Daily Financial Market Morning Brief

[대신증권 김귀연][Initiation] 2차전지: 2차전지, 숏티지 롱전략
대신증권은 2차전지 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며, 삼성SDI와 엘앤에프를 Top Picks로 선정합니다. AI 데이터센터발 ESS 성장과 미국 FEOC 규정 강화로 인한 LFP 양극재 숏티지가 예상되며, 숏티지 수혜주에 주목하는 '숏티지 롱전략'을 추천합니다. 특히 삼성SDI는 LFP 양극재 선제 확보와 북미 ESS 캐파 확장을 통해, 엘앤에프는 비중국 LFP 양극재 Capa 확보로 북미 ESS 조달처로서 수혜가 기대됩니다. 2026년 하반기 이후에는 EV 수요 반등과 차세대 배터리 양산 모멘텀이 지속될 것으로 전망합니다.

[SK증권 나승두] 지에프아이(Not Rated) : 글로벌 ESS 안전 책임진다
지에프아이는 스마트 소방안전 인프라 전문 기업으로, 이차전지용 소화 안전 시트 등 ESS 화재 솔루션을 제공하며 글로벌 ESS 시장 성장에 발맞춰 나아가고 있습니다. 동사는 2023년 매출액 450억 원, 영업이익 68억 원을 기록하며 SPAC 합병 상장 당시 계획을 크게 웃도는 실적을 달성했습니다. 전방 산업의 성장과 주요 고객사와의 협력을 바탕으로 ESS 모듈 안전 솔루션 시장에서 지속적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 SPAC 합병가 대비 하회하나, 실적 기대치를 웃도는 선순환 구조 진입은 긍정적입니다.

[키움 음식료/유통 박상준] 롯데칠성 (005300): 신제품 성과가 필요한 때
롯데칠성은 2026년 1분기 영업이익 478억원을 기록하며 시장 기대치를 상회했으며, 이는 전반적인 고정비 절감과 해외법인의 수익성 개선이 주효했습니다. 그러나 중동전쟁의 영향으로 인한 캔/PET 단가 상승 부담이 2분기부터 실적에 반영될 것으로 예상되어, 신제품 성과를 통한 판매량 성장률 확보가 중요합니다. 키움증권은 롯데칠성에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.

[키움 제약/바이오 허혜민] 삼성바이오로직스 (207940) : 불가피한 파업의 영향. 실적 기대치 낮춰야..
삼성바이오로직스는 사상 첫 전면 파업으로 2분기 실적에 타격을 입고 있으며, 현재까지 약 1,500억 원 규모의 매출 손실이 발생했습니다. 파업 영향이 반영되지 않은 현재 2분기 실적 컨센서스(매출 1조 2,924억 원, 영업이익 5,983억 원)는 하향 조정이 필요하며, 장기화 시 빅파마 수주에도 걸림돌로 작용할 것으로 보입니다. 연초 대비 12% 하락하는 등 이미 부진한 주가는 파업 장기화 시 추가적인 하방 압력을 받을 수 있어, 신속한 협상 타결을 통한 불확실성 제거가 시급합니다.

[대신증권 문건우] 대만 증시, AI 슈퍼사이클 속 사상 최고치 경신
대만 증시는 AI 슈퍼사이클과 반도체 수출 호조에 힘입어 사상 최고치를 경신했습니다. 2026년 1분기 경제성장률은 전년 대비 13.69%를 기록하며 39년 만에 최고치였으며, TSMC 역시 역대 최대 실적을 달성했습니다. 현재 12개월 선행 P/E 18.7배가 5년 평균 15.1배를 상회하지만, AI 산업 전환에 따른 구조적 성장과 2026년 7~9% 경제성장률 전망 등을 고려할 때 여전히 매력적이므로 얕은 조정 시 비중 확대를 권고합니다.

[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)
5월 5일자 리포트는 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스 및 시장 동향을 다루고 있습니다. 로보티즈는 연초 40명 채용 후 70명을 추가 채용하며 역대 최대 규모의 확장을 진행 중이며, 레인보우로보틱스 등 일부 로봇 관련주가 큰 변동폭을 보였습니다. 방산 부문에서는 한화에어로스페이스가 KAI 지분 5.09%를 확보하고 스위스가 천궁 II 도입에 관심을 보이는 등 긍정적 소식이 전해졌고, 한화에어로스페이스 등 주요 방산주는 상승세를 보였습니다. 조선 부문에서는 한화오션이 VLAC 3척, 삼성중공업이 FSRU 1척을 수주했으며, 캐나다 잠수함 관련 협의가 진행되는 가운데 한화오션 등 조선주도 강세를 기록했습니다.

[다올투자증권 이다연] 롯데칠성(005300) - 고정비 효율화 효과로 수익성 개선
롯데칠성은 2025년 1분기 연결 매출액 9,525억원(YoY +4.6%), 영업이익 478억원(YoY +90.9%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 공장 및 물류센터 통합, Zero-Based Budgeting(ZBB) 등 비용 효율화 노력으로 음료(+62.3%)와 주류(+9.9%) 부문의 수익성이 크게 개선된 결과입니다. 향후 저도수, 무알콜, 기능성 제품 전략 강화 및 해외법인 가격 인상으로 수익성 개선 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 160,000원을 유지합니다.

[SK증권 나승두] 파워넷(Not Rated) : EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중
파워넷은 지난해 매출액 4,470억 원, 영업이익 246억 원을 기록하며 큰 폭의 실적 성장을 달성했으며, 올해도 이와 같은 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 글로벌 EMS 사업 확대와 AI 데이터센터용 800VDC PSU 개발을 통해 외형 성장 및 수익성 개선을 지속할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 7,440원으로, 현재 PER은 6~7배 수준에 불과하여 성장세가 가팔라지는 시점에 주목할 필요가 있으나, 투자의견은 Not Rated입니다.

[다올투자증권 박종현] 의료기기/화장품(Overweight) - 소외주 탈출 작전
의료기기/화장품 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시하며, 1Q26P 면세점 실적 호조에 따른 한일령 관광객 수혜 및 국내 미용 의료기기 업체의 실적 서프라이즈를 주목합니다. 파마리서치(BUY, 목표주가 520,000원)와 휴젤(BUY, 목표주가 410,000원)을 최선호주로 제시하며, 2026년 4월 화장품 수출 데이터가 전년 대비 30% 이상 성장하는 등 견조한 흐름을 보입니다. 한국콜마(BUY, 목표주가 120,000원)와 아모레퍼시픽(BUY, 목표주가 180,000원)은 시장 기대치 부담에도 불구하고 밸류에이션 매력이 있어 조정 시 매수를 권고합니다.

[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트
전력기기 및 전력기자재 관련 기업들은 2026년 5월 6일 기준 효성중공업이 연초 대비 +732.1%, LS ELECTRIC이 +240.9% 등 높은 주가 상승률을 기록했으며, 2026년 및 2027년에도 주요 한국 기업들의 매출 및 영업이익 성장이 긍정적으로 전망됩니다. 미국 변압기 생산자물가지수(PPI) 상승과 한국의 변압기 수출 호조세는 전반적인 전력 인프라 투자 확대를 시사하며, 이에 유틸리티 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대'를 제시합니다.

[성종화 유틸리티] 한전기술(052690): 1Q26 실적, 26년 급반등의 시작. 원전 방향성 유효
한전기술은 1Q26에 매출액 1,201억 원(YoY +25%), 영업이익 101억 원(YoY +751%)으로 당사 전망치에 부합하는 드라마틱한 실적 급반등을 시현했으며, 2026년 연간으로도 매출액 6,223억 원(YoY +20%), 영업이익 663억 원(YoY +87%)의 큰 폭 실적 개선이 전망됩니다. 이는 신한울 3·4호기 및 두코바니 5·6호기 사전설계 매출 반영 등에 기인하며, 국내외 원전 장기 성장이 유효하다는 판단입니다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 230,000원으로 상향 조정되었습니다.

[SK 증권 황지우][Factor Cube] 주도주 중심 시장에서의 균형 전략
SK증권은 2026년 5월 6일 기준, AI CAPEX 관련주가 주도하는 시장에서 높은 수익성 전망과 가격 부담이라는 양분된 시각 속에서 균형 잡힌 전략을 제안합니다. 3월 증시 변동성으로 확인된 잠재적 매도 수요에 대비하여 과도한 주도주 추격 매매를 지양하고, 백테스트상 성과가 우호적이었던 강세-중립 및 강세-가치 그룹 종목을 중심으로 접근할 것을 권합니다. 국내 증시에서는 티씨케이, 신세계, 서부T&D 등을, 미국 증시에서는 APA CORP, INVESCO LTD 등을 추천하며, 종목별 +1σ 지점에서 익절하고 -1σ 지점에서 평균 단가를 낮추는 전략을 권고합니다.

[정홍식 Mid-Small Cap] 유니퀘스트(077500): 대규모 HPC 서버 장비 유통
유니퀘스트는 2026년 5월 4일 공시를 통해 1,288억 원 규모의 대규모 HPC(High Performance Computing) 서버 장비 공급 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 2026년 4월 30일부터 7월 15일까지 진행되는 이 계약으로 인해 동사의 2분기 실적이 큰 폭으로 상승할 가능성이 높으며, 국내 SMCI 유통 파트너로서의 역할을 강조하고 있습니다. HPC 장비의 특성상 일회성 공급으로 끝나지 않는 경우가 많아 추가적인 고객사 확장 여부가 향후 실적의 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 현재 목표주가는 Not Rated입니다.

[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.6)
메리츠증권의 2026년 5월 6일자 보고서는 주요 모빌리티 기업들의 영업이익 컨센서스 추이와 최신 업계 동향을 요약합니다. 4월 국내 시장에서는 기아가 현대차 판매량을 28년 만에 처음으로 추월하며 경쟁 구도 변화를 보였고, 현대차는 자율주행 반도체 개발을 논의하며 기술 경쟁이 심화되고 있습니다.

벨기에 국가신용등급 강등: 예상된 결과, 문제는 재정
벨기에는 4월 17일 무디스(Aa3→A1)와 4월 24일 S&P(AA→AA-)에 의해 국가신용등급이 강등되었습니다. 이는 높은 정부 지출, 재정 적자, 그리고 재정 건전화의 더딘 속도에 따른 결과입니다. 핵심 문제는 임금-물가 연동 구조와 에너지 수입 의존도로 인한 물가 충격이 정부 지출 확대로 이어져 재정 건전성 확보를 어렵게 한다는 점입니다. 단기 시장 영향은 제한적이었으나, 중기적으로 구조적 재정 제약과 부채 증가가 국채 장기물 금리에 상방 압력을 가하고 벨기에-독일 스프레드를 확대시킬 것으로 전망됩니다.

[다올투자증권 유지웅] 자동차&로봇(Overweight) - 메가트렌드의 시작
본 리포트는 2026년 2분기부터 휴머노이드 로봇 시장의 개화가 선명하게 나타나며, 로봇 및 부품 공급망 업체들의 기업가치 상승이 재가속될 것으로 전망합니다. Tesla의 옵티머스 양산 임박, 현대차그룹의 대규모 AI 인프라 투자, 그리고 Alphabet을 중심으로 한 World Model 상업화가 이 메가트렌드를 이끌 것으로 분석됩니다. 이에 자동차&로봇 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 현대차(005380) 목표주가 74만원, 현대모비스(012330) 목표주가 60만원, HL만도(204320) 목표주가 8.4만원, 로보티즈(108490) 목표주가 43.5만원, 에스비비테크(389500) 목표주가 8.6만원을 제시합니다.

[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260506
2026년 5월 6일 기준, 글로벌 탄소배출권 시장에서 미국 RGGI는 전일 대비 10.3% 상승하며 52.6달러에 거래되었고, 최근 3개월간 122.1%의 높은 상승률을 기록했습니다. 한국 현물 배출권(KOC)은 12,000원/톤으로 1주 및 1개월간 9.1% 상승했습니다. 국제유가는 최근 하락세를 보였으나 지난 3개월간 50% 이상 상승했으며, 천연가스는 3개월간 19.5% 하락하는 등 에너지 가격은 상이한 흐름을 나타내고 있습니다.

[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.6)
메리츠증권 F&B Morning Talk은 2026년 5월 6일 기준 음식료 시장의 주요 원재료 가격 동향을 분석합니다. 국제 곡물 가격 중 CBOT 옥수수는 전일 대비 0.1%, 대두는 0.6% 상승했으나, 소맥은 0.4% 하락했습니다. 중국 내 라이신, 메티오닌, 쓰레오닌, 트립토판 등 아미노산 가격과 국내외 육류(돼지고기, 육계) 및 참치어가 가격은 전일 대비 변동 없이 보합세를 유지하고 있습니다. 전반적으로 F&B 주요 원재료 가격이 전일 대비 큰 움직임 없이 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.

[이병근 자동차/로봇] 현대오토에버(307950): 로봇 SI 기업으로 변화
현대오토에버는 1분기 매출액 9,357억 원, 영업이익 212억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하였는데, 이는 Enterprise 부문 계약 이연 및 판관비 증가에 기인합니다. 2분기에는 단가 인상 및 이연 매출 인식을 통해 수익성이 개선될 것으로 예상하며, 그룹사 내 차세대 ERP 전환과 로봇 생산 시설 관련 IT 시스템 구축 역할로 장기적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 단기 밸류에이션 부담이 있으나 로봇 SI 기업으로의 변화 모멘텀에 주목할 필요가 있으며, 투자의견 Buy와 목표주가 590,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/양승수] 해성디에스(195870):남아 있는 추격의 기회
해성디에스는 2026년 1분기 원자재 가격 상승과 DDR4/DDR5 매출 부진으로 영업이익이 110억원을 기록하며 시장 추정치를 하회했습니다. 2분기에는 리드프레임의 LME 가격 연동제 적용 및 패키지기판의 DDR5 매출 회복으로 수익성이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 하반기 AI 데이터센터용 heat spreader 시장 진입을 통한 밸류에이션 해소가 기대되어, 투자의견 Buy를 유지하고 12개월 적정주가를 98,000원(상승여력 23.3%)으로 상향 조정합니다.

[키움 인터넷/게임 김진구] 크래프톤 (259960): IP 다변화가 관건
크래프톤(259960)에 대한 투자의견은 Outperform(유지)이며, 목표주가는 30만원에서 34만원으로 상향 조정되었습니다. 신규 목표주가는 2026년 지배주주순이익 1조 2,551억원에 타겟 PER 12.5배를 적용하여 산정되었으나, 단일 IP 집중도와 경쟁 강도를 고려해 멀티플을 하향 조정했습니다. 펍지 IP 매출은 긍정적이나, IP 쏠림 현상이 커 향후 '프로젝트 윈드리스' 등 신규 IP의 성공적인 다변화가 기업가치 레벨업의 관건이 될 전망입니다.

[메리츠증권/김선우] SK하이닉스(000660):ADR에 앞서, GDR 관심도 급상승
SK하이닉스의 1Q26 실적 발표 이후 ADR 발행 순항 소식이 전해지며 해외 투자자들의 관심이 급증하고 있습니다. 급격한 메모리 업사이클과 AI 핵심 부품으로서의 메모리 가치 인식 확대, 상대적 저평가 등으로 ADR은 매력적인 투자 기회로 평가됩니다. 7~8월 ADR 상장에 앞서, 독일 프랑크푸르트에서 활발히 거래되는 GDR에서 이미 기관 중심의 장기 투자자 유입과 프리미엄 형성 추세가 확인되어, ADR 상장을 통한 플랫폼 확장이 주가 상승에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다.

[키움 스몰캡 오현진] 샘씨엔에스(252990): 남다른 입지가 부여할 프리미엄
샘씨엔에스는 반도체 테스트용 프로브카드의 핵심 부품인 세라믹 STF를 전문적으로 제조하는 업체입니다. NAND 단수 증가와 국내 프로브카드 업체의 DRAM향 납품 확대에 따른 수혜가 예상되며, LTCC 기반의 독자적인 무수축 공법으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 신규 비메모리 고객사 확보를 통해 2026년 매출액 1,103억원, 영업이익 302억원을 기록할 것으로 전망하며, 2027년 상반기까지 연간 1,500~2,000억원 규모로 생산능력을 확대할 계획입니다. 동사의 기술 경쟁력과 시장 내 입지를 고려할 때, 주가에 본격적인 프리미엄이 부여될 필요가 있습니다.

증권(Overweight): 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 할 시점
5월 4일 KRX 증권지수가 11% 상승한 가운데, 외국인 통합계좌 서비스 출시로 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 합니다. 해당 제도는 해외 개인투자자의 국내 주식시장 접근성을 높이며, 2026년 5월부터 확대되는 영문 공시 의무화도 외국인 투자 저변 확대에 기여할 것입니다. 반도체 업종 중심의 이익 성장으로 2026년 KOSPI 영업이익이 867조원(YoY +182.5%)에 달하며, 지수 상승 및 거래대금 증가에 직접적인 수혜를 입는 증권업종에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. 이에 따라 커버리지 전 종목에 대해 긍정적인 시각을 유지하며, 업종 투자의견은 Overweight입니다.

[메리츠증권/양승수] 비에이치(090460):밸류에이션 확장에 주목
메리츠증권은 2026년 5월 6일, 비에이치(090460)에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 38,000원을 제시했습니다. 비에이치는 1분기 매출액 3,716억원, 영업이익 107억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 2분기에도 북미향 수요와 아이패드 미니 OLED 양산으로 견조한 성장이 예상됩니다. 밸류에이션 디스카운트 요인 완화와 FPCB의 휴머노이드 등 신규 적용처 확장에 따른 구조적 성장 기대감으로 목표주가를 상향 조정했습니다.

[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :OpenAI, Anthropic 금융회사와 JV 설립 의미
OpenAI와 Anthropic은 금융회사들과 JV를 설립, AI를 기업에 직접 제공하는 새로운 수익화 모델을 추진합니다. 이는 AI 모델 판매를 넘어 금융 스폰서의 포트폴리오 기업에 AI를 확대하는 배급 채널로, AI 산업에 외부 자본 유입을 촉진합니다. 이러한 움직임은 엔터프라이즈 AI 시장에서 팔란티어(1Q26 매출 16.3억 달러, FY26 매출 가이던스 76.5~76.6억 달러 상향에도 불구 주가 부진) 등 기존 독점 기업에 경쟁 구도를 형성, 산업 외연을 확장시키며 AI 인프라 기업에는 긍정적입니다.

[박성호 음식료/엔터] 롯데칠성(005300): 호실적에도 남아있는 불확실성
롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억원(+4.6% YoY)과 영업이익 478억원(+91.0% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 음료 부문의 성장 카테고리 및 수출 호조, 주류 신제품 효과와 고정비 절감으로 수익성이 개선되었습니다. 하지만 2026년 매출액 4조 956억원, 영업이익 2,034억원 전망에도 중동발 원재료 수급 불확실성이 남아있습니다. 이에 목표주가 160,000원에 투자의견 'Buy'를 유지하며, 현재가 대비 26.6%의 상승 여력을 제시합니다.

[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) : 4월 거래대금 지표 견조. 외국인 통합계좌 효과 주목
증권업의 4월 일평균 거래대금은 67.8조원으로 견조한 수준을 유지했으며, 신용거래융자잔고는 34.0조원(MoM +3.3%)을 기록하며 강세를 보였습니다. KOSPI 지수가 7,000pt에 근접하고 외국인 통합계좌 서비스가 도입되어 외국인 자금 유입이 기대되면서 증권업 투자심리에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 우호적인 분위기가 2분기에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 증권업종에 대한 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 한국금융지주와 삼성증권을 최선호주로, 키움증권을 차선호주로 제시합니다.

[유진/스몰캡/박종선]뷰웍스(100120,KQ) - 1Q26P Review: 13분기만 회복한 15%대 OPM
뷰웍스는 1분기 잠정실적(연결 기준)으로 매출액 582억원(전년 동기 대비 6.9% 증가), 영업이익 88억원(전년 동기 대비 329.5% 증가)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝서프라이즈를 달성했습니다. 매출원가율 및 판매관리비율 하락에 힘입어 13분기 만에 15.2%의 영업이익률을 회복하였으며, 전년 동기 대비 4분기 연속 성장세를 이어가고 있습니다. 올해 2분기에도 매출액 679억원, 영업이익 85억원을 예상하며 성장세와 수익성 개선이 지속될 전망이며, 최근 발표된 기업가치 제고 계획도 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것입니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 34,000원을 유지합니다.

[유진/이재일]현대오토에버 - 1Q26 Review: 매출 이연 효과일 뿐 방향성은 변함없
현대오토에버는 1분기 매출액 9,360억 원, 영업이익 210억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적 쇼크를 보였는데, 이는 약 200억 원 규모의 매출이 2분기로 이연되고 내비게이션 사업 성장 둔화 및 R&D 비용이 증가했기 때문입니다. 이연된 매출은 2분기에 반영될 예정이며, SI 및 ITO 부문은 견조한 성장을 지속하고 SW 사업 영역 확장과 그룹사 IT 투자 확대로 장기적인 성장 방향성은 변함없습니다. 이에 따라 유진투자증권은 투자의견 'BUY'와 목표주가 700,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.6)
신조선가와 건화물, 컨테이너 운임은 상승세를 보였으나, VLCC 및 LNG 스팟 운임은 하락하며 해운 지표는 혼조세를 나타냈습니다. 국내 조선사들은 주요 수주 소식을 전했는데, 삼성중공업은 말레이시아의 LNG FSRU 프로젝트를 3.3억 달러에 수주했고, 한화오션은 5,074억 원 규모의 VLAC 3척을 수주했습니다. 한편, 카타르에너지는 걸프 지역 봉쇄 장기화로 LNG 운반선 용선 시장에 매물을 늘렸으며, DNV 보고서에 따르면 대체 연료 추진선 발주에 대한 신뢰가 일부 섹터에서 회복세를 보이고 있습니다.

[SK 증권 이동주]코미코(매수(유지)/200,000원(상향)) : 볼수록 매력있다
코미코는 메모리에 이어 파운드리 부문의 성장이 기대되며, 미국 자회사들이 향후 3년간 매출 30% 성장을 견인할 전망입니다. 특히 TSMC와의 파트너십이 강화되며 2027년 두 자릿수 매출 비중을 기록할 것으로 예상되고, 연결 자회사 미코세라믹스의 매출액도 2025년 3,000억원대에서 2026년 7,000억원까지 급증하며 실적 모멘텀을 확보할 것으로 보입니다. 이에 SK증권은 투자의견 매수를 유지하고 2027년 예상 EPS에 Target P/E 25배를 적용, 목표주가를 200,000원으로 상향하며 소재 업체 중 최선호 관점을 유지합니다.

[유진/황성현]정유화학 Weekly - UAE의 OPEC 탈퇴: 배경과 함의
아랍에미리트(UAE)가 5월 1일부로 OPEC을 공식 탈퇴했으며, 이는 사우디 주도의 감산 전략과 UAE의 생산능력 확대 목표 간 충돌, 그리고 이란과의 지정학적 갈등에 따른 결정입니다. 이번 탈퇴로 OPEC은 스윙 프로듀서의 지위를 잃게 되며, 호르무즈 해협 정상화 이후 UAE의 증산 속도에 따라 국제유가가 안정화될 것으로 전망됩니다. UAE의 대규모 미국 LNG 투자는 미·중 에너지·안보·금융 선택지 사이에서 독자 노선을 택한 것으로 판단되며, 중동 에너지 패권 재편의 관전 포인트가 될 것입니다.

[SK 증권 박형우]비에이치(매수(유지)/45,000원(유지)) : 증익 싸이클 진입: 아이폰증산 + 사업다각화
비에이치에 대해 매수(유지) 투자의견과 목표주가 45,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 107억원을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 2분기에는 121억원의 영업이익을 예상합니다. 북미 고객사의 스마트폰 증산 트렌드와 제품군 다각화에 힘입어 2026년을 넘어 2027년에도 증익 사이클이 지속될 것으로 전망됩니다. 현재 2027년 PER 9.2배로 밸류에이션 재평가 구간에 진입할 것으로 분석됩니다.

[유진/스몰캡/박종선]골프존(215000,KQ) - 1Q26P Review: 6분기 연속 해외 매출 증가
Golfzon의 2026년 1분기 잠정 실적은 매출액 1,118억 원(-13.9% YoY), 영업이익 141억 원(-47.4% YoY)으로 부진했습니다. 이는 국내 가맹 및 비가맹 사업 매출 감소와 인건비 및 마케팅 비용 증가에 기인합니다. 다만, 해외 사업 매출은 5분기 연속 성장세를 지속하며 긍정적인 모습을 보였으며, 2분기에도 실적 부진이 예상되나 해외 성장은 지속될 전망입니다. 이에 목표주가는 70,000원(하향)으로 조정되었지만, 투자의견은 BUY를 유지합니다.

[유진/황성현]LG화학 1Q26 Review - 첨단소재 실적 턴어라운드 시작
LG화학은 1분기 매출액 12조원, 영업손실 497억원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 LG에너지솔루션 적자 영향이 컸으나, 석유화학은 흑자 전환했고 첨단소재(IT/전지소재)는 적자 축소로 턴어라운드에 진입했습니다. 2분기에는 양극재 판매량 증가와 판가 인상으로 첨단소재의 흑자 전환이 예상되며, LG에너지솔루션 지분 매각을 통한 신사업 투자로 기업 가치 증대가 기대됩니다. 목표주가는 500,000원(상향)으로 BUY 투자의견을 유지합니다.

[현대오토에버(307950)] 차량용 SW 부진은 과도기, AI·SDV 확장 초입
현대오토에버는 2026년 1분기 매출액 9,357억원(+12.3%YoY), 영업이익 211억원(-20.7%YoY)을 기록하며 컨센서스를 크게 하회했습니다. 이는 차량용 SW 수익성 둔화와 SDV 전환을 위한 R&D 비용 증가 때문입니다. 그러나 2분기부터 이연 매출 반영과 AI·로봇 사업 확대로 실적 회복 및 중장기 성장 가시성이 확대될 전망입니다. 현재 시점이 매력적인 진입 시점으로 판단되며, 투자의견 BUY, 목표주가 560,000원을 유지합니다.

[SK 증권 박형우] 애플(APPL/US) : 25억의 Lock-in: 공급 부족에도 독보적 선방
애플은 FY2Q26에 공급 부족과 부품 원가 급등에도 불구하고, 매출액 1,112억 달러(+17% YoY)와 EPS 2.01 달러(+22%)를 기록하며 전 부문 동분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 스마트폰 시장 정체에도 불구하고, 애플은 소비자 판매가격 인상폭을 최소화하는 전략으로 2026-2027년 경쟁사 점유율을 잠식하며 확고한 시장 확판 의지를 보이고 있습니다. 25억 대에 달하는 iOS 유저 기반은 서비스 성장의 토대이자 경쟁사 진입이 어려운 해자로 작용하여 레거시 디바이스 시장에서 독보적인 성장이 예상됩니다.

[이재혁 운송/조선] 팬오션(028670): 1Q26 Review: 벌크를 넘어, 벌크업
팬오션은 1Q26 연결기준 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원(YoY +24.7%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 드라이벌크, 탱커, LNG 등 전 사업부문의 고른 성장과 안정적인 사업구조 확보가 주효했습니다. 동사는 에너지 중심 종합해운사로 도약하고 있으며, 탱커선 및 가스선 부문의 사업 다각화가 본격화될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 7,600원으로 18.8% 상향 조정하며 운송업종 내 최선호주로 제시합니다.

[유진/황성현]LG에너지솔루션 1Q26 Review - ESS + 4680이 견인하는 실적
유진투자증권은 LG에너지솔루션에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 550,000원('26F EV/EBITDA 27배)으로 상향했습니다. 1분기 매출액 6.6조원, 영업이익 -2,078억원을 기록하며 시장 기대치를 하회했으나, ESS 출하 및 46시리즈 비중 확대는 긍정적입니다. 2분기에는 매출액 7.3조원, 영업이익 2,552억원을 전망하며 ESS가 성장을 주도하고 흑자 전환이 기대됩니다. ESS 및 46시리즈의 견조한 수주잔고(각각 140GWh, 440+GWh)는 향후 실적 성장을 견인할 전망입니다.

[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 5/6
DAOL 투자증권은 트럼프 행정부의 최신 관세 정책 동향을 상세히 분석합니다. 최근 미국은 EU산 자동차 및 트럭에 대한 25% 관세 인상 방침을 밝히고 한국의 망 사용료를 무역 장벽으로 비난하는 등 다양한 국가에 대한 압박을 지속하고 있습니다. 또한 미국은 위법 판결을 받은 관세에 대해 244조원 규모의 환급 절차를 개시하고 수입 의약품에 100% 추가 관세 부과 행정명령을 서명했습니다. 이러한 관세 정책의 변화는 금융 시장에 영향을 미치며 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 가격에 변동을 주고 있습니다.

[전배승 금융] 증권: 외국인 통합게좌 제도 관련
외국인 통합계좌 제도가 삼성증권-IBKR 제휴를 기점으로 본격화되고 있으며, 규제 완화를 통해 해외 중소형 증권사도 국내 증시 참여를 확대하고 있습니다. 하나증권 등 국내 증권사들도 해외 브로커리지와의 협력을 활발히 추진 중입니다. 외국인의 일평균 거래대금은 13조원으로 전년 대비 3배 증가했고, 보유잔액 또한 1,576조원으로 25년말 대비 19% 늘어나는 등 견조한 수급을 보입니다. 이에 따라 국내 증시 강세와 외국인 개인투자자 유입에 따른 거래대금 확대 및 증권사 수익성 개선이 기대됩니다.

[유진/이주형]해성디에스 - 1Q26 Review: 수익성 악화는 일시적일 뿐
해성디에스(195870)는 1분기 매출액 1,887억원(YoY +37%, QoQ +5%)을 기록했으나, LME 가격 급등과 판가 인상 시차로 영업이익 110억원(QoQ -50%, OPM 5.8%)에 그쳐 수익성이 크게 훼손되었습니다. 그러나 2분기부터 판가 인상 효과가 본격적으로 반영되어 실적이 정상화될 것으로 예상하며, 2분기 매출액은 1,955억원, 영업이익은 243억원(OPM 12.4%)을 전망합니다. 하반기에는 북미 신규 고객사향 히트스프레더와 국내 IDM 업체의 PKG 신제품 매출이 반영되어 실적 개선 흐름이 기대됩니다. 이에 투자의견은 BUY를 유지하고 목표주가는 94,000원으로 상향 조정합니다.

[신한 이정빈] 퀀트분석; PER로 사고 PEG로 고른다
코스피 비반도체 부문은 PER 24.9배로 미국 S&P500 대비 고평가되어, PER 외에 성장성 지표인 PEG를 활용한 전술적 대응이 필요합니다. PEG 분석 결과, IT하드웨어(0.6배)와 IT가전(0.5배)은 성장 대비 저평가되어 매수 포지션이 유효하며, 기계는 중립, 건설은 보수적 접근이 권고됩니다.

[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check
2026년 5월 6일 기준, K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 전 주 대비 290pt 개선된 1,854pt를 기록했습니다. 주간 평균 점수 상위 3개 K뷰티 브랜드는 메디큐브 812pt(+172pt), 아누아 291pt(+44pt), 바이오댄스 140pt(+44pt)로 나타났습니다. 본 보고서는 미국 아마존 '페이셜 스킨 케어' 카테고리 내 BSR 데이터를 활용하여 K뷰티 브랜드 및 제품의 상대적 성과 및 추이를 분석하며, 이는 화장품 업종의 투자의사결정을 지원합니다. 현재 화장품 업종에 대한 투자의견은 '매수(유지)'됩니다.

Hana Guru Eye
지난 5월 4일 국내 증시는 미국 빅테크의 AI 투자 확대 전망에 따른 외국인 매수세 유입으로 코스피와 코스닥 모두 상승했습니다. 특히 4월 평균 거래대금이 전년 대비 275% 증가한 71조 1천억원을 기록하며 증권주가 강세를 보였고, 외국인 통합계좌 서비스 도입 기대감으로 추가적인 거래 활성화가 예상됩니다. 또한, 미국 빅테크의 AI 설비투자(CapEx) 상향 조정에 힘입어 반도체 및 전력기기 관련주도 강세를 지속하고 있으며, 이에 따라 리노공업 등 AI/고성능 반도체 테스트 소켓 수요 증가에 따른 기업들의 실적 개선이 기대됩니다. 한국 4월 소비자물가지수는 전년 대비 2.6% 상승할 것으로 전망됩니다.

[현대차증권 하희지] 롯데칠성[005300/BUY] - 1Q26 Review: 컨센서스 상회, 나아지고 있다
롯데칠성은 2026년 1분기 연결 기준 매출액 9,525억원(YoY +4.6%), 영업이익 478억원(YoY +91.0%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했습니다. 음료 부문은 제로 음료의 견조한 성장과 고정비 효율화로 수익성이 개선되었으며, 주류 부문은 전반적인 감소세에도 불구하고 ‘처음처럼’의 감소 폭이 둔화되었습니다. 글로벌 부문은 중동 지정학적 리스크 등 단기 변동성은 있으나, 공장 이전 및 프로젝트 효과로 이익이 개선되는 추세입니다. 이에 현대차증권은 롯데칠성에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 170,000원을 유지합니다.

[현대차증권 장문수] 현대오토에버[307950/BUY] - SDx 전략 편승 준비 중
현대오토에버에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 540,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 212억원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 현대차그룹의 SDx 전환 가속화와 Physical AI 전략 강화에 중추적 역할을 하며 수혜가 기대됩니다. 2027년 예상 EPS 9,360원을 적용한 목표 P/E 59.8배는 로보틱스, 자율주행, SDV 가시화 시점을 고려할 때 적정하며, 관련 이슈 구체화에 따른 주가 상승이 지속될 것으로 전망합니다.

[유진/한병화]그린산업 - 유럽, 중국산 그린산업에 진입 장벽 쌓기, 대한민국 그린산업 업체들에게 기회 제공
유럽연합과 영국 정부가 안보 및 산업 보호를 이유로 중국산 그린산업 제품(인버터, 해상풍력 터빈, 전기차/배터리 등)에 대한 진입 장벽을 강화하고 있습니다. EU의 산업 가속화 법안(IAA)은 현지 생산 요건 및 외국인 직접 투자 규제를 포함하며, 이는 한국과 같은 자유무역협정 체결국에는 기회가 될 수 있습니다. 이러한 정책적 변화는 강력한 제조 경쟁력을 가진 대한민국 태양광, 풍력, 전기차/배터리 및 전력 인프라 업체들에게 미국과 유럽 시장에서의 성장 기회를 제공할 것으로 전망합니다. 이에 그린산업 업종 투자의견은 OVERWEIGHT입니다.

[다올투자증권 리서치센터] Bond Morning Brief_20260506
2026년 5월 6일 기준, 국내 채권시장에서 국고채 10년물 수익률은 3.904%를 기록했으며, 전일 대비 1.8bp 상승하였습니다. 미국 국채 10년물 수익률은 4.440%로 전일 대비 6.8bp 상승하며 글로벌 금리 상승 압력을 보이고 있습니다. 신용채권 시장에서는 AA 등급 채권이 4.313%의 수익률을 보였으며, 단기자금시장에서는 MMF가 연초 이후 58조 2,970억 원의 자금 유입을 기록했습니다.

[유진/이주형]비에이치 - 1Q26 Review: 본업 성장과 전방 시장의 확장에 주목
비에이치는 2026년 1분기 매출액 3,716억원, 영업이익 107억원을 기록하며 북미 주요 고객사 신제품 수요에 힘입어 호실적을 달성했습니다. 올해 하반기부터 북미 고객사의 폴더블폰용 FPCB 생산이 시작되고, 피지컬AI 관련 사업 순항도 기대되며, FPCB 제품 믹스 개선 효과도 예상됩니다. 2026년 영업이익은 전년 대비 112% 성장할 것으로 전망되며, 2027년 예상 EPS 2,874원을 바탕으로 목표주가를 40,000원으로 상향 조정합니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지합니다.

[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 80
글로벌 전기차 시장은 2026년 3월 기준 판매량 306만 대(YoY +6%), 배터리 탑재량 109GWh(YoY +15%)를 기록했으며, 특히 유럽과 동남아 지역의 성장이 두드러집니다. 이차전지 기업들의 2026~2027년 영업이익 컨센서스는 반등 구간에 진입했습니다. 향후 7월 국내생산촉진세 구체화, 11월 미국 중간선거 정책 방향성, 유럽 IAA를 통한 점유율 회복 등이 추가 상향 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 중국의 수출 공세와 유럽의 견조한 수요가 시장의 핵심 동력이 될 것으로 예상됩니다.

[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/6)
2Q26 휴머노이드 로봇 시장 개화가 예상되는 자동차&로봇 섹터와 1Q26 호실적 및 실적 서프라이즈가 기대되는 의료기기/화장품 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시합니다. 자동차&로봇은 Tesla의 대규모 로봇 생산시설 공개와 유니트리 IPO 등으로 산업 성장이 가속화될 전망입니다. 롯데칠성은 1Q26 영업이익 478억 원으로 시장 기대치를 상회했고, 비용 효율화 및 신제품 전략으로 이익 레버리지 효과 확대가 예상되어 BUY, 목표주가 16만 원을 제시합니다.

[한화에어로스페이스/매수] 수출 물량 인도 본격화 전망
한화에어로스페이스는 2026년 1분기 매출액 5조 7,510억원을 기록했으나, 지상방산 실적이 시장 기대에 못 미쳐 영업이익 컨센서스를 하회했습니다. 다만, 지상방산 수주잔고가 39.7조원에 달하며 글로벌 시장 지배력을 확보하고 있으며, 2분기부터 폴란드향 K9 및 천무 물량 등 수출 물량 인도가 본격화되어 실적 개선세가 뚜렷해질 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 기존 1,460,000원에서 1,900,000원으로 상향 조정합니다.

[대신증권 이경민] 반복되는 월초 삼성전자, SK하이닉스 급등. 원인과 대응전략
삼성전자와 SK하이닉스의 월초 급등 현상은 금융투자협회의 시가총액 비중 공시 이후 발생하는 펀드 자금의 집중 유입으로 반복되고 있습니다. 초기 급등을 놓쳤다면 단기 등락 시 반도체 비중 확대를 권고하며, 소프트웨어, 호텔/레저, 헬스케어 등 저평가 업종으로의 순환매 전략이 유효합니다. KOSPI의 선행 PER이 7.35배로 저점에 있어, 밸류에이션 정상화 시 7,000~8,000포인트까지 상승할 잠재력이 있다고 분석합니다.

[화장품] Born in Korea: 글로벌 화장품 레시피의 보고
K-뷰티 산업은 중국 중심에서 벗어나 미국, 유럽 등으로 지역 다변화를 겪고 있으며, 인디 브랜드의 급성장에 따라 ODM 기업의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다. ODM 기업들은 R&D와 생산 역량, 규제 대응력을 바탕으로 인디 브랜드 시장의 주요 수혜자로 부각되며, 선제적 투자와 유통 다변화가 성장을 견인할 전망입니다. BNK투자증권은 화장품 ODM 산업에 대해 비중확대 의견을 유지하며, 한국콜마를 Top pick (목표주가 112,000원), 코스맥스를 차선호주 (목표주가 243,000원)로 제시합니다.

[한국콜마/매수] 산업 성장률을 상회하는 국내 법인 중심의 이익 체력
한국콜마는 2026년 1분기 국내 법인 성장에 힘입어 매출액 6,992억원(+7.1%), 영업이익 725억원(+21.0%)으로 컨센서스를 상회할 전망입니다. 고성장 인디 브랜드 글로벌 수출 및 고객 다변화로 연간 매출액 2조 9,477억원(+8.3%), 영업이익 2,760억원(+15.2%) 달성이 기대됩니다.

[코스맥스/매수] 양적 성장을 넘어 영업 레버리지의 구간으로
코스맥스는 2026년 1분기 연결 매출액 6,650억원(YoY +13.0%), 영업이익 600억원(YoY +17.8%)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망됩니다. 국내 인디 브랜드의 고성장과 해외 법인의 반등에 힘입어, 2026년 연간 매출액 2조 7,200억원(YoY +13.4%), 영업이익 2,536억원(YoY +29.5%)을 달성하며 사상 최대 실적을 경신할 것으로 기대합니다. 하반기로 갈수록 영업 레버리지 효과와 고마진 제품 믹스 개선으로 이익의 질이 높아질 전망입니다. 이에 따라 투자의견 매수, 목표주가 243,000원으로 커버리지를 개시합니다.

[메리츠증권/정지수] 알멕(354320):알멕 주가 하락 코멘트
알멕(354320) 주가는 금일 장중 19% 하락했으며, 이는 주요 고객사향 퀄테스트 실패 우려 때문인 것으로 파악됩니다. 메리츠증권 2026년 5월 6일 리서치에 따르면, 우주 부문 퀄테스트는 1차 샘플이 물성치를 만족하며 순조롭게 진행 중이며, 신규 프로젝트도 추가되어 고객사와의 협업이 확대되고 있습니다. 이에 따라 금일 주가 하락은 과도하며 추가적인 매수 기회로 판단됩니다.

[한화투자증권 김도하][은행] 카카오뱅크[323410/Hold] 성장 동력의 둔화
카카오뱅크는 2026년 1분기 당기순이익 1,873억원을 기록하며 전년 동기 대비 36% 증가해 시장 기대에 부합했습니다. 그러나 가계대출 규제로 인한 성장 동력 둔화가 지속되며, 이익 체력 제고를 위해 운용자산 수익률 개선이나 해외 확장 등 대체 수단이 필요한 상황입니다. 단기 규제 완화는 어렵고 해외 확장은 중기적 관점이므로, 영업이익 증가는 채권형 운용자산의 적정 수익률 회복에 달려 있습니다. 이에 투자의견 'Hold'와 목표주가 26,000원을 유지합니다.

[현대차증권 장문영] - 이튼(ETN) - 보수적 시선 속 흔들림 없는 흐름
이튼은 1분기 매출 75억 달러(YoY +17%)와 조정 EPS 2.81달러로 시장 컨센서스를 상회했으며, 연간 유기적 성장률 가이던스도 9~11%로 상향 제시했습니다. 북미 데이터센터 주문이 240% 급증하는 등 AI 인프라 수요가 강력하게 확인되고 있으며, 액체 냉각 전문기업 Boyd Thermal 인수를 통해 냉각 밸류체인 내 포지션을 확장했습니다. 엔비디아와 800VDC 기반 전력 아키텍처 전환을 주도하며 중장기 교체 수요를 유발할 핵심 동력을 확보했으며, 생산능력 확충과 더불어 흔들림 없는 성장 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 컨센서스 목표주가는 433.2달러로 현재 주가 대비 5.4%의 상승 여력을 가지고 있습니다.

[대신증권 이경연][고배당 고금리 Issue Comment] 효성: 자회사 전방위 개선, 고배당 기조 지속 확인
효성은 자회사들의 전방위적인 실적 개선과 주가 상승으로 기업 가치가 향상되고 있습니다. 특히 효성화학의 1분기 흑자 전환과 효성중공업의 글로벌 전력 인프라 호조가 긍정적인 요인으로 작용하며, 지주사 자금 지원 리스크도 완화되었습니다. 회사는 2025년 DPS를 67% 상향하여 고배당 기조와 주주환원 의지를 강하게 유지하고 있습니다. 이에 투자의견은 'BUY'를 유지하며, 목표주가는 300,000원으로 상향 조정됩니다.

팬오션 (028670.KS/매수): 1Q26 Re: 에너지 선사로서 돋보일 때
팬오션은 2026년 1분기 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 전쟁 이후 운임과 유류비가 동시에 상승하며 헤지 효과가 발생하고 있으며, 탱커 및 LNG선 사업부가 성장을 견인하고 있습니다. 중동 분쟁으로 인한 에너지 수송 부족이 부각되며 '에너지 선사'로서 기업 가치 재평가가 기대됩니다. 이에 따라 목표주가를 7,000원(상향)으로 올리고 투자의견 BUY를 유지합니다.

롯데칠성(005300.KS/매수): 1Q26 Re: 호실적에도 사측 연간 가이던스 유지
롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억 원(YoY 4.6%)과 영업이익 478억 원(YoY 91.0%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하지만 국내 소비 부진, 해외 변수 및 원부자재 비용 부담 등으로 사측은 연간 가이던스(매출 YoY 3.2%, 영업이익 2천억 원)를 보수적으로 유지했습니다.

하루에 하나 0506
하나증권 5월 6일 모닝 브리프는 주요 기업 1분기 실적을 분석했습니다. 현대코퍼레이션은 분기 최대 이익 달성으로 목표주가 38,000원(BUY)으로 상향되었고, 엘앤에프는 273,000원(BUY) 신규 매수 의견을 받았습니다. 팬오션은 목표주가 7,000원(BUY)으로 상향되었으며, 통신 장비 및 방위산업 섹터에 긍정적 전망과 함께 유망 종목 및 ETF가 추천되었습니다.

[한화투자증권 한유정][음식료] 롯데칠성[005300/Buy] 비우호적인 환경에서도 확인된 이익 방어력
롯데칠성은 2026년 1분기 연결 영업이익 478억원(+91.0% YoY)으로 컨센서스를 상회했으며, 비용 효율화와 해외 자회사 실적 정상화가 주효했습니다. 2분기에는 높은 기저 효과와 중동 리스크로 영업이익 성장 폭이 625억원(+0.2% YoY)으로 제한적일 전망입니다. 그러나 핵심 브랜드 성장과 해외 법인 수익성 정상화, 비영업자산 가치 현실화 가능성을 고려할 때 현 주가는 밸류에이션 매력이 충분하여, 투자의견 Buy와 목표주가 160,000원을 유지합니다.

[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly
호르무즈 해협 충돌로 유가가 100달러 이상 유지되면서 탄소 가격이 주식 및 크레딧과 동조성이 강화되고 있습니다. 펀드 포지션 축소와 휴전 협상 불투명, 정책 불확실성으로 인해 EU 탄소 가격은 70~75 유로/톤 박스권에서 변동성 장세를 보일 것으로 전망됩니다. 현재 EU 배출권 가격은 73.9유로/톤(WoW -1.3%)을 기록하고 있으며, 국내 탄소배출권(KAU)은 17,050원/톤(WoW +1.5%)으로 소폭 상승했습니다.

[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin
2026년 5월 4일 기준, 디지털자산 시장은 기관 자금 유입 회복세와 함께 RWA 부문의 견조한 성장을 보였습니다. 4월 중 디지털자산 ETP는 비트코인 중심의 총 35억 2,300만 달러 순유입을 기록했으며, 이더리움 ETP도 2억 6,200만 달러 순유입으로 전환되었습니다. 스테이블코인 시장은 USDT 점유율이 회복되고 41억 달러 순유입이 지속되었으나, DeFi DEX 거래량은 둔화되고 rsETH 해킹으로 인한 시스템 리스크가 부각되는 모습입니다. 특히 Ondo Finance는 토큰화 주식에 의결권 참여 기능을 도입하며 RWA 시장의 발전 가능성을 보여주었습니다.

[한화투자증권 김성래][자동차] 현대오토에버[307950/Buy] 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 준비 시기
현대오토에버는 1분기 매출액 9,357억 원으로 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 212억 원으로 큰 폭 하회했습니다. 이는 일부 프로젝트 매출 인식 이연 및 고마진 차량 SW 부문의 성장 둔화에 따른 것입니다. 하지만 2분기부터 비용 이슈 해소와 AI/로봇 중심의 Enterprise IT 신규 사업 모멘텀이 가시화될 전망입니다. 그룹 SDV 전환에 발맞춰 차량 SW 부문의 구조적 변화를 위한 연구개발 투자가 불가피하며, 투자의견 Buy와 목표주가 470,000원을 유지합니다.

[메리츠증권/노우호] 롯데에너지머티리얼즈(020150):1Q26 Preview: 반등의 실마리
롯데에너지머티리얼즈(020150)는 1Q26에 매출액 1,630억원, 영업손실 205억원을 기록하며 시장 예상치를 소폭 상회하고, 점진적인 수익성 개선 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 실적 개선은 구리 가격 전가, ESS 출하량 증가 및 회로박 기여 등에 기인합니다. 2026년부터는 EV 및 ESS 출하량 증가, CCL향 회로박 생산설비 투자 등으로 회복과 성장이 예상되며, 특히 회로박이 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 메리츠증권은 해당 종목에 대해 'Not Rated' 의견을 유지합니다.

통신장비(Overweight): 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요
6월 전에 국내 무선통신장비주 매수를 권고합니다. 6월 미국 주파수 본경매와 국내 AI RAN 사업 본격화가 무선 통신 투자를 촉진하여 국내 업체들의 탄력적인 주가 상승을 이끌 것으로 전망됩니다. 특히 RFHIC, KMW, 쏠리드 등 국내 무선통신장비 업체들은 2027년 5G SA 구축 시작부터 2030년 6G 상용화까지 이어지는 장기적인 빅사이클에 힘입어 2028년 상반기까지 상승세가 지속될 것으로 예상합니다. 이는 과거 랠리보다 더 길고 큰 폭으로 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다.

[키움 미국주식 김승혁] 애플(AAPL.US): 공급망으로 받아낸 메모리 비용
Apple은 2026년 2분기 매출액 1,111.84억 달러, 영업이익률 32.3%를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 중화권 매출이 아이폰 판매 호조로 전년 대비 28.1% 성장하며 역대 최고치를 달성했습니다. 3분기에는 메모리 비용 상승으로 총이익률 하락이 예상되나, 관세 비용 감소 및 미국 내 생산 라인 재배치 등 공급망 재편으로 흡수 가능합니다. 동사는 1,000억 달러 자사주 매입 및 4% 배당 확대를 발표하며 주주환원을 강화했으며, 목표주가 컨센서스는 308.89달러, 투자의견 컨센서스는 매수입니다.

[키움 미국주식 박기현] 암페놀 (APH.US): 실적 성장이 가격 부담을 압도하는 구간
Amphenol은 26Q1 매출액 76.2억 달러, Non-GAAP EPS 1.06달러를 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 역대급 실적을 달성했습니다. 특히 IT & Datacom 부문의 고성장과 CommScope 인수에도 높은 영업이익률을 유지하며 수익성을 증명했습니다. 26Q2 매출액 및 EPS 가이던스도 컨센서스를 대폭 상회하여 현재주가 148.38달러 대비 목표주가 컨센서스 178.53달러로 10~20% 이상의 추가 상승 여력이 유효하다고 판단됩니다.

[키움 미국주식 김승혁] 일라이릴리(LLY.US): 미국을 넘어
일라이 릴리는 FY1Q26 매출액 197.99억 달러, 영업이익률 47.1%를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 주사형 비만약의 폭발적인 판매량 증가와 경구용 비만 치료제 'Foundayo' 출시 효과에 힘입은 결과이며, 특히 국제 시장에서의 성장세가 두드러집니다. 활발한 R&D 투자 및 생산설비 확충을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 컨센서스 목표주가 1,128.81달러에 투자의견 '매수'가 제시됩니다.

글로벌 친환경차/2차전지 Monthly(2026년 3월) : EV +4%. 유럽 전기차 판매 성장세
2026년 3월 글로벌 전기차(BEV+PHEV) 판매량은 전년 동기 대비 4% 증가한 182.2만대를 기록했으며, 특히 유럽 시장은 35%의 높은 성장세를 보였습니다. 글로벌 전기차 배터리 출하량은 전년 대비 15% 증가한 109.1GWh를 기록하며 CATL이 1위를 차지했고, LFP 배터리 침투율은 53.0%로 크게 상승했습니다. 주요 원재료 가격은 리튬이 8% 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. LG에너지솔루션의 유럽 출하량이 최근 3년 내 최대폭으로 증가하는 등 국내 배터리 3사 역시 유럽 시장에서 점유율을 유지하고 있으며, 이에 따라 배터리 섹터에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.

[해성디에스/매수] 일시적 실적 부진, 2Q26 다시 수익성 호전
해성디에스는 2026년 1분기 영업이익이 110억 원으로 시장 컨센서스를 52% 하회했으나, 이는 리드프레임 판가 인상 후행과 패키지 기판 매출 감소에 따른 일시적 요인으로 분석됩니다. 2026년 2분기부터는 LME 가격 상승을 반영한 판가 인상과 패키지 고객 확대로 매출액 2,003억 원, 영업이익 204억 원을 기록하며 수익성이 회복될 것으로 전망됩니다.

JW생명과학(234080):TPN 및 영양수액제 중심의 안정적 성장 지속
JW생명과학은 TPN 및 영양수액제 중심의 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망되며, 수액제가 필수 의약품으로 분류되어 약가 인하 정책의 수혜를 입을 것으로 보입니다. 2026년 연결기준 매출액은 전년 대비 6.2% 증가한 2,739억원, 영업이익은 7.1% 증가한 356억원으로 예상됩니다. 현재 주가는 펀더멘털 대비 저평가된 수준으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 18,000원을 유지합니다.

[대신증권 박강호][1Q26 Review] 비에이치: 1Q 영업이익은 호실적~ 이제는 폴더블폰, 아이폰18!
비에이치는 2026년 1분기 영업이익 107억원(흑자전환 yoy)으로 컨센서스(69억원)를 55% 상회하는 호실적을 기록했습니다. 이는 아이폰17 프로/프로맥스 판매 호조와 2,150억원(18.1% yoy)에 달하는 애플향 R/F PCB 매출 증가에 기인하며, 2026년 5월부터 폴더블폰향 R/F PCB 생산이 예상되어 최대 믹스 효과가 기대됩니다. 이에 따라 2026년 연간 영업이익은 1,237억원(전년 대비 129% 증가)으로 사상 최고 실적이 전망되며, 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 52,000원을 유지합니다.

[키움 보험/증권/지주 안영준] 증권(Overweight): 그냥 빨리 타
외국인 통합계좌 규제 완화에 따라 국내 증시로의 외국인 자금 유입이 본격화될 것으로 예상됩니다. 4월 국내 증시 월간 거래대금은 전월 대비 3%, 전년 대비 276% 증가한 1,492조원으로 역대 최고치를 기록하며 시장 활황을 입증하였습니다. 이러한 외국인 접근성 개선과 유동성 유입은 국내 증시와 거래대금 상단을 확장하며 증권 업종에 직접적인 수혜를 가져올 것으로 전망됩니다. 키움증권은 증권 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며 긍정적인 시각을 제시합니다.

[비에이치(090460)] 펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇)
BH의 1분기 영업이익 107억원(흑전YoY)은 컨센서스(69억원)를 크게 상회하며 호실적을 기록했습니다. 하반기에는 IT OLED 적자폭 축소와 폴더블폰 진입에 따른 ASP 상승 효과로 펀더멘탈 개선이 본격화될 것으로 예상되며, 2026년 영업이익은 전년 대비 117% 증가할 것으로 전망됩니다. 장기적으로는 휴머노이드 등 응용처 확대 모멘텀도 존재하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 40,000원으로 상향 조정합니다.

LG화학(051910):1Q26 Review 두가지 긍정의 발견
LG화학에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 50만원을 유지합니다. 1분기에는 매출액 12조 2468억원, 영업손실 497억원을 기록했으나, 화학 사업의 흑자전환과 첨단소재 사업확장을 통한 장기 성장이 긍정적으로 평가됩니다. 2분기에는 매출액 13조 5207억원, 영업이익 3709억원을 기록하며 전분기 대비 흑자전환이 예상됩니다. 특히 화학 사업은 제품 가격 상승으로, 첨단소재 사업은 양극재 물량 확대로 각각 흑자전환할 것으로 전망됩니다.