교하게 설계되었습니다. **단기적으로는 가격 고정(Fixed) 비중이 높아 수익성을 보호하며, 장기적으로 갈수록 변동 가격(Variable) 요소를 혼합하여 시장 상승 시에는 우리가 수익을 더 가져가고, 하락 시에는 고객이 혜택을 보는 구조**입니다. **현재 확보된 $420억 규모의 수주 잔고(RPO)는 최소 계약 금액 기준이며, 고객들은 이를 보증하기 위해 수십억 달러의 담보를 제공**했습니다.\n\n\n**2. 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장 점유율 및 전망**\nQ (Joe Moore, Morgan Stanley): 엔터프라이즈 SSD 부문에서 전분기 대비 233%라는 경이적인 성장을 기록했습니다. 이것이 시장 전체의 성장 덕분인가요, 아니면 샌디스크의 포트폴리오가 개선되었기 때문인가요? 장기적으로 전체 비즈니스에서 eSSD의 비중은 어느 정도가 될까요?\n\nA (David Goeckeler): 두 가지 모두입니다. **현재 성장은 대부분 TLC 기반 제품에서 나오고 있으며, 다음 분기에 '스타게이트(Stargate)' QLC 제품이 출시되면 시너지는 더 커질 것**입니다. 주요 고객들의 **퀄(Qualification) 테스트가 확대되면서 제품의 우수성이 입증되고 있고, 시장 자체의 수요(Pull)도 매우 강력**합니다.\n장기적으로 eSSD는 우리 비즈니스의 핵심 기둥이 될 것입니다.** 이번 분기 포트폴리오 비중 25%를 기록했는데, 앞으로 수분기, 수년간 이 수치는 계속 상승할 것**으로 확신합니다.\n\n\n**3. 장기 계약(NBM)의 확대 가능성 및 이익률**\nQ (Ben Reitzes, Melius Research): 내년 출하량의 1/3이 이미 계약되었다고 하셨는데, 이 비중이 50% 이상으로 올라갈 수도 있을까요? 그리고 이러한 계약이 80%에 육박하는 높은 매출총이익률(GM)을 계속 유지해 줄 수 있을까요?\n\nA (David Goeckeler): **네, 50% 이상으로 확대될 가능성이 충분히 있습니다**. 우리는 **이 비중을 최대한 높이려는 의지가 강합니다. 고객들도 과거처럼 매 분기 가격을 협상하기보다 안정적인 공급을 보장받는 것을 원하고 있습니다**.\n수익성 측면에서는, 드디어 **수십 년 만에 우리 기술의 가치가 제대로 인정받고 있다고 생각**합니다. 우리는 단순히 물량을 보장받기 위해 수익성을 포기하지 않습니다.** '순환적 사이클(Cyclicality)'이라는 독성을 제거하면서도 정당한 기술적 가치를 회수하는 것이 우리의 목표**입니다.\n\n\n**4. NAND 공급 및 수요 균형 (Supply/Demand)**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 현재 업계의 신규 투자가 DRAM에 집중되고 있는데, NAND 시장의 수급 균형은 언제쯤 이루어질까요?\n\nA (David Goeckeler):** 데이터 센터 부문의 수요 전망을 계속 상향 조정**하고 있습니다. **3개월 전 40%대였던 2026년 데이터 센터 성장 전망치를 현재 70% 중반까지 올렸습니다.**\n공급 측면에서 우리의 강점은 대규모 신규 팹(Greenfield) 건설 없이도 노드 전환(BiCS8 등)만으로 비트 성장을 주도할 수 있다는 점입니다. **이는 매출 대비 자본 지출(CapEx) 비중을 낮춰 강력한 현금 흐름을 창출하는 원동력이 됩니다.**\n\n**\n5. AI 인프라와 KV 캐시(KV Cache) 기회**\nQ (Aaron Rakers, Wells Fargo): 최근 에이전틱 AI(Agentic AI)가 주목받으면서 KV 캐시가 NAND 수요에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 고객들과의 대화 분위기가 어떻게 변했나요?\n\nA (David Goeckeler):** AI 모델이 거대화되고 추론(Inference) 단계에서 문맥(Context) 유지의 중요성이 커지면서, NAND는 이제 AI 인프라의 필수 구성 요소**가 되었습니다. 실시간 추론을 위해 데이터를 저렴하고 빠르게 저장할 수 있는 유일한 대안이기 때문입니다.\n고객들도 이 계산기를 두드려본 후, **공급 부족을 우려해 2~5년 단위의 장기 계약을 먼저 요청하고 있습니다. 심지어 계약서에 사인을 한 직후에 물량을 더 늘려달라고 요청하는 경우도 빈번합니다.**\n\n\n**6. Edge AI(PC/스마트폰) 및 자본 지출(CapEx) 계획**\nQ (Asiya Merchant, Citigroup): 온디바이스 AI(Edge AI)가 내년에 반등할 것으로 보시나요? 그리고 매출이 폭발하는 상황에서 CapEx 전략은 어떻게 가져가실 계획입니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): 현재 PC와 스마트폰 유닛 자체는 정체기지만, 기기당 탑재량은 계속 늘고 있습니다. **우리는 2027년에 이 시장이 다시 반등할 것으로 봅니다. 중요한 것은 우리가 '계약된 고객'에게 우선적으로 공급하는 구조로 변했다는 점입니다.**\nCapEx의 경우, 연간 10% 중반의 용량 증설이라는 철학은 유지합니다. 다만 **기술적 난이도가 높아지면서 노드 전환에 드는 절대적인 비용(Dollar)은 약간 증가할 수 있지만, 매출 대비 비중은 여전히 매우 낮은 수준으로 관리될 것입니다.**\n\n\n**7. Nanya Tech투자 배경 및 신기술 진행 상황**\nQ (Vijay Rakesh, Mizuho & Victor, Evercore): Nanya Tech에 10억 달러를 투자한 이유는 무엇인가요? 그리고 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash, HBF) 개발 상황은 어떻습니까?\n\nA (Luis Visoso & David Goeckeler): **데이터 센터 및 SSD 비즈니스가 커지면서 DRAM의 안정적 확보가 필수적이 되었습니다.** Nanya Tech 투자는 장기적인 DRAM 공급 우선권을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.\n**HBF는 계획대로 잘 진행 중입니다. 올해 말에 NAND 다이(Die)를 먼저 선보이고, 내년 초중반에는 컨트롤러가 포함된 시스템 형태로 출시될 예정입니다.**\n\n\n**8. 주주 환원 및 현금 관리**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): **부채를 모두 갚고 현금이 쌓이고 있는데, 자사주 매입 외의 계획이 있습니까?**\n\nA (Luis Visoso): **우선 오늘 발표한 60억 달러 규모의 자사주 매입에 집중할 것**입니다. 우리는 **이미 순현금 상태에 도달했으며, 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 비즈니스 투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2050131554895335592?s=20",
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"date": "2026-05-01T16:59:45+09:00",
"text": "**BofA, 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 기존 1,080달러에서 1,550달러로 상향 **\n\n\"샌디스크는 **회계연도 3분기 매출과 주당순이익(EPS)에서 강력한 실적 상회(beat)를 기록했으며, 4분기 가이던스 또한 시장 예상치를 대폭 상회하는 수준으로 제시**했습니다. 비트 출하량은 전분기 대비 감소했으나, 소비자 및 클라이언트 부문이 하락한 반면** 데이터센터 비트 출하량은 두 자릿수 증가를 기록했습니다.** **가격 책정은 전반적으로 견조했으며(전분기 대비 +137%), 그 결과 데이터센터(DC) 매출이 전분기 대비 233% 증가**했습니다.\n\n회계연도 3분기 중** 샌디스크는 3건의 다년 계약(새로운 비즈니스 모델 또는 NBM)을 체결**했으며, **4분기 현재까지 2건을 추가로 체결**했고 **'다른 여러 고객사'와도 활발한 협상을 진행 중**입니다. 해당 분기에 체결된 **3건의 계약은 최소 420억 달러의 계약 매출(분기별 기록)을 제공할 예정**이며, 계약 해지 시 샌디스크는 110억 달러의 지급을 보장받습니다. 이러한 구조는 **고객이 생산 용량 약정을 철회할 수 있는 다운사이클 상황에서 샌디스크에 일종의 보호 장치를 제공합니다.**\n\n**밸류에이션, 저평가된 합작 투자(JV) 자산, 2026년(C26) eSSD 시장 점유율 확대, 그리고 업계 재편의 장기적 잠재력을 근거로 투자의견 '매수'를 재차 강조**합니다.\"",
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"date": "2026-05-01T11:29:39+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**4월 반도체 수출액 잠정치**\n\nDRAM 92.5억달러 (+15% MoM, +83% QoQ)\nDRAM 모듈 61.4억달러 (-17% MoM, +70% QoQ)\nNAND 16.7억달러 (-34% MoM, +17% QoQ)\nMCP 81.6억달러 (-5% MoM, +67% QoQ)\nSSD 38.4억달러 (+20% MoM, +181% QoQ)\n\n* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-01T11:02:55+09:00",
"text": "[epic AI] 잠정 수출 | 2026년 4월 30일\n\n📊 4월 30일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n· SSD: +715% Y/Y, +20% M/M\n· 컴퓨터 및 가전제품: +242% Y/Y, +16% M/M\n· 은: +219% Y/Y, +23% M/M\n· 라면: 35% Y/Y, 11% M/M\n· 화장품(전체): +34% Y/Y, +16% M/M\n· 화장품(마스크팩): 61% Y/Y, 32% M/M",
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"date": "2026-05-01T10:55:56+09:00",
"text": "**오픈AI 재무 총괄, 제품에 대한 '수직 상승하는 수요' 확인**\n\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어(Sarah Friar)는 **내부 목표 달성에 실패했다는 일각의 우려를 반박하며, 회사가 목표를 충족하고 있을 뿐만 아니라 자사 제품에 대해 “수직 벽(vertical wall)과 같은 폭발적인 수요”를 목격**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n프라이어는 목요일 인터뷰에서 “**우리는 최상위 수준(highest level)에서 계획을 초과 달성하고 있다고 느낀다”**며, “오픈AI는 여전히 모든 지표를 완벽하게 예측하기 어려운 초기 단계의 사업이기에, 목표에 도달하는 세부적인 방식은 시기마다 다를 수 있다”고 설명했습니다.\n\n또한 그녀는 회사가 **외부에 공개하는 목표와는 별개로, 매우 야심 찬 내부적인 ‘도전적 목표(stretch goals)’를 가지고 있다는 점을 인정**했습니다. 하지만 제품의 인기는 계속해서 치솟고 있다고 강조했습니다. \n\n실제로 이번 달 오픈AI는 **자사의 코딩 에이전트인 코덱스(Codex)의 주간 사용자가 400만 명을 돌파했다고 발표했는데, 이는 불과 2주 전 300만 명이었던 것에 비해 급격히 증가한 수치**입니다.\n\n프라이어는 “제가 CFO로서 거쳐온 모든 회사와 애널리스트 시절 경험을 통틀어, 기업은 언제나 도전적 목표를 가집니다. 예외는 없습니다”라며, “만약 그런 도전적인 목표가 없다면, 오히려 CFO로서 제 역할을 다하고 있지 않은 것이라 생각한다”고 덧붙였습니다.\n\n아울러 **프라이어는 회사가 더 적은 컴퓨팅 인프라를 필요로 할 것이라는 추측을 정면으로 부인했습니다. **그녀는 **데이터 센터 용량이야말로 오픈AI가 가장 절실히 필요로 하는 것**이라고 말했습니다.\n\n“**우리는 현재 수직 벽과 같은 수요 곡선을 오르고 있습니다.”** 프라이어는 말했습니다. “만약 우리가 **어떤 목표를 달성하지 못하는 경우가 있다면, 그것은 오히려 컴퓨팅 자원 부족이 우리를 어느 정도 늦추고 있기 때문**이라고 말하고 싶습니다.”\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/openai-finance-chief-sees-vertical-wall-of-demand-for-products?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-01T09:10:35+09:00",
"text": "**美 엔비디아 AI 서버, 중국 암시장서 '폭등'…왜?**\n\n**미국 수출 규제 이후 중국 내 공급 부족 심화\nAI 최첨단 B300 서버, 가격 2배 상승**\n\n엔비디아 \"중국 판매 금지…지원 불가\"\n고가 부담에 임대 시장 확대\n\n\n**미국 엔비디아의 최신 인공지능(AI) 서버 B300 가격이 중국 암시장에서 급등하고 있다.**\n\n**B300 칩이 탑재된 고급 서버는 올해 들어 가격이 지속적으로 상승해 현재 대당 약 700만 위안(약 15억 원)까지 올라, 사실상 두 배 가까이 뛰었다.**\n\n미국 내 B300 서버 가격은 약 55만 달러(약 8억 원) 수준이며, 중국 내 가격은 기존 400만 위안(약 9억 원)에서 최근 700만 위안까지 상승했다고 로이터 통신이 1일 보도했다.\n\n업계에 따르면 미국의 첨단 반도체 수출 규제에도 불구하고 **중국 내 AI 연산 수요 급증과 공급 부족이 맞물리면서 최신 AI 서버 가격이 크게 상승한 것으로 분석된다.**\n\n중국의 복수 소식통은 로이터에 \"**올해 초부터 B300 서버 가격이 지속적으로 상승했다**\"며 \"**중국 당국의 밀수 단속 강화로 주요 공급 경로가 줄어들면서 암시장 가격이 급등하고 있다**\"고 전했다.\n\n일부 기업들은 미국 제재 우려에다 높은 가격 부담으로 서버 직접 구매 대신 임대를 검토하고 있다. \n\n1년 계약 기준 월 임대료는 약 19만 위안(약 4000만 원) 수준이다.\n\n엔비디아는 공식 입장에서 \"B300 서버는 중국 판매 금지 대상이며, 파트너사는 규정을 반드시 준수해야 한다\"고 밝혔다. 이어 \"불법 유통 시스템은 결국 실패로 이어질 것\"이라며 \"해당 장비에 대한 서비스 및 지원은 제공할 수 없다\"고 강조했다.\n\n**한편 중국의 AI 수요가 급증하며 글로벌 비중도 크게 확대된 것으로 나타났다.** 투자은행 모건 스탠리에 따르면, 중국 AI 모델의 글로벌 연산 수요 비중은 올해 3월 기준 32%로, 1년 전(5%) 대비 크게 증가했다. 특히 미니맥스, 즈푸 AI, 알리바바의 큐원(Qwen) 모델 사용량이 크게 늘어난 것으로 나타났다.\n\n현재 AI 인프라 시장은 미국 및 동맹국은 정상 가격이 유지되는 반면, 중국은 프리미엄 시장으로 분리된 양상을 보이고 있다. 중국은 국산 GPU 및 AI 칩 개발을 가속화하며 '탈(脫) 엔비디아' 구조를 시도하고 있다. 국의 제재 강화에 따른 추가 가격 상승 가능성과 함께 중국산 칩의 대체 성공 여부가 향후 중국 시장 가격의 향방을 결정할 것이라는 전망이 나온다.\n\n\nhttps://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=164698",
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"date": "2026-05-01T09:02:42+09:00",
"text": "**[1보] 4월 수출 859억달러로 48%↑…두달 연속 800억달러대**\n\n한국의 올해 4월 수출이 '슈퍼 사이클'에 올라탄 반도체에 힘입어, 또다시 800억달러를 상회했다.\n\n산업통상부는 1일 이 같은 내용의 4월 수출입 동향을 발표했다.\n\n4월 수출액은 858억9천만달러로 지난해 같은 달보다 48.0% 증가했다. 이로써 한국 수출은 3월에 이어 2개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**4월 반도체 수출은 173.5% 증가한 319억달러를 기록했다. 3월에 이어 역대 2위에 해당하는 실적이다.**\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260501020400003?input=1195m",
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"id": 17853,
"date": "2026-05-01T07:50:14+09:00",
"text": "**레딧 ****$RDDT**** 2026년 1분기 실적 (시간외 +12.7%)**\n\n매출: 6억 6,300만 달러 (예상치: 6억 900만 달러) ; 전년 동기 대비(YoY) +69%\n\n주당순이익(EPS): 1.01달러 (예상치: 1.09달러) ; YoY +677%\n\n분기별 일일 활성 사용자 수(DAUq): 1억 2,680만 명 (예상치: 1억 2,670만 명) ; YoY +17%\n\n사용자당 평균 매출(ARPU): 5.23달러 ; YoY +44%\n\n**2026년 2분기 가이던스(전망치)**\n매출: 7억 1,500만 달러 ~ 7억 2,500만 달러 (예상치: 7억 1,400만 달러) ; YoY +43% ~ +45%\n\n조정 EBITDA: 2억 8,500만 달러 ~ 2억 9,500만 달러\n\n\n**부문별 성과**\n미국 매출: 5억 2,600만 달러 ; YoY +67%\n\n해외 매출: 1억 3,800만 달러 ; YoY +76%\n\n광고 매출: 6억 2,500만 달러 ; YoY +74%\n\n기타 매출: 3,900만 달러 ; YoY +15%\n\n**기타 지표**\n조정 EBITDA: 2억 6,600만 달러 ; YoY +131%\n\n조정 EBITDA 이익률: 40.1%\n\n총 완전 희석 주식 수: 2억 640만 주 ; YoY +0.2%\n\n**재무 상태**\n매출총이익률(Gross Margin): 91.5%\n\n당기순이익: 2억 400만 달러\n\n순이익률: 30.7%\n\n영업활동 현금흐름: 3억 1,200만 달러 ; YoY +145%\n\n잉여 현금흐름(Free Cash Flow): 3억 1,100만 달러 ; YoY +146%\n\n현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권: 27억 7,100만 달러\n\n**코멘터리**\n**\"레딧은 깊게 몰입된 커뮤니티와 진정성 있는 인간의 대화로 운영되는 독보적인(one-of-one) 비즈니스입니다.\"**\n\n**\"그러한 토대는 성장, 수익성, 효율성이라는 보기 드문 조합을 이끌어내고 있으며, AI 시대에 레딧에 독특한 우위를 제공하고 있습니다.\"**",
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{
"id": 17852,
"date": "2026-05-01T06:41:29+09:00",
"text": "**애플(APPLE) 실적 가이던스\n6월 분기 가이던스 **\n\n매출: 전년 동기 대비(YoY) +14% ~ +17% 성장 예상 (시장 예상치인 +9.1%를 크게 상회)",
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"id": 17851,
"date": "2026-05-01T05:48:44+09:00",
"text": "**애플(Apple) ****$AAPL**** 2026년 2분기 실적 **\n\n매출: 1,111억 8,400만 달러 (예상치 1,096억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.6%\n\n주당순이익(EPS): $2.01 (예상치 $1.96) ; 전년 동기 대비 +21.8%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n**부문별 매출**\n아이폰(iPhone): 569억 9,400만 달러 (예상치 569억 8,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +21.7%\n\n서비스(Services): 309억 7,600만 달러 (예상치 303억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.3%\n\n제품(Products): 802억 800만 달러 (예상치 792억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.7%\n\n맥(Mac): 83억 9,900만 달러 (예상치 81억 3,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.7%\n\n아이패드(iPad): 69억 1,400만 달러 (예상치 66억 5,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +8.0%\n\n웨어러블, 홈 및 액세서리: 79억 100만 달러 (예상치 77억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.0%\n\n**지역별 실적**\n미주 지역 매출: 450억 9,300만 달러 (예상치 458억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +11.9%\n\n유럽 지역 매출: 280억 5,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +14.7%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n일본 매출: 84억 100만 달러 ; 전년 동기 대비 +15.1%\n\n기타 아시아 태평양 매출: 91억 3,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +25.3%\n\n\n**재무 지표**\n매출총이익(Gross Margin): 547억 8,100만 달러 ; 전년 동기 대비 +22.1%\n\n총 영업 비용: 188억 9,600만 달러 (예상치 184억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +23.7%\n\n영업 이익: 358억 8,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +21.3%\n\n당기순이익: 295억 7,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +19.4%\n\n영업 현금 흐름: 280억 달러 이상\n\n\n**자본 환원**\n배당금: 주당 $0.27로 인상 (4% 증가)\n\n자사주 매입 승인: 최대 1,000억 달러 규모의 추가 프로그램\n\n\n**주요 코멘트**\n**\"오늘 애플은 1,112억 달러의 매출과 모든 지역 세그먼트에서의 두 자릿수 성장을 기록하며 역대 최고의 3월 분기 실적을 발표하게 되어 자랑스럽게 생각합니다.\"**\n\n**\"아이폰은 iPhone 17 라인업에 대한 엄청난 수요에 힘입어 3월 분기 매출 기록을 경신했습니다.\"**\n\n\"**당사 제품 및 서비스에 대한 지속적인 강력한 고객 수요 덕분에 모든 주요 제품 카테고리와 지역 세그먼트에서 활성 기기 설치 기반(installed base)이 다시 한번 사상 최고치를 경신했습니다.\"**",
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"id": 17850,
"date": "2026-05-01T05:36:47+09:00",
"text": "**샌디스크 ****$SNDK**** 2026 회계연도 3분기 실적 **\n\n매출액: 60억 달러 (예상치 47억 달러) ; 전년 동기 대비 +251%\n\n주당순이익(EPS): $23.41 (예상치 $14.42)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 78.4% (예상치 67.2%)\n\n영업이익: 42.2억 달러 (예상치 27억 달러)\n\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n무부채 대차대조표: 장기 부채 0달러로 감소\n\n\n**2026 회계연도 4분기 가이던스(전망치)**\n매출액: 77.5억 달러 ~ 82.5억 달러 (예상치 63억 달러) ; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n\n주당순이익(EPS): $30.00 ~ $33.00 (예상치 $22.42)\n\n매출총이익률: 79.0% ~ 81.0% (예상치 73.6%)\n\n영업 비용: 4.8억 달러 ~ 5억 달러\n\n이자 및 기타 수익/비용(순액): 1,000만 달러 ~ 3,000만 달러\n\n법인세 비용: 7.75억 달러 ~ 8.75억 달러\n\n희석 유통주식수: 1.58억 주\n\n\n**기타 지표**\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n신규 비즈니스 모델(NBM) 계약: 2026년 3분기 종료 기준 3건의 NBM 계약 체결; 2026년 4분기 중 2건의 추가 계약 체결\n\n독립 법인: 2025년 2월 21일 웨스턴 디지털(Western Digital Corporation)로부터 분사\n\n\n**재무 상태**\n매출총이익률: 78.4%\n\n영업이익: 42.2억 달러\n\n장기 부채: 0달러 (2025년 6월 27일 기준 18.29억 달러에서 감소)\n\n**자본 환원**\n자사주 매입 프로그램: 최근 승인됨\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"이번 분기는 샌디스크에 있어 근본적인 변곡점입니다. 당사의 기술 리더십을 바탕으로 데이터센터를 필두로 한 최고 가치의 최종 시장(end markets)으로 제품 믹스를 의도적으로 전환하고 있습니다.\"**\n\n\"**또한, 확고한 재무적 확약을 수반하는 다년 간의 고객 계약을 기반으로 한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.\"**\n\n\"**이러한 변화가 결합되어 구조적으로 더 높고 지속적인 수익 창출 능력을 견인하고 있습니다.\"**",
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{
"id": 17849,
"date": "2026-04-30T17:51:59+09:00",
"text": "[산일전기 1Q26 실적발표 컨콜_유안타 손현정]\n\n■ 주요 포인트\n1. 역대 최대 분기 실적 재차 경신\n1Q26 매출액 1,503억원(YoY +52.1%, QoQ +5.8%)\n영업이익 555억원(YoY +47.9%, QoQ +6.0%, OPM 36.9%)\n→ 4개 분기 연속 최대 실적\n\n2. 특수변압기(신재생·데이터센터) 중심 성장 지속\n1Q26 신재생/데이터센터 매출 1,067억원(YoY +113.3%, QoQ +28.8%)\nESS 및 데이터센터향 수주 증가 지속\n→ 기존 신재생 중심 성장에서 데이터센터까지 영역 확장\n\n3. 전력망 매출은 QoQ 감소, 하반기 회복 기대\n1Q26 전력망 매출 393억원(YoY -12.7%, QoQ -27.0%)\n→ 하반기 이후 주요 유틸리티 고객사 수주 확대 기대\n\n4. 수주 성장세 유지\n1Q26 신규수주 1,790억원(YoY +5.7%, QoQ +1.3%)\n수주잔고 4,774억원(YoY +3.9%, QoQ +6.4%)\n\n■ 지역별 실적\n수출 비중 97.2%\n미국 88.2%, 유럽 5.8%, 일본 3.2%, 기타 2.8%\n→ 미국 데이터센터·전력 인프라 투자 사이클에 직접 연동되는 구조\n\n**■ 블룸에너지 수주 공시 관련 코멘트\n-단일 최대 수주, 503억원 데이터센터용 변압기 수주\n100대 이상 공급 → 벤더/파트너 지위 확보\n-단발성 아님/ 프로젝트별 반복 수주 가능\n-기존 제품대비 ASP +50~100%, 마진은 유사, 볼륨 확대 시 레버리지\n-기존 Eaton·ABB·Hitachi 중심 시장에 진입했다는 의미\n-동사 경쟁력은 납기·CAPA·레퍼런스\n\n★블룸 외 데이터센터 추가 고객 확대 진행 중 \n요청 10개 이상 → 2~3개 핵심 고객 집중\n→ 올해 블룸 + 1~2개 추가 가능성**\n\n■ 주요 Q&A 정리\n\n1) CAPA / 생산\n현재 CAPA 약 8,000억원, 풀가동 아님\n→ 인력/교대 확대 시 1~1.2조까지 대응 가능\n\n2) 신사업 (154kV 초고압)\n기존 고객 요청 기반 진입 (패키지 공급 목적)\n→ 2028년 생산 목표, CAPA 1,500~2,000억원\n\n3) 데이터센터향 제품 추가 확장\n현재 제품 기반으로 내부 변압기까지 진입 가능\n→ 레퍼런스 축적 시 적용 영역 확대\n\n4) 수익성 구조\n가격 인상 없이 OPM 36.9% 달성\n→ 규모의 경제·설계 개선 기반, 마진 스티키\n\n5)기술 변화 영향 (SST / DC)\n단기 영향 제한적 (고가·확산 속도 제한)\n→ 중장기 대응 준비 중 (전력전자 기술 확보 검토)",
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"id": 17848,
"date": "2026-04-30T17:11:51+09:00",
"text": "SK하이닉스, 이르면 7월 미국 상장 검토: IFR 보도\n\nhttps://www.ifre.com/equities/2419588/sk-hynix-eyes-us-listing-as-early-as-july",
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{
"id": 17847,
"date": "2026-04-30T15:07:38+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶삼성전기(009150) 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리\n\n삼성전기 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리본 공유드립니다.\n\n[삼성전기 컨퍼런스 콜 핵심질문 3선]\n\nQ1) (MLCC) 장기공급계약 및 가격인상 기대가 되는 시점인데, 향후 전망 공유 부탁\n\nA1) AI 관련 응용처에서 MLCC 수요가 지속 확대되며, 수급 긴장도가 급격히 팽창. 고객사들과 장기공급계약을 논의 중이며, 중장기 사업 안정성을 확보하기 위해 노력 중\n\n- 초고용량, 고성능 선단 제품의 수요는 동사를 비롯한 소수업체만 대응 가능할 뿐만 아니라, 원자재 수급에 대한 부담감도 가중되고 있어 전략적 가격 대응 도모. 뿐만 아니라, AI 서버향 수요 강세가 지속될 것으로 예상되어 제품 라인업을 강화할 것\n\n- 선제적 Capa 확보를 통해 안정적인 공급체계 구축하고 있으며, 이를 통해 AI 서버 시장 주도권 공고히 할 계획\n\n\nQ2) (FC-BGA) 서버 및 데이터센터향 FC-BGA의 긍정적 사업 전망을 연초부터 지속 공유해주셨는데, 업데이트 된 연간 전망은?\n\nA2) 에이전틱 AI 확산으로 고성능 기판 수요 확대. 기존 거래선의 수요 강세와 더불어 2분기부터 신규 거래선 물량 또한 추가될 것으로 예상되기에 동사의 생산능력을 초월하는 수준\n\n- 26년 사업전망에 있어 대외 변수 등 조심스러운 부분 있으나, 원재료인 T-Glass & 금 가격 등을 반영하여 고객사들과 가격 협상 진행 중. 점진적인 가동률 상향 및 풀 Capa 체재로 인해 하반기 큰 폭의 매출 증대가 기대 \n\n\nQ3) (연간전망) 일회성 비용 반영에도 불구, 과거 대비 실적 개선세가 확인. 향후 실적 가이던스 공유 부탁\n\nA) 1분기 AI 서버, ADAS 관련 수요 강세가 지속되었고, 전략 플래그십 스마트폰 신모델 출시 등으로 전 사업 부문에서 전분기 및 전년 동기 대비 실적 증가 확인\n\n- 2분기 또한 MLCC 및 FC-BGA의 타이트한 수급 상황이 심화될 것으로 전망. 수급 불균형과 원재료 가격 상승을 적극 반영한 가격을 고객사와 협상 중\n\n- 차분기에도 전년 및 전분기 대비 매출 증익이 예상되는 동시에 하반기에도 이러한 기조 이어질 것. 하반기에는 더 큰 폭의 실적 개선이 전망\n\n- 동사는 1) 서버 및 전장향 MLCC 라인업 강화, 2) 신규 빅테크향 AI 가속기 및 데이터센터용 FC-BGA 매출 확대, 3) 전장용 고부가 카메라 모듈 공급 확대를 통해 사업구조 고도화에 노력하는 한편, 실리콘 캐퍼시터, 글라스 기판, 로봇 부품 등 신사업 부문에도 적극 대응할 것\n\nhttps://vo.la/mtepc5k (링크)\n\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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{
"id": 17846,
"date": "2026-04-30T15:01:36+09:00",
"text": "<엘앤에프 1Q26 실적 Quick Review>\n\n* 손익: 영업이익 기대치 상회\n- 매출액 7,396억원(QoQ +19.7%, YoY +102.8%), OP +1,173억원(OPM +16%, YoY 흑전)\n- 지배주주순익 -654억원, YoY 적자지속\n\n* 제품 믹스 및 출하/가격\n- 출하량 Blended QoQ +12%, YoY +124%(하이니켈 +13%, 미드니켈 Flat)\n- 판가 Blended QoQ +4%(하이니켈 +2%, 미드니켈 +14%)\n- 1분기 제품군 별 출하 비중(하이니켈 87%, 미드니켈 13%)\n\n* 1Q26 실적 Highlights\n- 하이니켈 분기 최대 출하량 연속 갱신, 매출액 高성장 기록\n- 가동률 상승에 따른 수익성 개선 지속, 3개 분기 연속 흑자 기록\n- 고부가 Hi-Ni 제품 중심 가동률 회복 및 환율 상승 영향으로 본업 이익 확대\n- 1분기 주요 원재료 가격 상승에 따른 재고 자산 평가 충당금 환입 발생",
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{
"id": 17845,
"date": "2026-04-30T14:36:20+09:00",
"text": "**엘앤에프 IR 사업 전망**\n\n**분기 역대 최대 출하 실적 달성 전망**\n가동률 상승 + 수익성 개선 가속화 + LFP 3만 톤 Capa 공장 준공 + 신성장 동력 확보\n\n**분기 최대 판매 달성**\nUltra Hi-Ni 안정적 공급 지위 지속, 적용 차량 확대 및 판매 지역 다변화에 따른 물량 증가 전망\n\n**중동 지정학적 Risk에 따른 EV 수요 확대로 연초 계획 대비 물량 증가**\n\n**Hi-Ni 제품 4분기 연속 최대 출하량 갱신 & 전체 제품 분기 최대 출하량 동시 달성 전망**\n\n\n**손익 개선 가속화**\n분기 최대 판매 실적 갱신에 따른 가동률 회복, 환입 효과 제외 영업이익 흑자 지속 전망\n\n원재료 가격 상승에 따른 제품 판가 상승 영향으로 수익성 개선 효과 확대\n\n**P(판가), Q(출하량) 동반 상승 구간 진입에 따른 양극재 사업 수익 개선 가속화**\n\n\n**LFP 공급 본격화**\n**’26년 2분기 Phase. 1(3만톤) 단계 공장 완공, 3분기 말 SOP 예정**\n\n**북미 ESS向 중장기 물량 확보에 따라, +3 만톤 증설 본격화** (’27년 상반기 6만 톤 체제 구축 예정)\n\n**탈 중국 LFP 수요 확대, 신규 고객사 확보 추진 中**",
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{
"id": 17844,
"date": "2026-04-30T14:21:37+09:00",
"text": "2026.04.30 14:20:25\n기업명: 엘앤에프(시가총액: 8조 1,539억) A066970\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 7,396억(예상치 : 6,693억+/ 11%)\n영업익 : 1,173억(예상치 : 603억/ +95%)\n순이익 : -654억(예상치 : 150억/ -536%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 7,396억/ 1,173억/ -654억\n2025.4Q 6,178억/ 825억/ -1,926억\n2025.3Q 6,523억/ 221억/ -1,183억\n2025.2Q 5,201억/ -1,212억/ -1,126억\n2025.1Q 3,648억/ -1,403억/ -1,112억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800556\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066970",
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"id": 17843,
"date": "2026-04-30T14:03:52+09:00",
"text": "**세아메카닉스, 피지컬AI 시대 맞춰 제조혁신…수주 9000억 시대 연다**\n\n알루미늄 다이캐스팅 전문기업 **세아메카닉스가 피지컬 AI(Physical AI) 시대의 도래에 맞춰 제조 공정의 패러다임 전환을 본격화하고 있다.** 협동로봇 기반의 주조 공정 자동화와 정부 주관 '**월드클래스 플러스' 사업 선정, 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 통해 스마트 제조 생태계 구축에 속도를 내고 있다.**\n\n세아메카닉스는 최근 산업통상자원부가 주관하는 '**월드클래스 플러스 프로젝트 지원사업'에 최종 선정됐다고 30일 밝혔다**. 이 사업은 성장 잠재력을 갖춘 중소·중견기업을 글로벌 선도 기업으로 육성하는 이 프로그램은 전국에서 단 10개 사만 선발하는 정부의 핵심 프로젝트다. 이번 선정으로 세아메카닉스는 **향후 4년간 연구개발(R&D), 금융, 수출, 컨설팅 등 패키지 지원을 통해 최대 40억원의 사업비를 확보하게 됐다. **\n\n**회사는 이를 활용해 두산로보틱스의 협동로봇 솔루션을 주조 공정에 전격 도입, 품질 경쟁력 제고와 원가 구조 개선을 동시에 추진할 방침이다.**\n\n지역 기반의 AI 전환(AX) 행보도 구체화됐다. 지난 3월 세아메카닉스는 경상북도, 경북경제진흥원, 협력사 7개사 및 지역 대학과 함께 전국 최초의 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 세아메카닉스는 해당 협의체의 앵커 기업으로서 공급망 전체의 지능화를 이끄는 역할을 수행한다. 이를 통해 불량률 50% 감소, 생산성 30% 향상이라는 구체적인 지표 달성할 계획이다.\n\n또한 지난 3월 정기주주총회에서 **세아메카닉스는 지능형 로봇, 피지컬 AI 기반 하드웨어 개발·공급, 인공지능 데이터센터(AIDC) 냉각 솔루션 등 총 11개 분야를 신규 사업목적으로 정관에 추가했다. 이는 기존 부품 제조사를 넘어 피지컬 AI 종합 솔루션 기업으로 도약하겠다는 의지로 해석된다.**\n\n이러한 혁신 성과는 실적 반등으로 이어졌다**. 세아메카닉스는 2026년 1분기 매출액 336억원, 영업이익 16억5000만원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성, 흑자전환에 성공했다. 2025년 말 기준 6118억원에 달하는 수주잔고가 본격적인 출하 단계에 진입한 데다, AI 로봇 및 스마트 제조 중심으로 재편된 사업 구조가 수익성 개선을 견인**했다는 분석이다.\n\n세아메카닉스 관계자는 **\"피지컬 AI 시대는 제조업에 있어 최대의 기회\"라며 \"월드클래스 플러스 지원, 협동로봇 공정 혁신, K-경북형 AI 생태계 구축을 세 축으로 삼아 2030년 수주잔고 9000억 원 목표를 향한 퀀텀 점프를 실현하겠다**\"고 밝혔다.\n\n한편 1999년 설립된 세아메카닉스는 알루미늄 다이캐스팅 전문 기업으로, 독보적인 정밀 주조 기술력을 보유하고 있다. 전기차(EV) 및 이차전지 부품, 디스플레이 장치 부품을 주력으로 생산하며 글로벌 완성차 및 전자 기업을 주요 고객사로 확보하고 있다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/04/30/2026043013323524394",
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"date": "2026-04-30T13:55:57+09:00",
"text": "**OpenAI, 핵심 AI 컴퓨팅 용량 목표를 예정보다 앞당겨 달성**\n\nOpenAI가 **미국 내 AI 컴퓨팅 용량 확보에서 중요한 이정표를 예정보다 몇 년 앞서 달성했다. **이는 회사의 공격적인 데이터센터 확장 계획에 힘을 실어주는 성과다.\n\nChatGPT 개발사인 **OpenAI는 수요일 공식 블로그를 통해 10GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 계약을 체결**했다고 밝혔다.** OpenAI는 당초 이 목표를 2029년까지 달성하는 것을 목표로 했으나, 이미 이를 넘어섰다고 설명했다.**\n\nOpenAI는 2025년 1월 Stargate 프로젝트를 발표하면서, 미국 내에서 2029년까지 10GW 규모의 AI 인프라를 확보하겠다고 약속했다. 하지만 발표 이후 1년여 만에 이 목표를 초과 달성했으며,** 특히 최근 90일 동안만 3GW 이상이 추가됐다. 회사는 AI 수요가 소비자, 기업, 개발자, 정부 전반에서 빠르게 증가하고 있기 때문에 더 많은 컴퓨팅 자원을 더 빠르게 구축하는 것이 필요하다고 강조**했다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-30/openai-meets-key-ai-computing-capacity-goal-ahead-of-schedule",
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"date": "2026-04-30T13:25:09+09:00",
"text": "JP모건) 클라우드 캐팩스 총정리: 2026년 하이퍼스케일러 합산 CAPEX $7,000억 돌파\n\n미국 4대 하이퍼스케일러들은 3월 분기에 강력한 캐팩스(CAPEX) 흐름을 부각시켰으며, 합산 캐팩스는 전년 대비 +70% 증가한 $1,320억을 기록했습니다. 중요한 점은, 이번 실적 발표를 통해 자본 집약도가 구조적으로 가속화되고 있음이 재확인되었다는 것으로, 대부분의 하이퍼스케일러들이 이미 견고한 올해 캐팩스 성장 기대치를 추가 상향하면서, 그룹 합산 기준으로 2026년 캐팩스가 $7,000억+에 달할 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다(기존 $6,450억 대비). 이는 70%+의 성장률 또는 달러 기준으로 약 +$3,000억에 해당하는 수치입니다(2025년 +$1,630억, 2024년 +$960억 대비). 각 하이퍼스케일러에 걸쳐 공통된 핵심 테마는 AI 주도 수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다는 것이며, 이러한 역학은 특히 메모리를 중심으로 한 의미 있는 부품 비용 인플레이션으로 인해 현재 복합적으로 악화되고 있습니다. 한편, 자체 실리콘 개발 노력이 핵심 경쟁 수단으로 부상하면서 점점 더 많은 주목을 받고 있으며, 경영진들은 이를 비용 절감과 지속 가능한 마진 우위로 일관되게 프레이밍하고 있고, Amazon과 Google의 경우에는 의미 있는 제3자 수익 기회로도 인식하고 있습니다. 선행 인프라 투자로 인한 단기적 마진 압박에도 불구하고, 하이퍼스케일러들은 클라우드 백로그 확대, AI 매출 궤적 가속화, 그리고 과잉 투자보다 과소 투자가 주된 전략적 리스크라는 공통된 견해에 기반하여 장기 ROIC에 대한 강한 확신을 계속 표명하고 있습니다. 따라서 당사는 미국 하이퍼스케일러들의 최신 실적 발표가 AI 인프라 지출에 레버리지를 가진 당사 커버리지 종목들에 대해 우호적인 환경이 지속됨을 재확인시켜주는 것으로 보고 있으며, 해당 종목으로는 Amphenol, Arista, Celestica, Ciena, Coherent, Credo, Fabrinet, Flex, Jabil, Lumentum 등이 포함됩니다.\n\nGoogle: 2026년 연간 캐팩스 전망 상향, 2027년 대폭 증가 시사. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +28%, 전년 대비 +107% 증가한 $360억을 기록했으며, 이는 주로 기술 인프라 투자를 반영한 것으로, 약 60%는 서버가, 나머지는 데이터센터 및 네트워킹 장비가 차지했습니다. 향후 전망과 관련하여, Google은 2026년 연간 캐팩스 가이던스를 $1,800억~$1,900억으로 상향했으며(기존 $1,750억~$1,850억 대비), 이는 전년 대비 100%+의 성장률 또는 약 +$950억의 달러 증가를 의미합니다. 중요한 점은, Google이 2027년 캐팩스가 2026년 대비 대폭 증가할 것이라는 초기 전망도 제시했다는 것입니다. 이와 별도로, Google은 올해부터 TPU 하드웨어 매출의 소폭 인식을 시작할 예정이며, 대부분은 2027년에 실현될 것으로 기대된다고 밝혔고, 엔터프라이즈 AI 오퍼링에 대한 강한 수요와 TPU 하드웨어 매출 포함으로 전분기 대비 거의 두 배 증가한 $4,620억의 클라우드 백로그도 부각시켰습니다.\n\nMicrosoft: 2026년 캐팩스 성장률 60%+ 전망 제시. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -15% 감소했으나 전년 대비 +49% 증가한 $320억을 기록했으며(리스 포함), 지출의 3분의 2는 단기 자산(예: GPU 및 CPU)에, 나머지는 장기 자산에 집중되었습니다. Microsoft는 C1Q26에 추가로 1GW의 용량을 추가했으며, 2년 내 전체 시설 규모 두 배 확장 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다. 향후 전망과 관련하여, 캐팩스는 C2Q26에 $400억+(전분기 대비 30%+, 전년 대비 70%+), CY26에는 $1,900억(전년 대비 +60% 또는 $700억+ 증가)으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 각각 더 높은 부품 가격에 따른 $50억 및 $250억의 영향을 포함하는 수치입니다. 이와 별도로, Microsoft는 커스텀 실리콘과 Nvidia 및 AMD 제품을 활용해 자사 플릿을 현대화하고 있다고 밝혔습니다.\n\nMeta: 2026년 캐팩스 성장률 전망을 전년 대비 85%+로 상향. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -10% 감소했으나 전년 대비 +45% 증가한 $200억을 기록했으며, 데이터센터, 서버, 네트워크 인프라 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Meta는 현재 2026년 연간 캐팩스 전망을 $1,250억~$1,450억으로 가이던스를 제시하고 있으며(기존 $1,150억~$1,350억 대비), 이는 전년 대비 85%+의 성장률 또는 $600억+ 가까운 달러 증가를 의미합니다. 상향 조정은 더 높은 부품 가격과, 그보다 소폭인 미래 연도 용량을 지원하기 위한 추가적인 데이터센터 비용을 반영한 것으로 언급되었습니다. Meta는 또한 효율성 제고에 집중하고 있다고 밝혔으며, 새로운 Nvidia 시스템을 보완하기 위해 커스텀 실리콘 1GW+ 및 상당한 규모의 AMD를 출시할 계획을 공개했고, 올해와 2027년에 걸쳐 개통될 클라우드 딜도 부각시켰습니다.\n\nAmazon: 2026년 연간 캐팩스 전망은 대체로 변동 없음. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +12%, 전년 대비 +77% 증가한 $440억을 기록했으며, AWS 및 생성형 AI 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Amazon은 2026년 연간 캐팩스 전망이 $2,000억으로 대체로 동일하다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 약 +52%의 성장률 또는 +$680억의 달러 증가를 의미합니다. Amazon은 또한 커스텀 실리콘이 매년 수백억 달러의 캐팩스를 절감할 것으로 기대한다고 강조했으며, C1Q26 기준 제3자 칩 판매(내부 소비 포함 시 $500억) 관련 연간 환산 $200억+ 매출(전분기 대비 +40%, 전년 대비 세 자릿수 성장)과, Anthropic, OpenAI, Uber 등 고객들로부터 받은 Tranium에 대한 $2,250억+ 매출 약정도 언급했습니다. 아울러 Amazon은 향후 Tranium 랙 판매 가능성도 배제하지 않았습니다.",
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"date": "2026-04-30T13:01:29+09:00",
"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"date": "2026-04-30T12:57:56+09:00",
"text": "2026.04.30 12:57:10\n기업명: 포스코인터내셔널(시가총액: 14조 9,007억) A047050\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 84,104억(예상치 : 82,786억+/ 2%)\n영업익 : 3,575억(예상치 : 3,141억/ +14%)\n순이익 : 2,654억(예상치 : 1,703억+/ 56%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 84,104억/ 3,575억/ 2,654억\n2025.4Q 78,275억/ 2,656억/ 1,328억\n2025.3Q 82,483억/ 3,159억/ 2,097억\n2025.2Q 81,441억/ 3,137억/ 905억\n2025.1Q 81,537억/ 2,702억/ 2,038억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800415\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047050",
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"date": "2026-04-30T12:53:05+09:00",
"text": "2026.04.30 12:50:45\n기업명: 산일전기(시가총액: 6조 9,345억) A062040\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 미국 Data Center용 변압기 공급 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 503억\n\n계약시작 : 2026-04-24\n계약종료 : 2027-03-29\n계약기간 : 11개월\n매출대비 : 10.02%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800407\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/062040\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040",
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"date": "2026-04-30T12:47:20+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n **\n삼성전자 1Q26 Conference call\n\n# 메모리 추정**\n(B/G) DRAM 0%, NAND +9%\n(ASP) DRAM +91%, NAND +88%\n(OP) DRAM 42.9조원, NAND 11.7조원\n(OPM) DRAM 80%, NAND 58%\n\n**# 2Q26 B/G Guidance **\nDRAM: +mid single, NAND: +low single\n**\n# 주요 코멘트\n**하반기 AI 서버 뿐 아니라 일반 서버 향 메모리 수요 역시 예상보다 강할 것\n하반기 HBM4 본격화. 26년 HBM 매출 3배 이상 전망. 3Q Cross-over. 연간으로도 과반\n27년 일반 DRAM 대비 HBM 수익성 열위 크게 축소\n메모리 수요 충족률 역대 최저 수준\n현재 접수된 물량 감안 시 27년 공급 부족 더욱 심화 \n**\n# Q&A 정리 **\n\nURL: https://buly.kr/D3gMsEF\n \n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-30T11:54:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n**\nTrendForce, 2026년 4월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n**\n▶️ 4월 가격 동향 핵심 요약**\n\n- SLC: 전 제품 ASP 55~60% 전월 대비 일제 급등, 근래 보기 드문 상승폭\n- MLC: 공급망 분열 및 재고 고갈로 64Gb 기준 +36.28%, 견조한 강세 유지\n- AI 엣지 전환 가속과 레거시 공정 캐파 축소로 수급 불균형 극대화, 공급 측 절대적 가격결정력 확보\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 1Gb: $1.18 → $1.82 (+54.98%)\n- 2Gb: $1.40 → $2.16 (+54.73%)\n- 4Gb: $2.37 → $3.80 (+60.71%) — 동월 SLC 최대 상승폭\n- 8Gb: $4.93 → $7.87 (+59.66%)\n- 16Gb: $9.65 → $15.23 (+57.77%)\n- 32Gb: $17.20 → $26.88 (+56.25%) — 엣지 컴퓨팅·고급 통신장비 수요 견인\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 32Gb: $10.45 → $14.10 (+34.93%)\n- 64Gb: $12.71 → $17.33 (+36.28%) — 자동차 전장 수요 지지\n- 128Gb: $17.73 → $24.16 (+36.29%) — 고성능 산업 모듈 수요 견인\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n\n- 공급사들의 HBM·고단적층 3D NAND 집중으로 레거시 공정 SLC 캐파 지속 잠식\n- AI 엣지 디바이스의 저지연·고신뢰성 스토리지 수요가 최강 신규 수요처로 부상, 패닉 바잉 출현\n- MLC는 공급망 분열로 자동차 전장·고성능 산업 모듈 중심 가격 지지력 유지\n- SLC·MLC 모두 재고 극도로 낮은 수준, 가격 협상력 완전히 공급 측으로 이동\n\n**▶️ 2Q26 전망**\n\n- SLC: AI 애플리케이션 확장·생산 감축 지속으로 5월 추가 상승 유력, 스필오버 효과 심화 예상\n- MLC: 극심한 공급 부족 하에 높은 가격 상승 탄력성 지속\n- 공급사들의 레거시 공정 캐파 회복 의지 부재로 구조적 불균형 당분간 지속 전망\n- AI 디바이스의 저지연·장수명 스토리지 의존도 심화로 SLC 프리미엄 수용도 확대 예상\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-30T11:44:23+09:00",
"text": "**Viavi Solutions의 2026 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 데이터센터 모멘텀 및 가시성 (분석가: Ruben Roy, Stifel)**\nQ: 데이터센터 부문의 성장 동력을 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비별로 자세히 설명해 줄 수 있나? 또한 고객들의 수요 가시성은 어떠한가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n실험실(Lab): 새로운 AI 칩(추론 및 학습용) 개발에는 초고속 포트와 트래픽 처리가 필수적입니다. 차세대 시스템을 개발하는 모든 업체가 우리의 광전송 및 프로토콜 테스트 솔루션을 구매하고 있습니다.\n\n생산(Production): 공동 패키징 광학(CPO, Co-Packaged Optics) 분야에서 큰 모멘텀이 있습니다. 과거 JDS Uniphase 시절부터 다져온 광학 성능 측정 기술이 반도체 벤더들의 통합 패키징 솔루션 개발에 핵심적으로 쓰이고 있습니다.\n\n**현장(Field): 데이터센터들이 성능 유지에 엄청난 투자를 하고 있습니다.** **과거 일반 통신사들이 네트워크 전체에 썼던 것보다 더 많은 광섬유 모니터링 솔루션을 데이터센터들이 구매하고 있습니다. 현재 현장 장비 수요의 약 40~50%가 데이터센터에서 발생합니다.**\n\n\n**Q: 800G와 1.6T(테라비트) 기술의 비중은 어떤가? 1.6T와 CPO가 이제 막 시작되는 단계인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 800G는 여전히 대량 생산을 주도하는 동력입니다. 하지만 새로운 개발의 상당수는 이미 1.6T를 기반으로 합니다. **우리는 1.6T 제품을 이미 1.5년 전에 출시했습니다. 처음엔 장비 제조사(NEMs)들이 사용하기 시작했고, **이제는 반도체 및 CPO 업체로 확산되고 있습니다. 800G는 볼륨이 커지고 있고, 1.6T는 실험실에서 램프업(Ramp-up) 중인 공존 상태입니다.**\n\n\n**2. 장기 수익 창출 능력 및 $500M 매출 목표 (분석가: Mehdi Hosseini, SIG)**\nQ: 현재 가이던스 기준 연간 EPS가 $1.20 수준으로 과거 최고치를 경신했다. 향후 1~2년 내의 수익 창출 능력을 어떻게 보는가?\n\nA (Oleg/Ilan):** NSE 부문의 영업이익률이 20%에 육박하고 있습니다. 이는 전적으로 매출 규모(Volume) 증가에 따른 것입니다**. **NSE 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 이익으로 직결됩니다**. 또한 미국 내 IP와 R&D 비중이 높아 세금 이월 결손금(NOLs) 혜택을 받고 있어, 북미 지역 추가 이익에 대한 실질 세율이 매우 낮습니다(이번 분기 유효 세율 약 12%).\n\n\n**Q: 분기 매출 5억 달러($500M) 달성이 현실적인 목표인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 현실적입니다. 1.6T 및 차세대 광학 부품 시장이 이제 막 열리고 있고, 항공우주 및 국방 부문도 매우 탄탄합니다. **여기에 현재 40~45% 급감해 있는 무선(Wireless) 사업이 AI RAN 등으로 회복된다면 **분기당 2,000만~3,000만 달러의 추가 매출이 가능합니다. 다음 상승 사이클 내에 충분히 도달 가능한 수치입니다.**\n\n\n** 3. 고객 믹스 및 스파이런트(Spirent) 시너지 (분석가: Ryan Koontz, Needham)\n**Q: 데이터센터 고객 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 어디인가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 매우 다각화되어 있습니다. 가장 큰 비중은 하이퍼스케일러(Hyperscalers)입니다.** 이들은 직접 데이터센터를 운영할 뿐만 아니라 자체 칩과 광학 모듈을 개발하기 위한 R&D 장비도 대량 구매합니다. 그 다음은 광학 모듈 및 시스템 제조사, 마지막으로 반도체 벤더 순입니다.\n\nQ: 스파이런트(Spirent) 인수 시너지는 어떻게 나타나고 있나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 스파이런트의 강력한 소프트웨어 역량과 우리의 고성능 하드웨어 개발 능력을 결합하고 있습니다. 첫 통합 제품은 3.2T 제품이 될 것입니다. 이미 스파이런트의 기존 고객층을 대상으로 우리 제품을 교차 판매(Cross-selling)하는 성과가 나타나고 있습니다.\n\n\n**4. 공급망 및 재구성 비용 (분석가: Andrew Spinola, UBS)**\nQ: 부품 부족 현상이 수요 충족에 걸림돌이 되지는 않나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 테스트 장비 특성상 최첨단 부품을 사용하며 가장 높은 가격(ASP)을 지불하기 때문에 물량 확보 자체가 안 되는 경우는 드뭅니다.** 다만 리드 타임(주문 후 인도 시간) 관리가 중요합니다.** 메모리 부족은 2030년까지 이어질 수 있다는 전망이 있으나, 우리는 전략적으로 재고를 선확보하여 대응하고 있습니다.**\n\n\n**5. CPO 테스트의 병목 현상 (분석가: Michael Genovese, Rosenblatt)**\n**Q: CPO나 실리콘 포토닉스 분야에서 '테스트'가 전체 공정의 병목 구간(Bottleneck)이 되고 있다는 시각에 동의하는가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 동의합니다. 이제 '패키징'이 곧 '시스템'인 시대입니다. **개별 광학 부품부터 웨이퍼 레벨 패키징, 이종 통합 패키징에 이르기까지 테스트가 매우 복잡해졌습니다.** 한 부품만 잘못되어도 전체 모듈을 폐기해야 하므로 수율 확보를 위한 테스트 삽입 포인트가 기하급수적으로 늘어났고, 이것이 Viavi에게는 엄청난 기회입니다.**\n\n\n** 6. 사업 부문별 비중 및 드론 사업 (분석가: Tim Savageaux / Andrew Spinola)**\nQ: NSE 내 사업 부문별 매출 비중 전망은?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n**데이터센터: 현재 40% 후반대이며, 곧 50%에 도달할 것으로 봅니다.**\n\n**통신사(Service Provider): 30% 중반대.\n\n항공우주 및 국방(A&D): 15% 이상.**\n\n**Q: 인수한 Inertial Labs(드론 및 관성 항법)의 성과는 어떤가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 제가 경험한 40여 개의 인수 합병 중 첫해 예측치를 초과 달성한 드문 사례입니다. **모든 주요 드론 및 군수품 업체와 협력 중입니다. 가격대가 3,000달러인 저가형 취미용 드론보다는, 3만 달러 이상의 전문/군사용 드론 시장에서 우리의 센서와 항법 시스템이 필수적으로 채택**되고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049681153884651968?s=20",
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"date": "2026-04-30T11:40:54+09:00",
"text": "**Viavi Solutions ****$VIAV**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n이번 분기는 AI 데이터센터 인프라 확충과 항공우주 및 국방 분야의 강력한 수요에 힘입어, 매출과 수익성 모두 가이던스 상단을 초과 달성하는 '어닝 서프라이즈'를 기록했습니다.\n\n** 1. 주요 재무 실적 (Q3 2026)**\n매출액: 4억 680만 달러 (가이던스 3억 8,600만 ~ 4억 달러 상회)\n\n전분기 대비 10.2% 증가, 전년 동기 대비 42.8% 증가.\n\n영업이익률: 21% (가이던스 19.2% ~ 20.2% 상회)\n\n전년 대비 430bp 상승하며 강력한 영업 레버리지를 입증.\n\n주당순이익(EPS): 0.27달러 (가이던스 0.22 ~ 0.24달러 상회)\n\n현금 및 단기 투자: 5억 800만 달러.\n\n** 2. 사업 부문별 성과**\n NSE (Network and Service Enablement)\n매출: 3억 2,150만 달러 (전년 대비 54.4% 급증)\n**\n주요 동인:**\n\n데이터센터 에코시스템: AI 데이터센터 구축을 위한 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비 수요가 매우 강력함.\n\nSpirent(스파이런트) 인수 효과: 스파이런트 제품군이 5,420만 달러의 매출을 기여하며 하이엔드 이더넷 테스트 시장에서 입지를 강화함.\n\n항공우주 및 국방: PNT(위치, 항법, 시각 동기화) 제품 수요가 지속적으로 성장 중.\n\n영업이익률: 17.2% (전년 대비 680bp 상승).\n\n\n** OSP (Optical Security and Performance)**\n매출: 8,530만 달러 (전년 대비 11.4% 증가)\n\n주요 동인: 3D 센싱 및 위조 방지(Anti-counterfeiting) 제품에 대한 강력한 수요.\n\n영업이익률: 35.3%.\n\n\n** 3. 핵심 경영진 코멘트 및 전략적 하이라이트**\n** AI 데이터센터: 800G를 넘어 1.6T로**\nCEO 올레그 카이킨(Oleg Khaykin)은 AI 데이터센터가 현재 Viavi 성장의 가장 큰 핵심이라고 강조했습니다.\n\n**속도의 가속화: **현재 800G 이더넷이 주요 볼륨 드라이버이며, 1.6T(테라비트) 제품은 이미 실험실 단계에서 램프업(Ramp-up) 중입니다.\n\n**CPO (Co-Packaged Optics)**: 반도체 칩과 광학 부품을 하나의 패키지에 통합하는 CPO 기술이 부상하면서, 생산 공정 내 테스트 수요가 폭발적으로 늘어나고 있습니다. 과거에는 테스트가 후순위였으나, 이제는 수율 확보를 위한 전략적 자산이 되었습니다.\n\n\n** 항공우주, 국방 및 드론 (Inertial Labs)**\n**Inertial Labs 인수 성공: 인수한 Inertial Labs가 모든 예측치를 초과 달성하며 성장 중입니다.**\n\n**드론 및 자율주행: **군용 드론, 탄약, 자율 운송 수단(지상, 해상, 해저)에 들어가는 관성 항법 시스템 수요가 매우 높습니다. 특히 3만 달러 이상의 고성능 드론 시장에서 필수적인 부품으로 자리 잡았습니다.\n\n\n**선(Wireless) 및 통신 사업자 시장**\n현재 무선 테스트 부문은 전고점 대비 40~45% 하락한 상태로 저점을 다지는 중입니다.\n\n하지만 AI RAN(무선 접속망) 및 6G, 비지상 네트워크(NTN, 위성 통신) 개발에 집중하며 차기 상승 사이클을 준비하고 있습니다.\n\n\n**4. 향후 전망 및 가이던스 (Q4 2026)**\n**Viavi는 다음 분기에도 데이터센터와 국방 부문의 모멘텀이 지속될 것으로 보고 가이던스를 상향 조정했습니다.**\n\n매출 가이던스: 4억 2,700만 ~ 4억 3,700만 달러\n\n영업이익률 가이던스: 22.7% (+/- 50bp)\n\nEPS 가이던스: 0.29 ~ 0.31달러\n\n\n** 5. Q&A 주요 내용**\n**수익 구조: NSE 부문의 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 영업이익으로 떨어지는 강력한 레버리지를 보유하고 있습니다.**\n\n**부품 수급**:** 메모리 반도체 등의 공급 부족이 2030년까지 지속될 수 있다는 전망이 있으나, Viavi는 테스트 장비 특성상 최첨단 실리콘에 대한 우선 확보권(Early Access)이 있어 큰 차질은 없습니다.**\n\n**장기 목표: **분기 매출 5억 달러 달성이 충분히 현실적인 목표임을 확인했습니다. 이는 데이터센터의 지속적 성장과 무선 시장의 회복이 맞물릴 때 가능할 것으로 보입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049680272648790518?s=20",
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"date": "2026-04-30T11:29:06+09:00",
"text": "2026.04.30 11:28:37\n기업명: 삼성전기(시가총액: 63조 8,631억) A009150\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 32,091억(예상치 : 31,165억+/ 3%)\n영업익 : 2,806억(예상치 : 2,739억/ +2%)\n순이익 : 2,492억(예상치 : 2,252억+/ 11%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 32,091억/ 2,806억/ 2,492억\n2025.4Q 29,021억/ 2,395억/ 2,273억\n2025.3Q 28,890억/ 2,603억/ 2,249억\n2025.2Q 27,846억/ 2,130억/ 1,372억\n2025.1Q 27,386억/ 2,006억/ 1,416억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800332\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"date": "2026-04-30T11:19:03+09:00",
"text": "**텍사스주, AOI에 2,090만 달러 보조금 지급: 슈거랜드 제조 시설 확장 ****$AAOI**\n\nApplied Optoelectronics Inc.(AOI)는 **텍사스 반도체 혁신 기금(TSIF)으로부터 20,852,518달러(약 280억 원) 규모의 보조금을 확보했습니다. 이 자금은 텍사스주 슈거랜드에 위치한 AI 데이터센터용 광트랜시버 제조 시설을 대규모로 확장하는 데 투입**될 예정입니다.\n\n**1. 제조 역량 강화 및 AI 시장 선점**\n**AOI는 이번 확장을 통해 미국 내 최대 규모의 AI 특화 데이터센터 트랜시버 생산 능력을 갖추게 됩니다**. 이는 AI 시대에 필수적인 고속 데이터 전송 인프라를 구축하는 핵심 기지 역할을 할 것입니다.\n\n**2. 지역 경제 및 기술 리더십**\n\n그렉 애보트(Greg Abbott) 텍사스 주지사: \"텍사스는 미국의 첨단 제조 부흥을 이끌고 있습니다. AOI의 이번 투자는 수백 개의 고숙련 일자리를 창출하고, 반도체 제조 분야에서 텍사스의 리더십을 공고히 할 것입니다.\"\n\n스테판 머리(Dr. Stefan Murry) AOI CFO: **\"이번 보조금은 AI 시대를 위한 반도체 혁신에 대한 텍사스주의 강력한 의지를 보여줍니다. **이를 통해 클라우드 제공업체들이 더 효율적이고 확장 가능한 네트워크를 구축할 수 있도록 도울 것입니다.\"\n\n**3. AOI의 역사와 역할**\n휴스턴 대학교 출신 팀이 설립한 AOI는 지난 29년간 성장을 거듭하여 현재는 클라우드 컴퓨팅, CATV, 통신 및 FTTH(댁내 광케이블) 시장의 글로벌 주요 공급사로 자리 잡았습니다. 현재 미국(애틀랜타, 슈거랜드), 대만(타이베이), 중국(닝보)에 R&D 및 제조 시설을 운영 중입니다.\n\nhttps://newsroom.ao-inc.com/news-releases/aoi-awarded-20-9m-texas-semiconductor-innovation-fund-grant-to-advance-manufacturing-in-sugar-land/?utm_campaign=27872942-Social&utm_content=376659233&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-1965314491",
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"date": "2026-04-30T09:27:19+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**질문 1: 컴퓨팅 자원 할당 및 TPU 판매 전략**\n(질문자: Brian Nowak, Morgan Stanley)\n\n질문: 최근 컴퓨팅 자원 제약에 대해 언급했는데, 향후 12개월 내 검색 분야에서 ROIC(자본수익률)를 높이기 위해 차세대 컴퓨팅을 어디에 우선 적용할 계획인가? 또한, 제3자에게 TPU를 판매하기로 한 결정의 철학적 배경과 가격 책정 전략은 무엇인가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **검색과 Gemini 앱 전반에 투자를 지속하고 있으며, 'AI 개요'와 'AI 모드'가 사용량 증가를 견인하고 있다.** 특히 소비자들에게 에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows, 대행형 작업 흐름)를 제공하는 것이 큰 기회라고 본다. TPU 판매의 경우, 자본 시장이나 프런티어 AI 연구소처럼 자체 데이터 센터에 TPU를 두길 원하는 고객들의 요구에 대응하는 것이다. 이는 구글 클라우드 생태계를 확장하고, 규모의 경제를 확보하여 다음 세대 기술에 투자할 수 있는 기반이 된다.\n\n**질문 2: 2027년 CapEx 전망 및 검색 쿼리 성장**\n(질문자: Doug Anmuth, JPMorgan)\n\n질문 (Anat 대상): **2027년 자본 지출(CapEx)이 대폭 증가할 것이라 했는데, 엄청난 수주 잔고를 처리하기 위한 전략은?**\n\n질문 (Philipp 대상): 검색 쿼리가 사상 최고치를 기록한 동력은 무엇이며, 광고 노출 범위(Coverage)를 현재의 20% 수준 이상으로 확대할 여지가 있는가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi**): 클라우드 수주 잔고와 검색 성장에 맞춰 매우 신중하게 투자를 늘리고 있다. 높은 ROIC가 입증되고 있으며, 2027년에는 이 기회를 잡기 위해 투자를 더 의미 있게 늘릴 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): 검색 강세는 소매, 금융, 의료 등 전 영역에서 나타나고 있다. AI가 사용자의 의도를 더 깊이 이해하게 되면서, 과거에는 수익화하기 어려웠던 길고 복잡한 질문에도 관련성 높은 광고를 보여줄 수 있게 되었다. 따라서 20%라는 노출 범위 수치에는 분명히 상승 여력(Upside)이 있다고 본다.\n\n**질문 3: 수직 계열화된 AI 스택의 경쟁력과 UCP**\n(질문자: Eric Sheridan, Goldman Sachs)\n\n질문: 구글의 수직 계열화된 AI 스택이 경쟁사 대비 용량 확장과 효율성 측면에서 어떤 우위가 있는가? 또한 '범용 커머스 프로토콜(UCP)'이 에이전틱 커머스에 미칠 영향은?\n\n답변 (Sundar Pichai):** 구글은 자체 실리콘(TPU), 모델, 인프라, 애플리케이션까지 전체 스택을 소유한 유일한 기업이다.** 이 수직적 최적화 덕분에 하드웨어와 소프트웨어를 함께 설계하여 앞서 나갈 수 있다. 투자는 실제 수요 신호와 ROIC 프레임워크에 기반해 책임감 있게 진행 중이다.\n**\n답변 (Philipp Schindler): 에이전틱 시대의 초기 단계에 와 있다.** UCP는 쇼핑의 번거로운 과정(Grunt work)을 제거하기 위한 개방형 표준이다. 이제 사용자는 검색이나 Gemini 앱 내에서 정보를 찾는 동시에 즉시 결제까지 완료할 수 있게 될 것이다.\n\n**질문 4: 에이전틱 쇼핑과 광고 수익 모델의 변화**\n(질문자: Ross Sandler, Barclays)\n\n질문: 에이전틱 쇼핑이 활성화되면 기존 키워드 광고(AdWords)의 가격과 물량 트렌드가 어떻게 변할 것으로 보는가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 최우선 순위는 사용자 경험이다. 에이전틱 워크플로우 내에서 사용자가 가치를 느낄 수 있는 공간을 설계하고 있으며, 그 과정에서 자연스럽게 광고 모델이 결합될 것이다. **의류 가상 착용 도구나 구글 렌즈 같은 AI 도구들도 쇼핑 경험을 확장하고 있으며, 사용자 경험이 좋아지면 광고 성과는 따라올 것이다.**\n\n**질문 5: 컴퓨팅 자원 배분 기준 및 Gemini 앱 광고**\n(질문자: Michael Nathanson, MoffettNathanson)\n\n질문: 자원이 제한된 상황에서 내부 프로젝트와 외부 클라우드 고객 간의 배분 우선순위를 어떻게 정하는가? 또한 Gemini 앱에 광고를 도입할 계획이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **가장 먼저 프런티어 모델(Gemini) 개발을 위한 R&D 자원을 최우선 배정한다**. 그 후 검색, 유튜브, 클라우드 등의 장기 계획에 따라 배분한다. **사실 자원 제약이 없었다면 클라우드 매출은 이번 분기에 더 높았을 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): Gemini 앱은 현재 사용자 경험과 구독 모델에 집중하고 있다. 하지만 광고는 서비스를 수십억 명에게 확장하는 데 핵심적인 역할을 해왔다. 서두르지는 않겠지만, 적절한 시점에 가치 있는 상업적 정보를 제공하는 방식으로 광고 도입을 검토할 것이다.\n\n**질문 6: 검색 행동의 변화 (단축 vs 확장)**\n(질문자: Mark Shmulik, Bernstein)\n\n질문: 검색 강세의 원인이 구매 여정이 짧아지고 전환율이 높아졌기 때문인가, 아니면 단순히 검색량 자체가 늘어났기 때문인가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 지금은 검색의 '확장기(Expansionary moment)'다. AI는 사람들이 정보를 찾고 접근하는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다. 더 복잡한 질문을 던지고, '서클 투 서치(Circle to Search)'나 '렌즈' 같은 새로운 검색 도구를 사용하는 등 검색의 성격 자체가 확장되고 있는 것이 핵심이다.\n\n**질문 7: 클라우드 수익성 및 마진 확대 동력**\n(질문자: Ron Josey, Citi)\n\n질문: AI 매출은 마진이 낮다는 통념과 달리 클라우드 마진이 개선된 이유는 무엇인가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi): **강력한 매출 성장이 영업 레버리지 효과를 내고 있다**. 또한 조직 전반의 효율성 개선과 기술 인프라에서의 과학적 혁신이 뒷받침되었다. 토마스 쿠리언이 이끄는 클라우드 팀은 매우 생산적으로 조직을 운영하고 있으며, 높은 CapEx로 인한 감가상각 부담을 이러한 효율성 개선으로 상쇄하고 있다.\n\n**질문 8: 공급망 인플레이션과 검색 구독 모델**\n(질문자: Ken Gawrelski, Wells Fargo)\n\n질문: **공급망 병목이나 인플레이션을 CapEx 전망에 반영했는가?** 또한 검색이 향후 광고 중심에서 구독 중심으로 변할 가능성이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **복잡한 공급망 환경을 인지하고 있으며 이를 계획에 반영했다. 구글의 규모와 파트너십이 큰 도움이 된다. **검색의 경우, 여전히 사용자 우선이다. 다만 더 강력한 모델을 원하는 사용자를 위해 이미 'Gemini Advanced' 같은 구독 모델을 운영 중이며, 이번 분기에 이 부문에서 견고한 성장을 확인했다.\n\n**질문 9: TPU 판매 기회 및 수주 잔고 세부 내용**\n(질문자: Justin Post, BofA)\n\n질문: TPU 판매 기회의 규모와 수주 잔고 내 비중은 어떠한가? 대형 AI 계약들의 마진은 기존 클라우드 비즈니스와 유사한가?\n\n답변 (Sundar Pichai):** GPU와 TPU 모두에 대해 엄청난 수요가 있다. 고객의 니즈에 맞춰 다양한 하드웨어를 제공할 수 있다는 점이 구글의 강점이다.**\n\n답변 (Anat Ashkenazi):** 4,620억 달러의 잔고 중 대부분은 여전히 기존 GCP(구글 클라우드 플랫폼) 계약이지만, TPU 하드웨어 계약도 포함되어 있다.** TPU 매출은 올해 말부터 조금씩 발생하여 2027년에 본격적으로 실현될 것이다. **모든 대형 AI 계약은 구글의 엄격한 ROIC 프레임워크 하에서 관리되고 있다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049646533545697636?s=20",
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"date": "2026-04-30T09:07:16+09:00",
"text": "**유진證 \"대덕전자, 컨트롤러·항공우주 수요에 실적 호조 이어질 것… '강력 매수' 의견\"**\n\n유진투자증권이 30일 대덕전자에 대해 컨트롤러향 기판 매출 증가, 항공우주향 수요 증가를 예상하며 올해와 내년 영업이익 추정치를 25%, 30% 각각 상향했다.** \n\n목표주가도 기존 12만원에서 19만원으로 올리고, 투자 의견을 '강력 매수'(strong buy)로 제시했다. 전일 종가는 11만5400원이다.**\n\n\n올해 1분기 대덕전자는 매출액 3464억원, 영업이익 513억원을 기록했다. 지난해와 비교하면 매출액은 61%, 영업이익은 77% 증가한 것이다.\n\n이주형 유진투자증권 연구원은 **올해 1분기 호실적은 플칩칩볼그레드어레이(FC-BGA)의 빠른 수익성 개선과 항공우주 수요로 MLB 부문 매출·수익성 향상이 큰 영향을 미쳤다고 평가했다.**\n\n메모리 PKG 매출액은 1528억원으로 추정치를 소폭 밑돌았지만, 비수기인 점을 감안하면 고무적인 수치라고 분석했다. 올해 2분기 라인 재배치와 효율화가 이뤄지면 연 500억원 규모 생산 능력 확대가 마무리될 것이라고 전망했다.\n\nFC-BGA 매출액은 794억원으로 당초 추정치 754억원을 소폭 상회했다고 평가했다.\n\n이 연구원은 **\"FC-BGA 매출에서 컨트롤러향 매출 비율이 전기비 10%포인트 증가했다\"**며 \"**컨트롤러 제품의 고객사인 국내 IDM 업체들이 단품 SSD에서 eSSD 위주로 생산 능력(capa)을 배분하고 있고, 올해 하반기까지 컨트롤러 제품군의 매출 상승이 동사 FC-BGA 라인 가동률 개선에 크게 기여할 가능성이 크다**\"고 내다봤다.\n\n다층인쇄회로기판(MLB)의 1분기 매출액은 555억원으로 당초 추정치 494억원을 상회했다. 이 연구원은 글로벌 톱티어 위성 사업자향 MLB 기판의 공급이 크게 확대되면서 1분기 항공우주향 MLB 매출액은 전기비 118% 증가한 183억원을 기록했다고 분석했다.\n\n이 연구원은** \"고객사향 MLB 제품은 전사 수익성을 크게 상회하는 수준으로 추정된다\"며 \"북미 반도체 고객사향 기판 매출도 올해 하반기부터는 세 자릿수로 크게 확대될 전망\"**이라고 말했다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/04/30/A3G23T6QDZDJNNPXNE55IM4O5I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-04-30T08:58:02+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜**\n\n**1. 주요 재무 실적 (Alphabet 전체)**\n매출액: 1,099억 달러 (전년 동기 대비 22% 증가)\n\n영업이익: 397억 달러 (영업이익률 36.1%)\n\n순이익: 626억 달러 (전년 동기 대비 81% 증가)\n\n주당순이익(EPS): 5.11 달러\n\n**자본 지출(CapEx): 357억 달러 (대부분 AI 기술 인프라에 투입)**\n**\n2. 부문별 성과**\nGoogle Cloud (구글 클라우드)\n매출: 200억 달러 돌파 (전년 대비 63% 성장)\n\n영업이익: 66억 달러 (영업이익률 32.9%로 급격히 상승)\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,620억 달러 (전분기 대비 거의 2배 증가)**\n\n**주요 동인: 생성형 AI 솔루션 매출이 전년 대비 약 800% 성장하며 클라우드 성장의 핵심 동력으로 자리 잡았습니다.**\n\nGoogle Search & Advertising (검색 및 광고)\n검색 및 기타 매출: 604억 달러 (전년 대비 19% 증가)\n\n유튜브(YouTube) 광고: 99억 달러 (전년 대비 11% 증가)\n\n**검색량: AI 개요(AI Overviews)와 AI 모드(AI Mode) 도입 이후 검색 쿼리 수가 사상 최고치를 기록 중입니다.**\n\n구독 서비스: YouTube 및 Google One 유료 구독자 수가 3억 5,000만 명에 도달했습니다.\n\n\n**3. AI 인프라 및 모델 혁신**\n**차세대 하드웨어:**\n\n**TPU 8세대: 학습용 TPU 8t(기존 대비 성능 2배), 추론용 TPU 8i(달러당 성능 80% 향상) 출시.**\n\n**NVIDIA 협력: Blackwell 및 Hopper 인스턴스에 이어 최신 NVIDIA Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 제공할 예정입니다.**\n\n**TPU 직접 판매**: 특정 고객사(캐피탈 마켓, AI 연구소 등)를 대상으로 TPU 하드웨어를 고객의 데이터 센터에 직접 인도하는 새로운 전략을 발표했습니다.\n\n**Gemini 모델 업데이트:**\n\nGemini 3.1 Pro & Flash: 추론 능력과 비용 효율성이 극대화된 모델 시리즈 확장.\n\nGemma 4: 오픈 모델 시리즈로, 출시 몇 주 만에 5,000만 회 이상의 다운로드를 기록했습니다.\n\n에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows): 내부적으로 'Antigravity' 프로젝트를 통해 엔지니어들이 자율적인 디지털 태스크 포스를 운영하며 개발 속도를 높이고 있습니다.\n\n\n**4. 신규 비즈니스 및 전략**: 에이전틱 커머스 (Agentic Commerce)\nUniversal Commerce Protocol (UCP): 구글은 쇼핑의 발견부터 결제까지 아우르는 오픈 소스 표준인 UCP를 주도하고 있습니다.\n**\n파트너십: Amazon, Meta, Microsoft, Salesforce, Stripe 등이 UCP 기술 위원회에 합류했습니다.\n**\n에이전틱 쇼핑: Ulta Beauty와 같은 파트너는 이미 Gemini 앱 내에서 제품 추천부터 결제까지 한 번에 완료할 수 있는 에이전틱 이커머스를 구현했습니다.\n\n**\n5. 주요 질의응답(Q&A) 포인트**\n**컴퓨팅 자원 제약: 순다르 피차이 CEO는 현재 수요가 공급을 상회하는 컴퓨팅 제약(Compute Constrained) 상황임을 인정했습니다**. 이에 따라 내부 R&D와 외부 클라우드 고객 사이의 자원 배분을 ROIC(자본수익률) 프레임워크에 따라 엄격히 관리하고 있습니다.\n\n**Wiz 인수 효과**: 최근 인수를 완료한 사이버 보안 플랫폼 'Wiz'는 구글 클라우드 보안 부문과 시너지를 내고 있으며, 향후 클라우드 영업이익률에 소폭의 단기적 부담이 있을 수 있으나 장기적 성장을 기대하고 있습니다.\n\n**2027년 전망: 아낫 아슈케나지 CFO는 2027년 자본 지출(CapEx)이 2026년 대비 대폭 증가할 것**이라고 언급하며 AI 기회를 선점하기 위한 공격적인 투자를 예고했습니다.\n\n**6. 기타 비즈니스 (Other Bets)**\nWaymo (웨이모): 주당 50만 회 이상의 완전 자율 주행을 달성했으며, 미국 내 총 11개 주요 도시로 운영을 확장했습니다.\n\n배당: 이사회는 분기 배당금을 5% 인상하기로 결정했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049639301781299668?s=20",
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"date": "2026-04-30T08:34:39+09:00",
"text": "**TTM 테크놀로지스 (****$TTMI****) 2026년 1분기 실적 (시간외 +14.7%)**\n**(이수페타시스 피어)**\n\n**이번 분기 경영 실적 (Q1 2026)**\n\n주당순이익 (EPS): $0.75 (시장 예상치 $0.67 상회)\n\n매출액: $846M (시장 예상치 $789.84M 상회)\n\n조정 EBITDA: $132.9M (매출 대비 15.7%)\n\n참고: 전년 동기 $99.5M, 매출 대비 15.3%\n\nNon-GAAP 영업이익률: 12.8% (전년 동기 10.5% 대비 상승)\n\n**항공우주 및 방위 (Aerospace & Defense) 매출: $351.7M (전체 매출의 40% 차지, 전년 대비 11.2% 증가)**\n\n**데이터센터 및 네트워킹 매출 비중: 36% (전년 동기 28% 대비 대폭 상승)**\n\n**수주 잔고비 (Book-to-Bill Ratio): 1.41**\n\n항공우주 및 방위(A&D) 프로그램 백로그(수주 잔고): $1.6B (16억 달러)\n\n영업 현금 흐름: $21.7M (매출 대비 2.6%)\n\n참고: 전년 동기 -$10.7M에서 흑자 전환\n\n잉여 현금 흐름 (FCF): -$85.1M\n\n원인: $106.8M 규모의 대규모 설비투자(CapEx)로 인한 일시적 압박\n\n**\n다음 분기 가이던스 (Q2 2026 전망)**\n**주당순이익 (EPS): $0.85 (시장 예상치 $0.74 상회 전망)\n\n매출액: $950M (시장 예상치 $823.03M 상회 전망)**",
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"date": "2026-04-30T06:24:47+09:00",
"text": "**구글 ****$GOOGL****\n\n 2026년 설비 투자(CAPEX) 가이던스를 기존 1,750억~1,850억 달러에서 1,800억~1,900억 달러로 상향 조정**\n\n\n\"Google Cloud 분야, 그리고 명백히 Google Cloud 내에서 말이죠. 아시다시피 당사는 기업용 AI 솔루션을 제공하고 있으며, **이번 분기에 해당 분야는 전년 대비 800% 성장이라는 기록적인 수치를 달성했습니다**. 따라서 Gemini Enterprise를 비롯한 당사의 AI 솔루션에 대한 강력한 수요를 확인하고 있습니다.\n\n**Google Cloud 인프라에 대해서도 강력한 수요가 나타나고 있습니다.** 앞서 언급했듯이 특정 사례에서는 TPU 하드웨어와 기타 장비, 그리고 데이터 센터에 대한 수요도 확인됩니다. 현재 당사는 이러한 요인들을 모델링하여 각 영역에 자원을 할당하기 위해 노력 중입니다.\n\n**분명한 점은, 당사가 단기적으로 컴퓨팅 자원의 제약(compute constrained)을 겪고 있다는 사실입니다. 일례로, 만약 우리가 그 수요를 모두 충족할 수 있었다면 클라우드 매출은 훨씬 더 높았을 것입니다.**",
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"date": "2026-04-30T05:50:14+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 (시간외 +9.5%)\n**\n매출: 106억 달러 (예상치: 105.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.65 (예상치: $2.55)\n\nQCT 오토모티브: 13.3억 달러; 전년 대비(y/y) +38%\n\nQCT 오토모티브 + IoT: 전년 대비 +20%\n\n신규 자사주 매입 승인: 200억 달러\n\n**Q3 가이던스(전망)**\n매출: 92억 달러 ~ 100억 달러 (예상치: 102.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.10 ~ $2.30 (예상치: $2.43)\n\nQCT 매출: 79억 달러 ~ 85억 달러\n\nQTL 매출: 11.5억 달러 ~ 13.5억 달러\n\n**사업부문별 실적**\nQCT 매출: 90.8억 달러; 전년 대비 -4%\n\n핸드셋(스마트폰) 매출: 60.2억 달러; 전년 대비 -13%\n\n오토모티브 매출: 13.3억 달러; 전년 대비 +38%\n\nIoT 매출: 17.3억 달러; 전년 대비 +9%\n\nQTL 매출: 13.8억 달러; 전년 대비 +5%\n**\n자본 환원**\n2분기 자본 환원: 총 37억 달러\n\n자사주 매입: 28억 달러 (1,900만 주 규모)\n\n배당금: 9억 4,500만 달러 (주당 $0.89)\n\n2026 회계연도 상반기 자사주 매입: 54억 달러\n\n신규 자사주 매입 승인액: 200억 달러\n\n**경영진 코멘트**\n\"어려운 메모리 환경을 헤쳐 나가는 가운데, 견고한 실행력을 반영하여 가이던스에 부합하는 결과를 내놓게 되어 기쁩니다.\"\n\n\"우리는 심오한 산업 전환기를 지나고 있습니다. AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼에 걸쳐 로드맵을 재편하고 있습니다.\"\n\n**\"또한 데이터 센터 시장 진출에 대해서도 기대가 큽니다. 주요 하이퍼스케일러와의 커스텀 실리콘 협업이 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 말 첫 출하가 예정되어 있습니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T05:45:54+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 시간외 +8% 반등**\n\n**(1) 스마트폰 \"바닥론\"**\n\n아몬 CEO는 로이터 인터뷰에서 **회계 3분기 이후 스마트폰 시장 반등을 확신하며 \"We can now call the bottom\"이라고 발언.** 라이선싱 사업이 OEM들의 하반기 계획에 대한 인사이트를 제공한다는 점을 근거로 제시 \n\n**(2) 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 — 올해 출하 시작 확정**\n\n**\"AI 에이전트 부상이 모든 플랫폼의 로드맵을 재편하고 있다. 데이터센터 진입에서 주요 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 협업이 올해 캘린더 연도 내 초도 출하 일정대로 진행 중**\n\n**6월 24일 인베스터 데이에서 데이터센터·피지컬 AI 성장 이니셔티브 업데이트 예정**",
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"date": "2026-04-30T05:38:50+09:00",
"text": "**Viavi Solutions (****$VIAV****) 2026회계연도 3분기 실적 (시간외 +16%)\n**\n**1. 주요 실적 지표**\nEPS (주당순이익): $0.27 (시장 예상치 $0.231 상회)\n\n매출액: $406.8M (시장 예상치 $393.8M 상회)\n\nNon-GAAP 영업이익률: 21.0% (전년 동기 대비 +430bps, 전분기 대비 +170bps 상승)\n\nNon-GAAP 매출총이익률: 62.2% (전년 동기 대비 +220bps 상승)\n\n조정 EBITDA (Adjusted EBITDA): $95.5M (전년 동기 대비 +67.5% 급증)\n**\n2. 사업 부문별 매출**\n**네트워크 및 서비스 지원 (NSE): $321.5M (전년 동기 대비 +54.4% 성장) — 실적 견인의 핵심 역할\n\n광학 보안 및 성능 제품 (OSP): $85.3M (전년 동기 대비 +11.4% 성장)**\n\n**3. 재무 상태 및 현금 흐름**\n현금 및 단기 투자 자산: $508.0M 보유\n\n영업 현금 흐름: -$26.3M (조건부 대가 지급(Contingent Consideration)에 따른 일시적 영향)\n\n**4. 다음 분기 가이던스 (Q4 FY2026 전망)**\n\n예상 EPS: $0.30 (시장 예상치 $0.238 상회)\n\n예상 매출액: $432M (시장 예상치 $402.17M 상회)\n\n**\"데이터 센터 및 항공우주 및 방위 최종 시장의 강한 성장에 힘입어 기대를 뛰어넘는 성과를 보였습니다.\"**",
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"id": 17822,
"date": "2026-04-30T05:28:11+09:00",
"text": "**구글 Alphabet 2026년 1분기 실적 (시간외 +4%)**\n\n주당순이익(EPS): $5.11 (예상치 $2.62~$2.73); 전년 동기 대비 +82% 상승\n\n매출: $1,098.96억 (예상치 $1,066억~$1,070억); 전년 동기 대비 +22% 상승\n\n영업이익: $396.96억 (EBIT 예상치 $363억); 전년 동기 대비 +30% 상승\n\n**구글 클라우드 매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n구글 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상치 +16%)\n\n유튜브 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상치 +11.7%)\n\n\n-**구글 서비스 (Google Services)**\n매출: $896.37억 (전년 동기 대비 +16% 상승)\n\n영업이익: $405.89억\n\n구글 광고 매출: $772.53억 (예상치 약 $760억)\n구글 검색 및 기타: $603.99억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n유튜브 광고: $98.83억 (전년 동기 대비 +11% 상승)\n\n구글 네트워크: $69.71억\n\n구독, 플랫폼 및 기기: $123.84억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n\n\n-**구글 클라우드 (Google Cloud)\n매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n영업이익: $65.98억\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,600억 달러 이상**\n\n\n**-기타 사업 (Other Bets)**\n매출: $4.11억\n\n영업손실: -$21.00억\n\n웨이모(Waymo): 주당 완전 자율주행 50만 건 돌파\n\n\n**알파벳 수준 활동 (Alphabet-Level** **Activities)**\n영업손실: -$53.91억\n\n알파벳 수준 활동은 주로 공동 AI 연구 및 개발과 관련된 비용을 반영함\n\n\n**기타 주요 지표**\n총 트래픽 유치 비용(TAC): $152.28억\n\n직원 수: 194,668명\n\n유료 구독자 수: 3.5억 명\n\n**Gemini Enterprise: 유료 월간 활성 사용자(MAU) 전분기 대비 +40% 상승\n\nGemini API 사용량: 분당 160억 토큰 이상; 전분기 대비 +60% 상승**\n\n헤징 손실: -$1.80억\n\n\n**지역별 매출:**\n\n미국: $539.75억 (전년 대비 +23%)\n\nEMEA(유럽, 중동, 아프리카): $314.68억 (전년 대비 +21%)\n\nAPAC(아시아 태평양): $182.88억 (전년 대비 +23%)\n\n기타 미주 지역: $63.45억 (전년 대비 +21%)\n\n재무 상태 (Financials)\n영업이익률: 36.1% (2% 포인트 확대)\n\n순이익: $625.78억 (전년 동기 대비 +81% 상승)\n\n기타 수익(순이익): $377.16억\n\n지분 증권 평가 이익(순이익): $369.15억\n\n영업 현금 흐름: $457.90억\n\n**자본 지출(CapEx): $356.74억**\n\n잉여 현금 흐름(FCF): $101.16억\n\n최근 12개월(TTM) 잉여 현금 흐름: $644.29억\n\n현금 및 유가증권: $1,268.40억\n\n장기 부채: $775.01억\n\n자본 환원 (Capital Return)\n배당금: 주당 $0.22 (이전 $0.21 대비 +5% 인상)\n\n배당금 지급일: 2026년 6월 15일\n\n자사주 매입: $0\n\n\n**CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai) 코멘트\n\"2026년이 아주 기분 좋게 시작되었습니다.\"**\n\n\"우리의 AI 투자와 풀스택 접근 방식이 비즈니스의 모든 부분을 밝히고 있습니다.\"\n\n\"**검색 부문은 AI 경험이 사용량을 견인하고 쿼리(검색량)가 사상 최고치를 기록하며 19%의 매출 성장을 기록하는 등 강력한 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**구글 클라우드 매출은 63% 성장했으며, 수주 잔고는 전분기 대비 거의 두 배로 늘어나 4,600억 달러를 넘어섰습니다.\"**\n\n\"이번 분기는 Gemini 앱을 필두로 소비자용 AI 플랜에 있어 역대 최고의 분기였습니다.\"\n\n\"전체 유료 구독자 수는 이제 3억 5천만 명에 도달했으며, 유튜브와 구글 원(Google One)이 주요 동력이 되었습니다.\"\n\n\"Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 수가 전분기 대비 40% 성장하며 큰 탄력을 받고 있습니다.\"\n\n\"웨이모는 주당 완전 자율주행 50만 건을 돌파했습니다.\"\n\n\"**Gemini와 같은 당사의 퍼스트 파티 모델은 현재 고객들의 직접적인 API 사용을 통해 분당 160억 개 이상의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 지난 분기보다 60% 증가한 수치입니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T05:14:39+09:00",
"text": "**메타 ****$META**** **\n\n**2026 회계연도(FY26) 자본지출(CapEx) 전망치가 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정.** \n\n부품 가격 상승과 미래 생산 능력(Capacity) 확보를 위한 추가 데이터 센터 비용 발생에 따른 것으로, 시장 예상치(Street estimate)인 1,231억 달러를 상회하는 수준\n\n**FY26 CapEx: 1,250억 달러 ~ 1,450억 달러**\n\n이전 가이던스(Prior): 1,150억 달러 ~ 1,350억 달러\n\n컨센서스(Consensus): 약 1,250억 달러",
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"date": "2026-04-30T05:12:11+09:00",
"text": "**아마존 2026년 1분기 실적 **\n\n**1. 주요 실적 지표**\n매출액: $1,815억 (예상치 $1,769.8억~$1,773억); 전년 대비 +17%\n\n주당순이익(EPS): $2.78 (예상치 $1.62~$1.63)\n\nAWS 순매출: $376억 (예상치 약 $368억); 전년 대비 +28%\n\n영업이익: $239억 (예상치 $209억); 2025년 1분기($184억) 대비 증가\n\n**2. 2분기 가이던스 (전망)**\n매출액: $1,940억~$1,990억 (예상치 $1,890억); 전년 대비 +16% ~ +19%\n\n영업이익: $200억~$240억 (예상치 $229억); 2025년 2분기($192억) 대비 증가\n**\n3. 2026 회계연도 가이던스**\n**자본 지출(CapEx): 약 $2,000억 (컨센서스 $2,000억)\n**\n**4. 부문별 성과**\n북미 부문: 매출 $1,041억(전년 대비 +12%) | 영업이익 $83억 (2025년 1분기 $58억 대비 증가)\n\n인터내셔널 부문: 매출 $398억(전년 대비 +19% / 환율 제외 시 +11%) | 영업이익 $14억 (2025년 1분기 $10억 대비 증가)\n\n**AWS 부문: 매출 $376억(전년 대비 +28%) | 영업이익 $142억 (2025년 1분기 $115억 대비 증가)**\n\n**5. 기타 주요 지표**\n**칩(Chips) 사업: 연간 매출 런레이트(Run rate) $200억 돌파; 전년 대비 세 자릿수(%) 성장**\n\n광고: 직전 12개월(TTM) 매출 $700억 돌파\n\n스토어 단위 성장률: +15%; 코로나19 락다운 종료 이후 최고치 기록\n\n**AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 인도 (절반 이상이 트레이니움(Trainium))**\n\n**NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정**\n\nBedrock: 1분기에 처리된 토큰량이 지난 모든 연도의 합계를 초과; 고객 지출 전 분기 대비 +170%\n\nKiro: 개발자 수 전 분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 약 10배 증가\n\n당일/익일 배송: 2026년에만 현재까지 10억 개 이상의 품목 달성\n\nAmazon Leo (위성): 궤도 내 위성 250개 이상 보유; 향후 1년간 20회 이상의 추가 발사 계획\n\n**6. 재무 현황**\n당기순이익: $303억 (2025년 1분기 $171억 대비 증가)\n\n앤스로픽(Anthropic) 투자 수익: 영업 외 수익에 포함된 $168억의 세전 이익\n\n영업활동 현금흐름(TTM): $1,485억 (전년 대비 +30%)\n\n잉여현금흐름(TTM): $12억 (2025년 3월 31일 종료된 TTM 기준 $259억 대비 감소)\n\n유형자산 취득: 전년 대비 $593억 증가 (주로 AI 투자 반영)\n\n**7. CEO 앤디 재시(Andy Jassy) 코멘트**\n\"우리는 모든 사업 영역에서 매일 고객의 삶을 더 쉽고 나은 방향으로 변화시키고 있으며, 이에 대한 고객의 응답이 상당한 성장으로 이어지고 있습니다**. AWS는 매우 거대한 기반 위에서도 28% 성장하며 15개 분기 만에 최고 성장률을 기록했습니다**. 칩 사업은 연 매출 런레이트 200억 달러를 넘어섰고(전년 대비 세 자릿수 성장), 광고 매출은 지난 12개월 기준 700억 달러를 돌파했으며, 스토어 부문의 단위 성장률은 팬데믹 락다운 종료 이후 가장 높은 15%에 달했습니다.\n\n또한 우리는 배송 속도(2026년 현재까지 당일 또는 익일 배송 10억 건 이상), '프로젝트 헤일메리' (현재까지 박스오피스 수익 약 6억 1,500만 달러를 기록하며 최근 비속편·비프랜차이즈 오프닝 중 역대급 성적 기록) 등 흥미로운 이정표를 달성했습니다. 아마존 레오(Amazon Leo) 역시 델타항공이 최신 고객사로 합류하는 등 잠재 고객들로부터 지속적인 호응을 얻고 있습니다. 우리는 우리 생애 가장 큰 변곡점들 한가운데 서 있으며, 이를 선도할 준비가 완벽히 되어 있습니다. 고객과 아마존의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.\"",
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"id": 17819,
"date": "2026-04-29T21:53:59+09:00",
"text": "**ADATA 1분기 실적: \"상상 초월의 성장세\"**\n\n에이데이터(ADATA)가 AI 수요 폭발에 힘입어 25년 창사 이래 최대 실적을 기록했습니다. 1분기 만에 지난 2025년 한 해 동안 벌어들인 수익을 넘어섰습니다.\n\n**주요 재무 지표 (2026년 Q1)**\n주당순이익(EPS): 30.05 대만달러 (TWD) — 창사 이래 최고치.\n\n당기순이익: 95.34억 TWD (전년 동기 대비 17배 이상 증가).\n\n매출액: 261억 TWD (전분기 대비 64.7%, 전년 대비 163.4% 증가).\n\n수익성: 매출총이익률 55.69%, 영업이익률 47.1%.\n\n\n** 시장 전망: \"2분기 DRAM 가격 40% 이상 폭등\"\n\n**천리바이 에이데이터 회장은 2026년 운영 성과를 '만마분등(수만 마리의 말이 기세 좋게 달림)'에 비유하며 **매우 낙관적인 전망을 내놨습니다.**\n\n**공급 부족 심화: AI 수요로 인한 메모리 상승 사이클이 본격화되었습니다.** HBM(고대역폭 메모리) 부족이 지속되고, DDR4 및 DDR5의 공급이 줄어들면서 **메모리 가격 상승세가 꺾이지 않을 것으로 보입니다.**\n\n**가격 상승세: 법인 관계자들에 따르면, 2분기 DRAM 및 NAND Flash의 계약 가격은 최소 40% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.**\n\n**스토리지 시장: SSD 및 기업용 SSD(eSSD) 수요가 급증하고 있습니다.** 특히 **HDD(하드디스크) 생산 부족이 향후 3년 이상 지속될 것**으로 보여,** 전체 저장장치 시장의 공급 부족을 부추기고 있습니다.**\n\n\n**에이데이터의 전략적 대응**\n공급난에 대비해 에이데이터는 공격적인 재고 확보와 사업 다각화에 나서고 있습니다.\n\n**재고 확보: **NAND 웨이퍼 재고를 4월 말 400억 TWD 규모로 늘렸으며, 6월 말까지 500억 TWD(약 2조 원) 규모로 확대하여 출하 동력을 확보할 계획입니다.\n\n**AI 및 기업용 시장:** 기업용 스토리지 브랜드 'TRUSTA'의 출하량을 늘리고 글로벌 연산 센터(Computing Center) 구축에 참여하여 고마진 사업 비중을 높이고 있습니다.\n\n**신사업 확장**: 전동 삼륜차, 게이밍 기어 등 다각화된 제품군을 통해 성장 동력을 강화하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260429700058-430501",
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"id": 17818,
"date": "2026-04-29T21:18:56+09:00",
"text": "**모건스탠리, 씨게이트 테크놀로지( ****$STX****)에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 582달러에서 767달러로 상향 **, **탑픽\n\n강세 시나리오 1131달러**\n\n\"3분기 연속으로 **당사의 이전 강세 시나리오(bull case)가 STX의 새로운 기본 시나리오(base case)가 되고 있습니다.** 이는 가격 책정, 매출총이익률(gross margins), 그리고 수익 창출력이 **시장 예상치를 상회했던 당사의 기존 전망마저 지속적으로 크게 넘어서고 있기 때문입니다.**\n\n이유가 무엇일까요? **기하급수적인 토큰(token) 증가와 신흥 AI 애플리케이션이 데이터 성장을 가속화하고 데이터 보존 수요를 높이고 있으며,** **HDD(하드디스크 드라이브)는 클라우드 스토리지 수요의 약 80%를 계속해서 점유**하고 있습니다. 동시에, 합리적인 HDD 과점 기업들이 엄격한 공급 규율을 유지하고 있어 **수요가 공급을 상회하는 결과로 이어지고 있습니다.\n**\n이러한 요인들의 결합은** HDD 사이클을 연장시키고 있으며, 가격 결정력을 HDD 벤더들의 손에 더욱 쥐어주고 있습니다** (물론 **낸드(NAND) 가격이 가파르게 상승하고 있는 점도 도움**이 됩니다). \n\n하지만 당사가 4월 초 HDD 보고서에서 언급했던 이러한 **가격 결정력은 당사의 예상보다도 빠르게 나타나고 있습니다.** 1분기(C1Q) 테라바이트(TB)당 가격은 전분기 대비 5% 상승하며, 당사가 예상했던 1% 상승을 크게 웃돌았습니다.\n\n\n**재무 전망 및 목표 주가**\n향후 전망과 관련하여, 당사는 TB당 가격 및 매출총이익률 기대를 대폭 상향하며, 2027년(CY27) 주당순이익(EPS)을 42.59달러로 예측합니다. 이는 이전 기본 시나리오(32.31달러)보다 32%, 시장 컨센서스보다는 132% 높은 수준입니다. **기존과 동일한 18배의 목표 P/E 멀티플을 적용하여, 새로운 목표 주가는 767달러로 산정되었습니다.**\n\n중요한 점은,** 4월 초 확인했던 공격적인 가격 책정(대용량 기준 TB당 약 20달러)을 반영한 당사의 새로운 강세 시나리오 가치 평가는 1,131달러라는 것**입니다. 이는 **강세 시나리오 하의 2027년 EPS인 51.39달러(기존 41.90달러)에 22배의 멀티플을 적용한 수치**입니다.\n\n\n**결론**\n시장 컨센서스** EPS의 추가 상향 가능성과 멀티플 확장을 고려하여 '비중 확대(OW)' 의견을 유지**하며, STX는 여전히** IT 하드웨어 분야 내 당사의 '최선호주(Top Pick)'입니다. **또한, 이는 마찬가지로** '비중 확대' 의견을 가진 웨스턴 디지털(WDC)(목요일 장 마감 후 실적 발표 예정)에도 매우 긍정적인 영향을 미칠 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 17817,
"date": "2026-04-29T21:02:13+09:00",
"text": "**Evercore ISI, 블룸 에너지( ****$BE****), 목표 주가를 179달러에서 295달러로 상향, '아웃퍼폼 의견**\n\n**1. 실적 및 가이던스: \"예상치를 뛰어넘는 성장\"**\n**역대급 실적: 블룸 에너지는 1분기 매출과 수익 모두 기록적인 수치를 발표하며 시장 예상치를 상회했습니다.**\n\n**가이던스 상향**: 2026 회계연도(FY26) 매출 및 매출총이익률 가이던스를 상향 조정했습니다.\n**\n수요의 지표:** 경영진은 현재 매출이 '후행 지표'임을 강조했습니다. 이는 **하이퍼스케일러들의 전력 수요가 실제 매출에 반영되는 속도보다 훨씬 빠르게 증가하고 있음을 시사합니다.**\n\n\n**2. AI 전력 수요의 진화: \"이제 겨우 시작일 뿐\"**\nAI 전력의 단계: 현재 AI 관련 전력 수요의 약 35%만이 '학습(Training)'에 사용되고 있습니다.** 향후 추론(Inference), 추론(Reasoning), 에이전트(Agentic) 단계로 진화할수록 전력 수요는 더 커질 것입니다.**\n\n**입지적 장점:** 향후 AI 인프라는 인구 밀집 지역에 더 가까이 위치해야 합니다. **블룸의 연료전지는 소음이 적고 대기 오염이 적어 도심 인근 설치에 유리하며, 복잡한 인허가 절차를 건너뛸 수 있는 '신속한 전력 공급(Speed to Power)' 능력이 강력한 차별점**입니다.\n\n\n**3. 제조 역량 및 확장성: \"공급 우려 해소\"**\n생산 능력: 투자자들의 주요 우려 사항이었던 '**수요에 맞춘 생산 확장'에 대해, 경영진은 분기당 수백 MW(메가와트) 규모의 용량을 추가**할 수 있다고 밝혔습니다.\n\n**매출 잠재력: 현재 목표로 하는 5GW(기가와트)의 신규 제품 생산 능력이 완전히 가동될 경우, 연간 약 200억 달러(약 27조 원)의 매출 창출이 가능할 것**으로 분석됩니다.\n\n\n**4. 밸류에이션: \"목표 주가 295달러의 근거\"**\n수익성 전망: 보수적으로 25%의 조정 EBITDA 마진을 가정할 때, 5GW 가동 시 연간 약 50억 달러의 EBITDA 창출이 가능합니다.\n\n**목표가 산정:** **Evercore는 블룸 에너지의 연료전지 수요가 AI 테마의 성숙에 따라 지속적으로 증가할 것**으로 보고 있습니다.\n\n2028년 예상 조정 EBITDA: 약 28억 달러\n적용 멀티플: 27.5배\n결과: 목표 주가 295달러 도출",
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"id": 17816,
"date": "2026-04-29T17:16:08+09:00",
"text": "『블룸에너지 (BE.US); 아직도 저평가된 주식』\n글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452\n\n- 컨센 상향과 함께 할 주가\n- 1Q26 Re. 역사상 첫 100%대 매출 증가율 달성\n- Capa 1->2->5GW로 점진적 확대\n\n※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351119\n\n위 내용은 2026년 04월 29일 16시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. \n제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-29T17:14:21+09:00",
"text": "**[단독]삼성파운드리 4나노 수율 80% ‘마의 고지’ 넘었다... TSMC와 정면승부\n\n기술적 안정화로 4나노 ‘성숙 공정’ 도달\n수율 80% 돌파하며 TSMC와 본격 경쟁\n엔비디아·IBM·바이두 등 해외 수주 ‘잭팟’‘\n4나노 성숙화, 메모리 사업부와 시너지도**\n\n\n**삼성전자(005930) 파운드리(반도체 위탁생산) 사업부의 4나노미터(㎚·10억분의 1ｍ) 공정이 생산 수율 80%를 돌파하며 기술적 정점 단계인 ‘성숙 공정’ 단계로 진입했다**. 세계 최대 파운드리 업체인 대만 TSMC와 대등한 수준까지 기술적 완성도가 높아진 삼성전자 4나노로 글로벌 빅테크들의 주문도 쇄도하는 상황이다. 이에 따라 파운드리 사업부의 흑자 전환도 빨라질 것이라는 전망이 나온다.\n\n**29일 업계에 따르면 삼성 파운드리의 4나노 공정 수율이 최근 80%를 넘어선 것으로 파악됐다.** 2021년 첫 양산을 시작한 이후 생산 노하우가 축적되면서 성숙 공정의 수율이 글로벌 최고 수준까지 올라선 것이다.\n\n**4나노 공정이 성숙 공정 반열에 오르면서 글로벌 인공지능(AI) 반도체 기업들도 삼성전자 파운드리로 몰리고 있다**. **엔비디아가 지난해 말 인수한 그록은 언어처리장치(LPU) 생산을 전적으로 삼성파운드리 4나노에 위탁했다. **그록은 3년 전 LPU 1세대 제품(LP1)부터 올해 공개한 LP3까지 모두 삼성전자에 맡기며 높은 신뢰를 보내고 있다. 또 △미국 빅테크 IBM △전장 반도체 전문 암바렐라 △중국 대기업 바이두 △중국 채굴기 업체 패러데이 등이 삼성전자의 4나노 공정을 맡기고 있다. 나아가 국내 AI 칩 팹리스 기업인 리벨리온·퓨리오사AI 역시 삼성 4나노를 활용해 제품 개발에 속도를 내고 있다.\n\n**파운드리사업부와 메모리 사업부와의 시너지도 확대되고 있다.** 파운드리 사업부는 삼성전자가 세계 최초로 양산한 6세대 고대역폭메모리(HBM4)의 ‘베이스다이’의 생산을 도맡고 있다. 파운드리 사업부의 활약이 삼성전자 메모리 사업부의 경쟁력 강화로 이어지고 있는 것이다.\n\n이에 따라** 삼성전자의 비메모리 사업부(파운드리·시스템LSI)가 이르면 하반기에 실적이 턴어라운드할 것이라는 전망이 나온다**. 업계 관계자는 “HBM4 베이스다이용 12인치 웨이퍼 가격은 기존 가격 대비 50% 이상 급등한 장당 2만 달러(약 3000만 원)를 웃돌고 있다”며 **“HBM4 관련 매출이 30조 원이 넘을 수 있다”**고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/article/011/0004616015?type=journalists",
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"id": 17814,
"date": "2026-04-29T14:36:30+09:00",
"text": "**메모리 반도체 업계: AI 열풍으로 호황과 불황(Boom and Bust) 사이클 종말 기대**\n\n삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 메모리 칩 제조사들이 **AI 수요 폭증에 힘입어, 과거의 고질적인 '호황과 불황(Boom and Bust)'의 반복에서 벗어나 장기적인 안정 성장을 기대하고 있습니다.**\n\n**\n1. 주요 변화: 단기 계약에서 '장기 계약'으로의 전환**\n**계약 형태의 변화:** 과거에는 분기별로 계약을 갱신했으나, 현재 고객사들은 공급 물량 확보를 위해 **3~5년 단위의 장기 계약을 요구하고 있습니다.\n**\n**우선순위의 변화: **가격보다는 '공급 안정성'이 최우선 과제가 되었습니다. **이는 메모리 산업의 구조적 변화를 의미합니다.**\n\n\n**2. 시장 현황 및 수익성**\n**공급 부족 심화:** 데이터 센터 확충과 온디바이스 AI 확산으로 인해 메모리 병목 현상이 발생하고 있습니다. 전문가들은 새로운 공장 건설 기간을 고려할 때 2028년까지는 공급 부족이 해소되기 어려울 것으로 보고 있습니다.\n**\n압도적인 이익률**: **SK하이닉스: 분기 영업이익률 72% 기록.**\n\n**삼성전자: 메모리 부문 이익률 60% 이상 추정.**\n\n이는 엔비디아(65%)나 TSMC(58%)를 상회하거나 맞먹는 수준입니다.\n\n순이익 전망(2026년 예상): **삼성전자 약 1,510억 달러, SK하이닉스 약 1,150억 달러로 TSMC(810억 달러)를 크게 앞지를 것으로 전망됩니다.**\n\n\n**3. 전문가 분석 및 시장 전망**\n**슈퍼사이클 진입**: 권석준 성균관대 교수는 \"**AI 추론 및 에이전틱(Agentic) 서비스로 인해 더 강력한 메모리가 필요해지면서 전례 없는 슈퍼사이클에 진입했다**\"고 분석했습니다.\n\n**과점 체제의 힘: 삼성, SK하이닉스, 마이크론이 DRAM 시장의 90%를 장악하고 있어, 제조사들이 강력한 가격 결정력을 쥐게 되었습니다.**\n\nhttps://www.ft.com/content/620c3442-ee5a-41c6-b6db-9457e1adcd7e?utm_source=chatgpt.com&syn-25a6b1a6=1",
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"id": 17813,
"date": "2026-04-29T14:03:36+09:00",
"text": "2026.04.29 14:00:29\n기업명: HD현대에너지솔루션(시가총액: 2조 2,019억) A322000\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 1,599억(예상치 : 1,463억+/ 9%)\n영업익 : 290억(예상치 : 128억/ +127%)\n순이익 : 223억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 1,599억/ 290억/ 223억\n2025.4Q 1,526억/ 145억/ 194억\n2025.3Q 1,210억/ 147억/ 120억\n2025.2Q 1,337억/ 151억/ 114억\n2025.1Q 853억/ -30억/ -11억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800409\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322000",
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"date": "2026-04-29T12:08:01+09:00",
"text": "**'젠슨 황 장녀' 매디슨, 삼성·SK 연쇄회동…피지컬AI 동맹**\n\n29일 업계에 따르면 방한 중인 **황 수석 이사는 이날 삼성전자와 SK하이닉스 주요 경영진들과 만나 반도체와 로봇 플랫폼을 아우르는 피지컬 AI 생태계 구축 방안을 논의할 것으로 알려졌다.**\n\n**황 수석 이사는 이 자리에서 로봇의 두뇌 역할을 하는 고성능 AI 반도체 공급망을 살피고,** **엔비디아가 주도하는 로봇 시뮬레이션 플랫폼 '옴니버스'와 국내 기업들의 하드웨어 제조 역량을 결합하는 실질적인 협력 모델을 타진할 것으로 예상된다.**\n\n'엔비디아판 메타버스'라고도 불리는 옴니버스는 가상 세계에서 로봇을 로봇답게 훈련시키는 플랫폼이다.\n\n현실 세계에 로봇을 내놓기 전 공장이나 창고를 망가뜨리지 않는지, 사람을 해치지 않는지, 잘 작동하는지 등도 테스트한다.\n\n이에 앞서 황 수석 이사는 전날 현대차와 LG전자도 만나 협력 방안을 폭넓게 논의했다. 같은 날 서울대학교 해동첨단공학관에서 열린 'AI 시대의 리더십: 여성들의 목소리' 포럼에도 참석했다.\n\n한편 황 수석 이사는 지난해 10월 서울에서 진행된 황 CEO와 이재용 삼성전자 회장, 정의선 현대차그룹 회장의 '깐부 회동'에 동행하며 국내 기업들과 신뢰를 쌓아왔다.\n\n올해 2월에는 미국 실리콘밸리에서 이뤄진 최태원 SK그룹 회장과 황 CEO의 만남에도 자리를 지킨 황 수석 이사는 이번 방한을 통해 그동안 다져온 연합 전선을 실제 사업 협력으로 구체화할 것으로 보인다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260429068900003?input=1195m",
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"date": "2026-04-29T12:06:02+09:00",
"text": "2026.04.29 12:04:35\n기업명: HD현대마린엔진(시가총액: 3조 6,092억) A071970\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : XIAMEN XMXYG SHIPBUILDING TRADING CO.,LTD. \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약 \n공급지역 : 중국 \n계약금액 : 1,068억\n\n계약시작 : 2026-04-29\n계약종료 : 2029-09-09\n계약기간 : 3년 4개월\n매출대비 : 26.5%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800330\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/071970\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970",
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"text": "**2025년 중국 연간 토큰 누적 호출량 2경 1,100조 개 달해... 일평균 호출량 기하급수적 증가**\n\n오늘 제9회 디지털 중국 건설 서밋(Digital China Summit)에서 '전국 데이터 자원 조사 보고서(2025년)'가 발표되었습니다. 보고서에 따르면,** 중국의 데이터 자원이 더욱 강력한 추진력으로 인공지능(AI)의 혁신 발전을 뒷받침하고 있는 것으로 나타났습니다.\n**\n'토큰(Token)'은 AI 거대언어모델이 데이터를 효율적으로 처리하기 위해 데이터를 쪼갠 최소 정보 단위입니다.** 2025년 한 해 동안 중국의 일평균 토큰 호출량은 연초 1조 개 이상에서 연말 100조 개로 늘어나며 기하급수적인 성장세를 보였으며, 연간 누적 토큰 호출량은 약 2경 1,100조 개에 달했습니다.**\n\nhttps://news.marsbit.co/flash/20260429103929837435.html",
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"date": "2026-04-29T11:15:23+09:00",
"text": "2026.04.29 11:12:27\n기업명: 세아베스틸지주(시가총액: 2조 5,139억) A001430\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 9,676억(예상치 : 9,213억+/ 5%)\n영업익 : 307억(예상치 : 250억/ +23%)\n순이익 : 214억(예상치 : 129억+/ 66%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 9,676억/ 307억/ 214억\n2025.4Q 8,613억/ 89억/ -19억\n2025.3Q 9,259억/ 270억/ 339억\n2025.2Q 9,645억/ 445억/ 182억\n2025.1Q 8,999억/ 181억/ 60억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260429800282\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001430",
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"date": "2026-04-29T10:35:23+09:00",
"text": "**에스엔시스, K-조선 수주 잭팟…세계 3대 전력기업과 협업ㆍAI 데이터센터 배전반 진출**\n\n**조선 전력기기 기업 에스엔시스가 조선 호황에 수주잔고를 기반으로 2028년까지 실적 고성장을 예약한 가운데, 반도체 및 인공지능(AI) 데이터센터, 해양플랜트용 배전반까지 사업 영역을 넓힌다**. \n\n**세계 3대 전력기업인 ABB와 협업을 진행 중**인 것도 조선에서 육상 배전반으로 사업 확장을 위한 에스엔시스의 행보로 풀이된다.\n\n\n29일 에스엔시스 관계자는 “**조선업 수주 이후 실제 발주까지 약 1년 6개월의 리드타임이 존재한다”며** “지난해 조선 호황기에 확보한 수주 물량이 순차적으로 매출로 반영되면서 2028년까지 안정적인 성장 기반이 될 것으로 예상한다”고 설명했다.\n\n에스엔시스는 최근 3년간 뚜렷한 성장세를 나타냈다. 매출은 2023년 1062억원에서 2024년 1381억원, 2025년 1444억원으로 증가하며 연평균 약 16.6% 성장했고, 영업이익도 같은 기간 128억원에서 154억원, 177억원으로 확대돼 연평균 약 17.2% 증가했다. 조선사 수주 증가에 따른 후행 매출 구조가 반영된 결과다.\n\n조선 산업 특성상 선주사의 발주 이후 협력사 주문까지도 약 6개월 이상의 시차가 발생하는 만큼, 지난해 대규모로 확보된 수주 물량은 아직 본격적인 발주 단계에 진입하지 않은 상태다. 일부 프로젝트는 제조 도크 부족으로 외부 조선소를 활용하는 방식으로 생산이 진행되기도 한다. 이에 따라 현재 확보된 수주잔고는 향후 수년간 실적을 뒷받침하는 역할을 할 것으로 기대된다.\n\n**에스엔시스는 기존 선박용 배전반 중심 사업에서 육상 전력 인프라로 확장을 본격화하고 있다. **선박용 배전반은 육상 대비 요구 사양이 높은 고부가 제품으로, 해당 기술력을 기반으로 육상 시장에서도 경쟁력을 확보했다는 판단이다. **실제로 올해 글로벌 반도체 제조기업과 필리핀 적층세라믹콘덴서(MLCC) 신공장 증설 프로젝트에 적용되는 육상용 배전반을 수주하기도 했다.** 향후 국내 반도체 신공장 공장에도 육상 배전반을 공급하기 위한 입찰에도 나설 전망이다.\n**\nAI 데이터센터 시장 진출도 추진 중이다.** 데이터센터 배전반은 글로벌 전력 기업 중심의 컨소시엄 구조로 사업이 진행되는 만큼, 향후 미래 성장 동력으로 삼겠다는 계획이다. **글로벌 전력기업인 ABB와 협업을 통한 것도 이런 행보로 풀이된다.**\n\n**부산 2공장 증설 과정에서도 ABB 생산라인을 함께 구축하는 방식으로 협력을 강화하고 있으며, **이는 데이터센터와 해양플랜트 시장 진출을 위한 전략적 포석으로 해석된다.\n\n**해양플랜트 분야에서도 배전반 공급 확대를 추진 중이다**. 부유식 액화천연가스 설비(FLNG) 등 해양 프로젝트 발주 회복에 맞춰 신규 수주를 검토하고 있으며, 에너지 인프라 투자 확대 흐름에 대응한다는 전략이다.\n\n에스엔시스는 조선 기자재 전문 기업으로 선박 및 해양 배전반을 중심으로 운항제어시스템, 친환경 설비, 유지보수(MRO)까지 사업을 영위하고 있다. 설계부터 제작, 설치, 유지보수까지 전 과정을 수행하는 토탈 솔루션 역량을 갖춘 것이 특징이다.\n\n**주력 사업인 파워솔루션(배전반)은 전체 매출의 약 46%를 차지하며 가장 큰 비중을 담당**하고 있고, 에코솔루션과 운항제어솔루션, MRO 사업이 이를 뒷받침하는 구조다. 특히 선박용 배전반은 고압·고신뢰성 설비로 기술 진입장벽이 높아 안정적인 수익 기반을 형성하고 있다.\n\n**회사 측은 조선 중심 사업 구조를 유지하면서도 반도체, AI 데이터센터, 해양플랜트 등 고성장 산업으로 포트폴리오를 확대해 중장기 성장성을 확보한다는 방침이다.**\n\nhttps://www.etoday.co.kr/news/view/2580122",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-30T09:28:47+09:00",
"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"id": 491,
"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-28T14:48:45+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-08-28T13:10:09+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"id": 22150,
"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"id": 22149,
"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"id": 22139,
"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"id": 22137,
"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22128,
"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"date": "2026-04-27T09:31:01+09:00",
"text": "중국은 소규모 민간 정유사들이 할인된 이란·러시아산 원유로 생산량을 늘린 덕분에, 중동의 공급 차질에도 불구하고 원유 재고가 안정적으로 유지되고 있음\n\n여기에 3월 중국의 태양광 장비 수출은 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-26T17:53:55+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동의 지정학적 긴장 완화 기대감과 반도체 업종의 폭발적인 실적 모멘텀이 맞물리며 기술주 중심의 강한 상승세를 나타냈습니다. 미 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 수사를 종결함에 따라 케빈 워시 차기 의장 지명자의 인준 가능성이 커진 점도 시장에 긍정적인 유동성 기대를 불어넣었습니다. 다우지수는 제약과 금융주의 부진으로 0.16% 소폭 하락한 49,230.71에 마감했으나, S&P 500 지수는 0.80% 오른 7,165.08, 나스닥 지수는 1.63% 급등한 24,836.60을 기록하며 나란히 사상 최고치를 경신했습니다. 시장의 공포를 측정하는 VIX 지수는 3.11% 하락한 18.71까지 내려오며 투자 심리가 확연히 개선되었음을 보여주었습니다.\n\n주요 종목 중에서는 인텔의 1분기 호실적이 반도체 시장 전체에 강력한 훈풍을 일으켰습니다. 인텔 주가는 중앙처리장치(CPU) 수요 급증 전망과 함께 23.64% 폭등했으며, AMD 역시 13.91% 급등하며 상승세에 동참했습니다. 엔비디아는 시가총액 5조 달러를 다시 돌파하며 신고가를 경신했고, 필라델피아 반도체지수는 18거래일 연속 상승이라는 경이로운 기록을 세웠습니다. 빅테크 진영에서도 아마존이 3.49%, 메타가 2.41% 오르는 등 전반적인 강세가 뚜렷했으나, 애플은 0.87% 하락하며 온도 차를 보였습니다.\n\n채권시장은 법무부의 수사 종결 소식에 민감하게 반응하며 금리가 전반적으로 하락했습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.90bp 하락한 3.7760%를 기록했고, 10년물 금리도 4.3090%로 내려앉았습니다. 케빈 워시 지명자가 상원 인준의 걸림돌을 제거함에 따라 향후 보다 비둘기파적인 금리 인하 경로가 현실화될 것이라는 기대가 반영된 결과입니다. 수익률 곡선은 단기물 금리가 더 크게 하락하면서 가팔라지는 불 스티프닝 양상을 띠었습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 4거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 미국과 이란의 대표단이 파키스탄 이슬라마바드에서 2차 종전 협상을 가질 것이라는 소식이 전해지며 안전자산인 달러에 대한 수요가 감소했습니다. 달러인덱스는 0.278% 하락한 98.521을 기록했으며, 달러-엔 환율 또한 엔화 강세 속에 159.421엔으로 내려왔습니다. 워시 지명자의 인준 속도전이 금리 인하 기대감을 자극한 점 역시 달러 약세 압력을 가중시키는 재료가 되었습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 하락세로 반전했습니다. 미국 측에서 스티브 윗코프 특사와 제러드 쿠슈너가 협상을 위해 파견된다는 구체적인 소식이 전해지면서 공급 불안 리스크가 크게 해소되었습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.51% 내린 배럴당 94.40달러에 거래를 마쳤습니다. 양측의 대면 협상 성사 여부에 대한 엇갈린 보도가 이어지고 있으나, 시장은 궁극적으로 대화가 재개될 것이라는 낙관론에 무게를 두며 위험 프리미엄을 반납하는 모습이었습니다.\n\n하지만 또 주말사이 25일(현지시간) 트럼프 대통령은 이슬라마바드로 향하려던 미국 대표단의 방문 일정을 전격 취소했습니다. 전날 도착했던 이란 협상단이 먼저 파키스탄을 떠나면서 주말 대면 협상은 무산된 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-04-25T09:16:24+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records, boosted by Intel, as investors hope for a restart to U.S.-Iran talks https://www.cnbc.com/2026/04/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-24T20:32:32+09:00",
"text": "ㄷㄷㄷ",
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"date": "2026-04-24T06:58:31+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동 지역의 전운이 급격히 짙어지는 가운데 주요 기업들의 실적 전망 우려가 겹치며 상당한 변동성을 노출했습니다. 특히 이란 내 강경파의 득세 가능성과 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장감이 자산 시장 전반을 위축시켰습니다. 도널드 트럼프 대통령이 해협 내 기뢰 설치 선박에 대한 격침 명령을 내리고 이란의 방공망 재가동 소식이 전해지면서 시장은 극도의 불안감을 반영했습니다. 이 과정에서 상대적 온건파로 분류되던 마하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장이 대미 협상단에서 물러났다는 보도는 외교적 해결 가능성에 대한 회의론을 키우며 불확실성을 증폭시켰습니다.\n\n주식시장은 이러한 지정학적 리스크에 직격탄을 맞으며 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.36% 밀린 49,310.32를 기록했고, S&P 500지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.41%와 0.89% 하락하며 사상 최고치 경신 하루 만에 돌아섰습니다. 종목별로는 희비가 극명하게 갈렸는데, 텍사스 인스트루먼츠(TI)가 AI 수요 폭증과 비용 절감 기대감에 19% 넘게 폭등하고 인텔이 어닝 서프라이즈로 강세를 보인 반면, 소프트웨어 업종은 처참한 투매를 겪었습니다. 서비스나우와 IBM의 실적 가이드라인에 대한 실망감이 섹터 전반으로 번지며 세일즈포스와 팔란티어 등이 급락했고, 창사 이래 첫 희망퇴직을 발표한 마이크로소프트와 대규모 감원을 예고한 메타 역시 하락세를 면치 못했습니다.\n\n채권시장 역시 유가 급등에 따른 인플레이션 압박으로 약세를 면치 못했습니다. 미 국채 가격은 사흘 연속 하락했으며, 통화정책에 민감한 2년물 금리와 10년물 금리는 일제히 상승해 각각 3.8250%와 4.3240% 수준에서 거래되었습니다. 특히 오후 장 중 이란 협상단의 인적 쇄신과 방공망 가동 소식이 전해질 때마다 금리는 고점을 높였으며, 5년물 물가연동국채(TIPS) 입찰에서도 수요 부진이 확인되며 시장의 경계감을 드러냈습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률이 77% 수준까지 치솟으며 긴축적인 통화 환경이 장기화될 것이라는 우려가 깊어지는 모습입니다.\n\n외환시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 두드러졌습니다. 달러인덱스는 중동의 긴장 고조와 유가 상승세에 힘입어 99선에 바짝 다가섰으며, 주요 6개 통화 대비 달러 가치는 3거래일 연속 상승했습니다. 일본 당국의 구두 개입에도 불구하고 달러-엔 환율은 160엔선을 가시권에 두며 엔화 약세를 이어갔고, 유로화와 파운드화는 지역 내 경기 지표 부진과 지정학적 리스크 속에 달러 대비 약세를 나타냈습니다. 시장 참가자들은 현재의 상황을 방향성 없는 대치 상태로 진단하며, 향후 군사적 실력 행사 여부가 환율의 추가 향방을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 나흘째 가파른 상승 곡선을 그리며 시장의 모든 지표를 압박했습니다. 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 3.11% 급등한 배럴당 95.85달러에 체결되었습니다. 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 더불어 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 추가 부설했다는 소식은 공급망 차질 우려를 극대화했습니다. 원유 전문가들은 외교적 해법이 불투명한 상황에서 호르무즈 해협의 통항 불확실성이 지속될 경우, 유가가 한 단계 더 높은 수준으로 재설정될 수 있다는 경고를 내놓고 있습니다.",
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"text": "Live: Stocks close lower, retreating from records as software shares slump, oil jumps https://www.cnbc.com/2026/04/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-23T08:55:14+09:00",
"text": "몇가지 재료만 주면 뚝딱 만들어 오는 클로드 칭찬합니다\n\n얼마나 신선하고 좋은 재료를 제공하냐가 경쟁 포인트라고 볼 수 있겠네요\n\n신뢰할 수 있는 정보의 원천이 프리미엄을 받을 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T08:52:33+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 음악산업 50년 vs. AI 산업 — 구조적 전환 프레임\n2026.04.22 | 한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약 — 미국 음악산업 매출 1975~2025】\n\n• 1975: $1.39B (Physical 독점)\n• 피크: ~2000년 $14B대 (CD 전성기)\n• 붕괴: 1999 Napster → 불법 복제로 10년간 70% 증발\n• 재건: 2011 Spotify → Streaming으로 수익 모델 재발명\n• 2025: $11.54B (Streaming $9.48B / Physical $1.38B /\n Digital Download $0.27B / Sync $0.41B)\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【AI 산업에 대입하는 4단계 프레임】\n\n1단계 Physical (CD) = 온프레미스 소프트웨어\n→ 박스 소프트웨어, 라이선스 일시불\n→ 수익 크지만 배포 마찰 높음\n\n2단계 Napster 충격 = LLM 오픈소스화\n→ Meta Llama, Mistral 등 무료 공개\n→ 기존 소프트웨어 업체 수익 모델 붕괴 위협\n→ \"왜 돈을 내냐\" 시대\n\n3단계 iTunes ($0.99) = API 종량제\n→ 불법(무료)보다 편리한 유료 모델 등장\n→ OpenAI, Anthropic, Google API 과금\n→ 지금 AI 토큰 지출 13x가 바로 이 구간\n\n4단계 Spotify = AI Agent 구독 모델\n→ 곡당 과금 → 월정액 무제한\n→ AI도 종량제 → Agent 구독으로 전환 예상\n→ 이 단계에서 TAM이 폭발적으로 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 인사이트】\n\n① 지금은 iTunes 단계 — 피크아웃이 아닌 전환점\n → 음악산업은 iTunes 이후에도 10년간 성장\n → Spotify(구독) 전환이 진짜 수익 폭발의 트리거\n → AI도 Agent 구독 전환 시 토큰 지출 13x는\n 시작점에 불과할 수 있음\n\n② Napster 구간의 교훈 — 파괴적 무료화 리스크\n → 오픈소스 LLM 고도화가 가속될 경우\n → 유료 API 수요 일부 잠식 가능\n → 단, 음악처럼 \"편의성+생태계\"가 유료를 지킴\n → 엔터프라이즈 보안·SLA·파인튜닝이 해자\n\n③ Physical(CD) 잔존 = 레거시 소프트웨어 공존\n → 음악도 CD가 완전히 사라지지 않았음\n → AI 전환 이후에도 기존 SW 매출 일부 유지\n → 완전 대체보다 병존·흡수 시나리오가 현실적\n\n④ Sync 수익($0.41B) = AI의 새로운 수익원 암시\n → 음악의 Sync = 영상·광고에 음악 라이선스\n → AI의 Sync = 기업 워크플로우 내 AI 내재화\n → B2B 임베디드 AI가 가장 고마진 수익원으로 부상\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【한국 시장 연결고리】\n\n• iTunes → Spotify 전환 수혜주 = 당시 스트리밍 인프라\n → AI에서의 대응: HBM·CoWoS 등 인프라 반도체\n → SK하이닉스·삼성전자는 \"Spotify 서버실\"을 만드는 기업\n\n• Napster 리스크 대응: 오픈소스 LLM 강화 시\n → 클라우드 종속 낮은 온디바이스 AI 수혜\n → 삼성 엑시노스·AP 업체 중장기 모멘텀 재부각 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【결론】\n\n음악산업은 Napster 충격(파괴) 이후\niTunes(유료화) → Spotify(구독)로 TAM을 재건했음\nAI 산업은 현재 iTunes 단계 진입 확인 중\n진짜 베팅 포인트는 Spotify 단계(Agent 구독)로의\n전환 속도와 그 인프라 수혜주\n\n⚠️ 본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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"date": "2026-04-23T08:45:55+09:00",
"text": "음악을 돈 내고 듣는건 상상할 수 없었던 일\n\n주변에 다들 돈 내고 토큰을 쓰고 있다면 구조적 피크 아웃의 시그널일 듯\n\n물론 경기가 급격하게 꺽이면 빅테크의 지출도 주춤하면서 경기에 의한 조정도 가능",
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"date": "2026-04-23T08:36:53+09:00",
"text": "Market Breadth (SPX Index - Median Stock, 52주 고점 대비)\n\n• 현재 수치: 약 -12% 수준 → -1 표준편차 하단 이탈\n• 평균(Avg): 약 -5%\n• 역사적 최저: 2002년 닷컴버블 붕괴 직후 약 -20%\n• 현재 수준은 2000년 이후 가장 협소한 브레드스 구간 중 하나\n\n① 지수 반등 ≠ 시장 전반의 회복\n• SPX 지수는 반등했으나 중간값 종목은 52주 고점 대비 훨씬 크게 하락\n• 소수 대형주(Mega-cap)가 지수를 지지하는 전형적인 \"좁은 랠리\" 구조\n• 표면적 지수 안정에 속으면 안 되는 국면\n\n② 닷컴버블 이후 최협소 → 역사적 경고 신호\n• -1 표준편차 이탈은 통계적으로 극단적 구간\n• 과거 유사 국면(2002년, 2022년 말): 이후 추가 하락 또는 변동성 장기화\n• 단순 반등을 추세 전환으로 해석하기 어려운 기술적 근거\n\n③ 앞선 EPS 리비전 브리핑과 정합성 확인\n• EPS 리비전: 11개 섹터 중 8개 하향 (브레드스 협소)\n• 가격 브레드스: 닷컴버블 이후 최저\n• 이익과 주가 모두 소수 섹터/종목에 집중 → 쏠림 리스크 극대화 국면\n\n반대로 달리는 말에서 잘못 내리면 다시는 못 올라탈 리스크도 고려 해야 함",
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"date": "2026-04-23T08:30:45+09:00",
"text": "섹터별 2026 EPS 리비전 (2/27 이후 기준)\n\n• 상향: Energy +41%, IT +7%, Materials +5%\n• 변화 없음: Financials, Utilities, Real Estate, Health Care, Comm. Svcs\n\n• 하향: Consumer Staples -1%, Consumer Discretionary -1%, Industrials -2%\n\n• S&P 500 전체: 소폭 상향 (+3%)\n→ 11개 섹터 중 8개가 하향 or 0% → 리비전 브레드스 극히 협소",
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"date": "2026-04-23T08:27:12+09:00",
"text": "흔들리는 시장 속에서~ eps 상향은 이어진거야~",
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"date": "2026-04-23T07:54:57+09:00",
"text": "올해 한국은 30번째 대만은 25번째 신고가 경신",
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"date": "2026-04-23T07:29:15+09:00",
"text": "4월의 최신 데이터에 따르면 소비자 지출이 이미 급격히 둔화되고 있어 향후 소비자 지출 감소가 예상\n\n골드만삭스는 휘발유 가격 급등은 가계 소득에 연간 약 1400억 달러의 부담을 줄 것으로 예상되며, 이는 저소득층 소비자에게 더 큰 부담을 주고 재량 지출을 위축시킬 것으로 전망\n\nB2C에 대한 기대가 어려운 상황에서 빅테크 AI capex는 매크로 역풍에도 가이던스 유지 중\n\n반도체의 압도적 강세 이유 중 하나라고 볼 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T06:22:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시가 중동 지역의 긴장 지속과 휴전 연장을 둘러싼 혼선 속에서도 기술주 중심의 강력한 매수세에 힘입어 사상 최고치 행진을 재개했습니다. 현지시간 22일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 지수는 종가 기준 역대 최고 기록을 경신하며 시장의 낙관론을 증명했습니다. 장 초반 도널드 트럼프 대통령의 이란 휴전 연장 발표가 시장을 지탱했으나, 이후 휴전 기간이 3~5일에 불과하다는 보도가 전해지며 변동성이 확대되기도 했습니다. 하지만 장 막판 백악관이 특정 시한을 정해두지 않았다고 공식 부인하면서 투자 심리는 급격히 회복되었고, 투자자들은 지정학적 리스크보다는 견조한 기업 실적과 성장성에 다시 주목하기 시작했습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체와 빅테크의 활약이 돋보였습니다. 네덜란드 장비 업체 ASML의 호실적에 따른 낙수효과로 마이크론이 8.5% 폭등했고, 엔비디아와 AMD 등 주요 반도체주가 일제히 급등하며 필라델피아 반도체 지수를 2.7% 이상 끌어올렸습니다. 테슬라는 매출이 기대를 밑돌았음에도 불구하고 주당순이익이 전망치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록하며 시간 외 거래에서 14% 넘게 치솟았습니다. 또한 에너지 인프라 기업 GE 베르노바는 데이터 센터 수요 급증에 따른 수주 호조로 13.8% 급등해 S&P 500 종목 중 최고 상승률을 기록했습니다. 반면 실적 전망이 부진했던 유나이티드항공과 이란 전쟁 여파로 구독 매출 우려가 불거진 서비스나우는 약세를 보이며 업종별 차별화 양상을 뚜렷하게 나타냈습니다.\n\n채권 시장은 인플레이션 우려와 입찰 결과가 교차하며 소폭 하락했습니다. 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협에서 선박 3척을 나포하며 유가가 급등하자 기대 인플레이션이 상승했고, 이는 국채 금리에 상승 압력을 가했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리가 10년물보다 크게 오르며 수익률 곡선은 평평해지는 베어 플래트닝 현상을 보였습니다. 다만 오후에 진행된 20년물 국채 입찰이 양호한 수요를 확인하며 금리 상승폭은 제한되었습니다. 한편 시카고상품거래소 페드워치 툴에 따르면 연말까지 기준금리가 동결될 확률은 70%를 상회하며 시장의 신중한 금리 전망을 반영했습니다.\n\n외환 시장에서 달러화 가치는 유가 급등과 지정학적 불안감이 맞물리며 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 호르무즈 해협의 긴장감이 고조됨에 따라 99대 중반까지 레벨을 높였습니다. 특히 영국 소비자물가지수가 유가 상승의 영향으로 3.3% 상승하며 시장 예상에 부합했으나, 이는 전반적인 글로벌 인플레이션 압력을 재확인시키는 계기가 되었습니다. 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보였으나 큰 변동은 없었으며, 시장은 트럼프 행정부의 휴전 연장이 군사적 충돌 대신 경제적 압박을 강화하려는 전략적 포석인지에 주목하고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 3거래일 연속 급등하며 에너지 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 3.7% 상승한 92.96달러에 마감했고, 브렌트유는 배럴당 100달러 선을 다시 돌파했습니다. 호르무즈 해협의 물동량이 위협받는 상황에서 수급 불균형에 대한 공포가 가격을 밀어올렸습니다. 미국 상업용 원유 재고가 예상과 달리 증가했음에도 불구하고, 시장은 재고 데이터보다는 중동의 무력 충돌 가능성과 해상 봉쇄 기조에 더 민감하게 반응하며 고유가 국면을 지지하고 있는 모습입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:07:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records after U.S. extends Iran ceasefire https://www.cnbc.com/2026/04/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-22T14:34:19+09:00",
"text": "직원 수 기준으로 세계 최대 규모의 제조 공장들",
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"text": "미국에 맞서는 중국은 성장 동력을 기술, 전기차, 배터리, 그리고 신재생에너지로 전환",
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"date": "2026-04-22T14:31:35+09:00",
"text": "명품 소매업체들이 가성비 중심 소매업체들을 크게 앞지르며 고소득층과 저소득층 가구 간 소비 격차가 확대되고 있음을 보여주고 있음\n\nAI는 이 양극화를 좁히기 보다는 심화시킬 확률이 높음",
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"text": "최근 몇 년 동안 미국의 생산성 증가율은 다른 G7 국가들보다 훨씬 높았는데 OECD는 AI 도입 확대 덕분에 미국이 이러한 격차를 더욱 벌릴 수 있을 것으로 예측\n\n직원 1인당 산출량으로 측정되는 생산성은 모건 스탠리가 AI 노출도가 높은 산업으로 분류한 업종에서 AI 노출도가 중간 또는 낮은 산업보다 더 빠르게 증가\n\n모건 스탠리에 따르면 미국 상장 기업 100개 중 40년 후 살아남는 기업은 단 18개에 불과\n\n미래는 아무도 모르지만 현재 기업들에게 AI는 성장이 아니라 생존의 문제",
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"date": "2026-04-22T14:25:41+09:00",
"text": "한국의 4월 첫 20일간 수출은 견조한 흐름을 이어갔으며, 특히 기술 수출은 7개월 연속 증가세를 기록. 비기술 수출은 자동차 수출 감소의 영향으로 전분기 대비 하락\n\n코스피 지수는 2026년에 사상 29번째 최고치를 경신\n\n대만 증시도 또다시 고점을 경신하며 RSI 기준 과매수 영역에 진입\n\n노무라의 아시아 수출 선행지수는 3개월 연속 상승하여 2021년 8월 이후 최고치를 기록하며 수출 증가세가 급격히 가속화되고 있음을 시사\n\n미국이 우리를 힘들게 하지만 또 미국 덕분에 호황인 것도 팩트",
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"date": "2026-04-22T14:21:38+09:00",
"text": "미국 제조업 성장은 AI 관련 수요에 힘입은 것으로 보이며, 특히 전자제품 분야에서 국내 생산이 수입과 함께 증가하고 있어 성장이 글로벌 공급망을 대체하는 것이 아니라 보완하고 있음을 시사\n\n건설 지출은 주택 개량과 데이터 센터 건설에 힘입어 증가. Sage Economics에 따르면 이 두 가지 범주를 제외하면 민간 비주거용 지출은 지난 2년간 9% 감소했을 것.\n\n한 마디로 AI가 미국과 글로벌의 성장을 떠받치고 있는 형국",
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"date": "2026-04-22T06:59:58+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/422/0000857540?sid=104",
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"text": "아 지친다 지쳐...",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"date": "2026-04-30T07:43:11+09:00",
"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-30T07:42:14+09:00",
"text": "4월 FOMC 결과",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-24T07:41:50+09:00",
"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"id": 2784,
"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2774,
"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"id": 2773,
"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2772,
"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-27T15:13:43+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"id": 2749,
"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"id": 2745,
"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"id": 2744,
"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2739,
"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2735,
"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"id": 2734,
"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"id": 2720,
"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"id": 2718,
"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2716,
"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"id": 2714,
"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2713,
"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 코스피 일간 순매도와 시가총액 대비 순매도 비중",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-04T07:43:31+09:00",
"text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n",
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"id": 2706,
"date": "2026-02-03T07:46:24+09:00",
"text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926",
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"date": "2026-02-03T07:45:51+09:00",
"text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점",
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"id": 2704,
"date": "2026-02-02T13:11:54+09:00",
"text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2703,
"date": "2026-02-02T08:08:33+09:00",
"text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367",
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"date": "2026-02-02T07:45:48+09:00",
"text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769",
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"date": "2026-01-30T07:45:52+09:00",
"text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 1897,
"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1883,
"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1882,
"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1879,
"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"id": 1873,
"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"id": 1872,
"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1871,
"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1857,
"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"id": 1854,
"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"id": 1840,
"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1839,
"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"id": 1820,
"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-03T07:40:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:53:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:47:40+09:00",
"text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.",
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"date": "2026-01-30T11:53:55+09:00",
"text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ",
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"date": "2026-01-30T11:53:52+09:00",
"text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)",
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"@haeinlim1": [
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"id": 202,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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{
"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"id": 198,
"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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"id": 193,
"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"id": 192,
"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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{
"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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{
"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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{
"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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{
"id": 181,
"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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{
"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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{
"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"id": 178,
"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"id": 176,
"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"id": 175,
"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"id": 171,
"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"id": 166,
"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"id": 165,
"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"id": 162,
"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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{
"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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{
"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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{
"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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{
"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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"id": 138,
"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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{
"id": 17951,
"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17940,
"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17938,
"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17934,
"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17925,
"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17923,
"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17911,
"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17910,
"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
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"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17881,
"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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{
"id": 17880,
"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17873,
"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17872,
"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17871,
"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T09:07:49+09:00",
"text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17869,
"date": "2026-01-30T08:04:33+09:00",
"text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17868,
"date": "2026-01-30T07:56:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-29T08:17:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17866,
"date": "2026-01-27T07:46:38+09:00",
"text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319",
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"date": "2026-01-27T07:41:58+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS (+3.24%) \n-ORACLE (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.72%) \n-TARGET (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-05-06T08:25:07+09:00",
"text": "제목 : 외국인 '더 간다' vs 개미 '고점'…7천피 앞두고 엇갈린 공매도 베팅 *연합인포*\n외국인 '더 간다' vs 개미 '고점'…7천피 앞두고 엇갈린 공매도 베팅 (서울=연합인포맥스) 전병훈 기자 = 코스피가 사상 최고치 행진을 이어가며 '7천피' 고지를 앞둔 가운데, 공매도 시장에서 외국인과 개인의 베팅 방향이 정반대로 갈렸다. 외국인은 지난 4일 공매도 포지션을 대거 축소하며 추가 상승에 무게를 실은 반면, 개인은 오히려 하락 베팅을 늘렸다. 코스피가 처음 6,000선을 돌파했던 지난 2월 외국인과 개인 모두 공매도를 줄였던 것과는 확연히 다른 양상이다. 6일 한국거래소에 따르면 지난 4일 코스피는 전 거래일 대비 338.12포인트(5.12%) 오른 6,936.99에 마감했다. '7천피'까지 단 63.01포인트만을 남겨둔 셈이다. 이날 외국인은 2조9천307억원을 순매수하며 지수를 끌어 올렸다. 반면 개인은 4조7천935억원을 순매도하며 역대 두 번째로 많은 순매도액을 기록했다. 수급 주체 간의 엇갈린 시각은 공매도 시장에서 더욱 뚜렷하다. 4일 외국인의 코스피 공매도 거래대금은 1조1천748억원으로 직전 거래일보다 18% 감소했다. 반대로 개인의 공매도 거래대금은 196억원으로 32% 급증했다. 코스피가 처음 6,000선 돌파를 앞둔 지난 2월 24일에는 외국인(?11%)과 개인(?11%) 모두 공매도 거래대금을 줄였다. 시장 전반이 추가 상승을 점치며 약세 베팅을 거둬들인 흐름이었다. 6천피가 합의된 상승이었다면, 7천피를 앞둔 현재는 외국인과 개인의 시각이 정면으로 갈린다. 시장 전반의 하락 베팅 규모도 여전히 사상 최대 수준이다. 전체 공매도 순보유 잔고액은 지난달 27일 처음으로 20조원을 돌파한 뒤 4일까지 20조원대에서 좀처럼 내려오지 않고 있다. 공매도 '실탄'으로 여겨지는 대차거래 잔고도 통계 작성 이래 최고치 인근에서 횡보 중이다. 금융투자협회에 따르면 지난달 28일 175조원을 돌파한 대차거래 잔고는 4일 기준 174조8천674억원을 기록했다. 지난달 초(약 149조4천억원)와 비교하면 한 달여 만에 25조원 넘게 불어났다. 대차거래는 향후 주가 하락 시 차익을 노리고 일정한 수수료를 내며 주식을 빌리는 행위다. 대차잔고가 이처럼 역대급으로 쌓여 있다는것은 아직 상환되지 않은 공매도 대기 자금이 그만큼 크다는 의미로, 시장의 잠재적 하방 압력으로 작용한다. *그림1* bhjeon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T08:24:49+09:00",
"text": "제목 : 퓨얼 테크(FTEK), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 퓨얼 테크(FTEK, FUEL TECH, INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 퓨얼 테크는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 회사의 총 수익은 6,080천 달러로, 2025년 같은 기간의 6,382천 달러에 비해 302천 달러, 즉 5% 감소했다. APC(공기 오염 제어) 기술 부문은 1,604천 달러의 수익을 기록하여, 2025년의 1,303천 달러에 비해 301천 달러, 즉 23% 증가했다. 이는 기존계약의 프로젝트 실행 시점과 관련이 있다. 반면, FUEL CHEM 기술 부문은 4,476천 달러의 수익을 기록하여, 2025년의 5,079천 달러에 비해 603천 달러, 즉 12% 감소했다. 이 감소는 계절적 유지보수와 운영 수요 감소에 기인한다. 회사의 총 자산은 44,487천 달러로, 2025년 12월 31일의 47,179천 달러에 비해 감소했다. 총 부채는 5,931천 달러로, 2025년 12월 31일의 7,247천 달러에서 감소했다. 주주 지분은 38,556천 달러로, 2025년 12월 31일의 39,932천 달러에서 감소했다. 2026년 1분기 동안 회사는 1,596천 달러의 운영 손실을 기록했으며, 이는 2025년의 952천 달러 손실에 비해 증가한 수치다. 이와 함께, 회사는 240천 달러의 이자 수익을 기록했으며, 기타 비용은 0으로 나타났다. 퓨얼 테크는 2026년 1분기 동안 1,355천 달러의 순손실을 기록했으며, 주당 순손실은 0.04달러로 나타났다. 회사는 현재 31,165,249주가 발행된 상태이며, 주가는 0.01달러로 설정되어 있다. 퓨얼 테크는 APC 부문에서의 수익 증가와 FUEL CHEM 부문에서의 수익 감소를 분석하며, 향후 사업 기회를 모색하고 있다. 또한, 회사는 새로운 기술 개발에 지속적으로 투자하고 있으며, 자본 자원은 즉각적 및 장기적인 필요를 충족할 수 있는 충분한 상태이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/846913/000143774926014907/0001437749-26-014907-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:24:45+09:00",
"text": "제목 : 트루블루(TBI), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 트루블루(TBI, TrueBlue, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 트루블루가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 29일 종료된 분기 동안 총 수익은 398.6백만 달러로, 전년 동기 370.3백만 달러 대비 7.6% 증가했다. 그러나 총 매출 총이익은 79.0백만 달러로, 전년 동기 86.3백만 달러에서 8.5% 감소했다.매출 총이익률은 19.8%로, 전년 동기 23.3%에서 하락했다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 87.3백만 달러로, 전년 동기 94.6백만 달러에서 7.7% 개선됐다.트루블루는 HSP 보고 단위와 관련하여 3.7백만달러의 영업권 손상 차손을 기록했다.세금 비용은 0.6백만 달러로, 전년 동기 0.4백만 달러에 비해 증가했다.이로 인해 순손실은 19.8백만 달러로, 전년 동기 14.3백만 달러에서 증가했다. 2026년 3월 29일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 24.1백만 달러, 부채는 73.9백만 달러로, 사용 가능한 신용 한도는 36.0백만 달러에 달해총 유동성은 60.2백만 달러에 이른다. 트루블루는 2025년 1월 31일 HSP를 인수하여 헬스케어 분야에서의 수익을 확대하고 사업을 다각화하고 있다. HSP의 인수로 인해 2026년 3월 29일 종료된 분기 동안 HSP의 수익은 12.4백만 달러로, 전년 동기 11.3백만 달러에 비해 증가했다.HSP의 운영손실은 3.3백만 달러로, 전년 동기 0.2백만 달러에서 증가했다. 트루블루는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 고객 관계를 확장하고 있으며, 고급 인력 채용 및 관리 서비스에 집중하고 있다.현재 트루블루의재무 상태는 안정적이며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/768899/000076889926000019/0000768899-26-000019-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:23:49+09:00",
"text": "제목 : 애머런(AEE), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 애머런(AEE, AMEREN CORP )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 애머런 코퍼레이션은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 1분기 희석 주당 순이익(EPS)은 1.28달러로, 2025년 1분기 1.07달러에 비해 증가했다. 2026년 1분기 애머런의 순이익은 3억 5천 7백만 달러로, 2025년 1분기 2억 8천 9백만 달러에 비해 증가했다. 이번 실적은 시스템 신뢰성, 회복력 및 서비스 품질을 개선하기 위한 인프라 투자에 따른 수익을 반영하고 있다. 그러나 애머런 미주리의 전기 소매 판매가 감소한 점과 애머런 미주리의 이자 비용 증가가 일부 상쇄 요인으로 작용했다. 애머런의 마틴 J. 라이온스 주니어 회장은 “고객들은 매일 안전하고 신뢰할 수 있으며 저렴한 에너지를 필요로 하며, 수요는 증가하고 있다”고 말했다.이어 “이러한 요구를 충족하기 위해서는 지속적인 인프라 투자가 필요하다”고 강조했다.애머런은 2026년 주당 순이익 가이던스를 5.25달러에서 5.45달러로 재확인했다. 2026년 실적은 정상적인 기온을 가정하고 있으며, 규제, 사법 및 입법 조치, 에너지 센터 및 에너지 전송 및 배급 운영, 고객 사용량, 심각한 폭풍, 시장 수익률 등 여러 요인의 영향을 받을 수 있다. 애머런 미주리의 2026년 1분기 수익은 7천 6백만 달러로, 2025년 1분기 4천 2백만 달러에 비해 증가했다. 애머런 일리노이 전기 배급 부문의 2026년 1분기 수익은 6천 6백만 달러로, 2025년 1분기 6천 3백만 달러에 비해 소폭 증가했다. 애머런 일리노이 자연가스 부문의 2026년 1분기 수익은 1억 2천 2백만 달러로, 2025년 1분기 1억 8천만 달러에 비해 증가했다. 애머런의 현재 재무상태는 총 자산 4조 9,846억 달러, 총 부채 3조 6,161억 달러, 총 자본 1조 3,685억 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1002910/000100291026000013/0001002910-26-000013-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:23:47+09:00",
"text": "제목 : 르메트르 배스큘러(LMAT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 르메트르 배스큘러(LMAT, LEMAITRE VASCULAR INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 르메트르 배스큘러는 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 예비 재무 및 운영 결과를 발표했다. 2026년 1분기 매출은 6,660만 달러로, 전년 동기 대비 11% 증가했으며, 유기적 성장률은 10%에 달했다.총 매출 총 이익률은 72.7%로, 350bp상승했다.운영 소득은 1,780만 달러로, 41% 증가했으며, 운영 이익률은 27%를 기록했다.주당 순이익(EPS)은 0.68달러로, 42% 증가했다.현금보유액은 810만 달러 증가하여 3억 6,720만 달러에 달했다.아르테그래프트는 전 세계적으로 36% 성장했으며, 이로 인해 국제 출시가 강화되었다. 이 외에도 이식편은 20%, 밸뷰로톰은 15%, 경동맥 션트는 11%의 기록적인 매출을 올렸다.지역별로는 EMEA가 20%, APAC가 18%, 아메리카가 7% 의 성장을 보였다. 르메트르 배스큘러의 회장 겸 CEO인 조지 르메트르는 “높은 평균 판매 가격, 지리적 확장 및 절제된 지출이 1분기 11%의 매출 성장과 42%의EPS 성장을 가져왔다”고 말했다. 2026년 전체 연도에 대한 가이던스는 매출 성장률 12%와 조정된 EPS 성장률 26%를 예상하고 있다. 또한, 2026년 4월 28일, 이사회는 보통주 1주당 0.25달러의 분기 배당금을 승인했으며, 이는 2026년 6월 4일에 지급될 예정이다. 2026년 2월 19일, 이사회는 최대 1억 달러의 자사주 매입을 승인했으며, 이 프로그램은 언제든지 중단되거나 종료될 수 있다.경영진은 오늘오후 5시(동부 표준시)에 컨퍼런스 콜을 진행할 예정이다. 이 콜은 인터넷을 통해 생중계되며, 관심 있는 개인은 르메트르 배스큘러의 투자자 웹사이트에서 접속할 수 있다. 2026년 3월 31일 기준으로 르메트르 배스큘러의 총 자산은 6억 2,952만 달러, 총 부채는 2억 2,290만 달러, 주주 지분은 4억 6,622만 달러로나타났다. 이 실적을 바탕으로 르메트르 배스큘러는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1158895/000119312526206578/0001193125-26-206578-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:22:47+09:00",
"text": "제목 : 캘리포니아 리소시스(CRC), 2026년 1분기 재무 및 운영 결과 발표 *이데일리FX*\n 캘리포니아 리소시스(CRC, California Resources Corp )는 2026년 1분기 재무 및 운영 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 캘리포니아 리소시스(뉴욕증권거래소: CRC)는 2026년 1분기 재무 및 운영 결과를 발표했다. CRC는 2026년 하반기 시추 활동을 증가시킬 계획을 발표하며, 이는 연간 기대치를 크게 향상시키고 2027년으로의 모멘텀을 구축하는 데 기여할 것으로 보인다. 회사는 2026년 5월 6일 수요일 오후 1시(동부 표준시)로 예정된 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트를 개최할 예정이다.주요 내용은 다음과 같다. · 평균 순 생산량은 하루 154,000 배럴의 석유 등가물(MBoe/d)로, 이 중 81%가 석유로 구성된다. 석유 생산량은 생산 공유 계약에 대한 높은 석유 가격의 영향으로 하루 약 1,500 배럴(MBo/d) 감소했다. · 순 손실은 7억 1,100만 달러로 보고되었으며, 이는 주로 미결제 상품 파생상품의 공정 가치에서 발생한 비현금 손실에 기인한다. 조정된순이익은 7,900만 달러, 조정된 EBITDAX는 3억 4,000만 달러로 보고되었다. · 운영 활동으로부터의 순 현금 흐름은 9,900만 달러로, 운영 자산 및 부채의 순 변동을 제외한 경우 2억 4,700만 달러에 달한다. · 부정적인 자유 현금 흐름은 3,200만 달러로, 운영 자산 및 부채의 순 변동을 제외한 경우 1억 1,600만 달러의 자유 현금 흐름을 기록했다. · 주주에게 4,600만 달러를 반환했으며, 이 중 3,600만 달러는 배당금, 1,000만 달러는 자사주 매입에 사용되었다. · 2026년 1분기 말에는 12억 5,100만 달러의 차입 가능성을 보유하고 있으며, 2,500만 달러의 현금 및 현금성 자산을 포함하여 총 12억 7,600만 달러의 유동성을 나타낸다. · 최근 3억 5,000만 달러 규모의 7.000% 만기 2034년 선순위 채권 후속 발행을 통해 자본 구조를 최적화하고 만기를 연장했으며, 3억 5,000 만 달러 규모의 8.250% 만기 2029년 선순위 채권을 상환했다. · 캘리포니아의 첫 번째 탄소 포집 및 저장(CCS) 프로젝트인 CRC의 엘크 힐스 극저온 가스 플랜트에서 첫 번째 이산화탄소(CO2) 주입을 준비하고 있다. 2026년 가이던스 하이라이트로는 예상되는 베리 합병 연간 시너지 목표 범위를 12% 증가시켜 9천만 달러에서 1억 달러로 조정했으며, 캘리포니아와 유타에서 높은 수익률의 시추 프로젝트를 가속화하기 위해 약 1억 달러의 시추, 완공 및 작업 자본 투자를 증가시켰다. 2026년 총 자본 예산 범위는 5억 2천만 달러에서 5억 6천만 달러로 증가했으며, 연간 평균 5개의 시추 장비를 목표로 하고 있다. 2026년 예상 총 생산 종료율은 약 175,000 MBoe/d로, 약 1%의 생산 성장률을 나타낸다. 높은 석유 가격, 증가된 시추 활동 및 개선된 운영 효율성이 2026년 조정된 EBITDAX를 42% 증가시켜 14억 5천만 달러의 가이던스 중간값을 기록할 것으로 보인다. “우리는 통합 포트폴리오 전략의 강점을 지속적으로 입증하고 있으며, 높은 수익률의 석유 개발을 추진하고 합병 관련 시너지를 포착하고 있다”고 프란시스코 레온 CRC 사장이 말했다. 2026년 1분기 결과로는 운영 비용이 기대치에 부합하며, 베리 합병 관련 시너지를 지속적으로 포착하고 있음을 반영하고 있다. 총 자본 투자액은 1억 3,100만 달러로, 이 중 시추, 완공 및 작업 자본이 7천만 달러를 차지하며, 총 자본은 2026년 하반기 시추 활동을 지원하기 위한 전략적 투자 가속화로 인해 기대치의 상단에 도달했다. 2026년 3월 31일 기준으로 CRC는 12억 7,600만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 이는 2,500만 달러의 현금 및 현금성 자산과 12억 5,100만달러의 차입 가능성을 포함한다. 또한, CRC는 2026년 5월 5일 이사회에서 주당 0.405달러의 분기 배당금을 선언했으며, 이는 2026년 5월 29일 기준 주주에게 지급될 예정이다. 2026년 1분기 동안 CRC는 10백만 달러에 20만 주의 자사주를 매입했으며, 3,600만 달러의 배당금을 주주에게 반환했다. 2021년 중반 이후로 회사는 주주에게 약 16억 1,900만 달러를 반환했으며, 이 중 11억 8천만 달러는 자사주 매입, 4억 3천9백만 달러는 배당금으로 지급되었다. 2026년 3월 31일 기준으로 CRC는 12억 7,600만 달러의 유동성을 보유하고 있으며, 이는 2,500만 달러의 현금 및 현금성 자산과 12억 5,100만달러의 차입 가능성을 포함한다. CRC는 2026년 여름에 활동을 가속화할 수 있는 위치에 있으며, 2026년 하반기에는 7개의 시추 프로그램으로 증가할 예정이다. CRC는 현재 계획된 자본 프로그램의 대부분을 실행하기 위한 필요한 허가를 보유하고 있으며, 이는 원자재 가격 및 시장 상황에 따라 달라질수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1609253/000160925326000102/0001609253-26-000102-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:21:46+09:00",
"text": "제목 : 그린브라이어 컴퍼니스(GBX), 4억 2,500만 달러 규모의 신규 리스 기간 대출 발표 *이데일리FX*\n 그린브라이어 컴퍼니스(GBX, GREENBRIER COMPANIES INC )는 4억 2,500만 달러 규모의 신규 리스 기간 대출을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 그린브라이어 컴퍼니스(증권코드: GBX)는 자회사인 그린브라이어 리싱 컴퍼니가 4억 2,500만 달러 규모의 신규 기간 대출을 체결했다고 발표했다. 이번 대출은 가격과 조건이 개선되어 리스 함대의 지속적인 성장을 지원하기 위한 비상환(non-recourse) 방식으로 제공된다. 신규 대출은 2027년 8월 만기가 도래하는 기존 리스 기간 대출을 대체하며, 만기를 2032년 5월로 연장한다. 대출 체결 시 3억 달러가 인출될 예정이며, 그린브라이어는 1억 2,500만 달러의 지연 인출 약정을 통해 2026 회계연도 동안 2차 시장에서 화물차를 구매할 계획이다. 로리 테코리우스 CEO는 “이번 부채 대체는 리스 함대의 지속적인 성장을 지원하기 위한 효율적이고 장기적인 자금을 제공한다”고 말했다. 그린브라이어는 북미, 유럽, 브라질에서 화물 철도차량을 설계, 제작 및 판매하는 선도적인 국제 공급업체로, 약 16,800대의 리스 함대를 보유하고 있다. 이 회사는 리스 관리, 규제 준수 서비스 및 리스 서비스를 제공하며, 고객의 자본 배분 및 레버리지에 대한 엄격한 접근 방식을 통해 반복 수익을 증가시키고 세금 혜택이 있는 현금 흐름을 창출하는 것을 목표로 하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/923120/000119312526206582/0001193125-26-206582-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:21:06+09:00",
"text": "제목 : 통신3사, 1Q 실적 LGU+ 홀로 빛나나…SKT·KT는 해킹·무단 소액 *연합인포*\n통신3사, 1Q 실적 LGU+ 홀로 빛나나…SKT·KT는 해킹·무단 소액결제 여파 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 지난 1분기 SK텔레콤[017670]과 KT[030200], LG유플러스[032640]의 통신 3사 중 LG유플러스만 매출과 영업이익이 성장했을 것으로 전망됐다. SKT와 KT는 각각 작년에 있었던 해킹과 무단 소액결제 사고의 여파가 이어지며 역성장이 예상됐고, LG유플러스는 상대적 반사이익을 누린 것으로 분석됐다. 6일 연합인포맥스가 최근 1개월 내 통신사 실적 전망을 낸 10개 증권사의 보고서를 종합한 결과, LG유플러스의 1분기 매출은 3조8천713억원, 영업이익은 2천758억원으로 전년 대비 각각 3.29%, 8.02% 증가할 것으로 예상됐다. LG유플러스는 경쟁사의 위약금 면제 정책으로 반사이익을 거뒀고, 5세대 이동통신(5G) 가입 비중 확대 등으로 외형과 수익이 모두 성장한 것으로 나타났다. SKT는 작년 유심 해킹사태 이후 50일간 영업정지 조치를 받았고, KT는 악성코드 감염에 따른 무단 소액결제 사고가 발생했다. 두 통신사는 이후 수습 과정에서 번호 이동을 원하는 고객에게 위약금 면제 조치를 제공했다. LG유플러스는 SKT의 위약금 면제로 28만명의 고객이 순증하고, KT의 위약금 면제 당시에는 5만명의 고객이 증가한 것으로 분석됐다. LG유플러스도 최근 유심(USIM) 교체 이슈가 있지만, 경쟁사와 달리 고객정보 유출 우려에 따른 선제적인 조치라 실적에 미치는 타격은 적은 편이다. 스마트홈과 기업 인프라 부문에서도 고른 성장이 기대됐다. 특히 기업 인프라 부문은 인공지능(AI) 데이터센터 매출이 두 자릿수 성장을나타낼 것으로 예상됐다. 최민하 삼성증권 애널리스트는 \"LG유플러스의 무상 유심 교체와 관련한 예상 비용은 1분기에 반영될 것으로 파악된다\"면서도 \"다만 전반적인 비용 통제 기조가 유지되며 수익성은 방어했을 것\"이라고 말했다. *그림1* SK텔레콤은 최근 한 달 내 실적 전망치를 제출한 13개 증권사의 컨센서스 결과, 1분기 매출 4조3천916억원, 영업이익 5천171억원으로 전년 대비 각각 1.39%, 8.86% 감소한 실적을 낸 것으로 예상됐다. 다만 SK텔레콤은 해킹 사고 발표가 작년 5월에 있었던 만큼 불확실성은 해소됐고, 올해 1월에는 KT 고객들이 SKT로 이동하는 효과도 누렸을 것으로 분석됐다. 해킹 사고 이후 이탈한 SK텔레콤 고객은 약 75만명에 달하고, 올해 1월 KT의 위약금 면제 기간 회복한 가입자 수는 23만명 정도로 추산됐다. SK텔레콤의 실적 방어에 역할은 한 것은 자회사인 SK브로드밴드의 데이터센터 사업과 유선(IPTV) 사업의 성장이다. 황성진 흥국증권 연구원은 \"2026년 연중 이탈 가입자의 점진적 복구가 예상된다\"며 \"SK브로드밴드는 인터넷과 TV 가입자의 순증 추세와더불어 데이터센터 역시 호조세를 보이면서 좋은 실적을 기록할 것\"이라고 예상했다. KT는 12개 증권사 컨센서스 결과 매출 6조7천707억원(1.09% 감소), 영업이익 4천919억원(28.58% 감소)을 거둔 것으로 전망됐다. KT는 작년 12월 31일부터 1월 13일까지 위약금 면제 기간이었으며 2월에는 고객 감사 패키지 행사 관련 지출로 수익성 하락이 예상됐다. 여기에 신규 가입자 유치를 위한 판매비 약 500억원과 자회사 설립 관련 일회성 지급 수수료 약 200억원 등도 비용으로 잡혔다. 김태현 IBK투자증권 연구원은 \"KT는 최근 가입자 회복세가 나타나고 있다\"며 \"소액결제 피해 및 개인정보 유출 이슈로 인한 불확실성은해소 국면에 진입한 것으로 판단한다\"고 설명했다. jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T08:20:50+09:00",
"text": "제목 : 시어리바 바이오로직스(TOVX), 2026년 1분기 운영 하이라이트 및 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 시어리바 바이오로직스(TOVX, Theriva Biologics, Inc. )는 2026년 1분기 운영 하이라이트와 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 시어리바 바이오로직스(뉴욕증권거래소: TOVX)는 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무정보를 포함한 보도자료를 발표했다.보도자료의 사본은 본 보고서의 부록 99.1에 첨부되어 있으며, 여기서 참조된다. 이 항목 2.02와 부록 99.1에 첨부된 보도자료의 정보는 1934년 증권거래법 제18조의 목적을 위해 “제출된” 것으로 간주되지 않으며, 해당조항이나 1933년 증권법 제11조 및 12(a)(2)조의 책임에 따라 적용되지 않는다. 이 항목 2.02와 부록 99.1에 첨부된 보도자료의 정보는 회사가 미국 증권거래위원회에 제출한 어떤 서류에도 참조되지 않으며, 이 서류의 제출일 이전 또는 이후에 관계없이 일반적인 통합 언어가 포함된 경우에도 마찬가지이다.2026년 1분기는 고무적인 규제 진전을 보였다.스티븐 A. 샬크로스 시어리바 바이오로직스 CEO가 말했다. 우리는 FDA와의 Phase 2 종료 회의에서 받은 회의록을 기쁘게 생각하며, 전이성 췌장관 선암(PDAC) 환자에서 VCN-01과 gemcitabine/nab-paclitaxel 표준 치료 화학요법을 평가하기 위한 주요 요소에 대해 합의했다. FDA의 피드백은 EMA로부터 이전에 받은 긍정적인 과학적 조언과 일치하며, 두 기관 모두 VCN-01과 SoC 화학요법의 반복 투여 ‘매크로사이클’에 동의했다. 2026년 4월 AACR 연례 회의에서 발표된 추가 데이터 분석은 VCN-01이 전이성 PDAC에서 면역 매개 작용 메커니즘을 반영할 수 있음을 결론지었으며, VCN-01 치료를 받은 환자들이 여러 하위 그룹에서 개선된 결과를 보였음을 보여준다. 우리는 VCN-01과 화학요법의 반복 매크로사이클 투여가 이 면역 작용을 강화하여 더 많은 내구성 있는 종양 반응과 더 긴 생존을 제공할 수있다고 믿는다. 우리는 주요 Phase 3 연구 프로토콜을 최종화하는 과정에서, 전이성 PDAC 환자에게 더 빈번한 VCN-01 투여를 위한 소규모 연구를 실시하여 의도된 Phase 3 매크로사이클 투여 요법에 대한 타당성 데이터를 생성할 계획이다.이 투여 타당성 연구는 올해 하반기 스페인에서 단일 사이트에서 시작될 예정이다. PDAC 프로그램과 병행하여, 우리는 망막모세포종 환자에서 VCN-01과 topotecan 조합에 대한 Phase 2/3 임상 시험 프로토콜을 설계하기 위해임상의 및 주요 의견 리더들과 논의를 계속하고 있다. 우리는 VCN-01과 topotecan의 유리체 내 공동 투여가 재발성 망막모세포종 및 유리체 씨앗을 가진 어린이들에게 새로운 치료 옵션을 제공할수 있다고 믿는다. 2026년 1분기 동안 우리는 망막모세포종 환자 치료를 위한 동정적 사용을 위해 VCN-01을 연구자들에게 제공했다. 우리는 이러한 동정적 사용 환자들의 결과가 이 조합의 타당성과 내약성에 대한 귀중한 정보를 제공할 것으로 기대하고 있다. 만약 프로토콜이 궁극적으로 FDA에 제출되고 동의된다면, 우리는 2026년 12월에 첫 환자가 등록될 것으로 예상하며, 2029년에는 순차적인 생물학적 허가 신청(BLA) 제출이 예상된다(성공할 경우), 2029년 9월 30일 이전에 BLA 승인을 목표로 하고 있다. 2026년 1분기 동안 일반 관리 비용은 2025년 3월 31일 종료된 3개월 동안 140만 달러에서 210만 달러로 증가했다. 이 43%의 증가는 주로 법률 비용, 투자자 관계 비용, 등록 비용 및 급여 비용의 증가로 인해 발생했다. 주식 기반 보상 비용은 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안 11만 1천 달러였으며, 2025년 3월 31일 종료된 3개월 동안 5만 4천 달러였다. 연구 및 개발 비용은 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안 35만 5천 달러로 감소했으며, 2025년 3월 31일 종료된 3개월 동안 약 300만 달러였다. 이 88%의 감소는 주로 VCN-01의 VIRAGE Phase 2b 임상 시험 완료와 관련된 임상 시험 비용 감소, 스페인 연구 및 개발 세금 환급 인식, 보상관련 간접 비용 감소 및 SYN-004의 Phase 1b/2a 임상 시험과 관련된 임상 시험 비용 감소에 기인한다. 2026년 3월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 1,440만 달러로, 2025년 12월 31일 기준 1,305만 달러에서 증가했다. 2025년 12월 31일 종료된 연도와 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 현금의 주요 사용은 운영 활동 및 운영 자본 요구 사항으로, 2025년 12월 31일 종료된 연도와 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 각각 2,370만 달러와 200만 달러의 순손실을 초래했다. 현재 시어리바 바이오로직스는 2026년 3월 31일 기준으로 1,440만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월 31일 기준 1,305만 달러에서 증가한 수치이다. 이 회사는 2025년 12월 31일 종료된 연도 동안 2,370만 달러의 순손실을 기록했으며, 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 200만 달러의 순손실을 기록했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/894158/000110465926055679/0001104659-26-055679-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:20:46+09:00",
"text": "제목 : 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)(PFXNZ), 2026년 2분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)(PFXNZ, PhenixFIN Corp )은 2026년 2분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)이 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를발표했다.이 보도자료는 Form 8-K의 Exhibit 99.1에 포함되어 있다.2026년 2분기 총 투자 수익은 520만 달러였으며, 순 투자 수익은 70만 달러였다. 2026년 3월 31일 기준으로 순 자산 가치는 1억 5,380만 달러, 주당 79.56 달러였다.부채 및 기타 수익을 포함한 평균 수익률은 13.1%였다. 2026년 5월 5일, 이사회는 주주에게 주당 0.07 달러의 특별 배당금을 지급하기로 결정했으며, 이는 2026년 5월 28일에 지급될 예정이다. 피닉스핀의 최고경영자(CEO)인 데이비드 로버는 “시장이 불안정하고 변동성이 큰 상황에서도 우리는 규율 있는 접근 방식으로 투자 심사를계속하고 있으며, 적극적인 포트폴리오 관리를 하고 있다. 전체 포트폴리오는 분기 내내 안정적이었다. 우리의 투자 전략은 일반적으로 자산지향 산업에 집중되어 있다. 또한, 우리는 분기 동안 주식 매입 프로그램을 통해 주주에게 자본을 반환했으며, 66,396주를 재매입했다.”라고 말했다. 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과에 따르면, 총 투자 수익은 520만 달러였으며, 이 중 500만 달러는 포트폴리오 이자 및 배당 수익에, 20만 달러는 수수료 및 기타 수익에 해당했다.총 순 비용은 450만 달러였으며, 총 순 투자 수익은 70만 달러였다.회사는 110만 달러의 실현 손실과 170만 달러의 미실현 이익을 기록했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 투자 포트폴리오의 공정 가치는 2억 9,580만 달러였으며, 32개의 포트폴리오 회사로 구성되어 있었다. 회사는 비가산 상태의 포트폴리오 회사에 대한 투자가 0.0만 달러의 공정 시장 가치를 가지고 있었다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 310만 달러의 현금 및 현금성 자산, 5.25%의 무담보 채권 5,750만 달러, 신용 시설에서 9,000만 달러를 차입하고 있었다. 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)은 델라웨어에 설립된 비다각화, 내부 관리형 폐쇄형 관리 투자 회사로, 1940년 투자 회사법에 따라 사업 개발 회사로 규제를 받기로 선택했다.회사는 2011년 1월 20일에 최초 공개를 완료하고 운영을 시작했다. 회사는 미국 연방 소득세 목적상 내부 세법 제1986조 M항에 따라 규제 투자 회사로 취급받기 위해 매년 자격을 갖추기로 선택하고 있다.2021 년 1월 1일부터 회사는 내부 관리 구조 하에 운영되고 있다. 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)은 주주에게 가치를 제공하고, 투자 활동을 증가시키며, 순 투자 수익을 증가시키고, 투자 전략을 실행하고, 투자 목표를 달성하고, 투자 기회를 발굴하고 활용하며, 순 자산 가치를 성장시키고, 현재의 시장 환경에서 잘 수행할 수 있는 능력에영향을 미치는 여러 요인에 따라 실제 결과가 크게 달라질 수 있다. 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)은 이 보도자료의 미래 예측 성명을 업데이트하거나 수정할 의무를 부인한다.과거 성과는 미래 결과를보장하지 않는다. 이 보도자료는 감사되지 않은 재무 결과를 포함하고 있으며, 결과를 반올림할 때 “대략”이라는 단어를 제외했다. 이 보도자료는 정보 제공 목적으로만 사용되며, 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)의 보통주를 구매하라는 제안이나 판매 제안의 요청이아니다. 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)이 투자 목표를 달성할 것이라는 보장은 없다. 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)의 투자자 관계에 대한 문의는 212-859-0390으로 연락하면 된다.언론 문의는 info@phenixfc.com으로 연락하면 된다. 현재 피닉스핀 일반채권(2028-11-01 5.250%)의 재무 상태는 총 자산이 3억 5,574만 달러, 총 부채가 1억 5,176만 달러, 순 자산이 1억 5,381 만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1490349/000121390026052245/0001213900-26-052245-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:19:46+09:00",
"text": "제목 : 킴볼 일렉트로닉스(KE), 2026 회계연도 3분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 킴볼 일렉트로닉스(KE, Kimball Electronics, Inc. )는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 킴볼 일렉트로닉스가 2026년 5월 5일에 2026년 3월 31일로 종료된 3분기 실적을 발표했다.이번 분기 매출은 3억 5,292만 2천 달러로, 2분기 대비 3.4% 증가했다.의료 분야의 매출은 전 분기 대비 10.2% 증가했다. 운영 수익은 1,175만 5천 달러로, 순매출의 3.3%를 차지했으며, 조정된 운영 마진은 4.2%로 나타났다. 운영 현금 흐름은 1,490만 달러로, 9분기 연속 긍정적인 운영 현금 생성이 이루어졌다.부채는 1억 6,300만 달러이며, 차입 가능액은 2억 7,600만 달러로 보고되었다.현금 전환 일수는 90일로, 이전 분기 및 2025 회계연도 3분기 대비 개선되었다.또한, 165,000주를 재매입하기 위해 400만 달러를 투자했다. 회사는 2026 회계연도에 대한 가이던스를 확인하며 조정된 운영 마진이 범위의 상단에 이를 것으로 예상하고 있다. CEO 리차드 D. 필립스는 “3분기 실적은 기대에 부합하며, 의료 분야의 강력한 성장이 매출 증가를 이끌었다”고 밝혔다. 이어 “의료 CMO는 우리의 전략의 핵심 부분으로, 우리는 우리의 역량, 운영 능력 및 상업적 초점에 대한 의도적인 투자를 하고 있다”고 덧붙였다. 2026 회계연도에 대한 가이던스는 순매출이 14억 달러에서 14억 6천만 달러 사이에 있을 것으로 예상되며, 조정된 운영 수익은 순매출의 4.2%에서 4.5%로 추정된다.자본 지출은 5천만 달러에서 6천만 달러로 예상된다. 현재 킴볼 일렉트로닉스의 재무 상태는 총 자산이 11억 4,305만 달러, 총 부채가 5억 2,000만 달러로, 자본금은 5억 7,764만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1606757/000160675726000012/0001606757-26-000012-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:19:07+09:00",
"text": "제목 : [증권가 이모저모] \"달라진 위상\"…변호사·회계사보다 증권사 *연합인포*\n[증권가 이모저모] \"달라진 위상\"…변호사·회계사보다 증권사 *그림1* (서울=연합인포맥스) ○…한때 취업 시장의 '정답지'처럼 여겨지던 변호사와 회계사 자격증이 받는 대우가 요즘엔 달라졌다. 매년 1천명안팎이 배출되는 이들 전문직보다 증권사 입사가 더 어렵다는 말이 나올 정도로 취업의 무게추가 바뀌고 있어서다. 취업 준비생, 특히 서울 주요대학 상경계열 4학년 학생들에게는 '로스쿨보다 증권사 투자은행(IB) 입사가 더 좁은 문'이라는 말은 더 이상 우스갯소리가 아니다. 실제로 한국투자·미래에셋·NH투자·KB투자 등 주요 증권사 IB 부서는 연간 채용 규모는 50여명 안쪽이다. 반면 변호사나 공인회계사는 매년 1천명 이상이 꾸준히 배출된다. 이렇다 보니 변호사·회계사 자격증이 증권사 입사에 활용되는 정도에 그치는 경우도 늘고 있다. 이 같은 변화의 배경에는 자본시장으로의 '머니 무브'가 자리 잡고 있다. 최근 '활황'인 리테일은 물론, 기업공개(IPO)와 인수합병(M&A), 프로젝트파이낸싱(PF) 등 기업금융 수요가 확대되면서 증권사 IB의 존재감은 예전과 완전히 달라졌다. 은행이 전통적인 대출 중심 비즈니스에 머무는 동안 자본시장은 기업의 성장과 구조재편을 직접 설계하는 영역으로 확장됐다. 특히, 발행어음과 종합투자계좌(IMA) 활성화로 증권사의 역할이 커지면서 존재감은 더 뚜렷해지고 있다. 미래에셋, 한투 등은 이미 증권사 자체로 시중은행급 퍼포먼스를 내는 곳이 됐다. 그 결과 취업 선호도도 바뀌었다. 과거에는 안정성과 보수 측면에서 은행권이 우위로 평가됐지만, 지금은 '은행은 안정, 증권은 기회'라는 인식이 확고히 자리 잡았다. 특히 IB는 단순 금융업을 넘어 기업의 전략과 산업 구조 변화에 깊이 관여할 수 있다는 점에서 매력적인 커리어로 꼽힌다. 전문직 시장의 변화도 한 몫 했다. 변호사와 회계사 자격증은 여전히 높은 진입장벽을 갖고 있지만, 자격 취득 이후의 경로는 예전만큼단선적이지 않다. 법률·회계 서비스의 공급이 늘어나면서 일부는 기업이나 금융사로 이동해 사실상 '영업' 역할을 수행하는 경우도 적지 않다. 라이선스가 곧 안정된 직업을 보장해주던 옛말이 점차 희미해지고 있는 셈이다. 반면 증권사 IB는 여전히 '소수 정예' 구조를 유지하고 있다. 기업의 가치를 평가하고 자금을 조달하는 과정에서 요구되는 분석력과 네트워크, 실행 경험이 굉장한 진입 장벽으로 작용한다. 여기에 성과에 따라 보상이 크게 달라지는 구조도 인재를 끌어들이는 요인이다. 무엇보다 IB 경력은 이후 선택지가 넓다는 점에서 주목받는다. 사모펀드(PE), 벤처캐피탈(VC), 대기업 전략 부서 등으로의 이동이 비교적 자유롭고, 산업 전반을 아우르는 경험이 커리어 자산으로 쌓인다. 단일 전문직 자격보다 '시장 경험'이 더 큰 가치를 갖는 흐름과 맞닿아 있다. 물론 모든 것이 보장되는 것은 아니다. IB 업무는 높은 업무 강도와 긴 근무시간, 업무 긴장감을 동반한다. 프로젝트 중심으로 돌아가는만큼 성과 압박도 크다. 그럼에도 취업 시장에서, 최소한 상경 계열 대학 4학년들에 증권사 'IB맨'의 위상이 높아진 것은 분명하다. 최근 한 대학교의 채용 현장을 다녀온 대형 증권사 고위 관계자에게 들은 말은 이러한 현실을 더 와닿게 했다. 이 관계자는 \"변호사, 회계사보다 요즘은 IB맨이란 이야기를 학생들이 하더라\"며 \"예전 상사맨을 향했던 우리 때 동경이 생각날 정도\"라고 전했다. 이는 이젠 취업 선호도가 다시 '안정성'에서 '확장성'으로 이동하고 있다는 신호일지도 모른다. 십여년 전만해도 삼성전자·SK하이닉스·현대차보다는 '공기업'이 정답에 가까운 선택지였다. 하지만 분위기 변화가 감지된다. 정해진 경로를 충실히 따라가기 보다는 시장의 한복판에서 기회를 만들어가는 선택이 더 매력적으로 보이는 시대다. (증권부 정원 차장) jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이란 \"호르무즈 새 규제 도입\"…힘 못 쓰는 美 '해방 프로젝트' *이데일리FX*\n- 이란, 호르무즈 통과 사전 허가제 도입 - \"이란 지정 항로만 안전…허가없이 못 건너\" - 美 해방 프로젝트 시작에도 통행량 안 늘어 - 미군 지원에도 불확실성에 해운사·보험사 머뭇 [이데일리 김겨레 기자] 이란이 호르무즈 해협을 통과하기 위해선 사전 통행 허가를 받으라는 새 해상 규제를 5일(현지시간) 도입했다. 미군이 호르무즈 해협 통항을 지원하는 ‘프로젝트 프리덤’(해방 프로젝트)를 시작했지만 선박 통행량은 당분간 늘어나기 어려울 전망이다. 5일(현지시간) 이란 국영언론에 따르면 야돌라 자바니 이란 혁명수비대 부사령관은 “호르무즈 해협을 통과하려는 모든 선박은 안전을 위해 이란 군의 허가를 받아야한다”고 밝혔다. 이란 당국은 새로운 ‘주권적 해상 교통 규제 매커니즘’을 가동, 호르무즈 해협을 통과하는 모든 선박은 이란 당국으로부터 공식 통항 지침을 받아야 한다고 밝혔다. 이란 당국에 따르면 새로운 제도에 따라 호르무즈 해협을 통과하려는 모든 선박은 이란 측 공식 이메일을 통해 안내 사항과 통행 규정을 전달받아야 한다. 이란 혁명수비대는 이란이 지정한 항로만이 안전한 항로로 간주할 것이라며 하가 없이 호르무즈 해협을 건너지 말라고 재차 경고했다. 미국이 호르무즈 해협 통항을 지원하는 ‘프로젝트 프리덤’(해방 프로젝트)에 성공하더라도 당분간 이란 전쟁 발발 이전의 호르무즈 해협 선박 통행량을 회복하기는 어려울 전망이라는 진단이 나온다. 월스트리트저널(WSJ)은 이날 대부분의 상선들이 이란의 공격이 없을 것이라는 확실한 보장 없이는 호르무즈 해협 통과를 여전히 거부하고 있다고 전했다. 미군이 호르무즈 해협을 탈출하는 선박을 호위하더라도 불확실성이 너무 높아 민간 선박과 보험사, 시장의 신뢰가 회복되지 않았다는 것이다. 기존 호르무즈 해협 항로는 기뢰로 인해 사용하기 어려운 상태로, 이란은 이란 해안선을 따라 북쪽 항로를, 미국은 오만 해안선을 따라 남쪽 항로를 이용하도록 유도하고 있다. S&P 글로벌마켓인텔리전스에 따르면 지난 4일 미군의 해방 프로젝트 시작 이후 이틀간 호르무즈 해협을 통과한 선박은 7척에 불과했다. 이는이란 관련 선박을 포함한 수치로, 호르무즈 해협을 사실상 봉쇄한 이후 통행량과 비슷하거나 더 적다. 이란 전쟁 발발 이전 호르무즈 해협을오가는 선박은 하루 130척에 달했다. 전날 미국 국적 상선 2척은 미군의 지원 하에 호르무즈 해협을 통과했지만 대다수 선박은 여전히 호르무즈 해협에 묶여 있다. 한국 화물선 HMM 나무호는 호르무즈해협 안 아랍에미리트(UAE) 해역에서 화재가 발생했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 “한국 화물선이 단독 행동을 하다이란의 공격을 받았다”고 주장했다. 해운 데이터 기업 크플러의 수석 분석가 나빈 다스는 “해방 프로젝트가 실질적으로 상황을 크게 바꿀 것 같지는 않다”며 “해운업계가 위험을 감수하고 시장에 복귀하려는 의지가 부족하다”고 말했다. 다스는 “호르무즈 해협 통과라는 위험을 감수한 최초의 기업이 됐는데 공격을받는다면 평판에 대한 위험 또한 엄청날 것”이라고 설명했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 린드블라드 익스페디션스 홀딩스(LIND), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 린드블라드 익스페디션스 홀딩스(LIND, LINDBLAD EXPEDITIONS HOLDINGS, INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 린드블라드 익스페디션스 홀딩스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 총 208,013천 달러의 투어 수익을 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 179,721천 달러에 비해 16% 증가한 수치다. 이 증가의 주요 원인은 판매된 손님 숙박 수가 12% 증가하여 1610만 달러의 수익 증가를 가져왔고, 여행 일정 및 가격 조정으로 인해 1,220만 달러의 추가 수익이 발생했기 때문이다. 투어 비용은 106,743천 달러로, 2025년의 92,848천 달러에 비해 15% 증가했다. 이는 추가 항해 및 운영 비용 증가에 기인한다. 일반 관리비는 32,047천 달러로, 2025년의 32,722천 달러에 비해 2% 감소했다. 판매 및 마케팅 비용은 35,936천 달러로, 2025년의 28,242천 달러에 비해 27% 증가했다. 운영 소득은 15,615천 달러로, 2025년의 10,614천 달러에 비해 47% 증가했다.순이익은 6,051천 달러로, 2025년의 1,011천 달러에 비해 499%증가했다.주당 순이익은 기본 기준으로 0.10 달러, 희석 기준으로 0.09 달러로 나타났다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 275,012천 달러의 현금 및 현금성 자산과 46,067천 달러의 제한된 현금을 보유하고 있으며, 이는 향후 운영 및 자본 지출을 지원할 수 있는 충분한 자금으로 평가된다. 또한, 675,000천 달러의 장기 부채가 있으며, 이는 회사의 재무 건전성을 유지하는 데 중요한 요소로 작용하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1512499/000143774926014912/0001437749-26-014912-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:18:45+09:00",
"text": "제목 : 리어나도 DRS(DRS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 리어나도 DRS(DRS, Leonardo DRS, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 리어나도 DRS가 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출했다. 이 보고서에 따르면, 2026년 1분기 동안 회사의 총 수익은 846백만 달러로, 2025년 같은 기간의 799백만 달러에 비해 5.9% 증가했다.이 증가의 주된 원인은 각 운영 부문에서의 지속적인 수요에 기인한다.특히, 고급 감지 및 전력 및 추진 시스템과 같은 분야에서의 성장이 두드러졌다.총 매출원가는 634백만 달러로, 2025년의 618백만 달러에 비해 2.6% 증가했다. 매출원가의 증가는 매출 증가에 따른 것으로, 프로그램 성과 개선과 유리한 프로그램 믹스가 일부 상쇄됐다.총 이익은 212백만 달러로, 2025 년의 181백만 달러에 비해 17.1% 증가했다.이로 인해 총 이익률은 25.1%로, 2025년의 22.7%에서 240bp 상승했다. 일반 관리 비용은 130백만 달러로, 2025년의 117백만 달러에 비해 11.1% 증가했다.이는 주로 연구 개발 비용 증가와 새로운 계약 추구를 위한 제안 비용 증가에 기인한다.운영 이익은 77백만 달러로, 2025년의 59백만 달러에 비해 30.5% 증가했다.세전 이익은 77백만 달러로, 2025년의 58백만 달러에 비해 32.8% 증가했다.순이익은 62백만 달러로, 2025년의 50백만 달러에 비해 24.0% 증가했다.기본 주당 순이익은 0.23달러로, 2025년의 0.19달러에 비해 21.1% 증가했다. 회사의 총 백로그는 8,382백만 달러로, 2025년의 8,372백만 달러에 비해 10백만 달러 증가했다.이는 IMS 부문에서의 신규 수주 증가에 기인한다. 리어나도 DRS는 2026년 1분기 동안의 실적을 통해 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 향후에도 지속적인 성장을 기대하고 있다.현재 회사의 재무 상태는 안정적이며, 향후에도 긍정적인 전망을 보이고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1833756/000183375626000025/0001833756-26-000025-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:18:36+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 \"이란과 합의 상당한 진전…'해방 프로젝트' 단기 중단\"(상보) *연합인포*\n트럼프 \"이란과 합의 상당한 진전…'해방 프로젝트' 단기 중단\"(상보) (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령은 5일(현지시간) 호르무즈 해협에 갇혀 있는 선박들을 탈출시키는 '해방프로젝트'를 단기적으로 중단하겠다고 말했다. 트럼프 대통령은 5일(현지시간) 트루스소셜에 올린 게시글에서 \"우리는 상호 합의하에 봉쇄는 계속 전면적으로 유지하되, '해방 프로젝트'를 최종 합의의 타결 및 서명 가능성을 확인하기 위해 단기간 일시 중단하기로 했다\"고 말했다. 그는 \"파키스탄 및 다른 국가들의 요청에 따라, 우리가 이란이라는 국가를 상대로 한 작전에서 거둔 엄청난 군사적 성공과, 더불어 이란대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향한 상당한 진전이 이루어졌다는 사실을 고려했다\"고 말했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T08:17:47+09:00",
"text": "제목 : CF 인더스트리스 홀딩스(CF), 앤드류 T. 스크리브너를 최고 재무 책임자로 선임 *이데일리FX*\n CF 인더스트리스 홀딩스(CF, CF Industries Holdings, Inc. )는 앤드류 T. 스크리브너를 최고 재무 책임자로 선임했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, CF 인더스트리스 홀딩스가 앤드류 T. 스크리브너를 최고 재무 책임자(재무 책임자)로 선임했다. 스크리브너는 2026년 5월 26일부터 임기가 시작된다. 그는 CF 인더스트리스의 사장 겸 CEO인 크리스토퍼 D. 본에게 보고하며, 회사의 고위 리더십 팀의 일원으로 활동하게 된다. 본은 “앤드류를 CF 인더스트리스에 맞이하게 되어 기쁘다. 그는 규율 있고 집중된 실무형 재무 리더이며, 그의 운영 경험과 전략적 관점이우리의 지속적인 성장에 기여할 것이라고 믿는다”고 말했다. 스크리브너는 CF 인더스트리스에 합류하기 전, 킴벌리-클락에서 글로벌 컨트롤러 및 기업 재무 계획 및 분석 책임자로 재직했으며, 이전에는킴벌리-클락 북미의 최고 재무 책임자로 활동했다. 킴벌리-클락 이전에는 갭 주식회사에서 고위 재무 리더십 역할을 수행했으며, 바나나 리퍼블릭과 아틀레타 브랜드의 CFO 역할을 맡았다. 또한, 그는 크래프트 하인즈 컴퍼니와 그 전신인 크래프트 푸드 그룹에서 13년간 다양한 책임을 맡아왔다. CF 인더스트리스 홀딩스는 지속 가능한 방식으로 세계에 깨끗한 에너지를 제공하는 것을 사명으로 삼고 있다. 안전하고 신뢰할 수 있는 운영, 환경 관리, 규율 있는 자본 및 기업 관리를 중시하는 직원들과 함께, 세계 최대의 암모니아 생산 네트워크를 탈탄소화하여 에너지, 비료, 배출 감소 및 기타 산업 활동을 위한 녹색 및 저탄소 수소 및 질소 제품을 가능하게 하는 경로를 밟고 있다. 미국, 캐나다, 영국에 위치한 제조 단지와 북미의 독보적인 저장, 운송 및 유통 네트워크, 그리고 글로벌 도달을 가능하게 하는 물류 능력은청정 에너지로의 전환을 가속화하기 위한 전략의 기초가 된다. CF 인더스트리스는 투자자 발표 및 추가 정보를 회사 웹사이트에 정기적으로 게시하며, 회사에 관심 있는 이들은 자주 확인할 것을 권장한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1324404/000110465926055680/0001104659-26-055680-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:15:50+09:00",
"text": "제목 : 아틀라스 에너지 솔루션스(AESI), 2026년 1분기 재무 보고서 발표 *이데일리FX*\n 아틀라스 에너지 솔루션스(AESI, Atlas Energy Solutions Inc. )는 2026년 1분기 재무 보고서를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 아틀라스 에너지 솔루션스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 재무 보고서를 발표했다. 이 보고서에 따르면, 회사는 총 자산이 22억 9,857만 8천 달러로, 2025년 12월 31일의 22억 2,842만 8천 달러에서 증가했다. 현재 자산은 3억 3,589만 7천 달러로, 2025년 12월 31일의 3억 7,514만 달러에서 증가했다. 부채는 11억 2,970만 3천 달러로, 2025년 12월 31일의 10억 1,950만 4천 달러에서 증가했다. 주주 지분은 11억 6,887만 5천 달러로, 2025년 12월 31일의 12억 8,924만 달러에서 감소했다. 2026년 1분기 동안 아틀라스 에너지 솔루션스의 총 수익은 2억 6,558만 3천 달러로, 2025년 1분기의 2억 9,759만 1천 달러에서 감소했다. 제품 수익은 1억 8,940만 달러로, 2025년 1분기의 1억 3,964만 5천 달러에서 감소했다. 서비스 수익은 1억 3,911만 3천 달러로, 2025년 1분기의 1억 5,060만 9천 달러에서 감소했다.임대 수익은 1,753만 달러로, 2025년 1분기의 733만 7천 달러에서 증가했다. 판매, 일반 및 관리 비용은 3,574만 6천 달러로, 2025년 1분기의 3,441만 2천 달러에서 증가했다.이 비용의 증가는 주로 스톡 기반 보상 비용의 증가와 관련이 있다. 아틀라스 에너지 솔루션스는 2026년 1분기 동안 4,726만 4천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2025년 1분기의 1,219만 달러의 순이익에서크게 감소한 수치이다. 회사는 2026년 4월 9일에 4억 5천만 달러 규모의 0.50% 전환사채를 발행했으며, 이로 인해 3억 8,620만 달러의 순수익을 얻었다.이 자금은 일반 기업 운영 및 장비 구매에 사용될 예정이다. 현재 아틀라스 에너지 솔루션스는 2025년 2월 21일에 체결한 2025년 기간 대출 신용 계약에 따라 5억 4천만 달러의 대출을 받고 있으며, 이대출은 2032년 3월 1일까지 상환해야 한다.회사의 재무 상태는 안정적이며, 향후 성장 가능성이 높다.그러나 2026년 1분기 동안의 손실은 주의 깊은 분석이 필요하다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1984060/000119312526206587/0001193125-26-206587-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 캐스 인포메이션 시스템스(CASS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 캐스 인포메이션 시스템스(CASS, CASS INFORMATION SYSTEMS INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 캐스 인포메이션 시스템스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 회사는 총 수익 4,910만 달러를 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간 대비 5.8% 증가한 수치다.이 수익은주로 순이자 수익과 금융 수수료의 증가에 기인하며, 처리 수수료는 감소했다.처리 수수료는 1,572만 달러로, 전년 동기 대비 4.5% 감소했다.반면, 금융 수수료는 1,043만 달러로 4.7% 증가했다.순이자 수익은 2,121만 달러로, 10.1% 증가했다.운영 비용은 3,821만 달러로, 2025년 1분기 대비 7.6% 증가했다.이는 인건비와 기타 운영 비용의 증가에 기인한다. 세전 수익은 1만 883달러로, 전년 동기 대비 0.1% 증가했으며, 순이익은 873만 달러로 2.2% 증가했다.주당 순이익은 0.67달러로, 1.5% 증가했다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사의 총 자산은 25억 3천만 달러로, 2025년 12월 31일 대비 2.8% 감소했다.현금 및 현금성 자산은 2억 4,434만달러로, 37.7% 감소했다.대출은 10억 8,873만 달러로, 2.6% 증가했다. 회사는 2026년 1분기 동안 1,000만 달러의 자사주 매입 프로그램을 통해 8만 8,475주를 매입했다. 이 프로그램은 2025년 11월 6일에 승인되었으며, 최대 100만 주까지 매입할 수 있다. 회사는 앞으로도 자산과 부채의 균형을 유지하며, 안정적인 수익을 창출하기 위해 노력할 것이라고 밝혔다. 현재 회사의 자본 비율은 모든 규제 요건을 초과하고 있으며, 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/708781/000070878126000022/0000708781-26-000022-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:14:25+09:00",
"text": "제목 : 7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락[외환브리핑] *이데일리FX*\n- 역외 1466.30원…야간장 마감가 1476.5원 - 美국무장관 “'장대한 분노' 대이란 작전 끝” - 장 중 7000피 달성 시 위험자산 선호 확대 - “환율 하방압력 우위…1460원 초중반 등락” [이데일리 유준하 기자] 6일 원·달러 환율은 1460원대에서 등락할 것으로 전망된다. 미국이 대이란 작전인 ‘장대한 분노’ 작전이 끝났다고 밝힌 가운데 간밤 미국 증시 상승세에 힘입어 국내 증시 역시 상승세를 이어갈 예정이다. 장 중 7000피 달성 여부에 대한 기대와 위험 선호심리가 재차 이어지면서 환율에 하방압력을 가할 것으로 보인다. 이날 서울외국환중개에 따르면 간밤 뉴욕차액결제선물환(NDF) 시장에서 거래된원·달러 1개월물은 1466.30원에 최종 호가됐다. 새벽 2시 마감가는 1476.50원에 거래를 마쳤다. 주요국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 98.48로 소폭 상승했다. 간밤 마코 루비오 미 국무장관이 미국의 대(對) 이란 군사작전 ‘장대한 분노’가 끝났다고 5일(현지시간) 밝혔다. AP통신에 따르면 루비오장관은 이날 백악관에서 기자회견을 열고 “‘장대한 분노’ 작전은 목표가 모두 성공적으로 달성됐기 때문에 종료됐다”며 “도널드 트럼프대통령이 의회에 통지했다”고 밝혔다. 루비오 장관은 “호르무즈 해협 재개방을 위한 미국의 노력은 공격 작전이 아니다”며 “우리가 먼저 총격을 받지 않는 한 총격전은 없을 것”이라고 말했다. 그는 “만약 그들이 우리 군의 안전을 위협한다면 드론이나 미사일을 격추할 것”이라며 “하지만 이는 방어적인 조치”라고 강조했다. 국제유가도 하락하는 모습이다. 블룸버그통신에 따르면 이날 영국 런던 ICE 선물거래소에서 7월 인도분 브렌트유 선물 종가는 배럴당 109.87 달러로 전거래일 대비 3.99% 하락했다. 뉴욕상품거래소에서 6월 인도분 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 종가는 배럴당 102.27달러로 전거래일 대비 3.90% 내렸다. 이에 이날 원·달러 환율은 1460원대를 등락할 전망이다. 민경원 우리은행 이코노미스트는 “미국과 이란 양측 모두 협상이 진전되고 있으며휴전이 유효하다며 상호공습 재개 가능성을 극구 부인했다”면서 “이에 밤사이 미국 기술주가 랠리를 이어가면서 국내증시도 반도체를 중심으로 자금 유입이 예상, 주식시장 외국인 자급 유입과 달러 매도 수급이 연결된 패턴이 강화한 만큼 증시 상승은 환율에 하락 압력을 제공할것”이라고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:13:45+09:00",
"text": "제목 : GXO 로지스틱스(GXO), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n GXO 로지스틱스(GXO, GXO Logistics, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, GXO 로지스틱스가 2026년 3월 31일로 종료된 회계 분기의 실적을 발표했다. 이번 분기 매출은 33억 달러로, 전년 대비 10.8% 증가했으며, 유기적 매출 성장률은 4.1%에 달했다. 또한, 2억 2,700만 달러의 신규 비즈니스 수주가 있었으며, 이 중 약 40%는 항공우주 및 방산, 기술, 산업 및 생명과학과 같은 전략적 성장분야에서 발생했다. GXO는 27억 달러의 기록적인 판매 파이프라인을 보유하고 있으며, 2026년 전체 연도에 대한 조정된 EBITDA 및 조정된 희석 주당순이익(EPS)가이던스를 상향 조정했다. GXO의 CEO인 패트릭 켈레허는 “2026년이 강력한 출발을 보이고 있다. 첫 분기 동안 우리는 강력한 매출 성장과 수익성을 달성했으며, 이는우리의 비즈니스 모델의 강점과 예측 가능성을 강조한다”고 말했다. 2026년 1분기 순이익은 500만 달러로, 2025년 1분기 9,500만 달러의 순손실에서 개선되었다. 희석 주당순이익은 0.03 달러로, 2025년 1분기 0.81 달러의 손실에서 회복되었다. 조정된 EBITDA는 2억 달러로, 2025년 1분기 1억 6,300만 달러에서 증가했다. GXO는 운영 활동에서 3,100만 달러의 현금 흐름을 생성했으며, 2025년 1분기 2,900만 달러와 비교하여 소폭 증가했다. 2026년 3월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 7억 9,400만 달러, 총 부채는 31억 달러, 순부채는 23억 달러로 집계되었다. GXO는 2026년 전체 연도에 대한 가이던스를 다음과 같이 업데이트했다. 유기적 매출 성장률 4%에서 5%, 조정된 EBITDA 9억 3,500만 달러에서9억 7,500만 달러, 조정된 희석 EPS 2.90 달러에서 3.20 달러, 자유 현금 흐름 전환율 30%에서 40%로 설정했다. GXO는 2026년 5월 6일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 이 회사는 1,000개 이상의 시설에서 15만 명 이상의 팀원을 보유하고 있으며, 전 세계의 주요 블루칩 기업에 복잡한 물류 문제를 해결하기 위한 기술적으로 진보된 공급망 및 전자상거래 솔루션을 제공하고 있다.현재 GXO의 재무 상태는 안정적이며, 매출 증가와 함께 수익성 개선이이루어지고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1852244/000185224426000008/0001852244-26-000008-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:12:47+09:00",
"text": "제목 : 코티(COTY), 2026년 3월 31일 분기 보고서 발표 *이데일리FX*\n 코티(COTY, COTY INC. )는 2026년 3월 31일에 분기 보고서를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 코티가 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출했다. 이번 보고서에 따르면, 코티의 순매출은 2025년 같은 기간 대비 1% 감소한 1,281.6백만 달러를 기록했다. 이는 주로 소비자 뷰티 부문에서의 판매 감소에 기인하며, 특히 미국 시장에서의 색조 화장품과 대중 향수의 판매가 저조했다. 코티의 프레스티지 부문은 830.9백만 달러의 매출을 기록하며 소폭 증가했으나, 소비자 뷰티 부문은 450.7백만 달러로 4% 감소했다. 코티의 매출원가는 489.7백만 달러로, 이는 2025년 같은 기간의 466.7백만 달러에서 증가한 수치다.매출원가는 순매출의 38.2%를 차지하며,이는 35.9%에서 증가한 것이다. 이러한 증가의 주된 원인은 제조 및 물자 비용의 상승, 운송 비용의 증가, 그리고 재고 과잉 및 노후화 비용의 증가다. 판매, 일반 및 관리비용은 727.0백만 달러로, 2025년 같은 기간의 777.5백만 달러에서 감소했다.이는 KKW 협업 계약 종료로 인한 손실이 전년 대비 감소한 것과 관련이 있다. 코티는 2026년 3월 31일 기준으로 362.8백만 달러의 자산 손상 비용을 기록했으며, 이는 소비자 뷰티 부문에서의 영업 손실을 더욱 악화시켰다. 코티의 순손실은 408.1백만 달러로, 2025년 같은 기간의 405.7백만 달러와 유사한 수준이다.이는 자산 손상 비용 증가와 매출 총이익 감소에기인한다. 코티는 2026년 4분기 순매출이 전년 대비 중간 단위 수치로 감소할 것으로 예상하고 있으며, 총 매출 총이익률은 하락할 것으로 보인다. 코티는 비용 절감 노력을 재가속화하여 2026년 동안 약 80.0백만 달러의 절감을 목표로 하고 있다. 코티의 재무 상태는 현재 순손실이 지속되고 있으며, 자산 손상과 매출 감소가 주요 요인으로 작용하고 있다. 코티는 향후 매출 회복을 위해 다양한 전략을 모색하고 있으며, 특히 디지털 및 전자상거래 채널에서의 성장을 강화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1024305/000102430526000029/0001024305-26-000029-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:11:49+09:00",
"text": "제목 : 소테라 헬스(SHC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 소테라 헬스(SHC, Sotera Health Co )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 소테라 헬스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 총 매출은 2억 8,004만 달러로, 2025년 같은 기간의 2억 5,452만 달러에 비해 10% 증가했다. 서비스 매출은 2억 4,160만 달러로, 2025년의 2억 2,394만 달러에서 7.9% 증가했으며, 제품 매출은 3,844만 달러로 25.7% 증가했다. 총 매출원가는 1억 3,297만 달러로, 2025년의 1억 1,909만 달러에 비해 11.7% 증가했다. 이로 인해 총 매출총이익은 1억 4,706만 달러로, 2025년의 1억 3,543만 달러에서 증가했다. 소테라 헬스의 순이익은 2,658만 달러로, 2025년의 순손실 1,326만 달러에서 크게 개선됐다. 조정 순이익은 5,236만 달러로, 2025년의 3,904만 달러에 비해 34.1% 증가했다. 조정 EBITDA는 1억 3,465만 달러로, 2025년의 1억 2,184만 달러에서 증가했다. 소테라 헬스는 2026년 1분기 동안 3,000만 달러의 일회성 비용을 포함한 3,000만 달러의 일회성 비용을 지출했으며, 이는 일리노이주에서의 EO 소송 합의와 관련이 있다. 소테라 헬스는 2026년 3월 31일 기준으로 3억 1,594만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월 31일의 3억 4,462만 달러에서 감소한 수치이다. 소테라 헬스는 2026년 1분기 동안의 실적을 바탕으로 향후 성장 가능성을 높게 평가하고 있으며, 고객의 요구에 부응하기 위해 지속적으로 서비스와 제품의 품질을 개선할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1822479/000182247926000031/0001822479-26-000031-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:11:39+09:00",
"text": "제목 : [마켓무버] 뉴욕증시, 유가 급락에 기술주 강세…S&P·나스닥, 또 사상 최고 *이데일리FX*\n- 휴전 유지 신호에 지정학 리스크 완화 - WTI·브렌트유 3~4%대 하락 - 인텔·마이크론 급등에 AI 반도체 수혜 확산 현지시간 5일 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 상승했다. 휴전이 유지되고 있다는 신호가 확인되면서 확전 우려가 완화됐고, 이에 따라 국제유가가 급락한 점이 투자심리 개선으로 이어졌다.다우지수는 0.73% 올랐고, 나스닥지수는 1% 넘게 상승했다. S&P500지수도 0.81% 오르며 나스닥과 함께다시 사상 최고치를 경신했다. 국제유가는 지정학적 리스크 프리미엄이 빠르게 줄어들며 큰 폭으로 하락했다. WTI와 브렌트유는 각각 3~4%대 약세를 보였다. 다만 WTI는 여전히 100달러 이상, 브렌트유는 110달러 선에 머물러 있어 에너지 가격 부담은 완전히 해소되지 않은 상황이다. 시장에서는 미국과 이란 간 긴장이 이어지고 있음에도 미국 국방부가 “휴전이 끝난 것은 아니다”라는 입장을 밝힌 점에 주목했다. 투자자들은 이를 대규모 전면전 가능성이 낮아졌다는 신호로 해석했다. 호르무즈 해협 봉쇄 우려가 완화되면서 유가 급등 가능성도 낮아졌고, 이는 인플레이션과 금리 부담을 덜어주는 요인으로 작용했다. 기술주에서는 반도체 업종의 움직임이 두드러졌다. 애플이 칩 공급망 다변화를 위해 인텔, 삼성전자와 접촉하고 있다는 보도가 나오면서 인텔 주가는 장중 13~14% 급등했다. TSMC 의존도 완화 가능성이 제기되며 파운드리 경쟁 구도 변화에 대한 기대가 커졌다. 마이크론도 AI 메모리 수요 확대 기대감에 큰 폭으로 상승했다. AI 확산으로 데이터 처리량이 늘어나면서 HBM 등 고성능 메모리 수요가 구조적으로 증가할 것이라는 전망이 반영됐다. 이에 따라 AI 랠리는 엔비디아 중심에서 메모리, 파운드리, 장비주로 확산되는 흐름을 보였다. 경제지표는 혼재됐다. 졸츠 구인 보고서는 예상치를 웃돌며 고용시장이 여전히 견조하다는 점을 보여줬고, ISM 서비스 PMI는 확장세를 유지했지만 예상치를 소폭 밑돌았다. 다만 이날 시장은 경제지표보다 유가 급락과 반도체 업종 강세에 더 크게 반응했다. 마켓시그널 정보경 앵커 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:10:44+09:00",
"text": "제목 : 블루링스 홀딩스(BXC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 블루링스 홀딩스(BXC, BlueLinx Holdings Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 블루링스 홀딩스(뉴욕증권거래소: BXC)는 2026년 4월 4일로 종료된 회계 연도 첫 분기의재무 결과를 발표했다. 이번 분기 동안 블루링스는 731백만 달러의 순매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 3.1% 증가한 수치다. 총 이익은 116백만 달러로, 순매출의 15.9%에 해당하며, 이는 전년 동기 대비 4.7% 증가한 것이다.그러나 순손실은 1.5백만 달러로, 주당 손실은 0.18달러에 달했다.조정된 순이익은 1.7백만 달러, 조정된 희석 주당 이익은 0.21달러로 집계됐다.조정된 EBITDA는 23백만 달러로, 순매출의 3.2%를 차지했다. 운영 활동에서 사용된 현금은 57백만 달러였으며, 자유 현금 흐름은 60백만 달러의 손실을 기록했다.블루링스의 부채 비율은 0.7배로 나타났다. 블루링스의 샤얌 레디 CEO는 “2026년의 좋은 출발을 보이며, 어려운 거시 경제 환경 속에서도 견고한 총 이익률을 유지하고 있다”고 말했다.또한, 블루링스는 2026년 5월 6일에 재무 결과에 대한 전화 회의를 개최할 예정이다. 이번 분기 동안 블루링스는 3백만 달러의 자사주 매입을 진행했으며, 현재 659백만 달러의 유동성을 보유하고 있다. 2026년 1분기 동안의 특수 제품 매출은 512백만 달러로, 전년 동기 대비 6.8% 증가했으며, 구조 제품 매출은 219백만 달러로 4.6% 감소했다. 구조 제품의 총 이익률은 10.9%로, 전년 동기 대비 1.6% 증가했다. 블루링스는 2026년 2분기 동안 특수 제품 총 이익률이 17.5%에서 18.5% 사이에 있을 것으로 예상하고 있다. 현재 블루링스의 총 부채는 377백만 달러이며, 현금 및 현금성 자산은 319백만 달러에 달한다.블루링스는 앞으로도 전략적 제품 카테고리에서의 성장을 지속할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1301787/000162828026030601/0001628280-26-030601-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:09:45+09:00",
"text": "제목 : 푸르덴셜 파이낸셜 후순위채권(5.625%)(PRS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 푸르덴셜 파이낸셜 후순위채권(5.625%)(PRS, PRUDENTIAL FINANCIAL INC )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 푸르덴셜 파이낸셜 후순위채권(5.625%)가 2026년 5월 5일에 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 1분기 순이익은 597백만 달러로, 주당 1.68달러를 기록했으며, 이는 지난해 같은 분기의 707백만 달러, 주당 1.96달러에 비해 감소한수치다. 세후 조정 운영 수익은 1,278백만 달러, 주당 3.61달러로, 지난해 같은 분기의 1,188백만 달러, 주당 3.29달러에 비해 증가했다. 보통주당 장부 가치는 91.28달러로, 지난해 같은 분기의 83.59달러에 비해 상승했으며, 조정 장부 가치는 99.79달러로, 지난해 같은 분기의 96.37달러에 비해 증가했다. 모회사 고유 유동 자산은 37억 달러로, 지난해 같은 분기의 49억 달러에 비해 감소했으며, 이는 2025년 5월에 10억 달러 규모의 하이브리드증권 상환에 기인한다.관리 자산은 15.76조 달러로, 지난해 같은 분기의 15.22조 달러에 비해 증가했다. 주주에게 반환된 자본은 총 746백만 달러로, 250백만 달러의 자사주 매입과 496백만 달러의 배당금을 포함하며, 지난해 같은 분기의 736백만달러에 비해 소폭 증가했다.배당금은 1.40달러로, 조정 장부 가치 대비 5% 이상의 수익률을 나타낸다. 2026년 4월 21일, 푸르덴셜은 일본 푸르덴셜의 자발적 판매 중단 연장에 대해 투자자들과의 전화 회의를 개최했다. 자세한 내용은 투자자 관계 웹사이트인 www.investor.prudential.com에서 확인할 수 있다. 푸르덴셜의 CEO인 앤디 설리반은 “우리는 일관성과 규율을 가지고 운영하기 위해 지난 1년 동안의 진전을 반영한 견고한 1분기를 전달했다”고 말했다. 그는 “우리의 비즈니스 전반에 걸쳐 모멘텀이 증가하고 있으며, 경쟁력을 강화하고 수요를 포착할 수 있는 기반을 마련하고 있다”고 덧붙였다. 푸르덴셜의 현재 재무 상태는 순이익이 597백만 달러로 감소했지만, 조정 운영 수익은 증가했으며, 자산 관리 규모가 증가한 점에서 긍정적인 신호를 보인다. 또한, 배당금 지급이 증가하고 자사주 매입이 이루어진 점은 주주 가치를 높이는 데 기여하고 있다.그러나 고유 유동 자산의 감소는 향후 유동성에 대한 우려를 불러일으킬 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1137774/000113777426000093/0001137774-26-000093-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"전 세계 원유 재고, 역대 가장 빠른 속도로 감소\" *이데일리FX*\n- 4월 재고 2억배럴 급감…팬데믹 이후 최대 감소폭 - 골드만 \"정제유 45일치밖에 안남아\"…휴가철 직격 - \"최악 순간 아직, 美재고 급감이 진짜 위험 신호\" [이데일리 방성훈 기자] 미국과 이란의 전쟁이 길어지면서 전 세계 원유 재고가 사상 최대 속도로 고갈되고 있다. 여름 휴가철을 앞두고 유가가 한 차례 더 급등할 위험이 커졌다는 진단이다. 5일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 시장조사업체 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌에너지는 4월 한 달간 전 세계 원유 재고가 약 2억배럴, 하루 660만배럴씩 줄어든 것으로 추산했다. 이는 코로나19 팬데믹을 제외하면 사상 최대 규모 감소폭으로, 고유가로 수요가 하루 500만배럴 가량 무너졌는데도 재고 감소를 막지 못했다고 FT는 설명했다. 이란 전쟁에 따른 원유 공급 누적 손실은 10억배럴에 달하는 것으로 분석됐다. 짐 버크하드 S&P 원유리서치 책임자는 “통상적인 달이라면 글로벌 재고는 수십만에서 100만배럴 사이에서 움직이는데, 이번 감소폭은 이를 한참 벗어난 엄청난 규모”라며 “피할 수 없는 시장 조정이 다가오고 있다”고 말했다. 이어 “수요가 빠르게 감소하고 있지만 공급 손실 속도가 이를 압도하는 상황”이라며 “향후 유가는 더 오를 것”이라고 경고했다. 지난 2월 말 전쟁 발발 이후 미국과 이란이 호르무즈 해협 통항을 제한하고 중동 곳곳의 에너지 인프라가 타격을 받으면서 국제유가는 가파르게 올랐다. 이후 휴전이 발효되며 안정되는 모습을 보이기도 했지만, 중동 정세에 따라 등락을 반복하고 있다. 이날은 이란의 아랍에미리트(UAE) 공격 등 무력 충돌이 발생했음에도 브렌트유 선물 가격은 전일보다 4% 하락한 배럴당 110달러 안팎에서 마감했다. 하지만 트레이더들 사이에선 글로벌 재고가 임계 수준 아래로 떨어지면 가격이 훨씬 더 큰 폭으로 뛸 것이라는 전망이 우세하다. 일부는 그‘변곡점’이 수 주 안에 닥칠 것이라고 보고 있다. 골드만삭스는 글로벌 원유 재고가 8년 만의 최저 수준에 근접했다고 평가했다. 특히 휘발유·경유·항공유 등 정제유 재고는 전 세계적으로약 45일분만 남았으며 아시아와 아프리카 감소세가 두드러졌다는 분석이다. 골드만삭스는 “일부 지역과 제품의 재고 소진 속도가 우려스러운 수준”이라고 짚었다. 지역별로는 가격평가기관 아거스 집계 결과 북유럽 항공유 재고가 지난달 6년 만의 최저로 떨어졌다. 미국에서는 휘발유 재고가 운전 성수기인 여름에 사상 최저치를 기록할 것으로 예상된다. 이와 관련, 모건스탠리는 갤런당 4.5달러에 육박하는 가격에도 미국 운전자들의 소비가 좀처럼 줄지 않고 있다고 분석했다. 모건스탠리는 “미국 운전자가 소비하는 원유는 전 세계의 11분의 1에 달한다”며 “미국 원유 재고량이 8월 말 2억배럴 아래로 떨어질 수 있다”고 내다봤다. 이는 약 일주일치 수요에 해당하는 규모다. 다만 미국에선 아직 위기 충격이 본격화하지 않은 상태다. 버크하드는 “미국 원유 재고가 지난해 같은 시점보다 여전히 많은 수준이며 글로벌 재고 감소 상당 부분이 아시아에서 발생했다”면서 “미국 재고가 급감하기 시작하면 더욱 광범위한 도화선이 될 수 있다. 최악의 순간은아직 오지 않았다”고 우려했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 유니시스(UIS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 유니시스(UIS, UNISYS CORP )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 유니시스가 2026년 1분기(1Q26) 재무 결과를 발표했다. 2026년 5월 5일, 유니시스는 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 보고하는 보도자료를 발표했다. 이번 분기 매출은 4억 3,760만 달러로, 전년 대비 1.3% 증가했으나, 상수 통화 기준으로는 4.5% 감소했다. 라이선스 및 지원 제외(Ex-L&S) 매출은 3억 7,210만 달러로, 전년 대비 3.1% 증가했으며, 상수 통화 기준으로는 2.9% 감소했다. 총 이익률은 25.7%로, 전년 대비 80bp 상승했으며, Ex-L&S 총 이익률은 19.5%로, 170bp 상승했다. 운영 이익률은 3.7%로, 250bp 개선되었고, 비-GAAP 운영 이익률은 4.5%로, 170bp 개선됐다. 신규 비즈니스 총 계약 가치(TCV)는 1억 5,800만 달러로, 전년 대비 45% 증가했다. 유니시스는 ClearPath® Forward 생태계를 위한 주요 제품 출시로 AI 역량을 확장하고 있으며, 2026년 전체 연도 가이던스를 재확인했다. 유니시스 CEO인 마이클 톰슨은 “2026년의 좋은 출발을 보이고 있으며, 첫 분기 신규 비즈니스 서명에서 두 자릿수 성장을 기록했다”고 말했다. CFO인 데브라 맥캔은 “우리는 매출과 수익성 모두에 대한 연간 재무 가이던스를 재확인하게 되어 기쁘다”고 밝혔다. 2026년 3월 31일 기준으로 유니시스의 현금 및 현금성 자산은 3억 8,020만 달러로, 2025년 12월 31일의 4억 1,390만 달러에서 감소했다. 이는 2031년 만기 10.625% 선순위 담보 노트와 관련된 현금 이자 지급 시점에 따른 것이다. 유니시스의 2026년 1분기 실적은 매출이 4억 3,760만 달러, 총 이익이 1억 1,250만 달러, 운영 이익이 1,620만 달러, 순손실은 3,580만 달러로 나타났다. 유니시스의 현재 재무 상태는 부채가 7억 24,000만 달러, 총 자산은 17억 3,240만 달러로, 자본 부족이 3억 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/746838/000074683826000015/0000746838-26-000015-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 김범석 \"쿠팡Inc 1Q 적자전환, 개인정보 사고 보상 영향…年마진 확대 *연합인포*\n김범석 \"쿠팡Inc 1Q 적자전환, 개인정보 사고 보상 영향…年마진 확대 내년부터\" 개인정보 보상·물류 비효율 겹쳐 수익성 악화 와우 회원 80% 회복…\"고객 지표 정상화 중\" AI·자동화 투자 지속…성장사업 손실 확대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 김범석 쿠팡Inc 의장은 6일(한국시간) 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 이번 1분기 기록한 3천500억원 규모 영업손실 등 부진에는 개인정보 사고 구매이용권 보상과 물류 네트워크의 일시적인 비효율성이 영향을 미쳤다고 설명했다. 김 의장은 와우 회원들의 재가입 등 고객 회복세가 나타나고 있지만, 개인정보 사고 여파가 계속 영향을 미치는 만큼 연간 단위의 마진확대는 내년부터 재개될 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한 고객 경험 향상을 위해 로켓배송 상품군을 확대하고 물류와 배송 네트워크 등에 자동화와 AI 도입으로 서비스 수준을 향상시키겠다고 했다. ◇\"개인정보 사고 구매이용권 보상, 유휴설비·재고비용 부담 등이 수익성 영향\" 김 의장은 이번 1분기 수익성을 저해한 뚜렷한 요인이 두 가지 있다고 말했다. 그는 \"첫 번째는 이번 개인정보 사고에 대응해 발행한 고객 구매이용권이다. 일회성으로 대부분 영향은 1분기에 국한되며, 2분기 초반까지 다소 영향을 미칠 것으로 예상한다\"고 했다. 쿠팡은 지난 1월 15일부터 3천370만명 전 고객 대상으로 약 1조6천850억원(약 12억달러) 상당의 구매이용권을 지급했으며 이용 금액은 매출에서 차감된다고 밝힌 바 있다. 두 번째 수익성 저해 요인으로는 네트워크상의 일시적 비효율성 발생을 언급했다. 그는 \"쿠팡의 설비 확충 및 공급망 관련 계획은 모두 충분한 여유를 두고 수립되며, 안정적이고 예측 가능한 고객 패턴을 바탕으로 예측한 수요 추이에 맞춰 조정된다\"며 \"이것이 당사가 서비스 비용을 효율적으로 관리하는 방식이며 사고 발생 전까지 유지해온 방향\"이라고 말했다. 이어 \"하지만 이번 사고 같은 외부 요인이 이 패턴을 방해할 경우 실제 수요는 계획된 수요에 미치지 못하게 되며, 이로 인해 해당 기간의 유휴 설비 및 재고 비용을 부담하게 된다\"고 말했다. 그는 사업 회복 상황과 관련해 \"지난 1월은 프로덕트 커머스 매출 성장률이 최저점을 기록했고, 이후 매달 전년 대비 실적이 개선돼 2~3 월에는 개선 속도가 빨라졌다\"고 했다. 와우 회원 등 고객 가입 및 이탈률이 과거 안정적인 수준으로 돌아왔다고도 설명했다. 김 의장은 \"개인정보 사고 이후 대다수 기존 고객과 와우 회원은 이탈하지 않고 이 기간에 두 자릿수 성장률로 꾸준히 지출을 늘렸으며고객 중 대다수는 다시 돌아와 사고 이전 소비 수준을 회복했다\"며 \"4월 말 기준 탈퇴 회원의 재가입과 신규 회원 가입 증가로 사고 이후 감소한 와우 회원 수의 약 80%를 회복했다\"고 했다. 다만 회복 과정이 다소 필요할 것이라는 설명도 덧붙였다. 로켓배송 등 프로덕트 커머스 사업과 관련해 김 의장은 \"전년 대비 성장률은근본적인 회복세를 온전히 반영하려면 시간이 걸릴 것\"이라면서 \"고객 행동이 정상화되고 있음에도 불구하고, 수개월간 영향받은 기간 동안일시적으로 중단된 성장 효과가 전년 대비 비교 실적에 지속적으로 부정적인 영향을 미치고 있다\"고 했다. 그러면서 \"1~3월까지 매출 성장률 추세는 과거 추세보다 앞서 나가고 있고, 전년 대비 비교 실적은 연중 지속 개선될 것\"이라고 밝혔다. 그는 개인정보 사고 이후에 예측 가능한 수준으로 수요가 돌아오고 있고 네트워크와 공급망을 조정하고 있으며, 이러한 사항이 손익계산서(P&L)에 점진적으로 반영될 것으로 전망했다. 다만 김 의장은 \"연간 단위의 마진 확대는 내년부터 재개될 것으로 예상한다\"며 \"장기적으로 사업의 근본적인 마진 성장 잠재력에 대해확신을 가지고 있다\"고 말했다. ◇\"로켓 상품군 확대…대만 고객 반응 놀라울 정도\" 김 의장은 사업 구축을 위한 노력은 계속되고 있다고 했다. 그는 \"상품군은 여전히 프로덕트 커머스 부문에서 근본적 성장 잠재력을 실현하기 위한 핵심 수단\"이라면서 \"물류와 배송 네트워크 등 모든 서비스에 걸친 자동화와 AI 도입은 서비스 수준을 향상시키는 동시에 비용을 절감하고 있으며, 이는 향후 고객 경험 향상과 마진 확대에크게 기여할 것을 기대한다\"고 했다. 성장사업과 관련해서는 \"대만에서 익일 배송을 보장하는 자체 라스트마일 배송 네트워크가 현재 대부분 물량을 커버하고 있고, 범위는 계속 확장 중\"이라며 \"대만 고객에게 로켓배송의 모든 서비스를 제공하는 건 아직 초기 단계지만, 고객 반응은 놀라울 정도로 좋다\"고 설명했다. 고객 유지율(cohort retention)은 한국에서 프로덕트 커머스 사업을 처음 시작했을 때와 비슷한 양상을 보였다고 설명했다. 그는 \"네트워크 설계, 라스트마일 물류 구축, 공급망 개선 등 신중한 장기적 투자\"를 하겠다며 \"시간이 걸리지만 향후 수년간 사업 경쟁력을 결정짓는 중요 요소가 될 것\"이라고 설명했다. 쿠팡이츠와 관련해서는 \"프로덕트 커머스 회복세와 유사한 흐름을 보이며 두 서비스 모두 구축한 '고객 가치 제안' 강점을 보이고 있다\" 고 했다. ◇\"개인정보 사고 영향, 작년 4분기보다 올 1분기 온전히 반영…2분기 9~10% 성장 전망\" 거랍 아난드 쿠팡 최고재무책임자(CFO)는 \"1분기 실적은 지난 개인정보 사고 영향을 반영했고, 이는 지난 2월에 제시한 가이던스(5~10%성장률)와 일치한다\"고 했다. 분기 매출은 고정환율 기준 8% 성장하면서 \"핵심 사업은 지속적으로 견고해졌고, 향후 프로덕트 커머스에 대한 영향이 점차 줄어들 것으로 예상한다\"고 설명했다. 로켓배송 등 프로덕트 커머스 활성 고객 수와 관련해서는 \"활성 고객 수는 최근 3개월 기준으로 산출되는데, 사고가 4분기 말에 발생했기에 그 영향이 지난 분기보다 이번 분기 수치에 보다 온전히 반영됐다\"고 설명했다. 아난드 CFO는 \"이번 분기 기초 지표가 안정세 보이며 개선되고 있고, 계정 재활성화와 신규 고객 증가 측면에서 고무적 추세가 확인된다\"고 말했다. 1분기 프로덕트 커머스 매출 총이익은 22억 달러로 이익률은 30.3%를 기록했다. 이익률은 전년 동기나 전분기 대비해서도 소폭 감소했는데 이는 단기적인 부담이 컸다고 설명됐다. 아난드 CFO는 \"매출 총이익률 하락은 개인정보 사고에 관한 단기적 요인, 사고에 대응해 발급한 구매이용권 보상과 사고 이전 수요를 기준으로 설정한 주문 처리량·재고·공급망 운영이 점진적 균형을 회복하는 과정에서 발생한 일시적 네트워크 비효율이 반영된 결과\"라고 설명했다. 성장 사업은 대만의 초고속 성장, 쿠팡이츠와 일본 로켓나우의 높은 성장으로 고정환율 기준 25% 성장한 13억달러 매출을 기록했다. 조정 EBITDA(상각전 영업이익) 손실은 3억2천900만 달러로, 작년 4분기 실적에서 제시한 연간 가이더스(9억5천만 달러~10억 달러) 예상투자 집행 범위 내에 있다고 덧붙였다. 투자 집행으로 성장사업 부문의 매출 총이익(1억2300만 달러)도 전년 대비 25% 감소했다. 아난드 CFO는 \"2분기엔 고정환율 기준 연결 매출이 약 9~10% 성장할 것을 전망하며, 올 한해 지속적으로 개선될 것\"이라며 \"개인정보 사고로 인한 단기적 요인으로 연결기준 조정 EBITDA 마진이 전년 동기 대비 3~4% 감소할 것으로 전망한다\"고 설명했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T08:07:11+09:00",
"text": "제목 : [속보]트럼프 “이란과 합의 상당한 진전…해방 프로젝트 잠시 중단” *이데일리FX*\n[이데일리 임유경 기자] 트럼프 “이란과 합의에 상당한 진전…해방 프로젝트 잠시 중단” ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:06:47+09:00",
"text": "제목 : 올라잇(ALIT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 올라잇(ALIT, Alight, Inc. / Delaware )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 올라잇이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 매출은 534백만 달러로, 지난해 같은 기간의 548백만 달러에 비해 2.6% 감소했다. 이는 고객 계약 갱신에서의 손실 증가와 예상보다 낮은 예약으로 인해 발생한 것으로 분석된다. 반복 수익은 498백만 달러로, 지난해 520백만 달러에서 4.2% 감소했다. 서비스 비용은 347백만 달러로, 지난해 351백만 달러에 비해 소폭 감소했다. 총 매출 총이익은 156백만 달러로, 지난해 171백만 달러에서 감소했다. 운영 비용은 178백만 달러로, 지난해 179백만 달러와 비슷한수준을 유지했다. 지속 운영에서의 손실은 22백만 달러로, 지난해 8백만 달러의 손실에 비해 증가했다. 이자 비용은 24백만 달러로, 지난해 22백만 달러에 비해 증가했다. 세전 손실은 26백만 달러로, 지난해 20백만 달러의 손실에 비해 증가했다. 세금 비용은 7백만 달러로, 지난해 3백만 달러의 세금비용에 비해 증가했다. 이번 분기 순손실은 19백만 달러로, 지난해 17백만 달러의 손실에 비해 증가했다. 또한, 올라잇은 2021년 옴니버스 인센티브 플랜에 따라 성과 주식 단위(PSU)와 제한 주식 단위(RSU)를 부여했다. PSUs는 성과 기준에 따라 최대 150%까지 배정될 수 있으며, RSUs는 3년 동안 1/3씩 분할하여 배정된다. 이와 함께, 올라잇은 2026년 1분기 동안 79백만 달러의 운영 현금을 창출했으며, 이는 지난해 73백만 달러에 비해 증가한 수치이다. 현재 올라잇의 현금 및 현금 등가물은 178백만 달러로, 지난해 273백만 달러에서 감소했다. 올라잇은 향후 재무 상태를 지속적으로 모니터링하고 관리할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1809104/000162828026030596/0001628280-26-030596-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"美 30년물 장중 5% 넘어서…고금리 오랫동안 유지될 것임을 시사\" *연합인포*\n\"美 30년물 장중 5% 넘어서…고금리 오랫동안 유지될 것임을 시사\" (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 미국 국채금리가 장중 심리적 저항선을 일시적으로 돌파하면서, 미 국채가 연방준비제도(연준·Fed) 가 고금리를 오랫동안 유지할 것임을 시사하고 있다는 분석이 나왔다. 5일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 미국 30년물 국채금리는 장중 일시적으로 5%를 웃돌며 중요한 심리적 저항선을 넘어섰다. 월가에서는 국채 금리 상승의 주요 원인이 인플레이션이라고 진단하고 있다. 이란전쟁발 유가 상승이 경제 전반의 물가를 자극해 연준의금리 인하를 중단하게 만들거나 금리 인상에 나서게 할 수 있음을 국채시장이 반영한 것이라는 설명이다. 월가 베테랑 투자자 야데니 리서치의 에드 야데니 대표는 최근 몇주간 10년물과 2년물 국채 금리 간 격차가 축소되고 있음을 주목하며 \"단기 금리 상승 기대가 커졌다\"고 진단했다. 그는 \"채권시장이 더 높은 인플레이션과 금리 동결 혹은 인상 가능성을 반영하고 있다\"고 진단했다. 시버트 파이낸셜의 마크 말렉 최고투자책임자(CIO)는 \"연준이 통화정책에서 완전히 마비된 상태처럼 보인다\"며 \"에너지 가격이 인플레이션을 자극하는 상황에서 연준은 금리를 인하할 수 없다\"고 진단했다. 페드워치에 따르면 연준이 올해 금리를 인하할 가능성은 약 8%로, 한달 전의 20%에서 크게 하락했다. 월가에서는 미국 국채금리 상승세가 더 이어질 것으로 봤다. JP모건은 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 미 국채 금리가 더 상승할 위험이 있다고 전망했다. FOMC 후 기자회견에서 제롬 파월 연준 의장이 인플레이션이 더 상승할 가능성을 언급했기 때문이다. 이는 월가에서는 올해 노동 시장 둔화 위험이 인플레이션 상승 위험보다 더 클 것으로 예상했던 것과 상황이 달라졌다는 것의 의미한다. 다만, 오는 8일 발표되는 4월 비농업고용이 변수가 될 수 있다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 \"이번 주 고용지표가 시장 방향을 결정할 핵심 요소\"라며 실업률이 낮게 유지된다면 연준이 인플레이션 억제에 집중하며 긴축 통화정책을 유지할 가능성이 크다고 내다봤다. 반대로 실업률이 4.4% 이상으로 상승한다면 연준이 노동시장 악화도 주목할 가능성이 크다. BofA는 \"다만 시장이 이란전쟁의 향방이 확실해지기 전까지 금리 인하 가능성을 충분히 반영하지 않을 수 있다\"고 덧붙였다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 카카오뱅크, 1분기 순익 1천873억 역대 최대…비이자 첫 3천억 돌파 *연합인포*\n카카오뱅크, 1분기 순익 1천873억 역대 최대…비이자 첫 3천억 돌파 슈퍼뱅크 상장 평가 차액 933억원 반영 (서울=연합인포맥스) 한상민 기자 = 카카오뱅크가 올 1분기 역대 최대 실적을 달성했다. 카카오뱅크는 6일 올해 1분기 순익이 1천873억원으로 전년 동기(1천374억원) 대비 36.3% 증가했다고 밝혔다. 1분기 영업수익은 전년 동기(7천845억원) 대비 4.4% 증가한 8천193억 원으로 집계됐다. 그중 여신 이자수익은 5천165억원으로 전년 동기(5천27억원) 대비 2.7% 성장했다. 올 1분기 비이자수익은 3천29억 원으로 지난해 동기(2천818억원) 대비 7.5% 증가했다. 분기 기준 비이자수익은 처음으로 3천억 원을 돌파했고, 영업수익에서 비이자수익이 차지하는 비중은 약 36%에서 37%로 1%포인트(p) 높아졌다. 카카오뱅크가 처음으로 글로벌 투자를 단행한 인도네시아 디지털뱅크 '슈퍼뱅크'는 지난해 말 상장에 성공함에 따라 투자에 대한 평가 차액(933억원)이 올 1분기 영업외손익으로 반영됐다. 카카오뱅크는 \"개인사업자대출과 정책대출 중심의 여신 성장과 수수료·플랫폼 비즈니스, 자금운용 등 사업다각화가 지속되며 균형 잡힌성장을 보였다\"며 \"오토금융, 전월세보증금대출 등 대출 비교 상품군과 제휴사를 확대해 대출 플랫폼으로서의 입지를 강화할 것\"이라고 말했다. 카카오뱅크가 종합투자플랫폼으로서의 경쟁력을 높이는 데 집중한 결과, 머니마켓펀드(MMF) 박스 및 펀드 합산 판매 잔고는 지난해 9월 1조 원을 돌파한 데 이어 6개월 만에 1조 6천억 원으로 증가했다. 체크카드 결제액은 4분기 연속 6조원 수준을 유지했다. 카카오뱅크는 올 하반기부터 맞춤형 혜택 체크카드, 청소년·외국인 전용 카드,두 번째 상업자 표시 신용카드(PLCC) 등 신규 카드 상품을 연이어 출시하며 결제 영역을 강화하고 있다. 카카오뱅크의 올해 1분기 말 기준 고객 수는 2천727만 명으로 3개월 만에 57만 명 증가했다. 1분기 카카오뱅크의 월간활성이용자수(MAU)와 주간활성이용자수(WAU)는 각각 2천32만 명, 1천502만 명이었다. 카카오뱅크의 1분기 말 수신 잔액은 69조3천560억원으로 1분기 만에 1조원 넘게 증가했다. 특히, 모임통장 잔액은 1조원가량 증가했다. 1분기 기준 모임통장 순 이용자 수와 잔액은 1천290만 명, 11조6천억원이다. 카카오뱅크의 2026년 1분기 말 여신 잔액은 47조6천990억원으로 전년 동기(44조2천720억원) 대비 7.7% 증가했다. 카카오뱅크는 올 1분기 4천500억원 규모로 중·저신용 대출을 공급했다. 1분기 중·저신용 대출 신규 취급 비중은 45.6%이고, 잔액 비중은 32.3%로 목표치(30%)를 상회했다. 1분기 연체율은 0.51%로 전년 동기(0.50%) 대비 0.01%p 상승했다. 고정이하여신비율(0.53%)과 대손비용률(0.55%)은 이전 분기와 동일한수준을 유지했다. 카카오뱅크 관계자는 \"앞으로도 데이터 분석 기반의 신용리스크 정책과 신용평가모형 고도화 등을 통해 건전성 관리 노력을 지속할 것\"이라고 설명했다. 한편 카카오뱅크는 지난해 회계연도 주주환원율을 45% 수준으로 확대한 데 이어, 올해 회계연도 이익에 대한 주주환원율을 50%까지 높일계획이다. *그림* smhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *WTI 선물, 트럼프 '해방 프로젝트' 중단 후 하락…99.98달러·2 *연합인포*\nWTI 선물, 트럼프 '해방 프로젝트' 중단 후 하락…99.98달러·2.24%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 매니토웍 컴퍼니(MTW), 2026년 1분기 재무 결과 발표; 2026년 전체 연도 가이던스 유지 *이데일리FX*\n 매니토웍 컴퍼니(MTW, MANITOWOC CO INC )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했고, 2026년 전체 연도 가이던스를 유지했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 매니토웍 컴퍼니가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 실적을 발표하는 보도자료를 배포했다.보도자료의 사본은 Exhibit 99.1로 제공되며, 본 문서에 참조로 포함된다. 2026년 1분기 주요 내용으로는 주문량이 645.7백만 달러로 전년 대비 5.8% 증가했으며, 종료된 백로그는 939.9백만 달러에 달했다. 순매출은 494.6백만 달러로 전년 대비 5.0% 증가했으며, 신규 기계가 아닌 판매는 165.7백만 달러로 3.2% 증가했다. 운영 활동에서 제공된 순현금은 27.4백만 달러였고, 자유 현금 흐름은 19.2백만 달러였다. 매니토웍 컴퍼니는 2026년 1분기에 6.0백만 달러의 순손실을 기록했으며, 희석 주당 손실은 $(0.17)였다.조정된 순손실은 4.6백만 달러로, 희석 주당 손실은 ($0.13)였다. 1분기 주문량은 645.7백만 달러로, 전년 대비 5.8% 증가하여 939.9백만 달러의 백로그를 기록했다.순매출은 494.6백만 달러로, 전년 대비 5.0% 증가했다.신규 기계가 아닌 판매는 165.7백만 달러로, 3.2% 증가했다.조정된 EBITDA는 19.6백만 달러로, 전년 대비 9.7% 감소했다. 매니토웍의 아론 H. 레이븐스크로프트 CEO는 “매니토웍 팀은 기대에 부합하는 1분기 결과를 달성했다. 백로그는 940백만 달러에 도달하여 2 년 만에 최고 수준을 기록했으며, 이는 우리 제품에 대한 강한 수요를 반영한다. CRANES+50 전략에 따라 신규 기계가 아닌 판매는 12개월 기준으로 8% 증가하여 기록적인 696백만 달러에 달했다. 또한, ConExpo 무역 박람회에서 우리의 신제품과 애프터마켓 제공에 대한 고객 피드백은 뛰어났다”고 말했다. 레이븐스크로프트는 “백로그는 여전히 강하고, 주문은 건강하며, 고객의 감정은 계속해서 개선되고 있다. CRANES+50 전략은 더 안정적이고높은 마진의 반복 수익을 창출하고 있으며, 이는 우리의 장기적인 성공을 위한 강력한 기반을 마련하고 있다”고 덧붙였다. 매니토웍 컴퍼니는 2026년 5월 6일 수요일 오전 10시(동부 표준시) 1분기 실적에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 주주와 잠재 투자자는 ion.warner@manitowoc.com으로 사전 질문을 제출할 수 있다. 컨퍼런스 콜의 생중계 오디오 웹캐스트와 관련된 프레젠테이션은 매니토웍 웹사이트의 “이벤트 및 프레젠테이션” 섹션에서 제공된다.2026년 3월 31일 기준으로 매니토웍의 조정된 ROIC는 5.1%였다. 2026년 1분기 동안의 순손실은 6.0백만 달러였으며, 조정된 순손실은 4.6백만 달러로 나타났다. 매니토웍의 현재 재무상태는 총 자산이 1,842.9백만 달러, 총 부채가 1,157.0백만 달러로, 주주 자본은 685.9백만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/61986/000119312526206492/0001193125-26-206492-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:05:48+09:00",
"text": "제목 : 어댑트헬스(AHCO), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 어댑트헬스(AHCO, AdaptHealth Corp. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 어댑트헬스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 어댑트헬스의 총 수익은 819,799천 달러로, 2025년 같은 기간의 777,882천 달러에 비해 5.4% 증가했다. 이 회사는 수면 건강, 호흡기 건강, 당뇨 건강, 그리고 홈 웰니스라는 네 가지 주요 사업 부문에서 운영되고 있다. 수면 건강 부문에서의 수익은 358,495천 달러로, 전년 동기 대비 13.3% 증가했다.이는 주로 2025년에 체결된 자본 계약으로 인한 수익 증가에 기인한다. 호흡기 건강 부문은 178,140천 달러의 수익을 기록하며 7.6% 증가했으며, 당뇨 건강 부문은 142,166천 달러로 2.4% 증가했다.반면, 홈 웰니스 부문은 140,998천 달러로 10.3% 감소했다.이는 2025년에 일부 사업 부문을 매각한 결과로 분석된다. 어댑트헬스의 총 비용은 814,310천 달러로, 754,712천 달러에서 7.9% 증가했다. 이 중, 순수익의 86.4%를 차지하는 순수익 비용은 708,298천 달러로, 657,444천 달러에서 7.7% 증가했다.일반 관리 비용은 95,908천 달러로, 86,854천 달러에서 10.4% 증가했다. 어댑트헬스는 2026년 1분기 동안 14,873천 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 6,079천 달러에 비해 144.7% 증가한 수치다. 이 회사는 2026년 1분기 동안 136,054,152주가 발행되어 유통되고 있음을 밝혔다. 어댑트헬스의 재무 상태는 현재 총 자산이 4,424,007천 달러이며, 총 부채는 2,909,526천 달러로 나타났다. 주주 자본은 1,514,481천 달러로, 이는 1,526,324천 달러에서 소폭 감소한 수치다.이 실적은 어댑트헬스가 앞으로의 성장 가능성을 유지하고있음을 보여준다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1725255/000162828026030602/0001628280-26-030602-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:05:46+09:00",
"text": "제목 : 프로어슈어런스(PRA), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 프로어슈어런스(PRA, PROASSURANCE CORP )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 프로어슈어런스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 총 수익은 2억 6,263만 달러로, 지난해 같은 기간의 2억 7,208만 달러에 비해 9,445만 달러 감소했다. 순보험료는 2억 2,350만 달러로, 지난해 2억 3,628만 달러에서 12,770만 달러 감소했다. 순투자 수익은 4,291만 달러로, 지난해 4,097만 달러에 비해 1,944만 달러 증가했다.그러나 순투자 손실은 342만 달러로, 지난해 169만 달러에서 증가했다. 프로어슈어런스의 순손실 및 손실 조정 비용은 1억 7,419만 달러로, 지난해 1억 8,996만 달러에서 15,766만 달러 감소했다. 인수, 정책 취득 및 운영 비용은 7,252만 달러로, 지난해 8,319만 달러에서 10,662만 달러 감소했다. 이번 분기 동안 프로어슈어런스는 8,461만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 5,822만 달러 손실에서 크게 개선된 수치다.기본 주당 순이익은 0.16달러로, 지난해 같은 기간의 -0.11달러에서 증가했다. 프로어슈어런스의 자산 총액은 54억 1,499만 달러로, 부채 총액은 40억 7,622만 달러, 주주 자본은 13억 3,877만 달러로 집계됐다.또한, 순손실 비율은 77.9%로, 지난해 80.4%에서 개선되었다. 프로어슈어런스는 2026년 3월 31일 기준으로 5,414,991달러의 자산을 보유하고 있으며, 이는 5,447,192달러에서 소폭 감소한 수치다.부채는 4,076,221달러로, 지난해 4,098,058달러에서 감소했다.주주 자본은 1,338,770달러로, 지난해 1,349,134달러에서 감소했다. 프로어슈어런스는 2026년 1분기 동안의 실적을 바탕으로 향후 투자 전략을 조정할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1127703/000112770326000019/0001127703-26-000019-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:04:50+09:00",
"text": "제목 : 헨리 잭 앤드 어소시에이츠(JKHY), 2026 회계연도 3분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 헨리 잭 앤드 어소시에이츠(JKHY, JACK HENRY & ASSOCIATES INC )는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 헨리 잭 앤드 어소시에이츠가 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 GAAP 수익은 8.7% 증가하여 636,245천 달러에 달했으며, GAAP 운영 수익은 11.8% 증가하여 155,047천 달러에 이르렀다. 비GAAP 조정 수익은 7.3% 증가하여 615,929천 달러에 도달했으며, 비GAAP 조정 운영 수익도 7.3% 증가하여 141,245천 달러를 기록했다. 2026 회계연도 3분기 동안 GAAP 주당순이익(EPS)은 1.71달러로, 전년 동기 대비 12.2% 성장했다.주식 재매입은 3개월 동안 159백만 달러로,주당 평균 162달러에 이루어졌다. 2026 회계연도 누적 수익은 1,900,316천 달러로, 전년 동기 대비 8.0% 증가했으며, GAAP 운영 수익은 20.6% 증가하여 498,260천 달러에 달했다. 현금 및 현금성 자산은 2026년 3월 31일 기준으로 20,573천 달러였으며, 2025년 3월 31일에는 39,870천 달러였다.부채는 90백만 달러로, 2025년 3월 31일의 170백만 달러에서 감소했다. 헨리 잭 앤드 어소시에이츠의 CEO인 그렉 아델슨은 “우리는 매우 강력한 3분기 재무 결과를 달성했으며, 이는 현대적인 솔루션 세트와 은행및 신용 조합이 시장에서 성공할 수 있도록 돕는 데 대한 우리의 변함없는 집중을 반영한다”고 말했다. 또한, CFO 미미 카슬리는 “3분기 동안 클라우드 수익의 지속적인 확장과 빠른 결제 제품 및 디지털 제공의 견고한 성과를 포함하여 여러 주요 수익 분야에서 강력한 성장을 달성했다”고 언급했다. 현재 헨리 잭 앤드 어소시에이츠의 재무 상태는 안정적이며, 2026 회계연도 전체에 대한 긍정적인 전망을 가지고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/779152/000077915226000021/0000779152-26-000021-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:04:46+09:00",
"text": "제목 : 바이옴X(PHGE), 사업 전환 및 재무 상태에 대한 보고서 발표 *이데일리FX*\n 바이옴X(PHGE, BiomX Inc. )은 사업 전환 및 재무 상태에 대한 보고서를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 바이옴X는 최근 보고서에서 회사의 사업 전환과 관련된 여러 중요한 사항을 발표했다. 바이옴X는 2017년 델라웨어에서 설립된 회사로, 원래는 Chardan Healthcare Acquisition Corp.라는 이름으로 설립되었으며, 2019년 10월에 사업 결합을 완료한 후 임상 단계의 생물 제약 회사로 운영되고 있다. 그러나 2025년 12월, 바이옴X는 만성 폐 감염 치료를 위한 주요 파지 제품 후보인 BX004의 개발을 중단했으며, 같은 해 12월 16일, 이스라엘의 운영 자회사인 바이옴X 리미티드가 파산 절차를 신청했다. 2026년 1월 25일, 텔아비브 지방법원은 바이옴X 리미티드의 파산 절차 관리를 위해 신탁인을 임명했다. 이로 인해 바이옴X는 더 이상 바이옴X 리미티드를 통제하지 않으며, 이를 자산으로 간주하지 않는다. 2024년 3월에 인수한 완전 자회사인 Adaptive Phage Therapeutics, LLC(이하 ‘APT’)는 현재 청산 중이며, 바이옴X는 APT의 BX011 프로그램과 관련된 제한된 비희석 보조금 관계를 유지하고 있다. APT의 메릴랜드주 가이더스버그에 있는 임대 계약은 2025년 12월 31일부로 종료되었으며, APT는 임대인에게 80만 달러의 일회성 합의금을 지급했다. 2025년 12월 이후, 바이옴X는 모든 임상 시험을 중단하고 더 이상 제품 후보를 개발하지 않고 있다. 2026년 1분기에는 경영진과 이사회의 완전한 전환이 이루어졌으며, 마이클 오스터가 CEO로, 데이비드 로카흐가 CFO로 임명되었다. 새로운 전략은 방어, 보안 및 중요한 인프라 기술의 다양화된 포트폴리오 구축에 초점을 맞추고 있다.현재 바이옴X는 세 개의 주요 자회사를통해 지주회사로 운영되고 있다. 이들 자회사는 각각 이스라엘의 LADAR 기반 탐지 시스템 회사인 DR. Frucht Systems Ltd.(DFSL), 이스라엘의 AI 기반 보안 플랫폼 회사인 Zorro Net Ltd.(Zorronet), 그리고 보안, 방어 및 응급 대응 기술에 중점을 둔 이스라엘 자회사인 X Security & Defense LTD.이다. 바이옴X는 또한 전직 모사드 부국장인 에후드 레비 박사를 전략적 기회에 대한 자문을 제공하기 위해 자문 위원회에 임명했다. 바이옴X의 기술 포트폴리오는 여러 급성장하는 글로벌 방어, 보안 및 중요한 인프라 시장의 교차점에서 운영되고 있다. 특히, 무인 항공기 시스템에 대한 대응, AI 기반 명령 및 제어 시스템, 경계 보안 및 국경 방어, 그리고 응급 대응 기술 분야에서의 수요가증가하고 있다. DFSL은 보안, 방어 및 중요한 인프라 응용 프로그램을 위한 독점 LADAR 기반 탐지 시스템을 개발하고 있으며, Zorronet은 경계 보안 및 명령및 제어 응용 프로그램을 위한 AI 시스템을 개발하고 있다. 바이옴X는 정부 및 군사 고객에 대한 직접 판매, 주요 방산 계약자와의 공동 개발 계약, 전략적 파트너와의 유통 계약 등을 통해 제품과 기술을 마케팅하고 판매하고 있다. 그러나 바이옴X는 최근 전략적 전환과 제한된 운영 이력으로 인해 수익의 계절적 패턴을 식별하지 못하고 있다. 고객 기반은 군사 및 방어 기관, 방산 계약자, 국토 안보 당국, 교통 운영자, 에너지 회사, 교육 기관 및 상업 보안 제공업체로 구성되어 있다. 바이옴X는 2026년 12월 31일 종료되는 회계 연도에 약 5명의 고객이 개별적으로 10% 이상의 수익을 차지할 것으로 예상하고 있다. DFSL의 LADAR 시스템은 교통 인프라 및 방어 관련 환경에서 배치되었으며, 바이옴X는 DFSL의 기존 관계와 운영 실적을 활용하여 배치를 확대할 계획이다. Zorronet은 방산 계약자 및 군사 기관과의 직접적인 참여를 통해 운영되고 있으며, 2025년 12월에는 KeepZone AI Inc.와 유통 계약을 체결하여 2026년 월드컵을 대비한 이스라엘과 멕시코의 경기장에서 군중 분석 시스템을 설치할 예정이다. X Security & Defense는 이스라엘에서 고급 항공 소방 시스템에 대한 독점 유통 권리를 추구하고 있으며, 보안 및 응급 대응 제품에 대한 추가 유통 채널을 구축할 계획이다. 바이옴X는 현재 재무 상태가 불안정하며, 향후 수익 창출 및 수익성 달성에 대한 불확실성이 존재한다. 또한, NYSE American에서 지속적인 상장 기준 미준수에 대한 통지를 받았으며, 이를 해결하지 못할 경우 상장 폐지될 수 있는 위험이 있다. 바이옴X는 방어 및 보안 기술 회사의 인수 및 통합 능력에 의존하고 있으며, 이는 성공적인 전략 실행에 필수적이다. 현재 바이옴X는 3천만 달러 이상의 자금을 확보하고 있으며, 향후 방어 및 보안 기술 분야에서의 성장을 위해 지속적인 노력을 기울일 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1739174/000121390026052213/0001213900-26-052213-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:03:50+09:00",
"text": "제목 : 라탐 그룹(SWIM), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 라탐 그룹(SWIM, Latham Group, Inc. )은 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 라탐 그룹이 2026년 3월 28일로 종료된 회계 연도 첫 분기의 재무 결과를 발표했다. 이 회사는 모든 제품 라인에서 전년 대비 매출 성장을 달성했으며, 4월에도 긍정적인 매출 추세가 지속되고 있다. 플로리다에서의 두 자릿수 매출 성장으로 이어지는 샌드 스테이트 전략이 순조롭게 진행되고 있으며, 총 매출은 1억 1,731만 5천 달러로 5.3% 증가했다.순손실은 850만 달러로, 희석 주당 손실은 0.07 달러였다.조정된 EBITDA는 1,220만 달러로, 매출의 10.4%를 차지했다. 세안 가드 CEO는 “우리는 전략적 우선 사항을 효과적으로 실행하고 있으며, 첫 분기 동안 각 제품 라인에서 매출 성장을 달성했다”고 말했다. 그는 또한 플로리다에서의 매출 증가가 2025년에 체결한 새로운 딜러 계약과 광고 및 마케팅 캠페인에 의해 촉진되었다고 설명했다. 2026년 1분기 동안 매출은 1억 1,731만 5천 달러로, 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 매출 증가의 주요 원인은 커버 및 라이너의 유기적 성장, 프리덤 풀스 인수, 플로리다에서의 매출 성장, 2025년 가격 인상의 연간 효과였다. 총 매출 총이익은 3,715만 7천 달러로 13.0% 증가했으며, 총 이익률은 31.7%로 220 베이시스 포인트 확대되었다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 3,658만 9천 달러로 19.5% 증가했으며, 이는 인수 및 통합 관련 비용, 샌드 스테이트 시장에서의 유리섬유 전환 전략을 가속화하기 위한 판매 및 마케팅 투자 증가에 기인했다. 2026년 1분기 말, 라탐 그룹은 2,748만 1천 달러의 현금을 보유하고 있으며, 운영 활동에서 사용된 순현금은 4,772만 달러로 계절적 운영 자본 요구 사항을 반영하고 있다.총 부채는 3억 1,123만 3천 달러로, 순부채 레버리지 비율은 2.8이다. 라탐 그룹은 2026년 전체 매출 성장률을 9.0%, 조정된 EBITDA 성장률을 12.7%로 재확인했다. 이 회사는 2026년 4월 30일 주주 총회에서 두 번째 수정안을 승인받았으며, 이는 2021년 총괄 주식 인센티브 계획의 주식 풀을 340만 주 증가시키는 내용을 포함하고 있다. 현재 라탐 그룹의 재무 상태는 총 자산 8억 5,640만 5천 달러, 총 부채 4억 5,970만 3천 달러, 주주 자본 3억 9,670만 2천 달러로 나타났다. 이 회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 다양한 전략을 추진할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1833197/000183319726000022/0001833197-26-000022-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:03:45+09:00",
"text": "제목 : 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트(GLRE), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트(GLRE, GREENLIGHT CAPITAL RE, LTD. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 보고서에 따르면, 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안 순이익은 3,575만 달러로, 2025년 같은 기간의 2,963만 달러에서 증가했다. 이는 주로강력한 인수 성과에 기인하며, 외환 손실로 인해 일부 상쇄되었다. 2026년 1분기 동안 총 수익은 1억 8,966만 달러로, 2025년의 2억 1,330만 달러에서 감소했다. 총 보험료 수익은 2억 2,793만 달러로, 8.1% 감소했다. 순 보험료 수익은 1억 834만 달러로, 8.5% 감소했다. 인수 손실 비율은 59.1%로, 72.9%에서 개선되었다. 기본 주당순이익(EPS)은 1.06달러로, 0.87달러에서 증가했다. 또한, 2026년 4월 30일 기준으로 발행된 보통주 수는 3,316만 주로, 2025년 12월 31일 기준 3,389만 주에서 감소했다. 회사는 2026년 1분기동안 298,701주의 보통주를 500만 달러에 재매입했다. 현재 회사의 총 자산은 22억 6,927만 달러이며, 총 부채는 15억 2,810만 달러로 보고되었다. 이로 인해 총 주주 자본은 7억 4,117만 달러로증가했다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1385613/000138561326000062/0001385613-26-000062-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:02:45+09:00",
"text": "제목 : 해켓 그룹(HCKT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 해켓 그룹(HCKT, HACKETT GROUP, INC. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 해켓 그룹이 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 27일로 종료된 1분기 동안 총 수익은 6,880만 달러였으며, 환급 전 수익은 6,780만 달러였다. 이는 지난해 같은 기간의 총 수익 7,790만 달러 및 환급 전 수익 7,620만 달러와 비교된다. GAAP 기준으로 희석 주당 순이익은 0.17달러로, 지난해 0.11달러에서 증가했다. 조정된 희석 주당 순이익은 0.34달러로, 지난해 0.41달러에서 감소했다. 2026년 3월 27일 기준으로 회사의 현금 잔고는 610만 달러였으며, 신용 시설에서 7,900만 달러가 남아 있었다. 운영에서 사용된 현금 흐름은510만 달러로, 지난해 같은 기간의 420만 달러에서 증가했다. 이사회는 2026년 6월 22일 기준 주주에게 0.12달러의 분기 배당금을 지급하기로 결정했다. 2026년 2분기 동안의 총 수익은 환급 전 6,850만달러에서 7,000만 달러 사이로 예상되며, 조정된 희석 주당 순이익은 0.33달러에서 0.35달러로 예상된다. 해켓 그룹은 AI 기반의 전략적 컨설팅 및 디지털 전환 전문 기업으로, 고객에게 Gen AI를 통한 성과 향상을 지원하고 있다. 현재 회사의 재무 상태는 안정적이며, 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1057379/000119312526206496/0001193125-26-206496-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:02:21+09:00",
"text": "제목 : 삼성증권, IBKR 덕에 급등했지만…\"수익성 불확실\" *연합인포*\n삼성증권, IBKR 덕에 급등했지만…\"수익성 불확실\" 한국투자證 \"IBKR 이슈, 마진 기여도 제한적\" \"불장 속 견조한 거래대금에 목표가는 상향\" *그림* (서울=연합인포맥스) 신민경 기자 = 최근 삼성증권 주가가 급등한 배경으로 회사의 옴니버스 계좌(외국인통합계좌) 시장 진출이 꼽혔다. 다만 증권가에서는 낮은 수수료 수준을 감안하면 마진 기여도가 크지는 않을 것이란 분석이 나왔다. 백두산 한국투자증권 연구원은 6일 보고서를 내고 \"직전 거래일인 4일 주가가 28% 상승해 증권업 지수(KRX 증권)를 17.3% 아웃퍼폼했다고 분석했다. 시가총액 기준으로는 1조7천억원 초과 증가했다\"며 \"온라인 주식 거래에 강점을 지닌 미국의 대형 온라인 증권사 '인터랙티브 브로커스'(IBKR)와의 제휴 소식이 부각된 결과\"라고 말했다. 양사 제휴로 IBKR 고객인 외국인 개인투자자들은 삼성증권을 인터브로커로 활용해 IBKR 앱에서 직접 한국 주식에 투자하게 된다. 현재 시범 운영되고 있다. 국내 개인투자자들이 미국 주식을 국내 증권사 앱에서 쉽게 거래할 수 있게 되는 것과 같은 맥락이다. 이를 옴니버스 계좌라고 하는데, 외국인 투자자들이 현지 증권사를 통해 손쉽게 국내 주식을 거래하도록 만든 제도다. 그동안은 외국인 개별 투자자가 한국 주식에 투자하려면 일일이 한국 증권사 계좌를 만들어야 했다. 하지만 옴니버스 계좌를 통하면 번거로움을 덜어낸다. 투자자 본인이 쓰는 해외 증권사가 한국 증권사에 옴니버스 계좌 하나만 개설하면 그 아래에서 수백명의 외국인 고객이 동시에 한국 주식을 거래하는 방식이다. 외국증권사의 통합계좌 운용은 2017년 2월 도입됐다. 하지만 해외 증권사에 부과되는 '최종 투자자별 투자내역 즉시(t+2일 이내) 보고 의무' 부담 등으로 수년간 활용한 사례가 한 건도 없었다. 하지만 2023년 말 금융위가 이 보고 주기를 '즉시'에서 '월 1회'로 완화하면서 제도상 족쇄가 풀렸다. 이 시기 '외국인 투자자 등록제'도 폐지됐다. 이미 서비스를 개시한 하나증권을 필두로, 현재 삼성증권과 유안타증권, 메리츠증권, 미래에셋증권, 신한투자증권, NH투자증권, KB증권등이 외국인 통합계좌 출시를 준비하고 있다. 다만 이 시장이 향후 얼마나 커질지, 얼마큼의 수익을 취할 수 있을지 논하기엔 이른 시점이라는 분석이다. 백 연구원은 \"국내 개인의 해외주식 매매수수료율 사례를 보면, 또 현재 IBKR의 평균 건당 수수료가 2.7달러인 점을 감안하면 기존 약정대금 대비 수익성은 낮아 보인다\"며 \"이런 불확실성으로 보수적 전망이 불가피하다\"고 말했다. 그럼에도 국내 브로커리지 수수료를 일정부분 키울 잠재력은 있단 평가다. 그는 \"외국인 개인투자자 약정대금이 기존 외국인 약정대금의 10%만큼 차지하고, 해당 외국인 개인투자자 거래 시장에서 회사의 약정점유율이 유의미한 수준을 달성한다고 가정한다\"며 \"이 시장이 개화할 경우 회사의 연간 브로커리지 수수료를 5.5% 증가시킬 잠재력이 있다\"고 짚었다. 삼성증권에 대한 목표주가는 기존 13만5천원에서 15만5천원으로 상향 조정했다. 이번 IBKR 이슈와는 별개로, '불장' 속에서 견조한 거래대금과 금융당국의 자본시장 개혁 행보 등을 감안했다. 그는 \"IBKR 이슈와 무관하게 최근 거래동향을 보면 올해 국내 주식시장 일평균 거래대금을 7.2% 상향하면서 연간 순이익 추정치도 기존보다 6% 상향했다\"며 \"이번 외국인통합계좌처럼 당국의 외환· 자본시장 개혁 작업들이 순차적으로 가시화하고 있는 점도 주목된다\"고 평가했다. mkshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T08:01:47+09:00",
"text": "제목 : 아우스터(OUST), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 아우스터(OUST, Ouster, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 아우스터가 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 재무 결과를 발표했다. 아우스터는 이번 분기 동안 기록적인 제품 매출을 달성하며 13분기 연속 성장세를 이어갔다.라이다 및 카메라 센서의 출하량은 12,600개 이상에 달했다. 아우스터의 새로운 Rev8 OS 디지털 라이다는 원주율 색상 감지, 2배의 범위 및 해상도, 기능적 안전성을 갖추고 있다. 아우스터의 CEO인 앵거스 파칼라(Angus Pacala)는 “우리의 첫 분기는 포트폴리오 전반에 걸쳐 강력한 실행력을 보여주었으며, 기록적인 제품 매출을 달성하고 주요 시장에서 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있음을 입증했다”고 말했다. 이어 “우리는 아우스터 블루시티(Ouster BlueCity)와 관련된 새로운 백만 달러 계약을 체결했으며, 산업 자동화를 위한 여러 백만 달러 규모의 거래를 확보했다. 스테레올랩스(Stereolabs)는 완벽한 보완재로 입증되었으며, 확장된 카메라 비전 포트폴리오의 빠른 통합과 상업적 성공이 이번 분기 동안 강력한 수요를 이끌었다”고 덧붙였다.2026년 1분기 주요 내용은 다음과 같다.매출은 4,900만 달러로 전년 대비 49% 증가했으나, 전 분기 대비 22% 감소했다. 제품 매출은 4,800만 달러로 전년 대비 55% 증가하고, 전 분기 대비 18% 증가했다. 아우스터는 12,600개 이상의 라이다 및 카메라 센서를 출하했으며, 이 중 라이다가 약 65%를 차지했다. GAAP 총 매출 총이익률은 43%로, 전년 대비 200bp 증가했으나, 전 분기 대비 1,700bp 감소했다. GAAP 순손실은 1,700만 달러로, 전년 대비 500만 달러 개선되었고, 전 분기 대비 2,100만 달러 감소했다. 비GAAP 총 매출 총이익률은 46%로, 전년 대비 변동이 없었으나, 전 분기 대비 1,600bp 감소했다. 조정된 EBITDA 손실은 700만 달러로, 전년 대비 100만 달러 증가하고, 전 분기 대비 2,000만 달러 감소했다. 2026년 3월 31일 기준 현금, 현금성 자산, 제한된 현금 및 단기 투자액은 1억 7,500만 달러에 달했다. 아우스터는 2026년 2분기 동안 총 매출이 4,950만 달러에서 5,250만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 이에는 스테레올랩스 운영의 전체 분기가 포함된다. 아우스터는 2026년 5월 5일 오후 5시(ET)에 재무 결과 및 사업 전망에 대해 논의하기 위해 애널리스트 및 투자자와의 컨퍼런스 콜을 개최할예정이다. 관심 있는 당사자는 웹캐스트를 통해 생중계로 청취할 수 있으며, 웹캐스트 등록은 아우스터의 투자자 웹사이트에서 가능하다. 아우스터는 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며, 산업, 로봇공학, 자동차 및 스마트 인프라 분야에서 물리적 AI를 위한 감지 및 인식의 선두주자이다. 아우스터는 고성능 디지털 라이다, 카메라, AI 컴퓨팅, 센서 융합 및 인식 소프트웨어, AI 모델의 통합 플랫폼을 통해 물리적 세계에서 삶의질을 향상시키는 솔루션을 제공하고 있다. 2026년 1분기 아우스터의 재무 상태는 매출 4,900만 달러, 총 매출 총이익률 43%, 순손실 1,700만 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1816581/000119312526206501/0001193125-26-206501-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:00:52+09:00",
"text": "제목 : 퀘스트 코퍼레이션 일반채권(2057-06-15 6.750%)(CTDD), 2026년 1분기 재무보고서 *이데일리FX*\n 퀘스트 코퍼레이션 일반채권(2057-06-15 6.750%)(CTDD, QWEST CORP )은 2026년 1분기 재무보고서가 발표됐다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 퀘스트 코퍼레이션의 2026년 1분기 재무보고서에 대한 인증서가 발행됐다. 케이트 존슨 최고경영자(CEO)는 이 보고서가 사실과 다르지 않으며, 모든 중요한 사실을 포함하고 있다고 밝혔다. 또한, 재무제표와 기타 재무정보가 모든 중요한 측면에서 회사의 재무상태, 운영결과 및 현금흐름을 공정하게 나타내고 있다고 밝혔다. 이 보고서의 작성에 있어, 회사의 인증 담당자들과 함께 정보 공개 통제 및 절차를 수립하고 유지할 책임이 있음을 강조했다. 이와 함께, 내부 재무 보고 통제의 설계 및 운영에 있어 중요한 결함이나 물질적 약점이 없음을 확인했다.크리스 스탠스버리 최고재무책임자(CFO) 또한 이 보고서에 대해 인증서를 제출했다. 그는 이 보고서가 1934년 증권거래법의 요구사항을 완전히 준수하며, 보고서에 포함된 정보가 모든 중요한 측면에서 퀘스트의 재무상태와 운영결과를 공정하게 나타내고 있다고 밝혔다. 이 인증서는 2026년 5월 5일에 작성됐으며, 퀘스트 코퍼레이션은 이 문서의 서명된 원본을 보관하고 있으며, 요청 시 증권거래위원회(SEC)에제출할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/68622/000006862226000011/0000068622-26-000011-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T08:00:44+09:00",
"text": "제목 : 블루링스 홀딩스(BXC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 블루링스 홀딩스(BXC, BlueLinx Holdings Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 블루링스 홀딩스가 2026년 4월 4일로 종료된 분기의 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사의 순매출은 731,149천 달러로, 2025년 같은 기간의 709,226천 달러에 비해 3.1% 증가했다.이는 주로 특수 제품의 판매증가에 기인하며, 구조 제품의 판매는 감소했다. 특수 제품의 순매출은 511,806천 달러로, 2025년의 479,387천 달러에서 6.8% 증가했다. 구조 제품의 순매출은 219,343천 달러로, 2025년의 229,839천 달러에서 4.6% 감소했다. 회사의 총 매출 총이익은 116,397천 달러로, 2025년의 111,129천 달러에 비해 4.7% 증가했다.매출 총이익률은 15.9%로, 2025년의 15.7%에서소폭 증가했다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 96,204천 달러로, 2025년의 94,093천 달러에 비해 2.2% 증가했다.이 증가의 주된 원인은 디스데로 인수에 따른 비용 증가이다.이자 비용은 9,147천 달러로, 2025년의 6,580천 달러에 비해 증가했다.이자 수익은 3,068천 달러로, 2025년의 5,473천 달러에서 감소했다. 결과적으로, 블루링스 홀딩스는 이번 분기 동안 1,458천 달러의 순손실을 기록했으며, 주당 손실은 0.18달러로 나타났다. 이는 2025년 같은 기간의 2,805천 달러 순이익, 주당 0.33달러에 비해 부정적인 실적이다. 회사는 2026년 4월 4일 기준으로 319,087천 달러의 현금 및 현금성 자산과 340.1백만 달러의 회전 신용 한도를 보유하고 있다. 또한, 2029년 만기인 3억 달러의 고정 이자율 6.0%의 선순위 담보 노트를 발행하고 있으며, 이자 지급은 반기마다 이루어진다. 회사는 디스데로 인수로 인해 특수 제품의 매출 비중을 높이고 있으며, 향후에도 지속적인 성장을 목표로 하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1301787/000162828026030607/0001628280-26-030607-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [경제지표] 대한민국 04월 CPI상승률 MoM 0.5% / 예측 0.5 *연합인포*\n[경제지표] 대한민국 04월 CPI상승률 MoM 0.5% / 예측 0.5% : 부합 지표 스펙 * 국가: 대한민국 * 지표명: CPI상승률 MoM(Inflation Rate MoM) * 주기: 월 * 소스: Statistics Korea 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 0.5% * 예상치: 0.5% * 직전치: 0.3% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 대한민국 04월 CPI상승률 YoY 2.6% / 예측 2.6 *연합인포*\n[경제지표] 대한민국 04월 CPI상승률 YoY 2.6% / 예측 2.6% : 부합 지표 스펙 * 국가: 대한민국 * 지표명: CPI상승률 YoY(Inflation Rate YoY) * 주기: 월 * 소스: Statistics Korea 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 2.6% * 예상치: 2.6% * 직전치: 2.2% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 4월 소비자물가 2.6%↑…석유류 급등에 21개월 만에 최고 *연합인포*\n4월 소비자물가 2.6%↑…석유류 급등에 21개월 만에 최고 *그림* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 중동 전쟁발 국제유가 급등으로 석유류 가격이 큰 폭으로 오르면서 4월 소비자물가 상승률이 21개월 만에 가장 높은 수준까지 높아졌다. 국가데이터처가 6일 발표한 '2026년 4월 소비자물가동향'을 보면 지난달 소비자물가는 1년 전 같은 달보다 2.6% 상승했다. 올해 들어 소비자물가 상승률은 1월과 2월 모두 2.0%를 기록하며 잠잠한 모습을 보였지만, 3월 2.2%로 높아진 뒤 4월에는 2%대 중반까지올라갔다. 이는 시장 예상치에 대체로 부합하는 결과다. 연합인포맥스가 최근 국내외 증권사 10곳을 대상으로 조사한 결과, 이들은 4월 소비자물가가 평균 2.57% 오를 것으로 내다봤다. 석유류 물가는 21.9% 상승하며 4월 소비자물가를 0.84%포인트(p) 끌어올렸다. 석유류 물가 상승률은 2022년 7월(35.2%) 이후 3년 9개월 만에 가장 높은 수준이다. 세부적으로 휘발유(21.1%)와 경유(30.8%)는 2022년 7월(25.5%·47.0%) 이후 가장 큰 상승 폭을 기록했다. 석유류가 포함된 공업제품은 3.8% 올라 2023년 2월(4.8%) 이후 3년 2개월 만에 상승률이 가장 높았다. 경제협력개발기구(OECD) 기준 근원물가 지표인 식료품 및 에너지 제외지수의 상승 폭은 2.2%로 전월과 같았다. 농산물 및 석유류 제외 지수 상승률은 2.2%로 전월보다 상승 폭이 0.1%p 작아졌다. 생활물가지수 상승률은 전월보다 0.6%p 높아진 2.9%였다. 신선식품지수는 6.1% 하락해 넉 달 연속 마이너스를 기록했다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T07:59:54+09:00",
"text": "제목 : 인액트 홀딩스(ACT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 인액트 홀딩스(ACT, Enact Holdings, Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 인액트 홀딩스가 2026년 3월 31일 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다.GAAP 기준 순이익은 168백만 달러로, 희석 주당 1.18 달러에 해당한다.조정 운영 수익은 172백만 달러로, 희석 주당 1.21 달러에 해당한다.자기자본 수익률은12.5%이며, 조정 운영 자기자본 수익률은 12.9%이다.주요 보험 계약 잔액은 2720억 달러로, 전년 대비 2% 증가했다.PMIERs 적정성 비율은 162%로, 약 19억 달러의 여유 자산을 보유하고 있다. 주당 장부 가치는 38.09 달러이며, AOCI를 제외한 주당 장부 가치는 38.68 달러이다. 인액트 홀딩스의 로히트 굽타 CEO는 “2026년의 강력한 출발을 보여주며, 신중한 실행과 회복력 있는 신용 성과, 장기 가치 창출에 대한 지속적인 집중을 반영한다”고 말했다. 2026년 1분기 동안 인액트 홀딩스는 168백만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 2025년 4분기의 177백만 달러 및 2025년 1분기의 166백만 달러와 비교된다. 조정 운영 수익은 172백만 달러로, 2025년 4분기의 179백만 달러 및 2025년 1분기의 169백만 달러와 비교된다. 신규 보험 계약(NIW)은 130억 달러로, 2025년 4분기 대비 11% 감소했지만, 2025년 1분기 대비 30% 증가했다. 주요 보험 계약 잔액(IIF)은 2720억 달러로, 2025년 4분기의 2730억 달러에서 소폭 감소했지만, 2025년 1분기 대비 약 2% 증가했다. 순보험료 수익은 243백만 달러로, 2025년 4분기의 246백만 달러 및 2025년 1분기의 245백만 달러와 비교된다.손실 발생액은 3700만 달러로,손실 비율은 15%이다.운영 비용은 4900만 달러로, 비용 비율은 20%이다. 순투자 수익은 7100만 달러로, 2025년 4분기의 6900만 달러 및 2025년 1분기의 6300만 달러와 비교된다. 인액트 홀딩스는 2026년 1분기 동안 약 3000만 달러의 배당금을 지급했으며, EMICO는 2026년 1분기에 1억 5천만 달러의 배당금을 완료했다. 인액트 홀딩스는 2026년 3월 31일 기준으로 2억 8700만 달러의 현금 및 현금성 자산과 3억 6500만 달러의 투자 자산을 보유하고 있다.PMIERs 적정성 비율은 162%로, 2025년 4분기와 동일하다. 인액트 홀딩스는 2026년 1분기 동안 약 230만 주를 평균 40.66 달러에 재매입했으며, 2026년 4월 30일까지 70만 주를 평균 42.56 달러에 재매입했다. 이 회사는 2026년 6월 18일에 지급될 분기 배당금을 0.21 달러에서 0.24 달러로 14% 인상한다. 인액트 홀딩스의 현재 재무 상태는 안정적이며, 2026년 1분기 동안의 실적을 바탕으로 향후 성장 가능성이 높다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1823529/000182352926000106/0001823529-26-000106-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:59:53+09:00",
"text": "제목 : PAMT(PAMT), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n PAMT(PAMT, PAMT CORP )은 주주총회 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 PAMT는 2026년 4월 30일 연례 주주총회를 개최했고, 이 자리에서 9명의 이사가 차기 연례 주주총회까지 이사회를 구성하기 위해 선출됐다. 또한, 2025년 동안의 임원 보상안이 승인됐고, Grant Thornton LLP가 2026년 회계연도 동안 PAMT의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명됐다.최종 투표 집계는 아래와 같다.이사 후보 9명의 선출에 대한 투표 결과는 다음과 같다. 이사 후보인 Michael D. Bishop은 찬성 투표 수 1,903,799, 반대 투표 수 461,246, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Frederick P. Calderone은 찬성 투표 수 1,712,603, 반대 투표 수 2,373,208, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. W. Scott Davis는 찬성 투표 수 1,883,233, 반대 투표 수 666,915, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Edwin J. Lukas는 찬성 투표 수 1,712,574, 반대 투표 수 2,373,502, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Franklin H. McLarty는 찬성 투표 수 1,903,052, 반대 투표 수 468,727, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. H. Pete Montao는 찬성 투표 수 1,903,829, 반대 투표 수 460,946, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Matthew J. Moroun은 찬성 투표 수 1,696,469, 반대 투표 수 2,534,549, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Matthew T. Moroun은 찬성 투표 수 1,656,325, 반대 투표 수 2,935,986, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. Lance K. Stewart는 찬성 투표 수 1,685,784, 반대 투표 수 2,641,402, 중립 투표 수 682,515, 브로커 비투표 수는 0이었다. 2025년 임원 보상안에 대한 비구속 자문 투표 결과는 찬성 투표 수 1,914,640, 반대 투표 수 247,974, 중립 투표 수 104,869, 브로커 비투표수는 682,515였다. Grant Thornton LLP를 PAMT의 독립 등록 공인 회계법인으로 임명하는 안건에 대한 투표 결과는 찬성 투표 수 2,008,133, 반대 투표 수 91,512, 중립 투표 수 8,907, 브로커 비투표 수는 0이었다.추가적인 사업이나 안건은 회의에서 다루어지지 않았다.PAMT는 1934년 증권거래법의 요구에 따라 이 보고서를 서명했다. 서명: 2026년 5월 5일, Daniel C. Kleine, 재무 부사장 및 재무 담당자. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/798287/000143774926014889/0001437749-26-014889-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:59:46+09:00",
"text": "제목 : 익스피다이터스 인터내셔널 오브 워싱턴(EXPD), 반기 현금 배당 발표 *이데일리FX*\n 익스피다이터스 인터내셔널 오브 워싱턴(EXPD, EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON INC )은 반기 현금 배당을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 익스피다이터스 인터내셔널 오브 워싱턴이 2026년 5월 5일 보도자료를 통해 반기 현금 배당을 발표했다.이 보도자료는 본 보고서의 부록 99.1로 제출되었다. 익스피다이터스 인터내셔널 오브 워싱턴의 이사회는 2026년 5월 4일 주당 0.81달러의 반기 현금 배당을 선언했으며, 이 배당금은 2026년 6월1일 기준 주주에게 2026년 6월 15일에 지급될 예정이다. 2024년 이후로 우리는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주에게 거의 20억 달러를 반환했다. 점을 강조한 다비드 A. 해켓, 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자는 “우리는 또한 올해 2월 이사회에서 최대 30억 달러의 자사주 매입을 허가하는 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 배당 귀족으로서의 역사와 이번 5% 배당 인상, 그리고 새로운 30억 달러 자사주 매입 프로그램을 통해 우리는 주주에게 상당한 현금을 반환하겠다. 우리의 의지를 보여준다”고 말했다. 익스피다이터스 인터내셔널 오브 워싱턴은 워싱턴주 벨뷰에 본사를 둔 글로벌 물류 회사로, 171개의 지사와 여러 지점을 두고 있으며, 통합정보 관리 시스템을 통해 연결된 전 세계 네트워크를 통해 운영된다. 제공하는 서비스에는 항공 및 해상 화물의 통합 또는 운송, 세관 중개, 공급업체 통합, 화물 보험, 정시 운송, 주문 관리, 창고 및 유통, 맞춤형 물류 솔루션 등이 포함된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/746515/000119312526206504/0001193125-26-206504-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:58:50+09:00",
"text": "제목 : 오일 스테이츠 인터내셔널(OIS), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 오일 스테이츠 인터내셔널(OIS, OIL STATES INTERNATIONAL, INC )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 오일 스테이츠 인터내셔널이 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 총 수익 145,363천 달러를 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 159,938천 달러에 비해 9% 감소한 수치다.제품 매출은 92,580천 달러로, 2025년의 100,551천 달러에서 8% 감소했다. 서비스 매출은 52,783천 달러로, 2025년의 59,387천 달러에서 11% 감소했다. 비용 측면에서, 제품 비용은 74,367천 달러로, 2025년의 80,329천 달러에서 감소했으며, 서비스 비용은 37,222천 달러로, 2025년의 42,348천달러에서 줄어들었다.총 비용은 141,085천 달러로, 2025년의 154,299천 달러에 비해 감소했다.운영 수익은 4,278천 달러로, 2025년의 5,639천 달러에서 감소했다.순이익은 1,108천 달러로, 2025년의 3,158천 달러에 비해 크게 줄어들었다.주당 순이익은 기본 및 희석 기준으로 각각 0.02달러로 보고되었다. 회사는 2026년 1분기 동안 60,193,415주가 발행된 상태에서 운영되고 있으며, 이는 2025년 4분기와 동일한 수치다. 회사는 또한 2026년 1분기 동안의 현금 흐름을 분석하며, 운영 활동에서 1,885천 달러의 현금 유출을 기록했다. 투자 활동에서는 3,368천 달러의 현금 유출이 있었으며, 재무 활동에서는 6,049천 달러의 현금 유출이 발생했다. 회사의 재무 상태는 862,156천 달러의 총 자산과 291,200천 달러의 총 부채로 나타났다.주주 자본은 570,956천 달러로 보고되었다. 회사는 앞으로의 전망에 대해, 원유 및 천연가스 가격의 변동성과 글로벌 경제 상황이 고객의 자본 지출에 미치는 영향을 주의 깊게 살펴보겠다고 밝혔다.또한, 회사는 2026년 1분기 동안의 성과를 바탕으로 향후 전략을 조정할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1121484/000112148426000023/0001121484-26-000023-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:58:45+09:00",
"text": "제목 : 레이어니어 어드밴스드 머티리얼스(RYAM), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 레이어니어 어드밴스드 머티리얼스(RYAM, RAYONIER ADVANCED MATERIALS INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 레이어니어 어드밴스드 머티리얼스가 2026년 3월 28일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다. 이번 분기 순매출은 3억 1,900만 달러로, 전년 동기 대비 3,400만 달러 감소했다. 순손실은 8,100만 달러로, 전년 동기 대비 4,900만 달러 감소했으며, 이에는 비현금 영구 가동 중지 비용 4,100만 달러가 포함되어 있다.조정된 EBITDA는 800만 달러로, 전년 동기 대비 900만 달러 감소했다. 운영 활동에서 제공된 현금은 3,200만 달러였으며, 조정된 자유 현금 흐름은 1,200만 달러를 기록했다. 총 부채는 7억 6,300만 달러이며, 순담보부채는 7억 500만 달러로, 계약상 순담보 레버리지 비율은 4.3배에 달한다. 레이어니어 어드밴스드 머티리얼스의 CEO인 마커스 몰트너는 “우리의 1분기 실적은 3월에 제시한 경로와 일치하며, 셀룰로오스 스페셜티즈에서 가격 및 믹스에 대한 초기 진전을 보였고, 낮은 수익 기반에도 불구하고 긍정적인 조정 자유 현금 흐름을 기록했다”고 밝혔다. 그는 또한 “최근의 비공식적인 관심 표명과 이사회가 회사의 가치를 극대화할 수 있는 모든 옵션을 평가할 책임이 있는 점을 감안할 때, 이시점에서 전략적 및 재무적 대안의 범위를 검토하는 것이 적절하다고 생각한다”고 덧붙였다. 2026년은 순차적인 개선에 의존하는 전환의 해로 남아 있으며, 올해 나머지 기간 동안 수익 모멘텀을 구축할 수 있는 명확한 경로가 있다. 회사는 2025년 수준 이상의 연간 EBITDA와 2026년 긍정적인 자유 현금 흐름을 계속해서 기대하고 있다. 2026년 1분기 동안 회사는 8,100만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 희석 주당 1.22달러에 해당한다.전년 동기에는 3,200만 달러의 순손실을 기록했으며, 희석 주당 0.49달러였다. 회사는 2026년 1분기 동안 고순도 셀룰로오스 부문에서 2억 6,300만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 1억 3,500만 달러 감소한 수치이다. 종이판 및 고수율 펄프 부문에서는 5,600만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 1,800만 달러 감소했다. 회사는 2026년 1분기 동안 1억 6,000만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 6,800만 달러의 현금, 8,800만 달러의 ABL 신용 시설 하의 차입 가능액, 400만 달러의 프랑스 팩토링 시설 하의 가용성을 포함한다. 회사의 현재 재무 상태는 총 자산 1,667억 달러, 총 부채 763억 달러로, 자본금은 2억 2,900만 달러에 달한다.레이어니어 어드밴스드 머티리얼스는 향후 성장 가능성을 모색하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1597672/000159767226000013/0001597672-26-000013-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 인터내셔널 플레이버스 앤드 프레그런스(IFF), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 인터내셔널 플레이버스 앤드 프레그런스(IFF, INTERNATIONAL FLAVORS & FRAGRANCES INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 인터내셔널 플레이버스 앤드 프레그런스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 매출은 27억 4,100만 달러로, 지난해 같은 기간의 28억 4,300만 달러에 비해 4% 감소했다. 그러나 환율 변동을 고려한 비교기준으로는 매출이 3% 증가한 것으로 나타났다. 매출 감소는 주로 사업 부문의 매각 영향으로 분석된다. 총 매출원가는 17억 2,300만 달러로, 지난해 18억 800만 달러에 비해 5% 감소했다. 총 이익은 10억 1,800만 달러로, 매출의 37.1%를 차지하며, 지난해 10억 3,500만 달러(36.4%)에 비해 소폭 감소했다. 연구개발(R&D) 비용은 1% 증가하여 1억 6,600만 달러를 기록했으며, 판매 및 관리(S&A) 비용은 7% 감소하여 4억 2,700만 달러로 집계됐다. 운영 이익은 2억 7,300만 달러로, 지난해 같은 기간의 -9억 300만 달러에서 크게 개선됐다. 순이익은 1억 7,000만 달러로, 지난해 -10억 1,700 만 달러에 비해 긍정적인 변화를 보였다. 주당 순이익은 0.66 달러로, 지난해 -3.98 달러에서 개선됐다. 회사는 2026년 1분기 동안 2억 5,500만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 지난해 5억 9,000만 달러에 비해 감소한 수치이다. 또한, 2026 년 1분기 동안 운영 활동에서 발생한 현금 흐름은 2억 5,700만 달러로, 매출의 9.4%를 차지한다. 회사는 2025년 6월 25일에 체결된 제4차 수정 및 재작성 신용 계약에 따라 20억 달러의 회전 신용 시설을 보유하고 있으며, 현재까지 20억 달러의 대출 한도가 남아 있다. 회사의 재무 상태는 매출 감소에도 불구하고 운영 이익과 순이익이 개선되었으며, 현금 흐름이 긍정적인 방향으로 나아가고 있는 것으로 평가된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/51253/000005125326000017/0000051253-26-000017-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:56:47+09:00",
"text": "제목 : 셀라니즈 코퍼레이션(CE), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 셀라니즈 코퍼레이션(CE, Celanese Corp )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 셀라니즈 코퍼레이션(증권 코드: CE)은 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 보도자료에 따르면, 2026년 1분기 미국 GAAP 기준 희석 주당 순이익은 0.41달러, 조정 주당 순이익은 0.85달러로 보고됐다. 순매출은 23억 3천만 달러로, 전분기 대비 6% 증가했으며, 이는 5%의 물량 증가, 소폭의 환율 혜택, 안정적인 가격을 반영한 결과다. 실적은 엔지니어드 머티리얼즈 부문에서 유리한 제품 믹스와 비용 생산성 향상 조치가 반영됐고, 아세틸 체인 내에서 더 높은 가치 기회를 포착하기 위한 의도적인 조치가 포함됐다.그러나 두 사업 부문 모두에서 원자재 및 에너지 비용 상승으로 인해 일부 상쇄됐다. 셀라니즈는 본질적으로 강력하고 차별화된 비즈니스 모델을 활용하여 신속하게 조치를 취하고 기회를 포착했다. 1분기 동안 회사는 2억 1천4백만 달러의 통합 운영 이익, 2억 7천5백만 달러의 조정 EBIT, 4억 5천5백만 달러의 운영 EBITDA를 보고했으며,각각 9%, 12%, 20%의 마진을 기록했다. 셀라니즈는 현금 흐름을 증가시켜 부채를 줄이고, 비용 개선을 강화하며, 매출 성장을 추진하기 위한 전략적 우선 사항을 지속적으로 추진하고 있다. 이러한 조치에는 독일 프랑크푸르트의 VAM 유닛 재가동과 싱가포르의 나일론 6,6 중합 유닛 폐쇄 계획 발표가 포함된다.스콧 리차드슨 CEO는“우리는 비즈니스 개선을 위해 단호하고 의도적인 조치를 취하고 있다. 글로벌 이벤트에 앞서 나가면서 기회를 포착할 수 있었고, 올해 동안 개선된 수익 프로필을 위해 비즈니스를 포지셔닝하고 있다. 동시에 운영 개선과 증가된 회복력을 통해 비즈니스의 장기적인 기초를 강화하고 있다. 이러한 진전은 연간 자유 현금 흐름 전망을 7억 달러에서 8억 달러로 상향 조정하는 데 기여하고 있으며, 앞으로의 경로에 대한 자신감을 강화한다. ”라고 말했다.2026년 1분기 재무 하이라이트는 다음과같다. 순매출은 23억 3천만 달러로, 2025년 4분기에는 22억 4천만 달러, 2025년 1분기에는 23억 8천9백만 달러였다. 운영 이익은 2억 1천4백만 달러로, 2025년 4분기에는 9천3백만 달러, 2025년 1분기에는 1억 6천5백만 달러였다. 조정 EBIT은 2억 7천5백만 달러로, 2025년 4분기에는 2억 5 천1백만 달러, 2025년 1분기에는 2억 3천1백만 달러였다. 셀라니즈는 2026년 1분기 운영 현금 흐름이 7600만 달러, 자유 현금 흐름이 300만 달러로 보고했다. 1분기 운영 및 자유 현금 흐름 결과는 예상된 계절적 작업 자본 타이밍 효과와 규율 있는 자본 지출을 반영하고 있다. 2026년 1분기 유효 미국 GAAP 소득세율은 40%로, 2025년 같은 기간에 비해 증가했으며, 이는 현재 연도의 예측된 수익 증가, 이전 연도 세무조사와 관련된 불확실한 세금 혜택의 변화, 특정 관할권에서 세무 목적의 기능적 통화 차이 때문이었다. 조정 수익에 대한 유효 세금률은 8% 로 예상되며, 이는 2026년 전체에 대한 예상 관할권 수익 믹스를 기반으로 하고 있다. 리차드슨 CEO는 “우리는 독특한 위치에 있어 기회를 창출하고 포착할 수 있으며, 2분기로 접어들면서 아세틸 체인에서 더 강한 물량과 가격인상 실현에 의해 의미 있는 개선을 기대하고 있다. 엔지니어드 머티리얼즈에서도 가격 개선과 계절적 수요가 예상된다.”라고 덧붙였다. 2026년 2분기 조정 주당 순이익은 2.00달러에서 2.40달러로 예상되며, 2026년 하반기 조정 주당 순이익은 약 3.00달러로 추정하고 있다. 이러한 조치는 2026년 수익을 강화하고 부채 감소를 가속화하며, 순부채 대비 운영 EBITDA 비율을 4.8배로 낮출 것으로 예상된다. 셀라니즈는 시장 사이클 전반에 걸쳐 우선 사항을 실행하여 더 강한 회복력과 지속 가능한 장기 성과를 위한 기반을 마련하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1306830/000130683026000091/0001306830-26-000091-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트(GLRE), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트(GLRE, GREENLIGHT CAPITAL RE, LTD. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트(증권 코드: GLRE)는 2026년 3월 31일로 마감된 1분기 재무 결과를 발표했다.이번 발표에 따르면, 2026년 1분기 주요 내용은 다음과 같다. 총 발행 보험료는 2억 2,790만 달러로 8% 감소했으며, 순 보험료 수익은 1억 5,410만 달러로 8% 감소했다. 순 언더라이팅 수익은 620만 달러로, 지난해 같은 기간의 언더라이팅 손실 780만 달러에서 개선됐다.결합 비율은 96.0%로, 지난해 104.6%에서 개선됐다.총 투자 수익은 4,040만 달러로 지난해 4,050만 달러와 비슷한 수준을 유지했다. 순이익은 3,580만 달러, 즉 희석 주당 1.05 달러로, 지난해 2,960만 달러, 즉 희석 주당 0.86 달러에서 증가했다. 또한, 회사는 1주당 평균 16.70 달러에 500만 달러의 보통주를 재매입했으며, 2026년 4월에는 추가로 950만 달러의 보통주를 평균 18.38 달러에 재매입했다. 그렉 리차드슨 CEO는 “올해 좋은 출발을 했으며, 자산 양쪽 모두가 주당 장부가 성장에 기여하고 있다. 우리의 언더라이팅 책은 결합 비율 96.0%로 규율 있는 수익성을 보여주고 있다”고 말했다. 데이비드 아인혼 이사회 의장은 “솔라스글라스 투자 포트폴리오는 시장의 변동성이 큰 가운데 1분기 동안 6.8%의 견고한 성장을 기록했다.회사는 자본 배분 규율을 유지하며, 4월까지 약 2.4%의 주식을 재매입하여 시장에서 제공되는 할인 혜택을 포착했다”고 언급했다. 2026년 1분기 실적 발표 후, 그린라이트 캐피털 리얼 에스테이트는 2026년 5월 6일 오전 9시에 실적에 대한 라이브 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 전화 접속 정보는 미국 무료전화 1-877-407-9753, 국제전화 1-201-493-6739이다. 이 컨퍼런스 콜은 웹캐스트를 통해서도 접속할 수 있으며, 콜 후에는 5월 12일까지 재생이 가능하다. 재무 상태를 살펴보면, 2026년 3월 31일 기준 총 자산은 22억 6,927만 달러, 총 부채는 15억 2,810만 달러, 총 주주 자본은 7억 4,117만 달러로 나타났다.또한, 희석 주당 장부가는 21.40 달러로, 지난해 20.43 달러에서 증가했다. 이 실적은 회사의 재무 건전성을 나타내며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것으로 보인다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1385613/000138561326000064/0001385613-26-000064-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:55:46+09:00",
"text": "제목 : AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC, AMC ENTERTAINMENT HOLDINGS, INC. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 AMC 엔터테인먼트 홀딩스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 분기 동안, AMC의 총 수익은 1,045.4백만 달러로, 2025년 같은 기간의 862.5백만 달러에 비해 21.2% 증가했다. 입장 수익은 578.4백만 달러로, 전년 동기 대비 22.2% 증가했으며, 이는 41.9백만 명에서 47.6백만 명으로 증가한 관객 수에 기인한다.평균티켓 가격은 7.5% 상승했다.식음료 수익도 22.5% 증가하여 347.3백만 달러에 달했다. 운영 비용은 1,091.1백만 달러로, 2025년의 1,008.4백만 달러에 비해 8.2% 증가했다.영화 상영 비용은 255.6백만 달러로, 24.8% 증가했다.운영 손실은 45.7백만 달러로, 2025년의 145.9백만 달러에 비해 크게 개선됐다.기타 비용은 69.2백만 달러로, 54.6백만 달러에서 증가했다.순손실은 117.1백만 달러로, 2025년의 202.1백만 달러에서 감소했다. AMC는 2026년 3월 31일 기준으로 612,069,425주가 발행된 상태이며, 2026년 1분기 동안 1,000,000달러의 현금 보너스를 포함한 여러 보상 계획을 발표했다. 또한, AMC는 2026년 4월 17일에 425,000,000달러의 새로운 대출을 통해 기존 채무를 상환할 계획이다. 현재 AMC의 재무 상태는 개선되고 있으며, 향후 지속 가능한 긍정적인 현금 흐름을 달성하기 위해서는 수익이 COVID-19 이전 수준으로 증가해야 한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1411579/000141157926000051/0001411579-26-000051-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:54:48+09:00",
"text": "제목 : EOG 리소시스(EOG), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n EOG 리소시스(EOG, EOG RESOURCES INC )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 EOG 리소시스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 2026년 3월 31일 종료된 3개월 동안의 운영 수익은 69억 2,100만 달러로, 2025년 같은 기간의 56억 6,900만 달러에 비해 22% 증가했다. 원유 및 응축수, 천연가스 액체, 천연가스의 판매로 인한 총 수익은 2025년 45억 2,000만 달러에서 17% 증가한 52억 6,200만 달러를 기록했다. EOG는 파생상품 계약의 공정가치 변동으로 인한 순이익 1억 1,300만 달러를 기록했으며, 자산 처분에서의 순이익은 3,100만 달러에 달했다. 운영 비용은 43억 2,300만 달러로, 2025년 38억 1,000만 달러에 비해 5억 1,300만 달러 증가했다. 이 중 임대 및 우물 비용은 4억 6,200만 달러, 마케팅 비용은 13억 8,400만 달러로 집계됐다. EOG의 운영 소득은 25억 9,800만 달러로, 2025년 18억 5,900만 달러에서 증가했다. EOG 리소시스는 2026년 1분기 동안 1,980만 달러의 순이익을 기록했으며, 주당 순이익은 기본 기준으로 3.72달러, 희석 기준으로 3.70달러에달했다. 2026년 3월 31일 기준으로 EOG의 총 자산은 533억 7,800만 달러로, 2025년 12월 31일의 517억 9,900만 달러에서 증가했다. EOG는 2026년 1분기 동안 3억 8,490만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 30억 달러의 신용 한도를 유지하고 있다. EOG는 2026년 전체 자본 지출을 63억 달러에서 67억 달러로 예상하고 있으며, 주요 생산 지역인 델라웨어 분지, 유티카 및 이글 포드에서의드릴링 활동에 집중할 계획이다. EOG는 2026년 1분기 동안 3억 4,400만 달러의 배당금을 지급했으며, 2026년 7월 31일에 지급될 예정인 1.02달러의 분기 배당금을 선언했다. EOG는 2026년 1분기 동안 320만 주의 자사주 매입을 완료했으며, 2026년 3월 31일 기준으로 29억 4,520만 달러의 자사주 매입 여력이 남아 있다. EOG 리소시스의 현재 재무 상태는 안정적이며, 2026년 1분기 동안의 실적은 향후 성장 가능성을 보여준다. EOG는 지속적인 운영 효율성 향상과 자산 관리에 집중하고 있으며, 향후에도 강력한 재무 성과를 유지할 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821189/000082118926000104/0000821189-26-000104-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:54:44+09:00",
"text": "제목 : 유니피(UFI), 2026 회계연도 3분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 유니피(UFI, UNIFI INC )는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 유니피는 2026 회계연도 3분기(2026년 3월 29일 종료) 실적을 발표하며, 운영 결과를 공개했다. 2026년 5월 5일 발표된 보도자료에 따르면, 3분기 동안 운영 활동에서 발생한 현금은 800만 달러였으며, 2026년 3월 29일 기준 부채 원금은 9490만 달러, 순부채는 6840만 달러로 보고되었다. 판매, 일반 및 관리비(SG&A)는 1120만 달러로, 2025 회계연도 3분기 대비 9.0% 감소했다. 순매출은 1억 3000만 달러로, 2025 회계연도 3분기 대비 11.3% 감소했지만, 전분기 대비 7.1% 증가했다. REPREVE 섬유 제품에서 발생한 수익은 3820만 달러로, 순매출의 29%를 차지했다.총 이익은 910만 달러로, 총 이익률은 7.0%였다.2025 회계연도 3분기에는 총 손실이 40만 달러였으며, 총 손실률은 -0.3%였다.순손실은 230만 달러로, 주당 손실은 0.12 달러였다. 이는 외환 거래에서 발생한 180만 달러의 이익을 포함한 수치로, 2025 회계연도 3분기 순손실 1680만 달러, 주당 손실 0.92 달러와 비교된다. 조정된 순손실은 380만 달러로, 외환 거래에서 발생한 150만 달러의 순이익을 제외한 수치이다.조정된 EBITDA는 400만 달러로, 2025 회계연도 3분기에는 -490만 달러였다. 유니피의 CEO인 에디 잉글은 “우리 팀의 노력의 결과가 재무 성과 개선으로 이어지고 있다”고 밝혔다.3분기 실적은 고객의 주문 패턴 감소로 인해 순매출이 감소했지만, 총 이익은 증가했다. 아메리카스 부문에서의 총 이익은 360만 달러로, 2025 회계연도 3분기 대비 1060만 달러 증가했다. 브라질 부문은 순매출이 2911만 달러로, 2025 회계연도 3분기 대비 3.5% 증가했지만, 총 이익은 280만 달러로 7.9% 감소했다. 아시아 부문은 순매출이 2260만 달러로, 2025 회계연도 3분기 대비 9.3% 감소했으며, 총 이익은 270만 달러로 22.2% 감소했다. 유니피는 2026 회계연도 4분기에는 브라질 부문에서의 판매 및 수익성 개선을 기대하고 있으며, 아시아 부문에서 혁신적이고 지속 가능한 플랫폼의 채택이 증가할 것으로 전망하고 있다.또한, 아메리카스 부문에서는 여전히 도전적인 시장 상황이 지속될 것으로 예상하고 있다. 유니피는 앞으로도 고객의 요구에 맞춘 혁신적인 솔루션을 제공하기 위해 노력할 것이라고 밝혔다. 현재 유니피의 순부채는 6840만 달러로, 2025년 6월 29일 기준 8534만 달러에서 감소했다. 유니피는 지속 가능한 제품으로의 전환을 통해 산업의 재료 사용 방식을 변화시키고 있으며, REPREVE 브랜드를 통해 460억 개의 플라스틱 병과 10억 개의 티셔츠를 재활용하여 지속 가능한 섬유를 생산하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/100726/000010072626000002/0000100726-26-000002-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:53:52+09:00",
"text": "제목 : 쿠팡(CPNG), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 쿠팡(CPNG, Coupang, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 쿠팡이 2026년 1분기 실적을 발표했다.이번 분기 동안 쿠팡의 총 매출은 8,504백만 달러로, 전년 동기 대비 8% 증가했다.이 중 소매 매출은 6,476백만 달러, 기타 매출은 2,028백만 달러로 집계됐다.그러나 운영 비용은 8,746백만 달러로, 전년 동기 대비 13% 증가했다.이로 인해 운영 손실은 242백만 달러에 달했다.쿠팡의 순손실은 266백만 달러로, 전년 동기 대비 적자 전환했다.주당손실은 0.15달러로 나타났다.쿠팡은 고객 보상 프로그램을 통해 약 12억 달러 상당의 바우처를 발행할 계획이다.이 프로그램은 고객의 신뢰를 회복하고, 향후 매출 증가에 기여할 것으로 기대된다. 또한, 쿠팡은 2026년 3월 31일 기준으로 1,637,261,211주(클래스 A)와 157,802,990주(클래스 B)의 주식을 발행했다. 쿠팡의 현금 및 현금성 자산은 6,301백만 달러로 보고되었으며, 이는 안정적인 유동성을 나타낸다. 쿠팡은 앞으로도 지속적인 성장을 위해 기술 및 물류 인프라에 대한 투자를 확대할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1834584/000183458426000042/0001834584-26-000042-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:53:50+09:00",
"text": "제목 : 보우헤드 스페셜티 홀딩스(BOW), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 보우헤드 스페셜티 홀딩스(BOW, Bowhead Specialty Holdings Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 보우헤드 스페셜티 홀딩스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기에 대한 실적을 발표했다. 이 회사는 2026년 1분기 동안 총 216,741천 달러의 총 보험료를 기록했으며, 이는 2025년 같은 기간의 174,848천 달러에 비해 24% 증가한 수치다. 순보험료는 140,342천 달러로, 2025년의 116,769천 달러에서 20.2% 증가했다. 순보험료 수익은 136,808천 달러로, 2025년의 109,816천 달러에 비해 24.6% 증가했다. 이 회사의 순이익은 16,010천 달러로, 2025년의 11,425천 달러에 비해 40.1% 증가했다. 보우헤드 스페셜티 홀딩스는 2026년 1분기 동안 손실 비율이 66.9%로 유지되었으며, 비용 비율은 28.4%로 감소했다.이로 인해 결합 비율은 95.3%로, 2025년의 97.3%에서 개선되었다. 회사는 2026년 1분기 동안 18,027천 달러의 순투자 수익을 기록했으며, 이는 2025년의 12,559천 달러에 비해 43.5% 증가한 수치다. 회사의 총 자산은 2,479,293천 달러로, 2025년 12월 31일의 2,371,376천 달러에서 증가했다. 총 부채는 2,020,133천 달러로, 2025년의 1,922,102천 달러에서 증가했다. 보우헤드 스페셜티 홀딩스는 2026년 1분기 동안 32,838,035주가 발행된 보통주를 보유하고 있으며, 주가는 0.49달러로 보고되었다. 회사는 2026년 1분기 동안의 실적을 바탕으로 향후 성장 가능성을 높게 평가하고 있으며, 지속적인 보험료 증가와 함께 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2002473/000162828026030616/0001628280-26-030616-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:53:46+09:00",
"text": "제목 : 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)(HTFC), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)(HTFC, Horizon Technology Finance Corp )은 2026년 1분기재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)이 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 재무 결과를 발표했다.이번 발표는 Exhibit 99.1에 첨부되어 있다. 2026년 1분기 순투자수익은 900만 달러, 주당 0.19 달러로, 전년 동기 1,070만 달러, 주당 0.27 달러에 비해 감소했다.자산가치는 3억 3,390 만 달러, 주당 6.98 달러로 집계됐다.부채 포트폴리오 수익률은 15.2%로 나타났다. 2026년 1분기 동안 1억 8천만 달러의 약정 잔고를 기록하며, 5건의 대출을 총 1억 2천만 달러로 지원했다.또한, 두 개의 포트폴리오 회사에서 유동성 이벤트를 경험했다. 2026년 3월 31일 기준으로 현금은 7천 330만 달러, 신용 시설 용량은 2억 8천 400만 달러에 달했다. 2026년 1분기 동안 총 투자 수익은 2천 410만 달러로, 전년 동기 2천 450만 달러에 비해 소폭 감소했다.총 비용은 1천 480만 달러로, 전년 동기 1천 340만 달러에 비해 증가했다.이는 인센티브 수수료의 증가로 인한 것이다. 2026년 1분기 동안 4.6백만 달러의 순 미실현 감가상각이 발생했으며, 이는 주당 0.10 달러에 해당한다. 2026년 3월 31일 기준으로 호라이즌의 대출 포트폴리오는 41개의 담보 대출로 구성되어 있으며, 총 공정 가치는 6억 4천 560만 달러이다. 2026년 3월 31일 기준으로 호라이즌의 유동성은 1억 5천 300만 달러로, 현금과 머니 마켓 펀드가 7천 330만 달러, 기존 신용 시설 약정 하에사용 가능한 자금이 3천 200만 달러로 구성되어 있다. 2026년 3월 31일 기준으로 호라이즌의 순 자산은 3억 3,390만 달러로, 주당 6.98 달러에 해당한다. 2026년 1분기 동안 운영으로 인한 순 자산 증가액은 280만 달러, 주당 0.06 달러로, 전년 동기 2천 140만 달러의 감소와 대조된다. 호라이즌은 2026년 1분기 동안 주식 매입 프로그램을 통해 16만 7465주를 평균 11.22 달러에 매입했으며, 총 비용은 190만 달러에 달한다. 2026년 5월 1일, 호라이즌의 이사회는 2026년 7월, 8월, 9월에 지급될 주당 0.06 달러의 정기 배당금을 선언했다.또한, 미분배 순투자 수익으로 주당 0.03 달러의 특별 배당금도 지급할 예정이다. 2026년 3월 31일 기준으로 호라이즌의 순 부채 대 자본 비율은 113%로, 목표 비율인 120%보다 낮다.자산 커버리지 비율은 174%로 나타났다. 호라이즌은 2026년 5월 6일 오전 9시에 최근 기업 개발 및 재무 결과에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1487428/000143774926014892/0001437749-26-014892-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:52:45+09:00",
"text": "제목 : 프레시웍스(FRSH), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 프레시웍스(FRSH, Freshworks Inc. )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 프레시웍스는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. 프레시웍스의 CEO이자 사장인 데니스 우드사이드(Dennis Woodside)는 “프레시웍스는 2025년의 성공을 바탕으로 1분기를 강력한 모멘텀으로시작했으며, 기대치를 초과한 여섯 번째 연속 분기를 달성했다”고 밝혔다. 직원 경험(EX) 플랫폼에 대한 높은 수요가 시장에서의 성장을 촉진하고 있으며, 이는 EX ARR의 가속화, AI 코파일럿 수익 증가, 강력한 순 달러 유지율로 나타나고 있다. 프레시웍스는 고객과의 관계를 통해 장기적인 가치를 제공하는 데 집중하고 있다. 2026년 1분기 재무 요약 결과는 다음과 같다. 총 수익은 2억 2,860만 달러로, 2025년 1분기 총 수익 1억 9,630만 달러에 비해 16% 성장했다.GAAP 운영 손실은 810만 달러로, 운영 마진은 -3.5%였다.비GAAP 운영 수익은 4,100만 달러로, 비GAAP 운영 마진은 17.9%였다. GAAP 희석 주당 손실은 -0.02달러로, 2억 8,333만 주의 가중 평균 주식 수를 기준으로 했다. 비GAAP 희석 주당 순이익은 0.11달러로, 2억 8,433만 주의 가중 평균 주식 수를 기준으로 했다. 운영 활동으로부터 제공된 순 현금은 6,240만 달러로, 운영 현금 흐름 마진은 27.3%였다. 조정된 자유 현금 흐름은 5,580만 달러로, 조정된 자유 현금 흐름 마진은 24.4%였다. 2026년 3월 31일 기준으로 현금, 현금성 자산, 제한된 현금 및 시장성 증권은 7억 8,040만 달러였다. 프레시웍스는 1분기 동안 100,000달러이상의 ARR을 기여하는 고객 수가 1,646명으로, 전년 대비 29% 증가했으며, 50,000달러 이상의 ARR을 기여하는 고객 수는 3,938명으로 22% 증가했다.5,000달러 이상의 ARR을 기여하는 고객 수는 25,088명으로 8% 증가했다. 순 달러 유지율은 106%로, 2025년 4분기 108% 및 2025년 1분기 105%에 비해 감소했다. 프레시웍스는 에이글 머티리얼스, 에버브리지, G4S, 아웃리치, 코네티컷 대학교 등 많은 신규 고객을 환영하고 온보딩했다. 또한, 프레시웍스 역사상 가장 큰 두 건의 거래를 성사시켰으며, 첫 번째 100만 달러 이상의 ARR 거래를 포함했다. 2026년 2분기 및 전체 연도에 대한 재무 전망은 다음과 같다. 2026년 2분기 수익은 2억 3,200만 달러에서 2억 3,500만 달러로 예상되며, 연간 수익은 9억 5,800만 달러에서 9억 6,400만 달러로 예상된다. 비GAAP 운영 수익은 4,100만 달러에서 4,300만 달러로 예상되며, 비GAAP 주당 순이익은 0.13달러로 예상된다. 프레시웍스는 2026년 1분기 동안 4,810만 달러의 순 손실을 기록했으며, 이는 1,304만 달러의 손실에 비해 증가한 수치이다. 현재 프레시웍스의 재무 상태는 안정적이며, 현금 및 현금성 자산이 7억 8,040만 달러에 달하고, 총 자산은 16억 5,000만 달러에 이른다.총부채는 5억 8,600만 달러로, 주주 자본은 10억 1,920만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1544522/000154452226000088/0001544522-26-000088-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:52:07+09:00",
"text": "제목 : 美 채권시장, 금리 인상 기대 급증…\"5년물 BEI, 인상 시사\" *연합인포*\n美 채권시장, 금리 인상 기대 급증…\"5년물 BEI, 인상 시사\" (서울=연합인포맥스) 권용욱 기자 = 미국 채권시장이 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인상 가능성을 빠르게 가격에 반영하고 있다. 특히, 5년물 기대 인플레이션 지표가 급등하며 향후 금리 인상 가능성을 시사하는 것으로 평가됐다. 6일 CME그룹의 페드워치에 따르면 연방기금금리 선물 시장은 올해 연말 기준금리가 현재 수준에서 유지될 확률을 50%로 보는 동시에 금리가 25bp 인상될 확률을 32.1%로 반영했다. 금리 인상 확률은 1주일 전만 해도 0%였으나 한 주 사이 급등했다. 반대로 연말 기준금리가 지금보다 25bp 낮아질 확률은 12.1%로, 1주일 전의 18.4%보다 낮아졌다. 1주일 전 기준금리 인하보다는 인상 가능성을 높게 점치던 시장 분위기가 4월 연방공개시장위원회(FOMC)를 계기로 급변한 셈이다. JP모건에 따르면 채권 금리에 대한 시장 참가자들의 단기 기대치를 나타내는 핵심 지표가 지난 2022년 이후 처음으로 플러스(+)로 전환한 것으로 평가됐다. JP모건은 \"4월 FOMC 이후 채권 금리가 상승하는 방향으로 향후 위험성이 기울어져 있다\"고 설명했다. 일부 전문가들은 시장의 기대 인플레이션 지표 가운데 5년물 손익분기인플레이션율(BEI)을 주목해야 한다고 진단했다. 지난 주말 5년물 BEI는 2.709%까지 오르며 지난달 23일을 제외하고 최근 3년여 만에 가장 높은 수준까지 치솟았다. 데이터트랙 리서치의 니콜라스 콜라스 공동 창립자는 \"5년물 지표는 연준이 곧 금리를 인상해야 한다고 말하고 있다\"고 풀이했다. 맥쿼리 리서치는 보고서를 통해 미국 고용시장의 회복세가 예상되며, 연준의 다음 행보는 내년 초 금리 인상이 될 가능성이 크다고 관측했다. 맥쿼리는 \"전망이 불확실하지만, 우리의 기본 시나리오는 노동시장 개선 흐름이 확대되는 데 따라 연준의 금리 조정은 내년 상반기 '인상'이 된다는 것\"이라고 강조했다. *그림1* ywkwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 사라토가 인베스트먼트 일반채권(2027-10-31 8.000%)(SAJ), 일반채권, 2026 회계연도 및 4분기 재무 결... *이데일리FX*\n 사라토가 인베스트먼트 일반채권(2027-10-31 8.000%)(SAJ, SARATOGA INVESTMENT CORP. )은 일반채권의 2026 회계연도 및4분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 사라토가 인베스트먼트 일반채권(2027-10-31 8.000%)이 2026 회계연도 및 2026년 2월 28일 종료된 4분기재무 결과를 발표했다. 이 회사는 자산 관리(AUM)가 전년 대비 13.4% 증가했으며, 순자산 가치(NAV)는 0.9% 증가했다. 연간 자기자본 수익률(ROE)은 9.1%로, 전년의 7.5%와 BDC 산업 평균 4.3%를 초과했다. 2026년 4분기 동안의 순 배치액은 1억 1,100만 달러로, 5개의 신규 플랫폼과 15개의 후속 투자 지원에 기여했다.비수익 자산 비율은 공정 가치의 0.2% 및 원가의 1.2%로 낮게 유지되었다.회사의 요약 재무 정보는 다음과 같다. 항목별로 2026년 2월 28일 기준 자산 관리(AUM)는 1,109,134달러, 순자산 가치(NAV)는 396,156달러, 주당 NAV는 24.42달러, 총 투자 수익은 125,713달러, 주당 순 투자 수익(NII)은 2.32달러, 조정된 주당 NII는 2.37달러, 주당 수익(EPS)은 2.31달러, 주당 배당금(기록일 기준)은 3.74달러, 최근 12개월 ROE는 9.1%, 신규 투자는 309,502달러, 상환액은 178,890달러로 나타났다. 사라토가 인베스트먼트의 회장 겸 CEO인 크리스찬 L. 오버벡은 “이번 분기의 결과는 우리의 핵심 목표를 지속적으로 실행한 결과로, 5개의신규 포트폴리오 회사가 추가되었고, 장기적인 AUM 성장과 9.1%의 강력한 연간 ROE를 기록했다”고 말했다. 회사는 2027 회계연도 1분기 동안 주당 0.25달러의 기본 월 배당금을 발표했으며, 이는 2026년 5월 4일 기준 주가 23.89달러를 기준으로 12.6%의 수익률을 나타낸다.조정된 NII는 주당 0.53달러로, 170만 달러의 소비세 비용을 포함하고 있다. 사라토가는 2026년 4분기 동안 M&A 활동이 증가했으며, 4분기 동안 1억 1,100만 달러의 순 배치액을 기록했다.포트폴리오의 신용 품질은 여전히 양호하며, 96.8%의 자산이 최고 등급으로 평가되었다. 2026년 2월 28일 기준으로 사라토가의 총 자산은 1,139,265,104달러이며, 총 부채는 743,109,350달러로 나타났다.순자산 가치는 396,155,754 달러로, 주당 NAV는 24.42달러이다. 사라토가는 2026 회계연도 동안 1억 1,100만 달러의 신규 투자를 포함하여 총 3억 9천만 달러의 투자를 진행했으며, 2026년 2월 28일 기준으로 1억 1,100만 달러의 포트폴리오 가치를 기록했다. 사라토가 인베스트먼트의 현재 재무 상태는 안정적이며, 자산 관리와 순자산 가치 모두 증가세를 보이고 있다. 또한, 회사는 향후에도 지속적인 성장을 목표로 하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1377936/000121390026052225/0001213900-26-052225-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:50:49+09:00",
"text": "제목 : 프로타고니스트 테라퓨틱스(PTGX), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 프로타고니스트 테라퓨틱스(PTGX, Protagonist Therapeutics, Inc )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 프로타고니스트 테라퓨틱스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 총 5,636만 8천 달러의 라이선스 및 협력 수익을 기록했다. 이는 지난해 같은 기간의 2,832만 1천 달러에 비해 99% 증가한 수치다. 이 수익은 JNJ 라이선스 및 협력 계약에 따른 5천만 달러의 이정표 지급금과 타케다 협력 계약에 따른 개발 서비스 수익 3백 3 십만 달러, 그리고 타케다로부터의 러스퍼타이드 임상 공급 수익 3백 1십만 달러로 구성된다. 운영 비용은 6천만 16달러로, 지난해 같은 기간의 4천 763만 1천 달러에 비해 26% 증가했다. 연구 및 개발 비용은 4천 6739만 달러로, 지난해 같은 기간의 3천 5893만 달러에 비해 30% 증가했다. 일반 관리 비용은 1천 3277만 달러로, 지난해 같은 기간의 1천 1738만 달러에 비해 13% 증가했다. 이번 분기 동안 회사는 3천 783만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 1만 1천 655만 달러의 손실에서 크게 개선된 결과다. 기본 주당 순이익은 0.06 달러, 희석 주당 순이익은 0.05 달러로 나타났다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 6억 2030만 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장성 증권을 보유하고 있으며, 이는 2025년 12월 31일 기준 6억 460만 달러에서 감소한 수치다. 회사는 향후 12개월 동안 운영을 지속할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있다. 또한, 회사는 2026년 4월 28일에 타케다 협력 계약의 미국 내 손익 공유 구조에서 탈퇴하기로 결정했으며, 이로 인해 2억 달러의 지급금과 추가 2억 달러의 탈퇴 수수료, 그리고 러스퍼타이드의 FDA 승인 시 7천 5백만 달러의 이정표 지급금을 받을 예정이다. 프로타고니스트 테라퓨틱스는 ICOTYDE와 러스퍼타이드의 개발을 통해 생물학적 및 상업적으로 검증된 목표에 대한 의약품 개발을 목표로 하고 있다. ICOTYDE는 2026년 3월에 FDA의 승인을 받았으며, 러스퍼타이드는 현재 FDA의 우선 심사 대상이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1377121/000110465926055661/0001104659-26-055661-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:50:47+09:00",
"text": "제목 : 컴스톡 리소시스(CRK), 2026년 1분기 재무 및 운영 결과 발표 *이데일리FX*\n 컴스톡 리소시스(CRK, COMSTOCK RESOURCES INC )는 2026년 1분기 재무 및 운영 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 컴스톡 리소시스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 및 운영 결과를 발표했다.2026년 1분기 동안의 주요 재무 결과는 다음과 같다. 천연가스 및 석유 판매는 3억 3,900만 달러였으며, 운영 현금 흐름은 1억 9,200만 달러 또는 주당 0.66 달러였다. 조정된 EBITDAX는 2억 5,100만 달러였고, 조정된 순이익은 4,400만 달러 또는 주당 0.15 달러였다. 1분기 동안 컴스톡은 평균 10,874피트의 수평 우물 6개를 판매로 전환했으며, 평균 초기 생산량은 하루 29MMcf였다. 또한, 평균 12,312피트의 수평 우물 10개를 판매로 전환했으며, 평균 초기 생산량은 하루 31MMcf였다. 2026년 1분기 동안 컴스톡의 천연가스및 석유 판매는 3억 3,860만 달러였으며, 이에는 8,040만 달러의 헤징 손실이 포함된다. 운영 현금 흐름(운영 자본 변동 제외)은 1억 9,190만 달러였고, 순이익은 1억 1,250만 달러 또는 주당 0.38 달러였다. 순이익에는 8,280만 달러의 헤징 계약에서 발생한 세전 미실현 이익이 포함되어 있으며, 이는 2025년 4분기 이후 천연가스 가격 변동에 따른것이다. 이 항목을 제외하면, 2026년 1분기의 조정된 순이익은 4,450만 달러 또는 주당 0.15 달러였다. 컴스톡의 1분기 생산 비용은 Mcfe당 0.93 달러였으며, 이는 수집 및 운송 비용이 0.43 달러, 임대 운영 비용이 0.29 달러, 생산 및 기타 세금이 0.10 달러, 현금 일반 관리 비용이 0.11 달러로 구성된다. 2026년 1분기 동안 컴스톡의 헤지되지 않은 운영 마진은 78%였으며, 헤징 후 마진은 73%였다. 2026년 1분기 동안 컴스톡은 17개의 수평 헤인즈빌/보지에 셰일 우물을 시추했으며, 평균 수평 길이는 10,714피트였다. 1분기 동안 13개의 운영 우물을 판매로 전환했으며, 2026년 2월 이후 16개의 운영 우물을 판매로 전환했다.이들 우물의 초기 생산량은 평균하루 30MMcf였다. 판매로 전환된 우물 중 6개는 성공적인 서부 헤인즈빌 우물이다. 컴스톡은 2026년 5월 6일 오전 10시(중부 표준시)에 1분기 운영 및 재무 결과에 대한 컨퍼런스 콜을 계획하고 있으며, 투자자들은 회사 웹사이트를 통해 생중계에 참여할 수 있다.컨퍼런스 콜에 전화로 참여하고자 하는 투자자는 사전 등록이 필요하다. 컴스톡 리소시스는 북부 루이지애나와 동부 텍사스의 헤인즈빌 셰일 개발에 중점을 둔 독립적인 천연가스 생산업체이다.회사의 주식은 NYSE및 NYSE Texas에서 CRK라는 기호로 거래된다. 2026년 3월 31일 기준으로 컴스톡의 총 자산은 72억 3,970만 달러이며, 총 부채는 41억 6,928만 달러이다.주주 지분은 30억 7,041만 달러로나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/23194/000119312526206524/0001193125-26-206524-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:50:07+09:00",
"text": "제목 : <딜링룸 24시…챙겨봐야 할 국제경제뉴스> *연합인포*\n<딜링룸 24시…챙겨봐야 할 국제경제뉴스> ▲뉴욕증시, 하늘 높은 줄 모르는 반도체주…나스닥 1%↑ 마감 - 뉴욕증시의 3대 주가지수가 강세로 마감했다. 미국과 이란이 추가 교전을 자제하며 휴전을 유지하려 노력하는 가운데 반도체 관련주로 매수세가 집중되면서 증시 전반에 온기가 불었다. 5일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 356.35포인트(0.73%) 상승한 49,298.25에 마감했다. ▲[뉴욕환시] 달러 강보합…엔 약세 속 이란 분쟁 주시하며 제한적 등락 - 미국 달러화 가치가 소폭 상승했다. 달러는 엔 약세 속 중동 분쟁의 추이에 주목하며 대체로 좁은 범위에서 움직였다. 엔은 유가가 절대적으로 높은 수준을 이어가자 약세 압력을 받았다. ▲[뉴욕증시-1보] '천정부지' 반도체주 랠리…나스닥 1%↑ 마감 - 뉴욕증시의 3대 주가지수가 강세로 마감했다. 미국과 이란이 추가 교전을 자제하며 휴전을 유지하려 노력하는 가운데 반도체 관련주로 매수세가 집중되면서 증시 전반에 온기가 불었다. 5일(미국 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 장 마감 무렵 다우존스30산업평균지수는 전장보다 356.44포인트(0.73%) 상승한 49,298.34에 마감했다. ▲글로벌 석유 비축량, 4월에 역대 최대폭 감소 - 중동 전쟁으로 공급 충격이 발생한 데다 여름 여행 성수기를 앞두고 원유 수요가 커지면서 지난달 글로벌 원유 비축량이 역대 최대 속도로급감했다. 5일(현지시간) S&P글로벌에너지의 추산에 따르면 지난 4월 글로벌 원유 재고는 약 2억배럴이나 감소한 것으로 나타났다. 하루 평균 660만배럴이 감소한 셈이다. ▲美 상원 은행위원장 \"파월, 의장 임기 종료 후 연준 잔류는 큰 실수\" - 미국 연방의회 상원의 은행위원장인 팀 스콧(공화·사우스캐롤라이나)은 5일(현지시간) 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 임기 후 잔류 의지를 두고 \"중대한 실수\"라고 평가했다. 스콧 위원장은 이날 밀컨 콘퍼런스에서 \"그(파월 의장은)는 75년의 관례를 깨고 있다. 새로운 의장이 오면 이전 의장은 항상 떠났다\"면서 \"이는 서로 다른 정책 철학이 충돌하는 것을 막기 때문에 바람직하다\"고 평가했다. 앞서 파월의장은 중앙은행의 독립성을 이유로 자신에 대한 조사가 끝날 때까지 연준에 남겠다는 점을 분명히 했다. 의장 임기 종료 후에도 이사직을 수행하겠다는 것이다. 의장으로서 파월의 임기는 오는 15일이고, 이사로서는 2028년 1월까지다. ▲라가르드 \"이란 전쟁, 에너지 수입 의존도 낮출 각성 신호로 삼아야\" - 이란 전쟁으로 에너지 비용이 급등하는 상황에서 유럽은 이를 화석 연료 및 에너지 수입 의존도를 낮추기 위한 각성 신호로 여겨야 한다고크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 말했다. 라가르드는 5일(현지시간) 프랑크푸르트에서 열린 기후 콘퍼런스에서 \"유럽이 에너지의 약 60%를 수입에 의존하고 있고 그 대부분은 화석 연료\"라며 \"현재의 상태는 분명히 지속 불가능하다\"고 말했다. ▲UAE \"이란, 미사일·드론 발사\"…이란軍 \"사실 아냐\"(종합) - 아랍에미리트(UAE) 국방부는 5일(현지시간) \"방공 시스템은 현재 이란에서 발사된 미사일 및 드론 공격에 대응하고 있다\"고 밝혔다. 국방부는 이날 성명에서 이렇게 강조하며 \"국가 전역 여러 지역에서 들린 소리는 UAE 방공 시스템이 탄도미사일, 크루즈 미사일, 드론을 요격하는과정에서 발생한 것\"이라고 설명했다. 그러면서 \"UAE 방공 시스템은 현재 미사일 및 무인항공기(UAV) 위협에 적극적으로 대응 중\"이라고 부연했다. ▲이란軍 \"선박, 호르무즈서 정해진 항로 이탈 시 단호한 대응 직면할 것\" - 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 5일(현지시간) \"호르무즈 해협을 통과할 수 있는 유일한 안전 경로는 이전에 이란이 발표한 경로\"라며 \"다른 경로로의 이탈은 안전하지 않으며 해군의 단호한 대응에 직면하게 될 것\"이라고 경고했다. IRGC는 이날 성명에서 \"해협을 통과하려는 모든 선박에 경고한다\"면서 이렇게 위협했다. IRGC는 앞서 미군이 '프로젝트 프리덤' 작전으로 호르무즈 해협에 묶인 선박의 통항을 지원한다고하자 통제 범위를 대폭 확대했다. ▲트럼프 \"분명히 말하지만, 이란은 합의 원해…항복의 백기 들어야\" - 도널드 트럼프 미국 대통령은 5일(현지시간) \"분명히 말하지만, 그들은 합의를 원하고 있다\"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 백악관에서열린 행사에서 \"그들은 나에게 큰 존중을 보이며 이야기하면서도, 텔레비전에 나가서는 '우리는 대통령과 대화하지 않았다'고 말한다는 것이다. 그들은 이런 식으로 게임을 한다\"며 이렇게 말했다. 트럼프 대통령은 \"그들은 현명한 선택을 해야 한다\"고 되풀이하며 \"왜냐하면 우리는들어가서 사람들을 죽이고 싶지 않기 때문\"이라고 설명했다. ▲\"트럼프, 이번 주 후반 전쟁 재개 명령 내릴 수도\" - 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태로 지속될 경우 도널드 트럼프 미국 대통령이 이번 주 후반에 전쟁 재개 명령을 내릴 수 있다고 미국악시오스가 5일(현지시간) 보도했다. 트럼프 행정부의 당국자를 인용한 보도에 따르면 일부 미국 및 이스라엘 관료들은 양국의 외교적 교착상태가 지속될 경우 이번 주 후반에 트럼프가 전쟁 재개 명령을 내릴 수 있다고 보고 있다. ▲HSBC가 가정한 최악 시나리오…\"주가 35% 폭락, 유가 145달러\" - 영국 은행 HSBC(NYS:HSBC)가 올해 대손충당금을 추산하는 과정에서 증시가 35% 폭락하고 유가는 145달러까지 치솟는 시나리오를 가정했다. HSBC의 팜 카우르 최고재무책임자(CFO)는 5일(현지시간) 실적 발표 후 콘퍼런스콜에서 예상보다 높았던 대손충당금에 대해 최악의 시나리오에 기반한 수치라고 설명했다. (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T07:49:49+09:00",
"text": "제목 : 뮬러 워터 프라덕츠(MWA), 2026년 2분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 뮬러 워터 프라덕츠(MWA, Mueller Water Products, Inc. )는 2026년 2분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 뮬러 워터 프라덕츠는 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 매출이 5.5% 증가하여 384.4백만 달러에 달했으며, 이는 지난해 같은 분기의 364.3백만 달러와 비교된다. 운영 수익은 80.4백만 달러로 지난해 같은 분기의 69.9백만 달러에서 증가했으며, 조정된 운영 수익은 16.0% 증가하여 84.8백만 달러에 이르렀다. 운영 마진은 20.9%로 지난해 같은 분기의 19.2%에서 확대되었고, 조정된 운영 마진은 22.1%로 증가했다. 순이익은 59.1백만 달러로 지난해 같은 분기의 51.3백만 달러에서 증가했으며, 순이익 마진은 15.4%로 지난해의 14.1%에서 확대되었다.조정된 순이익은 62.4백만 달러로 지난해 같은 분기의 53.7백만 달러에서 증가했다. 희석 주당 순이익은 0.38달러로 지난해 같은 분기의 0.33달러에서 증가했으며, 조정된 주당 순이익은 0.40달러로 지난해의 0.34달러에서 증가했다. 조정된 EBITDA는 15.0% 증가하여 97.2백만 달러에 달했으며, 조정된 EBITDA 마진은 25.3%로 지난해의 23.2%에서 확대되었다. 운영 활동으로부터 제공된 순 현금은 48.4백만 달러로 지난해 같은 기간의 68.4백만 달러에서 감소했다. 회사는 2026년 상반기 동안 31.9백만 달러를 자본 지출에 투자했으며, 이는 지난해 같은 기간의 21.1백만 달러와 비교된다. 2026년 3월 31일 기준으로 회사는 총 452.4백만 달러의 부채와 421.0백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있다. 회사는 2026년 회계연도에 대한 조정된 EBITDA 전망을 360억 달러에서 365억 달러로 상향 조정했다. 회사는 고객과 공급업체와 긴밀히 협력하여 수요 변화에 적응하고 있으며, 외부 운영 환경의 불확실성에도 불구하고 장기적인 가치 창출을 지원하기 위해 필요한 역량과 용량에 투자하고 있다. 현재 회사의 재무 상태는 안정적이며, 자본 투자 및 인수합병을 위한 충분한 여력을 보유하고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1350593/000135059326000022/0001350593-26-000022-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)(HTFC), 2026년 7월, 8월, 9월 정기 배당금 ... *이데일리FX*\n 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)(HTFC, Horizon Technology Finance Corp )은 2026년 7월, 8 월, 9월에 정기 배당금을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 코네티컷주 파밍턴 - 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)은 오늘 이사회가 2026년 7월, 8월, 9월에 각각 주당 0.06달러의 정기 현금 배당금을 선언했다. 또한, 회사는 미분배 순투자 소득 또는 ‘스필오버’ 소득에 따라 추가 배당금을 지급할 계획을 밝혔으며, 이에 따라 2026년 7월, 8월, 9월에 각각 주당 0.03달러의 특별 현금 배당금을 지급할 예정이다. 이 배당금은 총 0.27달러에 해당하며, 2010년 상장 이후 호라이즌은 주주들에게 총 3억 6,800만 달러의 배당금을 지급했다. 2026년 3분기 지급 예정 정기 배당금은 2026년 6월 17일에 기준일이 설정되며, 2026년 7월 15일에 지급될 예정이다. 두 번째 정기 배당금은 2026년 7월 16일에 기준일이 설정되며, 2026년 8월 14일에 지급된다. 2026년 3분기 지급 예정 특별 배당금은 2026년 6월 17일에 기준일이 설정되며, 2026년 7월 15일에 지급될 예정이다. 두 번째 특별 배당금은 2026년 7월 16일에 기준일이 설정되며, 2026년 8월 14일에 지급된다. 세 번째 특별 배당금은 2026년 8월 17일에 기준일이 설정되며, 2026년 9 월 15일에 지급된다. 총 특별 배당금은 0.09달러에 해당한다. 회사의 이사회는 운영 결과, 스필오버 소득 및 장기 전망을 바탕으로 매 분기 배당금 수준을 설정한다. 배당금을 선언할 때, 이사회는 배당금 지급 가능 세전 소득 추정치를 검토하며, 이는 일반적으로 인정된 회계 원칙에 따른 통합 순이익과 다를 수 있다. 최종 세전 소득 결정은 세무 연도 종료 후 이루어진다. 호라이즌은 주주를 대신하여 배당금을 재투자할 수 있는 ‘배당금 재투자 계획(DRIP)’을 운영하고 있으며, 주주가 현금으로 배당금을 받기로 선택하지 않는 한 배당금은 자동으로 추가 주식으로 재투자된다. 호라이즌은 DRIP의 주식 요구 사항을 충족하기 위해 신규 주식을 발행하거나 DRIP 계획 관리자가 공개 시장에서 주식을 구매하는 방식으로 주식 요구 사항을 충족할 수 있다. 호라이즌 테크놀로지 파이낸스 일반채권(2027-06-15 6.250%)은 모노로 캐피탈의 자회사로, 벤처 캐피탈 및 사모펀드에 자금을 제공하는 선도적인 전문 금융 회사이다. 호라이즌은 기술, 생명과학, 헬스케어 정보 및 서비스, 지속 가능성 산업에 자금을 제공하며, 투자 포트폴리오의수익을 극대화하는 것을 목표로 한다. 호라이즌은 코네티컷주 파밍턴에 본사를 두고 있으며, 캘리포니아주 플레전턴에 지역 사무소를 운영하고 있다.모노로 캐피탈은 다양한 전략을 통해 사모 신용 시장을 전문으로 하는 자산 관리 회사이다. 투자자 관계 및 미디어 관계에 대한 문의는 다음과 같다. 투자자 관계: ICR, Garrett Edson, ir@horizontechfinance.com, (646) 200-8885 미디어 관계: ICR, Chris Gillick, HorizonPR@icrinc.com, (646) 677-1819 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1487428/000143774926014895/0001437749-26-014895-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:49:37+09:00",
"text": "제목 : 李대통령, 부동산 정상화 고삐…양도세 이어 보유세 겨냥하나 *연합인포*\n李대통령, 부동산 정상화 고삐…양도세 이어 보유세 겨냥하나 *그림1* (서울=연합인포맥스) 이효지 기자 = 오는 10일부터 다주택자 양도소득세 중과가 재개되는 가운데 정부가 보유세 강화에도 속도를 낼지 주목된다. 6일 업계에 따르면 이재명 대통령은 전날 자신의 엑스에 '부동산 불패? 이제 그런 신화는 없다'면서 '부동산 정상화는 반드시 해야 할 국가 핵심과제'라고 강조했다. 그간 시사한 투기성 부동산 보유에 대한 부담 강화를 흔들림 없이 추진하겠다는 뜻으로 풀이된다. 양도세 중과 시행에 이어 양도세 장기보유특별공제(장특공제)도 실거주 위주로 재편될 전망이다. 김용범 청와대 정책실장은 지난 4일 장특공제의 기본틀은 유지한다면서 \"거주와 보유가 똑같이 40%(공제)로 돼 있는데, 그게 과연 실거주 위주로 주택시장을 재편하는 데 맞느냐는 고민이 필요한 정도\"라고 밝혔다. 김 실장은 이에 더해 다주택자와 비거주 1주택자, 초고가주택 보유자 등에 대한 유형별 과세 방안을 검토 중이라고 밝혔다. 시장 상황에 따라 달라지겠지만 보유·거주 기간에 따라 보유세를 차등 부과하는 방안이 나올 수 있다. 이 대통령은 지난 3월 엑스에 외국 주요 도시와 한국의 주택 보유세를 비교한 기사를 공유한 데 이어 기업의 비업무용 부동산에 \"대대적인 보유 부담을 안기는 방향으로 검토해보자\"고 언급했다. 지난달 18일에는 \"투자·투기용 부동산의 보유 부담을 선진국 수준으로 강화하면 버틸수록 손실이 될 것\"이라며 \"보유 부담이 정상화되면 지금의 지나치게 높은 부동산 가격은 정상화될 수밖에 없다\"고 쓰기도 했다. 보유세를 강화하려면 종합부동산세법을 개정할 수도 있고, 종부세 과세표준을 결정할 때 쓰이는 공정시장가액비율을 높이면 법 개정 없이 보유세를 높이는 효과를 낼 수 있다. 이미 올해 공동주택 공시가격이 급등하면서 보유세수가 1조원 넘게 더 걷힐 것으로 추산된다. 정부는 지난해 말 연구용역을 포함해 세제 개편 전반을 검토하고 있으며 시장은 오는 7월 말 세제개편안에 구체적인 내용이 담길 것으로예상한다. 이후 세법개정안은 9월 국회에 제출돼 통과돼야 하고 법 개정이 필요 없는 경우는 내년 1월 1일부터 적용된다. 당장 양도세 중과가 시행되고 보유세 과세 기준일인 6월 1일도 지나면 매물 잠김이 뚜렷해질 전망이다. 류태환 유진투자증권 연구원은 \"6월 1일 이후 세제 요인에 기반한 매도 유인이 둔화하면서 매물 출회도 둔화할 것\"이라며 매물 잠김 현상과 함께 거래량 위축이 동반될 것으로 내다봤다. 이런 가운데 보유세 강화가 매물 출회를 재차 유도할지 이목이 쏠린다. KB금융그룹의 '2026 KB 부동산 보고서'를 보면 현장의 공인중개사들은 보유세율 인상을 하반기 주택시장의 가장 큰 변수로 봤고, 시장 전문가는 공시가격 현실화와 비거주 1주택 장기보유특별공제 축소 또는 폐지 등을 주목했다. hjlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T07:49:07+09:00",
"text": "제목 : [신윤우의 외환분석] 2라운드 시작되나 *연합인포*\n[신윤우의 외환분석] 2라운드 시작되나 *그림* (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 6일 달러-원 환율은 1,460원 후반대에서 출발할 전망이다. 미국과 이란의 재격돌 조짐에 달러-원이 위로 향할 수밖에 없는 상황이다. 길어지는 휴전과 진척 없는 종전 협상에 양측이 무력시위에 나서면서 서로에게 압박을 가하는 모양새다. 지난달 8일 휴전 이후 무력 충돌은 없었으나 지난 4일 군사력이 동원되기 시작했다. 미국은 이란 소형정 6척을 격파했다고 밝혔고 아랍에미리트(UAE)는 이란으로부터 미사일과 드론 공격을 받고 있다고 전했다. 이란은 상선을 겨냥한 공격을 감행했으며 미국 군함이 미사일을 맞고 퇴각했다고 주장했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협에서의 상선 탈출을 유도하는 '해방 프로젝트'를 진행한다고 공언한 뒤 벌어진 일들이다. 호르무즈 해협 봉쇄를 최대 협상 카드로 여기고 있는 이란이 해협에서 지배권을 뺏길 조짐이 보이자 행동에 나선 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령은 이란이 미군 함정을 공격하면 지구상에서 사라지게 될 것이라고 경고하기도 했다. 그는 이란과 분쟁이 2~3주 더 지속할수 있다면서 자신은 어떠한 시간적 제약에도 구애받지 않는다고 강조했다. 악시오스는 협상이 교착 상태를 지속할 경우 트럼프 대통령이 이번 주 후반에 전쟁 재개 명령을 내릴 수 있다고 보도했다. 다시 감도는 전운이 달러-원에 상방 압력을 가할 것으로 예상된다. 다만, 휴전 상태가 아직 깨지지 않은 점은 오름폭을 제한한다. 피트 헤그세스 미국 국방부(전쟁부) 장관은 양측의 휴전이 여전히 유효하다고 했다. 이란은 UAE를 공격하지 않았다고 부인했다. 휴전을유지하려는 의지가 양측 모두에서 엿보인다. 무력 충돌이 더 심화하지 않는 수순이어서 긴장감이 일부 완화하는 분위기다. 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격은 배럴당 102달러 수준으로 내려왔고 달러 인덱스는 98.4 레벨에 머물고 있다. 수급은 양방향으로 나올 것으로 보인다. 고점에서 수출업체 네고물량이 꾸준히 나오고 있고 세계국채지수(WGBI) 편입 자금도 유입되는 상황이다. 일본 외환 당국이 대규모 개입을 통해 달러화 강세에 제동을 걸고 있어 달러-원 역시 상단에서 무거운 흐름을 보일 공산이 크다. 지정학적 리스크가 남아 있는 가운데 수입업체 결제 수요, 해외 투자 환전 수요 등 실수요가 끊이지 않는 점은 하단을 제한한다. 1,460원대에서 추가 하락 시도는 어렵다고 보는 이유다. 코스피 랠리와 외국인 투자자 동향이 복병일 수 있다. 외국인은 지난 4일 유가증권시장에서만 주식을 2조9천억원 순매수하며 달러-원 하락을 이끌었다. 기술주 중심의 증시 상승세가 예견되는 것은 외국인 주식 매수를 기대하게 한다. 간밤 뉴욕증시는 오르막을 걸었다. 다우존스30산업평균지수가 0.73% 올랐고 S&P500지수와 나스닥종합지수가 각각 0.81%와 1.03% 뛰면서 사상 최고치를 기록했다. 필라델피아 반도체지수는 4.23% 치솟았다. 코스피가 7,000을 돌파하는 가운데 외국인이 또다시 공격적인 주식 매수에 나선다면 달러-원 하락 시도에 힘이 실릴 것으로 예상된다. 국가데이터처는 이날 개장 전 4월 소비자물가동향을 발표한다. 국제유가 상승의 물가 여파를 확인할 기회다. 일본 금융시장은 헌법기념일 대체 휴장일로 쉰다. 이날 밤 미국의 4월 ADP 민간 고용이 발표되고, 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재가 공식 석상에서 연설한다. 달러-원은 지난 5일 오전 2시에 끝난 야간 거래에서 정규장 종가 대비 15.60원 뛴 1,478.40원에 거래를 마쳤다. 간밤 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물은 1,466.30원(MID)에 최종 호가됐다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.25원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,462.80원) 대비 4.75원 오른 셈이다. (경제부 시장팀차장) ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T07:48:46+09:00",
"text": "제목 : 앰코 테크놀로지(AMKR), 0.00% 전환 우선채권 발행 및 콜 옵션 거래 체결 *이데일리FX*\n 앰코 테크놀로지(AMKR, AMKOR TECHNOLOGY, INC. )는 0.00% 전환 우선채권을 발행했고 콜 옵션 거래를 체결했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 앰코 테크놀로지(이하 ‘회사’)는 2031년 만기 0.00% 전환 우선채권(이하 ‘채권’)을총 11억 5천만 달러 규모로 발행했다. 이 채권은 회사와 보증인, 그리고 신탁회사인 U.S. Bank Trust Company 간의 계약에 따라 발행됐다. 회사는 초기 구매자들에게 1억 5천만 달러 규모의 추가 채권을 구매할 수 있는 옵션을 부여했다. 이 채권은 보증인들에 의해 무담보로 보증되며, 기존 및 미래의 무담보 채무와 동등한 지급 권리를 가진다. 채권은 정기 이자를 지급하지 않으며, 특정 조건이 발생할 경우 연 0.50%의 특별 이자 및 추가 이자가 발생할 수 있다.채권의 만기는 2031년7월 15일이다.2026년 4월 30일, 회사는 채권 발행과 관련하여 콜 옵션 거래를 체결했다. 이 거래는 앰코 테크놀로지의 주식에 대한 잠재적 희석을 줄이기 위한 것으로, 주식의 시장 가격이 콜 옵션의 상한 가격을 초과할 경우 희석이 발생할 수 있다. 콜 옵션의 초기 가격은 주당 약 106.37달러로 설정됐으며, 상한 가격은 주당 139.50달러로 설정됐다.이 거래의 비용은 약 5천 640만 달러로추정된다. 회사는 2031년 4월 15일부터 채권을 전환할 수 있는 권리를 보유하며, 전환 시 현금 또는 현금과 주식의 조합으로 정산할 수 있는 권리가 있다. 전환 비율은 1,000달러당 9.4013주로 설정되며, 특정 사건 발생 시 조정될 수 있다. 회사는 2029년 5월 15일부터 채권을 전액 또는 일부를 상환할 수 있는 권리를 보유하며, 상환 가격은 채권의 원금과 발생한 특별 이자 및 추가 이자를 포함한다. 상환 통지는 채권 보유자에게 서면으로 전달되어야 하며, 상환 가격은 상환일 전까지 지급돼야 한다. 회사는 또한, 채권의 전환 및 상환과 관련된 모든 법적 요구사항을 준수할 것임을 약속했다. 이 거래는 회사의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 투자자들에게 안정적인 수익을 제공할 것으로 기대된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1047127/000104712726000029/0001047127-26-000029-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 애틀랜틱 아메리칸(AAME), CFO 사임 통보 *이데일리FX*\n 애틀랜틱 아메리칸(AAME, ATLANTIC AMERICAN CORP )은 CFO가 사임을 통보했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 4월 29일, J. Ross Franklin이 애틀랜틱 아메리칸의 부사장, 최고재무책임자 및 비서직에서 2026년 5월 27일자로 사임하겠다고 통보했다. Franklin의 사임 결정은 회사의 운영, 정책 또는 관행과 관련하여 회사와의 어떤 의견 불일치 때문이 아니다.회사는 Franklin의 후임 최고재무책임자를 지명하는 절차를 시작했다. 서명1934년 증권거래법의 요구에 따라, 등록자는 아래 서명된 자에 의해 이 보고서가 적절히 서명되도록 하였다. 애틀랜틱 아메리칸 작성자: /s/ Hilton H. Howell, Jr. Hilton H. Howell, Jr. 사장 및 최고경영자 날짜: 2026년 5월 5일 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/8177/000114036126019108/0001140361-26-019108-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 데카르트 시스템스 그룹(DSGX), 주주총회 안내 *이데일리FX*\n 데카르트 시스템스 그룹(DSGX, DESCARTES SYSTEMS GROUP INC )은 주주총회를 안내한다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 데카르트 시스템스 그룹의 연례 주주총회가 2026년 6월 11일 목요일 오전 10시(동부 표준시)에 온라인 가상 회의로 개최된다.이번 총회의 주요 목적은 다음과 같다. 첫째, 2026년 1월 31일 종료된 회계연도의 통합 재무제표와 감사인의 보고서를 수령하는 것이다.둘째, 이사 선출을 위한 투표가 진행된다.셋째, 감사인을 재임명하는 안건이 다뤄진다.넷째, 주주 권리 계획의 지속, 수정 및 재정립을 승인하는 안건이 논의된다.다섯째, 경영진 보상에 대한 자문 결의안을 승인하는 안건이 다뤄진다.마지막으로, 총회에서 적절하게 다룰 수 있는 기타 사업을 처리할 예정이다. 모든 등록된 주주와 적법하게 임명된 대리인은 http://meetnow.global/MD9SP2A에서 온라인으로 총회에 참석할 수 있으며, 2026년 4월 27일 영업 종료 시점에 주주로 등록된 주주는 총회에서 투표할 수 있는 자격이 주어진다. 총회에 참석할 수 없는 등록 주주는 동봉된 위임장 양식을 작성하여 컴퓨터쉐어 투자 서비스 주식회사에 제출해야 하며, 위임장은 2026년 6월 9일 오전 10시(동부 표준시)까지 도착해야 유효하다.비등록 주주들은 중개인을 통해 제공된 지침에 따라 투표를 진행해야 한다. 또한, 캐나다 증권 관리국의 허가에 따라, 주주들은 종이 사본 대신 온라인으로 총회 관련 자료에 접근할 수 있다. 주주들은 총회 자료의 종이 사본을 요청할 수 있으며, 요청은 2026년 5월 27일까지 컴퓨터쉐어에 도착해야 한다. 이 총회는 주주들에게 중요한 의사결정의 기회를 제공하며, 주주들은 경영진 보상에 대한 자문 결의안에 대해 투표할 수 있다. 2025년 6월 12일 개최된 이전 연례 총회에서는 96.46%의 주주가 경영진 보상에 대한 자문 결의안에 찬성했다.이와 같은 높은 지지는 보상 구조에 대한 주주들의 긍정적인 피드백을 반영한다. 또한, 이사회는 주주와의 정기적인 소통을 통해 경영진 보상 및 기업 거버넌스에 대한 의견을 수렴하고 있다. 주주들은 총회에 대한 문의를 위해 데카르트 시스템스 그룹의 투자자 관계 부서에 연락할 수 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1050140/000092963826001765/0000929638-26-001765-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [경제지표] 뉴질랜드 1분기 고용 증감 QoQ 0.2% / 예측 0.3% *연합인포*\n[경제지표] 뉴질랜드 1분기 고용 증감 QoQ 0.2% / 예측 0.3% : 0.10%p 하회 지표 스펙 * 국가: 뉴질랜드 * 지표명: 고용 증감 QoQ(Employment Change QoQ) * 주기: 분기 * 소스: Statistics New Zealand 데이터 * 대상 기간: 1분기 * 실제치: 0.2% * 예상치: 0.3% * 직전치: 0.5% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 이노베이지 홀딩(INNV), 2026 회계연도 3분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 이노베이지 홀딩(INNV, InnovAge Holding Corp. )은 2026 회계연도 3분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 이노베이지 홀딩은 2026년 3월 31일로 종료된 회계연도 3분기 재무 결과를 발표했다. 이노베이지 홀딩의 CEO인 패트릭 블레어는 “우리는 운영 실행과 재무 성과의 지속적인 개선을 반영한 견고한 3분기를 보냈다”고 말했다. 그는 “이러한 결과는 우리 센터의 성과 향상과 지난 몇 년간 플랫폼 강화를 위한 투자로 인한 혜택에 의해 주도되고 있다”고 덧붙였다. 이어서 그는 “우리는 임상 팀, 기술 및 품질 역량에 재투자하여 장기적으로 참가자의 결과와 경험을 더욱 개선할 것”이라고 강조했다. 이노베이지 홀딩은 2026 회계연도 매출 및 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정했다. 2026 회계연도 3분기 재무 성과는 다음과 같다. 총 매출은 251,943천 달러로, 2025 회계연도 3분기 218,142천 달러에 비해 약 15.5% 증가했다. 세전 손실은 29,773천 달러로, 2025 회계연도 3분기 11,061천 달러에 비해 약 169.2% 감소했다. 세전 손실은 매출의 11.8%로, 2025 회계연도 3분기 5.1%에 비해 6.7%포인트 증가했다. 센터 수준 기여 마진은 61,020천 달러로, 2025 회계연도 3분기 40,747천 달러에 비해 49.8% 증가했다. 센터 수준 기여 마진은 매출의 24.2%로, 2025 회계연도 3분기 18.7%에 비해 5.5%포인트 증가했다. 순손실은 29,940천 달러로, 2025 회계연도 3분기 11,133천 달러에 비해 증가했다. 순손실 마진은 11.9%로, 2025 회계연도 3분기 5.1%에 비해 6.8%포인트 증가했다. 이노베이지 홀딩에 귀속되는 순손실은 29,461천 달러로, 주당 손실은 0.22달러였다. 2025 회계연도 3분기에는 11,378천 달러의 순손실과 주당 손실 0.08달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 30,495천 달러로, 2025 회계연도 3분기 10,792천 달러에 비해 증가했다. 조정 EBITDA 마진은 12.1%로, 2025 회계연도 3분기 4.9%에 비해 7.2%포인트 증가했다. 2026 회계연도 3분기에는 약 8,050명의 참가자가 있었으며, 2025 회계연도 3분기에는 7,530명이었다. 2026 회계연도 3분기 말에는 현금 및 현금성 자산이 95,536천 달러, 단기 투자 43,052천 달러, 부채는 69,400천 달러로 나타났다. 이노베이지 홀딩은 2026 회계연도 전체에 대한 총 매출 및 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정했다. 이노베이지 홀딩은 2026년 3월 31일 기준으로 약 8,050명의 참가자를 20개 센터에서 관리하고 있다. 현재 이노베이지 홀딩의 재무 상태는 총자산 547,394천 달러, 총 부채 288,500천 달러, 주주 지분 232,779천 달러로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1834376/000183437626000018/0001834376-26-000018-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:45:47+09:00",
"text": "제목 : 플렉스(FLEX), 클라우드 및 전력 인프라 사업 분사 계획 발표 *이데일리FX*\n 플렉스(FLEX, FLEX LTD. )는 클라우드 및 전력 인프라 사업 분사 계획을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 플렉스는 2026년 5월 5일 이사회에서 클라우드 및 전력 인프라 사업을 분사하여 새로운 독립 상장 기업을설립하기로 만장일치로 승인했다. 이번 분사는 두 개의 독립 기업을 창출하여 각기 다른 성장 전략을 통해 고객과 주주 가치를 극대화할 것으로 기대된다. 새로운 회사는 ‘스핀코’로 명명되며, AI 데이터 센터와 미션 크리티컬 애플리케이션을 위한 종합 전력 및 열 관리 기술과 통합 인프라 시스템을 제공하는 고성장 기업으로 자리매김할 예정이다. 플렉스는 계속해서 선도적인 첨단 제조 기업으로 운영되며, 다양한 최종 시장을 위한 복잡한 제품과 서비스를 설계하고 제작하는 데 집중할것이다. 스핀코의 CEO는 레바티 아드바이티가 맡고, 플렉스의 CEO는 마이클 하르퉁이 임명될 예정이다. 이번 거래는 주주에게 세금이 면제되는 방식으로 진행될 예정이며, 2027년 첫 분기 내에 완료될 것으로 목표하고 있다. 레바티 아드바이티 CEO는 “이번 발표는 지난 7년간 플렉스를 기술 중심의 산업 회사로 변화시킨 의도적인 전환의 단계”라고 말했다. 스핀코는 AI 데이터 센터와 유틸리티와 같은 다양한 최종 시장을 위한 고밀도 디지털 및 전기 인프라의 확장 가능하고 신뢰할 수 있는 배치를 가능하게 할 것이다. 플렉스는 스핀코가 2027 회계연도에 약 65%에서 75%의 매출 성장을 달성할 것으로 예상하고 있으며, 2028 회계연도에는 80% 이상의 성장을 목표로 하고 있다. 플렉스는 두 개의 독립 기업으로서 전략적 초점과 실행을 강화하고, 재무 프로필과 자본 배분 정책을 구분하여 성과와 기대에 대한 투명성을개선할 것으로 기대된다. 또한, 플렉스는 연결 의료 기기, 약물 전달 시스템, 에너지 인프라, 로봇 공학, 위성 통신 및 고급 네트워킹의 확장과 같은 장기적인 성장 추세로부터 혜택을 받을 것으로 보인다. 플렉스는 스핀코와 분리된 후에도 저중간 단위 성장, 지속적인 마진 확장, 현금 생성 및 강력한 자본 반환 프레임워크를 통해 강력한 위치를유지할 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/866374/000086637426000009/0000866374-26-000009-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:44:49+09:00",
"text": "제목 : 제이콥스 솔루션스(J), 2026 회계연도 2분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 제이콥스 솔루션스(J, JACOBS SOLUTIONS INC. )는 2026 회계연도 2분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 제이콥스 솔루션스가 2026년 3월 27일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다.2026 회계연도 2분기 주요 내용은 다음과 같다. 총 매출은 37억 달러로 전년 대비 27% 증가했으며, 조정된 순매출은 23억 달러로 8.8% 증가했다. GAAP 기준 순손실은 4,299만 달러로, 2025년 2분기 순이익 1,116만 달러와 비교된다.조정된 EBITDA는 3억 2720만 달러로 14.2% 증가했다.GAAP 기준 주당순손실은 0.32달러로, 2025년 2분기 0.10달러와 비교된다.조정된 주당순이익은 1.75달러로 22.4% 증가했다. 제이콥스의 CEO인 밥 프라가가 말했다. “우리는 인프라 및 고급 시설 부문과 PA 컨설팅 부문에서의 매출 강세에 힘입어 뛰어난 2분기 실적을 달성했다.” 제이콥스는 PA 컨설팅의 잔여 지분 인수 거래를 완료했으며, 향후 24개월 내에 2천만 달러 이상의 비용 시너지를 기대하고 있다.2026 회계연도에 대한 가이던스도 두 번째 연속으로 상향 조정했다. 2026 회계연도 조정된 순매출은 2025 회계연도 대비 8.0%에서 10.5% 증가할 것으로 예상되며, 조정된 EBITDA 마진은 14.6%에서 14.9%로 예상된다.조정된 주당순이익은 7.10달러에서 7.35달러로 예상된다. 또한, 제이콥스는 2억 2천만 달러의 자사주 매입을 진행했으며, 연초부터 현재까지 총 4억 7천 2백만 달러의 자사주를 매입했다. 현재 제이콥스의 재무 상태는 총 자산 1조 1,941억 달러, 총 부채 5,020억 달러로, 자본금은 3,292억 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/52988/000162828026030521/0001628280-26-030521-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:44:46+09:00",
"text": "제목 : 슈퍼누스 파머슈티컬스(SUPN), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 슈퍼누스 파머슈티컬스(SUPN, SUPERNUS PHARMACEUTICALS, INC. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 슈퍼누스 파머슈티컬스는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과에 대한 보도자료를발표했다.보도자료의 사본은 본 문서의 부록 99.1로 제공되며, 여기서 참조된다. 슈퍼누스는 2026년 5월 5일 화요일 오후 4시 30분(동부 표준시)에 비즈니스 및 재무 결과를 발표하기 위한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 생중계 웹캐스트는 www.supernus.com에서 제공되며, 생중계 후 60일 동안 회사 웹사이트에 아카이브된다. 2026년 1분기 총 수익은 2억 7백만 달러로, 지난해 같은 기간 대비 39% 증가했다. 회사의 네 가지 성장 제품의 결합 수익은 1억 4천 910만 달러로, 지난해 같은 기간 대비 56% 증가했다. 이는 Qelbree®와 GOCOVRI®의 순매출 증가와 ZURZUVAE® 및 ONAPGO™의 판매 추가에 의해 주도됐다. ONAPGO의 두 번째 공급업체에 대한 FDA 제출은 2026년 3분기에 예상되며, 2027년 중반에 승인될 가능성이 있다.회사는 2026년 전체 재무 가이던스를 재확인했다. 슈퍼누스의 CEO인 잭 카타르는 “우리의 1분기 결과는 강력한 시작을 반영하며, 성장 제품의 결합 수익이 지난해 대비 56% 증가했다”고 말했다. 상업적 하이라이트로는 ONAPGO의 순제품 판매가 840만 달러로, 2026년 2월에 신규 환자 등록이 재개된 것을 반영한다. 2025년 4월 출시 이후, 2026년 4월 말까지 2,200개의 등록 양식이 645명 이상의 처방자에 의해 제출됐다. ZURZUVAE의 협력 수익은 2천 760만 달러로, 2025년 같은 기간 대비 약 100% 증가했다.Qelbree의 순매출은 7천 790만 달러로, 지난해 같은 기간 대비 20% 증가했다.GOCOVRI의 순매출은 3천 520만 달러로, 지난해 같은 기간 대비 15% 증가했다. 2026년 1분기 운영 손실은 830만 달러로, 지난해 같은 기간의 운영 손실 1천 30만 달러에 비해 개선됐다. 조정된 운영 수익은 2천 870만 달러로, 지난해 같은 기간의 2천 590만 달러에 비해 증가했다. 2026년 3월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 약 3억 8천 420만 달러로, 2025년 12월 31일의 3억 8천 870만 달러에 비해 증가했다. 2026년 전체 재무 가이던스는 총 수익 8억 4천만 달러에서 8억 7천만 달러, 운영 수익 0에서 3천만 달러, 조정된 운영 수익 1억 4천만 달러에서 1억 7천만 달러로 설정됐다. 슈퍼누스의 현재 재무 상태는 총 자산 1조 5천 725억 원, 총 부채 4천 239억 원, 주주 자본 1조 76억 원으로 나타났다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1356576/000135657626000020/0001356576-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:43:49+09:00",
"text": "제목 : 소켓 모바일(SCKT), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 소켓 모바일(SCKT, SOCKET MOBILE, INC. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 소켓 모바일이 2026년 3월 31일로 종료된 3개월 동안의 실적을 발표했다.이번 발표는 미국의 일반적으로 인정된 회계 원칙(GAAP)에 따라 작성됐다.2026년 1분기 재무 하이라이트는 다음과 같다.매출은 370만 달러로, 전년 동기 및2025년 4분기와 비교해 7% 감소했다. 총 매출 총이익률은 51.3%로, 전년 동기 50.4% 및 이전 분기 50.2%와 비교해 증가했다. 운영 비용은 270만 달러로, 전년 동기 290만 달러에서 8% 감소했지만, 2025년 4분기 260만 달러와 비교해 3% 증가했다. 운영 손실은 80만 달러로, 전년 동기 90만 달러 및 이전 분기 60만 달러와 비교해 감소했다. 2026년 3월 27일, 회사는 50만 달러 규모의 담보부 전환사채 자금을 조달해 운영 자본을 강화하고 지속적인 혁신을 지원했다. 케빈 밀스 CEO는 “1분기 실적이 기대에 미치지 못했음을 인식하고 있으며, 이는 고객의 신중함과 지출 지연을 반영한다”고 말했다. 그는 또한 “운영의 회복력이 여전히 강하며, 비용 구조를 간소화하고 S721 및 아이폰 17e 솔루션과 같은 여러 중요한 제품을 출시했다”고덧붙였다. 1분기 동안 소켓 모바일은 파트너 생태계 확장에 의미 있는 진전을 이루었으며, Shopify 플랫폼에서 SocketScan S721 및 S741 바코드 스캐너에 대한 네이티브 지원을 출시했다. 이 통합은 Shopify 상인들이 고급 블루투스 저전력 기술을 활용해 소매 운영 및 ID 검증 작업을 향상시킬 수 있도록 한다. 또한, 아이폰 17e를 위해 설계된 산업용 스캐닝 솔루션인 XtremeScan 및 DuraSled 제품군을 도입해 애플 생태계 내에서의 입지를 강화했다. 이러한 하드웨어 발전은 CaptureSDK 2.0의 지속적인 출시와 함께 제공돼 개발자들이 iOS 및 안드로이드 애플리케이션에서 고성능 데이터 캡처를 통합할 수 있는 보다 강력하고 효율적인 도구를 제공한다. 밀스 CEO는 “앞으로도 고객들이 생산성을 향상시키고 운영을 간소화하며 역동적인 시장에서 경쟁력을 유지할 수 있도록 신뢰할 수 있는 고품질 데이터 캡처 솔루션을 제공하는 데 전념할 것”이라고 말했다. 소켓 모바일의 경영진은 오늘 오후 2시(태평양 표준시) 5시(동부 표준시)에 분기 및 연말 실적과 향후 전망에 대해 논의하기 위한 컨퍼런스콜을 개최할 예정이다. 컨퍼런스 콜에 접속하기 위한 전화번호는 미국 내에서 무료인 (800) 237-1091 또는 (848) 488-9280이다. 2026년 3월 31일 기준으로 소켓 모바일의 총 자산은 139억 1천만 달러이며, 총 부채는 103억 5천만 달러, 총 자본은 35억 4천 9백만 달러이다. 또한, 2026년 1분기 동안 소켓 모바일은 90만 달러의 순손실을 기록했으며, 주당 순손실은 0.11달러이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/944075/000094407526000037/0000944075-26-000037-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 컨티늄 테라퓨틱스(CTNM), 2026년 1분기 재무 결과 발표; 주요 임상 개발 이정표 확인 *이데일리FX*\n 컨티늄 테라퓨틱스(CTNM, Contineum Therapeutics, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했고, 주요 임상 개발 이정표를 확인했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 컨티늄 테라퓨틱스는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다. CEO 카르민 스텐곤은 “최근 만성 통증 시험에서 긍정적인 최종 결과를 공유하게 되어 기쁘다”고 말했다. 회사는 특발성 폐섬유증(IPF) 환자를 위한 PIPE-791의 글로벌 2상 시험인 PROPEL-IPF에 지속적으로 환자를 등록하고 있으며, 2029년 중반까지 자금이 충분하다. 주요 임상 개발 이정표로는 2026년 4월 30일, PIPE-791의 만성 골관절염 통증 또는 만성 요통 치료를 위한 탐색적 1b상 시험에서 긍정적인 최종 데이터를 보고했다. 이 시험은 안전성과 내약성을 평가하는 주요 목표를 달성했으며, PIPE-791로 치료받은 환자들은 일반적으로 위약군보다 통증 개선이 더 컸다. 또한, 2026년 1분기 동안 PROPEL-IPF의 환자 투약이 시작되었으며, 이 임상 시험은 약 324명의 IPF 환자를 대상으로 하루 한 번 복용하는 PIPE-791의 효능, 안전성, 내약성 및 약물 동태를 평가하는 26주간의 무작위 이중 맹검 위약 대조 시험이다. 2024년 12월, 존슨앤존슨은 PIPE-307/JNJ-89495120의 2상 Moonlight-1 시험을 위해 약 124명의 성인 참가자를 모집하기 시작했으며, 이 시험의 예상 완료일은 2026년 6월이다. 2026년 1분기 재무 결과에 따르면, 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권은 2억 4,630만 달러로, 2025년 1분기 연구 및 개발 비용은 1,160만 달러로 15% 감소했다. 일반 관리 비용은 530만 달러로 20% 증가했으며, 순손실은 1,450만 달러로 2025년 1분기의 1,600만 달러에 비해 감소했다. 컨티늄 테라퓨틱스는 NI&I 적응증을 위한 혁신적인 경구용 소분자 치료제를 개발하는 임상 단계의 생명공학 회사로, PIPE-791은 IPF 및 만성통증 치료를 위한 LPA1 수용체 길항제이다. PIPE-307은 재발성 다발성 경화증 및 주요 우울 장애 치료를 위한 선택적 M1 수용체 억제제이다. 2026년 3월 31일 기준으로 총 자산은 2억 6,134만 달러이며, 총 부채는 1,130만 달러로 나타났다.주주 자본은 2억 5,004만 달러로, 누적 적자는 1억 9,183만 달러에 달한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1855175/000162828026030522/0001628280-26-030522-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 솔리드 파워 콜 워런트(2026-12-08)(SLDPW), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 솔리드 파워 콜 워런트(2026-12-08)(SLDPW, Solid Power, Inc. )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 솔리드 파워 콜 워런트(2026-12-08)(Nasdaq: SLDP)는 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 운영 및 재무 결과를 발표했다.이번 발표는 보고서의 부록 99.1에 포함되어 있다. 최근 비즈니스 하이라이트로는 SK On 파일럿 셀 라인에 대한 현장 수용 테스트를 완료했으며, 황화물 전해질 생산을 위한 연속 제조 파일럿라인의 시설 건설을 시작하고 모든 주요 장비에 대한 공장 수용 테스트를 완료했다. 2026년 말까지 커미셔닝이 예정되어 있다. 삼성 SDI와 BMW와의 공동 평가 계약에 따라 삼성 SDI에 전해질을 제공하고 있으며, 고객에게도 샘플링을 계속하고 있다. 한국에서 상업 규모의 전해질 생산을 위한 잠재적 파트너를 탐색하고 있으며, 재정적 규율을 유지하고 1억 3천만 달러의 등록 직접 공모를 완료했다. 솔리드 파워는 2026년 1분기 동안 310만 달러의 수익과 보조금 수입을 기록했다. 수익은 주로 SK On과의 라인 설치 계약에 따른 현장 수용 테스트 이정표에 대한 진행 상황에 기인한다. 보조금 수입은 미국 에너지부와의 지원 계약에 따른 성과로 인식되었다. 2026년 1분기 운영 비용은 2,940만 달러로, 2025년 1분기의 3,000만 달러와 비교된다. 운영 손실은 2,630만 달러였으며, 순손실은 1,300만 달러, 주당 손실은 0.06 달러였다. 2026년 3월 31일 기준으로 솔리드 파워의 유동성 위치는 강력하며, 총 유동성은 4억 3,530만 달러로 나타났다. 현금 및 현금성 자산은 3,150 만 달러, 매도 가능 증권은 4억 3,763만 달러로 집계되었다. 계약 자산과 매출채권은 각각 1,270만 달러와 1,710만 달러였다. 2026년 1분기 동안 솔리드 파워는 등록 직접 공모를 통해 1억 2,130만 달러의 순수익을 올렸다. 2026년 1분기 자본 지출은 170만 달러로, 주로 연속 전해질 생산 파일럿 라인 건설 비용을 포함한다. 솔리드 파워는 2026년 5월 5일 오후 2시 30분(산악 표준시)부터 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다. 이 콜에는 존 반 스코터 CEO와 린다 헬러 CFO가 참여할 예정이다. 솔리드 파워는 차세대 배터리를 위한 고체 전해질 기술을 개발하고 있으며, 전통적인 리튬 이온 배터리보다 더 긴 주행 거리, 긴 배터리 수명, 향상된 안전성 및 낮은 비용을 가능하게 할 것으로 기대하고 있다. 현재 솔리드 파워의 총 자산은 554,728,000 달러이며, 총 부채는 29,271,000 달러로 나타났다. 자본금은 525,056,000 달러로, 재무 상태는 안정적이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1844862/000110465926055631/0001104659-26-055631-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:42:50+09:00",
"text": "제목 : 온큐어 테라퓨틱스(OKUR), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 온큐어 테라퓨틱스(OKUR, OnKure Therapeutics, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 온큐어 테라퓨틱스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다.온큐어 테라퓨틱스는 2026년 1분기 동안 다음과 같은 주요 성과를 발표했다. OKI-355라는 차세대 PI3Ka pan-mutant 선택적 억제제 후보를 혈관 이상 치료를 위해 지명했으며, 혈관 이상에 대한 파이프라인을 확장하기 위한 발견 연구 프로그램을 시작했다. 또한, 유방암 치료를 위한 OKI-345라는 차세대 PI3Ka pan-mutant 선택적 억제제 후보를 지명했다. 2027년 임상 개발을 위해 차세대 PI3Ka pan-mutant 프로그램을 진전시키기 위해 1억 5천만 달러 규모의 사모 배정을 완료했으며, 2026년 3월31일 기준으로 현금 및 현금성 자산이 1억 9천 2백만 달러에 달해 2029년까지 운영 자금을 지원할 것으로 예상된다. 온큐어의 사장 겸 CEO인 니콜라스 사코마노는 “우리는 차세대 PI3Kα pan-mutant 선택적 억제제 프로그램을 발전시키는 데 전략적 초점을 맞추었다”고 말했다. 혈관 이상 치료를 위한 OKI-355는 돌연변이 PI3Kα를 선택적으로 억제하도록 설계되었으며, 이는 더 넓은 치료 지수를 가능하게 하고 클래스제한 독성을 피할 수 있도록 한다. 온큐어는 2027년 상반기에 OKI-355에 대한 임상시험 신청서를 미국 식품의약국(FDA)에 제출할 계획이다. 유방암 치료를 위한 OKI-345도 유사한 방식으로 설계되었으며, 2027년 상반기에 FDA에 IND 신청서를 제출할 예정이다.온큐어는 현재 OKI-219 의 독립적인 임상 개발을 진행할 계획이 없다.2026년 말까지 PIKture-01의 데이터를 보고할 예정이다. 재무 결과에 따르면, 2026년 1분기 연구 및 개발 비용은 1천 1백 7십만 달러로, 2025년 1분기의 1천 3백만 달러에 비해 감소했다. 일반 관리 비용은 390만 달러로, 2025년 1분기의 400만 달러에 비해 소폭 감소했다. 2026년 1분기 순손실은 1천 5백 15만 달러로, 주당 1.11 달러의 손실을 기록했다. 이는 2025년 1분기의 1천 5백 92만 달러, 주당 1.19 달러의 손실에 비해 개선된 수치이다. 현재 온큐어 테라퓨틱스의 재무 상태는 현금 및 현금성 자산이 1억 9천 2백만 달러에 달하며, 총 자산은 1억 9천 8백 69만 달러로, 총 부채는 1천 4백 34만 달러, 주주 지분은 1억 8천 4백 35만 달러에 이른다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1637715/000119312526206396/0001193125-26-206396-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:42:46+09:00",
"text": "제목 : 스탠더드 바이오툴스(LAB), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 스탠더드 바이오툴스(LAB, STANDARD BIOTOOLS INC. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 스탠더드 바이오툴스가 2026년 3월 31일로 종료된 1분기 재무 결과를 발표했다.이번 발표는 99.1호로 첨부되어 있다.2026년 1분기 매출은 2,110만 달러로 전년 대비 5% 증가했다. 운영 손실은 1,250만 달러로, 전년 동기 대비 54% 감소했으며, 조정된 EBITDA는 310만 달러의 손실을 기록해 78% 개선됐다. 2026년 3월 31일 기준으로 현금 및 투자 자산은 5억 2,400만 달러로, 분기 종료 후 수령한 2,500만 달러의 성과급을 제외한 수치다.이는 비유기적 성장 전략을 지원하기 위한 자금으로 활용될 예정이다. 스탠더드 바이오툴스의 마이클 에홀름 CEO는 “2026년의 강력한 출발을 보였으며, 1분기 성과가 기대를 초과했다”고 밝혔다. 그는 또한 “기본 사업을 일관되게 운영하고 있으며, 연간 매출 성장과 비용 절감 이니셔티브가 효과를 보고 있다”고 덧붙였다.2026년 전체매출 전망은 8,000만 달러에서 8,500만 달러로 예상하고 있다. 재무 결과에 따르면, 2026년 1분기 매출은 2,110만 달러로, 2025년 1분기 매출 2,020만 달러와 비교된다.총 매출은 2,114만 달러로, 2025년 1분기 2,022만 달러에서 증가했다. 운영 비용은 2,380만 달러로, 2025년 1분기 3,800만 달러에서 37% 감소했다. 조정된 EBITDA는 310만 달러의 손실로, 2025년 1분기 1,410만 달러의 손실에서 개선됐다. 스탠더드 바이오툴스의 재무 상태는 현재 5억 2,400만 달러의 현금 및 투자 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 유망한 기회를 추구하고 주주 가치를 창출하는 데 큰 유연성을 제공한다. 또한, 2026년 1분기 동안의 손실은 1,460만 달러로, 2025년 1분기 2,340만 달러의 손실과 비교해 37% 개선됐다.이 실적은 회사의 수익성 회복 가능성을 시사한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1162194/000119312526206395/0001193125-26-206395-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:41:45+09:00",
"text": "제목 : 코보(QRVO), 2026 회계연도 4분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 코보(QRVO, Qorvo, Inc. )는 2026 회계연도 4분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 코보(Nasdaq:QRVO)는 2026 회계연도 4분기(2026년 3월 28일 종료) 재무 결과를 발표했다. GAAP 기준으로 코보의 2026 회계연도 4분기 매출은 8억 8,300만 달러였으며, 총 이익률은 48.9%, 운영 이익은 3,150만 달러, 희석 주당 순이익은 0.32달러였다. 비GAAP 기준으로 총 이익률은 52.6%, 운영 이익은 1억 9,020만 달러, 희석 주당 순이익은 1.69달러였다. 코보의 사장 겸 CEO인 밥 브루게워스는 “코보의 4분기 성과는 운영 우수성과 사업 믹스의 전략적 최적화를 반영한다”고 말했다. 이어 “2026 회계연도 전체 비GAAP 총 이익률은 전년 대비 370bp 증가할 것으로 예상하며, 2027 회계연도 전체 비GAAP 총 이익률은 50% 이상, 비GAAP 희석 주당 순이익은 7.00달러에 근접할 것으로 기대한다”고 덧붙였다. 재무 담당 부사장인 그랜트 브라운은 “2026 회계연도 4분기 동안 코보는 2억 5,500만 달러의 자유 현금 흐름을 생성했으며, 4억 달러의 자사주 매입을 완료했다”고 밝혔다. 코보는 스카이웍스와의 거래가 진행 중인 관계로 컨퍼런스 콜을 중단하고 향후 전망을 제공하지 않기로 결정했다. 코보의 2027 회계연도는 53주로 구성되며, 2026년 10월 3일 종료되는 2분기는 14주가 포함된다.선택된 재무 정보는 다음과 같다. 선택된 GAAP 결과 (단위: 백만 달러, 비율 및 EPS 제외) 항목은 Q4 2026에서 매출 808.3, Q3 2026에서 993.0, Q4 2025에서 869.5로 순차적 변화는 (184.7), 전년 대비 변화는 (61.2)이다. 총 이익은 Q4 2026에서 395.0, Q3 2026에서 464.2, Q4 2025에서 366.6으로 순차적 변화는 (69.2), 전년 대비 변화는 28.4이다. 총 이익률은 Q4 2026에서 48.9%, Q3 2026에서 46.7%, Q4 2025에서 42.2%로 순차적 변화는 2.2ppt, 전년 대비 변화는 6.7ppt이다. 운영 비용은 Q4 2026에서 363.5, Q3 2026에서 272.1, Q4 2025에서 338.3으로 순차적 변화는 91.4, 전년 대비 변화는 25.2이다. 운영 이익은 Q4 2026에서31.5, Q3 2026에서 192.1, Q4 2025에서 28.2로 순차적 변화는 (160.6), 전년 대비 변화는 3.3이다. 코보의 2026 회계연도 4분기 재무 결과는 매출 감소와 운영 이익 감소를 보여주며, 특히 운영 이익은 전년 대비 160.6% 감소했다. 그러나 비GAAP 기준으로는 총 이익률이 52.6%로 증가하며, 운영 이익은 1억 9,020만 달러로 나타났다. 코보는 2026 회계연도 4분기 동안 2억 5,500만 달러의 자유 현금 흐름을 생성하고, 4억 달러의 자사주 매입을 통해 주식 수를 약 5% 줄였다. 현재 코보의 현금 잔고는 12억 달러에 달한다.코보의 재무 상태는 안정적이며, 향후 성장 가능성을 보여준다. 코보는 2026 회계연도 4분기 동안 매출 8억 8,300만 달러, 순이익 2,973만 달러를 기록하며, 총 자산은 58억 2,559만 달러, 총 부채는 24억 8,129만 달러로 나타났다.또한, 주주 자본은 33억 4,429만 달러에 달한다.이러한 재무 결과는 코보의 지속적인 성장 가능성을 시사한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1604778/000162828026030523/0001628280-26-030523-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:41:26+09:00",
"text": "제목 : 中 폭죽공장 폭발 사고로 26명 사망, 시진핑 “원인 빨리 밝히라” *이데일리FX*\n- 창사 지역서 26명 숨지고 61명 부상…사고 대응 본부 설립 - 시진핑 “실종자 수색·사후 상황 처리, 공공 안전 관리 강화” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 후난성 창사의 한 폭죽 제조공장에서 발생한 폭발 사고로 수십여명이 죽거나 다쳤다. 시진핑 중국 국가주석은 빠른 실종자 수색을 지시하는 한편 공공 안전 관리를 강화하라고 촉구했다. 6일 중국 관영 신화통신 등에 따르면 지난 4일 오후 4시쯤 창사시 류양에 위치한 폭죽 제조업체 공장에서 폭발 사고가 발생했다. 현지 매체 보도에 따르면 창사시측은 현재까지 이번 사고로 26명이 사망하고 61명이 부상했다고 밝혔다. 사고 복구를 위해 류양 지역의 폭죽생산은 완전히 중단됐다. 중국 중앙TV(CCTV)가 보도한 영상을 보면 이번 사고로 공장 일대 건물들이 형체를 알아보기 힘들 만큼 파손됐다.폭발 당시 충격으로 주택의문과 창문이 파손됐다는 증언도 나왔다. 사고 이후 창사시는 사고 대응 본부를 설립해 소방, 응급, 공안, 보건 등 여러 부서에서 1500명 이상의 인력을 동원해 긴급 구조, 현장 처리, 의료 치료 및 기타 관련 업무를 수행했다. 후난성 소방구조대는 5개의 소방대가 소방차 116대와 482명의 지휘관과 전투원을 파견해 드론, 로봇, 로봇 탐지견을 이용 인원 수색 및 구조, 화재 통제, 화력 지점 제거 및 기타 작전을 수행했으며 현장 수색 및 구조를 사실상 완료했다고 전했다. 이번 사고를 두고 시 주석은 실종자 수색에 세심한 주의를 기울이고 부상자를 치료하기 위해 최선을 다하며 사후 상황에서 제대로 처리해야한다고 지시했다. 그러면서 사고 원인을 가능한 한 빨리 밝히고 책임을 진지하게 추구하는 것이 필요하다고 강조했다. 시 주석은 “모든 지역과 관련 부서가 교훈을 깊이 배우고 안전 생산의 책임을 면밀히 알리며 핵심 산업의 위험과 숨겨진 위험에 대한 조사와 시정을 잘 수행하고 공공 안전 관리를 강화하고 국민의 생명과 재산의 안전을 보장해야 한다”고 말했다. 리창 국무원 총리는 부상자 치료에 최선을 다하고 수색구조를 과학적으로 조직하며 2차 재난을 방지하고 사후 상황을 제대로 수행해야 한다고 지적했다. 리 총리는 “사고 원인을 가능한 한 빨리 밝히고 법률과 규정에 따라 엄격히 처리해야 한다”면서 국무원 안전위원회에 주요 산업의 안전 생산 작업을 더욱 강화하며 대형 사고를 엄격히 예방할 것을 촉구하라고 주문했다. 한편 비상관리부는 시 주석 지시에 따라 현장에 실무 그룹을 파견해 지도를 진행하고 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 실리콘 래브러토리스(SLAB), 2026년 1분기 재무 보고서 제출 *이데일리FX*\n 실리콘 래브러토리스(SLAB, SILICON LABORATORIES INC. )는 2026년 1분기 재무 보고서를 제출했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 실리콘 래브러토리스의 최고 경영자 R. 매튜 존슨과 최고 재무 책임자 딘 버틀러는 2026년 4월 4일 종료된 분기의 10-Q 양식에 대한 인증서를 제출했다.이 보고서는 증권 거래 위원회에 제출되었으며, 다음과 같은 내용을 포함한다. 첫째, 이 보고서는 실리콘 래브러토리스의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시하고 있으며, 1934년 증권 거래법의섹션 13(a) 또는 15(d)의 요구 사항을 완전히 준수했다. 둘째, 보고서에 포함된 재무 제표와 기타 재무 정보는 2026년 4월 4일 기준으로 회사의 재무 상태와 운영 결과를 모든 중요한 측면에서 공정하게 제시하고 있다. 셋째, 인증 책임자들과 함께, 이들은 회사의 공시 통제 및 절차를 설정하고 유지할 책임이 있으며, 이러한 통제 및 절차가 회사의 재무 보고의 신뢰성을 보장하기 위해 설계되었음을 확인했다. 넷째, 이들은 내부 통제의 효과성을 평가하고, 보고서에 그 결과를 제시하며, 최근 분기 동안 내부 통제에 대한 변경 사항을 공개했다. 마지막으로, 이들은 내부 통제의 설계 또는 운영에서 발생할 수 있는 모든 중요한 결함 및 물질적 약점을 감사 위원회와 감사인에게 보고했다.이 인증서는 2026년 5월 5일에 서명되었다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1038074/000103807426000020/0001038074-26-000020-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 릴레이 테라퓨틱스(RLAY), 2026년 1분기 재무 결과 및 기업 업데이트 발표 *이데일리FX*\n 릴레이 테라퓨틱스(RLAY, Relay Therapeutics, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과와 기업 업데이트를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 릴레이 테라퓨틱스가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다. 릴레이 테라퓨틱스는 임상 단계의 소분자 정밀 의약품 회사로, 암 및 유전 질환 환자들을 위한 잠재적으로 생명을 변화시킬 수 있는 치료제를 개발하고 있다. 2026년 1분기 동안 회사는 약 6억 4천 200만 달러의 현금, 현금성 자산 및 투자를 보유하고 있었다. 이는 2025년 12월 31일 기준 5억 5천 500만 달러에서 증가한 수치이다. 현금 증가의 주요 원인은 TD 증권과의 판매 계약에 따른 ‘at-the-market’ 공모에서 발생한 1억 3천 710만 달러의 순수익 때문이다. 회사는 현재의 현금, 현금성 자산 및 투자가 2029년까지 운영 비용 및 자본 지출 요구를 충족할 수 있을 것으로 예상하고 있다. 2026년 1분기 수익은 300만 달러로, 2025년 1분기의 770만 달러에 비해 감소했다. 이 수익은 엘레바 테라퓨틱스와의 독점 라이선스 계약에 따라 인식된 것이다. 연구 및 개발 비용은 7060만 달러로, 2025년 1분기의 7380만 달러에 비해 감소했다. 이는 2026년 이전에 연구 조직을 간소화하기 위한 전략적 선택의 결과로, 리디스커버-2 시험과 관련된 비용 증가로 상쇄되었다. 일반 관리 비용은 1100만 달러로, 2025년 1분기의 1870만 달러에 비해 감소했다. 이 감소는 직원 보상 비용 및 엘레바 테라퓨틱스와의 독점라이선스 계약을 체결하는 데 드는 비용 감소에 기인한다. 2026년 1분기 순손실은 7330만 달러로, 주당 순손실은 0.41 달러이다. 이는 2025년 1분기의 7710만 달러, 주당 순손실 0.46 달러에 비해 개선된 수치이다. 릴레이 테라퓨틱스는 2026년 1분기 동안 zovegalisib와 atirmociclib의 조합에 대한 임상 데이터를 발표했으며, FDA로부터 PIK3CA 변이, HR+/HER2- 진행성 유방암에 대한 혁신 치료제 지정을 받았다. 이 조합은 600mg의 zovegalisib과 fulvestrant의 조합으로, 11.1개월의 중앙 무진행 생존 기간(PFS)을 보였다. 릴레이 테라퓨틱스는 2027년 초에 내분비 민감 환자를 대상으로 한 1차 유방암 시험을 시작할 예정이다. 또한, NRAS 변이 고형 종양 환자를위한 NRAS 선택적 분자 RLY-8161의 1/2상 시험도 시작했다. 회사의 재무 상태는 2026년 3월 31일 기준으로 현금, 현금성 자산 및 투자가 642억으로 증가했으며, 총 자산은 699억, 총 부채는 57억으로 나타났다. 주주 지분은 642억으로, 2025년 12월 31일 기준 567억에서 증가했다. 이러한 재무 결과는 릴레이 테라퓨틱스가 향후 성장 가능성을가지고 있음을 시사한다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1812364/000119312526206398/0001193125-26-206398-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:38:48+09:00",
"text": "제목 : 론디포(LDI), 2026년 1분기 재무 결과 발표 *이데일리FX*\n 론디포(LDI, loanDepot, Inc. )는 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 론디포가 2026년 3월 31일로 종료된 분기의 재무 결과를 발표했다. 2026년 5월 5일에 발표된 보도자료에 따르면, 론디포의 대출 원가량은 77억 6,000만 달러로 전 분기 대비 5% 감소했지만, 시장 점유율은 1.39%로 증가했다. 총 수익은 2억 8,638만 달러로 8% 감소했으며, 조정된 수익은 2억 9,925만 달러로 5% 감소했다.이는 변동성이 큰 금리에 따른 마진 압박이 주요 원인으로 지목되었다. 판매 마진은 271bp로 53bp 감소했으며, 이는 대출 잔액 증가, 제품 믹스 변화 및 시장 변동성에 기인한다. 총 비용은 3억 4,150만 달러로 전 분기 대비 0.2% 감소했으며, 이는 커미션 및 마케팅 비용 감소에 따른 것이다.그러나 순손실은 5,494만 달러로, 전 분기의 3,282만 달러 손실에 비해 증가했다.조정된 순손실은 3,362만 달러로, 전 분기의 2,147만 달러 손실에서 증가했다.조정된 EBITDA는 1,430만 달러로, 전 분기의 2,931만 달러에서 감소했다. 현금 잔고는 2억 7,741만 달러로, 전 분기의 3억 3,723만 달러에서 감소했으며, 이는 주로 서비스 권리에 대한 투자에 기인한다. 론디포는 2026년 2분기 동안 대출 원가량이 72억 5천만 달러에서 92억 5천만 달러 사이에 이를 것으로 예상하고 있으며, 판매 마진은 330bp에서 360bp 사이로 예상하고 있다. 현재 주택 시장은 신규 및 재판매 주택의 공급이 제한되어 있어 주택 구매 활동에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 주택 소유자의 자산 수준이 현금 인출 및 주택 자산 제품에 대한 수요를 이끌고 있다. 론디포는 고객과의 관계를 유지하며 서비스 제공을 통해 재융자 볼륨을 증가시키고 있으며, 2026년 1분기 동안의 재융자 소비자 직접 회수율은 73%로 증가했다. 론디포는 고객 경험을 관리하며, 대출 신청부터 서비스 제공까지의 전 과정을 통제하고 있다. 현재 론디포의 유동성은 2억 7,741만 달러이며, 이는 서비스 권리에 대한 투자로 인해 감소한 수치이다. 론디포는 고객의 주택 소유 여정을 지원하며, 다양한 대출 및 부동산 서비스를 통해 고객이 미국의 꿈을 실현할 수 있도록 돕고 있다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1831631/000183163126000057/0001831631-26-000057-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : BWX 테크놀로지스(BWXT), 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n BWX 테크놀로지스(BWXT, BWX Technologies, Inc. )는 주주총회 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 4월 30일에 열린 연례 주주총회에서 BWX 테크놀로지스의 주주들은 세 가지 안건에 대해 투표를 진행했다.각 안건에 대한 간략한 설명과 최종 투표 결과는 아래와 같다. 각 안건에 대한 자세한 내용은 2026년 3월 18일 미국 증권거래위원회에 제출된 최종 위임장에 기재되어 있다. 첫 번째 안건은 2027년 주주총회까지 임기가 만료되는 10명의 이사를 선출하는 것이었다.이사 후보와 그에 대한 투표 결과는 다음과 같다. 후보자는 Jan A. Bertsch로 찬성 투표는 7,421만2190, 반대 투표는 902,977, 기권은 139,832, 브로커 비투표는 668만652였다. Gerhard F. Burbach은 찬성 투표 7,447만6706, 반대 투표 639,302, 기권 138,991, 브로커 비투표 668만652였다. Rex D. Geveden은 찬성 투표 7,490만5919,반대 투표 287,195, 기권 61,885, 브로커 비투표 668만652였다. Daniel L. Jablonsky는 찬성 투표 7,501만1709, 반대 투표 103,844, 기권 139,446, 브로커 비투표 668만652였다. James M. Jaska는 찬성 투표 7,456만7324, 반대 투표 556,878, 기권 130,797, 브로커 비투표 668만652였다. Kenneth J. Krieg은 찬성 투표 7,422만1695, 반대 투표 902,329, 기권 130,975, 브로커 비투표 668만652였다. Leland D. Melvin은 찬성 투표 7,469만6227, 반대 투표 483,046, 기권 75,726, 브로커 비투표 668만652였다. Barbara A. Niland은 찬성 투표7,426만8572, 반대 투표 840,840, 기권 145,587, 브로커 비투표 668만652였다. Nicole W. Piasecki는 찬성 투표 6,831만6115, 반대 투표 679 만7898, 기권 140,986, 브로커 비투표 668만652였다. 두 번째 안건은 2025년 임원 보상에 대한 자문 투표였다. 이 안건에 대한 투표 결과는 찬성 투표 7,395만2557, 반대 투표 111만500, 기권 191,942, 브로커 비투표 668만652였다. 세 번째 안건은 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 독립 등록 공인 회계법인으로 Deloitte & Touche LLP의 임명을 비준하는 것이었다. 이 안건에 대한 투표 결과는 찬성 투표 8,161만3342, 반대 투표 265,947, 기권 64,362였다. 이 보고서는 1934년 증권거래법의 요구 사항에 따라 BWX 테크놀로지스가 작성한 것으로, 아래 서명된 자에 의해 적법하게 서명되었다.BWX 테크놀로지스서명: /s/ Toby W. SmithToby W. Smith수석 부사장, 법률 고문, 준수 책임자 및 기업 비서2026년 5월 5일 ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1486957/000148695726000031/0001486957-26-000031-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:38:37+09:00",
"text": "제목 : [노현우의 채권분석] 저 델타를 나누고 싶은 날 *연합인포*\n[노현우의 채권분석] 저 델타를 나누고 싶은 날 (서울=연합인포맥스) 6일 서울 채권시장은 국고채 초장기물 입찰과 소비자물가지표를 소화하며 변동성을 보일 것으로 전망된다. 휴일 간 가장 관심이 가는 헤드라인은 호르무즈 해협에 있던 우리나라 선박의 화재 소식이다. 미국은 이란에 피격됐다고 언급했지만, 우리나라 정부는 신중한 입장이다. 트레이딩 재료로 크게 작용하지는 않을 것으로 보인다. 불안하지만 명목상 미국과 이란의 휴전도 유지되고있다. 이날 일본 금융시장은 '헌법 기념일'을 맞아 휴장한다. 장 마감 후에는 ADP 미국 고용지표 발표가 예정돼 있다. 시장에서는 4월에 미국민간 고용이 12만명 증가했을 것으로 예상했다. 지난 3월에는 6만2천명 늘었다. ◇ 입찰 사이클상 가장 부담되는 날…물가 지표도 발표 국고채 입찰 사이클상으로는 가장 부담이 큰 하루다. 이날 국고채 30년물 입찰은 5조원 규모로 진행된다. 지난번 30년물 입찰 당시처럼외국인이 델타를 적극적으로 받아 간다면 채권시장 부담은 줄어들 수 있다. 공교롭게 이날 4월 소비자물가지표가 공개되는 점도 부담을 키우는 요인이다. 전 거래일 한국은행의 금리 인상 언급에 예방주사를 맞았다고도 볼 수 있지만, 부진한 심리가 문제다. 네 차례 인상을 선반영한 상황에서도 듀레이션 회피 움직임은 전반적으로 이어지는 양상이다. 다만 외국인의 행보가 눈길을 끈다. 외국인은 전 거래일 3년 국채선물 순매수로 전환했다. 8거래일 만의 순매수다. 커브 움직임도 채권시장의 고무줄이 끊어지지 않았다는 사실을 시사했다. 유상대 한은 부총재가 금리 인상 가능성을 언급했다는 소식이전해진 직후 커브는 완만해졌다. 한은의 인상 시기가 예상보다 앞당겨지거나 속도가 빨라지면 경기에 하방 압력은 커질 것이란 판단이 작용했다는 해석도 나왔다. 이보다 체감적으로는 인상 압력이 덜한 뒤 구간으로 포지션을 조정하는 움직임이 나타난 셈이다. 특히 외국인은 10년 국채선물을 전 거래일 6천400계약이나 사들이면서 델타를 흡수했다. 시장금리 고점이 언제일지가 관건인데, 긴축을 시사하는 순간 또는 인상기 초반을 고점으로 본다면 그간 숏 포지션을 크게 늘려놓은 외국인 투자자의 마음도 편치 않을 수 있다. *그림1* ◇ RBA 금리 올리고 인상 깜빡이 켜놨지만…호주 국채 금리 하락 전일 호주 채권시장 움직임도 눈여겨볼 만하다. RBA는 금리를 세 차례 연속으로 올리면서도 추가 인상 깜빡이를 끄지 않았다. 이번 인상이 마지막이라는 신호를 줄 것으로 본 시장 참가자들의 예상보다 매파적이었던 셈이다. 다만 호주 국채 금리는 RBA 결정이 전해진 이후 하락했다. 기준금리가 2024년 정점까지 치솟은 상황에서 이제 남은 건 경기 둔화란 판단이 작용한 셈이다. 1명의 위원이 금리 동결을 주장하며 소수의견을 낸 점도 강세 요인으로 꼽혔다. 정책금리와 국고채 중단기물 사이에 기간프리미엄을 끌어올린 요인 중 하나를 기대 인플레이션이라 본다면 통화당국의 긴축 시사가 일방적 약세 재료가 아닐 수 있다. 무질서한 인플레 우려에 통화당국이 대응하겠다는 의미이고, 향후 인플레가 관리될 것이라는 뜻으로 볼 수 있어서다. 중단기 금리 상승과 관련 우리나라뿐만 아니라 뉴질랜드도 대략 네 차례 인상 경로를 선반영하며 치솟은 점을 고려하면 인플레를 재료 삼은 헤지펀드들의 트레이딩이 주요인일 수 있다. 중단기 채권 공급물량 확대 등 대내 수급 요인도 영향을 줬겠지만, 대외 요인의 영향이 더 클 수 있다는 의미다. *그림2* ◇ 인플레 우려에도 환율에서 찾는 약간의 여유 물가 상황은 채권시장이 네 차례 인상을 선반영할 정도로 녹록지 않아 보인다. 전문가들은 4월 소비자물가상승률이 2% 중반대를 나타낼것으로 전망했는데, 점차 중동 전쟁 영향이 반영되면서 더 치솟을 것으로 예상된다. 특히 8월에는 지난해 통신비 감면에 따른 기저효과에 물가가 급등할 가능성이 크다. 국내 기관의 포지션도 금리 레벨에서 오는 자신감이 크지 않은 이유다. 금리 저점 인식에 포지션을 늘린 상황에서 금리가 계속 오름에 따라 손실이 쌓이고, 체력이 떨어진 상황이다. 변동성이 커지고 외국인이 매도(숏) 포지션을 늘린다면 생각보다 충격이 커질 수 있다. 입찰 사이클상 델타가 가장 많이 풀리는 날, 물가 지표를 소화하며 신중한 움직임을 예상하는 배경이다. 다만 휴일 간 흐름은 나쁘지 않아 보인다. 달러-원 환율도 한때 1,500원대를 다녀온 영향인지 최근 낮아 보인다. 최근 우리나라 증시의상승세가 가팔라진 점도 긍정적 요인이다. 개인 투자자들이 뉴욕보다 국내 증시에 눈길을 돌린다면 환전 수요가 줄어들면서 환율 상승 요인이 약해질 수 있다. 환율이 안정된다면 중단기 금리에 가해졌던 글로벌 긴축 압력도 줄어드는 선순환 효과가 기대된다. (경제부 시장팀 차장) *그림3* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T07:37:50+09:00",
"text": "제목 : 트랜스다임 그룹(TDG), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 트랜스다임 그룹(TDG, TransDigm Group INC )은 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 그룹이 2026년 3월 28일 종료된 분기에 대한 10-Q 양식을 제출하며 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사는 총 매출 2,544백만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 394백만 달러, 즉 18.3% 증가한 수치다.순이익은 535백만 달러로, 주주에게 귀속되는 순이익은 535백만 달러로 집계됐다.주당 순이익은 9.20달러로, 전년 동기 8.24달러에서 증가했다.EBITDA는 1,337백만 달러로, 매출의 52.6%에 해당한다. 회사는 방산 부문에서의 매출 증가와 상업용 애프터마켓 및 상업용 OEM 매출 증가가 실적 향상에 기여했다고 밝혔다. 방산 부문은 정부 예산 제약과 주문 시점, 미국 국방부의 조달 정책에 따라 변동성이 크지만, 최근 방산 지출 증가로 인해 긍정적인 성과를보였다. 그룹은 2026년 4월 7일, 제트 파츠 엔지니어링(JPE)과 빅터 시에라 항공 홀딩스(VSA)를 약 22억 달러에 인수하는 계약을 체결했으며, 이는 현금과 2026년 2월에 완료된 채권 발행의 순수익으로 자금을 조달할 예정이다. 2026년 3월 28일 기준으로 그룹의 총 자산은 25,442백만 달러이며, 총 부채는 32,003백만 달러로 집계됐다. 회사는 2026년 3월 28일 기준으로 3,884백만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이는 향후 자금 조달 요구를 충족하는 데 충분할 것으로 예상된다. 회사는 또한 2026년 4월 17일에 6.125% 2034년 만기 추가 채권 5억 달러를 발행할 계획이며, 이는 스텔란트 인수 자금으로 사용될 예정이다. 그룹은 앞으로도 전략적 인수 및 주주에게 배당금을 지급하는 등 지속 가능한 성장을 위해 노력할 것이라고 밝혔다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1260221/000126022126000040/0001260221-26-000040-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:37:46+09:00",
"text": "제목 : 페리고(PRGO), 2026년 장기 인센티브 계획 승인 및 주주총회 결과 발표 *이데일리FX*\n 페리고(PRGO, PERRIGO Co plc )는 2026년 장기 인센티브 계획을 승인했고 주주총회 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 4월 30일, 페리고가 2026년 연례 주주총회를 개최했다. 이 회의에서 주주들은 페리고의 2026년 장기 인센티브 계획(이하 ‘2026 계획’)을 승인했다. 2026 계획은 2026년 2월 18일 페리고 이사회에 의해 승인되었으며, 주주총회에서의 승인을 조건으로 했다. 2026 계획은 즉시 효력을 발휘하며, 페리고의 2019년 장기 인센티브 계획을 대체한다. 2026 계획의 주요 조건은 페리고의 공식 위임장에 있는 ‘제안 4 - 2026년 장기 인센티브 계획 승인’에서 설명되어 있다. 이 문서는 2026년 3월 20일 미국 증권거래위원회에 제출되었으며, 본 문서에 참조로 포함된다. 2026 계획에 대한 설명은 완전하지 않으며, 2026 계획의 전체 텍스트는 본 문서의 부록 10.1에 포함되어 있다.주주총회에서 주주들은 다음과같은 사항에 대해 투표했다. 첫 번째로, 2027년 연례 주주총회까지 임기를 유지할 이사 선출에 대해 브래들리 A. 알포드, 올랜도 D. 애쉬포드, 줄리아 M. 브라운, 케빈 에건, 패트릭 록우드-테일러, 앨버트 A. 만존, 도날 오코너, 제프리 M. 파커, 조나스 사무엘슨이 후보로 나섰다. 브래들리 A. 알포드는 105,969,898표를 얻어 찬성, 1,290,063표 반대, 27,752표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 올랜도 D. 애쉬포드는 95,646,295표 찬성, 11,591,846표 반대, 49,572표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 줄리아 M. 브라운은 101,052,669표 찬성, 5,751,749표 반대, 483,295표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 케빈 에건은 106,601,125표 찬성, 647,205표 반대, 39,383표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 패트릭 록우드-테일러는 106,442,547표 찬성, 808,941표 반대, 36,225표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 앨버트 A. 만존은 92,116,246표 찬성, 15,132,058표 반대, 39,409표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 도날 오코너는 106,175,693표 찬성, 1,049,777 표 반대, 62,243표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표를 기록했다. 두 번째로, 2026년 12월 31일 종료되는 회계연도에 대한 페리고의 독립 감사인으로 어니스트 앤 영 LLP의 임명을 비구속적 자문 투표로 승인하고, 감사위원회를 통해 감사인의 보수를 결정할 수 있는 권한을 이사회에 부여하는 안건에 대해 113,450,862표 찬성, 2,682,439표 반대, 81,000표 기권, 0표 브로커 비투표가 있었다. 세 번째로, 경영진 보상에 대한 자문 투표에 대해 105,407,787표 찬성, 1,748,436표 반대, 131,490표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표가 있었다. 네 번째로, 2026 계획을 승인하는 안건에 대해 101,486,928표 찬성, 5,721,273표 반대, 79,512표 기권, 8,926,588표 브로커 비투표가 있었다. 다섯 번째로, 아일랜드 법에 따라 주식을 발행할 수 있는 이사회의 권한을 갱신하는 안건에 대해 115,179,070표 찬성, 949,911표 반대, 85,320표 기권, 0표 브로커 비투표가 있었다. 여섯 번째로, 아일랜드 법에 따라 법정 우선권을 포기할 수 있는 이사회의 권한을 갱신하는 안건에 대해 111,150,726표 찬성, 4,943,238표 반대, 120,337표 기권, 0표 브로커 비투표가 있었다. 페리고의 재무 상태는 안정적이며, 2026년 장기 인센티브 계획의 승인으로 인해 향후 인재 유치 및 유지에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1585364/000119312526206401/0001193125-26-206401-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:35:49+09:00",
"text": "제목 : 엔트라비전 커뮤니케이션스(EVC), 2026년 1분기 실적 발표 *이데일리FX*\n 엔트라비전 커뮤니케이션스(EVC, ENTRAVISION COMMUNICATIONS CORP )는 2026년 1분기 실적을 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 엔트라비전 커뮤니케이션스가 2026년 1분기 실적을 발표했다. 이번 분기 동안 회사의 총 수익은 197백만 달러로, 지난해 같은 기간의 91.9백만 달러에서 114% 증가했다. 이 중 미디어 부문에서의 수익은 약 22%를 차지했으며, 광고 기술 및 서비스(ATS) 부문에서의 수익은 약 78%를 차지했다. ATS 부문은 204%의 성장을 기록하며, 월간 활성 광고주 수와 광고주당 수익 증가에 힘입어 큰 성과를 올렸다. 또한, 회사는 Playback Rewards라는 보상 및 충성도 플랫폼을 인수하여 Adwake 비즈니스를 보완했다. 회사는 2026년 3월 31일 기준으로 68.2백만 달러의 현금과 3.0백만 달러의 매각 가능한 유가증권을 보유하고 있으며, 향후 12개월 동안 운영및 자본 지출, 부채 상환을 위한 자금 조달이 가능할 것으로 예상하고 있다. 회사는 또한 2023년 3월 17일에 체결된 신용 시설에 대한 수정 계약을 체결했으며, 이 계약은 2026년 3월 18일에 추가 수정되었다. 이 계약에 따라 회사는 200백만 달러의 선순위 담보 대출과 30백만 달러의 회전 신용 시설을 보유하고 있다. 2026년 1분기 동안 회사는 21.8백만 달러의 운영 활동으로부터의 현금 흐름을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 -15.2백만 달러에서 큰개선을 보였다. 회사는 2026년 1분기 동안 12.4백만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 지난해 같은 기간의 -47.8백만 달러에서 크게 개선된 수치이다. 회사는 앞으로도 지속적인 성장을 위해 노력할 것이며, 광고 기술 및 서비스 부문에서의 성장을 더욱 강화할 계획이다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1109116/000119312526206399/0001193125-26-206399-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:35:45+09:00",
"text": "제목 : 수로 캐피털 일반채권(2026-12-30 6.000%)(SSSSL), 일반채권(2026-12-30 6.000%)의 2026년 1분기 재무 ... *이데일리FX*\n 수로 캐피털 일반채권(2026-12-30 6.000%)(SSSSL, SURO CAPITAL CORP. )은 일반채권의 2026년 1분기 재무 결과를 발표했다. 5일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 5월 5일, 수로 캐피털 일반채권(2026-12-30 6.000%)은 2026년 3월 31일로 종료된 회계 분기의 재무 결과를 발표했다. 2026년 3월 31일 기준으로 순자산은 약 3억 6,160만 달러, 주당 14.24 달러에 달하며, 이는 2025년 12월 31일의 주당 8.09 달러와 2025년 3월 31일의 주당 6.66 달러에 비해 증가한 수치다. 마크 클라인 회장은 “수로 캐피털은 전례 없는 분기를 기록했으며, 순자산 가치는 2025년 12월 31일의 주당 8.09 달러에서 2026년 3월 31일의 주당 14.24 달러로 증가했다”고 밝혔다. 이는 분기 대비 약 76% 증가한 6.15 달러의 상승을 나타내며, 강력한 포트폴리오 성과와 고성장 벤처 지원 기업에 대한 접근 전략의 지속적인 유효성을 반영한다. 클라인 회장은 “이번 성과는 WHOOP와 OpenAI에서의 최근 자금 조달 활동을 포함한 포트폴리오 전반의 의미 있는 모멘텀을 반영한다”고 덧붙였다. 2026년 1분기 동안 수로 캐피털은 TensorWave에 투자하는 Magnetar 특별 목적 차량에 500만 달러를 투자했으며, 분기 종료 후 ClickHouse에 950만 달러를 추가로 투자하여 AI 및 데이터 인프라에 대한 노출을 확대했다. 이사회는 수로 캐피털 역사상 가장 중요한 전략적 단계 중 하나로, Magnetar와 공동 소유하는 Neostellar Advisors LLC를 통한 외부 관리 구조로의 전환을 승인했다. 이 전환은 주주 승인을 조건으로 하며, 클라인 회장은 “우리는 투자 전략과 리더십의 연속성을 Magnetar의 규모, 소싱 범위, 실사 능력, 포트폴리오 지원 및 기관 인프라와 결합할 수 있게 되어 기쁘다”고 말했다. 2026년 3월 31일 기준으로 수로 캐피털은 36개의 포트폴리오 기업에 투자하고 있으며, 이 중 33개는 비상장 기업이고 3개는 상장 기업이다. 포트폴리오의 총 공정 가치는 약 3억 8,850만 달러에 달하며, 상위 5개 포트폴리오 기업의 투자는 총 포트폴리오의 약 72%를 차지한다. 2026년 1분기 동안 수로 캐피털은 Magnetar Opportunity 2025-4 LP에 500만 달러를 투자했으며, 이 외에도 GrabAGun Digital Holdings Inc.에서 440,246주를 매각하여 140만 달러의 순수익을 올렸다. 2026년 1분기 재무 결과에 따르면, 순 투자 손실은 400만 달러로, 주당 0.16 달러의 손실을 기록했다.총 운영 비용은 471만 달러에 달하며,이는 416만 달러에 비해 증가한 수치다. 2026년 3월 31일 기준으로 발행된 보통주 수는 약 2,538만 주이며, 주당 순자산 가치는 14.24 달러로, 2025년 12월 31일의 8.09 달러에서 증가했다. 수로 캐피털의 현재 재무 상태는 순자산이 3억 6,160만 달러에 달하며, 이는 2025년 12월 31일의 2억 5,500만 달러에 비해 크게 증가한 수치다. 또한, 2026년 1분기 동안의 순 자산 가치는 155.6백만 달러 증가했으며, 이는 주당 6.13 달러의 증가를 나타낸다. ※ 본 컨텐츠는 AI API를 이용하여 요약한 내용으로 수치나 문맥상 요약이 컨텐츠 원문과 다를 수 있습니다. 해당 컨텐츠는 투자 참고용이며투자를 할때는 컨텐츠 원문을 필히 필독하시기 바랍니다. 원문URL(http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1509470/000149315226021301/0001493152-26-021301-index.htm) 데이터투자 공시팀 pr@datatooza.com 이 기사는 투자 참고용으로 이를 근거로 한 투자 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 해당 기사는 이데일리와 무관합니다. 기사는 데이터투자(www.datatooza.com)가 제공한 것으로 저작권은 데이터투자에 있습니다. 기사 내용관련 문의는 데이터투자로 문의하시기 바랍니다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T07:35:21+09:00",
"text": "제목 : 쿠팡Inc, 1분기 영업손실 3천545억 원…적자 전환(종합) *연합인포*\n쿠팡Inc, 1분기 영업손실 3천545억 원…적자 전환(종합) 판관비 87.4억달러로 매출액 85억달러 넘어서 로켓배송·프레쉬 성장률 한자리로 둔화…현금유입도 감소 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 한국 쿠팡 모회사이자 뉴욕증권거래소 상장사인 쿠팡Inc가 3천500억 원 규모의 영업손실을 내며 적자로 전환했다. 매출은 증가했지만 비용 부담이 커지고 핵심 사업 성장세가 둔화한 영향이다. 쿠팡Inc가 6일(한국시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 1분기 연결실적 보고서에 따르면, 1분기 매출은 85억400만 달러로 전년 동기 79억800만 달러 대비 8% 성장했다. 1분기 평균 달러-원 환율(1465.16원)로 환산한 매출은 12조4천597억 원으로, 전년 동기(11조4천876억 원) 대비 8% 늘었다(고정환율 기준). 지난 4분기(12조8천103억 원)와 대비해서는 2개 분기 연속 매출이 감소했다. 1분기 영업손실은 2억4천200만 달러(3천545억 원)로 전년 1억5천400만 달러(2천337억 원) 흑자에서 적자 전환했다. 작년 한 해 영업이익(6천790억 원)의 52% 규모다. 당기순손실은 2억6천600만 달러(3천897억 원)로 전년 순이익 1억1천400만 달러(1천656억 원) 대비 적자 전환했다. 주당 순이익(EPS)은 마이너스(-)0.15센트다. 수익성 악화는 비용 증가 영향이 컸다. 1분기 매출 원가는 62억700만 달러로, 매출 대비 원가율(73%)은 전년 동기(70.7%) 대비 증가했다. 판매비 및 관리비도 늘어 총 영업비용(87억4천600만 달러)이 매출을 넘어섰다. 매출총이익(23억 달러)은 전년 동기 대비 1% 감소했고 조정 EBITDA(상각 전 영업이익)는 2천900만 달러로 전년(3억8천200만 달러) 대비크게 줄었다. *그림2* ◇로켓배송·프레시 등 성장률 하락세…대만도 매출 늘었지만 수익성 둔화 핵심 사업인 프로덕트 커머스(로켓배송·로켓프레시·로켓그로스·마켓플레이스)는 성장세가 둔화됐다. 프로덕트 커머스 매출은 71억7천600만 달러(10조5천139억 원)로 전년 동기 68억7천만 달러(9조9천797억 원) 대비 4% 늘었다. 고정환율 기준으로는 5%가 늘었다. 작년 4분기(12%)보다 성장률이 크게 하락한 수치다. 조정 EBITDA(3억5천800만 달러)도 같은 기간 35% 줄었다. 프로덕트 커머스 활성 고객 수는 2천390만 명으로 전년 동기 대비 2% 늘었지만, 전분기(2천460만 명) 대비로는 감소했다. 고객 1인당 매출은 300달러(43만9천540원)로 전년(294달러·42만7천80원) 대비 3% 늘었다. 대만 로켓배송·파페치·쿠팡이츠 등 성장사업 부문 매출은 13억2천800만 달러(1조9천457억 원)로 전년 10억3천800만 달러(1조5천78억 원) 대비 28% 성장했다. 고정환율 기준으로는 25% 성장했다. 다만 성장사업 조정 EBITDA 손실은 3억2천900만 달러(4천820억 원)로 전년 1억6천800만 달러(2천440억 원) 대비 96% 늘어났다. 현금흐름도 둔화됐다. 최근 12개월간 영업현금흐름은 16억 달러로 전년 대비 4억2천500만 달러가 감소했다. 잉여현금흐름(3억100만 달러)도 같은 기간 7억2천400만 달러가 줄었다. 회사는 이번 분기 2천40만 주(3억9천100만 달러) 규모 자사주를 매입했고, 이사회는 최근 자본 배분 전략 일환으로 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 추가로 승인했다고 밝혔다. 한편 쿠팡Inc은 개인정보 사고에 대한 구매이용권 보상과 관련해 \"11월 말 사고 발생 사실을 통보받은 고객을 대상으로 2026년 1월 15일부터 약 1조6천850억 원(약 12억 달러) 상당의 구매이용권을 지급하는 고객 보상 프로그램을 발표했다\"며 \"쿠팡 제품 구매에 사용할 수 있는구매이용권은 판매 가격과 해당 각 거래의 매출액에서 차감된다\"고 밝힌 바 있다. 구매이용권 이용은 지난 달 15일 종료됐다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"title": "Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital",
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"prefetch_summary": "--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금리 변동성(vol)은 이례적으로 낮은 수준으로, 이는 큰 기회를 의미합니다. 대부분의 채권 포트폴리오는 암묵적으로 '숏 변동성(short vol)'에 노출되어 있어, '롱 변동성(long vol)' 전략은 독특한 헤지 수단이 될 수 있습니다.\n• **저변동성 기회:** 현재 금리 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)은 매우 저렴하며, 특히 2026년 SOFR 커브는 트레저리 커브의 절반 가격(약 25bp)으로 거래되어 '쿠키 몬스터'처럼 옵션을 매수하고 싶은 매력적인 기회입니다.\n• **롱 감마(Long Gamma) 전략:** 대부분의 채권 포트폴리오(AGG 등)는 모기지, 콜러블 본드 등으로 인해 암묵적으로 숏 감마(Short Gamma) 포지션을 가지지만, IVOL은 롱 감마 전략을 통해 금리 변동성 확대 시 수익을 추구합니다.\n• **포트폴리오 헤지:** 수익률 곡선 스팁닝(steepening)은 경기 침체(Quad 4)나 인플레이션 환경 모두에서 발생 가능하며, 이는 IVOL이 주식과 채권 포트폴리오 모두에 대한 헤지 수단으로 기능할 수 있음을 의미합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 전통적인 채권 포트폴리오에 내재된 '숏 변동성' 리스크를 인지하고, 현재 저렴한 '롱 변동성' 전략을 포트폴리오 다각화 및 헤지 수단으로 활용하는 것을 고려해야 합니다."
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"Peter Zeihan": [
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다."
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"title": "Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg...",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다."
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"title": "Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance",
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"published_at": "2026-05-04T17:49:57Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다."
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"title": "Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다."
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"title": "Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A)",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"title": "Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나",
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"published_at": "2026-05-04T22:47:31Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다."
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다."
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"title": "Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=sdJkzC_Eeqk",
"published_at": "2026-05-04T23:28:50Z",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다."
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"Ray Dalio": [
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"title": "Gold Is A Very Selective Diversifier",
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다."
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"title": "코스피 급등 배경: 반도체가 고유가를 이기고 있다",
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"title": "AI 코딩으로 개인도 퀀트봇 구축…증권사 오픈 API 확산",
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"description": "실손보험 개혁과 자동차보험 제도 개선이 본격화될 경우 손해율이 점진적으로 낮아질 수 있다는 관측이다. 삼성화재(000810)의 2028년 주주 환원율 50% 목표, DB손보의 자사주 소각 이력, 한화생명의 해외 사업 확장이...",
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"title": "[오늘의 IR] 한화에어로스페이스ㆍ두산에너빌리티ㆍHLB이노베이션 등",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2581700",
"description": "동양생명보험 간 주식의 포괄적 교환에 대한 주주 이해도 제고 △한화, 2026년 1분기 실적 및 사업 설명 △IPARK현대산업개발, NDR(Non-Deal Roadshow) IR미팅 △국도화학, 2026년 1분기 경영실적 발표 △코나아이...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "도수치료 빼고 보험료 절반…‘5세대 실손’으로 갈아탈까",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605052112005",
"description": "한화·삼성·교보생명 등 생명보험사 7곳, 삼성화재·현대해상·KB손보 등 손해보험사 9곳 등 총 16개사가 6일부터 판매를 시작한다. 금융위는 “5세대 실손보험료는 현행 4세대 대비 약 30% 저렴하며, 1·2세대 상품보다는...",
"age": "11시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "랠리 수혜 못본 보험주…순환매 기대감 ‘쑥’",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040416?ref=naver",
"description": "DB손해보험(005830)도 같은 기간 주주 환원율 35% 목표와 자사주 소각 이력이 부각될 수 있다. 한화생명(088350)은 인도네시아 은행 및 미국 증권사 지분 투자로 해외 사업을 넓히고 있어 연결 기준 재평가 여지가 있다는...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "룰렛 돌리고, OX퀴즈 풀고 … 강연 들으며 이벤트도 즐기세요",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12036008",
"description": "금융, 증권, 부동산, 보험, 은퇴, 투자유치 희망기업과 기타 재테크 관련 업체 등 다양한 분야의 업체가... 한화생명 \"카네이션 받고 인생네컷 찰칵\" 한화생명은 현장을 찾은 고객에게 감사의 마음을 담아 선착순 100명에게...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "도수치료 빠지고 보험료는 절반…‘5세대 실손보험’ 6일 출시, 갈아탈...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605051417001",
"description": "한화·삼성·교보생명 등 생명보험사 7곳, 삼성화재·현대해상·KB손보 등 손해보험사 9곳 등 총 16개사가 6일부터 판매를 시작한다. 금융위는 “5세대 실손보험료는 현행 4세대 대비 약 30% 저렴하며, 1·2세대 상품보다는...",
"age": "18시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "기업 공시 [5월 4일]",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040135?ref=naver",
"description": "▲한화오션(042660)=5074억 원 규모 초대형 암모니아운반선 3척 수주 ▲HD한국조선해양(009540)=5048억... 삼성생명보험 소유 지분율 22.90%에서 22.89%로 0.01%포인트 감소 ▲아모레퍼시픽(090430)=15억 원...",
"age": "1일 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "코스피, 6900도 뚫었다…SK하이닉스, 8%대↑",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050416274630584",
"description": "이밖에 제조(5.79%), 섬유·의류(4.90%), 금융(4.71%), 금속(4.01%), 보험(3.89%) 등이 강세였다. 반면 건설(-3.99... 20%), 삼성생명(6.21%), LS ELECTRIC(5.76%), HD현대일렉트릭(3.75%), 한화에어로스페이스(3.39%), 등도 올랐다. 반면...",
"age": "1일 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "코스피, 6930선 돌파 사상 최고치…하닉 시총 1000조원[마감]",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02870006645445640",
"description": "이 외에도 LG에너지솔루션(373220)(2.50%), 현대차(005380)(1.51%), 한화에어로스페이스(012450)(3.39%), 삼성바이오로직스(207940)(1.02%), 삼성전기(009150)(10.34%), 기아(000270)(1.45%), 삼성SDI(006400)(1.44%), 삼성생명(032830)(6.21%) 등...",
"age": "1일 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "[금융레이더] KB손해보험/삼성생명/한화생명/하나손해보험/하나카드/현...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605040933029990452",
"description": "◆KB손보, ‘KB 3.N.암 심플러스 간편건강보험’ 출시 KB손해보험은 유병자 고객이 중대질병 중 ‘암’ 관련... ◆한화생명 드림플러스, 차세대 투자 인재 육성 ‘인베스터 클럽’ 2기 모집 드림플러스가 대학(원)생을...",
"age": "1일 전",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "픽스다인 웨이메이커, KB저축은행 앱·웹 UX/UI 고도화 완료",
"url": "https://www.etnews.com/20260504000103",
"description": "한편 픽스다인 웨이메이커는 설립 24년 차 디지털 전문가 그룹으로, 신한은행, 삼성화재, SK증권, 한화생명, 푸르덴셜생명, 유진투자증권 등 국내 주요 은행·증권·보험사의 애플리케이션과 웹사이트 구축, 온라인 마케팅...",
"age": "1일 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "은행·보험·카드까지…책무구조도 관건 '사고예방'",
"url": "https://weekly.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=7162238",
"description": "서울 강남구 메리츠화재(왼쪽부터)·중구 현대해상·KB손해보험, 서울 영등포구 여의도 한화손해보험, 서울 중구 교보생명·신한라이프 사옥. 사진=각 사 ◇ 보험사, 내부 통제·소비자 보호 체계 정비 은행권을 넘어...",
"age": "1일 전",
"source": "weekly.hankooki.com"
}
],
"한화손해보험": [],
"삼성생명": [
{
"title": "반도체 프리마켓부터 터졌다…SK스퀘어 20%·SK하닉 11%·삼전 7% 폭풍 상...",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12060934?ref=naver",
"description": "이 외에도 삼성전기(6.75%), 삼성생명(5.85%), LS일렉트릭(4.93%) 등이 강세를 보이며 반도체·전력 관련주 전반으로 매수세가 확산되는 모습이다. 반면 HD현대중공업(-2.35%), 한화에어로스페이스(-1.23%), LG에너지솔루션...",
"age": "방금 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "50대 그룹 '비업무용 부동산' 100조원 넘어…삼성·롯데 순",
"url": "http://mbn.mk.co.kr/pages/news/newsView.php?category=mbn00003&news_seq_no=5192040",
"description": "이 가운데 삼성생명이 11조7,863억 원을 보유해 대부분을 차지했습니다. 롯데그룹은 11조5,178억 원으로 전년 대비 11.5% 증가했습니다. 자산 대비 비중은 7.6%였으며, 롯데쇼핑(6조8,284억 원)과 호텔롯데(2조7,902억 원)...",
"age": "방금 전",
"source": "mbn.mk.co.kr"
},
{
"title": "\"쓸데없이 왜 그리 갖나\" 李 저격…50대 그룹 '비업무용 부동산' 106조",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202605067384b",
"description": "특히 계열사인 삼성생명이 그룹 전체 물량의 대부분인 11조7863억원을 보유해 금융 계열사의 부동산 쏠림 현상이 두드러졌다. 롯데그룹은 전년 대비 11.5% 증가한 11조5178억원을 기록하며 2위에 올랐다. 롯데쇼핑...",
"age": "방금 전",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "50대 그룹 보유 '비업무용 부동산' 100조 원 넘어…삼성·롯데 순",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008547578&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "계열사 중에서는 삼성생명이 그룹 전체 비업무용 자산 대부분인 11조 7천863억 원을 보유했습니다. 롯데그룹은 11조 5천178억 원으로 전년 대비 11.5% 증가했습니다. 자산 대비 비중은 7.6%였습니다. 롯데쇼핑(6조...",
"age": "1시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "李 대통령 비업무용 부동산 정조준…어디가 많나 봤더니",
"url": "https://biz.sbs.co.kr/article_hub/20000308395?division=NAVER",
"description": "계열사 중에서는 삼성생명이 그룹 전체 비업무용 자산 대부분인 11조7천863억원을 보유했습니다. 롯데그룹은 11조5천178억원으로 전년 대비 11.5% 증가했습니다. 자산 대비 비중은 7.6%였습니다. 롯데쇼핑...",
"age": "1시간 전",
"source": "biz.sbs.co.kr"
},
{
"title": "보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584",
"description": "교보생명·삼성생명 등 주요 보험사들이 상장지수펀드(ETF) 중심 자산 배분과 디지털 운용 전략을 앞세워 상위권 성과를 이어가고 있다. 6일 금융감독원 퇴직연금 사업자 비교공시에 따르면 올해 1분기 기준 교보생명의...",
"age": "2시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "세계여자단체선수권 금메달 목에 건 안세영 ‘금의환향’",
"url": "https://www.seoul.co.kr/news/sport/badminton/2026/05/06/20260506034002?wlog_tag3=naver",
"description": "결승전에서 승부의 주도권을 가져온 김가은(삼성생명)은 “마지막 게임만 이기면 다 끝나니까 승부에 신경 쓰지 말고 최선을 다했다”며 “응원해 주신 만큼 아시안게임에서도 좋은 모습으로 보답해 드리고 싶다”고...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.seoul.co.kr"
},
{
"title": "‘반값’ 5세대 실손 오늘부터 판매… 비중증 비급여 보장 축소",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1777971901&code=11151300&cp=nv",
"description": "삼성화재 등 손보사 9곳과 삼성생명 등 생보사 7곳의 콜센터와 보험 가격 비교 사이트 ‘보험다모아’ 등에서 가입하면 된다. 금융위 관계자는 “지급 보험금이 최근 6년간 81% 증가했는데 이런 누수의 주원인으로 지목된...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "'세계 정상 탈환' 여자 배드민턴, 금메달 걸고 금의환향",
"url": "https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008547232&plink=ORI&cooper=NAVER",
"description": "안세영(삼성생명)을 비롯한 대표팀은 덴마크 호르센스에서 열린 세계여자단체배드민턴선수권대회(우버컵)를 마치고 오늘(5일) 인천국제공항을 통해 귀국했습니다. 한국은 지난 3일 열린 결승전에서 압도적인 전력을...",
"age": "14시간 전",
"source": "news.sbs.co.kr"
},
{
"title": "[단독] 5세대 실손 판매…보험사 '신중 모드'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050569211",
"description": "삼성생명 등 일부 보험사가 법인보험대리점(GA)을 통한 ‘5세대 실손의료보험’ 판매를 중단하기로 했다. 보험사들이 손해율 관리를 이유로 5세대 실손 판매에 소극적인 태도를 보일 것이란 전망이 나온다. 5일...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "단체전 우승 이끈 ‘셔틀콕 퀸’ 안세영…“개인전보다 더 큰 영광”",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425873",
"description": "한국 배드민턴에 세계여자단체선수권(우버컵) 우승을 안긴 ‘셔틀콕 여제’ 안세영(삼성생명)이 “개인전 우승보다 의미도 크고 영광스럽다”는 소감을 밝혔다. 안세영은 5일 인천국제공항 입국장에서 열린 여자...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "[단독] 5세대 실손 출시...보험사들, GA 판매 '신중모드'",
"url": "https://www.hankyung.com/article/202605056477i",
"description": "삼성생명 등 일부 보험사가 법인보험대리점(GA)을 통한 ‘5세대 실손의료보험’ 판매를 중단하기로 했다. 보험사들이 손해율 관리를 이유로 5세대 실손 판매에 소극적인 태도를 보일 것이란 전망이 나온다. 5일...",
"age": "17시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "고공상승 반도체, 이제 쉴 때가 됐다고? [조병문의 Monthly Pick]",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202604308324b",
"description": "리서치센터장(전무)을 역임한 정통 베테랑 애널리스트 출신이다. 국민연금과 삼성생명 자산운용컨설팅, 금융투자협회 자산운용 전문위원을 지내며 자본시장 분석과 자산운용 분야에서 폭넓은 전문성을 쌓아왔다.",
"age": "23시간 전",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "소강체육대상 최신원 펜싱협회장…언론상엔 중앙일보 성호준 부장",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425702",
"description": "2관왕인 김길리 선수, 남자 배드민턴 복식 세계랭킹 1위 서승재-김원호 선수(삼성생명), 언론상은 골프 대중화에 앞장선 성호준(사진) 중앙일보 스포츠부장을 각각 선정했다. 시상식은 7일 서울 코리아나호텔에서 열린다.",
"age": "1일 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "애플, 삼성·인텔에 칩 맡긴다…TSMC 의존 탈피",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040523?ref=naver",
"description": "삼성화재(000810)는 2028년 주주 환원율 50% 목표를, DB손해보험(005830)은 35% 목표와 자사주 소각 이력을 각각 재평가 요인으로 내세우는 상황이다. 다만 해약환급금준비금 적립 부담으로 이익이 배당으로 직결되기...",
"age": "방금 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 힘과 힘의 대결",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425917",
"description": "〈16강전〉 ○ 랴오위안허 9단 ● 신진서 9단 장면③=흑은 하변이 주력이고 백은 좌변이 주력이다. 이곳의 경계가 어떻게 그어지느냐. 한 줄 차이로도 승부가 날 것이다. 백1, 3은 선수. 백△로 막은 데 대한 보너스다....",
"age": "8시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "'ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605051838498533",
"description": "국내에서는 삼성화재가 2년 연속으로 DJSI 월드지수에 편입되며 존재감을 이어갔다. 전 세계 보험사 약 100여곳 가운데 상위 10%에 해당하는 기업만 포함되는 해당 지수에서 삼성화재는 77점을 기록, 11위에 올랐다. 국내...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "'차량 5부제 유탄'…보험료 할인에 손보업계 '속앓이'",
"url": "https://www.etnews.com/20260504000232",
"description": "실제 올 1분기까지 자동차보험 점유율 약 85%를 차지하고 있는 대형 손보사 4개사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험) 자동차보험 누적손해율은 81.1~83.4%로 나타났다. 통상 손해율 80%가 자동차보험...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "보험료 낮춘 5세대 실손 출격…초기 확산은 '미지수'",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260505144209127",
"description": "실제 손해보험협회에 따르면 6일 5세대 실손을 출시하는 9개 손해보험사(메리츠화재·한화손보·롯데손보·흥국화재·삼성화재·현대해상·KB손보·DB손보·농협손보)의 지난해 말 기준 세대별 실손보험 위험손해율은...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[GS칼텍스배 프로기전] 커제가 세계 1위였을 때",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12036054",
"description": "2020년 11월 삼성화재배 결승에서 커제는 신진서를 꺾고 세계대회에서 8번째 우승했다. 그리고 슬며시, 그렇지 않아도 져서 아픈 상대를 긁었다. \"신진서 덕에 세계대회 우승을 많이 할 수 있었다. 고맙다.\" 그때 커제는...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "“팔수록 손해?”...고유가 지원금·車보험 할인에 업계 ‘눈치’",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260505028232101",
"description": "5대 대형 손보사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험·메리츠화재)의 올해 1분기 자동차보험 손해율은 85.2%로, 통상 손해율이 가장 낮은 시기인 1분기부터 이미 손실 구간에 접어든 상태다. 자동차보험은 4년간...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.ekn.kr"
},
{
"title": "연금저축보험 비중 60%선 깨졌다",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040186?ref=naver",
"description": "연금저축보험 상품 중 가장 적립금 규모가 큰 삼성화재해상보험의 ‘연금저축삼성화재연금보험아름다운생활(1004.6)’의 경우 누적 연평균 수익률이 0.87%에 불과하다. 반면 상장지수펀드(ETF) 등을 직접 선택해...",
"age": "1일 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "KT&G, 다우존스 지속가능경영 월드지수 2년 연속 편입",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10730612?ref=naver",
"description": "“ESG 경영 고도화 노력이 글로벌 자본시장에서 객관적으로 인정받은 결과”라고 설명했다. 한편 올해 DJBIC 평가에서 월드 지수에 편입된 한국 기업으로는 하나금융그룹, 삼성화재, 현대건설 등이 있다.",
"age": "1일 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "증권사의 새 먹거리…'회장님 금융' 뜬다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050568671",
"description": "지난해 3월엔 신창재 교보생명 회장과의 풋옵션 분쟁에서 발을 빼려는 싱가포르투자청(GIC) 지분을 매입했다. 최근 시장에서 이목을 집중시킨 딜은 메리츠증권의 고려아연 지분 매입 건이다. 2024년 말 공개매수와 장내...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "오모션, '3D 디지털 휴먼' 기반 AI 에이전트 시장 공략",
"url": "https://www.etnews.com/20260504000259",
"description": "인천공항 출입국장에 키오스크 형태 디지털 휴먼으로 기술검증(PoC)을 수행했으며, 유수 AI 기업과 경쟁을 거쳐 교보생명에 '꼬옥이' 캐릭터를 활용한 AI 상담 에이전트를 구축하는 등 방송, 금융, 유통 등 분야에서 실증...",
"age": "15시간 전",
"source": "www.etnews.com"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "“전기차·배터리 각각 살 수 있게 해야”…한경협, 100대 규제개선 과...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10731536?ref=naver",
"description": "‘2026 규제개선 종합과제’ 총 100건을 건의했다고 6일 밝혔다. 소관 부처별로는 국토교통부가 26건으로 가장 많았고 ▷산업통상부 13건 ▷기후에너지환경부 11건 ▷금융위원회 9건 ▷고용노동부 6건 ▷재정경제부 5건...",
"age": "방금 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[다산칼럼] '알 수 없는 위험' 사모대출의 경고",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050568831",
"description": "공급 측면에서는 장기 저금리 환경 속에서 수익률을 찾던 연기금·보험사·국부펀드 등 기관투자가들이... 넷째, 금융위원회가 보유한 40조원 규모의 채권·단기자금시장 안정 프로그램 등 시장 안전망을 미리 점검해야...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "보험은 5세대, 청구는 1세대…자동시스템 ‘실손24’ 활용률 4.6%뿐",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425899",
"description": "보험사들은 이를 위해 연간 242억7000만원의 운영비도 부담하지만, 활용률은 기대에 못 미친다. 금융위원회에 따르면 지난달 1일 기준 실손24 청구 건수는 시스템 도입 이후 약 180만 건으로 전체 계약(3915만 건)의 4.6%에...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "실손보험은 5세대, 청구는 1세대…1200억 시스템 ‘무용지물’",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425881",
"description": "보험사들은 이를 위해 연간 242억7000만원의 운영비도 부담하지만, 활용률은 기대에 못 미친다. 금융위원회... 데이터가 보험사로 전송되면서 진료 방식과 가격이 노출돼 향후 심사 강화나 간접 규제로 이어질 수...",
"age": "13시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "도수치료-영양주사 빠진 ‘반값 실손’… 11월부터 갈아타기 가능",
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"description": "전현욱 금융감독원 보험상품분쟁2국 팀장은 “자기부담률이 높아져 과다한 의료 이용을 억제할 것”이라고 전망했다. ● 11월부터 할인특약-갈아타기도 가능 소비자들은 보험사를 방문하거나 설계사, 인터넷, 콜센터...",
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"title": "도수치료 빼고 필수보장 강화한 ‘반값 실손보험’ 나온다",
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"description": "전현욱 금융감독원 보험상품분쟁2국 팀장은 “자기부담률이 높아져 과다한 의료 이용을 억제할 것”이라고 전망했다. ● 11월부터 할인특약-갈아타기도 가능 소비자들은 보험사를 방문하거나 설계사, 인터넷, 콜센터...",
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"source": "www.donga.com"
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"title": "금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네[only이데일리...",
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"description": "이찬진 금융감독원장 취임 이후 소비자보호 기조가 강화되고 있지만 금융권 민원은 쉽사리 잦아들지... 39개 보험사를 합산한 금융권 민원건수는 1만8427건으로 나타났다. 직전인 지난해 4분기(1만6690건)보다 10.4...",
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"title": "비중증 ‘도수’ 보장 끝, 보험료는 절반... 5세대 실손 6일 출시",
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"description": "금융위원회와 금융감독원은 5일 “의료 개혁의 일환으로 실손 보험 구조를 개편했다”고 밝혔다. 2021년... 여기에 대형병원 입원 시 연 500만원 넘는 비용은 보험사가 부담하는 ‘자기 부담 상한’도 도입돼 필수...",
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"title": "보험료 싸지만 보장도 축소…‘5세대 실손’ 출격",
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"description": "6일부터 5세대 실손 출시…급여·중증 중심 보장 재편 5일 금융위원회와 금융감독원은 6일부터 16개... 자연 해지 물량(약 80만명)을 통한 이동 가능성도 언급했지만, 현금 보상을 통한 재매입 방식은 보험사 유동성과...",
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"title": "‘5세대 실손’ 6일 출시… 비중증 비급여 자기부담률 50%로 상향",
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"description": "5세대 실손의료보험이 이달 6일부터 16개 보험사를 통해 판매될 방침이다. 5세대 실손보험 출시 이후 비중증... 금융위원회와 금융감독원은 향후 손해율, 의료 이용 패턴 등을 지속적으로 모니터링하며 제도를 보완하고...",
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"title": "\"옛 실손 절대 깨지마?\" 5세대 갈아타면 보험료 18만원→2만원, 통할까",
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"description": "금융위원회·금융감독원은 옛 실손 가입자를 대상으로 는 11월 선택형 특약과 계약전환 할인(계약재매입)을... 보험업계에선 계약재매입 수요가 폭발할 경우 보험사 건전성에 타격을 우려하고 있다. 반대로 옛 실손...",
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"title": "도수치료 빼고 보험료 30% 낮춘 5세대 실손, 6일부터 판매",
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"description": "금융위원회와 금융감독원은 오는 6일부터 16개 보험사에서 5세대 실손보험을 판매한다고 5일 밝혔다. 병의원의 치료비를 보장하는 실손보험은 매년 2조원 가까운 적자를 기록 중이다. 보험금 수령 상위 10%가 전체...",
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"title": "\"뻐근하면 늘 받았는데\"…'이제 안 돼요' 실손서 빠지는 단골 치료들",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050510301792711",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 이 같은 내용을 담은 '5세대 실손보험' 개편안을 마련하고 기존 상품 체계를... 생명보험사 7곳과 손해보험사 9곳 등 총 16개 보험사는 6일부터 5세대 실손보험을 판매한다. 소비자는 보험사...",
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"source": "view.asiae.co.kr"
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"title": "비급여 보장 줄이고 보험료도↓…5세대 실손보험 출시",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8553238&ref=A",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 실손보험 구조를 개편한 5세대 상품을 16개 보험사를 통해 판매한다고 밝혔습니다. 이번 5세대 실손보험은 비필수 치료 과잉은 억제하고, 보편·필수 치료 중심으로 보장이 이뤄지도록...",
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"source": "news.kbs.co.kr"
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"title": "내일부터 ‘실손 5세대’…비중증·비급여 보장 축소, 보험료는 30%↓",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425812",
"description": "5일 금융위원회·금융감독원은 이 같은 내용이 담긴 실손보험 상품 체계를 발표했다. 실손보험은 질병·상해로 통원·입원 치료를 받은 경우 실제 지출한 의료비에 대해 보험사가 보상하는 상품이다. 본인 부담...",
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"title": "“1만 원 깎아주려다 전체 보험료 올릴 판”…'자동차 5부제 특약'의 딜...",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260430500593",
"description": "소비자 1인당 연간 혜택은 약 1만4000원 수준에 그치는 반면, 보험사들의 할인 부담은 최대 2400억원에 달할... 5일 금융감독원의 ‘2025년 자동차보험 사업실적(잠정)’에 따르면 지난해 자동차보험은 7080억원의 적자를...",
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Michelle Bowman",
"speaker_role": "연준 금융감독 부의장",
"title": "A Coordinated Approach to Consumer Fraud Protection",
"venue": "Speech At the 2026 Women in Housing and Finance Symposium, Washington, D.C.",
"pub_date": "2026-05-05T14:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260505a.htm",
"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the 2026 Women in Housing and Finance Symposium, Washington, D.C.\n\nGood morning. It is a pleasure to join you for the annual Women in Housing and Finance Symposium. 1 As a woman in finance, I appreciate this organization's focus on women in the industry. Thank you for the invitation to join you.\n\nToday I would like to discuss an issue that is critical to ensuring the financial security of all Americans, but especially those who are most financially vulnerableâconsumer fraud.\n\nObviously, this is not a new topic, in fact, it has been around as long as money itself. Since people have transacted things of value, there have been those who seek to exploit trust for profit. From ancient Greece to the Ponzi schemes of the 1920s to the telemarketing scams of the 1990s, fraud has always evolved alongside commerce. 2 But in today's environment of rapid technological advances, what we are seeing today is different in scale, sophistication, and impact.\n\nMany of us have heard about, or even experienced, these scenarios firsthand. When you last visited your financial institution, did you see signs at the teller window prohibiting the use of a phone during a transaction? A state commissioner recently shared a common example of how customers get defrauded right in front of their bank teller. The customer stands at the bank counter, phone pressed to their ear, as a scammer on the other end walks them through each step of a fraudulent transaction at the teller window. Despite concerns the bank employee raises, the customer proceeds with the transaction, trusting the voice on the phone, and absolutely convinced they are doing the right thing.\n\nThese types of scams have become common, everyday occurrences across the financial sector. Among the most common scenarios is the impersonation of a family member over a social media platform or by phone, urgently requesting funds by a person-to-person funds transfer application. Or a social media advertising campaign convincing a consumer to share bank account credentials and other personally identifiable information that is subsequently used to steal funds. Text messages that include an active link, claiming the United States Postal Service needs an immediate response about a package delivery, which leads to a click and the target downloading malware that is used to compromise a bank account. In some cases, a fraudulent alert from an impersonated Amazon representative states that there is a problem with the customer's account, perhaps an unauthorized purchase that's caused them to freeze the account. The target is asked to \"verify\" login credentials or credit card details to \"fix\" the issue.\n\nThe consistent theme is that the messages seem authentic. The links appear legitimate and often mimic the retailer's actual website. But that personal information is later used for unauthorized purchases. These sophisticated fraud attempts are occurring at an increasing velocity on a scale that targets significant numbers of consumers.\n\nIt may not seem obvious why, as a member of the Board and as the vice chair for supervision, I am raising consumer fraud as a priority issue for the Federal Reserve. The reason is that in addition to the individual harm to consumers, ultimately fraud threatens the integrity and reliability of our financial system. One of the Federal Reserve's most important roles is to regulate banks and payments, and fraud poses a significant risk for both. At its foundation, nearly every fraud affects a bank account or is tied to a payment that involves a bank account.\n\nBanks of all sizes are working to identify, mitigate, and address circumstances that result from or lead to fraud. In fact, fraud losses are one of the largest expenses for community banks. 3 Smaller regional banks also experience significant financial impact from fraudâone bank estimated its annual fraud costs at $40 million. The financial impact of fraud is increasing industrywide, with losses in the hundreds of millions of dollars annually for the largest institutions.\n\nThis issue extends far beyond banks. Consumer fraud and scams pose increasing risks to the financial system as noted in the Financial Stability Oversight Council (FSOC) 2025 annual report, which highlighted concerns about fraud, including cyber-enabled fraud. Fraud was also a topic discussed during the FSOC's March meeting in the context of the impact of fraud on household balance sheets.\n\nStarting with the Data Our own data, as shown in the 2025 Survey of Household Economics and Decision makingâthe SHEDâindicated that one in five American adults experienced financial fraud or scams in 2024. 4 To put that into context, that's 21 percent of the adult population.\n\nWhile credit card fraud was the most common type of financial fraud, the impact to the consumer is less direct as individuals are not typically required to bear these financial losses. Other types of financial products, including bank accounts, investment accounts, or other financial products were involved in fraudulent activity for 8 percent of households. With these products, in many cases there is no automatic protection and no guarantee of recovery.\n\nThe total loss from non-credit card fraud across the financial system was $84 billion in 2024. Of this amount, only $21 billion was recovered, resulting in an estimated net loss of $63 billion in losses for individual consumers.\n\nWhat does this mean in practice for individual households? According to the SHED survey, on average, the median loss for victims was $500, before any recovery. Even when victims were successfully able to recover funds, about half of those victims still lost money. In the broader context of Americans' financial capacity, 13 percent of Americans cannot cover a $400 emergency expense using cash or its equivalent.\n\nLet that sink inâthirteen percent of Americans don't have $400 in cash on hand for an emergency. The median fraud loss before recovery is $500. Therefore, it should not be surprising that 30 percent of Americans who lost money in an online scam said that it negatively impacted their financial condition. 5 For financially vulnerable households, a fraud loss can quickly escalate from an inconvenience to a crisis affecting their ability to cover essential expenses.\n\nGiven these devastating impacts on individual households, you might expect certain groups to be more vulnerable than others. But here's what the data actually shows. Adults aged 45 and older were more likely to experience fraud, largely due to higher credit card usage among these consumers. And elderly consumers are more likely to lose large amounts of money to fraud. 6 But when we examined income levels, race, ethnicity, and gender, we found that the incidence of fraud was similar across all groups. 7 This threat cuts across all demographic lines. No particular individual is insulated from these threats.\n\nOur banking system runs on trustâthe belief that accounts are secure and customers can transfer money safely and reliably. When one in five adults experiences fraud and $63 billion disappears from household accounts, that trust erodes. But here's the challenge: The payment tools banks provide that allow customers to manage their financial livesâchecks, debit cards, credit cards, and electronic paymentsâare instrumental for criminals trying to perpetrate fraud. More than half of non-credit card fraud involved a bank account product. Bank transfers and payments were the mechanism for almost 40 percent of aggregate reported losses from fraud in 2024. Criminals are exploiting vulnerabilities in payment systems, authentication processes, and the security measures designed to protect households.\n\nIn response, banks are making unprecedented investments in security and consumer education. Yet instances of fraud continue to increase as fraudsters exploit new vulnerabilities and new technologies, while the industry works to create more effective mechanisms to identify, prevent, and remediate fraud. For example, many fraud operations are conducted in overseas scam centers beyond U.S. law enforcement reach, which complicates the ability to combat these schemes.\n\nThe Path Forward Effectively addressing payments fraud is a complex and wide-ranging challenge that extends well beyond the Federal Reserve Board, and beyond the broader responsibilities of the Federal Reserve System. To be effective, this effort requires a comprehensive, multifaceted response and no single agency or private-sector entity can address this threat alone. Effective solutions demand coordinated action.\n\nWith that said, the Federal Reserve is committed to a comprehensive strategy that leverages our unique authorities to prevent payments fraud and protect consumers, businesses, and supervised institutions. The Board has carefully reviewed over 250 comments received in response to a Request for Information we jointly issued with the FDIC and OCC last June. These insights are now informing our approach to this issue and our work together.\n\nIn our capacity as bank supervisors, we are evaluating a range of responses, including enhanced guidance and resources for banks, as well as broader stakeholder engagement to advance innovative fraud solutions. As a payment system operator, the Federal Reserve continues to enhance the fraud detection, prevention, and mitigation tools and services we provide to banks across our payment platforms. For example, our operations team continues engagement with the industry on fraud and scam classifier models that are integrated into our payment platforms. Right now, the same scam gets labeled differentlyâone may call it \"online shopping fraud\" another \"imposter scam.\" A shared vocabulary around fraud types, scams, and prevention tools facilitates a better understanding of their prevalence and impact.\n\nPromoting and standardizing a common language can also aid in better sharing of consistent data and identifying fraud schemes that are being repeated across payment methods and institutions, allowing for the development of more-informed, holistic strategies.\n\nSuccess in combating payments fraud also requires strong partnerships. We are committed to working closely with state and federal partners, including law enforcement, to address this evolving threat together.\n\nThat's why Secretary Bessent, FCC Chair Brendan Carr, and I will soon build on our ongoing collaboration through a public-private roundtable. This isn't our first conversationâit is the next step in sustained engagement focused on actionable solutions. We'll be asking participants to share what they are currently doing to combat payments fraud, what informal data-sharing practices have proven effective, what prevention mechanisms they have seen that work, and what additional cross-sector or government efforts would be most helpful in this fight.\n\nWe must also strengthen bank defenses and improve victim recovery. We must examine whether our regulations address modern fraud and are positioned for the threats consumers will face in the future. And we must ensure the financial system serves everyone safely and securely. The criminals are sophisticated, organized, and relentless. Our approach must be equally robust.\n\nI look forward to the next steps in our workâcoordinating with banks, fellow regulators, law enforcement, consumer advocates, and policymakers to confront this crisis and to preserve and enhance the public's trust in the financial system.\n\nThank you for the invitation to join you today.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. For tales of fraud in the ancient world, see https://www.trulioo.com/blog/fraud-prevention/history-fraud. Return to text\n\n3. See Federal Reserve Financial Services, \"Key Findings From the Annual Federal Reserve Financial Services (FRFS) Financial Institution Risk Officer Survey,\" (PDF) Survey (Federal Reserve Financial Services, 2024). Return to text\n\n4. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households in 2024 (PDF) . Return to text\n\n5. See Monica Anderson, Jeffrey Gottfried, and Eugenie Park, Online Scams and Attacks in America Today (PDF) (Pew Research Center, July 2025). Return to text\n\n6. See \"Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans,\" Gallup, November 21, 2023, Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans, https://news.gallup.com/poll/544643/scams-relatively-common-anxiety-inducing-americans.aspx. Return to text\n\n7. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households. Return to text",
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"speaker_name": "John Williams",
"speaker_role": "뉴욕 연은 총재",
"title": "Williams: There Is No Try",
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"pub_date": "2026-05-04T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260504",
"text": "Good afternoon. I’d like to thank the Cynosure Group for having me here today. Randy often needles me for using overly modern cultural references in my discourse—by which he means those that postdate Cicero. In that regard, I can’t help but point out that Cynosure refers to the constellation commonly known as the Little Dipper, and this event is being held on May the 4th. A perfect alignment of the stars, if there ever was one.\n\nToday, I will talk about how the Federal Reserve is working to achieve its dual mandate of maximum employment and price stability at a time of great uncertainty. I’ll also discuss the U.S. economy and monetary policy. And I’ll give my economic outlook.\n\nBefore I go further, I must give the standard Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nA wise Jedi master once said, “Always in motion is the future,” and that is especially true today. The Middle East conflict has introduced significant and unpredictable risks to economies across the globe, and it came amid what was already an uncertain and unusual environment in the U.S.\n\nIn fact, this time last year, “uncertainty” was the overwhelming theme in remarks I gave about the economy. It was also mentioned a record number of times in the Federal Reserve’s Beige Book, which summarizes reports on economic conditions across the country.\n\nAt that time, the uncertainty stemmed from trade and other government policies. Those forces are still in play. Nonetheless, the U.S. economy has so far remained remarkably resilient. Real GDP grew 2 percent in 2025 and is poised to maintain that pace for the rest of this year. Consumer spending has held up, and business investment has remained robust, fueled in large part by AI-related outlays. These factors have helped offset declines in spending on residential construction and by the federal government.\n\nWhen evaluating the economy, it’s imperative to look at the totality of the data and how it evolves. After all, a little more knowledge lights the way.\n\nSo, I’m going to spend some time discussing what the data are telling us about the economy, the labor market, and inflation. I’ll start with employment.\n\nLately, the labor market has shown conflicting signs: Much of the hard data points to stabilization, while some of the soft data suggest continued gradual slowing.\n\nI’ll start with the hard data. At 4.3 percent, the unemployment rate has changed little over the past nine months, and payroll growth has remained low but at levels consistent with underlying labor force growth. In addition, unemployment insurance claims and other forward-looking measures of layoffs continue to be low and stable.\n\nMeanwhile, some soft data suggest a less sanguine view. Perceptions of job availability from the Conference Board survey have continued to trend downward. Similarly, we have yet to see signs of sustained stabilization in the “job security gap,” which is the difference between job-finding and job-loss expectations in the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations. 1 From the perspective of employers, the National Federation of Independent Business 2 survey measure of how difficult it is to fill positions has been moving downward. Together, these indicators suggest increasing labor market slack.\n\nAlthough this dissonance in the hard and soft data may reflect the effects of a low-hire, low-fire labor market, it bears continued close monitoring for signs that conditions are shifting.\n\nOn the price stability side of the Fed’s dual mandate, overall inflation—as measured by the Personal Consumption Expenditures price index—rose to 3-1/2 percent in March. The combination of higher tariffs and energy prices has contributed about a percentage point to that figure. I expect inflation to remain elevated and above the FOMC’s longer-run 2 percent goal for the next few quarters, largely due to those two factors.\n\nThe effects of tariffs continue to be borne overwhelmingly by domestic producers and consumers, and they have not yet fully played out. I anticipate the pass-through of current tariffs to prices to be mostly completed in the next few months and therefore their effects on the inflation rate to fade. However, I also expect there will be a new round of tariffs in the coming months, which would put additional upward pressure on import prices.\n\nIn addition, the Middle East conflict has brought about a surge in the price of oil and other energy and non-energy inputs. Along with the rising cost of fuel, there are also pass-through costs in the form of higher airfares, groceries, fertilizers, packaging, and other consumer products.\n\nNotable supply-chain disruptions have also emerged. In particular, the flash PMI surveys for April showed abrupt, sharp increases in delivery times and input prices, especially outside of the U.S. 3 This echoes the severe shortages and supply disruptions that the world economy experienced in 2021 as it emerged from the pandemic.\n\nUnlike then, the labor market is not adding to inflation pressures, as seen in the New York Fed’s Labor Market Tightness Index 4 and confirmed by the data on wage growth. This is reassuring, since one lesson from the post-pandemic period was that a perfect storm of higher input and labor costs led to larger-than-normal pass-through to prices, exacerbating the inflationary effects of the shocks. In addition, underlying inflation outside of imported goods and energy has so far remained stable, and there are still no signs of significant second-round effects from tariffs spilling over to the rest of the economy.\n\nAnother positive sign: Inflation expectations have remained well anchored despite the deluge of shocks. In the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations, while one-year-ahead inflation expectations have picked up, medium- and longer-term expectations have remained solidly anchored. We see the same pattern in market-based measures. This is critically important, because well-anchored expectations have proven to be invaluable to ensuring price stability during unexpected shocks and extreme uncertainty.\n\nThe elevated levels of inflation, mixed signals from the labor market, and heightened uncertainty from the Middle East conflict present an unusual set of circumstances, but the current stance of monetary policy is well positioned to balance the risks to our maximum employment and price stability goals. Accordingly, at its meeting last week, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. 5\n\nLooking ahead, my base case is for inflation to be about 3 percent this year, before dropping to our 2 percent target in 2027 as the effects of tariffs and energy prices move into the rearview mirror.\n\nI anticipate real GDP growth to be between 2 and 2-1/4 percent this year and next. Consequently, with growth around its trend pace, I expect the unemployment rate will remain in its recent range of 4-1/4 to 4-1/2 percent.\n\nRight now, the future is difficult to see, and the risks to both sides of our mandate have increased. The extent and duration of the effects of supply disruptions and higher energy prices that are emanating from the Middle East conflict are key factors that will shape the global economic outlook. We simply can’t know how this will play out. Market expectations of the future path of oil prices are fairly benign, but several plausible scenarios entail more severe dislocations in both prices and quantities.\n\nBecause the global economy is highly integrated, the emerging supply-chain issues will have wide-ranging consequences. For example, Asian countries that play a key role in the supply of high-tech equipment are particularly exposed to shortages of various commodities. Thus, the conflict could result in a larger and broader-based supply shock that has more severe adverse consequences for inflation and economic activity.\n\nTo paraphrase our Jedi master, “Much to learn we still have.”\n\nBefore I close, I’d like to say a few words about the Fed’s balance sheet. The FOMC operates in an ample reserves framework, where interest rate control is exercised primarily through administered rates, and the active management of reserves is not required. 6\n\nAdaptation is the key. Determining when reserves are ample is an inexact science. It depends on careful monitoring and analysis of a variety of market indicators related to the federal funds market, the repo market, and payments to help assess the state of reserve demand conditions.\n\nWe are well positioned to manage shifts in demand for reserves and other Federal Reserve liabilities that result from changes in the banking system—whether that’s due to regulations, financial sector innovations, or seasonal fluctuations, such as Tax Day.\n\nI can’t help but end with my favorite quote from the Star Wars universe: “Do or do not. There is no try.”\n\nDespite the uncertainty, we have a mission. I am steadfastly committed to supporting maximum employment and bringing inflation down to our 2 percent longer-run goal on a sustained basis.\n\nIn assessing the future path of monetary policy, my views, as always, will be based on the evolution of the totality of the data, the economic outlook, and the balance of risks to the achievement of our maximum employment and price stability goals.\n\n1 Federal Reserve Bank of New York, Survey of Consumer Expectations (March 2026).\n\n2 NFIB Small Business Employment Index, March 2026 Jobs Report .\n\n3 S&P Global, PMI® (April Flash Manufacturing) for China, Eurozone, Japan, Mexico, South Korea, Taiwan, United Kingdom, and United States.\n\n4 Federal Reserve Bank of New York, Heise, Pearce, Weber (HPW) Labor Market Tightness Index (February 2026).\n\n5 Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve issues FOMC statement , April 29, 2026.\n\n6 Board of Governors of the Federal Reserve System, Statement Regarding Monetary Policy Implementation and Balance Sheet Normalization , January 30, 2019.",
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"title": "[대신증권 김귀연][Initiation] 2차전지: 2차전지, 숏티지 롱전략",
"summary": "대신증권은 2차전지 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며, 삼성SDI와 엘앤에프를 Top Picks로 선정합니다. AI 데이터센터발 ESS 성장과 미국 FEOC 규정 강화로 인한 LFP 양극재 숏티지가 예상되며, 숏티지 수혜주에 주목하는 '숏티지 롱전략'을 추천합니다. 특히 삼성SDI는 LFP 양극재 선제 확보와 북미 ESS 캐파 확장을 통해, 엘앤에프는 비중국 LFP 양극재 Capa 확보로 북미 ESS 조달처로서 수혜가 기대됩니다. 2026년 하반기 이후에는 EV 수요 반등과 차세대 배터리 양산 모멘텀이 지속될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_070913_[대신증권 김귀연][Initiation] 2차전지 2차전지, 숏티지 롱전략.pdf"
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{
"title": "[SK증권 나승두] 지에프아이(Not Rated) : 글로벌 ESS 안전 책임진다",
"summary": "지에프아이는 스마트 소방안전 인프라 전문 기업으로, 이차전지용 소화 안전 시트 등 ESS 화재 솔루션을 제공하며 글로벌 ESS 시장 성장에 발맞춰 나아가고 있습니다. 동사는 2023년 매출액 450억 원, 영업이익 68억 원을 기록하며 SPAC 합병 상장 당시 계획을 크게 웃도는 실적을 달성했습니다. 전방 산업의 성장과 주요 고객사와의 협력을 바탕으로 ESS 모듈 안전 솔루션 시장에서 지속적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 SPAC 합병가 대비 하회하나, 실적 기대치를 웃도는 선순환 구조 진입은 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071118_[SK증권 나승두] 지에프아이(Not Rated) 글로벌 ESS 안전 책임진다.pdf"
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{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 롯데칠성 (005300): 신제품 성과가 필요한 때",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 영업이익 478억원을 기록하며 시장 기대치를 상회했으며, 이는 전반적인 고정비 절감과 해외법인의 수익성 개선이 주효했습니다. 그러나 중동전쟁의 영향으로 인한 캔/PET 단가 상승 부담이 2분기부터 실적에 반영될 것으로 예상되어, 신제품 성과를 통한 판매량 성장률 확보가 중요합니다. 키움증권은 롯데칠성에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071123_[키움 음식료유통 박상준] 롯데칠성 (005300) 신제품 성과가 필요한 때.pdf"
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{
"title": "[키움 제약/바이오 허혜민] 삼성바이오로직스 (207940) : 불가피한 파업의 영향. 실적 기대치 낮춰야..",
"summary": "삼성바이오로직스는 사상 첫 전면 파업으로 2분기 실적에 타격을 입고 있으며, 현재까지 약 1,500억 원 규모의 매출 손실이 발생했습니다. 파업 영향이 반영되지 않은 현재 2분기 실적 컨센서스(매출 1조 2,924억 원, 영업이익 5,983억 원)는 하향 조정이 필요하며, 장기화 시 빅파마 수주에도 걸림돌로 작용할 것으로 보입니다. 연초 대비 12% 하락하는 등 이미 부진한 주가는 파업 장기화 시 추가적인 하방 압력을 받을 수 있어, 신속한 협상 타결을 통한 불확실성 제거가 시급합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071337_[키움 제약바이오 허혜민] 삼성바이오로직스 (207940) 불가피한 파업의 영향. 실적 기대치 낮춰야...pdf"
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{
"title": "[대신증권 문건우] 대만 증시, AI 슈퍼사이클 속 사상 최고치 경신",
"summary": "대만 증시는 AI 슈퍼사이클과 반도체 수출 호조에 힘입어 사상 최고치를 경신했습니다. 2026년 1분기 경제성장률은 전년 대비 13.69%를 기록하며 39년 만에 최고치였으며, TSMC 역시 역대 최대 실적을 달성했습니다. 현재 12개월 선행 P/E 18.7배가 5년 평균 15.1배를 상회하지만, AI 산업 전환에 따른 구조적 성장과 2026년 7~9% 경제성장률 전망 등을 고려할 때 여전히 매력적이므로 얕은 조정 시 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071211_[대신증권 문건우] 대만 증시, AI 슈퍼사이클 속 사상 최고치 경신.pdf"
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{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "5월 5일자 리포트는 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스 및 시장 동향을 다루고 있습니다. 로보티즈는 연초 40명 채용 후 70명을 추가 채용하며 역대 최대 규모의 확장을 진행 중이며, 레인보우로보틱스 등 일부 로봇 관련주가 큰 변동폭을 보였습니다. 방산 부문에서는 한화에어로스페이스가 KAI 지분 5.09%를 확보하고 스위스가 천궁 II 도입에 관심을 보이는 등 긍정적 소식이 전해졌고, 한화에어로스페이스 등 주요 방산주는 상승세를 보였습니다. 조선 부문에서는 한화오션이 VLAC 3척, 삼성중공업이 FSRU 1척을 수주했으며, 캐나다 잠수함 관련 협의가 진행되는 가운데 한화오션 등 조선주도 강세를 기록했습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071353_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 이다연] 롯데칠성(005300) - 고정비 효율화 효과로 수익성 개선",
"summary": "롯데칠성은 2025년 1분기 연결 매출액 9,525억원(YoY +4.6%), 영업이익 478억원(YoY +90.9%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 공장 및 물류센터 통합, Zero-Based Budgeting(ZBB) 등 비용 효율화 노력으로 음료(+62.3%)와 주류(+9.9%) 부문의 수익성이 크게 개선된 결과입니다. 향후 저도수, 무알콜, 기능성 제품 전략 강화 및 해외법인 가격 인상으로 수익성 개선 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 160,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071051_[다올투자증권 이다연] 롯데칠성(005300) - 고정비 효율화 효과로 수익성 개선.pdf"
},
{
"title": "[SK증권 나승두] 파워넷(Not Rated) : EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중",
"summary": "파워넷은 지난해 매출액 4,470억 원, 영업이익 246억 원을 기록하며 큰 폭의 실적 성장을 달성했으며, 올해도 이와 같은 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 글로벌 EMS 사업 확대와 AI 데이터센터용 800VDC PSU 개발을 통해 외형 성장 및 수익성 개선을 지속할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 7,440원으로, 현재 PER은 6~7배 수준에 불과하여 성장세가 가팔라지는 시점에 주목할 필요가 있으나, 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071635_[SK증권 나승두] 파워넷(Not Rated) EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 박종현] 의료기기/화장품(Overweight) - 소외주 탈출 작전",
"summary": "의료기기/화장품 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시하며, 1Q26P 면세점 실적 호조에 따른 한일령 관광객 수혜 및 국내 미용 의료기기 업체의 실적 서프라이즈를 주목합니다. 파마리서치(BUY, 목표주가 520,000원)와 휴젤(BUY, 목표주가 410,000원)을 최선호주로 제시하며, 2026년 4월 화장품 수출 데이터가 전년 대비 30% 이상 성장하는 등 견조한 흐름을 보입니다. 한국콜마(BUY, 목표주가 120,000원)와 아모레퍼시픽(BUY, 목표주가 180,000원)은 시장 기대치 부담에도 불구하고 밸류에이션 매력이 있어 조정 시 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071331_[다올투자증권 박종현] 의료기기화장품(Overweight) - 소외주 탈출 작전.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "전력기기 및 전력기자재 관련 기업들은 2026년 5월 6일 기준 효성중공업이 연초 대비 +732.1%, LS ELECTRIC이 +240.9% 등 높은 주가 상승률을 기록했으며, 2026년 및 2027년에도 주요 한국 기업들의 매출 및 영업이익 성장이 긍정적으로 전망됩니다. 미국 변압기 생산자물가지수(PPI) 상승과 한국의 변압기 수출 호조세는 전반적인 전력 인프라 투자 확대를 시사하며, 이에 유틸리티 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대'를 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071720_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 한전기술(052690): 1Q26 실적, 26년 급반등의 시작. 원전 방향성 유효",
"summary": "한전기술은 1Q26에 매출액 1,201억 원(YoY +25%), 영업이익 101억 원(YoY +751%)으로 당사 전망치에 부합하는 드라마틱한 실적 급반등을 시현했으며, 2026년 연간으로도 매출액 6,223억 원(YoY +20%), 영업이익 663억 원(YoY +87%)의 큰 폭 실적 개선이 전망됩니다. 이는 신한울 3·4호기 및 두코바니 5·6호기 사전설계 매출 반영 등에 기인하며, 국내외 원전 장기 성장이 유효하다는 판단입니다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 230,000원으로 상향 조정되었습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071842_[성종화 유틸리티] 한전기술(052690) 1Q26 실적, 26년 급반등의 시작. 원전 방향성 유효.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 황지우][Factor Cube] 주도주 중심 시장에서의 균형 전략",
"summary": "SK증권은 2026년 5월 6일 기준, AI CAPEX 관련주가 주도하는 시장에서 높은 수익성 전망과 가격 부담이라는 양분된 시각 속에서 균형 잡힌 전략을 제안합니다. 3월 증시 변동성으로 확인된 잠재적 매도 수요에 대비하여 과도한 주도주 추격 매매를 지양하고, 백테스트상 성과가 우호적이었던 강세-중립 및 강세-가치 그룹 종목을 중심으로 접근할 것을 권합니다. 국내 증시에서는 티씨케이, 신세계, 서부T&D 등을, 미국 증시에서는 APA CORP, INVESCO LTD 등을 추천하며, 종목별 +1σ 지점에서 익절하고 -1σ 지점에서 평균 단가를 낮추는 전략을 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072426_[SK 증권 황지우][Factor Cube] 주도주 중심 시장에서의 균형 전략.pdf"
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{
"title": "[정홍식 Mid-Small Cap] 유니퀘스트(077500): 대규모 HPC 서버 장비 유통",
"summary": "유니퀘스트는 2026년 5월 4일 공시를 통해 1,288억 원 규모의 대규모 HPC(High Performance Computing) 서버 장비 공급 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 2026년 4월 30일부터 7월 15일까지 진행되는 이 계약으로 인해 동사의 2분기 실적이 큰 폭으로 상승할 가능성이 높으며, 국내 SMCI 유통 파트너로서의 역할을 강조하고 있습니다. HPC 장비의 특성상 일회성 공급으로 끝나지 않는 경우가 많아 추가적인 고객사 확장 여부가 향후 실적의 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 현재 목표주가는 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072239_[정홍식 Mid-Small Cap] 유니퀘스트(077500) 대규모 HPC 서버 장비 유통.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.6)",
"summary": "메리츠증권의 2026년 5월 6일자 보고서는 주요 모빌리티 기업들의 영업이익 컨센서스 추이와 최신 업계 동향을 요약합니다. 4월 국내 시장에서는 기아가 현대차 판매량을 28년 만에 처음으로 추월하며 경쟁 구도 변화를 보였고, 현대차는 자율주행 반도체 개발을 논의하며 기술 경쟁이 심화되고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072741_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.5.6).pdf"
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{
"title": "벨기에 국가신용등급 강등: 예상된 결과, 문제는 재정",
"summary": "벨기에는 4월 17일 무디스(Aa3→A1)와 4월 24일 S&P(AA→AA-)에 의해 국가신용등급이 강등되었습니다. 이는 높은 정부 지출, 재정 적자, 그리고 재정 건전화의 더딘 속도에 따른 결과입니다. 핵심 문제는 임금-물가 연동 구조와 에너지 수입 의존도로 인한 물가 충격이 정부 지출 확대로 이어져 재정 건전성 확보를 어렵게 한다는 점입니다. 단기 시장 영향은 제한적이었으나, 중기적으로 구조적 재정 제약과 부채 증가가 국채 장기물 금리에 상방 압력을 가하고 벨기에-독일 스프레드를 확대시킬 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075409_벨기에 국가신용등급 강등 예상된 결과, 문제는 재정.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 자동차&로봇(Overweight) - 메가트렌드의 시작",
"summary": "본 리포트는 2026년 2분기부터 휴머노이드 로봇 시장의 개화가 선명하게 나타나며, 로봇 및 부품 공급망 업체들의 기업가치 상승이 재가속될 것으로 전망합니다. Tesla의 옵티머스 양산 임박, 현대차그룹의 대규모 AI 인프라 투자, 그리고 Alphabet을 중심으로 한 World Model 상업화가 이 메가트렌드를 이끌 것으로 분석됩니다. 이에 자동차&로봇 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 현대차(005380) 목표주가 74만원, 현대모비스(012330) 목표주가 60만원, HL만도(204320) 목표주가 8.4만원, 로보티즈(108490) 목표주가 43.5만원, 에스비비테크(389500) 목표주가 8.6만원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072512_[다올투자증권 유지웅] 자동차&로봇(Overweight) - 메가트렌드의 시작.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260506",
"summary": "2026년 5월 6일 기준, 글로벌 탄소배출권 시장에서 미국 RGGI는 전일 대비 10.3% 상승하며 52.6달러에 거래되었고, 최근 3개월간 122.1%의 높은 상승률을 기록했습니다. 한국 현물 배출권(KOC)은 12,000원/톤으로 1주 및 1개월간 9.1% 상승했습니다. 국제유가는 최근 하락세를 보였으나 지난 3개월간 50% 이상 상승했으며, 천연가스는 3개월간 19.5% 하락하는 등 에너지 가격은 상이한 흐름을 나타내고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072947_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260506.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.6)",
"summary": "메리츠증권 F&B Morning Talk은 2026년 5월 6일 기준 음식료 시장의 주요 원재료 가격 동향을 분석합니다. 국제 곡물 가격 중 CBOT 옥수수는 전일 대비 0.1%, 대두는 0.6% 상승했으나, 소맥은 0.4% 하락했습니다. 중국 내 라이신, 메티오닌, 쓰레오닌, 트립토판 등 아미노산 가격과 국내외 육류(돼지고기, 육계) 및 참치어가 가격은 전일 대비 변동 없이 보합세를 유지하고 있습니다. 전반적으로 F&B 주요 원재료 가격이 전일 대비 큰 움직임 없이 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073002_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.6).pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 현대오토에버(307950): 로봇 SI 기업으로 변화",
"summary": "현대오토에버는 1분기 매출액 9,357억 원, 영업이익 212억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하였는데, 이는 Enterprise 부문 계약 이연 및 판관비 증가에 기인합니다. 2분기에는 단가 인상 및 이연 매출 인식을 통해 수익성이 개선될 것으로 예상하며, 그룹사 내 차세대 ERP 전환과 로봇 생산 시설 관련 IT 시스템 구축 역할로 장기적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 단기 밸류에이션 부담이 있으나 로봇 SI 기업으로의 변화 모멘텀에 주목할 필요가 있으며, 투자의견 Buy와 목표주가 590,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072744_[이병근 자동차로봇] 현대오토에버(307950) 로봇 SI 기업으로 변화.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 해성디에스(195870):남아 있는 추격의 기회",
"summary": "해성디에스는 2026년 1분기 원자재 가격 상승과 DDR4/DDR5 매출 부진으로 영업이익이 110억원을 기록하며 시장 추정치를 하회했습니다. 2분기에는 리드프레임의 LME 가격 연동제 적용 및 패키지기판의 DDR5 매출 회복으로 수익성이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 하반기 AI 데이터센터용 heat spreader 시장 진입을 통한 밸류에이션 해소가 기대되어, 투자의견 Buy를 유지하고 12개월 적정주가를 98,000원(상승여력 23.3%)으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073153_[메리츠증권양승수] 해성디에스(195870)남아 있는 추격의 기회.pdf"
},
{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] 크래프톤 (259960): IP 다변화가 관건",
"summary": "크래프톤(259960)에 대한 투자의견은 Outperform(유지)이며, 목표주가는 30만원에서 34만원으로 상향 조정되었습니다. 신규 목표주가는 2026년 지배주주순이익 1조 2,551억원에 타겟 PER 12.5배를 적용하여 산정되었으나, 단일 IP 집중도와 경쟁 강도를 고려해 멀티플을 하향 조정했습니다. 펍지 IP 매출은 긍정적이나, IP 쏠림 현상이 커 향후 '프로젝트 윈드리스' 등 신규 IP의 성공적인 다변화가 기업가치 레벨업의 관건이 될 전망입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073233_[키움 인터넷게임 김진구] 크래프톤 (259960) IP 다변화가 관건.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] SK하이닉스(000660):ADR에 앞서, GDR 관심도 급상승",
"summary": "SK하이닉스의 1Q26 실적 발표 이후 ADR 발행 순항 소식이 전해지며 해외 투자자들의 관심이 급증하고 있습니다. 급격한 메모리 업사이클과 AI 핵심 부품으로서의 메모리 가치 인식 확대, 상대적 저평가 등으로 ADR은 매력적인 투자 기회로 평가됩니다. 7~8월 ADR 상장에 앞서, 독일 프랑크푸르트에서 활발히 거래되는 GDR에서 이미 기관 중심의 장기 투자자 유입과 프리미엄 형성 추세가 확인되어, ADR 상장을 통한 플랫폼 확장이 주가 상승에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073334_[메리츠증권김선우] SK하이닉스(000660)ADR에 앞서, GDR 관심도 급상승.pdf"
},
{
"title": "[키움 스몰캡 오현진] 샘씨엔에스(252990): 남다른 입지가 부여할 프리미엄",
"summary": "샘씨엔에스는 반도체 테스트용 프로브카드의 핵심 부품인 세라믹 STF를 전문적으로 제조하는 업체입니다. NAND 단수 증가와 국내 프로브카드 업체의 DRAM향 납품 확대에 따른 수혜가 예상되며, LTCC 기반의 독자적인 무수축 공법으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 신규 비메모리 고객사 확보를 통해 2026년 매출액 1,103억원, 영업이익 302억원을 기록할 것으로 전망하며, 2027년 상반기까지 연간 1,500~2,000억원 규모로 생산능력을 확대할 계획입니다. 동사의 기술 경쟁력과 시장 내 입지를 고려할 때, 주가에 본격적인 프리미엄이 부여될 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073339_[키움 스몰캡 오현진] 샘씨엔에스(252990) 남다른 입지가 부여할 프리미엄.pdf"
},
{
"title": "증권(Overweight): 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 할 시점",
"summary": "5월 4일 KRX 증권지수가 11% 상승한 가운데, 외국인 통합계좌 서비스 출시로 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 합니다. 해당 제도는 해외 개인투자자의 국내 주식시장 접근성을 높이며, 2026년 5월부터 확대되는 영문 공시 의무화도 외국인 투자 저변 확대에 기여할 것입니다. 반도체 업종 중심의 이익 성장으로 2026년 KOSPI 영업이익이 867조원(YoY +182.5%)에 달하며, 지수 상승 및 거래대금 증가에 직접적인 수혜를 입는 증권업종에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. 이에 따라 커버리지 전 종목에 대해 긍정적인 시각을 유지하며, 업종 투자의견은 Overweight입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073446_증권(Overweight) 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 할 시점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 비에이치(090460):밸류에이션 확장에 주목",
"summary": "메리츠증권은 2026년 5월 6일, 비에이치(090460)에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 38,000원을 제시했습니다. 비에이치는 1분기 매출액 3,716억원, 영업이익 107억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 2분기에도 북미향 수요와 아이패드 미니 OLED 양산으로 견조한 성장이 예상됩니다. 밸류에이션 디스카운트 요인 완화와 FPCB의 휴머노이드 등 신규 적용처 확장에 따른 구조적 성장 기대감으로 목표주가를 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073530_[메리츠증권양승수] 비에이치(090460)밸류에이션 확장에 주목.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :OpenAI, Anthropic 금융회사와 JV 설립 의미",
"summary": "OpenAI와 Anthropic은 금융회사들과 JV를 설립, AI를 기업에 직접 제공하는 새로운 수익화 모델을 추진합니다. 이는 AI 모델 판매를 넘어 금융 스폰서의 포트폴리오 기업에 AI를 확대하는 배급 채널로, AI 산업에 외부 자본 유입을 촉진합니다. 이러한 움직임은 엔터프라이즈 AI 시장에서 팔란티어(1Q26 매출 16.3억 달러, FY26 매출 가이던스 76.5~76.6억 달러 상향에도 불구 주가 부진) 등 기존 독점 기업에 경쟁 구도를 형성, 산업 외연을 확장시키며 AI 인프라 기업에는 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074547_[메리츠증권황수욱] Meritz DM OpenAI, Anthropic 금융회사와 JV 설립 의미.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] 롯데칠성(005300): 호실적에도 남아있는 불확실성",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억원(+4.6% YoY)과 영업이익 478억원(+91.0% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 음료 부문의 성장 카테고리 및 수출 호조, 주류 신제품 효과와 고정비 절감으로 수익성이 개선되었습니다. 하지만 2026년 매출액 4조 956억원, 영업이익 2,034억원 전망에도 중동발 원재료 수급 불확실성이 남아있습니다. 이에 목표주가 160,000원에 투자의견 'Buy'를 유지하며, 현재가 대비 26.6%의 상승 여력을 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074210_[박성호 음식료엔터] 롯데칠성(005300) 호실적에도 남아있는 불확실성.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) : 4월 거래대금 지표 견조. 외국인 통합계좌 효과 주목",
"summary": "증권업의 4월 일평균 거래대금은 67.8조원으로 견조한 수준을 유지했으며, 신용거래융자잔고는 34.0조원(MoM +3.3%)을 기록하며 강세를 보였습니다. KOSPI 지수가 7,000pt에 근접하고 외국인 통합계좌 서비스가 도입되어 외국인 자금 유입이 기대되면서 증권업 투자심리에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 우호적인 분위기가 2분기에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 증권업종에 대한 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 한국금융지주와 삼성증권을 최선호주로, 키움증권을 차선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074650_[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) 4월 거래대금 지표 견조. 외국인 통합계좌 효과 주목.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]뷰웍스(100120,KQ) - 1Q26P Review: 13분기만 회복한 15%대 OPM",
"summary": "뷰웍스는 1분기 잠정실적(연결 기준)으로 매출액 582억원(전년 동기 대비 6.9% 증가), 영업이익 88억원(전년 동기 대비 329.5% 증가)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝서프라이즈를 달성했습니다. 매출원가율 및 판매관리비율 하락에 힘입어 13분기 만에 15.2%의 영업이익률을 회복하였으며, 전년 동기 대비 4분기 연속 성장세를 이어가고 있습니다. 올해 2분기에도 매출액 679억원, 영업이익 85억원을 예상하며 성장세와 수익성 개선이 지속될 전망이며, 최근 발표된 기업가치 제고 계획도 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것입니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 34,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075041_[유진스몰캡박종선]뷰웍스(100120,KQ) - 1Q26P Review 13분기만 회복한 15%대 OPM.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]현대오토에버 - 1Q26 Review: 매출 이연 효과일 뿐 방향성은 변함없",
"summary": "현대오토에버는 1분기 매출액 9,360억 원, 영업이익 210억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적 쇼크를 보였는데, 이는 약 200억 원 규모의 매출이 2분기로 이연되고 내비게이션 사업 성장 둔화 및 R&D 비용이 증가했기 때문입니다. 이연된 매출은 2분기에 반영될 예정이며, SI 및 ITO 부문은 견조한 성장을 지속하고 SW 사업 영역 확장과 그룹사 IT 투자 확대로 장기적인 성장 방향성은 변함없습니다. 이에 따라 유진투자증권은 투자의견 'BUY'와 목표주가 700,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075106_[유진이재일]현대오토에버 - 1Q26 Review 매출 이연 효과일 뿐 방향성은 변함없.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.6)",
"summary": "신조선가와 건화물, 컨테이너 운임은 상승세를 보였으나, VLCC 및 LNG 스팟 운임은 하락하며 해운 지표는 혼조세를 나타냈습니다. 국내 조선사들은 주요 수주 소식을 전했는데, 삼성중공업은 말레이시아의 LNG FSRU 프로젝트를 3.3억 달러에 수주했고, 한화오션은 5,074억 원 규모의 VLAC 3척을 수주했습니다. 한편, 카타르에너지는 걸프 지역 봉쇄 장기화로 LNG 운반선 용선 시장에 매물을 늘렸으며, DNV 보고서에 따르면 대체 연료 추진선 발주에 대한 신뢰가 일부 섹터에서 회복세를 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075146_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.6).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 이동주]코미코(매수(유지)/200,000원(상향)) : 볼수록 매력있다",
"summary": "코미코는 메모리에 이어 파운드리 부문의 성장이 기대되며, 미국 자회사들이 향후 3년간 매출 30% 성장을 견인할 전망입니다. 특히 TSMC와의 파트너십이 강화되며 2027년 두 자릿수 매출 비중을 기록할 것으로 예상되고, 연결 자회사 미코세라믹스의 매출액도 2025년 3,000억원대에서 2026년 7,000억원까지 급증하며 실적 모멘텀을 확보할 것으로 보입니다. 이에 SK증권은 투자의견 매수를 유지하고 2027년 예상 EPS에 Target P/E 25배를 적용, 목표주가를 200,000원으로 상향하며 소재 업체 중 최선호 관점을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075228_[SK 증권 이동주]코미코(매수(유지)200,000원(상향)) 볼수록 매력있다.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - UAE의 OPEC 탈퇴: 배경과 함의",
"summary": "아랍에미리트(UAE)가 5월 1일부로 OPEC을 공식 탈퇴했으며, 이는 사우디 주도의 감산 전략과 UAE의 생산능력 확대 목표 간 충돌, 그리고 이란과의 지정학적 갈등에 따른 결정입니다. 이번 탈퇴로 OPEC은 스윙 프로듀서의 지위를 잃게 되며, 호르무즈 해협 정상화 이후 UAE의 증산 속도에 따라 국제유가가 안정화될 것으로 전망됩니다. UAE의 대규모 미국 LNG 투자는 미·중 에너지·안보·금융 선택지 사이에서 독자 노선을 택한 것으로 판단되며, 중동 에너지 패권 재편의 관전 포인트가 될 것입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075620_[유진황성현]정유화학 Weekly - UAE의 OPEC 탈퇴 배경과 함의.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]비에이치(매수(유지)/45,000원(유지)) : 증익 싸이클 진입: 아이폰증산 + 사업다각화",
"summary": "비에이치에 대해 매수(유지) 투자의견과 목표주가 45,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 107억원을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 2분기에는 121억원의 영업이익을 예상합니다. 북미 고객사의 스마트폰 증산 트렌드와 제품군 다각화에 힘입어 2026년을 넘어 2027년에도 증익 사이클이 지속될 것으로 전망됩니다. 현재 2027년 PER 9.2배로 밸류에이션 재평가 구간에 진입할 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075722_[SK 증권 박형우]비에이치(매수(유지)45,000원(유지)) 증익 싸이클 진입 아이폰증산 + 사업다각화.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]골프존(215000,KQ) - 1Q26P Review: 6분기 연속 해외 매출 증가",
"summary": "Golfzon의 2026년 1분기 잠정 실적은 매출액 1,118억 원(-13.9% YoY), 영업이익 141억 원(-47.4% YoY)으로 부진했습니다. 이는 국내 가맹 및 비가맹 사업 매출 감소와 인건비 및 마케팅 비용 증가에 기인합니다. 다만, 해외 사업 매출은 5분기 연속 성장세를 지속하며 긍정적인 모습을 보였으며, 2분기에도 실적 부진이 예상되나 해외 성장은 지속될 전망입니다. 이에 목표주가는 70,000원(하향)으로 조정되었지만, 투자의견은 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075906_[유진스몰캡박종선]골프존(215000,KQ) - 1Q26P Review 6분기 연속 해외 매출 증가.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]LG화학 1Q26 Review - 첨단소재 실적 턴어라운드 시작",
"summary": "LG화학은 1분기 매출액 12조원, 영업손실 497억원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 LG에너지솔루션 적자 영향이 컸으나, 석유화학은 흑자 전환했고 첨단소재(IT/전지소재)는 적자 축소로 턴어라운드에 진입했습니다. 2분기에는 양극재 판매량 증가와 판가 인상으로 첨단소재의 흑자 전환이 예상되며, LG에너지솔루션 지분 매각을 통한 신사업 투자로 기업 가치 증대가 기대됩니다. 목표주가는 500,000원(상향)으로 BUY 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075910_[유진황성현]LG화학 1Q26 Review - 첨단소재 실적 턴어라운드 시작.pdf"
},
{
"title": "[현대오토에버(307950)] 차량용 SW 부진은 과도기, AI·SDV 확장 초입",
"summary": "현대오토에버는 2026년 1분기 매출액 9,357억원(+12.3%YoY), 영업이익 211억원(-20.7%YoY)을 기록하며 컨센서스를 크게 하회했습니다. 이는 차량용 SW 수익성 둔화와 SDV 전환을 위한 R&D 비용 증가 때문입니다. 그러나 2분기부터 이연 매출 반영과 AI·로봇 사업 확대로 실적 회복 및 중장기 성장 가시성이 확대될 전망입니다. 현재 시점이 매력적인 진입 시점으로 판단되며, 투자의견 BUY, 목표주가 560,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080223_[현대오토에버(307950)] 차량용 SW 부진은 과도기, AI·SDV 확장 초입.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 애플(APPL/US) : 25억의 Lock-in: 공급 부족에도 독보적 선방",
"summary": "애플은 FY2Q26에 공급 부족과 부품 원가 급등에도 불구하고, 매출액 1,112억 달러(+17% YoY)와 EPS 2.01 달러(+22%)를 기록하며 전 부문 동분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 스마트폰 시장 정체에도 불구하고, 애플은 소비자 판매가격 인상폭을 최소화하는 전략으로 2026-2027년 경쟁사 점유율을 잠식하며 확고한 시장 확판 의지를 보이고 있습니다. 25억 대에 달하는 iOS 유저 기반은 서비스 성장의 토대이자 경쟁사 진입이 어려운 해자로 작용하여 레거시 디바이스 시장에서 독보적인 성장이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080230_[SK 증권 박형우] 애플(APPLUS) 25억의 Lock-in 공급 부족에도 독보적 선방.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] 팬오션(028670): 1Q26 Review: 벌크를 넘어, 벌크업",
"summary": "팬오션은 1Q26 연결기준 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원(YoY +24.7%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 드라이벌크, 탱커, LNG 등 전 사업부문의 고른 성장과 안정적인 사업구조 확보가 주효했습니다. 동사는 에너지 중심 종합해운사로 도약하고 있으며, 탱커선 및 가스선 부문의 사업 다각화가 본격화될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 7,600원으로 18.8% 상향 조정하며 운송업종 내 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075939_[이재혁 운송조선] 팬오션(028670) 1Q26 Review 벌크를 넘어, 벌크업.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경연][고배당 고금리 Issue Comment] 효성: 자회사 전방위 개선, 고배당 기조 지속 확인",
"summary": "효성은 자회사들의 전방위적인 실적 개선과 주가 상승으로 기업 가치가 향상되고 있습니다. 특히 효성화학의 1분기 흑자 전환과 효성중공업의 글로벌 전력 인프라 호조가 긍정적인 요인으로 작용하며, 지주사 자금 지원 리스크도 완화되었습니다. 회사는 2025년 DPS를 67% 상향하여 고배당 기조와 주주환원 의지를 강하게 유지하고 있습니다. 이에 투자의견은 'BUY'를 유지하며, 목표주가는 300,000원으로 상향 조정됩니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_063415_[대신증권 이경연][고배당 고금리 Issue Comment] 효성 자회사 전방위 개선, 고배당 기조 지속 확인.pdf"
},
{
"title": "팬오션 (028670.KS/매수): 1Q26 Re: 에너지 선사로서 돋보일 때",
"summary": "팬오션은 2026년 1분기 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 전쟁 이후 운임과 유류비가 동시에 상승하며 헤지 효과가 발생하고 있으며, 탱커 및 LNG선 사업부가 성장을 견인하고 있습니다. 중동 분쟁으로 인한 에너지 수송 부족이 부각되며 '에너지 선사'로서 기업 가치 재평가가 기대됩니다. 이에 따라 목표주가를 7,000원(상향)으로 올리고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_183855_팬오션 (028670.KS매수) 1Q26 Re 에너지 선사로서 돋보일 때.pdf"
},
{
"title": "롯데칠성(005300.KS/매수): 1Q26 Re: 호실적에도 사측 연간 가이던스 유지",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억 원(YoY 4.6%)과 영업이익 478억 원(YoY 91.0%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하지만 국내 소비 부진, 해외 변수 및 원부자재 비용 부담 등으로 사측은 연간 가이던스(매출 YoY 3.2%, 영업이익 2천억 원)를 보수적으로 유지했습니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_184205_롯데칠성(005300.KS매수) 1Q26 Re 호실적에도 사측 연간 가이던스 유지.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0506",
"summary": "하나증권 5월 6일 모닝 브리프는 주요 기업 1분기 실적을 분석했습니다. 현대코퍼레이션은 분기 최대 이익 달성으로 목표주가 38,000원(BUY)으로 상향되었고, 엘앤에프는 273,000원(BUY) 신규 매수 의견을 받았습니다. 팬오션은 목표주가 7,000원(BUY)으로 상향되었으며, 통신 장비 및 방위산업 섹터에 긍정적 전망과 함께 유망 종목 및 ETF가 추천되었습니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_220332_하루에 하나 0506.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 송유림][건설] DL이앤씨[375500/Buy] [1Q26 Review] 마진으로 보여준 능력, 원전으로 이어진다",
"summary": "DL이앤씨는 2026년 1분기 매출액 1.7조 원(YoY -4.6%), 영업이익 1,574억 원(YoY +94.3%)을 기록하며, 시장 컨센서스를 각각 3.8%, 50.1% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성하였습니다. 이러한 실적은 주택 부문의 높은 마진 개선에 기인하며, SMR 표준화 설계 계약으로 원전 사업 확장 가능성이 열려 향후 이익 성장 가시성이 높아질 것으로 전망됩니다. 한화투자증권은 투자의견 Buy와 목표주가 110,000원을 유지하며, 현재 주가(4/30) 99,000원 대비 상승 여력이 있다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084517_[한화투자증권 송유림][건설] DL이앤씨[375500Buy] [1Q26 Review] 마진으로 보여준 능력, 원전으로 이어진다.pdf"
},
{
"title": "[POSCO홀딩스(005490)] 살아나기 시작한 리튬",
"summary": "POSCO홀딩스는 1분기 연결 매출액 17.8조원, 영업이익 7,070억원을 기록하며 컨센서스를 상회했으며, 이는 이차전지소재 부문의 실적 회복에 기인합니다. 2분기에는 영업이익 6,807억원이 예상되며, 리튬 사업이 BEP 구간을 넘어서며 성장세를 지속할 것으로 전망됩니다. 리튬 가격 상승 반영 및 국내 EV 배터리 출하량 개선 기대에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 620,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_082646_[POSCO홀딩스(005490)] 살아나기 시작한 리튬.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 권지우][철강] POSCO홀딩스[005490/Buy] 철강 부진, 강해진 자회사, 리튬 재평가의 시작",
"summary": "POSCO홀딩스는 1분기 연결 매출액 17조 8,760억 원, 영업이익 7,070억 원을 기록하며 컨센서스를 20% 상회했습니다. 이는 철강 부진에도 불구하고 인프라, 해외철강, 이차전지소재 자회사들의 정상화가 실적을 견인한 결과입니다. 특히 이차전지소재 사업의 리튬 가격 상승 사이클 진입에 따라 가치가 상향되어 목표주가를 기존 49만 원에서 55만 원으로 상향 조정하며, 투자의견 Buy를 유지합니다. 2026년 연결 실적 성장 전망은 견고하며, 철강 사업의 비용 부담은 점진적으로 완화될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_082713_[한화투자증권 권지우][철강] POSCO홀딩스[005490Buy] 철강 부진, 강해진 자회사, 리튬 재평가의 시작.pdf"
},
{
"title": "[에스티팜(237690)] 1분기 안정적인 수주 잔고로 예측된 호실적",
"summary": "에스티팜은 1분기에 매출액 670억원(+27.7%YoY), 영업이익 115억원(+1,020%YoY)을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 올리고 API 매출의 안정성과 고마진 제품 믹스 효과 및 원/달러 환율 강세에 힘입은 결과입니다. 1분기 말 수주잔고는 약 4,600억원으로 2025년 말 대비 40% 이상 성장했으며, 이 중 80% 이상이 상업화 비중을 차지하여 실적 안정성과 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 따라서, 글로벌 상업화 트랙 레코드를 보유한 동사에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 180,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084638_[에스티팜(237690)] 1분기 안정적인 수주 잔고로 예측된 호실적.pdf"
},
{
"title": "[유진/정의훈]NAVER - 하반기 AI 수익화 성과가 중요",
"summary": "NAVER는 1분기 매출액 3.24조원(+16.3%yoy)과 영업이익 5,418억원(+7.2%yoy)으로 시장 컨센서스에 부합하였으나, GPU 등 고정비 증가와 하반기 기저 효과로 성장률 둔화가 우려됩니다. 따라서 하반기 AI 서비스의 유의미한 수익화 성과가 중요하며, 이익 추정치 하향에 따라 목표주가를 기존 34만원에서 32만원으로 하향 조정합니다. 다만 연초 이후 주가 하락으로 밸류에이션이 낮은 수준을 유지하고 있어 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_082713_[유진정의훈]NAVER - 하반기 AI 수익화 성과가 중요.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 권지우][철강/비철] 풍산[103140/Buy] 1Q26 Review: 신동이 끌고, 방산은 미루고",
"summary": "풍산은 1Q26에 별도 매출액 9,688억 원, 영업이익 약 870억 원(OPM 9.0%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 8.5% 상회했습니다. 신동 부문이 700억 원의 메탈게인에 힘입어 실적을 견인했으나, 방산 부문은 시점 이연으로 부진했습니다. 2Q26 별도 매출액은 1조 1,720억 원, 영업이익은 760억 원으로 추정되며, 연간 방산 가이던스 1.37조 원은 유지됩니다. 투자의견 Buy와 목표주가 147,000원을 유지하며, 펀더멘털과 멀티플의 갭이 다시 벌어진 구간으로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084727_[한화투자증권 권지우][철강비철] 풍산[103140Buy] 1Q26 Review 신동이 끌고, 방산은 미루고.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] BNK금융지주[138930/Buy] 중기적인 관점의 투자 매력이 높은 상태",
"summary": "BNK금융지주는 1분기 지배주주 순이익이 전년 동기 대비 27% 증가한 2,114억원을 기록하며 컨센서스에 부합했습니다. 마진 상승과 대손 부담 정상화가 확인되었으며, 2027년 TSR 상승폭이 가장 가파를 것으로 기대되어 중기적 투자 매력이 높습니다. 1분기 DPS 150원 결정 및 자사주 600억원 취득을 공시했으며, 2026년 환원율 45%, 연간 배당수익률은 4.5%로 예상됩니다. 이에 따라 투자의견 'Buy'와 목표주가 24,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084811_[한화투자증권 김도하][은행] BNK금융지주[138930Buy] 중기적인 관점의 투자 매력이 높은 상태.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 케이뱅크(279570):1Q26 Review: 양호한 이자이익 시현",
"summary": "케이뱅크는 1Q26에 순이익 332억원을 기록하며 전년 동기 대비 106.8%, 전분기 대비 261.8% 증가하여 양호한 실적을 시현했습니다. 이는 시장금리 상승세에 힘입어 NIM이 14bp 크게 개선되어 이자이익이 양호했고, 대손비용률도 개선된 결과입니다. 동사는 2026년 대출성장률 가이던스를 10% 후반으로 제시했으며, SOHO 대출 중심 성장과 디지털자산 사업 기반 강화를 통해 성장을 모색하고 있습니다. Meritz Research는 케이뱅크에 대해 'Not Rated' 의견과 12개월 목표주가 6,220원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_082929_[메리츠증권조아해] 케이뱅크(279570)1Q26 Review 양호한 이자이익 시현.pdf"
},
{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선/해운) - 2026/04/27~2026/05/03",
"summary": "로봇 산업에서는 Figure AI와 1X Technologies가 연 1만대 규모의 양산 역량을 구축하고 있으며, 일본 공작기계 수주도 휴머노이드 부품 수요 증가로 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 방산 분야에서는 하반기 해외 주둔 미군 감축 실행이 글로벌 무기 수요를 구조적으로 증가시킬 것으로 예상되며, 한화는 K-9 자주포의 캐나다/미국 현지 양산 계획을 추진 중입니다. 조선 산업은 캐나다 CPSP 입찰 수정 마감이 완료된 가운데 한화가 막판 협력 공세를 펼쳤고, 항공유 폭등으로 항공업계 부담이 지속되는 가운데 미 이란 제재 강화로 이란의 원유 감산 가능성이 제기되며 해운업계 비용 리스크가 확대되고 있습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_082945_[유진양승윤]안녕하세요 위클리에요(로봇방산항공조선해운) - 20260427~20260503.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 배성조][방위산업] 한화에어로스페이스[012450/Buy] [1Q26 Review] 일희일비할 필요 없는 명확한 방향성",
"summary": "한화에어로스페이스는 1분기 매출액 5조 7,510억원, 영업이익 6,389억원을 기록했으며, 영업이익이 시장 컨센서스를 하회했으나 이는 지상방산 믹스 악화 및 폴란드 수출 물량 감소에 주로 기인합니다. 2026년 폴란드향 K9/천무 인도 가이던스 달성에는 문제가 없을 것으로 보이며, 하반기 계절성을 고려하면 연간 지상방산 증익 기조는 유지될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 Buy를 유지하고 2027년 예상 EPS를 기반으로 목표주가를 1,800,000원으로 상향하며, 2027년 하반기부터 확대될 국내 MCS 생산 능력과 미국 SPH-M 사업 관련 소식 등이 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083007_[한화투자증권 배성조][방위산업] 한화에어로스페이스[012450Buy] [1Q26 Review] 일희일비할 필요 없는 명확한 .pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이진협][의류] F&F[383220/Buy] 1Q26 Review : 국내외에서 확인된 MLB의 브랜드력",
"summary": "F&F는 2026년 1분기 매출액 5,609억원(+10.9% YoY)과 영업이익 1,535억원(+24.2% YoY)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 국내외 MLB 브랜드력에 힘입어 내수 MLB 매출 15% YoY, 중국 법인 매출 17.3% YoY 성장에 기인합니다. 2026년 매출액 2조 829억원(+8% YoY), 영업이익 5,302억원(+13% YoY)을 전망하며, 상향된 실적 전망을 반영해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 105,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084937_[한화투자증권 이진협][의류] F&F[383220Buy] 1Q26 Review 국내외에서 확인된 MLB의 브랜드력.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][화장품] LG생활건강[051900/Hold] 이익 눈높이는 상향하되 보수적 접근 필요",
"summary": "LG생활건강의 2026년 1분기 연결 매출액은 1조 5,766억원(-7.1% YoY)과 영업이익 1,078억원(-24.3% YoY)을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 면세 매출 조정과 중국 법인의 흑자 전환이 주효했고 북미 매출이 35% 증가했으나, 2분기에는 면세점 역성장 지속 및 중국 마케팅 비용 증가가 예상됩니다. 투자의견 Hold를 유지하며 목표주가를 280,000원으로 상향 조정했으나, 북미 사업의 손실 지속 및 일본 매출 감소 등 불확실성이 상존해 보수적 접근이 필요합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083134_[한화투자증권 한유정][화장품] LG생활건강[051900Hold] 이익 눈높이는 상향하되 보수적 접근 필요.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Amazon.com, Inc.",
"summary": "아마존닷컴(Amazon.com, Inc.)은 2026년 1분기 매출액 1,815억 달러(YoY +16.6%)와 EPS 2.78달러(YoY +74.8%)를 기록하여 시장 예상치를 각각 2.4%, 71.6% 상회했습니다. 2026년 2분기 가이던스로 매출액 1,965억 달러, 영업이익 220억 달러를 제시했으며, AWS의 성장률 확대와 매출 성장에 대한 기대감이 반영되어 시간 외 주가가 2.7% 상승했습니다. 대규모 AI 인프라 투자는 단기적인 현금흐름 부담 요인이나, 2027-2028년 이후 매출화가 본격화될 것으로 전망되며, AI 쇼핑 어시스턴트 Rufus 확산 등으로 구매 전환율 및 광고 효율 개선이 기대됩니다. 현재 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083217_[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Amazon.com, Inc..pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Microsoft Corporation",
"summary": "Microsoft Corporation은 FY 3Q26 매출액 828.86억 달러(YoY +18.3%)와 EPS 4.27 달러(YoY +23.4%)를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표했습니다. FY 4Q26 매출액 가이던스 872.5억 달러를 제시했으며, 높은 CAPEX와 AI 경쟁 심화 우려에도 불구하고 FY 2027 두 자릿수 성장을 기대합니다. 컨센서스 목표주가는 568.71달러로, 4월 29일 주가 대비 34.0%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083301_[한화투자증권 박제인][미국주식] [Earnings Flash] Microsoft Corporation.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] Valero Energy:1Q26 Review",
"summary": "Valero Energy는 1Q26에 매출액 323억 달러(+7.0% YoY), 영업이익 17억 달러(흑자전환), EPS 4.22달러를 기록하며 강력한 정유업황을 입증했습니다. 경영진은 '수요를 충족시키기 어려운 공급 부족'을 언급하며, 2026년 연간 DPS를 4.8달러로 인상했습니다. 시장 우려로 주가는 하락했으나, 단위당 정제마진은 14.9달러(+52% YoY)를 기록했으며, 공급 부족과 견고한 수요로 강력한 정제마진 흐름이 지속될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083425_[메리츠증권노우호] Valero Energy1Q26 Review.pdf"
},
{
"title": "포스코인터내셔널(047050):[1Q26 Review] 에너지가 끌어주고, 소재가 밀어주고",
"summary": "포스코인터내셔널의 1분기 실적은 매출액 8.4조원(+3.1% YoY), 영업이익 3,576억원(+32.3% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회했습니다. 에너지 사업의 SENEX 가스전 판매량 증가 및 LNG 사업 확대, 소재 사업의 견조한 실적 등이 외형과 이익 성장을 견인했습니다. 미·이란 갈등으로 인한 고유가 환경 및 비중국 희토류 확보 등 지정학적 요인이 에너지 및 소재 사업의 장기 성장 잠재력을 강화하며, 투자의견 Buy와 목표주가 100,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_083503_포스코인터내셔널(047050)[1Q26 Review] 에너지가 끌어주고, 소재가 밀어주고.pdf"
},
{
"title": "[유진/손인준]SK하이닉스 - 메모리 쟁탈전 지속, 2027년 부각될 HBM 리더십",
"summary": "SK하이닉스는 2026년 매출액 335.1조원, 영업이익 257.2조원을 기록하고 2027년에는 영업이익 408.9조원을 달성할 것으로 전망됩니다. 2027년 서버용 메모리 수요가 bit 기준 최소 60% 이상 성장하고 HBM 가격 협상이 높은 수준으로 이뤄져 유의미한 공급 부족과 SK하이닉스의 HBM 리더십이 더욱 부각될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 동사는 대형주 Top Pick으로 제시되며, 투자의견은 STRONG BUY, 목표주가는 2,300,000원으로 커버리지를 개시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084001_[유진손인준]SK하이닉스 - 메모리 쟁탈전 지속, 2027년 부각될 HBM 리더십.pdf"
},
{
"title": "[유진/손인준]삼성전자 - 단기 부담을 이겨 낼 구조적 변화",
"summary": "삼성전자의 1Q26 영업이익은 메모리 가격 강세에 힘입어 57.2조원을 기록했으며, 2Q26에는 DRAM 및 NAND 가격 상승세에 따라 82.8조원의 영업이익이 예상됩니다. 2026년과 2027년 영업이익은 각각 334조원, 522조원으로 전망되며, 우호적인 LTA 조건, HBM 가격 급등, 파운드리 흑자 전환 등이 실적 성장을 이끌 것입니다. 서버용 메모리 수요 증가와 기술 개발 둔화로 인한 공급 부족 심화, 파운드리 사업부와의 시너지 효과가 구조적 성장을 뒷받침할 것으로 분석됩니다. 이에 유진투자증권은 삼성전자에 대해 투자의견 Strong Buy와 목표주가 360,000원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084028_[유진손인준]삼성전자 - 단기 부담을 이겨 낼 구조적 변화.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] 엘앤에프[066970/Buy] 하이니켈의 견고함에 LFP 모멘텀을 더하다",
"summary": "엘앤에프는 2026년 5월 4일, 하이니켈의 견조함과 LFP 모멘텀을 반영해 투자의견 Buy, 목표주가 240,000원을 유지합니다. 1분기 매출액 7,396억 원, 영업이익 1,173억 원은 Tesla향 수요와 대규모 충당금 환입으로 컨센서스를 대폭 상회했으며, 2분기에도 견조한 실적이 예상됩니다. 하반기 LFP 생산라인 완공은 미국 ESS 및 중국 LFP 시장 공략의 핵심 모멘텀으로, 2027년 LFP 및 하이니켈 판매량 성장을 통한 실적 기여가 본격화될 전망입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084223_[한화투자증권 이용욱][2차전지] 엘앤에프[066970Buy] 하이니켈의 견고함에 LFP 모멘텀을 더하다.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] 한온시스템[018880/Buy] 유럽 성장세 긍정적, 열관리 솔루션 중요성 부각될 시점 도래",
"summary": "한온시스템은 1분기 매출액이 시장 기대치에 부합하고 영업이익 및 순이익은 소폭 상회하며 흑자 전환에 성공했습니다. 유럽 전기차 수요 증가와 주요 고객사 물량 증가로 매출 성장을 견인했으며, 비용 절감 노력으로 수익성 개선이 지속되고 있습니다. XEV 수요 증가와 전동화 및 전장화 트렌드에 따라 열관리 솔루션의 중요성이 부각되어 성장 모멘텀이 예상되며, 이에 따라 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 5,100원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084307_[한화투자증권 김성래][자동차] 한온시스템[018880Buy] 유럽 성장세 긍정적, 열관리 솔루션 중요성 부각될 시점 도래.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김소혜][게임] 크래프톤[259960/Buy] 비중 확대 의견 유지",
"summary": "크래프톤은 1분기 매출액 1.37조원, 영업이익 5,616억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했습니다. 이는 펍지(PUBG) IP의 구조적인 성장과 모바일, PC 매출의 호조 덕분이며, 2분기에도 영업이익 2,765억원이 전망됩니다. 5월 15일 서브노티카2 얼리액세스 출시 등 신작 모멘텀도 기대되며, 이에 따라 목표주가를 40만원으로 상향하고 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084350_[한화투자증권 김소혜][게임] 크래프톤[259960Buy] 비중 확대 의견 유지.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930/Buy] 1Q26 Review: 2027년은 더 심한 숏티지 구간",
"summary": "삼성전자는 1Q26에 매출액 133.9조원, 영업이익 57.2조원을 기록하며 다시 한번 분기 최고 실적을 경신했으며, 2Q26에도 매출액 163.5조원, 영업이익 86.3조원으로 또다시 최고 실적을 경신할 것으로 예상됩니다. 동사는 2026년 대비 2027년이 더욱 심한 숏티지 구간이 될 것이며, 고객사들의 장기공급계약(LTA) 요청이 쇄도하고 있어 메모리 업계의 매 분기 최고 실적 경신이 예상됩니다. 이러한 실적의 폭과 지속성, 그리고 감익기 제한적인 영향으로 인해 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 330,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084433_[한화투자증권 박준영][반도체] 삼성전자[005930Buy] 1Q26 Review 2027년은 더 심한 숏티지 구간.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 임혜윤][경제분석] 4월 한국 수출: IT와 소비재",
"summary": "한국의 4월 수출은 IT 및 소비재 품목의 강세에 힘입어 전년 동월 대비 48.0% 증가한 858.9억 달러를 기록했습니다. 특히 컴퓨터(SSD) 수출이 역대 최대를 경신했으며, 범용 DRAM 단가는 전년 동월 대비 406.7%, NAND는 252.9% 급등하여 견조한 반도체 수요를 반영하고 있습니다. 1~4월 누적 수출은 전년 동기 대비 40.5% 증가했으며, 연간 수출은 약 25% 내외, 반도체 수출은 약 110% 내외 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 전쟁 충격과 같은 지정학적 불확실성의 영향을 상당 부분 완화할 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084644_[한화투자증권 임혜윤][경제분석] 4월 한국 수출 IT와 소비재.pdf"
},
{
"title": "[유한양행(000100)] 1분기 마일스톤 부재로 시장기대치 하회",
"summary": "유한양행은 1분기 매출액 5,268억원(+7.2%YoY)과 영업이익 88억원(+37.3%YoY)을 기록했으나, 유럽 레이저티닙 마일스톤 430억원 부재로 시장 기대치인 221억원에 크게 못 미쳤습니다. 모든 사업부 매출이 고르게 성장 중이며, 아미반타맙 유럽 판매 확대 및 피하주사제형 승인, YH35324 기술수출 등 긍정적인 모멘텀이 유효합니다. 향후 레이저티닙 매출 증가와 신약 API 수출 확대로 실적 개선이 기대되는 만큼, 투자의견 BUY와 목표주가 150,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084636_[유한양행(000100)] 1분기 마일스톤 부재로 시장기대치 하회.pdf"
},
{
"title": "[삼성전자(005930)] HBM 시장 입지 확대 전망",
"summary": "삼성전자는 2026년 1분기 영업이익이 메모리 판가 급등에 힘입어 57.2조원을 기록하며 시장 예상치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 또한, 강한 인공지능(AI) 수요에 힘입어 고객사들과 다년 계약을 추진하고 2026년 2분기부터 차세대 HBM4E 샘플을 공급하며 HBM 시장에서의 입지를 확대할 전망입니다. 2026년 영업이익 397.9조원, 2027년 515.4조원 등 메모리 초호황기 실적 추정치 상향에 따라 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 280,000원으로 상향합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_084935_[삼성전자(005930)] HBM 시장 입지 확대 전망.pdf"
},
{
"title": "[한미약품(128940)] 하반기 R&D 모멘텀에 기대",
"summary": "한미약품은 1분기 매출액 3,929억원, 영업이익 536억원으로 영업이익이 시장 기대치 602억원을 하회했습니다. 이는 전년 동기 MSD향 임상 시료 공급 및 기술료 선수령에 따른 기저효과 때문입니다. 그럼에도 자체 개발 파이프라인인 에페글레나타이드 국내 승인 등 하반기 R&D 모멘텀이 기대되며, 전통 제약사 중 가장 많은 신약 파이프라인을 보유하고 있습니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 51만원을 유지하며, 향후 에피노페그듀타이드 임상 결과 발표 시 목표주가 상향 가능성도 있습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_085639_[한미약품(128940)] 하반기 R&D 모멘텀에 기대.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][1Q26 Review] 파트론: 1Q, 매출 상회/수익성 하회",
"summary": "파트론의 1분기 매출액은 4,510.4억원을 기록하며 전년 동기 대비 37.5% 증가해 시장 예상치를 상회했습니다. 하지만 영업이익은 122.5억원으로 93.9% 증가했음에도 카메라 모듈 원가 부담 증가로 인해 컨센서스를 하회하며 수익성이 낮아진 2.7%를 기록했습니다. 대신증권은 현재 P/B 0.8배가 역대 최저 수준으로 주가가 바닥이라는 판단 하에 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 9,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_091328_[대신증권 박강호][1Q26 Review] 파트론 1Q, 매출 상회수익성 하회.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] - 엔벤트 일렉트릭(NVT) - 충분한 업사이드",
"summary": "엔벤트 일렉트릭(NVT)은 1분기 매출액 12.4억 달러(YoY +53%)와 조정 EPS 1.09달러(YoY +63%)를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 데이터센터 인프라 수요 증가에 힘입어 주문량이 전년 대비 40% 증가하며 사상 최고치를 달성했고, 백로그는 26억 달러로 확대되어 향후 1~2년 이상의 매출 가시성을 확보했습니다. 연간 유기적 성장률 가이던스를 21~23%로, EPS 가이던스를 4.45~4.55달러로 상향 조정하며 인프라 부문의 성장 모멘텀이 강화될 것으로 전망됩니다. 이러한 성장세를 감안할 때 동사에 대한 충분한 업사이드와 우호적인 입장을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_091415_[현대차증권 장문영] - 엔벤트 일렉트릭(NVT) - 충분한 업사이드.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][에너지/화학] LG화학[051910/Buy] 배터리의 가파른 회복, 하반기 석유화학이 관건",
"summary": "LG화학에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 470,000원을 유지합니다. 1분기 실적은 매출액 12.2조 원, 영업적자 497억 원을 기록했으나, 저가 납사 투입과 반덤핑 관세 환급 효과로 석유화학 부문이 흑자 전환하며 컨센서스를 상회했습니다. 2분기에는 매출액 13조 원, 영업이익 3,922억 원을 전망하며 석유화학의 호조와 LGES의 회복 가속화가 기대됩니다. 하반기는 안정적인 납사 조달처 확보가 관건이며, 전자소재 부문의 성장 로드맵이 새로운 성장 동력이 될 전망입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_091907_[한화투자증권 이용욱][에너지화학] LG화학[051910Buy] 배터리의 가파른 회복, 하반기 석유화학이 관건.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/4)",
"summary": "다올투자증권의 2026년 5월 4일자 리포트는 조선, 반도체, 인터넷/게임, 금융 등 다양한 섹터의 개별 기업 및 업종 전망을 분석하고 있습니다. 삼성전자와 삼성전기는 메모리 가격 상승과 AI 서버 수요 증가에 힘입어 실적 개선 및 목표주가 상향이 기대되며, 조선업종 또한 신조선가지수 상승과 삼성중공업의 2분기 실적 개선이 예상됩니다. NAVER와 크래프톤은 견조한 1분기 실적을 바탕으로 긍정적인 전망을 보였으며, 금융 섹터 역시 증권사 수수료 수익과 은행의 견조한 실적을 바탕으로 긍정적인 투자 의견이 제시되었습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_091529_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (54).pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] 포스코퓨처엠[003670/Hold] 공급처 다변화로 위기 대응, LFP와 탈중국 음극재 모멘텀 기대",
"summary": "포스코퓨처엠은 2026년 1분기 매출액 7,575억 원, 영업이익 177억 원으로 컨센서스를 상회했으며, 2분기에는 양극재의 신규 시장 확대와 기초소재 효율화, 음극재 회복에 힘입어 매출액 8,830억 원, 영업이익 325억 원을 기록할 것으로 전망됩니다. 공급처 다변화를 통한 위기 대응 능력과 LFP 양극재 양산 계획, 탈중국 음극재 모멘텀이 긍정적으로 평가되어 투자의견 Hold를 유지하고 목표주가를 26만 원으로 상향 조정합니다. GM 실적 회복 가속화, LFP 양산 가시성 확보 등 모멘텀 발생 시 투자의견 상향이 가능하다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_091958_[한화투자증권 이용욱][2차전지] 포스코퓨처엠[003670Hold] 공급처 다변화로 위기 대응, LFP와 탈중국 음극재 모멘텀.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] LG에너지솔루션[373220/Buy] ESS의 가파른 성장과 46-Series 가세, 확실한 턴어라운드 진입",
"summary": "한화투자증권은 LG에너지솔루션에 대해 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 600,000원으로 상향 조정합니다. 이는 가파른 ESS 성장과 46-Series 배터리 도입에 힘입어 확실한 턴어라운드 진입이 기대되기 때문입니다. 1분기에는 전기차 및 ESS 부문 일회성 비용으로 ESS 영업손실 191억 원을 기록했으나, 2분기부터 ESS 라인 전환 효과와 자동차전지 JV 가동률 회복으로 매출액 7.3조원, 영업이익 2,253억 원을 달성할 전망입니다. 특히 ESS 고성장세와 얼티엄셀즈 라인 재가동, 46-Series 판매 확대가 전사 실적을 견인하여 장기적인 회복 가시성이 확보될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_092031_[한화투자증권 이용욱][2차전지] LG에너지솔루션[373220Buy] ESS의 가파른 성장과 46-Series 가세, 확실한 .pdf"
},
{
"title": "[키움 디지털자산/원자재 심수빈] 05/04 Commodity Weekly",
"summary": "지난주 S&P GSCI는 주간 기준 4.35% 상승했으며, 특히 S&P GSCI 에너지는 미국-이란 협상 교착 상태 및 호르무즈 해협 통행 제한 영향으로 7.58% 오르며 국제유가가 상승했습니다. 반면, 귀금속은 미-이란 긴장 고조 및 매파적 FOMC 영향으로 1.87% 하락했고, 산업금속 역시 2.05% 하락했습니다. 이번 주에는 이란이 미국에 전달한 추가 협상안의 진전 여부가 주목되나, 트럼프 대통령의 부정적 입장을 고려할 때 유가의 추가 상승은 제한될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_093710_[키움 디지털자산원자재 심수빈] 0504 Commodity Weekly.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료",
"summary": "본 리포트는 중국 하반기 경제 및 증시 전망과 한국 철강산업 이슈를 점검합니다. 중국 경제는 반내권 정책, 부동산 시장 회복, 이란 전쟁의 종전 복구 참여로 하반기 증시 상승 모멘텀을 기대하며, 철강 및 강관산업은 정부 규제와 고유가의 수혜가 예상됩니다. 개별 기업으로는 삼성전자(BUY, TP 270,000원)의 파운드리 재평가, LG에너지솔루션(BUY, TP 600,000원)의 방향성 유효, POSCO홀딩스(BUY, TP 594,000원)의 비철강 부문 실적 호조 및 하반기 철강 부문 호전이 제시됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_095914_[현대차증권] 현대차증권리서치센터 - 모닝미팅자료.pdf"
},
{
"title": "에스티팜(237690):2026년 2분기 실적은 더 좋다",
"summary": "에스티팜은 2026년 1분기 매출액 669억 원(+27.6%YoY), 영업이익 115억 원(+1,022.6%YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하였습니다. 이는 고마진 올리고 품목 매출 증가, 스몰몰레큘 사업부 매출 확대 및 CRO 사업부 흑자 전환 등에 기인하며, 2026년 연간 매출액은 526억 원으로 크게 성장할 전망입니다. 하반기 올리고 신약 임상 3상 결과 발표 및 mRNA 치료제 시장 성장에 따른 수혜를 기대하며, 투자의견 BUY와 목표주가 220,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_100814_에스티팜(237690)2026년 2분기 실적은 더 좋다.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 유통 :Weekly Traffic(2026.5.4)",
"summary": "2026년 4월 기준 Loplat 데이터에 따르면, 주요 유통 기업들의 방문자 트래픽은 전년 대비 전반적인 회복세를 나타냈습니다. 특히 신세계(65.1%), 롯데백화점(58.3%), 현대백화점(39.7%) 등 백화점 채널과 올리브영(60.9%)이 높은 성장률을 기록하며 트래픽 회복을 견인했습니다. 채널별로는 백화점(59.1%), 아울렛(58.8%), 면세점(31.3%)이 강세를 보였고, 대형마트(16.6%) 및 편의점(23.7%)도 견조한 성장을 이뤘으나 하이마트는 -40.8%의 역성장을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_101123_[메리츠증권김정욱] 유통 Weekly Traffic(2026.5.4).pdf"
},
{
"title": "[BNK금융지주/매수] 최대실적 지속과 주주환원율 상향에도 PBR은 여전히 0.5배에 불과",
"summary": "BNK금융지주는 1분기 대손충당금 감소에 힘입어 지배주주순이익 2,114억 원을 기록하며 시장 기대에 부합했습니다. 2026년에는 마진 개선, 자회사 실적 회복 및 충당금 감소 등으로 전년 대비 4.5% 증가한 8,514억 원의 최대 실적을 달성할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_105751_[BNK금융지주매수] 최대실적 지속과 주주환원율 상향에도 PBR은 여전히 0.5배에 불과.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 유정현][고배당 고금리 Issue Comment] F&F: 실적 호전과 풍부한 재원에서 비롯되는 주주환원",
"summary": "F&F는 2026년 1분기 MLB 국내 15%, 중국 17% 성장 등 국내외에서 기대 이상의 실적을 기록하며 소비 회복과 효율적인 매장 전략 효과를 확인했습니다. 현재 극심한 저평가 상태에 있으며, 풍부한 재원을 바탕으로 작년 27%에 달하는 주주환원율을 달성한데 이어, 올해도 실적 개선에 힘입어 주주환원율 상승이 기대됩니다. 이에 대신증권은 F&F에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 100,000원을 유지하며, 국내 패션 경기 회복과 맞물려 투자 유효성이 높다고 판단합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_131853_[대신증권 유정현][고배당 고금리 Issue Comment] F&F 실적 호전과 풍부한 재원에서 비롯되는 주주환원.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 서영재] 미국 대표 종목 주간 동향 및 전망",
"summary": "대신증권은 26.05.04일 발표된 리포트에서 AI 수요 증가에 힘입어 빅테크 기업들의 CapEx 투자가 확대될 것으로 전망했습니다. 알파벳은 2026년 CapEx를 1,800~1,900억 달러로 상향 조정하고 2027년에도 크게 늘릴 예정이며, AI 기반 클라우드 및 광고 매출 성장을 가속화할 것으로 예상됩니다. 마이크로소프트는 2026년에 CapEx를 전년 대비 61% 증가한 1,900억 달러로 전망했으며, 애저 클라우드 성장 가속화와 코파일럿 수익화에 기대를 걸고 있습니다. 엔비디아와 ASIC 칩 공급업체 브로드컴 역시 하이퍼스케일러들의 CapEx 상향 전망에 따라 AI 매출 증대가 기대됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_133438_[대신증권 서영재] 미국 대표 종목 주간 동향 및 전망.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] 현대오토에버[307950/Buy] 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 준비 시기",
"summary": "현대오토에버에 대해 한화투자증권은 2026년 5월 4일 기준 투자의견 Buy와 목표주가 470,000원을 유지했습니다. 1분기 매출액은 9,357억원으로 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 212억원으로 고정비용 반영 및 고마진 차량SW 부문 매출 둔화 등의 영향으로 시장 기대치를 크게 하회했습니다. 하지만 AI/로봇 중심의 Enterprise IT 신규 사업 모멘텀이 가시화되고 있으며, SDV 전환에 발맞춘 차량SW의 구조적 변화 준비를 위한 연구개발 비용 증가는 단기적이지만 장기적인 성장 동력으로 작용할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_133738_[한화투자증권 김성래][자동차] 현대오토에버[307950Buy] 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 준비 시기.pdf"
},
{
"title": "[신한 이진명, 김명주] 포스코퓨처엠; 우려 대비 양호한 실적",
"summary": "포스코퓨처엠은 1분기 영업이익 177억원을 기록하며 컨센서스 58억원을 상회하는 양호한 실적을 발표했습니다. 양극재 판매량은 1.2만톤으로 전년 대비 104% 증가했으나, 음극재는 고객사 재고조정 영향으로 판매가 31% 감소하며 적자가 지속되고 있습니다. 2026년 양극재 출하량은 5.2만톤(+29%)으로 회복될 것으로 예상되며, 현재 투자의견 Trading BUY와 목표주가 250,000원을 유지합니다. 음극재 사업은 2027년부터 기수주 물량 공급이 본격화되며 턴어라운드가 기대됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_141042_[신한 이진명, 김명주] 포스코퓨처엠; 우려 대비 양호한 실적.pdf"
},
{
"title": "[신한 이주은] FTAI 에비에이션(FTAI.US); 엔진 정비를 넘어 전력 시장으로",
"summary": "FTAI 에비에이션(FTAI.US)은 최근 주가 조정을 매수 기회로 제시하며, 목표주가 339.8달러(현재가 240.0달러 대비 41.6% 상승 여력)입니다. 1분기 항공 엔진 모듈 생산이 전년 대비 95.7% 증가하여 매출액 8.3억달러(+65.5%)를 기록했으며, 엔진 MRO 시장 점유율은 12%로 확대되었습니다. 4분기 발전 터빈 Mod-1 인도가 하반기 실적과 밸류에이션에 긍정적일 것으로 기대되며, 리볼빙 한도 증액을 통해 사업 확장을 추진할 계획입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_141042_[신한 이주은] FTAI 에비에이션(FTAI.US); 엔진 정비를 넘어 전력 시장으로.pdf"
},
{
"title": "(Youngsoo Han) Hanwha Aerospace (012450/BUY): Focus on export order performance, asset value gains [SAMSUNG]",
"summary": "한화에어로스페이스는 1분기 영업이익이 고마진 지상 방산 수출 감소로 시장 예상치를 하회했지만, 이는 해외 국가의 무기 조달 일정 지연에 따른 일시적인 현상이며, 연간 실적은 계속 성장할 것으로 전망됩니다. 폴란드, 이라크 등 해외 수출 계약이 구체화되고 있으며, 한화시스템과 한화오션 등 지분 가치 상승에 힘입어 전반적인 자산 가치도 증가하고 있습니다. 국내 방산 부문 밸류에이션 상승과 자산 가치 증가를 반영하여 목표주가를 1,700,000원으로 상향 조정하며, 투자의견은 '매수'를 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_151030_(Youngsoo Han) Hanwha Aerospace (012450BUY) Focus on export order perf.pdf"
},
{
"title": "[신한 최승환, 이병화] 산일전기; AI 데이터센터 밸류체인으로 합류",
"summary": "산일전기는 블룸에너지향 수주 공시를 통해 AI 데이터센터 밸류체인에 합류하며, 투자의견은 '매수'로 상향 조정되었고 목표주가는 기존 180,000원에서 370,000원으로 105.6% 상향되었습니다. 1분기 매출액은 1,503억원(+52.1%), 영업이익은 555억원(+47.9%)을 기록하며 고성장을 주도했으며, 4월 30일 공시된 블룸에너지향 503억원 수주는 역대 최대 단일 판매 공시입니다. 데이터센터향 전력 디벨로퍼 첫 수주와 154kv 초고압 변압기 포트폴리오 확대를 통해 글로벌 Peer 수준의 고멀티플 적용이 가능할 것으로 전망하며, 2028년부터 1조원 이상의 캐파 확장을 계획하고 있습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_151102_[신한 최승환, 이병화] 산일전기; AI 데이터센터 밸류체인으로 합류.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin",
"summary": "2026년 5월 4일 기준, 디지털자산 시장은 기관 자금 유입 회복세와 함께 RWA 부문의 견조한 성장을 보였습니다. 4월 중 디지털자산 ETP는 비트코인 중심의 총 35억 2,300만 달러 순유입을 기록했으며, 이더리움 ETP도 2억 6,200만 달러 순유입으로 전환되었습니다. 스테이블코인 시장은 USDT 점유율이 회복되고 41억 달러 순유입이 지속되었으나, DeFi DEX 거래량은 둔화되고 rsETH 해킹으로 인한 시스템 리스크가 부각되는 모습입니다. 특히 Ondo Finance는 토큰화 주식에 의결권 참여 기능을 도입하며 RWA 시장의 발전 가능성을 보여주었습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164249_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 로빈후드(HOOD.US) 1Q 실적 기대치 하회. 암호화폐 부진과 수탁자산 감소가 불러온 우려",
"summary": "로빈후드는 1분기 영업수익 10.7억 달러(YoY +15%)와 순이익 3.5억 달러(YoY +3%)를 기록하며 시장 기대치를 하회했습니다. 이는 암호화폐 거래수익이 전분기 대비 39% 급감하고 수탁자산이 5% 감소하는 등 암호화폐 시장 부진의 영향이 컸습니다. 실적 부진으로 주가는 약 13% 급락했으며, 향후 실적 회복의 관건은 암호화폐 시장 활황 및 거래대금 증가 여부에 달렸습니다. 현재 목표주가 컨센서스는 73.66달러이며, 투자의견 컨센서스는 매수 71%입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_153226_[키움 보험증권지주 안영준] 로빈후드(HOOD.US) 1Q 실적 기대치 하회. 암호화폐 부진과 수탁자산 감소가 불러온 우려.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "호르무즈 해협 충돌로 유가가 100달러 이상 유지되면서 탄소 가격이 주식 및 크레딧과 동조성이 강화되고 있습니다. 펀드 포지션 축소와 휴전 협상 불투명, 정책 불확실성으로 인해 EU 탄소 가격은 70~75 유로/톤 박스권에서 변동성 장세를 보일 것으로 전망됩니다. 현재 EU 배출권 가격은 73.9유로/톤(WoW -1.3%)을 기록하고 있으며, 국내 탄소배출권(KAU)은 17,050원/톤(WoW +1.5%)으로 소폭 상승했습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164206_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] 롯데칠성[005300/Buy] 비우호적인 환경에서도 확인된 이익 방어력",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억원, 영업이익 478억원으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했습니다. 이는 비용 효율화와 해외 자회사 실적 정상화에 기인합니다. 2분기 연결 매출액은 1조 1,261억원, 영업이익은 625억원으로 예상되나, 전년 동기 대비 기저 효과로 이익 증가 폭은 제한적일 전망입니다. 국내 음료·주류 시장 회복은 더디지만 제로탄산 등 핵심 브랜드 성장과 해외 법인 수익성 정상화 효과가 긍정적이며, 비영업자산 가치 현실화 가능성도 있습니다. 이에 투자의견 'Buy'와 목표주가 160,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_155541_[한화투자증권 한유정][음식료] 롯데칠성[005300Buy] 비우호적인 환경에서도 확인된 이익 방어력.pdf"
},
{
"title": "BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목",
"summary": "BNK Factor Sentiment Index는 2026년 5월, 대형주 중심의 성장주 우위 전략을 권고합니다. 경기 및 이익 모멘텀 개선과 위험 지표의 부분적 안정이 동시에 나타나며, 1분기 기업 합산 영업이익은 컨센서스를 17.9% 상회하고 54.3%가 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 신용 스프레드와 변동성 부담으로 소형주 위험선호 확대는 제한적이나, 유동성이 풍부한 환경에서 높은 실적 가시성을 가진 성장주가 상대적 우위를 이어갈 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_160208_BNK Factor Sentiment 지표 - 월간 팩터 로테이션 & 팩터별 투자유망 종목.pdf"
},
{
"title": "[실전 퀀트] 5월 MSCI KOREA 예상 및 전략",
"summary": "5월 MSCI KOREA 정기 변경에서 레인보우로보틱스(편입 확률 70%)와 키움증권(30%)이 편입될 가능성이 높으며, 한진칼은 편출될 것으로 예상됩니다. 이는 4월 17일~30일 평가 기간 동안 한진칼의 낮은 유동시가총액으로 인한 편출 가능성이 높아진 상황에서, 레인보우로보틱스가 시가총액 1위를 기록한 일수가 많았기 때문입니다. 다음 8월 MSCI 리밸런싱을 앞두고 7월 중순~말 예정된 2분기 실적 시즌에 대한 기대감이 높아지는 가운데, 대우건설, LS, 이수페타시스, 삼성E&A, 삼성증권 등 2분기 실적 개선이 기대되는 종목들에 관심을 가질 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_160350_[실전 퀀트] 5월 MSCI KOREA 예상 및 전략.pdf"
},
{
"title": "[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 두유 노 삼성전자, SK하이닉스? (5월 4일)",
"summary": "한국 증시는 5월 4일 KOSPI 5.1%, KOSDAQ 1.8% 상승하며 KOSPI는 7,000p에 근접했습니다. 이는 삼성전자(+5.4%)와 SK하이닉스(+12.5%) 등 반도체주 및 AI 밸류체인의 견조한 상승에 힘입은 결과입니다. 외국인은 통합계좌 규제 폐지 이후 올해 일일 최대 순매수를 기록하며 삼성증권(+28.3%) 등 증권주 강세를 견인했습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_161952_[신한 강진혁] 국내 주식 마감 시황 - 두유 노 삼성전자, SK하이닉스 (5월 4일).pdf"
},
{
"title": "에퀴닉스(EQIX.US): 마진율 사상 최고치 + 연간 가이던스 상향",
"summary": "에퀴닉스는 1분기에 총 매출액 24.4억달러(YoY +9.8%)와 EPS 4.22달러(YoY +18.0%)를 기록하며, 조정 EBITDA 마진율 50.9%로 사상 최고치를 달성했습니다. AI·클라우드 기반 트래픽 증가로 코로케이션 및 상호연결 부문이 호조를 보였으며, 총 예약은 분기 사상 최고인 3.78억달러를 기록했습니다. 이에 따라 올해 연간 가이던스를 전 부문에서 상향 조정하였으며, 컨센서스 목표주가는 1,177.30 USD입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_163335_에퀴닉스(EQIX.US) 마진율 사상 최고치 + 연간 가이던스 상향.pdf"
},
{
"title": "건설(Overweight): 건설 Weekly: 26년 1분기 실적 정리",
"summary": "2026년 1분기 건설업은 코스피 대비 3.5%p 하회했으나, 대형사들은 매출액 부진에도 불구하고 마진 회복 및 개선으로 이익을 견인했습니다. 특히 주택건축 부문의 마진 회복이 두드러졌으며, DL이앤씨는 일회성 이익 없이 20.1%의 높은 주택 마진을 기록했습니다. LX하우시스는 B2C 실적 개선과 원재료 가격 하락으로 깜짝 실적을 달성했으며, 2분기에는 현대건설과 대우건설의 원전 수주 계약 기대와 함께 호르무즈 해협 폐쇄 장기화에 따른 유가 및 자재수급 이슈가 주요할 전망입니다. 중동 재건 기대감은 지속될 것으로 보이며, 삼성물산과 삼성E&A를 추천합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_163515_건설(Overweight) 건설 Weekly 26년 1분기 실적 정리.pdf"
},
{
"title": "현대코퍼레이션(011760.KS/매수): 분기 최대 이익 경신",
"summary": "현대코퍼레이션은 2026년 1분기 영업이익 461억원을 기록하여 전년 대비 24.9% 증가하며 컨센서스를 상회하고 분기 최대 실적을 달성했습니다. 철강 및 에너지상용부품 등 주요 사업 부문의 회복세와 견조한 성장세에 힘입어 전사적인 연간 증익 흐름이 유지될 전망이며, M&A를 통한 이익 성장 전략을 지속할 계획입니다. 하나증권은 목표주가를 38,000원으로 15.2% 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지하며, 2026년 예상 EPS에 목표 PER 5.5배를 적용했습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_163735_현대코퍼레이션(011760.KS매수) 분기 최대 이익 경신.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/조아해] 은행:안정적인 이익 창출력 입증",
"summary": "메리츠증권은 1Q26 커버리지 은행들의 지배주주순이익이 6.61조원을 기록하여 전년 동기 대비 6.2% 증가하며 컨센서스를 2% 상회하는 양호한 실적을 발표했습니다. 이자이익은 대출 성장과 NIM 개선에 힘입어 5.1% 증가했으며, 비이자이익도 주식시장 호조로 13.0% 증가하며 안정적인 이익 창출력을 입증했습니다. 1Q26 CET-1 비율은 일부 하락했으나, 자본규제 합리화 조치로 하반기 CET-1 비율 개선 및 적극적인 주주환원 확대가 기대됩니다. 이에 은행 업종에 대한 투자의견은 Overweight를 유지하며, KB금융을 최선호주로, 하나금융지주를 차선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164019_[메리츠증권조아해] 은행안정적인 이익 창출력 입증.pdf"
},
{
"title": "방위산업(Overweight): 독일 주둔 미군 일부 철수 보도: 글로벌 국방비 증액 논리 강화",
"summary": "지난 5월 1일 보도된 독일 주둔 미군 약 5,000명 철수 명령은 냉전 시대 이후 지속된 해외 미군 병력 감소 추세의 일환입니다. 이는 유럽 동맹국들이 안보 책임을 강화하며 국방비를 증액해야 한다는 논리를 강화할 것으로 분석됩니다. 결과적으로 유럽 및 한국 방산주의 투자 환경이 우호적으로 조성될 전망이며, 해당 산업에 대해 'Overweight' 의견을 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164044_방위산업(Overweight) 독일 주둔 미군 일부 철수 보도 글로벌 국방비 증액 논리 강화.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] 롯데에너지머티리얼즈(020150):1Q26 Preview: 반등의 실마리",
"summary": "롯데에너지머티리얼즈(020150)는 1Q26에 매출액 1,630억원, 영업손실 205억원을 기록하며 시장 예상치를 소폭 상회하고, 점진적인 수익성 개선 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 실적 개선은 구리 가격 전가, ESS 출하량 증가 및 회로박 기여 등에 기인합니다. 2026년부터는 EV 및 ESS 출하량 증가, CCL향 회로박 생산설비 투자 등으로 회복과 성장이 예상되며, 특히 회로박이 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 메리츠증권은 해당 종목에 대해 'Not Rated' 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164644_[메리츠증권노우호] 롯데에너지머티리얼즈(020150)1Q26 Preview 반등의 실마리.pdf"
},
{
"title": "통신장비(Overweight): 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요",
"summary": "6월 전에 국내 무선통신장비주 매수를 권고합니다. 6월 미국 주파수 본경매와 국내 AI RAN 사업 본격화가 무선 통신 투자를 촉진하여 국내 업체들의 탄력적인 주가 상승을 이끌 것으로 전망됩니다. 특히 RFHIC, KMW, 쏠리드 등 국내 무선통신장비 업체들은 2027년 5G SA 구축 시작부터 2030년 6G 상용화까지 이어지는 장기적인 빅사이클에 힘입어 2028년 상반기까지 상승세가 지속될 것으로 예상합니다. 이는 과거 랠리보다 더 길고 큰 폭으로 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170605_통신장비(Overweight) 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] 애플(AAPL.US): 공급망으로 받아낸 메모리 비용",
"summary": "Apple은 2026년 2분기 매출액 1,111.84억 달러, 영업이익률 32.3%를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 중화권 매출이 아이폰 판매 호조로 전년 대비 28.1% 성장하며 역대 최고치를 달성했습니다. 3분기에는 메모리 비용 상승으로 총이익률 하락이 예상되나, 관세 비용 감소 및 미국 내 생산 라인 재배치 등 공급망 재편으로 흡수 가능합니다. 동사는 1,000억 달러 자사주 매입 및 4% 배당 확대를 발표하며 주주환원을 강화했으며, 목표주가 컨센서스는 308.89달러, 투자의견 컨센서스는 매수입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170643_[키움 미국주식 김승혁] 애플(AAPL.US) 공급망으로 받아낸 메모리 비용.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 암페놀 (APH.US): 실적 성장이 가격 부담을 압도하는 구간",
"summary": "Amphenol은 26Q1 매출액 76.2억 달러, Non-GAAP EPS 1.06달러를 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 역대급 실적을 달성했습니다. 특히 IT & Datacom 부문의 고성장과 CommScope 인수에도 높은 영업이익률을 유지하며 수익성을 증명했습니다. 26Q2 매출액 및 EPS 가이던스도 컨센서스를 대폭 상회하여 현재주가 148.38달러 대비 목표주가 컨센서스 178.53달러로 10~20% 이상의 추가 상승 여력이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170732_[키움 미국주식 박기현] 암페놀 (APH.US) 실적 성장이 가격 부담을 압도하는 구간.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] 일라이릴리(LLY.US): 미국을 넘어",
"summary": "일라이 릴리는 FY1Q26 매출액 197.99억 달러, 영업이익률 47.1%를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 주사형 비만약의 폭발적인 판매량 증가와 경구용 비만 치료제 'Foundayo' 출시 효과에 힘입은 결과이며, 특히 국제 시장에서의 성장세가 두드러집니다. 활발한 R&D 투자 및 생산설비 확충을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 컨센서스 목표주가 1,128.81달러에 투자의견 '매수'가 제시됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170928_[키움 미국주식 김승혁] 일라이릴리(LLY.US) 미국을 넘어.pdf"
},
{
"title": "글로벌 친환경차/2차전지 Monthly(2026년 3월) : EV +4%. 유럽 전기차 판매 성장세",
"summary": "2026년 3월 글로벌 전기차(BEV+PHEV) 판매량은 전년 동기 대비 4% 증가한 182.2만대를 기록했으며, 특히 유럽 시장은 35%의 높은 성장세를 보였습니다. 글로벌 전기차 배터리 출하량은 전년 대비 15% 증가한 109.1GWh를 기록하며 CATL이 1위를 차지했고, LFP 배터리 침투율은 53.0%로 크게 상승했습니다. 주요 원재료 가격은 리튬이 8% 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. LG에너지솔루션의 유럽 출하량이 최근 3년 내 최대폭으로 증가하는 등 국내 배터리 3사 역시 유럽 시장에서 점유율을 유지하고 있으며, 이에 따라 배터리 섹터에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_171314_글로벌 친환경차2차전지 Monthly(2026년 3월) EV +4%. 유럽 전기차 판매 성장세.pdf"
},
{
"title": "[해성디에스/매수] 일시적 실적 부진, 2Q26 다시 수익성 호전",
"summary": "해성디에스는 2026년 1분기 영업이익이 110억 원으로 시장 컨센서스를 52% 하회했으나, 이는 리드프레임 판가 인상 후행과 패키지 기판 매출 감소에 따른 일시적 요인으로 분석됩니다. 2026년 2분기부터는 LME 가격 상승을 반영한 판가 인상과 패키지 고객 확대로 매출액 2,003억 원, 영업이익 204억 원을 기록하며 수익성이 회복될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_171324_[해성디에스매수] 일시적 실적 부진, 2Q26 다시 수익성 호전.pdf"
},
{
"title": "JW생명과학(234080):TPN 및 영양수액제 중심의 안정적 성장 지속",
"summary": "JW생명과학은 TPN 및 영양수액제 중심의 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망되며, 수액제가 필수 의약품으로 분류되어 약가 인하 정책의 수혜를 입을 것으로 보입니다. 2026년 연결기준 매출액은 전년 대비 6.2% 증가한 2,739억원, 영업이익은 7.1% 증가한 356억원으로 예상됩니다. 현재 주가는 펀더멘털 대비 저평가된 수준으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 18,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_172503_JW생명과학(234080)TPN 및 영양수액제 중심의 안정적 성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][1Q26 Review] 비에이치: 1Q 영업이익은 호실적~ 이제는 폴더블폰, 아이폰18!",
"summary": "비에이치는 2026년 1분기 영업이익 107억원(흑자전환 yoy)으로 컨센서스(69억원)를 55% 상회하는 호실적을 기록했습니다. 이는 아이폰17 프로/프로맥스 판매 호조와 2,150억원(18.1% yoy)에 달하는 애플향 R/F PCB 매출 증가에 기인하며, 2026년 5월부터 폴더블폰향 R/F PCB 생산이 예상되어 최대 믹스 효과가 기대됩니다. 이에 따라 2026년 연간 영업이익은 1,237억원(전년 대비 129% 증가)으로 사상 최고 실적이 전망되며, 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 52,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_172753_[대신증권 박강호][1Q26 Review] 비에이치 1Q 영업이익은 호실적~ 이제는 폴더블폰, 아이폰18!.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 증권(Overweight): 그냥 빨리 타",
"summary": "외국인 통합계좌 규제 완화에 따라 국내 증시로의 외국인 자금 유입이 본격화될 것으로 예상됩니다. 4월 국내 증시 월간 거래대금은 전월 대비 3%, 전년 대비 276% 증가한 1,492조원으로 역대 최고치를 기록하며 시장 활황을 입증하였습니다. 이러한 외국인 접근성 개선과 유동성 유입은 국내 증시와 거래대금 상단을 확장하며 증권 업종에 직접적인 수혜를 가져올 것으로 전망됩니다. 키움증권은 증권 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며 긍정적인 시각을 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_180158_[키움 보험증권지주 안영준] 증권(Overweight) 그냥 빨리 타.pdf"
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{
"title": "[비에이치(090460)] 펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇)",
"summary": "BH의 1분기 영업이익 107억원(흑전YoY)은 컨센서스(69억원)를 크게 상회하며 호실적을 기록했습니다. 하반기에는 IT OLED 적자폭 축소와 폴더블폰 진입에 따른 ASP 상승 효과로 펀더멘탈 개선이 본격화될 것으로 예상되며, 2026년 영업이익은 전년 대비 117% 증가할 것으로 전망됩니다. 장기적으로는 휴머노이드 등 응용처 확대 모멘텀도 존재하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 40,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_184717_[비에이치(090460)] 펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇).pdf"
},
{
"title": "LG화학(051910):1Q26 Review 두가지 긍정의 발견",
"summary": "LG화학에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 50만원을 유지합니다. 1분기에는 매출액 12조 2468억원, 영업손실 497억원을 기록했으나, 화학 사업의 흑자전환과 첨단소재 사업확장을 통한 장기 성장이 긍정적으로 평가됩니다. 2분기에는 매출액 13조 5207억원, 영업이익 3709억원을 기록하며 전분기 대비 흑자전환이 예상됩니다. 특히 화학 사업은 제품 가격 상승으로, 첨단소재 사업은 양극재 물량 확대로 각각 흑자전환할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_202159_LG화학(051910)1Q26 Review 두가지 긍정의 발견.pdf"
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"monday_futures_snap": {
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"eod_date": "2026-05-04",
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"NQ100_F": {
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"timestamp": "2026-05-06T08:26:10+09:00"
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"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 미국 증시는 중동 긴장 완화 기대와 AI 반도체 강세에 힘입어 S&P500 +0.81%, 나스닥 +1.03% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. K200 야간선물은 0.80% 하락 마감했습니다. 5/4 종가 이후 S&P 선물은 약 +1.23%, 나스닥 선물은 약 +2.10% 움직이며 종합적으로 코스피는 상승 가능성이 있습니다.\n\n[환율] NDF 1개월물은 1,466.29원으로 전일 대비 8.46원 하락했습니다.\n\n[금리] 미국 국채 금리는 10년물 4.43%, 30년물 4.99%로 소폭 하락했으며, 야간 국채선물은 3년 -6틱, 10년 -8틱을 기록했습니다.\n\n[원자재] WTI 유가는 트럼프 대통령의 이란 합의 진전 발표와 휴전 유지 확인 소식에 6.15% 급락한 99.87달러를 기록했습니다.\n\n[AI] AMD가 데이터센터 매출 57% 증가 등 호실적을 발표하며 시간외 14%대 추가 상승했고, 앤스로픽의 구글 클라우드 2,000억 달러 지출 계약 소식에 AI 인프라 투자 모멘텀이 지속되고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] AI 반도체 호황이 에너지 쇼크의 전통적 전달경로를 차단하고 있습니다\n\n국내 반도체 수출이 전년 대비 173.5% 급증하면서 코스피가 7,000선에 근접하고 있으며, 동시에 호르무즈 해협 봉쇄로 WTI가 100달러대를 유지하고 있습니다. 과거 고유가 국면에서는 원유 수입으로 인한 무역수지 적자가 국내 증시에 부정적으로 작용했으나, 현재는 반도체 수출 흑자가 이를 월등히 상회하여 한국 경제의 체질이 구조적으로 변화했다는 분석입니다. 다만 이러한 상쇄 효과가 에너지 가격의 추가 급등 시에도 유지될 수 있을지, 그리고 반도체 사이클 둔화 시 취약성이 어떻게 드러날지가 중장기 리스크 요인으로 남아 있습니다.\n\n[금리 경로] SOFR 선물 곡선과 RBA 인상이 '정책 오류' 시나리오를 경고합니다\n\n호주중앙은행이 기준금리를 4.35%로 인상한 가운데, 한국은행도 물가 상방 압력을 이유로 인상 가능성을 시사하고 있으며, SOFR 선물 곡선은 단기 금리 인상 후 중장기 하락을 반영하는 '찡그린 얼굴(frown)' 형태를 보이고 있습니다. 이는 중앙은행들이 에너지발 일시적 인플레이션을 구조적 물가 상승으로 오인하여 긴축을 단행한 후, 경기 둔화로 다시 완화로 선회하는 2008년식 '트리셰 오류'를 시장이 가격에 반영하기 시작했다는 분석입니다. Fed 윌리엄스 총재가 인플레이션 3% 전망과 함께 당분간 금리 동결 기조를 시사한 점은 이러한 정책 리스크에 대한 연준 내 인식을 보여주며, 투자자는 금리 변동성 확대에 대비한 헤지 전략을 검토할 필요가 있습니다.\n\n[지정학] 호르무즈 해협 봉쇄가 이란의 원유 저장 한계와 맞물려 임계점에 접근하고 있습니다\n\n미 해군이 이란 순항미사일을 요격하고 '프로젝트 프리덤'을 통해 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작한 가운데, 이란의 원유 저장 용량이 이번 주 내 한계에 도달할 것이라는 분석이 나오고 있습니다. 저장고가 가득 차면 이란은 유정 폐쇄(shut-in)를 강요받게 되며, 이는 이란혁명수비대(IRGC)의 핵심 자금원을 직접 위협하여 갈등의 에스컬레이션 또는 급격한 협상 전환을 유발할 수 있습니다. AWS 중동 데이터센터에 대한 이란 드론 공격으로 글로벌 클라우드 인프라 장애가 발생한 점은 지정학 리스크가 에너지를 넘어 기술 섹터로 확산되고 있음을 보여주며, 방산 및 에너지 섹터 외에도 클라우드 의존도가 높은 기업들의 리스크 점검이 필요합니다.\n\n[수급 시그널] 예금에서 주식으로의 머니무브가 좁은 시장 랠리 속에서 진행되고 있습니다\n\n국내 정기예금 계좌가 6년래 최저로 줄어들며 자금이 주식시장으로 이동하고 있고, 외국인과 기관은 4.9조 원대 순매수를 기록했습니다. 그러나 미국 증시에서는 S&P500이 사상 최고치를 경신했음에도 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세가 나타나고 있습니다. 마이클 버리가 반도체 지수(SOXX)에 대한 풋옵션 베팅을 확대한 점과 빅테크의 대규모 회사채 발행이 장기 금리를 간접적으로 자극할 수 있다는 분석을 고려할 때, 머니무브의 수혜가 일부 대형주에 집중되면서 지수 대비 개별 종목 간 괴리가 확대될 리스크를 주시해야 합니다.\n\n[크레딧] 영국 장기금리 28년래 최고치가 고금리 장기화의 글로벌 확산을 시사합니다\n\n영국 장기 국채 금리가 28년 만에 최고치를 기록했으며, 모기지 부담은 2008년 이후 최악 수준에 도달했다는 데이터가 발표되었습니다. HSBC가 이란 전쟁 관련 13억 달러 손실과 4억 달러 사기 충당금을 반영하여 실적이 예상을 하회한 점은 지정학 리스크가 아시아 익스포저가 큰 글로벌 은행의 신용 비용으로 직접 전이되고 있음을 보여줍니다. 제트 연료 급등으로 200만 석의 항공 좌석이 감축된 점과 영국 휘발유 가격 상승 지속 전망을 종합하면, 에너지 비용 상승이 소비자 신용과 기업 마진을 동시에 압박하는 경로가 형성되고 있어 유럽 및 신흥국 크레딧 스프레드 확대 가능성에 유의해야 합니다.",
"news": "코스피가 7000선 돌파를 앞두고 강한 랠리를 이어가고 있습니다. 반도체 업종의 호실적이 고유가 부담을 상쇄하며 상승을 견인하고 있으며, 증권업계에서는 8000선 가능성까지 언급되고 있습니다. 코스피 상승 흐름 속에 삼성증권 주가도 급등세를 보이고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 프리마켓에서 160만원을 돌파했으며, 삼성전자도 8% 상승하며 25만원에 근접했습니다. 삼성전자는 메모리 호황 지속 전망에 목표주가가 33만원으로 상향 조정되었고, 반도체 사상 최대 실적을 기록했습니다. 삼성전자 평택 P4·P5 공장 공사도 재개되었습니다.\n\n삼성전자 노사 갈등이 주목받고 있습니다. 신제윤 이사회 의장이 파업 시 타격이 심각하다며 대화를 통한 해결을 촉구했고, 노조 내부 균열 조짐도 나타나며 파업 동력에 난기류가 발생하고 있습니다. 삼성바이오로직스도 파업 우려로 실적 기대치 하향 조정이 불가피하다는 분석이 나왔습니다.\n\n알테오젠의 코스피 이전상장 추진에 코스닥협회가 제고를 요청하며 대어 이탈에 비상이 걸렸습니다. 빅웨이브로보틱스와 바로팜 등은 코스닥 상장을 추진하고 있습니다.\n\n원-달러 환율이 1460원대에서 등락하고 있습니다. 7000선 기대와 위험 선호 심리가 지속되는 가운데 환율은 하락 압력을 받고 있습니다.\n\n정기예금 계좌가 6년래 최저 수준으로 줄어들며 예금에서 주식으로 머니무브 현상이 나타나고 있습니다. 외국인 투자자의 한국 주식 매수 접근성을 높이는 통합계좌 도입에 증권주 기대감도 높아지고 있습니다.\n\n이재명 대통령이 재정긴축론에 대해 반박 입장을 밝혔으며, 6일부터 보장은 줄이고 보험료를 낮춘 5세대 실손보험 판매가 시작됩니다. 부동산 시장에서는 규제 영향으로 주택거래 급감과 집값 급등 우려가 제기되고 있습니다.",
"reports": "### 글로벌 매크로 및 지정학 동향\n\n미국과 이란 간의 군사적 긴장이 완화되면서 글로벌 금융시장의 위험선호 심리가 일부 회복되었습니다. 트럼프 행정부의 '프로젝트 프리덤' 선언은 대이란 강경책에서 방어적 봉쇄로 전환하는 신호로 해석되며, 전면전 우려는 완화되었습니다(iM). 이에 국제유가(WTI)는 배럴당 100달러 선으로 하락했으나, 여전히 중동 불확실성은 남아있어 높은 변동성이 유지될 전망입니다(키움, SK). 한편 미국 경제는 4월 ISM 서비스업 지수가 예상을 상회하는 등 견조한 모습을 보였으나, 3월 무역적자가 확대되는 등 혼재된 신호가 나타났습니다(다올, DB). 이러한 매크로 변수에도 불구하고 시장은 당분간 통화정책 우려보다는 기업 실적에 더 집중하는 모습을 보일 것으로 예상됩니다(대신).\n\n### AI 반도체 랠리와 기업 실적\n\nAI 투자 확대에 따른 반도체 슈퍼사이클이 고유가 등 매크로 불확실성을 압도하며 글로벌 증시를 견인하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 미국 필라델피아 반도체 지수는 연초 이후 55% 급등하며 사상 최고치를 경신했고, 인텔(+12.9%), 마이크론(+11.1%) 등 관련주가 급등하며 시장 상승을 주도했습니다(iM, JAEMINI). 이러한 랠리는 단순한 기대감을 넘어 구체적인 실적으로 뒷받침되고 있습니다. 2026년 1분기 S&P500 기업의 84%가 예상치를 상회하는 실적을 발표했으며, 한국의 4월 반도체 수출은 전년 동기 대비 173.5% 폭증하며 AI 수요의 실질적 수혜를 입증했습니다(대신, 한화).\n\n### 국내 증시 동향 및 특징\n\n반도체 훈풍에 힘입어 KOSPI는 외국인과 기관의 4.9조 원대 순매수에 힘입어 사상 처음으로 6,900선을 돌파했습니다(KB). 특히 SK하이닉스는 12% 이상 급등하며 시가총액 1,000조 원을 돌파하는 등 반도체 대형주가 지수 상승을 이끌었습니다(대신). 과거 고유가 국면에서 국내 증시가 취약했던 것과 달리, 현재는 원유 수입으로 인한 무역수지 적자 폭을 반도체 수출 흑자가 월등히 상회하는 이례적인 현상이 나타나고 있습니다(iM). 이는 한국 기업 이익 구조가 과거 중국 관련 경기민감주에서 AI, 반도체, 조선, 산업재 등 병목 산업 중심으로 재편되고 있음을 시사하며, KOSPI의 체질 개선을 의미합니다(신한).\n\n### 채권 및 금리 전망과 투자 전략\n\n글로벌 증시의 강세에도 불구하고 통화정책에 대한 경계감은 여전합니다. 중동 리스크로 인한 유가 상승 압력으로 유럽중앙은행(ECB)은 하반기 금리 인상 가능성이 제기됩니다(한화). 한국은행 역시 물가 상방 압력과 반도체 호황에 따른 성장세 유지를 근거로 하반기 기준금리 인상 가능성을 시사했습니다(대신). 다만 시장은 유동성 장세에서 실적/매크로 장세로 전환하며 금리 인상 시그널에 대한 내성을 키우고 있습니다(대신). 투자 전략 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 인프라 관련 주도주에 대한 비중을 유지하는 한편(SK), 실적 대비 저평가된 호텔/레저, 소프트웨어 등으로의 순환매 전략이 유효할 것으로 보입니다(대신). 현재 KOSPI의 선행 PER은 7.18배로 역사적 저점 수준에 있어 밸류에이션 정상화만으로도 추가 상승 여력이 충분하다는 분석이 제기됩니다(대신).",
"telegram": "반도체 랠리에 힘입어 나스닥 사상 최고치 경신…이란 휴전 유지 확인에 투심 안정\n\n미국 증시가 중동 긴장 완화 기대와 AI 반도체 업종의 강세에 힘입어 이틀간의 등락 끝에 상승 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했으며, 국내 증시에서는 외국인의 대규모 순매수가 이어지며 코스피가 7,000선을 목전에 두고 있습니다.\n\n전일 미국 시장에서는 피트 헤그세스 국방장관이 이란과의 휴전이 여전히 유효하다고 확인하면서 전면전 우려가 완화됐습니다. 트럼프 대통령도 이란과의 합의에 상당한 진전이 있다며 '프로젝트 프리덤'의 일시 중단을 발표해 유가 하락을 이끌었습니다. WTI는 102달러대로 내려앉았고, VIX는 17.38로 약 5% 하락하며 시장 불안 심리가 진정됐습니다.\n\n반도체 섹터가 장세를 주도했습니다. 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 인텔이 12.9% 급등했고, 마이크론과 샌디스크도 각각 11%대 상승을 기록했습니다. AMD는 정규장에서 4% 오른 데 이어 시간외에서 14%대 추가 상승했습니다. 1분기 매출 102.5억 달러(전년 대비 +38%), 조정 EPS 1.37달러(+43%)로 시장 기대를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스도 약 112억 달러로 컨센서스를 크게 웃돌았습니다. 데이터센터 부문 매출이 58억 달러로 전년 대비 57% 성장하며 실적을 견인했습니다.\n\nAI 인프라 투자 모멘텀도 지속되고 있습니다. 앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러를 지출하기로 한 계약이 알려지며 알파벳 주가가 시간외 2% 상승했습니다. 루멘텀도 4분기 매출 가이던스를 9.6억 달러로 제시해 전년 대비 두 배 성장을 예고했습니다.\n\n국내에서는 한국은행 유상대 부총재가 기준금리 인상 사이클 전환 가능성을 시사했습니다. 이란 전쟁발 오일쇼크로 스태그플레이션 우려가 커진 가운데, 5월 물가 전망치가 상향 조정될 것이라는 발언이 주목됩니다. 호주 중앙은행도 기준금리를 25bp 인상해 4.35%로 올렸습니다.\n\nK200 야간선물은 0.80% 하락 마감했고, NDF 원·달러 환율은 1,466원대로 전일 대비 8원가량 내렸습니다. 중동 정세의 추가 변동 여부와 이번 주 예정된 FOMC를 앞둔 연준 인사들의 발언이 단기 시장 방향을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.",
"youtube": "--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Mike Taylor, Portfolio Manager of PINK Shares for the Cure ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장은 미국 주도의 지정학적 재편 과정인 '네 번째 전환기'에 해당하며, 이는 중국의 영향력 약화를 목표로 합니다. 이로 인해 향후 2-3년간은 변동성이 크겠지만, 이후에는 AI로 인한 생산성 급증과 함께 개별 종목 선별이 매우 중요한 시장이 될 것입니다.\n\n• 지정학적 재편: 미국은 중국의 동맹국(러시아, 이란, 베네수엘라 등)을 약화시켜 중국의 시진핑 주석을 권좌에서 물러나게 하려는 전략을 실행 중입니다.\n• F자형 경제: AI로 인해 화이트칼라 중간층의 임금 성장이 정체되는 반면, 생산성 향상으로 최상위층과 실물 노동을 제공하는 최하위층은 혜택을 볼 것입니다.\n• 주목할 종목: 재활용 기술을 보유한 PCT(공매도 비중이 높음)와 구글 글라스 유통으로 새로운 성장 동력이 기대되는 Warby Parker(WRBY) 등을 긍정적으로 보고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시 경제의 단기적 변동에 매몰되기보다, AI 혁신, 지정학적 재편, 소비 패턴 변화 속에서 살아남고 성장할 수 있는 개별 기업을 발굴하는 데 집중해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Iran War Approaches a Tipping Point || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 상호 봉쇄가 장기화되면서, 이란의 원유 저장 능력이 이번 주 내 한계에 도달할 것으로 보입니다. 이는 이란의 실권 세력인 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원을 직접적으로 위협하여, 갈등의 향방을 가를 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.\n\n• **이란 원유 저장 능력 한계:** 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 3,000~3,500만 배럴의 용량 한계에 도달하며, 이번 주 내 가득 찰 것으로 예상됩니다.\n• **원유 생산 중단(Shut-in) 위기:** 저장고가 가득 차면 이란은 유정을 강제로 폐쇄(shut-in)해야만 하며, 이는 복구가 어려운 장기적인 생산 능력 저하로 이어집니다.\n• **이란혁명수비대(IRGC) 압박:** 원유 판매는 IRGC의 핵심 자금원으로, 수출길이 완전히 막히는 것은 이들의 정책 기조를 바꿀 수 있는 최초의 강력한 경제적 압박입니다.\n\n💡 시사점: 이란의 원유 생산 중단 현실화는 국제 유가의 극심한 변동성을 유발하고 중동의 지정학적 리스크를 최고조로 끌어올려, 글로벌 에너지 및 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금리 변동성(vol)은 이례적으로 낮은 수준으로, 이는 큰 기회를 의미합니다. 대부분의 채권 포트폴리오는 암묵적으로 '숏 변동성(short vol)'에 노출되어 있어, '롱 변동성(long vol)' 전략은 독특한 헤지 수단이 될 수 있습니다.\n• **저변동성 기회:** 현재 금리 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)은 매우 저렴하며, 특히 2026년 SOFR 커브는 트레저리 커브의 절반 가격(약 25bp)으로 거래되어 '쿠키 몬스터'처럼 옵션을 매수하고 싶은 매력적인 기회입니다.\n• **롱 감마(Long Gamma) 전략:** 대부분의 채권 포트폴리오(AGG 등)는 모기지, 콜러블 본드 등으로 인해 암묵적으로 숏 감마(Short Gamma) 포지션을 가지지만, IVOL은 롱 감마 전략을 통해 금리 변동성 확대 시 수익을 추구합니다.\n• **포트폴리오 헤지:** 수익률 곡선 스팁닝(steepening)은 경기 침체(Quad 4)나 인플레이션 환경 모두에서 발생 가능하며, 이는 IVOL이 주식과 채권 포트폴리오 모두에 대한 헤지 수단으로 기능할 수 있음을 의미합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 전통적인 채권 포트폴리오에 내재된 '숏 변동성' 리스크를 인지하고, 현재 저렴한 '롱 변동성' 전략을 포트폴리오 다각화 및 헤지 수단으로 활용하는 것을 고려해야 합니다.",
"insurance_news": "**삼성생명**\n1. **[50대 그룹 보유 '비업무용 부동산' 100조 원 넘어…삼성·롯데 순](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008547578&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 삼성생명이 11조7,863억원의 비업무용 부동산을 보유해 그룹 내 부동산 쏠림 현상이 두드러지는 것으로 나타났습니다.\n2. **[[단독] 5세대 실손 출시...보험사들, GA 판매 '신중모드'](https://www.hankyung.com/article/202605056477i)** — 삼성생명 등 일부 보험사가 손해율 관리를 이유로 GA를 통한 5세대 실손보험 판매를 중단하기로 결정했습니다.\n\n**삼성화재**\n1. **['ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입](http://www.fnnews.com/news/202605051838498533)** — 삼성화재가 전 세계 보험사 상위 10%에 해당하는 DJSI 월드지수에 2년 연속 편입되며 ESG 경쟁력을 입증했습니다.\n2. **['차량 5부제 유탄'…보험료 할인에 손보업계 '속앓이'](https://www.etnews.com/20260504000232)** — 대형 손보사 4개사의 올 1분기 자동차보험 누적손해율이 81~83%대로 나타나 5부제 할인 부담이 업계 수익성에 압박 요인이 되고 있습니다.\n\n**교보생명**\n1. **[보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감](https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584)** — 교보생명이 올해 1분기 퇴직연금 운용수익률에서 ETF 중심 자산배분 전략으로 상위권 성과를 기록했습니다.\n\n**공통**\n1. **[[다산칼럼] '알 수 없는 위험' 사모대출의 경고](https://www.hankyung.com/article/2026050568831)** — 장기 저금리 환경에서 수익률을 추구하던 연기금·보험사 등의 사모대출 투자 확대에 따른 리스크 점검 필요성이 제기되었습니다.\n2. **[금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02656806645445968)** — 39개 보험사를 포함한 금융권 민원이 전 분기 대비 10.4% 증가하며 3년 만에 최대치를 기록했습니다.\n3. **[보험료 낮춘 5세대 실손 출격…초기 확산은 '미지수'](https://www.ajunews.com/view/20260505144209127)** — 5세대 실손보험이 출시되었으나 손보사들의 기존 세대별 위험손해율 부담으로 인해 초기 확산에 불확실성이 존재합니다.",
"global_news_brief": "**Fed·금리**\n호주중앙은행(RBA)이 기준금리를 4.35%로 동결했으나 추가 인상 가능성이 열려 있다는 분석이 제기되었습니다. 스위스중앙은행(SNB)은 스위스프랑 약세 유도를 위한 정책 수단이 제한적이라는 평가가 나왔습니다.\n\n**인플레이션·경제**\n영국 30년 만기 국채 금리가 28년 만에 최고치를 기록하며 차입 비용이 급등했습니다. 이란 전쟁발 인플레이션 우려와 총선 불확실성이 겹치며 영국 정부의 재정 지출 계획에 위협이 되고 있습니다.\n\n**지정학·전쟁**\n미국 해군이 호르무즈 해협에서 이란의 순항미사일을 요격했으며, 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 개방 노력에 '일시 중단'을 발표했습니다. 이란 드론이 중동 소재 아마존 AWS 데이터센터를 공격해 클라우드 인프라에 장기 차질이 발생하고 있습니다.\n\n**원자재·에너지**\n항공유 가격 급등으로 항공사들이 이달 200만 석을 감축했으며, 중동 전쟁 지속 시 여름철 추가 취소가 예상됩니다. 영국 휘발유·디젤 가격은 이란 전쟁 미해결 시 계속 상승할 수 있다고 RAC가 경고했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nAMD는 데이터센터 부문 매출이 전년 대비 57% 증가하며 호실적을 발표해 주가가 상승했습니다. Arista Networks는 AI 네트워킹 장비 수요 급증으로 1분기 매출이 35% 증가해 27.1억 달러를 기록했습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\nHSBC는 영국 모기지 업체 MFS 관련 4억 달러 사기 충당금과 이란 전쟁 영향으로 세전이익 94억 달러를 기록해 시장 예상치 96억 달러를 하회했습니다. 주가는 6.25% 하락했으며, 예상 신용손실 13억 달러가 실적에 부담을 주었습니다.\n\n**기술·AI**\n미국 상무부가 구글 딥마인드, 마이크로소프트, xAI와 신규 AI 모델의 사이버보안·생화학무기 위험 사전 검토 협약을 체결했습니다. Anthropic CEO는 AI가 수만 개의 소프트웨어 취약점을 노출시켜 사이버 '위험의 순간'이 도래했다고 경고했습니다.\n\n**아시아·한국**\n닛산이 영국 선더랜드 공장의 한 생산라인을 폐쇄하고 유럽에서 900명을 감원할 계획이라고 발표했습니다. 영국 전기차 판매는 4월 전년 대비 약 60% 급증해 누적 등록 대수가 200만 대를 돌파했으나, 이란 전쟁발 인플레이션과 에너지 가격 상승이 향후 판매에 부담이 될 수 있습니다.",
"global_news": "**[Fed·금리정책]**\n\n1. **[AUD: RBA steady but risk of further hike – Standard Chartered](https://www.fxstreet.com/news/aud-rba-steady-but-risk-of-further-hike-standard-chartered-202605051516)** — 호주중앙은행(RBA)이 8대1 결정으로 기준금리를 4.35%로 인상했습니다. 불록 총재가 이후 매파적 톤을 다소 완화했으나, 스탠다드차타드는 추가 인상 리스크가 남아있다고 분석합니다. 호주 달러 및 아시아태평양 금리 시장에 영향을 줄 수 있는 요인입니다.\n\n2. **[USD/CHF: Limited SNB tools to downside – Commerzbank](https://www.fxstreet.com/news/usd-chf-limited-snb-tools-to-downside-commerzbank-202605040815)** — 코메르츠방크는 스위스중앙은행(SNB)이 스위스프랑 약세를 유도할 지속가능한 정책 수단이 제한적이라고 분석했습니다. 주요 통화 대비 프랑 강세가 지속될 가능성을 시사하며, 안전자산 선호 흐름에서 스위스프랑의 역할이 부각될 수 있습니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[UK long-term borrowing costs reach 28-year high](https://www.bbc.com/news/articles/c936qn69016o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 장기 국채 금리가 28년 만에 최고치를 기록했습니다. 이란 전쟁발 인플레이션 우려와 스타머 총리 리더십에 대한 불확실성이 채권 매도세를 촉발했습니다. 레이첼 리브스 재무장관의 재정 계획에 압박이 가중되고 있습니다.\n\n2. **[UK homebuyers face worst mortgage affordability since 2008, data shows](https://www.theguardian.com/money/2026/may/05/uk-homebuyers-worst-mortgage-affordability-since-2008-data-shows)** — 영국 주택 구매자들이 2008년 이후 최악의 모기지 부담에 직면해 있다고 UK Finance 데이터가 보여줍니다. 런던 통근 지역이 가장 부담이 크며, 이란 전쟁 영향은 아직 데이터에 반영되지 않았습니다. 추가적인 에너지 가격 상승 시 부담이 더 커질 수 있습니다.\n\n3. **[Two million airline seats cut amid soaring jet fuel prices](https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/airline-seats-cut-jet-fuel-prices)** — 제트 연료 가격 급등으로 이번 달 200만 석의 항공 좌석이 감축되었습니다. 중동 전쟁으로 인한 연료 공급 차질이 주요 원인이며, 여름 성수기에도 추가 취소가 이어질 수 있습니다. 항공 및 여행 관련 섹터에 부정적 영향이 예상됩니다.\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[U.S. Navy intercepts Iranian cruise missiles — 4 defense stocks to watch today](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/u-navy-intercepts-iranian-cruise-100149287.html)** — 미 해군이 호르무즈 해협에서 이란의 순항미사일을 요격했습니다. 요격 미사일은 레이시온이 제작한 것으로 추정되며, 방산 관련주에 관심이 집중되고 있습니다. 중동 긴장 고조가 에너지 및 방산 섹터에 영향을 미치고 있습니다.\n\n2. **[Iranian drones strike Amazon sites in Middle East](https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/iranian-drones-strike-amazon-sites-090531636.html)** — 이란 드론이 중동 지역 아마존웹서비스(AWS) 데이터센터를 공격해 클라우드 인프라에 장기 장애가 발생하고 있습니다. 소매, 물류, 디지털 마켓플레이스 플랫폼들이 영향을 받고 있으며, 글로벌 기술 인프라 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n3. **[US denies Iranian report warship was struck by missiles](https://www.bbc.com/news/articles/c775jevkyv2o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 미국은 이란의 미 군함 피격 보도를 부인했습니다. 미국은 호르무즈 해협에서 선박 이동을 지원하기 시작했다고 밝혔으며, 해상 안전과 원유 수송로에 대한 우려가 지속되고 있습니다.\n\n---\n\n**[원자재·에너지]**\n\n1. **[What's happening to UK petrol and diesel prices?](https://www.bbc.com/news/articles/c20zgjzz0e4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 휘발유 및 디젤 가격이 상승세를 보이고 있습니다. RAC는 이란 전쟁이 해결되지 않으면 주유소 가격이 계속 오를 수 있다고 경고했습니다. 소비자 물가와 인플레이션 기대에 영향을 줄 수 있는 요인입니다.\n\n2. **[Is SLB Limited (SLB) the Most Resilient Oilfield Services Player Right Now?](https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/slb-limited-slb-most-resilient-162351195.html)** — 아리엘 인베스트먼트의 1분기 보고서에서 SLB가 현 시점에서 가장 회복탄력성이 높은 유전 서비스 기업으로 평가받았습니다. 중동 갈등 속에서도 견조한 실적을 유지하고 있으며, 에너지 섹터 투자자들의 주목을 받고 있습니다.\n\n---\n\n**[아시아·한국]**\n\n1. **[HSBC profits fall amid $400m fraud-related charge and Iran war](https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/hsbc-profits-fall-fraud-related-charge-iran-war)** — HSBC가 1분기 세전이익 94억 달러를 기록해 시장 예상을 하회했습니다. 영국 모기지 대출업체 관련 4억 달러 사기 충당금과 이란 전쟁 영향으로 13억 달러 손실을 반영했습니다. 아시아 익스포저가 큰 은행으로서 지정학 리스크가 실적에 직접적으로 반영되고 있습니다.\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[SEC advances Trump-backed proposal to end mandatory quarterly earnings reports](https://www.cnbc.com/2026/05/05/sec-is-close-to-ending-mandatory-quarterly-earnings-reports-that-trump-called-for.html)** — SEC가 분기별 실적 보고 의무를 폐지하는 규정 변경안을 공식 제안했습니다. 기업들이 기존 10-Q 대신 반기 보고서(10-S)를 제출할 수 있게 됩니다. 기업 공시 투명성과 투자자 정보 접근에 중대한 변화를 가져올 수 있습니다.\n\n2. **[Vodafone to take full control of UK mobile operator in £4.3bn deal](https://www.theguardian.com/business/2026/may/05/vodafone-full-control-uk-mobile-operator-ck-hutchison)** — 보다폰이 CK 허치슨으로부터 영국 최대 이동통신사 지분 49%를 43억 파운드에 인수해 완전 지배권을 확보합니다. CK 허치슨은 포트폴리오 재편을 추진 중이며, 영국 통신 시장 구도에 영향을 줄 수 있습니다.\n\n3. **[UniCredit CEO says taking control of Commerzbank 'not the expected scenario'](https://www.cnbc.com/2026/05/05/unicredit-takeover-commerzbank-ceo-control-scenario.html)** — 유니크레딧 CEO가 코메르츠방크 경영권 인수가 '예상 시나리오가 아니다'라고 밝혔습니다. 독일 측의 반발에도 불구하고 이탈리아 은행의 인수 시도가 계속되고 있으며, 유럽 은행 통합 움직임에서 주요 이슈로 부각되고 있습니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "John Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-04)\n• 미국 경제는 불확실성 속에서도 회복력을 유지하고 있으며, 2025년 실질 GDP 성장률 2%를 기록했고 올해도 비슷한 수준을 유지할 것으로 전망합니다.\n• 노동시장은 실업률 4.3%로 9개월간 안정세를 보이고 있으나, 경성지표와 연성지표 간 상충되는 신호가 나타나고 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.\n• 3월 PCE 물가지수 기준 인플레이션은 3.5%로 상승했으며, 관세와 에너지 가격이 약 1%p 기여했습니다.\n• 올해 인플레이션은 약 3% 수준을 예상하며, 관세와 에너지 가격 효과가 사라지는 2027년에 2% 목표에 도달할 것으로 전망합니다.\n• 중동 분쟁으로 인한 유가 급등과 공급망 교란이 글로벌 경제 전망에 주요 위험 요인으로 작용하고 있습니다.\n• 중장기 인플레이션 기대는 여전히 잘 고정되어 있어 긍정적인 신호입니다.\n• 지난주 FOMC는 연방기금금리 목표 범위를 3.5~3.75%로 유지했으며, 현재 통화정책 기조는 고용 및 물가 안정 목표의 위험을 균형 있게 관리할 수 있는 적절한 수준입니다.\n• 올해와 내년 실질 GDP 성장률은 2~2.25%, 실업률은 4.25~4.5% 범위를 유지할 것으로 예상합니다.\n• 연준은 충분한 지급준비금 체계 하에서 운영되고 있으며, 지급준비금 수요 변화를 관리할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.\n\n[NOT_RELEVANT] Michelle Bowman 금융감독 부의장 (2026-05-05)",
"email": ""
},
"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-06\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 강세 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 6,936.99 ▲ +338.12 (+5.12%)\n KOSDAQ 1,213.74 ▲ +21.39 (+1.79%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,259.22 ▲ +58.47 (+0.81%)\n NASDAQ 25,326.12 ▲ +258.32 (+1.03%)\n DOW 49,298.25 ▲ +356.35 (+0.73%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 59,513.12 ▲ +228.20 (+0.38%)\n HANGSENG 25,898.61 ▼ -197.27 (-0.76%)\n SHANGHAI 4,112.16 ▲ +4.65 (+0.11%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.38 ▼ -0.91 (-4.98%)\n 달러 인덱스 98.49 ▲ +0.02 (+0.02%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,538.34 ▲ +19.22 (+0.43%)\n 은 $ 72.83 ▲ +0.09 (+0.13%)\n 구리 $ 6.01 ▲ +0.21 (+3.68%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 99.87 ▼ -6.55 (-6.15%)\n 브렌트유 $ 107.63 ▼ -6.81 (-5.95%)\n 천연가스 $ 2.77 ▼ -0.10 (-3.56%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,471.91 ▼ -4.40 (-0.30%)\n EUR/USD 1.17 ▼ -0.00 (-0.32%)\n USD/JPY 157.21 ▲ +0.21 (+0.13%)\n GBP/USD 1.35 ▼ -0.01 (-0.56%)\n USD/CNY 6.83 ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.95% ▼ -0.01 (-0.30%)\n 10년물 4.43% ▼ -0.01 (-0.29%)\n 30년물 4.99% ▼ -0.03 (-0.56%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.615% ▲ +0.020%p\n 국고채 10년 3.932% ▲ +0.009%p\n 국고채 30년 3.815% ▲ +0.025%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.268% ▲ +0.020%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.050% ▲ +0.020%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.389% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 10년물 2.506% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 30년물 3.720% ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +5.12%\n KOSDAQ +1.79%\n NASDAQ +1.03%\n\n▶ 하락률 상위\n HANGSENG -0.76%\n SHANGHAI 0.11%\n NIKKEI 0.38%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-06T08:25:19.532006\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-04-29 ~ 2026-05-13\n\n── 2026-04-30 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.4% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.2% 예상: 3.2% 이전: 3.0% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.0% 예상: 2.2% 이전: 0.5% | -0.2%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 189.0K 예상: 213.0K 이전: 215.0K | -24.0K (Miss)\n 시카고 PMI 실제: 49.2 예상: 54.8 이전: 52.8 | -5.6 (Miss)\n── 2026-05-01 ──\n ISM 제조업 실제: 52.7 예상: 53.1 이전: 52.7 | -0.4 (Miss)\n ISM 제조업 물가 실제: 84.6 예상: 80.0 이전: 78.3 | +4.6 (Beat)\n── 2026-05-05 ──\n ISM 서비스업 실제: 53.6 예상: 53.7 이전: 54.0 | -0.1 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 70.7 예상: 73.7 이전: 70.7 | -3.0 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 6.866M 예상: 6.86M 이전: 6.922M | +0.006M (Beat)\n── 2026-05-06 ◀ 오늘 ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 116.0K 이전: 62.0K | -\n── 2026-05-07 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 203.0K 이전: 189.0K | -\n── 2026-05-08 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 73.0K 이전: 178.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-05-12 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.9% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 3.3% | -\n── 2026-05-13 (예정) ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 94.6% | 인하: 5.4% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 88.3% | 인하: 11.7% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 14.2% | 동결: 75.9% | 인하: 9.9% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 26.1% | 동결: 65.5% | 인하: 8.4% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 165.63 ▲ +2.21%\n 소재 (XLB ) $ 51.53 ▲ +1.74%\n 산업재 (XLI ) $ 172.41 ▲ +0.84%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.06 ▲ +0.62%\n 헬스케어 (XLV ) $ 145.30 ▲ +0.39%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.07 ▲ +0.30%\n 부동산 (XLRE) $ 44.17 ▲ +0.20%\n 에너지 (XLE ) $ 59.45 ▲ +0.10%\n 금융 (XLF ) $ 51.59 ▲ +0.02%\n 유틸리티 (XLU ) $ 46.37 - 0.00%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.63 ▼ -0.40%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 14.64 ▼ -1.96 (-11.8%)\n VIX 17.38 ▼ -0.91 (-5.0%)\n VIX 3M 20.82 ▼ -0.23 (-1.1%)\n VIX 6M 22.94 ▼ -0.13 (-0.6%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.44)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-05\n Call 거래량: 2,815,158\n Put 거래량: 3,223,044\n P/C Ratio: 1.145\n P/C OI: 1.551\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 52.7% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 29.00 bps ▲ +0.24 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 7000선 돌파를 앞두고 강한 랠리를 이어가고 있습니다. 반도체 업종의 호실적이 고유가 부담을 상쇄하며 상승을 견인하고 있으며, 증권업계에서는 8000선 가능성까지 언급되고 있습니다. 코스피 상승 흐름 속에 삼성증권 주가도 급등세를 보이고 있습니다.\n\nSK하이닉스가 프리마켓에서 160만원을 돌파했으며, 삼성전자도 8% 상승하며 25만원에 근접했습니다. 삼성전자는 메모리 호황 지속 전망에 목표주가가 33만원으로 상향 조정되었고, 반도체 사상 최대 실적을 기록했습니다. 삼성전자 평택 P4·P5 공장 공사도 재개되었습니다.\n\n삼성전자 노사 갈등이 주목받고 있습니다. 신제윤 이사회 의장이 파업 시 타격이 심각하다며 대화를 통한 해결을 촉구했고, 노조 내부 균열 조짐도 나타나며 파업 동력에 난기류가 발생하고 있습니다. 삼성바이오로직스도 파업 우려로 실적 기대치 하향 조정이 불가피하다는 분석이 나왔습니다.\n\n알테오젠의 코스피 이전상장 추진에 코스닥협회가 제고를 요청하며 대어 이탈에 비상이 걸렸습니다. 빅웨이브로보틱스와 바로팜 등은 코스닥 상장을 추진하고 있습니다.\n\n원-달러 환율이 1460원대에서 등락하고 있습니다. 7000선 기대와 위험 선호 심리가 지속되는 가운데 환율은 하락 압력을 받고 있습니다.\n\n정기예금 계좌가 6년래 최저 수준으로 줄어들며 예금에서 주식으로 머니무브 현상이 나타나고 있습니다. 외국인 투자자의 한국 주식 매수 접근성을 높이는 통합계좌 도입에 증권주 기대감도 높아지고 있습니다.\n\n이재명 대통령이 재정긴축론에 대해 반박 입장을 밝혔으며, 6일부터 보장은 줄이고 보험료를 낮춘 5세대 실손보험 판매가 시작됩니다. 부동산 시장에서는 규제 영향으로 주택거래 급감과 집값 급등 우려가 제기되고 있습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n### 글로벌 매크로 및 지정학 동향\n\n미국과 이란 간의 군사적 긴장이 완화되면서 글로벌 금융시장의 위험선호 심리가 일부 회복되었습니다. 트럼프 행정부의 '프로젝트 프리덤' 선언은 대이란 강경책에서 방어적 봉쇄로 전환하는 신호로 해석되며, 전면전 우려는 완화되었습니다(iM). 이에 국제유가(WTI)는 배럴당 100달러 선으로 하락했으나, 여전히 중동 불확실성은 남아있어 높은 변동성이 유지될 전망입니다(키움, SK). 한편 미국 경제는 4월 ISM 서비스업 지수가 예상을 상회하는 등 견조한 모습을 보였으나, 3월 무역적자가 확대되는 등 혼재된 신호가 나타났습니다(다올, DB). 이러한 매크로 변수에도 불구하고 시장은 당분간 통화정책 우려보다는 기업 실적에 더 집중하는 모습을 보일 것으로 예상됩니다(대신).\n\n### AI 반도체 랠리와 기업 실적\n\nAI 투자 확대에 따른 반도체 슈퍼사이클이 고유가 등 매크로 불확실성을 압도하며 글로벌 증시를 견인하는 핵심 동력으로 작용하고 있습니다. 미국 필라델피아 반도체 지수는 연초 이후 55% 급등하며 사상 최고치를 경신했고, 인텔(+12.9%), 마이크론(+11.1%) 등 관련주가 급등하며 시장 상승을 주도했습니다(iM, JAEMINI). 이러한 랠리는 단순한 기대감을 넘어 구체적인 실적으로 뒷받침되고 있습니다. 2026년 1분기 S&P500 기업의 84%가 예상치를 상회하는 실적을 발표했으며, 한국의 4월 반도체 수출은 전년 동기 대비 173.5% 폭증하며 AI 수요의 실질적 수혜를 입증했습니다(대신, 한화).\n\n### 국내 증시 동향 및 특징\n\n반도체 훈풍에 힘입어 KOSPI는 외국인과 기관의 4.9조 원대 순매수에 힘입어 사상 처음으로 6,900선을 돌파했습니다(KB). 특히 SK하이닉스는 12% 이상 급등하며 시가총액 1,000조 원을 돌파하는 등 반도체 대형주가 지수 상승을 이끌었습니다(대신). 과거 고유가 국면에서 국내 증시가 취약했던 것과 달리, 현재는 원유 수입으로 인한 무역수지 적자 폭을 반도체 수출 흑자가 월등히 상회하는 이례적인 현상이 나타나고 있습니다(iM). 이는 한국 기업 이익 구조가 과거 중국 관련 경기민감주에서 AI, 반도체, 조선, 산업재 등 병목 산업 중심으로 재편되고 있음을 시사하며, KOSPI의 체질 개선을 의미합니다(신한).\n\n### 채권 및 금리 전망과 투자 전략\n\n글로벌 증시의 강세에도 불구하고 통화정책에 대한 경계감은 여전합니다. 중동 리스크로 인한 유가 상승 압력으로 유럽중앙은행(ECB)은 하반기 금리 인상 가능성이 제기됩니다(한화). 한국은행 역시 물가 상방 압력과 반도체 호황에 따른 성장세 유지를 근거로 하반기 기준금리 인상 가능성을 시사했습니다(대신). 다만 시장은 유동성 장세에서 실적/매크로 장세로 전환하며 금리 인상 시그널에 대한 내성을 키우고 있습니다(대신). 투자 전략 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 인프라 관련 주도주에 대한 비중을 유지하는 한편(SK), 실적 대비 저평가된 호텔/레저, 소프트웨어 등으로의 순환매 전략이 유효할 것으로 보입니다(대신). 현재 KOSPI의 선행 PER은 7.18배로 역사적 저점 수준에 있어 밸류에이션 정상화만으로도 추가 상승 여력이 충분하다는 분석이 제기됩니다(대신).\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n반도체 랠리에 힘입어 나스닥 사상 최고치 경신…이란 휴전 유지 확인에 투심 안정\n\n미국 증시가 중동 긴장 완화 기대와 AI 반도체 업종의 강세에 힘입어 이틀간의 등락 끝에 상승 마감했습니다. S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했으며, 국내 증시에서는 외국인의 대규모 순매수가 이어지며 코스피가 7,000선을 목전에 두고 있습니다.\n\n전일 미국 시장에서는 피트 헤그세스 국방장관이 이란과의 휴전이 여전히 유효하다고 확인하면서 전면전 우려가 완화됐습니다. 트럼프 대통령도 이란과의 합의에 상당한 진전이 있다며 '프로젝트 프리덤'의 일시 중단을 발표해 유가 하락을 이끌었습니다. WTI는 102달러대로 내려앉았고, VIX는 17.38로 약 5% 하락하며 시장 불안 심리가 진정됐습니다.\n\n반도체 섹터가 장세를 주도했습니다. 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 인텔이 12.9% 급등했고, 마이크론과 샌디스크도 각각 11%대 상승을 기록했습니다. AMD는 정규장에서 4% 오른 데 이어 시간외에서 14%대 추가 상승했습니다. 1분기 매출 102.5억 달러(전년 대비 +38%), 조정 EPS 1.37달러(+43%)로 시장 기대를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스도 약 112억 달러로 컨센서스를 크게 웃돌았습니다. 데이터센터 부문 매출이 58억 달러로 전년 대비 57% 성장하며 실적을 견인했습니다.\n\nAI 인프라 투자 모멘텀도 지속되고 있습니다. 앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러를 지출하기로 한 계약이 알려지며 알파벳 주가가 시간외 2% 상승했습니다. 루멘텀도 4분기 매출 가이던스를 9.6억 달러로 제시해 전년 대비 두 배 성장을 예고했습니다.\n\n국내에서는 한국은행 유상대 부총재가 기준금리 인상 사이클 전환 가능성을 시사했습니다. 이란 전쟁발 오일쇼크로 스태그플레이션 우려가 커진 가운데, 5월 물가 전망치가 상향 조정될 것이라는 발언이 주목됩니다. 호주 중앙은행도 기준금리를 25bp 인상해 4.35%로 올렸습니다.\n\nK200 야간선물은 0.80% 하락 마감했고, NDF 원·달러 환율은 1,466원대로 전일 대비 8원가량 내렸습니다. 중동 정세의 추가 변동 여부와 이번 주 예정된 FOMC를 앞둔 연준 인사들의 발언이 단기 시장 방향을 가를 핵심 변수로 꼽힙니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Mike Taylor, Portfolio Manager of PINK Shares for the Cure ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장은 미국 주도의 지정학적 재편 과정인 '네 번째 전환기'에 해당하며, 이는 중국의 영향력 약화를 목표로 합니다. 이로 인해 향후 2-3년간은 변동성이 크겠지만, 이후에는 AI로 인한 생산성 급증과 함께 개별 종목 선별이 매우 중요한 시장이 될 것입니다.\n\n• 지정학적 재편: 미국은 중국의 동맹국(러시아, 이란, 베네수엘라 등)을 약화시켜 중국의 시진핑 주석을 권좌에서 물러나게 하려는 전략을 실행 중입니다.\n• F자형 경제: AI로 인해 화이트칼라 중간층의 임금 성장이 정체되는 반면, 생산성 향상으로 최상위층과 실물 노동을 제공하는 최하위층은 혜택을 볼 것입니다.\n• 주목할 종목: 재활용 기술을 보유한 PCT(공매도 비중이 높음)와 구글 글라스 유통으로 새로운 성장 동력이 기대되는 Warby Parker(WRBY) 등을 긍정적으로 보고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시 경제의 단기적 변동에 매몰되기보다, AI 혁신, 지정학적 재편, 소비 패턴 변화 속에서 살아남고 성장할 수 있는 개별 기업을 발굴하는 데 집중해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Iran War Approaches a Tipping Point || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 상호 봉쇄가 장기화되면서, 이란의 원유 저장 능력이 이번 주 내 한계에 도달할 것으로 보입니다. 이는 이란의 실권 세력인 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원을 직접적으로 위협하여, 갈등의 향방을 가를 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.\n\n• **이란 원유 저장 능력 한계:** 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 3,000~3,500만 배럴의 용량 한계에 도달하며, 이번 주 내 가득 찰 것으로 예상됩니다.\n• **원유 생산 중단(Shut-in) 위기:** 저장고가 가득 차면 이란은 유정을 강제로 폐쇄(shut-in)해야만 하며, 이는 복구가 어려운 장기적인 생산 능력 저하로 이어집니다.\n• **이란혁명수비대(IRGC) 압박:** 원유 판매는 IRGC의 핵심 자금원으로, 수출길이 완전히 막히는 것은 이들의 정책 기조를 바꿀 수 있는 최초의 강력한 경제적 압박입니다.\n\n💡 시사점: 이란의 원유 생산 중단 현실화는 국제 유가의 극심한 변동성을 유발하고 중동의 지정학적 리스크를 최고조로 끌어올려, 글로벌 에너지 및 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금리 변동성(vol)은 이례적으로 낮은 수준으로, 이는 큰 기회를 의미합니다. 대부분의 채권 포트폴리오는 암묵적으로 '숏 변동성(short vol)'에 노출되어 있어, '롱 변동성(long vol)' 전략은 독특한 헤지 수단이 될 수 있습니다.\n• **저변동성 기회:** 현재 금리 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)은 매우 저렴하며, 특히 2026년 SOFR 커브는 트레저리 커브의 절반 가격(약 25bp)으로 거래되어 '쿠키 몬스터'처럼 옵션을 매수하고 싶은 매력적인 기회입니다.\n• **롱 감마(Long Gamma) 전략:** 대부분의 채권 포트폴리오(AGG 등)는 모기지, 콜러블 본드 등으로 인해 암묵적으로 숏 감마(Short Gamma) 포지션을 가지지만, IVOL은 롱 감마 전략을 통해 금리 변동성 확대 시 수익을 추구합니다.\n• **포트폴리오 헤지:** 수익률 곡선 스팁닝(steepening)은 경기 침체(Quad 4)나 인플레이션 환경 모두에서 발생 가능하며, 이는 IVOL이 주식과 채권 포트폴리오 모두에 대한 헤지 수단으로 기능할 수 있음을 의미합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 전통적인 채권 포트폴리오에 내재된 '숏 변동성' 리스크를 인지하고, 현재 저렴한 '롱 변동성' 전략을 포트폴리오 다각화 및 헤지 수단으로 활용하는 것을 고려해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**삼성생명**\n1. **[50대 그룹 보유 '비업무용 부동산' 100조 원 넘어…삼성·롯데 순](https://news.sbs.co.kr/news/endPage.do?news_id=N1008547578&plink=ORI&cooper=NAVER)** — 삼성생명이 11조7,863억원의 비업무용 부동산을 보유해 그룹 내 부동산 쏠림 현상이 두드러지는 것으로 나타났습니다.\n2. **[[단독] 5세대 실손 출시...보험사들, GA 판매 '신중모드'](https://www.hankyung.com/article/202605056477i)** — 삼성생명 등 일부 보험사가 손해율 관리를 이유로 GA를 통한 5세대 실손보험 판매를 중단하기로 결정했습니다.\n\n**삼성화재**\n1. **['ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입](http://www.fnnews.com/news/202605051838498533)** — 삼성화재가 전 세계 보험사 상위 10%에 해당하는 DJSI 월드지수에 2년 연속 편입되며 ESG 경쟁력을 입증했습니다.\n2. **['차량 5부제 유탄'…보험료 할인에 손보업계 '속앓이'](https://www.etnews.com/20260504000232)** — 대형 손보사 4개사의 올 1분기 자동차보험 누적손해율이 81~83%대로 나타나 5부제 할인 부담이 업계 수익성에 압박 요인이 되고 있습니다.\n\n**교보생명**\n1. **[보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감](https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584)** — 교보생명이 올해 1분기 퇴직연금 운용수익률에서 ETF 중심 자산배분 전략으로 상위권 성과를 기록했습니다.\n\n**공통**\n1. **[[다산칼럼] '알 수 없는 위험' 사모대출의 경고](https://www.hankyung.com/article/2026050568831)** — 장기 저금리 환경에서 수익률을 추구하던 연기금·보험사 등의 사모대출 투자 확대에 따른 리스크 점검 필요성이 제기되었습니다.\n2. **[금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02656806645445968)** — 39개 보험사를 포함한 금융권 민원이 전 분기 대비 10.4% 증가하며 3년 만에 최대치를 기록했습니다.\n3. **[보험료 낮춘 5세대 실손 출격…초기 확산은 '미지수'](https://www.ajunews.com/view/20260505144209127)** — 5세대 실손보험이 출시되었으나 손보사들의 기존 세대별 위험손해율 부담으로 인해 초기 확산에 불확실성이 존재합니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-06 08:28:35\n============================================================"
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