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"description": "Motoring group RAC has said prices at the pump could keep rising if there is no resolution to the Iran war.",
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"title": "Oil prices retreat and global stocks hit record highs after Trump hails ‘great progress’ on Iran deal – business live",
"url": "https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/06/oil-prices-retreat-global-stocks-hit-record-highs-trump-great-progress-iran-deal-live-updates",
"description": "US president pauses ‘Project Freedom’ to work on ‘final agreement’ with Tehran; stocks also ride high on AI euphoriaWe are off to a good start in Europe too. The FTSE 100 index in London has jumped 1.5%, or 153 points, to 10,372 in early trading.Diageo shares rose 4.6% (they were up 5.5% at the open",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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"title": "Four in five Britons worried Iran war will make food more expensive, poll finds",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/iran-war-food-prices-expensive-inflation-poll",
"description": "Shoppers concerned about effect of Middle East conflict, as UK retailers say government running out of time to cut costsFour in five people are worried that the Iran war will make food more expensive, according to a new poll, as businesses warned the “window is closing” for ministers to cut energy c",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Global finance watchdog warns over private credit industry fuelling AI boom",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/global-finance-watchdog-warns-over-private-credit-industry-fuelling-ai-boom",
"description": "Financial Stability Board report reveals tech, healthcare and services sectors as the biggest borrowersThe private credit industry’s role in fuelling the AI boom could backfire, with a sharp correction leading to “sizeable” losses, the Financial Stability Board has warned.A new report into private c",
"age": "1시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "‘Our competitors are everyone’: Joybuy leads ‘China’s Amazon’ into the UK",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/joybuy-uk-amazon-china-ecommerce",
"description": "Taking on its US rival in Britain is expected to lead to ‘collateral damage’ for UK retailers“We’re here to shake up the UK e-commerce market,” says Matthew Nobbs, the UK boss of Joybuy which is spearheading a European charge by China’s version of Amazon.“I see our competitors as everyone,” he adds,",
"age": "방금 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Reinstate windfall tax on banks after surge in profits, TUC urges",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/raise-windfall-tax-on-banks-urges-tuc",
"description": "Unions group wants rate returned from 3% to 8% after big four UK lenders reveal £14bn total profit in first quarter An increased windfall tax should be imposed on the UK’s largest banks according to trade union leaders, after the big four lenders reported almost £14bn in first-quarter profits, partl",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Apple agrees to pay $250m after falsely claiming AI-powered Siri was ‘available now’",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/05/apple-siri-ai-settlement",
"description": "Settlement, which includes no admission of wrongdoing, covers roughly 36m eligible devices in class-action lawsuitApple on Tuesday agreed to pay $250m to settle a class-action lawsuit accusing it of misleading millions of iPhone buyers by falsely touting artificial intelligence capabilities for its ",
"age": "8시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "Totally grounded? How the jet fuel crisis could change our holidays – and world history",
"url": "https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/totally-grounded-how-the-jet-fuel-crisis-could-change-our-summer-holidays-and-world-history",
"description": "Jet fuel has doubled in price since the start of the war on Iran. How bad will the disruption get and could this accelerate the route to jet zero?What happens to flights if the world runs out of oil? Well, obviously they will be grounded. To be more specific, is it possible, if the war in Iran does ",
"age": "3시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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{
"title": "EU trade deal could force UK to restrict use of weedkiller linked to cancer",
"url": "https://www.theguardian.com/environment/2026/may/06/eu-trade-deal-could-force-uk-restrict-glyphosate-weedkiller-linked-to-cancer",
"description": "Glyphosate is currently sprayed on cereal and pulse crops to dessicate them and make them easier to harvestA new trade deal with the EU could lead to restrictions on the use of the controversial weedkiller glyphosate on UK food crops.The full-spectrum herbicide, which kills almost every plant it tou",
"age": "2시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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"title": "US and tech firms strike deal to review AI models for national security before public release",
"url": "https://www.theguardian.com/technology/2026/may/05/commerce-department-ai-agreements-google-microsoft-xai",
"description": "Microsoft, Google DeepMind and xAI products to be vetted for cybersecurity, biosecurity and chemical weapons risksThe US government has struck deals with Google DeepMind, Microsoft and xAI to review early versions of their new AI models before they are released to the public.The Center for AI Standa",
"age": "12시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
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"title": "Stock markets are wobbling, but £10bn cash bids at fat premiums can still happen",
"url": "https://www.theguardian.com/business/nils-pratley-on-finance/2026/may/05/stock-markets-are-wobbling-but-10bn-cash-bids-at-fat-premiums-can-still-happen",
"description": "A Swedish firm’s pursuit of the product testing company Intertek suggests investors’ price expectations are yet to be shifted by the Iran warIt was a bad day for the FTSE 100 index on Tuesday – down 1.4% – but the puzzle in many quarters is why share prices haven’t fallen further since the start of ",
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"source": "www.theguardian.com"
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"title": "Trump and his oil-and-coal oligarchy should face sanctions for their war on the environment | Alexander Hurst",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/06/donald-trump-oil-coal-oligarchy-sanctions-war-environment-europe",
"description": "Europe punished Russian billionaires over the war in Ukraine. It should do the same to those abetting an ecocidal regimeThe ecological disasters of the US-Israel war with Iran are already bad enough. The noxious smoke from bombed oil facilities, spills in the Gulf’s waters, the contamination of farm",
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"source": "www.theguardian.com"
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"title": "The Guardian view on the Renters’ Rights Act: finally, protections fit for the modern housing market | Editorial",
"url": "https://www.theguardian.com/commentisfree/2026/may/05/the-guardian-view-on-the-renters-rights-act-finally-protections-fit-for-the-modern-housing-market",
"description": "The rising number of private renters in Britain have for too long put up with chronically insecure tenancy agreements and poor conditionsThe defining trend in British housing in recent decades has been towards private renting. The sector in England nearly doubled in size between 2004 and 2013. By 20",
"age": "13시간 전",
"source": "www.theguardian.com"
}
],
"Yahoo_Finance": [],
"CNBC_경제": [
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Advanced Micro Devices, Super Micro Computer, Arista Networks & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-amd-smci-anet.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "10시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Intel and Micron are poised to break major milestones",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/intel-and-micron-are-poised-to-break-major-milestones.html",
"description": "Options traders can't get enough of semiconductor stocks.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Anthropic CEO warns of cyber ‘moment of danger’ as AI exposes thousands of vulnerabilities",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/anthropic-ceo-cyber-moment-of-danger-mythos-vulnerabilities.html",
"description": "Anthropic CEO Dario Amodei warned AI has created a narrow window for software firms, governments and banks to fix tens of thousands of vulnerabilities.",
"age": "12시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "SEC advances Trump-backed proposal to end mandatory quarterly earnings reports",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/sec-is-close-to-ending-mandatory-quarterly-earnings-reports-that-trump-called-for.html",
"description": "The SEC formally proposed a rule change that would allow companies to file semiannual reports on a new form, 10-S, in place of the traditional quarterly10-Qs",
"age": "13시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "After Coinbase, prediction market traders forecast more tech layoffs ahead",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/after-coinbase-prediction-markets-traders-see-more-tech-layoffs.html",
"description": "Traders on prediction market platforms give a high probability to layoffs in the tech sector reaching more than 447,000 jobs in 2026.",
"age": "15시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Michael Burry sells GameStop after Ryan Cohen's hefty eBay bid: 'Never confuse debt for creativity'",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/burry-sells-gamestop-after-cohens-ebay-bid-never-confuse-debt-for-creativity.html",
"description": "The \"Big Short\" investor said the proposed deal's enormous leverage shattered the investment case he had been building.",
"age": "17시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves premarket: Palantir Technologies, PayPal, Intel, Anheuser-Busch InBev & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/stocks-making-the-biggest-moves-premarket-pltr-pypl-intc-bud.html",
"description": "These are the stocks posting the largest moves in early trading.",
"age": "18시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Milken-adjacent Power100 attendees aim to reclaim the DEI in finance narrative",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/dei-diversity-milken-blueprint-capital-power100.html",
"description": "Blueprint Capital's Power100 weekend convenes diverse leaders in finance ahead of the Milken Institute Global Conference.",
"age": "20시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "UniCredit CEO says taking control of Commerzbank ‘not the expected scenario’",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/unicredit-takeover-commerzbank-ceo-control-scenario.html",
"description": "The Italian lender is making a takeover bid for German rival Commerzbank, despite pushback in Germany.",
"age": "22시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "HSBC shares drop as first-quarter pre-tax profit misses estimates on higher expected credit losses",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/05/hsbc-q1-earnings-banking-finance.html",
"description": "Europe's largest lender HSBC on Tuesday reported first-quarter pre-tax profit of $9.4 billion, marginally missing analysts' estimates.",
"age": "23시간 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Stocks making the biggest moves after hours: Palantir, Pinterest, Duolingo, Paramount Skydance & more",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/04/stocks-making-the-biggest-moves-after-hours-pltr-pins-duol-psky.html",
"description": "See which stocks are posting big moves after the bell.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
},
{
"title": "Traders are doubtful Cohen's GameStop can pull off monster eBay acquisition",
"url": "https://www.cnbc.com/2026/05/04/traders-are-doubtful-cohens-gamestop-can-pull-off-monster-ebay-acquisition.html",
"description": "Traders on Kalshi and Polymarket give the company just a 25% and 15% chance, respectively, of successfully buying the online marketplace.",
"age": "1일 전",
"source": "www.cnbc.com"
}
],
"Bloomberg_시장경제": [
{
"title": "Q1 2026 INTERIM REPORT - STEADY PROGRESS",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3287336/0/en/Q1-2026-INTERIM-REPORT-STEADY-PROGRESS.html",
"description": "ANNOUNCEMENT NO. 16/2026\n\nQ1 2026\n\nRevenue down 2% to DKK 7.4bnEBIT up DKK 150m to DKK 33m. Underlying increase of DKK 262mAdjusted free cash flow of DKK 300mCO2e emissions from own fleet increased 2.9%\n\nOutlook 2026\n\nRevenue on level with 2025EBIT of DKK 1.0-1.4bnAdjusted free cash flow of above DKK 250m\n\n“Financial performance in both divisions continued to improve in Q1 2026 which together with our cash flow focus also improved financial leverage,” says Karen D. Boesen, CFO & Interim CEO.\n\nQ1",
"published": "2026-05-05 14:30",
"age": "1일 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "De Rigo Reports 2025 Retail Growth, Cash Generation",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/rigo-reports-2025-retail-growth-154109845.html",
"description": "MILAN — Navigating currency fluctuations and ongoing geopolitical tensions, Italian eyewear firm De Rigo continued to invest in its retail network in 2025, while strengthening its financial structure.\n\nIn the 12 months ended Dec. 31, De Rigo’s consolidated sales decreased 3.4 percent to 520.1 million euros, compared with 538.3 million euros in 2024. At constant currency, sales inched down 0.4 percent.\n\nMore from WWD\n\nFive Trends and Details That Popped at Watches and Wonders 2026 Why Metal Frame",
"published": "2026-05-05 00:41",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Bio-Rad (BIO) Q2 2025 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/bio-rad-bio-q2-2025-142720609.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nThursday, July 31, 2025 at 5 p.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Norman D. Schwartz President and Chief Operating Officer — Jonathan P. DiVincenzo Executive Vice President and Chief Financial Officer — Roop K. Lakkaraju Vice President, Investor Relations — Yong Chung\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nYong Chung: Good afternoon, everyone, and thank you for joining us. Today, we will",
"published": "2026-05-04 23:27",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Paycom Set to Report Q1 Earnings: What's in the Offing for the Stock?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/paycom-set-report-q1-earnings-132800501.html",
"description": "Paycom Software, Inc. PAYC is set to report first-quarter 2026 results on May 6, after market close.\n\nThe Zacks Consensus Estimate for first-quarter earnings is pinned at $2.93 per share, indicating a year-over-year increase of 4.6%. The consensus estimate for the bottom line has remained unchanged over the past 60 days.\n\nThe Zacks Consensus Estimate for Paycom Software’s first-quarter revenues is pegged at approximately $567.4 million, suggesting a rise of approximately 7% from the year-ago qua",
"published": "2026-05-04 22:28",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
}
],
"중앙은행정책": [
{
"title": "AUD: RBA steady but risk of further hike – Standard Chartered",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/aud-rba-steady-but-risk-of-further-hike-standard-chartered-202605051516",
"description": "Standard Chartered’s Nicholas Chia notes the Reserve Bank of Australia (RBA) lifted the cash rate to 4.35% in an 8-1 decision, but Governor Bullock later softened the hawkish tone. The bank’s baseline is for no further hikes, though risks lean toward another move in H2 if growth stays above trend.",
"published": "2026-05-06 00:16",
"age": "16시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
},
{
"title": "Dollar Rises as Iran Tensions Escalate",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/currencies/articles/dollar-rises-iran-tensions-escalate-193736697.html",
"description": "The dollar index (DXY00) on Monday rose by +0.25%. The dollar moved higher on Monday amid an increase in safe-haven demand after WTI crude oil prices surged more than +4% due to the escalation of tensions in the Middle East. Also, Monday’s better-than-expected US March factory orders report supports the dollar. The dollar also has carryover support from last Friday when President Trump threatened to raise tariffs on European automobile imports to as high as 25%.\n\nHeightened US-Iran tensions a",
"published": "2026-05-05 04:37",
"age": "1일 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "NOK/SEK: Diverging Nordic paths versus energy – BNY",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/nok-sek-diverging-nordic-paths-versus-energy-bny-202605040904",
"description": "BNY’s Bob Savage argues that the central bank of Norway, Norges Bank’s bias to tighten, driven by domestic and energy-related strength, is largely priced and may not extend Norwegian Krone (NOK) gains.",
"published": "2026-05-04 18:04",
"age": "1일 전",
"source": "www.fxstreet.com"
}
],
"Bloomberg_지정학국제": [
{
"title": "OP Mortgage Bank: Interim Report 1 January–31 March 2026",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/06/3288513/0/en/OP-Mortgage-Bank-Interim-Report-1-January-31-March-2026.html",
"description": "OP Mortgage Bank\r\nInterim Report 1 January–31 March 2026\r\nStock Exchange Release 6 May 2026 at 10.00 EEST\r\n\r\nOP Mortgage Bank: Interim Report 1 January–31 March 2026\n\nOP Mortgage Bank is the covered bond issuing entity of OP Pohjola. Together with OP Corporate Bank plc, its role is to raise funding for OP Pohjola from money and capital markets.\n\nFinancial standing\n\nBonds issued by OP Mortgage Bank totalled EUR 14,800 million (14,800)* at the end of March. All funds received from the bonds have b",
"published": "2026-05-06 16:00",
"age": "방금 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "Stellantis Weighs €1b Cost Risk As Jeep Award Supports Valuation Story",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/stellantis-weighs-1b-cost-risk-021554701.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nStellantis (BIT:STLAM) warns of a potential €1b commodity cost impact in 2026 linked to the ongoing Middle East conflict. The company highlights that higher raw material prices may affect future financial results if current conditions persist. The all new Jeep Cherokee Overland earns a place on the Wards Auto 10 Best Interior",
"published": "2026-05-06 11:15",
"age": "5시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Benchmark and Rumble Shares Plummet, What You Need To Know",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/benchmark-rumble-shares-plummet-know-195655144.html",
"description": "What Happened?\n\nA number of stocks fell in the afternoon session after the UAE intercepted Iranian missiles, marking the first major breach of the April ceasefire and sparking concerns that corporate clients will once again pull back on discretionary spending.\n\nBusiness services firms staffing, consulting, outsourcing, and professional services depend on robust client willingness to commission new projects and expand headcount engagements.\n\nWhen CFOs face a fresh oil shock and renewed inflation,",
"published": "2026-05-06 04:56",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Scorpio Tankers Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/scorpio-tankers-inc-q1-2026-165247143.html",
"description": "Scorpio Tankers Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Execution and Operational Resilience\n\nManagement attributed the record quarter to a long-term focus on 'controllables,' specifically strengthening the balance sheet and optimizing the fleet to reduce cash breakevens to approximately $11,000 per day. The company achieved a pro forma net cash position of $876 million, a $3.8 billion improvement since late 2021, driven by aggressive debt reduction and opportunistic vessel sales. F",
"published": "2026-05-06 01:52",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Gartner, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/gartner-inc-q1-2026-earnings-164343101.html",
"description": "Gartner, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Performance and Operational Context\n\nPerformance in Q1 was driven by strong new business with enterprise leaders in January and February, though client decision-making slowed in March due to geopolitical shifts. Management attributes long-term growth to the enduring nature of mission-critical priorities for C-suite executives, which remain constant despite macroeconomic volatility. The company is undergoing a transformation of its Bus",
"published": "2026-05-06 01:43",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is SLB Limited (SLB) the Most Resilient Oilfield Services Player Right Now?",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/energy/articles/slb-limited-slb-most-resilient-162351195.html",
"description": "Ariel Investments, an investment management company, released its “Ariel Focus Fund\" Q1 2026 Investor Letter. A copy of the letter can be downloaded here. The fund reported strong first-quarter performance for its Ariel Focus Fund, which gained 7.30%, significantly outperforming both the S&P 500’s -4.33% return and the Russell 1000 Value Index’s 2.10% gain amid a volatile, risk-off market environment. The firm said the quarter was marked by a sharp selloff driven by escalating Middle East tensio",
"published": "2026-05-06 01:23",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Bank of America Corporation (BAC) Falls as Rate Uncertainty Weighs on Financials",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bank-america-corporation-bac-falls-160851424.html",
"description": "Ariel Investments, an investment management company, released its “Ariel Focus Fund\" Q1 2026 Investor Letter. A copy of the letter can be downloaded here. The fund reported strong first-quarter performance for its Ariel Focus Fund, which gained 7.30%, significantly outperforming both the S&P 500’s -4.33% return and the Russell 1000 Value Index’s 2.10% gain amid a volatile, risk-off market environment. The firm said the quarter was marked by a sharp selloff driven by escalating Middle East tensio",
"published": "2026-05-06 01:08",
"age": "15시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Is Bitcoin More Likely to Hit $50,000 or $100,000?",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/crypto/articles/bitcoin-more-likely-hit-50-142000568.html",
"description": "Bitcoin (CRYPTO: BTC) has been rising in value lately, topping $80,000 for the first time in months. For the most part, however, it's been a volatile year for the leading cryptocurrency, which as of Tuesday was still down around 8% since the start of 2026. And it's nowhere near the highs of more than $126,000 that it reached last year.\n\nWhat level is the digital currency more likely to hit this year: $50,000 or $100,000?\n\nWill AI create the world's first trillionaire? Our team just released a re",
"published": "2026-05-05 23:20",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "HSBC Slides 6.25% As Profit Misses On $1.3 Billion Credit Losses",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hsbc-slides-6-25-profit-115026753.html",
"description": "This article first appeared on GuruFocus.\n\nHSBC Holdings (NYSE:HSBC) reported a weaker-than-expected first quarter, with pretax profit falling to $9.4 billion and landing below the $9.6 billion average estimate compiled by the bank. The miss was driven in part by an unexpected charge tied to the collapse of UK mortgage lender Market Financial Solutions, as well as rising economic risks connected to the conflict in the Middle East. HSBC booked $1.3 billion in expected credit losses for the period",
"published": "2026-05-05 20:50",
"age": "19시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Hugo Boss Q1 Earnings Call Highlights",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hugo-boss-q1-earnings-call-102520981.html",
"description": "Hugo Boss logo\n\nHugo Boss (ETR:BOSS) reported a first quarter shaped by the initial execution phase of its “CLAIM 5 TOUCHDOWN” strategy, which management described as a deliberate realignment focused on quality and profitability rather than pursuing volume. CFO and COO Yves Müller said the quarter centered on implementing targeted top-line measures to strengthen brand equity, advancing sourcing efficiencies, and maintaining strict cost control.\n\nSales decline reflects planned strategic actions a",
"published": "2026-05-05 19:25",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "U.S. Navy intercepts Iranian cruise missiles — 4 defense stocks to watch today",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/u-navy-intercepts-iranian-cruise-100149287.html",
"description": "The U.S. Navy fired interceptors at inbound Iranian cruise missiles in the Strait of Hormuz yesterday morning. Those interceptors were almost certainly built by Raytheon. CENTCOM commander Adm. Brad Cooper said Iran fired cruise missiles at U.S. Navy ships and drones at commercial vessels, all of which were engaged with no U.S. Navy or U.S.-flagged ships hit.\n\nU.S. forces destroyed six Iranian small boats. Iran also launched missile and drone attacks on the UAE. Treasury Secretary Scott Bessent ",
"published": "2026-05-05 19:01",
"age": "21시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "EUR: Gradual gains after uneven near term – NBC",
"url": "https://www.fxstreet.com/news/eur-gradual-gains-after-uneven-near-term-nbc-202605050939",
"description": "National Bank of Canada (NBC) strategists Stéfane Marion and Kyle Dahms describe an uneven near-term backdrop for the Euro (EUR), citing elevated geopolitical risk, high energy costs and weak growth.",
"published": "2026-05-05 18:39",
"age": "22시간 전",
"source": "www.fxstreet.com"
}
],
"관세_무역": [
{
"title": "Cricut expects to be profitable each quarter while reaffirming $0.10 semiannual dividend",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4586598-cricut-expects-to-be-profitable-each-quarter-while-reaffirming-0_10-semiannual-dividend?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Cricut, Inc. (CRCT) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* CEO, President & Director Ashish Arora said, “In Q1, we began to see the early benefits of our platform-first strategy with guided onboarding, bundles, guided flows in Design Space and services working together for a simpler, more compelling user experience.” \n \t* Arora said total company performance remained pressured despite several improving indicators: “We are pleased with profitability, growth in platform revenue and ",
"published": "2026-05-06 14:03",
"age": "2시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "MasterBrand anticipates $51M-$61M Q2 adjusted EBITDA while targeting 100% tariff cost offset exiting 2026",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4586478-masterbrand-anticipates-51m-61m-q2-adjusted-ebitda-while-targeting-100-percent-tariff-cost?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: MasterBrand (MBC) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Our first quarter results reflect the disciplined execution of our near-term priorities against a challenging backdrop\" as \"persistent demand softness and ongoing macroeconomic uncertainty\" continued, with results \"in line with our expectations,\" according to CEO R. Banyard.\n \t* \"In the first quarter, we generated net sales of $618 million, a 6.4% decrease\" and \"adjusted EBITDA for the quarter was $28 million... and adjuste",
"published": "2026-05-06 08:42",
"age": "7시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Pomerantz Law Firm Announces the Filing of a Class Action Against Pinterest, Inc. and Certain Officers – PINS",
"url": "https://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3288320/1087/en/Pomerantz-Law-Firm-Announces-the-Filing-of-a-Class-Action-Against-Pinterest-Inc-and-Certain-Officers-PINS.html",
"description": "NEW YORK, May 05, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pomerantz LLP announces that a class action lawsuit has been filed against Pinterest, Inc. (“Pinterest” or the “Company”) (NYSE: PINS) and certain officers. The class action, filed in the United States District Court for the Northern District of California, and docketed under 26-cv-02745, is on behalf of a class consisting of all persons and entities other than Defendants that purchased or otherwise acquired Pinterest securities between February 7, ",
"published": "2026-05-06 05:31",
"age": "11시간 전",
"source": "www.globenewswire.com"
},
{
"title": "MasterBrand Reports First Quarter 2026 Financial Results",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/masterbrand-reports-first-quarter-2026-200500955.html",
"description": "Net sales decreased 6.4% year-over-year to $618.0 million Net (loss) income margin decreased 450 basis points year-over-year to (2.5)% Adjusted EBITDA margin1 decreased 570 basis points year-over-year to 4.5% Diluted (loss) earnings per share were $(0.12), compared to $0.10 in the prior year period, adjusted diluted earnings per share1 were $0.06, compared to $0.18 in the prior year period Company provides second quarter 2026 financial outlook\n\nBEACHWOOD, Ohio, May 05, 2026--(BUSINESS WIRE)--Mas",
"published": "2026-05-06 05:05",
"age": "11시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "CPI Card Group affirms 2026 outlook with high single-digit revenue growth as Integrated Paytech targets 15%+ growth",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4585948-cpi-card-group-affirms-2026-outlook-with-high-single-digit-revenue-growth-as-integrated?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: CPI Card Group (PMTS) Q1 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* “Overall, we are off to a solid start in 2026 and are on track to achieve our full year outlook,” said CEO John Lowe (President, CEO & Director), adding the company is “executing on our initiatives to deliver on our strategy of growing and diversifying the business.” \n \t* Lowe highlighted Q1 demand drivers in Secure Card Solutions, saying results “reflected another strong contribution from Arroweye” and “strong performan",
"published": "2026-05-06 02:32",
"age": "14시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "US industries, trade groups split over Trump's tariff probe on excess factory capacity",
"url": "https://finance.yahoo.com/news/us-industries-trade-groups-split-171621373.html",
"description": "By David Lawder\n\nWASHINGTON, May 5 (Reuters) - Domestic U.S. industries are urging the Trump administration this week to impose higher tariffs to curb the rising tide of exports from China and other countries with excess factory capacity, while import-dependent and agriculture groups want a more cautious approach to new trade curbs.\n\nThe U.S. Trade Representative's office on Tuesday launched a marathon, four-day hearing on its \"Section 301\" trade investigation into excess industrial capacity in",
"published": "2026-05-06 02:16",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Harley-Davidson, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/harley-davidson-inc-q1-2026-164402950.html",
"description": "Harley-Davidson, Inc. Q1 2026 Earnings Call Summary - Moby\n\nStrategic Restoration and Operational Context\n\nManagement is pivoting from a high-price, low-volume strategy to a 'rider-centric' portfolio, acknowledging that previous exits from iconic segments like the Sportster reduced brand accessibility. Performance attribution for Q1 was driven by a 14% retail increase in North America, fueled by targeted incentives to clear prior model year inventory and a successful 2026 model launch. The 'Back",
"published": "2026-05-06 01:44",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "HOG Q1 Earnings Miss Estimates on Tariff-Pressured Margins",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hog-q1-earnings-miss-estimates-164200001.html",
"description": "Harley-Davidson, Inc. HOG reported first-quarter 2026 earnings of 22 cents per share, missing the Zacks Consensus Estimate of 34 cents by 36.1%. Earnings also dropped 79% from $1.07 a year ago.\n\nProfitability deteriorated sharply despite the revenue beat. Harley-Davidson posted consolidated operating income of $23 million versus $160 million in the year-ago quarter, pushing operating margin down to 2% from 12.1%. Net income attributable to the company fell to $25 million from $133 million, refle",
"published": "2026-05-06 01:42",
"age": "14시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "LiveWire (LVWR) Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/livewire-lvwr-q1-2026-earnings-151759446.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nMay 5, 2026 at 9:00 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Arty Scars Chief Financial Officer — Jonathan Root\n\nFull Conference Call Transcript\n\nArty Scars: Thank you, Shawn, and good morning, everyone, and thank you for joining us today for our Q1 2026 financial results as well as an introduction to our new strategic plan, which we are calling Back to the Bricks. I will begin with an overview of our Q1 performance. Jonathan will then provide a",
"published": "2026-05-06 00:17",
"age": "16시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Metallus MTUS Q1 2026 Earnings Call Transcript",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/metallus-mtus-q1-2026-earnings-141827718.html",
"description": "Image source: The Motley Fool.\n\nDATE\n\nTuesday, May 5, 2026 at 9 a.m. ET\n\nCALL PARTICIPANTS\n\nChief Executive Officer — Michael S. Williams Chief Financial Officer — John M. Zaranec Executive Vice President, Chief Commercial Officer — Kristopher R. Westbrooks\n\nNeed a quote from a Motley Fool analyst? Email pr@fool.com\n\nFull Conference Call Transcript\n\nMichael S. Williams: Good morning, and thank you for joining us today. I am encouraged by our team's continued focus on operational priorities, whic",
"published": "2026-05-05 23:18",
"age": "17시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Ferrari Q1 2026 earnings beat, reaffirms full-year guidance",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/ferrari-q1-2026-earnings-beat-132427256.html",
"description": "Ahead of its first all-electric vehicle reveal, Ferrari on Tuesday posted quarterly results that exceeded analyst expectations and left its annual targets unchanged.\n\nRevenue for the quarter reached €1.85 billion, up 3% from a year earlier. Diluted earnings per share came in at €2.33, up from €2.30 in the same period last year. Analysts had expected EPS of €2.27 and revenue of €1.81 billion, according to CNBC.\n\nEBITDA rose 4% year over year to €722 million, with a margin of 39.1%, up from 38.7% ",
"published": "2026-05-05 22:24",
"age": "18시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "EU states back swift US trade deal implementation after Trump tariffs threat",
"url": "https://finance.yahoo.com/economy/policy/articles/eu-states-back-swift-us-105628345.html",
"description": "EU member states are pressing for rapid implementation of the bloc's side of a trade agreement with the US, as President Donald Trump threatens to raise tariffs on European cars and trucks to 25%, Reuters reported.\n\nNegotiations between European Parliament and Council representatives are set to resume on legislation designed to lower EU duties on American goods, though the Parliament is seeking to attach several safeguards to any deal.\n\nTrump issued the tariff warning on Friday (1 May), citing t",
"published": "2026-05-05 19:56",
"age": "20시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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],
"SP500_실적": [
{
"title": "Arm Reports Earnings as It Shifts Its Business Model",
"url": "https://finance.yahoo.com/m/4d0daf93-656f-39c2-91ac-6dce32608328/arm-reports-earnings-as-it.html",
"description": "Arm reports earnings Wednesday as investors focus on its move into data center CPUs, a business shift that could put the chip-design company in competition with some of its own customers.\n\nContinue Reading",
"published": "2026-05-06 15:30",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Entergy prices equity raise at $113 per share, includes forward settlement option",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4586613-entergy-prices-equity-raise-at-113-per-share-includes-forward-settlement-option?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": " \t* Entergy (ETR [https://seekingalpha.com/symbol/ETR]) priced [https://seekingalpha.com/pr/20502300-entergy-corporation-announces-pricing-of-common-stock-offering-with-a-forward-component] its previously announced common stock offering that includes a forward component. The company priced a registered underwritten offering of ~19.25M shares of its common stock at a price to the public of $113.00 per share. \n \t* The closing of this offering is expected to occur on or about May 7, 2026.\n \t* The u",
"published": "2026-05-06 15:28",
"age": "1시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
},
{
"title": "Bloom Energy (BE) Valuation Check As Strong Q1 2026 Results And Oracle AI Deal Lift Expectations",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/bloom-energy-valuation-check-strong-061334579.html",
"description": "Get insights on thousands of stocks from the global community of over 7 million individual investors at Simply Wall St.\n\nBloom Energy (BE) has jumped into focus after a busy late April, with Q1 2026 earnings beating analyst expectations, full year guidance raised to US$3.4b to US$3.8b, and an expanded Oracle partnership for AI data center power.\n\nSee our latest analysis for Bloom Energy.\n\nThe strong Q1 2026 earnings, raised full year guidance and Oracle Project Jupiter agreement have coincided w",
"published": "2026-05-06 15:13",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
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{
"title": "Arcus Biosciences Rethinks Growth After STAR-121 Exit And Gilead Shift",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/healthcare/articles/arcus-biosciences-rethinks-growth-star-060919644.html",
"description": "Never miss an important update on your stock portfolio and cut through the noise. Over 7 million investors trust Simply Wall St to stay informed where it matters for FREE.\n\nArcus Biosciences (NYSE:RCUS) ended its Phase 3 STAR-121 lung cancer trial after a futility analysis indicated the study was unlikely to meet its goals. Gilead decided not to continue its broad option rights within the collaboration, changing how the two companies work together on future programs. These developments remove a ",
"published": "2026-05-06 15:09",
"age": "1시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "KLA’s AI Capacity Constraints Highlight Earnings Power And Buyback Commitment",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/kla-ai-capacity-constraints-highlight-043831881.html",
"description": "Make better investment decisions with Simply Wall St's easy, visual tools that give you a competitive edge.\n\nKLA (NasdaqGS:KLAC) is highlighted as a key supplier as AI driven semiconductor demand strains global equipment capacity. The company, alongside peers such as ASML and Lam Research, is reported to be running at or near full capacity as chipmakers scale advanced AI manufacturing. Industry wide bottlenecks in critical inspection and process control tools raise questions about how quickly ne",
"published": "2026-05-06 13:38",
"age": "3시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Omnicom declares $0.80 dividend",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4586572-omnicom-declares-080-dividend?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": " \t* Omnicom (OMC [https://seekingalpha.com/symbol/OMC]) declares $0.80/share quarterly dividend [https://seekingalpha.com/pr/20501826-omnicom-declares-dividend], in line with previous.\n \t* Forward yield [https://seekingalpha.com/symbol/OMC/dividends/yield?source=news_bullet] 4.12%\n \t* Payable July 9; for shareholders of record June 10; ex-div June 10.\n \t* The company has now announced a dividend of $0.80 for three consecutive quarters.\n \t* See OMC Dividend Scorecard, Yield Chart, & Dividend Grow",
"published": "2026-05-06 13:19",
"age": "3시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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{
"title": "Ford CEO Jim Farley Says Industry Must Make EVs 'More Affordable' As New-Car Costs Strain Buyers",
"url": "https://finance.yahoo.com/sectors/technology/articles/ford-ceo-jim-farley-says-033106015.html",
"description": "Ford Motor Co. CEO Jim Farley says making vehicles more affordable must become a priority for the auto industry, arguing that Ford is already preparing lower-priced models as new-car costs strain U.S. households.\n\nFarley Says Ford Must Lower Prices\n\nIn a CBS News interview on Friday, Farley was asked whether Americans can afford new cars today. \"Some Americans can,\" he said. \"But we need to do a great job as a brand and as an industry to make our vehicles more affordable. I think you’re certainl",
"published": "2026-05-06 12:31",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Union Pacific Merger Review Tests Growth Ambitions And Investor Risk Outlook",
"url": "https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/union-pacific-merger-review-tests-031806048.html",
"description": "Find your next quality investment with Simply Wall St's easy and powerful screener, trusted by over 7 million individual investors worldwide.\n\nUnion Pacific (NYSE:UNP) is pursuing a potential merger with Norfolk Southern that is currently under regulatory review. Industry peers, including CSX, are pushing back, arguing the deal could reduce competition and limit shipping options. Union Pacific has indicated it may withdraw from the merger if regulators impose conditions it views as too restricti",
"published": "2026-05-06 12:18",
"age": "4시간 전",
"source": "finance.yahoo.com"
},
{
"title": "Emerson forecasts $6.45 to $6.55 EPS as it updates 2026 sales growth to 4.5% amid Middle East disruption",
"url": "https://seekingalpha.com/news/4586523-emerson-forecasts-6_45-to-6_55-eps-as-it-updates-2026-sales-growth-to-4_5-percent-amid-middle?utm_source=feed_news_all&utm_medium=referral&feed_item_type=news",
"description": "Earnings Call Insights: Emerson Electric Co. (EMR) Q2 2026\n\nMANAGEMENT VIEW\n\n \t* \"Underlying orders grew 5% in the second quarter\" and \"End market demand remains strong,\" with \"Software & Systems orders\" up \"18% year-over-year\" and \"Ovation\" orders up \"41%,\" according to (President, CEO & Director Surendralal Karsanbhai).\n \t* \"Underlying sales growth of 0.5% was below expectation due to a 1-point impact from the Middle East conflict,\" while \"Adjusted segment EBITDA margin of 27.6%\" and \"adjusted",
"published": "2026-05-06 11:52",
"age": "4시간 전",
"source": "seekingalpha.com"
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]
}
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"news_data": {
"timestamp": "2026-05-06T16:41:03.114093",
"date": "2026-05-06",
"keyword_news": {
"코스피": [
{
"title": "코스피 7000 시대…경제는 어렵다는데 주가는 왜 자꾸 오를까? - 농민신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE05MnBRU1A1SnhWMVNaSmJsLUlGejA0aXQ2OFV6WWVkOHByY1VUdEc3VmpkWFl3b1E2eUwzcVlLZm9ia3oyYWFVTlpPNnQwUEROTjEtdWJJY01Jdw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:10:00 GMT",
"summary": "코스피 7000 시대…경제는 어렵다는데 주가는 왜 자꾸 오를까? 농민신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[코스피 7000] “집 판 돈까지 증시로”… 부동산 불패 신화 꺾고 ‘머니무브’ 폭발 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxPSkRyWTYycHZFZ05SdkJiMWlwenJidEFxeW9ZVTZfSnAzcTVHTGtXZkU2QndEN2RUeDkwVkFUWWdpX0o3WTc2bUJRNnhBTDJQT09IOWdlTkljOVU1aVo5MkJJbFprSGRxSWROQ25zeVBlT0FrZFAxaTJaNHZEWlhmOHdEc1BNb3c40gGcAUFVX3lxTFAwRFV1SHR4WkpyX0h6bVYtZmN6Rnc2ckNNdGtwQVVOaHdEdkgxaXpaQkZDTE9iOEhrd0J2UEVtUm1vVHRjUTNfRzdLMGtnUmlUYWNPUE1hOWhPNGpUc2x3VE1uUUoyMWdlcnRfdlRMN1plTy1SV3Z0TV9yQUtqTnotN1dyUnFPRG9Ca2lUOUxJSVpDQkFiMkFIcFprYg?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:45:37 GMT",
"summary": "[코스피 7000] “집 판 돈까지 증시로”… 부동산 불패 신화 꺾고 ‘머니무브’ 폭발 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 7천시대, 공포지수 역대급 상승…공매도 잔고 20조 돌파 - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTE9URjdsaXRnVkh4RjVMN29raVVJOVFxbXR5aDFfMmk0cVdKY2JPV1Z2cUF1NUVDT3p6V3MxSS13c0I1UWNvVDlraG9OWVdJZGtwUjBRMWZyTlhuZHlyb0J0d05IalZuQ1U?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:28:00 GMT",
"summary": "코스피 7천시대, 공포지수 역대급 상승…공매도 잔고 20조 돌파 한겨레",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "코스피, 최고치 경신 랠리…삼성전자·SK하이닉스가 주도 [마감시황] - 에너지경제신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiY0FVX3lxTE9RRWpFcmRrSGxNR3ZSRkpMc1RsSnRwU0R2eFdOTURZZUkzS2VQcFVIMndRV1FwYjJwckR1VWVsNnFzczRBbzllQVZ1d3B0cEhnNHJtRHFZVUVQRnJBcS1BY3FDVQ?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:11:04 GMT",
"summary": "코스피, 최고치 경신 랠리…삼성전자·SK하이닉스가 주도 [마감시황] 에너지경제신문",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스피 7000] 천에서 삼천까지 32년 걸렸는데… '1만피' 35% 남았다 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE5NNFZTR1R3S2twRDNFZUNfZlIxWUxhQmZPRVF1SjRqVUFfVGhGNTVTWHhrbkNFZmpaTFZ1SFQ4dEd6QXVTdWNvNHRHUVk0X2xCNjdIZW9rYVI0emUwLVRn?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:23:59 GMT",
"summary": "[코스피 7000] 천에서 삼천까지 32년 걸렸는데… '1만피' 35% 남았다 뉴스1",
"source": "\"코스피 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"코스닥": [
{
"title": "코스피, 7384.56선 사상 최고치 마감…코스닥 0.29%↓(2보) - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE82dVdGT3U0NmNqbWJYTmZIOHFkYVhqVFJTbkkxVXBlUGt1WWdxVS1lOE5aRDgxUFFvRkM5UDkyUXRmRndsbHU3UWp3XzNuLUpOVHBLUDZZOUoweWM?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:37:57 GMT",
"summary": "코스피, 7384.56선 사상 최고치 마감…코스닥 0.29%↓(2보) 뉴스1",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[장마감] 코스피 6.45%↑(7384.56), 코스닥 0.29%↓(1210.17) - 버핏연구소",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYkFVX3lxTE8xa3Jvd3dfbnZjQTRxTFF2LVBHMmp5MXA3NHpZN0NIaGtUQVVyWlFpM0huVWp5M2xuRjJTcXB3MVMyME51X3VCbk1vMjh4WG1XMHlDZTg2UWJ4LXdwaEVwWTV3?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:36:19 GMT",
"summary": "[장마감] 코스피 6.45%↑(7384.56), 코스닥 0.29%↓(1210.17) 버핏연구소",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "이동훈 코스닥협회 회장, 청소년 불법도박 근절 캠페인 참여 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiUkFVX3lxTE1WeE9leW5qRUhLSXdwaVhERV80UXZwRnE1Q0k5UFV5djl3ZkVlVXloMXZIQ3VJdUwxcXRJUXk1TkJYM2Q1MnhqUnhrYThVNVR5YVE?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:28:26 GMT",
"summary": "이동훈 코스닥협회 회장, 청소년 불법도박 근절 캠페인 참여 매일경제 마켓",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "마키나락스, 코스닥 출격 준비...\"AI OS 매출 승부·내년 흑자 전환\" - AI타임스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTE94SWlfZjN2bDFVbFlzVUduRXpkN1FrMnU3dnBKU3ZxTlAzeU5mRHdObDRfajZ4dzNvWDd5TzRtc3FRM01OZW85dU5sWm9ObnhYeVNTUnZlR2tUbVFyV2dnR3RlRG9HRkJnR1E?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:36:49 GMT",
"summary": "마키나락스, 코스닥 출격 준비...\"AI OS 매출 승부·내년 흑자 전환\" AI타임스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스닥] 3.57p(0.29%) 내린 1,210.17(장종료) - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE1FNmQwM2c5MG15WHF2cHBmSDBkTE1DY2xNeXZ4U2lvSGtxc3d3MC14MHdXNXlITHZjOFlEX0puQ3dvR1RfVVJPMm92VWp0Ylp3OVp5N2Zwc3c0Z3fSAWBBVV95cUxQWEpNSUkxM0pOc0JEQVljd2FidVVwRzZIXzZTV1RDNFZqTlR1Wjh4Z0xkVHk5SXloa2NIRnBLNlJZSDR2ckFha3hIcldRMEhBNTJoTmYybVoycnVrX1FGUko?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:33:52 GMT",
"summary": "[코스닥] 3.57p(0.29%) 내린 1,210.17(장종료) 연합뉴스",
"source": "\"코스닥 when:2h\" - Google 뉴스"
}
],
"미국 증시": [
{
"title": "하버드 교수 \"美주식 산다면 상대적 낮은 수익률 예상해야\" - 연합뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiW0FVX3lxTE9aTXpGZEFlR2k0cXRtd2x6LXlVLVFXbUxjZF8zcGFULUZ5eUFyQmtSaVRiYUk0NjlSWWRQanFCbmp1azdZMnNsY014MUlueW5ra2VNd2ptbW1VcEXSAWBBVV95cUxOOHVkT2dIZzJuVVMzUGRVd201cTNnc3RsTlFNa1E4ZG9VLTkxd3ZJcU1UR21xemM4eFRxdFBpVTZEZ1dTYnY4YzB5dXNMcWRFb3BQcDUyWHplSlBZNG1Ob2M?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:11:53 GMT",
"summary": "하버드 교수 \"美주식 산다면 상대적 낮은 수익률 예상해야\" 연합뉴스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "전쟁 혼란 압도한 반도체 실적, 외국인·ETF ‘수급’이 밀어 올린 코스피 - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTE12ZjZkZGd2clpGSVZTUWVqeTk3M0tLVXhQSk84QldtUTc0c2F1OW5rRHd4VmtwNnNtZzk3TmZNeW9RcWdMUk5FZGdMdi1XcFhUSjdpV1Q1UTVzbnZERHdPNEhSV1Iyem8?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:36:00 GMT",
"summary": "전쟁 혼란 압도한 반도체 실적, 외국인·ETF ‘수급’이 밀어 올린 코스피 한겨레",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "[마켓뷰] 7000선 돌파한 코스피, 美 S&P500 제쳤다… ‘삼전닉스’ 최고가 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxOQnh3d18xbzloaVhXNXFubW1qanJqUGtnZzNfUjhMeVQ5R0ZrVHlGY3VYNHZYckhyR0czZThVSFpiNXRZcVZIUEp5VFFZTEV0LXpBZUJuNjhUOU5BRlh6eGM1bEMyNkRVSEQySWYxSjNNcGRremJiMEdRS21zRzRnNklYR2pmU0tx0gGcAUFVX3lxTE5FWGlfOFpLMEN5OU5BR2VKOWZlMXN5UWNabTM5Vk52NDRpdmZZbEhCMXlITXlNLWhxbnR4UFJNdzc5Y0RyQ2haWUE0TVlZcng5N2w1b3JkclpXRDhBMXlHdXV6eFBWUFItTlRLZlNlaDJTTDJ6WURGMVNhRnRLbFZLRXEyMUd4VVJwZElDcWozandrOFpYQTduUnE1bg?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:39:00 GMT",
"summary": "[마켓뷰] 7000선 돌파한 코스피, 美 S&P500 제쳤다… ‘삼전닉스’ 최고가 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[기획] 전쟁 리스크도 눌렀다…AI 반도체 랠리에 코스피 레벨업 - 전자신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiTkFVX3lxTE5yYkR0Q1lSeHp3ak01TEtnY0ZjT3hOSFkxdTVTWW9rSHpWem5nbmdJcEJjV1g3UUZKdXBRWHhyYThYTl9YRTc5dFpSd2tJUQ?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:00:00 GMT",
"summary": "[기획] 전쟁 리스크도 눌렀다…AI 반도체 랠리에 코스피 레벨업 전자신문",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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{
"title": "\"꿈의 칠천피 시대\"…반도체 훈풍에 7300선 뚫고 사상최고치(종합) - 뉴시스",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:13:54 GMT",
"summary": "\"꿈의 칠천피 시대\"…반도체 훈풍에 7300선 뚫고 사상최고치(종합) 뉴시스",
"source": "\"미국 증시 when:2h\" - Google 뉴스"
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"나스닥": [
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"title": "[Biz&Law] 네이버웹툰, 美서 IPO 부실공시 소송…김준구 등 경영진 7명 피소 - seoulwire.com",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:03:00 GMT",
"summary": "[Biz&Law] 네이버웹툰, 美서 IPO 부실공시 소송…김준구 등 경영진 7명 피소 seoulwire.com",
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{
"title": "한미일 증시, 동반 상승 속 다른 전망 - 매일일보",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:48:24 GMT",
"summary": "한미일 증시, 동반 상승 속 다른 전망 매일일보",
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"title": "[장중시황] 코스피, 최고치 경신 속 상승세…한때 7400선 돌파 - 브릿지경제",
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"published": "Wed, 06 May 2026 05:47:00 GMT",
"summary": "[장중시황] 코스피, 최고치 경신 속 상승세…한때 7400선 돌파 브릿지경제",
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{
"title": "반도체가 주도한 '칠천피'…23만전자·160만닉스 현실화 - 중소기업신문",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:54:37 GMT",
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{
"title": "'AI 인프라 짓는 곳' 스털링, 데이터센터 붐 타고 주가 52% 급등 - 한국경제",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:50:41 GMT",
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"환율": [
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"title": "환율 1450원대로 뚝…중동전 일단 이겨냈다 - v.daum.net",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:01:01 GMT",
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{
"title": "일본 엔화 환율 또 급락…日당국, 외환시장 다시 개입했나 [머니+] - 에너지경제신문",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:22:34 GMT",
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{
"title": "엔화 강세·외국인 순매수···원·달러 환율, 두달 만에 1450원대 마감 - 서울파이낸스",
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"title": "코스피 강세에 환율 1450원대까지 하락…중동 전쟁 후 최저 - 아시아경제",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:30:09 GMT",
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{
"title": "엔/달러 환율 157엔→155엔으로 뚝…\"당국 추가 시장 개입 관측\" - 뉴시스",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:10:21 GMT",
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"금리": [
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"title": "“저신용자 금리 낮추면 리스크 관리 먹통” - 뉴스토마토",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:11:15 GMT",
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{
"title": "한은 부총재 “금리인하 끝…이젠 인상 고민할 때” - 문화일보",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:43:10 GMT",
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{
"title": "여전채 금리 4% 돌파…카드사 이자 부담 ‘초비상’ - v.daum.net",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:13:47 GMT",
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{
"title": "중동사태 장기화로 여전채 금리 들썩, 카드·캐피탈 수익성 경고등 - 매일일보",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:29:48 GMT",
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{
"title": "미국 버티고 일본 올리고…한은만 ’금리 딜레마’ By EBN - Investing.com 한국어",
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"삼성전자": [
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"title": "코스피, 최고치 경신 랠리…삼성전자·SK하이닉스가 주도 [마감시황] - 에너지경제신문",
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{
"title": "입사 1년만에 숨진 삼성전자 연구원…유족 “성과 압박이 만든 타살”, 산업재해 신청 - 경향신문",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:28:00 GMT",
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{
"title": "삼성전자 '시총 1조 달러' 돌파…월마트 제치고 글로벌 11위 - 뉴스1",
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{
"title": "삼성전자 ‘시총 1조 달러 클럽’ 가입…전 세계 11위 '우뚝' - 인더스트리뉴스",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:03:07 GMT",
"summary": "삼성전자 ‘시총 1조 달러 클럽’ 가입…전 세계 11위 '우뚝' 인더스트리뉴스",
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{
"title": "亞 두 번째…삼성전자, TSMC 이어 '시총 1조달러 클럽' 진입 - 매일일보",
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"published": "Wed, 06 May 2026 06:57:34 GMT",
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"SK하이닉스": [
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"title": "코스피, 최고치 경신 랠리…삼성전자·SK하이닉스가 주도 [마감시황] - 에너지경제신문",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:11:04 GMT",
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"title": "SK하이닉스 곽노정 사장, 상여로 자사주 5천878주 추가 소유 - 연합인포맥스",
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"title": "[장중시황] 코스피 4% 상승한 사상 첫 7200 돌파...삼성전자·SK하이닉스 '신고가' - 글로벌이코노믹",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:33:54 GMT",
"summary": "[장중시황] 코스피 4% 상승한 사상 첫 7200 돌파...삼성전자·SK하이닉스 '신고가' 글로벌이코노믹",
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"title": "[거래소 기관] 삼성전자\tSK하이닉스 던지고 삼성전자우 SK스퀘어 삼성물산 담았다 - 핀포인트뉴스",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:17:59 GMT",
"summary": "[거래소 기관] 삼성전자\tSK하이닉스 던지고 삼성전자우 SK스퀘어 삼성물산 담았다 핀포인트뉴스",
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{
"title": "[7천피 시대] 삼성전자·SK하이닉스 2배 ETF, 증시 변동성 키우나 - ebn.co.kr",
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"published": "Wed, 06 May 2026 07:24:47 GMT",
"summary": "[7천피 시대] 삼성전자·SK하이닉스 2배 ETF, 증시 변동성 키우나 ebn.co.kr",
"source": "\"SK하이닉스 when:2h\" - Google 뉴스"
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"구글_한국경제": [
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"title": "수익률 1% 초고수들, 삼전닉스 던지고 '이것' 담았다 - 한국경제",
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"title": "외국인도 이제 '삼전닉스' 직접 산다…이틀새 주가 50% 뛴 곳 [종목+] - 한국경제",
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"published": "Wed, 06 May 2026 00:30:16 GMT",
"summary": "외국인도 이제 '삼전닉스' 직접 산다…이틀새 주가 50% 뛴 곳 [종목+] 한국경제",
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"title": "스페이스X 주식, 이미 다수가 갖고 있다? - 한국경제",
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"summary": "스페이스X 주식, 이미 다수가 갖고 있다? 한국경제",
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"title": "투자고수도 '삼전·닉스' 풀매수…'이 종목'은 팔았다 - 한국경제",
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"published": "Wed, 06 May 2026 02:00:02 GMT",
"summary": "투자고수도 '삼전·닉스' 풀매수…'이 종목'은 팔았다 한국경제",
"source": "\"한국경제 주식\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_증시": [
{
"title": "[코스피 7000] “집 판 돈까지 증시로”… 부동산 불패 신화 꺾고 ‘머니무브’ 폭발 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiiAFBVV95cUxPSkRyWTYycHZFZ05SdkJiMWlwenJidEFxeW9ZVTZfSnAzcTVHTGtXZkU2QndEN2RUeDkwVkFUWWdpX0o3WTc2bUJRNnhBTDJQT09IOWdlTkljOVU1aVo5MkJJbFprSGRxSWROQ25zeVBlT0FrZFAxaTJaNHZEWlhmOHdEc1BNb3c40gGcAUFVX3lxTFAwRFV1SHR4WkpyX0h6bVYtZmN6Rnc2ckNNdGtwQVVOaHdEdkgxaXpaQkZDTE9iOEhrd0J2UEVtUm1vVHRjUTNfRzdLMGtnUmlUYWNPUE1hOWhPNGpUc2x3VE1uUUoyMWdlcnRfdlRMN1plTy1SV3Z0TV9yQUtqTnotN1dyUnFPRG9Ca2lUOUxJSVpDQkFiMkFIcFprYg?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:45:37 GMT",
"summary": "[코스피 7000] “집 판 돈까지 증시로”… 부동산 불패 신화 꺾고 ‘머니무브’ 폭발 - 조선비즈 Chosunbiz",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, 사상 첫 7000선 돌파…韓 증시 ‘새 역사’ - 농민신문",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE95cTNsNXBtMlVmMkFLdWdNS0FTUHhxSngwbDdOeWpmZ2dZZ3BFdUpLd0Y4ZVFaS1djN3gxam8yeVhpejBmN1FpZm56T1kxWVMyZnByUzBHTklsZw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 00:18:00 GMT",
"summary": "코스피, 사상 첫 7000선 돌파…韓 증시 ‘새 역사’ 농민신문",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[증시-마감] 코스피, 반도체 랠리에 7,380선 마감…삼성전자 14% 급등 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE9NTHZoZDg2R0JOOW5NWXEyM1RLVkkya3VveUtCMkkyT2paY1VRX0RWR1lUYkFwV1ZSY1c4clMxcVRQMVlTS0RCczQ4OVlfWU43OHUzSVY0ZzRVZEtfUm5ISmlSTDVueGRpaGN0c0g2X1Q?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:47:49 GMT",
"summary": "[증시-마감] 코스피, 반도체 랠리에 7,380선 마감…삼성전자 14% 급등 연합인포맥스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[생생한 주식쇼 생쇼] 코스피 7,300선 돌파, 대형주 중심의 신고가 랠리와 대응 전략 - 매일경제 마켓",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE1ZczRBSHRIQWM4TTlQaGRWME93elE2S1UwLXhTX0t0bFNEVl9fekNqV2tKS2ZKVlZpR2pLbTRzMnYzTVUtb2RLVTlMS09mOGVjeUVoMG02QkkxLVBHeElLdA?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 05:14:10 GMT",
"summary": "[생생한 주식쇼 생쇼] 코스피 7,300선 돌파, 대형주 중심의 신고가 랠리와 대응 전략 매일경제 마켓",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피, ‘꿈의 7천’ 넘어 장중 7300 돌파…매수 사이드카 발동 - 한겨레",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZ0FVX3lxTE90RlF1WHJEb2IySi1ZMTg4NVNIc0ZpeHgtMmRHWUdiVExMcmFseS00SWg3LWZRcWwzeUU3MUprY1RuSUw1WmxaS2dwQTNOTmhTenQ1UUloQW5HSC12cXF2b0xuMlQ1VmM?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 03:51:00 GMT",
"summary": "코스피, ‘꿈의 7천’ 넘어 장중 7300 돌파…매수 사이드카 발동 한겨레",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스피 7000] 천에서 삼천까지 32년 걸렸는데… '1만피' 35% 남았다 - 뉴스1",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiX0FVX3lxTE5NNFZTR1R3S2twRDNFZUNfZlIxWUxhQmZPRVF1SjRqVUFfVGhGNTVTWHhrbkNFZmpaTFZ1SFQ4dEd6QXVTdWNvNHRHUVk0X2xCNjdIZW9rYVI0emUwLVRn?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:23:59 GMT",
"summary": "[코스피 7000] 천에서 삼천까지 32년 걸렸는데… '1만피' 35% 남았다 뉴스1",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "코스피 7000시대... 한국증시, 과열인가 - 매일일보",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiZEFVX3lxTE1FamtYaWRraXU5Um9ZV09nZmJSMV9tazNXMlNISU9kWjF1SmZaVGpkXzFra3dFMHpSbjB3R19hZzVNd3ZYRUlaLXQ1QnNfa01KVzQtenpNYzlVdGtPYWV2emNFQ3k?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:53:16 GMT",
"summary": "코스피 7000시대... 한국증시, 과열인가 매일일보",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[장중시황] 코스피, 최고치 경신 속 상승세…한때 7400선 돌파 - 브릿지경제",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiWkFVX3lxTE55MUNPWl8yc0lqV191T0hjZDdwRFV6blZvMTh4YjJmall0SmJBRjUyU0xYeE5hOFRuOURuVjY0SElsekxLaWFOYXN0MHQ4bGg0VUVpVlNrcGdjdw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 05:47:00 GMT",
"summary": "[장중시황] 코스피, 최고치 경신 속 상승세…한때 7400선 돌파 브릿지경제",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "국내증시, 대형주 쏠림 심화...코스피 날아가는데 '코스닥은 1200도 위태' - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE5fMnl5dDU4MXVqU3RDYkllTnoyNU1ReWpTVzNzRU1OZHhCSXl4M2Q1MHlqVjZnLWRnUVg3OW1zUWdxa1JCZkdWYS12Mk45RjZnYllPRXp3ZFlJMzRiX09BUUlIUFIyT1RKWnVFSExTNGE2UQ?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 05:49:59 GMT",
"summary": "국내증시, 대형주 쏠림 심화...코스피 날아가는데 '코스닥은 1200도 위태' 오피니언뉴스",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[코스피 7000] 진격의 증시, 1년 새 앞자리만 5번 바꿨다 - v.daum.net",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiT0FVX3lxTE8tR3Blb3d5ck1JUE1WSFA4UVlQQWFLVHExVl9VMUdXVUY3REVMZkdkd2ttYU1iRE9sbEVOSWVrb3JnZV9naXBKVjJfa1ZJTEU?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 03:22:26 GMT",
"summary": "[코스피 7000] 진격의 증시, 1년 새 앞자리만 5번 바꿨다 v.daum.net",
"source": "\"증시 코스피\" - Google 뉴스"
}
],
"구글_환율": [
{
"title": "엔/달러 환율 157엔→155엔으로 뚝…\"당국 추가 시장 개입 관측\" - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE5aa3FTekxGVG9oLXpWV2doLWhaYldXczJQUENyNy10RDAtX3M5YWxubUZpQmp6VjNCMlBudzN6SjFkODU2d203YWVNNk1xcWJBZ1BveXpPX0pYbnBuUFJvTdIBeEFVX3lxTFBRLXZoUzQ4RGwyY2NVQzYyNG5obk1wQm5GVFp4dXdtTGlMN2tTV2dLX1NqU2IzSUhGaWlBMXRyU0tFUnFlclE0Y05oZmxsbzM3bU13MTlBRjJRNHY0SXJOSlhWVUVaZ0V3UmUyOThrY29Ga2F4dzFFNg?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:10:21 GMT",
"summary": "엔/달러 환율 157엔→155엔으로 뚝…\"당국 추가 시장 개입 관측\" 뉴시스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "원·달러 환율, 3원 오른 1465.8원 개장 - 조선비즈 - Chosunbiz",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMihgFBVV95cUxQMlBTbzY2Z2JJNUdEdzYwQ3JaRUFHVVNlOHhEdXllUHk1M2FPR283WDhfQmxocGpDWjZmZlBLa0dmTlBibWNOeFVrVWwzdk16R1hDZ25qdTBvdVFvc2hESHVnZlpDWVk0LWVKMEw2cUYxQjZwWEFQaHNnY0pxN0hOR3doeGZIZ9IBmgFBVV95cUxQeXFMRi0wZGVUOC1VTXRUUmIxS09Za1dkTVppb3U5MVVDdF8ybjJ3b1dlbDBFMi1BTUpBUUxOUTlaZFlLbmVDSVNSYnV1U2hvdWF0c2pfVDY3amxkVnNGeGpBdTBEc2JOUUJPLXVtVVVvZWNyQ25aVUtTX2dPZ1c2NFQzaTI0M2FNZzdRQVNBZUpQZDBickJaUUFn?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 00:42:00 GMT",
"summary": "- 원·달러 환율, 3원 오른 1465.8원 개장 - 조선비즈 Chosunbiz
- [환율마감] 코스피 7000 랠리…원·달러 1450원대 안착 ‘3개월여만 최저’ v.daum.net
- 7000피 기대와 위험 선호 심리 지속…환율, 1460원대 등락 마켓인
",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[달러·원] 환율 7.7원 내린 1455.1원 마감 - 네이트",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTFBTQnJzUFNvNldDa2Utd2pLNnJSaEc2ODNfd3VpVEVQZV9yWHJVaHVUUmNFZktuMWwyZ2dNNG1zMGZIQ3pmQTBrQkFoMWIxTG9uRmFsb2V1ZXpLQUtMT0FvNw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 06:35:00 GMT",
"summary": "[달러·원] 환율 7.7원 내린 1455.1원 마감 네이트",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "엔화 강세·외국인 순매수···원·달러 환율, 두달 만에 1450원대 마감 - 서울파이낸스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiakFVX3lxTFBrQk1uZzRqcWxHSnhxT0w0YUZYYVBOUnVubWJ2U1pFYUsxam1EZVlOazd6S2ZEYml4Yms2Y0toNUYwY3d0WlNJNHlEeXdMOW9DanpJSFdyNUJQZTV6enVUSnBkNUgzWkdTNUE?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:24:09 GMT",
"summary": "엔화 강세·외국인 순매수···원·달러 환율, 두달 만에 1450원대 마감 서울파이낸스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "달러·원 환율, 3.0원 오른 1465.8원 개장 - 오피니언뉴스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMickFVX3lxTE1Fb21ueWNYSW9jOXhSMlVhdGFuaGNkTjVGdGFkNGowMi0taTU4Vjl4Mk0tU2dBWUY2c3JiU25hdC1YMTBxN0lQZ0plbmhlS0VhNExlRDdNYzZIazVvdWNWT2ZmVXh6eW1NZC1NU184ZjRjZw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 00:07:53 GMT",
"summary": "달러·원 환율, 3.0원 오른 1465.8원 개장 오피니언뉴스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "환율, 1450원대 후반으로 내려…중동 협상 진전 기대감 반영 - 뉴스투데이",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiXkFVX3lxTFA1WHZBM1JlWmVjbG5EeWRyOE9NVkQ1RGRpcHVLT01KakcydVB5a2ROVXFkclc5MTlZcWg1eGxNMkJEMC02SlpIYjAxREZFcmNIWXh0akZ1Uk5KZU9YQUE?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 01:46:00 GMT",
"summary": "환율, 1450원대 후반으로 내려…중동 협상 진전 기대감 반영 뉴스투데이",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "엔화, 국제유가 주춤에 1달러=157엔대 중반 상승 출발 - 뉴시스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMiYEFVX3lxTE9Jam1yb1dJbXRXdi1jWVBBWU5jX1g4SVlLSWU5ZTdKc3FuOTk1aEtXaUpsVFhQaFFyb0x5cW1wOE9oNG5JYWpXU2M5WkswNF9ScVNxZnhkdzNMZU5EdWItetIBeEFVX3lxTE5RNHpFNHM2NW1oTUVUSnNjQ3ViNzAxTFJfNjJydGNsd0I5WEJjY2dPSjA5WXI3NWRXVDRIclQxV1ljTXYzRE5DNGxVQ1p2SFYyNW1RTFlKbDdpOXRVUVlUdzRfalN5QVFCUTNQQlI4OXJfQXgtLUhyYw?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 01:41:52 GMT",
"summary": "엔화, 국제유가 주춤에 1달러=157엔대 중반 상승 출발 뉴시스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
},
{
"title": "[외환] 달러-엔 급락에 1,450원대서 낙폭 확대…한때 1,453.10원 - 연합인포맥스",
"link": "https://news.google.com/rss/articles/CBMicEFVX3lxTE8wQzNLUzczdWJjd1N3YnlYUEwzOGtaTkg2U1JXVmNNT3pFTDRTOE5PSXRuYnE3RFhGTF9jNG42SFZ6V1pZQmd4TVpPeDU2RGZqdDJfVko4WjJBdlliSTZCajZ1eG1DczB3ZkN1aUFVNnY?oc=5",
"published": "Wed, 06 May 2026 07:10:48 GMT",
"summary": "[외환] 달러-엔 급락에 1,450원대서 낙폭 확대…한때 1,453.10원 연합인포맥스",
"source": "\"환율 달러\" - Google 뉴스"
}
],
"매일경제": [
{
"title": "전쟁이 만드는 시장에 올라타려면",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037598",
"published": "Wed, 06 May 2026 16:15:27 +09:00",
"summary": "매경플러스 출범에 부쳐 전쟁과 투자라는 제목으로 ‘매경플러스’ 머리글을 써 달라는 부탁을 받았을 때 가장 먼저 떠오른 생각은 레프 톨스토이의 ‘전쟁과 평화’였습니다. 이 작품에 대..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“상장사가 사장 사금고?”...‘투자경험無’ 지인에 500억 투자, 부실기업 CB인수 수법 적발",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037595",
"published": "Wed, 06 May 2026 16:13:01 +09:00",
"summary": "국세청, 작년 7월 이어 2차 조사 허위공시·회계사기 업체 등 대상 코스피 8곳·코스닥 15곳 포함 불법 리딩방 기업사냥꾼도 조사 “불공정 거래 이익 세금으로 환수”코스피 상장 제..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "韓 1분기 수출 2199억달러 ‘역대 최대’…사상 처음 일본도 제쳤다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037543",
"published": "Wed, 06 May 2026 16:01:50 +09:00",
"summary": "산업통상부 1분기 수출입 동향 日은 1895억... 1/4분기 기준 처음 추월 화장품·전기기기 등 5개 품목 ‘주요 품목’에 추가해 관리키로반도체 투자 슈퍼사이클에 올라탄 한국이 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“일본, 눈치껏 비켜줘”…1분기 수출 2199억 달러 ‘역대 최고’",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037535",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:55:40 +09:00",
"summary": "日 수출액보다 3백억 달러 많을 듯 1·2월 수출 네덜란드 이어 세계 5위반도체 수출 호조에 힘입어 올해 1분기 수출이 사상 최대를 기록하며 일본 수출액을 넘어선 것으로 나타났다...",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“연체율 뛰고 깡통대출 늘고”…지방은행, ‘이것’으로 탈출구 찾는다",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037503",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:35:29 +09:00",
"summary": "연체율 1% 돌파…지방은행 건전성 ‘빨간불’ 중저신용자 부실 급증, 시중은행 대비 최대 5배 깡통대출 늘자 비은행·디지털로 활로 모색지방은행의 자산 건전성에 경고등이 켜졌다. 연체..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "포스코퓨처엠, 다우존스 지속가능지수 ‘최고등급’ 편입",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037496",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:29:45 +09:00",
"summary": "국내 배터리소재 업계 최초포스코퓨처엠이 국내 배터리 소재 업계 최초로 다우존스 최상위 기업 지수(DJBIC) 중 최고 등급인 ‘월드 지수’에 편입됐다고 6일 밝혔다. DJBIC는 ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "[단독] NH저축銀 사외이사·감사위원에 ‘정치개입 유죄’ 강신명 前경찰청장",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037470",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:12:51 +09:00",
"summary": "정치개입 혐의로 실형을 받았던 강신명 전 경찰청장이 NH저축은행 신임 사외이사·감사위원으로 선임된 것으로 나타났다. 6일 금융권에 따르면 NH저축은행은 이달 1일자로 강 전 청장을..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "KB손보, 어린이날 맞아 취약계층 아동 돌봄…‘마음튼튼 키트’ 전달",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037469",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:12:50 +09:00",
"summary": "KB손해보험은 어린이날을 맞아 ‘마음튼튼 KIT’ 전달식을 통해 취약계층 아동의 정서 안정을 돕는 돌봄 활동을 펼쳤다고 6일 밝혔다. ‘마음튼튼 KIT’는 보험상품 개정으로 사용이..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "롯데카드, 1분기 영업이익 415억…전년 대비 201% 증가",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037467",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:10:57 +09:00",
"summary": "해킹 이후 줄었던 회원 수 회복 정상호 “임직원 합심해 값진 결실”롯데카드가 올 1분기 영업이익이 415억원을 거뒀다고 6일 밝혔다. 이는 전년 동기 138억원 대비 201.4% ..",
"source": "매일경제 : 경제"
},
{
"title": "“K뷰티, 이제는 국가 주력산업”… 정부, 20대 수출 품목 전격 재배치",
"link": "https://www.mk.co.kr/news/economy/12037462",
"published": "Wed, 06 May 2026 15:08:01 +09:00",
"summary": "산업부, 통계 개편안 발표 화장품 수출 114억불 돌파 반도체 메모리·시스템 분리 배터리 소재 독자 품목 신설 김정관 장관 “중동 리스크 美관세 등 수출 불확실성 대응”정부가 ‘..",
"source": "매일경제 : 경제"
}
],
"네이버_금융": [
{
"title": "삼성전자 14%·하이닉스 10% 급등…코스피 7000 시대 개막",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002226990&office_id=138&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:34:06",
"summary": "코스피가 6일 사상 처음으로 7000선을 돌파했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 10% 넘게 뛰며 지수 급등을 이끌었다. 한국거래소에 따르..디지털데일리|2026-05-06 16:34:06",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "'꿈의 7천피'…증권가는 이미 8천, 9천 넘어 1만피까지",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001947819&office_id=057&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:30:06",
"summary": "코스피가 오늘(6일) 사상 처음으로 7,000선을 돌파하며 '7천피 시대'를 열었습니다. 국내외 증권가는 최근 코스피의 이익 모멘텀을 ..MBN|2026-05-06 16:30:06",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "“전쟁도 못 막았다” 사상 첫 7000선 뚫은 코스피…7400선 턱밑까지 질주 [투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002639716&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:30:06",
"summary": "코스피 6000선 돌파 후 47거래일 만에 7400선 근접 외국인 3조 순매수…반도체·대형주 집중 매수 매수 사이드카 발동…삼성전자 1..헤럴드경제|2026-05-06 16:30:06",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피 시총 2일새 650조 급증…삼전·하닉 반도체가 84% 견인",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005517869&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:27:09",
"summary": "코스피 시가총액이 이달 들어 2거래일 만에 650조원 넘게 불어난 것으로 나타났다. 지수 급등과 함께 시장 전체 체급이 커졌지만 증가분..파이낸셜뉴스|2026-05-06 16:27:09",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "천에서 삼천까지 32년 걸렸는데… '1만피' 35% 남았다[코스피 7000]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008929496&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:23:59",
"summary": "지난해 10월 코스피가 사상 처음으로 4000포인트를 돌파한 이후, 불과 7개월 만에 7000포인트 고지마저 점령했다. 대한민국 주식시..뉴스1|2026-05-06 16:23:59",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"7000피도 중간값\"...코스피 전망치 최대 '1만선'",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005517864&office_id=014&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:23:15",
"summary": "코스피가 연일 천장을 뚤는 파죽지세를 이어가면서 '8000시대' 기대감이 커지고 있다. 국내외 증권사들은 반도체 호황에 힘입어 지수 상..파이낸셜뉴스|2026-05-06 16:23:15",
"source": "네이버 금융"
},
{
"title": "'6천피'서 불과 47거래일…'초고속 랠리' 신기록 행진(종합)[코스피 7,000]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0016061645&office_id=001&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:21:38",
"summary": "연초 이후 코스피 상승률 75%로 전세계 압도적 1위…시총도 6천조원 첫 돌파 코스피 상승폭 역대 2번째…외국인, 2거래일간 6조원 폭..연합뉴스|2026-05-06 16:21:38",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 사상 최고치 7384.56 마감…시총 6000조 돌파[오늘증시]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001141950&office_id=417&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:19:16",
"summary": "코스피가 외인 매수에 사상 최고치인 7300선에서 마감하며 국내 증시 시가총액은 6734조원까지 늘었다. 6일 한국거래소에 따르면 이날..동행미디어 시대|2026-05-06 16:19:16",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "\"아직도 싸다\" 1만피도 가시권?...증권사가 꼽은 '유망 업종'은",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0005353670&office_id=008&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:16:55",
"summary": "기존 코스피 전망치는 글로벌 AI(인공지능) 수요 급증, 관련 CAPEX(설비투자) 전망 상향, 그리고 이에 따른 코스피 이익 상향을 ..머니투데이|2026-05-06 16:16:55",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "반도체가 다했다...코스피 7400포인트까지 터치하며 6.45% 급등",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000046884&office_id=648&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:14:19",
"summary": "코스피가 하루만에 6.45%나 상승하며 사상 처음으로 7000포인트를 돌파했다. 종가 기준 6000포인트를 돌파한 지난 2월 25일 이..비즈워치|2026-05-06 16:14:19",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "“27만원 찍더니 결국 해냈다”…삼성전자, 아시아 두 번째 ‘1조달러 클럽’ 입성[투자360]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0002639707&office_id=016&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:13:14",
"summary": "6일 종가 기준 시총 1563조원 기업가치 세계 11위 올라 서울 서초구 삼성전자 서초사옥의 모습. 임세준 기자 [헤럴드경제=문이림 기..헤럴드경제|2026-05-06 16:13:14",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "코스피, 6%대 급등 '칠천피' 넘어 사상 첫 7380대 마감[뉴스1 PICK]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0008929455&office_id=421&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:11:31",
"summary": "오대일 코스피지수가 6일 사상 처음으로 7000선을 넘어선 데 더해 7300선을 돌파했다. 외국인의 대규모 매수세와 반도체 대형주의 급..뉴스1|2026-05-06 16:11:31",
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{
"title": "강달러 업은 글로벌 PE의 공습…‘채용 공식’도 바꿨다[마켓인]",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0006274227&office_id=018&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:11:11",
"summary": "이 기사는 2026년05월06일 15시09분에 마켓인 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 국내 인수합병(M&A) 시장 주도권이 글로벌..이데일리|2026-05-06 16:11:11",
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{
"title": "‘폭주기관차’가 된 코스피…1만피 시대도 여나",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0001379418&office_id=082&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:09:14",
"summary": "‘만년 박스피(박스에 갇힌 듯 횡보)’ 오명을 받아오던 코스피. ‘6000피’를 넘어 ‘7000피’라는 새로운 여정을 달성하는 데 불과..부산일보|2026-05-06 16:09:14",
"source": "네이버 금융"
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{
"title": "'구광모 장인 기업' 보락, 코스피 불장에도 '동전주' 몰락하나",
"link": "https://finance.naver.com/news/news_read.naver?article_id=0000497041&office_id=629&mode=mainnews&type=&date=2026-05-06&page=1",
"published": "2026-05-06 16:08:12",
"summary": "매출 14.11% 감소…이익 증가는 기저효과 1000원선 이탈 시 테마 소진 우려 식품첨가물 및 원료의약품 전문 제조기업 보락이 코스피..더팩트|2026-05-06 16:08:12",
"source": "네이버 금융"
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"telegram_data": {
"@yieldnspread": [
{
"id": 6177,
"date": "2026-05-06T10:13:12+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 4월 소비자물가 상승률은 농축수산물가격이 하락세를 이어갔음에도 석유류 가격 오름폭이 크게 확대되며 전월 대비 상당 폭 높아졌음\n\n2. 석유류는 국제유가 상승으로 오름폭이 크게 확대되었으미녀, 농축수산물은 주요 농산물 출하 확대 등으로 하락세를 지속\n\n3. 근원물가 상승률은 국제항공료 인상 등으로 공공서비스 오름폭이 확대됐으나, 근원 상품 상승 폭이 축소되며 전월과 동일한 2.2%를 기록\n\n4. 석유 최고가격제와 유류세 인하 등 정부의 물가안정 대책이 유가 충격을 상당 부분 완충\n\n5. 다음 달 물가는 농축수산물 가격의 기저효과가 더해지며 상승 폭을 키울 것",
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{
"id": 6176,
"date": "2026-05-06T08:43:11+09:00",
"text": "■ 4월 CPI\n\n- 4월 소비자물가지수는 전월대비 0.5%, 전년동월대비 2.6% 각각 상승. 전월비는 농축수산물은 하락하였으나, 전기·가스·수도는 변동 없고, 공업제품, 서비스가 상승하여 전체 0.5% 상승. 전년동월비는 농축수산물은 하락하였으나, 서비스, 공업제품, 전기·가스·수도가 상승하여 전체 2.6% 상승\n\n- 식료품및에너지제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승. 농산물및석유류제외지수는 전월대비 0.3%, 전년동월대비 2.2% 각각 상승",
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{
"id": 6175,
"date": "2026-05-05T15:11:28+09:00",
"text": "Michele Bullock RBA 총재\n\n1. 기준금리 인상은 인플레이션 압력 제어를 위한 결정\n\n2. 현재 기준금리는 다소 제약적(slightly restrictive)인 수준. 상황 전개 양상을 지켜보기에 적절한 위치에 도달\n\n3. 위원회는 양방향 위험에 대응할 준비가 필요함에 동의. 경제 상황에 변화가 있다면 이에 맞춰 통화정책도 조정할 것\n\n4. 오일 쇼크는 물가와 성장의 상충관계를 심화시킴\n\n5. 전쟁이 종료되거나 상황이 개선되더라도 물가 상승 압력은 연말까지 이어질 것(escalate throughout year)\n\n6. 금번 회의에서는 광범위한 방안들이 논의되었음",
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{
"id": 6174,
"date": "2026-05-05T13:40:39+09:00",
"text": "■ 각국 CPI에서 에너지와 운송 부문 비중\n\n- 호주 CPI에서 에너지와 운송부문이 차지하는 비중은 15.2%로 주요국(평균: 24.0%, 한국: 28.2%) 대비 가장 낮음\n\n- 물론 얘네는 전쟁 이전부터 집값, 인플레 때문에 기준금리를 올리는 중이긴 했음",
"views": 2648,
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},
{
"id": 6173,
"date": "2026-05-05T13:37:08+09:00",
"text": "호주 RBA, 기준금리 4.35%. 25bp 인상",
"views": 4964,
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{
"id": 6172,
"date": "2026-05-05T10:00:11+09:00",
"text": "개인적으로\n1) 중립금리는 Williams(뉴욕),\n2) 경제전망은 Goolsbee(시카고),\n3) 유동성과 대차대조표는 Logan(달라스)과 Waller(이사),\n4) 참신한 아이디어들은 Kashkari(미니애폴리스),\n5) 삶이 무료할 때는 Miran(이사)\n연설을 참고합니다",
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{
"id": 6171,
"date": "2026-05-05T09:52:50+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 2026년 GDP, 실업률은 각각 2.00~2.25%, 4.25~4.50% 전망\n\n2. 양대 책무 리스크가 모두 증가했지만 통화정책은 리스크와 불확실한 경제상황을 관리하기에 적절한 수준에 위치\n\n3. 현 시점에서 이란 전쟁이 미국 경제에 어떠한 방향으로 영향을 미칠지 예측 불가\n\n4. 경제는 이례적인 흐름을 보이고 있음(unusual set of circumstances)\n\n5. 시장의 에너지 가격 전망은 안정적이지만 부정적인 상황이 발생할 가능성도 존재\n\n6. 물가는 연내 3% 부근까지 상승한 뒤 2027년 2%로 복귀할 것\n\n7. 유의미한 공급망 훼손이 발생 중\n\n8. 관세와 에너지 관련 물가가 상승 중이지만 기조적인 물가는 전반적으로 안정적(largely steady)\n\n9. 기대인플레이션이 고정되어 있는 것은 긍정적인 부분\n\n10. 경제 전망이 불확실한 상황에서 연준 내부 의견이 갈리는 것은 자연스러운 일\n\n11. 노동력 증가 추세는 크게 변화(shifted dramatically). 고용자 수 BEP는 0~50,000명으로 추정\n\n12. 완만한 고용시장 둔화(modest weak jobs)는 크게 부정적인 사안이 아님\n\n13. 고용시장은 강력한 수준을 유지하고 있지만 이 모멘텀이 이어질지는 확신할 수 없음\n\n14. 고용시장 균형은 물가 상승을 억제하는데 기여 중\n\n15. 관세 관련 물가 압력은 약돠될 전망(likely to moderate)\n\n16. 중립금리(r*)는 최근 수치 대비 상승, 1%로 추정. 연준의 장기 기준금리는 3.00%로 예상\n\n16. 정부부채가 위기를 초래한다는 구체적인 징후나 기준점은 없음\n\n17. 물가 상승 압력이 기조적 물가에 영향을 미치는 상황은 아님\n\n18. 미국의 에너지 가격 관련 충격은 다른 나라들보다 상대적으로 덜한 편\n\n19. 기준금리는 언젠가 인하될 것(have to drop at some point). 장기 전망 데이터들도 인하를 지지\n\n20. 지금의 소통 방식을 선호(very comfortable with the rate-setting panel's current policy language)하며, 의사록 언어도 마찬가지(very confident about the language in the FOMC statement)\n\n21. 연준의 완화 편향 문구(easing bias) 장기 기준금리 추세를 설명\n\n22. 불확실한 상황은 연준의 가이던스 제시를 제약\n\n23. 기준금리 인상이 필요한 상황은 아님(don't see the case for the rate increases)",
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{
"id": 6170,
"date": "2026-05-04T10:08:28+09:00",
"text": "유상대 한국은행 부총재\n\n1. 지난해까지 이어진 기준금리 인하 사이클은 외부적 충격과 경제여건에 따라인상 사이클로 넘어가지 않을까 하는 것이 개인적 견해\n\n2. 작년 말까지는 금통위 전반적으로 한 번 더 인하하고 인하 사이클을 마무리해도 될 것이라는 시각이 우세했는데, 올해 여러 상황이 바뀌고 특히 이란 전쟁이 발발하면서 고민이 커졌음\n\n3. 이란 전쟁으로 인한 오일 쇼크는 물가를 올리고 경기는 나쁘게 하면서, 스태그플레이션이라고는 할 수는 없지만, 그런 뉘앙스를 풍기는 상황이 전개되면서 좀 더 확인해봐야겠다는 스탠스였음\n\n4. 경기가 애초 우려보다 크게 나빠지지 않은 것 아닌가 하는 생각을 하고 있었는데 느닷없이 반도체 사이클이 굉장히 강하게 나오면서 수출을 중심으로 좋아지고, 정부 부양책으로 소비심리도 크게 회복\n\n5. 5월 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치의 경우 2월 대비 크게 낮아지지 않을 것이며, 물가 상승률 전망치의 경우 그보다 더 높아질 전망\n\n6. 4월 금통위 당시에는 중동 전쟁 직후 통방이어서 성장 하방 및 물가 상방을 모두 고려하면서 금리를 동결\n\n7. 4월 이후에는 지금까지 상황을 감안하면 경기보다는 물가에 부정적 측면이 더 강했기 때문에 금리 인상을 고민할 때가 되었음\n\n8. 물가는 정부가 석유 최고가격제 등을 통해 대응을 해오고 있지만 이를 감안하더라도 상당한 상방 압력을 받고 있는 상황\n\n9. 5월 점도표는 2월 점도표 대비 상단 혹은 평균 분포가 전반적으로 올라갈 수 있는 여지가 많이 있음\n\n10. 그러나 확률분포를 보는 시각에 따라 상단의 레벨이 더 높은 것이 중요한지 혹은 평균이 더 높아진 것이 중요한지가 다를 것. 통상적으로 평균값 및 중위값에 더 의미를 부여하지 않겠나 싶음\n\n11. 다수결로 금리를 결정하다 보니 극단값보다는 많이 몰려있는 중간값에 의미를 둘 것\n\n12. 지금 반도체 경기가 좋아서 성장률이 높은 것인데, 반도체가 꺾이면 어떻게 될지에 대한 걱정도 있다\"며 \"반도체 경기 호조로 인한 국내 소비, 건설투자 등에 대한 낙수효과도 그리 크지 않다는 점도 우려 요인\n\n13. 하지만 최근 반도체 사이클은 기존 사이클보다도 상당히 길어질 것이라는 기대를 다소 하면서 걱정의 정도가 줄었음\n\n14. 대만은 산업 구조가 TSMC 하나에 몰려있고, 우리나라는 반도체뿐 아니라, 자동차, 석유화학, 조선, 철강 등 더 다양함. 대만과 비교해서는 안 되고 우리나라 성장률은 가히 놀랄 만한 수준\n\n15. 현재 한은에서 추정한 잠재성장률은 2% 밑으로 소폭 내려가는 정도이며, 그 부근에서 오르락내리락할 것\n\n16. 1,470~80원대 환율은 시장에서 굉장히 문제가 있다고는 보지 않는것 같음. 환율이 높을 때는 외화유동성 악화, 자본 유출 등의 우려가 나올 수 있는데, 현재는 그런 상황은 아님\n\n17. (회의에서)주요국 중앙은행 및 재무부 사람들이 한국은 성장률도 꽤 높고, 경상수지 흑자 규모도 크고 수출도 엄청 호조를 띠고, 물가도 상대적으로 안정적인데 왜 이렇게 환율이 높냐는 의문을 품기는 했음. 이를 감안하면 환율이 과거에 비해서 높다는 것은 분명한 사실",
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"date": "2026-05-02T17:21:41+09:00",
"text": "Amor Hike\n\n인상은 필수, 연속은 선택..\n물가가 뛰는 대로 가면 돼..",
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{
"id": 6168,
"date": "2026-05-02T17:18:59+09:00",
"text": "에너지 가격으로 뚜드려 맞는 것은 한국, 영국, 유럽 모두 동일. 그런데 성장은 한국이 제일 나음. 성장에 충격이 상대적으로 큰 영국과 유럽 모두 인상을 진지하게 고민 중",
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{
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"date": "2026-05-02T17:17:42+09:00",
"text": "기준금리 인상이 필요 없을 것으로 보는 Baseline 시나리오는 이제 더 이상 유효하지 않은 것 같고, 지금 상황은 Adverse와 Severe 사이 어딘가",
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"date": "2026-05-02T17:17:05+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 HICP / 우: 시나리오별 HICPX",
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"id": 6165,
"date": "2026-05-02T17:16:34+09:00",
"text": "■ 전쟁 초기 ECB가 제시한 세 가지 시나리오\n\n- ECB는 전쟁 초기(3/11) 상황 전개에 따른 세 가지 시나리오와 함께 경제 전망치를 제시(6월에 업데이트 예정). Baseline 시나리오에서 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 가정, 충격이 단기적일 것으로 예상. Adverse 시나리오에서는 2분기 호르무즈 해협을 경유하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚고, Severe 시나리오에서는 물동량의 60%가 차질을 빚는 가운데 에너지 인프라 훼손까지 가정(공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작)\n\n- 물가 충격은 직접(direct), 간접(indirect), 2차 충격(second-round) 세 가지로 구분. 직접 충격은 에너지 가격 상승이 물가(HICP) 구성품목 중 에너지 부문을 끌어올리는 것을 의미. 간접 간접 충격은 에너지 가격 상승이 운송·생산비·식품·서비스 가격으로 전이되는 것을 뜻하며, 2차 충격의 경우 높아진 물가가 임금·가격 설정과 기대인플레이션에 반영되는 것을 말함\n\n- 세 가지 시나리오 모두 충격에 대응한 통화·재정정책 대응이 없다는 전제하에 작성(영란은행은 사실상 기준금리 인상을 가정)\n\n\n■ Baseline: 선물가격 기반의 제한적 에너지 충격\n\n- 2026년 3월 11일 기준 에너지 선물가격 경로를 반영한 기본 전망. 원유와 가스 가격은 2026년 2분기 각각 2026년 2분기 각각 배럴당 90달러, MWh 당 50유로를 고점으로 인식, 이후 분기부터 하락하는 경로. 이 경로에서는 에너지 가격 충격이 단기 물가를 끌어올리지만, 시간이 지나면서 에너지 가격 하락과 기저효과가 물가를 낮추는 구조\n\n- 실물경제 측면에서는 에너지 가격 상승과 불확실성 확대가 가계 구매력, 소비, 투자 심리를 약화시킴. 다만 ECB는 노동시장 회복력, 독일 중심의 인프라·국방 지출, 중기 실질소득 개선이 성장 둔화를 상쇄할 것으로 예상. 이에 따라 유로존 실질 GDP 성장률은 2025년 1.5%에서 2026년 0.9%로 낮아진 뒤, 2027년 1.3%, 2028년 1.4%로 회복\n\n- 물가는 HICP(헤드라인)가 2025년 2.1%에서 2026년 2.6%로 상승한 뒤, 2027년 2.0%, 2028년 2.1%로 둔화. HICPX(근원)는 2025, 2026년 2.4%에서 2027년 2.7%을 기록한 뒤 2028년 2.1%로 완만하게 둔화. 이는 에너지 가격 상승의 간접 효과가 일부 존재하지만, 노동비용 압력 완화와 과거 유로화 절상, 중국발 수입 침투 효과가 이를 일부 상쇄한다는 판단\n\n- 즉, Baseline 시나리오에서는 단기적 물가 상승은 불가피하지만, 그 충격이 비교적 일시적이고 근원물가 전이가 제한적이라는 점에서 정책적으로는 “직접적인 대응이 필요하지 않은(look through) 에너지 충격”으로 볼 수 있음\n\n\n■ Adverse: 일시적이지만 큰 에너지 공급 차질\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 해협을 통과하는 원유·LNG 물동량의 40%가 차질을 빚는 상황을 전제. 물동량 감소의 주요 원인은 해협 봉쇄이고, 기존 훼손된 에너지 인프라 외 추가 파괴는 없다고 가정. 공급 차질은 2026년 3분기까지 지속되고, 2026년 4분기부터 물동량과 가격이 정상화되기 시작\n\n- 에너지 가격은 Baseline보다 크게 상승. 원유는 2026년 2분기 119달러, 가스는 87유로까지 상승다. 이는 각각 baseline 대비 33%, 73% 높은 수준. 다만 공급 정상화가 빠르게 진행되면서 2028년 4분기에는 원유와 가스 가격이 baseline과 동일한 수준으로 복귀\n\n- 2026년 GDP 성장률은 Baseline 0.9%보다 낮은 0.6%, 2027년은 1.2%. 반면 HICP는 2026년 3.5%, 2027년 2.1%로 Baseline을 각각 0.9%p, 0.1%p 상회. 그러나 2028년 HICP는 1.6%로 Baseline(2.1%)보다 낮아짐. 이는 2026년 급등했던 에너지 가격이 빠르게 정상화되면서 2028년에는 오히려 디스인플레이션 압력으로 작용하기 때문\n\n- 동 시나리오에서 중동 전쟁은 큰 충격이지만 비교적 빠르게 정상화되는 시나리오\n\n\n■ Severe: 공급차질 장기화와 강력한 2차 충격\n\n- 2026년 2분기 호르무즈 경유 원유·LNG 물동량의 60%가 차질을 빚고, 군사행동으로 에너지 인프라가 추가 훼손된다고 가정. 이에 따라 공급 정상화는 2027년 1분기부터 시작\n\n- 원유는 2026년 2분기 145달러, 가스는 106유로까지 상승. 이는 Baseline 대비 각각 62%, 109% 높은 수준. 2028년 4분기에도 원유는 103달러, 가스는 43유로로 Baseline 대비 각각 47%, 77% 높은 수준에 머무름\n\n- 실물경제는 2026~2027년에 가장 크게 둔화. GDP 성장률은 2026년 0.4%(Baseline: 0.9%), 2027년 0.9%(Baseline: 1.3%)로 기본 시나리오를 크게 하회. 그러나 2028년에는 1.9%(Baseline: 1.4%)로 반등. 이는 앞선 고물가 이후 임금 반응이 소득과 수요를 일부 끌어올리는 경로가 반영된 결과\n\n- HICP는 2026년 4.4%(2.6%), 2027년 4.8%(2.0%), 2028년 2.8%(2.1%)로 Baseline을 계속 상회. HICPX도 2026년 2.6%(2.3%), 2027년 3.9%(2.2%), 2028년 2.9%(2.1%)로 높게 유지. 높은 물가의 고착화는 단순 에너지 직접 효과가 아니라 에너지 비용이 비에너지 가격, 임금, 기대인플레이션, 기업 가격 설정으로 전이되는 2차 효과가 강하게 반영되었기 때문",
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"id": 6164,
"date": "2026-05-02T09:49:08+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 물가 압력은 광범위하게 확산 중. 인플레이션의 원인은 에너지 가격 상승\n\n2. 현재 전망 하에서 연준의 완화 편향 문구(clear easing bias)는 더 이상 불필요\n\n3. 현재까지 경제는 회복력 있는 모습을 보여주고 있음. 물가에는 상방 압력이, 고용에는 하방 압력이 증가\n\n4. 다양한 견해는 연준 의사 결정의 초석\n\n5. 고용시장은 완전고용에 가까운 상태\n\n\nNeel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 4월 FOMC에서 소수의견을 낸 이유는 호르무즈 해협 관련 불확실성으로 이제 연준은 기준금리 인상을 염두에 두어야 한다고 보았기 때문\n\n2. 커다란 물가 충격(large enough price shock)은 기대인플레이션을 위협. 통화정책 신뢰도 측며네서도 연속적인 기준금리 인상 가능성을 배제해서는 안됨(potentially requiring a series of rate increases)\n\n3. 물가 충격이 시차를 두고 발생하더라도 마찬가지. 기대인플레이션이 위협받는다면 연준은 강력한 대응(strong policy response)에 나설 필요\n\n4. 호르무즈 해협이 조만간 개방되는 낙관적 시나리오(benign scenario) 하에서도 물가 상승은 불가피. 따라서 높은 수준의 기준금리는 더 긴 시간 동안 유지되어야 함(high rates would need to stay on hold for an extended period)\n\n5. 전쟁 이전에는 연내 기준금리 인하가 적절해 보였고, 3월 당시에도 성명서 문구 수정이 필요할 만큼 상황이 악화되지는 않았음\n\n\nLorie Logan 달라스 연은 총재\n(중립, 투표권 있음)\n\n1. 연준의 다음 번 행보는 기준금리의 인하 또는 인상. 그러나 당장 완화와 관련한 가이던스를 주어서는 안됨\n\n2. 물가 전망 경로의 불확실성이 지속 중. 경제도 마찬가지\n\n3. 물가가 과연 2%로 복귀할 수 있을지 우력스러움",
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"date": "2026-05-01T12:16:21+09:00",
"text": "좌: 시나리오별 CPI / 우: 에너지 가격의 물가상승 기여도",
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"date": "2026-05-01T12:06:29+09:00",
"text": "A~C 모두 시장 내재금리 경로를 반영함. 즉, 무슨 시나리오가 현실화 되었든간에 기준금리는 인상하겠다는 것",
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"date": "2026-05-01T12:05:44+09:00",
"text": "■ 영란은행이 제시한 세 가지 시나리오\n\n- 영란은행은 금번 MPC에서 Central Projection을 대신 시나리오 A, B, C 별 전망치들을 제시. 시나리오의 핵심은 두 가지. 첫째, 유가와 가스 가격의 향후 경로. 둘째, 에너지 충격이 영국 내 가격·임금 설정으로 전이되는 2차 효과(second-round effects)의 강도\n\n- 통화정책은 에너지 가격 자체를 바꿀 수 없기 때문에 직접 효과와 일부 간접 효과는 대응이 불필요할 수 있음. 그러나 임금·가격 설정에 반영되는 지속적인 2차 효과에는 대응(lean against)해야 한다는 것이 MPC의 기본 판단\n\n- 유휴 노동력 증가, 약한 수요, 기존 긴축적인 통화정책, 분쟁 이후 금융여건 긴축은 물가 압력을 낮추는 요인. 반대로 에너지 가격 충격이 오래가며 인플레이션 기대와 임금·가격 설정을 자극할 경우 정책 대응 필요성이 커짐\n\n- 따라서 정책 대응은 시나리오별로 상이. A나 B 2차 효과가 없거나 제한적이면 상대적으로 덜 긴축적인 통화정책 운영이 가능하지만, C처럼 물가 오버슈팅과 2차 효과가 강하면 보다 강한 긴축 대응이 필요할 수 있음\n\n- 세 가지 시나리오 모두 2026년 4월 15~22일 시장내재 기준금리 경로를 바탕으로 함. 동 경로는 기준금리가 2027년에 4.2%로 정점을 찍은 뒤 2028년 2분기 4.0%로 완만히 낮아지는 흐름\n\n\n■ 시나리오 A: 단기 에너지 충격 + 2차 효과 부재\n\n- 가장 완화적인 시나리오. 유가와 가스 가격은 시장 선물곡선과 유. 유가는 2026년 중 배럴당 108달러에서 정점을 찍은 뒤 2027년 1분기에는 80달러 아래로 내려가고, 전망기간 말에는 72달러까지 하락. 가스 가격은 therm당 114펜스에서 정점을 찍은 뒤 약 60펜스 수준으로 하락\n\n- 동 시나리오에서는 에너지 충격이 비교적 단기에 그침. 가계는 과거 평균보다 소비를 덜하고, 향후 충격에 대비해 유동성을 더 보유하려는 행태를 보이게 됨. 그 결과 소비 수요가 더 약해지고, 유휴 노동력과 수요 부진이 근로자의 임금 협상력과 기업의 가격 전가력을 제한\n\n- 따라서 새로운 에너지 충격에 따른 2차 효과는 없다고 가정됨. CPI는 2026년 말 3.6%까지 상승하지만, 에너지 가격 하락과 지속적인 slack 영향으로 2027년 말부터 목표치를 하회하고, 2029년 2분기에는 1.7%로 낮아짐\n\n-> 에너지 가격 충격은 있지만, 수요 약화가 임금·가격 전이를 제한하는 시나리오. 정책적으로는 상대적으로 덜 긴축적인 대응이 가능\n\n\n■ 시나리오 B: 에너지 가격 장기화 + 제한적 2차 효과\n\n- 중간 시나리오. 유가와 가스 가격은 처음 6개월 동안 시장 선물곡선을 따르지만, 이후에는 선물곡선과 6개월 시점의 spot price 평균치에 수렴. 즉 가격 정점은 A와 유사하지만, 이후 하락 속도가 느림. 유가는 전망기간 말 배럴당 81달러, 가스 가격은 therm당 86펜스\n\n- 시나리오 B에서는 에너지 가격 상승이 단기 기대인플레이션을 높이고, 이를 통해 제한적인 2차 효과가 발생. 다만 2022년 에너지 충격 당시보다 노동시장이 둔화되었고, 유휴 자본과 노동력이 많기 때문에 근로자 협상력과 기업의 비용 상승에 따른 가격 전가력은 제한\n\n- 소비는 A처럼 추가적으로 크게 위축된다고 보지 않음. 영란은행은 이 시나리오에서 제한적인 소비 둔화로 추가 수요 약화는 없다고 설명. 그 결과 물가는 A보다 오랫동안 높은 수준에 머물지만, 2차 효과는 제한적인(modest) 수준에 그침. B에서 2차 효과는 2년 차에 CPI를 약 0.2%p 높이는 정도\n\n-> 에너지 가격이 더 오래 높게 유지되고, 임금·가격 설정에 제한적으로 반영되는 시나리오. 물가는 2026년 말 3.7%에서 정점을 찍고, 이후 하락하되 2028~2029년에는 2% 부근으로 복귀\n\n\n■ 시나리오 C: 강한 에너지 충격 + 강한 2차 효과\n\n- 가장 부정적인 시나리오. 에너지 가격은 내재 옵션 가격의 상단(upper tail of option-implied distributions)에 해당하는 수준까지 상승, 장기간 높은 수준을 유지. 유가는 배럴당 130달러, 가스 가격은 therm당 211펜스까지 상승. 이후에도 가격은 천천히 하락해 전망기간 말미에도(2029년 2분기) 유가 92달러, 가스 104펜스 수준\n\n- 이 가정 하에서는 장, 단기 기대인플레이션 모두 상승. 2022년 고물가 경험 때문에 가계와 기업의 기대가 더 민감하게 반응하고, 기업은 높은 임금과 비용을 가격에 더 적극적으로 전가할 수 있는 가격 결정력을 가진다고 봄. 이에 따라 2차 효과도 강하게(materially stronger) 발현\n\n- 또한, 에너지 가격 상승 자체의 직접 효과뿐 아니라 글로벌 공급망 비용, 세계 수출가격, 임금·가격 설정이 동시에 물가를 끌어올림. CPI는 2027년 1분기 6.2%에서 정점을 찍고, 전망기간 내내 2% 목표를 상회, 2029년 2분기에도 2.6%에 머무름\n\n- 높은 에너지 가격, 글로벌 교역비용 상승, 강한 2차 효과, 높은 금리경로가 결합되면서 4분기 GDP 성장률은 2027년 1분기 0.3%까지 낮아지고, output gap은 2026년 말 -1.7%까지 확대. 실업률은 5.7%에서 고점을 통과환 뒤 2029년 2분기에는 5.3%",
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"date": "2026-05-01T11:17:37+09:00",
"text": "Andrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 영국 경제 상황과 중동 관련 불확실성을 고려했을 때 3.75% 기준금리 유지는 합리적인 결정\n\n2. 에너지 가격 상승에 따라 연내 CPI는 지금보다 높을 전망\n\n3. 영란은행의 책무는 전쟁과 에너지 가격 상승 충격이 반영된 뒤(after initial impact of war on energy prices has passed)에 물가를 2%로 복귀시키는 것\n\n4. 물가 상승이 임금과 추가적인 가격 인상으로 이어지는 2차 충격에 대비할 필요\n\n5. 약한 경제와 고용시장 모멘텀, 긴축적인 금융환경은 물가 상승 제어에 도움이 될 것\n\n6. 통화정책은 글로벌 에너지 가격 상승으로 인한 영국 경제와 물가 충격을 예방할 수 없음\n\n7. 연말 물가상승률은 3.5%를 소폭 상회할 전망. 간접적인 물가 상승 여파는 음식료 가격에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상\n\n8. 물가의 2차 충격 정도는 매우 불확실(highly uncertain)\n\n9. 시나리오 A와 B 하에서는 기준금리 인상 없이 인하를 중단하는 것만으로도 충분한 효과를 볼 수 있음\n\n10. 모든 통화정책 준칙은 2월보다 높은 기준금리가 필요함을 시사\n\n11. 에너지 가격 충격이 지연되서 나타나면 기준금리도 인상이 불가피(could lead to higher bank rate)\n\n12. 인하의 중단만으로도 물가 압력을 제어할 수 있는 정책 여력 확보가 가능\n\n13. 기업들은 비용 상승을 가격에 전가하기 어렵다고 응답\n\n14. 고용시장이 비효율적이라는 증거는 없음\n\n15. 에너지 가격은 시나리오 B보다 A에 부합할 가능성. 시나리오 C를 가정하더라도 경기침체는 오지 않을 것\n\n16. 에너지 가격에 대한 시장 기대는 지나치게 낙관적(market curve on energy prices too optimistic)\n\n17. 기준금리 인상 시그널을 보내지 않고 있음. 일부 시나리오들은 기준금리 인상이 필요 없음을 시사하지만 다른 시나리오들은 인상이 필요함을 보여줌\n\n18. 현재 기준금리 경로는 시장에 잘못된 시그널을 주지 않고 있음\n\n19. 지금은 2022년과 매우 다른 상황\n\n\nChristine Lagarce ECB 총재\n\n1. 최근 충격에도 불구하고 경제는 모멘텀을 잃지 않았음. 수요는 여전히 성장의 주요 축으로 작용 중\n\n2. 최근 데이터들에 따르면 중동 사태로 경제활동이 위축되고 있는 것 역시 사실. 기업들의 업황 전망은 덜 긍정적으로 변화\n\n3. 높아진 에너지 비용은 임금에도 영향을 미칠 것. 기업 투자도 마찬가지\n\n4. 노동력 수요는 추가적으로 둔화. 임금 지표는 고용 비용 증가세 둔화를 시사. 기업들도 큰폭의 임금 인상은 없을 것으로 답변 다만, 다른 비용들은 증가\n\n5. 가계 금융 상황은 안정적\n\n6. 전반적으로 우호적인 환경은 일정부분 정책 운신의 폭을 제공(favourable starting point provides some cushioning)\n\n7. 재정 대응은 반드시 일시적이고, 선별적이며 정교해야 함\n\n8. 근원 물가 상승 조짐이 나타나고 있음\n\n9. 에너지 가격 상승은 단기적(in short term)으로 물가를 2% 위로 끌어올릴 것. 그러나 대부분 장기 기대인플레이션 지표들은 2% 부근에 위치\n\n10. 성장은 하방 압력이, 물가는 상방 압력이 증가\n\n12. 상황이 기본 시나리오에서 멀어지고 있는 것은 분명한 사실(definitely shifting from baseline)이지만 그 어떠한 다른 특정 시나리오(any specific scenario)에 근접하지 않는 것도 사실\n\n13. 정책결정은 데이터에 기반해서 이루어졌지만 가용 데이터는 여전히 부족. 기준금리 결정은 만장일치. 그러나 다양한 방안들에 대한 논의가 있었음\n\n14. 기준금리 인상에 대해 심도있는 논의(rate increase extensively)가 있었고, 일부 구성원들은 정책 결정 내용에 반대 의견을 제기\n\n15. 불확실한 상황이기 때문에 다음 번 회의에서는 모든 내용들을 재검토할 것. 6주라는 기간 상황을 재점검하기 충분한 시간\n\n16. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적(not a concept applied to current situation)\n\n17. 기준금리는 가장 효율젹인 통화정책 도구. 새로운 정책도구(fresh tools) 관련 논의는 없었음\n\n18. 정책 운영은 2% 목표, 대칭적인 흐름, 목표치로부터의 편차 등 세 가지 축으로 구성\n\n19. 6월에 업데이트 된 시나리오 공개 예정\n\n20. 유동성은 매우 풍부(abundant)\n\n21. 당장 전쟁이 끝나더라도 에너지 충격은 지속될 것\n\n22. 에너지 가격 상승으로 인한 2차 충격 발생 가능성은 제한적",
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"date": "2026-05-01T10:32:29+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T16:11:52+09:00",
"text": "제 2026년 연간전망 제목은 \"위로 열린 박스\"였습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:45:39+09:00",
"text": "연휴 잘 보내세요!",
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"date": "2026-04-30T15:32:03+09:00",
"text": "[FI Monthly] 성장과 물가의 원투펀치\n\n▶ 장기금리 레벨에 정당성을 부여한 성장률\n▶ 7월 한국은행 기준금리 전망 유지\n▶ 한국은행, 7월 인상 전망\n▶ 공사채 스프레드 제한적 확대 \n▶ 시중은행채 발행유인 제한적\n▶ 국고 3년: 3.43~3.70% / 국고 10년: 3.80~4.00%\n\n단기금리 레벨은 3분기 기준금리 인상이 인상 ‘사이클’ 진입이 아니라는 전제 하에 충분히 매력적인 수준. 기준금리가 최대 3.00%까지 인상되더라도 마찬가지 4월 물가 확인 이후 추가 상승 여력 존재. 국고 3년 기준 3.50% 위에서는 적극적인 매수대응 권고. 장기금리는 상승세는 숨 고르기에 들어설 전망. 성장 호조는 금리에 반영. 추가 상승 모멘텀은 재정에서 나올 수 있겠지만 그 시점은 하반기로 판단",
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"date": "2026-04-30T13:04:12+09:00",
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"date": "2026-04-30T07:11:05+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"제롬 '너무 늦은' 파월은 일자리가 없어서 연준에 남고싶어 한다. 누구도 그를 원하지 않는다(Jerome “Too Late” Powell wants to stay at the Fed because he can’t get a job anywhere else — Nobody wants him).\"",
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"date": "2026-04-30T07:07:28+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-30T04:25:39+09:00",
"text": "■ Jerome Powell 연준 의장 기자회견\n\n1. 3월 PCE, Core PCE는 각각 3.5%, 3.2% 예상\n\n2. 단기 기대인플레이션은 상승했지만 장기 기대인플레이션은 2% 부근에 고정되어 있음. 단기 구간 상승은 에너지가격 상승 때문\n\n3. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned for wait-and-see approach)하고 있으며, 정책의 방향이 한 곳으로 정해져 있는 것은 아님(not fixed path)\n\n4. 관세 관련 물가 압력은 앞으로 2개 분기 동안 완화될 것으로 예상\n\n5. 6월 새로운 리더십 체제가 출범할 것으로 예상하나 의장 임기 만료 후에도 일정 기간 이사 임기 수행할 것\n\n6. 기준금리 인하 재개 전 에너지 가격 상승과 관세가 물가에 미치는 영향을 확인할 필요. 에너지 가격은 고점을 통과하지 않았음\n\n7. 기준금리 인하 가능성과 인상 가능성을 보는 구성원 비율이 증가\n\n8. 몇몇(number of) 구성원들은 중립적 편향으로의 전환(change to neutral bias)을 지지. 이들의 수도 증가\n\n9. 대다수(majority)는 판단을 바꾸지 않았고(did not want to change the language), 본인도 이번 회의에서는 그럴 필요가 없다고 생각\n\n10. 금번 결정은 3월보다 이견이 많았음(closer call today than in March)\n\n11. 이르면 다음 번 회의에서 완화 기조(easing bias) 변화가 있을 가능성. 당장은 기준금리 인상이 필요하지 않은 상황\n\n12. 완화 기조(easing bias) 문구 삭제를 지지한 구성원은 투표권자 3명 외에도 더 있음\n\n13. 현재 기준금리는 어느정도 긴축적(somewhat restrictive)이며 중립 범위의 상단에 위치. 통화정책 스탠스는 소폭 긴축적(mildly restrictive)이거나 중립적\n\n14. 본인도 점도표 시스템의 강한 지지자가 아니었지만 점도표나 SEP 수정은 위원회 전체의 지지를 받지 못했음\n\n15. 기준금리 인상이 필요하다면 시그널을 보내고 행동할 것. 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장하는 위원은 없었음\n\n16. 유가 상승으로 인한 충격은 유럽과 아시아보다 덜할 것\n\n17. 소비 둔화가 물가 둔화로 이어질지는 의문\n\n18. 성장세는 견조(solid)하며 꽤나 강력한 회복력(fairly resilient)을 보유. 소비도 마찬가지(holding up fairly well)\n\n19. 통화정책을 더 중립적으로 운영하자는 것이 위원회의 주된 생각\n\n20. 가이던스의 변경은 정책 변경의 시그널을 의미. 그러나 다수(majority)는 현 시점에서 가이던스 변경이 필요하지 않다는 의견",
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"date": "2026-04-30T03:51:09+09:00",
"text": "Powell, \"의장 임기 끝나도 일정 기간(period of time) 이사 임기 수행할 것\"",
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"date": "2026-04-30T03:34:45+09:00",
"text": "- Miran은 어김없이 25bp 인하 소수의견을 냈고, Hammack(클리블랜드), Kashkari(미니애폴리스), Logan(달라스)는 동결에는 찬성하지만 'easing bias' 문구 포함에 반대했다는데 저 'easing bias'는 성명서 내 '**extent and timing of additional adjustments'**를 의미함\n\n- 어쨌든 지금까지 기준금리는 인하 사이클에 위치해 있으니 저 문구는 추가 인하시점을 시사하는 느낌으로 보일 수 있기 때문",
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"date": "2026-04-30T03:05:59+09:00",
"text": "4월 FOMC, 기준금리 3.75% 동결 되었습니다",
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"id": 6148,
"date": "2026-04-29T16:29:22+09:00",
"text": "구윤철 \"작년 국고채 226조 성공적 발행…경제회복 뒷받침한 버팀목\"\n(연합인포맥스 박준형 기자)\n\n구 부총리는 \"우리 국채시장은 226조2천억원의 국고채를 성공적으로 발행하며, 사상 처음으로 200조원을 돌파했다\"며 \"추경, 재정 신속집행 등 경제회복 노력을 뒷받침한 든든한 버팀목이었다\"고 평가했다.\n\n-> 이게 좋은 일인가...",
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"date": "2026-04-29T14:11:27+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 재정경제부에 따르면 3/30~4/27 외국인 국고채 순매수는 체결 기준 10.0조원, 결제 기준 7.9조원. 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준으로는 동 기간 9.7조원 유입. 예년 평균(2023~2025년)은 5.3조원\n\n- 만기별 순매수 비중은 연합인포맥스 외국인 국고채 잔고 기준 10년 초과가 27.2%, 3~5년이 34.2%, 그 다음으로 1~3년이 26.8%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과, 3~5년, 1~3년이 각각 24.3%, 20.3%, 28.0%\n\n- 아니 근데 인포 데이터랑 재정부 데이터랑 비슷한거면 아무리봐도 저거 다 WGBI 아닌거 같은데..",
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"date": "2026-04-28T21:45:49+09:00",
"text": "월보 마무리 중인데...",
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"date": "2026-04-28T21:42:10+09:00",
"text": "UAE, 5월 1일부로 OPEC 탈퇴",
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"date": "2026-04-28T16:19:53+09:00",
"text": "우에다 가즈오 일본은행 총재\n\n1. 일본은행 경제 전망은 주요 공급망 훼손이 없다는 가정 하에 작성\n\n2. 일본 경제는 일부 취약한 부분이 있지만 점진적으로 회복 중. 그러나 중동사태로 인해 2026년 성장률은 둔화될 전망\n\n3. 다카타, 타무라 위원이 물가 전망치 수정을 제의\n\n4. 금융상황과 경제, 물가 상황 등을 판단해 나가면서 기준금리 인상 지속할 것\n\n5. 유가는 과거 대비 물가에 더 큰 영향을 미칠 가능성\n\n6. 중동사태가 물가와 경제에 미치는 영향을 면밀히 파악하기 위해서는 시간이 조금 더 필요\n\n7. 기조적 물가는 2%를 소폭 하회 중. 기조적 물가가 2026년 하반기 2% 부근에 도달한다는 전망은 유지\n\n8. 다음 번 인상까지 몇 개월이 소요될 지는 알 수 없음\n\n9. 강력한 성장 둔화 압력이 없다면 기준금리 인상 가능\n\n10. 6월 즈음에는 소비자물가에 커다란 상방 압력이 없어질 것으로 예상",
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"date": "2026-04-28T16:17:30+09:00",
"text": "4~5월 물가 상승폭 확대 -> 5월 금통위 인상 논의 -> 7월 인상",
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"date": "2026-04-28T16:16:59+09:00",
"text": "위원3 기준금리의 \"변경 여부\"\n위원4 인플레이션 압력 완화에 초점\n위원6 통화정책의 최우선 목표는 물가안정",
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"date": "2026-04-28T16:15:36+09:00",
"text": "■ 4월 금통위 의사록 주요 내용\n\n위원1(2.50% 동결)\n\n- 중동사태가 장기화되지 않는다면, 우리 경제는 2/4분기 중 크게 둔화되었다가 정부의 추경 효과와 양호한 수출 등으로 완만하게 회복되는 경로를 보일 전망\n\n- 물가는 국제유가와 환율 상승으로 상방압력이 크게 확대. 러나, 공급 충격이 기조적물 가와 기대인플레이션 상승으로 이어져 물가안정 기조에 변화가 생길지에 대해서는 아직 예단하기 어려움\n\n- 중동전쟁 이후 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 증대되고 금융시장 변동성이 확대되었지만, 향후 중동사태의 지속기간과 범위, 국내 물가와 성장에 미칠 영향에 대한 불확실성이 매우 큰 상황\n\n- 향후 통화정책은 기조적 물가흐름과 성장경로의 변화 가능성, 금융안정 상황 등을 점검하면서 결정할 필요\n\n\n위원2(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조와 추경 등 정부의 정책대응이 내수 회복을 뒷받침하겠으나, 에너지 가격 상승과 공급차질의 영향으로 금년중 성장률은 당초 전망을 다소 하회할 것으로 예상\n\n- 물가는 정부의 물가안정 대책, 최근 농산물 가격 안정세 등이 상승압력을 일부 완화하겠지만 국제유가 상승의 영향이 점차 확대되며 당초 전망경로를 웃도는 2%대 중후반 수준의 오름세를 보일 것으로 전망\n\n- 국내경제는 성장의 하방압력과 물가의 상방압력이 확대된 가운데, 중동상황의 전개양상에 따른 전망경로의 불확실성도 크게 높아졌음\n\n- 금융안정 측면에서는 환율이 높은 수준을 지속하고 금리, 주가 등의 변동성이 크게 확대되었으며 수도권 주택시장의 안정 여부도 좀 더 지켜볼 필요\n\n\n위원3(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 수출 호조가 이어지고 있지만, 중동 전쟁이 장기화될 경우 금년도 경제 성장률은 전망치를 하회하고, 물가상승률은 목표치를 상회할 가능성이 커지고 있음\n\n- 대외 의존도가 높은 우리 경제는 공급측 충격에 매우 취약. 공급측 충격은 성장과 물가 어느 쪽에 미치는 영향이 더 클지 가늠하기 어려움. 일단은 공급측 충격을 완충시키는 대책과 함께 wait-and-see의 자세로 지켜보는 것이 바람직\n\n- 고환율과 고유가가 물가에 미치는 영향은 시차를 두고 확산되는 만큼 이번 회의에서는 기준금리를 동결하되, 중동지역의 상황, 경제의 성장 경로 및 물가 추이를 지켜보고 향후 기준금리의 변경 여부를 고려하는 것이 좋겠음\n\n\n위원4(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 여타 국가에 비해 중동 사태 관련 위험에 크게 노출되어 있음. 이에 따라 외국인 증권자금의 상당폭 유출과 함께 금융·외환 시장 변동성이 크게 확대되었고 시차를 두고 경기 회복 지연 가능성도 높아질 것으로 생각\n\n- 성장은 하방, 물가는 상방 압력을 받는것이 불가피. 다만, 성장 측면에서는 예상을 넘는 반도체 중심의 수출 호조와 추경 편성 등 확장적 재정 기조가 경기 위축 우려를 일정 부분 완충할 것\n\n- 따라서 현시점에서는 우선적으로 물가·환율·금리와 같은 가격변수의 변동성에 더욱 유의할 필요\n\n- 당분간 통화정책은 인플레이션 압력 완화에 초점을 맞추어 나가야 한다고 생각. 주요국들도 통화정책의 기존 경로 변화 조짐이 뚜렷해지고 있음\n\n\n위원5(2.50% 동결)\n\n- 국내경제는 성장 전망의 하향조정 및 물가 전망의 상향 조정이 불가피. 다만, 반도체 경기 호조세와 정부의 추경이 성장의 하방압력을 일부 상쇄할 것. 물가는 앞으로 비용 측면의 물가 상방압력이 시차를 두고 가격에 점차 반영됨에 따라 금년 물가 경로는 당초 예상을 상회할 것\n\n- 어느 때보다 통화정책의 신중한 대응이 요구되는 시점\n\n\n위원6(2.50% 동결)\n\n- 반도체 경기 호조 지속과 정부의 재정지출 확대가 성장의 하방 압력을 일부 완화하겠지만, 높은 에너지 가격이 지속된다면 어느 정도의 성장세 둔화는 불가피\n\n- 물가는 4월 이후 상승률이 점차 높아질 것으로 예상. 에너지 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향은 비선형적인 데다, 중동전쟁이 종료되더라도 에너지 공급망 복구에 상당한 시간이 소요되는 점을 감안할 때 목표를 상회하는 소비자물가 상승률이 상당 기간 이어질 것\n\n- 높은 환율은 물가와 금융안정 측면에서 추가적인 부담으로 작용\n\n- 다만 현재 기준금리가 명목 중립금리 추정범위의 중간 수준으로 평가되고, 이번 공급 충격의 영향과 지속성에 대한 판단에 시간이 필요한 상황인 데다, 정부 추경의 효과와 주요국 중앙은행의 통화정책 향방을 지켜볼 필요\n\n- 통화정책의 최우선 목표는 물가안정이라는 점을 강조하면서 경제주체의 기대 인플레이션 안정을 위한 커뮤니케이션 노력을 더욱 강화할 필요가 있겠음",
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"date": "2026-04-27T07:46:59+09:00",
"text": "[FI Weekly] 새로운 프레임워크, 익숙한 정책\n\n▶ Warsh의 연준: 물가는 새롭게, 정책은 예전 방식으로\n▶ 은행권 생산적 금융 집행 현황\n\n- 물가 프레임워크는 과거에도 몇 차례 변경된 사례들이 존재. 연준 내부에서도 일시적 충격 대응강도를 놓고 의견이 엇갈리고 있기 때문에 물가판단기준은 일부 변경될 수 있겠음. 금리정책 위상 강화는 현실성 있는 방안. 그러나 기준금리 변경에 대한 불확실성은 언젠가 부각될 가능성\n\n- 올해 은행채 발행 증가 유인이 있다면 그 핵심은 생산적 금융. 그러나 자금 집행 속도가 빨라 은행채 발행 유인은 제한적일 전망. 2026년 5대 금융지주의 생산적 금융 총 목표 공급액은 83.9조원으로 추정되며, 언론 보도를 종합하면 1분기 중 이미 목표액의 40~55%가 집행된 것으로 파악. 기업대출 수요가 통상 상반기에 집중되는 점을 감안하면 생산적 금융 공급은 빠르면 상반기, 늦어도 3분기 중 상당 부분 완료될 가능성이 높음",
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"id": 6139,
"date": "2026-04-27T07:46:20+09:00",
"text": "[Strategy Note] Regime Change or Compromise?\n\n▶ Warsh의 ‘Regime Change’\n▶ 인플레이션 프레임워크 개편\n▶ 금리정책 위주 통화정책 복원\n▶ 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n▶ 소통방식 개혁\n▶ 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\nKevin Warsh 연준 의장 후보자가 이야기하는 ‘Regime Change’는 1) 인플레이션 프레임워크 개편, 2) 금리정책 위주 통화정책 복원, 3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립, 4) 소통방식 개혁, 5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane) 등 크게 다섯 가지로 구분 가능. 이 중 2번과 5번은 실현 가능성이 높아 보이고, 1번과 3번(대차대조표), 4번은 일부 절충이 있을 전망. 마지막으로 3번(재무부와의 관계 재정립)의 일부는 현실적으로 성공하기 어렵다는 판단",
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"id": 6138,
"date": "2026-04-26T19:16:29+09:00",
"text": "■ 커뮤니케이션 개혁 국면별 시장 불확실성 비교\n\n- 역대 의장별 대표적인 커뮤니케이션 개혁을 뽑아보면 Greenspan은 FOMC 정잭결정 즉시 공표, Bernanke는 Forward Guidance, Yellen은 정책 정상화에 있어 원칙 도입(Principles), Powell은 Data Dependence 복귀\n\n- 각 개혁이 진행되기 전후 이들의 재임기간 미국 10년 Term Premium 평균치를 구해봤음. 개혁 이전 대비 이후 불확실성이 확대된 의장은 Powell의 유일. 사실 Data Dependence 복귀는 본인과 연준의 실책 때문이니 이게 맞는듯",
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"date": "2026-04-26T17:21:20+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (3)\n\n4) 소통방식 개혁\n- 소통방식 개혁은 Forward Guidance 역할 축소와 신중한 시장과의 소통 등 크게 두 가지 축으로 시도할 예정. Warsh 후보자가 가장 강하게 비판하는 부분은 Forward Guidance. 그는 점도표와 SEP가 공개되면 조직 특성상 전망을 지나치게 오래 유지하는 경향이 있다고 지적. 대표적인 사례로 2021~2022년 연준의 정책 실기(물가 폭등 초기에도 유지한 ‘물가상승은 일시적’ 판단)를 제시. 따라서, 본인은 Forward Guidance를 신뢰하지 않으며, 미래의 결정은 미리 예고하지 않을 것이라고 설명. 여기에 더해 너무 많은 연준 사람들이 지나치게 많은 이야기를 한다며, 일부 연준 인사들의 잦은 연설과 그 내용들에 대한 문제도 제기. 본인이 의장이 되었을 때 FOMC 이후 진행되는 기자회견 관행을 이어가겠다는 약속도 거부. 연준의 일은 회의장 내부에서 이루어져야 한다는 게 Warsh 후보자의 입장. 마지막으로 정돈된 회의보다는 난상토론(a good family fight)을 선호한다고 밝힘. 지난 15년간 FOMC 결정이 대부분 만장일치였다는 것에도 문제가 있음을 언급(nothing wrong with divergence of opinion).\n\n- 연준의 소통방식은 1951년 독립성 확보 이후 꾸준하게 변화를 거쳐왔음. FOMC 의사록이 정기적으로 공개되기 시작한 것은 1993년, 성명서가 회의 직후 발표된 것은 1994년, 향후 정책 방향성을 제시하는 Forward Guidance는 2008년, 점도표는 2012년에 도입. Forward Guidance에 대해서는 지금의 연준, 많은 중앙은행이 일부 문제가 있음을 인정. 이에 대한 대안이 ‘Data Dependence’. 본인들 생각이 아무리 맞다고 하더라도 실제 데이터가 나올 때까지 기다리겠다는 것이 코로나를 거치며 생겨난 새로운 통화정책 패러다임\n\n- 연준과 시장의 소통 방식에는 어떤 방식으로든 변화가 있을 전망이나 SEP와 점도표 폐지는 의장 단독으로 결정할 수 있는 사안이 아닌 만큼 현실적으로 불가능. 연준 구성원들의 연설 통제도 마찬가지. 특히, 상대적으로 의장 통제에서 자유로운 지역 연은 총재들의 입장 표명을 통제하기는 어려울 것. 이와 다르게 기자회견은 의장 본인이 진행하는 이벤트. 상황에 따라서는 매우 제한적인 응답이 주를 이룰 수 있겠음. Warsh의 소통방식 개혁이 성공한다면 시장의 데이터 의존도는 더욱 높아질 것이고, 이에 따른 변동성도 심화될 것으로 예상\n\n\n5) 연준의 독립성 강화(Stay In Its Lane)\n\n- 마지막으로 연준의 독립성 강화는 “부여된 권한과 임무에만 집중(Stay In Its Lane)”한다는 것이 핵심 내용. 은행 감독 및 규제, 공적 자금 관리 등 여러 연준의 업무가 통화정책과 동일한 수준의 독립성을 누리는게 아니라는 것. Warsh 후보자는 연준이 향후 유지·강화해야 할 영역은 본연의 임무인 이중책무(Dual Mandate)와 결제 시스템 개선. 은행 감독과 규제 역시 계속해서 수행해야 할 업무이지만 행정부, 의회와 더 긴밀히 협력할 수 있는 영역으로 재규정이 필요하다고 주장. 더 나아가 연준이 사회(기후, DEI 등) 및 재정(국채 매입 등)정책에 관여할수록 연준의 독립성은 약화(The Fed should not act as some general-purpose agency of the US government or as an appellate court for matters that are rightly debated and decided elsewhere)된다고 언급. 마지막으로 선출직 공무원이나 정치인들의 통화정책에 대한 견해를 핡히는 것은 우려할 만한 일이 아니라고 답변\n\n- 본연에 임무에만 충실하겠다는 것은 글로벌 중앙은행 트렌드와 배치되는 의견. 많은 중앙은행은 통화정책 외에 기후문제, 디지털 화폐 분야 등에서도 영향력을 확대 중. 한국은행의 경우 사회구조 개혁에도 적극적으로 참여하고 있음. 그러나 “트럼프 대통령의 금리 인하 지시에는 따르지 않을 것”이라는 응답은 시장의 통화정책 독립성 약화 우려를 조금이나마 진정시킬 수 있었던 내용. 정치권의 통화정책 멘트들은 현재 연준 사람들도 “누구나 의견을 낼 수는 있다”며 크게 개의치 않고 있음. Warsh가 지향하는 독립성 강화는 중앙은행의 role 측면에서 논쟁이 있겠지만 적어도 정권 친화적인 중앙은행상과는 거리가 멂",
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"id": 6136,
"date": "2026-04-26T17:21:06+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (2)\n\n3) 대차대조표 축소 및 재무부와의 관계 재정립\n\n- 대차대조표 축소는 2번 방안인 ‘금리정책 위주 통화정책 복원’과 맞닿아 있는 내용. 후보자는 연준의 대차대조표 정책은 양대책무 달성에 도움이 되지 않았고(unhelpful), 금융자산 보유자들에게만 혜택을 주었으며, 연준을 정치영역으로 끌어들였다고 비판. 또한, 금융위기 당시 자산 매입은 금리가 실효 하한(ELB)에 근접한 상태로, 금리정책 운신의 폭이 제한된 상태에서 시행된 특별수단이었지만, 현재는 일상적인 정책(ordinary recurring force)이 되어버렸다고 지적. 만약 연준이 더 작은 대차대조표를 유지했다면 금리와 물가는 지금보다 더 낮았을 것이고, 경제도 더 강력했을 것이라는 게 그의 의견. 마지막으로 대차대조표 정책은 연준이 재정정책의 볼모(fiscal policy in disguise)가 될 수 있음을 우려. 연준이 장기 국채를 대규모로 보유하면 재정당국의 부채를 흡수하는 역할을 하게 되고, 이는 통화정책이 아닌 재정정책의 영역에 연준이 끌려 들어간다는 뜻\n\n- Warsh 후보자는 대차대조표 규모의 자릿수(order of magnitude, 구체적 숫자는 제시하지 않음)를 바꿔야 한다면서 본인이 연준에 있을 때는 자산이 8,000억달러에 불과했음을 수 차례 언급. 그러나 향후 대차대조표 축소에 따른 장기금리 급등 우려에 대해서는 인정. 대차대조표 축소 정책은 공개적으로 논의되고, 충분히 사전에 소통(deliberate, well-orchestrated, well-choreographed and well described)이 있어야 함을 강조. 대차대조표 축소는 장기적 프로젝트라는 것. “18년 동안 누적된 문제를 18분 만에 해결할 수는 없다”는 것이 그의 설명\n\n- 공격적이고, 장기간 지속된 QE와 비대해진 대차대조표가 시장 메커니즘을 왜곡시킨다는 것에 대해서는 대다수 연준 사람들도 동의. 현재 대차대조표 정책에 대해서는 세 가지가 확실해졌고, 다른 한 가지는 논의 중. 확실해진 점 세 가지는 1) QE는 극히 예외적인 경우에 사용되는 비상수단이고, 2) 추후 QE로 인한 자산 폭증을 막기 위해서는 재정증권 보유 비중을 늘려야(Non-QE)하며, 3) 대차대조표 정책 전환은 장기적 과제라는 것. 논의 중인 한 가지는 대차대조표의 실질 규모 유지 또는 축소 여부. 실질 규모 유지는 현재 연준이 뉴욕 연은의 RMP(Reserve Management Purchases)를 통해 시행 중인 정책. 동 정책은 재정증권 매입 규모 조절을 통해 시장 유동성 상황에 대응하고, 더 나아가서는 경제 성장에 비례한 준비금 규모 증가를 목적으로 함. 경제가 성장하는데도 준비금 규모가 일정하다면 이는 실질적으로 자산을 축소시키는 것과 동일하기 때문. RMP를 통한 대차대조표 조절은 Powell 의장을 포함, 가장 많은 이들이 찬성하는 정책\n \n- 대차대조표 축소는 두 가지 의견으로 나뉨. 첫번째는 Bowman 금융감독 부의장, Waller 이사, Logan 달라스 연은 총재 등이 주장하는 준비금 수요 제어를 통한 자산 규모 축소. 준비금 수요 약화 방안으로는 1) 은행들의 예방적 준비금 수요 약화(은행들은 법정지준 뿐만 아니라 결제, 예금 유출, LCR, 내부 스트레스 테스트, 대출창구 이용에 따른 낙인효과, 2019년 레포시장 발작 경험 등 때문에 대규모 준비금 유지를 선호. 이들의 준비금 수요를 낮추려면 ‘꼭 준비금이 아니어도 즉시 현금화 가능한 안전장치가 있다’는 인식 확산이 필요), 2) 대출창구 및 연준의 최종대부자 역할 강화(대출창구 정례이용 의무화, SRF 활성화(보유 국채의 현금 전환기능 제고) 등 낙인효과 제거), 3) HQLA(High Quality Liquid Asset, 고유동성자산), LCR(Liquidity Coverage Ratio, 유동성 커버리지 비율) 등 규제 재정비, 4) 레포시장 및 연방기금시장 기능 개선 등을 제시. MBS의 직접 매각 등 적극적인 추가 QT가 필요하다는 데에는 Miran 이사 등 소수 인사들만 동의\n\n- Warsh 후보자도, 기존 대부분 연준 구성원들도 새로운 대차대조표 정책이 필요하고, 이를 시행함에 있어서는 충분한 사전 논의가 필요함에 공감대가 형성되어 있음. 만약 대차대조표 축소가 결정되더라도 그 속도는 점진적일 전망. 본격적인 정책 노선 결정 때까지 자산 포트폴리오 조정(재정증권 보유비중 확대)도 지속될 것으로 예상\n\n- 문제는 재무부와의 관계 재정립. Warsh는 금융위기와 코로나 기간 연준의 대규모 국채매입이 1951년 협정(Treasury-Fed Accord: 제2차 세계대전 중 연준이 재무부의 전쟁 자금 조달 지원을 위한 국채금리 상한제도를 폐지하고 통화정책 독립성을 확보한 협정)을 훼손했다고 비판. 여기에 더해 “연준의장과 재무장관이 공동으로 ‘대차대조표 규모’와 함께 재무부의 ‘국채 발행 계획’을 발표”하는 방안을 제시. 연준과 재무부의 의견 조율을 강화하겠다는 계획. 이 부분은 역설적으로 연준의 독립성을 저해할 가능성. 또한, Bessent 재무장관의 “뒷좌석에 앉는 연준(Back-Seat Fed)이 필요”하다는 논리에 매몰될 수 있기에 실제 관계 조정까지는 논란이 끊이지 않을 것",
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"date": "2026-04-26T17:20:57+09:00",
"text": "■ Warsh의 Regime Change (1)\n\n1) 인플레이션 프레임워크 개편\n\n- 인플레이션 프레임워크 개편은 2% 물가 목표제를 더욱 엄격하게 강화하되, 목표 달성 여부를 평가하는 지표를 바꾸겠다는 의미. 기존 헤드라인이나 근원 물가(PCE)의 2% 복귀 여부가 아닌, 절사평균(trimmed-mean)이나 중위값(median) 물가상승률로 판단하겠다는 것. 즉, 관세나 전쟁 같은 일시적 물가상승에는 일일이 대응하지 않고, 기조적(underlying) 물가 흐름에 중점을 두겠다는 뜻으로 볼 수 있음. 참고로 Warsh 후보자는 달라스 연은의 절사평균 PCE와 클리블랜드의 중위값 PCE를 선호한다고 언급\n\n- 물가 평가 방식 변경에 대해서는 Miran 이사 같은 극단적 인사뿐만 아니라 Waller 이사 등 일부 연준 구성원들도 전향적인 입장을 보이는 중. 또한, 연준도 물가 프레임워크를 2012년 ‘목표물가는 2%’에서 2020년 FAIT(Flexible Average Inflation Targeting)로, 2025년에는 FIT(Flexible Inflation Targeting)를 다시 채택한 경험. 인플레이션 판단 기준이 바뀌는 것은 이례적인 일이 아님\n\n- 만약 인플레이션 프레임워크가 Warsh 후보자가 원하는 대로 개편되더라도 당장의 기준금리 경로에는 큰 영향이 없을 전망. 2월 기준 절사평균, 중위값 PCE는 목표 수준을 각각 58개월, 59개월째 웃돌고 있음. 3월 PCE 시장 컨센서스가 3.5%(2월: 2.8%)인 만큼 격차는 당분간 계속해서 벌어질 것으로 예상. 아무리 못해도 연말까지 기준금리는 적어도 물가 때문에 인하되는 일은 없을 것\n\n\n2) 금리정책 위주 통화정책 복원\n- 금리정책 위주 통화정책은 정책 운영의 주된 정책 도구는 금리(Interest Rate Tool)이지 자산 매입·매각(Balance Sheet Tool) 같은 도구가 아니라는 것. QE 같은 정책은 금융위기와 같은 극히 예외적인 경우에나 사용하고, 평상시(조금 위험한 상황에서도)에는 금리 조정을 통해 통화정책을 운영하는 것이 골자. 이에 대해서는 연준은 물론 대다수 중앙은행이 동의. 과도하게 공격적이고 길게 이어졌던 자산 매입이 지금의 비대한 대차대조표로 이어졌다는 것이 중앙은행의 생각\n\n- Warsh는 더 나아가 자산 매입이 금융자산 가격을 끌어올려 부의 불균형을 초래했다고 비판. 미국인 중 약 절반은 금융자산이 없기 때문에 QE로 인한 수혜는 일부만 받았다고 설명. 연준 사람들 중 자산 매입 관련 부의 불균형을 심도 있게 언급한 이는 없음. 그러나 다수는 국채매입은 어쩔 수 없는 선택이었지만 MBS를 매입한 것은 잘못된 결정이었음을 인정. 특정 기업의 자산을 사는 것은 불공평하다는 논리\n\n- 우리는 물가 프레임워크는 전체가 아닌 일부 변경이 있을 수 있다고 보지만 금리정책 위주 통화정책 복원은 상당히 현실성 있는 방안이라고 판단. 위에서 설명했듯 자산 매입정책의 폐해에 대해서는 기존 연준 구성원들도 상당 부분 동의하고 있기 때문. 다만, 후보자가 인사청문회에서 연방기금금리(Federal Funds Rate)를 지배적인 통화정책 도구로 재정립하겠다고 언급한 부분은 이견의 여지가 있을 가능성. 지금 연준에서는 ‘기준’금리 변경에 대한 논의가 진행 중. 일례로 Logan 달라스 연은 총재는 비은행 금융기관들의 중요성이 커지면서 연방기금시장보다 레포시장 규모가 훨씬 커진 만큼 기준금리를 현재 연방기금금리에서 레포금리로 변경할 필요가 있음을 주장한 바 있음",
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"date": "2026-04-25T22:26:21+09:00",
"text": "IMA는 그사세고 발행어음 인가가 있느냐 없느냐가 이제는 넘사벽 기준인듯",
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"date": "2026-04-25T22:24:45+09:00",
"text": "(발췌)금융당국이 삼성증권의 발행어음(단기금융업) 인가 안을 원점에서 재검토하기로 했다.\n\n금융위는 돌발 변수를 만났다. 삼성증권 발행어음 인가 안을 지난 9일 안건소위에서 통과시킨 시점, 금감원으로부터 제재 안을 제출받았기 때문이다.\n\n또 일부 증선위원들 사이에서 제재 수위를 먼저 확정하기 전 조건부 인가를 내주는 건 적절치 않다는 지적이 제기된 것으로 전해졌다. 인가 안과 제재 안을 동시다발적으로 다루게 된 현 시점에서, 순서로 따지면 제재 결과를 보고 결격사유가 없는지 판단하는 게 먼저라는 논리다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4411553",
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"date": "2026-04-24T13:17:28+09:00",
"text": "■ 영업이익과 법인세\n\n- 올해와 내년 상장사 영업이익 컨센서스는 각각 808.5, 976.7조원(삼성전자 + SK하이닉스: 517.5조원, 635.8조원). 참고로 작년이 343.4조원(삼전닉스: 90.8조원)이었음\n\n- 2015~2025년 상장사 법인세비용/영업이익 평균은 23.6%. 이걸 영업이익에 대입해보면 예상되는 법인세는 올해 190.5조원, 내년 230.1조원(삼전닉스: 122.9조원, 151.0조원). 작년 상장사 법인세비용은 68.0조원(삼전닉스: 11.8조원)",
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"date": "2026-04-24T13:12:43+09:00",
"text": "WGBI 관련 데이터는 인포화면 4374에서 보실 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T10:08:01+09:00",
"text": "한화투자증권 FICC파생운용팀에서 인재를 모십니다. 여기 진짜 좋습니다. 본부장님, 팀장님 다 능력 출중하신 분들이니 많은 관심과 지원 부탁드립니다.\n\n[주요 업무]\n1. 원화채권북 운용\n- 국공채 및 크레딧채권 운용\n2. 포지션 관리\n- 포지션 모니터링\n3. 시장 분석\n- 시장 모니터링 및 운용전략 수립\n\n[우대 및 요구조건]\n- 매크로 및 금리 관련 애널리스트 우대\n- 금융공학 및 퀀트분석 관련 학위 또는 경력 우대\n- 국내외 금융시장 및 금리시장에 대한 이해도, 금융공학관련 기본 지식\n- 금융자격증(투자자산운용사 등) 소지자\n- 프로그래밍 스킬 보유자 우대 (Python, R, SQL 등)\n\n[모집인원]\n0명, 과차장급, 계약직\n-----------------------------------\nhttps://www.hanwhain.com/portal/apply/recruit/detail?rtSeq=18707",
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"date": "2026-04-23T08:09:47+09:00",
"text": "■ 지출별\n- 민간소비는 재화(의류 등)가 늘어 전기대비 0.5% 증가(전년동기대비(이하 같음) +2.6%)\n- 정부소비는 물건비 지출을 중심으로 0.1% 증가 (+4.0%)\n- 건설투자는 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 2.8% 증가 (-1.4%)\n- 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 4.8% 증가 (+3.6%)\n- 수출은 반도체 등 IT품목을 중심으로 5.1% 증가, 수입은 기계 및 장비,\n- 자동차 등이 늘어 3.0% 증가 (수출 +10.3%, 수입 +7.7%\n\n■ 경제활동별\n- 농림어업은 재배업을 중심으로 전기대비 4.1% 증가 (+2.9%)\n- 제조업은 컴퓨터, 전자 및 광학기기를 중심으로 3.9% 증가 (+6.4%)\n- 전기가스수도사업은 수도 및 원료 재생업을 중심으로 4.5% 증가 (-4.3%)\n- 건설업은 건물건설과 토목건설이 모두 늘어 3.9% 증가 (-3.6%)\n- 서비스업은 금융 및 보험업, 문화 및 기타 등을 중심으로 0.4% 증가 (+3.3%)",
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"date": "2026-04-23T08:02:05+09:00",
"text": "한국 1분기 GDP 전분기비 1.7%, 전년동기비 3.6% 증가. 컨센(qoq 0.9%, yoy 2.6%) 상회",
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"date": "2026-04-22T18:48:30+09:00",
"text": "■ WGBI 편입 이후 외국인 자금 유입\n\n- 3/30~4/21 외국인 국고채 순매수는 8.5조원. 예년 평균(2023~2025년 3월 마지막 두번째 거래일~4월 17번째 영업일) 4.5조원 상회. 들어오면 뭐하누.. 금리는 밀리는데..ㅠ\n\n- 만기별 순매수 비중은 3~5년 32.3%, 10년 초과 26.8%, 1~3년 26.0% 순. 동 구간 WGBI 구성 채권 비중은 각각 20.3%, 24.3%, 28.0%. 중단기 구간 수혜 지속",
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"date": "2026-04-22T07:11:09+09:00",
"text": "- 대차대조표 축소는 준비금 축소를 의미. 실제로 규모를 줄이든, 성장에 비례해서 사이즈를 유지하든 뭐가 되었든간에 정도의 차이일 뿐 이표채시장 연준의 영향력은 감소. 채권시장 변동성은 구조적인 확대가 불가피\n\n- 예전같으면 시장이 흔들릴 때 연준(다른 중앙은행들도 마찬가지)은 시장 개입(국채 매입)을 통해 안정을 도모해왔지만 지금은 아님. \"흔들리면 우리 쳐다보지말고 니들이 직접 와라\"임. 시장개입보다는 최종 대부자 역할을 강화하겠다는 것이 연준 등 주요국 중앙은행들의 입장\n\n- 물가 프레임워크 재점검은 '일시적', 또는 가만히 있어도 없어질 문제들, 통화정책으로 제어하는데 한계가 있는 부분들은 대응하지 않겠다는 의미가 아닐까 함. 즉, '일시적' 충격인 관세로 물가가 상승하고, 제어하는데 한계가 있는 전쟁관련 공급측면 충격 때문에 물가가 상승해도 적극적으로 대응하지 않겠다는 의미. '어쩔 수 없는 문제들'을 제외한 물가가 안정적이라면 괜찮다는 것. 저 '일시적' 개념은 상당히 주관적이기 때문에 논란이 있을 것 같음\n\n- 초기 Warsh 체제에서는 기준금리보다 대차대조표 정책이 화두가 될 것으로 예상. 연준 일부 + Warsh는 준비금 수요를 줄여 대차대조표 자체를 축소시키자는 입장이고, 나머지 연준 일부는 대차대조표 축소로 인한 영향을 알 수 없으니 논의가 더 필요하다는 의견이고, 다른 연준 일부는 성장에 비례해서 대차대조표를 늘리지 않는 것은 실질적인 축소를 의미하니 성장에 맞춰 규모를 조정하는 것이 맞다고 주장",
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"date": "2026-04-22T07:03:50+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 후보자\n\n1. 근본적인 정책 개선(need fundamental policy reforms)과 함께 연준의 정책 운영 방식에 변화(regime change in conduct of Fed policy)가 필요\n\n2. 새로운 물가 프레임워크(need a new inflation framework), 정책도구 그리고 소통방식 도입이 필요한 상황\n\n3. 통화정책 도구는 각자 목표에 맞게 사용(need to use tools differently)해야 함\n\n4. 연준은 전망치를 필요 이상으로 장기간 고수 중. 포워드 가이던스에 대해서는 비판적인 입장이며 신뢰도 없음\n\n5. 의장이 되면 연준의 권한 범위를 벗어나는 일은 하지 않을 것\n\n6. 경제의 공급 측면 환경은 크게 변화(supply side of the economy is changing dramatically)\n\n7. 통화정책은 상황에 뒤쳐져 있음(monetary policy works with lags)\n\n8. 관세 때문에 물가가 상승했다는 견해에 동의할 수 없음. 실제 물가가 어느정도 인지 파악하는 것이 중요. 지금까지 물가를 측정해왔던 데이터들은 부정확(quite imperfect)\n\n9. 기조적인 물가에 중점을 두어야 함(most interested in underlying inflation rate)\n\n10. 물가 측면 리스크는 어느정도 개선(improved somewhat). 추세적인 물가 흐름은 긍정적(inflation trend is quite favourable)\n\n11. 연준 개혁의 첫 번째 과제는 데이터 개선(data project)\n\n12. 물가 안정을 위한 시간은 제한적(limited time to reduce inflation)\n\n13. AI로 인해 연준 모델의 제검토가 중요해졌음\n\n14. 경제는 개선 중이고 추가 개선 여력도 존재. 고용은 완전 고용에 근접한 상태\n\n15. 기준금리를 통화정책의 주요 도구로 사용하는 것을 선호(prefer using interest rates as the dominant force). 기준금리를 인하하면 많은 이들이 수혜를 볼 것\n\n16. 방대한 대차대조표는 연준으로 하여금 정치적인 선택을 강요받게 하고 있음\n\n17. 점진적이고 신중한 대차대조표 축소가 필요. 재무부와 공조, 대차대조표 규모를 줄여나갈 것\n\n18. 연준은 재정 문제에 관여하지 말아야 함(needs to get out of the fiscal business)\n\n19. 트럼프 대통령에게 채권 매입보다 금리 조정이 더 효과적임을 설명\n\n20. 지나치게 많은 연준 구성원들이 너무 이른 시점에 금리 경로에 대해 의견을 피력\n\n21. 중앙은행은 AI나 지정학적 환경, 상황을 정확히 알 수 없음\n\n22. 금리 정책은 더 정확한 데이터를 바탕으로 미래 지향적이어야 함\n\n22. 소규모 대차대조표는 금리를 낮추고, 물가를 개선시키며, 경제를 강력하게 만들 것\n\n23. 연준은 정부와 공조해서 통화정책을 운영해야 함. 통화정책 외의 정책에서도 정부와 협력이 가능. 또한, 모든 데이터들에 전향적일 필요\n\n24. 중앙은행은 지속적인 충격과 영향에 대응하는 것이 바람직. 일시적 현상에 일일디 대응하는 것은 부적절\n\n25. 연준에게 디지털 화폐를 발행할 수 있는 법적 근거는 부재. 발행이 가능하더라도 이는 잘못된 정책일 것",
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"date": "2026-04-21T10:30:28+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재\n\n1. 중동 전쟁 이후 국제유가 상승 등으로 물가 상방 압력과 경기 하방 압력이 동시에 증대. 이 같은 불확실성 속에서 신중하고 유연한 통화정책 운영을 통해 물가 안정과 금융 안정을 함께 도모해 나갈 것\n\n2. 정책 수단을 재점검하고 정부와 필요한 부분에 대해 정책 공조를 이어나갈 예정. 시장과의 양방향 소통을 강화하면서 우리 실정에 맞는 정책 커뮤니케이션 방향을 지속적으로 고민하겠음\n\n3. 외환시장 24시간 개장을 추진하고 역외 원화 결제 시스템을 구축, 외환시장 접근성과 안정성을 국제적 기준에 맞게 개선할 것\n\n4. 은행과 비은행, 국내와 해외 부문 간 경계가 빠르게 허물어지고 있고 자산시장과의 연계성도 강화되는 중. 기존 건전성 지표와 함께 시장 가격지표 활용을 확대, 금융시스템 리스크 대응 역량을 강화할 필요",
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"id": 6122,
"date": "2026-04-20T07:34:47+09:00",
"text": "[FI Weekly] WGBI 편입효과 점검\n\n▶ WGBI 편입효과 점검\n▶ 제한적인 시중은행채 공급\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 1: 11월까지 시장 강세 재료로서의 작용 여부. 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 피크. 7~8월, 10~11월도 늘어나기는 하지만 2분기만은 못함\n\n- WGBI 관련 관전 포인트 2: 외국인 국고채 순매수 중 실제 WGBI 자금 비중. 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Forward라 이를 온전히 외국인 소유로 보는 것에는 무리가 있음. 유입된 7.8조원 중 ‘순전한 WGBI 자금’ 규모를 파악하는 것은 현 시점에서 불가능\n\n- 제한적인 은행채 공급으로 은행채는 공사채 대비 강세 흐름이 지속되는 상황. 금리 불확실성이 확대된 국면에서도 여신 둔화와 안정적인 수신 여건이 이어질 경우, 은행채 강세는 당분간 단기구간을 중심으로 지속될 전망",
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"id": 6121,
"date": "2026-04-18T17:27:39+09:00",
"text": "■ WGBI\n\n- 15일 재정경제부 보도자료에 따르면 외국인 국고채 순매수는 체결기준 총 7.7조원(3/30~4/13), 결제기준 5.4조원(4/1~4/13). 이 중(결제기준) 일본계 투자자 순매수가 2.8조원\n\n- 외국인 순매도종목 제외 국고채 잔고는 3월 마지막 두번째 영업일~4월 13번째 영업일 기준 약 7.8조원 증가. 예년 평균(2023~2025년(2022년은 금리 급등기라 제외) 평균 4.7조원)을 크게 상회. 4월만 놓고 보면 올해 외국인 잔고는 3.2조원 늘어났음(예년 평균은 3.7조원)\n\n- 외국인이 사들인 국고채 만기별 비중은 10년 초과가 30.4%, 3~5년이 29.8%, 1~3년이 23.0%. WGBI를 구성하는 채권 비중은 10년 초과가 24.3%, 3~5년이 20.3%, 1~3년이 28.0%\n\n- 4월 월보에서 예상했던대로 WGBI의 핵심 추종자금은 일본계 자금이 맞았고, 초장기 구간 제외하면 수혜는 중단기(3~5년) 구간이 받고 있음\n\n- 관건은 두 가지. 1) 지금과 같은 매수세에도 시장 금리가 뚜렷하게 내려가지 못하는데 과연 11월까지 WGBI 효과를 볼 수 있을 것인가? 참고로 평상시 외국인 국고채 잔고 증가세는 4~5월이 Peak. 7~8월, 10~11월도 늘어나긴 하는데 2분기만 못함. 2) 외국인 국고채 순매수를 그대로 날것의 외국인 매수세로 볼 수 있는가? 외국인 국고채 잔고에는 상당 물량이 Bond Foward라 이를 온전히 외국인의 것으로 볼 수 없음. 그런데 재정부 보도자료 숫자랑 외국인 국고채 잔고 숫자랑 거의 비슷함",
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"id": 6120,
"date": "2026-04-18T09:17:24+09:00",
"text": "Christine Lagarde ECB 총재\n\n1. 중동 지역 분쟁으로 유로존 물가 전망 불확실성이 크게 증가(increased significantly). 다만, 단기적으로 물가의 상방 압력은 소폭(tilted) 증가\n\n2. 인플레이션은 기본 시나리오를 상회 가능. 특히, 기대인플레이션과 임금 상승세가 예상 대비 가파르게 상승할 경우 상황은 악화될 것\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업들은 조심스럽지만 낙관적(cautiously optimistic)인 견해를 유지 중이고 소비자들은 경제 상황을 우려하지만 지출은 지속되고 있음. 이러한 기업, 소비자심리는 경제를 떠받치는 강력한 요소(strong pillars)들\n\n2. 향후 전망 경로는 유가 상승과 분쟁 지속 기간에 달려있음\n\n3. 경제활동 가능 인구 증가의 정체(zero labour force growth)는 인구 구조적 요인 변화에 기인. 정체된 노동력 증가를 '뉴 노멀'로 해석해야할 가능성\n\n4. 낮은 노동인구 증가율은 생산성 개선으로 상쇄 중. 이민자 유입 감소는 테크 분야 투자 만큼이나 중요한 문제\n\n5. 추가 고용 여력은 상당히 큰 편(plenty room to increase labour force participation)\n\n6. 생산성 개선이 중립금리에 미치는 영향을 가늠하기에는 아직 이른 시점이지만 상황을 면밀히 주시 중\n\n7. 생산성 개선은 디스인플레이션 요인이지만 이를 전적으로 확신할 수는 없음\n\n8. 유가 상승이 물가에 미치는 영향이 생산성 개선이 미치는 영향보다 훨씬 큼\n\n9. 현 시점에서 오일 쇼크가 일시적일지, 지속적일지는 알 수 없음. 만약 사태가 빠르게 종료된다면 연준은 기존 기준금리 경로로 복귀할 것\n\n10. 대부분 기업들은 빠르게 전쟁이 종료될 것으로 예상하며 하반기 업황에 대해서는 낙관적 전망을 가지고 있음\n\n11. 오일 쇼크는 성장보다 물가에 더 큰 충격을 가할 전망\n\n12. 기준금리는 소폭 긴축(slightly restrictive)적인 수준. 중립 수준인 3%를 상회(just above)\n\n13. 유가 급등 이전 본인은 연내 2회 기준금리 인하가 필요할 것으로 예상\n\n14. 연준의 통화정책은 지켜보고 대응할 수 있는, 적절한 수준에 위치(wait-and-observe mode, nice to place to be)\n\n15. 유가 상승이 상품, 서비스 물가로 전이되는지를 관찰 중\n\n16. 기준금리 경로에는 정해진 것이 없음. 상황에 따라 동결, 인상, 인하 모두 가능\n\n17. 은행 자본규제가 수정되면 준비금 수요가 감소하면서 대차대조표 규모도 감소 예상\n\n18. 상업용 부동산 리스크는 더 이상 본인의 걱정거리가 아님. 오피스 빌딩 공실률은 하락 중\n\n\nChristopher Waller 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 중동 사태가 해결되지 않으면 물가와 고용 리스크 모두 증가. 양대 책무 리스크의 동시 증가는 연준에게 있어 큰 문제\n\n2. 3월 PCE는 3.5% 부근까지 상승 전망. 에너지 가격 상승은 인플레이션에 오랜 기간 영향을 미칠 가능성\n\n3. 시장은 분쟁의 장기화를 충분히 반영하지 않고 있는 모습\n\n4. 고용 데이터와 함께 고용시장 스트레스를 면밀히 주시 중. 고용시장 BEP는 사실상 0에 수렴\n\n5. 고용자 수 감소가 반드시 경기 침체를 의미하는 것은 아님\n\n6. 고용환경 변화로 고용에 대한 분석 난이도도 증가\n\n7. 1970년대 오일 쇼크 대비 현재 중앙은행은 기대인플레이션의 중요성을 확실히 알고 있음\n\n8. 적은 채용, 적은 해고의 원인 중 하나는 관세\n\n9. 사모신용시장은 전체 금융시장에서 커다란 시장이 아님. 사모신용시장 문제가 시스템 리스크로 발전할 가능성은 제한적",
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"id": 6119,
"date": "2026-04-17T22:17:41+09:00",
"text": "이란 외무부, \"휴전 기간 동안 호르무즈 해협의 모든 상업용 선박 항행 허용\"\n----------------‐------------------------\nIran Says Hormuz Strait Now Completely Open for Commercial Ships\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-17/iran-says-hormuz-strait-now-completely-open-for-commercial-ships",
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"id": 6118,
"date": "2026-04-17T07:38:12+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 여러가지 난관 속에서도 통화정책은 적절한 수준에 위치. 연준의 금리 정책(rate control system)은 매우 원활하게 작동 중\n\n2. 중동 사태는 이미 물가 상승 요인으로 작용하고 있음. 전쟁으로 인해 경제 전망의 불확실성이 매우 높아진 상황\n\n3. 공급망 충격의 정도를 관찰하고 있음\n\n4. 에너지 쇼크는 다른 품목들의 가격 상승으로 확산 중\n\n5. 물가상승률은 2027년 2% 목표에 도달할 전망. 연내 물가상승률은 에너지 가격 상승으로 2.75~3.00%까지 올라갈 것\n\n6. 2026년 경제성장률은 2.0~2.5% 예상\n\n7. 고용시장에는 여러 신호들이 혼재되어 있음. 실업률은 4.25~4.50% 사이에서 등락할 전망. 고용주들은 추가 채용에 신중해지고 있음\n\n8. 관세관련 물가 충격은 연말까지 약화될 것\n\n9. 사무실을 주거용으로 개조하는 사례가 눈에 띄게 증가. 상업용 부동산 리스크는 예상보다 빠르게 감소\n\n10. AI는 생산성을 개선시키고 있지만 정확히 어느정도로 개선시키는지는 알 수 없음. 경제에 미치는 영향을 파악하기까지도 오랜 시간이 소요될 것\n\n11. AI는 미국 고용시장 약화 요인이 아님\n\n12. 투자자들의 정보 습득 능력이 강화(parse information)된 점도 시장 변동성을 키우고 있음. 그러나 시장 메커니즘은 매우 원활(remarkably well)하게 작동 중\n\n13. 불확실한 상황 속에서도 유동성은 예상 대비 풍부. 납세시즌도 문제없이 통과. 국채시장 상황도 매우 양호(working extremely well)\n\n14. 투자자들은 사모 신용시장에서 탈출하기 시작. 동 시장 리스크는 금융안정 전체를 저해하는 요인이 아님\n\n15. 지금은 연준이 견고한 포워드 가이던스를 주는 것이 중요\n\n16. 향후 몇 개월 동안 물가는 3%를 상당 폭 상회(well above 3%)할 전망\n\n17. 전쟁 관련 불확실성에도 불구, 시장은 강력한 미국 경제를 반영 중\n\n\nStephen Miran 연준 이사\n(온건파, 당연직)\n\n1. 전쟁 전부터 물가지수의 구성 자체(underlying composition of inflation)가 점점더 큰 연준의 골칫거리로 부상하고 있었음\n\n2. 지금과 같은 상황에서는 연내 3회 인하가 적절한 선택. 본인은 3회 또는 4회 인하를 희망\n\n3. 아직도 근원상품, 주거물가가 꾸준히 둔화된다는 합리적인 근거들이 존재\n\n4. PCE 물가는 1년 뒤 2% 부근으로 복귀할 전망\n\n5. 에너지 쇼크는 12~18개월 뒤 물가 흐름에 큰 영향을 미치지 못할 것\n\n6. 임금 상승이 물가를 자극하는 증거는 부재. 장기 기대인플레이션은 안정적으로 고정되어 있음\n\n7. 물가 상승 원인을 관세 탓으로 돌리는 것은 타당하지 않을 뿐더러 무책임한 발상\n\n8. 고용시장 둔화 추세가 멈췄다는 그 어떠한 증거도 찾알 수 없음\n\n9. 연준은 중립금리인 2.50%까지 기준금리를 인하해야 함\n\n10. 성장률과 실업률 사이 과거와 같음 강력한 상관관계는 없음\n\n12. 미국은 에너지 자원 수출국이지만 에너지 가격 상승은 소비에 충격을 줄 수 있고 이는 성장의 하방 압력으로 작용 가능\n\n13. 현재 정책 프레임워크에서 연준은 무조건(must) 대차대조표를 키워나가야 함. 그러나 앞으로는 준비금 수요를 줄이면서 대차대조표도 축소시키는 것이 바람직\n\n14. 대차대조표가 지속적으로 방대한 규모를 유지하면 시장 메커니즘을 왜곡시키게 됨. 특히, 채권가격 왜곡이 심해짐\n\n15. 특정한 위기 상황에서는 MBS 매입이 정당화될 수 있음\n\n16. 국채금리 조정은 연준의 임무가 아님\n\n17. 사모신용사태는 전반적인 신용시장 성장을 저해할 수 있지만 시스템 리스크로 확산되지는 않을 것",
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"id": 6117,
"date": "2026-04-16T06:42:01+09:00",
"text": "Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재\n(강경파, 투표권 있음)\n\n1. 에너지 가격이 얼마나 오르고 또 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 높은 에너지 가격은 물가에는 물론이고 성장에도 부담 요인\n\n2. 기준금리는 적절한 수준에 위치. 기본 시나리오는 현 수준 기준금리를 상당기간 유지하는 것\n\n3. 양대책무 리스크가 모두 증가\n\n4. 고용시장은 균형상태(reasonably in balance). 고용은 물가 자극 요인이 아님\n\n5. 에너지 가격이 물가에 미치는 영향 뿐만 아니라 소비 여파도 주시할 필요. 소비자들은 물가의 추가 상승, 고물가 기간의 연장에 직면\n\n6. 연준은 지난 5년 간 물가 목표를 달성하지 못했고 앞으로도 당분간은 달성하지 못할 것\n\n7. 어느 방향이든 현 시점에서 기준금리 조정에는 리스크가 수반\n\n8. 공급 측면 충격은 통화정책을 운영하는 사람 입장에서 난제\n\n9. 기대인플레이션은 대체로 고정(reasonably well contained)되어 있는 모습\n\n10. 현 시점에서 AI가 경제에 얼마나 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n11. 대차대조표 관련 추가 논의가 있기를 희망. 준비금 수요를 어떻게 다루느냐가 향후 대차대조표 규모 조절에 핵심\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 장기적 관점에서 AI는 생산성을 개선시킬 것\n\n2. 경제는 두 방향으로 속도를 올리고 있음. 여유가 있는(a lot of capacity) 이들은 계속해서 개선 중이고, 아닌 이들은 힘든 상황이 더욱 악화 중\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 양대책무 모두에서 리스크가 소폭 증가(a little bit of danger on 2 fronts)\n\n2. 고유가 환경이 이어지면 소비자 기대인플레의션의 유의미한 상승(consumer inflation expectations rising notably)을 보게 될 가능성\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 부채조달을 통한 지출 확대(willingness to fund public debt)는 취약성을 키우고 있음\n\n2. 관세정책은 불균형을 바로잡기 위한 적절한 정책이 아님\n\n\nMichelle Bowman 연준 금융감독 부의장\n(온건파, 당연직)\n\n1. 연준은 현재 유동성 정책(liquidity framework)을 재점검 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 오일쇼크는 근원물가에도 상승 요인으로 작용할 전망. 연말까지 근원물가는 3% 부근까지 상승할 것으로 예상\n\n2. 공급 측면 충격은 양대책무 리스크를 모두 키우는 요인이지만 현재 기준금리는 당분간 상황을 제어하기 위한 적절한 수준(current rate range likely appropriate for some time)에 위치\n\n3. 전쟁으로 본인 GDP 성장률 전망치를 2.0~2.5%에서 1.5~2.0%으로 수정\n\n4. 아직까지 전쟁이 소비에 미치는 뚜렷한 영향은 부재\n\n5. 성장이 둔화되면 실업률은 최대 0.5%p 상승 가능",
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"id": 6116,
"date": "2026-04-15T22:35:07+09:00",
"text": "■ 2% 물가\n\n- '2% 물가목표'는 당초 정교하게 계산되어서 나온 산출물이 아님. 90년대 뉴질랜드에서 '3%는 너무 높은 것 같고, 1%는 너무 낮은 것 같으니 2%가 어떨까(비약이 심함)'라는 취지에서 시작된게 '2% 물가목표'임. 무도에서 정준하가 '5점은 너무 낮고 7점은 너무 높다'라고 한 것과 비슷하게 시작된 것이 '2% 물가목표제'\n\n- 2000년대 중반 ~ 2010년대 초중반까지만해도 '2%' 물가목표제는 영원히 지킬 수 있을 것 같은 가이드라인이었음. 세계화의 틀 속에서 '누가 같은 제품을 싸게 만드느냐'가 미덕이었기 때문\n\n- 이게 2010년대 중반부터 달라짐 이때부터 '얼마나 싸게 만드느냐'가 미덕이 아니라 '얼마나 착하게 만드느냐'가 미덕이 됨. 도덕적 논리가 자본주의적 논리를 조금씩 밀어내기 시작한 것. 어떠한 수치적, 논리적 근거도 없지만 저런 마인드가 확산되기 시작한게 오늘날의 '중물가'의 시발점이라고 생각함\n\n- 이후, 코로나로 인한 글로벌 물가 급등이 있었는데 여기서 중앙은행들은 Forward Guidance라는 미명아래 인플레이션 대응에 사실상 실패함. '물가 급등은 일시적이다', '평균물가를 고려해야 한다'라고 손 놓고 있다가 큰 일이 난 것임. 그리고 이 당시 정책실기의 여파는 지금도 이어지는 중\n\n- 저 실패를 교훈삼아 나온 모토가 Data Dependence임. '내가 생각하는게 아무리 맞더라도 숫자가 보여주기 전까지는 일단 기다리겠다'라는게 Data Dependence 개념의 핵심. 역설적으로 Forward Guidance 때문에 안 움직였다가 된통 맞은게 2021~2022년이었다면 지금은 Data Dependence하느라 가만 있다가 크게 다칠 수 있음\n\n- 그래서 중앙은행들은 내년에 다시 기준금리를 원복시키더라도 이번에는 조금이나마 인상으로 대응하지 않을까 함. 4~5월 데이터는 분명 부정적일 것이고, 저 데이터들은 5~6월에 나옴. 데이터에 의거해서 움직여야하니 당장은 움직이지 않을 것이고, 그런데 한두달 지켜본 데이터가 심상치않다? 그러면 움직일 수밖에 없음\n\n- 정책 조정으로 물가를 잡았다 치더라도 이게 코로나 이전처럼 안정적 물가흐름이 이어질 것이냐.. 잘 모르겠음\n\n- 점점 당연하다고 깔고가던 상식들이 무너지고 있음. 1) 세계화를 통해 최대 효율로 생산해내던 재화들이 최소 선함이 규칙이 되면서 비싸졌고, 2) 코로나 충격은 지금도 온전히 회복이 되지 않았는데, 3) 미국 주도로 분절화(너네가 어찌되든 상관없다. 우리만 싸면 된다 = 너네는 비쌀 수 있다)가 진행 중임\n\n- 여기에 더해 지정학적 리스크들은 불확실성을 더해감. 호르무즈 해협 봉쇄가 당장 내일 전면적으로 풀린다해도 이제는 세상이 1) 아무리 그래도 미국이 이란은 안건드린다, 2) 아무리 그래도 이란은 호르무즈해협 봉쇄 못한다 라는 통념이 깨졌음. 이러면 산유국들은 대체 수출경로(홍해같은)들을 뚫어낼거고, 그 판로를 뚫어내는 동안의 비용은 원유 수출국들한테 직간접적으로 전이될 수밖에 없음. 통상적, 관례적으로 용인되거나 묵인되던 것들이 더 이상 그렇게 되지 않을 것 처럼 보임",
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"id": 6115,
"date": "2026-04-15T13:32:46+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 물가는 높아진 유가와 환율 영향으로 상승률이 점차 높아질 전망\n\n2. 경기는 반도체 경기 호조와 추경으로 하방압력이 일부 완화되겠지만 당초 전망치보다 성장세는 약화될 것으로 예상\n\n3. 금융과 실물 부문이 상호작용하며 금융안정 리스크가 증폭될 가능성에도 유의해야 할 것\n\n4. 원화의 국제화를 위해 외환시장 24시간 개장과 역외 원화결제 시스템 구축을 통해 외환거래의 편의성과 접근성을 선진국 수준으로 제고할 예정\n\n5. 디지털 화폐의 생태계 조성에도 힘쓰겠음. 미래 통화 생태계 내에서 원화 스테이블 코인도 보완, 경쟁적으로 공존할 수 있을 것\n\n6. 성장을 안정적으로 성장하기 위해서는 물가안정 토대가 반드시 필요\n\n7. 과도한 환율 상승은 바람직하지 않음. 적정 환율보다는 환율 흐름에 쏠림이 있는지가 중요\n\n8. 2022년 당시에는 우크라이나 전쟁이 발발하고 인플레이션이 두자릿수로 올라가던 상황. 그 당시에는 선제적으로 대응하는 것이 맞았음. 반드시 같은 도구로 항상 같은 방법으로 대응하는 것은 부적절\n\n10. 중동사태가 일시적 충격이라 금방 가신다고 하면 통화정책으로 대응할 필요가 없겠으나 사태가 조기 및 신속히 해결되지 않은 상황에서는 물가압력이 계속 존재할 것\n\n11. 이 상황이 장기간 지속돼 기대인플레이션에 반영되고 근원물가에 영향을 주면서 전반적인 인플레이션으로 이어진다면 그때는 반드시 통화정책의 역할도 있을 것으로 판단\n\n12. 물가와 성장 간 정책 목표가 상충될 경우 물가에 중점을 둘 것\n\n13. 금융안정이 저하되어 자산가격에 버블, 붕괴에 따른 여러 부작용들을 사전에 막아주는 것이 중요\n\n14. 금융안정 책무는 있지만 이를 위한 도구는 부재. 개선하는 것이 바람직\n\n15. 비은행 금융기관의 비중을 감안했을 때 정보접근성이나 협조에 문제가 있음\n\n16. 기준금리를 조정하는 것이 수동적 행위는 아님. 전략적 인내로 보는 것이 적절. 아직까지 기준금리가 어느 한 방향으로 움직이기에는 이른 측면이 있음",
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"id": 6114,
"date": "2026-04-15T07:22:25+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 물가는 5년 연속으로 목표 수준을 상회 중\n\n2. 기대인플레이션 흐름을 면밀히 주시해야 함. 이란 사태의 장기화 가능성이 우려스러움\n\n3. 기준금리 인상, 동결, 인하 모두 그에 따른 대가가 존재\n\n4. 전쟁 이전에는 기준금리 인하에 전향적인 입장이었음. 그러나 전쟁이 장기화되고 높은 물가가 유지될 경우 연내 인하는 어려울 것\n\n5. 원유시장 흐름을 지켜봐야 할 때(wait and see what happens with oil makrets)\n\n6. 서비스물가 안정세가 약화(unglued)되면 이는 분명한 부정적 징후\n\n7. 헤드라인 물가가 상승하더라도 근원 부문에 진전이 있을 경우 조금 더 편안한 상황이 펼쳐질 것. 주거물가는 긍정적 흐름을 유지 중\n\n8. 인플레이션이 4%라면 어느 누구도 기준금리가 2%로 복귀할 것으로 생각하지는 않을 것\n\n9. 보통 공급 측면 물가 상승 때문에 정책을 긴축적으로 선회하지는 않음\n\n10. 당장의 기대인플레이션은 고정되어 있지만 가스 가격이 수 개월동안 5달러선에 머무르면 기대인플레이션 고정이 풀려버릴 가능성\n\n\nChristine Lagarde ECB 총재\n\n1. 유럽은 이란 전쟁의 최대 피해지역(not at epicenter)이 아님\n\n2. 경제는 기본과 부정적 시나리오 중간에 위치\n\n3. 데이터는 매일 확인하고 있지만 판단은 중기적 관점에서 내려야 함. 데이터에 기반한 정책 운영이 필요(have to be data dependent)\n\n4. ECB는 긴축 편향적인 정책을 운영하고 있지 않음\n\n5. 2022년 수요와 공급 모두 물가 급등을 이끌었음. 지금과는 매우 다른(vastly different) 상황\n\n6. 기대인플레이션 고정이 풀려버리면 이에 대한 대응이 필요\n\n7. 이번 충격을 방관하는 것은 실수. 다만, 지금은 결론을 내리기에 너무 이른 시점\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 금융안정 리스크는 순환적으로 발생하기 시작(becoming pro-cyclical)\n\n2. 금융안정은 점점 정치적, 사모시장에 영향을 많이 받고 있음",
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"date": "2026-04-15T06:00:29+09:00",
"text": "- 신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 오늘 오전 10시\n\n- 케빈 워시 연준 의장 후보자 인사청문회는 현지시간 4월 21일(다음주 화요일)",
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"date": "2026-04-14T07:12:23+09:00",
"text": "Austan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가가 월 평균 배럴당 90달러를 상회할 경우 다른 품목들 가격도 끌어올릴 것\n\n2. 원유 선물 가격 흐름을 보면 사람들은 이번 사태를 단기적 리스로 판단. 지금의 유가 급등은 1970년대 오일쇼크와 다름\n\n3. 소비자심리가 건조하면 경제도 성장할 수밖에 없음. 그러나 현 상황에서 소비자심리가 위축되는 것은 전혀 놀라운 일이 아님. 이미 일부 심리 약화 징후들이 포착",
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"id": 6111,
"date": "2026-04-13T11:34:04+09:00",
"text": "성장은 반도체 + 돈풀기로 괜찮고, 물가는 중동 때문에 올라갈거고, 기준금리 결정에 가장 큰 고려요인이 그 중동 때문에 올라갈 물가니까...\n\n인상하시겠다는거네요^^\n후보자님 견해 잘 들었습니다. 맛점하세요!!",
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"id": 6110,
"date": "2026-04-13T11:27:25+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 시장금리가 펀더멘털에 비해 과도하게 변동해 통화정책 파급경로의 제약이 우려되는 상황에서는 국고채 단순 매입 등 시장 안정화 조치를 검토할 필요\n\n2. 향후 중동 상황이 진정되면 국고채금리와 기준금리 간 스프레드도 축소될 것으로 기대. 다만 중동사태의 전개 양상이 아직은 크게 불확실한 만큼 이를 면밀히 살펴보며 금융시장의 변동성이 과도하게 확대되는 등 필요한 경우 시장 안정화 조치 필요성을 검토해 적기 대응할 계획\n\n3. WGBI 편입을 계기로 한국 채권시장에 새롭게 진입하는 투자자들은 시장 안정성에 더욱 민감하게 반응할 가능. WGBI 관련 자금유입이 원활하게 이루어질 수 있도록 채권시장 전반의 상황을 지속적으로 살펴나가겠음\n\n4. 은행대출 중심의 금융중개가 약화되고 비은행금융기관의 역할이 커지면서, 자본유출입과 환율 변동을 난내 거래나 현물 외환수급만으로 설명하기 어려워졌음\n\n5. 비은행의 포트폴리오 조정, 채권투자 흐름, FX 스와프 등 난외 파생포지션 변화 파악하는 것이 중요해졌음\n\n6. 거시건전성 정책 도입 이후 전체 외채에서 단기외채가 차지하는 비중이 큰 폭으로 감소. 2014년 중 순대외금융자산국으로 전환되는 등 대외건전성이 크게 개선\n\n7. 환율 상승은 수입물가 상승을 통해 소비자물가 상승으로 이어질 가능성\n\n8. 외환보유액은 대외 충격에 대응하기에 부족하지 않은 수준\n\n9. WGBI를 추종하는 투자자 중 상당수는 상대적으로 자금 유출입의 변동성이 낮은 연기금 등으로 구성. 이러한 중장기 투자자 유입은 안정적인 채권투자 기반을 확충해 국채 시장의 변동성을 완화하는 데 기여할 전망\n\n10. GPIF를 비롯한 일본계 자금이 WGBI 추종 자금의 상당 부분을 차지하는 것으로 알려진 만큼 해당 자금의 유입 상황을 면밀히 살펴볼 것\n\n11. 최근 중동전쟁으로 물가의 상방 압력과 성장의 하방 압력이 동시에 확대되고 취약부문의 어려움도 가중된 상황에서 추경이 이런 충격의 영향을 완화하는 데 도움이 될 것. 추경으로 인한 성장률 제고 효과는 0.2%p로 추정\n\n12. 현재 수요자 측 물가 압력이 크지않은 가운데 추경이 에너지 가격 상승 억제, 취약 가계·수출기업에 대한 표적화된 지원에 중점을 둘 것으로 예상되기 때문에, 수요 측에서 추가로 물가를 자극할 가능성은 제한적\n\n13. 추경이 시중에 추가 유동성을 공급해 물가를 자극할 가능성 역시 크지 않음\n\n14. 추경 재원은 적자국채 발행 없이 초과 세수로 활용하고 있는데, 이는 민간자금이 납세자로부터 정부지출 대상자로 재분배되는 것이어서 통화량에 대해서는 중립적\n\n15. 우리나라는 중장기 시계에서 성장 잠재력이 하락하면서 세입 기반이 기조적으로 약화하는 가운데 저출생·고령화로 재정지출 수요가 확대될 것으로 예상. 따라서 재정건전성에 유의할 필요\n\n16. 향후 기준금리 결정에 있어 가장 크게 고려해야 할 부분은 중동 전쟁 이후 확대된 물가 상승 압력\n\n17. 물가는 중동전쟁이 잘 수습되지 않고 장기화하는 경우에는 상승률이 빠르게 높아지고 근원물가와 인플레이션 기대에도 점차 영향이 파급될 것으로 예상\n\n18. 성장은 반도체 수출 호조와 정부의 추경이 어느 정도 완충하고 있는 것으로 보임\n\n19. 대미투자 관련 외환시장 불안 우려를 제기하고 있는 것으로 알고 있으나, 대미투자가 외화자산 운용수익 등을 원천으로 이뤄지는 점을 감안할 때 시장에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단\n\n20. 2~3년 전까지만 해도 생산가능인구 감소에 따른 잠재성장률 하락으로 중립금리의 하락 추세가 비교적 명확해 보였음\n\n21. 그러나 지금은 AI와 관련한 국내외 대규모 투자와 기술 혁신이 빠르게 진행되고 있어 이를 상쇄할 가능성도 존재\n\n22. 외환당국과 국민연금 간 외환스와프는 국민연금의 해외투자가 외환부문에 미치는 영향을 최소화하면서도 환위험을 관리할 수 있는 수단을 제공. 국민연금 입장에서도 도움이 되는 제도",
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"id": 6109,
"date": "2026-04-13T07:28:46+09:00",
"text": "[FI Weekly] 연준과 재무부의 Coincidence\n\n▶ 통화, 재정당국의 수요 공급 일치\n▶ 특은채 주도 발행시장\n\n- 미국 정부는 돈을 많이 쓰고 싶어함. 그런데 이표채 발행을 통한 자금조달은 사실상 한계 수준. 금리도 너무 높고, 재정 건전성과 대외 신인도 약화로 투자심리도 예전 같지않은 편. 좋든 싫든 재정증권 발행으로 씀씀이를 메꾸는 것이 불가피. 연준은 재정증권을 계속해서 사들여야 하고, 재무부는 계속해서 재정증권을 발행해야 하는 상황. 의도를 했든 안했든 미국의 통화, 재정당국의 니즈가 절묘하게 맞아 떨어지고 있음\n\n- 최근 금리 불확실성이 높아졌지만 특은채 1년물 스프레드는 낮은 수준을 유지하고 있어 단기구간 수급 부담은 크지 않은 것으로 판단. 특은채는 위험가중치 0%가 적용되는 초우량물로 은행권을 중심으로 안정적인 수요 기반을 확보하고 있음. 현재 유통시장에서도 민평 대비 높게 거래되고 있기 때문에 발행이 늘어나더라도 은행을 중심으로 소화가 가능할 것으로 보임",
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"id": 6108,
"date": "2026-04-12T16:17:55+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 현재 2.50% 기준금리는 중립금리 추정 범위의 중간 수준\n\n2. 통화정책 기조 등을 평가함에 있어서는 중립금리뿐 아니라 전반적인 금융 상황, 정책의 효과 등을 종합적으로 고려해 판단할 필요\n\n3. (국민연금이 기금 투자 재원을 외화채권 발행 등으로 다변화하는 방식은)국내 외환시장에서의 외환 수요가 감소해 환율 상승 압력이 완화될 수 있음",
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"date": "2026-04-12T11:26:50+09:00",
"text": "트럼프 대통령, \"텅텅 빈 거대한 유조선들이 '달콤한' 미국의 원유와 가스를 싣기 위해 줄지어 오고 있습니다. 우리는 여러분을 기다리고 있습니다.\"",
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"id": 6106,
"date": "2026-04-12T11:25:03+09:00",
"text": "Massive numbers of completely empty oil tankers, some of the largest anywhere in the World, are heading, right now, to the United States to load up with the best and “sweetest” oil (and gas!) anywhere in the World. We have more oil than the next two largest oil economies combined - and higher quality. We are waiting for you. Quick turnaround! President DJT",
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"id": 6105,
"date": "2026-04-12T11:22:48+09:00",
"text": "밴스 미국 부통령, 이란과의 협상 결렬\n-----------------------------------------\nUS, Iran Fail to Reach Deal After Marathon Talks, Vance Says\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-12/us-hasn-t-reached-agreement-with-iran-vance-says",
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"date": "2026-04-10T21:51:12+09:00",
"text": "페더럴 리저브 시스템: 남들 다 인상할 때 인상할 이유가 없는 것을 이르는 말",
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"date": "2026-04-10T21:48:52+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"id": 6101,
"date": "2026-04-10T13:10:46+09:00",
"text": "[금통위 리뷰] 물가는 상당폭 상회, 경제는 그냥 하회\n\n▶ 4월 통화정책방향 결정회의: 기준금리 동결(2.50%)\n▶ 기자 간담회: 결정된 것은 없다\n▶ ‘일시적’이라기에는 너무 길어진 중동 충격, 3분기 인상 전망 유지\n\n당장 전쟁이 종료되더라도 반영 중인 기존 충격과 훼손된 공급망 복구, 에너지 인프라 시설 회복 소요 기간 등을 감안했을 때 더 이상 중동사태는 일시적 충격으로 볼 수 없다는 판단. 7월 기준금리 인상 전망 유지",
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{
"id": 6100,
"date": "2026-04-10T12:08:08+09:00",
"text": "이창용 한국은행 총재\n\n1. 공급 충격이 일시적일 경우, 금리 조정을 통해 대응하지 않는 것이 바람직. 그러나 공급 충격이 장기화되고, 물가와 기대인플레이션이 불안정해지면 정책 대응이 필요\n\n2. 공급 충격은 러우전쟁보다 더 클 가능성\n\n3. 인플레이션 리스크가 상승한 것은 부인할 수 없는 사실\n\n4. 현 시점에서 스태그플레이션 발생 가능성은 제한적\n\n5. 이번 추경은 부채를 통해 조달한 것이 아닌 초과 세수를 통해 조달되었기 때문에 긍정적\n\n6. 현재 환율 약세 흐름은 중동 사태와 외국인의 주식 매도세가 주도. 이란 상황이 안정되면 환율은 빠르게 내려올 가능성\n\n7. 환율은 레벨보다 달러 인덱스 대비 변화를 보는 것이 적절\n\n8. 외환시장이 흔들릴 때 대미투자를 줄일 수 있는 법적 근거가 존재\n\n9. WGBI 관련 자금 유입 규모는 11~12억달러. 자금 유입은 초기에 집중될 것\n\n10. 변동성이 크게 확대된 현 상황에서 시장금리를 보고 통화정책에 대한 기대를 예측하는 것은 어려움",
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"id": 6099,
"date": "2026-04-10T11:23:20+09:00",
"text": "3개월 Forward Guidance는 금번 회의부터 비공개 전환. 전반적인 회의 분위기는 인상과 인하 모두 논의가 크게 없었음",
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"id": 6098,
"date": "2026-04-10T10:55:20+09:00",
"text": "■ 4월 통방문 주요 문구 변화\n\n1줄 요약\n\n중동. 물가는 **__'상당폭'__** 상승 + 성장은 둔화\n\n\n▶ 통화정책 결정배경\n\n(2월) 물가상승률이 목표수준 근처에서 안정적인 흐름을 이어가는 가운데 성장은 예상보다 양호한 개선세를 이어갈 것으로 보이고 \n(4월) 중동전쟁으로 물가의 상방압력 및 성장의 하방압력이 함께 증대되고 향후 중동사태 관련 불확실성이 높은 만큼\n\n(2월) 금융안정 측면의 리스크도 지속\n(4월) 금융·외환시장 변동성이 크게 확대\n\n(2월) 대내외 정책 여건을 점검\n(4월) 사태의 추이와 파급영향을 좀 더 점검\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 세계 경제\n\n(2월) 양호한 성장세 + 물가경로는 국가별로 차별화될 것\n(4월) 중동전쟁에 따른 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 약화되고 인플레이션은 확대될 것\n\n(2월) 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 및 지정학적 위험의 전개 상황 등에 영향받을 것\n(4월) 중동사태의 전개양상, 주요국 통화·재정정책 및 통상환경 변화, AI 투자 흐름 등에 영향받을 것\n\n※ 중동. 물가 상승 + 성장 둔화\n\n\n▶ 국내 경제\n\n(2월) 개선세를 지속\n(4월) 개선세를 지속하였지만 중동사태 이후에는 경제심리가 약화되고 일부 업종에서 생산차질이 발생하는 등 성장의 하방압력이 증대\n\n(2월) 건설투자 부진이 이어지겠으나 양호한 세계경제 성장세 등으로 당초 예상보다 확대\n(4월) 반도체 수출 호조 및 추경에도 불구하고 에너지 가격 상승 및 공급 차질의 영향으로 성장세가 당초 예상보다 둔화\n\n(2월) 2026년 성장률 2.0%\n(4월) 지난 2월 전망치를 하회\n\n(2월) 내수회복 속도, 주요국 통화‧재정정책 및 미 관세정책, 지정학적 위험 등과 관련한 상‧하방 리스크가 잠재\n(4월) 중동사태 전개상황 및 통상환경 변화, 반도체 경기 및 내수 회복 흐름 등에 크게 영향받을 것\n\n※ 중동. 성장률 전망치 하향 조정\n\n\n▶ 물가\n\n(2월) 전자기기 등 일부 품목의 비용상승 압력\n(4월) 국제유가 상승의 영향으로 상방압력이 크게 확대되겠지만 정부의 물가안정 대책이 이를 일부 완화하면서 2%대 중후반 수준으로 높아질 것\n\n(2월) 2026년 헤드라인 2.2%, 근원 2.1%\n(4월) 헤드라인은 2월 전망치를 상당폭 상회, 근원도 당초 전망보다 다소 높아질 것\n\n※ 정부정책 감안해도 2%대 중후반. 물가는 확실히 인상 지지\n\n\n▶ 금융 안정\n\n(2월) 가계대출은 소폭 증가\n(4월) 가계대출은 낮은 증가세를 이어갔음\n\n(2월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔화되었지만 추이를 좀 더 지켜볼 필요\n(4월) 수도권 주택가격은 오름세가 둔호되고 가격상승 기대도 약해졌지만 추세적 안정 여부는 좀더 지켜볼 필요\n\n※ 좀 더 지켜봐야 함\n\n\n▶ 정책 방향\n\n(2월) 국내경제는 개선세를 지속\n(4월) 국내경제는 중동전쟁으로 성장의 하방위험이 증대\n\n(2월) 물가상승률이 소폭 높아지겠지만 목표수준 근처에서의 안정적 흐름\n(4월) 중돈전쟁으로 물가의 상방위험이 증대\n\n(4월, 추가) 전망의 불확실성도 매우 높은 상황\n\n(2월) 수도권 주택가격 및 가계부채 리스크, 환율 변동성의 영향 등에 계속 유의\n(4월) 환율 변동성 확대의 영향에 유의하는 한편 수도권 주택가격 및 가계부채의 안정 흐름이 지속될지 계속 살펴볼 필요\n\n(2월) 성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n(4월) 중동전쟁 등 대내외 여건 변화와 이에 따른 물가 및 성장 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검\n\n※ 지켜보겠다",
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"id": 6097,
"date": "2026-04-10T10:31:15+09:00",
"text": "만장일치 동결",
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"date": "2026-04-10T09:50:35+09:00",
"text": "한국은행 기준금리 2.50%. 동결했습니다.",
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"date": "2026-04-10T07:37:41+09:00",
"text": "16일 예정되었던 케빈 워시 연준 의장 지명자 인사청문회는 취소",
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"date": "2026-04-09T21:36:53+09:00",
"text": "2월 PCE 컨센하회. 노의미. 3월이 중요",
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"id": 6092,
"date": "2026-04-09T07:46:34+09:00",
"text": "■ 3월 FOMC 의사록 - 물가\n\n- 일부(some): 물가 진전이 최근 몇 달간 정체(absent in recent months). 근원 상품물가가 목표 수준을 크게 상회(well above)하는 것은 최소한 일부 관세 영향 때문. 주거부문 물가는 코로나 이전 수준에 근접. 그러나 근원 서비스물가는 지금도 코로나 이전 수준을 웃돌고 있음\n\n- 몇몇(several): 장기 기대인플레이션은 목표 수준에서 흐름 지속. 그러나 중동 사태로 인해 당기 기대인플레이션은 최근 몇 주간 상승\n\n- 전원: 관세가 근원 상품물가에 가하는 충격은 연말까지 감소 예상. 그러나 그 시점 전망에 대한 불확실성은 1월 FOMC 때보다 증가\n\n- 대다수(vast majority): 연준의 물가 목표 달성 시점은 지연될 가능성\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 고용\n\n- 대부분(most): 고용시장은 전반적으로 균형상태(boradly in balance). 신규 일자리 창출 둔화와 경제활동 참여인구 둔화 속도가 비슷\n\n- 몇몇(several): 소폭 상승한 핵심연령대 실업률, 헬스케어 등 특정 산업의 고용 증가 집중 등을 보면 전반적인 구직 난이도는 상승\n\n- 일부(some): 기업들은 단기적으로 전망의 불확실성, 장기적으로는 AI 등으로 채용에 소극적으로 나서기 시작\n\n- 대다수(vast majority): 고용 관련 하방압력이 증가(skewed to the downside)\n\n- 다수(many): 현재의 적은 채용, 적은 해고 상황은 충격에 취약. 노동 수요가 감소할 경우 실업률이 가파르게 상승 가능. 기업들은 AI로 인해 채용을 연기하거나 규모를 축소 중\n\n- 대부분(most): 중동 사태는 기업심리 약화와 함께 채용 규모의 추가 축소 리스크\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 성장\n\n- 전원: 2026년 성장은 견조한 수준 유지 전망(remain solid)\n\n- 대부분(most): 견조한 성장세는 AI 관련 투자, 우호적인 금융환경, 재정정책과 규제 완화 등에 기인\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 통화정책\n\n- 대다수(almost all, Miran 제외 전원으로 추정): 그간 75bp 기준금리 인하로 기준금리는 중립범위 내에 위치(within a range of plausible estimates of its neutral level). 통화정책은 상황 변화에 대응하기 위한 적절한 수준에 위치\n\n- 대부분(most): 현 시점에 중동 사태가 미국 경제에 어떠한 영향을 미칠지 판단하는 것은 시기상조\n\n- 다수(many): 물가가 기존 전망 경로로 복귀(decline in line with expectation)하면 기준금리를 추가적으로 인하하는 것이 적절\n\n- 일부(some): 인플레이션 고착화 가능성에 대비해 통화정책은 양방향으로 열어놓아야 함\n\n- 전원: 통화정책은 상황을 예단해서 운영하지 않고 회의 때마다 데이터를 확인하고 운영\n\n- 대다수(vast majority): 물가는 상방 리스크가, 고용은 하방 리스크가 증가\n\n\n■ 3월 FOMC 의사록 - 대차대조표\n\n- 몇몇(several): 시중은행 유동성 규제와 준비금 수요 관련 대차대조표 정책에 대해 논의\n\n- 몇몇(a couple of): 통화정책 도구로서의 상설레포창구의 역할, 변화하는 자금시장을 고려했을 때 중앙청산 시스템 등 관련한 추가적인 연구가 필요",
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{
"id": 6091,
"date": "2026-04-09T07:06:32+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자\n\n1. 높은 환율 수준이 지속될 경우 물가 상승 압력을 높이고 내수기업 및 서민 부담을 가중해 경제 양극화로 이어질 가능성\n\n2. 과거와 달리 우리나라의 대외건전성은 강건하고 달러 유동성도 양호. 환율만으로 위기 상황과 연결시키는 것은 부적절\n\n3. 향후 중동사태의 전개 양상이 환율 및 외화유동성, 나아가 우리 경제에 미치는 영향을 면밀히 지켜볼 것. 환율 변동성이 과도하지 않도록 대응할 필요\n\n4. 정부와 협력, 외환시장 신뢰를 유지하고 필요할 경우 적기에 시장 안정화 조치를 시행할 것\n\n5. 글로벌 자금 흐름의 급격한 변동 등으로 시장 기능이 일시적으로 제약받을 경우 국제 공조를 통한 대응이 긴요\n\n6. 통화스와프 등 금융안정망이 시장 신뢰를 안정시키는 신호로 작동함과 동시에 실질적 외화 공급 수단으로 기능할 수 있도록 협력 체계를 지속 강화해 나가겠음\n\n7. 현재 중동전쟁으로 국제유가가 큰 폭 상승하고 에너지 공급 차질이 발생하고 있어 물가의 상방압력과 성장의 하방압력이 모두 높아진 상황\n\n8. 이론적으로 일시적인 공급 충격에 대해서는 통화정책 대응이 불필요. 그러나 충격이 장기간 지속되 기대 인플레이션 불안으로 이어질 경우 고물가 고착을 막기 위한 대응을 고려할 필요\n\n9. 통화정책은 중동 상황 전개와 이에 따른 물가와 성장 영향을 면밀히 점검하면서 신중히 결정해 나가는 것이 적절\n\n10. 유가 충격으로 소비자물가 상승률이 단기적으로 목표치인 2%를 상회할 수 있으나, 물가안정 목표는 단기 변동보다 중장기 물가 경로를 고려해 설정해야 함\n\n11. 반도체 경기 호조, 정부의 추경 등이 충격을 일정부분 완충할 것으로 예상되는 만큼 현재로선는 스태그플레이션 발생 가능성은 높지 않을 것으로 판단\n\n12. 중동전쟁이 장기화하면서 물가와 경기에 대한 영향이 크게 확대되는 경우에는 어느 하나의 정책만으로 대응하기 어려울 것\n\n13. 원론적인 입장에서 일시적 공급충격에 대해 통화정책으로 대응하는 것은 바람직하지 않음\n\n14. 외환보유액은 대규모 순대외금융자산, 낮은 대외부채 비율 및 경상수지 흑자 지속 등을 종합적으로 감안했을 때 대외 충격에 대한 완충 역할을 하는데 부족하지 않은 수준\n\n15. 가계부채는 여전히 성장을 제약하는 수준으로 추정되고 주요국에 비해서도 높은 상황\n\n\nMary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 아직까지 소비와 투자에 특이사항은 부재(so far, consumers are still spending, businesses still investing)\n\n2. 미국 경제의 기초체력은 양호(good place)\n\n3. 유가가 얼마나 오랫동안 높은 수준을 유지할지가 관건. 현 시점에서 판단하기는 어려움\n\n4. 중요한 것은 연준이 시장이나 뉴스처럼 그때그때 움직이지 않는다는 점",
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{
"id": 6090,
"date": "2026-04-08T08:33:36+09:00",
"text": "이란, \"자국에 대한 공습 중단 시 2주간 호르무즈 해협의 안전한 항행 보장할 것\"",
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{
"id": 6089,
"date": "2026-04-08T07:55:39+09:00",
"text": "John Williams 뉴욕 연은 총재\n(중립, 당연직)\n\n1. 이란 전쟁은 헤드라인 물가를 끌어올릴 것. 연간 물가 상승률은 약 2.75% 예상\n\n2. 본인은 기조적 물가 흐름을 매우 중요하게 보고 있음. 근원 물가 환경에는 큰 변화가 부재. 전쟁 관련 근원 물가 상승 폭은 0.1~0.2%p\n\n3. 관세는 지금도 물가에 큰 영향을 미치는 요인\n\n4. 통화정책은 상황을 지켜볼 수 있는 적절한 수준(exactly where it needs to be)에 위치\n\n5. 연간 GDP 성장률은 2.0~2.5% 전망. 실업률은 안정적인 흐름 이어갈 것\n\n6. 고용시장 상황은 꽤나 복잡함. 그러나 실업률은 더욱 안정적으로 바뀌고 있음\n\n7. 기조적 물가상승률은 연말 갈 수록 둔화될 것\n\n8. 미국 경제는 놀라울 정도로 강력한 회복력을 보유. 테크 산업은 생산성 개선이 기여 중\n\n9. 고용시장은 물가 자극 요인이 아님\n\n\nAustan Goolsbee 시카고 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 유가 상승은 스태그플레이션 요인\n\n2. 지금은 굉장히 불편한 상황. 연준 입장에서도 별다른 묘수(no obvious cookbook)가 없음\n\n3. 경제 상황을 주의깊게(cautious and nervous) 관찰 중\n\n4. 적은 채용, 적은 해고도 불확실성 요인 중에 하나. 그러나 현재 고용 상황은 외부 환경에 기인. AI 떄문은 아님\n\n5. 높은 물가 흐름이 길게 이어질 수록 경제에 뿌리를 깊게 내리게 됨\n\n6. 오일 쇼크는 일시적일 것으로 희망\n\n7. 갤런당 5달러가 넘는 가스 가격은 공급망에 영향을 미칠 것\n\n8. 인플레이션이 다시 반등하지 않을까 하는 우려가 있음\n\n9. 유가 관련 스태그플레이션 가능성이 높아진 것은 사실. 그러나 스태그플레이션은 어디까지나 최악의 시나리오\n\n\nPhilip Jefferson 연준 부의장\n(중립, 당연직)\n\n1. 경제 전망 경로에 불확실성이 증가. 유의깊게 지켜보고 있음. 고용에는 하방 압력이, 물가에는 상방 압력이 커져가는 상황\n\n2. 미국 고용시장은 대체로 균형을 유지하고 있지만 부정적 충격에 취약해진 상태\n\n3. 통화정책은 적절한 수준(well-positioned to respond)에 위치. 기준금리는 중립 범위 안으로 복귀(broadly in range of neutral)\n\n4. 상승한 에너지 가격이 고착화될 경우 가계와 기업지출을 제한할 것",
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"date": "2026-04-08T07:36:33+09:00",
"text": "2주간 휴전",
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"date": "2026-04-07T06:58:07+09:00",
"text": "신현송 한국은행 총재 후보자 인사청문회는 4월 15일(다음주 수요일) 오전 10시",
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"date": "2026-04-06T07:15:31+09:00",
"text": "[FI Weekly] 인상 빌드업\n\n▶ 4월 금통위, 인상 논의 시작\n▶ 조달시장 머니 무브\n\n4월 금통위에서는 인상 소수의견 1명이 있는 기준금리 동결을 예상. 소수의견 등장 여부와 상관없이 통방문이나 기자회견에서는 인상 논의가 있었다는 메시지는 나올 것. 이번 회의는 인상으로 가는 빌드업의 첫 번째 단계",
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"date": "2026-04-04T19:20:51+09:00",
"text": "Mary Daly 샌프란시스코 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 고용자 수가 증가하지 않거나 감소하는 상황을 무조건 고용시장 약화 징후로 볼 수는 없음(zero or negative job gains are not necessarily a sign of weakness)\n\n2. 생산가능인구 증가세 둔화는 곧 고용자 수 증가 모멘텀의 둔화를 의미",
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"date": "2026-04-04T19:16:25+09:00",
"text": "Kevin Warsh 연준 의장 지명자 상원 인사청문회는 빠르면 4월 13일",
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"date": "2026-04-03T07:33:23+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/3 (D+33)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump's Iran Threats]\n- 트럼프 대통령, \"2~3주 내 이란을 매우 강하게 공격할 것. 그들은 석기 시대로 돌아갈 수도 있음\"\n- 트럼프 대통령, \"공격 대상에는 민간 인프라시설, 담수 플랜트, 에너지 시설도 포함 가능\"\n\n[Market Impact]\n- 신흥국 시장, 트럼프 대통령의 이란 추가 공격 언급에 약세. 에너지 가격은 재차 상승\n- 금 가격, 트럼프 대통령 발언 이후 4.3% 하락\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"에너지 가격 급등은 연준 양대책무 모두에 리스크\"\n- 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, \"가솔린 가격은 상승했지만 물가 데이터에 반영되지는 않았음. 에너지 가격 상승 관련 고용 충격을 예상하는 것은 시기상조\"",
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"date": "2026-04-02T07:32:43+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 4/2 (D+32)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Strait of Hormuz Closure]\n- UN, \"호르무즈 해협 봉쇄로 선박 통행량 평소 대비 95% 감소\"\n- 이란 해군의 호위를 받는 선박들을 해협 통행이 가능하나 팔레스타인 국기 계양 필요\n\n[War Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"이란과의 종전은 호르무즈 해협 봉쇄 해제가 있을 때만 가능\"\n- 이란 정부, \"미국의 요구는 받아들일 수 없음(maximalist and irrational). 진행 중인 종전 협상도 없음\"\n- 이란의 종전 요구조건, 1) 미국, 이스라엘의 완전한 공격 중단, 2) 모든 전선에서의 전쟁 종료, 3) 향후 재발 방지, 4) 미군 철수, 5) 제재 해제\n\n[Market Impact]\n- WTI 가격, 트럼프 대통령의 종전 가능성 시사에 1.8% 하락한 배럴당 98.4달러\n- 베일리 영란은행 총재, \"MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\"\n- 무살렘 세인트루이스 연은 총재, \"유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\"\n- 바킨 리치몬드 연은 총재, \"기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\"",
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"id": 6080,
"date": "2026-04-02T07:16:26+09:00",
"text": "Thomas Barkin 리치몬드 연은 총재\n(중립, 투표권 없음)\n\n1. 기업과 소비자들은 아직 고유가 장기화를 가정하지 않고 있음. 소비 모멘텀은 여전히 회복력을 보유한 모습\n\n2. 기대인플레이션 고정이 풀릴 징후는 부재. 다만, 물가 둔화 속도는 더뎌질 것\n\n3. 제조 기업들의 가격 결정력은 약화. 그러나 서비스 기업들은 아직 가격 결적 여력이 있다고 판단\n\n\nAndrew Bailey 영란은행 총재\n\n1. 필요 시 그에 상응하는 조치를 취하겠지만 에너지 가격 급등의 근본 원인을 해결하는 것이 가장 중요\n\n2. 성장과 고용 훼손을 최소화하는 수준에서 물가를 목표 수준으로 되돌려야 함\n\n3. 기대인플레이션을 매우 유심히 주시 중. 다만, 단기 기대인플레션은 헤드라인 인플레이션을 종종 따라가는 경향\n\n4. 영국 성장률은 잠재 수준을 하회 중이며 고용시장도 둔화 중\n\n5. MPC는 선제적 기준금리 인상(precautionary rate rise)을 논의할 수 있지만 물가 안정을 포함한 여러 고려사항들이 존재\n\n6. 길트채 시장은 현재 합리적이지만 긴장된 흐름(orderly but stretched)을 보이고 있음. 당국은 시장 상황을 주시 중\n\n\nAlberto Musalem 세인트루이스 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 현재 통화정책은 적절한 수준에 위치. 당분간(for some time)은 현 수준을 유지해야 함\n\n2. 기준금리 인상, 인하 모두 유효한 옵션들\n\n3. 기준금리는 중립금리 하단(at low end of neutral range)에 위치\n\n4. 공급 충격은 현 시점에서 물가에 더 큰 리스크 요인. 에너지 가격 상승 여파도 주의깊게 관찰하고 있음\n\n5. 관세는 물가 상승 요인이지만 시간이 지나면 약화될 것\n\n6. 전망 환경은 매우 불확실. 물가와 고용 모두 리스크 증가\n\n7. 그럼에도 본인의 기본 전망은 준수한 성장(good growth), 점진적인 물가 둔화(moderating inflation) 그리고 안정적인 실업률(stable unemployment)\n\n8. 전반적인 금융환경은 완화적(boradly accommodative)\n\n9. AI 발전은 공급 환경에 우호적이지만 수요을 제한하는 요인이기도 함\n\n10. 앞으로 2개 분기에 걸쳐 관세 관련 물가 압력은 완화될 전망\n\n11. 지금도 장기 기대인플레이션은 적절하게 고정되어 있는 모습\n\n12. 유가 급등이 경제에 어떠한 영향을 미칠지는 지금 상황에서 불명확. 그러나 1970년대와 비교했을 때 지금 상황이 나음\n\n13. 관세 충격을 제외한 물가상승률은 2.5%. 근원 서비스물가는 높은 레벨에서 내려오지 않고 있고, 상품물가는 관세로 인해 상승\n\n14. 관세로 설명되지 않는 일부 부문 물가 상승세가 존재\n\n15. 거시적 관점에서 AI 관련 생산성 개선은 반영되지 않았음. AI 관련 성장은 대부분 데이터센터와 전력 인프라 투자에 기인\n\n16. 만약 이란 전쟁이 2주 안에 끝나면 잔존하는 리스크 프리미엄들을 주시할 것\n\n17. 준비금의 공급 또는 수요 억제를 통해 대차대조표 축소가 가능. 그러나 준비금 수요 억제는 점진적이고 신중한 단계를 밟아서 진행햐아 함\n\n18. 전체 인구와 생산가는 인구 감소는 미국 경제 성장을 제약할 전망\n\n19. 연준은 공급망 충격과 인플레이션에 기민하게 대응할 필요. 최근 몇 년간 공급망은 네 번의 충격을 경험\n\n20. 2022년 유가 금등 당시 미국 경제는 과열 국면에 위치했지만 지금은 아님\n\n21. 상황이 기본 전망대로 흘러갈 확률이 줄어듦과 동시에 대안 시나리오로 흘러갈 가능성이 증가\n\n\nMichael Barr 연준 이사\n(강경파, 당연직)\n\n1. 미국 생산성 개선은 아직 AI 때문이 아닐 수 있음. 당장 AI가 고용시장에 미치는 영향은 제한적(relatively small)\n\n2. 전쟁의 장기화는 명확한 물가 충격 요인",
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"date": "2026-04-01T10:37:16+09:00",
"text": "■ 국가별 기대인플레이션\n\n- 연준이 가장 중요하게 보는 시장 기대인플레이션 지표는 BEI 5y5y지만 다른 나라들과의 비교를 위해 BEI 10년을 지표로 씀\n\n- 2025년 초 대비 주요 6개국 중 기대인플레이션이 하락한 국가는 미국이 유일하며 상대적으로 가장 안정적인 흐름을 유지 중\n\n- 2/28 전쟁 이후 기대인플레이션 상승폭도 미국이 6bp로 주요국 대비 가장 작음(영국 47.0bp, 독일 44.3bp, 캐나다 16.6bp, 호주 9.2bp, 일본 7.5bp 순)\n\n-> 연준이 상대적으로 신중한데는 이유가 있음",
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"date": "2026-04-01T07:13:25+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/1 (D+31)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n[Trump Exit Strategy]\n- 트럼프 대통령, \"현재 이란과 협상 중. 호르무즈 해협 봉쇄가 풀리지 않더라도 미군은 2~3주 내에 철수 가능\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있음\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협 봉쇄 해제는 중동 지역 석유가 필요한 국가들이 해결할 일. 중동산 석유를 들여올 수 없으면 미국산 석유를 구매하는 것도 방법\"\n\n[Energy Crisis Impact]\n- 미국 가솔린 가격 2022년 8월 이후 처음으로 갤런당 4달러 상회. 전쟁 이전 대비 1달러 이상 상승\n- 블룸버그, \"호르무즈 해협 봉쇄가 6~8주 동안 이어지면 유가는 150~200달러까지 상승\"\n- 항공유 실은 선박 두 척 뉴욕에서 잉글랜드로 출항\n\n[Monetary Policy]\n- 3월 미국 10년 금리 변동폭은 트럼프 2기 정부 출범 이후 최대치\n- 슈미트 캔자스시티 연은 총재, \"고유가로 인한 물가 상승을 일시적으로 판단하는 것은 부적절\"",
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{
"id": 6077,
"date": "2026-04-01T07:00:40+09:00",
"text": "Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재\n(강경파, 투표권 없음)\n\n1. 물가가 3% 내외에서 고착화 될 가능성은 실제로 존재하는 리스크\n\n2. 연준이 생각하는 것보다 물가 리스크는 심각함. 기대인플레이션에 대해서도 안심할 수 없음\n\n3. 통화정책은 중장기 기대인플레이션 흐름에 맞춰 운영하는 것이 바람직\n\n4. 순항하는 미국 경제는 견조한 수요 모멘텀, 생산성 개선, 상대적으로 낮은 실업률 등에 기인\n\n5. 유가 급등으로 인힌 물가 상승이 일시적이라고 확신할 수 없음. 근원물가도 마찬가지\n\n6. 고유가가 지속될 경우 성장은 완만하게 둔화(modest drag ong economic growth)될 것으로 예상",
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"date": "2026-03-31T20:23:41+09:00",
"text": "\"환영합니다\" - 동네 이웃(진) -\n---------‐-------------------------\nhttps://n.news.naver.com/article/081/0003631095?sid=101",
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"@survival_DoPB": [
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"id": 13250,
"date": "2026-05-06T07:25:28+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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{
"id": 13249,
"date": "2026-05-06T07:18:08+09:00",
"text": "**>>AMD 실적 컨퍼런스콜 핵심 요약**\n\n•2분기 CPU 매출이 **70% 이상 성장**할 것으로 가이던스 제시했음. 서버 및 AI 수요가 여전히 강하게 유지되고 있다는 신호\n\n•중장기적으로는 **CPU 시장이 2030년까지 연평균 35% 이상 성장**할 것으로 전망했음. 이는 AI·데이터센터 중심 구조적 성장에 대한 자신감 반영\n\n•한편, **Meta용 칩을 하반기부터 출하 예정**이라고 밝혔는데, 이는 맞춤형 AI 반도체(ASIC/가속기) 사업 확장 측면의 의미 \n\n•다만 단기적으로는 변수 존재함. 메모리 및 부품 비용 상승 영향으로 **하반기 PC 출하량은 감소 예상**한다고 언급했음. 즉, AI/서버는 강하지만 소비자 PC 수요는 둔화되는 이중 구조 지속되는 모습\n\n>AMD电话会：预计公司第二季度CPU收入增长超过70%，预计下半年出货Meta芯片 https://wallstreetcn.com/articles/3771601#from=ios",
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{
"id": 13248,
"date": "2026-05-06T06:27:34+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"id": 13247,
"date": "2026-05-06T05:18:15+09:00",
"text": "**🤩****$AMD**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.25B (예상 $9.89B) 🟢; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 조정 EPS: $1.37 (예상 $1.28) 🟢; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 데이터 센터 매출: $5.8B (예상 $5.6B) 🟢; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 조정 총마진: 55% (예상 55.06%) 🔴; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 데이터 센터가 이제 매출 및 실적 성장의 주요 동인\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$11.2B +/- $300M (예상 $10.52B) 🟢; 중간값 기준 전년 동기 대비 +46%\n🔹 조정 총마진: ~56% (예상 55.25%) 🟢\n\n세그먼트 실적:\n🔹 데이터 센터: $5.8B; 전년 동기 대비 +57%\n🔹 클라이언트 & 게이밍: $3.6B; 전년 동기 대비 +23%\n🔹 클라이언트: $2.9B; 전년 동기 대비 +26%\n🔹 게이밍: $720M; 전년 동기 대비 +11%\n🔹 임베디드: $873M; 전년 동기 대비 +6%\n\n기타 지표:\n🔹 Meta & AMD: AMD Instinct GPU 최대 6GW 배포 계획\n🔹 Meta: 첫 1GW는 맞춤형 AMD Instinct MI450 기반 GPU로 구동\n🔹 Meta: 다가오는 6세대 AMD EPYC CPU “Venice” 및 “Verano”의 주요 고객\n🔹 AMD & Samsung: AMD Instinct MI455X GPU를 위한 HBM4 공급 협력\n🔹 AMD & TCS: AMD Helios 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n재무:\n🔹 조정 영업 이익: $2.54B; 전년 동기 대비 +43%\n🔹 조정 영업 마진: 25%; 전년 동기 대비 +1 ppt\n🔹 조정 순이익: $2.27B; 전년 동기 대비 +45%\n🔹 GAAP 총마진: 53%; 전년 동기 대비 +3 ppts\n🔹 GAAP 영업 이익: $1.48B; 전년 동기 대비 +83%\n🔹 GAAP 순이익: $1.38B; 전년 동기 대비 +95%\n🔹 GAAP EPS: $0.84; 전년 동기 대비 +91%\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 AI 인프라에 대한 가속화된 수요에 힘입어 뛰어난 1분기를 달성했으며, 데이터 센터가 이제 우리 매출과 실적 성장의 주요 동인이 되었습니다.”\n\n🔸 “추론 및 에이전트 AI가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 증가시키면서 강력한 모멘텀을 보고 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로 서버 성장을 가속화할 것으로 예상하며, 수요를 충족하기 위해 공급을 확대할 것입니다.”\n\n🔸 “MI450 시리즈와 Helios에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객의 예측이 우리의 초기 기대를 초과하고 대규모 배포 파이프라인이 성장하면서 성장 궤적에 대한 가시성이 높아지고 있습니다.”",
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"id": 13246,
"date": "2026-05-06T05:11:56+09:00",
"text": "**🤩****$ANET**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $2.709B (예상 $2.61B) 🟢; 전년 동기 대비 +35.1%\n🔹 조정 주당순이익: $0.87 (예상 $0.81) 🟢\n🔹 2분기 매출 가이던스: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 2분기 조정 주당순이익 가이던스: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 영업 활동 현금 흐름: $1.69B\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: ~$2.8B (예상 $2.78B) 🟢\n🔹 조정 주당순이익: ~$0.88 (예상 $0.86) 🟢\n🔹 비-GAAP 영업 이익률: 46%-47%\n\n세그먼트 실적:\n🔹 제품 매출: $2.311B\n🔹 서비스 매출: $397.7M\n\n기타 지표:\n🔹 XPO MSA: 네트워킹 랙을 최대 75% 줄이고 기존 플러거블 광학 모듈 대비 바닥 공간을 최대 44% 절약하도록 설계됨\n🔹 2026년 순추천점수: 89\n🔹 고객 감정: 고객의 94%가 강한 긍정적 반응\n\n코멘터리:\n🔸 “Arista는 2026년 1분기에 강력한 출발을 보였으며, 우리의 실적과 업계 선도적인 순추천점수가 이를 뒷받침합니다.”\n\n🔸 “우리는 보안 클라이언트-캠퍼스-클라우드와 AI 네트워킹의 사명-중요한 융합을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”\n\n🔸 “35% 매출 성장과 $0.87 비-GAAP 주당순이익을 달성한 것은 고품질 성장을 추진하면서도 수익성에 대한 엄격한 초점을 유지하는 우리의 능력을 보여줍니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:39+09:00",
"text": "**🤩****$ALAB**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $308M (예상 $292M) 🟢; 전년 동기 대비 +93%\n🔹 EPS: $0.61 (예상 $0.54) 🟢; 전년 동기 대비 +85%\n🔹 매출총이익률: 76.4% (예상 74.0%) 🟢\n🔹 영업이익률: 36.2%\n🔹 Scorpio X-Series 320-lane AI Fabric Switch: 현재 출하 중, 2026년 하반기 생산 확대 예상\n\n2026년 2분기 가이던스:\n🔹 매출: $355M-$365M (예상 $309M) 🟢; 전년 동기 대비 +85% ~ +90%\n🔹 EPS: $0.68-$0.70 (예상 $0.55) 🟢; 전년 동기 대비 +134% ~ +141%\n🔹 매출총이익률: 73.0% (예상 72.5%) 🟢\n🔹 영업비용: $128M-$131M\n🔹 세율: 12.0%\n\n기타 지표:\n🔹 사업결합 지급금: 인수 현금 순차감 $65.0M\n🔹 영업권: $19.0M에서 $87.7M으로 증가, 인수 활동 반영\n🔹 새로운 이스라엘 디자인 센터: 설립됨\n\n코멘터리:\n🔸 “Astera Labs는 2026년 1분기 강력한 재무 실적을 달성했으며, 매출이 전분기 대비 14%, 전년 동기 대비 93% 성장하여 사상 최고 수준인 $308.4 million을 기록했습니다. 이는 PCIe 6 포트폴리오에 대한 강력한 수요에 힘입은 결과입니다.”\n\n🔸 “우리의 Intelligent Connectivity Platform 채택이 확대되고 있으며, 새로운 Scorpio™ X-Series 320-lane AI scale-up fabric switch의 출시 및 초기 출하, 맞춤형 및 광학 솔루션에 대한 새로운 디자인 계약, 그리고 32에서 320 lane PCIe 스위치와 Smart Cable Modules의 광범위한 포트폴리오에 대한 시장 점유율 확대를 통해 이를 확인할 수 있습니다.”\n\n🔸 “앞으로의 기회가 상당하다고 믿으며, 고객과의 긴밀한 파트너십을 통해 랙 스케일 AI 기술의 리더가 되기 위해 투자하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T05:10:08+09:00",
"text": "**🤩****$LITE**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $808M (예상 $809M) 🟡; 전년 동기 대비 +90%\n🔹 EPS: $2.37 (예상 $2.27) 🟢; 전년 동기 대비 +316%\n🔹 매출총이익률: 47.9% (예상 45.2%) 🟢\n🔹 영업이익률: 32.2%\n🔹 현금, 현금성 자산 및 단기 투자: $3,172.3M\n\n2026 회계연도 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $960M (예상 $935M) 🟢; 전년 동기 대비 +100%\n🔹 EPS: $2.85-$3.05 (예상 $2.74) 🟢; 전년 동기 대비 +1% ~ +8%\n🔹 영업이익률: 35.0%-36.0%\n\n기타 지표:\n🔹 A시리즈 전환 우선주 발행: 2026년 3월 현금에 약 $2.0B 기여\n🔹 인수: 2026년 3월 인수된 사업, 세부 사항 미공개\n🔹 구조조정 비용: 2026 회계연도 3분기 인력 감축 관련 $1.1M\n🔹 Cloud Light 에스크로 합의: 2026년 3월 28일 종료된 9개월 동안 $27.5M 완료\n\n코멘터리:\n🔸 “Lumentum은 뛰어난 3분기를 기록하며, 매출이 전년 동기 대비 90% 성장해 사상 최고치인 $808 백만 달러를 달성했습니다.”\n\n🔸 “우리 상위 라인 성장이 계속해서 헤드라인을 장식하고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.”\n\n🔸 “회계연도 3분기 동안 매출총이익률은 전분기 대비 540 베이시스 포인트 개선되었으며, 영업이익률은 700 베이시스 포인트 개선되었습니다.”",
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"date": "2026-05-04T15:21:57+09:00",
"text": "AI 투자증가는 AI 인프라 기업의 EPS 상향으로, 또 인프라 주식은 S&P500 EPS 상승에 기여. \n\n**Hyperscaler Capex 폭증 -> AI 인프라 기업 수주 증가 -> EPS 급격한 상향 -> S&P500 EPS 상승 견인**",
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"id": 13241,
"date": "2026-05-01T09:49:32+09:00",
"text": "**🤩****$SNDK**** 2026년 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $6.0B (예상 $4.7B) 🟢; 전년 동기 대비 +251%\n🔹 주당순이익(EPS): $23.41 (예상 $14.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 78.4% (예상 67.2%) 🟢\n🔹 영업이익: $4.22B (예상 $2.7B) 🟢\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 무차입 대차대조표: 장기 부채를 $0으로 감소\n\n2026년 4분기 가이던스:\n🔹 매출: $7.75B - $8.25B (예상 $6.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n🔹 주당순이익(EPS): $30.00 - $33.00 (예상 $22.42) 🟢\n🔹 매출총이익률: 79.0% - 81.0% (예상 73.6%) 🟢\n🔹 영업비용: $480M - $500M\n🔹 이자 및 기타 수익/비용, 순액: $10M - $30M\n🔹 세금 비용: $775M - $875M\n🔹 희석 주식 수: $158M\n\n기타 지표:\n🔹 소비자 매출: $820M; 전년 동기 대비 +44%\n🔹 새로운 비즈니스 모델 계약: 2026년 3분기 말에 3건의 NBM 계약 체결로 마감; 2026년 4분기에 추가 2건의 NBM 계약 체결\n🔹 독립 회사: 2025년 2월 21일 Western Digital Corporation으로부터 분리\n\n재무:\n🔹 매출총이익률: 78.4%\n🔹 영업이익: $4.22B\n🔹 장기 부채: $0, 2025년 6월 27일의 $1.829B에서 감소\n\n자본 반환:\n🔹 주식 환매 프로그램: 최근 승인됨\n\n코멘터리:\n🔸 “이번 분기는 Sandisk에게 근본적인 전환점이 되는 분기입니다 — 우리의 기술 리더십이 최고 가치의 최종 시장으로의 믹스 전환을 가능하게 하며, 데이터센터가 주도합니다.”\n\n🔸 “우리는 또한 확고한 재무적 약속으로 뒷받침되는 다년 고객 참여에 기반한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.”\n\n🔸 “이러한 변화는 구조적으로 더 높고 지속 가능한 수익력을 이끌어내고 있습니다.”",
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"date": "2026-04-30T16:19:49+09:00",
"text": "OpenAI는 미국 AI 컴퓨팅 용량 10GW를 확보했다고 밝히며, 한때 2029년 목표로 삼았던 것을 일정보다 훨씬 앞당겨 달성했다고 전했습니다. \n\n지난 90일 동안 3GW 이상이 추가되었으며, 이에는 아마존의 2GW가 포함되어 OpenAI가 데이터 센터 용량을 계속 확장하고 있음을 보여줍니다.",
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"date": "2026-04-30T16:15:23+09:00",
"text": "나선 다시 보합까지 회복",
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"date": "2026-04-30T10:13:50+09:00",
"text": "**4대 하이퍼스케일러, 1Q26 CAPEX**\n\n= 구글 $35.674B (est $36.244B), YoY 107%\n= 아마존 $44.203B (est. $43.247B), YoY 77%\n= 마소 $30.876B (est. $27.597B), YoY 89%\n= 메타 $18.997B (est. $26.520B), YoY 47%\n\n구글·메타 하회, 아마존·마소 상회\n\n[$GOOGL](https://t.me/d_ticker) After +6.0%\n[$AMZN](https://t.me/d_ticker) +2.9%\n[$MSFT](https://t.me/d_ticker) -2.7%\n[$META](https://t.me/d_ticker) -6.6%",
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"date": "2026-04-30T09:25:11+09:00",
"text": "인텔 $INTC \n\n데이장 $100 돌파",
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"date": "2026-04-30T06:39:45+09:00",
"text": "$AMZN: “우리는 AI만큼 빠르게 성장하는 기술을 본 적이 없습니다. 이 AI 물결의 처음 3년 동안 AWS AI 수익 연율은 150억 달러를 초과합니다. 거의 260배 더 큽니다.”",
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"date": "2026-04-30T06:38:23+09:00",
"text": "*** 알파벳 컨콜 중**\n(대규모 capex에도 수익성이 계속 확대되는 이유에 대해)\n\n\n**클라우드와 구글 서비스 모두에서 견조하고 강한 매출 성장을 확인할 때, 손익계산서상 최종 이익까지 전반적으로 레버리지 효과**를 제공하게 됩니다. 그리고, 아시다시피 저희는 **생산적이고 효율적으로 운영되는 조직**을 갖추고 이를 유지하기 위해 꾸준히 노력해 왔습니다.\n\n그리고 이는 사업 운영 방식뿐만 아니라, 저희 기술 인프라와 같은 영역에서도 마찬가지입니다. 데이터센터와 서버에 이처럼 상당한 규모의 자본적지출을 투자하고 있는 만큼, 저희는 **과학적 프로세스 혁신**을 어떻게 추진할지 살펴보고 있습니다. 그러한 조직 내에서의 노력은 클라우드와 구글 서비스 모두에 반영되어 있습니다. 저희가 **사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있기 때문입니다**.",
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"id": 13234,
"date": "2026-04-30T06:38:12+09:00",
"text": "**Alphabet 컨콜 주요 코멘트**\n\n- 검색 결과 페이지에 새로운 AI 기능 도입하여 최근 5년간 검색 지연시간 35% 감소. \n\n- AI 오버뷰와 AI 모드를 제미나이 3로 업그레이드한 이후 응답 비용을 30% 이상 절감 **-> AI를 사용해 비용 절감을 만들어냄으로써 ROI를 증명**\n\n- 1Q 클라우드 부문에서 당사 AI 모델을 기반으로 구축된 제품에서 발생한 매출이 YoY +800% 성장. 신규 고객 확보는 YoY 2배 늘어남.\n\n- $100M-$1B 규모 딜 건수가 전년 대비 2배로 늘어남. 또한 수십억 달러를 상회하는 규모의 딜을 여러 건 체결하고 있음. \n\n- 지난 12개월 동안 Google Cloud 고객 330곳이 각각 1조 개가 넘는 토큰을 처리. 그 중 35곳은 10조 토큰 처리라는 이정표에 도달.\n\n- AI 랩, 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에서 TPU 수요가 증가함에 따라, 우리는 일부 선정된 고객들의 자체 데이터센터에 TPU를 공급하기 시작할 것. \n\n- 클라우드부문 매출 성장은 GCP의 견조한 실적에 힘입은 것으로, GCP는 Gloud 전체 매출 성장률을 크게 상회하는 속도로 계속 성장했습니다. \n\n- 이번 분기 Cloud 성장에 가장 크게 기여한 요인은 AI 솔루션으로, Gemini 3를 포함한 업계 최고 수준의 모델에 대한 강한 수요가 성장을 견인했습니다. \n\n- TPU 외부판매 매출을 올해 말부터 소폭 인식하기 시작할 것이며, 해당 계약에서 발생하는 매출의 대부분은 2027년에 인식될 예정. \n\n- 26년 CapEx 가이던스 = $180-190B(기존 $175-185B),** 2027년 CapEx는 2026년 대비 크게 증가할 것으로 예상. **\n\n- CapEx 관련 질문에 대해 -> \"우리는 CapEx 계획을 매우 신중하게 세우고 있으며, 투자가 실제로 ROIC로 확인되고 있다.\"\n\n- 검색쿼리 ATH -> AI 오버뷰와 AI 모드가 검색 사용량과 성장을 지속적으로 확대하고 있음. \n**\n- \"(컴퓨팅 캐파가) 수요를 충족할 수만 있었다면, 우리의 클라우드 매출은 더 높았을 것\"**\n\n- (제미나이에 광고 도입할거냐는 질문에 대해) 우리의 초점은 현재 AI 모드에 맞춰져 있지만, AI 모드에서 잘 작동하는 포맷이라면 제미나이 앱으로도 성공적으로 옮겨갈 수 있을 것이라고 우리는 확신하고 있다. \n\n- (AI 매출은 보통 마진이 낮은데 어떻게 마진이 확대되냐는 질문에 대해) 강력한 매출 성장으로 인한 영업레버리지 효과와, 효율적인 자원배분을 통해 달성하는 중. **우리는 사용량을 기준으로 비용을 배분하고 있다.**\n\n - 현재 클라우드 수주잔고에 TPU 외부판매도 반영되어 있으나, 아직은 GCP가 거의 대부분이다. 전체 수주잔고 $462B 중 절반이 약간 넘는 금액이 향후 24개월 내 매출로 전환될 예정. TPU 외부판매 매출은 일부가 올해 후반에 매출로 인식될 것이며, 대부분은 27년에 매출로 인식될 것으로 예상. \n\n- 우리는 견고한 ROIC 프레임워크를 기반으로 (컴퓨팅 자원 배분에 대한) 의사결정을 하고 있다.",
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"date": "2026-04-30T06:37:41+09:00",
"text": "알파벳\n\n2026년 capex 가이던스를 $**175~185B에서 $180~190B로 **상향 조정",
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"date": "2026-04-30T05:24:38+09:00",
"text": "**🤩****$MSFT**** | Microsoft 3분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $82.9B (예상 $81.46B) 🟢; 전년 동기 대비 +18% 증가\n🔹 주당순이익(EPS): $4.27 (예상 $4.05) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n🔹 영업이익: $38.4B (예상 $36.9B) 🟢; 전년 동기 대비 +20% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드(환율 제외): +39% (예상 +38.2%) 🟢\n🔹 Microsoft Cloud: $54.5B; 전년 동기 대비 +29% 증가\n🔹 상업용 RPO: $627B; 전년 동기 대비 +99% 증가\n\n생산성 및 비즈니스 프로세스\n🔹 매출: $35.0B; 전년 동기 대비 +17% 증가\n🔹 Microsoft 365 상업용 클라우드: 전년 동기 대비 +19% 증가\n🔹 Microsoft 365 소비자 클라우드: 전년 동기 대비 +33% 증가\n🔹 LinkedIn: 전년 동기 대비 +12% 증가\n🔹 Dynamics 365: 전년 동기 대비 +22% 증가\n\n인텔리전트 클라우드\n🔹 매출: $34.7B; 전년 동기 대비 +30% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스: 전년 동기 대비 +40% 증가\n🔹 Azure 및 기타 클라우드 서비스(환율 제외): 전년 동기 대비 +39% 증가\n\n더 퍼스널 컴퓨팅\n🔹 매출: $13.2B; 전년 동기 대비 -1% 감소\n🔹 Windows OEM 및 디바이스: 전년 동기 대비 -2% 감소\n🔹 Xbox 콘텐츠 및 서비스: 전년 동기 대비 -5% 감소\n🔹 검색 광고(TAC 제외): 전년 동기 대비 +12% 증가\n\n재무\n🔹 순이익: $31.8B (예상 $30.12B) 🟢; 전년 동기 대비 +23% 증가\n\n자본 반환\n🔹 배당금 및 주식 환매를 통해 주주에게 $10.2B 반환\n\nCEO 코멘터리 – Satya Nadella\n🔸 “우리는 에이전트 컴퓨팅 시대에 모든 비즈니스가 결과를 최대화할 수 있도록 클라우드와 AI 인프라 및 솔루션을 제공하는 데 집중하고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 사업은 연간 매출 런레이트 $37 billion을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 123% 증가했습니다.”\n\nCFO 코멘터리 – Amy Hood\n🔸 “매출, 영업이익, 주당순이익 전반에 걸쳐 기대를 초과하는 결과를 달성했으며, 이는 강력한 실행력과 Microsoft Cloud에 대한 수요 증가를 반영합니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:24:04+09:00",
"text": "**🤩****$GOOGL**** | Alphabet 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 EPS: $5.11 (예상 $2.62-$2.73) 🟢; 전년 동기 대비 +82% 상승\n🔹 매출: $109.896B (예상 $106.6B-$107.0B) 🟢; 전년 동기 대비 +22% 상승\n🔹 영업 이익: $39.696B (EBIT 예상 $36.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 Google Cloud 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 Google 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상 +16%) 🟢\n🔹 YouTube 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상 +11.7%) 🔴\n\nGoogle 서비스:\n🔹 매출: $89.637B; 전년 동기 대비 +16% 상승\n🔹 영업 이익: $40.589B\n🔹 Google 광고 매출: $77.253B (예상 ~$76B) 🟢\n🔹 Google 검색 및 기타: $60.399B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 YouTube 광고: $9.883B; 전년 동기 대비 +11% 상승\n🔹 Google 네트워크: $6.971B\n🔹 구독, 플랫폼 및 디바이스: $12.384B; 전년 동기 대비 +19% 상승\n\nGoogle Cloud:\n🔹 매출: $20.028B (예상 ~$18B) 🟢; 전년 동기 대비 +63% 상승\n🔹 영업 이익: $6.598B\n🔹 백로그: $460B 초과\n\n기타 베팅:\n🔹 매출: $411M\n🔹 영업 손실: -$2.100B\n🔹 Waymo: 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드 초과\n\nAlphabet 수준 활동:\n🔹 영업 손실: -$5.391B\n🔹 Alphabet 수준 활동은 주로 공유 AI 연구 및 개발 관련 비용을 반영\n\n기타 지표:\n🔹 총 TAC: $15.228B\n🔹 직원 수: 194,668명\n🔹 유료 구독: 3억 5천만\n🔹 Gemini Enterprise: 유료 MAU 전분기 대비 +40% 상승\n🔹 Gemini API 사용량: 분당 160억 토큰 초과; 전분기 대비 +60% 상승\n🔹 헤징 손실: -$180M\n🔹 미국 매출: $53.975B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 EMEA 매출: $31.468B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n🔹 APAC 매출: $18.288B; 전년 동기 대비 +23% 상승\n🔹 기타 아메리카 매출: $6.345B; 전년 동기 대비 +21% 상승\n\n재무:\n🔹 영업 마진: 36.1%; 2%포인트 확대\n🔹 순이익: $62.578B; 전년 동기 대비 +81% 상승\n🔹 기타 수익, 순: $37.716B\n🔹 지분 증권 순이익: $36.915B\n🔹 영업 현금 흐름: $45.790B\n🔹 자본 지출: $35.674B\n🔹 자유 현금 흐름: $10.116B\n🔹 TTM 자유 현금 흐름: $64.429B\n🔹 현금 및 유가 증권: $126.840B\n🔹 장기 부채: $77.501B\n\n자본 반환:\n🔹 배당: 주당 $0.22; 이전 $0.21/주 대비 +5% 상승\n🔹 배당 지급일: 2026년 6월 15일\n🔹 주식 환매: $0\n\nCEO Sundar Pichai 코멘터리:\n🔸 “2026년은 훌륭한 출발을 보이고 있습니다.”\n🔸 “우리의 AI 투자와 풀 스택 접근 방식이 사업의 모든 부분을 밝히고 있습니다.”\n🔸 “검색은 AI 경험을 통해 사용량을 촉진하며, 쿼리가 사상 최고를 기록하고 매출이 19% 성장한 강력한 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “Google Cloud 매출은 백로그가 전분기 대비 거의 두 배로 증가하여 4,600억 달러를 초과하며 63% 성장했습니다.”\n🔸 “이는 Gemini 앱에 힘입어 우리의 소비자 AI 계획에 있어 가장 강력한 분기였습니다.”\n🔸 “전체적으로 유료 구독 수는 이제 3억 5천만에 도달했으며, YouTube와 Google One이 주요 동인입니다.”\n🔸 “Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 전분기 대비 40% 성장으로 큰 추진력을 얻고 있습니다.”\n🔸 “Waymo는 주당 500,000회 완전 자율 주행 라이드를 초과했습니다.”\n🔸 “Gemini와 같은 1인칭 모델은 이제 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 토큰 이상을 처리하며, 지난 분기 대비 60% 증가했습니다.”",
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"id": 13230,
"date": "2026-04-30T05:23:08+09:00",
"text": "**🤩****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $10.60B (예상 $10.56B) 🟢\n🔹 조정 EPS: $2.65 (예상 $2.55) 🟢\n🔹 QCT 자동차: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 QCT 자동차 + IoT: 전년 동기 대비 +20%\n🔹 신규 자사주 매입 승인: $20B\n\n3분기 가이던스:\n🔹 매출: $9.2B-$10.0B (예상 $10.26B) 🔴\n🔹 조정 EPS: $2.10-$2.30 (예상 $2.43) 🔴\n🔹 QCT 매출: $7.9B-$8.5B\n🔹 QTL 매출: $1.15B-$1.35B\n\n세그먼트 실적:\n🔹 QCT 매출: $9.08B; 전년 동기 대비 -4%\n🔹 핸드셋 매출: $6.02B; 전년 동기 대비 -13%\n🔹 자동차 매출: $1.33B; 전년 동기 대비 +38%\n🔹 IoT 매출: $1.73B; 전년 동기 대비 +9%\n🔹 QTL 매출: $1.38B; 전년 동기 대비 +5%\n\n자본 반환:\n🔹 2분기 자본 반환: $3.7B\n🔹 자사주 매입: 1,900만 주를 통해 $2.8B\n🔹 배당: $945M, 주당 $0.89\n🔹 2026 회계연도 상반기 자사주 매입: $5.4B\n🔹 신규 승인: $20B\n\n코멘터리:\n🔸 “우리는 가이던스에 부합하는 실적을 제공하게 되어 기쁘게 생각하며, 이는 도전적인 메모리 환경을 헤쳐나가는 가운데 탄탄한 실행력을 반영한 결과입니다.”\n\n🔸 “우리는 산업의 심오한 변혁 기간에 있으며 — AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼 전반에 걸쳐 우리의 로드맵을 재구성하고 있습니다.”\n\n🔸 “우리는 데이터 센터 진입에 대해 똑같이 흥분하고 있으며, 선도적인 하이퍼스케일러와의 맞춤형 실리콘 프로젝트가 올해 말 초기 출하를 목표로 순조롭게 진행 중입니다.”",
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"date": "2026-04-30T05:21:52+09:00",
"text": "Amazon Q1 2026 segment performance [USD, YoY]:\n\n— North America net sales: +12.1% to $104.14B\n— International net sales: +18.7% to $39.79B\n— AWS net sales: +28.4% to $37.59B;\n____\n— Consolidated net sales: +16.6% to $181.52B\n— Net income: +76.7% to $30.26B\n\n$AMZN",
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"date": "2026-04-30T05:11:21+09:00",
"text": "**Big Tech Capex\n**\n메타: 상향(1,231억 달러->1,250~1,450억 달러)\n구글: 상향(**1,750억~1,850** -> **1,800억~1,900억 달러**)\n마소:\n아마존:",
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"date": "2026-04-30T05:10:21+09:00",
"text": "$META FY26 자본 지출 전망이 스트리트 추정치인 1231억 달러에 비해 1250억~1450억 달러로 상향 조정됨. 이는 부품 가격 상승과 미래 연도 용량 지원을 위한 추가 데이터 센터 비용으로 인한 것임.",
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"text": "일단 시외 반응\n-> 구글 아마존 굿\n-> 마소 애매 \n-> 메타 -7%",
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"date": "2026-04-30T05:06:25+09:00",
"text": "**🤩****$META**** 플랫폼 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $56.31B (예상 $55.36B-$55.5B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 주당순이익(EPS): $10.44 (예상 $6.67) 🟢; 전년 동기 대비 +62% 상승\n🔹 영업이익(OI): $22.87B (예상 $19.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +30% 상승\n🔹 2026년 자본 지출(FY26 CapEx): $125B-$145B (이전: $115B-$135B; 컨센서스: ~$125B)\n🔹 일일 활성 사용자(DAP): 3.56B; 전년 동기 대비 +4% 상승\n\n가이던스:\n🔹 2분기 매출: $58B-$61B (예상 $59.5B) 🟡\n🔹 2026년 총 비용: $162B-$169B; 이전 전망과 동일\n🔹 2026년 영업이익: 2025년 영업이익 초과 예상\n🔹 2026년 세율: 남은 분기 13%-16%\n\n1분기 부문별:\n🔹 광고 매출: $55.02B (예상 $54.4B) 🟢; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 매출: $55.91B; 전년 동기 대비 +33% 상승\n🔹 앱 패밀리 영업이익: $26.90B; 전년 동기 대비 +24% 상승\n🔹 리얼리티 랩스 매출: $402M; 전년 동기 대비 -2% 하락\n🔹 리얼리티 랩스 영업손실: ($4.03B) (예상 손실 ~$5.0B) 🟢\n\n기타 지표:\n🔹 광고 노출: 전년 동기 대비 +19% 상승\n🔹 광고당 평균 가격: 전년 동기 대비 +12% 상승\n🔹 직원 수: 77,986; 전년 동기 대비 +1% 상승\n🔹 자본 지출: $19.84B\n🔹 영업 현금 흐름: $32.23B\n🔹 자유 현금 흐름: $12.39B\n🔹 배당금 및 동등물: $1.35B\n🔹 현금, 동등물 및 유가증권: $81.18B\n\n재무:\n🔹 비용 및 경비: $33.44B; 전년 동기 대비 +35% 상승\n🔹 영업 마진: 41%\n🔹 순이익: $26.77B; 전년 동기 대비 +61% 상승\n🔹 소득세 혜택: $8.03B\n🔹 세제 혜택으로 인한 EPS 영향: $3.13\n🔹 장기 부채: $58.75B\n\nCEO 코멘터리:\n🔸 “우리 앱 전반에 걸친 강력한 모멘텀과 Meta Superintelligence Labs에서 출시한 첫 모델로 인해 이정표적인 분기를 보냈습니다.”\n🔸 “수십억 명에게 개인 슈퍼인텔리전스를 제공할 준비가 되어 있습니다.”\n🔸 2026년 자본 지출 전망을 $125B-$145B로 상향 조정했으며, 이는 향후 연도 용량 지원을 위한 더 높은 부품 가격과 추가 데이터 센터 비용을 반영한 것입니다.\n🔸 Meta는 EU와 미국의 역풍을 포함한 활동 중인 법적 및 규제 문제를 지속적으로 모니터링하고 있으며, 이는 사업 및 재무 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:52+09:00",
"text": "**🤩****$AMZN**** | Amazon 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $181.5B (예상 $176.98B-$177.3B) 🟢; 전년 동기 대비 +17%\n🔹 주당순이익(EPS): $2.78 (예상 $1.62-$1.63) 🟢\n🔹 AWS 순매출: $37.6B (예상 ~$36.8B) 🟢; 전년 동기 대비 +28%\n🔹 영업이익: $23.9B (예상 $20.9B) 🟢; 2025년 1분기 $18.4B 대비\n\n2분기 가이던스:\n🔹 매출: $194.0B-$199.0B (예상 $189B) 🟢; 전년 동기 대비 +16% ~ +19%\n🔹 영업이익: $20.0B-$24.0B (예상 $22.9B) 🟡; 2025년 2분기 $19.2B 대비\n\n2026년도 가이던스:\n🔹 자본 지출(CapEx): 약 $200B (컨센서스 $200B) 🟡\n\n세그먼트 실적:\n🔹 북미: 매출 $104.1B; 전년 동기 대비 +12% | 영업이익 $8.3B (2025년 1분기 $5.8B 대비)\n🔹 국제: 매출 $39.8B; 전년 동기 대비 +19% / 환율 제외 +11% | 영업이익 $1.4B (2025년 1분기 $1.0B 대비)\n🔹 AWS: 매출 $37.6B; 전년 동기 대비 +28% | 영업이익 $14.2B (2025년 1분기 $11.5B 대비)\n\n기타 지표:\n🔹 칩 사업: 연간 매출 런레이트 $20B 초과; 전년 동기 대비 3자릿수 % 성장\n🔹 광고: 최근 12개월(TTM) 매출 $70B 초과\n🔹 스토어 유닛 성장: +15%; 코로나 봉쇄 해제 이후 최고치\n🔹 AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 배포, 절반 이상이 Trainium\n🔹 NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정\n🔹 Bedrock: 1분기에 이전 모든 연도 합산보다 더 많은 토큰 처리; 고객 지출 전분기 대비 +170%\n🔹 Kiro: 개발자 수 전분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 거의 10배 증가\n🔹 당일/익일 배송: 2026년에 10억 개 이상의 품목 처리 중\n🔹 Amazon Leo: 250개 이상의 위성 궤도 진입; 향후 1년 동안 20개 이상 추가 발사 예정\n\n재무:\n🔹 순이익: $30.3B; 2025년 1분기 $17.1B 대비\n🔹 Anthropic 투자 수익: 비영업이익에 포함된 세전 수익 $16.8B\n🔹 영업 현금 흐름(TTM): $148.5B; 전년 동기 대비 +30%\n🔹 자유 현금 흐름(TTM): $1.2B; 2025년 3월 31일 종료 TTM $25.9B 대비\n🔹 유형자산 및 설비 구매: 전년 동기 대비 +$59.3B, 주로 AI 투자 반영\n\nCEO Andy Jassy 코멘터리:\n🔸 “우리는 모든 사업 부문에서 매일 고객들의 삶을 더 쉽게, 더 나아지게 만들고 있으며, 그들의 반응이 상당한 성장을 이끌어내고 있습니다. AWS는 매우 큰 기반 위에서 28% 성장(지난 15분기 중 가장 빠른 성장)하고 있으며, 칩 사업은 연간 매출 런레이트 $200억을 넘어섰습니다(전년 동기 대비 3자릿수 성장), 광고는 최근 12개월 매출 $700억을 넘어섰고, 스토어 유닛 성장은 15%에 달했습니다(코로나 봉쇄 해제 이후 최고치). 또한 배송 속도(2026년에 당일 또는 익일 10억 개 이상의 품목 처리 중), Project Hail Mary(현재까지 박스오피스 약 6억 1,500만 달러, 최근 기억 속 비속편, 비프랜차이즈 개봉 중 두 번째로 성공적), 그리고 Amazon Leo는 잠재 고객들에게 계속해서 호응을 얻고 있으며, 최신으로 Delta Airlines가 가세했습니다. 우리는 일생일대 가장 큰 전환점 한가운데에 있으며, 리드할 수 있는 좋은 위치에 있고, 고객들과 Amazon의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.”",
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"date": "2026-04-30T04:22:38+09:00",
"text": "$META는 메모리 칩 부족으로 인해 “상당한 서버 공급 부족”이 발생하면서 일부 비-AI 데이터 센터 서버의 수명을 6년에서 7년으로 연장하고 있습니다. 이 부족 현상은 저널이 입수한 내부 메모에 따르면 2027년까지 지속될 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-04-28T22:35:13+09:00",
"text": "OpenAI, 사업이 '전 부문에서 불타오르고 있다'고 밝힘, OpenAI 기업 및 광고 사업이 성장 중이라고 밝혀 - Bloomberg",
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"date": "2026-04-24T07:10:21+09:00",
"text": "$INTC | 인텔 CEO:\n\n➤ 1분기에도 공장 생산량이 개선되었음에도 불구하고 모든 사업 부문에서 수요가 공급을 앞질렀다\n\n➤ 수요 충족을 위한 공장 생산량 최대화가 최우선 과제다\n\n➤ AI가 물리적 AI, 로봇, 엣지 AI를 통해 현실 세계로 전환되고 있다\n\n➤ AI 인프라 배치 가속화가 파운드리 사업의 기회로 보인다\n\n➤ 지난 1년간 파운드리 기술 개발의 진척에 만족스럽다\n\n➤ 글로벌 반도체 공급이 가속화되는 수요를 따라가지 못하고 있다고 믿는다\n\n➤ 인텔, 머스크의 테라팹 프로젝트를 통해 제조 용량을 증대할 비전통적인 방법을 모색할 예정\n\n➤ CPU가 AI의 기반으로서 위치를 되찾고 있다\n\n➤ 파운드리 사업은 여전히 긴 여정이다",
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"date": "2026-04-23T13:03:00+09:00",
"text": "NNA 보도: 레바논, 워싱턴 회담서 1개월 휴전 연장 요청 예정\n\n참고로, 이스라엘과 레바논은 오늘 워싱턴에서 대사급 회담을 개최하며, 이 자리에는 루비오(Rubio) 미국 국무장관이 참석할 예정입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:32:14+09:00",
"text": "***테슬라 CFO: 2026년 남은 기간 동안 잉여현금흐름 마이너스 예상**\n\n미국 대기업들의 거대 투자 사이클이 공급망의 실질적인 소득으로 전환되는 국면이 이어지고 있음. 유동성을 생산적 자산으로 전환하는 과정. \n\n두번째 차트를 보면 소시에테 제네랄(SocGen)이 추정한 미국 기업의 **잉여현금흐름(FCF)** 추이를 보면, 외부 변수를 제외할 경우 내년이 미국 주식 투자 비중을 점차 확대하기에 적기일수도\n\n그렇다면 현재 이 사이클의 수혜를 입고 있는 아시아 공급망 기업들의 이익은 내년에 정점을 찍고 하락할까?\n\n다극화된 세계 구조 속에서 생존을 위해 여러 국가가 국가적 투자가 필수적인 상황인 만큼, 이 사이클은 예상보다 길어질 수 있다는 관점.\n\n특히 중국이 강대국으로서 미국을 지속적으로 견제하는 상황에서, 투자를 멈추는 쪽은 영구적인 도태를 겪을 수밖에 없다는 '조급함'이 동력으로 작용\n\n이 과정에서 역량 있는 아시아 공급망 기업들에 대한 가치 재평가(Re-rating)가 지속될 것이라는 관점. (상세 내용은 블로그 포스팅 참조)\n\nhttps://t.me/kkkontemp/2300",
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"id": 13217,
"date": "2026-04-23T05:23:39+09:00",
"text": "**🤩****SERVICENOW ****$NOW**** 2026년 1분기 실적 하이라이트**\n\n🔹 매출: $3.77B (예상 $3.75B) 🟢; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 조정 EPS: $0.97 (예상 $0.97) 🟡\n🔹 구독: $3.67B; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 cRPO: $12.64B; 전년 동기 대비 +22.5%\n\nFY 가이던스:\n🔹 매출: $15.735 - 15.775B (예상 $16B) 🔴\n🔹 구독 총마진: 81.5%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 31.5%\n🔹 자유 현금 흐름 마진: 35%\n\nQ2 가이던스:\n🔹 구독: $3.815B ~ $3.82B; 전년 동기 대비 +22.5%\n🔹 cRPO 성장: +19%\n🔹 비-GAAP 영업 마진: 26.5%\n\n기타 지표:\n🔹 Now Assist 고객 중 ACV $1M 초과 지출: 전년 동기 대비 +130%\n🔹 RPO: $27.7B; 전년 동기 대비 +25%\n🔹 ACV $5M 초과 고객: 630; 전년 동기 대비 +22%\n🔹 순신규 ACV $5M 초과 거래: 16; 전년 동기 대비 거의 +80%\n\n자본 반환:\n🔹 자사주 매입: 20.1M 주\n🔹 공개 시장 매입: $225M\n🔹 남은 승인 한도: $4.2B\n\n코멘터리:\n🔸 “ServiceNow의 1분기 실적은 다시 한 번 가이던스의 상단을 상회했습니다.”\n\n🔸 중동 분쟁으로 인해, FY26 나머지 기간 동안 지정학적 역풍이 거래 시기에 미칠 영향에 대한 평가를 반영한 전망; FY26에 Armis 사업을 통합하면서 단기적으로 마진에 일부 역풍이 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-23T05:19:17+09:00",
"text": "**🤩****Tesla (****$TSLA****) 2026년 1분기 실적 요약**\n\n📊 주요 실적 지표\n• 매출: $223.9억 (예상 $222억) 🟢; +16% YoY\n• Adj. EPS: $0.41 (예상 $0.34) 🟢\n• 총이익률: 21.1% (예상 17.7%) 🟢; +478bps YoY\n• 잉여현금흐름(FCF): $14.4억 (예상 -$18.6억) 🟢\n• SpaceX 투자: $20억 집행\n\n🚗 운영 지표\n• 차량 인도량: 358,023대; +6% YoY\n• 생산량: 408,386대; +13% YoY\n• FSD 유료 구독자: 128만 명; +51% YoY\n• 유료 로보택시 주행 거리: QoQ 기준 거의 2배 증가\n\n🏭 제품 및 생산 로드맵\n• Cybercab: 2026년 양산 예정\n• Tesla Semi: 2026년 양산 예정\n• Megapack 3: 2026년 양산 예정\n\n💰 재무 상세\n• 영업이익: $9.41억 (예상 $7.88억) 🟢; +136% YoY\n• CapEx: $24.9억\n• 현금 + 단기투자자산: $447억\n\n🧠 전략 및 코멘트\n• “역대 최대 규모의 칩 팹(build the largest chip fab ever)” 구축 계획 언급\n→ AI/자율주행 중심의 수직 통합 전략 강화\n→ FSD + 로보택시 확장 대비 자체 컴퓨팅 인프라 내재화 시사\n\n📌 핵심 포인트\n• 자동차 → AI/로보틱스 기업으로의 전환 가속\n• 마진 개선 + FCF 흑자 전환 → 비용 구조 정상화 신호\n• FSD 구독 + 로보택시 → 소프트웨어 매출 레버리지 확대\n• 2026년: “제품 3종 + AI 인프라” 동시 개화 구간",
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"date": "2026-04-22T07:42:09+09:00",
"text": "이란 국영 언론: \n\n봉쇄가 지속되는 한, 이란은 최소한 호르무즈 해협을 재개하지 않을 것이며, 필요하다면 무력으로 봉쇄를 뚫을 것이다\n\n이 보고서들의 대부분은 이제 IRGC의 선전물일 뿐이다\n\n이란은 미국 함선에 총을 쏠 생각이 없어 lol\n\n만약 그들이 그렇게 한다면, 글쎄, 행운을 빈다\n\n문제는, 이란 내에서 IRGC와 의회/대통령 주변의 여러 파벌들 사이에 불일치가 있는 것처럼 보인다는 점이다\n\n이란에서 실제로 제안을 제시할 때까지는 협상이 없으며, 보고서에 따르면 내일쯤 어떤 제안이 있을 수 있지만, 그때까지는 트럼프가 무기한 휴전을 선언한 것이 실제로 매우 강세 신호다\n\n그는 분명히 싸움을 계속하고 싶지 않아서 그들에게 더 많은 시간을 주고 있는 거지만, 이제 이란이 협상 테이블로 돌아올 의지를 가지고 돌아오는 것은 이란의 몫이다",
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"id": 13214,
"date": "2026-04-17T21:50:35+09:00",
"text": "이란이 휴전 기간 동안 모든 상업 선박에 대해 호르무즈 해협을 공식적으로 재개통합니다.\n\n이란의 성명은 아래와 같습니다:\n\n\"레바논의 휴전에 발맞춰, 호르무즈 해협을 통한 모든 상업 선박의 통행은 이슬람 공화국 이란 항만 및 해사 기관이 이미 발표한 조정된 경로를 따라 휴전 기간 동안 완전히 개방된 것으로 선언됩니다.\"",
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"date": "2026-04-17T19:34:09+09:00",
"text": "**🤩****트럼프, 이란 협상에서 양보할 준비가 됐다고 걸프 관리가 밝혀: 보도 - ****$QQQ**** ****$SPY**\n\n이란과의 협상에서 미국 대통령 도널드 트럼프가 새로운 양보를 할 준비가 됐다는 걸프 고위 관료의 발언을 인용한 보도에 따르면 그렇습니다.\n\n그 관리는 “트럼프가 새로운 양보를 할 것이라고 생각합니다”라고 말하며, 트럼프가 협상에 진지하며 이 문제를 마무지르고 싶어 한다는 점을 덧붙였습니다.",
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"date": "2026-04-16T17:19:44+09:00",
"text": "역시 트렌디 하시네요",
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"date": "2026-04-16T17:19:29+09:00",
"text": "**SOL 미국넥스트테크TOP10액티브(0118S0)**를 기획할 때, S&P500과 나스닥100에 편입되어 있지는 않지만, 미래에 대표지수에 편입될 기업에 미리 투자하는 ETF를 만들자! 생각했었는데요. **미국 증시 대표지수 리밸런싱은 해당 시대의 주도 테마를 보여주는 거울이기에, 주도 테마에 발빠르게 투자하는 것이 저희 목표였습니다.**\n\n이번 S&P500과 나스닥100 리밸런싱에서는 저희 ETF 편입 종목 중 총 4종목(샌디스크, 루멘텀홀딩스, 에코스타, 버티브)이 편입되었습니다.\n\nS&P500과 나스닥100의 이번 리밸런싱에서 알 수 있는 미국 증시 메가 트렌드는 크게 세 가지로 보여집니다. 1) 더 효율적이고 더 고도화된 AI 데이터센터 구축의 필요성 확대, 2) 스페이스X 상장을 전후로 폭발적으로 성장할 미국 우주산업에 대한 기대감, 그리고 3) AI 추론 사이클에서 메모리 반도체 중요도 부각입니다.\n\n1)은 **Vertiv**와 **Lumentum**의 편입에서 알 수 있습니다. Vertiv는 데이터센터에 필수적인 냉각 시스템(액체냉각중심)을 주력으로 개발하는 기업인데요. 특히, **Vertiv**의 중요한 경쟁우위 중 하나는 데이터센터에 필요한 전력, 냉각, 네트워크, 컨테인먼트를 포함한 인프라를 SmartRun이라는 모듈 형태로 사전 제작해 데이터센터 구축 시 설치 시간과 비용을 크게 줄여준다는 점입니다. **Vertiv**의 지수 편입은 현재 AI 데이터센터 산업에서의 핵심이 ＂효율성＂임을 시사합니다. 또한, 광트랜시버 기업인 **Lumentum**의 편입은 데이터센터 네트워크의 고도화를 의미합니다. 최근 AI 데이터센터에서는 광통신의 중요도가 높아지고 있습니다. 수만 개의 GPU가 소통하는 과정에서 병목을 방지하려면 모든 구간의 대역폭이 균일하게 초고속화되어야 하는데 구리는 대역폭을 늘릴수록 케이블이 굵어지고 전력 소모량이 급격하게 증가해 물리적 한계가 있기 때문입니다.\n\n2)는 위성통신기업이자 스페이스X의 지분을 보유하고 있는** Echostar**의 편입에서 알 수 있습니다. 올해 6월에는 미국 대표 우주 기업 \"스페이스X의 상장＂이 예정되어 있는데요. 현금이 풍부한 스페이스X의 대규모 자금 조달은 스페이스X의 폭발적인 외형 성장을 의미하며, 스페이스X의 외형성장은 곧 미국 우주 산업의 폭발적인 성장을 의미할 것입니다.\n\n마지막으로 3)은 **Sandisk**의 나스닥100 편입에서 엿볼 수 있습니다. 메모리 반도체 업황이 강한 것은 AI 사이클이 이제는 '학습'이 아닌 '추론' 사이클에 진입했기 때문입니다. AI에이전트는 한 번 답하고 끝나는 시스템이 아닌, 이전 대화와 작업 기록을 기억한 상태에서 반복 실행되는 구조입니다. 이 과정에서 저장하는 데이터의 양이 기하급수적으로 증가하고, 메모리가 단순히 저장 공간이 아니라 계속 데이터를 주고받아야하는 일종의 \"작업대\"가 되기 때문에 속도의 중요도 또한 크게 증가하게 됩니다.\n\n**위 세 가지 트렌드는 현재 미국 증시의 메가트렌드이고 지속적으로 관심을 가져야 할 부분이라고 생각됩니다.**\n\nhttps://blog.naver.com/soletf/224254670047",
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"date": "2026-04-16T03:14:21+09:00",
"text": "이란이 호르무즈 해협의 오만 측에서 선박이 공격 없이 출항할 수 있도록 하는 제안을 제시 - 로이터",
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"date": "2026-04-16T02:43:44+09:00",
"text": "백악관: 이란과의 대화는 생산적이며 계속 진행 중",
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"date": "2026-04-16T02:38:18+09:00",
"text": "$SPX S&P 500, 미국-이란 전쟁 시작 이후 처음으로 장중 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-15T20:17:32+09:00",
"text": "트럼프, 연준에 대해: - $QQQ $SPY\n\n➤ 도널드 트럼프는 케빈 와시가 연준에서 역할을 맡는 즉시 금리가 하락할 것으로 예상\n\n➤ 트럼프, 제롬 파월에 대해: 파월이 사임하지 않으면 조치를 취할 수 있다고 제안",
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"date": "2026-04-15T16:42:51+09:00",
"text": "ASML CEO \"메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데\"",
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"date": "2026-04-15T16:23:39+09:00",
"text": "*국제원자력기구(IAEA) 총장 라파엘 그로시, 북한이 핵무기 생산 능력에서 \"매우 심각한 증가\"를 보이고 있다고 밝힘*",
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"date": "2026-04-15T14:25:52+09:00",
"text": "2분기 전망때문인듯하네요~ \n\nASML 미국 주식은 야간 거래에서 2% 이상 하락했고, 마이크론 테크놀로지는 야간 거래에서 1.7% 하락했으며, TSMC의 야간 상승률은 0.4%로 축소되었고, ASML은 연간 매출 가이던스를 상향 조정했으나, 2분기 전망은 예상보다 다소 낮았습니다.\n\n<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/hinastockrestaurant8>",
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"date": "2026-04-15T08:44:03+09:00",
"text": "Anthropic은 최근 몇 주 동안 최대 8000억 달러의 기업 가치를 제안하는 여러 벤처캐피털 투자 제안을 받은 것으로 알려졌으며, 이는 2월의 3800억 달러 기업 가치의 두 배 이상에 달한다.",
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"date": "2026-04-08T07:35:56+09:00",
"text": "트럼프: ...이란에 대한 폭격과 공격을 2주간 중단하는 데 동의합니다. 이는 쌍방 휴전입니다! 그 이유는 우리가 이미 모든 군사적 목표를 달성하고 초과 달성했으며, 이란과의 장기적인 평화, 그리고 중동의 평화에 관한 최종 합의에 상당히 근접했기 때문입니다. 우리는 이란으로부터 10개 항의 제안을 받았으며, 이는 협상을 위한 실행 가능한 기반이라고 생각합니다. 미국과 이란은 과거 갈등의 거의 모든 쟁점에 대해 합의했지만, 2주간의 휴전 기간을 통해 최종 합의를 도출하고 이행할 수 있을 것입니다.",
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"date": "2026-04-07T08:48:30+09:00",
"text": "**이란, 미국의 '15개 항목 평화 계획'에 대한 대망의 '10개 항목' 답변 전달**\n\n**이란의 10개 항목 계획은 다음과 같습니다:**\n\n1. 이란이 다시는 공격받지 않을 것이라는 보장\n2. 단순한 휴전이 아닌, 영구적인 전쟁 종식\n3. 레바논 내 이스라엘 공습 중단\n4. 이란에 대한 모든 미국 제재 해제\n5. 이란 동맹국들에 대한 모든 지역적 전투 중단\n6. 그 대가로, 이란은 호르무즈 해협을 개방할 것임\n7. 이란은 선박당 200만 달러의 호르무즈 통행료를 부과할 것임\n8. 이란은 이 통행료를 오만과 분할할 것임\n9. 이란이 호르무즈 해협의 안전 통행을 위한 규칙을 제공함\n10. 이란은 배상금 대신 재건을 위해 호르무즈 통행료를 사용함**\n\n트럼프 대통령의 이란 평화 협정 '마감 시한'이 25시간 앞으로 다가왔습니다.**",
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"date": "2026-04-07T07:40:05+09:00",
"text": "📌 삼성전자(시가총액: 1,143조 821억) #A005930\n📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n2026.04.07 07:39:25 (현재가 : 193,100원, +3.71%)\n\n매출액 : 1,330,000억(예상치 : 1,183,049억+/ 12%)\n영업익 : 572,000억(예상치 : 384,977억/ +49%)\n순이익 : -(예상치 : 317,400억)\n\n**최근 실적 추이**\n매출/영업익/순익/예상대비 OP\n2026.1Q 1,330,000억/ 572,000억/ -/ +49%\n2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억/ +8%\n2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억/ +19%\n2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억/ -24%\n2025.1Q 791,405억/ 66,853억/ 82,229억/ +32%\n\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260407800002\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930",
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"date": "2026-04-07T07:32:17+09:00",
"text": "POLITICO 보도: J.D. 밴스(J.D. Vance) 미국 부통령, 이란 협상 대기 중\n\n\"협상은 스티브 위트코프(Steve Witkoff)와 재러드 쿠슈너(Jared Kushner)가 주도하고 있지만, 이란 관리들과 직접 회담이 있을 경우 밴스(Vance)가 투입될 수 있습니다.\"\n\nhttps://www.politico.com/news/2026/04/06/vance-is-on-standby-in-iran-talks-00860811",
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"date": "2026-04-07T07:31:39+09:00",
"text": "중동 최대 산업 허브이자 대규모 석유화학 및 에너지 시설이 위치한 사우디아라비아 주바일, 미사일 피격",
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"date": "2026-04-07T07:31:17+09:00",
"text": "**브렌트유 선물**\n\n$109.7",
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"date": "2026-04-07T07:30:26+09:00",
"text": "**WTI 선물**\n\n$112.96",
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"date": "2026-04-07T07:28:17+09:00",
"text": "**Fed Watch 금리**\n\n큰 변화 없으나, 27년 10월 금리인하 확률이 줄어들었음.",
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"date": "2026-04-07T07:26:54+09:00",
"text": "**공포탐욕지수\n**\nExtreme Fear 23 (전일 24)",
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"date": "2026-04-07T07:25:44+09:00",
"text": "» 미국 : 협상할 생각이 없음\n» 이란 : 이걸 협상안이라고 가져와?\n\n» 이스라엘 : 미국 & 전세계 ㅈ되던말던 일단 이번 기회에 조질 생각",
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"date": "2026-04-07T07:24:02+09:00",
"text": "**나스닥 일봉**\n\n20일선 터치 \n여전히 200일선 하회",
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"date": "2026-04-07T07:22:06+09:00",
"text": ">>트럼프 “호르무즈 해협 통행료는 미국이 징수해야…승자가 전리품 가져야”\n\n•4월 6일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 기자회견에서 호르무즈 해협 통행료를 이란이 아닌 미국이 징수해야 한다고 주장\n\n•호르무즈 해협 재개 방안과 관련해 그는 분쟁 종식 협상의 핵심 요소가 되어야 한다고 밝히며, “수용 가능한 합의에는 석유 및 각종 물자의 자유로운 통행 보장이 포함되어야 한다”고 언급했음.\n\n•또한 미국이 군사적으로 이란을 이미 격파했다고 주장하며 “승자가 전리품을 가져야 한다”고 강조했음. 이에 따라 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 역시 미국이 부과해야 한다고 주장하며 “우리가 왜 요금을 받지 않느냐, 우리는 승자”라고 발언\n\n•이에 대해 이란 군 중앙사령부 측은 같은 날 성명을 통해 트럼프의 발언을 “망상적”이라고 비판, 무례하고 오만한 발언과 근거 없는 위협으로는 미국이 서아시아에서 겪은 “굴욕”을 만회할 수 없다고 반박",
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"date": "2026-04-06T23:43:40+09:00",
"text": "예멘 후티, 월요일 이스라엘에 공격 감행했다고 밝혀",
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"date": "2026-04-06T23:39:55+09:00",
"text": "**IRNA 보도: 이란, 파키스탄 통해 미국의 전쟁 종식 제안에 회신...전쟁의 영구적 종식, 호르무즈 해협 안전 통행 의정서, 재건 및 제재 해제 요구**",
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"date": "2026-04-06T23:39:28+09:00",
"text": "이란이 파키스탄에 대한 전쟁 종식에 관한 미국 제안에 대한 답변을 전달했으며, 이란 TV IRNA는 이란의 답변이 열 개의 조항으로 구성되어 있다고 밝혔습니다 - 블룸버그",
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"date": "2026-04-06T21:47:20+09:00",
"text": "속보: 이란은 임시 휴전 제안을 거부하고 전쟁 종식에 대한 미국의 요구에 대한 대응을 마련했다고 로이터가 보도했습니다.\n\n이란 외교부는 미국의 15점 계획에 대한 대응을 “필요할 경우” 발표할 것이라고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-04-06T17:02:31+09:00",
"text": "**나선 +0.44%**",
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"date": "2026-04-06T16:34:31+09:00",
"text": "NXT에 휘둘리지 마시길...",
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"text": "소식 나오고나서\n\n신재생, 방산 좀 빠지고\n테크가 올라오네여 \n\n킹치만 나선은 꼬리아장 종가랑 크게 변동없다는 것..",
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"text": "까쓰까쓰까쓰까쓰까쓰",
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"text": "그게 무슨 에너지에요",
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"text": "당장 가장 빠르게 투입할 수 있는 에너지가 필요함",
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"text": "이란 전쟁으로 에너지 문제가 터지면서, 병목이 더 심해짐\n\n즉, 속도전의 중요성이 가속화 됐습니다",
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"text": "이거 나오면 진짜 에바긴 해... 전범이 되는거지...",
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"text": "SNN 보도: 이란 외무장관, '미국의 이란 인프라 공격 위협 강행 시, 이란군의 단호하고 전면적인 대응에 직면하게 될 것'",
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"text": "고용 마렵다",
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"text": "이 형 왠지 중동에 특파원 계실것같은 느낌",
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"text": "이란 고위 관리, 파키스탄 제안 접수하여 검토 중임을 확인… 결정에 대한 기한이나 압박은 수용하지 않을 것이라고 밝혀",
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"text": "🤩**모건스탠리_블룸 에너지 (Bloom Energy; BE; 비중확대/OW):**\n\n회사의 파이프라인은 계속해서 주요 초점이었으며, 경영진은 1GW 합의를 넘어 AEP와 추가 프로젝트를 논의 중이라고 언급했습니다. \n\n또한 온사이트 전력 시장의 신규 진입자들에도 불구하고 대규모 프로젝트를 수주할 수 있는 BE의 능력에 자신감을 보였습니다. \n\nBE는 WY 수주 발표 이후 프로젝트 플라이휠이 돌아가기 시작하는 것을 목격하고 있으며, 잠재 고객과의 대화는 연료전지 교육에서 물류 가용성으로 옮겨갔습니다. \n\nBE는 확장을 선제적으로 진행할 필요 없이 프로젝트 파이프라인에 맞춰 제조 역량과 출하 일정을 관리할 수 있음을 재확인했습니다. 회사는 중복되고 지리적으로 다양한 공급업체를 통해 공급망 리스크를 낮추었으며, 이는 다가오는 해의 생산 능력 증대에 있어 회사를 유리한 위치에 올려놓았습니다. \n\n스칸듐 확보 또한 현재 가용 가능한 자원들을 고려할 때 주요 리스크가 아닙니다. \n\n당사는 또한 BE가 저평가된 800V DC 수혜자라는 점과 데이터 센터 냉각 이점, 그리고 비즈니스 규모 확장에 따른 추가적인 매출총이익 및 영업이익 레버리지 효과로부터 잠재적인 추가 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.\n\n$BE",
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"text": "쌰갈놈들 좀 해줘",
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"date": "2026-04-06T16:14:48+09:00",
"text": "이란 고위 관계자, 로이터에 밝혀: 테헤란, 결정 위한 기한·압박 수용 불가...'임시 휴전' 대가로 호르무즈 해협 재개방 없을 것",
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"date": "2026-04-06T16:11:01+09:00",
"text": "종전 \n할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래할래말래",
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"date": "2026-04-06T16:05:20+09:00",
"text": "소식통에 따르면 파키스탄 육군 참모총장, 미국 밴스(Vance) 부통령, 위트코프(Witkoff) 특사, 이란의 아락치(Araqchi)와 별도로 통화\n\n최종 합의 제안에는 이란의 핵무기 포기, 제재 완화 및 동결 자산 해제가 포함됨\n\n합의 시, 이 계획은 즉각적인 휴전과 호르무즈 해협 재개방으로 이어질 것이며, 15~20일 내에 최종 합의가 이루어질 것\n\n중동 내 적대 행위 종식 계획은 월요일에 합의되어야 함",
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"text": "이란 외무부 차관, '미국은 이러한 위협을 중단해야 하며, 그 영향은 이란에만 국한되지 않을 것' - 타스님(Tasnim) 보도",
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"text": "바레인이 UAE와 함께 유엔 안전보장이사회에 호르무즈 해협 재개를 위한 조치 승인 촉구.\n\n앞서 걸프 국가들과 미국이 지지한 초기 초안에는 군사 행동을 시사하는 강경한 표현이 포함됐으나, 러시아·중국·프랑스의 반대로 협상 과정에서 문구가 완화됨.",
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"text": "막판에 외인이 조금 샀지만 \n여전히 양시장 매도\n선물 매수 \n콜매수 풋매수",
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"date": "2026-04-06T15:19:41+09:00",
"text": "●이번 4~5월이 지난해 8~10월보다 상대적으로 우호적인 이유\n\n1. 이번 TGA 상승은 세금 시즌 중심의 단기·계절적 흡수이고, 재무부도 5월 하락 가능성을 공식적으로 언급했음\n2. 작년과 달리 지금은 QT가 끝나서 TGA 상승이 유동성을 이중으로 압박하지 않음\n3. Fed는 기다리고 있지만, 완전히 매파로 전환한 건 아니고 easing bias를 남겨둔 상태\n4. 작년은 사상 최고치+낙관 과열 구간이었지만, 지금은 1분기 급락 이후 기대가 낮아진 구간이라 반등의 비대칭성이 더 좋음",
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"date": "2026-04-06T14:45:07+09:00",
"text": "안녕하세요 바바리안 리서치 BK 입니다\n\n전쟁에 묻혀서 그렇지 AI Agent 로 인한 컴퓨팅 수요 폭증이 예사롭지 않습니다 \n\n메모리 뿐만 아니라 비메모리 상황은 2023년 수준의 심각한 숏티지로 돌아가고 있습니다 \n\n2023년 상황으로 돌아가면 최근의 답지들과는 또 선택지들이 조금은 달라져야 한다고 생각됩니다\n\n자세한 내용은 아래 링크의 저희 글 참고 부탁드립니다! 감사합니다!\n\nhttps://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/260406142323267hp",
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"text": "칸 뉴스(Kann News) 보도, 아랍 외교관 인용: 이란 정권, 더 나은 조건으로 교전을 끝낼 수 있다고 믿어",
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"date": "2026-04-06T14:07:16+09:00",
"text": "**중재국들, 이란 전쟁 45일 휴전을 위한 '최후의 시도' 돌입**\n\n**미국과 이란, 그리고 지역 중재국들이 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있는 45일간의 휴전 조건을 논의 중입니다.**\n\n**1. 주요 상황**\n논의 주체: **미국(중동 특사 스티브 위트코프), 이란(아바스 아락치 외무장관) 및 지역 중재국들.**\n\n핵심 제안: **영구적 종전을 목표로 하는 45일간의 일시적 휴전.**\n\n현재 상태: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박한 상황입니다.\n\n**\n2. 이번 협상이 중요한 이유 (Why it matters)**\n확전 방지의 마지노선:** 이번 '최후의 시도'는 전쟁의 급격한 확전을 막을 수 있는 유일한 기회로 간주됩니다.**\n\n잠재적 위험: **협상 실패 시, 이란의 민간 기반 시설에 대한 대규모 공습은 물론, 걸프 지역 국가들의 에너지 및 수자원 시설을 겨냥한 보복 공격 등 파괴적인 결과가 초래될 수 있습니다.**\n\nhttps://www.axios.com/2026/04/06/iran-war-us-tehran-ceasefire-talks",
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"text": "블룸버그, 추적 데이터 인용 보도: 카타르발 LNG 운반선 2척, 호르무즈 해협으로 향하는 것으로 보여",
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"text": "지난 20년간 4월은 7월과 함께 연중 상승확률이 가장 높은(80%) 달",
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"text": "CNN 소식통 인용: 파키스탄과 이집트, 이란-미국 간 소통 중재... 트럼프(Trump) 특사 위트코프(Witkoff)·쿠슈너(Kushner) 협상 참여",
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"text": "칸코쿠 카라 키마시타\n도우죠 요로시쿠 오네가이시마스",
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"text": "칸코쿠는 추경으로 대응하는거 아니었나",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 22일 출시\n\nhttps://www.newsis.com/view/NISX20260504_0003616200",
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"text": "미국개미가 어떤 증권사로 매수하든 ETF로 들어오면 BM 산출기업 수혜",
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"text": "**에프앤가이드, \"자사 지수 추종 ETF 순자산 65조원 돌파\"**\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/06/NYXCY5JKRJCK7FNZEPI7REES7I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz \n\n1월말 40조\n2월말 50조 \n4월 22일 60조원",
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"text": "“26만 전자도 아직 싸다”…상위 1%, 삼성전자 중심 반도체株 집중 매수[주식 초고수는 지금]\nhttps://www.sedaily.com/article/20040691",
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"text": "코스피는 6%가 올라도 ADR은 빠질 정도의 쏠림",
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"text": "**외국인도 이제 '삼전닉스' 직접 산다**\n\nhttps://www.hankyung.com/article/2026050678016 \n\n<종목 선택의 기준>\n- 미국개미가 한국주식을 산다면 무엇을 살까?\n- 미국에 상장된 peer 보다 싼가?",
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"text": "**📌 **핀릿, 케어젠 발간 리포트입니다 **📌** \n\n**[케어젠(214370)] \n필러 회사에서 글로벌 90 조원 & 15 조원 대사/안과 신약 플랫폼 기업으로 우화(羽化)하다! **\n**\n1. 위고비의 빈틈을 파고들다, ‘먹는 GLP-1' 펩타이드로 비만 틈새 시장 타킷**\n연 90 조원 당뇨·비만 시장에서 동사의 '코글루타이드'는 주사제를 대체할 혁신적 경구용 펩타이드다. 2026 년 1 월 미국 FDA NDI 등록을 통해 미국 건강기능식품 시장 진입의 제도적 기반을 확보했다. 이는 의약품 허가와는 다르기에 상업화 경로와 효능 해석은 구분해 볼 필요가 있다. 고가 주사제 대비 1/3 수준의 가격 경쟁력으로 메가 블록버스터 제품으로 도약이 기대된다. 또한 2025 년 2 월 NDI 를 통과한 '마이오키' 역시 고령화 시장의 성장을 견인할 강력한 동력이 될 전망이다.\n\n**2. 연 15 조원 시장 정조준, 주사 대신 '눈약 톡!' 황반변성 신약 CG-P5**\n연 15 조원 황반변성 시장의 게임체인저인 동사 CG-P5 는 주사 방식의 한계를 극복한 혁신적 점안형 펩타이드 신약이다. 2025 년 12 월 미국 임상 1 상에서 유의미한 유효성 시그널과 안전성을 입증하며 대규모 기술수출(L/O) 가시권에 진입했다. 안구건조증 치료제 CG-T1 의 임상 준비까지 더해져, 동사는 에스테틱을 넘어 글로벌 안과 질환 전문 바이오텍으로 기업가치 재평가가 본격화될 전망이다.\n\n**3.압도적 생산 인프라와 ‘무차입 & 무사채’의 클린 지배구조**\n동사는 부채비율 8.8%와 차입금·메자닌이 사실상 없는 구조를 바탕으로 재무 안정성이 높다. 이는 일반 바이오텍 대비 지분 희석 리스크를 낮추는 요인이다. 화성 공장의 연 10 톤 규모 파운드리는 가동률 22.6%로 막대한 유휴 생산능력을 보유 중이며, 향후 대규모 수주 시 추가 투자 없이 즉각적인 영업 레버리지 창출이 가능하다. 또한 임상 비용 500 억 원을 유상증자가 아닌 자사주 처분으로 충당하여 주주가치 제고와 최적의 투자 안전판을 제공한다.\n\n**감사합니다.**\n\n세부자료:\nhttps://finlit.tovstock.com/reports/company/90-15",
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"text": "삼성전자, SK하이닉스 PER 추이 \n(Quantiwise Fwd 12m 기준) \n현재 각각 5.25배/ 4.49배",
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"text": "**▣ 자동차 업종 탑픽 기아로 변경 제시**\n\n- 현대차와 기아 4월 도매 판매 발표. 현대차 판매량은 32.6만대로 전년 동기 대비 -8.0% 감소한 반면, 기아 판매량은 27.7만대로 전년 동기 대비 +1.0% 증가\n\n- 유가 급등으로 소비 심리가 위축된 가운데, 3월 20일 발생한 안전공업 화재 영향에 따른 생산 차질(엔진 벨브)도 일부 영향을 미친 것으로 파악\n\n- 생산 차질을 감안해도 **현대차는 판매 부진이 심화되고 있으며 상대적으로 기아 판매 양호**\n\n- **기아의 EV 전환 속도에 주목**해야 할 시기\n\n- 단기적으로는 고유가로 인해 하반기부터 EV 판매량이 증가할 가능성이 높아지고 있는 가운데, 장기적으로도 규모의 경제 확대에 따른 원가 절감과 대중형 모델 본격 확산으로 EV 전환은 명확\n\n- 로보틱스 신규 사업 기대감으로 현대차와 기아 멀티플 차이 확대(기아 대비 멀티플 프리미엄이 30~35%까지 확대되었으나, 과거 역사적 평균 수치는 15~20%)되었으나 **양사의 실적 격차 축소로 멀티플 차이 줄어들 것으로 판단**\n\n- **기아를 탑픽으로 변경해 자동차 업종에서는 기아와 현대모비스**(기존 탑픽: 현대차와 현대모비스)를 탑픽으로 제시\n\n\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea\n>> 보고서 링크: https://vo.la/XBhSZNT",
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"date": "2026-05-04T16:32:43+09:00",
"text": "[LIG 비궁, 미국서 수만 발 만든다]\n\n\"내년 전후 미 현지 생산 공장 착공 검토\"\n\n\"유령 함대 소속 무인함 탑재 수만발 양산\"\n\nhttps://n.news.naver.com/article/215/0001251028?sid=101",
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"text": "서학개미가 많이 산 미국주식\nhttps://youtu.be/vmgGki_LsIM",
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"date": "2026-05-04T09:25:39+09:00",
"text": "📮[메리츠 화장품/생활소비재 박종대]\n\n**Weekly Cosmetics Letter: 크레이지 유럽!(26.05.04)\n\n▶주가 분석과 투자전략\n\n1. 1분기 실적발표 Review: 오랜만에 빛난 두 대기업\n\n1) 아모레퍼시픽: 우려가 기대로 바뀌는 순간**\n- 1분기 연결 매출 1조 1,358억원(YoY 6.4%), 영업이익 1,267억원(YoY 7.6%, OPM 11.2%)\n- 해외사업 영업이익 감소에도 국내 영업이익 YoY 65% 증가하며 실적 개선 견인\n- 온라인(YoY 18%), MBS(YoY 27%) 선전, 백화점/면세점 전통채널 회복 고무적\n- 북미/EMEA 전년도 높은 베이스로 YoY 10% 초중반, 중화권 구조조정 영향 YoY -15%\n- 코스알엑스 매출 YoY 25% 증가하며 빠른 회복세, 불확실성 완전히 해소\n- 실적 턴어라운드 본격화, 현재 12MF PER 22배로 여유있는 수준\n\n**2) LG생활건강: 바닥은 지난 듯**\n- 1분기 연결 매출은 1조 5,766억원(YoY -7.1%), 영업이익 1,078억원(YoY -24.3%, OPM 6.8%)\n- 예상 대비 이익 감소 폭 제한적인 수준에 그치며 저점 통과하는듯한 모습\n- 화장품 부문 영업이익 386억원 기록하며 4개 분기만에 흑자 전환 성종\n- 향후 매출, 영업이익 YoY (+) 전환 및 화장품 사업부 흑자 지속 여부가 관건\n- 면세점/중국 법인 매출 YoY (+) 전환 시 추세적인 실적 개선 기대 가능\n- 조직개편에 따라 닥터그루트/피지오겔/에이본 등 브랜드 화장품 부문으로 이관\n\n**2. 4월 화장품 수출 YoY 31%, 유럽(YoY 87%) 압도적 성장**\n- 4월 화장품 수출 11.17억 달러로 YoY 31.4% 증가, 역대 최대 수출액 경신\n- 미국 YoY 31%, 유럽 YoY 87% 고성장 지속, 유럽 수출 2억달러 돌파하며 구조적 레벨업 국면\n- 영국 YoY 167%, 네덜란드 YoY 381%, 폴란드 YoY 100% 등 유럽 주요 거점 폭발적 증가세\n- 중국(YoY -18%) 수출 감소 아쉬움에도 일본(YoY 33%), 중동(YoY 47%) 회복 고무적\n- 마스크팩 YoY 88% 증가하며 최초로 월 수출 4천만달러 돌파\n- 샴푸 YoY 40%, 바디워시 YoY 20%, 향수 YoY 114% 고성장\n- 건강기능식품 YoY 14%, 대 미국 건강기능식품 수출 YoY 79% 성장 돋보임\n\n**3. 스몰캡 업데이트: 토니모리/노바렉스**\n\n**1) 토니모리: 2026년 해외 사업 확대 폭 관건**\n- 4분기 일회성 비용에 따른 이익 훼손, 2026년 연간 매출 2,500억원, 영업이익 180억원 목표\n- 모찌토너/쇼킹립 틴트 히어로 제품으로 육성 중, 본사 사업 채널 구조 전환 진행 중\n- ODM(메가코스) 매출 1,000억원 돌파 목표, 주요 거래처 제품 견조한 성장세\n- 1분기 매출 528억원(YoY 8%), 영업이익 41억원(YoY 13%, OPM 7.8%) 수준 추정\n**\n2) 노바렉스: 건기식 ODM 외길, 역사와 전통이 빛을 발휘할 때**\n- 대부분 제형 커버 가능한 기술력 보유, 상품 기획에서 납품까지 2개월만에 가능\n- 고객사 확보 및 지역 확장 초점, 최근 글로벌 브랜드 발주로 태국/베트남 신규 매출\n- 1분기 연결 매출 1,122억원(YoY 24%), 영업이익은 123억원(YoY 47%) 추정\n- 2027년 완공 목표 증설 중, 현재 4~5천억원 → 완공 이후 두배로 증가\n- 현재 주가 12MF PER 6.2배로 현저한 저평가 상태\n\n보고서링크: https://buly.kr/CM1MKxC\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "메타도 뛰어든 휴머노이드… AI 경쟁 ‘피지컬 AI’로 확전\n\nhttps://naver.me/GEduG7lZ",
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"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"text": "*** 중국 탄산리튬 가격 180,750위안/톤**\n\n• 2023년 9월 이후 처음으로 18만위안 상회",
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"text": "**[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] (****shane.han@sks.co.kr/3773-9992****)\n\n삼성중공업(A010140) 매수/40,000원\n\n▶️수주&매출 목표 달성 전망, MRO와 FDC는 덤**\n \n- 1Q26 Reivew: 연결 매출액 2조 9,023억원(+16.4% YoY, +2.3% QoQ), 영업이익 2,731억원(+121.9% YoY, -7.8% QoQ) 기록\n\n- 이번 분기부터 연간 예상 성과급 비용을 분기별 안분하여 반영하면서 시장예상치(3,409억원)를 약 20% 하회\n\n- 2Q26부터 2도크 진수 재개 및 글로벌 오퍼레이션의 본격적인 효과(올해 연간 약 9척억원)가 동시에 반영되면서 탑라인 점진적으로 확대될 예정이며, 올해 매출액 가이던스 12.8조원 달성은 무리 없을 전망\n\n- 상선부문 수주연도별 비중은 1Q26 기준 ‘22년 23%,’23년 43%, ‘24~’25년 34%에서 연간 기준으로 ‘22년 17%, ‘23년 31%, ‘24~’25년 52%로 전환되며, 고선가 건조 비중 확대에 따른 점진적 이익 개선세 시현할 전망\n\n- 해양부문 올해 수주 타겟인 총 4기의 FLNG 중 Coral Norte는 이미 수주한 것이나 다름없으며, 2분기 Delfin 1호기, 하반기 캐나다 Western 및 Delfin 2호기 수주를 통해 올해 수주목표(82억불) 달성도 충분히 가능\n\n- 동사는 NASSCO 와 함께 미 해군 차세대군수지원함(NGLS) 개념설계 사업 수주했으며, 최근 미국 Vigor Marine Group과 함께 미 해군 함정 MRO 시장에 진출을 공식화\n\n- 또한 DCW2026에서 미국선급(ABS)와 영국선급(LR)로부터 50MW급 부유식데이터센터(FDC)에 대한 개념설계 인증을 획득했으며, ABB와 FDC 전력 시스템 개발을 위한 기술 협력, 그리고 미국 데이터센터 사업개발 전문회사 ‘무스테리안’과 미국 내 FDC 개발을 위한 MOU를 체결\n\n- 미 해군 함정 및 데이터센터 시장 진출 본격화를 통한 멀티플 리레이팅 필요하다는 판단\n\n-삼성중공업에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가 기존 38,000원에서 40,000원으로 상향\n\n**▶️보고서 원문: ****https://buly.kr/4FuVD9F**\n\nSK증권 조선/방산 한승한 텔레그램 채널: https://t.me/SKSCyclical\n\nSK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"text": "삼성중공업 1분기 영업익 122% 증가…\"LNG 운반선 건조 늘어\"\n\nhttps://naver.me/GKIvm9DZ",
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"text": "DB하이텍, 기업가치 제고 계획 발표\n\nhttps://naver.me/xXnDQoGp",
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"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"date": "2026-04-30T11:34:04+09:00",
"text": "케어젠 분기 최대 매출 경신 \n\nhttps://m.mdtoday.co.kr/news/view/1065575055875760 \n\n<1Q>\n중동 지역의 지정학적 리스크에도 불구하고 북미, 중남미, 중국 등 신규 시장에서의 매출이 반영되며 글로벌 포트폴리오 다변화에 성공했다 \n\n<2Q>\n케어젠은 2026년 2분기부터 글로벌 매출 성장세가 본격화될 것으로 전망하고 있다. 특히 펩타이드 기반 건강기능식품인 '코글루타이드(Korglutide)', '마이오키(Myoki)', '프로지스테롤(ProGsterol)'이 미국 및 중남미 시장에서 매출 확대를 견인할 것으로 보인다\n\n\n전달 플랫폼 '룩시데이스(Luxidase)'의 상업화도 본격화된다. 미국, 브라질, 멕시코 시장에서 룩시데이스가 적용된 화장품 매출이 2분기부터 가시화될 전망이다. \n\n<신약 파이프라인>\n습성 황반변성 치료제 'CG-P5'와 안구건조증 치료제 'CG-T1'의 미국 임상 2상 진입을 준비 중이다. ",
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"date": "2026-04-30T11:29:27+09:00",
"text": "https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/04/30/2026043000104.html",
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"text": "로봇섹터 고점대비낙폭. 노란색은 코스닥150 편입 후보",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “휴머노이드 로봇 개발 추진⋯ 향후 투자·인수도”\nhttps://www.viva100.com/article/20260430500305",
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"text": "셀레믹스, 190억 실탄 확보…“신사업 청사진 곧 공개”\nhttps://www.sedaily.com/article/20038996\n프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)\n투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com",
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"text": "[컨콜] 삼성전자 “AI 대응 위해 CAPEX 확대 메모리 파운드리 투자 2분기 본격화” https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/04/30/BC6L5CETQBCEBDUKVX7ZR7I24U/",
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"text": "케어젠 아시아 지역 매출에서 가장 비중이 큰 곳은 중동.\n전쟁으로 선적이 막혀서 1분기가 부진할 줄 알았는데 다른 지역으로 매출을 늘렸나보네요. \n영업이익률 45%",
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"text": "2026.04.30 10:07:18\n기업명: 케어젠(시가총액: 5조 6,723억) A214370\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 227억(예상치 : -)\n영업익 : 102억(예상치 : -)\n순이익 : 117억(예상치 : -)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 227억/ 102억/ 117억\n2025.4Q 163억/ -71억/ -33억\n2025.3Q 171억/ 99억/ 102억\n2025.2Q 181억/ 74억/ 48억\n2025.1Q 213억/ 102억/ 84억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430900211\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=214370",
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"text": "https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=270983 \n\n[정용지/ 케어젠 대표] \n\"미국은 지금 다음 달에 제품이 나가고요. 큰 계약도 목전에 두고 있습니다. 솔직히 말씀드리면 지금 캐파가 연 10톤인데 아마 그걸 넘어설 것 같고요\" \n\n\n케어젠은 현재 연 10톤 수준인 생산능력을 대폭 확대해 최대 30~50톤까지 끌어올린다는 계획입니다. 이미 글로벌 주요 파트너들과 공급 논의가 진행 중인 가운데, 미국을 중심으로 대형 계약 성사 가능성도 커지고 있다는 설명입니다.",
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"text": "**HL만도: 밸류에이션 부담을 넘기엔 아직 부족한 실적**\n\n- HL만도 1Q26 영업이익은 936억원(+18.2% YoY, OPM 4.0%)으로 컨센서스에 부합\n\n- 하지만 일회성이익 약 100억원 제외 시, 실질 영업이익은 컨센서스를 약 -8% 하회하는 수준\n\n- 메모리 반도체 가격 상승으로 2Q26에는 원가 부담 추가 확대될 가능성\n\n- 부진한 전방 산업 (1분기 글로벌 완성차들의 생산량 -3.4% YoY 둔화) 고려 시, 선방하고 있는 실적\n\n- 하지만 과도한 로봇 액추에이터 공급 기대감으로 밸류에이션 부담 가중\n\n- IDB 2세대 물량 확대 등 매 분기 1천억원 이상의 영업이익을 추정치에 반영하며 최대한 긍정적인 시나리오를 가정했으나 2026년 P/E 16.8배, 2027년 기준으로도 14.1배로 밸류에이션 부담 여전\n\n- 투자의견 중립 유지\n\n>> 보고서 링크: https://vo.la/GhmnSpj\n>> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea",
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"text": "[4월 29일 KRX-NXT 괴리율 상위](https://cafe.naver.com/orbisasset/9296)",
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"text": "더 자세한 내용은 네이버카페에서 확인하세요!\nhttps://cafe.naver.com/orbisasset/9294",
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"text": "•탄산리튬 선물 오후 급등, 전고점 근접 \n\n•184,400위안/톤 (+4.03%)",
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"text": "투자자예탁금 126조원 (3월 말 대비 16조원 증가)",
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"text": "티씨머티리얼즈 고객사 : 대한전선, LS전선, 일진전기, 변압기 3사",
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"text": "대한전선 서프라이즈",
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"text": "**[단독] SK하이닉스 성과급 1조 퇴직연금행…미래·한투·삼성·NH 싹쓸이**\n\nhttps://biz.sbs.co.kr/article/20000307439?division=NAVER",
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"text": "[블룸에너지 실적 발표 관련 Commment]\n\nDS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 안주원 \n\n1분기 실적발표에서 의미 있는 코멘트 있었으며 이에 따라 현재 국내 연료전지 관련주 주가 상승 \n\n1) CAPA 확장 구체적 언급\n5GW로 생산규모 확장, 지난번과 달리 수요에 맞춰 후행적으로 증설을 하는 것이 아닌 선제적 증설 전략으로 변화 \n\n2) 데이터센터 전력 아키텍쳐 전환\n800VDC로의 전환 필연적이며 연료전지와 울트라캡을 결합한 오프그리드 전력솔루션 강조 \n\n3) 실적 가이던스 상향\n매출 성장과 함께 수익성 개선도 같이 제시. 회사가 강조하고 있는 비용 절감 전략이 실적으로 반영되고 있음 \n\nhttps://stock.mk.co.kr/news/view/1073824\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch",
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"text": "블룸에너지(BE) 어닝콜에서 놀라운 얘기가 나왔습니다\n\nBE는 프로덕트 판매와 함께 서비스 계약을 고객과 체결하는데요. 데이터센터 고객사의 경우 서비스 계약이 기존 6~7년에 불과했다고 하는데 이게 10~15년으로 대폭 연장됐다고 합니다. 이는 강력한 반복수익원이 될 수밖에 없습니다. 서비스총이익률(Service GPM)은 13.3%로 YoY 1.3%p 개선되며 마진에도 긍정적인 영향을 미치고 있음을 증명했습니다.\n\n생산성 얘기도 했는데요. 지금 블룸의 캐파는 연 200MW 수준인데 이때 필요한 인력을 그대로 유지하면서 향후 캐파를 10배(2GW)로 늘릴 수 있다고 자신했습니다. 자동화 설비 운영과 함께 기존 인력의 숙련도 향상이 주된 요인이라고 합니다.\n\n연료전지의 최대 장점은 레고와 같은 모듈형 설치로 다른 발전원(가스터빈) 대비 설치 속도가 빠르다는 점입니다. 납기에 미쳐버린 BE가 또 이를 끌어올릴 방안을 고안했는데요. 모든 장비를 ’스키드(운반용 판)’ 위에 미리 구성해 배송한다고 합니다. 이를 통해 현장 설치 시간이 1/10 수준으로 단축했다고 하네요.\n\nBE가 구상하는 전력 그리드 없는 완전 독립형 전력 시스템도 구체화되고 있습니다. 디젤엔진 기반 비상발전기와 가스터빈이 일체 필요 없는 ‘연료전지 + 울트라 캐퍼시터’ 기반 프로젝트가 다수 진행 중이라고 합니다. AI 부하의 급격한 변동을 UPS(배터리) 없이 처리할 수 있는 새로운 전력계통 개념도 기술 진보를 이루고 있다고 합니다.",
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"text": "• **HSBC 증권이 ABF 기판 업계에 대해 더욱 공격적인 전망을 발표**\n\n• 재료 비용 압박과 저열팽창 유리 섬유 공급업체의 낮은 수율, 그리고 AI GPU·ASIC·CPU의 강력한 출하 전망을 근거로 가격 상승세가 당초 예상(올해 하반기)보다 훨씬 긴 2027년 상반기까지 지속될 것으로 분석. 또한 AI 칩과 서버용 CPU의 대형화 및 수요 증가 속도를 증설 속도가 따라가지 못하고 있으며 ABF 기판의 주력 용처가 PC에서 AI 및 서버로 급격히 이동하고 있음 주목\n\n**• 이에 HSBC는 주요 기업들의 목표 주가를 대폭 상향 조정. **Unimicron(3037.TT) TP 1,060TWD, Nanya PCB(8046.TT) TP 1,050TWD, 킨서스(3189.TT) TP 643TWD 제시 (대만공상시보)\n\n> https://www.ctee.com.tw/news/20260429700203-439901",
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"date": "2026-04-29T07:26:05+09:00",
"text": "DS투자증권 반도체 Analyst 이수림\n\n[반도체] 코오롱인더 - PPE 공급 쇼크 속 mPPO 내재화 가치 급증\n\n1. 경쟁사 PPE 생산 차질, 동사는 원재료 내재화로 스프레드 확대 수혜\n- 중동 분쟁으로 인해 글로벌 고순도 PPE의 약 70%를 공급하는 SABIC의 생산 중단이 발생하며 PCB 가격이 최대 40%까지 급등\n- PPE를 포함한 전반적인 소재 가격 상승이 밸류체인 전반의 판가 인상으로 전이될 예정\n- 동사는 내재화된 원재료 구조를 바탕으로 비용 상승을 일부 방어하면서도 시장 가격 상승분은 반영, 마진 확대와 실적 레버리지 효과가 동시에 나타날 것\n\n2. mPPO 채택 확대되는 와중 공급망 다변화 가속화될 것\n- 1) 동사는 수직계열화로 내재화된 PPO 밸류체인을 보유하고 있어 mPPO의 원가 통제력과 공급 안정성을 확보\n- 2) 공급 제약 환경에서 PCB/CCL 생산이 고사양 중심으로 재편되면서 mPPO 채택 비중 확대\n- 3) CCL 업체들의 공급망 다변화 니즈가 확대될 것. 이번 Jubail 이슈는 업스트림 차질이라는 측면에서 리스크가 더욱 크며 중기적인 가격 상승 사이클로 이어질 전망. 고객사들은 안정적인 공급망 확보를 위해 동사에 물량 확대를 요청할 것\n\n3. 투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지\n- 동사의 mPPO 매출은 ’26F 1,300억→ ’27F 1,800억으로 추정, 추가 CAPA 증설이 결정될 경우 2028년 이후 3,200억원 이상의 매출액까지도 기대\n- 이번 이슈는 중장기적 동사의 mPPO 매출 성장 가시성을 더욱 높여주는 요인이라는 판단\n- 2027년 영업이익 2,410억원(+18% YoY, OPM 5%)을 전망\n\n이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.\n\nDS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch\nDS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon",
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"text": "2026.04.28 17:42:30\n기업명: 두산테스나(시가총액: 2조 5,087억) A131970\n보고서명: 주요사항보고서(유형자산양수결정)\n\n* 양수자산\n(기계장치)반도체 Test 장비\n\n양수금액 : 1,909억\n자산대비 : 27.12%\n거래상대 : TERADYNE (ASIA) Pte.,LTD,세메스(주), HON PRECISION INC,Micro Control Company\n\n체결일자 : 2026-04-28\n등기일자 : -\n\n* 양수목적 \n 테스트 수요 증가 대응\n\n* 양수영향 \n매출 및 이익 증대\n\n* 대금지급\n장비설치(SET-UP)완료후 현금지급\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260428000767\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=131970",
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"text": "**<케어젠 CG-Luxidase 임상시험>\n\n화장품 유효성분 피부흡수율 비교**\n\n- 미백 (Whitening)\nArbutin (+127%), Niacinamide (+123%)\n\n- 항산화 (Antioxidant)\nFerulic acid (+107%), AA2G (+71%)\n\n- 의약품 (Medical)\nRivastigmine (+80%) 알츠하이머형 치매 및 파킨슨병 치료약물\n\n- 주름 및 재생\nAdenosine (+35%), Retinol (+17.9%), Allantoin (11.5%)",
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"text": "**오라클, ‘프로젝트 주피터’에 블룸에너지 연료전지 전면 도입**\n\n오라클(Oracle)과 보더플렉스 디지털 에셋(BorderPlex Digital Assets)은 뉴멕시코주 도냐아나 카운티에 건설 중인 AI 데이터 센터 캠퍼스 ‘프로젝트 주피터(Project Jupiter)’에 블룸에너지(Bloom Energy)의 연료전지를 전면 도입한다고 발표\n\n\n**1. 주요 에너지 솔루션 및 환경적 혜택**\n\n**용량:** **최대 2.45 GW(기가와트) 규모의 블룸에너지 연료전지 설치. 이는 완공 시점 기준 미국 내 최대 규모의 데이터 센터 마이크로그리드 중 하나가 될 전망입니다.**\n\n**설계 변경:** 기존에 계획되었던 가스 터빈과 디젤 발전기를 대체하여 단일 마이크로그리드 캠퍼스로 통합되었습니다.\n\n**배출 저감:** 연소 과정이 없는 연료전지 기술을 통해 기존 가스 터빈 대비 **질소산화물(NO_x) 배출을 약 92% 감축**합니다.\n\n**수자원 보호:** 물 소비가 거의 없는 연료전지와 밀폐형 비증발식 냉각 시스템을 결합하여 지역 수자원 보존에 기여합니다.\n\n\n**2. 지역 사회 및 경제적 영향**\n**전기료 보호:** 오라클이 모든 에너지 비용을 부담함으로써, 대규모 시설 가동이 지역 주민들의 전기 요금 인상이나 그리드 불안정으로 이어지지 않도록 보장합니다.\n\n**지역 투자 ($4억 1,690만 달러 규모):** \n**5,000만 달러:** 지역 수도 시스템 수리 및 업그레이드 지원.\n**3억 6,000만 달러:** 학교, 기반 시설 및 공공 서비스 직접 지원.\n**690만 달러:** 인력 양성, 지역 아동 복지(Boys and Girls Club), 식수 정화 및 서식지 복원 지원.\n**일자리 창출:** 건설 단계에서 4,000명, 운영 단계에서 1,500명의 상시 인력을 고용할 예정이며 지역 주민과 숙련공 채용을 우선시합니다.\n\n\n**3. 각 사의 입장**\n**오라클 (Mahesh Thiagarajan 부사장):** \"블룸에너지의 기술은 차세대 AI 인프라에 필요한 높은 신뢰성과 낮은 환경 부담을 동시에 충족합니다.\"\n**보더플렉스 (Lanham Napier 회장):** \"뉴멕시코 남부를 첨단 컴퓨팅과 청정 에너지의 거점으로 만들겠다는 비전이 현실화되고 있습니다.\"\n**블룸에너지 (Aman Joshi CCO):** \"이 모델은 미국 전역에 복제 가능한 '디지털 시대를 위한 디지털 전력'의 표준이 될 것입니다.\"\n\n\nhttps://www.oracle.com/news/announcement/oracle-borderplex-and-bloom-energy-to-power-project-jupiter-with-fuel-cell-technology-2026-04-27/",
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"text": "**LG이노텍\n- 성장궤도 진입: 북미증산 & SiP쇼티지**\n\n[ SK증권 박형우, 정영환 ]\nIT하드웨어, 배터리\n\n**▶️ 결론\n- SiP 쇼티지 본격화\n- 북미 증산 수혜주\n- IT중대형 및 기판 Peer 중, PSR/PER 매력도 부각. 기업가치 재평가 정당**\n\n▶️ 실적 리뷰\n- 1분기 서프, 2분기 컨센 상회\n- 하반기는 성수기\n\n▶️ FCBGA보다 좋은 SiP 기판\n1) SiP\n- 낙수효과 시작, 쇼티지 예상\n- 가격상승 & 수익성 향상 기대\n- 증설 가능성\n2) FCBGA\n- 현재 적자\n- 4분기 글로벌 레퍼런스 반도체용 FCBGA 공급 목표\n- 향후 고객사 다변화 노력 (최소 두 곳 이상 기대)\n- FCBGA 적자축소는 전사이익 개선 가속화\n\n▶️ 목표주가 850,000원으로 상향\n- 섹터 최선호주로 추가\n① SiP 기판의 호황. 지난 싸이클 OPM, 30% 상회\n② IT 중대형 중 저평가 매력도 (PSR, PER)\n③ 기판기업으로 재평가: PER 20~35배\n\n▶️ URL:\nhttps://buly.kr/8enPYsM",
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"id": 45037,
"date": "2026-04-28T07:53:22+09:00",
"text": "IBK투자증권\nIT/반도체\n김운호 연구위원\n\n[LG이노텍] 눈 높이 상향\n\nhttps://shorturl.at/l38GQ\n\nLG이노텍 26년 1분기 리뷰입니다. \n\n 매출액은 5조 5348억원, 영업이익 2,953억원입니다. 매출액은 제 추정치와 큰 차이가 없고, 영업이익은 500억원 정도 더 잘 나왔습니다. \n\n광학솔루션 영업이익률이 예상치를 상회한 영향으로 보입니다. \n\n최근 DRAM 가격 급등으로 스마트폰에 대해서 관심이 크지 않은 상황에서 애플은 나름 선전하고 있는 모양새입니다. \n\n1분기도 그렇고, 2분기까지도 long tail을 만들 것으로 보입니다. \n\n2분기 매출액은 계절성으로 1분기 대비로는 감소할 것으로 보입니다. 매출액 4조 8,564억원, 영업이익 1,307억원으로 전망합니다. \n\n지난 해 보다는 크게 좋아질 것으로 보고 있습니다. \n\n광학솔루션이 영업흑자로 전환될 것으로 보고 있기 때문입니다. \n\n연간 실적도 이전 전망치 보다 좀 더 상향했는데 매출액 24조 6,733억원, 영업이익 1조원입니다. \n\n아직은 모바일 의존도가 높아서 애플의 신제품 판매가 중요 변수인데 현재 제시되는 연간 물량은 지난 해 대비 빠지지는 않을 것으로 보입니다. \n\nDRAM 가격은 지난 1분기, 이번 2분기까지는 100% 가까운 인상률이지만 하반기 가격은 안정적일 것으로 보고 있어서 조기에 확보된 메모리 물량으로 연간 출하 목표 달성이 가능할 것으로 보고 있습니다. \n\n하반기에는 가변조리개 영향으로 ASP 상승효과를 기대하고 있고, 기판 사업부 실적 개선도 동반될 것으로 전망하고 있습니다. \n\n이수페타시스 이후로 전 기판 산업으로 밸류애이션 인플레가 급속히 동반되는 중인데 LG이노텍은 아직은 상대적으로 낮은 밸류애이션을 적용 받고 있습니다. \n\n제품 믹스나 매출 규모를 보면 당연해 보이긴 합니다만 제품믹스 개선 속도나 FC-BGA 고객군의 확장은 추가적인 상승여력은 있을 것으로 판단합니다. \n\n목표주가는 이전 46만원에서 70만원으로 상향했습니다. EV/EBITDA 9배를 적용했습니다. 기판 전문 업체라면 이보다 높은 밸류에이션 적용이 가능하겠지만 모바일 부품만으로 보면 높은 수준입니다. 기판의 성장 잠재력을 고려한 수준입니다.\n\n\n- 동 자료는 컴플라이언스 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용할 수 없습니다.\n\n- 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 45036,
"date": "2026-04-28T07:53:02+09:00",
"text": "[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]\n\n▶️코스텍시스 (355150)\n\n: 800VDC 파워모듈의 솔벤더\n\n◎ 엔비디아의 파트너로 800V 밸류체인 편입\n\n- 동사는 SiC와 GaN 등 전력 반도체 방열소재 개발해 Spacer로 이름 명명, 500억원 규모의 CAPA 보유\n- 미국향 800VDC 파워 모듈에 탑재되는 방열 소재 솔벤더로 공급하며 해당 모듈 안에 들어가는 GaN, SiC, Si 전부 공급하는 구조\n- 현재 미국 고객사는 엔드 유저에게 설계 반영하고 있는 단계로 추정되며 하반기 고객사 매출 확대 시 가파른 실적 성장 기대\n\n◎ 제품군 확장과 자동차 확대, RF는 방산 매출 본격화\n\n- 전기차 향 Spacer 제품 또한 올해 연말 초기 양산 기대, 내년 본격 매출 확대 전망\n- 기존 RF 부문의 경우, NXP의 사업 축소 우려 존재하지만 신규 고객사 비중 확대로 영향 최소화\n- 오히려 국내 업체를 통해 천궁 등 미사일에 탑재되는 RF 통신 칩에 동사 제품 실장으로 하반기 약 50억원의 매출 기대\n- CPO 관련 제품 또한 해외 업체 대상으로 양산 샘플 단계\n\n◎ 증설 시 2,000억원 규모 CAPA 가능\n\n- 현재 생산 가능 CAPA는 RF 패키지 500억, Spacer 500억 규모이며 신공장 여유 공간 존재\n- CAPA 증설 시 100억원의 Capex로 1,000억원 규모의 Spacer 증설 가능한 구조\n- 26년 실적은 Spacer의 매출 증가 시점 지연을 반영해 매출액 418억(yoy +174.6%), 영업이익 95억(yoy +5,063%) 전망\n\n▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12036\n\n*컴플라이언스 검필",
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"date": "2026-04-28T07:38:12+09:00",
"text": "https://naver.me/xaTCtalw",
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"date": "2026-04-27T19:28:40+09:00",
"text": "서학개미가 많이 산 미국주식(SMR)\nhttps://youtube.com/shorts/gQhvR-ZazTo",
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"date": "2026-04-27T15:12:19+09:00",
"text": "(재공유) ★ [키움 허혜민] ★ 에스티팜, 1분기부터 제품믹스가 된다면, 기대해 볼만하다\n\n[키움 제약/바이오 / 허혜민]\n\n◆ 애널리스트 코멘트\n투자의견 BUY, 목표가 19만 원 유지. Top Picks 추천\n\n1분기 실적은 기대치 상회 예상. (추정 이익 100억 원 vs 컨센서스 이익 69억 원)\n\n고마진 제품군의 물량이 증가하며, 제품믹스가 개선될 것으로 전망되며, 특정 품목 의존도 축소와 공급 품목 다변화 전략이 성과를 내고 있는 것으로 파악. \n\n올해도 올리고 사업부가 외형 성장을 주도하는 가운데, 저분자 의약품 사업부도 확대되며 이익 레버리지를 높일 것으로 기대. \n\nRNA 치료제의 상업화가 이어지고 만성질환 타겟 RNA 3상 데이터가 긍정적으로 나온다면, 하반기 추가 증설까지 검토해야할 것으로 보임.\n \n키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm \n\n★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12021\n\n* 컴플라이언스 검필\n\n* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.",
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"id": 45030,
"date": "2026-04-27T14:26:20+09:00",
"text": "강한 탄산 리튬 가격, LiPF6 가격도 영향\n\n-탄산 리튬 가격 1월말 2.4만달러 수준까지 상승 후 조정 1.9만달러까지 하락하다가 재상승세 보이며 최근 2.4~2.5만달러 수준으로 회복\n\n-BESS 수요 예상보다 크고, 유럽 전기차 판매가 강세를 보인 것이 강세의 주요인\n\n-LiPF6의 주 원재료는 탄산리튬과 무수 불화수소. 탄산리튬 가격의 강세와 무수 불화수소의 원재료인 형석 가격까지 강세여서 LiPF6의 코스트 푸쉬 지속\n\n-중국 LiPF6 공급 업체들의 가격과 공급량 통제 지속되고 있는 상태여서 수요가 붕괴되지 않는 한 가격의 조정은 제한적일 것\n\n-중국 LiPF6 가격은 25년 12월말 18만위안/톤까지 상승했다가 15만 위안 수준까지 조정 받은 후 최근 16~17만위안 수준에서 견조한 모습\n\n-후성의 LiPF6 사업 턴어라운드에 긍정적",
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"date": "2026-05-06T15:57:38+09:00",
"text": "**Pre-Market Summary - 2026년 5월 6일\n**\n미국 정치 및 국제 외교\n트럼프 대통령: 이란과 협상 진전을 이유로 호르무즈 해협 ‘Project Freedom’ 선박 이동을 일시 중단하고 봉쇄는 유지한다고 발표.\n트럼프 대통령: 파키스탄 등 요청에 따라 작전 일시 중단 결정 및 최종 합의 추진 언급.\n미국 상업 선박들이 호르무즈 해협 통과 시 군사 보안팀을 동반한 가운데 이란의 미사일·드론·소형 보트 공격을 미군이 요격.\n미국, 파키스탄 페샤와르 영사관 폐쇄.\n루비오 국무장관이 라브로프 러시아 외무장관과 통화.\n루비오: 대만 관련 불안정 상황 발생을 원치 않는다고 발언.\n미 상원 공화당, 트럼프 대통령 프로젝트 관련 보안 예산 $1B 제안.\n마조리 테일러 그린, 정부 셧다운 관련 발언 제기.\n인디애나 공화당 경선에서 트럼프 대통령 지지 후보 결과 주목.\n비벡 라마스와미, 오하이오 공화당 주지사 경선 승리.\n트럼프 대통령 중국 방문 가능성 64% 반영.\n연준 및 미국 경제\n특이사항 없음. \n미국 주식\nAMD, CPU 시장 연평균 35% 성장 전망 및 Q2 매출 70% 이상 성장 예상.\nAMD, 데이터센터 장기 목표 초과 달성 기대 및 주가 11% 상승.\n알파벳, C$8.5B 규모 채권 발행 추진.\n마이크로소프트·구글·xAI, 미 정부와 AI 모델 리스크 평가 협력.\n메타, ‘Hatch’ AI 에이전트 및 인스타그램 쇼핑 기능 개발.\n오픈AI, 로보틱스 및 하드웨어 사업 분사 검토.\nStrategy, Q1 미실현 손실 $12.5B 기록 및 비트코인 매각 기반 배당 전략 제시.\n라이언 코헨, eBay 가치 개선 가능성 언급.\n미국 의료비 상승이 글로벌 불균형 요인으로 지목.\n원자재 및 에너지\n트럼프 발언 이후 WTI 유가 -2.5%, 브렌트유 약 -2% 하락.\n미-이란 협상 기대 반영되며 유가 하락 지속.\n금 가격 $4,600 돌파 및 약 2% 상승.\n은 가격 약 3% 상승해 $75 돌파.\n주석 선물 6% 급등.\n암호화폐\nSecuritize, FINRA 승인으로 토큰화 증권 커스터디 가능한 최초 브로커딜러 지위 확보.\nKelp DAO, $292M 해킹 이후 LayerZero 대신 Chainlink 인프라 채택.\nStrategy, 비트코인 매각 통한 배당 전략 제시.\n국제 정치 및 무역\n이란 외무장관 중국 방문 및 협력 강화 발언.\n중국-이란 회담에서 긴장 완화 및 휴전 필요성 강조.\n이란, 미국 수정안에 대한 대응안 워싱턴 전달 가능성 제기.\n이란 대통령, 미국 요구 수용 불가 입장 표명.\n러시아 공격으로 우크라이나 사망자 27명 발생.\n이스라엘 북부 공습 경보 발령.\n이탈리아, UAE 공격 규탄.\n호주, A$10B 규모 에너지·연료 비축 확대 정책 발표.\n아르헨티나 신용등급 Fitch 기준 B-로 상향.\n일본, 추가 예산 계획 부인하며 시장 변동성 지속.\n독일 정치 교착 속 소수정부 구성 배제.\n북한 헌법 개정으로 김정은 국가원수 명시.\n인도 기업들, 미국에 $20.5B 투자 계획.\n한국 CPI YoY 2.6%, MoM 0.5%로 상승세 확인.\n한국은행, 5월 CPI 추가 상승 전망.\n뉴질랜드 실업률 5.3%로 예상 대비 양호.\n스웨덴 CPI YoY -0.1%로 디플레이션 진입.\n프랑스 산업생산 MoM 1.0%로 예상 상회.\n인도 서비스 PMI 58.8로 확장 지속.\n중국 서비스 PMI 52.6 및 종합 PMI 52.1로 경기 확장 유지.\n호주 금리 6월 인상 전망 제기.\n기타 뉴스\n삼성전자 시총 $1T 돌파 \n코스피 사상 최고치 경신.\n아시아 및 글로벌 증시 전반 상승, MSCI ACWI 및 EM 지수 사상 최고치 경신.\n대만 증시 사상 최고치 경신.\n유럽 증시 선물 상승 및 글로벌 리스크온 확대.\n달러 약세 속 주요 통화 강세 및 엔화 급등.\nDeepSeek, 중국 펀드 투자 논의 속 기업가치 $45B 근접.\n루프트한자 실적 개선에도 순손실 지속.\n에퀴노르 $1.5B 자사주 매입 계획 유지.\n노보노디스크 매출 및 이익 예상 상회.\nBMW, 컨티넨탈 등 유럽 기업 실적 혼조.\n프리마켓 서머리는 오늘 아침부터 현재까지 있었던 주요 뉴스들을 정리한 포스트입니다.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nhttps://t.me/insidertracking",
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"id": 49812,
"date": "2026-05-06T15:57:38+09:00",
"text": "**ETF의 ‘슈퍼파워’, 숨겨진 리스크 존재\n**\nETF(상장지수펀드)는 낮은 비용과 높은 유동성, 세금 효율성 등 장점으로 투자자 자금을 빠르게 끌어들이며 글로벌 자산시장에서 핵심 투자 수단으로 자리잡는 흐름\n\n특히 개인 투자자뿐 아니라 기관 자금까지 유입되며 ETF 시장 규모는 수조 달러 수준으로 확대된 상황. 주식·채권뿐 아니라 다양한 자산군에 접근 가능한 점이 주요 강점으로 작용\n\nETF의 대표적 장점은 매매 편의성과 비용 절감, 그리고 세금 이연 효과. 전통적인 뮤추얼펀드 대비 투자 효율성이 높다는 평가\n\n그러나 이러한 구조에는 구조적 취약점도 존재. ETF는 유동성 공급자인 AP(Authorized Participant)에 의존하는데, 시장 스트레스 상황에서 이들이 역할을 축소할 경우 가격 괴리 발생 가능성\n\n특히 기초자산의 유동성이 낮은 경우 ETF 가격이 실제 가치와 크게 벌어질 위험 존재. 채권 ETF나 특정 테마 ETF에서 이러한 현상이 두드러질 수 있는 구조\n\n또한 대규모 자금 유입과 유출이 반복될 경우 시장 변동성을 증폭시키는 요인으로 작용할 가능성 제기\n\n전문가들은 평상시에는 효율적인 구조지만, 위기 상황에서는 예상치 못한 리스크가 드러날 수 있다고 지적. 2008년 금융위기와 같은 극단적 상황에서 구조적 취약성이 부각될 가능성 존재\n\n결과적으로 ETF는 강력한 투자 도구인 동시에 시장 환경에 따라 취약성이 확대될 수 있는 이중적 성격을 지닌 자산으로 평가되며, 투자 시 유동성과 기초자산 특성에 대한 점검 필요\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 6일)",
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"id": 49811,
"date": "2026-05-06T15:57:38+09:00",
"text": "**메타 저평가 주가, 구조적 리스크 신호\n**\n메타 플랫폼스 주가가 낮은 밸류에이션을 유지하며 투자 매력으로 부각되지만, 동시에 구조적 문제를 반영한 경고 신호라는 해석 제기\n\n광고 사업은 견조한 성장세를 이어가는 가운데, 인공지능 기반 타겟 광고 개선으로 실적은 시장 기대를 상회하는 흐름. 실제 매출과 이익 모두 두 자릿수 성장세 지속\n\n그럼에도 불구하고 주가는 여전히 낮은 주가수익비율(PER)에 머물며 경쟁사 대비 할인 거래 중. 시장에서는 이를 단순 저평가가 아닌 리스크 프리미엄 반영으로 해석\n\n핵심 문제는 광고 외 사업 부진. 메타버스 사업부는 대규모 적자를 지속하고 있으며, 투자 대비 수익 창출이 지연되는 상황\n\n또한 틱톡 등 경쟁 플랫폼과의 경쟁 심화로 이용자 증가 속도 둔화. 특히 젊은 층 사용자 확보 경쟁에서 불리한 위치 지속\n\n규제 리스크 역시 부담 요인. 개인정보 보호 강화와 광고 타겟팅 제한이 중장기 성장성 제약 요인으로 작용하는 구조\n\nAI 투자 확대 역시 양날의 검으로 평가됨. 단기적으로 비용 증가 압박이 존재하며, 수익화까지 상당한 시간이 소요될 가능성\n\n시장에서는 메타의 현금 창출력과 광고 경쟁력을 긍정적으로 평가하면서도, 신사업 불확실성과 비용 구조 부담을 반영해 보수적 밸류에이션을 유지하는 모습\n\n결과적으로 현재 주가는 단순 저가 매수 기회라기보다, 기업의 구조적 과제를 반영한 신호로 해석되며 향후 실적 지속성과 비용 통제 여부가 핵심 변수로 부각될 전망\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 6일)",
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"id": 49810,
"date": "2026-05-06T15:57:38+09:00",
"text": "**중국, 드론 부품 통제 우회…러시아·이란 공급 지속**\n\n중국 기업들이 드론 핵심 부품 수출 통제를 피해 러시아와 이란에 제품을 지속 공급하는 정황이 포착되며 미국의 제재 효과에 의문이 제기되는 상황\n\n서방의 제재에도 불구하고 중국산 부품은 여전히 러시아 드론 생산에 활용되고 있으며, 특히 광학장비와 통신 부품 등 핵심 기술이 포함된 것으로 분석됨\n\n우크라이나 전쟁 이후 러시아는 이란산 드론과 자체 생산 확대에 의존하고 있으며, 이 과정에서 중국산 부품이 공급망의 중요한 역할을 수행하는 구조\n\n중국 정부는 공식적으로 군사용 전용을 금지하고 있으나, 민간용으로 분류된 제품이 우회 경로를 통해 군사 목적으로 전용되는 사례 증가\n\n실제 중국 업체들은 제3국을 경유하거나 제품 용도를 변경하는 방식으로 수출 규제를 회피하는 전략을 활용하는 것으로 파악됨\n\n미국과 동맹국들은 수출 통제를 강화하고 있으나, 글로벌 공급망이 복잡하게 얽혀 있어 완전한 차단은 어려운 상황. 일부 서방 기업 제품 역시 간접적으로 러시아에 유입되는 사례 존재\n\n전문가들은 이러한 흐름이 장기화될 경우 제재의 실효성이 약화되고, 드론 전력 격차를 줄이는 데 기여할 수 있다고 평가\n\n결국 중국의 공급망 영향력과 통제 회피 능력이 부각되며, 향후 기술 제재 정책의 재정비 필요성이 커질 전망\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 6일)",
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"date": "2026-05-06T15:57:38+09:00",
"text": "**호르무즈 해협, 미국 군사력 한계 드러내**\n\n미국이 홍해에 이어 호르무즈 해협에서도 상선 보호에 어려움을 겪으며 해상 통제력의 제약이 부각되는 상황\n\n도널드 트럼프 대통령은 글로벌 해상 운송 안전 보장을 강조해왔으나, 최근 이란의 상업 선박 공격이 이어지며 주요 해상 교역로 불안이 확대되는 흐름\n\n호르무즈 해협은 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 통과하는 핵심 경로로, 긴장 고조 시 글로벌 에너지 시장에 직접적 영향 불가피\n\n최근 이란은 상선 나포 및 공격을 통해 압박을 강화하고 있으며, 이에 따라 선박 운항사들은 항로 우회 또는 보험료 상승 부담을 감수하는 상황\n\n미 해군은 호위 작전을 확대 중이나 넓은 작전 범위와 제한된 자산으로 모든 선박 보호는 현실적으로 어려운 구조. 일부 선박은 호위 없이 항해 지속\n\n시장에서는 지정학적 리스크가 유가에 점진적으로 반영되는 모습이며, 공급 차질 우려 재부각 가능성 존재\n\n전문가들은 군사적 대응만으로 해상 안전 확보에 한계가 있다고 지적하며 외교적 해법 병행 필요성 제기. 중동 긴장 장기화 시 글로벌 공급망 부담 확대 가능성\n\n이번 사태는 미국 해상 패권 유지 능력에 대한 시험대로 작용하며, 향후 국제 유가와 물류 흐름의 핵심 변수로 자리잡을 전망\n\n출처: Wall Street Journal (2026년 5월 6일)",
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"id": 49808,
"date": "2026-05-06T15:37:57+09:00",
"text": "**노보 노디스크 오버나잇 5% 슈팅**",
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"date": "2026-05-06T15:37:19+09:00",
"text": "가이던스\n• 2026년 조정 매출 성장률 -4% ~ -12% at CER\n• 2026년 조정 영업이익 성장률 -4% ~ -12% at CER\n• 기존 가이던스: 조정 매출 성장률 -5% ~ -13% at CER, 조정 영업이익 성장률 -5% ~ -13% at CER\n• 덴마크 크로네 기준 조정 매출 성장률은 CER 대비 약 2%p 낮을 전망\n• 덴마크 크로네 기준 조정 영업이익 성장률은 CER 대비 약 3%p 낮을 전망\n• 2026년 금융손익은 약 0.6 bDKK 손실 전망\n• 유효세율 21% ~ 23%\n• Capex 약 55 bDKK\n• Free cash flow 36 ~ 46 bDKK\n\n핵심 내용\n• 보고 실적은 미국 340B Drug Pricing Program 관련 USD 4.2 billion 충당금 환입 영향으로 크게 증가\n• 340B 환입 효과는 DKK 26,760 million이며 현금 영향은 없음\n• 조정 기준 실적은 기저 영업 성과를 반영하며, 조정 매출은 -4% at CER, 조정 영업이익은 -6% at CER 감소\n• 조정 매출 감소는 낮아진 실현 가격이 주요 원인, GLP-1 물량 성장이 일부 상쇄\n• 2026년 가이던스 상향은 GLP-1 제품 매출 기대치 상승이 주요 배경\n• 조정 영업이익 감소는 매출 및 매출총이익 감소, R&D 및 상업화 투자 지속 영향\n• 조정 매출총이익률은 80.6%로 전년 83.5% 대비 하락\n• 매출총이익률 하락 요인은 낮은 실현 가격, 일회성 비용, 부정적 환율 영향\n• GLP-1 매출 증가에 따른 제품 믹스 개선은 매출총이익률 하락을 일부 상쇄\n• 판매 및 유통비는 CER 기준 -13% 감소, 미국 사업 비용 감소와 법적 충당금 감소, 2025년 구조조정 효과 반영\n• R&D 비용은 CER 기준 +4% 증가, 비만 및 당뇨 포트폴리오의 후기 임상 및 연구 활동 확대 영향\n• 회사는 Wegovy® pill, Wegovy® HD, Ozempic® 관련 출시 및 프로모션 투자를 지속\n\n사업부별\n• 비만 치료 조정 매출 20,912 DKK million (CER +22%)\n• Wegovy® injectable 조정 매출 18,235 DKK million (CER +12%)\n• Wegovy® pill 조정 매출 2,256 DKK million\n• Saxenda® 조정 매출 421 DKK million (CER -60%)\n• 당뇨 치료 조정 매출 44,936 DKK million (CER -12%)\n• Ozempic® 조정 매출 27,825 DKK million (CER -8%)\n• Rybelsus® 조정 매출 4,572 DKK million (CER -15%)\n• 전체 GLP-1 당뇨 조정 매출 32,731 DKK million (CER -11%)\n• 인슐린 조정 매출 11,645 DKK million (CER -17%)\n• 희귀질환 조정 매출 4,215 DKK million (CER -2%)\n\n지역별\n• 미국 조정 매출 35,385 DKK million (CER -11%)\n• 미국 매출 감소는 낮은 실현 가격이 주원인, Wegovy® 포트폴리오 물량 성장이 일부 상쇄\n• 미국 비만 치료 매출은 CER +9%, Wegovy® 포트폴리오 볼륨 증가가 견인\n• 미국 GLP-1 당뇨 매출은 CER -16%, Ozempic® 및 Rybelsus®의 낮은 실현 가격과 일부 볼륨 감소 영향\n• 미국 인슐린 매출은 CER -36%, 낮은 실현 가격 및 볼륨 감소 영향\n• 국제 사업 매출 34,678 DKK million (CER +6%)\n• EUCAN 매출 17,918 DKK million (CER +23%)\n• APAC 매출 5,125 DKK million (CER +22%)\n• Emerging Markets 매출 6,861 DKK million (CER -18%)\n• China 매출 4,774 DKK million (CER -10%)\n• 국제 사업 비만 치료 매출은 CER +44%, Wegovy® 확산이 견인\n• 국제 사업 GLP-1 당뇨 매출은 CER -1%, Victoza® 및 Rybelsus® 부진이 Ozempic® 성장으로 일부 상쇄\n\n제품 및 상업화\n• Wegovy® pill은 2026년 1월 5일 미국 출시\n• 4월 17일 종료 주간 기준 Wegovy® pill 주간 처방은 200,000건 초과\n• Wegovy® pill Q1 처방은 약 1.3 million, 출시 이후 누적 처방은 2 million 초과\n• Wegovy® pill은 미국 내 70,000개 이상 약국과 NovoCare® Pharmacy, 9개 텔레헬스 조직을 통해 공급\n• Wegovy® pill 자가부담 가격은 용량별 월 USD 149–299\n• Wegovy® HD는 3월 FDA 승인, 4월 7일 미국 출시\n• Wegovy® HD는 STEP UP 임상에서 20.7% 평균 체중 감소\n• 미국 내 injectable Wegovy® 주간 처방은 4월 17일 종료 주 기준 약 270,000건\n• Wegovy® HD는 3대 PBM 표준 처방집에 라인 확장으로 추가\n• 미국에서 2027년 1월 1일부터 Wegovy® 및 Ozempic® 일부 제품의 WAC를 USD 675로 낮출 예정\n• Wegovy® pill의 미국 외 첫 출시는 규제 결정에 따라 2026년 하반기 예상\n• Ozempic® pill은 5월 4일 미국 전역에서 출시\n• Awiqli®는 미국 FDA 승인을 받았으며, 2026년 하반기 미국 출시 예정\n• Kyinsu®는 일본과 중국에서 승인됐으며, 중국 상업 출시는 2026년 하반기 계획\n\nR&D 및 파이프라인\n• Wegovy® HD는 미국, 영국, EU에서 승인\n• Wegovy® 7.2 mg은 EU에서 승인됐으며, single-dose device 승인은 여름 전후 예상\n• Zenagamtide 비만 AMAZE 3상 프로그램 개시\n• UBT251 중국 비만 2상에서 24주 후 최대 평균 체중 감소 19.7%\n• UBT251 중국 2형 당뇨 2상에서 24주 후 최대 HbA1c 감소 2.16%, 체중 감소 최대 9.8%\n• Oral ACSL5i 1상 개시\n• 차세대 GLP-1 analogue 1상 개시\n• CagriSema co-formulation 개발은 포트폴리오 고려로 종료\n• CagriSema REDEFINE 4에서 23% 체중 감소를 보였으나 1차 평가변수는 달성하지 못함\n• CagriSema REIMAGINE 1에서 2형 당뇨 환자 대상 HbA1c 1.8 percentage points 감소 및 체중 13.8% 감소\n• Etavopivat은 HIBISCUS 3상에서 공동 1차 평가변수 모두 달성\n• Etavopivat은 vaso-occlusive crisis events 27% 감소, 첫 event까지 약 4개월 지연\n• Etavopivat 투여군 48.7%가 24주 후 haemoglobin >1g/dL 증가, 위약군은 7.2%\n\n현금흐름 및 주주환원\n• Free cash flow는 12.8 billion DKK로 전년 11.3 billion DKK 대비 증가\n• Capex는 11.3 billion DKK로 전년 13.4 billion DKK 대비 감소\n• Capex는 API 생산 및 fill-finish capacity 확대 투자 중심\n• 2026년 1분기 주주환원은 총 37.7 billion DKK\n• 배당 35.3 billion DKK\n• 자사주 매입 2.4 billion DKK\n• 2026년 전체 자사주 매입 프로그램은 최대 15 billion DKK\n\n경영진 코멘트\n• “Wegovy®는 Wegovy® pill의 빠른 채택을 중심으로 2026년 강한 출발을 견인”\n• “Wegovy® pill은 1월 출시 이후 1 million명 이상 환자에게 사용”\n• “Wegovy® pill은 비만 치료를 위한 유일한 경구 펩타이드로 새로운 카테고리를 정의”\n• “강한 Wegovy® 성과와 국제 사업 성장 지속으로 조정 매출 및 조정 영업이익 가이던스를 상향”\n• “Wegovy® HD 승인으로 Wegovy® 포트폴리오를 강화했고, 환자들이 거의 21% 체중 감소를 달성할 수 있게 됨”\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"date": "2026-05-06T15:37:19+09:00",
"text": "**노보 노디스크 2026년 1분기 실적 요약.**\n\n실적\n• 매출 96,823 DKK million (YoY +24%, CER +32%)\n• 조정 매출 70,063 DKK million (YoY -10%, CER -4%)\n\n• 영업이익 59,618 DKK million (YoY +54%, CER +65%)\n• 조정 영업이익 32,858 DKK million (YoY -15%, CER -6%)\n• 순이익 48,557 DKK million (YoY +67%)\n• 조정 순이익 29,479 DKK million (YoY -3%)\n\n• 희석 EPS 10.91 DKK (YoY +67%)\n• 조정 희석 EPS 6.63 DKK (YoY -3%)\n• EBITDA 63,154 DKK million (YoY +48%, CER +59%)\n• 조정 영업이익률 46.9%\n• 조정 매출총이익률 80.6%\n\n• Free cash flow 12,773 DKK million (YoY +13%)\n• Capex 11,311 DKK million (YoY -16%)",
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"date": "2026-05-06T15:17:24+09:00",
"text": "대만(중화민국) 외교부는 중국이 파라과이에 외교 관계 전환을 압박하고 있다는 보도 속에서도 양국 관계가 견고하다고 밝힘.\n\n산티아고 페냐 파라과이 대통령은 2026년 5월 7일부터 10일까지 대만을 방문할 예정.",
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"date": "2026-05-06T15:17:23+09:00",
"text": "러시아군이 키이우의 휴전 발표를 앞두고 우크라이나 여러 지역에 걸쳐 대규모 공격을 감행해 최소 21명이 사망하고 약 100명이 부상함.\n\n자포리자에서는 12명이 사망하고 39명이 부상해 시 당국이 애도의 날을 선포했으며, 주거용 건물과 산업 시설, 자동차 정비소, 세차장 등이 피해를 입음.\n\n드니프로에서는 한 기업 시설을 겨냥한 공격으로 3명이 사망하고 16명이 부상했으며, 크라마토르스크에서는 러시아 유도 항공폭탄이 도심을 타격해 6명이 사망하고 13명이 부상함.",
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"date": "2026-05-06T15:17:23+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n월스트리트저널에 따르면 중국이 미국의 제재에도 불구하고 이란과 러시아의 드론 프로그램에 계속해서 부품을 공급하고 있는 것으로 나타남.\n**\n중국의 소규모 기업들이 엔진, 배터리, 광섬유 케이블, 반도체 칩 등 이중용도 드론 부품을 이란과 러시아로 공개적으로 수출하고 있으며, 이는 미국 제재를 사실상 무시하는 행위로 분석됨.\n\n샤먼 빅토리 테크놀로지의 경우 최근 지역 분쟁 기간 동안 이란의 샤헤드-136 공격 드론과 연관된 독일 설계 L550 드론 엔진을 마케팅한 것으로 확인됨.\n\n미국 당국은 드론이 범용 상업용 부품에 의존하고 있어 글로벌 공급망을 통해 이동이 용이하다는 점에서 해당 거래 차단이 어렵다고 설명함.\n\n또한 다수의 중국 공급업체가 미국 제재에 대한 노출이 낮은 소규모 기업이며, 점차 공개적인 방식으로 사업을 운영하고 있는 점도 단속을 어렵게 만드는 요인으로 지목됨.",
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"date": "2026-05-06T15:17:23+09:00",
"text": "이스라엘 크네세트 의원들이 초당적 대표단을 구성해 대만(중화민국)을 방문 중.\n\n이번 대표단은 전 크네세트 의장 미키 레비와 이스라엘 의원 보아즈 토포로브스키가 이끌었으며, 라이칭더 총통을 비롯한 대만 고위 당국자들과 회동함.\n\n대만 외교부 우즈중 차관은 5월 4일 여러 정당 소속 이스라엘 의원 대표단과 만나 중동 정세, 대만-이스라엘 협력, 기술 분야 등을 논의함.\n\n우 차관은 미키 레비 전 의장이 이끄는 5인 대표단을 위한 만찬에서 중동의 지정학적 긴장 속에서도 대만을 방문한 데 대해 감사의 뜻을 표명하며, 이는 대만에 대한 확고한 지지와 양국 관계의 중요성을 보여주는 것이라고 밝힘.",
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"date": "2026-05-06T13:17:25+09:00",
"text": "KOSPI: 한 나라 전체의 종합주가지수가 단 1년 만에 약 200% 급등하는 상황을 상상해 봐라.",
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"date": "2026-05-06T13:14:55+09:00",
"text": "미국 버거형들은 반도체 관련주에 관심도 집중.",
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"date": "2026-05-06T13:13:51+09:00",
"text": "브라질 리우브랑쿠에서 13세 학생이 학교 내에서 총기를 발사해 2명이 사망하고 7명이 부상하는 사건이 발생. 용의자는 현재 당국에 의해 구금된 상태.\n\n**⚠️ 해당 비디오에는 불편한 장면이 포함되어 있으므로 시청에 주의 바랍니다.\n\nThis video contains disturbing scenes, viewer discretion is advised.**",
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"date": "2026-05-06T12:42:15+09:00",
"text": "엄마...",
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"date": "2026-05-06T12:38:21+09:00",
"text": "아르헨티나에서 2026년 현재까지 희귀 한타바이러스 감염 사례 41건이 확인되었으며, 자국에서 출발한 크루즈선에서 발생한 집단 감염 이후 확산 양상이 나타나는 중.\n\n안데스 바이러스(ANDV)로 알려진 변종 한타바이러스는 아르헨티나와 칠레에서 사람 간 전파가 가능한 특징을 보유. 이는 전 세계 다른 한타바이러스 변종이 설치류에서 인간으로만 전파되는 것과 구별되는 점.\n\n해당 바이러스는 주로 안데스 산맥 지역, 특히 아르헨티나 남부와 칠레 일대에서 발견되며 긴꼬리쌀쥐(Oligoryzomys longicaudatus)와 연관. 감염 시 한타바이러스 심폐증후군(HCPS)을 유발하며 초기에는 발열, 근육통, 메스꺼움, 복통 등 독감과 유사한 증상이 나타난 뒤 빠르게 중증 호흡곤란으로 진행되는 양상.\n\n치명률은 약 30~40% 수준으로 높은 편.",
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"date": "2026-05-06T12:19:34+09:00",
"text": "콜롬비아의 구스타보 페트로 대통령이 카리브해 연안 지역이 비트코인 채굴 중심지로 발전할 가능성이 있다고 밝힘.\n\n페트로 대통령은 베네수엘라와 파라과이가 풍부한 청정에너지 자원을 바탕으로 비트코인 채굴 투자를 유치하고 있다며, 콜롬비아 역시 유사한 잠재력을 보유하고 있다고 언급함.\n\n다만 화석연료 기반 가상자산 채굴은 기후변화를 악화시킬 수 있다고 경고했으며, 채굴 프로젝트 추진 시 와유(Wayúu) 원주민 공동체와의 대화를 통해 공동 소유 구조를 마련해야 한다고 강조함.",
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"date": "2026-05-06T12:13:26+09:00",
"text": "**폴리마켓이 약 150억 달러 기업가치 평가를 받는 가운데 파나마시티에 본사를 설립함.**\n\n이번 이전은 2022년 미국 규제당국의 조사 이후 진행된 것으로, 당시 회사는 미등록 거래소 운영 혐의로 140만 달러의 벌금을 납부하고 미국 내 사업을 정리한 바 있음.\n\nNPR 조사에 따르면 폴리마켓의 공식 본사는 파나마의 한 고층 건물에 등록돼 있으나, 실제 물리적 운영은 거의 이뤄지지 않는 것으로 확인됨.\n\n해당 주소지의 법률 사무소에는 사용되지 않는 컴퓨터 좌석이 다수 있었고, 직원들 역시 폴리마켓이나 관련 법인 Adventure One QSS Inc.에 대해 알지 못하는 것으로 나타남.\n\n이 사무소는 Helix, Drift Protocol, Goldfinch, Parti 등 최소 15개 이상의 암호화폐 기업이 함께 사용하는 주소지로 활용되고 있음.\n\n기업법 전문가들은 파나마에 법인을 설립할 경우 세제 혜택과 함께 소송 및 규제 대응 측면에서 유리한 환경을 확보할 수 있다고 분석함.\n\n파나마는 해외에서 발생한 소득에 대한 법인세와 자본이득세가 없으며, 외국 법원 판결의 집행이 어려운 법적 구조를 갖춘 것으로 평가됨.\n\n폴리마켓은 2022년 합의에 따라 미국 내 이용이 금지된 상태지만, 현재도 주간 수십억 달러 규모의 거래가 이어지고 있음.\n\n전쟁과 정치 이벤트 등 민감한 사안을 대상으로 한 베팅도 활발히 이뤄지고 있으며, 이용약관에서는 VPN을 통한 위치 은폐를 금지하고 있음.\n\n다만 미군 병사가 VPN을 사용해 군사 기밀 관련 베팅에 참여한 혐의 사례가 제기되면서 이러한 제한 조치의 실효성에 대한 의문도 제기되고 있음.",
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"date": "2026-05-06T12:11:47+09:00",
"text": "연방 대배심이 백악관 출입기자단(WHCA) 총격 사건 용의자 콜 토마스 앨런을 기소함.\n\n기소 내용에는 대통령 암살 시도와 치명적 무기를 이용한 연방 공무원 폭행 등 총 4건의 혐의가 포함됨.",
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"date": "2026-05-06T12:11:26+09:00",
"text": "로이터에 따르면 우크라이나의 공습으로 러시아 내 두 번째로 큰 정유시설이 피해를 입어 가동이 중단됨.\n\n공격으로 원유 증류 장치(CDU) 4기 중 3기가 손상되면서 정제 공정이 중단된 것으로 전해짐.\n\n레닌그라드 지역에 위치한 키리시(KINEF) 정유시설은 연간 약 2,000만 톤의 처리 능력을 보유하고 있으며, 이는 러시아 전체 정제 생산량의 약 7% 수준을 차지함.",
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"date": "2026-05-06T12:11:06+09:00",
"text": "미국 중부사령부에 따르면 MH-60 시호크 헬리콥터가 상륙강습함 트리폴리(LHA-7)에서 이륙해 아라비아해에서 작전 수행 중.",
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"date": "2026-05-06T12:10:14+09:00",
"text": "미국의 비벡 라마스와미가 오하이오 주지사 선거 공화당 예비선거에서 승리.",
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"date": "2026-05-06T12:09:56+09:00",
"text": "미국의 제임스 피시백이 플로리다 주지사에 당선될 경우 대리모 출산을 금지하겠다는 입장 표명.",
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"date": "2026-05-06T12:08:45+09:00",
"text": "헤즈볼라가 남부 레바논 전방 방어선 이남 지역에서 작전 중이던 이스라엘 방위군(IDF) 병력을 향해 두 차례에 걸쳐 다수의 로켓을 발사함.\n\n로켓은 병력 인근 지역에 낙하했으며, 이스라엘 방위군 측 인명 피해는 발생하지 않음.",
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"date": "2026-05-06T11:56:48+09:00",
"text": "이란 외무장관, 중국 방문",
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"date": "2026-05-06T11:34:32+09:00",
"text": "**스트레지 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n기업 기준 최대 비트코인 보유 지속. 81만8,334 BTC 보유(전체 공급량 약 3.9%)하며 주당 비트코인 수치는 전년 대비 약 18% 증가한 21만3,371 기록. 연초 이후 BTC 수익률 9.4% 달성하며 지속적인 비트코인 축적과 주당 가치 상승 흐름 확인.\n\n강한 자금 조달 및 유동성 확보. 연초 이후 117억 달러 조달 완료. Stretch 우선주 규모는 약 85억 달러까지 확대됐으며 현금 보유액은 약 22억 달러 수준. 경영진은 순레버리지 비율 약 9% 수준으로 낮다고 설명했으며, 비트코인 보유 자산이 순부채 대비 10.8배 수준의 담보 여력 제공.\n\n명확한 자본 배분 전략 제시. 디지털 크레딧 상품인 Stretch 채택 확대 추진, 반월 단위 Stretch 배당 제안 등을 통해 시장 구조 개선 추진. 전환사채 상환 또는 Stretch 활용을 통한 비트코인 추가 매입 및 주주가치 제고 전략 명확히 제시.\n\n부정 요인:\n\n대규모 평가손실 및 실적 변동성. 1분기 영업손실 145억 달러, 순손실 128억 달러 기록. 대부분 비트코인 가격 하락에 따른 비현금성 공정가치 평가손실 영향으로 발생했으며 디지털 자산 장부가치 감소 반영.\n\n시장 민감도 및 실행 리스크. 사업 구조와 신용 지표가 비트코인 가격, 변동성, 투자심리에 매우 민감. 경영진이 전술적 BTC 매각 또는 자본 구조 조정 가능성을 언급하면서 시장 인식 부담 및 실행 복잡성 확대 가능성 존재.\n\n회계 및 세무 변동성. 분기말 BTC 가격 하락으로 이연법인세 부채가 자산으로 전환됐으나 전액 평가충당금 처리. 비현금성 세제 혜택이 발생했지만 세무 및 회계 구조 민감성이 부각된 상황.\n\n집중도 및 장기 신용 리스크. Stretch 발행 확대가 우선주 증폭 효과를 약 34%까지 높이며 장기 부채 부담 확대. 신용 스프레드와 신용등급 민감도 역시 비트코인 가격 변동성과 금리 환경에 크게 의존.\n\n종합 평가:\n\nStrategy는 공격적인 비트코인 축적과 자본시장 활용을 통해 강한 운영 모멘텀을 유지 중이며, Stretch 상품 확장을 통해 자금 조달 옵션을 확대하는 모습 확인.\n\n다만 이번 분기의 대규모 GAAP 손실은 영업 악화보다는 비트코인 가격 하락 영향에 따른 평가손실이 핵심 원인이었으며, 실적과 재무구조가 암호화폐 시장 변동성에 크게 노출돼 있다는 점을 재확인.\n\n유동성과 낮은 순레버리지는 완충 역할을 제공하고 있으나, 향후 성과는 비트코인 가격 방향성, 변동성, 그리고 경영진의 자본시장 전략 실행 능력에 크게 좌우될 전망.",
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"date": "2026-05-06T11:17:47+09:00",
"text": "https://t.me/speedjjirasi/28993\n\n??!?!?",
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"id": 49779,
"date": "2026-05-06T10:53:10+09:00",
"text": "애프터마켓 현황",
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{
"id": 49778,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**루멘텀 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n재무 성과 강세. 3분기 매출 8억840만 달러 기록, 비GAAP EPS 2.37달러, 비GAAP 매출총이익률 47.9%로 전분기 대비 540bp 상승하며 높은 영업 레버리지 확인.\n\n가이던스 성장 흐름 명확. 4분기 매출 9억6,000만~10억1,000만 달러(중간값 9억8,500만 달러) 제시, 비GAAP 영업이익률 35~36%, EPS 2.85~3.05달러 가이던스로 지속적인 분기 성장에 대한 경영진 자신감 반영.\n\n제품 중심 수요 및 램프업 진전. 컴포넌트 매출 5억3,330만 달러(전분기 대비 20%, 전년 대비 77% 증가), 시스템 매출 2억7,510만 달러(전분기 대비 24%, 전년 대비 121% 증가). EML, 펌프 레이저, 클라우드 트랜시버 수요가 성장 견인하며 1.6T 트랜시버 램프업 및 내부 CW 레이저 공급 개시.\n\n전략적 생산능력 및 고객 계약 확대. Greensboro InP 팹 인수 및 전환(2028년 가동 예상), 2027년 상반기 납품 예정의 수억 달러 규모 CPO 주문 확보, 수십억 달러 규모 다년 OCS 계약 체결. 엔비디아 관련 자금 유입 등을 포함해 현금 및 단기투자 자산 31억7,000만 달러로 증가하며 장기 성장 투자 기반 확보.\n\n부정 요인:\n\n공급 부족 심화. 주요 레이저 제품군(EML, 펌프, 협대역 레이저)에서 수요 대비 공급 부족이 30% 이상 발생하며 고객 수요를 충분히 충족하지 못하는 상황.\n\n생산능력 확대 실행 리스크. Greensboro 팹 전환 및 기타 생산능력 확대(웨이퍼 팹 등)는 다수 분기에 걸쳐 진행되며, 본격 기여는 2028년 이후 예상. 단기적으로는 장기공급계약(LTA), 외주 생산 및 높은 설비투자 의존 필요.\n\n고객 및 제품 집중도 리스크. 대형 클라우드 및 하이퍼스케일러 고객 의존도가 높고, OCS·CPO 대형 프로젝트 비중이 커 특정 고객 일정 및 기술 선택에 따른 변동성 확대 가능.\n\n경쟁 및 공급망 압박. MEMS 기반 OCS 경쟁력 유지에도 경쟁사 진입 지속. 전자부품 및 기판 등 공급망 제약으로 납기 지연 및 마진 개선 제한 가능성 존재.\n\n종합 평가:\n\nLumentum은 제품 믹스 개선과 공장 가동률 상승을 기반으로 매출 성장과 마진 확대를 동시에 달성하며 강한 실적을 기록.\n\nEML, 펌프 레이저, 트랜시버 및 OCS 전반에서 수요가 확대되는 가운데, 생산능력 확대와 대형 고객 계약 확보를 통해 중장기 성장 기반 강화.\n\n다만 단기적으로는 심각한 공급 부족이 출하 제한 요인으로 작용하고 있으며, 생산능력 확장 실행과 공급망 안정화 여부가 향후 실적과 마진 흐름의 핵심 변수로 작용할 전망.",
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{
"id": 49777,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**템퍼스 AI Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n매출 성장 및 가이던스 상향. 1분기 매출 3억4,810만 달러로 전년 대비 36% 증가. 연간 매출 가이던스를 15억~16억 달러로 상향하고 조정 EBITDA 약 6,500만 달러 제시하며 단기 수익성 개선에 대한 자신감 반영.\n\n데이터 및 애플리케이션 사업 성장. 데이터 매출 8,700만 달러로 전년 대비 40.5% 증가, 데이터 라이선싱 및 모델링 매출은 44% 이상 성장. 3개 분기 연속 수주 1억 달러 이상 기록, 총계약가치(TCV) 증가. Merck 및 Gilead와의 협력 확대 등 대형 제약사와 전략적 계약 체결로 2026~2027년 실적 가시성 강화.\n\n진단 사업 견조한 성장. 진단 매출 2억6,110만 달러로 약 35% 증가. 종양학 검사(약 28% 성장), 고형암 및 액체생검 성과, MRD 검사 물량 급증이 핵심 성장 요인으로 작용.\n\n재무 및 현금흐름 개선 기대. 1분기 일시적 요인 이후 2분기 현금흐름 개선 전망, 연중 EBITDA 점진적 개선 예상. 추가 자본 조달 필요성은 현재로서는 낮다는 입장.\n\n부정 요인:\n\nMRD 상업화 및 보험 보장 리스크. MRD 성장률은 높으나 초기 단계로 규모가 제한적이며, 보험 보장 범위가 제한되어 있어 공격적 확장에 제약 존재.\n\nFDA 승인 및 ASP 불확실성. 주요 승인 신청 및 보완 절차 진행 중이며, FDA 결정 시점과 보험 확대 여부에 따라 ASP 상승(약 500달러 추가 가능) 실현 시점이 변동될 가능성 존재.\n\n유전 및 희귀 질환 검사 변동성. 전년 높은 기저 영향으로 유전 검사 성장 둔화, 희귀 및 전장유전체 검사 믹스 변화로 단기 물량 및 ASP 변동성 확대.\n\n매출 집중도 및 실행 의존도. 일부 대형 제약사와의 다년 계약 확대 여부에 실적 성장 의존. 과거 갱신율은 양호하나 계약 규모 및 시점에 따라 실적 변동성 존재.\n\n종합 평가:\n\nTempus는 데이터 사업 성장과 진단 사업 확장을 기반으로 강한 매출 성장과 가이던스 상향을 달성하며 중기 성장 가시성 강화.\n\n대형 제약사 협력 확대와 수주 증가가 실적 기반을 강화하고 있으나, MRD 보험 보장, FDA 승인 일정, ASP 상승 실현 시점이 핵심 변수로 작용.\n\n단기적으로는 검사 수요 변동성과 계약 타이밍에 따른 변동성이 존재하나, 데이터 계약 전환과 규제·보험 환경 개선이 이어질 경우 지속 성장 기반을 확보할 전망.",
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"id": 49776,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**매치그룹 Q1 2026 어닝콜 요약 (틴더 데이팅 어플 회사)**\n\n긍정 요인:\n\n1분기 실적 상회. 총매출 8억6,400만 달러로 전년 대비 4% 증가, 조정 EBITDA 3억4,300만 달러로 25% 증가하며 마진 40% 기록. Tinder 성장과 Hinge 확장이 주요 기여 요인.\n\nTinder 주요 지표 개선. Sparks 및 Spark 커버리지 회복, MAU 감소폭 완화(3월 -7% → 4월 -6.6%). 3월 가입자 수 전년 대비 1% 증가 전환, 30일 유지율 약 1% 상승(미국 Gen Z 여성 +3%)하며 제품 중심 회복 신호 확인.\n\nHinge 성장 및 수익화 확대. 1분기 매출 1억9,400만 달러로 전년 대비 28% 증가, 유료 사용자 15% 증가, 사용자당 매출 11% 상승. 글로벌 확장 및 신규 기능 도입을 기반으로 2027년 10억 달러 매출 목표 달성 경로 강화.\n\n현금 및 주주환원 정책 유지. 현금 10억 달러 보유, 자사주 매입 지속 및 4,400만 달러 배당 지급. SNFs에 1억 달러 소수 지분 투자로 옵션 확보와 주주환원 병행.\n\n비용 효율화 진행. Match Group Asia를 E&E로 통합하는 등 구조조정으로 연간 약 1,500만 달러 절감 예상, Archer 사업 종료로 약 1,000만 달러 절감 효과 기대. FaceCheck 도입으로 악성 사용자 상호작용 20~30% 감소, 매출 영향은 제한적.\n\n부정 요인:\n\n유료 사용자 감소. 글로벌 유료 사용자 수 1,350만 명으로 전년 대비 5% 감소, 전분기 대비 개선에도 단기 수익화 부담 요인으로 작용.\n\nAzar 및 App Store 이슈 영향. App Store 일시 삭제로 1분기 약 300만 달러 매출 영향 발생. 2분기에는 Azar 관련 약 2,000만 달러 수준의 추가 압박 예상되며 수익화 약세가 수 분기 지속될 전망.\n\n가이던스 부담 요인 존재. 2분기 매출 가이던스 8억5,000만~8억6,000만 달러 제시, Tinder 테스트 영향 1,000만 달러, Azar 영향 2,000만 달러 반영. 하반기 최대 4,500만 달러 규모 사용자 투자 집행 가능성도 존재해 실적 변동성 요인.\n\n일회성 및 지역 요인. Azar 관련 무형자산 손상 약 2,500만 달러 반영으로 감가상각비 증가. 캐나다 디지털 서비스세 환급(약 1,100만 달러)은 일회성 효과로 향후 비교 부담 요인.\n\n실행 및 일정 리스크. 제품 개선이 초기 성과를 보이고 있으나 회복 경로는 비선형적일 가능성 존재. AI 도입 및 인력 구조 변화는 중장기 효율성 기대 요인이지만 단기 실행 리스크 및 비용 불확실성 동반.\n\n종합 평가:\n\nMatch Group은 Tinder 제품 개선과 Hinge 성장에 힘입어 실적과 수익성 모두 기대치를 상회하며 주요 사용자 지표에서도 회복 신호를 확인.\n\n제품 투자와 AI 전략, 조직 효율화 및 주주환원을 병행하는 균형 전략을 유지하고 있으나, Azar 이슈와 유료 사용자 회복 속도, 하반기 투자 집행 여부가 단기 실적 변동성을 확대시키는 요인으로 작용.\n\n현재 지표 기준으로 2027년까지 Tinder 성장 회복 경로는 유효하나, 실제 성과는 제품 실행력 지속 여부와 아시아 지역 수익화 회복에 좌우될 전망.",
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{
"id": 49775,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**슈퍼마이크로 Q3 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n매출 및 수요 강세 지속. 3분기 매출 102억 달러로 전년 대비 123% 증가. 주문과 백로그 모두 사상 최고 수준 기록, AI GPU 관련 플랫폼이 전체 매출의 80% 이상을 차지하며 AI 인프라 수요 지속 확인.\n\n수익성 및 실적 서프라이즈. 비GAAP 매출총이익률 10.1%로 이전 6.4% 대비 개선, 비GAAP 희석 EPS 0.84달러로 가이던스 상회. 제품 믹스 개선, 관세 및 긴급 운송 비용 감소, 재고 관리 효과가 반영된 결과.\n\n성장 가이던스 및 규모 확대. 4분기 매출 가이던스 110억~125억 달러, FY26 매출 389억~404억 달러 제시. 1분기 약 120억 달러 목표 언급하며 매출 회복 및 규모 확대 지속 기대 반영.\n\n전략적 사업 진전. 데이터센터 빌딩 블록 솔루션(DC BBS) 및 소프트웨어·구독 사업 확대. 소프트웨어 분기 매출이 1천만 달러 미만에서 4,600만 달러 이상으로 증가하며 고마진 서비스 및 통합 데이터센터 솔루션 수익화 기반 강화.\n\n부정 요인:\n\n현금흐름 및 재무 레버리지 부담. 분기 영업현금흐름 -66억 달러, 잉여현금흐름 -67억 달러 기록. 현금은 13억 달러로 감소한 반면 총 차입금(은행 및 전환사채)은 88억 달러로 증가, 순부채 75억 달러로 전분기 7억8,700만 달러 대비 급증.\n\n운전자본 및 재고 부담 확대. 재고 111억 달러로 증가, 재고일수 106일, 현금전환주기 106일로 확대. 매출채권 회수 지연과 높은 DSO, 매입채무 감소 영향으로 현금흐름 압박 심화.\n\n법적 및 지배구조 리스크. 일부 전직 인물의 수출 우회 혐의와 관련된 독립 조사 및 미국 법무부 기소 진행 중. 회사는 조사 대상이 아니라고 밝히고 있으나 평판, 규제 및 추가 대응 리스크 존재.\n\n공급 및 매출 인식 제약. CPU, GPU, 메모리 부족과 고객 데이터센터 구축 지연으로 출하 및 매출 인식 일부 지연 발생. 4분기 매출총이익률 8.2~8.4%로 하락 가이던스 제시하며 고객 믹스 영향 반영.\n\n종합 평가:\n\nSuper Micro는 AI 인프라 수요 확대에 힘입어 매출과 수요 측면에서 강한 성장세를 보이며, DC BBS와 소프트웨어 사업 확장을 통해 수익성 개선 흐름 확인.\n\n다만 대규모 음의 현금흐름, 재고 급증, 순부채 확대 등 유동성 및 운전자본 부담이 크게 확대되며 재무 리스크가 상승한 상황. 또한 수출 관련 조사 진행으로 인한 불확실성도 상존.\n\n향후 실적은 백로그의 매출 전환 속도, 운전자본 정상화, 공급망 안정화, 조사 결과에 따라 크게 좌우될 전망.",
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{
"id": 49774,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**아리스타 네트웍스 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n매출 및 수익성 모두 강한 성장세 기록. 1분기 매출 27억1천만 달러로 전년 대비 35.1% 증가하며 가이던스 상회. 영업이익 12억9천만 달러(매출 대비 47.8%), 순이익 11억1천만 달러(40.9%), 희석 EPS 0.87달러로 31.8% 증가.\n\n연간 가이던스 상향. FY26 매출 전망을 약 115억 달러(27.7% 성장)로 상향하고 AI 매출 목표를 35억 달러로 확대. 2분기 매출은 약 28억 달러, EPS는 약 0.88달러로 제시.\n\n현금 및 유동성 안정성 확보. 현금 및 현금성 자산과 유가증권 약 123억5천만 달러 보유, 분기 영업현금흐름 16억9천만 달러로 사상 최대 수준 기록하며 구매 계약 및 운전자본 대응 여력 확보.\n\n제품 경쟁력 및 시장 지위 강화. XPO 옵틱스 발표와 10Gb 이상 고속 스위칭 시장에서 지속적인 성장세 확인. 확장형 AI 네트워크 전략(scale-up, scale-out, scale-across) 기반으로 기업, 클라우드, 서비스 사업자 전반에서 신규 수주 확보하며 제품 및 소프트웨어 차별화 입증.\n\n부정 요인:\n\n공급망 제약 및 마진 압박 지속. 웨이퍼, 반도체, 메모리, 옵틱스 등 전반적인 공급 부족으로 프리미엄 비용 부담 발생. 제품 믹스 영향으로 마진 하방 압력 존재. 1분기 매출총이익률 62.4% 기록, FY26 가이던스 62~64% 제시에도 불구하고 부담 지속 예상.\n\n운전자본 및 장기 구매계약 부담 확대. 재고 약 23억8천만 달러로 증가, 구매 계약 규모 89억 달러로 확대. 최대 52주 수준의 긴 리드타임으로 실행 리스크 및 현금흐름 타이밍 변동성 존재.\n\n이연 매출 및 승인 지연 리스크. 이연 매출 약 62억 달러로 증가. 고객 승인 및 검증 기간이 6~8개 분기로 장기화되면서 매출 인식 시점 변동성 확대.\n\n고객 집중도 및 출하 타이밍 리스크. 일부 대형 클라우드 고객 비중이 여전히 10% 이상으로 높으며, 신규 대형 고객 수요는 공급 및 출하 일정에 의존. 주문 취소 또는 지연 발생 시 단기 성장 가시성에 영향 가능.\n\n종합 평가:\n\nArista는 AI 네트워크 수요 확대와 고속 스위칭 시장 성장에 힘입어 매출, 수익성, 현금흐름 모두에서 강한 실적을 기록하며 FY26 가이던스를 상향 조정.\n\nXPO 옵틱스, 7800 시리즈, EOS 기반 기능 등 제품 혁신과 기업·클라우드 고객 다변화가 성장 기반을 강화하고 있으나, 공급 부족 환경에서 부품 확보를 위해 마진을 일부 희생하는 전략을 선택한 상황.\n\n재고 증가, 장기 구매 계약 확대, 긴 리드타임, 이연 매출 구조 등은 실행 리스크와 분기별 변동성을 높이는 요인으로 작용. 공급 안정화 및 백로그와 이연 프로젝트의 매출 전환 속도가 향후 실적의 핵심 변수로 작용할 전망.",
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{
"id": 49773,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**AMD Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n매출 및 수익성 모두 강한 성장세 기록. 1분기 매출 103억 달러로 전년 대비 38% 증가, 비GAAP 기준 매출총이익률 55%로 170bp 개선. 영업이익 25억 달러(마진 25%), EPS 1.37달러로 43% 증가, 잉여현금흐름 26억 달러로 사상 최고치 기록하며 높은 영업 레버리지 확인.\n\n데이터센터 사업 성장 지속. 데이터센터 매출은 58억 달러로 전년 대비 57% 증가하며 사상 최대치 기록. 서버 CPU 매출은 1분기 50% 이상 증가했으며, 2분기에는 70% 이상 성장 전망. 2026~2027년까지 견조한 성장세 지속 예상.\n\n시장 기회 및 제품 로드맵 확대. 서버 CPU TAM 전망을 2030년 기준 1,200억 달러 이상으로 상향(연평균 성장률 35% 이상). 올해 하반기 Zen6 기반 2nm ‘Venice’와 AI 최적화 EPYC ‘Verano’ 출시 예정으로 수요 대응 강화.\n\nAI 사업 확장 및 고객 기반 강화. Instinct MI450 및 Helios 제품 샘플링 진행 및 하반기 본격 양산 계획. Meta와 최대 6GW 규모 협력 확대, OpenAI와의 협업 지속 등으로 중장기 수요 가시성 확보. 2027년까지 데이터센터 AI 매출 수백억 달러 규모 달성 경로 제시.\n\n소프트웨어 및 생태계 경쟁력 개선. ROCm 성능 향상, MLPerf 결과 개선, 출시 초기 모델 지원 확대를 통해 고객 도입 장벽 완화 및 활용성 강화.\n\n부정 요인:\n\n마진 구조 부담 요인 존재. MI450 및 Helios 초기 램프업 구간에서 평균 대비 낮은 마진 예상되며, GPU 비중 확대에 따라 하반기 전체 마진 희석 가능성 존재. 다만 EPYC 및 임베디드 사업이 일부 상쇄 역할 수행.\n\n부품 가격 상승 부담. 메모리 및 기타 부품 가격 상승이 클라이언트 및 게이밍 수요와 마진에 부담 요인으로 작용. 하반기 PC 및 게이밍 출하 감소 예상되며, 게이밍 매출은 상반기 대비 20% 이상 감소 전망.\n\n공급망 및 인프라 제약 지속. 웨이퍼, 메모리, 데이터센터 구축 및 전력 인프라 부족이 성장 제약 요인으로 작용. 공급 계획에는 자신감을 표명했으나 실행 리스크 상존.\n\n경쟁 심화 및 지역별 변동성. ARM 및 x86 경쟁 심화와 맞춤형 칩 확대, 중국 데이터센터 AI 수요 둔화가 단기 매출 흐름 및 점유율에 부담 요인으로 작용 가능.\n\n종합 평가:\n\nAMD는 AI 중심 수요 급증에 힘입어 구조적 성장 전환점에 진입한 분기 실적을 기록. 데이터센터 중심의 매출 확대와 서버 CPU 시장 기회 확대가 동시에 진행 중이며, Venice·Verano 및 MI450·Helios 중심의 제품 전략과 대형 고객 기반이 중장기 성장 가시성을 뒷받침.\n\n다만 메모리 가격 상승, GPU 초기 마진 부담, 공급 및 인프라 제약, 하반기 PC·게이밍 둔화 등 단기 리스크가 병존. 향후 생산능력 확대와 제품 전환 실행력에 따라 확대된 TAM을 실질적인 매출 및 점유율 증가로 연결할 수 있을지가 핵심 변수로 작용할 전망.",
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{
"id": 49772,
"date": "2026-05-06T10:51:56+09:00",
"text": "**쿠팡 Q1 2026 어닝콜 요약**\n\n긍정 요인:\n\n매출 성장 및 회복 흐름 확인. 1분기 연결 매출 85억 달러로 전년 대비 8% 증가, 1월 대비 3월로 갈수록 Product Commerce 성장률 회복. 2분기 매출은 환율 중립 기준 9~10% 성장 가이던스 제시.\n\n고객 회복 및 유지율 개선. WOW 멤버십 감소분의 약 80%를 4월 말 기준 회복했으며, 일시 중단했던 고객들도 복귀해 기존 소비 수준을 재개하는 흐름 확인.\n\n신사업(Developing Offerings) 성장 지속. 매출 13억 달러로 전년 대비 28% 증가(환율 중립 25%). 대만 사업 고성장과 Eats 및 일본 Rocket Now 확장이 주요 성장 동력으로 작용하며 장기 시장 확대 기반 강화.\n\n현금 창출 및 자본 배분. 최근 12개월 기준 영업현금흐름 16억 달러, 잉여현금흐름 3억100만 달러 기록. 분기 중 3억9,100만 달러 규모 자사주 매입 실행, 추가 10억 달러 매입 승인.\n\n부정 요인:\n\n수익성 둔화 및 손익 악화. 연결 조정 EBITDA 2,900만 달러(마진 0.3%)로 감소, 매출총이익률 약 230bp 하락. Product Commerce 매출총이익률 30.3%로 약 100bp 하락, 해당 부문 EBITDA 마진 5%로 약 300bp 축소.\n\n바우처 비용 및 설비 활용도 저하 영향. 12억 달러 규모 바우처 프로그램(매출 차감)이 마진에 직접적인 부담으로 작용. 선제 구축된 물류 및 공급망 인프라의 고정비 비효율도 겹치며 1분기 수익성 압박, 2분기 초반까지 일부 영향 지속 예상.\n\n신사업 투자 부담. Developing Offerings 1분기 조정 EBITDA 손실 3억2,900만 달러 기록, 연간 손실 9억5천만~10억 달러 전망 유지. 단기 수익성과 현금흐름에 부담 요인으로 작용.\n\n세금 부담 및 순손실 확대. 1분기 순손실 2억6,600만 달러(주당 손실 0.15달러) 기록. 대만 및 일본 초기 투자 손실 영향으로 연간 유효세율 75~80% 수준 예상.\n\n실행 및 외부 리스크. 데이터 관련 사건 영향이 분기 실적 비교에 여전히 반영되는 가운데 회복 속도에 대한 불확실성 존재. 한국 내 경영진 관련 규제 이슈 검토 진행 중이며, 대만·일본 투자 확대 과정에서 실행 리스크 지속.\n\n종합 평가:\n\n쿠팡은 데이터 사건 이후 운영 정상화 흐름이 가시화되며 매출 성장과 고객 지표가 개선되는 모습 확인. WOW 멤버십 회복과 소비 재개는 핵심 사업의 펀더멘털 안정성을 시사.\n\n다만 대규모 바우처 비용과 물류 인프라 비효율로 인해 단기 수익성이 크게 훼손된 상황이며, 신사업 투자 확대도 손익 부담 요인으로 작용.\n\n경영진은 이러한 일회성 요인이 점진적으로 해소되고 내년부터 마진 확대가 재개될 것으로 전망하고 있으나, 실제 회복 속도와 신사업 손실 축소 여부, 규제 및 실행 리스크가 향후 투자 판단의 핵심 변수로 작용할 전망.",
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"id": 49771,
"date": "2026-05-06T10:42:21+09:00",
"text": "**2026년 5월 6일 미장 마감 뉴스**\n\nS&P500 지수가 상승 마감한 반면 유가는 하락세를 보임. 호르무즈 해협 충돌과 UAE 미사일 공격 이후에도 지정학적 긴장이 크게 확산되지 않았고, 미국이 이란과의 전면전 가능성을 낮게 평가한 영향으로 분석됨. 금 가격은 미국-이란 휴전이 유지되고 있다는 신호가 확인되면서 전면전 우려가 완화되자 상승 흐름을 보임. 일본 증시는 공휴일로 휴장 상태 유지.\n\n트럼프 대통령이 호르무즈 해협에 고립된 선박들의 이동을 지원하기 위한 미국 주도의 조치를 “짧은 기간” 중단하고 전쟁 종식 합의 가능성을 지켜보겠다고 밝히면서 미국 주식 선물은 상승하고 WTI 유가는 하락세를 보임. 다만 미국의 봉쇄 조치는 여전히 전면적으로 유지되는 상황. 트럼프 대통령은 “이란 대표들과 완전하고 최종적인 합의에 대해 상당한 진전이 있었다”고 언급함.\n\n트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석이 이번 갈등에 대해 “존중하는 태도”를 보이고 있다고 밝히며, 양측이 다음 주 정상회담에서 관련 사안을 논의할 예정이라고 설명함. 양국 정상은 5월 14~15일 베이징에서 회동 예정. 별도로 미국은 무역법 301조에 따라 부과된 중국산 제품 관세에 대한 두 번째 4년 검토 절차를 개시함.\n\n런던 코코아 선물 가격은 다음 시즌 작황 우려가 부각되며 톤당 3,110파운드까지 상승, 16% 급등하며 3개월래 최고치 기록. 이는 1989년 이후 최대 상승폭.\n\n1분기 실적 시즌이 진행 중이며, 우버와 디즈니는 금일 SGT 기준 장 마감 후 실적 발표 예정, 맥도날드는 다음 날 발표 예정.\n\n애플 주가는 2.64% 상승. 애플이 자사 소프트웨어 전반에서 경쟁 AI 서비스를 선택할 수 있도록 허용할 방침이라는 보도 영향. 또한 반도체 생산과 관련해 기존 TSMC 외에도 인텔과 삼성전자를 대안으로 검토 중인 것으로 알려짐.\n\n알파벳 주가는 1.36% 상승. Anthropic이 향후 5년간 약 2,000억 달러를 구글에 지출할 계획이라는 보도 영향. Anthropic은 월가 공략을 위해 금융 서비스 전반을 지원하는 10개의 신규 도구를 공개함.\n\n결제 업종은 부진한 흐름을 보임. Fiserv와 PayPal이 1분기 실적 및 2분기 가이던스에서 실망감을 주며 각각 8.80%, 7.76% 하락. PayPal은 유럽 성장 둔화와 거시 환경 불확실성을 이유로 연간 가이던스 하단 수준의 흐름을 언급하며 전체 인력의 약 20% 감축 계획을 시사함.\n\nPalantir는 연간 매출 가이던스를 상향했음에도 미국 상업 부문 매출 부진으로 6.93% 하락. Pinterest는 강한 매출과 예상치를 상회하는 가이던스를 제시하며 6.86% 상승. Duolingo는 연간 예약 성장 전망이 부진하게 제시되며 5.62% 하락. KKR은 2026년 주당 7달러 수익 목표 달성 실패 가능성이 높다고 경고하며 1.29% 하락.\n\n듀폰은 미국-이란 갈등 이후 가격 인상 효과로 연간 가이던스를 상향하며 8.43% 상승. Rockwell Automation은 예상치를 상회하는 가이던스를 제시하며 8.90% 상승. Bellring Brands는 가이던스 대폭 하향으로 38.72% 급락. Coinbase는 변동성 확대와 AI 영향 등을 이유로 약 14% 인력 감축 계획을 발표하며 2.58% 하락. Shopify는 1분기 실적이 예상치를 상회했음에도 매출 성장 둔화를 시사하는 가이던스를 제시하며 15.63% 하락.\n\nAMD는 데이터센터 투자 확대 수혜 기대 속 강한 매출 전망을 제시하며 시간외 거래에서 16.54% 급등. Super Micro는 예상치를 상회하는 분기 이익 전망을 제시하며 18.04% 상승. Arista Networks는 실적과 가이던스 상향에도 불구하고 11.77% 하락. Lucid는 예상보다 큰 1분기 손실을 발표하며 6.58% 하락.",
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"date": "2026-05-06T10:39:54+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n알파벳이 시간외 거래에서 주가 399달러까지 급등하며 시가총액 4조8000억 달러를 상회, 엔비디아를 제치고 세계에서 가장 가치 있는 기업으로 올라섬.\n\n또한 구글 파이낸스에 AI 기반 ‘핵심 순간(Key Moments)’ 기능을 도입. 해당 기능은 주요 주가 변동 구간에 대한 이해를 돕고, 기업 실적 발표에서 중요한 순간으로 바로 이동할 수 있도록 지원함.",
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"date": "2026-05-06T10:32:27+09:00",
"text": "美국무부 부장관 \"韓우려 반영 비자개편중…투자 장애물 안돼야\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016059653?rc=N&ntype=RANKING",
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"date": "2026-05-06T09:40:43+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/449/0000344138\n\n**美 텍사스 한인타운서 총격 5명 사상…60대 한국계 남성 체포**",
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"date": "2026-05-06T09:02:53+09:00",
"text": "메모리 반도체 ETF DRAM이 출시 한 달 만에 76% 상승하며 운용자산 29억9,000만 달러 규모로 확대.\n\n그동안 투자자들이 메모리 반도체에 순수하게 투자할 수 있는 수단은 제한적이었으나, DRAM은 SanDisk, Micron, SK하이닉스, 삼성전자 등 주요 메모리 기업들로 구성된 최초의 ETF로 평가됨.\n\n현재 전 세계 AI 데이터센터들이 저장장치를 대규모로 확보하는 수요가 급증하는 가운데, 해당 기업들은 핵심 공급자로 부각되고 있는 상황.",
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"date": "2026-05-06T09:02:53+09:00",
"text": "노키아가 록히드마틴과 협력해 미국 국방을 위한 전장용 5G 네트워크 구축에 나섬.\n\n양사는 군사 작전 환경에서 활용 가능한 통신 인프라를 개발 및 배치하는 데 협력할 계획으로, 전장 상황에서의 실시간 데이터 전송과 연결성 강화가 핵심 목표로 제시됨.",
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"date": "2026-05-06T09:02:53+09:00",
"text": "서비스나우와 엔비디아가 ‘Project Arc’를 공개, 자율적으로 사고하고 코드 작성 및 복잡한 업무를 수행할 수 있는 엔터프라이즈 AI 에이전트로 소개됨.\n\n해당 시스템은 엔비디아 OpenShell 기반으로 구동되며, 서비스나우의 AI Control Tower를 통해 통제되는 구조로 설계되어 기업 환경에서 보안성과 관리 기능을 갖춘 에이전트형 AI 운영 레이어 제공 목적.",
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"date": "2026-05-06T09:00:22+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\nAMD 애프터마켓 16% 상승**",
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"date": "2026-05-06T08:27:36+09:00",
"text": "**2026년 5월 6일 트럼프 대통령 일정**\n\n08:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 6일 오후 9:00\n대통령, 행정 업무 시간(Executive Time) 수행\n📍 백악관 (The White House)\n\n09:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 6일 오후 10:00\n인타운 풀 콜 타임\n📍 인타운 풀 (In-Town Pool)\n\n11:00 AM (동부시간) → 한국시간 5월 7일 오전 12:00\n대통령, 정책 회의 참석\n📍 오벌 오피스 (Oval Office)\n\n12:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 7일 오전 1:30\n대통령 및 영부인, 군인 어머니의 날 행사 참석\n📍 이스트룸 (East Room)\n\n03:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 7일 오전 4:30\n대통령, 정보 브리핑 수령\n📍 백악관 (The White House)\n\n05:30 PM (동부시간) → 한국시간 5월 7일 오전 6:30\n대통령 및 영부인, 내셔널 몰 신탁(Trust for the National Mall) 리셉션 참석\n📍 로즈 가든 (Rose Garden)",
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"date": "2026-05-06T08:19:44+09:00",
"text": "메타와 마크 저커버그를 상대로 AI 학습 데이터와 관련한 저작권 침해 소송이 제기됨. 5월 5일 화요일, 5개 출판사와 작가 스콧 투로가 메타가 Llama AI 시스템 학습을 위해 수백만 권의 도서와 기사 내용을 불법 복제했다고 주장하며 소송을 제기함.\n\n소장에 따르면 메타는 저작권 보호를 의도적으로 회피하고, 불법 복제 도서를 토렌트로 확보하거나 무단으로 인터넷 데이터를 수집했으며, 라이선스 전략을 포기하도록 한 결정이 마크 저커버그에 의해 직접 지시됐다고 주장함.\n\n원고 측은 메타가 저작권 정보를 제거하는 등의 행위가 ‘공정 이용(fair use)’ 범위를 넘어선다고 강조하며, 해당 AI 시스템이 기존 저작물을 대체할 수 있는 결과물을 생성하고 있다는 점을 문제로 제기.",
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"date": "2026-05-06T08:19:20+09:00",
"text": "앤스로픽이 향후 5년간 칩 및 클라우드 인프라 접근을 위해 구글에 약 2,000억 달러를 지급하기로 한 것으로 전해짐.\n\n이번 계약은 앤스로픽이 아마존과 체결한 유사한 협력과 함께, AI 스타트업 수요에 힘입어 아마존, 구글, 마이크로소프트, 오라클의 총 2조 달러 규모 수주 잔고 형성에 기여하는 것으로 분석됨.",
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"date": "2026-05-06T08:12:20+09:00",
"text": "이거 소식 나오고 유가 하락 반응왔네용",
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"date": "2026-05-06T08:04:35+09:00",
"text": "SK하이닉스가 인공지능(AI) 반도체 시장의 심장부인 미국 실리콘밸리 산호세(San Jose)에 위치한 건물을 매입한 것으로 알려졌다.\n\n6일 업계와 현지매체 등에 따르면 SK하이닉스는 최근 산호세 남부 옵티컬 코트( Optical Court) 5981번지에 위치한 건물을 매입했다.\n\n매입금액은 4950만 달러(약 728억원))이다.\n\nSK하이닉스가 매입한 건물은 총면적 1만600제곱미터 규모다. 태양광 관련 업체가 사용 후 이전한 뒤 비어 있는 상태였다.",
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"date": "2026-05-06T08:00:10+09:00",
"text": "https://thetracker.co.kr/View.aspx?No=4066879\n\n!?",
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"date": "2026-05-06T07:54:44+09:00",
"text": "데이터센터 폭증에 조선·건설기계社 엔진까지 끌어쓴다\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005353265?sid=101",
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"date": "2026-05-06T07:53:10+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n파키스탄 및 기타 국가들의 요청에 따라, 이란을 상대로 한 작전에서 우리가 거둔 막대한 군사적 성공과 더불어 이란 대표들과 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 이루어졌다는 점을 고려해, 우리는 봉쇄를 전면적으로 유지하는 가운데 ‘프로젝트 프리덤’(호르무즈 해협을 통한 선박 이동)을 짧은 기간 동안 일시 중단하기로 상호 합의했다. 이는 해당 합의가 최종적으로 확정되고 서명될 수 있는지 여부를 확인하기 위한 것이다.",
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"date": "2026-05-06T07:52:14+09:00",
"text": "**2026년 5월 4일 서학개미 보관금액 TOP 50**\n\n제목: TOP 50\n기간: 2026/05/04\n\n1위: TESLA INC (13.85%)\n2위: NVIDIA CORP (9.62%)\n3위: ALPHABET INC CL A (4.91%)\n4위: PALANTIR TECHNOLOGIES (2.77%)\n5위: INVESCO QQQ TRUST ETF (2.51%)\n6위: APPLE INC (2.44%)\n7위: VANGUARD S&P 500 ETF (2.41%)\n8위: IONQ INC (2.26%)\n9위: PROSHARES ULTRAPRO QQQ (2.23%)\n10위: MICROSOFT CORP (2.04%)\n\n11위: BROADCOM INC (1.78%)\n12위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (1.76%)\n13위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.66%)\n14위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (1.56%)\n15위: AMAZON.COM INC (1.40%)\n16위: SNDSK CRP ORD WI (1.34%)\n17위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (1.33%)\n18위: TSLA BULL 2X ETF (1.26%)\n19위: MICRON TECHNOLOGY (1.22%)\n20위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.07%)\n\n21위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (0.93%)\n22위: TSMC ADR (0.88%)\n23위: ALPHABET INC CL C (0.86%)\n24위: INTEL CORP (0.78%)\n25위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (0.77%)\n26위: META PLATFORMS (0.74%)\n27위: IRIS ENERGY (0.73%)\n28위: AMD (0.71%)\n29위: ROCKET LAB CORP (0.71%)\n30위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.67%)\n\n31위: CIRCLE INTERNET (0.53%)\n32위: MICROSTRATEGY INC (0.52%)\n33위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.52%)\n34위: BITMINE IMMERSION (0.47%)\n35위: LUMENTUM HOLDINGS (0.44%)\n36위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.41%)\n37위: UNITEDHEALTH GROUP (0.41%)\n38위: VANECK SEMICONDUCTOR ETF (0.40%)\n39위: JOBY AVIATION (0.39%)\n40위: REALTY INCOME (0.37%)\n\n41위: NUSCALE POWER (0.34%)\n42위: ORACLE CORP (0.34%)\n43위: BERKSHIRE HATHAWAY B (0.34%)\n44위: ISHARES CORE S&P 500 ETF (0.33%)\n45위: ISHARES 20+ YEAR TREASURY ETF (0.31%)\n46위: ASML ADR (0.31%)\n47위: SPDR GOLD SHARES ETF (0.31%)\n48위: BLOOM ENERGY (0.30%)\n49위: GE VERNOVA (0.30%)\n50위: NEOS NASDAQ 100 HIGH INCOME ETF (0.29%)\n\n✅요약 분석\n총 보관 금액: 180,673,000,000 USD \n환율 1,476원 기준 (약 266,873,348,000,000원)\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T06:52:48+09:00",
"text": "한국인의 인텔 , 레버리지 사랑....\n\n테슬라는 상위권에서 멀어졌구....\n\n반도체랑 에너지 인프라쪽 집중하는거 보이고....\n\n블룸에너지도 조금씩 담는거보이고......\n\n잉? 38위 콩고기회사 내일 새벽에 실적 발표나오는데 담는 한국분들이 계시네요...",
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"date": "2026-05-06T06:50:20+09:00",
"text": "**2026년 5월 5일 서학개미 순매수 미국 주식 TOP 50**\n기간: 2026/05/05 ~ 2026/05/05\n\n1위: ISHARES 0-3 MONTH TREASURY ETF (12.69%)\n2위: INTEL CORP (6.51%)\n3위: DIREXION SEMICONDUCTOR BULL 3X (5.04%)\n4위: ALPHABET INC CL A (3.56%)\n5위: NVIDIA CORP (3.56%)\n6위: INVESCO NASDAQ 100 ETF (2.76%)\n7위: CATERPILLAR INC (2.70%)\n8위: LUMENTUM HOLDINGS (2.08%)\n9위: 2X LONG NVDA ETF (1.90%)\n10위: ROBLOX CORP (1.79%)\n\n11위: SCHWAB US DIVIDEND ETF (1.73%)\n12위: META PLATFORMS (1.71%)\n13위: 22ND CENTURY GROUP (1.69%)\n14위: ROCKET LAB CORP (1.68%)\n15위: VANGUARD S&P 500 ETF (1.65%)\n16위: GE VERNOVA (1.63%)\n17위: INVESCO QQQ TRUST ETF (1.44%)\n18위: JPM NASDAQ EQ PREMIUM ETF (1.34%)\n19위: PROSHARES ULTRA QQQ (1.29%)\n20위: ARM HOLDINGS (1.15%)\n\n21위: AKANDA CORP (1.09%)\n22위: PFIZER INC (1.07%)\n23위: DEFIANCE 2X LONG OKLO ETF (0.88%)\n24위: ISHARES MSCI JAPAN ETF (0.87%)\n25위: SPDR S&P 500 ETF TRUST (0.83%)\n26위: NOKIA ADR (0.79%)\n27위: TRADR 2X LONG ASTS ETF (0.78%)\n28위: JPM EQUITY PREMIUM ETF (0.68%)\n29위: AST SPACEMOBILE (0.67%)\n30위: SEMICONDUCTOR BEAR 3X ETF (0.67%)\n\n31위: ISHARES SEMICONDUCTOR ETF (0.66%)\n32위: II-VI INC (0.64%)\n33위: 2X LONG CRWV ETF (0.58%)\n34위: SPDR PORTFOLIO S&P 500 ETF (0.56%)\n35위: ISHARES CORE MSCI EM ETF (0.56%)\n36위: ORACLE CORP (0.55%)\n37위: SEAGATE TECHNOLOGY (0.54%)\n38위: BEYOND MEAT (0.53%)\n39위: BLOOM ENERGY (0.52%)\n40위: DEFIANCE 2X LONG RKLB ETF (0.51%)\n\n41위: YIELDMAX NVDA OPTION ETF (0.49%)\n42위: CARNIVAL CORP (0.48%)\n43위: ROUNDHILL MEMORY ETF (0.48%)\n44위: TRADR 2X SHORT TSLA ETF (0.46%)\n45위: TERAWULF INC (0.44%)\n46위: MCDONALD'S CORP (0.43%)\n47위: EATON CORP (0.40%)\n48위: ROBINHOOD MARKETS (0.39%)\n49위: PLTR BULL 2X ETF (0.38%)\n50위: APPLIED OPTOELECTRONICS (0.38%)\n\n✅요약 분석\n총 순매수 금액: 400,787,321 USD (약 591,562,885,796원)\n레버리지 ETF 개수: 약 13개\n레버리지 비중: 약 24%\n\n✅각 종목 옆에 있는 %는 전체 순매수 금액중에서 비중을 뜻합니다\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\n출처: 한국예탁결제원",
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"date": "2026-05-06T06:43:28+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n**미국 대사관(바그다드)이 자국민들에게 이라크를 즉시 떠날 것을 촉구.**\n\n대사관은 현재 위협 수준을 최고 단계인 ‘여행 금지(Level 4)’로 유지하며, 이란과 연계된 무장 세력에 의한 미사일·드론 공격 위험이 지속되고 있다고 경고.",
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"date": "2026-05-06T06:42:50+09:00",
"text": "블룸버그에 따르면 미국 공군이 트럼프 대통령의 아들들이 지원하는 미국 기업 Powerus로부터 요격 드론을 구매하기로 합의.",
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"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n로버트 F. 케네디 주니어가 미국인들의 항우울제 의존도를 낮추기 위한 계획을 발표.**",
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"text": "델타항공이 349마일 이하 단거리 노선에서 무료 간식과 음료 제공을 중단할 계획 발표.",
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"date": "2026-05-06T06:40:07+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 이란에 대해 외교적 해법을 선택할 것을 촉구하며 경고 발언.\n\n루비오 장관은 재건과 번영을 위한 외교를 선택하지 않을 경우 이란은 고립 심화, 경제 붕괴, 전면적 패배에 직면할 것이라고 강조.",
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"date": "2026-05-06T06:39:28+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 ‘Operation Economic Fury’ 하에서 대이란 제재 집행을 강화한다고 발표.\n\n루비오 장관은 이란의 인플레이션이 70% 수준에 달하고 통화 가치가 급락하고 있다고 언급하며, 이는 제재 압박 속에서 경제가 약화되고 있음을 보여주는 지표라고 평가.",
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"date": "2026-05-06T06:38:54+09:00",
"text": "마르코 루비오 미국 국무장관이 유엔에 이란의 선박 공격 중단을 촉구할 것을 요구.\n\n루비오 장관은 유엔이 이란에 대해 호르무즈 해협 내 기뢰 제거와 인도적 지원 허용을 강제해야 한다고 강조하며, 해당 사안에 대응하지 못할 경우 유엔의 역할에 의문을 제기.",
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"date": "2026-05-06T06:36:54+09:00",
"text": "https://www.wsj.com/livecoverage/iran-hormuz/card/iran-says-it-has-launched-new-mechanism-to-regulate-strait-of-hormuz-traffic-q9CuamUB1lKTwKUjNWuP\n\n-0-",
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"date": "2026-05-06T06:34:25+09:00",
"text": "⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️\n이란이 ‘페르시아만 해협 관리청(Persian Gulf Strait Authority)’ 설립을 발표하며 호르무즈 해협 통과를 위한 새로운 법적·행정 체계 도입.\n\n해당 체계에 따르면 선박은 이란 당국에 사전 연락해 통과 허가를 받아야 하며, 통행료 납부가 요구되는 구조로 운영.\n\n지도 기준으로 파란색은 이란이 제시한 공식 통과 항로, 빨간색은 기뢰 위험 지역, 초록색은 미국이 설정한 안전 항로를 의미.\n\n이번 조치는 해협 통제권 강화를 위한 움직임으로, 주요 에너지 수송로에 대한 영향력 확대 시도로 해석.",
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"date": "2026-05-06T06:33:14+09:00",
"text": "이란 중앙군사령부인 카탐 알안비야 본부 대변인 에브라힘 졸파가리가 최근 2일간 UAE를 겨냥한 공격에 대한 이란의 개입을 공식 부인.\n\n성명에 따르면 이란 이슬람공화국 군은 최근 UAE를 대상으로 어떠한 미사일 또는 드론 작전도 수행하지 않았으며, 실제로 행동이 있었다면 명확하고 단호하게 발표했을 것이라고 강조.\n\n졸파가리는 UAE에 대해 이슬람 국가로서 미국 및 시온주의 군사 장비의 거점이 되어서는 안 된다고 경고하며, 지금까지 이란은 UAE 내 무슬림 주민의 안전을 고려해 대응을 자제해왔다고 주장.\n\n????",
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"date": "2026-05-06T06:31:45+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n이란 이슬람혁명수비대(IRGC) 해군이 호르무즈 해협 통과 선박에 대해 경고 성명 발표.\n**\n해협을 통과하려는 모든 선박은 이란이 사전에 지정한 항로만 이용해야 하며, 다른 경로로 우회하는 것은 안전하지 않다고 강조.\n\n해당 지침을 따르지 않을 경우 IRGC 해군의 단호한 대응에 직면할 것이라고 경고.\n\n정신 못차림...",
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"date": "2026-05-06T06:31:03+09:00",
"text": "이스라엘 공군(IAF)이 하부쉬, 하로우프, 주타르 알샤르키예 지역에 공습을 실시.",
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"date": "2026-05-06T06:30:03+09:00",
"text": "이스라엘 공군 사령관이 이란 내 작전과 현재 경계 태세에 대해 발언.\n\n“악의 축을 상대로 한 작전은 우리가 수행한 가장 복잡하고 도전적인 임무 중 하나였습니다. \n\n우리는 세계 최강국과 어깨를 나란히 하며 이란에서 작전을 수행했고, 두 전력은 강력하고 결속된 힘을 형성했습니다. \n\n이러한 역량을 유지하는 동시에 독자적 작전 수행 능력도 포기하지 않을 것입니다. 지금 이 순간에도 우리는 모든 상황 전개에 대비해 방어와 공격 모두에서 경계 태세를 유지하고 있습니다.”",
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"date": "2026-05-06T06:29:20+09:00",
"text": "이란 국영 및 준정부 매체에 따르면 테헤란 서쪽 안디셰 지역 상업 단지에서 대형 화재 발생.\n\n이슬람혁명수비대(IRGC) 연계 파르스 통신은 화재 원인이 아직 확인되지 않았다고 보도했으며, 현장에는 소방 당국이 대응 중.\n\n이번 화재는 인근 상업시설에서 발생한 것으로 전해졌으며, 정확한 피해 규모와 원인은 조사 진행 중.",
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"id": 49727,
"date": "2026-05-06T06:27:30+09:00",
"text": "**합동해상정보센터(JMIC)가 2026년 3월 1일부터 5월 5일까지 중동 해역 해상 안보 상황 관련 업데이트 발표, 지역 위협 수준은 ‘심각(CRITICAL)’으로 평가.**\n\n최근 48시간 동안 아라비아만 및 호르무즈 해협에서 신규 보안 사건 다수 발생하며 해상 교통량은 크게 감소한 상태.\n\n5월 4일에는 푸자이라 북쪽 약 78해리 지점에서 유조선이 정체 불명의 발사체에 피격된 사건 발생, 선원은 모두 안전하며 오염은 보고되지 않음. 같은 날 UAE 미나 사끄르 서쪽 약 14해리 지점에서는 선박 화재 발생했으며 원인은 확인되지 않은 상태.\n\n다수 선박이 VHF 채널 16을 통해 호르무즈 해협 인근 정박지 이탈 지시를 받았으며, 5월 5일에는 미 해군이 해협 통과 중 다양한 위협을 차단한 것으로 보고. 해당 지역 상선 운항 환경은 고위험 상태로 평가.\n\n기뢰가 해협 및 교통분리수역(TSS) 인근에 존재할 가능성이 제기되며, GNSS 교란도 간헐적으로 발생하고 있으나 3월 대비 수준은 감소.\n\n오만만 및 아라비아해에서는 강한 해군 존재감이 유지되며 해상 봉쇄 작전이 지속되는 가운데, 신규 상선 피해는 보고되지 않음.\n\n홍해 남부, 바브엘만데브 해협, 아덴만은 교통 흐름이 안정적이며 후티 관련 메시지 활동은 있으나 군사적 움직임은 확인되지 않음.\n\n소말리아 해안 및 소말리아 분지에서는 해적 위협이 ‘심각(SEVERE)’ 수준 유지, 4월 21일 이후 총 3척의 상선이 억류된 상태로 유조선 1척, 일반 화물선 1척, 추가 유조선 1척이 포함되며 일부 선박은 예멘 연안에서 소말리아 해역으로 이동된 것으로 보고되었으나 현재 상태는 확인되지 않음.",
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"date": "2026-05-06T06:26:56+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n영국 해상무역기구(UKMTO)가 호르무즈 해협 내 사고 발생 관련 경보 발령.**\n\n2026년 5월 5일 기준, 화물선이 정체 불명의 발사체에 피격된 사건이 보고되었으며, 출처는 확인된 상태이나 환경 영향은 아직 확인되지 않은 상황.\n\n당국은 현재 조사 진행 중이며, 모든 선박에 대해 의심 활동 발생 시 UKMTO로 즉시 보고할 것을 권고.",
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"date": "2026-05-06T06:25:46+09:00",
"text": "미국 유도미사일 구축함 USS Michael Murphy(DDG 112)에서 근무 중인 미 해군 병사가 아라비아해에서 항공 작전을 감시하며 해상 봉쇄 작전 수행 중.",
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"date": "2026-05-06T06:25:25+09:00",
"text": "미국 공군 F-16 전투기가 호르무즈 해협 인근에서 순찰 임무 수행.\n\n미군은 해당 해역 및 인근 지역에 상당한 군사력과 화력을 집중 배치해 미군 방어 태세를 강화하고 상업 선박 보호를 위한 방어망을 구축 중.",
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"id": 49722,
"date": "2026-05-06T06:24:56+09:00",
"text": "**💬****💬****💬****💬****💬****💬****\n금일 한국시간 (KST) 기준 경제지표 및 주요 일정**\n21:15 ADP 비농업부문 고용 변화 (4월)\n23:30 원유재고",
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"date": "2026-05-06T06:24:08+09:00",
"text": "금일 실적 발표 리스트 전달드립니다!",
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"id": 49719,
"date": "2026-05-06T06:22:53+09:00",
"text": "**서비스나우와 마이크로소프트가 AI 에이전트 거버넌스 강화를 위한 파트너십 확대 발표.**\n\nAI Control Tower를 Microsoft Agent 365와 통합해 AI 에이전트 전반에 대한 통합 가시성과 관리 기능을 제공하고, 승인 워크플로우, 정책 통제, 컴플라이언스를 지원하는 구조 구축.\n\n서비스나우 AI 도구는 Microsoft 365 마켓플레이스에 출시 예정이며, 해당 기능은 2026년 이후 단계적으로 확대 적용될 계획.\n\n이와 함께 서비스나우는 엔비디아와 협력해 Project Arc를 공개하며 자율형 엔터프라이즈 AI 에이전트 도입 확대.\n\nNVIDIA OpenShell 기반으로 구축된 Project Arc는 전 과정 감사 가능 구조를 갖추고 ServiceNow AI Control Tower를 통해 거버넌스를 적용하며, 데스크톱부터 데이터센터 워크로드까지 관리 범위를 확장.\n\n또한 AI 에이전트 평가 기준인 NOWAI-Bench 표준도 함께 도입.",
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"date": "2026-05-06T06:22:24+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n월스트리트저널에 따르면 트럼프 대통령이 향이 첨가된 전자담배 승인을 위해 FDA 국장을 압박하고 있는 것으로 보도.**",
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"id": 49717,
"date": "2026-05-06T06:21:40+09:00",
"text": "**AI 확산이 반도체 산업 내 이익 구조 재편을 가속하는 양상.**\n\n엔비디아는 1분기 423억 달러 실적을 기록하고 2026년 약 2,000억 달러 수준까지 확대될 것으로 추정되며 선도적 위치 유지.\n\n마이크론은 약 138억 달러 수준으로 회복세 진입.\n\n브로드컴은 약 73억 달러로 안정적 흐름 지속.\n\nAMD는 약 12억 달러 수준 기록.",
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"date": "2026-05-06T06:21:12+09:00",
"text": "Anthropic CEO가 뉴욕 금융 행사에서 AI 산업 관련 주요 발언 공개.\n\n개별 SaaS 기업들은 AI 확산으로 도산할 수 있으나, 전체 소프트웨어 산업은 여전히 성장세를 유지할 가능성 언급.\n\nMythos를 통해 공개되지 않았던 수만 건의 취약점이 발견된 것으로 보인다고 평가.\n\n중국 AI 모델은 약 6~12개월 뒤처져 있는 것으로 판단되며, 미국 주요 AI 연구소들도 Anthropic 대비 약 1~3개월 수준 격차 존재.\n\nAnthropic 매출은 1분기 기준 연율 환산으로 약 80배 성장.\n\n전체 인력 규모는 약 3,500명 수준으로 확인.",
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"date": "2026-05-06T06:20:34+09:00",
"text": "애플이 iOS 27에서 사용자들이 경쟁 AI 모델을 선택할 수 있도록 하는 기능 도입 계획.\n\n애플은 구글과 Anthropic과의 통합을 테스트 중.\n\niOS 27은 올가을 출시 예정이며, AI 활용 유연성을 확대할 방침.",
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"date": "2026-05-06T06:20:23+09:00",
"text": "세마포어에 따르면 이베이 이사회가 이번 주 게임스톱 인수 제안을 검토하기 위해 회의를 개최할 예정.",
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{
"id": 49713,
"date": "2026-05-06T06:19:09+09:00",
"text": "**⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****⚡️****\n미국 증권거래위원회(SEC)가 상장 기업의 실적 보고 횟수를 기존 연 4회에서 연 2회로 줄일 수 있도록 하는 신규 규정 변경안을 발표.**\n\n해당 개정안은 기업이 기존 Form 10-Q 대신 새로운 Form 10-S를 통해 반기 보고서를 제출할 수 있도록 허용하며, 이에 따라 기업은 기존 연 3회 분기 보고서와 1회 연간 보고서 대신 반기 보고서 1회와 연간 보고서 1회를 제출하는 구조 선택 가능.\n\nSEC는 이 개정안을 통해 기업이 중간 보고 주기를 자율적으로 선택할 수 있도록 유연성을 제공하는 것이 목적이라고 설명.\n\n폴 앳킨스 SEC 위원장은 현행 규정의 경직성이 기업과 투자자가 적절한 보고 주기를 선택하는 데 제약이 있었다고 언급하며, 이번 개정안이 규제 유연성을 확대할 것이라고 발언.\n\n개정안에 따르면 반기 보고서(Form 10-S)는 회계연도 상반기 종료 후 기업 규모에 따라 40일 또는 45일 내 제출해야 하며, 재무제표 요건을 규정하는 Regulation S-X도 이에 맞춰 개정 예정.\n\n해당 제안은 SEC 웹사이트 및 연방관보에 게재될 예정이며, 공표 이후 60일간 의견 수렴 절차 진행 예정.\n\n작성자: 미국 주식 인사이더\nt.me/insidertracking",
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"id": 49712,
"date": "2026-05-06T06:18:06+09:00",
"text": "**바이오 주식 파이프라인 현황**\n\n리듬 파마슈티컬스(RYTM)의 Setmelanotide는 이형접합 POMC/PCSK1 비만, LEPR 비만, SH2B1 유전자 변이 등을 대상으로 한 3상 EMANATE 임상에서 사전 정의된 주요 평가변수 미충족 확인.\n\n오큘러 테라퓨틱스(OCUL)의 AXPAXLI(OTX-TKI)는 비증식성 당뇨망막병증 대상 3상 HELIOS-3 진행 중이며, 2026년 6월 오픈라벨 연장 프로그램 설계 업데이트 예정. 2025년 10월 1상 안전성 및 유효성 데이터 공개, 2025년 8월 SPA 기반 시험 설계 합의 확보, 2025년 11월 3상 투여 개시.\n\n사이토키네틱스(CYTK)의 Aficamten은 비폐쇄성 비후성 심근병증 대상 3상 ACACIA-HCM에서 주요 2개 평가변수 달성, 추가 데이터는 학회 발표 예정.\n\n팰리세이드 바이오(PALI)의 PALI-2108은 중등도~중증 궤양성 대장염 대상 1b상에서 DDW 학회 발표를 통해 PDE4/cAMP 경로 조절 및 IC90 이상 활성 대사체 유지 확인, 7일 내 환자 100% 임상 반응 및 40% 관해 달성, TNF-α, JAK-STAT, NF-κB, MAPK, TGF-β 신호 억제 및 장 조직 PDE4B 발현 감소 확인.\n\n리듬 파마슈티컬스(RYTM)의 RM-718은 시상하부 비만 대상 1/2상 Part C 등록 완료, 2026년 중반 결과 발표 예정, Prader-Willi 증후군 대상 Part D는 2026년 하반기 진행 예정, 전임상에서 체중 및 식욕 감소 효과와 양호한 안전성 프로파일 확인.\n\n아발로 테라퓨틱스(AVTX)의 AVTX-009(anti-IL-1β mAb)는 화농성 한선염 대상 2상 LOTUS 임상에서 주요 평가변수 달성.\n\n클라임 바이오(CLYM)의 Budoprutug(TNT119)은 전신성 홍반성 루푸스 대상 2상 진행 중, Tenet Medicines로부터 Eliem이 인수한 프로그램으로 2026년 4분기 1b상 초기 효능 데이터 발표 예정.\n\n유프락시아 파마슈티컬스(EPRX)의 EP-104GI는 호산구성 식도염 대상 1/2상 RESOLVE에서 DDW26 발표를 통해 용량 및 주입 횟수 의존적 내시경 질환 개선 확인, 20회 주입 요법에서 염증 및 섬유화 지표 모두 개선, 2b상 톱라인 데이터는 2026년 4분기 예정.\n\n페이트 테라퓨틱스(FATE)의 FT819-102는 전신성 홍반성 루푸스 대상 1상 진행 중이며 FDA CDRP 프로그램 선정으로 제조 및 개발 지원 강화, 2026년 5월 12일 미국 유전자·세포치료학회에서 1상 초록 발표 예정.\n\n존슨앤드존슨(JNJ)의 JNJ-4804는 궤양성 대장염 대상 2b상 DUET-UC에서 48주 시점 임상 관해율 41.0%로 golimumab 11.5% 대비 우월성 확인, guselkumab 34.0% 대비도 높은 수치 기록.\n\n존슨앤드존슨(JNJ)의 JNJ-4804는 크론병 대상 2b상 DUET-CD에서 48주 시점 임상 관해율 50.8%, 내시경 반응률 38.1%로 golimumab(각각 25.4%, 19.8%) 대비 우월성 확인, guselkumab 대비도 높은 수치 기록.\n\n애브비(ABBV)의 NIM-1324는 궤양성 대장염 대상 1상에서 DDW26 발표를 통해 안전성 및 내약성 확인, 표적 결합 입증 및 전임상에서 기존 치료 대비 우수한 효능 확인, 125·250·1000mg 용량 기반 2상 진입 예정.",
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"date": "2026-05-06T06:17:30+09:00",
"text": "**바이오 주식 업데이트**\n\n엠벡타(EMBC)는 2026 회계연도 2분기 순손실 410만 달러(주당 0.07달러)를 기록하며 전년 동기 대비 흑자에서 적자 전환, 매출은 2억2,180만 달러로 14.4% 감소하고 미국 매출은 29.4% 감소, 매출총이익률은 57.6%로 하락. 연간 매출 가이던스를 10억2,000만~10억4,000만 달러로 하향 조정, 1억 달러 규모 자사주 매입 승인, 배당은 0.01달러로 축소, Owen Mumford 인수는 2026년 5월 완료 예정. 주가는 58% 하락한 3.9달러로 마감.\n\n아발로 테라퓨틱스(AVTX)는 중등도~중증 화농성 한선염 대상 abdakibart의 2상 LOTUS 임상에서 16주 기준 HiSCR75 반응률이 150mg 42.2%(p=0.018), 300mg 42.9%(p=0.015)로 위약 25.6% 대비 통계적 유의성 확보, HiSCR50, IHS4, 배농 터널 수에서도 유의한 개선 확인, 내약성 양호, 3상 진입 계획. 주가는 17% 상승한 16.13달러로 마감.\n\n비리디안 테라퓨틱스(VRDN)는 만성 갑상선 안병증 대상 3상 REVEAL-2에서 피하 투여 elegrobart가 안구 돌출 반응률 50%(Q4W), 54%(Q8W) 기록하며 위약 15% 대비 유의성 확보(p<0.0001), Q4W 군에서 복시 개선도 유의하게 나타났으며 내약성 양호, 2027년 1분기 생물의약품 허가 신청 예정. 주가는 34% 상승한 18.78달러로 마감.\n\n사이토키네틱스(CYTK)는 비폐쇄성 비후성 심근병증 대상 aficamten의 3상 ACACIA-HCM에서 주요 2개 평가변수(KCCQ-CSS, pVO2) 모두 통계적으로 유의한 개선 달성, 해당 적응증 최초 승인 치료제 가능성 제시. 주가는 17% 상승한 77.09달러로 마감.\n\n셀렉타 바이오사이언스(CLRB)는 Waldenström macroglobulinemia 대상 iopofosine I 131의 2b상 CLOVER WaM 업데이트에서 객관적 반응률 83.6%, 반응 지속기간 17.8개월로 강력한 효능 및 지속성 확인, FDA와 정렬된 12개월 이상 추적 데이터 기반 가속 승인 추진, 최대 1억4,000만 달러 규모 자금 조달 완료로 확증 임상 및 신약허가 신청 자금 확보.\n\n엣지와이즈 테라퓨틱스(EWTX)는 최고제조책임자 Joanne M. Donovan이 5월 4일 31.29달러에 5,230주, 5월 5일 38.57달러에 50,000주를 매도해 총 약 209만 달러 규모 지분 매각, 7.08달러 행사가 옵션 행사 이후 보유 지분은 4,367주로 감소. 주가는 21% 상승한 38.01달러로 마감.\n\n바이오디식스(BDSX)는 2026년 1분기 매출 2,560만 달러로 전년 대비 42% 증가, 매출총이익률 84%, 검사 물량 29% 증가, Development Services 매출 99% 증가, 순손실은 780만 달러로 30% 개선, 연간 매출 가이던스를 1억800만~1억1,400만 달러로 상향. 주가는 33% 상승한 14.94달러로 마감.\n\n페이트 테라퓨틱스(FATE)는 FT819가 FDA Chemistry Manufacturing and Controls Development and Readiness Pilot 프로그램(CDRP)에 선정되며 제조 준비 가속을 위한 규제 지원 확보, 기존 재생의학 첨단치료제(RMAT) 지정과 결합해 규제 경로 단축 기대, 중등도~중증 전신성 홍반성 루푸스 및 루푸스 신염 대상 잠재적 허가 임상 2상 진행 기반 강화. 주가는 31% 상승한 2.36달러로 마감.",
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"id": 21729,
"date": "2026-05-06T15:00:17+09:00",
"text": "FT) 딥시크, 중국 펀드에게 투자유치 받으며 $45B 벨류에이션 평가받아.\n\n중국 최대 국가 반도체 투자 기관인 '빅펀드(Big Fund·국가집적회로산업투자펀드)'가 딥시크(DeepSeek)의 첫 외부 투자 유치를 주도하는 방향으로 협상 중이며, 이번 라운드에서 딥시크의 기업가치는 약 450억 달러로 평가될 것으로 알려졌습니다. 텐센트도 지분 취득을 위한 협상에 참여하고 있으나 최종 투자자 구성은 아직 확정되지 않은 상태입니다. 딥시크 창업자 량원펑 본인도 이번 라운드에 개인 자격으로 참여할 가능성이 있는 것으로 전해졌습니다.\n\n딥시크의 기업가치는 불과 수 주 전 협상 초기의 200억 달러에서 450억 달러로 급등했습니다. 딥시크는 지난 1월 강력한 오픈소스 대형 언어모델 R1을 공개하며 세계적인 주목을 받은 바 있으며, 미국 경쟁사 대비 훨씬 적은 컴퓨팅 자원으로 훈련됐다고 밝힌 바 있습니다.\n\n빅펀드의 참여는 중국 정부의 반도체 자립 전략과도 맞닿아 있습니다. 딥시크는 최신 V4 모델이 화웨이의 Ascend 950PR 칩에 최적화돼 있다고 밝혔으며, 화웨이의 AI 칩 매출은 미국의 수출 통제로 엔비디아 제품 반입이 금지된 중국 시장에서 올해 엔비디아를 추월하며 급증하고 있습니다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 \"딥시크가 화웨이에서 먼저 출시되는 날이 오면 미국에 끔찍한 결과\"라며 우려를 표명하기도 했습니다.\n\n한편, 량원펑은 당초 경쟁사의 연구원 스카우트를 막기 위한 스톡옵션 가치 산정 목적으로 소규모 자금 조달을 계획했으나, 기업가치가 급등하면서 향후 컴퓨팅 인프라 투자를 위한 실탄 확보 차원에서 더 큰 규모의 자금을 유치하는 방향을 검토 중인 것으로 알려졌습니다.",
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"id": 21728,
"date": "2026-05-06T12:33:25+09:00",
"text": "마이크론 CEO) 현재 고객 수요의 50%에서 3분의 2 정도만 충족할 수 있습니다.",
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"id": 21727,
"date": "2026-05-06T12:27:22+09:00",
"text": "수요 급증에 따라 코어위브, 31억 달러 대출 금리 인하 확보\n\n1) 코어위브 Inc.는 마이크로칩 고객 계약을 담보로 한 31억 달러 대출을 확보했으며, 인공지능 익스포저에 대한 강한 투자자 수요의 수혜를 받았다.\n2) 대출 마진은 150억 달러 이상의 투자자 주문이 몰린 후 벤치마크 대비 4.5%포인트로 50 베이시스 포인트 타이트해졌다.\n3) 대출 수익금은 OpenAI 및 AI 개발업체 Cohere Inc.를 대신하여 GPU를 구매·설치하는 데 사용될 예정이며, 이들 기업은 해당 기술을 사용하는 계약을 체결한 상태다.\n\nhttps://x.com/DonutShorts/status/2051789769785360816?s=20",
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"date": "2026-05-06T11:00:21+09:00",
"text": "\"코스피 날아다니는데 내 종목은 안올라\" 절망…코스닥 바이오주 투자자들 '울상\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005758820",
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"date": "2026-05-06T10:14:46+09:00",
"text": "우리도 고급윤활유를 넣어달라... 구내 식당 맛없어 파업할 것",
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"date": "2026-05-06T10:14:15+09:00",
"text": "https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/05/06/2026050600058.html",
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"date": "2026-05-06T09:08:01+09:00",
"text": "[속보] 급등장에 코스피 매수 사이드카 발동 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260506037200008",
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"date": "2026-05-06T07:58:41+09:00",
"text": "[속보] 트럼프 \"이란과 합의에 상당한 진전…해방 프로젝트 잠시 중단\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260506022300071",
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"date": "2026-05-06T07:40:03+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희, 해외주식 박제민]\n**\nAMD FY1Q26 컨퍼런스콜\n\n▶️ 주요 코멘트**\n\n- 분기 최고 실적 달성: 매출 $10.3B(+38% YoY), 데이터센터 $5.8B(+57% YoY) 사상 최고. 희석 EPS $1.37(+43% YoY), FCF $2.6B(+3배 YoY — 분기 최고)\n\n- 서버 CPU TAM 전망 대폭 상향: 추론·에이전틱 AI 확산이 CPU 오케스트레이션 수요 폭증 유발. 서버 CPU Tam 연간 성장률 18% → 35%+ 상향, 2030년 $1,200억+ 규모 전망\n\n- EPYC 서버 CPU — 4분기 연속 최고치 경신: 클라우드·엔터프라이즈 모두 YoY +50%+. Turin 5세대 비중 이미 50% 돌파. 6세대 Venice(Zen 6 기반 2나노) 연내 출시 예정 — 역대 가장 많은 고객이 동시 검증 중\n\n- MI450·Helios — 고객 수요 초기 계획 초과: Meta 6GW 멀티제너레이션 계약(커스텀 가속기 포함) + OpenAI 파트너십 공동 엔지니어링 진행 중. Helios 하반기 본격 양산 램프. 2027년 데이터센터 AI 연간 매출 \"수백억 달러\" 달성 및 장기 성장률 80%+ 초과 목표 확인\n\n- 소프트웨어(ROCm) 투자 가속: 에이전트 기반 코딩 워크플로우 도입으로 성능 개선 속도 대폭 단축. MLperf MI355X 복수 카테고리 리더십 달성. 주요 오픈소스 모델 Day-Zero 지원 확대\n\n- 클라이언트·게이밍: 클라이언트 $2.9B(+26% YoY), 상업용 PC Ryzen Pro 판매량 YoY +50%+. 메모리 가격 급등 영향으로 2H26 게이밍 매출 전반기 대비 20%+ 감소 예상\n\n- 임베디드 회복 초기: $873M(+6% YoY). 테스트·측정·항공우주·통신 강세. 디자인 윈 YoY 두 자릿수 % 증가 — FPGA에서 x86·커스텀으로 Tam 확장 중\n\n**▶️ 주요 Q&A\n\nQ: 서버 CPU TAM이 불과 수개월 만에 $60B → $120B으로 2배 상향된 근거는?**\nA: 클라우드·엔터프라이즈 고객과의 장기 수요 계획 논의에서 실수요 급증 확인. 추론 확대→에이전틱 AI 전환 시 CPU가 오케스트레이션·데이터 처리·병렬 실행 전담. CPU:GPU 비율이 1:4~8에서 1:1 이상으로 재편 중. AMD는 범용·AI 헤드노드·에이전틱 특화 3개 영역의 폭넓은 포트폴리오로 대응\n**\nQ: MI450·Helios 수요 강세가 기존 대형 고객 확대인가, 신규 고객 유입인가?**\nA: 양쪽 모두. OpenAI·Meta 기존 계약 규모 상향 + 대규모 멀티기가와트 신규 고객 복수 유입. 2027년 배포 계획 데이터센터 위치까지 확인하는 수준의 가시성 확보. 훈련보다 추론 중심 대형 배포가 주도\n**\nQ: 2H26 AI GPU 램프 세부 일정은?**\nA: Q3 초도 물량 출하 시작, Q4 대규모 램프. Q1 데이터센터 AI 매출이 QoQ 소폭 감소한 건 중국 매출 감소 때문 — 미국 내 수요는 견조. Q2는 서버 CPU·데이터센터 AI 모두 두 자릿수 QoQ 성장\n**\nQ: 에이전틱 CPU 수요가 GPU 수요를 대체하는가, 추가적인가?**\nA: 대부분 추가적(additive). 기초 모델 실행에는 GPU가 여전히 필수. 에이전트가 생성하는 파생 CPU 태스크가 GPU 수요와 별도로 발생. 기가와트 규모 투자 시 CPU 비중 증가 → 총 TAM 확대\n\n**Q: EPYC 경쟁력 — ARM 부상 및 Intel 공급 회복 대응은?**\nA: 단일 아키텍처로 모든 워크로드 대응 불가 — 범용·AI 헤드노드·에이전틱 최적화 CPU 포트폴리오가 AMD의 차별점. Venice 세대에 AI 특화 Verano 추가. 하이퍼스케일러들은 x86·ARM 병행 사용 — 두 아키텍처 모두 성장 가능한 TAM 구조\n**\nQ: 하반기 GPM 방향성 — Helios 램프의 마진 희석 vs 상쇄 요인은?**\nA: MI450은 기업 평균 이하 초기 마진. 상쇄 요인은 서버 CPU 고성장(고마진), 임베디드 회복(39% OPM), 클라이언트 프리미엄 믹스 개선, 게이밍 하반기 축소(저마진 제거). 장기 GPM 목표 55~58% 방향 유지\n**\nQ: 메모리 가격 급등의 공급·수요 양측 영향은?**\nA: AMD는 메모리 벤더와 심층 파트너십으로 공급 충분히 확보. 수요 측면에서는 PC·게이밍 소비자 시장에 2H26 영향 우려 반영. 데이터센터는 AI 컴퓨트 수요가 압도적 강세라 메모리 가격 영향 제한적 — CPU·GPU 배포 시 메모리 동시 조달 위한 파트너 협력 강화 중\n\n* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-05-06T07:11:24+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-05T23:01:19+09:00",
"text": "사스케, 파티가 끝나지 않는다...",
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"id": 21717,
"date": "2026-05-05T22:15:35+09:00",
"text": "JP모건) 이튼(ETN) 실적 첫 인상\n\n이튼(Eaton)의 1분기 실적은 전반적으로 시장 예상을 상회하였습니다. 주당순이익(EPS)은 $2.81로 JP모건 및 시장 컨센서스($2.75)를 6센트 웃돌았으며, 매출은 유기적으로 전년 대비 10% 성장해 예상치(+6.5%)를 크게 초과하였습니다. 특히 전력 아메리카(EA) 부문의 유기적 성장률이 14%에 달했고, 데이터센터 수주가 전년 대비 240% 증가하는 등 수주 지표가 강력하였습니다. EA 수주 잔고는 전분기 $132억에서 $145억으로 확대되었으며, EG 잔고도 전년 대비 73% 증가하였습니다.\n\n다만 수익성 측면에서는 혼조세를 보였습니다. EA 부문의 영업이익률이 25.6%로 예상치(27.2%)를 160bp 하회하며 전년 대비 440bp 하락하였는데, 이는 생산 램프업(ramp-up) 과정에서의 비용 부담에 기인합니다. 반면 EG 및 항공우주(Aero) 부문의 이익률은 예상을 상회하며 이를 부분적으로 상쇄하였습니다.\n\n2026년 연간 가이던스에서는 EPS 하단을 $13.00에서 $13.05로 소폭 상향하였으나, 영업이익률 전망은 24.6~25%에서 24.1~24.5%로 하향 조정하였습니다. 유기적 매출 성장률 가이던스는 +7~9%에서 +9~11%로 상향하였습니다. 2분기 EPS 가이던스는 $3.00~3.10으로 시장 컨센서스($3.14)를 하회하였으며, 이는 EA 부문의 램프업 비용이 상반기에 집중된 데 따른 것으로, 회사 측은 EA 이익률이 상반기 약 26%에서 하반기 약 30%로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.\n\nJP모건은 혼조적인 실적 발표로 주가가 단기적으로 하락 압력을 받을 수 있으나, 하반기 매출 및 이익 성장이 가속화되어 2027년으로의 모멘텀을 제공할 것으로 보고 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다.",
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"date": "2026-05-05T22:14:11+09:00",
"text": "JP모건) 루멘텀 실적전 노트\n센티먼트: 주가가 연초 대비 +157% 상승했음에도 불구하고 포지셔닝은 소폭 롱으로 급격히 되돌아왔으며, 스트리트 상위권에 근접했던 사믹의 이익 전망치는 이제 F28 EPS $35+ 라는 바이사이드 서베이 기대치에 비하면 오히려 소박해 보입니다. 그러나 최근 스트리트의 강세 네트워킹 TAM 전망은 투자자들에게 꿈을 꿀 여지를 제공하고 있습니다. 강세론자들은 놀라운 EPS 상향 랠리를 뒷받침해온 모든 요인들을 강조합니다: 강한 마진(특히 초고출력 레이저 부문), CPO를 통해 이어지는 방대한 네트워킹 기회, OCS 성장, 절제된 OpEx, 그리고 향후 12~18개월 내 분기 매출 런레이트 두 배 달성에 대한 가이던스. 물론 가장 큰 반론은 얼마나 태양 가까이까지 날 의향이 있느냐는 것으로, 약세론자들은 새로운 기술 및/또는 공급업체(중국 소싱 포함)가 결국 레이저 병목을 해소할 것이라고 다양한 근거를 들어 주장합니다. \n포지셔닝 스코어 (크라우디드 롱 = 5; 크라우디드 숏 = -5): +2\n내재 변동폭: +9.5%",
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"date": "2026-05-05T21:58:23+09:00",
"text": "옛날에 프프장 봤던거 생각나네...",
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"date": "2026-05-05T21:58:15+09:00",
"text": "나도 안보는 영국장의 삼성전자와 독일장의 하이닉스를 의사친구가 보고있던 것에 대하여",
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"id": 21712,
"date": "2026-05-05T20:08:41+09:00",
"text": "Wedbush) AMD; 강한 CPU 수요가 실적을 뒷받침할 것. 목표가 $400\n\n당사는 AMD가 CPU 강세를 바탕으로 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성할 수 있는 위치에 있다고 판단합니다. 더 중요한 것은, 서버 컴퓨트에 대한 지속적인 수요가 GPU/AI 매출의 램프업이 예상보다 더디게 진행될 경우를 대비한 일종의 보험 역할을 할 수 있다는 점입니다.\n\n1분기 실적 전망과 관련하여, 당초 시장에서는 강한 CPU 수요와 가격 개선이 가이던스 상향으로 이어질 것을 기대하였으나 AMD는 이를 충분히 반영하지 못한 가이던스를 제시하며 다소 실망스러운 결과를 낳았습니다. 그러나 가이던스와는 무관하게 실제 서버 CPU 수요는 에이전틱 AI에 의해 견인되며 견조한 성장세를 이어갔고, 2분기에는 DRAM 공급 제약이라는 어려운 환경 속에서도 수요 강세가 공급 부족으로까지 이어지는 상황이 나타나고 있습니다. 이에 따라 서버 CPU 수요 강세와 예상보다 탄탄한 PC 공급망을 종합적으로 고려할 때, AMD가 1분기 자사 전망치를 상회하는 실적을 달성할 수 있는 여건이 갖춰져 있다고 판단하며, 이를 반영하여 추정치를 소폭 상향 조정하였습니다.\n\n2분기 전망에 대해서는, 4분기 실적 발표 당시와 유사하게 바이사이드의 기대가 다시금 서버 컴퓨트 판매 강세에 기반한 더 나은 가이던스를 예상하는 방향으로 이동하고 있다고 보고 있습니다. 서버 컴퓨트는 가격 프리미엄과 높은 마진 특성을 갖춘 세그먼트인 만큼, 이 부문의 성장이 전체 매출 믹스에서 차지하는 비중이 높아질수록 AMD 전체 마진에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최종 시장의 타이트한 수급 여건을 고려할 때, AMD가 이번 분기에는 시장의 기대에 부합하는 결과를 내놓을 가능성이 높다고 판단합니다.\n\n2026년 및 2027년 시사점과 관련해서는, AMD의 핵심 성장 동력이 서버 CPU가 아닌 데이터센터 AI/GPU 판매에 있다는 점을 재확인하고 있습니다. 다만 차세대 GPU인 MI450/455의 램프업 가시성은 여전히 제한적인 상황입니다. 그럼에도 서버 CPU의 공급 부족 상황은 GPU 램프업이 다소 지연될 경우 AMD에게 일종의 안전판으로 작용할 수 있으며, 기판 및 첨단 로직 등의 공급 자원을 미충족 서버 컴퓨트 수요 지원으로 유연하게 전환할 수 있다는 점도 긍정적으로 평가됩니다. 이러한 분석을 종합하여, 서버 CPU 수치의 업사이드뿐 아니라 GPU 및 CPU를 아우르는 AMD의 전반적인 성장 능력에 대한 확신을 높이며 CQ2'26 이후 매출 추정치를 상향 조정하였습니다.\n\n밸류에이션 측면에서는 FY2027 EPS 추정치에 순현금을 가산한 뒤 약 36배의 PER을 적용하여 목표주가 400달러를 산출하였으며, 이는 최근 수년간 AMD의 가속 성장 국면에서 사용해 온 피크 멀티플 수준과 일치합니다.",
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"date": "2026-05-05T19:45:08+09:00",
"text": "[로이터](https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-faces-eu-skepticism-over-automated-driving-tech-records-show-2026-05-05/)) 유럽 규제당국, 테슬라 FSD에 대해 부정적 인식 강해\n\n테슬라의 완전자율주행(FSD) 시스템이 유럽연합(EU) 승인을 앞두고 여러 유럽 규제당국의 강한 회의론에 직면해 있습니다.\n네덜란드 도로 규제기관 RDW는 지난 4월 테슬라 FSD를 승인하고 현재 EU 차원의 승인을 추진 중이며, 관련 위원회 청문회가 예정되어 있습니다. 일론 머스크는 \"곧 많은 나라에서 승인받을 것\"이라며 자신감을 내비쳤으나, 로이터가 공공기록 열람을 통해 입수한 이메일에 따르면 네덜란드, 스웨덴, 핀란드, 덴마크, 노르웨이 등의 규제당국은 다수의 우려를 제기하고 있는 것으로 드러났습니다.\n\n**주요 우려 사항으로는 FSD의 과속 허용 문제, 결빙 도로에서의 안전성, 운전 중 휴대폰 사용 방지 기능 우회 가능성** 등이 있으며, 'Full Self-Driving'이라는 **명칭이 소비자에게 오해**를 줄 수 있다는 점도 지적되었습니다. 핀란드 당국자는 시속 80km의 빙판길에서의 핸즈프리 주행 허용 여부를 문제 삼았고, 북유럽 규제당국들은 도로 위 무스(말코손바닥사슴) 대응 능력도 문제로 꼽았습니다.\n\n아울러,** 머스크가 주주총회에서 고객들에게 규제당국에 압력을 가하도록 독려한 이후 테슬라 지지자들의 이메일이 규제당국에 쏟아진 것에 대해서도 반발**이 나왔습니다. 노르웨이 당국자는 이에 대응하는 데 상당한 노력을 쏟아야 했다고 토로했으며, 테슬라의 EU 정책 담당자도 이러한 이메일이 승인 절차에 도움이 되지 않는다고 인정한 것으로 전해졌습니다.\n**EU 전체 승인을 위해서는 회원국의 55%, EU 인구의 65% 이상을 대표하는 위원국의 찬성이 필요하며, 다음 위원회 회의는 7월과 10월로 예정**되어 있습니다.",
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"id": 21710,
"date": "2026-05-05T19:31:27+09:00",
"text": "아처-대니얼스-미들랜드 2026회계연도 1분기 실적 요약.\n\n실적\n• 조정 EPS 0.71달러 (예상치 0.66달러 상회)\n• EPS 0.62달러\n• 순이익 2억9,800만 달러\n• 조정 순이익 3억4,500만 달러\n• 부문 영업이익 7억6,400만 달러",
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"id": 21709,
"date": "2026-05-05T18:18:02+09:00",
"text": "갤럭시 S25 시리즈가 출시한지 1년동안 약 3천만대를 팔았습니다.",
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"id": 21708,
"date": "2026-05-05T18:17:45+09:00",
"text": "궈밍치에 따르면 OpenAI가 자사 최초의 AI 에이전트 스마트폰 개발을 가속화하고 있으며, 양산 시점은 이르면 2027년 상반기로 설정된 상황.\n\n해당 기기는 MediaTek의 Dimensity 9600 기반 커스텀 칩을 채택할 가능성이 있으며, 듀얼 NPU 구조가 적용될 것으로 예상됨.\n\n2027년부터 2028년까지 출하량은 약 3천만 대 수준에 이를 것으로 전망됨.",
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"date": "2026-05-05T17:34:25+09:00",
"text": "Citi) 팔란티어; 보다 광범위한 어닝 서프라이즈, 또 한 번의 성장 가속, 목표가 $210\n\n씨티의 시각\n팔란티어는 또 한 번 대규모 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향을 달성하였으며, AI 수요 가속화를 재확인시켜 주는 의미 있는 성장 가속을 기록하였습니다. 1분기 매출은 전년 대비 85% 성장하여 컨센서스를 6% 상회하였으며, 정부 부문과 해외 상업 부문의 두드러진 호조가 견인하였습니다. 정부 매출은 전년 대비 76% 성장하며 추정치를 11% 상회하였고, 전체 상업 부문 성장률은 전년 대비 95%로 재가속화되었습니다. 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장하여 당사 추정치 138%를 소폭 하회하였으나, 이는 부분적으로 재분류에 기인한 것이며 경영진은 연간 미국 상업 매출 가이던스를 1억 달러 상향하여 지속적인 강세를 시사하였습니다. 수익성 또한 주목할 만한 결과를 보였는데, 조정 EBIT 마진이 60%를 소폭 상회하며 컨센서스 대비 300bp 앞섰고, FCF는 컨센서스 대비 6% 웃돌았습니다. 향후 전망과 관련하여, 팔란티어는 FY26 매출 성장률 가이던스를 10%p 상향하여 전년 대비 71%로 제시하였으며, EBIT 마진 전망치도 높이고 FCF 가이던스도 상향하였습니다. 전반적으로 이번 실적은 정부 기관 및 기업 전반에서 AI 도입이 가속화되는 가운데 팔란티어의 지속적인 선도적 지위와 모멘텀을 재확인시켜 줍니다.\n\n1. 1분기 실적은 정부 및 해외 부문이 주도 — 실적 및 가이던스와 기대치 비교는 아래 그림 1-2를 참조하십시오. 회사는 또 한 번 뛰어난 실적을 발표하였으며, 매출은 전 분기 대비 16%p 가속화되어 컨센서스를 6%p 상회하였습니다(1Q26의 3%p 상회 대비). 미국 상업 매출은 전년 대비 133% 성장으로 견조하였으나, 당사 추정치를 소폭 하회하였는데, 이는 재분류의 영향을 일부 받은 것으로 조정 기준으로는 전년 대비 143%였을 것입니다. 전체 상업 성장률은 직전 분기 82%에서 95%로 13%p 재가속화되었으며, 해외 부문이 당사 추정치 16%를 상회하는 전년 대비 +28%의 호조를 나타냈습니다. 정부 매출은 전년 대비 76%로 재가속화되며 컨센서스를 11%p 상회하였습니다. Rule of 40은 직전 분기 127%에서 145%로 상승하였고, NDR은 4Q25의 139%에서 150%로 상승하였습니다. 미국 상업 RDV는 49.2억 달러(전년 대비 +112%)로 견조하였으나, 직전 분기의 145% 대비로는 둔화되었습니다. EBIT(달러 기준)는 컨센서스를 12%p 상회하였고 FCF는 6%p 상회하였습니다. 부킹 지표는 어려운 기저 대비 전 분기 대비 둔화되었는데, 미국 상업 RDV는 4Q의 60% 대비 43%로 QoQ 둔화되었으며, 이는 1Q25의 430%라는 막대한 기저와 대비됩니다. CRPO 부킹은 6%p 높은 기저를 배경으로 직전 분기 103% 대비 전년 대비 85%로 둔화되었습니다.\n\n2. FY26 매출 성장률 가이던스 10%p 상향 — FY26 매출 성장률 가이던스는 기존 전년 대비 61%에서 71%로 10%p 상향 조정되었으며, 미국 상업 매출은 FY26에 최소 120% 성장이 예상됩니다(약 1억 달러 상향). FY26 EBIT 마진은 이제 기존 57.5% 대비 58%로 예상되며, FCF는 약 2억 7,500만 달러(약 7%p) 상향 조정되었습니다.\n\n3. 시사점 —1분기 전형적 수준 이상의 강한 어닝 서프라이즈와 (대형 고객 재분류에 따른) 미국 상업 성장에 대한 일부 추가적인 안도감을 반영하여 주가는 상승 흐름을 나타낼 것으로 예상됩니다.",
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"date": "2026-05-05T17:33:15+09:00",
"text": "JP모건) AI데이터 센터 ESS시장 분석; 성장국면 진입\n\nJPMorgan은 2026년 5월 4일 발간한 본 리포트에서 미국 데이터센터 전력 솔루션 전문가와 진행한 컨퍼런스 콜 내용을 토대로 AIDC(AI 데이터센터) ESS 시장에 대한 분석을 정리하였습니다. 핵심 결론은 다섯 가지로, 첫째 AIDC ESS 시장이 본격적인 성장 국면에 진입하고 있으며 미국 데이터센터 전력 수요가 2030년까지 거의 두 배로 증가할 전망이라는 점, 둘째 6월 30일로 예정된 미국 DOE의 계통 연계 우선순위 결정이 주요 촉매로 작용할 것이라는 점, 셋째 현재 AIDC의 ESS 채택이 더디게 보이는 것은 건설 순서상 후행 공정이기 때문이라는 점, 넷째 AIDC ESS는 전력 품질과 빠른 응답 특성을 요구하므로 고품질 솔루션이 유리하다는 점, 다섯째 AIDC 운영사들이 신뢰성과 성능을 위해 프리미엄을 기꺼이 지불할 의사가 있다는 점입니다. JPMorgan은 APAC 커버리지 내 비중확대(OW) 종목으로 CATL-H/A, Sungrow, 삼성SDI, LG에너지솔루션, Nari를 제시하였습니다.\n\n수요 측면에서 전문가는 미국 데이터센터 부하가 현재 약 75GW에서 2030년까지 135GW 이상으로 증가하여 약 60GW의 증분 용량이 발생할 것이며 이 중 약 70%가 AI에 의해 견인될 것이라고 보았습니다. 신규 AIDC의 거의 전부가 UPS/BBU 배터리 백업을 필요로 하고, 다수가 피크 셰이빙용 BESS를, 약 절반이 비하인드 더 미터 최적화용 BESS를 채택할 것이며, BESS 부착률은 향후 4년 내 75% 이상으로 상승하고 지속시간은 피크 셰이빙용 4시간, 마이크로그리드 통합용 6~8시간에 달할 것으로 전망됩니다. META, 아마존, 마이크로소프트, 오라클 등 하이퍼스케일러들이 GW급 AIDC 구축을 위해 자본지출을 두 배로 늘리고 있으며, 최대 40MW에 이르는 순간 부하 변동을 고려할 때 BESS는 전력 아키텍처의 필수 구성요소가 되고 있습니다. 텍사스주 아마릴로에서 Crusoe Energy가 구글을 위해 추진 중인 1.5~2GW 규모 AIDC 프로젝트의 첫 10개 건물 각각에 1GWh 규모의 중복 BESS 솔루션이 탑재되는 것이 대표적 사례입니다. 전문가는 BESS를 가스터빈, 고체산화물 연료전지(SOFC) 등 다른 대체 발전원과 경쟁 관계가 아니라 보완 관계로 보았으며, 마이크로그리드 환경에서 효율성과 회복력을 함께 끌어올리는 솔루션으로 평가하였습니다.\n\n규제 측면에서 5~10년에 달하는 계통 연계 지연이 미국 데이터센터 구축의 가장 큰 병목으로 부각되며 정치적·규제적 관심이 집중되고 있습니다. 주요 AIDC 수요지에 가장 가까운 ISO인 PJM은 향후 수년간 신규 계통 연계를 검토하지 않고 있으며, DOE는 우선순위 체계를 단순 선착순 방식에서 이미 건설되었거나 명백히 계통 연계가 필요한 프로젝트를 우선시하는 방향으로 전환하였습니다. ESS는 선택적 부가물에서 규제적 필수재로 위상이 바뀌고 있으며 OBBBA에서도 BESS 인센티브가 유지되고 있습니다. 태양광이 미국 신규 전력 용량의 대부분을 차지하면서 솔라+스토리지 모델이 계통 제약 지역에서 데이터센터를 빠르게 가동하는 가장 현실적인 선택지로 부상하고 있습니다. DOE가 2025년 10월 23일 FERC에 제출한 대규모 전기 부하 계통 연계 관련 사전 규칙 제정 통지에 대한 최종 결정이 2026년 6월 말 예정되어 있어 이것이 다음 촉매로 주목됩니다. PJM 이사회는 2026년 1월 비상시 자체 신규 전력 공급원을 확보하지 못한 데이터센터를 일반 대중보다 먼저 차단하기로 합의하였고, 2월에는 신속 계통 연계 트랙(EIT) 도입을 FERC에 신청하였으며, 4월에는 펜실베이니아 DEP가 신규 발전 및 저장 프로젝트를 모색하는 등 관련 움직임이 잇따르고 있습니다.\n\nAIDC ESS의 채택 속도가 현재까지 더디게 보이는 것은 수요 부재가 아니라 건설 시퀀스 때문입니다. 토지 및 토목공사, 기초공사, 자가 발전 설비, 데이터센터 홀과 제어 건물 시공이 끝난 뒤에야 ESS 설치가 이루어지는데 대형 AIDC 대부분이 아직 초기 건설 단계에 있어, 프로젝트가 완공에 가까워질수록 ESS 조달과 설치가 의미 있게 가속화될 것이며 ESS 수요의 가장 좋은 시기는 현 구축 사이클의 후반부에 집중될 것으로 보입니다.\n\nAIDC ESS는 배터리 하드웨어가 유사하더라도 유틸리티급 ESS와는 별개의 제품 카테고리입니다. 유틸리티급 ESS가 차익거래, 일일 사이클링, 예측 가능한 부하에 최적화된 에너지 자산이라면, AIDC ESS는 전력 품질, 중복성, 고가의 IT 장비 보호에 초점을 맞춘 인프라 자산으로서 높은 전력 밀도, 초 단위의 빠른 응답, 고빈도 마이크로 사이클링 능력을 요구합니다. 업계는 BESS와 UPS를 단일한 통합 에너지 계층으로 통합하는 방향으로 움직이고 있으며, AIDC 운영사들은 99.999% 가동률 요건과 막대한 가동 중단 비용 때문에 비용보다 전력 품질, 신뢰성, 신속한 배치를 우선시합니다. 저장 용량을 의도적으로 과잉 공급하는 것이 표준 관행이 되어가고 있으며 이는 신뢰성과 성능에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사가 있음을 보여줍니다.\n\nJPMorgan은 이러한 수요 프로필이 나트륨이온 배터리 특성과 잘 맞는다고 평가하였습니다. 높은 C-rate 성능, –40°C에서 +70°C에 이르는 광역 작동 온도, 본질적 안전성, 고빈도 마이크로 사이클링에서의 긴 사이클 수명이 AIDC ESS에 구조적으로 적합하기 때문입니다. 나트륨이온 적층 산화물 제품은 현재 Wh당 약 0.40~0.45위안에 견적되어 LFP의 0.37~0.38위안과 격차가 빠르게 좁혀지고 있으며, 탄산리튬 가격이 톤당 20만 위안을 넘으면 가격 패리티가 달성될 것으로 예상됩니다. CATL은 세계 최초 플랫폼 기반 나트륨이온 ESS 솔루션을 출시하고 Hyperstrong과 60GWh 규모의 세계 최대 나트륨이온 배터리 계약을 체결하였으며, 에너지밀도 160Wh/kg, 시스템 에너지 변환 효율 97%, 80% 용량 유지 기준 15,000사이클 이상의 수명을 갖추고 2026년 4분기부터 양산에 들어가 2027년 초부터 대규모 AIDC 배치가 예상됩니다. 또한 Zhongheng Electric에 대한 전략적 투자를 통해 AC 측 배터리 및 BMS 역량과 DC 측 HVDC 및 IDC 전력 아키텍처 역량을 결합하여 AIDC ESS 전용 AC-DC 하이브리드 솔루션의 공동 개발이 가능해졌습니다. ESS 배터리는 전체 AIDC 프로젝트 자본지출의 5% 미만을 차지하므로 30~40% ITC 보조금이 전체 프로젝트 비용의 2% 미만에 해당하며, 이는 보조금 최적화보다 제품 품질과 출시 속도가 우선인 하이퍼스케일러에게는 미미한 수준입니다. 따라서 OBBBA 발표 이후 시장이 중국 공급사의 미국 ESS 기회를 사실상 배제한 것은 지나치게 비관적이며, CATL의 미국 시장 기회에 현재 가격에 반영되지 않은 상승 여지가 있다고 JPMorgan은 판단하였습니다. 중국 외 지역에서는 LG에너지솔루션이 미국 ESS 시장 포착에 가장 유리한 위치에 있으며 2026년 말까지 나트륨 배터리 파일럿 라인을 완공할 예정입니다.\n\n투자 추천과 관련하여 Sungrow는 세계 최대 태양광 인버터 생산 업체로서 비용 우위와 우수한 제품 품질을 바탕으로 점유율을 확대 중이며 유틸리티와 데이터센터로부터의 ESS 주문 증가가 기대됩니다. CATL-A는 세계 최대 ESS 배터리 제조사로 중국 배터리 밸류체인 내 최선호주이며, EVE Energy(중립)는 커버리지 내 ESS 익스포저가 가장 높고 CALB(중립)가 그 뒤를 잇습니다. BYD-H/A 또한 해외 EV 수요와 EV·ESS 수직통합 효과로 선호됩니다. 한국 배터리 업체의 경우 LG에너지솔루션의 ESS 수주 모멘텀이 강해 한국 배터리 제조사 중 최대 LFP ESS 수주잔고를 보유한 것으로 추정되며, 삼성SDI 역시 2025년 7월 OBBBA 시행 이후 미국 배터리 수입 데이터에서 중국발 물량이 추가 감소하고 한국발(주로 삼성SDI) 물량이 순차적으로 증가하는 흐름이 확인되어 가시성이 개선되고 있습니다. 삼성SDI의 L&F와의 LFP 양극재 계약은 2028~2029년 미국 ESS 출하 기준 연간 약 25GWh 규모를 시사합니다.",
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"date": "2026-05-05T00:30:01+09:00",
"text": "HSBC) AMD BUY에서 HOLD로 하향, 목표가는 $340으로 소폭 상향\n\n1. 요약\nHSBC는 AMD를 매수등급에서 중립으로 하향하였고, 목표주가는 USD335에서 USD340으로 소폭 상향했으나, 5월 1일 기준 주가가 USD360.54인 점을 감안하면 오히려 5.7%의 하락 여력을 시사합니다. 등급 하향의 핵심 논리는 에이전틱 AI 수요 자체는 견조하지만 파운드리 캐파 제약으로 인해 2026년에는 그 수혜를 충분히 흡수하지 못한다는 것입니다.\n\n2. 먼저 단기 실적과 가이던스에 대해서는 큰 서프라이즈를 기대하지 않는다고 보고 있습니다. 5월 5일 발표될 1Q26 실적은 매출 USD101억(컨센서스 USD99억) 수준에서 가이던스 상단에 부합할 것으로 예상하며, 매출총이익률은 55.3%로 가이던스 55%와 컨센서스 55.2%에 부합할 전망입니다. 2Q26 매출도 컨센서스와 동일한 USD105억 수준을 제시할 것으로 보고 있는데, 데이터센터 매출 내에서 서버 CPU와 GPU 간 명시적인 분리 공시는 없지만 MI450 기반 Helios 랙 솔루션의 2H26 램프업으로 인한 제품 전환 영향으로 GPU 매출은 분기 대비 감소할 것으로 추정합니다. 4월 초 이후 NASDAQ이 17% 오르는 동안 AMD 주가는 77% 급등하며 시장 기대치를 이미 크게 끌어올린 상태이기 때문에, 추가적인 상방 모멘텀이 제한적이라는 판단입니다.\n\n3. 가장 중요한 하향 근거는 TSMC 3nm 캐파 제약입니다. AMD는 100% TSMC 파운드리에 의존하는 팹리스 모델이며, 주력 AI GPU인 MI350 시리즈와 5세대 Epyc 서버 CPU(Turin) 모두 3nm 기반입니다. 6세대 Venice CPU는 2nm 기반이지만 I/O 다이는 여전히 3nm에 의존하기 때문에 3nm 타이트 상황은 1H27까지 지속될 전망입니다. TSMC의 3nm 12인치 환산 월 웨이퍼 캐파는 4Q25 12만장에서 4Q26 15.3만장으로 약 28% 증가에 그치고, AMD는 2026년에도 TSMC 3nm 전체 캐파의 3~5%만 할당받을 것으로 추정합니다. 이미 2025년 말 기준으로 할당이 사실상 확정되어 있어 추가 캐파 확보가 어렵다고 봅니다. 이로 인해 2026년 서버 CPU 출하 성장률은 20% 이상으로 의미 있게 상회하기 어렵다고 판단했으며, 오히려 자체 파운드리 캐파를 보유한 인텔이 출하 상방 서프라이즈와 시장 점유율 일부 회복 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.\n\n4. 추정치 조정 측면에서 보면, 2026년 AI GPU 매출 추정치를 기존 USD185억에서 USD146억으로 하향 조정해 컨센서스 USD152억보다 4% 낮은 수준으로 맞췄습니다. CoWoS 웨이퍼 소비량은 약 6.2만장이며, MI400 시리즈 초도 물량은 메타향으로 출하되고, 대형 미국 하이퍼스케일러 대상 ASP는 대량 발주 할인으로 낮아질 것으로 보아 MI400 ASP를 USD25,000으로 가정했습니다. 2027년 AI GPU 매출은 USD319억으로 컨센서스 USD332억보다 4% 낮춰 잡았으며, CoWoS 웨이퍼는 14만장에서 12만장으로 줄였으나 고객 다변화로 블렌디드 ASP를 USD25,000에서 USD30,000으로 상향했습니다. 서버 CPU 부문에서는 2026년 매출 USD117억(전년 대비 32% 성장)을 추정하지만 컨센서스 USD132억 대비 11% 낮은 수준이며, 2027년에도 USD155억으로 컨센서스보다 6% 낮은 수치를 제시했습니다.\n\n5. 장기 성장 스토리 자체는 여전히 매력적이라고 평가합니다. 코넬대학교 연구(Raj et al., 2025)를 인용해 에이전틱 워크플로우에서 CPU가 병목이 되어 전체 작업의 약 44%가 CPU에 의존하며 이는 과거 대비 3~4배 증가한 수준이라고 설명하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 서버 출하는 2025~27년 연평균 20% 성장하여 2020~24년의 3% CAGR을 크게 상회할 것으로 보며, 잠재 수요는 60% 수준이지만 부품 부족으로 20~21%로 제한된다고 분석했습니다. 2027년에는 TSMC의 3nm 캐파 확장과 2nm 램프업으로 파운드리 타이트 상황이 개선될 가능성이 있지만, 이를 반영한 상방 시나리오에 대한 가시성 확보는 2H26 후반은 되어야 가능할 것으로 보고 있습니다.\n\n6. 마지막으로 민감도 분석을 통해 위험-수익 비율이 매력적이지 않다는 점을 강조합니다. 2027년 서버 CPU 출하 성장률을 기준 시나리오 20%에서 30%로 상향한 첫 번째 강세 시나리오에서는 EPS가 4% 상향되어 목표 PER 31배 적용 시 내재 주가가 USD355.00으로 현 주가보다 1.5% 낮으며, 가장 강한 시나리오인 40% 성장을 가정하더라도 EPS는 9% 상향되고 컨센서스 대비 7% 상회하지만 내재 주가는 USD370.00으로 현 주가보다 단 2.6% 높을 뿐입니다. 결론적으로 강세 시나리오를 가정해도 추가 상승 여력이 제한적이며 캐파 제약이라는 구조적 리스크가 분명히 존재한다는 점에서, 2027년 가시성이 더 명확해질 때까지는 보유 의견이 적절하다는 것이 HSBC의 판단입니다.\n\n*Claude로 요약함.",
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"date": "2026-05-04T23:27:57+09:00",
"text": "Piper Sandler) 보안 및 인프라 소프트웨어 산업 노트(DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD)\n\n1. 전체 개요\n이번 주에는 DDOG, FROG, FTNT, QLYS, RPD 5개 종목이 3월 분기 실적을 발표하며, Piper Sandler는 이 중 DDOG에 대해 가장 높은 확신을 가지고 있고 비트 앤 레이즈(beat & raise)를 동반한 견조한 회계연도 출발을 기대하고 있습니다. 지난주에는 TEAM이 클라우드 성장 가속화와 강한 AI 모멘텀을 바탕으로 호실적을 발표하면서 연초 이후 주가 하락을 견인해온 베어 케이스 우려를 일축한 반면, CHKP는 GTM 차질로 1분기 제품 매출이 압박을 받아 미스 및 가이던스 하향이 발생하면서 엇갈린 결과를 보였습니다.\n\n2. 지난주 실적 리뷰\nCHKP는 중립으로 등급 하향되고 목표주가가 120달러로 낮춰졌습니다. 1분기 총매출은 전년 대비 4.8% 성장에 그쳐 컨센서스를 약 500만 달러 하회했고, 분기 초 방화벽 사업의 GTM 차질이 제품 매출 부진을 야기했습니다. 이에 따라 2026년 매출 가이던스 중간값이 8천만 달러 하향되어 약 3% 성장(기존 약 6%)을 시사하게 되었으며, CRO 이탈과 GTM 차질, 동종 업계가 방화벽 리프레시 수혜를 누리는 환경에서의 의미 있는 가이던스 컷이 겹쳐 단기 내 투자자를 끌어들일 만한 성장 프로파일로의 회귀 경로가 보이지 않는다고 평가되었습니다.\n\nTEAM은 비중확대를 유지하되 목표주가는 175달러로 하향되었습니다. 회계 3분기 클라우드 성장률이 29%로 가속화되었고 고객 확장이 분기 대비 증가했으며, AI 모멘텀이 본격화되면서 Teamwork 및 Service 컬렉션이 강한 견인력을 보였습니다. 이러한 컬렉션은 더 폭넓은 플랫폼 채택과 더 관대한 AI 크레딧 할당으로 이어져 월 대비 20% 이상의 AI 크레딧 성장률을 기록하고 있으며, Rovo 사용 고객은 비사용 고객 대비 2배 빠른 ARR 성장률을 보이고 있습니다. 현재 주가가 CY27E FCF 추정치의 약 9배에 거래되고 있어 리스크/리워드가 매력적이라고 판단됩니다.\n\nTENB는 비중확대와 목표주가 35달러를 유지했습니다. 1분기 매출이 전년 대비 9.6% 성장하며 컨센서스를 약 300만 달러 상회하는 견조한 결과를 냈고, 경영진은 Claude Mythos 발표 이후 익스포저 매니지먼트에 대한 관심을 끄는 인바운드 대화와 톱오브펀넬 활동이 의미 있게 증가했다고 언급했습니다. 분기 상회분이 2026년 매출 가이던스에 반영되어 중간값이 300만 달러 상향되었고 연간 7.4% 성장을 시사합니다.\n\nVRNS는 비중확대와 목표주가 47달러를 유지했습니다. 1분기에는 전환분 제외 SaaS NNARR이 신규 고객 모멘텀 가속화와 견조한 확장 다이내믹스에 힘입어 전년 대비 31% 성장하며 비트 앤 레이즈로 회계연도를 시작했고, 2026년 SaaS ARR 중간값이 700만 달러 상향되어 30% 성장(전환분 제외 시 20.5%)을 시사합니다. 약 3배 EV/CY27E ARR이라는 modest한 밸류에이션과 보수적인 포워드 셋업을 감안할 때 매력적인 리스크/리워드를 제공한다고 평가됩니다.\n\n3. 이번 주 실적 프리뷰\nRapid7(RPD)은 5월 5일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 10달러입니다. 채널 피드백이 분기 대비 가파르게 하락해 plan 상회 응답이 26%포인트 감소한 6%로, plan 미달 응답이 39%포인트 증가한 55%로 변동되었습니다. 1분기에는 사업 안정화 신호와 MDDR 채택 진척이 초점이 될 전망이며, RPD는 최근 Kenzo Security를 인수해 Command Platform에 에이전틱 AI를 통합함으로써 자동화된 알람 조사와 익스포저 관리 기능을 강화했습니다. 1분기는 컨센서스 부합, 2026년 매출 가이던스는 재확인을 예상합니다.\n\nQualys(QLYS)는 5월 5일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 135달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 18%포인트 하락해 43%, plan 미달이 7%포인트 상승해 21%로 큰 폭의 분기 대비 약화를 보였습니다. 직전 분기 매출 비트와 견조한 마진을 시현했으나 NRR이 103%로 하락하고 회계 26년 빌링 성장률이 기대치를 하회하며 센티먼트에 부담을 주었습니다. QLYS는 RSA 2026에서 ETM 내 Agent Val을 출시해 에이전트 주도의 익스플로잇 검증과 자동화된 remediation 검증 기능을 도입했으며, 코어 VM 트렌드의 1분기 흐름과 Anthropic의 Mythos 발표가 ETM 톱오브펀넬 인바운드를 견인했는지에 대한 코멘터리가 주목됩니다. 분기 실적과 2026년 가이던스 모두 컨센서스 부합 및 재확인을 예상합니다.\n\nFortinet(FTNT)은 5월 6일 오후 1시 30분(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 90달러입니다. 채널 피드백에서 plan 상회가 15%포인트 하락한 33%, plan 미달이 9%포인트 상승한 18%로 큰 폭 약화되었습니다. 직전 분기에는 제품과 SASE 강세에 힘입어 빌링 및 매출이 기대치를 상회했고, 3월 사용자 컨퍼런스에서 FortiOS 8.0과 FortiSOC를 공개하며 플랫폼 역량을 AI 시대 보안으로 확장했습니다. CHKP의 제품 매출 미스 이후 1분기에는 방화벽 및 SASE에서의 경쟁 다이내믹스가 핵심 포커스가 될 것으로 보이며, 1분기 컨센서스 상회와 연간 가이던스 소폭 상향을 예상합니다.\n\nDatadog(DDOG)은 5월 7일 오전 5시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 비중확대 등급에 목표주가 195달러로 이번 주 최고 확신 종목입니다. 최근 East Coast 소프트웨어 버스 투어에서 만난 경영진과의 논의는 2025년 가속화 동인, 경쟁 환경, 그리고 보안과 같은 신규 성장 동력을 중심으로 이루어졌습니다. 4월 초 Datadog Experiments가 일반 공급되어 고객들이 플랫폼 내에서 A/B 테스트를 실행할 수 있게 되었는데, 이는 제품 분석 기능을 확장하는 중요한 단계입니다. 또한 최근 발표된 GPU Monitoring 신제품은 GPU 플릿 헬스, 비용, 성능에 대한 통합 가시성을 제공해 AI 인프라 지출 최적화와 느린 워크로드 트러블슈팅을 지원합니다. 1분기 비트 앤 레이즈를 예상하며, 매출 컨센서스는 PSC 9억 6,100만 달러(컨센서스 9억 6,010만 달러), 2026년 연간 매출은 PSC 41억 달러를 전망하고 있습니다.\n\nJFrog(FROG)은 5월 7일 오후 2시(태평양 시간)에 실적을 발표하며 중립 등급에 목표주가 65달러입니다. 1분기 중 Axios 및 LiteLLM과 관련된 중대한 소프트웨어 공급망 취약점이 부각되면서 JFrog Curation을 비롯한 보안 제품에 대한 수요는 이번 분기에도 높은 관심을 받을 전망입니다. FROG는 최근 Cursor의 100만 명 이상 일간 활성 사용자가 개발 워크플로우 내에서 직접 소프트웨어 공급망 보안에 접근할 수 있도록 하는 Cursor 마켓플레이스 플러그인을 발표했습니다. 2026년에 걸친 모멘텀 지속성이 핵심 포커스이며, 보안 모멘텀이 이어지면서 1분기 견조한 비트와 연간 가이던스의 의미 있는 상향을 예상합니다.\n\n4. 밸류에이션 및 주가 동향\n이번 주 실적을 발표하는 5개 종목 중 FTNT(+8.6%)만이 NASDAQ(+8.3%) 대비 연초 이후 아웃퍼폼하고 있으나, 5개 종목 모두 최근 7일간 NASDAQ(+1.4%)을 상회하는 성과를 보이고 있습니다. 밸류에이션 측면에서 DDOG는 EV/CY26E 매출 11.2배로 커버리지 평균(5.6배)을 크게 상회하는 프리미엄을 형성하고 있으며, FROG는 9.0배, FTNT 8.1배, QLYS 3.4배, RPD 0.8배로 거래되고 있어 종목 간 밸류에이션 격차가 두드러집니다. 하방 압력이 컸던 RPD는 연초 이후 58.5% 하락했고 QLYS는 34.2% 하락한 반면, DDOG는 +2.9%, FTNT는 +8.6%로 상대적 강세를 보이고 있습니다.",
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"date": "2026-05-04T16:29:43+09:00",
"text": "인도쪽 무더위가 장난아니라고 합니다.\n\n지금 벌써 38도, 40도찍는 동네도 많아요.\n인도는 수질이 안좋아서 주로 생수를 마시는데, 생수 페트병의 가격이 이란전쟁여파로 상당히 올라서 부담이라고 해요.\n그리고 인도의 경우 주 파종기인 7~8월에는 디젤양수기로 물을 끌어다가 쓰는데, 디젤가격과 비료가격이 둘다 이란전쟁의 여파로 가격이 상승해서 농민들이 힘들어합니다. 브라질에서도 비료가격이 너무 올라서 비료사용을 포기하는 농가도 있다고 합니다.",
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"date": "2026-05-04T15:22:35+09:00",
"text": "Citi) 지금까지의 실적… AMD, ADI, AMAT에서 추가 호재 기대\n\n\n시티의 시각\nSOX는 연초 대비 +55% 상승하며 S&P 500의 +5%를 크게 앞서고 있으며, 아웃퍼폼 순서는 메모리, 컴퓨트, 아날로그, 반도체 장비 순입니다. 지금까지 발표된 1Q26 반도체 실적 기준, C26/27 컨센서스 EPS 추정치는 INTC와 TXN이 주도하며 27%/14% 상향되었습니다. 반도체 장비의 경우 컨센서스 EPS는 FORM이 주도하며 18%/12% 증가했습니다. 저희는 1Q25 어닝 시즌 동안 컴퓨트 반도체 > 아날로그 > 반도체 장비 > 메모리 반도체 순의 선호도를 유지합니다(당사 섹터 프리뷰 참조). 어닝 시즌 중반 시점에서 세 가지 핵심 관찰 사항을 정리합니다.\n\n관찰 #1 — 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장, 예상 상회: 3월 분기 실적 발표 이후 2026년 빅파이브 클라우드 데이터센터 설비투자 합산 전망치가 전년 대비 +67%에서 +83%로 의미 있게 개선되었습니다. 2027년의 경우, 시티의 업데이트된 기대치는 전년 대비 합산 30% 초과 성장을 반영하며, 이는 주로 MSFT와 GOOGL의 높아진 설비투자 성장 전망에 기인합니다. 아울러 하이퍼스케일 매출 및 수주잔고 성장이 가속화되어, 구글, 마이크로소프트, 아마존의 합산 수주잔고는 1Q 기준 1조 4,500억 달러(전년 대비 +143%)를 기록했으며, 구글이 이를 주도하여 수주잔고가 전분기 대비 두 배 증가한 4,620억 달러에 달했습니다. CSP 전반에 걸친 매출 가속화는 높은 설비투자에 대한 ROI와 관련한 투자자 우려를 해소하는 데 기여할 것입니다. 저희는 AVGO, NVDA, MRVL, INTC, AMD가 하이퍼스케일러 설비투자의 핵심 수혜주로 남아 있다고 판단합니다.\n\n관찰 #2 — 아날로그 회복: STM, TXN, NXP, MPWR 모두 1Q26 매출이 컨센서스를 상회했으며, 산업용 최종 시장의 강세에 힘입어 2Q26 매출을 계절적 패턴 이상으로 가이던스했습니다. 기업들은 콘텐츠 성장이 부진한 자동차 생산을 상쇄하면서 자동차 부문이 성장의 해가 될 것으로 대체로 전망하고 있습니다. 피어 코멘트는 높은 산업용 익스포저를 가진 ADI, 범용 마이크로컨트롤러 성장이 기대되는 MCHP, 그리고 우려보다 양호한 자동차 수요를 보이는 ON에 대해 긍정적입니다.\n\n관찰 #3 — NAND 장기계약 기조, DRAM보다 공격적인 전환: 주요 DRAM 3사 모두 장기 계약(LTA)의 제도화에 대해 언급한 반면, 순수 NAND 메이커인 샌디스크는 메모리 주식 전반 중 가장 공격적인 전환과 함께 계약 메커니즘에 대한 구체적인 공시를 제공했습니다. 저희는 마이크론이 실적 발표 콜에서 발표한 첫 번째 전략적 고객 협약(SCA)의 상대방이 델(Dell)일 가능성이 높다고 판단합니다.",
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"date": "2026-05-04T12:13:11+09:00",
"text": "한편 테슬라 27년 eps 컨센서스 변화",
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"text": "마이크론 27년 EPS 컨센서스 변동치",
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"date": "2026-05-04T12:09:25+09:00",
"text": "이란 ㅋㅋㅋㅋㅋ\n\n그래 차라리 말로 싸워라",
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"text": "이거 또 올리심 ㅋㅋㅋㅋ",
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"text": "글로벌 반도체 시가총액리스트\n\n엔비디아(1위), TSMC(2위), 브로드컴(3위), 삼전(4위), 하닉(5위), 마이크론(6위)",
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"text": "하이닉스 텐배거 달성(평단 13만 6천)\n2022년 12월 부터 보유했네요. 당시 디램이 저점이란 생각에 마이크론 닉스 삼전 다 샀다가 나중에 하닉으로 몰빵했는데, 이렇게 많이 오를 줄은 생각도 못했습니다.",
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"text": "WSJ) 트럼프, 미국이 호르무즈 해협에 고립된 선박들을 '안내'할 것이라고 밝혀\n대통령은 미 군함의 호위 없이 진행되는 이 계획을 인도주의적 제스처라고 칭하며, 이란과의 협의가 계속되고 있다고 말했다\n\n'프로젝트 프리덤'이라고 명명된 이 새로운 조치는, 국가들과 보험사, 해운 단체들이 호르무즈 해협을 통한 선박 통행을 조율할 수 있는 절차라고 미국 고위 관리는 설명했다. 이 관리는 **현재로서는 미 해군 군함이 선박들을 해협을 통해 호위하는 방식은 포함되지 않는다**고 밝혔다.\n\n[WSJ](https://www.wsj.com/world/middle-east/trump-says-u-s-will-guide-stranded-ships-through-strait-of-hormuz-09e0d7cf?mod=hp_lead_pos1)",
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"text": "트럼프 \"호르무즈 갇힌 선박 빼내는 '해방 프로젝트' 4일 개시\"(종합) | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260504004852071",
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"date": "2026-05-03T21:09:25+09:00",
"text": "골드만삭스) NOKIA, 중립유지, 목표가 $10.4로 상향(4월 27일)\n\n1. 광통신 및 IP 네트워크 전망 상향\n노키아는 최근 실적 발표에서 하이퍼스케일러들의 2026년 설비투자 예상치가 기존 2025년 CMD 대비 대폭 상향되어 7,000억 달러를 초과(기존 약 5,400억 달러)할 것으로 전망했습니다. 이는 AI 인프라 구축 속도가 빨라지고 있음을 반영하는 것으로, AI 도입이 초기 학습 워크로드에서 에이전틱 AI, 나아가 장기적으로 물리적 AI로 진화함에 따라 머신 간 통신이 네트워크 수요를 구조적으로 견인하는 흐름이 이미 AI 팩토리 배포 현장에서 가시화되고 있다고 경영진은 밝혔습니다. 이러한 흐름은 데이터센터 간 연결(DCI)과 데이터센터 내 라우팅·스위칭 수요 모두에서 성장을 지지하고 있습니다.\n\n이를 반영하여 노키아는 AI 및 클라우드 어드레서블 마켓의 연평균 성장률(CAGR) 전망을 기존 16%에서 27%(2025~2028년 기준)로 대폭 상향하였으며, 전체 네트워크 인프라 성장률 전망도 기존 9%에서 14%로 높였습니다. 이에 따라 2026년 광통신 및 IP 네트워크 부문 성장률 가이던스를 18~20%로 제시하였습니다. 분기 중 AI 및 클라우드 고객으로부터의 수주 금액은 10억 유로에 달했으며, 해당 세그먼트가 그룹 전체 매출의 8%를 차지했습니다. 광통신 부문의 납기 리드타임이 12~18개월에 이른다는 점은 확정 발주 및 납기 일정이 명확히 정해진 구조 위에서 나온 수치로, 수요의 지속성 및 신뢰도를 뒷받침합니다. JP모건은 이전 노키아 투자등급 상향 보고서에서도 컴퓨팅 자원이 제한된 환경 속에서 AI 데이터센터를 연결하는 광통신의 전략적 중요성이 커지고 있다는 점을 강조한 바 있습니다.\n\n2. 운영비용 확대를 통한 광통신 공급 제약 해소 노력\n노키아는 광통신 네트워크 부문의 가속화되는 사업 기회를 포착하기 위해 운영비용을 늘리고 있음을 밝혔습니다. 현재 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 지속되고 있어, 증가된 지출은 R&D, 영업 및 마케팅, 생산 규모 확대, 그리고 제조 능력을 지원하기 위한 설비투자에 집중되고 있습니다. 경영진은 현재의 광통신 업사이클이 단순한 경기적 반등이 아닌 산업 차원의 구조적 변화(step-change)라고 강조하며, 이를 위해서는 단순한 생산 능력 증설뿐만 아니라 공급망 전반의 성숙화와 생산 공정의 고도화가 함께 필요하다고 설명하였습니다. 결국 현재의 투자는 핵심 부품 확보, 제조 준비 태세 강화, 납품 역량 확대를 목표로 하며, 이는 가치사슬 전반에 걸친 협력적 투자가 필요한 산업 전반의 공통 과제를 반영한 것입니다.\n\n3. 인피네라 통합 일정 순조롭게 진행, 초기 상업적 성과 가시화\n인피네라 인수 통합 작업은 당초 예상보다 순조롭게 진행되고 있으며, 시너지 실현 속도 역시 초기 기대치에 부합하거나 이를 소폭 상회하고 있습니다. 경영진은 통합된 광통신 사업의 영업이익률 두 자릿수 달성 목표를 유지하고 있으며, 초기 통합 효과가 운영 및 상업 부문 모두에서 이미 가시적인 성과로 나타나고 있다고 밝혔습니다. 노키아와 인피네라의 두 포트폴리오는 상호 보완적인 것으로 평가되어 고객사와의 긍정적인 관계 구축 및 인수 후 초기 설계 수주(design win) 실적으로 이어지고 있습니다. 특히 노키아는 인수 완료 후 3년 내 2억 유로라는 당초 시너지 목표를 초과 달성할 가능성이 있음을 시사하였으며, 그 초기 효과가 이미 실적에 반영되기 시작했습니다. 경영진은 전반적으로 양사 팀 간의 높은 결속력과 함께, 이번 결합이 광통신 네트워크 시장에서의 경쟁력 강화로 이어지고 있다는 고무적인 초기 증거가 나타나고 있다고 강조하였습니다.\n\n4. RAN 시장 정체 속 소프트웨어 중심 가치 창출 전략으로 선회\n노키아는 광범위한 통신사 및 무선 액세스 네트워크(RAN) 시장이 구조적 정체 국면에 있다고 규정하며, 전통적인 하드웨어 중심의 설비투자 사이클 외부에서 대안적 가치 원천을 발굴해야 할 필요성을 강조하였습니다. 경영진이 제시한 두 가지 핵심 방향은 첫째로 통신사업자들을 위한 새로운 수익화 가능 서비스의 활성화이고, 둘째로 자본 집약도가 낮고 소프트웨어 중심적인 비즈니스 모델로의 전환입니다. 이 맥락에서 노키아는 소프트웨어 기반 RAN으로의 전환을 지속적으로 강조하고 있으며, 기능 개선 및 성능 향상 등의 혁신이 기반 하드웨어 레이어로부터 점점 분리(decoupling)되는 방향을 추구하고 있습니다. AI-RAN 관련 시험 및 고객 협업도 이러한 아키텍처 전환의 초기 단계로 진행되고 있으나, JP모건은 이와 관련하여 업계 논의를 통해 표준화 작업이 선행되어야 한다는 점에서 긍정적 효과의 구체적인 증거를 계속 확인 중이라고 밝혔습니다. 경영진의 초점은 RAN을 성장 동력으로 포지셔닝하기보다는, 정체된 수요 환경 속에서 믹스 개선, 소프트웨어 비중 확대, 운영 규율 강화를 통해 수익성과 자본 효율성을 높이는 데 있습니다.\n\n5. 추정치 변화 및 밸류에이션\n\n광통신 및 IP 네트워크 부문의 예상보다 강한 성장 기회를 반영하여 FY26~30년 매출 추정치를 약 2~3% 상향하였습니다. 외년도 성장률 자체는 크게 변하지 않았으나, 2026년(일부는 2027년)의 높아진 기저 효과로 인해 절대 매출액이 상향되었습니다. 매출총이익 추정치도 약 2~3% 상향 조정되었으며, 영업이익(EBIT)은 매출, 매출총이익률, 영업 레버리지 가정을 종합하여 FY26~30년 전망치가 약 3% 높아졌습니다. FY26년 EPS는 일회성 금융 수익 기여 증가로 5% 상향되었으며, FY27~30년 EPS는 최신 EBIT 및 주식수 가정을 반영하여 약 0~1% 소폭 상향되었습니다.\n\n주요 리스크 요인으로는 광통신 및 IP 네트워크의 성장 속도가 예상보다 빠르거나 느릴 위험, 무선 네트워크 부문의 수익성 변동, 그리고 생산 능력 확대와 관련된 비용 통제 성패 여부가 제시되어 있습니다. 강한 매출 성장 국면에서는 이러한 투자가 절대 영업이익의 순풍이 될 수 있으나, 매출이 부진할 경우에는 역풍으로 작용할 수 있다는 점에서 양방향 리스크가 존재합니다.",
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"date": "2026-05-03T20:45:26+09:00",
"text": "기업의 최고위 임원을 향한 조언은 명확합니다. FOMO에 휘둘려 데이터 구조나 오케스트레이션 계층 같은 기반이 갖춰지기 전에 에이전트를 서둘러 구축하면 결국 다시 만들어야 할 가능성이 큽니다. 인터넷 시대의 교훈처럼 개척자는 화살을 맞고 정착민이 땅을 차지했으며, Uber는 다른 기업들이 파산하며 깔아놓은 인프라 위에서 20년 뒤에야 비즈니스를 일으켰습니다. 또한 LLM 도입은 어렵지만 SLM 도입은 더 성공적이라는 사실에 안주해서는 안 되며, 3년 뒤 기업 내부에 서로 통신하지 않는 수백 개의 비싼 SLM이 운영되고 있다면 그것이 대체하려 했던 SaaS와 본질적으로 무엇이 다른지 자문해야 합니다. 마지막으로 자체 구축이 비싸고 어렵다는 점이 명확해지면서 build vs buy의 무게추가 buy 쪽으로 이동하고 있고, 프로덕션급 AI 에이전트 운영에는 테스트, 안전성, 모델 업그레이드, 오케스트레이션에 대한 무한정 투자가 필요해 핵심 IP가 아니라면 플랫폼 파트너에 의존하는 편이 합리적이라는 인식이 확산되고 있습니다.\n\n마지막으로 투자 아이디어로는 하이퍼스케일러 롱, 반도체 언더웨이트의 상대가치 거래를 제시합니다. 2024년 6월 보고서에서 권고한 \"픽스 앤 셔블\" 전략대로 SOX와 반도체·반도체 장비 종목들은 시장을 크게 아웃퍼폼했고 알파벳을 제외한 하이퍼스케일러는 부진했지만, 이제는 ROI 회의론이 하이퍼스케일러 멀티플에 충분히 반영되어 있다는 판단입니다. 세 가지 시나리오 중 첫째, 기업의 ROI가 실현되기 시작하면 하이퍼스케일러 멀티플이 회복되고 반도체는 상대적으로 덜 오를 것이며, 둘째, ROI는 부진하지만 하이퍼스케일러가 자본지출을 줄이는 시나리오는 이 거래에 가장 우호적인데 하이퍼스케일러의 현금흐름 개선 기대로 반등이 나오고 반도체는 매출 충격을 받기 때문입니다. 셋째, 현재 구도가 그대로 지속될 경우에는 이 거래가 손실로 이어질 수 있습니다.",
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"date": "2026-05-03T20:44:52+09:00",
"text": "골드만삭스의 2년전 AI에 대한 생성형AI에 대한 생각 재정리\nJames Covello가 작성한 이 4월 2026년 자료에서, 골드만삭스는 자신들의 기존 견해 중 어디가 틀렸고 어디서 더 강한 확신을 갖게 되었는지를 솔직하게 정리하고 있습니다.\n\n먼저 골드만삭스가 인정한 두 가지 오판은 다음과 같습니다. 첫째, 소비자의 AI 채택 속도는 예상보다 훨씬 강력했습니다. OpenAI 주간 활성 사용자 수가 가파르게 증가했고, 스탠퍼드 HAI 자료 기준 생성형 AI는 출시 3년 만에 약 53%의 채택률에 도달하여 PC와 인터넷의 초기 채택 곡선을 크게 상회했습니다. 다만 GPT 주간 활성 사용자의 95%가 무료 버전을 쓰고 있다는 사실은, 결국 공급망 전체의 ROI를 좌우할 핵심 변수가 기업 부문의 성공이라는 일관된 주장을 오히려 강화한다고 보고서는 설명합니다. 둘째, 하이퍼스케일러 주가가 시장 대비 부진했음에도 이들은 자본지출을 줄이기는커녕 오히려 큰 폭으로 늘렸습니다. 골드만삭스는 FOMO가 주가 부진보다 강한 동기로 작용했다고 평가하면서, 그러나 결국 악화된 현금흐름 프로파일이 지출 둔화를 강제할 것이라는 입장은 유지하고 있습니다.\n\n반면 더 강한 확신을 갖게 된 영역들도 정리되어 있습니다. 기업의 AI 도입은 활발하지만 ROI 실현은 여전히 어렵습니다. MIT 랩스 연구에서 300~400억 달러의 기업 GenAI 투자에도 95%의 조직이 zero return을 보였고, EY 조사에서는 응답 기업 99%가 AI 관련 위험으로 재무적 손실을 봤다고 답했으며, 64%는 100만 달러 이상의 손실을 경험했습니다. 가트너 자료상 IT 지출은 2024년 5조 달러에서 2026년 6.15조 달러로 증가할 전망이어서 총량 차원의 예산 절감 효과는 보이지 않습니다. 월스트리트저널 조사에서 드러난 C-suite과 일반 직원의 AI 시간 절감 인식 격차도 38%포인트에 달하며, Mercor의 실험에서는 최상위 프론티어 모델 기반 AI 에이전트가 480개 업무 과제 대부분을 완수하지 못했습니다. 동시에 모델 기업들의 현금 소진 문제는 잘 알려져 있고, 하이퍼스케일러는 영업현금흐름을 모두 소진하고 차입에 의존하기 시작했습니다. 2025년 데이터센터 부채 발행액은 1,820억 달러로 두 배 증가했으며, \"돈이 남아도는 회사들이 짓는 것이라 인터넷 버블 때와는 다르다\"던 강세론의 전제는 더 이상 유효하지 않다고 지적합니다.\n\n가장 핵심적인 진단은 가치가 반도체 계층에 과도하게 집중되어 있다는 점입니다. ChatGPT-3.5 출시 이후 NVDA의 순이익은 약 20배 성장했지만, 그 위 공급망의 META, AMZN, MSFT, GOOGL의 이익 증가는 상대적으로 미미합니다. 골드만삭스는 약 20년간 반도체 업종을 커버해온 경험을 바탕으로, 반도체 기업이 고객사가 번창할 때 함께 번창하는 것이 정상이지 고객사를 희생시키며 번창하는 현 구도는 전례 없고 지속 불가능하다고 단언합니다. 결국 위쪽 계층이 ROI를 실현하든지, 아니면 칩 지출을 줄이는 방향으로 어느 한쪽이 변해야 한다는 입장입니다.\n\n일자리 영향에 대해서도 미디어와 일부 테크 CEO들의 \"50% 대체\" 식 헤드라인과 실제 데이터의 괴리를 지적합니다. AI 대체(substitution)와 AI 보강(augmentation)을 구분해야 하며, Goldman Sachs Macro팀(Elsie Peng 주도) 분석에 따르면 텔레마케터, 보험금 청구 사무원, 채권 추심원 등이 대체 위험이 높은 반면 교육 종사자, 판사, 건설 관리자 등은 보강 잠재력이 큽니다. 현재까지 AI의 순효과는 월간 신규 고용에 1만 6천 명 정도의 마이너스 영향과 실업률 0.1%포인트 상승 수준입니다. Jan Hatzius, Joseph Briggs 등이 작성한 장기 분석에서는 향후 10년에 걸쳐 25%의 업무 시간이 자동화 가능하고 6~7%의 일자리가 대체될 수 있으며, 기준 시나리오에서 실업률 정점 상승폭은 약 0.6%포인트로 추정됩니다. 다만 도입 속도가 두 배로 빨라지거나 대체율이 두 배가 되는 시나리오에서는 1.2%포인트, 두 조건이 동시에 발생할 경우 2.4%포인트(약 410만 명)까지 상승할 수 있다고 봅니다.\n\n또 하나의 핵심 변화는 SLM(소형 언어 모델)이 LLM보다 기업 환경에서 더 큰 효과를 내고 있다는 점입니다. SLM은 비용 효율, 도메인 특화, 엣지 디바이스 운용, 데이터 보안 등에서 장점이 있으며, Datadog의 사례처럼 도메인 데이터로 학습된 SLM이 프론티어 모델보다 더 낮은 비용으로 더 높은 정확도를 달성한 사례가 늘고 있습니다. 한 공급망 기업은 LLM에서 SLM으로 전환 후 응답 지연을 47% 줄이고 비용을 50% 절감했고, 또 다른 SaaS 기업은 내부 문서로 파인튜닝한 SLM 챗봇 도입 후 3개월 내 사내 사용량이 62% 증가했습니다.\n\n가치 귀속과 관련해 골드만삭스가 제시하는 새로운 관점은 모델 계층과 기업 계층 사이에 데이터 구조화와 오케스트레이션·배포 계층이 등장하고 있다는 것입니다. 데이터가 정렬되지 않은 상태에서 에이전트를 구축하면 추천 상품이 재고가 없어 주문할 수 없는 사례처럼 사용자 경험이 망가지고, 오케스트레이션 계층이 없으면 헤지펀드 PM이 단순한 YTD S&P 수익률을 묻는 질의조차 고비용 LLM에 라우팅되어 예산이 폭증합니다. 저위험·저비용 작업에는 오픈소스 경량 모델이, 신약 개발이나 국방, 고난도 금융 의사결정 같은 고위험 작업에는 프론티어 모델이 사용되어야 하며, 결국 두 종류의 지능을 적절히 오케스트레이션하는 기업이 승자가 될 것이라고 보고서는 전망합니다.\n\nAI가 교란할 수 있는 이익 풀로는 광고, 소프트웨어, 사이버보안, 운송 네 가지를 사례 연구로 제시합니다. 광고 분야에서는 디지털 전환 가속화(약 1,700억 달러), 광고 크리에이티브 자동화(약 1,140억 달러), 애드테크 중개자 통합(약 250억 달러), 광고 대행사 생태계 충격(약 1,610억 달러) 등의 기회가 있으며 Google Performance Max와 Meta Advantage+가 대표적 성공 사례입니다. 소프트웨어에 대해서는 통념과 달리 TAM이 축소가 아니라 확대된다는 견해를 유지합니다. AI 워크플로우를 노동·생산성 단위로 판매하는 모델이 확산되고 있고, 기존 강자들이 가진 도메인 경험과 컨텍스트가 SLM과 결합되면 강력한 해자가 되기 때문입니다. 다만 위험은 \"rip and replace\"보다는 가치 추상화(value abstraction)에 있으며, 2030년의 소프트웨어 리더보드는 일부 기존 강자들과 차세대 AI 스타트업이 공존하는 형태가 될 것이라고 봅니다. 사이버보안은 LLM 사업자가 제공하는 base-level security와 독립 벤더가 제공하는 protection security로 시장이 양분될 것이며, 런타임 에이전트 보호와 에이전트 거버넌스가 새로운 제품 사이클로 부상할 전망입니다. 운송 분야에서는 자율주행 산업 매출이 2035년 약 2조 달러에 이를 수 있고, 이 중 AI에 직접 귀속되는 부분은 약 3,000억 달러, 미국 내 기존 시장 교란 규모는 약 4,400억 달러로 추산됩니다. 미국 로보택시 시장은 2030년 190억 달러, 2035년 480억 달러에 이르고 글로벌로는 2035년 약 4,150억 달러 규모가 될 것으로 봅니다.",
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"date": "2026-05-03T18:42:27+09:00",
"text": "JP모건) 애플 공급망 시사점: 견조한 시장점유율 확대와 공급 제약 속에서도 긍정적인 가이던스 제시; 아이폰 EMS 추정치에 부합\n\n애플은 3월 분기 실적을 발표했으며, 기업 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1,110억 달러를 기록해 경영진의 기존 가이던스 범위인 전년 동기 대비 13~16% 성장을 상회했습니다. 강력한 제품 매출(+17% YoY)은 일부 공급 제약에도 불구하고 아이폰 17 패밀리의 견조한 수요, 예상을 상회한 아이패드 및 맥 성장, 그리고 대부분의 제품 라인에서의 애플 시장점유율 확대에 의해 뒷받침되었습니다. 6월 분기의 경우, 애플은 전년 동기 대비 14~17%의 매출 성장을 예상하고 있으며(블룸버그 컨센서스인 +9% YoY를 상회), 견조한 서비스 매출과 지속적인 강력한 제품 모멘텀(두 자릿수 YoY 성장을 시사)이 이를 이끌 것으로 보입니다. 이는 아이패드의 어려운 비교 기준에도 불구하고 주로 강력한 아이폰 및 맥 수요 덕분입니다. 당사는 이번 낙관적인 가이던스가 아이폰 EMS 측면에서 당사가 관찰한 바, 즉 다음 분기(6월 분기 아이폰 EMS 빌드 추정치 +16% YoY)로 이어지는 계절적 흐름을 상회하는 전년 동기 대비 성장 모멘텀 및 아이폰 SoC의 공급 부족 완화와 부합하며, 관련 공급망 업체들에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단합니다.\n\n아이폰 공급망과 관련하여: 1) 당사의 26년 3월 분기 및 26년 6월 분기 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 각각 5,800만 대, 5,500만 대로 상반기 합산 1억 1,400만 대(+9% YoY; 당사 최근 보고서 [링크] 참조)이며, 이는 아이폰 17 패밀리의 계절적 수준을 상회하는 수요와 견조한 시장점유율 확대를 시사합니다. 2) 아이폰 17e의 경우, 상반기 빌드는 900만 대, 2026년 전체 연간으로는 1,400만 대로 추정되며, 이는 2025년 전체 연간 아이폰 16e 빌드인 2,100만 대 대비 낮은 수준입니다. 3) 2026년 하반기의 경우, 당사의 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 26년 3분기 5,200만 대, 26년 4분기 8,500만 대로 하반기 합산 1억 1,400만 대(-7% YoY)입니다. 여기에는 신규 아이폰 18 시리즈 모델들(Pro, Pro Max, 폴더블)로부터의 8,800만 대가 포함되며, 이는 2H25 출시 모델 수 감소(2025년 하반기 아이폰 17 시리즈 4개 모델 대비)를 감안하여 2H25 아이폰 17 시리즈 빌드인 9,700만 대 대비 10% 하회하는 수준입니다. 4) 2026년 전체 연간의 경우, 당사의 아이폰 EMS 빌드 총 추정치는 2억 5,000만 대로 2025년의 2억 5,000만 대 상단 수준을 유지하고 있으며, 이는 올해 아이폰의 안드로이드 스마트폰 대비 상당한 시장점유율 확대를 시사합니다.\n\n주요 제품 하이라이트: 1) 3월 분기 제품 매출 성장률은 +17% YoY, -29% QoQ로, 주로 강력한 아이폰 성장 모멘텀과 제품 라인 전반에 걸친 견조한 시장점유율 확대에 의해 주도되었습니다. 2) 아이폰 매출 성장률은 QoQ -33%이나 YoY +22%로, 공급 제약에도 불구하고 아이폰 17 패밀리에 대한 예상을 상회하는 수요 덕분입니다. 3) 맥의 경우 QoQ 보합, YoY +6%로, 맥북 네오를 포함한 최근 신제품 출시 효과에 기인합니다. 4) 아이패드 매출은 QoQ -20%이나 YoY +8%로, A16 탑재 아이패드와 M5 탑재 아이패드 프로의 지속적인 강세에 힘입었습니다. 5) 웨어러블 매출은 어려운 비교 기준으로 QoQ -31%이나, 신흥 시장의 웨어러블 수요 덕분에 YoY 5% 성장했습니다. 6) 제품 매출총이익률(GM)은 38.7%로 YoY 276bps 증가했으나 QoQ 199bps 하락했으며, 이는 주로 유리한 믹스와 낮은 관세 관련 비용 덕분이나, 계절적 레버리지 감소 및 높아진 메모리 비용에 의해 일부 상쇄되었습니다.\n\n시사점: 당사는 강력한 아이폰 수요에 대한 애플의 전망이 공급망에 긍정적이라고 판단하지만, 지속적인 메모리 가격 인상이 일부 부품 업체들에게 ASP 상승 및 GM 압박을 시사할 수 있어 애플 공급망 종목에 대해서는 선별적 접근을 유지합니다. 따라서, 당사는 CPO(미러/프리즘 및 V-그루브 렌즈 공급, [링크])와 미국 CSP 하드웨어 기기(잠재적 AI 핀), 스마트홈 애플리케이션 및 스마트 글래스로의 제품 다각화, 그리고 강화된 아이폰 수요를 감안하여 카메라 렌즈 공급업체인 지니어스(OW)를 선호합니다.",
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"text": "기록말고 관상볼까요?\n점쟁이 한명씩 대출창구에 모셔와서?\n아니면 손금? 타로?",
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"text": "한국 온라인가 195만원\n일본 온라인가 20만엔(=188만원)\n\n일본이 더 싸다!",
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"text": "삼성 SSD 4TB, 일본에서 300만원",
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"text": "정확히는 내 부동산은 올라야하는데 다른 부동산을 오르면 안된다는게 아닐지",
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"text": "서울은 공급 없고 수요만 있는데\n가뜩이나 몰리는디\n\n심지어 주식은 맨날 올라.\n\n기존에 돈이 있던 사람, 이제 돈을 번 사람. 결국 종착지로 서울 집을 고려하는게 당연한 수순인듯.\n\n주식이 올라가는건 괜찮지만\n부동간이 올라가는건 안된다는.\n이상한 논리가 먹힐리가 없잖아.",
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"text": "CNBC) 2026 버크셔 해서웨이 주주총회 정리 (현지시간 5월 2일, 오마하)\n\n워런 버핏이 연초에 CEO 자리를 그렉 아벨에게 넘긴 이후 처음으로 열린 이번 주주총회는, 60년간 이어진 버핏 시대의 공식적인 마무리이자 아벨 체제의 출범을 알리는 자리였습니다. 행사장인 CHI 헬스 센터 천장에는 버핏(번호 60, 1965~2025)과 고(故) 찰리 멍거(번호 45, 1978~2023)의 유니폼이 영구 헌액되었으며, 95세의 버핏은 6년 만에 처음으로 무대가 아닌 객석 맨 앞줄에 앉아 행사를 지켜봤습니다. 팀 쿡 애플 CEO와 배우 빌 머레이가 참석했으며, 예년 대비 행사장 외부의 줄과 관련 쇼핑 행사 인파가 눈에 띄게 줄어든 점도 관전 포인트였습니다.\n\n▎1. 실적 및 현금성 자산\n버크셔는 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 보험 인수 부문이 28.5% 늘어난 약 17억 달러로 가장 큰 기여를 했습니다. 한편 현금성 자산은 사상 최고치인 3,974억 달러까지 불어나 직전 최고치였던 작년 3분기의 3,816억 달러를 갈아치웠습니다. 1분기 중 약 241억 달러어치의 주식을 매도하고 약 160억 달러를 매수하는 등 순매도 기조가 이어졌으며, 자사주 매입은 2024년 이후 처음으로 재개되었으나 1분기 매입 규모는 2억 3,500만 달러에 그쳤습니다. 버크셔 클래스 A 주가는 연초 대비 약 6% 하락하며 같은 기간 5%대 상승한 S&P 500을 큰 폭으로 밑돌고 있고, 지난 12개월 기준으로는 10% 이상 빠진 반면 S&P 500은 28% 이상 급등하며 격차가 더욱 벌어진 상황입니다. 아벨 신임 CEO는 세후 연봉 1,500만 달러 전액을 버크셔 주식 매입에 사용했으며, 재임 기간 동안 매년 같은 방식으로 주식을 매수할 계획이라고 밝혔습니다.\n\n▎2. 버핏의 시장 진단: \"교회 옆에 카지노가 붙은 격\"\n버핏은 CNBC 베키 퀵과의 인터뷰에서 현재 환경이 버크셔의 막대한 현금을 투입할 만한 이상적인 환경이 아니라고 명확히 선을 그었습니다. 그는 시장을 \"교회 옆에 카지노가 붙어 있는 모습\"에 비유하며, 1일물 옵션 매매와 예측 시장(prediction market)에 대한 과열을 강하게 비판했습니다. 버핏은 \"지금처럼 사람들이 도박에 몰입한 적이 없었다\"고 잘라 말했으며, 1일물 옵션 매매는 투자도 투기도 아닌 도박일 뿐이라고 일축했습니다. 또한 베네수엘라 군사 작전 관련 기밀 정보를 이용해 예측 시장에서 약 40만 달러를 챙긴 혐의로 기소된 미군 사례를 언급하며, 이러한 행태가 시장에서 광범위하게 확산되고 있음을 우려했습니다. 언제가 좋은 투자 시점이냐는 질문에는 \"아무도 전화를 받지 않을 때\"라며, 시장 가격의 상당한 조정이 와야 본격적으로 움직일 수 있다는 뜻을 시사했습니다. 한편 주주와 파트너에게 전하는 메시지로는 \"황금률(자신이 대접받고 싶은 대로 남을 대하라)\"을 강조하며, 종교적 신념과 무관하게 이보다 더 좋은 가르침은 지난 수천 년간 없었다고 덧붙였습니다.\n\n▎3. 아벨의 경영 철학과 포트폴리오 관리\n아벨은 버핏의 핵심 원칙을 그대로 계승한다는 점을 분명히 했습니다. 그는 미 국채 형태의 현금 보유, 재무적 독립성, 자본 배분의 유연성, 세무 효율성, 그리고 \"ABC(거만함·관료주의·자만)\"에 대한 경계를 버크셔의 최우선 과제로 꼽았습니다. 자회사를 분할하거나 매각할 계획은 없으며, \"우리는 콩글로머리트이지만 효율적인 콩글로머리트\"라며 보험에서 비보험, 주식, 현금에 이르기까지 자본을 신속하게 이동시킬 수 있는 구조적 강점을 강조했습니다. 다만 노사 문제나 평판 리스크처럼 해결이 어려운 상황에서는 매각도 고려할 수 있다는 단서를 달았습니다.\n\n지분 포트폴리오와 관련해 아벨은 애플, 아메리칸 익스프레스, 무디스, 코카콜라를 \"코어 포(core four)\"로 지목했으며, 일본 5대 종합상사 지분 역시 또 하나의 핵심 축이라고 밝히며 장기 보유 의지를 재확인했습니다. 그 외 주요 보유 종목으로는 뱅크오브아메리카, 셰브론, 그리고 2025년 3분기에 약 40억 달러어치를 매수한 알파벳을 언급했습니다. 1분기 말 기준 상위 5대 종목(아메리칸 익스프레스, 애플, 뱅크오브아메리카, 코카콜라, 셰브론)이 전체 주식 포트폴리오 공정가치의 61%를 차지했습니다. 아벨은 포트폴리오 운용에 보다 적극적으로 관여하며 비중 조정을 직접 챙기겠다고 밝혔으며, 버핏과도 \"전적으로 협력 중\"이라고 강조했습니다. 멍거를 대신할 단일 후계자로는 특정 인물을 지목하지 않고, 애드 존슨(NetJets·소비재 부문 사장), 아짓 자인(보험 부문 부회장), 케이티 파머(BNSF 철도 CEO) 등 핵심 경영진과의 집단적 의사결정 체계를 강조했습니다.\n\n▎4. AI에 대한 시각: 신중한 접근\n버크셔의 AI 접근법은 다른 기업들의 공격적인 AI 전환 흐름과는 뚜렷한 대조를 이뤘습니다. 아벨은 \"AI를 위한 AI는 하지 않을 것\"이며, 사업에 실질적으로 부가가치를 더할 때만 도입하겠다는 입장을 밝혔습니다. 버크셔는 좁고 명확한 영역에서 AI를 활용할 계획이며, \"인류에 미칠 위험성\"도 함께 염두에 두고 있다고 덧붙였습니다. BNSF 철도에서는 자체 엔지니어와 개발자를 채용해 AI 솔루션을 직접 구축하고 있으며, 이를 다른 자회사로 확장할 가능성도 시사했습니다. 보험 부문 아짓 자인은 AI가 본격적인 현실이 되면 \"엄청난 게임 체인저\"가 되겠지만, 현재로서는 생산성 도구이자 노동 비용 절감 수단에 그치고 있다고 평가했습니다. 그는 보험료 책정이나 보험금 정산 같은 복잡한 의사결정을 AI에 맡길 수 있는 단계는 \"아직 수년 뒤의 일\"이며, \"AI에 어떤 종목을 사고팔지 묻는 것은 당분간 통하지 않을 것\"이라고 단언했습니다. 한편 Q&A 세션은 버핏의 딥페이크 영상이 등장하며 시작되었고, 아벨은 이를 빌려 AI발 사이버 보안 리스크가 버크셔가 일상적으로 관리하는 중대한 위험임을 환기시켰습니다.\n\n▎5. 호르무즈 해협과 보험: \"가격에 달려 있다\"\n미국·이스라엘과 이란 간 전쟁이 이어지며 호르무즈 해협 통항에 차질이 빚어진 가운데, 통항 선박에 대한 보험 인수 시점을 묻는 질문에 자인 부회장은 \"답은 짧습니다. 가격에 달려 있죠\"라고 답해 청중의 박수를 받았습니다. 버크셔는 호르무즈 통항 선박을 위한 보험 프로그램에 소규모로 참여하고 있으나, 아직 실제 계약은 체결되지 않았다고 합니다. 자인은 미 해군의 호위 제공이 인수의 전제 조건이며, 인수 조건과 가격 수준에서 합의가 이뤄질 경우 위험을 인수할 의사가 있음을 밝혔습니다. 한편 NetJets·소비재 부문을 이끄는 애덤 존슨은 배럴당 100달러를 오가는 유가가 일부 소매·소비재 사업의 수요에 영향을 주고 있다고 언급하며, 변동성에 대응하기 위한 조정에 나설 준비가 되어 있다고 덧붙였습니다.\n\n▎6. 데이터센터·유틸리티: 50% 성장 여력\n아벨은 데이터센터 증설로 인한 전력망 부담과 관련해, 하이퍼스케일러와 데이터센터 사업자가 자신들이 사용하는 전력 비용을 전액 부담해야 한다는 입장을 분명히 했습니다. 일반 가정용 전기요금이 데이터센터 수요 때문에 오르는 것은 곤란하다는 취지입니다. 동시에 그는 데이터센터 수요가 유틸리티 자회사에 큰 성장 기회를 제공한다고 보고 있으며, 아이오와 지역의 하이퍼스케일러 증설을 예로 들며 자사 피크 부하 대비 데이터센터 사용 비중이 현재 8% 수준으로, 향후 5년간 50% 또는 그 이상 성장할 수 있다고 전망했습니다. 반면 자회사 클레이튼 홈즈는 고금리와 소비자 부담 가중으로 실적이 위축되었다고 밝혔습니다.\n\n▎6. 한 줄 요약\n\n신임 CEO 그렉 아벨의 첫 무대는 \"버핏 노선의 계승\"으로 요약되며, 사상 최대치인 4,000억 달러에 육박하는 현금을 들고도 \"지금은 투자할 환경이 아니다\"라는 95세 거장의 신중론, AI·예측시장·1일물 옵션 광풍에 대한 경계, 그리고 호르무즈·데이터센터·고금리 등 거시 변수에 대한 실무적 코멘트가 핵심 메시지였습니다.\n\n*CNBC뉴스들을 Claude로 정리, 요약",
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"text": "**>>버크셔 해서웨이 2026 주주총회 핵심 요약 **\n\n•워런 버핏은 현재 시장에 대해 “투기적(도박) 성향이 전례 없이 강하다”고 진단하며, 매력적인 투자 기회가 부족한 환경이라고 평가했음. 후계자로 지목된 그레그 아벨에 대해서는 “100점”이라며 강한 신뢰를 표명했음. 또한 애플 투자로 10년간 약 1,500억 달러 수익을 거뒀다고 강조하며, 팀 쿡의 경영 역량을 높이 평가\n\n•아벨은 AI에 대해 “AI를 위한 AI 투자는 하지 않는다”며 실질적인 사업 기여가 핵심이라고 언급했음. 특히 데이터센터 확대가 전력·유틸리티 산업에 큰 기회를 제공할 것으로 전망했으며, 투자 의사결정에서 버핏과 완전히 보조를 맞추고 있다고 강조했음. 일본 투자 역시 장기적 관점에서 지속할 계획\n\n•보험 부문 아지트 자인은 호르무즈 해협 관련 보험 인수 여부는 “가격에 달렸다”고 언급하며 리스크 대비 수익 원칙을 재확인했음. 또한 AI 기반 주식 선택은 현실적으로 적용되기 어렵다고 선을 그었음\n\n>2026年伯克希尔股东大会精华版来了，500字看完四个半小时要点 https://wallstreetcn.com/articles/3771498#from=ios",
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"date": "2026-05-03T10:33:16+09:00",
"text": "\"이란 새 협상안에 전쟁 배상금·호르무즈 통제권 등 14개항\"\nhttps://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/001/0016055745?ntype=RANKING",
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"id": 21672,
"date": "2026-05-02T22:16:27+09:00",
"text": "Citi) 1Q26 클라우드 비교: 클라우드 성장 가속화 속 CapEx 급증\n\n\n시티의 견해\n1분기 실적 발표 이후 상위 4개 클라우드 제공업체의 결과를 정리합니다. 마이크로소프트, AWS, GCP, OCI의 성장 개선에 힘입어 업계 전체 성장률은 전년 대비 +41%로 약 6%포인트 가속화되었습니다. 마이크로소프트 애저의 성장률은 전 분기 대비 1%포인트 가속화되어 전년 대비 +39% CC(FQ2의 +38% 대비), 아마존 AWS 성장률은 전년 대비 +28% CC로 가속화(4분기 24% 대비), 구글 클라우드 성장률은 16%포인트 가속화되어 전년 대비 +63%(4분기 48% 대비), OCI 성장률은 12%포인트 가속화되어 전년 대비 +66% CC를 기록했습니다. AWS는 42%의 점유율로 시장 선두를 유지했으나 점유율은 계속 하락(-150bps QoQ)했으며, 애저 점유율은 전 분기 대비 ~30%로 비교적 안정세를 유지했고, 구글 클라우드는 전 분기 대비 80bps 상승하여 22%+를 기록했으며, OCI는 50bps 상승하여 ~5.5%를 기록했습니다. 전체 CapEx는 전 분기 대비 약 $60억 증가했습니다.\n\n1. 지속적인 강한 수요 — 1분기 총 클라우드 매출은 $893억에 달하며 전년 대비 +41%, 4분기 +5%포인트에 이어 전 분기 대비 6%포인트 가속화되었습니다. 전년 대비 증분 달러는 $260억으로, AI 인프라 및 솔루션에 대한 지속적인 수요에 의해 견인되었습니다. 마이크로소프트는 (4/29 수요일) 애저 FY26 3분기 매출로 약 $268억을 보고했으며, 전 분기 대비 1%포인트 상승하여 전년 대비 +39% CC를 기록, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $69억 대비 $77억을 기록했습니다. 애저의 완만한 가속화는 해당 분기 내 컴퓨팅 용량을 온라인으로 전환하는 효율성 개선에 기인합니다. 아마존의 AWS(4/29 수요일) 매출은 $376억에 달하며 전년 대비 +28% CC, 전 분기 대비 +400bps를 기록했고, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $68억 대비 $83억을 기록했습니다. AI 매출은 연간반복매출(ARR) $150억(세 자릿수 성장), AWS 칩 사업은 ARR $200억을 기록하고 있으며, Bedrock 고객 수는 125,000개(전 분기 대비 +25%)로 지출이 전 분기 대비 +170% 증가했습니다. 또한 OpenAI 모델이 현재 Bedrock에 탑재되었음을 언급합니다. 구글(4/29 수요일) 클라우드 매출은 $200억에 달하며 전년 대비 +63%로, 4분기 전년 대비 +48% 대비 16%포인트 가속화되었고, 전년 대비 증분 매출은 전 분기 $57억 대비 $78억을 기록했습니다. 이는 제미나이 엔터프라이즈 유료 MAU의 전 분기 대비 40% 성장, 분당 160억 토큰 이상의 제미나이 처리량(전 분기 대비 +60%), 구글 자체 개발 GenAI 모델의 매출 전년 대비 ~800% 성장, 그리고 $1억~$10억 규모 계약 건수의 전년 대비 2배 증가에 의해 견인되었습니다.\n\n2. CapEx 지속 확대 — CQ1 기준 마이크로소프트 애저 CapEx는 ~$294억으로 시티 추정치를 하회했으며, 이는 약 $40억의 리스 타이밍 인식 영향을 받았습니다. 당사는 CQ1 AWS CapEx가 ~$320억(전년 대비 +93%)으로 증가하여 아마존 전체 CQ1 CapEx의 약 72%를 차지한 것으로 추정하며, 구글 클라우드 CapEx는 ~$180억(전년 대비 +107%)으로 성장한 것으로 추정합니다.\n\n3. 수주 잔고 모멘텀 유지 — 마이크로소프트 상업용 수주 잔고는 OpenAI 제외 시 전년 대비 7% 증가에 그쳐 기대에 미치지 못했으나, FQ3는 계절적으로 통상 가장 작은 분기임을 참고하시기 바랍니다. 상업용 RPO는 OpenAI 제외 시 전년 대비 26% 성장했습니다. AWS 백로그는 핵심 AWS 및 AI 부문의 강세와 $1,000억 규모의 OpenAI 컴퓨팅 계약에 힘입어 전년 대비 93% 증가한 $3,640억(전년 대비 +$1,750억, 전 분기 대비 +$1,200억)을 기록했습니다. 구글 클라우드 백로그는 $4,620억(전년 대비 +$3,700억, 전 분기 대비 +$2,220억)에 달했으며, 이는 부분적으로 TPU 판매에 의해 견인되었고 그 대부분은 2027년에 완료될 것으로 예상됩니다. 또한 고객들의 초기 약정 초과 실행률이 45%에 달하고 있음을 언급합니다(CQ4의 30%에서 가속화).\n\n4. AI 스케일링으로 마이크로소프트 매출총이익률 하락, AWS 및 GCP 클라우드 인프라 영업이익률 확대 — 마이크로소프트 클라우드 매출총이익률(GM)은 66%로 가이던스 대비 1%포인트 상회했으나 AI 인프라의 지속적인 확장으로 전년 대비 3%포인트 하락했습니다. AWS 영업이익률(OM)은 37.7%로 당사 예상치(36.5%)를 상회하였으며, 4분기의 35.0%보다도 높았습니다. 구글 클라우드 영업이익률은 전년 대비 +1,520bps, 전 분기 대비 +290bps를 기록하여 32.9%에 달했습니다.",
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"date": "2026-05-02T21:42:26+09:00",
"text": "Citi) AI의 ROI: 백로그 가속화가 투자 수익에 대한 지속적인 신뢰를 견인\n\n시티의 견해\n하이퍼스케일러 클라우드 매출은 빅3 CSP 전반에 걸쳐 가속화되었으며, 합산 매출 성장률은 4분기 +33%에서 1분기 +39%로, 백로그는 +95%에서 +143%로 각각 가속화되었습니다. 기업 도입에 의해 주도되는 AI 수요는 컴퓨팅 용량의 증가 속도를 계속 앞지르고 있으며, 구글은 제약이 단기 매출 성장을 제한하고 있다고 언급했습니다. 메타, GCP, 애저는 2026년 설비투자(CapEx) 전망을 상향 조정하였으며, 합산 지출은 4분기 ~$6,620억 대비 약 $7,100억을 향해 추이하고 있고, 구글과 마이크로소프트는 2027년이 더욱 높아질 것이라는 가이던스를 제시했습니다. 2025년에 컨센서스는 하이퍼스케일러 CapEx를 40%, 매출을 3% 과소 추정했으며, 현재 분기 기준으로 컨센서스는 4Q25 실적 발표 이후 2026년 CapEx를 9%, 매출을 2% 상향 조정했습니다. 당사는 매출 초과 달성 쪽으로 스프레드가 확대됨에 따라 이 관계가 AI 트레이드에서 가장 중요한 요인이 될 것으로 예상합니다. 업데이트된 AI 산업 모델은 여기에서 확인하십시오.\n\n1. 매출 상단 가속화. CSP의 매출 및 백로그 성장세는 AI 애플리케이션과 서비스에 대한 수요 확산을 계속해서 시사하고 있으며, GCP이 선두를 달리고 있습니다(+63% 성장, 4분기 +48% 대비). GCP는 기업 부문에서의 제미나이 강세와 TPU 용량 투자의 수혜를 입고 있으며, 백로그는 전 분기 대비 약 두 배 증가한 $4,620억을 기록했습니다. 그 외 업체들도 가속화를 보였습니다: AWS(+28% vs. +24%), 애저(+39% cc vs. +38% cc), 메타 광고(+33% vs. +24%)는 모두 컨센서스를 상회했습니다. 구글, 마이크로소프트, 아마존은 1분기에 합산 $1.45조의 백로그를 축적했으며, 이는 4분기의 $1.1조 대비(전년 대비 +143% vs. +95%) 증가한 수치입니다(그림 3). 마이크로소프트와 아마존의 평균 계약 기간은 3.3년에서 4년으로 늘어났습니다. 이는 최근 시티 AI 서밋에서 확인된 기업 도입의 대규모 가속화를 수치로 뒷받침합니다.\n\n2. CapEx 및 제약 요인. 4대 하이퍼스케일러 중 3곳이 2026년 CapEx 전망을 상향 조정하였으며(그림 1), 합산 전망치는 4분기 이후 $6,620억에서 현재 $7,100억으로 증가했습니다. 성장은 메모리, 전력, 스토리지, CPU, 연결성 및 공급망의 기타 부문에서의 광범위한 병목 현상으로 인해 제약을 받고 있습니다. 메타의 가이던스는 기존 $1,150억~$1,350억에서 $1,250억~$1,450억으로 상향되었으며, 컨센서스 성장 추정치를 14%포인트 앞섰습니다. 구글의 CapEx 전망은 $1,750억~$1,850억(기존)에서 $1,800억~$1,900억으로 상승하여 컨센서스를 6%포인트 초과했습니다. 마이크로소프트는 CY26 CapEx에 대해 약 $1,900억(전년 대비 +61%)을 가이던스로 제시했으며, 아마존의 약 $2,000억 CapEx 전망은 변동이 없었습니다. 각 사는 2027년까지 지속적이거나 가속화되는 인프라 투자 강도를 시사했으며, 구글은 \"AI 컴퓨팅 자원에 대한 전례 없는 내외부 수요\"를 배경으로 2027년 CapEx가 2026년 대비 대폭 증가할 것으로 전망했습니다. 컴퓨팅 제약은 클라우드 서비스에 계속해서 부담을 주고 있으며, 구글은 용량 제약이 없었다면 클라우드 매출이 더 높았을 것이라고 언급했습니다. 4개사 모두 구성 부품 가격 상승을 언급했으며, 메타는 메모리를 비용 부담 요인으로 지목했습니다.\n\n3. 투자수익률(ROI). 하이퍼스케일러들은 증가하는 CapEx에도 불구하고 일관된 현금 투자 대비 현금 수익률(CROCI)을 유지하고 있으며(그림 4), 최근 12개월 CROCI는 1분기에 29%를 유지했습니다. 매출 성장 가속화 및 그룹 마진이 4분기 33%에서 1분기 34%로 확대되고 있는 점을 감안할 때, 하이퍼스케일러들은 공급망이 허용하는 한 증분 AI 인프라에 대한 투자를 지속할 가능성이 높습니다. 용량 제약 환경에서 하이퍼스케일러와 네오클라우드의 컴퓨팅 가격이 상승함에 따라, 당사는 기업 대상 컴퓨팅 제공업체와 이들이 의존하는 인프라 파트너 모두가 계속해서 아웃퍼폼할 것으로 예상합니다.",
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"date": "2026-05-02T20:10:48+09:00",
"text": "뉴욕타임스(NYT)는 1일(현지시간) 엡스타인이 지난 2019년 뉴욕 맨해튼 교도소에 수감됐을 당시 작성한 것으로 보이는 메모가 연방 법원의 금고에 보관돼 있다고 보도했다.\n\n이 메모는 같은 방을 썼던 수감자 니컬러스 타르태글리온에 의해 발견됐다.\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260502036300009",
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"date": "2026-05-02T19:26:46+09:00",
"text": "실수로 떨어트린거도 제재하나요",
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"date": "2026-05-02T19:26:35+09:00",
"text": "美 \"이란에 호르무즈 통행료 내거나 안전 요청하면 제재\" 경고 | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260502039600009",
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"text": "https://youtu.be/zbb_tnucOMg?si=jzqmhR01HD9u5OHU",
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"date": "2026-05-02T14:34:22+09:00",
"text": "Wccftech) 인텔의 핵심 고급 패키징 기술인 EMIB(Embedded Multi-die Interconnect Bridge)가 90%의 수율을 달성했다고 GF 시큐리티즈의 애널리스트 Jeff Pu가 밝혔습니다. 이는 인텔 파운드리 사업의 경쟁력을 크게 높이는 성과로, TSMC의 CoWoS 기술에 대한 비용 효율적인 대안으로서의 입지를 강화하는 신호로 평가됩니다.\n\n고객사 측면에서는 구글이 차세대 TPU에 EMIB를 채택할 예정이고, 엔비디아도 차세대 파인만(Feynman) 칩에 활용할 것으로 알려졌으며, 메타 역시 2028년 말 출시 예정인 CPU에 EMIB를 사용하는 방안을 검토 중인 것으로 전해집니다.\n\n기술 구성 면에서 EMIB는 두 가지 변형으로 나뉩니다. EMIB-M은 MIM 커패시터를 내장하여 전력 안정성과 노이즈 최소화에 중점을 둔 효율 지향형이며, EMIB-T는 TSV(실리콘 관통 전극)를 추가하여 전력을 브리지를 통해 직접 공급할 수 있어 고성능 AI 칩 요구사항에 최적화된 확장형입니다.\n\n스케일 측면에서 현재 EMIB-T는 120×120mm 패키지 기준으로 레티클 크기의 8배 이상을 지원하며, HBM 12개와 고밀도 칩렛 4개를 수용합니다. 인텔은 2028년까지 이를 120×180mm 이상 패키지에서 레티클 크기의 12배 이상으로 확장하고, HBM 24개 이상과 EMIB-T 브리지 38개 이상을 탑재하는 것을 목표로 하고 있습니다. 비교 대상인 TSMC는 2028년까지 레티클 크기의 14배에 HBM 20개 탑재를 목표로 하고 있어, 규모 면에서는 TSMC가 다소 앞서지만 인텔 EMIB의 핵심 강점은 IP 및 공정 노드에 구애받지 않아 다양한 제조사의 칩을 하나의 패키지에 통합할 수 있다는 유연성에 있습니다.\n\nhttps://wccftech.com/intel-emib-hits-90-percent-yield-signaling-foundry-breakthrough-emib-t-scales-12x-reticle-2028/",
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"date": "2026-05-02T12:21:23+09:00",
"text": "JP모건) 일리야릴리 매출 컨센 상향, 목표가 $1300.\n\nJP모건은 일리야 릴리(LLY)의 1분기 실적을 반영하여 2027년 이후 매출 추정치를 약 30~35억 달러 상향 조정했습니다. 주요 상향 요인은 해외 마운자로(Mounjaro)의 실적으로, 1분기 OUS(미국 외) 매출이 44억 달러(연간 환산 약 180억 달러)로 시장 컨센서스를 약 10억 달러 웃돌았습니다. 이는 특정 지역에 국한된 성과가 아니라 광범위한 지역에서의 시장 성장과 릴리의 점유율 확대가 동시에 이루어진 결과이며, 미국 외 비만 치료제 시장의 침투율이 여전히 낮다는 점에서 추가적인 성장 여지가 충분하다고 분석했습니다. 이에 따라 2026년 OUS 마운자로 매출 추정치를 187억 달러(기존 대비 +22억 달러), 2027년 추정치를 220억 달러(기존 JPMe 대비 +30억 달러)로 높였습니다.\n\n2026년 전체 실적 전망과 관련해서는, 릴리가 제시한 가이던스(매출 820~850억 달러, EPS 35.50~37.00달러)의 상단 수준인 매출 849억 달러, EPS 36.50달러를 예상하고 있습니다.\n\n경구용 GLP-1 치료제 파운다요(Foundayo)에 대해서는 2026년 매출을 8억 5천만 달러로 모델링하고 있으며, 5월 중순 샘플링 및 보험 적용 개시, 3분기 전면적인 DTC(소비자 직접 판매) 출시 일정을 반영하여 하반기에 매출이 집중될 것으로 보았습니다. 경쟁 제품인 오럴 위고비(Oral Wegovy) 대비 브랜드 인지도와 선발 주자 이점에서는 다소 불리하지만, 장기적으로는 2030년까지 약 215억 달러의 매출을 달성할 수 있을 것으로 전망하며 상방 편향이 있다고 밝혔습니다.\n\n전반적인 투자 의견과 관련해서는, 릴리를 최선호주(Top Pick)로 유지하면서 최근 주가 약세(현재 2027년 EPS의 약 20배 수준)를 매수 기회로 활용할 것을 권고했습니다. 오는 7월 1일부터 시행될 메디케어 비만 치료제 보장 적용과 2026년 말~2027년 초 파운다요 해외 출시가 향후 수년간 컨센서스 대비 의미 있는 상방 요인으로 작용할 것이라는 판단입니다. 투자 의견은 비중확대(Overweight)를 유지했습니다.",
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"date": "2026-05-02T12:12:16+09:00",
"text": ">>CSP 대규모 증설…대만 공급망, 최소 3년 호황 전망\n\n•마이크로소프트, 아마존, Alphabet, 메타 등 미국 4대 빅테크가 2026년 CAPEX를 일제히 상향하고, 2027년 추가 확대까지 예고하며 AI 인프라 투자 경쟁이 장기화되는 흐름임. 이에 따라 글로벌 AI 인프라 재편 속에서 대만 공급망은 최소 3년 이상 수혜 구간에 진입할 것으로 전망\n\n•올해 4개사의 총 CAPEX는 메모리 등 부품 가격 상승까지 반영되며 약 6,950억~7,250억 달러 수준으로 확대될 전망임. 향후 투자도 데이터센터, 자체 설계 칩, 네트워크 인프라, 그리고 NeoCloud 등 신흥 클라우드 사업자와의 협력에 집중될 것으로 보임. 동시에 CSP들은 토지, 전력, 칩 등 핵심 자원 선점에 나서며 기존 클라우드 중심 구조에서 ‘AI 연산력 선제 확보’ 중심으로 전략이 전환되는 모습임.\n\n•이 과정에서 엔비디아, AMD 및 자체 ASIC을 포함한 AI 칩, 서버 ODM, 냉각, 전원, 랙, 네트워크 장비 등 전반적인 공급망에 수요가 지속 유입될 전망임. 현재 AI 연산력 부족이 매출 성장의 병목으로 작용하고 있어, 비용 절감과 공급 다변화를 위해 자체 ASIC 개발도 가속화되는 상황\n\n•특히 AWS와 Alphabet은 자체 ASIC을 외부 고객 매출로 확장하며 본격적인 성장 국면에 진입 중임. AWS의 Trainium 3는 이미 대부분 선주문 완료됐고, 차세대 Trainium 4 역시 일부 물량이 사전 예약된 상태임. 관련 수혜로 대만 서버 ODM인 위스트론 네웨브는 2028년 상반기까지 주문 가시성이 확보된 상황\n\n•한편 Alphabet은 TPU 기반 ASIC 서버를 외부 고객 데이터센터에 공급하기 시작했고, 다수 계약이 Google Cloud 수주잔고에 반영되어 내년 실적 인식이 예상됨. 주요 공급사인 콴타 컴퓨터는 내년 ASIC 사업의 추가 성장을 전망했으며, 폭스콘과 인벤텍 역시 ASIC 비중 확대 수혜가 기대되는 흐름\n\n>CSP大擴建 台鏈迎3年榮景 https://www.ctee.com.tw/news/20260502700086-439901",
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"date": "2026-05-02T12:10:41+09:00",
"text": "트럼프 \"이란서 일찍 철수했다 3년뒤 문제 생기게 두지 않겠다\"\nhttps://n.news.naver.com/article/003/0013922238?type=editn&cds=news_edit",
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"date": "2026-05-02T10:25:23+09:00",
"text": "애플, 맥 미니 데스크톱 시작가를 599달러에서 799달러로 인상.\n\n애플은 256GB 저장공간을 포함한 엔트리급 구성을 제거하는 방식으로 사실상 가격 인상. 해당 컴퓨터는 이제 512GB 모델부터 시작.",
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"date": "2026-05-01T21:14:16+09:00",
"text": "https://www.anduril.com/news/anduril-adds-5g-comms-to-sentry-family-of-systems\n\n어제 나온 뉴스입니다.",
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"date": "2026-05-01T21:12:36+09:00",
"text": "노키아 × Anduril, 센트리 시스템 제품군에 5G 통신 기능 추가\n\n안두릴이 센트리 타워 플랫폼을 기반으로 한 신제품 '5G 통신 센트리 타워(CST)'를 공개했습니다. 이 제품은 기존 셀룰러 인프라가 전무한 오지 환경, 즉 전방 작전기지, 미사일 기지, 원격 국경지대, 상업용 에너지 시설 등에서 임무 수행에 필수적인 고속·저지연 5G 통신을 제공하는 것을 목표로 합니다. 기존 5G 솔루션은 고정 인프라에 의존해 이러한 환경에서 사용이 사실상 불가능했으나, 5G CST는 자체 전원 공급 장치와 컴퓨팅, 통신 기능을 하나의 시스템에 통합해 외부 전력망이나 네트워크 인프라 없이도 3시간 이내에 운용 가능한 상태로 배치할 수 있습니다.\n\n5G CST는 Nokia Federal Solutions와의 협력을 통해 개발되었으며, 노키아의 프라이빗 5G 기술을 안두릴의 Lattice 소프트웨어와 결합해 운용자가 시스템 전반을 단일 플랫폼에서 완전히 관리할 수 있는 보안 네트워크를 구현합니다. 커버리지는 구성에 따라 수 킬로미터에 달하며, 다수의 CST를 연결해 운용 범위를 확장하는 것도 가능합니다. 가격 모델은 데이터 사용량이 아닌 네트워크 접속 서비스 방식으로 제공되어 기존 통신사 비용 구조보다 유연하고 저렴한 도입이 가능합니다. 안두릴은 이미 전 세계 400개 이상 배치된 센트리 타워 계열의 검증된 생산 공정과 부품을 활용해 5G CST를 설계했으며, 이를 통해 대량 생산과 신속한 공급이 가능하다고 밝혔습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:11:51+09:00",
"text": "JP모건) Silicon Motion — 몬타이탄 및 부트드라이브 강한 진전과 함께 대폭적인 어닝 서프라이즈; 목표주가 $260으로 상향\n\nSIMO는 1Q26에 매출이 전분기 대비 23%, 전년 동기 대비 105% 성장하며 역대 최고치를 기록했고, GM 47.2%도 컨센서스를 상회하는 등 전방위적인 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. JP모간은 이를 반영해 2026/27년 조정 EPS 추정치를 61%/64% 상향하고 목표주가를 기존 $145(Dec-26 기준)에서 $260(Jun-27 기준)으로 대폭 올렸습니다.\n\n성장의 핵심 동인은 세 가지입니다. 첫째, 부트드라이브 매출이 4Q25의 미미한 수준에서 1Q26에 전체 매출의 약 9%(약 3,000만 달러)로 급속히 확대되었으며, 2H26 출시 예정인 블루필드-4 DPU 퀄리피케이션이 진행 중으로 ASP는 전 세대 대비 2배 이상 상승이 예상됩니다. JP모간은 2026/27년 부트드라이브 매출을 각각 약 1억 6,000만 달러/3억 7,500만 달러로 전망합니다. 둘째, 몬타이탄 플랫폼은 Nvidia CMX의 KV 캐시 오프로딩 수요 증가에 힘입어 TLC NAND 기반으로 2Q26부터 예상보다 한 분기 빠르게 물량이 확대될 전망이며, PCIe Gen 6 컨트롤러는 3Q26 테이프아웃 후 2028년 초기 채택이 예상됩니다. 셋째, 소비자 및 스마트폰 시장 부진에도 불구하고 NAND 메이커의 소비자 시장 철수에 따른 반사 수혜로 eMMC/UFS 매출이 1Q26에 전년 동기 대비 140% 이상 급증했으며, 2026년 연간 기준으로도 70% 이상 성장이 예상됩니다.\n\n클라이언트 SSD 컨트롤러 부문에서도 PCIe Gen 5 채택 확대와 점유율 모멘텀(현재 PCIe 5 시장 내 50% 이상 점유)이 PC 수요 부진을 상쇄하고 있습니다. 경영진은 2026년 내내 전분기 대비 매출 성장 가이던스를 유지했으며 GM은 48~50%로 예상됩니다. JP모간은 점유율 확대, 제품 믹스 개선, 신규 제품 확장을 바탕으로 향후 2~3년간 20~30% 이상의 매출 성장이 지속 가능하다고 판단하며, 엔터프라이즈 SSD 컨트롤러와 부트드라이브 합산 매출 비중이 2028년까지 전체의 35%에 달할 것으로 전망합니다.",
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"date": "2026-05-01T21:06:13+09:00",
"text": "JPM) 전자부품 섹터 — 26년 3월 스토리지 생산 동향: 엔터프라이즈 SSD 용량 성장 가속\nTSR 데이터 기준으로 26년 3월 스토리지 생산 동향의 핵심은 엔터프라이즈 SSD의 폭발적 용량 성장입니다. HDD 전체 생산은 전년 동기 대비 9% 증가에 그쳤으나, NL HDD는 같은 기간 17% 증가하며 데이터센터 수요를 반영했고, 26TB·32TB 등 대용량 제품의 비중이 점진적으로 확대되고 있습니다. 1분기 NL HDD 대당 평균 용량은 21.7TB(전년 동기 대비 +16%)로 대용량화 추세가 이어지고 있으며, NL HDD가 HDD 총 생산 대수의 61%를 차지합니다. TSR은 2분기 이후에도 HDD 총 생산 대수는 보합세를 유지하되 NL HDD 비중은 더욱 높아질 것으로 전망합니다.\n\n엔터프라이즈/데이터센터 SSD는 한층 더 강한 모멘텀을 보이고 있습니다. 26년 3월 엔터프라이즈 SSD 생산 용량은 전년 동기 대비 134% 급증했으며, 1분기 누계로도 113% 증가를 기록했습니다. 대당 평균 용량도 6.2TB(전년 동기 대비 +51%)로 대용량화가 빠르게 진행 중입니다. SSD 전체 출하 대수는 정체 상태이나 엔터프라이즈/데이터센터 중심의 용량 기준 수요는 급격히 확대되고 있으며, 메모리 시황 강세로 PC-OEM 및 Add-on 시장 모두 거래 단가가 상승하고 있습니다.\n\n데이터센터용 스토리지 전체(엔터프라이즈 HDD + NL HDD + 엔터프라이즈 SSD) 합계 생산 용량은 26년 3월 기준 190.7EB(전년 동기 대비 +47%), 1분기 기준 567.7EB(+50%)에 달하며, 총 용량 내 SSD 비중은 25년 3월 12.1%에서 26년 3월 19.3%로 빠르게 상승하고 있습니다. HDD 전자부품 최선호주로는 TDK가 제시되었으며, 자체 생산 메이커가 HAMR 전환에 집중하면서 외부 공급사로서의 TDK 점유율 상승 여지가 크다는 점이 그 근거로 제시되었습니다.",
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"date": "2026-05-01T21:02:21+09:00",
"text": "JP모건) Western Digital — F3Q26 실적 리뷰: 강력한 수요·가격 환경이 실적 전망 대폭 상향 견인; 목표주가 상향\n\n웨스턴 디지털은 F3Q26(3월 마감)에 시장 예상을 크게 상회하는 실적을 기록했습니다. 매출은 33억 3,700만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했으며, 이는 하이퍼스케일러의 강한 수요로 니어라인 EB 출하량이 전년 동기 대비 37% 급증한 데다, HDD 업계 전반에 걸쳐 유례없이 우호적인 가격 환경이 조성된 결과입니다. EB당 매출은 전년 동기 대비 9% 성장하며 F2Q26의 +3%에서 뚜렷하게 가속화되었습니다. 매출총이익률은 전분기 대비 440bp 상승한 50.5%를 기록하며 회사가 2026년 2월 이노베이션 데이에서 제시한 3~5년 목표를 HAMR 기반 드라이브 출하 개시 이전에 이미 달성했습니다. JP모간은 이를 근거로 HAMR 없이도 견조한 이익률 달성이 가능하다는 점, 그리고 ePMR과 HAMR 병행 플랫폼 전략의 유효성이 입증되었다고 평가합니다. ePMR은 HAMR 대비 이익률이 낮지만 성숙한 공정에 따른 높은 수율이 이를 상쇄한다는 설명입니다.\n\nF4Q26(6월 마감) 가이던스는 전 항목에서 예상을 상회했습니다. 매출은 35억 5,000만~37억 5,000만 달러(중간값 기준 전년 동기 대비 약 40% 성장)로 제시되었으며, 매출총이익률 가이던스는 51~52%로 JP모간 및 컨센서스 추정치(각각 48.9%, 48.6%)를 크게 웃돌았습니다. 영업이익률 중간값은 40.8%로 예상되며, EPS 가이던스는 3.10~3.40달러로 역시 기존 추정치를 상당히 상회합니다. 회사는 분기 현금 배당을 주당 0.125달러에서 0.15달러로 20% 인상한다고 발표했습니다.\n\n중장기 구조적 수요 측면에서는, 인퍼런스 워크로드(2026년 전체 AI 컴퓨팅의 약 2/3를 차지할 것으로 경영진이 예상), 에이전틱 AI의 지속적 데이터 생성, 물리적 AI의 대규모 합성 데이터셋 생성이 복합적으로 작용하며 엑사바이트 수요의 장기 복리 성장을 뒷받침할 것으로 전망됩니다. 회사는 CY28~CY29까지 연장된 장기공급계약(LTA)을 통해 엑사바이트 수요의 가시성을 확보하고 있으며, 엑사바이트 CAGR 목표는 20% 중반대입니다. JP모간은 FY28까지의 매출 및 가격 전망을 대폭 상향 조정하며 아웃이어 EPS 전망을 약 35% 올리고, 투자의견 비중확대(OW)를 유지하면서 목표주가를 기존 400달러에서 530달러(Dec-26 기준)로 상향 제시했습니다.",
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"date": "2026-05-01T20:13:49+09:00",
"text": "JP모건) MediaTek Inc. — 강화된 ASIC 실행력과 빠른 TAM 성장; 우려 해소 및 비중확대로 상향\n\nJP모간은 미디어텍에 대한 투자의견을 비중확대(OW)로 상향 조정하며 목표주가를 NT$3,400(Jun-27 기준, 핵심이익 12x PER, 데이터센터 ASIC이익 30x PER의 SoTP 방식 산출)으로 제시했습니다. 이번 상향의 주된 배경은 미디어텍이 FY26 데이터센터 ASIC 매출 가이던스를 20억 달러로 상향 조정하고, FY27 TAM 전망을 700~800억 달러로 제시하면서 10~15%의 점유율 목표(즉 70~120억 달러 규모의 TPU 매출 램프업)를 밝혔기 때문입니다. JP모간은 이에 따라 FY26/27/28 EPS 추정치를 각각 9%/29%/81% 상향하고, 데이터센터 ASIC 매출 전망을 FY27 99억 달러, FY28 226억 달러로 설정했습니다.\n\nTPUv9(Humufish) 프로젝트와 관련해서는, 미디어텍이 CoWoS-L과 EMIB-T 두 가지 패키징 솔루션 모두를 병행 검토 중임을 밝히면서 기존의 핵심 리스크였던 패키징 병목 우려가 상당 부분 해소되었습니다. Humufish의 양산 타임라인은 기존 예상(1H28)보다 소폭 앞당겨진 2027년 말로 제시되었으며, JP모간은 2028년 기준 미디어텍의 TPU 전체 출하량 내 점유율이 약 23%에 달할 것으로 전망합니다. 한편 구글의 CoT(고객 자체 툴링) 프로젝트 진행 속도는 중장기적인 모니터링 요인으로, 현재는 Semi-CoT 모델이 미디어텍에 유리하게 작용하고 있으나 CoT가 가속화될 경우 미디어텍의 가치 포착 범위가 축소될 수 있다는 점은 주요 리스크로 언급되었습니다.\n\n1Q26 실적은 가이던스 상단에 부합했으며, 2Q26 매출은 전분기 대비 0~6% 감소, GM은 44.5~47.5%로 안정적인 수준이 예상됩니다. FY26 연간 전망에 대해 경영진은 기존 \"전년 대비 플러스 성장\"에서 \"중·고 한 자릿수 성장\"으로 톤을 높였으며, 이는 주로 ASIC 사업의 기여도 상향(기존 10억 달러 이상 → 약 20억 달러)에 기인합니다. 아울러 미디어텍은 현재 3~4건의 신규 데이터센터 ASIC RFQ를 진행 중으로, 2026년 말까지 추가 고객사 확보 가능성도 기대 요인으로 제시되었습니다.",
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"date": "2026-05-01T20:09:19+09:00",
"text": "일본은 통상 회계년도가 4월부터 시작합니다. 즉 4~6월이 회계년도상으로 1분기, 7~9월이 2분기, 10~12월이 3분기, 1~3월이 4분기입니다.",
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"date": "2026-05-01T20:08:20+09:00",
"text": "JP모건) 도쿄 일렉트론; 4분기 실적: 견조한 성과, 중기 계획의 3조 엔 매출 목표도 사정권 내, 목표가 51000엔.\n\n긍정적: 4분기 영업이익은 전분기 대비 77% 증가한 2,056억 엔으로 강세를 보였다 (블룸버그 추정치 1,801억 엔, 당사 추정치 1,690억 엔). 로직 애플리케이션은 당사 예상을 크게 상회했다. 경영진은 FY2026부터 반기별 가이던스로 전환했으며, FY2026 상반기 매출 1조 5,700억 엔 (전년 동기 대비 +33%) 및 영업이익 4,310억 엔 (+42%)을 목표로 하고 있다. 하반기 출하량은 주로 DRAM 및 최첨단 로직 애플리케이션을 중심으로 증가할 예정으로, 기존 중기 계획에서 제시된 FY2026 매출 3조 엔 목표가 사정권 내에 들어왔다. 이익 측면에서 회사는 주로 장비 단가 인상을 통해 향후 2년간 매출총이익률 50% 달성을 목표로 하고 있다.\n\n1. 4분기 실적 요약: 도쿄 일렉트론(TEL)은 매출 7,118억 엔 (전년 동기 대비 +9%, 전분기 대비 +29%) 및 영업이익 2,056억 엔 (+12%, +77%)을 보고했다. SPE 신규 장비 매출은 DRAM이 전분기 대비 약 32%, 비휘발성 메모리가 약 40%, 로직/파운드리 애플리케이션이 약 45% 성장했다. 지역별로는 중국의 매출 비중이 27%까지 하락했다 (FY2025 2분기 40%, FY2025 3분기 32%). 매출총이익률은 매출 성장에 힘입어 47%로 상승했다 (FY2023 45%, FY2024 47%). 리드타임은 제품에 따라 다르지만 4~5개월에서 3~4개월로 단축된 것으로 보인다. 로직/파운드리 애플리케이션 매출은 당사 추정치를 크게 상회했다.\n\n2. 전망: FY2026 상반기 가이던스는 매출 1조 5,700억 엔 (전년 동기 대비 +33%, 전반기 대비 +33%) 및 영업이익 4,310억 엔 (+42%, +34%)을 목표로 한다. TEL의 애플리케이션별 SPE 신규 장비 매출 예측은 DRAM이 약 3,840억 엔 (전년 동기 대비 +70%, 전반기 대비 +19%), 비휘발성 메모리가 1,320억 엔 (+28%, +78%), 로직/파운드리가 6,840억 엔 (+31%, +29%)으로 집계된다. TEL은 하반기 가이던스를 공개하지 않았으나, 주로 DRAM 및 최첨단 로직 애플리케이션을 중심으로 출하량 증가를 예상하고 있으며, 기존 중기 계획에서 제시된 연간 매출 3조 엔 이상의 목표가 이제 사정권 내에 들어왔다고 밝혔다. 이익 측면에서 TEL은 상반기 매출총이익률을 45.5%로 가이던스하고 있다. 인플레이션 등의 요인으로 비용이 증가하고 있으나, TEL은 주로 (1) 가격 개정, (2) 생산성 및 수율 향상에 기여하는 가치 제공, (3) 신제품 출시를 통해 향후 2년간 매출총이익률 50% 달성을 목표로 하고 있다. TEL은 CY2026~27년 WFE 시장을 1,500억~1,700억 달러로 추산하며, 이는 기존 CY2025 대비 최소 15% 성장 예측에서 동일 기준 최소 20% 성장으로 상향 조정된 것이다. 최첨단 애플리케이션은 30% 이상의 증가를 예상한다고 밝혔다.",
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"id": 21653,
"date": "2026-05-01T19:44:14+09:00",
"text": "반면, 머스크 CEO 측은 이날 AI 안전을 집중적으로 거론했다. 오픈AI가 영리기업으로 바뀌면, AI 안전을 등한시할 것이라는 논리를 강조하기 위한 것이다.\n\n그의 변호사는 재판에 앞서 AI 안전 전문가를 증인으로 채택하려다 무산됐다. 이본 곤살레스 로저스 판사는 \"**그렇게 위험한 사업을 의뢰인이 직접 하고 있다는 것이 아이러니하다**\"라며 \"이 재판은 AI 안전 위험에 대한 재판이 아니다\"라고 선을 그었다.\n\n이 문제는 증언 도중에도 등장했다. 머스크 CEO는 AI 안전을 언급하며 \"터미네이터 사태를 피해야 한다\"라고 말했다. 또 \"최악의 시나리오는 AI가 우리 모두를 죽이는 것\"이라고 덧붙였다.\n\n그러자 판사는 머스크 CEO에 \"앞으로는 그런 주제에 대해 언급하지 말라\"라고 지시했다.\n\n출처 : AI타임스 https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=210012",
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"date": "2026-05-01T19:38:42+09:00",
"text": "일론 머스크, xAI가 Grok 훈련에 OpenAI 모델을 사용했음을 확인\n\n목요일 캘리포니아 연방 법정에서 일론 머스크는 자신의 AI 스타트업인 xAI가 OpenAI의 모델을 사용해 자사 모델을 개선했다고 증언했습니다.\n\n문제가 된 것은 모델 증류(model distillation)로, 이는 더 큰 AI 모델이 일종의 \"교사\" 역할을 하여 더 작은 AI 모델인 \"학생\"에게 지식을 전달하는 업계의 일반적인 관행입니다. 이 방식은 흔히 기업 내부에서 자사의 AI 모델 하나를 이용해 다른 모델을 훈련시키는 합법적인 용도로 사용되지만, 소규모 AI 랩이 더 큰 경쟁사의 모델 성능을 모방하려는 시도에 사용되기도 합니다.\n\n증인석에서 모델 증류가 무엇인지 알고 있느냐는 질문을 받은 머스크는 하나의 AI 모델을 사용해 다른 모델을 훈련시키는 것이라고 답했습니다. xAI가 OpenAI의 기술을 증류했는지 묻는 질문에 머스크는 \"모든 AI 기업들이 일반적으로\" 그런 일을 한다고 말하며 질문을 회피하는 듯한 태도를 보였습니다. 그것이 '예스'라는 의미냐고 묻자 그는 \"부분적으로\"라고 답했습니다.\n\n더 압박을 받자 머스크는 \"다른 AI를 사용해 자신의 AI를 검증하는 것은 표준 관행입니다\"라고 말했습니다.\n\n모델 증류는 최근 몇 년간 증가 추세에 있으며 AI 랩들 사이에서 더 많은 논란을 불러일으키고 있는데, 무엇이 합법이고 어떤 것이 특정 기업의 이용 약관이나 정책을 위반하는지에 대한 경계가 흔히 회색지대에 놓여 있기 때문입니다. OpenAI와 Anthropic 같은 기업들은 중국 기업들이 자사 모델을 증류하고 있다고 비난해 왔으며, OpenAI는 DeepSeek에 대한 우려를 공개적으로 표명했고, Anthropic은 DeepSeek, Moonshot, MiniMax를 구체적으로 지목했습니다. Google 역시 자사 서비스 약관을 위반하는 \"지식재산 탈취 방법\"이라고 규정한 \"증류 공격\"을 방지하기 위한 조치를 취한 바 있습니다.\n\nAnthropic은 이 문제에 관한 자사 블로그 게시물에서 다음과 같이 밝혔습니다. \"증류는 널리 사용되는 합법적인 훈련 방법입니다. 예를 들어, 프론티어 AI 랩들은 고객을 위해 더 작고 저렴한 버전을 만들기 위해 자사 모델을 일상적으로 증류합니다. 그러나 증류는 불법적인 목적으로도 사용될 수 있습니다. 경쟁사들은 이를 이용해 다른 랩의 강력한 역량을 독자적으로 개발하는 데 필요한 시간과 비용의 극히 일부만으로 획득할 수 있습니다.\"\n\n[Verge](https://www.theverge.com/ai-artificial-intelligence/921546/elon-musk-xai-openai-trial-model-distillation)",
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"id": 21651,
"date": "2026-05-01T19:36:10+09:00",
"text": "NYPost) OpenAI 재판의 판사, 머스크의 '자선단체에서 훔치는 것' 발언에 질색: \"당신은 변호사가 아닙니다\"\n\nOpenAI의 미래를 둘러싼 재판에서 일론 머스크는 이틀째 반대 심문을 받았습니다. 머스크는 심문 내내 \"자선단체에서 훔치는 건 안 됩니다\"라는 표현을 반복적으로 사용했으나, 이본 곤살레스 로저스 판사가 이를 기록에서 삭제하고 \"당신은 변호사가 아닙니다\"라며 제지하는 장면이 연출되었습니다. 머스크는 이에 \"법학 101을 수강한 적은 있다\"고 농담을 던지면서도 결국 자신이 변호사가 아님을 인정했습니다.\n\nOpenAI 측 변호사 윌리엄 새빗은 OpenAI 창립 당시 영리 법인의 존재가 명확히 문서화되어 있었음을 보여주는 텀시트를 근거로 머스크를 압박했으며, 머스크는 자신이 OpenAI에 기부할 당시 조건을 명시한 서면 계약서가 존재하지 않았음을 인정했습니다. 또한 재판에서는 AI 안전 문제를 배심원단 앞에서 얼마나 다룰 수 있는지를 놓고 양측 변호인이 충돌하기도 했으며, 판사가 직접 개입해 해당 주제로 재판이 탈선하지 않도록 정리했습니다.\n\n한편 머스크는 xAI가 자체 모델 개발 과정에서 \"증류\" 방식을 통해 OpenAI의 기술 일부를 \"부분적으로\" 활용했음을 인정했습니다. 머스크는 이번 소송을 통해 OpenAI와 마이크로소프트를 상대로 1,800억 달러의 손해배상을 요구하고 있으며, OpenAI의 비영리 지위 회복 및 샘 알트만과 그렉 브록만의 경영진 해임을 법원에 요청하고 있습니다. 머스크는 전날 법정에서 알트만을 신뢰한 것이 \"바보 같은 짓\"이었다고 말하며, 자신이 3,800만 달러를 제공해 결과적으로 8,000억 달러 기업이 된 OpenAI를 탄생시켰다고 주장했습니다.\n\n[NYPost](https://nypost.com/2026/04/30/business/judge-in-openai-trial-keeps-elon-in-check/?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=nypost)",
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"id": 21650,
"date": "2026-05-01T19:28:30+09:00",
"text": "Citi) 코어위브; 가속화되는 수요/설비투자, 장기 상승 여력을 지속적으로 견인할 것. 목표가 $155로 상향\n\n씨티의 견해\nAI 인프라 선도 기업인 CRWV에 유리한 여건이 계속해서 갖춰지고 있으며, 하이퍼스케일러, AI 랩, 엔터프라이즈 전반에 걸친 다변화로 고객 집중 리스크가 완화되면서 이번 분기 수주잔고(backlog)가 최소 QoQ +35~40% 이상 성장할 것으로 추정합니다. 신규 Jane Street+META 계약은 FY27 말까지 본격화될 가능성이 높으며, CRWV의 300억 달러 ARR 목표를 상회할 잠재력이 있고, Anthropic은 콜옵션으로 작용합니다. 단기적으로는 Blackwell 가격 상승이 일부 매출 상방 요인으로 작용할 수 있는데, CRWV가 FY26 설비투자(CapEx)의 소규모 물량을 보유하고 있을 가능성이 있기 때문입니다. 새로운 투자등급(IG) 부채로 자본 비용이 낮아지면서 FY26 전반에 걸쳐 EPS 상향 조정 흐름이 이어질 수 있습니다. 당사는 FY27 매출과 설비투자를 각각 4포인트, 12포인트 상향 조정하고 신규 부채를 반영했습니다. 이러한 변경으로 2027년 EPS는 하향 조정되나, 2028~29년 수치는 상향 조정되었으며, 목표주가를 155달러로 상향합니다(FY29 EPS의 17배, 2년 할인 적용).\n\n고객 다변화 및 수주잔고 옵션가치 — CRWV는 핵심 AI 인프라 파트너로 자리매김하고 있으며, 다변화된 고객군으로부터 최소 260억~280억 달러의 4월 수주잔고를 확보하여 고객 집중 우려가 완화되고 있습니다. CRWV는 현재 상위 10개 AI 랩 중 9곳에 서비스를 제공하고 있으며, Jane Street 계약 및 투자는 새로운 엔터프라이즈 버티컬을 개척했고, 210억 달러 규모로 확대된 META 계약과도 맞닿아 있습니다. Anthropic은 구체적인 수치가 공개되지 않았기 때문에 수주잔고 측면에서의 콜옵션으로 분류됩니다. 주요 대형 수주 계약들이 대부분 발표된 만큼, 이번 분기의 관건은 설비 가동 실행력으로 귀결될 것입니다. MSFT와 ORCL이 최근 분기에서 실행력 및 타이밍 면에서 개선된 모습을 보였다는 점은 긍정적인 참고 지표가 됩니다.\n\nFY26 설비투자 가시성 개선, GPU 가격 — 엔터프라이즈 수요가 본격화되는 가운데 Blackwell 가격도 상승(BBG 기준 약 +9%)하고 있습니다. 당사는 FY26 설비 용량의 소규모 물량이 예약된 것으로 판단합니다. 촉매는 Vera Rubin 납품이며, 신규 계약들과 함께 FY27 300억 달러 ARR 목표가 상향될 수 있습니다. Q1 마진이 저점을 나타내는지, 아니면 신규 계약을 위한 자본 투입이 더 긴 수익성 경로를 만들어내는지가 여전히 쟁점입니다. 신규 계약 및 부채를 반영한 결과, FY27 설비투자는 12포인트 상향되고 매출은 4포인트 상향됩니다. 목표주가는 126달러에서 155달러로 상향 조정됩니다.",
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"date": "2026-05-01T19:26:53+09:00",
"text": "Citi) 웨스턴 디지털 (WDC.N); 3월 분기 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향, 견고한 AI 기반 수요와 가격 가시성. 매수 유지, 목표가 $500(상향)\n\n씨티의 견해\nWDC는 훈련에서 추론/에이전틱 AI로의 지속적인 전환을 반영한 AI 기반 수요의 지속에 힘입어 견고한 3월 분기 서프라이즈 및 가이던스 상향을 보고했습니다. 마진은 고용량으로의 지속적인 믹스 전환 및 가격 결정력에 힘입어 강세를 보였습니다. 동종 업체(STX)의 강력한 실적은 클라우드 수요의 지속성 및 우호적인 가격 환경을 뒷받침합니다. 경영진은 유닛 증가는 없다고 재확인하며, 25% CAGR의 EB 수요를 충분히 충족하는 고용량/고밀도로의 전환을 선호한다고 밝혔습니다. 경영진은 차세대 드라이브로의 전환에 따라 매출총이익률의 지속적인 개선을 기대하고 있으며, HAMR 인증 진행 중인 고객사 4곳을 보고했는데 이는 지난 업데이트 대비 증가한 수치로, CY27 상반기부터 HAMR 양산 개시를 위한 일정이 순조롭게 진행 중입니다. 차세대 ePMR(약 40TB) 인증은 2개 분기 내 완료될 것으로 예상되며, 출하는 CY26 하반기에 본격화될 것으로 전망됩니다. 한편, 장기공급계약(LTA)은 제품 양산이 본격화되면서 기술 개선에 따른 상향 가격 유연성을 특징으로 합니다. 수요 가시성은 이제 고객 기반 내에서 CY30년까지 뻗어 있습니다. 당사는 실적 및 전망을 반영하여 추정치를 상향 조정하며, 이는 지속적으로 견고한 업계 펀더멘털을 반영합니다. 목표주가를 기존 405달러에서 500달러로 상향 조정합니다(21배 P/E 적용 유지). 매수 유지.",
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"date": "2026-05-01T19:23:05+09:00",
"text": "Citi) 샌디스크; 대폭적인 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향; 데이터센터 모멘텀 가속화; 신규 계약으로 경기 순환성 완화; 매수 유지. 목표가 $1300(상향)\n\n씨티의 견해\n3월 분기 실적은 더 나은 제품 믹스, 가속화되는 엔터프라이즈 SSD 배포, 그리고 우호적인 시장 수요 역학에 힘입어 크게 서프라이즈를 달성했습니다. AI 워크로드 확장에 따른 엔터프라이즈 SSD 수요 가속화로 데이터센터 부문이 두드러졌으며(+295% y/y), 경영진은 또한 5건의 신규 비즈니스 모델 계약 체결(3분기 3건, 4분기 2건)을 강조했으며, 이는 가시성을 의미 있게 개선(최소 RPO 420억 달러 및 금융 보증 110억 달러)하고 FY27 비트 물량의 3분의 1이 계약 하에 있습니다. 이러한 계약들의 재무 목표는 회사의 4분기 가이던스와 일관성을 유지하며, 우호적인 경제 조건 하에 수요 경기 순환성 관리에 기여합니다. 또한 회사는 60억 달러의 자사주 매입 승인을 발표했습니다. 당사는 우호적인 NAND 수급 환경, 지속적인 BiCS8 실행, 자사주 매입을 통한 강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출, 그리고 최근 계약 및 보증이 하방 경기 순환성을 줄여줄 것이라는 점에서 SNDK 주식에 대해 우호적인 시각을 유지합니다. 추정치를 상향 조정하고, 매수를 유지하며, 목표주가를 1,300달러로 상향합니다(동종 업체 멀티플이 완화된 가운데 기존 9배 대비 P/E 7~8배 적용).\n\n펀더멘털 — 샌디스크는 3월 분기 매출 59.5억 달러(QQ +97%, YY +251%) 및 EPS 23.41달러를 보고했습니다. 이는 가이던스 범위인 매출 44억~48억 달러, EPS 12.00~14.00달러와 비교되며, 시장(FactSet) 예상치인 46.9억 달러 및 14.43달러를 각각 크게 상회합니다. 매출총이익률은 78.4%로 가이던스 범위인 65%~67% 및 시장 예상치 66.3%를 상회했습니다. 영업이익률은 70.9%로 시장 예상치 56.9%를 상회했습니다.\n\n가이던스 — F4Q26(6월 종료) 매출 전망은 77.5억~82.5억 달러로 시장 예상치 63.8억 달러를 상회합니다. 매출총이익률 범위는 79%~81%로 시장 예상치 70.9%를 상회하며, EPS는 30.00~33.00달러로 시장 예상치 22.26달러를 상회합니다.",
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"date": "2026-05-01T19:15:20+09:00",
"text": "Mizuho) 마이크로소프트 추정치 변경 — F3Q, 예상대로 전개되나 MSFT는 CY26 나머지 기간에 대한 강력한 Azure 가이던스 제시\n\nMSFT는 전반적으로 양호한 F3Q 실적을 보고했으며, 총 매출 829억 달러(Y/Y +15% CC)는 시장 예상치인 814억 달러를 크게 상회했습니다. 커머셜 부킹 성장률(보고 기준 Y/Y -6% CC, OpenAI 제외 시 Y/Y +7% CC)은 다소 실망스러웠으나, Azure 매출은 Y/Y +39% CC로 경영진 가이던스인 약 37~38% Y/Y CC를 상회했으며, 바이사이드 기대치와는 대체로 부합했습니다. 더 중요한 것은, 경영진이 F4Q에서 Y/Y CC 기준 39%~40%의 강력한 Azure 매출 성장을 목표로 하고 있다는 점으로, 이는 시장의 약 37% 전망을 크게 웃도는 수치입니다. MSFT는 또한 CY26 설비투자 가이던스로 1,900억 달러(+61%)를 제시했으며 이는 컨센서스를 크게 상회하는 수준이고, C1H26 대비 C2H26에서 Azure가 소폭 가속화될 것으로도 예상하고 있습니다. 보다 넓은 시각에서, 당사는 중기 및 그 이후에 걸쳐 MSFT의 매출 성장 기회가 많은 이들이 인식하는 것보다 크다는 확신을 유지하며, 구체적인 AI 채택 및 수익화 레버에 대해 매우 강세 입장을 견지합니다. Outperform 등급과 목표주가 515달러를 재확인합니다.",
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"date": "2026-05-01T19:14:39+09:00",
"text": "나만 이생각 한게 아니였구나",
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"date": "2026-05-01T19:14:31+09:00",
"text": "SOOP 시프트업 등등 대호재?",
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"date": "2026-05-01T19:14:31+09:00",
"text": "\"한국 정부의 법적 요청에 따라 한국 내 서버를 통한 접근을 제한했다.\"\n\nhttps://www.newsspirit.kr/news/articleView.html?idxno=30417",
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"date": "2026-05-01T19:02:40+09:00",
"text": "\"트럼프, 45분간 새 군사옵션 보고받아…'최후의 일격' 고려\" | 연합뉴스\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260501050400108",
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"date": "2026-05-01T18:58:40+09:00",
"text": "그러면 미국이 호르무즈 해협을 봉봉쇄한다음에 200달러 원유를 사서 중국에 400달러에 팔면됨?",
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"date": "2026-05-01T18:57:57+09:00",
"text": "미1친새끼들",
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"date": "2026-05-01T18:57:46+09:00",
"text": "이란 의회 쪽 “호르무즈 통과 원유 110달러에 사서 200달러에 팔자”\nhttps://www.hani.co.kr/arti/international/arabafrica/1256781.html#ace04ou",
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"date": "2026-05-01T15:02:31+09:00",
"text": "BofA) AI, CY27년까지 설비투자(capex)를 1조 달러까지 끌어올릴 수 있어\n\n1. 정당화된 AI 설비투자, 지출 기업들의 강한 성장 견인\n미국의 4대 주요 하이퍼스케일러인 GOOGL, MSFT, AMZN(AWS), META가 수요일에 C1Q26 실적을 발표하고 CY26/27 설비투자 전망에 대한 업데이트된 견해를 제공했습니다. 큰 그림에서 보면, 대부분은 빠르게 가속화되는 AI 매출과 투자 수익률에 힘입어 가시성이 높아지면서 CY26 지출 전망이 더욱 강화되고 있다고 밝혔습니다. 특히 2026년 내내 컴퓨팅이 대부분 공급 제약 상태에 있음을 주목하며, 고객 약정에 뒷받침된 하이퍼스케일러들의 설비 투자 확대 의향이 높아지고 있음을 확인했습니다. 전반적으로, 현재 CY26 하이퍼스케일 설비투자는 8,000억 달러 이상(+67% YoY)으로 예상되며, CY27년까지 1조 달러 이상(+25% YoY)에 달하는 경로가 보이고 있으며, 매출과 잉여현금흐름(FCF)은 올해 내내 지속적으로 개선되어 지속적인 지출을 정당화하는 데 기여할 것으로 봅니다. AI 반도체 주요 수혜 항목으로는: 1) 컴퓨팅(NVDA), 2) 메모리, 3) 반도체 장비, 4) 전력 반도체, 5) 광학이 있습니다. 또한 대부분의 하이퍼스케일러들이 범용 GPU와 커스텀 칩 모두를 혼합 배치하는 이기종(heterogenous) 구성에 동등한 비중을 두고 있는 점도 주목합니다.\n\n2. 빠르게 가속화되는 AI 매출 및 투자 수익률\nGOOGL은 현재 고객의 직접 API 사용을 통해 분당 160억 개 이상의 Gemini 토큰을 생성하고 있으며, 이는 전분기 대비 +60% 증가한 수치입니다. Gemini Enterprise 역시 유료 MAU가 전분기 대비 +40% 증가하며 1분기 Google Cloud의 핵심 성장 동력이 되었습니다. 검색 또한 AI 쿼리에 힘입어 +19% 성장하며 수년 만에 가장 빠른 성장세를 기록했습니다. MSFT는 AI 매출이 연간 환산 기준 370억 달러 이상으로 증가해 전년 동기 대비 +123% 올랐으며, 경영진은 공급 제약에도 불구하고 C2H26에 Azure가 소폭 가속화될 것으로 기대하고 있습니다. AWS는 매출이 전년 동기 대비 +28% 증가한 376억 달러를 기록하며 3년 이상 만에 가장 빠른 세그먼트 성장을 달성했습니다. 회사는 수요가 AWS 워크로드 및 OpenAI, Anthropic과 같은 Bedrock 파트너십에 의해 주도되고 있다고 판단합니다.\n\n3. CY26 설비투자 8,000억 달러 이상, CY27 1조 달러 이상\nGOOGL은 1분기 설비투자 357억 달러를 보고하며 예상에 부합했으나, CY26 설비투자가 종전의 1,750억 달러에서 약 1,850억 달러에 달할 것으로 전망을 상향했습니다. GOOGL은 CY27 설비투자에서도 \"상당한 증가\"를 예상하고 있습니다. MSFT의 CQ1 설비투자는 분기별 시기 변동성으로 인해 예상을 소폭 하회했으나, CY26 설비투자를 1,900억 달러로 안내했으며 이는 전년 대비 +61%로 종전 시장 예상치인 약 1,540억 달러를 크게 상회합니다. AMZN의 1분기 설비투자는 소폭 상회했으며, 50% 이상 YoY의 강력한 CY26 설비투자 가이던스인 2,000억 달러를 유지했습니다. 마지막으로 META의 1분기 설비투자는 분기별 변동성으로 인해 예상을 하회했으나, CY26 설비투자 전망을 종전 1,250억 달러에서 중간값 기준 1,350억 달러로 상향 조정했습니다. 이러한 흐름에서, 현재 CY26 글로벌 하이퍼스케일 설비투자는 8,000억 달러 이상(+67% YoY)으로 예상되며, CY27 설비투자는 지속적인 AI 인프라 투자에 힘입어 1조 달러 이상에 달할 것으로 봅니다. 세부 내용은 Exhibit 1을 참조하십시오.\n\n4. 상승하는 비용이 설비투자에 반영 = 반도체 가격 결정력\n중요한 점은 대부분의 하이퍼스케일러들이 상향된 설비투자 전망에 상승하는 투입 비용 환경(메모리, 웨이퍼, 기판 등)이 반영되어 있음을 언급하며, AI 인프라에 대한 이들의 강력한 투자 의지를 시사한다는 것입니다. MSFT는 특히 CY26 설비투자 1,900억 달러 전망이 부품 가격 상승으로 인한 250억 달러 증가를 가정한 것임을 명시했으며, 이는 총 설비투자 증가분(종전 시장 예상치인 1,540억 달러 대비)의 약 70%에 해당할 수 있습니다. AI 반도체 공급업체들의 경우, 주요 컴퓨팅/네트워킹 업체들이 비용 증가분을 고객에게 전가할 수 있어 가격 결정력과 마진이 전반적으로 유지될 것으로 예상합니다.",
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"id": 21638,
"date": "2026-05-01T14:49:20+09:00",
"text": "더 인포메이션의 OpenAI-머스크 소송전 방청후기\n\n\"머스크는 심문을 마치고 나왔을 때 상황이 그리 좋아 보이지 않았습니다. 예를 들어, 머스크는 이번 소송을 진행하는 동안 AI 안전에 대해 많은 발언을 해왔습니다. 그는 오픈AI가 AI 안전에 대한 책임을 소홀히 하고 있으며, 안전을 후순위로 미루고 대신 수익을 우선시해 왔다고 생각한다는 것이었습니다. 하지만 오픈AI의 변호사가 머스크에게 AI 안전과 관련된 업계의 모범 사례에 대해 아주 기본적인 질문을 몇 가지 던졌을 때, 머스크는 전혀 아는 것이 없었습니다.\n\n그는 안전 카드나 시스템 카드에 대한 질문을 받았는데, 이는 종종 새로운 모델과 함께 제공되며 해당 모델에 어떤 테스트가 진행되었는지 설명하는 서류 및 문서입니다. 하지만 그는 그것이 무엇인지조차 알지 못했습니다. 마찬가지로, 그는 오픈AI의 안전 관련 업무의 많은 부분을 규정하는 핵심 안전 문서인 오픈AI의 대비 프레임워크에 대해서도 질문을 받았습니다. 머스크는 이 문서나 오픈AI가 시행 중인 다른 프로토콜들에 대해서도 들어본 적이 없다고 말했습니다.\"\n\nhttps://x.com/theinformation/status/2049972249965248909?s=20",
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"id": 21637,
"date": "2026-05-01T00:13:24+09:00",
"text": "오늘 업로드된 리포트들은 대부분 양이 많아서 클로드로 요약한 것들입니다.",
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"id": 21636,
"date": "2026-05-01T00:13:04+09:00",
"text": "삼성전기 — JP모건, 목표주가 98만 원으로 상향\n\nJP모건은 삼성전기의 핵심 사업부들이 공식적으로 업사이클에 진입하였다고 판단하며, 목표주가를 98만 원(FTM P/E 24.5배 적용, 2016~18년 피크 사이클 밸류에이션 대비 20% 프리미엄)으로 상향하고 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다. FY26E~28E EPS를 11~17% 상향 조정하였으며, 2026~28년에 걸쳐 영업이익 CAGR 55%, 사상 최고 ROE를 전망합니다.\n\nMLCC 부문에서는 CSP 및 자동차 수요 강세와 원자재 비용 인플레이션이 맞물리며 수급이 극도로 타이트한 상황이 조성되고 있습니다. 삼성전기는 경영진 코멘트를 통해 MLCC 가격 인상의 명확한 방향성을 제시하였으며, 이는 오늘 실적 브리핑에서 업계 리더인 무라타(Murata)가 제시한 내용과도 일치합니다. 당사는 향후 3년간 USD 기준 MLCC 블렌디드 ASP가 연간 +15%/+20%/+14% 상승할 것으로 모델링하며, MLCC 영업이익률이 17~28%에 달해 2017~19년 사이클의 피크 OPM인 30%에 근접할 것으로 전망합니다. 주목할 점은 삼성전기가 하이퍼스케일러 고객과 장기공급계약(LTA)을 논의 중이라고 밝혔다는 사실로, 메모리 부품에서 시작된 LTA 논의가 MLCC로까지 확산되고 있음을 시사하며 이는 수급 타이트의 상징적 신호로 해석됩니다.\n\nFC-BGA(ABF 기판) 부문에서는 충족률이 역사적 저점인 50% 수준에 머물러 있으며, 2분기 주문도 상향 조정되는 등 견조한 최종 수요가 확인되고 있습니다. 경영진은 2H26에 가동률이 풀캐파에 도달할 것으로 예상하며, 2027년 이후 수요에 대응하기 위한 추가 증설 기회도 검토 중입니다. 당사는 향후 2년간 패키지솔루션 매출 및 영업이익이 각각 54%/141% 성장할 것으로 전망하며, 가격 인상이 추가 상승 여력을 제공할 것으로 봅니다.\n\nCapEx와 수익성 측면에서 경영진은 베트남 공장 증설(1.8조 원) 및 LTA 약정을 반영하여 2026년 CapEx를 전년 대비 두 배 수준으로 가이던스하였습니다. 당사는 2026~28년 누적 CapEx를 사상 최고치인 6.5조 원으로 추정하나, 자본 집약도는 13%로 과거 사이클(14~16년, 17~19년)의 15~17% 대비 낮은 수준을 유지하며, 잉여현금흐름(FCF)은 4조 원으로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망합니다. MLCC와 ABF 기판 모두에서 AI 수혜 기업으로 구조적 전환이 이루어짐에 따라, 2026~28년 ROE는 사상 최고치인 19%(2028E 기준 23%)에 달해 과거 사이클 대비 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 것으로 판단합니다.",
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"date": "2026-04-30T21:28:57+09:00",
"text": "JP모건) 삼성전자; 메모리 실행력 강화 및 광범위한 AI 순풍 속 우호적 전망; 비중확대 유지 및 목표주가 35만 원으로 상향\n\n1Q26 실적의 인상적인 헤드라인 어닝 서프라이즈에 이어, 당사는 다소 긍정적인 인상을 가지고 자리를 마쳤습니다(긍정적 요인: 경영진의 메모리 업사이클 장기화에 대한 강한 자신감, 부정적 요인: 단기 노동 파업 우려). 경영진의 코멘트는 당사의 메모리 섹터 견해와 일치하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다: a) AI 워크로드 메모리 수요가 GPU에서 CPU로 확산, b) 급격히 증가하는 KV 캐시 오프로딩 수요를 처리하기 위한 NAND의 가치 증대, c) 공급 제약 장기화에 따른 업사이클 연장. 31~33%의 EPS 상향 조정에 따라 당사는 26년 12월 목표주가를 35만 원으로 상향합니다. \"더 길고 더 높은 업사이클\" 테제 하에 당사는 주식에 대한 강세 견해를 재확인하며 투자자들에게 하락 시 매수 기회로 활용할 것을 권고합니다(노동 파업이 향후 4주 내 핵심 이벤트가 될 것).\n\n1. 메모리 슈퍼사이클이 DS 부문 사상 최고 실적을 견인, 공급 타이트는 27년까지 지속. 1Q26에 메모리 가격이 크게 급등하였음에도 불구하고, 경영진은 지속적인 가격 상승에 대해 낙관적인 태도를 보였으며, 주요 원인으로는 다음을 들었습니다: a) AI 워크로드를 지원하는 CPU 메모리 수요 증가 등 서버 수요 강세에 따른 제품 믹스 변화, b) 소비자 애플리케이션에서의 동종 비교 기준 ASP의 지속적인 상승(당사 견해로는 회사의 US$/Gb 스프레드 균형 조율 이니셔티브에 기인). 경영진은 낮은 충족률(공급 대비 주문 비율)이 내년에 더욱 악화될 가능성이 있어 심각한 공급 부족 시나리오를 예고하고 있으며, 당사는 이를 긍정적 신호로 받아들입니다. 회사가 이미 일부 고객사와 장기공급계약(LTA)을 체결하였다는 사실은 당사에 놀라운 소식이었습니다. 일부 투자자들은 이를 제한적인 가격 인상의 부정적 신호로 받아들였으나, 당사는 지속 가능한 FCF를 확보하기 위한 긍정적인 행보로 봅니다. 1Q26 캐팩스(현금 유출 기준)는 17조 원을 기록하였으며, 더 높은 인프라 투자(P5 부지 건설, R&D 등)를 반영하여 FY26E 캐팩스를 11% 상향한 76조 원으로 조정합니다.\n\n2. HBM4 실행 순조롭게 진행 중, HBM4E 고객 샘플 2Q26E 예정. 삼성전자는 1Q26에 11.7Gbps 이상의 핀 속도를 지원하는 HBM4와 4nm 로직 다이의 양산을 시작하였으며, 2Q26E 말부터 본격적인 램프업이 예상됩니다(JP모건 추정 FY26E HBM4 판매 비중: 50%대 중반). HBM4 판매 성장 가이던스는 26E에 전년 대비 3배 이상 증가로 유지되었으며, 분기별 출하량 추세는 당사의 기존 예상보다 하반기에 더욱 집중될 것으로 봅니다. 또한 회사는 차세대 HBM4E 제품(핀 속도 16Gbps, 대역폭 4TB/s) 개발을 가속화하고 있으며, 이번 분기 내에 첫 고객 샘플 출하가 이루어질 예정입니다. 제품 믹스 측면에서, 회사는 단기적으로 일반 DRAM의 마진이 HBM보다 높다는 점을 인정하면서도 AI 인프라 구축에서 HBM의 중요성이 커지고 있음을 강조하였습니다. HBM 마진 전망에 대한 건설적인 코멘트(내년 비HBM 대비 격차 축소)는 앞으로 우호적인 가격 환경이 펼쳐질 것임을 시사합니다.\n\n3. 비메모리는 단기 촉매제로 작용하기 어려울 전망. 강력한 메모리 가격 사이클에 이어 다수의 사업부가 어려움에 직면하고 있습니다; 세트 사업부에 대한 직접적 부정적 영향(VD/가전 대비 MX에 더 높은 압박)과 디스플레이 및 시스템LSI 사업부에 대한 간접적 부정적 영향(최종 수요 둔화로 인한 2차 주문 효과)이 나타나고 있습니다. 메모리 부문을 제외한 나머지 사업부에 대해서는 이러한 상황을 반영하여 대부분의 부문별 실적 전망치를 하향 조정하였으며, 당분간 어려운 실적 흐름이 지속될 것으로 예상합니다. 삼성전자 스마트폰 공급망 협력사들의 부품 재고 구축에 대한 전년 대비 성장 기대치에 반하여, 당사는 올해 -5% y/y의 보수적인 출하량 전망을 유지하며 FY27E~28E에는 각각 -1%/+3% y/y를 전망합니다. 또한 MX 영업이익률은 작년 10%에서 5%로 절반 수준으로 줄어들 것으로 예상하며 실질적인 비용 절감 이니셔티브에 대한 증거를 기다리고 있습니다. DP 사업부의 경우, 프리미엄 고객 프로파일(애플 및 하이엔드 자체 고객 비중이 높음)이 하방 리스크를 제한하는 요인으로 작용한다고 봅니다. 마지막으로, 시스템LSI와 파운드리 부문의 분기 합산 손실은 2H26E로 갈수록 점진적으로 축소될 것으로 예상하나, 테일러 팹 램프업이 내년 회복 궤도를 일시적으로 저해할 수 있습니다.\n\n4. 주주환원 정책 업데이트. 회사는 연간 9.8조 원(분기당 2.45조 원)의 계획된 고정 배당 지급 및 자사주 소각 계획을 재확인하였습니다. 경영진은 더 강력한 EBITDA/FCF 창출에 따른 투자자들의 높아진 기대를 충분히 인지하고 있으며, 누적 FCF의 50%를 환원하는 정책을 유지하겠다는 의지를 명확히 밝혔습니다. M&A, 캐팩스, 노동 파업에 관해서는 아직 명확히 밝혀지지 않은 부분이 있으나, 당사는 정상적인 기준으로 110조 원 이상이 특별 주주환원의 재원이 될 수 있을 것으로 전망합니다. 2026E 특별 주주환원은 향후 6~9개월간 투자자들에게 매우 중요한 사안입니다; 그러나 당사는 \"더 길고 더 높은 업사이클 전망\"을 2027E~2029E 주주환원 프로그램 확대와 연결하는 LTA 판매 비중 증가와 함께 경영진의 명확한 전략 제시를 주가의 장기적인 멀티플 재평가에 매우 중요한 요소로 봅니다.\n\n5. 주요 촉매 요인 및 리스크. 당사는 메모리 업사이클의 지속 가능성을 가격 수용성 측면에서 평가하기 위한 핵심 산업 데이터 포인트로 주요 하이퍼스케일러 고객들의 FY27E 하드웨어 캐팩스 지출과 AI 관련 사업 견인력, 그리고 마진 개선 여부를 면밀히 모니터링할 것입니다. SK하이닉스(최근 1개월 +48%)와 비교하여, 삼성전자의 주가 상대 부진(+26% vs 코스피 +25%)의 주된 원인은 노동 파업을 둘러싼 불확실성으로 보입니다. 생산 차질은 통상적으로 메모리 업계에서 긍정적인 발전으로 여겨지지만, 진행 중인 노동 임금 인상 가능성은 당사 견해로 SG&A 전망에 잠재적인 하방 리스크를 남기고 있습니다. 노동 파업 우려가 해소되기 전까지 단기적으로 삼성전자 주가가 메모리 동종 업체 대비 부진할 가능성을 배제하지 않습니다. 회사 및 주가에 대한 당사의 중장기 펀더멘털 견해는 앞서 언급한 노동 파업과 무관하며, 당사는 약세 시 매수 기회로 활용할 것입니다.",
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"date": "2026-04-30T20:59:45+09:00",
"text": "Citi) 마이크로소프트 (MSFT) — 목표주가 $620으로 상향\n\n씨티는 마이크로소프트에 대한 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 기존 $600에서 $620(FY28 P/E 27배 기준)으로 상향 조정합니다. 3분기 실적은 Azure와 M365 Copilot 등 핵심 성장 동력이 변곡점에 도달하여 성장 가속화를 보여주었으며, 대부분의 KPI에서 컨센서스와 가이던스를 상회하였습니다.\n\n실적 측면에서 3Q 총 매출은 $829억으로 컨센서스 대비 2% 상회하였고, Azure CC 성장률은 컨센서스 38% 대비 39%를 기록하였습니다. AI ARR은 전년 대비 123% 성장한 $370억을 돌파하였으며, 이는 직전 분기 공시치인 $130억 이상 대비 $240억 증가한 수치입니다. M365 Copilot 유료 시트는 당사 추정치인 1,800만 석을 상회하는 2,000만 석을 달성하였고, M365 Commercial Cloud 성장률은 15% CC로 컨센서스를 약 140bp 상회하였습니다. 영업이익률은 46.3%로 컨센서스 대비 약 100bp 상회하였으며, 비GAAP 희석 EPS는 $4.27로 당사 예상 $4.09 및 컨센서스 $4.05를 모두 웃돌았습니다.\n\n가이던스와 관련하여 4Q Azure CC 성장률은 39~40%로 컨센서스 대비 소폭 상회하는 수준으로 제시되었고, CY26 총 CapEx는 $1,900억으로 가이던스되었습니다. 4Q CapEx는 $400억을 초과할 것으로 예상되며, 높은 메모리 등 부품 가격 상승이 CapEx와 마진에 지속적인 부담 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 반면 MPC(PC 및 기기) 부문은 4Q CC 성장률 가이던스가 -15~-11%로 당사 기존 가정보다 6~10포인트 하회하며 뚜렷한 약세를 보이고 있으나, 핵심 성장 테제에 미치는 영향은 제한적으로 판단합니다.\n\n추가적인 시사점으로, CosmosDB는 AI 애플리케이션에 힘입어 전년 대비 50% 성장을 기록하였으며, 유료 Fabric 고객 수는 전년 대비 60% 증가한 3만 5,000개에 달하였습니다. 이는 MongoDB와 Snowflake에 대한 긍정적 신호로 해석되며, 강력한 CapEx 가이던스와 최소 CY26 말까지 지속될 용량 제약은 오라클, CoreWeave 등 AI 컴퓨팅 공급업체에도 우호적인 환경임을 시사합니다. 당사는 FY27 Azure 성장률 추정치를 약 150bp 상향하여 전년 대비 CC 기준 약 42%로 상향하며, 향후 수 분기에 걸친 QoQ 가속을 전망합니다.",
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"date": "2026-04-30T20:55:20+09:00",
"text": "Citi) 삼성전자; 견조한 메모리 펀더멘털, 그러나 성과급 충당금이 부담 요인. 목표가 30만원으로 하향\n\n씨티의 견해\n삼성전자는 오늘 1Q26 실적 콘퍼런스콜을 개최하고 메모리 및 파운드리에 대한 긍정적인 전망을 공유하였습니다. 에이전틱 AI가 메모리 수요를 견인하는 가운데, 삼성전자는 현재 공급 대비 수요 충족률이 사상 최저 수준에 있으며 2027E 공급 부족이 심화될 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 메모리 펀더멘털에 근거하여 매수 의견을 유지하나, 성과급 관련 충당금이 삼성전자의 실적을 잠식할 수 있어 SoTP 기반 목표주가를 32만 원에서 30만 원으로 하향 조정합니다.\n\n1Q26 리뷰 — 1Q26 DRAM 출하량 증가율(B/G)은 전 분기 가이던스인 +저한 자릿수% QoQ에 부합하였으며, DRAM ASP 성장률은 하이퍼스케일러들의 공격적인 캐팩스에 힘입은 서버 DRAM 중심의 견조한 메모리 판매에 힘입어 +저-90%대 QoQ를 기록하였습니다. 1Q26 NAND B/G는 KV 캐시 스토리지 수요 덕분에 이전 가이던스인 +중간 한 자릿수% QoQ를 상회하는 +고한 자릿수% QoQ를 기록하였습니다. 1Q26 NAND ASP는 +고-80%대 QoQ를 기록하였습니다. 서버 메모리에 집중된 강력한 메모리 수요로 인해, 1Q 서버 DRAM B/G는 +저-10%대 QoQ, 1Q 서버 NAND B/G는 +저-20%대 QoQ를 기록하였습니다.\n\n2026E/2027E 전망 — 삼성전자는 2Q26 DRAM B/G를 +중간 한 자릿수% QoQ, NAND B/G를 +저한 자릿수% QoQ로 가이던스하였습니다. 에이전틱 AI가 토큰 사용량을 크게 증가시키며 메모리 수요가 공급을 초과하는 가운데, 삼성전자는 공급 대비 수요 충족률이 사상 최저 수준이며 고객사들이 이미 2027E 물량에 대한 주문을 넣고 있다고 언급하였습니다. 현재의 2027E 주문 유입 및 신규 팹 리드타임으로 인한 제한적인 공급 증가를 감안할 때, 삼성전자는 메모리 공급 부족이 더욱 심화될 것으로 예상하고 있습니다.\n\nHBM/파운드리 업데이트 — 삼성전자는 HBM의 수급 격차가 지속적으로 확대될 것으로 예상하며, 이에 따라 2027E에는 범용 DRAM 대비 수익성 격차가 크게 축소될 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 삼성전자는 HBM의 전년 대비 3배 매출 성장 목표를 유지하면서도 균형 잡힌 제품 믹스를 실행하는 것을 목표로 하고 있습니다. 삼성전자는 26E HBM 수요가 HBM4를 중심으로 형성될 것으로 보며 3Q26E에 판매 역전이 이루어질 것으로 예상합니다. 파운드리의 경우, 테슬라의 AI5, 4nm HBM 베이스 다이, 광통신 모델로부터 확보한 수주와 함께, 2nm 및 실리콘 포토닉스 분야에서의 신규 수주 확보를 지속적으로 추진할 것입니다.\n\n견조한 펀더멘털이나 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크 존재 — 당사는 삼성전자를 메모리 시장 성장의 장기적 수혜자로 봅니다. 그러나 노동 파업이 심화되는 가운데 성과급 관련 충당금으로 인한 실적 하방 리스크를 우려합니다. 회사가 아직 1Q26에 성과급 관련 충당금을 반영하지 않은 상황에서, 당사는 해당 충당금이 26E/27E 영업이익 추정치에 영향을 미칠 것으로 예상하며 이를 각각 10%/11% 하향 조정합니다. 목표주가를 32만 원에서 30만 원으로 하향하나, 26E/27E 전반에 걸친 지속적인 메모리 업사이클에 근거하여 삼성전자에 대한 매수 의견을 재확인합니다.",
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"date": "2026-04-30T20:52:01+09:00",
"text": "Citi) 삼성전기 1Q 리뷰: AI MLCC 수요 및 FC-BGA 공급 부족에 따른 구조적 성장. 목표가 110만원.\n\n씨티의 견해\n삼성전기는 고부가 MLCC 믹스 개선 및 FC-BGA 공급 부족에 따른 견조한 가격 조건에 힘입어 1Q26 영업이익이 2,806억 원(+17% QoQ / +40% YoY)으로 시장 예상치를 상회하였습니다. 당사는 삼성전기가 AI MLCC 및 AI FC-BGA의 구조적 수요 성장에 힘입어 전례 없는 성장을 실현할 것으로 기대합니다. 목표주가를 기존 68만 원에서 110만 원으로 상향하며 매수 의견을 유지합니다.\n\n1Q26 리뷰 — 삼성전기는 서버, 전력, 네트워크용 AI MLCC 판매 성장 및 FC-BGA 수요에 힘입어 1Q26 영업이익 2,806억 원(+17% QoQ / +40% YoY)으로 시장 예상치를 상회하였습니다. 1Q 부품(MLCC) 부문 매출은 AI 서버·전력·네트워크용 AI MLCC의 견조한 판매에 힘입어 1조 4,000억 원(+7% QoQ / +16% YoY)을 기록하였습니다. 패키지솔루션 부문도 글로벌 빅테크 기업들의 FC-BGA 수요 및 메모리 기판용 BGA 수요에 힘입어 7,250억 원(+12% QoQ / +45% YoY)의 매출을 달성하였습니다.\n\n고사양 AI MLCC에 대한 강력한 수요 — 삼성전기는 AI 데이터센터의 MLCC 탑재량 증가 및 고부가 MLCC에 대한 수요 증가로 인해 MLCC 공급이 더욱 타이트해질 것으로 예상합니다. 삼성전기는 AI 서버용 신규 47uF MLCC 제품과 AI 서버의 효율적인 전력 사용에 필요한 1kV 이상의 고전압 MLCC에 대한 강력한 고객 수요를 확인하고 있습니다. 또한 100uF 이상의 고밀도가 요구되는 800Gb/1.6Tb 광트랜시버 모듈로부터의 추가적인 상승 여력도 기대하고 있습니다. 자동차용 MLCC의 경우 고객사와 중장기 구속력 있는 계약을 사전에 체결하였습니다.\n\nFC-BGA 전망 — 삼성전기는 2Q26E에 FC-BGA 매출이 QoQ/YoY 모두 큰 폭의 성장을 기록할 것으로 예상합니다. 현재의 공급 타이트 및 원자재 가격 인상 상황에서 삼성전기는 고객사와의 가격 협상을 적극적으로 진행하고 있습니다. 2분기부터 빅테크 고객사를 위한 FC-BGA 양산을 시작할 예정이며, 2H26E에는 FC-BGA 가동률이 풀캐파에 도달하고 가격 조건도 유리하게 형성될 것으로 기대하고 있습니다.\n\n목표주가 110만 원으로 상향 — 고부가 MLCC 제품 및 우호적인 FC-BGA 가격 조건으로부터의 상승 여력을 반영하여 26E/27E 실적 추정치를 각각 +4%/+12% 상향 조정합니다. 2027E까지 지속될 공급 부족을 반영하기 위해 가치평가 기준 연도를 27E로 롤포워드하고, MLCC와 FC-BGA의 듀얼 업사이클에 따른 이익 성장을 반영하기 위해 가치평가 방법론을 PER 방식으로 변경합니다. 주가는 이미 ABF 공급 부족에 대한 기대감으로 상승하였으나, 2027E의 공급 타이트화를 반영하기 위해 MLCC 및 ABF 기판 동종 업체의 평균 PER 배수인 37배를 27E EPS에 적용하여 목표주가를 68만 원에서 110만 원으로 상향합니다. 매수.",
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"id": 21631,
"date": "2026-04-30T20:48:23+09:00",
"text": "JP모건) 아마존 (Amazon) — AWS 가속, 수주 잔고 확대, 리테일 성장. 목표가 $330.\n\n아마존의 1분기 실적은 FX 중립 기준 매출 성장률이 3년 반 만에 최고 수준인 +15%를 기록하며 AWS와 스토어 부문 모두에서 가속화를 확인하였습니다.\n\nAWS는 전년 대비 28% 성장하며 15분기 만에 가장 빠른 성장률을 달성하였고, 현재 연간 런레이트 $1,500억 규모의 사업으로 성장하였습니다. AWS 수주 잔고는 전년 대비 거의 두 배, 전 분기 대비 약 50% 증가한 $3,640억에 달하였으며, 여기에는 최근 확대된 앤트로픽(Anthropic)과의 10년간 $1,000억 규모 계약은 포함되지 않은 수치입니다. 실리콘 부문에서는 자체 칩 매출이 연간 런레이트 $200억을 돌파하였으며, Trainium 관련 수주 잔고는 $2,250억에 이르고 있습니다. Bedrock 고객 지출은 전 분기 대비 170% 증가하였고, 1분기에 처리한 토큰 수는 과거 전체 연도를 합산한 수치를 상회하였습니다. 당사는 2026년 AWS 성장률을 +32%, 2027년을 +30%로 전망하나, 수주 잔고 규모를 감안하면 보수적인 추정일 수 있습니다.\n\nCapEx와 관련하여 아마존은 2026년 약 $2,000억의 기존 가이던스를 유지하였으며, 당사는 2027년 CapEx를 $2,910억(전년 대비 42% 증가)으로 전망합니다. 경영진은 AWS AI 투자가 가동 후 수년 내에 매력적인 잉여현금흐름과 투자 수익률을 창출할 것이라는 자신감을 표명하였으며, 이는 AWS 및 퍼블릭 클라우드가 처음 본격 성장기를 맞이하던 시기와 유사한 패턴으로 보고 있습니다.\n\n리테일 부문에서는 단위 성장률이 300bp 가속되어 +15%를 기록하였으며, 이는 코로나19 봉쇄 기간 말기 이후 최고 수준입니다. 생활 필수품은 전체 판매 단위의 약 40%를 차지하며 구매 빈도, 장바구니 규모, 지출을 복리 방식으로 증대시키고 있으며, 신선 식품은 전년 대비 40배 이상 성장하였습니다. 프라임 데이는 호주, 브라질, 인도, 일본을 제외하고 6월로 앞당겨지며, 이에 따라 약 $70억의 추가 매출이 2분기로 이동할 것으로 추정되며 이는 $1,940억~$1,990억의 2분기 매출 가이던스에 반영되어 있습니다. 북미 영업이익률은 7.9%로 당사 전망을 110bp 상회하였습니다. 당사는 투자의견 비중확대(OW)를 재확인하며 목표주가를 $330으로 상향합니다.",
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"date": "2026-04-30T20:47:17+09:00",
"text": "JP모건) 테라다인 (Teradyne) — 투자의견 비중확대(OW)로 상향. 목표가 $400\n\n테라다인은 실적 발표 이후 주가가 약 20% 하락(같은 기간 S&P는 보합)하였으며, 이 조정이 매력적인 진입 기회를 제공한다는 판단 하에 투자의견을 비중확대로 상향합니다. 주가 하락의 원인은 테스트 장비 고객사들의 주문 집중도(lumpiness)에 따른 일시적 현상으로, 장기 성장 궤도 자체에는 변화가 없습니다. 당사는 연초부터 실적 발표 전까지 중립적 입장을 취해왔으나, 이번 조정으로 상승 여력이 크게 확대되었다고 판단합니다. 2H의 매출 완화는 수요 트렌드의 변화가 아닌 프로그램 및 구매 타이밍의 문제에 불과합니다.\n\n장기 성장 동력은 다섯 가지로 요약됩니다. 첫째, 복수의 하이퍼스케일러 및 네오클라우드의 자체 ASIC 개발 열망을 포함한 커스텀/VIP ASIC 수요의 강화입니다. 둘째, AI 인프라 수요 증가에 따른 HBM TAM 확대로 메모리 테스트 TAM이 증가하고 있습니다. 셋째, CPO(Co-Packaged Optics) 및 실리콘 포토닉스(SiPh) 네트워킹 장비와 관련된 추가 테스트 TAM이 발생하고 있습니다. 넷째, 2026년 초기 기여를 넘어 상업용 GPU 테스터에서의 점유율 확대가 진행 중입니다. 다섯째, 자동차 및 산업 시장의 경기 회복이 기대됩니다.\n\n각 부문별 핵심 내용을 보면, 상업용 GPU 테스트 분야에서 테라다인은 1H26 인증 및 2H26 양산 램프를 진행 중이며, 1분기에 최초 다중 시스템 양산 주문을 수주하였습니다. 2026년 매출 기여는 약 $5,000만으로 가이던스되었으나, 3년 이상에 걸쳐 30% 이상의 점유율을 달성할 경우 2028년까지 약 $12억의 매출 기회가 있는 것으로 당사는 추정합니다. 이는 테라다인이 HBM 시장에서 약 2년 만에 거의 0%에서 50% 이상의 점유율로 도약했던 경로와 유사한 방식으로 전개될 수 있습니다.\n\n메모리 테스트는 현재 가장 과소평가된 단기 상승 요인입니다. HBM의 믹스 상승(기존 DRAM 대비 3배의 테스트 삽입 횟수), 전 DRAM 테스트 단계에 걸친 강도 증가, 플래시/SSD의 신흥 변곡점, 그리고 삼성 P4, SK하이닉스 용인, 마이크론 아이다호 등 신규 팹 투자에 따른 테스터 대규모 도입이 맞물리면서 당사는 2028년 메모리 테스트 매출을 $11억으로 전망합니다.\n\nSiPh/CPO 분야에서는 Quantifi, Photon 100, MultiLane JV의 조합을 통해 실리콘 포토닉스의 4개 테스트 삽입 전 구간을 커버하는 가장 포괄적인 테스트 솔루션을 갖추고 있으며, $3억 이상의 추가 매출로 확장될 것으로 전망합니다. 자동차/산업 부문에서는 1Q 매출의 46%가 이미 데이터센터 기기에서 발생하고 있으며, 광범위한 경기 회복이 더해질 경우 2028년까지 고한 자릿수~저두 자릿수(HSD-LDD) 성장이 지속될 것으로 예상합니다.\n\n당사는 2026년 매출 추정치를 회사 가이던스 상단을 소폭 상회하는 $42억~$45억 이상으로 상향하며, FY27과 FY28 EPS 성장률은 각각 40%로, FY26의 80% 성장에 이은 강력한 이익 성장 궤도가 유지될 것으로 봅니다. 이에 따라 적정 밸류에이션 배수는 35x~40x 수준이 타당하다고 판단합니다.",
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"date": "2026-04-30T20:46:41+09:00",
"text": "JP모건) 메타 — 투자의견 비중확대에서 중립으로 하향. 목표가 $725로 하향\n\n당사는 메타 주식을 비중확대에서 중립으로 하향하고 목표주가를 $825에서 $725로 하향 조정합니다. AI 기반 광고 스택 최적화, 노출 성장 가속화, 참여도 향상에 힘입어 매출이 전년 대비 33% 성장한 것은 긍정적이나, 광고 사업 이외의 분야에서 대규모 AI CapEx에 대한 투자 수익 경로가 불분명하고 풀스택 AI 경쟁이 심화되고 있다는 점이 하향 조정의 핵심 이유입니다. 구글과 아마존은 각각 클라우드 수주 잔고가 전 분기 대비 거의 두 배 및 50% 이상 증가하며 다년간의 투자 수익 가시성을 확보하고 있는 반면, 메타는 이에 비해 명확한 경로가 부족한 상황입니다.\n\nCapEx와 관련하여 메타는 2026년 가이던스를 $100억 상향하여 $1,250억~$1,450억으로 제시하였으며, 당사는 2027년 CapEx를 약 $2,020억(전년 대비 42% 증가)으로 전망합니다. 이에 따라 잉여현금흐름(FCF)은 2026년 -$40억, 2027년 -$240억으로 마이너스 전환이 예상됩니다. 매출 성장률도 전년 대비 기저 부담, 중동 분쟁으로 인한 광고 지출 감소, 유럽의 LPA(연계 유료 계정) 시행, 환율 역풍 등으로 2026년 내내 점진적으로 둔화될 것으로 봅니다.\n\nAI 제품 측면에서는 Muse Spark가 첫 번째 의미 있는 진전으로 평가되며, 메타 AI 세션당 사용자 수가 두 자릿수 이상 증가하였고 비즈니스 AI와의 주간 대화 수도 연초 대비 10배 증가한 1,000만 건에 달하고 있습니다. 그러나 Muse 모델이 광고 이외의 추가적인 수익을 어떻게 창출할지에 대한 로드맵 가시성은 여전히 제한적이어서 투자자들의 명확한 확신을 얻기까지 시간이 필요할 것으로 판단됩니다.\n\n광고 부문은 단기적으로 건조한 모습을 유지하고 있습니다. 영상 콘텐츠가 기록적인 참여도를 견인하며 페이스북의 총 영상 시청 시간이 8% 이상, 인스타그램 Reels 시청 시간이 10% 증가하였고, 생성형 AI 크리에이티브 툴을 사용하는 광고주 수는 800만 명을 넘어섰습니다. AI 안경도 일일 사용자가 전년 대비 3배 증가하는 등 고무적인 흐름을 보이고 있습니다. 당사는 현 시점에서 중립 의견을 유지하며 목표주가 $725는 2027년 예상 GAAP EPS $34.01의 21배에 근거합니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-05-06T16:36:19+09:00",
"text": "2026.05.06 16:26:50\n기업명: 심텍(시가총액: 3조 5,027억) A222800\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 4,224억(예상치 : 4,058억+/ 4%)\n영업익 : 137억(예상치 : 80억/ +71%)\n순이익 : 152억(예상치 : 4억+/ 3700%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 4,224억/ 137억/ 152억\n2025.4Q 3,934억/ 103억/ -1,168억\n2025.3Q 3,728억/ 124억/ 67억\n2025.2Q 3,408억/ 55억/ -187억\n2025.1Q 3,036억/ -163억/ -358억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900751\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=222800",
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"id": 17917,
"date": "2026-05-06T15:42:08+09:00",
"text": "**키뱅크(KeyBanc) , AMD의 목표 주가를 330달러에서 530달러로 상향 , '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지**\n\n\"AMD는 시장 예상치를 상회하는 강력한 1분기 실적과 2분기 가이던스를 발표했습니다.\n\n1분기 실적은 주로 클라이언트(PC 등) 부문이 견인했으며, 데이터 센터(DC) 부문이 그 뒤를 받쳐주었습니다. 반면** 2분기 실적 상승의 주동력은 서버 CPU가 될 것으로 보입니다. 서버 CPU 부문은 1분기에 전년 대비 50% 성장했으며, 2분기에는 70% 성장이 기대됩니다. **또한 AMD는 **2030년까지의 서버 CPU 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 600억 달러에서 1,200억 달러로 상향했습니다.**\n\nAI GPU의 경우, 중국 매출 감소의 영향으로 1분기에는 전분기 대비 하락하며 예상치를 하회했으나**, 2분기에는 다시 전분기 대비 두 자릿수(+DD%) 성장을 기록할 것으로 보입니다**. 아울러 **MI450/Helios 출시와 메타(Meta)와의 6GW 규모 계약의 본격적인 램프업(생산 확대) 또한 하반기에 차질 없이 진행될 것임을 재확인**했습니다.\n\n우리는 이러한 결과에 고무되어 실적 추정치와 목표 주가를 530달러로 상향하며, '비중 확대' 의견을 유지합니다.\"",
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"id": 17916,
"date": "2026-05-06T14:19:58+09:00",
"text": "2026.05.06 14:18:10\n기업명: 리노공업(시가총액: 8조 7,644억) A058470\n보고서명: 영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 998억(예상치 : 971억+/ 3%)\n영업익 : 473억(예상치 : 464억/ +2%)\n순이익 : 404억(예상치 : 401억+/ 1%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 998억/ 473억/ 404억\n2025.4Q 848억/ 404억/ 396억\n2025.3Q 968억/ 483억/ 419억\n2025.2Q 1,125억/ 534억/ 411억\n2025.1Q 784억/ 349억/ 293억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900390\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=058470",
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"id": 17915,
"date": "2026-05-06T13:16:05+09:00",
"text": "**AMD vs 인텔: 2026년 1분기 실적 및 향후 전망**\n\n**1. 2026년 1분기 실적 비교**\n**AMD:** 매출 102.5억 달러를 기록하며 전년 대비 38% 성장했습니다.** 특히 데이터 센터 부문 매출은 58억 달러로, 서버 CPU와 AI 가속기의 활약에 힘입어 전년 대비 57%나 급증했습니다.**\n\n**인텔: **매출 136억 달러로 전년 대비 22% 성장했습니다. **데이터 센터 매출은 51억 달러를 기록했으며, 하이엔드 제온(Xeon) CPU를 중심으로 전년 대비 22% 증가**했습니다.\n\n\n**2. 2분기 및 시장 전망**\n**AMD**: 2분기 매출은 112억 달러로 예상되며, **서버 CPU 부문은 전년 대비 70%라는 놀라운 성장세를 보일 것으로 전망됩니다**. **장기적으로는 서버 CPU 시장 규모(TAM)가 연평균 35%씩 성장하여 2030년에는 1,200억 달러를 돌파할 것**으로 내다보고 있습니다.\n\n**인텔:** 2분기 매출은 138억~148억 달러 사이가 될 것으로 보이며, 데이터 센터 및 AI(DCI) 부문의 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.** 2026년 전체 서버 CPU 출하량은 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.**\n\n**3. 가격 변동 추이**\n**AMD: 2분기부터 평균 판매 단가(ASP)가 상승할 것**으로 보이며, **2분기와 3분기에 걸쳐 누적 약 16~17%의 추가 가격 인상이 계획되어 있습니다.**\n\n**인텔**: **지난 1분기에 이미 서버 CPU 가격을 27%나 인상**했으며,** 올해 하반기에도 8~10%의 추가 가격 인상이 있을 것으로 예상**됩니다.\n\n**4. 산업 트렌드 및 하반기 리스크**\n**CPU/GPU 비율 변화**: 과거 CPU 1대당 GPU 4~8대를 사용하던 방식에서** 점차 CPU와 GPU의 비율이 1:1에 가까워지는 방향으로 변화하고 있습니다.**\n\n**메모리 비용 압박: **상승하는 메모리 비용이 하반기 수요에 걸림돌이 될 수 있습니다.",
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"id": 17914,
"date": "2026-05-06T12:59:55+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n질문 1: 서버 CPU 시장 규모(TAM)와 시장 점유율**\n질문 (TD Cowen, 조슈아 북할터): 애널리스트 데이에서 발표한 **600억 달러 규모의 2030년 서버 CPU 시장 전망치가 왜 이렇게 빨리 두 배(1,200억 달러)로 늘어났습니까?** 또한 경쟁사(인텔 및 ARM 기반 업체)들의 공세 속에서** 점유율 50% 이상 달성 목표에 대해 얼마나 확신하시나요?**\n\n답변 (리사 수): **에이전틱 AI와 추론 수요가 우리가 예상했던 것보다 훨씬 빠르게 CPU 수요를 끌어올리고 있습니다**. AI 채택이 확대됨에 따라 더 많은 추론 작업이 필요하며, 이는 곧 데이터 처리와 오케스트레이션을 위한 더 많은 CPU 연산을 의미합니다. **AMD는 단순한 하나의 칩이 아니라 성능, 전력, 비용, AI 인프라에 최적화된 '베니스(Venice)' 제품군과 같은 광범위한 포트폴리오를 구축**하고 있습니다. **현재 고객들의 반응과 로드맵을 볼 때, 50% 이상의 시장 점유율 달성을 매우 낙관하고 있습니다.**\n\n\n**질문 2: Instinct(MI450/Helios) 수요 및 고객층**\n질문 (TD Cowen, 조슈아 북할터): MI450과 헬리오스(Helios)에 대한 고객 예측치가 초기 계획을 상회한다고 하셨는데, **이것이 기존 파트너(오픈AI, 메타)의 주문 증량 때문인가요, 아니면 새로운 고객들의 유입 때문인가요?**\n\n답변 (리사 수): **두 가지 모두입니다.** 대규모 파트너들과의 공동 엔지니어링은 매우 순조롭습니다. 동시에 MI450 시리즈를 대규모로 도입하려는 고객층이 매우 넓어지고 있습니다. **훈련뿐만 아니라 특히 대규모 추론 배포를 원하는 새로운 고객들이 늘고 있으며, 이 덕분에 2027년까지 연평균 성장률(CAGR) 80% 이상을 달성할 수 있다는 경로가 명확해졌습니다.**\n\n**\n질문 3: 데이터 센터 매출 추이와 공급망**\n질문 (Barclays, 토마스 오말리): 1분기 서버 CPU는 50% 이상 성장했는데 GPU는 상대적으로 주춤한 것 같습니다. 올해 하반기 및 내년 공급망(전력, 데이터 센터 구축 등) 이슈에 대해 어떻게 대비하고 계신가요?\n\n답변 (리사 수/진 후): **1분기 데이터 센터 AI 매출이 소폭 감소한 것은 중국 시장 관련 매출 전환기 때문입니다. **하지만 **2분기에는 서버 CPU와 GPU 모두 두 자릿수 성장을 예상합니다.** 특히 **서버 CPU는 2분기에 전년 대비 70% 이상 성장할 것**입니다. 헬리오스(MI450 기반)는 3분기에 초기 물량을 시작으로 4분기에 본격적인 양산에 들어갑니다. 공급망은 여전히 타이트하지만, **우리는 2027년 성장에 필요한 웨이퍼 및 후공정 용량을 확보하고 있으며 전력 수급 문제도 고객사들과 밀접하게 논의 중입니다.**\n\n\n**질문 4: CPU 차별화 및 경쟁 구도**\n질문 (Deutsche Bank, 로스 세이모어): 경쟁사들이 자체 ARM CPU를 개발하거나 x86 경쟁사의 공급이 원활해지는 상황에서 AMD만의 차별점은 무엇입니까?\n\n답변 (리사 수): **핵심은 '광범위한 포트폴리오'입니다.** 하이퍼스케일러들은 특정 용도에 맞는 다양한 CPU를 필요로 합니다. 단순히 ARM이냐 x86이냐의 문제가 아니라, 워크로드별(헤드 노드, 에이전틱 AI 전용 등)로 최적화된 칩을 누가 제공하느냐가 중요합니다**. AMD는 베니스 세대에서 '베라노(Verano)'와 같은 AI 최적화 CPU를 추가하며 가장 강력한 라인업을 갖췄습니다.**\n\n**\n질문 5: 매출 총이익률(Gross Margin) 전망**\n질문 (Deutsche Bank, 로스 세이모어): 하반기에 MI450이 대거 출하되면 이익률이 다소 희석될 수 있는데, 이를 상쇄할 수 있는 요인은 무엇입니까?\n\n답변 (진 후): **몇 가지 강력한 순풍이 있습니다. 첫째, 수익성이 높은 서버 CPU가 2분기 70% 이상 성장하며 이익을 견인합니다.** **둘째, 수익성이 낮은 게이밍 매출 비중이 줄어듭니다.** **셋째, 임베디드 부문의 성장이 이익률에 기여합니다.** MI450이 전사 평균보다 이익률이 낮아 4분기에 일부 영향은 있겠지만, **전반적인 제품 믹스 개선을 통해 장기 목표치인 55~58%를 향해 순항 중입니다.**\n\n**\n질문 6: 서버 CPU의 성장 동력(판매량 vs 가격)**\n질문 (UBS, 티모시 아큐리): 서버 CPU 성장이 판매량 증가 때문인가요, 아니면 가격(ASP) 상승 때문인가요? 하반기에도 가격 인상이 예정되어 있습니까?\n\n답변 (리사 수/진 후):** 1분기 성장은 주로 '판매량(Unit)'이 주도했습니다. **제노아(Genoa)와 투린(Turin) 모두 많이 팔렸습니다. **물론 코어 수가 늘어남에 따라 자연스러운 평균 판매 단가(ASP) 상승 효과가 있습니다**. 공급망 비용 상승으로 인한 일부 가격 조정은 있지만, **우리의 전략은 가격 인상보다는 시장 점유율 확대와 판매량 극대화에 초점을 맞추고 있습니다.**\n\n\n**질문 7: 에이전틱 AI CPU 수요의 성격**\n질문 (BofA, 비벡 아리야): **에이전틱 AI용 CPU 수요가 늘어나는 것이 GPU 수요를 대체하는 것입니까, 아니면 별도의 추가 수요입니까?**\n\n답변 (리사 수): **완전히 '추가적인(Incremental)' 수요입니다.** 기본 모델을 구동하기 위해 가속기(GPU)가 필요하다면, 그 위에서 구동되는 AI 에이전트들이 복잡한 작업을 수행하면서 더 많은 CPU 연산을 유발합니다**. 과거에는 CPU와 GPU 비율이 1:8 정도였다면, 이제는 1:1에 가까워지고 있습니다. 즉, GPU가 많이 팔릴수록 CPU도 함께 더 많이 필요한 구조로 변했습니다.**\n\n\n**질문 8: 메모리 가격 상승 영향**\n질문 (BofA, 비벡 아리야):** 고대역폭 메모리(HBM) 등 메모리 가격 상승이 비용 부담이 될 텐데, 공급 물량은 충분히 확보하셨나요?**\n\n답변 (리사 수): **메모리 업체들과 매우 깊은 파트너십을 맺고 있으며, 우리가 설정한 목표치를 달성하고도 남을 만큼 충분한 물량을 확보**했습니다. 다만 메모리 가격 상승이 PC나 게이밍 같은 소비자 시장의 수요에는 다소 부정적인 영향을 줄 수 있어, 하반기 가이던스에 이를 보수적으로 반영했습니다.\n\n\n**질문 9: PC 시장 및 수익성 전략**\n질문 (Cantor Fitzgerald, C.J. 뮤즈): 하반기 PC 시장의 계절성과 수익성에 대해 어떻게 보시나요?\n\n답변 (리사 수/진 후):** 상업용 PC와 프리미엄 AI PC 시장은 매우 강력합니다**. 다만 저가형 데스크톱 시장은 메모리 비용 상승으로 다소 위축될 수 있습니다.** 우리는 프리미엄 제품군에 집중하여 시장 평균보다 높은 성장을 유지할 것**입니다. 인스팅트(GPU) 사업은 현재 매출 성장에 우선순위를 두고 있지만, 규모의 경제가 실현됨에 따라 향후 비용 절감을 통해 수익성을 개선할 여지가 큽니다.\n\n\n**질문 10: 연구개발(R&D) 및 운영 비용(OpEx)**\n질문 (Bernstein Research, 스테이시 라스곤 / Jefferies, 블레인 커티스): 운영 비용이 가이드라인을 계속 상회하는 이유는 무엇입니까? 판매관리비(SG&A)보다 R&D 투자가 더 중요해 보이는데 향후 비중은 어떻게 됩니까?\n\n답변 (진 후/리사 수): **매출 성장이 예상보다 강력했기 때문에 그에 따른 변동 비용이 발생했습니다. 하지만 가장 중요한 이유는 AI 기회를 선점하기 위해 R&D에 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다. **향후 R&D 비용은 SG&A보다 훨씬 빠르게 증가할 것입니다. SG&A 투자는 우리가 과거에 취약했던 기업용 서버와 상업용 PC 시장의 영업력을 강화하는 데 쓰이고 있으며, 이는 실제 매출 성장으로 증명되고 있습니다.\n\n\n**질문 11: 구형 제품 생산 및 공급 전략**\n질문 (Jefferies, 블레인 커티스): 경쟁사들은 구형 공정(7나노 등)을 다시 가동한다는 이야기가 있는데, AMD도 구형 제품을 더 오래 판매할 계획이 있습니까?\n\n답변: **우리는 고객들이 항상 최신 제품을 원한다는 것을 알고 있습니다. 투린(Turin)은 이번 분기 매출의 50%를 넘겼고, 제노아(Genoa)도 매우 강력합니다**. 최신 제품이 전력 효율과 성능 면에서 압도적이기 때문입니다. 우리는 구형 제품에 매달리기보다 **베니스(Venice)와 같은 차세대 제품으로 빠르게 전환하여 시장을 리드하는 데 집중하고 있습니다. 2027~2028년 수요를 미리 논의하며 공급망을 장기적으로 설계하고 있습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2051874448639410283?s=20",
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{
"id": 17913,
"date": "2026-05-06T12:51:20+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 어닝콜**\n\n**1. 2026년 1분기 재무 실적 하이라이트**\n**매출 및 수익성:** 1분기 매출은 전년 대비 38% 증가한 103억 달러를 기록하며 가이드라인 상단을 초과했습니다. 영업이익은 매출 성장률을 상회하며 크게 확대되었고, 희석 주당순이익(EPS)은 전년 대비 43% 성장한 1.37달러를 달성했습니다.\n\n**현금 흐름**: **잉여 현금 흐름(Free Cash Flow)이 전년 대비 3배 이상 증가하며 사상 최대치인 26억 달러를 기록**했습니다. 이는 회사의 수익 구조가 매우 견고해졌음을 의미합니다.\n**\n부문별 성과:** 데이터 센터 부문 매출이 전년 대비 57% 성장한 58억 달러를 기록하며 성장을 견인했습니다. 클라이언트 부문도 26% 성장하며 시장 평균을 상회하는 성과를 냈습니다.\n\n\n**2. 서버용 CPU 시장의 구조적 변화와 TAM 상향**\n리사 수는** 이번 실적 발표에서 서버 CPU 시장에 대한 전망을 매우 공격적으로 수정했습니다.**\n\n**TAM 전망치 수정:** **기존에 2030년까지 연평균 18%(약 600억 달러 규모) 성장을 예상했으나, 이를 연평균 35% 이상 성장, 1,200억 달러 이상 규모로 두 배 가까이 상향 조정**했습니다.\n\n**에이전틱 AI(Agentic AI)의 영향: 이러한 변화의 핵심은 '에이전틱 AI'와 '추론' 수요의 폭증입니다.** AI가 단순 답변을 넘어 능동적으로 작업을 수행(에이전트)하게 되면서, 데이터 처리, 오케스트레이션(작업 조율)**, 병렬 실행을 위한 CPU 연산 요구량이 급격히 늘어났기 때문입니다.**\n\n**CPU-GPU 비율의 변화:** 과거에는 GPU를 지원하는 보조 역할에 그쳤던 CPU가, 이제는 AI 인프라의 핵심 노드로서 중요성이 커졌습니다. **리사 수는 과거 1:4 또는 1:8이었던 CPU 대 GPU 비율이 1:1에 가까워지거나 그 이상이 될 수 있다고 언급했습니다.**\n\n\n**3. 데이터 센터 AI 및 차세대 제품 로드맵**\n**Instinct GPU 가속기**: Instinct 시리즈 매출은 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 특히 고객사들이 파일럿 단계에서 대규모 생산 배치 단계로 넘어가면서 **추론용 메모리 대역폭 강점을 가진 AMD 제품의 채택이 가속화되고 있습니다.**\n\n**메타(Meta)와의 전략적 파트너십**: 메타와 최대 6기가와트(GW) 규모의 인프라를 구축하기로 했으며, 여기에는 AMD의 MI450 아키텍처 기반의 맞춤형 GPU 가속기가 포함됩니다.\n**\nHelios 랙 스케일 플랫폼: **차세대 Venice(Zen 6) CPU와 MI450 GPU를 통합한 Helios 플랫폼은 현재 샘플링 중이며, 올해 하반기 본격적인 양산에 들어갈 예정입니다.\n\n**6세대 EPYC 'Venice':** 2나노(nm) 공정과 Zen 6 아키텍처 기반의 Venice는 기존 x86 경쟁사 대비 소켓당 성능과 전성비에서 압도적인 우위를 점할 것으로 기대됩니다. 특히 AI 인프라 전용 CPU인 'Verano'가 제품군에 포함됩니다.\n\n\n**4. 클라이언트, 게이밍 및 임베디드 부문**\n클라이언트(PC): Ryzen 400 시리즈 및 Ryzen AI Pro PC 판매 호조로 매출이 26% 성장했습니다. 델, HP, 레노버 등 주요 OEM의 채택이 늘어나며 상업용 PC 시장 점유율이 확대되고 있습니다.\n\n**게이밍:** 매출은 11% 증가했으나, 콘솔 시장의 사이클 후반기 진입과 메모리 및 부품 가격 상승으로 인해 하반기 매출은 상반기 대비 20% 이상 감소할 것으로 전망하고 있습니다.\n\n**임베디드**: 항공우주, 방산, 통신 분야의 수요 회복으로 전년 대비 6% 성장하며 반등에 성공했습니다. FPGA 중심에서 x86 적응형 솔루션으로 포트폴리오를 확장하며 수십억 달러 규모의 신규 디자인 윈을 확보했습니다.\n\n\n**5. 공급망 관리 및 재무 가이던스**\n**공급망 확보: 업계 전반의 공급망 경색에도 불구하고, AMD는 웨이퍼 및 후공정(Back-end) 용량을 의미 있게 늘리고 있습니다.** **고대역폭메모리(HBM) 등 주요 메모리 공급도 2027년 목표치 이상을 감당할 수 있도록 파트너사들과 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔습니다.**\n\n**2026년 2분기 가이던스**: 매출 약 112억 달러(전년 대비 46% 성장), 매출 총이익률(Gross Margin) 약 56%를 예상합니다. 데이터 센터와 임베디드 부문이 성장을 주도할 것입니다.\n\n**장기 목표: 전략적 타임프레임 내에 주당순이익(EPS) 20달러를 달성할 수 있다는 강한 자신감을 표명했습니다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2051872194255524203?s=20",
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"id": 17912,
"date": "2026-05-06T12:39:54+09:00",
"text": "**AI 수요 급증으로 코어위브(CoreWeave), 31억 달러 대출에 대한 차입 비용 낮춰**\n**\n차입 비용(대출 금리) 인하 성공:**\n**코어위브(CoreWeave)는 마이크로칩 고객 계약을 담보로 한 업계 최초의 31억 달러(약 4조 2천억 원) 규모 대출에서 더 낮은 차입 비용을 확보**했습니다.** 이는 인공지능(AI) 관련 투자에 대한 시장의 강력한 수요 덕분입니다.**\n\n**가산금리(마진) 50bp 축소:**\n관련 소식통에 따르면, 대출 가산금리는 초기 논의 때보다 50bp(0.5%포인트) 낮아져 벤치마크(기준) 금리 대비 4.5%포인트 수준으로 결정되었습니다.\n\n**막대한 투자자 자금 유입:**\n이러한 대출 조건의 유리한 변경은** 해당 대출 거래에 무려 150억 달러(약 20조 원)가 넘는 투자자들의 주문(투자 수요)이 몰린 직후에 이루어졌습니다**.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/coreweave-gets-lower-costs-on-3-1-billion-loan-as-demand-surges?utm_source=chatgpt.com",
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"date": "2026-05-06T11:48:36+09:00",
"text": "**파두, 해외 낸드플래시 업체에 500억 규모 기업용 SSD 컨트롤러 공급 계약**\n\n계약금액은 USD 3401만 달러로, 이날 서울외국환중개 매매기준율(달러당 1470.50원)을 적용하면 약 500억원(500억1170만원)에 달한다. 이는 파두의 2025년 연결기준 연간 매출액(924억원)의 54.11%에 해당하는 규모다.\n\n계약 기간은 지난 5일부터 오는 11월 13일까지다. 계약(수주)일 및 기간 시작일은 발주서(P/O) 문서 수령일 기준이며, 계약 종료일은 제품대금 수령일로 고객사 협의에 따라 변동될 수 있다.\n\n계약상대방은** **해외 낸드플래시 메모리 제조사로 알려졌으나, 상대방의 영업기밀 비공개 요청에 따라 기업명 등 세부 정보는 공개되지 않았다**.** 공시 유보 기한 역시 계약 종료일인 오는 11월 13일까지다.** 파두와 해당 업체는 최근 3년간 동종 계약을 이행한 이력이 있다.**\n\n제품 공급 방식은 외주생산으로, 파두가 직접 생산하지는 않는다. 대금 지급은 납품 후 차주 금요일 이내 결제 조건이며, 계약금·선급금이 포함된다. 총 공급대금의 10%인 USD 340만1000달러는 선급금으로 지난해 12월 2일 이미 수령했다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04795366645446296&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 17910,
"date": "2026-05-06T11:32:41+09:00",
"text": "2026.05.06 11:29:39\n기업명: 파두(시가총액: 3조 8,174억) A440110\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : 해외 Nand Flash Memory 제조사 \n계약내용 : 기업용 SSD 컨트롤러 공급 \n공급지역 : 해외 \n계약금액 : 500억\n\n계약시작 : 2026-05-05\n계약종료 : 2026-11-13\n계약기간 : 6개월\n매출대비 : 54.11%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260506900280\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/440110\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=440110",
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"id": 17909,
"date": "2026-05-06T09:20:26+09:00",
"text": "**외국인 통합계좌, 증권사 브로커리지 실적 더 밀어올린다**\n\n국내 증권사가** 외국인의 한국주식 거래를 쉽게 만드는 ‘외국인 통합계좌’ 서비스 도입을 속속 준비하고 있다. **이 서비스가 늘어나면 **외국인의 국내주식 거래가 증가하면서 증권 섹터(산업군)의 업황 호조를 뒷받침할 수 있다는 전망이 나온다.**\n\n\n하나증권이 홍콩 푸투증권(FUTU)과 제휴해 6월부터 외국인의 국내주식 거래 서비스를 론칭할 예정이다.\n\n**키움증권도 올해 2월 미국 위블(Webull)과 파트너십을 체결했다.\n\n미래에셋·유안타증권도 해외법인 네트워크를 활용해 현지 증권사와 제휴를 추진 중이다.**\n\n\n전 연구원은 “국내증시 호조가 이어지는데 글로벌 온라인 브로커리지 증권사와 제휴를 통한 외국인의 국내주식 매매 서비스가 본격화하면 제휴한 국내 증권사의 수익이 추가로 증가할 수 있다”고 전망했다.\n\n전 연구원은** “외국인 통합계좌 서비스 초기에는 상대적으로 높은 요율 부과도 가능할 전망”이라며 “브로커리지 시장점유율이 높은 회사 중심으로 외국인 통합계좌 서비스 도입이 계속 늘어날 것**”이라고 내다봤다.\n\nhttps://news.bizwatch.co.kr/article/market/2026/05/06/0001",
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"date": "2026-05-06T08:44:51+09:00",
"text": "**박현주 \"반도체 말고 또 있다…주목해야 할 종목들\"**\n\n**올해 스페이스X 투자로 그룹이 벌어들일 평가이익은 2조원에 달할 것으로 추정된다. 작년 미래에셋증권이 벌어들인 세전이익 2조원에 육박하는 돈을 스페이스X 투자로 회수하는 셈이다.**\n\n박 회장은 **글로벌 투자플랫폼이 출범하는 2026년을 '미래에셋 3.0'의 원년으로 선언했다. **그는 \"1997년 미래에셋자산운용 창업이 '미래에셋 1.0', 2015년 대우증권 인수가 '미래에셋 2.0'이라면 올해부터 미래에셋그룹이 완전히 환골탈태 하는 3.0 시대가 될 것\"이라고 했다. 기존 증권사·투자은행(IB) 중심의 틀을 넘어 투자와 자산관리, 디지털 금융을 아우르는 새로운 금융 생태계를 만들겠다는 구상이다. **올해 하반기부터 주식·가상자산·대체투자 등 모든 자산의 투자가 가능한 미래에셋 MTS가 홍콩 싱가포르 중국 미국 등 전 세계에서 출시된다. **\n\n**기존 증권업의 사업 영역을 해체하고, 투자와 관련된 모든 서비스를 하나의 플랫폼 안에 담겠다는 전략**이다.\n\n박 회장은 “**국내 증권사의 개념 자체를 깨려고 한다**”며 “기존 금융사의 경계를 넘는 회사로 진화해야 한다”고 강조했다. 그러면서 “이제 미래에셋은 글로벌 IB라는 표현보다 글로벌 투자 플랫폼이라는 이름이 더 맞다”며 “**투자하고 싶다면 가장 먼저 떠오르는 회사가 미래에셋이 돼야 한다”고 말했다.**\n\n박 회장은 **이를 위해 미국 증권사 인수합병(M&A)을 준비하고 있다.** 그는 **이번 M&A을 미래에셋 도약의 분기점으로 제시했다.** 그는 **“미국 증권사를 인수하고 로빈후드와 경쟁 체제를 갖추려 한다”**고 말했다. 이어 “**미래에셋의 기업가치가 로빈후드를 넘어설 수도 있다**”며 강한 자신감을 드러냈다.\n\n그는 또 한국 금융산업이 ‘저축 중심’에서 ‘투자 중심’으로 이동하는 대전환기에 들어섰다고 진단했다. 그는 “시장의 큰 흐름은 저축에서 투자로 가는 것인데, 이를 읽지 못해 증권업을 지나치게 보수적으로 평가해 왔다”고 말했다. 이어 “증권업은 레버리지를 일으키지 않는 한 재고가 없는 산업”이라며 “제조업과 달리 자본 효율성이 높고, 자산이 커질수록 수익성이 커지는 구조”라고 설명했다.** 특히 미래에셋의 자산관리(WM) 부문 성장세를 언급하며 “WM 자산이 최근 수년간 두 배 가까이 늘었다”며 “2030년에는 WM 부문에서만 연간 5조원 수준의 이익도 가능하다고 본다**”고 말했다.\n\nhttps://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005283389",
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"id": 17907,
"date": "2026-05-06T05:51:23+09:00",
"text": "**구글-앤스로픽: 2,000억 달러 규모의 초대형 계약**\n\n**1. 계약의 핵심 내용**\n알파벳(NASDAQ: GOOGL)의 주가를 시간 외 거래에서 2%나 끌어올린 이번 소식의 핵심은 **앤스로픽이 향후 5년간 구글 클라우드에 약 2,000억 달러(한화 약 270조 원 이상)를 지출하기로 약속했다는 점입니다.**\n\n**시점: 이 계약은 2027년부터 본격적으로 시작됩니다.**\n\n**비중**: 이 금액은 구글이 최근 투자자들에게 공개한 전체 클라우드 매출 수주 잔고(Backlog)의 40%가 넘는 엄청난 비중입니다.\n\n**인프라:** 구글은 이에 대응하여 앤스로픽에 5기가와트(GW) 규모의 서버 용량을 제공하기로 확약했습니다.\n\n**AI 기업들의 폭발적인 서버 지출 현황\n빅테크 기업들이 AI 스타트업에 투자한 돈이 다시 클라우드 사용료라는 '매출'로 돌아오는 흐름이 뚜렷해지고 있습니다.**\n\n\n**앤스로픽(Anthropic):** 올해 서버 임대료로만 200억 달러 이상을 지출할 것으로 보입니다. 이는 작년 지출액의 3배에 달하는 수치이며, 최근 매출 성장세를 고려하면 실제 지출은 이보다 더 커질 가능성이 높습니다.\n\n**오픈AI(OpenAI): **현재 가장 큰 손인 오픈AI는 올해 약 450억 달러를 서버 비용으로 쓸 전망입니다. 작년 170억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치이며, 이 돈의 대부분은 130억 달러 이상을 투자한 마이크로소프트(MS)로 흘러 들어갑니다.\n\nhttps://www.theinformation.com/articles/anthropic-commits-spending-200-billion-googles-cloud-chips\n\nhttps://www.investing.com/news/stock-market-news/alphabet-stock-climbs-2-on-report-of-massive-anthropic-deal-4660985",
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"date": "2026-05-06T05:31:23+09:00",
"text": "**루멘텀 ****$LITE**** 2026회계연도 3분기 실적 **(시간외 +1%)\n\n매출: 8억 800만 달러 (예상치 8억 900만 달러) ; 전년 대비 +90%\n\n주당순이익(EPS): 2.37달러 (예상치 2.27달러) ; 전년 대비 +316%\n\n매출총이익률(Gross Margin): 47.9% (예상치 45.2%)\n\n영업이익률(Operating Margin): 32.2%\n\n현금, 현금성 자산 및 단기 투자 자산: 31억 7,230만 달러\n\n\n**2026회계연도 4분기 가이드**\n매출: 9억 6,000만 달러 (예상치 9억 3,500만 달러) ; 전년 대비 +100%\n\n주당순이익(EPS): 2.85달러 ~ 3.05달러 (예상치 2.74달러) ; 전년 대비 +1% ~ +8%\n\n영업이익률: 35.0% ~ 36.0%\n\n**기타 지표**\n시리즈 A 전환우선주 발행: 2026년 3월, 약 20억 달러의 현금 확보에 기여\n\n인수 합병: 2026년 3월 기업 인수 완료 (세부 사항 미공개)\n\n구조조정 비용: 인력 감축과 관련하여 2026회계연도 3분기에 110만 달러 발생\n\n클라우드 라이트(Cloud Light) 에스크로 결제: 2026년 3월 28일로 종료된 9개월 기간 중 2,750만 달러 완료\n**\n코멘터리**\n**\"루멘텀(Lumentum)은 매출이 전년 대비 90% 성장하며 사상 최고치인 8억 800만 달러를 기록하는 등 이례적인 3분기 실적을 달성했습니다.\"**\n\n**\"외형 성장이 계속해서 주목받고 있지만, 최근 실적에서 더 인상적인 부분은 마진 확대입니다.\"**\n**\n\"이번 회계연도 3분기에는 매출총이익률이 전분기 대비 540bp, 영업이익률은 700bp 개선되었습니다.\"**",
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"id": 17905,
"date": "2026-05-06T05:26:03+09:00",
"text": "**AMD 2026년 1분기 실적 (시간외 +5.5%)**\n\n매출: $102.5억 (예상치 $98.9억) ; 전년 동기 대비(YoY) +38%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $1.37 (예상치 $1.28) ; YoY +43%\n\n데이터 센터 매출: $58억 (예상치 $56억) ; YoY +57%\n\n조정 매출총이익률(Adj. Gross Margin): 55% (예상치 55.06%) ; YoY +1%p\n\n**데이터 센터가 이제 매출 및 이익 성장의 핵심 동력**\n\n\n**Q2 가이드라인**\n매출: 약 $112억 +/- $3억 (예상치 $105.2억) ; 중간값 기준 YoY +46%\n\n조정 매출총이익률: 약 56% (예상치 55.25%)\n\n**부문별 실적**\n데이터 센터(Data Center): $58억; YoY +57%\n\n클라이언트 및 게이밍(Client & Gaming): $36억; YoY +23%\n\n클라이언트(Client): $29억; YoY +26%\n\n게이밍(Gaming): $7.2억; YoY +11%\n\n임베디드(Embedded): $8.73억; YoY +6%\n\n\n**기타 주요 지표**\n메타(Meta) & AMD: 최대 6GW 규모의 AMD 인스팅트(Instinct) GPU 배치 계획\n\n메타: 초기 1GW는 커스텀 AMD 인스팅트 MI450 기반 GPU로 구동\n\n메타: 차세대 6세대 AMD 에픽(EPYC) CPU인 '베니스(Venice)' 및 '베라노(Verano)'의 주요 고객\n\nAMD & 삼성: AMD 인스팅트 MI455X GPU용 HBM4 공급 협력\n\nAMD & TCS: AMD 헬리오스(Helios) 기반 랙 스케일 AI 인프라 공동 개발\n\n\n**재무 상태**\n조정 영업이익: $25.4억; YoY +43%\n\n조정 영업이익률: 25%; YoY +1%p\n\n조정 순이익: $22.7억; YoY +45%\n\nGAAP 매출총이익률: 53%; YoY +3%p\n\nGAAP 영업이익: $14.8억; YoY +83%\n\nGAAP 순이익: $13.8억; YoY +95%\n\nGAAP 주당순이익(EPS): $0.84; YoY +91%\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"AI 인프라 수요 가속화에 힘입어 눈부신 1분기 실적을 달성했으며, 이제 데이터 센터가 매출과 이익 성장의 주요 동력이 되었습니다.\"**\n\n\"**추론 및 에이전틱 AI(Agentic AI)가 고성능 CPU와 가속기에 대한 수요를 견인함에 따라 강력한 모멘텀을 확인하고 있습니다.\"**\n\n**\"앞으로 수요를 충족하기 위해 공급 규모를 확대함에 따라 서버 부문의 성장이 유의미하게 가속화될 것으로 기대합니다.\"**\n\n\"MI450 시리즈와 헬리오스(Helios)에 대한 고객 참여가 강화되고 있습니다. 주요 고객들의 전망치는 초기 기대치를 상회하고 있으며, 대규모 배포 파이프라인이 확대됨에 따라 향후 성장 궤도에 대한 가시성이 더욱 높아지고 있습니다.\"",
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"id": 17904,
"date": "2026-05-05T22:34:23+09:00",
"text": "난야테크놀로지(Nanya Technology)\n\n 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 mom +40.29%, yoy +717.33% 급증",
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"id": 17903,
"date": "2026-05-05T22:18:02+09:00",
"text": "**애플, 미국 내 핵심 기기 칩 생산을 위해 인텔 및 삼성과 협력 모색**\n\n**공급망 다변화 모색**: 애플(Apple)은 오랫동안 칩 생산을 전담해 온 파트너인 **대만의 TSMC 외에 추가적인 대안(플랜 B)을 마련하기 위해 인텔(Intel) 및 삼성전자(Samsung Electronics)와 예비 논의를 진행**했습니다.\n\n**미국 현지 생산 추진:** 이번 논의의 핵심은 아이폰, 아이패드 등 **애플 주요 기기에 탑재되는 메인 프로세서를 '미국 현지'에서 생산하는 것입니다.**\n\n**인텔과의 초기 논의:** 소식통에 따르면, **애플은 인텔의 반도체 위탁 생산(파운드리) 서비스를 이용하는 방안에 대해 인텔 측과 초기 단계의 논의**를 가졌습니다.\n\n**삼성 텍사스 공장 방문**: 또한, 애플 경영진은 향후 첨단 칩을 생산하게 될 **텍사스주 소재의 삼성전자 신규 공장 건설 현장을 직접 방문한 것으로 알려졌습니다**.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/apple-explores-using-intel-and-samsung-to-build-main-device-chips-in-the-us?taid=69f963c6873ee6000145068f&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter",
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"id": 17902,
"date": "2026-05-05T22:14:05+09:00",
"text": "**마이크론, 업계 최대 용량 245TB '6600 ION' SSD 출하 시작**\n\n마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc.)는 2026년 5월 5일, **세계 최대 용량의 상용 SSD인 245TB Micron 6600 ION의 출하를 발표했습니다**. 이 제품은 데이터 센터의 랙 밀도를 획기적으로 높이고,** 기존 하드디스크(HDD) 대비 압도적인 에너지 효율성을 제공하여 AI 및 클라우드 인프라의 설계를 재정의합니다.**\n\n\n**1. 주요 특징 및 기술력**\n**압도적 용량: 단일 드라이브 기준 245TB로, 상용 SSD 중 세계 최대 수준입니다.**\n\n**차세대 NAND 탑재: **경쟁사보다 최소 한 세대 앞선 마이크론 G9 QLC NAND를 기반으로 제작되었습니다.\n\n**폼 팩터:** 대규모 저장 용량을 위해 U.2 및 E3.L 규격으로 제공됩니다.\n\n**주요 타겟**: AI 데이터 레이크(Data Lakes), 클라우드 규모의 파일 및 객체 스토리지, 엔터프라이즈 및 하이퍼스케일 워크로드.\n\n\n**2. 혁신적인 공간 및 전력 효율성**\n**공간 절약**: 동일한 저장 용량을 구축할 때 HDD 기반 시스템 대비 랙(Rack) 점유 공간을 82% 감소시킵니다.\n\n**저전력 소비: **최대 전력 소비량이 30W에 불과하며, 이는 동일 용량의 HDD 환경과 비교했을 때 전력 소모를 절반 수준으로 줄인 수치입니다.\n\n**지속 가능성: **1EB(엑사바이트) 규모의 데이터 센터를 기준으로 할 때, 연간 438톤의 이산화탄소(CO2) 배출을 감축하며 이는 성숙한 나무 9,000그루가 흡수하는 양과 맞먹습니다.\n\n\n**3. 고성능 AI 및 데이터 워크로드 최적화**\nHDD 기반 시스템과 비교 시 마이크론 6600 ION은 다음과 같은 성능 향상을 보여줍니다.\n\n**AI 워크로드:**\n\n에너지 효율성 최대 84배 향상\n\nAI 전처리 속도 8.6배 향상\n\n데이터 수집 처리량(Ingest Throughput) 3.4배 향상 및 지연 시간 최대 29배 단축\n\n객체 스토리지(Object Storage):\n\n와트당 처리량 최대 435배 향상\n\n첫 바이트 응답 속도(Time to First Byte) 96배 향상\n\n총 처리량 58배 향상\n\n\n**4. 업계 평가 및 향후 일정**\n**제레미 워너(마이크론 부사장): \"AI 워크로드가 공유 데이터를 폭증시키며 스토리지의 중심이 HDD에서 SSD로 이동하고 있습니다**. 245TB 용량은 전력 공급이 한계에 다다른 AI 인프라 확장에 결정적인 해결책이 될 것입니다.\"\n\n**델 테크놀로지스(Dell Technologies):** 마이크론의** 245TB SSD를 델의 AI 스토리지 시스템에 도입함으로써 고객들의 총소유비용(TCO)을 크게 낮출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.**\n\n전시 안내: 본 제품은 2026년 5월 18일부터 21일까지 열리는 Dell Tech World의 마이크론 부스(#226)에서 전시될 예정입니다.\n\nhttps://www.globenewswire.com/news-release/2026/05/05/3287806/0/en/Industry-Leading-245TB-Micron-6600-ION-Data-Center-SSD-Now-Shipping.html",
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"date": "2026-05-05T21:02:49+09:00",
"text": "**네오 클라우드 기업, 구글 TPU 도입에 선 긋기**\n\n: 구글은 TPU를 클라우드 내부 전용에서 벗어나 고객 데이터센터 직접 판매로 전략 전환. 범용 확산보다 선별된 고객(금융, 프론티어 AI) 중심 제한적 공급\n\n: 반면Nebius, Lambda, CoreWeave는 단기 TPU 도입 부재 → 수요의 대부분이 엔비디아 GPU에 집중\n\n: TPU 수요는 구글 출신 사용자 등 일부에 국한. 주요 TPU 사용자(구글, 앤스로픽, 메타)조차 GPU 병행 사용 → TPU 단독 생태계 미형성\n\n: 구글도 네오클라우드 활용 확산 전략에서 후퇴. Fluidstack 중심 단일 파트너 + 앤스로픽 딜로 전환 → 외부 시장이 아직 제한적임을 반영\n\n: 구글, TPU 확산을 위해 JV(투자사와 공동) 설립 + SPV 기반 리스 구조도 논의 중\n\n[https://t.me/Samsung_Global_AI_SW](https://t.me/Samsung_Global_AI_SW)",
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"date": "2026-05-05T20:43:18+09:00",
"text": "**메모리 반도체 시장의 호황과 AI 서버 수요 급증에 힘입어, 난야테크놀로지의 2026년 4월 매출이 전년 동월 대비 7배 이상 폭등**\n\n**올해 1~4월 누적 매출만으로 이미 2025년 전체 매출을 뛰어넘는 기록적인 실적을 달성**\n\n\n**1. 폭발적인 매출 및 실적 성장**\n\n**4월 실적: 2026년 4월 연결기준 매출은 254억 9,100만 대만달러로 전월 대비 40.29%, 전년 동기 대비 717.33% 급증하며 6번째 월간 최고 매출 기록을 갈아치웠습니다.**\n\n**누적 실적:** 1~4월 누적 매출은 745억 7,800만 대만달러(전년 동기 대비 623.58% 증가)를 기록해,** 2025년 연간 총매출(665억 9,000만 대만달러)을 단 4개월 만에 초과 달성했습니다.**\n\n**1분기 성과:** 1분기 매출은 490억 9,000만 대만달러이며, **평균판매단가(ASP)가 전 분기 대비 70% 이상 상승**하면서 **매출총이익률 67.9%, 영업이익률 61.3%, 주당순이익(EPS) 8.4 대만달러라는 놀라운 수익성을 기록**했습니다.\n\n\n**2. 실적 급증의 주요 원인 (시장 배경)**\n\n**공급 축소 및 가격 상승**: 2025년 2분기부터 글로벌 메모리 대기업들이 구형인 DDR4 및 LPDDR4를 단종(EOL)하고 고대역폭 메모리(HBM)와 DDR5로 생산을 전환함에 따라, 전체적인 공급이 줄어들고 가격이 빠르게 상승했습니다.\n\n**수요 폭발:** **AI 서버와 데이터 센터의 투자 확대로 HBM과 DDR5 수요가 급상승했고, 전통적인 서버와 고사양 PC/노트북에서도 DDR5 채택률이 높아지고 있습니다.**\n\n**전망**: **2분기에도 D램 가격이 수십 퍼센트 상승할 것으로 예상**되어 이러한 고수익 기조는 앞으로도 수 분기 동안 이어질 전망입니다.\n\n\n**3. 기업 전략 및 향후 투자 계획**\n**\n안정적 공급망 구축**: 약 787억 대만달러 규모의 사모 자금 조달을 완료하고, 4대 주요 고객사를 주주(지분 약 10.9%)로 영입했습니다. 이들과 장기 공급 계약을 맺어 수주 안정성을 크게 높였습니다.\n\n**대규모 인프라 투자: 2026년 자본 지출(설비투자)을 520억 대만달러로 상향**하여 5A 신규 공장 건립 및 첨단 공정 구축에 투자합니다. 신공장은 현재 외관 공사를 마치고 클린룸 조성 단계에 있으며, 2027년 초에 장비가 반입될 예정입니다.\n\n**장기 수요 예측**: **회사 측은 2026년 비트 출하량이 전년 대비 약 15% 증가할 것**이며, **2026년~2029년까지 D램 비트 수요가 연평균 16~20% 성장할 것**으로 내다보고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700072-430501",
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"id": 17899,
"date": "2026-05-05T20:34:33+09:00",
"text": "**IREN, AI 클라우드 역량 강화를 위해 '미란티스(Mirantis)' 인수 발표**\n\n IREN Limited( $IREN)가** 클라우드 인프라 및 쿠버네티스(Kubernetes) 오케스트레이션 전문 기업인 미란티스(Mirantis)를 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다고 발표**했습니다.\n\n**1. 인수 개요**\n**인수 금액:** 약 6억 2,500만 달러 (전액 IREN 보통주로 지급)\n\n**인수 목적**: IREN의 AI 클라우드 서비스 공급 역량 강화 및 기업용 지원 서비스 확대\n\n**미란티스(Mirantis) 소개:** 1,500개 이상의 글로벌 기업 고객을 보유한 클라우드 인프라 전문 기업으로, NVIDIA의 'AI Cloud Ready' 이니셔티브의 창립 파트너입니다.\n\n\n**2. 4대 핵심 기대 효과**\n이번 인수를 통해 IREN은 자사의 플랫폼을 다음 네 가지 영역에서 크게 강화할 예정입니다.\n\n**배포 역량 강화: **IREN의 기존 베어메탈 GPU 인프라에서 워크로드를 더 빠르게 배포하고 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**운영 가시성 향상**: 고객 환경의 모니터링, 성능 가시성 및 관리 기능을 개선합니다.\n\n**고객 지원 확대: **기술 지원, 서비스 인도(Delivery) 및 기업 운영에 관한 전문 지식을 추가 확보합니다.\n\n**시장 접근성 확대:** 기존 AI 네이티브 고객뿐만 아니라 신규 기업용 AI 워크로드까지 서비스 범위를 넓힙니다.\n\n\n**3. 주요 기술 및 향후 계획**\n**k0rdent AI 플랫폼**: 미란티스의 핵심 플랫폼으로, 베어메탈, 가상 머신(VM), 쿠버네티스 환경 전반에서 AI 인프라 관리를 돕습니다.\n\n**독립적 운영:** 인수가 완료된 후에도 미란티스는 IREN의 독립 자회사 형태로 운영됩니다. 기존 고객들에게 서비스를 계속 제공하는 동시에 IREN의 AI 클라우드 구축을 지원하게 됩니다.\n\n**\n4. 경영진 코멘트**\n**대니얼 로버츠(IREN 공동 CEO): \"IREN의 강점은 전력 확보부터 데이터센터 구축, GPU 배치까지의 실행력에 있습니다.** 미란티스는 이러한 인프라가 **고객을 위해 더 효율적으로 관리되고 운영될 수 있도록 힘을 실어줄 것입니다.**\"\n\n**알렉스 프리들랜드(미란티스 CEO)**: \"AI는 새로운 고객 요구사항을 만들어내고 있으며, 개방적이고 유연하며 확장이 용이한 플랫폼이 필요합니다. **양사의 결합으로 AI 인프라 공급 속도를 높이고 k0rdent AI 플랫폼을 더욱 발전시킬 것입니다.\"**\n\nhttps://iren.gcs-web.com/static-files/8a8f0e9e-762a-45ca-9e75-810a4b3bf845",
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"date": "2026-05-05T20:24:13+09:00",
"text": "**엔비디아가 당초 2033년으로 예정했던 CPO 기술 도입 시점을 5년 앞당겨, 2028년 차세대 '파인만(Feynman)' 플랫폼 출시와 함께 선보일 예정**\n\n 데이터센터의 전송 수요가 급증함에 따라 광통신이 주류 아키텍처로 자리 잡으면서, TSMC와 ASE를 비롯한 대만의 반도체 및 광통신 공급망이 큰 수혜를 입을 것\n\n\n**1. 기술 도입 배경: 구리의 한계와 광통신의 부상**\nAI 기업들이 **데이터센터 규모를 확장함에 따라 노드 간 거리가 10km 이상 멀어지고 있으며, 전송 속도 역시 수백 Gbps 단위로 치솟고 있습니다**. 기존의 구리선은 대역폭 확장과 전력 소모 관리 측면에서 한계에 도달했습니다.\n\n**CPO 기술은 광학 소자를 GPU 패키징 내부에 통합하는 방식입니다.** 이를 통해 데이터 전송 지연을 획기적으로 낮출 수 있으며, CPU와 GPU 사이에 초고대역폭 연결을 지원하여 'AI 공장' 구현의 핵심 역할을 수행합니다.\n\n\n**2. '파인만' 플랫폼과 표준화 움직임**\n지난 3월, 엔비디아는 브로드컴, AMD, 메타, 오픈AI, 마이크로소프트 등과 함께 **'광학 컴퓨팅 상호연결 다중 소스 합의(OCI-MSA)'를 체결하고 관련 표준 제정**에 나섰습니다.\n\n**세계 최초 CPO GPU:** **파인만은 CPO 기술이 도입되는 첫 GPU가 될 전망입니다.**\n**\n신규 아키텍처**: 3D 칩 적층 기술과 맞춤형 HBM 메모리가 적용되며, 기존 '베라' 설계를 대체할 새로운 CPU 아키텍처 '로사(Rosa)'가 탑재되어 시스템 통합 능력이 강화됩니다.\n**\n협력 확대: **엔비디아는 첨단 패키징 분야에서 인텔과의 협력 가능성도 검토 중인 것으로 알려졌습니다.\n\n\n**3. 대만 공급망 수혜 현황**\nCPO 기술의 조기 상용화로 인해 대만의 반도체 및 광학 부품 생태계 전반에 걸쳐 수혜가 예상됩니다.\n\n**파운드리 및 패키징: **TSMC와 ASE가 CoWoS 및 SoIC 등 첨단 패키징 기술을 통해 CPO 구현의 핵심 역할을 맡습니다.\n\n**광통신 및 레이저 소자**: 랜드마크, GCS, VPEC, 보로위, 상전, 화성광, 전정, 연균, 광성 등이 에피택셜, 광모듈, 광섬유 조립 수요 증가의 혜택을 받습니다.\n\n**IC 설계 및 ASIC:** 미디어텍과 GUC가 ASIC 및 실리콘 포토닉스 통합 설계 분야에서 차세대 AI 아키텍처 시장을 공략합니다.\n**\n기판 및 테스트**: 유니마이크론, 난야 PCB, ZDT 등 기판 업체와 KYEC, CHPT, 윈웨이 등 테스트 전문 기업들의 동반 성장이 기대됩니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260505700062-430501",
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"date": "2026-05-05T05:48:12+09:00",
"text": "**CLARITY 법안 타협안 발표로 써클(Circle) 주가 약 20% 급등**\n\n**법안 타협:** 미국 의회가** 'CLARITY 법안'에 대해 타협안을 도출하며, 스테이블코인의 '리워드(Rewards)' 프로그램을 일정 조건 하에 유지**하기로 했습니다.\n\n**시장 반응:** 이 소식에 써클(Circle) 주가는 19.9% 급등했으며, 코인베이스(Coinbase)는 6.1%, 비트고(BitGo)는 10.3% 상승했습니다.\n\n**비트코인 동향: **비트코인은 주말 동안 1월 이후 처음으로 8만 달러를 돌파한 뒤, 현재 약 79,000달러 선에서 거래 중입니다.\n\n\n**1. 규제 변화: '이자'는 금지, '리워드'는 허용**\n지난 금요일 업데이트된 CLARITY 법안 내용에 따르면, 가상자산 기업이 사용자에게 은행 저축 예금과 유사한 방식의 수동적 이자(Yield)를 지급하는 것은 제한됩니다. 이러한 기능은 전통적인 은행의 영역으로 규정되었습니다.\n\n**하지만, 거래(Trading), 결제(Transactions), 스테이킹(Staking) 등 사용자의 활동과 연계된 인센티브 방식의 '리워드'는 허용**되었습니다. **이는 써클과 코인베이스에 있어 전략적 승리로 평가받습니다.\n**\n\n**2. 업계의 체질 개선**\n이번 결정은 가상자산 업계가 단순히 높은 수익률을 쫓는 상품에서 벗어나, 금융 인프라를 업그레이드하는 방향으로 전환되고 있음을 시사합니다.\n\n**은행권의 시각:** 뱅크오브아메리카(BoA)의 분석가 에브라임 H. 푸나왈라는 **\"이번 타협안은 은행의 예금 이탈 우려를 완화하고 규제 불확실성을 줄여주는 업계 전체의 호재(Net Positive)**\"라고 분석했습니다.\n\n**주요 인사 반응: 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 가상자산 기업과 은행 사이의 형평성을 맞추는 이번 합의를 지지하며, 자신의 SNS에 \"법안을 통과시키자(Mark it up)\"라는 글을 올렸습니다.**\n\n\n**3. 시장 영향**\n이번 조치는 **써클과 코인베이스 같은 대형 플랫폼에는 유리하게 작용**하겠지만, 과거 높은 이자 수익을 미끼로 사용자를 모았던 소규모 가상자산 플랫폼들은 상당한 압박을 받을 것으로 예상됩니다.\n\nhttps://www.cnbc.com/2026/05/04/circle-jumps-16percent-on-clarity-act-compromise-that-preserves-stablecoin-rewards.html",
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"date": "2026-05-05T05:24:37+09:00",
"text": "**팔란티어(Palantir) 2026년 1분기 실적** (시간외 +1.5%)\n\n**1. 주요 재무 지표**\n매출: 16.3억 달러 (예상치: 15.4억 달러) | 전년 대비(YoY) +85%\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): 0.33달러 (예상치: 0.28달러)\n\n조정 EBITDA: 9.903억 달러 (예상치: 8.867억 달러) | 이익률 61%\n\n미국 매출: 12.82억 달러 | 전년 대비 +104% / 전 분기 대비(QoQ) +19%\n\n미국 상업 매출: 5.95억 달러 | 전년 대비 +133% / 전 분기 대비 +18%\n\nRule of 40 점수: 145% (성장률과 이익률의 합계 지표)\n\n\n**2. 미래 가이던스(전망치)\n[2분기 가이던스]**\n\n매출: 17.97억 ~ 18.01억 달러 (시장 예상치: 16.8억 달러)\n\n조정 영업이익: 10.63억 ~ 10.67억 달러\n\n**[연간(FY) 가이던스 상향]**\n\n매출: 76.50억 ~ 76.62억 달러로 상향 (기존 예상: 76.8억 달러 수준 유지)\n\n미국 상업 매출: 32.24억 달러 이상 (전년 대비 최소 +120%)\n\n조정 영업이익: 44.40억 ~ 44.52억 달러\n\n조정 잉여현금흐름(Adj. FCF): 42억 ~ 44억 달러\n\n수익성: 올해 매 분기 GAAP 기준 영업이익 및 순이익 흑자 달성 예상\n\n**3. 부문별 성과 및 기타 지표\n계약 체결 건수:**\n\n100만 달러 이상: 206건\n\n500만 달러 이상: 72건\n\n1,000만 달러 이상: 47건\n\n총 계약 가치(TCV): 24.1억 달러 (전년 대비 +61%)\n\n미국 상업 부문 잔여 계약 가치(RDV): 49.2억 달러 (전년 대비 +112%)\n\n보유 자산: 현금, 현금성 자산 및 단기 미 국채 80억 달러 보유\n\n**경영진 코멘터리**\n**\"팔란티어의 'Rule of 40' 점수는 145%로 치솟았습니다. 우리는 이 지표에서 압도적인 성과를 거두었으며, 이는 NVIDIA, Micron, SK hynix와 같은 동료 AI 인프라 기업들만이 달성한 수준입니다.\"**\n\n**\"지난 분기 85%의 성장률을 기록하며 모멘텀이 급증했습니다. 이는 우리 역사상 최고 수치입니다. 특히 미국 사업 규모가 두 배 이상 커졌으며**, **가속화되는 미국 시장에 대한 자신감을 바탕으로 연간 매출 성장률 가이던스를 지난 분기보다 10%p 높은 71%로 상향 조정합니다.\"**",
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"date": "2026-05-04T21:54:21+09:00",
"text": "**구글과 백악관의 긴급 회동: \"AI 컴퓨팅 파워 부족\"**\n\n구글(알파벳) CEO 순다르 피차이가 백악관에서 트럼프 행정부 고위 관계자들과 만났습니다.\n\n핵심 이슈: 겉으로는 사이버 보안이 의제였으나, **실상은 AI 연산 능력(Compute) 확보에 대한 정부의 불안감이 핵심이었습니다.**\n\n**배경:** 앤스로픽(Anthropic)의 신규 모델 '클로드 미토스(Claude Mythos)'가 소프트웨어 취약점을 순식간에 파악해 공격할 수 있다는 점이 확인되었습니다. **정부는 방어를 위해 이 모델을 써야 하지만, 컴퓨팅 자원이 부족해 접근이 제한될까 봐 우려하고 있습니다.\n**\n**구글의 역할:** 정부는 **앤스로픽에 대한 의존도를 낮추기 위해 구글의 제미나이(Gemini)와 오픈AI의 모델들을 활용하길 원합니다.** 다만, **구글의 AI 칩(TPU)이 아직 정부 기밀 업무에 필요한 보안 인증(Impact Level 6)을 완전히 받지 못해 이를 가속화하는 방안이 논의**되었습니다.\n\nhttps://www.nytimes.com/2026/05/04/business/dealbook/google-ai-white-house.html",
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"id": 17894,
"date": "2026-05-04T21:46:20+09:00",
"text": "**마이크론(Micron) CEO 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 인터뷰\n\n\"메모리는 이제 전략적 자산\"**\n\n마이크론 CEO는** AI 산업이 이제 막 '1회 초(First Innings)'에 진입했을 뿐이지만, 메모리 공급은 이미 수요를 따라가지 못하는 임계점에 도달**했다고 경고했습니다. 특히 **올해 AI 관련 DRAM 및 NAND 수요가 전체 시장(TAM)의 50% 이상을 흡수할 것**으로 보입니다.\n\n\n**시장 현황 및 공급망 병목 (2028년까지 지속)**\n현재 메모리 시장의 핵심 모순은** '수요 부족'이나 '가격'이 아니라, '공급 능력의 한계'에 있습니다.**\n\n**공급 부족 장기화: **신규 팹(Fab) 건설 주기를 고려할 때, 분석가들은 **공급 긴축 현상이 2028년 이전에는 실질적으로 해소되기 어려울 것**으로 보고 있습니다.\n**\n수요 대비 공급률:** 12단 HBM4 등의 본격적인 양산이 시작되는** 2027년경에는 업계가 DRAM 수요의 약 60% 정도만 충족시킬 수 있을 것**이라는 비관적인 전망도 나옵니다.\n\n**역대급 실적: **마이크론의 **2026 회계연도 2분기 매출, 영업이익, 주당순이익(EPS)은 모두 사상 최고치를 기록했으며, 3분기에도 기록 경신이 예고**되어 있습니다.\n\n\n**AI가 견인하는 기술적 변화**\n**에이전틱 AI(Agentic AI)와 차세대 GPU의 등장이 메모리 규격을 완전히 바꾸고 있습니다.**\n\n**CPU 메모리 확장:** AI 워크로드 처리를 위해 **CPU 지원 메모리 규격이 현재의 4배 수준인 400GB까지 확장**되고 있습니다.\n**\nHBM4 시대 개막**: 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin), AMD의 MI400 등 차세대 GPU는 **HBM4를 탑재하여 대역폭과 용량을 대폭 끌어올릴 예정입니다.**\n\n**저전력의 부상**: 대규모 AI 배포 환경에서 전력 효율이 중요해짐에 따라 **LPDDR 솔루션이 선호되고 있습니다.**\n\n\n**마이크론의 제품 대응 전략**\n마이크론은 공격적인 로드맵으로 시장 주도권 확보에 나섰습니다.\n\n**HBM4:** **현재 엔비디아 베라 루빈 플랫폼용 36GB(12단) HBM4를 공급 중**입니다.\n\n**HBM4E:** 차세대 모델인 **HBM4E는 내년(2027년) 양산을 목표로 속도**를 내고 있습니다.\n**\nLPDDR5X: **최근 **256GB SOCAMM2 솔루션을 출시하여 최대 2TB까지 용량 확장이 가능**해졌습니다.\n\n**DDR5: **엔비디아 그록 3(Groq 3) LPX 등에 공급하며 단일 칩에서 최대 12TB 용량을 지원합니다.\n\n\n\n** 소비자 시장(PC/스마트폰)에 미치는 영향**\n공급 부족과 가격 상승은 일반 소비자 시장에도 직접적인 영향을 주고 있습니다.\n\n**출하량 감소:** 공급 제한과 단가 상승으로 인해 PC 및 스마트폰 출하량은 두 자릿수 초반대의 하락이 예상됩니다.\n\n**표준 사양의 변화:** 온디바이스 AI 및 에이전틱 AI 실행을 위해 이제 PC의 기본 메모리 사양은 32GB로 재편되는 추세입니다.\n\nhttps://wallstreetcn.com/articles/3771542#from=ios",
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"date": "2026-05-04T21:16:12+09:00",
"text": "**키옥시아·샌디스크, 1,000단 낸드 시대를 향한 QLC 기술 실증**\n\n반도체 업계가 **현재 300단급 낸드 전환에 박차를 가하는 가운데, 키옥시아(Kioxia)와 샌디스크(SanDisk)가 이를 훨씬 뛰어넘는 초고적층 기술의 발판을 마련**했습니다.\n\n**1. 주요 기술 혁신: MSA-CBA 구조**\n두 회사는 세계 최초로 MSA-CBA(Multi-Stacked Cell Array - CMOS Bonded Architecture) 구조를 활용한 QLC(4비트) 낸드 동작 시연에 성공했습니다.\n\n**핵심 기술:** 웨이퍼와 웨이퍼를 직접 연결하는 구리(Cu) 직접 본딩(Direct Bonding) 기술을 적용했습니다.\n**\n해결 과제: **기존 3D 낸드 적층의 고질적 문제였던 셀 전류 저하, 웨이퍼 휨(Warpage), 거대 블록(BLK) 사이즈 제한 등을 극복했습니다.\n\n**공식 발표: 오는 6월 14~18일 하와이에서 열리는 '2026 VLSI 심포지엄'에서 상세 기술 내용을 공개할 예정입니다.**\n\n\n**2. 1,000단 로드맵: \"2027년 목표\"**\n키옥시아는 이미 2024년에 1,000단 낸드에 대한 청사진을 제시한 바 있습니다.\n\n**성능 목표: **2027년까지 1,000단 3D 낸드를 구현하고, 다이 밀도를 100 Gbit/mm²까지 끌어올릴 계획입니다.\n\n**성장 속도**: 2014년 24단에서 2022년 238단까지 약 10배 성장한 속도(연평균 약 1.33배 성장)를 고려할 때, 2027년 1,000단 달성은 기술적으로 충분히 실현 가능하다는 평가입니다.\n\n\n**삼성전자의 대응: 2030년 1,000단 달성 전략**\n삼성전자 역시 독자적인 기술력을 바탕으로 1,000단 낸드 시장을 정조준하고 있습니다.\n\n**멀티 BV 낸드 (Multi-BV NAND): **2025년 ISSCC에서 공개된 개념으로, 두 개의 셀 웨이퍼를 두 개의 주변부(Peripheral) 웨이퍼 위에 쌓는 방식입니다. 이는 키옥시아의 CBA 방식과 유사한 고도화된 적층 전략입니다.\n\n**목표 시점: **삼성은 2022년 '테크 데이'에서 2030년까지 1,000단 낸드를 개발하겠다는 공식 로드맵을 발표했습니다.\n\n**\nAI 및 신소재 도입:**\n\n**PINO AI 모델: **NVIDIA 및 조지아 공대와 협력하여 차세대 낸드 성능을 기존 시뮬레이션보다 10,000배 빠르게 분석할 수 있는 AI 모델을 도입했습니다.\n\n**강유전체(Ferroelectric) 낸**드: 전력 소비를 최대 96%까지 절감할 수 있는 차세대 소재 연구를 통해 에너지 효율과 적층 한계를 동시에 해결하려 노력 중입니다.\n\nhttps://www.trendforce.com/news/2026/05/04/news-kioxia-sandisk-to-demonstrate-qlc-nand-using-multi-stacked-cell-architecture-targeting-1000-layers/",
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"id": 17892,
"date": "2026-05-04T21:05:01+09:00",
"text": "**골드만삭스(Goldman Sachs)\n\n한국 기술주: 메모리 가격 트래커:** **26년 4월**\n\n **최신 2Q26 DRAM/NAND 가격 전망, GSe(골드만삭스 추정치) 대비 상향**\n\n트렌드포스(TrendForce)는 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 전망치를 소폭 상향 조정했으며, 현재 모든 주요 애플리케이션에 대한 2Q26 가격 전망치는 GSe 대비 높게 형성되어 있습니다. \n\n당사는 **삼성전자(SEC)와 SK하이닉스(Hynix)에 대한 매수(Buy) 의견을 유지**합니다.\n\n**PC DRAM: 2Q26 전망치 +43-48%로 소폭 상향; **현재 GSe 대비 소폭 높음\n4월 DDR4 8GB 및 DDR5 8GB 가격은 전월 대비(mom) 각각 40%, 45% 상승하여 119달러와 109달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 할인율은 4%p 축소된 8%를 기록했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +40-45%에서) 전분기 대비(qoq) +43-48%로 상향 조정**했습니다. **이 가격 전망치는 한국 기업들에 대한 GSe인 +40-43%보다 약간 높은 수준**입니다.\n\n\n**서버 DRAM: 2Q26 전망치 +45-50%로 소폭 상향; 현재 GSe 대비 소폭 높음**\n\n4월 DDR4 64GB 모듈 가격은 전월 대비 53% 상승한 1,127달러에 도달했으며, DDR5 64GB 모듈 가격은 전월 대비 44% 상승한 1,223달러를 기록했습니다. 이에 따라 DDR4 대비 DDR5의 가격 프리미엄은 (3월 15%에서) 9%로 감소했습니다.\n\n **트렌드포스는 2Q26 가격 전망치를 (기존 +43-48%에서) 전분기 대비 +45-50%로 다시 상향 조정**했으며, 해당 추정치에 상방 리스크(추가 상승 가능성)가 있을 수 있다고 언급했습니다. 이 업데이트된 전망치는 GSe인 +43-45%(qoq)보다 약간 높습니다.\n\n\n**모바일 DRAM: 2Q26 가격 전망 +93-98%로** **GSe 대비 높음\n(가격이 분기 단위로 발표됨에 따라 아래 내용은 3월과 동일합니다.) \n\n1Q26 LPDDR5X 가격은 전분기 대비 58-63% 상승했습니다. **그러나 **트렌드포스는 2Q26 가격 상승 폭이 전분기 대비 +93-98%로 가속화되어 GSe를 상회할 것으로 예상**합니다. 이는 공급업체들이 모바일 DRAM과 타 DRAM 제품 간의 가격 격차를 좁히려 하고 있으며, 주요 모바일 고객사들이 더 높은 가격을 지불하더라도 물량을 확보(lock in)하려 하기 때문으로 분석됩니다.\n\n\n**범용(Conventional) DRAM: 2Q26 전망치가 GSe(+48-50% qoq) 대비 높음**\n\n트렌드포스가 2Q26 PC DRAM 및 서버 DRAM 가격 상승 기대치를 소폭 상향함에 따라, **범용 DRAM 가격 기대치 또한 이전 전망치인 58-63%(qoq) 상승보다 높아질 가능성이 큽니다**. 이는 한국 공급업체들에 대한 **당사의 2Q26 범용 DRAM 가격 상승 전망치인 +48-50%(qoq)와 비교되는 수준**입니다.",
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"date": "2026-05-04T17:26:48+09:00",
"text": "**2026년 1분기 중국 텅스텐 산업 동향**\n\n2026년 1분기,** 중국의 주요 텅스텐 기업들은 2025년부터 이어진 고성장세를 더욱 확대하며 역대급 실적을 기록했습니다**.\n\n업계는 **공급 부족과 신규 수요 확대로 인해 장기적인 가격 지지선이 확고**하다고 보고 있습니다.\n**\n1. 주요 기업 실적 현황 (전년 동기 대비)**\n주요 상장사들이 매출과 순이익 면에서 폭발적인 성장세를 보였습니다.\n\n장원텅스텐 (章源钨业): 매출 121.76% 증가, 순이익 795.78% 증가.\n\n중텅고신 (中钨高新): 매출 106.47% 증가, 순이익 264.44% 증가.\n\n하문텅스텐 (厦门钨业): 매출 86.99% 증가, 순이익 189.14% 증가.\n\n샹루텅스텐 (翔鹭钨业): 매출 138.65% 증가, 순이익 2917.13% (약 30배) 폭증.\n\n\n**2. 실적 폭발의 주요 원인**\n**텅스텐 가격 상승: 텅스텐 원료 가격 상승분이 하류(Downstream) 제품으로 원활하게 전가되며 마진율이 대폭 개선되었습니다.**\n\n**신규 수요 급증: **광전지(PV)용 텅스텐 와이어, 반도체, 군수 산업 등 하이테크 분야의 수요가 실적을 견인했습니다.\n\n**수급 불균형:** 채굴 쿼터 제한 및 환경 규제로 공급은 제한적인 반면, 수요는 꾸준히 늘어나는 타이트한 수급 격차가 유지되었습니다.\n\n\n**3. 향후 전망 및 업계 분석**\n전문가들과 기업들은 장기적 낙관론을 유지하고 있습니다.\n\n**공급의 경직성:** 노후 광산의 자원 고갈, 신규 광산의 긴 투하 주기, 정부의 채굴 총량 제재로 인해** 공급이 갑자기 늘어나기 어렵습니다.**\n\n**수익 구조의 변화**: 이익 중심축이 **점점 상류(Upstream) 자원 보유 기업으로 이동하고 있습니다.**\n\n상류: 자원 희소성 덕분에 가장 안정적인 수익 구도를 형성.\n\n중류: 단순 제련보다는 고순도화 및 폐텅스텐 회수 기술력이 생존 열쇠.\n\n하류: 일반 합금 업체는 원가 압박을 받겠지만, 광전지·군수 등 특수 분야 진출 기업은 높은 성장이 기대됨.\n\nhttps://finance.sina.com.cn/stock/wbstock/2026-05-04/doc-inhwspyr0874330.shtml",
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"date": "2026-05-04T17:05:36+09:00",
"text": "**텅스텐 수출 제한에 공급 붕괴…후성, WF6 가격·물량 동반 상승에 슈퍼사이클 진입**\n\n**후성이 반도체 특수가스와 배터리 소재를 양축으로 실적 반등 국면에 진입했다는 분석이 나오며 시장의 주목을 받고 있다**. 특히 반도체 공정용 특수가스인 WF6(육불화텅스텐)를 중심으로 가격과 물량이 동시에 상승하는 흐름이 나타나면서 본업 기반의 이익 성장 사이클이 본격화되고 있다는 평가다.\n\n4일 관련 업계에 따르면 **WF6의 핵심 원재료인 텅스텐 공급의 약 80%를 차지하는 중국이 수출 제한 조치를 이어가면서 글로벌 공급망이 빠르게 타이트해지고 있다**. 여기에 일본 업체들의 생산 차질 가능성까지 겹치며 공급 축소 우려가 확대되고 있다. **이에 따라 WF6 가격 상승 압력은 한층 강화되는 모습이다.\n**\n**후성은 중국과 국내 생산기지를 기반으로 글로벌 WF6 시장에서 약 10% 수준의 점유율을 확보하고 있는 것으로 알려져 있다**. 업황 변화에 따른 판가 인상 효과에 더해 물량 증가까지 동반되면서 수익성 레버리지가 크게 작용할 것으로 기대된다. 실제로 그동안 적자를 이어왔던 중국 WF6 공장도 올해 처음으로 흑자 전환이 유력한 상황이다.\n\n**배터리 소재 부문에서도 회복 신호가 감지되고 있다.** 전해액 핵심 소재인 LiPF6는 미국의 정책 변화로 비중국산 소재 선호가 강화되면서 주문이 재개되고 있으며, **중국 업체들의 가격 통제 영향으로 가격 하방이 제한되는 구조가 형성되고 있다**. 이에 따라 **후성의 국내 생산라인 가동률은 2분기부터 풀가동에 근접할 것으로 전망된다.**\n\n**실적 역시 뚜렷한 개선 흐름이 기대된다**. 증권가에서는 올해 후성의 매출이 약 5600억원, 영업이익은 500억원을 상회할 것으로 추정하고 있으며, 이는 전년 대비 큰 폭의 성장이다. 특히 반도체 특수가스와 배터리 소재라는 본업에서 이익 증가가 동시에 나타난다는 점에서 과거와 다른 구조적 변화로 해석된다.\n\n**업계에서는 이번 실적 개선을 단순한 업황 반등이 아닌 구조적 성장의 초기 국면으로 보고 있다.** 인공지능(AI) 확산에 따른 **반도체 수요 증가와 글로벌 배터리 공급망 재편이 동시에 진행되는 가운데, 후성이 두 산업 모두에서 포지셔닝을 확보하고 있다는 점이 기업 가치 재평가로 이어질 수 있는 핵심 요인**으로 꼽힌다.\n\nhttps://www.financialpost.co.kr/news/articleView.html?idxno=257698",
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"date": "2026-05-04T16:59:30+09:00",
"text": "**중국 텅스텐 수출 통제 여파 - 미쓰비시 절삭 공구 가격 인상**\n\n**미쓰비시 머티리얼(Mitsubishi Materials Corp) \n\n미쓰비시 절삭 공구 가격 조정 안내(통지)**\n**( 안내문상에 구체적인 수치는 없으나, 업계에서는 40% 이상의 인상을 점치고 있음. )**\n\n먼저 중국 내 미쓰비시 종합재료(미쓰비시 머티리얼) 제품의 판매 확대를 위해 귀사가 기울여 주신 노력에 진심으로 감사드립니다.\n\n**원자재 공급망 및 가격의 급격한 변화로 인해 초경합금 공구 생산에 큰 압박(부담)이 가해지고 있습니다.**\n\n 지속적이고 안정적인 생산 및 공급을 확보하기 위해, **당사는 신중한 검토 끝에 2026년 6월 1일부로 공구 제품의 가격 조정을 시행하기로 결정**하였습니다. 상세한 내용은 당사 영업 담당자에게 문의해 주시기 바랍니다.\n\nhttps://x.com/SinaMin_CN/status/2051116013060825257?s=20",
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"date": "2026-05-04T15:48:40+09:00",
"text": "2026.05.04 15:46:33\n기업명: 삼성증권(시가총액: 12조 3,145억) A016360\n보고서명: 기업설명회(IR)개최(안내공시)\n\n개최일자 : 2026-05-13\n개최시각 : 09:00\n\n*IR 목적\n2026 Samsung Global Investors Conference 참석\n\n*IR 내용\n2026년 1분기 경영실적 및 주요 사업전략 설명\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260504800569\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=016360",
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"date": "2026-05-04T14:21:12+09:00",
"text": "* 4월 DRAM 수출 단가, 구조적 선형 상승세 유지",
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"date": "2026-05-04T13:09:12+09:00",
"text": "#삼성증권\n\nSK하이닉스 매수창구. 4월 28일부터 삼성증권의 매수 수량 증가가 눈에 띄네요",
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"date": "2026-05-04T11:30:58+09:00",
"text": "**Citrini**\n\n제가 살펴보고 있는 흥미로운 한국 기업들입니다:\n\n**1) 에이피알 (APR Corporation)**\n\n개인적으로 전 세계 화장품 종목 중 유일하게 보유할 가치가 있는 이름이라고 생각합니다.\n\n소셜 미디어에서의 엄청난 영향력(ground game)과 미국 오프라인 시장 침투, 그리고 대성공을 거둔 메디큐브(Medicube) 제품 외의 품목(SKU) 확장을 통해 거대한 성장이 기대됩니다.\n\n주가가 이미 많이 올랐다고들 하겠지만, 저는 더 올라갈 것이라고 확신합니다.\n\n경영진이 매우 훌륭합니다.\n\n**2) 파크시스템스 (Park Systems)**\n\n계측 장비 분야의 리더이며, AFM(원자현미경) 분야의 견고한 전문 기업(pure play)입니다.\n\n**3) 원익IPS (Wonik IPS)**\n\n메모리용 ALD/CVD/PECVD 장비 전문입니다.\n\n삼성 파운드리의 핵심 장비 업체입니다.\n\n**4) ISC**\n\n한국의 테라다인(Teradyne) 같은 곳입니다.\n\n초기 시스템 레벨 테스트 소켓 시장이 사실상 ISC와 윈웨이(Winway)의 복점(duopoly) 체제라 마진이 확대되고 있습니다.\n\n여전히 저평가 상태(cheap)입니다.\n\n**5) 미코 (Mico Ltd)**\n\n한국의 엘리먼트 솔루션즈(Element Solutions) 같은 곳입니다.\n\n정밀 세정 및 세라믹 챔버 부품을 취급합니다.\n\n**6) 현대로템 (Hyundai Rotem)**\n\n탱크(전차).",
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"id": 17884,
"date": "2026-05-04T08:59:40+09:00",
"text": "**대만 3대 OSAT 기업, 자본 지출 역대 최고치 경신**\n\nAI 칩 전쟁이 가열되면서 보조 역할에 머물렀던 '첨단 패키징'이 승패를 가르는 핵심 기술로 급부상했습니다. **이에 따라 대만의 3대 반도체 후공정(OSAT) 업체인 일월광(ASE), 이성(Powertech), 경원전자(KYEC)는 올해 합산 자본 지출을 약 3,700억 대만 달러(한화 약 15조 5,000억 원)까지 끌어올리며 3년 연속 사상 최고치를 경신**할 전망입니다.\n\n**1. ASE Technology Holding**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 두 차례 상향하여 약 85억 달러(약 2,700억 TWD)에 달할 것**으로 보입니다. 이는 전년 대비 21% 증가한 수치입니다.\n**\n성장 동력**: 첨단 패키징 브랜드인 LEAP 사업의 매출 목표를 전년 대비 118% 성장한 35억 달러 이상으로 높여 잡았습니다.\n\n**향후 전략**:** AI 패키징과 고성능 테스트 수요가 여전히 가파르게 상승하고 있어, 2027년에는 올해보다 더 큰 성장세를 보일 것**으로 예측합니다. 이에 따라 올해 4분기부터 장비를 선제적으로 도입하여 미래 수요를 선점한다는 계획입니다.\n\n**2. Powertech/PTI**\n**투자 규모: 올해 자본 지출을 기존 400억 TWD에서 500억 TWD로 25% 증액했습니다.**\n\n**기술 혁신: **차세대 기술인 팬아웃 패널 레벨 패키징(FOPLP)의 수율을 95%까지 확보했습니다. 올해 하반기 고객사 검증을 거쳐 내년 상반기부터 본격 양산에 들어갑니다.\n**\n사업 확장**: 메모리와 로직 반도체 테스트 수요가 동시에 강해지면서 매 분기 실적이 상승하는 추세입니다. 또한 실리콘 광학(SiPh) 및 공동 광학 패키징(CPO) 등 신규 분야에도 적극적으로 진출하고 있습니다.\n\n\n**3. KYEC**\n**투자 규모: 2026년 자본 지출 계획을 기존 약 394억 TWD에서 500억 TWD로 상향 조정하며 역대 최고 투자액을 기록했습니다.**\n**\n집중 분야**: AI GPU 및 ASIC(주문형 반도체) 시장의 급성장에 대응하기 위해 고출력 번인(Burn-in) 테스트와 첨단 패키징 테스트 라인을 대폭 강화합니다.\n\n**생산 능력:** **올해 전체 생산 능력을 30~50%가량 대규모로 확장하여 주요 고객사의 폭발적인 수요에 대응할 방침이며, 싱가포르 등 해외 거점 투자도 병행합니다.**\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260504700048-430501",
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"date": "2026-05-04T08:49:13+09:00",
"text": "**인텔, 첨단 패키징으로 TSMC 수주 경쟁 가세... 업계 \"후공정 수율 90% 돌파\"**\n\n업계 소문에 따르면**, 인텔의 첨단 패키징 후공정(back-end) 수율이 90% 이상으로 올라왔다고 합니다. **비록 TSMC와는 여전히 어느 정도 격차가 존재하지만, 이미 안정적인 양산이 가능한 수준에 도달했다는 평가입니다. 이에 따라 인텔은 최근 글로벌 1선급(Tier-1) 칩 설계사들을 대상으로 자사의 첨단 패키징 생산 능력을 적극적으로 홍보하며, TSMC가 독점하다시피 했던 물량을 확보하기 위한 공세를 펼치고 있습니다.\n\nhttps://money.udn.com/money/story/5612/9479514?from=edn_subcatelist_cate",
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"date": "2026-05-04T08:36:34+09:00",
"text": "안녕하세요. 산일전기 1Q26 Review 자료 공유드립니다.\n4개 분기 연속 최대 실적을 이어가는 가운데, 데이터센터 밸류체인 편입이 가시화된 분기입니다.\nBloom Energy 수주를 통해 새로운 성장 스토리가 열리고, 멀티플 확장 구간에 진입한 것으로 판단합니다.\n목표주가 360,000원으로 상향합니다.\n\n[산일전기: 블룸 밸류체인 진입, 멀티플이 바뀐다]\n링크: https://buly.kr/7QO8r5X\n\n■ 1Q26 Review: 최대 실적 지속\n매출액 1,503억원(YoY +52.1%, QoQ +5.8%), 영업이익 555억원(YoY +47.9%, QoQ +6.0%, OPM 36.9%)\n4개 분기 연속 최대 실적, 컨센서스 부합\n신재생/데이터센터(특수변압기) 매출 1,067억원(YoY +113.3%)으로 성장 견인\n가격 인상 없이 형성된 마진 구조→ 물량 증가에 따른 추가 레버리지 가능\n\n■ Bloom Energy: 구조 변화의 시작\n4/30 503억원 수주, 단순 이벤트 아닌 벤더 진입 의미\n→ 반복 수주 가능한 구조 확보\n데이터센터 직접 수요로 확장, 고객사 확대 진행 중\n2027년 이후 초고압(154kV) 진입으로 중장기 성장 옵션 확보\n\n■ 목표주가 360,000원 상향\n데이터센터 밸류체인 + 초고압 진입\n→ 멀티플 확장 구간 판단",
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"id": 17881,
"date": "2026-05-04T08:24:23+09:00",
"text": "**중국의 황산 수출 금지와 글로벌 공급망 위기**\n\n**1. 배경: '중동 전쟁'과 '자국 우선주의'**\n중동 분쟁의 영향: 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁이 3개월째 지속되면서 호르무즈 해협이 봉쇄되었습니다. 이로 인해 전 세계 황산 생산량의 25%를 차지하는 지역의 물류가 마비되어 가격이 급등하기 시작했습니다.\n\n**중국의 수출 금지**: 설상가상으로 세계 황산 수출의 약 23%를 차지하는 중국이 5월부터 수출을 전면 금지한다는 보도가 나오면서 시장에 2차 충격이 가해졌습니다.\n\n\n**2. 주요 산업별 타격**\n황산은 '화학 산업의 비타민'이라 불릴 만큼 쓰임새가 다양해 여러 분야에서 비명이 터져 나오고 있습니다.\n\n**농업 (비료)**: 황산은 인산질 비료 생산의 핵심 원료입니다. 중국은 식량 안보를 위해 비료 생산용 황산을 우선 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이미 황산 가격은 올해 초 톤당 1,000위안 미만에서 1,800위안(약 263달러)까지 치솟았습니다.\n\n**전기차 및 배터리: **납축전지는 물론, 배터리급 니켈을 추출하는 데 필수적입니다. 일각에서는 중국이 배터리 관련 원자재와 기술을 독점하려는 '국가적 프로젝트'의 일환으로 이번 규제를 이용하고 있다고 분석합니다.\n\n**광업 (구리·니켈):** 저품위 구리 광석이나 니켈을 추출하는 '침출(leaching)' 공정에 황산이 필수라, 전 세계 채굴 운영에도 차질이 예상됩니다.\n\n\n**3. 중국의 전략적 의도: \"원자재 대신 완제품\"**\n전문가들은 중국이 더 이상 단순 원자재를 수출하기보다, 이를 가공해 고부가가치 완제품(자동차, 로봇, 컴퓨터 등)을 만들어 팔려는 전략으로 선회하고 있다고 봅니다.\n\n**예시:** 마그네슘의 경우, 중국은 전 세계 공급의 90%를 장악하고 있는데, 최근 이를 이용한 초대형 합금 자동차 부품 기술을 개발했습니다. 즉, 마그네슘 자체를 팔기보다 이를 활용한 '자동차'를 파는 것이 이득이라는 계산입니다.\n\n**\n4. 전망 및 시사점**\n**대체 불가: 중국을 대체할 만한 공급처가 마땅치 않아(한국, 일본 정도가 후보), **글로벌 구매자들은 패닉 상태입니다.\n\n**수출 금지 장기화:** **이번 제한 조치는 최소 2026년 말까지, 또는 중국 내수 상황이 풀릴 때까지 지속될 것으로 보입니다.**\n\n**안보 자산화: 자원 민족주의가 심화되면서 황산, 마그네슘, 희토류 같은 원자재가 단순한 상품을 넘어 국가 안보를 위한 '전략적 카드'가 되었습니다.**\n\nhttps://www.thestar.com.my/aseanplus/aseanplus-news/2026/05/02/how-chinas-reported-ban-on-sulphuric-acid-exports-could-have-overseas-buyers-reeling#goog_rewarded",
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"id": 17880,
"date": "2026-05-04T08:19:13+09:00",
"text": "📕 **산일전기(062040. KS)**\n**📘 특수변압기 전방시장확장, 이뤄 졌다고 **\n📘 **보고서:** https://buly.kr/AarmWcs\n\n\n[유진 전력기기/중소형주 허준서]\n📘 텔레그램: t.me/jsheo \n\n**📘 매출, 수주, 수익성 3위일체**\n- **1Q26 매출액 1,503억원(+52.1% yoy), 영업이익 557억원(+48.4% yoy)으로 시장예상치 소폭 상회**\n- **이익률 37%**로 충당금 환입효과 있었던 지난 4분기와 동일, 고객사 대상 판가 인상 없이도 최적화된 인력배치와 공장 자동화로 안정적 상승세 기록\n- 신규수주 1,790억원, 분기말 기준 잔고 6,433억원\n- 주력제품인 전력망용 주상/지상 배전변압기와 특수변압기의 납기는 6개월 수준으로 현재 잔고만으로도 올해 연간 추정치 6,433억원 달성 충분하다 판단\n- 현재 연간 CAPA는 8천억원 수준, 하반기 초고압변압기 증설위한 부지 활용계획 등 생산능력 제한과 관련된 리스크 제한적 \n\n**📘 전방시장 환경 이상 무**\n- 동사의 전방시장 지표는 재생에너지 프로젝트 활성도와 데이터센터 계약부하 증가여부\n- 북미 유틸리티 업체들 실적발표 중, PJM 관할인 Dominion Energy 어닝콜 간 데이터센터향 계약부하 2.5GW 증가로 총 51GW의 가시성 높은 계약부하 확인\n- Nextear Energy도 FPL통해 기존 계획대비 태양광단지 12GW와 ESS 7GW 이상 추가 설치 발표 \n\n**📘 Bloom energy 수주가 가지는 의미**\n- 503억원, 내년 1분기말까지 인도예정, Bloom energy가 구축하는 마이크로그리드 내 PCS모듈과 함께하는 특수변압기 수주\n- 동사의 **특수변압기는 PCS 모듈의 AC-DC 전환 간 주파수제어에 최적화된 전압을 세팅**하는 역할을 수행\n- 주파수 제어 통한 **전력의 품질 상승으로 전력망 내 타 전력기기들 내구성 상향** \n\n**📘 제가 아직도 연료전지 판매업자로 보이십니까?**\n- 이번 수주의 가장 큰 임플리케이션은** 블룸에너지의 지위가 단순 연료전지 판매업자에서 온사이트 마이크로그리드 디벨로퍼로 격상됐다는 사실**\n- **변전소 - 온사이트발전소 - 데이터센터로 구성된 선형구조 내 온사이트 발전소 내 레퍼런스 확보는 전후방에 들어가는 전력기기의 레퍼런스 확보도 가능해졌다고 해석하는 것이 타당**\n- 하이퍼스케일러들이 직수주를 줄 수 있는 변전소 내 **154kV급 초고압 변압기와 데이터센터 내 건식/패드 변압기는 동사가 준비하고 있거나 이미 보유한 솔루션** \n- 전방시장 확장을 근거로 Peer그룹 재선정(GEV, LS일렉트릭, Hammond)및 멀티플 리레이팅 적용해 적용 P/E를 50배로 상향, **목표주가 350,000원으로 상향조정하고 투자의견 BUY를 유지** \n\n* 컴플라이언스의 승인을 득함\n* tel. 02-368-6175",
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"id": 17879,
"date": "2026-05-04T08:10:19+09:00",
"text": "**LS, 비상장 가치 미반영된 주가…목표가 50% 상향-NH**\n\nLS(006260)가 **비상장자회사 가치가 여전히 주가에 반영되지 못한 채 순자산가치(NAV) 대비 50.8% 할인된 수준에 머물고 있다는 분석이 나왔다. 자사주 소각 의무화와 중복상장 금지 추진 등 주주가치 제고 모멘텀이 맞물리며 재평가 국면이 본격화할 것**이란 기대다.\n\n이승영 NH투자증권 연구원은 4일 보고서에서 “정부의 중복상장 원칙적 금지 추진과 동사의 주주가치 제고 노력 등으로 비상장자회사 가치가 지주회사 가치에 온전히 반영될 것으로 기대한다”며** 투자의견 매수(Buy)를 유지하고 목표주가를 기존 40만원에서 60만원으로 50% 상향했다.**\n\n목표주가 상향의 직접적 배경은 **LS ELECTRIC(010120) 지분가치 급등이다. LS ELECTRIC 지분가치(지분율 48.5%)는 4월 6일 11조6000억원에서 4월 30일 20조2000억원으로 불어났다.** NH투자증권은 주당 NAV를 92만351원으로 산출한 뒤 35% 할인율을 적용해 목표주가를 도출했다.\n\n이 연구원은 “**현재 NAV 대비 할인율은 50.8%로 비상장자회사 가치를 고려하면 여전히 저평가 영역에 머물러 있다”**고 밝혔다. LS는 보통주 기준 자사주를 12.3% 보유하고 있어 자사주 소각 의무화 시행 시 추가적인 주주가치 제고 효과가 기대된다.\n\n자회사별로는** LS전선이 초고압케이블·버스덕트 중심의 중장기 성장을 이어가는 가운데, 4분기부터 동해 4·5동 증설 효과가 반영되며 해저케이블 실적 레벨업이 예상**된다. \n\n또한 **LS그룹은 PT TMI(니켈 중간재)→LS MnM(황산니켈)→LLBS(전구체)로 이어지는 전기차 소재 밸류체인을 구축 중이며 2027년 매출 본격화가 기대**된다.\n\nLS는 LS그룹의 지주회사로 2008년 7월 지주회사 체제를 구축했다. 순수 지주회사로 연결자회사 **LS전선(지분 92.6%), LS MnM(75.1%), LS I&D(95.1%), LS엠트론(100%), LS글로벌(100%), LS ELECTRIC(48.5%, 상장) 등을 보유**하고 있다.\n\n\nhttps://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01239846645445640&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y",
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"id": 17878,
"date": "2026-05-04T07:53:15+09:00",
"text": "**SK증권 유틸리티/신재생에너지] Analyst 나민식 , CFA (****minsik@sks.co.kr/02-3773-9503****)\n\n▶️산일전기(A062040) 매수/360,000원**\n\n나도 이제 BE 벤더\n\n보고서 원문 : https://buly.kr/74YcuEs\nSK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch\n\n당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.",
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"id": 17877,
"date": "2026-05-04T07:33:20+09:00",
"text": "[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 1Q26 Review: 좋은 얘기가 많아서 지면이 모자랍니다\n \n● 1분기 실적은 컨센서스를 상회\n- 1분기 매출액은 133.9조원(42.7% QoQ, 69.2% YoY), 영업이익은 57.2조원(185.1% QoQ, 756.1% YoY)으로 영업이익은 컨센서스를 42% 상회\n- 메모리 영업이익은 54조원으로, 전사 영업이익의 94%가 메모리에서 발생한 것으로 추정\n- DRAM과 NAND ASP가 각각 전분기대비 90% 초반, 80% 후반의 기록적인 상승률을 보이며 실적 상승에 직접적으로 기여\n- DRAM과 NAND의 영업이익률은 각각 78%, 59%, 메모리 영업이익률은 73%로 추정\n\n● 영업이익 상승세 계속될 것\n- 26년 HBM 매출액은 전년 대비 3배 이상 증가하고, 3분기부터는 HBM4 매출이 HBM 전체 매출의 절반을 넘어설 것이라고 언급\n- 범용 DRAM 가격이 크게 상승하면서 HBM 수익성을 역전하였으나, 27년에는 이 같은 수익성 격차가 큰 폭으로 줄어들 것이라고 밝힘\n- 채널 체크에 따르면 이미 27년 HBM 연간 가격 결정을 위한 계약 절차를 시작하고 있는 것으로 파악\n- 범용 DRAM과의 수익성 격차 축소를 위해 HBM 가격을 큰 폭으로 인상할 계획일 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND가 공급 제약과 LTA를 바탕으로 높은 ASP를 유지하는 가운데, 26년 가격 상승이 제한되었던 HBM의 ASP도 상승할 경우 27년 메모리 사업부 이익 규모는 예상치를 계속해서 상회할 수 있을 것\n\n● 목표 주가 상향, 비중 확대와 매수 의견 유지\n- 목표주가를 370,000원(12MF BPS 122,175원, 목표 PBR 3배)으로 12% 상향하고 섹터 내 최선호주 의견을 유지\n- Capa 우위를 기반으로 ASP 협상에서도 경쟁사를 압도하고 있는 것으로 추정\n- 범용 DRAM과 NAND ASP 상승이 지속되는 상황에서 이 같은 경쟁우위를 지속할 수 있을 것\n- 26년은 3개년도 주주환원정책의 마지막 해로, 역대급 초과 현금흐름을 감안할 때 주주환원 규모가 크게 확대될 것으로 예상\n- 실적 모멘텀은 크고, 주주환원책은 명확. 매수와 비중확대 의견을 유지\n\n본문: https://vo.la/SWBykFI\n텔레그램: https://t.me/KISemicon",
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"id": 17876,
"date": "2026-05-03T19:19:19+09:00",
"text": "[하나증권 IT 김민경]\n\n삼성전기 (009150.KS/매수): 좌청룡 우백호\n\n자료: https://cutt.ly/etZR8sA1\n\n■ 1Q26 Review: 일회성 비용에도 양호한 수익성 기록\n\n26년 1분기 매출 3조 2,091억원(YoY +17%, QoQ +11%), 영업이익 2,806억원(YoY +40%, QoQ +17%)을 기록. 일회성 비용이 714억원 반영되었음에도 영업이익이 하나증권 추정치를 상회했는데 고부가 MLCC 및 FCBGA 매출 확대에 믹스 개선 영향\n\n사업부별로 컴포넌트 사업부는 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 역성장 부담에도 불구하고 전장 및 산업용 MLCC 수요가 실적 견인\n\n패키지는 모든 전방 어플리케이션 수요 증가로 FCBGA 매출이 전분기대비 20% 이상 성장했으며 BGA 기판 원재료 가격 상승을 반영해 판가 인상이 이루어지며 수익성 개선이 이루어졌음\n\n광학솔루션 부문은 스마트폰 수요 약세 영향에도 불구하고 전략거래선의 신규 플래그십 출시로 전분기대비 양호한 실적을 기록\n\n■ MLCC와 FCBGA 쇼티지 장기화 전망\n\nAI 서버 수요를 중심으로 MLCC 및 FCBGA가 중장기 전사 실적을 견인할 것으로 예상\n\nMLCC는 고객사의 수급에 대한 우려가 확대되며 LTA 요청이 증가. 메모리 가격 상승에 따른 IT 수요 약세에도 불구하고 글로벌 MLCC 공급사들이 공정부하가 큰 AI 서버용 MLCC 수요 대응에 집중하며 IT용 MLCC 공급능력을 잠식하고 있기 때문. 특히 데이터센터 고객사의 경우 가격 보다는 공급 안정성을 우선시하는 특성이 있으며 공급 가능한 업체가 매우 제한적이기 때문에 AI 서버 어플리케이션 중심 믹스 효과는 지속될 것으로 기대\n\nFCBGA의 경우 기존 거래선의 요청 물량이 증가하는 동시에 신규 거래선의 양산 일정이 앞당겨지는 등 예상대비 실적 개선이 가파르게 이루어지고 있음. FCBGA 또한 타이트한 수급 환경을 기반으로 가격 협상이 지속적으로 이루어지고 있어 수익성 상승세가 연중으로 지속될 것으로 예상. 이외에도 삼성전기는 MLCC 기술 경쟁력을 기반으로 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장내 점유율 확대를 빠르게 확대해 나갈 것으로 기대\n\n아울러 삼성전기는 MLCC 생산능력은 전년대비 약 10% 내외 확대하고 FCBGA는 신규투자 및 보완투자를 통해 중장기 공급 여력을 확대해 나갈 것으로 예상\n\n■ 목표주가 100만원으로 상향\n\n삼성전기에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 100만원으로 상향. 목표주가는 27년 EPS 24,964원에 글로벌 FCBGA 기업(Ibiden, Unimicron)의 27년 평균 PER 39.5배를 적용\n\n전 어플리케이션에서 고객사의 LTA 요청이 확대되는 등 MLCC 수급에 대한 우려가 커지고 있으며 기술 격차로 인해 급증하는 데이터센터 수요는 Murata와 삼성전기에 집중될 것으로 예상. FCBGA 또한 실적 개선이 예상대비 빠르게 이루어지고 있고 임베딩 기판 등 신규 제품 중심으로 시장 내 입지 확대로 글로벌 탑티어 업체와의 밸류에이션 괴리는 더욱 축소될 것으로 예상\n\n아울러 삼성전기는 위성통신 및 휴머노이드 로봇 등을 향후 성장시장으로 언급했는데 해당 어플리케이션에도 고부가 MLCC 및 FCBGA 수요가 성장하며 타이트한 수급 상황은 중장기적으로 지속될 전망\n\n\n\n(컴플라이언스 승인을 득함)",
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"id": 17875,
"date": "2026-05-03T15:06:58+09:00",
"text": "**에이피알- 미국 TIME '2026년 세계에서 가장 영향력 있는 100대 기업'에 선정**\n\n**100대 기업 카테고리 중 Titans 부문에 선정**- 글로벌 산업에서 압도적 규모·브랜드·시장 지위를 가진 기업\n\n**Nvidia, Alphabet, Meta, SpaceX, Toyota, Saudi Aramco, Tencent, Netflix와 같은 부문**에 선정\n\n\n\n**+ Boston Dynamics도 100대 기업에 포함** (Anthropic과 함께 Leaders 부문)",
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"id": 17874,
"date": "2026-05-03T14:31:41+09:00",
"text": "**AI 열기 식지 않아, 대만 4월 수출 30개월 연속 성장 기대**\n\n**인공지능(AI) 특수와 부품 부족 압박에 따른 조기 라커(pull-forward) 현상으로 관련 제품의 가격과 물량이 지속적으로 성장**하고 있습니다. ICT 및 시청각 제품, 전자 부품이 수출의 견인차 역할을 계속할 것으로 보이며, 재정부는 **4월 수출액이 700억 달러에서 735억 달러 사이가 될 것으로 예측**했습니다. 이로써** 수출 증가율은 확실하게 30개월 연속 플러스 성장을 기록할 전망입니다.**\n\n재정부는 오는 8일 4월 수출 상황을 발표할 예정입니다. 관계자는 \"역대 계절적 구조를 고려할 때 4월 수출 수치는 통상 3월보다 낮지만, 여전히 700억~735억 달러의 높은 성장세를 유지할 것\"이라며, \"이 예측이 적중한다면** 역대 단일 월간 기준으로 두 번째로 높은 수준이며, 연간 성장률은 44%에서 51% 사이가 될 것\"이라고 밝혔습니다.**\n\n올해 **대만의 대외 무역은 AI 비즈니스 기회로 인해 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. **재정부의 3월 세관 수출입 통계에 따르면, 3월 수출은 801.8억 달러(전년 대비 61.8% 증가), 수입은 589.1억 달러(38.3% 증가)로 수출입 금액 모두 역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.\n\n\n**재정부는 최근 몇 달간의 가파른 수출 성장 원인을 4가지로 요약했습니다.**\n\n**1.글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 관련 부품의 고사양화.**\n\n2.**차세대 AI 클라우드 컴퓨팅 시스템의 양산 및 대량 출하.**\n\n3.전자 업계의 원재료 공급 부족으로 인한 **공급망 내 인플레이션 현상.**\n\n4.부품 부족 및 물가 압박에 따른** 조기 발주 및 신제품 출시 가속화**입니다.\n\n\n**3월 수입액 또한 처음으로 500억 달러 고지를 넘어섰습니다. **이는 AI 공급망의 국제적 분업 구조와 수출 파생 수요, 반도체 설비 도입 증가 등이 반영된 결과로, 전자 부품과 자본 설비 수입 규모 모두 단일 월간 최고치를 기록했습니다.\n\n**전반적으로 올해 1분기 수출입 규모는 모두 신기록을 세우며 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보였습니다**. 재정부는 향후 각국의 적극적인 AI 인프라 구축, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출 확대, AI 응용 분야의 확산으로 인해 **대만의 반도체 및 ICT 공급망에 대한 수요가 절실할 것이라고 전망했습니다.**\n\n더불어 **대만 내 첨단 공정 및 고성능 패키징 생산 능력이 지속적으로 확충됨에 따라 상반기 내내 수출은 두 자릿수 확장세를 이어갈 것**으로 보입니다. 다만, 재정부는 중동의 지정학적 갈등과 미국의 무역 조치 변화 등 사후 전개 상황을 밀착 모니터링해야 한다고 덧붙였습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260503700324-430105",
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"id": 17873,
"date": "2026-05-02T17:09:39+09:00",
"text": "**GF Securities, 샌디스크 ****$SNDK****, 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 $1,462\n\n2026회계연도 3분기 리뷰: NAND의 큰 그림은 변하지 않음**\n\n실적 발표: 샌디스크(SNDK)는 2026회계연도 3분기 매출 59.5억 달러와 매출총이익률(Gross Margin) 78.4%를 기록했으며,** 이는 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다.\n**\n**향후 가이던스**: 현재의 강한 가격 환경을 고려할 때, **4분기 주당순이익(EPS) 가이던스인 $30~$33는 다소 보수적인 것으로 판단**됩니다.\n\n**가격 동향:** 당사의 점검 결과, **최저 가격(Floor price)이 현재 가격 수준을 훨씬 웃도는 유리한 장기공급계약(LTA) 가격 체결이 확인**되었으며, 이는 **단기적인 가격 상승을 제한하지 않을 것**입니다.\n\n**단기 가격 전망: **당사는 **삼성, SK, 샌디스크가 2026년 3분기(CY3Q) eSSD 가격이 전 분기 대비 약 30% 상승할 것으로 예상**하고 있다고 판단합니다. 이는 **2분기(CY2Q)의 약 0.35 대비 상승한 약 0.45 수준을 시사합니다.**\n\n**장기공급계약(LTA): 삼성의 장기공급계약 최저 가격(floor price)은 0.5 이상인 것**으로 보입니다!**\n\n신규 수요 동인:** 미래 전망 측면에서, KV 캐시 오프로드(KV cache offload)가 핵심 수요로 부상하여 2027년 전체 NAND 수요의 8%를 차지할 것으로 보입니다.\n\n**전망 및 가치 평가:** **2026년과 2027년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 $228와 $366로 조정하며, 목표주가 $1,462는 2027년 예상 주가수익비율(P/E) 4배를 동일하게 적용하여 산출했습니다.**",
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"id": 17872,
"date": "2026-05-02T11:52:06+09:00",
"text": "**AI CPU가 삼킨 D램, 메모리 ‘숏티지’ 1년 더 간다\n\n2027년까지 D램 공급부족 장기화\n\nGPU에 이어 CPU도 D램 고용량화\n\n‘AI 조율자’된 CPU...대용량 기억력 필수\n\nCPU에 필수인 DDR5 ‘수급 불균형’ 심화**\n\n\n메모리 업계가 가격이** 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기**된다.\n\n인텔이** 최근 선보인 ‘AI CPU’에는 기존보다 최대 4배 많은 범용 D램이 탑재될 것으로 예상되는 상황에 고용량 D램을 요구하는 그래픽처리장치(GPU) 수요까지 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 능력이 수요를 따라가지 못할 것**이라는 관측이 나온다.\n\n2일 업계에 따르면** CPU 제조사들이 AI CPU에 300~400GB(기가비트) 용량의 D램 탑재를 추진 중**인 것으로 파악됐다. **이는 일반적인 CPU 제품(96~256GB) 대비 최대 4배에 달하는 압도적인 규모**다.\n\n\n**‘AI 조율자’로 부상한 CPU**\n\n**AI CPU의 고용량 D램 수요 급증은 AI 산업이 ‘추론’ 중심으로 재편되는 흐름과 맞물려 있다.** 과거에는 AI 추론이 단순 질의응답에 머물렀다면 이제는 다양한 ‘에이전틱 AI’를 총괄하는 ‘오케스트레이션(조율자)’ 역할까지 맡게 됐다.\n\n이 과정에서 핵심은** ‘컨텍스트(문맥) 기억’이다. CPU가 각 에이전틱 AI의 생성물을 참조해 전체 업무 흐름을 조율하려면 내용을 기억해야 한다. 이를 위해 기억 공간인 메모리의 대용량화가 필수**가 된 것이다.\n\n그간 AI 데이터센터는 고대역폭메모리(HBM)가 장착된 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라를 구축해왔다. AI에 방대한 데이터를 동시 학습시키는 GPU의 특성을 살려 ‘AI 훈련’에만 집중해 온 것이다. 이에 따라 서버 구성도 GPU 8대에 CPU 1대가 붙는 식이었다. 그러나 **업계의 무게중심이 추론으로 이동하면서 CPU 비중을 대폭 늘린 서버 구성이 확산되고 있다.**\n\n인텔 경영진은 최근 실적 발표를 통해 “**AI 추론용 인프라에서는 CPU와 GPU 비율이 1대 4로 컴퓨팅 구조가 바뀌었다”며 “나아가 1대 1 수준까지 좁혀지는 추세**”라고 설명했다.\n\n\n**GPU에 이어 CPU까지 메모리 쟁탈전...수요 ‘눈덩이’처럼 늘어난다**\n\n메모리 탑재량 경쟁이 GPU를 넘어 CPU로 확대되면서 눈덩이처럼 불어나는 양상을 보이고 있다. **엔비디아의 차세대 AI 칩 ‘베라루빈’은 HBM 8개를 통해 288GB를 탑재하고 AMD의 다음 세대 GPU인 MI400는 보다 많은 432GB의 매머드급 용량을 자랑**한다.\n\n구글이 최근 공개한 커스텀 칩인 8세대 텐서처리장치(TPU)인 TPU 8i 역시 288GB의 HBM 용량을 갖출 예정이다. 여기에 **인텔의 AI CPU인 ‘제온’과 AMD의 ‘에픽’까지 최대 400GB의 고용량 DDR5를 사용하기 시작하면 메모리 숏티지 현상은 더 지속될 것**으로 보인다.\n\n시장의 온도는 이미 현물가에서 증명되고 있다. 키움증권에 따르면 4월 구형 DDR4(16GB 기준) 가격은 한 달 만에 16% 폭락하며 주춤하는 가운데 **AI CPU에 쓰이는 DDR5(16GB 기준)의 4월 현물가는 같은 기간 2.8% 상승하며 가격 프리미엄을 유지하고 있다.**\n\n업계 관계자는 **“현재 D램 시장은 수요 대비 공급량이 약 10%포인트 부족한 상태로 알고 있다**”며 “**HBM에 더해 범용 D램의 수요가 급증하면서 슈퍼사이클이 기존 2026년에서 2027년까지 연장될 가능성이 높다**”고 말했다.\n\nhttps://www.sedaily.com/article/20039510?ref=naver",
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"date": "2026-05-02T09:45:46+09:00",
"text": "**애플, 맥 미니 시작가 $799로 인상 (AI 열풍에 따른 공급 부족)**\n\n애플이 **맥 미니(Mac mini) 데스크톱의 시작 가격을 기존 599달러에서 799달러로 인상**했습니다. 이는 A**I 수요 급증으로 인한 프로세서 공급 부족과 재고 문제를 반영한 결정으로 보입니다.**\n\n\n**가격 인상: 입문용 모델의 가격이 200달러 올랐습니다.**\n\n**라인업 재편**: **기존의 'M4 칩 + 256GB 저장용량' 모델(599달러)이 단종**되었습니다. 이제 맥 미니는 M4 칩 + 512GB 저장용량 모델부터 시작됩니다.\n\n**인상 배경:**\n최근** 전 세계적인 AI 열풍으로 인해 프로세서 수요가 폭주하며 공급망이 타이트**해짐.\n\n이로 인한 부품 부족 및 재고 관리의 어려움.\n**\n기타 모델: **상위 기종인 M4 Pro 모델의 시작가(1,399달러)는 기존과 동일하게 유지됩니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/apple-raises-mac-mini-s-starting-price-to-799-after-ai-frenzy-drains-supply",
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"id": 17870,
"date": "2026-05-02T09:02:29+09:00",
"text": "**다음주 일정**\n\n(2일): 버크셔 실적, 그렉 아벨 신임 CEO 첫 주주총회\n\n4일: 일본, 중국 휴장, **팔란티어**, DUOL, BWXT, FN, GRAB, PINS 실적 (장후)\n\n5일: 미국 3월 구인이직 보고서, 4월 ISM 서비스업 PMI, 3월 무역수지, 한국, 일본, 중국 휴장, 쇼피파이, 페이팔, 화이자, CIFR 실적(장전), **AMD, 루멘텀, **SMCI, ANET, ALAB, MSTR, NVTS, TEM 실적(장후)\n\n6일: 미국 4월 ADP 민간고용, 한국 4월 CPI, 일본 휴장, 디즈니, 노보 노디스크, HUT, UBER 실적(장전),** ARM,** COHR, IONQ, AXON, APP, FSLY, SNAP, ALB 실적(장후)\n\n7일: 미국 4월 챌린저 해고건수, 한국 4월말 외환보유액, CELH, DDOG, 맥도날드 실적(장전),** IREN, 코어위브, AAOI, 로켓랩**, COIN, AFRM, MELI, SOUN, RCAT 실적(장후)\n\n8일**: 미국 4월 고용보고서**, 5월 소비자심리지수, 기대인플레이션, WULF 실적(장전)",
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"id": 17869,
"date": "2026-05-02T06:25:23+09:00",
"text": "**IREN\n\nSweetwater 1이 성공적으로 가압(Energized)되었습니다. 이는 광범위한 2GW 규모의 Sweetwater 캠퍼스 개발에 있어 중요한 이정표**입니다.\n\nIREN의 공동 설립자이자 공동 CEO인 danroberts은 다음과 같이 언급했습니다:\n\n\"**Sweetwater 1 변전소 가압을 일정에 맞춰 달성한 것은 우리의 체계적인 실행력, 강력한 공급망 파트너십, 그리고 수직 계열화된 개발 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 이는 시장 수요를 충족하기 위해 대규모 인프라를 신뢰성 있고 신속하게 설계 및 건설할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 또 다른 사례입니다.\"**",
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"date": "2026-05-01T21:30:04+09:00",
"text": "**바락 라비드(Barak Ravid) - Axios의 정치 및 외교 정책 기자**\n\n지역 소식통에 따르면, **이란은 목요일 파키스탄 중재자들을 통해 전쟁 종식 합의안에 대한 미국의 최신 수정안에 대한 답변을 미국 측에 전달**했습니다.",
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"id": 17867,
"date": "2026-05-01T21:13:49+09:00",
"text": "**Cantor Fitzgerald), 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 1,400달러에서 1,800달러로 상향 **, **탑픽**\n\n**오늘 밤은 여러분이 주목해야 할 낸드(NAND) 산업의 중대한 변곡점이 되는 날입니다.**\n\n샌디스크는 **5곳의 고객사와 신규 비즈니스 모델(NBM, New Business Model) 계약을 체결했다고 발표**했습니다. 이 계약은 **2027년 회사 전체 공급량(비트 단위)의 33% 이상을 차지하며, 420억 달러 규모의 낸드 공급 의무, 110억 달러의 재무/현금 보증, 그리고 (현재까지) 4억 달러의 선급금을 포함**합니다. 또한 1~5년의 계약 기간 동안 고정 및 변동 가격제를 모두 적용하여 수요 가시성을 확보하고, 가격 보호 및 샌디스크에 대한 지속적인 수익을 보장합니다.** 경영진은 향후 전체 공급량의 50% 이상이 이 구조에 포함되는 것을 목표로 추가 계약을 체결할 계획입니다.**\n\n물론 장기 마진에 미칠 정확한 영향은 아직 알 수 없으나(**경영진은 이 계약들이 6월 분기 가이드라인인 매출총이익률(GM) 80%와 경제적으로 일치한다고 시사함),** 샌디스크 입장에서 매력적이지 않았다면 이런 계약을 체결하지 않았을 것임이 분명합니다. 즉, 지난 10년간 업계 평균 매출총이익률이 약 30%였던 것과 대조적으로, **우리는 최소 60~75%의 지속 가능한 매출총이익률(GM)과 45~65%의 영업이익률(OM)이 가능할 것으로 믿습니다.** 이는 **샌디스크뿐만 아니라 낸드 산업 전체의 진정한 승리입니다.**\n\n일부 회의론자들은 6월 분기 가이드라인인 80%의 매출총이익률이 단기 고점일 것이라고 주장하겠지만, 우리의 판단으로는 **변동성이 낮고 지속적인 마진 구조를 갖춘 견고한 성장 비즈니스로의 전환이 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 정상 PER(주가수익비율) 배수로 이어질 것**이며, 이는 **샌디스크에게 '윈-윈'이 될 것**입니다.\n\n또한 일부에서는 계약 만료 후의 상황과 가격 재설정 문제를 지적할 수 있으나, 우리는 이 계약들이 순환적인(rolling) 성격을 띨 것으로 보며, **샌디스크는 연간 공급량 증가치를 15~20% 범위로만 계획하고 있습니다. **따라서 수급(S/D) 상황은** 시장의 현재 예상보다 더 오랫동안 타이트하게 유지될 것**으로 보입니다.\n\n단기적으로 볼 때, **샌디스크는 또 한 번의 압도적인 분기 실적(Blow out Q)을 기록했습니다.** 이에 따라 우리의 2026/27년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 130달러와 150달러로 상향하며, 이는 시장 컨센서스인 84달러와 119달러를 크게 웃도는 수치입니다.\n\n마지막으로,** 3월 분기에 모든 부채를 상환함에 따라 샌디스크는 늘어나는 실탄(자금력)을 바탕으로 주주 환원에 집중할 것**으로 보입니다. 회사는 60억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 우리는 샌디스크가 **2026/27년 회계연도에 각각 180억 달러와 210억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상합니다.**\n\n이 모든 요소를 종합하여, 우리는** 목표 주가를 2027년 EPS 추정치의 12배를 적용한 1,800달러로 상향**합니다. '수익률 상회(Outperform)' 의견을 재확인하며, **샌디스크(SNDK)를 최선호주(TOP PICK)로 유지합니다.\"**",
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"id": 17866,
"date": "2026-05-01T20:52:27+09:00",
"text": "**엔비디아, 마이크로소프트, AWS, 기밀 군사용 AI 활용 확대\n**\n미 국방부의 성명과 관련 내용을 보고받은 두 명의 국방 관리에 따르면, **펜타곤은 기밀 군사 네트워크에서 첨단 인공지능(AI) 도구를 광범위하게 사용하기 위해 4개의 기술 기업과 추가 계약을 체결했습니다.**\n\n성명에 따르면** 엔비디아(Nvidia Corp.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 리플렉션 AI(Reflection AI Inc.), 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 모두 미 국방부와 \"적법한 작전상 사용\"을 위한 새로운 계약을 맺었습니다. **해당 관리들은 내부 논의 사항을 밝히기 위해 익명을 요구했습니다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/nvidia-microsoft-aws-expanding-classified-military-ai-use?utm_source=chatgpt.com",
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"id": 17865,
"date": "2026-05-01T20:48:39+09:00",
"text": "**네비우스(Nebius), 에이젠 AI(Eigen AI) 인수 발표**\n\n**네비우스 토큰 팩토리(Nebius Token Factory)를 세계 최고 수준의 AI 추론 플랫폼으로 강화**\n\nAI 클라우드 기업인** 네비우스(Nebius, NASDAQ: NBIS)가 모델 최적화 및 추론 전문 기업인 에이젠 AI(Eigen AI)를 인수하기로 합의**했습니다. 이번 인수를 통해 네비우스는 자사의 AI 추론 플랫폼인 '토큰 팩토리'의 성능을 비약적으로 향상시키고, 실리콘밸리에 연구 거점을 마련할 계획입니다.\n\n\n**주요 인수 목적 및 기대 효과**\n**추론 성능 극대화:** 에이젠 AI의 업계 최고 수준의 추론 스택과 네비우스의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 결합합니다. 이미 양사의 최적화 기술이 적용된 모델들은 'Artificial Analysis' 벤치마크에서 가장 빠른 속도를 기록한 바 있습니다.\n\n**엔터프라이즈급 서비스 제공**: 오픈소스 모델(Llama 4, GPT-OSS 등)을 실제 서비스에 적용할 때 발생하는 복잡한 최적화 문제를 해결하여, 기업들이 인프라 관리 부담 없이 저비용·고효율로 AI 모델을 운영할 수 있도록 지원합니다.\n\n**미국 시장 확장**: 에이젠 AI의 창립팀이 네비우스에 합류하여 샌프란시스코 베이 에이리어(Bay Area)에 엔지니어링 및 연구 거점을 구축합니다.\n\n\n**핵심 인재 및 기술력**\n에이젠 AI의 창립팀은** AI 컴퓨팅 및 효율성 분야의 권위자인 MIT 송 한(Song Han) 교수의 MIT HAN Lab 출신 연구원들로 구성되어 있습니다.**\n\n**라이언 한루이 왕(Ryan Hanrui Wang, CEO):** 2020년 이후 가장 많이 인용된 HPCA 논문 중 하나인 'Sparse Attention(SpAtten)' 연구의 주역입니다.\n\n**웨이첸 왕(Wei-Chen Wang):** 현재 4비트 모델 서빙의 표준이 된 AWQ(Activation-aware Weight Quantization) 기술로 MLSys 2024 최우수 논문상을 수상했습니다.\n\n**디 진(Di Jin): **메타(Meta)의 Llama 3 및 Llama 4 사후 학습에 기여한 전문가로, RLHF 프레임워크인 CGPO의 공동 저자입니다.\n\n\n**인수 조건 및 향후 일정**\n인수 금액: 현금과 네비우스 클래스 A 보통주를 혼합하여 지급하며, 총 가치는 약 6억 4,300만 달러(한화 약 8,800억 원) 규모입니다. (최종 조정 가능)\n**\n완료 시점:** **반독점 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 수주 내에 완료될 예정입니다.**\n\nhttps://nebius.com/newsroom/nebius-agrees-to-acquire-eigen-ai-strengthening-nebius-token-factory-as-a-frontier-inference-platform",
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"id": 17864,
"date": "2026-05-01T19:25:30+09:00",
"text": "**Bernstein , 샌디스크( ****$SNDK****)의 목표 주가를 1,250달러에서 1,700달러로 상향 , Outperform 등급을 유지**\n\n\"**강력한 실적과 가이던스, 기업 측의 설명, 그리고 매우 견조한 가격 환경을 바탕으로 당사의 추정치를 다시 한번 대폭 상향 조정**합니다. 이는 주로 단기적인 가격 강세에 기인합니다. 당사의 **2026 회계연도(FY26) 및 2027 회계연도(FY27) 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 64.73달러와 200.47달러로 인상되었으며, 이는 시장 컨센서스를 각각 37%와 60% 상회**하는 수준입니다",
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{
"id": 17863,
"date": "2026-05-01T19:06:54+09:00",
"text": "**Rothschild Redburn, 루멘텀(Lumentum, ****$LITE****)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 1,270달러를 제시하며 커버리지 개시**\n\n\"루멘텀의 핵심 사업은 레이저 부품 제조와 광 트랜시버(optical transceivers) 같은 완제품 생산을 중심으로 합니다. 이러한 핵심 사업은 **루멘텀이 향후 18개월에 걸쳐 가동할 약 80%의 추가 생산 능력(capacity) 확대로부터 수혜를 입을 것**이며, 최근 **엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 투자 덕분에 추가적인 생산 능력 확장도 가능**해졌습니다.\n\n이는 **인듐 인화물(InP) 레이저에 대한 초과 수요를 수익화하려는 회사의 노력에 따라, 평균 판매 단가(ASP)가 더 높은 200Gbps 레이저 칩으로의 점진적인 제품 믹스 전환을 가속화할 것**입니다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 이러한 추세가** 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상하고 있습니다. **이외에도 우리는 시장이 **CPO(공동 패키징 광학) 및 OCS(광 회선 스위칭) 시장 내에서 루멘텀이 마주한 기회들을 과소평가하고 있다고 판단**합니다.\n\n특히, **루멘텀은 CPO를 위한 최고 사양의 레이저를 보유하고 있는 것으로 보입니다.** 루멘텀의 UHP 레이저는 500kHz의 좁은 선폭(linewidth)으로 350mW의 광선을 생성합니다. 출시 예정인 SHP 레이저는 100kHz 미만의 좁은 선폭과 1W의 출력이 가능합니다. 루멘텀 레이저의 좁은 선폭은 엔비디아가 자사 CPO에 도입하고 있는 열에 민감한 마이크로 링 변조기(micro-ring modulators)와 함께 작동하기에 매우 적합합니다. 또한 **루멘텀 레이저의 높은 출력은 마벨(Marvell) 및 셀레스티얼 AI(Celestial AI)의 실리콘 게르마늄 변조 CPO에 광원을 공급하기에 유리한 위치에 있음을 의미**합니다.\"",
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"id": 17862,
"date": "2026-05-01T17:43:04+09:00",
"text": "**Truist Securities,레딧( ****$RDDT****)의 목표 주가를 260달러에서 265달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지**\n\n\"우리는 강력한 1분기 실적 상회(beat)와 컨센서스를 상회한 2분기 가이던스 발표 이후 레딧에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. **이번 실적은 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장의 가속화에 힘입어, 다양한 산업군(verticals), 지역(geos), 채널 전반에 걸친 광범위한 광고 수요 강세에 의해 견인되었습니다.**\n\n**1분기에 기록한 70%의 매출 성장률과 40%의 조정 EBITDA(AEBITDA) 마진은 레딧을 오늘날 디지털 미디어 분야에서 가장 빠르게 성장하며 수익성이 높은 기업 중 하나로 만들었습니다**. 17%의 일일 활성 사용자(DAU) 증가율은 컨센서스를 소폭 상회했으나, 장기적으로 높은 성장세를 유지하기 위해서는 성장이 더욱 가속화될 필요가 있다는 것이 우리의 견해입니다.\n\n레딧은 **진정성 있는 인간의 대화가 이루어지는 플랫폼으로서 거대언어모델(LLM) 내에서 가장 많이 인용**되고 있으며, **여러 제품 이니셔티브들이 단기 및 중기적으로 주가에 긍정적인 촉매제 역할을 할 것**으로 보입니다.\"",
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"id": 17861,
"date": "2026-05-01T17:34:05+09:00",
"text": "**샌디스크 Sandisk ****$SNDK**** Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련**\nQ (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요, 아니면 새로 체결한 장기 계약(NBM) 때문인가요? 또한, 2027년 출하량의 1/3을 차지하는 이 계약들의 가격은 어느 정도 고정되어 있습니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): **3분기에 확인된 가격 상승세는 그야말로 이례적으로 강력했습니다. 현재 4분기 초입이기 때문에 시장의 역동성을 고려하여 어느 정도 보수적인 관점을 유지하는 것이 옳다고 판단**했습니다.\n계약 구조에 대해 말씀드리자면, 이는 고객별로 매우 정교하게 설계되었습니다. **단기적으로는 가격 고정(Fixed) 비중이 높아 수익성을 보호하며, 장기적으로 갈수록 변동 가격(Variable) 요소를 혼합하여 시장 상승 시에는 우리가 수익을 더 가져가고, 하락 시에는 고객이 혜택을 보는 구조**입니다. **현재 확보된 $420억 규모의 수주 잔고(RPO)는 최소 계약 금액 기준이며, 고객들은 이를 보증하기 위해 수십억 달러의 담보를 제공**했습니다.\n\n\n**2. 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장 점유율 및 전망**\nQ (Joe Moore, Morgan Stanley): 엔터프라이즈 SSD 부문에서 전분기 대비 233%라는 경이적인 성장을 기록했습니다. 이것이 시장 전체의 성장 덕분인가요, 아니면 샌디스크의 포트폴리오가 개선되었기 때문인가요? 장기적으로 전체 비즈니스에서 eSSD의 비중은 어느 정도가 될까요?\n\nA (David Goeckeler): 두 가지 모두입니다. **현재 성장은 대부분 TLC 기반 제품에서 나오고 있으며, 다음 분기에 '스타게이트(Stargate)' QLC 제품이 출시되면 시너지는 더 커질 것**입니다. 주요 고객들의 **퀄(Qualification) 테스트가 확대되면서 제품의 우수성이 입증되고 있고, 시장 자체의 수요(Pull)도 매우 강력**합니다.\n장기적으로 eSSD는 우리 비즈니스의 핵심 기둥이 될 것입니다.** 이번 분기 포트폴리오 비중 25%를 기록했는데, 앞으로 수분기, 수년간 이 수치는 계속 상승할 것**으로 확신합니다.\n\n\n**3. 장기 계약(NBM)의 확대 가능성 및 이익률**\nQ (Ben Reitzes, Melius Research): 내년 출하량의 1/3이 이미 계약되었다고 하셨는데, 이 비중이 50% 이상으로 올라갈 수도 있을까요? 그리고 이러한 계약이 80%에 육박하는 높은 매출총이익률(GM)을 계속 유지해 줄 수 있을까요?\n\nA (David Goeckeler): **네, 50% 이상으로 확대될 가능성이 충분히 있습니다**. 우리는 **이 비중을 최대한 높이려는 의지가 강합니다. 고객들도 과거처럼 매 분기 가격을 협상하기보다 안정적인 공급을 보장받는 것을 원하고 있습니다**.\n수익성 측면에서는, 드디어 **수십 년 만에 우리 기술의 가치가 제대로 인정받고 있다고 생각**합니다. 우리는 단순히 물량을 보장받기 위해 수익성을 포기하지 않습니다.** '순환적 사이클(Cyclicality)'이라는 독성을 제거하면서도 정당한 기술적 가치를 회수하는 것이 우리의 목표**입니다.\n\n\n**4. NAND 공급 및 수요 균형 (Supply/Demand)**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 현재 업계의 신규 투자가 DRAM에 집중되고 있는데, NAND 시장의 수급 균형은 언제쯤 이루어질까요?\n\nA (David Goeckeler):** 데이터 센터 부문의 수요 전망을 계속 상향 조정**하고 있습니다. **3개월 전 40%대였던 2026년 데이터 센터 성장 전망치를 현재 70% 중반까지 올렸습니다.**\n공급 측면에서 우리의 강점은 대규모 신규 팹(Greenfield) 건설 없이도 노드 전환(BiCS8 등)만으로 비트 성장을 주도할 수 있다는 점입니다. **이는 매출 대비 자본 지출(CapEx) 비중을 낮춰 강력한 현금 흐름을 창출하는 원동력이 됩니다.**\n\n**\n5. AI 인프라와 KV 캐시(KV Cache) 기회**\nQ (Aaron Rakers, Wells Fargo): 최근 에이전틱 AI(Agentic AI)가 주목받으면서 KV 캐시가 NAND 수요에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 고객들과의 대화 분위기가 어떻게 변했나요?\n\nA (David Goeckeler):** AI 모델이 거대화되고 추론(Inference) 단계에서 문맥(Context) 유지의 중요성이 커지면서, NAND는 이제 AI 인프라의 필수 구성 요소**가 되었습니다. 실시간 추론을 위해 데이터를 저렴하고 빠르게 저장할 수 있는 유일한 대안이기 때문입니다.\n고객들도 이 계산기를 두드려본 후, **공급 부족을 우려해 2~5년 단위의 장기 계약을 먼저 요청하고 있습니다. 심지어 계약서에 사인을 한 직후에 물량을 더 늘려달라고 요청하는 경우도 빈번합니다.**\n\n\n**6. Edge AI(PC/스마트폰) 및 자본 지출(CapEx) 계획**\nQ (Asiya Merchant, Citigroup): 온디바이스 AI(Edge AI)가 내년에 반등할 것으로 보시나요? 그리고 매출이 폭발하는 상황에서 CapEx 전략은 어떻게 가져가실 계획입니까?\n\nA (David Goeckeler & Luis Visoso): 현재 PC와 스마트폰 유닛 자체는 정체기지만, 기기당 탑재량은 계속 늘고 있습니다. **우리는 2027년에 이 시장이 다시 반등할 것으로 봅니다. 중요한 것은 우리가 '계약된 고객'에게 우선적으로 공급하는 구조로 변했다는 점입니다.**\nCapEx의 경우, 연간 10% 중반의 용량 증설이라는 철학은 유지합니다. 다만 **기술적 난이도가 높아지면서 노드 전환에 드는 절대적인 비용(Dollar)은 약간 증가할 수 있지만, 매출 대비 비중은 여전히 매우 낮은 수준으로 관리될 것입니다.**\n\n\n**7. Nanya Tech투자 배경 및 신기술 진행 상황**\nQ (Vijay Rakesh, Mizuho & Victor, Evercore): Nanya Tech에 10억 달러를 투자한 이유는 무엇인가요? 그리고 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash, HBF) 개발 상황은 어떻습니까?\n\nA (Luis Visoso & David Goeckeler): **데이터 센터 및 SSD 비즈니스가 커지면서 DRAM의 안정적 확보가 필수적이 되었습니다.** Nanya Tech 투자는 장기적인 DRAM 공급 우선권을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.\n**HBF는 계획대로 잘 진행 중입니다. 올해 말에 NAND 다이(Die)를 먼저 선보이고, 내년 초중반에는 컨트롤러가 포함된 시스템 형태로 출시될 예정입니다.**\n\n\n**8. 주주 환원 및 현금 관리**\nQ (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): **부채를 모두 갚고 현금이 쌓이고 있는데, 자사주 매입 외의 계획이 있습니까?**\n\nA (Luis Visoso): **우선 오늘 발표한 60억 달러 규모의 자사주 매입에 집중할 것**입니다. 우리는 **이미 순현금 상태에 도달했으며, 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 비즈니스 투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지할 것**입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2050131554895335592?s=20",
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"date": "2026-05-01T16:59:45+09:00",
"text": "**BofA, 샌디스크( ****$SNDK****)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 기존 1,080달러에서 1,550달러로 상향 **\n\n\"샌디스크는 **회계연도 3분기 매출과 주당순이익(EPS)에서 강력한 실적 상회(beat)를 기록했으며, 4분기 가이던스 또한 시장 예상치를 대폭 상회하는 수준으로 제시**했습니다. 비트 출하량은 전분기 대비 감소했으나, 소비자 및 클라이언트 부문이 하락한 반면** 데이터센터 비트 출하량은 두 자릿수 증가를 기록했습니다.** **가격 책정은 전반적으로 견조했으며(전분기 대비 +137%), 그 결과 데이터센터(DC) 매출이 전분기 대비 233% 증가**했습니다.\n\n회계연도 3분기 중** 샌디스크는 3건의 다년 계약(새로운 비즈니스 모델 또는 NBM)을 체결**했으며, **4분기 현재까지 2건을 추가로 체결**했고 **'다른 여러 고객사'와도 활발한 협상을 진행 중**입니다. 해당 분기에 체결된 **3건의 계약은 최소 420억 달러의 계약 매출(분기별 기록)을 제공할 예정**이며, 계약 해지 시 샌디스크는 110억 달러의 지급을 보장받습니다. 이러한 구조는 **고객이 생산 용량 약정을 철회할 수 있는 다운사이클 상황에서 샌디스크에 일종의 보호 장치를 제공합니다.**\n\n**밸류에이션, 저평가된 합작 투자(JV) 자산, 2026년(C26) eSSD 시장 점유율 확대, 그리고 업계 재편의 장기적 잠재력을 근거로 투자의견 '매수'를 재차 강조**합니다.\"",
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"id": 17858,
"date": "2026-05-01T11:29:39+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n\n**4월 반도체 수출액 잠정치**\n\nDRAM 92.5억달러 (+15% MoM, +83% QoQ)\nDRAM 모듈 61.4억달러 (-17% MoM, +70% QoQ)\nNAND 16.7억달러 (-34% MoM, +17% QoQ)\nMCP 81.6억달러 (-5% MoM, +67% QoQ)\nSSD 38.4억달러 (+20% MoM, +181% QoQ)\n\n* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.\n\n* SK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 17857,
"date": "2026-05-01T11:02:55+09:00",
"text": "[epic AI] 잠정 수출 | 2026년 4월 30일\n\n📊 4월 30일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH\n· SSD: +715% Y/Y, +20% M/M\n· 컴퓨터 및 가전제품: +242% Y/Y, +16% M/M\n· 은: +219% Y/Y, +23% M/M\n· 라면: 35% Y/Y, 11% M/M\n· 화장품(전체): +34% Y/Y, +16% M/M\n· 화장품(마스크팩): 61% Y/Y, 32% M/M",
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"id": 17856,
"date": "2026-05-01T10:55:56+09:00",
"text": "**오픈AI 재무 총괄, 제품에 대한 '수직 상승하는 수요' 확인**\n\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어(Sarah Friar)는 **내부 목표 달성에 실패했다는 일각의 우려를 반박하며, 회사가 목표를 충족하고 있을 뿐만 아니라 자사 제품에 대해 “수직 벽(vertical wall)과 같은 폭발적인 수요”를 목격**하고 있다고 밝혔습니다.\n\n프라이어는 목요일 인터뷰에서 “**우리는 최상위 수준(highest level)에서 계획을 초과 달성하고 있다고 느낀다”**며, “오픈AI는 여전히 모든 지표를 완벽하게 예측하기 어려운 초기 단계의 사업이기에, 목표에 도달하는 세부적인 방식은 시기마다 다를 수 있다”고 설명했습니다.\n\n또한 그녀는 회사가 **외부에 공개하는 목표와는 별개로, 매우 야심 찬 내부적인 ‘도전적 목표(stretch goals)’를 가지고 있다는 점을 인정**했습니다. 하지만 제품의 인기는 계속해서 치솟고 있다고 강조했습니다. \n\n실제로 이번 달 오픈AI는 **자사의 코딩 에이전트인 코덱스(Codex)의 주간 사용자가 400만 명을 돌파했다고 발표했는데, 이는 불과 2주 전 300만 명이었던 것에 비해 급격히 증가한 수치**입니다.\n\n프라이어는 “제가 CFO로서 거쳐온 모든 회사와 애널리스트 시절 경험을 통틀어, 기업은 언제나 도전적 목표를 가집니다. 예외는 없습니다”라며, “만약 그런 도전적인 목표가 없다면, 오히려 CFO로서 제 역할을 다하고 있지 않은 것이라 생각한다”고 덧붙였습니다.\n\n아울러 **프라이어는 회사가 더 적은 컴퓨팅 인프라를 필요로 할 것이라는 추측을 정면으로 부인했습니다. **그녀는 **데이터 센터 용량이야말로 오픈AI가 가장 절실히 필요로 하는 것**이라고 말했습니다.\n\n“**우리는 현재 수직 벽과 같은 수요 곡선을 오르고 있습니다.”** 프라이어는 말했습니다. “만약 우리가 **어떤 목표를 달성하지 못하는 경우가 있다면, 그것은 오히려 컴퓨팅 자원 부족이 우리를 어느 정도 늦추고 있기 때문**이라고 말하고 싶습니다.”\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/openai-finance-chief-sees-vertical-wall-of-demand-for-products?utm_source=chatgpt.com",
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{
"id": 17855,
"date": "2026-05-01T09:10:35+09:00",
"text": "**美 엔비디아 AI 서버, 중국 암시장서 '폭등'…왜?**\n\n**미국 수출 규제 이후 중국 내 공급 부족 심화\nAI 최첨단 B300 서버, 가격 2배 상승**\n\n엔비디아 \"중국 판매 금지…지원 불가\"\n고가 부담에 임대 시장 확대\n\n\n**미국 엔비디아의 최신 인공지능(AI) 서버 B300 가격이 중국 암시장에서 급등하고 있다.**\n\n**B300 칩이 탑재된 고급 서버는 올해 들어 가격이 지속적으로 상승해 현재 대당 약 700만 위안(약 15억 원)까지 올라, 사실상 두 배 가까이 뛰었다.**\n\n미국 내 B300 서버 가격은 약 55만 달러(약 8억 원) 수준이며, 중국 내 가격은 기존 400만 위안(약 9억 원)에서 최근 700만 위안까지 상승했다고 로이터 통신이 1일 보도했다.\n\n업계에 따르면 미국의 첨단 반도체 수출 규제에도 불구하고 **중국 내 AI 연산 수요 급증과 공급 부족이 맞물리면서 최신 AI 서버 가격이 크게 상승한 것으로 분석된다.**\n\n중국의 복수 소식통은 로이터에 \"**올해 초부터 B300 서버 가격이 지속적으로 상승했다**\"며 \"**중국 당국의 밀수 단속 강화로 주요 공급 경로가 줄어들면서 암시장 가격이 급등하고 있다**\"고 전했다.\n\n일부 기업들은 미국 제재 우려에다 높은 가격 부담으로 서버 직접 구매 대신 임대를 검토하고 있다. \n\n1년 계약 기준 월 임대료는 약 19만 위안(약 4000만 원) 수준이다.\n\n엔비디아는 공식 입장에서 \"B300 서버는 중국 판매 금지 대상이며, 파트너사는 규정을 반드시 준수해야 한다\"고 밝혔다. 이어 \"불법 유통 시스템은 결국 실패로 이어질 것\"이라며 \"해당 장비에 대한 서비스 및 지원은 제공할 수 없다\"고 강조했다.\n\n**한편 중국의 AI 수요가 급증하며 글로벌 비중도 크게 확대된 것으로 나타났다.** 투자은행 모건 스탠리에 따르면, 중국 AI 모델의 글로벌 연산 수요 비중은 올해 3월 기준 32%로, 1년 전(5%) 대비 크게 증가했다. 특히 미니맥스, 즈푸 AI, 알리바바의 큐원(Qwen) 모델 사용량이 크게 늘어난 것으로 나타났다.\n\n현재 AI 인프라 시장은 미국 및 동맹국은 정상 가격이 유지되는 반면, 중국은 프리미엄 시장으로 분리된 양상을 보이고 있다. 중국은 국산 GPU 및 AI 칩 개발을 가속화하며 '탈(脫) 엔비디아' 구조를 시도하고 있다. 국의 제재 강화에 따른 추가 가격 상승 가능성과 함께 중국산 칩의 대체 성공 여부가 향후 중국 시장 가격의 향방을 결정할 것이라는 전망이 나온다.\n\n\nhttps://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=164698",
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"id": 17854,
"date": "2026-05-01T09:02:42+09:00",
"text": "**[1보] 4월 수출 859억달러로 48%↑…두달 연속 800억달러대**\n\n한국의 올해 4월 수출이 '슈퍼 사이클'에 올라탄 반도체에 힘입어, 또다시 800억달러를 상회했다.\n\n산업통상부는 1일 이 같은 내용의 4월 수출입 동향을 발표했다.\n\n4월 수출액은 858억9천만달러로 지난해 같은 달보다 48.0% 증가했다. 이로써 한국 수출은 3월에 이어 2개월 연속으로 800억달러를 상회했다.\n\n**4월 반도체 수출은 173.5% 증가한 319억달러를 기록했다. 3월에 이어 역대 2위에 해당하는 실적이다.**\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260501020400003?input=1195m",
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"id": 17853,
"date": "2026-05-01T07:50:14+09:00",
"text": "**레딧 ****$RDDT**** 2026년 1분기 실적 (시간외 +12.7%)**\n\n매출: 6억 6,300만 달러 (예상치: 6억 900만 달러) ; 전년 동기 대비(YoY) +69%\n\n주당순이익(EPS): 1.01달러 (예상치: 1.09달러) ; YoY +677%\n\n분기별 일일 활성 사용자 수(DAUq): 1억 2,680만 명 (예상치: 1억 2,670만 명) ; YoY +17%\n\n사용자당 평균 매출(ARPU): 5.23달러 ; YoY +44%\n\n**2026년 2분기 가이던스(전망치)**\n매출: 7억 1,500만 달러 ~ 7억 2,500만 달러 (예상치: 7억 1,400만 달러) ; YoY +43% ~ +45%\n\n조정 EBITDA: 2억 8,500만 달러 ~ 2억 9,500만 달러\n\n\n**부문별 성과**\n미국 매출: 5억 2,600만 달러 ; YoY +67%\n\n해외 매출: 1억 3,800만 달러 ; YoY +76%\n\n광고 매출: 6억 2,500만 달러 ; YoY +74%\n\n기타 매출: 3,900만 달러 ; YoY +15%\n\n**기타 지표**\n조정 EBITDA: 2억 6,600만 달러 ; YoY +131%\n\n조정 EBITDA 이익률: 40.1%\n\n총 완전 희석 주식 수: 2억 640만 주 ; YoY +0.2%\n\n**재무 상태**\n매출총이익률(Gross Margin): 91.5%\n\n당기순이익: 2억 400만 달러\n\n순이익률: 30.7%\n\n영업활동 현금흐름: 3억 1,200만 달러 ; YoY +145%\n\n잉여 현금흐름(Free Cash Flow): 3억 1,100만 달러 ; YoY +146%\n\n현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권: 27억 7,100만 달러\n\n**코멘터리**\n**\"레딧은 깊게 몰입된 커뮤니티와 진정성 있는 인간의 대화로 운영되는 독보적인(one-of-one) 비즈니스입니다.\"**\n\n**\"그러한 토대는 성장, 수익성, 효율성이라는 보기 드문 조합을 이끌어내고 있으며, AI 시대에 레딧에 독특한 우위를 제공하고 있습니다.\"**",
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"id": 17852,
"date": "2026-05-01T06:41:29+09:00",
"text": "**애플(APPLE) 실적 가이던스\n6월 분기 가이던스 **\n\n매출: 전년 동기 대비(YoY) +14% ~ +17% 성장 예상 (시장 예상치인 +9.1%를 크게 상회)",
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"id": 17851,
"date": "2026-05-01T05:48:44+09:00",
"text": "**애플(Apple) ****$AAPL**** 2026년 2분기 실적 **\n\n매출: 1,111억 8,400만 달러 (예상치 1,096억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.6%\n\n주당순이익(EPS): $2.01 (예상치 $1.96) ; 전년 동기 대비 +21.8%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n**부문별 매출**\n아이폰(iPhone): 569억 9,400만 달러 (예상치 569억 8,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +21.7%\n\n서비스(Services): 309억 7,600만 달러 (예상치 303억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.3%\n\n제품(Products): 802억 800만 달러 (예상치 792억 6,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +16.7%\n\n맥(Mac): 83억 9,900만 달러 (예상치 81억 3,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.7%\n\n아이패드(iPad): 69억 1,400만 달러 (예상치 66억 5,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +8.0%\n\n웨어러블, 홈 및 액세서리: 79억 100만 달러 (예상치 77억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +5.0%\n\n**지역별 실적**\n미주 지역 매출: 450억 9,300만 달러 (예상치 458억 2,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +11.9%\n\n유럽 지역 매출: 280억 5,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +14.7%\n\n중화권 매출: 204억 9,700만 달러 (예상치 189억 1,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +28.1%\n\n일본 매출: 84억 100만 달러 ; 전년 동기 대비 +15.1%\n\n기타 아시아 태평양 매출: 91억 3,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +25.3%\n\n\n**재무 지표**\n매출총이익(Gross Margin): 547억 8,100만 달러 ; 전년 동기 대비 +22.1%\n\n총 영업 비용: 188억 9,600만 달러 (예상치 184억 7,000만 달러) ; 전년 동기 대비 +23.7%\n\n영업 이익: 358억 8,500만 달러 ; 전년 동기 대비 +21.3%\n\n당기순이익: 295억 7,800만 달러 ; 전년 동기 대비 +19.4%\n\n영업 현금 흐름: 280억 달러 이상\n\n\n**자본 환원**\n배당금: 주당 $0.27로 인상 (4% 증가)\n\n자사주 매입 승인: 최대 1,000억 달러 규모의 추가 프로그램\n\n\n**주요 코멘트**\n**\"오늘 애플은 1,112억 달러의 매출과 모든 지역 세그먼트에서의 두 자릿수 성장을 기록하며 역대 최고의 3월 분기 실적을 발표하게 되어 자랑스럽게 생각합니다.\"**\n\n**\"아이폰은 iPhone 17 라인업에 대한 엄청난 수요에 힘입어 3월 분기 매출 기록을 경신했습니다.\"**\n\n\"**당사 제품 및 서비스에 대한 지속적인 강력한 고객 수요 덕분에 모든 주요 제품 카테고리와 지역 세그먼트에서 활성 기기 설치 기반(installed base)이 다시 한번 사상 최고치를 경신했습니다.\"**",
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{
"id": 17850,
"date": "2026-05-01T05:36:47+09:00",
"text": "**샌디스크 ****$SNDK**** 2026 회계연도 3분기 실적 **\n\n매출액: 60억 달러 (예상치 47억 달러) ; 전년 동기 대비 +251%\n\n주당순이익(EPS): $23.41 (예상치 $14.42)\n\n매출총이익률(Gross Margin): 78.4% (예상치 67.2%)\n\n영업이익: 42.2억 달러 (예상치 27억 달러)\n\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n무부채 대차대조표: 장기 부채 0달러로 감소\n\n\n**2026 회계연도 4분기 가이던스(전망치)**\n매출액: 77.5억 달러 ~ 82.5억 달러 (예상치 63억 달러) ; 전년 동기 대비 +308% ~ +334%\n\n주당순이익(EPS): $30.00 ~ $33.00 (예상치 $22.42)\n\n매출총이익률: 79.0% ~ 81.0% (예상치 73.6%)\n\n영업 비용: 4.8억 달러 ~ 5억 달러\n\n이자 및 기타 수익/비용(순액): 1,000만 달러 ~ 3,000만 달러\n\n법인세 비용: 7.75억 달러 ~ 8.75억 달러\n\n희석 유통주식수: 1.58억 주\n\n\n**기타 지표**\n소비자 부문 매출: 8.2억 달러; 전년 동기 대비 +44%\n\n신규 비즈니스 모델(NBM) 계약: 2026년 3분기 종료 기준 3건의 NBM 계약 체결; 2026년 4분기 중 2건의 추가 계약 체결\n\n독립 법인: 2025년 2월 21일 웨스턴 디지털(Western Digital Corporation)로부터 분사\n\n\n**재무 상태**\n매출총이익률: 78.4%\n\n영업이익: 42.2억 달러\n\n장기 부채: 0달러 (2025년 6월 27일 기준 18.29억 달러에서 감소)\n\n**자본 환원**\n자사주 매입 프로그램: 최근 승인됨\n\n\n**경영진 코멘트**\n**\"이번 분기는 샌디스크에 있어 근본적인 변곡점입니다. 당사의 기술 리더십을 바탕으로 데이터센터를 필두로 한 최고 가치의 최종 시장(end markets)으로 제품 믹스를 의도적으로 전환하고 있습니다.\"**\n\n\"**또한, 확고한 재무적 확약을 수반하는 다년 간의 고객 계약을 기반으로 한 새로운 비즈니스 모델로 나아가고 있습니다.\"**\n\n\"**이러한 변화가 결합되어 구조적으로 더 높고 지속적인 수익 창출 능력을 견인하고 있습니다.\"**",
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"id": 17849,
"date": "2026-04-30T17:51:59+09:00",
"text": "[산일전기 1Q26 실적발표 컨콜_유안타 손현정]\n\n■ 주요 포인트\n1. 역대 최대 분기 실적 재차 경신\n1Q26 매출액 1,503억원(YoY +52.1%, QoQ +5.8%)\n영업이익 555억원(YoY +47.9%, QoQ +6.0%, OPM 36.9%)\n→ 4개 분기 연속 최대 실적\n\n2. 특수변압기(신재생·데이터센터) 중심 성장 지속\n1Q26 신재생/데이터센터 매출 1,067억원(YoY +113.3%, QoQ +28.8%)\nESS 및 데이터센터향 수주 증가 지속\n→ 기존 신재생 중심 성장에서 데이터센터까지 영역 확장\n\n3. 전력망 매출은 QoQ 감소, 하반기 회복 기대\n1Q26 전력망 매출 393억원(YoY -12.7%, QoQ -27.0%)\n→ 하반기 이후 주요 유틸리티 고객사 수주 확대 기대\n\n4. 수주 성장세 유지\n1Q26 신규수주 1,790억원(YoY +5.7%, QoQ +1.3%)\n수주잔고 4,774억원(YoY +3.9%, QoQ +6.4%)\n\n■ 지역별 실적\n수출 비중 97.2%\n미국 88.2%, 유럽 5.8%, 일본 3.2%, 기타 2.8%\n→ 미국 데이터센터·전력 인프라 투자 사이클에 직접 연동되는 구조\n\n**■ 블룸에너지 수주 공시 관련 코멘트\n-단일 최대 수주, 503억원 데이터센터용 변압기 수주\n100대 이상 공급 → 벤더/파트너 지위 확보\n-단발성 아님/ 프로젝트별 반복 수주 가능\n-기존 제품대비 ASP +50~100%, 마진은 유사, 볼륨 확대 시 레버리지\n-기존 Eaton·ABB·Hitachi 중심 시장에 진입했다는 의미\n-동사 경쟁력은 납기·CAPA·레퍼런스\n\n★블룸 외 데이터센터 추가 고객 확대 진행 중 \n요청 10개 이상 → 2~3개 핵심 고객 집중\n→ 올해 블룸 + 1~2개 추가 가능성**\n\n■ 주요 Q&A 정리\n\n1) CAPA / 생산\n현재 CAPA 약 8,000억원, 풀가동 아님\n→ 인력/교대 확대 시 1~1.2조까지 대응 가능\n\n2) 신사업 (154kV 초고압)\n기존 고객 요청 기반 진입 (패키지 공급 목적)\n→ 2028년 생산 목표, CAPA 1,500~2,000억원\n\n3) 데이터센터향 제품 추가 확장\n현재 제품 기반으로 내부 변압기까지 진입 가능\n→ 레퍼런스 축적 시 적용 영역 확대\n\n4) 수익성 구조\n가격 인상 없이 OPM 36.9% 달성\n→ 규모의 경제·설계 개선 기반, 마진 스티키\n\n5)기술 변화 영향 (SST / DC)\n단기 영향 제한적 (고가·확산 속도 제한)\n→ 중장기 대응 준비 중 (전력전자 기술 확보 검토)",
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"id": 17848,
"date": "2026-04-30T17:11:51+09:00",
"text": "SK하이닉스, 이르면 7월 미국 상장 검토: IFR 보도\n\nhttps://www.ifre.com/equities/2419588/sk-hynix-eyes-us-listing-as-early-as-july",
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"date": "2026-04-30T15:07:38+09:00",
"text": "[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]\n\n▶삼성전기(009150) 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리\n\n삼성전기 1Q26 컨퍼런스콜 Q&A 정리본 공유드립니다.\n\n[삼성전기 컨퍼런스 콜 핵심질문 3선]\n\nQ1) (MLCC) 장기공급계약 및 가격인상 기대가 되는 시점인데, 향후 전망 공유 부탁\n\nA1) AI 관련 응용처에서 MLCC 수요가 지속 확대되며, 수급 긴장도가 급격히 팽창. 고객사들과 장기공급계약을 논의 중이며, 중장기 사업 안정성을 확보하기 위해 노력 중\n\n- 초고용량, 고성능 선단 제품의 수요는 동사를 비롯한 소수업체만 대응 가능할 뿐만 아니라, 원자재 수급에 대한 부담감도 가중되고 있어 전략적 가격 대응 도모. 뿐만 아니라, AI 서버향 수요 강세가 지속될 것으로 예상되어 제품 라인업을 강화할 것\n\n- 선제적 Capa 확보를 통해 안정적인 공급체계 구축하고 있으며, 이를 통해 AI 서버 시장 주도권 공고히 할 계획\n\n\nQ2) (FC-BGA) 서버 및 데이터센터향 FC-BGA의 긍정적 사업 전망을 연초부터 지속 공유해주셨는데, 업데이트 된 연간 전망은?\n\nA2) 에이전틱 AI 확산으로 고성능 기판 수요 확대. 기존 거래선의 수요 강세와 더불어 2분기부터 신규 거래선 물량 또한 추가될 것으로 예상되기에 동사의 생산능력을 초월하는 수준\n\n- 26년 사업전망에 있어 대외 변수 등 조심스러운 부분 있으나, 원재료인 T-Glass & 금 가격 등을 반영하여 고객사들과 가격 협상 진행 중. 점진적인 가동률 상향 및 풀 Capa 체재로 인해 하반기 큰 폭의 매출 증대가 기대 \n\n\nQ3) (연간전망) 일회성 비용 반영에도 불구, 과거 대비 실적 개선세가 확인. 향후 실적 가이던스 공유 부탁\n\nA) 1분기 AI 서버, ADAS 관련 수요 강세가 지속되었고, 전략 플래그십 스마트폰 신모델 출시 등으로 전 사업 부문에서 전분기 및 전년 동기 대비 실적 증가 확인\n\n- 2분기 또한 MLCC 및 FC-BGA의 타이트한 수급 상황이 심화될 것으로 전망. 수급 불균형과 원재료 가격 상승을 적극 반영한 가격을 고객사와 협상 중\n\n- 차분기에도 전년 및 전분기 대비 매출 증익이 예상되는 동시에 하반기에도 이러한 기조 이어질 것. 하반기에는 더 큰 폭의 실적 개선이 전망\n\n- 동사는 1) 서버 및 전장향 MLCC 라인업 강화, 2) 신규 빅테크향 AI 가속기 및 데이터센터용 FC-BGA 매출 확대, 3) 전장용 고부가 카메라 모듈 공급 확대를 통해 사업구조 고도화에 노력하는 한편, 실리콘 캐퍼시터, 글라스 기판, 로봇 부품 등 신사업 부문에도 적극 대응할 것\n\nhttps://vo.la/mtepc5k (링크)\n\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-04-30T15:01:36+09:00",
"text": "<엘앤에프 1Q26 실적 Quick Review>\n\n* 손익: 영업이익 기대치 상회\n- 매출액 7,396억원(QoQ +19.7%, YoY +102.8%), OP +1,173억원(OPM +16%, YoY 흑전)\n- 지배주주순익 -654억원, YoY 적자지속\n\n* 제품 믹스 및 출하/가격\n- 출하량 Blended QoQ +12%, YoY +124%(하이니켈 +13%, 미드니켈 Flat)\n- 판가 Blended QoQ +4%(하이니켈 +2%, 미드니켈 +14%)\n- 1분기 제품군 별 출하 비중(하이니켈 87%, 미드니켈 13%)\n\n* 1Q26 실적 Highlights\n- 하이니켈 분기 최대 출하량 연속 갱신, 매출액 高성장 기록\n- 가동률 상승에 따른 수익성 개선 지속, 3개 분기 연속 흑자 기록\n- 고부가 Hi-Ni 제품 중심 가동률 회복 및 환율 상승 영향으로 본업 이익 확대\n- 1분기 주요 원재료 가격 상승에 따른 재고 자산 평가 충당금 환입 발생",
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"date": "2026-04-30T14:36:20+09:00",
"text": "**엘앤에프 IR 사업 전망**\n\n**분기 역대 최대 출하 실적 달성 전망**\n가동률 상승 + 수익성 개선 가속화 + LFP 3만 톤 Capa 공장 준공 + 신성장 동력 확보\n\n**분기 최대 판매 달성**\nUltra Hi-Ni 안정적 공급 지위 지속, 적용 차량 확대 및 판매 지역 다변화에 따른 물량 증가 전망\n\n**중동 지정학적 Risk에 따른 EV 수요 확대로 연초 계획 대비 물량 증가**\n\n**Hi-Ni 제품 4분기 연속 최대 출하량 갱신 & 전체 제품 분기 최대 출하량 동시 달성 전망**\n\n\n**손익 개선 가속화**\n분기 최대 판매 실적 갱신에 따른 가동률 회복, 환입 효과 제외 영업이익 흑자 지속 전망\n\n원재료 가격 상승에 따른 제품 판가 상승 영향으로 수익성 개선 효과 확대\n\n**P(판가), Q(출하량) 동반 상승 구간 진입에 따른 양극재 사업 수익 개선 가속화**\n\n\n**LFP 공급 본격화**\n**’26년 2분기 Phase. 1(3만톤) 단계 공장 완공, 3분기 말 SOP 예정**\n\n**북미 ESS向 중장기 물량 확보에 따라, +3 만톤 증설 본격화** (’27년 상반기 6만 톤 체제 구축 예정)\n\n**탈 중국 LFP 수요 확대, 신규 고객사 확보 추진 中**",
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"id": 17844,
"date": "2026-04-30T14:21:37+09:00",
"text": "2026.04.30 14:20:25\n기업명: 엘앤에프(시가총액: 8조 1,539억) A066970\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 7,396억(예상치 : 6,693억+/ 11%)\n영업익 : 1,173억(예상치 : 603억/ +95%)\n순이익 : -654억(예상치 : 150억/ -536%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 7,396억/ 1,173억/ -654억\n2025.4Q 6,178억/ 825억/ -1,926억\n2025.3Q 6,523억/ 221억/ -1,183억\n2025.2Q 5,201억/ -1,212억/ -1,126억\n2025.1Q 3,648억/ -1,403억/ -1,112억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800556\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=066970",
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"date": "2026-04-30T14:03:52+09:00",
"text": "**세아메카닉스, 피지컬AI 시대 맞춰 제조혁신…수주 9000억 시대 연다**\n\n알루미늄 다이캐스팅 전문기업 **세아메카닉스가 피지컬 AI(Physical AI) 시대의 도래에 맞춰 제조 공정의 패러다임 전환을 본격화하고 있다.** 협동로봇 기반의 주조 공정 자동화와 정부 주관 '**월드클래스 플러스' 사업 선정, 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 통해 스마트 제조 생태계 구축에 속도를 내고 있다.**\n\n세아메카닉스는 최근 산업통상자원부가 주관하는 '**월드클래스 플러스 프로젝트 지원사업'에 최종 선정됐다고 30일 밝혔다**. 이 사업은 성장 잠재력을 갖춘 중소·중견기업을 글로벌 선도 기업으로 육성하는 이 프로그램은 전국에서 단 10개 사만 선발하는 정부의 핵심 프로젝트다. 이번 선정으로 세아메카닉스는 **향후 4년간 연구개발(R&D), 금융, 수출, 컨설팅 등 패키지 지원을 통해 최대 40억원의 사업비를 확보하게 됐다. **\n\n**회사는 이를 활용해 두산로보틱스의 협동로봇 솔루션을 주조 공정에 전격 도입, 품질 경쟁력 제고와 원가 구조 개선을 동시에 추진할 방침이다.**\n\n지역 기반의 AI 전환(AX) 행보도 구체화됐다. 지난 3월 세아메카닉스는 경상북도, 경북경제진흥원, 협력사 7개사 및 지역 대학과 함께 전국 최초의 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 세아메카닉스는 해당 협의체의 앵커 기업으로서 공급망 전체의 지능화를 이끄는 역할을 수행한다. 이를 통해 불량률 50% 감소, 생산성 30% 향상이라는 구체적인 지표 달성할 계획이다.\n\n또한 지난 3월 정기주주총회에서 **세아메카닉스는 지능형 로봇, 피지컬 AI 기반 하드웨어 개발·공급, 인공지능 데이터센터(AIDC) 냉각 솔루션 등 총 11개 분야를 신규 사업목적으로 정관에 추가했다. 이는 기존 부품 제조사를 넘어 피지컬 AI 종합 솔루션 기업으로 도약하겠다는 의지로 해석된다.**\n\n이러한 혁신 성과는 실적 반등으로 이어졌다**. 세아메카닉스는 2026년 1분기 매출액 336억원, 영업이익 16억5000만원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성, 흑자전환에 성공했다. 2025년 말 기준 6118억원에 달하는 수주잔고가 본격적인 출하 단계에 진입한 데다, AI 로봇 및 스마트 제조 중심으로 재편된 사업 구조가 수익성 개선을 견인**했다는 분석이다.\n\n세아메카닉스 관계자는 **\"피지컬 AI 시대는 제조업에 있어 최대의 기회\"라며 \"월드클래스 플러스 지원, 협동로봇 공정 혁신, K-경북형 AI 생태계 구축을 세 축으로 삼아 2030년 수주잔고 9000억 원 목표를 향한 퀀텀 점프를 실현하겠다**\"고 밝혔다.\n\n한편 1999년 설립된 세아메카닉스는 알루미늄 다이캐스팅 전문 기업으로, 독보적인 정밀 주조 기술력을 보유하고 있다. 전기차(EV) 및 이차전지 부품, 디스플레이 장치 부품을 주력으로 생산하며 글로벌 완성차 및 전자 기업을 주요 고객사로 확보하고 있다.\n\nhttps://www.mt.co.kr/stock/2026/04/30/2026043013323524394",
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"id": 17842,
"date": "2026-04-30T13:55:57+09:00",
"text": "**OpenAI, 핵심 AI 컴퓨팅 용량 목표를 예정보다 앞당겨 달성**\n\nOpenAI가 **미국 내 AI 컴퓨팅 용량 확보에서 중요한 이정표를 예정보다 몇 년 앞서 달성했다. **이는 회사의 공격적인 데이터센터 확장 계획에 힘을 실어주는 성과다.\n\nChatGPT 개발사인 **OpenAI는 수요일 공식 블로그를 통해 10GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 계약을 체결**했다고 밝혔다.** OpenAI는 당초 이 목표를 2029년까지 달성하는 것을 목표로 했으나, 이미 이를 넘어섰다고 설명했다.**\n\nOpenAI는 2025년 1월 Stargate 프로젝트를 발표하면서, 미국 내에서 2029년까지 10GW 규모의 AI 인프라를 확보하겠다고 약속했다. 하지만 발표 이후 1년여 만에 이 목표를 초과 달성했으며,** 특히 최근 90일 동안만 3GW 이상이 추가됐다. 회사는 AI 수요가 소비자, 기업, 개발자, 정부 전반에서 빠르게 증가하고 있기 때문에 더 많은 컴퓨팅 자원을 더 빠르게 구축하는 것이 필요하다고 강조**했다.\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-30/openai-meets-key-ai-computing-capacity-goal-ahead-of-schedule",
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"date": "2026-04-30T13:25:09+09:00",
"text": "JP모건) 클라우드 캐팩스 총정리: 2026년 하이퍼스케일러 합산 CAPEX $7,000억 돌파\n\n미국 4대 하이퍼스케일러들은 3월 분기에 강력한 캐팩스(CAPEX) 흐름을 부각시켰으며, 합산 캐팩스는 전년 대비 +70% 증가한 $1,320억을 기록했습니다. 중요한 점은, 이번 실적 발표를 통해 자본 집약도가 구조적으로 가속화되고 있음이 재확인되었다는 것으로, 대부분의 하이퍼스케일러들이 이미 견고한 올해 캐팩스 성장 기대치를 추가 상향하면서, 그룹 합산 기준으로 2026년 캐팩스가 $7,000억+에 달할 것으로 가이던스를 제시하고 있습니다(기존 $6,450억 대비). 이는 70%+의 성장률 또는 달러 기준으로 약 +$3,000억에 해당하는 수치입니다(2025년 +$1,630억, 2024년 +$960억 대비). 각 하이퍼스케일러에 걸쳐 공통된 핵심 테마는 AI 주도 수요가 가용 용량을 계속 초과하고 있다는 것이며, 이러한 역학은 특히 메모리를 중심으로 한 의미 있는 부품 비용 인플레이션으로 인해 현재 복합적으로 악화되고 있습니다. 한편, 자체 실리콘 개발 노력이 핵심 경쟁 수단으로 부상하면서 점점 더 많은 주목을 받고 있으며, 경영진들은 이를 비용 절감과 지속 가능한 마진 우위로 일관되게 프레이밍하고 있고, Amazon과 Google의 경우에는 의미 있는 제3자 수익 기회로도 인식하고 있습니다. 선행 인프라 투자로 인한 단기적 마진 압박에도 불구하고, 하이퍼스케일러들은 클라우드 백로그 확대, AI 매출 궤적 가속화, 그리고 과잉 투자보다 과소 투자가 주된 전략적 리스크라는 공통된 견해에 기반하여 장기 ROIC에 대한 강한 확신을 계속 표명하고 있습니다. 따라서 당사는 미국 하이퍼스케일러들의 최신 실적 발표가 AI 인프라 지출에 레버리지를 가진 당사 커버리지 종목들에 대해 우호적인 환경이 지속됨을 재확인시켜주는 것으로 보고 있으며, 해당 종목으로는 Amphenol, Arista, Celestica, Ciena, Coherent, Credo, Fabrinet, Flex, Jabil, Lumentum 등이 포함됩니다.\n\nGoogle: 2026년 연간 캐팩스 전망 상향, 2027년 대폭 증가 시사. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +28%, 전년 대비 +107% 증가한 $360억을 기록했으며, 이는 주로 기술 인프라 투자를 반영한 것으로, 약 60%는 서버가, 나머지는 데이터센터 및 네트워킹 장비가 차지했습니다. 향후 전망과 관련하여, Google은 2026년 연간 캐팩스 가이던스를 $1,800억~$1,900억으로 상향했으며(기존 $1,750억~$1,850억 대비), 이는 전년 대비 100%+의 성장률 또는 약 +$950억의 달러 증가를 의미합니다. 중요한 점은, Google이 2027년 캐팩스가 2026년 대비 대폭 증가할 것이라는 초기 전망도 제시했다는 것입니다. 이와 별도로, Google은 올해부터 TPU 하드웨어 매출의 소폭 인식을 시작할 예정이며, 대부분은 2027년에 실현될 것으로 기대된다고 밝혔고, 엔터프라이즈 AI 오퍼링에 대한 강한 수요와 TPU 하드웨어 매출 포함으로 전분기 대비 거의 두 배 증가한 $4,620억의 클라우드 백로그도 부각시켰습니다.\n\nMicrosoft: 2026년 캐팩스 성장률 60%+ 전망 제시. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -15% 감소했으나 전년 대비 +49% 증가한 $320억을 기록했으며(리스 포함), 지출의 3분의 2는 단기 자산(예: GPU 및 CPU)에, 나머지는 장기 자산에 집중되었습니다. Microsoft는 C1Q26에 추가로 1GW의 용량을 추가했으며, 2년 내 전체 시설 규모 두 배 확장 계획이 순조롭게 진행 중이라고 밝혔습니다. 향후 전망과 관련하여, 캐팩스는 C2Q26에 $400억+(전분기 대비 30%+, 전년 대비 70%+), CY26에는 $1,900억(전년 대비 +60% 또는 $700억+ 증가)으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 각각 더 높은 부품 가격에 따른 $50억 및 $250억의 영향을 포함하는 수치입니다. 이와 별도로, Microsoft는 커스텀 실리콘과 Nvidia 및 AMD 제품을 활용해 자사 플릿을 현대화하고 있다고 밝혔습니다.\n\nMeta: 2026년 캐팩스 성장률 전망을 전년 대비 85%+로 상향. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 -10% 감소했으나 전년 대비 +45% 증가한 $200억을 기록했으며, 데이터센터, 서버, 네트워크 인프라 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Meta는 현재 2026년 연간 캐팩스 전망을 $1,250억~$1,450억으로 가이던스를 제시하고 있으며(기존 $1,150억~$1,350억 대비), 이는 전년 대비 85%+의 성장률 또는 $600억+ 가까운 달러 증가를 의미합니다. 상향 조정은 더 높은 부품 가격과, 그보다 소폭인 미래 연도 용량을 지원하기 위한 추가적인 데이터센터 비용을 반영한 것으로 언급되었습니다. Meta는 또한 효율성 제고에 집중하고 있다고 밝혔으며, 새로운 Nvidia 시스템을 보완하기 위해 커스텀 실리콘 1GW+ 및 상당한 규모의 AMD를 출시할 계획을 공개했고, 올해와 2027년에 걸쳐 개통될 클라우드 딜도 부각시켰습니다.\n\nAmazon: 2026년 연간 캐팩스 전망은 대체로 변동 없음. C1Q26 캐팩스는 전분기 대비 +12%, 전년 대비 +77% 증가한 $440억을 기록했으며, AWS 및 생성형 AI 투자가 주도했습니다. 향후 전망과 관련하여, Amazon은 2026년 연간 캐팩스 전망이 $2,000억으로 대체로 동일하다고 밝혔으며, 이는 전년 대비 약 +52%의 성장률 또는 +$680억의 달러 증가를 의미합니다. Amazon은 또한 커스텀 실리콘이 매년 수백억 달러의 캐팩스를 절감할 것으로 기대한다고 강조했으며, C1Q26 기준 제3자 칩 판매(내부 소비 포함 시 $500억) 관련 연간 환산 $200억+ 매출(전분기 대비 +40%, 전년 대비 세 자릿수 성장)과, Anthropic, OpenAI, Uber 등 고객들로부터 받은 Tranium에 대한 $2,250억+ 매출 약정도 언급했습니다. 아울러 Amazon은 향후 Tranium 랙 판매 가능성도 배제하지 않았습니다.",
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"date": "2026-04-30T13:01:29+09:00",
"text": "[산일전기, 블룸에너지향 데이터센터 변압기 공급 수주 코멘트 - 유진 허준서]\n\n안녕하세요, 503억에 내년 1분기까지 물량의 수주공시가 나왔습니다.\n\n기존 신재생 부문으로 구분되던 PCS모듈 내 특수변압기 공급입니다.\n\n산일전기의 특수변압기는 DC발전원의 AC망 연결간 DC 전력의 주파수를 제어하는 역할을 합니다. 이를 통해 비싼 AC 망 전력기기들의 내구성을 향상 시킬 수 있습니다.\n\n블룸에너지의 SOFC연료전지는 DC전력을 생산하고 온사이트 발전이라도 결국 AC망에 연결은 필요하니, 해당 구간의 PCS에서 수요가 발생합니다.\n\n기존에는 Eaton, ABB, 슈나이더 등의 전력솔루션 업체들의 영역인데요, 블룸에너지의 생산용량이 급격하게 증가하고 온사이트 내 SOFC의 채택률이 증가하면서 산일전기에게도 납품 기회가 왔네요.\n\n이번 물량을 시작으로 향후 추가 공급도 될 수 있는 성격의 수주라 주가에는 매우 긍정적으로 작용할것으로 보고있습니다.\n\n좋은오후되십쇼!!!",
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"date": "2026-04-30T12:57:56+09:00",
"text": "2026.04.30 12:57:10\n기업명: 포스코인터내셔널(시가총액: 14조 9,007억) A047050\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 84,104억(예상치 : 82,786억+/ 2%)\n영업익 : 3,575억(예상치 : 3,141억/ +14%)\n순이익 : 2,654억(예상치 : 1,703억+/ 56%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 84,104억/ 3,575억/ 2,654억\n2025.4Q 78,275억/ 2,656억/ 1,328억\n2025.3Q 82,483억/ 3,159억/ 2,097억\n2025.2Q 81,441억/ 3,137억/ 905억\n2025.1Q 81,537억/ 2,702억/ 2,038억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800415\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047050",
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"date": "2026-04-30T12:53:05+09:00",
"text": "2026.04.30 12:50:45\n기업명: 산일전기(시가총액: 6조 9,345억) A062040\n보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결\n\n계약상대 : Bloom Energy \n계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 미국 Data Center용 변압기 공급 \n공급지역 : 미국 \n계약금액 : 503억\n\n계약시작 : 2026-04-24\n계약종료 : 2027-03-29\n계약기간 : 11개월\n매출대비 : 10.02%\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800407\n최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/062040\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040",
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"date": "2026-04-30T12:47:20+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n **\n삼성전자 1Q26 Conference call\n\n# 메모리 추정**\n(B/G) DRAM 0%, NAND +9%\n(ASP) DRAM +91%, NAND +88%\n(OP) DRAM 42.9조원, NAND 11.7조원\n(OPM) DRAM 80%, NAND 58%\n\n**# 2Q26 B/G Guidance **\nDRAM: +mid single, NAND: +low single\n**\n# 주요 코멘트\n**하반기 AI 서버 뿐 아니라 일반 서버 향 메모리 수요 역시 예상보다 강할 것\n하반기 HBM4 본격화. 26년 HBM 매출 3배 이상 전망. 3Q Cross-over. 연간으로도 과반\n27년 일반 DRAM 대비 HBM 수익성 열위 크게 축소\n메모리 수요 충족률 역대 최저 수준\n현재 접수된 물량 감안 시 27년 공급 부족 더욱 심화 \n**\n# Q&A 정리 **\n\nURL: https://buly.kr/D3gMsEF\n \n* SK증권 리서치 IT팀 채널 : \nhttps://t.me/skitteam",
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"date": "2026-04-30T11:54:08+09:00",
"text": "[SK증권 반도체 한동희]\n**\nTrendForce, 2026년 4월 NAND Flash 고정가 업데이트**\n**\n▶️ 4월 가격 동향 핵심 요약**\n\n- SLC: 전 제품 ASP 55~60% 전월 대비 일제 급등, 근래 보기 드문 상승폭\n- MLC: 공급망 분열 및 재고 고갈로 64Gb 기준 +36.28%, 견조한 강세 유지\n- AI 엣지 전환 가속과 레거시 공정 캐파 축소로 수급 불균형 극대화, 공급 측 절대적 가격결정력 확보\n\n**▶️ SLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 1Gb: $1.18 → $1.82 (+54.98%)\n- 2Gb: $1.40 → $2.16 (+54.73%)\n- 4Gb: $2.37 → $3.80 (+60.71%) — 동월 SLC 최대 상승폭\n- 8Gb: $4.93 → $7.87 (+59.66%)\n- 16Gb: $9.65 → $15.23 (+57.77%)\n- 32Gb: $17.20 → $26.88 (+56.25%) — 엣지 컴퓨팅·고급 통신장비 수요 견인\n\n**▶️ MLC 세부 가격 (Mar → Apr, ASP 기준)**\n\n- 32Gb: $10.45 → $14.10 (+34.93%)\n- 64Gb: $12.71 → $17.33 (+36.28%) — 자동차 전장 수요 지지\n- 128Gb: $17.73 → $24.16 (+36.29%) — 고성능 산업 모듈 수요 견인\n\n**▶️ 가격 상승 구조적 배경**\n\n- 공급사들의 HBM·고단적층 3D NAND 집중으로 레거시 공정 SLC 캐파 지속 잠식\n- AI 엣지 디바이스의 저지연·고신뢰성 스토리지 수요가 최강 신규 수요처로 부상, 패닉 바잉 출현\n- MLC는 공급망 분열로 자동차 전장·고성능 산업 모듈 중심 가격 지지력 유지\n- SLC·MLC 모두 재고 극도로 낮은 수준, 가격 협상력 완전히 공급 측으로 이동\n\n**▶️ 2Q26 전망**\n\n- SLC: AI 애플리케이션 확장·생산 감축 지속으로 5월 추가 상승 유력, 스필오버 효과 심화 예상\n- MLC: 극심한 공급 부족 하에 높은 가격 상승 탄력성 지속\n- 공급사들의 레거시 공정 캐파 회복 의지 부재로 구조적 불균형 당분간 지속 전망\n- AI 디바이스의 저지연·장수명 스토리지 의존도 심화로 SLC 프리미엄 수용도 확대 예상\n\nSK증권 리서치 IT팀 채널 :\nhttps://t.me/skitteam",
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"id": 17834,
"date": "2026-04-30T11:44:23+09:00",
"text": "**Viavi Solutions의 2026 회계연도 3분기 어닝콜 Q&A 세션**\n**\n1. 데이터센터 모멘텀 및 가시성 (분석가: Ruben Roy, Stifel)**\nQ: 데이터센터 부문의 성장 동력을 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비별로 자세히 설명해 줄 수 있나? 또한 고객들의 수요 가시성은 어떠한가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n실험실(Lab): 새로운 AI 칩(추론 및 학습용) 개발에는 초고속 포트와 트래픽 처리가 필수적입니다. 차세대 시스템을 개발하는 모든 업체가 우리의 광전송 및 프로토콜 테스트 솔루션을 구매하고 있습니다.\n\n생산(Production): 공동 패키징 광학(CPO, Co-Packaged Optics) 분야에서 큰 모멘텀이 있습니다. 과거 JDS Uniphase 시절부터 다져온 광학 성능 측정 기술이 반도체 벤더들의 통합 패키징 솔루션 개발에 핵심적으로 쓰이고 있습니다.\n\n**현장(Field): 데이터센터들이 성능 유지에 엄청난 투자를 하고 있습니다.** **과거 일반 통신사들이 네트워크 전체에 썼던 것보다 더 많은 광섬유 모니터링 솔루션을 데이터센터들이 구매하고 있습니다. 현재 현장 장비 수요의 약 40~50%가 데이터센터에서 발생합니다.**\n\n\n**Q: 800G와 1.6T(테라비트) 기술의 비중은 어떤가? 1.6T와 CPO가 이제 막 시작되는 단계인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 800G는 여전히 대량 생산을 주도하는 동력입니다. 하지만 새로운 개발의 상당수는 이미 1.6T를 기반으로 합니다. **우리는 1.6T 제품을 이미 1.5년 전에 출시했습니다. 처음엔 장비 제조사(NEMs)들이 사용하기 시작했고, **이제는 반도체 및 CPO 업체로 확산되고 있습니다. 800G는 볼륨이 커지고 있고, 1.6T는 실험실에서 램프업(Ramp-up) 중인 공존 상태입니다.**\n\n\n**2. 장기 수익 창출 능력 및 $500M 매출 목표 (분석가: Mehdi Hosseini, SIG)**\nQ: 현재 가이던스 기준 연간 EPS가 $1.20 수준으로 과거 최고치를 경신했다. 향후 1~2년 내의 수익 창출 능력을 어떻게 보는가?\n\nA (Oleg/Ilan):** NSE 부문의 영업이익률이 20%에 육박하고 있습니다. 이는 전적으로 매출 규모(Volume) 증가에 따른 것입니다**. **NSE 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 이익으로 직결됩니다**. 또한 미국 내 IP와 R&D 비중이 높아 세금 이월 결손금(NOLs) 혜택을 받고 있어, 북미 지역 추가 이익에 대한 실질 세율이 매우 낮습니다(이번 분기 유효 세율 약 12%).\n\n\n**Q: 분기 매출 5억 달러($500M) 달성이 현실적인 목표인가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 현실적입니다. 1.6T 및 차세대 광학 부품 시장이 이제 막 열리고 있고, 항공우주 및 국방 부문도 매우 탄탄합니다. **여기에 현재 40~45% 급감해 있는 무선(Wireless) 사업이 AI RAN 등으로 회복된다면 **분기당 2,000만~3,000만 달러의 추가 매출이 가능합니다. 다음 상승 사이클 내에 충분히 도달 가능한 수치입니다.**\n\n\n** 3. 고객 믹스 및 스파이런트(Spirent) 시너지 (분석가: Ryan Koontz, Needham)\n**Q: 데이터센터 고객 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 어디인가?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 매우 다각화되어 있습니다. 가장 큰 비중은 하이퍼스케일러(Hyperscalers)입니다.** 이들은 직접 데이터센터를 운영할 뿐만 아니라 자체 칩과 광학 모듈을 개발하기 위한 R&D 장비도 대량 구매합니다. 그 다음은 광학 모듈 및 시스템 제조사, 마지막으로 반도체 벤더 순입니다.\n\nQ: 스파이런트(Spirent) 인수 시너지는 어떻게 나타나고 있나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 스파이런트의 강력한 소프트웨어 역량과 우리의 고성능 하드웨어 개발 능력을 결합하고 있습니다. 첫 통합 제품은 3.2T 제품이 될 것입니다. 이미 스파이런트의 기존 고객층을 대상으로 우리 제품을 교차 판매(Cross-selling)하는 성과가 나타나고 있습니다.\n\n\n**4. 공급망 및 재구성 비용 (분석가: Andrew Spinola, UBS)**\nQ: 부품 부족 현상이 수요 충족에 걸림돌이 되지는 않나?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):** 테스트 장비 특성상 최첨단 부품을 사용하며 가장 높은 가격(ASP)을 지불하기 때문에 물량 확보 자체가 안 되는 경우는 드뭅니다.** 다만 리드 타임(주문 후 인도 시간) 관리가 중요합니다.** 메모리 부족은 2030년까지 이어질 수 있다는 전망이 있으나, 우리는 전략적으로 재고를 선확보하여 대응하고 있습니다.**\n\n\n**5. CPO 테스트의 병목 현상 (분석가: Michael Genovese, Rosenblatt)**\n**Q: CPO나 실리콘 포토닉스 분야에서 '테스트'가 전체 공정의 병목 구간(Bottleneck)이 되고 있다는 시각에 동의하는가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): **전적으로 동의합니다. 이제 '패키징'이 곧 '시스템'인 시대입니다. **개별 광학 부품부터 웨이퍼 레벨 패키징, 이종 통합 패키징에 이르기까지 테스트가 매우 복잡해졌습니다.** 한 부품만 잘못되어도 전체 모듈을 폐기해야 하므로 수율 확보를 위한 테스트 삽입 포인트가 기하급수적으로 늘어났고, 이것이 Viavi에게는 엄청난 기회입니다.**\n\n\n** 6. 사업 부문별 비중 및 드론 사업 (분석가: Tim Savageaux / Andrew Spinola)**\nQ: NSE 내 사업 부문별 매출 비중 전망은?\n\nA (Oleg Khaykin, CEO):\n\n**데이터센터: 현재 40% 후반대이며, 곧 50%에 도달할 것으로 봅니다.**\n\n**통신사(Service Provider): 30% 중반대.\n\n항공우주 및 국방(A&D): 15% 이상.**\n\n**Q: 인수한 Inertial Labs(드론 및 관성 항법)의 성과는 어떤가?**\n\nA (Oleg Khaykin, CEO): 제가 경험한 40여 개의 인수 합병 중 첫해 예측치를 초과 달성한 드문 사례입니다. **모든 주요 드론 및 군수품 업체와 협력 중입니다. 가격대가 3,000달러인 저가형 취미용 드론보다는, 3만 달러 이상의 전문/군사용 드론 시장에서 우리의 센서와 항법 시스템이 필수적으로 채택**되고 있습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049681153884651968?s=20",
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"date": "2026-04-30T11:40:54+09:00",
"text": "**Viavi Solutions ****$VIAV**** 2026 회계연도 3분기 어닝콜**\n\n이번 분기는 AI 데이터센터 인프라 확충과 항공우주 및 국방 분야의 강력한 수요에 힘입어, 매출과 수익성 모두 가이던스 상단을 초과 달성하는 '어닝 서프라이즈'를 기록했습니다.\n\n** 1. 주요 재무 실적 (Q3 2026)**\n매출액: 4억 680만 달러 (가이던스 3억 8,600만 ~ 4억 달러 상회)\n\n전분기 대비 10.2% 증가, 전년 동기 대비 42.8% 증가.\n\n영업이익률: 21% (가이던스 19.2% ~ 20.2% 상회)\n\n전년 대비 430bp 상승하며 강력한 영업 레버리지를 입증.\n\n주당순이익(EPS): 0.27달러 (가이던스 0.22 ~ 0.24달러 상회)\n\n현금 및 단기 투자: 5억 800만 달러.\n\n** 2. 사업 부문별 성과**\n NSE (Network and Service Enablement)\n매출: 3억 2,150만 달러 (전년 대비 54.4% 급증)\n**\n주요 동인:**\n\n데이터센터 에코시스템: AI 데이터센터 구축을 위한 실험실(Lab), 생산(Production), 현장(Field) 장비 수요가 매우 강력함.\n\nSpirent(스파이런트) 인수 효과: 스파이런트 제품군이 5,420만 달러의 매출을 기여하며 하이엔드 이더넷 테스트 시장에서 입지를 강화함.\n\n항공우주 및 국방: PNT(위치, 항법, 시각 동기화) 제품 수요가 지속적으로 성장 중.\n\n영업이익률: 17.2% (전년 대비 680bp 상승).\n\n\n** OSP (Optical Security and Performance)**\n매출: 8,530만 달러 (전년 대비 11.4% 증가)\n\n주요 동인: 3D 센싱 및 위조 방지(Anti-counterfeiting) 제품에 대한 강력한 수요.\n\n영업이익률: 35.3%.\n\n\n** 3. 핵심 경영진 코멘트 및 전략적 하이라이트**\n** AI 데이터센터: 800G를 넘어 1.6T로**\nCEO 올레그 카이킨(Oleg Khaykin)은 AI 데이터센터가 현재 Viavi 성장의 가장 큰 핵심이라고 강조했습니다.\n\n**속도의 가속화: **현재 800G 이더넷이 주요 볼륨 드라이버이며, 1.6T(테라비트) 제품은 이미 실험실 단계에서 램프업(Ramp-up) 중입니다.\n\n**CPO (Co-Packaged Optics)**: 반도체 칩과 광학 부품을 하나의 패키지에 통합하는 CPO 기술이 부상하면서, 생산 공정 내 테스트 수요가 폭발적으로 늘어나고 있습니다. 과거에는 테스트가 후순위였으나, 이제는 수율 확보를 위한 전략적 자산이 되었습니다.\n\n\n** 항공우주, 국방 및 드론 (Inertial Labs)**\n**Inertial Labs 인수 성공: 인수한 Inertial Labs가 모든 예측치를 초과 달성하며 성장 중입니다.**\n\n**드론 및 자율주행: **군용 드론, 탄약, 자율 운송 수단(지상, 해상, 해저)에 들어가는 관성 항법 시스템 수요가 매우 높습니다. 특히 3만 달러 이상의 고성능 드론 시장에서 필수적인 부품으로 자리 잡았습니다.\n\n\n**선(Wireless) 및 통신 사업자 시장**\n현재 무선 테스트 부문은 전고점 대비 40~45% 하락한 상태로 저점을 다지는 중입니다.\n\n하지만 AI RAN(무선 접속망) 및 6G, 비지상 네트워크(NTN, 위성 통신) 개발에 집중하며 차기 상승 사이클을 준비하고 있습니다.\n\n\n**4. 향후 전망 및 가이던스 (Q4 2026)**\n**Viavi는 다음 분기에도 데이터센터와 국방 부문의 모멘텀이 지속될 것으로 보고 가이던스를 상향 조정했습니다.**\n\n매출 가이던스: 4억 2,700만 ~ 4억 3,700만 달러\n\n영업이익률 가이던스: 22.7% (+/- 50bp)\n\nEPS 가이던스: 0.29 ~ 0.31달러\n\n\n** 5. Q&A 주요 내용**\n**수익 구조: NSE 부문의 매출이 1달러 늘어날 때마다 약 40~45센트가 영업이익으로 떨어지는 강력한 레버리지를 보유하고 있습니다.**\n\n**부품 수급**:** 메모리 반도체 등의 공급 부족이 2030년까지 지속될 수 있다는 전망이 있으나, Viavi는 테스트 장비 특성상 최첨단 실리콘에 대한 우선 확보권(Early Access)이 있어 큰 차질은 없습니다.**\n\n**장기 목표: **분기 매출 5억 달러 달성이 충분히 현실적인 목표임을 확인했습니다. 이는 데이터센터의 지속적 성장과 무선 시장의 회복이 맞물릴 때 가능할 것으로 보입니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049680272648790518?s=20",
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"date": "2026-04-30T11:29:06+09:00",
"text": "2026.04.30 11:28:37\n기업명: 삼성전기(시가총액: 63조 8,631억) A009150\n보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)\n\n매출액 : 32,091억(예상치 : 31,165억+/ 3%)\n영업익 : 2,806억(예상치 : 2,739억/ +2%)\n순이익 : 2,492억(예상치 : 2,252억+/ 11%)\n\n**최근 실적 추이**\n2026.1Q 32,091억/ 2,806억/ 2,492억\n2025.4Q 29,021억/ 2,395억/ 2,273억\n2025.3Q 28,890억/ 2,603억/ 2,249억\n2025.2Q 27,846억/ 2,130억/ 1,372억\n2025.1Q 27,386억/ 2,006억/ 1,416억\n\n공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260430800332\n회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150",
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"id": 17831,
"date": "2026-04-30T11:19:03+09:00",
"text": "**텍사스주, AOI에 2,090만 달러 보조금 지급: 슈거랜드 제조 시설 확장 ****$AAOI**\n\nApplied Optoelectronics Inc.(AOI)는 **텍사스 반도체 혁신 기금(TSIF)으로부터 20,852,518달러(약 280억 원) 규모의 보조금을 확보했습니다. 이 자금은 텍사스주 슈거랜드에 위치한 AI 데이터센터용 광트랜시버 제조 시설을 대규모로 확장하는 데 투입**될 예정입니다.\n\n**1. 제조 역량 강화 및 AI 시장 선점**\n**AOI는 이번 확장을 통해 미국 내 최대 규모의 AI 특화 데이터센터 트랜시버 생산 능력을 갖추게 됩니다**. 이는 AI 시대에 필수적인 고속 데이터 전송 인프라를 구축하는 핵심 기지 역할을 할 것입니다.\n\n**2. 지역 경제 및 기술 리더십**\n\n그렉 애보트(Greg Abbott) 텍사스 주지사: \"텍사스는 미국의 첨단 제조 부흥을 이끌고 있습니다. AOI의 이번 투자는 수백 개의 고숙련 일자리를 창출하고, 반도체 제조 분야에서 텍사스의 리더십을 공고히 할 것입니다.\"\n\n스테판 머리(Dr. Stefan Murry) AOI CFO: **\"이번 보조금은 AI 시대를 위한 반도체 혁신에 대한 텍사스주의 강력한 의지를 보여줍니다. **이를 통해 클라우드 제공업체들이 더 효율적이고 확장 가능한 네트워크를 구축할 수 있도록 도울 것입니다.\"\n\n**3. AOI의 역사와 역할**\n휴스턴 대학교 출신 팀이 설립한 AOI는 지난 29년간 성장을 거듭하여 현재는 클라우드 컴퓨팅, CATV, 통신 및 FTTH(댁내 광케이블) 시장의 글로벌 주요 공급사로 자리 잡았습니다. 현재 미국(애틀랜타, 슈거랜드), 대만(타이베이), 중국(닝보)에 R&D 및 제조 시설을 운영 중입니다.\n\nhttps://newsroom.ao-inc.com/news-releases/aoi-awarded-20-9m-texas-semiconductor-innovation-fund-grant-to-advance-manufacturing-in-sugar-land/?utm_campaign=27872942-Social&utm_content=376659233&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-1965314491",
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"date": "2026-04-30T09:27:19+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜 Q&A 세션**\n\n**질문 1: 컴퓨팅 자원 할당 및 TPU 판매 전략**\n(질문자: Brian Nowak, Morgan Stanley)\n\n질문: 최근 컴퓨팅 자원 제약에 대해 언급했는데, 향후 12개월 내 검색 분야에서 ROIC(자본수익률)를 높이기 위해 차세대 컴퓨팅을 어디에 우선 적용할 계획인가? 또한, 제3자에게 TPU를 판매하기로 한 결정의 철학적 배경과 가격 책정 전략은 무엇인가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **검색과 Gemini 앱 전반에 투자를 지속하고 있으며, 'AI 개요'와 'AI 모드'가 사용량 증가를 견인하고 있다.** 특히 소비자들에게 에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows, 대행형 작업 흐름)를 제공하는 것이 큰 기회라고 본다. TPU 판매의 경우, 자본 시장이나 프런티어 AI 연구소처럼 자체 데이터 센터에 TPU를 두길 원하는 고객들의 요구에 대응하는 것이다. 이는 구글 클라우드 생태계를 확장하고, 규모의 경제를 확보하여 다음 세대 기술에 투자할 수 있는 기반이 된다.\n\n**질문 2: 2027년 CapEx 전망 및 검색 쿼리 성장**\n(질문자: Doug Anmuth, JPMorgan)\n\n질문 (Anat 대상): **2027년 자본 지출(CapEx)이 대폭 증가할 것이라 했는데, 엄청난 수주 잔고를 처리하기 위한 전략은?**\n\n질문 (Philipp 대상): 검색 쿼리가 사상 최고치를 기록한 동력은 무엇이며, 광고 노출 범위(Coverage)를 현재의 20% 수준 이상으로 확대할 여지가 있는가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi**): 클라우드 수주 잔고와 검색 성장에 맞춰 매우 신중하게 투자를 늘리고 있다. 높은 ROIC가 입증되고 있으며, 2027년에는 이 기회를 잡기 위해 투자를 더 의미 있게 늘릴 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): 검색 강세는 소매, 금융, 의료 등 전 영역에서 나타나고 있다. AI가 사용자의 의도를 더 깊이 이해하게 되면서, 과거에는 수익화하기 어려웠던 길고 복잡한 질문에도 관련성 높은 광고를 보여줄 수 있게 되었다. 따라서 20%라는 노출 범위 수치에는 분명히 상승 여력(Upside)이 있다고 본다.\n\n**질문 3: 수직 계열화된 AI 스택의 경쟁력과 UCP**\n(질문자: Eric Sheridan, Goldman Sachs)\n\n질문: 구글의 수직 계열화된 AI 스택이 경쟁사 대비 용량 확장과 효율성 측면에서 어떤 우위가 있는가? 또한 '범용 커머스 프로토콜(UCP)'이 에이전틱 커머스에 미칠 영향은?\n\n답변 (Sundar Pichai):** 구글은 자체 실리콘(TPU), 모델, 인프라, 애플리케이션까지 전체 스택을 소유한 유일한 기업이다.** 이 수직적 최적화 덕분에 하드웨어와 소프트웨어를 함께 설계하여 앞서 나갈 수 있다. 투자는 실제 수요 신호와 ROIC 프레임워크에 기반해 책임감 있게 진행 중이다.\n**\n답변 (Philipp Schindler): 에이전틱 시대의 초기 단계에 와 있다.** UCP는 쇼핑의 번거로운 과정(Grunt work)을 제거하기 위한 개방형 표준이다. 이제 사용자는 검색이나 Gemini 앱 내에서 정보를 찾는 동시에 즉시 결제까지 완료할 수 있게 될 것이다.\n\n**질문 4: 에이전틱 쇼핑과 광고 수익 모델의 변화**\n(질문자: Ross Sandler, Barclays)\n\n질문: 에이전틱 쇼핑이 활성화되면 기존 키워드 광고(AdWords)의 가격과 물량 트렌드가 어떻게 변할 것으로 보는가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 최우선 순위는 사용자 경험이다. 에이전틱 워크플로우 내에서 사용자가 가치를 느낄 수 있는 공간을 설계하고 있으며, 그 과정에서 자연스럽게 광고 모델이 결합될 것이다. **의류 가상 착용 도구나 구글 렌즈 같은 AI 도구들도 쇼핑 경험을 확장하고 있으며, 사용자 경험이 좋아지면 광고 성과는 따라올 것이다.**\n\n**질문 5: 컴퓨팅 자원 배분 기준 및 Gemini 앱 광고**\n(질문자: Michael Nathanson, MoffettNathanson)\n\n질문: 자원이 제한된 상황에서 내부 프로젝트와 외부 클라우드 고객 간의 배분 우선순위를 어떻게 정하는가? 또한 Gemini 앱에 광고를 도입할 계획이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **가장 먼저 프런티어 모델(Gemini) 개발을 위한 R&D 자원을 최우선 배정한다**. 그 후 검색, 유튜브, 클라우드 등의 장기 계획에 따라 배분한다. **사실 자원 제약이 없었다면 클라우드 매출은 이번 분기에 더 높았을 것이다.**\n\n답변 (Philipp Schindler): Gemini 앱은 현재 사용자 경험과 구독 모델에 집중하고 있다. 하지만 광고는 서비스를 수십억 명에게 확장하는 데 핵심적인 역할을 해왔다. 서두르지는 않겠지만, 적절한 시점에 가치 있는 상업적 정보를 제공하는 방식으로 광고 도입을 검토할 것이다.\n\n**질문 6: 검색 행동의 변화 (단축 vs 확장)**\n(질문자: Mark Shmulik, Bernstein)\n\n질문: 검색 강세의 원인이 구매 여정이 짧아지고 전환율이 높아졌기 때문인가, 아니면 단순히 검색량 자체가 늘어났기 때문인가?\n\n답변 (Philipp Schindler): 지금은 검색의 '확장기(Expansionary moment)'다. AI는 사람들이 정보를 찾고 접근하는 방식을 근본적으로 바꾸고 있다. 더 복잡한 질문을 던지고, '서클 투 서치(Circle to Search)'나 '렌즈' 같은 새로운 검색 도구를 사용하는 등 검색의 성격 자체가 확장되고 있는 것이 핵심이다.\n\n**질문 7: 클라우드 수익성 및 마진 확대 동력**\n(질문자: Ron Josey, Citi)\n\n질문: AI 매출은 마진이 낮다는 통념과 달리 클라우드 마진이 개선된 이유는 무엇인가?\n\n답변 (Anat Ashkenazi): **강력한 매출 성장이 영업 레버리지 효과를 내고 있다**. 또한 조직 전반의 효율성 개선과 기술 인프라에서의 과학적 혁신이 뒷받침되었다. 토마스 쿠리언이 이끄는 클라우드 팀은 매우 생산적으로 조직을 운영하고 있으며, 높은 CapEx로 인한 감가상각 부담을 이러한 효율성 개선으로 상쇄하고 있다.\n\n**질문 8: 공급망 인플레이션과 검색 구독 모델**\n(질문자: Ken Gawrelski, Wells Fargo)\n\n질문: **공급망 병목이나 인플레이션을 CapEx 전망에 반영했는가?** 또한 검색이 향후 광고 중심에서 구독 중심으로 변할 가능성이 있는가?\n\n답변 (Sundar Pichai): **복잡한 공급망 환경을 인지하고 있으며 이를 계획에 반영했다. 구글의 규모와 파트너십이 큰 도움이 된다. **검색의 경우, 여전히 사용자 우선이다. 다만 더 강력한 모델을 원하는 사용자를 위해 이미 'Gemini Advanced' 같은 구독 모델을 운영 중이며, 이번 분기에 이 부문에서 견고한 성장을 확인했다.\n\n**질문 9: TPU 판매 기회 및 수주 잔고 세부 내용**\n(질문자: Justin Post, BofA)\n\n질문: TPU 판매 기회의 규모와 수주 잔고 내 비중은 어떠한가? 대형 AI 계약들의 마진은 기존 클라우드 비즈니스와 유사한가?\n\n답변 (Sundar Pichai):** GPU와 TPU 모두에 대해 엄청난 수요가 있다. 고객의 니즈에 맞춰 다양한 하드웨어를 제공할 수 있다는 점이 구글의 강점이다.**\n\n답변 (Anat Ashkenazi):** 4,620억 달러의 잔고 중 대부분은 여전히 기존 GCP(구글 클라우드 플랫폼) 계약이지만, TPU 하드웨어 계약도 포함되어 있다.** TPU 매출은 올해 말부터 조금씩 발생하여 2027년에 본격적으로 실현될 것이다. **모든 대형 AI 계약은 구글의 엄격한 ROIC 프레임워크 하에서 관리되고 있다.**\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049646533545697636?s=20",
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"date": "2026-04-30T09:07:16+09:00",
"text": "**유진證 \"대덕전자, 컨트롤러·항공우주 수요에 실적 호조 이어질 것… '강력 매수' 의견\"**\n\n유진투자증권이 30일 대덕전자에 대해 컨트롤러향 기판 매출 증가, 항공우주향 수요 증가를 예상하며 올해와 내년 영업이익 추정치를 25%, 30% 각각 상향했다.** \n\n목표주가도 기존 12만원에서 19만원으로 올리고, 투자 의견을 '강력 매수'(strong buy)로 제시했다. 전일 종가는 11만5400원이다.**\n\n\n올해 1분기 대덕전자는 매출액 3464억원, 영업이익 513억원을 기록했다. 지난해와 비교하면 매출액은 61%, 영업이익은 77% 증가한 것이다.\n\n이주형 유진투자증권 연구원은 **올해 1분기 호실적은 플칩칩볼그레드어레이(FC-BGA)의 빠른 수익성 개선과 항공우주 수요로 MLB 부문 매출·수익성 향상이 큰 영향을 미쳤다고 평가했다.**\n\n메모리 PKG 매출액은 1528억원으로 추정치를 소폭 밑돌았지만, 비수기인 점을 감안하면 고무적인 수치라고 분석했다. 올해 2분기 라인 재배치와 효율화가 이뤄지면 연 500억원 규모 생산 능력 확대가 마무리될 것이라고 전망했다.\n\nFC-BGA 매출액은 794억원으로 당초 추정치 754억원을 소폭 상회했다고 평가했다.\n\n이 연구원은 **\"FC-BGA 매출에서 컨트롤러향 매출 비율이 전기비 10%포인트 증가했다\"**며 \"**컨트롤러 제품의 고객사인 국내 IDM 업체들이 단품 SSD에서 eSSD 위주로 생산 능력(capa)을 배분하고 있고, 올해 하반기까지 컨트롤러 제품군의 매출 상승이 동사 FC-BGA 라인 가동률 개선에 크게 기여할 가능성이 크다**\"고 내다봤다.\n\n다층인쇄회로기판(MLB)의 1분기 매출액은 555억원으로 당초 추정치 494억원을 상회했다. 이 연구원은 글로벌 톱티어 위성 사업자향 MLB 기판의 공급이 크게 확대되면서 1분기 항공우주향 MLB 매출액은 전기비 118% 증가한 183억원을 기록했다고 분석했다.\n\n이 연구원은** \"고객사향 MLB 제품은 전사 수익성을 크게 상회하는 수준으로 추정된다\"며 \"북미 반도체 고객사향 기판 매출도 올해 하반기부터는 세 자릿수로 크게 확대될 전망\"**이라고 말했다.\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/04/30/A3G23T6QDZDJNNPXNE55IM4O5I/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-04-30T08:58:02+09:00",
"text": "**구글 Alphabet ****$GOOGL**** 2026년 1분기 어닝콜**\n\n**1. 주요 재무 실적 (Alphabet 전체)**\n매출액: 1,099억 달러 (전년 동기 대비 22% 증가)\n\n영업이익: 397억 달러 (영업이익률 36.1%)\n\n순이익: 626억 달러 (전년 동기 대비 81% 증가)\n\n주당순이익(EPS): 5.11 달러\n\n**자본 지출(CapEx): 357억 달러 (대부분 AI 기술 인프라에 투입)**\n**\n2. 부문별 성과**\nGoogle Cloud (구글 클라우드)\n매출: 200억 달러 돌파 (전년 대비 63% 성장)\n\n영업이익: 66억 달러 (영업이익률 32.9%로 급격히 상승)\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,620억 달러 (전분기 대비 거의 2배 증가)**\n\n**주요 동인: 생성형 AI 솔루션 매출이 전년 대비 약 800% 성장하며 클라우드 성장의 핵심 동력으로 자리 잡았습니다.**\n\nGoogle Search & Advertising (검색 및 광고)\n검색 및 기타 매출: 604억 달러 (전년 대비 19% 증가)\n\n유튜브(YouTube) 광고: 99억 달러 (전년 대비 11% 증가)\n\n**검색량: AI 개요(AI Overviews)와 AI 모드(AI Mode) 도입 이후 검색 쿼리 수가 사상 최고치를 기록 중입니다.**\n\n구독 서비스: YouTube 및 Google One 유료 구독자 수가 3억 5,000만 명에 도달했습니다.\n\n\n**3. AI 인프라 및 모델 혁신**\n**차세대 하드웨어:**\n\n**TPU 8세대: 학습용 TPU 8t(기존 대비 성능 2배), 추론용 TPU 8i(달러당 성능 80% 향상) 출시.**\n\n**NVIDIA 협력: Blackwell 및 Hopper 인스턴스에 이어 최신 NVIDIA Vera Rubin NVL72를 업계 최초로 제공할 예정입니다.**\n\n**TPU 직접 판매**: 특정 고객사(캐피탈 마켓, AI 연구소 등)를 대상으로 TPU 하드웨어를 고객의 데이터 센터에 직접 인도하는 새로운 전략을 발표했습니다.\n\n**Gemini 모델 업데이트:**\n\nGemini 3.1 Pro & Flash: 추론 능력과 비용 효율성이 극대화된 모델 시리즈 확장.\n\nGemma 4: 오픈 모델 시리즈로, 출시 몇 주 만에 5,000만 회 이상의 다운로드를 기록했습니다.\n\n에이전틱 워크플로우(Agentic Workflows): 내부적으로 'Antigravity' 프로젝트를 통해 엔지니어들이 자율적인 디지털 태스크 포스를 운영하며 개발 속도를 높이고 있습니다.\n\n\n**4. 신규 비즈니스 및 전략**: 에이전틱 커머스 (Agentic Commerce)\nUniversal Commerce Protocol (UCP): 구글은 쇼핑의 발견부터 결제까지 아우르는 오픈 소스 표준인 UCP를 주도하고 있습니다.\n**\n파트너십: Amazon, Meta, Microsoft, Salesforce, Stripe 등이 UCP 기술 위원회에 합류했습니다.\n**\n에이전틱 쇼핑: Ulta Beauty와 같은 파트너는 이미 Gemini 앱 내에서 제품 추천부터 결제까지 한 번에 완료할 수 있는 에이전틱 이커머스를 구현했습니다.\n\n**\n5. 주요 질의응답(Q&A) 포인트**\n**컴퓨팅 자원 제약: 순다르 피차이 CEO는 현재 수요가 공급을 상회하는 컴퓨팅 제약(Compute Constrained) 상황임을 인정했습니다**. 이에 따라 내부 R&D와 외부 클라우드 고객 사이의 자원 배분을 ROIC(자본수익률) 프레임워크에 따라 엄격히 관리하고 있습니다.\n\n**Wiz 인수 효과**: 최근 인수를 완료한 사이버 보안 플랫폼 'Wiz'는 구글 클라우드 보안 부문과 시너지를 내고 있으며, 향후 클라우드 영업이익률에 소폭의 단기적 부담이 있을 수 있으나 장기적 성장을 기대하고 있습니다.\n\n**2027년 전망: 아낫 아슈케나지 CFO는 2027년 자본 지출(CapEx)이 2026년 대비 대폭 증가할 것**이라고 언급하며 AI 기회를 선점하기 위한 공격적인 투자를 예고했습니다.\n\n**6. 기타 비즈니스 (Other Bets)**\nWaymo (웨이모): 주당 50만 회 이상의 완전 자율 주행을 달성했으며, 미국 내 총 11개 주요 도시로 운영을 확장했습니다.\n\n배당: 이사회는 분기 배당금을 5% 인상하기로 결정했습니다.\n\nhttps://x.com/DrNHJ/status/2049639301781299668?s=20",
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"date": "2026-04-30T08:34:39+09:00",
"text": "**TTM 테크놀로지스 (****$TTMI****) 2026년 1분기 실적 (시간외 +14.7%)**\n**(이수페타시스 피어)**\n\n**이번 분기 경영 실적 (Q1 2026)**\n\n주당순이익 (EPS): $0.75 (시장 예상치 $0.67 상회)\n\n매출액: $846M (시장 예상치 $789.84M 상회)\n\n조정 EBITDA: $132.9M (매출 대비 15.7%)\n\n참고: 전년 동기 $99.5M, 매출 대비 15.3%\n\nNon-GAAP 영업이익률: 12.8% (전년 동기 10.5% 대비 상승)\n\n**항공우주 및 방위 (Aerospace & Defense) 매출: $351.7M (전체 매출의 40% 차지, 전년 대비 11.2% 증가)**\n\n**데이터센터 및 네트워킹 매출 비중: 36% (전년 동기 28% 대비 대폭 상승)**\n\n**수주 잔고비 (Book-to-Bill Ratio): 1.41**\n\n항공우주 및 방위(A&D) 프로그램 백로그(수주 잔고): $1.6B (16억 달러)\n\n영업 현금 흐름: $21.7M (매출 대비 2.6%)\n\n참고: 전년 동기 -$10.7M에서 흑자 전환\n\n잉여 현금 흐름 (FCF): -$85.1M\n\n원인: $106.8M 규모의 대규모 설비투자(CapEx)로 인한 일시적 압박\n\n**\n다음 분기 가이던스 (Q2 2026 전망)**\n**주당순이익 (EPS): $0.85 (시장 예상치 $0.74 상회 전망)\n\n매출액: $950M (시장 예상치 $823.03M 상회 전망)**",
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"date": "2026-04-30T06:24:47+09:00",
"text": "**구글 ****$GOOGL****\n\n 2026년 설비 투자(CAPEX) 가이던스를 기존 1,750억~1,850억 달러에서 1,800억~1,900억 달러로 상향 조정**\n\n\n\"Google Cloud 분야, 그리고 명백히 Google Cloud 내에서 말이죠. 아시다시피 당사는 기업용 AI 솔루션을 제공하고 있으며, **이번 분기에 해당 분야는 전년 대비 800% 성장이라는 기록적인 수치를 달성했습니다**. 따라서 Gemini Enterprise를 비롯한 당사의 AI 솔루션에 대한 강력한 수요를 확인하고 있습니다.\n\n**Google Cloud 인프라에 대해서도 강력한 수요가 나타나고 있습니다.** 앞서 언급했듯이 특정 사례에서는 TPU 하드웨어와 기타 장비, 그리고 데이터 센터에 대한 수요도 확인됩니다. 현재 당사는 이러한 요인들을 모델링하여 각 영역에 자원을 할당하기 위해 노력 중입니다.\n\n**분명한 점은, 당사가 단기적으로 컴퓨팅 자원의 제약(compute constrained)을 겪고 있다는 사실입니다. 일례로, 만약 우리가 그 수요를 모두 충족할 수 있었다면 클라우드 매출은 훨씬 더 높았을 것입니다.**",
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"date": "2026-04-30T05:50:14+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 2026 회계연도 2분기 실적 (시간외 +9.5%)\n**\n매출: 106억 달러 (예상치: 105.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.65 (예상치: $2.55)\n\nQCT 오토모티브: 13.3억 달러; 전년 대비(y/y) +38%\n\nQCT 오토모티브 + IoT: 전년 대비 +20%\n\n신규 자사주 매입 승인: 200억 달러\n\n**Q3 가이던스(전망)**\n매출: 92억 달러 ~ 100억 달러 (예상치: 102.6억 달러)\n\n조정 주당순이익(Adj. EPS): $2.10 ~ $2.30 (예상치: $2.43)\n\nQCT 매출: 79억 달러 ~ 85억 달러\n\nQTL 매출: 11.5억 달러 ~ 13.5억 달러\n\n**사업부문별 실적**\nQCT 매출: 90.8억 달러; 전년 대비 -4%\n\n핸드셋(스마트폰) 매출: 60.2억 달러; 전년 대비 -13%\n\n오토모티브 매출: 13.3억 달러; 전년 대비 +38%\n\nIoT 매출: 17.3억 달러; 전년 대비 +9%\n\nQTL 매출: 13.8억 달러; 전년 대비 +5%\n**\n자본 환원**\n2분기 자본 환원: 총 37억 달러\n\n자사주 매입: 28억 달러 (1,900만 주 규모)\n\n배당금: 9억 4,500만 달러 (주당 $0.89)\n\n2026 회계연도 상반기 자사주 매입: 54억 달러\n\n신규 자사주 매입 승인액: 200억 달러\n\n**경영진 코멘트**\n\"어려운 메모리 환경을 헤쳐 나가는 가운데, 견고한 실행력을 반영하여 가이던스에 부합하는 결과를 내놓게 되어 기쁩니다.\"\n\n\"우리는 심오한 산업 전환기를 지나고 있습니다. AI 에이전트의 부상은 우리가 개발하는 모든 플랫폼에 걸쳐 로드맵을 재편하고 있습니다.\"\n\n**\"또한 데이터 센터 시장 진출에 대해서도 기대가 큽니다. 주요 하이퍼스케일러와의 커스텀 실리콘 협업이 순조롭게 진행되고 있으며, 올해 말 첫 출하가 예정되어 있습니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T05:45:54+09:00",
"text": "**퀄컴 ****$QCOM**** 시간외 +8% 반등**\n\n**(1) 스마트폰 \"바닥론\"**\n\n아몬 CEO는 로이터 인터뷰에서 **회계 3분기 이후 스마트폰 시장 반등을 확신하며 \"We can now call the bottom\"이라고 발언.** 라이선싱 사업이 OEM들의 하반기 계획에 대한 인사이트를 제공한다는 점을 근거로 제시 \n\n**(2) 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 — 올해 출하 시작 확정**\n\n**\"AI 에이전트 부상이 모든 플랫폼의 로드맵을 재편하고 있다. 데이터센터 진입에서 주요 하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 협업이 올해 캘린더 연도 내 초도 출하 일정대로 진행 중**\n\n**6월 24일 인베스터 데이에서 데이터센터·피지컬 AI 성장 이니셔티브 업데이트 예정**",
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"date": "2026-04-30T05:38:50+09:00",
"text": "**Viavi Solutions (****$VIAV****) 2026회계연도 3분기 실적 (시간외 +16%)\n**\n**1. 주요 실적 지표**\nEPS (주당순이익): $0.27 (시장 예상치 $0.231 상회)\n\n매출액: $406.8M (시장 예상치 $393.8M 상회)\n\nNon-GAAP 영업이익률: 21.0% (전년 동기 대비 +430bps, 전분기 대비 +170bps 상승)\n\nNon-GAAP 매출총이익률: 62.2% (전년 동기 대비 +220bps 상승)\n\n조정 EBITDA (Adjusted EBITDA): $95.5M (전년 동기 대비 +67.5% 급증)\n**\n2. 사업 부문별 매출**\n**네트워크 및 서비스 지원 (NSE): $321.5M (전년 동기 대비 +54.4% 성장) — 실적 견인의 핵심 역할\n\n광학 보안 및 성능 제품 (OSP): $85.3M (전년 동기 대비 +11.4% 성장)**\n\n**3. 재무 상태 및 현금 흐름**\n현금 및 단기 투자 자산: $508.0M 보유\n\n영업 현금 흐름: -$26.3M (조건부 대가 지급(Contingent Consideration)에 따른 일시적 영향)\n\n**4. 다음 분기 가이던스 (Q4 FY2026 전망)**\n\n예상 EPS: $0.30 (시장 예상치 $0.238 상회)\n\n예상 매출액: $432M (시장 예상치 $402.17M 상회)\n\n**\"데이터 센터 및 항공우주 및 방위 최종 시장의 강한 성장에 힘입어 기대를 뛰어넘는 성과를 보였습니다.\"**",
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"date": "2026-04-30T05:28:11+09:00",
"text": "**구글 Alphabet 2026년 1분기 실적 (시간외 +4%)**\n\n주당순이익(EPS): $5.11 (예상치 $2.62~$2.73); 전년 동기 대비 +82% 상승\n\n매출: $1,098.96억 (예상치 $1,066억~$1,070억); 전년 동기 대비 +22% 상승\n\n영업이익: $396.96억 (EBIT 예상치 $363억); 전년 동기 대비 +30% 상승\n\n**구글 클라우드 매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n구글 검색 및 기타 성장: 전년 동기 대비 +19% (예상치 +16%)\n\n유튜브 광고 성장: 전년 동기 대비 +11% (예상치 +11.7%)\n\n\n-**구글 서비스 (Google Services)**\n매출: $896.37억 (전년 동기 대비 +16% 상승)\n\n영업이익: $405.89억\n\n구글 광고 매출: $772.53억 (예상치 약 $760억)\n구글 검색 및 기타: $603.99억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n유튜브 광고: $98.83억 (전년 동기 대비 +11% 상승)\n\n구글 네트워크: $69.71억\n\n구독, 플랫폼 및 기기: $123.84억 (전년 동기 대비 +19% 상승)\n\n\n-**구글 클라우드 (Google Cloud)\n매출: $200.28억 (예상치 약 $180억); 전년 동기 대비 +63% 상승**\n\n영업이익: $65.98억\n\n**수주 잔고(Backlog): 4,600억 달러 이상**\n\n\n**-기타 사업 (Other Bets)**\n매출: $4.11억\n\n영업손실: -$21.00억\n\n웨이모(Waymo): 주당 완전 자율주행 50만 건 돌파\n\n\n**알파벳 수준 활동 (Alphabet-Level** **Activities)**\n영업손실: -$53.91억\n\n알파벳 수준 활동은 주로 공동 AI 연구 및 개발과 관련된 비용을 반영함\n\n\n**기타 주요 지표**\n총 트래픽 유치 비용(TAC): $152.28억\n\n직원 수: 194,668명\n\n유료 구독자 수: 3.5억 명\n\n**Gemini Enterprise: 유료 월간 활성 사용자(MAU) 전분기 대비 +40% 상승\n\nGemini API 사용량: 분당 160억 토큰 이상; 전분기 대비 +60% 상승**\n\n헤징 손실: -$1.80억\n\n\n**지역별 매출:**\n\n미국: $539.75억 (전년 대비 +23%)\n\nEMEA(유럽, 중동, 아프리카): $314.68억 (전년 대비 +21%)\n\nAPAC(아시아 태평양): $182.88억 (전년 대비 +23%)\n\n기타 미주 지역: $63.45억 (전년 대비 +21%)\n\n재무 상태 (Financials)\n영업이익률: 36.1% (2% 포인트 확대)\n\n순이익: $625.78억 (전년 동기 대비 +81% 상승)\n\n기타 수익(순이익): $377.16억\n\n지분 증권 평가 이익(순이익): $369.15억\n\n영업 현금 흐름: $457.90억\n\n**자본 지출(CapEx): $356.74억**\n\n잉여 현금 흐름(FCF): $101.16억\n\n최근 12개월(TTM) 잉여 현금 흐름: $644.29억\n\n현금 및 유가증권: $1,268.40억\n\n장기 부채: $775.01억\n\n자본 환원 (Capital Return)\n배당금: 주당 $0.22 (이전 $0.21 대비 +5% 인상)\n\n배당금 지급일: 2026년 6월 15일\n\n자사주 매입: $0\n\n\n**CEO 순다르 피차이(Sundar Pichai) 코멘트\n\"2026년이 아주 기분 좋게 시작되었습니다.\"**\n\n\"우리의 AI 투자와 풀스택 접근 방식이 비즈니스의 모든 부분을 밝히고 있습니다.\"\n\n\"**검색 부문은 AI 경험이 사용량을 견인하고 쿼리(검색량)가 사상 최고치를 기록하며 19%의 매출 성장을 기록하는 등 강력한 분기를 보냈습니다.\"**\n\n\"**구글 클라우드 매출은 63% 성장했으며, 수주 잔고는 전분기 대비 거의 두 배로 늘어나 4,600억 달러를 넘어섰습니다.\"**\n\n\"이번 분기는 Gemini 앱을 필두로 소비자용 AI 플랜에 있어 역대 최고의 분기였습니다.\"\n\n\"전체 유료 구독자 수는 이제 3억 5천만 명에 도달했으며, 유튜브와 구글 원(Google One)이 주요 동력이 되었습니다.\"\n\n\"Gemini Enterprise는 유료 월간 활성 사용자 수가 전분기 대비 40% 성장하며 큰 탄력을 받고 있습니다.\"\n\n\"웨이모는 주당 완전 자율주행 50만 건을 돌파했습니다.\"\n\n\"**Gemini와 같은 당사의 퍼스트 파티 모델은 현재 고객들의 직접적인 API 사용을 통해 분당 160억 개 이상의 토큰을 처리하고 있으며, 이는 지난 분기보다 60% 증가한 수치입니다.\"**",
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"id": 17821,
"date": "2026-04-30T05:14:39+09:00",
"text": "**메타 ****$META**** **\n\n**2026 회계연도(FY26) 자본지출(CapEx) 전망치가 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정.** \n\n부품 가격 상승과 미래 생산 능력(Capacity) 확보를 위한 추가 데이터 센터 비용 발생에 따른 것으로, 시장 예상치(Street estimate)인 1,231억 달러를 상회하는 수준\n\n**FY26 CapEx: 1,250억 달러 ~ 1,450억 달러**\n\n이전 가이던스(Prior): 1,150억 달러 ~ 1,350억 달러\n\n컨센서스(Consensus): 약 1,250억 달러",
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"date": "2026-04-30T05:12:11+09:00",
"text": "**아마존 2026년 1분기 실적 **\n\n**1. 주요 실적 지표**\n매출액: $1,815억 (예상치 $1,769.8억~$1,773억); 전년 대비 +17%\n\n주당순이익(EPS): $2.78 (예상치 $1.62~$1.63)\n\nAWS 순매출: $376억 (예상치 약 $368억); 전년 대비 +28%\n\n영업이익: $239억 (예상치 $209억); 2025년 1분기($184억) 대비 증가\n\n**2. 2분기 가이던스 (전망)**\n매출액: $1,940억~$1,990억 (예상치 $1,890억); 전년 대비 +16% ~ +19%\n\n영업이익: $200억~$240억 (예상치 $229억); 2025년 2분기($192억) 대비 증가\n**\n3. 2026 회계연도 가이던스**\n**자본 지출(CapEx): 약 $2,000억 (컨센서스 $2,000억)\n**\n**4. 부문별 성과**\n북미 부문: 매출 $1,041억(전년 대비 +12%) | 영업이익 $83억 (2025년 1분기 $58억 대비 증가)\n\n인터내셔널 부문: 매출 $398억(전년 대비 +19% / 환율 제외 시 +11%) | 영업이익 $14억 (2025년 1분기 $10억 대비 증가)\n\n**AWS 부문: 매출 $376억(전년 대비 +28%) | 영업이익 $142억 (2025년 1분기 $115억 대비 증가)**\n\n**5. 기타 주요 지표**\n**칩(Chips) 사업: 연간 매출 런레이트(Run rate) $200억 돌파; 전년 대비 세 자릿수(%) 성장**\n\n광고: 직전 12개월(TTM) 매출 $700억 돌파\n\n스토어 단위 성장률: +15%; 코로나19 락다운 종료 이후 최고치 기록\n\n**AI 칩: 지난 12개월 동안 210만 개 이상의 AI 칩 인도 (절반 이상이 트레이니움(Trainium))**\n\n**NVIDIA GPU: 2026년부터 100만 개 이상 배포 예정**\n\nBedrock: 1분기에 처리된 토큰량이 지난 모든 연도의 합계를 초과; 고객 지출 전 분기 대비 +170%\n\nKiro: 개발자 수 전 분기 대비 2배 이상 증가; 기업 고객 사용량 약 10배 증가\n\n당일/익일 배송: 2026년에만 현재까지 10억 개 이상의 품목 달성\n\nAmazon Leo (위성): 궤도 내 위성 250개 이상 보유; 향후 1년간 20회 이상의 추가 발사 계획\n\n**6. 재무 현황**\n당기순이익: $303억 (2025년 1분기 $171억 대비 증가)\n\n앤스로픽(Anthropic) 투자 수익: 영업 외 수익에 포함된 $168억의 세전 이익\n\n영업활동 현금흐름(TTM): $1,485억 (전년 대비 +30%)\n\n잉여현금흐름(TTM): $12억 (2025년 3월 31일 종료된 TTM 기준 $259억 대비 감소)\n\n유형자산 취득: 전년 대비 $593억 증가 (주로 AI 투자 반영)\n\n**7. CEO 앤디 재시(Andy Jassy) 코멘트**\n\"우리는 모든 사업 영역에서 매일 고객의 삶을 더 쉽고 나은 방향으로 변화시키고 있으며, 이에 대한 고객의 응답이 상당한 성장으로 이어지고 있습니다**. AWS는 매우 거대한 기반 위에서도 28% 성장하며 15개 분기 만에 최고 성장률을 기록했습니다**. 칩 사업은 연 매출 런레이트 200억 달러를 넘어섰고(전년 대비 세 자릿수 성장), 광고 매출은 지난 12개월 기준 700억 달러를 돌파했으며, 스토어 부문의 단위 성장률은 팬데믹 락다운 종료 이후 가장 높은 15%에 달했습니다.\n\n또한 우리는 배송 속도(2026년 현재까지 당일 또는 익일 배송 10억 건 이상), '프로젝트 헤일메리' (현재까지 박스오피스 수익 약 6억 1,500만 달러를 기록하며 최근 비속편·비프랜차이즈 오프닝 중 역대급 성적 기록) 등 흥미로운 이정표를 달성했습니다. 아마존 레오(Amazon Leo) 역시 델타항공이 최신 고객사로 합류하는 등 잠재 고객들로부터 지속적인 호응을 얻고 있습니다. 우리는 우리 생애 가장 큰 변곡점들 한가운데 서 있으며, 이를 선도할 준비가 완벽히 되어 있습니다. 고객과 아마존의 앞날에 대해 매우 낙관적입니다.\"",
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"date": "2026-04-29T21:53:59+09:00",
"text": "**ADATA 1분기 실적: \"상상 초월의 성장세\"**\n\n에이데이터(ADATA)가 AI 수요 폭발에 힘입어 25년 창사 이래 최대 실적을 기록했습니다. 1분기 만에 지난 2025년 한 해 동안 벌어들인 수익을 넘어섰습니다.\n\n**주요 재무 지표 (2026년 Q1)**\n주당순이익(EPS): 30.05 대만달러 (TWD) — 창사 이래 최고치.\n\n당기순이익: 95.34억 TWD (전년 동기 대비 17배 이상 증가).\n\n매출액: 261억 TWD (전분기 대비 64.7%, 전년 대비 163.4% 증가).\n\n수익성: 매출총이익률 55.69%, 영업이익률 47.1%.\n\n\n** 시장 전망: \"2분기 DRAM 가격 40% 이상 폭등\"\n\n**천리바이 에이데이터 회장은 2026년 운영 성과를 '만마분등(수만 마리의 말이 기세 좋게 달림)'에 비유하며 **매우 낙관적인 전망을 내놨습니다.**\n\n**공급 부족 심화: AI 수요로 인한 메모리 상승 사이클이 본격화되었습니다.** HBM(고대역폭 메모리) 부족이 지속되고, DDR4 및 DDR5의 공급이 줄어들면서 **메모리 가격 상승세가 꺾이지 않을 것으로 보입니다.**\n\n**가격 상승세: 법인 관계자들에 따르면, 2분기 DRAM 및 NAND Flash의 계약 가격은 최소 40% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.**\n\n**스토리지 시장: SSD 및 기업용 SSD(eSSD) 수요가 급증하고 있습니다.** 특히 **HDD(하드디스크) 생산 부족이 향후 3년 이상 지속될 것**으로 보여,** 전체 저장장치 시장의 공급 부족을 부추기고 있습니다.**\n\n\n**에이데이터의 전략적 대응**\n공급난에 대비해 에이데이터는 공격적인 재고 확보와 사업 다각화에 나서고 있습니다.\n\n**재고 확보: **NAND 웨이퍼 재고를 4월 말 400억 TWD 규모로 늘렸으며, 6월 말까지 500억 TWD(약 2조 원) 규모로 확대하여 출하 동력을 확보할 계획입니다.\n\n**AI 및 기업용 시장:** 기업용 스토리지 브랜드 'TRUSTA'의 출하량을 늘리고 글로벌 연산 센터(Computing Center) 구축에 참여하여 고마진 사업 비중을 높이고 있습니다.\n\n**신사업 확장**: 전동 삼륜차, 게이밍 기어 등 다각화된 제품군을 통해 성장 동력을 강화하고 있습니다.\n\nhttps://www.ctee.com.tw/news/20260429700058-430501",
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"date": "2026-04-30T11:18:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 5월: 泣斬馬謖, 길어지는 채권 수난기 2026.4.30(목)\n\n국외)전쟁 불확실성 장기화로 인한 인플레 우려, 4월말까지 유가 100달러 이상 유지로 인해 미국 통화완화 기대 회복 전까지 미국채10년 4.3% 상회\n\n- 고유가 부담 미국 연간 물가전망 3%대로 상향, 경기는 2%로 둔화되고 있어 4월 FOMC 연준의 스탠스 전략적 인내심으로 당분간 동결 지속될 것\n\n- 전쟁 불확실성 완화된 이후 고용 없는 성장과 미국 가계 실질소득 둔화 압력 높아지면서, 하반기 연준 2차례 인하 기대 정도는 회복할 수 있을 전망\n\n- 미국채10년 4.5% kill-line으로 트럼프 컨트롤 필요할 것. 이외 자원취약국인 유럽과 영국의 통화정책 인내심이 어느 정도일지 국내 시사점 주목\n\n국내)다시 100bp 인상 반영, 공급물가 충격 이외 반도체 주도 양호한 수출로 인한 수요까지 고민. 그래도 최악에 연내 2차례 인상 실시, 현재 저평가 영역\n\n- 고유가로 인한 기대인플레 상승 우려가 상존한 가운데 1분기 GDP 서프라이즈로 인한 한국경제 개선, 수요 압력까지 가세. WGBI 정도 제외 매수재료 부재\n\n- 반도체 주도 위험선호 인정해도 한국 구조적 성장추세 전환으로 보기 이른 시점. 아웃풋갭 강도나 내수회복의 마중물 고려, 기준금리 3.0% 이상 인상 어려워\n\n- 기준금리 2.5% 확신해야 국고3년 3.0%와 국고10년 3.4% 전쟁 전 저점 확인 가능. 현재는 2차례 인상 전제하에 국고3년 3.7%와 국고10년 4.0% 상단\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc6vkwer\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-30T07:55:00+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (4월): 매파성향 강화, 파월 아닌 트럼프가 문제 2026.4.30(목)\n\n- 4월 FOMC 인플레확산으로 매파 성향 강화된 것으로 평가되나 이는 브렌트 110 달러로 회귀한 전쟁 불확실성에 대한 대응이 메인으로 평가\n\n- 4명의 반대표, 인하 소수의견 1명(마이런) vs 동결이되 인하 편향 제거 3명(헤맥, 카시카리, 로건). 인하 편향 제거라는 특이한 소수의견에도 통화정책 방향은 ‘필요 시 인하도 인상도 대응한다’가 결론. 우리는 하반기 2차례 인하 전망 유지\n\n- 파월 의장으로 마지막 회의이나 법적 소송 이슈로 당분간 이사직은 수행할 것. 그럼에도 신임의장 존중, 파월의 몽니 가능성 제한 정도는 긍정적 해석\n\n(자료) https://tinyurl.com/3z2au8ja\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-27T07:54:28+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 반도체가 살아서 채권이 죽었다 2026.4.27(월)\n\n- 한국 1분기 GDP 서프라이즈, 이제는 경기가 좋아서 금리인상?\n\n- Fed+ECB+BOE+BOJ, 아직도 전략적 인내심 필요한 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/zwucz9rr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-20T07:41:50+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 전쟁과 평화, key-line 수복 2026.4.20(월)\n\n- 미-이 종전협상 진척, 아직 불확실성 남았지만 그래도 긍정적 흐름\n\n- 국내채권 역시 key-line 복원, 올해 금리인상 없다면 하향 룸 존재\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdffyawn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-16T08:01:18+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.4.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: \n고용 없는 성장, 미국 소비는 안녕할까?\n\n- 전쟁 충격에도 외형적으로 양호한 미국경제, 올해 2%대 성장률 전망 유지 중\n\n- AI기반 기업들의 생산성 개선으로 양호한 경기흐름 이어질 것으로 기대되나, 실질적 소득 여건 약화될 경우 ‘고용 없는 성장’의 취약성이 미국 소비 둔화로 이어질 수 있어\n\n- 전쟁 위험이 축소되면, 일부 공급충격까지 감안 하반기 연준의 금리인하 압력 증대될 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/mu8uc8sw\n\n[투자전략 RA 염승준] 오늘의 차트: KOSPI 전고점 돌파까지 단 3.5%\n\n[화장품 RA 김건우] 칼럼의 재해석: K-프래그런스는 어디에나 있게 될 것이다\n\n(자료) https://tinyurl.com/34vwm8ks\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-04-13T07:44:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번: 인플레 공포와 통제 2026.4.13(월)\n\n- 미-이 휴전 협상, 의심은 쉽고 신뢰는 어려워도 가야 할 길\n\n- 4월 금통위: 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지\n\n(자료) https://tinyurl.com/thujksxp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-10T13:13:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (4월): 지금은 알 수 없어… 그래도 신중론 유지 2026.4.10(금)\n\n- 미-이 전쟁발 물가의 상방위험과 경기하방 위험 사이 통화정책 불확실성 인정하는 신중론. 기대인플레 전이되면 금리인상 불가피하나 현재는 그조차도 불확실\n\n- 신중론 배경 1)만장일치 동결, 2)포워드가이던스 3개월뒤 금리결정 인상 거론되지 않음, 3)2022년 당시보다 물가만 보고 가는 것이 아닌 경기충격도 고려\n\n- 현재 휴전논의 진행과정 감안 4월 중 유가 80달러내외 안정되면 하반기 금리인상 가능성 제한. 전쟁 장기화로 기대인플레 3%대 초중반 반등 시 하반기 인상 인정\n\n(자료) https://tinyurl.com/bdem33yy\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-04-07T15:16:52+09:00",
"text": "이번주 금통위에서 포워드가이던스 관련 설왕설래가 있습니다\n점도표 제시는 매분기말 회의때 6개월 시계로 제시하게 바뀌었습니다.\n\n대신 소통이 줄어든 것을 고려 3개월 시계의 약식, 기자간담회때 총재가 금통위원들의 인상 인하 의견을 제시하는 방안을 당분간 유지합니다.\n\n정성적이라고 함은 약식으로 이전보다 구체성은 떨어지나 그래도 3개월 시계에 방향성 정도는 제시한다는 정도입니다.\n\n기자질문에 간략한 답변, 이전과 유사한 포워드가이던스가 이번 금통위에서는 이야기될 예정입니다.\n\n전쟁리스크 관련 금통위 매파성향 강화를 걱정하는 목소리가 높아지고 있지만 이번 금통위까지는 신중한 입장에 무게를 두고 있습니다.",
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"date": "2026-04-06T07:39:10+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 여전히 힘든 구간, 그래도 균형 잡기 2026.4.6(월)\n\n- 고유가 지속, 물가우려 이면에 경기도 보고 있는 시장금리\n\n- 4월 금통위 인내심 예상, 이후 상황에 맞춘 유연성 기대\n\n(자료) https://tinyurl.com/3v9btzjc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-30T07:43:55+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 4월: War War War, 그래도 침착하자 2026.3.30(월)\n\n국외) 미국채10년 4.5% 상단 및 전쟁 리스크 완화 시 4.0% 하단 테스트 전망 유지. 2022년 종합적 인플레 충격대비 2026년 공급발 충격 강도&길이 약할 것\n\n- 전쟁 장기화 우려 속 미국 및 주요국 통화정책 긴축 선회 반영, 물가와 금리상승의 위험자산 충격 및 경기둔화 압력 심화\n\n- 전쟁 리스크 완화 이후 고용 없는 성장의 소비둔화 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 높은 불확실성 추가 금리상승 위험도 인정하지만, 올해 추세적으로 상승 쉽지 않을 것. 현 금리수준 통화긴축 일부 반영한 영역 글로벌 채권저평가 구간\n\n국내) 1년 이내 100bp 인상 기대 반영한 국내 채권시장, 실제 하반기 인상을 단행해도 현 수준에서 고점 형성 가능성 높아 힘들지만 침착하게 대응할 영역\n\n- 전쟁 리스크 주요국 중 한국 가장 강하게 반영된 현실. 물가 우려 고민해도 성장 둔화 등 한은 통화정책 2022년과 같은 긴축대응 쉽지 않은 상황\n\n- 전쟁 위험이 완화되면, 반도체 주도 한국 성장동력에 대한 고민 커질 것. 하반기부터 2027년 성장에 대한 고민으로 위험투자 신중성 높아질 전망\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%. 우리가 우려하는 50%확률 3.0%까지 기준금리 인상되어도 현 금리수준 고점 부근 예상\n\n(자료) https://tinyurl.com/5hxwnrff\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-26T07:57:00+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.26(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 올해 한국은 금리인상을 할 것인가?\n\n- 미-이 전쟁 장기화 우려, 주요국 통화정책 일제히 여름부터 금리인상 가능성 반영 중\n\n- 당사 20% 이내 보았던 인상 시나리오, 50%로 상향. 현재 국고3년 3.6%와 국고10년 3.8%는 연내 125bp 인상 기대를 반영한 영역으로 진입. 실제 인상을 단행하더라도 과도한 영역\n\n- 공급충격이 일시적이라면 통화정책으로 대응하는 것은 불필요. 앞으로 2~3주가 중요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/35yrddem\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 전쟁으로 식량 위기까지?\n\n[반도체/디스플레이 김선우] 칼럼의 재해석: 테라팹, 야망과 현실 사이\n\n(자료) https://tinyurl.com/y5t9pyxr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-23T07:40:37+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Everybody’s Changing, 인플레의 공포 2026.3.23(월)\n\n- 유가가 죽어야 채권이 산다, 최악의 시나리오 50% 반영\n\n- 국고10년 4.0% 상단, 전쟁이 3월을 넘어가면 트라이할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/398jb8u5\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-20T08:00:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Issue 3월: WGBI 편입시장 점검 2026.3.20(월)\n\nPart 1. WGBI 자금 유입액 추정 및 기대효과\n\nPart 2. WGBI 편입 관련 해외투자자 동향 점검\n\nPart 3. WGBI 수요 본격화 및 고려사항\n\n(자료) https://tinyurl.com/46cyj2cn\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-20T07:06:25+09:00",
"text": "BOE 인상시사? 제 2의 길트 턴트럼? - 메리츠 윤여삼-\n\n전일 BOE는 에너지·중동 리스크를 이유로 기준금리를 3.75%로 동결하고(만장일치), 시장이 선반영하던 추가 인상 기대를 인정하는 듯한 뉘앙스로 금리쇼크 발생\n\n회의 직후 베일리 총재가 구두로 진화하는 조치에 나섰으나 에너지 민감도가 높은 국가들은 인플레 대응이 시급하다는 것을 보여준 사례\n\n이는 2022년 ‘길트 턴트럼’처럼 재정정책발 신뢰 자체를 훼손한 사건과는 성격이 다르지만 시장금리가 장중 고점을 단기 40bp 장기 20bp 넘게 급등하면서 충격\n\n이제 전쟁 충격이 이달내에 마무리될 수 있을지에 대한 현실적 고민 증대. 금융시장 혼란에 트럼프 대통령 뿐만 아니라 나타냐후 이스라엘 총리마저 전쟁 조기종식 발언에 나섬\n\n이는 미국채10년 중심 장기금리 충격을 되돌리며 2bp가량 하락까지 견인했지만 2년금리는 2bp 소폭 반등\n\n국내 채권시장 시사점은 4월 금통위에서 한은이 BOE와 같은 충격 발생에 유의할 가능성 증대. 다만 이번주 당사 주보에 작성했듯이 사태 장기화가 기대인플레 전이될 경우 5월 회의부터 주의가 필요할 것",
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"date": "2026-03-19T08:11:48+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (3월): 파월, 그냥 물러날 수는 없다 2026.3.19(목)\n\n- 우리는 올해 2차례 인하 3.25% 터미널 레이트에 대한 전망 유지하나, 관세충격에 유가 인플레 위험까지 더해져 6월 인하 실시에 대해서는 고민이 깊어짐\n\n- 점도표 중간값 올해 1번 인하는 유지되었지만, 올해 동결 증가와 인상 가능성 열려 있다는 발언에 매파적 뉘앙스 강화. 파월의장 ‘인플레 진전(완화)이 없다면 인하는 없다’는 발언. 아직 외형적 성장의 양호함 속에 물가>고용 강조\n\n- 워시 지명에도 법적 소송으로 파월임기가 5월 이후까지 연장될 가능성. 전쟁 전개 및 워시 청문회 시점 등을 고려하여 미국 통화정책 경로 수정여부 결정할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/2hhzz7h2\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-16T07:48:02+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 길어지는 전쟁, 끌려가는 채권시장 2026.3.16(월)\n\n- 트럼프 지지율 하락에도 전쟁 장기화 가능할지 의문\n\n- 기대인플레 통제가 중요, 그게 아니라면 국내 채권은 저평가\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc45uw2s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-03-09T07:43:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 3월: 불안! 그래도 채권은 저평가 2026.3.9(월)\n\n국외) 외형적 양호함에도 미국경제 고용 없는 성장과 소비둔화 압력 확인. 이란 전쟁의 인플레이션 위험 완화되면 미국채10년 다시 4% 하회 시도할 것\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식에도 불구하고 미국채10년 2월말 3.94%까지 하락, 질적인 경제여건에 대한 고민\n\n- 고용 없는 성장의 소비둔화 압력 증대 및 고금리 장기화에 따른 사모대출 등 신용위험 증가함에 따라 미국 금리하향 안정의 필요성 부각\n\n- 이란전쟁 불확실성에도 조기해소 및 2분기 연준의장 교체 이후 통화완화 재개되면, 미국채10년 3.8% 타겟까지 하향 안정 기존 의견 유지\n\n국내) 2월 금통위 금리인상의 오해 해소되는 수준에서 금리 반락이 정상경로. 전쟁위험으로 금리 재반등은 사태 해소 과정에서 매수(저평가)기회 활용\n\n- 올해 성장률이 개선되어도 22년 이후 평균 성장률 잠재성장률 넘어설 정도가 아닌데다 전쟁 리스크를 당장 물가에 반영할 정도 상황 아님\n\n- 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 유가 90달러 수준 4월까지 유지되지 않는다면 금리인상 위험 반영 아님\n\n- 생산적 금융(공사채) 및 추경의 공급부담 우려는 4월 WGBI를 통해 일부 해소할 수 있다고 해도 수요주체 회복 필요. 금리 적정가치 회복까지 시간 걸릴 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/ft7avzvc\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.",
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"date": "2026-03-05T07:49:55+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.3.5(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 이란전쟁 이후 주목해야 할 신용위험\n\n- 이란 전쟁이 모든 이슈를 장악 중이나 이면에 가려진 MFS발 고금리 스트레스 징후\n\n- 미국 주택시장 우려를 넘어 사모대출을 중심으로 한 전반적인 신용여건에 대한 점검 요구\n\n- 전쟁+신용위험 이후 예상보다 양호해 보이는 미국경제 염려, 결국 연준의 금리인하 필요할 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/mshry4x8\n\n[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: US 프리미엄 회복의 조건\n\n[유틸리티/건설 RA 이동석] 칼럼의 재해석: 강남 집값 하락 전환, 분양 시장은?\n\n(자료) https://tinyurl.com/4h6vxf8j\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-03-03T07:57:32+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: MFS와 이란 사이에서 정체된 금리 2026.3.3(화)\n\n- 현재 안전선호 기반 미국금리 추가 하락은 쉽지 않은 영역\n\n- 통화정책 오해는 풀어낸 국내 채권시장, 추가 하락재료 점검하기\n\n(자료) https://tinyurl.com/4wfsjp5s\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-02-26T16:36:43+09:00",
"text": "2월 금통위 코멘트 - 메리츠 윤여삼 - \n\n- 금일 금통위는 한마디로 통화정책에 대한 오해와 불신을 낮추는 것에 초점\n\n- 포워드 가이던스 변화가 핵심. 실제 3년간 포워드 가이던스 제공에 대한 고민이 컸다는 점에서 현 총재 의지 반영 소통 강화 목적으로 판단\n\n- 3개월에서 6개월로 시계 장기화 및 총재포함 7명의 3개의 점(투표) 표시로 통화 정책 방향성 구체화\n\n- 현재 동결 기조의 표시 및 향후 정책 의지의 방향성 정도는 명확. 이번 최초 정보 또한 16개의 동결과 4개의 25bp 인하, 1명의 25bp 인상을 통해 금리 인상의 오해는 해소\n\n- 향후 통화정책 관련 보다 많은 정보 제공 차원에서 긍정적 기능 크다는 판단. 실제 통화정책 변화기 점도표의 분화가 어느정도일지 해당 시점에서 다시 판단이 필요하겠으나 현재는 유용\n\n- 우리는 적어도 연내 동결 및 내년까지 인하 기조 재전환 전망을 유지. 채권시장의 금일 안정 반응은 정책의 순기능 작동으로 판단",
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"date": "2026-02-23T15:38:15+09:00",
"text": "안녕하세요 윤여삼입니다 \n\n트럼프 관세이슈로 금융시장이 다소 혼란스럽지만 이 또한 지나가리라에서 큰 문제를 일으키지 않고 있습니다.\n\n제가 설부터 길게 휴가를 쓰면서 자료를 작성하지 못했습니다. 대신 촬영한 유튜브 링크를 올립니다. \n\n이번주 금통위는 이전에 비해 높아진 금리여건을 감안 매파 향기는 다소 옅어질 것으로 보고 있습니다. \n\nhttps://youtu.be/3qL4GTSJWrI?si=-cqB6amQoQ7nUPFp",
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"date": "2026-02-10T08:46:29+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.2.10(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 흔들린 US Tech, 위험성(credit) 점검\n\n- 2026년 미국 AI관련 테크 기업들 ‘강한 chip vs 약한 software’사이 옥석 가리기 언급\n\n- 미국 전반적 신용 스프레드 안정적이나 테크기업들의 차별화 속 미국경제 외강내유 점검\n\n- 아직은 낮은 침체 가능성, 열심히 돈을 벌어야 하는 구간에서 위험지표 설정하며 대응해야\n\n(자료) https://tinyurl.com/yzfp2n9k\n\n[신흥국 투자전략 최설화] 오늘의 차트: 글로벌 전략자원 패러다임: 시장에서 안보로 전격 전환\n\n[채권전략RA 김영준] 칼럼의 재해석: 사모신용사의 소프트웨어 베팅과 스트레스 테스트\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ahc3mx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-02-09T07:56:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 배틀로얄: 반도체가 죽어야 채권이 산다 2026.2.9(월)\n\n- 외형적 양호함만으로 미국 금리가 계속 오를 수는 없다\n\n- 일본보다 더 오른 한국 금리, 정말 금리인상을 믿는 것인가!\n\n(자료) https://tinyurl.com/3u3kh3b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-30T11:32:22+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 2월: 통화정책 중립에서 캐리를 외치다 2026.1.30(금)\n\n국외) 연준 통화정책 휴지기 파월 임기인 5월까지 유지, 1분기 미국채10년 4% 하단 돌파 쉽지 않은데다 일본 등 주요국 확대재정 여파까지 점검 필요\n\n- 미국 2%대 성장과 물가 부담, 파월 퇴임까지 금리인하 쉽지 않다는 인식으로 미국채 매수세 약화. 트럼프 과도한 정책부담 역시 미국채 매수에 부정적\n\n- 일본 확대재정으로 글로벌 금융시장 부담 확산되었으나 조치 안정조치 및 2월 8일 총선 이후 추가로 안정심리 회복될 것으로 기대\n\n- 2분기 통화정책 완화 여력 및 경기개선 탄력 둔화 등을 기반으로 연내 2차례 미국 금리인하 전망 가능, 이를 현실화할 경우 미국채10년 3.8% 타겟 전망 유지\n\n국내) 국내 채권시장 저평가 영역임에도 불구 매수재료 부재 및 일부 악재 소화 과정에서 상단 테스트. 그럼에도 금리인상 없다면 캐리 감안 매수영역 추천\n\n- 환율과 부동산의 금융안정 이외 경기와 물가상향으로 금리인하 기대는 금통위 통방문구 상으로도 소멸. 그렇지만 인상을 고민해야 할 정도의 펀더멘탈도 아님\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 올해 추경 실시 가능성 존재해도 적자국채 아닌 세계잉여 활용할 것\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/3h9cw5cm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"text": "작년 10월까지는 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 통화정책이 할 역할이 남았다고 했던 것으로 기억하는데요",
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"date": "2026-01-30T09:27:50+09:00",
"text": "한은총재께서 굳이 k자 성장에 금리는 적절하지 않다고 하셔서 채권시장을 힘들게 하시네요 ^^;;",
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"date": "2026-01-29T07:54:25+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (1월): 후임자는 휘둘리지 마라(할말 하않) 2026.1.29(목)\n\n- 우리는 기존 연간전망에서 제시한 2026년 미국 통화정책은 파월 퇴임 이후인 6월에나 인하 가능할 것과 연내 2차례 3.25%까지 인하 전망 유지\n\n- 비둘기파인 월러와 마이런의 인하 소수의견(2명) 불구, 고용관련 하방위험이 낮아졌고, 물가 역시 관세발 충격이 일시적일 강조. 경제평가 완만한(moderate) 개선 → 견고한(solid) 수준으로 바뀌었다고 긍정적 평가 \n\n- 트럼프 연준 압박(검찰 조사 및 소송) 및 파월의장 퇴임 후 남은 이사임기 관련 ‘할말이 없다’고 했지만, 차기 의장은 ‘선출된 권력에 휘둘려서는 안된다’ 강조\n\n(자료) https://tinyurl.com/27u2r4s7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-27T08:46:23+09:00",
"text": "국민연금 이슈가 국내 채권시장에 우호적 재료로 부각되네요\n\n연초 일본재료까지 악재였는데 크게 한숨 돌릴수 있는 재료입니다. \n\n전술적 자산배분 확대로 국내 주식 0.5% 증대대비 좀 더 국내자산 지지력을 높일 수 있을것 같습니다",
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"date": "2026-01-27T08:44:37+09:00",
"text": "[국민연금과 환율] 국내주식 0.5%P·국내채권 1.2%P 확대…수익률 손상 우려는\nhttps://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127014100016",
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"date": "2026-01-27T08:42:04+09:00",
"text": "캐나다는 100% 관세부과를 이야기하네요\n\n그린란드 이슈가 막히자 다른 관심사가 필요한 듯 보입니다.",
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"date": "2026-01-27T08:41:08+09:00",
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"date": "2026-01-27T08:32:13+09:00",
"text": "靑 \"관세 인상 관련 美 정부 공식 통보·세부 설명 없어\"(종합) - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260127022800016",
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"date": "2026-01-26T07:53:20+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 일본은 없다? 흔들리는 신뢰 회복하기 2026.1.26(월)\n\n- 1월 FOMC 결과보다 신임 연준의장 선임이 더 중요할 것\n\n- 일본금리 급등, 취약한 국내 채권시장이 참고할 함의\n\n(자료) https://tinyurl.com/mna9r2br\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-21T15:09:35+09:00",
"text": "40년 22bp 하락하다가 현재 16bp 하락으로 축소되었지만 그래도 조치가 좀 있었네요",
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"date": "2026-01-21T07:32:10+09:00",
"text": "Ps 일본채 자경단 우려\n\n금리가 상승할수록 수익을 내는 일본 국채 공매도 전략, 이른바 ‘위도우메이커(widowmaker)’ 거래에 대한 관심이 다시 커지고 있음\n\n국채 매도 압력은 대규모 일본 국채를 보유한 생명보험사들에도 부담. 현재 일본 장기채 투자자 딜레마 심화\n\n영국이 최근 진행하는 재정건전화 과정이 일본과 미국에도 필요한 상황. 무리한 성장을 중단하고 채권금리 안정을 도모하는 것이 우선",
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"date": "2026-01-21T07:23:11+09:00",
"text": "일본채30년 급등 - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n다카이치 조기총선 무리수. 일본의 최근 감세 정책은 다카이치 총리 주도 하에 식품 소비세(8%)를 2년간 면제하는 방안이 핵심으로, 고물가로 인한 가계 부담 완화를 목표\n\n이 정책은 조기 총선 공약으로 추진되며, 연간 약 5조 엔(47조 원) 규모의 세수 감소가 예상. 감세의 부담이 국채 발행 증가로 대부분 연결, 재정 건전성 논란 확산. 이미 휘발유 잠정세 폐지로 2.2조 엔 세수 공백이 발생한 상황에 부담 가중\n\n지난해 공약20조엔 추경 구체화 과정에서 금융시장 직격. 일본채 30년 금리가 3.87%로 일일 25bp, 작년 연말 3.4%대 대비 40bp 이상 급등. 재정신뢰성 관리 실패로 해석, 추경의 긍정적 효과 희석\n\n전일 미국 그린란드 이슈로 미국채 투매로 엔화 약세 제한 엔/달러 환율 현재 158엔 수준이나 160엔 이상 급등 시 일본 금융시장 전반에 충격 발생할 수 있음",
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"date": "2026-01-20T15:48:12+09:00",
"text": "*김용범 \"李대통령 추경 발언, 원론적 언급…검토 안 해\" - https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120119000016",
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"date": "2026-01-20T15:45:29+09:00",
"text": "P.s 금일 대통령 추경 발언 시장금리 충격. 연초 예산집행 초기 이례적 발언으로 풀이\n\n추경은 추가로 예산의 과부족에 대응하기 위함이나 반드시 적자국채 발행을 통한 확장 재정이 아님\n\n일부 본예산의 재편성 및 재배치 등의 사항도 추경이라는 점을 상기할 필요\n\n금리인하 기대 소멸 이후 연초 예산 관련 시장의 민감도 과민. 매수재료 부재는 인정하나 국고30년 10bp 급등의 충격은 과도하다는 판단\n\n관련 기관들의 코멘트 상황이 필요",
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"date": "2026-01-20T15:40:41+09:00",
"text": "추경의 정의 및 규정, 적자국채 함의\n - 메리츠증권 윤여삼 -\n\n추가경정예산(추경)은 이미 국회에서 확정된 본예산으로 감당하기 어려운 새로운 상황이 생겼을 때, 예산을 추가·변경하기 위해 편성하는 예산이며, 재원은 적자국채 ‘만’이 아니라 세계잉여금·기금 여유재원·세입 경정 등 여러 수단을 조합하고 부족분을 적자국채로 메우는 구조에 가깝다.\n\n1. 추가경정예산의 정의\n추경은 본예산이 성립한 이후 전쟁·재난·경기침체 등으로 소요경비의 과부족이 생길 때, 본예산에 추가 또는 변경을 가하는 예산이다.\n\n국회에서 이미 의결된 예산에 나중에 발생한 부득이한 사유가 있을 때만 편성되며, 일단 성립되면 본예산과 통합되어 한 회계연도 예산으로 운영된다.\n\n2. 법적 근거와 편성 요건\n대한민국 헌법 제56조는 정부가 예산에 변경을 가할 필요가 있을 때 추가경정예산안을 국회에 제출할 수 있다고 규정한다.\n\n국가재정법 제89조는 편성 사유를 구체적으로 제한하며, 대표적으로\n\n전쟁·대규모 재해,\n\n경기침체·대량실업·남북관계 변화 등 대내외 여건의 중대한 변화,\n\n법령에 따라 국가가 지급해야 하는 지출의 발생 또는 증가를 들고 있다.\n\n3. 재원 조달 방식의 구조\n추경 재원은 통상 다음을 조합해서 마련한다.\n\n전년도 세계잉여금(초과 세입 + 불용액),\n\n기금 여유재원,\n\n당해연도 초과 세수(세입 경정),\n\n부족분에 대한 국채(특히 적자국채) 발행.\n\n실제 사례를 보면, 역대 여러 차례 추경에서 세계잉여금·세외수입 등을 최대한 활용한 뒤 나머지를 국채 발행으로 충당하는 패턴이 반복됐다.\n\n4. 적자국채 발행이 ‘필수’인지 여부\n법령상 “추경은 반드시 적자국채로 조달해야 한다”라는 규정은 없다; 국가재정법은 편성 요건만 제한하고 재원 수단을 특정하지 않는다.\n\n다만 세수 부족이나 세계잉여금·기금 여유가 충분치 않을 때는, 추경 규모를 맞추기 위해 적자국채 발행이 사실상 불가피해지는 경우가 많고, 실제로 역대 추경 중 상당수에서 국채 추가 발행이 주요 재원으로 사용되었다.\n\n5. 실무적 해석 요약\n원칙적으로는\n\n“추경 편성 → 우선 가용 재원(세계잉여금·기금·세입 경정 등) 활용 → 그래도 부족하면 적자국채 발행” 순으로 이해하는 것이 타당하다.\n\n따라서 적자국채는 추경 재원 조달의 주요 수단이지만, 법적·논리적 의미에서 반드시 “꼭” 조달해야 하는 유일한 수단은 아니며, 재정 여건과 세수 상황에 따라 비중이 달라지는 선택적 수단에 가깝다.",
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"date": "2026-01-20T07:53:16+09:00",
"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.1.20(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: 외강내유(外剛內柔) 미국 고금리 스트레스\n\n- 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 민심잡기 행보, MBS 매수 및 카드론 금리상한 제시\n\n- 외형적으로 양호한 미국경제, 속으로는 고금리 장기화에 따른 스트레스 누적되었다는 판단\n\n- 당장 금리인하는 힘들지만, 하반기로 갈수록 금리를 낮춰야 할 필요성 증대되며 채권 관심\n\n(자료)https://tinyurl.com/yjv5dtuy\n\n[경제분석RA 박민서] 오늘의 차트: 엔화의 향방, 조기 총선과 BOJ\n\n[인터넷/게임 이효진] 칼럼의 재해석: 채팅 플랫폼 업체 디스코드, 미국 내 비공개 IPO신청\n\n(자료) https://tinyurl.com/erc6bmwc\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2026-01-19T07:40:13+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 통화정책 표류기, 채권시장 정체 2026.1.19(월)\n\n- 미국 금리인하 기대 후퇴와 일본 금리인상 압력 증대\n\n- 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작(1월 금통위)\n\n(자료) https://tinyurl.com/2b8fw9dp\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T13:14:59+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (1월): 사즉생(死卽生), 기대의 소멸에서 시작 2026.1.15(목)\n\n- 11월에 이어 2회 연속 예상보다 매파적인 금통위, 금리인하 기대 완전히 제거 \n\n- 환율중심 금융안정 취약성 가장 부각, 성장과 물가 예상 부합경로에도 일부 상방 리스크 확대를 중심 통화정책 중립의견으로 선회\n\n- 연내 동결로 무게가 기울어도 금리인상만 없다면 현 국고채 금리 저평가 영역. 인하 기대가 소멸된 국고3년 3.1%와 국고10년 3.5% 이전 고점에서 매수 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/4whv27ej\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2026-01-15T10:41:55+09:00",
"text": "통방문구 인하 가능성 삭제 함의 - 메리츠 윤여삼 -\n\n11월 금통위에서 유지해준 금리인하 가능성 열어두되 추가 인하 여부 시기 결정 문구가 삭제 되며 선물가격 하락 전환되며 충격\n\n환율과 부동산 금융안정 부담이 해소되지 않은 상황에서 경기와 물가 펀더멘탈 개선까지 가세한 금리인하 기대 추가 통제 압박\n\n우리는 해당 통방문구가 2월 금통위 수정경제전망 성장과 물가 상향조정을 통해 변화할 것으로 추정하고 있었으나 예상보다 빠른 1월 금통위 변경\n\n관련 3 vs 3으로 추정된 포워드 가이던스의 인하 주장 금통위원이 2명 이하로 축소되었을 가능성 높게 평가\n\n그렇다고 해도 시장이 이미 연내 인하 가능성을 낮게 평가한 상황에서 통방문구 변화는 시점의 차이 정도임\n\n우리는 연내 기준금리 동결을 전망하고 있으나, 금리인상이 아니라면 현 국고3년 3%내외 10년 3.4% 내외에서 통화정책 실망감으로 금리레벨을 더 높일 상황은 아니라는 판단. 국고채 저평가 영역이라는 기존 의견 유지",
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"date": "2026-01-12T07:37:49+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: January Effect가 없는 January 2026.1.12(월)\n\n- 미국 예상보다 중립적인 경기, 미국금리 정체기 길어질 것\n\n- 연초효과 제한 속 1월 금통위 더 악재는 아니지만 기대할 것이 없어\n\n(자료) https://tinyurl.com/4xn9t9hr\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"id": 512,
"date": "2026-01-06T15:38:43+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 1월: Dubious, 그래도 신뢰의 시간 2026.1.6(화)\n\n국외) 2026년에도 미국 중심 글로벌금리 하향 안정 기대, 다만 1분기 연준 통화정책 휴지기 시장금리 정체 및 채권투자 의심 늘 수 있어 추가재료 확보 필요\n\n- 예상보다 미국 경제 실물중심 양호한 편이나 심리지표 위축을 기반, 고용 둔화 및 물가 안정으로 올해 2차례 인하 및 미국채10년 3.8% 정도 타겟 하락 기대\n\n- 미국 이외 유럽과 아시아 지역 통화완화 마무리 이후 확대재정으로 상대적 금리상승 위험 2025년 하반기 반영, 2026년 높아진 금리매력 활용한 투자 주목\n\n- 연초 주목할 것은 트럼프 관세부과 위헌 결정여부에 따른 미국 재정부담 확대 여부와 차기 연준의장 선임 이후 통화정책 기대 회복 여부가 중요할 것\n\n국내) 계륵 장세 마무리 국고3년 2.9%와 국고10년 3.3%대에서 균형을 찾기, 국내 통화완화 기대 제한되고 있지만 큰 틀의 금리방향성은 위보다는 아래\n\n- 2026년 국내 성장률 2.2%와 물가 2.3% 정도를 기반 고환율과 부동산 상승세를 기반으로 금리인하 기대 현실화는 연내 쉽지 않을 것으로 판단\n\n- 그럼에도 기준금리 2.50% 감안 적정금리 국고3년 2.8%와 국고10년 3.2%대비 높은 금리. 생산적 금융차원에서 은행과 공사채 공급에 따른 우려까지 반영\n\n- 2026년 하반기 이후 한국 장기성장성에 대한 고민, 2027년부터는 재정정책 약화를 지원할 수 있는 통화정책 다시 필요할 것. 나이스한 일드커브 기반 캐리장\n\n(자료) https://tinyurl.com/5n89xsvj\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-12-22T07:40:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 2025년을 마무리하며 2025.12.22(월)\n\n- 국내 채권시장, 이젠 계륵이 아닌 닭가슴살 정도로 평가\n\n- 미국마저 하락이 주춤해진 글로벌 금리, 그래도 위보다 아래쪽일 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/42mufkhh\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-11T08:02:16+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (12월): 일단 할 만큼 했다! 파월 퇴임까지 휴지기 2025.12.11(목)\n\n- 우리는 기존 미국 통화정책 전망인 2025년 3차례 인하 및 2026년 2차례 인하 전망 유지. 2026년 첫 인하 시점 역시 파월 퇴임 이후인 6월 전망도 견지\n\n- 12월 인하의 배경으로 고용 둔화와 물가 우려가 덜하다는 이유를 제시했으나, 현재 경제여건은 상단 기간 균형적으로 바라볼 수 있는 좋은 위치라고 강조. 현 3.75% 상단 연방금리는 중립금리 레인지에 진입했다는 점에서 추가 인하 신중론\n\n- 그럼에도 12명 중 동결이 2명에 그쳤다는 점에서 분화된 연준 혼란 우려 완화. 내년에도 점도표 제시 1차례보다 큰 폭의 인하 가능성 제공. 당분간 금리인하 신중론 속 data-dependent하게 미국채10년 3%대 진입 여부 타진\n\n(자료) https://tinyurl.com/da4vab9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-08T07:45:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 조금씩 돌아서는 국내수급, 미국은 인하할 것 2025.12.8(월)\n\n- 국내 채권시장 매수재료 부재한 상황에도 외국인 유입 중\n\n- 12월 FOMC 금리인하, 문제는 헤싯이 지명되어도 당분간 휴지기\n\n(자료) https://tinyurl.com/5ersp5e7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-12-01T07:42:21+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 중꺾마, 금리레벨과 대외재료 기대가기 2025.12.1(월)\n\n- 무너진 통화정책 기대, 그래도 인상 아니라면 대응해야 할 영역\n\n- 한국과 달리 미국 통화완화 기대 지속, 미국채금리 하향 안정 흐름\n\n(자료) https://tinyurl.com/456nj6zt\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-27T13:26:57+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위 (11월): 인하 기조가 가능성으로 바뀌었을 때 실망 2025.11.27(목)\n\n- 연간전망 발간 직후 국내 통화정책 전망 현 2.50%에서 추가인하가 없을 것으로 수정. 금일 금통위 세부내역 확인 이후 해당 전망 확신 더 높아진 것으로 평가\n\n- 성장률 전망 소폭 상향 및 상하방 위험 인정, 아직 비둘기 색채를 유지한 금통위 였으나, 고물가 부담은 인정. 여기에 결정적 통방문구 변화 ‘인하 기조 → 가능성’ 으로 인하 기대감 후퇴. 인하 소수의견 유지에도 포워드 가이던스 기존 4명 인하가 3명으로 줄어 인하3 vs 동결3의 균형 의견으로 확인\n\n- 통화정책 변화기 인정, 시장금리 변동성 확대 자연스러운 현상. 국내채권 매수 재료 부재로 당분간 미국금리 정도에 기댄 캐리 투자 정도 이외에 약세심리 이어질 전망\n\n(자료) https://tinyurl.com/muy3s5b4\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-24T07:36:04+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 미워도 다시 한번만? 균형을 잘 잡자 2025.11.24(월)\n\n- 11월 금통위 예상보다 비둘기일 가능성, 그래도 무리하지 말자\n\n- 미국 고용지표 해석, 그래도 12월 인하 가능성 열어두고 가자\n\n(자료) https://tinyurl.com/mux63jbs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-17T14:00:31+09:00",
"text": "안녕하세요 메리츠 윤여삼입니다 \n\n시장도 어수선하고 이리저리 정신이 없었습니다. 저희 메리츠증권 리서치센터 열심히 하겠습니다. \n\n평가시즌 메리츠 잘부탁드립니다",
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"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Hangin' Tough, 수급 꼬임 풀어내기 2025.11.17(월)\n\n- 한국채권 매수재료 부재, 수급부담 남았지만 그래도 인상은 아냐\n\n- 미국 셧다운 종료, 다시 지표 확인하며 12월 FOMC 기대감 재점검\n\n(자료) https://tinyurl.com/7kmkwp9c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"text": "📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.11.13(목)\n\n[채권전략 윤여삼] 2026 Outlook #2 (해설판) [채권전략] 신뢰의 시대\n\n- 글로벌 재정자극으로 채권의 역할에 대한 의심이 들었던 한해. 안전자산으로서 채권을 대신한 금의 랠리에 고민이 깊었으나, 초장기채 금리 흐름이 진정되면서 채권의 유용성 재입증 \n\n- 미국 고용의 부진과 함께 연준의 인하가 재개되면서, 미국채 지위 회복. 물가 충격 제한적인 가운데 주택시장 둔화까지 더해져 인하 기조는 지속될 전망. 당사는 하반기 전망때부터 내년 연준 터미널 레이트 3.25% 예상 및 미국채10년 3.8% 타겟 유지 중 \n\n- 한국은 통화정책 재료 소멸과 채권 공급부담 이슈에 롱재료가 부재한 실정. 우리는 그동안 국고채 금리반등 가능성을 강조해왔던 만큼, 계륵 장세는 내년 상반기까지 지속될 전망. 다만 낮아진 밸류 부담을 활용하는 차원에서 미국금리 하락에 기대어 저가매수 기회 모색해볼 필요\n\n(자료) https://tinyurl.com/4rk2r597\n\n[투자전략 이수정] 오늘의 차트: 배당 프리미엄이 높아진 시기\n\n[경제RA 박민서] 칼럼의 재해석: AI와 노동시장\n\n(자료) https://tinyurl.com/2f797yku\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-11-10T07:48:41+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 혹한기(酷寒期)인가 일시적 한파인가 2025.11.10(월)\n\n- 한국 기준금리 인하 기대 소멸, 가격은 매수구간인데 손이 안나가\n\n- 미국도 추가 인하 의심 중, 그래도 한국보다 사정은 낫다\n\n(자료) https://tinyurl.com/4322xfa8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-11-03T08:22:14+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼] 2025.11.03(월)\n\n[2026년 전망시리즈 2] 채권전략 \n\n\"신뢰의 시대\"\n\n1) Credibility, 채권은 안전자산이다\n\n- 2025년 주요국 금리인하 실시에도 높은 실질금리, 안전자산으로 채권의 역할에 대한 의구심 증대\n\n- 선진국(미국) 중심 높은 재정적자와 정부부채 증가, 트럼프 관세전쟁으로 일시적 시장금리 충격까지 발생\n\n- 채권을 대신한 금 가격의 랠리. 안전자산의 지위가 바뀌는 것은 아닌지 고민되었으나 채권의 금융시장 역할 유효\n\n- 둔화되는 경기대비 선진국의 재정신뢰성 회복, 연준의 완화적 통화정책에 힘입어 글로벌금리 하향기조 이어갈 것\n\n- 미국채 지표금리 역할, 올해 의심이 높았던 초장기금리 하향 안정을 주도하는 힘. 기간프리미엄 안정으로 연결\n\n2) Safety Haven 미국금리 3%대 시대\n\n- 중간선거 등 정치적 이벤트 앞두고 셧다운, 재정의 성장 민감도 낮추기 2026년에도 이어질 가능성 \n\n- 관세발 물가 우려는 수요둔화 및 주거비 안정으로 우려한 것보다 통화정책 및 미국금리 브레이크 작동 아닐 전망\n\n- 고용시장 충격에 이어 주택시장 둔화. 침체를 우려할 정도는 아니나 경제전반의 고금리 피로도 확인되며 둔화\n\n- 연준의 통화완화도 중요하나 미국 이외의 유동성 공급으로 글로벌 침체 방어. 2026년 연준 3.25%까지 금리 낮출 것\n\n- 2026년 미국채10년 3.8% 타겟, 현 4% 내외 수준에서 금리 반등은 매수기회. 트레이딩 관점 미국중심 해외채 주목\n\n3) 한국채권계륵(鷄肋)이라도 챙겨가자\n\n- 국내 경제 내수중심으로 바닥 확인, 미국 관세협상 불확실성 완화로 경기지원을 위한 금리인하 기대 축소\n\n- 부동산 중심 금융안정 측면에서 통화정책, 26년 1분기까지 1번을 낮출 수 있을지 여부와의 싸움\n\n- 통화정책대비 경기부양을 책임지는 재정정책, 국고채뿐만 아니라 국민성장펀드 등 준예산성 정책으로 공급부담 늘 것\n\n- 경기와 통화정책, 채권공급 등의 부담을 해소하는 과정에서 국고10년 3%대로 반등 → 상반기까지 싸게 살 기회 엿보기\n\n- 한은 완화기조 유지 및 WGBI+증권사 조달(IMA) 수요 뒷받침 금리상승 추세전환 아닐 것. 계륵이라도 이자 챙길 수 있어\n\n(요약본) https://tinyurl.com/2m6akr9h\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-30T07:56:45+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC (10월): 흔들다리는 흔들어 보고 건넌다(feat APEC) 2025.10.30(목)\n\n- 10월 인하 및 12월 QT 종료까지는 예상수준 비둘기 색채를 유지. 관건은 12월 인하관련 ‘정해진 것은 없다(not foregone conclusion)’가 변수로 부각\n\n- 고용의 완만한 둔화 vs 관세를 제거하고도 목표를 넘는 물가 사이 연준의 신중성 확인. 동결의 소수의견과 50bp 인하의 소수의견이 상충하는데다 셧다운으로 데이터마저 공개되지 않고 있어 불확실성이 높은 것은 인정\n\n- 우리는 기존 12월까지 금리인하 단행 이후 내년까지 3.25% 터미널레이트 전망을 유지. 아직 연방금리는 제약적 수준이고, 미국 경기탄력 둔화 > 물가상방 위험보다 높게 평가. 미국채10년 다시 4.1%부근 조정은 매수기회로 활용 권고\n\n(자료) https://tinyurl.com/yst43cxm\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-29T20:02:17+09:00",
"text": "Ps 환율은 세미나 등에서 합의시 20원 최대 30원 정도 재료라고 이야기드렸었는데 지금 시장 반응이 딱 그정도인 것 같습니다. 이제 서학개미들의 유출강도가 환율 1300원대 회귀를 가늠할 핵심입니다.",
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"date": "2025-10-29T19:59:32+09:00",
"text": "한미 관세협상 타결 - 메리츠 윤여삼 -\n\n결국 APEC에서 관세협상의 큰 줄기가 잡혔습니다. 연 200억달러 상한 그리고 재원은 외환보유고 이자 및 배당 수익으로 상당부분 커버하고 일부 조달은 국내가 아닌 해외(KP 같은 형태의 정부 보증) 에서 조달하여 국내 외환 및 채권시장에 주는 부담을 낮춘다고 밝혔습니다. \n\n한미 관세협상이 타결되더라도 국내조달에 대한 불확실성이 높아 채권시장 수급 우려도 제기되었으나 부담을 덜어내는 소식입니다.\n\n그렇지만 펀더멘탈상 경기하방 위험이 줄고 통화정책 완화 유인도 감소하는 부분이 핵심입니다. 그리고 대미투자가 아니더라도 국내 경기부양을 위한 수급부담은 계속 될 수밖에 없습니다.\n\n국내 금융시장 부담은 낮아진 건 분명합니다. 하지만 그 수혜가 채권보다는 주식 등 위험 자산에 유리할 것이라고 대부분 생각할 것입니다. \n\n국내 채권투자는 계륵장세, 서두를 이유가 많아 보이지 않습니다.",
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"date": "2025-10-27T07:46:23+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: This is the Moment(한미 각자의 사정) 2025.10.27(월)\n\n- FOMC 예상 부합한 CPI, 연내 남은 2번 인하할 것\n\n- 한국 올해 최대 이벤트 APEC, 타협은 채권시장 부정적\n\n(자료) https://tinyurl.com/vhcakevz\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-23T12:43:47+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(10월): 인하 시기와 폭의 조정은 불가피 2025.10.23(목)\n\n- 우리는 부동산 측면의 금융안정에도 불구하고 경기부양 관점에서 유지해온 연내 1차례 인하 전망을 내년 1분기로 이연. 11월 가능성도 일부 있으나 쉽지 않다는 판단\n\n- 부동산 대책이 효과가 나타나더라도 한미 관세 협상이 예상보다 긍정적으로 풀릴 경우 한은의 금리인하 논리는 약화될 위험. 한은 총재가 강조했듯이 아웃풋갭 마이너스를 메우기 위해 인하는 실시될 수 있으나 시기와 폭의 조정은 불가피\n\n- Terminal rate 2.25% & 인하가 실제 가능할지 의심을 극복해야 하는 어려운 구간. 재정정책상 늘어나는 공급부담까지 고려할 때 국내 채권 투자는 계륵 장세 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/yr9pzfbv\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-20T07:37:03+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 어쩔 수가 없다 (한국 동결 vs 미국 인하) 2025.10.20(월)\n\n- 10월 금통위 동결, 연내 인하는 할 수 있을지 의심 \n\n- 10월 FOMC는 인하, 타이트해지는 금융환경 대응\n\n(자료) https://tinyurl.com/ms4b739c\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-10-14T07:35:25+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.10.14(화)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Gold Rush, 탐욕과 공포의 산물\n\n- 온스당 4천달러를 돌파한 금 현물, 실질가격으로 1980년대 오일쇼크 고점을 넘어설 정도로 금 가격 강세. 글로벌 증시 상승의 위험 선호와 안전자산인 금의 동반 상승 특이\n\n- 달러약세 및 실질금리 하락이라는 긍정적 재료 대비 달러가치 및 절대 금리 레벨을 고려할 때 금 가격상승세는 일부 의아함 제기. 본질은 글로벌 주요국 통화정책 완화 기조 및 확장적 재정 정책이 야기한 풍부한 유동성의 수혜. 더해 안전자산으로 채권 역할 흔들린 부분도 일조\n\n- 미국 초장기 스프레드 축소 정도에 따라 금 가격 상승기조 판가름 될 수 있어\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc823tz2\n\n[채권전략 RA 김영준] 오늘의 차트: PF 5차 사업성평가 그리고 양극화\n\n[건설/유틸리티 문경원] 칼럼의 재해석: 중국의 데이터센터 전력 공급하기 \n\n(자료) https://tinyurl.com/2xu26fyr\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-10-13T07:39:13+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: Again Liberal Day? 혼란 수습하기 2025.10.13(월)\n\n- 트럼포비아 vs TACO, 다시 부각된 무역전쟁\n\n- 미국금리 하락에도 한국 채권시장 불편 모드 지속\n\n(자료) https://tinyurl.com/3n35v8v8\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-26T13:27:38+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 10월: 각자의 사정, 안보단 바깥 2025.9.26(금)\n\n대외) 우리는 9월 FOMC 이후 올해 3차례 인하를 인정하면서도 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 지난해 연간전망 이후 한번도 수정하지 않고 유지 중\n\n- 고용둔화로 연준의 통화완화 기대감 살아났지만, 예상보다 견조한 미국 소비 및 유동성 장세가 이끄는 위험선호로 미국채10년 4.0% 하락 돌파 제한\n\n- 관성지표인 고용둔화 이후 우리는 주택시장 안정에 따른 금리인하 기조 유지할 것으로 전망. 다만 연내 추가 경기위축 포인트 확인이 필요하다는 부담\n\n- 올해는 쉽지 않아도 2026년 상반기까지 미국채10년 3.8% 타겟에 확대된 장단기금리차를 활용한 rolling 투자 지속. 국내보다 해외채 투자매력 높다는 판단\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 대미 관세협상 난항이라는 부담에도 부동산 및 환율 불안으로 10월 금리인하까지 의심받고 있는 상황. '우물쭈물하다가 실기'할 수 있다는 인식 증대\n\n- 11월 금통위까지 내년 성장률 전망이 상향 조정되지 못할 정도로 리스크가 커진다면, 내년 상반기 추가 인하 가능할 수 있으나 우리는 가능성 낮다는 판단\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/yc7pskn7\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-22T07:47:27+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 인지 부조화, 완화가 완화하지 않다 2025.9.22(월)\n\n- 9월 FOMC, 등 떠밀려서 연 파티는 신나지 않는다\n\n- 한국 채권시장, 이래저래 금리하락이 쉽지 않다\n\n(자료) https://tinyurl.com/473t5e9u\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-18T08:01:40+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 미국 FOMC(9월): 결국 3번 인하 콜, 내년까지 3.25% 2025.9.18(목)\n\n- 올해 미국 금리인하 전망은 7월 FOMC에서 2차례로 낮췄던 것을 다시 하반기 전망에 제시했던 3차례로 수정, 내년까지 터미널레이트 3.25% 전망은 그대로 유지\n\n- SEP상 성장률 전망이 크게 바뀌지 않은 상황에서 연내 인하폭 확대는 순전히 고용둔화 초점. 관세발 물가보다는 고용둔화 관련된 발언이 대부분을 차지\n\n- 점도표는 올해 75bp와 내년 25bp 인하 제시. 그러나 내년 전망의 분포를 보면 1차례 인하인 3.50%에서 멈출 수 있을지 의문. 내년 1분기까지 관세 물가충격을 신중히 보더라도 신임 연준의장이 취임한 6월 이후 인하 압력 높아질 수 있어 \n\n(자료) https://tinyurl.com/ys5h76ju\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-16T07:47:57+09:00",
"text": "📮 [MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.9.16(목)\n\n[채권전략 윤여삼] Strategy Idea: Second Impact, 미국 주택시장\n\n- 관세발 인플레이션 우려에도 예상보다 부진한 고용지표 여파로 연준의 통화완화 기대감 확산. 빅컷까지는 아니지만 9월 인하 실시 이후 10월 연속 인하 가능성까지 높아지고 있어\n\n- 일부 연준 매파 위원 말대로 고용 우려만으로 10월 연속 인하까지 필요할까 싶지만, 생각보다 부진한 미국 주택시장까지 고민할 필요. 고금리 장기화에 따른 주택거래 위축 및 건축비용 증대, 주택가격 하락은 자산효과 측면에서 소비위축으로 연결될 수 있어\n\n- 미국 물가에서 가장 큰 비중을 차지하는 주거비 안정까지 미국 부동산 경기 흐름 주목할 시점\n\n(자료) https://tinyurl.com/5226ujd8\n\n[경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 쏠림이 야기한 평균의 함정\n\n[글로벌 전략 RA 박보경] 칼럼의 재해석: 데이터 자산화의 새로운 방법\n\n(자료) https://tinyurl.com/2fnkmdx9\n\n* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy",
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"date": "2025-09-15T07:35:54+09:00",
"text": "📮 [메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 연준의 Restart vs 한은의 Last 2025.9.15(월)\n\n- Two Be or Three Be? 연준 10월까지 연속 인하 가능성\n\n- 국민성장펀드 구체화와 들썩이는 부동산, 한은 고민 커질 것\n\n(자료) https://tinyurl.com/4a86p4t3\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-09-08T07:39:06+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]\nThe Bond Weekly: 우물쭈물 하다가 이럴 줄 알았다 2025.9.8(월)\n\n- 예상된 고용 쇼크, 물가 저항만 없다면 연내 2번 이상 인하\n\n- 국내 채권, 미국금리 하락에 기댄 트레이딩 구간\n\n(자료) https://tinyurl.com/mrx233ny\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"date": "2025-08-28T14:48:45+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nThe Bond Monthly 9월: Easing 재시작과 마무리(기회와 경계) 2025.8.28(목)\n\n대외) 당사는 7월 FOMC 이후 제시한 올해 2차례 인하 전망을 유지, 고용 vs 물가 사이 일부 신중론에도 연말 미국채10년 4.0% 테스트 과정 지속 전망\n\n- 7월 고용지표 위축 및 CPI 예상 부합에도 PPI 반등으로 아직 관세발 물가 우려는 유효. 경기둔화와 물가 사이 연준의 정책 적극성 높이는 것은 부담\n\n- 트럼프 압박으로 일부 연준인사 교체 시도까지 높은 정책불확실성 → 9월 인하 실시 이후 추가 데이터 빌드업하면서 연내 1차례 이상 인하 기대 유지할 것\n\n- 미국금리 하락기대대비 확장적 재정정책 대응 중인 유럽과 일본 시장금리 불안, 연준의 인하 재료 정도가 확보되어야 글로벌 채권시장 안정될 것\n\n국내) 연내 1차례 인하 기대 및 통화정책 완화 스탠스 자체는 유지. 다만 내년 국고발행 이외에 준예산성 정책에 대한 경계감 정도는 연내 소화할 필요\n\n- 확장적 재정정책 주도로 심리 및 주가상승으로 경기개선 기대감 유효. 부동산과 환율 같은 금융안정 측면에서 통화정책 신중성 요구, 8월 동결 실시\n\n- 10월 인하 위한 빌드업 및 완화적 스탠스는 유지. 2026년 성장률 전망 1.6%로 한은의 역할이 남았다는 인식 자극할 수 있으나 실제 인하 실시 신중할 것\n\n- 2026년 국고채 발행은 올해 추경포함 발행과 유사하겠으나 특별기금편성을 통한 일부 준예산성 사업에 민간자금 동원, 추가 공급부담 유입될 것\n\n\n(자료) https://tinyurl.com/39t82mvs\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy",
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"id": 470,
"date": "2025-08-28T13:10:09+09:00",
"text": "📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]\n\nPolicy Watcher: 한국 금통위(8월): 딴딴하지 않은 빌드업 2025.8.28(목)\n\n- 8월 금통위 기준금리 동결, 1명의 인하 소수의견(신성환), 포워드 가이던스 상 5명의 인하 가능성 등은 우리 예상에 그대로 부합. 10월 인하 전망 및 내년까지 완화 분위기는 유지하되 실제 인하 단행은 신중할 것이라는 기존 견해(2.25%) 유지\n\n- 내년 상반기까지 인하 기조를 유지할 것이라는 발언대비 금융안정 측면에서 부동산 시장을 강조한 부분이 2.0%까지 인하가 쉽지 않다는 인식을 자극\n\n- 10월 금리인하 단행 이후에도 통방문구의 완화적 스탠스는 유지되겠으나 인하 기조 등의 단어 변화 가능성. 10월 금통위까지 국내보다 미국 통화정책이 더 중요\n\n(자료) https://tinyurl.com/5zr8bw65\n\n*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.\n\n*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://t.me/bondasset",
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"@mk81_koreainvestment": [
{
"id": 22157,
"date": "2026-05-06T06:26:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 미국과 이란의 휴전이 유지되고 있다는 안도감 속에 하루 만에 반등했습니다. 다우지수는 0.73% 오른 49,298.25, S&P500은 0.81% 상승한 7,259.22, 나스닥은 1.03% 뛴 25,326.13에 마감하며 S&P500과 나스닥은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 전날 중동 리스크로 커졌던 경계감은 미국이 휴전 지속을 확인하면서 빠르게 완화됐고, VIX도 17.38로 4.98% 하락했습니다.\n\n섹터별로는 S&P500 전 업종이 상승한 가운데 소재와 기술이 각각 1%대 중반 오르며 장을 주도했고, 산업재와 소비재도 뒤를 받쳤습니다. 반도체 강세가 시장의 핵심 색깔이었습니다. 인텔은 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 12.9% 급등했고, 마이크론은 11.1%, 샌디스크는 12% 가까이 뛰었습니다. 퀄컴과 AMD, 브로드컴도 동반 강세였습니다. 반면 엔비디아는 1% 하락했고, 마이크로소프트와 메타, 테슬라도 약세를 보이며 빅테크 내부에서는 차별화가 뚜렷했습니다. 애플과 알파벳, 아마존은 상승했고, 페이팔과 팔란티어는 부진했습니다.\n\n경제지표는 과열보다 안정 쪽에 가까웠습니다. 4월 ISM 서비스업 PMI는 53.6으로 전월보다 소폭 낮아졌고, 3월 구인 건수는 686만6천건으로 예상치를 조금 웃돌았습니다. 서비스업 물가 압력이 추가로 확대되지 않았고 유가가 되밀리면서 국채금리는 하락했습니다. 10년물 금리는 4.4160%로 3.00bp, 2년물은 3.9380%로 2.40bp 낮아졌고, 장기물이 더 강해지며 수익률곡선은 불 플래트닝을 보였습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 좁은 범위에서 움직인 뒤 소폭 상승했습니다. 달러인덱스는 98.480으로 0.057% 올랐고, 달러·엔은 157.880엔으로 상승했습니다. 높은 유가 레벨과 연준의 매파적 기조가 엔화 약세 압력으로 이어졌습니다.\n\n국제유가는 휴전 유지 확인과 호르무즈 해협 통항 불안 완화에 급락했습니다. WTI는 3.90% 내린 배럴당 102.27달러, 브렌트유는 3.99% 하락한 109.87달러에 마감했습니다. 이날 시장은 중동 리스크가 사라졌다기보다 유가 급등이 멈추는 구간에서 다시 반도체와 AI 수급으로 시선이 이동한 장세였습니다.",
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"date": "2026-05-06T05:07:35+09:00",
"text": "S&P 500 closes at a fresh record as stocks catch a tailwind from falling oil prices https://www.cnbc.com/2026/05/04/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22151,
"date": "2026-05-05T10:19:30+09:00",
"text": "뉴욕 증시는 중동 긴장 재점화와 유가 급등 부담 속에 3대 지수가 일제히 하락했습니다. 다우지수는 557.37포인트, 1.13% 내린 48,941.90에 마감하며 낙폭이 가장 컸고, S&P500은 0.41% 하락한 7,200.75, 나스닥은 0.19% 밀린 25,067.80에 거래를 마쳤습니다. 러셀2000도 0.60% 하락한 반면, 변동성지수는 7.65% 오른 18.29까지 상승하며 지정학 리스크에 대한 경계심을 반영했습니다. 호르무즈 해협을 둘러싼 군사 긴장이 다시 고조되고 UAE 석유시설 및 선박 공격 소식이 전해지면서, 시장은 성장 둔화보다 에너지발 인플레이션 재점화 가능성에 더 민감하게 반응했습니다.\n\n섹터별로는 에너지만 0.85% 상승하며 유가 급등의 직접 수혜를 받았고, 나머지 업종은 대부분 약세였습니다. 소재가 1.57%, 산업재가 1.17% 하락하며 경기민감 업종의 부담이 컸고, 금융과 필수소비재, 커뮤니케이션서비스도 동반 하락했습니다. 특징주에서는 마이크론이 6% 넘게 오르며 반도체 내 차별화된 강세를 보였고, 코인베이스와 샌디스크, 오라클도 상승했습니다. 반면 UPS와 페덱스가 각각 10%, 9%대 급락하며 운송주가 직격탄을 맞았고, AMD도 5% 넘게 밀렸습니다. 대형 기술주는 엔비디아와 테슬라, 아마존이 버텼지만 애플과 브로드컴, 알파벳은 약세를 보이며 AI와 빅테크 전반의 방어력도 균일하지 않았습니다.\n\n채권시장에서는 유가 급등이 기대인플레이션을 자극하면서 금리가 상승했습니다. 미국 10년물 국채금리는 6.9bp 오른 4.446%, 2년물은 7.4bp 상승한 3.962%를 기록했고, 30년물은 5.025%로 5% 선을 넘어섰습니다. 단기물이 상대적으로 더 약세를 보이며 10년물과 2년물 금리 차이는 소폭 축소됐고, 시장은 베어 플래트닝 흐름을 보였습니다. 연준의 연내 인하 기대는 더 후퇴했고, 일부에서는 금리 인상 가능성까지 다시 가격에 반영되기 시작했습니다.\n\n외환시장에서는 달러가 안전자산 선호와 유가 급등에 연동되며 강세를 보였습니다. 달러인덱스는 98.424로 0.207% 상승했고, 달러 엔은 157엔대 초반에서 움직였습니다. 유로와 파운드는 달러 대비 약세를 보였으며, 중동 리스크가 유지되는 한 달러의 하방은 제한되는 흐름이었습니다. 국제유가는 이번 장의 핵심 변수였습니다. WTI는 4.39% 급등한 배럴당 106.42달러, 브렌트유는 5.80% 오른 114.44달러에 마감하며 호르무즈 리스크 프리미엄을 빠르게 반영했습니다.\n\n#마켓브리핑 #미국증시 #중동리스크 #유가급등 #인플레이션 #국채금리 #리스크점검",
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"date": "2026-05-04T10:56:26+09:00",
"text": "**[한투증권 강은지] 파마리서치\n[Web발신]\n[한투증권 강은지] 파마리서치 주가 급등 코멘트\n\n● 금일(10시 51분) 파마리서치 주가 9.6% 상승 중\n\n● 전일 발표된 4월 필러 수출데이터 잠정치가 3.7억달러(+40.1% YoY, +13.6% MoM)를 기록하며 3월에 이어 최고치를 경신했기 때문\n\n● 리쥬란 수출 호조 뿐만 아니라 내국인과 외국인의 국내 미용 시술 수요가 증가하고 있다는 점 또한 긍정적\n\n● 리쥬란은 ECM 스킨부스터의 빠른 성장에도 불구하고 여전히 스킨부스터 시장 내에서 소비자들에게 가장 큰 관심을 받고 있음. 스킨부스터 시술 대중화와 인바운드 수요 증가는 파마리서치의 내수 사업 추가 성장 가능성을 높임\n\n● 수출 사업 또한 리쥬란 판매 호조 및 화장품 판매 채널 확대를 통해 성장을 이어갈 것 \n\n● 투자의견 매수와 목표주가 42만원을 유지하며 미용 의료기기 업종 내 관심종목으로 추천**\n\n#파마리서치 #리쥬란 #필러수출 #스킨부스터 #미용의료기기 #인바운드수요 #관심확대",
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"id": 22149,
"date": "2026-05-04T10:54:54+09:00",
"text": "GPT가 또 이래저래 많이 좋아졌네요\n저한테는 첫사랑과 같은 AI라 그런지 문구 정리도 제 기호에 제일 맞춤으로 나오네요\n\n이렇게 또 재결제...\n\n애매하게 서로 기능의 장단이 있다보니 저같은 호구는 갈팡질팡 다 결제중...",
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"id": 22145,
"date": "2026-05-04T10:50:52+09:00",
"text": "**[미국 물가(PCE) 토탈 리뷰]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 물가는 내려왔지만, 서비스 중심으로 끈적하게 남아있는 상태**\n\n⸻\n\n**📊 1. Core PCE 구조**\n\n**Cyclical Services: 4.4% (높음)**\n**Less Cyclical: 2.7%**\n**Housing: 3.1% (하락 중)**\n**Goods: 2.8% (재상승 조짐)**\n\n**👉 핵심**\n**→ 서비스가 물가를 다시 끌어올리는 구조**\n\n⸻\n\n**📊 2. 서비스 물가 디테일**\n\n**경기 민감 서비스: 다시 상승 압력**\n**비민감 서비스: 안정적 but 완전히 꺾이지 않음**\n\n**👉 해석**\n**→ 임금/고용 영향 지속**\n\n⸻\n\n**📊 3. 주거비 (Housing)**\n\n**명확한 하락 추세**\n** 👉 디스인플레이션 핵심 축**\n\n**하지만**\n**→ 하락 속도 점점 둔화**\n\n⸻\n\n**📊 4. 상품 물가 (Goods)**\n\n**디플레 → 리플레이션 전환 조짐**\n\n**👉 의미**\n**→ 공급 사이드 정상화 효과 소멸 중**\n\n⸻\n\n**📊 5. Core Trend (연준 선호 지표)**\n\n**Dallas Trimmed: 2.4%**\n**Median PCE: 2.8%**\n\n**👉 결론**\n**→ 헤드라인보다 조금 더 끈적한 물가**\n\n⸻\n\n**📌 6. 전체 구조 정리**\n\n**👉 현재 물가는**\n\n**주거: 내려오는 중**\n**상품: 다시 올라오는 중**\n**서비스: 여전히 높음**\n\n**→ 완만한 하락 → 재상승 리스크 공존**\n\n⸻\n\n**📌 7. GDP와 결합 해석 (핵심)**\n\n**👉 지금 경제는**\n\n**내수: 견조**\n**투자: 강함**\n**물가: 완전히 안 잡힘**\n\n**→ 연준 입장에서 최악의 조합 (Goldilocks 아님)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시장 해석**\n\n**금리: 인하 지연 가능성 ↑**\n**주식: 성장주 vs 금리 부담 충돌**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트**\n\n**서비스 물가 꺾이는지**\n**상품 리플레이션 지속 여부**\n**주거비 하락 지속성**\n\n⸻\n\n**📌 9. 결론**\n\n**👉 물가는**\n\n**“끝난 게 아니라 구조만 바뀐 상태”**\n\n**→ 서비스 인플레가 핵심 변수**\n\n⸻\n\n**📌 투자 한줄**\n\n**→ 금리 하락 베팅은 신중 / AI 중심 구조적 롱 유지**",
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"date": "2026-05-04T10:47:44+09:00",
"text": "**[미국 GDP 토탈 리뷰 – 핵심만 압축]**\n\n⸻\n\n**📌 한줄 요약**\n**→ 겉은 둔화, 속은 견조 / 성장축은 소비 → AI 투자로 이동 중**\n\n⸻\n\n**📊 1. GDP 핵심 구조**\n\n**Real GDP: +2.0% (예상 하회)**\n**Core 내수: +2.5% (더 강함)**\n\n**👉 수입 증가 영향으로 GDP가 과소평가된 상태**\n\n⸻\n\n**📊 2. 성장 기여도 변화**\n\n**소비: 둔화 (but 여전히 +)**\n**기업 투자: 강함 (AI Capex 중심)**\n**주택: 지속 부진**\n**수입: 급증 (AI 장비)**\n**재고: 변동성 요인**\n\n**👉 결론**\n**→ “소비 → 투자 중심 성장 전환”**\n\n⸻\n\n**📊 3. 구조적 변화 (중요)**\n\n**과거: 소비 기반 성장**\n**현재: AI/정보처리 투자 급증**\n\n**👉 성장의 질 변화 진행 중**\n\n⸻\n\n**📊 4. Underlying Demand**\n\n**내수 성장: 잠재성장률 상회**\n** 👉 경기 둔화 아님 / 여전히 견조**\n\n⸻\n\n**📊 5. GDPNow 흐름**\n\n**Q1: 2.0%**\n**Q2: 단기 둔화 후 재반등 시그널**\n\n**👉 패턴**\n**→ 둔화 → 반등 사이클**\n\n⸻\n\n**📌 6. 시장 해석**\n\n**주식: AI 투자 사이클 장 지속**\n**금리: 내수 강함 → 인하 제약**\n**달러: 하방 제한**\n\n⸻\n\n**📌 7. 핵심 인사이트**\n\n**👉 지금 시장은**\n**“소비 둔화 + AI 투자 폭발” 공존 구간**\n\n**→ 경기 꺾인 게 아니라**\n**→ 성장 구조가 바뀌는 중**\n\n⸻\n\n**⚠️ 체크 포인트 (중요)**\n\n**AI 투자 지속 가능성**\n**소비 둔화 속도**\n**수입 증가의 성격 (투자 vs 경기 약화)**\n\n⸻\n\n**📌 8. 시나리오**\n\n**Bull: AI 투자 지속 → 상승**\n**Base: 소비 둔화 + 투자 유지 → 박스권**\n**Bear: 투자 꺾임 → 구조 붕괴**\n\n⸻\n\n**📌 9. 투자 전략**\n\n**→ AI 인프라 롱 유지**\n**→ 소비 둔화 리스크 일부 헤지**\n**→ 금리 인하 베팅 과도하게 X**\n\n⸻\n\n**📌 최종 결론**\n\n**👉 지금은**\n**경기 둔화 국면이 아니라**\n**“구조 전환 초입 구간”**",
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"date": "2026-04-30T14:44:04+09:00",
"text": "어설픈 소비재는 당분간 안 보는게 맞을 듯...\n다만 미국 소비도 K자 구조가 심해지고 있어서 소비 총액 자체가 준다고 단정 지을 순 없음",
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"id": 22136,
"date": "2026-04-30T10:52:27+09:00",
"text": "- 마이너스 자산(underwater) 차주 비율: ~30%\n- 해당 차주 평균 네거티브 에쿼티: -$7,200\n- 차트상 2026 Q1 수치: 역대 최대 수준 (2015년 이후 최고)\n- 2024~2025년 대비 추가 악화 추세 뚜렷\n\n① 구조적 악화 국면 진입\n- 2015~2023년 평균 네거티브 에쿼티 $4,000~$5,000 수준 유지\n- 2024년부터 $6,000대 진입 후 2026 Q1 $7,200으로 급등\n- 단순 경기 사이클이 아닌 구조적 신용 훼손 신호\n\n② 트리플 압박 구도\n- 고금리 장기화 → 월 상환 부담 증가 → 원금 상환 지연\n- 팬데믹 이후 중고차 가격 급등 → 고점 매수 후 가격 조정\n- 차량 교체 사이클 단축 → 잔존가치 하락 전 매각 시도 증가\n\n③ 롤오버 리스크 현실화\n- 마이너스 에쿼티 차주가 신차 구매 시 기존 부채를 새 대출에 편입\n- 부채 누적 → 신용 건전성 악화 → 연체율 상승 경로",
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"id": 22131,
"date": "2026-04-30T06:36:57+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 예상보다 강력한 매파적 기조와 국제 유가의 폭등이라는 이중고를 맞이하며 변동성이 극심한 하루를 보냈습니다. 연준은 이번 회의에서 기준금리를 3.50~3.75%로 동결하며 3회 연속 동결 기조를 유지했으나, 그 내면은 시장의 기대를 저버리는 매파적 색채로 가득했습니다. 특히 12명의 위원 중 4명이 결정에 반대했는데, 이 중 3명의 연은 총재는 성명서 내 ‘완화 편향’ 문구 삽입에 노골적으로 반대하며 금리 인하 기대감에 찬물을 끼얹었습니다. 이는 1992년 이후 가장 많은 반대표가 쏟아진 사례로, 차기 연준 의장으로 지명된 케빈 워시를 향한 내부의 경고 메시지로 해석되며 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 제롬 파월 의장이 퇴임을 앞두고 중립적인 발언으로 수위 조절에 나섰으나, 선물 시장에서는 연내 금리 인하 확률이 급락하고 오히려 인상 가능성이 대두되는 등 투자 심리는 급격히 위축되었습니다.\n\n뉴욕증시 주요 지수는 이러한 통화정책 불확실성 속에서 혼조세로 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.57% 하락한 48,861.81에 그쳤고, S&P500 지수 역시 0.04% 밀린 7,135.95를 기록하며 약보합세를 보였습니다. 반면 나스닥 지수는 막판 반등에 성공하며 0.04% 오른 24,673.24로 장을 마쳤습니다. 종목별로는 실적 호조를 보인 스타벅스가 8.5% 급등하고 인텔 등 반도체 섹터가 강세를 보이며 지수를 방어했으나, 장 마감 후 실적을 발표한 빅테크 기업들의 희비는 엇갈렸습니다. 알파벳은 클라우드 부문 성장에 힘입어 시간 외 거래에서 상승한 반면, 메타는 사용자 증가세 둔화와 비용 부담 우려로 급락했고, 마이크로소프트와 아마존 역시 대규모 설비 투자에 대한 경계감으로 하락세를 면치 못했습니다. 한편 빌 애크먼의 신규 펀드는 상장 첫날 18% 폭락하며 시장의 외면을 받았습니다.\n\n국채 시장은 금리 인상 베팅이 다시 고개를 들며 수익률이 일제히 상승했습니다. 특히 단기물 금리가 급등하며 수익률 곡선이 평평해지는 '베어 플래트닝' 현상이 심화되었습니다. 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 9.10bp 높아진 3.9350%를 기록했고, 10년물 금리도 4.40% 선을 돌파하며 긴축 장기화에 대한 공포를 반영했습니다. 외환 시장에서는 달러화가 유가 급등과 매파적 FOMC 결과에 힘입어 강세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 98.939까지 상승했으며, 특히 달러-엔 환율은 고유가로 인한 일본의 무역 적자 심화 우려 속에 약 1개월 만에 160엔 선을 돌파하는 등 엔화 약세가 가속화되었습니다.\n\n국제 유가는 호르무즈 해협의 장기 봉쇄 가능성이라는 지정학적 위기 속에 7% 가까이 폭등했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 합의 전까지 해상 봉쇄를 유지하겠다는 의지를 강력히 피력하면서, 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 배럴당 106.88달러까지 치솟았습니다. 공급 차질 우려가 현실화되면서 10년물 기대 인플레이션은 2.48%에 육박하며 작년 초 이후 최고치를 기록했고, 이는 다시 국채 금리를 밀어 올리는 악순환으로 이어졌습니다. 에너지 시장의 타이트한 수급 불균형이 전 세계적인 인플레이션 압력을 다시 자극하며, 뉴욕 금융시장은 차기 연준 체제의 불확실성과 에너지 위기라는 복합적인 과제 앞에 놓이게 되었습니다.",
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"date": "2026-04-30T05:05:34+09:00",
"text": "Live: S&P 500 is little changed as oil jumps and traders brace for Big Tech earnings https://www.cnbc.com/2026/04/28/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-29T13:24:12+09:00",
"text": "【차트 1 — 뉴스 소비 채널: 소셜미디어 의존도】\n\n▸ 18-29세: 76% → 소셜미디어가 사실상 유일한 뉴스 채널\n▸ 30-49세: 62% → 과반 이상이 소셜미디어 경유\n▸ 50-64세: 46%\n▸ 65세+: 28%\n\n→ 연령대별 격차 뚜렷 / 2021→2025 추세: 전 연령 완만한 우상향\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 2 — 미디어 신뢰도: 소셜 vs 전통미디어】\n\n 소셜미디어 전국뉴스 지역뉴스\n18-29세 50% 51% 65%\n30-49세 41% 52% 67%\n50-64세 33% 58% 72%\n65세+ 24% 62% 76%\n\n→ 핵심: 18-29세는 소셜미디어(50%) ≈ 전국뉴스(51%)\n → 젊은 세대에서 두 채널의 신뢰도가 사실상 동일\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【구조적 의미】\n\n① 정보 권력의 이동\n - 전통 미디어(NYT·CNN 등)의 게이트키핑 기능 약화\n - X·TikTok·YouTube 등 플랫폼이 뉴스 유통의 실질적 인프라로 전환\n - 광고 예산의 소셜 쏠림 구조적으로 심화 → 가속 국면\n\n② 신뢰도 동등성의 의미\n - 과거: \"소셜미디어 = 덜 신뢰\"가 소비 억제 요인\n - 현재: 젊은 세대에서 해당 억제 요인 소멸\n - → 소셜 플랫폼의 뉴스 지배력 확대에 심리적 장벽 없음",
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"date": "2026-04-29T13:08:36+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 [BCA Research] 인텔리전스 혁명 — 성장 레짐 체인지 분석\n출처: The Daily Shot / BCA Research (2025.04)\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약】\n\n▸ 인류 역사에서 실질 GDP와 인구는 농경 시대 이전까지 사실상 정체 상태 유지\n▸ 농업혁명(BC ~1만년): 실질 GDP·인구 성장률 0.1~0.2%/년으로 최초 상승\n▸ 산업혁명(1750~1850년대): 인구 성장 ~1%/년, 실질 GDP 성장 ~3%/년으로 비약적 도약\n▸ 산업혁명기 GDP 성장은 신석기 이전 대비 약 30배, 농업혁명은 약 100배 수준\n\n→ 인류 경제사는 \"긴 정체 → 불연속적 점프\"의 반복 구조\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 테제】\n\n\"AI는 단순한 기술 혁신이 아닌 성장 레짐 자체의 교체(Regime Change)일 수 있다\"\n\n농업혁명·산업혁명이 그랬듯,\nAI 기반 인텔리전스 혁명이 성장 함수의 구조적 변환점이 될 수 있다는 장기 프레임\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【투자 인사이트】\n\n① 생산성 도약의 역사적 선례\n - 과거 두 차례 혁명 모두 실질 GDP 성장률의 비선형 도약을 동반\n - AI Capex 사이클이 단순 붐-버스트로 끝나지 않을 논거 → 하이퍼스케일러 투자 지속 정당화\n\n② 수혜 섹터 — \"도구 공급자\" 우선\n - 산업혁명 최대 수혜: 기계·철도·에너지 인프라 (도구 제공자)\n - 현재 유사 포지션: 반도체(HBM/DRAM), 데이터센터 인프라, 전력·냉각 설비\n - SK하이닉스·삼성전자 HBM 공급망 → 중장기 레짐 체인지 수혜 1순위\n\n③ 리스크 — 전환 속도 불확실성\n - 농업혁명: 수천 년, 산업혁명: 수십~백 년 소요\n - AI 혁명은 속도가 비교 불가하게 빠르나, 사회·제도적 흡수 속도가 병목 변수\n - 규제·노동시장 마찰이 생산성 현실화를 지연시킬 시 단기 Capex 과잉 리스크 부각\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n레짐 체인지 논리는 AI Capex 사이클의 '지속성'을 지지하는 가장 강력한 장기 근거\n→ 하이퍼스케일러 Capex 가이던스 피크아웃 여부가 이 테제의 유효성을 판단하는 핵심 검증 변수\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근",
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"id": 22122,
"date": "2026-04-29T07:15:03+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데, 인공지능(AI) 산업의 성장 둔화 우려와 아랍에미리트(UAE)의 전격적인 OPEC 탈퇴 선언이라는 대형 변수들이 겹치며 자산군별로 극명한 변동성을 노출했습니다. 특히 그동안 시장의 상승 동력이었던 기술주들이 오픈AI의 실적 부진 및 내부 목표 미달 보도에 민감하게 반응하며 투매 양상을 보였고, 이는 전반적인 투자 심리를 위축시키는 트리거가 되었습니다. 투자자들은 이를 차익 실현의 기회로 삼으며 그간 급등했던 반도체 섹터를 중심으로 매물을 쏟아냈으며, 이와 동시에 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 제롬 파월 의장의 마지막 입장에 주목하며 관망세가 짙어지는 모습이었습니다.\n\n주요 종목의 움직임을 살펴보면 기술주의 약세가 두드러졌습니다. 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 소식에 엔비디아가 1.59% 하락했으며, 오픈AI의 주요 파트너사인 오라클은 4.05%, 브로드컴은 4.39% 급락하며 필라델피아 반도체 지수를 3.58% 끌어내렸습니다. 반면 마이크로소프트는 파트너십 구조 변경을 통해 독자적인 기술 접근권을 유지했다는 평가 속에 1.04% 상승하며 대조를 이뤘고, 실적 호조를 보인 코카콜라(3.86%)와 수익 전망을 상향한 GM 등 일부 가치주들은 하락장 속에서도 선전했습니다. 하지만 가입자 전망치가 부진했던 스포티파이가 12% 폭락하고 실적이 둔화된 UPS가 4% 하락하는 등 기업별 실적에 따른 차별화 장세도 뚜렷했습니다.\n\n채권 시장에서는 국제 유가 상승에 따른 인플레이션 우려가 반영되며 금리가 전반적으로 오름세를 나타냈습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채 금리가 3.84%대까지 상승했고, 10년물 금리 역시 유가 추이를 따라 4.35% 수준으로 높아지며 수익률 곡선이 평평해지는 베어 플래트닝 현상이 심화되었습니다. 미국의 4월 소비자신뢰지수가 예상외로 개선된 점 또한 긴축 기조 유지에 힘을 실으며 금리 인하 기대를 약화시켰고, 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률은 80%에 육박하는 수준까지 치솟았습니다.\n\n외환 시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 이어졌습니다. 이란과 이스라엘 간의 무력 충돌 지속과 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 지정학적 리스크가 달러 인덱스를 상승 압박했으나, 장 중 UAE의 OPEC 탈퇴 소식으로 유가가 일시적으로 출렁이자 강세 폭을 일부 반납하기도 했습니다. 엔화는 일본은행 위원들의 금리 인상 주장에도 불구하고 높은 유가와 달러 강세 기조에 밀려 달러-엔 환율이 159엔대 중후반까지 상승하며 약세를 면치 못했습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 미국과 이란의 협상 결렬과 중동의 긴장 고조로 인해 3.7% 급등하며 배럴당 99.93달러를 기록, 100달러 선에 육박했습니다. UAE가 사우디아라비아 주도의 감산 정책에 반기를 들고 전격적인 탈퇴를 선언하며 증산 가능성을 시사했으나, 시장은 당장 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 운송 차질 문제에 더 큰 비중을 두며 유가 상승세에 베팅했습니다. UAE의 탈퇴는 장기적으로 OPEC의 결속력을 약화시키고 공급 증가를 유도할 수 있는 재료이나, 당장은 중동의 지정학적 위기가 에너지 시장의 가격 결정권을 주도하고 있는 형국입니다.",
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"date": "2026-04-29T05:05:12+09:00",
"text": "Live: S&P 500 pulls back from record Tuesday, Nasdaq closes lower as chip stocks sell off https://www.cnbc.com/2026/04/27/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22116,
"date": "2026-04-28T06:37:18+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 머물고 중동의 지정학적 리스크가 재차 부각되면서 혼조세로 마감했습니다. 이란이 호르무즈 해협 개방과 종전을 전제로 핵 협상을 미루는 단계적 협상안을 제시했으나, 백악관이 이에 즉각적인 확답을 피하며 관망세가 짙어졌습니다. 이러한 불확실성은 국제 유가를 밀어 올렸고, 인플레이션 우려를 자극하며 자산 시장 전반에 하방 압력을 가했습니다. 다우 지수는 전장보다 0.13% 하락한 49,167.79에 마감한 반면, S&P 500과 나스닥은 각각 0.12%, 0.20% 오르며 사상 최고치 행진을 이어갔으나 상승 폭은 제한적이었습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체 섹터 내에서 뚜렷한 희비 교차가 나타났습니다. 특히 메모리 반도체 업종의 강세가 두드러졌는데, 인공지능(AI) 붐에 따른 공급 부족 지속 전망이 힘을 얻으며 샌디스크가 8.11% 폭등했고 마이크론도 5.61% 급등했습니다. 엔비디아 역시 4.00% 상승하며 시가총액 5조 달러 시대를 공고히 했습니다. 반면 AMD와 Arm 홀딩스는 각각 3.79%, 8.06% 급락하며 조정 양상을 보였고, 도미노피자는 소비자 심리 위축에 따른 매출 전망치 하향 조정 여파로 8.84% 추락했습니다. 마이크로소프트와 OpenAI는 파트너십 구조를 유연하게 변경하며 빅테크 간 경쟁 구도 변화를 예고했습니다.\n\n채권시장은 국제 유가 급등과 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞둔 경계감에 약세를 보였습니다. 미 국채 10년물 금리는 전 거래일 대비 2.70bp 상승한 4.3360%를 기록했고, 정책 금리에 민감한 2년물 금리 역시 3.8010%로 올라섰습니다. 협상 불발에 따른 기대 인플레이션 상승과 더불어 재무부의 국채 입찰 수요가 예상보다 부진했던 점, 그리고 인텔 등 기업들의 대규모 회사채 발행 물량이 쏟아진 점이 금리 상승을 부추겼습니다. 시장은 이제 연내 금리 인하 가능성을 30% 초반대로 낮춰 잡으며 연준의 매파적 스탠스 유지 가능성에 무게를 두는 모습입니다.\n\n외환시장에서 달러화는 중동 지역의 긴장 고조와 유가 상승세가 맞물리며 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 장 초반 이란의 제안으로 종전 기대감이 형성되며 하락 압력을 받기도 했으나, 이스라엘과 헤즈볼라 간의 교전이 격화되면서 안전자산 수요가 유입되어 낙폭을 대부분 반납했습니다. 달러인덱스는 98.497로 소폭 하락 마감했으며, 엔화는 일본은행(BOJ)의 통화정책 회의를 앞두고 159엔대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 전문가들은 중동 분쟁의 확전 여부와 주요국 중앙은행들의 통화정책 방향이 달러화의 향방을 결정 지을 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 지정학적 불안이 공급망 차질 우려를 자극하며 큰 폭으로 올랐습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 2.09% 상승한 배럴당 96.37달러에 거래를 마쳤고, 브렌트유는 2.75% 급등하며 108달러선을 넘어섰습니다. 트럼프 대통령이 이란 선박 봉쇄 조치의 효과를 강조하며 강경한 입장을 고수하는 가운데, 골드만삭스와 시티그룹 등 주요 투자은행들은 호르무즈 해협의 혼란이 지속될 경우 유가가 배럴당 130달러까지 치솟을 수 있다는 경고를 내놓으며 에너지 인플레이션에 대한 긴장감을 높였습니다.",
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"date": "2026-04-28T05:06:06+09:00",
"text": "Live: S&P 500 ticks higher to another record close as traders look past stalled U.S.-Iran peace talks https://www.cnbc.com/2026/04/26/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"id": 22114,
"date": "2026-04-27T10:48:37+09:00",
"text": "Morningstar 20 Unicorns vs S&P 500\n 비상장 AI가 공개시장을 압도하다\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n🔹 수익률 비교 (2015년 기준 = 100)\n 유니콘 20 : ~1,050 (+950%)\n S&P 500 : ~360 (+260%)\n Russell 2K : ~220 (+120%)\n\n 2025년 단일 연도: 유니콘 +107%\n S&P 500 +17.4%\n 2023~현재: 유니콘 3배 수직 가속\n\n🔹 구성 & 드라이버\n Anthropic 6.0% / OpenAI 5.3%\n SpaceX 3.5% / ByteDance 3.2%\n → 생성형 AI 후기단계 기업들의\n 세컨더리 재가격 책정이 핵심\n\n🔹 주의해야 할 4가지 쟁점\n\n ① 공개시장 투자자는 구조적 소외\n → S&P 500으로는 Anthropic·\n OpenAI 상승을 포착 불가\n\n ② 수익률 실현가능성 ≠ 인덱스 수익률\n → 세컨더리 호가 기준 수치\n 대규모 매도 시 슬리피지 불가피\n\n ③ 집중도: S&P 500보다 극단적\n → 상위 10개 종목 = 전체의 40%\n\n ④ IPO 리스크 양면성\n → SpaceX·OpenAI·Anthropic 2026\n 상장 시 역사상 최대 VC 이벤트\n But, lockup으로 즉각 수혜 제한",
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"date": "2026-04-27T10:44:55+09:00",
"text": "개인 투자자들의 투자심리가 2월 중순 이후 처음으로 긍정적으로 돌아섰고 액티브 펀드 매니저들의 미국 주식 노출도는 1월 이후 최고치로 급등",
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"date": "2026-04-27T10:38:37+09:00",
"text": "S&P500 금융섹터 vs SPX 비율 점검\n🔹 현재 상황 (26.04.23)\n • 비율: 0.12 (전일 -0.38%)\n • 2020년 코로나 저점 수준 재테스트\n • 19년 말 0.16 → 6년래 최저 영역\n\n🔹 배경: 사모신용 리스크 본격화\n • 4/10 연준, 美 주요은행에 사모신용\n 익스포저 상세 자료 요청\n • 美 8개 지방은행 NDFI 대출 공시\n 합산 2,300억달러 (PNC·USB·TFC 중심)\n • First Brands·Tricolor 파산 → BDC\n 환매 한도 설정, 유동성 경색 진행\n\n저점 매수 기회인지 알 순 없지만 0.12 하방 이탈 시 시스템 이벤트로 확대될 가능성에 대해서 면밀히 검토할 필요가 있어보임",
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"id": 22109,
"date": "2026-04-27T09:33:12+09:00",
"text": "이란 전쟁발 석유 공급 차질로 인해 동남아시아 지역 전반의 소비자 물가 상승세가 나타나고 있음\n\n고래 싸움에 새우등만 터지는 격",
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"date": "2026-04-27T09:31:01+09:00",
"text": "중국은 소규모 민간 정유사들이 할인된 이란·러시아산 원유로 생산량을 늘린 덕분에, 중동의 공급 차질에도 불구하고 원유 재고가 안정적으로 유지되고 있음\n\n여기에 3월 중국의 태양광 장비 수출은 사상 최고치를 기록",
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"date": "2026-04-26T17:53:55+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동의 지정학적 긴장 완화 기대감과 반도체 업종의 폭발적인 실적 모멘텀이 맞물리며 기술주 중심의 강한 상승세를 나타냈습니다. 미 법무부가 제롬 파월 연준 의장에 대한 수사를 종결함에 따라 케빈 워시 차기 의장 지명자의 인준 가능성이 커진 점도 시장에 긍정적인 유동성 기대를 불어넣었습니다. 다우지수는 제약과 금융주의 부진으로 0.16% 소폭 하락한 49,230.71에 마감했으나, S&P 500 지수는 0.80% 오른 7,165.08, 나스닥 지수는 1.63% 급등한 24,836.60을 기록하며 나란히 사상 최고치를 경신했습니다. 시장의 공포를 측정하는 VIX 지수는 3.11% 하락한 18.71까지 내려오며 투자 심리가 확연히 개선되었음을 보여주었습니다.\n\n주요 종목 중에서는 인텔의 1분기 호실적이 반도체 시장 전체에 강력한 훈풍을 일으켰습니다. 인텔 주가는 중앙처리장치(CPU) 수요 급증 전망과 함께 23.64% 폭등했으며, AMD 역시 13.91% 급등하며 상승세에 동참했습니다. 엔비디아는 시가총액 5조 달러를 다시 돌파하며 신고가를 경신했고, 필라델피아 반도체지수는 18거래일 연속 상승이라는 경이로운 기록을 세웠습니다. 빅테크 진영에서도 아마존이 3.49%, 메타가 2.41% 오르는 등 전반적인 강세가 뚜렷했으나, 애플은 0.87% 하락하며 온도 차를 보였습니다.\n\n채권시장은 법무부의 수사 종결 소식에 민감하게 반응하며 금리가 전반적으로 하락했습니다. 특히 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 4.90bp 하락한 3.7760%를 기록했고, 10년물 금리도 4.3090%로 내려앉았습니다. 케빈 워시 지명자가 상원 인준의 걸림돌을 제거함에 따라 향후 보다 비둘기파적인 금리 인하 경로가 현실화될 것이라는 기대가 반영된 결과입니다. 수익률 곡선은 단기물 금리가 더 크게 하락하면서 가팔라지는 불 스티프닝 양상을 띠었습니다.\n\n외환시장에서 달러화 가치는 4거래일 만에 약세로 돌아섰습니다. 미국과 이란의 대표단이 파키스탄 이슬라마바드에서 2차 종전 협상을 가질 것이라는 소식이 전해지며 안전자산인 달러에 대한 수요가 감소했습니다. 달러인덱스는 0.278% 하락한 98.521을 기록했으며, 달러-엔 환율 또한 엔화 강세 속에 159.421엔으로 내려왔습니다. 워시 지명자의 인준 속도전이 금리 인하 기대감을 자극한 점 역시 달러 약세 압력을 가중시키는 재료가 되었습니다.\n\n국제유가는 5거래일 만에 하락세로 반전했습니다. 미국 측에서 스티브 윗코프 특사와 제러드 쿠슈너가 협상을 위해 파견된다는 구체적인 소식이 전해지면서 공급 불안 리스크가 크게 해소되었습니다. 뉴욕상업거래소에서 6월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장 대비 1.51% 내린 배럴당 94.40달러에 거래를 마쳤습니다. 양측의 대면 협상 성사 여부에 대한 엇갈린 보도가 이어지고 있으나, 시장은 궁극적으로 대화가 재개될 것이라는 낙관론에 무게를 두며 위험 프리미엄을 반납하는 모습이었습니다.\n\n하지만 또 주말사이 25일(현지시간) 트럼프 대통령은 이슬라마바드로 향하려던 미국 대표단의 방문 일정을 전격 취소했습니다. 전날 도착했던 이란 협상단이 먼저 파키스탄을 떠나면서 주말 대면 협상은 무산된 것으로 보입니다.",
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"date": "2026-04-25T09:16:24+09:00",
"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records, boosted by Intel, as investors hope for a restart to U.S.-Iran talks https://www.cnbc.com/2026/04/23/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-24T20:32:32+09:00",
"text": "ㄷㄷㄷ",
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"date": "2026-04-24T06:58:31+09:00",
"text": "뉴욕 금융시장은 중동 지역의 전운이 급격히 짙어지는 가운데 주요 기업들의 실적 전망 우려가 겹치며 상당한 변동성을 노출했습니다. 특히 이란 내 강경파의 득세 가능성과 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 긴장감이 자산 시장 전반을 위축시켰습니다. 도널드 트럼프 대통령이 해협 내 기뢰 설치 선박에 대한 격침 명령을 내리고 이란의 방공망 재가동 소식이 전해지면서 시장은 극도의 불안감을 반영했습니다. 이 과정에서 상대적 온건파로 분류되던 마하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장이 대미 협상단에서 물러났다는 보도는 외교적 해결 가능성에 대한 회의론을 키우며 불확실성을 증폭시켰습니다.\n\n주식시장은 이러한 지정학적 리스크에 직격탄을 맞으며 3대 지수 모두 하락 마감했습니다. 다우존스30산업평균지수는 전장보다 0.36% 밀린 49,310.32를 기록했고, S&P 500지수와 나스닥 지수 역시 각각 0.41%와 0.89% 하락하며 사상 최고치 경신 하루 만에 돌아섰습니다. 종목별로는 희비가 극명하게 갈렸는데, 텍사스 인스트루먼츠(TI)가 AI 수요 폭증과 비용 절감 기대감에 19% 넘게 폭등하고 인텔이 어닝 서프라이즈로 강세를 보인 반면, 소프트웨어 업종은 처참한 투매를 겪었습니다. 서비스나우와 IBM의 실적 가이드라인에 대한 실망감이 섹터 전반으로 번지며 세일즈포스와 팔란티어 등이 급락했고, 창사 이래 첫 희망퇴직을 발표한 마이크로소프트와 대규모 감원을 예고한 메타 역시 하락세를 면치 못했습니다.\n\n채권시장 역시 유가 급등에 따른 인플레이션 압박으로 약세를 면치 못했습니다. 미 국채 가격은 사흘 연속 하락했으며, 통화정책에 민감한 2년물 금리와 10년물 금리는 일제히 상승해 각각 3.8250%와 4.3240% 수준에서 거래되었습니다. 특히 오후 장 중 이란 협상단의 인적 쇄신과 방공망 가동 소식이 전해질 때마다 금리는 고점을 높였으며, 5년물 물가연동국채(TIPS) 입찰에서도 수요 부진이 확인되며 시장의 경계감을 드러냈습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연내 금리 동결 확률이 77% 수준까지 치솟으며 긴축적인 통화 환경이 장기화될 것이라는 우려가 깊어지는 모습입니다.\n\n외환시장에서는 안전자산인 달러화의 강세가 두드러졌습니다. 달러인덱스는 중동의 긴장 고조와 유가 상승세에 힘입어 99선에 바짝 다가섰으며, 주요 6개 통화 대비 달러 가치는 3거래일 연속 상승했습니다. 일본 당국의 구두 개입에도 불구하고 달러-엔 환율은 160엔선을 가시권에 두며 엔화 약세를 이어갔고, 유로화와 파운드화는 지역 내 경기 지표 부진과 지정학적 리스크 속에 달러 대비 약세를 나타냈습니다. 시장 참가자들은 현재의 상황을 방향성 없는 대치 상태로 진단하며, 향후 군사적 실력 행사 여부가 환율의 추가 향방을 결정할 핵심 변수가 될 것으로 내다보고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 나흘째 가파른 상승 곡선을 그리며 시장의 모든 지표를 압박했습니다. 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전장보다 3.11% 급등한 배럴당 95.85달러에 체결되었습니다. 트럼프 대통령의 호전적인 발언과 더불어 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 추가 부설했다는 소식은 공급망 차질 우려를 극대화했습니다. 원유 전문가들은 외교적 해법이 불투명한 상황에서 호르무즈 해협의 통항 불확실성이 지속될 경우, 유가가 한 단계 더 높은 수준으로 재설정될 수 있다는 경고를 내놓고 있습니다.",
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"date": "2026-04-24T05:02:37+09:00",
"text": "Live: Stocks close lower, retreating from records as software shares slump, oil jumps https://www.cnbc.com/2026/04/22/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-23T08:55:14+09:00",
"text": "몇가지 재료만 주면 뚝딱 만들어 오는 클로드 칭찬합니다\n\n얼마나 신선하고 좋은 재료를 제공하냐가 경쟁 포인트라고 볼 수 있겠네요\n\n신뢰할 수 있는 정보의 원천이 프리미엄을 받을 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T08:52:33+09:00",
"text": "━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n📊 음악산업 50년 vs. AI 산업 — 구조적 전환 프레임\n2026.04.22 | 한국투자증권/기관영업부/이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【차트 요약 — 미국 음악산업 매출 1975~2025】\n\n• 1975: $1.39B (Physical 독점)\n• 피크: ~2000년 $14B대 (CD 전성기)\n• 붕괴: 1999 Napster → 불법 복제로 10년간 70% 증발\n• 재건: 2011 Spotify → Streaming으로 수익 모델 재발명\n• 2025: $11.54B (Streaming $9.48B / Physical $1.38B /\n Digital Download $0.27B / Sync $0.41B)\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【AI 산업에 대입하는 4단계 프레임】\n\n1단계 Physical (CD) = 온프레미스 소프트웨어\n→ 박스 소프트웨어, 라이선스 일시불\n→ 수익 크지만 배포 마찰 높음\n\n2단계 Napster 충격 = LLM 오픈소스화\n→ Meta Llama, Mistral 등 무료 공개\n→ 기존 소프트웨어 업체 수익 모델 붕괴 위협\n→ \"왜 돈을 내냐\" 시대\n\n3단계 iTunes ($0.99) = API 종량제\n→ 불법(무료)보다 편리한 유료 모델 등장\n→ OpenAI, Anthropic, Google API 과금\n→ 지금 AI 토큰 지출 13x가 바로 이 구간\n\n4단계 Spotify = AI Agent 구독 모델\n→ 곡당 과금 → 월정액 무제한\n→ AI도 종량제 → Agent 구독으로 전환 예상\n→ 이 단계에서 TAM이 폭발적으로 확대\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【핵심 인사이트】\n\n① 지금은 iTunes 단계 — 피크아웃이 아닌 전환점\n → 음악산업은 iTunes 이후에도 10년간 성장\n → Spotify(구독) 전환이 진짜 수익 폭발의 트리거\n → AI도 Agent 구독 전환 시 토큰 지출 13x는\n 시작점에 불과할 수 있음\n\n② Napster 구간의 교훈 — 파괴적 무료화 리스크\n → 오픈소스 LLM 고도화가 가속될 경우\n → 유료 API 수요 일부 잠식 가능\n → 단, 음악처럼 \"편의성+생태계\"가 유료를 지킴\n → 엔터프라이즈 보안·SLA·파인튜닝이 해자\n\n③ Physical(CD) 잔존 = 레거시 소프트웨어 공존\n → 음악도 CD가 완전히 사라지지 않았음\n → AI 전환 이후에도 기존 SW 매출 일부 유지\n → 완전 대체보다 병존·흡수 시나리오가 현실적\n\n④ Sync 수익($0.41B) = AI의 새로운 수익원 암시\n → 음악의 Sync = 영상·광고에 음악 라이선스\n → AI의 Sync = 기업 워크플로우 내 AI 내재화\n → B2B 임베디드 AI가 가장 고마진 수익원으로 부상\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【한국 시장 연결고리】\n\n• iTunes → Spotify 전환 수혜주 = 당시 스트리밍 인프라\n → AI에서의 대응: HBM·CoWoS 등 인프라 반도체\n → SK하이닉스·삼성전자는 \"Spotify 서버실\"을 만드는 기업\n\n• Napster 리스크 대응: 오픈소스 LLM 강화 시\n → 클라우드 종속 낮은 온디바이스 AI 수혜\n → 삼성 엑시노스·AP 업체 중장기 모멘텀 재부각 가능\n\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━\n\n【결론】\n\n음악산업은 Napster 충격(파괴) 이후\niTunes(유료화) → Spotify(구독)로 TAM을 재건했음\nAI 산업은 현재 iTunes 단계 진입 확인 중\n진짜 베팅 포인트는 Spotify 단계(Agent 구독)로의\n전환 속도와 그 인프라 수혜주\n\n⚠️ 본 자료는 투자 참고용이며 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.\n한국투자증권 / 기관영업부 / 이민근\n━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━",
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"date": "2026-04-23T08:45:55+09:00",
"text": "음악을 돈 내고 듣는건 상상할 수 없었던 일\n\n주변에 다들 돈 내고 토큰을 쓰고 있다면 구조적 피크 아웃의 시그널일 듯\n\n물론 경기가 급격하게 꺽이면 빅테크의 지출도 주춤하면서 경기에 의한 조정도 가능",
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"date": "2026-04-23T08:36:53+09:00",
"text": "Market Breadth (SPX Index - Median Stock, 52주 고점 대비)\n\n• 현재 수치: 약 -12% 수준 → -1 표준편차 하단 이탈\n• 평균(Avg): 약 -5%\n• 역사적 최저: 2002년 닷컴버블 붕괴 직후 약 -20%\n• 현재 수준은 2000년 이후 가장 협소한 브레드스 구간 중 하나\n\n① 지수 반등 ≠ 시장 전반의 회복\n• SPX 지수는 반등했으나 중간값 종목은 52주 고점 대비 훨씬 크게 하락\n• 소수 대형주(Mega-cap)가 지수를 지지하는 전형적인 \"좁은 랠리\" 구조\n• 표면적 지수 안정에 속으면 안 되는 국면\n\n② 닷컴버블 이후 최협소 → 역사적 경고 신호\n• -1 표준편차 이탈은 통계적으로 극단적 구간\n• 과거 유사 국면(2002년, 2022년 말): 이후 추가 하락 또는 변동성 장기화\n• 단순 반등을 추세 전환으로 해석하기 어려운 기술적 근거\n\n③ 앞선 EPS 리비전 브리핑과 정합성 확인\n• EPS 리비전: 11개 섹터 중 8개 하향 (브레드스 협소)\n• 가격 브레드스: 닷컴버블 이후 최저\n• 이익과 주가 모두 소수 섹터/종목에 집중 → 쏠림 리스크 극대화 국면\n\n반대로 달리는 말에서 잘못 내리면 다시는 못 올라탈 리스크도 고려 해야 함",
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"date": "2026-04-23T08:30:45+09:00",
"text": "섹터별 2026 EPS 리비전 (2/27 이후 기준)\n\n• 상향: Energy +41%, IT +7%, Materials +5%\n• 변화 없음: Financials, Utilities, Real Estate, Health Care, Comm. Svcs\n\n• 하향: Consumer Staples -1%, Consumer Discretionary -1%, Industrials -2%\n\n• S&P 500 전체: 소폭 상향 (+3%)\n→ 11개 섹터 중 8개가 하향 or 0% → 리비전 브레드스 극히 협소",
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"date": "2026-04-23T08:27:12+09:00",
"text": "흔들리는 시장 속에서~ eps 상향은 이어진거야~",
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"date": "2026-04-23T07:54:57+09:00",
"text": "올해 한국은 30번째 대만은 25번째 신고가 경신",
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"date": "2026-04-23T07:29:15+09:00",
"text": "4월의 최신 데이터에 따르면 소비자 지출이 이미 급격히 둔화되고 있어 향후 소비자 지출 감소가 예상\n\n골드만삭스는 휘발유 가격 급등은 가계 소득에 연간 약 1400억 달러의 부담을 줄 것으로 예상되며, 이는 저소득층 소비자에게 더 큰 부담을 주고 재량 지출을 위축시킬 것으로 전망\n\nB2C에 대한 기대가 어려운 상황에서 빅테크 AI capex는 매크로 역풍에도 가이던스 유지 중\n\n반도체의 압도적 강세 이유 중 하나라고 볼 수 있을 듯",
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"date": "2026-04-23T06:22:08+09:00",
"text": "뉴욕 증시가 중동 지역의 긴장 지속과 휴전 연장을 둘러싼 혼선 속에서도 기술주 중심의 강력한 매수세에 힘입어 사상 최고치 행진을 재개했습니다. 현지시간 22일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 지수는 종가 기준 역대 최고 기록을 경신하며 시장의 낙관론을 증명했습니다. 장 초반 도널드 트럼프 대통령의 이란 휴전 연장 발표가 시장을 지탱했으나, 이후 휴전 기간이 3~5일에 불과하다는 보도가 전해지며 변동성이 확대되기도 했습니다. 하지만 장 막판 백악관이 특정 시한을 정해두지 않았다고 공식 부인하면서 투자 심리는 급격히 회복되었고, 투자자들은 지정학적 리스크보다는 견조한 기업 실적과 성장성에 다시 주목하기 시작했습니다.\n\n주요 종목별로는 반도체와 빅테크의 활약이 돋보였습니다. 네덜란드 장비 업체 ASML의 호실적에 따른 낙수효과로 마이크론이 8.5% 폭등했고, 엔비디아와 AMD 등 주요 반도체주가 일제히 급등하며 필라델피아 반도체 지수를 2.7% 이상 끌어올렸습니다. 테슬라는 매출이 기대를 밑돌았음에도 불구하고 주당순이익이 전망치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록하며 시간 외 거래에서 14% 넘게 치솟았습니다. 또한 에너지 인프라 기업 GE 베르노바는 데이터 센터 수요 급증에 따른 수주 호조로 13.8% 급등해 S&P 500 종목 중 최고 상승률을 기록했습니다. 반면 실적 전망이 부진했던 유나이티드항공과 이란 전쟁 여파로 구독 매출 우려가 불거진 서비스나우는 약세를 보이며 업종별 차별화 양상을 뚜렷하게 나타냈습니다.\n\n채권 시장은 인플레이션 우려와 입찰 결과가 교차하며 소폭 하락했습니다. 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협에서 선박 3척을 나포하며 유가가 급등하자 기대 인플레이션이 상승했고, 이는 국채 금리에 상승 압력을 가했습니다. 통화정책에 민감한 2년물 금리가 10년물보다 크게 오르며 수익률 곡선은 평평해지는 베어 플래트닝 현상을 보였습니다. 다만 오후에 진행된 20년물 국채 입찰이 양호한 수요를 확인하며 금리 상승폭은 제한되었습니다. 한편 시카고상품거래소 페드워치 툴에 따르면 연말까지 기준금리가 동결될 확률은 70%를 상회하며 시장의 신중한 금리 전망을 반영했습니다.\n\n외환 시장에서 달러화 가치는 유가 급등과 지정학적 불안감이 맞물리며 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러 인덱스는 호르무즈 해협의 긴장감이 고조됨에 따라 99대 중반까지 레벨을 높였습니다. 특히 영국 소비자물가지수가 유가 상승의 영향으로 3.3% 상승하며 시장 예상에 부합했으나, 이는 전반적인 글로벌 인플레이션 압력을 재확인시키는 계기가 되었습니다. 엔화는 달러 대비 소폭 강세를 보였으나 큰 변동은 없었으며, 시장은 트럼프 행정부의 휴전 연장이 군사적 충돌 대신 경제적 압박을 강화하려는 전략적 포석인지에 주목하고 있습니다.\n\n마지막으로 국제 유가는 3거래일 연속 급등하며 에너지 시장의 긴장감을 고조시켰습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 전장 대비 3.7% 상승한 92.96달러에 마감했고, 브렌트유는 배럴당 100달러 선을 다시 돌파했습니다. 호르무즈 해협의 물동량이 위협받는 상황에서 수급 불균형에 대한 공포가 가격을 밀어올렸습니다. 미국 상업용 원유 재고가 예상과 달리 증가했음에도 불구하고, 시장은 재고 데이터보다는 중동의 무력 충돌 가능성과 해상 봉쇄 기조에 더 민감하게 반응하며 고유가 국면을 지지하고 있는 모습입니다.",
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"text": "Live: S&P 500, Nasdaq close at records after U.S. extends Iran ceasefire https://www.cnbc.com/2026/04/21/stock-market-today-live-updates.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard",
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"date": "2026-04-22T14:34:19+09:00",
"text": "직원 수 기준으로 세계 최대 규모의 제조 공장들",
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"text": "미국에 맞서는 중국은 성장 동력을 기술, 전기차, 배터리, 그리고 신재생에너지로 전환",
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"date": "2026-04-22T14:31:35+09:00",
"text": "명품 소매업체들이 가성비 중심 소매업체들을 크게 앞지르며 고소득층과 저소득층 가구 간 소비 격차가 확대되고 있음을 보여주고 있음\n\nAI는 이 양극화를 좁히기 보다는 심화시킬 확률이 높음",
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"text": "최근 몇 년 동안 미국의 생산성 증가율은 다른 G7 국가들보다 훨씬 높았는데 OECD는 AI 도입 확대 덕분에 미국이 이러한 격차를 더욱 벌릴 수 있을 것으로 예측\n\n직원 1인당 산출량으로 측정되는 생산성은 모건 스탠리가 AI 노출도가 높은 산업으로 분류한 업종에서 AI 노출도가 중간 또는 낮은 산업보다 더 빠르게 증가\n\n모건 스탠리에 따르면 미국 상장 기업 100개 중 40년 후 살아남는 기업은 단 18개에 불과\n\n미래는 아무도 모르지만 현재 기업들에게 AI는 성장이 아니라 생존의 문제",
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"text": "한국의 4월 첫 20일간 수출은 견조한 흐름을 이어갔으며, 특히 기술 수출은 7개월 연속 증가세를 기록. 비기술 수출은 자동차 수출 감소의 영향으로 전분기 대비 하락\n\n코스피 지수는 2026년에 사상 29번째 최고치를 경신\n\n대만 증시도 또다시 고점을 경신하며 RSI 기준 과매수 영역에 진입\n\n노무라의 아시아 수출 선행지수는 3개월 연속 상승하여 2021년 8월 이후 최고치를 기록하며 수출 증가세가 급격히 가속화되고 있음을 시사\n\n미국이 우리를 힘들게 하지만 또 미국 덕분에 호황인 것도 팩트",
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"text": "미국 제조업 성장은 AI 관련 수요에 힘입은 것으로 보이며, 특히 전자제품 분야에서 국내 생산이 수입과 함께 증가하고 있어 성장이 글로벌 공급망을 대체하는 것이 아니라 보완하고 있음을 시사\n\n건설 지출은 주택 개량과 데이터 센터 건설에 힘입어 증가. Sage Economics에 따르면 이 두 가지 범주를 제외하면 민간 비주거용 지출은 지난 2년간 9% 감소했을 것.\n\n한 마디로 AI가 미국과 글로벌의 성장을 떠받치고 있는 형국",
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"date": "2026-05-06T07:45:51+09:00",
"text": "**[5/6, 장 시작 전 생각: 외국인과 칠천피, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%\n- 마이크론 +11.1%, 샌디스크 +12.0%, AMD +4.0%(시간외 +14%대)\n- WTI 102.4달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,476.2원\n\n1.\n\n국내 휴장기간(4~5일) 미국 증시는 전쟁 충격은 제한된 가운데 반도체주 랠리에 힘입어 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\n(2거래일 누적 등락률: 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%)\n\n4일(월) 이란의 UAE에 대한 드론 공격 등에 따른 중동 불확실성 재확대 여파로 유가 급등, 미국 금리 상승 등이 출현함에 따라 약세를 보였으나, \n\n5일(화) 미 국방부 장관의 휴전 유지 발언으로 인한 유가 상승 진정, AI GPU 및 CPU 수요 급증 기대감에 따른 마이크론(+11.1%), 샌디스크(+12.0%), 인텔(+12.9%) 등 필라델피아 반도체 지수 급등(+4.2%)이 지수 반등을 견인했습니다.\n\n2.\n\n최근 UAE에 대한 이란의 공격 논란(이란 측은 부인), 이란의 호르무즈 해협 규제 도입(이란을 통한 사전 허가), 트럼프의 주 후반 전쟁 재개 가능성 발언 등 전쟁 노이즈는 계속 나오고 있습니다.\n\n그러나 현재는 1분기 실적시즌이 진행 중이며, 3~4월 중 우려했던 것보다 주요 기업들의 실적이 선방하고 있다는 점이 이 같은 충격을 완충시키고 있네요.\n\n(Factset 데이터상 실적 발표한 미국 S&P500 기업 중 85%가 어닝 서프라이즈)\n\n물론 어닝 서프라이즈를 기록한 팔란티어(-6.9%)가 밸류에이션 부담으로 급락하긴 했으나, 현재는 소프트웨어보다 메모리, 하드웨어 주식들이 견인하고 있는 장세입니다.\n\n이런 측면에서 미국 장 마감 후 AMD(+4.0%)가 AI 수요 호조에 따른 CPU, GPU 가속화에 힘입어 어닝 서프라이즈 및 가이던스를 상향함에 따라,\n\n시간외에서 10%대 급등세를 연출하고 있다는 점은 금일 국내외 주요국 증시에 전쟁 불확실성을 상쇄시켜주는 재료가 될 전망입니다.\n\n3.\n\n오늘 코스피는 미-이란 전쟁 노이즈발 높은 유가 및 금리 레벨 부담에도, \n\n필라델피아 반도체 지수 4%대 강세, AMD의 시간외 주가 급등 효과 등이 외국인의 수급 여건을 개선시키면서 7,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n4.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 보다시피,\n\n현재 외국인은 코스피에서 4월 월간 4.4조원대 순매수로 전환한 이후 5월 첫 거래일부터 역대급 순매수를 기록했습니다.\n\n(5월 4일 외국인 코스피 일간 순매수 금액 2.9조원, 이 중 반도체 순매수 금액은 2.8조원으로 전체 순매수의 96%를 차지)\n\n외국인의 이 같은 2.9조원 순매수는 2025년 10월 2일(+3.1조원), 2026년 2월 12일(+3.0조원)에 이어 2000년 이후 역대 3위의 순매수 금액을 경신한 것이네요.\n\n물론 코스피 시가총액 대비 순매수 금액으로 계산 시 순위는 309위로 내려갑니다. \n\n그래도 비중은 0.05%로 상위 5% 내에 해당되는 순매수 비중이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n동시에 외국인 수급은 1) 투자심리상 다른 주체보다 더 많은 영향력을 행사하며, 2) 단기 고점 부담이 있는 반도체의 신고가 경신을 이끌었다는 점에서, 4일 2.9조원대 순매수는 유의미한 것으로 보이네요.\n\n5.\n\n더 나아가, 절대 금액 기준 상위 10위까지 외국인의 대규모 순매수 이후 코스피 평균 수익률을 계산해보면, D+5일 +3.0%, D+10일 +3.3%, D+20일 +5.8%로 집계되는 등 지수 모멘텀이 연장됐다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n단기 폭등한 감이 있기에, 주중 남은 기간 숨고르기 압력, 혹은 외국인의 단기 차익실현 물량 출회에 직면할 가능성은 있습니다.\n\n그러나 1분기 실적시즌 이후 코스피의 이익 모멘텀 가속화는 현재 진행형이며, 이전 역대급 순매수일에 비해 절대적인 이익 레벨이나 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(ex: 4일 기준 26년 영업이익 컨센서스 860조원대 vs 1개월 전 660조원대, 4일 기준 선행 PER 7.16배 vs 1개월 전 7.75배)\n\n이를 고려 시, 중기적으로 AI 밸류체인 등 “주도주 중심의 코스피 우상향 추세, 외국인 순매수의 연속성”을 대응 전략의 기본 가정으로 반영하는 것이 적절하지 않을까 싶습니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨가 무척 선선하고 미세먼지도 좋다고 합니다.\n\n그래도 꽃가루 지수는 “높음”이라고 하니, 꽃가루 알러지 있으신 분들은 컨디션 관리에 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7033",
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"date": "2026-05-06T07:45:08+09:00",
"text": "- 외국인 코스피 역대 순매수\n- 역대 순매수 이후 코스피 흐름\n- 코스피 PER 밸류에이션 위치",
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"id": 2798,
"date": "2026-05-04T07:45:57+09:00",
"text": "[5/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n“외생 변수를 극복하는 실적 모멘텀\" \n\n------\n\n\n\na. 국내 휴장기간 미국 증시는 알파벳, 아마존 vs 메타, MS 등 빅테크 간 엇갈린 실적 발표에도, 연간 CAPEX 상향(기존 6,500억달러 -> 7,000억달러 이상), 샌디스크의 어닝 서프라이즈 등에 따른 메모리 업 사이클 기대감 재확대, 미-이란 협상 기대감 등에 힘입어 상승(4월 30일~5월 1일 2거래일간 누적, 다우 + 1.3%, S&P500 +1.3%, 나스닥 +1.8%). \n\nb. 이번주 주식시장은 고점 피로감에 따른 차익실현 vs 주도주 모멘텀 강화에 따른 신규 매수 수요 등 수급 공방전 전개 예상\n\nc. 다만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 주중 고점 경신 가능성을 열어두고 가는게 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 호르무즈 해협 운항 재개 여부, 3) 미국 4월 고용, 인플레이션 지표, 4) 팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적, 5) 반도체 중심의 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등에 영향 받으며 6,800pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,500~6,820pt). \n\n1.\n\n매크로상 3월 PCE, 5월 미시간대 소비심리지수 등 주요 지표들이 예정되어 있지만, 주 후반 미국의 4월 비농업 고용(8일)이 메인 이벤트가 될 것으로 판단. \n\n이번 4월 고용은 부진하게 나오는 것이 증시 입장에서는 중립 이상의 요인. \n\n현재 블룸버그 컨센서스는 4월 신규고용이 7.3만건(vs 3월 17.8만건), 실업률이 4.3%(vs 3월 4.3%)로 전달보다 둔화될 것으로 형성된 상태. \n\n물론 이번 고용이 컨센을 하회하더라도, 중동발 인플레이션 불확실성 등으로 연내 금리인하 기대감이 급격히 되살아날 가능성은 크지 않음.\n\n다만, 최근 4.3~4.4%대로 올라섰던 10년물 금리의 상승세를 진정시킬 수 있다는 점에서 성장주 투자자들에게 이번 고용의 중요성은 높을 전망. \n\n2.\n\n상기 매크로 이벤트 이외에도, 호르무즈 해협 재개를 결정하는 미-이란 협상 관련 뉴스플로우도 중요할 수 있음. \n\n그렇지만 현재 주식시장은 전쟁보다는 실적, 펀더멘털의 주가 영향력이 높아진 국면에 돌입한 상태이기 때문에, \n\n팔란티어, AMD 등 미국 AI주 실적 결과, 반도체 업종 중심의 코스피 이익 컨센서스 변화 여부가 주중 증시 레벨업의 강도를 결정할 전망. \n\n3.\n\n먼저, 4일 예정된 팔란티어 실적은 3~4월 중 앤스로픽 사태 등으로 SaaS 위기론을 겪었던 소프트웨어 업종 전반에 걸친 주가 회복력을 결정하는 이벤트가 될 예정. \n\n이번 팔란티어 실적은 상업 부문의 고성장세 지속성(전분기 +137%, YoY), 이를 포함한 수익성과 성장성 지표인 Rule of 40 성적(전분기 +127%) 등이 관건. \n\n다음날(5일) 발표 예정인 AMD 실적은 팔란티어보다 국내 반도체주에게 직접적인 영향을 줄 것으로 예상. \n\n이들 업체의 데이터센터 매출 가속화 정도, 신형 AI 칩(MI350)의 고객사 다변화 여부, 차세대 AI칩(MI450) 양산 일정 구체화 등이 반도체주 실적 추정과 직결된 재료이기 때문.\n\n동시에 AMD는 4월 이후 약 77% 폭등하는 과정에서 1분기 어닝 서프라이즈 기대감이 선제적으로 반영된 측면이 있기에, 실적 발표 당일날 셀온 물량이 출회될 가능성도 열고 갈 필요. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 반도체, 건설, 증권, 방산 등 주도주 실적 이벤트가 종료된 가운데, 미국 팔란티어, AMD 실적 발표 이후의 코스피 이익 컨센서스 변화에 무게중심이 실릴 전망. \n\n4월 말 기준 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 850조원으로 3월 말 644조원 대비 약 32% 상향된 영향에 힘입어 코스피는 4월 31%대 주가 폭등세를 누렸던 상황. \n\n국내 휴장 기간 중 확인된 한국의 4월 수출(YoY 48.3% vs 컨센 45.0%)이 반도체(YoY, +173%), SSD(YoY, +714%) 등 IT 품목 호조로 서프라이즈를 시현하는 등 2분기 이후 실적 기대감도 생성 중인 모습. \n\n5.\n\n종합해보면, 4월 주가 폭등에 따른 단기 피로감, 5월 5일 휴장 등이 주 초반 중 차익실현 물량, 숨고르기성 조정 압력을 일시적으로 가할 여지가 있음. \n\n그렇지만, 코스피 이익 컨센서스 상향 가능성, 미-이란 협상 타결 가능성 등 상방 재료도 공존하고 있다는 점을 감안 시, 금주에도 코스피가 고점을 높여가는 경로를 베이스 시나리오로 설정해두는 것이 적절\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=781",
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"date": "2026-05-04T07:36:03+09:00",
"text": "[5월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원]\n\n\"7,000pt 가시권 속 공방전\"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 7,000pt 가시권 속 공방전\n\n- 미국과 이란의 협상 교착 지속 등 전쟁 노이즈 속 유가와 금리의 변동성은 높겠지만, 주식시장에서는 전쟁에 대한 민감도를 낮게 가져갈 전망. \n\n- 주요 업종들의 1분기 실적 서프라이즈로 5월에도 코스피의 영업이익 컨센서스 상향 추세가 지속될 것이라는 점도 긍정적. \n\n- 미국 증시에서 5월 중순 이후 엔비디아 실적 이벤트가 대기하고 있으며, 엔비디아 실적을 통해 이익 컨센서스 추가 상향 명분을 확보해 나갈 것으로 판단\n\n- 다만, 4월 월간 코스피가 약 30% 급등하면서 역대 2위 상승률을 기록했던 만큼, 5월에는 4월에 비해 상승률의 둔화(High Single)를 베이스 경로로 설정할 필요 \n\n- 5월 코스피 레인지는 6,100~7,200pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체, 전력기기 등 AI 밸류체인, 증권, 방산, K-소비 (백화점, 화장품, 호텔), 바이오 업종을 추천 \n\n2. 퀀트: 속도 조절 대비 구간\n\n- 코스피의 2026년 영업이익 전망치는 지속적으로 상향 조정되며 현재는 840조원을 앞두고 있음. 4월 한달 동안의 증시 반등에도 실적 전망 상승세가 두드러지며 코스피의 PER(Fwd. 12M)은 7배 초반 수준으로 주요국 대비 밸류 매력도 존재. \n\n- 더불어, 신흥국 증시 내에서 IT 경쟁국인 대만 대미 양호한 이익모멘텀으로 국내로의 자금 유입이 앞서는 점 또한 수급 환경 개선 기대감을 높이는 요인\n\n- 업종간 실적 모멘텀을 살펴보면, 여전히 IT 업종을 중심으로 한 개선 흐름이 주도. 그 외에도 기계, 에너지/건설 등 역시 원자재 가격 상승에 따른 수혜가 예상. 최근의 상승장에 양호한 이익모멘텀에도 상대적으로 주가 상승세가 높지 않았던 금융(증권, 은행), 건강관리, 소매 등 또한 주도 업종과 함께 눈여겨 볼 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=373",
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"date": "2026-05-04T07:35:43+09:00",
"text": "5월 전략 요약 장표",
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"date": "2026-04-30T07:45:01+09:00",
"text": "[4/30, 장 시작 전 생각: 슈퍼 데이 결과, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.04%, 나스닥 -0.04%\n- 알파벳 +0.1%(시간외 +6%대), 아마존 +1.3%(시간외 4%대), MS -1.1%(시간외 보합 공방), 메타 -0.2%(시간외 -6%대)\n- WTI 108달러, 미 10년물 금리 4.42%, 달러/원 1,488.3원\n\n1. \n\n미국 증시는 슈퍼 데이 당일 답게 장중 변동성이 높아지면서 끝내 혼조세로 마감했네요.\n\n인텔(+12.0%), 마이크론(+2.8%) 등 반도체, 테크주 실적 기대감에도, \n\n호르무즈 해협 불확실성에 따른 WTI 상승(+8.6%), 매파적이었던 4월 FOMC 결과, M7 실적 대기심리 등으로 뚜렷한 방향성을 보이지 못했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n4월 FOMC 이후 Fed Watch상 연내 금리 동결 및 27년 12월 첫 금리인하가 컨센서스로 유지되고 있네요.\n\n미 10년물 금리는 4.4%대로 상승한 점을 미루어보아, 이번 회의는 다소 매파적이었습니다. \n\n다만, 연준이 매파적인 입장을 제시한 근본적인 배경은 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 불확실성에서 기인했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 향후 “미-이란 협상 완료 -> 호르무즈 해협 개방(+UAE의 OPEC 탈퇴 효과) -> 유가 하락 -> 에너지 인플레이션 불확실성 후퇴”의 경로가 형성될 시, 연준에서도 덜 매파적인 입장으로 선회할 수 있음을 시사합니다.\n\n또한 원자재, 채권 시장과 달리, 주식시장에서는 이미 전쟁 리스크에 상당한 내성이 생긴 상태라는 점도 상기해볼 시점입니다.\n\n3.\n\n사실 현재 주식시장 입장에서는 4월 FOMC, 미-이란 협상보다 M7 등 주도주 실적 이벤트가 더 중요해졌습니다.\n\n일단 이들 실적 결과를 확인해보면, \n\n알파벳(클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 1,800~1,900억달러로 상향, 시간외 +6%대), \n\n아마존(AWS 사업 호조 등으로 실적 컨센 상회 but FCF 12억달러로 기존 259억달러에서 감소 + 가이던스 2,000억달러 유지 시간외 +4%대 내외),\n\nMS(애저 클라우드 사업 호조로 실적 컨센 상회 + 가이던스 미발표, 시간외 공방) 등 \n\n3개 하이퍼스케일러 업체들은 시간외 주가가 강세를 보이고 있네요.\n\n메타는 시간외 6%대 급락세를 보이고 있는데, \n\n이는 광고매출 급증에 따른 실적 서프라이즈에도 가이던스를 1,250~1,450억달러로 상향한 배경을 데이터센터 비용 상승에서 기인했다고 밝힌 점이 주가 약세 요인으로 작용한 듯 합니다\n\n이처럼 메타를 제외하고, 여타 3개 하이퍼스케일러사들의 시간외 주가가 강세를 보이고 있다는 점, \n\n이들 4개사 26년 CAPEX 합산금액이 약 7,000억달러대로 상향됐다는 점(기존 6,500억달러) 등은 AI 수요 확장 및 투자 사이클이 지속될 수 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이는 추후 국내 반도체주의 이익 컨센서스 상향에 추가적인 명분을 제공할 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는, 유가 상승 부담, 매파적인 동결이었던 4월 FOMC vs 하이퍼스케일러 업체들의 시간외 주가 강세, 퀄컴의 시간외 16%대 주가 급등(스마트폰 시장 바닥 확인 기대감 등)과 같은 상하방 요인의 혼재로 반도체 vs 여타 업종간의 차별화 장세를 보일 전망입니다.\n\n또 단순 주가 상승률, BM 지수 내 비중 관점에서는 코스피의 4월 30%대 급등이 MSCI 리밸런싱 당일인 오늘 외국인들의 기계적인 비중 조절을 하게 만들 소지가 있기는 합니다. \n\n하지만 “이익 모멘텀 강화 + 낮은 밸류에이션 부담”의 투자 포인트는 중기적인 관점에서 외국인의 한국 증시 매수 유인을 제공할 것으로 생각합니다.\n\n5.\n\n이 같은 투자 포인트의 상당부분을 압도적인 이익 모멘텀이 생성되고 있는 반도체가 기여하고 있는 만큼, 반도체에 대한 “비중 확대” 전략은 여전히 유효합니다. \n\n동시에 반도체 이외에도 조선, 방산, IT 하드웨어 등 여타 업종들도 이익 성장률이 개선되고 있다는 점도 잠재적인 코스피 추가 레벨업에 일조할 수 있는 요인입니다.\n\n더 나아가, 위의 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n(최근 2~3거래일 간 주가가 반응하기는 했지만) 이들 업종 중 증권, 건강관리, 화장품, 호텔/레저 등과 같은 업종은 4월 이후 코스피에 비해 수익률 상승 탄력이 약했던 업종이라는 점에 주목해볼 필요가 있습니다. \n\n추후 반도체, 건설, 전력기기, IT하드웨어 등 4월 주도업종들이 차익실현 압력 등으로 일시적인 숨고르기 과정에 있을 때, 순환매 효과를 누릴 가능성이 있다는 점도 단기 대응 전략에 반영해 봐도 되지 않을까 싶습니다.\n\n——\n\n슈퍼 위크는 이제 후반부에 들어갔고, 연휴를 앞두고 있네요.\n\n다들 이번 한주 정말 고생많으셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시고, 다가오는 연휴 즐겁게 잘 보내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7030",
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"text": "코스피 이익과 반도체 이익 + 반도체 이외에 이익 모멘텀 개선 업종",
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"date": "2026-04-29T07:42:11+09:00",
"text": "[4/29, 장 시작 전 생각: AI 시험대 진입, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.6%, 마이크론 -3.9%, 시게이트 -2.8%(시간외 +16%)\n- WTI 99.4달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,473.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보네요.\n\n오픈AI의 실적 목표치 미달 소식에 따른 AI 산업 불안 재점화, M7 실적 경계심리 확산된 여파로 엔비디아(-1.6%), 마이크론(-3.9%) 등 반도체, AI 업종을 중심으로 조정 압력을 받았습니다.\n\n또한 UAE가 “에너지 생산을 위한 투자 가속화, 변화하는 시장 수요에 대응”을 이유로 OPEC을 탈퇴하기로 결정했다는 점도 화젯거리였습니다. \n\n이는 “UAE의 독자적인 증산 가능성 -> 중장기적인 원유 카르텔 균열 및 글로벌 원유 공급 증가 -> 유가 하방 압력”의 경로를 만들어낼 법했지만,\n\n호르무즈 해협 봉쇄 사태가 지속되고 있다는 점이 이날 유가의 하방 압력을 제한하면서 변동성만 높였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 4월 FOMC와 M7 실적 이벤트에 집중할 예정입니다.\n\n4월 FOMC의 금리 동결은 기정사실화된 상태이므로, 파월 의장 마지막 기자회견이 금융시장에 더 높은 영향력을 행사할 전망입니다. \n\n현재 Fed Watch 상 시장 컨센서스는 올해 12월 FOMC까지 금리 동결(확률 70%대), 첫 금리인하 시점은 27년 9월 FOMC로 형성됐네요.\n\n이 같은 연내 금리 동결 전망이 4.2~4.3%대에 머물고 있는 미 10년물 금리의 레벨 다운을 제한하고 있으며,\n\n이는 바이오, 테크 등 성장주들에게 할인율 제약을 가하고 있는 만큼, 4월 FOMC 이후 10년물 금리 향방을 주시해야겠습니다.\n\n3.\n\nMS, 아마존, 메타, 알파벳의 분기 실적도 간과할 수 없는 대형 이벤트입니다.\n\n지난 4분기 실적시즌 당시 이들의 26년 연간 합산 CAPEX 가이던스는 기존 약 5,000억 달러에서 약 6,500억 달러로 대폭 상향했지만, 시장에서는 과도한 지출에 따른 수익성 훼손 우려라는 악재로 해석했습니다.\n\n그러나 4월 이후 M7 지수(M7 개별 주식을 동일 비중으로 계산한 지수)는 약 15% 넘게 급등하면서 주가 회복 국면에 진입한 상태입니다(같은 기간 S&P500 +9%). \n\n이제 반도체 등 국내외 AI 밸류체인 전반에 걸친 주가 상승 여력을 결정하는 것은 이들의 실적 서프라이즈 강도 및 CAPEX 변화에 달려 있습니다. \n\n4.\n\n더욱이 전일 오픈AI가 주간 사용자수, 매출 등 내부 목표를 달성하지 못했다고 발표하면서, AI 투자 지속성에 재차 의구심이 생성되고 있다는 점도 이번 M7 실적 민감도를 높이는 요인이네요.\n\n일단 “실적 서프라이즈 + CAPEX 상향”이 증시의 베스트 시나리오가 될 듯합니다(AI 인프라 투자 지속 + 수익성 우려 완화 = AI 주도의 메모리 슈퍼사이클 내러티브 지속). \n\n하지만 그 밖에도 “실적 서프라이즈 + CAPEX 유지”, “실적 컨센 부합 + CAPEX 상향”, “실적 쇼크 + CAPEX 하향” 등의 여러 시나리오들이 존재합니다.\n\n따라서, 같은 날 치러지는 4월 FOMC, M7 실적에 대한 시장 의견이 정리되기까지 1~2거래일 소요될 수 있기 때문에, \n\n증시 포지션 변화를 재설정하는 작업은 차주부터 진행하는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 오픈 AI발 악재로 인한 미국 필라델피아 반도체지수 3%대 급락, 4월 FOMC 및 M7 실적 경계심리 등이 월간 코스피 30%대 폭등에 따른 차익실현 명분을 제공하면서 약세 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 미국 장 마감 후 실적을 발표한 시게이트가 스토리지 수요 호조 전망 등에 따른 가이던스 상향으로 시간외에서 15%대 급등하고 있으며, \n\n이 영향으로 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 반등하고 있다는 점은 국내 반도체주들에게 하방 경직성을 제공할 듯합니다. \n\n또 블룸에너지 역시 장 마감 후 실적 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 12%대 넘게 급등하고 있는데, \n\n이는 국내 전력기기, 연료전지 등 관련 밸류체인주들에게 긍정적인 수급 환경을 제공할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n아침 저녁으로 일교차가 여전히 큽니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨이니 다들 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7028",
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"date": "2026-04-28T07:46:59+09:00",
"text": "**[4/28, 장 시작 전 생각: VKOSPI 레벨 상승의 의미, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%\n- 엔비디아 +4.0%, 마이크론 +5.6%, 애플 -1.3%\n- WTI 96.4달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,474.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 숨고르기 양상을 보였네요.\n\n단기 랠리 부담 속 미국과 이란의 2차 협상 난항 소식, M7 실적 대기심리 등으로 장 중반까지 부진한 흐름을 이어갔으나, \n\n이후 엔비디아(+4.0%), 마이크론(+5.6%), 샌디스크(+8.1%) 등 주요 반도체주 강세로 낙폭을 축소하며 혼조세로 마감했습니다.\n\n엔비디아, 마이크론은 신고가를 경신했지만, 램리서치(-3.1%) 등을 포함한 여타 반도체주들은 약세를 보이면서, 필라델피아 반도체 지수 강세도 18걸래일 만에 종료가 됐네요.\n\n애플(-1.3%) 주가 부진도 눈에 띄었는데, 이는 오픈 AI와 퀄컴, 미디어텍의 공동 스마트폰 프로세서 개발 소식이 부담 요인으로 작용했습니다.\n\n2.\n\n미-이란 2차 협상은 교착 상태가 지속되고 있네요.\n\n물론 주식시장에서는 “진통 끝 협상 타결”을 전제로 전쟁 리스크를 주가에 반영하지 않고 있습니다. \n\n다만, 미국, 한국 모두 최근 급등 랠리를 연출하는 과정에서 상승 피로감과 경계감도 누적된 만큼, \n\n미-이란 협상 혹은 여타 다른 이슈들이 차익실현을 명분을 제공할 수 있다는 점을 단기 대응 전략에 반영해야겠습니다.\n\n3월 말 이후 40% 넘게 급등했던 필라델피아 반도체 지수(-1.0%)가 19거래일 만에 하락 전환한 점도 비슷한 맥락입니다.\n\n“수요 및 투자 확대에서 기인한 AI 산업 성장 사이클 지속”이라는 펀더멘털 상 투자 포인트는 유효하지만, 주가 상으로는 단기 속도조절 욕구가 커졌음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n따라서, 주 중반 이후에 몰린 M7 실적 이벤트가 종료되기까지 현재 주도주인 AI, 반도체 업종 내에서도 개별 종목들의 장중 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비할 필요가 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아, 마이크론 신고가 경신 소식에도, 최근 연속 급등에 따른 차익실현 물량에 영향을 받을 전망. \n\n전반적인 증시 상단은 제한된 채, 삼성 SDI, 현대건설, 두산로보틱스 등과 같은 ESS, 원전, 로봇 업종들의 실적 이벤트를 소화하며 종목 장세로 전환할 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피는 4월 이후 약 31% 급등하면서 6,600pt를 돌파했으며, 월간 기준으로 1998년 2월(+51%) 이후 역대 2번째로 높은 수익률을 경신했네요.\n\n그 가운데, 일간 이격도, 일간 RSI 상으로 기술적인 과열 부담이 지난 2월 6,000pt 돌파 당시에 비해 크지 않다는 점도 특징적입니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피200의 옵션 값으로 예상 변동성을 측정하는 VKOSPI가 54pt대로 높은 수준에 있다는 점은 신경 쓰이는 부분이네요.\n\n3월 중 연속적인 사이드카 발동 시절(당시 VKOSPI 70~80pt)에 비해 내려오기는 했어도, 과거 10년 평균인 19pt대, 25년 이후 평균인 30pt대를 큰 폭 상회하고 있기 때문입니다.\n\n이같은 VKOSPI 급등은 전고점 돌파 과정에서 FOMO 현상, 차익실현을 위한 헷지수요 등이 상하방 요인의 충돌이 만들어 냈습니다.\n\nVKOSPI가 50pt대라는 것은 옵션시장이 추정하는 향후 30일 기대변동성을 연율로 환산한 값이 50%라는 의미이며, 이를 일간으로 다시 환산하면 +/- 3.16% 수준으로 집계됩니다.\n\n이는 향후에도 코스피가 신고가를 경신해 나가는 과정에서 일간 3%대 내외 주가 급등락세를 보여도 이례적 현상이 아닐 수 있음을 시사합니다.\n\n5.\n\n이처럼 코스피 상방이 추가로 열려 있는 강세장 국면 속에서 상/하방 변동성이 크다는 점은 개별 종목들의 단기 진입, 청산 타이밍의 포착 난이도를 높일 수 있는 요인입니다.\n\n지금은 주 중반 이후 4월 FOMC, 미국 M7, 국내 주요 기업 실적 등 시장 참여자들간 해석이 부딪치는 이벤트들이 몰려 있는 주간이라는 점도 고려할 시점입니다.\n\n따라서, 현 시점에서는 개별 실적 이벤트를 재료로 트레이딩 해볼 수 있겠으나, 반도체, 증권, 방산 등 실적 가시성이 높은 기존 주도주 비중을 유지해가는 전략이 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n4월 말인데도 오늘은 날이 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지도 나쁘다고 하고 하니, 특히 비염 환자분들 컨디션 관리 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고, 늘 건강 잘 챙기세요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7026",
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"date": "2026-04-28T07:46:48+09:00",
"text": "- 코스피 역대 월간 상승률 순위\n- 코스피 일간 이격도, RSI 등 기술적 지표\n- 코스피200변동성 지수 VKOSPI",
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"date": "2026-04-27T07:31:25+09:00",
"text": "[4/27, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지수 레벨업 강도를 결정하는 슈퍼위크”\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 S&P500과 나스닥은 미-이란 협상 기대감 재확대 속 인텔(+23.6%)의 어닝 서프라이즈발 필라델피아 반도체 지수(+4.3%) 급등 효과 등으로 신고가 경신(다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%)\n\nb. 주 후반 M7 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, 한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비\n\nc. 국내 증시에서는 방산, 전력기기, MLCC 등 주력 업종들의 실적이 예정되어 있으며, 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이할 전망\n\n------- \n\n0.\n\n이번 주 코스피는 1) 미-이란 휴전 협상 진행 과정, 2) 4월 FOMC 이후 파월 의장 기자회견, 3) MS, 메타, 아마존, 알파벳 등 미국 M7 실적, 4) 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성SDI, 한화에어로스페이스 등 국내 주력 업종 실적 이벤트를 치르면서 6,600pt대 진입을 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 6,380~6,680pt). \n\n1.\n\n2주 넘게 미국과 이란의 2차 후속 협상을 놓고, “협상 기대감 진전 -> 기대감 후퇴 -> 기대감 재확대”를 반복하고 있는 상황. \n\n주말 중 트럼프는 파키스탄 방문을 취소했다고 언급하면서도, 대화를 통한 해법 마련의 가능성은 여전히 열어놓고 있는 모습.\n\n 또 26일 백악관 기자회견에서 총격 사건이 발생하는 등 정치적인 노이즈도 주입되고 있는 실정. \n\n하지만 4월 이후 S&P500, 코스피 신고가 경신이 시사하듯이, 주식시장은 전쟁 면역력이 높아지고 있는 만큼, 미-이란 협상 이슈보다 매크로, 실적 이벤트에 더 집중할 전망. \n\n2.\n\n매크로상 메인 이벤트는 4월 FOMC로, 이미 Fed Watch상 4월 동결 확률이 99%임을 감안 시, 금리 동결 여부보다 파월 의장의 기자회견이 중요할 전망. \n\n이번 기자회견에서는 1) 미-이란 전쟁으로 인한 에너지 인플레이션 리스크 판단 변화, 2) 퇴임 이후 거취 변화(케빈 워시 인준 지연 시 파월의 임시의장직 수행 여부), 3) 향후 연준 커뮤니케이션 변화와 관련된 단서 제공 여부 등이 관전 포인트. \n\n지난 3월 FOMC 기자회견 당시에는 중동 발 유가 급등 사태로 매파적인 입장을 보이면서 증시 변동성이 급격하게 높아지기도 했음.\n\n하지만 현재는 전쟁 리스크가 완화되고 있는 국면이기에, 3월 FOMC 이후 처럼 시장 충격이 장기화될 가능성은 낮을 전망 \n\n실적 모멘텀이 부재했던 3월 FOMC 당시와 달리 현재는 실적시즌으로 무게중심이 옮겨갔다는 점에도 주목할 필요.\n\n따라서, 4월 FOMC의 증시 영향력은 제한적이며, 2개월 뒤에 예정된 6월 FOMC의 증시 민감도가 더 높아질 것이라는 점을 주중 매크로 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n이번 주에는 M7, 방산, 조선 등 국내외 주력 업종들의 실적을 한꺼번에 치를 예정. \n\n미국 증시에서는 MS, 메타, 아마존, 알파벳, 애플 등 M7 실적이 대기하고 있음. \n\n지난 1월 중 4분기 실적시즌에서 호실적 및 CAPEX 상향 발표에도, 이들 모두 취약한 주가흐름을 면치 못했으며, \n\n이는 대규모 투자에 따른 수익성 우려와 AI 사모대출시장 불확실성이 맞물렸던 데서 기인했음. \n\n다만, 4월 이후 나스닥 신고가 경신 과정에서 하이퍼스케일러 업체들의 주가도 10%대 내외 반등세를 기록하는 등 지난 1~2월에 비해 비관론이 다소 후퇴한 점은 안도 요인. \n\n이를 고려 시 이번 1분기 실적에서는 클라우드, 광고 등 본업에서의 고 성장률 유지 여부, CAPEX 가이던스 변화 여부 등을 통해 추가적인 주가 상승의 정당성을 확보할 수 있는지가 관건. \n\n동시에 이들 하이퍼스케일러 업체들 실적과 4월 FOMC 시점 상 겹치는 일정인 만큼, \n\n한국시간 30일 목요일 당일에는 “4월 FOMC 해석 + M7 실적 해석”으로 변동성이 일시적으로 높아질 수 있음에 대비.\n\n4.\n\n국내 증시에서도 한화에어로스페이스, 현대건설, 두산에너빌리티, 삼성전기, 삼성SDI 등 방산, 건설, 원전, MLCC, ESS 등 최근 국내 주도주들의 실적이 몰려 있음. \n\n지난 금요일 인텔의 주가 20%대 폭등 이후 CPU 시장 성장 내러티브가 확산됨에 따라, 이미 실적 발표가 완료된 반도체주들에게 추가적인 상방 재료가 생겨날 수 있다는 점도 긍정적인 부분.\n\n다른 한편으로는 반도체, 방산, 건설, ESS 등 상기 주력 업종 대부분이 4월 급등 랠리를 연출하는 과정에서 1분기 실적 기대감을 이미 소진했을 가능성이 존재. \n\n이를 고려 시 1분기 어닝 서프라이즈의 강도, 컨퍼런스 콜을 통한 2분기 이후 이익 가시성 추가 확보 여부 등에 따라, 주력 업종 간, 동일 업종 내 종목 간 주가 상승 탄력이 상이해질 것으로 판단.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=780",
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"id": 2788,
"date": "2026-04-24T07:43:55+09:00",
"text": "**[4/24, 장 시작 전 생각: 고지전, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%\n- 엔비디아 -1.4%, 마이크론 -1.2%, 인텔 +2.3%(시간외 +19%대)\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.32%, 달러/원 1,480.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 전고점 부근에서 공방전을 벌이면서 약세로 마감했습니다.\n\n4월 ISM 제조업 PMI(54.0 vs 컨센 52.5), 1분기 실적 기대감 등 상방 재료가 존재했으나,\n\n미-이란 협상 불확실성에 따른 WTI 95달러대 재진입 등이 증시 약세를 견인했네요.\n\n또 MS(-4.0%), 팔란티어(-7.2%), 오라클(-6.0%) 등 소프트웨어주들이 동반 급락한 영향도 있었습니다.\n\nIBM(-8.3%)의 보수적인 연간 가이던스 제시, 서비스나우(-17.8%)의 미-이란 전쟁으로 인한 중동 계약 지연 등이 소프트웨어 업종 전반의 투자심리를 냉각시켰습니다.\n\n반면, 필라델피아 반도체 지수는 1.7%대 상승하며, 3월 31일 이후 하루도 빠짐없이 올라가고 있네요.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 인텔(+2.3%) 역시 데이터센터, 파운드리 사업 호조로 어닝 서프라이즈를 시현하며 시간외에서 20% 가까이 폭등 중입니다.\n\n미국 반도체주의 선방은 오늘도 높아질 수 있는 국내 반도체주의 변동성을 제한 시켜줄 수 있는 요인이 아닐까 싶습니다.\n\n2.\n\n미-이란 휴전 협상은 계속 증시에 노이즈를 만들어 내고 있습니다.\n\n어제 국내 증시 오전 9시 ~ 9시 30분 사이 테헤란에서 폭발음이 들렸다고 지수가 순식간에 출렁거리기도 했으며,\n\n미국 증시 장중에도 이란의 방공망 체계 가동, 이란 의회 의장의 협상팀 사임 소식, 이란 온건파 vs 강경파 간 분열 확대 소식 등\n\n관련 뉴스플로우들은 여전히 꼬여있는 상태입니다.\n\n방금 전에는 트럼프가 “이스라엘과 레바논의 3주 휴전 연장 및 연내 이 두 국가간 평화 합의가이루어질 것”이라고 언급하면서, 미국 나스닥 선물은 반등하고 있네요.\n\n국장도, 미장도 현재 고점 부근에서 차익실현 욕구가 늘어나고 있다보니, 그 차익실현 명분으로 전쟁 뉴스만한 게 없기는 합니다.\n\n하지만 시간 단위로 급변하는 뉴스 헤드라인에 일일이 반응하게 될 시, 엇박자의 리스크도 커진다는 점도 조심해야겠습니다. \n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 단기 고점 피로감 속 미-이란 전쟁 노이즈, 미국 증시 약세 등이 장 초반부터 차익실현 압력으로 작용할 전망입니다.\n\n이는 장중 지수 상승 탄력에 제약적인 환경을 조성하겠으나, \n\n기아, 현대모비스, 현대로템 등 기업 개별 실적 이벤트에 업종, 종목 간 순환매가 연출되는 흐름을 보일 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 SK하이닉스는 1분기 실적 발표 이후 수급 공방이 치열했네요.\n\n1분기 영업이익이 37.6조원으로 컨센(36.3조원)을 소폭 상회했지만, 삼성전자만큼 슈퍼 서프라이즈를 내지 못한 아쉬움이 작용한 듯 합니다.\n\n사실 4월 이후 실적 발표 전까지 SK하이닉스는 주가가 52% 폭등했던 만큼, 셀온이 나와도 이상하지 않은 환경이긴 했습니다.\n\n그래도 장 후반에 주가가 낙폭을 축소하며 강보합으로 끝났다는 점을 미루어보아, 주도주로서의 이익 기대감은 살아있는 모습입니다. \n\n이들 컨퍼런스콜에서 \"최근 메모리 스팟 가격 약세는 일시적\", \"향후 3년간 HBM 수요가 공급을 압도\", \"장기공급계약(LTA)을 통한 수요 가시성 및 안정성 확보\" 등의 워딩이 영향을 준 것 같기도 하구요. \n\n5.\n\n이제 본격적으로 국내외 반도체 애널리스트들의 2분기 이후 추정치 업데이트 작업이 시작됨에 따라, 코스피 전반에 걸쳐 이익 모멘텀에 변화를 만들어낼 예정입니다. \n\n현재까지 코스피 컨센서스 변화 및 반도체의 영향력은 다음과 같은데(위의 그림 참고),\n\n- 4월 1~23일 코스피 26년 2분기 영업이익 컨센서스 변화: 149조원 -> 186조원으로 25% 상향\n- 4월 1~23일 코스피 26년 연간 영업이익 컨센서스 변화: 644조원 -> 792조원으로 23% 상향 \n- 코스피 영업이익에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 66%\n- 코스피 시가총액에서 반도체 업종이 차지하는 비중: 43%\n\n결국, 이번 1분기 실적시즌 이후 코스피의 26년 2분기, 연간 영업이익 컨센서스 상향의 지속력이 코스피 추가 레벨업의 강도를 결정할 듯합니다\n\n———\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n오늘도, 주말도 비소식이 없고, 날씨가 좋다고 합니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨을 텐데, 주말에 좋은 시간 보내시면서 재충전 잘하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"text": "코스피와 반도체의 컨센 변화 등 이익 프로파일 업데이트",
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"date": "2026-04-23T07:51:05+09:00",
"text": "[4/23, 장 시작 전 생각: 호재 속 변동성, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.3%, 마이크론 +8.5%, 테슬라 +0.3%(시간외 -1%대)\n- WTI 92.9달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,479.8원\n\n1.\n\nS&P500과 나스닥은 또 한차례 신고가를 경신했네요.\n\n호르무즈 해협 재봉쇄 여파로 유가가 92달러대로 상승한 점은 부담 요인이었으나, \n\n미국과 이란의 협상은 결국 타결될 것이라는 전망이 중론으로 형성된 가운데, 주요 기업들의 1분기 실적시즌 기대감이 더해지면서 증시 강세를 견인했습니다.\n\n엔비디아(+1.3%), MS(+2.1%), 아마존(+2.2%), 애플(+2.6%) 등 M7주 대부분이 강세를 연출했고,\n\n마이크론(+8.5%)도 메모리 슈퍼 사이클 기대감 유지 속 미 하원에서 대중 수출 제한 등 중국 반도체 산업 규제 논의 등으로 8%대 급등세를 보였습니다.\n\nGE버노바(+13.8%) 역시 1분기 실적이 데이터센터 수요 급증 효과로 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며, 가이던스를 상향한 영향에 힘입어 13%대 폭등했네요\n\n반면, 장 마감 후 실적을 발표한 테슬라(+0.3%)는 1분기 매출 컨센 하회, ESS 사업 부진(YoY -12%) vs EPS 컨센 상회, FCF 흑자전환 등 엇갈린 결과로 시간외에서 약세로 전환 중입니다.\n\n2.\n\n이렇게 미국 주식시장은 신고가 경신이라는 경사를 누렸지만, \n\nWTI는 92달러대 상승, 미 10년물 금리 4.3%대 재진입, 달러인덱스 소폭 상승 등 그외 매크로 가격 지표들도 같이 상승한 점은 다소 신경쓰일 수 있는 부분입니다.\n\n통상적으로 이들 가격 지표들은 서로 간에 다른 방향성을 보여주는 경향이 있지만, \n\n현재 같은 방향을 바라보고 있다는 점은 누군가는 잘못된 방향성 베팅을 하고 있을 가능성이 있기 때문입니다.\n\n이는 미-이란 협상을 둘러싼 기대와 불안심리가 공존하고 있는 영향이 큰 듯 합니다.\n\n그래도 조금 전 백악관 측에서 세간의 보도와 달리, 휴전 연장 기간을 3~5일로 특정해 놓지 않았다고 밝힌 점을 미루어보아, \n\n이들 간의 협상은 타결되는 쪽으로 계속 베이스 시나리오를 잡고 가는게 맞다는 생각을 하고 있습니다.\n\n또 현재 주식시장은 실적시즌에 무게중심을 두고 있다는 점도 전쟁의 부정적인 증시 영향력을 상쇄시킬 수 있는 요인입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 AI, 반도체 등 주력 업종 중심의 미국 증시 신고가 경신, 국내 주도주 1분기 실적 기대감 등이 강세 요인으로 작용할 전망입니다.\n\n업종 측면에서는 반도체주의 주가 향방에 시장의 관심이 집중될 예정입니다.\n\n일단 4월 이후 주가 폭등 과정에서 눈높이가 높아진 SK하이닉스의 1분기 실적이 중요한데,\n\n방금 발표된 1분기 영업이익은 37.6조원으로 컨센 36.2조원을 소폭 상회했네요.\n\n과연 이번 컨센 소폭 상회를 시장에서 어떻게 받아들일지 지켜봐야겠습니다.\n\n4.\n\n동시에 어제 모건 스탠리에서는 삼성전자 영업이익 추정치를 26년 428조원(기존 299조원), 27년 631조원(기존 367조원), \n\nSK하이닉스를 26년 277조원(기존 222조원), 27년 408조원(기존 298조원)으로 대폭 상향한 점도 주목해볼 만합니다.\n\n결국 반도체주들은 “1분기 실적 재료 소멸에 따른 단기 셀온 vs 구조적인 성장 기대감 지속에 따른 추가 매수” 진영 간의 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n이외에도, 테슬라 실적 발표 이후 시간외 주가 약세, 장중 현대차 등 국내 주력 업종 실적 등 소화할 것이 많은 하루가 될 예정입니다.\n\n주요 종목들의 시간단위, 분단위 주가 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 염두에 두고 오늘 장을 대응 해야겠습니다. \n\n—————\n\n오늘은 어제보다 좀 더 기온이 올라간다고 합니다.\n\n미세먼지도 없는 맑은 날씨라고 하지만, 일교차는 큰 편입니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n바쁠 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2785,
"date": "2026-04-22T07:46:14+09:00",
"text": "[4/22, 장 시작 전 생각: 단기 피로감 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -1.1%, 테슬라 -1.5%, 마이크론 +0.2%\n- WTI 90.2달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,486.8원.\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 약세를 보였네요.\n\n3월 소매판매 호조(MoM +1.7% vs 컨센 +1.4%)에 따른 경기 기대감에도,\n\n이란의 2차 협상 불참 소식에 따른 유가 상승(+3.2%), 케빈 워시 청문회 이후 미국 10년물 금리 상승 부담 등이 단기 차익실현 압력을 가했던 하루였네요.\n\n그러나 장 마감 후 트럼프가 X를 통해, 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하겠으나, 어떤 방식이든 협상이 종결될 때까지 휴전을 연장하겠다고 발표했습니다.\n\n구체적인 연장 날짜를 언급하지 않은 점을 미루어 보아, 사실상의 무기한 휴전 연장으로 해석 가능합니다.\n\n2.\n\n물론 이란에서는 트럼프의 휴전 연장을 인정하지 않겠다는 입장을 밝힌 상태입니다.\n\n하지만 오전 7시 이후 미국 선물 시장이 반등하고 있으며, WTI가 90달러에서 상단이 제한되고 있네요.\n\n이는 주식시장이 전쟁의 부정적인 주가 민감도를 이전보다 낮게 가져가고 있음을 상기 시켜주는 대목입니다.\n\n추후에는 a) 연준의 독립성 유지, 포워드 가이던스 폐지 및 신규 인플레이션 프레임워크 도입 등을 시사한 케빈 워시 차기 체제 하의 연준 정책 변화, \n\nb) 내일 테슬라부터 시작되는 M7의 1분기 실적시즌이 지수 방향성의 주요 변수가 될 것이라는 시각으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프의 휴전 연장 발표 vs 이란의 수용 불가 입장 등 전쟁 노이즈가 상존하는 가운데, \n\n연속적인 랠리에 따른 단기 피로감 등으로 일시적인 차익실현 물량을 소화하면서 업종 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n어제자로 드디어 코스피는 약 1개월 반 만에 전고점인 6,300pt를 돌파했네요.\n\n4월 21일까지 월간 상승률은 약 26%로 1995년 집계 이후 2위 기록을 경신한 셈입니다(역대 1위는 IMF 직후 시점인 98년 2월 +51%).\n\n4.\n\n이 같은 급등은 연간 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인한 것이지만, 동시에 1분기 실적시즌 눈높이가 일시적으로 높아졌을 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n가령, 주도주인 SK하이닉스는 1분기 영업이익 컨센서스가 4월 초 삼성전자 실적 발표 전 32조원대에서 현재 36조원대로 상향됐으며, 일부 증권사에서는 51조원대 전망을 제시하고 있습니다. \n\n코스피의 1분기 영업이익 컨센서스도 4월 초 133조원에서 현재 139조원대로 소폭 상향되는 데 그쳤으나, 실제 시장의 기대치는 139조원 이상을 원하고 있는 듯합니다.\n\n결국, 주 중반부터 본격 진행될 반도체, 방산, 전력기기, 금융 등 주력 업종들의 실적 이벤트는 1분기 실적 그 자체보다, 2분기 이후 실적 모멘텀의 추가 강화 여부가 더 중요해졌습니다.\n\n5.\n\n우선 반도체, 방산 등 주도주들은 2분기를 넘어 연간 전체 이익 컨센서스가 상향되고 있는 만큼, 비중 확대를 유지해야 하는 건 맞습니다.\n\n다만, 단기 전술적인 대응 차원에서 다른 업종에서도 수익률 개선의 기회가 주어질 수 있다는 점도 고려해볼 시점입니다.\n\n4월 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율에 비해 2분기 영업이익 컨센서스 변화율이 호전되고 있는 업종에 주목해볼 필요가 있는데,\n\n은행(4월 초 이후 1분기 영업이익 컨센서스 변화율 -1.5% -> 2분기 영업이익 컨센서스 변화율 +1.1%), 소프트웨어(1분기 –1.7% -> 2분기 +0.6%), 호텔/레저(1분기 -7.8% -> 2분기 –0.9%), 자동차(1분기 -5.3% -> 2분기 -1.6%) 등이 그에 해당됩니다.\n\n이들은 4월 이후 코스피 대비 수익률 상승 폭이 크지 않았던 업종이라는 점도 눈여겨볼 부분입니다.\n\n(4월 이후 수익률: 코스피 +26% vs 은행 +12%, 소프트웨어 +9%, 호텔/레저 +4%, 자동차 +17%)\n\n이는 IT 하드웨어(+64%), 반도체(+38%), IT 가전(+38%), 건설(+36%) 등 4월 수익률 최상위 업종에서 차익실현 물량이 출회될 시, \n\n순환매 효과를 누릴 수 있다는 점에서도 관심을 가져볼만 하지 않나 싶습니다.\n\n———\n\n오늘도 일교차가 크고 낮에도 그리 따스하지 않은 날씨지만,\n\n미세먼지는 좋은 편이라 외부활동 하시기에 괜찮을 거 같습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n항상 건강 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7019",
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"date": "2026-04-21T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/21, 장 시작 전 생각: 수급의 건전성, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -0.01%, S&P500 -0.24%, 나스닥 -0.26%\n- 엔비디아 +0.2%, 테슬라 -2.0%, 마이크론 -1.5%\n- WTI 86.2달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,470.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 약세를 보였네요.\n\n미-이란 협상 대기심리 속 호르무즈 해협 재봉쇄로 인한 유가 반등(+4.0%)이 출현한 가운데, \n\n테슬라(-2.0%), 마이크론(-1.5%), MS(-1.1%) 등 테크주들이 단기 차익실현 압력을 받은 영향이 컸습니다.\n\n아마존(-0.9%)의 경우, 개별 호재가 있긴 했습니다.\n\n앤트로픽에 최대 250억 달러를 투자하기로 밝히면서 주력 사업인 AWS의 성장 기대감이 부각되기도 했지만, \n\n이들 업체 또한 테크주 전반에 걸친 차익실현 압력에서 벗어나진 못했습니다.\n\n2.\n\n지난 주말 이후 미-이란 휴전 협상은 양측의 엇갈린 발언으로 인해 혼선을 빚고 있는 상태입니다.\n\n그래도 전일 WTI 유가의 상승폭이 제한되면서 90달러 미만에 머물러 있는 점은 시장에서도 전쟁 불확실성으로 인한 유가 상방 베팅 의지가 크지 않음을 시사합니다.\n\n이를 고려 시, 협상 노이즈 지속 가능성, 휴전 협상 시한 2주 연장 가능성은 열고 갈 필요는 있겠지만,\n\n“막판 진통 끝 협상 타결 -> 시장의 무게 중심은 실적시즌으로 이동”이라는 경로를 베이스로 잡고 가는 것이 적절할 듯 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미-이란 협상 관망심리 확대, 미국 테크주 약세 여파에도, \n\n코스피200 야간선물 1.1%대 강세, 1분기 실적시즌 기대감 등에 힘입어 지수 하단은 제한된 채 주력 업종 간 순환매 장세를 보일 전망입니다.\n\n코스피는 어느덧 6,200pt대에 진입하면서 미-이란 전쟁 직전 수준의 주가 레벨까지 회복했네요(전쟁이전 2월 28일 종가, 6,244pt). \n\n22일 휴전 협상 및 호르무즈 운항 불확실성은 여전하지만, 주식시장은 전쟁 리스크에 갈수록 덜 민감하게 반응하고 있음을 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n글로벌 자금 흐름 변화에서도 이를 확인해볼 수 있습니다. \n\n3월 코스피에서 35조원 순매도한 외국인은 4월 이후 4조원대 순매수로 전환한 가운데, 반도체(+2.8조원) 뿐만 아니라 반도체 이외 업종(+1.2조원)도 순매수를 하고 있습니다.\n\n이전 외국인 순매수 장세에 비해 수급 저변(Market breadth)이 확대되고 있는 셈입니다.\n\n(ex: 25년 12월 외국인은 코스피에서 4.1조원 순매수 했으며, 이 중 3.4조원을 반도체 순매수에 집중) \n\n위에 공유드린 <그림>에서도 확인할 수 있듯이, 정방향 1배 ETF 시장에서도 긍정적인 수급 변화가 나타나고 있습니다. \n\nMSCI 한국 지수를 추종하는 EWY ETF의 자금은 4월에도 2.4억 달러 순유입을 기록하는 등 중장기 자산 배분 관점에서 한국 증시에 대한 선호도가 높아진 모습입니다(연초 이후 누적 순매수 66억달러). \n\n4월 2일 미국에 상장된 DRAM ETF가 4월 중 약 9.9억달러 순유입세를 기록한 것 역시 마찬가지입니다.\n\n주도주인 반도체의 실적 모멘텀이 외국인 패시브 자금에게 매수 유인을 제공하고 있는 듯 합니다.\n\n5.\n\n물론 홍콩에 상장된 CSOP의 삼성전자와 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF에서 4월 이후 자금 유출이 발생한 점은 부담일 수 있습니다. \n\n4월 이후 삼성전자(MTD, +22%), SK하이닉스(MTD, +44%)가 급등하는 과정에서 “투자자들의 반도체에 대한 공격적인 베팅 감소 + 주가 급등 랠리 여력 약화”로 해석이 될 수 있기 때문입니다.\n\n하지만 “2배 레버리지 ETF 자금 유출 + 1배 ETF 자금 유입”은 주도주 수급 과열이 정상화되고 있는 의미로 접근하는 것이 타당합니다.\n\n지난 3~4월 초 중 수차례 사이드카 과정에서 겪었던 반도체 등 대형주 변동성 증폭 현상을 진정시킬 수 있는 요인입니다.\n\n또 주 중반 이후 반도체, 조선, 방산, 기계 등 국내 주도주 실적 시즌을 거치며 추가적인 이익 레벨업이 가능한 만큼, \n\n향후 출현할 수 있는 증시 조정을 주도주 비중 확대의 기회로 삼는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n4월말 답지 않게, 아침 날씨가 상당히 쌀쌀합니다.\n\n미세먼지에 황사까지 있는 날이라고 하니, \n\n다들 호흡기 관리 잘하시고, 건강에도 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7017",
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"date": "2026-04-21T07:44:13+09:00",
"text": "국내 증시에 대한 1배, 2배 레버리지 ETF 자금 흐름 관련 데이터",
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"id": 2782,
"date": "2026-04-20T07:38:24+09:00",
"text": "[4/20, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 vs 실적, 두 변수의 힘 겨루기\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 이란 외무부의 휴전 기간 중 호르무즈 해협 전면 개방 발표에 따른 유가 10%대 급락 등에 힘입어 1% 대 급등 마감(다우 +1.8%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.5%)\n\nb. 주말 이후 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어가는 등 상황은 또 다시 반전. 월요일 장 시작 이후 일시적인 증시 변동성 확대 가능성에 대비\n\nc. 전쟁발 불확실성을 상쇄시킬 수 있는 재료는 실전 시즌으로, 주 중반 이후 주도주 실적을 치르는 과정에서 전고점 돌파를 시도할 것으로 판단 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 호르무즈 해협 봉쇄 노이즈, 2) 케빈 워시 차기의장 상원 청문회, 3) 미국 3월 소매판매, 한국 4월(~20일) 수출 등 주요 지표, 4) 테슬라, 램리서치 등 미국 기업 실적, 5) SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업 등 국내 주도주 실적 등에 영향 받으며 전고점 돌파를 시도할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,950~6,450pt).\n\n1.\n\n금요일 미국 증시의 급등은 호르무즈 해협 개방 호재에서 기인했지만, 주말 이후 또 다시 반전을 맞이한 상황. \n\n이란 외무부의 발표와 달리, 이란 혁명 수비대는 해협 통제를 유지할 것이라는 입장을 고수하는 등 내부 분열이 포착되고 있기 때문. \n\n이에 더해 주말 중 두 대의 인도 선박 피격 소식, 일부 수 척 선박들의 회항 소식 등 호르무즈 해협은 재봉쇄에 들어간 실정. \n\n트럼프 역시 이란의 재봉쇄를 비판하면서, 이란 선박을 나포하고, 발전소 타격을 경고하는 등 월요일 오전 현재까지도 사안이 복잡해진 모습. \n\n물론 미-이란 전쟁이 수습 국면에 돌입했다는 전제는 변하지 않았기에, 양국 갈등은 협상을 위한 전술적인 수싸움일 가능성이 높음. \n\n다만, 호르무즈 해협 노이즈가 월요일 장 개시 이후부터 협상 시한인 수요일(22일, 한국시간) 오전까지 단기적인 증시 변동성 확대 요인이 될 수 있다는 점을 대비할 필요. \n\n2.\n\n매크로상으로는 미국 금리 방향성에 영향력을 행사하는 21일 케빈 워시의 차기 연준 의장 청문회를 주목할 필요. \n\n이번 청문회에서는 연준의 독립성 이슈(트럼프의 강한 지지로 지명), 대차대조표 축소(과거 케빈 워시의 QT 가속론), 인플레이션 시각 변화(AI 생산성 향상의 인플레이션 영향, 미-이란 전쟁의 에너지 인플레이션 영향) 등이 관전 포인트. \n\n이를 통해 시장은 차기 연준의장의 첫 회의인 6월 FOMC에 대한 베팅 수정 작업에 나설 전망.\n\n그 과정에서 현재 4.1%대 부근까지 내려온 미 10년물 금리의 추가 레벨 다운이 진행될 시, 밸류에이션상 할인율 부담 완화라는 증시 상방 재료가 생성될 것으로 예상. \n\n3.\n\n주식시장 내에서는 국내외 주력 업종들의 실적이 메인 이벤트. \n\n미국에서는 테슬라, 램리서치, 인텔 등 테크 업종 실적이 대기 중에 있으며, 이를 통해 미국 증시 신고가 경신의 정당성을 추가로 확보할 수 있는지가 관건. \n\n테슬라의 경우, 4월 초 확인된 1분기 전기차 인도량 쇼크를 통해 1분기 본업 부진 이슈는 소화한 것으로 보임. \n\n이보다는 ESS 사업 성장세 지속 여부, 테라팹 프로젝트 구체화 여부, 로보택시 등 로보틱스 내러티브 재점화 여부 등이 국내외 ESS, 로보틱스 관련 테마주들의 주가에 더 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 SK하이닉스, 현대차, HD현대중공업, KB 금융 등 반도체, 자동차, 조선, 금융 등 주도주들의 실적 이벤트를 치를 예정. \n\n우선 4월 이후 코스피가 약 23% 급등하는 과정에서, 반도체 중심의 1분기 실적시즌 모멘텀을 일정부분 소진했음을 염두에 둘 필요. \n\n4월 7일 삼성전자 잠정 실적 발표 후 코스피의 26년 연간 영업이익 컨센서스가 663조원에서 779조원으로 약 2주 만에 17% 상향됐으며, 이 같은 이익 컨센서스 상향이 최근 랠리의 주된 동력이었기 때문. \n\n이를 고려 시, 이번 국내 주도주들의 1분기 실적은 3개의 관전 포인트를 잡고 가는 것이 적절. \n\n- 연속적인 주가 반등 여파 속 1분기 실적 발표 이후 셀온 물량 출회 여부, \n\n- 컨퍼런스콜 이후 주도주 내러티브 유지 여부(ex, 반도체: 메모리 병목 현상, 자동차: 로보틱스, 조선: 수주 사이클, 금융: 주주환원 등),\n\n- 증시 전반에 걸친 이익 컨센서스 추가 상향 여부 등이 그에 해당. \n\n5.\n\n종합해보면, 주 초반에 주식시장은 미-이란 협상 불확실성과 실적 시즌 기대감이 맞물리면서 변동성 확대 예상. \n\n이후 시장의 무게중심은 실적시즌으로 이동하는 가운데, 주도주 실적 발표 초반 단기 셀온 물량에 직면할 소지가 있음. \n\n그러나 일시적인 재료 소진 성격일 뿐, 주도주들의 이익 모멘텀 개선 전망은 변하지 않았음을 감안 시, 주 중반 이후 코스피는 전고점 돌파를 시도할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=779",
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"date": "2026-04-17T07:48:10+09:00",
"text": "[4/17, 장 시작 전 생각: 기회는 계속, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.2%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.4%\n- 엔비디아 -0.3%, TSMC -3.1%, MS +2.2%\n- WTI 94.6달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,479.3원\n\n1.\n\n미국 S&P500과 나스닥은 신고가를 또 한차례 경신했지만, 상승 에너지는 다소 약했네요.\n\n미-이란 휴전 협상을 둘러싼 기대감과 경계감이 공존했던 가운데,\n\nTSMC(-3.1%) 어닝 서프라이즈 이후 반도체 업종 전반의 셀온 물량 vs 주요 기업들의 1분기 실적 기대감 등 \n\n상하방 요인의 충돌이 증시의 상단을 제약했던 하루였습니다.\n\n종목단에서 봐도, MS(+2.2%), 엔비디아(-0.3%), 메타(+0.8%), 테슬라(-0.8%) 등 M7도 혼조세를 보였고,\n\n마이크론(+0.2%), 샌디스크(+3.1%), ASML(-4.8%), 램리서치(-1.6%) 등 반도체 밸류체인 간에도 향후 업황 전망을 둘러싼 엇갈린 시각으로 인해 혼재된 주가 흐름을 보였습니다.\n\n이전보다 증시 전반에 걸친 영향력은 감소한 넷플릭스의 경우,\n\n장 마감 후 1분기 어닝 서프라이즈를 시현했음에도, 2분기 가이던스 컨센 하회 소식으로 현재 시간외에서 8% 넘게 급락하고 있는 점도 특징적이었습니다.\n\n2.\n\n중동 전쟁 관련해서는 계속 노이즈들이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프 대통령이 밝힌대로 이스라엘과 레바논의 10일간 공식 휴전 합의 소식은 긍정적이었으나,\n\n미국과 이란이 실제 종전을 하기까지 상당한 시간이 걸릴 것이라는 관측이 걸프 및 유럽 국가들에서 나오고 있습니다.\n\n호르무즈 해협도 미국과 이란이 상행, 하행 양쪽으로 톨게이트를 치고 있는 상태입니다.\n\n이로 인해 평균 통과 선박수가 과거 평균 대비 20%대 미만에 그치는 등 운항이 제한되고 있다 보니,유가도 재차 95달러 부근까지 올라왔습니다.\n\n일단 4월 이후 미국, 한국 등 주요국 증시가 연속적인 반등세를 기록한 점을 미루어 보아,\n\n이 전쟁은 결국 수습, 종전으로 마무리 될 것이라는 전망은 유효합니다.\n\n다만, 대부분 증시가 전쟁 직전 신고가 레벨 수준으로 빠르게 올라왔다는 점을 감안 시,\n\n협상 만료 시한인 22일 전까지 휴전 협상을 둘러싼 노이즈가 일시적인 조정 압력을 가할 가능성에 대비는 해봐야겠네요. \n\n3.\n\n현재 진행 중인 1분기 실적시즌은 기대치 싸움으로 바뀌고 있습니다. \n\n1분기 실적은 잘 나와야 하는 게 사실상 디폴트 값이고, \n\n2분기 혹은 그 이후에도 계속 잘 나올 것이라는 확신을 심어줄 수 있는지가 관건이 되고 있네요.\n\n엊그제 ASML이 2분기 매출 가이던스가 컨센 상단에 부합하는데 그쳤다고 2거래일 연속 약세를 보인 점이나\n\n어제 아시아 증시 장중에 발표된 TSMC 역시 2분기 가이던스가 컨센 상단을 소폭 상회했다는 점으로 약세를 보인 것도 비슷한 맥락입니다.\n\n이처럼 삼성전자처럼 슈퍼 서프라이즈를 내지 않는 한, \n\n“실적 발표 전 기대감으로 주가 상승 -> 실적 발표 후 기대감 소진으로 주가 하락”의 패턴이 주도주인 반도체 업종에서 자주 관찰되고 있네요.\n\n하지만 어디까지나 어닝 서프라이즈 강도의 차이에서 비롯된 사안일 뿐,업황 호조에서 기인한 증익 사이클은 변하진 않았습니다.\n\n따라서 반도체주에서 추후 중간중간 차익실현 물량이 가미된 주가 조정이 나오더라도, 비중 확대 전략은 가급적 수정 안하는게 적절할 듯 합니다.\n\n4.\n\n코스피는 전고점인 6,307pt 돌파까지 100pt 정도 남았네요.\n\n어제 미국 증시의 상단 제한, 유가 재상승 부담, 미국 반도체주 차익실현 압력 등에 더해,\n\n코스피의 연속적인 랠리에 따른 피로도가 쌓이고 있다는 점을 감안 시, \n\n6,300pt 부근에서 수급 공방전이 상당할 듯 합니다.\n\n다만, 전고점 돌파는 여부가 아니라 시간의 문제로 넘어간 것으로 보이는 만큼, \n\n오늘 전고점을 돌파하지 못하더라도, 혹은 종가가 하락세로 마감을 하더라도,\n\n이에 아쉬움을 갖기 보다는, 추후 전고점 돌파 기회는 계속 주어질 것이라는 데에 무게중심을 둘 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n벌써 또 주말입니다.\n\n주말에는 지금보다 더 일교차도 크고, 낮 기온은 더 올라간다고 합니다.\n\n그래도 비소식이 없는 만큼, 외출, 나들이 하기에 좋은 날씨일듯 합니다.\n\n이번 한주 고생 많으셨고, 주말에도 좋은 시간 보내시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"id": 2780,
"date": "2026-04-16T07:50:35+09:00",
"text": "[4/16, 장 시작 전 생각: 랠리 중 고민, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.6%\n- 엔비디아 +1.2%, 테슬라 +7.6%, 마이크론 -2.0%\n- WTI 91.2달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,475.1원\n\n1.\n\n어제도 미국 증시는 강했고, S&P500과 나스닥은 신고가를 경신했네요(다우만 소폭 하락)\n\n미-이란 휴전 기대감이 지속된 가운데, 모건스탠리(+4.5%), BOA(+1.8%) 등 금융주 호실적 이후 사모대출 시장 불안 완화,\n\n한동안 자금 이탈을 겪었던 MS(+4.6%), 오라클(+4.2%) 등 소프트웨어 업체들의 기계적 매수세 유입 등이 강세 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도 소재(-1.3%), 산업재(-1.3%), 유틸리티(-0.9%) 등 전쟁 수혜 색깔이 강한 업종은 하락한 반면,\n\n테크(+2.1%), 경기소비재(+1.4%), 커뮤니케이션(+1.1%) 등 전쟁 피해 색깔이 짙었던 업종은 동반 강세를 보이는 등\n\n업종간 순환매의 양상이 뚜렷했던 하루였네요\n\n2.\n\n지난주 미-이란 2주 휴전 협상을 기점으로 위험선호심리는 빠르게 개선되고 있는 모습입니다.\n\n3~4월 중 공포 영역에 자주 머물러 있었던 투자자 심리지표 Fear & Greed index도 2월 말 이후 처음으로 탐욕 영역에 진입했네요.\n\n전반적으로 시장의 인심이 넉넉해지다보니, 테마주들도 활기를 띠고 있는 분위기입니다. \n\n어제 아이온큐(+21.0%), 리게티 컴퓨팅(+13.3%) 등 양자 테마주들이 엔비디아 양자 AI 모델 Ising 출시, 미 국방연구부서의 차세대 양자 프로젝트 등으로 동반 폭등한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n또 신발업체인 올버드가 AI 사업에 진출한다는 소식으로 주가가 하루만에 588% 폭등한 것도 인상적이었네요.\n\n사실 AI만 묻어도 주가가 폭등하는 이 같은 현상은 닷컴버블을 떠올리게 하는 불안한 신호일 수 있겠지만,\n\n아직은 어디까지나 소형주 내 극소수의 사례에 해당하는 만큼, 모니터링 용도로 레이더 망만 켜놔도 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n어제 국장에서 반도체주들의 장중 상승폭 반납이나, \n\n마이크론(-2.0%), 샌디스크(-5.6%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 기록한 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n어제 아시아 증시 장중에 실적을 발표한 EUV 업체 ASML(-2.4%)이 어닝 서프라이즈를 기록했지만,\n\n2분기 매출 가이던스를 시장 컨센 상단에 부합하는 수준으로 제시했다는 게 국내외 반도체주 조정의 표면상 배경이었네요.\n\n이를 보면, 반도체주들의 단기 주가 향방을 놓고 고민이 좀 생기고 있는 듯 하네요.\n\n“1분기 실적 잘 나온다는 것은 이제 누구나 다 아는 사실이다”\n\n“2분기 혹은 올해 하반기 이후에도 계속 높은 이익 증가율을 유지할 수 있겠나, 지금 메모리 현물 가격 그리 좋지 않다”\n\n“이미 반도체 다들 채울 만큼 채운 거 같은데, 여기서 더 사는게 맞는지, 더 살 사람이 있는지”\n\n와 같은 논의가 나오고 있네요. \n\n4.\n\n사실 주도주들의 연속적인 주가 랠리, 혹은 신고가 경신 과정에서 생겨나는 자연스러운 고민이 아닐까 싶고,\n\n4월말~5월 초 미국 빅테크, 서버업체들의 수익성과 가이던스 정도는 확인한 이후 포지션 수정을 하는 게 적절할 듯 합니다. \n\n이를 감안 시, \n\n오늘 국내 증시도 반도체주들은 연속 급등 여파와 맞물리면서 숨고르기 양상을 보일 듯 합니다.\n\n그래도 전쟁 종전 협상 기대감 지속, 나스닥 신고가 효과 등이 위험선호심리를 유지시켜줄 수 있는 요인이기에,\n\n반도체 이외의 업종으로 긍정적인 순환매가 나오면서 중립 이상의 주가 흐름 시현할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘도 서울권은 낮에 20도 후반을 웃도는 더운 날씨라고 합니다.\n\n일교차는 여전히 큰 편이니, 비염 환자분들께서는 더욱 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2779,
"date": "2026-04-15T07:44:25+09:00",
"text": "**[4/15, 장 시작 전 생각: 업사이드, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +2.0%\n- 엔비디아 +3.8%, 마이크론 +9.1%, 알파벳 +3.6%\n- WTI 91.4달러, 미 10년물 금리 4.24%, 달러/원 1,470.4원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 모처럼 장중 내내 강한 모습을 보여줬네요.\n\n미-이란 후속 협상 기대감 및 WTI 유가 급락(-8.1%), 3월 PPI 컨센 하회 등 전쟁 리스크 완화 속에, \n\n실적 기대감에 따른 엔비디아(+3.8%), 마이크론(+9.2%), 알파벳(+3.6%) 등 AI 및 테크주 동반 강세가 증시 상승을 견인했습니다.\n\n4월 이후 주식시장은 미-이란 전쟁 과정 뿐만 아니라, 전쟁의 인플레이션 충격을 확인해야 하는 과제가 부여된 상태입니다. \n\n인플레이션 향방이 연준의 통화정책과 시장금리 방향성을 만들어 내기 때문인데, \n\n지난 3월 CPI에 이어, CPI에 시차를 두고 영향을 주는 3월 PPI(헤드라인 기준, YoY, 4.0% vs 컨센 4.6%/MoM, 0.5% vs 컨센 1.1%)가 예상보다 낮게 나왔다는 점은 안도요인이었습니다. \n\n2.\n\n4월에도 3%대 중반 인플레이션(클리블랜드 연은의 인플레이션 모델 상 4월 CPI 3.6%)를 유지할 것으로 보이나, \n\n이미 시장도 단기적인 인플레이션 상방 리스크를 대비하고 있습니다. \n\n더욱이 파키스탄 중재 하에 미국과 이란이 이전보다 협상 의지가 높아지고 있으며, 한국, 미국 등 주요국 1분기 실적시즌 모멘텀이 생성되고 있다는 점도 증시에 업사이드를 부여하는 요인입니다.\n\n따라서, 전쟁의 청구서 역할을 하는 3~4월 지표들이 만들어 낼 수 있는 부정적인 주가 영향력이 제한될 것이라는 점을 대응 전략에 반영해야 하는 시점입니다. \n\n3.\n\n오늘 코스피는 전쟁 불확실성 완화에 따른 유가 급락, 반도체 등 주도주 중심의 나스닥 강세, 달러/원 환율 하락 등 대내외 호재로 6,000pt 돌파 후 안착을 시도할 전망입니다.\n\n한편, 3월 중 전쟁 리스크 절정 기간에 한국, 미국 등 주요국 증시는 고점대비 10% 내외의 주가 급락세를 겪었습니다.\n\n(ex: 3월 중 고점대비 최대 하락률, S&P500 -7.8%, 닛케이225 -13.2%, 닥스 -11.8%, 코스피 -19.1%)\n\n그러나 4월 이후 미-이란 휴전 기대감 등에 힘입어 대부분 증시가 급락분을 만회하고 있는 분위기입니다.\n\n전세계 대장주 역할을 하는 미국 S&P500과 나스닥은 전쟁 직전인 2월 말에 비해 주가가 높은 수준으로 올라온 점도 긍정적입니다.\n\n4.\n\n코스피의 경우, 전쟁 직전 레벨인 6,200pt선 수준으로 아직 복귀하지 못하긴 했습니다.\n\n그러나 4월 월간 수익률 관점에서는 코스피(+18.1%)의 주가 상승 탄력이 S&P500(+6.7%), 닛케이225(+13.3%), 닥스(+6.0%) 등 다른 증시에 비해 우위에 있네요.\n\n지난 1~2월과 유사하게 4월 코스피의 상승률이 컸던 것은 3월 중 낙폭이 과도했던 만큼, 기술적인 되돌림 강도 역시 강했던 측면이 존재합니다.\n\n하지만 이보다는 코스피의 상대적인 이익 모멘텀 우위 현상이 훼손되지 않았으며, 시간이 지날수록 그 격차가 확대된 덕분이 아닐까 싶네요. \n\n위에 공유드린 <그림>처럼, MSCI 국가 지수의 월간 선행 EPS 증가율을 업데이트 해보면 이를 확인할 수 있습니다.\n\nMSCI 한국 지수의 선행 EPS 증가율(YoY)은 “2월 +135% -> 3월 +177% -> 4월 +195%”를 기록 중입니다. \n\n반면 2~4월 미국(+15% -> +21% -> +23%), 일본(+10% -> +7% -> +5%). 독일(+16% -> +8% -> +5%) 등 여타 증시들의 이익 개선 탄력이 한국에 미치지 못하고 있네요.\n\n5.\n\n추후 협상 불확실성 등으로 주가 조정을 받을 여지는 있겠으나, 단기 차익실현 성격에 국한될 것으로 판단합니다. \n\n절대적인 & 상대적인 이익 모멘텀의 동반 개선 국면에서는 코스피 전고점 이상 수준으로 지수 상방이 더 열릴 가능성이 높기 때문입니다.\n\n또한 2월말 6,000pt 부근에서 코스피 12개월 선행 PER이 10.0배 수준이었던 반면, \n\n현재는 7.3배 수준으로 당시에 비해 상대적으로 승률이 높은 구간에 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. \n\n이를 고려 시, 향후 주가 조정이 나오더라도 반도체를 중심으로 한 기존 주도주 분할 매수로 대응하는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7010",
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"date": "2026-04-15T07:44:12+09:00",
"text": "주요국 증시 주가 & 이익 추정치 & 외국인 코스피 수급",
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"id": 2777,
"date": "2026-04-14T07:41:59+09:00",
"text": "[4/14, 장 시작 전 생각: 그들의 베팅, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%\n- 엔비디아 +0.3%, 마이크론 +1.4%, MS +3.6%\n- WTI 97.6%, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.0원\n\n1.\n\n미국 증시는 전약후강을 보였네요.\n\n장 초반 미-이란 1차 협상 결렬 여파로 약세를 보였으나, “이란이 합의를 원하고 있다\"는 트럼프의 발언으로 협상 기대감 또 다시 부각된 덕분이었습니다.\n\nMS(+3.6%), 오라클(+12.7%) 등 한동안 SaaS 공포 및 수익성 우려로 조정을 받았던 AI 플랫폼, 소프트웨어주들에 저가 매수세 유입된 것도 증시 강세에 한 몫 보탰습니다.\n\n샌디스크(+11.8%)는 나스닥 100지수 편입 호재로 폭등했고, 마이크론(+1.4%), 브로드컴(+2.2%) 등 여타 반도체주도 위험선호심리 회복에 힘입어 동반 강세를 보이는 등 전체 증시 분위기가 괜찮았네요.\n\n2.\n\n여전히 미국과 이란의 협상 과정이 증시의 중심을 장악하고 있지만, 갈수록 일간 주가의 상하방 진폭이 제한되고 있네요.\n\n이는 과거 여느 때 전쟁 이벤트와 마찬가지로, 주식시장에서 미-이란 전쟁에 내성과면역력이 생긱고 있음을 재확인시켜주는 대목입니다.\n\n물론 WTI는 100달러 내외에서 높은 변동성을 보이면서, 22년 러-우 전쟁사태와같은 고유가 장기화 불안을 만들어내고 있고,\n\n미국이 호르무즈에 이중 톨게이트를 친 것도 부담일 수 있습니다.\n\n3.\n\n그렇지만 22년과 달리 에너지 가격 급등발 인플레이션 리스크가 제한적일 가능성도 곳곳에 내포된 모습입니다.\n\n대표적으로 채권시장의 장단기 기대 인플레이션(Breakeven Inflation Rate = 명목 국채금리 - 물가연동채금리) 변화를 통해 이를 확인해볼 수 있습니다.\n\n러 -우 전쟁 절정기인 22년 3~4월 기간 동안 미국의 1년 기대 인플레이션과 10년 기대 인플레이션의 평균을 계산해보면, 각각 5.2%, 2.8%로 집계됩니다. \n\n반면 4월 현재 1년 기대인플레이션은 3.5%, 10년 기대인플레이션은 2.4% 수준에 그치고 있네요.\n\n시장에서는 전쟁발 인플레이션 상방 압력 장기화에 제한적인 베팅만 하고 있는 듯 합니다.\n\n동시에 “기대 인플레이션 상승 -> 실제 인플레이션 상승 -> 시장금리 상승 -> 주식시장 할인율 부담 증가”의 부정적인 파급 효과를 억제할 수 있는 요인입니다.\n\n따라서, 추후 할인율 상승에서 기인한 증시의 멀티플 조정 가능성을 낮게 가져가는 게 맞지 않나 싶습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 2차 후속협상 기대감, 코스피 야간선물 3.2%대 강세, 1,470원대로 하락한 달러/원 환율 등으로 5,900pt 재진입에 나설 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 미-이란 전쟁 이후 국내 증시 방향성을 좌우하고 있는 외국인 매매 패턴 변화에 주목할 필요가 있겠네요.\n\n이들의 수급 향방에 변화가 감지되고 있기 때문인데, 실제로 “3월 5주차 -13.3조원 -> 4월 1주차 -5.9조원 -> 4월 2주차 +5.0조원”으로 순매도 압력이 시간이 지날수록 줄어들고 있습니다.\n\n더 나아가, 3월 한달간 반도체 업종에서 27조원 순매도를 기록했던 이들이 4월 이후 3.8조원 순매수로 전환하는 등 주도주인 반도체주에 대한 시각도 변하고 있는 듯 합니다.\n\n5. \n\n이처럼 외국인의 순매도 기조 약화는 코스피 이익 모멘텀 강화에서 주로 기인합니다.\n\n(4월 이후 26년 코스피 영업이익, 순이익 컨센서스는 각각 772조원, 607조원으로 3월말 대비 각각 20%, 18% 상향)\n\n한 때 1,500원대를 돌파했던 달러/원 환율 역시 최근 1,400원대 후반으로 레벨 다운됨에 따라, 이들의 환차손 부담을 덜어준 측면도 있습니다. \n\n이제 막 1분기 실적 시즌이 시작된 만큼 이익 컨센서스 상향이 추가로 진행될 수 있으며, 전쟁 불확실성 정점 통과로 환율 추가 상승 여력도 크지 않을 것으로 판단합니다. \n\n따라서, 미-이란 협상 완전 결렬과 같은 워스트 시나리오가 현실화되지 않는 이상, 3월 중 여러 차례 겪었던 “외국인의 대규모 순매도 -> 증시 연쇄 급락”사태가 재연될 여지는 크지 않을 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n일교차는 크고, 낮에 날씨는 갑자기 더워졌네요.\n\n하루에 반팔, 긴팔, 외투, 패딩을 한번에 목격할 수 있는 날씨입니다.\n\n그만큼 감기 걸리기 쉬운 날이니, 다들 건강 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다\n\n그만큼 오늘 장도 화이팅하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7008",
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"date": "2026-04-13T07:34:33+09:00",
"text": "[4/13, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"1차 협상 결렬에도 유효한 상방 재료들\"\n\n------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 CPI 안도감 vs 4월 기대인플레이션 불안감 등 엇갈린 지표 결과, TSMC 호실적에 따른 필라델피아 반도체 지수(+2.3%) 강세 등 상하방 요인이 공존하며 혼조세 마감(다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.4%)\n\nb. 미국과 이란의 1차 협상은 결렬. 이로 인해 월요일 장 초반 주식시장 변동성은 높아지겠으나, 매도 대응을 선순위에 놓는 것은 지양\n\nc. 전쟁 뉴스플로우도 중요하지만, 사모대출 시장 불안 확산 여부를 확인할 수 있는 미국 금융주 실적, 8주 만에 처음으로 순매수로 전환한 외국인의 코스피 수급 향방도 주중 관건 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 주말 중 미-이란 1차 협상 결렬 소식, 2) 미국 3월 PPI 등 인플레이션 지표, 3) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사 발언, 4) 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적, 5) 국내 외국인 순매수 지속력 여부 등에 영향을 받으며 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,600~6,050pt). \n\n1.\n\n미-이란 전쟁의 1차 인플레이션 충격을 확인할 수 있는 3월 소비자물가(CPI)는 시장에 안도감을 제공.\n\n3월 헤드라인 CPI는 3.3%(YoY)로 2월 2.4%에서 급등했지만, 컨센서스(3.4%)를 하회했기 대문. 근원 CPI(YoY, 2.6% vs 컨센 2.7%) 역시 예상보다 높지 않게 나왔다는 점도 마찬가지. \n\n반면, 4월 소비자 기대인플레이션(4.8% vs 컨센 4.2%) 전쟁발 가솔린 가격 급등 불안 등으로 쇼크를 기록한 상황\n\n통상 기대 인플레이션은 시차를 두고 실제 인플레이션에 영향을 주는 만큼, 이번 2개의 인플레이션 지표 이벤트는 중립 수준의 결과에 국한됐던 것으로 판단. \n\n동시에 이번주 예정된 3월 생산자물가(PPI)에 대한 시장의 민감도를 높일 수 있음. \n\n기대인플레이션과 유사하게, 생산자 물가 역시 직접 소비자 물가에 전가될 수 있다는 점에서 기인. \n\n당분간 시장은 인플레이션 이벤트 전후로 변동성에 노출될 것이며, 그 변동성의 진폭을 제어할 수 있는 것은 미-이란 협상 결과에 달려 있을 전망. \n\n2.\n\n이런 측면에서 주말 중 있었던 이들의 1차 협상은 이란의 핵 보유 문제를 놓고 이견을 좁히지 못해 결렬됐다는 점은 아쉬운 부분. \n\n더욱이, 협상 결렬 이후 트럼프는 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄하겠다고 발표하는 등 호르무즈 해협 이중 봉쇄 사태로 유가가 재차 상방 압력을 받고 있다는 점도 부담요인. \n\n하지만 이란이 일부 사안에는 합의에 도달했지만 2~3가지 문제에서 합의를 도출하지 못했다고 언급했다는 점이나, \n\n중재국인 파키스탄 역시 양국간 대화를 지속하게 만들 것이라고 언급했다는 점에 주목할 필요. \n\n이는 외교적인 타협 여지를 남긴 결렬이었으며, 22일(한국시간 수요일 오전)까지 예정된 휴전 기간 동안 협상 진전 가능성이 열려 있음을 시사. \n\n따라서, 이번 1차 협상 결렬 소식으로 월요일 장 초반부터 주식시장은 관련 불안심리가 우위에 있겠지만, 매도 대응을 선 순위로 가져가는 것은 지양할 필요. \n\n3.\n\n증시 내에서는 골드만삭스, 모건스탠리 등 미국 금융주 실적의 중요성을 높게 가져갈 필요.\n\n중동 전쟁 이외에도 사모대출 문제 역시 시장 참여자들이 간과할 수 없는 불확실성으로 잔존해 있기 때문. \n\n(FT 데이터상 1분기 사모대출 시장 환매 요청 금액은 3,000억달러로 전체 사모대출 자산의 7%)\n\n연준 또한 최근 미국 은행들에게 사모대출 익스포저 관련 정보 수집에 나선 것으로 알려짐. \n\n결국, 이번 1분기 실적은 트레이딩, IB 사업 호조 등으로 호실적이 예상되나, 이보다는 연체율 데이터나 컨퍼런스콜 등을 통해 사모대출 불안을 해소해 나갈 수 있는 지가 관건이 될 전망. \n\n4.\n\n외국인의 순매수 지속성 여부도 국내 증시의 고유 관전 포인트. \n\n지난 한주 동안 외국인은 코스피에서 5.0조원 순매수하면서, 주간 기준 8주만에 처음으로 순매수로 전환한 점이 특징적인 부분.\n\n삼성전자 어닝 서프라이즈 이후 코스피 1분기 실적시즌 기대감, 달러/원 환율 폭등세 진정(환차손 우려 완화) 등이 외국인 순매수 전환의 유인으로 작용했던 모습. \n\n물론 미-이란 1차 협상 결렬 소식이 외국인 수급 불안을 재차 유발할 수 있겠으나, 전쟁 리스크 자체는 정점 통과하고 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또 연초 이후 외국인이 코스피에서 약 50조원대 순매도를 하는 과정에서 주도주인 반도체를 중심으로 매수 포지션 부담이 낮아졌다는 점도 눈여겨볼 만한 요인. \n\n이를 감안 시, 향후 중기적인 외국인의 수급 향방은 “순매수를 통한 한국 증시 비중 확대”쪽으로 베이스 경로를 설정해 놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=778",
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"date": "2026-04-10T07:34:36+09:00",
"text": "**[4/10, 장 시작 전 생각: 버팀목, 키움 한지영]**\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.8%\n- 엔비디아 +1.0%, 마이크론 +3.6%, 아마존 +5.6%\n- WTI 97.8달러, 미 10년물 금리 4.27%, 달러/원 1,474.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 눈치싸움 끝에 전약후강으로 마감했습니다.\n\n장 초반만 하더라도 미-이란 협상 균열 우려 속 유가 100달러 재돌파 등으로 약세를 보이기도 했지만,\n\n이스라엘과 레바논의 회담 소식에 따른 휴전 기대감, 아마존(+5.6%)의 투자 확대 소식 등이 장중 반등의 동력으로 작용했네요.\n\n대장 섹터인 AI 쪽에서는 SaaS 위기가 또 거론 됐었네요.\n\n앤스로픽이 출시한 차세대 클로드 모델 미소스의 성능이 별다른 훈련을 안하더라도, 다른 OS들의 보안 취약점을 찾아낸 것으로 알려지는 등\n\n이 모델의 우수한 성능이 기존 SaaS 업체들의 존립을 위협할 것이라는 내러티브가 생성됐습니다.\n\n그 여파로 팔란티어(-7.3%), 팔로알토(-3.9%) 등 소프트웨어, 보안 업체들의 주가는 동반 약세를 기록했습니다.\n\n반면, 마이크론(+3.6%), 샌디스크(+9.1%), 엔비디아(+1.0%) 등 반도체주들의 주가는 좋았습니다.\n \n아마존의 2026년 CAPEX 투자 확대(기존 1,920억달러에서 2,000억달러), 삼성전자 실적 서프라이즈 효과 지속 등이 상승 에너지를 계속 주입시켰네요.\n\n2.\n\n2주 휴전 합의 이후에도 호르무즈 해협 통항 선박수를 둘러싼 양국간 의견차이가 발생하고 있고,\n\n이스라엘과 레바논의 전쟁은 좀처럼 그칠줄 모르는 등 여전히 균열 신호는 곳곳에서 감지되고 있습니다.\n\n그래도 이스라엘이 레바논 공격을 자제하면서, 이들과 평화 협상을 하겠다는 의사를 표명했네요.\n\n트럼프도 이스라엘에게 적당히 좀 하라고 요청했다는 점도 전쟁을 빨리 끝내고 싶은 미국의 마음을 대변합니다.\n\n주말에 예정된 미-이란 1차 협상에서 많은 성과를 기대하기는 어렵다는 것이 일반적인 관측이지만,\n\n전쟁 당사국들이 얼마나 협상에 진지한지만 확인해도, 주식시장에서는 중립 이상의 요인일 듯 합니다.\n\n주말 협상 결과를 확인한 뒤, 이 부분은 다음주 위클리를 통해 의견 전달 드리겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 3월 CPI 이벤트가 예정되어 있습니다.\n\n전쟁의 인플레이션 충격을 처음으로 확인할 수 있는 지표라는 점에서 중요도가 높긴 합니다.\n\n컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 인플레이션 상승이 디폴트값 입니다. \n\n또 클리블랜드의 인플레이션 모델 상 4월 헤드라인 CPI가 3.6%로 제시되는 등 인플레이션 경계심리는 당분간 쉽게 사그라들지 않을 것입니다.\n\n다만, 이미 시장에서도 인플레이션 급등 리스크는 3~4월 중 미국 10년물 금리 급등, 단기 기대인플레이션 상승, 주가 조정을 통해 선반영했기에,\n\n이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3% 중반 이내 수치만 기록하게 된다면, 그리 큰 주가 충격 없이 소화해낼 것으로 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 직전일 폭등에 따른 차익실현 물량, 휴전 균열 노이즈 등으로 단기 숨고르기 장세를 보였고,\n\n오늘은 이스라엘과 레바논의 충돌 자제 및 미-이란 협상 기대감, 미국 반도체주 강세, 코스피 야간 선물 +2.1%대 상승 등으로 5,900pt선 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n5.\n\n여전히 지정학적 불확실성과 노이즈가 주식시장을 괴롭히고 있기는 하지만,\n\n버팀목이 될 수 있는 것은 이익과 밸류에이션의 견고함이 아닐까 싶습니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n현재 코스피의 12개월 PER은 최근 주가가 반등했음에도 여전히 7배 중반 수준입니다. \n\n삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 1분기 실적시즌 스타트를 잘 끊다보니, 이익 컨센서스가 크게 상향된 영향이 큽니다. \n\n삼성전자는 4월 7일 실적 발표 이후 26년 영업이익 컨센서스가 227조원에서 292조원대로,\n\nSK하이닉스는 175조원에서 180조원대로(추후 하이닉스 실적 발표 이후 상향 가능성 높음),\n\n코스피 전체로는 683조원에서 750조원대로 1주일만에 큰 폭 상향됐네요.\n\n물론 이익 컨센서스는 \"연초 상향 후 연말로 갈수록 하향 조정\"의 패턴을 보이는 경향이 있지만,\n\n적어도 1분기 실적시즌에 이제 막 진입한 현재 시점에서는 “이익 컨센서스 추가 상향 > 하향 조정”에 중심을 두고 갈 필요가 있습니다.\n\n이익 모멘텀 강화 구간에서 주식 비중을 줄이는 것은 업사이드 리스크가 크다는 점을 되새겨볼 시점입니다.\n\n——————\n\n비는 그쳤고 미세먼지도 없이 공기 좋은 아침입니다.\n\n낮에도 날씨는 그리 따뜻하지 않지만, 외부 활동하기에는 나쁘지 않을 듯 합니다.\n\n다들 오늘 하루 산책과 함께 리프레시 잘 하시면서, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n다가오는 주말도 잘 보내시고, 늘 건강도 잘 챙기세요.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-10T07:34:30+09:00",
"text": "코스피 밸류에이션과 이익 컨세서스 변화",
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"date": "2026-04-09T07:50:28+09:00",
"text": "[4/9, 장 시작 전 생각: 몇 차례 해본 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.9%, S&P500 +2.5%, 나스닥 +2.8%\n- 엔비디아 +2.3%, 마이크론 +7.7%, 메타 +6.5%\n- WTI 96.5달러, 미 10년물 금리 4.29%, 달러/원 1,478.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 2% 넘는 급등세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 2주간 휴전 합의 소식으로 3% 대내외 급등세로 출발한 가운데,\n\n장중 이스라엘의 레바논 공격에 따른 이란의 휴전 위반 성명, \n\n매파적이었던 3월 FOMC 의사록(중동발 에너지 인플레이션 리스크 우려, 금리인상 논의 등)와 같은 불안 요소들이 등장했음에도,\n\n전쟁 휴전 기대심리가 여전히 우위를 점하면서 2%대 위에서 상승 마감했네요.\n\nS&P500과 나스닥은 200일선 위로 올라오면서 기술적 장기 추세 불안을 덜어냈고,\n\n휴전 노이즈에도 WTI 15% 넘게 폭락하면서 96달러 수준으로 빠르게 내려왔습니다.\n\n메타(+6.5%)발 호재도 증시 강세에 한 몫했습니다.\n\n이들의 첫 AI 모델인 뮤즈 스파크를 출시했는데, 해당 모델 성능이 GPT 5.4, 제미나이 3.1프로 등 메이저급 경쟁 모델에 필적한다고 알려진 점이 메타 급등의 배경이었네요.\n\n2.\n\n시장이 원했던 종전까지는 아니더라도, 미, 이란 양국이 2주 휴전 합의한 것만으로도 다행이나,\n\n여전히 노이즈와 불확실성은 잔존하고 있습니다.\n\n이스라엘은 레바논 공격을 지속하고 있는 중이며, 미국 역시 이번 휴전 합의에 레바논은 포함되어 있지 않다는 입장입니다.\n\n이란은 이를 휴전 위반이라고 비난했고, 이란 외신 쪽에서는 호르무즈 해협이 다시 폐쇄됐다는 보도가 나오고 있네요.\n\n또 이번 휴전안 중 이란의 우라늄 농축 보유, 호르무즈 해협 관할권 부여 여부 등 몇가지 쟁점에서도 대립 중입니다.\n\n이처럼 휴전 합의한 지 몇 시간 되지 않아 곳곳에서 균열음이 들리고 있으며, \n\n11일 예정된 이들간 1차 회담에서도 별다른 성과를 기대하기가 어렵다는 것이 일반적인 관측입니다.\n\n3.\n\n하지만 어제 장중에 전해진 휴전 균열 소식에도 미국 증시가 강세를 이어갔다는 점을 미루어 보아,\n\n전쟁이라는 악재는 주식시장에서 갈수록 면역력이 생기고 있다는 생각이 듭니다.\n\n또 Hormuz Strait Monitor 사이트에서 전쟁 보험료(War premium)을 확인해보니,\n\n현재 1%로 전쟁 이전 평균인 0.15%에 비해 높은 수준이지만, 얼마 전까지만 해도 5%대까지 폭등했던 것에 비해선 상당히 내려왔네요.\n\n주식시장 뿐만 아니라 선박시장에서도 이전보다는 위험 프리미엄을 낮게 부여하고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n휴전 만료시한인 22일 수요일 오전 9시(한국시간)까지 “협상 진전 -> 협상 후퇴 -> 협상 진전”의 돌림현상이 몇차례 나올 듯 합니다.\n\n그 과정에서 여러 시나리오를 쓰면서 베팅에 들어가야 할텐데,\n\n가장 가능성 높게 베팅을 해야 하는 시나리오는 “양국 모두 전쟁 장기화 원치 않음 + 서로 간의 승리 주장으로 전쟁 수습” 쪽이라고 생각합니다.\n\n이를 감안 시, 전쟁 노이즈가 유발하는 증시 변동성, 시간 단위 및 분단위 주가 변화에 대한 민감도를 낮추고 갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 휴전 기대감 그 이상을 반영하는 듯 매수 사이드카가 또 걸리면서 5,800pt 선을 넘었네요.\n\n어제 갭상승을 하기는 했지만 60일선, 20일선, 5일선 모두 순차적으로 상향돌파하는 등 차트상으로도 나쁘지 않습니다.\n\n오늘은 전일 7% 가까운 폭등세에 대한 차익실현 물량과 장중 전쟁 뉴스플로우에 영향을 받으면서 상승 탄력은 감소할 전망입니다.\n\n어디까지나 단기 숨고르기 성격일 뿐, 험악했던 3월~4월초의 분위기는 연출하지 않을 듯 합니다. \n\n외국인 수급을 보면, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 점차 줄어들더니, 어제는 모처럼 코스피에서 2조원 가까이 순매수 했네요.\n\n개인적으로 “전쟁 리스크 완화 + 1,500원대까지 폭등한 환율 진정(현재 1,470원대)”이 외국인 순매수 에너지를 부여하는 요인으로 보고 있기에,\n\n외국인 수급 전망은 이제 순매도보다는 순매수 쪽으로 상정해놓는 것이 적절해진 시점입니다.\n\n——————\n\n오늘도 날씨는 쌀쌀하고, 비소식이 있습니다.\n\n우산 잘 챙기시고, 안전에도 유의하시길 바랍니다.\n\n하루하루 냉온탕을 오고가는, 조울증 걸린 시장 환경에 대응하느라 정말 고생 많으십니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-08T07:47:52+09:00",
"text": "[4/8, 장 시작 전 생각: 피크아웃, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.3%, 브로드컴 +6.2%, 마이크론 -0.1%\n- WTI 107.7달러, 미 10년물 금리 4.28%, 달러/원 1,499.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 장 초반 불안한 주가 흐름을 이겨내고 낙폭을 축소한 채 마감했습니다.\n\n미국의 하르그섬 공격 및 이란의 대화 중단 소식에 따른 유가 급등 여파가 장 초반 약세 요인이었지만,\n\n장 후반 중재국인 파키스탄의 요청으로 2주 협상 기한 연장 기대감이 부각된 점이 낙폭 축소의 배경이었네요.\n\n엔비디아(+0.3%), 애플(-2.01%), MS(-0.2%) 등 M7주들도 장중 낙폭을 만회했습니다.\n\n알파벳(+1.8%)과 TPU 장기 계약 체결한 브로드컴(+6.2%)은 급등했고,\n\n마이크론(-0.1%)도 장중 하락폭을 대부분 만회하며 보합권에서 마무리되는 등 증시 분위기가 후반으로 갈수록 호전됐습니다.\n\n2.\n\n이렇듯 파키스탄의 2주 협상 시한 연장 소식이 분위기 반전의 신호로 작용했던 모습입니다. \n\n아직 트럼프의 공식적인 입장은 나오지 않았지만, \n\n백악관과 이란 고위층에서는 중재안을 긍정적으로 검토하겠다는 입장을 표명한점을 미루어 보아, 곧 합의 소식이 나올 가능성이 있겠네요.\n\n물론 협상 시한 연장이라는 휴전의 성격일 뿐, 호르무즈 해협 개방과 관련된 불확실성은 잔존하고 있으며, \n\n추후에도 트럼프의 입장 번복 발언이 증시에 노이즈를 유발할 수 있을 것입니다. \n\n하지만 수차례에 걸친 협상 연장 사실만 놓고봐도, 미국 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 줄어들고 있을 유추할 수 있습니다.\n\n주식시장에서도 전쟁 리스크에 장시간 반복적으로 노출되는 과정에서 내성이 생긴 만큼, 추후 협상 불확실성에 추가로 직면하더라도 매도 대응은 자제하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 전일 미국 증시 장중 낙폭 축소 및 나스닥 선물 1%대 강세, 미국 반도체주의 양호한 주가 흐름 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n데일리 자료 다쓰고 결재 올리고 난 후 확인해보니, 조금 전에 트럼프가 “호르무즈 해협 개방 조건 하 2주간 휴전 제안에 동의”했다고 발표했네요.\n\nWTI도 102달러대까지 속락하는 중이고, 미국 선물시장도 1% 넘게 상승폭을 확대하고 있네요.\n\n아직 이란 측의 답변이 오지는 않았지만, 전쟁 리스크는 피크아웃하고 있는 듯 합니다.\n\n4.\n\n이처럼 전쟁이 증시 변동성을 빈번하게 유발하고 있는 피로도 높은 환경이 1개월 넘게 지속되고 있는 상태입니다.\n\n하지만 전일 삼성전자 실적 발표를 기점으로 국내외 주요 기업들의 1분기 실적시즌이 시작됐다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이번 실적시즌이 전쟁발 주가 조정 압력을 극복해 나가는 전환점이 될 수 있기 때문입니다.\n\n이런 관점에서 삼성전자의 1분기 잠정실적 서프라이즈(57조원 vs 컨센 38조원)는 안도요인입니다.\n\nHBM 수요 급증, 레거시 메모리 공급 병목 현상이 만들어낸 메모리 가격 급등 효과가 예상보다 강했다는 점이 호실적의 배경인데,\n\n이들 호실적 효과로 반도체 업종 및 코스피 전반에 걸친 이익 컨센서스의 추가 상향 가능성에 무게가 실리고 있습니다.\n\n(7일 기준, 2026년 반도체, 코스피 영업이익 컨센서스는 각각 383조원, 663조원으로 4분기 실적시즌 당시인 1월말 대비 각각 29%, 18% 상향)\n\n5.\n\n물론 전일 삼성전자, SK하이닉스가 장중 전강후약의 패턴을 연출했다는 점은 아쉬운 부분입니다.\n\n이는 일부 시장 참여자 사이에서 1분기 이후 반도체 업종에서 추가적인 상방 재료의 등장 여부에 대한 고민이 반영 중임을 시사합니다.\n\n대표적으로 \n\n1) 반도체의 절대적인 이익 레벨은 증가하지만, 이익 증가율은 상반기 고점을 찍고 둔화될 것인지, \n\n2) 수익성 우려가 있는 미국 AI 업체들의 투자 사이클이 지속될 수 있는지, \n\n3) 전쟁과 같은 외생 변수로 전방 수요가 조기에 위축되진 않을 것인지와 같은 고민들이 그에 해당됩니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 경향이 있기에, 최근 증시 변동성이 높아진 상황 속에서 이런 고민이 드는 것도 인지상정입니다.\n\n6.\n\n그러나 지금은 실적시즌 극 초반부이기에, 선제적인 비중 조절보다 향후 추가 상방 재료가 등장할 가능성을 열어두는 것이 합리적이라고 생각합니다.\n\n최소한 삼성전자의 세부 사업 부문별 실적 및 컨퍼런스콜, SK하이닉스의 1분기 실적, 미국 M7 실적 이벤트가 몰린 4월 말~5월 초까지는 상기 고민들을 보류하는 것이 적절할 듯 합니다.\n\n따라서, 현시점에서는 기존 주도주 비중 확대 기조를 유지한 채, \n\n4월 말 이후 애널리스트들의 추정치 및 컨센서스 변화를 확인하고 난 뒤 비중 조절하는 것을 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n——————\n\n오늘도 일교차가 심한 날씨라고 합니다.\n\n아침, 저녁으로는 쌀쌀하니, 다들 외투 잘 챙겨입으시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n늘 건강하세요.\n\n키움 한지영\n\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7001",
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"date": "2026-04-07T07:48:52+09:00",
"text": "[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%\n- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.\n\n1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도, \n\n이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.\n\n그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.\n\n마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,\n\n전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.\n\n2.\n\n최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다. \n\n반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.\n\n7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데, \n\n이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.\n\n이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.\n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라, \n\n시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만, \n\n\"협상 타결은 시간의 문제\"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.\n\n3. \n\n오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.\n\n4.\n\n삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.\n\n삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며, \n\n최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.\n\n그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.\n\n터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,\n\n이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다. \n\n5.\n\n1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다. \n\n지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.\n\n일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고, \n\n추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.\n\n외국인 수급 관점에서도 마찬가지로, 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.\n\n다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.\n\n따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.\n\n——-----\n\n전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.\n\n오늘은 꽃샘 추위라고 합니다. \n\n체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999\n",
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"date": "2026-04-06T07:37:16+09:00",
"text": "[4/6, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"트럼프의 D-day 전후 변동성 대응 전략\"\n\n------\n\n\n\na. 한국시간 4월 8일 수요일 오전 9시는 트럼프가 이란 발전소 타격 최후 통첩의 D-day\n\nb. 월요일부터 관련 불안심리로 변동성이 확대가 불가피하겠지만, 이미 여러차례 겪어온 동일한 리스크에 대한 변동성이기에, 주식 매도 후 현금 비중 확대보다는 관망으로 대응하는 것이 대안\n\nc. 전쟁 불안과 노이즈는 주중 내내 이어지겠으나, 미국의 3월 CPI, 삼성전자의 1분기 잠정실적 등 증시에 안도요인을 주입할 수 있는 이벤트들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 4월 8일 이후 미-이란 전쟁 추가 악화 여부, 2) 미국의 3월 CPI 이후 시장 금리 변화, 3) 3월 FOMC 의사록 및 주요 연준 인사 발언, 4) 삼성전자 잠정실적 이후 외국인 수급 향방 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,050~5,650pt)\n\n1.\n\n3월 이후 미-이란 전쟁으로 역대급 주가 변동성을 겪는 과정에서 시장 참여자의 피로도는 좀처럼 해소되지 못하고 있는 상태.\n\n(ex: 코스피 기준, 3월 이후 서킷 브레이커 2회, 매수/매도 사이드카 9회)\n\n이번주에는 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-Day(한국시간 8일 수요일 오전 9시, 기존 7일에서 8일로 변경)가 대기하고 있는 만큼,\n\n해당 일을 기점으로한 양국의 종전 혹은 휴전 합의 여부가 전쟁 피로감 회복의 촉매가 될 것으로 판단. \n\n주말 중에도 트럼프는 이란에게 지옥문이 열릴 때까지 48시간 남았으며, 화요일은 이란에게 발전소의 날이 될 것으로 경고하는 등 이란 압박 수위를 높이고 있는 상황. \n\nPoly Market상 4월 이내에 미국의 지상군 투입 확률이 100%에 도달하는 등 시장에서도 미국의 폭격 가능성을 대비하고 있는 모습. \n\n2.\n\n다만, 주말에 있었던 미국의 F-15 조종사 구출 작전 성공(if 실패 시 이란에게 협상력 약화 및 군사 공격 명분 제공), 이란의 선별적인 호르무즈 해협 통과 허용 소식 등 불안 진정 요인도 공존한다는 점에 주목할 필요. \n\n트럼프가 “막판 진통 끝 협상 타결”의 전략을 선호하는 경향이 있다는 점도 마찬가지. \n\n월요일부터 주식 매도 후 현금 비중 확대로 대응하기 보다는 관망으로 대응하면서, 수요일 D-day 결과를 확인하고 난 후 전략 수정 작업을 하는 것이 적절. \n\n3.\n\n매크로 측면에서는 전쟁 충격을 확인할 수 있는 지표들이 대기하고 있음. \n\n일단 지난 금요일 발표된 미국의 3월 비농업 신규고용은 +17.8만건으로 전월 감소세(-13.3만건)에서 증가세로 전환함과 동시에 컨센서스(+6.5만건)도 상회하는 서프라이즈를 시현. \n\n물론 고용지표 자체가 후행지표인 만큼 에너지 비용 급등 여파가 3월 고용시장에 온전히 반영되지 않았을 가능성 존재. \n\n그렇지만 전쟁발 스태그플레이션 노이즈가 발생하고 있는 현 상황에서, 이번 3월 고용 결과는 증시 안도요인으로 보는 것이 타당. \n\n4.\n\n사실 지금 시점에서 고용보다 더 중요한 것은 전쟁발 유가 급등의 충격을 직관적이면서 빠르게 확인할 수 있는 인플레이션 지표임. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 미국 3월 CPI(10일, 금)는 차주까지의 증시 방향성에도 높은 영향력을 행사할 예정. \n\n현재 블룸버그 컨센서스상 3월 헤드라인과 코어 CPI는 각각 3.4%(YoY vs 2월 2.4%), 2.7%(YoY, 2.5%)로 형성되는 등 전쟁 직전인 2월에 비해 인플레이션이 급등할 것이라는 전망이 지배적. \n\n4월 초순이기는 하지만, 4월 이후 WTI 평균 유가가 106달러로 3월 평균인 90달러를 상회하고 있다는 점도 5월 중 발표 예정인 4월 CPI 경계감도 높이는 요인. \n\n그러나 이미 시장은 3월 이후 유가 급등발 인플레이션 리스크에 수차례 노출된 상태이며, 그 과정에서 CPI에 대한 기대치 자체도 낮아졌다는 점에 주목할 필요. \n\n역설적으로 이번 3월 CPI는 컨센에 부합하는 3%대 중반 수준으로만 상승하더라도, 주식시장에는 중립 수준의 영향만 가할 것임을 시사. \n\n5.\n\n증시 고유 측면에서는 주도주인 삼성전자의 1분기 잠정실적이 메인 이벤트. \n\n최근 삼성전자는 고점대비 약 15% 급락하는 과정에서 “메모리 슈퍼사이클 피크아웃” 노이즈가 생성되고 있는 실정.\n\n 외국인의 보유 지분율도 48.4%로 2013년 이후 최저치를 기록함에 따라, “외국인 추가 이탈 vs 수급 공백(빈집)”과 같은 의견 대립도 발생하고 있는 상황. \n\n따라서, 이번 잠정실적은 상기 노이즈와 의견 대립을 교통정리할 수 있게 해주는 분기점이 될 전망.\n\n현재 삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 38조원으로 지난해 연간 영업이익(43조원)을 1개 분기만에 만들어 낼 것으로 시장은 기대하고 있음. \n\n일부 국내외 증권사에서는 1분기 50조원대의 영업이익을 제시하고 있는 만큼, 1분기 호실적은 예정된 수순으로 보는 것이 타당. \n\n결국, 1분기 실적의 컨센 상회 여부도 중요하지만, 실적 발표 이후 “메모리 슈퍼사이클 전망 재강화 여부”, “애널리스트들의 연간 영업이익 컨센서스 추가 상향 여부”가 관건이 될 것으로 예상.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=777",
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"date": "2026-04-03T07:53:31+09:00",
"text": "[4/3, 장 시작 전 생각: 트럼프 메뉴얼북, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 +0.2%, 코스피200 야간선물 +2.2%\n- 엔비디아 +0.9%, 마이크론 -0.5%, 테슬라 -5.4%\n- WTI 112.0달러, 미 10년물 금리 4.30%, 달러/원 1,510.2원\n\n1.\n\n장 초반 불안한 출발을 미국 증시는 장 중 낙폭을 상당부분 만회한 채 전약후강으로 마감했네요.\n\n대국민 연설에서 시장은 일대 혼란에 빠뜨렸던 트럼프의 발언, 그 여파에 따른 WTI 110달러대 돌입에도,\n\n이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 관련 초안 작성 소식이 장중 낙폭을 만회시켜주는 요인이었습니다.\n\n종목단에서는 테슬라(-5.4%)가 1분기 전기차 인도량 쇼크(35.8만 vs 컨센 37.2만)로 급락을 맞았지만,\n\n엔비디아(+0.9%), MS(+1.1%), 알파벳(-0.2%) 등 여타 M7주들은 선방했네요.\n\n마이크론(-0.5%), 샌디스크(+1.3%) 등 반도체주들도 주가가 나쁘지 않았고,\n\n어제 미국에 상장된 메모리 ETF인 DRAM(삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 합산 편입 비중 72%)도 3% 가까이 상승한 점도 긍정적이었습니다.\n\n2.\n\n4월 2일은 주식시장에서 “액운”이 낀 날로 기억될 듯 합니다.\n\n미국과 시차가 있지만, 작년 4월 2일은 트럼프가 상호관세를 발표했던 날이었고,\n\n올해 4월 2일은 종전 기대감을 높인 게 아닌 전쟁 불안감을 더 키운 대국민 연설의 날이었으니 말이죠.\n\n어제 대국민 연설 직전까지만 하더라도, 트럼프가 3~4주 이내에 미군 철수, 원만한 협상 등 종전 플랜을 제시할 줄 알았지만,\n\n“2~3주 동안 막대한 폭격할 예정, 그들을 석기시대로 만들것”과 같은 발언을 쏟아내며 전쟁 지속의지를 천명했습니다.\n\n이 같은 트럼프 발언을 두고 “전쟁은 결코 안끝나고, 3차 대전이다”, “그래도 종전 가능성은 높아졌다” 등 여러 의견들이 엇갈리고 있네요.\n\n3.\n\n개인적으로는 트럼프가 선호했던 전략, 즉, “시한 만료 전 상대방 압박 -> 진통 끝 협상 타결” 전략일 수 있겠다는 생각을 하고 있습니다.\n\n4월 6일이 트럼프가 발전소 공격을 유예한 D-day이고 3일 정도 남았기에, 그 사이에 트럼프와 이란의 외교적 설전은 계속 될 듯 합니다.\n\n다행히 월요일이다보니 그 남은 D-3일에 “미국장 휴장 + 주말 이틀”이 껴있습니다. 국장도 오늘 1거래일 하루만 남았습니다.\n\n그래서 뉴스를 보며 어떻게든 대응하고 매매를 해야하는 시장 참여자들의 피로도는 3거래일 연속으로 장이 열릴때보다는 덜 하지 않을까 싶습니다.\n\n4.\n\n또 WTI 유가가 110달러대를 돌파한 그 자체만으로도 부담스러운 일이긴 하지만,\n\n이란과 오만이 호르무즈 해협 통항을 위한 의정서를 준비하고 있으며, G20을 포함한 40여개국도 호르무즈 해협 개방 방안을 논의 중에 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n이는 전일 단숨에 10% 넘게 폭등했던 유가가 “호르무즈 봉쇄 지속 불안” 국면에서 “호르무즈 해협 개방 기대” 국면으로 넘어갈 시,\n\n그만큼 가격 되돌림이 강하게 나올 수 있음을 시사합니다.\n\n오늘 포함 주말 중 더 나쁜 소식이 나오지 않길 바라면서 관련 사안들을 계속 챙겨보고 의견 계속 업데이트 해드리겠습니다.\n\n5.\n\n어제 국내 증시는 또 매도 사이드카를 맞으면서 무척 힘든 하루를 보냈지만,\n\n오늘은 미국 증시 낙폭 축소, 코스피 야간 선물 2%대 반등, 전쟁 협상 기대감 잔존 등에 힘입어 한번 더 낙폭을 만회해 나갈 예정입니다.\n\n물론 주말 중 무슨 일이 벌어질지 모르니, 장중 반등할 때마다 매도해서 현금 조금이라도 더 마련해 놓자는 수요도 있을 듯 합니다.\n\n하지만 이미 전쟁 악재를 한달 넘게 소화하면서 밸류에이션상 하방 경직성은 더 견고해지고 있다는 점을 감안 시,\n\n지금 국장 위치는 “다운 사이드 리스크”가 큰 구간이 아니라, ‘업 사이드 리스크”가 더 큰 구간이 아닐까 싶습니다. \n\n—————\n\n벚꽃은 하루가 다르게 만개해나가고 있네요.\n\n주말에도 곳곳에 벚꽃 나들이 인파들이 엄청 많을 것 같습니다.\n\n다들 안전과 건강에 유의하시면서, 주말 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n이번 한주 정말 너무 많이 고생하셨습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-02T07:37:47+09:00",
"text": "[4/2, 장 시작 전 생각: 중간이 없지만, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +1.6%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +8.9%, 샌디스크 +9.0%\n- WTI 98.9달러, 미 10년물 금리 4.3%, 달러/원 1,513.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 변동성은 있었지만, 결과는 2거래일 연속 강세였습니다.\n\n트럼프와 이란의 외교적 혼선에도, 전쟁 수습 기대감 우위에 따른 유가 100달러 하회, 양호했던 3월 경제 지표 등이 상승 배경이었습니다.\n\n엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.6%), 애플(+0.7%), 알파벳(+2.8%) 등 M7주들은 뚜렷한 개별 재료가 없다 보니, 눈에 띄는 주가 흐름을 보여주지 못했으나,\n\n마이크론(+8.9%), 샌디스크(+9.0%) 등 메모리주들은 3월 중 급락 과도 인식에 따른 기계적 매수세 유입, 견조한 메모리 업황 전망 등에 힘입어 또 한차례 급등세를 연출했네요.\n\n미 10년물 금리가 연준의 연내 금리인상 전망이 후퇴된 이후에도 4.3%대 수준을 유지하고 있다는 점이 부담이었지만,\n\n전쟁 종료 기대를 반영해 WTI가 100달러를 하회했다는 점은 증시에도 안도요인으로 작용했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n클라이막스가 다가오고 있어서인지, 종전 협상을 둘러싼 노이즈가 많이 나오고 있네요.\n\n어제 트럼프는 “이란의 새 대통령이 휴전을 요청했고, 호르무즈 해협은 완전 개방되고 자유롭게 통행할 수 있다”는 식의 발언을 한 반면,\n\n이란 외무부는 “휴전 요구는 거짓”, 이혁수(이란 혁명수비대)는 “호르무즈 해협은 우리 통제하에 있다”면서 반박했네요.\n\n양국간 장중에 설전이 오고 갔다는 점이 증시 변동성 요인이었는데,\n\n그래도 장 후반에 이란 대통령이 “대립을 계속하는 것은 무의미하다”는 서한을 발송하는 등 \n\n현재 전쟁의 방향성은 확전보다 종전 쪽으로 무게 중심이 실리고 있는 모습입니다.\n\n오늘 한국 시간 오전 10시에 트럼프의 대국민 연설이 있는데,\n\n엊그제 이야기한 것처럼, 미국이 2~3주 이내에 철수를 할지, 또 호르무즈 해협 개방건은 어떤 식으로 해결할지가 관건이 될 듯합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁의 1차 청구서 성격이었던 3월 지표들은 선방했네요.\n\n3월 ISM 제조업 PMI(52.7 vs 컨센 52.3)은 잘 나왔지만, \n\n세부 항목인 물가지수(78.3 vs 컨센 74.0), 신규주문(53.5 vs 컨센 54.5)은 부진했네요.\n\n전쟁 발 수요 감소, 인플레이션 우려 등이 제조업 구매 담당자들의 행동에 영향을 미친듯 합니다.\n\n대신 3월 ADP 민간고용(6.2만 vs 컨센 4.1만)은 견조했고,\n\n전세계 경제의 탄광속 카나리아 역할을 하는 한국 수출(YoY, +48.3% vs 컨센 +44.9%)도 반도체 수출 호조(2월 +160.6% -> 3월 +151.4%)에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점은 긍정적이었습니다.\n\n추후에도 미국 3월 비농업 고용, 3월 소비자물가 등 여타 주요지표를 통해 전쟁 청구서를 받아보게 될텐데,\n\n지난 1~2월 지표 이벤트때보다 그 결과에 대한 주가 민감도는 높아질 수 있음에 대비는 해야겠습니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 중간이 없네요.\n\n한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 전쟁터 같은 느낌입니다.\n\n엊그제는 코스피가 4% 넘게 밀렸다가, 어제는 8% 넘게 폭등하고, 3월 이후 사이드카만 8번 발동되는 등\n\n이번 장세에 참여한 투자자분들께서는 국장 변동성 역사의 한가운데 서 계신거 같습니다.\n\n오늘도 코스피는 미국 반도체주 급등, 코스피200 야간선물 1.6%대 강세 등으로 상승 출발하겠지만,\n\n오전 10시 트럼프 대국민 연설 이후부터는 유가 향방과 미 선물 시장 변화를 주시하면서 변동성이 높아질 전망입니다.\n\n전쟁 뉴스플로우에 워낙 휘둘려왔던 경험이 많았기에, 10시 이후로 전국민 단타대회가 열려도 그리 이상한 일은 아닐 듯 합니다.\n\n하지만 10시 이후 분 단위, 틱 단위 시세 변화에 맞춰 빠른 템포로 반응하다 보면, 엇박자를 타는 오류를 범할 수 있기에,\n\n주도주 중심의 기존 포지션 비중을 유지한 채, 느린 템포로 대응하는게 현실적인 대안이 아닐까 싶네요.\n\n—————\n\n하루가 다르게 벚꽃이 많이 피고 있네요.\n\n미세먼지는 나쁘고, 날씨도 어제보다는 살짝 쌀쌀하지만,\n\n다들 휴식시간, 점심시간을 잘 활용해 벚꽃 구경하시면서,\n\n멘탈 리프레쉬 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-04-01T08:15:04+09:00",
"text": "**[4월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"스트레스와 피로감 회복\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략: 스트레스와 피로감 회복\n\n- 3월 중 전쟁이라는 돌발 변수로 극심한 가격 조정을 받았으며, 4월에도 전쟁 여진 속 미 사모대출 시장 노이즈, 메모리 업황 피크아웃 논란 등이 증시 제약요인일 수 있음\n\n- 대신 그 과정에서 연초 폭등 랠리 부담을 대부분 덜어낸 가운데, 밸류에이션 상 진입 메리트도 재차 높아지면서 주가 복원력이 생성\n\n- 전쟁 발 비용 우려 등으로 1분기 실적시즌 경계감이 높아지고 있으나, 3월 중 주가 조정을 통해 기계적으로 실적 눈높이가 낮아진 측면이 있기에, 컨센서스에 부합하는 실적만 발표하더라도 안도감이 조성될 전망\n\n- 4월에는 지수의 추가 레벨 다운보다는 회복 궤도 진입 쪽에 무게중심을 두는 것이 적절. 업종 측면에서도 반도체, 방산, 조선 등 주도주들도 이익 대비 낙폭이 과도한 만큼, 이들 비중은 중립 이상으로 유지해 나갈 필요(4월 코스피 예상 레인지 4,700~5,900pt로 제시)\n\n2. 퀀트: 실적 시즌과 사이즈 쏠림 경계\n\n- 중동발 지정학 리스크가 완화될 가능성이 보이는 점은 긍정적이나 에너지 가격 불안이 당분간 상존할 수 있는만큼 1분기 어닝시즌을 통해 기업들의 영향도를 주의 깊게 볼 필요.\n\n- 다만, 수익성 악화 영향을 감안하더라도 현재 국내 증시의 밸류에이션 멀티플은 역사적 평균을 하회하는 점에 주목\n\n3. 시황: 대외 에너지 안보 부각 & 대내 밸류업 개혁 가속\n\n- 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 공급망 교란이 현실화되며 원전 등 대체에너지 수요가 구조적으로 증가할 전망.\n\n- 또한, 정부의 재생에너지 중심의 전환 정책 가속화되고 있다는 점도 재생에너지에 모멘텀으로 작용할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=371",
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"date": "2026-04-01T07:49:05+09:00",
"text": "[4/1, 장 시작 전 생각: 중심 설정, 키움 한지영]\n\n- 다우 +2.5%, S&P500 +2.9%, 나스닥 +3.8%, 코스피200 야간선물 +6.1%\n- 엔비디아 +5.6%, 마이크론 +5.0%, 샌디스크 +11.0%\n- WTI 유가 102.5달러, 미 10년물 금리 4.31%, 달러/원 1,504.3원\n\n1.\n\n미국 증시는 모처럼 2% 넘는 급등세를 연출했습니다.\n\n최근 연쇄 조정에 따른 낙폭과대 인식성 매수세 유입 속 미-이란 전쟁의 조기 종식 기대감이 재차 확대됐다는 점이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+5.6%), 테슬라(+4.6%), 메타(+6.7%) 등 M7주들도 동반 강세를 연출했고,\n\n최근 국장 반도체주 보유자들을 긴장시켰던 마이크론(+5.0%), 샌디스크(+11.0%)도 급 반등했다는 점도 또 하나의 안도 요인이었습니다.\n\n2.\n\n전쟁 이후 주식시장 참여자들은 관련 당사자 발언 및 뉴스플로우를 확인하면서 후행적으로 대응할 수 밖에 없었으며, \n\n그 과정에서 빈번하게 바뀌는 전쟁 상황에 피로감이 누적되어 왔습니다.\n\n동시에 전쟁 당사국들도 사태 장기화에대한 부담이 커지고 있었네요.\n\n어제 트럼프가 \"호르무즈 해협 개방 없이도 전쟁을 종료시킬 의사가 있다\"고 밝힌 점이나, \n\n이란 대통령도 \"추가 공격을 하지 않는 보장을 해주면 전쟁을 끝낼 준비가 되어 있다\"고 언급한 것이 대표적인 사례입니다.\n\n물론 협상 중에도 미국의 세번째 항공모함이 출격한 것으로 알려졌으며, \n\n이란 대통령보다 이혁수(이란혁명수비대)의 전쟁 종결 의사 여부가 더 중요한 것도 사실입니다아직 혁명수비대의 공식적인 입장은 미확인). \n\n이처럼 군사 및 외교적인 신호가 혼재된 구간이지만, \n\n이미 3월 한달 내내 전쟁 리스크를 주가에 반영해왔다는 점이나, 양국의 사태 수습 의지가 높아지고 있다는 점을 감안 시,\n\n 향후 주식시장은 추가 하락보다는 회복 국면에 진입할 가능성이 높다는 생각을 하고 있습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 저가매수세 유입 속 미-이란 전쟁 수습 기대감, 코스피 야간선물 6%대 급등에 힘입어 전일의 폭락분을 만회해나갈 전망입니다.\n\n장중에는 달러/원 환율 변화에 주목할 필요가 있습니다.\n\n25년 이후 외국인은 환율이 상승하더라도, 증시 자체가 강세장에 있다보니, 환율 플레이보다는 주가 상승 기대에 기반한 자본 차익에 주력하는 편이었습니다.\n\n그렇지만 외국인 역시 달러/원 환율이 뉴노멀을 형성하는 초기 구간(25년 초 1,450원대, 25년말 1,480원대)에서는 환차손 리스크를 관리하기 위해 코스피 매도 작업을 단행했던 전력이 있었네요.\n\n이번 3월 중 외국인의 35조원대 대규모 순매도 배경에는 전쟁, 반도체 불안 이외에도 환율 급등 부담(환차손 회피목적)이 작용한 측면이 있습니다.\n\n따라서, 외국인 순매도의 선결 조건 중에는 환율 급등세의 진정이 포함되어 있는 만큼, \n\n장 중 환율 변화에 따른 외국인 수급 향방이 주된 관전 포인트가 될 듯합니다.\n\n4.\n\n한편, 코스피는 25년 4월 이후 처음으로 중기 추세선인 60일선을 하향 이탈했습니다. \n\n60일선은 작년 4월부터 시작된 역대급 강세장에서 한 번도 깨진 적이 없었던 중기 추세선 & 지지선으로 작용해왔던 만큼, \n\n일부 투자자들 사이에서는 추세가 훼손됐다는 식의 실망 매도 물량을 자극할 수 있는 구간입니다.\n\n하지만 다른 관점에서 보면, 극심한 주가 조정을 겪는 과정에서 연초 내내 지적됐던 폭등 랠리 부담을 대부분 소화한 점은 중립 이상의 요인입니다.\n\n전일 패닉 셀링 성격의 폭락으로 코스피 12개월 선행 PER이 끝내 7배 중반까지 레벨다운 되면서 밸류에이션 상 바닥권에 진입했다는 점도 마찬가지입니다.\n\n결국, 현재 레벨에서 매도보다는 매수했을 때의 실익이 더 큰 구간이라는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는게 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n전쟁 때문에 모니터랑 휴대폰만 바라보는 시간이 많았는데,\n\n어느덧 바깥에는 벛꽃이 본격적으로 피고 있네요.\n\n오늘부터 여의도도 벚꽃 축제 기간이라고 합니다. \n\n다들 바쁘고 정신 없으신 와중에도 벚꽃 산책도 잘 즐기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6992\n",
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"date": "2026-03-31T18:01:03+09:00",
"text": "**[오늘 저녁 7시 | 키움증권 투자전략팀 YouTube LIVE]**\n\n🚨 중동발 충격, 이번엔 어디까지 번질까\n🛢 유가 급등 가능성, 시장은 이미 반영했을까\n📈 2분기 한국시장, 지금 놓치면 늦는 변수는 무엇일까\n\n금일 저녁 7시,\n키움증권 투자전략팀이\n중동 리스크와 유가 충격 속 시장의 방향을 짚어드립니다.\n\n👉 지금 시장에서 가장 중요한 변수,\n유튜브 LIVE에서 직접 확인하세요.\n\n🔗 [https://youtu.be/evYrEiB7qdI](https://youtu.be/evYrEiB7qdI)\n\n💬 방송 중 유튜브 실시간 채팅에 참여하실 수 있습니다.\n시장 전반에 대한 궁금증이나 의견을 남겨주시면 담당 애널리스트가 방송 범위 내에서 답변드립니다. (19:00 시작)",
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"date": "2026-03-31T07:44:40+09:00",
"text": "[3/31, 장 시작 전 생각: 피로감 절정에도, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.7%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -9.8%, 샌디스크 -7.0%\n- WTI 104.8달러, 미 10년물 금리 4.35%, 달러/원 1,517.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반도체주를 중심으로 취약한 하루를 보냈습니다.\n\n파월 의장의 덜 매파적인 발언에 따른 금리 급등세 진정에도, \n\n전쟁 불확실성에 따른 유가 상승 부담, 글로벌 세트 수요감소 우려에 따른 마이크론(-9.8%) 등 반도체주 약세 등이 \n\n지수 전반에 걸쳐 하방압력을 가했네요(다우만 소폭 상승)\n\n필라델피아 반도체 지수도 4%대 급락하는 등 국내 투자자들 입장에서는 부담이 됐던 미국 증시 흐름이었습니다.\n\n2.\n\n예상보다 매파적이었던 3월 FOMC 이후 시장은 연준의 연내 금리인상 가능성을 주식 매도로 반응해왔습니다. \n\n그러나 이날 파월 의장이 \"장기 기대인플레이션은 잘 고정\", \"현재 정책은 전쟁 상황을 지켜보기에 적절한 위치\" 등 3월 FOMC에 비해 덜 매파적인 신호를 보냈네요.\n\n덕분에 4.5% 부근까지 치솟았던 10년물 금리가 4.3%대로 내려오는 등 금리 상승 부담이 이전보다 덜 해진 모습입니다.\n\n물론 WTI 유가가 심리적인 저항선인 100달러를 상회하는 등 전쟁 불확실성은 아직 높은 편입니다. \n\n시장 역시 수차례나왔던 트럼프의 타코(이란과 협상 진행, 공격 유예 등)를 액면 그대로 믿지 않는 분위기이네요.\n\n하지만 전쟁 진행 과정의 전반적인 맥락을 보면, 지금 백악관 측에서 4월 6일 이전에 합의 가능성을 제시하고 있으며, 이란 역시 협상 채널을 열어놓고 있다는 점을 생각해 봐야합니다.\n\n이를 감안 시, \"전쟁 리스크 격화 및 고유가 장기화\"와 같은 워스트 시나리오의 현실화 확률 낮게 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 금리 상승 부담 완화에도, WTI 유가 100달러 상회, 달러/원 환율 1,510원대 돌파 등 지정학적 불확실성 여진으로 하락 출발할 전망입니다.\n\n터보퀀트 노이즈 잔존, 메모리 가격 급등에 따른 PC 등 세트 수요 위축 우려 등으로,\n\n마이크론(-9.8%), 샌디스크(-7.0%) 등 미국 반도체주들이 동반 약세를 보인 점 역시 장 초반 부담 요인이 될 수 있습니다.\n\n다만, 주도주인 반도체 포함 국내 증시는 전일 선제적으로 가격 조정을 받았으며, 밸류에이션 매력도 높아진 점이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용할 듯 합니다.\n\n4.\n\n실제로 전일 종가 기준 코스피의 12개월 선행 PER이 7.9배로, 전쟁 발발전 시점인 2월 말 10.2배에서 약 23% 하락했습니다(같은 기간 지수는 -15%). \n\n코스피 역사상 선행 PER이 8.0배로 내려갔던 적은 ‘08년 10월 금융위기(저점 6.3배), ‘11년 8월 미국 신용등급 강등 및 유럽 재정위기(저점 7.6배), ‘18년 10월 미-중 무역분쟁 및 연준 금리인상 불안(저점 7.7배) 등 단 3차례에 불과했습니다.\n\n금융위기급의 블랙스완급 충격을 제외하고는 8.0배가 사실상 지수 바닥권의 신호로 작용한 점을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n만약 “전쟁으로 인한 기업들의 원자재 비용 상승 -> 이를 반영한 애널리스트들의 코스피 이익 컨센서스 상향 작업 중단 및 하향 작업”이 진행된다면, 밸류에이션 저평가 매력이 희석될 가능성은 있습니다.\n\n주가를 EPS로 나누는 PER 산식 상 분모에 해당하는 EPS 추정치의 하향이 현실화될 시, PER이 강제로 상승하면서 주식이 갑자기 비싸지는 경우가 있기 때문입니다.\n\n5.\n\n그렇지만 현 시점부터 이를 주가에 부정적으로 반영하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다. \n\n반도체 등 주도 업종의 업황 변화를 가늠할 수 있는 1분기 실적 시즌에서 이익 컨센서스 하향 여부를 확인하고 난 후 대응하는 게 적절할 듯 합니다.\n\n설령 현재와 유사한 전쟁 국면이자 연간 이익 컨센서스가 약 12% 하향 조정됐던 ’22년 러-우 전쟁 사례를 적용하더라도 비슷한 결론에 도달합니다.\n\n이 경우 코스피 선행 PER이 7.9배에서 약 9.0배로 상승하는 데 그칠 것이며, 이는 장기 평균 PER인 10배를 여전히 하회한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n러-우 전쟁 포함해 과거 전쟁 사태에 비해, 현재는 이익 방어력이 높은 반도체의 절대적인 기여도가 높아졌다는 점도 생각해볼 부분입니다.\n\n국내 주식 비중 축소에 대한 고민이 드는 시점이지만, 상기 내용을 고려 시 최소 기존 주식 비중을 유지해 나가는 것이 현실적인 대안이 아닐까 싶습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6990",
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"date": "2026-03-30T07:28:44+09:00",
"text": "[3/30, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁의 초기 충격 검증 구간\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 전쟁 불확실성 재확산 속 3월 미시간대 소비심리지수(53.3 vs 컨센 55.5) 및 기대인플레이션(3.8% vs 컨센 3.4%) 쇼크 등으로 급락(다우 -1.7%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.2%).\n\nb. 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우에 따른 증시의 일간 변동성 확대 가능성을 열고가는 것이 적절. \n\nc. 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화” 리스크를 염려하고 있는 만큼, 전쟁의 초기 충격을 확인하게 되는 수출, 제조업 PMI 등 지표에 대한 민감도가 높아질 전망. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 협상 과정, 2) 3월 미국 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 미국 주요 지표, 3) 한국의 3월 수출입, 4) 터보퀀트발 반도체주 주가 불안 완화 여부 등에 영향 받으며 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,100~5,900pt).\n\n1. \n\n한달째 진행 중인 미-이란 전쟁은 당사국들의 입장이 엇갈리면서, 시장 참여자들의 대응 난이도를 계속해서 높이고 있는 실정. \n\n주말 중에도 전해진 소식들을 살펴봐도 마찬가지. \n\n트럼프는 이란과 합의가 잘되고 있다고 재차 언급했으며, 벤스 부통령 역시 이란과 전쟁이 곧 종료될 것이라는 입장을 밝힌 상황. \n\n반면, 일부 외신에서는 미국 지상 작전을 준비 중이라고 보도했으며, 이란 역시 미국의 추가 공습에 대비하고 있는 것으로 알려지는 등 혼선을 유발하고 있음.\n\n이를 감안 시, 전쟁에 대한 학습효과 및 하방 경직성 전망은 유효하지만, 관련 뉴스플로우로 인한 주가 변동성 확대에 대비하는 것이 적절. \n\n2. \n\n한편, 전쟁으로 인해 시장에서는 “유가 급등 -> 인플레 리스크 확산 -> 수요 위축 및 경기 둔화”로 이어지는 스태그플레이션 우려도 제기되고 있음. \n\n이런 측면에서 주 후반 예정된 3월 비농업 고용의 증시 민감도는 높아질 전망. \n\n지난 2월 비농업 신규 고용이 -9.2만건(vs 컨센+5.9만건)으로 쇼크를 기록했다는 점도 3월 고용 지표의 중요성을 높이는 요인. \n\n(3월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 +5.0만건, 4.4%로 전월에 비해 개선될 것으로 형성)\n\n따라서, 이번 3월 고용은 2월 고용 쇼크가 일시적 혹은 추세적인지를 확인시켜주는 이벤트이자, 스태그플레이션 내러티브를 약화시킬 수 있는 분기점이 될 것으로 판단. \n\n3.\n\n비농업 고용 이외에도, 중동 전쟁의 초기 영향을 가늠할 수 있는 미국 3월 ISM 제조업 PMI, 한국 3월 수출입도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n4월 1일 예정된 한국 3월 수출의 경우, 컨센서스가 +45.4%(YoY)로 2월(+28.7%)에 비해 큰 폭 확대될 것으로 형성된 상태.\n\n여기서 3월 수출에는 1~2월 중 주문이 상당 부분 포함된 만큼, 중동 전쟁 이후 에너지 및 원재료 비용 상승의 충격을 온전히 파악하기가 어려울 수 있다는 점에 대비할 필요. \n\n다만, 이미 전쟁이 실물 경제 및 기업 실적에 미치는 경계감이 높아진 상태이기에, 컨센서스에 부합하는 결과만 나오더라도 주식시장에서는 중립 이상의 재료로 받아들일 전망. \n\n이전에는 중요도가 높지는 않았지만, 3월 수입 증가율(YoY, 컨센 +15.7% vs 2월 +7.5%)에도 모니터링 대상에 포함시킬 필요. \n\n원유, 화학제품 등 호르무즈 해협 봉쇄 영향 품목의 수입액 급증 여부를 통해, 비용단에서 이번 전쟁이 잠재적으로 기업 실적에 얼마나 영향을 받고 있는지를 일정 부분 확인할 수 있을 것으로 예상. \n\n4.\n\n같은 날 발표 예정인 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 역시 중요도가 높아질 전망. \n\n미국 제조업체 구매담당자들의 심리 변화를 추적할 수 있기 때문. \n\n현재 컨센서스는 52.5pt로 2월(52.4pt)에 비해 큰 변화가 없을 것으로 형성되어 있지만, \n\n이보다는 세부 항목인 가격지수(비용 충격 확인), 신규주문지수(실수요 변화) 결과에 시장의 관심이 더 집중될 전망.\n\n5.\n\n주식시장에서는 지난주 반도체주 급락을 초래했던 터보퀀트 사태 여진의 진정 여부가 관건. \n\n기존 대비 6배 메모리 저장 효율성을 갖춘 것으로 알려진 구글의 터보퀀트 공개 이후, 레거시 메모리 수요 감소라는 부정적인 내러티브가 확산되고 있는 중임. \n\n전쟁 불확실성, 마이크론 실적 발표 이후 반도체 업황 피크아웃 노이즈 등으로 반도체주의 투자심리가 취약해진 상태 속에서, 터보퀀트 사태에 여느 때보다 민감하게 반응했던 것으로 판단. \n\n다만, 금요일 마이크론, 샌디스크 주가 반등에서 확인할 수 있는 것처럼, 터보퀀트발 반도체주 주가 급락은 과도했다는 의견에 힘이 실리고 있는 것으로 보임. \n\n이에 더해 메모리 용량 절감분을 “메모리 주문 감소”가 아닌 “에이전트 AI와 같은 고 성능 모델 업그레이드”로 활용할 가능성도 생각해볼 시점. \n\n따라서 주중 터보퀀트의 긍정적인 내러티브(효율성 증가 -> 총 수요 확대)와 부정적인 내러티브(효율성 증가 -> 메모리 수요 감소) 간 공방전이 전개되겠지만, 상기 내용을 고려 시 주도주인 반도체주의 급격한 하방 포지션 구축은 지양할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=776",
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"date": "2026-03-27T15:15:34+09:00",
"text": "**[3/27, 장중 생각: 외국인, 외국인, 외국인, 키움 한지영**]\n\n장 초반 4% 급락하며 오늘도 나락이 감지되는 분위기였지만,\n\n다행히도 코스피가 낙폭을 많이 줄이고 있네요(코스닥은 이미 플전)\n\n이 같은 낙폭 축소에도 불안을 쉽게 떨쳐버리기 힘든 이유는 외국인 수급입니다.\n\n세미나, 방송, 대화 등 주변에서 가장 많이 고민하는 지점도 바로 외국인 순매도인데,\n\n지금도 4조원 가까이 코스피를 내다 팔고 있네요.\n\n이와 관련해서 몇가지 차트를 통해 좀 고민해볼 것들을 공유합니다.\n\n————\n\n**(1번 그림) 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 3월 26일자 기준으로 연초 이후 코스피 47조원(반도체 46조원 순매도)\n\n- 오늘 3.7조원 순매도 금액까지 합치면 총 50조원 육박\n\n- 과거 금융위기 당시를 상회하는 이 금액은 다분히 압도적\n\n**(2번 그림) 코스피 시가총액 대비 외국인 연간 코스피 순매수**\n\n- 하지만 코스피 시가총액이 4000조원대로 늘어났기에, 과거보다 1주당 매도금액의 절대적 차이가 발생\n\n- 따라서 코스피 전체 시가총액에서 외국인 순매수 금액이 차지하는 비중을 계산해보면, 이야기가 달라짐\n\n- 3월 현재 비중은 -1.1%로 08년 금융위기(-6.0%)를 제외하면 역대 최저 수준\n\n- 현재의 사태가 금융위기 급으로 추가 격상되지 않는 이상, 이미 외국인은 상당부분 국내 증시를 내다판 것으로 해석 가능\n\n**(3번 그림) 삼성전자의 외국인 지분율**\n\n- 26일자 기준 49.1%로 지난 10년 이래 가장 낮은 레벨에 도달\n\n- 오늘도 외국계 창구를 통해서 매도가 나오고 있는 만큼, 지분율은 좀 더 내려갔을 것\n\n- 터보퀀트 사태로 내러티브에 흠집이 난 상태지만, 현재 지분율 레벨에서 보면, 이들의 수급은 꽤나 비어있을 가능성\n\n**(4번 그림) SK하이닉스의 외국인 지분율**\n\n- 현재 지분율은 53.5%로 지난 10년이래 저점인 40%대 중반을 크게 상회\n\n- 해석의 차이가 발생하는 구간이지만, SK하이닉스가 HBM으로 국내 증시에 주도주로 부각되기 시작했던 2024년 이후를 놓고 보면, 이들의 지분율도 낮은 수준, 수급이 생각보다 비어있을 가능성\n\n——————\n\n이처럼 차트들이 여러모로 다른 관점을 제시하게 만들고 있고, 순전히 수급 측면에서만 접근했다는 한계점이 있습니다.\n\n그래도 전쟁, 터보퀀트, 연준 금리인상 가능성 등 사태가 지금보다 더 악화되지 않는다고 가정해보면,\n\n외국인들은 국내 증시에 대한 기계적인 비중 조절, 차익실현의 유인은 갈수록 줄어들고 있다는 생각을 하고 있습니다.\n\n장중에 외국인 수급을 보면서 작성한 짧은 코멘트이고,\n\n좀 더 많은 고민과 생각이 담긴 외국인 수급 내용은 다음주 4월 1일에 발간하는 월간 전략 자료를 통해 자세히 담아보겠습니다.\n\n이번 한주 정말 고생 많으셨습니다.\n\n키움 한지영",
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"text": "외국인 수급 관련 차트들",
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"date": "2026-03-27T07:48:32+09:00",
"text": "[3/27, 장 시작 전 생각: 3연타, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.0%, S&P500 -1.7%, 나스닥 -2.4%\n- 엔비디아 -4.2%, 마이크론 -7.0%, 알파벳 -3.4%\n- WTI 유가 93.7달러, 미 10년물 금리 4.41%, 달러/원 1,509.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 급락이 나왔습니다.\n\n트럼프의 이란 협상에 대한 회의론적인 발언으로 유가 상승, 금리 급등 사태(+국채 입찰 부진)가 재차 출현한 가운데,\n\n구글의 터보퀀트 알고리즘을 둘러싼 AI 수요 둔화 논란이 지속된 여파가 시장을 끌어내리는 주된 배경이었습니다.\n\n업종으로 봐도, 에너지(+1.6%), 유틸리티(+0.2%)와 같이 유가 상승 수혜 및 경기 방어 업종을 제외한,\n\n커뮤니케이션(-3.6%), 기술(-2.7%), 산업재(-2.3%) 등 나머지 모든 업종이 동반 급락을 연출했네요.\n\n종목 단에서도, 금리 급등에 따른 성장주들의 할인율 부담 속 터보퀀트 사태까지 더해지면서,\n\n마이크론, 엔비디아 등 반도체 전반에 걸쳐 투자심리가 냉각됐던 하루였습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.8%).\n\n2.\n\n계속 오락가락한 발언을 하는 트럼프로 인해 시장이 피로감도 극에 달하고 있습니다.\n\n어제 장중에 나왔던 이야기들을 살펴봐도,\n\n- 이란과 합의할 지 확신하지 못한다 \n- 이란이 우리에게 협상을 구걸하고 있다\n- 전쟁에 협조하지 않은 나토, 기억해둘 것이다\n\n와 같은 피아식별을 하지 않은 발언들을 쏟아내면서, 주식시장의 불안을 키웠습니다.\n\n그래도 장중 금리 4.4%대 돌파, 나스닥 2%대 급락 등 주식, 채권 동반 약세가 심화된 영향 때문인지,\n\n장 마감 후에는 “이란 발전소 공격 4월 6일까지 10일 추가 연장 + 이란과 협상 매우 잘 진행 중”이라면서 또 한차례 타코를 시전했네요.\n\n이로 인해 나스닥 선물이 시간외에서 소폭 반등을 하고 있고,\n\n한 때 4% 넘게 급락을 했던 코스피 200 야간선물이 3.1%대로 낙폭을 축소한 상태입니다.\n\n이처럼 미국과 이란 둘 다 극단적인 상황으로 원치 않는다는 게 정황으로 드러나고 있는 만큼, \n\n피곤하더라도, 지금은 크게 포지션을 바꾸지 말고 주말 이후 상황을 지켜보는 게 적절합니다.\n\n3.\n\n주식시장에서는 전쟁 이외에도, 갑작스레 이슈가 부각된 터보퀀트 사태가 이틀 연속으로 반도체주 주가를 급락시켰습니다. \n\n구글이 공개한 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 이상의 메모리 저장 효율성을 보인다는 게,\n\n메모리 뿐만 아니라 AI 관련 밸류체인주 전반에 걸쳐 수요 둔화 우려를 자아내고 있기 때문입니다.\n\nAI 모델의 효율성이 좋아질 수록, 비용 하락 등 접근성은 높아지고, 이게 되려 총수요를 확장시킬 가능성이 높지만, \n\n아직 시장에서는 터보퀀트 알고리즘이 가져올 파급 효과에 대해서 교통정리가 되지 않는 상태입니다.\n\n마이크론(-7.0%), 샌디스크(-11.0%), 램리서치(-9.4%) 등 반도체주들이 일제히 급락한 것도,\n\n터보퀀트 알고리즘 기술을 보유하고 있는 알파벳(-3.4%)도 같이 급락했다는 점이 이를 보여주는 대목입니다.\n\n4.\n\n이를 보면, 작년 1월 말 중국 딥시크 공개 이후 엔비디아 주가가 하루에 17% 폭락했던 사태가 기억납니다.\n\n당시에도 훈련비용이 저렴한 딥시크 모델을 사용하면 엔비디아의 고가 GPU를 구입할 유인이 적어진다는 부정적인 내러티브가 등장했었습니다.\n\n그렇지만 딥시크 사태의 주가 충격은 1개월도 가지 않았고,\n\n이후 AI 수요 전망 강화, HBM과 범용 메모리의 공급 병목현상 심화 등의 현상이 출현하면서,\n\n미국과 한국의 AI, 반도체주들은 신고가 랠리를 수개월 넘게 누려왔습니다.\n\n현재의 터보퀀트 사태도 딥시크 사태의 주가 경로를 재현할 가능성을 더 열고 가야하는 시점이 아닐까 싶습니다.\n\n또 작년 1월 미국 S&P500 테크업종의 선행 PER이 27~28배로 높은 수준이었지만,\n\n지금은 20.0배 수준으로 22년 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류 부담이 낮다는 점도 눈 여겨볼 부분입니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 주식시장도 “전쟁 불확실성+ 금리 급등 + 터보퀀트 사태”의 3연타를 맞은 미국 증시 급락 여파로 출발이 만만치 않을 듯 합니다.\n\n다만, 장 마감 후 트럼프의 또 한차례 타코 발언, 전일 급락을 포함해 3월 이후 연속적인 주가 조정에 대한 낙폭 과대 인식 등이\n\n장중 지수의 급락을 억제하는 하방 경직성을 부여할 것으로 생각합니다.\n\n———\n\n오늘 낮에는 서울이 20도대에 진입한다고 하지만,\n\n일교차는 심하고 미세먼지도 좋지 않습니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리 잘하시면서,\n\n오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2759,
"date": "2026-03-26T07:50:42+09:00",
"text": "[3/26, 장 시작 전 생각: 내러티브의 전염, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.7%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.8%, 코스피 200 야간선물 -1.2%\n- 엔비디아 +2.0%, 마이크론 -3.4%, 샌디스크 -3.5%\n- WTI 유가 91.2달러, 미 10년물 금리 4.33%, 달러/원 1,505.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했으나, 변동성은 높았습니다.\n\n미국의 15개 요구 조건이 담긴 1개월간 휴전 협상을 제안했다는 소식에 상승 출발한 이후, \n\n이란 측에서 “협상안 수용 불가”식의 입장을 취함에 따라 전쟁 관련 경계심리가 잔존하면서 지수 상단을 제한했던 하루였습니다.\n\n80달러대로 내려왔던 WTI 유가도 재차 90달러대로 올라섰으며,\n\n유가발 에너지 인플레이션 경계심리 영향권에 들어가있는 미 10년물 금리도 4.3%대를 다시 상회하는 등\n\n매크로 지표들도 아직 방향을 제대로 잡지 못하고 있는 모습이네요.\n\n2.\n\n주도 이슈인 전쟁을 좀 더 살펴보면,\n\n미국이 요구했던 핵 포기, 호르무즈 해협 완전 개방, 대리세력 지원 중단 등 15개 요구안은 작년 6월에 이란에 제시했던 것과 동일한 재탕 논란이 있네요.\n\n그 사이에 상황이 바뀐 것들을 반영하지 못했다는 지적도 나오고 있습니다.\n\n미, 이란 양측 입장이 엇갈리고, 관련 뉴스플로우도 시간 단위로 변하면서 시장의 셈법을 복잡하게 만들고 있는 실정입니다.\n\n하지만 이전과 달리 “협상”, “메시지 교환”과 같은 단어들이 당사자 입에서 직접 나오는 것을 미루어 보아,\n\n표면상으로는 대립 구도를 유지 중이지만, 물밑에서는 협상 경로를 구축하는 단계에 들어갔다고 해석을 해볼 수 있습니다.\n\n이는 협상 여부 자체가 불투명했던 3월 초~중순에 비해 상황이 나아지고 있는 것이며,\n\n향후 중동 사태가 초래하는 주가 변동성도 3월 초~중순보다는 감당 가능한 수준으로 내려갈 수 있음을 시사합니다.\n\n3.\n\n주도 업종인 메모리쪽에서는 \n\n구글에서 출시한 터보퀀트 알고리즘이 마이크론, 샌디스크 등 메모리 업체들 주가에 악재로 작용했네요.\n\n통상 LLM모델은 사용자들의 대화 문맥을 기억할 때 GPU에 방대한 메모리를 저장하고,\n\n갈수록 길어지고 있는 대화 문맥 + 이용자 급증이 메모리 병목 현상을 만들어 냈습니다.\n\n그런데, 터보퀀트 알고리즘을 활용하면 최소 6배 많은 용량을 문맥의 손실없이 처리할 수 있는 것으로 알려졌습니다.\n\n기존 메모리 업체의 내러티브는 “LLM이 커지고, 대화가 길어짐 -> 많은 메모리가 필요 -> 메모리 업체 실적 상승”이었는데,\n\n터보퀀트 공개 이후 “동일한 메모리로 6배 더 긴 대화를 처리할 수 있게됨 -> 효율성이 엄청 향상되는 것인데, 메모리가 생각보다 덜 필요한 것이 아닌가” 식의 부정적인 내러티브가 생성되고 있네요.\n\n4.\n\n다만, 어디까지나 논문 상 알고리즘 공개이고, 실제 상용화까지도 시간은 소요된다고 합니다. \n\n결국, 터보퀀트 이슈는 연초 메모리 폭등 랠리 피로도가 완전히 풀리지 않은 상황 속에서 \n\n추가적인 차익실현의 명분으로 작용한 성격이 있지 않나 싶네요.\n\n또 AI 모델 효율성 및 성능 향상이 될수록, 역설적으로 AI 총수요가 증가하는 현상이 출현할 가능성도 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n일단 주도 업종에 등장한 새로운 이슈인 만큼,\n\n과연 작년 초 딥시크 사태처럼 메모리, AI 업체들에게 찻잔속 태풍에 그칠지,\n\n아니면 새로운 국면으로 이행할지 계속 지켜봐야겠습니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 전쟁 협상 기대 vs 갈등 고조 등 상반된 전망 속 터보퀀트 발 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 하락 출발할 듯 합니다.\n\n장중에는 최근 여느때와 마찬가지로, 전쟁 관련 뉴스플로우 및 그에 따른 유가 향방이 일간 주가 흐름을 좌우할 예정입니다.\n\n일간 단위, 시간 단위로 상황이 바뀌면서 갈피 잡기 힘든 시점이지만,\n\n전쟁 리스크의 종반부 돌입, 4월 이후 1분기 실적시즌 시작, 여전히 높은 밸류에이션 상 진입 매력 등을 고려 시, \n\n지수 방향성은 중기적으로 상방을 잡고 가는게 적절하다는 생각을 하고 있습니다.\n\n————\n\n오늘 날씨는 포근하지만, 미세먼지는 나쁨 수준을 유지한다고 합니다.\n\n다들 컨디션 관리 잘하시면서, 만만치 않을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n건강도 늘 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2758,
"date": "2026-03-25T07:43:08+09:00",
"text": "[3/25, 장 시작 전 생각: 윤곽, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.8%\n- 엔비디아 -0.2%, 마이크론 -2.2%, 애플 +0.1%\n- WTI 유가 88달러, 미 10년물 금리 4.36%, 달러/원 1,498.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 재차 하락세를 보였네요.\n\n23일 전해진 미국의 5일간 공격 유예 발표에도, \n\n이스라엘과 이란의 교전 지속, 미 국방부의 82공수사단파견 소식 등이 장중 변동성을 키우면서 지수에 하방 압력을 가했습니다.\n\n하지만 미국 장 마감 후 NYT 등 주요 언론을 통해, 미국이 15개 조항을 요구하며 1개월간 휴전을 제안했다는소식이 분위기를 또 한번 반전시키고 있는 중입니다.\n\n미국의 요구 조항에는 1) 핵 능력 해체, 2) 핵무기 비추구 약속, 3) 호르무즈해협 개방 상태 유지, 4) IAEA의 감시 권한 부여 등이 포함되어 있으며, \n\n이를 이란이 수용할 시 a) 국제사회 제재 전면 해제, b) 민간용 핵프로그램 발전 지원 등의 대가를 얻을 것으로 알려졌네요.\n\n2.\n\n아직 양국이 공식적인 입장은 밝히지 않았으며, 미국의 요구 사항을 이란이 수용할지 여부도 불확실하기는 합니다. \n\n그러나 구체적인 조항이 담긴 출구전략의 윤곽이 나오고 있다는 점에 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\n미국의 협상 제안 소식에 전일 장중 94달러대에 재진입했던 WTI가 장 마감 후 88달러대로 급락했으며, 나스닥 선물도 시간외에서 1% 가까이 상승한 점도 이를 뒷받침합니다.\n\n따라서, 지금 시점에서는 \"미-이란 전쟁의 격화 -> 전세계 인플레이션(or 스태그플레이션) 리스크 확산 -> 증시 조정의 장기화\"의 현실화 확률을 낮추고 가는 것이 적절하다고 생각되네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 상승세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n장중 미국 증시의 변동성 확대 부담에도, 장 마감후 전해진 미국과 이란의 1개월 휴전 협상에 따른 유가레벨 다운, 코스피 200 야간선물 1.2%대 강세 등 상방 요인이 우위를 점할 수 있기 때문입니다.\n\n4.\n\n지금 미국 나스닥은 장기 추세선인 200일선을 이탈했지만, 코스피 역시 단기 추세선인 20일선을 수시로 내어주고 있습니다.\n\n전일 코스피가 4%대 급등 출발 이후 장중 하락 전환하는 등 일간 변동성이 확대된 것도, \n\n단기 주가 향방을 놓고 시장 참여자들간 수싸움이 벌어지고 있음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n(ex: 낙폭이 과대하므로 매수 구간 vs 악재 미해소 상태이니 반등 시 매도 구간). \n\n5.\n\n이처럼 기술적으로 증시 방향성 베팅이 모호한 구간이나, 펀더멘털상으로는 중기 상승 전망이 유효하다고 판단합니다. \n\n블룸버그에서 제공하는 코스피의 향후 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 7,200pt대로 집계되고 있다는 점이 그 유효성을 뒷받침하는 근거가 될 수 있습니다(당사는 연간 코스피 상단을 7,300pt로 제시). \n\n여기서 해당 코스피 컨센서스는 국내외 증권사들의 삼성전자, SK하이닉스 등 개별 종목 평균 목표주가를 상향식 합산으로 산출했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. \n\n국내뿐만 아니라 외사에서도 이익 모멘텀, 거버넌스 개선 정책 등과 같은 요인에 긍정적인 시각을 유지하고 있음을 시사합니다.\n\n결국, 지금처럼 전쟁 여진이 변동성을 확대시키는 상황속에서도, 국내 주식 비중을 중립 이상으로 가져가는 것이 적절하다는 결론을 내릴 수 있겠네요\n\n6.\n\n업종 선택에서도 4월부터는 본격적인 실적 시즌을 앞두고 있기에, 1분기 실적 기대감이 양호한 업종을 눈여겨봐야 합니다. \n\n대표적으로 3월 이후 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"+\"를 유지하고 있는,\n\n반도체(MoM, 2월 +14.3% -> 3월 +6.6%, 1분기 실적 발표 전후 추가 상향 가능성 높은 주도주), 방산(+7.3% -> +10.6%), 조선(+0.7% -> +4.4%)과 같은 업종이 해당될듯 합니다.\n\n혹은 2월 대비 1분기 예상 영업이익 증가율이 \"-\"에서 \"+\"로 전환한,\n\n필수소비재(MoM, 2월 -1.3% -> 3월 +8.8%), 철강(-1.5% -> +2.1%), 건강관리(-7.3% -> +1.3%), 소매유통(-0.3% -> +1.0%)과 같은 업종에 주목하는 것도 대안이 되지 않을까 싶네요.\n\n——————\n\n오늘은 미세먼지가 별로 없는 중립 이상의 날씨라고 합니다.\n\n여전히 일교차는 큰 편이니, 감기 걸리지 않게 늘 건강 잘 챙기시고,\n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6983",
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"id": 2757,
"date": "2026-03-24T07:42:48+09:00",
"text": "[3/24, 장 시작 전 생각: 유가 급락의 의미, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.4%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.4%, 코스피200 야간선물 +6.2%\n- 엔비디아 +1.7%, 테슬라 +3.5%, 마이크론 -4.4%\n- WTI 유가 88달러(-10.3%), 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,486.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 반등을 했네요.\n\n트럼프의 이란에 대한 5일 공격 중단 발표 등에 따른 중동 전쟁 협상 기대감 속 \n\nWTI 유가 급락(-10.3%), 미 10년물금리 하락 등이 위험선호심리를 개선시켰습니다.\n\n엔비디아(+1.7%), 테슬라(+3.5%), 메타(+1.8%) 등 M7주들도 일제히 반등을 했습니다.\n\n마이크론(-4.4%)은 실적 이후 셀온 물량 지속, 테슬라의 테라팹 가동 시 경쟁 심화 우려 등으로 조정을 받았지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.3%대 상승하는 등 반도체주 전반에 걸쳐 나쁘지 않은 하루였습니다.\n\n2.\n \n최후통첩 시한을 앞두고 트럼프는 \"이란과 생산적인 대화를 나눴으며, 이들 지역에 대한 공격을 5일 유예할것\"이라고 밝혔네요.\n\n물론 이란 외무부측은 지난 24시간동안 어떤 대화나 협상도 없었다고 부인했으며, \n\n협상 당사자로 지목된 이란 의회 의장 역시 트럼프의 발언을 가짜뉴스라고 반박하는 등 양측 입장이 엇갈리고 있습니다.\n\n일각에서는 미국의 병력 집결을 위한 시간벌기용 연막작전일 가능성을 제기하고 있는 중이네요.\n\n3.\n\n그러나 현재 금융시장 전반의 가격 움직임을 좌우하는 선행지표인 유가가 10%대 급락하며 90달러를 하회하고 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n원유시장에서는 \"전쟁 마무리 국면 -> 호르무즈 해협 정상화 기대 -> 원유 공급의 차질 완화\" 쪽으로 베팅을 하고 있는 듯합니다.\n\n또한 양측의 발언이 상반되고 있는 것은 실제 협상에서 주도권 선점을 위한 전략일 가능성을 내포하고 있습니다.\n\n추후에도 협상을 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우가 시장에 혼선을 제공할 수 있습니다. \n\n그렇지만, 미국과 이란 둘 다 출구전략쪽으로 입장을 선회하고 있음을 감안 시, \n\n주식시장에서 이번 전쟁 리스크는 시간이 지날수록 그 충격이 약화되는 종반부에 진입했다는 관점으로 접근하는 게 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란의 협상 기대감에 따른 유가 급락, 금리 하락 등 지정학 및 매크로 부담 완화에 힘입어 전일 폭락분을 만회할 예정입니다. \n\n코스피 200 야간선물이 6.2%대 급등했으며, 전일 1,510원대를 돌파하며 금융위기 이후 최고치를 기록했던 달러/원 환율이 1,480원대로 빠르게 내려왔다는 점도 외국인 수급 여건을 호전시켜줄 전망입니다.\n\n5.\n\n한편, 지금 코스피는 과거 위기시절에도 경험하지 못했던 가격 급등락세를 연출하고 있네요. \n\n3월 이후 15거래일 동안 사이드카(매수 3회, 매도 4회)가 총 7회 발동되는 등 약 2거래일에 1번씩 사이드카를 경험할 정도로 변동성이 상당합니다(3월 서킷브레이커는 2회). \n\n그러나 코스피는 3월 첫 주에 2거래일만에 약 20% 가까운 폭락을 통해 전쟁 리스크를 선제적으로 반영했으며, 그과정에서 주가 바닥을 다져왔다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n3월 이후 코스피가 약 13% 급락하는 기간 동안, 26년 코스피 “선행 영업이익” 컨센서스는 3월 초 609조원에서 현재 635조원으로 약 4% 상향된 점도 긍정적입니다. \n\n이 같은 “주가 급락 + 이익 전망 상향”의 조합은 코스피의 “선행PER(23일 8.3배)” 밸류에이션상 진입 매력을 재생성시키고 있으며, 이는 올해 연저점(3월 4일 5,090pt) 이탈 가능성을 낮추는 요인입니다.\n\n6.\n\n물론 “선행” 수치들은 애널리스트들의 전망치를 기반으로 하는만큼, 추후 상황에 따라 그 전망이 무위로 돌아갈 소지가 있기는 합니다. \n\n“호르무즈 해협 봉쇄 장기화 -> 에너지 비용 상승 -> 인플레이션리스크로 인한 중앙은행의 긴축 -> 비용 및 금리 상승 부담에 따른 AI CAPEX 포함 기업들의 투자 감소 -> 이익 추정치 하향 및 밸류에이션 멀티플 축소” 등과 같은 워스트 시나리오가 잠재적인 예시가 될 수 있겠네요.\n\n하지만 여러 시나리오의 일부일 뿐, 이를 반영해 매도 포지션을 확대할 시 오히려 업사이드 리스크에 직면할 가능성이 높은 국면입니다. \n\n더 나아가, 미국과 이란 모두 전쟁 장기화의 실익이 갈수록 줄어들고 있기에, 협상이 언급되고 있다는 점을 눈여겨봐야 합니다. \n\n이를 감안 시, 현 시점에서 매도 포지션 확대보다는 낙폭과대 주도주 중심으로 분할 매수하는 전략의 유효성이 더 클 것으로 생각합니다.\n\n—————\n\n오늘도 일교차는 크고 미세먼지 상태도 별로 좋지 않습니다.\n\n비염 환자들에게는 더욱 피곤한 날씨입니다.\n\n다들 호흡기 관리 잘하시면서 늘 좋은 컨디션 유지하시고, \n\n건강도 항상 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6981",
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"date": "2026-03-23T20:36:59+09:00",
"text": "조금전 트럼프가 X에 \"이란과 생산적 대화를 했고, 5일간 군사공격 중지할 것\"이라는 타코 발언을 했네요.\n\n덕분에 나스닥 선물도 급 반등하고, 위험자산군들의 가격되돌림이 나오고 있습니다.\n\n5일 유예가 조금 아쉽기는 하지만, 그래도 오늘 장중에 시장이 상정했던 최악의 시나리오가 현실화되지 않을 가능성이 높아졌다는 것만으로도 다행입니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-23T07:32:08+09:00",
"text": "[3/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"지정학과 매크로 불안 국면에서 중심 잡기\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 3월 FOMC 여진 속 월러 연준 이사의 매파적 발언으로 금리 상승 압력이 지속된 가운데, 미국의 중동지역 해병대 파견 가능성도 부각됨에 따라 1%대 약세(다우 -1.0%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -2.0%).\n\nb. 미국 나스닥은 200일선을 하향 이탈하며 장기 추세 불안감이 높아진 모습. 이번주에 200일선을 재차 상회하면서 기존 추세를 지켜낼지가 관건. \n\nc. 여전히 중동 사태 관련 뉴스플로우가 시장의 잦은 매매를 부추기고 있으나, 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절\n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 미국 시장 금리 향방, 2) 미-이란 전쟁 관련 뉴스플로우, 3) 미국 3월 소비자심리지수 및 기대인플레이션, 4) 반도체 업종의 이익 컨센서스 상향 여부 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt).\n\n1.\n\n지난 금요일 조정으로 미국 S&P500, 나스닥은 25년 3월 이후 1년 만에 처음으로 200일선을 하회하는 등 기술적으로 장기 추세 훼손 불안감이 점증하고 있는 모습. \n\n유가 급등에 따른 에너지 인플레이션 불안 등 미-이란 전쟁의 리스크 확산이 미국 증시의 연속적인 조정을 유발한 상황. \n\n지난 3월 FOMC가 예상보다 매파적이었던 것도, 금요일 장중 미국 10년물 금리가 4.4%대 부근까지 급등하는 등 지정학 리스크에서 비롯된 것으로 보임.\n\n2.\n\n물론 한국 코스피는 최근 반등장에서 주가가 20일선 위로 재차 올라오는 등 미국 증시에 비해 선방하고 있으며, 실적, 밸류에이션 측면에서도 상대적으로 하방 경직성이 높은 편임. \n\n하지만 전세계 증시에 상징성이 높은 미국 증시가 장기 추세 이탈 가능성이 높아질수록, 주식시장 할인율의 대용치인 미국 10년물 금리의 상승세가 지속될수록, 국내 증시도 그 외부 충격에 저항력을 갖는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n또한 이번 주 국내 증시의 고유 이벤트가 부재한 만큼, 이번주에도 전쟁, 매크로 등 외생 변수에 대한 주가 민감도를 높게 가져가야 할 것으로 판단. \n\n3.\n\n문제는 주말 중에도 전쟁 사태 전개 방향이 수시로 급변하고 있다는 것임. \n\n트럼프 발언이 대표적인데, “21일 새벽 대화는 하겠지만 휴전은 원치 않는다” -> 21일 오후 ‘군사 작전 목표 달성 매우 근접’ -> 22일 중 ‘48시간 내 호르무즈 해협 완전 개방하지 않으면, 이란 발전소 공격할 것”이라면서 빈번하게 입장을 바꾸고 있는 상태. \n\n이란 역시 자국의 전력 시설이 타격받을 시, 미국의 에너지, IT 등 핵심 시설을 공격할 것이라고 언급하면서 강경 대응 노선을 고수하고 있는 모습.\n\n중앙은행의 매파적 정책 전환 우려도 마찬가지. \n\n현재 Fed Watch 상 연준의 첫 금리 인하 시점이 기존 26년 6월 FOMC에서 전쟁 발발 및 3월 FOMC 이후 27년 9월 FOMC로 크게 뒤로 밀린 상황임. \n\n이런 측면에서 이번주 예정된 마이런 이사 등 주요 연준 인사들의 발언이나, 3월 미시간대 소비자 심리지수 등 준 메이저급 이벤트에 대한 증시의 부정적인 민감도가 높아질 수 있음. \n\n중동 전쟁의 여파를 추가로 확인할 수 있는 재료이기 때문. \n\n4.\n\n여기서 과거 전쟁의 학습효과 이외에도, 미국, 이란 모두 정치적 부담 확산, 전력 손실 감당 능력 한계 봉착 등 전쟁 장기화의 실익이 시간이 지날수록 감소하고 있다는 점을 상기해볼 필요. \n\n이를 감안 시, 이번주 중에도 전쟁 뉴스플로우가 중앙은행 정책 전환 노이즈와 맞물리면서 증시의 단기 변동성을 주입시킬 수 있음. \n\n그러나 해당 뉴스플로우에 일일이 포지션 교체로 반응하기보다는 최소 기본 포지션을 유지하며 관망, 혹은 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 것이 적절. \n\n5.\n\n상기 언급했듯이, 국내 증시에서는 고유의 개별 이벤트는 예정되어 있지 않으나, 반도체 업종의 이익 컨센서스 추가 상향 여부 및 외국인 수급 향방은 주시할 필요. \n\n지난주 목요일 어닝 서프라이즈를 기록했던 마이크론 실적 이후 메모리 업황 피크아웃 가능성이 제기되고 있으며, 그 과정에서 국내외 주요 반도체주들의 가격 변동성이 높아진 모습. \n\n다만, 아직까지는 외사를 중심으로 긍정적인 업황 의견이 우세한 만큼, 주중 삼성전자, SK하이닉스의 26년 영업이익 컨센서스가 추가로 상향될지 여부가 관건.\n\n(20일 기준, 삼성전자와 SK하이닉스의 영업이익 컨센서스는 각각 198조원, 164조원으로 2월말 대비 각각 8.0%, 5.1% 상향)\n\n이익 컨센 변화 여부는 3월 중 반도체 업종에서 약 11조원대 순매도를 단행한 외국인의 수급 여건을 호전시킬 수 있는 재료라는 점에서 중요도를 높게 가져가는 것이 타당.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=775",
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"id": 2754,
"date": "2026-03-20T07:49:11+09:00",
"text": "[3/20, 장 시작 전 생각: 심리적인 맷집, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -1.0%, 마이크론 -3.8%, 샌디스크 +2.4%\n- WTI 95.5달러, 미 10년물 금리 4.25%, 달러/원 1,494.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 상당부분 축소한 채 마감을 했습니다.\n\n장 초반에는 매파적이었던 3월 FOMC 여진 속 금리인상 가능성을 시사한 ECB, 카타르의 LNG 시설 피격 소식 등으로 1% 넘는 약세를 보이기도 했지만, \n\n이후 미국 트럼프와 이스라엘 네타냐후의 확전 자제성 발언 등이 낙폭 축소 요인이었습니다.\n\n이 덕분에 장중 상승세를 보이면 100.4달러를 터치했던 WTI 유가도 반락하면서 95달러대로 내려오는 등\n\n심리적인 1차 임계점인 100달러에서 상단 저항을 받고 있네요.\n\n2.\n\n여전히 미-이란 전쟁 리스크가 전세계 금융시장의 발목을 붙잡고 늘어지고 있네요.\n\n지난 3월 FOMC에서 연준이 매파적인 입장을 보인 것도, \n\n관세의 가격 전가 여파 뿐만 아니라, 유가 급등발 에너지 인플레이션 불확실성에서 비롯됐습니다.\n\n어제 정책회의를 개최했던 ECB, BOE가 금리인상 가능성을 시사한 것 역시 같은 이유입니다.\n\n다만, 중앙은행은 선제적으로 특정 상황 전망하면서 정책 방향을 제시하기 보다는, 현상을 확인하면서 후행적으로 움직이는 경향이 있습니다.\n\n중앙은행, 주식시장 모두 이번 중동 전쟁의 향방을 주시할 수 밖에 없는 환경에 직면해있습니다.\n\n다행히도 어제 트럼프가 “지상군 파병 안함”, “이스라엘에게 이란 가스전 공격하지 말라고 했음”, “전쟁 꽤 빨리 끝날 것”이라면서 언급했네요.\n\n이란 입장에서는 이대로 결사항전 하는 게 최선일 수 있겠지만, 미국의 출구전략 실행 가능성이 높아진 시점입니다.\n\n주식시장도 3주에 걸쳐 전쟁 리스크에 계속 노출이 됐던 만큼, 증시 비관적인 시나리오에 대한 베팅은 자제하는 것이 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n국내 증시 관점에서는 전쟁보다 더 중요한 사안일 수 있는 게 마이크론 실적인데,\n\n어제 어닝 서프라이즈를 발표했던 이 기업은 정규장에서 3% 급락을 맞았네요.\n\n이번 실적을 두고 부정적인 의견이 제시된 여파가 작용한 듯 합니다.\n\n“다음분기 매출총이익률 가이던스로 제시한 81.0%가 피크아웃 신호이다”,\n\n“설비투자 가이던스(기존 200억달러 -> 250억달러 이상)이 너무 과하다”\n\n와 같은 의견들이 제시되고 있네요.\n\n실적 발표전부터 주가가 연일 급등해 신고가를 경신하는 과정에서 기대치가 높아지다 보니, 이런 이야기들이 나오고 있는 것 같습니다.\n\n4.\n\n그 와중에서 씨티(510달러), JP모건(550달러), 바클레이즈(675달러) 등 외사들이 목표주가를 잇따라 상향하며 비중확대 의견을 제시한 점도 눈에 띄는 부분이었습니다.\n\n당분간 마이크론을 넘어 삼성전자, SK하이닉스 등 메모리 반도체주 전반에 걸쳐, 피크아웃 노이즈가 있겠지만, \n\n곧 시작되는 1분기 국내 반도체주 실적, 3월 한국 반도체 수출 등 여러 상황 반전의 기회들은 수시로 있는 만큼,\n\n지금 시점에서는 주도주인 반도체주는 최소 기존 보유 비중 유지로 가는게 적절합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미-이란 전쟁 수습 기대감, 유가 하락 전환, 미국 증시 장중 낙폭 축소 효과 등으로 전일의 급락 폭을 만회해 나갈 전망입니다.\n\n3월 내내 국장은 롤러코스터급 그 이상의 주가 폭등락을 수차례 맞다보니,\n\n요즘 2~3%대 하락은 약보합 정도로 느껴진다는 이야기도 나오고 있네요.\n\n작금의 엄청난 변동성이 국내 시장 참여자들의 심리적 맷집을 강화시켜준 듯 합니다.\n\n그래도 이제 그만 좀 맷집 강해지고 싶다는 게 많은 분들의 생각이 아닐까 싶습니다.\n\n————\n\n주식시장도 그렇지만, 날씨도 봄같지 않게 쌀쌀하고 일간 기온 변동성도 큽니다.\n\n계좌 손실의 위험 뿐만 아니라 건강 손실의 위험이 클 수 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시면서 건강 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-19T07:40:45+09:00",
"text": "**[3/19, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"3월 FOMC 이후 남겨진 여러 과제 속 대응 방안\"**\n\n(요약)\n\n- 3월 FOMC는 예상보다 매파적으로 귀결되면서 주식시장의 위험선호심리를 위축\n\n- 에너지 인플레이션 불확실성이 연준의 매파 전망을 초래했지만, 추후 미-이란 전쟁 수습 국면 돌입으로 유가 급등세 진정 시 이들의 전망은 재차 시장 친화적으로 바뀔 가능성을 열고 가는 것이 적절\n\n- 주식시장도 전쟁 불확실성에 종속되고 있으나, 전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 회복 경로 진입”의 패턴을 학습해왔다는 점에 주목할 필요\n\n- 연초 이후 34조원대 코스피를 순매도한 외국인 수급 향방도 관건. 미-이란 전쟁 포함 기존 악재는 정점을 통과하고 있는 가운데, 코스피 이익 컨센서스 추가 상향 가능성, 여타 증시 대비 밸류에이션 진입 매력 등을 고려 시 이들의 순매도 작업은 종반부에 들어선 것으로 판단\n\n- 단기적으로 변동성이 높은 환경에 직면하겠지만, 국내 증시는 하방 경직성을 보유하면서 회복 궤도에서 벗어나지 않을 전망\n\n- 업종 측면에서는 최근 연속적인 주가 조정 및 이후의 변동성 확대를 겪었음에도, 반도체 등 주도주들이 반등 국면에서 상대적으로 빠른 회복 탄력성을 보였으며, 추후에도 이 같은 회복력을 유지할 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1294",
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"date": "2026-03-19T07:40:05+09:00",
"text": "외국인 수급 관련 차트들\n\n업황과 펀더멘털을 매도한 것이 아닌, 가격과 비중을 매도한 성격 존재\n\n이들의 공격적 순매도는 종반부 진입했을 가능성",
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"date": "2026-03-18T07:44:48+09:00",
"text": "[3/18, 장 시작 전 생각: 회복의 재료들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 +0.3%, 나스닥 +0.5%\n- 엔비디아 -0.7%, 마이크론 +4.5%, 델타항공 +6.5%.\n- WTI 94.5달러, 미 10년물 금리 4.20%, 달러/원 1,486.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 소폭 상승세로 마감하면서 2거래일 연속 강세를 보였습니다.\n\n호르무즈 해협 불안발 유가 변동성 확대, 3월 FOMC 대기심리에도, \n\n전쟁의 과거 학습효과에 따른 저가 매수 유인, 견조한 AI 수요 전망 속 마이크론(+4.5%) 실적 기대감 등으로 증시를 버틸 수 있게 해줬네요.\n\n또 델타항공(+6.5%), 아메리카 에어라인스(+3.6%) 등 항공주들이 1분기 실적 전망치를 상향하면서,\n\n중동 사태 발 유가 급등에도 여객 수요가 견조함을 시사했다는 점도 눈에 띄는 이슈였습니다.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁은 엇갈린 뉴스플로우가 나오면서 시장의 혼선을 유발하고 있네요.\n\n이란은 호르무즈 해협을 부분적으로 개방했으나, 이곳의 우회로인 UAE 푸자이라 항구 공격을 지속하고 있는 가운데,\n\n트럼프도 군함 파병에 거절한 동맹국들의 도움이 필요 없다고 비난하면서 전쟁 장기화 우려를 주입시키고 있는 모습입니다.\n\n하지만 3월 초 전쟁 초기 당시 주가 급락이 빈번하게 나타났던 것에 비해, 현재는 증시의 하방 지지력이 생겨나고 있다는 점을 눈여겨 봐야합니다.\n\n시장은 과거 수십여 차례 전쟁 이벤트를 통해 \"전쟁 초기 증시 하락 -> 이후 증시 회복\" 경로를 학습해왔으며, \n\n이번에도 그 학습효과가 유효할 것이라는 점에 무게중심을 두고 가는 것이 여전히 적절합니다.\n\n3.\n\n미-이란 전쟁 이슈가 시장 관심사의 1순위에 있는 국면이다 보니, 내일 새벽 예정된 3월 FOMC의 중요성은 평년에 비해 다소 크지 않을 수 있습니다.\n\n그러나 미 10년물 상승(3월 초 4.0% -> 현재 4.2%대)도 증시 회복 탄력성을 제한하고 있으며, \n\n이는 유가 급등과 맞물린 연준의 인하 기대감 후퇴에서 기인한 만큼, 이번 3월 FOMC도 간과할 수 없는 이벤트입니다. \n\n3월 금리 동결은 기정사실화됐기에, 중동 사태 이후 기존 6월에서 12월로 연기된 첫 금리인하 예상 시점이 바뀌는 지가 관건입니다. \n\n점도표 변화(작년 12월 FOMC에서는 2026년 연내 1회 인하로 제시), 경제 전망 업데이트를 통해서 확인할 수 있겠지만, \n\n직관적으로는 파월 의장의 기자회견에서 그 단서가 나올 듯 하네요.\n\n일단 최근 시장 금리 상승에는 중동발 유가 상승으로 인한 연준의 매파 성향 강화 우려가 일정 부분 선반영된 감이 있습니다.\n\n따라서, 기자회견에서 매파 수위를 크게 높이지 않는 한(ex: “에너지 인플레이션 상승은 구조적, 상황에 따라 긴축 전환을 검토하겠다” 등과 같은 강도 높은 매파 발언), \n\n3월 FOMC는 최소 증시 중립적인 재료에 그칠 것으로 판단합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 호르무즈 해협 불확실성, 3월 FOMC 관망심리에도, \n\n미국 마이크론 신고가 경신의 효과, 코스피 밸류에이션 상 유효한 진입 메리트(선행 PER 8.7배) 등 상방 요인에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n오늘 오후경 개최 예정인 자본시장 간담회도 주목할 만한 이벤트입니다. \n\n해당 간담회에서는 시장질서 확립, 주주가치 제고, 자본시장 혁신, 투자 접근성 확대 등 4대 개혁 방안이 중점적으로 논의될 예정이며, \n\n이는 증시에 추가적인 정책 모멘텀을 부여할 수 있는 요인입니다.\n\n5.\n\n간담회 이후 코스닥의 단기적인 주가 향방에도 관심을 가져볼만 합니다.\n\n여전히 코스닥은 연초 대비 코스피에 비해 성과가 부진한 상태이며(연초 이후 코스피 +33.8%, 코스닥 +22.9%). \n\n최근 여러차례 장중 상승 폭을 반납하는 등 주가 회복력이 코스피에 비해 강하진 않습니다. \n\n물론 반도체 등 주도주들의 실적, 낮은 밸류에이션 부담 등이 코스피의 주가 회복력에 타당성을 부여하고 있는 반면, \n\n코스닥은 실적, 밸류에이션 측면에서 상대적으로 상방 모멘텀이 제한될 수 밖에 없기는 합니다. \n\n하지만 정책이라는 재료 관점에서 봤을 때, 현재 정부에서는 코스피뿐만 아니라 코스닥 시장 활성화 의지가 높다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n시장 참여자들 역시 코스닥에서는 실적보다 정책 기대감을 반영하려는 경향이 짙은 편입니다.\n\n따라서, 이번 간담회에서 부실기업 퇴출 및 상장폐지 절차 단축 관련 정책의 구체화 여부, 코스닥 펀드의 세제 혜택과 관련한 법안 가시화 여부 등이 코스닥의 단기 상승 촉매가 될 수 있을 듯 합니다.\n\n——————\n\n오늘 오전 내내 비소식이 있네요.\n\n미세먼지 농도도 나쁘다고 합니다.\n\n다들 우산 잘 챙겨 다니시고, 호흡기 관리도 잘 하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시구요.\n\n항상 건강하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6974\n",
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"date": "2026-03-17T07:46:36+09:00",
"text": "[3/17, 장 시작 전 생각: 선결 조건의 충족, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +1.0%, 나스닥 +1.2%, 코스피200 야간선물 +3.2%\n- 엔비디아 +1.6%, 메타 +2.3%, 마이크론 +3.7%\n- WTI 93달러(-5.3%), 미 10년물 금리 4.22%, 달러/원 1,490.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 5거래일만에 반등에 성공했습니다(S&P500 기준, 나스닥은 3거래일만에 반등)\n\n최근 연속적인 조정에 따른 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 개방 기대감에 따른 유가 약세(WTI -5.3%, 93달러), \n\n메타(+2.3%)의 AI 인프라 확장 발표 등이 반등의 동력이었습니다.\n\n엔비디아(+1.6%)의 GTC 행사에서는 젠슨황이 블랙웰과 베라루빈의 수요 전망을 26년 5,000억달러, 27년 1조달러로 제시하는 등\n\n사모대출 부실 우려와 맞물린 AI 수요 피크아웃 우려를 완화시켜준 점도 증시에 긍정적이었습니다.\n\n이 덕분에 마이크론(+3.7%), 샌디스크(+6.4%) 등 필라델피아 반도체 지수(+2.0%)도 강세를 보였고, 코스피 200 야간선물도 3.2%대 상승세를 기록했네요.\n\n2.\n\n3월 이후 주식시장에 높은 영향력을 행사하는 변수는 유가였으며, 유가의 방향성은 호르무즈 해협 상황이 좌우했습니다.\n\n그 가운데, 최근, 인도, 터키, 파키스탄, 그리스 등 여타 국가 선박들이 호르무즈 해협을 통과한 것으로 알려지면서 유가 약세를 유도했네요.\n\n아직 완전히 상황 종결이 된 것은 아니며, 금일에도 뉴스플로우상 분위기는 부정적인 상황 전개 쪽으로 바뀔 수가 있기는 합니다. \n\n하지만 큰 틀에서 봤을 때, 이란이 호르무즈 해협 완전 봉쇄 모드에서 선별적 봉쇄로 전환하고 있으며, 미국 역시 전쟁의 장기화를 지양하고 있다는 점에 주목할 시점입니다.\n\n이를 감안 시, 이미 주가 상으로 기반영해온 미-이란 전쟁에 대한 추가적인 증시 약세 베팅의 효용성은 그리 크지 않을 듯 합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 호르무즈 해협 불확실성 완화에 따른 유가 하락 전환, 미국 증시 반등 및 코스피 200 야간선물 상승(+3.2%) 등으로 강세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n3월 이후 국내 증시는 중동 전쟁, 미국 사모신용 불안 등으로 급격한 변동성을 겪고 있으며, 그 과정에서 거래대금이 감소하고 있네요.\n\n일례로 서킷브레이커가 발동되면서 12% 폭락한 직후 다음날 9%대 폭등을 했던 3월 1주 차에 코스피 평균 거래대금은 46.5조원에 달했지만, \n\n2주 차 평균 거래대금은 26.5조원, 3주 차인 현재는 21.1조원대로 급감했습니다.\n\n(코스닥은 3월 1주 차 15.7조원, 2주 차 14.4조원, 3주 차 13.4조원).\n\n4.\n\n역대급 변동성 장세에서 투자자들의 피로도가 커지는 것은 자연스러운 현상일 수 있습니다.\n\n결국, 1) 거래대금의 2~3월초 수준 회복(코스피 기준 30조원대), 2) 코스피와 코스닥의 상방 모멘텀 회복은 “증시 및 유가 변동성 진정”이라는 조건이 충족되어야 합니다.\n\n여전히 중동 사태, 미국 사모대출 시장 불안이 잔존하고 있는 만큼, 하루 이틀 사이에 아무일 없었다는 듯이 분위기 반전을 기대하는 것은 한계가 있습니다.\n\n그러나 3월 내내 동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 반도체 등 주도주를 중심으로 하방 경직성이 생기고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n미-이란 전쟁은 현재 출구전략이 거론되고 있으며, 증시 방향성의 단기 핵심 변수가 된 유가 역시 100달러 부근에 상방 저항을 받고 있는 점도 중립 이상의 요인입니다.\n\n마이크론 실적 등 국내 반도체주의 주도력을 재확인할 수 있는 재료들이 주중 대기하고 있다는 점도 잠재적인 상방 모멘텀이 될 수 있습니다.\n\n5. \n\n이를 감안 시, 현재 높아진 증시 변동성은 시간이 지날수록 완화되는 쪽으로 베이스 경로를 설정해놓는 것이 적절합니다.\n\n업종 선정 역시 전쟁 피해주(운송, 증권, 내수 등)를 낙폭 과대 관점에서 담아보거나, 전쟁 수혜주(해운, 정유 등)로 단기 트레이딩을 해볼 만한 구간입니다.\n\n하지만 일간 시세 변화에 집중하는 과정에서 매매 타이밍의 오류를 저지를 수 있는 시기인 만큼, \n\n현 시점에서는 반도체 포함 기존 주도주 포트폴리오를 유지하는 쪽으로 무게중심을 두는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 15도대의 완연한 봄 날씨인데, \n\n아침 저녁으로 일교차도 크고 미세먼지 상황은 상당히 나쁘다고 합니다.\n\n다들 외투와 마스크 잘 챙기고 다니시면서 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6972\n",
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"date": "2026-03-16T07:37:26+09:00",
"text": "[3/16, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"전쟁 출구 전략과 증시 진입 전략\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 유가 변동성 확대 속 4분기 GDP 쇼크(QoQ 0.7% vs 컨센 1.4%) vs 1월 구인건수 호조(694만건 vs 컨센 676만건) 등 엇갈린 지표 여파로 약세(다우 -0.3%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 미-이란 전시 상황은 수시로 급변하고 있으나, 시간이 지날수록 양국 모두 수습 의지가 높아지고 있는 만큼, 이들의 출구전략 구체성 여부가 증시 분위기 반전의 핵심이 될 전망\n\nc. 엔비디아 GTC, 마이크론 실적 이벤트는 주도주로서 국내 반도체주들의 지배력을 재확인시켜줄 이벤트가 될 예정\n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미-이란 전쟁 추가 격화 여부 및 유가 향방, 2) 미국 사모 시장 관련 뉴스 플로우, 3) 3월 FOMC 이후 연준의 예상 금리 경로 변화, 4) 엔비디아 GTC, 5) 마이크론 실적 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 지속할 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,650pt).\n\n1. \n\n미국 장 마감 후 트럼프가 이란의 핵심 군사시설이 집결되어 있는 하르그섬을 폭격했다고 발표했으며, 한국, 일본 등 동맹국들의 군함 파견을 공식적으로 요구한 상황. \n\n트럼프가 하르그섬의 석유시설은 건드리지 않았다고 밝혔으며, 미국의 해당 섬 공격 이후 이란 측에서 미국, 이스라엘만 제외한 나머지 국가들의 호르무즈 해협 통행을 허용한 것으로 알려짐.\n\n하지만 하르그섬에 폭격이 가해졌다는 사실만으로도 운항사와 보험사들이 입항을 거부할 유인이 생길 소지가 있다는 점이 원유 시장 향방을 주시하는 증시 참여자들의 고민거리(하르그섬의 석유시설은 이란 석유 수출의 약 90% 차지). \n\n2.\n\n주말 중에도 트럼프는 하르그섬 추가 공격을 시사하면서, 이란과 합의를 원하지 않는다고 밝히는 등 매시간마다 중동 정세 관련 뉴스플로우가 바뀌고 있는 실정. \n\n이는 이번 주 초반부터 “유가 변동성 확대 -> 증시 변동성 확대” 현상이 출현할 가능성을 내포. \n\n그렇지만, 미국도 전쟁 장기화 시 정치적인 부담, 인플레이션 부담을 간과할 수 없으며, 초강경 대응에 나서고 있는 이란 역시 군사 전력 및 인명 피해 누적을 감당하는 데 한계가 있다는 점에 주목할 필요. \n\n이 같은 한계점은 전쟁 당사국들 입장에서 사태 수습의 필요성을 높이는 요인이기에, 주중 이번 전쟁의 출구전략이 얼마나 현실성 있게 구체화 되는 지가 증시 분위기 반전의 트리거가 될 전망. \n\n3.\n\n3월 FOMC의 증시 영향력은 평년에 비해 다소 줄어들 전망. 지금은 중동 사태가 증시 분위기를 장악하고 있기 때문. \n\n그래도 이번 회의에서는 파월 의장 기자회견의 중요성은 높게 가져가는 것이 적절. \n\n일단 최근 유가 급등을 놓고 파월 의장은 일시적인 인플레이션 상승으로 평가할 가능성이 높음. \n\n하지만 22년 인플레이션 경험을 반면교사 삼아 구조적인 인플레이션 상승으로 평가해버리는 시나리오도 대비할 필요.\n\n(22년 당시 파월 의장은 인플레이션을 “일시적”인 것으로 봤지만, 실제 인플레이션은 구조적인 급등세를 보이면서 연준의 급격한 긴축 정책을 초래)\n\n후자의 시나리오가 현실화될 시 시장금리 상방 압력이 출현하면서 증시 제약 요인으로 작용할 수 있기에, 이번 3월 FOMC는 파월 의장의 기자회견이 메인 이벤트라고 판단. \n\n최근 미국 사모펀드 운용사들의 잇따른 환매 중단으로 인한 사모대출시장 노이즈가 확산되고 있다는 점도 FOMC 이벤트에 반영할 부분.\n\n이번 기자회견에서 사모대출 불안 이슈에 연준이 어느 정도의 경계심을 갖고 있는지도 또 다른 관전 포인트가 될 전망. \n\n4.\n\n지정학, 매크로 등 외부 요인이 중요한 시기이나, 증시 내부적으로 엔비디아 GTC 행사, 마이크론 실적도 간과할 수 없는 이벤트임. \n\n엔비디아 GTC 행사에서는 차세대 GPU 베라 루빈의 구체적인 양산 일정(올해 3분기 출시가 컨센서스)에 시장의 관심이 모아질 전망. \n\n해당 GPU의 양산 시기에 따라 삼성전자, SK하이닉스의 HBM4 매출 인식의 가시성이 달라질 수 있으며, 이는 이들 주가의 향방에 영향을 미칠 수 있기 때문. \n\n또한 최근 AI 관련 사모시장 불확실성이 높아지고 있는 시기이기에, 이번 GTC를 통해 AI 인프라 수요의 구조적인 성장세를 재확인할 수 있는지도 관건. \n\n5.\n\n3월 FOMC 결과 발표 시점과 맞물린 마이크론 실적은 GTC 행사보다 사실상 국내 반도체주의 주가에 직접적으로 영향을 미치는 이벤트가 될 예정(컨센서스 매출액 192억달러, EPS 8.7달러). \n\n연초 이후 메모리 가격 급등세가 지속되는 과정에서 마이크론의 이번 분기 호실적은 주가에 선제적으로 반영되어 왔던 상태. \n\n다만, 최근 이들 주가가 전고점에서 저항을 받고 있다는 데서 유추할 수 있듯이, 전고점 돌파를 위해서는 신규 재료가 필요한 시점임. \n\n이는 이번 분기 실적과 가이던스의 서프라이즈 여부에 달려 있음을 시사. \n\n더 나아가, 컨퍼런스콜에서 확인할 수 있는 1) 메모리 공급 병목 현상의 지속기간, 2) 지정학적 리스크와 AI 산업 불안이 실제 메모리 업황에 미치는 영향의 크기가 반도체 업종의 단기 투자 심리를 좌우할 전망.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=774",
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"id": 2747,
"date": "2026-03-13T07:47:27+09:00",
"text": "[3/13, 장 시작 전 생각: 역풍에도 변하지 않은 것, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -1.5%, 나스닥 -1.8%, 코스피200 야간선물 -4.3%\n- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -3.2%, 모건스탠리 -4.1%\n- WTI 유가 96.4달러(+10.5%), 미 10년물 금리 4.26%, 달러/원 1,488.9원\n\n1.\n\n어제 미국 증시는 1%대 약세를 기록했네요.\n\n호르무즈 해협 불안감이 재차 고조되면서 유가가 10% 넘게 급등한 가운데,\n\n모건스탠리(-4.1%), 대체운용사 클리프워터가 운용 중인 사모대출펀드의 환매를 제한하기로 발표하는 (모건스탠리는 지분의 5%, 제한, 클리프워터는 7% 제한) 등\n\n중동전쟁, 사모신용 위기 우려가 동시에 부각된 것이 증시 조정의 원인이었습니다.\n\n이 여파로 사모대출 관련 대형 운용사들인 블랙스톤(-4.8%), KKR(-3.7%)도 주가 급락을 맞았고,\n\n엔비디아(-1.5%), 마이크론(-3.2%), 메타(-2.6%) 등 AI, 반도체 관련주들도 약세를 면치 못했네요.\n\n2.\n\n미-이란 전쟁의 불확실성은 여전히 높은 가운데, 유가 변동성이 역대급 수준입니다.\n\n군사적 우위는 확실히 미국이 점하고 있으나, 호르무즈 해협으로 인해 실질적인 주도권이 뭔가 이란에게 있는 분위기입니다.\n\n어제만 해도 새로운 후계자로 지목된 모즈타바가 “호르무즈 해협은 미국을 압박하는 수단으로 계속 봉쇄해야 한다”는 식의 강경 메시지를 선포했습니다.\n\n물론 트럼프 정부는 1920년에 제정한 존스법(미국 항만간 화물 운송은 미국 선박만 담당해야 하는 법)을 한시적으로 유예하는 방안을 검토하는 등\n\n외국 유조선들의 미국 내 수송을 가능하게 만들면서 유가 안정을 도모했지만, 유가 재급등을 막기에는 역부족이었습니다.\n\n전쟁이라는 게 예측이 어려운 영역이다 보니, 뉴스플로우를 추적하는 과정에서 주식시장 참여자들도 피로도가 계속 쌓일 수 밖에 없습니다.\n\n다만, 미국도 전쟁 장기화, 유가 추가 폭등세 지속을 막기 위해 출구 전략을 검토하고 있으며, \n\n이란 역시 계속 결사항전 하기에는 전력 고갈, 인명 피해 누적 등 부작용이 커지고 있음을 감안 시, \n\nWTI가 최근 전고점인 120달러를 돌파하면서 스태그플레이션 위험을 본격적으로 증시에 주입할 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n3.\n\n미국 사모시장 불안도 주식시장에 지속적으로 불편함을 제공하고 있네요.\n\n이 시장 곳곳에서 환매 제한 소식이 나오고 있다보니, 08년 서브프라임발 금융위기가 재연될 것이라는 이야기도 자주 거론되고 있습니다.\n\n집계 기관마다 차이가 있기는 한데, 사모신용 시장의 대출 잔액이 약 1.7~2조달러로 추정되고 있습니다.\n\n08년 서브프라임 사태 당시 모기지 대출 규모가 약 1.3~1.5조달러로 집계되고 있으니, 규모면에서는 사모신용시장이 더 크네요.\n\n하지만 08년 위기 당시에는 대출 리스크가 미국 주택시장에 집중되어 있던 반면, 현재 사모신용은 소프트웨어(비중 약 20%대) 이외에도, 헬스케어, 음식료 등 여타 산업으로 분산이 됐다는 점이 차별점입니다.\n\n또 08년 당시에는 대형은행들이 30~40배 레버리지를 쓰면서 무차별한 파생상품(CDS, 합성 CDO)를 활용하면서 위기가 급격히 번졌으나,\n\n현재 사모시장은 과거처럼 파생상품으로 복잡하게 얽혀 있지 않기 때문에, 시스템 리스크로 격화될 가능성이 낮아보입니다.\n\n이처럼 금융위기의 재연 가능성이 크지 않다는 것이 제 의견이지만,\n\n현재는 중동 사태와 맞물리면서 시장 참여자들의 심리를 취약하게 만들 수 있는 사안이기에,\n\n저도 계속 모니터링 하면서 관련 내용들 수시로 팔로우하고 의견드리겠습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 출발은 녹록지 않을 것으로 전망합니다.\n\n유가 10%대 급등, 사모신용 불안 등 대외 악재로 인해 코스피 야간선물도 4%대 하락세를 기록했네요.\n\n장중에도 중동 사태 뉴스플로우와 원유 선물 향방을 계속 주시할 수 밖에 없는 부담감이 발생할 것 같습니다.\n\n그래도 여타 증시 대비 급락을 크게 맞는 과정에서, 지금 악재를 상당부분 소화하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다(3월 이후 코스피 -11%, S&P500 -3.0%, 닛케이 -8%, 닥스 -7%).\n\n주식시장으로의 머니무브 지속, 견조한 이익 체력(중동 전쟁 이후에도 600조원대 유지) 및 낮은 밸류에이션 부담(선행 PER 8.7배)도 변하지 않았습니다.\n\n따라서, 대외 역풍이 부는 현재 상황 속에서도 최소한 기존 주식 비중을 유지하는 것이 적절하지 않나 싶네요.\n\n—————\n\n오늘도 낮에는 10도가 넘는 영상권이지만, 아침 저녁으로는 계속 쌀쌀합니다.\n\n날씨도, 주식시장도 감기에 걸리기 쉬운 시기입니다.\n\n다들 건강과 스트레스 관리 잘하셨으면 좋겠습니다.\n\n이번 한주도 정말 고생 많으셨습니다.\n\n주말도 푹 잘 쉬시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2746,
"date": "2026-03-12T07:34:55+09:00",
"text": "[3/12, 장 시작 전 생각: 반복적인 악재 속 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.6%, S&P500 -0.1%, 나스닥 +0.1%\n- 엔비디아 +0.7%, 마이크론 +3.8%, 오라클 +9.2%\n- WTI 유가 89.7달러, 미 10년물 금리 4.23%, 달러/원 1,476.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 혼조세로 마감했네요.\n\n오라클(+9.2%)의 어닝 서프라이즈, 2월 CPI 컨센 부합, IEA의 전략 비축유 방출 소식(4억배럴 예정, 사상최대 규모)에도, \n\n호르무즈 해협에서의 이란 위협 강화, JP모건의 소프트웨어 산업 관련 사모대출 담보가치 하향 등이 장중 하방 압력을 가했습니다.\n\n종목 측면에서도 엔비디아(+0.7%), 테슬라(+2.1%), 아마존(-0.8%), 알파벳(+0.5%) 등 M7들도 혼재된 주가 흐름을 보였고,\n\n미 10년물 금리도 4.2%대로 재차 상승, 달러 인덱스도 99pt대로 다시 올라서는 등 매크로 상으로도 만만치 않은 하루였네요.\n\n2.\n\n2월 CPI는 헤드라인(YoY 2.4% vs 컨센 2.4%), 코어(YoY 2.5% vs 컨센 2.5%) 모두 예상에 부합했습니다.\n\n하지만 이번 2월 말 이란 전쟁 이후 유가 폭등분이 반영되지 않았기 때문에 시장에서도 중립 수준의 재료에 그쳤네요.\n\n결국 중동 사태발 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영되기 시작할 것이며, 당분간 유가의 향방이 탑다운 상 주식시장의 향방을 좌우하는 요인이 될 것이라는 기존 가정을 유지해 나갈 필요가 있습니다.\n\n여전히 유가 변동성은 높고, 전쟁에 대한 미국의 출구 전략 불확실성, AI 사모시장 불안 지속 등 증시 환경이 녹록지 않은 것은 사실입니다. \n\n하지만 이 같은 전쟁 리스크, AI 시장 불안은 이미 시장이 지속적으로 노출되는 악재이며, \n\n해당 악재의 노출 빈도가 잦아질수록 주식시장에서도 내성이 생긴다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 IEA의 전략 비축유 방출, 마이크론(+3.8%), 엔비디아(+0.7%) 등 미국 반도체주 강세에도, \n\n선물옵션 동시만기일에 따른 외국인의 현선물 수급 변화, 호르무즈 해협 관련 뉴스플로우 등이 지수 상단을 제한하면서 업종 차별화 장세를 보일 것으로 전망합니다.\n\n4.\n\n현재 국내 증시는 폭락과 폭등을 반복하는 역대급 변동성을 보이고 있습니다. \n\n3월 이후 8거래일간 코스피는 서킷 브레이커가 2회 발동(2020년 3월 이후 월 2회는 처음), 사이드카가 5회 발동됐으니 말이죠. \n\n이 같은 극단적인 변동성 장세는 연초 이후 2월 말까지 폭등(YTD +48%)한 데에 따른 후유증도 있을 것이며, \n\n미-이란 전쟁 리스크가 위험회피심리를 확대시킨 것에서 주로 기인합니다. \n\n뿐만 아니라 지수, 테마형 레버리지 ETF 자금 유입 급증에서 확인할 수 있듯이, \n\n개별 업종, 종목의 펀더멘털과는 별개로, 패시브 수급이 주가에 높은 영향력을 행사하고 있는 측면도 존재합니다.\n\n(패시브 자금 비중이 높아질수록, 기계적 매수, 매도가 증가하면서 증시 변동성을 추가로 확대시키는 경향)\n\n5.\n\n일단 3월 이후 고점 대비 약 11% 조정으로 1~2월 폭등 랠리 부담은 상당 부분 덜어낸 것은 중립 이상의 요인입니다. \n\n동시에 패시브 수급 영향력 확대는 구조적인 추세이며, 전쟁 노이즈 국면도 당분간 이어질 수 있습니다.\n\n이는 이번 주 남은 기간에도 증시 변동성이 높을 수 있음을 예고하는 대목입니다.\n\n하지만 중동발 악재는 코스피가 여타 증시 대비 급격하게 선반영해온 만큼, 지난주 폭락일 장중 저점인 5,050pt 선에서 바닥을 다지지 않았나 싶습니다.\n\n더 나아가, 이번 급락장에서 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주들이 상대적으로 견조한 주가 회복력을 보였다는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n실제로, 3월 4일 폭락 이후 10일 종가로 계산해보면, \n\n증권(+16.1%), 기계(+15.9%), 조선(+15.8%), 반도체(+11.2%) 등 주도주들이 코스피(+10.1%) 성과를 넘어 수익률 최상위권을 기록했습니다. \n\n따라서, 추후에도 여러 차례 출현할 수 있는 중동 사태발 변동성에 직면하더라도, \n\n기존 주도주 중심의 포트폴리오 비중을 유지하거나, 조정 시 추가 분할 매수로 대응하는 것이 현실적인 대안이라고 생각합니다.\n\n————\n\n오늘도 아침저녁 일교차가 크다고 합니다.\n\n감기 걸리기 쉬운 날씨인 만큼, 다들 외투 잘 챙겨 입고 다니시길 바랍니다.\n\n하루하루 시장 대응 하느라 정말 고생 많으실텐데, \n\n이럴 때일수록 건강 더 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시구요. \n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6967",
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"date": "2026-03-11T07:36:05+09:00",
"text": "[3/11, 장 시작 전 생각: 유가 노이즈 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.07%, S&P500 -0.21%, 나스닥 +0.01%\n- 엔비디아 +1.2%, 마이크론 +3.5%, 오라클 -1.4%(시간외 +8%대)\n- WTI 유가 87.5달러, 미 10년물 금리 4.15%, 달러/원 1,473.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 혼조세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 전쟁 종료 기대감 속 80달러대로 하락한 WTI 유가 등에 힘입어 상승세를 보였으나, \n\n이후 호르무즈 해협 통과 이슈를 둘러싼 미 정부 관계자들의 엇갈린 발언 등이 상승 폭을 축소하게 만드는 요인이었습니다.\n\n그래도 엔비디아(+1.2%), 마이크론(+3.5%) 등 AI, 반도체주들의 주가는 견조했고,\n\n금리나 달러 인덱스 모두 추가 상방 압력이 제한됐다는 점은 안도요인이었습니다.\n\n2.\n\n최근 증시 반등의 동력은 유가의 급락에서 나왔고, \n\n이제 \"유가의 추가 레벨 다운 -> 증시 회복 궤도 강화\"를 만들기 위해서는 호르무즈 해협의 선박 통행 여부가 관건이지만 노이즈가 있네요.\n\n전일의 경우, 미 에너지부 측에서 호르무즈 해협을 통과하는 유조선을 성공적으로 호위했다고 발언했으나, 백악관에서는 아직 관련 보고를 받지 못했다고 언급하는등 미 정부 관계자들 간 발언이 엇갈렸습니다.\n\n이란 측에서도 호르무즈 해협에 기뢰를 부설하려는징후가 있는 것으로 알려졌다는 점도 유가 변동성을 초래하고 있습니다.\n\n다만, 유가 안정 및 전쟁 조기 종식을 위한 미국의 대응 의지와 실행력(해군의 선박 호위, 이란 기뢰 설치 시 제거 등)이 높다는 점을 감안 시, \n\n유가 재폭등으로 인한 증시 급락 재출현 가능성은 낮게 가져가는 것이 적절한 시점입니다.\n\n3.\n\n오늘 밤에는 미국 2월 CPI 이벤트가 있습니다. \n\n현재 컨센서스는 헤드라인과 코어가 각각 2.5%(YoY, 1월 2.4%), 2.4%(YoY, 1월 2.5%)로 지난달과 유사하게 2%대 중후반의 인플레이션을 기대하고 있네요.\n\n통상 2월 CPI는 3월 FOMC를 앞두고 마지막으로 확인하는 물가라는 점에서 중요도가 높은 편이지만, 이번 2월 CPI는 컨센을 하회하더라도 증시 상방 탄력은 제한될 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.\n\n2월 말 중동 사태 이후 유가 폭등으로 에너지 인플레이션의 불확실성이 높아졌기 때문입니다.\n\n가령, 2월 WTI 평균 가격은 64달러였지만, 3월(~10일) 평균 가격은 85달러로 2월말 대비 약32% 상승했으며, 이 같은 유가 폭등분은 3월 CPI부터 반영될 예정입니다. \n\n이는 시장참여자들 사이에서 2월 CPI를 넘어 3월 CPI를 추가로 확인하려는 심리가 짙어질 수 있음을 시사하는 대목입니다.\n\n2월 CPI가 컨센을 하회하는 것이 베스트 시나리오인 것은 맞습니다.\n\n하지만 “중동발 유가 급등이 만들어낸 3월 CPI 대기심리”를 감안 시, 컨센 하회 결과는 증시 급등 재료이기보다, 증시에 안도감을 부여하는 하방 경직성 강화 재료의 성격을 띨 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 증시는 호르무즈 해협 관련 노이즈에 따른 미국 증시 혼조세 여파에도, \n\n미국 마이크론(+3.5%), 샌디스크(+5.1%) 등 필라델피아 반도체 지수 강세(+0.7%), 3월 폭락 이후 국내 증시 저가 매수 유인 지속 등으로 중립 이상의 주가 흐름을 보일 전망입니다.\n\n또 어제 장 마감 후 삼성전자, SK, KCC 등 주요기업들의 주주환원책이 잇따라 발표되면서, 상법개정안 정책 모멘텀이 재생성되고 있다는 점도 긍정적입니다.\n\n미국 장 마감 후 실적을 발표한 오라클이 분기 매출액과 순이익 서프라이즈를 시현했으며, 연간 가이던스를 상향했다는 점도 눈여겨볼 부분이네요.\n\n더욱이 오라클은 미국 AI 수익성 및 사모시장 불안의 중심에 있는 업체였지만,\n\n이번 컨퍼런스콜에서 올해 남은 기간동안 추가 채권 발행을 하지 않을 것이라고 언급했다는 점이 관련 불안을 완화시켜준 모습입니다. \n\n이로 인해 현재 오라클은 시간외 8%대 강세를 보이고 있는 만큼, 국내 증시에서도 반도체주에게 외국인 중심의 우호적인 수급 환경이 조성될 듯 합니다.\n\n—————\n\n아직 완연한 봄기운은 느껴지지 않네요. \n\n아침저녁으로 날이 찹니다.\n\n다들 건강 늘 잘 챙기시면서, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6965",
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"date": "2026-03-10T07:53:18+09:00",
"text": "[3/10, 장 시작 전 생각: 반전의 기회, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.4%, 코스피 200 야간선물 +7.2%\n- 엔비디아 +2.7%, 마이크론 +5.1%, 샌디스크 +11.6%\n- WTI 84.8달러, 미 10년물 금리 4.09%, 달러/원 1,466.1원\n\n1.\n\n하루하루가 다이내믹합니다. \n\n어제 미국 증시는 전약후강의 장세를 보이면서 반등에 성공했습니다.\n\n증시 분위기를 반전시킨 것은 역시나 미-이란 전쟁 쪽에서 나왔네요.\n\n트럼프가 이란 전쟁은 기존에 예상했던 4~5주 일정보다 앞서서 먼저 끝날 수 있으며, 호르무즈 해협도 장악하는 것을 검토하고 있다는 발언 덕분이었습니다.\n\n또 G7 국가들이 전략 비축유 방출 등 필요한 대책을 실행할 준비가 되어있다고 언급하는 등 유가 안정 의지를 전달한 점도 한 몫 보탰습니다.\n\n이 여파로 WTI가 어제 하루동안 약 30% 가까이 급등하면서 120달러대를 상회했었지만,\n\n현재 87달러내로 급전직하하면서 고점 대비 약 30% 내려왔습니다.\n\n2.\n\n최근 주식시장의 부정적인 영향력 0순위를 차지하고 있던 것은 유가의 향방이었습니다.\n\n\"유가 폭등에 따른 인플레이션 급등 -> 스태그플레이션 불안 강화 -> 중앙은행 대응 혼란\" 등과 같은 부정적인 피드백 루프가 발생할 수 있으며,\n\n이는 주식시장에서 할인율(금리)의 급변, 기업 실적 악화 등 주가 멀티플에 부정적인 충격을 가할 소지가 있었기 때문이었습니다.\n\n결국, 유가가 어디까지 높게 더 올라가는 지, 그리고 이 같은 고유가 레벨의 지속력이 얼마나 오래 갈수 있는지가 주식시장의 워스트 시나리오였습니다. \n\n다행히도, 어제 미국 주식시장의 움직임을 미루어 보아, 이 워스트 시나리오의 현실화 가능성이 한 층 더 낮아진 듯 합니다.\n\n위에 공유드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n국내 주식시장도 자칫하면 베이스-워스트 그 중간의 루트탈 확률이 있었지만,\n\n이보다는 베스트 시나리오로 가는 쪽에 확률을 더 부여하는 게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n조금 전 이란 측에서는 \"더이상 공격을 하지 않는다면 전쟁을 종료할 의사가 있다\"는 보도도 있었네요.\n\n물론 위의 보도는 사실 관계를 확인해야 하는 내용이며, 아직 미-이란 전쟁이 완전 종식된 것도 아닙니다.\n\n전쟁이라는 것은 얼마든지 상황을 급변시키는 가변성이 다른 이벤트에 비해 높은 편이기도 합니다.\n\n다만, 주식시장은 이전 지정학적 악재들에 비해, 이번 이란 사태의 충격을 빠르게 많이 반영해오면서,\n\n저항력과 면역력이 생기고 있다는 점을 다시 상기해볼 시점입니다.\n\n주식시장 뿐만 아니라 모든 경제활동에서 심리가 행동 변화를 이끄는 만큼,\n\n호르무즈 해협에 있는 선주들이 \"미군이 아무리 보호해준다고 해도, 미사일 한방 맞으면 어떻게 책임질꺼야\"라는 심리에서 \"이제 지나가도 되겠는데\"쪽으로 심리 변화가 일어나길 기대해봐야겠네요.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한번 폭락을 맞았네요.\n\n일주일 만에 두 번이나 코스피가 서킷 브레이커에 걸리기도 했습니다.\n\n하지만 오늘은 전쟁 리스크 완화 기대감에 따른 유가 급락 등으로 어제의 폭락분을 만회해 나갈 듯 합니다.\n\n코스피200 야간 선물도 +7.2%로 마감하면서 거의 상한가(+8.0%)를 기록했다는 점도 참고해볼만 합니다. \n\n5.\n \n국장은 지금 주식시장 단위의 레버리지 판이 펼쳐지고 있는 시기입니다.\n\n오늘 폭등하더라도, 내일은 또 조정을 받고, 다음날에는 또 급등할 수도 있는 역대급 변동성 장세입니다.\n\n지금 시장 대응이 정말 어렵고, 전쟁과 폭락의 후유증, 여진을 간과할 수 없기는 하지만,\n\n\"전쟁 초기 증시 급변 -> 이후 시간이 지날수록 충격 흡수하며 증시 회복\"하는 과거의 경험을 살려보면,\n\n지금 시점에서도 계속 현재의 주도주(반도체, 방산, 증권 등)를 들고 가면서 수익률 회복 기회를 잡아가는 게 현실적인 대응 방안이라고 생각합니다.\n\n오늘 코스닥 시장도 상당히 볼만할 것 같습니다.\n\n두 곳의 대형 운용사에서 코스닥 액티브 ETF가 오늘 상장되면서 해당 액티브 ETF가 편입하고 있는 종목이 공개됐기 때문입니다. \n\n일부 시장 참여자들은 이들 편입 종목을 보면서 수익률 베팅에 나설 수 있는 만큼, 코스닥 시장의 수싸움도 관전 포인트입니다.\n\n------------\n\n오늘도 쌀쌀한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n시장도, 날씨도 참 만만치 않은 상황 속에서 \n\n다들 고생이 너무 많으십니다.\n\n그래도 늘 건강 잘 챙기시고, 스트레스도 덜 받으셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-10T07:53:00+09:00",
"text": "전쟁 시나리오별 증시 향방",
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"date": "2026-03-09T11:12:23+09:00",
"text": "[3/9, 월간 2번째 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n11시 10분 기준 코스피 -7.4%, 코스닥 -6.0%\n\n조금전 코스피의 서킷브레이커가 또 발동됐네요.\n\n한 달에 2번이나 발동된 적은 2020년 판데믹 당시인 3월(13, 19일) 이후 단 한번도 없었는데,\n\n그만큼 현재 시장참여자들의 투자심리가 급격히 악화된 분위기입니다.\n\n-----\n\n우선 오늘의 하락원인을 찾아보면,\n\n1. 미-이란 전쟁 리스크 확산\n- 이스라엘의 이란 정유시설 공격, 호르무즈 해협 실질적 봉쇄 상태 지속 \n- 지난주 한주동안 약 30% 상승한 WTI가 오늘 하루 추가로 약 25% 폭등하며 110달러대에 도달\n- \"단기 유가 상승은 댓가로 치르겠지만, 위기가 진정되면 유가는 빠르게 하락할 것\"이라는 트럼프의 발언도 유가 상승 심리를 추가로 자극\n\n2.미국 2월 고용 쇼크 발 노이즈\n- 지난 금요일 2월 고용의 예상 밖 쇼크로 미국 경기 둔화 우려 재생성\n- 중동 사태가 현재 진행형이라는 타이밍 상 고용 부진은 스태그플레이션 노이즈를 시장에 주입\n\n3. 오라클의 데이터센터 투자 일부 철회\n- 지난 금요일 오라클이 오픈 AI와 맺은 텍사스 데이터센터 추가 확장 계획을 철회한 것으로 외신을 통해 알려짐\n- 자금 조달 협상 지연, 오픈 AI 수요 조건 변경 등이 철회배경\n- 다만, 여타 기존 스타게이트 프로젝트 투자는 일정대로 진행 중\n\n-------\n\n이정도로 압축해볼 수 있겠고,\n\n새로운 악재라기보다는 기존 악재의 강화 성격이 짙어보입니다.\n\n사실 지금은 2, 3번 고용 쇼크, AI 투자문제보다 중동 리스크가 사실상 오늘 급락의 대부분을 차지하고 있는듯 합니다.\n\n2.\n\n변동성이 상당함을 넘어선 모습입니다.\n\n미국 선물시장도 2%대, 닛케이도 7%대 하락하고 있기는 한데,\n\n국장은 지난주부터 -5~10%대 하방압력에 빈번하게 맞으면서 시장참여자들의 멘탈을 무척 혼란스럽게 만들고 있네요.\n\n이 사태를 만든 것은 전쟁이 만들어낸 유가 폭등이 대부분 원인을 차지하고 있기에, 유가의 향방에 계속 주목해야 될 것 같습니다.\n\n2022년도 러-우 사태 당시에도 주식시장의 패닉을 진정시킨 트리거는 \"140달러 근처까지 갔던 유가 폭등세\"\n의 진정\"이었다는 점을 참고해볼 필요가 있겠습니다.\n\n(2월 24일 전쟁 이후 3월 8일 유가 고점)\n \n3.\n\n중동 전쟁 뉴스 플로우, 호르무즈 해협 운항 상태, 선주들의 심리(전쟁 보험료 변화) 등을 계속 추적하면서 후행적으로 대응해야 하는 환경이기는 합니다.\n\n다만, 코스피는 3월 중 고점 대비 최단기간 속도로 약 20% 가까이 급락을 맞았고,\n\n이달 2번이나 서킷 브레이커를 경험하는 과정에서, 이번 전쟁 리스크를 여타 증시에 비해 선제적으로 반영한 측면이 있습니다.\n\n이미 선행 PER도 지난주에 역사적 하단 레벨인 8.1배 수준까지 내려갔다왔다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n지금 상당히 투자심리가 위축된 만큼, 추가 패닉 셀링으로 일시적으로 5000선을 내어줄 수는 있습니다.\n\n하지만 현 시점에서 중동 사태가 워스트 시나리오로 전개되지 않는 한(WTI 130달러 돌파 + 스태그플레이션 현실화 불안 강화 등),\n\n5,000선 초반레벨부터 하방 지지력을 보일 수 있는 만큼, \n\n지금 레벨부터는 매도 동참보다 보유 후 관망, 혹은 분할 매수 대응이 유효하다는 시각을 유지하고 있습니다.\n\n월요일부터 무척 어려운 시장이네요.\n\n신규자금들이 대규모 유입되는 과정에서 발생하는 군집 효과도 국장의 변동성을 한층 키우고 있는 시기입니다.\n\n다들 스트레스와 멘탈 관리 잘 하시면서\n\n힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2741,
"date": "2026-03-09T07:45:40+09:00",
"text": "[03/09 Kiwoom Weekly, 키움 시황/ESG 이성훈]\n\n\"지정학, CPI, 실적이 유발할 변동성 확대 구간\"\n------\n\n한국 증시는 1) 미국-이란 간 전쟁 뉴스플로우 및 국제 유가 방향성 2) 미국 2월 CPI, PCE, 4분기 GDP 등 물가 및 경기 지표 3) 오라클, 어도비 등 AI 소프트웨어 기업 실적 4) 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시 일정 등 굵직한 대내외 이벤트를 소화하는 과정에서 변동성 장세가 지속될 것으로 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,150~5,800pt).\n\n 6일(금) 미국 증시는 중동 사태 격화, 호르무즈 해협 봉쇄 우려 점증 속 유가 급등(WTI 기준 90.9달러, +12.2%), 2월 고용 보고서 쇼크(비농업 고용 -9.2만 vs 컨센 +5.5만, 실업률 4.4% vs 컨센 4.3%)발 경기 둔화 우려, 블랙록(-7.2%)의 사모펀드 환매 제한 소식 등 겹악재 출현에 3대 지수는 하락 마감(다우 -0.95%, S&P500 -1.33%, 나스닥 -1.6%, 필라델피아 반도체 -3.9%). 중동 지정학 긴장감이 지속되는 가운데 오라클 실적(11일), CPI(11일) 등 이번주에는 주 초반 시장의 방향성을 가늠할 수 있는 매크로 지표, 마이크로 이벤트가 대기하고 있으며, 이 과정에서 주 초반 국내 증시를 포함한 글로벌 증시의 변동성 확대를 대비해야하는 구간.\n\n-------\n\n먼저, 현재 이란발 지정학 이슈가 시장을 지배하고 있다는 점에서 중동 전쟁 뉴스플로우와 유가 방향성이 금주에도 시장의 최대 변수로서 작용할 전망. 국제 원유의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협 통행이 사실상 봉쇄된 가운데 쿠웨이트 등 중동 국가들의 원유 감산 소식, 트럼프 대통령의 “이란의 무조건적인 항복 없이는 합의는 없을 것”이라는 언급 속 전쟁 장기화 가능성 점증이 국제유가 상승의 트리거로 작용. 이에 지난주 주간 기준 국제유가(WTI 기준)는 35.6% 급등하며, 역대 선물거래 사상 최대 상승률 기록. 현재 시장은 유가 급등 → 비용 인상형 인플레이션 재점화 → 연준 금리 인하 지연, 국채 금리 상승 시나리오의 악순환을 우려하고 있는 상황.\n\n중동산 에너지 수입 의존도가 높은 국내 경제(지난해 기준, 중동산 원유 수입 비중 68.8%) 특성상 호르무즈 해협 봉쇄 속 유가 급등 부담은 제조업 중심의 석유 집약도가 높은 국내 증시에 대한 위험회피 심리를 부각시킬 수 있는 이슈. 다만, 현재 한국은 이 같은 지정학 위기를 대비해 208일분의 원유를 비축(EIA 기준)해있는 상태이며, 정부 측에서도 아랍에미레이트(UAE)로부터 약 600만 배럴 규모의 원유를 긴급 도입하는 등 원유 수급 안정 확보를 위해 대응하고 있다는 점을 고려할 필요. 또한, 시간이 지날수록 이란은 자국의 전쟁 지속 능력 약화를 의식할 수 밖에 없고 트럼프 입장에서도 유가 급등+경기 둔화의 조합은 11월 중간선거를 앞두고 지지율 하락 부담으로 이어질 수 있음. 즉, 전쟁 장기화가 양국 모두에게 실익이 제한된다는 점에서 전쟁으로 인한 증시 조정은 국내 증시의 펀더멘털 및 정책 동력을 감안시 매수 기회로 작용할 전망\n\n한편, 3월 FOMC(한국 시간 기준 19일 새벽)를 앞두고 연준위원들이 블랙 아웃 기간에 진입함에 따라 금주 발표될 CPI 지표에 대한 시장 민감도는 한층 높을 것으로 판단. 현재 컨센서스 상 2월 CPI(YoY, 헤드라인 2.5% vs 전월 2.4%, 코어 2.4% vs 전월 2.5%)는 전월과 유사한 흐름을 보일 것으로 예상. 다만, 이번 발표될 물가 지표는 중동 사태 이전의 지표라는 점에서 최근의 유가 급등분을 반영하지는 않음. 따라서, CPI가 예상보다 높게 나타날 경우 최근 유가 상승 속 향후 발표될 물가 확대 우려 점증 → 연준 금리 인하 기대감 악화 시나리오를 반영하며, 금번 지표 발표가 이전 지표 대비 시장 변동성 확대에 미치는 영향력이 클 수 있음은 염두에 두어야할 필요.\n\n또한, 주중 예정된 오라클(11일), 어도비(13일) 등 AI 소프트웨어 관련 기업의 실적도 주시해야할 이벤트. 특히, 오라클은 지난 분기 실적 발표 이후 시장 예상치 대비 부진한 매출을 기록하며 주가 급락세 연출한 바 있음. 최근 AI 기술주 투자 비중이 높은 일부 사모펀드의 환매 제한 이슈 등이 불거지는 가운데 오라클 실적은 AI 부채 건전성, 비용 우려를 가늠할 수 있는 핵심 이벤트. 따라서, 세부적으로 클라우드 부문 매출 성장률, RPO(수주잔고) 규모, Capex 가이던스, 컨퍼런스콜에서의 AI프로젝트 진행 과정 및 경영진의 재무 리스크 발언 등을 종합적으로 검토할 필요.\n\n이를 감안시, 국내 증시는 주 초반 전쟁 리스크 우려 반영 속 주가 하방 우려가 가중되는 가운데, 방산, 정유주 등 전쟁 및 유가 상승 수혜주 중심으로 자금 로테이션 나타날 것으로 전망. 한편, 대외 이벤트 외에도 국내 증시에 한정해서는 금주 10일 국내 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시가 예정되어 있음(삼성액티브, 타임폴리오 등). 지난주 미국-이란 전쟁 확산 우려에 따른 증시 패닉셀링 속 코스피가 -10.6% 하락한 가운데 코스닥은 -3.2%로 비교적 하락폭이 제한되었음. 정부의 코스닥 활성화 정책에 대한 기대감 유효한 가운데 매크로 불확실성 집중이 예상되는 금주 기간 동안 코스닥으로의 머니무브 지속될 가능성에 무게. 다만, 단기적으로는 코스닥 액티브 ETF 출시 직후 재료 소멸 인식 속 차익실현 매물 출회 가능하며, 편입 기대감을 선반영했느냐 여부에 따라 코스닥 시장 내 종목별로 차별화 현상 커질 수 있음은 염두에 둘 필요.\n\n자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSW773",
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"date": "2026-03-06T07:39:58+09:00",
"text": "[3/6, 장 시작 전 생각: 반응과 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.6%, S&P500 -0.6%, 나스닥 -0.3%, EWY(-6.4%)\n- 엔비디아 +0.2%, 브로드컴 +4.8%, 테슬라 -0.1%\n- WTI 78.8달러(+5.6%), 미 10년물 금리 4.14%, 달러/원 1,480.9원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 다시 약세로 전환했습니다.\n\n브로드컴(+4.8%)의 호실적에 따른 AI 수익성 불안 완화에도,\n\n중동발 불안 재고조 속 국제 유가 급등(WTI 장중 82달러 터치), 미국 정부의 AI 칩 수출 통제 소식 등이 악재였습니다.\n\n이 여파로 장중 나스닥이 1% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n트럼프 정부의 에너지 급등 대책 발표 기대감 등이 장 후반 부각되면서 낙폭을 일부 만회한 채 끝이 나긴 했습니다. \n\n2.\n\n중동 사태는 여전히 불안합니다. \n\n하루 하루 뉴스플로우가 주식, 유가, 채권 등 금융시장 전반에 걸쳐서 변동성을 만들어내고 있는데,\n\n전쟁의 핵심 가격 요소인 유가가 계속 심상치 않은 가격 흐름을 보이고 있습니다.\n\n어제만 해도 걸프 해협에서 정박 중이던 유조선 피격, 이란의 바레인 정유 시설 공격 소식 등이 WTI 유가를 장중 80달러를 돌파하게 만들었네요.\n\n지금은 78달러대로 내려오기는 했으나, 이미 80달러라는 저항선을 한번 돌파한 만큼, 오늘도 또 한번 레벨 테스트를 할 가능성이 높습니다.\n\n다만, 조금 전 트럼프가 유가를 낮추기 위한 안정 대책 발표가 임박했다고 언급하는 등 미국 정부의 유가 안정 의지가 높다는 점을 미루어 보아,\n\n과거 러-우 사태 당시 시장이 경험했던 “유가 폭등세 지속”을 베이스 시나리오로 변경하는 것은 시기상조라는 생각이 듭니다.\n\n전쟁이라는 게 늘 그렇듯이, 시장 입장에서는 전황을 확인하면서 후행적인 대응을 할 수 밖에 없지만,\n\n동일한 악재에 반복적으로 노출되는 과정에서 생성되는 주가 면역력은 이번 전쟁에서도 생겨나지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n전쟁 이외에도 미국 정부가 AI 칩 수출 통제를 검토하고 있다는 것도 시장을 피곤하게 만들 수 있는 요인이네요.\n\n엔비디아, AMD의 GPU 수출 규모가 클수록 미국 정부의 사전 승인, 비즈니스 모델 공개, 정부의 현장 방문 등 여러 조건이 강화될 것이라는 게 초안에 담긴 내용으로 알려져있습니다.\n\n하지만 이번 수출 통제 조치는 전면 통제의 성격이라기 보다는, 미국 주변 동맹국들은 미국 내 AI 생태계에 더 편입시키려는 의도가 있습니다.\n\n이번 중동 전쟁에서 팔란티어, 클로드의 AI 모델 사용 효과를 톡톡히 봤기에, 소버린 AI의 중요성을 미국 정부도 다시 한번 느끼지 않았나 싶네요.\n\n이는 하이퍼스케일러 업체들의 AI CAPEX가 중동 사태, 미국의 수출 통제 조치로 줄어들 가능성이 낮음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n결국, 어제 시장을 불안하게 만든 미국 정부의 AI 수출 통제가 지속적으로 AI, 반도체주의 주가 발목을 잡지는 않을 것으로 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 또 한 차례 역사를 썼네요.\n\n코스피가 +9.6%, 코스닥이 +14.1%, 폭등 그 이상의 가격 상승을 연출했습니다.\n\n코스피 200 야간 선물이 상한가(+8.0%)를 친 것도, 장중 코스닥 150선물(+20.0%)이 상한가를 기록한 것도 그렇고,\n\n하루하루 새로운 경험들을 하고 있네요.\n\n종목, 업종을 넘어 한 국가의 주식시장 자체가 거대한 레버리지 판이 되어버린, 영웅호걸들의 놀이터가 된 기분입니다.\n\n다른 한편으로는, 그만큼 국내 증시가 풍부한 유동성, 시장 참여자들의 넘쳐나는 에너지를 보유한 시장이라고 긍정적인 해석을 해볼 수가 있겠네요.\n\n5.\n\n일단 오늘 국내 증시도 현기증나는 무빙을 연출할 듯 합니다. \n\n어제 미국 장에서 한국 ETF(EWY) 6% 급락한 충격이 전해질 수 있는 만큼, 또 한차례 하방 쪽으로 변동성이 확대될 수 있기 때문입니다.\n\n정말이지, 전쟁 관련 뉴스플로우에 일희일비하기 쉽고, 수분 단위로 변화하는 지수의 변동성에 일일이 반응하게 되는 장세입니다.\n\n그러나 실적, 밸류에이션 등 국내 증시의 펀더멘털은 훼손되지 않았으며, \n\n전쟁에 대한 주식시장의 학습효과도 발현되고 있다는 점에 중심을 두어야 할 시점입니다.\n\n따라서 오늘도 천당과 지옥을 오고가는 롤러코스터를 탈 수 있겠지만,\n\n그런 움직임에 일일이 반응하기 보다는 최소 관망 혹은 주도주 조정 시 매수 전략을 대응하는 게 우선순위라는 생각을 하고 있습니다.\n\n——————\n\n오늘은 바람도 많이 불어서 체감온도가 낮다고 합니다.\n\n주말에도 영하권으로 다시 내려간다고 하네요.\n\n다들 감기 조심하시고, 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시구요.\n\n주말도 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:44:46+09:00",
"text": "[3/5 장 시작 전 생각: 살 만한 이유들, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%, 코스피 200 야간선물 +8.0%(상한가)\n- 엔비디아 +1.6%, 마이크론 +5.5%, 브로드컴 +1.2%(시간외 +3%대)\n- WTI 76.1달러, 미 10년물 금리 4.10%, 달러/원 1,461.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n2월 ISM 서비스업 PMI 호조(56.1 vs 컨센 53.5), ISM 서비스업 가격 둔화(63.0 vs 컨센 68.3) 등 지표가 양호했으며,\n\n중동 전쟁이 장기화되지 않을 것이라는 기대감 등이 반등의 동력이었네요.\n\n이란 측에서 부인하기는 했지만, CIA를 통해 간접적으로 물 밑 협상이 진행되고 있는 것으로 알려지는 등 \n\n현재 진행형인 이번 미-이란 전쟁이 악화일로로 치닫지 않을 것이라는 관측이 나오고 있는 모습입니다.\n\n이번주내로 전쟁이 종식되기는 어렵고 적어도 다음주 혹은 다다음주까지는 상황을 지켜봐야겠으나,\n\n전쟁에 대해 주식시장이 과거 수 없는 가격 조정을 맞으며 체득한 학습 효과를 생각해볼 시점입니다.\n\n2.\n\n어제 코스피는 또 한차례 역사를 썼네요. 그게 폭락의 역사였다는 게 문제였지만.\n\n중동 사태, 미국 AI 신용불안 이슈가 영향을 준 것은 맞지만,\n\n많이 빠르게 오른 만큼, 그에 따른 역 가격 되돌림이 나올 만한 자리에서 이 같은 주가 폭락을 맞은 듯합니다.\n\n또 중동 사태는 현재 진행형이며, 지난 2거래일 간 폭락의 여진이 투자자들 뇌리에서 쉽게 지워지지 않을 수 있습니다. \n\n하지만 현재 시점에서 주식 비중을 줄이는 데에 따른 효용은 크지 않습니다.\n\n단순히 주가 하락률만 놓고 봐도, 이번의 폭락은 그 정도가 과했습니다.\n\n장중 발동된 서킷브레이커의 관점에서 봤을 때,\n\n코스피 역사상 서킷브레이커가 발동된 사례는 총 6차례였으며, 서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했습니다.\n\n아무리 주식시장이 대형 악재에 직면했더라도, 서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락을 대부분 시장 참여자들이 저가 매수세의 기회로 인식하면서, 증시에 회복력을 부여했습니다.\n\n3.\n\n이번 코스피 폭락이 중동 전쟁 리스크의 피해 국가(중동산 원유 의존도 높은 편)라는 인식에서 비롯됐다는 의견도 있기는 합니다.\n\n과거 코스피의 주가 급락을 초래했던 지정학적 사건은 걸프전(90년 8월 2일~91년 2월 28일), 러-우 전쟁(22년 2월 24일~현재)이었습니다.\n\n걸프전 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 2개월 반의 시간이 소요됐으며(저점은 90년 9월 21일), 저점까지 누적 하락률은 약 -15%였습니다.\n\n러-우 사태 당시 코스피가 저점을 확인할 때까지 7개월의 시간이 소요됐고, 저점까지 누적 하락률은 약 -20%였네요.\n\n이번 중동 사태는 시작한지 2거래일 만에 -18%를 기록했다는 점은 전쟁 리스크를 일시에 대부분 반영한 것으로 볼 수 있습니다.\n\n더 나아가, 현재 코스피의 12개월 선행 PER은 8.1배 수준까지 빠르게 내려왔네요.\n\n코스피 역사상 선행 PER이 8배 극초반 수준 혹은 그 이하로 내려간 적을 조사해보니,\n\n금융위기, 유럽 재정위기, 미중 무역분쟁, 판데믹, 상호관세 발표 등 소수에 불과했으며, 8.0배선을 기점으로 주가 바닥을 확인했던 전력이 있습니다.\n\n4.\n\n그래서 현재는 팔아야 할 자리가 아니라 사야할 자리라는 결론이 나오네요.\n\n또 어제 미국 증시가 반등했으며, 코스피 200 야간선물도 상한가(+8.0%)를 기록했고,\n\n조금전 발표된 브로드컴도 4분기 실적과 가이던스 서프라이즈로 시간외 3%대 강세를 보이고 있는 만큼,\n\n오늘 국내 증시는 낙폭과대 주도주를 중심으로 어제의 폭락을 만회하는 반등에 나설 것으로 생각합니다.\n\n지금 이야기 드린 내용은 위에 공유드린 이슈분석 자료에서 차트들과 함께 더 자세히 이야기했으니,\n\n참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n————————\n\n많은 분들이 하루하루 피가 말리고 정신없는 한주를 보내고 계실듯 합니다.\n\n이럴때 일수록 더욱 건강과 컨디션 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-05T07:27:04+09:00",
"text": "\n**[3/5 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 폭락 코멘트: 팔 자리가 아닌 사야 할 자리\"\n\n(요약)**\n\n- 3월 4일 코스피는 서킷브레이커 발동 후 종가 기준 12.1% 폭락하며, 역사상 최대 하락률을 기록 \n\n- 중동 사태, 미국 AI 산업 불안이 표면적 배경이나, 그간 랠리에 따른 상승 속도 부담이 누적된 영향도 작용 \n\n- 추후 폭락의 여진이 증시 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, 현 시점에서 주식 비중을 줄이는 전략은 지양\n\n- 과거 서킷 브레이커 발동 후 코스피가 회복세를 보였던 패턴이 존재하며, 걸프전, 러-우 전쟁 당시와는 다르게 일시에 주가 상으로 전쟁 리스크를 반영해버린 측면이 있기 때문. \n\n- 밸류에이션상 저평가 영역 도달 속 일간 낙폭의 과도한 것 이외에도, 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀은 훼손되지 않았음을 감안 시, 사실상 현재 주가 레벨부터 반도체, 조선, 방산, 금융 등 주도주 중심의 매수로 대응하는 것이 적절. \n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1284\n",
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"date": "2026-03-05T07:26:52+09:00",
"text": "전일 코스피 폭락 관련 차트들",
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"date": "2026-03-04T18:04:31+09:00",
"text": "**[3/4, 역대 최악의 폭락, 그 이후는?, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n국내 증시는 올라갈 때도 새 역사를 쓰더니, \n\n내려갈 때도 원치 않는 새 역사를 써버렸네요. \n\n오늘 하루 코스피는 12.1% 폭락하면서, 국내 증시 역사상 1위 하락률을 기어이 경신했습니다.\n\n왜 이렇게 우리나라만 빠져야 하는지, 탄식이 나오긴 하지만,\n\n이제부터 어떻게 되는지 상황을 가늠해 보는 것이 급선무라고 생각합니다.\n\n이런 차원에서 오늘처럼 서킷브레이커가 발동됐던 시절 이후 주가 변화를 추적해봤습니다\n\n위의 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n코스피 역사상 공식적인 서킷브레이커는 오늘 빼고 총 6차례 발생했었는데,\n\n서킷 브레이커 발동 이후 5거래일 뒤 평균 수익률은 +3.4%, 20거래일뒤 평균 수익률은 +7.7%를 기록했네요.\n\n제 아무리 악재 일변도 환경에 놓여있을지라도, \n\n서킷브레이커까지 발동될 정도의 폭락에 대해 대부분 시장 참여자들이 과도함을 느끼면서, \n\n\"저가 매수세 -> 수익률 회복\"의 패턴을 만들어 냈음을 유추할 수 있는 대목입니다.\n\n이번에도 그러지 않을까 싶습니다.\n\n2.\n\n또 과거에 몇차례 일간 10%대 내외 폭락한 적이 있었지만, \n\n당시에는 닷컴 버블, 9.11테러, 판데믹 등 외부 대형 악재로 다른 나라 증시도 다 같이 폭락했었습니다.\n\n오늘은 국내 증시 홀로 12%대 폭락한 것은 그만큼 과도했다고 볼 수 있겠네요. .\n\n오늘 밤 미국 장 상황 변화에 따라 달라질 수 있겠으나, \n\n적어도 고점 대비 20% 가까이 폭락한 현재의 자리에서는 매도보다는 매수 의사 결정이 더 실익이 크지 않을까 싶습니다.\n\n정말 힘든 하루였던거 같네요.\n\n다들 고생 너무 많으셨습니다.\n\n저녁 맛있는거 드시면서 조금이라도 리프레시 잘 하셨으면 합니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:30:11+09:00",
"text": "**[3/4, 장 중 서킷브레이커 발동 코멘트, 키움 한지영]\n**\n1.\n\n13시 30분 코스피 -9.6%, 코스닥 -10.3% \n\n무차별적이고 폭력적인 주가 하락세네요.\n\n점심 때는 코스피와 코스닥 모두 서킷브레이커(8% 이상 하락이 1분 이상 지속) 발동된 것을 넘어,\n\n아까 전에는 -12%를 넘으면서, 역대 1위였던 9.11테러(-12.0%) 당시의 하락률을 제치기도 했습니다.\n\n지금은 -9%대로 조금이나마 낙폭을 줄이기는 헀지만,\n\n국내 증시 역사상 소수 사례에 해당되는 서킷브레이커가 발동됐다는 사실만으로도 공포에 사로잡히게 만들고 있는 모양새입니다.\n\n일단 왜 이렇게 하락하는지를 살펴보면, 1) 미국과 이란의 전쟁 불안 확대, 2) 미국 사모시장 신용불안 지속 등 기존 악재 이외에 추가된 것은 없습니다.\n\n물론 중동 전쟁 리스크가 최악의 상황(전면 무력충돌, 지상군 투입, 유가 폭등 등)을 가정해서 급락을 맞는 것일 수도 있겠지만\n\n현재 미국 나스닥 선물은 -0.6%대, WTI는 +0.7%대에 그치고 있다는 점을 미루어 보아, 최악의 시나리오 현실화 리스크는 아닌 듯 하네요.\n\n2.\n\n이런 이유로 (일본 닛케이도 -3% 넘게 빠지고 있기는 한데), \n\n국내 증시가 -10% 넘는 폭락을 맞은 것을 1), 2)의 요인만으로 설명하는 한계가 있는거 같습니다.\n\n그럼 왜 국장만 이렇게 폭락을 맞는 것은,\n\n과도하게 빠른 속도로 급등한 데에 따른 빠른 주가 되돌림의 성격이 강하다는 의견을 유지하고 있습니다.\n\n외국인 입장에서도 지금 바깥 상황이 심상치 않으니, \n\n전세계에서 유동성과 환금성이 가장 좋은 한국 시장에서 현금화 하려는 전략을 우선순위에 놓고 있는 듯 합니다.\n\n3.\n\n장 종료까지도 이 같은 공포감에 사로잡히 변동성 장세가 이어질 수 있을 것이며,\n\n언제 이 같은 살벌한 가격 움직임이 진정될 지, 현재 시점에서 주식을 팔아야 할까라는 고민으로 연결되는 시간대입니다.\n\n코스피 하락의 정확한 종료 시점, 외국인 매도세의 정확한 중단 시점을 알 수 없으나, \n\n적어도 현재 자리에서는 투매 결정은 보류하는게 맞지 않나 싶네요.\n\n오늘을 기점으로 코스피가 5000 이하로 내려가고 4000 혹은 그 이하로 레벨 다운되기 위해서는\n\n코스피 랠리의 동력인 이익 개선 전망이 완전 훼손되어야 하는데, 아직 그 징후는 결코 보이지 않습니다.\n\n4.\n\n또 12개월 선행 PER 밸류에이션을 5,240pt 기준으로 계산 시, 8.35배로 2025년 1월 코스피 강세장 돌입 직전 당시 수준까지 내려온 상황이며,\n\n아까 보고왔던 5050pt대 기준으로 계산 시 8.05배로 금융위기 다음으로 최저 수준까지 다녀왔었네요. \n\n(금융위기 당시 6.3배, 역사상 최저 수준 평균 레벨은 8.0배 초반, 위의 그림을 참고)\n\n그만큼 오늘의 10%대 폭락, 2거래일 누적 약 19%대 폭락은 제 아무리 지수 과열 리스크, 러-우 전쟁급 리스크를 반영하더라도,\n\n비이성적인 속도의 주가 급락이라는 결론을 내릴 수 있습니다.\n\n러-우 전쟁 터졌을 당시 6개월에 걸쳐 코스피가 하락세를 보였고, 그 기간동안 누적 등락률이 -20% 였으니,\n\n이번 주가 폭락은 현시점에서 예상 가능한 악재를 거의 다 반영한 성격도 있지 않나 싶네요.\n\n아직 공포가 시장을 지배하면서, 변동성을 분 단위로 확대시키고 있기는 해도, \n\n지금은 공포의 절정을 지나고 있는 구간이라고 생각하고 있기에, 이 자리에서 매도 의사 결정은 지양할 필요가 있습니다.\n\n그럼 남은 시간 멘탈 케어 잘 하시면서 힘내셨으면 좋겠습니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-04T13:29:54+09:00",
"text": "코스피 12개월 선행 PER 밴드\n\n5240pt 기준 PER 8.35배\n\n오늘 장중 저점 5050pt 기준 8.05배",
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"date": "2026-03-04T07:47:08+09:00",
"text": "[3/4, 장 시작 전 생각: 코스피 -7% 이후 대응, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.8%, S&P500 -0.9%, 나스닥 -1.0%\n- 엔비디아 -1.3%, 마이크론 -8.0%, 테슬라 -2.7%\n- WTI 74.8달러, 미 10년물 금리 4.06%, 달러/원 1,484.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중 낙폭을 축소하면서 1%대 이하의 하락세로 마감을 했네요.\n\n미-이란 전쟁 리스크 확대, 사모펀드 블랙스톤(-3.8%)의 사모대출펀드 일부 환매 소식 등으로 장 초반 2% 넘게 급락했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입 속 호르무즈 해협 통과 선박들에 대한 미국의 군사적 보호검토 소식 등이 장중 낙폭 축소 요인으로 작용했습니다.\n\n이번 중동 전쟁은 수 시간 단위로 전황이 바뀌고 있기 때문에, 시장도 뉴스플로우에 후행적으로 반응해야 하는 상황입니다. \n\n또 전쟁 위기는 \"유가 상승 -> 인플레이션 상승\" 리스크로 연결되며, \n\n이는 시장 입장에서 \"인플레이션 압력 제한 및 연준의 연내 금리인하\"와 같은 기존 경로를 불가피하게 수정하게 만들 수 있습니다.\n\n2.\n\n그래도 트럼프가 호르무즈 해협 통과 선박들을 미 해군이 호위할 것이라고 언급한 덕분에, \n\nWTI 유가가 9%대 급등한 후 4%대로 상승폭 축소했으며, 미국 증시가 1% 이하로 낙폭을 축소한 점이 위안거리입니다.\n\n사태 종료까지 1주일 이상 걸릴 수 있는 전쟁 장기화 가능성은 증시에 부담 요인인 것은 사실입니다.\n\n하지만 미국(+산유국)들의 유가 안정 의지, 주식시장의 전쟁에 대한 과거학습 축적 효과 등을 고려 시, \n\n현시점에서 예상 증시 경로를 전면 수정하는 작업은 지양하는 것이 맞지 않나 싶습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 장 초반에는 중동 지정학적 불안 지속, 마이크론(-8.0%) 등 미국 반도체주 급락으로 하방 압력을 받을 전망입니다.\n\n다만, 전일 코스피 7% 폭락 과정에서 해당 악재가 선반영된 측면이 있으며, 저가 매수세 유입도 나올 수 있기에, 장중에 받는 추가 하방 압력은 제한될 듯합니다.\n\n또 야간 시장에서 금융위기 이후 처음으로 1,500원(1,507원 터치)에 도달한 이후 1,480원 초반까지 내려온 달러/원 환율 변화도 주시해야 겠네요.\n\n4.\n\n어제 코스피 7%대 폭락하는 과정에서 삼성전자(-9.9%), SK하이닉스(-11.5%), 현대차(-11.7%) 등 주도업종의 폭락세가 더 크다보니 체감 상 폭락의 강도를 키웠던 실정입니다\n\n(코스피 일간 7.2%대 하락은 1980년 이후 역대 14위에 해당. 1위는 9.11테러 당시인 9월 12일 -12.0%, 2위는 닷컴버블 붕괴 시기인 00년 4월 17일 -11.6%, 3위는 금융위기 당시인 08년 10월 24일 -10.6%)\n\n다른 한편으로, 전일의 폭락은 주가 레벨 및 속도 문제가 영향을 준 것도 있습니다.\n\n연초 이후 2월 말까지 미국 나스닥(-2.5%), 일본 닛케이 225(+16.9%), 독일 닥스(+3.2%), 중국 상해(+4.9%) 등 일본을 제외하고 여타 증시의 성과는 중립 수준에 불과했지만, 같은 기간 코스피는 48% 폭등한 상태였기 때문입니다. \n\n그 과정에서 누적된 지수 폭등 부담이 중동 사태와 맞물리면서, 반도체, 자동차 등 주도주들의 가격 되돌림을 초래한 것으로 판단합니다\n\n5.\n\n일부 시장 참여자들은 이번 중동 사태를 2022년 러-우 전쟁 급의 악재로 받아들일 소지가 있습니다.\n\n(2022년 2월 24일 러시아의 우크라이나 침공 이후 코스피가 같은 해 9월 30일 바닥을 확인할때까지의 누적 하락률은 -20.7%였음). \n\n그러나 러-우 전쟁은 블랙스완 급으로 예상치 못했던 이벤트였으며, 이번 중동 사태는 1월부터 시장에 지속적으로 노출됐던 잠재적인 악재가 현실화된 것이라는 점에서 차이점이 존재합니다.\n\n더 나아가, 22년 당시에는 코스피 12개월 선행 영업이익(YoY)이 “22년 2월 +33% -> 22년 3월 +25% -> 22년 4월 +20% -> 22년 말 -11%”로 둔화되고있던 시기였습니다.\n\n현재는 “25년 12월 +38% -> 26년 1월 +90% -> 26년 2월 +108%”로 이익 모멘텀이 가속화되고 있으며, 1분기 실적시즌 이후에도 상향 추세가 지속될 것이라는 점이 중론입니다.\n\n이에 더해 정부의 증시 지원 정책, 올해 몇 차례 조정 당시 성공한 전력이 있던 “조정 시 매수 수요” 등을 감안 시, 지수 추세 하락을 논하기에는 시기 상조라는 생각이 듭니다\n\n현시점에서 투매에 동참하는 성격의 비중 축소 전략보다는, 기존 포지션 유지 혹은 낙폭과대 주도주 매수 전략의 실익이 더 클 듯 하네요.\n\n—————\n\n오늘도 미세먼지 없이 맑은 날씨라고 하지만,\n\n아침, 저녁으로 일교차가 크다고 합니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 건강 잘 챙기시고,\n\n갑작스레 어려워진 증시 환경 속에서도 스트레스와 컨디션 관리도 잘 하셨으면 좋겠습니다\n\n그럼 오늘도 힘내시길 바랍니다\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6956\n \n",
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"id": 2732,
"date": "2026-03-03T14:08:33+09:00",
"text": "[3/3, 장중 코스피 5% 급락 코멘트, 키움 한지영]\n\n1.\n\n14시 5분 기준 코스피 -5.4%, 코스닥 -2.4%\n\n2월에도 첫거래일에 5%대 폭락하더니,\n\n이번에도 3월 첫거래일에 또 5% 넘게 폭락하고 있네요.\n\n방산, 해운, 정유 등 전쟁 수혜주들만 급등하고, 반도체, 자동차 등 여타 업종들은 주가 하락 정도가 살벌합니다.\n\n올라갈 때도 거침없이 코스피가 올라가더니, 한번 내릴때도 거침없이 아래로 쭉 빼고 있는 모양새네요\n\n오늘 하락의 표면적인 이유는 중동발 전쟁 불확실성에서 기인합니다.\n\n아직까지 전쟁은 좀처럼 끝날 기미가 보이지 않고 있는 가운데,\n\n이란 측에서 호르무즈 해협 봉쇄를 공식화했다는 소식에 WTI도 72달러대로 상승하고 있네요.\n\n그 여파로 미국 나스닥 선물이 1% 조금 안되게 밀리고 있고,\n\n닛케이도 3% 가까이 급락하는 등 주식시장 상황이 그리 좋지는 않아 보이네요.\n\n2.\n\n그럼에도, 왜 코스피는 6% 가까이 빠지고 있고 매도 사이드카도 걸려야 하는지에 대한 의문이 남아있기는 합니다.\n\n중동 전쟁, 미국 신용 불안 등 외부 변수들이 영향을 주고 있는 것은 맞지만,\n\n현재 국내 증시는 단순 “주가” 자체가 부담으로 작용하는 국면에 일시적으로 들어선 영향도 있습니다. \n\n결과론적임을 감안해도,\n\n연초 이후 미국 증시가 약보합권에 머물러 있는 동안 코스피가 두달 만에 50% 가까이 올랐고,\n\n기술적인 과열 정도를 측정하는 일간 이격도 가 닷컴버블 시절을 상회하는 수준까지 치솟은 상태였기 때문입니다\n\n(2월말 종가 기준 이격도 115% 상회, 이격도 = 일간 20일 이평선과 현재 주가 괴리).\n\n3.\n\n개인들의 대규모 머니무브는 계속되고 있는 만큼, 하루도 쉬지 않고 올라가는 게 이상적인 시나리오이기는 합니다.\n\n다만, 현실의 주식시장은 속도 부담에 불편함을 느끼면서 이를 주가 조정으로 덜어내려는 습성이 있습니다.\n\n“속도 조절도 정도껏 해야지, 하루에 -6%가 말이 되나”라는 생각이 드는 것은 당연한 일입니다.\n\n그래도 아직 국장 랠리의 메인 엔진인 이익, 밸류에이션, 정책 모멘텀이 식지 않았다는 점에 주목해보면,\n\n오늘의 주가 하락, 그리고 이번주 내내 이어질 수 있는 여진(변동성 확대)은 감내 해볼만한 가치가 있습니다.\n\n또 폭등장에서 단기 조정으로 속도부담을 덜고 가는 것도 길게 봤을 때에는 더 많은 수익의 기회를 제공하지 않을까 싶네요.\n\n급등할 때도 대응이 어려웠고, 오늘처럼 급락할 때는 그보다 더더욱 대응하기가 어렵지만,\n\n다분히 폭락 정도가 과도한 감이 있기에, 장 후반 낙폭 축소를 기대해봅니다.\n\n그럼 남은 오후 장도 힘내시길 바랍니다. \n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-03T08:28:47+09:00",
"text": "**[3월 월간 전략, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"삼중고 장세 극복 방안\"\n\n(요약)**\n\n1. 전략\n\n- 중동발 지정학적 불확실성이 단기 돌발 변수로 부상한 가운데, 미 연방대법원 보편관세 위헌 판결 이후 트럼프의 관세 리스크 상존, 3월 FOMC, AI 산업 불안 등 여타 불확실성도 마주해야 하는 구간\n\n- 기술적인 과열 부담(이격도 급등)도 누적된 상태이지만, 낮은 밸류에이션 부담 속 메모리 가격 상승 지속에 따른 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀 강화에 주목할 필요.\n\n- 3월 중 주총 시즌 이후 주주환원 모멘텀 강화, 개인의 국내 증시 참여 확대 지속 등 여타 상방 재료들도 상존하는 만큼, 3월에도 코스피는 한자릿수 중후반의 상승률을 기록할 전망\n\n- 3월 코스피 레인지 5,750~6,750pt로 제시. 업종 측면에서는 반도체(메모리 가격 상승 모멘텀 지속), 방산(지정학적 불안 재고조), 금융(은행, 증권 등 주주환원 모멘텀) 등 기존 주도주 비중을 유지.\n\n- 테마 측면에서는 외국인 소비 수혜와 부의 효과가 작용할 수 있는 백화점, 호텔 등 국내 내수 소비 관련주에 주목할 필요\n\n2. 퀀트\n\n- 스타일 측면에서는 AI 수혜에도 IT 및 제조업 전반에 기대감히 확산되며 성장주와 가치주 사이의 차별화는 제한. 그보다는 대형주 중심의 모멘텀이 지속되는 모습.\n\n- 여전히 실적 모멘텀 측면에서는 IT 업종이 주도하는 모습이 나타나고, 그 외에 기계, 방산 등도 개선 중. 그 외에도 AI 테마와의 상관성이 높지 않은 동시에 이익 전망이 개선되는 금융, 소매(유통) 등도 최근 변동성 확대 구간에서 하방 안정성을 제공해줄 것으로 기대\n\n3. 시황\n\n- 자사주 소각 의무화를 골자로 한 3차 상법개정안 통과 이후에도 주가누르기 방지법, 중복상장 방지 가이드라인, 스튜어드십 코드 강화 등 후속적인 자본시장 개혁 과제 지속적으로 추진될 전망.\n\n- 인접국인 일본의 대미 투자 프로젝트 발표, 트럼프의 한국 대미투자 압력 강화 등으로 여당은 3월 대미투자 특별법 처리를 본격적으로 드라이브하고 있는 상태. 원전, 전력기기, 조선 등 대미투자 관련 수혜주 3월에 관심 가져볼 필요\n\n- 한편, 정부 정책 기대감에 힘입어 3월에는 코스닥 시장의 반등 가시화될 것으로 예상. 주요 자산운용사들의 코스닥 액티브 ETF 출시, 부실기업 퇴출 방안 강화 등 정부의 코스닥 시장 정상화 정책 기대감이 지속되는 가운데 코스닥 시장으로 매기 확산될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=369",
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"date": "2026-03-03T08:28:16+09:00",
"text": "3월 주식시장 대응 전략 및 아이디어",
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"date": "2026-03-03T07:22:46+09:00",
"text": "[3/3, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"중동 지정학 불안의 대응 메뉴얼”\n\n-------\n\n\n\na. 국내 휴장 기간 중 미국 증시는 AI 수익성 불안 지속, 2월 PPI 쇼크, 미국와 이란의 지정학적 충돌 사태 등으로 약세(27~2일, 2거래일 누적 등락률, 다우 -1.2%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -1.7%).\n\nb. 이번주에도 중동발 지정학적 불확실성이 뉴스플로우를 장악하면서, 증시 변동성 확대를 초래할 전망. 하지만 역사적으로 전쟁 리스크가 증시에 미치는 영향은 단기에 그쳤다는 점에 주목할 필요\n\nc. 이란 사태 이외에도, 브로드컴 실적, 국내 외국인과 개인의 수급 공방전과 같은 증시 고유의 이슈들이 주가 방향성에 영향력을 높일 전망 \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 국내 연휴 기간 중 미국 증시 변화, 2) 미국의 이란 공습에 따른 중동발 전쟁 확대 여부, 3) 미국 2월 ISM 제조업 PMI, 비농업 고용 등 주요 지표, 4) 브로드컴 실적, 5) 외국인과 개인의 수급 공방전 등에 영향 받으면서, 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,850~6,350pt).\n\n1.\n\n주말 중 미국과 이스라엘의 이란 공습 사태 이후 중동발 지정학적 리스크가 돌발 변수로 부상 중. \n\n현재까지도 관련 뉴스플로우 확산으로 사태 전개 방향을 예단하기가 어려운 실정. \n\n아직 공식적인 통제를 하지 않았으나, 공습 이후 호르무즈 해협을 다니는 선박이 급감하고 있는 가운데, 이란이 사우디의 정유시설에 드론 공격을 시도하는 등 전세계 원유 생산 차질 불안이 높아진 모습.\n\n향후 전쟁 장기화에 따른 원유 수급 불안 심화 시, 22년 러-우사태처럼 인플레이션 리스크가 증시에 큰 위협이 될 가능성을 배제할 수 없는 상태 \n\n2.\n\n여기서 2일 유가가 급등했던 것에 비해, 미국 S&P500과 나스닥이 낙폭을 축소하면서 상승 전환했다는 점에 주목할 필요.\n\n과거 1~4차 중동전쟁 당시에도, 주식시장은 초기에 하락 후 시간이 지날수록 회복세를 보였다는 점도 눈여겨볼 부분. \n\n과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력(국내 정부는 100조원 유동성 지원), 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단. \n\n주식시장에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있는 만큼, 주중 방산주에 대한 비중 확대로 대응하는 것도 대안. \n\n3.\n\n이처럼 지정학 리스크가 시장의 중심을 장악했음에도, 주 후반에 예정된 2월 비농업 고용의 중요성은 여전히 높을 전망. \n\n지난 1월 고용이 표면상 서프라이즈(신규고용 13만건 vs 컨센 5만건)를 기록했지만, 시장은 “Good news is bad news(지표가 좋으니 연준은 금리인하 안할 것이다)”로 반응하지 않았던 상황. \n\n1월 증가세가 일시적일 수 있으며, 민간 고용 감소를 고려 시 고용의 질이 좋지 않은 편이었기 때문. \n\n따라서, 이번 2월 신규고용(컨센 6.0만 vs 전월 13.0만), 실업률(컨센 4.4% vs 실업률 4.3%) 결과를 확인하면서, 2월 중 유보해 놓았던 연준의 정책 방향성 베팅을 시작할 것으로 예상.\n\n4.\n\n주식시장에서는 AI주 향방이 중요하므로, 브로드컴 실적에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n브로드컴은 지난 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 “AI 칩 매출 증가로 인해 4분기 매출총이익률이 약 100bp 정도 소폭 감소할 것”이라고 밝혔으며, 이는 2월말 현재까지도 이들 주가의 발목을 붙잡고 있는 요인으로 작용\n\n따라서, 이번 브로드컴 실적에서는 수익성과 가이던스가 시장의 높아진 눈높이를 충족시키는지가 중요하며, 그 결과에 따라 브로드컴 포함 AI 주 전반에 걸친 분위기 반전의 기회가 생겨날 수 있다고 판단. \n\n5.\n\n국내 증시에서는 외국인과 개인의 수급 공방전이 관전 포인트. \n\n지난 2월 한 달간 외국인은 순매도로 일관했으며, 개인은 현물, ETF(금융투자)를 중심으로 순매수에 나섰던 상황(2월 월간 외국인 21조 원 순매도, 개인 4조 원 순매수 + 금융투자 16조 원 순매수). \n\n더욱이, 28일에는 외국인이 7.0조 원 순매도하면서 2000년 이후 일간 최대 순매도 금액을 경신한 반면, 개인도 이날 6.2조원 순매수하면서, 26년 2월 5일(+6.8조원) 다음으로 일간 최대 순매수를 기록하는 현상이 출현. \n\n이번 주도 FOMO 성격이 가미된 개인의 대규모 순매수 현상이 이어질 것으로 보임. \n\n다만, 현재 코스피는 기술적으로 과열 부담이 누적되고 있는 가운데, 지정학(중동 사태), AI(브로드컴 실적), 매크로(고용 경계심리) 등 외부 불확실성이 높아질 수 있는 시기라는 점을 염두에 둘 필요. \n\n이를 감안 시, 주중 코스피는 개인의 대규모 수급이 지수 하방 경직성을 부여하겠으나, 장중 변동성이 빈번하게 높아질 수 있다는 점을 대응 전략에 반영해놓는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=772",
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"date": "2026-03-03T07:12:20+09:00",
"text": "**[3/3, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 심수빈]\n\n\"중동 리스크 재부각, 금융 시장 영향 점검\"\n\n(요약)**\n\n**원자재:**\n\n- 2월 28일(현지시간) 발생한 미·이스라엘의 이란 공습과 보복으로 중동 긴장 고조. 원유시장 등 글로벌 금융시장은 사태의 장기화 여부와 주요 산유국의 생산·수출 차질 가능성에 주목.\n\n- 다만 봉쇄 장기화 시 이란의 경제적 부담이 크고, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 러시아 등 우호국의 개입 여력도 제한적인 점을 감안할 때 확전 가능성은 낮을 것으로 전망.\n\n- 유가는 이미 연초 이후 상당 폭 상승하며 리스크를 선반영한 상태로, 대규모 생산 차질이 부재할 경우 추가 급등 가능성은 제한될 것으로 전망\n\n**매크로/FX:**\n\n- 기본 시나리오에서는 유가가 WTI 기준 배럴당 70달러 내외로 상승해 2분기 인플레이션을 일시적으로 자극할 가능성. 이에 연준의 금리 인하 기대는 다소 약화되며 금융시장 변동성이 확대될 소지\n\n- 다만 유가 급등이 제한될 경우 물가 상승 압력은 단기에 그치고, 연내 연준의 금리 인하 전망도 여전히 유효할 것으로 판단.\n\n- 달러와 달러/원 환율은 단기적으로 상승 압력을 받을 수 있으나, 유가 급등이 제한된다면 강세 흐름은 일시적일 가능성이 크며 상반기 중 완만한 하락 흐름이 예상. \n\n**주식시장:**\n\n- 시장은 과거의 사건을 학습해 나가는 편. 전쟁 리스크 역시 수개월 내 회복됐던 경험을 시장이 축적해왔기에, 이번 중동 사태로 인한 증시 조정은 시장 참여자들에게 조정 시 매수 유인을 제공할 전망.\n\n- 과거 학습 효과에 더해 각국 정부의 대응 능력, 산유국 증산 가능성 등을 고려 시, 이번 지정학적 사태가 증시의 추세 전환을 만들어 내지 않을 것으로 판단.\n\n- 주식시장 관점에서는 지정학 리스크가 방산주들에게 신규 모멘텀을 제공할 수 있다는 점에서 당분간 방산주 비중 확대 전략이 현 장세에서 대안이 될 전망\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1280",
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"date": "2026-03-01T09:34:18+09:00",
"text": "**[3/1, 미국의 이란 공습, 어떻게 봐야 하나, 키움 한지영**]\n\n1.\n\n주말 내내 미국의 이란 공습 사태를 놓고, 수많은 뉴스플로우가 나오고 있네요.\n\n많은 분들이 화요일 국장은 어떻게 될지, 휴일 기간에도 불안과 고민이 많으실 거 같습니다.\n\n현재까지도 미국과 이스라엘의 협동 군사 작전이 계속되고 있고, 이란 역시 무력 대응에 나선 데다가 호르무즈 해협까지 봉쇄를 하는 등 사태가 좀처럼 진정될 기미가 보이지 않고 있네요.\n\n올해 1월 중 몇시간 만에 종료됐던 베네수엘라 공습과는 달리, 이번 사태는 장기화될 가능성이 있는 듯 합니다.\n\n베네수엘라 공습 당시에는 \"마두로 대통령 생포\"라는 제한된 목표에 집중한 작전이었으며, 이미 국제적으로 고립된 국가이기 때문에 미국 입장에서는 \"저위험 - 고보상\"의 행동이었습니다.\n\n하지만 이번 이란 공습은 \"하메네이 체제의 정권 교체\"라는 국가 시스템 변화에 목표를 두고 있으며, \n\n베네수엘라와 다르게 대규모 군사 전력을 보유하고 있고, 전세계 원유 수송량의 20~30%를 차지하는 호르무즈 해협을 통제할 수 있다는 점에서 \"고위험 - 고보상\"의 성격이 짙어 보입니다.\n\n트럼프 역시 하메네이가 사망했다고 공식적으로 발표하긴 했으나, \n\n이번주 내내 공격은 계속될 것이라고 언급한 만큼, 사태가 조기에 종식될 가능성은 낮게 가져가야 할 듯 합니다.\n\n2.\n\n월요일 미국 증시와 원유 시장 반응을 봐야 알겠지만, 가격 변동성 확대는 불가피하지 않을까 싶습니다.\n\n관건은 그 변동성이 얼마나 지수 방향성 하방 압력을 만들어 내는지입니다.\n\n개인적으로는 사태가 수주 이상으로 장기화되거나 전면 무력 충돌로 격화되지 않는 한,\n\n방향성에 미치는 부정적인 충격은 제한될 것으로 생각하고 있습니다.\n\n3.\n\n위에 공유 드린 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n과거 1~4차 중동전쟁이 역사적으로 가장 유명하고 규모가 컸던 중동 전쟁이었습니다.\n\n평균적으로 전쟁 직후 주식시장은 하락했지만, 이내 이전의 하락분을 만회하면서 회복하는 패턴을 보였네요.\n\n(평균 수익률 변화, 전쟁 직후 -1.0%, 1주일 후 +3.1%, 1개월 후 +2.5%, 전쟁 기간 중 -4.1%)\n\n수에즈 위기로 번졌던 2차 중동전쟁 급으로 변질되지 않는다면, 전쟁이 유발하는 주가 충격은 시간이 지날수록 감소하고 있음을 시사하는 대목입니다\n\n(그림 왼쪽 하단에 있는 JP모건의 전쟁 전후 증시 흐름 차트도 참고). \n\n일단 사태는 현재 진행형인 만큼, \n\n저도 오늘, 내일 관련 뉴스플로우와 월요일 미국 시장 반응을 확인한 후,\n\n화요일에 월간 전략 자료와 함께 추가적인 코멘트를 드리겠습니다.\n\n마음 편히 쉬시기 어려운 휴일일 수 있겠지만, 그래도 좋은 시간 보내시면서 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-03-01T09:33:54+09:00",
"text": "전쟁이 증시에 미치는 영향 관련 데이터들",
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"date": "2026-02-27T07:40:16+09:00",
"text": "[2/27, 장 시작 전 생각: 불안의 실체, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.03%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.2%\n- 엔비디아 -5.5%, 마이크론 -3.3%, 델 -1.6%(시간외 +11%대)\n- 미 10년물 금리 4.01%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,432.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세를 보였네요.\n\n어닝 서프라이즈에도 급락세를 시현한 엔비디아(-5.5%) 주가 급락 여파, 미-이란간 핵 협상을 둘러싼 지정학적 갈등 우려 등이 하방 요인으로 작용했습니다.\n\n그럼에도 다우는 장중 상승 전환에 성공했고, S&P500도 낙폭을 줄여나갔습니다.\n\n또 기술(-1.8%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.4%) 등은 약세를 보인 반면,\n\n금융(+1.3%), 산업재(+0.6%), 부동산(+0.5%) 등 시클리컬 업종은 강세를 보였다는 점을 미루어 보아,\n\n전반적인 증시 분위기가 크게 부정적이지는 않았고,\n\n엔비디아 실적 종료 이후 이벤트 소멸 물량 출회 속 업종 로테이션이 진행된 성격이 강했던 하루였습니다.\n\n2.\n\n엔비디아 실적은 더할 나위 없이 훌륭했고, 주요 외사들은 목표주가를 300달러대 이상으로 상향했습니다.\n\n이전에는 하이퍼스케일러 업체 포함 소수의 고객사들에서 매출이 집중적으로 발생하는 구조에서,\n\n이제는 소버린 AI 수요까지 지난해 대비 3배 이상 증가하는 등 고객 다변화를 시도한 것도 긍정적이었네요.\n\n그렇지만 전세계 대장주이자 늘 어닝 서프라이즈를 기록했던 이들에 대한 시장의 눈높이는 여전히 높은 듯 합니다.\n\n컨퍼런스콜에서도 시장을 놀랄 만하게 할 내용이 없었다는 평가도 있었고,\n\n고객사인 하이퍼스케일러 업체들의 현금흐름 약화 우려도 해소가 되지 못한 영향도 작용한 모습입니다.\n\n다만, 엔비디아 포함 AI주들의 밸류에이션은 3년전 수준으로 회귀한 상태이며, 3월 중순 예정된 GTC 이벤트가 또 다른 분기점이 될 수 있는 만큼,\n\n현시점에서도 AI주에 대한 포지션 축소 작업을 지속하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n3.\n\n얼마전 제이미 다이먼 JP모건 회장이 지금은 금융위기 초입 국면과 유사하다, AI 소프트웨어와 관련된 사모시장에서 전조증상이 있다는 식으로, 시장에 경고성 메시지를 날렸습니다.\n\n몇 차례 전망이 틀린적도 있지만, 과거 금융위기를 예측한 전력이 있는 상징적인 인물인 만큼, 시장도 그의 말을 한귀로 듣고 흘리지는 않는 분위기입니다.\n\n어제 엔비디아 주가도 그렇고, 최근 AI주들의 취약한 주가 회복 탄력성도 사모시장 불안이 일정부분 작용한 것은 맞습니다.\n\n그래서 위에 공유드린 <이슈 분석>을 통해 관련 점검 자료를 작성해봤습니다.\n\n결론만 간단히 이야기 드리자면,\n\n미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 실제로 발생할 시 그 부정적인 충격은 피해갈 수 없긴 합니다.\n\n하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져가는 것이 타당합니다.\n\n신용 스프레드도 과거 위기 초입 시절에 비하면 안정적이고, 정부나 중앙은행 차원에서도 대응 여력이 높다는 점도 마찬가지입니다.\n\n4.\n\n요즘 국내 증시는 지수 전망, 예측 무용론이 거론될 정도로, 주가 상승 속도가 역대급입니다.\n\n블룸버그에서도 전례없는 수준이라고 표현을 할 정도였고, 해외 투자자들도 국장의 기세에 놀라는 분위기네요.\n\n어제는 코스피가 6,300pt를 돌파했고, 삼성전자, 하이닉스도 하루 만에 7%대 폭등하는 기염을 토했습니다.\n\n쉴새없이 올라가다 보니, 이제는 주식을 들고 있는 사람들조차 불안한 감정을 느끼게 되는 시기인 것 같습니다.\n\n일단 오늘은 엔비디아 주가 급락 및 그 여파로 인한 마이크론 등 반도체주 약세 등으로 장 초반부터 변동성이 커질 전망입니다.\n\n하지만 끊임없이 들어오고 있는 개인들의 자금, 그렇게 올랐음에도 10배 초반인 PER 밸류에이션, 어느덧 600조원대까지 상향되고 있는 코스피 영업이익 등을 고려하면, \n\n단기 고소공포증을 느끼는 현재의 구간에서도 주식은 계속 들고가는 전략이 적절하다는 관점을 유지하고 있습니다.\n\n—————\n\n여전히 아침 저녁으로 일교차가 큽니다.\n\n다들 감기 걸리지 않게 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 변동성이 높을 것으로 예상되는 오늘 장도 화이팅 하시고,\n\n3일간의 짧은 연휴이지만, 행복한 시간 보내시길 바랍니다.\n\n항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-27T07:20:44+09:00",
"text": "**[2/27, 이슈 분석, 키움 김유미, 한지영, 안예하]\n\n\"미국 사모신용 불안과 시장 영향\"\n\n(요약)**\n\n**사모대출 시장 현황과 위험 요인:**\n\n- 2025년 Tricolors와 First Brands의 파산에 이어 2026년 블루아울의 환매 중단 발표가 이어지면서 사모대출 시장 리스크 재차 부각.\n\n- 2025년 중 AI 기업의 자금 수요 확대에 따라 사모대출시장 규모가 2024년 대비 50% 가량 증가하며 가파르게 성장.\n\n- 약 2.5% 수준의 사모대출 시장의 부도율은 낮은 수준이지만, 실질 부도 위험은 통계상 수치보다 높을 가능성도 배제하기 어려움.\n\n- 절대적인 규모 측면에서 시스템 리스크로 확대될 가능성은 제한적겠이겠으나, 금융기관과의 연계성이 확대되고 있어 사모대출 시장 모니터링 필요\n\n**•블루아울–BNP 위기 비교:**\n\n- BNP파리바 사태는 은행들이 보유한 구조화 상품이 무너지면서 금융시스템 전체로 번진 위기였고, 결국 글로벌 금융위기로 이어진 사례.\n\n- 반면 블루아울 사태는 사모대출 펀드의 유동성 문제에서 발생한 것으로, 충격이 주로 비은행 영역에 머무르고 있다는 점에서 차이.\n\n- 또한, 2007년에는 부실의 분포를 파악하기 어려워 시장 전반의 신뢰가 급격히 붕괴되었지만, 현재는 사모대출 시장의 레버리지와 익스포저가 비교적 드러나 있어 정책 대응 여력이 존재.\n\n- 이번 사태가 금융시스템 전체로 확산될 가능성은 크지 않지만, 일부 유사 펀드나 특정 산업으로 불안이 퍼질 가능성은 여전히 주의\n\n**•주식 시장 영향:**\n\n- 제이미 다이먼의 경고, 블루아울 캐피털의 환매중단 사태 등으로 또 다른 금융위기 발생 시나리오가 거론되고 있는 시점.\n\n- 실제로 미국 은행주 폭락, AI 주 실적 악화, 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 마이너스 전환 등이 출현한다면, 약세장 진입은 불가피할 전망.\n\n- 하지만 견조한 은행주 주가, 양호한 AI주 실적, 플러스를 기록 중인 하이퍼스케일러 업체들의 FCF 등을 고려 시 현 시점에서는 최악 시나리오 발생 확률은 낮게 가져갈 필요.\n\n- 연초 이후 50% 가까이 폭등한 코스피도 단기 레벨 부담은 있으나, 이익 모멘텀 가속화, 낮은 밸류에이션 등으로 외부 충격에 대한 체력이 개선된 만큼, 주식 비중 확대 기조를 유지해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1279",
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"date": "2026-02-26T07:52:02+09:00",
"text": "[2/26, 장 시작 전 생각: 엔비디아 서프라이즈 이후, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.6%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%\n- 엔비디아 +1.6%(시간외 +1%대), 마이크론 +2.6%, MS +3.0%\n- 미 10년물 금리 4.06%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,425.7원\n\n1.\n\n미국 증시는 2거래일 연속 회복세를 보였네요.\n\n지난 24일 앤스로픽의 전통 소프트웨어업체들과 파트너십 체결 소식이 AI 불안을 완화시키고 있는 가운데,\n\n엔비디아(+1.6%)의 실적 기대감 속 테크 업종 전반에 걸친 저가 매수세 유입 등이 상승 동력이었습니다.\n\n스테이클코인 발행사 서클(+35.5%)의 어닝서프라이즈에 따른 주가 폭등으로, 암호화폐 시장의 투자심리가 호전된 것도 증시 상승에 한 몫 보탰습니다.\n\n트럼프가 전세계 국가에게 15% 관세를 부과하겠다고 엄포를 놓은 것과 달리, \n\n미 무역 대표부에서 일부 국가들만 관세를 15% 적용할 것이라고 발표하는 등 관세 정책을 둘러싼 혼선도 있었지만, \n\n이미 관세 리스크에 대한 면역력을 보유한 주식시장은 이를 크게 신경쓰지 않는 하루였네요.\n\n2.\n\n조금 전 발표된 엔비디아의 실적은 아래와 같았습니다.\n\n———\n\n* 4분기 매출액 681억 달러 vs 컨센 659억 달러 상회\n* 4분기 데이터센터 매출 623억 달러 vs 컨센 603억달러 상회\n* 4분기 매출총이익률(GPM) 75.2% vs 컨센 75.0% 상회\n* 올해 1분기 매출 가이던스 764~796억 달러 vs 컨센 710억 달러 상회\n* 올해 1분기 매출총이익률 가이던스 75.0% vs 컨센 75.0% 부합\n\n———\n\n실적, 가이던스 모두 예상을 웃도는 결과를 제공했습니다.\n\n주력사업인 데이터센터 실적 서프라이즈는 AI 수요 호조세가 여전하다는 점을 보여줬고,\n\n최근 메모리 가격 급등에 따른 마진 압박 부담에도 매출총이익률이 75%대를 유지한 것도 고무적이었네요\n\n가이던스도 지난 분기보다 더 높은 수준으로 제시하는 등 나무랄 데가 없는 실적이었습니다.\n\n3.\n\n덕분에 엔비디아는 시간외에서 3%대 강세를 보이다가, 지금은 1%대로 상승폭을 축소했습니다.\n\n과거에는 어닝 서프라이즈 기록 시 시간외 10%대 폭등하던 시절도 있었기에, \n\n이번 실적 발표 이후 1%대 상승에 그치고 있다는 점은 아쉬울 수 있는 대목입니다. \n\nAI 산업 수익성 둔화, 사모시장 불안 등 여러 우려 요인이 점철되고 있는 여파도 있고, \n\n컨콜에서 중국향 H200 매출에 대한 보수적인 코멘트를 한 영향도 작용한듯 합니다.\n\n그래도 이번 엔비디아의 어닝 서프라이즈는 그 우려들이 과장됐다는 인식의 전환을 유도할 수 있다고 생각합니다.\n\n4.\n\n어제 코스피는 단숨에 6,000pt를 돌파했네요. \n\n생각보다 올라오는 속도가 빠른거 같은데, \n\n지금 주식시장 쪽으로 대규모로 유입되는 개인 자금 흐름을 보면 이상한 일은 아니긴 합니다.\n\n오늘도 어제의 기세를 이어받아 6,100pt 돌파 후 안착을 시도할 듯 합니다.\n\n엔비디아의 어닝 서프라이즈가 20만전자, 100만닉스에 도달한 국내 반도체주에게 중립 이상의 효과를 부여할 수 있습니다.\n\n다만, 엔비디아 실적을 놓고 시장 참여자들간 엇갈린 해석을 하고 있는 만큼,\n\n장중에 이를 교통정리 하는 과정에서 단기적인 노이즈가 생성될 수 있다는 점은 염두에 둬야겠습니다.\n\n코스피 역시 상방은 많이 열려있지만, 단기적인 속도 부담은 존재하기에, \n\n오늘은 장중에 “신규 추격 매수 자금 vs 차익실현 자금” 간의 수급 공방전으로 변동성이 높아질 수 있음에 대비하는게 좋을 듯 합니다.\n\n———\n\n오늘도 상당히 포근한 날씨라고 합니다.\n\n하지만 아침 저녁으로 일교차가 큰 편이어서 감기 걸리기 쉬운 만큼,\n\n다들 외투 잘 챙겨 입으시고 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다\n\n키움 한지영",
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"id": 2722,
"date": "2026-02-25T07:45:43+09:00",
"text": "[2/25, 장 시작 전 생각: 기대와 쏠림, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.8%, S&P500 +0.8% 나스닥 +1.0%)\n- 엔비디아 +0.7%, AMD +8.8%, 샌디스크 -4.2%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,441.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 반등에 성공했습니다.\n\n백악관의 글로벌 15% 관세 부과 언급, SSD 경쟁 격화 우려에 따른 샌디스크(-4.2%) 급락에도, \n\n메타(+0.3%)와 AMD(+8.8%)의 5년 계약 체결, 앤스로픽의 기존 소프트웨어들과 파트너십 체결 소식 등이 AI 산업 불안을 완화시켜준 덕분이었습니다.\n\n마이크론(-0.7%)은 약보합세를 기록했지만, 애플(+2.2%)의 TSMC(+4.3%) 칩 구매 확대 결정 등으로 필라델피아 반도체 지수도 1.5%대 상승세를 보였네요.\n\n2.\n\n이제 시장은 한국 시간으로 26일 새벽에 발표되는 엔비디아 실적에 집중할 예정입니다.\n\n지금 엔비디아 주가는 연초 이후 약 3.4% 상승했으며, 같은 기간 S&P500 성과(+0.7%)를 소폭 상회하는데 그치고 있습니다. \n\n작년 엔비디아가 연간 38.8% 급등하면서 S&P500(+16.3%)보다 높은 성과를 기록했던 것과 대조적이네요.\n\n실적, 밸류에이션 관점에서는 최근 엔비디아의 취약한 주가 흐름을 수긍하기가 어려울 수 있습니다. \n\n엔비디아의 선행EPS는 연초 이후 약 7.6% 상승하는 등 주가와 엇갈린 흐름을 보이고 있기 때문입니다. \n\n선행 PER도 24.0배 수준으로, 이는 작년 4월 트럼프 상호관세발 폭락장 이후 최저치를 기록할 정도로 밸류에이션 부담이 낮습니다.\n\n(작년 4월에는 20.0배까지 하락, 작년 연평균 PER 28배, 고점 34배)\n\n3.\n\n결국, 엔비디아의 증시 주도력 약화는 수익성, 대체 가능성, 산업 위축 등 복합적 요인에서 기인합니다. \n\n1) 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 투자에 따른 수익성 우려의 전이, \n\n2) 아마존, 알파벳 등 주요 고객사들의 자체 AI 칩(ASIC) 사용 확대 가능성, \n\n3) 앤스로픽발 소프트웨어 산업 잠식에 따른 하드웨어 업체들의 투자 여력 축소 노이즈 등이 그에 해당될 듯 합니다.\n\n물론 최근 주가 부진이 역설적으로 실적 기대치를 낮추고 있는 만큼, 단순 호실적만 달성해도 주가 상승으로 연결될 수 있긴 합니다. \n\n하지만 매출총이익률(GPM)의 70%대 중반 유지 여부(컨센 75%, 전분기 73.4%), 26년 1분기 매출 가이던스 상향 여부(컨센 710억달러) 등 수익성과 가이던스가 실질적인 촉매가 되지 않을까 싶습니다.\n\n엔비디아는 국내 반도체 업체의 주요 고객사이므로, 전일 상징적인 주가 레벨에 도달한 삼성전자(20만원), SK하이닉스(100만원)의 랠리에 정당성을 부여하는 이벤트라고 생각하고 있습니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 엔비디아 실적 대기심리 속 전일 급등에 따른 차익실현 압력이 상존하겠지만, \n\nAI 불안 완화 등에 따른 미국 증시 반등에 힘입어 장중 6,000pt 돌파를 시도할 전망입니다.\n\n최근 코스피는 미국발 역풍(관세, AI 불안 등) 속에서도 고유의 상방 요인(실적, 밸류에이션, 정책 등)에 힘입어 전세계 대장주 지위를 유지 중입니다.\n\n사실 6,000pt를 넘어 그 이상의 지수 레벨업을 기대하고 있는 분위기가 조성 중에 있네요. \n\n전일 이슈 자료를 통해 코스피 상단을 7,300pt로 상향 조정한 것도 같은 맥락입니다.\n\n5.\n\n다만, 최근 특정 수급 주체의 쏠림 현상이 심화되고 있다는 점은 단기적인 고민거리입니다.\n\n가령, 지난 설 연휴 이후 4거래일(19~24일)간 코스피 8%대 급등을 만들어낸 주요 수급 주체는 금융투자(6.8조원, 4거래일 누적)라는점이 눈에 띄는 부분입니다.\n\n차익거래, 파생 헤지 수요도 있겠으나, 개인들이 개별 주식 순매수보다 ETF 순매수로 추격 매수를 한 성격이 내재되어 있습니다.\n\n(개인 ETF 매수 시 LP들은 “ETF 매도+ 현물 바스켓 매수”를 수행하는 편)\n\n특정 주체의 수급 쏠림 현상이 심화될수록, 증시 전반에 걸친 변동성이 일시적으로 높아졌다는 점이 과거의 경험이었기에,\n\n현시점에서 일간 단위 주가 상승을 추격하는 것 보다는, \n\n주도주 중심의 기존 포지션을 유지하는 것이 잠재적인 수급 변동성 국면에 대비할 수 있다고 생각합니다.\n\n——————\n\n낮에는 10도가 넘는 영상권이라고 합니다.\n\n미세먼지 농도도 약한 편이어서 외부활동 하기에도 좋은 날이 될 듯 합니다.\n\n그럼 늘 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서,\n\n오늘도 돈 많이 버시는 하루가 되셨으면 좋겠습니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6950\n\n",
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"id": 2721,
"date": "2026-02-24T07:49:06+09:00",
"text": "[2/24, 장 시작 전 생각: 불안 국면에서도 레벨업, 키움 한지영]\n\n- 다우 -1.7%, S&P500 -1.0%, 나스닥 -1.1%\n- 엔비디아 +0.9%, MS -3.2%, IBM -13.1%\n- 미 10년물 금리 4.03%, 달러 인덱스 97.7pt, 달러/원 1,443.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 1%대 약세를 보였네요.\n\n연방 대법원 상호관세 위법 판결 이후 트럼프의 관세 불확실성이 재차 확대된 가운데, \n\n소프트웨어, 사모시장 등 AI 관련 산업 불안 지속 등으로 장중 하방 압력을 받은 하루였습니다.\n\n엔비디아(+0.9%)를 제외한 MS(-3.2%), 아마존(-2.3%), 알파벳(-1.0%), 메타(-2.8%) 등 대부분 AI주들은 부진했고,\n\nIBM(-13.1%)의 앤트로픽의 코딩 모델 발표가 악재로 작용하며 폭락하는 등 AI 수난시대가 좀처럼 종료되지 않고 있는 분위기였습니다.\n\n2.\n\n트럼프는 역시 트럼프네요. \n\n전일에도 대법원 판결을 이용하려는 국가들은 더 높은 관세를 맞을 것이라고 경고했습니다.\n\n이 같은 트럼프의 관세 횡포가 전일 주요국 증시 조정의 빌미로 작용했지만, 사실상 예상된 행보가 아니었나 싶습니다.\n\n추후에도 추가적인 관세 위협에 나설 수 있기에, 대법원의 판결이 관세 불확실성을 소멸시키는 이벤트로 보기에는 한계가 있긴 합니다.\n\n그럼에도 시장과 정부 모두 트럼프 관세에 학습된 상태라는 점을 감안 시, \n\n향후 잠재적으로 부각될수 있는 관세 리스크를 단기 변동성만 유발하는 노이즈 관점으로 접근하는 것이 적절합니다.\n\n3.\n\n미국 AI주 불안도 여전합니다. \n\n어제는 외사 신생 리서치 시트리니의 보고서가 화제였네요.\n\nAI 에이전트가 소프트웨어 산업 붕괴, 화이트칼라 일자리 급감, 전통 구독 산업 잠식 등을 초래하면서 디플레이션과 경기 침체를 유발할 것이라는 경고가 담겨있습니다.\n\n이 같은 보고서로 인해 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 금융 등 관련주들이 약세를 보였지만, 어디까지나 2028년 6월에 발생할 수 있는 최악의 약세장 시나리오에 불과합니다.\n\n주가가 심리를 좌우하는 것은 맞지만, 현 시점에서 추가 하방 베팅에 나서기 보다는, \n\n이번주 예정된 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI주 실적을 확인하는 과정에서 관련 불안감이 완화되는 경로를 대응 시나리오에 넣어두는 게 좋을 듯 합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시도 트럼프 관세 위협, AI 산업 불안 등 기존 불확실성으로 인한 미국 증시 약세에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n다만, 장중에는 밸류에이션 매력 속 잠재적인 대기 매수 수요로 지수 하락 폭을 만회하는 흐름을 보일 것으로 판단합니다.\n\n이처럼 여러 대외 부담 요인이 상존하는 시기이지만, 코스피는 펀더멘털, 밸류에이션 상으로 여타 증시 대비 우위에 있다는 점에 주목해야 합니다.\n\n외국인들의 한국 증시를 바라보는 시각에서도 이를 확인할 수 있습니다. \n\n블룸버그 상 코스피의 12개월 목표지수 컨센서스는 현재 6,500pt대로 형성되는 등 주가 본연의 함수인 실적 모멘텀이 이들의 긍정적인 시각을 유도하고 있습니다.\n\n5.\n\n연초 이후 10조원대 순매도를 기록 중인 외국인 수급이 신경쓰이는 부분인 것은 사실입니다.\n\n그러나 이들 순매도의 대부분이 반도체(-15조원), 자동차(-6조원)에 집중됐음을 감안 시 연초 폭등에 대한 차익실현 성격에 강해 보입니다.\n\n동시에 단순 지수를 추종하는 외국인 패시브 수급 유입은 가속화되고 있다는 점도 눈 여겨볼 필요가 있습니다.\n\nMSCI 한국 ETF(EWY)로 1~2월 중 누적된 유입 금액이 33억달러로, 지난해 연간 유입금액(18억달러)를 큰 폭으로 상회하고 있네요.\n\n이익 컨센서스 추가 상향, 밸류에이션 매력, 중립 이상의 외국인 수급을 종합해보면, 상방 재료는 남아 있습니다.\n\n이를 반영해보면, 코스피가 올해 7,300pt대에 진입하는 것도 현실성 있는 시나리오라고 판단하여 지수 상단을 조정했습니다.\n\n지수 상단 조정 자료는 위에 공유드린 <이슈분석> 자료를 참고해주시면 감사하겠습니다.\n\n———————\n\n오늘도 포근한 날씨이긴 한데, 점심~오후 중에 눈 또는 비소식이 있네요.\n\n다들 외부 나가실때 우산 잘챙기시고, 건강도 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 장도 화이팅 하시구요\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6947",
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"date": "2026-02-24T07:37:46+09:00",
"text": "**[2/24, 이슈 분석, 키움 한지영]\n\n\"코스피 상단 추가 상향: 7,000pt대를 향한 여정\"\n**\n(요약)\n\n- 올해 코스피 연간 상단을 기존 6,000pt에서 7,300pt로 상향 조정\n\n- 여타 증시 대비 한국 증시의 이익 모멘텀 독주 현상 지속되고 있는 가운데, 상반기 중 영업이익 추가 상향 여력, 낮은 밸류에이션 부담, 3차 상법개정안 통과 이후 ROE 개선 전망 등이 상향 조정의 배경\n\n- 연초 이후 코스피에서 10조원 순매도를 기록 중인 외국인 수급 불안이 상존하나, 반도체, 자동차에 순매도가 집중된 차익실현 성격이 짙음. 반면 ETF를 통한 자금 유입은 역대 최대치를 기록하는 등 외국인 패시브 수급 환경은 갈수록 긍정적으로 변하고 있는 중\n\n- 단기적으로 약 40% 가까운 지수 폭등(YTD) 부담 속 트럼프 관세 불확실성, 미국 AI 업체 실적 경계심리 등이 증시 하방 압력을 만들어 낼 수 있겠으나, 방향성에는 제한적인 영향에 그칠 전망 \n\n- 하지만 대외 역풍을 견딜 정도의 이익과 정책 모멘텀이 뒷받침되고 있는 만큼, 반도체, 방산, 조선, 금융, 소매 유통 등 기존 주도 업종과 주도 테마를 중심으로 매수 접근하는 것을 베이스 대응 전략으로 설정할 필요\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1273",
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"id": 2719,
"date": "2026-02-23T07:34:08+09:00",
"text": "[2/23, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"상호관세 위법 판결 이후 증시 변화\" \n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 4분기 GDP 쇼크(QoQ, 1.4% vs 컨센 2.8%), AI 사모시장 불안 지속에도, 미 연방대법원의 트럼프 상호관세 위법 판결, 주요 외사들의 메모리 업황 호조 전망 강화 소식 등에 힘입어 상승(다우 +0.5%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.9%).\n\nb. 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 증시 변동성은 유발할 수 있겠으나, 증시 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것으로 판단\n \nc. 이번주 코스피 6,000pt 도달을 시도할 예정. 다만, 그 과정에서 미국발 변수와 기술적 과열 부담이 6,000pt 부근에서 수급 공방전을 만들어 낼 것으로 예상. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 코스피는 1) 상호관세 위법 판결 이후 트럼프 행동 변화, 2) 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브 등 AI업체 실적, 3) 중동발 지정학적 뉴스플로우, 4) 미국 1월 PPI 발표 이후 시장금리 향방, 5) 지난주 폭등에 따른 기술적 과열 부담 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지 5,500~6,000pt). \n\n1. \n\n20일 미 연방대법원이 국가비상경제권한법(IEEPA)에 근거한 상호관세 부과는 위법이라고 판결을 내렸으며, 이는 금요일 미국 증시 전반에 걸쳐 관세 불확실성 해소 요인으로 작용. \n\n하지만 트럼프 불확실성이 완전히 소멸되지는 않았다는 점에 주목할 필요. \n\nIEEPA 이외에도 무역확장법 232조, 무역법 122조 등 여타 우회수단을 통해 관세 형태를 유지할 수 있기 때문(국내 정부 역시 상호관세 위법 판결에도, 3,500억달러 대미투자를 진행할 것으로 알려짐)\n\n실제로 트럼프는 기자회견을 통해, 24일부로 무역법 122조를 토대로 전세계 국가에 대한 추가 관세 15%를 부과할 것이라는 행정명령을 발효한 상황. \n\n무역법 122조에 근거한 관세는 최대 150일까지밖에 부과할 수 없으며, 연장을 위해서는 의회 승인이 필요한 만큼, 장기간 관세를 유지하기 위해서는 현실적인 제약사항이 존재. \n\n그러나 150일 이전에 기존 관세를 취소한 뒤 재부과를 하면서 관세를 유지할 수 있으며, 여타 무역법을 통해서도 관세 부과할 여지가 존재.\n\n약 1,600억달러에 달하는 관세 환급 문제 역시 법원에서 구체적인 환급 절차나 강제성을 명시하지 않았기에, 실제 환급까지는 1~2년 이상의 시간이 소요될 것이라는 관측이 지배적. \n\n2. \n\n이처럼 대법원의 관세 위헌 판결에도 관세 불확실성은 잔존해있으며, 24일 예정된 트럼프 연설에서도 추가적인 불확실성에 직면할 수 있기는 함. \n\n그러나 이미 시장은 관세 리스크에 수차례 노출되고 가격 조정을 겪는 과정에서 학습효과가 생겼다는 점에 무게 중심을 둘 필요.\n\n또 중간선거를 앞두고 지지율이 하락하고 있는 트럼프가 작년 4월과 같은 관세 횡포 노선을 유지할 가능성도 낮다고 판단. \n\n이를 고려 시, 이번주 단기적으로는 트럼프발 노이즈(관세 부과, 이란과 지정학적 갈등)가 일시적인 변동성 확대를 초래할 수 있겠으나, \n\n주가 방향성에는 유의미한 영향을 주지 않을 것이라는 점을 주중 대응 전략에 반영하는 것이 적절. \n\n3.\n\n사실상 증시 방향성에 더 높은 영향력을 행사하는 이벤트는 엔비디아, 세일즈포스, 코어위브, HP 등 AI 업체들의 실적. \n\n2월 초 앤트로픽의 AI 자동화 도구 출시로 인해 소프트웨어, 하드웨어 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 수익성 불안이 이들 주가의 발목을 잡고 있기 때문. \n\n25일 예정된 엔비디아 4분기 실적은 지난 1월말~2월초 하이퍼스케일러의 CAPEX 확대(올해 약 6,500억달러 이상)를 감안 시, 호실적을 기록할 것으로 많은 이들이 기대하고 있는 상태. \n\n이는 4분기 실적 및 가이던스 서프라이즈가 사실상 주가에 선반영 됐을 가능성이 높음을 시사. \n\n따라서, 1) 시장의 기대치를 얼마만큼 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것인지, 2) 메모리 가격 급등에 따른 GPU 제조원가 상승에도 매출 총이익률(GPM)을 70%대 초중반으로 유지할 수 있는지가 관전 포인트.\n\n4. \n\n더 나아가, 엔비디아 실적 발표 이후 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체주들의 26년 실적 추정치 변화 여부도 관건이 될 전망.\n\n에이전트 AI 도입 확산이 SaaS 산업의 역풍으로 작용하고 있기에, 같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스의 수익성 변화 및 가이던스도 이전보다 그 중요도가 높아질 것으로 판단. \n\n뿐만 아니라, 메모리 가격 상승에 따른 PC 등 세트업체의 역성장 우려도 점증하고 있는 시기이므로, HP(24일), 델(26일)과 같은 PC 업체들의 실적도 간과할 수 없는 이벤트. \n\n5.\n\n국내 증시에 한정해서는 주가 폭등 모멘텀의 지속성에 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상. \n\n지난주 코스피는 단숨에 5,800pt대에 진입했으며, 연초 이후 지수 상승률이 37.8%를 기록할 정도로 역대급 랠리를 전개 중에 있음. \n\n이번주에도 지난주 주가 모멘텀을 이어받아 6,000pt대 진입을 시도할 예정. \n\n물론 트럼프 관세 및 지정학 노이즈, 미국 AI주 실적 경계심리 등 미국발 단기 불확실성 속 지수의 기술적 과열 부담이 주중 증시 변동성을 확대시킬 소지가 있기는 함. \n\n다만, 지수 밸류에이션 부담은 여전히 크지 않으며(선행 PER 10.1배에 불과), 여타 증시 대비 이익 모멘텀 우위 현상도 강화되고 있는 만큼, 국내 주식 비중 확대 전략은 유지할 필요.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=771",
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"date": "2026-02-20T07:52:27+09:00",
"text": "[2/20, 장 시작 전 생각: 불안 처방전, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.3%\n- 엔비디아 -0.04%, 마이크론 -0.9%, 애플 -1.4%\n- 미 10년물 금리 4.07%, WTI 유가 66.6달러, 달러/원 1,449.4원\n\n1.\n\n미국 증시는 장중에 별 다른 힘을 내지 못한 채 소폭 약세를 보였습니다.\n\n미국과 이란의 전쟁 가능성 확대 등 지정학적 불확실성, 블루아울의 환매 중단에 따른 AI 산업 불안 재확대 등이 하방 압력으로 작용했습니다.\n\n마이크론(-0.9%) 등 국장 주가와 직결되는 메모리 업체들도 취약한 주가 흐름을 보였고(필라델피아 반도체 지수 -0.5%),\n\n제미나이 3.1프로 출시에도 약보합세를 연출한 알파벳(-0.1%)을 포함해 엔비디아(-0.04%), 메타(+0.2%), MS(-0.1%) 등 M7주의 주가도 중립 이하의 흐름을 보였네요.\n\n2.\n\n미국은 2003년 이라크 침공 이후 최대 전력을 중동 지역에 배치하는 등 미국과 이란 간의 지정학적 갈등이 심상치 않습니다.\n\n악시오스, 유라시아그룹, CSIS 등 외신 및 군사 전문 기관에서는 양국간 군사 충돌 확률을 50~90%대로 제시하고 있네요.\n\n초기 형태는 일부 군사 시설 타격 시나리오가 유력하지만, 양국간 전력 배치를 보면 강대강 충돌 가능성도 배제할 수는 없다는 게 중론입니다. \n\n이 여파로 국제 유가는 66불대로 급등하는 등 원유 시장 변동성이 확대되고 있네요.\n\n만약 중동발 지정학적 불안으로 유가 상승세가 지속된다면, 인플레이션 리스크가 주식시장의 가격 조정을 불가피하게 만들 수 있습니다.\n\n하지만 장 마감 직전 트럼프가 “이란과 좋은 대화를 진행하고 있으며, 10일 안에 결과를 알게 될 것”이라고 언급했네요.\n\n더 나아가, 트럼프 정부에서 가장 기피하는 현상이 인플레이션 상승이라는 점을 감안 시,\n\n현재 시점에서는 양국간 전면 무력 충돌 가능성을 주가에 반영하는 것은 지양하는 게 맞다는 생각이 듭니다.\n\n동시에 지정학적 불확실성 자체는 높아진 만큼, 방산주에 대한 비중 재확대를 대응 전략에 반영해 놔야겠습니다. \n\n3.\n\n여전히 AI 산업을 둘러싼 수익성 불안, 기존 사업 잠식 리스크도 쉽게 해소되지 않고 있네요.\n\n어제는 AI 인프라 투자를 집중하고 있는 사모대출펀드 블루아울 캐피털(-5.9%)이 펀드 하나를 영구 환매 중단하겠다고 밝혔네요.\n\n사모대출 시장의 AI 투자 관련 유동성 불안은 증시 부담 요인이기는 한데,\n\n사실상 작년 9월 오라클 CDS 프리미엄 급등 사태 이후 여러차례 시장에 노출됐던 재료였다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n따라서, 이번 블루아울 환매 중단 사태가 오늘 증시 전반에 걸친 주가 파괴력은 제한적일 것으로 보이며,\n\n다음주 25일 예정된 엔비디아 및 세일즈포스 실적을 확인하고 나서, 해당 리스크에 대한 증시 경로를 재설정하는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n어제 국내 증시는 실로 대단했습니다.\n\n코스피는 3%대 상승하면서 5,700pt 고지를 눈앞에 두고 있고,\n\n코스닥은 5% 가까이 폭등하면서 2월 이후 코스피 대비 성과 부진을 단숨에 만회하려는 폭발력을 연출했습니다.\n\n정부에서 코스닥 부실기업 신속퇴출 방안(개선기간 1년 6개월에서 1년으로 축소, 불성실 공시 벌점 기준 강화 등)을 발표했는데,\n\n이쪽 시장의 고질적인 문제였던 좀비기업들의 정리가 빨라질 것이라는 기대감이 코스닥 폭등 배경이었네요.\n\n추후에도 코스피는 실적, 코스닥은 정책, 이렇게 두개의 축으로 접근하는 투자 전략을 계속 가져가야 할 듯 합니다. \n\n오늘도 FOMO 심리 강화에 따른 주식 매수 수요는 높겠지만,\n\n대외 변수(지정학, 사모시장 불확실성) 속 전일 주가 폭등 부담도 공존하고 있기에, \n\n전반적인 지수 흐름은 정체된 채 종목 차별화 장세를 보일 것으로 생각하고 있습니다.\n\n——————\n\n벌써 또 주말이 다가오네요.\n\n토요일, 일요일 모두 10도를 웃도는 포근한 날씨가 이어진다고 합니다.\n\n그럼 주말 리프레쉬 잘 하시고, 늘 건강에 유의하시길 바랍니다.\n\n오늘 하루도 화이팅하시구요.\n\n키움 한지영",
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"id": 2717,
"date": "2026-02-19T07:49:16+09:00",
"text": "[2/19, 장 시작 전 생각: 나쁘지 않았던 연휴, 키움 한지영]\n\n(연휴기간 등락률, 12일 종가 대비 18일 종가)\n\n- 다우 +0.4%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.7%\n- 엔비디아 +0.5%, 마이크론 +1.6%, 필라델피아반도체지수 +1.6%, MSCI 한국 ETF +1.6%\n- (18일 종가) 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 97.6pt, 달러/원 1,446.4원\n\n1.\n\n국내 연휴기간 동안 미국 증시는 중립 이상의 주가 흐름을 보였습니다.\n\nAI주 수익성 노이즈 지속, 매파적인 색채가 드러났던 1월 FOMC 의사록 등 하방 요인이 상존했음에도,\n\n1월 CPI 안도감, 메타의 엔비디아 차세대 GPU 루빈 대규모 계약 추진 등 상방 요인이 우위를 점하면서 증시 강세를 견인했네요.\n\n이에 더해 어제 전해진 13F 공시상 주요 헤지펀드들의 4분기 AI 및 메모리 업체 비중 확대 소식도 전체 증시에 생기를 부여했습니다.\n\n2.\n\n연휴 중 대형 매크로 이벤트였던 미국의 1월 CPI는 잘 소화했습니다. \n\n전년동월비(YoY) 기준으로, 헤드라인과 코어가 각각 2.4%(vs 컨센 2.5%), 2.5%(vs 컨센 2.5%)로 예상보다 높지 않은 수치를 기록했네요.\n\n에너지, 식료품, 중고차, 주거비 등 주요 품목에 걸쳐 인플레이션 압력이 크지 않았습니다. \n\n물론 오늘 새벽 공개된 1월 FOMC 의사록에서 소수 위원들이 금리인상 카드를 검토해야 한다는 식의 매파적인 색채가 확인된 점은 고민거리입니다.\n\n그 여파로 Fed Watch 상 3월 인하확률은 한 자릿수대에 머물고 있지만,\n\n연내 금리인하 횟수 컨센서스가 여전히 2회 인하로 유지되고 있다는 점에 더 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n이는 시장 참여자들이 파월 의장보다 케빈 워시 차기 연준 의장 집권 이후의 연준 정책에 무게 중심을 두고 있음을 시사합니다.\n\n최소한 3월 초 예정된 케빈 워시의 상원 인준 청문회 이후 그의 정책 성향을 본격적으로 가늠할 수 있을 거 같고, \n\n그 전까지는 AI주 옥석가리기, 메모리 슈퍼사이클 지속 가능성, 가치주와 성장주 간 수급 공방전 등 주식시장 고유 이슈에 중점을 두고 가는게 적절합니다.\n\n3.\n\nAI주 이슈를 살펴보면, 한동안 AI가 묻은 주식을 기피하는 현상들이 심한 편이기는 했습니다. \n\n이번 주에 공개된 BofA 2월 글로벌 펀드매니저 서베이에서도 이를 확인할 수가 있었습니다.\n\n1월 서베이상 시장의 잠재적인 위험 요인 1순위가 지정학적 충돌(응답률 28%)이었지만, \n\n2월 서베이에서는 AI버블(25%)이 다시 1위로 올라왔네요(2위는 인플레이션 상승, 3위는 국채금리 급등, 4위는 지정학적 충돌).\n\n그래도 2월 이후 급락이 과도했다는 인식 속 헤지펀드들의 4분기 AI 비중 확대 소식 등이 이들 주가의 바닥을 다져주고 있는 모습입니다.\n\n이제 이들에 대한 부정적 인식을 한차례 더 환기 시켜줄 수 있는 분기점은 25일 예정된 엔비디아 실적입니다.\n\n최근 AI 불안의 기폭제는 SaaS 업체들의 AI 침투 및 잠식 우려였던 만큼, \n\n같은 날 예정된 소프트웨어 업체 세일즈포스 실적의 중요성도 높게 가져갈 필요가 있겠네요.\n\n결국, 다음주까지 AI주를 둘러싼 시장의 눈치게임에 따른 일간 단위 변동성 확대는 염두에 두어야 할 듯 합니다. \n\n4.\n\n일단 연휴기간 동안 상방 재료가 우위에 있었던 미국 증시 강세 효과를 고려 시, 오늘 국내 증시도 상승 출발할 것으로 전망합니다.\n\nMSCI 한국 ETF가 연휴 기간 중 1.6%대 상승했다는 점도 반도체를 중심으로 외국인들의 긍정적인 수급 여건을 조성시켜줄 수 있는 요인입니다.\n\n연초 이후 코스피가 31% 폭등한 데에 따른 단기 가격 및 레벨 부담도 아직 완전히 제거하지 못했기에,\n\n지난 금요일처럼 차익실현 압력을 받는 환경에 추가적으로 직면할 여지는 있습니다.\n\n하지만 주가 바닥을 다지고 있는 미국 AI주, 코스피의 이익 모멘텀 강화, 낮은 지수 밸류에이션 부담 등에 무게중심을 둔다면,\n\n코스피가 5,500pt에 와있는 지금 시점에서도 주식 비중 확대 전략은 유지하는 것이 적절하다고 판단합니다.\n\n———\n\n지난 추석 연휴가 워낙 길어서인지, 이번 설 연휴는 상대적으로 짧게 느껴졌네요.\n\n정말 순식간에 지나간거 같습니다.\n\n다행히 이틀만 지나면 주말이라는 게 위안거리라면 위안거리일 수 있겠습니다.\n\n날씨는 포근해지고 있지만, 독감은 기승을 부리고 있습니다\n\n다들 건강에 늘 유의하시면서 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-13T07:43:05+09:00",
"text": "[**2/13, 장 시작 전 생각: 수익성 불안의 피난처, 키움 한지영]\n**\n- 다우 -1.3%, S&P500 -1.6%, 나스닥 -2.0%\n- 엔비디아 -1.6%, 팔란티어 -4.8%, AMAT -3.4%(시간외 +12%대)\n- 미 10년물 금리 4.09%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,440.8원\n\n1.\n\n미국 증시는 또 한 차례 급락을 맞았네요.\n\n시스코시스템즈(-12.3%)의 매출 가이던스 부진에 따른 AI주들의 수익성 불안 재확산, \n\n1월 CPI 경계심리 및 연준 정책 불확실성 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 키웠던 하루였습니다.\n\n10년물 금리는 4.1%대를 하회하고, 금(-3.1%), 은(-10.6%) 등 귀금속 가격도 폭락하는 등 자산군 전체에 걸쳐 안전자산 선호현상이 심화됐네요.\n\n2.\n\n지난주 앤트로피의 AI 자동화 도구 출시 이후 소프트웨어 업종 전반에 걸쳐 에이전트 AI에게 시장을 잠식당할 것이라는 불안이 커져가고 있습니다.\n\n뿐만 아니라 최근 메모리 가격 급등이 하드웨어, 세트업체들의 마진 악화를 초래할 것이라는 우려의 시각도 점증하고 있네요.\n\n일단 1차적으로는 2월말 엔비디아 실적, 2차적으로는 3월초 오라클, 팔란티어 등 소프트웨어 업체들 실적을 통해 이 같은 수익성 불안을 해소해 나가야할 듯 합니다. \n\n그전까지는 주가 낙폭 과대 정도, 월가의 개별 업체에 대한 수익성 전망 변화 등에 따라 AI주들 간에 주가 차별화가 진행될 것이며, \n\n이 기간 동안에는 실적 가시성이 담보된 메모리 밸류체인에 대한 비중 확대로 대응하는 것이 대안이 되지 않을까 싶습니다.\n\n3.\n\n이제 시장은 차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 인플레이션 지표인 미국의 1월 CPI에 집중할 전망입니다. \n\n현재 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 집계되는 등 2%대 중반 인플레이션을 유지할 것으로 형성됐네요.\n\n다만, 셧다운 이후 데이터 정상화, 구독료 및 회원권 상승 등 계절적 요인, 귀금속 강세 여파 등이 반영될 수 있다는 점을 염두에 둘 필요가 있습니다.\n\n과거 1~2년간 경험상 시장은 0.1%p~0.2%p 컨센 상회 정도는 큰 주가 충격 없이 소화했지만, \n\n만약 컨센을 0.2%p 초과할 경우 차주까지 인플레이션 불확실성이 증시 변동성을 빈번하게 확대시킬 수 있다는 점을 대응 시나리오에 넣어두는 것이 적절합니다.\n\n4.\n\n오늘 국내 증시는 낸드업체 키옥시아의 어닝 서프라이즈, 반도체장비 업체 AMAT의 호실적에 따른 시간외 10%대 주가 급등과 같은 상방 요인에도, \n\n미국 AI주 급락 여파, 1월 미 CPI 경계심리, 국내 장기 연휴를 앞둔 현금 마련 수요 등으로 하락 출발 이후 장중 변동성 장세를 보일 전망입니다.\n\n전일 코스피가 3%대 폭등하며 5,500pt를 돌파했지만, 2월 이후 전반적인 수익률 탄력은 1월에 비해 크지 않았네요. \n\n(월간 코스피 상승률 1월 +24% -> 2월 +6%)\n\n이는 여전히 지수 상승의 속도 부담이 잔존함을 시사하며, 추후에도 잠재적인 차익실현 압력을 빈번하게 만들어 낼 수 있습니다.\n\n5.\n\n하지만 위에 공유한 <그림>에서 보다시피,\n\n중기적인 증시 상승 추세는 쉽게 훼손되지 않을 것이라는 관점은 유지할 필요가 있습니다.\n\n현재 한국 증시는 여타 증시 대비 상대적인 이익 모멘텀이 우위에 있기 때문입니다.\n\n2월 12일 MSCI 국가별 지수 기준, 한국의 12개월 선행 EPS 증가율(YoY)은 1월 +89%에서 2월 +135%로 가속화되고 있네요.\n\n따라서, 금일 미국 CPI 이벤트를 치르는 과정에서나 차주 국내 휴장 기간 중 미국 증시에서 변동성 확대 이벤트가 출현하더라도, \n\n코스피 이익 모멘텀의 상대적 우위 현상, 정부 정책 모멘텀(상법개정안, 상장폐지 기준강화 등)이 지속되는 한, \n\n지수 방향성을 위로 설정해 놓고 국내 주식 비중 확대 기조를 유지하는 것이 적절합니다.\n\n—————\n\n오늘만 지나면 설 연휴에 들어갑니다.\n\n미국 증시가 흉흉하고 연휴 기간 중에도 이들 증시 변화를 신경 써야겠지만,\n\n그래도 다들 명절 때 가족, 친구, 지인들과 함께 즐거운 시간 보내시면서 푹 잘 쉬셨으면 좋겠습니다.\n\n늘 건강 잘 챙기시구요. \n\n오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6941\n",
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"date": "2026-02-13T07:42:32+09:00",
"text": "코스피 주가와 한국의 상대적인 이익 모멘텀",
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"date": "2026-02-12T07:36:04+09:00",
"text": "[2/12, 장 시작 전 생각: 엇박자 vs 정박자, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.1%, S&P500 -0.0%, 나스닥 -0.2%\n- 엔비디아 +0.8%, 마이크론 +9.9%, 알파벳 -2.4%\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 96.8pt, 달러/원 1,446.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 전강후약 형태의 약보합세로 마감을 했네요.\n\n장 초반 1월 고용 서프라이즈가 호재성 재료로 인식되기도 했지만,\n\n이후 고용을 둘러싼 시장의 엇갈린 시각, 3월 금리인하 기대감 후퇴, AI 수익성 노이즈 지속 등이 장 초반의 상승분을 되돌리게 만들었습니다.\n\n그 와중에 반도체 업종은 강세를 보였는데,\n\n이는 마이크론(+9.9%)이 최근 우려가 제기됐던 HBM4 탈락 소식에 대해 이를 부인한 영향이 컸습니다.\n\n또 예상보다 빠른 일정으로 HBM4 출하를 시작할 것이며, 메모리 공급 부족 현상이 지속될 것이라고 언급함에 따라, \n\n이들 주가는 10% 가까이 폭등했고, 그 덕분에 필라델피아 반도체지수도 2%대 급등세를 연출했네요.\n\n2.\n\n1월 고용은 생각보다 잘 나오기는 했습니다. \n\n신규고용(13.0만 건 vs 컨센 6.6만건), 실업률(4.3% vs 컨센 4.4%) 모두 예상치를 상회했네요.\n\n얼마전 케빈 해싯 위원장이 “고용 쇼크 나더라도 걱정하지 말라”고 언질을 준 것과는 정반대의 결과였습니다.\n\n다만, 민간 고용의 증가폭(+4.9만 건)은 그리 크지 않았으며, \n\n연례 벤치마크 수정을 반영한 2025년 연간 전체 고용 증가분은 기존 89.8만건에서 18.1만건으로 큰 폭 하향 조정되는 등\n\n전반적인 고용의 질이 좋지는 않았다는 평가를 받고 있습니다.\n\n물론 지금 시점에서 3월 금리인하 기대감이 크게 후퇴한 것은 맞지만(Fed watch 3월 인하 확률 기존 20.1%에서 7.0%로 급감),\n\n내일 1월 CPI를 포함해 3월 FOMC 이전에 1번의 고용과 2번의 인플레이션 지표를 확인하는 과정에서 금리인하 베팅 확률이 급변할 가능성은 열고 가는게 맞지 않나 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시에서도 일차적으로 a) 미국 고용 서프라이즈에 따른 금리 상승 및 달러 강세, b) 알파벳, MS 등 하이퍼스케일러 업체들의 수익성 우려 지속 등이 부담 요인이 될 수 있습니다. \n\n그러나 마이크론의 9%대 주가 폭등 소식이 삼성전자, SK하이닉스에게는 고유의 호재로 작용할 수 있고, \n\n한국 증시의 이익 모멘텀이 여타 증시에 비해 상대적으로 우위를 지속하고 있다는 점을 감안했을 때,\n\n반도체 등 소수 종목이 장중 코스피 상승을 견인해가는 흐름을 보일 듯 합니다.\n\n4.\n\n2월 이후 코스피와 코스닥의 성과를 보니, 1월에 비해 전체적으로 힘이 빠진 모습입니다.\n\n코스피 1월 +24.0%에서 2월 +2.5%로 상승탄력 둔화됐고, \n\n코스닥 1월 +24.2%에서 2월 -3.0%로 마이너스 수익률로 전환했네요.\n\n이는 연초 폭등 부담감을 2월 중에 덜고 가려는 수요가 우위에 있었음을 시사합니다.\n\n과하게 힘이 들어가면 오히려 일을 그르칠 수 있는 것처럼,\n\n단기간에 과도하게 급등한 데에 따른 주가 되돌림 현상을 그리 나쁘게 볼 필요는 없는 듯 합니다.\n\n5.\n\n이 같은 지수 되돌림 과정에서 수익률 분산, 순환매 장세가 뚜렷하다는 점도 특징적입니다.\n\n…\n\n실제로 최근 3주간 업종별 성과를 계산해보면,\n\n1월 5주차 수익률 상위 3개: 비철, 목재(+15.9%), 증권(+14.5%), 반도체(+10.6%) vs 코스피(+4.7%)\n\n2월 1주차 수익률 상위 3개: 은행(+10.7%), 소매유통(+6.1%), 호텔,레저(+5.3%) vs 코스피(-2.6%)\n\n2월 2주차(~11일) 수익률 상위 3개: 통신(+7.4%), 에너지(+6.3%), IT하드웨어(+5.9%) vs 코스피(+4.9%)\n\n…\n\n이런 식으로 어느 업종도 2주 연속으로 수익률 상위권을 유지 못하고 있네요.\n\n지금 시장 환경은 자칫하면 엇박자를 타기 쉽다는 것을 우회적으로 보여주는 대목입니다.\n\n이런 상황 속에서는 일간 가격 상승률에 맞춰 빈번하게 업종, 종목 교체하기보다는,\n\n실적 가시성이 높은 주도주들에게 순환매 기회가 더 많이 찾아올 것이라는 가정하에,\n\n반도체, 금융(은행, 증권), 방산, 전력기기 등 기존 주도주들의 비중을 가급적 유지해 나가는 것이 더 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘도 기온은 영상권이고, 미세먼지는 어제보다 나은 날씨라고 합니다.\n\n외부 활동하기가 좀 더 수월하겠지만, 독감은 여전해 기승을 부리고 있으니 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅하시면서 돈 많이 버시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-11T07:39:50+09:00",
"text": "[2/11, 장 시작 전 생각: 경계 모드, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.3%, 나스닥 -0.6%\n- 엔비디아 -0.8%, 마이크론 -2.7%, 샌디스크 -7.2%\n- 미 10년물 금리 4.14%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,457.2원\n\n1.\n\n미국 증시는 지표 경계모드에 들어가면서 약세로 마감했습니다. \n\n연말 소비시즌에도 12월 소매판매가 (MoM, +0.0% vs 컨센 +0.4%)를 기록하며 경기 불확실성이 부각된 가운데, \n\n클리블랜드 연은, 댈러스 연은 등 일부 연은 총재들의 매파적인 발언, 1월 고용지표 경계심리 등이 나스닥을 중심으로 하방 압력을 가했던 하루였네요.\n\n마이크론(-2.7%), 샌디스크(-7.2%) 등 최근 대장주 역할을 하고 있는 반도체주의 경우,\n\nTSMC(+1.8%)의 1월 매출 호조(YoY, +37%)라는 호재가 있었지만, 소매판매 부진에 따른 B2C 세트수요 감소 우려 속 차익실현 물량으로 취약한 모습을 보였습니다.\n\n2. \n\n오늘부터는 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 매크로 영향권에 들어갈 예정입니다.\n\n일단 오늘 밤 1월 신규고용과 실업률 컨센서스는 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 지난달보다 개선될 것으로 형성됐네요.\n\n1월 고용 데이터는 적당히 부진하게 나와야 시장도 \"Bad is good(고용이 악화될수록, 연준의 금리인하 기대감 강화)\"로 반응할 것이며, \n\n컨센보다 더 악화된 수치가 나올 시 \"침체 내러티브 재강화 -> 시장 참여자들의 판단 혼란 -> 주식시장 변동성 확대\"의 피드백 루프가 형성될 수 있습니다. \n\n다만, 지난 9일에 케빈 해싯 백악관 위원장이 \"다소 낮아진 고용 수치를 대비해야 한다\", \"쇼크가 나더라도 당황할 필요는 없다\" 식으로 미리 언질을 준 점에 주목해볼 필요가 있습니다.\n\n따라서, 예상 밖의 고용 쇼크가 나오더라도, 발표 직후 초기의 선물 시장 반응은 불안감 확대이겠지만, 이후 시간이 지날수록 그 불안이 완화되는 쪽으로 귀결되지 않을까 싶네요.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 소비지표 부진, 필라델피아 반도체 지수 약세(-0.7%), 1월 고용 경계심리 등으로 하락 출발한 이후 종목 장세를 보일 예정입니다.\n\n장중에는 개인 수급을 중심으로 한 조정 시 매수 수요가 지수 하방 경직성을 부여할 듯 한데,\n\n예탁금이 98.5조원을 기록하며 하루만에 10.4조원 감소했다는 소식이 오늘 개인 수급 강도에 얼마나 영향을 줄지도 관전 포인트입니다. \n\n\n4.\n\n여전히 코스피, 코스닥 모두 일간 주가 변동성이 상당합니다.\n\n업종간 순환매, 손바뀜의 빈도도 늘어나고 있다보니, 어제의 주가 상승이 오늘의 주가 상승을 담보하기가 어려운 환경입니다. \n\n그래도 연초 이후 폭등에 따른 주가 과열 및 속도 부담 문제가 더 심각해지지 않고 있네요. \n\n가령, 1월말 코스피와 코스닥 모두 이격도(20일선과 주가의 거리를 비율로 나타낸 지표)가 110%를 상회했던 적이 있었습니다. \n\n이격도 110%대는 2000년 닷컴버블(코스피는 115%대, 코스닥은 125%대) 이후 최고 수준이었으니, 그만큼 기술적 과열 부담이 과했던 것입니다. \n\n5.\n\n그러나 이제 이격도는 코스피가 104%대, 코스닥이 105%대로 낮아졌네요.\n\n단순 기술적 과열로 인한 주가 급락 확률은 크지 않음을 시사하는 대목입니다.\n\n여전히 업종 선택의 난이도도 만만치 않고, 이번주 남은 기간 내내 연휴 직전 수급 공백, 미국 대형 매크로 이벤트 경계심리 등 변동성 유발 요인들이 대기하고 있지만, \n\n현시점에서는 \"주식 비중 보수적 축소 -> 현금 비중 확대\"는 대응 전략의 후순위로 가져가는 게 낫다는 생각을 하고 있습니다. \n\n------------------------\n\n오늘도 날씨는 겨울치고 포근하지만,\n\n반대급부 현상으로 미세먼지는 나쁘다고 합니다.\n\n다들 건강과 컨디션 관리에 유의하시면서\n\n오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2712,
"date": "2026-02-10T07:47:47+09:00",
"text": "[2/10, 장 시작 전 생각: 불안의 과장, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.04%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.9%\n- 엔비디아 +2.5%, 오라클 +9.6%, 마이크론 -2.8%\n- 미 10년물 금리 4.20%, 달러 인덱스 96.7pt, 달러/원 1,459.5원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 강세를 보였네요.\n\nAI 수익성 불안이 과장됐다는 인식으로 오라클(+9.6%), MS(+3.1%), 엔비디아(+2.5%) 등 관련 대장주들이 동반 강세를 보인 가운데,\n\n뉴욕 연은의 1년 기대인플레이션 둔화(12월 3.4% -> 1월 3.1%) 등으로 10년물 금리 상승세가 진정된 점이 상승 동력이었습니다. \n\n국내 반도체주 주가 향방과 관련이 깊은 마이크론(-2.8%)이 HBM 시장 경쟁 심화 우려로 약세를 보이긴 했지만,\n\n필라델피아 반도체 지수는 1.4%대 상승했다는 점은 안도 요인이었네요.\n\n2.\n\n한동안 시장에서는 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 투자(26년 6,000억 달러 이상)에 대한 부정적인 시각이 우세했습니다. \n\n그러나 이들 대부분 본업의 성장세, 현금흐름이 견조하다는 점을 고려 시, 최근의 주가 조정은 과했다는 쪽으로 분위기가 호전되고 있네요.\n\n전일 알파벳이 AI 투자 재원 용도로 약 200억달러 대규모 회사채 발행을 추진키로 결정했으며, 조달금리(120bp -> 95bp) 역시 기존보다 하락했다는 점도 이를 뒷받침하는 대목입니다.\n\nFactset 데이터상 S&P500의 25년 4분기 순이익률이 13.2%로 분기 기준 최고치를 기록했으며, \n\n올해 분기 컨센서스(26년 1분기 13.2%-> 2분기 13.8% -> 3분기 14.2% -> 4분기 14.2%) 역시 견조한 수익성을 유지할 것이라는 점에도 주목할 필요가 있습니다.\n\n아직까지는 대규모 투자 이후 회수를 둘러싼 의구심이 완전히 제거되지 못했으나, \n\n현 시점에서는 미국 AI 하이퍼스케일러, 소프트웨어 등 관련주들에 대한 주가 하방 베팅의 실익이 크지 않다는 시각을 갖는 것이 적절해 보입니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시는 미국 AI주 중심의 나스닥 강세 효과, 기대인플레이션 진정에 따른 미 10년물 금리 4.2%대 하회 소식 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.\n\n장중에는 전일 폭등 및 금일 장초반 상승에 따른 차익실현 압력 속 개별 실적 이벤트를 소화하면서 업종 차별화 장세를 보일 듯합니다.\n\n어제 코스피가 4%대 폭등하기는 했지만, 일간 변동성이 대폭 확대되면서 대응 난이도를 높이고 있는 모습입니다. \n\n국내 증시 변동성 지표인 V-KOSPI의 2월 이후 평균은 49.8pt로 1월 평균치인 34.5pt나 25년 평균치인 24.1pt를 큰 폭 상회하고 있네요.\n\n연초 이후 코스피 강세의 핵심 엔진인 이익 컨센서스 상향 모멘텀이 시간이 지날수록 약해지고 있다는 점도 증시 변동성을 키우고 있는 것 같습니다.\n\n일단 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 570조원대로 높게 잡혀 있기는 하지만, \n\n컨센서스의 월간 변화율은 12월 +3.5%에서 1월 +28.1%로 가속화된 이후 2월 들어서는 +2.3%로 다시 둔화되고 있네요.\n\n4.\n\n하지만 이 같은 이익 모멘텀 둔화의 지속성은 길지 않을 전망입니다.\n\n1월말 반도체주 실적 발표 이후 국내외 증권사들의 연속적인 추정치 상향 릴레이 종료로 자연스럽게 발생하는 현상에 가깝기 때문입니다(실적 발표 이후 단기 재료 소멸 인식과 유사). \n\n동시에 a) 메모리 공급 병목현상 지속, b) 2월말 엔비디아 실적, c) 3월 중 1분기 프리뷰 시즌 등 반도체 중심의 이익 컨센서스 추가 상향 재료들이 대기하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.\n\n또 코스피의 선행 PER은 9.2배로 10년 장기평균(10.3배)을 하회하고 있다는 점도 증시 회복 탄력성을 만들어내는 요인입니다.\n\n5.\n\n아직 연초 폭등 부담을 완전히 해소하지는 못했으며, 대외 불확실성도 잔존하고 있는 만큼, 추가적인 조정에 노출되는 시나리오에 대비할 필요가 있기는 합니다.\n\n다만, 조정의 성격은 고점대비 10% 이상의 가격 조정보다는, 한자릿수 중후반대의 기간 조정에 국한되지 않을까 싶습니다.\n\n결국, 이번주 중 미국 고용 및 CPI 경계심리, 미국 AI주 수익성 불확실성 재확대 등으로 국내 증시가 하방 압력에 직면하게 되더라도, \n\n“조정 시 주도주 중심의 매수”로 대응해 나가는 것이 적절하다고 생각합니다.\n\n——————\n\n오늘부터는 날씨가 많이 풀려서, 이번주 내내 영상권이라고 합니다.\n\n그래도 독감 환자는 갈수록 늘어나고, 이번 독감은 걸리면 엄청 아프다고 하니 다들 건강에 늘 유의하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n늘 항상 감사드립니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6935",
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"date": "2026-02-09T07:36:09+09:00",
"text": "[2/9, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"고용, CPI, 장기연휴가 만들어내는 변동성\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 2월 미시간대 소비심리지수 호조(57.3 vs 컨센 55.0), AI 투자 모멘텀 지속에 따른 엔비디아(+7.9%) 등 반도체주 강세, 암호화폐 시장 패닉 진정 등에 힘입어 2%대 급등(다우 +2.5%, S&P500 +2.0%, 나스닥 +2.2%).\n\nb. 이번주는 이례적으로 1월 고용과 CPI를 한 주에 다 치러야 하는 상황에 직면. 차기 연준 의장 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점도 주중 관련 경계심리를 높일 전망 \n\nc. 국내 증시에서는 장기 연휴에 따른 수급 공백이라는 단기 부담도 소화해야 하기에, 지수 및 주도주 방향성 베팅은 차주 연휴 종료 이후에 진행하는 것이 적절. \n\n------- \n\n0.\n\n한국 증시는 1) 미국 AI주 주가 회복력 지속 여부, 2) 미국 1월 고용 및 CPI, 12월 소매판매 등 주요 경제지표, 3) 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 기업 실적, 4) 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티 등 국내 주도주 실적, 5) 외국인 수급 변화 등에 영향을 받으면서 변동성 확대 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 4,940~5,260pt).\n\n1.\n\n비트코인, 금 시장의 연쇄 청산 사태는 일단락된 모습이며, 증시 내에서도 주도주인 반도체, AI주들이 급반등세로 전환했다는 점을 고려 시, 큰 고비는 넘긴 것으로 판단.\n\n물론 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX에 따른 수익성 불안은 완전히 소멸되지 못한 것은 사실.\n\n(2026년 MS, 메타, 아마존, 알파벳의 합산 CAPEX는 약 6,000억달러로 25년 3,600억 달러 대비 약 70% 급증 예상)\n\n그러나 여전히 이들 본업(광고, 클라우드, 검색 등)의 성장세는 훼손되지 않았으며, 밸류에이션 부담도 낮아졌기에 추가적인 급락 국면에 들어갈 확률은 낮다고 판단.\n\n(M7 12개월 선행 PER은 현재 25배 미만으로 25년 평균 PER인 28배를 하회)\n\n2.\n\n이번주에도 AI주의 주가 회복력이 지속될지가 관건이며, 이는 주중 관련 뉴스플로우나 시스코, 어플라이드머티리얼즈 등 미국 AI 소프트웨어, 반도체 장비업체 실적의 중요성을 높이는 요인. \n\n동시에 매크로 이벤트도 이들 주가 향방에 높은 영향력을 행사할 전망. \n\n여전히 시장은 차기 연준의장 불확실성을 떠안고 있으며, 그 과정에서 출현했던 달러 강세, 금리 상승이 AI주의 밸류에이션상 할인율 부담을 가중시킨 것도 있기 때문. \n\n이런 측면에서 주중 예정된 고용, 인플레이션 결과에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n더욱이, 셧다운 여파로 일정이 변경됨에 따라, 고용(11일)과 CPI(13일)를 이례적으로 한 주에 다 치러야 하며, 차기 연준 의장 지명 이후 처음 발표되는 지표라는 점도 증시 민감도를 높이는 요인. \n\n3.\n\n1월 비농업 고용은 신규고용과 실업률 컨센서스가 각각 7만건(vs 12월 5만건), 4.4%(vs 12월 4.4%)로 전달에 비해 소폭 개선될 것으로 형성.\n\n이번 고용은 기존처럼 “Bad is good(고용 부진 시 연준 금리인하 기대감 재생성)”의 시장 반응을 보일 전망. \n\n또 최근 미국에서는 성장주에서 가치주로 순환매가 진행되고 있음을 감안 시, 1월 고용 결과 확인 후 “가치주 우위 지속 or 성장주 우위 재선점” 등 증시 내 주도권 변화 여부도 또 다른 관전 포인트가 될 예정. \n\n1월 CPI는 케빈 워시 차기 연준의장이 인플레이션에 민감한 인물로 알려진 만큼, 그 중요도는 이전보다 높아질 전망. \n\n현재 1월 헤드라인과 코어의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 12월 2.7%), 2.5%(vs 12월 2.6%)로 형성된 상황. \n\n이처럼 인플레이션 압력 둔화가 기본 시나리오이지만, 미국 경기 전망 호전 속 데이터 정상화(셧다운으로 인해 왜곡됐던 것들)로 인해 컨센과 다른 결과가 나올 수 있는 만큼, 주 후반으로 갈수록 CPI 경계심리가 높아질 수 있음에 대비. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화에어로스페이스, 두산에너빌리티, 미래에셋증권 등 방산, 원전, 증권과 같은 주도주들의 실적 이벤트가 예정되어 있음. \n\n2월 이후 국내 증시에서는 주도업종 간에 일간 단위 순환매가 빈번하게 일어나고 있는 만큼, 상기 주도주 실적 이벤트를 치르는 과정에서도 주도업종 내 종목 간 차별화 장세가 전개될 것으로 예상. \n\n외국인 순매도의 지속 여부도 관건. \n\n지수 단기 폭등 부담이 잔존해있는 가운데 미국 AI주 불안까지 확대됨에 따라, 최근 반도체를 중심으로 외국인의 차익실현 유인이 높아지고 있기 때문. \n\n(지난주 외국인 코스피 순매도 11조원, 반도체 순매도 9.9조원)\n\n5.\n\n일단 지난 금요일 필라델피아 반도체 지수의 5%대 급등을 감안 시, 주 초반에는 외국인의 순매수 전환 및 지수 반등을 기대해 볼 수 있음. \n\n그렇지만 주 중반 이후부터는 미국 1월 고용, CPI 경계감 뿐만 아니라, 국내 장기 연휴에 따른 관망심리가 외국인 수급에 영향을 줄 수 있다는 점을 고려할 필요. \n\n따라서, 외국인의 매매 연속성과 국내 증시 방향성은 차주 연휴 종료 이후에 나타날 것이라는 점을 이번주 대응 전략에 반영하는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=770",
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"date": "2026-02-06T07:46:33+09:00",
"text": "**[2/6, 장 시작 전 생각: 사방 공격, 키움 한지영]**\n\n- 다우 -1.2%, S&P500 -1.2%, 나스닥 -1.6%\n- 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -0.5%, 아마존 -4.6%(시간외 -10%대)\n- 미 10년물 금리 4.18%, 달러 인덱스 97.8pt, 달러/원 1,471.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 1% 넘게 급락했네요.\n\n- 하이퍼스케일러 업체들의 대규모 CAPEX 확대 발표 이후 AI주들의 수익성 불안 지속\n\n- 증거금 문제로 인한 금(-3.2%), 은(-16.8%) 등 귀금속 가격 재급락 \n\n- 비트코인 7만달러 하회(업비트 기준으로는 1억원 하회)에 따른 코인시장의 연쇄 청산 \n\n- 1월 감원계획(10.8만 vs 컨센 3.5만) 급증, 12월 JOLTS 구인건수(654만 vs 컨센 720만) 급감 등 고용 악화에 따른 경기 개선 내러티브 훼손\n\n등과 같은 요인들이 테크주, 성장주, 가치주, 시클리컬주 등 스타일, 섹터 상관없이 약세를 초래했습니다. \n\n2.\n\n확실히 AI주 내에서도 옥석가리기가 진행되고 있는 듯 합니다.\n\n작년까지만해도 “CAPEX 확대 = AI 밸류체인 상승”으로 이어졌던 반면, 이제는 시장 반응은 그리 호락호락하지 않네요.\n\n어제 대규모 CAPEX 상향을 한 알파벳의 경우, 시간외에서 4~5%대 급락을 맞기도 했지만, \n\n이들은 검색, 광고, 클라우드 등 본업에서 돈을 잘 벌고 있다는 점이 본장에서 낙폭을 축소시키는 요인으로 작용했습니다.\n\n지금 아마존은 시간외 10%대 급락을 맞고 있네요.\n\n분기 서프라이즈에도, 26년 CAPEX 가이던스(2,000억달러 vs 컨센 1,470억달러)를 대폭 상향 속 1분기 영업이익 가이던스(165억~216억 달러 vs 컨센 222억달러)부진이 화근인 듯합니다. \n\n그래도 아마존 역시 AWS를 중심으로 돈을 잘 벌고 있는 회사인 만큼, 어제 알파벳처럼 본장에서 급락을 만회할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 미국 AI주 약세, 아마존 시간외 폭락, 금, 코인 시장 급락 등 사방에서 치고 들어오는 대외 악재로 하락 출발할 전망입니다.\n\n수급 측면에서는 어제 코스피에서 6.7조원을 순매수한 개인이 오늘도 “바이더 딥” 성격의 공격적인 매수세를 계속해나갈지가 궁금하긴 한데,\n\n사실 이보다 더 중요한 것은 외국인 수급입니다.\n\n위에 공유한 <그림>을 보면, 어제 외국인의 5.0조원 코스피 순매도는 일간 사상 최대 금액에 해당됩니다. \n\n이는 “대체 왜 이렇게 공격적으로 파는 것인지, 이제 본격 셀코리아 신호가 아닌지”와 같은 불안감을 시장에 던졌습니다.\n\n4.\n\n하지만 코스피 시가총액이 4000조를 넘은 터라, 과거에 비해 한 번 순매도할 때마다 나오는 절대적인 사이즈가 다르다는 점을 생각해봐야 합니다. \n\n그래서 코스피 시가총액 대비 외국인 순매도 비중을 계산해보면, 과거에도 몇 차례 경험했던 레벨입니다. \n\n가령, 현재와 같은 강도(시총 대비 순매도 비중 -0.1%이상)로 순매도한 시기들은\n\na) 전세계 경제와 금융시장에 위기 발생: 00년 닷컴버블 붕괴시기, 04년 중국 긴축 + 연준 금리인상 불안기, 08년 금융위기, 10~11년 유럽 재정위기\n\nb) 국내 증시의 고점 인식 : 21년 동학개미운동 발 강세장의 절정기, 외국인이 엄청나게 던지는 걸 개인이 다 받아냈던 시절 \n\n이렇게 구별해 볼 수 있겠네요. \n\n5.\n\n이번 외국인 대규모 순매도는 a), b)의 성격보다는 반도체, 자동차 등 1월에 폭등했던 업종들 위주로 전략적인 차익실현 성격이 강한 듯합니다.\n\n국내 유동성도 풍부해 가격 충격을 크게 발생시키지 않고 차익실현 규모를 키울 수 있는 환경이기도 했으니 말이죠. \n\n미국 AI주들이 수익성 불안을 겪고 있긴 하지만, 경제나 금융시장 전반을 위험에 빠뜨릴 정도의 악재라고 보기에는 어려운 감이 있습니다.\n\n21년처럼 증시 고점에 대한 하방 베팅으로 단정하기엔, 당시에 비해 이익 모멘텀이나 밸류에이션 측면에서 상방이 아직 더 남아있습니다.\n\n다만, 국내 증시도 여전히 단기 폭등 부담 속에 현기증 나는 변동성 장세를 빈번하게 연출하고 있기 때문에,\n\n단기적으로는 외국인 순매도 경계 모드를 켜고 포트 수익률 관리에 신경을 더 써야 하는 시점이라고 생각하고 있습니다. \n\n————\n\n오늘부터 다시 추워지기 시작하면서, 주말에는 영하 10도가 넘는 한파가 찾아온다고 합니다.\n\n다들 감기 늘 조심하시길 바라며, \n\n이번 한 주 고생하신 만큼 주말도 푹 잘 쉬시길 바랍니다.\n\n그럼 오늘 하루도 힘내시구요.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-05T07:49:06+09:00",
"text": "[2/5, 장 시작 전 생각: 거친 순환매, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.5%\n- 엔비디아 -3.4%, AMD -17.3%, 마이크론 -9.6%, 알파벳 -2.0%(시간외 -2%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.5pt, 달러/원 1,461.2원\n\n1.\n\n2거래일 연속 나스닥이 급락을 맞았습니다.\n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시에 따른 소프트웨어 산업 위축 우려가 잔존했던 가운데, \n\nAMD(-17.3%)의 주가 폭락 사태가 테크주들의 급락을 초래했습니다.\n\nAMD는 어닝 서프라이즈를 기록했지만, 이번에는 일회성 충당금 환입 이슈가 있었고, \n\n다음 분기 가이던스도 스트릿 컨센에 미치지 못했다는 평가를 받으면서 주가 폭락으로 이어졌네요.\n\n그 여파로 팔란티어(-11.6%)와 같은 소프트웨어 대장주들도 동반 급락을 시현했고,\n\n공급 병목 현상이라는 꽃놀이패를 쥐고 있었지만 단기 주가 과열 부담이 높아진 마이크론(-9.6%), 샌디스크(-16.0%) 등 반도체주들도 이번 조정을 피해 갈 수 없었습니다(필라델피아 반도체 지수 -4.4%).\n\n2.\n\n그러나 업종 별로 기술(-1.9%), 커뮤니케이션(-1.7%) 등 테크주들은 빠진 반면, \n\n에너지(+2.3%), 소재(+1.8%), 부동산(+1.5%)과 같은 업종들은 상승한 점을 미루어보아, \n\n미국 증시 전반에 걸쳐 자금 이탈이 나타난 것이기 보다는 업종 순환매가 발생한 성격이 짙어 보이네요(강도는 거세긴 했지만).\n\n“성장 -> 가치” , 이게 최근 미국 증시에서 심심치 않게 발생하고 있는 현상입니다.\n\n지난 1월 ISM 제조업 PMI 서프라이즈에 이어, 어제 발표된 ISM 서비스업 PMI(53.8 vs 컨센 53.5)도 컨센을 상회하는 등\n\n미국 경기 개선 신호가 데이터로 확인이 되는 과정에서 이 같은 투자자들의 섹터 선정에 변화를 가한 듯 합니다.\n\n3.\n\n또 케빈 워시 차기 연준 의장 불확실성은 여전한 가운데, 10년물 금리도 계속 상승 압력을 받고 있다 보니, \n\n금리 상승에 민감한 테크주, 성장주들에게 부정적인 환경을 초래한 측면도 있구요.\n\n이러한 섹터 로테이션은 다음주가 지나면 그 지속성을 가늠해볼 수 있을 듯합니다.\n\n6일(금) 발표 예정이었던 1월 비농업 고용은 11일(수)로, 11일(수) 발표 예정이었던 1월 CPI는 13일(금)으로 변경됐네요.\n\n한 주 동안 고용과 CPI를 한꺼번에 치러야 하는 이례적인 상황에 직면했고, \n\n이들 지표가 잘 안 나오면 재차 성장주들에게 기회가, 잘 나오면 가치주들에게 기회가 계속 생겨날 듯 합니다.\n\n4.\n \n“AI 업체들의 수익성 우려”라는 족쇄를 완전히 풀지 못한 상태에서 출현한 주가 조정인 만큼,\n\n이들 주가를 전고점 부근으로 되돌리는 것은 녹록지 않은 일이기는 합니다.\n\n그래도 숫자를 잘 보여주는 기업일수록 주가 부진의 만회 속도는 빠를 것이며, \n\n메모리 업체들, 일부 하이퍼스케일러 업체들이 후보군에 해당되지 않을까 싶네요.\n\n그 가운데, 알파벳이 장 마감 후 어닝 서프라이즈를 기록했네요.\n\n매출액과 EPS 모두 컨센을 상회했으며, 2026년 CAPEX 가이던스(1,750억~1,850억 달러)도 컨센(1,195억달러)을 대폭 상회했습니다.\n\n일단 대규모 CAPEX에 부담을 느껴서인지 시간외에서 주가가 -2%~+3%대에서 공방전을 펼치고 있기는 하지만,\n\n클라우드, 검색, 광고 등 주력 사업의 호실적이 뒷받침된 상태에서 단행한 CAPEX 상향인 만큼, 나쁘게 볼 필요가 없을 듯 합니다.\n\n5.\n\n오늘 국내 증시도 미국 반도체, AI주 급락으로부터 자유로울 수 없다는 점을 감안 시, 약세로 출발할 전망입니다.\n\n다만, 현재 시간외에서 엔비디아(+2%대), 마이크론(+3%대), 샌디스크(+5%대) 등 반도체주들이 반등을 하고 있다는 점이나,\n\n미국과 달리 코스피는 밸류에이션 부담(선행 PER은 아직도 9.2배)도 높지 않은 수준이기에,\n\n장중에 낙폭을 만회해 나갈 것으로 생각하고 있습니다.\n\n심리와 직결된 수급 이슈라 예측력에 한계가 있기는 하지만, \n\n월요일 폭락 당시 5조원대 코스피 순매수 베팅에 성공했던 개인들의 “조정 시 매수(바이 더 딥)” 전략,\n\n과연 오늘도 이 전략이 장중에 얼마나 시장을 받쳐줄지도 또 다른 관전 포인트가 될 것 같습니다.\n\n—————\n\n오늘도 영상권의 포근한 날씨지만, 미세먼지는 어제보다 더 나쁘다고 하네요.\n\n독감도 요새 한번 걸리면 고생을 심하게 한다고 하니,\n\n다들 마스크 잘 챙겨 쓰시고, 건강에 늘 유의하시길 바랍니다.\n\n그럼 만만치 않은 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"id": 2707,
"date": "2026-02-04T07:43:31+09:00",
"text": "[2/4, 장 시작 전 생각: 빌미와 되돌림, 키움 한지영]\n\n- 다우 -0.4%, S&P500 -0.8%, 나스닥 -1.4%\n- 엔비디아 -2.8%, 마이크론 -4.2%, AMD -1.6%(시간외 -7%대)\n- 미 10년물 금리 4.26%, 달러 인덱스 97.2pt, 달러/원 1,447.6원\n\n1.\n\n미국 증시는 나스닥을 중심으로 약세 마감했네요.\n\n연방정부 예산안의 하원 통과에 따른 셧다운 종료 기대감에도, \n\n앤트로픽의 AI 자동화도구 출시로 인한 경쟁 소프트웨어 업체들의 실적 악화 가능성, \n\n메모리 가격 급등에 따른 하드웨어 업체들의 수익성 우려 등이 테크주들의 자금이탈을 초래했던 하루였습니다.\n\n인튜이트(-10.9%), 서비스나우(-7.0%), MS(-2.9%) 등 AI 소프트웨어 관련업체들의 동반 약세가 시사하듯이, 미국 증시에서는 여전히 AI 수익성 우려를 좀처럼 극복하지 못하고 있는 상태입니다.\n\n그 가운데, 앤트로픽의 AI자동화 도구 출시와 같은 재료들이 이들에게 포지션 청산의 빌미를 제공한 듯 합니다.\n\n결국 하이퍼스케일러, 소프트웨어, 하드웨어 등 반도체를 제외한 AI들의 수익성 문제는 4분기 실적을 넘어 1분기 실적까지 끌고 가야하는 과제일 수가 있습니다(통상 시장은 1개 분기 성과만 가지고서 판단 변화를 하지 않는 편). \n\n그 전까지는 AI주 내에서 실적 가시성이 높은 메모리 업체에 대한 선호도를 늘려가는 것이 타당하지 않을까 싶네요.\n\n2.\n\n오늘 국내 증시도 소프트웨어주 중심의 나스닥 약세, 전일 6%대 폭등에 따른 차익실현 물량 등에 영향을 받아 하락 출발할 전망입니다.\n\n장 마감 후 실적을 발표한 AMD가 어닝 서프라이즈를 기록했음에도, \n\n높아진 눈높이로 인해 시간외 7%대 약세를 보이고 있다는 점도 국내 반도체주들의 차익실현 유인을 제공할 것으로 판단합니다.\n\n3.\n\n지금 국내 증시는 미국, 일본, 유럽 등 여타 증시에 비해 높은 주가 상승률을 시현하며, 전세계 주도 국가로 자리 잡은 상태입니다.\n\n(연초 이후 코스피 +25.4%, 코스닥 +23.6% vs S&P500 +1.1%, 닛케이225 +8.7%). \n\n연초 이후 트럼프 관세 리스크, 연준 불확실성, AI 수익성 우려 등 하방 압력에 노출되는 과정에서도, \n\n유독 국내 증시가 강했던 배경은 반도체 중심의 이익 모멘텀에서 주로 기인했으며, 이는 주지의 사실이기도 합니다.\n\n뿐만 아니라, 지난해 참여하지 못했던 개인투자자들의 FOMO 성격이 가미된 추격 매수세가 가속화되는 등 국내 증시가 유동성 특수를 누리고 있는 측면도 있습니다. \n\n실제로 2일 기준 예탁금은 111조원으로 사상 최고치를 경신했네요. \n\n12월말에 비해 주식을 사려는 개인투자자들의 대기성 자금이 약 1개월 만에 20조원 넘게 급증한 것으로, \n\n유동성이 과거 강세장에 비해 풍부함을 시사하는 대목입니다. \n\n4.\n\n당분간 이 같은 개인의 대규모 유동성은 주도주인 반도체 업종이나, 코스피200, 코스닥150과 같은 지수형 ETF에 집중될 전망입니다.\n\n(신규 진입자들은 개별 종목, 업종보다 지수를 통해 접근하려는 초기 경향 존재)\n\n다만, 지난 2거래일간 코스피가 -5%~+6%대의 역대급 변동성을 연출한 데에 따른 주가 되돌림이 중간중간 출현할 수 있을 듯 합니다.\n\n이 같은 되돌림 장세가 나오더라도, “반도체, 증권, 방산 등 주도주 중심의 비중 확대 & 조정 시 매수” 전략은 유효하긴 합니다. \n\n동시에 단기 시장 대응 관점에서 외국인 수급과 연계된 전략도 실행해볼만 한 시점입니다.\n\n이런 측면에서 연초 이후 코스피(25.4%) 대비 부진했으나, 외국인 순매수 지속 중인 업종들, \n\n유통(YTD +15.5%, 외국인 8주 연속), 은행(+12.1%, 외국인 9주 연속), 화장품(+9.8%, 외국인 4주 연속), 보험(+7.1%, 외국인 5주 연속) \n\n등과 같은 주주환원, 외국인 인바운드 소비주와 같은 업종에 비중을 확대해 보는 것도 대안일 듯 합니다.\n\n————————\n\n오늘은 영상권이지만 미세먼지 상태가 나쁘다고 하네요.\n\n요새 독감도 기승을 계속 부리고 있는 만큼, \n\n다들 감기 조심하시고, 늘 건강과 컨디션 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6929\n\n",
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"id": 2706,
"date": "2026-02-03T07:46:24+09:00",
"text": "[2/3, 장 시작 전 생각: 블랙 데이의 성격, 키움 한지영]\n\n- 다우 +1.1%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.6%\n- 엔비디아 -2.9%, 마이크론 +5.5%, 팔란티어+0.8%(시간외 +5%대)\n- 미 10년물 금리 4.28%, 달러 인덱스 97.4pt, 금 -1.3%\n\n1.\n\n미국 증시는 전일의 혼란을 딛고 반등에 성공했네요.\n\n금(-1.3%) 등 귀금속 가격 변동성은 여전히 높았고, 10년물 금리도 상승하는 등 차기 연준 의장 불확실성 여파는 있었지만,\n\n1월 ISM 제조업 PMI(52.6 vs 컨센 48.5) 서프라이즈, 빅테크 실적 기대감 속 마이크론(+5.5%) 등 반도체주 강세가 반등을 견인했습니다.\n\n여전히 케빈 워시의 과거 행적을 놓고 시장 참여자들간 해석이 엇갈리고 있는 분위기입니다.\n\n(금리인하 선호 but 양적긴축 선호, 트럼프와 연관된 중앙은행 독립성 이슈 등). \n\n3월 중 상원 인준 절차 때까지 케빈 워시와 시장의 소통은 제한될 것이며, \n\n그 과정에서 중간중간 차기 연준의장 관련 노이즈가 증시에 빈번하게 유입될 수 있습니다.\n\n2. \n\n다만, 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 성향을 지녔으며, 양적긴축 단행 시 단기자금 시장 혼란이라는 부작용이 발생한다는 점을 생각해볼 필요가 있습니다.\n\n결국 지금 시점에서 차기 연준 의장에 대한 불안감은 과장된 측면이 있기에, \n\n1월 고용(셧다운 여파로 연기, 발표 시점은 미정), 1월 CPI, M7, 방산, 조선 등 국내외 주도주 실적에 집중하는 것이 대안이 아닐까 싶네요.\n\n그 가운데, 팔란티어가 어닝 서프라이즈 및 가이던스 상향으로 시간외 5% 넘게 상승 하는 등 AI 수익성 불안을 덜어냈다는 점도 케빈 워시발 불확실성을 완화시켜줄 듯 합니다.\n\n(팔란티어가 이번 분기에 기록한 매출성장률과 이익률을 결합한 소프트웨어 업체들의 수익성 지표 Rule of 40은 127%, 전분기 110%대)\n\n3.\n\n오늘 국내 증시도 차기 연준의장발 주식시장 변동성 진정, 미국 ISM 제조업 PMI 서프라이즈, 팔란티어 어닝 서프라이즈 등 미국발 안도 요인 속 전일 폭락에 따른 저가 매수세 유입에 힘입어 반등에 나설 전망입니다.\n\n어제 코스피의 5.3%대 급락은 2010년 이후 7번째로 높은 일간 하락률에 해당할 정도로 흔치 않은 주가 폭락 사태였습니다.\n\n만약 추가적인 가격 조정 압력에 노출될 경우, “뒤늦게 고점에 물린 이들의 손절매 물량”, “그간 수익을 내왔던 이들의 현금화 욕구”를 강화시키는 악순환에 빠질 가능성이 있습니다.\n\n4.\n\n하지만 과거 역대급 폭락 사태들에 비해 하락의 성격에 차이가 난다는 점에 주목해야 합니다.\n\n위에 공유한 <그림>에서 확인할 수 있듯이,\n\n역대 1~10위 블랙 데이 대부분이 예상치 못했던 블랙스완급 악재, 시스템 리스크 불안감과 같은 것들이 급락의 본질적인 원인이었습니다.\n\n반면, 이번 5.3%대 급락 원인은 과거에 비해 연속성이나 강도에 차이가 있다고 판단합니다. \n\n월간 24%대 폭등에 따른 부담감이 누적된 상황 속에서 차기 연준 의장 불확실성이 차익실현의 빌미가 된 수급상 악재의 성격이 짙기 때문입니다.\n\n실제로 올해 코스피와 코스닥의 1월 상승률은 각각 역대 3위, 역대 6위 기록했으며, 역사적으로 월간 폭등 이후 다음달 코스피와 코스닥의 평균 수익률이 각각 2%, 6%에 그쳤다는 점이 이를 뒷받침합니다.\n\n5.\n\n더 나아가, 코스피를 5,000pt 돌파하게 만들었던 핵심 동력이 여전하다는 점도 긍정적인 요인입니다.\n\n현재 코스피의 26년 영업이익 컨센서스는 12월 말 427조원에서 2월 현재 564조원으로 한달만에 31% 상향됐으며, 추후에도 반도체 중심으로 추가 상향될 여력이 존재합니다.\n\n코스피의 12개월 PER은 “순이익 상향 및 전일 주가 폭락”으로 9.4배를 기록하면서, 10년 평균(10.3배)을 하회하는 등 밸류에이션 부담도 낮아졌네요.\n\n이처럼 “메모리 슈퍼사이클 등 반도체 중심의 주도주 내러티브와 실적 + 낮은 밸류에이션 부담”의 조합은 여전히 변하지 않았고,\n\n이 조합이 훼손되지 않는 한, 주가 복원력은 견조하며 상승 궤도에 재차 복귀할 것이라는 경로를 대응 전략의 중심으로 가져갈 필요가 있습니다.\n\n———————\n\n날씨는 조금 풀리는거 같습니다. \n\n오후에는 영상권으로 올라온다고 하는데,\n\n그래도 독감은 기승을 부리고 있다고 하니, 다들 감기걸리시지 않게 몸 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.\n\n그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.\n\n키움 한지영\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6926",
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"date": "2026-02-03T07:45:51+09:00",
"text": "코스피 2010년 이후 역대 일간 하락률 시사점",
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"id": 2704,
"date": "2026-02-02T13:11:54+09:00",
"text": "[2/2, 장 중 패닉 셀링에 대한 생각, 키움 한지영]\n\n(13시 10분 기준, 코스피 -5.4%, 코스닥 -5.0%)\n\n1.\n\n2월 첫거래일부터 분위기가 갑자기 살벌해졌네요.\n\n코스피는 조금전 매도 사이드카가 발동됐으며, \n\n외국인이 2.3조원대 규모로 코스피를 내다팔면서 지수를 끌어내리고 있는 형국입니다.\n\n지금 나스닥 선물도 1% 넘게 하락하고 있고, 닛케이225도 음전한 것을 미루어 보아,\n\n외생 변수가 개입된 영향이 커보입니다.\n\n일단 하락의 이유는, \n\n———\n\n**1) 케빈 워시 차기 연준의장 불확실성\n\n**- 진성 매파 성향인지, 아니면 과거 행보와 다른 금리인하에 열린 태도를 지닌 인물인지를 놓고 시장의 해석 충돌\n\n- (대통령이 지명하는 건 맞지만) 금리인하를 주장해왔던 트럼프가 지명한데에 따른 연준 독립성 훼손 우려**\n\n2) 금, 은 등 귀금속 폭락 여파 \n\n**- 연준 불확실성 확대로 그간 투기적인 자금 수요가 쏠린 자산군 위주로 급격한 자금 이탈 발생\n\n- 천연가스도 현재 15%대 폭락하는 등 원자재 시장의 패닉셀링이 주식시장으로 전이된 모습\n**\n3) 1월 폭등 이후 후유증 및 속도부담 누적 \n**\n- 1월 코스피 +24.0%, 코스닥 +24.2%로 월간 20%대 폭등(둘다 역대 각각 3위, 6위)\n\n- 나스닥(+0.9%), 닥스(-0.1%), 닛케이(+5.9%) 등 여타 지수대비 압도적으로 높은 상승률을 시현\n\n- 그에 따른 지수 속도부담과 차익실현 욕구가 연준 및 원자재 시장발 악재와 연계되어 매도 압력 강화**\n**\n———\n\n이정도로 추려볼수 있겠네요.\n\n2.\n\n지수 속도 부담이 있는 구간이기에, 숨고르기성 조정 가능성은 열어두는게 맞았으나,\n\n하루에 4~5%씩 빠지는 것은 과도한 감이 있습니다.\n\n사실 주가가 심리를 지배한다고,\n\n지난달까지만 해도 낙관과 희망에 둘러쌓여있던 주식시장이 갑작스레 폭락세로 전환하다 보니,\n\n“이제 국장에서 볼장 다봤다. 팔고 나가자” 식의 패닉셀링 분위기를 조성하고 있는 모습입니다.\n\n하지만 국내 강세장의 동력인 “이익 모멘텀과 낮은 밸류에이션 부담”이라는 재료는 변하지 않은 만큼,\n\n이렇게 지수가 5% 가까이 빠지는 시점에서 패닉셀링에 동참하는 전략은 그리 실익이 크지 않다고 생각합니다.\n\n3. \n\n일단 오늘 밤 미국 장 상황 변화를 지켜 봐야 하는 것은 맞지만,\n\n코스피, 코스닥 모두 장중 하락 폭 자체가 비이성적이기에,\n\n오후장에는 낙폭을 줄여나갈 수 있을지 기대해 봐야겠습니다.\n\n그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.\n\n키움 한지영",
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"date": "2026-02-02T08:08:33+09:00",
"text": "**[02/02, 2월 월간 전망, 키움 한지영, 최재원, 이성훈]\n\n\"5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 \"\n\n(요약)\n\n1. 전략: 5,000pt 조기 달성, 이후의 과제들 **\n\n- 2월 코스피 밴드 4,850~5,500pt로 제시. 반도체 중심의 이익 컨센서스 상향 지속, 낮은 밸류에이션 부담 등을 감안 시, 지수 상승 추세는 훼손되지 않을 전망\n\n- 코스피, 코스닥 모두 월간 24%대 역대급 폭등 이후 미국발 불확실성과 맞물리면서 속도조절 국면에 월 중 직면 하겠으나, 1월 CPI 및 엔비디아 실적 이벤트를 지나면서 상승 탄력 재개될 것으로 판단\n\n- 2월에도 반도체, 방산, 조선, 증권 등 기존 주도주 비중을 유지하면서, 소매유통, 코스닥 150 등 여타 업종 및 사이즈로 트레이딩하는 것이 적절\n\n**2. 퀀트: 테마 모멘텀 장세**\n\n- 최근 대형주 및 모멘텀 스타일의 강세가 연출되었으나, 상승 속도에 대한 우려 또한 상존하고 있음. 최근 글로벌 증시의 테마 흐름은 대체로 실적에 기반하고 있으나, 현재의 테마 장세가 상당 기간 자리잡아 온 점을 감안했을 때는 테마/업종 내에서 종목 선별의 필요성이 높아진 구간으로 판단 \n\n**3. 시황: 확산 장세 속 알파 찾기**\n\n- 인바운드 소비재 업종은 밸류에이션 매력도 부각되는 가운데 2월 중국의 장기 춘절, 한일령, 원화 약세 등의 수혜를 받을 전망\n\n- 정부 정책 기대감과 개인 자금 유입은 코스닥 랠리를 뒷받침할 전망. 다만 단기 급등에 따른 변동성도 유의할 필요 있기 때문에, 코스닥 150 내 실적 모멘텀 보유한 종목에 관심 \n \nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=367",
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"date": "2026-02-02T07:45:48+09:00",
"text": "[2/2, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]\n\n\"모든 관심은 코스닥이지만\"\n\n-------\n\n\n\na. 금요일 미국 증시는 샌디스크(+6.9%), 애플(+0.5%) 호실적에도, 케빈워시 차기 연준의장 여파, 금(-11.1%), 은(-31.1%) 등 투기수요가 급증했던 귀금속 폭락 사태 등으로 약세(다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.9%).\n\nb. 이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\nc. 현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경. 다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 제공할 수 있다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n------- \n\n0.\n\n이번주 국내 증시는 1) 지난 금요일 미국 증시 및 귀금속 급락, 2) 차기 연준의장 불확실성, 3) 미국 1월 고용, ISM 제조업 PMI, 4) 알파벳, 아마존, 팔란티어, KB금융, 한화오션, 한국항공우주 등 국내외 기업 실적, 5) 코스닥 FOMO 지속 여부 등에 영향 받으면서 변동성 장세를 보일 전망(주간 코스피 예상 레인지, 5,080~5,350pt).\n\n1.\n\n지난 금요일에 확인했듯이, 케빈 워시 차기 연준의장 지명에 대한 금융 시장의 초기 반응은 부정적인 모습.\n\n케빈 워시가 1) 금리인하를 지지하면서도 양적 긴축에는 반대해왔으며, 과거 경기 침체 당시에는 인플레이션 리스크를 주장하는 등 매파적 성향 인물이라는 점에서 기인. \n\n파월 의장을 노골적으로 비판해왔던 트럼프가 그의 입맛에 맞춰 금리 인하를 단행할 인물로 케빈 워시를 지명했다는 점은 연준의 독립성 훼손 논란도 가중시키고 있는 실정. \n\n그러나 아직까지 Fed Watch 상 연준의 금리 인하 스케줄은 연내 2회로 유지되고 있다는 점에 주목할 필요(첫 금리인하 시점은 6월 FOMC, 인하 확률 47%). \n\n이는 연준은 본질적으로 데이터 의존적인 의사 결정을 하는 주체이며, 케빈 워시 역시 트럼프의 주문대로 독단적인 의사결정을 하는데 한계가 있을 것임을 시사. \n\n2.\n\n이번 주에도 귀금속 폭락 여진 속 차기 연준 의장의 성향 분석을 둘러싼 수싸움을 하는 과정에서 변동성이 확대될 전망. \n\n매크로 상으로는 1월 ISM 제조업 PMI(컨센 vs 12월 47.9)도 중요하지만, 지난 수개월 간에 걸쳐서 체감해왔듯이, 한국 수출과의 관련성이 이전보다 크지 않다는 점을 염두에 둘 필요. \n\n현재 한국 수출은 미국의 수요 변화에 덜 민감하고 슈퍼 사이클 기대감 섞인 반도체 중심의 양극화 장세 지속되고 있기 때문. \n\n1일 중 발표된 한국의 수출(YoY +33.9% vs 컨센 +29.9%)이 반도체(12월 +43.2% -> 1월 +102.7%) 수출 급등에 힘입어 서프라이즈를 기록했다는 점도 이를 뒷받침. \n\n따라서, 주 후반 예정된 1월 고용지표가 매크로 상 이번주 메인 이벤트. \n\n이번 고용지표는 셧다운 여파로 왜곡됐던 데이터 안개 현상이 해소될 것으로 예상되는 가운데, \n\n차기 연준 의장 지명 이후 처음으로 확인하는 지표라는 점을 감안 시, 주 후반으로 갈수록 관련 경계 수위가 증시 내 높아질 수 있음에 대비할 필요.\n\n3.\n\n주식시장 내부적으로는 지난주에 이어 국내외 주도주 실적 이벤트가 중요. \n\n미국에서는 알파벳, 아마존, 팔란티어, AMD 등 M7 및 AI 관련주 실적이 예정. \n\n지난주 실적 발표한 메타(실적 발표 당일 +10%), MS(-10%)의 극명한 주가 차별화가 시사하듯이, 시장에서는 대규모 CAPEX 투자의 정당성을 수익성으로 확인하려는 욕구가 강해진 상황. \n\n이를 감안 시, 현재 AI 수요 급증을 고려해 알파벳, 아마존 등 하이퍼스케일러 업체들은 CAPEX 가이던스를 추가로 상향할 가능성이 높지만, \n\n실적의 컨센 상회 여부 및 본업(알파벳: 구글 클라우드 및 제미나이 수익화, 아마존: AWS 및 광고 사업 실적)의 수익성 개선 여부에 시장의 관심이 집중될 전망. \n\n4.\n\n국내 증시에서는 한화오션, 한국항공우주, KB금융과 같은 조선, 방산, 은행 등 주도주 실적이 대기 중. \n\n지난주에는 코스닥 폭등 속 코스피 내 반도체, 자동차에 비해 재료 부재 인식으로 주가 상승 탄력이 크지 않았던 상태. \n\n그러나 고유의 재료(수주 모멘텀, 주주환원)는 유효하기에, 이번 실적 발표 이후 이들 업종으로 수급 이동이 발생할 수 있다는 점을 대응 전략에 반영할 필요.\n\n5.\n\n사실 국내 증시에서는 모든 관심이 코스닥에 쏠려있는 모습.\n\n지난 금요일 1% 넘게 하락하기는 했지만, 이번 달 코스닥 상승률(+24.2%)은 1996년 집계 이후 역대 5위권에 해당될 정도로, 역대급 폭등 랠리를 사실상 일주일 만에 기록. \n\n여전히 정부가 만들어낸 코스닥 3,000pt 내러티브와 ETF를 중심으로 한 개인의 공격적인 매수심리는 쉽게 꺾이지 않는 분위기. \n\n이를 감안 시, 이번주에도 코스피보다 코스닥에 대한 국내 시장 참여자들의 매매 집중세가 이어질 전망\n\n(지난주 ETF 수급과 연관된 금융투자의 코스닥 순매수 규모는 10조원 대로 주간 단위 사상 최대). \n\n현재 코스닥이 실적, 밸류에이션이 아닌 기대감, 수급으로 주가가 올라갈 수 있는 환경인 것은 맞음.\n\n다만, 미국발 불확실성(차기 연준의장, 귀금속 폭락 여진 등)이 지난주 폭등에 따른 차익실현 유인을 키울 수 있기에,\n\n단기적으로는 트레이딩 관점으로 대응해 나가는 것이 적절.\n\nhttps://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=769",
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"date": "2026-01-30T07:45:52+09:00",
"text": "[1/30, 장 시작 전 생각: 수익률 게임, 키움 한지영]\n\n- 다우 +0.1%, S&P500 -0.1%, 나스닥 -0.7%\n- MS -10.0%, 메타 +10.4%, 애플 +0.7%(시간외 강보합)\n- 미 10년물 금리 4.24%, 달러 인덱스 96.0pt, 달러/원 1,432.1원\n\n1.\n\n미국 증시는 혼조세였습니다.\n\n메타(+10.4%)의 어닝 서프라이즈, 셧다운 가능성 하락 등 상방 요인과, \n\nMS(-10.0%)의 수익성 불안, 차기 연준의장 불확실성(다음주 발표 예정) 등 하방요인이 혼재됐던 하루였네요.\n\n필라델피아 반도체지수도 장중에 3% 넘게 급락하기도 했지만, \n\n이후 저가 매수세 유입, 메모리 호황 사이클 지속 기대감 등에 힘입어 강보합선까지 지수를 되돌리는데 성공했습니다. \n\n2.\n\n메타와 MS 이들 하이퍼스케일러 업체간 극단적인 주가 흐름을 연출한 것은, \n\n이전보다 시장 참여자들이 수익성에 대해 민감해졌음을 시사합니다.\n\n지난 1~2년전까지만 하더라도 “하이퍼스케일러 업체들의 CAPEX 투자 확대 및 가이던스 상향”과 같은 워딩 만으로도,\n\n관련 밸류체인주들은 일제히 주가 상승의 과실을 누렸으나, \n\n이제는 공격적인 투자 이후 수익화로 이어질 수 있는지가 중요해졌습니다.\n\n당분간 AI 하드웨어, 소프트웨어 업체들은 수익성 우려를 계속 극복해내야 할 것 같고,\n\n그전까지는 이들 업체들한테 칩을 파는 메모리 업체, 즉 당장 돈을 버는 업체들에 대한 시장의 선호도가 지속될 것으로 생각합니다.\n\n3.\n\n장 마감 후 발표된 애플은 매출과 EPS 모두 어닝 서프라이즈를 기록했고,\n\n주요 지역인 중화권 매출(255억달러, 컨센 218억달러)도 예상보다 잘 나왔습니다.\n\n아이폰 판매(853억달러, 컨센 783억달러)도 호조세를 보이는 등 주력 제품 판매도 좋았으나, \n\n시간외에서는 1%대 강세수준에 그치고 있네요.\n\n반면, 샌디스크는 분기 슈퍼 서프라이즈를 기록했으며,\n\n3분기 매출 가이던스(44억 달러 ~ 48억 달러, 컨센 29.2억달러)도 공격적으로 상향하면서, 시간외 12% 넘게 폭등 중입니다.\n\n샌디스크 서프라이즈 덕분에, 마이크론도 시간외 2% 넘게 강세를 보이고 있다는 점을 미루어보아,\n\n오늘 국내 반도체주들도 주가나 수급 여건 모두 중립 이상일 것으로 보입니다.\n\n4.\n\n사실 요새 국내 증시에서는 뭔가 코스피가 소외당하고 있는 느낌입니다.\n\n코스피가 5,200pt를 넘었는데도, 시장이 관심이 미지근 한 것은 코스닥 때문이 아닐까 싶네요.\n\n수급 앞 장사 없다고, 코스닥 150 ETF를 통해 유입되는 자금 규모가 상당합니다.\n\n지난 5거래일간 ETF 수급으로 추정되는 금융투자의 코스닥 순매수가 8.5조원이니, 말 다했습니다.\n\n현재 YTD 수익률상으로 코스닥(+25.8%)이 전세계 1등, 그 뒤를 이어 코스피(+23.9%)가 2등을 기록하고 있네요.\n\n오늘도 코스피와 코스닥은 누가 수익률을 더 많이 낼 수 있는지 자웅을 겨루는 하루가 될 예정입니다.\n\n다만, 어제 장초반 코스닥의 “폭등 -> 폭락 - > 재급등”과 같은 현기증 나는 무빙이 시사하듯이, \n\n지금처럼 FOMO 섞인 수익률 게임이 전개되는 장에서는 장중 급격한 변동성에 빈번하게 노출될 수 있다는 점을 유념해야 할 듯 합니다.\n\n————\n\n벌써 주말이고, 벌써 1월이 다 지나가고 있습니다.\n\n코스피 5000이니, 코스닥 3000이니 하면서 시장 따라다니기에 급급하다 보니,\n\n시간 가는 줄 몰랐던 거 같습니다.\n\n다들 이번 한달도 고생 많으셨고, 다음달도 좋은 성과 거두셨으면 좋겠습니다.\n\n여전히 추운데, 건강도 잘 챙기시구요.\n\n키움 한지영",
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"@lim_econ": [
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"date": "2026-05-06T07:52:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/6 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1460원대**\n호르무즈 해협 관련 뉴스에 따라 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 **한때 1478원까지 올랐으나 이후 1460원대 후반으로 진정.** 그러나 머리엘 시버트는 “글로벌 원유 시장에서 최근 재고가 감소함에 따라 버퍼 효과가 줄고 있다”며 “지속적인 재고 감소와 공급 차질이 겹치면 유가 상승세가 가속될 수 있다”고 지적\n\n**2) 미국, ‘이란과 휴전 유지’ **\n트럼프 대통령이 ‘프로젝트 프리덤’을 강행하면서 이란이 호르무즈 해협에서 선박을 공격하고 아랍에미리트(UAE)에 미사일을 쏘는 등 긴장이 고조되었으나 **피트 헤그세스 미 국방장관은 약 한 달 전 시작된 휴전이 여전히 유효하다고 확인.** 트럼프는 이란이 한국 화물선에 사격을 가했다고 주장하며, 한국에 미군 작전 동참을 촉구. 이란은 미국의 작전을 휴전 위반이라고 주장\n\n**3) 英 30년물 금리 1998년래 최고**\n영국의 장기 국채 금리가 선거 불확실성과 에너지 가격 급등 속에 약 28년 만에 최고 수준으로 치솟았음. 30년물 금리는 장중 최대 13bp 올라 5.78%로 1998년 이후 최고치. 인플레이션 상승과 추가 금리 인상 가능성에 대한 우려가 글로벌 채권 시장을 억누르는 가운데 **영국은 정치 불안과 경제 부진, 재정 악화마저 겹치며 투자자들의 우려를 키움. **호주중앙은행(RBA)은 기준금리를 기존 4.10%에서 4.35%로 25bp 인상\n\n**4) 앤트로픽, 금융 업무용 AI 에이전트 공개 **\n인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 금융 서비스 업무를 수행할 수 있는 AI 에이전트를 공개하며 월가 공략에 속도를 내고 있음. 앤트로픽은 고객 프레젠테이션 자료 작성, 재무제표 검토, 규제 준수 확인 등 다양한 금융 업무를 처리할 수 있는 AI 에이전트 10종을 선보였음. 앤트로픽은 **“금융 분야의 AI 활용은 코딩 분야에 비해 몇 달 뒤처져 있지만 빠르게 성장하고 있다”**고 밝힘\n\n**5) 알파벳, 투자 위해 글로벌 채권 발행**\n구글 모회사 **알파벳이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금 조달을 위해 약 170억 달러 규모의 채권 발행에 나섰음. **사상 최대 규모인 90억 유로 규모의 유로화 표시 채권을 발행하는 한편, 캐나다달러 표시 채권을 처음으로 선보이며 총 170억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상. 알파벳은 다양한 통화 시장에서 자금 조달을 시도하고 있으며, 이같은 전략은 달러 채권 시장의 경쟁 심화 속에서 글로벌 투자자들의 AI 관련 투자 수요를 활용하려는 의도로 풀이\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T08:43:54+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 4월 미국 ISM 제조업 구매담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-05-04T07:53:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_5/4 Bloomberg>\n\n**1) NDF 달러-원 1470원 하회 시도**\n지난 금요일 밤 달러-원 차액결제선물환(NDF) 1개월물은 달러 움직임을 추종하면서 1470원 하회 시도. **일본 당국의 개입 추정 속에 엔화 강세의 여진이 지속됐고, 이는 달러 약세로 이어졌음. **미국 ISM 제조업 지수가 시장 기대에 못미친 점도 달러 약세를 뒷받침. 모간스탠리는 달러-엔에 중립적 입장을 고수하면서, 일본이 추가 개입에 나설 우려가 있는 반면 매파 연준 발언과 완만한 리스크 심리, 에너지 가격 상승은 계속해서 엔화에 부담을 줄 수 있다고 지적\n\n**2) 일본 당국의 160엔선 사수 의지**\n일본 당국이 **4월 마지막 날 엔화 방어를 위해 약 345억 달러를 투입해 외환시장 개입에 나선 것으로 추정.** 이는 2024년 7월 이후 첫 개입. 1일 나온 일본은행(BOJ) 계정과 자금중개기관 전망치를 비교 분석한 결과, 개입 규모는 약 5.4조엔으로 추정. 달러-엔 환율은 한때 160.72엔까지 뛰며 2024년 이래 고점을 경신한 뒤 당국 개입 추정에 155엔대까지 내려왔으나 이후 157엔으로 반등\n\n**3) 트럼프, 이란 평화안 ‘수용 불가’ **\n트럼프 대통령은 **이란 측이 제시한 종전안을 검토했으나 받아들일 수 없다는 입장. **이란은 1개월 시한을 두고 호르무즈 해협 재개방과 미국의 해상 봉쇄 해제, 이란 및 레바논 내 교전 종료를 목표로 먼저 합의를 한 뒤 1개월간 추가 협상을 통해 이란 핵 프로그램에 대한 합의를 추진하자고 제안. 타스님 통신은 이번 제안이 30일 내 전면적인 분쟁 종료와 함께 추가 공습 방지 보장을 요구하고 있다고 보도\n\n**4) EU산 자동차·트럭 관세 인상**\n트럼프 대통령은 유럽연합(EU)이 **미국과 합의한 무역협정을 충분히 이행하지 않고 있다며 이번 주부터 EU산 자동차와 트럭에 대한 관세를 25%로 인상**한다고 밝힘. 다만 미국 내 공장에서 생산된 차량에는 관세를 부과하지 않겠다고 강조. 이번 조치는 EU와의 무역 갈등을 재점화하는 것으로, 유럽에서 생산한 차량을 미국으로 수출하는 스텔란티스 등에 영향을 미칠 전망\n\n**5) 연준위원 3명, ‘불확실성 확대에 소수의견’ **\n3명의 연준위원이 통화정책 성명에 소수의견을 제시한 이유로 경제 불확실성 확대를 지목. 미니애폴리스의 닐 카시카리 연은 총재는 **“향후 금리 조정은 인하 또는 인상이 모두 가능하다는 점을 반영해야 한다”**며 “이 같은 신호는 현재 금융 여건을 다소 긴축시키고 향후 더 강한 정책 대응이 필요할 수 있는 고인플레이션 시나리오를 억제하는 데 도움이 될 것”이라고 주장. 클리블랜드의 베스 해맥 총재도 “경제 전망에 대한 불확실성이 커진 상황에서 명확한 완화 기조를 유지하는 것은 적절하지 않다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-05-04T07:43:57+09:00",
"text": "**<4월 한국 수출: IT와 소비재>**\n\n4월 수출도 강했습니다. 반도체와 컴퓨터 수출 호조가 지속됐기 때문입니다. 이러한 추세라면, 올해 수출이 25% 내외 증가하면서 전쟁 충격을 상당부분 덜어줄 전망입니다.",
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"date": "2026-05-01T09:31:35+09:00",
"text": "*** 4월 한국 수출/입**\n- 수출 +48.0%(858.9억 달러)\n- 일평균 수출 +48.0%(35.8억 달러)\n- 반도체 수출 +173.5%(319억 달러)\n- 수입 +16.7%(621.1억 달러)\n- 무역수지 238억 달러 흑자",
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"date": "2026-04-30T07:48:53+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,490원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 15원 넘게 급등한 1,488원 수준 마감. 미국의 봉쇄 지속 방침으로 **국제유가가 상승하고 미 국채 금리도 오르면서 달러는 강세.** 모간스탠리는 기본적으로 한국의 수출이 탄탄한 모습을 유지하고 있고, 개인 투자자들의 해외 투자가 줄어들었으며, 국민연금의 뉴 프레임워크에 달러 수요가 감소할 가능성이 있다며 원화에 대해 긍정적 전망을 가지고 있다고 언급\n\n**2) 연준 매파적인 동결**\n연방공개시장위원회(FOMC)는 간밤 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 유지하기로 결정. 베스 해맥, 닐 카시카리, 로리 로건은 금리 동결 자체에는 찬성했지만, 이번 성명서에 향후 금리 인하 재개 가능성을 시사하는 ‘완화 기조(easing bias)’ 문구 포함을 반대. 시장에서는 연준이 올해 남은 기간 동안 금리를 동결할 것이라는 전망을 굳혔고, 내년 인상 베팅을 높임. 파월 의장은 **소수의견과 관련해 “중심이 보다 중립적인 방향으로 이동하고 있음을 반영한 것”**이라고 언급\n\n**3) 트럼프, 이란 제안 거부**\n미국과 이란이 평화 협상을 둘러싸고 교착 상태에 빠져 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“봉쇄가 폭격보다 더 효과적”이라며 “이란은 심각한 압박을 받고 있고 상황은 더 악화될 것”**이라고 발언. 그는 최근 이란이 호르무즈 해협 재개방을 제안했지만, 핵 문제 논의를 뒤로 미루는 조건이 포함돼 있어 이를 거부했다고 설명. 앞서 트럼프는 참모들에게 이란 해상 봉쇄의 장기화에 대비하라고 지시한 것으로 전해졌음\n\n**4) 도이치뱅크, ‘금 8,000달러 가능’**\n지정학 질서의 격변이 금과 달러의 역할에 중대한 변화를 초래하고 있으며, 이에 따라 현재 온스당 4,500달러 수준인 금 가격이 두 배 가까이 오를 수 있다고 도이치뱅크의 조지 사라벨로스가 전망. 특히 중앙은행 외환보유액에서 금 비중 변화는 통화체제 자체보다 지정학 환경에 의해 좌우된다며, 근래 지정학적 균열 심화 속에 달러 비중은 60% 이상에서 약 40%로 하락한 반면 **금 비중은 저점 대비 세 배 늘어 약 30% 수준에 도달했다고 설명**\n\n**5) 캐나다 기준금리 동결**\n캐나다 중앙은행이 시장 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결하며 현재의 금리 수준이 적절하다는 판단을 내놨음. 티프 맥클렘 총재는 “위험 요인의 전개에 따라 금리를 조정할 필요가 있을 수 있지만, **경제와 물가가 기본 시나리오대로 움직일 경우 금리 변화 폭은 크지 않을 것**”이라고 설명. 향후 전망에 대한 주요 위험 요인으로는 북미 무역협정 재검토, 중동 지역 분쟁, 미국의 관세 영향 등을 지목\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-30T07:48:25+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 가이던스 대립\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 인상하더라도 천천히 진행\n▶ Forward Guidance를 둘러싼 대립에 주목\n\n6월부터는 Guidance에 부정적인 신임 의장과 Guidance가 중요하다고 보는 전임 의장이 공존하는 연준을 보게 될 것. 의견의 대립은 빠른 정책 변경이 어려워짐을 의미. 따라서 통화정책 스탠스와 기준금리 모두 상당 기간 현 수준에서 바뀌지 않을 전망",
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"date": "2026-04-29T07:47:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/29 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 하락한 1473원 수준 마감. **UAE의 OPEC 탈퇴 소식에 유가가 고점에서 다소 후퇴하자 환율도 재차 하락.** 크레디아그리콜은 “시장의 우려가 여전히 커지고 있는 만큼, 단기적으로는 달러화가 지지선을 유지하며 거래될 수 있다”고 진단. 뱅크오브아메리카(BofA)는 한미 투자 협정에 따라 미국행 투자, 특히 제조업 투자가 구조적으로 늘면서 원화를 추가로 압박할 수 있다고 진단\n\n**2) UAE, OPEC 탈퇴 선언 **\n아랍에미리트(UAE)가 석유수출국기구(OPEC)를 오는 5월 1일 탈퇴한다고 밝힘. 수하일 알 마즈루에이 에너지 장관은 이란 전쟁으로 인한 시장 혼란이 탈퇴를 결정하기에 적절한 시점을 제공했다고 설명. 그는 공급 부족 상황에서 **OPEC의 집단적 의사결정에 얽매이지 않고 시장 수요에 유연하게 대응할 필요**가 있다고 강조. UAE는 여유 생산능력을 대규모로 보유한 몇 안 되는 산유국 중 하나. 이는 유가 지지를 위한 OPEC의 산유량 조절 정책을 비판해온 트럼프 미국 대통령에게는 유리한 상황이 될 수 있음\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 호르무즈 열고 싶어한다’ **\n트럼프 대통령은 이란 측에서 전쟁 종식을 위한 협상을 진행하는 동안 호르무즈 해협에 대한 미 해군의 봉쇄를 해제해 달라는 요청을 해왔다고 밝힘. 그는 이란이 가능한 한 빨리 **석유와 가스 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 재개방을 원하고 있다며, 이란이 현재 “붕괴 상태”에 있다고 언급**. 이란은 봉쇄 해제시 호르무즈 해협을 재개하겠다며 핵 협상은 추후로 미루자는 입장. 그러나 미국은 이란 핵 불가를 고집하고 있고, 트럼프 대통령 역시 최근 이란의 제안에 만족하지 못하고 있는 것으로 알려짐\n\n**4) 유가 하락 대비 나선 트레이더들**\n유가가 배럴당 100달러 위에 머물 것이라는 월가 전망에도 불구하고 일부 트레이더들은 **미국과 이란 간 긴장이 급격히 완화될 가능성에 대비해 유가** **하락 위험을 헤지.** 씨티그룹과 모간스탠리 등은 평화 협상이 교착상태에 빠지자 호르무즈 해협 봉쇄 장기화를 반영해 유가 전망치를 상향 조정. 그러나 옵션 시장은 유가 강세론이 크게 약화. 이번 주 들어 하락 위험에 대비하는 풋 스프레드 거래가 대거 체결됐으며, 4월 중순 취약한 휴전이 체결된 이후 브렌트유 풋옵션 거래량은 콜옵션을 웃돌고 있음\n\n**5) 오픈AI 목표 미달 보도에 관련주 급락**\n오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어는 **매출이 충분히 빠르게 증가하지 않을 경우 향후 컴퓨팅 계약 비용을 감당하지 못할 수 있다**는 우려를 내부적으로 전달. 블룸버그 인텔리전스는 오픈AI의 어려움이 “AI 인프라 생태계 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 오라클이 재무 목표 측면에서 가장 큰 위험에 노출돼 있다”고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-28T07:42:26+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/28 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1474원 수준 마감. 지난 몇 주 동안 강한 상관관계를 보였던 유가와 달러가 최근 따로 움직이고 있음. **FOMC에 앞서 달러는 유가에 그렇게 신경을 쓰지 않는 것처럼 보임. **노무라에 따르면 일부 미국 투자자들은 한국의 K자형 경제 상황을 고려할 때 향후 12개월 동안 3회 이상의 금리 인상 프라이싱이 과도하고 한은이 인내심을 보일 것으로 예상\n\n**2) FOMC와 워시 지명자 의결**\n연준이 이번 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 예상되는 가운데, 차기 의장 인준이 통화정책 논의를 압도하고 있음. 법무부가 연준을 둘러싼 논란의 형사 수사를 중단하기로 결정하면서, 케빈 워시의 인준 절차에 길이 열렸음. 5월 15일 파월 연준 의장 임기 종료를 앞두고 상원 은행위원회는 **금리 결정이 발표되는 29일에 워시 지명안에 대한 표결을 진행할 예정**\n\n**3) 독일 총리, ‘트럼프, 이란 협상서 굴욕’ **\n프리드리히 메르츠 독일 총리는 이란 전쟁과 관련해 “미국이 현재 어떤 전략적 출구를 선택하고 있는지 보이지 않는다”며 **“이란 측은 매우 능숙하게, 혹은 사실상 협상을 하지 않는 방식으로 움직이고 있다”**고 지적. 그는 “이란 지도부, 특히 이른바 혁명수비대에 의해 한 나라 전체가 굴욕을 당하고 있는 상황”이라고 밝힘. 또한 이란이 예상보다 강한 데다 미국이 설득력 있는 협상 전략을 갖추지 못해 단기간 내 종식 가능성은 낮을 것으로 예상\n\n**4) 中, 메타의 AI 스타트업 인수 불허**\n20억 달러 규모에 달하는 메타 플랫폼스의 중국계 인공지능(AI) 스타트업 마누스(Manus) 인수 시도가 중국 정부에 가로막혔음. 중국 국가발전개혁위원회는 관련 거래의 철회를 지시. 당국은 마누스에 대한 외국인 투자를 금지한다고만 설명했으며, 구체적인 이유는 밝히지 않았음. 이는 **미국으로의 기술 유출 논란을 불러온 거래를 뒤집는 조치로, 중국 내 급성장 중인 AI 산업 전반에 냉각 효과를 가져올 것으로 전망 **\n\n**5) 멀티전략 헤지펀드 제인글로벌, 밀레니엄과 제휴 **\n멀티전략 헤지펀드를 출범한 지 2년도 채 되지 않은 업계 베테랑 바비 제인이 경쟁 대신 협력을 선택. 제인글로벌은 외부 투자자 자금을 전액 반환하고, 억만장자 이지 잉글랜더가 이끄는 밀레니엄의 자금만을 전담 운용하는 계약을 체결. **이번 딜은 대형 멀티전략 헤지펀드 도전자에게 가장 큰 좌절 사례로 평가. **동시에 해당 분야 진입 장벽이 더욱 높아졌다는 신호로 해석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-27T08:01:46+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 정도 하락한 1,476원 수준 마감. 이번 주에는 연준과 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 금리 결정 회의가 잇따라 예정. 모간스탠리는 불확실성과 변동성이 높은 수준을 유지하고 있는 점을 고려할 때 **달러지수(DXY)에 대해 전반적으로 중립적인 입장을 유지하고 있으나, 리스크가 점차 하방으로 기울고 있다고 판단**\n\n**2) 미국-이란 평화 회담 교착**\n트럼프 대통령은 **재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프 등에게 중재국 파키스탄 방문을 취소하라고 지시.** 그는 이후 “누가 책임자인지 아무도 모른다. 우리는 모든 카드를 쥐고 있고, 그들은 아무것도 없다. 대화를 원한다면 전화하면 된다”고 발언. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “위협이나 봉쇄 아래에서 강요된 협상에는 응하지 않겠다”고 밝혔음. 아바스 아라그치 이란 외무장관은 파키스탄에서 중재자들과 회동했으나, 미국 측을 기다리지 않고 바로 떠났음\n\n**3) 파월 조사 중단**\n미 법무부가 연준 본부 건물 개보수 비용 초과를 둘러싼 논란 수사를 종료하기로 하면서, **차기 연준의장으로 지명된 케빈 워시의 상원 인준 절차에 청신호가 켜졌음. **해당 소식에 미 국채 2년물 금리는 한때 6bp 넘게 하락. 시장에서는 워시가 연준의장에 오를 경우 금리 인하에 더 우호적일 것이라는 기대가 반영된 것으로 풀이\n\n**4) 구글, 앤트로픽에 투자 추진**\n구글이 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽에 최대 400억 달러를 투자할 계획. 이번 투자에서 앤스로픽의 기업가치는 기존 평가액인 3,500억 달러로 책정. 앤스로픽은 최근 소프트웨어 개발을 빠르게 해주는 **AI 에이전트 ‘클로드 코드’의 성공에 힘입어 대규모 자금 조달을 이어가고 있음. **앞서 아마존으로부터도 추가 50억 달러를 유치했으며, 향후 추가 투자 옵션도 확보한 상태\n\n**5) 중국, 美 자본 유입 제한 추진**\n메타플랫폼스가 중국 스타트업 마누스를 인수하자 이를 계기로** 중국 당국이 자국 기술기업에 대한 미국 자본 유입을 제한하는 방안을 추진**하고 있음. 이번 조치는 국가안보와 관련된 민감 산업에서 외국 자본의 영향력을 차단하려는 의도로 풀이. 미국 역시 첨단분야에서 중국 투자를 제한하는 규제를 시행하고 있어, 양국 간 기술 패권 경쟁속 상호 규제가 강화되는 양상\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-24T07:48:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 오른 1478원 수준 마감. 유가 상승에 연동하며 글로벌 외환시장에서도 달러가 강세. JP모간은 1분기 한국 GDP 성장률이 전망을 대폭 상회하자 **올해 성장률 전망치를 기존 2.2%에서 3.0%로 상향조정**하고, 한국은행이 올 4분기와 내년 4분기에 각각 25bp씩 금리를 인상할 것으로 전망\n\n**2) 이란 추가 기뢰 배치, 트럼프 격침 지시**\n이란 혁명수비대(IRGC) 해군이 해협에 추가 기뢰를 부설했다고 악시오스가 보도. **세계 최대 원유 수송로를 둘러싼 대치가 격화되는 양상. **이란이 기뢰 설치와 상선 공격에 나선 가운데, 미국은 해군 봉쇄를 강화하며 맞서고 있음. 트럼프 대통령은 기뢰를 설치하는 이란 선박에 대해 “주저 없이 사격해 격침하라”고 지시. 미군은 해협 일대에서 수중 드론을 활용한 기뢰 제거 작전을 수행하고 있음\n\n**3) AI發 감원**\n마이크로소프트(MS)가 **인공지능(AI) 투자 확대에 따른 비용 절감을 위해 사상 최대의 자발적 퇴직을 제시. **이번 제안은 미국 전체 직원의 약 7%가 대상. 메타 플랫폼스 역시 AI 투자 확대에 따른 비용 부담을 상쇄하고 효율성을 높이기 위해 전체 인력의 약 10%를 감원. 아울러 채용 예정이던 6000개의 일자리도 충원하지 않기로 했음\n\n**4) 미국, 외국 화물선 허용 연장 검토**\n트럼프 대통령이 이란 전쟁 여파로 인한 공급 차질과 유가 상승을 완화하기 위해 **외국 유조선의 미국 내 운송을 허용하는 조치를 연장할 계획. **행정부는 오는 5월 17일 만료되는 ‘존스법(Jones Act)’ 적용 유예를 연장하는 방안을 검토 중. 해당 조치는 미국 항만 간 화물 운송을 자국 선적·건조·소유 선박으로 제한한 규정을 면제해 외국 선박도 원유와 석유제품 등을 운송할 수 있도록 하는 내용\n\n**5) 핌코, 중동 걸프 지역 대출 확대 **\n이란 전쟁에 따른 경제적 충격에 대비해 **중동 걸프 국가들이 자금 확보에 나선 가운데, 글로벌 자산운용사 핌코가 대규모 자금 공급자로 나섰음.** 핌코는 전쟁이 시작된 이후 걸프 지역 정부 및 국영·준정부 기관에 대해 사모채 방식으로 100억 달러 이상을 대출. 사모채는 공모채보다 금리가 높은 대신 발행 절차가 빠르고 조건 설정이 유연하며 정보 공개 부담이 적음. 핌코는 아부다비, 카타르, 쿠웨이트 정부와 카타르국립은행 등이 발행한 사모채의 주요 투자자로 참여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-23T13:37:50+09:00",
"text": "**<1/4분기 한국 GDP: 수출에 더해진 투자>**\n\n올해 경기는 수출과 투자가 중심이 될 전망입니다. 당분간 전쟁 여파가 있겠지만, 글로벌 제조업 회복과 정부의 첨단기술 투자 장려 등 대내외 환경이 우호적이기 때문입니다.",
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"date": "2026-04-23T07:54:06+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원 안팎 등락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 2원 내린 1478원 수준 마감. BBVA는 “시장의 내성이 강해졌다”며 **“2분마다 방향이 다른 새로운 뉴스가 쏟아질 때는 뉴스에 대한 민감도가 낮아진다”**고 진단. 웰스파고는 “최종 해결은 아직 멀어 보이며 많은 드라마가 펼쳐질 것”이라며 “하지만 핵심은 신흥국 매도세가 대체로 매우 제한적이었다는 점”이라고 언급. 한편 재정경제부는 개선된 시장 여건을 감안하여 2분기 국고채 및 주요 공적채권을 정상 발행할 예정이라고 밝힘\n\n**2) 걸프·아시아 동맹국들의 통화스왑 요청 **\n스콧 베센트 미 재무장관은 **페르시아만 지역 동맹국들과 일부 아시아 국가들이 미국과의 통화스왑 라인을 요청**해왔다고 밝힘. 베선트는 통화스왑이 해외에서 달러 표시 대출을 지원하는 데 도움이 될 수 있다며, “연준이나 재무부로부터의 통화스왑 라인은 달러 자금 조달 시장의 질서를 유지하고 미국 자산의 무질서한 매각을 방지하기 위한 것”이라고 설명\n\n**3) 이란, 호르무즈서 상선 공격**\n이란이 호르무즈 해협에서 고속정으로 상업용 선박을 향해 **발포하는 한편, 자국 초대형 유조선을 앞세워 미국의 해상 봉쇄를 시험하며 긴장 고조. **이란 혁명수비대(IRGC)가 선박 2척을 나포해 검사를 위해 해안으로 이동시켰으며, 또 다른 선박 ‘유포리아’도 공격을 받았다는 보도도 전해졌음. 동시에 이란은 ‘히어로 II’와 ‘헤디’로 확인된 초대형 유조선 2척을 미국이 차단하고 있는 해역으로 이동시켰음\n\n**4) 독일, 올해 성장률 전망 반토막**\n독일 정부가 미국의 이란 전쟁으로 촉발된** 에너지 가격 급등 여파로 올해 경제성장률 전망치를 기존 1.0%에서 0.5%로 하향 조정.** 카테리나 라이헤 경제장관은 “중동 지역 긴장 고조와 이란 전쟁이 독일 경제를 후퇴시켰다”며 “상황은 여전히 매우 불안정하다”고 언급. 보수 성향의 메르츠 총리는 유럽 최대 경제인 독일의 회복을 국정 핵심 과제로 내세웠지만, 재정 부담이 커지는 복지제도 개편 과정에서 난항을 겪고 있음\n\n**5) 야데니, ‘여름까지 증시 횡보’**\n미국 증시 바닥을 비교적 정확히 짚어온 에드 야데니가 전쟁 리스크가 여전히 시장의 제약 요인으로 남아 있다고 진단. 트럼프가 전쟁 종식 합의 가능성을 시사하고 있으나, 호르무즈를 둘러싼 긴장 속에 협상이 ‘치킨게임’ 양상으로 흐르고 있어 불확실성이 크다는 이유 때문. 야데니는 “며칠 또는 몇 주 안에 상황이 완전히 종료될 것으로 보긴 어렵다”며 “**시장 흐름이 당분간 불안정한 등락을 보이며 여름까지 다소 다지기 장세를 나타낼 가능성**이 있다”고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1884,
"date": "2026-04-22T07:51:12+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/22 Bloomberg>\n\n**1) 워시, 연준 독립성 강조. 금리 답변 회피**\n케빈 워시 연준의장 지명자가 상원 인준 청문회에서 **독립적인 통화정책 수행 의지를 거듭 강조했지만, 향후 금리 경로에 대해서는 구체적인 답변을 피했음.** 그는 “대통령이 특정 금리 결정에 대해 약속을 요구한 적은 없다”고 강조. 워시는 연준의 정책 결정 방식에 변화가 필요하다고 주장하며, 지속적인 인플레이션에 대응하기 위한 새로운 정책 틀과 대중과의 소통 방식 개선 등을 제안. 단기 금리 전망과 관련한 질문에는 명확한 입장을 밝히지 않았음\n**\n2) 골드만 CEO, ‘침체 위험, 트윗 한번에 달려’**\n골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)는 **이란 전쟁과 관련한 미국 행정부의 발언에 따라 경기침체 위험이 급격히 높아질 수 있다고 경고.** 그는 현재 침체 가능성은 비교적 낮은 수준지만 경기 하강 위험이 “트윗 한 번”에 달려 있을 수 있다고 언급. 골드만삭스는 올해 미국 경기침체 확률을 약 30%로 보고 있으며, 이는 ‘온건한 환경’에서의 기본 시나리오인 15%보다 높은 수준\n\n**3) 전쟁 여파 원유 수요 감소 경고**\n주요 에너지 트레이더들은 이란 전쟁으로 촉발된 글로벌 **석유 수요 감소가 더욱 심화될 것이라며, 경제적 충격이 아직 본격화되지 않았다고 경고.** 군보르그룹은 호르무즈 해협이 3개월간 폐쇄될 경우, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 경고. 트라피구라그룹은 현재까지 수요 감소가 아시아에 집중돼 있지만, 국제유가 반응에 따라 전 세계로 확산될 것으로 예상\n\n**4) 美 소매판매 1년 만에 최대 증가 **\n미국 3월 소매판매가 1년 만에 가장 큰 폭으로 증가. 휘발유 가격 급등 속에 소비자들이 다양한 상품에 대한 지출을 이어간 것으로 나타났음. 3월 전체 소매판매는 전월 대비 1.7% 증가. 주유 관련 지출이 사상 최대 폭으로 늘어난 데 힘입었지만, 가구·전자제품·일반상품 등 거의 모든 항목에서 고르게 판매가 늘었음. 이는 **예년보다 큰 규모의 세금 환급금이 소비를 뒷받침했기 때문**으로 분석\n\n**5) 일본은행 금리 동결 유력**\n일본은행(BOJ)이 이란 전쟁에 따른 불확실성을 고려해 다음 주 기준금리를 동결하는 쪽으로 기울고 있는 것으로 전해졌음. 다만 기본적으로 금리 인상 기조는 유지할 것으로 보여 경제가 견조할 경우 6월 인상 기대가 커질 수 있음. BOJ는 인플레이션 전망치를 큰 폭 상향 조정하는 방안도 검토 중. 이란 사태가 격화되면서 3월 말까지만 해도 **4월 금리 인상 확률을 73%로 반영했던 스왑시장은 약 8% 정도로 기대를 낮췄음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-21T07:54:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/21 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 이란 불확실성에 1470원대**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 12원 넘게 급등한 1472원 수준 마감. **주말 사이 해협에서 선박 피격 사건이 발생하고 이란이 통항 자제를 경고한 이후 다시 불확실성 확대. 미즈호는 미국-이란 협상이 “3보 전진, 2보 후퇴” 양상을 보이고 있다면서 시장은 “전쟁 종식” 시나리오를 따를 가능성이 높다고 판단\n\n**2) 트럼프, ‘이란 휴전 연장 가능성 낮아’**\n트럼프 대통령은 이란과의 2주간 휴전을 연장할 가능성이 “매우 낮다”고 밝히며, 합의가 이뤄질 때까지 호르무즈 해협 봉쇄를 유지하겠다고 언급. 그는 “합의가 이뤄지지 않을 경우 휴전을 연장하지 않을 가능성이 높다”면서, 밴스 부통령이 이날 중 파키스탄으로 출발해 협상을 재개할 예정이며, 협상은 화요일 시작된다고 밝힘. **트럼프는 휴전이 오는 수요일(워싱턴 시간) 저녁에 만료된다고 설명.** 뉴욕타임스(NYT)는 이란 대표단이 협상을 위해 화요일 파키스탄을 방문하는 계획을 논의 중이라고 보도\n\n**3) 쿠웨이트 ‘불가항력 선언’ **\n쿠웨이트는 호르무즈 해협이 재개방되더라도 계약상 **공급 의무를 즉각적으로 전부 이행하기 어려울 것으로 보고, 원유·정제유에 대해 추가로 불가항력(force majeure)을 선언. **쿠웨이트는 주요 석유 인프라가 여러 차례 공습 피해를 입으면서 생산량이 1990년대 초 이라크 침공 당시 수준으로 줄어, 수출 차질이 당분간 이어질 가능성이 있다고 밝힘. 씨티그룹은 호르무즈 해협 통항 차질이 한 달 더 이어질 경우 국제 유가가 배럴당 110달러까지 상승할 수 있다고 전망\n\n**4) 라가르드, ‘이중 불확실성 확대’ **\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 **이란 전쟁을 둘러싼 두 가지 주요 요인이 통화정책 대응 설정을 어렵게 하고 있다고 밝힘.** 그는 “전쟁과 휴전, 평화 협상, 협상 결렬, 해상 봉쇄, 봉쇄 해제 및 재개 등 상황이 반복되면서 충격의 지속 기간과 영향 범위를 가늠하기가 매우 어려운 상황”이라고 지적. 라가르드는 “이번 충돌 이전 상태로 돌아가는 데 쉬운 길은 없다”면서도 “지금까지는 에너지 가격 상승이 ECB의 비관적 시나리오 수준까지는 도달하지 않았다”고 평가 \n**\n5) 스트래티지, 비트코인 25.4억 달러 매입 **\n마이클 세일러의 **스트래티지가 최근 7일 동안 25.4억 달러 가량 비트코인을 매입.** 이는 2024년 11월 이후 최대 규모의 비트코인 매입. 공시에 따르면 스트래티지는 4월 19일 종료 주간에 이 같은 규모의 비트코인을 사들였음. 이번 매입 자금은 주로 21.8억 달러의 영구우선주 STRC(일명 Stretch) 발행을 통해 조달됐고 나머지는 보통주 매각으로 충당\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-20T07:44:14+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/20 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 호르무즈 개방에 급락**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 19원 넘게 급락한 1460원 수준 마감. **장중 1454원까지 떨어지면서 이란 전쟁 발발 이전 수준으로 잠시 내려서기도 했음.** 구윤철 부총리와 베선트 미 재무장관은 원화의 과도한 변동성은 바람직하지 않다는데 인식을 같이 하고, 외환시장 동향에 관해 계속해서 협의해 나가기로 했음. 바클레이즈는 최근 단기금리가 가장 급격히 상승한 국가 중 하나로 한국을 꼽으며, 2.6%를 목표로 원화 NDIRS 1년 금리 리시브 포지션을 3.135%에 진입할 것을 권고\n\n**2) 다시 닫힌 호르무즈 해협**\n미국이 이란 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 고수하자 이란은 이를 수용할 수 없다며 호르무즈 해협을 재차 봉쇄. 이 과정에서 일부 선박들이 급히 해협을 빠져나가려다 회항하는 등 혼선이 빚어졌음. 트럼프 대통령은 스티브 위트코프 특사가** 이란과의 협상을 화요일 진행할 예정이며 수요일까지도 이어질 수 있다고 언급.** 미국과 협상을 이끈 이란 의회 의장 모하마드 바게르 갈리바프는 “격차는 여전히 크지만 협상은 진전을 보이고 있다”고 밝힘\n\n**3) 트럼프, ‘이란, 핵 프로그램 무기한 중단에 동의’**\n트럼프 대통령은 이란이 핵 프로그램을 무기한 중단하기로 합의했으며, 미국으로부터 동결된 자금을 받지 않을 것이라고 밝힘. 그는 “주요 쟁점의 대부분은 이미 확정됐다”며 “상당히 빠르게 진행될 것”이라고 언급. 다만 이란은 호르무즈 해협 개방 외에는 어떠한 합의 내용도 공식적으로 언급하지 않았음. 또한 이란 핵 프로그램 중단이 20년 시한부가 아니냐는 질문에 “기간은 없다, 무기한이다”라고 답변. 블룸버그 이코노믹스는 **“합의가 가까워 보이지만, 완전하고 지속적인 평화로 이어질 가능성은 낮다”**고 평가\n\n**4) 유가 하락에 금리 인하 기대↑**\n중동 긴장 완화에 **유가가 하락하면서 미국채 10년물 금리가 거의 한달래 저점으로 밀렸음.** 스왑시장에서는 12월 약 16bp의 연준 금리 인하를 프라이싱. 채권 트레이더들은 21일로 예정된 케빈 워시 연준의장 지명자 인사청문회를 주목. 일부 투자자들은 인플레이션이 여전히 끈질기고 경제 지표도 견조한 만큼 연준이 금리를 더 오래 동결할 가능성이 있어 금리 하락 폭이 제한될 수 있다고 지적\n\n**5) 월러 이사, ‘금리 인하 신중해야’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 이란 전쟁으로 촉발된 에너지 충격을 이유로 신중한 입장을 드러냈음. 그는 호르무즈 **해협이 재개방되고 교역이 정상화될 경우, 고유가는 일시적 현상으로 판단**해 둔화되는 고용에 정책 초점을 맞출 수 있다고 밝힘. 반면 분쟁이 길어지고 고유가가 지속될수록 기업들이 비용 상승을 가격에 반영하면서 물가 상승 압력이 다른 부문으로 확산될 가능성이 커진다고 설명\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-17T07:46:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/17 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1420원 전망?**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 강세를 따라 전일대비 약 4원 오른 1480원 수준 마감. 마이크로하이브는 **한국의 증시 관련 자금 유출이 반전되고, 세계 국채 지수(WGBI) 편입에 따른 자금 유입 등에 달러-원 환율이 하락할 것**이라며 1420원을 목표치로 제시. WGBI 자금 유입은 3월부터 11월 사이에 400억~600억 달러 규모에 이를 것으로 추산\n\n**2) 트럼프 이란 합의 낙관**\n트럼프 대통령은 이란과의 합의를 위해 **2주간의 휴전 연장이 반드시 필요하지는 않다며 “상당히 빠른 시일 내 해결될 것”이라고 전망.** 다만 필요할 경우 휴전 연장도 가능하다면서, 이번 주말 양국간 협상이 재개될 수 있다고 언급. 또한 이란이 핵무기 개발 포기와 핵 물질 이전 등 그동안 거부해온 조건에 동의했다고 믿고 있다면서, 이번 합의에는 원유 이슈와 호르무즈 해협 개방도 포함될 것이라고 밝힘. 다만 이란은 이러한 양보를 공식적으로 확인하지 않았음\n\n**3) 미·이란 평화협정 최소 6개월 소요 전망**\n걸프 아랍 국가들과 유럽의 일부 지도자들은 미국과 이란 간 **평화 합의 도출에 약 6개월이 소요될 것으로 보고 그때까지 휴전을 연장해야 한다는 생각**인 것으로 알려졌음. 이들은 에너지 공급 정상화를 위해 호르무즈 해협의 즉각 개방을 촉구하면서, 다음 달까지 상황이 개선되지 않을 경우 글로벌 식량 위기가 발생할 수 있다는 경고를 비공식적으로 제기하고 있음. 걸프 국가들은 향후 체결될 평화 협정에는 이란의 우라늄 농축과 장거리 탄도미사일 보유를 금지하는 내용이 반드시 포함돼야 한다는 입장\n\n**4) 윌리엄스 총재, ‘가이던스 제시 어렵다’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 높은 불확실성을 이유로 **향후 금리 경로에 대한 가이던스를 제시하는 것은 적절하지 않다고 밝힘.** 다만 장기적으로는 금리 인하 가능성을 여전히 염두에 두고 있다고 언급. 스티븐 마이런 연준이사는 “금리 인하를 미룰 설득력 있는 이유를 아직 보지 못했다”며, 기준금리를 올해 여러 차례 인하해야 한다는 기존 입장을 유지\n\n**5) 폴슨 전 재무장관, ‘미국채 수요 붕괴 대비해야’**\n헨리 폴슨 전 미국 재무장관은 미국채 수요가 무너질 경우 “격렬한 충격”이 발생할 수 있다며 “위기 상황에서 즉시 실행할 수 있는 단기적이고 목표가 분명한 비상 계획을 사전에 준비해 둘 필요가 있다”고 주장. 2008년 금융위기 당시에는 정부가 재정 여력을 활용해 금융 시스템을 정리할 수 있었지만, 국채 발행이 어려워지고 **연준이 사실상 유일한 매수자가 되는 상황에서 국채 가격은 하락하고 금리가 상승하는 것은 “매우 위험한 상황”**이라고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-16T07:33:08+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/16 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 좁은 박스권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 3원 넘게 오른 1476원 수준 마감. 미군 수천명이 중동에 추가 파견된다는 뉴스에 소폭 오르기도 했으나, 전반적으로 좁은 범위에서 등락하는 양상 지속. 향후 3개월간 10년물 미국 금리의 흔들림 정도를 가늠하는 3m10y 스왑션 vol의 경우 최근 12거래일 중 11차례 떨어지며 이란 전쟁 이전 수준으로 낮아졌음. MUFG는 시장 전망이 “믿기 힘들 정도로 낙관적”이라며 **“전쟁 발발 이후 가장 확실한 초기 전략이었던 달러 강세에 대해 투자자들이 백기를 들기 시작”**했다고 진단\n\n**2) 로고프, ‘달러 과대평가. 전쟁 낙관은 순진’**\n미 달러화 가치가 높은 수준을 유지하고 있는 것은 장기적인 조정 위험을 시사한다고 케네스 로고프 하버드대 교수가 진단. 그는 “달러는 아마도 여전히 최소 20%는 과대평가돼 있다”며, **“달러를 포함해 주요 통화가 이처럼 과대평가됐던 모든 과거 사례에서 통화 가치는 대체로 5~6년에 걸쳐 하락하는 경향**을 보였다”고 설명. 또한 이번 전쟁을 “큰 스태그플레이션 충격”이라고 규정하며, 여전히 경제 전반에 영향을 미치고 있는 관세 효과와 맞물려 부담을 가중시키고 있다고 지적\n\n**3) 수상한 원유 거래 조사 **\n미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 **이란 전쟁 관련 정책 전환에 앞서 교묘한 타이밍에 이뤄진 의심스러운 원유 선물 거래 조사에 착수.** CFTC는 최근 정책 발표 직전에 거래된 원유 선물 계약 관련 데이터 제출을 요청. CFTC는 약 2주간 최소 두 차례에 걸쳐 주요 발표 직전에 거래량이 급증한 사례를 들여다보고 있음. 한편, 베선트 미 재무장관은 이란과 러시아산 원유 거래를 일부 허용해 온 제재 예외 조치를 연장하지 않겠다는 방침 재확인\n**\n4) 해맥 총재, ‘동결이 기본 시나리오’**\n베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 기준금리가 현재 적절한 수준에 있으며 **당분간 동결을 선호하지만, 상황에 따라 양방향 조정이 필요**할 수도 있다고 밝힘. 그는 “기본적으로 상당 기간 금리를 동결할 것으로 보고 있다”면서도 “금리에는 양방향 위험이 존재한다”고 언급. 오스탄 굴스비 총재는 유가가 높은 수준을 유지할 경우 기대 인플레이션이 뚜렷하게 상승하기 시작할 수 있다며, 관세로 인한 인플레이션이 완전히 해소되기도 전에 이러한 요인이 겹친다면 이는 “이중의 위험”이라고 설명\n**\n5) 트럼프, ‘파월 물러나지 않으면 해임’ **\n트럼프 대통령은 **제롬 파월이 연준 의장 임기 종료 시점인 5월에 자리에서 물러나지 않을 경우 그를 해임하겠다고 밝힘. **파월은 차기 의장의 상원 인준이 지연될 경우 자신이 임시 의장 역할을 수행하겠다는 입장을 드러낸 바 있음. 다만 대통령이 임시 의장 역할까지 해임할 권한이 있는지는 불확실. 상원 은행위원회는 오는 21일 워시 지명자에 대한 인준 청문회를 열 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-15T07:44:51+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/15 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 기대·국민연금 환헤지에 하락 **\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세 및 국민연금의 환헤지 확대 등에 전일대비 약 10원 내린 1472원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2024년 3월 이후 가장 긴 7거래일 연속 하락세. 도이치뱅크는 “이란 전쟁 리스크가 정점을 지났을 가능성이 높다는 징후가 나타나면서, 달러 숏 포지션을 다시 취할 조건이 갖춰지고 있다”고 판단. 이형렬 재정경제부 국제금융국장은 “환헤지 15% 비율을 기본으로 한다는 의미는 **기존보다 환헤지 한도가 5%포인트 확대되는 것을 의미한다”고 설명**\n\n**2) 이란, 협상 위해 해협 선적 일시중단 검토**\n이란이 미국의 해상 봉쇄 조치를 자극하고 새로운 **평화 협상을 무산시키는 상황을 피하기 위해 호르무즈 해협을 통한 원유 선적을 단기간 중단하는 방안을 검토. **다만 이란의 입장은 여전히 유동적인 상황으로, 이란 혁명수비대(IRGC)가 미국의 봉쇄 조치를 무력화할 수 있음을 과시하기 위해 노선을 급변할 위험도 있음. 컨트롤리스크스는 “이란 입장에서 큰 양보는 아니지만, 협상을 앞두고 신뢰 구축 조치로 작용할 수 있다”고 진단\n\n**3) 라가르드, ‘기본 시나리오 벗어나’**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 유로존 경제가 ECB의 기본 시나리오에서 벗어났다고 진단. 그는 “현재 상황은 **기본 시나리오와 비관적 시나리오 사이에 있다”**며, 다만 금리 인상 쪽으로 기울어야 할 정도는 아니라고 설명. 현재 시장은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상에 더해 세 번째 인상 가능성을 약 30%로 프라이싱 중\n\n**4) JP모간 트레이딩 수익 사상 최대**\n미국 최대 은행 JP모간체이스가 1/4분기에 사상 최대인 116억 달러의 트레이딩 수익 기록. 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치로, **주식과 채권·외환·원자재(FICC) 거래 모두 시장 예상치 상회. **다만 올해 순이자이익(NII) 전망치를 약 1030억 달러로 다시 낮추면서 주가는 약세. 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 “지정학적 긴장과 전쟁, 에너지 가격 변동성, 무역 불확실성, 대규모 재정적자, 높은 자산 가격 등 복합적인 위험 요인이 증가하고 있다”고 지적\n\n**5) 월가 주요은행 사모신용 익스포저 1000억 달러 넘어**\n월가 주요 은행들의 사모신용 관련 익스포저가 1000억 달러를 넘는 것으로 집계. 제이미 다이먼 JP모간 CEO는 “사모신용 부문에서 **상당한 손실이 발생하기 전에는 은행이 직접적인 타격을 받을 가능성은 크지 않다**”며 “일부 부담이 생길 수는 있지만 크게 우려하지는 않는다”고 언급. 웰스파고의 경우 담보 자산의 약 절반이 사업 서비스, 소프트웨어, 헬스케어 산업에 집중돼 있으며, 이 가운데 소프트웨어 기업 비중은 17%를 차지\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-14T07:57:58+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/14 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 막판 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 소폭 하락한 1482원 수준 마감. 중동 상황이 기대와 달리 개선되지 못하면서장초 1500원에 육박하기도 했으나 이후 오름폭 축소. TD증권은 “불확실성이 재점화되었음에도 달러 상승폭은 제한적이었다”며, **시장이 트럼프의 최근 조치를 “협상 수단”으로 보고 있다고 진단.** ING는 “미군의 해상 봉쇄는 유가를 상승시키겠지만, 에너지 인프라에 대한 재공격보다는 세계 경제에 더 낫다”며 “달러가 더 크게 상승할 필요는 없을 것”이라고 언급\n\n**2) 협상을 원하는 이란?**\n트럼프 대통령은 **“적절한 인사들로부터 연락을 받았으며, 이란은 합의를 원하고 있다”**고 밝힘. 다만 구체적인 인물은 밝히지 않았으며, 이란 측도 해당 접촉 사실을 확인하지는 않았음. 그는 이란의 핵 프로그램 유지 요구로 인해 협상이 실패했다며, 해당 조건 없이는 합의가 없다는 입장을 재확인. 앞서 트럼프는 호르무즈 해협에서 미군 함정에 접근하는 모든 이란 선박을 공격하겠다고 경고. 미국의 해상 봉쇄를 앞두고 경계감이 커지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수는 다시 급감\n\n**3) 골드만, 채권부문 부진에 주가 하락**\n주요 투자은행 중 가장 먼저 실적을 발표한 **골드만삭스는 채권 트레이딩 수익이 예상 밖으로 감소하면서, 주식 부문의 사상 최대 실적에도 불구하고 주가가 장중 최대 4.7% 급락.** 1분기 FICC(채권·외환·원자재) 부문 수익은 40.1억 달러로, 예상치보다 낮고, 전년 동기 대비 10% 감소. 주식 트레이딩 부문의 경우 이란 전쟁으로 인한 시장 변동성 확대에 힘입어, 53.3억 달러의 수익을 기록하며 사상 최고치 경신\n\n**4) 시타델, ‘최악 시나리오 가능성 약화’**\n시타델은 이란 전쟁이 최악의 시나리오로 전개될 가능성이 완화되면서 시장 반등 여건이 마련되고 있다고 분석. 시타델 증권 노샤드 샤는 “향후 전개는 몇 주 내에 보다 명확해지겠지만, **시장 입장에서는 최악의 시나리오 가능성이 상당 부분 축소됐다는 점이 핵심**”이라고 설명. 그는 에너지 가격 정상화에는 시간이 걸리겠지만, 인플레이션의 리스크가 완화되면서 주요 중앙은행들이 시장 예상보다 덜 매파적인 태도를 보일 것으로 전망 \n**\n5) BOE 총재, ‘사모신용 신뢰 훼손 위험’**\n앤드류 베일리 영란은행(BOE) 총재는 **사모신용 시장이 개별적인 충격에도 투자자 신뢰가 훼손될 위험이 커지고 있다고 경고. **그는 “이 시장의 불투명성이 특정 차입자에 국한된 문제라 하더라도 보다 광범위한 신뢰 상실로 이어질 위험이 높아지고 있다”며 금융안정위원회(FSB)가 향후 수개월간 모니터링을 지속하고 추가 분석을 진행할 것이라고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-13T07:40:59+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대. 한은 매파 전환 위험**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 10원 오른 1484원 수준 마감. 유가 등에 연동하며 **환율 하단이 다소 지지받는 양상이었으며, 기술적으로는 이란전쟁 발발 이후 55일 이평선이 어느 정도 지지선 역할을 하고 있음.** JP모간은 한은 금리 인상이 현실화되기 위해선 에너지 가격 충격이 2차 효과를 통해 근원 인플레이션으로 전이되고 있다는 분명한 증거가 필요하다며, 올해와 내년에도 금리 동결 전망\n\n**2) 美 3월 CPI 전월비 0.9% 상승 **\n미국 3월 소비자물가가 이란 전쟁에 따른 휘발유 가격 급등 영향으로 약 4년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 3월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.9% 상승해 2022년 6월래 가장 가팔라졌음. **휘발유 가격이 사상 최대인 21%나 치솟으며 전체 월간 상승폭의 약 4분의 3을 차지.** 네이션와이드는 “4월에도 유사한 수준의 헤드라인 CPI 상승이 예상된다”며 “전쟁이 종식되고 호르무즈 해협이 완전히 재개되더라도 원유와 휘발유, 디젤 등 공급이 전쟁 이전 수준으로 회복되기까지는 수개월이 걸릴 것”으로 예상\n\n**3) 미국 소비심리 위축 **\n이란 전쟁으로 인한 **인플레이션 우려에 미국 소비자 심리가 사상 최저 수준으로 악화.** 미시간대 4월 소비자신뢰지수 예비치는 47.6으로, 3월의 53.3에서 크게 하락. 현재 경기 현황을 보여주는 지수는 4월 50.1로 이 역시 사상 최저치를 기록했고, 기대지수는 1980년 이후 최저 수준으로 떨어졌음. 향후 1년간 기대 인플레이션은 3.8%에서 4.8%로 뛰어 대규모 관세 정책을 발표한 1년 전 이후 가장 큰 상승폭 기록\n\n**4) 연준, 사모신용 익스포저 점검**\n연준이 최근 환매 요구 증가와 부실 대출 확대 우려 속에 미국내 주요 은행들을 상대로 사모신용 익스포저에 대한 세부 자료를 요구. **연준 담당자들은 은행들이 사모신용 펀드에 얼마나 노출돼 있는지에 대한 정보를 요청.** 또한, 사모신용 펀드가 은행으로부터 조달한 부채 규모에 대한 세부 정보도 요구. 이번 조치는 기관투자자 중심에서 개인 투자자로까지 확대되며 1.8조 달러 규모로 급성장한 사모신용 시장의 리스크를 파악하려는 미 규제당국의 가장 강력한 신호 중 하나로 해석\n\n**5) BofA, ‘원자재 강세 수년간 지속’**\n향후 수년간 원자재 강세가 지속될 것이라는 전망이 나왔음. 뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 투자자들이 위험과 인플레이션, 달러 약세에 대비하기 위해 원자재로 자금을 이동시킬 것으로 예상. 그는 **2020년대 남은 기간 동안 주식 대신 원자재가 최대 수혜 자산이 될 것으로 보인다**며, 재정 지출 확대 속에 국채의 본격적인 강세장은 기대하기 어렵다고 분석. 하트넷은 이제 주요 승자는 달러보다 원자재, 미국 대형주보다 해외 및 중소형주가 될 것이라고 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-10T21:30:34+09:00",
"text": "3월 미국 소비자물가: 예상 소폭 하회했습니다",
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"date": "2026-04-10T16:44:50+09:00",
"text": "**<같은 유가, 다른 충격>\n\n한국, 일본, 대만처럼 에너지 수입 의존도가 높은 국가들은 유가 상승에 더 취약합니다. 협상 차질 가능성에 대응한다면, 이번 달은 미국과 중국 비중 확대가 현실적 대안입니다. 하반기에는 유가가 100달러를 상회하는 시나리오만 아니라면, 경기 반등 베팅을 강화해야 합니다.**\n\n1. 서로 다른 체력\n2. 발빠른 시장\n3. 각자의 사정\n4. 추세(성장)와 이벤트(전쟁)",
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"date": "2026-04-10T07:50:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/10 Bloomberg>\n\n**1) 협상 기대에 달러-원 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1,474원 수준 마감. **이스라엘과 레바논의 직접 협상이 다음 주 시작될 것이라는 보도가 나오면서 급격하게 돌아섰음.** 모간스탠리의 데이비드 애덤스 등은 휴전은 위험선호 심리에 긍정적이지만, 높은 에너지 가격이 소비자와 생산자에게 전가되면서 이미 ‘성장’의 루비콘강을 건넜을 수도 있다고 지적\n\n**2) 美 소비지출 부진**\n미국 소비지출이 2월에도 거의 증가하지 않은 것으로 나타났음. 인플레이션이 지속되는 가운데 전쟁으로 물가 상승 압력은 더욱 커질 것으로 예상. 미 경제분석국(BEA)은 물가를 반영한 실질 개인소비가 1월 보합 이후 2월 0.1% 증가에 그쳤다고 밝힘. 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월비 0.4%, 전년비 3% 올라 시장 예상치에 부합. **최근 지표는 소비자들이 보다 신중해졌음을 보여줌**\n\n**3) ICE, 브렌트유·디젤 증거금 인상**\n이란 전쟁으로 원자재 시장 전반의 변동성이 급등하자 인터컨티넨탈거래소(ICE)가 브렌트유와 유럽 디젤 선물 거래에 필요한 증거금을 대폭 인상. ICE는 근월물 브렌트유 선물 증거금을 두 배 이상 올리고, 유럽 디젤(가스오일) 선물은 4배 이상 인상할 계획. 이번 조치는 글로벌 석유 시장이 공급 차질에 직면한 상황에서 **세계에서 가장 유동성이 높은 원유·디젤 선물의 거래 비용 급등으로 이어질 수 있음**\n\n**4) 독일 해협 보호 참여 의사**\n프리드리히 메르츠 **독일 총리는 호르무즈 해협 항로 안전 확보를 위한 임무에 독일이 참여할 의사**가 있으나, 국제적 승인이 필요하다고 주장. 메르츠는 트럼프 대통령에게 이 같은 입장을 전달했다면서, 해당 임무 수행을 위해서는 유엔 안전보장이사회(안보리)의 승인이 이상적이라고 설명. 미국은 이란 전쟁 종료 이후 호르무즈 해협 안전 확보를 위해 유럽 동맹국들에 구체적인 참여 약속을 요구하고 있으며, 수일 내 실행 계획 제시를 원하고 있는 것으로 알려졌음\n\n**5) 사모시장 ‘소프트웨어 리스크’ 시험대**\n사모시장을 뒤흔들고 있는 소프트웨어 투자 문제가 새로운 시험대에 직면. **총 3,300억 달러가 넘는 소프트웨어·기술 부문 부채가 2028년말에 이르기까지 줄줄이 만기 예정**인 가운데 상당 부분은 사모시장 투자와 연계돼 있음. 씨티그룹은 상당수 부채가 팬데믹 시기의 저금리 환경에서 발생한 것으로, 3분의 1은 여전히 2021년 조건 대출이기 때문에 발행 기업이 수년간 자본시장 접근 능력을 입증하지 못했다고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-09T08:01:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/9 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 휴전 훈풍에 급락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 24원 급락한 1478원 수준 마감. 호르무즈 해협 재개방을 조건으로 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의했다는 소식에 강력한 위험선호 분위기 형성. 1470원까지 내렸던 달러-원은 저점 매수세 및 불확실한 중동 상황 등으로 1485원으로 오르는 등 환율 하단이 어느 정도 지지받는 양상도 나타났음. 로드 애벳은 전쟁과 에너지 가격 충격이 **“불균형적으로 영향을 미쳤다는 점을 고려할 때 미국 외 시장이 더 크게 반등하는 것은 지극히 타당하다”**고 진단\n\n**2) 위태로운 휴전협상**\n백악관은 미국이 이란과 직접 협상에 나설 예정이며, 밴스 부통령이 미국 측 대표단을 이끌 것이라고 밝힘. 다만 **중동 지역에서 교전이 계속되면서 이번 휴전이 흔들릴 수 있다는 우려도 제기.** 이란은 레바논 공격이 계속될 경우 휴전 합의에서 탈퇴하겠다고 경고. 이란 외무장관은 “미국은 휴전을 선택할지, 아니면 이스라엘을 통한 전쟁을 지속할지 결정해야 한다”며 “두 가지를 동시에 할 수는 없다”고 압박\n\n**3) 휴전 합의에 유가·가스 급락**\n휴전 소식에 브렌트유는 수요일 최대 17.3% 급락해 배럴당 90달러까지 밀렸고, 유럽 천연가스 선물 가격은 2년여 만에 최대 폭인 20% 하락. 그러나 이란 파르스 통신이 이스라엘의 레바논 공습 이후 호르무즈 해협을 통한 유조선 통행이 중단됐다고 보도하면서 브렌트유는 낙폭을 줄여 96달러대로 반등. 프레스티지 이코노믹스는 **“유가가 배럴당 80달러 아래로 내려가려면 매우 큰 변화가 필요할 것”**이라며 “협상이 틀어질 경우 가격은 빠르게 100달러 이상으로 다시 상승할 수 있다”고 진단 \n\n**4) 연준 금리 인하 기대 확대**\n미국채는 다른 주요국 국채와 함께 랠리를 펼치며 전쟁 발발 이후의 손실을 일부 만회. 전쟁으로 촉발된 에너지 가격 급등은 인플레이션을 자극해 중앙은행들이 금리 인하를 늦추거나 오히려 인상할 수 있다는 우려를 키운 바 있음. 그러나 **휴전 소식에 스왑 시장은 연준이 12월 금리를 내릴 확률을 거의 제로 수준에서 한때 36% 반영.** 뱅크오브나소 1982는 시장에서 전쟁 관련 포지션 청산이 진행되고 있다며, 미국채 10년물 금리가 “빠르게 4% 수준까지 하락할 수 있다”고 분석\n\n**5) 연준, ‘인하·인상 양방향 리스크 존재’**\n간밤 공개된 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 따르면, 대다수의 연준 위원들은 전쟁이 노동시장에 타격을 줄 수 있어 금리 인하가 필요할 수 있다고 우려. 동시에 많은 위원들은 인플레이션 상승 위험을 강조하며 결국 금리 인상이 필요할 가능성도 지적. 의사록에 따르면, “일부 참석자들은 인플레이션이 목표 수준을 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해, **향후 금리 결정에 대해 양방향으로 서술할 필요성이 크다고 판단**했다”고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-08T07:48:31+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/8 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 5원 가량 내린 1502원 수준 마감. **6거래일 연속 하락세를 보이긴 했지만 2주째 종가 기준 1500원대를 벗어나지 못하고 있음.** 문지성 재정경제부 국제경제관리관은 중동 상황을 예의주시하면서 한국 경제 펀더멘털과 괴리되어 원화 변동성이 과도하게 확대될 경우 정부는 시장 안정을 위해 과감한 조치를 추진할 방침이라고 강조. 율리우스베어는 미국-이란 “합의가 이뤄질 경우 글로벌 금융시장은 긍정적으로 반응할 가능성이 큼. 전쟁 이후 아시아 시장의 낙폭이 더 컸던 만큼, 반등 폭 역시 가장 클 것으로 보는 것이 합리적”이라고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘2주 휴전 합의’**\n트럼프 대통령은 “오늘 밤 하나의 문명이 완전히 사라져 다시는 되돌릴 수 없게 될 것”이라며 “나는 그런 일이 일어나길 원하지 않지만, 아마 그렇게 될 것”이라고 밝힘. 이스라엘은 전투가 수주간 더 이어질 가능성에 대비하고 있으며, 이날 이란 국민들에게 철도 이용 자제를 권고. 이후 파키스탄 중재로 이뤄진 협상에서 2주 휴전에 합의. 이는 **이란이 호르무즈 해협을 개방하는 데 동의하는 것을 전제로 함. 2주 동안 종전 협상이 지속될 것으로 예상 **\n\n**3) 유엔안보리 호르무즈 해협 결의안 무산**\n**중국과 러시아가 호르무즈 해협 재개방을 위한 방어적 공조를 촉구하는 유엔 안전보장이사회 결의안에 거부권을 행사**하면서 결의안 채택이 무산. 바레인이 제출한 결의안은 해협 항행 안전 확보를 위해 각국이 “상황에 상응하는 방어적 성격의 협력”을 조율할 것을 촉구하는 내용을 담고 있었음. 표결 직후 마이크 왈츠 주유엔 미국대사는 1979년 인질 사태를 언급하며 “이란 정권은 처음에는 미국인 수십 명을 인질로 잡았고, 지금은 호르무즈 해협을 인질로 삼아 세계 경제까지 위협하고 있다”고 언급\n\n**4) 뉴욕 연은총재, ‘근원 물가 큰 변화 없어’**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 전반적인 물가가 오르겠지만 **미국의 근원 물가 압력 전망에는 큰 변화가 없다고 밝힘. **그는 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 상승률이 0.1~0.2%p 정도 상승하는 데 그칠 것으로 예상. 윌리엄스는 현재로서는 기준금리 변경을 검토할 필요가 없다고 강조. “현재 통화정책은 매우 적절한 위치”에 있어 중동 분쟁의 경제적 영향을 지켜볼 수 있는 여지가 있으며 “상황이 변하면 대응할 수 있다”고 언급\n\n**5) 다양한 시나리오에 대비하는 시장**\n미국-이란 합의와 관련해 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하고 있음. 채권 매수, 원자재 비중 확대, 현금 보유 등 대응 방식은 다르지만, 공통된 인식은 트럼프 대통령의 잇따른 입장 변화로 촉발된 시장 변동성이 투자자들에게 피로감과 향후 전망에 대한 불확실성을 안겼다는 점. 코헨앤스티어스는 “이분법적 결과를 전제로 투자하는 것은 매우 어렵다”며 “현재 환경에서 **가장 가능성 높은 시나리오는 인플레이션이 더 오래 높은 수준을 유지하고, 특히 에너지와 원자재 가격에 압력이 가해지는 것**”이라고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-07T07:55:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/7 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 3원 가량 내린 1507원 수준 마감. 휴전 기대가 높아지며 **1500원을 하회하기도 했으나 이란이 휴전안을 거부했다는 소식이 전해지자 1510원선이 위협 받았음.** 미국의 서비스업 지표도 달러를 지지. 모넥스는 서비스 “투입 가격 지수가 이처럼 높은 수준이라는 것은 향후 인플레이션 상승 가능성을 시사한다”며 “이는 금리 인상까지는 아니더라도 최소한 금리 동결을 뒷받침한다”고 진단 \n\n**2) 트럼프, ‘하룻밤이면 초토화’ **\n트럼프 대통령은 이란을 “하룻밤에 제거할 수 있으며, 내일 밤이 될 수도 있다”고 언급. 그는 “내일 밤 자정까지 이란의 모든 교량이 초토화될 것”이라며 “이란의 모든 발전소는 가동이 중단되고 불타거나 폭발해 다시는 사용되지 못할 것”이라고 경고. 이어 “우리가 원한다면 이런 일은 4시간 안에 일어날 수 있다”며 “하지만 우리는 그런 일이 일어나기를 원하지 않는다”고 덧붙였음. 협상과 관련해 **“상대 측에도 적극적으로 참여하는 인물이 있으며, 그들은 합의를 원하고 있다”고 말해 막판 타결 가능성도 시사**\n\n**3) 호르무즈 해협 제한적 통과**\n미국이 이란을 강하게 압박하면서 서부텍사스산원유(WTI)는 반등해 배럴당 114달러 상회. 다만 사실상 봉쇄됐던 호르무즈 해협을 통한 선박 통항이 제한적이지만 전쟁 발발 이후 최고 수준을 기록하자 위험 프리미엄은 일부 완화. 피커링에너지파트너스는 “이란이 해협을 통제하는 한 배럴당 5~10달러 수준의 리스크 프리미엄이 유지될 것”이라며, 분쟁이 종료될 경우 유가는 배럴당 70달러대로 안정될 수 있지만 **해협이 재개되지 않으면 100달러 이상의 유가가 지속될 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 3월 서비스업 성장 둔화**\n미국 **서비스업 경기가 3월 들어 둔화된 가운데, 투입 비용 증가와 고용 감소가 동시에 나타났음.** ISM 서비스업 가격 지수는 70.7로 상승해 2022년 10월 이후 최고치를 기록. 이는 전월 대비 7.7포인트 급등한 것으로, 약 14년 만에 최대 상승폭. 서비스업 지수는 2.1포인트 하락한 54를 기록. ISM은 설문에서 이란 분쟁 영향과 유가 상승이 비용에 미치는 영향이 주로 언급됐다며, “여러 산업에서 휘발유와 디젤 가격 상승이 관찰됐고, 공급망 차질과 유가 변동에 대비해 재고를 늘리는 움직임도 나타났다”고 설명\n\n**5) JP모간 다이먼, ‘미국 더 강해져야’**\nJP모간체이스 최고경영자(CEO)인 제이미 다이먼은 **미국이 군사력과 경제력을 유지하기 위해 “더 강해져야 한다”고 강조.** 그는 주주서한에서 “올바른 정책과 실행이 뒷받침된다면 미국은 가장 강력한 군사력과 경제력을 유지하며 자유의 보루이자 민주주의의 병기고로 남을 것”이라면서, 성공이 보장된 것은 아니라고 지적. JP모간은 최근 지역사회 경제를 위한 ‘아메리칸 드림 이니셔티브’를 발표했으며, 지난해에는 향후 10년간 1.5조 달러를 미국 경제 안보와 회복력을 강화하는 산업에 투입하기로 했음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-06T07:50:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,510원대**\n금요일밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 1원 가량 내린 1510원 수준 마감. 서울 외환시장 초반에 **1503원대까지 밀리기도 했지만, 미국 고용지표 서프라이즈에 하락폭을 대부분 되돌렸음.** TJM 인스티튜셔널은 “연준이 최소 6월까지, 더 길게는 그 이후까지 동결할 가능성이 커지고 있다”고 평가. 제프리스는 전쟁 관련 위험 요인은 충분히 반영되지 않았다며 “현재로서는 정책당국이 조만간 행동에 나서야 할 신호는 없다”고 진단 \n\n**2) 이란, 美 전투기 첫 격추**\n지난 주말 개전 이후 처음으로 군사작전에 투입된 미 군용기가 격추됐음. F-15E 전투기가 격추됐고, 바로 이어 A-10 공격기와 전투 탐색·구조 헬기 2대도 이란 공격을 받은 것으로 전해졌음. 미국은 탑승자 3명을 모두 구조했지만, **트럼프가 강조해온 군사적 ‘압도적 우위’ 이미지에 균열이 생기고 정치적 부담이 커지는 모습.** 이란은 중동 걸프 지역 아랍 국가들의 에너지 시설을 겨냥한 공격을 지속\n\n**3) 트럼프, 국방비 증액 요청**\n트럼프 대통령이 국방비 대폭 증액과 기타 기관 예산 삭감을 병행한 2.2조 달러 규모의 재량지출 예산안을 의회에 요청. 2027회계연도 예산안 **국방비는 1.5조 달러. 전년도 요청액 1조 달러를 감안하면, 제2차 세계대전 이후 최대 증액.** 척 슈머 민주당 상원 원내대표는 “트럼프 예산은 근본부터 썩어 있다”고 강하게 비판하면서, “민주당은 이 예산안이 절대 통과되지 않도록 하겠다”고 강조\n\n**4) 美 고용 서프라이즈**\n지난달 **미국 고용이 반등하고 실업률이 예상과 달리 하락**하면서, 이란 전쟁 발발 속에서도 노동시장 안정세가 확인. 3월 비농업 부문 고용 증가는 2024년 말 이후 최대폭인 17만 8000명으로 예상치 상회. 건설, 레저·접객업, 제조업 등 다양한 산업에서 고용이 늘어 전반적인 고용 확산 지표도 2년여 만에 최고 수준을 기록. 실업률도 4.3%로 하락했지만, 경제활동참가율 또한 61.9%로 2021년 이후 최저 수준 기록\n\n**5) 고용 정체, 노동시장 약세 아닐 수도**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 **노동력 증가가 거의 없는 상황에서는 고용이 늘지 않거나 감소하더라도 노동시장이 약하다는 의미는 아닐 수 있다고 주장.** 그는 “노동력 증가가 거의 제로에 가까운 상황에서는 순고용 증가가 ‘0’이거나 심지어 감소하더라도 이는 예상과 부합할 수 있으며 반드시 약세 신호는 아니다”라고 밝힘. 또한 3월 실업률 하락은 “좋은 소식”이라며 덕분에 정책당국이 시간을 벌었다고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-03T21:31:02+09:00",
"text": "3월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-04-03T07:27:49+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/3 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 해협 통과 기대에 반락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 1원 가량 내린 1511원 수준 마감. 트럼프가 종전 선언 기대에 찬물을 끼얹으면서 장중 한때 1523원까지 오르기도 했지만 **이란이 오만과 함께 호르무즈 해협을 통과하는 선박 운항을 관리하기 위한 프로토콜을 마련 중이라고 밝히자 반락.** 허장 재정경제부 2차관은 최근 원화 변동성은 중동 전쟁에 따른 대외 불확실성에 주로 기인하나, 한국 경제 펀더멘털과 괴리된 투기적 거래 행태도 일부 관찰되고 있어 상황을 예의주시하고 있다고 언급\n\n**2) 호르무즈 플랜B 논의**\n트럼프 대통령의 전쟁 지속 방침에 국제사회 압박이 커지고 있음. 마크롱 프랑스 대통령은 트럼프의 군사력을 통한 호르무즈 해협 재개 요구를 “비현실적”이라고 비판하고, 이란과의 협의를 통한 해결을 촉구. 40여개국은 미국의 개입 없이도 해협을 정상화하는 플랜B를 논의. 영국이 주도한 화상 회의에는 유럽과 중동, 아시아 국가를 비롯해 호주와 캐나다 등이 참여. **동맹국들은 미국 없이도 해협 재개를 추진해야 할 가능성에 대비하기 시작**\n\n**3) WTI 110달러 돌파 **\n이란 확전 우려에 서부텍사스산원유(WTI)는 장중 최대 13.8% 상승해 배럴당 114달러에 육박했고, 글로벌 기준유인 브렌트유도 110달러 부근까지 상승. WTI 근월물 스프레드는 장중 배럴당 16달러 이상으로 확대. **이는 전쟁 조기 종료에 베팅했던 약세 포지션이 급격히 청산된 데다, 해외 수요 증가로 미국산 원유 공급이 타이트해질 것이라는 기대가 반영된 결과**로 분석. 웨스트팩은 “트럼프 연설이 시장의 현실을 아무것도 바꾸지 못했다”며, “해협이 사실상 한 달째 봉쇄된 상황에서 최소 몇 주 이상 공급 차질이 지속될 가능성이 높다”고 전망\n\n**4) 블루아울 환매 제한**\n블루아울캐피털이 투자자들의 환매 요청이 급증하자 두 개의 사모신용펀드에 대해 환매를 제한. 블루아울 주가는 장중 최대 8.7% 하락하며 사상 최저치를 기록. 투자자 서한에 따르면 360억 달러 규모의 블루아울 크레딧인컴(OCIC) 펀드에 3월 말 기준 전체 지분의 21.9%에 대한 환매 요청이 들어왔으며, 이는 직전 분기 5.2%에서 크게 증가한 수준. 이들 펀드는** 그동안 5% 환매 한도를 초과하는 요청도 수용해왔지만, 이번에는 업계 다른 운용사들과 마찬가지로 환매를 5%로 제한** \n\n**5) 물가·고용 위험 모두 확대**\n로리 로건 댈러스 연은 총재는 **이란 전쟁이 인플레이션 상승과 노동시장 약화 위험을 동시에 키우고 있다고 진단. **그는 “연준의 양대 책무 양쪽 모두에서 위험을 증가시켜 정책 판단을 더욱 어렵게 만들고 있다”고 밝힘. 전쟁이 빠르게 종료되고 해협이 재개될 경우 경제와 고용시장에 미치는 영향은 제한적이겠지만, “분쟁이 장기화되고 해협 재개에 상당한 시간이 걸릴 경우 보다 부정적인 영향이 나타날 수 있다”고 우려\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-02T08:13:19+09:00",
"text": "3월 한국 소비자물가: 국제유가가 급등했지만 석유 최고가격제 영향으로 석유류 물가는 10% 정도 올랐습니다",
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"date": "2026-04-02T07:49:43+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/2 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 이틀째 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 하락한 1512원 수준 마감. 웰스파고는 **신흥시장 자산이 숏스퀴즈와 비중축소 포지셔닝을 반영해 반등했다며, 중동 리스크는 당분간 지속될 전망**이라고 분석. 미즈호은행은 “추가적인 긴장 고조 가능성이 남아 있다”며 “미국이 아무리 원하더라도 이란의 미사일과 드론 공격이 지속되는 상황에서 군사적 성공을 선언하고 철수하기는 쉽지 않다”고 지적\n\n**2) 트럼프와 이란 신경전**\n트럼프 대통령은 **“호르무즈 해협이 개방되고 자유롭게 통행할 수 있을 때 휴전을 검토할 것”**이라며 “그때까지 우리는 이란을 강하게 공격할 것”이라고 발언. 전일 발언에선 미국이 이란의 핵무기 보유를 막는 등 군사적 목표를 달성했다고 주장하면서 전쟁이 2~3주 내 종료될 수 있다고 언급. 이란혁명수비대(IRGC)는 트럼프의 발언을 비판하며 호르무즈 해협을 개방하지 않겠다고 맞섰음. 이란 국영방송은 IRGC 성명을 인용해 “적들에게 호르무즈 해협을 개방하지 않을 것”이라며, 호르무즈 해협 상황은 “IRGC 해군이 단호하고 확고하게 통제하고 있다”고 밝힘 \n\n**3) 트럼프, 나토 탈퇴 위협**\n트럼프 대통령이 북대서양조약기구(NATO·나토)에 대한 비판 수위를 높이며 탈퇴를 검토하고 있음을 시사. 루비오 미 국무장관이 **최근 미-나토 관계 재검토 가능성을 언급하자 유럽 내 우려는 더욱 커졌음. **유럽 국가들은 미국이 나토에 잔류하더라도 제5조 집단방위 조항을 준수하지 않거나 핵우산 제공을 거부할 가능성을 주목. 동유럽 국가들은 결속 강화를 촉구하고 있는 반면, 일부 국가는 트럼프를 달래기 위한 기존 전략이 실질적 성과를 내지 못했다는 불만을 제기\n\n**4) 美 제조업, 2022년 이후 최대 확장**\n미국 제조업 활동이 3월 들어 2022년 이후 가장 큰 폭으로 확장한 가운데, 이란과의 전쟁 여파로 투입 비용도 급등. 3월 ISM 제조업지수는 52.7로 상승하며 시장 예상치를 상회. 제조업 구매 물가지수는 2022년 중반 이후 최고치인 78.3을 기록했고, 두 달 사이에 총 19.3포인트 상승. 공급자 배송지수는 2022년 5월 이후 최고 수준으로 상승. 수전 스펜스 ISM 제조업 조사위원장은 **“3월 전체 의견의 64%가 부정적이었다”며 “이 가운데 약 20%는 관세를, 약 40%는 중동 전쟁을 언급했다”**고 밝힘\n\n**5) 이란 공습에 알루미늄 제련소 가동 중단 **\n세계 최대 알루미늄 생산업체 중 하나인 에미리트 글로벌 알루미늄(EGA)이 이란의 공격으로 주요 제련소 가동을 중단. 또 다른 주요 생산업체인 알루미늄 바레인도 지난 주말 자사 시설이 이란의 공격을 받았다고 확인. 중동 지역은 전 세계 알루미늄 공급의 약 9%를 차지하며, **EGA를 비롯한 주요 업체들은 유럽과 아시아, 미국 제조업체에 핵심 공급 역할을 하고 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-04-01T14:42:19+09:00",
"text": "**<3월 한국 수출: 견조한 수요, 오르는 단가>**\n\n3월 수출도 강했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 전쟁이 최악으로 치닫지 않는다면, 하반기에는 반도체 이외 품목의 반등도 기대할 만합니다.",
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"date": "2026-04-01T09:29:25+09:00",
"text": "* 3월 한국 수출\n - 수출: 861.3억 달러, YoY +48.3%\n - 일평균 수출: 37.5억 달러, YoY +41.9%\n - 반도체 수출 YoY +151.4%, 반도체 이외 YoY +18.4%\n - 수입: 604억 달러, YoY +13.2%",
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"date": "2026-04-01T07:47:04+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_4/1 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락 반전**\n이란쪽에서도 종전 발언이 나오자 **1537원에 육박했던 달러-원(REGN) 환율은 하락 반전해 1519원 수준 마감. **달러-엔 역시 0.6% 넘게 내려 159엔을 하회. 골드만삭스는 시장의 초점이 성장 둔화로 이동할 경우 엔화가 주요 통화 대비 강세를 보일 가능성이 높다고 전망. “엔화는 미국 주식과 국채 금리가 동시에 떨어지는 성장 충격 국면에서 가장 강하고 광범위한 상승세를 보이는 경향이 있다”고 밝힘\n\n**2) 석유 직접 가져가라는 트럼프**\n트럼프 대통령은 **이란과의 전쟁을 도와주지 않은 동맹국들을 강하게 비판**하며, 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 어려움을 겪는 국가들에 대해 미국이 더 이상 이들의 이익을 위해 싸우지 않겠다고 밝힘. 그는 “영국처럼 이란 지도부 제거 작전에 참여하지 않아 호르무즈 해협 문제로 항공유를 구하지 못하는 국가들에 제안한다”며 “미국에서 구매하거나 해협으로 가서 직접 가져가라”고 언급\n\n**3) 라가르드, 전쟁 충격 장기화 우려**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재가 주요 7개국(G-7) 회의에서 이란 전쟁의 경제적 여파가 단기간에 그칠 것이라는 스콧 베선트 미 재무장관의 낙관론에 공개적으로 이의를 제기. 베선트 장관이 공급 차질이 일시적일 것이라고 주장하자, **라가르드 총재는 이미 파괴된 것이 너무 많아 전쟁의 영향이 장기간 이어질 것이라고 반박.** 이는 이란 전쟁이 촉발한 에너지 가격 급등과 해상 운송 차질에 더 크게 노출된 유럽과 미국 간에 긴장이 고조되고 있음을 보여줌 \n\n**4) 슈미드 총재, ‘인플레이션 정체 가능성’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 5년이나 연준 목표치인 2%를 웃돌고 있는 **인플레이션이 이란 전쟁에 따른 에너지 가격 상승으로 3% 수준에서 고착될 수 있다고 경고. **그는 유가·가스 가격 상승이 항공료·운송비 같은 항목을 통해 근원 물가에도 영향을 미칠 것으로 예상. 다만 고용 증가세는 둔화됐지만 성장과 소비는 여전히 견조하다고 평가하고, 유가 상승이 성장률을 일부 둔화시키더라도 경제가 상당 부분 이를 흡수할 수 있을 것으로 낙관\n\n**5) 유엔, ‘아랍 최대 2000억불 성장 손실’**\n전쟁으로 중동 지역에서 최대 2000억 달러에 달하는 경제 성장 손실이 발생할 수 있다는 유엔 분석이 나왔음. 유엔개발계획(UNDP)은 “이번 사태로 **중동 지역 실업률이 최대 4%p 상승하고 약 360만 개의 일자리가 사라지며, 최대 400만 명이 빈곤 상태에 빠질 수 있다고 분석.** 카타르, 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 등은 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄로 원유와 천연가스 수출에 큰 차질을 빚고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1858,
"date": "2026-03-31T07:52:05+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/31 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원, 연일 고점 경신**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1520원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 이달 들어 3% 올라 수년래 최고의 월간 성적을 향하고 있다. 이란 전쟁 격화 속에 월말과 분기말 자금 흐름도 달러를 지지. 스펙트라마켓은 유로 등 주요 통화 대비 달러 강세가 한 차례 더 이어진 뒤 정점을 형성할 수 있다고 전망. BMO 캐피탈 마켓츠는 금융시장이 **중동 전쟁을 일시적 이벤트가 아닌 “지속적인 교역조건 충격”으로 인식하기 시작**했다며, 금리 인상만으로 성장세가 약한 통화를 지지하기 어렵기 때문에 주요 통화 대비 달러 강세 기조가 유지될 가능성이 크다고 진단\n\n**2) 트럼프, ‘합의 안하면 에너지 파괴’**\n트럼프 대통령은 이란과 “진지한 협상”이 진행 중이라고 밝히면서도, **합의가 이뤄지지 않을 경우 강력한 군사 대응에 나설 것이라고 경고.** 그는 합의가 이뤄지지 않고 호르무즈 해협이 재개방되지 않는다면 “우리는 그들의 발전소와 유전, 하르그섬을 완전히 폭파하고 초토화해 이란에서의 ‘체류’를 마무리할 것”이라며 담수화 시설까지 포함될 수 있다고 강조. 반면 이란은 협상이 진전되지 않고 있다는 입장을 유지하며 장기전에 대비할 수 있다는 신호를 보내고 있음\n\n**3) 침착한 파월**\n제롬 파월 연준 의장은 장기 기대 인플레이션이 안정적으로 유지되고 있다고 평가하면서 중동 전쟁의 경제적 영향을 면밀히 주시하고 있다고 밝힘. 그는 “단기 이후의 기대 인플레이션은 잘 고정돼 있는 것으로 보인다”며, **필요할 경우 대응할 수 있지만 지금 당장 그런 단계는 아니라고 설명. **파월은 “공급 충격은 통상적으로 일시적인 것으로 보고 넘어가는 경향이 있지만, 그 과정에서 기대 인플레이션을 면밀히 점검하는 것이 매우 중요하다”고 강조\n\n**4) 글로벌 채권 랠리**\n중동 전쟁 여파로 **경기 둔화 우려가 커지면서 최근 약세를 보였던 국채에 대한 수요가 다시 살아나는 모습. **유가 급등이 장기적인 에너지 부족으로 이어질 수 있다는 전망이 확산되며 안전자산 선호가 강화된 영향에 미국채는 월요일 랠리를 펼쳤음. 채권 시장은 유가 상승과 그에 따른 금리 인상 우려로 수주간 매도세를 겪어왔으나, 시장의 관심이 경기 둔화로 이동하면서 중앙은행의 공격적 긴축 가능성에 대한 두려움도 완화\n\n**5) 에너지 안정 위한 추가 조치 준비**\n주요 7개국(G-7)이 에너지 시장 안정을 위해 추가 조치를 취할 준비가 돼 있다고 밝히고, 중앙은행들도 물가 안정 의지를 재확인. G-7은 “에너지 시장의 안정성과 안보를 유지하기 위해 **파트너들과 긴밀히 공조해 필요한 모든 조치를 취할 준비가 되어 있다**”고 밝힘. 또한 “G-7 중앙은행들은 물가 안정 및 금융 시스템의 지속적 회복력 유지에 강하게 전념하고 있다”며, 에너지와 원자재 가격 상승이 인플레이션과 기대 인플레이션, 경제활동에 미치는 영향을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-30T07:46:36+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/30 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 금융위기래 최고**\n금요일 달러-원(REGN) 환율은 1511원 수준 마감. 종가기준 이틀째 금융위기 이후 최고 수준 경신. 달러-엔 환율은 2024년 7월래 처음으로 160엔선을 넘어 개입 경계감 확대. **달러(BBDXY)는 이달 약 2.7% 오르면서 월간 기준 4개월 연속 하락세를 되돌리고 있음.** JP모간은 1년 만에 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰고, 선물시장에서도 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅. 스탠다드차타드는 “연초 달러 숏 포지션은 허를 찔렸다”며, 추가 달러 강세를 예상\n\n**2) 전쟁 6월까지 지속되면 유가 200달러**\n맥쿼리그룹은 호르무즈 해협이 계속 봉쇄된 상태에서** 이란 전쟁이 6월까지 이어질 경우 국제유가가 사상 최고치인 배럴당 200달러까지 치솟을 수 있다고 예상.** 이 같은 시나리오의 발생 확률은 약 40%로 제시했고, 전쟁이 이달 말 끝날 가능성은 60%로 전망. “해협이 장기간 폐쇄될 경우, 역사적인 규모의 글로벌 원유 수요 파괴를 가져올 정도로 유가가 상승해야 할 것”이라며 “해협 재개 시점과 에너지 인프라 피해 정도가 향후 시장에 가장 큰 영향을 미칠 변수”라고 분석\n\n**3) 美 소비심리 위축, 기대인플레 상승 **\n중동 전쟁 여파로 휘발유 가격이 급등하면서 3월 **미국 소비자 심리가 올들어 최저치로 떨어지고 물가 상승 기대는 높아졌음. **1년 기대 인플레이션은 3.8%로, 한 달 전 3.4%보다 크게 높아졌으며 이는 2025년 4월 이후 최대 상승폭. 79명의 이코노미스트들은 20~25일 실시한 설문조사에서 미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 올해 평균 3.1% 상승할 것으로 예상. 이는 기존 전망치인 2.6%보다 크게 높아진 수준 \n\n**4) EU, 스태그플레이션 경고**\n유럽연합(EU)이 중동 전쟁 여파로 저성장과 고물가가 동시에 나타나는 스태그플레이션 위험에 직면해 있다는 경고가 나왔음. 돔브로브스키스 EU 경제담당 집행위원은 “스태그플레이션 충격 위험이 현실적으로 존재한다”며, 전쟁이 단기간에 끝나더라도 **올해 EU 경제성장률은 기존 전망보다 0.4%p 낮아지고 인플레이션은 최대 1%p 높아질 것으로 추산.** 반면 유로존 물가는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 이후 가장 가파른 상승 우려\n\n**5) 골드만, ‘공매도 신중할 필요’**\n골드만삭스 트레이딩 데스크가 미국 주식에 대한 약세 베팅에 신중할 것을 조언. 현재 시장 포지션이 지정학적 긴장 완화시 ‘숏 스퀴즈(공매도 청산에 따른 급등)’에 취약한 구조라며, 아직 뚜렷한 상승 모멘텀은 보이지 않지만 **매도 압력이 막바지에 가까워지고 있어 추가적인 약세 포지션 구축은 위험하다고 지적.** 골드만삭스는 “충격이 추가로 발생하지 않는다면 매도 압력은 거의 마무리 단계에 있으며, 현재 상황에서는 상승 쪽으로 쏠려 있다”고 평가\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-27T16:13:33+09:00",
"text": "**<유형자산의 부활>\n\n유형자산 투자가 강해질 것으로 예상합니다. **관세는 더 이상 미국과 중국만의 문제가 아니고, 미국-이란 충돌은 공급망 차질이 생존의 문제라는 인식을 강화시키고 있습니다. 자국 우선주의가 확산되고 보호무역정책이 강화될수록, 제조업 육성 기조와 안정적인 공급망 확보 노력도 강해질 것입니다. 이미 수요가 늘고 있습니다. 미국과 유럽의 금속/화학제품 신규주문 증가세 강화, IT 이외 기계 수주 증가 등은 유형자산 수요 회복을 반영합니다. \n\n**공급 측면에서는 중국發 부담이 완화되고 있습니다. **지난해 중국 수출단가 하락 폭은 축소됐고, 물량 증가세는 약해졌습니다. 철강 및 석유제품 생산과 내수 격차 축소, 2차전지와 태양광 제품 수출단가 반등은 밀어내기 수출 약화 전망을 뒷받침합니다. 중국의 정책기조와 재고 수준을 감안하면, 초과공급이 점차 해소될 가능성이 높습니다.\n\n물론 이는 **국제유가 상승이 스태그플레이션을 야기하지 않을 것이라는 전망을 전제로 합니다.** **원유 소비 비중과 원유 집약도를 감안한 적정유가 상단은 100달러 내외입니다.** 원유 의존도가 줄고 효율성이 개선되면서 감내할 수 있는 유가 수준도 높아졌습니다. 공급 충격에 대한 연준 대응은 상황에 따라 달랐지만, 기대인플레이션과 근원 물가가 안정적이라면 금리 인상으로 대응할 가능성은 낮습니다.\n\n한국은 전쟁 충격에 상대적으로 더 크게 노출돼 있기 때문에 잠재 리스크를 염두에 둬야 합니다. 다만, **전쟁이 최악으로 흘러가지 않는다면, 유형자산 투자는 지속될 것입니다. 이는 소재와 산업재, 그리고 우리나라와 같이 제조업 경쟁력을 갖춘 국가에 유리한 국면입니다.**",
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"date": "2026-03-27T08:03:42+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,500원대 지속**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 6원 오른 1,507원 수준 마감. 종가 기준 2009년 3월 10일 이래 최고 수준이긴 하지만, 전반적인 달러 강세 속에서도 상대적으로 상단 제한. 외국인의 코스피 매도에 따른 달러 매수 물량이 이어지고 있으나 수출업체 네고 물량 역시 이날 많이 관측. 씨티그룹은 **“스태그플레이션 양상이 성장 전망과 위험 선호 심리에 부담으로 작용해 향후 몇 달간 달러 강세를 뒷받침할 것”**으로 예상\n\n**2) 트럼프의 기선제압?**\n미국이 중동에 추가 병력을 배치하고 있는 가운데 트럼프 대통령은 **“이란은 너무 늦기 전에 진지하게 나와야 한다”**며 “그 시점을 넘기면 되돌릴 수 없고 상황은 매우 나빠질 것”이라고 경고. 이후 이란 측이 간밤 중재자를 통해 미국 휴전안에 공식 답변했으며, 미국의 응답을 기다리는 중이라는 보도가 전해졌음. 트럼프는 합의 가능성에 대해 “우리가 할 수 있을지 모르겠고, 우리가 그걸 할 의지가 있는지도 모르겠다”고 말하면서도, 동시에 이란이 “선물”로 호르무즈 해협을 통해 유조선 10척의 통과를 허용했다고 밝히는 등 엇갈린 신호를 보냈음\n\n**3) 이란 전쟁에 글로벌 인플레 경고**\n중동 전쟁 여파로 글로벌 경제가 타격을 입고 인플레이션 압력이 다시 커지고 있다고 경제협력개발기구(OECD)가 경고. OECD는 수정 경제전망에서 **올해 주요 20개국의 평균 물가상승률이 4%에 이를 것으로 전망.** 이는 지난해 12월에 제시했던 2.8%보다 크게 높아진 수준. 전쟁이 없었다면 올해 세계 성장률 전망치를 0.3%p 상향했겠지만 현재는 2.9%로 유지하고 내년은 3%로 0.1%p 낮췄음\n\n**4) 라가르드, 에너지 충격 경고**\n크리스틴 라가르드 유럽중앙은행(ECB) 총재는 에너지 인프라 파괴를 언급하며 “우리는 현재 상상 이상일 수 있는 실질적인 충격에 직면해 있다”고 진단. 특히 “시장 참여자들은 긍정적인 시나리오가 실현돼 상황이 비교적 단기간 내 정상화될 것이라는 기대 속에 지나치게 낙관적인 태도를 보이고 있을 수 있다”고 지적. 그는 “전문가들은 생산능력, 채굴, 정제, 유통 측면에서 이미 너무 많은 부분이 훼손돼 수개월 내 복구는 불가능할 것 같다며 대부분은 수년이 걸릴 것으로 보고 있다”면서, **이번 위기의 파급 효과가 점진적으로 드러남에 따라 “현재 위기의 심각성을 평가하는 데 시차가 존재한다”**고 언급\n\n**5) 사모신용 유동성 설명 부족 인정**\n최근 사모신용 운용사들이 투자자 환매를 제한하는 조치를 잇달아 취하고 있는 가운데, 투자자들에게 유동성 제한 조건을 충분히 설명하지 못했다며 업계의 문제를 인정. 아폴로 글로벌 매니지먼트의 짐 젤터 사장은 “일부 지역의 특정 판매 채널이 해당 자산군의 내재된 위험을 충분히 전달하지 못했다”며, 이로 인해 “단기 환매 요구와 자산 구조 간 불일치가 발생하고 있다”고 설명. 다만, 블루아울 캐피탈의 더그 오스트로버 공동 최고경영자는 **“현재 포트폴리오에서 부실 증가 징후는 없다”며 매출과 이익이 각각 8~10% 성장하는 등 전반적인 실적은 양호하다**고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1853,
"date": "2026-03-26T07:43:56+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/26 Bloomberg>\n\n**1) 분기말 리밸런싱 달러 매수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 1500원 안팎을 오르내리는 등 뚜렷한 방향성 없이 움직이다가 전일대비 약 1원 오른 1501원 수준 마감. 바클레이즈는 **월말 및 분기말을 맞아 글로벌 포트폴리오 리밸런싱 차원에서 상당한 규모의 달러 매수세가 있을 것으로 예상. **소시에테제네랄은 코스피가 계속 아웃퍼폼할 경우 리밸런싱 차원에서 외국인 주식 매도가 이어질 수 있어 ‘승자의 저주’로 원화가 압박받을 수 있다고 지적\n\n**2) 이란, 휴전안 거부하고 자체 조건 제시**\n이란이 **미국의 휴전 제안을 거부하고 공격을 지속하면서 전쟁 종식을 위한 미국의 외교적 노력에 차질이 빚어지고 있음.** 이란 파르스 통신은 트럼프 대통령이 추진 중인 간접 협상 개시 시도가 현 시점에서는 비합리적이며 실행 가능하지 않다고 보도. 대신 이란은 ▲미국과 이스라엘이 향후 공격을 재개하지 않겠다는 보장 ▲전쟁 피해에 대한 배상 ▲호르무즈 해협에 대한 이란의 권한 인정 등을 요구\n\n**3) 미 경기침체 위험**\n이란 전쟁 여파가 가시화되면서 미국 경제 전망도 악화. 월가 주요 기관들은 올해 미국 경제 **성장 전망치를 하향 조정하는 한편, 인플레이션과 실업률 전망을 상향하고 경기침체 확률도 높이고 있음.** 골드만삭스는 유가 급등 영향으로 향후 12개월 내 경기 하강 확률을 기존보다 높아진 30%로 제시. 여러 기관은 올해 물가 상승률이 연준 목표치인 2%보다 3%에 가까워질 것으로 보고 있으며, 이는 가처분소득을 줄이고 고용 확대를 제약하는 요인이 될 것으로 분석\n\n**4) ECB, ‘전쟁에 망설임 없이 대응’**\n유럽중앙은행(ECB)은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 확산될 경우 신속하고 단호하게 대응하겠다고 밝힘. ECB는 세 가지 대응 시나리오를 제시. 우선 에너지 충격이 제한적이고 일시적일 경우 통화정책 대응이 시차로 인해 효과가 늦게 나타나 오히려 역효과를 낼 수 있어 ‘관망’이 적절하다고 설명. 충격이 크지만 지속적이지 않은 경우 제한적인 정책 조정이 필요할 수 있으며, **수요가 아닌 공급 충격에 따른 인플레이션일 경우 대응 강도는 더 낮아질 수 있다고 밝힘.** 반면 인플레이션이 목표치를 크게 벗어나고 장기화될 경우 보다 강력하고 지속적인 대응이 필요하다고 강조 \n\n**5) 전쟁에도 기업 실적 낙관**\n유가 급등과 소비 위축 우려에도 불구하고 미국 기업들의 이익 전망치를 상향 조정. 모간스탠리에 따르면 S&P 500지수 기업이익은 향후 12개월간 약 20% 증가할 것으로 예상. 역사적으로 이 수치는 경기 침체에서 벗어나는 시기에만 더 높게 나타났다. 모간스탠리 마이크 윌슨은 이같은 실적 증가세가 **“이번 유가 급등이 경기 사이클을 종료시킬 가능성은 여전히 낮다는 기존 입장을 뒷받침한다”**고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1852,
"date": "2026-03-25T07:33:32+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/25 Bloomberg>\n\n**1) 환율 다시 1500원**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1500원 수준 마감. 이란 전쟁 격화 조짐 속 안전자산 수요에 달러가 강해졌기 때문. 모넥스는 “진정한 긴장 완화가 없었고 마치 전원을 켜고 끄듯 쉽게 전쟁을 끝낼 수 없다는 점에서, 트럼프의 발언은 잘못된 프라이싱을 초래했다”고 진단. 모간스탠리는 **호르무즈가 한 달 안에 정상화될 경우 브렌트유는 올해 80~90달러 수준을 보인 뒤 이후 75달러**로 내려가고 위험선호가 되살아나며 달러 약세가 나타날 것으로 예상\n\n**2) 엇갈리는 입장**\n이스라엘 국방장관은 이란에 대한 공격을 “최대 강도로” 계속하겠다고 밝혔고, 엘리 코헨 에너지장관은 트럼프 대통령의 협상 발언에 대해 “신중하게 받아들여야 한다”고 언급. 네타냐후 총리는 이스라엘의 국익이 반영되도록 미-이란 간 협상 동향을 면밀히 주시할 것을 지시. **정황상 협상은 상당히 험난할 것으로 보이며, 단기간에 전쟁 종식 합의에 도달할 수 있을지 불투명. **이란은 전쟁 피해 배상과 향후 공격을 하지 않겠다는 보장 등을 요구해 왔는데, 미국과 이스라엘측이 수용하기 어려워 보임\n\n**3) 호르무즈 해협 통행세**\n이란이 **호르무즈 해협을 통과하는 일부 상선에 사실상 ‘통행세’를 부과하기 시작**한 것으로 알려졌음. 이란은 해당 해협을 지나는 일부 상업용 선박에 대해 항해당 최대 200만 달러에 달하는 비용을 즉석에서 요구. 다만, 현재 통행료 부과가 체계적으로 시행되고 있는 것은 아님. 걸프 지역 아랍 산유국들은 비공식적 통행료 역시 수용할 수 없다는 입장. 이는 주권 문제와 선례 만들기, 그리고 핵심 에너지 수출 항로의 무기화 가능성 등 우려를 낳기 때문 \n\n**4) 이란 전쟁의 경기 충격**\n이란 전쟁의 여파로 세계 경제가 **성장 둔화와 물가 상승이라는 ‘이중 충격’에 직면하고 있다는 신호가 나타나기 시작.** S&P 글로벌이 집계한 3월 구매관리자지수(PMI)는 부진. 미국과 유로존의 종합 PMI는 시장 예상치를 밑돌았고, 호주는 경기 위축을 시사하는 수준으로 급락. 반면 물가 지표는 급등. 유럽 최대 경제국인 독일의 투입 비용 인플레이션은 3년여 만에 가장 빠른 속도로 가팔라졌음. 이번 예비치는 이번 달 하순에 실시된 것으로 전쟁 장기화와 그 파급 효과에 대한 글로벌 기업들의 비관적 인식을 반영\n\n**5) 핌코, ‘인상 베팅 역행하는 전략’**\n핌코는 이번 에너지 충격이 스태그플레이션(저성장·고실업·고물가)을 초래할 가능성을 높인다며, “중앙은행들이 최근 시장이 재조정한 정책금리 기대 수준을 그대로 따라가지는 않을 가능성이 크다”고 진단. 오히려 금융 여건 긴축과 매파적 통화정책에 대한 시장의 즉각적인 반응이 이미 정책당국이 의도하는 긴축 효과의 상당 부분을 대신 수행하고 있다며, **일시적으로 물가가 상승하고 경제가 약화될 경우 “중앙은행은 보다 공격적으로 완화에 나서야 할 수도 있다”**고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-24T07:34:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/24 Bloomberg>\n\n**1) 트럼프 발언에 달러-원 출렁**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전쟁 관련 헤드라인에 변동성을 보이면서 전일대비 약 16원 하락한 1488원 수준 마감. 트럼프가 호르무즈 개방에 48시간 시한을 통보하자 장중 환율은 1518원까지 올랐으나, **이후 이란 에너지 공격을 5일간 유예한다는 발표에 달러-원은 수직낙하.** 소시에테제너랄은 해협이 신속하게 열리지 않는다면 앞으로 몇 주안에 금리 상승과 원유 수입국들의 상당한 비용 증가를 보게 될 수 있다고 지적. 한편 신현송 전 BIS 국장이 한국은행 총재 후보자로 지명된 여파도 함께 작용하며 금리는 한은의 금리 인상을 추가로 프라이싱\n\n**2) 트럼프, 동맹국 경고에 협상 시도**\n트럼프 대통령이 **이란내 전력 인프라 파괴 위협을 철회한 것은 동맹국들과 걸프 국가들이 전쟁이 재앙으로 번질 수 있다고 경고한 데 따른 것**이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했음. 이란이 즉각 협상 자체를 부인하면서 오히려 자국의 승리라고 강조한 점도 우려를 키우고 있음. 미 국가정보위원회 근동 부국장을 지낸 조너선 파니코프는 “이란은 역내 에너지 인프라에 대한 보복 위협만으로도 미국을 물러서게 할 수 있다고 인식할 위험이 있다”며 “이란 입장에서는 자신들이 승리하고 있을 뿐 아니라 억지력이 강화됐다고 판단할 수 있다”고 지적\n\n**3) 유가 안도 일시적?**\n트럼프 대통령의 발언에 브렌트유는 최대 14.4% 내린 배럴당 96달러까지 밀렸고, 서부텍사스산원유(WTI) 역시 최대 14.1% 하락하며 배럴당 약 84달러 수준으로 하락. 트럼프는 “가능한 한 많은 원유를 시장에 공급하고 싶다”며 “합의가 이뤄지면 가격은 급락할 것”이라고 언급. 라보뱅크는 “이번 상황이 호르무즈 해협을 즉각 재개시키는 것은 아니며, **에너지 시장은 여전히 실제 공급 차질 문제에 직면해있다**”며 “시간을 벌고 있을 뿐, 에너지 흐름 정상화는 더 뒤로 미뤄지고 있다”고 진단\n\n**4) 전쟁 예측한 트레이더, 이번엔 휴전 베팅**\n이란 전쟁 발발을 맞혔던 한 폴리마켓 트레이더가 이번에는 다음 주 휴전을 예상하며 베팅에 나서면서 내부자 거래 의혹이 제기되고 있음. 마켓와치에 따르면 트럼프가 중동 전쟁 해결과 관련해 “매우 좋고 생산적인 대화”가 있었다고 밝히기 전부터 일부 계정들은 전쟁이 이르면 이번 주 내 종료될 것이라는 데 대규모 베팅. 특히 한 계정은 미국의 이란 공격 시점을 정확히 맞혀 수익을 올린 전력이 있어 주목. **해당 계정은 현재 3월 31일과 4월 15일 휴전에 베팅한 상태 **\n\n**5) 굴스비, ‘인상과 인하 모두 가능’**\n오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 **중동 전쟁 전개 상황에 따라 금리 인상 또는 인하 재개가 모두 가능하다고 밝힘. **그는 특히 유가 상승이 소비자들의 기대인플레이션에 미치는 영향을 주목하고 있다며, 유가 충격은 성장 둔화와 물가 상승을 동시에 초래할 수 있어 중앙은행 입장에서는 가장 대응하기 어려운 상황이라고 지적\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-23T07:53:16+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/23 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1500원대 지속**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1504원 수준 마감했고, 달러-엔 환율도 한때 1% 넘게 상승. 투자자들은 주말 이후 에너지 가격이 다시 급등할 위험을 대비했고, JP모간은 **“채권과 주식이 동시에 압박받을 때 달러는 가장 유력한 방어 수단”**이라고 평가. 트레이더들은 올들어 처음으로 달러에 대해 강세로 돌아섰다. 미 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면, 지난 12월 중순 이후 달러 약세 베팅을 유지해 온 헤지펀드와 자산운용사 등 투기적 투자자들이 달러 강세에 베팅\n\n**2) 트럼프 발언 오락가락**\n트럼프 대통령은 48시간 안에 호르무즈 해협을 “완전히 위협 없이” 개방하지 않으면 이란의 발전소들을 가장 큰 곳부터 “공격하고 파괴하겠다”고 경고. 금요일엔 이란과 “휴전하고 싶지 않다”고 했다가 불과 한시간 반 뒤 이란에 대한 군사작전을 “단계적으로 축소”하는 방안을 고려하고 있다고 언급. 여러 언론들은 소식통을 인용해 미국의 지상군 파병 가능성을 전했고, **이란 당국이 현재 공세를 견디는 데 집중하고 있어 해협 재개방을 논의하는 것조차 꺼리고 있다고 보도**\n\n**3) 금리 인상 베팅**\n중동 전쟁 장기화로 인플레이션 우려가 커지면서 **시장이 연준 금리 인상 가능성에 베팅하기 시작. **올해 금리 인하 기대는 사실상 사라진 상태로, 금요일 한때 트레이더들은 10월까지 거의 16bp 인상을 프라이싱. 이란 전쟁이 발발하기 전만해도 시장에선 올해 25bp씩 2차례 인하를 기대했었다. 미 국채 2년물 금리는 장중 한때 15bp 가까이 점프해 3.94%를 기록했고, 5년물은 4%를 넘어 7월 이후 최고치를 경신\n\n**4) 전쟁 장기화로 유가 불안**\n이란 전쟁이 장기화되고 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄된 가운데 국제유가 벤치마크인 브렌트유는 주간 기준 5주 연속 상승. SEB는 “브렌트유 110달러 수준은 이란이 4월 20일까지 호르무즈 해협을 봉쇄하다가 이후 미국이나 이스라엘의 조치로 전면 재개되는 시나리오에 부합한다”며 “다만 정확한 전개는 누구도 알 수 없다”고 언급. RBC캐피털마켓은 **“현재 상황에서 제한적 충돌로 끝날 가능성을 보여주는 신호는 없다”**며, “이란은 여전히 호르무즈 해협을 사실상 통제하고 있다”고 지적\n\n**5) 호르무즈 폐쇄 시나리오 **\n미국 댈러스 연은이 호르무즈 해협의 봉쇄 기간에 따라 예상되는 경제 충격을 시나리오별로 분석. 이에 따르면 **해협 폐쇄가 6월까지 지속될 경우 다음 분기 글로벌 GDP 성장률은 연율 기준 2.9%p 가량 타격 예상. **봉쇄가 2분기 지속되면 3/4분기 유가는 115달러까지 상승한 뒤 연말에는 76달러 수준으로 하락 전망\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-20T08:00:50+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/20 Bloomberg>\n\n**1) 카타르 LNG 생산 차질**\n카타르 에너지장관은 이란 공격으로 **액화천연가스(LNG) 수출 능력의 약 17%가 타격을 입었으며, 복구에는 3~5년이 걸릴 전망**이라고 밝힘. 또한 이탈리아와 벨기에, 한국, 중국으로 향하는 LNG 장기 공급 계약에 대해 최대 5년간 불가항력(포스마쥬르)을 선언해야 할 것이라고 언급. 모간스탠리는 공급 차질이 한 달 이상 지속될 경우 즉각적인 공급 부족이 발생하고, 3개월 이상 이어질 경우 LNG 산업 역사상 최대 규모의 공급 중단이 될 것으로 예상\n\n**2) 요동치는 글로벌 채권시장**\n주요 중앙은행들이 유가 급등으로 인플레이션 충격을 우려하자 투자자들이 금리 인상에 베팅하면서 글로벌 채권시장이 흔들렸음. 전쟁 장기화 조짐에 시장에서는 **올해 금리 인하 기대가 빠르게 사라지며 자산 가격 재조정이 진행**되는 분위기로, 이번 채권 매도세는 특히 통화정책 변화에 민감한 단기물 중심으로 나타났음. 웰링턴 매니지먼트는 “전쟁이 비교적 빨리 끝날 것이라는 공감대가 있었지만, 이제는 훨씬 장기화될 수 있다는 우려가 시장에 반영되고 있다”고 언급\n\n**3) ECB, 이르면 4월 인상?**\n유럽중앙은행(ECB)은 단기 수신금리를 2%로 동결하면서 이란 전쟁이 물가와 경제 전망에 미칠 영향에 대해 경고. 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 인상을 확신하고 세 번째 인상 가능성도 약 50% 수준으로 프라이싱. 소식통에 따르면 ECB 정책위원들은 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 목표치를 크게 상회할 경우 **이르면 4월 회의에서 금리를 인상할 준비가 돼 있는 것으로 알려졌음** \n\n**4) BOE도 인플레이션 대응**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%로 동결하고, 중동 전쟁으로 인한 **에너지 가격 상승이 물가를 끌어올릴 경우 “행동을 취할 준비가 되어 있다”**며 향후 금리 인상 가능성을 열어뒀음. 의사록에서는 글로벌 주요 산유지역 생산 차질과 호르무즈 해협 봉쇄로 에너지 공급이 흔들리면서 정책 기조에 중대한 변화가 나타났음을 보여줬음. 시장도 즉각 반응해 트레이더들은 올해 25bp씩 두 차례 금리 인상을 반영하고, 세 번째 인상마저 기대하기 시작\n\n**5) JP모간·골드만, 사모신용 공매도 제공**\n골드만삭스와 JP모간이 **헤지펀드들을 대상으로 사모신용 시장에 베팅할 수 있는 공매도 상품을 제공**하고 있음. 이들은 사모신용 익스포저를 가진 상장사들을 묶은 바스켓 형태의 상품을 구성. 약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 투자자 환매 증가로 압박을 받고 있음. 블랙록과 모간스탠리, 클리프워터 등 일부 운용사들은 환매 요청이 한도를 초과하자 인출 제한을 도입\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:55:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/19 Bloomberg>\n\n**1) 2009년래 첫 1500원대 마감**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가에 연동하면서 전일대비 약 12원 올라 2009년 이후 처음으로 1500원대 마감. 메리츠증권은 “예상과 달리 **4월말까지 유가가 현 수준 100달러 내외 평균을 유지할 경우” 올해 한국과 미국의 CPI가 3%대로 반등할 위험성**이 높다고 지적. 씨티그룹은 한은이 올해 7월과 10월에 25bp씩 금리를 인상할 것으로 내다봤고, 바클레이즈 역시 2027년 2월까지 한 차례 인상을 기본 시나리오로 두고 2차례 인상 리스크도 열어뒀음\n\n**2) 연준 올해 1번 인하 전망 **\n연준은 기준금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하 전망 유지. FOMC는 성명에서 “중동 상황이 미국 경제에 미치는 영향은 불확실하다”며 물가 안정과 최대 고용이라는 책무 차원에서 “양쪽 위험을 주의 깊게 살피고 있다”고 밝힘. 연준은 이날 노동시장 관련 평가에서 “안정화 조짐”이라는 표현을 삭제하고, 대신 실업률이 “최근 몇 달간 큰 변화가 없다”는 문구로 수정. 연준 위원들은 이날 제시한 **새로운 점도표에서 중간값 기준 2026년과 2027년에 가각각 25bp 인하를 예상**\n\n**3) 파월, ‘물가 진전 확인 필요’**\n파월 연준 의장은 금리 인하를 재개하기 위해서는 인플레이션 둔화, **특히 관세 영향으로 상승한 상품 물가의 진전이 확인돼야 한다고 강조.** 향후 정책 경로의 유연성 차원에서 인상 가능성도 논의되었지만, 기본 시나리오상 다음 움직임을 인상으로 보는 연준위원은 거의 없다고 언급. 파월은 에너지 가격에 대한 대응은 기대 인플레이션 움직임에 달려있다며, 최근 몇 주 사이에 단기 기대 인플레이션이 올랐다고 지적 \n\n**4) 브렌트유 110불 돌파**\n중동 전쟁 격화 양상에 브렌트유가 110달러를 돌파. 이란은 일부 선박만 제한적으로 호르무즈 해협 통과를 허용하고 나머지는 억제하거나 차단하는 방식으로 통행을 통제할 가능성 제기. 웨스트팩은 “적대행위 종료 기미가 없고 생산 차질이 지속되며 **해협이 사실상 봉쇄된 상황에서 브렌트유는 95~110달러의 새로운 고가 범위를 유지할 것**”이라며 “정유시설 추가 공격이나 해협 기뢰 설치가 확인될 경우 이 범위는 10~20달러 더 높아질 수 있다”고 전망\n\n**5) 이란, 에너지시설 보복 경고 **\n이스라엘이 사우스파르스 가스전을 공격하자 **이란이 보복을 예고하며 중동 걸프 지역 에너지 시설을 “정당한 표적”으로 규정.** 이란 타스님 통신은 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE) 내 주요 에너지 시설이 미사일 공격 가능 대상에 포함됐다고 보도. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 자국 에너지 인프라에 대한 공격을 강하게 비판하며, “이는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 통제할 수 없는 결과를 초래할 수 있으며, 그 파급 범위는 전 세계를 뒤덮을 수 있다”고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-19T07:34:36+09:00",
"text": "[FOMC 리뷰] 중동 말고 관세\n\n▶ 기준금리 동결\n▶ 성명서 및 기자회견: 중동사태 판단은 신중, 관세에 주목\n▶ 상반기 동결 전망 유지, 전쟁 상황 전개가 하반기 정책 결정\n\n연준은 중동사태에 대한 판단과 전망을 유보 중이며 현안 과제였던 관세와 이로 인한 상품물가 상승 억제에 집중하고 있음. 결국 전쟁의 전개 양상이 하반기 정책 흐름을 결정할 전망. 여전히 하반기 2회 기준금리 인하(9, 12월)가 가능하다는 판단. 또한, 공개적으로 언급된 인상 가능성으로 수익률 커브는 Flattening 양상 이어갈 전망",
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"date": "2026-03-18T07:46:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/18 Bloomberg>\n\n**1) FX 전망의 3가지 변수**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 4원 내린 1488원 수준 마감. 배녹번 글로벌은 많은 북대서양조약기구(NATO) 동맹국들이 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 유조선 호위 요청을 거부한 것이 “그린란드 위협 사태 때와 유사한 반응을 불러일으켜 달러 약세를 초래했을 수 있다”고 진단. 도이치뱅크는 전쟁 발발 이후 **기존 FX 거래의 상당 부분을 청산했다며, 향후 주요 변수로 원유 수송, 정책 대응, 전쟁 파급효과를 제시**\n\n**2) 전쟁 격화와 유가 상승**\n이스라엘은 야간 공습으로 이란 최고 안보 책임자인 알리 라리자니와 이란 준군사조직인 바시즈 부대의 지휘관을 제거했다고 밝힘. 케빈 해싯 **백악관 국가경제위원회 위원장은 이번 군사작전이 “4~6주간 지속될 것”이라는 전망**을 내놓았고, 트럼프 대통령은 이날 이란에 대규모 공격을 감행했다며 계획보다 “상당히 앞서있다”고 강조. 이란은 이스라엘과 미국의 지속적인 공격에 대응해 사우디아라비아 등 주변국에 보복성 포격 지속. 브렌트유는 다시 올라 한때 105달러 근접 \n\n**3) 美 대테러수장 사임**\n트럼프 대통령은 이번 주 동맹국과 중국에 호르무즈 해협 봉쇄 해제를 위한 지원을 요청했으나 누구도 적극적으로 나서지 않자 노골적인 불만을 표출. 트럼프는 행정부 내에서도 반발에 직면. 미국 국가대테러센터(NCTC)의 조 켄트 국장은 “양심상 현재 진행 중인 이란 전쟁을 지지할 수 없다”며 사임 의사를 밝힘. 트럼프의 신임을 받았던 켄트는 “이란은 미국에 임박한 위협을 가하지 않았으며, **이스라엘과 이스라엘의 강력한 미국 내 로비의 압력 때문에 우리가 이 전쟁을 시작했다는 것이 분명하다”고 주장**\n\n**4) 미국 디젤 가격 5달러 상회**\n이란 전쟁으로 에너지 공급이 차질을 빚으면서 미국의 디젤 가격이 2022년 12월래 처음으로 갤런당 5달러를 넘어섰음. 전쟁 발발 이후 3분의 1 이상 급등. 이처럼 **연료 가격 상승이 장기화될 경우 오는 11월 중간선거를 앞둔 트럼프에게도 부담으로 작용할 전망.** 화물 운송과 농업, 건설 등 산업 전반의 핵심 에너지원인 디젤의 가격 상승은 경제 전반으로 파급될 가능성이 높음\n\n**5) 사모신용 익스포저 ‘안정적’**\n도이치뱅크와 UBS그룹, 소시에테제네랄 모두 사모신용 시장을 둘러싼 우려에도 불구하고 자사 익스포저의 건전성을 강조. 슬라보미르 크루파 소시에테제네랄 최고경영자(CEO)는 “시장 정화 과정이 진행될 것”이라며 “최근 업계에 진입한 일부 **후발 주자들이 덜 합리적인 방식으로 영업을 해왔지만 시장이 비교적 빠르게 이러한 과도한 부분을 바로잡고 있다**”고 진단. UBS 또한 현재까지 사모신용 시장에서 시스템적 스트레스는 보이지 않는다며 해당 자산군에 대한 익스포저 수준에 대해 불안하지 않다고 밝힘 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-17T07:48:27+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/17 Bloomberg>\n\n**1) 원화, 달러 흐름에 강세**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 유가 진정과 달러 약세에 전일대비 약 7원 내린 1492원 수준 마감. 이란 전쟁 장기화 우려 속에 **외환시장은 여전히 국제 유가에 연동하고 있으나 그 양상은 최근 다소 약화.** 모간스탠리는 ‘원화는 양면적인 위험에 직면’해 있다며, 대규모 에너지 수입국인 만큼 고유가는 원화에 절하 압력을 가할 수 있으나 당국이 변동성을 관리할 것이라고 지적. 반면 지정학적 긴장이 완화될 경우, 외국인 주식 자금 유입이 재개되면서 원화가 수혜를 받을 것으로 진단\n\n**2) 트럼프 방중 지연 우려 일축**\n스콧 베선트 미 재무장관은 이달 말로 예정된 트럼프 대통령의 중국 방문이 지연될 가능성과 관련해 그 의미를 축소. 베선트는 “어떤 이유로 일정이 조정된다면 단지 실무적인 일정 조율상의 문제 때문일 것”이라면서, “대통령이 전쟁 대응을 조율하기 위해 워싱턴에 머물기를 원할 수 있으며, 이런 시기에 해외 방문은 최적의 선택이 아닐 수 있다”고 밝힘. 만약 **정상 방문이 연기된다는 발표가 나오더라도 시장이 이에 과민 반응할 필요는 없다고 강조**\n\n**3) 이란 분쟁 장기화 시 경제적 위험**\n중동 전쟁이 장기화돼 기대인플레이션을 흔들 경우 금융시장 충격과 재정 문제로 이어질 수 있다고 국제결제은행(BIS)이 경고. BIS의 신현송 통화·경제국장은 “분쟁이 예상보다 오래 지속되거나 확산된다면 기대 인플레이션과 금융 여건이 더 크게 조정될 수 있다”며 “**금리가 급등할 경우 높은 자산 가격 밸류에이션에 압력이 가해질 수 있고,** 정부의 금융비용이 증가하면서 더 많은 국채 발행이 필요해져 재정 지속 가능성이 약화될 수 있다”고 우려\n\n**4) BofA, ‘사모신용 건강한 조정’**\n현재 사모신용 시장 일부에서 나타나는 긴장 신호는 “매우 좋고 건강한 정리 과정”의 기회가 될 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)의 버나드 멘사가 진단. 최근 몇 주 동안 여러 펀드가 환매를 중단하면서 사모신용 시장에 숨어 있는 신용 리스크에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있지만, BofA는 이 자산군에 투자하겠다는 계획을 유지. 멘사는 **투자자들이 포지션을 점검하고 대출 심사 기준을 바로잡을 기회**라며, 그 과정에서 “일부 가격 하락이 나타나도 괜찮다”고 밝힘\n\n**5) 메타, 네비우스 AI 인프라에 투자**\n메타 플랫폼스가 최첨단 AI 인프라 접근을 위해 네덜란드의 네오클라우드 업체 네비우스그룹에 향후 5년 동안 최대 270억 달러를 지불할 계획. 이번 계약은 메타가 체결한 단일 계약 가운데 가장 큰 규모 중 하나로, 페이스북과 인스타그램의 모회사인 메타가 **AI 제품 개발을 위해 더 많은 컴퓨팅 인프라 확보에 나서고 있음을 시사**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-16T07:45:28+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/16 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접 **\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 오른 1499원 수준 마감. **유가와 달러 강세에 연동하면서 장중 1501원을 터치하는 등 환율의 일중 변동성은 여전.** 구윤철 부총리는 세계 국채지수(WGBI) 편입과 국민연금의 뉴프레임워크, 국내 투자자 세제 개선 등을 통해 원화를 적정 수준에서 안정시키기 위해 노력하고 있다고 언급. 1년 평균 기반 Z스코어 상으로 현재 환율의 표준편차가 높지만 통계상으로 매우 이례적이라고 간주되는 구간에는 아직 미치지 못했음\n\n**2) BofA, ‘금융위기 전과 유사’**\n뱅크오브아메리카(BofA)의 마이클 하트넷은 유가와 사모신용 우려 속에 최근 시장 움직임이 글로벌 금융위기 전 단계와 유사한 양상을 보이고 있다고 진단. 그는 현재 **자산 가격 움직임이 “2007년 중반부터 2008년 중반까지의 흐름과 불길할 정도로 가까워지고 있다”**고 평가. 그는 유가 상승과 금융 여건 긴축이 주식시장에 미칠 가장 큰 위험은 기업실적이라며, 유가 100달러 이상, 미국채 30년물 금리 5% 이상, 달러지수(DXY) 100 이상, S&P 500지수 6600 아래일 때 자산 매도를 권고\n\n**3) 트럼프 군함 요청**\n트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄 시도로 영향을 받는 국가들이 상선의 안전한 항행을 위해 군함을 보내면 좋겠다며 중국과 프랑스, 일본, 한국, 영국을 거론. 이란은 자국 석유 인프라가 공격받을 경우 “미국이 부분적으로 소유했거나 미국과 협력하는 지역 내 모든 석유·경제·에너지 시설은 즉각 파괴될 것”이라고 위협. 블룸버그 인텔리전스는 보다 광범위한 공급 충격으로 전개될 위험이 높아지고 있다며, **이란 보복 수위에 따라 브렌트유가 120달러로 향할 수 있다고 전망**\n\n**4) 美 소비심리 위축**\n이란과의 전쟁이 휘발유 가격에 미칠 영향에 대한 우려가 커지면서 미국 소비자 심리가 올 들어 최저치로 하락. 3월 미시간대 소비자신뢰지수 예비치는 55.5로 하락. **고유가는 이미 생활비 부담을 호소하는 미국인들에게 더욱 부정적인 영향**을 미칠 전망. 여전히 불안정한 노동시장 또한 소비 심리를 위축시킬 수 있다. EY-파르테온은 “중동 분쟁이 에너지 가격 상승, 금융 여건 긴축, 민간부문 불확실성 확대, 공급망 압박 재개 등을 통해 미국 경제에 흔적을 남길 것”으로 예상\n\n**5) 파월 관련 연준 소환장 기각**\n연준의 건물 개보수 및 이에 대한 파월 연준의장의 의회 발언과 관련해 연방준비제도 이사회의 기록 제출을 요구한 미 법무부의 소환장이 부적절하다는 연방법원 판결이 나왔음. 법무부는 이에 불복해 항소할 방침. 연방지방법원 제임스 보스버그 판사는 정부가 해당 소환장을 정당화할 어떠한 증거도 제시하지 못했으며, **정책적 견해 차이에 대한 보복이라는 “부적절한 동기”가 분명히 드러난다고 지적**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-13T07:37:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/13 Bloomberg>\n\n**1) 환율 1,500원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 12원 급등한 1488원 수준 마감. 달러(BBDXY)는 2월 28일 분쟁이 시작된 이후 1.8% 상승했고, 스테이트스트리트는 기관투자가들의 달러 매수세가 거의 2년 만에 가장 강한 수준에 이르렀다고 분석. 트레이더들은 **향후 한 달간 신흥국(EM) 통화 손실에 대비하는 보호 장치를 팬데믹 이후 가장 빠른 속도로 매입**하고 있음. EM 통화 1개월 리스크 리버설은 이란 전쟁 발발 이후 유가 고공행진 우려 속에 급등하고 있으며, 이례적으로 1년물 계약보다 높은 가격에 거래\n\n**2) 이란, 호르무즈 폐쇄 유지 위협** \n이란 최고지도자로 취임한 지 나흘 만에 처음으로 공개 발언에 나선 아야톨라 모즈타바 하메네이는 **호르무즈 해협을 사실상 계속 봉쇄해야 한다고 언급.** 또한 “적이 경험이 거의 없고 매우 취약한 다른 전선을 여는 방안에 대한 연구가 진행됐다”며 “전쟁 상태가 지속될 경우 이를 실행할 것”이라고 밝힘. 이라크 해역에서는 원유 운반선 두 척이 공격을 받았고, 오만은 주요 원유 수출 터미널에서 선박들을 일시 대피시키는 등 글로벌 에너지 공급 리스크가 더욱 커지고 있음\n\n**3) 트럼프 행정부 유가 안정 조치**\n트럼프 행정부가 미국 내 항구 화물 운송 시 미국에서 건조된 선박을 사용하도록 규정한 존스법을 30일간 일시 면제하는 조치를 검토. 해당 조치가 실시되면, **더 저렴한 외국 유조선들이 걸프 연안의 원유를 미동부 해안 정유시설로 보내고 인구 밀집 지역으로 연료를 운송할 수 있음.** 이 소식이 전해진 뒤 미국 휘발유 선물 가격은 상승폭을 일부 반납\n\n**4) 올해 1차례 금리 인하마저 의심**\n유가 상승이 인플레이션 기대를 자극함에 따라 **연내 1차례 연준 금리 인하마저 의구심이 일기 시작. **스왑시장은 올해 연준 금리 인하 기대를 19bp 정도로 낮췄음. 2월까지만 해도 시장은 최소 50bp, 즉 두 차례의 25bp 인하를 완전히 가격에 반영하고 있었음. TD증권은 “이란 분쟁은 지속적인 인플레이션과 추가 재정지출 가능성에 대한 우려를 높였으며, 연준이 더 오랜 기간 관망할 것이라는 기대 속에서 채권 금리를 끌어올리고 있다”고 진단\n\n**5) 사모신용 익스포저 경고**\n도이치은행이 전체 대출 자산의 약 5%에 해당하는 260억 유로(약 300억 달러) 규모의 사모신용 익스포저를 보유하고 있다고 밝힌 뒤 주가가 한때 7% 넘게 급락. **도이치은행은** **비은행 금융기관과 관련해 “중대한 위험”에 노출돼 있지는 않지만, 간접적인 위험에 직면할 가능성이 있다고 인정. **약 1.8조 달러 규모의 사모신용 시장은 최근 펀드 환매 증가, 부실한 대출 심사, 그리고 소프트웨어 기업 등 일부 차입자에 대한 AI의 파괴적 영향 등으로 어려움을 겪고 있음 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1841,
"date": "2026-03-12T14:42:00+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/001/0015955053?cds=news_edit",
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"date": "2026-03-12T07:44:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/12 Bloomberg>\n\n**1) 유가 주도 속 달러-원 상승**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가와 달러 흐름에 거의 연동하는 최근 패턴을 지속하며 전일 대비 10원 상승한 1476원 수준 마감. 모간스탠리 웰스는 유가 상승 위험에 연준이 금리 인하에 신중한 태도를 유지할 것으로 예상. UBS 그룹은 “시장이 **해협 폐쇄로 인한 물량 차질에 다시 주목하면서 운송 경로가 안전하지 않다는 점을 다시 깨달았다**”고 언급\n\n**2) IEA, 비축유 방출 합의**\n국제에너지기구(IEA)가 중동 전쟁 여파로 급등한 에너지 가격을 억제하기 위해 4억 배럴 규모의 비축유를 방출하기로 합의. 이는 IEA 역사상 최대 규모의 방출로, 파티 비롤 사무총장은 “우리가 직면한 석유시장 도전은 그 규모 면에서 전례가 없다”며 “IEA 회원국들은 전례 없는 규모의 긴급 공동 대응에 나섰다”고 밝힘. 레이먼드 제임스는 **“이번 계획은 약 한 달 정도의 완충 여력을 제공한다”**면서, 만일 전쟁이 이달 안에 끝나지 않을 경우 추가 방출이 필요할 수도 있다고 진단\n\n**3) 미국 2월 인플레이션 둔화**\n미국의 근원 물가 상승률이 2월 들어 둔화하며 인플레이션 압력이 완화되는 모습을 보임. 중고차와 자동차 보험료는 하락한 반면 휘발유와 신선 채소, 커피 등 일부 식료품 가격은 상승. 이란 전쟁 여파로 국제 유가와 휘발유, 비료 가격이 급등하면서 향후 물가 상승 압력을 키울 위험이 있음. **전쟁이 인플레이션을 자극할 경우 금리 인하 시점이 더 늦춰질 수 있다는 전망도 제기**\n\n**4) 헤지펀드 포지션에 따른 증시 반등 가능성**\n최근 조정을 겪은 미국 증시가 헤지펀드들의 포지션 구조로 인해 급반등할 가능성이 있다는 분석이 나왔음. 골드만삭스 트레이딩 데스크는 **헤지펀드들이 개별 종목에 대한 강세(롱) 포지션은 유지한 채 상장지수펀드(ETF)와 지수선물 등에 대한 약세 베팅을 통해 헤지를 구축**했다고 지적. 골드만삭스의 존 플러드는 “분쟁 종료를 선언하는 뉴스가 나온다면 지수는 단기간에 2~3% 수직 상승할 수 있다”며 “상당 부분은 매크로 상품의 숏커버링에서 비롯될 것”이라고 언급\n\n**5) 핌코, ‘사모신용, 부실심사 대가 치르는 중’**\n핌코의 크리스티안 스트라케 사장은 1.8조 달러 규모로 성장한 사모신용 시장과 관련해 “대가를 치르는 시기”라며 “단순한 신뢰 위기가 아니라 매우 부실한 대출 심사의 위기”라고 지적. 그는 이러한 압박이 향후 몇 년간** 한 자릿수 중간대 수준의 부도율로 이어질 가능성이 있으며, 투자 수익률도 기존 약 10%에서 최저 6% 수준까지 낮아질 수 있다고 전망. **다만 미국 경제가 비교적 견조하고 연준이 금리를 인하하거나 동결 기조를 유지하는 한 광범위한 신용위기로 번질 가능성은 낮다고 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-12T06:33:11+09:00",
"text": "[Yield & Spread]\nIran Daily Tracker - 3/12 (D+11)\n\n채권 김성수 / 크레딧 한시화\n\n- IEA, \"4억배럴 규모 전략비축유 방출 승인. 역대 최대규모\", 트럼프 대통령, \"전략비축유 조금 줄일 것\"\n- 이란 해군, \"호르무즈 해협에서 태국 화물선 등 선박 3척 타격\"\n- 페제시키안 이란 대통령, \"전쟁을 끝낼 유일한 방법은 이란의 주권 인정, 배상금 지급 및 공습 방지에 대한 확고한 국제적 보장\"\n- 트럼프 대통령, \"호르무즈 해협에 있는 기뢰부설함 대부분 제거\"\n- 트럼프 대통령, \"전쟁은 곧 끝날 것. 공격대상이 사실상 거의 남아있지 않음\"",
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"date": "2026-03-11T21:32:47+09:00",
"text": "2월 미국 소비자물가: 예상 부합했습니다",
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"date": "2026-03-11T07:47:30+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/11 Bloomberg>\n\n**1) 유가·달러 따라 환율 1460원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 국제유가 및 글로벌 달러 흐름을 따라가며 전일 대비 10원 내린 1466원 수준 마감. 뱅크오브나소는 “이란 관련 긍정적 헤드라인이 나왔지만, 시장이 아직 완전히 안도한 상황은 아니다”며 “분쟁은 여전히 진행 중이고, 미국의 최종 목표가 무엇인지도 알 수 없는 상황이다. **시장은 투자심리 변화에 취약한 상태로 남아 있고, 양방향에서 변동성이 확대될 가능성도 여전하다**”고 밝힘\n\n**2) 미국, 이란 공습 최대 강화**\n피트 헤그세스 미 국방장관은 “적이 완전하고 확실하게 패배할 때까지 우리는 멈추지 않을 것”이라며 “공격 시점과 방식은 우리가 정한다”고 말해 **대이란 군사작전이 당분간 이어질 가능성 시사.** 트럼프 대통령 특사인 스티브 위트코프는 언제든 대화할 의지가 있다면서도, 이란이 그럴 의사가 있는지에 대해서는 의문을 제기. 앞서 모하마드 바게르 갈리바프 이란 국회의장은 자국이 “결코” 휴전을 추구하지 않고 있다고 밝혔고, 압바스 아라그치 이란 외무장관도 미국과의 협상은 “의제에 없다”고 말했음 \n\n**3) 연준 매파 대응 기대 오판일 수도**\n유가 급등에 따라 연준이 매파적으로 대응할 것이라는 시장의 기대는 오판일 수 있다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 경고. BofA의 아디티야 바베는 전쟁 이후 유가 상승과 보조를 맞추며 오른 2년 만기 미국채 금리에 대해 차입 비용 상승 기대를 반영한 과도한 해석일 수 있다며, 에너지 충격이 반드시 매파적 결과로 이어지는 것은 아니라고 지적. 현재 노동시장 둔화와 높은 인플레이션, 제한적 재정 지원 여력 등을 감안시 **“유가 충격이 장기화될 경우 연준이 보다 비둘기파적으로 대응할 여지가 있다”**고 예상\n\n**4) 아마존, 미국과 유럽서 500억 달러 채권 발행 **\n아마존닷컴이 인공지능(AI) 투자 확대에 필요한 자금을 마련하기 위해 달러화와 유로화로 거의 500억 달러 상당을 조달하는 채권 발행을 추진 중. 우선 미국에서는 2년물부터 50년물까지 최대 11개 트랜치로 구성된 우량등급 회사채를 발행해 370억 달러를 조달. 아울러 유로화 채권 발행을 통해 최대 100억 유로(약 116억 달러)를 추가로 조달하는 방안도 추진. 크레딧사이츠는 “두 개 통화로 최대 19종에 달하는 채권을 발행하는 것은 하이퍼스케일러들이 **막대한 지출을 충당하기 위해 만기와 통화를 가리지 않고 가능한 모든 투자자 기반에 접근해야 한다는 점을 보여준다**”고 진단\n\n**5) 중국, 정상회담 준비 부족에 불만**\n트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담을 3주 앞두고, 중국이 미국 측의 준비 부족에 불만을 드러내고 있음. **이번 회담이 무역 합의에만 치중하고 외교·안보 현안은 다뤄지지 않을 수 있다는 우려를 반영. **특히 백악관이 방문 목적과 기대 성과에 대해 충분한 설명을 하지 않은 점도 문제로 지목. 중국의 불만은 고위급 사전 특사를 보내 정상회담 의제를 조율해온 기존 관례와 달리, 이번에는 그러한 절차가 생략된 데서 비롯됐다는 분석\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-10T07:55:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/10 Bloomberg>\n\n**1) 원화 단기 불확실성 최고조**\n달러-원 환율은 아시아 장 초반 브렌트유가 배럴당 119달러로 치솟자 1499원까지 뛰었으나, 이후 100달러를 하회하자 전일대비 12원 내린 1476원 수준 마감. 원화 약세 심리를 보여주는 25델타 리스크리버설의 1개월물이 팬데믹 이후 처음으로 1년물보다 높게 형성되며 커브가 역전. 통상 장기물에 구조적 위험 프리미엄이 더 붙지만, **불확실성이 극단적으로 증폭되면서 ‘당장’의 원화 약세 리스크를 방어하려는 수요가 급증**\n\n**2) 고유가 지속시 한국 인플레 3%**\n이란 전쟁으로 국제유가와 달러-원 환율이 동반 상승하는 가운데 물가가 다시 한국은행 통화정책의 핵심 이슈로 부상할 가능성이 제기된다고 바클레이즈의 손범기 이코노미스트가 지적. 다만 정부 대책으로 실제 영향은 우려만큼 크지 않을 수 있다고 예상. 그는 유가와 환율이 연말까지 지속되면서 완전히 물가에 전가될 경우 **“1500원 이상과 배럴당 유가 100달러 이상 조합은 인플레이션 전망치를 3% 위로 끌어올릴 수 있다”고 추산**\n\n**3) 스태그플레이션 트레이드 인기**\n유가 급등에 **성장 둔화와 물가 상승이 동시에 나타나는 ‘스태그플레이션’ 가능성을 반영한 거래 전략이 주목**받고 있음. 지난주 지켜보자는 입장이었던 많은 시장 참가자들은 이제 공급 충격이 더 깊고 장기화될 시나리오에 대비하기 시작. 가마자산운용은 “최악의 시나리오에 대한 확률을 높여야 하는 상황”이라며 “이번 충격의 본질은 스태그플레이션적 성격에 있다”고 언급. 반에크어소시에이츠는 “시장이 ‘블랙스완’을 맞닥뜨리면 모든 자산이 동시에 하락할 수 있다”고 지적\n\n**4) 미 증시 전술적 약세 view**\n이란 전쟁 리스크가 확대될 경우 **S&P 500지수가 고점 대비 최대 10% 하락하는 조정을 겪을 수 있으나, 투자자들은 이에 대비하지 못하고 있다**고 JP모간 트레이딩 데스크가 진단. JP모간 앤드류 타일러는 중동 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않고 유가가 배럴당 100달러를 웃돌자 미국 증시에 대해 “전술적으로 약세” 입장으로 전환했다고 밝힘. 다만 분쟁을 끝낼 명확한 출구가 마련되면 이번 전술적 약세콜도 종료할 것”이라며 “기저의 거시경제 여건은 여전히 위험자산에 우호적”이라고 언급\n\n**5) CTA 원유 강세 최대 베팅**\n추세 추종으로 가격 모멘텀을 강화하는 것으로 알려진 알고리즘 매매 세력이 4년여 만에 처음으로 미국 원유에 대해 매수 포지션을 맥스로 구축. 이란 전쟁으로 요동치는 원유 시장의 변동성이 더욱 확대될 수 있음. 상품거래자문(CTA)으로 불리는 이들은 서부텍사스산원유(WTI)와 브렌트유 선물에서 100% ‘롱(매수)’ 포지션을 구축. 현재는 전쟁에 따른 수급 요인이 가격을 주도하고 있지만, **CTA의 대규모 매수 포지션은 상승 모멘텀을 한층 강화하는 요인. 반면 리스크 완화 조짐이 나타날 경우 대규모 포지션 청산이 발생해 급락으로 이어질 우려도 존재**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-09T07:33:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/9 Bloomberg>\n\n**1) 극심한 변동성에 노출된 원화**\n금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 5원 가량 오른 1488원 수준 마감. 이날 **환율 상단은 1495원, 하단은 1467원으로 변동폭은 거의 28원에 달하며 이번주 내내 높은 변동성**을 보임. 블룸버그 스트래티지스트는 “주요 테일 리스크는 여전히 호르무즈 해협의 지속적 봉쇄”라며, “이에 더해 트럼프 대통령이 이란의 ‘무조건 항복’을 요구하는 입장을 고수하고 있어, 갈등이 신속히 해결되기보다는 장기화될 가능성이 높다”고 지적\n\n**2) 美 2월 고용 깜짝 감소**\n미국 고용이 2월 들어 예상과 달리 **감소세로 돌아서고 실업률도 상승하면서, 노동시장이 안정 국면에 접어들었다는 평가에 의문이 제기.** 2월 비농업부문 고용은 전월 대비 9.2만 명 감소. 이번 고용 감소는 팬데믹 이후 가장 큰 폭 중 하나로, 악천후와 의료 부문 파업이 일부 영향을 미쳤음. 판테온 매크로이코노믹스는 “노동시장이 전환점을 돌았다는 주장은 이번 보고서로 무너졌다”고 평가했고, 씨티그룹은 “연초 고용 급증은 일회성이었을 가능성을 시사한다”고 지적\n\n**3) 연준 노동시장 재평가?**\n메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 “노동시장이 안정되고 있다는 기대가 다소 과도했을 수 있다”며 “노동시장을 계속 면밀히 지켜봐야 한다”고 언급. 다만 **지표 하나에 과도하게 반응해서는 안 된다며, 이번 보고서의 세부 내용이 해석을 어렵게 만든다고 지적.** 미셸 보우먼 부의장은 추가 금리 인하를 지지하는 쪽으로 입장이 기울었음을 시사. 그는 1월의 강한 고용 증가가 “예외적”이었을 수 있다며, 이번에 노동시장이 계속 약하다는 점이 확인된 만큼 “정책금리 측면에서 일부 지지”가 가능할 수 있다고 언급\n\n**4) 사모신용 우려로 美 금융주 휘청**\n사모신용에 대한 우려가 재부각되며 미국 금융주 부진. 웨스턴 얼라이언스 뱅코프는 파산한 자동차 부품업체 관련 대출의 손실을 반영할 예정이라고 밝히면서 주가가 한때 15% 넘게 급락. 블랙록은 고객들의 환매 요청이 급증하자 자사 최대 사모신용 펀드 중 하나인 HPS 코퍼레이트 렌딩 펀드에서 환매를 제한했고, 그 여파로 주가가 8% 넘게 밀렸음. KBW **은행지수는 한때 4.5% 하락하며 11월말 이후 저점 경신**\n\n**5) 우량 회사채도 불안**\n중동 전쟁과 인공지능(AI) 관련 불확실성 확대로 **크레딧물 투자자들이 대규모 강세 포지션을 빠르게 청산하고 헤지 거래로 뛰어들고 있음.** 블룸버그에 따르면 우량등급 신용부도스왑(CDS) 지수에서의 강세 베팅은 최근 몇 주 사이 약 20% 급감. CDS 지수는 기업 부도 위험에 대한 헤지 수단을 넘어 시장 전반의 방향성을 베팅하는 대표적 수단으로 활용되고 있는데, 스프레드 확대에 금요일 iTraxx 유럽지수는 60bp를 넘어 지난해 중반래 최고치를 기록했고, 미국 CDX IG 지수도 58bp대로 상승 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-06T22:38:27+09:00",
"text": "2월 미국 고용: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-03-06T17:03:47+09:00",
"text": "**<반도체 롱사이클>\n\n이번 반도체 사이클은 지난 사이클보다 견조합니다. 수출단가 하락이 정점 통과 시그널일 수 있는데, 아직 조정을 우려할 시점은 아닌 것 같습니다. 수출 데이터를 토대로 보면, 반도체와 소부장, 그리고 소비재의 매력도가 높습니다. **\n\n1. 진격의 메모리반도체\n2. 안정적인 사이클\n3. 반도체 소부장의 매력\n4. IT 다음은 소비재",
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"date": "2026-03-06T07:40:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1480원대로 다시 급등**\n유가 불안에 달러-원 환율(REGN)은 하루 만에 다시 급등해 간밤 전일대비 약 20원 오른 1483원 수준 마감. 장중 고점과 저점 차이가 거의 31원에 달하는 등 높은 변동성 지속. BNP 파리바는 공급 충격으로 유가가 10% 상승하면 달러-원 환율은 통상 1~2% 상승했다고 분석하며, 최근 움직임이 국내 요인보다는 **글로벌 요인에 의해 촉발됐다는 점을 고려하면 과거 몇 달간의 ‘1480원 선’보다 더 높은 수준에서 외환당국의 새로운 방어선이 구축될 가능성**이 있다고 진단 \n\n**2) 다시 오르는 유가**\n진정되는 듯 했던 국제유가 급등세 재개. **시장 최대 우려는 여전히 호르무즈 해협으로, 블룸버그 집계에 따르면 이곳의 통행량은 95% 이상 급감. **이란 군 지휘관 아미르 헤이다리는 “해협을 폐쇄할 생각이 없다”고 밝혔지만, 실제로는 선주들이 항해를 기피하면서 통행이 사실상 중단된 상태. 중국 정부는 주요 정유사들에 경유와 휘발유 수출을 중단하라고 지시했고, 일본 정유사들은 정부에 전략비축유 방출을 요청. 걸프 지역 원유 공급이 묶이면서 일부 생산업체들은 감산에 착수\n \n**3) 미국, AI칩 수출 허가제 검토**\n트럼프 행정부가 미국 기업이 생산하는 인공지능(AI) 가속기 반도체칩에 대해 수출 허가제를 도입하는 방안을 검토. 이에 엔비디아와 AMD 주가가 장중 한때 2% 넘게 하락. 엔비디아와 AMD 등의 AI 가속기를 사실상 모든 국가로 수출할 때 미 정부의 허가를 받도록 하는 내용의 규정 초안이 마련됐음. 이대로 시행될 경우 각국이 **AI 모델을 학습·운영하는 데이터센터를 구축할 수 있는지 여부와 조건에 대해 미 정부가 광범위한 통제권**을 갖게 되는 것. 다만, 해당 규정은 정부 부처 간 의견 수렴 과정에서 내용이 크게 변경되거나 보류될 수 있음\n\n**4) 블랙록, 또 사모대출 전액 상각**\n블랙록이 3개월 전만 해도 액면가로 평가했던 사모대출 가치를 전액 상각. 블랙록 TCP 캐피털은 전자상거래업체 인피니트 커머스 홀딩스에 제공한 약 2500만 달러 규모의 대출이 현재 가치가 ‘0’라고 밝힘. 수요 부진과 관세로 인한 재고 비용 증가가 실적 악화의 원인으로 지목. 이처럼 **갑작스런 전액 상각은 사모신용 시장의 구조적 취약성을 드러냄.** 유동성이 낮은 대출의 평가가 실제 기업의 실적 악화를 제때 반영하지 못하는 ‘시차 문제’가 발생하는 것 \n\n**5) 미국 매도-아시아 매수 전략 균열**\n이란 전쟁이 격화되면서 투자자들 사이에서 유행하던 ‘미국을 팔고 아시아를 사라(Sell America, Buy Asia)’는 전략이 시험대에 올랐음. MSCI 아시아·태평양 지수는 이번 주 들어 약 8% 하락해 S&P 500지수 대비 부진. 골드만삭스는 **브렌트유 가격이 20% 상승할 경우 아시아 지역 기업이익이 약 2% 감소할 것으로 추정.** 이들 지역이 호르무즈 해협을 통한 에너지 수송에 크게 의존하고 있는 데다, 공급 충격이 장기화될 경우 글로벌 경기 둔화로 수출이 약해질 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-05T07:54:07+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 급락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 26원 정도 내린 1463원 수준 마감. **20원 이상 일중 고점-저점 차이가 발생하는 사례는 2010년 이후 최근 2년 사이에 점차 늘고 있음. 한편, 나인티원은 이번 증시 조정은 과열된 모멘텀의 되돌림 성격이 강하며, 특히 추가 하락 우려 요인 중 하나로 지목되는 개인 신용 레버리지 규모는 시총의 약 0.6% 수준에 불과해 마진콜에 따른 연쇄적인 강제 청산 가능성은 낮아 보인다고 분석 \n\n**2) 미국, 더욱 강력한 공격 예고**\n미 국방부는 이란 영공을 거의 완전히 통제했다며, **이란 영토 내 더 깊숙한 곳까지 공격을 강화할 방침이라고 밝힘.** 이란 하메네이 최고지도자의 고문이었던 모하마드 모크베르는 “미국을 신뢰하지 않으며 협상할 의도도 없다”고 언급. 이란은 이스라엘과 걸프 지역 국가들을 다시 겨냥했고, 이스라엘과 미국은 이란 내 추가 목표물을 공습. 대니 다논 주 유엔 이스라엘 대사는 “이란은 여전히 상당한 역량을 보유하고 있다”며 “이번 전쟁은 아직 갈 길이 멀다”고 언급\n\n**3) 이번 주 관세 15%로 인상 가능**\n스콧 베선트 미 재무장관은 트럼프 대통령이 **현재 10%인 광범위한 관세율을 15%로 인상하는 방안을 이번 주 시행할 가능성**이 크다고 밝힘. 앞서 지난달 미 연방대법원이 트럼프 대통령의 기존 관세 체계 대부분을 무효화하자, 트럼프는 10%의 보편 관세를 새로 부과. 베선트 장관은 “5개월 안에 관세율이 이전 수준으로 돌아갈 것으로 확신한다”고 언급. 다만 이번 15% 관세가 모든 교역 상대국에 일괄 적용될지는 불분명\n\n**4) 美MMF 자산 역대 최대치 경신**\n이란 전쟁 여파로 안전자산 선호 심리가 확산되면서 미국 머니마켓펀드(MMF) 자산이 8조2710억 달러로 늘어 사상 최대치를 경신. TD증권은 “분명 ‘현금으로의 질주(dash to cash)’가 있었다”고 지적. 페더레이티드 헤르메스는 **“연준의 향후 정책, 미국 경제, 지정학적 리스크를 둘러싼 불확실성이 만연해 있다”**며 “이 같은 부정적 재료가 합쳐지면 종종 투자자들은 더 안전한 피난처로 몰린다”고 진단\n\n**5) 마이런 이사, ‘여전히 인하 필요’**\n스티븐 마이런 연준 이사는 중동 전쟁의 경제적 파장을 판단하기에는 아직 이르다면서도 기준금리 인하를 계속하는 것이 적절하다는 입장을 밝힘. 그는 “계속해서 행동하는 것이 적절하다고 본다”며 “주말 사이 발생한 사태가 노동시장이나 인플레이션에 대한 나의 전망을 바꿀 만한 근거는 아직 없다”고 언급. 이번 주 **일부 연준 인사들은 전쟁이 전망에 대한 불확실성을 키운다고 언급했으며, 시장에서는 이를 동결 기조 장기화 신호로 해석**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-04T07:50:10+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/4 Bloomberg>\n\n**1) 금융위기 이후 첫 1500원대 **\n달러-원 환율이 금융위기 이후 처음으로 1500원대에 도달. 화요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 간밤 약 1490원에 마감했으나, **한때 전일 대비 60원 넘게 치솟아 1506원을 넘어서기도 했음.** 전쟁 직전인 지난 금요일 대비 원화는 달러에 대해 3% 넘게 절하되면서 헝가리 포린트와 폴란드 즐로티, 남아공 란드, 칠레 페소 등과 함께 가장 부진한 통화 목록에 이름을 올렸음. 원화 약세가 과도하다고 판단된다면 당국이 나설 수 있음. 그동안 외환당국은 1500원대에 앞선 길목인 1480원대에서 존재감을 드러낸 바 있음\n\n**2) 중동 우려로 유가 연일 급등**\nOPEC에서 두 번째로 큰 산유국인 이라크는 저장 탱크가 가득 차면서 자국 최대 유전들의 원유 생산을 중단하기 시작했으며, 호르무즈 해협 위기가 지속될 경우 하루 약 300만 배럴의 생산을 중단할 준비가 되어 있다고 밝힘. 사우디아라비아는 홍해를 통한 추가 공급 방안을 모색 중. 국제에너지기구(IEA)는 글로벌 원유 시장 안정을 지원할 준비가 되어 있는 것으로 알려졌음. JP모간은 **저장 공간이 가득 찰 경우 수주 내 일부 페르시아만 산유국들이 추가 감산에 나설 수 있다고 경고**\n\n**3) 역내 공습 확대 여파**\n미국이 이란에 대해 “가장 강력한 타격이 아직 남아 있다”고 경고한 가운데 중동 지역내 공습이 확대. 이란은 미군 기지가 있는 카타르, 바레인, 오만 등을 향해 새로운 미사일 공세를 감행. **이란산 원유를 가장 많이 수입하는 중국은 사실상 항행이 중단된 호르무즈 해협에서 선박의 안전한 통과를 보장하라고 촉구. **카타르에너지는 이란 공격으로 주요 LNG 플랜트가 가동 중단되자 일부 화학 및 금속 제품 생산 중단\n \n**4) 지정학 리스크를 주목하는 연준**\n존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 이란 공격에 따른 경제적 파급효과는 특히 **유가를 포함한 자산 가격에 얼마나 오래 영향을 미치느냐에 달려 있다고 언급.** 올해 한 차례 금리 인하를 전망했던 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이란에 대한 공격으로 전망에 대한 확신이 약해졌다고 밝힘. 그는 “지정학적 사건들이 발생한 만큼, 더 많은 데이터를 확인할 필요가 있다”며 “이번 사태가 인플레이션에 어떤 흔적을, 얼마나 오랫동안 남길지 지금으로서는 판단하기에는 너무 이르다”고 언급\n\n**5) 트럼프, 스페인에 무역 중단 위협**\n트럼프 대통령은 스페인이 이란 공습 작전을 위한 **자국내 군사기지 사용을 거부하자 스페인과 “모든 무역을 중단하겠다”고 위협.** 또한 스페인산 제품에 대해 전면 금수 조치를 부과할 권한이 있다고 시사했지만, 어떻게 실행할지에 대해서는 구체적으로 설명하지 않았음. 앞서 산체스 스페인 총리는 미국과 이스라엘의 군사 작전이 “국제법 밖에서 이뤄진 정당하지 않고 위험한 군사 개입”이라고 비판 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T08:41:07+09:00",
"text": "저희 최규호 연구원이 정리한 ISM 제조업 담당자 코멘트입니다",
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"date": "2026-03-03T07:56:19+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_3/3 Bloomberg>\n\n**1) 중동 불안과 원화 약세**\n중동 불안에 원유 의존도가 높은 한국 경제 우려가 커지면서 달러-원 NDF 1개월물은 한때 2% 뛴 1470원에 오르며 2월초 이래 가장 높은 수준에 이르렀음. 특히 옵션시장의 원화 약세 심리를 보여주는 리스크리버설은 전거래일 대비 10배 넘게 폭등하면서 작년 11월 이후 고점 도달. 씨티그룹에 따르면, 한국은 높은 원유 수입 의존도와 무역 익스포저 탓에 **유가 상승이 미치는 부정적 영향이 주요 경제국 가운데 가장 높은 수준으로 추정 **\n\n**2) 유가 100달러 넘을 수도**\n중동지역 분쟁으로 호르무즈 해협 통행이 거의 마비되고 사우디아라비아의 대형 정유 시설 가동이 중단되면서 브렌트유는 장중 4년 만에 최대 폭인 13% 넘게 급등. JP모간은 해협 봉쇄가 25일간 지속될 경우 산유국 저장시설이 포화 상태에 이르러 감산이 불가피할 것으로 추산. 우드맥킨지는 **원유 수송이 조속히 재개되지 않을 경우 유가가 배럴당 100달러를 넘어설 수 있다고 전망. **OPEC+가 증산에 합의했다 하더라도 추가 물량이 시장에 공급되기 어렵기 때문\n\n**3) 미국채 금리 급등**\n미국채 금리가 **안전자산 선호 심리보다 유가 급등에 따른 물가 불안 우려가 부각됨에 따라 크게 올랐음. **미국채 10년물 금리는 한때 13bp 가까이 뛰었고, 2년물도 한때 12bp 상승. 삭소마켓츠는 “유가 상승이 물가 상승 압력을 높인다면 ‘채권 안전자산’ 거래가 애매해진다”고 진단. 도이치뱅크는 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공, 9·11 세계무역센터 테러, 러시아의 우크라이나 침공 등 지난 30년간의 주요 사건들을 분석한 뒤, 지정학적 충격 자체보다 오일쇼크가 금리를 “상당히” 끌어올릴 것으로 예상\n\n**4) 이란 분쟁 장기화?**\n칼라일그룹은 “이란 정권 교체 확률은 약 30% 이하”라며 “사이버활동, 테러, 대리 세력을 동원한 **장기적 비대칭 공격으로 전개될 가능성이 70%로, 이는 이라크까지 확산될 수 있다”**고 우려. 씨티그룹은 이란 지도부가 교체되거나, 전쟁을 중단할 수 있을 정도로 정권 변화가 이루어지거나, 또는 미국이 이란의 미사일 및 핵 프로그램을 약화시킨 뒤 긴장 완화에 나설 가능성을 기본 시나리오로 제시\n\n**5) 요동치는 국제정세**\n미국과 이스라엘이 **이란을 공습한 이후 분쟁은 중동 전역으로 번지는 양상.** 공식적으로는 분쟁에 참여하지 않는다고 밝힌 국가들까지 보복 위험에 노출되면서 사실상 분쟁에 휘말리고 있음. UAE와 카타르는 군사작전이 장기화되지 않도록 동맹국들에게 트럼프를 설득하는 데 힘을 보태달라며 외교적 접촉을 벌이고 있음. 한편 이란이 방어 체계를 강화하기 위해 중국에 의지할 수 있다는 신호는 거의 없음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-03-03T07:43:18+09:00",
"text": "**<2월 한국 수출: 진격의 DRAM>**\n\n2월 수출도 강했습니다. DRAM 수출단가와 물량이 동반 개선됐기 때문입니다. 메모리 초과수요를 감안하면, 반도체 수출 호조는 당분간 이어질 가능성이 높습니다.",
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"date": "2026-03-01T10:51:40+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T10:48:59+09:00",
"text": "▶️ 2월 한국 수출\n : 수출/입 YoY +29.0%, +7.5%\n : 일평균 수출 35.5억 달러(+49.3%)\n : 반도체 일평균 +202.0%, 반도체 제외 일평균 +14.8%\n : 일평균 수출 및 반도체 수출 역대 최대",
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"date": "2026-02-28T18:38:47+09:00",
"text": "■ 미국의 이란 공습 배경\n\n- 2025년 12월 이후 미국의 재공습 배경에는 크게 세 가지가 있음. 첫 번째, 지지부진한 국내 여론 환기. 11월 중간선거를 앞둔 현재 여당인 공화당의 지지율은 물론 트럼프 대통령의 지지율도 답보상태. 여기에 더해 미 연방 대법원의 관세정책 위법 판결로 현 정권의 정치적 입지가 축소된 상황. 두 번째, 전쟁에 대한 자신감. 연말 이란, 연초 베네수엘라 공습이 성공적으로 종료됨에 따라 미 정부는 타 국가 침공에 대한 자신감이 증가. 또한, 경제와 여론은 물론 시장에도 큰 동요가 없었음. 세 번째, 미국의 對 중동 석유 의존도 약화. 2010년대 중반 미국 내 대규모 셰일가스 발견으로 중동에 대한 미국의 중요도가 약화. 현재 미국은 세계 최대 석유 생산국. 과거와 같은 중동 發 오일쇼크가 발생하더라도 미국이 받는 충격은 상대적으로 제한적. 더 나아가 트럼프 정부는 현재 겪고 있는 인플레이션 문제의 원인을 이란으로 돌릴 수 있는 명분도 확보할 수 있음\n\n\n■ 과거 전쟁에 따른 시장 영향 분석\n\n- 1980년 이라크-이란 전쟁을 시작으로 2014년 크림사태까지 지난 40여년 간 국가 단위 주요 전쟁 및 분쟁은 총 21차례. 최소 2개 국가 이상이 관련된 전쟁이었고, 미국, 영국 등 이른바 ‘주요국’이 참전한 것이 대부분. 전쟁이나 분쟁 같은 지정학적 리스크는 대표적인 안전자산 선호심리 자극 재료. 선진국 금리는 하락하지만 상대적으로 취약한 신흥국 금리는 상승. 과거 전쟁 사례들을 보아도 대부분 개전 초기 주요국 금리는 하락. 그러나 이후 3개월 이내에 재차 금리는 이전 수준까지 반등. 1) 승리가 예견된 전쟁이 대부분이었고, 2) 참전한 강대국들의 직접적 피해는 경미했기 때문\n\n- 금번 미국의 이란 공습 역시 미국 채권시장에 미치는 영향은 일시적일 전망. 특히, 미국의 중동산 석유 의존도가 줄어들고 있어 유가 급등이 미국 시장 충격으로 발전될 가능성은 제한적. 전체 석유, 천연가스 수입량의 약 72%, 35%가 중동산인 한국은 충격이 있을 수 있겠으나, 이 역시 일시적인 이슈에 그칠 가능성이 크다는 판단. 에너지 파동이 일어나려면 이란이 호르무즈 해협을 성공적으로 봉쇄해야 함. 현재 이란은 2025년 공습으로 국방력이 상당 부분 약화된 상태. 여기에 더해 이미 미국이 제해, 제공권을 장악한 상황이기 때문에 공급망 문제가 본격화될 가능성은 낮아보임\n\n\n■ 한미 채권시장 전망\n\n- 미국은 현재 세계 최대 석유 생산국. 유가가 급등하더라도 미국 채권시장에 미치는 충격은 제한적일 것. 일시적 물가 우려로 금리 상승은 가능하겠으나, 중기적으로는 서비스 업황 둔화, 신중한 통화정책 기조에 다시 주목하면서 하향 안정화되는 흐름 보일 전망. 전쟁 종료 시까지 미국 10년 금리 밴드는 3.85~4.10%\n\n- 중동산 석유 및 천연가스 대부분을 중동산에 의존하는 만큼, 국고채 시장 충격은 미국 대비 클 가능성. 인플레이션 우려 커지면서 국고 10년 금리는 최대 3.65%까지 상승 가능. 그러나, 시장 안정에 대한 한국은행 의지가 2월 금통위에서 확인되었고, 미약한 내수 모멘텀은 공급 측면 물가 상승 압력을 일부 상쇄 가능. 또한, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 능력이 제한적일 것으로 판단하는 바, 전쟁 관련 금리 상승은 일시적으로 판단. 전쟁 기간 중 국고 10년 금리 밴드는 3.40~3.65%",
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"id": 1822,
"date": "2026-02-27T07:56:39+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/27 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 반등**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 6원 가량 오른 1433원 수준 마감. 보합권 수준을 유지하던 **달러-원은 미국의 실업수당 청구건수가 예상을 하회한 이후 1437원까지 오르기도 했음.** 모넥스는 당분간 노동시장보다 인플레이션에 초점을 둬야할 필요성을 강화해 준다며, 연준의 금리 인하는 하반기에나 가능할 것으로 예상\n\n**2) 이란 핵협상 진전**\n트럼프 대통령이 제시한 협상 시한을 며칠 앞두고 열린 **이란과 미국간의 회담이 “상당한 진전”을 이뤘다고 중재국인 오만이 전했음.** 오만의 바드르 알부사이디 외무장관은 조만간 회담을 재개할 예정이라며, 다음 주 실무진 차원의 논의가 진행될 계획이라고 언급. 월스트리트저널은 미국 협상팀이 이란 측에 3대 핵시설을 폐기하라는 강경한 요구를 했으며, 어떠한 핵 합의도 기한이 없는 영구적 형태여야 하고 ‘일몰조항’이 포함되면 안 된다는 주장을 했다고 보도\n\n**3) 스마트폰 시장 위축 전망**\n글로벌 스마트폰 시장이 메모리칩 부족 사태로 올해 12.9% 위축되는 “유례없는 위기”가 예상된다고 시장조사기관 IDC가 경고. 나빌라 포팔 IDC 리서치 디렉터 “이번 위기가 끝날 무렵 스마트폰 시장은 규모, 평균판매가격, 경쟁 구도 측면에서 지각변동을 겪게 될 것”이라고 언급. 그는 **최소 2027년 중반까지 상황이 완화되지 않을 것으로 전망하면서, “저가 스마트폰 시대는 끝났다”**며 “위기가 끝난 뒤에도 메모리 가격이 2025년 수준으로 되돌아갈 가능성은 낮다”고 밝힘\n\n**4) 소프트웨어 부문 디폴트 리스크**\n마라톤자산운용의 브루스 리처즈 회장은 사모신용 시장이 소프트웨어 업종에 지나치게 노출돼 있다고 경고. **직접대출이 대부분 소프트웨어 부문에 집중되어 이들 기업의 부도율이 15%까지 오를 수 있다고 예상. **그는 “그동안 구독·계약 등 반복적으로 발생하는 연간 매출을 기반으로 이들 기업이 지나치게 높은 밸류에이션을 인정받은 데다, 일부는 레버리지가 너무 높아 만기 도래 부채를 차환하는 데 어려움을 겪을 수 있다고 우려 \n\n**5) 미국 은행 자본규제 개편 합의**\n미셸 보우먼 금융감독 연준 부의장은 바젤Ⅲ 최종안과 관련한 은행 자본규제 개편안이 조만간 공개될 예정이라고 밝힘. **새로운 개편안은 기존안보다 대형은행 부담을 완화하는 방향으로 조정**될 것으로 알려졌음. 한편, 스티븐 마이런 연준이사는 최근 노동시장 지표가 개선됐음에도 불구하고 올해 총 100bp의 금리 인하가 여전히 필요하다는 입장을 재확인\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-26T09:56:26+09:00",
"text": "■ 성장, 및 물가전망치\n\n- 성장\n2026년 2.0%(+0.2%p)\n2027년 1.8%(-0.1%p)\n\n- 물가\n2026년 2.2%(+0.1%p)\n2027년 2.0%",
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"date": "2026-02-26T07:56:24+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/26 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1,420원대**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 14원 가량 내린 1427원 수준 마감. 4거래일에 걸쳐 약 23원 하락했음. **코스피 랠리와 수출업체 네고 물량, 인공지능(AI) 우려 축소 등에 거의 한 달만에 1420원대로 하락.** 특히 하락세가 가팔라지고 있는 달러-위안 환율도 원화를 지지하는 배경이 되는 양상. 다만 최근 중국 인민은행의 위안화 고시환율이 예상보다 약세 방향으로 설정되고 있는 가운데, 메이뱅크는 빠른 위안화 절상을 막기 위해 ‘경기대응 조정계수’가 활용되고 있을 가능성을 지적\n\n**2) USTR, ‘일부 국가는 관세 15% 이상’**\n제이미슨 그리어 미국 무역대표부(USTR) 대표는 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세를 현 수준에서 유지하는 것을 목표로 하고 있다고 밝힘. 다른 국가에 대해서는 향후 관세를 추가 인상할 가능성도 시사. 트럼프 대통령은 3월 말이나 4월 초 시진핑 주석과 만나 양국 간 관세 휴전 연장 문제를 논의할 예정. 그리어는 **일부 국가의 경우 대미 수출품에 15%를 웃도는 관세가 부과될 수 있다고 언급 \n**\n**3) 데이터센터 전기요금 자체 부담 요구**\n트럼프 대통령은 **주요 기술기업들이 데이터센터 전력 비용을 자체 부담하겠다는 서약에 서명하도록 할 예정. **관계자에 따르면 아마존닷컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 구글의 모회사 알파벳의 대표들이 3월 4일 대통령 주최 행사에 참석. 해당 서약은 법적 구속력은 없지만, 정부는 공식적이고 공개적인 약속을 통해 기업의 책임성을 강화하고 데이터센터의 가파른 확대로 인한 환경 훼손 및 전기요금 인상 가능성을 우려하는 소비자들에게 일정 부분 안도감을 줄 수 있을 것으로 기대\n\n**4) 앤트로픽, ‘안전한 AI’ 약속 후퇴**\n앤트로픽이 경쟁사 대비 더 안전한 인공지능(AI)을 제공하겠다는 약속에서 결국 한발 물러났음. 그들은 경쟁사 대비 상당한 기술적 우위를 확보하지 못했다고 판단할 경우에는 더 이상 개발을 늦추지 않도록 규정을 수정했다고 밝힘. 앤트로픽은 “정책 환경이 AI 경쟁력과 **경제 성장을 우선시하는 방향으로 이동했으며, 안전 중심 논의는 정부 차원에서 의미 있는 동력을 얻지 못했**다”고 설명. 이번 조치는 AI 스타트업들이 처음 추구했던 이상적 목표가 수익 창출 및 치열한 경쟁 압박과 충돌하고 있음을 보여줌\n\n**5) 바킨, ‘AI발 혼란 대응 연준에 의존해선 안 된다’**\n톰 바킨 리치몬드 연은 총재는 AI에 따른 기업과 노동시장 혼란에 대응하기 위해 통화정책에 의존해서는 안 된다고 주장. 그는 “창조적 파괴는 이 나라에서 수백 년간 이어져 온 현상으로 자본주의의 본질적 요소”라며, “자본주의를 지지한다면 창조적 파괴가 본연의 방식대로 작동할 것으로 봐야 한다”고 지적. **기준금리는 “둔감한 수단”일 뿐이라며 “모든 문제 해결을 연준에 의존해서는 안 된다”고 강조**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-25T07:46:03+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/25 Bloomberg>\n\n**1) ING, ‘3월 말 달러-원 1425원’**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 2원 가량 내린 1441원 수준 마감. 다카이치 총리가 금리 인상 가능성에 대해 경계감을 나타냈다는 보도가 전해지며 **달러-엔 환율이 한때 1% 넘게 점프했으나, 원화에 미치는 영향은 크지 않았음.** ING는 달러-원 환율이 3월 말까지 1425원까지 하락할 것으로 전망했고, BofA는 메모리 반도체 슈퍼사이클과 정책·수급 요인에 힘입어 올해 원화 강세가 이어져 연말에는 달러-원 환율이 1395원에 이를 것으로 예상\n\n**2) 쿡, ‘AI발 실업 대응 어렵다’**\n리사 쿡 연준 이사는 AI 도입으로 실업률이 상승할 경우 연준이 제대로 대응하지 못할 수도 있다고 경고. 그는 “AI가 생산성을 계속 끌어올린다면 실업이 늘더라도 경제성장은 견조하게 유지될 수 있다. 이와 같은 **생산성 호황 국면에서는 실업률 상승이 반드시 경기의 유휴력 확대를 의미하지 않을 수 있다**”고 설명. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 연방대법원 관세 위헌 판결은 기업들의 불확실성을 키울 수 있지만, 동시에 인플레이션 완화에는 도움이 될 수 있다고 밝힘\n\n**3) 메타, AMD 장비 대규모 도입**\n**메타 플랫폼스가 AMD 프로세서를 기반으로 한 6기가와트(GW) 규모의 데이터센터 장비를 도입.** 또한 메타는 AMD 주식 1억6000만주를 단계적으로 매입할 수 있는 워런트(신주인수권)도 확보. 마크 저커버그 메타 CEO는 AI를 최우선 과제로 내세우며 컴퓨팅 역량을 선제적으로 확충하기 위해 수천억달러를 투입하겠다고 밝힌 바 있음\n\n**4) 앤트로픽, 금융업 겨냥 AI 에이전트 공개**\n최근 일부 도구 출시로 AI가 기존 산업을 대체할 수 있다는 우려를 낳으며 시장 변동성을 키운 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 자사 챗봇 ‘클로드(Claude)’의 활용 범위를 다양한 산업 분야로 확대하고 있음. 앤트로픽은 **‘클로드 코워크(Claude Cowork)’ 에이전트에 적용될 인사관리, 투자은행, 디자인 등 분야의 업무를 자동화해 줄 새로운 AI 도구를 공개. **새로 선보인 맞춤형 기능 상당수는 금융업을 겨냥한 것으로, 재무 분석, 주식 리서치, 사모펀드, 자산관리 등에 특화된 플러그인이 포함\n\n**5) AI가 액티브펀드** **거래 71% 예측 가능**\n인공지능(AI)이 액티브펀드의 종목 선정도 학습할 수 있다는 분석이 나왔음. 하버드경영대학원(HBS) 교수가 주도한 연구에 따르면, **머신러닝 알고리즘을 활용해 뮤추얼펀드 트레이딩 결정의 약 71%를 예측할 수 있었다고 밝힘.** 다만, 모형이 예측하지 못한 나머지 29%의 거래가 오히려 평균적으로 더 높은 초과성과와 밀접하게 연관돼 있었음. 일상적이고 감지 가능한 투자 패턴에서 벗어난 의사결정에서 대부분의 가치가 창출되는 경향이 나타났다는 의미\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-24T07:46:02+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/24 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 약세를 반영해 전일대비 4원 가량 내린 1443원 수준 마감. 바클레이즈는 미국발 관세 변동이 향후 몇 주간 아시아 통화 방향에 큰 영향을 미치진 않을 것으로 예상. 소시에테제너랄은 **11월 및 1월 금통위 당일에 보였던 가파른 금리 상승 흐름은 이번에 재현되지 않을 것으로 전망**\n\n**2) EU, 무역협정 비준 보류**\n유럽연합(EU)은 **트럼프 관세 정책이 분명해질 때까지 미국과 체결한 무역협정의 비준을 보류. **EU 의회는 미국과 합의한 무역협정의 승인을 위한 입법 절차를 중단. 트럼프 대통령은 “이번 대법원 판결을 가지고 ‘장난치려’는 나라들, 특히 미국을 ‘착취해 온’ 국가들은 최근 합의한 것보다 훨씬 더 높은 관세, 그보다 더 가혹한 조치를 받게 될 것”이라고 주장 \n\n**3) AI 테일 리스크 부각**\n인공지능(AI)이 여러 부문에 미칠 잠재적 위험을 시나리오로 분석한 시트리니 리서치 보고서 영향으로 **소프트웨어는 물론 배달·결제 관련 업체의 주가 급락. **도어대시와 아메리칸 익스프레스, 블랙스톤 모두 장중 한때 7% 이상 급락. 보고서에서 언급된 다른 기업들, 우버 테크놀로지스, 마스터카드, 비자, 캐피털원 파이낸셜, 아폴로 글로벌 매니지먼트, KKR 등의 주가도 모두 최소 3% 내렸음. 존스트레이딩은 “실제 악재에도 놀라울 만큼 회복력을 보였던 시장이 가상의 시나리오에 가까운 내용만으로 급락하고 있다”고 진단\n\n**4) 월러 이사, ‘3월 금리는 노동시장에 달려’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 관세 효과를 제외한 기저 인플레이션이 2%에 근접했다고 판단하고, 다음 정책결정 회의에서 자신이 금리 인하를 지지할지 여부는 향후 발표될 노동시장 지표에 달려 있다고 언급. 그는 2월 데이터가 1월과 마찬가지로 **노동시장의 하방 위험이 감소했음을 확인시켜준다면, 3월 FOMC 회의에서 금리를 동결하는 것이 적절**할 수 있다고 밝힘. 또한 연방대법원의 관세 위헌 판결이 통화정책 결정에 대한 자신의 견해에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상\n\n**5) 레바논 美 대사관 일부 철수** \n미 국무부는 레바논 베이루트 주재 대사관에서 근무하는 직원들에게 비상 인력을 제외하고 대피하라는 명령을 내렸음. 이는 트럼프 대통령이 조만간 이란에 대한 대규모 공습을 단행할 수도 있다는 추측 속에 나온 조치. 미국과 이란은 최근 몇 주 동안 **핵 합의 타결을 위해 노력해 왔으며, 목요일 추가 협상을 가질 예정**. 트럼프 대통령은 최근 이란을 상대로 제한적 공격을 “고려하고 있다”고 밝혔으며, 이란에게 핵협상 시한이 얼마 남지 않았다고 경고\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:55:41+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/23 Bloomberg>\n\n**1) 관세 판결에 달러-원 하락**\n트럼프의 관세 조치가 위법으로 판결나자 4거래일 연속 오르던 달러(BBDXY)가 하락세로 전환. 이에 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 3원 넘게 내린 1447원 수준 마감. 웰스파고는 “대법원 판결에 따른 **안도감은 불확실성 완화 측면에서 단기적으로 위험자산에 긍정적**일 것으로 본다”면서도, 다만 “시장은 경제와 노동시장이 회복세를 보이고 있는 최근 지표에 다시 초점을 맞출 가능성이 크다. 이는 연준을 당분간 관망 기조에 머물게 하고, 달러의 추가 약세를 제한하는 요인이 될 것”이라고 지적\n\n**2) 트럼프 관세 위헌 판결 **\n미 연방대법원은 6대3으로 트럼프가 국제비상경제권한법(IEEPA)에 따라 ‘상호관세’를 부과하고 펜타닐 밀매 대응을 명분으로 특정 관세를 부과한 결정은 권한을 초과한 것이라고 판시. 이에 따라 작년 4월 **대부분의 국가를 상대로 10~50% 수입 관세를 부과했던 조치가 무효화됐고, 펜타닐 밀매를 구실로 캐나다와 멕시코, 중국산 제품에 부과한 관세도 효력을 잃게 됐음.** 다만 대법관들은 수입업체들이 환급을 받을 권리가 어느 범위까지 인정되는지에 대해서는 판단하지 않고, 하급심에서 이를 다루도록 했음\n\n**3) 트럼프 새로운** **관세 15%**\n트럼프 대통령은 대법원 판결 직후 10%의 글로벌 관세를 부과하고 추가 수입세를 도입할 수 있는 각종 조사에 착수하겠다고 예고. 트럼프는 우선 **무역법 122조에 근거해 기본 관세를 추진하겠다고 밝힌 후 다음 날 관세를 15%로 상향. **베른트 랑게 EU의회 무역위원회 위원장은 미국 정부의 관세에 대해 “완전히 혼란 상태”라고 강하게 비판하며, 긴급 회의에서 이른바 ‘턴베리 협정’ 승인과 관련한 입법 절차를 “포괄적인 법적 검토와 미국 측의 명확한 약속을 받을 때까지” 중단할 것을 제안하겠다고 밝힘 \n\n**4) 관세 판결은 새로운 변동성?**\n라운드힐 파이낸셜은 “시장은 관세 철회를 긍정적으로 받아들일 것이다. 세금 부담을 줄이고 하나의 불확실성을 제거하기 때문이다. 그러나 이것이 관세 논쟁의 끝은 아니다. 오히려 다음 국면의 시작이며, **향후 법적·정책적 변동성은 줄어들기보다는 더 커질 가능성이 있다**”고 진단. 르네상스 매크로는 “관세 위협을 철회하지 않으면 트럼프가 정치적으로 레임덕에 빠질 수 있다는 점이 문제”라고 지적. 인테그리티 자산운용은 주요 수혜주로 관세 부담을 가장 크게 받아온 소비재와 산업재 업종을 제시 \n\n**5) 美 4Q GDP 성장률 실망**\n미국 경제가 사상 최장기 정부 셧다운, 소비 둔화, 무역 부진 등의 영향으로 지난해 말 예상보다 저조한 성장을 기록한 것으로 나타났음. 작년 4분기 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 연율 기준 1.4% 증가. 2025년 연간 성장률은 2.2% 기록. **BEA는 셧다운이 GDP를 1%p 가량 끌어내렸다고 분석. **트럼프 대통령은 셧다운이 미국 GDP를 “최소 2%p” 낮추었을 것이라고 주장\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-23T07:39:42+09:00",
"text": "▶️ 관세 이슈 update\n\n**1) 한국 관세: 거의 변동 없음**\n- 상호관세 15% 무효 -> 새로운 관세 15% 예정(무역법 122조, 10% 행정명령 이후 15% 언급)\n\n- 자동차(15%), 철강/알루미늄(50%) 관세 불변(다른 무역법 토대 관세로 중첩 X)\n\n- 반도체, 의약품 등도 여전히 관세 적용 제외(상호관세도 제외였음)\n\n**2) 관전 포인트: 관세율↓, 불확실성↑**\n- 관세율 하락 가능성\n: 무역법 122조 관세(최대 150일) 이후 301조 등을 활용할 계획\n: 과거 중국 대상 301조 기반 관세 부과는 12개월 정도 소요\n**: 5개월 이후 관세율 낮아질 듯\n: 압박 수위와 불확실성은 확대 전망**\n\n- 시장 영향 제한\n: 위헌 판결 및 플랜B 가동을 어느정도 예상\n: 트럼프 언급대로 관세 활용 기조 지속\n: 주요국 무역협정 관련 노이즈 크지 않음",
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"id": 1815,
"date": "2026-02-21T04:53:38+09:00",
"text": "<연방대법원 판결과 트럼프 기자회견 요약>\n\n▶️ 판결 주요내용\n 1) **IEEPA(국제비상경제권한법)를 근거로 한 관세 부과 위헌 판결**\n : 보편 및 상호관세와 펜타닐 유입을 근거로 한 중국, 캐나다, 멕시코 대상 관세 해당\n\n 2) 관세 환급은 별개의 문제\n ** : 관세 환급을 강제하진 않음(does not address eligibility for tariff refunds) **\n\n▶️ 트럼프 기자회견\n 1)** 관세 활용 변함 없다**\n : 관세 활용 무효화한 것이 아니라 IEEPA 관세만 거부한 것\n : 무역확장법 232조, 무역법 122조, 201조, 301조, 관세법 338조 언급\n : **기존 무역협정 유지**\n\n 2)** 10% 보편관세 부과**\n : 무역법 122조를 근거로 10% 관세 부과 행정명령 서명할 것\n : 3일 후부터 효력, **최대 150일 유지 가능**\n\n 3) 무역법 301조 적극 활용\n : **불공정무역 대응카드로 USTR 조사 필요**\n : 무역법 122조 적용하고, 301조 활용 준비\n **: 특정국가나 품목을 목표로 삼을 수 있어 불확실성 확대 요인**\n\n 4) **관세 환급은 장기전**\n : 연방대법원 판결에 구체적인 언급 부재\n : 소송에 2~5년 걸릴 것이라고 언급\n\n▶️ 매크로 영향\n 1) 불확실성 확대 vs. 관세율 하락 기대\n : **무역법 301조를 광범위하게 활용 전망**\n : 301조는 USTR 조사 필요해 압박용으로 활용하고, 실제 관세율 낮아질 가능성 있음\n\n 2) **관세 환급 영향 제한**\n : 절차 마련하는 시간 필요, 환급 소송을 모두 제기하기도 어려움\n : IEEPA 활용 관세 수입 1,700억 달러 내외로 추정\n : 전액 환급 가정해도 GDP의 0.5% 수준\n : 관세 수입과 기업이익 영향 크지 않을 전망\n\n 3) 한국 적용 관세\n : 자동차/부품 관세 15%, 철강/알루미늄 50%는 유지(무역확장법 232조)\n : IEEPA 토대로 한 상호관세 15%는 무효\n : 무역법 122조에 따른 관세 10% 적용 예정\n : 새로운 관세 10%의 범위는 불분명\n : **자동차, 철강, 반도체 등도 예외가 없이 관세 더해진다면 부담 가중**",
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"date": "2026-02-21T00:25:03+09:00",
"text": "https://n.news.naver.com/article/016/0002602915?type=breakingnews&cds=news_edit",
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"date": "2026-02-20T07:39:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/20 Bloomberg>\n\n**1) 블루아울, 환매 제한에 주가 급락**\n미국의 대체투자 운용사인 **블루아울 캐피털이 일부 사모신용 펀드 환매를 제한하자 주가 급락.** 대신 대출 상환, 자산 매각 등에서 발생하는 자금을 활용해 투자금을 되돌려줄 방침으로, 투자자에게 약속한 유동성을 제공하기 위해 3개 펀드에서 약 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 설명. 이번 조치는 1.8조 달러 규모로 빠르게 성장한 사모신용 시장 리스크를 부각. 핌코(PIMCO) 최고경영자(CEO)를 지낸 모하메드 엘-에리언은 이번 사안이 사모신용 시장의 ‘탄광 속 카나리아’가 될 지 주목해야 한다고 지적\n\n**2) 美 실업수당 청구 감소**\n지난주 미국의 신규 실업수당 신청은 20만 6000건으로 작년 11월 이후 최대 폭으로 감소. 지난 1년 동안 신규 청구 건수가 21만건 아래로 떨어진 경우는 손에 꼽힐 정도로, **이는 전반적인 해고 수준이 여전히 낮다는 점을 시사. **다만 최소 2주 이상 실업수당을 신청한 연속 청구는 1월 초 이후 최고치를 기록. 이는 일자리를 잃은 뒤 새 직장을 찾는 데 시간이 더 걸리고 있음을 의미 \n\n**3) 트럼프, 가자지구 지원 약속**\n트럼프 대통령은 자신이 주도한 ‘평화위원회’가 **가자지구의 인도적 지원 및 재건 노력을 위해 약 170억 달러의 기부 약속**을 받았으며, 전쟁으로 황폐해진 해당 지역의 안정화에 6개국 이상이 협력을 약속했다고 밝힘. 다만, 무장단체 하마스로부터 가자지구의 통제권을 어떻게 확보할지에 대해서는 여전히 의문이 남아 있음. 그는 평화위원회가 “유엔을 사실상 감독하는 역할을 하며, 유엔이 제대로 운영되도록 할 것”이라고 덧붙였음\n\n**4) 카시카리, 연준 독립성 훼손 비판**\n케빈 해싯 국가경제위원회 위원장이 뉴욕 연은의 **관세 관련 연구 결과를 비난하자 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 중앙은행의 독립성을 훼손하는 행위라고 대응.** 카시카리는 “이는 연준의 독립성을 훼손하려는 또 다른 시도”라며, “결국 통화정책과 관련된 문제”라고 언급. 해싯 위원장은 앞서 미국 기업들이 트럼프 관세 인상 부담의 대부분을 떠안고 있다는 뉴욕 연은 연구 결과를 비판하며 해당 연구진을 징계해야 한다고 언급한 바 있음 \n\n**5) 데마르코, 유로화 강세 우려 과도**\n알렉산더 데마르코 유럽중앙은행(ECB) 정책위원은 **유로화 가치가 1.20달러를 넘어 추가로 절상되더라도 과도하게 우려할 필요는 없다**고 주장. 그는 “과거 연구에 따르면 균형 환율은 1.20~1.25달러 수준일 수 있으며, 아직 그 수준까지는 다소 여지가 있다”며 “설령 그 수준에 도달하더라도 세상의 종말은 아니다”라고 밝힘. 그는 “유로화의 국제적 역할이 강화되기를 원한다면 일정 부분 절상은 불가피한 부산물일 수 있다”고 지적 \n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1812,
"date": "2026-02-19T07:54:17+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/19 Bloomberg>\n\n**1) 미국의 이란 군사개입 가능성**\n미국의 이란 군사 개입이 예상보다 빨리 이루어질 수 있다는 보도가 나오면서 서부텍사스산원유(WTI) 가격이 한때 5% 넘게 급등해 배럴당 65달러를 상회. 악시오스는 **미국이 이란에 대한 군사 작전을 이스라엘과 공조해 수주에 걸친 대규모 공습을 펼칠 가능성을 언급.** 또한 이스라엘 정부가 이란의 핵·미사일 프로그램은 물론 정권 교체까지 겨냥한 강경 시나리오를 추진하는 가운데, 수일 내 전쟁이 벌어질 가능성에 대비하고 있다고 보도. 지정학적 충돌이 현실화될 경우 세계 최대 산유 지역의 수출 통로인 호르무즈 해협 원유 수송이 차질을 빚을 수 있음 \n\n**2) 연준의 물가 우려**\n연준 위원들이 물가에 대한 우려를 드러냈음. 일부 위원들은 인플레이션이 목표치를 웃도는 수준에 머물 경우 기준금리를 인상해야 할 시나리오도 배제할 수 없음을 시사. 1월 FOMC 의사록은 여러 참석자들이 물가가 목표 수준을 계속 상회할 경우 연방기금금리 목표 범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 점을 반영해 양방향 가능성을 표현하는 문구를 지지했을 가능성을 반영. 이번 의사록은 일부 위원들이 **추가 금리 인하에 있어 적어도 단기적으로 신중한 입장을 취하고 있음을 시사**\n\n**3) 미국의** **고용 없는 호황**\n미국 경제가 상당한 부를 창출하고 있지만 일자리는 크게 늘리지 못하고 있음. 이는 2000년대 초 닷컴 버블 붕괴 이후 나타났던 이른바 ‘고용 없는 회복(jobless recovery)’과 비교. 당시와 다른 점은 지금은 침체 없이 ‘고용 없는 호황’이 나타나고 있다는 것. 옥스퍼드이코노믹스는 2000년대 초반과 마찬가지로 “과잉 채용, 견조한 생산성 증가, 기술 발전, 정책 불확실성 확대 등 당시 ‘고용 없는 회복’을 초래했던 여건들이 나타나고 있다”며 **“노동시장은 침체를 막는 주요 방어선인데, 현재는 충격에 취약하다”**고 분석\n\n**4) 라가르드 총재 조기 퇴임설**\n크리스틴 라가르드가 유럽중앙은행(ECB) 총재직을 조기 퇴임할 예정이라는 보도가 전해지면서 그의 후계구도에 관심이 쏠리고 있음. 파이낸셜타임스(FT)는 **라가르드 총재가 2027년 10월까지인 임기를 채우지 않고 중도에 물러날 생각**이라고 보도. 조기 퇴임이 현실화할 경우, 차기 총재 유력 후보로는 클라스 노트 전 네덜란드 중앙은행 총재와 현재 국제결제은행(BIS)을 이끄는 파블로 에르난데스 데코스가 언급\n\n**5) AI 변동성 장세 대안은 애플**\n애플이 기술주 전반과 차별화 양상을 보이면서 인공지능(AI) 관련 변동성을 비껴갈 대안으로 부각. 블룸버그 집계에 따르면 40일 기준 애플 주가와 나스닥 100지수의 상관계수는 지난 5월 0.92에서 지난주 0.21로 떨어져 2006년 이후 최저치를 기록. 이는 애플이 AI 투자 경쟁에 적극적으로 뛰어들지 않으면서 주요 경쟁사들과 다른 흐름을 보이고 있기 때문. 최근 **AI 투자 확대가 수익으로 이어지지 않을 수 있다는 우려와 AI 대체 우려가 커지고 있는 가운데 애플은 상대적으로 비켜나 있음**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-13T22:33:29+09:00",
"text": "1월 미국 소비자물가: 예상치 하회했습니다",
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"date": "2026-02-13T07:51:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/13 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 하락세 유지**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 8원 내린 1439원 수준 마감하며 4거래일째 하락세 지속. 코스피 시장에서는 외국인이 역대 두번째로 큰 3조 원 규모의 순매수. 이날 **역외 NDF 시장에서는 원화 매수 수요가 뚜렷했으며, 이는 달러-원에 강한 하방 압력을 만들어냈음.** 블룸버그의 Cameron Crise는 1년 변동성 대비 1년 수익률을 보는 샤프비율이 3을 넘고 있는데, 이는 거의 40년 역사상 과거 세 번에 불과해 경고 신호로 봐야 한다고 지적\n\n**2) ‘AI 공포 트레이드’ 지속 **\n물류주가 인공지능(AI)으로 인한 사업 구조 변화 우려 속에 투자자들의 매도세가 몰리면서 급락. 이른바 ‘AI 공포 트레이드’의 또 다른 희생양이 된 모습. 최근 AI 기반 도구와 애플리케이션이 다양한 산업의 비즈니스 모델을 뒤흔들 수 있다는 우려가 확산되면서, **소프트웨어 업체를 시작으로 사모 신용과 보험, 자산관리, 부동산 서비스 등 광범위한 분야로 매도세가 확대**\n\n**3) AI 기반 채권 발행 부담**\n인공지능(AI) 투자를 위해 빅테크 기업들이 발행한 전례 없는 규모의 채권이 패시브 펀드로 흘러가면서, 위험 지표가 왜곡되고 투자자들이 취약해질 수 있다는 우려가 제기. 블룸버그에 따르면 이미 약 70개 패시브 펀드들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존 채권을 보유. 라스본스 자산운용은 “결국 무너질 때까지 패시브 자금이 점점 더 많은 물량을 떠안을 수밖에 없는 상황”으로, **2000년 전후 통신업체들의 채권 발행 붐을 상기하며 당시 스프레드가 결국 확대되는 결과로 이어졌다고 지적**\n\n**4) 러시아의 달러 결제망 복귀 구상**\n러시아 정부가 우크라이나 전쟁 종전 합의를 전제로 **트럼프 행정부와 포괄적 경제 협력을 추진하는 과정에서 달러 결제 시스템 복귀를 제안**한 것으로 알려짐. 천연가스·해상 석유·핵심 원자재 분야 공동 투자 등이 포함됐으며, 핵심은 러시아가 다시 달러 결제망에 참여하는 것. 달러 체제 복귀시 러시아가 외환시장을 확대하고 국제수지 변동성을 줄일 수 있다고 지적. 미국 입장에서도 달러의 기축통화 지위를 강화하고, 미-중간 에너지 비용 격차가 완화되는 효과를 기대할 수 있다고 설명\n\n**5) 인수되는 자산운용사 슈로더**\n미국 교직원연금기금(TIAA) 산하 누빈이 슈로더를 99억 파운드에 인수. 이로써 약 **2.5조 달러 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 액티브 자산운용사가** **탄생할 전망.** 이번 인수로 영국 최대 독립 자산운용사인 슈로더는 200년 넘는 역사가 막을 내리지만, 런던 상업은행가들이 금융계를 지배하던 시대의 마지막 흔적 중 하나인 슈로더 브랜드 자체는 유지할 예정. 런던 증시에서 슈로더 주가는 최대 31% 급등. 지난 5년간 슈로더 주가는 거의 25% 하락한 상태였음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-12T08:14:34+09:00",
"text": "**<1월 미국 고용: 상반기 둔화 국면>\n**\n당분간 고용 둔화 국면은 이어질 전망입니다. 다만 구직 환경이 더욱 악화되지는 않고 있기 때문에 약세 폭은 제한적일 가능성이 높습니다. 하반기에는 고용시장이 저점을 통과할 수 있다고 판단합니다.",
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"id": 1808,
"date": "2026-02-12T07:55:52+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/12 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 3거래일째 하락**\n간밤 **달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 11원 내린 1447원 수준 마감하며 3거래일째 하락세 지속.** 달러-엔은 152엔대로 밀리며 3거래일에 걸쳐 3% 가까이 급락. 미즈호는 엔화 숏베팅을 뜻하는 소위 다카이치 트레이드가 다소 실망스러운 가운데, 단기 “적정가치” 측면에서 보면 정치적 프리미엄이 사라지는 레벨 152엔에서 달러-엔 매수세가 나올 수 있다고 전망\n\n**2) 1월 미국 고용 깜짝 강세**\n지난달 **미국 비농업부문 고용은 13만 명 증가했고, 실업률은 4.3%로 하락.** 전년도 월평균 일자리 증가 폭은 당초 발표된 4.9만 명에서 1.5만 명으로 크게 하향 조정. 이번 보고서는 지난해 실업률 상승과 고용 부진을 겪었던 노동시장이 점차 안정을 찾아가고 있음을 보여줌. 네이비 페더럴 크레딧 유니온은 “2025년 채용 침체기를 겪은 뒤에 나온 반가운 소식”이라며 “파월 의장의 판단이 옳았다고 생각한다. 노동시장이 안정화되는 양상이다”라고 분석\n\n**3) 슈미드 총재, ‘제약적 금리 필요’**\n제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있다면서 기준금리를 “다소 제약적인” 레벨에서 유지해야 한다고 밝힘. 슈미드는 **“추가 금리 인하는 높은 인플레이션을 더 오래 지속시킬 위험이 있다”**며, “경제가 억제되고 있다는 신호는 많지 않다”고 밝힘. 또한 인공지능(AI)과 같은 새로운 혁신이 생산성 향상을 이끌어, 인플레이션을 자극하지 않으면서 경제 성장도 가능하게 할 수 있지만 “아직은 그 단계에 이르지 못했다”고 진단\n\n**4) 트럼프, USMCA 탈퇴 고민**\n트럼프 대통령이 **7월 전까지 연장 여부를 재검토해야 하는 미국·멕시코·캐나다 자유무역협정(USMCA)의 탈퇴를 고민**하고 있음. 트럼프는 탈퇴 의사 신호를 명확히 보내지는 않았으나 자신의 첫 임기 중 서명한 이 협정에서 왜 탈퇴하지 말아야 하는지 보좌진들에게 질문한 것으로 알려졌음. 무역대표부(USTR) 제이미슨 그리어 대표는 정부가 멕시코 및 캐나다와 별도로 협상을 진행할 것이라고 말하며, 캐나다와의 무역 관계가 더욱 긴장된 상태라고 언급\n\n**5) 이란 긴장 고조 우려에 유가 들썩**\n국제유가가 중동 지역의 긴장이 공급 과잉 우려보다 더 크게 작용하면서 요동쳤음. 월스트리트저널은 미국이 이란산 원유를 실은 유조선을 나포하는 방안을 검토하고 있다고 전했고, 악시오스는 이란 핵 협상이 결렬될 경우 중동 지역에 추가 항공모함 전단이 파견될 가능성이 있다고 보도. 지난주 이란 핵 프로그램과 관련한 합의를 모색하기 위한 미·이란 협상이 시작된 가운데 시장에서는 **합의 결렬시 미국의 공습과 그에 따른 원유 공급 차질을 우려**\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-11T22:54:01+09:00",
"text": "1월 미국 고용: 예상치 상회했습니다",
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"date": "2026-02-11T07:52:15+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/11 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 소폭 내린 1,458원 수준 마감. 결제수요 등으로 하단이 다소 지지받기도 했으나, **실망스러운 미국 소매판매 지표가 연준의 금리 인하 가능성을 뒷받침하면서 달러-원도 하락 전환. **블룸버그 달러지수(BBDXY)는 고용지표 등을 앞두고 3거래일째 내렸음. 엔화는 일본 재무상이 식품 소비세 감세가 한시적 조치라는 점을 재확인한 이후 강세가 도드라지며 1.1% 넘게 달러-엔 환율이 급락\n\n**2) 美 소매판매 실망**\n물가를 반영하지 않은 미국 소매판매액은 지난해 11월 0.6% 증가한 뒤 12월엔 거의 변동이 없었음. 13개 소매 부문 가운데 8개 부문에서 매출이 감소. **이는 연말 쇼핑 시즌 초반에 나타났던 소비 급증이 단기에 그쳤음을 보여줌. **뉴욕 연은의 ‘가계 부채·신용 분기 보고서’에 따르면, 미국의 작년 4분기 연체율이 전체 가계 부채 잔액의 4.8%로 2017년 이후 최고치를 기록. 특히 최저 소득층의 연체율 상승은 경제 양극화가 심화되고 있다는 증거를 더했음\n\n**3) 금리 인하 신중론**\n올해 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 가진 로리 로건 댈러스 연은 총재는 인플레이션이 계속 둔화될 것으로 기대한다면서도, **추가 금리 인하를 지지하기 위해서는 노동시장이 크게 약해져야 한다는 입장을 밝힘.** 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 경제지표를 평가하는 과정에서 기준금리가 장기간 동결될 수 있다고 밝혔음. “기준금리를 미세 조정하려 하기보다는 최근 금리 인하의 영향을 평가하고 경제 흐름을 점검하는 동안 인내심을 갖는 편이 낫다고 생각한다”며, “나의 전망에 따르면 상당 기간 금리를 동결할 가능성이 있다”고 언급\n\n**4) JP모간, ‘AI발 소프트웨어 우려 과도’**\n모간스탠리에 이어 JP모간 역시 소프트웨어 주식에 대해 반등할 여지가 있다고 전망. “극단적인 가격 변동”으로 인해 단기적으로 해당 부문으로의 로테이션이 가능해졌다며, AI에 강한 우수한 소프트웨어 기업들에 대한 투자 비중을 늘릴 필요가 있다고 권고. JP모간은 “포지션 정리 국면, 소프트웨어가 **AI에 의해 붕괴될 것이라는 지나치게 비관적인 전망, 그리고 견조한 펀더멘털을 감안할 때 위험의 균형은 점점 반등 쪽으로 기울고 있다**”고 진단\n\n**5) 알파벳, 약 320억 달러 채권 발행**\n알파벳이 글로벌 채권시장에서 거의 320억 달러에 달하는 자금을 조달하려 하고 있음. 이는 인공지능(AI) 역량 강화를 둘러싼 막대한 자금 수요와 이를 뒷받침하는 높은 투자 수요를 잘 보여줌. 시장 수요도 대단히 강했음. 미국 달러 표시 채권에는 1,000억 달러가 넘는 주문이 몰렸고, 10억 파운드 규모의 파운드화 100년 만기 채권에도 발행액의 약 10배에 달하는 주문이 접수된 것으로 전해졌음. 레드헤지 자산운용은 **“하이퍼스케일러들은 계속해서 대규모로 자금을 조달할 것”이라며 “더 많은 채권을 발행해야 하므로 모든 가능한 자금원과 수요를 시험하고 있다”**고 진단\n(자료: Bloomberg News)",
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"id": 1805,
"date": "2026-02-10T07:52:25+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/10 Bloomberg>\n\n**1) 뛰는 코스피, 취약한 국고채 시장 **\n국고채 금리 상승세 지속. 10년물 금리는 2023년 11월 이후 고점인 3.76%까지 뛰면서 연초 이후 오름폭이 37bp에 달했음. 올해 들어 국고채의 약세폭은 지난주 신용등급이 강등된 인도네시아와 더불어 아시아태평양 지역에서 가장 컸음. 커브 스티프닝도 이어져 10년-3년 스프레드는 50bp에 육박해 2022년 이후 가장 벌어졌다. 노무라는 인하 기대가 사라진 상태에서 **금리 인상 “공포”가 시장에 반영되고 있으며, 해외금리 오름세에 영향을 받은 것으로 보이는 보험사들의 매수 여력도 약해진 것 같다**고 진단\n\n**2) 알파벳 대규모 채권 발행**\n지난주 오라클이 250억 달러의 채권을 발행한 데 이어 **구글 모회사 알파벳이 미국에서 200억 달러 규모의 자금 조달에 나섰음. **수요가 1000억 달러 넘게 몰리자 당초 예상됐던 150억 달러에서 증액. 이번 채권 발행은 최대 7개 구간으로 나뉘며, 이 중 최장기인 2066년 만기물의 경우 미국채 대비 프리미엄이 약 0.95%p로 낮아졌음. 알파벳은 지난주 실적 발표에서 올해 자본 지출을 최대 1850억 달러로 예상해 시장을 놀라게 한 바 있음\n\n**3) 헤지펀드 공매도 사상 최대**\n인공지능(AI) 발전의 파장으로 기존 비즈니스 모델이 교란될 수 있다는 우려 속에 헤지펀드들이 미국 주식 숏 포지션을 대거 늘렸음. 골드만삭스 프라임 브로커리지 팀은 지난주 개별 주식 공매도 규모는 기록 집계가 시작된 2016년 이후 최대라고 분석. **헤지펀드들은 4주 연속 미국 주식을 순매도. 이는 이른바 ‘해방의 날’이었던 작년 4월 초 이후 가장 큰 매도 강도.** 정보기술(IT)은 가장 많이 매도된 섹터로, 최근 5년간 두 번째로 큰 규모의 자금이 유출\n\n**4) 인구 증가 둔화와 고용 부진 전망**\n케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장은 **인구 증가세가 둔화되면서 향후 미국 고용 지표가 다소 부진할 것으로 예상. **해싯 위원장은 “인구 증가율이 낮아지고 생산성 증가율이 급격히 높아지고 있기 때문에, 익숙했던 수준보다 낮은 수치가 연속해서 나온다고 해서 과도하게 불안해할 필요는 없다”고 언급. 수요일 발표 예정인 1월 고용보고서에는 과거 수치 업데이트 포함되는데, 지난 1년간의 비농업 고용이 상당 폭 하향 조정될 것으로 예상\n\n**5) 월러, ‘암호화폐 열풍 식고 있다’**\n크리스토퍼 월러 연준 이사는 “현 행정부 출범과 함께 크립토 시장에 유입됐던 일부 도취감이 점차 사라지고 있는 것 같다”며, 최근의 높은 변동성은 규제 불확실성과 대형 금융회사들의 리스크 관리 조정 과정에서 비롯됐을 가능성이 있다고 설명. 트레이더들은 **방어적인 포지션을 유지하고 있으며, 새로운 강세 베팅이 유입되는 조짐은 뚜렷하지 않음.** 롱 포지션 보유를 위해 보상을 요구하거나 추가 하락에 대비하는 약세적 패턴을 보이고 있음\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-09T07:31:35+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/9 Bloomberg>\n\n**1) 약달러에 달러-원 보합**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 보합권인 1464원 수준 마감. **외국인 코스피 매도세에 1475원까지 상승했으나 달러 약세에 힘입어 오름 폭을 축소.** 스콧 베선트 재무장관은 달러화에 대해 트럼프 대통령의 입장과 엇갈린다는 관측을 일축. 그는 “강달러 정책이란 달러를 뒷받침하는 환경을 조성하는 데 필요한 조치들을 하고 있느냐는 의미”라며, 감세, 통상, 규제 완화, 에너지 정책과 함께 핵심 광물 분야에서의 주권 탈환을 그 예로 들었음\n\n**2) 미시간대 소비자심리지수 6개월래 최고**\n미국 소비자심리가 예상을 깨고 6개월 만에 최고 수준으로 개선. **증시 랠리 덕분에 고소득 소비자들의 심리 회복이 전체 지표를 끌어올린 것으로 분석. **2월 미시간대 소비자심리지수는 57.3으로, 1월의 56.4에서 상승. 단기 인플레이션 전망도 다소 낙관적으로 변화. 향후 12개월간 물가 상승률 기대치는 연율 3.5%로 낮아져 1년 만에 최저치 기록\n\n**3) 중국 암호화폐 규제 강화 **\n중국이 암호화폐와 실물자산 토큰화에 대한 규제를 대폭 강화. 중국 당국은 역내 기업의 **해외 디지털 토큰 발행을 제한하고, 승인 없이 위안화 연동 스테이블코인을 해외에서 발행하는 행위를 금지. **중국인민은행(PBOC)과 7개 관계 부처는 국내 기업과 이들이 지배하는 해외 법인은 당국 허가 없이는 해외에서 암호화폐를 발행할 수 없다고 밝힘. 당국은 비트코인, 이더리움, 스테이블코인을 포함한 가상자산이 법정화폐와 동등한 법적 지위를 갖지 않는다는 기존 입장을 재확인\n\n**4) ECB, 성장 위한 긴급 조치 촉구**\n유럽중앙은행(ECB)이 유럽연합(EU) 지도자들에게 경제 역량 강화를 위해 “긴급하고 집단적인 조치”를 취할 것을 촉구. ECB는 저축·투자 연합 구축, 디지털 유로 도입, 단일시장 심화, 혁신 촉진 정책, 규제 간소화 등을 주요 과제로 제안. EU 정상들은 12일 회동에서 유럽의 경제 성장 가속화와 결속, 전략적 자립을 강화하기 위한 방안을 논의할 예정. 궁극적으로는 **미국과 중국이 공급망과 서비스, 에너지를 무기화해 유럽의 생계를 위협하지 못하도록 하겠다는 목표**\n\n**5) 미국 대형은행 보너스 증액**\nJP모간, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카는 직원 및 트레이더의 보너스 풀을 최소 10% 이상 증액. **이번 보너스 지급 규모는 지난해에 은행들이 거둬들인 2021년 이후 가장 큰 연간 이익을 반영.** 트럼프의 경제정책 관련 발언에 따른 시장 변동성 확대는 트레이더들, 특히 주식 부문에 호황을 안겨줬음. 동시에 지난해 상반기 관세 이슈로 주춤했던 이후 딜 시장에도 ‘야성적 충동’이 되살아나 실적에 기여\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-06T17:24:49+09:00",
"text": "**<마일드 인플레이션>\n\n경기 회복과 기업들의 가격 전가는 물가 상승 요인이고, 주거비 및 연료 가격 안정과 관세 부담 완화는 물가 상방을 제한하는 요인입니다. 수요 측면 물가가 올라오는 국면이라면 채권보다 주식, 그 중에서도 경기 민감 업종에 관심을 가져야 합니다.**\n\n1. 관세도 맞들면(?) 낫다\n2. 마진 축소에서 가격 전가로\n3. 상단이 막힌 인플레이션\n4. 시클리컬의 매력",
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"id": 1801,
"date": "2026-02-06T07:48:01+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/6 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1470원 가시권**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 5조 원이 넘는 사상 최대 규모의 외국인 주식 순매도 영향으로 전일 대비 4원 넘게 오른 1464원 수준 마감. 2003년부터 집계된 코스피 변동성 지수(VKOSPI)는 이례적으로 50을 웃돌면서 2020년 팬데믹 이후 최고치 기록. SEI 인베스트먼트는 “이제 균열이 생기기 시작하는 모습을 목격하고 있다”고 언급하면서 **“이는 여러 부문에서 관찰되는 위험 회피 환경을 조성하고 있다”**고 분석\n\n**2) 미국 1월 기준 최대 감원 발표**\n취업컨설팅 업체 챌린저 그레이 앤 크리스마스에 따르면, 1월 미국 기업들은 전년대비 118% 증가한 10만 8435명의 감원을 발표. Andy Challenger는 “이는 대부분 2025년 말에 정해진 계획으로, **고용주들이 2026년 전망에 대해 낙관적이지 않음을 시사한다**”고 평가. 또한 작년 12월 구인건수는 654만 건으로, 시장 예상치 크게 하회\n\n**3) 비트코인 반토막**\n레버리지 베팅 청산과 금융시장 전반의 혼란스러운 상황에 비트코인 7만 달러선이 무너졌음. 비트코인은 장중 14% 넘게 급락하면서 **트럼프 대통령이 재선에 성공하기 전인 2024년 10월 이후 가장 낮은 수준으로 하락.** 4개월 전 기록했던 사상 최고가에서 거의 반토막난 셈. 이는 1월 중순 이후 비트코인의 급락 흐름을 재촉했으며, 펀드들이 환매 요청을 처리하고 레버리지 베팅을 청산하기 위해 자산을 매각하면서 자기강화적 매도세가 촉발 \n\n**4) 미국 암호화폐 거래소 구조조정**\n미국의 암호화폐 거래소 **제미니 스페이스 스테이션이 인력의 최대 25%를 감축하고 해외 사업 운영을 단계적으로 정리**하는 등 대규모 구조조정을 대략 상반기에 마무리할 예정. 제미니는 암호화폐 분야에 초창기에 출범했지만 시장 점유율 확대에 어려움을 겪어 왔음. 설립자인 윙클보스 형제는 “해외 시장은 여러 이유로 공략이 쉽지 않았고, 조직과 운영이 복잡해지면서 비용 구조가 악화되고 의사 결정 속도도 느려졌다”고 설명\n\n**5) 영란은행 근소한 차이로 동결**\n영란은행(BOE)은 기준금리를 3.75%에 동결하고 인플레이션이 목표치 아래로 떨어질 것으로 전망. **예상보다 근소한 차이로 동결이 결정되면서 다음 달 금리 인하 기대가 다시 살아났음.** 베일리 총재는 “올해 중 추가적인 기준금리 인하 여지가 있을 것”이라고 밝힘. BOE는 인플레이션이 4월이면 2% 목표에 도달한 뒤 2027년 대부분 기간 이를 하회할 것으로 예상. 시장은 연말까지 총 45bp 인하를 프라이싱 중\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-05T07:54:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/5 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 1460원 근접**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 엔화 약세 및 달러 강세를 따라 전일 대비 약 12원 오른 1459원 수준 마감. BBH는 “연준이 금리 인하 재개를 서두르지 않고 시장 기대보다 적은 폭으로 움직일 위험이 있기 때문에 달러는 최근 하락분의 일부를 되찾을 여지가 있다”고 진단. 김성주 국민연금 이사장은 외환시장이 안정화하면 환헤지를 하지 않는 환오픈 전략으로 돌아가는 게 맞다고 언급. 이번 주말 총선에서 **다카이치 사나에 총리가 이끄는 자민당의 승리가 예상됨에 따라 4거래일 연속 엔화는 약세를 이어갔음**\n\n**2) 미국-이란 협상 난항에 유가 급등**\n이란 무인기가 미 항공모함에 접근했다가 격추되는 사건이 벌어진 뒤 미국과 이란 간의 핵 협상이 난항을 겪고 있다는 보도가 전해지자 국제유가 급등. 악시오스는 미국이 금요일로 예정된 핵 협상의 장소와 형식을 변경해 달라는 이란측 요구를 받아들이지 않겠다는 입장을 전달했다고 보도. 시장은 미국의 군사 개입시 **하루 약 330만 배럴 규모에 달하는 이란의 원유 생산과 해상 운송로에 차질을 빚을 수 있다는 점을 우려** \n\n**3) 소프트웨어 기업들 부실 우려**\n인공지능(AI) 확산에 따른 산업 구조 변화 우려가 커지면서 소프트웨어 기업들의 주식은 물론 채권과 대출마저 대량 매도세에 휩쓸림에 따라 상당 규모의 부채가 부실 구간으로 빠르게 밀려났음. 상당 부분은 **서비스형 소프트웨어(SaaS) 기업들에서 발생한 것으로, SaaS 업종은 핵심 업무를 AI가 대체할 가능성이 크다는 점에서 특히 취약한 분야**로 여겨짐. BofA는 “AI가 빠르게 발전하면서 소프트웨어와 서비스 제공업체의 수익 기반을 압박하거나, 경우에 따라서는 완전히 대체할 수 있다는 우려가 커지고 있다”고 진단\n\n**4) 피델리티, ‘금 조정 시 재매수’**\n피델리티 인터내셔널의 George Efstathopoulos는 “금이 5~7% 추가 조정 받는다면 매수할 것”이라며 “과열된 부분이 상당 부분 해소됐으며, **금값 상승이 지속될 수 있는 중기적 구조적 테마가 여전히 유효하다**”고 진단. 그는 인플레이션 고착화와 달러 약세 등 금을 사상 최고치로 끌어올린 요인들이 여전히 유효하다고 분석. 도이체방크 등도 유사한 긍정론을 견지하고 있으며, 금값이 온스당 6000달러까지 상승할 것으로 전망 \n\n**5) 미니애폴리스 요원 700명 철수**\n미국 국토안보부(DHS)는 대규모 불법 이민 단속 과정에서 시민 2명이 사망하자 긴장 완화를 위해 미네소타주 미니애폴리스에 배치된 요원 700명을 즉각 철수. 항의 시위가 더욱 격렬해진 가운데 **백악관 국경 담당 책임자인 톰 호먼은 보다 표적화된 단속 방식으로 전환하고 있다고 밝힘.** 그는 “이는 법 집행을 줄이는게 아니라 보다 스마트하게 하겠다는 의미”라며, “모두에게 더 안전하다”고 언급\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-04T07:52:22+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/4 Bloomberg>\n\n**1) 달러-원 소폭 하락**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 달러 흐름에 동조하며 전일대비 4원 넘게 하락한 1447원 수준 마감. 글로벌 **외환시장에서 주요 통화는 좁은 범위에서 거래됐으며, 주요 중앙은행중 가장 먼저 금리를 인상한 호주의 통화가 뚜렷한 강세**를 보임. 웰스파고는 “리스크 축소 움직임이 잠시 숨고르기 상태”라며 “정부 셧다운으로 미국 지표 발표가 지연되면서 시장이 단기 변동성의 촉매를 잃은 점도 영향을 미쳤다”고 진단 \n\n**2) 비트코인 트럼프 당선 이후 최저**\n비트코인이 친(親)가상자산 성향의 트럼프가 백악관 재탈환에 성공한 이후 기록했던 상승분을 모두 반납. 간밤 한때 7.2만 달러대까지 내려가 **2024년 11월 이래 최저치 경신했고, 연초 대비 하락률은 15%를 넘어섰음.** 팔콘X는 “많은 트레이더들이 8만 달러 선회복을 기대하며 저가 매수에 나섰지만, 비트코인이 추가 하락하면서 해당 포지션 상당수가 청산돼 가격 하락 압력이 커졌다”고 설명\n\n**3) 글로벌 데이터 서비스업체 급락**\n앤트로픽이 법률 업무 자동화 툴을 공개한 이후 **인공지능(AI)의 영향에 취약하다고 평가받는 세계적인 데이터 서비스 업체들의 주가 급락. **UBS그룹이 선정한 AI 영향 위험이 있는 유럽 주식 바스켓은 최대 8% 하락했고, 톰슨 로이터와 가트너는 각각 20%, 30% 급락. AI 발전에 따른 소프트웨어 산업에 대한 위험 인식은 수개월간 고조되어 왔으며, 앤트로픽이 1월 출시한 클로드 코워크 툴이 파괴적 혁신에 대한 우려를 가속화\n\n**4) 바킨 ‘물가 집중’ vs. 마이런 ‘추가 인하 필요’**\n톰 바킨 리치몬드 연은총재는 지난해 단행된 기준금리 인하가 노동시장을 뒷받침하는 데 기여했다며 “우리는 **인플레이션을 목표치로 되돌리기는 데 있어 라스트 마일(최종단계)을 마무리하려 하고 있다**”고 언급. 한편 스티븐 마이런 연준이사는 경제 전반에서 뚜렷한 물가 압력이 나타나지 않고 있다며, “올해 기준금리를 1%포인트 조금 넘게 인하하는 것을 기대하고 있다”고 밝힘\n\n**5) EU, 미국과 핵심 광물 파트너십 추진**\n미국이 이번 주 동맹국들과 중국에 대한 광물 의존도를 줄이기 위한 합의 도출을 시도할 예정인 가운데 유럽연합(EU)이 핵심 광물 파트너십을 미국에 제안할 방침. 이번 협력의 목표는 최신 기술 대부분에 필요한 **핵심 광물을 중국에 의존하지 않고 조달할 수 있는 방안을 공동으로 모색하는 데 있음.** 구체적으로 EU와 미국이 핵심 광물 공동 개발 프로젝트와 가격 지원 메커니즘을 모색하고, 외부의 과잉 공급 및 시장 조작 행태로부터 역내 시장을 보호하는 방안을 권고할 예정\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-03T07:40:37+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/3 Bloomberg>\n\n**1) 약달러 베팅 청산 중**\n간밤 달러-원(REGN) 환율은 **달러 강세 및 외국인의 코스피 매도 영향에 전일대비 약 11원 오른 1452원 수준 마감.** 3거래일에 걸쳐 코스피에서 6조 원에 육박하는 외국인 자금이 이탈. 국제금융센터는 “코스피는 주가 급등으로 인한 밸류에이션 부담이 크게 높아진 가운데, 차기 연준의장 지명과 AI 버블 우려 등이 조정의 트리거로 작용”하고 있다며 “차익실현 압력도 높은 상태가 지속”되고 있다고 진단. 웰스파고는 “1월 달러 매도 열풍 이후 외환시장이 정상화되고 있다”며, 1월 중순에 형성된 투기적·추세 추종형 달러 숏 포지션이 청산되고 있다고 진단\n\n**2) 미국 ISM 제조업지수 상승**\n1월 미국 제조업 활동이 신규 주문과 생산이 견조하게 증가한 영향에 2022년 이후 가장 활발한 모습. ISM 제조업 지수는 이전치 47.9에서 52.6으로 급등. 신규 주문 지수는 거의 10p 상승하고 생산 지수도 확고한 상승세를 보였는데, 두 지표 모두 거의 4년 만에 최고치를 기록. ISM 서베이의 Susan Spence는 “1월은 연휴 이후 재주문이 이뤄지는 시기라는 점과, **관세로 인한 가격 인상에 대비해 일부 선구매가 이뤄진 것으로 보인다는 점에서 신중하게 볼 필요가 있다**”고 지적\n\n**3) 미국-이란 긴장 완화 기대에 유가 급락**\n트럼프 대통령이 이란과 대화를 진행 중이라고 밝힌 이후 지정학적 리스크 프리미엄 축소에 국제유가가 하락. 브렌트유는 한때 7% 이상 급락해 배럴당 65달러대까지 밀렸고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 5% 넘게 후퇴. **트럼프 대통령은 양측이 협상을 타결할 것이라는 희망을 드러냈음. **이란 외무부는 외교적 노력이 전쟁을 막을 수 있기를 바란다는 입장을 밝혔고, 타스님 통신은 미국과 이란 간 회담이 며칠 내로 열릴 가능성이 있다고 보도\n\n**4) 미국의 핵심 광물 비축 계획**\n트럼프 대통령은 약 120억 달러의 초기 자금을 투입해 전략적 중요 광물 비축 계획을 추진할 예정. 이는 미국이 **중국산 희토류 및 기타 금속에 대한 의존도를 낮추고, 공급 충격으로부터 보호받도록 하기 위한 조치.** ‘프로젝트 볼트(Project Vault)’로 명명된 이 사업은 민간 자본 16억7000만 달러와 미 수출입은행의 100억 달러 대출이 결합된 형태로 자동차제조사, 기술기업 등 제조업체를 위해 광물을 조달·보관. 비축 대상에는 희토류와 핵심 광물뿐만 아니라 가격 변동성이 큰 기타 전략적 중요 원소들도 포함될 것으로 예상 \n\n**5) 미국, 인도와 무역 협정 합의**\n미국과 인도가 수개월간의 긴장 고조 끝에 마침내 무역 합의에 도달. 트럼프 대통령은 모디 인도 총리가 러시아산 석유 구매를 중단하기로 합의함에 따라 **인도산 제품에 대한 관세를 기존 25%에서 18%로 인하하기로 했음.** 인도의 러시아산 원유 구매에 대한 보복으로 부과했던 25% 추가 관세도 철폐할 예정. 또한, 트럼프 대통령은 인도가 미국으로부터 에너지·기술·농산물·석탄 등 다양한 제품을 5000억 달러 이상 구매하기로 했다고 밝힘\n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:53:00+09:00",
"text": "<오늘 개장전 꼭 알아야할 5가지_2/2 Bloomberg>\n\n**1) 워시 연준 의장 지명에 달러 반등**\n금요일 밤 달러-원(REGN) 환율은 전일 대비 약 7원 상승한 1441원 수준 마감. 이재명 대통령의 환율 전망 발언으로 시작된 환율 하락세는 8거래일 만에 멈췄음. 마이크로소프트 실적으로 촉발된 **인공지능(AI) 투자 우려 및 차기 연준 의장으로 케빈 워시가 지명됐다는 소식 등이 달러의 강한 반등을 주도.** 파이어니어 인베스트먼트는 “워시는 트럼프처럼 판을 흔들고 싶어하는 인물”이라고 평가하면서, “투자 영향 측면에서 초기에는 위험회피 성향, 금리 커브 스티프닝, 달러 강세가 예상된다”고 밝힘\n\n**2) 트럼프, 연준 의장 워시 지명**\n트럼프 대통령이 케빈 워시 전 연준이사를 차기 연준의장으로 지명. 워시가 금리 인하를 약속하진 않았지만 백악관의 압력 없이도 금리를 내릴 것으로 예상. **워시는 매파로 알려진 오랜 명성과 달리 작년엔 공개적으로 인하를 주장하며 트럼프와 보조를 맞췄음.** 그러나 시장에선 그가 연준 재직 당시 인플레이션을 크게 우려한 데다 연준의 대규모 대차대조표를 비판한 점을 고려할 때 다른 후보들보다 더 매파적일 가능성을 배제하지 않고 있음\n\n**3) 달러 강세와 커브 스티프닝 전망**\n월가는 케빈 워시 연준의장 지명에 대해 **상대적으로 매파적 선택이라며, 달러 강세와 미국채 커브 스티프닝을 지지할 수 있다고 분석.** 에버코어는 “달러를 어느 정도 안정시키고 디베이스먼트 트레이드에 도전함으로써 달러의 장기적 급락 위험을 줄이는 데 도움이 될 것”이라고 분석. TD증권은 “시장은 앞으로 워시의 속내를 읽기 힘들 수 있다. 단기적으로는 현상 유지가 예상되지만, 워시의 입장이 보다 명확해질 때까지 시장은 긴장 상태를 유지할 것”으로 예상\n\n**4) 연준 내 이견**\n지난주 금리 동결 결정에 반대한 크리스토퍼 월러 연준 이사는 “**통화정책은 여전히 경제 활동을 제약하고 있으며**, 지표들은 추가 완화가 필요하다는 점을 분명히 보여주고 있다”고 주장. 반면 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재는 “물가상승률이 목표를 웃돌고 있고, 경제 전망에 대한 위험이 대체로 균형을 이루고 있는 상황에서 금리를 완화적 수준으로 낮추는 것은 바람직하지 않다”고 밝힘\n\n**5) BofA, 글로벌 증시 과열 경고**\n글로벌 주식 시장이 **과매수 경고를 보내고 있으며, 이동평균선이 이미 역사적으로 위험자산 매도 신호를 나타내는 수준에 도달**했다고 뱅크오브아메리카(BofA)가 진단. BofA는 이러한 과도한 포지션이 주식 펀드에서 154억 달러가 유출된 시점과 일치한다며, 증시 랠리에 투자자들의 경계심이 높아지고 있다고 강조 \n(자료: Bloomberg News)",
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"date": "2026-02-02T07:47:40+09:00",
"text": "**<1월 한국 수출: 진격의 범용 메모리>**\n\n1월 수출도 반도체가 주도했습니다. 메모리반도체 수출단가 상승이 지속됐기 때문입니다. 반도체 이외 품목 수출은 글로벌 제조업 회복과 더불어 2/4분기 이후 반등할 전망입니다.",
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"date": "2026-01-30T11:53:55+09:00",
"text": "■ Warsh 생각 뜯어보기\n\n- Kevin Warsh가 무작정 기준금리를 내려야 한다고들 생각하는 것 같은데, 연준에 대한 이 사람 문제의식의 시작점은 '연준이 너무 나댄다'임\n\n- 저 '나댄다'는 대차대도표와 QE를 의미함. '시장에 왜 연준이 관여하느냐, 시장은 연준의 영역이 아니다. 특히, MBS 같은 민간시장에 연준이 무슨 자격으로 영향을 주느냐'가 이 사람의 생각\n\n- '대차대조표가 방대(완화적 금융환경 조성)해졌기 때문에 정작 내려야할 기준금리를 내리지(똑같은 완화적 금융환경 조성) 못하고 있다. 기준금리가 해야할 일을 대차대조표가 하고 있다'라는 이야기\n\n- 즉, 저 사람이 연준 의장이 되면 1) 대차대조표 정책을 보수적으로 돌리고(아마 줄이지는 못할 듯. 그냥 T-Bills 채우고, MBS랑 장기국채 줄이고.. 지금과 비슷하되 조금 더 신중하게), 2) 그 다음에 기준금리 인하를 생각할 듯\n\n- 어차피 한동안 안 내려도 문제 없다는게 밝혀지고 있으니 취임 하자마자 인하에 박차를 가하지는 않을 것으로 예상함\n\n-> 상반기 인하 ㄴㄴ",
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"date": "2026-01-30T11:53:52+09:00",
"text": "\"트럼프 행정부,\n워시 차기 연준 의장 지명 준비 중\"(상보)",
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"date": "2026-03-20T15:08:15+09:00",
"text": "아쉽...",
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"date": "2026-03-20T15:08:14+09:00",
"text": "아주아주 감사한 분 1과 2\n\n한화의 최고짱 <<<일드와 스프레드>> >많관부 입니다",
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"date": "2026-03-20T14:23:14+09:00",
"text": "안녕하세요, \n\n한화투자증권 자산배분/미국주식 담당 임해인입니다.\n\n제가 오늘부로 약 4년간 있던 첫 회사에서 마지막 출근을 마치고, 다른 곳으로 이직 예정입니다!\n\n리서치와는 조금 다른 업무이지만, 당연히도 시장 트래킹은 계속 해야하기 때문에\n\n아마도 상황을 보고서 텔레방 운영 방향성을 잡아갈 것 같습니다 ..!\n\n푹 쉬다가 말씀드리러 오겠습니다아\n\n그동안 응원해주시고 지켜봐주신 모든 분들께 아주아주 감사드립니다 ☺️\n\n시장에서 또 봬요!!",
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"date": "2026-03-18T13:01:35+09:00",
"text": "엔비디아\n: 중국 당국이 중국 기업들의 H200 AI 칩 구매 승인\n\n>> 계속 미국도 중국도 될듯 말듯 하네요. 젠슨황의 H200 생산 재개 발언 이후에 나온 뉴스 \n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinese-authorities-approve-nvidias-h200-ai-chip-sales-source-says-2026-03-18/",
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"date": "2026-03-18T12:58:39+09:00",
"text": "• 아마존\n: CEO, AI로 인해 향후 10년 내 AWS 연매출 6천억 달러 달성할 수 있을 것. 기존 예상치의 두 배\n\n: AWS의 성장 속도가 빠를수록 단기적으로 더 많은 자본 지출 요구됨. 수익 창출 시점보다 몊 년 앞서서 투자 필요하기 때문\n\n>> 2025년 AWS 매출 1,287억 달러\n\nhttps://www.reuters.com/business/amazon-ceo-sees-ai-doubling-his-prior-aws-sales-projections-600-billion-by-2036-2026-03-17/",
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"date": "2026-03-18T10:59:07+09:00",
"text": "ㄷㄷ 저도 사구 시퍼용\n\nhttps://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/03/18/FEZEHV4JRZCPPFKDKHVD3FWH5U/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
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"date": "2026-03-18T09:38:38+09:00",
"text": "[260318 한화 임해인]\n\n오전에 정신이 없었어서 업뎃이 느렸습니다..!!\n\n📍주식↑금리→달러→금→코인↑원유↑\n: 에너지 +1% vs. 헬스케어 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +1.6%, 아마존 +1.6%, 테슬라 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n마소 -0.1%, 엔비디아 -0.7%, 메타 -0.8%\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 재개. 젠슨 황은 몇 주 전과 전망이 달라졌다고 언급. 중국의 많은 고객사에 대한 라이선스 확보\n\n: 추론 전용 칩 그록의 중국향 수출도 준비 중이라고 언급\n\n• 메타\n: VR 헤드셋용 가상공간 호라이즌 월드 서비스 종료 예정. 관련 부서 리얼리티 랩스 인력 감축 기조에 따른 결정\n\n—> 사람 짜르고 쓸데없는거 안하고 AI에 집중\n\n• 우주항공/방산\n: 미국 우주군 사령관, 골든돔 미사일 방어 프로젝트 1단계에 1,850억 달러의 예상 비용 책정. 기존 전망 대비 100억 달러 상향",
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"date": "2026-03-17T08:43:50+09:00",
"text": "[260317 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↓달러↓금↓코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.5% vs. 필수소비재 +0.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +2.3%, 아마존 +2%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +1.1%, 테슬라 +1.1%, 애플 +1.1%, 알파벳 +1%\n\n• 엔비디아 GTC 개최\n: 추론 전문 칩 그록 3 LPX 공개. 루빈 시스템과 함께 배치하면 단독 대비 와트당 토큰 처리 성능 최대 35배 ↑\n\n: 차세대 카이버 랙 구조는 2027년 출시될 베라 루빈 울트라부터 적용될 예정. 2027년까지 AI 칩 주문 1조 달러에 달할 것이라는 점 강조\n\n• 메타\n: 네오클라우드 기업 네비우스로부터 AI 컴퓨팅 용량 확보. 2027년까지 120억 달러 규모 계약 확정했고 옵션에 따라 향후 5년간 270억 달러까지 확대\n\n• 트럼프&백악관\n: 트럼프, 중국에 미중 정상회담 약 한 달 연기 요청",
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"date": "2026-03-16T08:18:01+09:00",
"text": "[260316 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1% vs. 소재 -1%\n\n📍M7\n📉\n알파벳 -0.6%, 아마존 -0.9%, 테슬라 -1%, 마소 -1.6%, 엔비디아 -1.6%, 애플 -2.2%, 메타 -3.8%\n\n• 경제지표\n: 1월 JOLTS 구인건수 694.6만 건(예상 676만, 12월 655만)\n\n• 테슬라\n: 일주일 이내에 테라팹 프로젝트 개시. 지난 1월 실적 발표에서 향후 3~4년 내 발생 가능한 공급 제약에 대응하기 위해 테라팹 건설 필요성 강조\n\n• 메타\n: 20% 이상의 감원 추진. 2022년 이후 가장 큰 규모의 구조조정이 될 전망\n\n• 트럼프&백악관\n: 미국 상무부, 미국의 승인 없이 전세계에 AI 칩 수출 불가능하다는 규정 초안 철회\n\n: 미 국방부, 이란 전쟁 최대 4~6주 더 걸릴 것으로 추산. 미국의 석유 생산 확대로 이란의 협상력이 1970년대보다 훨씬 약하다고 주장",
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"id": 209,
"date": "2026-03-14T01:14:13+09:00",
"text": "• AI\n: 아마존, 세레브라스 칩 도입 추진. 트레이니엄과 병용해 추론 속도 개선 목적\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-13/amazon-will-use-cerebras-giant-chips-to-help-run-ai-models",
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"date": "2026-03-13T08:07:17+09:00",
"text": "[260313 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.9% vs. 산업재 -2.5%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.8%, 아마존 -1.5%, 엔비디아 -1.6%, 알파벳 -1.7%, 애플 -1.9%, 메타 -2.6%, 테슬라 -3.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213k(예상/전주 214k)\n\n• 실적 발표\n: 어도비, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스도 양호했으나 CEO 사임 소식에 변동성 확대. 시간외 -7.3%\n\n• 아마존\n: 프라임 데이 할인행사 기존 7월에서 6월로 변경 검토 중. 관련 매출이 3분기가 아닌 2분기에 반영될 예정\n\n• 우주항공\n: 나사, 아르테미스 2 발사일 **4월 1일** 계획. 4명의 승무원 태우고 달 궤도 비행하는 프로젝트\n\n**—> 2월에 연료 주입 리허설 성공. 기존 발사 시험 3월로 계획됐으나 연기. 이후 발사 타임라인 다시 잡힌 것 !!**\n\n: S&P, 스페이스X의 신속한 S&P 500 지수 편입을 위해 관련 규정 변경 검토 중. 기존 규정은 IPO 이후 12개월 지나야 함\n\n• 트럼프&백악관\n: 미 정부, 존스법 일시적으로 완화 y검토 중. 외국 선박의 미국 내 항구간 화물 운송 허용함으로써 유가 상승에 따른 충격 완화 목적",
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"date": "2026-03-12T11:08:17+09:00",
"text": "• AI\n: AI 코딩 스타트업 Cursor, 기업가치 500억로 자금 조달 계획\n\n: 2025년 11월 293억 달러의 기업가치로 23억 달러의 자금 조달\n\n: Cursor의 주요 경쟁사는 앤스로픽(기업가치 3,800억 달러로 300억 달러 자금 유치 이력)\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/ai-coding-startup-cursor-in-talks-for-about-50-billion-valuation",
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"id": 206,
"date": "2026-03-12T08:42:17+09:00",
"text": "[260312 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑ 코인↑\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.2%, 엔비디아 +0.7%, 알파벳 +0.5%, 메타 +0.1%\n📉\n애플 -0.0%, 마소 -0.2%, 아마존 -0.8%\n\n• 경제지표\n: 2월 헤드라인 CPI YoY +2.4%로 예상 부합\n\n• 트럼프\n: “우리가 이겼지만, 임무를 마칠 때까지 군사작전을 계속할 것”\n\n• 메타\n: 메타 훈련•추론 가속기(MTIA) 칩 제품군 4종 공개. 한 종류는 생산 돌입했고 나머지 3종은 6개월 주기로 내년까지 데이터센터에 배치할 예정. 추론에 최적화된 칩이라는 점 강조\n\n• 엔비디아\n: AI 클라우드 기업 네비우스에 20억 달러 투자 예정\n\n—> 클라우드, 자율주행, AI 모델, 로봇 등등의 기업에 투자 확대 지속\n\n• 지정학\n: IEA, 4억 배럴의 전략 비축유 방출 결정. 역대 최대 규모. 미국의 방출분은 1.72억 배럴. 방출이 완료되기까지 약 120일 소요될 전망\n\n• 애플\n: 출시 예정인 폴더블 아이폰, 아이패드와 유사한 인터페이스로 예상. 가격 약 2,000 달러",
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"id": 205,
"date": "2026-03-06T22:49:47+09:00",
"text": "• 2월 미국 고용\n: 비농업고용 MoM -92K vs. 예상 58K, 1월 126K\n\n: 최근 12개월 동안 한 차례 제외하면 모두 전월 발표치의 하향 조정 동반",
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"id": 204,
"date": "2026-03-06T14:17:40+09:00",
"text": "• 소프트뱅크\n: 오픈AI에 대한 투자를 위해 최대 400억 달러 대출 모색 중. 12개월 만기\n\n--> 소프트뱅크가 1월 말 오픈AI에 300억 달러 투자 계획 발표. 3월 3일에 S&P는 소프트뱅크 신용등급(BB+) 전망을 안정적에서 부정적으로 하향 조정\n\nhttps://www.reuters.com/business/media-telecom/softbank-seeks-up-40-billion-loan-finance-openai-investment-bloomberg-news-2026-03-06/",
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"id": 203,
"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "**미국, 중국에게 석유와 가스 제품 구매 유도\n**\n• 향후 미중 협상에서 미국은 중국에 미국산 석유와 가스 구매 요구할 전망\n: 중국은 현재 러시아로부터 염가에 원유 공급 중\n: 이란산 원유 구매를 줄이도록 요구하는 방안도 검토 중\n\n→ 이외에도 미국산 대두, 보잉 항공기, 희토류 등이 핵심 의제로 논의될 예정\n\nhttps://www.wsj.com/world/china/u-s-has-a-big-ask-for-china-buy-less-oil-from-russia-more-from-america-3935df4b",
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"date": "2026-03-06T09:08:55+09:00",
"text": "이란 때리기 - 중국 짱 곤란하게 하기 - 기름 팔기",
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"id": 201,
"date": "2026-03-06T08:44:25+09:00",
"text": "[260306 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 에너지 +0.6% vs. 산업재 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 아마존 +1%, 엔비디아 +0.2%\n📉\n테슬라 -0.1%, 알파벳 -0.8%, 애플 -0.9%, 메타 -1.1%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 213K(예상 215K, 전주 213K)\n\n• 엔비디아\n: H200 생산 중단하고, TSMC 캐파를 베라 루빈으로 전환. 중국향 수출 가능성 낮아졌다는 판단에 따른 조치\n\n• 오픈AI\n: GPT-5.4 공개. 추론 모델과 코딩 모델 통합됐으며 기존 및 경쟁사 모델 대비 성능 개선\n\n• 오라클\n: 수천명 감원 발표. 대상의 일부는 AI 도입에 따른 필요성 줄어드는 직종이 될 것\n\n• 트럼프\n: 미국, 엔비디아&AMD의 글로벌 AI 칩 판매에 허가를 받아야 하는 규정 초안 마련해 적용 검토 중",
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"id": 200,
"date": "2026-03-05T08:51:43+09:00",
"text": "[260305 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↑\n: 경기소비재 +1.8% vs. 필수소비재 -0.6%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +3.9%, 테슬라 +3.4%, 메타 +1.9%, 엔비디아 +1.7%, 마소 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.0%, 애플 -0.5%\n\n• 브로드컴\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 발표. 2027년 칩 판매는 1,000억 달러 돌파할 전망. 시간 외 +4.3%\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI향 투자는 1,000억 달러에 이르지않을 것&언급됐던 300억 달러 투자 완료. 오픈 AI의 IPO를 고려하면 이번이 마지막 투자일 것으로 예상\n\n—> 1,000억/300억 달러는 이미 나왔던 내용이고 투자가 마지막일 거란 부분 업데이트\n\n• 메타\n: AI 모델 훈련 위한 맞춤형 자체칩 개발 의지 표명\n\n• 아마존\n: 로보틱스 부서 최소 100명 감원 단행\n\n• 백악관\n: 베센트 재무장관, 15%로의 관세 인상은 이번주중 어느 시점이 될 것",
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"id": 199,
"date": "2026-03-04T19:09:37+09:00",
"text": "오픈AI\n: NATO와 계약 검토 중\n\n--> 미국 국방부랑도, NATO랑도 ..! \n\nhttps://www.reuters.com/technology/openai-looking-contract-with-nato-source-says-2026-03-04/",
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"date": "2026-03-04T13:29:44+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 엔비디아, 영국의 자율주행 스타트업 Oxa의 자금조달 라운드(1억 300만 달러)에 참여\n: Oxa는 산업 현장 자율주행 차량에 집중\n\n--> CES에서도 벤츠 하드웨어에 엔비디아 자율주행 소프트웨어 넣은 차를 올해 출시한다고 발표한 바 있습니다. \n\n특정 산업의 표준으로 자리잡기위한 생태계를 부지런히 구축하는 중 !\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-04/nvidia-backs-another-uk-driverless-startup-in-103-million-round",
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"id": 197,
"date": "2026-03-04T08:08:36+09:00",
"text": "[260304 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑달러↑금↓코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +0.1% vs. 소재 -2.4%\n\n📍M7\n📈\n마소 +1.4%, 메타 +0.2%, 아마존 +0.2%\n📉\n애플 -0.4%, 알파벳 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.7%\n\n• AI\n: 오픈AI, 마이크로소프트의 깃허브 대체 위한 플랫폼 개발 중(The Information)\n\n• 아마존\n: UAE 데이터센터 두 곳 드론 공격으로 타격. 은행/결제 서비스 중단\n\n• 비만치료제\n: FDA, 30개의 텔레헬스 회사들에게 GLP-1 체중 감량 조제약 관련 경고장 발송. 정품인 것처럼 소비자를 오인하게 만드는 문구 등 지적. 15일 내 시정 계획 제출 요구\n\n: FDA, 노보 노디스크에 오젬픽 광고의 오도 가능성 지적. 다른 GLP-1 대비 우월 등의 문구 시정 계획 제출 요구\n\n• 트럼프 대통령\n: 군사작전이 끝나면 유가 떨어질 것으로 전망\n: 호르무즈 해협 지나는 선박들에 대해 호송/보험 제공 가능성 시사",
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"date": "2026-03-03T21:48:04+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 피치북, 큰 변동성 감내한다면 1.75조 달러로 거론된 기업가치는 정당화될 수 있다고 언급. xAI 가치는 반영되지 않은 추정치\n\n: IPO로 500억 달러 조달한다면 스타십 양산, 스타링크 확장, 모바일 서비스(D2C) 서비스 구축 위한 자금 마련될 것\n\n: 그정도 가치면 트레일링 PSR 100배 vs. 팔란티어 77배\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-03/spacex-ipo-at-1-75-trillion-is-pricy-not-irrational-pitchbook-says?srnd=phx-technology",
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{
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"date": "2026-03-03T08:55:25+09:00",
"text": "[한화 임해인: 3월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://buly.kr/GP4QQFL\n\n3월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 주식, 그 중에서도 미국 선호 의견 유지\n\n**2. 미국-이란 전쟁의 미국 증시 영향 제한적**일 것으로 예상\n: 2024년 미국과 이란의 국방비 지출 차이는 126배에 달하고, 이란을 직접 도와줄 국가는 없음\n-> 전쟁이 단기에 그칠 가능성\n\n: 미국이 호르무즈 해협을 통해 수입하는 원유 하루 약 36만 배럴. 일일 원유 소비량 2천만 배럴의 1.8%에 불과\n\n3. 대형 테크 비중 확대 유지+전쟁 리스크는 에너지/방산 비중 확대로 대응\n: 대형 성장주의 밸류애이션 매력도는 가치주 대비 확연히 상승. 12MF PER 엔비디아 21배 vs. 필수소비재 23.9배, 산업재 26.7배 등\n—> 더이상 싸지 않은 가치주\n\n: 비중 축소 업종으로는 소비재, 소재, 부동산, 헬스케어 제시",
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"date": "2026-03-03T08:52:41+09:00",
"text": "[260303 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↑원유↑\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +3%, 마소 +1.5%, 메타 +0.8%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n📉\n아마존 -0.8%, 알파벳 -1.6%\n\n• 엔비디아\n: 광학 부품 기업 루멘텀과 코히런트에 각 20억 달러 규모 지분 투자 단행. 루멘텀 +11.8% & 코히런트 +15.5%\n\n: 미 정부, 중국 고객사당 H200 구매량 7.5만 개로 제한하는 방안 검토 중\n\n• 아마존\n: 스페인 AI 데이터센터 확장에 210억 달러 투자\n\n• 스페이스X\n: 2027년 중반부터 스타십 활용해 더 큰 고성능 위성 발사 시작할 것. 한번에 50개의 위성 발사할 수 있을 것\n\n•xAI\n: 175억 달러 규모 부채 상환 추진 중\n\n• 일라이 릴리\n: 4월중 경구용 비만치료제 오포글리프론 승인될 것이라는 기존 일정 재확인. 승인 이후 일주일내로 환자들에게 약 출하 가능\n\n• 지정학\n: 미국/이스라엘, 이란 전면 공격 감행. 트럼프 대통령은 4~5주간 군사작전이 진행될 것이라고 예상\n\n: 이란은 쿠웨이트, 바레인, 두바이, 도하까지 타격. 중동 전반으로 리스크 확산되는 중",
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"id": 191,
"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "투자전략팀에서 RA분들을 모십니다. 많은 관심과 지원 부탁드리고, 저희 채널에 계신 분들 적극적인 공유 부탁드립니다.\n-----------------------------------\nhttps://m.hanwhain.com/hanwha/jobs/jobs_recruit_detail.do?rtSeq=18176",
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"date": "2026-03-01T11:23:06+09:00",
"text": "🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥",
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"id": 189,
"date": "2026-02-27T14:14:51+09:00",
"text": "• 우주항공-중국\n: 중국은 올해 유인우주선 2회 / 화물우주선 1회 발사할 계획\n\n: 독자 우주정거장 텐궁은 안정적으로 운영 중 \n\n: 2030년 이전 자국 우주비행사의 첫 달착륙 목표. 차세대 유인 달 탐사용 운반체, 신형 유인우주선, 달 착륙선 등 개발 순조롭게 진행 중\n\n--> 미국도, 중국도 달 착륙에 집중하는 중. 경제적 목적보다는 냉전시대 미국과 소련처럼 패권을 과시하기 위한 경쟁같은 느낌\n\n그런데 1) 로켓을 궤도에 올리고 2) 회수해서 3) 다시 궤도에 올리는데 성공한 주체는 스페이스X가 유일합니다\n\n재사용을 상용화하지 못한 중국은 우주 산업을 개발할수록 진짜로 천문학적인 돈이 들 수밖에 없는 상황\n\nhttps://n.news.naver.com/article/001/0015928728?sid=104",
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{
"id": 188,
"date": "2026-02-27T10:04:15+09:00",
"text": "• 알파벳-메타\n: 메타, 알파벳의 TPU 임대하기 위해 수십억 달러 규모의 다년간의 계약 체결. 이르면 내년부터 TPU를 직접 구매할 가능성도 거론\n\n--> 새로운 이야기는 아니고, 작년 11월부터 나왔던 내용입니다. 수십억 달러면 2026년 CAPEX 1,250억 달러(예상)의 극히 일부입니다. 일전에 리포트를 통해 전환비용을 감당가능해 AI 칩 소스를 다각화할 수 있는 일부 기업만이 실험적으로 TPU를 쓸 수 있다고 생각한다고 말씀드렸습니다! \n\n11월 보도\n: https://www.reuters.com/business/meta-talks-spend-billions-googles-chips-information-reports-2025-11-25\n\n이번 보도\n: https://www.reuters.com/business/google-signs-multibillion-dollar-ai-chip-deal-with-meta-information-reports-2026-02-26",
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{
"id": 187,
"date": "2026-02-27T09:11:35+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 미 우주군, 2/12 ULA(보잉+록히드마틴)의 벌컨 로켓 발사 과정에서 소형 보조 추진기에 문제 발생. 위성의 궤도 진입에는 성공\n\n: 우주군은 ULA 벌컨 로켓 이용한 임무 수행 중단 발표. 대안 옵션등을 고려 중이라는 입장인데, ULA의 아틀라스V(구형), **스페이스X의 팰컨9** 언급\n\n--> 스페이스X 로켓 신뢰성이 높네요\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-26/us-space-force-pauses-flights-on-boeing-lockheed-s-vulcan-rocket",
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{
"id": 186,
"date": "2026-02-27T08:58:27+09:00",
"text": "https://buly.kr/3NKKO2i\n\n[엔비디아: 세일할 때 사야죠]\n\n1. 엔비디아 실적과 가이던스 모두 예상보다 좋았습니다.\n\n2. 젠슨 황 CEO는 과거에는 이미 만들어진 S/W를 쓰는데 연 3~4천억 달러 CAPEX면 됐지만 이제는 데이터가 실시간으로 생성되기에 CAPEX가 대폭 늘어나야 하는건 당연하다는 입장입니다.\n\n3. 에이전트 AI가 나오고, 수요가 기하급수적으로 늘고 있습니다. 컴퓨팅이 토큰을 생성하면, 토큰은 매출로 직결됩니다. 컴퓨팅을 구축하기 위한 엄청난 투자가 당연하게 됩니다. 토큰 없이는 매출 성장을 이룩할 수 없습니다.\n\n4. CEO는 AI 빅테크의 현금흐름은 예상보다 더 좋을 거기 때문에, CAPEX를 충분히 감당할 수 있다고 확신하고 있습니다.\n\n5. AI의 가장 큰 병목은 전력인데, 엔비디아 제품은 전력당 토큰 생성량이 독보적입니다. 랙 전체를 설계함으로써 구조를 최적화시킨 영향입니다.\n\n6. 독보적인 경쟁력은 마진을 유지할 수 있게 합니다. 회사는 연간 70% 중반대의 매출총이익률을 예상했는데, 이번 분기 수준이 유지된다는 뜻입니다.\n\n7. 메모리 가격 급등에도 불구하고 마진이 지켜진다는 건 사실상 가격을 올리겠다는 의미입니다. 엔비디아는 세대가 바뀌면 엄청난 성능 도약이 나타나기 때문에 (비싸게 팔아도) 고객의 ROI는 이득일거라고 설명했습니다.\n\n8. 엔비디아 주가는 시간외에서 4%까지 오르다가 어제 정규장에서 5.5% 빠졌습니다. AI 피해주로 주목받는 세일즈포스는 실적 발표 이후 시간외에서 빠지다가 정규장에서는 크게 상승했습니다. AI 산업 전반에서 실적 발표를 기점으로 펀더멘탈과 무관한 일시적인 주가 변동성이 확대되고 있다고 생각합니다.\n\n9. 엔비디아 12MF PER은 20배까지 빠졌습니다. 세일할 때 사야합니다",
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"id": 185,
"date": "2026-02-26T08:13:32+09:00",
"text": "[260226 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↓금↑코인↑원유↓\n: 정보기술 +1.9% vs. 필수소비재 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n마소 +3%, 메타 +2.3%, 테슬라 +2%, 엔비디아 +1.4%, 아마존 +1%, 애플 +0.8%, 알파벳 +0.7%\n\n• 엔비디아\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스 제시. 한때 시간외 +4%까지 올랐으나 상승폭 줄어 +1%\n\n• 노보 노디스크\n: 비브텍스와 21억 달러 규모 체결해 경구용 약물 전달 기술 확보. 흡수율 개선 등에 방점\n\n• 트럼프\n: 3/4, 빅테크에 신규 데이터센터의 전력 비용 자체 부담한다는 서약 요구 예정. 법적 구속력은 없음",
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"id": 183,
"date": "2026-02-25T17:47:26+09:00",
"text": "오늘 엔비디아 FY 4Q26 실적 발표 예정돼있습니다!\n\n직전 분기 실적 발표한 이후 FY 2027 EPS가 확 뛰었고, 거기에서 추가로 5.4% 더 상향됐습니다\n\n실적은 항상 예상보다 좋았는데(EPS 12개분기 연속 컨센 상회)\n\n주가 반응은 와리가리했었습니다",
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"id": 182,
"date": "2026-02-25T08:25:17+09:00",
"text": "[260225 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리→달러↑금↓코인↓원유↓\n: 경기소비재 +1.5% vs. 헬스케어 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +2.4%, 애플 +2.2%, 아마존 +1.6%, 마소 +1.2%, 엔비디아 +0.7%, 메타 +0.3%\n📉\n알파벳 -0.3%\n\n• 메타\n: 6기가와트 규모의 AMD AI 칩 구매 & AMD의 최대 10% 지분 매입 워런트 수령에 합의. AMD는 1기가와트당 수백억 달러 매출 올릴 수 있을 것으로 예상. 메타는 하반기부터 1기가와트 규모 데이터센터 규축 예정\n\n—> 예전엔 알파벳/얼마 전엔 엔비디아랑도! AI 칩 공급처 다각화 \n\n• 코어위브(+9.3%)\n: 지난해 체결한 메타와의 장기 계약(최대 142억 달러)을 담보로 85억 달러 자금 조달 추진\n\n• 엔비디아\n: 미국 수출 규제 책임자, 수출 허용 이후 엔디비아의 중국향 H200 판매 없었음\n\n• 노보 노디스크\n: 오젬픽&위고비&리벨서스 미국 정가 월 675 달러로 인하. 최대 할인율 50%. 2027년 1월부터 적용. 현금결제 가격에는 영향 없음! \n\n—> 이미 무보험 환자를 위한 노보케어에서는 월 349 달러에 판매 중입니다\n\n• 지정학\n: 이란, 중국산 미사일 구매 협상 막바지",
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"date": "2026-02-24T15:38:41+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 미국 정부 고위 관료, 다음주 출시 예정인 딥시크 AI 모델, 엔비디아 GPU 블랙웰을 기반으로 학습됐다고 주장. 정보 입수 경로 및 딥시크의 칩 확보 방식에 대해서는 미언급\n\n—> 단독 보도고 구체적 정보가 많이 없긴 하지만, 블랙웰도 자꾸 쓰고 모델도 자꾸 쓰는 중국 친구들\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/chinas-deepseek-trained-ai-model-nvidias-best-chip-despite-us-ban-official-says-2026-02-24/",
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"id": 180,
"date": "2026-02-24T08:28:32+09:00",
"text": "[260224 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.3% vs. 금융 -3.3%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.9%, 애플 +0.6%\n📉\n알파벳 -1%, 아마존 -2.3%, 메타 -2.8%, 테슬라 -2.9%, 마소 -3.2%\n\n• 노보(-16.4%)&릴리(+4.9%)\n: 노보 신약 카그리세마, 릴리의 티르제파타이드(마운자로&젭바운드) 대비 비열등성 입증 실패\n\n• 아마존\n: 120억 달러 규모 루이지애나 데이터센터 건설 계획 발표. 올해 CAPEX 전망 2,000억 달러인데, 가이던스에 포함되는지 여부는 미응답\n\n• AI\n: 오픈AI 스타게이트 프로젝트 난항. 1년째 제대로 진행되지 않는 모습. 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 이견 심화\n\n: 샘 올트먼, “우주 데이터센터 구상은 터무니없다. 10년 안에 중요해질 대상은 아니다”\n\n: 앤트로픽, 딥시크 등 중국 기업들이 자사 AI 모델 결과물 무단 추출해 사용했다고 주장. 디스틸레이션 기법을 통해 수천개의 가짜 계정 이용해 데이터 생성\n\n**—> 이거 2월 12일 오픈AI가 똑같이 한말이네요**\n\n: IBM 25년래 가장 큰 낙폭(-13.2%). 앤트로픽, 클로드 코드 이용해 IBM에서 실행되는 프로그래밍 언어 코볼 현대화 가능하다는 점 언급",
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"id": 179,
"date": "2026-02-23T21:11:21+09:00",
"text": "미국 성인 비만율이 40%인데,\n\n비만의 기준이 BMI 30입니다. \n\n키가 160cm인 여성이 몸무게가 77kg이어야 BMI 30이 간신히 넘고\n\n175cm 남성은 92kg이 나가야 BMI가 30이 넘습니다. \n\n그런 분들이 10명 중 4명이라는 의미입니다. \n\n릴리 경영진은 4분기 실적 발표에서 미국 비만 치료제 침투율은 미드싱글수준이라고 언급했습니다. \n\n출시한지 약 10년만에 키트루다가 매출 약 300억 달러를 찍었고,\n\n출시 3년만에 마운자로 젭바운드를 연간으로 350억 달러 팔아서 키트루다를 제꼈는데도\n\n아직도 극초기 시장입니다. \n\n노보는 이렇게 커지는! 아직도 초기인! 대사질환 시장에서 2026년 매출 역성장을 전망했습니다. \n\n😢😢",
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"date": "2026-02-23T20:50:34+09:00",
"text": "**[관세] 트럼프의 신규 관세 정책, 중국&브라질이 최대 수혜 **\n\n• 미국 대법원, 트럼프가 IEEPA를 근거로 부과한 관세 무효화\n→ 트럼프 일괄 관세 15% 적용 발표(2/24 발효, 150일간 유효)\n\n\n• IEEPA로 피혜받던 주요국 수혜 예상\n: 브라질 1위(13.6%p 하락), 2위 중국(7.1%p 하락)\n: 영국, EU, 일본 등 여러 동맹국이 신규 관세로 가장 큰 타격을 입을 전망",
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"date": "2026-02-23T19:25:24+09:00",
"text": "*** 노보 노디스크(프리마켓 -11.3% vs. 릴리 +4.5%)**\n\n: 카그리세마(세마글루타이드+카그릴린타이드) \nvs. 티르제파타이드(=마운자로, 젭바운드) 임상결과 발표(REDEFINE 4)\n\n**--> 주 1회 84주 투여 결과 카그리세마 -23% vs. 티르제파타이드 -25.5%**\n\n: 회사, \"세마글루타이드 혼자 쓰는 것보다 잘빠져서 만족~\" \n\n**--> 근데 이제 나름 신약인데 릴리 기존약보다 안빠짐 \n**\n: 카그릴린타이드는 아밀린 유사체. 카그리세마는 GLP-1 유사체인 세마글루타이드랑 섞어?둔 물질입니다! \n\n2025년 12월 FDA에 승인 신청했는데, 2026년 말에 결과 나올 것으로 예상됩니다(노보 피셜)\n\n: 얘 말고 다른 후보물질은 아미크레틴 - 아밀린 수용체와 GLP-1 수용체 작용제를 \"하나의 분자\"로 만든 약 (릴리 티르제파타이드처럼 듀얼 아고니스트)\n\n--> 2025년 6월 1b/2a 상(비당뇨 비만) 결과 36주 -24.3% 감량 \n\nvs. 릴리 다음 비만당뇨 신약 레타트루타이드 3상 68주 -28.7%\n\n**--> 다음 신약도 노보 약이 덜 빠짐 & 3상도 아직\n\n**\nhttps://www.novonordisk.com/content/nncorp/global/en/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916501",
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"date": "2026-02-23T08:21:52+09:00",
"text": "• 아르테미스 2\n\n: 발사대에서 로켓&우주선 내려서 고칠 예정\n\n새벽에 업데이트됐네요!!ㅜㅜ\n\n—> 3월 불가능 & 4월 발사 가능성 확대, 2/21 저녁부터 승무원들도 격리 해제 조치\n\nhttps://www.nasa.gov/blogs/missions/2026/02/22/nasa-to-rollback-artemis-ii-rocket-spacecraft/",
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"date": "2026-02-23T08:16:54+09:00",
"text": "[260223 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러- 금↑코인↑원유↓\n: 컴케 +1.5% vs. 에너지 -0.5%\n\n📍M7\n📈\n알파벳 +3.7%, 아마존 +2.6%, 넷플릭스 +2.2%, 메타 +1.7%, 애플 +1.5%, 엔비디아 +1%, 테슬라 +0.0%\n📉\n마소 -0.3%\n\n• 우주항공\n: 아르테미스2 미션, 3월 6일 시행 예정이었으나 연기 가능성 대두. 로켓 상단 헬륨 공급에 이상이 생겼는데, 발사대에서 내려 조립동으로 되돌려 수리하면 3월 발사 불가능할 전망. 빠르게 해결되면 4월 발사 기대\n\n• 트럼프\n: 대법원, IEEPA 근거한 관세 정책 무효 판결. 트럼프 대통령은 122조에 의거해 화요일부터 15% 관세 부과 발표. 의회 승인 없이 최대 150일간 적용 가능\n\n: 24일 재취임 이후 첫 공식 국정 연설 예정",
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"date": "2026-02-22T16:50:34+09:00",
"text": "는 15%로 상향\n: 기존 얘기했던 부분은 10%, 122조는 최대 15%의 관세를 150일간 부과 가능\n\nhttps://www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-raise-global-tariff-rate-10-15-2026-02-21/",
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"date": "2026-02-21T23:02:58+09:00",
"text": "헉 유튜브에서 저 제미나이 아이콘 누르면 영상 요약부터 기타등등 다 해주는걸 저만 몰랐나요 …..???",
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"date": "2026-02-21T21:43:49+09:00",
"text": "**• 오픈AI**\n: 과거 인프라에 1.4조 달러 투자할 것이라고 언급 >> 2030년까지 6,000억 달러 투자할 계획이라고 최근 발언(Bloomberg)\n\n: 매출액 - 2024년 60억 달러 > 2025년 200억 달러 >> 2030년 2,800억 달러?! 전망 & 라운드 투자 마무리되면 기업가치 8,500억 달러(Bloomberg)\n\n**>> 대충.. 대충.. 8,500억 달러/2030년 목표 매출 2,800억 달러 = 3배**\n\nvs. 2025년 매출 알파벳 4,028억 달러(광고 등 서비스+클라우드) >> 2030년 컨센 7,587억 달러(신뢰성은 당연히! 떨어집니다, 컨센 형성하는 데이터가 많지 않아서 - Factset), 시가총액 3.8조 달러\n\n**>> 대충..대충.. 3.8조 달러/2030년 매출 컨센 7,587억 달러 = 5배**\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/openai-forecasts-its-revenue-will-top-280-billion-in-2030?srnd=phx-technology",
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"date": "2026-02-21T20:30:21+09:00",
"text": "• 우주항공\n: 아르테미스2 달 탐사 임무 목표일 3월 6일 결정 !! \n(직전 보도는 빠르면 3월 6일~)\n: 사람 넷 태우고 달 궤도 10일 동안 도는 임무\n\n>> 아르테미스 3는 달 남극 근처 착륙해서 탐사까지\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-20/nasa-sets-march-6-as-new-launch-target-for-artemis-moon-mission",
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"date": "2026-02-21T20:22:43+09:00",
"text": "• 트럼프\n: 대법원의 관세(IEEPA, 국제비상경제권한법 근거) 무효화 판결 이후, 무역법 122조에 의거해 화요일부터 10% 관세 부과 명령에 서명\n\n: 122조는 한 번도 사용된 적 없는 권한. 대통령이 중대하고 심각한 국제수지 문제 해결을 위해 최대 150일간 15%의 관세 부과 가능. 이후 연장 위해서는 의회의 승인 필요\n\n: 트럼프 대통령, 그 기간 동안 관세 부과 방안 마련 위한 조사를 완료할 수 있을 것이라고 언급\n\n: 2025년 징수된 관세는 약 1,750억 달러. 환급은 자동이 아닌, 2~5년이 걸리는 소송으로 이어질 가능성 높음\n\nhttps://www.reuters.com/world/china/trump-orders-temporary-10-global-tariff-replace-duties-struck-down-by-us-supreme-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-21T00:37:40+09:00",
"text": "• 오픈 AI\n: 소비자 기기 개발 착수. 스피커, 글라스, 램프 등 포함. 개발팀 200명 이상 규모\n\n: 첫 제품은 스마트 스피커로 200~300 달러 예상. 출시일은 빨라도 2027년 2월 이후\n\n—> 소프트웨어에서 하드웨어로 확장! 일전에도 오디오 기반 기기 준비 중이라고 보도됐었습니다\n\nOpenAI developing AI devices including smart speaker, The Information reports - https://www.reuters.com/business/openai-developing-ai-devices-including-smart-speaker-information-reports-2026-02-20/",
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"id": 167,
"date": "2026-02-21T00:29:16+09:00",
"text": "• 미국 대법원 \n: 트럼프 정부 관세 무효 판결\n\nUS Supreme Court rejects Trump's global tariffs - https://www.reuters.com/legal/government/us-supreme-court-rejects-trumps-global-tariffs-2026-02-20/",
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"date": "2026-02-20T13:56:32+09:00",
"text": "• 달 탐사\n: NASA, 2/19 아르테미스 2 미션 준비를 위한 2차 발사 리허설 단행. 로켓에 극저온 연료를 채우는 시도\n\n: 직전 리허설(1/31)은 액체수소 누출로 중단\n\n: 빠르면 3월 6일 발사해 미션 수행. 4명의 우주비행사가 10일 동안 달 주위를 8자 모양으로 비행할 예정 \n\n: 발사체는 NASA의 SLS, 우주선은 NASA의 오리온. 제작에 투입된 주요 업체는 보잉, 노스롭 그루만, 록히드 마틴 등\n\nhttps://www.nbcnews.com/science/space/nasa-artemis-ii-moon-launch-dress-rehearsal-rcna258186",
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"date": "2026-02-20T10:15:55+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 엔비디아 시리즈 투자 최종 금액 300억 달러 (vs. 어제 보도 200억 달러 예상), 투자 마무리 단계에 접어들었다는 평가. 주말에 딜 마무리 예상\n: 2025년에 논의했던 1,000억 달러 투자 장기 파트너십 계획은 무산 가능성 높다는 평가\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-close-finalizing-30-billion-investment-openai-funding-round-ft-reports-2026-02-20/",
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"id": 164,
"date": "2026-02-20T08:19:59+09:00",
"text": "[260220 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↑원유↑\n: 유틸리티 +1.1% vs. 금융 -0.9%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%, 테슬라 +0.1%, 아마존 +0.0%\n📉\n엔비디아 -0.0%, 마소 -0.1%, 알파벳 -0.1%, 애플 -1.4%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 하회\n\n• 실적 발표\n: 월마트, 예상을 상회한 실적 발표. 가이던스 예상 하회. 주가 -1.4%\n\n**—> 월마트는 8개분기 연속 업데이트한 연간 EPS 가이던스가 예상에 미달. 보수적으로 전망치 제시하는 경향 존재**\n\n• 알파벳\n: 구글 제미나이 프로 3.1 발표\n\n: 뉴욕 주지사, 뉴욕시 외곽 지역에서 상업용 로보택시 서비스 허용 법안 철회. 웨이모의 사업 확장에 큰 차질이 될 전망\n\n• AMD\n: 클라우딩 컴퓨팅 스타트업 Crosoe에 3억 달러 규모 대출 보증 제공할 계획. 엔비디아와 유사한 구조\n\n• 트럼프&지정학\n: 트럼프 대통령, 이란 핵 프로그램과 관련해 의미있는 합의에 도달할 수 있는 시간은 10~15일 뿐이라고 경고. 핵 합의 타결 위한 제한적인 군사 행위 가능성 시사",
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"date": "2026-02-19T20:00:19+09:00",
"text": "• 뉴델리 AI 서밋\n: 오픈AI CEO랑 앤트로픽 CEO만 손 안잡음\n\n한쪽 손만 벌서고 계시네용\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/altman-vs-amodei-ai-rivals-refuse-to-hold-hands-at-modi-summit?srnd=phx-technology",
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"id": 161,
"date": "2026-02-19T12:52:16+09:00",
"text": "• 오픈AI\n: 기업가치 8,500억 달러 이상으로 최소 1,000억 달러 자금 조달 마무리 단계 진입\n\n: 기존 거론되던 예상 기업가치 8,300억 달러 대비 상향\n\n: 주요 전략적 투자자로 아마존(~500억 달러), 소프트뱅크(~300억 달러), 엔비디아(~200억 달러), 마이크로소프트 등 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-19/openai-funding-on-track-to-top-100-billion-with-latest-round?srnd=phx-technology",
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"id": 160,
"date": "2026-02-19T08:36:53+09:00",
"text": "[260219 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2% vs. 유틸리티 -1.7%\n\n📍M7\n📈\n아마존 +1.8%, 엔비디아 +1.6%, 마소 +0.7%, 메타 +0.6%, 알파벳 +0.4%, 애플 +0.2%, 테슬라 +0.2%\n\n• AI\n: 알파벳 딥마인드 CEO, 진정한 AGI는 아직 5~8년 남았을 것\n\n: 미 국방부, 앤트로픽이 국방부 방침에 동의하지 않을 경우 공급망 위험 업체로 지정 가능성 시사. 지정되면 국방부와 거래하는 모든 업체는 클로드 사용 불가. 핵심 갈등은 AI의 사용 범위\n\n: 웹 기반 디자인 협업툴 피그마, 예상을 상회한 실적 및 분기 가이던스 발표. 시간외 +15.4%. CEO, AI로 인해 오히려 더 많은 소프트웨어가 생겨날 것\n\n• 우주항공\n: 블루오리진, 스페이스X보다 먼저 달에 가기 위해 모든 수단 동원할 것\n—> 1월에 우주관광 중단하고 달 탐사에 역량 집중하겠다고 발표!",
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"id": 159,
"date": "2026-02-18T16:57:08+09:00",
"text": "새해 복 많이 받으세요 🙇♀️\n\n• 메타-엔비디아\n: 블랙웰 및 루빈 GPU 수백만 개뿐만 아니라 그레이스와 베라 CPU까지 포함해 데이터센터 구축하는 다년간의 계약 체결\n: 계약 규모는 미공개\n\nhttps://www.reuters.com/business/nvidia-sell-meta-millions-chips-multiyear-deal-2026-02-17/",
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"date": "2026-02-13T08:48:39+09:00",
"text": "**[한화 임해인: 위고비 바이알 출시 - 신규 수요 확보엔 역부족]**\n\nhttps://vo.la/0tTaQkJ\n\n1. 노보가 위고비 바이알 제형을 냈습니다. (노보가 느끼기에) 비만치료제 시장 경쟁이 심화되는 가운데 환자들에게 새로운 옵션을 제공하면서 경쟁력을 높이려는 시도로 풀이됩니다\n\n2. 지금 미국에서 보험 없는 환자를 기준으로 젭바운드 바이알(월 299~449 달러)이 펜형 위고비(월 199~349 달러)랑 비슷하거나 비쌉니다\n\n3. 그래도 릴리 젭바운드가 훨씬 잘나간다는 건 환자들이 좀 불편해도 가격이 비슷하면 효과 좋은걸 선호한다는 걸 보여주는 부분입니다\n\n4. 위고비 바이알이 엄청엄청 싸지 않으면 새로운 수요를 흡수할만한 경쟁력이 있을 것 같지 않습니다. 엄청엄청 싸서 잘팔리면 반대로 마진 훼손을 걱정해야 하는 외통수에 놓였다고 생각합니다\n\n5. 위고비 바이알 출시가 시장의 분위기를 바꿀만한 영향력은 전혀 없다고 보고 있습니다, 여전히 릴리를 선호합니다. \n\n6. 오늘 새벽 릴리 오포글리프론 재고 보유량이 15억 달러로 알려졌는데, 작년 5.5억 달러에서 크게 늘었습니다. 승인 떨어지면 팔 준비를 단단히 하고 있습니다",
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"id": 157,
"date": "2026-02-13T08:21:32+09:00",
"text": "[260213 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러 - 금↓코인↓원유↑\n: 유틸리티 +1.5% vs. 정보기술 -2.6%\n\n📍M7\n📉\n마소 -0.6%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.6%, 아마존 -2.2%, 테슬라 -2.6%, 메타 -2.8%, 애플 -5%\n\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 상회\n\n• 애플\n: AI 탑재 시리 업데이트가 3월에서 5월로 지연될 것이라는 소식 보도. 2025년 4월 이후 최대 낙폭(-5%)\n\n• AI\n: 앤트로픽, 시리즈 G 투자로 기업가치 3,800억 달러에 300억 달러 자금 조달. 지난 9월 기업가치는 1,830억 달러로 평가\n\n: 오픈AI, 딥시크가 미국의 주요 AI 모델에서 결과를 추출해 차세대 R1 챗봇 훈련에 사용하고 있다고 경고\n\n: 오픈AI, AI 칩 스타트업 세레브레스 칩으로 실행되는 첫번째 모델 공개(Spark). 최신 모델 대비 성능 낮지만 속도 빠를 것\n\n• 우주항공\n: 아마존 레오, 유럽의 아시안6 로켓으로 32개의 위성 발사 성공\n\n• 백악관\n: 미국&대만 정부, 무역 협정 체결",
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"id": 156,
"date": "2026-02-13T01:02:19+09:00",
"text": "카카오 선물하기에 한달에 30만원짜리 GPT프로 3만원에 판다는 소식을 듣고 저도 합류해보았습니다\n\n구독 취소한 계정은 안된단 후기가 많아서 새삥 계정에 먹여야 안전하다고 하더라구요,\n\n구매는 5개까지 되는데 유효기간이 93일이라 일단 세개만…!!!!\n\n\nhttps://kko.to/YsdgoxV2KC",
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"id": 155,
"date": "2026-02-12T11:19:48+09:00",
"text": "우와 젭바운드 바이알인데(Reddit) \n\n프리필드펜이랑 마찬가지로 얘도 1회용이고, \n\n투여량이 0.5ml라 \n\n병에도 아래에 찰랑찰랑할정도로 조금 들어있네요! \n\n찾아보다가 신기해서 공유드려봤습니다….\n\n생각보다 바이알 후기가 좋은 것 같습니다\n\n안아프다고 하네요!!!! 쓰레기도 덜나오고!?\n\n치과에서 마취주사도 천천히 놓으면 안아픈것처럼 투여 속도를 본인이 조절할 수 있기 때문인 것 같습니다\n\n바이알은 다이렉트몰 전용이라 보험 적용 가능 환자는 무조건 프리필드펜만 쓸 수 있는데, 거기도 바이알 쓰고 싶어한다는 댓글도 봤습니다\n\n신기해요~~~~",
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"id": 153,
"date": "2026-02-12T08:34:25+09:00",
"text": "• 노보 노디스크\n: 위고비 바이알 출시\n\n—> 릴리는 2024년 8월에 낸 제형인데, 노보도 합류! 셀프로 주사기로 약물을 뽑아서 주사하는 형태입니다\n\nNovo Nordisk plans to launch Wegovy vials - https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-plans-launch-wegovy-vials-2026-02-11/?utm",
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"id": 152,
"date": "2026-02-12T08:19:55+09:00",
"text": "[260212 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↑ 달러↑금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +2.6% vs. 금융 -1.5%\n\n📍M7\n📈\n엔비디아 +0.8%, 테슬라 +0.7%, 애플 +0.7%\n📉\n메타 -0.3%, 아마존 -1.4%, 마소 -2.2%, 알파벳 -2.3%\n\n• 경제지표\n: 1월 미국 비농업 고용 예상 상회 & 실업률 예상 하회\n\n—> 3월 기준금리 인하 확률 20%에서 5%로 축소\n\n• 마이크론(+9.9%)\n: 고객향 HBM4 출하 시작. 기존 가이던스보다 한 분기 더 빠른 일정. 수율은 계획대로이며, 제품 신뢰성에 자신\n\n• 메타 \n: 인디애나 주에 100억 달러 규모 데이터센터 착공. 2027년 말 이후 가동 예상\n\n: 쓰레드에 사용자가 보고싶은 콘텐츠 주제 요청하는 ‘디어 알고‘ 기능 적용. \n\n• 우주항공\n: AST 스페이스모바일(시간 외 -10.4%), 10억 달러 규모의 전환사채 발행 결정. 만기는 2036년 4월이며 이자율 등 조건 미확정. 네트워크 인프라 구축, 정부 프로젝트 투자 확대, 고금리 부채 상환 등에 쓰일 예정. 기존 발행한 2032년 만기의 전환사채 3억 달러는 매입할 계획\n\n• xAI\n: 최근 공동 창립자 두 명이 추가로 퇴사한 뒤, 일론 머스크는 회사 부서 구조 재정비 돌입. 스페이스X의 IPO 고려해 효율성 제고\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 트럼프-네타냐후 회담. 트럼프 대통령, 이란과의 핵 협상을 계속 할 것이라는 입장 전달. 미드나잇 해머 언급하며 군사적 옵션 배제하지 않을 것이라는 점 시사\n\n: 미 국방부에 석탄 발전소의 전력 구매 지시하는 행정명령에 서명",
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"id": 151,
"date": "2026-02-11T20:55:05+09:00",
"text": "• 소프트웨어\n: 소프트웨어 중심의 광범위한 매도세로 관련 IPO나 M&A 주춤해지기 시작했다는 평가\n: Peer 멀티플이 빠르게 변해 가치를 고정하기 어렵고, 매수자와 매도자가 결정을 미루는 상황\n: 핀테크 소프트웨어 기업 Brex, 10월 기업가치 120억 달러에서 지난달 51.5억 달러에 매각\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/software-selloff-is-disrupting-some-ma-ipo-deals-us-bankers-say-2026-02-11/",
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"date": "2026-02-11T09:02:30+09:00",
"text": "[260211 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러→금↓코인↓원유↓\n: 유틸리티 +1.6% vs. 금융 -0.7%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +1.9%\n📉\n마소 -0.1%, 애플 -0.3%, 엔비디아 -0.8%, 아마존 -0.8%, 메타 -1%, 알파벳 -1.8%\n\n• 경제지표\n: 12월 소매판매 MoM 0.0%(예상 +0.4%, 11월 +0.6%)\n\n• 알파벳\n: 100년 만기 회사채 10억 파운드 발행에 95억 파운드 수준의 매수 주문 확보. 예상 신용등급 AA+로 영국 정부의 신용등급 상회. 총 부채 조달 규모는 약 320억 달러\n\n: EU 반독점 당국, 이스라엘의 사이버보안 스타트업 Wiz 인수 승인. 인수금액 320억 달러로 알파벳 역사상 가장 큰 규모\n\n• 우주항공\n: 이란&러시아, 스타링크 서비스에 대한 부정적 입장 표명. 이란은 스타링크의 불법 운영은 국가 주권 침해라고 주장. 러시아는 민간 기업이 운영하는 대규모 네트워크는 우주 공간 이용의 장기 지속성에 부합하지 않는다고 규탄\n\n• AI\n: 2/25 AI 탑재 스마트폰 S26 공개 예정\n: 아부다비 정부의 AI/첨단 기술 특화 투자사 MGX, 앤트로픽 투자 임박. 수억 달러 규모 투자할 것으로 예상",
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"date": "2026-02-09T11:06:25+09:00",
"text": "짧은 휴가 중입니다..! 업데이트가 느릴 수 있습니다, 행복한 한주 되세요! 🌊",
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"date": "2026-02-06T09:07:34+09:00",
"text": "[한화 임해인: 릴리 4Q25 - 역시 1등]\n\nhttps://vo.la/PbZlspr\n\n1. 릴리와 노보가 하루 차이로 실적을 발표했고, 주가는 엇갈렸습니다(실발 당일 릴리 +10%, 노보 ADR -15%)\n\n2026년 가격 하락을 판매량 성장으로 커버할 수 있다고 한 릴리와는 달리,\n\n노보는 경쟁 심화, 가격 하락, 미국 외 지역의 세마글루타이드 특허 만료를 이유로 올해 매출 역성장을 전망했습니다\n\n2. 주요 요인은 판매량 감소가 아니고 가격 하락이라고 덧붙였는데 여튼 폭발적으로 Q가 늘어난다는 이야기는 없습니다. 릴리는 경쟁이 심화돼서 부담이라는 말이 없었다는 점에서 노보만 힘든 것 같습니다\n\n3. 릴리 오포글리프론이 2분기에 나오면 후발주자임에도 시장을 지배한 주사제같은 상황이 또 나올 수 있을 것 같습니다\n\n4. 먹기 편하고,\n\n5. 원가가 싸기 때문입니다\n\n6. 노보는 세마글루타이드를 알약에 왕창 때려넣은건데, 단순히 최대용량끼리 비교하면 한달분에 API 함량이 약 70배 차이납니다\n\n7. 릴리는 저분자 화합물이라 원가가 쌉니다. 가격경쟁이 심화돼도 마진을 상대적으로 잘 지켜낼 수 있다고 보고있습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고부탁드립니다 !",
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"id": 147,
"date": "2026-02-06T08:50:57+09:00",
"text": "[260206 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.1% vs. 소재 -2.6%\n\n📍M7\n📈\n메타 +0.2%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -0.6%, 엔비디아 -1.3%, 테슬라 -2.2%, 아마존 -4.4%, 마소 -5%\n\n• 실적 발표\n- 아마존(시간 외 -10.8%)\n: 매출 예상 상회 EPS 소폭 하회. 가이던스 컨센 상회. capex 2,000억 달러 vs. 컨센 1,500억 달러\n\n• 비만치료제\n: 원격 의료 기업 힘스앤허스, 경구용 비만치료제 출시할 것으로 발표. 노보 ADR -8.2%, 릴리 -7.8%\n\n• AI\n: 앤트로픽, 클로드 최상위모델 오퍼스 4.6 공개. 두달만에 신규 버전 출시. 여러 개의 에이전트 부릴 수 있는 에이전트 팀 도입\n\n: 2025년말 중국 생성형 AI 사용자 6억 명(YoY +142%) 기록. 인터넷 사용자는 11.25억 명",
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"id": 146,
"date": "2026-02-06T08:28:19+09:00",
"text": "화나따 화나따\n\nhttps://www.novonordisk.com/news-and-media/news-and-ir-materials/news-details.html?id=916489",
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{
"id": 145,
"date": "2026-02-06T01:31:02+09:00",
"text": "* FDA가 승인한거 아님 / 오랄 위고비랑은 제형과 전달시스템이 다름 / \n 선불로 결제하셈(5달 짜리는 49달러*1개월+99달러*4개월) —> 앗 요부분 약간 수정햇슴니다 가격은 플랜별로 상이\n\nCompounded drug products are not approved or evaluated for safety, effectiveness, or quality by the FDA. Rx required. \n\nThis compounded product uses a different formulation and delivery system than FDA-approved oral semaglutide. \n\n1. Introductory pricing available to new, qualifying weight loss customers only on the Compounded Semaglutide Pill treatment plan. From $49 for the first month with a 5-month plan; remaining months at the standard $99 monthly price, paid upfront. Pricing varies by plan. Standard pricing applies after the intro period. Terms apply. \n\n2. Wegovy® is not compounded. Wegovy® is available as an injectable and oral pill and is FDA-approved for weight loss. Wegovy® is a registered trademark of Novo Nordisk A/S. Hims, Inc. is not affiliated or endorsed by Novo Nordisk A/S.\n\n 3. Paid upfront in full. Actual price to the consumer will depend on the product and plan purchased.\n\nhttps://www.hims.com/weight-loss?",
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"id": 144,
"date": "2026-02-06T01:21:55+09:00",
"text": "일전에 업로드한 관련 내용은 여깄습니다!",
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{
"id": 143,
"date": "2026-02-06T01:20:16+09:00",
"text": "저분자 화합물인 릴리꺼는 먹기 편하고 \n펩타이드 베이스인 노보는 먹기 불편하고 저 조제약도 세마글루타이드 복제면 먹기 불편할거같은데\n\n그 점이 릴리 주가를 좀 덜 ! 끌어내리나 싶기도 합니다 \n\n릴리는 지금 -6.7퍼로 낙폭 조오금 줄어드는 중\n\n힘스앤허스는 한 10퍼 오르다가 다 뱉어서 1퍼쯤 오르는 중",
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{
"id": 142,
"date": "2026-02-06T01:14:11+09:00",
"text": "• 경구용 비만치료제\n: 원격 진료 기업 힘스앤허스, 경구용 위고비 모방한 조제약 출시할 것이라고 발표. 첫 달에 49 달러, 이후 99 달러에 공급\n\n: 위고비 알약은 월 149 달러, 릴리 오포글리프론도 위고비와 비슷한 초기 가격으로 공급될 것으로 예상(릴리 4Q 실적 발표 컨콜)\n\n: 노보 ADR 주가 6.7%, 릴리 주가 7.3% 하락 중\n\n릴리는 어제 올랐던거 뱉어내는 수준이고 노보는 ADR기준 실발날 -14퍼 그 담날 -6퍼 그리고 오늘 또 -6퍼;\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-05/novo-shares-fall-as-hims-hers-offers-49-wegovy-copycat",
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{
"id": 141,
"date": "2026-02-05T09:07:45+09:00",
"text": "[260205 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리→달러 ↑금↑코인↓원유↑\n: 소재 +2.3% vs. 컴케 -0.8%\n\n📍M7\n📈\n애플 +2.6%, 마소 +0.7%\n📉\n알파벳 -2.2%, 아마존 -2.4%, 메타 -3.2%, 엔비디아 -3.4%, 테슬라 -3.8%\n\n• 실적 발표\n- 일라이 릴리(+10.3%)\n: 예상을 상회한 실적 및 가이던스\n\n- 알파벳(시간 외 -1.4%)\n: 실적 예상 상회. 2026년 capex 가이던스 1,750억~1,850억 달러 vs. 컨센 1,556억 달러\n\n• 경제지표\n: 1월 ADP 비농업고용 예상 하회\n: 1월 ISM 서비스업 PMI 예상 상회\n\n• 엔비디아\n: 미국 상무부가 중국향 수출 승인했으나, 국무부가 라이선스 발급에 까다로운 태도로 일관. 안보 검토 절차 길어지는 중\n\n• 오픈AI\n: 아마존 맞춤형 AI 모델 개발 방안 논의 중. 음성비서 알렉사 탑재된 AI 스피커에 모델 적용 가능성 대두",
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"id": 140,
"date": "2026-02-04T10:29:33+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI에 200억 달러 투자하는 계약 체결 예정\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/nvidia-nears-deal-to-invest-20-billion-in-openai-round?srnd=homepage-asia",
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{
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"date": "2026-02-04T10:12:20+09:00",
"text": "블벅 노보 EEO(컨센보여주는) 화면입니다!",
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{
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"date": "2026-02-04T10:10:28+09:00",
"text": "노보가 4분기 실적을 발표했고 릴리는 오늘 장 전에 실적 나올 예정입니다\n\n2026년 매출 컨센서스 변화 추이를 그려봤는데\n\n2024년 말 대비 노보는 주르르륵 빠져서 15.7% 하향됐고\n\n릴리는 10.8% 상향됐습니다\n\n노보가 2026년 매출 5%에서 13% 줄어들거라고 이야기했는데,\n\n실적 발표 전에도 컨센서스는 2026년 매출이 역성장 한다고 반영하고 있었기는 했습니다.\n\n다만 가이던스가 중간값 기준 컨센 대비 6.2% 하회했습니다....\n\n아직 실적 발표하고 컨센서스 움직임이 없기 때문에 추정치는 여기서 더 빠질 것으로 예상됩니당",
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"id": 137,
"date": "2026-02-04T08:15:38+09:00",
"text": "[260204 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 에너지 +3.2% vs. 정보기술 -2.2%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +0.0%\n📉\n애플 -0.2%, 알파벳 -1.2%, 아마존 -1.8%, 메타 -2.1%, 엔비디아 -2.8%, 마소 -2.9%\n\n• 실적 발표\n- 노보 노디스크(ADR -14.6%)\n: 실적 예상 상회했으나 2026년 매출&영업이익 역성장(YoY -5~-13%) 전망\n\n- AMD(시간 외 -8%)\n: 예상을 상회한 분기 실적 및 가이던스 발표\n\n• 엔비디아\n: 젠슨 황 CEO, AI 칩 경쟁 과열로 사업 환경 어려워지나, 엔비디아는 구축해놓은 생태계(클라우드, 데이터센터, 로봇 등) 덕분에 다른 기업과 차별화\n\n: 오픈AI향 다음 라운드 자금조달에 이어 IPO에도 참여 원한다는 의사 피력\n\n• 오픈AI\n: 샘 알트먼 CEO, 자사의 AI 기술 활용해 신약 개발 기업 지원하고 로열티 수령할 가능성 시사\n\n• 인텔\n: CEO, \"2028년까지 메모리 반도체 부족 상황이 나아질 기미가 없다\"\n\n• 우주항공\n: 우주비행사 달로 보내는 아르테미스II 발사 목표 시점 한달 연기\n\n• 트럼프&백악관\n: 부분 셧다운 종료",
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{
"id": 135,
"date": "2026-02-03T09:18:24+09:00",
"text": "[한화 임해인: 2월 음파(MPAA, Model Portfolio+Asset Allocation)]\n\nhttps://vo.la/SDUhRWY\n\n안녕하세요, \n\n2월 자산배분+MP 월보 발간했습니다!\n\n1. 지난달 자산군 성과는 금>주식(ACWI)>채권(미국채) 순으로 좋았고 \n\n주식에서는 한국>브라질>대만•••나스닥>인도 순으로 좋았습니다.\n\n2. 비중 조절 MP 1M -0.4% \nvs. 기초 포트폴리오(비중 조절X) -0.5% \nvs. S&P 500 +0.1%\n: 중소형&가치 강세로 지수 수익률을 하회했습니다\n\n3. 자산군 중 주식, 주식 중 미국, 주요 업종 중 AI 선호 의견 유지합니다(엔비디아, 알파벳, 브로드컴 + 마소/아마존)\n\n4. 지난달과 크게 달라진 점은 \n\n금융을 축소에서 중립으로 상향하며 비중을 확보하기 위해 \n\nAI 테크 비중확대 폭을 소폭 줄였고, \n\n지난달 좋았던 필수소비재를 축소로 내렸습니다\n\n자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다!\n\n감사합니다",
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"id": 134,
"date": "2026-02-03T08:09:22+09:00",
"text": "[260203 한화 임해인]\n\n📍주식↑금리↑달러↑금↓코인↓ 원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n애플 +4.1%, 알파벳 +1.9%, 아마존 +1.5%\n📉\n메타 -1.4%, 마소 -1.6%, 테슬라 -2%, 엔비디아 -2.9%\n\n• 경제지표\n: 1월 ISM 제조업 PMI 52.6(예상 51.9, 전월 47.9)\n\n• 실적 발표\n- 디즈니(-7.4%)\n: 실적 예상 상회했으나 경영 불확실성 및 테마파크 성장 둔화 가능성 부각\n\n- 팔란티어(시간 외 +5.1%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n• 스페이스X\n: xAI와 합병 완료. 주식 교환 방식. 기업가치 1.25조 달러. IPO 예정\n\n• 엔비디아\n: 오픈AI, 엔비디아 칩에 불만 가지고(추론 영역) 대체 옵션 찾는 중이라는 보도. 작년부터 AMD, 세레브라스, 그록 등과 논의 중\n\n• 오픈AI\n: 여러 AI 에이전트 지원하는 데스크탑 전용 앱 코덱스 출시 발표\n\n• 테슬라\n: 포드, 테슬라 아닌 중국 샤오미와 전기차 합작해 미국에서 전기차 생산 방안 고려 중\n\n• 트럼프&백악관\n: 인도, 러시아산 원유 구매 중단에 합의. 관세 25% -> 18%",
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{
"id": 133,
"date": "2026-02-03T07:19:02+09:00",
"text": "헐 빨라\n\n• 스페이스X\n: xAI 인수 완료. 기업가치 약 1.25조 달러. IPO 계획 있음 \n\nMusk's SpaceX acquires xAI - https://www.reuters.com/business/musks-spacex-merge-with-xai-combined-valuation-125-trillion-bloomberg-news-2026-02-02/",
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{
"id": 132,
"date": "2026-02-02T22:22:35+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: xAI와의 합병 위한 심도 있는 논의 진행 중\n\n: 이번주 중 발표될 수도. 논의 상당히 진행됐으나 결렬될 가능성도 존재\n\n: xAI 9월 기업가치 2,000억 달러 & 스페이스X 12월 내부자매각 기준 기업가치 8,000억 달러 평가\n\n--> 한번 더 언급! 저번에 나왔던 테슬라 얘기는 기사에 언급된 바 없고, 이번주중 결과 나올 수 있다는 시점이 포함됐습니다\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-02/spacex-is-in-advanced-talks-to-combine-with-xai?srnd=homepage-asia",
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"id": 131,
"date": "2026-02-02T11:01:31+09:00",
"text": "• 오라클\n: 클라우드 인프라 구축을 위해 2026년까지 최대 450억~500억 달러 조달 예정\n\n: 주식 발행으로 최대 200억 달러, 나머지 자금은 회사채 발행을 통해 조달할 계획\n\n: 최대 약 300억 달러 회사채 발행한다는 셈인데, 2025년 발행 규모는 180억 달러\n\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-01/oracle-to-raise-up-to-50-billion-this-year-for-cloud-investment",
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{
"id": 130,
"date": "2026-02-02T08:32:01+09:00",
"text": "[260202 한화 임해인]\n\n우와 벌써 2월🥺\n뉴스는 주말에 전달드렸기에,\n주요 숫자만 업데이트 드립니다!\n\n📍주식↓금리→ 달러↑금↓코인↓원유↓\n: 필수소비재 +1.6% vs. 정보기술 -2.3%\n\n📍M7\n📈\n테슬라 +3.3%, 애플 +0.5%\n📉\n알파벳 -0.0%, 엔비디아 -0.7%, 마소 -0.7%, 아마존 -1%, 메타 -3%",
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{
"id": 129,
"date": "2026-02-01T15:29:24+09:00",
"text": "• 웨이모\n: 구글 자회사 웨이모, 1,100억 달러 기업 가치 평가 & 160억 달러 자금조달 목표\n\n: 알파벳이 130억 달러 제공할 계획\n\nhttps://www.reuters.com/business/autos-transportation/waymo-seeking-about-16-billion-near-110-billion-valuation-bloomberg-news-reports-2026-01-31/",
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{
"id": 128,
"date": "2026-02-01T15:29:00+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 태양 에너지 활용해 궤도에서 AI 데이터센터 돌리는 위성 100만 개에 대해, FCC에 승인 요청\n\n: 일론 머스크, 운영 및 유지보수 비용 거의 들지 않기 때문에 획기적인 비용 및 에너지 효율성 달성 가능할 것\n\n: 현재 스페이스X가 가동 중인 위성 약 1.5만 개\n\nhttps://www.reuters.com/business/aerospace-defense/spacex-seeks-fcc-nod-solar-powered-satellite-data-centers-ai-2026-01-31/",
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{
"id": 127,
"date": "2026-01-31T23:12:34+09:00",
"text": "• 엔비디아\n: 오픈AI 자금조달에 참여할 것. 1,000억 달러라는 이야기(9월 언급)는 부인했으나, 젠슨 황 CEO는 역사상 가장 큰 규모의 투자라고는 언급\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-31/nvidia-to-join-openai-s-current-funding-round-huang-says?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 126,
"date": "2026-01-31T21:13:13+09:00",
"text": "• 스페이스X\n: 원래 1.5조 달러 기업가치 & 300억 달러 조달로 알려져 있었는데, 최근 500억 달러 조달할 것으로 추정된다고 보도\n\n: 2025년 매출 150~160억 달러, 2026년 220억~240억 달러 예상\n\n--> 1.5조 달러 기업가치 가정&2026년 매출 예상치 상단 적용하면 PSR 약 63배\n\nhttps://www.reuters.com/business/finance/spacex-generated-about-8-billion-profit-last-year-ahead-ipo-sources-say-2026-01-30/",
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{
"id": 125,
"date": "2026-01-31T20:58:00+09:00",
"text": "• 아마존\n: 위성 발사 기한 좀만 늘려주세요\n\n- 미국 FCC는 위성 쏘라고 승인해주는 대신 언제까지 쏴올리라고 요구하는데,\n\n아마존 레오는 현재 약 180기를 운영 중인 가운데\n \nFCC가 승인한 3,222기의 50%인 1,611기를 올해 7월까지 올려야 했습니다.\n\n그런데 로켓이 부족하다고 2028년 7월까지 2년 연장을 요청했다는 내용!\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/amazon-seeks-fcc-extension-of-satellite-deadline-lacks-rockets?srnd=phx-technology",
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{
"id": 124,
"date": "2026-01-30T11:55:48+09:00",
"text": "• 트럼프 행정부\n: 케빈워시를 연준 의장으로 지명할 준비 중 \n\n-> 5월 파월 임기 만기\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-30/trump-administration-prepares-for-warsh-fed-chair-nomination?srnd=homepage-asia",
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{
"id": 123,
"date": "2026-01-30T08:36:41+09:00",
"text": "[260130 한화 임해인]\n\n📍주식↓금리↓달러↓금↑코인↓원유↑\n: 커뮤니케이션 +2.7% vs. 정보기술 -1.3%\n\n📍M7\n📈\n메타 +10.4%, 애플 +0.7%, 알파벳 +0.7%, 엔비디아 +0.5%\n📉\n아마존 -0.5%, 브로드컴 -0.8%, 테슬라 -3.5%, 마소 -10%\n\n📍주요 뉴스\n• 경제지표\n: 주간 신규 실업수당 청구 예상 소폭 상회\n\n• 실적발표\n- 애플(시간외 +0.6%)\n: 실적과 분기 매출 및 마진 가이던스 예상 상회. 이스라엘의 표정분석 기업 Q.AI 20억 달러에 인수\n\n- 샌디스크(시간 외 +14%)\n: 실적 및 가이던스 예상 대폭 상회 \n\n**• 오픈 AI\n: 4분기 중 상장 계획**\n\n• 스페이스X\n: **스페이스X, 테슬라 또는 xAI와 합병 추진 중**\n-> 테슬라 시간 외 +3%\n\n• 트럼프 & 백악관\n: 미 재무부, 한국 포함 10개국 환율관찰국 지정. 한국은 2024년 11월부터 편입\n\n: 쿠바에 석유 공급하는 국가들에게 관세 부과할 것",
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{
"id": 122,
"date": "2026-01-29T12:34:45+09:00",
"text": "• AI\n: 엔비디아, 마소, 아마존, 최대 600억 달러 규모의 오픈AI 투자 논의 중\n\n: 엔비디아 300억, 마소 100억, 아마존 100~200억(혹은 그 이상)\n\n: 소프트뱅크가 말했던 300억 달러에 추가되는 금액\n\nhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-29/nvidia-others-in-talks-for-openai-investment-information-says",
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{
"id": 121,
"date": "2026-01-29T12:28:58+09:00",
"text": "오늘 밤에는 애플 실적 발표 예정입니당\n\n애플은 지난 5개 분기 동안 항상 매출/EPS가 예상 대비 좋았는데, 주가는 매번 빠졌었습니다\n\n지난 실발 이후 주가는 약 5%쯤 내려와 있습니다!",
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"@sypark_strategy": [
{
"id": 17965,
"date": "2026-05-06T07:37:16+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.06 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 실적발표 호조와 반도체/기술주 랠리 이어지는 가운데 헤그세스 미 국방부 장관의 휴전 유효 발언으로 전업종 강세\n\n- WTI, 휴전 확인으로 전면전 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,466.3원 호가. 비트코인 8만 1천달러 돌파\n\n- 미 국채금리, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화로 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,298.25p (+0.73%)\n-NASDAQ 25,326.13p (+1.03%)\n-S&P500 7,259.22p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,845.00p (+1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+12.92%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+11.06%) \n-QUALCOMM (+10.79%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-7.74%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-6.93%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.30%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.55%) \n-테슬라 (-0.80%) \n-코카콜라 (+0.37%) \n-NVIDIA (-1.00%) \n-Apple (+2.66%) \n-Ford (+1.65%) \n-Microsoft (-0.54%) \n-메타 플랫폼스 (-0.89%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.37%) \n-ASML Holding (+4.09%) \n-AT&T (-0.77%) \n-로블록스 (-7.42%) \n-Airbnb (+0.63%) \n-디즈니 (-0.82%) \n-리얼티 인컴 (+0.19%) \n-화이자 (+0.57%) \n-머크 (+0.04%) \n-길리어드 (+0.60%) \n-IBM (-0.20%) \n-에스티로더 (+1.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.09%) \n-구글 c (+1.22%) \n-Star Bulk (+5.45%) \n-Waste Management (-1.47%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $81,646.90 (+2.14%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.44 (+0.07%)\n-유로/달러 1.17 (+0.02%)\n-달러/엔 157.88 (+0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.943% (-1.1bp)\n-10년물 4.425% (-1.4bp)\n-30년물 4.989% (-2.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.615% (+2.0bp)\n-10년물 3.932% (+0.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.27 (-3.90%)\n-금 (t oz) $4,568.50 (+0.78%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.51%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17964,
"date": "2026-05-04T07:50:13+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.05.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 애플의 실적발표 호조와 종전 기대감 부각되었으나 차익실현 압력 속 IT/임의소비재 강세 및 에너지/산업재 약세.\n\n- 이후 트럼프 대통령, 협상안 수용 불가 및 4일부터 해협 내 고립 선박 구조작업 개시 발표\n\n- WTI, 이란의 새로운 종전 협상안 제안 소식으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.0원 호가\n\n- 미 국채금리, 양국 협상 진척에 따른 국제유가 하락으로 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.27p (-0.31%)\n-NASDAQ 25,114.44p (+0.89%)\n-S&P500 7,230.12p (+0.29%)\n-Russell 2000 2,812.82p (+0.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+6.47%) \n-INTEL (+5.44%) \n-AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (+5.31%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-6.47%) \n-AMGEN (-4.75%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.21%) \n-테슬라 (+2.41%) \n-코카콜라 (-0.23%) \n-NVIDIA (-0.56%) \n-Apple (+3.24%) \n-Ford (-1.66%) \n-Microsoft (+1.63%) \n-메타 플랫폼스 (-0.52%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.69%) \n-ASML Holding (-0.83%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-18.33%) \n-Airbnb (+0.93%) \n-디즈니 (-0.65%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (-1.39%) \n-머크 (+2.73%) \n-길리어드 (+0.62%) \n-IBM (+0.53%) \n-에스티로더 (+3.38%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.62%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.56%) \n-구글 c (+0.34%) \n-Star Bulk (+0.60%) \n-Waste Management (-1.63%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,908.54 (+0.59%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.16 (+0.10%)\n-유로/달러 1.17 (-0.09%)\n-달러/엔 157.01 (+0.27%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.880% (+0.8bp)\n-10년물 4.371% (-0.1bp)\n-30년물 4.961% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.595% (+3.1bp)\n-10년물 3.923% (+3.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.94 (-2.98%)\n-금 (t oz) $4,644.50 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.98 (+0.07%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17963,
"date": "2026-04-30T08:21:33+09:00",
"text": "(아래) 메자닌 증액 발행 '봇물'…'코벤펀드' 유동성이 불붙였다\n\n메자닌 발행에 나서는 코스닥 기업들이 늘어나는 가운데 전환사채(CB)를 중심으로 당초 계획보다 조달 규모를 키우는 '증액 발행' 사례가 이어지고 있다.\n\n업계에서는 증권사 발행어음 자금이 코벤펀드로 유입되는 선순환 구조가 형성되면서, 메자닌 시장이 발행사 우위의 '셀러 마켓'으로 재편됐다고 분석했다.\n\n발행어음 자금이 코벤펀드로 이동하면서 에이원자산운용과 GVA자산운용 등 메자닌 시장의 전통적인 '큰 손'뿐 아니라, 최근 자금력을 확보한 중소형 운용사들까지 가세하며 메자닌 증액 발행을 이끌었다.\n\n다만, 메자닌 시장의 급격한 팽창을 바라보는 우려의 시각도 적지 않다.\n\n코벤펀드의 자산 구성 요건(벤처기업 신규 메자닌 15% 이상)을 채우기 위한 '묻지마식 투자'가 성행할 수 있기 때문이다.\n\n아울러 강화된 상장폐지 요건을 피하기 위한 한계기업들이 메자닌을 '최후의 보루'로 활용하며 잔존일을 연장하는 부작용도 거론된다.\n\n자본잠식 등 위기에 처한 기업들이 메자닌으로 급전을 마련해 착시효과를 일으킬 경우 추후 주식 전환 시 대규모 물량 출회(오버행)로 인한 일반 주주들의 피해가 불가피하기 때문이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4412514\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 17962,
"date": "2026-04-24T07:53:51+09:00",
"text": "(아래) 일본, 60년 만에 무기수출 규제 폐지… 한국 방산업계 긴장\n\n일본이 60여 년 만에 살상 무기 수출 규제를 철폐하면서 한국 방산 업계에 긴장감이 감돌고 있다.\n\n우리 방산업계가 일본과의 경쟁 가능성을 가장 높게 보는 분야는 함정이다. \n\n일본은 2차 세계대전 당시 항공모함을 독자 건조할 정도였고, 현재도 잠수함과 수상함 건조에서 세계적 기술력을 보유하고 있다. HD현대중공업과 한화오션이 동남아·호주·뉴질랜드 등에서 미쓰비시중공업·가와사키중공업과 수주 경쟁을 벌이는 상황이 현실이 될 수 있다.\n\n전투기와 미사일 요격 체계 분야도 방산업계가 예의 주시하는 영역이다. 일본은 영국·이탈리아와 손잡고 2035년 배치를 목표로 6세대 차세대 스텔스 전투기를 개발하고 있다.\n\n당장은 한국의 KF-21이나 천궁-II와 경쟁할 전력은 아니지만, 일본이 서방 무기 공급망을 깊숙이 파고드는 건 시간문제라는 전망이 나온다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/industry-company/2026/04/24/QU5HHMFTY5BXJCJVOYJNPDAMY4/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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},
{
"id": 17961,
"date": "2026-04-24T07:53:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 종전 협상 지연되는 가운데 테헤란 방공망 재가동, 이란 의회 의장 사임설 등 보도되며 IT/임의소비재/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프의 호르무즈 해협 기뢰 부설 선박에 대한 공격 발언 등으로 지정학 긴장감 확대되며 나흘 연속 상승. NDF 원/달러 환율 1,482.70 원 호가\n\n- 미 국채금리, 4월 PMI 지표 예상치 상회한 가운데 국제 유가 상승세 이어지며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 48.9bp\n\n================== \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,310.32p (-0.36%)\n-NASDAQ 24,438.50p (-0.89%)\n-S&P500 7,108.40p (-0.41%)\n-Russell 2000 2,775.10p (-0.37%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TEXAS INSTRUMENT (+19.43%) \n-UNION PACIFIC (+8.77%) \n-COMCAST (+7.73%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-17.75%) \n-THERMO FISHER SCIENTIFIC (-9.20%) \n-SALESFORCE.COM (-8.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.11%) \n-테슬라 (-3.56%) \n-코카콜라 (+2.21%) \n-NVIDIA (-1.41%) \n-Apple (+0.10%) \n-Ford (-1.19%) \n-Microsoft (-3.97%) \n-메타 플랫폼스 (-2.31%) \n-유니티 소프트웨어 (-5.85%) \n-ASML Holding (-1.79%) \n-AT&T (+2.42%) \n-로블록스 (-7.03%) \n-Airbnb (-1.60%) \n-디즈니 (-1.12%) \n-리얼티 인컴 (+1.17%) \n-화이자 (-0.49%) \n-머크 (+1.53%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-8.25%) \n-에스티로더 (-0.34%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.98%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.21%) \n-구글 c (+0.01%) \n-Star Bulk (-2.66%) \n-Waste Management (+3.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $77,905.63 (-0.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.77 (+0.18%)\n-유로/달러 1.17 (-0.19%)\n-달러/엔 159.71 (+0.14%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.837% (+3.6bp)\n-10년물 4.326% (+2.3bp)\n-30년물 4.913% (+0.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.458% (+9.3bp)\n-10년물 3.791% (+9.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.85 (+3.11%)\n-금 (t oz) $4,705.10 (-0.58%)\n-구리 (lb) $6.08 (-0.77%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17960,
"date": "2026-04-23T09:44:41+09:00",
"text": "**Goldman Delta-One: 시스템 매수 막바지 진입, “쉬운 구간은 끝났다”**\n\n최근 시장은 중동 지정학 리스크 완화 기대와 함께 반등 흐름을 이어가고 있으나, 이번 랠리는 펀더멘털보다는 CTA·Vol control 등 시스템 수급과 숏커버링에 기반한 상승이라는 점이 핵심임. Goldman Delta-One 데스크는 현재를 “systematic support의 final innings”, 즉 기계적 매수 흐름의 막바지 구간으로 평가하며, 향후 추가 상승의 난이도가 높아지는 국면에 진입했다고 판단함.\n\n매크로 측면에서는 중동 상황이 여전히 “no war, no peace” 상태에 머물러 있으며, 트럼프 역시 확전보다는 관리 가능한 긴장 상태를 유지하려는 스탠스를 보이고 있음. 시장은 호르무즈 해협 정상화 가능성에 베팅하며 에너지 쇼크를 일시적 변수로 해석하고 있으나, 실제로는 유가 상승이 소비에 부담을 주며 점진적인 성장 둔화 압력으로 작용 중임.\n\n마이크로 측면에서는 일부 균열 신호가 감지됨. 항공, 주택 등 경기 민감 업종에서 가이던스 하향이 나타나고 있으며, 은행권에서는 대손충당금 증가 등 소비 둔화 우려가 반영되는 모습임. 이는 경제는 아직 견조하나 에너지 비용이 사실상 ‘세금’처럼 작용하기 시작했음을 시사함.\n\n수급 관점에서는 여전히 CTA 및 변동성 기반 전략의 추가 매수 여력은 존재하나, 시장 내부 구조는 점차 부담이 확대되는 모습임. 특히 최근 랠리에서 저품질 종목 및 낙폭 과대 종목으로 자금이 확산되는 현상(BYND 등)이 나타나고 있으며, 이는 통상적인 상승 후반부에서 관찰되는 패턴으로 평가됨. 동시에 변동성이 재차 상승하고 크레딧 스프레드가 더 이상 축소되지 못하는 점 역시 리스크 신호로 작용함.\n\n지수 레벨 관점에서는 상승 추세 자체는 유지될 수 있으나, 추가 업사이드는 점진적으로 제한되는 국면으로 판단됨. 특히 월말 연기금 리밸런싱을 통한 약 200억 달러 규모의 매도 물량이 대기 중인 점도 단기 수급 부담 요인임.\n\n전략적으로는 기존 상승 흐름을 추종하되, “easy money 구간 종료”를 전제로 한 리스크 관리 강화가 필수적임. 단순한 포지션 확대보다는 실적 지속성 및 밸류에이션 정당화 여부에 대한 검증이 요구되는 구간으로, 옵션 등을 활용한 헤지 병행 전략이 유효함.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/were-final-innings-systematic-support-stocks-goldman-delta-one-desk-head-warns-easy-part\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17959,
"date": "2026-04-23T07:50:23+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 휴전 만료 직전 기간 연장을 선언함에 따라 안도감 확산되며 IT/하드웨어/소프트웨어 중심 강세\n\n- WTI, 휴전 연장 기간이 3~5일에 불과할 수 있다는 보도 속 이란이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,477.30 호가\n\n- 미 국채금리, 종전 협상 불확실성 지속되는 가운데 유가 사흘간 급등세 이어지며 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,490.03p (+0.69%)\n-NASDAQ 24,657.57p (+1.64%)\n-S&P500 7,137.90p (+1.05%)\n-Russell 2000 2,785.38p (+0.74%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (+8.99%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.48%) \n-INTUITIVE SURGICAL INC (+7.16%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.00%) \n-DANAHER (-5.40%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.64%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.18%) \n-테슬라 (+0.28%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.31%) \n-Apple (+2.63%) \n-Ford (-1.17%) \n-Microsoft (+2.07%) \n-메타 플랫폼스 (+0.88%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.61%) \n-ASML Holding (-1.05%) \n-AT&T (+0.39%) \n-로블록스 (-2.64%) \n-Airbnb (+1.07%) \n-디즈니 (+0.51%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (-1.87%) \n-머크 (+0.29%) \n-길리어드 (-0.29%) \n-IBM (-1.49%) \n-에스티로더 (+1.05%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.50%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.36%) \n-구글 c (+2.20%) \n-Star Bulk (+1.93%) \n-Waste Management (+0.23%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,453.49 (+3.60%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.59 (+0.20%)\n-유로/달러 1.17 (-0.33%)\n-달러/엔 159.48 (+0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.801% (+1.9bp)\n-10년물 4.303% (+1.0bp)\n-30년물 4.906% (+0.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.365% (+3.5bp)\n-10년물 3.697% (+4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.96 (+0.90%)\n-금 (t oz) $4,732.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $6.13 (+1.96%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17958,
"date": "2026-04-21T08:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.21 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 호르무즈 해협 재봉쇄 이후 미국-이란의 신경전 속 2차 협상 지연되며 통신서비스/헬스케어/유틸리티 중심 약세\n\n- WTI, 미국 해상봉쇄에 이어 이란 호르무즈 해협 재봉쇄에 따른 원유 공급 차질 우려 부각되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,469.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 2차 종전 협상에 대한 기대감에도 불구하고 국제 유가 또 다시 급등하며 단기 구간 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 축소된 52.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,442.56p (-0.01%)\n-NASDAQ 24,404.39p (-0.26%)\n-S&P500 7,109.14p (-0.24%)\n-Russell 2000 2,792.96p (+0.58%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+3.41%) \n-BIOGEN (+3.38%) \n-DOW (+3.29%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-5.04%) \n-INTEL (-4.09%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (-2.66%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.91%) \n-테슬라 (-2.03%) \n-코카콜라 (-0.34%) \n-NVIDIA (+0.19%) \n-Apple (+1.04%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (-1.12%) \n-메타 플랫폼스 (-2.56%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.35%) \n-ASML Holding (+1.14%) \n-AT&T (-1.24%) \n-로블록스 (+2.47%) \n-Airbnb (+1.44%) \n-디즈니 (+0.01%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (-0.15%) \n-머크 (-1.65%) \n-길리어드 (-1.29%) \n-IBM (+0.09%) \n-에스티로더 (+2.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.48%) \n-구글 c (-1.18%) \n-Star Bulk (+1.60%) \n-Waste Management (+0.10%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,316.10 (+2.21%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.10 (-0.00%)\n-유로/달러 1.18 (+0.20%)\n-달러/엔 158.81 (+0.11%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.724% (+1.5bp)\n-10년물 4.252% (+0.2bp)\n-30년물 4.880% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.348% (-2.3bp)\n-10년물 3.688% (-2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $89.61 (+6.87%)\n-금 (t oz) $4,806.60 (-1.05%)\n-구리 (lb) $6.05 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17957,
"date": "2026-04-19T18:53:02+09:00",
"text": "(아래) \"구리선 다 뽑는다\" 삼성 '빛의 반도체' 파운드리 시동...AI 전력 파산 막을 게임 체인저\n\n실리콘 포토닉스에 대한 관심이 뜨겁습니다. 얼마전 엔비디아도 관련 기업을 인수하기도 했구요. \n\n단기 과열 우려가 있긴 하지만 신기술이 나오면 업계 1,2위가 뒤바뀌는 경우가 많은데 이번에는 어떨지 지켜보고 있습니다.\n\n===========\n\n삼성전자가 인공지능 시대의 최대 난제로 꼽히는 전력 소비와 발열 문제를 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 기술을 차세대 파운드리 로드맵의 핵심 과제로 올렸다.\n\n기존의 구리 배선은 데이터를 전달할 때 저항으로 인해 필연적으로 열을 발생시키고 전력을 소모하지만, 실리콘 포토닉스는 이 구리선을 빛의 통로로 대체하여 에너지 효율을 극대화하는 기술이다.\n\n이는 데이터센터 운영 비용의 절반 이상을 차지하는 전기료를 획기적으로 줄일 수 있는 유일한 대안으로 평가받는다.\n\n삼성전자는 메모리와 로직 반도체, 그리고 이번에 발표한 광반도체 공정을 하나의 패키지에 담는 시피오(CPO, Co-Pakaged Optics, 광학 모듈을 프로세서와 최대한 가까이 배치하여 하나의 패키지로 묶는 기술) 기술을 통합 제공할 계획이다. \n\nCPO는 파운드리 1위인 TSMC조차 단독으로 해결하기 어려운 종합 반도체 기업만의 강력한 수직 계열화 역량을 보여주는 대목이다.\n\n인공지능의 진화가 지속되려면 전력과 열이라는 물리적 한계를 반드시 넘어야 한다. 반도체 역사는 실리콘 포토닉스 이전과 이후로 나뉘게 될지도 모른다.\n\nhttp://m.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/04/202604060654298229f4f9a46d5b_1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17956,
"date": "2026-04-19T18:12:47+09:00",
"text": "(아래) 몸값 몇 배 뛰었는데 존속 의문?…RCPS 착시 빠진 퓨리오사AI\n\n**퓨리오사AI**가 자본총계 마이너스로 작년에 이어 2025년에도 '존속 능력에 유의미한 의문이 든다'는 회계감사 평가를 받았다. \n\n그러나 이는 RCPS(상환전환우선주) 방식의 투자유치로 인해 발생한 회계적 착시라는 지적이다.\n\nRCPS는 투자자들이 원금 상환을 요구할 수 있는 권리를 가진 주식인데 국내 벤처투자의 70% 이상이 RCPS로 이뤄지고 있지만 상환 가능성 때문에 K-IFRS 회계 기준에선 부채로 분류된다.\n\n퓨리오사AI는 전체 부채의 96.7%인 1조4300억원이 RCPS로 인한 부채다. \n\n관계자에 따르면 초기에 투자받은 2058억원이 올해부터 상환 청구가 가능하지만 투자시장에서 퓨리오사AI의 기업가치가 당시보다 수 배 이상 증가해 상환권이 청구될 가능성은 낮다는 해석이다.\n\n추가 자금조달도 예정돼 있다. 관계자는 \"현재 7500억원 규모의 프리IPO 라운드 투자유치를 진행하고 있다\"며 \"상반기 중 투자유치를 종료할 수 있을 것\"이라고 말했다. 벤처투자업계는 국민성장펀드의 투자 가능성도 제기하고 있다.\n\nRCPS는 손익계산서에도 부정적 영향을 미쳤다. 퓨리오사AI는 지난해 8334억원의 당기순손실을 기록했다. 전년(1521억원) 대비 약 6배 증가한 규모다. 이 중 93%인 7710억원은 '공정가치측정금융상품 평가손실' 항목에서 발생했다. \n\n이는 RCPS의 부채가치를 매년 재평가하기 때문이다. 지난해 투자유치를 받으면서 기업가치가 증가해 RCPS 평가액이 한꺼번에 치솟았던 것으로 보인다고 관계자는 분석했다. \n\nhttps://naver.me/xUZBtnMz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17955,
"date": "2026-04-16T07:55:42+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.16 모닝 브리프\n\n- 미국 S&P500 및 나스닥 사상 최고치 경신. 2차 종전 협상 임박했다는 낙관론 속 기술주 중심 강세 이어지며 IT/임의소비재 강세. 반면 소재/산업재 약세 보이며 Dow 지수는 약보합 마감\n\n- 인텔(+1.76%) 52주 신고가 경신했고, 시티그룹/모건스탠리/스테이트스트리트/노던트러스트 등 금융주 역시 52주 신고가/사상 최고가 경신 다수\n\n- WTI, 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상과 달리 감소세를 보였으나 종전 기대감 유지되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,474.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상치 하회한 수입물가지수에도 불구하고 잔존하는 시장 불확실성 속 신중론 반영하며 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,463.72p (-0.15%)\n-NASDAQ 24,016.02p (+1.59%)\n-S&P500 7,022.95p (+0.80%)\n-Russell 2000 2,713.66p (+0.30%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TESLA (+7.62%) \n-SERVICENOW INC (+7.29%) \n-INTUIT INC (+6.25%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.39%) \n-DEERE & CO (-3.25%) \n-CATERPILLAR (-3.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.21%) \n-테슬라 (+7.62%) \n-코카콜라 (-0.78%) \n-NVIDIA (+1.20%) \n-Apple (+2.94%) \n-Ford (+0.00%) \n-Microsoft (+4.61%) \n-메타 플랫폼스 (+1.37%) \n-유니티 소프트웨어 (+8.18%) \n-ASML Holding (-2.41%) \n-AT&T (-0.62%) \n-로블록스 (+2.56%) \n-Airbnb (+2.73%) \n-디즈니 (+0.44%) \n-리얼티 인컴 (+0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (-1.72%) \n-길리어드 (-0.48%) \n-IBM (+1.89%) \n-에스티로더 (+0.24%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.67%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.64%) \n-구글 c (+1.18%) \n-Star Bulk (+0.24%) \n-Waste Management (-0.95%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,864.95 (+0.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.07 (-0.04%)\n-유로/달러 1.18 (-0.17%)\n-달러/엔 158.98 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.765% (+1.8bp)\n-10년물 4.285% (+3.6bp)\n-30년물 4.899% (+3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.328% (-1.1bp)\n-10년물 3.655% (-0.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.29 (+0.01%)\n-금 (t oz) $4,800.00 (-0.52%)\n-구리 (lb) $6.09 (+0.02%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17954,
"date": "2026-04-15T10:04:29+09:00",
"text": "**GS / MS: CTA 주도 ‘역사적 매수 랠리’, 수급 기반 상승 지속**\n\n골드만 데스크에 따르면 **최근 시장 반등은 펀더멘털 개선이 아닌 CTA 매수와 숏커버링이 결합된 전형적인 수급 장세로 판단됨**. 이란 전쟁 관련 불확실성이 완전히 해소되지 않았음에도 불구하고, S&P500은 이미 전쟁 이전 수준을 회복하며 시장은 사실상 리스크 종료를 선반영하는 흐름을 보이고 있음.\n\n특히 최근 장세는 “뉴스와 무관하게 상승하는 시장”의 전형적인 모습으로, 주말 동안 부정적 뉴스에도 불구하고 지수가 +1% 상승 마감하는 등 가격과 펀더멘털 간 괴리가 확대된 상황임. 이는 숏 포지션이 과도하게 누적된 가운데 숏커버링이 상승을 가속화하는 비대칭 구조가 작동하고 있기 때문임.\n\n**수급 측면에서는 CTA 자금이 핵심 동력으로 작용 중임**. 골드만은 향후 1주일 동안 글로벌 주식 시장에서 약 $83.5bn 규모 매수(미국 $43bn)가 유입될 것으로 추정하며, 이는 과거 10년 내 최대 수준(+4σ)으로 평가됨. 또한 1개월 기준 최대 $130bn 규모 매수 가능성이 제시되며, 단순 기술적 반등을 넘어 구조적 수급 전환 초기 국면으로 해석됨.\n\n**이러한 매수는 CTA 모델 내 트렌드 시그널이 광범위하게 롱으로 전환된 데 따른 기계적 매수에서 기인함. **총 63개 신호 중 대부분이 매수로 전환되며, 특히 미국(SPX) 중심으로 약 $32bn 규모 자금 유입이 예상되는 등 북미 시장으로의 수급 집중 현상이 두드러짐.\n\n모건스탠리 역시 유사한 시각을 제시하며, 시스템 자금이 향후 1주 $10bn, 1개월 $100bn 규모 매수에 나설 것으로 전망함. 이는 연초 이후 약 $300bn 규모 매도 누적에 따른 언더웨이트 포지션 해소, 즉 리스크 재진입 국면으로 해석 가능함.\n\n**향후 시장 방향성은 변동성에 의해 좌우될 전망임**. 골드만은 S&P500 실현 변동성이 15% 이하에서 유지될 경우 CTA 매수 지속 가능성 높다고 판단하며, 이는 일일 변동폭 1% 내외의 안정적 환경을 의미함. 반대로 변동성 확대 시 해당 수급이 빠르게 역전될 수 있어, 현재 상승은 변동성 억제에 기반한 ‘fragile rally’ 성격을 내포하고 있음.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/largest-forecast-over-decade-ctas-unleash-historic-buying-spree\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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{
"id": 17953,
"date": "2026-04-15T07:52:17+09:00",
"text": "(아래) 스페이스X 상장 수혜주: 타이밍 성과 분석\n\n당사 리서치센터 퀀트 강기훈 위원이 스페이스X 상장 관련하여 수혜주 매도 타이밍을 분석한 흥미로운 리포트를 발간해 소개드립니다. \n\n장기투자보다는 트레이딩 측면의 분석이지만, 워낙 스페이스X가 장안의 화제인지라 한 번 읽어보시면 좋을 듯 하네요.\n\n=================\n\n- 2026년 4월 스페이스X는 SEC에 S-1 초안을 비공개 제출. 이에 미래에셋투자증권,미래에셋벤처투자, 아주IB투자 등 스페이스X에 투자한 국내 상장기업 주목\n\n- 과거 카카오뱅크(한국금융지주), 하이브(넷마블), 두산로보틱스(두산), SK바이오사이언스(SK케미칼), LG에너지솔루션(LG화학) 등 관계사 IPO 사례를 보면\n\n- 물적분할 후 자회사 상장한 LG화학과 SK케미칼 제외하면, 1) 예비심사신청부터 2) 증권신고서 제출, 3) 수요예측 직전까지관계기업의 성과 가장 우수\n\n- SEC의 비공개 서류제출에 해당하는 구간이 1)~3)에 해당\n\n- 그러나 두산과 넷마블 모두 수요예측 시작시점부터 실제 상장까지 관계사 주가 부진\n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260414/93dc5c3b594e4.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17952,
"date": "2026-04-15T07:52:12+09:00",
"text": "출처: 신영증권 리서치센터",
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"date": "2026-04-15T07:48:09+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.15 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 이틀 내 미국과 이란의 2차 협상 재개를 시사하는 트럼프 대통령의 발언으로 낙관론 이어지며 커뮤니케이션/임의소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국-이란의 2차 협상 기대감 속 이스라엘과 레바논의 헤즈볼라 무장해제 합의 소식으로 하락, 92달러 하회. NDF 원/달러 환율 1,471.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 3월 PPI가 예상치를 하회한 가운데 양국의 협상 기대감 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 50.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,535.99p (+0.66%)\n-NASDAQ 23,639.08p (+1.96%)\n-S&P500 6,967.38p (+1.18%)\n-Russell 2000 2,705.67p (+1.32%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.17%) \n-ORACLE (+4.74%) \n-FORD MOTOR (+4.52%) \n\nTop Losers 3 \n-WELLS FARGO (-5.70%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.74%) \n-CONOCOPHILLIPS (-3.91%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.81%) \n-테슬라 (+3.34%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+3.80%) \n-Apple (-0.14%) \n-Ford (+4.52%) \n-Microsoft (+2.27%) \n-메타 플랫폼스 (+4.41%) \n-유니티 소프트웨어 (+2.41%) \n-ASML Holding (+1.21%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+1.11%) \n-Airbnb (+2.71%) \n-디즈니 (+1.39%) \n-리얼티 인컴 (+0.77%) \n-화이자 (-0.84%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+1.02%) \n-IBM (+1.03%) \n-에스티로더 (+2.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.12%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.73%) \n-구글 c (+3.56%) \n-Star Bulk (-0.61%) \n-Waste Management (-1.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,135.85 (+1.28%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.12 (-0.26%)\n-유로/달러 1.18 (+0.88%)\n-달러/엔 158.83 (-0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.747% (-2.8bp)\n-10년물 4.249% (-4.5bp)\n-30년물 4.862% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.339% (-4.3bp)\n-10년물 3.658% (-5.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $91.28 (-7.87%)\n-금 (t oz) $4,825.00 (+1.74%)\n-구리 (lb) $6.08 (+1.55%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17950,
"date": "2026-04-14T08:11:26+09:00",
"text": "(아래) 고유가에 올라탄 중고 전기차… 거래량 49% 급증\n\n서울 서초구에 사는 이모(30)씨는 오는 7월 출산을 앞두고 중고 전기차를 알아보고 있다. 2000만원대 중반의 내연기관 신차를 사려고 했지만, 당분간 ‘휘발유 2000원’ 시대가 계속될 것이란 생각이 들어 마음을 바꿨다. \n\n이씨는 “당장 아이가 태어나면 1~2년 차 쓸 일이 많은데 유지비를 생각하니 이번에 전기차를 한번 써보자는 생각이 들었다”고 했다.\n\n최근 소비자들 사이에서 이란 전쟁 여파로 치솟은 유가가 장기간 고공행진 할 것이란 우려가 확산하고 있다. 동시에 수년간 ‘캐즘(일시적 수요 정체)’으로 고전한 국내 전기차 산업 생태계에는 조금씩 기대감이 퍼지고 있다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/auto/2026/04/14/BNMPYSOPNNBNHB7R4T275YGGYU/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17949,
"date": "2026-04-14T07:43:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 22.04.14 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대 및 실적 시즌 대기하며 상승. 미국과 이란의 휴전 협상에 대한 낙관론이 유지되는 가운데, 장 초반의 부진을 딛고 주요 지수가 반등에 성공했음. \n\n- 골드만삭스(+1.9%)가 예상치를 상회하는 분기 실적을 발표하며 어닝 시즌에 대한 기대감을 높였고, 특히 오라클(+11.8%)과 서비스나우(+6.8%) 등 기술주를 중심으로 저가 매수세가 강하게 유입되며 나스닥 상승을 견인했음.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가가 장중 고점 대비 상승폭을 축소함에 따라 인플레 우려가 일부 완화되며 국채 금리는 하락세를 보였음\n\n- 10년물 금리는 4.3% 아래로 하락해 베어 플래트닝. 브렌트유가 장중 4% 이상 급등했으나 휴전 기대감에 상승분을 일부 반납하며 마감함\n\n- 특징주로는 엔비디아(+0.4%)와 인텔(+4.8%) 등 반도체 주요 종목들도 공급망 정상화 기대감을 반영하며 강세. 다만 장 마감 후 일부 대형 은행주들의 보수적인 가이던스 가능성에 대한 경계감은 잔존\n\n================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,218.25p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,183.74p (+1.23%)\n-S&P500 6,886.24p (+1.02%)\n-Russell 2000 2,670.49p (+1.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+12.69%) \n-KKR & CO INC (+7.59%) \n-SERVICENOW INC (+7.30%) \n\nTop Losers 3 \n-TARGET (-3.29%) \n-AT&T (-3.21%) \n-KRAFT HEINZ (-2.78%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.63%) \n-테슬라 (+0.99%) \n-코카콜라 (-1.37%) \n-NVIDIA (+0.36%) \n-Apple (-0.49%) \n-Ford (+0.25%) \n-Microsoft (+3.64%) \n-메타 플랫폼스 (+0.74%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.46%) \n-ASML Holding (+1.48%) \n-AT&T (-3.21%) \n-로블록스 (+3.72%) \n-Airbnb (+1.05%) \n-디즈니 (+2.03%) \n-리얼티 인컴 (-0.67%) \n-화이자 (+1.56%) \n-머크 (-1.05%) \n-길리어드 (+0.03%) \n-IBM (+3.06%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.07%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.08%) \n-구글 c (+1.11%) \n-Star Bulk (+2.11%) \n-Waste Management (+0.68%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,201.10 (+2.58%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.38 (-0.33%)\n-유로/달러 1.17 (-0.25%)\n-달러/엔 159.69 (+0.26%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.775% (-2.3bp)\n-10년물 4.294% (-2.5bp)\n-30년물 4.899% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.382% (+2.2bp)\n-10년물 3.715% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.08 (+2.60%)\n-금 (t oz) $4,742.40 (-0.41%)\n-구리 (lb) $5.99 (+1.78%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17948,
"date": "2026-04-13T07:51:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.13 모닝 브리프\n\n- 월요일 아침 애프터마켓에서 미국 지수선물 일제 1% 이상 하락중. 미국/이란 종전협상 결렬 악재, 미국 해군의 호르무즈 해협 봉쇄 발표로 실망 매물 출회. 비트코인도 7만달러대로 후퇴\n\n- WTI 선물은 8% 급등한 104달러선 호가 중이며 브렌트유, 천연가스, 네덜란드 TTF 천연가스 선물도 동반 급등. NDF 원/달러 환율은 1,484원선 호가\n\n- 주말 뉴욕증시에서 미국 국채금리는 3월 CPI가 전년동기비 3.3% 상승하며 인플레이션 우려 부각되어 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 확대된 52.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,916.57p (-0.56%)\n-NASDAQ 22,902.89p (+0.35%)\n-S&P500 6,816.89p (-0.11%)\n-Russell 2000 2,630.59p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BROADCOM INC (+4.69%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.55%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-7.58%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.74%) \n-AUTOMATIC DATA PROCESSING (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.02%) \n-테슬라 (+0.96%) \n-코카콜라 (-0.91%) \n-NVIDIA (+2.57%) \n-Apple (-0.00%) \n-Ford (-0.90%) \n-Microsoft (-0.59%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.23%) \n-ASML Holding (+2.05%) \n-AT&T (-1.42%) \n-로블록스 (+0.76%) \n-Airbnb (-0.15%) \n-디즈니 (-0.62%) \n-리얼티 인컴 (+0.87%) \n-화이자 (-1.10%) \n-머크 (-1.03%) \n-길리어드 (-2.18%) \n-IBM (-2.71%) \n-에스티로더 (-0.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.99%) \n-구글 c (-0.21%) \n-Star Bulk (+0.12%) \n-Waste Management (-1.57%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,357.73 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.70 (-0.10%)\n-유로/달러 1.17 (+0.45%)\n-달러/엔 159.27 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.798% (+2.7bp)\n-10년물 4.319% (+4.3bp)\n-30년물 4.911% (+2.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.360% (+2.2bp)\n-10년물 3.686% (+2.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.57 (-1.33%)\n-금 (t oz) $4,761.90 (-0.63%)\n-구리 (lb) $5.89 (+2.11%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17947,
"date": "2026-04-12T20:41:26+09:00",
"text": "(아래) 합의 1년7개월 만에 다시…'5천피'에 금투세 부활 카드 내놓나**\n**\n1년 7개월 전, 정쟁 끝에 폐지하기로 합의가 이뤄진 금투세가 다시 수면 위로 올라왔다.\n\n양도소득세가 사실상 부재한 상황에서 보유 기간에 따른 과세 차이를 둘 수 없기 때문이다.\n\n결국 장기 보유를 유도하기 위해서는 양도세 체계를 포함한 과세 구조 전반의 재설계가 불가피하다는 지적이 나온다.\n\n다만 대통령의 발언과 같이 당장 주식 과세 체계 개편 작업이 이어지기는 어려울 것으로 보인다.\n\n한 금융투자업계 관계자는 \"지난해 세제 개편에서도 시장 반응에 굉장히 큰 부담을 느낀 것으로 보였기에, 만약 개편 논의가 현실화하더라도 굉장히 장기전이 될 것\"이라며 \"입장을 바꿨다는 인식 자체도 부담일 것\"이라고 언급했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4409046\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17946,
"date": "2026-04-10T07:39:25+09:00",
"text": "(아래) 제동 걸린 2.4조 한화솔루션 유증…주주 반발 속 해법은\n\n현재 단계에서 유상증자가 곧바로 무산됐다고 보긴 어렵다. 회사가 정정신고서를 다시 내고 금감원 심사를 통과하면 일정은 늦어져도 절차를 이어갈 수 있다.\n\n하지만, 정정 과정에서 발행 규모나 자금 사용 계획, 주주 보호 장치 등을 손질해야 할 가능성은 커졌다. 시장에서 원안 유지뿐 아니라 축소 수정 여부까지 함께 거론하는 이유다.\n\n이 같은 관측은 금감원이 최근 대형 유상증자에 대해 심사 강도를 높여온 흐름과도 맞닿아 있다.\n\n한화솔루션 유상증자에 반대하는 소액주주들은 주주행동 플랫폼 '액트'를 중심으로 지분을 결집해 최근 3%를 확보했다.\n\n이는 임시주주총회 소집 청구, 주주제안, 이사·감사 해임 추진 등의 절차가 가능하다. 소액주주 측은 임시주총을 통해 집중투표제 도입과 소액주주 측 임원 선임 등을 추진하겠다는 입장이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4408743\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17945,
"date": "2026-04-10T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 지정학적 완화 기대감에 7거래일 연속 랠리. 중동 전쟁의 데스컬레이션(긴장 완화) 기대감이 시장을 지배하며 S&P 500(+0.62%)과 나스닥(+0.83%)이 동반 상승 마감\n\n- 특히 종전 협상에 대한 낙관론이 기술주 위주의 강력한 매수세를 유발하며 증시는 전쟁 발발 이후의 낙폭을 상당 부분 회복하는 모습임.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 하락 안정화에 따른 인플레이션 우려 경감으로 국채 금리는 전 구간에서 하향 안정세를 시현함. 10년물 금리는 4.27% 수준으로 내려앉았으며, 장기물 금리의 하락폭이 상대적으로 커지며 수익률 곡선 평탄화가 지속됨. 시장은 지정학적 위기 해소를 금리 상단 제한 및 경기 연착륙의 신호로 해석 중임. NDF 원/달러 환율 1,474원선 호가\n\n- 상품 시장 반등 및 반도체 섹터 강세. 전일 폭락했던 WTI 원유 가격은 기술적 반등과 협상 불확실성 잔존에 3%대 반등하며 배럴당 $97 선을 기록함\n\n- 특징주로는 메타 플랫폼스가 AI 인프라 투자 기대감에 상승했고, 아마존과 램리서치(+3.6%) 등 주요 기술주 및 반도체 장비주들이 공급망 정상화 기대를 반영하며 시장 상승을 견인함.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,185.80p (+0.58%)\n-NASDAQ 22,822.42p (+0.83%)\n-S&P500 6,824.66p (+0.62%)\n-Russell 2000 2,636.31p (+0.60%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \n\nTop Gainers 3\n- BROWN-FORMAN (+11.58%) - 실적 호조 및 소비재 섹터 수급 유입\n- CONSTELLATION BRANDS (+7.63%) - 견조한 분기 실적 및 가이던스 상향\n- SANDISK (+6.54%) - 데이터센터 수요 증가에 따른 메모리 반도체 강세\n\nTop Losers 3\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담 및 기관 차익 실현\n- DOW (-5.14%) - 경기 민감 섹터 내 매물 출회\n- INTUIT INC (-5.05%) - 소프트웨어 섹터 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 아마존 (+4.34%) / 메타 플랫폼스 (+3.21%) - 대형 기술주 강세 주도\n- 램리서치 (+3.57%) / 엔비디아 (+0.93%) - 반도체 섹터 상승세 유지\n- 테슬라 (-0.98%) - 전기차 시장 경쟁 심화 우려에 홀로 약세\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,428.43 (+1.47%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.34%)\n-유로/달러 1.17 (+0.31%)\n-달러/엔 158.96 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.771% (-1.8bp)\n-10년물 4.276% (-1.7bp)\n-30년물 4.882% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+2.3bp)\n-10년물 3.660% (+3.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $97.87 (+3.66%)\n-금 (t oz) $4,818.00 (+0.85%)\n-구리 (lb) $5.76 (-0.22%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17944,
"date": "2026-04-09T07:45:29+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.04.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시, 중동 휴전 소식에 일제히 급등. 미국과 이란 간의 2주간 일시 휴전 합의 및 호르무즈 해협 재개방 소식이 전해지며 시장 내 공포 심리 급격히 완화\n\n- 다우(+2.85%), 나스닥(+2.80%), S&P500(+2.51%) 등 3대 지수 모두 강력한 랠리를 시현하며 전쟁 발발 이후 가장 낮은 변동성(VIX -21%) 기록. 지정학적 리스크 해소 기대감이 저가 매수세를 강력히 유입시킨 결과로 풀이됨.\n\n- 미 국채금리 하락 및 커브 불 플래트닝. 유가 폭락에 따른 인플레이션 압력 완화로 국채 금리는 전 구간에서 큰 폭으로 하락. 10년물 금리는 4.2%대, 2년물 금리는 3.7%대로 내려앉으며 약 3주 만에 최저치 기록. 장기물 금리 하락폭이 상대적으로 두드러지며 수익률 곡선 평탄화 지속. 시장은 이번 휴전을 계기로 금리 인하 경로 재탐색에 주력하는 모습.\n\n- 유가 폭락 및 기술주 강세. 호르무즈 해협 정상화 기대에 WTI 원유 가격이 전일 대비 15% 이상 폭락하며 배럴당 $95선으로 급락. 에너지주가 약세를 보인 반면, 메타 플랫폼스(+6.5%) 등 빅테크와 반도체 섹터는 전방위적 강세 시현. 특히 Micron(+7.7%) 등 메모리 관련주가 공급망 정상화 기대감에 상승폭 확대.\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,909.92p (+2.85%)\n-NASDAQ 22,634.99p (+2.80%)\n-S&P500 6,782.81p (+2.51%)\n-Russell 2000 2,620.46p (+2.97%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3\n\n- INTEL (+11.42%) - 반도체 업황 회복 및 공급망 정상화 기대\n- LAM RESEARCH CORP (+9.87%) - 반도체 장비 수요 급증 기대\n- APPLIED MATERIALS INC (+8.87%) - 섹터 전반의 강력한 리바운드\n\nTop Losers 3\n\n- PALANTIR TECHNOLOGIES (-6.20%) - 고점 부담에 따른 차익 실현 매물\n- DOW (-5.14%) - 화학 섹터 매도세 유입\n- INTUIT INC (-5.05%) - 기술주 내 순환매 양상 속 하락\n\n기타 주요 종목\n\n- 메타 플랫폼스 (+6.50%) - 휴전 수혜 및 기술주 반등 주도\n- NVIDIA (+2.23%) / Apple (+2.13%) - 빅테크 동반 상승\n- ASML Holding (+8.77%) / Ford (+5.73%) - 공급망 우려 완화 반영\n- 테슬라 (-0.98%) / AT&T (-2.46%) - 섹터 내 차별화 흐름\n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,378.81 (+2.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.01 (-0.85%)\n-유로/달러 1.17 (+0.59%)\n-달러/엔 158.57 (-0.66%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.789% (-0.1bp)\n-10년물 4.293% (-0.2bp)\n-30년물 4.884% (+1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.315% (-13.6bp)\n-10년물 3.628% (-12.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.41 (-16.41%)\n-금 (t oz) $4,777.20 (+1.97%)\n-구리 (lb) $5.78 (+3.85%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17943,
"date": "2026-04-08T07:56:57+09:00",
"text": "(아래) 박세진 세일즈포스코리아 대표, \"AI 탓 SW서비스 기업 다 망한다?… 앤스로픽이 최대 고객\"\n\n그는 현존 최고 수준으로 평가받는 AI 모델 클로드를 개발한 앤스로픽의 사례를 들며 사스포칼립스 담론이 ‘껍데기’만 보고 있다고 지적했다. \n\n“앤스로픽이 왜 세일즈포스의 솔루션을 사용하겠느냐”고 반문한 박 대표는 “SaaS의 본질은 뛰어난 코딩 실력이 아니라, 각 직원의 접근 권한을 철저히 통제하고 기업의 데이터를 보호하는 정교한 거버넌스(관리 체계)를 제공하는 데 있기 때문”이라고 했다.\n\nAI가 엔진이라면, SaaS는 엔진이 규정에 맞춰 안전하게 달릴 수 있도록 하는 자동차 몸체이자 도로라는 것이다. 아무리 좋은 엔진이 있어도 차량 몸체나 도로 없이 무용지물이라는 논리다. 박 대표는 “현재 세일즈포스는 SaaS 기업을 넘어 수많은 AI 에이전트(비서)들을 조율하는 ‘지휘자’로 진화하고 있다”고 설명했다.\n\n세일즈포스는 8일 맞춤형 AI 에이전트 ‘슬랙봇’을 출시 예정이다\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/04/08/ZWYN4DCK7ZCRJIVBXJ5SBGDQDY/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-newszzzzzzzzz\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17942,
"date": "2026-04-08T07:34:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.08 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 장중 변동성 컸으나 파키스탄 중재로 2주 휴전 제안을 이란이 긍정적으로 검토한다는 소식에 after market에서 미국 지수선물 상승폭 확대\n\n- 커뮤니케이션/에너지 중심 강세 및 필수소비재/임의소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 하르그섬 내 군사시설 공격으로 상승. NDF 원/달러 환율 1,495.2원 호가\n\n- 미 국채금리, 파키스탄의 휴전안 제안을 이란이 긍정적으로 검토하고 있다는 소식 속 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.3bp 확대된 50.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,584.46p (-0.18%)\n-NASDAQ 22,017.85p (+0.10%)\n-S&P500 6,616.85p (+0.08%)\n-Russell 2000 2,544.95p (+0.17%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-UNITEDHEALTH GROUP (+9.37%) \n-CVS HEALTH (+6.74%) \n-BROADCOM INC (+6.21%) \n\nTop Losers 3 \n-WALMART (-3.39%) \n-NIKE (-3.04%) \n-BRISTOL MYERS SQUIBB (-2.80%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.46%) \n-테슬라 (-1.75%) \n-코카콜라 (-1.70%) \n-NVIDIA (+0.26%) \n-Apple (-2.07%) \n-Ford (-0.78%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (+0.35%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+0.19%) \n-AT&T (-0.99%) \n-로블록스 (+0.52%) \n-Airbnb (-1.45%) \n-디즈니 (-0.52%) \n-리얼티 인컴 (+0.65%) \n-화이자 (-2.62%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-0.95%) \n-IBM (-0.68%) \n-에스티로더 (-2.45%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.39%) \n-구글 c (+2.11%) \n-Star Bulk (-1.58%) \n-Waste Management (-0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,309.90 (-0.75%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.86 (-0.12%)\n-유로/달러 1.16 (+0.47%)\n-달러/엔 159.62 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.790% (-6.1bp)\n-10년물 4.295% (-3.8bp)\n-30년물 4.872% (-1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.451% (+1.9bp)\n-10년물 3.754% (+2.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.95 (+0.48%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.00%)\n-구리 (lb) $5.56 (-0.68%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17941,
"date": "2026-04-07T17:55:14+09:00",
"text": "(아래) **호르무즈 잠입한 美애널리스트…“이란과 거래하는 국가 늘 것”\n\n**시트리니 리서치는 ‘호르무즈 해협: 시트리니 현장 실습’이라는 제목의 보고서를 통해 호르무즈 해협 잠입기 및 그 과정에서 본 투자 시사점을 공개했다. \n\n보고서는 “현재 호르무즈 해협의 상황은 혼란 그 자체지만 바로 이런 곳이 위대한 투자 아이디어가 탄생하는 곳”이라며 “누구도 정확히 알지 못하는 현장 상황을 확인하기 위해 ‘애널리스트 3호’라는 4개 국어에 능통한 현장 분석가를 호르무즈로 파견했다”고 밝혔다.\n\n지금까지 시장은 호르무즈 해협이 완전히 막혀 있거나, 간신히 뚫렸다는 식으로 이해했지만 실제로는 혁명수비대의 감독 아래 선박 통행이 질서정연하게 유지되고 있었다고 보고서는 주장했다.\n\n보고서는 “전 세계가 이란과 거래하는 외교적 부담을 감수하더라도 자국 에너지 공급을 확보하는 것이 가치가 있다고 판단하면 거래 국가는 늘어날 것”이라며 글로벌 에너지 체제가 미국 중심이 아닌, 다극화 체제로 변모할 것으로 전망했다.\n\nhttps://www.donga.com/news/NewsStand/article/all/20260407/133690290/1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-07T07:46:44+09:00",
"text": "(아래) 美 전문가 \"S&P500 잃어버린 10년 예상…가치주·단기채 투자\"\n\n월가 베테랑 전략가인 리처드번스타인 어드바이저스의 리처드 번스타인 최고투자책임자(CIO)는 S&P500가 잃어버린 10년을 맞이할 수 있다고 내다봤다.\n\n번스타인 CIO는 \"지난 2002년 시장이 바닥을 친 이후 수년간 지수가 미미한 수익률을 기록한 바 있다\"며 \"당시 기술주 거품이 꺼진 후 잃어버린 10년이 있었다는 점을 기억해야 한다\"고 설명했다.\n\n그는 미국 경제가 지난 1960년대 나타난 상황과 유사한 인플레이션 환경으로 진입하고 있다고 분석했다.\n\n1960년대 당시 정부는 국방비에 막대한 지출을 쏟아부었고, 이는 재정 적자 우려를 키웠다. 결과적으로 이러한 지출은 1970년대의 가파른 인플레이션과 저성장을 촉발했으며, 유가가 전례 없이 폭등하면서 결국 스태그플레이션으로 변질된 바 있다.\n\n번스타인 CIO는 \"현재 미국의 국방비 지출이 베트남 전쟁 당시만큼 막대하지는 않지만 도널드 트럼프 대통령의 '하나의 크고 아름다운 법안'에 포함된 감세와 재정 부양책을 고려할 때 재정 적자에 대한 우려는 여전하다\"고 평가했다.\n\n그러면서 \"이것이 적자에 영향을 주지 않을 것이라 말할 수 없다\"며 \"지난 1960년대의 '총과 버터' 국면이 다시 나타나는 게 흥미롭다\"고 덧붙였다.\n\n번스타인 CIO는 \"투자자들은 자산의 60%를 가치주와 배당주, 미국을 제외한 해외 주식 등에 투자하고, 나머지 40%는 단기 채권에 투자해야 한다\"고 권고했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407804\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17939,
"date": "2026-04-07T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.07 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 제안한 종전 협상 시한을 하루 앞두고 종전 기대감 대두되며 임의소비재/에너지/필수소비재 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란 공격 경고 발언으로 소폭 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 45일간의 휴전 및 호르무즈 해협 재개방을 골자로 하는 중재안이 미국과 이란에 전달되었다는 보도에 주목하며 중장기물 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.1bp 축소된 48.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,669.88p (+0.36%)\n-NASDAQ 21,996.34p (+0.54%)\n-S&P500 6,611.83p (+0.44%)\n-Russell 2000 2,540.64p (+0.42%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (+5.02%) \n-STARBUCKS (+4.88%) \n-KRAFT HEINZ (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-BIOGEN (-2.82%) \n-TESLA (-2.15%) \n-DOW (-2.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.44%) \n-테슬라 (-2.15%) \n-코카콜라 (+0.65%) \n-NVIDIA (+0.14%) \n-Apple (+1.15%) \n-Ford (+0.09%) \n-Microsoft (-0.16%) \n-메타 플랫폼스 (-0.25%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.34%) \n-ASML Holding (-1.00%) \n-AT&T (-0.04%) \n-로블록스 (-4.84%) \n-Airbnb (+1.49%) \n-디즈니 (-0.34%) \n-리얼티 인컴 (-0.61%) \n-화이자 (-1.73%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+0.30%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+2.59%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.83%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.23%) \n-구글 c (+1.09%) \n-Star Bulk (-0.90%) \n-Waste Management (-0.69%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,833.32 (+3.25%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.00 (-0.03%)\n-유로/달러 1.15 (+0.19%)\n-달러/엔 159.68 (+0.01%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.851% (+0.8bp)\n-10년물 4.333% (-1.3bp)\n-30년물 4.888% (-2.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.432% (-1.6bp)\n-10년물 3.725% (-2.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $112.41 (+0.78%)\n-금 (t oz) $4,684.70 (+0.11%)\n-구리 (lb) $5.60 (+0.31%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-03T10:05:53+09:00",
"text": "**Goldman / Prime Broker: 3월 헤지펀드 쇼크 – 역사적 숏 포지션 속 대규모 손실**\n\n3월 글로벌 헤지펀드는 펀더멘털 롱/숏 전략 기준 -5.03%를 기록하며 2022년 10월 이후 최악의 월간 성과를 기록함. MSCI(-6.73%) 대비 상대적으로 방어적이었으나, 알파(-1.12%) 기준으로도 손실이 발생하며 롱 포지션 부진이 주요 원인으로 작용함. 특히 아시아(-7.3%), 유럽(-6.3%) 중심으로 손실 확대됐으며, TMT 전략은 -7.8%로 가장 큰 타격을 받음.\n\n반면 퀀트(Systematic) 전략은 +1.07% 수익을 기록하며 차별화된 성과를 보였으며, 알파(+1.61%)가 수익을 견인함. 이는 숏 크라우딩, 자산 선택, 사이즈 팩터 등이 기여한 결과로, 전통 롱/숏 대비 상대적 우위가 확인된 구간임.\n\n성과보다 더 중요한 변화는 수급 구조임. 3월 글로벌 주식은 13년 만에 최대 규모 순매도가 발생했으며, 숏 거래가 롱 대비 7.6배에 달함. 즉, 포지션 축소가 아니라 전반적인 숏 포지셔닝 확대가 시장을 지배한 상황이며, 이는 작은 호재에도 숏커버링을 유발하며 시장이 급등할 수 있는 구조를 형성함.\n\n실제 숏은 ETF 및 인덱스 중심(전체의 76%)으로 집중되었으며, 산업재·금융·IT 등 경기 민감 섹터 중심으로 매도 압력이 확대됨. 반면 필수소비재·헬스케어·에너지 등 방어주는 순매수 유입되며 전형적인 리스크오프 포지셔닝이 확인됨.\n\n포지셔닝 측면에서는 Gross 레버리지는 상승, Net 레버리지는 급락하는 구조가 나타남. 이는 포지션 축소가 아니라 숏 추가에 따른 것으로, 롱/숏 비율은 역사적 저점 수준까지 하락하며 시장 전반이 극단적 베어 포지션에 진입했음을 시사함.\n\n결과적으로 Citadel, Millennium 등 대형 멀티스트래티지 펀드들도 손실을 기록하며 기존 수익을 반납하는 흐름을 보였음. 반면 유가 상승에 베팅한 일부 펀드는(Andurand 등) 큰 폭의 수익을 기록하며 성과 차별화가 극명하게 나타남.\n\nhttps://www.zerohedge.com/markets/march-meltdown-hedge-funds-crushed-despite-record-shorting-citadel-balyasny-millennium\n\n* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다",
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"id": 17937,
"date": "2026-04-03T07:41:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.03 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 전일 이란에 대한 공격을 2-3주간 이어가겠다는 트럼프 대통령의 연설으로 불확실성 확대되었으나, 이란과 오만의 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 진행소식 전해지며 부동산/IT 중심 강세 및 임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 연설으로 종전 기대감 축소되며 급등, 110달러 상회. NDF 원/달러 환율 1,509.1원 호가\n\n- 미 국채금리, 호르무즈 해협 통행 프로토콜 협의 소식 속 성장 둔화 우려 부각되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.7bp 축소된 50.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,504.67p (-0.13%)\n-NASDAQ 21,879.18p (+0.18%)\n-S&P500 6,582.69p (+0.11%)\n-Russell 2000 2,530.04p (+0.70%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+4.89%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+3.47%) \n-NETFLIX (+3.25%) \n\nTop Losers 3 \n-TESLA (-5.42%) \n-GENERAL ELECTRIC (-3.94%) \n-BIOGEN (-3.50%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.38%) \n-테슬라 (-5.42%) \n-코카콜라 (+0.84%) \n-NVIDIA (+0.93%) \n-Apple (+0.11%) \n-Ford (-0.68%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (-0.82%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.60%) \n-ASML Holding (-3.13%) \n-AT&T (+0.07%) \n-로블록스 (+4.30%) \n-Airbnb (-0.19%) \n-디즈니 (+0.05%) \n-리얼티 인컴 (+0.53%) \n-화이자 (-0.81%) \n-머크 (+0.02%) \n-길리어드 (-0.42%) \n-IBM (+2.06%) \n-에스티로더 (-2.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.49%) \n-구글 c (-0.15%) \n-Star Bulk (+2.83%) \n-Waste Management (+1.91%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,937.84 (-1.81%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.99 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.43%)\n-달러/엔 159.60 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.799% (-0.6bp)\n-10년물 4.307% (-1.3bp)\n-30년물 4.881% (-1.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.477% (+10.7bp)\n-10년물 3.804% (+11.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $111.54 (+11.41%)\n-금 (t oz) $4,679.70 (-2.77%)\n-구리 (lb) $5.58 (-1.12%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17936,
"date": "2026-04-02T07:55:09+09:00",
"text": "(위) 스페이스X 상장서류 제출 : 6월 상장 타겟\n\n드디어 일론 머스크의 스페이스X가 6월 상장을 하려나 봅니다. \n\n참 특이한 사람인게, 6월에 상장을 하려는 이유가 자기 생일이 있고 금성/목성/수성/달까지 일렬로 정렬하는 우주의 중요한 현상이 있어서라는데\n\n현재로서는 밸류에이션 부담이 큰 상황이지만, 나스닥이 규정을 바꿔서라도 지수 조기편입을 성사하려는 상황이라 관찰이 필요할 것 같습니다.\n\n================\n\n- 스페이스X 비공개로 SEC에 IPO 서류 제출. 밑작업이 완료되면 6월경 상장 예상\n\n- 상장시 예상 기업가치는 1조 7500억달러, 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 다음으로 시총 최상단에 해당\n\n- 6월 상장 이유는 머스크의 요청 때문이며 행정정렬 현상이 나타나고, 55번째 생일이 있기 때문\n\n- SPACE X의 PER은 67배로 예상되며, 엔비디아의 30배보다 훨씬 높음 \n\n- 나스닥은 패시브 자금들을 유도하기 위해 지수편입 방식까지 바꾼 상황. 지금까지는 전체 주식수 중 최소 10%를 공모해야 한다는 조건이 있었으나, 이번에 규정을 바꾸어 5%만 공개해도 되도록 조건 완화\n\n- 아울러 원래는 나스닥 100 지수 편입되려면 3개월 대기기간이 있었으나, 이번에 그 기간도 단축해줌. 또한 기존 주주들의 180일 락업 기간도 없애 상장 첫날부터 매각 현금화가 가능하도록 허용\n\nhttps://www.ft.com/content/c212f37a-031c-4475-b728-da053820a1bb?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17935,
"date": "2026-04-02T07:29:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령, 이란 새 정권의 대통령이 휴전을 요청해왔다고 주장한 가운데 종전 기대감 높아지며 커뮤니케이션/산업재/소재 강세\n\n- WTI, 중동 전쟁 종전 기대감 지속되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,515.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 이란 대변인이 휴전 요청은 없었다고 부인한 가운데 미 3월 제조업 PMI 예상치 상회로 중단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 51.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,565.74p (+0.48%)\n-NASDAQ 21,840.95p (+1.16%)\n-S&P500 6,575.32p (+0.72%)\n-Russell 2000 2,512.37p (+0.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+8.88%) \n-INTEL (+8.84%) \n-BOEING (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-NIKE (-15.51%) \n-EXXON MOBIL (-5.23%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-4.84%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.10%) \n-테슬라 (+2.56%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (+0.77%) \n-Apple (+0.73%) \n-Ford (+1.21%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+1.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.09%) \n-ASML Holding (+2.95%) \n-AT&T (-2.35%) \n-로블록스 (+1.89%) \n-Airbnb (-0.86%) \n-디즈니 (+0.19%) \n-리얼티 인컴 (+1.14%) \n-화이자 (+1.67%) \n-머크 (+0.46%) \n-길리어드 (+0.67%) \n-IBM (+0.31%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.84%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.70%) \n-구글 c (+2.80%) \n-Star Bulk (+2.96%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,174.82 (-0.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.39%)\n-유로/달러 1.16 (+0.31%)\n-달러/엔 158.82 (+0.06%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.805% (+0.9bp)\n-10년물 4.320% (+0.1bp)\n-30년물 4.900% (-1.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.370% (-18.2bp)\n-10년물 3.689% (-19.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $100.12 (-1.24%)\n-금 (t oz) $4,813.10 (+2.87%)\n-구리 (lb) $5.65 (+0.58%)\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-04-01T10:03:52+09:00",
"text": "(아래) \"애플 너무 일찍 팔았다… 더 떨어지면 살 것\" 워런 버핏의 후회\n\nCNBC 인터뷰에서 워런 버핏(95) 버크셔해서웨이 이사회 의장이 31일 “애플 주식을 너무 일찍 팔았다”며 향후 주가가 낮아지면 더 매수할 가능성이 있음을 시사했다. \n\n그는 애플 주가가 더 낮아질 경우 추가 매수에 나설 수 있다고 밝히면서도 “지금 이 시장에서는 아니다”라고 덧붙였다. 최근 애플 주가가 고점 대비 14% 하락했지만 매수하기엔 여전히 가격이 높다고 평가한 것이다.\n\n버핏은 전쟁 이후 변동성이 커진 최근 증시 상황과 관련해선 매력적인 저가 매수 진입 시기로 볼 수 없다고 했다. 버핏은 “내가 경영을 맡은 이후 세 차례는 (증시가) 50% 이상 폭락했다”며 “지금은 (매수 기회로) 흥분할 만한 수준은 아니다”라고 말했다.\n\nhttps://www.chosun.com/international/international_general/2026/04/01/QE2GAUXXLRA6JL2E7ZN6INL42E/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17933,
"date": "2026-04-01T07:34:39+09:00",
"text": "(아래) [뉴욕채권] 이틀째 동반↑…종전 기대 급부상에 '연내 인상' 거의 소멸\n\n미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물과 장기물 모두 상승했다. 수익률곡선의 중간 영역이 상대적 강세를 보이는 흐름도 이어졌다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협의 개방 없이도 이란에서 철수할 수 있다는 뜻을 시사한 가운데 이란에서도 종전 조건과 관련된 반응이 나오면서 종전 기대감이 급부상했다. \n\n선물시장에 반영된 연내 금리 인상 가능성은 미미한 수준으로 축소됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407026\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17932,
"date": "2026-04-01T07:28:01+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.04.01 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 페제시키안 이란 대통령, 추가 공격이 없다는 보장이 있을 경우 전쟁을 끝낼 준비가 되어있다고 언급하며 종전 기대감 속 커뮤니케이션/IT/임의소비재 강세\n\n- WTI, 이란 대통령의 발언 전해지며 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 하락. NDF 원/달러 환율 1,505.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 전쟁이 곧 끝날 것이라 믿는다는 트럼프 대통령의 발언과 이란 대통령의 발언으로 낙관론 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,341.51p (+2.49%)\n-NASDAQ 21,590.63p (+3.83%)\n-S&P500 6,528.52p (+2.91%)\n-Russell 2000 2,496.37p (+3.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+7.14%) \n-LAM RESEARCH CORP (+6.87%) \n-META (+6.67%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-2.29%) \n-BIOGEN (-2.26%) \n-T-MOBILE US INC (-1.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.64%) \n-테슬라 (+4.64%) \n-코카콜라 (-0.29%) \n-NVIDIA (+5.59%) \n-Apple (+2.90%) \n-Ford (+2.94%) \n-Microsoft (+3.12%) \n-메타 플랫폼스 (+6.67%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.82%) \n-ASML Holding (+5.33%) \n-AT&T (+0.73%) \n-로블록스 (+8.96%) \n-Airbnb (+2.58%) \n-디즈니 (+2.18%) \n-리얼티 인컴 (+0.05%) \n-화이자 (+1.12%) \n-머크 (+1.85%) \n-길리어드 (+2.22%) \n-IBM (+2.17%) \n-에스티로더 (+5.58%) \n-사이먼 프라퍼티 (+2.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.15%) \n-구글 c (+5.02%) \n-Star Bulk (+4.41%) \n-Waste Management (-0.07%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,193.95 (+2.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.88 (-0.63%)\n-유로/달러 1.16 (+0.77%)\n-달러/엔 158.72 (-0.62%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.796% (-3.4bp)\n-10년물 4.319% (-3.1bp)\n-30년물 4.912% (-0.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.552% (+1.0bp)\n-10년물 3.879% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $101.38 (-1.46%)\n-금 (t oz) $4,678.60 (+2.66%)\n-구리 (lb) $5.61 (+2.04%)\n\n\n신영증권 리서치센터 조희원 연구원\n02-2004-9258\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17931,
"date": "2026-03-31T08:00:34+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.31 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 종전 협상 기대감과 확전 우려 사이에서 불확실성 지속되며 금융/유틸리티 중심 강세 및 산업재/소프트웨어 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협을 개방하지 않을 시 에너지 시설을 타격하겠다는 트럼프 발언에 상승. NDF 원/달러 환율 1,515.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 경기 불안에 대한 우려 속 중동 사태 영향이 아직 불투명하다는 파월 발언에 통화긴축 전환 경계감 완화되며 하락. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 확대된 52.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,216.14p (+0.11%)\n-NASDAQ 20,794.64p (-0.73%)\n-S&P500 6,343.72p (-0.39%)`\n-Russell 2000 2,414.01p (-1.46%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SERVICENOW INC (+5.59%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+4.99%) \n-BLACKSTONE INC (+3.27%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-9.92%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-9.02%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.43%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.81%) \n-테슬라 (-1.81%) \n-코카콜라 (+0.74%) \n-NVIDIA (-1.40%) \n-Apple (-0.87%) \n-Ford (-1.41%) \n-Microsoft (+0.61%) \n-메타 플랫폼스 (+2.03%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.60%) \n-ASML Holding (-3.72%) \n-AT&T (-1.10%) \n-로블록스 (-0.76%) \n-Airbnb (+0.19%) \n-디즈니 (+2.06%) \n-리얼티 인컴 (+0.76%) \n-화이자 (+2.70%) \n-머크 (-1.28%) \n-길리어드 (+1.56%) \n-IBM (+0.39%) \n-에스티로더 (+1.12%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.20%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.76%) \n-구글 c (-0.23%) \n-Star Bulk (-1.12%) \n-Waste Management (+2.18%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,593.26 (+0.06%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.49 (+0.34%)\n-유로/달러 1.15 (-0.38%)\n-달러/엔 159.71 (-0.37%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.830% (-8.3bp)\n-10년물 4.350% (-8.0bp)\n-30년물 4.913% (-5.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.542% (-4.0bp)\n-10년물 3.891% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $102.88 (+3.25%)\n-금 (t oz) $4,557.50 (+0.73%)\n-구리 (lb) $5.50 (+0.14%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-30T07:35:48+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 미국과 이란의 협상 불확실성 속 전쟁 장기화에 대한 우려가 확대되며 임의소비재/금융/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 이어지는 가운데 이스라엘이 이란 본토에 대한 공습을 강화하며 상승. NDF 원/달러 환율 1,507.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상을 하회하는 미국 3월 소비자심리지수 발표로 단기물 중심 하락 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 8.9bp 확대된 51.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,166.64p (-1.73%)\n-NASDAQ 20,948.36p (-2.15%)\n-S&P500 6,368.85p (-1.67%)\n-Russell 2000 2,449.70p (-1.75%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+3.42%) \n-EXXON MOBIL (+3.36%) \n-ALTRIA GROUP (+2.88%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-5.97%) \n-STARBUCKS (-4.83%) \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (-4.56%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-3.95%) \n-테슬라 (-2.76%) \n-코카콜라 (+1.37%) \n-NVIDIA (-2.17%) \n-Apple (-1.62%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (-2.51%) \n-메타 플랫폼스 (-3.99%) \n-유니티 소프트웨어 (+13.54%) \n-ASML Holding (-2.03%) \n-AT&T (+0.62%) \n-로블록스 (-2.86%) \n-Airbnb (-6.25%) \n-디즈니 (-2.46%) \n-리얼티 인컴 (+0.70%) \n-화이자 (-1.92%) \n-머크 (+0.59%) \n-길리어드 (-1.92%) \n-IBM (-2.21%) \n-에스티로더 (-3.61%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.89%) \n-보스턴 프라퍼티 (-3.25%) \n-구글 c (-2.49%) \n-Star Bulk (-1.11%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,551.23 (-0.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.15 (+0.25%)\n-유로/달러 1.15 (-0.16%)\n-달러/엔 160.31 (+0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.913% (-7.4bp)\n-10년물 4.430% (+1.5bp)\n-30년물 4.966% (+3.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.582% (+3.0bp)\n-10년물 3.915% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $99.64 (+5.46%)\n-금 (t oz) $4,524.30 (+2.62%)\n-구리 (lb) $5.49 (+0.32%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17929,
"date": "2026-03-27T15:53:10+09:00",
"text": "(아래) **구글 '터보퀀트' 쇼크에 삼전·하닉 급락…'제번스 역설'로 극복할까\n\n**한지영 키움증권 연구원은 \"작년 1월 딥시크 공개 당시에도 엔비디아 주가가 폭락했지만 충격은 한 달을 가지 않았다\"라며 \"AI 모델의 효율성이 좋아질수록 비용이 하락해 접근성이 높아지고, 이는 오히려 총수요를 확장시킬 가능성이 높다\"라고 진단했다.\n\n김현지 DS투자증권 연구원 또한 \"이러한 메모리 효율화 기술은 AI 인프라의 확장을 가능하도록 해 오히려 수요 증가를 가속화할 것\"이라며 \"효율성 증대가 시장의 폭발적 성장을 이끄는 '제번스의 역설(Jevons Paradox)'이 나타날 수 있다\"라고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4406301\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17928,
"date": "2026-03-27T07:25:39+09:00",
"text": "[신영증권 자산배분솔루션본부] 26.03.27 모닝 브리프\n\n - 뉴욕증시 3대 지수 급락 마감. 중동 휴전 협상 불확실성 재부각 및 트럼프 대통령의 강경 발언으로 지정학적 리스크가 재점화되며 투자심리 급격히 위축\n\n- 특히 메타 플랫폼스(-7.9%)가 SNS 중독 관련 소송 패소 소식에 급락하고, 마이크론(-6.9%) 등 반도체주가 구글 AI 모델 영향에 따른 수요 우려로 하락하며 나스닥 지수를 압박\n\n - 미 국채금리 상승 및 커브 베어 플래트닝. 유가 상승에 따른 인플레이션 고착화 우려로 단기물 금리가 장기물보다 더 가파르게 상승하며 커브는 평탄화. 통화정책 긴축 장기화 가능성이 시장에 강하게 반영되며 채권 가격 하락\n\n - WTI 재급등 및 안전자산 선호 복합 작용. 공급 우려로 WTI가 배럴당 $90를 재돌파($92.88)하며 에너지 섹터는 강세를 보였으나 시장 전반의 물가 부담 가중. 달러 인덱스는 강세를 유지한 반면, 금 가격은 최근 급등에 따른 차익실현 매물로 하락\n\n==============\n\n◆ 미국 증시\n * DOW: 46,088.50p (-1.01%)\n * NASDAQ: 21,761.89p (-2.30%)\n * S&P500: 6,492.59p (-1.74%)\n\n◆ 미국 국채시장\n * 2년물: 3.960% (+10.6bp)\n * 10년물: 4.390% (+5.0bp)\n * 10y2y 금리차: 43.0bp (전일 대비 -5.6bp)\n\n◆ 한국 국고채 시장 (26.03.26 최종호가 수익률 기준)\n * 3년물: 3.475% (-6.5bp)\n * 10년물: 3.860% (+0.5bp)\n * 커브 동향: 불 스티프닝 (연합인포맥스: 외국인 선물 매도 및 유가 반등 경계감에 상승폭 반납)\n\n◆ 미국 주요 종목\n\nTop Gainers 3\n * CLEAR SECURE (+4.52%) - 보안 수요 증대\n * EXXON MOBIL (+1.82%) - 유가 급등 수혜\n * CHEVRON (+1.15%) - 에너지 섹터 동반 강세\n\nTop Losers 3\n * 메타 플랫폼스 (-7.92%) - SNS 소송 패소 및 규제 리스크 부각\n * AMD (-7.51%) - 반도체 투자심리 악화\n * 마이크론 (-6.86%) - 구글 AI 모델 발표에 따른 메모리 수요 잠식 우려\n\n◆ 외환 및 상품시장\n * 달러인덱스: 99.89 (+0.30%)\n * WTI (bbl): $92.88 (+1.73%)\n * 금 (t oz): $4,451.44 (-1.20%)\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17927,
"date": "2026-03-26T17:04:33+09:00",
"text": "(아래) 구글의 '터보 퀀트'가 뭐길래 : 메모리 6분의 1로 줄이는 논문 나와... 업계 술렁\n\n구글 리서치가 25일 발표한 터보 퀀트는 대규모 언어 모델(LLM)과 비슷한 데이터를 찾아주는 ‘벡터 검색 엔진’에서 발생하는 메모리 병목 현상을 해결하여 AI의 효율성을 극대화하는 데이터 압축 알고리즘이다. \n\nAI 모델은 단어의 의미나 이미지의 특징과 같은 복잡한 정보를 처리하기 위해선 엄청난 메모리를 소비해야 한다. \n\n그런데 이 알고리즘을 사용하면 정확도를 유지하면서도 필요 메모리를 줄여줘 효율성을 높여준다. 연구진은 논문에서 “특정 작업에서 성능을 그대로 유지하면서도 필요한 메모리 크기를 최소 6배 감소시켰다”고 밝혔다.\n\n이 같은 기술이 쓰일 경우, 지금보다 메모리 반도체 수요가 둔화할 수 있다는 전망이 나온다. 퀀트 터보 기술을 잘 활용하면 지금보다 적은 양의 메모리로도 복잡한 AI 연산을 할 수 있기 때문이다. \n\n다만 반론도 나온다. 메모리 병목 현상이 해결되면 더 많은 데이터 처리를 할 수 있게 돼 메모리 수요가 감소하기보다는 확산할 수 있다는 분석이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/03/26/JHCQKRRSOBHXBHAXZCLUCJDMKE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17926,
"date": "2026-03-26T08:18:03+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국이 이란에 종전 조건을 전달하고 한달간 휴전을 제안했다는 소식에 협상에 대한 낙관론 확산되며 소재/임의소비재/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 미국-이란 종전 협상 기대감 속 미국 상업용 원유 재고가 시장 예상치 대비 큰 폭으로 급증하며 하락. NDF 원/달러 환율 1,504.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락에 따른 인플레이션 우려 완화 및 유럽 국채금리 하락 폭 확대 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.6bp 축소된 44.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,429.49p (+0.66%)\n-NASDAQ 21,929.83p (+0.77%)\n-S&P500 6,591.90p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,536.38p (+1.23%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+7.26%) \n-INTEL (+7.08%) \n-DOW (+3.42%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.40%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-2.54%) \n-LAM RESEARCH CORP (-2.26%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.16%) \n-테슬라 (+0.76%) \n-코카콜라 (+0.78%) \n-NVIDIA (+1.99%) \n-Apple (+0.39%) \n-Ford (-1.44%) \n-Microsoft (-0.46%) \n-메타 플랫폼스 (+0.33%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.87%) \n-ASML Holding (-0.40%) \n-AT&T (-0.21%) \n-로블록스 (+3.00%) \n-Airbnb (+1.39%) \n-디즈니 (-0.46%) \n-리얼티 인컴 (-0.66%) \n-화이자 (+1.19%) \n-머크 (+2.58%) \n-길리어드 (+0.11%) \n-IBM (+0.33%) \n-에스티로더 (+2.28%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.85%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.11%) \n-구글 c (+0.13%) \n-Star Bulk (-2.27%) \n-Waste Management (-0.04%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,982.79 (+1.32%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.62 (+0.18%)\n-유로/달러 1.16 (-0.42%)\n-달러/엔 159.47 (+0.49%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.888% (-0.4bp)\n-10년물 4.334% (-3.0bp)\n-30년물 4.903% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.558% (+3.5bp)\n-10년물 3.859% (+2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.32 (-2.20%)\n-금 (t oz) $4,585.50 (+3.41%)\n-구리 (lb) $5.56 (+1.94%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-25T07:35:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국과 이란이 종전 조건을 두고 논의 중이라는 트럼프의 발언에 의구심을 가지며 커뮤니케이션/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 이란이 호르무즈 해협 통행세로 최대 200만 달러를 요구한다는 소식으로 지정학 긴장 확대되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,493.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 지상전 가능성에 유가 반등하자 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.9bp 축소된 47.2bp\n\n==================\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,124.06p (-0.18%)\n-NASDAQ 21,761.89p (-0.84%)\n-S&P500 6,556.37p (-0.37%)\n-Russell 2000 2,505.44p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+6.30%) \n-EATON CORP PLC (+3.99%) \n-APPLIED MATERIALS INC (+3.37%) \n\nTop Losers 3 \n-SALESFORCE.COM (-6.23%) \n-SERVICENOW INC (-5.68%) \n-INTUIT INC (-5.38%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.38%) \n-테슬라 (+0.57%) \n-코카콜라 (-0.59%) \n-NVIDIA (-0.25%) \n-Apple (+0.06%) \n-Ford (+0.68%) \n-Microsoft (-2.68%) \n-메타 플랫폼스 (-1.84%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+2.18%) \n-AT&T (+0.38%) \n-로블록스 (-3.24%) \n-Airbnb (-1.95%) \n-디즈니 (-1.59%) \n-리얼티 인컴 (-0.64%) \n-화이자 (+0.71%) \n-머크 (+0.60%) \n-길리어드 (+0.56%) \n-IBM (-3.16%) \n-에스티로더 (-9.85%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.77%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.26%) \n-구글 c (-3.28%) \n-Star Bulk (+2.50%) \n-Waste Management (-1.14%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,061.13 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.21 (+0.26%)\n-유로/달러 1.16 (-0.04%)\n-달러/엔 158.70 (+0.16%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.892% (+3.8bp)\n-10년물 4.364% (+1.9bp)\n-30년물 4.929% (+1.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.523% (-9.4bp)\n-10년물 3.835% (-4.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $92.35 (+4.79%)\n-금 (t oz) $4,434.10 (-0.12%)\n-구리 (lb) $5.46 (-0.32%)\n\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17924,
"date": "2026-03-24T07:25:36+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.24 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 트럼프 대통령이 전쟁 해결을 위한 이란과의 대화에 진전이 있었다고 언급하자 지정학 긴장감 완화되며 임의소비재/소재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국이 기존에 예고한 이란 에너지시설 공격을 보류함에 따라 원유 공급 우려 완화되며 하락. NDF 원/달러 환율 1,485.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국-이란의 엇갈린 입장에도 전쟁 완화 기대감이 커지며 인플레이션 우려 진정되자 단기물 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 확대된 49.1bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,208.47p (+1.38%)\n-NASDAQ 21,946.76p (+1.38%)\n-S&P500 6,581.00p (+1.15%)\n-Russell 2000 2,494.23p (+2.29%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.74%) \n-SCHLUMBERGER NV (+5.62%) \n-LOWES COMPANIES (+4.28%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.39%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.20%) \n-LINDE PLC (-2.07%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.32%) \n-테슬라 (+3.50%) \n-코카콜라 (+0.48%) \n-NVIDIA (+1.70%) \n-Apple (+1.41%) \n-Ford (+2.08%) \n-Microsoft (+0.30%) \n-메타 플랫폼스 (+1.75%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.41%) \n-ASML Holding (+3.98%) \n-AT&T (+1.59%) \n-로블록스 (-0.21%) \n-Airbnb (+3.17%) \n-디즈니 (-1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.16%) \n-화이자 (-0.74%) \n-머크 (+1.31%) \n-길리어드 (+0.09%) \n-IBM (+2.76%) \n-에스티로더 (-7.72%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.64%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.84%) \n-구글 c (+0.08%) \n-Star Bulk (+2.19%) \n-Waste Management (-1.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,898.87 (+3.99%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.12 (-0.53%)\n-유로/달러 1.16 (+0.35%)\n-달러/엔 158.44 (-0.50%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.854% (-4.8bp)\n-10년물 4.345% (-3.7bp)\n-30년물 4.916% (-2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.617% (+20.7bp)\n-10년물 3.879% (+14.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $88.13 (-10.28%)\n-금 (t oz) $4,439.50 (-3.69%)\n-구리 (lb) $5.47 (+1.82%)\n\n신영증권 리서치센터 홍서윤 연구원\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T18:43:38+09:00",
"text": "(위) 버크셔 해서웨이, 일본 손해보험사 지분 2.5% 전략적 취득\n\n몇해 전 워렌 버핏이 일본 종합상사 지분을 대량 취득해서 화제가 되었는데\n\n이제는 후계자인 그렉 아벨이 일본 손해보험사인 도쿄해상(Tokio Marine) 지분을 확보했네요. 버크셔 해서웨이의 일본 사랑이 이어지고 있습니다\n\n=================\n\n- 버크셔 해서웨이가 18억 달러를 투입해 도쿄해상 지분 2.5% 확보. 재보험 파트너십 등 전략적 제휴\n\n- 도쿄해상 이사회와 합의 없이 지분을 9.9% 이상 늘리지 않겠다는 조건 확약. 또한 향후 5년간 일본 내 다른 손해보험사와는 유사한 제휴를 맺지 않기로 약속\n\nhttps://www.ft.com/content/0ef092c4-01bf-4331-8fbe-99bd15ed5f27?syn-25a6b1a6=1\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:42:21+09:00",
"text": "(아래) 서울환시 \"신현송, 매파적 평가…금융안정·건전성 중시할듯\"\n\n주말 이재명 대통령이 차기 한은총재로 신현송 교수를 지명했습니다. 전체적으로 hawkish 성향이 짙다는 평입니다\n\n==================\n\n서울외환시장 참가자들은 차기 한국은행 총재 후보로 지명된 신현송 국제결제은행(BIS) 통화경제국장을 매파적인 인물로 평가했다.\n\nA시중은행의 외환딜러는 \"예전에 본 글에서는 BIS에서 금융안정 측면을 많이 봤다고 들었다\"며 \"아무래도 도비시(비둘기)한 성향은 아닌것 같다\"고 말했다.\n\nB외국계은행의 외환딜러도 \"아무래도 금리 인하는 물 건너간 것 같다\"며 \"글로벌 금리에 더 연동될 가능성이 높아질 수 있기에, 매파적인 스탠스를 조금 더 강하게 취하지 않을까 싶다\"고 관측했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4405194\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-23T07:40:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 중동 전쟁 확전 속 미국의 지상군 투입 검토 소식에 위험 회피 심리 확대되며 유틸리티/부동산/IT 중심 약세\n\n- WTI, 원유 공급 차질 우려 및 미국의 이란 하르그 섬 점령 가능성 언급에 따른 지정학 긴장 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,504.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 상승과 전쟁 장기화에 따른 인플레이션 우려 확대되며 전구간 상승 마감, 10년물 금리 4.39%. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 확대된 48.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 45,577.47p (-0.96%)\n-NASDAQ 21,647.61p (-2.01%)\n-S&P500 6,506.48p (-1.51%)\n-Russell 2000 2,438.45p (-2.26%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-AT&T (+2.05%) \n-MORGAN STANLEY (+1.84%) \n-PROGRESSIVE CORP (+1.64%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.00%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-4.81%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-4.00%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.62%) \n-테슬라 (-3.24%) \n-코카콜라 (-1.06%) \n-NVIDIA (-3.28%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.03%) \n-Microsoft (-1.84%) \n-메타 플랫폼스 (-2.15%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.97%) \n-ASML Holding (-3.60%) \n-AT&T (+2.05%) \n-로블록스 (-0.97%) \n-Airbnb (-1.74%) \n-디즈니 (+0.31%) \n-리얼티 인컴 (-2.70%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (-2.76%) \n-IBM (-3.43%) \n-에스티로더 (+0.37%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.55%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (-2.27%) \n-Star Bulk (-1.76%) \n-Waste Management (-1.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,176.73 (-3.22%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.65 (+0.42%)\n-유로/달러 1.16 (-0.15%)\n-달러/엔 159.23 (+0.95%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.902% (+10.9bp)\n-10년물 4.382% (+13.1bp)\n-30년물 4.940% (+10.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.410% (+8.1bp)\n-10년물 3.736% (+4.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.23 (+2.80%)\n-금 (t oz) $4,609.60 (-0.67%)\n-구리 (lb) $5.37 (-1.73%)\n\n신영증권 리서치센터\n02-2004-9728\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17920,
"date": "2026-03-20T07:51:40+09:00",
"text": "(아래) 전쟁 중 터진 트럼프의 호통 \"은행들, 스테이블코인 합의 서둘러라\"\n\n이란사태가 장기화될 조짐이지만, 트럼프는 연일 스테이블 코인에 대한 법안 통과를 압박하고 있습니다. \n\n관련하여 잘 정리된 기사가 있어 공유드립니다.\n\n=================\n\n“역대급 수익을 올리고 있는 은행들이 우리 가상 화폐 정책의 발목을 잡아 중국에 주도권이 넘어가게 하지는 않을 겁니다. 은행들은 미국에게 최선인 해법을 만들어내기 위해 가상 화폐 업계와 빨리 합의를 도출하십시오.”\n\n법안이 교착 상태에 빠진 원인은 스테이블코인에 대한 ‘이자’ 지급에 대한 이견입니다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/03/20/QMZ633N7CJGLDNUBKBKMVTXE2Y/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17919,
"date": "2026-03-20T07:50:41+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 지속되는 지정학 리스크에 하락 출발했으나 네타냐후 이스라엘 총리 발언에 전쟁 조기 종전 기대감 확대되며 낙폭 축소. 소재/필수소비재/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 카타르 LNG 피습소식에 급등했으나 네타냐후가 이란은 더는 우라늄을 농축할 능력이 없다고 밝히며 상승폭 축소. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주요국 중앙은행 금리 인상에 대한 우려 반영되며 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 45.8bp\n\n================== \n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,021.43p (-0.44%)\n-NASDAQ 22,090.69p (-0.28%)\n-S&P500 6,606.49p (-0.27%)\n-Russell 2000 2,494.71p (+0.65%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (+5.52%) \n-ACCENTURE PLC (+4.30%) \n-LAM RESEARCH CORP (+4.13%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-3.78%) \n-TESLA (-3.18%) \n-NETFLIX (-3.13%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.18%) \n-코카콜라 (-0.55%) \n-NVIDIA (-1.02%) \n-Apple (-0.39%) \n-Ford (-1.27%) \n-Microsoft (-0.71%) \n-메타 플랫폼스 (-1.46%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.84%) \n-ASML Holding (+0.83%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (-1.29%) \n-Airbnb (-0.26%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (-0.63%) \n-화이자 (+0.33%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.13%) \n-IBM (-0.49%) \n-에스티로더 (-0.49%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.74%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.91%) \n-구글 c (-0.19%) \n-Star Bulk (-0.31%) \n-Waste Management (+0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,491.60 (-1.03%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.20 (-0.88%)\n-유로/달러 1.16 (+1.20%)\n-달러/엔 157.73 (-1.33%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.793% (+1.6bp)\n-10년물 4.251% (-1.6bp)\n-30년물 4.839% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.329% (+6.8bp)\n-10년물 3.693% (+8.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.14 (-0.19%)\n-금 (t oz) $4,605.70 (-5.93%)\n-구리 (lb) $5.47 (-2.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17918,
"date": "2026-03-19T13:31:11+09:00",
"text": "(아래) 국고보조금 디지털화폐로 준다…세계 최초 시범사업 추진\n\n정부가 국고보조금 집행에 디지털화폐와 예금토큰을 활용하는 시범사업에 착수한다. 국가사업에 디지털화폐를 적용하는 건 전 세계 최초다.\n\n시범사업은 기후부의 '전기차 충전시설 구축 사업' 가운데 중속 충전시설(30~50kW, 약 300억원 규모)을 대상으로 진행된다.\n\n한국환경공단이 사업대상자 공모를 거쳐 오는 6월 사업자를 선정한 이후 보조금을 예금토큰 형태로 지급할 예정이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404700",
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"date": "2026-03-19T08:22:39+09:00",
"text": "(아래) 코스닥 시장 2개로 나누고 승강제 도입…중복상장 '원칙 금지+예외 허용'\n\n어제 금융위원회에서 자본시장 체질 개선방안이 발표되었습니다\n\n관련하여 코넥스, 코스닥, 토큰증권이 여러번 언급되었는데요, 관련된 내용은 한번씩 읽어보시면 좋을 것 같습니다.\n\n=============\n\n금융위원회가 코스닥 시장을 2부제로 나눈다. 1부 리그인 프리미엄 세그먼트에는 시총 상위 기업을 포진시키고, 2부인 스탠다드에는 일반 혁신 기업을 넣기로 했다.\n\n모·자회사 중복 상장도 엄격히 평가해, '원칙적 금지' 기조를 명확히 한다. 다만 실질적 지배력 여부를 검증해, 예외의 경우에는 상장을 허용하기로 했다.\n\n코스닥에 상장된 우량 기업에 자금이 흐를 수 있도록 맞춤형 지수도 개발한다. 연계 ETF를 통해 기관 및 개인의 자금이 유입될 수 있다.\n\n낮은 주가를 방치하는 등 기업가치를 훼손하는 행위도 방치하지 않는다. 업종별 저PBR 기업 리스트를 공표하고, 종목명에 이를 표시하기로 했다. 이른바 '네이밍 앤 셰이밍' 전략이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404481\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-19T08:22:25+09:00",
"text": "출처: 금융위원회 보도자료",
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{
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"date": "2026-03-19T08:17:30+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 파월 매파적 발언 및 예상을 상회한 2월 PPI로 투자심리 위축되며 필수소비재/경기소비재/소재 중심 약세\n\n- WTI, 미국과 이스라엘의 이란의 가스전 시설 폭격과 이에 따른 이란의 보복대응 예고로 중동지역 긴장감 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,508.25원 호가\n\n- 미 국채금리, 금리 동결된 가운데 인플레이션 둔화 속도 당초 기대보다 느릴 것이라는 파월 발언 속 전구간 상승 마감 . 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.4bp 축소된 49.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,225.15p (-1.63%)\n-NASDAQ 22,152.42p (-1.46%)\n-S&P500 6,624.70p (-1.36%)\n-Russell 2000 2,478.64p (-1.64%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+2.25%) \n-INTEL (+2.20%) \n-DOW (+2.11%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-6.08%) \n-ABBVIE (-5.20%) \n-STARBUCKS (-5.03%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.48%) \n-테슬라 (-1.63%) \n-코카콜라 (-2.08%) \n-NVIDIA (-0.84%) \n-Apple (-1.69%) \n-Ford (-1.26%) \n-Microsoft (-1.91%) \n-메타 플랫폼스 (-1.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.89%) \n-ASML Holding (-2.45%) \n-AT&T (-1.58%) \n-로블록스 (+0.83%) \n-Airbnb (-0.62%) \n-디즈니 (-0.88%) \n-리얼티 인컴 (-1.64%) \n-화이자 (-0.47%) \n-머크 (-1.18%) \n-길리어드 (-2.15%) \n-IBM (-1.76%) \n-에스티로더 (-3.25%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.33%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.05%) \n-구글 c (-1.01%) \n-Star Bulk (+2.56%) \n-Waste Management (-0.96%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,227.74 (-4.44%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.19 (+0.62%)\n-유로/달러 1.15 (-0.76%)\n-달러/엔 159.86 (+0.54%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.777% (+10.1bp)\n-10년물 4.267% (+6.7bp)\n-30년물 4.883% (+4.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.261% (-6.3bp)\n-10년물 3.606% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.32 (+0.11%)\n-금 (t oz) $4,896.20 (-2.24%)\n-구리 (lb) $5.59 (-3.00%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-18T13:07:48+09:00",
"text": "(아래) 월가 \"헤지펀드 주식 공매도로 역대급 '숏 스퀴즈' 나올수도\"\n\n헤지펀드들이 2022년 약세장 이후 최대 규모의 미국 주식 공매도 포지션을 보유한 가운데, 중동 지역의 긴장이 갑자기 완화될 경우 증시가 폭발적으로 상승할 가능성이 있다는 주장이 나왔다.\n\n헤지펀드들은 미국과 이스라엘이 이란을 공격하기 시작한 약 2주 전부터 미국 증시의 상장지수펀드(ETF)와 지수 선물에 대한 공매도 포지션을 늘리기 시작했다.\n\n골드만삭스에 따르면 이들의 미국 주식 공매도 포지션은 이달 6일까지 한 주 동안 8.3% 증가했고, 지난주에는 또 12% 증가했다.\n\nSPI자산운용의 매니징 파트너인 스티븐 이네스는 유가가 하락할 경우에 이러한 숏 스퀴즈가 발생할 수 있다고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4404234",
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"id": 17913,
"date": "2026-03-18T07:49:54+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.18 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 호르무즈 해협에서 유조선이 조금씩 통행하고 있다는 소식에 인플레이션 불안감 일부 완화되며 에너지/경기소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 우회 수출길로 꼽히는 아랍에미리트 푸자이라 항구에 대한 이란의 공격 속 원유 공급 차질 우려 커지며 재차 상승. NDF 원/달러 환율 1,486.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 3월 FOMC 앞두고 기준금리 동결 전망 우세한 가운데 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.2bp 축소된 52.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,993.26p (+0.10%)\n-NASDAQ 22,479.53p (+0.47%)\n-S&P500 6,716.09p (+0.25%)\n-Russell 2000 2,519.99p (+0.67%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+4.50%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+4.19%) \n\nTop Losers 3 \n-ELI LILLY (-5.94%) \n-INTEL (-3.72%) \n-JOHNSON & JOHNSON (-2.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.63%) \n-테슬라 (+0.94%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (-0.70%) \n-Apple (+0.56%) \n-Ford (+1.96%) \n-Microsoft (-0.14%) \n-메타 플랫폼스 (-0.76%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.67%) \n-ASML Holding (+0.99%) \n-AT&T (+0.43%) \n-로블록스 (-2.33%) \n-Airbnb (+2.83%) \n-디즈니 (+1.66%) \n-리얼티 인컴 (-1.28%) \n-화이자 (+3.16%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (-0.56%) \n-IBM (+2.75%) \n-에스티로더 (+0.17%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.63%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.29%) \n-구글 c (+1.64%) \n-Star Bulk (+0.05%) \n-Waste Management (-0.38%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,540.10 (+0.41%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.57 (-0.14%)\n-유로/달러 1.15 (+0.30%)\n-달러/엔 159.00 (-0.04%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.676% (+0.4bp)\n-10년물 4.200% (-1.8bp)\n-30년물 4.842% (-2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.324% (+2.4bp)\n-10년물 3.692% (+1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $96.21 (+2.90%)\n-금 (t oz) $5,008.20 (+0.12%)\n-구리 (lb) $5.77 (-1.11%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:39:37+09:00",
"text": "(아래) [한삼희의 환경칼럼] 태양광·원자력은 호르무즈를 통과하지 않는다\n\n푹 주무셨습니까. 지정학적 사건들은 항상 투자와 공급망에 결정적인 변곡점을 만들어냈었는데요.\n\n오늘 아침 신문에 좋은 칼럼이 실려 하나 공유해드립니다. \n\n1970년대에는 OPEC 의존도가 절대적이었지만, 이제 미국은 셰일을 통해 산유국이 되었고 원자력/태양광/풍력 등 에너지 다변화가 이루어졌지요. 그 때와는 다르다는 이야기입니다. \n\n=================\n\n노벨경제학상 수상자인 폴 크루그먼의 트럼프 비판은 집요하다. 그는 이란 전쟁 발발 후 “트럼프는 재생에너지의 영웅 아닌가?”라고 비꼬았다. \n\n재생에너지 혐오 대통령인 트럼프가 이란 전쟁을 통해 역설적이게도 풍력, 태양광의 장점을 극적으로 부각시키고 있다는 것이다. 크루그먼은 그러면서 “맞다, 원자력도 마찬가지”라고 했다.\n\n햇빛과 바람은 공짜 연료다. 태양광·풍력은 한번 지어 놓으면 20년 이상 추가 비용 없이 에너지를 만들어 낸다. 중동 전쟁은 태양광, 풍력의 전기 단가에 아무 영향을 미치지 못한다. \n\n미국 환경운동가 빌 매키번은 “태양광은 9300만 마일 우주 공간 거리를 8분 20초 걸려 날아오지만 누구도 태양의 광자를 미사일로 쏘아 떨어뜨릴 수 없다”고 했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 “햇빛에는 가격 폭등이 없고, 바람에는 교역 차단이라는 것도 없다”고 했다.\n\n에너지 선택 기준에 공급안정성, 경제성, 환경성의 세 가지가 있다. 그중에서도 공급안정성, 즉 에너지 안보가 절대적 가치를 갖는다. 에너지 공급이 위협받는다면 비용이나 온실가스 걱정이 무슨 의미가 있겠는가.\n\nhttps://www.chosun.com/opinion/specialist_column/2026/03/16/GEKMYSTU5NCHFEN5Y4XBUYZOHI/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-17T07:34:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.17 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 유가 급락에 따른 인플레이션 불안감 완화 및 엔비디아 GTC 개막 속 위험 선호 심리 확산되며 IT/필수소비재/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 재개방 기대감 및 IEA의 비축유 추가 배출 가능성 언급 속 미국과 이란이 대화하고 있다는 트럼프 대통령의 주장 더해지며 하락. NDF 원/달러 환율 1,488.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 하락세에 따라 인플레이션 우려 완화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 축소된 54.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,946.41p (+0.83%)\n-NASDAQ 22,374.18p (+1.22%)\n-S&P500 6,699.38p (+1.01%)\n-Russell 2000 2,503.29p (+0.94%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MONDELEZ INTERNATIONAL (+4.14%) \n-STRYKER CORP (+3.80%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.68%) \n\nTop Losers 3 \n-DOW (-1.69%) \n-PEPSICO (-1.35%) \n-STARBUCKS (-1.34%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.96%) \n-테슬라 (+1.11%) \n-코카콜라 (+0.62%) \n-NVIDIA (+1.65%) \n-Apple (+1.08%) \n-Ford (+0.34%) \n-Microsoft (+1.11%) \n-메타 플랫폼스 (+2.24%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.70%) \n-ASML Holding (+2.22%) \n-AT&T (+0.04%) \n-로블록스 (+4.87%) \n-Airbnb (+1.60%) \n-디즈니 (-0.63%) \n-리얼티 인컴 (+0.74%) \n-화이자 (+0.11%) \n-머크 (-0.16%) \n-길리어드 (+0.15%) \n-IBM (+1.21%) \n-에스티로더 (+1.00%) \n-사이먼 프라퍼티 (+1.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (+0.54%) \n-구글 c (+0.98%) \n-Star Bulk (+1.74%) \n-Waste Management (-0.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $74,235.49 (+3.48%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.80 (-0.56%)\n-유로/달러 1.15 (+0.77%)\n-달러/엔 159.07 (-0.41%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.672% (-4.6bp)\n-10년물 4.218% (-6.0bp)\n-30년물 4.868% (-3.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.300% (-3.8bp)\n-10년물 3.680% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $93.50 (-5.28%)\n-금 (t oz) $5,002.20 (-1.18%)\n-구리 (lb) $5.83 (+1.29%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17909,
"date": "2026-03-16T07:46:56+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.03.16 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국-이란 전쟁 지속되는 국면 속 스태그플레이션 우려 대두되며 IT/소재/커뮤니케이션 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속 및 이란에 대한 공격을 강화하겠다는 트럼프 대통령 발언에 불확실성 고조되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,502.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 4분기 GDP 성장률이 시장 전망치를 큰 폭 하회하며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,558.47p (-0.26%)\n-NASDAQ 22,105.36p (-0.93%)\n-S&P500 6,632.19p (-0.61%)\n-Russell 2000 2,480.05p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.13%) \n-BLACKSTONE INC (+4.56%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+2.53%) \n\nTop Losers 3 \n-ADOBE (-7.58%) \n-BROADCOM INC (-4.11%) \n-META (-3.83%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.89%) \n-테슬라 (-0.96%) \n-코카콜라 (-0.35%) \n-NVIDIA (-1.58%) \n-Apple (-2.21%) \n-Ford (-3.07%) \n-Microsoft (-1.57%) \n-메타 플랫폼스 (-3.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+0.00%) \n-ASML Holding (-0.44%) \n-AT&T (+1.20%) \n-로블록스 (+0.21%) \n-Airbnb (-1.10%) \n-디즈니 (-0.14%) \n-리얼티 인컴 (-0.91%) \n-화이자 (-1.04%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.15%) \n-IBM (-0.57%) \n-에스티로더 (+4.26%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.40%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.37%) \n-구글 c (-0.58%) \n-Star Bulk (-1.40%) \n-Waste Management (-0.03%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $71,741.23 (+1.29%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 100.36 (+0.62%)\n-유로/달러 1.14 (-0.83%)\n-달러/엔 159.73 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.718% (-2.6bp)\n-10년물 4.278% (+1.5bp)\n-30년물 4.905% (+2.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.338% (+6.7bp)\n-10년물 3.701% (+5.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $98.71 (+3.11%)\n-금 (t oz) $5,061.70 (-1.25%)\n-구리 (lb) $5.76 (-1.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17908,
"date": "2026-03-14T07:28:24+09:00",
"text": "(아래) 트럼프 2기 아킬레스건…美 30년 국채금리 '마의 5%' 돌파 초읽기**\n\n**뉴욕 증시의 하락보다 더 위협적인 '진짜 쇼크'는 장기국채 금리 상승이라는 경고가 나왔다.\n\n기술적으로는 2022년 말부터 '페넌트(pennant) 패턴'을 형성하고 있으며 이 패턴은 대개 이전 추세를 이어 상방으로 돌파하는 경향이 있다고 야후파이낸스는 전했다.\n\n문제는 30년물 국채금리가 과거 5%를 터치했을 때마다 주식 시장이 단기 충격 후 회복했던 것과 달리 이번에는 5%가 '저항선(천장)'이 아닌 '지지선(바닥)'으로 굳어질 위험이 크다는 점이라고 야후파이낸스는 지적했다.\n\n만약 5%가 새로운 금리 체계의 하한선이 된다면 뉴욕증시는 전례 없는 멀티플 조정을 피하기 어렵다는 분석이다.\n\n현재 국채 금리 상승의 원인은 단순히 에너지 가격 급등에 따른 기대 인플레이션 때문만이 아니라고 야후파이낸스는 강조했다.\n\n물가 연동 국채(TIPS) 금리로 측정되는 실질 금리가 인플레이션 기대치와 나란히 상승하고 있다는 점이 더 뼈아프다.\n\n야후파이낸스는 투자자들이 불확실한 미래와 대규모 국채 공급에 대비해 더 높은 보상을 요구하고 있다고 지적했다.\n이른바 '기간 프리미엄(Term Premium)'의 상승이다.\n\n전통적으로 지정학적 위기 시 국채는 '안전 자산'으로서 가격이 오르고 금리는 떨어져야 하지만 현재는 주식과 채권이 동반 매도되는 기현상이 벌어지고 있다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4403628\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17907,
"date": "2026-03-13T07:54:07+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.13 모닝 브리프 \n \n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 이란 지도자 모즈타바 하메네이의 호르무즈 해협 봉쇄 지속과 전선 확대 검토 발언으로 전쟁 장기화 우려 부각되며 산업재/임의소비재/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 모즈타바의 발언과 미 해군의 호르무즈 해협 통과 선박 호위가 준비되지 않았다는 라이트 미 에너지부 장관의 발언 속 불확실성 고조되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,491.8원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 급등세에 따른 인플레이션 우려 강화되며 전구간 상승 마감, 2년물 금리 3.7% 상회. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 5.9bp 축소된 51.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 46,677.85p (-1.56%)\n-NASDAQ 22,311.98p (-1.78%)\n-S&P500 6,672.62p (-1.52%)\n-Russell 2000 2,488.99p (-2.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DOW (+9.34%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (+3.09%) \n-CONOCOPHILLIPS (+2.76%) \n\nTop Losers 3 \n-SCHLUMBERGER NV (-7.49%) \n-INTEL (-5.69%) \n-GENERAL ELECTRIC (-5.67%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.47%) \n-테슬라 (-3.14%) \n-코카콜라 (-0.03%) \n-NVIDIA (-1.55%) \n-Apple (-1.94%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-0.75%) \n-메타 플랫폼스 (-2.55%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.04%) \n-ASML Holding (-2.53%) \n-AT&T (+0.85%) \n-로블록스 (-6.77%) \n-Airbnb (-4.27%) \n-디즈니 (-1.45%) \n-리얼티 인컴 (+0.49%) \n-화이자 (-1.61%) \n-머크 (-0.26%) \n-길리어드 (-0.54%) \n-IBM (-0.48%) \n-에스티로더 (-7.92%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.11%) \n-구글 c (-1.69%) \n-Star Bulk (-4.98%) \n-Waste Management (+0.89%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,182.10 (-0.66%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.74 (+0.51%)\n-유로/달러 1.15 (-0.48%)\n-달러/엔 159.35 (+0.25%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.744% (+9.0bp)\n-10년물 4.263% (+3.1bp)\n-30년물 4.884% (+0.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.271% (+1.8bp)\n-10년물 3.649% (+4.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $95.73 (+9.72%)\n-금 (t oz) $5,125.80 (-1.03%)\n-구리 (lb) $5.87 (-0.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17906,
"date": "2026-03-12T07:50:11+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 호르무즈 해협 내 민간 선박 피격 소식으로 불확실성 지속되며 에너지/IT 중심 강세 및 필수소비재/부동산 중심 약세\n\n- WTI, IEA의 사상 최대 규모 비축유 방출 결정에도 불구하고 호르무즈 해협 봉쇄 지속되며 상승. NDF 원/달러 환율 1,478.3원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 반등한 가운데 투자등급 회사채 시장 내 420억달러 규모 자금 조달에 따른 부담 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.3bp 확대된 57.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,417.27p (-0.61%)\n-NASDAQ 22,716.13p (+0.08%)\n-S&P500 6,775.80p (-0.08%)\n-Russell 2000 2,542.90p (-0.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ORACLE (+9.18%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.86%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.61%) \n\nTop Losers 3 \n-STRYKER CORP (-3.59%) \n-PHILIP MORRIS INTERNATIONAL (-3.49%) \n-KKR & CO INC (-3.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.78%) \n-테슬라 (+2.15%) \n-코카콜라 (-0.32%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (-0.01%) \n-Ford (-1.06%) \n-Microsoft (-0.22%) \n-메타 플랫폼스 (+0.12%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.05%) \n-ASML Holding (+0.24%) \n-AT&T (-1.98%) \n-로블록스 (+2.65%) \n-Airbnb (+0.72%) \n-디즈니 (-0.42%) \n-리얼티 인컴 (-0.26%) \n-화이자 (+0.52%) \n-머크 (-0.75%) \n-길리어드 (-1.72%) \n-IBM (-0.53%) \n-에스티로더 (-2.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.31%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.41%) \n-구글 c (+0.49%) \n-Star Bulk (-2.10%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,649.91 (+0.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.26 (+0.43%)\n-유로/달러 1.16 (-0.38%)\n-달러/엔 158.95 (+0.57%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.654% (+6.1bp)\n-10년물 4.232% (+7.4bp)\n-30년물 4.881% (+8.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.253% (-3.0bp)\n-10년물 3.608% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $87.25 (+4.55%)\n-금 (t oz) $5,179.10 (-1.20%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-11T07:58:19+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 라이트 미 에너지부 장관, 미 해군의 호르무즈 해협 통과 유조선 호위 소식 SNS 게시 이후 삭제. 해협 통과 불확실성 부각되며 커뮤니케이션/IT 중심 강세 및 에너지/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 전쟁이 곧 마무리될 것이라는 트럼프 대통령의 전일 발언 반영되며 83달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,471.9원 호가\n\n- 미 국채금리, 유가 변동성 확대되는 가운데 원유 공급차질 우려 부각되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 확대된 56.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,706.51p (-0.07%)\n-NASDAQ 22,697.10p (+0.01%)\n-S&P500 6,781.48p (-0.21%)\n-Russell 2000 2,548.08p (-0.22%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERTEX PHARMACEUTICALS INC (+8.31%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+3.54%) \n-INTEL (+2.63%) \n\nTop Losers 3 \n-SERVICENOW INC (-4.36%) \n-INTUIT INC (-4.16%) \n-ACCENTURE PLC (-3.69%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.39%) \n-테슬라 (+0.14%) \n-코카콜라 (+0.10%) \n-NVIDIA (+1.16%) \n-Apple (+0.37%) \n-Ford (+0.41%) \n-Microsoft (-0.89%) \n-메타 플랫폼스 (+1.03%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.73%) \n-ASML Holding (+1.91%) \n-AT&T (+0.65%) \n-로블록스 (-6.10%) \n-Airbnb (-1.19%) \n-디즈니 (-0.33%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (+1.31%) \n-머크 (-0.02%) \n-길리어드 (+1.32%) \n-IBM (-1.24%) \n-에스티로더 (+1.77%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.39%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.83%) \n-구글 c (+0.30%) \n-Star Bulk (+0.38%) \n-Waste Management (-4.45%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $70,249.52 (+1.84%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.94 (-0.24%)\n-유로/달러 1.16 (-0.21%)\n-달러/엔 158.05 (+0.24%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.593% (+5.4bp)\n-10년물 4.158% (+6.0bp)\n-30년물 4.792% (+7.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.283% (-13.7bp)\n-10년물 3.629% (-11.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $83.45 (-11.94%)\n-금 (t oz) $5,242.10 (+2.71%)\n-구리 (lb) $5.95 (+1.77%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17904,
"date": "2026-03-10T07:45:22+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.10 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국-이란 전쟁이 곧 끝날 수 있다는 트럼프 대통령의 발언 속 위험 선호심리 확산되며 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 강세\n\n- WTI, 전쟁 장기화 우려 속 급등했지만 G7의 전략비축유 방출 가능성 발표로 상승폭 축소. 종가 산출 이후 트럼프 대통령의 종전 기대감 발언 전해지며 87달러선까지 하락. NDF 원/달러 환율 1,460.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 트럼프 대통령의 발언으로 종전 기대감 대두되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.8bp 축소된 55.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,740.80p (+0.50%)\n-NASDAQ 22,695.95p (+1.38%)\n-S&P500 6,795.99p (+0.83%)\n-Russell 2000 2,553.67p (+1.12%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-LAM RESEARCH CORP (+5.93%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.33%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.14%) \n\nTop Losers 3 \n-CHARTER COMMUNICATIONS (-4.06%) \n-AT&T (-3.88%) \n-CISCO SYSTEMS (-3.09%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.13%) \n-테슬라 (+0.49%) \n-코카콜라 (+0.99%) \n-NVIDIA (+2.72%) \n-Apple (+0.94%) \n-Ford (+0.33%) \n-Microsoft (+0.11%) \n-메타 플랫폼스 (+0.39%) \n-유니티 소프트웨어 (+7.05%) \n-ASML Holding (+5.00%) \n-AT&T (-3.88%) \n-로블록스 (-1.39%) \n-Airbnb (+0.60%) \n-디즈니 (+0.12%) \n-리얼티 인컴 (-0.09%) \n-화이자 (-0.89%) \n-머크 (+1.14%) \n-길리어드 (+1.88%) \n-IBM (-2.13%) \n-에스티로더 (-0.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.03%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.87%) \n-구글 c (+2.58%) \n-Star Bulk (+0.25%) \n-Waste Management (+0.19%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,982.35 (+2.62%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.73 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.15%)\n-달러/엔 157.67 (-0.07%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.539% (-2.4bp)\n-10년물 4.098% (-4.2bp)\n-30년물 4.715% (-4.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.420% (+19.3bp)\n-10년물 3.739% (+12.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $94.77 (+4.26%)\n-금 (t oz) $5,103.70 (-1.07%)\n-구리 (lb) $5.85 (+0.71%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17903,
"date": "2026-03-09T07:45:33+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.09 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 유가 급등과 미 고용지표 둔화로 스태그플레이션 우려 대두되며 임의소비재/소재/IT 중심 약세\n\n- WTI, 호르무즈 해협 봉쇄 지속되는 가운데 쿠웨이트와 이란의 감산 소식으로 급등. 월요일 새벽 선물거래에서 WTI 4월물은 20% 급등한 109달러 호가 중이며, S&P500 및 NASDAQ 100 지수선물 모두 1.5% 하락중\n\n- NDF 원/달러 환율 1,480.4원 호가되었으나 장중 변동성 모니터링 필요. 비트코인 6만 6천선으로 재차 하락\n\n- 미 국채금리, 미 2월 비농업부문 고용 예상치 하회로 고용 둔화 우려 확대되며 단기물 중심 하락 마감. 다만 유가 급등에 따른 인플레 우려로 국채 10년물은 월요일 새벽 기준 4.19%까지 상승해 커브 스티프닝 심화\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 47,501.55p (-0.95%)\n-NASDAQ 22,387.68p (-1.59%)\n-S&P500 6,740.02p (-1.33%)\n-Russell 2000 2,525.30p (-2.33%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-BOEING (+4.08%) \n-SERVICENOW INC (+3.29%) \n-INTUIT INC (+3.08%) \n\nTop Losers 3 \n-BLACKROCK (-7.69%) \n-LAM RESEARCH CORP (-7.15%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-6.74%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.62%) \n-테슬라 (-2.17%) \n-코카콜라 (+0.01%) \n-NVIDIA (-3.01%) \n-Apple (-1.09%) \n-Ford (-1.54%) \n-Microsoft (-0.42%) \n-메타 플랫폼스 (-2.38%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.25%) \n-ASML Holding (-5.52%) \n-AT&T (-1.14%) \n-로블록스 (-3.86%) \n-Airbnb (-1.93%) \n-디즈니 (-0.85%) \n-리얼티 인컴 (+0.31%) \n-화이자 (+1.65%) \n-머크 (-0.24%) \n-길리어드 (-0.83%) \n-IBM (+0.90%) \n-에스티로더 (-3.29%) \n-사이먼 프라퍼티 (-3.08%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.56%) \n-구글 c (-0.87%) \n-Star Bulk (-3.90%) \n-Waste Management (-0.02%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,219.40 (-0.34%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.99 (-0.33%)\n-유로/달러 1.16 (+0.08%)\n-달러/엔 157.78 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.563% (-1.8bp)\n-10년물 4.140% (+0.3bp)\n-30년물 4.759% (+0.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.227% (+3.8bp)\n-10년물 3.616% (+2.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $90.90 (+12.21%)\n-금 (t oz) $5,158.70 (+1.58%)\n-구리 (lb) $5.81 (+0.04%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-09T07:45:00+09:00",
"text": "출처: Investin.com",
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"date": "2026-03-05T07:39:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국의 해상 보험 제공과 이란의 분쟁 종식 협상 제안 보도로 위험자산 선호심리 회복. 경기소비재, IT, 커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 걸프 지역 통과 선박을 대상으로 해상 보험을 제공하겠다는 베선트 미 재무부 장관의 발언으로 강보합. NDF 원/달러 환율 1,461.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 미 2월 ADP 민간고용 예상치 상회로 금리 인하 기대감 약화되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.4bp 축소된 54.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,739.41p (+0.49%)\n-NASDAQ 22,807.48p (+1.29%)\n-S&P500 6,869.50p (+0.78%)\n-Russell 2000 2,636.01p (+1.06%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+8.21%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+5.82%) \n-INTEL (+5.75%) \n\nTop Losers 3 \n-CONOCOPHILLIPS (-2.42%) \n-UNITED PARCEL SERVICE (-2.41%) \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-2.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+3.88%) \n-테슬라 (+3.44%) \n-코카콜라 (-1.56%) \n-NVIDIA (+1.66%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (+0.87%) \n-Microsoft (+0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.93%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.80%) \n-ASML Holding (+2.82%) \n-AT&T (+1.08%) \n-로블록스 (+0.64%) \n-Airbnb (+1.88%) \n-디즈니 (-0.25%) \n-리얼티 인컴 (-0.84%) \n-화이자 (+0.15%) \n-머크 (+0.38%) \n-길리어드 (+0.26%) \n-IBM (+1.95%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.57%) \n-보스턴 프라퍼티 (+2.01%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (-2.36%) \n-Waste Management (+0.21%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $73,340.35 (+7.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.80 (-0.26%)\n-유로/달러 1.16 (+0.19%)\n-달러/엔 157.05 (-0.44%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.550% (+4.1bp)\n-10년물 4.098% (+3.7bp)\n-30년물 4.736% (+3.1bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.223% (+4.3bp)\n-10년물 3.632% (+3.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.66 (+0.13%)\n-금 (t oz) $5,134.70 (+0.21%)\n-구리 (lb) $5.91 (+1.40%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17900,
"date": "2026-03-04T07:53:27+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감, 전 업종 약세. 미국의 이란 공습이 장기화될 수 있다는 우려 부각되었으나 트럼프 대통령의 호르무즈 해협 통과 유조선 대상 미 해군의 호송 작전 시사로 낙폭은 축소\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,477.5원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 지속되며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.8bp 축소된 55.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,501.27p (-0.83%)\n-NASDAQ 22,516.69p (-1.02%)\n-S&P500 6,816.63p (-0.94%)\n-Russell 2000 2,608.36p (-1.79%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-TARGET (+6.74%) \n-PALO ALTO NETWORKS INC (+3.96%) \n-ADOBE (+3.88%) \n\nTop Losers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (-7.99%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.94%) \n-EATON CORP PLC (-5.79%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.16%) \n-테슬라 (-2.70%) \n-코카콜라 (-1.10%) \n-NVIDIA (-1.33%) \n-Apple (-0.37%) \n-Ford (-5.15%) \n-Microsoft (+1.35%) \n-메타 플랫폼스 (+0.23%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.09%) \n-ASML Holding (-4.40%) \n-AT&T (+2.36%) \n-로블록스 (-0.70%) \n-Airbnb (-0.17%) \n-디즈니 (-0.99%) \n-리얼티 인컴 (-1.48%) \n-화이자 (-2.49%) \n-머크 (-1.30%) \n-길리어드 (-1.47%) \n-IBM (+2.47%) \n-에스티로더 (-1.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.60%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.76%) \n-구글 c (-0.91%) \n-Star Bulk (-2.38%) \n-Waste Management (+0.15%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,033.05 (-2.00%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 99.07 (+0.70%)\n-유로/달러 1.16 (-0.64%)\n-달러/엔 157.74 (+0.22%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.509% (+3.3bp)\n-10년물 4.061% (+2.5bp)\n-30년물 4.705% (+2.4bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.180% (+13.9bp)\n-10년물 3.594% (+14.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $74.56 (+4.67%)\n-금 (t oz) $5,123.70 (-3.54%)\n-구리 (lb) $5.83 (-2.05%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17899,
"date": "2026-03-03T07:43:46+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.03.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 미국의 이란 공습에도 불구하고 불확실성 해소라는 해석 속 에너지/산업재 강세 및 임의소비재/필수소비재 약세\n\n- WTI, 이란의 호르무즈 해협 봉쇄로 공급차질 우려 강화되며 급등. NDF 원/달러 환율 1,465.6원 호가\n\n- 미 국채금리, 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 우려 확대로 금리인하 기대감 약화 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.3bp 축소된 56.0bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,904.78p (-0.15%)\n-NASDAQ 22,748.86p (+0.36%)\n-S&P500 6,881.62p (+0.04%)\n-Russell 2000 2,655.94p (+0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+5.82%) \n-RAYTHEON TECHNOLOGIES (+4.71%) \n-CONOCOPHILLIPS (+4.21%) \n\nTop Losers 3 \n-FORD MOTOR (-4.97%) \n-BERKSHIRE HATHAWAY (-4.91%) \n-ELI LILLY (-3.23%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.77%) \n-테슬라 (+0.20%) \n-코카콜라 (-1.64%) \n-NVIDIA (+2.99%) \n-Apple (+0.20%) \n-Ford (-4.97%) \n-Microsoft (+1.48%) \n-메타 플랫폼스 (+0.83%) \n-유니티 소프트웨어 (+3.51%) \n-ASML Holding (-1.86%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (-1.78%) \n-Airbnb (-1.37%) \n-디즈니 (-1.61%) \n-리얼티 인컴 (+0.84%) \n-화이자 (-1.41%) \n-머크 (-1.95%) \n-길리어드 (+0.73%) \n-IBM (-0.35%) \n-에스티로더 (-8.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.33%) \n-구글 c (-1.63%) \n-Star Bulk (+2.28%) \n-Waste Management (+0.93%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $69,423.73 (+5.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 98.57 (+0.95%)\n-유로/달러 1.17 (-0.62%)\n-달러/엔 156.92 (+0.56%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.476% (+9.8bp)\n-10년물 4.036% (+9.5bp)\n-30년물 4.681% (+6.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.041% (-2.1bp)\n-10년물 3.446% (-2.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $71.23 (+6.28%)\n-금 (t oz) $5,311.60 (+1.21%)\n-구리 (lb) $5.89 (-1.83%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-03-01T08:52:08+09:00",
"text": "(아래) 하메네이 사망, 금융시장 영향은\n\n1970년대 이란의 사진을 보면 긴 머리에 짧은 스커트와 바지를 입은 화장한 여성들이 거리를 활보하는 모습이 찍혀 있습니다.\n\n신권통치를 하는 율법주의의 나라, 현재의 이란에선 상상조차 할 수 없는 장면인데\n\n37년간 자유를 억압했던 하메네이가 죽었다는 소식에 이란에서는 일부 환호하는 분위기도 있다네요.\n\n하지만 하메네이 사망 이후 정권을 누가 이어받느냐가 중요할 것 같습니다. 보복으로 전운이 깊어질 수도 있어 관찰이 필요합니다. \n\n일단 하메네이 사망으로 호르무즈 해협은 봉쇄되었다는 뉴스가 들어오고 있습니다. \n\n============\n\n주말로 국제유가 선물시장이 휴장한 가운데, 시장의 즉각적인 반응을 확인하기는 쉽지 않다. \n\n다만 IG 그룹이 운영하는 개인 투자자용 거래 플랫폼에서는 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 75.33달러까지 올랐다. 전날 종가 대비 약 12% 높다.\n\n이날 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 자국 언론에 “미국과 이스라엘의 침공 이후 호르무즈 해협 봉쇄를 시행하고 있다”고 밝혔다.\n\n갈등이 주변 지역으로 확산할 경우 배럴당 100달러까지 치솟을 수 있다는 분석도 있다.\n\n24시간 운영되는 파생상품 플랫폼 하이퍼리퀴드에선 금, 은 거래가 활발했다. 이날 오전 11시 기준, 지난 24시간 동안 은은 5억달러 이상 거래되며 원자재 중 가장 활발한 거래량을 보였다.\n\n한편 위험회피 심리가 커지면서 가상화폐는 약세를 보였다. 비트코인은 한때 최대 3.8% 하락해 6만3038달러까지 떨어졌다가 이날 오후 6만5000달러선으로 반등했다.**\n**\nhttps://n.news.naver.com/article/366/0001145158?sid=104\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17897,
"date": "2026-02-27T07:38:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 엔비디아 호실적에도 AI 업종 밸류에이션 의구심 및 지정학 불안에 투자심리 악화되며 금융/산업재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국-이란 핵 협상 진전 기대 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,431.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 약세 및 미국-이란 협상 불확실성 잔존 속 안전자산 선호심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n \n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,499.20p (+0.03%)\n-NASDAQ 22,878.38p (-1.18%)\n-S&P500 6,908.86p (-0.54%)\n-Russell 2000 2,677.29p (+0.52%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ACCENTURE PLC (+8.29%) \n-SERVICENOW INC (+4.86%) \n-SALESFORCE.COM (+4.03%) \n\nTop Losers 3 \n-NVIDIA (-5.46%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-4.87%) \n-LAM RESEARCH CORP (-4.17%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.29%) \n-테슬라 (-2.11%) \n-코카콜라 (+0.04%) \n-NVIDIA (-5.46%) \n-Apple (-0.47%) \n-Ford (-0.14%) \n-Microsoft (+0.28%) \n-메타 플랫폼스 (+0.51%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.38%) \n-ASML Holding (-4.11%) \n-AT&T (-1.47%) \n-로블록스 (+4.89%) \n-Airbnb (+3.75%) \n-디즈니 (+0.48%) \n-리얼티 인컴 (+0.92%) \n-화이자 (+0.04%) \n-머크 (-2.58%) \n-길리어드 (-2.28%) \n-IBM (+1.88%) \n-에스티로더 (-0.90%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.44%) \n-구글 c (-1.88%) \n-Star Bulk (+0.40%) \n-Waste Management (+2.54%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,458.65 (-2.16%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.79 (+0.10%)\n-유로/달러 1.18 (-0.10%)\n-달러/엔 156.14 (-0.15%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.431% (-4.1bp)\n-10년물 4.006% (-4.8bp)\n-30년물 4.659% (-4.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.062% (-6.2bp)\n-10년물 3.470% (-8.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,194.20 (-0.61%)\n-구리 (lb) $6.01 (-0.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T08:03:17+09:00",
"text": "(아래) '주가 누르기 방지법' 꺼낸 李… 상법 다음 타깃은 상속·증여세법\n\n이 대통령이 3차 상법 개정안 통과 당일 후속 입법 1순위로 꼽은 ‘주가 누르기 방지법’은 상속·증여세법 개정안이다. \n\n현재 상장 주식의 상속·증여세는 상속·증여 시점 전후 각 2개월, 총 4개월 치 평균 주가를 기준으로 산정한다. \n\n이 때문에 기업 승계를 앞둔 대주주가 세금 부담을 줄이려 지배 구조 정점에 있는 상장사 주가를 의도적으로 억누르는 행태가 만연하다는 문제의식에서 비롯된 법안이다.\n\n민주당 이소영 의원이 대표 발의한 상속·증여세법 개정안의 핵심은 상장 주식의 상속·증여 시 주가가 주당 순자산 장부가치의 80%에 못 미치는 경우엔 순자산 가치의 80%를 기준으로 세금을 매기자는 것이다. \n\n이런 기준을 적용하면 평균 주가로 산정할 때와 달리 대주주가 주가를 낮게 유지해도 세금을 줄이는 효과를 얻지 못하게 된다.\n\n이에 더해 민주당 K-자본시장특위는 추가로 기관투자자의 의결권 행사 기준을 강화하는 스튜어드십 코드 개선과 공시 제도 강화 등도 후속 과제로 논의 중이다. \n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/26/M4BSXDQIOZHXDGDDKAYCKXKFCU/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:55:05+09:00",
"text": "(아래) 한국증시 70년의 연대기\n\n푹 주무셨습니까. 2026년은 여러가지로 뜻깊은 해입니다. \n\n대한증권거래소가 문을 연지 정확하게 70주년이 되는 해이고, 저희 신영증권도 창립 70주년을 맞는 해이기 때문입니다.\n\n어제 3차 상법개정안이 국회 본회의를 통과하고 KOSPI는 6천포인트를 돌파했는데, 한국 증권시장이 뭔가 큰 분기점을 통과하고 있다는 느낌입니다.\n\n원래 대한증권거래소는 정부가 발행한 국공채 중심의 시장이었습니다. 이후 1970년대 기업공개촉진법이 나오면서 상장기업이 급격하게 불어났죠. \n\n당시 기업공개를 촉진하기 위해 주었던 여러가지 인센티브들(중복상장 허용, 상장기업들의 시가기준 상속)이 오랫동안 한국 주식시장의 디스카운트 요인이 되었다는 것은 잘 알려진 사실입니다. \n\n그러한 의미에서 어제 당사 리서치센터에서 발간한 \"한국증시 70년 연대기\"를 한 번 읽어보셨으면 해서 공유드립니다. \n\n앞으로 한국 증권시장의 무궁한 발전을 기원합니다. 신영증권 70주년도 많이 축하해주세요. \n\nhttps://www.shinyoung.com/files/20260224/fb9024b51aaaa.pdf\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-26T07:43:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.26 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 엔비디아 실적 발표를 앞두고 최근 낙폭 확대되었던 기술주 중심으로 저가 매수세가 유입되며 IT/금융/커뮤니케이션 중심 강세\n\n- WTI, 상업용 원유 재고 증가 및 OPEC+의 증산 우려 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,424.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 증시 강세에 따른 위험자산 선호 심리 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-스티프닝. 10y2y 금리차는 1.4bp 확대된 58.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,482.15p (+0.63%)\n-NASDAQ 23,152.08p (+1.26%)\n-S&P500 6,946.13p (+0.81%)\n-Russell 2000 2,663.33p (+0.41%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTUIT INC (+6.28%) \n-NETFLIX (+5.97%) \n-CAPITAL ONE FINANCIAL (+4.70%) \n\nTop Losers 3 \n-LOWES COMPANIES (-5.59%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-4.05%) \n-DOW (-3.32%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.00%) \n-테슬라 (+1.96%) \n-코카콜라 (-0.31%) \n-NVIDIA (+1.41%) \n-Apple (+0.77%) \n-Ford (+1.62%) \n-Microsoft (+2.98%) \n-메타 플랫폼스 (+2.25%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.59%) \n-ASML Holding (+1.92%) \n-AT&T (-1.69%) \n-로블록스 (+1.46%) \n-Airbnb (+5.06%) \n-디즈니 (-0.94%) \n-리얼티 인컴 (-0.80%) \n-화이자 (-0.18%) \n-머크 (-1.19%) \n-길리어드 (-0.35%) \n-IBM (+3.58%) \n-에스티로더 (-2.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.81%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.68%) \n-Star Bulk (-1.42%) \n-Waste Management (-0.64%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,945.27 (+7.65%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.67 (-0.17%)\n-유로/달러 1.18 (+0.32%)\n-달러/엔 156.37 (+0.32%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.472% (+0.9bp)\n-10년물 4.054% (+2.3bp)\n-30년물 4.699% (+1.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.124% (-3.4bp)\n-10년물 3.556% (-3.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (-0.32%)\n-금 (t oz) $5,226.20 (+0.96%)\n-구리 (lb) $6.05 (+0.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:48:04+09:00",
"text": "(아래) '주사 한 방'으로 암 다스리는 날 올까\n\n주사로 체내 면역세포를 직접 바꾸는 이른바 ‘인 비보 카티(in vivo CAR-T·생체 내 CAR-T)’ 방식이 최근 암 치료 시장의 판도를 바꾸고 있다.\n\n‘인 비보 카티’는 환자의 세포를 몸 밖으로 추출하고, 편집한 T세포를 증식해서 다시 환자 몸에 주입하는 과정 자체를 생략했다. 대신 유전자 정보가 담긴 ‘설계도(mRNA)’를 특수한 운반체(지질나노입자 등)에 실어 환자에게 ‘주사 한 방’으로 놓는 방식을 택했다. \n\n이 기술이 고도화된다면 앞으로는 암 치료도 독감 주사 접종처럼 받을 수 있게 되는 셈이다.\n\n카티 치료제는 그동안 백혈병 같은 혈액암에 주로 쓰였다. 위암이나 대장암 등 딱딱한 덩어리(종양) 형태인 고형암엔 많이 쓰이지 않았다. 몸속 카티 세포가 혈액을 통해 이동하면서 암세포를 만나 파괴하는 것은 쉽지만, 종양 형태의 암까지 파고들긴 어려웠기 때문이다. \n\n의료계는 ‘인 비보 카티’ 치료제가 발달하면, 고형암 치료에도 쓰일 수 있을 것으로 전망한다. \n\n글로벌 제약사들은 ‘인 비보 카티’ 기술 확보를 위해 이미 수조 원을 들이고 있다. 최근 일라이 릴리는 인 비보 카티 기술을 보유한 ‘오르나 테라퓨틱스’를 24억달러에 인수했다.\n\n지난해 10월 미국 BMS도 인비보 카티 치료제를 개발 중인 바이오 기업 오비탈 테라퓨틱스를 15억달러에 인수했다.\n\n국내 바이오 기업들도 관련 기술 개발 경쟁에 합류하기 위해 뛰고 있다. 다만 대부분이 아직은 초기 단계다. 바이오 기업 앱클론은 카티 치료제 후보 물질 ‘AT101′에 대한 임상 2상을 진행 중이다. 큐로셀은 카티 치료제 ‘안발셀’을 개발, 특허 출원을 앞두고 있다. 이를 통해 인 비보 카티 치료제로 영역을 점차 확대해 나가겠다는 구상이다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/science/2026/02/25/CX2ANYDVINDRVDFHFND6JAKLLE/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-25T07:37:34+09:00",
"text": "(위) '삼전닉스' 지원군 된 퇴직연금\n\n매일경제가 미래에셋증권에 의뢰해 이 회사가 운영하는 퇴직연금(DC·IRP) 계좌를 분석한 결과 시장 수익률에 따라 성과가 달라지는 실적배당형 상품 비중은 지난달 말 65%까지 상승했다.\n\n연금개미의 투자 패턴이 뒤바뀐 것은 시중금리와 연동되는 예금 보장 상품의 수익률이 연 2~3% 수준에 그치며 ETF 등 실적배당형 상품 수익률과 격차가 점점 벌어지고 있기 때문이다. \n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11970694\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17891,
"date": "2026-02-25T07:32:12+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 25.02.25 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 앤트로픽과 소프트웨어 업체와의 파트너십 발표에 따라 AI 잠식 우려가 완화되며 경기소비재/산업재/IT 중심 강세\n\n- WTI, 미국과 이란의 핵 협상이 가시권에 근접했다는 기대감 확산에 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.90원 호가\n\n- 미 국채금리, 예상보다 양호한 2월 미국 소비자 신뢰지수 결과에 단기물 중심 상승 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 2.5bp 축소된 56.8bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,174.50p (+0.76%)\n-NASDAQ 22,863.68p (+1.04%)\n-S&P500 6,890.07p (+0.77%)\n-Russell 2000 2,652.33p (+1.20%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (+8.77%) \n-PAYPAL HOLDINGS (+6.74%) \n-INTEL (+5.71%) \n\nTop Losers 3 \n-CVS HEALTH (-3.66%) \n-UNITEDHEALTH GROUP (-2.97%) \n-TEXAS INSTRUMENT (-2.96%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.60%) \n-테슬라 (+2.39%) \n-코카콜라 (+0.20%) \n-NVIDIA (+0.68%) \n-Apple (+2.24%) \n-Ford (+4.11%) \n-Microsoft (+1.18%) \n-메타 플랫폼스 (+0.32%) \n-유니티 소프트웨어 (+6.77%) \n-ASML Holding (+0.79%) \n-AT&T (-0.60%) \n-로블록스 (+7.46%) \n-Airbnb (+2.20%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-0.24%) \n-화이자 (+0.30%) \n-머크 (+0.09%) \n-길리어드 (-1.46%) \n-IBM (+2.67%) \n-에스티로더 (+2.01%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.34%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.20%) \n-구글 c (-0.25%) \n-Star Bulk (+0.16%) \n-Waste Management (-0.43%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $64,003.71 (-0.87%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.88 (+0.18%)\n-유로/달러 1.18 (-0.09%)\n-달러/엔 155.90 (+0.81%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.464% (+2.4bp)\n-10년물 4.032% (-0.1bp)\n-30년물 4.684% (-1.9bp) \n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.158% (+0.4bp)\n-10년물 3.593% (+1.5bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.63 (-1.03%)\n-금 (t oz) $5,176.30 (-0.94%)\n-구리 (lb) $5.99 (+2.58%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17890,
"date": "2026-02-23T07:31:20+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.23 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 미국 연방 대법원의 트럼프 대통령 상호관세 위법 판결 속 불확실성 해소된 가운데 커뮤니케이션/경기소비재/부동산 중심 강세\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란에 대한 제한적 타격 가능성 검토 소식에 전면전 우려 축소되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,445.10원 호가\n\n- 미 국채금리, 상호관세 위법 판결에 따른 재정 적자 확대 우려 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 축소된 60.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,625.97p (+0.47%)\n-NASDAQ 22,886.07p (+0.90%)\n-S&P500 6,909.51p (+0.69%)\n-Russell 2000 2,663.78p (-0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ALPHABET A (+4.01%) \n-ALPHABET C (+3.74%) \n-LAM RESEARCH CORP (+3.17%) \n\nTop Losers 3 \n-ORACLE (-5.40%) \n-BLACKSTONE INC (-3.57%) \n-ARISTA NETWORKS INC (-3.24%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+2.56%) \n-테슬라 (+0.03%) \n-코카콜라 (+1.18%) \n-NVIDIA (+1.02%) \n-Apple (+1.54%) \n-Ford (+1.67%) \n-Microsoft (-0.31%) \n-메타 플랫폼스 (+1.69%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.30%) \n-ASML Holding (+0.73%) \n-AT&T (+0.36%) \n-로블록스 (-3.79%) \n-Airbnb (+1.65%) \n-디즈니 (-0.40%) \n-리얼티 인컴 (+0.98%) \n-화이자 (-0.78%) \n-머크 (+0.33%) \n-길리어드 (+0.19%) \n-IBM (+0.34%) \n-에스티로더 (+2.23%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.99%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.15%) \n-구글 c (+3.74%) \n-Star Bulk (+1.00%) \n-Waste Management (-1.33%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,557.60 (-1.18%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.80 (-0.13%)\n-유로/달러 1.18 (+0.09%)\n-달러/엔 155.05 (+0.03%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.479% (+1.9bp)\n-10년물 4.085% (+1.7bp)\n-30년물 4.725% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.143% (-3.5bp)\n-10년물 3.540% (-4.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.39 (-0.06%)\n-금 (t oz) $5,080.90 (+1.67%)\n-구리 (lb) $5.90 (+1.74%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17889,
"date": "2026-02-20T07:37:58+09:00",
"text": "(아래) 美대형 사모대출 펀드 환매중단…월가, 금융위기 전조 우려\n\nIT 사모대출에 투자를 늘려온 미국의 사모펀드 블루아울 캐피털이 19일 운영 펀드 중 하나의 환매를 영구 중단하겠다고 밝혔다.\n\n블루아울 캐피털은 사모대출에 강점을 가진 사모펀드로, AI 데이터센터를 비롯한 AI 인프라와 기술 업종에 대한 투자 비중이 가장 집중된 펀드로 평가받는다.\n\n최근 사모대출 건전성 우려 및 AI 거품 논란이 이어지는 가운데 블루아울 캐피털은 최근 1년 새 주가가 반토막 난 상태다.\n\n최근 AI 업체 앤트로픽이 AI 도구 '클로드 코워크'(Claude Cowork)를 선보인 이후 소프트웨어와 데이터 분석 업체 등 다양한 산업이 붕괴할 수 있다는 우려가 확산하면서 사모대출 업계는 추가적인 타격을 입은 상태다.\n\n뉴욕증시에서 이날 오후 블루아울 캐피털이 이날 약 10% 급락세를 나타냈고, 아레스 매지니먼트(-5%), 아폴로 글로벌매니지먼트(-6%), KKR(-3%), 블랙스톤(-6%) 등 주요 대형 사모펀드들도 일제히 하락세를 나타냈다.\n\nhttps://www.yna.co.kr/view/AKR20260220006400072?input=1195m\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-20T07:34:04+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.20 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 미국의 이란 공습 우려 및 사모펀드 블루아울 캐피탈의 환매 중단 소식 속 투자심리 위축되며 금융/IT/경기소비재 중심 약세\n\n- WTI, 미군의 중동 내 대규모 공군력 집결 소식에 이란 공습 우려 확대되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 주간 신규 실업보험 청구건수 예상치 하회에도 불구하고 이란발 위험회피 심리 속 중장기 구간 중심 하락 마감. 커브 플래트닝. 10y2y 금리차는 1.6bp 축소된 60.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,395.16p (-0.54%)\n-NASDAQ 22,682.73p (-0.31%)\n-S&P500 6,861.89p (-0.28%)\n-Russell 2000 2,665.09p (+0.24%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DEERE & CO (+11.58%) \n-SOUTHERN (+4.40%) \n-LOCKHEED MARTIN (+2.57%) \n\nTop Losers 3 \n-BOOKING HOLDINGS (-6.15%) \n-BLACKSTONE INC (-5.37%) \n-ACCENTURE PLC (-3.87%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+0.03%) \n-테슬라 (+0.09%) \n-코카콜라 (-0.73%) \n-NVIDIA (-0.04%) \n-Apple (-1.43%) \n-Ford (-0.51%) \n-Microsoft (-0.29%) \n-메타 플랫폼스 (+0.24%) \n-유니티 소프트웨어 (-0.32%) \n-ASML Holding (-0.67%) \n-AT&T (+0.00%) \n-로블록스 (+2.19%) \n-Airbnb (+1.24%) \n-디즈니 (-1.03%) \n-리얼티 인컴 (+0.66%) \n-화이자 (-1.86%) \n-머크 (+0.16%) \n-길리어드 (-1.06%) \n-IBM (-1.73%) \n-에스티로더 (+0.13%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.09%) \n-구글 c (-0.13%) \n-Star Bulk (+1.13%) \n-Waste Management (-0.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,974.35 (+1.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.83 (+0.13%)\n-유로/달러 1.18 (-0.06%)\n-달러/엔 155.00 (+0.12%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+0.2bp)\n-10년물 4.070% (-1.4bp)\n-30년물 4.701% (-0.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.178% (+3.6bp)\n-10년물 3.588% (+1.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $66.43 (+1.90%)\n-금 (t oz) $4,997.40 (-0.24%)\n-구리 (lb) $5.80 (-1.10%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17887,
"date": "2026-02-19T11:10:13+09:00",
"text": "(아래) 거버넌스포럼 \"자사주 소각 예외 안돼…코스닥 정상화 역행\"\n\n중소·중견기업에 자사주 소각 의무화의 예외를 두려는 움직임에 대해 비판이 제기됐다. 상장사라면 기업 규모와 관계없이 주주 가치 제고의 의무를 져야 하며 예외 적용은 코스닥 시장의 선진화를 가로막는다는 지적이다.\n\n이남우 회장은 \"경영권은 법적 권리가 아닌 이사회의 책임일 뿐\"이라며 \"이를 마치 지배주주의 권리인 양 포장해 방어하겠다는 것은 이사회를 사유화하고 배임 행위를 정당화하는 논리\"라고 꼬집었다.\n\n실제 해외 기관투자자들의 시각도 냉담한 것으로 나타났다. 박유경 네덜란드 연금자산운용(APG) 전 이머징마켓 대표는 \"지배주주가 성과와 무관하게 자리를 보전하는 경영권 방어 장치가 도입된다면 한국 증시의 적정 주가순자산비율(PBR)은 0.3배 수준에 머물 것\"이라고 강조했다.\n\n포럼이 수행한 설문조사에서도 외국인 투자자의 80% 이상은 소각이 없는 자사주 취득을 주주환원으로 인정하지 않는다고 응답했다. 자사주 매입이 투자를 위축시킨다는 우려에 대해서도 하버드대 경영대학원의 2025년 연구 결과를 인용, \"자사주 취득을 합법화한 국가들에서 오히려 설비투자 및 R&D가 8~10% 증가했다\"는 반대 증거가 제시됐다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399344\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:05:42+09:00",
"text": "(아래) '금리 인상' 시나리오 거론된 1월 FOMC…\"몇몇 참가자 언급\"\n\n미국 연준의 지난달 통화정책회의에서는 향후 금리 인상을 필요로 하는 시나리오도 거론된 것으로 드러났다.\n\n적지 않은 참가자가 금리 인상 가능성도 담는 문구를 결정문에 넣는 것을 지지할 수 있다는 견해를 내비친 가운데 즉각 추가 인하를 주장한 참가자는 2명에 그친 것으로 나타났다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4399296\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-19T08:04:10+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.19 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 최근 낙폭 과대 인식에 따른 저가매수세 유입. 다만 1월 FOMC 의사록에서 금리인상 시나리오가 언급되었다는 소식 속 장중 변동성은 확대. 에너지/경기소비재/IT 강세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 결렬 가능성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,450.60원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 항공기를 제외한 핵심 자본재 수주 예상치 상회 등 경제 지표 호조 속 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 축소된 61.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,662.66p (+0.26%)\n-NASDAQ 22,753.63p (+0.78%)\n-S&P500 6,881.31p (+0.56%)\n-Russell 2000 2,658.61p (+0.45%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.30%) \n-SCHLUMBERGER NV (+3.51%) \n-UBER TECHNOLOGIES INC (+3.18%) \n\nTop Losers 3 \n-PALO ALTO NETWORKS INC (-6.82%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.35%) \n-T-MOBILE US INC (-2.90%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.81%) \n-테슬라 (+0.17%) \n-코카콜라 (-0.09%) \n-NVIDIA (+1.63%) \n-Apple (+0.18%) \n-Ford (-1.98%) \n-Microsoft (+0.69%) \n-메타 플랫폼스 (+0.61%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.03%) \n-ASML Holding (+3.45%) \n-AT&T (-2.79%) \n-로블록스 (+0.10%) \n-Airbnb (+0.03%) \n-디즈니 (+1.57%) \n-리얼티 인컴 (-2.14%) \n-화이자 (+0.00%) \n-머크 (+0.07%) \n-길리어드 (-1.63%) \n-IBM (+0.96%) \n-에스티로더 (-0.48%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.18%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.47%) \n-구글 c (+0.37%) \n-Star Bulk (+0.73%) \n-Waste Management (-0.49%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $66,423.40 (-1.80%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.72 (+0.58%)\n-유로/달러 1.18 (-0.59%)\n-달러/엔 154.83 (+0.99%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.465% (+2.9bp)\n-10년물 4.084% (+2.4bp)\n-30년물 4.708% (+1.8bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.142% (-1.2bp)\n-10년물 3.571% (-4.7bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.19 (+4.59%)\n-금 (t oz) $5,009.50 (+2.11%)\n-구리 (lb) $5.86 (+2.79%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17884,
"date": "2026-02-13T07:58:44+09:00",
"text": "(아래) \"알파벳 센추리 본드, AI 과열의 증거\"\n\n구글 모기업 알파벳이 100년 만기의 파운드화 표시 센추리 본드를 발행한 것은 기술 하이퍼 스케일러 기업들이 인공지능(AI) 인프라 및 데이터센터 구축 자금을 마련하기 위해 역사적으로 차입을 확대하는 가운데 신용 시장에서의 경기 후반기의 과열을 보여주는 신호라는 진단이 나왔다.\n\n앞서 알파벳은 지난 10일 미국 달러화 채권을 통해 200억 달러를 조달한 데 이어 영국 파운드화 스위스 프랑화 채권으로도 110억~120억 달러를 추가로 확보했다.\n\n특히 100년 만기 파운드화 표시 채권도 성공적으로 발행됐다. 채권 금리는 영국 10년물 국채와 비교해 불과 1.2%포인트 높은 수준이었다.\n\n윈드시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 AI 인프라 확장을 위해 조달되고 있는 부채 규모가 역사적 범위를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다.\n\n블레인 CEO는 \"기회를 포착한 기업들은 시장에 과열 분위기가 존재하기 때문에 그 기회를 발견할 수 있었던 것\"이라면서 \"100년 만기 채권이 발행됐다는 것 자체가 과열의 상징으로 보이며, 아무리 훌륭하게 실행된 거래라고 해도 고점 신호처럼 느껴진다\"고 분석했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398830\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17883,
"date": "2026-02-13T07:56:39+09:00",
"text": "(아래) 앱러빈, 실적 호조도 못 막는 AI 공포…주가 20% 폭락\n\n미국 디지털 광고 전문 기업 앱러빈이 견고한 4분기 실적에도 주가가 20% 폭락하고 있다.\n\n생성형 인공지능(AI) 서비스가 앱러빈의 수익 모델을 잠식할 것이라는 공포가 커지면서 앱러빈은 집중적인 투매 대상이 되고 있다. 앱러빈의 주가는 올해 들어서만 이미 40% 넘게 급락했다.\n\n앱러빈은 모바일 앱, 특히 디지털 광고 영역이 주력 사업 부문이다. 게임 주변의 광고를 매개하는 광고 플랫폼도 운영하고 있다. 이같은 서비스는 앱러빈의 중개 플랫폼을 거치지 않고 AI로 대체할 수 있다는 시각이 힘을 얻는 중이다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398845\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-13T07:53:24+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.13 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 발전에 따른 산업 전반 잠식 우려 확산 속 투자심리 악화된 가운데 IT/에너지/금융 중심 약세\n\n- WTI, 트럼프 대통령이 이란 핵 협상 시한을 한 달로 제시한 가운데 지정학적 리스크 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,440.50원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락으로 위험회피 심리 강화되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.7bp 축소된 64.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,451.98p (-1.34%)\n-NASDAQ 22,597.15p (-2.03%)\n-S&P500 6,832.76p (-1.57%)\n-Russell 2000 2,615.83p (-2.01%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-EXELON (+6.97%) \n-AMERICAN TOWER REIT (+4.27%) \n-WALMART (+3.78%) \n\nTop Losers 3 \n-CISCO SYSTEMS (-12.32%) \n-EMERSON ELECTRIC (-6.26%) \n-BANK OF NEW YORK MELLON (-5.58%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.20%) \n-테슬라 (-2.62%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (-1.64%) \n-Apple (-5.00%) \n-Ford (+1.08%) \n-Microsoft (-0.63%) \n-메타 플랫폼스 (-2.82%) \n-유니티 소프트웨어 (-8.22%) \n-ASML Holding (-2.00%) \n-AT&T (+1.16%) \n-로블록스 (-8.46%) \n-Airbnb (-3.00%) \n-디즈니 (-5.31%) \n-리얼티 인컴 (+0.43%) \n-화이자 (-0.94%) \n-머크 (-0.06%) \n-길리어드 (-2.56%) \n-IBM (-4.87%) \n-에스티로더 (+0.98%) \n-사이먼 프라퍼티 (-1.71%) \n-보스턴 프라퍼티 (-4.39%) \n-구글 c (-0.63%) \n-Star Bulk (-3.09%) \n-Waste Management (-1.56%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $65,718.62 (-3.01%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.92 (+0.09%)\n-유로/달러 1.19 (-0.02%)\n-달러/엔 152.78 (-0.31%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-5.7bp)\n-10년물 4.099% (-7.4bp)\n-30년물 4.735% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.154% (-4.6bp)\n-10년물 3.618% (-2.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.84 (-2.77%)\n-금 (t oz) $4,948.40 (-2.94%)\n-구리 (lb) $5.79 (-3.02%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17881,
"date": "2026-02-12T07:49:52+09:00",
"text": "(아래) 이억원 \"올해 코스닥서 150개 상장폐지 대상 될 것\"\n\n이억원 금융위원장이 \"올해 코스닥 시장에서 150개 사가 상장폐지 대상이 될 것\"이라고 밝혔다.\n\n자본시장 활성화 기조에 발맞춰 주가 1천원 미만의 이른바 '동전주'를 상장폐지 요건에 포함하는 코스닥 개혁을 통해 종목 솎아내기를 본격화하고 있다.\n\n이어 \"한국거래소 시뮬레이션 결과 당초 예상했던 50개보다 100여개가 늘어난 약 150개 사가 올해 상장폐지 대상이 될 것으로 추산된다\"고 언급했다.\n\n금융위는 오는 12일 '상장폐지 개혁방안'을 발표할 예정이다. 금융위는 해외사례 등을 참고해 코스닥 시장의 약 10%를 차지하는 동전주의 상장폐지, 주당 주가 수준을 상장 유지 요건으로 포함하거나, 계획해둔 시총 요건을 보다 엄격하게 적용하는 요건 강화 등을 개혁안에 포함할 것으로 보인다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4398499",
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{
"id": 17880,
"date": "2026-02-12T07:45:06+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.12 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 약보합. 고용 호조에도 불구하고 금리인하 기대감 후퇴 속 차익실현 매물 출회되며 상승세 제한. 금융/커뮤니케이션/경기소비재 약세\n\n- 다만 HBM4 탈락설을 일축하며 마이크론(+9.9%)이 큰 폭 반등했고, 샌디스크(+10.6%)도 급등하며 반도체 종목들은 선전. 캐터필라(+4.4%) 신고가 연일 경신\n\n- WTI, 미국 국방부의 중동에 추가 항공모함 전단 파견 검토 소식 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,446.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 비농업 부문 고용 예상치 상회 및 1월 실업률 하락에 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 3.2bp 축소된 65.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,121.40p (-0.13%)\n-NASDAQ 23,066.47p (-0.16%)\n-S&P500 6,941.47p (-0.00%)\n-Russell 2000 2,669.47p (-0.38%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+9.94%) \n-GILEAD SCIENCES (+5.82%) \n-T-MOBILE US INC (+5.07%) \n\nTop Losers 3 \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (-6.50%) \n-SERVICENOW INC (-5.54%) \n-INTUIT INC (-5.15%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.39%) \n-테슬라 (+0.72%) \n-코카콜라 (+2.33%) \n-NVIDIA (+0.80%) \n-Apple (+0.67%) \n-Ford (+2.06%) \n-Microsoft (-2.15%) \n-메타 플랫폼스 (-0.30%) \n-유니티 소프트웨어 (-26.32%) \n-ASML Holding (+1.56%) \n-AT&T (+3.87%) \n-로블록스 (-4.10%) \n-Airbnb (-0.64%) \n-디즈니 (-1.67%) \n-리얼티 인컴 (+0.94%) \n-화이자 (+0.43%) \n-머크 (+1.84%) \n-길리어드 (+5.82%) \n-IBM (-6.50%) \n-에스티로더 (+4.03%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.78%) \n-보스턴 프라퍼티 (-6.54%) \n-구글 c (-2.29%) \n-Star Bulk (+2.57%) \n-Waste Management (+1.27%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $67,881.63 (-1.07%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.93 (+0.13%)\n-유로/달러 1.19 (-0.20%)\n-달러/엔 153.25 (-0.74%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.513% (+5.9bp)\n-10년물 4.172% (+2.7bp)\n-30년물 4.810% (+2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.200% (-2.4bp)\n-10년물 3.639% (-4.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $64.63 (+1.05%)\n-금 (t oz) $5,098.50 (+1.34%)\n-구리 (lb) $5.97 (+0.88%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-11T08:09:53+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.11 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 소매판매 부진에 따른 경기 둔화 우려 속 투자심리 악화된 가운데 유틸리티/부동산 강세 및 헬스케어/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 군사적 긴장감에도 불구하고 소매판매 부진으로 수요 둔화 우려 확대되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,457.40원 호가\n\n- 미 국채금리, 12월 소매판매 및 4분기 고용비용지수 예상치 하회 속 금리인하 기대감 확산되며 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 2.7bp 축소된 68.9bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 50,188.14p (+0.10%)\n-NASDAQ 23,102.47p (-0.59%)\n-S&P500 6,941.81p (-0.33%)\n-Russell 2000 2,679.77p (-0.34%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-DUPONT DE NEMOURS (+4.95%) \n-DOW (+4.74%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+4.17%) \n\nTop Losers 3 \n-S&P GLOBAL INC (-9.71%) \n-SCHWAB (CHARLES) CORP (-7.42%) \n-INTEL (-6.19%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.84%) \n-테슬라 (+1.89%) \n-코카콜라 (-1.49%) \n-NVIDIA (-0.79%) \n-Apple (-0.34%) \n-Ford (-0.15%) \n-Microsoft (-0.08%) \n-메타 플랫폼스 (-0.96%) \n-유니티 소프트웨어 (+5.56%) \n-ASML Holding (-1.11%) \n-AT&T (+1.11%) \n-로블록스 (-2.06%) \n-Airbnb (-0.82%) \n-디즈니 (+2.64%) \n-리얼티 인컴 (+1.28%) \n-화이자 (+2.07%) \n-머크 (-0.42%) \n-길리어드 (-2.93%) \n-IBM (-1.55%) \n-에스티로더 (+2.32%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.14%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.68%) \n-구글 c (-1.78%) \n-Star Bulk (+0.34%) \n-Waste Management (+0.53%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $68,468.95 (-2.70%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.86 (+0.04%)\n-유로/달러 1.19 (-0.16%)\n-달러/엔 154.41 (-0.94%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.455% (-3.2bp)\n-10년물 4.144% (-5.9bp)\n-30년물 4.786% (-7.3bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.224% (-4.3bp)\n-10년물 3.681% (-7.3bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.96 (-0.62%)\n-금 (t oz) $5,031.00 (-0.95%)\n-구리 (lb) $5.91 (-0.82%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17878,
"date": "2026-02-05T07:57:23+09:00",
"text": "(위) 15개월 만 최저치 추락한 비트코인, 붕괴 시나리오도 등장 : 빅쇼트 주인공 마이클 버리, 3단계 붕괴 시나리오도 제시\n\n포브스는 “시장은 비트코인을 저금리 시대가 끝나고 돈줄이 말라갈 때 사라지는 위험 자산으로 규정하고 있고, 이는 급락의 원인이 됐다”고 분석했다.\n\n마이클 버리는 최근 금·은 등 금속류 가격이 급락한 것은 비트코인과 무관치 않다고 했다. 금속류에 대한 선물 계약의 경우 실물 자산으로 뒷받침되지 않는 구조인데, 이는 가상 화폐의 자산 구조와 유사하다는 것이다. \n\n그러면서 그는 비트코인이 계속 하락할 경우 벌어질 수 있는 3단계 시나리오도 제시했다. \n\n우선 비트코인이 7만달러 아래로 떨어지면 세계 최대 비트코인 보유 기업인 ‘스트래티지’가 자금 조달이 사실상 막히게 된다. \n\n또 6만달러 선 아래로 내려오면 대출을 일으켜 비트코인을 사모으는 스트래티지의 전략이 존폐 위기에 위기에 처하게 된다. \n\n만약 5만달러 선마저 붕괴되면 코인 채굴 업체들이 줄도산하고, 그 여파는 금·은 등 금속 시장까지 옮겨간다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/02/04/EJHSRXAEFRA7DPE5XCXNAFBVVM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-05T07:37:37+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.05 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. AI 업종 고평가 논란 지속되는 가운데 순환매 흐름 이어지며 에너지/소재 강세 및 IT/커뮤니케이션 약세\n\n- WTI, 미국과 이란 간 핵 협상 불확실성 확대 속 지정학적 긴장감 고조되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,460.80원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 서비스업 PMI 예상치 상회 속 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 2.9bp 확대된 72.4bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,501.30p (+0.53%)\n-NASDAQ 22,904.58p (-1.51%)\n-S&P500 6,882.72p (-0.51%)\n-Russell 2000 2,624.55p (-0.90%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ELI LILLY (+10.33%) \n-AMGEN (+8.15%) \n-DOW (+6.26%) \n\nTop Losers 3 \n-BOSTON SCIENTIFIC CORP (-17.59%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-17.31%) \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-11.62%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-2.36%) \n-테슬라 (-3.78%) \n-코카콜라 (+0.60%) \n-NVIDIA (-3.41%) \n-Apple (+2.60%) \n-Ford (+0.66%) \n-Microsoft (+0.72%) \n-메타 플랫폼스 (-3.28%) \n-유니티 소프트웨어 (-3.59%) \n-ASML Holding (-4.07%) \n-AT&T (+1.45%) \n-로블록스 (-3.56%) \n-Airbnb (+2.08%) \n-디즈니 (+2.72%) \n-리얼티 인컴 (+1.63%) \n-화이자 (+3.92%) \n-머크 (+2.15%) \n-길리어드 (+2.06%) \n-IBM (-1.79%) \n-에스티로더 (+2.87%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.26%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.55%) \n-구글 c (-2.16%) \n-Star Bulk (-1.28%) \n-Waste Management (+0.60%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $72,350.71 (-4.98%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.64 (+0.21%)\n-유로/달러 1.18 (-0.13%)\n-달러/엔 156.92 (+0.75%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.555% (-1.6bp)\n-10년물 4.279% (+1.3bp)\n-30년물 4.921% (+2.6bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.212% (+2.3bp)\n-10년물 3.712% (+5.1bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.14 (+3.05%)\n-금 (t oz) $4,950.80 (+0.32%)\n-구리 (lb) $5.85 (-3.89%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-02-04T08:01:59+09:00",
"text": "(위) 스페이스X, xAI 전격 합병...우주·AI 아우르는 괴물 기업 탄생\n\n새롭게 탄생한 통합 기업의 가치는 1조 2500억달러(약 1811조원). 이는 민간 비상장 기업 사상 최고 수준이자, 삼성전자 시총(7424억달러)의 약 2배, SK하이닉스(시총 4251억달러)의 3배에 달하는 금액이다.\n\n머스크의 이번 합병 결정은 이론적으로 무한 확장이 가능한 우주 데이터센터 사업을 선점하고, 단숨에 AI 판도를 뒤엎겠다는 계산으로 읽힌다. \n\n구글이나 오픈AI는 로켓·위성 기술을 갖추고 있지 않아 우주 데이터 분야로 진입이 쉽지 않은데, 머스크는 AI 고도화에 필수인 컴퓨팅 자원을 우주에서 획기적으로 늘리면서 ‘양(量)적 승부’를 보겠다는 것이다.\n\n실제로 머스크는 이날 “우주 기술은 미래 데이터센터 규모 확장의 유일한 방법”이라며 “2~3년 안에 AI 컴퓨팅을 가장 저렴하게 구현하는 방법은 우주에서 이뤄질 것”이라고 했다. 앞서 스페이스X는 미 당국에 우주 데이터센터 건설을 위해 위성 100만 기를 쏘아 올리겠다는 계획을 제출했다.\n\n테크 업계에선 머스크가 스페이스X의 xAI 인수를 서두른 배경엔 재무적인 고려도 있다는 분석이 나온다. xAI는 현재 AI 업계 선두 주자가 아닌 데다, 지난해 손실이 130억달러(약 19조원)에 달할 것으로 추정되고 있다. \n\n이번 합병이 이르면 올 6월 예정돼 있는 스페이스X의 기업공개(IPO)에 어떤 영향을 미칠지는 미지수다. 일각에선 현금 흐름과 사업 구조가 탄탄한 스페이스X를 보고 모여든 투자자들이 연 100억달러 이상의 적자를 내는 xAI를 반기지 않으며, 결국 공모금 규모가 당초 목표하던 500억달러에서 축소될 수 있다는 평가도 나오고 있다.\n\nhttps://www.chosun.com/economy/tech_it/2026/02/03/5EYWUNKGVNFYLEG6WEPT7Z3ROQ/\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17875,
"date": "2026-02-04T07:32:36+09:00",
"text": "(아래) 최고점 대비 42% 폭락한 비트코인…하루 동안 7% 넘게 떨어져\n\n비트코인은 가격은 올해 들어서만 16% 하락했다. 사상 최고치를 기록한 지난해 10월 6일과 견준 하락폭은 42.3%다.\n\n일부 기관 투자자들은 보유를 고수했지만, 장기 보유자들이 수십억 달러 상당을 매도하면서 가격이 떨어졌고 개인 투자자의 시장 참여도 줄어들었다고 블룸버그 통신은 전했다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/stock/11952188\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17874,
"date": "2026-02-04T07:28:50+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.04 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. AI 기술의 소프트웨어 사업 모델 대체 우려 속 기술주 투자심리 악화된 가운데 IT/커뮤니케이션/헬스케어 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 드론 격추 소식에 지정학적 긴장감 재개되며 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,448.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 지정학적 긴장감 및 비트코인 급락에 따른 위험회피 심리 확산 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 1.1bp 축소된 69.5bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,240.99p (-0.34%)\n-NASDAQ 23,255.19p (-1.43%)\n-S&P500 6,917.81p (-0.84%)\n-Russell 2000 2,648.50p (+0.31%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (+6.85%) \n-DOW (+5.57%) \n-FEDEX CORP (+5.41%) \n\nTop Losers 3 \n-PAYPAL HOLDINGS (-20.31%) \n-S&P GLOBAL INC (-11.27%) \n-INTUIT INC (-10.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.79%) \n-테슬라 (+0.04%) \n-코카콜라 (+2.07%) \n-NVIDIA (-2.84%) \n-Apple (-0.20%) \n-Ford (-0.58%) \n-Microsoft (-2.87%) \n-메타 플랫폼스 (-2.08%) \n-유니티 소프트웨어 (-10.20%) \n-ASML Holding (-3.16%) \n-AT&T (+2.02%) \n-로블록스 (-3.08%) \n-Airbnb (-7.03%) \n-디즈니 (-0.22%) \n-리얼티 인컴 (+1.54%) \n-화이자 (-3.34%) \n-머크 (+2.18%) \n-길리어드 (+0.27%) \n-IBM (-6.49%) \n-에스티로더 (-2.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.94%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.48%) \n-구글 c (-1.22%) \n-Star Bulk (-2.25%) \n-Waste Management (+0.86%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,280.90 (-2.78%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.36 (-0.28%)\n-유로/달러 1.18 (+0.28%)\n-달러/엔 155.77 (+0.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.569% (-0.4bp)\n-10년물 4.264% (-1.5bp)\n-30년물 4.896% (-1.7bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.189% (+3.7bp)\n-10년물 3.661% (+5.8bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.72%)\n-금 (t oz) $4,935.00 (+6.07%)\n-구리 (lb) $6.09 (+4.48%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17873,
"date": "2026-02-03T15:37:59+09:00",
"text": "(아래) 한국거래소에 '상폐 심사팀' 신설된다…금융위 \"증시 퇴출 속도\"\n\n고영호 금융위원회 자본시장과장은 \"코스닥 시가총액은 늘었지만 지수가 제자리걸음인 이유는 진입하는 기업만큼 퇴출되는 기업이 없었기 때문\"이라며 \"한국거래소 내에 '상장폐지 심사팀'을 별도로 신설해 부실기업 정리도 빨라질 것\"이라고 말했다.\n\n그는 현행 시장 구조에 대해 \"벤처 투자자들이 자금을 회수할 M&A(인수합병) 시장이나 장외 시장이 발달하지 않아 오로지 IPO(기업공개)에만 의존해왔다\"며 \"이로 인해 상장 기업 수는 비대해졌지만, 정작 지수 상승으로 이어지지 못하는 비효율이 발생했다\"고 진단했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4396935\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17872,
"date": "2026-02-03T08:14:15+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.03 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 제조업 지표 개선에 투자심리 회복된 가운데 우량주 중심의 저가매수세 유입. 필수소비재/산업재/금융 강세\n\n- 시간 외에서 팔란티어는 호실적 발표에 5%대 상승 중\n\n- WTI, 트럼프 대통령의 이란과 대화 협상 언급에 군사적 긴장감 완화되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,452.70원 호가\n\n- 미 국채금리, 1월 ISM 제조업 PMI 예상치 상회 속 확장 국면 진입하며 전구간 상승 마감. 커브 베어-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.6bp 축소된 70.7bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,407.66p (+1.05%)\n-NASDAQ 23,592.11p (+0.56%)\n-S&P500 6,976.44p (+0.54%)\n-Russell 2000 2,640.28p (+1.02%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+5.52%) \n-CATERPILLAR (+5.10%) \n-INTEL (+5.04%) \n\nTop Losers 3 \n-WALT DISNEY (-7.40%) \n-AMERICAN TOWER REIT (-3.11%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (+1.53%) \n-테슬라 (-2.00%) \n-코카콜라 (+0.70%) \n-NVIDIA (-2.89%) \n-Apple (+4.06%) \n-Ford (-0.50%) \n-Microsoft (-1.61%) \n-메타 플랫폼스 (-1.41%) \n-유니티 소프트웨어 (-1.00%) \n-ASML Holding (+1.29%) \n-AT&T (+0.34%) \n-로블록스 (+2.62%) \n-Airbnb (+1.50%) \n-디즈니 (-7.40%) \n-리얼티 인컴 (-1.03%) \n-화이자 (+0.83%) \n-머크 (+2.81%) \n-길리어드 (+0.66%) \n-IBM (+2.62%) \n-에스티로더 (+3.02%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.05%) \n-보스턴 프라퍼티 (-2.49%) \n-구글 c (+1.88%) \n-Star Bulk (+0.70%) \n-Waste Management (+0.41%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $78,305.63 (+2.45%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.60 (+0.62%)\n-유로/달러 1.18 (-0.49%)\n-달러/엔 155.58 (+0.52%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.573% (+4.9bp)\n-10년물 4.280% (+4.3bp)\n-30년물 4.913% (+3.9bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.152% (+1.4bp)\n-10년물 3.603% (-0.4bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $62.14 (-4.71%)\n-금 (t oz) $4,652.60 (-1.95%)\n-구리 (lb) $5.83 (-1.66%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17871,
"date": "2026-02-02T08:22:02+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.02.02 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 하락 마감. 차기 연준 의장으로 매파적 성향의 케빈 워시가 지명된 가운데 금융시장 유동성 축소 우려 속 소재/IT/금융 중심 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 공습에 대한 추가행동 보류 및 은 가격 급락에 따른 위험회피 심리 속 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,449.15원 호가\n\n- 미 국채금리, 케빈 워시의 과거 양적완화 반대 및 대차대조표 축소 주장에 장기물 수급 부담 우려 확대되며 중장기 구간 중심 상승 마감. 커브 스티프닝. 10y2y 금리차는 4.1bp 확대된 71.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 48,892.47p (-0.36%)\n-NASDAQ 23,461.82p (-0.94%)\n-S&P500 6,939.03p (-0.43%)\n-Russell 2000 2,613.74p (-1.55%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-VERIZON COMMUNICATIONS (+11.83%) \n-CHARTER COMMUNICATIONS (+7.62%) \n-COLGATE-PALMOLIVE (+5.92%) \n\nTop Losers 3 \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-6.13%) \n-LAM RESEARCH CORP (-5.93%) \n-APPLIED MATERIALS INC (-5.57%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-1.01%) \n-테슬라 (+3.32%) \n-코카콜라 (+1.88%) \n-NVIDIA (-0.72%) \n-Apple (+0.46%) \n-Ford (-0.86%) \n-Microsoft (-0.74%) \n-메타 플랫폼스 (-2.95%) \n-유니티 소프트웨어 (-24.22%) \n-ASML Holding (-2.21%) \n-AT&T (+4.30%) \n-로블록스 (-13.17%) \n-Airbnb (-1.82%) \n-디즈니 (+1.09%) \n-리얼티 인컴 (+0.63%) \n-화이자 (+1.30%) \n-머크 (+1.78%) \n-길리어드 (+1.72%) \n-IBM (-0.82%) \n-에스티로더 (+0.06%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.80%) \n-보스턴 프라퍼티 (-0.52%) \n-구글 c (-0.04%) \n-Star Bulk (+0.22%) \n-Waste Management (-0.40%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $76,450.26 (-2.23%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.99 (+0.74%)\n-유로/달러 1.19 (-1.00%)\n-달러/엔 154.78 (+1.09%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.524% (-3.7bp)\n-10년물 4.237% (+0.4bp)\n-30년물 4.874% (+2.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.138% (+3.2bp)\n-10년물 3.607% (+5.0bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.21 (-0.32%)\n-금 (t oz) $4,745.10 (-11.39%)\n-구리 (lb) $5.92 (-4.51%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T09:07:49+09:00",
"text": "(아래) 삼성전자 1조3000억 특별 배당 실시…“배당소득 분리과세 혜택”\n\n삼성전자가 1조 3000억원 규모의 2025년 4분기 결산 특별배당을 실시한다고 29일 발표했다.\n\n삼성전자는 이번 특별배당을 통해 정부가 정한 고배당 상장사 요건을 충족하게 됐다.\n\n고배당 상장사 요건을 갖추려면 전년 대비 현금 배당이 감소하지 않은 기업이어야 하고, 배당성향 40% 이상이거나, 배당성향이 25% 이상이면서 전년 대비 배당액이 10% 이상 증가해야한다.\n\n삼성전자뿐만 아니라 삼성전기, 삼성SDS, 삼성E&A도 특별배당을 실시해 고배당 상장사에 포함된다.\n\nhttps://www.mk.co.kr/news/business/11946574\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-30T08:04:33+09:00",
"text": "(아래) 김용범 \"李대통령, 한국거래소 개혁 지시…코스닥 정상화 방안 검토\"\n\n푹 주무셨습니까. 연일 정책당국의 코스닥 관련 발언이 이어지고 있네요. \n\nKOSDAQ이 급등 중이지만, 수정주가로 보면 2000년 12월에 기록한 2,925.5에 비해서는 한참 뒤쳐져 있는 것이 사실이긴 하지요. 제도 정비가 지속 이루어질 걸로 보여 면밀하게 모니터링해야 할 것 같습니다.\n\n===============\n\n김용범 청와대 정책실장은 \"이재명 대통령이 한국거래소(KRX)가 자본시장의 핵심이 되는 개혁을 지시했다\"며 \"금융위원회·금융감독원·거래소가 본격적으로 관련 논의를 시작했다\"고 밝혔다.\n\n그는 특히 \"코스닥은 당초 코스닥이 코스닥다웠던 시절, 즉 초기 위상으로 되돌릴 수 있도록 걸맞은 방안을 고민 중\"이라며 \"현재 코스닥은 코스피에 비하면 상당히 아쉽다\"고 했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395865\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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{
"id": 17868,
"date": "2026-01-30T07:56:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.30 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. MS의 클라우드 부문 성장세 둔화 속 기술주 투자심리 위축되었으나, 일부 저가매수세 유입되며 커뮤니케이션/부동산 강세. IT/경기소비재는 약세\n\n- WTI, 미국의 이란 대규모 공습 검토 소식에 따른 중동 지역 공급 차질 우려 확대 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,430.20원 호가\n\n- 미 국채금리, 기술주 급락에 따른 위험자산 회피 심리 강화 속 중단기 구간 중심 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.5bp 확대된 67.6bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,071.56p (+0.11%)\n-NASDAQ 23,685.12p (-0.72%)\n-S&P500 6,969.01p (-0.13%)\n-Russell 2000 2,654.78p (+0.05%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-META (+10.40%) \n-INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (+5.13%) \n-HONEYWELL INTERNATIONAL (+4.89%) \n\nTop Losers 3 \n-MICROSOFT (-9.99%) \n-SERVICENOW INC (-9.94%) \n-INTUIT INC (-6.63%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.53%) \n-테슬라 (-3.45%) \n-코카콜라 (+0.51%) \n-NVIDIA (+0.52%) \n-Apple (+0.72%) \n-Ford (+1.30%) \n-Microsoft (-9.99%) \n-메타 플랫폼스 (+10.40%) \n-유니티 소프트웨어 (-4.38%) \n-ASML Holding (+2.27%) \n-AT&T (+4.40%) \n-로블록스 (+0.61%) \n-Airbnb (+0.17%) \n-디즈니 (+1.84%) \n-리얼티 인컴 (+1.18%) \n-화이자 (+0.93%) \n-머크 (+1.35%) \n-길리어드 (-0.12%) \n-IBM (+5.13%) \n-에스티로더 (+0.51%) \n-사이먼 프라퍼티 (+3.29%) \n-보스턴 프라퍼티 (+1.34%) \n-구글 c (+0.71%) \n-Star Bulk (+1.10%) \n-Waste Management (-3.66%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $84,302.26 (-5.57%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.18 (-0.27%)\n-유로/달러 1.20 (+0.13%)\n-달러/엔 153.11 (-0.20%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.558% (-1.5bp)\n-10년물 4.234% (-1.0bp)\n-30년물 4.856% (+0.0bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.106% (+3.9bp)\n-10년물 3.557% (+3.9bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $65.42 (+3.50%)\n-금 (t oz) $5,354.80 (+0.27%)\n-구리 (lb) $6.20 (+4.70%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 17867,
"date": "2026-01-29T08:17:14+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.29 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감. 주요 반도체 기업들의 호실적에도 불구하고 연준의 기준금리 동결 발표 속 에너지/IT 강세 및 부동산/필수소비재 약세\n\n- 시간외에서 메타는 호실적 발표에 8%대 상승 중\n\n- WTI, 미국의 이란 내 군사적 개입 가능성 시사에 따른 중동 긴장감 속 상승 마감. NDF 원/달러 환율 1,429.30원 호가\n\n- 미 국채금리, 파월 연준 의장의 추가 금리인상 가능성 배제 발언에 전구간 하락 마감. 커브 불-스티프닝. 10y2y 금리차는 0.2bp 확대된 67.3bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,015.60p (+0.02%)\n-NASDAQ 23,857.45p (+0.17%)\n-S&P500 6,978.03p (-0.01%)\n-Russell 2000 2,653.55p (-0.49%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-INTEL (+11.04%) \n-TEXAS INSTRUMENT (+9.94%) \n-MICRON TECHNOLOGY INC (+6.10%) \n\nTop Losers 3 \n-PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (-5.04%) \n-DANAHER (-4.76%) \n-SCHLUMBERGER NV (-3.53%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.68%) \n-테슬라 (+0.13%) \n-코카콜라 (-0.67%) \n-NVIDIA (+1.59%) \n-Apple (-0.71%) \n-Ford (-0.79%) \n-Microsoft (+0.22%) \n-메타 플랫폼스 (-0.63%) \n-유니티 소프트웨어 (-2.64%) \n-ASML Holding (-2.18%) \n-AT&T (+4.65%) \n-로블록스 (+4.34%) \n-Airbnb (-0.51%) \n-디즈니 (-0.95%) \n-리얼티 인컴 (-1.40%) \n-화이자 (-2.42%) \n-머크 (-0.95%) \n-길리어드 (-0.89%) \n-IBM (+0.10%) \n-에스티로더 (-1.56%) \n-사이먼 프라퍼티 (-0.43%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.64%) \n-구글 c (+0.38%) \n-Star Bulk (+2.91%) \n-Waste Management (+0.11%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $89,316.09 (+0.40%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 96.40 (+0.19%)\n-유로/달러 1.19 (-0.76%)\n-달러/엔 153.42 (+0.79%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.570% (-0.4bp)\n-10년물 4.243% (-0.2bp)\n-30년물 4.858% (-0.2bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.067% (-2.7bp)\n-10년물 3.518% (-1.2bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $63.21 (+1.31%)\n-금 (t oz) $5,340.20 (+4.29%)\n-구리 (lb) $5.93 (+1.08%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"date": "2026-01-27T07:46:38+09:00",
"text": "(아래) 與, '천스닥 달성'에 \"혁신성장으로 3천스닥 시대 열겠다\"\n\n푹 주무셨습니까. 6월 지방선거를 앞두고 정부가 부동산보다는 주식이라는 인식을 확실하게 각인하려는 것 아니냐는 분석이 많이 나옵니다.\n\n배당분리과세, 3차 상법개정에 이어 코스닥, 국민성장펀드 등 정책이 줄줄이 나오고 있네요.\n\n================\n\n김 원내대변인은 \"정부가 코스닥 도약을 목표로 지원 의지를 밝힌 가운데 성장주 중심의 코스닥 시장에도 투자 심리가 되살아나고 있다\"며 \"우리 경제가 혁신과 성장의 동력을 다시 모으고 있다는 신호\"라고 강조했다.\n\n또 \"이재명 대통령도 디지털자산과 토큰증권 등 새로운 금융 인프라를 바탕으로 코스닥 3,000 시대를 열어야 한다는 목표를 제시한 바 있다\"며 \"당과 정부가 뜻을 모아 '3천스닥' 달성을 위한 제도 개혁과 시장 활성화에 힘을 모으겠다\"고 부연했다.\n\nhttps://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4395319",
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"date": "2026-01-27T07:41:58+09:00",
"text": "[신영증권 자산전략팀] 26.01.27 모닝 브리프\n\n- 뉴욕증시 3대지수 상승 마감. 빅테크 실적 기대감 속 저가 매수세 유입되며 커뮤니케이션/IT/유틸리티 중심 강세\n\n- WTI, 이란 정국 불안 속 관망세 이어지는 가운데 차익실현 매물 출회되며 하락 마감. NDF 원/달러 환율 1,447.00원 호가\n\n- 미 국채금리, 미국과 일본의 외환시장 공조 개입 가능성에 따른 일본 국채시장 안정 속 전구간 하락 마감. 커브 불-플래트닝. 10y2y 금리차는 0.9bp 축소된 62.2bp\n\n==================\n\n◆ 미국 증시 \n-DOW 49,412.40p (+0.64%)\n-NASDAQ 23,601.36p (+0.43%)\n-S&P500 6,950.23p (+0.50%)\n-Russell 2000 2,659.67p (-0.36%)\n\n◆ 미국 주요 종목 \nTop Gainers 3 \n-ARISTA NETWORKS INC (+5.41%) \n-CISCO SYSTEMS (+3.24%) \n-ORACLE (+2.98%) \n\nTop Losers 3 \n-INTEL (-5.72%) \n-TARGET (-3.83%) \n-ADVANCED MICRO DEVICES (-3.22%) \n\n기타 주요 종목 \n-아마존 (-0.31%) \n-테슬라 (-3.09%) \n-코카콜라 (-0.44%) \n-NVIDIA (-0.64%) \n-Apple (+2.97%) \n-Ford (-0.88%) \n-Microsoft (+0.93%) \n-메타 플랫폼스 (+2.06%) \n-유니티 소프트웨어 (+1.56%) \n-ASML Holding (+1.75%) \n-AT&T (-0.59%) \n-로블록스 (-0.15%) \n-Airbnb (+0.94%) \n-디즈니 (+0.30%) \n-리얼티 인컴 (-0.56%) \n-화이자 (+0.90%) \n-머크 (-0.72%) \n-길리어드 (+1.36%) \n-IBM (+1.33%) \n-에스티로더 (-1.10%) \n-사이먼 프라퍼티 (+0.32%) \n-보스턴 프라퍼티 (-1.10%) \n-구글 c (+1.57%) \n-Star Bulk (+1.21%) \n-Waste Management (+0.44%) \n\n◆ 디지털자산 \n- BITCOIN $87,991.20 (+1.74%)\n\n◆ 외환시장 \n-달러인덱스 97.08 (-0.53%)\n-유로/달러 1.19 (+0.41%)\n-달러/엔 154.26 (-0.92%)\n\n◆ 미국 국채시장 \n-2년물 3.590% (-0.5bp)\n-10년물 4.212% (-1.4bp)\n-30년물 4.802% (-2.5bp)\n\n◆ 한국 국고채시장 \n-3년물 3.096% (-4.1bp)\n-10년물 3.544% (-4.6bp)\n\n◆ 상품시장 \n-WTI (bbl) $60.63 (-0.72%)\n-금 (t oz) $5,122.30 (+2.10%)\n-구리 (lb) $6.02 (+1.23%)\n\n신영증권 리서치센터 자산전략팀\n\n**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.",
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"id": 364103,
"date": "2026-05-06T16:38:42+09:00",
"text": "제목 : IRS 금리, 외국계 리시브 수요에 단기 구간 위주로 하락 *연합인포*\nIRS 금리, 외국계 리시브 수요에 단기 구간 위주로 하락 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = IRS(금리스와프) 금리가 단기물 위주로 강세를 보이며 전 구간에서 하락 마감했다. 6일 서울 채권시장에 따르면 1년 IRS 금리는 오후 4시 30분 기준 전 거래일 대비 4.00bp 하락한 3.2525%를 기록했다. 2년은 4.75bp, 3년은 4.25bp 내렸다. 5년은 1.00bp 하락한 3.8000%를 기록했다. 10년은 전일 대비 1.00bp 하락한 3.8275%로 마감했다. 외국인 투자자들의 국채선물 매수세와 외국계 기관의 단기물 리시브 수요에 IRS는 강세를 보였다. 증권사의 한 채권딜러는 \"외사들이 리시브를 많이 한 것으로 들었다\"면서 \"단기 쪽 커브가 서 있어서 1년 페이와 3년 리시브, 1년 페이와 2년 리시브 등의 페어로 스프레드성 거래가 있었던 것으로 안다\"고 말했다. 그는 \"1~3년 구간의 플랫에 베팅하는 게 아닌가 싶다\"고 덧붙였다. 은행의 한 채권딜러는 \"이날 30년물 입찰 이후에 외국인 선물매수세가 더 들어오면서 IRS도 함께 강해졌다\"면서 \"유럽장에서는 유럽금리와 미국 금리도 더 강해졌다\"고 설명했다. 미국채 금리는 2년물이 3.3bp, 10년물이 4.2bp 하락했다. CRS(SOFR) 금리는 1년 구간이 상승한 반면, 나머지 구간은 일제히 하락했다. 1년 구간은 2.50bp 오른 2.7700%를 기록했다. 5년은 1.50bp 내린 3.2950%, 10년은 1.50bp 내린 3.2400%를 나타냈다. CRS(SOFR)와 IRS의 차이인 스와프 베이시스 역전 폭은 단기 구간에서 축소되고 중장기 구간에서 소폭 확대됐다. 1년 역전 폭은 6.50bp 축소된 -48.25bp를 기록했다. 5년 역전 폭은 0.50bp 확대된 -50.50bp를 나타냈다. smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T16:38:40+09:00",
"text": "제목 : [표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (6일) *연합인포*\n[표] IRS·CRS(SOFR) 최종호가 및 스와프베이시스 (6일) ┌──┬───┬───┬───┬───┬────┬───┬────┬───┐ │만기│IRS(%)│전일비│CRS(%)│전일비│스와프 │전일비│스와프 │전일비│ │ │ │ (bp) │(SOFR)│ (bp) │베이시스│ (bp) │스프레드│ (bp) │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │01Y │3.2525│ -4.00│2.7700│ 2.50│ -48.25│ 6.50│ 23.65│ -3.20│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │02Y │3.5900│ -4.75│3.0550│ -1.50│ -53.50│ 3.25│ 9.20│ -2.65│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │03Y │3.7025│ -4.25│3.1650│ -1.50│ -53.75│ 2.75│ 10.75│ -2.25│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │04Y │3.7550│ -3.25│3.2400│ -1.50│ -51.50│ 1.75│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │05Y │3.8000│ -1.00│3.2950│ -1.50│ -50.50│ -0.50│ 1.40│ 0.10│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │07Y │3.8175│ -1.25│3.3000│ -1.50│ -51.75│ -0.25│ │ │ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │10Y │3.8275│ -1.00│3.2400│ -1.50│ -58.75│ -0.50│ -10.45│ -1.00│ ├──┼───┼───┼───┼───┼────┼───┼────┼───┤ │20Y │3.6425│ -1.00│3.0700│ -1.50│ -57.25│ -0.50│ -28.85│ -3.50│ └──┴───┴───┴───┴───┴────┴───┴────┴───┘ (2026/05/06 16:32 기준) (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T16:38:09+09:00",
"text": "제목 : SK바이오, 1Q 영업손실 445억…\"미래 투자확대 영향\" *연합인포*\nSK바이오, 1Q 영업손실 445억…\"미래 투자확대 영향\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = SK바이오사이언스[302440]가 올해 1분기 미래 성장을 위한 투자 확대 등으로 영업손실을 신고했다. SK바이오는 올해 1분기 연결기준 잠정실적을 집계한 결과, 매출액 1천686억원, 영업손실 445원을 기록했다고 6일 밝혔다. 매출액은 전년 동기 대비 9.1% 증가했다. 영업손실은 지난해 같은 기간(영업손실 151억원)보다 확대됐다. SK바이오는 본사와 연구소의 송도 글로벌 R&PD(연구·공정개발) 센터 이전과 폐렴구균 백신 임상 본격화 등 연구개발 등으로 비용이 증가했다고 설명했다. 자회사 IDT 바이오로지카의 운영 효율을 개선하기 위한 투자도 영향을 미쳤다. 앞서 올해 1월 송도 글로벌 R&PD 센터로 본사와 연구 조직을 이전하고 연구개발(R&D)과 공정개발(PD), 품질, 사업개발을 아우르는 통합운영체계를 가동했다. 매출 성장세는 IDT 바이오로지카의 매출 증가와 사노피 백신 유통 제품군 성장 등이 견인했다. 자체 백신의 안정적인 판매도 매출을 뒷받침했다. SK바이오는 향후 IDT 바이오로지카를 중심으로 위탁개발생산(CDMO) 사업을 확장한다. 핵심 파이프라인(개발후보군) 개발에도 속도를 내며 성장을 도모한다. 이날 SK바이오 주가는 전장 대비 1.85% 오른 4만4천100원으로 거래를 마쳤다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T16:36:39+09:00",
"text": "제목 : 유럽증시, 미·이란 협상 타결 기대에 1%대 상승 *연합인포*\n유럽증시, 미·이란 협상 타결 기대에 1%대 상승 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 유럽 증시는 미국과 이란의 협상 타결 기대감이 높아지면서 상승했다. 6일 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 오후 4시 28분 현재 유로스톡스 50지수는 전장 대비 1.07% 오른 5,932.53을 나타냈다. 영국 런던 증시의 FTSE100 지수는 1.47% 상승한 10,369.60을, 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX30 지수는 1.22% 오른 24,700.11을 가리켰다. 프랑스 CAC40 지수는 전장 대비 1.34% 오른 8,170.08을, 이탈리아 FTSE MIB 지수는 1.34% 상승한 49,206.62를 나타냈다. 이날 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 합의가 상당한 진전을 이뤘다고 말하자 유가가 하락했다. 이에 투자자들의 낙관론이 고조되면서 유럽 증시는 상승 출발했다. 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하되, 해협에 갇힌 선박들의 탈출을 유도하는 '해방 프로젝트'를 단기간 중단하겠다면서 합의는 진전을 이뤘다고 밝혔다. 유럽 증시 개장에 앞서 BMW가 관세 부담과 어려운 중국 시장 상황에도 불구하고 시장 예상치를 상회하는 1분기 실적을 발표하면서 BMW의장 초반 주가는 5% 넘게 올랐다. 노보 노르디스크의 주가는 예상치를 웃도는 1분기 매출과 연간 전망치를 상향 조정했다는 발표에 힘입어 장 중 6% 이상 뛰었다. 다만, 시장에서는 유럽이 에너지 의존도가 높기 때문에 인공지능(AI)에 힘입어 사상 최고치를 경신한 주요 글로벌 시장과 비교해 유럽 증시가 부진한 모습을 보이고 있다고 평가했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T16:26:15+09:00",
"text": "제목 : '美·이란 합의 기대'에 달러 약세·亞 랠리…위험선호 활활 *이데일리FX*\n- 엔화 155엔대 '2개월 최고'…日당국 개입 의혹 - 코스피 7000·삼성전자 시총 1조달러 첫 돌파 - AMD 시간외 급등…AI 데이터센터 수요 '가속' [이데일리 성주원 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 합의 진전을 시사하면서 달러화가 약세를 보이고 아시아 증시가 일제히 급등했다. 6일 엔화는 달러당 155엔대로 치솟아 2개월 반 만에 최강 수준을 기록했고, 일본 당국이 추가 외환 개입에 나섰다는 관측이 시장을 달궜다. 이날 코스피는 6.45% 급등하며 사상 처음으로 7000선을 돌파했다. 삼성전자(005930)는 이날 14.4% 뛰어 시가총액 1조달러(약 1455조원)를 넘어서며 버크셔 해서웨이를 추월했다. “이란 최종 합의 임박”…달러 약세에 유가 하락 트럼프 대통령은 5일(현지시간) 자신의 소셜미디어 ‘트루스소셜’에 “이란과의 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 이뤄지고 있다”고 밝혔다. 마코 루비오 국무장관도 미국이 이란에 대한 군사 작전의 목표를 달성했다고 언급했다. 로이터에 따르면 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 통한 선박 호위 작전인 ‘프로젝트 프리덤’을 일시 중단한다고 발표했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 물동량의 약 20%를 담당하는 곳으로, 이란이 지난 2월 말부터 봉쇄를 이어오고 있다. 이 소식에 브렌트유는 1.6% 하락하며 배럴당 108.07달러를 기록했다. 미국 서부텍사스산원유(WTI)도 배럴당 100달러 부근까지 밀렸다. 달러인덱스(DXY)는 0.3% 하락한 98.02를 나타냈다. 유로화와 파운드화는 각각 0.4% 오른 달러당 1.1740달러, 1.3594달러에 거래됐다. 캐피털닷컴 애널리스트 카일 로다는 “미국이 추가 적대 행위를 원하지 않는다는 신호가 시장에 안도감을 주고 있다”면서도 “원유 공급은여전히 막혀 있고 해협도 폐쇄된 상태라 유가 상승 압력은 지속될 수 있다”고 짚었다. 엔화 급등에 ‘개입 의혹’…일본 당국 “노 코멘트” 엔화 가치는 이날 장중 최대 1.8% 급등해 달러당 155.04엔까지 올랐다. 지난 2월 24일 이후 가장 강한 수준이다. 이후 156.37엔 부근으로 상승 폭을 일부 반납했다. 블룸버그에 따르면 엔화는 강한 강세를 보이기 직전 달러당 157.80엔 전후에서 거래되고 있었다. 일본은 이날 헌법기념일 대체휴일로 시장이휴장 상태였지만, 애널리스트들은 엔화 강세 현상에 대해 유동성 저하가 아닌 당국 개입의 흔적이라는 해석에 무게를 뒀다. 일본 재무성은 공휴일 중 이뤄진 논평 요청에 즉각 응하지 않았다. 앞서 일본 당국은 지난 4월 30일 2024년 이후 처음으로 외환 시장에 개입한 바 있다. 블룸버그 집계 일본은행(BOJ) 계정 분석에 따르면 당시 투입 규모는 약 345억달러(약 50조2010억원)로 추정된다. 직전에 160엔대를 넘보던 엔화는 개입 이후 155.50엔대까지 급등했다. 지난 1일과 4일에도 157엔대에서 155엔대로 급격히 오르는 장면이 연출됐다. 내셔널오스트레일리아은행(NAB)의 로드리고 카트릴 전략가는 블룸버그에 “달러·엔이 갑자기 하락하는 패턴은 개입의 전형적인 특징”이라며 “최근 가격 흐름은 일본 재무성이 달러당 160엔 방향으로의 움직임을 막고 투기 세력을 억제하려는 의지가 강하다는 것을 확인해 준다”고말했다. 카타야마 사츠키 일본 재무상은 이번 주 초 “투기적 움직임에는 미·일 간 서명한 성명에 따라 단호한 조치를 취할 것”이라고 경고했다. 일본 최고 외환 당국자인 미무라 아쓰시 재무관도 지난주 투기 세력에 “도망치고 싶다면 이것이 마지막 퇴각 권고”라고 말했다. 골드만삭스는 일본이 지난주와 같은 규모로 최대 30차례 추가 개입할 여력이 있다고 분석했다. 다만 국제통화기금(IMF) 가이드라인상 일본이자유 변동환율국 지위를 유지하려면 오는 11월까지 추가로 두 차례(각 3일치)의 개입만 가능하다는 점이 시장에 알려지면서 투자자들이 달러·엔 매수에 재차 나서기도 했다. 크레디아그리콜 CIB의 데이비드 포레스터 선임 전략가는 “이 IMF 가이드라인 보도가 투자자들을 달러·엔 매수로 이끌었다”며 “이것이 일본 재무성과 일본은행에 157엔선 방어를 위한 또 다른 개입 기회를 줬다”고 분석했다. 코스피 사상 첫 7000 돌파…삼성 ‘1조 클럽’ 입성 위험선호 심리가 강화되면서 아시아 증시도 일제히 강세를 보였다. 로이터에 따르면 MSCI 전세계지수(ACWI)는 사상 최고치를 경신했고, 신흥시장 지수와 일본 제외 아시아·태평양 지수도 2.8% 급등하며 최고치를 갈아치웠다. 한국 코스피는 6.45% 급등해 7000선을 사상 최초로 돌파했다. 삼성전자는 이날 14.4% 뛰어 시가총액 1조달러를 넘어서며 버크셔 해서웨이를제치고 월마트에 근접했다. 나티시스인베스트먼트의 러시 칸나 아시아 주식 투자 책임자는 로이터에 “미국 하이퍼스케일러들의 설비투자 지출로 반도체·기술 하드웨어·산업재·소재 섹터의 아시아 이익 성장 궤도가 내가 오랫동안 목격한 어떤 것보다 가파르다”고 말했다. 인공지능(AI) 반도체 훈풍은 빅테크 실적에도 반영됐다. AMD는 전날 장 마감 후 2분기 매출가이던스가 시장 기대를 웃돌았다고 밝히며 시간외에서 16.5% 급등했다. 데이터센터 칩에 대한 수요가 AI 인프라 투자 가속화에 힘입어 강하게 유지됐다는 설명이다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 이미니(E-mini) 선물은 0.3% 상승했다. 한편 미국 10년물 국채 수익률은 4.424%로 보합을 나타냈다. 금 가격은 2.1% 오른 온스당 4651.84달러를 기록했다. 시장의 다음 관심은 오는 8일 발표되는 미국 4월 비농업 고용보고서다. 고용이 탄탄하다면 연방준비제도(Fed·연준)가 현 통화정책을 유지할근거가 강화되고, 반대로 노동시장 둔화 신호가 나오면 금리 인하 기대가 되살아날 수 있다. 미·이란 협상의 구체적 진전 여부도 변수다. 호르무즈 봉쇄 해제가 현실화한다면 에너지 시장과 글로벌 위험선호 심리에 추가 훈풍이 될 수 있지만, 협상이 교착 상태에 빠질 경우 유가 상승 압력이 재차 불거질 수 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T16:19:39+09:00",
"text": "제목 : “AI 병원균 설계 점점 능숙해져”…생물테러 진입 장벽 낮아지나 *이데일리FX*\n- 英 AI안보硏 \"LLM이 바이러스 합성 절차 안정적 생성\" - 바이러스학 시험 AI 최고 61점…전문가 평균 22점 압도 - \"환각·과잉확신 부작용 있지만…기술 진보 너무 빨라\" - \"지식 없어도 무기 개발 가능…신모델 출시 늦춰야\" [이데일리 방성훈 기자] 인공지능(AI)이 바이오 테러의 진입 장벽을 빠르게 낮추고 있어 우려가 커지고 있다. 병원균 설계에 점점 능숙해지고 있어서다. 과학적 배경이 거의 없는 일반인도 거대언어모델(LLM)의 도움을 받으면 치명적 병원체 설계에 다가설 수 있다는 평가가 잇따르면서, 오픈AI·앤스로픽·구글 등 주요 AI 기업들은 안전 장치를 강화하고 있다. 이코노미스트는 5일(현지시간) “주요 AI 모델들이 점점 더 능숙하게 병원체 설계를 도울 수 있게 됐다”고 보도했다. 영국 AI안보연구소(AISI)는 지난해 12월 공개한 보고서에서 “주요 LLM이 유전자 조각으로부터 바이러스·박테리아를 합성하는 과학적 절차를 안정적으로 생성할 수 있다”고 지적했다. 같은 달 미 싱크탱크 랜드연구소(RAND) 연구진도 상용 모델이 폴리오바이러스 RNA 조립의 가장 까다로운 단계를 도울 수 있다고 입증했다. 비영리 단체 시큐어바이오의 바이러스학 평가 시험에서는 최신 LLM들이 단독으로 55~61점을 기록, 최고 수준 인간 바이러스학자 팀과 동등한점수를 받았다. 전문가 약 36명의 평균 점수가 22점이었던 점을 감안하면 압도적인 결과다. 생물학 초보자가 LLM을 활용하는 경우에도 전문가들보다 높은 평균 28점을 기록했다. 이에 앤스로픽은 자사 LLM이 과학적 배경이 부족한 사람의 생물무기 개발을 도울 가능성을 더는 배제할수 없다고 인정한 상태다. 실제 실험실에서의 위험은 아직 제한적이라는 반박도 나온다. 비영리 단체 액티브사이트가 지난 2월 발표한 무작위 대조 시험에서 생물학 경험이 거의 없는 153명에게 AI를 활용해 바이러스 생산 관련 과제를 수행하도록 한 결과, 핵심 과제를 완수한 것은 4명에 그쳤다. 인터넷만 쓴 대조군(5명)보다 오히려 적은 수준이다. 연구 책임자 조 토레스는 “LLM이 그럴듯해 보이지만 틀린 답을 빠르게 내놓는 경우가 많아 실험을 망쳤다”며 “참가자들이 가장 유용하다고 꼽은 자료는 유튜브였다”고 전했다. 박사급 전문가가 활용할 경우 결과는 달라질 수 있다. 앤스로픽 자체 평가에서 AI 모델 미토스(Mythos)와 오푸스(Opus)가 박사급 바이러스학전문가의 작업 속도를 크게 높이고 더 나은 실험 절차를 만들어내는 것으로 나타났다. 다만 모든 절차에 실제 실험을 실패로 이끌 치명적 오류가 포함돼 있었다. ‘환각’과 ‘과잉 확신’도 약점이다. 앤스로픽 평가에서 모델은 인간 전문가가 비현실적 아이디어를 제시할 때 다른 방안을 제안하기보다그 아이디어를 부추기는 경향을 보였다. 한 평가자는 “미토스가 제시한 절차에는 반드시 실패하게 만드는 단계가 들어 있었다”고 지적했다. 문제는 기술 진보 속도다. 미 국방부가 자금을 지원하는 연구는 LLM과 유사하게 뉴클레오티드 서열을 생성하는 ‘생물 설계 도구’가 머지않아 병원체의 독성·전염력·치료 저항성을 강화할 수 있다고 경고했다. 실제로 액티브사이트가 후속 연구 결과를 발표하기까지 6개월 동안 생물학 능력이 향상된 첨단 모델이 4개나 새로 출시됐다. 안전성 평가가모델 출시 속도를 따라잡지 못하고 있다는 의미다. 이코노미스트는 “개발사들이 신모델 출시 속도를 늦춰야 할 수도 있다”고 지적했다. 앤스로픽은 지난달 사이버 보안 분야 세계 최고 수준자사 모델 미토스의 위험이 해결될 때까지 접근을 제한한다고 발표한 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T16:17:24+09:00",
"text": "제목 : [외환-마감] 外人 주식 매수·日 개입에 1,450원대로…7.70원↓ *연합인포*\n[외환-마감] 外人 주식 매수·日 개입에 1,450원대로…7.70원↓ (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 코스피 7,000 돌파를 이끈 외국인 투자자의 대규모 주식 매수로 1,450원대로 하락했다. 일본 외환 당국의 달러-엔 매도 개입으로 인한 달러화 급락도 하락 흐름을 지지했다. 6일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 3시 30분 기준으로 전장 대비 7.70원 하락한 1,455.10원에 정규장 거래를 마쳤다. 이는 정규장 종가 기준으로 지난 2월 27일 이후 최저다. 2거래일 연속으로 이란 사태 발생 이후 가장 낮은 수준으로 내려왔다. 달러-원은 전장 대비 3.00원 오른 1,465.80원으로 출발했으나 이내 하락 반전해 낙폭을 꾸준히 확대했다. 한동안 1,460원 중후반대에 머물다가 하락폭을 키워 오후 한때 1,451.50원까지 미끄러졌다. 코스피 급등 속에 나타난 외국인 투자자의 조단위 주식 매수가 달러-원 하락세를 이끌었다. 외국인은 이날 유가증권시장에서 주식을 3조1천억원 순매수했다. 직전 거래일에 2조9천억원을 순매수한 데 이어 이틀째 계속된 대규모 매수 행진이다. 수출업체 네고물량 등 매도가 조금 더 우세한 것으로 평가되는 수급 상황에서 커스터디 달러 매도를 유발하는 외국인 주식 매수는 달러- 원 하락에 무게를 실어줬다. 달러-엔 폭락이 유발한 약달러 분위기도 달러-원에 하방 압력을 가했다. 157엔 후반대에 머물던 달러-엔은 오후 한때 154.99엔까지 3엔 가까이 급락했는데 당국이 개입한 결과로 추정된다. 이에 연동해 달러 인덱스가 한때 97.88로 밀려나면서 달러-원도 내리막을 걸었다. 미국과 이란이 무력 충돌을 재개할 조짐을 보이다가 '휴전' 상태라는 사실을 확인한 것도 시장에 안도감을 불어넣었다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협에 갇혀 있는 선박들을 탈출시키는 '해방 프로젝트'를 일시 중단하겠다고 밝혀 이란과 충돌우려도 완화했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 6만3천계약가량 순매도했다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0066위안(0.1%) 내려간 6.8562위안에 고시했다. 이날 밤 미국의 4월 ADP 민간 고용이 발표되고, 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행 총재가 공식 석상에서 연설한다. 외환딜러들은 달러-원이 하락세를 이어갈 것으로 전망했다. 한 외국계은행 딜러는 \"외국인 투자자가 주식을 매수하고 있고 한국은행은 기준 금리를 인상할 태세\"라며 \"반도체 수출이 호황이고 미국과 이란은 다시 전쟁하지 않는 방향이라서 달러-원이 아래로 갈 것\"이라고 내다봤다. 다른 외국계은행 딜러는 \"외국인의 코스피 포모(FOMO·소외 공포)가 상당한 듯하다\"면서 \"외국인의 국내 개별 종목 매수가 용이해지고 있어 들어올 룸은 많다고 본다\"고 했다. 한 증권사 딜러는 \"미국과 이란이 극단적으로 가지 않으려 한다는 것을 시장도 아는 것 같다\"며 \"달러-엔 연동, 외국인의 코스피 매수 등 여러모로 원화 강세 유인이 많다\"고 평가했다. 달러-원 환율은 뉴욕 역외차액결제선물환(NDF) 달러-원 1개월물이 상승한 가운데 전장 대비 3.00원 높은 1,465.80원에서 거래를 시작했다. 장중 고점은 1,466.00원, 저점은 1,451.50원으로 장중 변동 폭은 14.50원이다. 시장 평균환율(MAR)은 1,456.80원에 고시될 예정이다. 현물환 거래량은 서울외국환중개와 한국자금중개 양사를 합쳐 160억9천100만달러로 집계됐다. 코스피는 6.45% 치솟은 7,384.56에, 코스닥은 0.29% 밀린 1,210.17에 마감했다. 서울외환시장 마감 무렵 달러-엔 환율은 156.332엔, 엔-원 재정환율은 100엔당 931.04원이었다. 유로-달러 환율은 1.17320달러, 달러 인덱스는 98.085를 나타냈다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8194위안이었다. 위안-원 직거래 환율은 1위안당 213.25원에 마감했다. 장중 저점은 212.95원, 고점은 214.38원이다. 거래량은 한국자금중개와 서울외국환중개를 합쳐 242억4천100만위안이었다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 상하이증시 1.17% 상승 마감…선전 2.24%↑ *연합인포*\n상하이증시 1.17% 상승 마감…선전 2.24%↑ (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T16:15:39+09:00",
"text": "제목 : [중국증시-마감] 기술주 강세에 상승 *연합인포*\n[중국증시-마감] 기술주 강세에 상승 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 6일 중국 증시는 기술주 강세에 힘입어 상승했다. 연합인포맥스 세계주가지수(화면번호 6511)에 따르면 이날 상하이종합지수는 전 거래일 대비 48.01포인트(1.17%) 상승한 4,160.17에 장을 마감했다. 선전종합지수는 62.32포인트(2.24%) 오른 2,838.55에 거래를 마쳤다. 5일만에 개장한 중국 증시의 양대 지수는 이날 모두 강세로 출발해 장 중 내내 상승세를 이어갔다. 인공지능(AI)을 향한 관심과 중국 경제 회복력에 대한 기대 등에 기술주를 중심으로 강한 매수세가 나타났다. 화진증권의 덩리쥔 전략가는 \"재개장한 중국 증시가 국내 경제 회복력과 세계 시장에서의 강력한 기술주 실적이라는 긍정적 신호를 맞이했다\"고 평가했다. 중국 최대 반도체 설계 기업인 캠브리콘의 주가는 장 중 8% 넘게 급등했고, SMIC도 장 중 5% 이상 뛰었다. 반면, 중동 지역의 긴장 완화조짐에 에너지 관련 주식은 하락했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 호르무즈 해협 봉쇄는 유지하되, 호르무즈 해협에 갇힌 선박들의 탈출을 유도하는 '해방 프로젝트'를단기간 중단한다는 발표와 함께 이란과의 합의가 상당한 진전을 이뤘다고 밝혔다. 한편, 중국의 4월 서비스업 경기는 확장세를 이어갔고, 전월보다 개선된 것으로 나타났다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌은 중국의 4월 레이팅독 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 52.6을 기록했다고 발표했다. 이는 전월치 52.1을 웃돌았다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 위안화를 절상 고시했다. 이날 오전 달러-위안 거래 기준환율은 전장 대비 0.0066위안(0.1%) 내려간 6.8562위안에 고시됐다. 달러-위안 환율의 하락은 달러 대비위안화 가치가 상승했음을 의미한다. 오후 4시 5분 현재 역외 달러-위안 환율은 전일 대비 0.12% 내린 6.8176위안에 거래됐다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 靑 \"韓선박 피격 불확실…'프로젝트 프리덤' 중단에 참여 검토 불필요\" *연합인포*\n靑 \"韓선박 피격 불확실…'프로젝트 프리덤' 중단에 참여 검토 불필요\" (서울=연합인포맥스) 정지서 기자 = 위성락 청와대 국가안보실장이 6일 호르무즈 해상에서 발생한 우리 선박 HMM의 벌크화물선 '나무(NAMU)호' 화재와 관련, \"초기에 피격 가능성이 거론됐는데, 정보를 추가 검토해보니 피격이 확실하지 않은 것 같다\"고 밝혔다. 위 실장은 이날 청와대에서 열린 기자간담회에서 \"선박은 예인 중에 있는데, 내일 새벽쯤 항구로 들어올 것 같다\"며 \"이후 조사팀이 가서 파악할 예정\"이라고 설명했다. 현재 해당 선박은 침수나 기울임 등의 현상은 없는 것으로 전해졌다. 그는 \"NSC 실무회의는 하지 않고 상황 모니터하면서 다른 방식으로 소통하며 대처하고 있다\"며 \"외교 채널로 미국, UAE 등 여러 나라와소통하고 있다\"고 말했다. 이날 위 실장은 도널드 트럼프 미국 대통령이 '해방 프로젝트'(프로젝트 프리덤) 제안을 거둬들임에 따라 더 이상 참여 검토가 필요하지않게 됐다고 전하기도 했다. 그는 \"우리는 미국의 이러한 요청에 대해 해협 통항에 대한 우리의 기본 입장을 바탕으로 관련 사항을 검토해왔다\"며 \"우리 정부는 그동안 해양자유구상(MFC) 참여를 검토 중이었고, 프로젝트 프리덤에 대해서도 검토를 하려고 했는데, 이제는 그 작전이 종료됐기 때문에 검토가필요하지 않게 됐다고 생각한다\"고 설명했다. 앞서 트럼프 대통령은 지난 5일(현지시간) 이란과 합의에 상당한 진전이 있었다며 '프로젝트 프리덤'을 잠시 중단하겠다고 발표했다. 당시 트럼프 대통령은 \"봉쇄는 전면적이고 유효하게 유지하되, 프로젝트 프리덤은 합의가 최종적으로 체결되고 서명될 수 있는지 여부를확인하기 위해 단기간 일시 중단될 예정\"이라고 언급했다. 그간 트럼프 대통령은 한국을 포함한 동맹국의 참여를 촉구해왔다. 특히 미국 국무부는 지난 28일 호르무즈해협 통항로를 열기 위한 다국적 연합체인 '해양자유연합'(MFO) 참여를 제안했고, 이어 지난 3일에는 호르무즈해협 내 선박 구출 작전인 '프로젝트 프리덤'을 또다시 제안한 상태였다. 특히 한국을 향해 '작전에 합류할 때가 됐다'고 직접 압박을 가하기도 했다. 위 실장은 \"미국이 제안한 해양자유 구상은 해협 안정화와 항행 자유를 위한 폭넓은 접근으로 보인다\"며 \"우리도 국제 해상로 안정과 항행 자유 확보라는 기본 입장에 따라 관련 협력 여부를 계속 검토할 것\"이라고 예고했다. 이어 \"한반도 대비 태세와 국내법 절차 등 제반 여건을 종합적으로 검토하고 있다\"고 덧붙였다. *그림1* jsjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : FX스와프, 한은 금리 인상 예고에 전 구간 상승 *연합인포*\nFX스와프, 한은 금리 인상 예고에 전 구간 상승 (서울=연합인포맥스) 윤시윤 기자 = 외환(FX) 스와프포인트가 한국은행의 기준금리 인상 경계로 전 구간에서 상승했다. 6일 외화자금시장에서 1년 만기 FX스와프포인트는 시초가 대비 0.60원 오른 마이너스(-) 13.90원에 마감했다. 6개월물은 시초가 대비 0.30원 오른 -7.90원, 3개월물은 시초가 대비 0.20원 오른 -3.80원을 기록했다. 1개월물은 시초가 대비 0.05원 오른 -1.15원에 마감했다. 초단기물인 오버나이트(O/N)은 -0.03원, 탐넥(T/N·tomorrow and next)은 -0.025원을 나타냈다. 이날 스와프포인트는 연내 금리 인상 기대를 반영해 상승폭을 키웠다. 특히 한국은행이 중동 전쟁으로 인한 유가 상승에 금리 인상을 고려하고 있다는 메시지가 전해지면서 스와프포인트 상승을 이끌었다. 유상대 한은 부총재는 지난 3일(현지시각) 아시아개발은행(ADB) 연차총회 참석차 방문한 우즈베키스탄 사마르칸트에서 기자간담회를 열고 \"금리 인상을 고민해야 할 때가 됐다\"고 강조했다. 금통위원이 공개 발언을 통해 금리 인상을 언급한 것은 이례적인 일이다. 한 시중은행 스와프딜러는 \"한국이 금리를 인상할 것이란 메시지로 스와프포인트가 대거 상승했고 장중 미국 채권 금리도 하락했다\"고 말했다. 그는 이어 \"월말 배당 이슈나 여러 달러 수요에 대한 경계로 유동성 대응이 잘됐기 때문에 오히려 단기 구간에서 예상보다 달러가 잉여였다\"며 \"최근 징검다리 연휴 지나고 바로 지준일이라 원화가 타이트한 상황이며, 외국인 주식 순매수도 많아 스와프포인트가 상승했다\"고 설명했다. syyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:56:23+09:00",
"text": "제목 : 유한양행, 美 브릿지바이오와 560억 심근병증 치료제 API 공급계약 *연합인포*\n유한양행, 美 브릿지바이오와 560억 심근병증 치료제 API 공급계약 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 유한양행[000100]이 미국 제약·바이오 회사 브릿지바이오에 560억원 규모의 심근병증 치료제 원료의약품(API)을 공급한다. 유한양행은 브릿지바이오와 559억9천76만원 규모의 상품공급 계약을 체결했다고 6일 공시했다. 계약기간은 이달 5일부터 2028년 3월 1일까지다. 계약금과 선급금은 없다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:54:41+09:00",
"text": "제목 : \"日, 11월까지 환시개입 최대 2번만 가능\"…엔저 불가피 전망 *연합인포*\n\"日, 11월까지 환시개입 최대 2번만 가능\"…엔저 불가피 전망 IMF 규정상 3번 넘게 개입시 자유변동환율제→변동환율제 국가로 분류돼 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 일본이 '자유변동환율제' 지위를 유지하기 위해 오는 11월까지 허용된 추가 외환시장 개입 기회는 단 두 차례(각 최대 3일)뿐인 것으로 나타났다. 6일 일본 재무성에 따르면, IMF 규정상 3일간의 외환시장 개입을 단일 시장 운영(single market operation) 한 차례로 간주한다. IMF는 6개월 이내에 최대 3회의 외환 개입을 실시하는 것은 자유변동환율제와 부합하다고 판단하지만, 일본 외환 당국이 횟수를 초과할경우 해당 국가의 환율 제도를 '자유변동환율제'가 아닌 단순 '변동환율제(floating)'로 분류하는 경향이 있다. 자유변동환율제는 외환시장의 수요와 공급에 전적으로 환율 결정을 맡기며 정부나 중앙은행이 시장에 개입(외환 매수/매도)하는 것을 원칙적으로 금지하거나 아주 엄격하게 제한하는 제도다. 반면 변동환율제는 원칙적으로는 시장에 맡기지만 환율이 급격하게 변동하여 경제에 심각한 충격을 줄 우려가 있을 때 정부나 중앙은행이 시장에 개입해 환율의 속도나 방향을 조절한다 앞서 일본 당국은 달러-엔이 160엔을 넘어서자 지난주 약 5조 엔(320억 달러)을 들여 외환시장에 개입했다. 이에 따라 달러-엔은 157엔대로 밀려났으며 이번 주에도 일본 당국의 개입 추정 물량이 나오며 154.99엔까지 밀려났다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 지난 4일 미·일 합의에 따라 투기적 환율 움직임에 대해 당국이 과감한 조치를 취할 수 있다고 밝혔으며 외환 당국의 관리는 일본의 공휴일이더라도 글로벌 시장이 열려 있다면 개입 횟수에 집계(count)될 수 있다고 설명했다. *그림* 한편, 이러한 당국의 개입 노력에도 외환 시장 참가자 대다수는 엔화가 지속적인 약세 흐름을 보일 것으로 전망했다. 미국-이란 전쟁은 에너지 수입 의존도가 높은 일본 경제에 부정적인 데다 미국과의 큰 금리 격차가 투자 심리를 훼손해 엔화 하방 압력을 확실히 가중하고 있기 때문이다. 이베리의 매튜 라이언 시장 전략 책임자는 \"엔화가 상승세(달러-엔 환율 하락)를 유지할지 여부는 두 가지 요인에 달렸다\"며 \"달러-엔 환율이 160선을 계속 상방 테스트할 경우 당국이 개입을 지속할 의지가 있는지, 일본은행(BOJ)이 6월 금융정책 회의에서 금리를 인상하고 추가조치에 개방적인 신호를 보낼지 여부\"라고 짚었다. 일부 시장 관계자들은 일본이 IMF 가이드라인에서 허용한 3회를 초과해 엔화 방어에 나설 경우 어떤 일이 벌어질지 고심하고 있다. 시드니 소재 호주국립은행(NAB)의 로드리고 카트릴 전략가는 \"아직 그 단계까지는 멀었지만, 역사적으로 볼 때 IMF가 통화 규칙을 강제하기는 어렵다는 것을 알 수 있다\"며 \"일본의 초완화적 재정 정책 등 요인에 실질적인 변화가 없는 한 외환시장 개입 가능성이 있다\"고 진단했다. 데미안 로 에릭센즈 캐피털 최고투자책임자(CIO) 역시 \"일본은행이 인플레이션에 상응하는 속도로 금리를 인상하지 않는다면 엔화는 약세 흐름을 보일 수밖에 없다\"고 전망했다. jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:54:39+09:00",
"text": "제목 : 이란 외교수장 중국행 왜…중국, 중동 분쟁서 영향력 확대 속내 *이데일리FX*\n- 아라그치 장관, 중국측 요청에 방중…왕이 부장과 외교 회담 - 이란전 해법 갈수록 꼬여…중국, 직접 이란 만나 해결책 모색 - 14~15일 트럼프 대통령 방중, 회담 때 우위 점하려는 의도도 [베이징=이데일리 이명철 특파원] 이란 전쟁 해법에 대한 고민이 계속되는 가운데 이란의 외무 장관이 중국행을 선택했다. 이란 외무 장관의방중은 중국측 초청에 의한 것으로 알려졌다. 중동 분쟁의 여파가 지속될 조짐을 보이자 중국이 직접 사태 해결을 위한 움직임에 들어간 것이다. 이달 예정된 도널드 트럼프 미국 대통령의 방중을 앞두고 관련 논의에 대해 우위를 점하려는 의도로도 보인다. 6일 중국 관영 신화통신에 따르면 이날 오후 베이징에서 왕이 중국공산당 중앙정치국 위원 겸 외교부장(장관)이 아바스 아라그치 이란 외무 장관과 회담을 가졌다. 앞서 전날 이란 외무부는 텔레그램 채널을 통해 아라그치 장관이 중국 베이징을 방문한다고 밝힌 바 있다. 그러면서 양측은 양국 관계 발전방안과 급변하는 지역과 국제 정세에 대해 의견을 교환할 예정이라고 전했다. 중국 외교부는 전날 오후 대변인 발표문을 통해 아라그치 장관이 초청에 응해 중국을 방문할 예정이라고 밝혔다. 중국측이 이번 아라그치 장관의 방중을 주선했다고 인정한 것이다. 중국은 지난 2월 이란 전쟁이 발발한 이후 사태 해결을 위한 국제적인 외교 활동을 벌이고 있다. 왕 부장은 당사국인 이란, 이스라엘은 물론중동 국가인 사우디아라비아, 쿠웨이트, 바레인, 카타르, 이집트와 러시아, 프랑스 등 각국 외교 수장과 전화해 평화적인 해결을 촉구했다. 중국은 지난 3월 31일 이란 전쟁 중재국인 파키스탄과 함께 △분쟁·적대행위 즉시 중단 △조속한 평화 회담 개최 △비군사시설 안전 보장 △호르무즈 해협 안전 확보 △유엔 중심 평화 체제 구축 등 중동의 평화·안정을 위한 5개 항목을 발표했다. 이어 시진핑 중국 국가주석은 칼리드 빈 모하메드 알 나흐얀 아랍에미리트연합(UAE) 아부다비 왕세자와 만나 △평화공존 △국가주권 △국제법치 △발전과 안보의 조화 등 4가지 원칙을 견지해야 한다는 주장을 내놨다. 국제 사회의 노력으로 이란 전쟁은 휴전 후 해법을 모색하고 있으나 상황이 여전히 어렵다. 이란은 호르무즈 해협을 계속 봉쇄하고 있으며 이에 대응해 미국이 호르무즈 해협에 고립된 선박 탈출을 돕는 해방 프로젝트(프로젝트 프리덤)를 진행하면서 갈등이 재차 불거졌다. 마코 루비오 미국 국무부 장관은 5일(현지시간) 백악관에서 기자회견을 열고 “‘장대한 분노(Epic Fury)’ 작전은 끝났다”면서 대(對)이란군사 작전이 종료됐음을 알렸지만 불확실성은 사라지지 않고 있다. 이런 상황에서 중국이 아라그치 장관을 초청에 베이징에서 외교 회담을 연 것은 이번 전쟁과 관련해 중국측의 영향력을 더 드러내려는 의미로 보인다. 중국 관영 글로벌타임스(GT)는 아라그치 장관의 방중을 두고 “미국·이스라엘의 공습으로 인해 역사상 가장 심각한 글로벌 석유 공급 충격이 촉발된 이후 (이란) 외교관의 첫 중국 방문”이라고 의미를 부여했다. 류중민 상하이국제대 중동연구소 교수는 GT에 “미국과 이스라엘이 이란에 대한 공격을 개시한 후 중국은 긴장 완화에 지속적으로 건설적인역할을 해왔다”고 평가하기도 했다. 트럼프 대통령이 오는 14~15일 중국을 찾아 시진핑 주석과 회담할 것으로 예상되는 상황에서 이란 전쟁 관련 논의에서 주도권을 차지하려는 의도도 있다. 트럼프 대통령은 당초 3월말로 예정됐던 방중 시기를 미루면서 이란 전쟁 해결 의지를 보였으나 아직도 해법을 찾지 못하고 있다. 미국은 대신 중국이 이란 전쟁에서 건설적 역할을 하길 압박하고 있다. 미 국무부와 재무부는 최근 이란 원유를 수입하는 중국 정유 대기업 헝리그룹을 제재했으며 이란 석유제품 수입과 관련해 ‘그림자 선단’ 선박 운영회사 등을 제재 명단에 올렸다. 스콧 베선트 미국 재무장관은 4일 폭스뉴스 인터뷰에서 “중국은 이란 에너지의 90%를 구매해 사실상 테러를 지원하는 최대 국가에 자금을 대주고 있다”면서 “중국이 우리와 함께 국제적인 작전(호르무즈 해협 봉쇄 해결)을 지원하는 데 동참할 것을 촉구한다”고 밝혔다. 중국은 이란과 접점을 확대하면서 이러한 미국의 요구에 대응하는 한편 미·중 정상회담에서도 유리한 위치를 점하길 원하는 것이란 해석이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T15:51:10+09:00",
"text": "제목 : 포스코퓨처엠·S-OIL, 'DJBIC 월드' 입성하며 ESG 경영 입증 *연합인포*\n포스코퓨처엠·S-OIL, 'DJBIC 월드' 입성하며 ESG 경영 입증 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 국내 산업계를 대표하는 배터리 소재 기업과 정유사가 글로벌 ESG(환경·사회·지배구조) 평가에서최상위 성적표를 거머쥐며 지속가능경영의 우수성을 입증했다. *그림1* 6일 업계에 따르면 포스코퓨처엠[003670]은 국내 배터리소재 업계 최초로 'DJBIC(다우존스 최상위 기업 지수) 월드 지수'에 편입됐다. 세계 3대 신용평가사인 S&P글로벌이 실시하는 이번 평가에서 세계 시가총액 2천500대 기업 중 상위 10%에 해당하는 최상위 등급을 획득했다. 포스코퓨처엠은 2050년 탈탄소 달성을 목표로 저탄소 연료 전환과 공정 효율 개선을 추진하고 있다. 책임광물 사용과 인권영향평가 등 공급망 관리 체계를 강화한 점에서 우수한 평가를 받았다. 아울러 지역 청소년 지원과 생물다양성 보전 활동을 통해 사회적 가치 창출에도 힘을 쏟는 중이다. *그림2* S-OIL(에쓰오일)[010950]은 아시아 정유사 최초이자 유일하게 16년 연속 'DJBIC 월드 기업'으로 선정됐다. 지난 2010년 이후 단 한 차례도 최고 등급을 놓치지 않았다. 탄소경영 고도화와 이해관계자 소통 분야에서 모범적인 성과를 인정받았다. 올해 완공을 목표로 진행 중인 '샤힌 프로젝트'를 통해 에너지 효율을 극대화하고 지속가능경영 역량을 한층 강화할 계획이다. 더불어 2021년 ESG추진위원회를 구성한 데 이어 2023년에는 이사회 산하에 ESG위원회를 신설해 전략 수립과 성과 검토 체계를 고도화했다. *그림3* DJBIC는 글로벌 투자자들이 책임 투자를 결정하는 중요한 기준으로 활용된다. jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:50:27+09:00",
"text": "제목 : SK하이닉스 곽노정 사장, 상여로 자사주 5천878주 추가 소유 *연합인포*\nSK하이닉스 곽노정 사장, 상여로 자사주 5천878주 추가 소유 *그림* (서울=연합인포맥스) 서영태 기자 = 곽노정 SK하이닉스 사장이 SK하이닉스 주식을 5천878주 추가로 소유한다고 6일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 밝혔다. 이번 추가 소유로 곽 사장의 SK하이닉스 소유 주식(보통주) 수는 8천434주에서 1만4천312주로 늘었다. 지난 4일 소유 주식 수가 변동됐고, 변동 사유는 자사주 상여금이다. SK하이닉스는 4일 144만7천원으로 장을 마쳤다. 이 금액을 5천878주에 대입하면 약 85억원이다. 곽 사장이 소유한 SK하이닉스 주식의 총가치는 4일 종가 기준으로 약 207억원이다. 이날 곽 사장 외에도 박명수·송창석·고승범 등이 SK하이닉스 임원·주요주주 특정증권 등 소유 상황 보고서를 제출했다. 앞서 곽 사장은 지난달 6일 스톡옵션을 행사해 회사 주식 2천328주를 취득한다고 공시한 바 있다. 곽 사장은 지난 1월에도 회사 주식 335주를 상여금으로 받았다. ytseo@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 與, 새 원내대표에 한병도 연임…\"앞으로 1년 골든타임\" *연합인포*\n與, 새 원내대표에 한병도 연임…\"앞으로 1년 골든타임\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당이 6일 의원총회에서 한병도 의원을 다시 원내대표로 선출했다. 이날 열린 민주당 원내대표 선거는 한 원내대표가 단독 입후보했기 때문에 사실상 추대를 위한 찬반투표 형태로 진행됐다. 한 원내대표가 과반 찬성 득표를 확보하며 재선출됨에 따라 민주당에서는 원내대표직을 연임한 첫 사례가 나왔다. 그는 지난 1월 김병기 당시 원내대표가 공천 헌금 논란으로 직을 내려놓고 치러진 보궐선거에서 당선됐다. 이후 100일간 원내를 이끌었고 지난달 21일 연임 도전을 위해 사퇴했다. 한 원내대표는 다가오는 6월 지방선거와 더불어 조작기소 특검의 출범과 하반기 국회 원 구성 등을 이끌어야 한다는 임무를 지게 됐다. 한 원내대표는 당선 수락 연설을 통해 \"앞으로 1년이 골든 타임\"이라며 \"중동 위기 극복과 민생회복까지 할일이 산적하다\"고 말했다. 그러면서 \"지방선거 압승으로 국정 운영에 동력을 확보하고 국회에서 입법으로 대통령을 든든하게 지원하도록 하겠다\"고 강조했다. 그는 이어 의원총회 모두발언에서도 \"선거는 더 절박하고 간절하게 임하는 정당이 승리할 것이라 생각한다\"며 \"지금부터 모든 열정과 땀을 지선 승리에 쏟았으면 좋겠다\"고 했다. 한편 한 원내대표는 '윤석열 정권 조작기소 진상규명 특검법안(조작기소 특검법)'과 관련해서는 \"특검을 통한 진실 규명과 사법 정의 회복은 민주당이 반드시 해야 할 일\"이라 언급했다. 다만 그는 \"특검법 처리 시기 절차와 내용과 관련해선 지선 이후에 국민과 당원의 의견을 수렴하고 숙의 절차를 충분히 거쳐 판단할 것\" 이라 부연했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 프랑스 03월 산업생산 MoM 1.0% / 예측 0.5% : *연합인포*\n[경제지표] 프랑스 03월 산업생산 MoM 1.0% / 예측 0.5% : 0.50%p 상회 지표 스펙 * 국가: 프랑스 * 지표명: 산업생산 MoM(Industrial Production MoM) * 주기: 월 * 소스: INSEE France 데이터 * 대상 기간: 03월 * 실제치: 1.0% * 예상치: 0.5% * 직전치: -0.9% <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [증시-마감] 코스피, 반도체 랠리에 7,380선 마감…삼성전자 14% *연합인포*\n[증시-마감] 코스피, 반도체 랠리에 7,380선 마감…삼성전자 14% 급등 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 외국인의 대규모 매수세와 반도체 대형주의 급등에 힘입어 단숨에 7,300선을 돌파해 사상최고치로 마감했다. 6일 유가증권시장에서 코스피는 전 거래일 대비 447.57포인트(6.45%) 급등한 7,384.56에 거래를 마쳤다. 장중 7,420선까지 고점을 높이기도 했다. 지수 급등은 시가총액 1, 2위인 삼성전자와 SK하이닉스가 견인했다. 대장주 삼성전자는 전장 대비 14.41% 급등한 26만6천 원에 마감했다. 단일 종목 사상 처음으로 일일 거래대금 20조 원을 돌파했고, 시가총액은 1천500조 원을 웃돌며 '시총 1조 달러'를 넘어섰다. SK하이닉스도 10.64% 상승한 160만1천 원을 기록하며 힘을 보탰다. 두 종목의 합산 시가총액만 2천700조 원을 상회했다. 글로벌 인공지능(AI) 반도체 훈풍과 중동발 지정학적 리스크 완화가 외국인 수급을 강하게 끌어당겼다. 간밤 미국 증시에서 마이크론이 11.1% 급등했고, 장 마감 후 AMD가 어닝 서프라이즈와 함께 시간외 거래에서 급등하며 국내 반도체주 투자 심리를 자극했다. 여기에 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 휴전 협상에서 큰 진전이 있었다고 언급하며 거시적 우려를 덜어냈다. 수급별로는 외국인이 유가증권시장에서 무려 3조1천348억 원어치를 순매수하며 상승장을 주도했다. 반면 기관과 개인은 각각 2조3천89억원, 5천760억 원을 순매도하며 차익 실현에 나섰다. 업종별로는 대형주 쏠림 현상이 뚜렷했다. 외국인 통합계좌 서비스에 따른 수급 유입 기대감에 미래에셋증권(19.20%), 키움증권(14.67%) 등 증권업(13.49%)이 폭등했고, 전기·전자(10.97%)와 보험(6.48%)도 강세를 보였다. 대형주로 수급이 집중되면서 시장 전반의 체감 온도는 차가웠다. 이날 유가증권시장에서 상승한 종목은 199개에 불과한 반면, 하락한 종목은 677개에 달했다. 운송장비·부품(-6.61%), 일반서비스(-2.44%), 화학(-1.76%) 등 대다수 업종이 약세를 면치 못했다. 중소형주 위주의 코스닥 지수 역시 디커플링(탈동조화)을 보였다. 코스닥 지수는 전 거래일보다 3.57포인트(0.29%) 하락한 1,210.17에 장을 마쳤다. 상승 종목(425개) 대비 하락 종목(1,175개)이 압도적으로 많았다. 한편, 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 외국인의 대규모 국내 증시 자금 유입 등에 힘입어 전장 대비 7.70원 하락한 1,454.10원에 정규장 거래를 마쳤다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 테드 크루즈 \"워시, 꼭두각시는 아닐 것\" *연합인포*\n테드 크루즈 \"워시, 꼭두각시는 아닐 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 케빈 워시 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 도널드 트럼프 미국 대통령이 시키는 대로 금리를 조정하지는 않을 것이라는 전망이 나왔다. 6일 야후파이낸스에 따르면 테드 크루즈 미 상원의원(공화당)은 \"워시와 나는 로스쿨 동창으로 30년 동안 알아 왔다\"며 앞서 엘리자베스워런 미 상원의원(민주당)이 비난했듯이 \"워시는 꼭두각시가 되지는 않을 것\"이라고 밀켄 콘퍼런스에서 단언했다. 크루즈 의원은 \"워시가 워런 의원을 매일 불행하게 만들기를 바란다\"고 덧붙였다. 칼라일 펀드의 공동 설립자 데이비드 루벤스타인은 시장은 워시 재임 시 연준이 시장과 덜 소통하는 것 등을 포함하는 변화를 기대해야만 할 것이라며 워시가 연준의 독립성에 관해서 증명해야 할 것이 많을 것이라고 지적했다. 루벤스타인은 \"내 생각에 시장은 대통령으로부터 금리를 인하하라는 압력이 올 때 워시가 지금 당장 할 수 없다고 말할지 아니면 당신이원하는 것을 하겠다고 할지 지켜보고 있다\"고 말했다. 루벤스타인은 \"지표들이 보여주듯이 시장은 당분간 금리 인하가 없을 것으로 예상한다\"며 \"하지만 워시가 대통령에게 어떻게 말할지는 알 수가 없다\"고 덧붙였다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:36:12+09:00",
"text": "제목 : 한솔로지스틱스, 첫 중간배당 결정으로 주주환원 강화 나서 *이데일리FX*\n- 안정적 현금창출력 기반으로 주주가치 제고 강화 - 지속 가능한 배당정책 추진 [이데일리 이윤정 기자] 종합물류기업 한솔로지스틱스가 오늘(6일) 열린 이사회에서 보통주 1주당 60원의 현금 중간배당을 결의하며 첫 중간배당에 나섰다. 배당기준일은 2026년 6월 30일로, 이번 결정은 안정적인 사업구조와 현금창출력을 바탕으로 주주가치를 높이고 주주환원의 예측 가능성을 확대하기 위한 조치로 해석된다. 한솔로지스틱스는 그동안 결산배당 중심의 주주환원 정책을 펼쳐왔으며, 최근 수년간 결산배당금은 2021년 60원에서 2025년 200원으로 꾸준히 증가해왔다. 이번 중간배당 결정은 이러한 흐름과 맞닿아 있으며, 회사의 성장성과 재무 안정성에 대한 자신감을 반영한 것으로 보인다. 회사는 글로벌 물류 사업을 중심으로 포트폴리오를 고도화하며 성장 기반을 강화하고 있다. 주요 고객사의 안정적인 물동량과 3PL(제3자 물류) 사업 확대를 통해 수익구조를 유지하는 동시에, 투자와 주주환원을 병행할 수 있는 견고한 재무적 기반을 확보하고 있다. 또한 미국과 인도 등 글로벌 거점을 중심으로 배터리 및 자동차 부품 물류 영역을 확대하고 있다. 2차전지 물류 운영 경험과 전용용기 사업역량을 바탕으로 고부가가치 물류 분야로의 확장을 지속하며, 글로벌 공급망 재편에 대응한 성장 기회 확보에도 적극 나서고 있다. 한솔로지스틱스는 글로벌 공급망 재편과 2차전지·자동차 부품 물류 확대를 주요 성장 동력으로 삼는 한편, 안정적인 현금흐름을 기반으로 예측 가능한 배당정책을 지속할 계획이다. 또한 사업 경쟁력 강화와 주주환원을 동시에 추진해 중장기적으로 주주가치 제고와 성장 기반 확충을 목표로 한다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T15:32:38+09:00",
"text": "제목 : *7천피 시대 개막…코스피, 6.45% 급등한 7,384.56 마감 *연합인포*\n7천피 시대 개막…코스피, 6.45% 급등한 7,384.56 마감 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 1,455.10원에 정규장 마감…종가 기준 2월 27일 이후 *연합인포*\n달러-원, 1,455.10원에 정규장 마감…종가 기준 2월 27일 이후 최저 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HL만도, AI 화재 예방 솔루션 '해치' 사업화…현대차 美 공장 첫 공 *연합인포*\nHL만도, AI 화재 예방 솔루션 '해치' 사업화…현대차 美 공장 첫 공급 (서울=연합인포맥스) 이재헌 기자 = HL그룹의 글로벌 소프트웨어 중심 자동차(SDV) 선도기업 HL만도[204320]가 인공지능(AI) 기반 전기화재 예방 솔루션인 '해치(e-HAECHIE)'의 사업화를 본격적으로 추진한다고 6일 밝혔다. CES 2025 혁신상 수상 이후 1년여 만에 거둔 성과다. 오는 6월부터 본격적인 양산에 돌입한다. *그림1* 해치의 첫 고객은 현대차그룹으로 낙점됐다. 공급 지역은 미국 내 전기차 전용 공장인 메타플랜트 아메리카(HMGMA)다. 해당 공장이 무인자동화로 운영되는 만큼, 아크(Arc·방전 현상) 센싱부터 판단 및 관제까지 일괄 원격 처리가 가능한 해치의 방재 시스템이 높은 점수를 받았다고 HL그룹은 설명했다. 이미 국내 17개 공장에서 검증(PoC)을 마쳐 신뢰성도 확보했다. 양산형 모델은 AI를 활용한 스마트 방재 컨설턴트로 고도화됐다. 단순히 아크 발생을 감지하는 수준을 넘어, AI가 아크의 특성과 패턴을분석해 위험도를 스스로 판단한다. 위험 수위에 따라 장비 교체 등 조치를 사전 수행하며, 열화상 카메라 등을 통해 미세한 열 변화까지 추적해 화재 가능성을 차단한다. HL만도는 오는 8일까지 서울 코엑스에서 개최되는 '2026 국제 전기전력 전시회'에 참가해 해치의 실물을 공개한다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 개헌 표결 D-1…장동혁, 우원식 막판 설득에도 \"위헌 자행하며 개헌은 *연합인포*\n개헌 표결 D-1…장동혁, 우원식 막판 설득에도 \"위헌 자행하며 개헌은 모순\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 국민의힘 장동혁 대표가 개헌 표결을 하루 앞두고 \"당론은 개헌에 반대한다는 것이라고 말씀드렸다\" 며 기존의 입장을 분명히 했다. 장 대표는 6일 오후 국회에서 기자들과 만나 \"국회의장께서 개헌 문제로 당 대표실을 찾아오셔서 대화를 나눴다\"며 이같이 말했다. 그는 \"지금 이재명 대통령의 범죄를 지우기 위해 공소 취소 특검을 하겠다, 반헌법적 위헌적인 특검을 추진하면서 개헌을 논의하는 것은맞지 않다는 말씀을 드렸다\"고 했다. 이어 \"개헌해서 헌법을 바꾸면 뭐하나. 헌법 정신을 존중하고 헌법을 지킬 의사가 전혀 없는 사람들이 개헌해서 도대체 어디에 쓰겠냐는말씀을 드렸다\"고 덧붙였다. 우원식 국회의장은 장 대표를 찾아 개헌을 통해 여야가 협치의 물꼬를 트는 계기가 되어야 한다고 설득한 것으로 알려졌다. 이에 대해 장 대표는 \"민주당이 모든 악법을 통과시키고, 민주당 추천 인사를 통과시키고 국힘 추천 인사는 부결시킨 것이 한두 번이 아니다\"며 \"하반기에 상임위를 독식하겠다고 정청래 민주당 대표가 공언하고 있는데, 그게 협치하겠다는 자세가 돼 있는 건가\"라고 지적했다. 그러면서 \"그런 민주당을 보고 국힘에서 협치 물꼬를 트기 위해 개헌에 전향적 입장을 보여달라는 것에 전혀 동의할 수 없다\"며 \"대법관증원과 4심제, 공소 취소 특검 등 말도 안 되는 위헌적 행태를 자행하면서 개헌을 입에 담는 건 모순\"이라고 했다. 또 \"헌법 조항을 바꾸는 것보다 더 중요한 건 살아있는 헌법 조항을 지키는 헌법을 존중하는 자세\"라고 부연했다. 국회는 오는 7일 본회의를 열고 민주당·조국혁신당·진보당·개혁신당·사회민주당·기본소득당 등이 공동 발의한 헌법 개정안을 표결에 부칠 예정이다. 개헌안은 계엄 요건 강화, 부마 민주항쟁과 5·18민주화운동 헌법 전문 명시 등의 내용으로 구성돼 있다. 개헌안이 통과하려면 재적 의원 3분의2 이상의 찬성이 필요하다. 국민의힘에서 최소 12명이 찬성표를 던져야만 개헌안 통과가 가능하다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:26:40+09:00",
"text": "제목 : UAE 공격 받았는데 휴전 유지…\"美, 걸프국 버렸다\" 우려 확산 *이데일리FX*\n- UAE 국방부 \"이란, 이틀 연속 미사일 공격\" - 이란 \"사실 무근\"…미국 \"그래도 휴전 유지\" - 걸프국, 이란 도발 묵인에 억지력 약화 우려 - \"이란, 美 어디까지 용인할지 한계 시험 중\" [이데일리 김겨레 기자] 이란이 아랍에미리트(UAE)를 이틀 연속 공격했음에도 미국이 휴전을 유지하자 걸프국 사이에서 대(對) 이란 억지력이 약해지고 있다는 우려가 확산하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 5일(현지시간) 보도했다. 이날 UAE 국방부는 이란으로부터 이틀 연속 미사일 및 드론(무인기) 공격을 받았다고 밝혔다. UAE는 전날에도 동부 푸자이라 석유시설이 이란의 미사일 공격을 받아 3명이 부상당했다고 밝혔다. 이번 공격은 미국과 이란이 지난달 7일 휴전에 합의한 이후 이란의 첫 공격으로, 두바이와 아부다비로 향하던 항공기들은 공중에서 항로를 틀어야 했다. 다만 이란은 “최근 며칠간 이란 군대는 UAE를 겨냥한 그 어떤 미사일이나 드론 작전도 수행한 바 없다”며 “UAE 국방부의 발표는 완전히 거짓”이라고 주장했다. 그럼에도 미국은 이란과 휴전을 유지했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 “그들(이란)은 무엇을 해야 할지 알고, 더 중요하게는 무엇을하지 말아야 할지 안다”며 호르무즈 해협에 발이 묶인 상선들의 탈출을 돕는 ‘해방 프로젝트’를 일시 중단했다. 피트 헤그세스 국방장관도 브리핑에서 양측 휴전이 여전히 유효하다고 밝혔으며, 마코 루비오 국무장관은 기자회견을 열고 “‘장대한 분노’ 작전은 목표가 모두 성공적으로 달성됐기 때문에 종료됐다”고 선언했다. 미국이 이란의 UAE 공격을 대수롭지 않게 취급하면서 걸프 국가들 사이에선 “미국이 걸프국을 버렸다”는 반응이 나온다. 다니야 타페르 걸프국제포럼 소장은 “미국이 이란의 도발에 대응하지 않는다면 이란은 미국이 반격할 의지가 없다는 결론을 내리고 결국 억지력에 영향을 줄것”이라며 “걸프 국가들 관점에서 보면 미국이 사실상 걸프국을 버린 것”이라고 비판했다. 트럼프 행정부 1기 당시 백악관 중동 특사를 지낸 제이스 그린블랫은 “이란은 미국이 대응하기 전까지 어디까지 밀어붙일 수 있을지 한계를시험하고 있는 것”이라며 “트럼프 대통령을 상대로 한 아주 위험한 게임”이라고 말했다. 하마드 알투나얀 쿠웨이트대학교 정치학과 교수도 “이란은 휴전과 걸프협력회의(GDD)의 단결, 미국의 투지를 시험하고 있다”며 “이란의 도발을 묵인하는 것은 걸프 국가들이 받아들일 수없는 행동”이라고 분석했다. 이란은 언제든 휴전을 깰 태세인 반면, 미국은 군사 작전을 재개하기를 꺼리면서 이란이 더 대담하게 걸프 국가들을 공격할 가능성이 제기된다. 이란 측 협상단 대표를 맡은 모하마드 바게르 갈리바프 이란 의회 의장은 소셜미디어 X에 “우리는 호르무즈 해협의 상태가 미국에 용납할 수 없는 일이라는 것을 잘 알고 있다”며 “아직 시작조차 하지 않았다”고 썼다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : [기업소식] 삼성SDS, 예탁원 '토큰증권 플랫폼 운영 구축' 사업 수주 *연합인포*\n[기업소식] 삼성SDS, 예탁원 '토큰증권 플랫폼 운영 구축' 사업 수주 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = 삼성에스디에스[018260]가 한국예탁결제원의 '토큰증권(ST) 플랫폼 운영 구축' 사업을 수주하며 디지털 자산 시장의 IT 인프라 고도화에 나선다. 이번 사업을 통해 삼성SDS는 토큰증권의 발행량과 유통 규모를 실시간으로 관리하는 총량관리시스템과 분산원장 기반의 운영 인프라를 구축하여 거래의 투명성과 안전성을 확보할 계획이다. 지난 2년간의 컨설팅 및 테스트베드 수행 역량을 바탕으로 오는 2027년 2월까지 정식 시스템 전환을 완료함으로써, 토큰증권 시장 활성화를 지원하고 디지털 자산 분야의 대표 성공 사례를 만들겠다는 방침이다. 림1* ◇ 밀레코리아, 세탁기·건조기 모터 '25년 무상 보증' 실시 독일 가전 브랜드 밀레코리아가 세탁기와 의류건조기 모터의 보증 기간을 25년으로 대폭 확대하는 서비스를 본격 런칭했다. 이번 서비스는 지난 5월 1일 이후 국내 공식 채널에서 구매 및 설치한 제품을 대상으로 적용되며, 모터 결함 발생 시 수리나 교체에 들어가는 제반 비용을 본사가 전액 부담해 프리미엄 가전으로서의 신뢰도를 높였다. 또한 서비스 도입을 기념해 6월 말까지 플래그십 스토어와 백화점 등에서 베스트셀러 모델 구매 고객을 대상으로 특별 할인 및 추가 혜택을 제공하는 프로모션도 함께 진행한다. *그림2* ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 호주달러화, 4년 만에 최고치…키위달러도 급등 *연합인포*\n호주달러화, 4년 만에 최고치…키위달러도 급등 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 호주달러-달러 환율이 4년 만에 장 중 최고치를 경신했다. 6일 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 호주달러-달러 환율은 오후 2시 56분 현재 전장보다 0.92% 오른 0.7246달러에 거래됐다. 이날 호주달러-달러 환율은 상승폭을 계속 확대했고, 오후 1시 54분께 0.7251달러를 터치하며 2022년 6월 이후 최고 수준을 기록했다. 뉴질랜드달러-달러 환율도 이날 장 중 1% 넘게 상승하며 이전 고점이었던 0.5929달러를 돌파했고, 상승폭을 계속 확대했다. 뉴질랜드달러-달러 환율은 같은 시각 전장 대비 1.04% 오른 0.5946달러에 거래됐다. 인공지능(AI) 투자 열풍과 중동 사태 기대 등이 복합적으로 작용해 장중 글로벌 위험 선호 흐름을 자극했고, 호주중앙은행(RBA)의 추가금리 인상 기대도 더해지며 호주달러화 등의 매수 심리로 이어졌다. 이날 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란과의 합의가 상당한 진전을 이뤘다고 밝히면서 위험 선호 심리가 개선됐고, 미국 달러화 가치는하락했다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 같은 시각 전장 대비 0.41% 밀린 98.0730에 거래됐다. 그 밖에 일본 통화당국이 지난주에 이어 외환시장에 다시 개입했다는 추측도 영향을 미쳤다. 페퍼스톤의 마이클 브라운 수석 전략가는 \"재무성이 다시 엔화에 개입한 것으로 보인다\"면서도 \"엔화 개입이 현재 추세에 제동을 거는 요인일 뿐, 추세 자체를 바꿀 만한 것은 아니라고 생각한다\"고 설명했다. 한편, 호주중앙은행(RBA)은 전날 기준금리를 4.35%로 인상했다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:21:39+09:00",
"text": "제목 : 롯데카드, 1분기 순익 222억·112%↑…줄었던 회원수도 회복 *연합인포*\n롯데카드, 1분기 순익 222억·112%↑…줄었던 회원수도 회복 (서울=연합인포맥스) 이윤구 기자 = 작년 9월 해킹 사태 이후 침체를 겪던 롯데카드가 올해 1분기 반등에 성공했다. 롯데카드는 올해 1분기 당기순이익이 222억원으로 전년 동기 대비 112.2% 증가한 것으로 잠정집계됐다고 6일 밝혔다. 영업이익은 415억원으로 전년 동기 138억원 대비 201.4% 급증했다. 당기순이익에는 영업 외 비용인 개인정보보호위원회 과징금 96억원과법인세가 반영됐다. 롯데카드는 지난해 사이버 침해 사고에 따른 비용 증가, 충당금 적립 확대 등 영향으로 당기순이익이 전년 대비 40% 급감한 814억원에 그친 바 있다. 롯데카드는 올해 우량 고객 중심의 포트폴리오를 구축해 안정적인 수익 기반을 마련했고, 지속적인 리스크 관리 강화 및 대손 비용 절감등 비용 효율화를 통해 1분기 실적 개선을 끌어냈다고 설명했다. 특히 해킹 사태 이후 줄었던 회원 수가 1년 전 수준으로 돌아왔다. 1분기 회원 수는 전년 동기와 같은 955만6천명을 유지했다. 또한, 지난 3월 말 기준 정상채권이 2개월 이상 연체 채권으로 전이되는 비율인 연체 전이율이 0.318%를 기록하며, 레고랜드 사태 이전수준(0.311%)을 회복했다. 두 자릿수 시장 점유율도 유지하고 있다. 여신금융협회의 올해 1분기 전업 8개 카드사 개인 및 법인 신용판매 이용실적에 따르면 롯데카드의 시장 점유율은 10.6%로 직전 분기보다 0.4%포인트(p) 낮아졌다. 정상호 롯데카드 대표이사는 \"지난해 사이버 침해 사고 이후 회사의 회복력을 보여줘야 하는 중요한 시기였는데, 임직원이 합심해 영업이익 증가라는 값진 결실을 거뒀다\"며, \"앞으로도 '원 팀(One Team) 로카'로서 대내외 불확실성에 슬기롭게 대처할 것\"이라고 말했다. 롯데카드는 향후 영업 채널 다각화 및 지속적인 신상품 출시 등으로 고객 기반을 확대하는 한편, 선제적 자산건전성 관리와 조달구조 다변화, 비용 효율화를 추진해 중장기 수익성 회복과 체질 개선을 이어갈 계획이다. 금융감독원 제제심의위원회 결과와 관련해 롯데카드 관계자는 \"금감원의 심의 결과에 대해서는 아직 금융위원회의 최종 결정이 남아있는만큼 제재 경감을 위해 사고 피해 예방을 위한 노력 등을 성실히 소명할 것\"이라고 말했다. 앞서 지난달 30일 금감원은 제재심에서 사이버 침해 사고로 고객 297만명의 정보가 유출된 롯데카드에 대해 사전 통보한 4.5개월 영업정지 중징계안을 원안대로 유지했다. 과징금 50억원, 조좌진 전 대표 '문책 경고'를 결정한 것으로 알려졌다. 롯데카드 징계안은 이르면 이달 금융위원회 정례회의를 거쳐 최종 확정될 전망이다. *그림* yglee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대홈쇼핑, 1Q 영업익 653억원·36%↑…\"명품잡화·식품 판매 확대\" *연합인포*\n현대홈쇼핑, 1Q 영업익 653억원·36%↑…\"명품잡화·식품 판매 확대\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 현대홈쇼핑이 올해 1분기 영업이익으로 전년 동기 대비 35.9% 오른 653억 원을 거뒀다. 현대홈쇼핑[057050]은 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 순매출액 9천785억 원, 영업이익 653억 원을 거뒀다고 6일 공시했다. 전년 동기 대비 각각 1.9%, 35.9% 오른 수준이다. 연결 실적에는 현대홈쇼핑 및 주요 종속회사인 현대엘앤씨(L&C), 한섬, 퓨처넷 등 실적이 포함됐다. 홈쇼핑 별도로 보면 1분기 순매출은 2천813억 원, 영업이익 278억 원을 기록했다. 전년 동기 대비 4.7%, 9.2% 오르면서 견조한 성장세를이어갔다. 현대홈쇼핑 관계자는 \"고객 트렌드 변화에 따라 명품 잡화·식품 등 판매를 확대한 편성 전략 변화가 주효해 별도 기준 매출과 영업이익이 모두 늘었다\"며 \"연결 기준으로도 자회사인 한섬, 현대퓨처넷의 실적 호조세에 힘입어 매출과 영업이익이 모두 증가했다\"고 말했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-원, 엔화 초강세·外人 주식 순매수에 10원 넘게 급락…한때 1, *연합인포*\n달러-원, 엔화 초강세·外人 주식 순매수에 10원 넘게 급락…한때 1,452.30원 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [ICT소식] KT, 도서·산간 지역 통신 사각지대 해소 *연합인포*\n[ICT소식] KT, 도서·산간 지역 통신 사각지대 해소 (서울=연합인포맥스) 윤영숙 기자 = KT[030200]가 과학기술정보통신부의 ICT 규제샌드박스 실증특례 지정을 통해 국내 통신사 최초로 도서·산간 지역에 'LTE 무선망 기반 시내전화' 서비스 실증에 나선다. 이번 실증은 약 30년간 유지된 유선 기반 시내전화 공급 체계를 무선으로 확장한 첫 사례로, 유선망 구축이 어려운 지역에서도 기존과 동일한 수준의 안정적인 통신 서비스를 제공할 수 있게 됐다. KT는 이를 통해 농어촌 및 외곽지역 이용자의 통신 접근성을 높이고, 보편적 통신 서비스의 기술중립적 전환을 가속할 방침이다. ◇ Arm, AI 에이전트 최적화 툴킷 'Arm Performix' 출시 Arm이 최신 에이전틱 AI 개발 환경에 최적화된 무료 성능 분석 툴킷인 'Arm Performix'를 공개하며 소프트웨어 스택 전반의 경쟁력을 강화했다. 이 툴킷은 복잡한 하드웨어 데이터를 실행 가능한 인사이트로 자동 전환하여, 개발자와 AI 에이전트가 Arm 기반 인프라에서 워크로드 비효율을 신속하게 파악하고 최적화할 수 있도록 지원한다. *그림1* ◇ 카카오, 경찰청과 피싱 범죄 근절 위한 업무협약 카카오가 경찰청과 손잡고 보이스피싱 및 투자리딩방 등 지능화되는 피싱 범죄에 대한 전방위적인 공동 대응에 나선다. 이번 협약을 통해 카카오는 경찰청의 최신 범행 데이터를 기반으로 이용자 보호 프로세스를 고도화하고, 범죄 이용 번호로 가입된 계정을 즉시 차단하는 등 실질적인 피해 예방 조치를 강화하기로 했다. 양 기관은 긴밀한 협력 파트너십을 통해 범죄자의 플랫폼 접근을 원천 차단하고 더욱 안전한 디지털 환경을 조성해 나갈 방침이다. *그림2 ◇ 카카오맵, 현대차·해수부와 '바다숲' 살리기 캠페인 추진 카카오맵이 현대자동차 및 해양수산부와 손잡고 해양 생태계 보호를 위한 '이름 없는 숲' 캠페인을 펼친다. 수중 생태계의 핵심인 바다숲에 지명을 부여하고 그 위치 정보를 지도상에 최초로 구현해, 이용자들이 그동안 생소했던 바다숲의 존재를 일상에서 손쉽게 확인하고 관련콘텐츠를 즐길 수 있도록 했다. 이와 함께 사회공헌 플랫폼 '카카오같이가치'를 통한 기부 활동도 병행하며, 남방큰돌고래 보호와 같은 실질적인 해양 정화 및 생태 복원을 위한 대중적 참여를 끌어낼 계획이다. ysyoon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:07:09+09:00",
"text": "제목 : BofA \"이란 전쟁, AI 투자·美 소비 지출에 악영향\" *연합인포*\nBofA \"이란 전쟁, AI 투자·美 소비 지출에 악영향\" (서울=연합인포맥스) 홍경표 기자 = 이란 전쟁이 미국 경제를 이끌어가고 있는 인공지능(AI) 투자와 소비 지출에 악영향을 줄 것이라는주장이 제기됐다. 5일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 뱅크오브아메리카(BofA)는 \"지난 몇 년간 AI 투자와 소비자 지출은 미국 국내총생산(GDP) 성장의 주요 동력이었으나, 이란 전쟁이 역풍이 될 것\"이라고 밝혔다. 대형 기술 기업들은 AI 컴퓨팅을 위해 수십억 달러를 투자하고 있으며, 데이터 센터를 구축하고 하드웨어를 구매하고 있고 이러한 투자는 경제 성장을 촉진하고 있다. 아마존과 마이크로소프트, 메타, 알파벳 이 네 회사만 해도 올해 최대 7천250억달러를 투자할 계획이다. 하지만 이란 전쟁으로 인한 에너지 시장 혼란은 AI 투자에 영향을 줄 수 있다. BofA는 이란 전쟁이 에너지 공급을 제한해, AI로 인한 수요 급증으로 이미 포화 상태인 에너지 시장의 잠재적 부족 현상을 더욱 악화시킬 수 있다고 분석했다. 또 중동 분쟁으로 인해 인플레이션 압력이 가중되면서, 소비자 지출이 위축될 수 있다. 미국 소비자들은 소비 심리가 사상 최저 수준으로 떨어졌음에도 지출을 이어가고 있으며, 이는 미국 경제를 지탱하는 데 도움이 됐었다. BofA는 높은 유가에 더해 이란 전쟁으로 인한 인플레이션이 식료품, 의류, 의약품 등에 영향을 미칠 수 있다고 지적했다. *그림1* kphong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:05:52+09:00",
"text": "제목 : 호르무즈 갇힌 아시아 선원 2만명…“우리는 전쟁 포로” *이데일리FX*\n- 필리핀·인도네시아·인도 등 저임금 亞국가 출신 다수 - 봉쇄 풀려도 교대 인력 없어…6개월 더 발 묶이는 현실 - 식수·식량 부족에 미사일 위협까지…사상자도 속출 [이데일리 방성훈 기자] 미국과 이란 간 전쟁이 장기화하면서 페르시아만에 발이 묶인 아시아 선원들이 약 2만명에 달하는 것으로 추정된다. 전쟁 한가운데 노출된 이들은 식수와 식량 부족, 미사일 위협 등에 시달리고 있는 것으로 전해졌다. 5일(현지시간) 이코노미스트에 따르면 페르시아만에서 항해 중이던 한 화물선 선장 칸씨는 자신의 배 근처에 있던 유조선이 미사일에 맞아 폭발했으며, 또 다른 선박 한 척도 자신의 배 앞쪽 몇 미터 지점에서 잔해에 맞아침몰했다고 전했다. 칸 선장과 선원들은 호르무즈 해협 통과를 세 차례 시도했지만 매번 이란군에 의해 되돌려보내졌다. 신변 안전 우려로 본명과 선박명을 밝히지 않은 칸 선장은 “두렵다. 집에 가고 싶다”며 “우리는 전쟁 포로와 같다”고 토로했다. 페르시아만에 발이 묶인 선원 대부분은 필리핀·인도네시아·인도 등 상대적으로 빈곤한 아시아 국가 출신이다. 이들 국가는 전 세계 교역 물량의 85%를 운송하는 상선의 선원 상당수를 공급하는데, 정작 자신들과 무관한 분쟁에 점점 더 많이 휘말리고 있다는 것이 이코노미스트의 설명이다. 도널드 트럼프 미 대통령이 호송 작전 ‘프로젝트 프리덤’을 발표했지만 이마저도 일시 중단되면서 사태 해결은 더욱 요원해진 모양새다. 호르무즈 봉쇄가 풀린다고 끝이 아니다. 국제운수노련(ITF)은 회원들이 분쟁 지역 항해를 거부하고 본국 송환을 요구할 권리를 확보했지만, 회사가 교대 인력을 찾지 못하면 선원들은 법적으로 배를 떠날 수 없다. 자원해 교대에 나서는 사람이 거의 없고, 중동발 항공권은 비싸고 구하기 어렵다. 걸프 국가는 비자 발급도 까다롭다. 해운사 단체 IMEC의 프란체스코 가르지울로는 “해협이 다시 열린다 해도 이 지역 선원들이 어느 정도 정상 상태를 회복하기까지 최소 6개월은 걸릴 것”이라고 내다봤다. 직접적인 사상자도 이미 다수 발생했다. 지난달 말 이란이 나포한 선박 2척에는 필리핀인 15명이 타고 있었다. 다행히 이들은 무사했지만, 인도인과 태국인 등 최소 10명의 선원이 전쟁 중 목숨을 잃었다. 점심 식사를 준비하던 도중 포탄 공격을 받아 동료 1명을 잃었다는 한 선원(가명 아르준)은 “평소엔 배가 살아 숨 쉬는 느낌이었지만 폭발이후에는 소리도, 리듬도 없었다. 유령선 같았다”고 회상했다. 아르준과 선원들은 양동이로 바닷물을 퍼 거대한 ‘불덩이’에 끼얹으며 사투를 벌였고 이후 가까스로 구조됐다. 살아남은 선원들의 상황은 갈수록 악화하고 있다. 이코노미스트는 “선주들 중 일부가 분쟁 지역 항해 시 임금 두 배와 본국 송환을 보장하는 단체협약에 서명했지만 ITF에 따르면 전체 상선의 절반에도 못 미친다”고 전했다. 협약이 적용되는 선박조차 생활은 점점 힘들어지고 있다. 칸 선장은 “식수난에 시달리고 있다”고 말했다. 전쟁 전 1톤당 2달러 수준이던 식수가 지금은 50달러로 25배 뛰었다. 선원들은 물을 배급받아 쓰고 있고, 일부 선박에선 식량마저 바닥나고 있다. 임금을 주지 않고 선원들을 배에 방치하는 고용주가 늘고 있지만, 선원들이 일을 그만두고 페르시아만을 벗어나는 것도 어렵다. 대부분 계약직이라 한 차례 항해를 중도 포기하면 다음 계약을 따내지 못할 수 있기 때문이다. 방글라데시 선원노조의 아남 차우두리 위원장은 “지도자들에게 부탁한다. 다음에 전쟁을 계획할 때는 선원들이 빠져나갈 시간을 달라. 당신들의 무의미한 행동에 선원들이 희생되지 않게 해달라”고 호소했다. 아시아 각국 정부는 자국민 보호에 나서고 있다. 인구 대비 가장 많은 선원들을 송출하는 필리핀이 대표적이다. 59만명에 달하는 필리핀 선원들은 연간 70억달러(약 10조 4000억원) 넘게 본국에 송금한다. 전체 송금액의 5분의 1에 해당하는 규모다. 과거 ‘앙클라’(닻이라는 뜻)라는 선원 정당까지 있었던 만큼, 필리핀 정부는 자국 선원들이 페르시아만 배치를 거부할 수 있다는 점을 강조하고 있다. 인도 정부도 자국 선원 송환 작업을 적극 알리고 있다. 이코노미스트는 “전쟁 이전부터 자격을 갖춘 선원이 수요에 비해 부족했다”며 “선원들의 삶을 개선하는 것은 모든 국가의 이해가 걸린 문제”라고 짚었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T15:02:15+09:00",
"text": "제목 : 분기 공시 56년만에 역사 속으로?…美 SEC 공식 제안 *이데일리FX*\n- 트럼프 대통령 숙원 과제, 제도화 절차 돌입 - \"기업 부담 완화\" vs \"정보 비대칭 심화\" - 인덱스 재편 불가피…소형주 IPO 촉진 기대 [이데일리 성주원 기자] 미국 증권거래위원회(SEC)가 56년 만에 상장기업의 분기 실적 공시 의무를 폐지하는 규정 개정안을 공식 제안했다.도널드 트럼프 미국 대통령이 재임 기간 내내 추진해 온 규제 완화 아젠다의 핵심 과제가 마침내 제도화 절차에 들어선 것이다. SEC는 5일(현지시간) 상장기업이 현행 분기 보고 대신 반기(연 2회) 보고를 선택할 수있도록 하는 규정 개정안을 발표했다. 폴 앳킨스 SEC 위원장은 성명에서 “현행 규정의 경직성은 기업과 투자자가 자신들의 사업 필요와 이익에 가장 부합하는 중간 보고 주기를 스스로 결정하는 것을 가로막아 왔다”며 “개정안이 채택될 경우 기업들에 더 큰 규제 유연성을 제공하게 될 것”이라고 밝혔다. 개정안은 반기 보고를 선택하는 기업이 연간보고서 제출 시 해당 박스에 체크하는 방식으로 전환 절차를 간소화했다. 이에 따라 다수 기업의실질적인 전환 시점은 이르면 2027년 초가 될 전망이다. 반기 보고서 제출 기한은 공시 등급에 따라 상반기 종료 후 40일 또는 45일 이내로정해진다. SEC는 이번 개정안에 대해 60일간 공개 의견을 수렴한다. 미국의 분기 실적 공시 체계는 1970년 시작됐다. 트럼프 대통령은 1기 행정부 시절부터 이를 반기 공시로 전환할 것을 주장했으나 당시 SEC는 결국 현행 유지를 결정했다. 지난해 9월에도 트럼프 대통령은 소셜미디어를 통해 “중국은 50년, 100년 관점으로 기업을 경영하는데 우리는분기 단위로 운영하라는 것은 바람직하지 않다”며 제도 폐지를 재차 촉구했다. “기업 부담 완화” vs “정보 비대칭 심화” 이번 제안을 둘러싸고 시장 반응은 양분된다. 찬성 측에는 JP모건체이스, 나스닥 등 주요 기업과 거래소가 포진해 있다. 이들은 분기 보고가경영진을 단기 실적 관리에 몰아넣어 장기적 성장 전략을 저해하고, 상장 유지 비용을 높여 미국 증시의 상장 기업 수를 감소시키는 주요 원인이라고 주장한다. 미국증권협회(ASA)도 “현실적이고 균형 잡힌 접근”이라며 환영의 뜻을 밝혔다. 반면 기관투자자들과 시장 전문가들은 정보 불균형 심화를 우려한다. 피델리티, 시타델 등 대형 자산운용사들은 분기 공시 유지를 지지하고있다. 시타델의 스테판 버거 임원은 “시의적절하고 비교 가능한 정보는 투자자 의사결정과 효율적인 자본 배분에 필수적”이라고 강조했다. CFA협회에 따르면 2019년 조사에서 응답자의 59%가 반기 공시 전환에 반대했다. SEC 자체 개정안도 잠재적 부작용을 인정했다. 기업 간 보고 주기가 달라질 경우 대체 데이터에 접근이 어려운 일반 투자자는 정보 열위에 놓일 수 있고, 이는 시장 신뢰와 유동성을 떨어뜨릴 수 있다는 것이다. 자본 조달 비용 상승과 경영진에 대한 감시 기능 약화도 우려 사항으로꼽혔다. 반기 보고를 선택한 기업에서 내부자 거래 위험이 높아질 수 있는지 여부도 이번 의견 수렴의 주요 질의 사항 중 하나다. 인덱스 재편·IPO 활성화 가능성도 실질적 시장 영향도 주목된다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 구성 종목의 분기 보고를 요건으로 규정하고 있어, 개정안이 확정될 경우일부 지수 산출 방식 변경이 불가피하다. 반면 나스닥100은 분기 보고를 구성 요건으로 명시하지 않고 있어 영향이 제한적일 것으로 보인다. 투자자문사 글렌미드의 마이크 레이놀즈 부사장은 “이번 변화가 소규모 기업의 기업공개(IPO) 활성화로 이어질 수 있는지 흥미로운 사례 연구가 될 것”이라고 말했다. 이번 제안의 향방은 60일간의 의견 수렴을 거쳐 SEC가 최종 규칙을 확정하는 과정에서 결정된다. 앳킨스 체제의 SEC가 트럼프 1기 때와 달리이번에는 규정 개정까지 밀어붙일 것이라는 관측이 우세한 가운데, 기관투자자들의 반발과 시장 투명성 논란이 어떤 형태로 최종안에 반영될지가 핵심 변수가 될 전망이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T15:02:08+09:00",
"text": "제목 : 현대百 본업 성과 가린 자회사 지누스…올해 관세 환급 변수 *연합인포*\n현대百 본업 성과 가린 자회사 지누스…올해 관세 환급 변수 *그림* (서울=연합인포맥스) 변명섭 기자 = 미국 관세 충격으로 현대백화점의 자회사 지누스가 지난 1분기 부진한 실적을 발표했다. 지누스[013890]는 관세 환급과 공장 재편, 제조자 개발생산(ODM) 수주 확대를 앞세워 하반기 실적 반전을 노린다. 6일 현대백화점[069960] 1분기 연결 실적에 따르면 자회사 지누스의 1분기 매출액은 1천396억원으로 전년 동기 대비 44.2% 급감했다. 영업이익은 301억원 손실로 전년 같은 기간 275억원 흑자에서 적자로 전환했다. 지난해 1분기 반덤핑 무효 소송 승소에 따른 충당금 환입 167억원을 제외해도 영업이익은 전년 대비 409억원 줄어든 수치다. 부진의 핵심은 미국 관세 충격이다. 지누스는 매출의 80%를 미국에서 거두는 구조다. 트럼프 행정부의 국제비상경제권한법(IEEPA) 기반 상호관세 부과로 원가 부담이 커지자 매트리스 가격을 인상했고 이 과정에서 소비자 저항도 발생했다. 주요 고객사들의 발주도 보수적으로 굳어졌다. 이런 영향으로 실적 반전의 첫 번째 카드는 관세 환급이라는 평가가 나온다. 미국 연방대법원이 지난 2월 IEEPA 기반 관세를 위헌으로 판결하면서 환급 통로가 열렸기 때문이다. 현대백화점에 따르면 미국 세관국경보호국(CBP)은 지난달 20일 통합관세환급시스템(CAPE)을 가동했고 지누스는 해당일 신청을 완료했다. 현재 CBP 검증 절차가 진행 중이며 관세 정산액 확정 후 환급까지 60~90일이 소요될 전망이다. 다만 환급 규모는 아직 불확실하다. CAPE 1단계에서는 정산 후 80일 이내 수입신고 건에만 우선 처리되며 반덤핑·상계관세가 얽힌 건은후속 단계로 넘어간다. CBP 검증 과정에서 기존 관세 신고의 적정성이 재확인될 수 있다는 점도 변수다. 지누스는 관세 환급 외에도 가동률이 낮았던 미국 조지아 공장의 생산을 중단하고 물류창고 1곳을 추가 정리해 고정비 부담을 낮춰 실적개선을 노린다. 아울러 지누스는 신규 고객사를 대상으로 ODM 계약을 추진 중이며 하반기 중 매출 반영을 목표로 협상을 진행하고 있다. 현대백화점은 이날 1분기 실적 발표에서 지누스에 대해 미국 관세 환급 신청, 제조업자 개발 생산(ODM) 수주 계약, 비용 효율화를 통한이익 개선을 추진하겠다고 강조했다. 현대백화점 관계자는 \"글로벌 거시경제 불확실성 확대에 따른 미국 고객사의 매트리스 수요 감소로 매출과 영업이익이 줄었다\"며 \"가격인상에 대한 소비자 저항이 완화될 것으로 예상되는 상황에서 추가 ODM 수주와 상호관세 환급 등을 통해 실적을 개선해 나갈 것\"이라고 설명했다. msbyun@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T15:01:09+09:00",
"text": "제목 : 씨티 \"내년 상반기까지 끈적한 근원물가…금리 3.5%까지 높아질 수도\" *연합인포*\n씨티 \"내년 상반기까지 끈적한 근원물가…금리 3.5%까지 높아질 수도\" CPI 상승률, 5~11월 사이 전년비 2.9~3.6% 예상 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 우리나라 근원 소비자물가지수(CPI)가 내년 상반기까지 3% 안팎의 상승률을 이어가며 끈적한 모습을보일 것이라고 씨티가 진단했다. 이처럼 높은 물가가 지속될 것으로 보임에 따라 이번 금리 인상 사이클에서 최종금리는 3.5%까지 높아질 수 있다고 씨티 김진욱 이코노미스트가 6일 전망했다. 김 이코노미스트는 이날 발표한 보고서에서 올해 CPI 상승률 전망치를 기존과 같은 2.8%로 유지하고, 내년 전망치는 당초 2.2%로 제시했던 것에서 2.0%로 낮춘다고 밝혔다. 5월부터 11월까지 CPI 상승률은 전년대비 2.9~3.6% 범위를 보일 것으로 예상했다. 헤드라인 물가가 높아진 이후에는 8월부터 내년 7월까지 전년비 2.7~3.4% 범위의 '끈질기게 높은' 근원 물가가 이어질 것으로 봤다. 씨티는 올해 7월과 10월 한국은행이 기준금리를 각각 25bp 인상해 최종금리가 최종금리는 3%에 이를 것으로 전망했다. 그러면서도 최종금리가 3.5%까지 높아질 가능성도 있다고 내다봤다. 상당 기간 근원물가가 높게 유지될 가능성과 서울 주택가격 상승세 지속 등을 포함해 역사적으로 완화적인 금융여건, 적극적인 재정 부양책 등을 그 배경으로 꼽았다. 월별로 보면 씨티는 5월 CPI가 전년대비 2.9%, 전월비 0.3% 오를 것으로 예상했다. 휘발유 소매 가격 및 서비스 물가 소폭 상승에다 개인 서비스 물가 및 비행기표 가격 상승이 물가를 더 끌어올리는 원인이 될 수 있다고전망했다. 소매 휘발유 가격은 보조금 덕분에 올해 9월까지는 정부가 리터당 2천20원 수준을 유지할 수 있다고 예상했다. 씨티는 최근 올해 브렌트유 평균 가격 전망치를 배럴당 83달러에서 91달러로 높여 잡았다. 한은 통화정책과 관련해 씨티는 오는 28일 금융통화위원회에서 6개월 조건부 금리 전망치의 중간값이 기존 2.5%에서 3%로 높아질 것으로예상했다. 한은의 올해 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 기존 2%에서 2.4~2.6% 범위로 높아질 것이며 CPI 상승률 전망치는 2.6~2.8% 범위로 오를수 있다고 봤다. 기존 연간 물가 전망치는 2.2%이다. 통화정책방향 결정문에는 단기적인 통화긴축을 예고하는 매파적 시그널이 포함될 것으로 김 이코노미스트는 내다봤다. 아울러 오는 12일 예정된 신성환 금통위원의 이임식에서는 하반기 통화 긴축을 예고케 하는 매파적 시그널이 포함될 것으로 예상했다. *그림1* *그림2* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 복지부 차관 \"국민연금 1700조 돌파…환헤지·국내주식 비중 고민\" *연합인포*\n복지부 차관 \"국민연금 1700조 돌파…환헤지·국내주식 비중 고민\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 이스란 보건복지부 제1차관이 국민연금의 국내주식을 포함한 자산군별 비중을 어떻게 가져갈지 고민중이라고 밝혔다. 이 차관은 6일 금융투자협회에서 열린 '연기금의 바람직한 자산배분 전략' 심포지엄 축사에서 \"국민연금은 작년 말 기준으로 1천458조를기록했고, 오늘 기준 1천700조원을 넘을 거라고 생각한다\"고 말했다. 이 차관은 \"국장이 너무 올라서 걱정이 많다\"며 \"국민연금은 노르웨이, 일본 다음으로 세계 3위 연기금으로 자리 잡고 있다. 작년 말 수익률은 18.98%이고, 1988년 기금 설치 이후 누적으로 봐도 8%에 가까운 수익률을 보인다\"고 전했다. 그는 \"지금 성과는 상법 개정 효과와 반도체 등 국내 기업 성장에 힘입은 국장 덕분이지만, 사실은 전략적자산배분(SSA)이 90% 이상 기여한다\"고 강조했다. 하지만 현재 외환·채권·주식시장을 둘러싸고 복잡한 상황에 부닥쳐있다고 우려했다. 이 차관은 \"기금 규모가 국내총생산(GDP) 대비 55% 수준을 차지하고 있고, 연못 속 고래라는 얘기를 들을 정도로 국내에 미치는 영향이크다\"며 \"연금 개혁으로 기금 규모는 3천660조까지 커질 전망\"이라고 말했다. 그는 \"포트폴리오 다변화를 위해 해외 투자를 많이 하고 있는데, 국내 외환 시장이 좁다\"며 \"기계적 환 헤지를 한다는 얘기를 들어서 개편했지만, 어려운 상황\"이라고 전했다. 또 \"주식과 채권이 같은 방향으로 움직이는 등 금융시장 변화가 복잡한 상황에서 지금까지의 자산배분체계를 유지하는 게 맞는지에 대해서도 고민이 있다\"며 \"국내주식을 포함한 다른 자산군의 배분을 어떻게 가져갈지 고민\"이라고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '7천피' 축배에도 소외된 K-바이오, 왜 추락하나 *연합인포*\n'7천피' 축배에도 소외된 K-바이오, 왜 추락하나 글로벌 금리인상 우려에 일부 기업 정보공개 신뢰 '악재' 하반기 이후 실적 중심 '옥석가리기' 전망 *그림1* (서울=연합인포맥스) 최정우 기자 = 코스피 지수가 연일 상승폭을 확대하며 역사적 고점에 올랐지만, 국내 증시의 한 축인 바이오 섹터는 유독 시린 겨울을 보내고 있다. 삼천당제약[000250]의 부풀리기 공시 이후 불거진 바이오 기업들의 신뢰 하락과 글로벌 금리 인상에 대한 우려가 투자 심리를 급격하게위축시킨 것으로 풀이된다. 6일 연합인포맥스 업종 등락률(화면번호 3211)에 따르면 코스피 시장에서 제약업종 지수는 지난달 6일부터 이날까지 한 달간 3.21% 하락했다. 같은 기간 지수가 37.14% 오르며 연일 신고가를 경신한 것과 대조되는 흐름이다. 코스닥 시장에서도 제약·바이오 지수의 하락폭이 매우 컸다. 최근 한 달간 코스닥 제약업종 지수는 6.69% 하락하며 13,760.08까지 떨어졌다. 이는 업종별 지수 중 가장 큰 하락 폭으로 시장 소외 현상이 극명하게 나타났다. 같은 기간 코스닥 지수 상승률은 13.06%로 집계됐다. 시장 전문가들은 이러한 '디커플링' 현상의 1차 원인으로 거시경제 환경의 변화를 꼽았다. 당초 기대했던 글로벌 금리 인하 시점이 늦춰지고, 오히려 하반기 물가 압력 상승에 따른 금리 인상 우려가 고개를 들면서 성장주의 대표 격인 바이오에 직격탄을 날렸다는 해석이다. 바이오 기업은 대규모 연구·개발(R&D) 자금 조달 비중이 높아 금리 변화에 극도로 민감한 것으로 평가받는다. 일각에서는 단순히 대외적인 환경 탓만은 아니라는 지적도 많다. 특히, 최근 불거진 삼천당제약 등 일부 기업의 공시 관련 신뢰도 논란은 바이오 섹터 전반의 투자심리를 급속도로 냉각시켰다. 삼천당제약[000250]은 지난 4월 공시 의무 불이행 등의 사유로 불성실공시법인으로 지정되며 시장에 충격을 줬다. 대규모 해외 수주 및 계약 체결 소식을 공시했지만, 공시 금액에 턱없이 부족한 수주 실적이 탄로 나며 중소형 바이오에 대한 신뢰를 하락시켰다. 이 외에도 엘앤케이바이오[156100] 등 글로벌 빅파마와의 라이선스 아웃(L0) 계약을 언급했던 기업들이 이후 일정 연기의 이유로 계약 건을 성사시키지 못하면서 투자자들의 우려를 낳고 있다. 업계 한 관계자는 \"바이오주는 실적보다 기술 이전과 수주 계약이 핵심 동력으로 작용한다\"면서 \"공시 신뢰도가 무너지면 섹터 전체의 밸류에이션이 훼손될 수밖에 없다\"고 설명했다. 중소형 바이오텍이 신뢰도 논란에 휩싸인 사이 대형 바이오 기업들도 실적과 업황의 파고를 겪고 있다. 미국과 이란 간 전쟁으로 경기 침체 우려가 커진 상황에서 유가 급등에 따른 금리 인상 우려가 바이오 기업에 발목을 잡았다. 삼성바이오로직스[207940]는 압도적인 생산 능력을 바탕으로 견고한 실적을 유지하고 있지만, 글로벌 빅파마들의 위탁개발생산(CDO) 수요 둔화 전망에 주가도 상승폭을 제한했다. 셀트리온도 신약 '짐펜트라'의 미국 시장 안착 여부가 실제 숫자로 확인되기 전까지 시장의 관망세가 짙을 것이란 전망이 우세하다. 업계에서는 2026년 상반기를 기점으로 바이오 시장의 판도가 '기대감'에서 '실체' 중심으로 재편될 것으로 예상했다. 이지원 흥국증권 연구원은 \"바이오 섹터에 대한 외면은 금리 인상 이슈와 일부 바이오텍 기업들의 정보공개 신뢰도 저하 등 여러 요인이작용했다\"면서 \"다만, 주요 바이오 기업들의 이익 성장모멘텀은 전혀 훼손되지 않았다\"고 말했다. 이어 \"유가가 안정될 경우 올해 금리 인하 가능성도 대두되는 만큼 바이오 투심도 살아날 수 있다\"면서 \"막연한 수주 기대감에 편승하기보다는 기업의 파이프라인 진행 단계와 현금 흐름을 면밀히 분석해야 한다\"고 말했다. jwchoi2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:54:09+09:00",
"text": "제목 : [황병극의 파인앤썰] 靑정책실장의 '금융구조 개편' *연합인포*\n[황병극의 파인앤썰] 靑정책실장의 '금융구조 개편' (서울=연합인포맥스) 김용범 청와대 정책실장이 소셜네트워크서비스(SNS)에 올린 3편의 글이 화제다. 그는 '한국 금융은 왜 이토록 잔인한가:신용등급이라는 불완전한 과학', '금융위기는 누가 만들었나:절벽으로 설계된 도넛시장', '끊어진 시장을 잇는 방법:금융을 다시 연결하는 설계'라는 제목으로 구성된 3편의 '금융의 구조 시리즈'를 통해 우리나라 금융시스템에 문제가 있다고 꼬집었다. *그림* 김 실장은 가장 여유 있는 사람은 가장 낮은 금리를, 가장 절박한 사람은 가장 비싼 돈을 적용받는 기존 신용등급 체제를 '금융이 설계한 보이지 않는 계급장'이라고 규정하면서, 이러한 구조가 금융의 양극화를 가속화하고 있다고 지적했다. 금융시스템의 한계를 지적하면서 이를 보완할 수 있는 대안적인 금융을 모색해야 한다는 문제 제기는 사실 새로운 게 아니지만, 국정운영에 관한 사항을 보좌하는 장관급 핵심 참모가 이른바 자기 반성문을 쓰면서까지 금융시스템의 근간을 부정하는 듯한 평가를 했다는 점에서 작지 않은 파장이 예상된다. 물론 문제 제기 자체를 이해하지 못하는 것은 아니다. 이재명 대통령은 서민과 취약계층의 금융비용과 과도한 채무부담을 줄이고, 금융소외층의 금융지원 확대 등 금융 접근성을 높이기 위해 포용금융 강화를 중요한 국정과제로 꼽았다. 그러나 가장 어려운 사람이 가장 높은 금리를 지급하는 금융 체제가 현실이다. 금융지원이 절실한데, 대출은커녕 제도권 금융에 접근조차 못 하는 금융 약자도 도처에 널렸다. 그러나 말처럼 기존 금융체계를 쉽게 바꿀 수 있을지 의문이다. 동서고금을 막론하고 금융과 신용은 뗄 수 없는 관계다. 금융이란 게 사실상 신용을 바탕으로 돈을 빌려주고 빌려 쓰는 거래이기 때문이다. 금융시장에서 상품의 가격을 결정하고 자원을 배분하는 핵심적인 변수도 신용등급이다. 신용등급에 따라 대출자의 적용금리가 달라지듯신용등급에 따란 회사채 투자금리도 달라질 수밖에 없다. 우리나라에서 가장 견실한 삼성전자와 투기 등급 기업의 회사채 금리가 다른 것은재무제표와 사업 기반, 위험 요인 등을 종합적으로 고려한 신용위험이 다르기 때문이다. 우리나라가 글로벌 금융시장에서 달러를 조달할 때투자자들에게 지불하는 금리가 아프리카나 남미 특정 국가보다 낮은 것도 상대적으로 국가신용등급이 높은 덕분이다. 이처럼 신용등급은 금융을 작동하는 근간이란 점에서 저신용자에게 저금리를 적용해야 한다는 주장은 시장원리와 충돌할 수밖에 없다. 나아가 금융 안전성을 위협하고 도덕적 해이를 유발할 수 있다는 우려도 없지 않다. 공정성 문제에서도 비껴가기 어렵다. 신용평가와 금리는 모든 금융소비자에 공정하게 적용돼야 하고, 다른 시장참가자도 이를 인정해야한다. 그러나 이런저런 이유로 저신용자에게 보다 낮은 금리를 적용한다면, 그동안 성실하게 빚을 갚았던 성실 상환자들이 이를 온전하게 받아들이기 어렵다. 김용범 실장의 주장처럼 금융 양극화를 해소하고 취약층·저소득층도 금융 시스템을 제대로 활용할 수 있도록 보다 다양한 접근법이 필요하다는 것 자체를 부정하는 사람은 많지 않을 것이다. 그러나 이 또한 시장원리를 지키는 범위 안에서 이뤄지는 게 맞다. 자칫 정치 논리를 강조하다가 왜곡된 시장구조를 만들기보다는, 서민금융 기능 확대나 금융기관에 대한 ESG 평가 확대 등 그나마 시장이 용인하고 받아들일 수 있는 대안들을 모색하는 게 옳지 않을까 싶다. (뉴스융합실장) eco@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:50:09+09:00",
"text": "제목 : 현대그린푸드, 1Q 영업익 464억·43.9%↑…\"모든사업 고루 성장\" *연합인포*\n현대그린푸드, 1Q 영업익 464억·43.9%↑…\"모든사업 고루 성장\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 현대그린푸드[453340]의 올해 1분기 영업이익이 40% 넘게 증가했다. 현대그린푸드는 1분기 연결기준 매출액 6천215억원, 영업이익 464억원을 기록했다고 6일 밝혔다. 전년 동기 대비 각각 8.9%, 43.9% 증가했다. 현대그린푸드는 주력인 단체급식과 식자재 유통을 비롯해 외식·케어푸드(맞춤형 건강관리식) 등 모든 사업영역의 실적이 고루 성장했다고 설명했다. 이날 현대그린푸드 주가는 현재 오후 2시 47분 전장 대비 3.49% 오른 1만6천920원에 거래되고 있다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 게리 콘 \"워시, 필요시 시장 놀래주는 '근본주의자'일 것\" *연합인포*\n게리 콘 \"워시, 필요시 시장 놀래주는 '근본주의자'일 것\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 이종혁 선임기자 = 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장 후보자가 시장과 소통을 줄이면서 통화정책 목표 자체의 달성에 집중하는 근본주의자(fundamentalist)일 것이라는 진단이 나왔다. 6일 야후파이낸스에 따르면 게리 콘 전 국가경제자문위원장은 \"내 생각에 워시는 매우 올바르고 직진하는 사람\"이라며 \"이번 상원 청문회나 2008년 금융위기 때 본 것이 앞으로 여러분이 보게 될 것이라 놀랄만한 게 없을 것\"이라고 평가했다. 콘 전 위원장은 도널드 트럼프 미국 행정부 1기 때 백악관의 수석 경제 고문이었으며 2008년 워시가 연준 이사일 때 골드만삭스 대표로밀접하게 일을 같이했다. 콘은 워시 재임기 중앙은행과 월가와의 관계 재정립과 관련해 두 가지 주요 변화가 있을 것으로 예상했다. 첫 번째는 연준의 수조달러에 달하는 포트폴리오다. 워시는 시장에 영향을 주지 않으면서 연준의 대차대조표를 줄이는 데 이전 의장들보다 더 공격적일 것으로 예상된다. 콘은 \"그동안 연준은 천천히 매각하는 입장이었지만 워시는 크레디트 시장에서 정부채를 줄이는 속도를 높이려고 할 것\"이라고 말했다. 두 번째는 연준의 과도한 시장과의 소통이 종료될 것으로 보인다. 콘은 중앙은행이 지난 8년간 \"기후 정책이나 사회 문제 같은 비전통적인 활동에 많이 참여했다\"며 \"이는 연준의 책무가 아니므로 곧 관심 분야가 좁아지는 게 임박할 것\"이라고 말했다. 콘은 \"워시는 연준의 핵심 책무에 직접적으로 관련된 이슈에 관해 매우 근본주의적인 입장을 취하고, 대중과 소통하는 방식을 전면적으로 개편할 것\"이라며 \"엄격한 투명성 일정(a strict transparency schedule)에 얽매이지 않고 투명성을 보여주기를 기대한다\"고 덧붙였다. 그는 그동안 연준이 언론과 간담회가 이미 예정돼 있지 않다면 금리 조정을 할 수 없다는 신호를 종종 보내는 등 너무 예측 가능해졌다면서 예측 가능성이 연준의 기능을 저해해왔다고 강조했다. 콘은 \"내 생각에 워시는 덜 소통할 것\"이라고 말했다. 콘은 \"연준은 최대치의 유연성을 가져야만 하고, 연준이 어떤 목표 달성을 위해 시장에 개입하거나 놀라게 할 필요가 있다면 미리 알릴필요가 없었어야 했다\"며 \"이는 연준이 공정성을 유지하기 위해 시장을 놀래줬던 그린스펀 시대로의 잠재적 회귀\"라고 풀이했다. 그는 \"워시는 시장 대혼란기에도 흔들리지 않고 동요하지 않았다\"며 \"베어스턴스나 리먼 브러더스 같은 주요 투자은행이 파산할 때도 자산을 보호하고 금융시장의 기능을 유지하는 핵심 임무에 집중했다\"고 묘사했다. liberte@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대百, 역대 최대 1분기 매출에도…자회사 지누스 발목(종합) *연합인포*\n현대百, 역대 최대 1분기 매출에도…자회사 지누스 발목(종합) 면세점 흑자 전환…순매출은 27%↓ (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 현대백화점[069960]이 지난 1분기 시장 예상치를 소폭 밑도는 영업이익을 거뒀다. 백화점 부문은 1분기 기준 역대 최대 매출을 기록하며 향후 성장세가 기대됐지만, 자회사인 매트리스 제조 기업 지누스가 적자로 전환하며 손익에 영향을 미쳤다. *그림1* 현대백화점은 지난 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 순매출액 9천501억 원, 영업이익 988억 원을 기록했다고 6일 공시했다. 전년 동기 대비 각각 13.5%, 12.2% 줄어든 수준이다. 이번 실적은 시장 예상치를 밑돌며 아쉬움을 남겼다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 실적 예상치를 발표한 국내 주요 증권사 8곳을 종합한 결과, 현대백화점은 1분기 연결 기준 순매출액 1조455억 원, 영업이익 1천10억 원을 기록할 것으로 예측됐다. 백화점 부문의 경우 1분기 기준 역대 최대 매출을 기록했고 면세점 부문도 흑자 전환했으나, 지누스 부문은 적자 전환했다. 지누스[013890]는 이날 1분기 연결 기준 매출액 1천396억 원, 영업손실 301억 원을 거둘 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 44.2% 줄고, 손익은 적자로 전환했다. 회사는 \"글로벌 거시경제 불확실성 확대에 따른 미국 고객사의 매트리스 수요 감소로 (지누스의) 매출과 영업이익이 줄었다\"며 \"가격 인상에 대한 소비자 저항이 완화될 것으로 예상되는 상황에서 추가 제조업자 개발 생산(ODM) 수주 및 상호관세 환급 등을 통해 실적을 개선해나갈 것\"이라고 설명했다. *그림2* ◇백화점 부문, 1분기 순매출 역대 최대…면세점도 흑자 전환 백화점 부문은 명품·워치·주얼리·패션 등 주요 상품군의 판매 호조와 외국인 고객 확대에 힘입어 1분기 역대 최대 매출을 기록했다. 백화점 부문 1분기 순매출은 6천325억 원으로 전년 동기 대비 7.4% 증가했다. 1분기 영업이익도 1천358억원으로 전년 대비 39.7% 증가했다. 회사 측은 겨울 아우터 등 고마진 패션 매출이 지난해 4분기부터 증가하면서 실적 상승을 이끌었다고 보고 있다. 해외 명품 중심에서 국내 패션 브랜드까지 백화점 전 상품군으로 소비가 확산돼 수익성이 개선되고 있다고 덧붙였다. 외국인 매출 증가도 실적 상승의 주요 요인이다. 현대백화점 전 점포 중 외국인이 가장 많이 찾는 더현대 서울의 1분기 외국인 매출은 전년 대비 121% 증가했다. 현대면세점을 올해 1분기 순매출 2천137억 원, 영업이익 34억 원을 기록했다. 전년 대비 순매출은 27.2% 줄었지만, 영업이익은 53억 원 개선되며 흑자 전환했다. 작년 3분기 이후 3개 분기 연속 흑자다. 현대면세점은 지난 달 인천국제공항 DF2 구역 영업을 시작하며 기존에 운영 중인 DF5·DF7 구역에 더해 사업성이 높은 화장품과 주류까지 카테고리를 확장해 향후 견조한 성장세가 이어질 것으로 기대됐다. 현대백화점 관계자는 \"백화점 부문의 경우 2분기에도 고마진 패션 등 전 상품군 매출이 지속 확대될 것으로 기대된다\"고 했다. 이어 \"면세점 부문은 경영 효율화에 따라 영업이익은 지난해 3분기와 4분기에 이어 3개 분기 연속 흑자를 이어갔다\"며 \"다만, 시내면세점 점포 축소 영향 등으로 순매출은 감소했다\"고 설명했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:34:11+09:00",
"text": "제목 : 달러-엔, 장중 2% 가까이 급락…당국 개입 주시(상보) *연합인포*\n달러-엔, 장중 2% 가까이 급락…당국 개입 주시(상보) (서울=연합인포맥스) 권용욱 박지은 기자 = 달러-엔 환율이 장중 2% 가까이 급락했다. 시장 참가자들은 당국의 개입 가능성을 주시했다. 6일 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 달러-엔 환율은 오후 2시 25분 현재 전장보다 0.99% 내린 156.240엔에 거래됐다. 이날 달러-엔 환율은 오후 들어 급락했고, 낙폭을 계속 확대했다. 오후 1시 55분께는 154.992엔까지 떨어졌으나, 이후 낙폭을 일부 되돌려 156엔대를 횡보하고 있다. 일본 금융시장이 이날 휴장하면서 거래량이 적어진 가운데 투자자들은 일본 당국의 추가 개입을 경계하고 있다. 일본 정부와 일본은행(BOJ)은 지난달 30일 최대 5조4천억엔을 들여 엔화를 매수하고 달러화를 매도하는 외환시장 개입을 단행한 것으로알려졌다. 시장에서는 1일에도 환시 개입이 이뤄졌다고 추정하고 있다. 일본 대형 은행의 트레이더들은 외환시장 개입 주문을 받기 위해 연휴 내내 대기 상태를 유지하는 것으로 전해졌다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 국민성장펀드 국민참여형, 하위펀드 GP 10곳 선정 마무리 *연합인포*\n국민성장펀드 국민참여형, 하위펀드 GP 10곳 선정 마무리 DS운용·미래에셋운용 대형 분야 운용 (서울=연합인포맥스) 양용비 기자 = 한국성장금융 컨소시엄이 국민성장펀드 국민참여형의 위탁운용사(GP) 선정을 완료했다. 소형·중형·대형 등 3개 분야에서 10곳의 운용사가 선발됐다. 6일 한국성장금융투자운용은 '2026년 국민성장펀드 국민참여형' GP 선정 결과를 공고했다. 대형은 2곳, 중형과 소형에 각각 4곳을 낙점했다. 대형에는 디에스자산운용과 미래에셋자산운용이 뽑혔다. 중형은 라이프자산운용을 비롯해 마이다스에셋자산운용, 타임폴리오자산운용, 한국투자밸류자산운용이 선정됐다. 더제이자산운용, 수성자산운용, 오라이언자산운용, KB자산운용(일반)은 소형 부문의 승자가 됐다. 출자 예산은 총 7천200억 원이다. 정부 재정 모펀드에서 1천200억 원, 첨단전략산업기금에서 300억을 담당한다. 지정출자자인 사모투자재간접공모펀드에서 5천700억 원을 출자한다. 이들 GP는 혁신성장 공동기준 품목 영위 기업 중 첨단전략 산업이나 관련 기업에 설정 금액의 60% 이상을 투자해야 한다. 신규 투자로는비상장사인 첨단전략 산업기업 등에 최초 설정 금액의 10% 이상을 투자해야 한다. 코스닥 기술특례 상장사인 첨단전략 산업기업 등에도 펀드의 최초 설정 금액의 10% 이상 투입해야 한다. 국민성장펀드 국민참여형 상품은 이달 중으로 출시될 예정이다. *그림* ybyang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : HMM, 화재 선박 두바이로 예인 시작 …이르면 7일 도착 *연합인포*\nHMM, 화재 선박 두바이로 예인 시작 …이르면 7일 도착 (서울=연합인포맥스) 주동일 기자 = 호르무즈 해협 인근에 정박하던 중 화재가 발생했던 HMM[011200]의 선박이 오늘 두바이로 예인된다. 이르면 오는 7일 예인을 마친 뒤 사고 원인을 조사할 예정이다. 6일 HMM에 따르면 최근 호르무즈 인근에서 화재가 발생한 HMM 나무(NAMU)호가 오늘 오후부터 두바이항으로 예인된다. 이르면 7일 오후, 늦어도 8일 오전쯤 두바이에 도착할 것으로 예상됐다. 예인을 마친 뒤엔 본격적인 사고 원인 조사에 돌입한다. 조사에는 두바이 현지의 한국선급 지부 인력, 중앙해양안전심판원 소속 조사관, 소방청 감식 전문가 등이 참여할 계획이다. HMM 나무호는 HMM이 운용하는 파나마 국적의 선박으로, 지난 4일 오후 8시 40분경(한국시간)아랍에미리트 인근 해역에 정박해 있던 중 폭발과 함께 화재가 발생했다. 탑승 중이던 우리 국적 선원 6명을 포함한 전체 선원 24명 모두 피해를 입지 않은 것으로 확인됐다. diju@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 하버드 교수 \"지금 미국주식 매수시 평균보다 낮은 수익률 예상해야\" *연합인포*\n하버드 교수 \"지금 미국주식 매수시 평균보다 낮은 수익률 예상해야\" 채권과 주식 동조화…\"MMF·부동산·금 등 다른 안전자산 부각\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 존 캠벨 하버드대 교수가 지금 미국 주식을 매수할 경우 장기적으로 평균보다 낮은 수익률을 기록할가능성이 크다고 진단했다. 캠벨 교수는 6일 금융투자협회 3층 불스홀에서 열린 '연기금의 바람직한 자산배분 전략' 심포지엄에서 \"투자 운용에서 가장 어려운 질문은 지금이 과거와 같은 세상인지 아니면 새로운 국면으로 진입하고 있는지 판단하는 것\"이라고 말했다. 미국 증시에 대해서는 경기조정 주가수익비율(CAPE)이 현재 약 36배 수준으로 매우 높다고 평가했다. 캠벨 교수는 \"과거 데이터를 보면 CAPE 비율은 향후 10년 실질 수익률을 예측하는 강력한 지표였다\"며 \"현재 같은 밸류에이션 수준에서미국 주식을 매수할 경우 평균보다 낮은 수익률을 예상해야 한다\"고 제언했다. 다만 그는 \"반드시 증시 폭락을 의미하는 것은 아니다\"라고 덧붙였다. 최근 채권과 주식의 관계 변화에도 주목했다. 1980~1990년대 미국·영국·유로존의 장기국채와 주식은 대체로 같은 방향으로 움직였지만, 2010년대 들어서는 반대로 움직이는 경향이강했다. 하지만 최근 다시 채권 베타가 플러스(+)로 전환되는 조짐이 나타나고 있다는 게 그의 판단이다. 캠벨 교수는 \"채권 베타가 플러스인 경우에는 투자자들이 채권과 주식을 모두 매도하고 머니마켓펀드나 부동산, 금 등 다른 안전자산을매수하게 된다\"고 말했다. 그는 \"채권 베타의 플러스 전환과 관련한 경제적 변화 신호로는 장기 성장 위험 대비 단기 경기 순환 위험의 증가, 실질 경제 약세와 동반되는 인플레이션, 중앙은행의 강한 대응을 유발하는 공급 충격, 중앙은행 독립성 약화를 뜻하는 재정 우위가 있다\"고 설명했다. 이어 \"이란 전쟁은 영국과 유로존의 인플레이션 베타를 급격히 플러스(+)로 전환했다\"며 \"미국은 아직 그렇지 않다\"고 부연했다. 인플레이션 베타는 인플레이션이 경기역행적일 때 플러스이다. 최근 부진한 가치주에 대해서는 향후 반등 가능성을 언급하기도 했다. 그는 \"최근 가치주와 성장주 간 밸류에이션 격차(value spread)가 크게 확대됐다\"며 \"역사적으로 이런 시기 이후에는 가치주의 수익률이높았다\"고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:30:08+09:00",
"text": "제목 : 자본연 \"코스피 프리미엄 구간…국민연금, 국내주식 목표비중·허용범위 상향 *연합인포*\n자본연 \"코스피 프리미엄 구간…국민연금, 국내주식 목표비중·허용범위 상향해야\" \"국민연금 환헤지 15% 합리적…비상장주식 등까지 투자 확대해야\" (서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 코스피가 프리미엄 구간에 진입했다며, 국민연금이 국내주식 목표비중과 허용범위 상향을 검토해야한다는 주장이 나왔다. 이효섭 자본시장연구원 금융산업실장은 6일 금융투자협회 3층 불스홀에서 열린 '연기금의 바람직한 자산배분 전략' 심포지엄에서 \"자본시장 활성화 정책 등으로 코스피 샤프비율 상승을 기대하면 국내주식 목표비중을 상향할 수 있다\"며 \"목표비중 상향 시 허용범위 개선을 통해유연한 리밸린싱 전략을 수립할 필요가 있다\"고 말했다. 이 실장은 코스피가 고질적인 저평가 구간을 벗어나 프리미엄을 받는 구간으로 진입했다고 분석했다. MSCI 한국 주가순자산비율(MSCI Korea PBR)은 지난달 17일 기준 2.4배를 기록했다. PBR이 1을 하회하면 시장가치가 순자산가치에 미치지못했다는 의미로, 저평가 측도로 인식된다. 한국 PBR은 독일(1.92배), 일본(2.01배), 중국(1.57배)을 상회하는 수준이다. 국내주식이 주요국 중 가장 높은 상승률을 기록한 덕분이다. 지난해부터 올해 4월까지 코스피와 코스닥은 각각 158%와 73% 상승했다. 코스피 상승 핵심 요인으로 기업 실적 개선과 자본시장 활성화 정책을 꼽았다. 이 실장은 \"JP모건은 지난해 코스피 상승분의 50%가 반도체 업종 중심의 실적 개선, 20%가 글로벌 유동성 장세, 30%가 거버넌스 개선 등한국 정부 자본시장 활성화 정책 등에 기인한다고 제시했다\"며 \"자본연은 지난해 6월 이후 자본시장 체질 변화의 상승 기여도를 40% 내외로추정한다\"고 설명했다. 그는 \"중복상장 금지와 저PBR 개선 등 자본시장 활성화 정책을 지속 추진한다면 기대수익률이 더 상승할 개연성이 있다\"고 부연했다. 레퍼런스 포트폴리오상 위험자산 비중은 현재 65%에서 75%로의 확대를 검토할 필요가 있다고 제언했다. 이 실장은 \"자산부채관리(ALM)를 고려한 통합포트폴리오(TPA)를 도입해야 한다\"며 \"레퍼런스 포트폴리오 운영 시에는 연금 추계를 고려해 연금 성장기에는 위험자산 비중을 확대하고, 전환기와 감소기에는 시장 영향력을 고려해 서서히 줄여나가야 한다\"고 말했다. 지금과 같은 연금 성장기에는 위험자산 비중을 75%, 전환기에는 60%, 감소기에는 30%로 조정하는 식이다. 현재 국민연금은 위험자산 비중을 65%로 설정하고 있다. 국민연금이 환헤지 규모를 해외투자 규모의 15%로 설정한 '뉴프레임워크'에 대해서는 합리적이라고 판단했다. 그는 \"국민연금 사례를 참조해 기금별로 합리적 수준의 해외자산 환헤지 정책 수립 및 준수를 유도해야 한다\"고 주장했다. 대체자산 중심 위험관리체계 고도화도 주문했다. 대체투자 공정가치 평가 대상으로 국내대체에서 해외대체로 확대하고, 평가 주기를 연간에서 분기로 단축하는 것을 제안했다. 그 외 인프라 대출·지속가능연계채권·비상장주식 등으로의 투자자산 범위 확대와 액티브 포트폴리오 발굴, 투자 위임 범위 확대, 적극적 의결권 등 투자전략 다변화와 인프라 개선이 필요하다고 말했다. *그림* hrsong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:27:11+09:00",
"text": "제목 : 카카오페이, 1분기 순익 347억원·141%↑…영업익 7배 급증 *연합인포*\n카카오페이, 1분기 순익 347억원·141%↑…영업익 7배 급증 *그림1* (서울=연합인포맥스) 허동규 기자 = 카카오페이가 올 1분기 결제 사업의 데이터 기반보험 및 투자 서비스 성장 등을 통해 분기 기준 역대 최대 매출과 영업이익을 달성했다고 밝혔다. 카카오페이는 6일 경영실적 발표를 통해 올 1분기 당기순이익이 전년 동기(144억원) 대비 약 141% 상승한 347억원을 시현했다고 공시했다. 이는 시장 컨센서스를 웃도는 수준이다. 연합인포맥스 컨센서스 종합(화면번호 8031)에 따르면 카카오페이의 올 1분기 연간 당기순익 예상치는 279억원으로 전년 동기 대비 94.1% 성장할 것으로 전망됐다. 카카오페이는 연결 기준 영업이익 역시 전년 동기(44억원) 대비 7배 이상 증가한 322억원을 기록했다. 다만, 1분기 영업비용은 2천680억원으로 전년 동기 대비 29% 증가한 수준을 보였다. 카카오페이 측은 올해 결제·금융·플랫폼 부문에서 모두 두 자릿수 성장을 기록하며 1분기 연결 매출이 전년 동기 대비 41.7% 증가한 3 천3억원을 기록했다고 설명했다. 결제 서비스 부문에서는 온라인 결제가 외부 가맹점(Non-captive)에서 전년 동기 대비 24% 성장하며 전체 결제 서비스 매출 확대를 견인했다. 외부 가맹점 매출 증대는 데이터 기반 실증 솔루션으로 파트너사 매출 증대를 지원한 영향이 컸다는 분석이다. 또 자체 데이터 및 마이데이터 기반의 사용자 분석과 맞춤형 혜택으로 리텐션(재방문)과 결제 전환율도 증가했다는 게 카카오페이 측 설명이다. 같은 기간 투자와 보험 서비스 매출도 각각 137%, 87% 성장하며 금융 서비스 매출도 82% 증가한 1천459억원으로 집계됐다. 특히 보험 사업에서는 상담 데이터베이스의 양적 성장과 마이데이터를 접목한 질적 성장이 매출 증대의 주요 요인으로 꼽혔다. 플랫폼 서비스 매출은 광고와 통신중개 서비스의 지속적인 매출 확대로 전년 동기 대비 67% 증가한 160억원을 기록했다. 1분기 기준 거래액은 전년 동기 대비 15% 증가한 50조9천억원을 기록했으며, 매출 기여 거래액도 같은 기간 15% 늘어난 14조6천억원으로나타났다. 세부적으로 결제 서비스 분야 거래액이 전년 동기 21% 증가했으며, 송금 서비스는 주식거래액 급증 효과로 15% 늘었다. 카카오페이머니충전 잔고는 2조5천122억원으로 증가세를 이어갔다. 한편, 자회사인 카카오페이증권과 카카오페이손해보험 실적 성장도 전체 실적 성장에 기여한 것으로 나타났다. 카카오페이증권은 전체 예탁자산과 주식 및 연금 자산이 각각 208%, 302% 늘어나며 올 1분기 매출 1천1억원, 영업이익 236억원을 달성했다. 카카오페이손해보험은 정기납입 보험료가 전년 동기 대비 157% 증가하고, 펫보험 등 신규 상품 경쟁력에 힘입어 올 1분기 매출이 85% 늘어난 243억원을 기록했다. 신원근 카카오페이 대표는 \"자회사의 약진과 더불어 데이터 기반 사업 모델과 신규 성장 동력이 본격적인 궤도에 올라섰고, 이는 카카오페이가 수익성과 확장성을 겸비한 강력한 금융 생태계로 진화했다는 의미\"라며 \"기술적 혁신이 기업 가치 상승으로 이어질 수 있도록 압도적성장 모멘텀을 견고하게 유지할 것\"이라고 밝혔다. dghur@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:27:09+09:00",
"text": "제목 : 앤트로픽, 구글 클라우드·칩에 2천억 달러 지출…알파벳 주가 시간외 상승 *연합인포*\n앤트로픽, 구글 클라우드·칩에 2천억 달러 지출…알파벳 주가 시간외 상승 (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 인공지능(AI) 스타트업 앤트로픽이 향후 5년간 구글 클라우드와 칩에 2천억 달러(약 291조 원)를 지출하기로 약정했다고 디 인포메이션이 5일(미국 현지 시각) 보도했다. 디 인포메이션은 이번 지출 약정 규모가 구글이 지난주 투자자들에게 공개한 클라우드 고객들의 계약상 지출 약정액, 즉 '수주 잔고'의40% 이상을 앤스로픽 한 곳이 차지하고 있다는 것을 나타내는 것이라고 전했다. 매체는 앤트로픽과 오픈AI와 관련된 계약들이 마이크로소프트(NAS:MSFT)과 아마존닷컴(NAS:AMZN), 오라클(NYS:ORCL), 구글, 등 주요 빅테크 기업에 총 2조 달러 규모의 '수주 잔고(Revenue backlog)'를 안겨줬다고 분석했다. IT 전문매체 엔가젯에 따르면, 클라우드 서비스 제공업체들은 AI 스타트업들이 성장 과정에서 자사의 막대한 리소스를 필요로 할 것으로판단해 선제적으로 이들의 초기 투자자로 나섰으며 이들의 도박은 성공을 거두며 거대한 수익으로 돌아오고 있다. 엔가젯이 확보한 시장 전망치에 따르면, 2026년 기준 서버 유지 비용에 오픈AI가 450억 달러를 들일 것으로 추산됐고 앤스로픽의 서버 유지 비용은 200억 달러에 이를 것으로 예상됐다. 앤트로픽의 대규모 투자 약정 소식이 전해지면서 구글의 모회사 알파벳(NAS:GOOGL) 주가는 시간외 거래에서 6.34 달러(1.63%) 오른 394.77 달러에 거래됐다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 현대백화점, 1분기 영업익 988억원…예상치 소폭 하회 *연합인포*\n현대백화점, 1분기 영업익 988억원…예상치 소폭 하회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 현대백화점[069960]이 지난 1분기 시장 예상치를 소폭 밑도는 영업이익을 거뒀다. 현대백화점은 지난 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 순매출액 9천501억 원, 영업이익 988억 원을 기록했다고 6일 공시했다. 전년 동기 대비 각각 13.5%, 12.2% 줄어든 수준이다. 이번 실적은 시장 예상치를 밑돌며 아쉬움을 남겼다. 연합인포맥스가 최근 한 달 내 실적 예상치를 발표한 국내 주요 증권사 8곳을 종합한 결과, 현대백화점은 1분기 연결 기준 순매출액 1조455억 원, 영업이익 1천10억 원을 기록할 것으로 예측됐다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 \"1분기 실적은 백화점 성장이 이뤄졌지만 지누스 연결 실적 부진이 발목을 잡을 가능성이 높다\"면서 \"지누스의 경우 반덤핑 관세 환입에 따른 기저 부담, 효율화 과정에서의 일시적 비용 증가, 업황 부진이 맞물리면서 영업실적은 적자로 전환될 전망\"이라고 분석했다. 지누스[013890]는 이날 1분기 연결 기준 매출액 1천396억 원, 영업손실 301억 원을 거둘 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 44.2% 줄고, 손익은 적자로 전환했다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:20:08+09:00",
"text": "제목 : [亞환시] 달러지수, 美·이란 간 합의 근접 소식에 하락 *연합인포*\n[亞환시] 달러지수, 美·이란 간 합의 근접 소식에 하락 달러-엔 급락…157엔→154엔 (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 6일 아시아 환시에서 달러지수는 미국과 이란 간 평화협상에 진전이 있다는 소식에 하락했다. 연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 오후 2시 2분 기준 전장 대비 0.48% 밀린 98.0060에 거래됐다. 달러지수는 보합권에서 등락하다 미국과 이란 간 평화협상에 진전이 있다는 소식에 약세로 돌아섰고, 오후 들어 낙폭을 더욱 확대했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이날 트루스소셜에 올린 게시글에서 이란과의 합의가 상당한 진전을 이뤘다고 밝힌 점이 달러지수에 약세를 가한 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령은 \"우리는 상호 합의 하에 봉쇄는 계속 전면적으로 유지하되, '해방 프로젝트'를 최종 합의의 타결 및 서명 가능성을 확인하기 위해 단기간 일시 중단하기로 했다\"고 말했다. 그는 \"파키스탄 및 다른 국가들의 요청에 따라, 우리가 이란이라는 국가를 상대로 한 작전에서 거둔 엄청난 군사적 성공과, 더불어 이란대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향한 상당한 진전이 이루어졌다는 사실을 고려했다\"고 부연했다. 시장 참가자들은 향후 달러화 향방을 가늠하기 위해 오는 8일 발표되는 4월 미국 비농업고용을 대기하고 있다. 연방준비제도(연준·Fed)의 올해 금리 인하 가능성이 줄어든 가운데 노동시장이 현재 금리를 유지할 정도로 견조한지 아니면 금리 인하를 고려할 정도로 취약한지를 가늠하는 시험대가 될 것으로 예상된다. 한편, 이날 일본 금융시장은 헌법 기념일로 휴장했다. 157선에서 등락하던 달러-엔 환율은 오후 들어 급락하며 장중 154.992엔까지 떨어졌으며, 이후 낙폭을 일부 축소해 현재 전날보다 1.24%밀린 155.845엔에 거래됐다. 일본이 골든위크 연휴로 지난 4일부터 휴장해 거래량이 적은 가운데 달러-엔은 지난 4일에도 오후 장중 급락 후 급반등해 당국의 외환 개입 가능성이 제기됐었다. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 지난주 연휴 시작에 앞서 \"전부터 말해온 단호한 조처를 할 시점이 가까워졌다\"고 경고한 바 있다. 일본 외환 당국은 지난달 30일 엔화를 지지하기 위해 약 2년 만에 처음으로 시장 개입을 단행했다. 시장은 지난주 개입이 약 5조 엔(약 47조 원)을 넘어선 규모로 추정했다. 유로-엔 환율은 0.90% 떨어진 182.89엔을 가리켰고, 유로-달러 환율은 0.38% 오른 1.17360달러를 기록했다. jykim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:16:08+09:00",
"text": "제목 : 印 SENSEX지수, 0.35%↑ 77,285.18 (14:00) *연합인포*\n印 SENSEX지수, 0.35%↑ 77,285.18 (14:00) 06일 오후 2시 현재 인도 SENSEX지수는 전장대비 267.39포인트(0.35%) 상승해 77,285.18을 나타냈다. <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:14:39+09:00",
"text": "제목 : '옵션 대박' 기대한 국고채 30년물…강세 입찰 후 약해진 이유는 *연합인포*\n'옵션 대박' 기대한 국고채 30년물…강세 입찰 후 약해진 이유는 (서울=연합인포맥스) 정선미 기자 = 5조원 규모로 진행된 30년물 국고채 입찰이 강하게 이뤄졌으나 오후 장에서 약세로 돌아서 눈길을 끌고 있다. 6일 시장참가자들이 장 초반 입찰 전부터 30년물 국고채를 매도하면서 새로운 입찰 물량을 받을 준비를 했고, 실제로 실수요가 많지 않음에도 '옵션 대박'에 대한 기대감으로 입찰 자체는 강하게 된 것이 약세의 원인으로 꼽힌다. 대부분의 참가자가 같은 방향으로 베팅한 가운데 강세 입찰 이후에는 오히려 물량을 받은 프라이머리딜러(PD)들이 실수요가 없는 상황에서 해당 물량을 덜어내는 과정에서 약세폭이 커진 것으로 보인다. 이번 30년물 국고채는 주말 나오는 미국의 비농업부문 고용지표를 확인하고 11일까지 옵션을 행사할 수 있는데, 금리 레벨이 높아진 상황에서 고용지표마저 부정적으로 나오면 옵션이 대박 날 수 있다는 기대감이 컸었다. 이날 국고 30년물 입찰에서 낙찰금리는 3.830%를 나타냈다. 장 초반 30년물 금리가 3.874%까지 올라간 것에 비하면 무려 4bp나 낮게 입찰이 이뤄졌다. 입찰이 비싸게 이뤄진 셈이다. 입찰이 이뤄진 11시께 30년물 금리는 3.83% 부근에서 움직였고, 이후 오후장에서 금리는 계속 올라 오후 2시 6분 현재 전거래일 민평대비 4.3bp 오른 3.858%에 거래됐다. 오후 장에서 외국인 투자자가 이날 입찰이 이뤄진 30년물(26-2)을 각각 5천억원, 6천350억원, 300억원씩 매수하면서 금리 상승세는 다소제한되고 있다. 모두 1조1천650억원에 달하는 규모다. 증권사의 한 채권딜러는 \"실수요가 아주 많지 않았던 것으로 추정되는 상황에서 매물을 소화하는 것 같다\"면서 \"외국인이나 보험사, 연금 등 실수요가 약했던 것\"이라고 설명했다. 그는 \"일본이 휴장한 가운데 세계국채지수(WGBI) 집행도 없었을 것\"이라면서 \"PD사들이 일단 물량을 받은 후 소화하는 과정\"이라고 말했다. 다른 증권사의 채권딜러는 \"30년 옵션이 미국 고용지표를 커버해 굉장히 좋다고 생각했고, 다음주 월요일에는 지준 선네고로 인해 30년대응할 때 차입하지 않고 매도가 가능한 상황\"이 입찰을 앞둔 분위기였다고 설명했다. 오전 거래 중에 30년물을 매도해서 가격을 낮춘 후에 입찰로 커버하고 옵션물량만 남겨두려고 했었다고 그는 설명했다. 최대한 싸게 낙찰받아 입찰 수량을 정리하겠다는 생각이었는데 입찰이 강하게 되면서 오전이 미리 팔았던 곳들은 비싸게 커버하면서 손실이 났을 것이라고 지적했다. 물량을 싸게 받아서 강하게 팔려고 했던 곳도 낙찰가보다 약해짐에 따라 빨리 정리해야 하는 상황에 놓이게 됐다고 이 딜러는 설명했다. 시장이 30년물 국고채 입찰에 대해 대체로 비슷한 방향으로 베팅에 나섰지만, 입찰에 대한 수요 쏠림이 손실을 안긴 셈이다. 같은 딜러는 \"시장의 니즈와는 약간 거꾸로 움직인 상황이어서 입찰 대응이 까다로운 날인 것 같다\"고 설명했다. *그림* smjeong@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 중국 찾은 이란 외무장관, 왕이 외교부장과 회담 가져 *이데일리FX*\n- 아라그치 장관, 전날 방중…중국과 외교회담 진행 - 이란 외무부 “급변하는 지역·국제 정세 의견 교환” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국 관영 신화통신은 6일 오후 베이징에서 왕이 중국공산당 중앙정치국 위원 겸 외교부장(장관)이 아바스아라그치 이란 외무 장관과 회담을 가졌다고 보도했다. 앞서 전날 이란 외무부는 텔레그램 채널을 통해 아라그치 장관이 중국 베이징을 방문한다고 밝힌 바 있다. 이란 외무부는 아라그치 장관이 중국에서 왕이 부장을 만나 양국 관계 발전 방안과 급변하는 지역과 국제 정세에 대해 의견을 교환할 예정이라고 전했다. 중국 외교부도 전날 오후 대변인 발표문을 통해 아라그치 장관이 초청에 응해 중국을 방문할 예정이라고 밝혔다. 왕 부장과 아라그치 장관은 지난달 15일 전화 통화로 전쟁 상황 등에 관해 의견을 나눈 적이 있다. 왕 부장은 당시 이란이 호르무즈 해협 연안 국가로서 주권과 안보, 합법적 권익이 존중과 보호를 받아야 한다면서 호르무즈 해협의 항행 자유와 안전도 보장돼야 한다고 밝혔다. 현재 이란 전쟁은 호르무즈 해협 봉쇄를 두고 미국과 이란이 갈등을 키워가고 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 5일(현지시간) 소셜미디어 트루스소셜을 통해 이란과 협상에서 상당한 진전이 이뤄졌다면서 상선들의 호르무즈해협 탈출을 돕는 ‘해방 프로젝트’를 잠시 중단한다고 밝혔다. 다만 양측 주장이 첨예해 전쟁이 종결될지는 불확실성이 큰 상황이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T14:10:39+09:00",
"text": "제목 : [외환] 달러-엔 급락에 1,450원대서 낙폭 확대…한때 1,453.10 *연합인포*\n[외환] 달러-엔 급락에 1,450원대서 낙폭 확대…한때 1,453.10원 日 외환당국 달러-엔 매도 개입 (서울=연합인포맥스) 신윤우 기자 = 달러-원 환율이 1,450원대에서 낙폭을 확대했다. 일본 외환 당국이 시장에 개입한 여파다. 6일 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 오후 2시 5분 현재 전장 대비 6.70원 낮은 1,456.10원에 거래됐다. 1,450원 중후반대에서 움직이던 달러-원은 오후 1시 26분 무렵부터 달러-엔이 폭락한 데 연동해 한때 1,453.10원까지 밀려났다. 최근 일본 당국은 적극적으로 시장에 개입하며 달러-엔을 끌어내리고 있다. 앞서 5조엔(약 47조원) 이상 규모로 개입해 160엔대 환율을 150엔대로 낮춘 뒤 환율이 반등할 때마다 개입해 상단을 제한하고 있다. 이에 따른 약달러 흐름이 달러-원에도 하락 재료로 작용했다. 달러-엔은 한때 154.99엔까지 떨어졌고 달러 인덱스도 97.88 수준까지 내려갔다. 외국인 투자자의 대규모 주식 매수로 내리막을 걷고 있는 달러-원에 하락 압력이 가중되는 상황이다. 코스피가 사상 처음으로 7,000을 상향 돌파한 가운데 유가증권시장에서 외국인은 이날 주식을 2조원 넘게 순매수 중이다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 8만계약가량 순매도했다. 같은 시각 달러 인덱스는 98.009를 나타냈다. 달러-엔 환율은 155.957엔을, 유로-달러 환율은 1.17340달러였다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8184위안으로 하락했다. *그림* ywshin@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:05:38+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 ‘역대 최악’ 대통령 영역에 진입…지지율 35% '뚝' *이데일리FX*\n- 카터 이후 30%대 중반 부시뿐…공화당 중간선거 비상 - 휘발유값·이란 전쟁 직격탄…경제 지지율 31%로 추락 - 美 61% \"이란 전쟁은 실수\"…핵심 지지층마저 이탈 [이데일리 방성훈 기자] 도널드 트럼프 미 대통령의 지지율이 두 번째 임기 들어 사상 최저 수준까지 떨어지며 ‘역대 최악’ 영역에 진입했다는 분석이 나왔다. 역대 미 대통령 가운데 지지율이 30%대 중반대에 장기간 머문 대통령은 스태그플레이션·이란 인질 사태를 겪었던 지미카터 전 대통령 이후엔 이라크 전쟁 수렁에 빠졌던 조지 W. 부시 전 대통령뿐이다. CNN방송은 5일(현지시간) 각종 여론조사들을 대상으로 평균치를 자체 집계(Poll of Polls)한 결과 트럼프 대통령에 대한 긍정 평가가 35%, 부정 평가가 64%로 나타났다고 보도했다. 부정 평가는 트럼프 1기 때까지 합쳐 그 어느 단일 여론조사보다도 높은 수치로, 6개월 앞으로 다가온 11월 중간선거에서 공화당이 유권자들로부터 가혹한 심판을 받을 위험이 커지고 있다고 CNN은 지적했다. 트럼프 대통령에 대한 지지율 하락은 15개월에 걸쳐 점진적으로 진행됐으며, 몇 차례 결정적 분기점이 확인됐다. 첫 번째는 취임 직후다. 일부 조사에서 50%를 넘기며 역대 최고치로 출발했지만 1·6 의사당 난입 가담자 사면과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 주도한 정부효율부(DOGE)의 무차별적 공무원 감원이 겹치며 ‘허니문 기간’이 사실상 사라졌다. 두 번째는 지난해 4월 초 이른바 ‘해방의 날’ 관세 폭탄이다. 발표 시점 평균 45%였던 지지율은 한 달 만에 41%로 떨어졌다. 이후 6개월간지지율은 정체됐지만 지난해 11월 뉴저지·버지니아 주지사 선거에서 민주당이 압승을 거두는 발판을 마련했다는 평가다. 올해 1월 미니애폴리스에서 연방 이민세관단속국(ICE) 요원이 민간인 2명을 연이어 사살한 사건이 다음 변곡점이었다. 트럼프 행정부는 사살된 두 사람에게 책임이 있고 심지어 ‘국내 테러리스트’였다고 주장했지만 미국인들은 압도적으로 동의하지 않았다. 결정타는 지난 2월 말 시작된 이란 전쟁이다. 워싱턴포스트(WP)가 1일 공개한 여론조사에서 미국인 61%가 이 전쟁을 ‘실수’라고 답했다. 전쟁 개시 시점 38%였던 지지율은 35%로 추가 하락했다. 가장 주목할만한 변화는 그를 오랫동안 지지해온 핵심 지지층마저 등을 돌리기 시작했다는 점이라고 CNN은 진단했다. CNN은 트럼프 대통령이 인기를 잃게 된 구조적 요인으로 △오만함 △생활비 관련 자충수 △잘못된 정책 우선순위 △개인 역량에 대한 의구심등 네 가지를 꼽았다. 트럼프 대통령이 2024년 대선에서 과반에 미치지 못하는 49.8% 득표율로 신승을 거뒀음에도, 마치 압도적 지지를 받은것처럼 통치하며 일방적 행정명령을 남발했다는 비판이 나온다. 특히 생활비 문제가 직격탄이었다. 이란 전쟁 이후 갤런당 4달러를 넘긴 휘발유 가격이 CNN 조사 기준 트럼프의 경제 분야 지지율을 사상 최저인 31%로 끌어내렸고, 생활비 항목 부정 평가는 70%를 넘어섰다. 3월 CNN 조사에서는 65%가 “트럼프 대통령이 물가를 잡기 위해 충분히 노력하지 않았다”고 답했다. 역량에 대한 신뢰도 무너지고 있다. 퓨리서치센터의 이달 1일 조사에서 미국인 60% 이상이 트럼프 대통령의 행정부 운영, 군사력의 현명한 사용, 외교 정책 결정, 의회와의 협력 능력에 대해 신뢰하지 않는다고 답했다. 다른 조사에서는 응답자 61%가 ‘트럼프 대통령이 나이 들면서변덕스러워졌다’는 데 동의했고, 공화당 지지자조차 30%가 같은 의견을 보였다. CNN은 중간선거가 현직 대통령에 대한 평가 성격을 띤다는 측면에서 공화당의 패배 가능성을 제시했다. 지지율 50% 미만에서 치러진 중간선거 사례를 보면 1946년 해리 트루먼 시기 민주당이 하원 55석, 1994년 빌 클린턴 시기 54석, 2010년 버락 오바마 시기 64석, 2018년 트럼프 1기 시기 공화당이 42석을 잃는 등 현직 대통령 인기에 따라 여당이 큰 손실을 입었다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T14:04:08+09:00",
"text": "제목 : 韓 1Q 수출, 日 제치고 세계 5위…산업부 \"반도체 초과수요 내년까지\" *연합인포*\n韓 1Q 수출, 日 제치고 세계 5위…산업부 \"반도체 초과수요 내년까지\" 1분기 日 격차 304억달러…반도체·전력기기 '슈퍼 사이클' 서막 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 대한민국 수출이 인공지능(AI)이라는 강력한 엔진을 달고 글로벌 시장에서 질주하고 있다. 올해 1분기 역대 최대 실적을 갈아치우며 숙적 일본마저 추월했다. 단순한 일시적 반등을 넘어 반도체와 전력기기를 두 축으로 한 새로운 수출 대호황기에 진입했다는 분석이 나온다. 6일 산업통상부에 따르면 올해 1~2월 누적 기준 우리나라 수출액은 1천332억달러를 기록하며 중국, 미국, 독일, 네덜란드에 이어 세계 5 위에 올라섰다. 지난해 같은 기간보다 31.3% 급증했다. 전통의 제조 강국인 일본(1천203억달러, 6위)을 따돌렸다. 수출 상위 7개국 중 30% 이상의 높은 증가율을 기록한 국가는 한국이 유일하다. 자동차와 일반기계 등 전통적 제조업에 의존한 일본(+8.5%)이나 농수산식품이 주력인 이탈리아(+11.0%)와 비교하면 한국의 성장 속도는 독보적이다. *그림1* 우리나라의 올해 1분기 전체 수출액은 전년 대비 37.8% 증가한 2천199억달러다. 같은 분기 기준 역대 최대치다. 반도체 수출은 전년보다139% 폭증하며 견인했다. 특히 D램(+249.1%)과 낸드(+377.5%) 등 메모리 분야가 핵심 요인으로 작용했다. 여기에 'K-그리드'로 불리는 전기기기(전력기기)가 힘을 보탰다. 데이터센터 확충에 필수적인 변압기와 전선 수요가 전 세계적으로 늘어나면서 전기기기 수출은 40억5천만달러를 기록해 우상향 곡선을 그렸다. 아직 세계무역기구(WTO)에서 일본 수출 통계를 발표하진 않았다. 다만 엔화 수출 지표를 평균 환율로 환산했을 때, 일본의 1분기 수출은1천895억달러로 추정된다고 산업부는 설명했다. 우리나라와는 300억달러가량 차이가 나게 된다. 연말까지 이러한 분위기가 이어지느냐가 관건이다. 전문가들은 최근 우리나라의 수출 호조가 단발성 이벤트가 아닌 장기적인 '슈퍼 사이클'의 서막이라고 보고 있다. 글로벌 빅테크들의 AI 관련 설비투자(CAPEX) 규모가 급증 중이고, 반도체 초과 수요 역시 지속할 수 있기 때문이다. 산업부 관계자는 \"AI 인프라 수요는 이제 막 시작 단계로 갈 길이 더 멀다\"며 \"수요는 앞서가는데 공급이 뒤따라가는 초과 수요 상태가올해는 물론 내년까지도 이어질 가능성이 매우 높다\"고 내다봤다. 반도체가 일종의 '기간 산업'으로서 다른 IT 기기의 성장을 함께 이끄는 구조가 안착했다고 진단했다. 다만 중동 전쟁 등 대외 지정학적 불확실성과 공급망 불안은 여전한 변수다. 김정관 산업부 장관은 \"1분기 수출 호조세가 연말까지 이어질 수 있도록 무역금융 확대와 물류 안정화 대책을 지속 추진해 우리 수출 기업들을 적극 지원하겠다\"고 밝혔다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:03:45+09:00",
"text": "제목 : [부고]박은하(경향신문 베이징특파원)씨 부친상 *이데일리FX*\n△박관봉(전 경기 안양동안경찰서 평안파출소장)씨 별세, 박은하(경향신문 베이징특파원)·박기훈(디에프에스컴퍼니 과장)씨 부친상, 정맹선씨 배우자상 = 6일, 평촌 한림대성심병원장례식장 VIP 2호실, 발인 8일 오전 7시, 장지 화성함백산추모공원. 031-382-5004 ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T14:02:23+09:00",
"text": "제목 : *\"日 대형 은행들, 외환 개입 주문 받기 위해 연휴 내내 대기\" *연합인포*\n\"日 대형 은행들, 외환 개입 주문 받기 위해 연휴 내내 대기\" <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [경제지표] 인도 04월 HSBC 서비스업 PMI(확정) 58.8 / 예 *연합인포*\n[경제지표] 인도 04월 HSBC 서비스업 PMI(확정) 58.8 / 예측 57.5 : 2.3% 상회 지표 스펙 * 국가: 인도 * 지표명: HSBC 서비스업 PMI(확정)(HSBC Services PMI Final) * 주기: 월 * 소스: S&P Global 데이터 * 대상 기간: 04월 * 실제치: 58.8 * 예상치: 57.5 * 직전치: 57.5 <저작권자(c)연합인포맥스. 무단 전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : GS피앤엘, 1분기 영업이익 242억원…예상치 상회 *연합인포*\nGS피앤엘, 1분기 영업이익 242억원…예상치 상회 *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = GS피앤엘[499790]이 시장 예상치를 웃도는 1분기 영업이익을 기록했다. GS피앤엘은 지난해 12월 GS리테일에서 호텔 사업 부문으로 인적분할해 설립된 법인이다. 자회사로는 파르나스호텔, 후레쉬미트를 두고 있다. GS피앤엘은 올해 1분기 연결 기준 잠정 실적으로 매출액 1천304억 원, 영업이익 242억 원을 6일 공시했다. 전년 동기 대비 각각 38.0%, 58.8% 오른 수준이다. 1분기 영업이익은 시장 예상치를 웃돌았다. 연합인포맥스가 최근 3개월 내 실적 예상치를 발표한 국내 주요 증권사 4곳을 종합한 결과, GS피앤엘은 1분기 연결 기준 매출 1천320억원, 영업이익 187억 원을 기록할 것으로 예측됐다. 임수진 키움증권 연구원은 \"1분기 실적은 웨스틴 재개장 기저효과로 매출과 영업이익 모두 전년 대비 30% 이상 성장하며 컨센서스에 부합할 전망\"이라면서 \"유가 안정세와 견조한 예약률을 고려해 기존 투자의견과 목표주가를 유지하며 업황 개선에 주목한다\"고 밝혔다. 이날 오후 1시 48분 기준 GS피앤엘 주가는 전일 대비 3.44% 오른 5만7천100원에 거래되고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T14:00:10+09:00",
"text": "제목 : K-그리드·뷰티, 수출 주력 통계로…삼전·닉스 실적 예측력도 높아진다 *연합인포*\nK-그리드·뷰티, 수출 주력 통계로…삼전·닉스 실적 예측력도 높아진다 산업부, 주력 품목 15→20개 확대…반도체·이차전지 하위 분류 세분화 (세종=연합인포맥스) 이재헌 기자 = 산업통상부가 주력 수출 품목을 기존 15대에서 20대로 확대한다. 기록적 수출 행진에 한몫하는 K-그리드(전기기기), K-뷰티(화장품)의 동향을 더 빠르게 파악할 수 있을 전망이다. 이와 함께 반도체, 자동차, 바이오헬스, 이차전지 등은 세부 품목 수출까지 공개한다. 삼성전자[005930]와 SK하이닉스[000660] 등 주요상장사들의 실적 흐름을 더욱 정교하게 진단할 수 있는 토대가 마련됐다. 산업통상부는 6일 수출입 분석 기준인 MTI(Ministry of Trade Industry) 코드를 개정해 전기기기를 비롯한 비철금속, 농수산식품, 화장품, 생활용품을 주력 품목에 신규 편입했다고 밝혔다. 6년 만의 대대적인 손질이다. 최근 수출 규모와 통계 예측·분석 가능성, 정책 방향과의부합성, 산업의 위상 등을 고려했다. 새로운 기준은 오는 6월 1일 발표되는 수출입 동향부터 정식 적용된다. 핵심 전략 산업의 하위 분류도 세분화해 개별 수출 품목의 미시적 업황을 자세히 내놓는다. 반도체 부문은 기존에 하나로 묶여 있었지만, 이제 메모리반도체(D램, 낸드 등)와 시스템반도체로 이원화된다. *그림1* 이에 따라 AI(인공지능) 서버 수요 폭증의 직접적 수혜를 입는 SK하이닉스의 메모리 실적과 삼성전자의 파운드리 및 시스템 설계 성과를개별 데이터로 대조할 수 있을 전망이다. 우리나라 수출 월별 데이터는 매달 1일에 바로 전월 수치가 나온다. 속보성과 지표 주기에서 기업발표 대비 투자자들에게 상당히 유용할 것으로 평가된다. 이차전지 분야 역시 LG에너지솔루션[373220], 삼성SDI[006400] 등 '셀 메이커'가 주도하는 리튬이온전지와 에코프로비엠[247540], 포스코퓨처엠[003670] 등 소재사가 공급하는 양극재·전해액 실적을 철저히 구분한다. 광물 가격 변동에 따른 소재사의 수익성 변화와 전기차 캐즘(Chasm) 여파를 분리해 투자 판단의 근거를 마련해줄 수 있다. 전기기기(전력기기) 부문 통계가 따로 나와 HD현대일렉트릭[267260], LS일렉트릭[010120], 효성중공업[298040] 등 전력기기 기업들의 글로벌 위상을 선명히 보여줄 전망이다. 바이오헬스 또한 의약품과 의료기기로 나뉘어 삼성바이오로직스[207940], 셀트리온[068270] 등 완제의약품 기업의 수출 동향을 핀셋 분석할 수 있게 됐다. 화장품과 농수산식품의 주력 품목 격상은 아모레퍼시픽[090430], 농심[004370] 등 K-브랜드 기업들의 실적 근거를 뒷받침한다. 산업부 관계자는 \"투자자와 기업 분석가들이 복잡한 HS 코드 변환 절차 없이, 시장 통용어로 산업 통계를 직관적으로 확인할 수 있도록 MTI 분류를 개편했다\"며 \"세분화는 일반인을 포함한 모든 경제 주체가 관심 품목의 데이터를 신속하게 파악하도록 돕는 데 중점을 뒀다\"고 전했다. *그림2* jhlee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:58:09+09:00",
"text": "제목 : 與 \"코스피 꿈의 시대 열려…중복상장·저PBR 문제도 바로잡는다\" *연합인포*\n與 \"코스피 꿈의 시대 열려…중복상장·저PBR 문제도 바로잡는다\" (서울=연합인포맥스) 김성준 기자 = 더불어민주당이 코스피가 장중 7,400선을 돌파한 것에 대해 \"꿈의 시대가 열렸다\"고 평가했다. 민주당 김현정 원내대변인은 6일 브리핑을 통해 \"코스피 7,000 돌파는 대한민국 경제와 자본시장의 체질 자체가 달라지고 있다는 신호다\"며 이같이 말했다. 그는 \"코리아 디스카운트를 넘어 코리아 프리미엄으로 가는 길이 열리고 있다\"며 \"정부와 민주당이 추진해 온 자본시장 정상화 방향에 시장이 적극 호응하고 있다\"고 했다. 그러면서 \"오랫동안 저평가에 갇혀 있던 대한민국 기업의 가치가 제대로 평가받기 시작했다\"고 덧붙였다. 아울러 김 원내대변인은 시장의 신뢰를 세우기 위한 자본시장 정상화 방안을 제시했다. 그는 \"주가조작과 회계 부정은 반드시 엄단하고, 부실기업은 신속히 퇴출시키겠다\"고 말했다. 이어 \"중복상장과 저PBR 문제도 바로잡아 투명하고 공정한 시장 질서를 만들겠다\"고 강조했다. 정부는 지난 3월 대통령이 주재한 '자본시장 안정과 정상화 간담회'에서 자본시장 체질 개선을 위해 중복상장 원칙 금지 방향을 발표한바 있다. 한편 김 원내대변인은 \"빛이 있으면 그늘도 있다\"며 \"지수는 올랐지만 여전히 시장의 온기를 체감하지 못하는 국민도 있고, 성장의 과실에서 소외된 산업과 기업도 있다\"고 언급했다 그러면서 \"더 따뜻하고 세심한 금융정책으로 온기를 더 넓히겠다\"며 \"자본시장 성장의 과실이 모든 산업으로, 혁신기업으로, 민생경제 전반으로 확산되도록 하겠다\"고 부연했다. *그림* sjkim3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 야데니, \"美증시 강세장 내년까지…놀라운 어닝 서프라이즈 지속\" *연합인포*\n야데니, \"美증시 강세장 내년까지…놀라운 어닝 서프라이즈 지속\" (서울=연합인포맥스) 이장원 선임기자 = 에드 야데니 야데니리서치 사장이 미국 증시의 강세장(Bull market)이 내년까지 지속될 것이라며 강한 자신감을 드러냈다. 야데니 사장은 5일(미국 현지 시각) CNBC 방송의 '파워 런치(Power Lunch)'에 출연해 \"올해 남은 기간 내내 기업들이 두 자릿수의 전년동기 대비 이익 성장률을 발표할 것\"이라며 \"기업 실적이 경이로운 수준\"이라고 평가했다. CNBC에 따르면, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 지난 3월 저점 이후 이미 약 14% 상승한 상태다. 야데니 사장은 S&P 500 지수가 연말까지 7,700선에 도달할 것으로 내다봤다. 지난 3월 30일 시장의 저점을 정확히 짚어낸 것으로 유명한 야데니 사장은 \"물론 지정학적 이슈가 배경에 깔려 있긴 하지만, S&P500지수의 연말 7,700선은 합리적인 전망\"이라며 \"강세장은 내년까지 이어질 것\"이라고 말했다. 그는 최근의 시장 상승세를 이끄는 동력이 특정 소수 섹터에 국한되지 않는다는 점에 의미를 부여했다. 야데니 사장은 \"많은 상승분이 기술주에서 나왔고 에너지 부문도 기여했지만, 상승세가 확실하게 광범위해지고 있다\"고 분석했다. 그는 특히 \"긍정적인 이익 수정(earnings revisions)의 확산세에 주목하고 있다. 그 폭이 갈수록 넓어지고 속도 또한 빨라지고 있다\"며 \"바로 이 점이 나의 이목을 사로잡았다\"고 덧붙였다. 야데니 사장은 \"당초 월가의 애널리스트들이 올해 S&P 500 소속 기업들의 평균 이익 성장률을 12%로 예상했으나, 이제 기업들은 올해 1분기 18% 성장에 이어 2, 3, 4분기에는 20% 이상의 폭발적인 성장을 보고할 것으로 보인다\"고 내다봤다. *그림* jang73@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : *달러-엔, 낙폭 계속 확대…155.2엔·1.6%↓ *연합인포*\n달러-엔, 낙폭 계속 확대…155.2엔·1.6%↓ <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 한화, 1Q 영업익 1천895억…전년 대비 24.81% 증가(종합) *연합인포*\n한화, 1Q 영업익 1천895억…전년 대비 24.81% 증가(종합) (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 한화[000880]의 1분기 영업이익이 전년 대비 25%가량 증가했다. 한화는 지난 1분기 별도 기준 매출 1조579억원, 영업이익 1천895억원을 거뒀다고 6일 공시했다. 전년 대비 매출은 4.04% 감소했지만, 영업이익은 24.81% 증가했다. 한화의 영업이익은 작년 4분기 50억원의 적자를 기록했다가 이번에 흑자로 전환했다. 사업별로 건설 부문의 실적은 1분기 매출액이 5천218억원, 영업이익이 172억원으로 매출액은 전년 대비 20% 감소했고, 영업이익은 32% 증가했다. 대형 사업의 준공에 따라 매출이 줄어들었지만, 원가율이 개선돼 영업이익 증가에 영향을 미쳤다. 한화 건설 부문의 1분기 말 수주 잔고는 약 13조7천억원이다. 또 별도로 9조4천억원 규모인 이라크의 비스마야 신도시 건설 프로젝트는이라크 국무회의 승인 후 공사 재개 예정이다. 글로벌 부문은 매출 3천527억원, 영업이익 73억원으로 매출은 15% 증가했고, 영업이익은 32% 감소했다. 중동 지역의 지정학적 리스크 확대에 따른 석유화학 판가 상승으로 매출액은 늘었지만 여수 질산 공장 가동 관련 고정비 반영으로 영업이익은 줄었다. 한화는 질산 사업의 규모의 경제를 실현하기 위해 기존 온산 공장의 연간 12만톤(t) 생산량에 더해 여수 공장의 40만톤을 신설해 원가 경쟁력을 강화했다. 한화는 \"외부 구매 질산을 신설 물량으로 전환해 질산·초안·화약으로 이어지는 수직 계열화를 강화했다\"며 \"반도체·전자소재 등 고부가가치 고객에 대한 외부 판매도 증가할 것\"이라고 설명했다. 건설과 글로벌 부문 이외에 자회사로부터의 배당과 브랜드 라이선스 등 공통 수익이 영업이익의 대부분을 차지했다. 한화의 1분기 공통 부문 매출은 1천834억원, 영업이익은 1천651억원이었다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:43:08+09:00",
"text": "제목 : 채권시장이 본 국고 30년물 입찰…\"약한 수요에 포지션 언와인딩도\" *연합인포*\n채권시장이 본 국고 30년물 입찰…\"약한 수요에 포지션 언와인딩도\" (서울=연합인포맥스) 노현우 기자 = 서울 채권시장 참가자들은 6일 진행된 국고채 30년물 입찰이 부진했다고 평가했다. 재정경제부에 따르면 이날 국고채 30년물 입찰에서 5조원은 3.830%에 낙찰됐다. 8조9천270억원이 응찰했다. A증권사의 채권 딜러는 \"전 거래일만 해도 실수요를 대행하는 기관이 꽤 있어 보였는데, 오늘은 이 기류가 관측되지 않자 그때부터 밀리기 시작했다\"고 전했다. 국고채 30년물 금리는 입찰 직전까지만 해도 소폭 상승하는 데 그쳤지만, 입찰 이후 오후 1시30분 현재 오름폭을 4.8bp까지 확대했다. 채권시장 기대를 모았던 외국인 수요도 강하지 않았다는 평가가 나왔다. B증권사의 채권 딜러는 \"실수요가 부진했고, 트레이딩 포지션을 언와인딩(되돌림)하는 움직임도 좀 있었다\"며 \"입찰이 약하게 되면서 30 년물 매도도 출회했다\"고 말했다. 그는 \"보험도 얼마 사지 않았고, 외국인도 지난달 말 들어온 점을 고려할 때 지난 번 입찰처럼 강해지기는 쉽지 않아 보인다\"고 전망했다. C자산운용사의 채권 운용역은 \"지난번에 강하긴 했지만, 30년물 입찰 때마다 변동성이 커진다\"며 \"델타가 부담스러운 상황이다\"고 말했다. *그림1* hwroh3@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:38:23+09:00",
"text": "제목 : 공정위, 설탕 담합 3사 과징금 990억 감면…\"조사 협력 고려\" *연합인포*\n공정위, 설탕 담합 3사 과징금 990억 감면…\"조사 협력 고려\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정수인 기자 = 공정거래위원회가 약 3조2천억 원 규모의 설탕 담합 사건을 제재하면서 1천억 원에 달하는 과징금을깎아준 사실이 뒤늦게 확인됐다. 조사 및 심의 과정에 협력했다는 이유로 법령상 허용되는 최대 비율의 감경 혜택이 부여된 결과다. 6일 CJ제일제당·삼양사·대한제당(제당 3사)의 설탕 가격 담합 사건을 제재한 전원회의(주심 이순미 상임위원) 의결서를 보면 공정위는과징금을 정하는 과정에서 1차로 산출한 금액(1차 조정 산정기준)의 20%씩을 감액했다. 과징금은 CJ제일제당[097950]이 1천730억 원에서 1천384억 원으로, 삼양사가 1천628억 원에서 1천303억 원으로, 대한제당이 1천592억 원에서 1천274억 원으로 각각 줄었다. 제당 3사는 각각 300억 원 이상 과징금을 감액받았고, 도합 990억 원을 감면받았다. 공정위는 의결서에서 \"피심인들은 심사관의 조사 단계부터 공정위의 심리 종결 시까지 일관되게 행위 사실을 인정하면서 위법성 판단에도움이 되는 자료를 제출하거나 진술을 하는 등 조사에 적극 협력한 점을 고려했다\"며 감경 사유를 설명했다. 공정위는 과징금 계산의 기초가 되는 부과 기준율을 보수적으로 책정했다는 지적을 피하기도 어려워 보인다. 과징금부과 세부기준 등에 관한 고시(과징금 고시)에 따르면 담합 사건이 '매우 중대한 위반행위'로 분류한다면 최대 20.0%의 부과 기준율을 적용할 수 있도록 규정하고 있다. sijung@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:38:10+09:00",
"text": "제목 : 한화, 1Q 영업익 1천895억…전년 대비 24.81% 증가 *연합인포*\n한화, 1Q 영업익 1천895억…전년 대비 24.81% 증가 (서울=연합인포맥스) 한종화 기자 = 한화[000880]의 1분기 영업이익이 전년 대비 25%가량 증가했다. 한화는 지난 1분기 별도기준 매출 1조579억원, 영업이익 1천895억원을 거뒀다고 6일 공시했다. 전년 대비 매출은 4.04% 감소했지만, 영업이익은 24.81% 증가했다. 한화의 영업이익은 작년 4분기 50억원의 적자를 기록했다가 이번에 흑자로 전환했다. *그림1* jhhan@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:38:08+09:00",
"text": "제목 : 국가계약 계약보증금률 15%→10% 완화…안전관리 강화 *연합인포*\n국가계약 계약보증금률 15%→10% 완화…안전관리 강화 정부, '국가계약법 시행령 일부개정령안' 의결 *그림* (세종=연합인포맥스) 박준형 기자 = 정부가 공공계약 참여 기업의 부담을 줄이기 위해 공사계약 계약보증금률을 현행 15%에서 10%로 완화한다. 반면 중대재해나 입찰담합 등 중대한 위반행위를 저지른 업체에 대해서는 계약보증금 비율을 20%까지 높여 공공계약 이행 안정성을 강화한다. 정부는 6일 열린 '제19회 국무회의'에서 이러한 내용을 담은 '국가계약법 시행령 일부개정령안'을 심의·의결했다. 개정안은 오는 13일 공포 즉시 시행될 예정이다. 우선 정부는 대가 지급 방식을 합리화해 기업 경영 부담을 완화한다. 현재 경쟁입찰 후 유찰돼 수의계약을 체결할 경우 일괄입찰 방식에만 물가변동분을 반영한 계약금액 변경이 가능했지만, 앞으로는 기본설계 기술제안 입찰 후 수의계약을 체결하는 경우에도 계약금액 조정이 가능해진다. 아울러 공사계약 계약보증금률은 기존 15%에서 10%로 낮추고, 재난이나 경기침체 등 경제위기 상황에서는 장기계속공사의 계약보증금을현행 10%에서 5%까지 감경할 수 있는 근거도 새로 마련했다. 안전관리 강화 방안도 함께 추진한다. 특수한 안전기준이 필요한 계약의 경우 안전 분야 인증과 전문인력·기술을 보유한 업체에만 입찰 참가자격을 부여한다. 입찰 단계부터안전 관리 역량을 검증하겠다는 취지다. 아울러 중대재해, 입찰담합, 사기, 뇌물공여 등 중대한 위반행위로 제재받은 부정당업자가 법원의 효력정지 가처분 인용 이후 계약을 체결할 경우 계약보증금 비율을 현행 10%에서 20%로 상향 조정한다. 계약 제도의 공정성을 보완하기 위한 방안도 추진한다. 입찰 전 예정가격의 일부 비목 가격을 사전에 결정하기 어려워 사후원가검토조건부계약을 체결할 경우 비목 합계 비중이 20% 이상이면 계약심의위원회 심의를, 50% 이상이면 감사원 통지를 의무화한다. 재정경제부는 \"기업의 경영 부담을 완화하고, 공공계약 이행 과정에서의 안전관리 수준을 강화하기 위해 지속적으로 계약제도를 개선해나갈 계획\"이라고 밝혔다. jhpark6@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:37:08+09:00",
"text": "제목 : 코스피, 외인 1.7조 '싹쓸이'에 7,400선도 돌파…삼성전자 15% *연합인포*\n코스피, 외인 1.7조 '싹쓸이'에 7,400선도 돌파…삼성전자 15% 폭등 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 코스피가 외국인의 1조7천억 원대 '폭풍 매수'에 힘입어 장중 7,400선마저 돌파했다. 6일 유가증권시장에서 오후 1시 30분 현재 코스피는 전 거래일 대비 479.79포인트(6.92%) 폭등한 7,416.78에 거래되고 있다. 장 초반 7,300선을 돌파하며 매수 사이드카를 발동시켰던 지수는 오후 들어서도 상승 폭을 거침없이 키우며 단숨에 7,400선 고지까지 밟았다. 수급별로는 외국인이 코스피 시장에서만 1조7천억 원을 쓸어 담으며 폭등장을 연출하고 있다. 지수 폭등의 동력은 역시 반도체 대장주들이다. 대장주 삼성전자는 전 거래일 대비 15.27% 폭등한 26만8천 원에 거래되며 코스피 상승분중 절반 이상(262.5포인트)을 홀로 견인하고 있다. SK하이닉스 역시 10.64% 치솟은 160만1천 원을 기록 중이다. 여기에 SK스퀘어(9.28%), 미래에셋증권(22.90%), 삼성물산(19.06%) 등 반도체 및 지주·금융주가 가세하며 지수를 강하게 밀어 올리고 있다. 업종별로도 전기·전자(11.46%), 증권(15.51%), 금융업(4.96%)의 초강세가 두드러진다. 다만 화려한 지수 이면에는 그림자도 있다. 현재 코스피 시장에서 상승 종목은 188개에 불과한 반면, 하락 종목은 691개에 달한다. 운송장비·부품(-4.01%), 화학(-1.40%) 등 대다수 업종이 소외당하며 하락 면치 못하고 있다. 이러한 수급의 '블랙홀 현상'은 중소형주 중심의 코스닥 시장에서 더욱 뼈아프게 나타나고 있다. 같은 시각 코스닥 지수는 코스피의 7%대 폭등과 정반대로 전 거래일 대비 12.70포인트(1.05%) 하락한 1,201.04를 기록 중이다. 상승 종목(402개)보다 하락 종목(1,212개)이 압도적으로 많아 지수 간 디커플링(탈동조화) 현상이 극에 달한 모습이다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:34:14+09:00",
"text": "제목 : 발 묶인 한타바이러스 크루즈선, 입항 허가…\"전파 가능성 배제 못해\" *이데일리FX*\n- WHO \"밀접 접촉자 간 인간-인간 전파 가능성\" - 사망자 네덜란드 부부·독일인…영국인 1명 중환자실 - 150명 탑승·23개국 국적자…입항까지 3~4일 항해 [이데일리 성주원 기자] 남미에서 출발한 호화 크루즈선에서 치명적인 한타바이러스가 집단 발병해 승객 3명이 숨지고 4명이 추가로 감염된가운데, 스페인 정부가 해당 선박의 카나리아제도 입항을 허가했다. 5일(현지시간) 로이터·AP·CNN 등 외신들에 따르면, 네덜란드 국적의 탐험 크루즈선 ‘MV 혼디우스(Hondius)’호가 수일 내 아프리카 서안 카보베르데에서 카나리아제도를 향해 출항할 예정이다. 스페인 보건부는 세계보건기구(WHO)와 유럽연합(EU)의 요청을 받아 “국제법 및 인도주의적 원칙에 따라 혼디우스호를 수용하기로 했다”고밝혔다. 카보베르데가 자국 내 승객 하선을 허용하지 않은 상황에서 “카나리아제도가 필요한 역량을 갖춘 가장 가까운 지역”이라는 판단에서다. 그란카나리아 또는 테네리페 중 한 항구에 입항하게 되며, 카보베르데에서 3~4일 항해 거리에 있다. 사망자 3명·감염 7건 확인…선내 의사도 위중 WHO에 따르면 현재까지 확인된 사례는 총 7건이다. 사망자 3명, 남아프리카공화국 병원에서 중환자실 치료 중인 영국인 1명, 경미한 증상을보이는 선내 잔류자 3명이다. 첫 사망자는 네덜란드인 남성(70)으로, 지난 4월 6일부터 발열·두통·복통·설사 등의 증상을 보이다 4월 11일 선상에서 숨졌다. 그의 아내(69)는 4월 24일 영국령 세인트헬레나에서 하선해 남아공 요하네스버그로 이송됐으나 공항에서 쓰러져 4월 26일 병원에서 사망했다. 네덜란드당국은 사망한 네덜란드 여성에서 한타바이러스를 확인했다. 한 독일인 여성은 폐렴 증상으로 지난 2일 선상에서 숨졌으며, 사인은 아직 확정되지 않았으나 한타바이러스 의심 사례로 분류됐다. 영국인 승객 한 명은 4월 27일 발병해 현재 요하네스버그 민간 의료시설에서 중환자실 치료를 받고 있으며 상태가 호전되고 있다고 WHO는 전했다. 영국인과 사망한 네덜란드 여성 두 명의 한타바이러스 감염이 공식 확인됐다. CNN에 따르면 선박 운항사 오션와이드 익스페디션스(Oceanwide Expeditions)는 선내 의사(네덜란드 국적)가 위중한 상태에 있다고 밝혔으며, 스페인 보건부는 이 의사를 카나리아제도로 긴급 이송하기로 했다. 영국인·네덜란드인 선원 2명도 급성 호흡기 증상을 보여 긴급 치료가 필요한 상태다. 아울러 경미한 발열 증상을 보였던 승객 1명은 현재 회복 중이다. WHO “안데스 바이러스 의심…인간-인간 전파 가능성 배제 못해” WHO 전염병·팬데믹 대비 담당 디렉터 마리아 반 케르코브는 스위스 제네바 기자회견에서 “부부나 같은 선실을 공유한 밀접 접촉자 사이에서 인간-인간 전파가 일어나고 있을 수 있다고 판단한다”고 밝혔다. 한타바이러스는 통상 감염된 설치류의 소변·배설물·침을 흡입하거나 접촉해 감염되는 바이러스로, 인간 간 전파는 매우 드물다. 그러나 WHO는 남미 칠레·아르헨티나에서 주로 발견되는 ‘안데스 바이러스’ 변종이 이번 감염에 관여했을 가능성이 있다고 보고 있다. 안데스 바이러스는 한타바이러스 중 유일하게 제한적 수준의 인간 간 전파가 보고된 유형이다. 바이러스 염기서열 분석 결과가 나오면 이 가설을 확인할 수 있을 것으로 WHO는 기대하고 있다. 반 케르코브 디렉터는 “이 바이러스는 독감이나 코로나19처럼 퍼지는 바이러스가 아니다”라며 일반 대중에 대한 위험은 낮다고 강조했다. 혼디우스호는 지난 3월 말 아르헨티나 최남단 우수아이아를 출발해 남극 반도, 사우스조지아, 트리스탄다쿠냐 등 오지 섬들을 거쳤다. WHO는네덜란드 부부가 아르헨티나에서 선박에 합류하기 전 이미 감염됐을 것으로 추정하고 있다. 일부 다른 감염자는 조류 관찰 등 섬 탐방 활동중 설치류와 접촉했을 가능성이 있다고 WHO는 덧붙였다. 아르헨티나 당국은 혼디우스호 출항 시 승객 중 증상자가 없었다고 확인했다. 한타바이러스의 잠복기는 노출 후 최대 8주로, 증상이 뒤늦게 나타날 수 있다는 점이 이번 사태를 더욱 복잡하게 만들고 있다. 미국 질병통제예방센터(CDC)에 따르면 한타바이러스는 호흡기 증상이 나타난 경우 사망률이 약 38%에 달하는 치명적인 바이러스로, 현재 특이적 치료제가없다. 카나리아제도 입항 후 역학조사·격리·본국 송환 현재 혼디우스호에는 23개국 국적의 승객과 선원 약 150명이 탑승해 있다. 미국인이 17명 포함됐으며 스페인 국적자도 다수 탑승한 것으로 알려졌다. 이번 항해는 1만4000~2만2000유로(약 2400만~3750만원) 수준의 고가 극지 탐험 크루즈로 기획됐다. 스페인 보건부는 혼디우스호가 카나리아제도에 입항하면 유럽질병예방통제센터(ECDC), WHO와 공조해 승객·선원을 전수 검진하고 치료 후 각자의 국적국으로 송환할 계획이라고 밝혔다. 의료 처치 및 이송은 지역 주민 접촉과 의료진 감염을 차단하기 위해 특수 시설과 차량을 활용할 방침이다. 카나리아제도 입항 전 중증 환자 3명은 의료 후송기로 우선 카보베르데에서 후송된다. 오션와이드 익스페디션스에 따르면 2대의 특수 항공기가 카보베르데로 출발했으며, 이들은 네덜란드로 이송될 예정이다. 이번 사태를 계기로 남미를 출발지로 하는 극지 탐험 크루즈의 검역 체계와 선상 감염병 대응 프로토콜 전반에 대한 재검토 논의가 불가피할 것으로 보인다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : *달러-엔, 장중 급락 0.8% 낮은 156.48엔 *연합인포*\n달러-엔, 장중 급락 0.8% 낮은 156.48엔 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [월가 톡톡] 젠슨 황 \"AI 리더들의 비관론 언급, 신중해야\" *연합인포*\n[월가 톡톡] 젠슨 황 \"AI 리더들의 비관론 언급, 신중해야\" (서울=연합인포맥스) 국제경제부 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 인공지능(AI)이 세상에 미칠 영향에 대해 공포심을 조장하는 지도자들을 비판했다. 3일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 황 CEO는 팟캐스트에서 \"AI 도입에 대해 논의하면서 업계 리더들이 해당 기술의 중요성에 대해 이야기할 때 신중해야 한다\"고 말했다. 황 CEO는 다리오 아모데이 앤트로픽 CEO가 인공지능이 향후 몇 년 안에 초급 사무직 일자리의 50%를 대체할 수 있다고 예측한 것을 언급했다. 그는 \"황 회장은 \"이런 종류의 발언은 도움이 되지 않는다\"며 \"우리는 신중해야 하고 사실에 입각해서 이야기해야 한다\"고 설명했다. 황 CEO는 AI가 세상을 파괴할 수 있다는 주장을 일론 머스크 테슬라 CEO의 발언을 비판하기도 했다. 그는 \"말도 안 되는 소리를 늘어놓으며 이것이 인류의 실존적 위협이라고 하는데, 또 그럴 가능성이 20%밖에 안 된다니 어이가 없다\"고말했다. 머스크 CEO는 한 팟캐스트에 출연해 AI로 인해 인류가 멸종될 확률이 20%라고 말하기도 했다. AI가 거의 모든 영역에 스며들었지만, 이 기술이 노동력과 인류 전체에 미치는 장기적 영향은 아직 제대로 알려지지 않았다. (홍경표 기자) *그림1* ◇ CNBC \"항공권 비싸도 사려면 지금 사야\" 중동 전쟁으로 항공권 가격이 크게 오르고 있지만, 여행객들은 종전을 기다리기보다는 사려면 지금 사는 게 낫다고 미국 CNBC가 전문가들 발언을 인용해 조언했다. 3일(현지시간) 매체에 따르면 항공권 가격은 일반적으로 수요가 높은 여름휴가 시즌이 다가오며 서서히 오르지만, 올해는 미국과 이란 간의 전쟁에 따른 고유가로 더욱더 가파르게 올랐다. 카약(Kayak)에 따르면 미국에서 출발하는 국제선 항공권 가격은 지난달 20일 기준 평균 1천97달러(약 161만원)로, 전쟁 직전보다 42%, 전년 동기 대비로는 14% 각각 올랐다. 여행 상품 웹사이트 고잉(Going)의 여행 전문가 케이티 나스트로는 \"전쟁이 끝나기를 바라며 항공권 구매를 미루는 것은 위험한 일\"이라며 \"미래에는 분명히 후회할 것\"이라고 강조했다. 여행 예약 앱 호퍼의 헤일리 버그 수석 이코노미스트는 \"현재 전쟁의 결과가 불확실하기 때문에 이번 여름 유가 추이를 예측하기 어렵다\"며 \"여름휴가를 위해 국내선이나 국제선 항공편을 예약하려는 여행객들은 좋은 가격의 항공권을 발견하면 바로 구매하는 것이 좋다\"고 말했다. 전문가들은 전쟁이 설사 가까운 시일 내에 끝나더라도 상황이 정상화되기까지는 수개월이 걸릴 가능성이 크다고 평가했다. 예를 들어 중동의 석유 인프라를 재건하고 석유 생산 지연 문제를 해결하는 데는 시간이 걸릴 것이라고 나스트로는 지적했다. (권용욱 기자) ◇ \"스피릿항공 구하자\"…크라우드소싱 운동 시작 미국내 저비용 항공사의 대명사였던 스피릿항공이 운영난에 폐업하자 스피릿항공을 아끼는 한 고객이 항공사를 인수하자며 대중을 상대로 모금을 시작했다. 3일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 성우로 일하고 있는 헌터 피터슨은 자신의 X(옛 트위터)에 \"우리가 스피릿항공을 살 수 있다\" 고 적고, '스피릿 2.0'이란 이름의 별도 웹사이트를 만들어 모금 운동을 시작했다. 그는 총 17억달러의 투자 약정을 목표로 하고 있으며, 미국 시간 기준 3일 오후 기준 3만6천605명이 약 2천300만달러를 약정했다. 피터슨은 웹사이트에 \"이미 사모펀드들이 스피릿항공의 잔해를 노리고 있다\"며 \"그들이 가져가기 전에 상업 항공 역사상 전례 없는 기회가 있으며, 승객과 직원, 지역사회가 이 회사를 되찾을 수 있다\"고 주장했다. 피터슨은 미식축구 NFL의 '그린베이 패커스' 운영 모델에서 영감을 받았다. 그린베이 패커스는 한 명의 억만장자가 아닌 53만8천967명의주주가 함께 소유하고 있다. 그는 \"어떤 억만장자도 팀을 옮길 수 없고, 어떤 헤지펀드도 팀을 해체할 수 없다\"며 스피릿 2.0은 이 모델을 항공산업에 처음 적용하는것\"이라고 설명했다. 34년간 운영해온 스피릿항공은 운영난을 이유로 지난 2일 오후 3시부터 영업을 중단했다. 스피릿항공은 도널드 트럼프 행정부와의 긴급구제금융 협상을 협의해왔으나 타결에 실패했다. (김지연 기자) ◇ 취업 안 된다던 철학 전공자…AI 시대 '인재'로 오랫동안 취업이 어려운 학위라고 조롱받던 철학을 전공한 이들에게 인공지능(AI)이 새로운 기회가 되고 있다. 3일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면, 구글과 앤트로픽 등 주요 AI 기업들은 챗봇의 사고방식과 행동방식을 설계하기 위해 최근 철학 전공자들을 채용하고 있다. 이들은 AI가 어떻게 작동해야 하는지, 어떤 가치를 반영해야 하는지 등의 문제를 심도 있게 고민하고 AI를 인간의 가치관에 부합하도록훈련시킨다. 라빈 제수타산 미래 직업 전문가는 \"AI와 AI가 내리는 결정에 대한 감시가 나날이 강화되고 있다\"며 \"이들의 채용은 분명히 성장 추세\"라고 설명했다. 하지만 일각에서는 이러한 채용이 실질적인 영향력보다는 기업의 보여주기식 행보에 불과할 수 있다고 회의적인 시각도 나온다. 컴퓨터 윤리 분야의 선구자인 데보라 존슨은 기업들이 진정한 책임감을 갖기보다는 책임을 과시하는 데 더 관심이 있을지도 모른다고 지적했다. 존슨은 \"기술 기업들은 윤리 문제를 '고수하는 것처럼' 보이려고만 하는 것 같다\"며 \"속도, 경쟁, 이윤과 같은 AI 개발을 이끄는 압력 때문에 철학자들이 실제로 미칠 수 있는 영향력이 제한될 수 있다\"고 덧붙였다. (박지은 기자) jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:27:09+09:00",
"text": "제목 : *코스피, 장중 7,400선도 돌파…7417.54 *연합인포*\n코스피, 장중 7,400선도 돌파…7417.54 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:24:38+09:00",
"text": "제목 : [표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 *연합인포*\n[표] 오늘 유럽ㆍ미국 경제지표와 일정 5월 6일 (수요일) 1. 유럽 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲1630 유로존 클라우디아 부흐 유럽중앙은행(ECB) 감독위원회 의장 연설 ▲1655 독일 4월 S&P 글로벌 서비스업 구매관리자지수(PMI) ▲1700 유로존 필립 레인 ECB 수석 이코노미스트 연설 ▲1700 유로존 4월 S&P 글로벌 서비스업 PMI ▲1720 유로존 피에로 시폴로네 ECB 집행이사 연설 ▲1730 영국 4월 S&P 글로벌 서비스업 PMI ▲1800 유로존 3월 생산자물가지수(PPI) ▲1845 유로존 클라우디아 부흐 ECB 감독위원회 의장 연설 ▲0030(7일) 유로존 필립 레인 ECB 수석 이코노미스트 연설 ───────────────────────────────────---- 2. 미국 경제지표 및 연설일정 ───────────────────────────────────── ▲2115 미국 4월 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 비농업부문 고용 변화 ▲2230 미국 알베르토 무살렘 세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재 ▲2330 미국 5월 EIA 휘발유 재고 변동 ▲0200(7일) 미국 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 연설 ▲0230 미국 베스 해먹 클리블랜드 연은 총재 연설 ───────────────────────────────────── <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 李대통령, 금융위 또 칭찬…\"엄청난 실적. 잘하고 있다\" *연합인포*\n李대통령, 금융위 또 칭찬…\"엄청난 실적. 잘하고 있다\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 이재명 대통령은 6일 \"금융위원회가 엄청난 실적을 내고 있다. 아주 잘하고 있다\"고 금융위원회를 또다시 공개 칭찬했다. 이 대통령은 이날 오전 청와대에서 열린 제20회 국무회의 겸 제7차 비상경제점검회의에서 이억원 금융위원장의 '포용적 금융' 관련 보고가 끝나자 이같이 말했다. 이 대통령은 금융위 보고 내용을 언급하며 \"지금은 편협하게 능력 있는 고신용자 중심인데, 이걸 중저신용자 대상으로 넓히려고 금융위가 애쓰는 것\"이라며 \"금융기관 평가 아니면 금융관리 지침을 만들어서 중저신용자에 대한 포용금융을 얼마나 실현했냐를 평가해서 불이익 또는 이익을 주는 방법이 있나\"고 했다. 이어 \"지금은 선의에 의존하는 것인데, '해주세요' 부탁하고 위원장님 손이 발이 되도록 빌고 있는 것 아니냐\"며 \"제도적으로 강제할 방법은 없냐\"고 물었다. 또 \"연체 채권 관리에서 지금까지 아주 악착같이 마지막 최후의 한명의 단 1원까지 쥐어짜는 게 당연한 것처럼 받아들여졌는데 원래 이러면 안된다\"며 \"3개월 이자 못 내면 원금 10% 받고 팔지 않냐. 파느니 원금 10% 받고 조정하는 게 은행 건전성 제고에 도움이 되지 않냐\"고 했다. 금융기관이 부실채권을 일률적으로 매도하는 대신 연체가 발생한 차주의 사정을 듣고 원금 및 이자를 깎아 전체 리스크를 관리할 수 없냐는 취지다. 그러면서 \"이런 걸 하려면 상담도 해야하고, 직원 수도 늘어야 한다. 지금은 직원 줄여서 인건비 줄이는 게 엄청난 경영실적처럼 (한다)\"며 \"이걸 손 떼거나 관심이 낮아지면 옛날로 돌아갈 가능성이 많다. 그러지 않도록 제도화하는 것도 고민을 해봐야 한다\"고 부연했다. 이 대통령은 \"돈에 관계된 이야기는 현장의 이익이 작동을 한다. 돈이 마귀라지 않나\"라며 \"그 일을 담당하는 공직자들도 나빠서가 아니고 그 엄청난 힘을 견디기가 어렵다. 자기도 모르게 변해가니 잘 견뎌야 한다\"고 했다. 이억원 금융위원장은 \"금융위 직원들도 바뀌고 있다\"고 했고, 이 대통령은 \"돈을 만지는 조직은 마귀와 정의의 전선 최일선에 서 있다.자기도 모르게 경도되어갈 가능성이 높다\"고 했다. 아울러 이 대통령은 김민석 국무총리를 지목하면서 \"금융위원장님한테 감사해야 한다. 이러면 자살자 엄청 줄어든다\"며 \"실제 생을 포기하는 중요 원인이 빚이다\"고 짚었다. 그간 이 대통령은 금융위가 가계부채 관리 대책, 소상공인 등 취약계층 부채 탕감 대책 등을 발표할 때마다 금융위를 공개 칭찬해왔다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T13:15:11+09:00",
"text": "제목 : 호르무즈 해협, 여름 이후 재개 전망 *연합인포맥스*\nCNBC는 “예측 시장 플랫폼 칼시(Kalshi)의 트레이더들은 호르무즈 해협의 통행량이 늦여름 또는 9월이 돼야 정상화될 것으로 보고 있다”고보도했다. “트레이더들은 9월 1일(화)까지 통행량이 정상화될 확률을 59%로 보고 있으며, 8월까지 정상화될 가능성은 약 50% 수준으로 보고 있다”고밝혔다. 이어 “칼시는 IMF 포트워치 데이터를 기준으로 해협 통과량의 7일 이동평균이 60을 넘는 경우를 정상 통행량으로 정의하고 있다”고 설명했다. “4일(월) 미국과 이란은 해협 인근 선박을 둘러싸고 엇갈린 주장을 내놨다”고 전했다. 한편 “이란 관영 매체는 자국이 미국 군함에 미사일 2발을 명중시켜 함선이 후퇴했다고 보도했으나, 美 중부사령부는 이를 부인했다”고 덧붙였다.",
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"text": "제목 : [오전 주요 국제금융뉴스](06일) *연합인포*\n[오전 주요 국제금융뉴스](06일) ▲알루미늄 가격 급등…美 기업 비용 부담 확대 - 이란 전쟁 발발 이후 알루미늄 가격이 급등하면서 알루미늄을 원재료로 사용하는 많은 기업들이 비용 압박에 직면하고 있다. 5일(현지시간) CNBC에 따르면, 런던 금속 거래소(LME)에서 거래되는 알루미늄 가격은 지난 2월 28일 미국과 이스라엘의 대이란 공습 이후 13% 이상 급등했다. 올해 들어 현재까지 알루미늄 가격은 약 19% 상승했고, 2022년 이후 최고치를 기록했다. ▲中 4월 레이팅독 서비스업 PMI 52.6…직전치 상회(상보) - 중국의 지난달 서비스업 업황이 확장세를 이어갔다. 6일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌에 따르면 중국의 4월 레이팅독 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 52.6으로 집계됐다. 4월 서비스업 PMI는 직전월(3월)의 52.1보다 상승했다. ▲미 휘발유 갤런당 5달러 향해 상승…'휘발유 수출 영향도' - 미국의 휘발유 가격이 갤럴당 5달러까지 오를 것이라는 진단이 계속되고 있다. 6일 야후파이낸스에 따르면 리포우오일의 앤디 리포우 대표는 \"호르무즈 해협이 한 달 더 폐쇄된 채로 있다면 갤런당 5달러에 도달하게 될 것\"이라고 예상했다. 정유 시설은 부족한데 세율마저 높은 캘리포니아주의 경우 이미 평균 6.11달러에 도달했다. ▲대만 가권 지수, 장중 최고가 경신…41,000선 넘어(상보) - 대만 증시가 장중 역대 최고가를 다시 썼다. 6일 연합인포맥스 세계주가지수(6511)에 따르면 대만 가권 지수는 한국 시각으로 오전 10시48 분 기준 전장 대비 1.22% 오른 41,266.81에 거래됐다. 가권 지수는 전 거래일 종가도 40,769.29로 사상 최고가 마감했는데, 이날도 장중 41,000선을 넘어서며 최고가 경신 행진을 이어갔다. ▲골드만삭스 \"AI가 美 인플레 압력 가중시켜\" - 골드만삭스는 인공지능(AI)이 미국의 인플레이션 압력을 가중시키고 있다고 분석했다. 5일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 골드만삭스 분석가들은 AI 기술이 획기적인 생산성 향상을 통해 디플레이션을 촉발할 것이란 예측이 있었지만, 현재까지는 오히려 미국의 물가 상승을 부추기고 있다고 설명했다. 골드만삭스는 AI가 물가 상승을 자극하는 요인으로 컴퓨터 부품과 AI 관련 비용, 전기 요금 등 세 가지를 지적했다. ▲S&P500 선물, 트럼프 '해방 프로젝트' 중단에 상승 - 6일 오전 아시아 시장에서 미국 주가지수 선물은 도널드 트럼프 미국 대통령의 호르무즈 해협에 갇혀 있는 선박들을 탈출시키는 '해방 프로젝트'를 일시 중단하겠다는 발언에 상승세를 나타냈다. 연합인포맥스 지수선물 통합화면(화면번호 6520)에 따르면 한국 시각으로 오전 9시27 분 기준 E-미니 S&P500 지수 선물은 전장 대비 0.24% 상승한 7,304.50에 거래됐다. 기술주 중심의 E-미니 나스닥100 지수는 0.43% 오른 28,253.25에 거래됐다. ▲금 가격, 美·이란 간 합의 진전 소식에 상승 - 금 가격은 미국과 이란 간 평화 협상이 진전되고 있다는 소식에 상승했다. 6일 연합인포맥스 원자재선물 종합(화면번호 6900)에 따르면 6월 인도 금 가격은 오전 9시 현재 전날보다 0.79% 오른 4,604.3달러에 거래됐다. 금 가격은 지난 4일 미국과 이란이 호르무즈 해협에서 교전을벌였다는 소식에 2% 넘게 급락했지만, 간밤에는 휴전이 유지되고 있다는 소식에 1% 가까이 올랐다. ▲美 전문가들 \"'프로젝트 프리덤', 아무런 해결책 못 돼\" - 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박의 탈출을 유도하는 '프로젝트 프리덤'(Project Freedom)에 착수했지만, 문제 해결에 근본적인 도움이 되지 않을 것이라고 전문가들이 지적했다. 5일(현지시간) CNBC에 따르면 미국 외교 정책 싱크탱크인 디펜스 프라이어리티스의 선임 연구원이자군사 분석 책임자인 제니퍼 카바나흐는 프로젝트 프리덤에 대해 \"아무런 해결책이 되지 못한다\"고 비판했다. 그는 \"이것은 근본적인 문제, 즉 운송 안전에 대한 불확실성 때문에 선장과 해운 회사들이 위험을 감수하기를 주저하는 문제를 해결하지 못한다\"고 설명했다. ▲WTI 선물, 트럼프 '해방 프로젝트' 중단 발언 후 하락(상보) - 국제 유가는 6일 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협에 갇힌 선박들의 탈출을 유도하는 '해방 프로젝트'를 단기간 중단한다는 발언 이후 하락했다. 연합인포맥스 원자재선물 종합(화면번호 6900)에 따르면 서부텍사스산원유(WTI) 6월 인도분은 오전 8시19분 현재 전 거래일대비 1.66% 하락한 배럴당 100.57달러에 거래됐다. 트럼프 대통령은 이날 트루스소셜에 올린 게시글에서 \"우리는 상호 합의하에 봉쇄는 계속전면적으로 유지하되, '해방 프로젝트'를 최종 합의의 타결 및 서명 가능성을 확인하기 위해 단기간 일시 중단하기로 했다\"고 말했다. ▲트럼프 \"이란과 합의 상당한 진전…'해방 프로젝트' 단기 중단\"(상보) - 도널드 트럼프 미국 대통령은 5일(현지시간) 호르무즈 해협에 갇혀 있는 선박들을 탈출시키는 '해방 프로젝트'를 단기적으로 중단하겠다고말했다. 트럼프 대통령은 5일(현지시간) 트루스소셜에 올린 게시글에서 \"우리는 상호 합의하에 봉쇄는 계속 전면적으로 유지하되, '해방 프로젝트'를 최종 합의의 타결 및 서명 가능성을 확인하기 위해 단기간 일시 중단하기로 했다\"고 말했다. 그는 \"파키스탄 및 다른 국가들의 요청에 따라, 우리가 이란이라는 국가를 상대로 한 작전에서 거둔 엄청난 군사적 성공과, 더불어 이란 대표들과의 완전하고 최종적인 합의를 향한 상당한 진전이 이루어졌다는 사실을 고려했다\"고 말했다. (끝) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : '해방 프로젝트' 잠깐 멈춘 트럼프…종전 협상 재개하나(종합) *이데일리FX*\n- \"종전 합의 도출될지 확인 하기 위해 일시 중단\" - 이란 제안 만족 못한다더니…\"큰 진전 이뤄\" 급선회 - 해협 선박 이동 작전 실익 없이 하루만에 멈춰 - 이란 반발 키우고 충돌 격화 - 미·이란 간 외교적 해법찾기 재개될지 주목 [이데일리 임유경 기자] 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과 종전을 위한 합의가 도출될 수 있는지 확인하기 위해 호르무즈 해협에 고립된선박들의 탈출을 돕는 미군 작전 ‘해방 프로젝트(프로젝트 프리덤)’를 일시 중단한다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 5일(현지시간) 자신의 소셜미디어 트루스소셜에서 “전면적인 해상 봉쇄는 계속 유지하되, ‘프로젝트 프리덤’(호르무즈 해협을 통한 선박 이동)은 합의가 최종적으로 체결되고서명될 수 있는지 여부를 확인하기 위해 짧은 기간 동안 일시 중단한다”고 말했다. 그는 이번 조치를 내린 배경에 대해 “이란 측 대표들과 완전하고 최종적인 합의를 향해 큰 진전이 이루어지고 있는 점을 고려했다”고 설명했다. 또 “파키스탄과 기타 여러 국가들의 요청이 있었다”고도 덧붙였다. 이번 발언은 최근 이란이 제안한 종전안에 “만족하지 못한다”고 했던 기존 입장에서 급선회한 것이다. 다만, 트럼프 대통령은 이란과의 ‘큰 진전’이 구체적으로 어떤 것인지 언급하지 않았다. 트럼프 대통령은 해협을 지렛대로 삼고 있는 이란의 협상력을 약화시키고 교착 상태에 빠진 협상을 진전시킬 목적으로 지난 4일 해방 프로젝트를 지시했지만, 결과적으로 이란의 반발만 더 키우고 실익은 챙기지 못한 셈이 됐다. 이란은 미국의 프로젝트 프리덤 개시 이후 사전 허가제를 골자로 하는 새 해협 통과 관리 체계를 발표하며 통제력을 한층 강화했다. 마수드 페제시키안 이란 대통령은 “미국이 최대 압박 정책을 유지하면서 이란이 협상 테이블에 나와 일방적 요구를 수용하길 기대하는 것은 성립할 수 없는 방정식”며 협상 재개 불가 입장을 분명히 했다. 작전 실효성에 대한 의문도 제기됐다. 작전이 시작된 이후 호르무즈 해협을 통과한 상선은 극소수에 불과했다. 추적 데이터에 따르면 단 4척이 통과한 것으로 추정된다. 이러한 가운데 미군은 해협에서 이란의 드론, 미사일, 무장 소형 보트 공격을 격퇴했고 아랍에미리트(UAE)는 이란의 순항미사일을 요격하는 등 충돌만 격화됐다. 이날 트럼프 행정부 고위관리들도 이란과 대치 상황을 완화할 방법을 모색하는 모습을 보였다. 마르코 루비오 국무장관은 백악관에서 기자회견을 열고 미국이 호르무즈 해협의 선박 보호로 작전 방향을 전환함에 따라 지난 2월 말 시작한 ‘장대한 분노(애픽 퓨리)’ 작전은 종료됐고 밝혔다. 이는 미 의회의 승인 없이 대외 무력 행사를 할 수 있는 전쟁권한법의 60일 규정을 우회하기 위한 의도도 깔여 있다. 피트 헤그세스 국방장관은 이날 국방부에서 기자회견을 열고 “휴전은 유지되고 있다”며 프로젝트 프리덤 개시 이후 발생한 충돌에 따른 전면전 재개 우려를 불식시켰다. 이번 조치로 미국과 이란 간 외교적 해법 찾기가 재개될지 주목된다. 양국은 중재국인 파키스탄을 통해 물밑에서 종전안을 주고받고 있지만핵 합의에 대한 입장차로 종전 협상이 교착상태에서 벗어나지 못하고 있다. 전쟁이 시작된 이후 해협이 막히면서 1550척의 상선과 2만 2000명의 선원이 페르시아만에 발이 묶였다. 또 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 차단됨에 따라 국제 유가는 전쟁 발발 이후 50% 가까이 급등한 상태다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 윤정선 SB성보 대표이사, 서울대 국제농업기술대학원 ‘윤대섭장학금’ 장학증서 수여 *이데일리FX*\n- 윤대섭 명예회장의 뜻 담긴 장학기금, 미래 농업 인재 지원으로 이어져 [이데일리 이윤정 기자] SB성보 윤정선 대표이사가 지난 4월 30일 서울대학교 국제농업기술대학원에서 열린 ‘윤대섭장학금’ 장학증서 수여식에 참석해 장학증서를 전달하며 미래 농업 인재 지원에 힘을 보탰다. ‘윤대섭장학금’은 SB성보 명예회장 윤대섭 기부자가 개발도상국 농업 인재 양성을 위해 서울대학교 국제농업기술대학원에 43억 원을 기부해 조성됐다. 서울대는 이 기부금의 뜻을 기려 2025년 10월 평창캠퍼스 101동 202호를 ‘윤대섭홀(YUN Daesub Hall)’로 명명하고 현판식을 개최한 바 있다. 이번 장학증서 수여식은 윤대섭 명예회장의 뜻이 실제 장학 지원으로 이어졌다는 점에서 큰 의미를 지닌다. 국제농업기술대학원은 2026년부터 본 대학원에 입학하는 외국인 학생을 대상으로 장학금을 지원하며, 글로벌 농업 인재 육성과 국제 협력 기반 확장에 주력할 계획이다. 행사에는 윤정선 대표이사와 최준원 서울대 국제농업기술대학원 원장, 박태섭 그린바이오과학기술연구원 부원장 등 주요 관계자 및 장학생 5 명이 참석했다. 윤 대표이사는 윤대섭 명예회장을 대신해 장학증서를 전달하고 축하의 뜻을 전했다. 윤정선 대표이사는 “윤대섭 명예회장님의 뜻이 미래 농업 인재들을 위한 장학사업으로 이어지게 되어 매우 뜻깊게 생각한다”며 “SB성보도농업의 미래를 이끌 인재 양성과 지속가능한 산업 발전에 관심과 지원을 이어가겠다”고 전했다. 서울대학교 국제농업기술대학원은 이번 장학사업을 통해 인구소멸지역 농업 및 그린바이오 산업 발전을 선도할 글로벌 인재를 양성하고 국제적 네트워크 강화 기반을 마련할 계획이다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T13:08:10+09:00",
"text": "제목 : 美 SEC, 분기 실적 의무 폐지 추진…반기 보고 전환 검토 *연합인포맥스*\nCNBC는 “미국 증권거래위원회(SEC)는 기업들이 기존의 분기별 10-Q 보고서 대신 새로운 양식 10-S로 반기 보고서를 제출할 수 있도록 허용하는 규칙 변경안을 공식 제안했다”고 보도했다. “미국 규제 당국이 상장기업의 분기 실적 보고를 폐지하고 연 2회 공시 체계로 전환하는 제안을 추진하고 있다. 기업들은 여전히 연간 보고서는 전체 형식으로 제출해야 한다”고 밝혔다. 이어 “이번 조치는 의무적인 분기 보고가 단기적 사고를 조장하고 경영진이 장기 전략에 집중하지 못하게 한다고 주장해온 트럼프 대통령이지지해온 구조적 변화에 규제 당국이 한 발짝 다가선 것이다”고 설명했다. 이와 관련해 폴 앳킨스 SEC 위원장은 \"SEC 규정의 경직성으로 인해 기업과 투자자들이 자신들의 사업 필요에 가장 적합한 중간 보고 주기를스스로 결정하지 못하고 있다\"고 언급했다. 한편 “이번 제안은 60일간의 공개 의견수렴 절차를 거치게 되며, 규칙 변경은 SEC 위원 과반수 찬성으로 확정된다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-06T13:03:11+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 행정부, AI 규제 강화…출시 전 모델 검증 도입 *연합인포맥스*\nCNBC는 “인공지능(AI) 표준혁신센터(CAISI)가 알파벳(NAS:GOOG, GOOGL) 산하 구글 딥마인드, 마이크로소프트(NAS:MSFT), 일론 머스크의 xAI 와 협약을 체결하고 이들의 AI 모델을 공개 출시 전에 평가하기로 했다”고 보도했다. “미국 상무부 산하 AI 표준혁신센터(CAISI)는 사전 배포 평가 및 목표 연구를 수행할 예정이다”고 설명했다. 이어 “이번 발표는 ‘24년 오픈AI, 앤트로픽과 맺은 기존 파트너십을 기반으로 한다”고 전했다. “해당 협약에 따라 미국 정부는 해당 기업들의 AI 모델을 공개 출시 전에 평가할 수 있게 된다”고 설명했다. 한편 “해당 협약들은 하워드 루트닉 상무장관의 지시와 미국 AI 행동 계획을 반영해 재협상됐다”고 덧붙였다.",
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"date": "2026-05-06T12:40:30+09:00",
"text": "제목 : 삼성전자, 시총 1조달러 클럽 등극…테슬라 잡고 톱10 진입 기대 *이데일리FX*\n- 아시아 기업 중 TSMC에 이어 두 번째 - 버크셔해서웨이·월마트 제치고 시총 11위 - 10위 테슬라와 단 3000억달러 차이 - AI 칩 수요 확대에 힘입어 주가 고공행진 - 1년간 4배 껑충…시장 향후 1년간 25% 추가상승 예상 [이데일리 임유경 기자] 삼성전자(005930)가 인공지능(AI) 반도체 수요 급증에 힘입어 시가총액 1조 달러를 돌파했다. 아시아 기업 중엔 대만 TSMC에 이어 두 번째다. 삼성전자와 하이닉스를 중심으로 한 반도채 랠리에 코스피 지수도 사상 처음으로 7000선을 넘어섰다. 6일 블룸버그통신에 따르면 이날 블룸버그 월드인덱스 기준 삼성전자의 시가총액은 1조 달러를 기록했다. 시가총액 집계 사이트 컴퍼니스마켓캡에서 삼성전자의 시총은 1710억 달러로 집계됐다. 이로써 삼성전자는 글로벌 시총 순위에서 버스셔해서웨이와 월마트를 앞지르고 11위에 올랐다. 시총 순위 10위인 테슬라(1조 4620억 달러)와 단 약 3000억 달러 차이로, 톱10 진입도 노려볼만 하다. 삼성전자 주가는 이날 장중 최대 13% 급등했다. 지난 1년 동안에만 4배 이상 뛰었다. AI 데이터센터 투자 확대와 고대역폭메모리(HBM)를 포함한 첨단 메모리 수요 증가가 주가를 끌어올렸다. 삼성전자 반도체 부문은 1분기 사상 최대 수준의 이익을 기록했다. AI 데이터센터 주문 증가로 높은 수익성이 확보되면서 영업이익은 시총 순위 10위인 53조 7000억원으로 전년 동기 대비 약 48배 급증했다. 애널리스트들은 공급 부족 속 계약 가격이 가파르게 오르고 있어 향후 몇 분기 동안 기록적인 실적이 이어질 것으로 전망하고 있다. 뉴욕 소재 라운드힐 인베스트먼트의 데이브 마자 최고경영자(CEO)는 “1조 달러 돌파는 단순한 상징 이상의 실질적 의미를 지닌다”며 “더넓게 보면 이는 AI 인프라 구조에서 메모리의 역할이 경기 순환적이 아니라 구조적이라는 시장의 판단을 반영한다”고 말했다. 주피터 자산운용의 샘 콘래드 투자운용 매니저는 “투자자들이 삼성전자에 대해 면밀히 분석한다면 지금까지의 주가 상승을 놓쳤더라도 여전히 매력적인 투자 기회라는 결론에 이를 것”이라며 “현재 메모리 시장은 공급 부족 상태이며 삼성전자도 2027년 수급 상황이 2026년보다 더 타이트해질 것이라고 밝힌 만큼 낸드와 D램 가격은 계속 상승할 가능성이 크다”고 말했다. 다만 삼성전자의 다른 사업 부문은 부담 요인으로 꼽힌다. 모바일과 디스플레이 사업은 원자재·부품 가격 상승 영향으로 수익성이 둔화되고있다. AI 특수로 늘어난 이익 배분을 둘러싸고 노조가 이달 말 18일간 총파업을 예고한 점도 변수다. 그럼에도 시장에서는 추가 상승 여력이 남아 있다는 평가가 우세하다. 블룸버그가 집계한 증권사 전망에 따르면 삼성전자 주가는 향후 12개월 동안 약 25% 추가 상승 여력이 있는 것으로 예상된다. 현재 주가는 향후 1년 예상 이익 기준 주가수익비율(PER) 5.9배 수준으로, 지난해 10 월의 14.4배보다 크게 낮다. 삼성전자와 SK하이닉스 주가 급등은 한국 증시를 세계에서 가장 뜨거운 시장 가운데 하나로 만들고 있다. 두 회사가 코스피 지수에서 차지하는 비중은 43%를 넘는다. 코스피가 사상 처음으로 7000선을 넘어선 데 이어 단숨에 7300선까지 돌파했다. 급등세가 이어지면서 올해 7번째 프로그램매수호가 일시효력정지(사이드카)가발동했다. 특히 최근 랠리는 외국인 투자자가 주도하고 있는 것으로 보인다. 글로벌 투자자들은 지난 4일 코스피 주식을 약 2조 9000억원어치 순매수했다. 이는 역대 3번째로 큰 규모다. JP모건 자산운용의 아시아·신흥시장 주식 부문 책임자인 마크 데이비스는 “전체 기업 실적이 계속 강해지고 있는데, 그 중심에는 기술 부문이 있다”며 “삼성전자의 실적은 이들 기업이 이례적으로 막대한 수익을 거둘 수 있는 매우 특수한 시기를 보여준다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 李대통령 \"농사 안 짓는 사람 농지 가지면 안돼…불법 만연한 사회\" *연합인포*\n李대통령 \"농사 안 짓는 사람 농지 가지면 안돼…불법 만연한 사회\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 이재명 대통령은 6일 농지 처분 의무가 발생해도 3년 내 한 번만 자경하면 의무가 소멸하도록 하는현행 농지법과 관련, \"하나 마나 한 제도다. 실제로 농사짓지 않는 사람은 농지를 갖지 말라는 게 헌법과 농지법의 명확한 취지\"라고 밝혔다. 이 대통령은 이날 오전 청와대에서 열린 제20회 국무회의 겸 제7차 비상경제점검회의에서 \"실효적으로 농사 안 짓는 사람은 농지를 가지고 있지 못하게 해야 한다\"며 이같이 밝혔다. 이 대통령은 \"(농지를) 묵혀도 되고, 걸리면 한 3년만에 한 번씩 가서 하는 척만 하면 (처분 의무가) 면제된다\"며 \"한 5년 후에 또 걸리고, 3년 지난 다음에 또 한 번 농사짓는 척하면 소멸이 돼서 그다음에 또 안 걸리고 그냥 끝까지 이렇게 되는 것\"이라고 지적했다. 이어 \"있으나 마나 법 조항이다. 걸려서 1년 이내에 저기 경작을 안 하거나 계속 경작을 한 번이라도 안 하면 그때는 처분 대상이 된다고 해버려야 한다\"고 했다. 그러면서 \"법률을 희한하게 만들어 놓은 것\"이라며 \"사실상 땅 투기하는 국회의원이 만들었을 가능성이 많다. 장난쳐놓은 것인데, 실제로 농사짓지 않는 사람은 농지를 갖지 말라는 게 헌법과 농지법의 명확한 취지 아니냐\"고 했다. 이 대통령은 \"어기지 못하게 해야지 법을 만들어놓고 어겨도 되게 만들면 그건 법이 아니다\"며 \"불법이 만연한 사회가 된 것이다. 힘센사람, 잔머리 쓰는 사람은 다 빠져나가고 순박한 사람만 걸린다\"고 했다. 또 \"법을 지키는 평범한 사람들이 손해를 봤다는 생각이 안 들게 해야한다\"며 \"아예 근본적으로 뜯어 고쳐서 실효적으로 농사 안 짓는 사람은 농지를 가지고 있지 못하게 하라\"고 주문했다. 아울러 이 대통령은 \"농지보전 부담금 현실화도 제대로 하시고 눈치 보지 말라\"며 \"매각 명령도 가격에 강제는 없지 않느냐. 이행을 안할 경우 어떻게 할지에 대한 구체적 실행 담보 방법이 있어야 한다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : “사모신용 곧 붕괴?”…월가 공포론에 큰손들은 “지금이 기회” *이데일리FX*\n- [밀컨 콘퍼런스 2026] - 위기론 확산에도 “대형기업 디폴트는 여전히 제한적” 반박 - AI·데이터센터 투자 확대에 보험·사모자금 시장 급팽창 - 블랙스톤 보험 운용자산 10년새 100억→2850억달러 급증 - “부실 미루기식 LME 거래 확산은 향후 시장 최대 리스크” [로스앤젤레스=이데일리 김상윤 특파원] “최근 사모신용 시장을 둘러싼 공포는 과장돼 있다. 지금은 붕괴 직전이 아니라 오히려 새로운 기회가 만들어지는 초기 단계에 가깝다.” 최근 월가를 중심으로 사모신용(Private Credit) 시장 붕괴 가능성이 잇따라 제기되고 있지만, 밀컨 콘퍼런스에 참석한 글로벌 사모신용 시장 주요 인사들은 위기론이 과도하다고 반박했다. 이들은 특히 인공지능(AI) 확산으로 데이터센터와 전력망, 디지털 인프라 투자 수요가 급증하면서 장기 자금을 공급할 수 있는 보험·연금 기반 사모자금의 역할이 더욱 커질 것으로 내다봤다. 5일(현지시간) 미국 캘리포니아주 베버리힐스에서 열린 밀컨 글로벌 콘퍼런스에서는 최근 월가 최대 논쟁거리 중 하나인 사모신용 시장 리스크를 둘러싸고 치열한 공방이 이어졌다. 사모신용은 은행이나 공개 채권시장을 거치지 않고 사모펀드·운용사 등이 기업에 직접 자금을 빌려주는 시장을 뜻한다. 글로벌 금융위기 이후 은행 규제가 강화되면서 급성장했고, 최근 몇 년 사이 미국 기업금융 시장의 핵심 축으로 자리 잡았다. 최근 미국 금융권에서는 사모신용 시장에 대한 경고음이 커지고 있다. 고금리 장기화로 기업들의 차환 부담이 커졌고, 일부 대출 계약은 투자자 보호 조항(covenant)이 지나치게 느슨해졌다는 우려도 나온다. 특히 전통 은행권은 사모신용 시장이 사실상 ‘그림자 금융(shadow banking)’ 역할을 하고 있다며 경계 수위를 높이고 있다. ‘월가 황제’로 불리는 제이미 다이먼 JP모건체이스 최고경영자(CEO)는 지난해 사모대출 시장 리스크를 두고 “바퀴벌레가 한 마리 나타났다면 실제로는 더 많을 것”이라고 경고한 바 있다. 하지만 사모신용 주요 인사들은 현재 시장 불안이 자산군 전체의 붕괴라기보다 기업별 차별화 문제에 가깝다고 진단했다. 퍼니마 푸리 HPS인베스트먼트파트너스 창립 파트너는 “현재 시장에서 가장 큰 오해 중 하나는 사모신용 시장 전체가 곧 위기로 이어질 것이라는 시각”이라며 “실제 디폴트는 아직 제한적이고, 대형 기업 중심 포트폴리오는 상당히 안정적”이라고 말했다. 특히 대형 기업과 중소형 기업 간 건전성 차이가 크다고 강조했다. EBITDA(상각 전 영업이익) 1억달러 이상 기업들의 부도율은 1~2% 수준인반면, EBITDA 2500만달러 미만 기업은 현재 부도율이 15%에 육박한다는 설명이다. 푸리 파트너는 결국 중요한 것은 사모신용이라는 자산군 자체보다 어떤 기업에 자금을 공급했느냐에 달려 있다며 현재처럼 산업과 기업별 차별화가 큰 시장에서는 분산 전략이 중요하다고 강조했다. “AI·디지털 인프라에 장기자금 필요”…보험자금 급부상 시장 참가자들은 최근 사모신용 시장 확대 배경으로 AI 시대의 막대한 인프라 투자 수요를 꼽았다. 데이터센터와 전력망, 디지털 인프라 구축에는 장기 자금이 필요한데, 규제 부담이 큰 은행보다 보험·연금 기반 자금이 유리하다는 설명이다. 질 들레르 블랙스톤 글로벌 신용·보험 부문 책임자는 “보험사들은 항상 상업용 모기지나 사모채권 투자에 익숙했다”며 “디지털 인프라의출현과 그곳에 필요한 엄청난 자본지출(CapEx)을 고려하면 사모시장 자본은 이런 장기 프로젝트를 파이낸싱하는 데 매우 적합하다”고 말했다. 그는 이어 “보험사와 연기금, 국부펀드까지 유동성 자산보다 100~200bp 높은 초과 스프레드를 확보할 수 있는 사모시장으로 이동하고 있다”며 “사모신용 전략은 이제 경쟁을 위한 기본 조건(table stakes)이 됐다”고 강조했다. 실제 글로벌 자금 흐름도 빠르게 이동하고 있다. 블랙스톤의 보험 운용 자산 규모는 10년 전 100억달러 미만에서 현재 2850억달러 수준으로급증했다. 아폴로글로벌매니지먼트 등도 보험·연금 자금을 기반으로 공격적으로 시장을 확대하고 있다. 골든트리자산운용의 리 크루터 파트너 역시 최근 시장 공포가 과장됐다고 평가했다. 그는 “공포가 있을 때 더 많은 변별력(dispersion)이 생기고 더 많은 기회가 온다”며 “특히 재금융이나 특수상황 렌딩(Special Situation Lending)에서 좋은 기회가 나타나고 있다”고 말했다. 그는 특히 자산유동화와 구조화신용 시장에서 “금융위기 수준의 스트레스를 가정해도 첫 손실까지 상당한 완충 장치가 존재한다”며 최근 몇 달간 관련 투자 기회를 확대하고 있다고 설명했다. “LME 거래 75~80% 결국 실패”…시장 내부 경고도 다만 시장 내부에서는 경고음도 함께 나왔다. 빅터 코슬라 스트래티직밸류파트너스 설립자는 최근 사모펀드업계에서 급증하고 있는 ‘LME(부채관리 연습·Liability Management Exercise)’를 가장 큰 잠재 리스크로 꼽았다. 이는 부실 가능성이 있는 기업의 채무 조건을 바꾸거나 만기를 연장해 위기를 뒤로 미루는 거래를 뜻한다. 시장에서는 사실상 부실을 인정하지 않은 채 시간을 버는 방식이라는 비판도 나온다. 코슬라는 “오늘날 대부분의 사모펀드들은 문제가 생기면 부채를 일부 탕감하고 시간을 벌려고 한다”며 “LME의 75~80%는 결국 3년 뒤 실패한다”고 경고했다. 그는 또 “현재 하이일드 채권 부도율은 연 6% 수준”이라며 “소프트웨어 충격과 유가 리스크까지 더해질 경우 이런 압박은 앞으로도 이어질 가능성이 크다”고 말했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : \"공연장·티켓예매 플랫폼 유료멤버십 연회비 환불받아가세요\" *연합인포*\n\"공연장·티켓예매 플랫폼 유료멤버십 연회비 환불받아가세요\" 공정위, 불공정약관 시정 14~30일 이내 전액환불…혜택 이용해도 위약금 공제 뒤 잔액 환불 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김용갑 기자 = 앞으로 공연장·티켓 예매 플랫폼의 공연 유료 멤버십에 가입한 후 일정 기간이 지났어도 연회비를환불받을 수 있게 됐다. 공정거래위원회는 19개 공연장과 티켓 예매 플랫폼의 공연 유료 멤버십 이용약관을 심사해 이 같은 내용의 불공정 약관조항을 시정했다고 6일 밝혔다. 공연장은 예술의전당, 롯데콘서트홀, 광주예술의전당, 부산문화회관, 대전예술의전당, 한국소리문화의전당, 수성아트피아, 마포아트센터, 대구오페라하우스, 강동아트센터, 영화의전당, 강릉아트센터, 국립극단, 대전시립연정국악원, 포항문화예술회관, 당진문예의전당, 국립국악원 등이다. 티켓 예매 플랫폼은 인터파크와 클럽발코니다. 일부 공연장과 티켓 예매 플랫폼의 공연 유료 멤버십 이용약관은 회원 가입 후 일정기간이 경과하거나 일부 서비스를 이용한 경우 연회비 또는 가입비 전액을 환불하지 않도록 규정하고 있다. 이는 연회비 전액을 위약금으로 부과하는 것이라고 공정위는 지적했다. 이에 일정기간(14∼30일) 내에 전액 환불이 가능하도록 개선했다. 또 회원이 이미 혜택을 이용한 경우 이에 상응하는 위약금을 공제한 후 잔여 금액을 환불하도록 약관조항을 개선하기로 했다. 이처럼 공정위는 부당한 환불 제한, 사업자의 부당한 면책, 이용자의 권리행사 제한, 기타 불공정 약관 조항 등 4개 분야에서 총 9개 유형의 불공정 약관조항을 시정했다. 19개 공연장과 티켓 예매 플랫폼은 불공정약관조항 시정안을 제출했다. 이른 시일 내 개정 절차를 거쳐 시행한 후 증빙자료를 제출하기로 했다. 공정위는 환불 관련 불공정 조항이 개정됨에 따라 소비자의 경제적 부담이 완화될 것으로 기대했다. 앞으로도 국민 실생활과 밀접한 분야를 중심으로 불공정 약관·거래관행을 시정해 국민이 체감할 수 있는 정책성과를 도출할 것이라고 밝혔다. ygkim@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 구윤철 \"중동전쟁 장기화에도 반도체 호황·초과세수 급증 우호적…물가 예의 *연합인포*\n구윤철 \"중동전쟁 장기화에도 반도체 호황·초과세수 급증 우호적…물가 예의주시\" \"환율 변동성 있으면 정부 적극적인 폴리시믹스로 대응\" \"석유 최고가격제 엑시트, 중동전쟁 상황에 달려있다\" *그림* (사마르칸트=연합인포맥스) 손지현 기자 = 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관이 중동전쟁의 장기화에도 반도체 호황과 초과세수 급증 상황으로 우리나라 경제가 탄탄한 흐름을 이어가고 있다고 진단했다. 다만 국제유가 급등으로 인한 석유류 가격 상승과 2차 효과로 인한 파생 물가 상방 등을 예의주시하면서 대응하겠다고 강조했다. 아시아개발은행(ADB) 연차총회에 참석하기 위해 우즈베키스탄 사마르칸트를 찾은 구 부총리는 5일(현지시간) 동행기자단과의 간담회를 갖고 \"중동전쟁이 3개월 정도 지속되면 치명적인 장기화 국면일 것이라고 염두에 둔 바 있는데, 지금 거의 3개월에 다다르고 있다\"며 이같이 말했다. 구 부총리는 \"그럼에도 불구하고 반도체 호황이 이어지고 있고, 주식시장의 상황도 좋고 초과세수도 급증하고 있다\"며 이로 인해 중동전쟁이 한국 경제에 미치는 부정적 영향이 상쇄되고 있음을 시사했다. 그러면서 올해 우리나라 경제는 당초 약속한 2% 성장을 달성하게 될 것이라고 강조했다. 구 부총리는 \"글로벌 IB 등의 전망을 보면 2%보다 훨씬 높은 수준이다\"며 \"저희가 최선을 다해서 한국 경제가 회복되도록 하는 데 정책적 노력을 다하겠다\"고 말했다. 그는 \"조만간 하반기 경제성장전략을 발표하면서 알려드릴 수 있을 것\"이라고 언급했다. 하반기 경제성장전략은 올해 6월경 마련될 것으로 예정돼 있다. 이처럼 우리나라 경제 전반이 비교적 안정적인 흐름을 이어가고 있지만, 단 한 가지 우려스러운 것은 인플레이션이라고 꼽았다. 구 부총리는 \"국제유가 급등으로 인한 경유, 휘발유 등 석유류 가격이 올라가는 부분과 이에 따라 파생 물가가 올라가는 부분이 있다\"며\"물가는 예의주시해서 대응하겠다\"고 언급했다. 인플레이션 우려 등의 영향으로 최근 유상대 한국은행 부총재가 5월 금융통화위원회에서 금리 인상 시그널이 나올 가능성을 시사한 것과관련해서는 부총재는 금통위원으로서 전반적인 금통위 분위기를 반영했을 것으로 추측했다. 그러면서 구 부총리는 \"금리 문제는 금통위에서 여러 경제상황과 시장상황을 반영해서 할 것으로 본다\"며 \"필요하다면 정책 공조를 이어나가도록 하겠다\"고 부연했다. 국제유가 불안에 대응해 정부가 시행하고 있는 석유 최고가격제의 지속 기간에 대해서는 중동전쟁의 상황에 달려있다고 설명했다. 구 부총리는 \"지금 가장 중요한 것은 중동전쟁 상황이 얼마나 빨리 달라지느냐에 달렸다고 보고 있다\"며 \"지금은 중동 불확실성으로 국제유가가 배럴당 100달러를 훨씬 넘어가고 있다 보니 정부는 여러가지 다양한 정책을 조합해서 대응해야 한다고 생각하고 있다\"고 말했다. 이가운데 일각에서 2차 추가경정예산(추경) 편성 가능성이 제기되고 있지만, 현재로서는 1차 추경 집행에 집중해야 한다며 선을 그었다. 구 부총리는 \"현재로서는 26조2천억원 규모의 1차 추경을 빠르게 집행하는 데 초점을 맞추고 있다\"며 \"뿐만 아니라 730조원 규모의 올해본예산도 집행에도 집중하고 있다\"고 말했다. 1차 추경 과정에서도 적자국채 발행 없이 오히려 국채를 1조원을 갚는 추경을 했는데, 이를 포함해 우리나라의 중동전쟁에 대한 정책 대응과 관련해 국제통화기금(IMF) 등 글로벌 시장이 우호적으로 평가하고 있다고 소개했다. 구 부총리는 \"오늘 IMF 부총재 면담을 했는데, 한국이 정말 잘 대응하고 있다고 했다\"며 \"실제로 한국처럼 잘한 국가가 많지 않다\"고 말했다. 그는 \"미국만 해도 지난달에 유가가 50% 넘게 뛰었는데, 한국은 석유 최고가격제 등의 영향으로 휘발유 및 경유 가격이 안정적으로 유지되고 있다\"고 언급했다. 이어 \"주식시장이 굉장히 민감한데 오히려 중동전쟁 이전보다 더 좋아졌다\"며 \"정책 대응을 잘하고 있다고 글로벌 시장에서 평가해주는것으로 판단한다\"고 부연했다. 최근 1,470~80원대에서 등락하고 있는 달러-원 환율에 대해서는 환율 수준은 시장에서 결정되기 때문에 레벨에 대해 언급하는 것은 바람직하지 않다면서도, 결국 환율 뿐 아니라 물가나 성장 등은 모두 중동전쟁 상황이 얼마나 빨리 안정되느냐가 키포인트라고 강조했다. 구 부총리는 \"이를 중점으로 예의주시하고 그 과정에서 변동성이 있다면 정부가 적극적으로 폴리시믹스를 통해 대응하겠다\"고 언급했다. jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T12:00:36+09:00",
"text": "제목 : 허위정보로 주가 띄우고 고의 상폐…2조2천억 주식시장 탈세 31곳 조사 *연합인포*\n허위정보로 주가 띄우고 고의 상폐…2조2천억 주식시장 탈세 31곳 조사 국세청, 주가조작 업체 등 2차 세무조사…터널링·리딩방도 정조준 \"불공정 거래 끝까지 추적해 과세…코리아 프리미엄 시대 앞장\" *그림1* (세종=연합인포맥스) 최욱 기자 = 국세청이 주가 조작과 터널링(자산·이익 편취) 등 시장 교란 행위를 저지른 31개 업체에 대한 세무조사에 착수했다. 탈세 혐의 금액은 총 2조2천억원으로 코스피·코스닥 상장법인 23곳이 포함된 것으로 확인됐다. 국세청은 주가조작(11개), 터널링(15개), 불법 리딩방(5개) 등 주식시장 불공정 탈세 업체 31곳을 대상으로 세무조사를 실시한다고 6일밝혔다. 지난해 7월에 이어 주식시장 교란 행위를 겨냥한 두 번째 세무조사다. 이번 조사 대상에 오른 업체 중 23곳은 코스피(8곳)와 코스닥(15곳)에 상장된 법인이다. 이들의 탈세 혐의 금액은 총 2조2천억원에 달한다. 유형별로는 주가조작 6천억원, 터널링 1조5천억원, 불법리딩방 1천억원 등이다. 주가조작 세력은 제조업을 영위하는 코스닥 상장사 A를 인수한 뒤 신재생 에너지 등 허위 신사업을 가장해 실물 거래 없이 세금계산서 200억원 이상을 수수하고, 사업 여부가 불분명한 현지 법인에 투자금 300억원 이상을 송금하며 개미 투자자를 유인했다. 이후 주가가 오르자 다수 투기 세력들은 전환사채를 통해 막대한 시세차익을 누렸고 이는 고스란히 물량 폭탄이 돼 소액 투자자들에 피해로 돌아갔다. 이와 함께 한강뷰 펜트하우스 분양권을 중도에 대표이사에게 무상 이전하고 계약금과 중도금을 비용 처리해 10억원 이상의 상장사 자금을 유용하기도 했다. A의 탈루 혐의 금액은 총 700억원 이상에 달한다. 600억원 이상의 탈루 혐의가 있는 코스피 상장사 B는 양호한 경영실적을 거두고 있음에도 회계감사 시 자료를 고의로 미제출해 감사의견미달로 상장폐지됐다. 상장폐지를 앞둔 와중에도 회사 제조기술 등을 사주일가 지배법인으로 이전하며 대가를 수취하지 않는 방식으로 기업의 이익을 분여했고, 소액주주들은 주가 하락 및 거래정지로 큰 손해를 입었다. 주가조작 조사 업체 중 상장법인의 경우 절반 이상이 외부감사인의 감사의견 거절 등으로 주식 거래가 정지됐고, 주가는 최대 10분의 1수준으로 폭락했다고 국세청은 분석했다. *그림2* 터널링 의혹 업체 중에서는 코스피에 상장한 제조업체 C가 과세당국에 덜미를 잡혔다. 이 업체는 투자경력이 없는 사주 지인이 운용하는 펀드에 500억원 이상을 투자했다. 펀드를 통해 사주가 지배하는 부실기업의 전환사채 100억원 이상을 인수하는 방식으로 법인자금을 부당 유출했다가 조사 대상에 올랐다. 국세청은 5천억원 이상의 탈루 혐의에 대해 엄정하게 조사할 방침이다. 이 밖에 불법리딩방 업체들은 유튜브 등으로 유명세를 얻은 뒤 사회초년생·노년층에 접근해 '추천주 300% 급등', '3일 내 100% 수익 보장' 같은 자극적인 문구로 회원 가입을 종용한 것으로 드러났다. 추천 주식을 알리기 전 미리 자신들의 주식 물량을 매집하고, 주가가 상승하면 회원들을 속칭 '물량받이'로 이용해 부당한 시세 차익을챙겼다. 국세청은 조사 대상 업체의 시장 교란 행위뿐 아니라 거래 과정에서 얽힌 모든 관련인과 거래 행위 전반을 검증해 철저히 과세할 계획이다. 조사 과정에서 증거인멸, 재산은닉 등 조세범처벌법상 범칙행위가 확인되면 수사기관에 고발해 형사처벌로 이어지도록 조치할 예정이다. 안덕수 국세청 조사국장은 \"주식시장에서 불공정 거래를 통해 단 한 푼의 이익도 챙길 수 없고 오히려 더 큰 세금 부담으로 돌아온다는인식이 확고히 자리잡도록 노력하겠다\"고 강조했다. 이어 \"투명성과 신뢰를 바탕으로 주식시장이 '모두의 성장'이 실현되는 장으로 거듭나 '코리아 프리미엄 시대'를 열 수 있도록 앞장서겠다\"고 덧붙였다. wchoi@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T12:00:34+09:00",
"text": "제목 : \"뉴딜펀드와 달라\"…수익·환금성 높이고 운용사 책임 강화한 국민성장펀드 *연합인포*\n\"뉴딜펀드와 달라\"…수익·환금성 높이고 운용사 책임 강화한 국민성장펀드 (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 정부가 과거 '뉴딜펀드'의 한계를 보완해 수익성과 환금성을 대폭 높인 '국민참여형 성장펀드'를 내놓는다. 전체 자산의 절반까지 삼성전자 등 유가증권시장(코스피) 대형 우량주에 투자할 수 있도록 유연성을 부여하고, 펀드 손실이 20%를 넘어서면 운용사가 먼저 손실을 떠안는 책임 구조를 도입했다. 나혜영 금융위원회 국민지역참여지원과장은 6일 열린 브리핑에서 이 같은 내용의 국민참여형 성장펀드 세부 운용 구조를 발표했다. 해당 펀드는 향후 5년간 매년 6천억 원씩 총 3조 원 규모로 조성된다. 개인 가입 한도는 연간 1억 원, 5년간 최대 2억 원이다. 이번 펀드의 가장 큰 특징은 투자 대상의 자율성 확대다. 과거 뉴딜펀드가 비상장사 및 신규 자금 투자 비율 제한에 묶여 자금 회수(엑시트)에 어려움을 겪고 수익률이 저조했던 점을 반면교사로 삼았다. 뉴딜펀드는 60% 이상 뉴딜 관련 산업에, 50% 이상을 중소·벤처기업의 신규 자금으로만 채워야했다. 이로 인해 저조한 수익률을 기록했다. 반면 이번 펀드는 전체 자산의 40%를 운용사 자율 투자로 열어뒀다. 주목적 투자 내에서도 코스피 유통 주식을 10%까지 담을 수 있다. 나혜영 과장은 \"투자 대상 산업이 첨단전략산업에 속한다면, 펀드 자산의 최대 50%까지 삼성전자와 같은 우량주를 편입할 수 있다\"고 설명했다. 운용사의 책임운용 및 투자자 보호 장치도 두텁게 마련됐다. 우선 펀드 손실 발생 시 정부 재정이 20%까지 손실을 우선적으로 흡수하는 '완충 지대' 역할을 하여 일반 투자자의 피해를 최소화한다.만약 손실이 이 20%를 초과할 경우, 운용사의 시딩(초기) 투자금이 후순위로 배정되어 있어 운용사가 먼저 손실을 부담하는 구조다. 반대로 자펀드 기준 5년 누적 수익률이 30%를 초과하면 운용사에 성과보수가 지급되어 적극적인 수익 창출을 유도한다. 운용보수는 모(母)펀드 0.6%, 자(子)펀드 0.6%로 총 1.2% 수준이며, 이는 시중 사모 재간접 공모펀드 평균(1.7~2.3%)보다 낮게 책정되어 투자자의 비용 부담을 줄였다. 자금 묶임 우려를 덜기 위한 환금성도 확보했다. 5년 만기 폐쇄형 펀드지만, 설정 후 90일 이내에 한국거래소에 의무 상장되어 투자자가장내에서 언제든 매매할 수 있다. 코스피가 7,300선을 넘어선 고점 상황에서 펀드가 출시되는 것이 아니냐는 우려에 대해 나 과장은 \"자산의 70% 정도는 유통시장에서 구주 매매가 가능한 구조로 설계되어 있다\"며 \"시장 상황에 따라 운용사들이 유연하게 대응한다면 양호한 수익률을 낼 수 있을 것\"이라고 말했다. 한편 금융위원장의 펀드 가입 여부에 대해서는 \"판매 추이를 지켜본 뒤, 완판이 예상될 경우 국민에게 가입 기회를 양보하는 방향으로 결정할 예정\"이라고 덧붙였다. *그림1* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T12:00:32+09:00",
"text": "제목 : 일반국민용 국민참여펀드 22일 나온다…\"3주간 6천억 규모 판매\" *연합인포*\n일반국민용 국민참여펀드 22일 나온다…\"3주간 6천억 규모 판매\" *그림1* (서울=연합인포맥스) 정원 기자 = 정부가 국민성장펀드의 장기 운용성과를 일반국민과 공유하기 위해 '국민참여형 국민성장펀드'(이하 국민참여성장펀드)를 출시한다고 6일 밝혔다. 정부는 이를 위해 면밀한 심사를 거쳐 국민참여성장펀드의 투자운용을 담당할 10개의 자펀드 운용사도 선정했다. ◇ 투자한도 5년간 2억…\"최대한 많은 기회 부여\" 국민참여성장펀드는 총 6천억원 규모로 조성된다. 올해 집행될 30조원 규모의 국민성장펀드 내에서 간접투자 방식(7조원 규모)의 일부로편입돼 운용되는 구조다. 구체적으로 보면 6천억원의 국민 자금을 통해 모펀드를 설정하고, 이를 다수의 자펀드에 투자하는 구조로 설계됐다. 미래 성장산업 육성에 일반국민이 참여하는 점을 고려해 재정이 각 자펀드에 후순위 출자자로 참여함으로써 각 자펀드별로 20%의 범위에서 손실을 우선 부담하는 구조다. 재정은 총 1천200억원 규모로 투입된다. 특히, 보다 많은 국민에게 참여 기회를 부여할 계획인 만큼, 산업은행이 출자하기로 한 첨단전략산업기금 300억원은 국민참여가 미달인경우에만 들어오기로 했다. 해당 펀드는 오는 22일 출시돼 내달 11일까지 3주간만 판매된다. 선착순 판매방식인 만큼 물량 소진시 조기 마감된다. 국민참여성장펀드는 투자금액별 소득공제와 배당소득 분리과세의 세제혜택이 부여되는 상품이다. 세제지원을 받기 위해서는 '19세 이상인 자 또는 15세 이상 근로소득자' 조건을 우선 충족해야 한다. 또 국민참여성장펀드에만 투자하는 전용계좌를 통한 가입도 필요하다. 펀드 출시 연도 직전 3개년 중 1회라도 금융소득종합과세자에 해당되면 전용계좌 가입이 불가하다. 전용계좌는 복수의 판매사에 개설이 가능하지만, 전용계좌의 투자한도는 5년간 2억원이다. 아울러 보다 많은 국민이 가입할 수 있도록 펀드가입액 한도를 1인당 연간 1억원으로 설정하기로 했다. 최저한도는 0원~100만원 사이에서 판매사별 자율로 설정된다. 만약 세제혜택을 받지 않더라도 가입을 희망하는 경우에는 일반계좌로 가입이 가능하다. 다만, 일반계좌의 투자한도는 1인당 연간 3천만원이다. 한편, 국회는 국민참여성장펀드 투자자에게 부여할 세제혜택에 대한 심의 결과, 펀드 판매액의 20% 이상을 서민 전용으로 배정할 것을 요구했다. 이에 따라 펀드 판매기간 중 최초 2주 동안에는 전체 판매액의 20%인 1천200억원을 서민 전용으로 배정하기로 했다. 서민 기준은 근로소득 5천만원 이하로, 서민형 ISA 요건과 동일하다. 금융당국 관계자는 \"2주내 판매되지 않은 잔여 서민 물량은 3주차에 전 국민을 대상으로 판매할 계획\"이라며 \"초기 온라인 가입이 집중돼 영업점의 판매물량이 부족해지는 상황을 방지하기 위해 첫 주엔 온라인 판매물량을 전체 물량의 50% 수준으로 관리하기로 했다\"고 전했다. *그림2* ◇ 디에스·미래에셋 등 자펀드 운용사 10곳 선정 정부는 자펀드 운용사 모집 공고 마감 이후 서류평가와 현장실사, 구술심사 등을 거쳐 국민참여성장펀드의 투자운용을 담당할 10개의 자펀드 운용사도 선정했다. 여기엔 디에스자산운용과 미래에셋자산운용, 라이프자산운용, 마이다스에셋자산운용, 타임폴리오자산운용, 한국투자밸류자산운용, 더제이자산운용, 수성자산운용, 오라이언자산운용, KB자산운용이 이름을 올렸다. 일반국민들로부터 모집하는 자금 6천억원은 이번에 선정된 10개의 자펀드에 분산 출자된다. 공모펀드 운용사 3곳에서 관리하는 공모펀드는 10개의 자펀드가 투자운용한 수익을 공유하게 된다. 국민 입장에선 3개 중 어느 펀드에 가입하더라도 동일한 포트폴리오에 투자하는 구조다. 해당 펀드의 주목적 투자대상은 첨단전략산업기업과 그 관련기업이다. 개별 자펀드는 우선 펀드 결성금액의 60% 이상을 주목적 투자대상에 투자해 첨단전략산업 육성이라는 정책목표에 부합하도록 자금을 운용하기로 했다. 자펀드 결성금액의 30% 이상은 비상장기업 및 코스닥 기술특례상장사에 대한 신규자금 공급 방식으로 투자한다. 이 단계에선 유상증자나메자닌 기법이 동원된다. 아울러 주목적 투자로 인정되는 유가증권시장(코스피) 투자는 10% 이내로 제한하기로 했다. 금융위 관계자는 \"이러한 투자 가이드라인은 미래 성장동력 확충이라는 국민성장펀드의 출범 목적을 구현하기 위한 것\"이라며 \"유망한 첨단기술을 가진 기업이 스케일업 단계에서 직면하는 소위 '죽음의 계곡(death valley)' 문제를 해소할 수 있도록 기업의 성장에 필요한 신규자금을 원활히 공급하고자 하는 취지\"이라고 전했다. 한편, 정부는 개별 자펀드 결성금액의 40% 이내에서는 자유로운 투자를 허용, 운용사의 전문성에 기반한 펀드의 수익성과 안정성 제고를유도하기로 했다. jwon@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T12:00:19+09:00",
"text": "제목 : [속보]삼성전자, 시총 1조 달러 돌파…글로벌 11위 *이데일리FX*\n[이데일리 임유경 기자] 삼성전자(005930)가 인공지능(AI)에 사용되는 칩 수요 급증에 힘입어 지난 1년간 주가가 4배 이상 뛰면서 시가총액 1조 달러를 돌파했다. 이로써 삼성전자는 글로벌 시총 11위 기업에 이름을 올렸다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 5일간 연휴에 중국 들썩, 상반기 소비 활성화 계기 마련 기대 *이데일리FX*\n- 5월 1~5일 노동절 연휴, 지역간 이동 15억2500만명 달해 - 각 여행 플랫폼 예약 크게 늘어, 상업지구 승객 유입 증가 - 내수 올해 최대 관건, 공산당 “국내 수요 잠재력 키워라” [베이징=이데일리 이명철 특파원] 중국에서 5일간 이어진 노동절 연휴 때 사상 최대 수준의 지역간 이동이 이뤄졌고 관광 수요도 늘어난 것으로 나타났다. 올해 상반기 중국의 소비가 부진한 흐름을 보이는 가운데 이번 연휴가 소비 회복의 발판이 될 것으로 기대하는 분위기다. 6일 중국 관영 신화통신에 따르면 중국 교통부는 이달 1~5일 노동절 연휴 기간 지역간 이동이 15억2500만명(연인원 중복 기준)에달할 것으로 예측했다. 이는 같은 노동절 기간 가장 많은 수준이다. 하루 평균 이동은 3억5022만명으로 같은 기간 4% 증가할 전망이다. 중국 현지에선 노동절 연휴 때 전국 각지의 활기찬 모습을 전달하기에 집중했다. 신화통신은 중국 상무부의 상무부 빅데이터 모니터링을 인용해 1~4일 상무부가 관리하는 78개의 보행자 거리(상업지구) 승객 유입과 회전율이 전년동기대비 각각 5.0%, 5.3% 증가했다고 전했다. 중국 여행 플랫폼인 퉁청은 이번 연휴 기간 인기 여행지의 호텔 예약이 전년대비 40% 이상 급증했다고 밝혔다. 더우인은 라이프 서비스 데이터를 인용해 휴향지 호텔의 매출이 전년동기대비 86% 증가했다고 전했다. 온라인 여행사인 취날에 따르면 연휴 두 개 이상 도시에 머무는 ‘체인 투어’ 예약이 같은 기간 121% 늘었다. 중국 관영 글로벌타임스(GT)는 “연휴 기간 문화 몰입과 스포츠 열정이 활기차게 어우러진 모습은 중국의 지속적인 소비 업그레이드의 강력한 모멘텀과 함께 막대한 잠재력을 부각했다”면서 “활기찬 소비 시장은 중국 내수 수요의 역동성을 생생하게 보여주면서도 경제에 새로운 동력을 불어넣을 것”이라고 보도했다. 신화통신은 연휴를 맞아 중국을 방문한 외국인들을 조명하기도 했다. 중국의 유명한 산인 안후이성의 황산과 후난성 장자지에, 윈난성 시솽반나 등의 풍경이 외국인들에게 인기를 끌고 있다고 보도했다. 한국인 관광객을 황산으로 안내한 가이드 추씨는 신화통신에 “이곳의 아름다운 경관, 쾌적한 생태, 세심한 서비스는 한국의 중장년과 노인, 가정 여행에 적합하다”고 말했다. 해외 여행객들이 중국을 찾는 인바운드 여행은 소비 활성화를 노리는 중국이 적극적으로 추진 중인 분야다. 중국은 한국을 비롯해 유럽연합(EU), 동남아 등 국가에 무비자를 적용하며 중국 여행을 독려하고 있다. 중국 출입국관리청은 이번 연휴 때 하루 평균 입출국 인원은 225만명으로 최대치를 기록할 것이라고 예측했다. 입출국 노선의 항공권 예약 건수는 112만장을 초과했다. 신화통신은 이를 두고 “세계 관광 시장에서 중국의 막대한 잠재력을 반영하며 광범위한 파급 효과가 점차 나타나고 있는 것”이라고 평가했다. 올해 상반기 중국 경제를 보면 수출 호조를 바탕으로 제조업 생산 활동이 버팀목 역할을 하는 반면 소비는 좀처럼 회복되지 못하고 있다. 중국 국가통계국에 따르면 올해 3월 소매판매는 전년동월대비 1.7% 증가해 시장 예상치(2.3%)를 밑돌았다. 지난달 열린 중국공산당 중앙위원회 정치국 회의에선 국내 수요 잠재력을 활용하기 위한 노력을 강화하고 소비 업그레이드를 촉진하기 위해양질의 상품과 서비스 공급을 확대하는 조치를 촉구한 바 있다. 내수 활성화가 올해 중국 경제의 관건으로 꼽히고 있기 때문이다. 톈윈 베이징 경제학자는 GT에 “이번 연휴는 연중 첫 번째 장기 휴식으로 소비 추세를 나타내는 중요한 지표 역할을 한다”면서 “올해 여행부문의 강력한 성장은 지속적인 소비 동력을 보여주며 이는 2026년 고품질 경제 성장에 견고한 기반을 마련할 것”이라고 기대했다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"date": "2026-05-06T11:38:08+09:00",
"text": "제목 : 알루미늄 가격 급등…美 기업 비용 부담 확대 *연합인포*\n알루미늄 가격 급등…美 기업 비용 부담 확대 (서울=연합인포맥스) 박지은 기자 = 이란 전쟁 발발 이후 알루미늄 가격이 급등하면서 알루미늄을 원재료로 사용하는 많은 기업들이 비용 압박에 직면하고 있다. 5일(현지시간) CNBC에 따르면, 런던 금속 거래소(LME)에서 거래되는 알루미늄 가격은 지난 2월 28일 미국과 이스라엘의 대이란 공습 이후 13% 이상 급등했다. 올해 들어 현재까지 알루미늄 가격은 약 19% 상승했고, 2022년 이후 최고치를 기록했다. 번스타인의 밥 브래킷 애널리스트는 \"중동에서 알루미늄을 수송하는 주요 통로인 호르무즈 해협의 폐쇄가 가격 상승을 부추기고 있다\"며\"전 세계 알루미늄 생산량의 7%가 중동에서 나오는 것으로 추정되는데, 군사 공격으로 시설이 손상되어 전 세계 공급량의 3%가 시장에서 사라졌다\"고 설명했다. 알루미늄 가격 급등은 자동차와 맥주 등 알루미늄을 핵심 원재료로 사용하는 다양한 기업들에게 비용 부담을 가하고 있다. 포드의 셰리 하우스 최고재무책임자(CFO)는 \"이란 전쟁이 F-150 픽업트럭의 핵심 부품인 알루미늄에 대한 전망을 흐리게 하고 있다\"며 \" 알루미늄 가격 상승에 따른 손실이 20억 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 이는 기존 예상치의 약 두 배에 달한다\"고 밝혔다. UBS의 조셉 스팍 애널리스트는 \"알루미늄 가격은 포드 투자자들의 주요 관심사였다\"며 \"이란 전쟁 발발 이후 S&P500 지수가 5.7% 상승하는 동안 포드 주가는 17% 하락했다\"고 설명했다. 다만 스팍은 최근 보고서에서 월가의 알루미늄 가격 우려를 '과장된 것'이라고 일축하며, 포드가 올해 알루미늄 가격 변동 위험을 '헤지'했다고 언급했다. 캔을 생산하는 음료업체들도 원가 부담을 체감하고 있다. 몰슨 쿠어스의 트레이시 주버트 재무책임자는 지난주 미국 중서부 지역에 공급되는 알루미늄 가격 상승으로 인해 1분기 상품 판매 비용이 전년 동기 대비 약 3천만 달러 증가했다고 밝혔다. 큐리그 닥터 페퍼의 앤서니 디실베스트로 최고재무책임자(CFO)는 이란 전쟁으로 인해 가격이 상승한 여러 제품 중 하나로 알루미늄을 언급하며 \"만약 이러한 높은 비용이 장기적으로 지속된다면, 캐나다 드라이와 스내플을 생산하는 우리 회사는 마진 방어를 위한 계획을 수립해야 할 것\"이라고 말했다. 월가에서는 단기적으로는 상황이 나아질 기미가 보이지 않는다고 전망하고 있다. UBS는 중동 지역의 공급망 차질과 유럽의 생산 능력 증대 여력 부족을 이유로 올해 알루미늄 공급량이 0.3% 증가할 것으로 예상했다. 이는 기존 예상치인 2.4%에서 하향 조정된 수치다. 번스타인의 브래킷은 분쟁 외에도 알루미늄 생산에는 막대한 에너지가 필요하기 때문에 천연가스와 석탄 가격과도 연관되어 있다고 지적했다. 전쟁으로 인한 이러한 연료 가격 상승이 알루미늄 가격에 추가적인 압박을 가하고 있다는 것이다. 브래킷은 \"알루미늄 가격은 투입 비용 상승에 따라 오른다\"며 \"공급망 차질뿐만 아니라 에너지원 차질로 인해 알루미늄 가격이 상승할 가능성이 있다\"고 내다봤다. *그림1* jepark2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"date": "2026-05-06T11:34:31+09:00",
"text": "제목 : 트럼프 행정부 평등고용위, NYT 제소…\"백인 남성 차별\" *이데일리FX*\n- 부편집장 탈락 백인 직원 대신해 EEOC가 원고로 나서 - “경쟁자가 다인종·여성이라 최종 면접 진출” 주장 - NYT “정치적 동기 주장 거부…능력주의 채용” 반박 [이데일리 방성훈 기자] 미국 평등고용기회위원회(EEOC)가 뉴욕타임스(NYT)를 상대로 백인 남성 직원에 대한 인종·성별 차별 의혹을 제기하며 소송을 냈다. 도널드 트럼프 행정부가 추진 중인 다양성·형평성·포용성(DEI) 배제 정책이 미국 대표 언론사로 확산하는 모습이다. 5일(현지시간) CNN방송에 따르면 EEOC는 이날 뉴욕남부연방지방법원에 NYT를 상대로 차별 소송을 제기했다. 이름이 공개되지 않은 백인 남성 직원이 인종과 성별을 이유로 부동산 부편집장(deputy real estate editor) 승진에서 탈락했다고 주장한 진정서가 단초가 됐다. EEOC는 소장에서 “백인 남성인 이 직원은 NYT가 다양성 정책에 따라 리더십에서 늘리고자 했던 인종·성별 특성에 부합하지 않았다”며 “선발된 후보자의 인종(다인종)과 성별(여성)이 NYT가 그를 최종 면접에 올리는 결정에 영향을 미쳤다”고 주장했다. EEOC는 부동산 저널리즘 11년 경력의 백인 남성이 최종 면접에서 배제되고, 그 자리에 부동산 저널리즘 경력이 거의 없는 비백인 여성이 채용됐다고 강조했다. EEOC는 차별 행위 금지 명령과 함께 미지급 임금과 이자, 정신적 고통에 대한 배상, ‘악의적이거나 무모한 행위’에 대한 징벌적 손해배상을 청구하고 부편집장 승진 또는 그에 상응하는 보상을 요구했다. EEOC는 지난해 7월 진정서를 접수한 뒤 사건을 뉴욕 사무소에서 앨라배마주 조사관에게 이관해 수개월간 조사해온 것으로 알려졌다. 양측은한때 자율적 합의 절차에 들어갔으나 결렬됐고, 진정이 NYT의 채용·승진 전반에 대한 일반적 조사로 시작됐다가 부편집장 탈락 건으로 좁혀지는 과정에서 안드레아 루카스 EEOC 위원장이 직접 사건을 챙긴 것으로 전해졌다. EEOC는 지난달 21일 NYT에 사건이 법무 부서로 회부됐다고 통보한 뒤 곧바로 소송에 나섰다. 이번 소송은 NYT가 지난달 말 자체 보도에서 “EEOC가 트럼프 대통령 취임 이후 그의 어젠다에 부합하는 차별 사건을 추진해 왔다”고 지적한 직후에 제기됐다. 해당 보도에서 EEOC 현장 직원들은 “증거가 부족해도 정치적 성격의 사건을 가져오라는 압박을 받고 있다”고 증언했다. NYT는 자체 보도에서 EEOC가 수개월 조사 끝에 자율 합의로 가는 듯 했으나 지난달 말 입장을 갑자기 바꿔 소송으로 직행했다고 전했다. CNN 은 진정서를 제출한 당사자가 아닌 EEOC가 직접 원고로 나선 점은 이례적이라고 짚었다. NYT는 이날 성명에서 “트럼프 행정부 EEOC의 정치적 동기에 의한 주장을 전면 거부한다”며 “채용·승진은 능력에 기반하며 세계 최고의 인재를 뽑고 키우는 데 초점을 맞추고 있다. 적극 대응하겠다”고 밝혔다. 이어 EEOC의 주장과 관련해 “단 한 명의 직원 사례를 다루면서도 사실관계를 무시한 채 미리 정해진 서사에 끼워 맞춘 것”이라며 “인종이나 성별은 이번 결정에 어떤 역할도 하지 않았으며 가장 자격 있는 후보를 채용했다”고 반박했다. 한편 트럼프 대통령은 2기 행정부 출범 이후 행정명령으로 연방정부와 거래하는 기업들의 DEI 정책을 사실상 금지하는 등 다양성 정책 전반을 압박해 왔다. 미 연방대법원도 지난해 6월 ‘에임스 대 오하이오주 청소년부’ 사건에서 백인·남성 등 다수 집단의 ‘역차별’ 소송에 적용되던 추가 입증 부담을 만장일치로 폐기해 소송 문턱을 낮춘 바 있다. ＜ⓒ종합 경제정보 미디어 이데일리 - 무단전재 & 재배포 금지＞",
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"text": "제목 : 국고 30년 3.830%에 5.000조 낙찰…응찰 8.927조 *연합인포*\n국고 30년 3.830%에 5.000조 낙찰…응찰 8.927조 □입찰개요 ㅇ입찰일시:’26.5.6.(수)10:40∼11:00(발행일:’26.3.10.) ㅇ입찰금액:30년물(국고03500-5603)50,000억원 □응찰결과 ㅇ응찰금액:89,270억원 ㅇ응찰률:178.5% ㅇ응찰금리:3.795~3.855% □입찰결과 ㅇ낙찰금액:50,000억원 ㅇ최저낙찰금리:3.830%,최고낙찰금리:3.830%,가중평균낙찰금리:3.830% ㅇ부분낙찰률:24.5% (서울=연합인포맥스) <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : [외환] 美 '해방 프로젝트' 일시중단 소식에 하락…1,450원 후반대 *연합인포*\n[외환] 美 '해방 프로젝트' 일시중단 소식에 하락…1,450원 후반대 *그림1* (서울=연합인포맥스) 김지연 기자 = 달러-원 환율이 장중 1,450원대 중반까지 낙폭을 확대하며 이란분쟁이 발생하기 이전 레벨 수준으로돌아갔다. 6일 서울외환시장에서 달러-원 환율은 오전 11시19분 현재 전장 대비 5.10원 내린 1,457.70원에 거래되고 있다. 이날 달러-원은 전장대비 3.00원 높은 1,465.80원에 출발한 뒤 1,466.00원에 상단을 확인했다. 시장 참가자들은 개장 전 도널드 트럼프 미국 대통령이 \"호르무즈 해협에 갇혀 있는 선박들을 탈출시키는 '해방 프로젝트'를 일시 중단하겠다\"고 내놓은 발언을 위험선호 신호로 읽었다. 아시아장에서 미국 주가지수 선물은 상승했으며, 오전 9시6분께 유가증권시장에서는 '매수 사이드카'가 발동됐다. 이후 코스피는 6.0%가량 상승했고, 외국인은 유가증권시장에서 1조2천558억원어치 주식을 순매수했다. 이날 달러인덱스도 아시아장에서 98.2대로 크게 하락했고, 엔·위안·대만달러 등 아시아 통화들이 일제히 강세를 보였다. 이러한 달러-원 하방 재료들이 맞물리면서 환율은 장중 1,455.20원까지 미끄러졌다. 이는 이란 분쟁 발생 직전일인 지난 2월 27일 장중저점(1,430.50원) 이후 최저 수준이다. 외국계은행의 한 외환딜러는 \"지난 거래일에 이어 이날도 국내증시가 강세를 보이면서 대규모 외국인 주식 자금이 원화 강세를 이끄는 분위기\"라고 말했다. 그는 \"시장이 이란 관련 소식들도 긍정적으로 받아들이면서 '리스크온'(위험선호) 심리를 더 자극하는 것 같다\"며 \"1,450원대 중반에서는 결제 수요가 발생하는 모습이지만, 오후에 추가 하락 가능성을 열어두고 있다\"고 덧붙였다. 다른 은행의 딜러도 \"전반적으로 위험선호 심리가 강화된 모습\"이라며 \"오후에 국내증시 랠리 속 외국인의 주식 순매수 폭이 확대될 경우, 환율이 아래로 언더슈팅할 수 있다고 생각한다\"고 내다봤다. 이날 일본은 '헌법 기념일'로 금융시장이 휴장했다. 이날 밤에는 미국 4월 오토매틱데이터프로세싱(ADP) 비농업부문 고용지표가 공개된다. 오스탄 굴스비 시카고 연방준비은행(연은) 총재와베스 해먹 클리블랜드 연은 총재의 연설도 이날 밤 예정돼 있다. 중국 인민은행(PBOC)은 이날 달러-위안 거래 기준환율을 전장 대비 0.0066위안(0.1%) 내려간 6.8562위안에 고시했다. 통화선물시장에서 외국인은 달러선물을 8만2천계약 넘게 순매도하며 대규모 '팔자세'를 보였다. 연합인포맥스 예상 거래량(화면번호 2139)에 따르면 현재 시각 기준 거래량은 약 74억달러로 집계됐다. 달러-엔 환율은 전장 대비 0.088엔 내린 157.694엔, 유로-달러 환율은 0.00315달러 상승한 1.17230달러였다. 엔-원 재정환율은 100엔당 923.67원, 위안-원 환율은 213.63원이었다. 역외 달러-위안(CNH) 환율은 6.8178위안으로 하락했다. jykim2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 카카오뱅크 \"캐피탈사 M&A 연내 완료…부동산 담보대출 비중 확대\" *연합인포*\n카카오뱅크 \"캐피탈사 M&A 연내 완료…부동산 담보대출 비중 확대\" (서울=연합인포맥스) 박경은 기자 = 카카오뱅크가 기업금융 강화와 비은행 여신 시장 진출을 위해 캐피탈사 인수합병(M&A)을 연내 마무리하겠다는 목표를 밝혔다. 또 건전성 제고를 위해 부동산 담보대출 비중을 확대하고, 전산운용비 및 데이터센터 투자로 증가한 판매관리비는 연간 10% 이내 증가 수준에서 관리하겠다는 방침을 세웠다. 권태훈 카카오뱅크 CFO는 6일 열린 1분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 \"기업금융 강화, 비은행 여신 시장 진출을 목적으로 캐피탈사 대상 M&A를 검토 중\"이라며 \"연내 인수 완료를 목표로 다양한 기회를 검토하고 있다\"고 밝혔다. 카카오뱅크는 지난 2월 캐피탈사 인수 의지를 공식적으로 언급한 바 있다. 카카오뱅크는 인터넷전문은행으로서 아직 직접 진출하지 못한리스·할부금융 등 비은행 여신 영역을 확보하기 위해 캐피탈사 인수를 검토 중이다. 신용등급을 바탕으로 캐피탈사의 조달금리를 낮추고, 이를 통해 수익성을 빠르게 끌어올리겠다는 구상이다. 캐피탈사의 높은 자기자본이익률(ROE)과 그룹사와의 시너지도 기대된다. 권 CFO는 \"(인수 이후) 카카오뱅크스코어, 대출 비교 등 그룹사 시너지 연결도 강화할 것\"이라며 \"캐피탈사의 평균 ROE를 고려하면 재무적 기여도 클 것\"이라고 설명했다. 카카오뱅크는 캐피탈사 인수를 통해 새로운 성장 동력을 마련하면서, 비용 절감에도 힘을 줄 계획이다. 카카오뱅크의 올해 1분기 판관비는 1천388억원으로, 전년 동기 대비 11% 증가했다. 전산운용비, 감가상각비 등이 영향을 미쳤다. 권 CFO는 \"AI를 비롯한 기술 및 인프라 투자는 카카오뱅크의 기술 우위 유지 및 보안 강화를 위해 필수적\"이라며 \"올해 연간 감가상각비, 전산운용비는 전년 대비 30%가량 증가할 것으로 보나, 그 외에는 한 자릿수 수준에서 관리할 것\"이라고 말했다. 그러면서 \"전체 판관비는 10% 이내로 통제하겠다\"고 덧붙였다. 개인사업자 대출에 대한 건전성 관리도 강화한다. 올해 1분기 카카오뱅크의 여신 잔액은 47조7천억원으로, 전년 동기 대비 8% 증가했다. 이 중 개인사업자와 관련한 잔액은 15조1천억원으로, 여신 잔액 성장에 기여했다. 권 CFO는 \"개인사업자 대출 건전성은 포트폴리오 내 부동산 담보대출 비중 확대를 통해 연체율이나 건전성을 챙기려 한다\"며 \"단순한 소득이나 매출 정보에 그치지 않고 사업자 거래패턴, 업종별 경기민감도, 매출 변동성 등 특화 신용 모델을 개발해 심사에 활용하고 있다\"고 설명했다. 이어 \"업종별 리스크 특성을 세밀 분석해 차등화된 한도를 적용 중\"이라며 \"개인사업자 부동산 담보 대출의 경우 담보 물건 소재 지역에관련해 차등 한도를 적용해 부실을 관리하겠다\"고 했다. 카카오뱅크는 인도네시아 슈퍼뱅크의 기업공개(IPO)로 올해 1분기 933억원의 영업외이익을 거뒀다. 권 CFO는 글로벌 전략에 대해 \"현재는 해외 진출 초기 단계로, 성공 경험과 네트워킹 기반을 쌓는 중\"이라며 \"중장기적으로 카카오뱅크가 중심이 된 글로벌 사업을 추진할 것\"이라고 말했다. 그는 주주환원 정책과 관련해 \"내년부터는 주당배당금(DPS)을 중심으로 주주환원을 설계하고자 한다\"며 \"최소 직전 연도의 DPS를 유지하거나, 상향할 것\"이라고 언급했다. *그림* gepark@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"text": "제목 : 경제상황판 가리킨 정청래 \"단군 이래 가장 높은 코스피…경이로운 수치\" *연합인포*\n경제상황판 가리킨 정청래 \"단군 이래 가장 높은 코스피…경이로운 수치\" (서울=연합인포맥스) 황남경 기자 = 코스피가 역사상 최초로 7,300선을 돌파한 가운데 더불어민주당 정청래 대표는 \"단군 이래 가장 높은 코스피를 찍었다. 경이로운 수치\"라고 밝혔다. 민주당 정 대표는 6일 오전 국회에서 열린 최고위원회의에서 이같이 말했다. 최고위원회의를 주재한 정 대표는 회의 시작과 동시에 민주당 당 대표 회의실 한쪽에 설치된 경제 상황판을 가리켰다. 그간 정 대표는 코스피가 5,000선을 넘는 등 중요한 수치를 넘을 때마다 경제 상황판을 주목하며 상황을 환기해 왔다. 그는 \"잠깐 경제 상황판을 보겠다\"며 \"지금 코스피가 7,250이다. 단군 이래 가장 높은 코스피를 찍었다\"고 했다. 이어 \"제가 여러 차례에 걸쳐 코스피 7천, 8천 시대가 열릴 것이라고 했는데, 그 말이 현실이 되고 있다\"고 덧붙였다. 또 \"윤석열 정권 때 3천도 못 됐던 코스피 지수가 이재명 정부 출범 1년도 안 돼서 지금 두 배 이상으로 뛴 이유는 무엇이냐\"며 \"이렇게뛰는 것은 그동안 저평가됐던 한국에 대한 자본의 신뢰가 회복됐기 때문\"이라고 했다. 정 대표의 말처럼 작년 1분기 2,200대까지 떨어진 코스피는 이 대통령이 당선된 선거일(6월 3일) 전후로 꾸준히 상승해 7,000선을 돌파했다. 윤석열 정권 당시 2,500선에서 등락을 반복한 코스피가 이번 정부에서 7,000선을 단기간에 돌파한 만큼 이 대통령의 자본시장 정상회 의지가 돋보였다는 평가다. 정 대표는 \"PBR이 윤석열 정권 때 0.8에서 지금은 2.0을 넘어가고 있다\"며 \"그만큼 국정이 안정되고 코리아 리스크가 사라지면서 대한민국에 대한 신뢰 자본이 상승하고 있기 때문\"이라고 했다. 그러면서 \"그렇다면 대한민국의 국가 신뢰가 높아지는 이유는 무엇인가. 당연히 대한민국 국가 정상화에 박차를 가하고 있는 이재명 대통령의 국정에 대한 신뢰, 이것이 상승 작용을 일으키고 있다\"고 부연했다. 아울러 \"또 주목해야 할 것은 이 대통령이 직접 참전하면서 SNS를 통해 수차례 강력한 의지를 밝혔던 집값 안정, 부동산 안정의 효과가코스피로 옮겨서 이렇게 주가를 끌어올리고 있다\"고 했다. *그림* nkhwang@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] The Iran War Approaches a Tipping Point || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 상호 봉쇄가 장기화되면서, 이란의 원유 저장 능력이 이번 주 내 한계에 도달할 것으로 보입니다. 이는 이란의 실권 세력인 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원을 직접적으로 위협하여, 갈등의 향방을 가를 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.\n\n• **이란 원유 저장 능력 한계:** 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 3,000~3,500만 배럴의 용량 한계에 도달하며, 이번 주 내 가득 찰 것으로 예상됩니다.\n• **원유 생산 중단(Shut-in) 위기:** 저장고가 가득 차면 이란은 유정을 강제로 폐쇄(shut-in)해야만 하며, 이는 복구가 어려운 장기적인 생산 능력 저하로 이어집니다.\n• **이란혁명수비대(IRGC) 압박:** 원유 판매는 IRGC의 핵심 자금원으로, 수출길이 완전히 막히는 것은 이들의 정책 기조를 바꿀 수 있는 최초의 강력한 경제적 압박입니다.\n\n💡 시사점: 이란의 원유 생산 중단 현실화는 국제 유가의 극심한 변동성을 유발하고 중동의 지정학적 리스크를 최고조로 끌어올려, 글로벌 에너지 및 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다."
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"title": "Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan",
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"published_at": "2026-05-05T09:45:03Z",
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"prefetch_summary": "--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다."
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"Bloomberg": [
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"title": "Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다."
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"title": "Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg...",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다."
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"title": "Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance",
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"published_at": "2026-05-04T17:49:57Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다."
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"title": "Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power",
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"published_at": "2026-05-04T17:43:08Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다."
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"title": "Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A)",
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"published_at": "2026-05-05T17:39:48Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"title": "Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza",
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"published_at": "2026-05-05T18:56:05Z",
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"prefetch_summary": "--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다."
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"홍장원": [
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=dfSQWufAuLo",
"published_at": "2026-05-04T22:47:31Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다."
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"title": "[홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=dpInaZEU_bc",
"published_at": "2026-05-05T22:11:13Z",
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"prefetch_summary": "--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다."
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"Eurodollar University": [
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"title": "You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted",
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"published_at": "2026-05-04T23:03:03Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다."
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"finance_related": true,
"title": "Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning",
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"published_at": "2026-05-05T23:12:32Z",
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"prefetch_summary": "--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다."
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"Thoughtful Money": [
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"title": "Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart",
"url": "https://www.youtube.com/watch?v=sdJkzC_Eeqk",
"published_at": "2026-05-04T23:28:50Z",
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"prefetch_summary": "--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다."
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"Ray Dalio": [
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"title": "Gold Is A Very Selective Diversifier",
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"published_at": "2026-05-05T15:42:43Z",
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"prefetch_summary": "--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다."
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"빈난새": [
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"title": "팔기엔 너무 강하고, 사자니 너무 오른것 같은 반도체 주가 논쟁 | AI 인프라 슈퍼사이클 수혜주 | 빈난새의 빈틈없이월가",
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"published_at": "2026-05-06T02:00:48Z",
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"prefetch_summary": "--- [빈난새] 팔기엔 너무 강하고, 사자니 너무 오른것 같은 반도체 주가 논쟁 | AI 인프라 슈퍼사이클 수혜주 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 하드웨어 주도 랠리가 지속되면서 과열 논쟁이 심화되고 있습니다. 밸류에이션 부담과 이익의 하드웨어 집중을 지적하는 비관론과 AI의 구조적 사이클 및 수익성 확대를 주장하는 낙관론이 팽팽히 맞서고 있습니다.\n\n• **골드만삭스, 엇갈린 전망**: 반도체 부문에 대해 한쪽에서는 밸류에이션 부담을 이유로 '비중 축소'를 외치는 반면, 다른 쪽에서는 단기 과열에도 불구하고 장기 사이클이 유효해 '정당한 랠리'라고 평가합니다.\n\n• **AI 가치사슬, '곡괭이'에 이익 집중**: AI 가치사슬의 이익이 반도체 등 하드웨어 '곡괭이' 기업에 지나치게 집중되어 있어 지속 불가능하다는 우려가 제기됩니다. 고객사(하이퍼스케일러)의 수익성이 입증되지 않으면 결국 CAPEX(설비투자)가 줄어들 것이라는 논리입니다.\n\n• **신 60/40 포트폴리오, 등장**: 전통적인 '주식 60/채권 40' 포트폴리오의 대안으로, AI 반도체(리스크 자산)와 에너지(헷지 자산)를 결합한 '반도체-에너지 바벨' 전략이 새로운 투자 해법으로 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리에 대한 맹목적 추격 매수나 섣부른 매도보다, AI 생태계 내에서 아직 덜 오른 세부 분야를 찾아 선별적으로 접근하는 전략이 필요합니다."
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"title": "Daily Bond Morning Brief(2026.05.06)",
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"title": "[5월] 유가와 함께 금리 상승도 일단락",
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"title": "Hike Signal",
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"title": "Eugenes FICC Update",
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"title": "Daily Bond Morning Brief(2026.05.06)",
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"title": "[DS Defense Daily] 2026-05-06",
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"title": "Yuanta Morning Snapshot (2026.05.06)",
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"title": "[장중 시황 코멘트] KOSPI 7,300pt Vs. S&P500 7,259p..",
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{
"title": "국내주식 마감 시황 (26.05.04) - 증권주에 온 특이점..",
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"title": "SK증권 아침에 슥_2026.05.06",
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"title": "[Morning Brief] AI랠리 지속되며 미 증시 상승 마감",
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"title": "[IBKS Daily] Morning Brief(260506)",
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"title": "SK증권 Global Carbon Market Daily_260506",
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"title": "5/6 KB 리서치 모닝코멘트",
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"title": "5/4 KB 리서치 장마감코멘트",
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"title": "[2026 하반기 경제 전망] 모든 If를 담았다",
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"title": "05/06, Kiwoom Morning Letter",
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"title": "코스피 급등 배경: 반도체가 고유가를 이기고 있다",
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"insurance_news_data": {
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"keyword_news": {
"한화생명": [
{
"title": "코스피, 외인 '3조 순매수' 7384.56선 마감…삼전·하닉 10% 넘는 강세 [...",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605061621492374",
"description": "업종별로는 증권(13.49%), 전기·전자(10.97%), 제조(7.64%), 보험(6.48%), 유통(6.35%), 금융(4.15%) 등이... 39%), 삼성생명(12.45%) 등이 상승세를 보였다. 반면 두산에너빌리티(-0.16%), 한화에어로스페이스(-2.18...",
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"title": "최하위권 한화 팬들 열받았다... 본사앞 트럭시위 “갈아엎어라”",
"url": "https://www.chosun.com/sports/baseball/2026/05/06/SAPLNPETM5E3LI2MNR5FNJOXZQ/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "트럭 전광판엔 “헤드샷에도 병원 안 보내는 안전불감증 한화“ ”당신의 보험사 한화생명, 소속 선수도 안 지키는데 당신은 지켜줄까요?\" 같은 문구가 흘러나왔다. 팬들의 분노가 폭발한 직접적 계기는 선수 관리...",
"age": "2시간 전",
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{
"title": "코스피, 7400선도 뚫었다…'27만 전자·162만 닉스'도 달성 [fn오후시황]",
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"description": "업종별로는 증권(14.30%), 전기·전자(10.89%), 보험(8.06%), 제조(7.64%), 유통(6.79%), 금융(4.63%), 금속(1.58... 97%), 삼성생명(15.09%) 등이 강세다. 두산에너빌리티(-0.24%), 한화에어로스페이스(-1.50%), HD현대중공업(-3....",
"age": "2시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
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{
"title": "'5세대 실손' 출격...보험료 낮추고 중증 보장 강화",
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"description": "생명보험사에서는 한화생명, 삼성생명, 흥국생명, 교보생명, DB생명, 동양생명, 농협생명이 판매에 나선다. 손해보험사에서는 메리츠화재, 한화손보, 롯데손보, 흥국화재, 삼성화재, 현대해상, KB손보, DB손보, 농협손보가...",
"age": "4시간 전",
"source": "www.ntoday.co.kr"
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{
"title": "알짜 캐피털+적자 저축은행… ‘애큐온 묶음인수’ 딜레마",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11587085?ref=naver",
"description": "한화생명은 보험업을 중심으로 증권·자산운용·저축은행 등 금융 포트폴리오를 갖추고 있지만, 아직 캐피털사는 없다. 캐피털은 여신전문 금융사로 고객 자산을 직접 운용하지 않아 상대적으로 규제를 적게 받아 고수익...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
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{
"title": "‘AI 반도체’ 폭증에 SK하이닉스, 대기업 매출 ‘톱5’ 진입",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260506500258",
"description": "아울러 K-방산의 주역 중 한곳인 한화는 기존 10위에서 7위로 뛰어 올랐다. 기업데이터연구소... 실적 부진으로 순위권에서 밀려난 기업들로는 호반건설, 푸본현대생명보험, 대한해운, 지에스이피에스...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.viva100.com"
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{
"title": "SK하이닉스, 반도체 열풍에 매출 '톱5' 진입…삼성전자 1위",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=03519446645446296",
"description": "이어 LG전자(89조2009억원)가 6위를 기록했고, 7위 한화(74조7854억원), 8위 현대모비스(61조1181억원), 9위... 올해 500대 기업에서 제외된 곳은 호반건설, 푸본현대생명보험, 대한해운, 지에스이피에스...",
"age": "8시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
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{
"title": "AI 코딩으로 개인도 퀀트봇 구축…증권사 오픈 API 확산",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040525?ref=naver",
"description": "실손보험 개혁과 자동차보험 제도 개선이 본격화될 경우 손해율이 점진적으로 낮아질 수 있다는 관측이다. 삼성화재(000810)의 2028년 주주 환원율 50% 목표, DB손보의 자사주 소각 이력, 한화생명의 해외 사업 확장이...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "[오늘의 IR] 한화에어로스페이스ㆍ두산에너빌리티ㆍHLB이노베이션 등",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2581700",
"description": "동양생명보험 간 주식의 포괄적 교환에 대한 주주 이해도 제고 △한화, 2026년 1분기 실적 및 사업 설명 △IPARK현대산업개발, NDR(Non-Deal Roadshow) IR미팅 △국도화학, 2026년 1분기 경영실적 발표 △코나아이...",
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"source": "www.etoday.co.kr"
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{
"title": "도수치료 빼고 보험료 절반…‘5세대 실손’으로 갈아탈까",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605052112005",
"description": "한화·삼성·교보생명 등 생명보험사 7곳, 삼성화재·현대해상·KB손보 등 손해보험사 9곳 등 총 16개사가 6일부터 판매를 시작한다. 금융위는 “5세대 실손보험료는 현행 4세대 대비 약 30% 저렴하며, 1·2세대 상품보다는...",
"age": "19시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
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{
"title": "랠리 수혜 못본 보험주…순환매 기대감 ‘쑥’",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040416?ref=naver",
"description": "DB손해보험(005830)도 같은 기간 주주 환원율 35% 목표와 자사주 소각 이력이 부각될 수 있다. 한화생명(088350)은 인도네시아 은행 및 미국 증권사 지분 투자로 해외 사업을 넓히고 있어 연결 기준 재평가 여지가 있다는...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
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{
"title": "룰렛 돌리고, OX퀴즈 풀고 … 강연 들으며 이벤트도 즐기세요",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12036008",
"description": "금융, 증권, 부동산, 보험, 은퇴, 투자유치 희망기업과 기타 재테크 관련 업체 등 다양한 분야의 업체가... 한화생명 \"카네이션 받고 인생네컷 찰칵\" 한화생명은 현장을 찾은 고객에게 감사의 마음을 담아 선착순 100명에게...",
"age": "1일 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "도수치료 빠지고 보험료는 절반…‘5세대 실손보험’ 6일 출시, 갈아탈...",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605051417001",
"description": "한화·삼성·교보생명 등 생명보험사 7곳, 삼성화재·현대해상·KB손보 등 손해보험사 9곳 등 총 16개사가 6일부터 판매를 시작한다. 금융위는 “5세대 실손보험료는 현행 4세대 대비 약 30% 저렴하며, 1·2세대 상품보다는...",
"age": "1일 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "기업 공시 [5월 4일]",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040135?ref=naver",
"description": "▲한화오션(042660)=5074억 원 규모 초대형 암모니아운반선 3척 수주 ▲HD한국조선해양(009540)=5048억... 삼성생명보험 소유 지분율 22.90%에서 22.89%로 0.01%포인트 감소 ▲아모레퍼시픽(090430)=15억 원...",
"age": "1일 전",
"source": "www.sedaily.com"
}
],
"한화손해보험": [
{
"title": "\"화려한 팀이 정답 아니다\"…블루포인트, 오프이노베이션 해법 공개",
"url": "https://www.mt.co.kr/future/2026/05/06/2026050609203749672",
"description": "이날 행사에는 LG전자, LG디스플레이, KB금융그룹, KT, 삼성SDS, 한화손해보험, 삼천리, 셀트리온, 동성케미컬 등 20여개 기업의 OI 및 신사업 담당자가 참석했다. 블루포인트는 한솔홀딩스, GS에너지, GS리테일...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "‘오픈이노베이션’ 노하우 공유…블루포인트, 벤처스튜디오 세미나 개...",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12037199",
"description": "지난 28일 서울 영등포구 피맥하우스에서 열린 이번 행사에는 LG전자, LG디스플레이, KB금융그룹, KT, 삼성SDS, 한화손해보험, 삼천리, 셀트리온, 동성케미컬 등 20여 개 기업의 OI 및 신사업 담당자가 참석했다. 블루포인트는...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "[단독]현대해상, 호르무즈 급파…HMM 나무호 보상규모 파악 착수",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/06/2026050609482436775",
"description": "나무호는 현대해상·삼성화재·DB손해보험·한화손해보험·KB손해보험 5개 손보사를 통해 선박보험 등에 가입해있고 이중 간사인 현대해상의 지분이 가장 크다. 이들은 코리안리 재보험을 이용하고 있다. 최대 보상한도는...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "“페달 오조작 사고 기술로 막는다”…방지 장치 상용화한 '스카이오토...",
"url": "https://www.etnews.com/20260506000131",
"description": "최근에는 한화손해보험과 협력해 페달 오조작 방지 장치 설치 시 보험료를 할인해주는 상품도 마련했다. 다만, 출고된 차량에 장착할 수 있는, 즉 애프터마켓용 오조작 방지 장치는 규제샌드박스에 머물러 있어 법적...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "블루포인트, 오픈이노베이션 실무 세미나…“스타트업 발굴보다 조직 변...",
"url": "https://www.etnews.com/20260506000111",
"description": "행사에는 LG전자, LG디스플레이, KB금융그룹, KT, 삼성SDS, 한화손해보험, 삼천리, 셀트리온, 동성케미컬 등 20여 개 기업의 신사업 및 OI 담당자들이 참석했다. 블루포인트는 그동안 한솔홀딩스와 GS에너지, GS리테일...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.etnews.com"
}
],
"삼성생명": [
{
"title": "코스피, 6.45% 급등 7384 최고치 마감…삼성전자 시총 1조달러 돌파",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05720326645446296",
"description": "이밖에 삼성전자우(005935)(+11.62%), SK스퀘어(402340)(+9.89%), 삼성물산(028260)(+17.34%), 삼성생명(032830)(+12.45%), LG에너지솔루션(373220)(+2.12%), 현대차(005380)(+2.04%), 기아(000270)(+0.39%), KB금융(105560)(+0.70%) 등도 강세를...",
"age": "방금 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "공실률 꺾인 서울 오피스, 투자시장도 선방…CBD 공급은 변수",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2582002",
"description": "F&F 사옥, 삼성생명 잠실빌딩 등 비부동산 기업이 보유한 자산을 기관투자자에게 매각하는 경우다. 자금력을 갖춘 SI와 실수요자는 사옥 확보에 나서고, 기업들은 보유 부동산을 유동화해 재무 여력을 확보하는 흐름이...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "[특징주] 상속세 완납에 불확실성 해소...삼성 그룹株 일제히 급등",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2581935",
"description": "금융 계열사인 삼성생명은 15.09% 상승한 30만5000원에 거래 중이고 삼성증권 역시 8.70% 오른 14만9900원을 기록하며 동반 강세를 보이고 있다. 시장에서는 그동안 주가를 짓눌러온 상속세 재원 마련을 위한 지분 매각...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피 7400까지 돌파…27만전자·160만닉스가 밀어올렸다 [투자360]",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10732032?ref=naver",
"description": "삼성물산은 18.28% 급등한 37만8500원, 삼성생명은 14.91% 오른 30만4500원에 거래됐다. 지수 상승을 견인한 건 외국인 자금이다. 같은 시각 유가증권시장에서 외국인은 1조6755억원을 순매수했다. 반면 개인은...",
"age": "2시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "코스피, 사상 첫 7400도 돌파…S&P500 지수 역전",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=05038086645446296",
"description": "이밖에 삼성전자우(005935)(+9.67%), SK스퀘어(402340)(+9.38%), 삼성물산(028260)(+17.97%), 삼성생명(032830)(+14.34%), LG에너지솔루션(373220)(+2.44%), 현대차(005380)(+1.86%), KB금융(105560)(+1.90%) 등도 강세다. 반면 종전 기대에...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "“비업무용 부동산만 100조”…기업들 ‘전전긍긍’",
"url": "https://www.dt.co.kr/article/12061000?ref=naver",
"description": "계열사 중에서는 삼성생명이 그룹 전체 비업무용 자산 대부분인 11조7863억원을 보유했다. 롯데그룹은 11조5178억원으로 전년 대비 11.5% 증가했으며 자산 대비 비중은 7.6%였다. 롯데쇼핑(6조8284억원)과 호텔롯데...",
"age": "3시간 전",
"source": "www.dt.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명, 라이프놀로지 랩 3기 워크숍 개최",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10731841?ref=naver",
"description": "5개 대학 120명, 빅테크 설루션 개발 글로벌 인사이트 프로그램 기회 제공 삼성생명은 6일 서울 서초구 삼성금융캠퍼스에서 ‘라이프놀로지 랩(Lifenology Lab)’ 3기 워크숍을 개최했다고 밝혔다. 라이프놀로지 랩은 보험에...",
"age": "5시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[금융레이더] 삼성생명/KB손해보험/하나생명/KDB생명/교보생명/KB국민카...",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605060912030050608",
"description": "◆삼성생명, 산학협력 프로젝트 ‘라이프놀로지 랩 3기’ 워크숍 개최 삼성생명은 서초구 삼성금융캠퍼스에서 5개 대학 IT 분야 전공 학생 120여명과 함께 새로운 빅테크 솔루션을 기획하는 산학협력 프로젝트...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "삼성생명, 라이프놀로지 랩 3기 워크숍 개최",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04467366645446296",
"description": "삼성생명이 서울 서초구 소재 삼성금융캠퍼스에서 ‘라이프놀로지 랩(Lifenology Lab)’ 3기 워크숍을 개최했다고 6일 밝혔다. 라이프놀로지 랩은 고객의 인생(Life)에 기술(Technology)을 접목해 보험을 넘어 삶 전반에 새로운...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "50대 그룹 ‘비업무용 부동산’ 106조 돌파…삼성·롯데 ‘10조 시대’",
"url": "https://www.khan.co.kr/article/202605060948001",
"description": "삼성생명이 그 대부분인 11조 7863억 원을 보유하고 있다. 롯데그룹은 전년 대비 11.5% 증가한 11조 5178억원을 기록했다. 자산 대비 비중은 7.6%로 삼성보다 높았다. 롯데쇼핑과 호텔롯데가 전체의 80% 이상이었다....",
"age": "6시간 전",
"source": "www.khan.co.kr"
},
{
"title": "50대 그룹 '비업무용 부동산' 106조원…삼성·롯데 1·2위",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2581818",
"description": "계열사 중에서는 삼성생명이 11조7863억원을 보유해 대부분을 차지했다. 롯데그룹은 11조5178억원으로 전년 대비 11.5% 늘었다. 자산 대비 비중은 7.6%였다. 롯데쇼핑이 6조8284억원, 호텔롯데가 2조7902억원으로 그룹...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
},
{
"title": "코스피 ‘꿈의 칠천피’ 넘어 7300선 터치⋯매수 사이드카 발동",
"url": "https://www.etoday.co.kr/news/view/2581805",
"description": "시가총액 상위종목 중에선 삼성전자(10.32%), SK하이닉스(8.98%), SK스퀘어(12.71%), 현대차(3.90%), LG에너지솔루션(0.74%), 두산에너빌리티(0.71%), 삼성전기(1.42%), 삼성생명(0.44%) 등이 강세다. 한화에어로스페이스(-2.25...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.etoday.co.kr"
}
],
"삼성화재": [
{
"title": "실손보험 개편 마무리…車보험, '8주룰' 도입은 지지부진",
"url": "https://www.etnews.com/20260506000113",
"description": "한편 올 1분기까지 자동차보험 점유율 약 85%를 차지하고 있는 대형 손보사 4개사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험) 자동차보험 누적손해율은 81.1~83.4%로 나타났다. 통상 손해율 80~85%가 자동차보험의...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "김용범 메리츠금융 부회장, “주주환원율 61%”…실적·환원 다 잡은 ‘...",
"url": "https://magazine.hankyung.com/business/article/202604220084b",
"description": "특히 그가 오랜 시간 공들인 메리츠화재는 장기인보험 중심의 체질 개선을 통해 과거 업계 5위권에서 현재 삼성화재와 1위를 다투는 초우량 보험사로 거듭났다. 이러한 성과에는 김 부회장 특유의 ‘철저한...",
"age": "7시간 전",
"source": "magazine.hankyung.com"
},
{
"title": "삼성금융 플랫폼 ‘모니모’ 띄우기...시장에선 ‘글쎄’",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12034105",
"description": "삼성생명 610억원, 삼성화재 589억원, 삼성증권 371억원 등이다. 이들 3사가 올해 모니모 구축·운영을 위해 분담하기로 한 비용 또한 1174억원에 달한다. 투자 대비 성과는 지지부진하다. 앱 분석 플랫폼 모바일인덱스에...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "애플, 삼성·인텔에 칩 맡긴다…TSMC 의존 탈피",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040523?ref=naver",
"description": "삼성화재(000810)는 2028년 주주 환원율 50% 목표를, DB손해보험(005830)은 35% 목표와 자사주 소각 이력을 각각 재평가 요인으로 내세우는 상황이다. 다만 해약환급금준비금 적립 부담으로 이익이 배당으로 직결되기...",
"age": "9시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "‘반값’ 5세대 실손 오늘부터 판매… 비중증 비급여 보장 축소",
"url": "https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1777971901&code=11151300&cp=nv",
"description": "삼성화재 등 손보사 9곳과 삼성생명 등 생보사 7곳의 콜센터와 보험 가격 비교 사이트 ‘보험다모아’ 등에서 가입하면 된다. 금융위 관계자는 “지급 보험금이 최근 6년간 81% 증가했는데 이런 누수의 주원인으로 지목된...",
"age": "14시간 전",
"source": "www.kmib.co.kr"
},
{
"title": "[삼성화재배 AI와 함께하는 바둑 해설] 힘과 힘의 대결",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425917",
"description": "〈16강전〉 ○ 랴오위안허 9단 ● 신진서 9단 장면③=흑은 하변이 주력이고 백은 좌변이 주력이다. 이곳의 경계가 어떻게 그어지느냐. 한 줄 차이로도 승부가 날 것이다. 백1, 3은 선수. 백△로 막은 데 대한 보너스다....",
"age": "16시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "'ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입",
"url": "http://www.fnnews.com/news/202605051838498533",
"description": "국내에서는 삼성화재가 2년 연속으로 DJSI 월드지수에 편입되며 존재감을 이어갔다. 전 세계 보험사 약 100여곳 가운데 상위 10%에 해당하는 기업만 포함되는 해당 지수에서 삼성화재는 77점을 기록, 11위에 올랐다. 국내...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.fnnews.com"
},
{
"title": "'차량 5부제 유탄'…보험료 할인에 손보업계 '속앓이'",
"url": "https://www.etnews.com/20260504000232",
"description": "실제 올 1분기까지 자동차보험 점유율 약 85%를 차지하고 있는 대형 손보사 4개사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험) 자동차보험 누적손해율은 81.1~83.4%로 나타났다. 통상 손해율 80%가 자동차보험...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "보험료 낮춘 5세대 실손 출격…초기 확산은 '미지수'",
"url": "https://www.ajunews.com/view/20260505144209127",
"description": "실제 손해보험협회에 따르면 6일 5세대 실손을 출시하는 9개 손해보험사(메리츠화재·한화손보·롯데손보·흥국화재·삼성화재·현대해상·KB손보·DB손보·농협손보)의 지난해 말 기준 세대별 실손보험 위험손해율은...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.ajunews.com"
},
{
"title": "[GS칼텍스배 프로기전] 커제가 세계 1위였을 때",
"url": "https://www.mk.co.kr/article/12036054",
"description": "2020년 11월 삼성화재배 결승에서 커제는 신진서를 꺾고 세계대회에서 8번째 우승했다. 그리고 슬며시, 그렇지 않아도 져서 아픈 상대를 긁었다. \"신진서 덕에 세계대회 우승을 많이 할 수 있었다. 고맙다.\" 그때 커제는...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.mk.co.kr"
},
{
"title": "“팔수록 손해?”...고유가 지원금·車보험 할인에 업계 ‘눈치’",
"url": "https://www.ekn.kr/web/view.php?key=20260505028232101",
"description": "5대 대형 손보사(삼성화재·DB손해보험·현대해상·KB손해보험·메리츠화재)의 올해 1분기 자동차보험 손해율은 85.2%로, 통상 손해율이 가장 낮은 시기인 1분기부터 이미 손실 구간에 접어든 상태다. 자동차보험은 4년간...",
"age": "1일 전",
"source": "www.ekn.kr"
}
],
"교보생명": [
{
"title": "교보생명, ‘손주사랑 스토리 공모전’ 개최…세대 공감 마케팅 강화",
"url": "https://www.viva100.com/article/20260506500848",
"description": "교보생명이 가정의 달 5월을 맞아 조부모와 손주 간의 추억을 공유하는 고객 참여형 이벤트를 마련했다. 고령화와 맞벌이 증가로 조부모의 육아 참여가 일상화되는 흐름 속에서 세대 간 유대와 가족의 의미를 강조하려는...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.viva100.com"
},
{
"title": "“따뜻한 손주사랑 들려주세요”…교보생명, 고객 참여형 ‘손주사랑 스...",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=04565766645446296",
"description": "교보생명이 가정의 달 5월을 맞아 조부모와 손주 사이의 아름다운 사랑과 추억을 공유하는 ‘손주사랑 스토리(Story) 공모전’을 개최한다고 6일 밝혔다. 이번 공모전은 ‘교보손주사랑건강보험’과...",
"age": "6시간 전",
"source": "www.edaily.co.kr"
},
{
"title": "교보생명, 가정의 달 맞아 고객 참여형 '손주사랑 스토리 공모전' 개최",
"url": "https://www.etnews.com/20260506000030",
"description": "교보생명은 가정의 달 5월을 맞아 조부모와 손주 사이 사랑과 추억을 공유하는 '손주사랑 스토리(Story) 공모전'을 개최한다고 6일 밝혔다. 이번 공모전은 '교보손주사랑건강보험'과 '교보손주사랑포에버종신보험' 출시를...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.etnews.com"
},
{
"title": "“서울의 심장 종로… 소외 없는 ‘공존공영’ 실현에 온 힘 쏟았죠”[...",
"url": "https://www.munhwa.com/article/11587019?ref=naver",
"description": "광화문스퀘어는 행정안전부 지정 자유표시구역 2기 사업으로, △KT WEST 빌딩 △교보생명빌딩 △일민미술관 △코리아나호텔 등 9개 건물에 초대형 전광판을 설치해 광화문 일대를 하나의 거대한 ‘디지털 미디어 캔버스’...",
"age": "7시간 전",
"source": "www.munhwa.com"
},
{
"title": "보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584",
"description": "교보생명·삼성생명 등 주요 보험사들이 상장지수펀드(ETF) 중심 자산 배분과 디지털 운용 전략을 앞세워 상위권 성과를 이어가고 있다. 6일 금융감독원 퇴직연금 사업자 비교공시에 따르면 올해 1분기 기준 교보생명의...",
"age": "10시간 전",
"source": "view.asiae.co.kr"
},
{
"title": "증권사의 새 먹거리…'회장님 금융' 뜬다",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050568671",
"description": "지난해 3월엔 신창재 교보생명 회장과의 풋옵션 분쟁에서 발을 빼려는 싱가포르투자청(GIC) 지분을 매입했다. 최근 시장에서 이목을 집중시킨 딜은 메리츠증권의 고려아연 지분 매입 건이다. 2024년 말 공개매수와 장내...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "오모션, '3D 디지털 휴먼' 기반 AI 에이전트 시장 공략",
"url": "https://www.etnews.com/20260504000259",
"description": "인천공항 출입국장에 키오스크 형태 디지털 휴먼으로 기술검증(PoC)을 수행했으며, 유수 AI 기업과 경쟁을 거쳐 교보생명에 '꼬옥이' 캐릭터를 활용한 AI 상담 에이전트를 구축하는 등 방송, 금융, 유통 등 분야에서 실증...",
"age": "23시간 전",
"source": "www.etnews.com"
}
],
"보험사_자산운용": [],
"보험사_투자수익": [],
"금융위_보험규제": [
{
"title": "글로벌 감독당국 “3000조 사모대출 위험, 위기 때 터져나올 수 있다”",
"url": "https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/05/06/OZOKLDRRBRC6HNH7IAEN7NKFIM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news",
"description": "FSB 보고서 통해 취약성 경고 글로벌 금융 규제 틀을 짜는 금융안정위원회(FSB)가 지난 몇 년 사이 규모가... 은행·자산운용사·보험사·사모펀드 간의 복잡한 연계성, 차주의 취약성, 신용 평가의 모호성 같은 문제들이...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.chosun.com"
},
{
"title": "한경협 “전기차·배터리 따로 살 수 있게 법 개정해야”",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10731899?ref=naver",
"description": "‘2026 규제개선 종합과제’ 총 100건을 건의했다고 6일 밝혔다. 소관 부처별로는 국토교통부가 26건으로 가장 많았고 ▷산업통상부 13건 ▷기후에너지환경부 11건 ▷금융위원회 9건 ▷고용노동부 6건 ▷재정경제부 5건...",
"age": "5시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "“전기차·배터리 각각 살 수 있게 해야”…한경협, 100대 규제개선 과...",
"url": "https://biz.heraldcorp.com/article/10731536?ref=naver",
"description": "‘2026 규제개선 종합과제’ 총 100건을 건의했다고 6일 밝혔다. 소관 부처별로는 국토교통부가 26건으로 가장 많았고 ▷산업통상부 13건 ▷기후에너지환경부 11건 ▷금융위원회 9건 ▷고용노동부 6건 ▷재정경제부 5건...",
"age": "9시간 전",
"source": "biz.heraldcorp.com"
},
{
"title": "[다산칼럼] '알 수 없는 위험' 사모대출의 경고",
"url": "https://www.hankyung.com/article/2026050568831",
"description": "공급 측면에서는 장기 저금리 환경 속에서 수익률을 찾던 연기금·보험사·국부펀드 등 기관투자가들이... 넷째, 금융위원회가 보유한 40조원 규모의 채권·단기자금시장 안정 프로그램 등 시장 안전망을 미리 점검해야...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.hankyung.com"
},
{
"title": "보험은 5세대, 청구는 1세대…자동시스템 ‘실손24’ 활용률 4.6%뿐",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425899",
"description": "보험사들은 이를 위해 연간 242억7000만원의 운영비도 부담하지만, 활용률은 기대에 못 미친다. 금융위원회에 따르면 지난달 1일 기준 실손24 청구 건수는 시스템 도입 이후 약 180만 건으로 전체 계약(3915만 건)의 4.6%에...",
"age": "16시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
},
{
"title": "실손보험은 5세대, 청구는 1세대…1200억 시스템 ‘무용지물’",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425881",
"description": "보험사들은 이를 위해 연간 242억7000만원의 운영비도 부담하지만, 활용률은 기대에 못 미친다. 금융위원회... 데이터가 보험사로 전송되면서 진료 방식과 가격이 노출돼 향후 심사 강화나 간접 규제로 이어질 수...",
"age": "22시간 전",
"source": "www.joongang.co.kr"
}
],
"금감원_보험감독": [
{
"title": "대륙아주, 보험사기 대응센터 출범...원스톱 서비스 제공",
"url": "https://www.sedaily.com/article/20040812?ref=naver",
"description": "대륙아주는 보험사기 대응센터의 가장 큰 강점을 법조인과 현장 전문가의 유기적인 결합으로 꼽았다. 김 센터장과 금융감독원 국장 출신의 안웅환 고문, 손해사정인인 김진근 고문, 국제조사 전문가인 다이애나 김 등...",
"age": "1시간 전",
"source": "www.sedaily.com"
},
{
"title": "법무법인 대륙아주, '보험사기 대응센터' 출범",
"url": "https://www.mt.co.kr/society/2026/05/06/2026050613270915240",
"description": "또 법률가나 법무법인은 법률적 역량은 뛰어나지만 보험사기의 기술적 메커니즘과 금융감독원 실무에는 취약하다는 단점이 있다. 센터장인 김동주(사법연수원 26기) 변호사는 포항지청장과 서울지검 공안부장 등 검찰...",
"age": "2시간 전",
"source": "www.mt.co.kr"
},
{
"title": "법무법인 대륙아주. ‘보험사기 대응센터’ 출범",
"url": "https://biz.chosun.com/topics/law_firm/2026/05/06/JHRMB65BGBBVJEF33LAKO5XYFI/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz",
"description": "금융감독원에 따르면 지난해 보험사기 적발 금액은 1조1571억원으로 사상 최대치를 기록했다. 적발 인원도 10만명을 넘었다. 대륙아주는 보험사기가 단순 허위 청구를 넘어 의료기관·정비업체·브로커 등이 관여하는...",
"age": "4시간 전",
"source": "biz.chosun.com"
},
{
"title": "[로펌 Biz] 보험사기, 조사부터 환수까지 ‘원스톱’ 대응",
"url": "https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202605061009187970622",
"description": "금융감독원 통계에 따르면 지난해 보험사기 적발금액은 1조1571억원으로 역대 최고치를 기록했다. 문제는... 검찰ㆍ경찰 출신 변호사들의 수사 실무 역량과 금감원 출신 고문의 감독행정 대응 경험, 손해사정사의 기술적...",
"age": "5시간 전",
"source": "www.dnews.co.kr"
},
{
"title": "도수치료-영양주사 빠진 ‘반값 실손’… 11월부터 갈아타기 가능",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260506/133866616/2",
"description": "전현욱 금융감독원 보험상품분쟁2국 팀장은 “자기부담률이 높아져 과다한 의료 이용을 억제할 것”이라고 전망했다. ● 11월부터 할인특약-갈아타기도 가능 소비자들은 보험사를 방문하거나 설계사, 인터넷, 콜센터...",
"age": "12시간 전",
"source": "www.donga.com"
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"title": "도수치료 빼고 필수보장 강화한 ‘반값 실손보험’ 나온다",
"url": "https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260505/133864157/1",
"description": "전현욱 금융감독원 보험상품분쟁2국 팀장은 “자기부담률이 높아져 과다한 의료 이용을 억제할 것”이라고 전망했다. ● 11월부터 할인특약-갈아타기도 가능 소비자들은 보험사를 방문하거나 설계사, 인터넷, 콜센터...",
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"title": "금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네[only이데일리...",
"url": "http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02656806645445968",
"description": "이찬진 금융감독원장 취임 이후 소비자보호 기조가 강화되고 있지만 금융권 민원은 쉽사리 잦아들지... 39개 보험사를 합산한 금융권 민원건수는 1만8427건으로 나타났다. 직전인 지난해 4분기(1만6690건)보다 10.4...",
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"title": "비중증 ‘도수’ 보장 끝, 보험료는 절반... 5세대 실손 6일 출시",
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"description": "금융위원회와 금융감독원은 5일 “의료 개혁의 일환으로 실손 보험 구조를 개편했다”고 밝혔다. 2021년... 여기에 대형병원 입원 시 연 500만원 넘는 비용은 보험사가 부담하는 ‘자기 부담 상한’도 도입돼 필수...",
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"title": "보험료 싸지만 보장도 축소…‘5세대 실손’ 출격",
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"description": "6일부터 5세대 실손 출시…급여·중증 중심 보장 재편 5일 금융위원회와 금융감독원은 6일부터 16개... 자연 해지 물량(약 80만명)을 통한 이동 가능성도 언급했지만, 현금 보상을 통한 재매입 방식은 보험사 유동성과...",
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"source": "www.edaily.co.kr"
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"title": "‘5세대 실손’ 6일 출시… 비중증 비급여 자기부담률 50%로 상향",
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"description": "5세대 실손의료보험이 이달 6일부터 16개 보험사를 통해 판매될 방침이다. 5세대 실손보험 출시 이후 비중증... 금융위원회와 금융감독원은 향후 손해율, 의료 이용 패턴 등을 지속적으로 모니터링하며 제도를 보완하고...",
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"title": "도수치료 빼고 보험료 30% 낮춘 5세대 실손, 6일부터 판매",
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"description": "금융위원회와 금융감독원은 오는 6일부터 16개 보험사에서 5세대 실손보험을 판매한다고 5일 밝혔다. 병의원의 치료비를 보장하는 실손보험은 매년 2조원 가까운 적자를 기록 중이다. 보험금 수령 상위 10%가 전체...",
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{
"title": "\"옛 실손 절대 깨지마?\" 5세대 갈아타면 보험료 18만원→2만원, 통할까",
"url": "https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/06/2026050416165434491",
"description": "금융위원회·금융감독원은 옛 실손 가입자를 대상으로 는 11월 선택형 특약과 계약전환 할인(계약재매입)을... 보험업계에선 계약재매입 수요가 폭발할 경우 보험사 건전성에 타격을 우려하고 있다. 반대로 옛 실손...",
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"title": "\"뻐근하면 늘 받았는데\"…'이제 안 돼요' 실손서 빠지는 단골 치료들",
"url": "https://view.asiae.co.kr/article/2026050510301792711",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 이 같은 내용을 담은 '5세대 실손보험' 개편안을 마련하고 기존 상품 체계를... 생명보험사 7곳과 손해보험사 9곳 등 총 16개 보험사는 6일부터 5세대 실손보험을 판매한다. 소비자는 보험사...",
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"source": "view.asiae.co.kr"
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"title": "비급여 보장 줄이고 보험료도↓…5세대 실손보험 출시",
"url": "https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8553238&ref=A",
"description": "금융위원회와 금융감독원은 실손보험 구조를 개편한 5세대 상품을 16개 보험사를 통해 판매한다고 밝혔습니다. 이번 5세대 실손보험은 비필수 치료 과잉은 억제하고, 보편·필수 치료 중심으로 보장이 이뤄지도록...",
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"title": "내일부터 ‘실손 5세대’…비중증·비급여 보장 축소, 보험료는 30%↓",
"url": "https://www.joongang.co.kr/article/25425812",
"description": "5일 금융위원회·금융감독원은 이 같은 내용이 담긴 실손보험 상품 체계를 발표했다. 실손보험은 질병·상해로 통원·입원 치료를 받은 경우 실제 지출한 의료비에 대해 보험사가 보상하는 상품이다. 본인 부담...",
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"url": "https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/beigebook202604-summary.htm",
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"text": "Overall economic activity increased at a slight to modest pace in eight of the twelve Federal Reserve Districts, while two Districts reported little change and two Districts reported slight to modest declines. The conflict in the Middle East was cited as a major source of uncertainty that complicated decision-making around hiring, pricing, and capital investment, with many firms adopting a wait-and-see posture. Manufacturing activity rose slightly to moderately in most Districts. Banking sector activity was generally steady with loan demand stable to up moderately. On balance, consumer spending increased slightly despite harsh winter weather in some regions and higher fuel prices. Many Districts continued to report signs of consumer financial strain, increased price sensitivity, and rising demand at food banks and other social service organizations, while spending among higher-income consumers was resilient. Housing market activity softened across several Districts as heightened uncertainty and rising mortgage rates dampened buyer demand. Commercial real estate markets improved, with strength in industrial properties, especially data center projects. Office markets saw solid demand for Class A space but weaker demand for lower-tier properties. Energy activity was up slightly as oil prices rose, though many producers remained cautious about increasing drilling due to uncertainty about the persistence of higher prices. Agricultural activity was mixed, and several Districts reported that rising crop prices helped offset steep price increases of fertilizer and fuel. Business outlooks varied amid widespread uncertainty about future conditions.\n\nOn balance, employment was steady to up slightly during this reporting period, though one District noted a slight decline. Most Districts described labor demand as stable, with low turnover, minimal layoffs, and hiring mostly for replacement. Several Districts noted increased demand for temporary or contract workers, as firms remained cautious about committing to permanent hires. Many Districts reported that labor availability had improved, although difficulty finding some skilled workers, especially in the skilled trades, persisted. While most Districts indicated that AI had not yet significantly impacted overall staffing levels, some noted that AI-driven productivity improvements had enabled many firms to delay or reduce hiring. Wages generally continued to rise at a modest to moderate pace. Some Districts noted continued wage pressures for some roles in health care and the skilled trades, though overall wage competition remained muted.\n\nPrice growth mostly remained moderate overall, with the vast majority of Districts reporting moderate increases and others pointing to modest growth. Generally, input cost increases outpaced selling price growth, compressing margins. Energy and fuel costs rose sharply in all Districts, attributed to the Middle East conflict, leading to higher freight and shipping costs and higher prices for plastics, fertilizers, and other petroleum-based products. Input cost pressures beyond energy-related increases were also widespread. Several Districts reported rising prices for metals due to tariffs, such as steel, copper, and aluminum. Technology costs rose for both hardware and software. Insurance premiums and health care costs continued to climb.\n\nEconomic activity declined slightly, employment and wages were flat, and prices rose at a moderate pace. Consumer spending was flat, as was activity in most sectors, but home sales slowed further. The conflict in the Middle East contributed to rising energy prices and created fresh uncertainty, though the outlook remained optimistic on balance.\n\nEconomic activity continued to decline modestly amid heightened uncertainty in large part due to shifts in tariff policy and the Middle East conflict. On balance, employment held steady, and wage growth remained modest. The pace of selling price increases remained moderate, and input price increases picked up markedly. Consumer spending grew slightly. Businesses generally expected little improvement in the months ahead.\n\nEconomic activity in the Third District grew slightly, down from a modest pace last period. Employment declined slightly, and wages again rose modestly. Prices continued to rise moderately, although cost pressures increased. Activity held steady for nonmanufacturers and increased moderately for manufacturers. Firms expect growth over the next six months, but uncertainty has risen further.\n\nFourth District business activity increased modestly, with similar growth expected in the months ahead. Manufacturers reported increased demand, while retailers saw modest declines amid higher fuel prices. Residential real estate rebounded after a harsh winter. Employment grew slightly, and wages increased moderately. Nonlabor costs remained robust, while selling prices grew moderately.\n\nThe regional economy continued to grow modestly in recent weeks. Consumer spending on retail, travel, and tourism increased modestly. Nonfinancial service providers also reported modest growth in demand. Other sectors of the regional economy reported little change this cycle. Employment expanded slightly, wages picked up modestly, and price growth remained moderate.\n\nEconomic activity grew at a modest pace. Employment remained flat and wages rose modestly. Prices and input costs also increased modestly. Retail sales and travel continued to expand. On balance, residential and commercial real estate conditions improved. Transportation and manufacturing activity expanded. Energy activity rose, but agricultural conditions were flat.\n\nEconomic activity in the Seventh District increased slightly over the reporting period. Manufacturing demand rose modestly; consumer spending increased slightly; construction and real estate activity, employment and business spending were flat on balance; and nonbusiness contacts saw no change in economic activity. Prices rose moderately, wages rose modestly, and financial conditions tightened modestly. Farm income expectations for 2026 declined some.\n\nEconomic activity has remained unchanged since our previous report. Employment levels were unchanged and wage growth was moderate. Prices have risen moderately, but several contacts expressed concern about escalating energy costs. The outlook remains cautiously optimistic, yet contacts are attentive to risks to the economy associated with the conflict in the Middle East.\n\nDistrict economic activity increased slightly. Employment increased slightly and labor demand turned positive over the past two months. Prices increased modestly overall, but input price pressures intensified as oil price spikes fed through to freight and raw materials. Contacts across industries reported significant uncertainty.\n\nThe Tenth District's economy grew slightly over the reporting period, while employment levels remained flat. Manufacturing firms indicated suppliers have implemented automatic surcharges tied to logistics and energy inputs. District oil and gas activity remains steady. Overall, prices have increased modestly.\n\nEconomic activity in the Eleventh District expanded slightly. Manufacturing output growth slowed, while activity in services was largely flat. Energy sector activity ticked up, and bank lending increased on strength in commercial real estate, while home sales were slow. Employment grew slightly, while wages and prices increased modestly to robustly. Outlooks deteriorated amid elevated geopolitical uncertainty and fuel price concerns.\n\nEconomic activity was stable at subdued levels over the reporting period. Employment levels were unchanged on net. Prices rose moderately, driven primarily by higher energy costs, while wages grew slightly. Retail sales grew slightly. Conditions were stable in services and manufacturing, down in agriculture, and mixed in real estate.\n\nNote: This report was prepared at the Federal Reserve Bank of New York based on information collected on or before April 6, 2026. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.",
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"speaker_name": "Austan Goolsbee",
"speaker_role": "시카고 연은 총재",
"title": "Milken Institute Global Conference 2026",
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"pub_date": "2026-05-06T00:00:00+00:00",
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"text": "Last Updated: 4/6/2026\n\nQuick Links\n\nAustan Goolsbee's Biography\n\nThe Federal Reserve's Dual Mandate\n\nUpcoming Events\n\nPress Kit\n\nNewsroom",
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"speaker_name": "Michelle Bowman",
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"title": "A Coordinated Approach to Consumer Fraud Protection",
"venue": "Speech At the 2026 Women in Housing and Finance Symposium, Washington, D.C.",
"pub_date": "2026-05-05T14:00:00+00:00",
"url": "https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bowman20260505a.htm",
"text": "Vice Chair for Supervision Michelle W. Bowman\n\nAt the 2026 Women in Housing and Finance Symposium, Washington, D.C.\n\nGood morning. It is a pleasure to join you for the annual Women in Housing and Finance Symposium. 1 As a woman in finance, I appreciate this organization's focus on women in the industry. Thank you for the invitation to join you.\n\nToday I would like to discuss an issue that is critical to ensuring the financial security of all Americans, but especially those who are most financially vulnerableâconsumer fraud.\n\nObviously, this is not a new topic, in fact, it has been around as long as money itself. Since people have transacted things of value, there have been those who seek to exploit trust for profit. From ancient Greece to the Ponzi schemes of the 1920s to the telemarketing scams of the 1990s, fraud has always evolved alongside commerce. 2 But in today's environment of rapid technological advances, what we are seeing today is different in scale, sophistication, and impact.\n\nMany of us have heard about, or even experienced, these scenarios firsthand. When you last visited your financial institution, did you see signs at the teller window prohibiting the use of a phone during a transaction? A state commissioner recently shared a common example of how customers get defrauded right in front of their bank teller. The customer stands at the bank counter, phone pressed to their ear, as a scammer on the other end walks them through each step of a fraudulent transaction at the teller window. Despite concerns the bank employee raises, the customer proceeds with the transaction, trusting the voice on the phone, and absolutely convinced they are doing the right thing.\n\nThese types of scams have become common, everyday occurrences across the financial sector. Among the most common scenarios is the impersonation of a family member over a social media platform or by phone, urgently requesting funds by a person-to-person funds transfer application. Or a social media advertising campaign convincing a consumer to share bank account credentials and other personally identifiable information that is subsequently used to steal funds. Text messages that include an active link, claiming the United States Postal Service needs an immediate response about a package delivery, which leads to a click and the target downloading malware that is used to compromise a bank account. In some cases, a fraudulent alert from an impersonated Amazon representative states that there is a problem with the customer's account, perhaps an unauthorized purchase that's caused them to freeze the account. The target is asked to \"verify\" login credentials or credit card details to \"fix\" the issue.\n\nThe consistent theme is that the messages seem authentic. The links appear legitimate and often mimic the retailer's actual website. But that personal information is later used for unauthorized purchases. These sophisticated fraud attempts are occurring at an increasing velocity on a scale that targets significant numbers of consumers.\n\nIt may not seem obvious why, as a member of the Board and as the vice chair for supervision, I am raising consumer fraud as a priority issue for the Federal Reserve. The reason is that in addition to the individual harm to consumers, ultimately fraud threatens the integrity and reliability of our financial system. One of the Federal Reserve's most important roles is to regulate banks and payments, and fraud poses a significant risk for both. At its foundation, nearly every fraud affects a bank account or is tied to a payment that involves a bank account.\n\nBanks of all sizes are working to identify, mitigate, and address circumstances that result from or lead to fraud. In fact, fraud losses are one of the largest expenses for community banks. 3 Smaller regional banks also experience significant financial impact from fraudâone bank estimated its annual fraud costs at $40 million. The financial impact of fraud is increasing industrywide, with losses in the hundreds of millions of dollars annually for the largest institutions.\n\nThis issue extends far beyond banks. Consumer fraud and scams pose increasing risks to the financial system as noted in the Financial Stability Oversight Council (FSOC) 2025 annual report, which highlighted concerns about fraud, including cyber-enabled fraud. Fraud was also a topic discussed during the FSOC's March meeting in the context of the impact of fraud on household balance sheets.\n\nStarting with the Data Our own data, as shown in the 2025 Survey of Household Economics and Decision makingâthe SHEDâindicated that one in five American adults experienced financial fraud or scams in 2024. 4 To put that into context, that's 21 percent of the adult population.\n\nWhile credit card fraud was the most common type of financial fraud, the impact to the consumer is less direct as individuals are not typically required to bear these financial losses. Other types of financial products, including bank accounts, investment accounts, or other financial products were involved in fraudulent activity for 8 percent of households. With these products, in many cases there is no automatic protection and no guarantee of recovery.\n\nThe total loss from non-credit card fraud across the financial system was $84 billion in 2024. Of this amount, only $21 billion was recovered, resulting in an estimated net loss of $63 billion in losses for individual consumers.\n\nWhat does this mean in practice for individual households? According to the SHED survey, on average, the median loss for victims was $500, before any recovery. Even when victims were successfully able to recover funds, about half of those victims still lost money. In the broader context of Americans' financial capacity, 13 percent of Americans cannot cover a $400 emergency expense using cash or its equivalent.\n\nLet that sink inâthirteen percent of Americans don't have $400 in cash on hand for an emergency. The median fraud loss before recovery is $500. Therefore, it should not be surprising that 30 percent of Americans who lost money in an online scam said that it negatively impacted their financial condition. 5 For financially vulnerable households, a fraud loss can quickly escalate from an inconvenience to a crisis affecting their ability to cover essential expenses.\n\nGiven these devastating impacts on individual households, you might expect certain groups to be more vulnerable than others. But here's what the data actually shows. Adults aged 45 and older were more likely to experience fraud, largely due to higher credit card usage among these consumers. And elderly consumers are more likely to lose large amounts of money to fraud. 6 But when we examined income levels, race, ethnicity, and gender, we found that the incidence of fraud was similar across all groups. 7 This threat cuts across all demographic lines. No particular individual is insulated from these threats.\n\nOur banking system runs on trustâthe belief that accounts are secure and customers can transfer money safely and reliably. When one in five adults experiences fraud and $63 billion disappears from household accounts, that trust erodes. But here's the challenge: The payment tools banks provide that allow customers to manage their financial livesâchecks, debit cards, credit cards, and electronic paymentsâare instrumental for criminals trying to perpetrate fraud. More than half of non-credit card fraud involved a bank account product. Bank transfers and payments were the mechanism for almost 40 percent of aggregate reported losses from fraud in 2024. Criminals are exploiting vulnerabilities in payment systems, authentication processes, and the security measures designed to protect households.\n\nIn response, banks are making unprecedented investments in security and consumer education. Yet instances of fraud continue to increase as fraudsters exploit new vulnerabilities and new technologies, while the industry works to create more effective mechanisms to identify, prevent, and remediate fraud. For example, many fraud operations are conducted in overseas scam centers beyond U.S. law enforcement reach, which complicates the ability to combat these schemes.\n\nThe Path Forward Effectively addressing payments fraud is a complex and wide-ranging challenge that extends well beyond the Federal Reserve Board, and beyond the broader responsibilities of the Federal Reserve System. To be effective, this effort requires a comprehensive, multifaceted response and no single agency or private-sector entity can address this threat alone. Effective solutions demand coordinated action.\n\nWith that said, the Federal Reserve is committed to a comprehensive strategy that leverages our unique authorities to prevent payments fraud and protect consumers, businesses, and supervised institutions. The Board has carefully reviewed over 250 comments received in response to a Request for Information we jointly issued with the FDIC and OCC last June. These insights are now informing our approach to this issue and our work together.\n\nIn our capacity as bank supervisors, we are evaluating a range of responses, including enhanced guidance and resources for banks, as well as broader stakeholder engagement to advance innovative fraud solutions. As a payment system operator, the Federal Reserve continues to enhance the fraud detection, prevention, and mitigation tools and services we provide to banks across our payment platforms. For example, our operations team continues engagement with the industry on fraud and scam classifier models that are integrated into our payment platforms. Right now, the same scam gets labeled differentlyâone may call it \"online shopping fraud\" another \"imposter scam.\" A shared vocabulary around fraud types, scams, and prevention tools facilitates a better understanding of their prevalence and impact.\n\nPromoting and standardizing a common language can also aid in better sharing of consistent data and identifying fraud schemes that are being repeated across payment methods and institutions, allowing for the development of more-informed, holistic strategies.\n\nSuccess in combating payments fraud also requires strong partnerships. We are committed to working closely with state and federal partners, including law enforcement, to address this evolving threat together.\n\nThat's why Secretary Bessent, FCC Chair Brendan Carr, and I will soon build on our ongoing collaboration through a public-private roundtable. This isn't our first conversationâit is the next step in sustained engagement focused on actionable solutions. We'll be asking participants to share what they are currently doing to combat payments fraud, what informal data-sharing practices have proven effective, what prevention mechanisms they have seen that work, and what additional cross-sector or government efforts would be most helpful in this fight.\n\nWe must also strengthen bank defenses and improve victim recovery. We must examine whether our regulations address modern fraud and are positioned for the threats consumers will face in the future. And we must ensure the financial system serves everyone safely and securely. The criminals are sophisticated, organized, and relentless. Our approach must be equally robust.\n\nI look forward to the next steps in our workâcoordinating with banks, fellow regulators, law enforcement, consumer advocates, and policymakers to confront this crisis and to preserve and enhance the public's trust in the financial system.\n\nThank you for the invitation to join you today.\n\n1. The views expressed here are my own and are not necessarily those of my colleagues on the Federal Reserve Board or the Federal Open Market Committee. Return to text\n\n2. For tales of fraud in the ancient world, see https://www.trulioo.com/blog/fraud-prevention/history-fraud. Return to text\n\n3. See Federal Reserve Financial Services, \"Key Findings From the Annual Federal Reserve Financial Services (FRFS) Financial Institution Risk Officer Survey,\" (PDF) Survey (Federal Reserve Financial Services, 2024). Return to text\n\n4. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households in 2024 (PDF) . Return to text\n\n5. See Monica Anderson, Jeffrey Gottfried, and Eugenie Park, Online Scams and Attacks in America Today (PDF) (Pew Research Center, July 2025). Return to text\n\n6. See \"Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans,\" Gallup, November 21, 2023, Scams: Relatively Common and Anxiety-Inducing for Americans, https://news.gallup.com/poll/544643/scams-relatively-common-anxiety-inducing-americans.aspx. Return to text\n\n7. See Board of Governors of the Federal Reserve System, Economic Well-Being of U.S. Households. Return to text",
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"speaker_name": "John Williams",
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"title": "Williams: There Is No Try",
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"pub_date": "2026-05-04T00:00:00+00:00",
"url": "https://www.newyorkfed.org/newsevents/speeches/2026/wil260504",
"text": "Good afternoon. I’d like to thank the Cynosure Group for having me here today. Randy often needles me for using overly modern cultural references in my discourse—by which he means those that postdate Cicero. In that regard, I can’t help but point out that Cynosure refers to the constellation commonly known as the Little Dipper, and this event is being held on May the 4th. A perfect alignment of the stars, if there ever was one.\n\nToday, I will talk about how the Federal Reserve is working to achieve its dual mandate of maximum employment and price stability at a time of great uncertainty. I’ll also discuss the U.S. economy and monetary policy. And I’ll give my economic outlook.\n\nBefore I go further, I must give the standard Fed disclaimer that the views I express today are mine alone and do not necessarily reflect those of the Federal Open Market Committee (FOMC) or others in the Federal Reserve System.\n\nA wise Jedi master once said, “Always in motion is the future,” and that is especially true today. The Middle East conflict has introduced significant and unpredictable risks to economies across the globe, and it came amid what was already an uncertain and unusual environment in the U.S.\n\nIn fact, this time last year, “uncertainty” was the overwhelming theme in remarks I gave about the economy. It was also mentioned a record number of times in the Federal Reserve’s Beige Book, which summarizes reports on economic conditions across the country.\n\nAt that time, the uncertainty stemmed from trade and other government policies. Those forces are still in play. Nonetheless, the U.S. economy has so far remained remarkably resilient. Real GDP grew 2 percent in 2025 and is poised to maintain that pace for the rest of this year. Consumer spending has held up, and business investment has remained robust, fueled in large part by AI-related outlays. These factors have helped offset declines in spending on residential construction and by the federal government.\n\nWhen evaluating the economy, it’s imperative to look at the totality of the data and how it evolves. After all, a little more knowledge lights the way.\n\nSo, I’m going to spend some time discussing what the data are telling us about the economy, the labor market, and inflation. I’ll start with employment.\n\nLately, the labor market has shown conflicting signs: Much of the hard data points to stabilization, while some of the soft data suggest continued gradual slowing.\n\nI’ll start with the hard data. At 4.3 percent, the unemployment rate has changed little over the past nine months, and payroll growth has remained low but at levels consistent with underlying labor force growth. In addition, unemployment insurance claims and other forward-looking measures of layoffs continue to be low and stable.\n\nMeanwhile, some soft data suggest a less sanguine view. Perceptions of job availability from the Conference Board survey have continued to trend downward. Similarly, we have yet to see signs of sustained stabilization in the “job security gap,” which is the difference between job-finding and job-loss expectations in the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations. 1 From the perspective of employers, the National Federation of Independent Business 2 survey measure of how difficult it is to fill positions has been moving downward. Together, these indicators suggest increasing labor market slack.\n\nAlthough this dissonance in the hard and soft data may reflect the effects of a low-hire, low-fire labor market, it bears continued close monitoring for signs that conditions are shifting.\n\nOn the price stability side of the Fed’s dual mandate, overall inflation—as measured by the Personal Consumption Expenditures price index—rose to 3-1/2 percent in March. The combination of higher tariffs and energy prices has contributed about a percentage point to that figure. I expect inflation to remain elevated and above the FOMC’s longer-run 2 percent goal for the next few quarters, largely due to those two factors.\n\nThe effects of tariffs continue to be borne overwhelmingly by domestic producers and consumers, and they have not yet fully played out. I anticipate the pass-through of current tariffs to prices to be mostly completed in the next few months and therefore their effects on the inflation rate to fade. However, I also expect there will be a new round of tariffs in the coming months, which would put additional upward pressure on import prices.\n\nIn addition, the Middle East conflict has brought about a surge in the price of oil and other energy and non-energy inputs. Along with the rising cost of fuel, there are also pass-through costs in the form of higher airfares, groceries, fertilizers, packaging, and other consumer products.\n\nNotable supply-chain disruptions have also emerged. In particular, the flash PMI surveys for April showed abrupt, sharp increases in delivery times and input prices, especially outside of the U.S. 3 This echoes the severe shortages and supply disruptions that the world economy experienced in 2021 as it emerged from the pandemic.\n\nUnlike then, the labor market is not adding to inflation pressures, as seen in the New York Fed’s Labor Market Tightness Index 4 and confirmed by the data on wage growth. This is reassuring, since one lesson from the post-pandemic period was that a perfect storm of higher input and labor costs led to larger-than-normal pass-through to prices, exacerbating the inflationary effects of the shocks. In addition, underlying inflation outside of imported goods and energy has so far remained stable, and there are still no signs of significant second-round effects from tariffs spilling over to the rest of the economy.\n\nAnother positive sign: Inflation expectations have remained well anchored despite the deluge of shocks. In the New York Fed’s Survey of Consumer Expectations, while one-year-ahead inflation expectations have picked up, medium- and longer-term expectations have remained solidly anchored. We see the same pattern in market-based measures. This is critically important, because well-anchored expectations have proven to be invaluable to ensuring price stability during unexpected shocks and extreme uncertainty.\n\nThe elevated levels of inflation, mixed signals from the labor market, and heightened uncertainty from the Middle East conflict present an unusual set of circumstances, but the current stance of monetary policy is well positioned to balance the risks to our maximum employment and price stability goals. Accordingly, at its meeting last week, the FOMC decided to maintain the target range for the federal funds rate at 3-1/2 to 3-3/4 percent. 5\n\nLooking ahead, my base case is for inflation to be about 3 percent this year, before dropping to our 2 percent target in 2027 as the effects of tariffs and energy prices move into the rearview mirror.\n\nI anticipate real GDP growth to be between 2 and 2-1/4 percent this year and next. Consequently, with growth around its trend pace, I expect the unemployment rate will remain in its recent range of 4-1/4 to 4-1/2 percent.\n\nRight now, the future is difficult to see, and the risks to both sides of our mandate have increased. The extent and duration of the effects of supply disruptions and higher energy prices that are emanating from the Middle East conflict are key factors that will shape the global economic outlook. We simply can’t know how this will play out. Market expectations of the future path of oil prices are fairly benign, but several plausible scenarios entail more severe dislocations in both prices and quantities.\n\nBecause the global economy is highly integrated, the emerging supply-chain issues will have wide-ranging consequences. For example, Asian countries that play a key role in the supply of high-tech equipment are particularly exposed to shortages of various commodities. Thus, the conflict could result in a larger and broader-based supply shock that has more severe adverse consequences for inflation and economic activity.\n\nTo paraphrase our Jedi master, “Much to learn we still have.”\n\nBefore I close, I’d like to say a few words about the Fed’s balance sheet. The FOMC operates in an ample reserves framework, where interest rate control is exercised primarily through administered rates, and the active management of reserves is not required. 6\n\nAdaptation is the key. Determining when reserves are ample is an inexact science. It depends on careful monitoring and analysis of a variety of market indicators related to the federal funds market, the repo market, and payments to help assess the state of reserve demand conditions.\n\nWe are well positioned to manage shifts in demand for reserves and other Federal Reserve liabilities that result from changes in the banking system—whether that’s due to regulations, financial sector innovations, or seasonal fluctuations, such as Tax Day.\n\nI can’t help but end with my favorite quote from the Star Wars universe: “Do or do not. There is no try.”\n\nDespite the uncertainty, we have a mission. I am steadfastly committed to supporting maximum employment and bringing inflation down to our 2 percent longer-run goal on a sustained basis.\n\nIn assessing the future path of monetary policy, my views, as always, will be based on the evolution of the totality of the data, the economic outlook, and the balance of risks to the achievement of our maximum employment and price stability goals.\n\n1 Federal Reserve Bank of New York, Survey of Consumer Expectations (March 2026).\n\n2 NFIB Small Business Employment Index, March 2026 Jobs Report .\n\n3 S&P Global, PMI® (April Flash Manufacturing) for China, Eurozone, Japan, Mexico, South Korea, Taiwan, United Kingdom, and United States.\n\n4 Federal Reserve Bank of New York, Heise, Pearce, Weber (HPW) Labor Market Tightness Index (February 2026).\n\n5 Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve issues FOMC statement , April 29, 2026.\n\n6 Board of Governors of the Federal Reserve System, Statement Regarding Monetary Policy Implementation and Balance Sheet Normalization , January 30, 2019.",
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"first_seen_date": "2026-05-06"
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"title": "[대신증권 김귀연][Initiation] 2차전지: 2차전지, 숏티지 롱전략",
"summary": "대신증권은 2차전지 섹터에 대해 Overweight 투자의견을 제시하며, 삼성SDI와 엘앤에프를 Top Picks로 선정합니다. AI 데이터센터발 ESS 성장과 미국 FEOC 규정 강화로 인한 LFP 양극재 숏티지가 예상되며, 숏티지 수혜주에 주목하는 '숏티지 롱전략'을 추천합니다. 특히 삼성SDI는 LFP 양극재 선제 확보와 북미 ESS 캐파 확장을 통해, 엘앤에프는 비중국 LFP 양극재 Capa 확보로 북미 ESS 조달처로서 수혜가 기대됩니다. 2026년 하반기 이후에는 EV 수요 반등과 차세대 배터리 양산 모멘텀이 지속될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_070913_[대신증권 김귀연][Initiation] 2차전지 2차전지, 숏티지 롱전략.pdf"
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{
"title": "[SK증권 나승두] 지에프아이(Not Rated) : 글로벌 ESS 안전 책임진다",
"summary": "지에프아이는 스마트 소방안전 인프라 전문 기업으로, 이차전지용 소화 안전 시트 등 ESS 화재 솔루션을 제공하며 글로벌 ESS 시장 성장에 발맞춰 나아가고 있습니다. 동사는 2023년 매출액 450억 원, 영업이익 68억 원을 기록하며 SPAC 합병 상장 당시 계획을 크게 웃도는 실적을 달성했습니다. 전방 산업의 성장과 주요 고객사와의 협력을 바탕으로 ESS 모듈 안전 솔루션 시장에서 지속적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 SPAC 합병가 대비 하회하나, 실적 기대치를 웃도는 선순환 구조 진입은 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071118_[SK증권 나승두] 지에프아이(Not Rated) 글로벌 ESS 안전 책임진다.pdf"
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{
"title": "[키움 음식료/유통 박상준] 롯데칠성 (005300): 신제품 성과가 필요한 때",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 영업이익 478억원을 기록하며 시장 기대치를 상회했으며, 이는 전반적인 고정비 절감과 해외법인의 수익성 개선이 주효했습니다. 그러나 중동전쟁의 영향으로 인한 캔/PET 단가 상승 부담이 2분기부터 실적에 반영될 것으로 예상되어, 신제품 성과를 통한 판매량 성장률 확보가 중요합니다. 키움증권은 롯데칠성에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071123_[키움 음식료유통 박상준] 롯데칠성 (005300) 신제품 성과가 필요한 때.pdf"
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{
"title": "[키움 제약/바이오 허혜민] 삼성바이오로직스 (207940) : 불가피한 파업의 영향. 실적 기대치 낮춰야..",
"summary": "삼성바이오로직스는 사상 첫 전면 파업으로 2분기 실적에 타격을 입고 있으며, 현재까지 약 1,500억 원 규모의 매출 손실이 발생했습니다. 파업 영향이 반영되지 않은 현재 2분기 실적 컨센서스(매출 1조 2,924억 원, 영업이익 5,983억 원)는 하향 조정이 필요하며, 장기화 시 빅파마 수주에도 걸림돌로 작용할 것으로 보입니다. 연초 대비 12% 하락하는 등 이미 부진한 주가는 파업 장기화 시 추가적인 하방 압력을 받을 수 있어, 신속한 협상 타결을 통한 불확실성 제거가 시급합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071337_[키움 제약바이오 허혜민] 삼성바이오로직스 (207940) 불가피한 파업의 영향. 실적 기대치 낮춰야...pdf"
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{
"title": "[대신증권 문건우] 대만 증시, AI 슈퍼사이클 속 사상 최고치 경신",
"summary": "대만 증시는 AI 슈퍼사이클과 반도체 수출 호조에 힘입어 사상 최고치를 경신했습니다. 2026년 1분기 경제성장률은 전년 대비 13.69%를 기록하며 39년 만에 최고치였으며, TSMC 역시 역대 최대 실적을 달성했습니다. 현재 12개월 선행 P/E 18.7배가 5년 평균 15.1배를 상회하지만, AI 산업 전환에 따른 구조적 성장과 2026년 7~9% 경제성장률 전망 등을 고려할 때 여전히 매력적이므로 얕은 조정 시 비중 확대를 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071211_[대신증권 문건우] 대만 증시, AI 슈퍼사이클 속 사상 최고치 경신.pdf"
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{
"title": "[유진/양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇/방산/조선)",
"summary": "5월 5일자 리포트는 로봇, 방산, 조선 섹터의 주요 뉴스 및 시장 동향을 다루고 있습니다. 로보티즈는 연초 40명 채용 후 70명을 추가 채용하며 역대 최대 규모의 확장을 진행 중이며, 레인보우로보틱스 등 일부 로봇 관련주가 큰 변동폭을 보였습니다. 방산 부문에서는 한화에어로스페이스가 KAI 지분 5.09%를 확보하고 스위스가 천궁 II 도입에 관심을 보이는 등 긍정적 소식이 전해졌고, 한화에어로스페이스 등 주요 방산주는 상승세를 보였습니다. 조선 부문에서는 한화오션이 VLAC 3척, 삼성중공업이 FSRU 1척을 수주했으며, 캐나다 잠수함 관련 협의가 진행되는 가운데 한화오션 등 조선주도 강세를 기록했습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071353_[유진양승윤]안녕하세요 데일리에요(로봇방산조선).pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 이다연] 롯데칠성(005300) - 고정비 효율화 효과로 수익성 개선",
"summary": "롯데칠성은 2025년 1분기 연결 매출액 9,525억원(YoY +4.6%), 영업이익 478억원(YoY +90.9%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 공장 및 물류센터 통합, Zero-Based Budgeting(ZBB) 등 비용 효율화 노력으로 음료(+62.3%)와 주류(+9.9%) 부문의 수익성이 크게 개선된 결과입니다. 향후 저도수, 무알콜, 기능성 제품 전략 강화 및 해외법인 가격 인상으로 수익성 개선 기조가 이어질 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 BUY와 목표주가 160,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071051_[다올투자증권 이다연] 롯데칠성(005300) - 고정비 효율화 효과로 수익성 개선.pdf"
},
{
"title": "[SK증권 나승두] 파워넷(Not Rated) : EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중",
"summary": "파워넷은 지난해 매출액 4,470억 원, 영업이익 246억 원을 기록하며 큰 폭의 실적 성장을 달성했으며, 올해도 이와 같은 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다. 글로벌 EMS 사업 확대와 AI 데이터센터용 800VDC PSU 개발을 통해 외형 성장 및 수익성 개선을 지속할 것으로 예상됩니다. 현재 주가는 7,440원으로, 현재 PER은 6~7배 수준에 불과하여 성장세가 가팔라지는 시점에 주목할 필요가 있으나, 투자의견은 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071635_[SK증권 나승두] 파워넷(Not Rated) EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 박종현] 의료기기/화장품(Overweight) - 소외주 탈출 작전",
"summary": "의료기기/화장품 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시하며, 1Q26P 면세점 실적 호조에 따른 한일령 관광객 수혜 및 국내 미용 의료기기 업체의 실적 서프라이즈를 주목합니다. 파마리서치(BUY, 목표주가 520,000원)와 휴젤(BUY, 목표주가 410,000원)을 최선호주로 제시하며, 2026년 4월 화장품 수출 데이터가 전년 대비 30% 이상 성장하는 등 견조한 흐름을 보입니다. 한국콜마(BUY, 목표주가 120,000원)와 아모레퍼시픽(BUY, 목표주가 180,000원)은 시장 기대치 부담에도 불구하고 밸류에이션 매력이 있어 조정 시 매수를 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071331_[다올투자증권 박종현] 의료기기화장품(Overweight) - 소외주 탈출 작전.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트",
"summary": "전력기기 및 전력기자재 관련 기업들은 2026년 5월 6일 기준 효성중공업이 연초 대비 +732.1%, LS ELECTRIC이 +240.9% 등 높은 주가 상승률을 기록했으며, 2026년 및 2027년에도 주요 한국 기업들의 매출 및 영업이익 성장이 긍정적으로 전망됩니다. 미국 변압기 생산자물가지수(PPI) 상승과 한국의 변압기 수출 호조세는 전반적인 전력 인프라 투자 확대를 시사하며, 이에 유틸리티 섹터에 대한 투자의견은 '비중확대'를 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071720_[성종화 유틸리티] 유틸리티 Weekly 주요 지표 업데이트.pdf"
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{
"title": "[성종화 유틸리티] 한전기술(052690): 1Q26 실적, 26년 급반등의 시작. 원전 방향성 유효",
"summary": "한전기술은 1Q26에 매출액 1,201억 원(YoY +25%), 영업이익 101억 원(YoY +751%)으로 당사 전망치에 부합하는 드라마틱한 실적 급반등을 시현했으며, 2026년 연간으로도 매출액 6,223억 원(YoY +20%), 영업이익 663억 원(YoY +87%)의 큰 폭 실적 개선이 전망됩니다. 이는 신한울 3·4호기 및 두코바니 5·6호기 사전설계 매출 반영 등에 기인하며, 국내외 원전 장기 성장이 유효하다는 판단입니다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 230,000원으로 상향 조정되었습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_071842_[성종화 유틸리티] 한전기술(052690) 1Q26 실적, 26년 급반등의 시작. 원전 방향성 유효.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 황지우][Factor Cube] 주도주 중심 시장에서의 균형 전략",
"summary": "SK증권은 2026년 5월 6일 기준, AI CAPEX 관련주가 주도하는 시장에서 높은 수익성 전망과 가격 부담이라는 양분된 시각 속에서 균형 잡힌 전략을 제안합니다. 3월 증시 변동성으로 확인된 잠재적 매도 수요에 대비하여 과도한 주도주 추격 매매를 지양하고, 백테스트상 성과가 우호적이었던 강세-중립 및 강세-가치 그룹 종목을 중심으로 접근할 것을 권합니다. 국내 증시에서는 티씨케이, 신세계, 서부T&D 등을, 미국 증시에서는 APA CORP, INVESCO LTD 등을 추천하며, 종목별 +1σ 지점에서 익절하고 -1σ 지점에서 평균 단가를 낮추는 전략을 권고합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072426_[SK 증권 황지우][Factor Cube] 주도주 중심 시장에서의 균형 전략.pdf"
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{
"title": "[정홍식 Mid-Small Cap] 유니퀘스트(077500): 대규모 HPC 서버 장비 유통",
"summary": "유니퀘스트는 2026년 5월 4일 공시를 통해 1,288억 원 규모의 대규모 HPC(High Performance Computing) 서버 장비 공급 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 2026년 4월 30일부터 7월 15일까지 진행되는 이 계약으로 인해 동사의 2분기 실적이 큰 폭으로 상승할 가능성이 높으며, 국내 SMCI 유통 파트너로서의 역할을 강조하고 있습니다. HPC 장비의 특성상 일회성 공급으로 끝나지 않는 경우가 많아 추가적인 고객사 확장 여부가 향후 실적의 중요한 변수가 될 것으로 보입니다. 현재 목표주가는 Not Rated입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072239_[정홍식 Mid-Small Cap] 유니퀘스트(077500) 대규모 HPC 서버 장비 유통.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김준성] 모빌리티:Mobility at a glance (2026.5.6)",
"summary": "메리츠증권의 2026년 5월 6일자 보고서는 주요 모빌리티 기업들의 영업이익 컨센서스 추이와 최신 업계 동향을 요약합니다. 4월 국내 시장에서는 기아가 현대차 판매량을 28년 만에 처음으로 추월하며 경쟁 구도 변화를 보였고, 현대차는 자율주행 반도체 개발을 논의하며 기술 경쟁이 심화되고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072741_[메리츠증권김준성] 모빌리티Mobility at a glance (2026.5.6).pdf"
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{
"title": "벨기에 국가신용등급 강등: 예상된 결과, 문제는 재정",
"summary": "벨기에는 4월 17일 무디스(Aa3→A1)와 4월 24일 S&P(AA→AA-)에 의해 국가신용등급이 강등되었습니다. 이는 높은 정부 지출, 재정 적자, 그리고 재정 건전화의 더딘 속도에 따른 결과입니다. 핵심 문제는 임금-물가 연동 구조와 에너지 수입 의존도로 인한 물가 충격이 정부 지출 확대로 이어져 재정 건전성 확보를 어렵게 한다는 점입니다. 단기 시장 영향은 제한적이었으나, 중기적으로 구조적 재정 제약과 부채 증가가 국채 장기물 금리에 상방 압력을 가하고 벨기에-독일 스프레드를 확대시킬 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075409_벨기에 국가신용등급 강등 예상된 결과, 문제는 재정.pdf"
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{
"title": "[다올투자증권 유지웅] 자동차&로봇(Overweight) - 메가트렌드의 시작",
"summary": "본 리포트는 2026년 2분기부터 휴머노이드 로봇 시장의 개화가 선명하게 나타나며, 로봇 및 부품 공급망 업체들의 기업가치 상승이 재가속될 것으로 전망합니다. Tesla의 옵티머스 양산 임박, 현대차그룹의 대규모 AI 인프라 투자, 그리고 Alphabet을 중심으로 한 World Model 상업화가 이 메가트렌드를 이끌 것으로 분석됩니다. 이에 자동차&로봇 섹터에 대해 Overweight 의견을 유지하며, 현대차(005380) 목표주가 74만원, 현대모비스(012330) 목표주가 60만원, HL만도(204320) 목표주가 8.4만원, 로보티즈(108490) 목표주가 43.5만원, 에스비비테크(389500) 목표주가 8.6만원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072512_[다올투자증권 유지웅] 자동차&로봇(Overweight) - 메가트렌드의 시작.pdf"
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{
"title": "[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260506",
"summary": "2026년 5월 6일 기준, 글로벌 탄소배출권 시장에서 미국 RGGI는 전일 대비 10.3% 상승하며 52.6달러에 거래되었고, 최근 3개월간 122.1%의 높은 상승률을 기록했습니다. 한국 현물 배출권(KOC)은 12,000원/톤으로 1주 및 1개월간 9.1% 상승했습니다. 국제유가는 최근 하락세를 보였으나 지난 3개월간 50% 이상 상승했으며, 천연가스는 3개월간 19.5% 하락하는 등 에너지 가격은 상이한 흐름을 나타내고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072947_[SK 증권 최관순]SK증권 Global Carbon Market Daily_260506.pdf"
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{
"title": "[메리츠증권/김정욱] 음식료 :Morning Talk(2026.5.6)",
"summary": "메리츠증권 F&B Morning Talk은 2026년 5월 6일 기준 음식료 시장의 주요 원재료 가격 동향을 분석합니다. 국제 곡물 가격 중 CBOT 옥수수는 전일 대비 0.1%, 대두는 0.6% 상승했으나, 소맥은 0.4% 하락했습니다. 중국 내 라이신, 메티오닌, 쓰레오닌, 트립토판 등 아미노산 가격과 국내외 육류(돼지고기, 육계) 및 참치어가 가격은 전일 대비 변동 없이 보합세를 유지하고 있습니다. 전반적으로 F&B 주요 원재료 가격이 전일 대비 큰 움직임 없이 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073002_[메리츠증권김정욱] 음식료 Morning Talk(2026.5.6).pdf"
},
{
"title": "[이병근 자동차/로봇] 현대오토에버(307950): 로봇 SI 기업으로 변화",
"summary": "현대오토에버는 1분기 매출액 9,357억 원, 영업이익 212억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하였는데, 이는 Enterprise 부문 계약 이연 및 판관비 증가에 기인합니다. 2분기에는 단가 인상 및 이연 매출 인식을 통해 수익성이 개선될 것으로 예상하며, 그룹사 내 차세대 ERP 전환과 로봇 생산 시설 관련 IT 시스템 구축 역할로 장기적인 성장이 기대됩니다. 현재 주가는 단기 밸류에이션 부담이 있으나 로봇 SI 기업으로의 변화 모멘텀에 주목할 필요가 있으며, 투자의견 Buy와 목표주가 590,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_072744_[이병근 자동차로봇] 현대오토에버(307950) 로봇 SI 기업으로 변화.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 해성디에스(195870):남아 있는 추격의 기회",
"summary": "해성디에스는 2026년 1분기 원자재 가격 상승과 DDR4/DDR5 매출 부진으로 영업이익이 110억원을 기록하며 시장 추정치를 하회했습니다. 2분기에는 리드프레임의 LME 가격 연동제 적용 및 패키지기판의 DDR5 매출 회복으로 수익성이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 하반기 AI 데이터센터용 heat spreader 시장 진입을 통한 밸류에이션 해소가 기대되어, 투자의견 Buy를 유지하고 12개월 적정주가를 98,000원(상승여력 23.3%)으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073153_[메리츠증권양승수] 해성디에스(195870)남아 있는 추격의 기회.pdf"
},
{
"title": "[키움 인터넷/게임 김진구] 크래프톤 (259960): IP 다변화가 관건",
"summary": "크래프톤(259960)에 대한 투자의견은 Outperform(유지)이며, 목표주가는 30만원에서 34만원으로 상향 조정되었습니다. 신규 목표주가는 2026년 지배주주순이익 1조 2,551억원에 타겟 PER 12.5배를 적용하여 산정되었으나, 단일 IP 집중도와 경쟁 강도를 고려해 멀티플을 하향 조정했습니다. 펍지 IP 매출은 긍정적이나, IP 쏠림 현상이 커 향후 '프로젝트 윈드리스' 등 신규 IP의 성공적인 다변화가 기업가치 레벨업의 관건이 될 전망입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073233_[키움 인터넷게임 김진구] 크래프톤 (259960) IP 다변화가 관건.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/김선우] SK하이닉스(000660):ADR에 앞서, GDR 관심도 급상승",
"summary": "SK하이닉스의 1Q26 실적 발표 이후 ADR 발행 순항 소식이 전해지며 해외 투자자들의 관심이 급증하고 있습니다. 급격한 메모리 업사이클과 AI 핵심 부품으로서의 메모리 가치 인식 확대, 상대적 저평가 등으로 ADR은 매력적인 투자 기회로 평가됩니다. 7~8월 ADR 상장에 앞서, 독일 프랑크푸르트에서 활발히 거래되는 GDR에서 이미 기관 중심의 장기 투자자 유입과 프리미엄 형성 추세가 확인되어, ADR 상장을 통한 플랫폼 확장이 주가 상승에 긍정적으로 작용할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073334_[메리츠증권김선우] SK하이닉스(000660)ADR에 앞서, GDR 관심도 급상승.pdf"
},
{
"title": "[키움 스몰캡 오현진] 샘씨엔에스(252990): 남다른 입지가 부여할 프리미엄",
"summary": "샘씨엔에스는 반도체 테스트용 프로브카드의 핵심 부품인 세라믹 STF를 전문적으로 제조하는 업체입니다. NAND 단수 증가와 국내 프로브카드 업체의 DRAM향 납품 확대에 따른 수혜가 예상되며, LTCC 기반의 독자적인 무수축 공법으로 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 신규 비메모리 고객사 확보를 통해 2026년 매출액 1,103억원, 영업이익 302억원을 기록할 것으로 전망하며, 2027년 상반기까지 연간 1,500~2,000억원 규모로 생산능력을 확대할 계획입니다. 동사의 기술 경쟁력과 시장 내 입지를 고려할 때, 주가에 본격적인 프리미엄이 부여될 필요가 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073339_[키움 스몰캡 오현진] 샘씨엔에스(252990) 남다른 입지가 부여할 프리미엄.pdf"
},
{
"title": "증권(Overweight): 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 할 시점",
"summary": "5월 4일 KRX 증권지수가 11% 상승한 가운데, 외국인 통합계좌 서비스 출시로 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 합니다. 해당 제도는 해외 개인투자자의 국내 주식시장 접근성을 높이며, 2026년 5월부터 확대되는 영문 공시 의무화도 외국인 투자 저변 확대에 기여할 것입니다. 반도체 업종 중심의 이익 성장으로 2026년 KOSPI 영업이익이 867조원(YoY +182.5%)에 달하며, 지수 상승 및 거래대금 증가에 직접적인 수혜를 입는 증권업종에 대한 긍정적 시각을 유지합니다. 이에 따라 커버리지 전 종목에 대해 긍정적인 시각을 유지하며, 업종 투자의견은 Overweight입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073446_증권(Overweight) 외국인 순매수 확대 가능성에 주목해야 할 시점.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/양승수] 비에이치(090460):밸류에이션 확장에 주목",
"summary": "메리츠증권은 2026년 5월 6일, 비에이치(090460)에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 38,000원을 제시했습니다. 비에이치는 1분기 매출액 3,716억원, 영업이익 107억원으로 시장 기대치를 상회했으며, 2분기에도 북미향 수요와 아이패드 미니 OLED 양산으로 견조한 성장이 예상됩니다. 밸류에이션 디스카운트 요인 완화와 FPCB의 휴머노이드 등 신규 적용처 확장에 따른 구조적 성장 기대감으로 목표주가를 상향 조정했습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_073530_[메리츠증권양승수] 비에이치(090460)밸류에이션 확장에 주목.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/황수욱] Meritz DM :OpenAI, Anthropic 금융회사와 JV 설립 의미",
"summary": "OpenAI와 Anthropic은 금융회사들과 JV를 설립, AI를 기업에 직접 제공하는 새로운 수익화 모델을 추진합니다. 이는 AI 모델 판매를 넘어 금융 스폰서의 포트폴리오 기업에 AI를 확대하는 배급 채널로, AI 산업에 외부 자본 유입을 촉진합니다. 이러한 움직임은 엔터프라이즈 AI 시장에서 팔란티어(1Q26 매출 16.3억 달러, FY26 매출 가이던스 76.5~76.6억 달러 상향에도 불구 주가 부진) 등 기존 독점 기업에 경쟁 구도를 형성, 산업 외연을 확장시키며 AI 인프라 기업에는 긍정적입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074547_[메리츠증권황수욱] Meritz DM OpenAI, Anthropic 금융회사와 JV 설립 의미.pdf"
},
{
"title": "[박성호 음식료/엔터] 롯데칠성(005300): 호실적에도 남아있는 불확실성",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억원(+4.6% YoY)과 영업이익 478억원(+91.0% YoY)을 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 음료 부문의 성장 카테고리 및 수출 호조, 주류 신제품 효과와 고정비 절감으로 수익성이 개선되었습니다. 하지만 2026년 매출액 4조 956억원, 영업이익 2,034억원 전망에도 중동발 원재료 수급 불확실성이 남아있습니다. 이에 목표주가 160,000원에 투자의견 'Buy'를 유지하며, 현재가 대비 26.6%의 상승 여력을 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074210_[박성호 음식료엔터] 롯데칠성(005300) 호실적에도 남아있는 불확실성.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) : 4월 거래대금 지표 견조. 외국인 통합계좌 효과 주목",
"summary": "증권업의 4월 일평균 거래대금은 67.8조원으로 견조한 수준을 유지했으며, 신용거래융자잔고는 34.0조원(MoM +3.3%)을 기록하며 강세를 보였습니다. KOSPI 지수가 7,000pt에 근접하고 외국인 통합계좌 서비스가 도입되어 외국인 자금 유입이 기대되면서 증권업 투자심리에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 우호적인 분위기가 2분기에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이에 따라 증권업종에 대한 투자의견은 OVERWEIGHT를 유지하며, 한국금융지주와 삼성증권을 최선호주로, 키움증권을 차선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_074650_[SK 증권 장영임]증권(매수(유지)) 4월 거래대금 지표 견조. 외국인 통합계좌 효과 주목.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]뷰웍스(100120,KQ) - 1Q26P Review: 13분기만 회복한 15%대 OPM",
"summary": "뷰웍스는 1분기 잠정실적(연결 기준)으로 매출액 582억원(전년 동기 대비 6.9% 증가), 영업이익 88억원(전년 동기 대비 329.5% 증가)을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 어닝서프라이즈를 달성했습니다. 매출원가율 및 판매관리비율 하락에 힘입어 13분기 만에 15.2%의 영업이익률을 회복하였으며, 전년 동기 대비 4분기 연속 성장세를 이어가고 있습니다. 올해 2분기에도 매출액 679억원, 영업이익 85억원을 예상하며 성장세와 수익성 개선이 지속될 전망이며, 최근 발표된 기업가치 제고 계획도 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것입니다. 이에 투자의견 'BUY'와 목표주가 34,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075041_[유진스몰캡박종선]뷰웍스(100120,KQ) - 1Q26P Review 13분기만 회복한 15%대 OPM.pdf"
},
{
"title": "[유진/이재일]현대오토에버 - 1Q26 Review: 매출 이연 효과일 뿐 방향성은 변함없",
"summary": "현대오토에버는 1분기 매출액 9,360억 원, 영업이익 210억 원을 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적 쇼크를 보였는데, 이는 약 200억 원 규모의 매출이 2분기로 이연되고 내비게이션 사업 성장 둔화 및 R&D 비용이 증가했기 때문입니다. 이연된 매출은 2분기에 반영될 예정이며, SI 및 ITO 부문은 견조한 성장을 지속하고 SW 사업 영역 확장과 그룹사 IT 투자 확대로 장기적인 성장 방향성은 변함없습니다. 이에 따라 유진투자증권은 투자의견 'BUY'와 목표주가 700,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075106_[유진이재일]현대오토에버 - 1Q26 Review 매출 이연 효과일 뿐 방향성은 변함없.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/배기연] 조선/기계:Daily (2026.5.6)",
"summary": "신조선가와 건화물, 컨테이너 운임은 상승세를 보였으나, VLCC 및 LNG 스팟 운임은 하락하며 해운 지표는 혼조세를 나타냈습니다. 국내 조선사들은 주요 수주 소식을 전했는데, 삼성중공업은 말레이시아의 LNG FSRU 프로젝트를 3.3억 달러에 수주했고, 한화오션은 5,074억 원 규모의 VLAC 3척을 수주했습니다. 한편, 카타르에너지는 걸프 지역 봉쇄 장기화로 LNG 운반선 용선 시장에 매물을 늘렸으며, DNV 보고서에 따르면 대체 연료 추진선 발주에 대한 신뢰가 일부 섹터에서 회복세를 보이고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075146_[메리츠증권배기연] 조선기계Daily (2026.5.6).pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 이동주]코미코(매수(유지)/200,000원(상향)) : 볼수록 매력있다",
"summary": "코미코는 메모리에 이어 파운드리 부문의 성장이 기대되며, 미국 자회사들이 향후 3년간 매출 30% 성장을 견인할 전망입니다. 특히 TSMC와의 파트너십이 강화되며 2027년 두 자릿수 매출 비중을 기록할 것으로 예상되고, 연결 자회사 미코세라믹스의 매출액도 2025년 3,000억원대에서 2026년 7,000억원까지 급증하며 실적 모멘텀을 확보할 것으로 보입니다. 이에 SK증권은 투자의견 매수를 유지하고 2027년 예상 EPS에 Target P/E 25배를 적용, 목표주가를 200,000원으로 상향하며 소재 업체 중 최선호 관점을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075228_[SK 증권 이동주]코미코(매수(유지)200,000원(상향)) 볼수록 매력있다.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]정유화학 Weekly - UAE의 OPEC 탈퇴: 배경과 함의",
"summary": "아랍에미리트(UAE)가 5월 1일부로 OPEC을 공식 탈퇴했으며, 이는 사우디 주도의 감산 전략과 UAE의 생산능력 확대 목표 간 충돌, 그리고 이란과의 지정학적 갈등에 따른 결정입니다. 이번 탈퇴로 OPEC은 스윙 프로듀서의 지위를 잃게 되며, 호르무즈 해협 정상화 이후 UAE의 증산 속도에 따라 국제유가가 안정화될 것으로 전망됩니다. UAE의 대규모 미국 LNG 투자는 미·중 에너지·안보·금융 선택지 사이에서 독자 노선을 택한 것으로 판단되며, 중동 에너지 패권 재편의 관전 포인트가 될 것입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075620_[유진황성현]정유화학 Weekly - UAE의 OPEC 탈퇴 배경과 함의.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우]비에이치(매수(유지)/45,000원(유지)) : 증익 싸이클 진입: 아이폰증산 + 사업다각화",
"summary": "비에이치에 대해 매수(유지) 투자의견과 목표주가 45,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 107억원을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 2분기에는 121억원의 영업이익을 예상합니다. 북미 고객사의 스마트폰 증산 트렌드와 제품군 다각화에 힘입어 2026년을 넘어 2027년에도 증익 사이클이 지속될 것으로 전망됩니다. 현재 2027년 PER 9.2배로 밸류에이션 재평가 구간에 진입할 것으로 분석됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075722_[SK 증권 박형우]비에이치(매수(유지)45,000원(유지)) 증익 싸이클 진입 아이폰증산 + 사업다각화.pdf"
},
{
"title": "[유진/스몰캡/박종선]골프존(215000,KQ) - 1Q26P Review: 6분기 연속 해외 매출 증가",
"summary": "Golfzon의 2026년 1분기 잠정 실적은 매출액 1,118억 원(-13.9% YoY), 영업이익 141억 원(-47.4% YoY)으로 부진했습니다. 이는 국내 가맹 및 비가맹 사업 매출 감소와 인건비 및 마케팅 비용 증가에 기인합니다. 다만, 해외 사업 매출은 5분기 연속 성장세를 지속하며 긍정적인 모습을 보였으며, 2분기에도 실적 부진이 예상되나 해외 성장은 지속될 전망입니다. 이에 목표주가는 70,000원(하향)으로 조정되었지만, 투자의견은 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075906_[유진스몰캡박종선]골프존(215000,KQ) - 1Q26P Review 6분기 연속 해외 매출 증가.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]LG화학 1Q26 Review - 첨단소재 실적 턴어라운드 시작",
"summary": "LG화학은 1분기 매출액 12조원, 영업손실 497억원을 기록하며 시장 컨센서스를 하회했습니다. 이는 LG에너지솔루션 적자 영향이 컸으나, 석유화학은 흑자 전환했고 첨단소재(IT/전지소재)는 적자 축소로 턴어라운드에 진입했습니다. 2분기에는 양극재 판매량 증가와 판가 인상으로 첨단소재의 흑자 전환이 예상되며, LG에너지솔루션 지분 매각을 통한 신사업 투자로 기업 가치 증대가 기대됩니다. 목표주가는 500,000원(상향)으로 BUY 투자의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075910_[유진황성현]LG화학 1Q26 Review - 첨단소재 실적 턴어라운드 시작.pdf"
},
{
"title": "[현대오토에버(307950)] 차량용 SW 부진은 과도기, AI·SDV 확장 초입",
"summary": "현대오토에버는 2026년 1분기 매출액 9,357억원(+12.3%YoY), 영업이익 211억원(-20.7%YoY)을 기록하며 컨센서스를 크게 하회했습니다. 이는 차량용 SW 수익성 둔화와 SDV 전환을 위한 R&D 비용 증가 때문입니다. 그러나 2분기부터 이연 매출 반영과 AI·로봇 사업 확대로 실적 회복 및 중장기 성장 가시성이 확대될 전망입니다. 현재 시점이 매력적인 진입 시점으로 판단되며, 투자의견 BUY, 목표주가 560,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080223_[현대오토에버(307950)] 차량용 SW 부진은 과도기, AI·SDV 확장 초입.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 박형우] 애플(APPL/US) : 25억의 Lock-in: 공급 부족에도 독보적 선방",
"summary": "애플은 FY2Q26에 공급 부족과 부품 원가 급등에도 불구하고, 매출액 1,112억 달러(+17% YoY)와 EPS 2.01 달러(+22%)를 기록하며 전 부문 동분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 스마트폰 시장 정체에도 불구하고, 애플은 소비자 판매가격 인상폭을 최소화하는 전략으로 2026-2027년 경쟁사 점유율을 잠식하며 확고한 시장 확판 의지를 보이고 있습니다. 25억 대에 달하는 iOS 유저 기반은 서비스 성장의 토대이자 경쟁사 진입이 어려운 해자로 작용하여 레거시 디바이스 시장에서 독보적인 성장이 예상됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080230_[SK 증권 박형우] 애플(APPLUS) 25억의 Lock-in 공급 부족에도 독보적 선방.pdf"
},
{
"title": "[이재혁 운송/조선] 팬오션(028670): 1Q26 Review: 벌크를 넘어, 벌크업",
"summary": "팬오션은 1Q26 연결기준 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원(YoY +24.7%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 드라이벌크, 탱커, LNG 등 전 사업부문의 고른 성장과 안정적인 사업구조 확보가 주효했습니다. 동사는 에너지 중심 종합해운사로 도약하고 있으며, 탱커선 및 가스선 부문의 사업 다각화가 본격화될 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 7,600원으로 18.8% 상향 조정하며 운송업종 내 최선호주로 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_075939_[이재혁 운송조선] 팬오션(028670) 1Q26 Review 벌크를 넘어, 벌크업.pdf"
},
{
"title": "[유진/황성현]LG에너지솔루션 1Q26 Review - ESS + 4680이 견인하는 실적",
"summary": "유진투자증권은 LG에너지솔루션에 대한 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 550,000원('26F EV/EBITDA 27배)으로 상향했습니다. 1분기 매출액 6.6조원, 영업이익 -2,078억원을 기록하며 시장 기대치를 하회했으나, ESS 출하 및 46시리즈 비중 확대는 긍정적입니다. 2분기에는 매출액 7.3조원, 영업이익 2,552억원을 전망하며 ESS가 성장을 주도하고 흑자 전환이 기대됩니다. ESS 및 46시리즈의 견조한 수주잔고(각각 140GWh, 440+GWh)는 향후 실적 성장을 견인할 전망입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080417_[유진황성현]LG에너지솔루션 1Q26 Review - ESS + 4680이 견인하는 실적.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 5/6",
"summary": "DAOL 투자증권은 트럼프 행정부의 최신 관세 정책 동향을 상세히 분석합니다. 최근 미국은 EU산 자동차 및 트럭에 대한 25% 관세 인상 방침을 밝히고 한국의 망 사용료를 무역 장벽으로 비난하는 등 다양한 국가에 대한 압박을 지속하고 있습니다. 또한 미국은 위법 판결을 받은 관세에 대해 244조원 규모의 환급 절차를 개시하고 수입 의약품에 100% 추가 관세 부과 행정명령을 서명했습니다. 이러한 관세 정책의 변화는 금융 시장에 영향을 미치며 S&P500, 미국채 10년물, 금 선물 가격에 변동을 주고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080138_[다올투자증권 김경훈] 트럼프 관세 타임라인 - 56.pdf"
},
{
"title": "[전배승 금융] 증권: 외국인 통합게좌 제도 관련",
"summary": "외국인 통합계좌 제도가 삼성증권-IBKR 제휴를 기점으로 본격화되고 있으며, 규제 완화를 통해 해외 중소형 증권사도 국내 증시 참여를 확대하고 있습니다. 하나증권 등 국내 증권사들도 해외 브로커리지와의 협력을 활발히 추진 중입니다. 외국인의 일평균 거래대금은 13조원으로 전년 대비 3배 증가했고, 보유잔액 또한 1,576조원으로 25년말 대비 19% 늘어나는 등 견조한 수급을 보입니다. 이에 따라 국내 증시 강세와 외국인 개인투자자 유입에 따른 거래대금 확대 및 증권사 수익성 개선이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080624_[전배승 금융] 증권 외국인 통합게좌 제도 관련.pdf"
},
{
"title": "[유진/이주형]해성디에스 - 1Q26 Review: 수익성 악화는 일시적일 뿐",
"summary": "해성디에스(195870)는 1분기 매출액 1,887억원(YoY +37%, QoQ +5%)을 기록했으나, LME 가격 급등과 판가 인상 시차로 영업이익 110억원(QoQ -50%, OPM 5.8%)에 그쳐 수익성이 크게 훼손되었습니다. 그러나 2분기부터 판가 인상 효과가 본격적으로 반영되어 실적이 정상화될 것으로 예상하며, 2분기 매출액은 1,955억원, 영업이익은 243억원(OPM 12.4%)을 전망합니다. 하반기에는 북미 신규 고객사향 히트스프레더와 국내 IDM 업체의 PKG 신제품 매출이 반영되어 실적 개선 흐름이 기대됩니다. 이에 투자의견은 BUY를 유지하고 목표주가는 94,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081018_[유진이주형]해성디에스 - 1Q26 Review 수익성 악화는 일시적일 뿐.pdf"
},
{
"title": "[신한 이정빈] 퀀트분석; PER로 사고 PEG로 고른다",
"summary": "코스피 비반도체 부문은 PER 24.9배로 미국 S&P500 대비 고평가되어, PER 외에 성장성 지표인 PEG를 활용한 전술적 대응이 필요합니다. PEG 분석 결과, IT하드웨어(0.6배)와 IT가전(0.5배)은 성장 대비 저평가되어 매수 포지션이 유효하며, 기계는 중립, 건설은 보수적 접근이 권고됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_080655_[신한 이정빈] 퀀트분석; PER로 사고 PEG로 고른다.pdf"
},
{
"title": "[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) : Weekly Amazon Beauty Check",
"summary": "2026년 5월 6일 기준, K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 전 주 대비 290pt 개선된 1,854pt를 기록했습니다. 주간 평균 점수 상위 3개 K뷰티 브랜드는 메디큐브 812pt(+172pt), 아누아 291pt(+44pt), 바이오댄스 140pt(+44pt)로 나타났습니다. 본 보고서는 미국 아마존 '페이셜 스킨 케어' 카테고리 내 BSR 데이터를 활용하여 K뷰티 브랜드 및 제품의 상대적 성과 및 추이를 분석하며, 이는 화장품 업종의 투자의사결정을 지원합니다. 현재 화장품 업종에 대한 투자의견은 '매수(유지)'됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081258_[SK 증권 형권훈]화장품(매수(유지)) Weekly Amazon Beauty Check.pdf"
},
{
"title": "Hana Guru Eye",
"summary": "지난 5월 4일 국내 증시는 미국 빅테크의 AI 투자 확대 전망에 따른 외국인 매수세 유입으로 코스피와 코스닥 모두 상승했습니다. 특히 4월 평균 거래대금이 전년 대비 275% 증가한 71조 1천억원을 기록하며 증권주가 강세를 보였고, 외국인 통합계좌 서비스 도입 기대감으로 추가적인 거래 활성화가 예상됩니다. 또한, 미국 빅테크의 AI 설비투자(CapEx) 상향 조정에 힘입어 반도체 및 전력기기 관련주도 강세를 지속하고 있으며, 이에 따라 리노공업 등 AI/고성능 반도체 테스트 소켓 수요 증가에 따른 기업들의 실적 개선이 기대됩니다. 한국 4월 소비자물가지수는 전년 대비 2.6% 상승할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081315_Hana Guru Eye.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 하희지] 롯데칠성[005300/BUY] - 1Q26 Review: 컨센서스 상회, 나아지고 있다",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 기준 매출액 9,525억원(YoY +4.6%), 영업이익 478억원(YoY +91.0%)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했습니다. 음료 부문은 제로 음료의 견조한 성장과 고정비 효율화로 수익성이 개선되었으며, 주류 부문은 전반적인 감소세에도 불구하고 ‘처음처럼’의 감소 폭이 둔화되었습니다. 글로벌 부문은 중동 지정학적 리스크 등 단기 변동성은 있으나, 공장 이전 및 프로젝트 효과로 이익이 개선되는 추세입니다. 이에 현대차증권은 롯데칠성에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 170,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081416_[현대차증권 하희지] 롯데칠성[005300BUY] - 1Q26 Review 컨센서스 상회, 나아지고 있다.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문수] 현대오토에버[307950/BUY] - SDx 전략 편승 준비 중",
"summary": "현대오토에버에 대해 투자의견 'BUY'와 목표주가 540,000원을 유지합니다. 1분기 영업이익은 212억원을 기록하며 컨센서스를 하회했으나, 현대차그룹의 SDx 전환 가속화와 Physical AI 전략 강화에 중추적 역할을 하며 수혜가 기대됩니다. 2027년 예상 EPS 9,360원을 적용한 목표 P/E 59.8배는 로보틱스, 자율주행, SDV 가시화 시점을 고려할 때 적정하며, 관련 이슈 구체화에 따른 주가 상승이 지속될 것으로 전망합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081513_[현대차증권 장문수] 현대오토에버[307950BUY] - SDx 전략 편승 준비 중.pdf"
},
{
"title": "[유진/한병화]그린산업 - 유럽, 중국산 그린산업에 진입 장벽 쌓기, 대한민국 그린산업 업체들에게 기회 제공",
"summary": "유럽연합과 영국 정부가 안보 및 산업 보호를 이유로 중국산 그린산업 제품(인버터, 해상풍력 터빈, 전기차/배터리 등)에 대한 진입 장벽을 강화하고 있습니다. EU의 산업 가속화 법안(IAA)은 현지 생산 요건 및 외국인 직접 투자 규제를 포함하며, 이는 한국과 같은 자유무역협정 체결국에는 기회가 될 수 있습니다. 이러한 정책적 변화는 강력한 제조 경쟁력을 가진 대한민국 태양광, 풍력, 전기차/배터리 및 전력 인프라 업체들에게 미국과 유럽 시장에서의 성장 기회를 제공할 것으로 전망합니다. 이에 그린산업 업종 투자의견은 OVERWEIGHT입니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081555_[유진한병화]그린산업 - 유럽, 중국산 그린산업에 진입 장벽 쌓기, 대한민국 그린산업 업체들에게 기회 제공.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] Bond Morning Brief_20260506",
"summary": "2026년 5월 6일 기준, 국내 채권시장에서 국고채 10년물 수익률은 3.904%를 기록했으며, 전일 대비 1.8bp 상승하였습니다. 미국 국채 10년물 수익률은 4.440%로 전일 대비 6.8bp 상승하며 글로벌 금리 상승 압력을 보이고 있습니다. 신용채권 시장에서는 AA 등급 채권이 4.313%의 수익률을 보였으며, 단기자금시장에서는 MMF가 연초 이후 58조 2,970억 원의 자금 유입을 기록했습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081210_[다올투자증권 리서치센터] Bond Morning Brief_20260506.pdf"
},
{
"title": "[유진/이주형]비에이치 - 1Q26 Review: 본업 성장과 전방 시장의 확장에 주목",
"summary": "비에이치는 2026년 1분기 매출액 3,716억원, 영업이익 107억원을 기록하며 북미 주요 고객사 신제품 수요에 힘입어 호실적을 달성했습니다. 올해 하반기부터 북미 고객사의 폴더블폰용 FPCB 생산이 시작되고, 피지컬AI 관련 사업 순항도 기대되며, FPCB 제품 믹스 개선 효과도 예상됩니다. 2026년 영업이익은 전년 대비 112% 성장할 것으로 전망되며, 2027년 예상 EPS 2,874원을 바탕으로 목표주가를 40,000원으로 상향 조정합니다. 이에 따라 투자의견 Buy를 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_081751_[유진이주형]비에이치 - 1Q26 Review 본업 성장과 전방 시장의 확장에 주목.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 80",
"summary": "글로벌 전기차 시장은 2026년 3월 기준 판매량 306만 대(YoY +6%), 배터리 탑재량 109GWh(YoY +15%)를 기록했으며, 특히 유럽과 동남아 지역의 성장이 두드러집니다. 이차전지 기업들의 2026~2027년 영업이익 컨센서스는 반등 구간에 진입했습니다. 향후 7월 국내생산촉진세 구체화, 11월 미국 중간선거 정책 방향성, 유럽 IAA를 통한 점유율 회복 등이 추가 상향 모멘텀으로 작용할 전망입니다. 중국의 수출 공세와 유럽의 견조한 수요가 시장의 핵심 동력이 될 것으로 예상됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_082123_[한화투자증권 이용욱][2차전지] EV Tracker 80.pdf"
},
{
"title": "[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (5/6)",
"summary": "2Q26 휴머노이드 로봇 시장 개화가 예상되는 자동차&로봇 섹터와 1Q26 호실적 및 실적 서프라이즈가 기대되는 의료기기/화장품 섹터에 대해 Overweight 의견을 제시합니다. 자동차&로봇은 Tesla의 대규모 로봇 생산시설 공개와 유니트리 IPO 등으로 산업 성장이 가속화될 전망입니다. 롯데칠성은 1Q26 영업이익 478억 원으로 시장 기대치를 상회했고, 비용 효율화 및 신제품 전략으로 이익 레버리지 효과 확대가 예상되어 BUY, 목표주가 16만 원을 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_085133_[다올투자증권 리서치센터] DAOL Morning Express (56).pdf"
},
{
"title": "[한화에어로스페이스/매수] 수출 물량 인도 본격화 전망",
"summary": "한화에어로스페이스는 2026년 1분기 매출액 5조 7,510억원을 기록했으나, 지상방산 실적이 시장 기대에 못 미쳐 영업이익 컨센서스를 하회했습니다. 다만, 지상방산 수주잔고가 39.7조원에 달하며 글로벌 시장 지배력을 확보하고 있으며, 2분기부터 폴란드향 K9 및 천무 물량 등 수출 물량 인도가 본격화되어 실적 개선세가 뚜렷해질 것으로 전망됩니다. 이에 투자의견 '매수'를 유지하며, 목표주가를 기존 1,460,000원에서 1,900,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_085705_[한화에어로스페이스매수] 수출 물량 인도 본격화 전망.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경민] 반복되는 월초 삼성전자, SK하이닉스 급등. 원인과 대응전략",
"summary": "삼성전자와 SK하이닉스의 월초 급등 현상은 금융투자협회의 시가총액 비중 공시 이후 발생하는 펀드 자금의 집중 유입으로 반복되고 있습니다. 초기 급등을 놓쳤다면 단기 등락 시 반도체 비중 확대를 권고하며, 소프트웨어, 호텔/레저, 헬스케어 등 저평가 업종으로의 순환매 전략이 유효합니다. KOSPI의 선행 PER이 7.35배로 저점에 있어, 밸류에이션 정상화 시 7,000~8,000포인트까지 상승할 잠재력이 있다고 분석합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_093148_[대신증권 이경민] 반복되는 월초 삼성전자, SK하이닉스 급등. 원인과 대응전략.pdf"
},
{
"title": "[화장품] Born in Korea: 글로벌 화장품 레시피의 보고",
"summary": "K-뷰티 산업은 중국 중심에서 벗어나 미국, 유럽 등으로 지역 다변화를 겪고 있으며, 인디 브랜드의 급성장에 따라 ODM 기업의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다. ODM 기업들은 R&D와 생산 역량, 규제 대응력을 바탕으로 인디 브랜드 시장의 주요 수혜자로 부각되며, 선제적 투자와 유통 다변화가 성장을 견인할 전망입니다. BNK투자증권은 화장품 ODM 산업에 대해 비중확대 의견을 유지하며, 한국콜마를 Top pick (목표주가 112,000원), 코스맥스를 차선호주 (목표주가 243,000원)로 제시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_100844_[화장품] Born in Korea 글로벌 화장품 레시피의 보고.pdf"
},
{
"title": "[한국콜마/매수] 산업 성장률을 상회하는 국내 법인 중심의 이익 체력",
"summary": "한국콜마는 2026년 1분기 국내 법인 성장에 힘입어 매출액 6,992억원(+7.1%), 영업이익 725억원(+21.0%)으로 컨센서스를 상회할 전망입니다. 고성장 인디 브랜드 글로벌 수출 및 고객 다변화로 연간 매출액 2조 9,477억원(+8.3%), 영업이익 2,760억원(+15.2%) 달성이 기대됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_100931_[한국콜마매수] 산업 성장률을 상회하는 국내 법인 중심의 이익 체력.pdf"
},
{
"title": "[코스맥스/매수] 양적 성장을 넘어 영업 레버리지의 구간으로",
"summary": "코스맥스는 2026년 1분기 연결 매출액 6,650억원(YoY +13.0%), 영업이익 600억원(YoY +17.8%)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망됩니다. 국내 인디 브랜드의 고성장과 해외 법인의 반등에 힘입어, 2026년 연간 매출액 2조 7,200억원(YoY +13.4%), 영업이익 2,536억원(YoY +29.5%)을 달성하며 사상 최대 실적을 경신할 것으로 기대합니다. 하반기로 갈수록 영업 레버리지 효과와 고마진 제품 믹스 개선으로 이익의 질이 높아질 전망입니다. 이에 따라 투자의견 매수, 목표주가 243,000원으로 커버리지를 개시합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_101422_[코스맥스매수] 양적 성장을 넘어 영업 레버리지의 구간으로.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/정지수] 알멕(354320):알멕 주가 하락 코멘트",
"summary": "알멕(354320) 주가는 금일 장중 19% 하락했으며, 이는 주요 고객사향 퀄테스트 실패 우려 때문인 것으로 파악됩니다. 메리츠증권 2026년 5월 6일 리서치에 따르면, 우주 부문 퀄테스트는 1차 샘플이 물성치를 만족하며 순조롭게 진행 중이며, 신규 프로젝트도 추가되어 고객사와의 협업이 확대되고 있습니다. 이에 따라 금일 주가 하락은 과도하며 추가적인 매수 기회로 판단됩니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_132550_[메리츠증권정지수] 알멕(354320)알멕 주가 하락 코멘트.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김도하][은행] 카카오뱅크[323410/Hold] 성장 동력의 둔화",
"summary": "카카오뱅크는 2026년 1분기 당기순이익 1,873억원을 기록하며 전년 동기 대비 36% 증가해 시장 기대에 부합했습니다. 그러나 가계대출 규제로 인한 성장 동력 둔화가 지속되며, 이익 체력 제고를 위해 운용자산 수익률 개선이나 해외 확장 등 대체 수단이 필요한 상황입니다. 단기 규제 완화는 어렵고 해외 확장은 중기적 관점이므로, 영업이익 증가는 채권형 운용자산의 적정 수익률 회복에 달려 있습니다. 이에 투자의견 'Hold'와 목표주가 26,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_132617_[한화투자증권 김도하][은행] 카카오뱅크[323410Hold] 성장 동력의 둔화.pdf"
},
{
"title": "[현대차증권 장문영] - 이튼(ETN) - 보수적 시선 속 흔들림 없는 흐름",
"summary": "이튼은 1분기 매출 75억 달러(YoY +17%)와 조정 EPS 2.81달러로 시장 컨센서스를 상회했으며, 연간 유기적 성장률 가이던스도 9~11%로 상향 제시했습니다. 북미 데이터센터 주문이 240% 급증하는 등 AI 인프라 수요가 강력하게 확인되고 있으며, 액체 냉각 전문기업 Boyd Thermal 인수를 통해 냉각 밸류체인 내 포지션을 확장했습니다. 엔비디아와 800VDC 기반 전력 아키텍처 전환을 주도하며 중장기 교체 수요를 유발할 핵심 동력을 확보했으며, 생산능력 확충과 더불어 흔들림 없는 성장 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 컨센서스 목표주가는 433.2달러로 현재 주가 대비 5.4%의 상승 여력을 가지고 있습니다.",
"date": "2026-05-06",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/06/[이메일]_141814_[현대차증권 장문영] - 이튼(ETN) - 보수적 시선 속 흔들림 없는 흐름.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 이경연][고배당 고금리 Issue Comment] 효성: 자회사 전방위 개선, 고배당 기조 지속 확인",
"summary": "효성은 자회사들의 전방위적인 실적 개선과 주가 상승으로 기업 가치가 향상되고 있습니다. 특히 효성화학의 1분기 흑자 전환과 효성중공업의 글로벌 전력 인프라 호조가 긍정적인 요인으로 작용하며, 지주사 자금 지원 리스크도 완화되었습니다. 회사는 2025년 DPS를 67% 상향하여 고배당 기조와 주주환원 의지를 강하게 유지하고 있습니다. 이에 투자의견은 'BUY'를 유지하며, 목표주가는 300,000원으로 상향 조정됩니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_063415_[대신증권 이경연][고배당 고금리 Issue Comment] 효성 자회사 전방위 개선, 고배당 기조 지속 확인.pdf"
},
{
"title": "팬오션 (028670.KS/매수): 1Q26 Re: 에너지 선사로서 돋보일 때",
"summary": "팬오션은 2026년 1분기 매출액 1조 5,089억원, 영업이익 1,409억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합했습니다. 전쟁 이후 운임과 유류비가 동시에 상승하며 헤지 효과가 발생하고 있으며, 탱커 및 LNG선 사업부가 성장을 견인하고 있습니다. 중동 분쟁으로 인한 에너지 수송 부족이 부각되며 '에너지 선사'로서 기업 가치 재평가가 기대됩니다. 이에 따라 목표주가를 7,000원(상향)으로 올리고 투자의견 BUY를 유지합니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_183855_팬오션 (028670.KS매수) 1Q26 Re 에너지 선사로서 돋보일 때.pdf"
},
{
"title": "롯데칠성(005300.KS/매수): 1Q26 Re: 호실적에도 사측 연간 가이던스 유지",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 매출액 9,525억 원(YoY 4.6%)과 영업이익 478억 원(YoY 91.0%)을 기록하며 시장 기대치를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 하지만 국내 소비 부진, 해외 변수 및 원부자재 비용 부담 등으로 사측은 연간 가이던스(매출 YoY 3.2%, 영업이익 2천억 원)를 보수적으로 유지했습니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_184205_롯데칠성(005300.KS매수) 1Q26 Re 호실적에도 사측 연간 가이던스 유지.pdf"
},
{
"title": "하루에 하나 0506",
"summary": "하나증권 5월 6일 모닝 브리프는 주요 기업 1분기 실적을 분석했습니다. 현대코퍼레이션은 분기 최대 이익 달성으로 목표주가 38,000원(BUY)으로 상향되었고, 엘앤에프는 273,000원(BUY) 신규 매수 의견을 받았습니다. 팬오션은 목표주가 7,000원(BUY)으로 상향되었으며, 통신 장비 및 방위산업 섹터에 긍정적 전망과 함께 유망 종목 및 ETF가 추천되었습니다.",
"date": "2026-05-05",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/05/[이메일]_220332_하루에 하나 0506.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 한유정][음식료] 롯데칠성[005300/Buy] 비우호적인 환경에서도 확인된 이익 방어력",
"summary": "롯데칠성은 2026년 1분기 연결 영업이익 478억원(+91.0% YoY)으로 컨센서스를 상회했으며, 비용 효율화와 해외 자회사 실적 정상화가 주효했습니다. 2분기에는 높은 기저 효과와 중동 리스크로 영업이익 성장 폭이 625억원(+0.2% YoY)으로 제한적일 전망입니다. 그러나 핵심 브랜드 성장과 해외 법인 수익성 정상화, 비영업자산 가치 현실화 가능성을 고려할 때 현 주가는 밸류에이션 매력이 충분하여, 투자의견 Buy와 목표주가 160,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164123_[한화투자증권 한유정][음식료] 롯데칠성[005300Buy] 비우호적인 환경에서도 확인된 이익 방어력.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly",
"summary": "호르무즈 해협 충돌로 유가가 100달러 이상 유지되면서 탄소 가격이 주식 및 크레딧과 동조성이 강화되고 있습니다. 펀드 포지션 축소와 휴전 협상 불투명, 정책 불확실성으로 인해 EU 탄소 가격은 70~75 유로/톤 박스권에서 변동성 장세를 보일 것으로 전망됩니다. 현재 EU 배출권 가격은 73.9유로/톤(WoW -1.3%)을 기록하고 있으며, 국내 탄소배출권(KAU)은 17,050원/톤(WoW +1.5%)으로 소폭 상승했습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164206_[한화투자증권 박세연][ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin",
"summary": "2026년 5월 4일 기준, 디지털자산 시장은 기관 자금 유입 회복세와 함께 RWA 부문의 견조한 성장을 보였습니다. 4월 중 디지털자산 ETP는 비트코인 중심의 총 35억 2,300만 달러 순유입을 기록했으며, 이더리움 ETP도 2억 6,200만 달러 순유입으로 전환되었습니다. 스테이블코인 시장은 USDT 점유율이 회복되고 41억 달러 순유입이 지속되었으나, DeFi DEX 거래량은 둔화되고 rsETH 해킹으로 인한 시스템 리스크가 부각되는 모습입니다. 특히 Ondo Finance는 토큰화 주식에 의결권 참여 기능을 도입하며 RWA 시장의 발전 가능성을 보여주었습니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164249_[한화투자증권 디지털자산리서치팀][디지털자산] 월간 디지털자산 시장 동향 기관자금, RWA, DeFi, Stablecoin.pdf"
},
{
"title": "[한화투자증권 김성래][자동차] 현대오토에버[307950/Buy] 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 준비 시기",
"summary": "현대오토에버는 1분기 매출액 9,357억 원으로 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 212억 원으로 큰 폭 하회했습니다. 이는 일부 프로젝트 매출 인식 이연 및 고마진 차량 SW 부문의 성장 둔화에 따른 것입니다. 하지만 2분기부터 비용 이슈 해소와 AI/로봇 중심의 Enterprise IT 신규 사업 모멘텀이 가시화될 전망입니다. 그룹 SDV 전환에 발맞춰 차량 SW 부문의 구조적 변화를 위한 연구개발 투자가 불가피하며, 투자의견 Buy와 목표주가 470,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164332_[한화투자증권 김성래][자동차] 현대오토에버[307950Buy] 그룹 SDV 전환에 맞는 차량SW의 구조적 변화 준비 시기.pdf"
},
{
"title": "[메리츠증권/노우호] 롯데에너지머티리얼즈(020150):1Q26 Preview: 반등의 실마리",
"summary": "롯데에너지머티리얼즈(020150)는 1Q26에 매출액 1,630억원, 영업손실 205억원을 기록하며 시장 예상치를 소폭 상회하고, 점진적인 수익성 개선 흐름을 보일 것으로 전망됩니다. 이러한 실적 개선은 구리 가격 전가, ESS 출하량 증가 및 회로박 기여 등에 기인합니다. 2026년부터는 EV 및 ESS 출하량 증가, CCL향 회로박 생산설비 투자 등으로 회복과 성장이 예상되며, 특히 회로박이 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 메리츠증권은 해당 종목에 대해 'Not Rated' 의견을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_164644_[메리츠증권노우호] 롯데에너지머티리얼즈(020150)1Q26 Preview 반등의 실마리.pdf"
},
{
"title": "통신장비(Overweight): 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요",
"summary": "6월 전에 국내 무선통신장비주 매수를 권고합니다. 6월 미국 주파수 본경매와 국내 AI RAN 사업 본격화가 무선 통신 투자를 촉진하여 국내 업체들의 탄력적인 주가 상승을 이끌 것으로 전망됩니다. 특히 RFHIC, KMW, 쏠리드 등 국내 무선통신장비 업체들은 2027년 5G SA 구축 시작부터 2030년 6G 상용화까지 이어지는 장기적인 빅사이클에 힘입어 2028년 상반기까지 상승세가 지속될 것으로 예상합니다. 이는 과거 랠리보다 더 길고 큰 폭으로 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170605_통신장비(Overweight) 6월 전에 국내 무선통신장비주 매수하세요.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] 애플(AAPL.US): 공급망으로 받아낸 메모리 비용",
"summary": "Apple은 2026년 2분기 매출액 1,111.84억 달러, 영업이익률 32.3%를 기록하며 컨센서스를 상회했습니다. 중화권 매출이 아이폰 판매 호조로 전년 대비 28.1% 성장하며 역대 최고치를 달성했습니다. 3분기에는 메모리 비용 상승으로 총이익률 하락이 예상되나, 관세 비용 감소 및 미국 내 생산 라인 재배치 등 공급망 재편으로 흡수 가능합니다. 동사는 1,000억 달러 자사주 매입 및 4% 배당 확대를 발표하며 주주환원을 강화했으며, 목표주가 컨센서스는 308.89달러, 투자의견 컨센서스는 매수입니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170643_[키움 미국주식 김승혁] 애플(AAPL.US) 공급망으로 받아낸 메모리 비용.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 박기현] 암페놀 (APH.US): 실적 성장이 가격 부담을 압도하는 구간",
"summary": "Amphenol은 26Q1 매출액 76.2억 달러, Non-GAAP EPS 1.06달러를 기록하며 시장 기대치를 크게 상회하는 역대급 실적을 달성했습니다. 특히 IT & Datacom 부문의 고성장과 CommScope 인수에도 높은 영업이익률을 유지하며 수익성을 증명했습니다. 26Q2 매출액 및 EPS 가이던스도 컨센서스를 대폭 상회하여 현재주가 148.38달러 대비 목표주가 컨센서스 178.53달러로 10~20% 이상의 추가 상승 여력이 유효하다고 판단됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170732_[키움 미국주식 박기현] 암페놀 (APH.US) 실적 성장이 가격 부담을 압도하는 구간.pdf"
},
{
"title": "[키움 미국주식 김승혁] 일라이릴리(LLY.US): 미국을 넘어",
"summary": "일라이 릴리는 FY1Q26 매출액 197.99억 달러, 영업이익률 47.1%를 기록하며 컨센서스를 상회하는 호실적을 달성했습니다. 이는 주사형 비만약의 폭발적인 판매량 증가와 경구용 비만 치료제 'Foundayo' 출시 효과에 힘입은 결과이며, 특히 국제 시장에서의 성장세가 두드러집니다. 활발한 R&D 투자 및 생산설비 확충을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 컨센서스 목표주가 1,128.81달러에 투자의견 '매수'가 제시됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_170928_[키움 미국주식 김승혁] 일라이릴리(LLY.US) 미국을 넘어.pdf"
},
{
"title": "글로벌 친환경차/2차전지 Monthly(2026년 3월) : EV +4%. 유럽 전기차 판매 성장세",
"summary": "2026년 3월 글로벌 전기차(BEV+PHEV) 판매량은 전년 동기 대비 4% 증가한 182.2만대를 기록했으며, 특히 유럽 시장은 35%의 높은 성장세를 보였습니다. 글로벌 전기차 배터리 출하량은 전년 대비 15% 증가한 109.1GWh를 기록하며 CATL이 1위를 차지했고, LFP 배터리 침투율은 53.0%로 크게 상승했습니다. 주요 원재료 가격은 리튬이 8% 상승하는 등 혼조세를 보였습니다. LG에너지솔루션의 유럽 출하량이 최근 3년 내 최대폭으로 증가하는 등 국내 배터리 3사 역시 유럽 시장에서 점유율을 유지하고 있으며, 이에 따라 배터리 섹터에 대한 투자의견은 Overweight를 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_171314_글로벌 친환경차2차전지 Monthly(2026년 3월) EV +4%. 유럽 전기차 판매 성장세.pdf"
},
{
"title": "[해성디에스/매수] 일시적 실적 부진, 2Q26 다시 수익성 호전",
"summary": "해성디에스는 2026년 1분기 영업이익이 110억 원으로 시장 컨센서스를 52% 하회했으나, 이는 리드프레임 판가 인상 후행과 패키지 기판 매출 감소에 따른 일시적 요인으로 분석됩니다. 2026년 2분기부터는 LME 가격 상승을 반영한 판가 인상과 패키지 고객 확대로 매출액 2,003억 원, 영업이익 204억 원을 기록하며 수익성이 회복될 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_171324_[해성디에스매수] 일시적 실적 부진, 2Q26 다시 수익성 호전.pdf"
},
{
"title": "JW생명과학(234080):TPN 및 영양수액제 중심의 안정적 성장 지속",
"summary": "JW생명과학은 TPN 및 영양수액제 중심의 안정적인 성장이 지속될 것으로 전망되며, 수액제가 필수 의약품으로 분류되어 약가 인하 정책의 수혜를 입을 것으로 보입니다. 2026년 연결기준 매출액은 전년 대비 6.2% 증가한 2,739억원, 영업이익은 7.1% 증가한 356억원으로 예상됩니다. 현재 주가는 펀더멘털 대비 저평가된 수준으로 판단되며, 투자의견 Buy와 목표주가 18,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_172503_JW생명과학(234080)TPN 및 영양수액제 중심의 안정적 성장 지속.pdf"
},
{
"title": "[대신증권 박강호][1Q26 Review] 비에이치: 1Q 영업이익은 호실적~ 이제는 폴더블폰, 아이폰18!",
"summary": "비에이치는 2026년 1분기 영업이익 107억원(흑자전환 yoy)으로 컨센서스(69억원)를 55% 상회하는 호실적을 기록했습니다. 이는 아이폰17 프로/프로맥스 판매 호조와 2,150억원(18.1% yoy)에 달하는 애플향 R/F PCB 매출 증가에 기인하며, 2026년 5월부터 폴더블폰향 R/F PCB 생산이 예상되어 최대 믹스 효과가 기대됩니다. 이에 따라 2026년 연간 영업이익은 1,237억원(전년 대비 129% 증가)으로 사상 최고 실적이 전망되며, 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 52,000원을 유지합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_172753_[대신증권 박강호][1Q26 Review] 비에이치 1Q 영업이익은 호실적~ 이제는 폴더블폰, 아이폰18!.pdf"
},
{
"title": "[키움 보험/증권/지주 안영준] 증권(Overweight): 그냥 빨리 타",
"summary": "외국인 통합계좌 규제 완화에 따라 국내 증시로의 외국인 자금 유입이 본격화될 것으로 예상됩니다. 4월 국내 증시 월간 거래대금은 전월 대비 3%, 전년 대비 276% 증가한 1,492조원으로 역대 최고치를 기록하며 시장 활황을 입증하였습니다. 이러한 외국인 접근성 개선과 유동성 유입은 국내 증시와 거래대금 상단을 확장하며 증권 업종에 직접적인 수혜를 가져올 것으로 전망됩니다. 키움증권은 증권 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며 긍정적인 시각을 제시합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_180158_[키움 보험증권지주 안영준] 증권(Overweight) 그냥 빨리 타.pdf"
},
{
"title": "[비에이치(090460)] 펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇)",
"summary": "BH의 1분기 영업이익 107억원(흑전YoY)은 컨센서스(69억원)를 크게 상회하며 호실적을 기록했습니다. 하반기에는 IT OLED 적자폭 축소와 폴더블폰 진입에 따른 ASP 상승 효과로 펀더멘탈 개선이 본격화될 것으로 예상되며, 2026년 영업이익은 전년 대비 117% 증가할 것으로 전망됩니다. 장기적으로는 휴머노이드 등 응용처 확대 모멘텀도 존재하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 40,000원으로 상향 조정합니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_184717_[비에이치(090460)] 펀더멘탈(26E OP +117%YoY) + 모멘텀(로봇).pdf"
},
{
"title": "LG화학(051910):1Q26 Review 두가지 긍정의 발견",
"summary": "LG화학에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 50만원을 유지합니다. 1분기에는 매출액 12조 2468억원, 영업손실 497억원을 기록했으나, 화학 사업의 흑자전환과 첨단소재 사업확장을 통한 장기 성장이 긍정적으로 평가됩니다. 2분기에는 매출액 13조 5207억원, 영업이익 3709억원을 기록하며 전분기 대비 흑자전환이 예상됩니다. 특히 화학 사업은 제품 가격 상승으로, 첨단소재 사업은 양극재 물량 확대로 각각 흑자전환할 것으로 전망됩니다.",
"date": "2026-05-04",
"file_path": "data/raw/report/2026/05/04/[이메일]_202159_LG화학(051910)1Q26 Review 두가지 긍정의 발견.pdf"
}
],
"monday_futures_snap": {},
"llm_summaries": {
"executive": "[증시] 코스피가 7,408.84로 6.80% 급등하며 사상 첫 7000선을 돌파했습니다. 삼성전자가 14% 넘게 상승하며 시가총액 1조 달러를 돌파했고, 외국인의 대규모 순매수가 상승을 견인했습니다.\n\n[환율] 달러/원 환율이 1,455.55원으로 1.41% 하락하며 두 달 만에 1450원대를 기록했습니다. 중동 협상 진전 기대감과 외국인 주식 순매수가 원화 강세를 이끌었습니다.\n\n[금리] 미국 국채 금리는 2년물 3.91%, 10년물 4.38%로 소폭 하락했으며, CME FedWatch는 6월 FOMC에서 93.6% 확률로 동결을 전망하고 있습니다. 한국은행 부총재는 금리 인하 종료와 인상 검토 가능성을 언급했습니다.\n\n[원자재] 트럼프 대통령의 미국-이란 협상 진전 발표로 WTI 유가가 100.37달러로 5.69% 급락했습니다. 반면 금은 온스당 4,538.34달러로 0.43% 상승하며 안전자산 수요가 지속되고 있습니다.\n\n[AI] AMD가 1분기 매출 102.5억 달러로 전년비 38% 증가하며 시장 예상을 상회했고, 서버 CPU 시장 규모 전망치를 2030년 기준 1,200억 달러로 두 배 상향 조정하면서 반도체주 랠리가 지속되고 있습니다.",
"insight": "[매크로 시그널] 중앙은행 정책 엇박자 속 '트리셰 실수' 재연 우려 부상\n\n호주 중앙은행이 금리를 25bp 인상(4.35%)한 가운데, 한국은행 부총재도 \"금리 인하는 끝났으며 인상을 고민할 때\"라고 발언했고, 유튜브 채널에서는 유럽의 금리 인상 가능성과 함께 2008년 ECB의 '트리셰 실수' 재연을 경고하는 분석이 제기되었습니다. 중동 분쟁으로 유가가 급등하면서 각국 중앙은행이 에너지발 공급 충격을 수요 인플레이션으로 오인해 긴축에 나설 경우, 경기 둔화를 가속화할 수 있다는 우려가 배경입니다. SOFR 선물 곡선이 단기 금리 인상 후 중장기 하락을 반영하는 '찡그린 얼굴(frown)' 형태를 보이고 있어, 투자자는 중앙은행의 매파적 발언에 따른 단기 금리 상승과 그로 인한 경기 침체 리스크를 동시에 주시해야 합니다.\n\n[수급 시그널] 외국인 순매수와 엔화 약세의 불안한 동거\n\n외국인의 역대급 순매수가 코스피 7000선 돌파를 견인하면서 원·달러 환율이 1455원대로 하락했고, 동시에 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세로 일본 외환당국의 개입 가능성이 언급되고 있습니다. 블룸버그 분석에 따르면 일본의 외환 개입은 미국채 매도로 이어질 수 있어, 현재 미국채 금리에 가장 민감한 변수가 인플레이션보다 일본발 자본 흐름이라는 평가입니다. 한국 증시로의 외국인 자금 유입이 지속되려면 엔·달러 환율 안정이 전제되어야 하므로, 일본 통화정책과 개입 동향이 국내 증시 수급의 숨은 변수로 작용할 수 있습니다.\n\n[섹터 로테이션] AI 하드웨어 집중 속 '반도체-에너지 바벨' 전략 부상\n\n삼성전자(+14%), 마이크론(+11%), AMD(시간외 +14%) 등 반도체주가 일제히 급등하는 가운데, 빅테크의 AI 설비투자가 1조 달러를 넘길 것이라는 전망과 함께 AI 가치사슬 이익이 하드웨어에 과도하게 집중되어 있다는 우려가 동시에 제기되고 있습니다. 금융안정위원회(FSB)도 AI 붐을 지원하는 사모신용 시장의 급팽창이 조정 시 역효과를 낼 수 있다고 경고했습니다. 일부 투자 전략가들은 AI 반도체(리스크 자산)와 에너지(헷지 자산)를 결합한 '반도체-에너지 바벨' 포트폴리오를 새로운 대안으로 제시하고 있어, 단일 섹터 쏠림보다 분산 전략의 필요성이 부각됩니다.\n\n[지정학] 이란 협상 진전에도 남은 꼬리 위험 — 원유 저장 한계 임박\n\n트럼프 대통령이 이란과의 \"큰 진전\"을 발표하며 'Project Freedom' 군사작전을 일시 중단했고, 이에 따라 유가가 하락 전환하며 글로벌 증시가 사상 최고치를 경신했습니다. 그러나 지정학 분석가 Peter Zeihan은 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 이번 주 내 한계에 도달할 것이며, 이 경우 유정 강제 폐쇄(shut-in)로 장기 생산 능력이 훼손될 수 있다고 분석했습니다. 협상 타결이 지연될 경우 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원 고갈이 예측 불가능한 군사적 반응을 촉발할 수 있어, 유가 변동성의 꼬리 위험은 여전히 상존합니다.\n\n[크레딧] 여전채 금리 4% 돌파와 빅테크 채권 발행의 이중 압력\n\n국내 여전채 금리가 4%를 돌파하면서 카드사·캐피탈사의 이자 부담과 수익성에 경고등이 켜졌고, 글로벌에서는 구글이 3개월 전 300억 달러에 이어 추가로 30억 유로 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자 자금을 조달하고 있습니다. 빅테크의 대규모 회사채 발행과 미국 국가부채 급증이 맞물리면서 장기 금리 상승 압력으로 작용할 수 있다는 분석입니다. HSBC의 1분기 실적이 예상 신용손실 증가로 시장 예상치를 하회한 점도 글로벌 신용 리스크 확대 우려를 반영하고 있어, 크레딧 스프레드 확대 가능성에 대한 경계가 필요합니다.",
"news": "코스피가 사상 첫 7000선을 돌파하며 7384.56포인트로 최고치 마감했습니다. 삼성전자가 14%, SK하이닉스가 10% 급등하며 반도체가 상승을 주도했고, 6000선에서 불과 47거래일 만에 7000선을 넘는 초고속 랠리를 기록했습니다. 증권가에서는 8000~1만 전망까지 나오는 가운데, 대형주 쏠림으로 코스닥은 1210선에서 0.29% 하락 마감했습니다.\n\n삼성전자가 시가총액 1조 달러를 돌파하며 TSMC에 이어 아시아 두 번째로 '1조 달러 클럽'에 진입했습니다. 글로벌 시총 순위 11위에 올라 월마트를 제쳤습니다.\n\n원·달러 환율이 1455.1원으로 7.7원 하락 마감하며 두 달 만에 1450원대를 기록했습니다. 중동 협상 진전 기대감과 외국인 순매수가 환율 하락을 이끌었습니다.\n\n한국은행 부총재가 \"금리 인하는 끝났으며 이제 인상을 고민할 때\"라고 발언했습니다. 여전채 금리가 4%를 돌파하면서 카드사·캐피탈사의 이자 부담과 수익성에 경고등이 켜졌습니다.\n\n한국의 1분기 수출이 2199억 달러로 역대 최대를 기록하며 사상 처음 일본을 제쳤습니다.\n\n정부가 K뷰티를 국가 주력산업으로 격상하며 20대 수출 품목을 전격 재배치한다고 발표했습니다.\n\n롯데카드가 1분기 영업이익 415억 원을 기록하며 전년 대비 201% 증가했습니다. 포스코퓨처엠은 다우존스 지속가능지수 최고등급에 편입됐습니다.",
"reports": "[리포트 LLM 요약 실패: 401 UNAUTHENTICATED. {'error': {'code': 401, 'message': 'Request had invalid authentication credentials. Expected OAuth 2 access token, login cookie or other valid authentication credential. See https://developers.google.com/identity/sign-in/web/devconsole-project.', 'status': 'UNAUTHENTICATED', 'details': [{'@type': 'type.googleapis.com/google.rpc.ErrorInfo', 'reason': 'ACCESS_TOKEN_TYPE_UNSUPPORTED', 'metadata': {'method': 'google.cloud.aiplatform.v1beta1.PredictionService.GenerateContent', 'service': 'aiplatform.googleapis.com'}}]}}]",
"telegram": "트럼프 \"이란과 합의 진전\"에 코스피 7000선 돌파…반도체주 일제히 급등\n\n미국과 이란의 협상 진전 소식이 전해지며 글로벌 위험선호 심리가 급격히 회복됐습니다. 국내 증시는 외국인의 대규모 순매수에 힘입어 코스피가 사상 처음으로 7000선을 돌파하는 역사적 장세를 연출했습니다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 합의에 상당한 진전이 있다며 호르무즈 해협 '프로젝트 프리덤' 선박 이동을 일시 중단한다고 발표하면서 중동발 지정학 리스크가 빠르게 완화됐습니다. 전일 중동 긴장 재점화로 102달러대까지 치솟았던 국제유가는 하락 전환했고, VIX 변동성 지수도 17.38로 4.98% 하락하며 시장 경계감이 해소되는 모습입니다.\n\n미국 증시에서는 반도체주가 강한 랠리를 펼쳤습니다. 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 인텔이 12.9% 급등했고, 마이크론 11.1%, 샌디스크 12% 등 메모리주가 동반 상승했습니다. AMD는 장 마감 후 발표한 1분기 실적에서 매출 102.5억 달러(전년비 +38%), 데이터센터 매출 58억 달러(+57%)를 기록하며 시장 예상을 상회했고, 2분기 서버 CPU 매출이 전년비 70% 이상 성장할 것이라는 가이던스를 제시해 시간외 거래에서 14%대 추가 상승했습니다. AMD는 서버 CPU 시장 규모 전망치를 2030년 기준 600억 달러에서 1200억 달러로 대폭 상향 조정했습니다.\n\n국내 증시에서는 삼성전자가 14% 넘게 급등하며 시가총액 1조 달러를 돌파했고, 외국인 투자자들의 역대급 순매수가 코스피 상승을 견인했습니다. 오전 장중에는 코스피 매수 사이드카가 발동되기도 했습니다. 다만 코스피와 코스닥 간 격차가 역대 최대 수준으로 벌어지며 대형주 쏠림 현상이 뚜렷했습니다. 달러-원 환율은 외국인 주식 매수와 일본 외환당국의 개입 여파로 7.70원 하락한 1455.10원에 마감했습니다.\n\n단기적으로는 미국-이란 협상의 최종 타결 여부와 유가 향방이 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수로 꼽힙니다. AI 반도체 수요 급증세는 지속되고 있으나, 호주 중앙은행의 금리 인상(4.35%, 25bp)에서 보듯 에너지발 인플레이션 압력이 각국 통화정책에 미치는 영향도 주시할 필요가 있습니다.",
"youtube": "--- [빈난새] 팔기엔 너무 강하고, 사자니 너무 오른것 같은 반도체 주가 논쟁 | AI 인프라 슈퍼사이클 수혜주 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 하드웨어 주도 랠리가 지속되면서 과열 논쟁이 심화되고 있습니다. 밸류에이션 부담과 이익의 하드웨어 집중을 지적하는 비관론과 AI의 구조적 사이클 및 수익성 확대를 주장하는 낙관론이 팽팽히 맞서고 있습니다.\n\n• **골드만삭스, 엇갈린 전망**: 반도체 부문에 대해 한쪽에서는 밸류에이션 부담을 이유로 '비중 축소'를 외치는 반면, 다른 쪽에서는 단기 과열에도 불구하고 장기 사이클이 유효해 '정당한 랠리'라고 평가합니다.\n\n• **AI 가치사슬, '곡괭이'에 이익 집중**: AI 가치사슬의 이익이 반도체 등 하드웨어 '곡괭이' 기업에 지나치게 집중되어 있어 지속 불가능하다는 우려가 제기됩니다. 고객사(하이퍼스케일러)의 수익성이 입증되지 않으면 결국 CAPEX(설비투자)가 줄어들 것이라는 논리입니다.\n\n• **신 60/40 포트폴리오, 등장**: 전통적인 '주식 60/채권 40' 포트폴리오의 대안으로, AI 반도체(리스크 자산)와 에너지(헷지 자산)를 결합한 '반도체-에너지 바벨' 전략이 새로운 투자 해법으로 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리에 대한 맹목적 추격 매수나 섣부른 매도보다, AI 생태계 내에서 아직 덜 오른 세부 분야를 찾아 선별적으로 접근하는 전략이 필요합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Mike Taylor, Portfolio Manager of PINK Shares for the Cure ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장은 미국 주도의 지정학적 재편 과정인 '네 번째 전환기'에 해당하며, 이는 중국의 영향력 약화를 목표로 합니다. 이로 인해 향후 2-3년간은 변동성이 크겠지만, 이후에는 AI로 인한 생산성 급증과 함께 개별 종목 선별이 매우 중요한 시장이 될 것입니다.\n\n• 지정학적 재편: 미국은 중국의 동맹국(러시아, 이란, 베네수엘라 등)을 약화시켜 중국의 시진핑 주석을 권좌에서 물러나게 하려는 전략을 실행 중입니다.\n• F자형 경제: AI로 인해 화이트칼라 중간층의 임금 성장이 정체되는 반면, 생산성 향상으로 최상위층과 실물 노동을 제공하는 최하위층은 혜택을 볼 것입니다.\n• 주목할 종목: 재활용 기술을 보유한 PCT(공매도 비중이 높음)와 구글 글라스 유통으로 새로운 성장 동력이 기대되는 Warby Parker(WRBY) 등을 긍정적으로 보고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시 경제의 단기적 변동에 매몰되기보다, AI 혁신, 지정학적 재편, 소비 패턴 변화 속에서 살아남고 성장할 수 있는 개별 기업을 발굴하는 데 집중해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Iran War Approaches a Tipping Point || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 상호 봉쇄가 장기화되면서, 이란의 원유 저장 능력이 이번 주 내 한계에 도달할 것으로 보입니다. 이는 이란의 실권 세력인 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원을 직접적으로 위협하여, 갈등의 향방을 가를 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.\n\n• **이란 원유 저장 능력 한계:** 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 3,000~3,500만 배럴의 용량 한계에 도달하며, 이번 주 내 가득 찰 것으로 예상됩니다.\n• **원유 생산 중단(Shut-in) 위기:** 저장고가 가득 차면 이란은 유정을 강제로 폐쇄(shut-in)해야만 하며, 이는 복구가 어려운 장기적인 생산 능력 저하로 이어집니다.\n• **이란혁명수비대(IRGC) 압박:** 원유 판매는 IRGC의 핵심 자금원으로, 수출길이 완전히 막히는 것은 이들의 정책 기조를 바꿀 수 있는 최초의 강력한 경제적 압박입니다.\n\n💡 시사점: 이란의 원유 생산 중단 현실화는 국제 유가의 극심한 변동성을 유발하고 중동의 지정학적 리스크를 최고조로 끌어올려, 글로벌 에너지 및 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금리 변동성(vol)은 이례적으로 낮은 수준으로, 이는 큰 기회를 의미합니다. 대부분의 채권 포트폴리오는 암묵적으로 '숏 변동성(short vol)'에 노출되어 있어, '롱 변동성(long vol)' 전략은 독특한 헤지 수단이 될 수 있습니다.\n• **저변동성 기회:** 현재 금리 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)은 매우 저렴하며, 특히 2026년 SOFR 커브는 트레저리 커브의 절반 가격(약 25bp)으로 거래되어 '쿠키 몬스터'처럼 옵션을 매수하고 싶은 매력적인 기회입니다.\n• **롱 감마(Long Gamma) 전략:** 대부분의 채권 포트폴리오(AGG 등)는 모기지, 콜러블 본드 등으로 인해 암묵적으로 숏 감마(Short Gamma) 포지션을 가지지만, IVOL은 롱 감마 전략을 통해 금리 변동성 확대 시 수익을 추구합니다.\n• **포트폴리오 헤지:** 수익률 곡선 스팁닝(steepening)은 경기 침체(Quad 4)나 인플레이션 환경 모두에서 발생 가능하며, 이는 IVOL이 주식과 채권 포트폴리오 모두에 대한 헤지 수단으로 기능할 수 있음을 의미합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 전통적인 채권 포트폴리오에 내재된 '숏 변동성' 리스크를 인지하고, 현재 저렴한 '롱 변동성' 전략을 포트폴리오 다각화 및 헤지 수단으로 활용하는 것을 고려해야 합니다.",
"insurance_news": "**[한화생명]**\n1. **[알짜 캐피털+적자 저축은행… '애큐온 묶음인수' 딜레마](https://www.munhwa.com/article/11587085?ref=naver)** — 한화생명이 금융 포트폴리오 확대를 위해 캐피털사 인수를 검토 중이나, 애큐온캐피털과 적자 저축은행의 묶음 매각 구조가 딜레마로 작용하고 있습니다.\n2. **[랠리 수혜 못본 보험주…순환매 기대감 '쑥'](https://www.sedaily.com/article/20040416?ref=naver)** — 한화생명이 인도네시아 은행 및 미국 증권사 지분 투자로 해외 사업을 확장하고 있어 연결 기준 재평가 여지가 있다는 분석이 제기되고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[[단독]현대해상, 호르무즈 급파…HMM 나무호 보상규모 파악 착수](https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/06/2026050609482436775)** — HMM 나무호가 현대해상·삼성화재·DB손보·한화손보·KB손보 5개사를 통해 선박보험에 가입해 있으며, 코리안리 재보험을 이용하고 최대 보상한도 파악에 착수했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[[특징주] 상속세 완납에 불확실성 해소...삼성 그룹株 일제히 급등](https://www.etoday.co.kr/news/view/2581935)** — 삼성 오너가의 상속세 완납으로 지분 매각 불확실성이 해소되면서 삼성생명 주가가 15% 이상 급등하는 등 그룹주가 동반 강세를 보이고 있습니다.\n2. **[\"비업무용 부동산만 100조\"…기업들 '전전긍긍'](https://www.dt.co.kr/article/12061000?ref=naver)** — 삼성생명이 삼성그룹 전체 비업무용 부동산 대부분인 11조7863억원을 보유하고 있어 자산 유동화 및 규제 대응이 주목됩니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **['ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입](http://www.fnnews.com/news/202605051838498533)** — 삼성화재가 전 세계 보험사 상위 10%에 해당하는 DJSI 월드지수에 2년 연속 편입되며 ESG 경쟁력을 입증했습니다.\n2. **[실손보험 개편 마무리…車보험, '8주룰' 도입은 지지부진](https://www.etnews.com/20260506000113)** — 대형 손보사 4개사(삼성화재 포함)의 올해 1분기 자동차보험 누적손해율이 81~83%대로 나타났으며, 8주룰 도입 논의는 진전이 없는 상황입니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감](https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584)** — 교보생명이 ETF 중심 자산 배분과 디지털 운용 전략을 앞세워 올해 1분기 퇴직연금 운용에서 상위권 성과를 이어가고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[글로벌 감독당국 \"3000조 사모대출 위험, 위기 때 터져나올 수 있다\"](https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/05/06/OZOKLDRRBRC6HNH7IAEN7NKFIM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news)** — 금융안정위원회(FSB)가 은행·자산운용사·보험사 간 복잡한 연계성과 사모대출 시장의 취약성에 대해 경고하는 보고서를 발표했습니다.\n2. **[내일부터 '실손 5세대'…비중증·비급여 보장 축소, 보험료는 30%↓](https://www.joongang.co.kr/article/25425812)** — 금융위·금감원이 비중증 비급여 자기부담률을 50%로 상향하고 보험료를 30% 낮춘 5세대 실손보험을 16개 보험사를 통해 오늘부터 판매한다고 발표했습니다.\n3. **[금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02656806645445968)** — 올해 1분기 39개 보험사 포함 금융권 민원건수가 1만8427건으로 3년 만에 최대치를 기록하며 금감원의 소비자보호 기조 강화가 주목됩니다.",
"global_news_brief": "**지정학·전쟁**\n트럼프 대통령이 이란과의 '프로젝트 프리덤'을 일시 중단하고 최종 합의를 추진하면서 유가가 하락하고 글로벌 증시가 사상 최고치를 기록했습니다. 영국에서는 80%의 소비자가 이란 전쟁으로 인한 식품 가격 상승을 우려하고 있으며, 제트연료 가격은 전쟁 이후 2배로 급등한 상황입니다.\n\n**원자재·에너지**\n미국-이란 합의 기대감에 유가가 하락세로 전환되었으나, 전일 WTI 원유는 이란 긴장 고조로 4% 이상 급등한 바 있습니다. UAE가 이란 미사일을 요격하면서 4월 휴전 이후 첫 주요 위반이 발생해 지정학적 불확실성이 지속되고 있습니다.\n\n**금융·채권 리스크**\n영국 장기 국채 금리가 28년 만에 최고치를 기록하며 목요일 지방·전국 선거를 앞두고 채권시장 불안이 고조되고 있습니다. HSBC는 1분기 세전이익이 94억 달러로 예상치 96억 달러를 하회했으며, 13억 달러의 대손충당금 증가로 주가가 6.25% 하락했습니다.\n\n**기업실적·빅테크**\nAMD, Super Micro Computer, Arista 등 반도체주가 시간외 거래에서 큰 움직임을 보였으며, Intel과 Micron은 주요 이정표 돌파를 앞두고 있습니다. Palantir는 실적 발표 후 급등했고, Pinterest는 집단소송 제기 소식에 하락했습니다.\n\n**기술·AI**\n미국 상무부가 Google DeepMind, Microsoft, xAI와 신규 AI 모델의 사이버보안·생물안보·화학무기 위험 사전 검토 협약을 체결했습니다. 금융안정위원회(FSB)는 민간 신용시장이 AI 붐을 촉진하면서 급격한 조정 시 역효과 위험이 있다고 경고했습니다.\n\n**아시아·한국**\n호주중앙은행(RBA)이 기준금리를 4.35%로 동결했으나 8대1 결정으로 추가 인상 가능성이 남아있습니다. 불록 총재가 매파적 기조를 완화하면서 호주달러는 혼조세를 보이고 있습니다.\n\n**관세·무역**\nEU 회원국들은 트럼프 대통령의 유럽산 자동차·트럭 25% 관세 위협에 대응해 미국과의 무역협정 신속 이행을 촉구하고 있습니다. MasterBrand는 2분기까지 관세 비용 100% 상쇄를 목표로 하며, Harley-Davidson은 관세 압박으로 1분기 EPS가 전년 1.07달러에서 0.22달러로 79% 급감했습니다.\n\n**Fed·금리**\n달러지수가 이란 긴장 고조에 따른 안전자산 수요로 전일 0.25% 상승했습니다. 금리 불확실성이 금융주에 부담으로 작용하면서 Bank of America 등 주요 은행주가 하락세를 보이고 있습니다.",
"global_news": "**[원자재·에너지]**\n\n1. **[Oil prices ease as US pauses Project Freedom to seek deal with Iran](https://www.bbc.com/news/articles/c4g8zejyyr3o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 트럼프 대통령이 이란과의 최종 합의를 위해 'Project Freedom' 군사작전을 일시 중단하면서 유가가 하락했습니다. 이에 따라 중동 긴장 고조로 급등했던 국제유가가 안정세를 되찾고 있으며, 글로벌 증시는 사상 최고치를 기록했습니다. 이란 협상 진전 여부가 향후 원유 공급과 에너지 시장 변동성의 핵심 변수로 부각되고 있습니다.\n\n2. **[Oil prices retreat and global stocks hit record highs after Trump hails 'great progress' on Iran deal](https://www.theguardian.com/business/live/2026/may/06/oil-prices-retreat-global-stocks-hit-record-highs-trump-great-progress-iran-deal-live-updates)** — 트럼프 대통령이 이란과의 협상에서 '큰 진전'을 발표한 후 유가가 후퇴하고 글로벌 증시가 기록적 상승세를 보였습니다. 유럽 증시도 강세로 출발했으며, AI 관련 낙관론도 주가 상승에 기여했습니다. 중동 리스크 완화 기대감이 위험자산 선호 심리를 자극하고 있습니다.\n\n3. **[What's happening to UK petrol and diesel prices?](https://www.bbc.com/news/articles/c20zgjzz0e4o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 모터링 그룹 RAC는 이란 전쟁이 해결되지 않으면 휘발유·경유 가격이 계속 상승할 수 있다고 경고했습니다. 중동 분쟁으로 인한 원유 공급 불안이 영국 내 연료비 상승 압력으로 작용하고 있습니다. 소비자 물가와 운송 비용에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 요인입니다.\n\n---\n\n**[지정학·전쟁]**\n\n1. **[U.S. Navy intercepts Iranian cruise missiles — 4 defense stocks to watch today](https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/u-navy-intercepts-iranian-cruise-100149287.html)** — 미 해군이 호르무즈 해협에서 이란의 순항미사일을 요격하며 4월 휴전 이후 첫 대규모 군사적 충돌이 발생했습니다. 이 사건으로 레이시온 등 방산주에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 중동 지역 긴장 재고조가 에너지 및 방산 섹터에 영향을 줄 수 있습니다.\n\n2. **[Four in five Britons worried Iran war will make food more expensive, poll finds](https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/iran-war-food-prices-expensive-inflation-poll)** — 영국인 5명 중 4명이 이란 전쟁으로 식료품 가격이 오를 것을 우려하는 것으로 조사되었습니다. 소매업체들은 정부가 비용 절감 조치를 취할 시간이 부족하다고 경고하고 있습니다. 중동 분쟁이 영국 내 인플레이션 기대심리에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.\n\n3. **[Next to hike prices by up to 8% outside Europe due to Iran war costs](https://www.bbc.com/news/articles/cjrp8e0rjpeo?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국 소매업체 Next가 이란 전쟁 관련 비용 상승으로 유럽 외 지역에서 최대 8%까지 가격을 인상할 계획입니다. 영국 내에서는 추가 인상이 없을 예정이며, 1분기 매출은 예상보다 양호했습니다. 지정학적 리스크가 글로벌 공급망과 소매 가격에 미치는 영향을 보여줍니다.\n\n---\n\n**[인플레이션·경제]**\n\n1. **[UK long-term borrowing costs reach 28-year high](https://www.bbc.com/news/articles/c936qn69016o?at_medium=RSS&at_campaign=rss)** — 영국의 장기 국채 금리가 28년 만에 최고치를 기록했습니다. 목요일 지방선거 및 총선을 앞두고 정부 부채 시장에서 불안감이 고조되고 있습니다. 재정 건전성 우려와 정치적 불확실성이 영국 채권시장 변동성을 확대시키고 있습니다.\n\n2. **[Global finance watchdog warns over private credit industry fuelling AI boom](https://www.theguardian.com/business/2026/may/06/global-finance-watchdog-warns-over-private-credit-industry-fuelling-ai-boom)** — 금융안정위원회(FSB)는 AI 붐을 지원하는 사모신용 산업이 급격한 조정 시 역효과를 낼 수 있다고 경고했습니다. 기술·헬스케어·서비스 섹터가 가장 큰 차입자로 나타났습니다. 사모신용 시장의 급성장이 금융 시스템 리스크로 이어질 수 있다는 우려입니다.\n\n3. **[HSBC shares drop as first-quarter pre-tax profit misses estimates on higher expected credit losses](https://www.cnbc.com/2026/05/05/hsbc-q1-earnings-banking-finance.html)** — HSBC의 1분기 세전이익이 94억 달러로 시장 예상치를 소폭 하회했으며, 예상 신용손실 증가가 원인으로 지목되었습니다. 유럽 최대 은행의 실적 부진은 글로벌 금융권의 신용 리스크 증가 우려를 반영합니다. 주가는 6% 이상 하락했습니다.\n\n---\n\n**[기타 글로벌]**\n\n1. **[SEC advances Trump-backed proposal to end mandatory quarterly earnings reports](https://www.cnbc.com/2026/05/05/sec-is-close-to-ending-mandatory-quarterly-earnings-reports-that-trump-called-for.html)** — 미국 증권거래위원회(SEC)가 분기 실적 보고 의무를 반기 보고로 전환하는 규칙 변경을 공식 제안했습니다. 기업들은 기존 10-Q 대신 새로운 10-S 양식으로 반기 보고서를 제출할 수 있게 됩니다. 이는 기업 공시 부담을 줄이되, 투자자 정보 접근성에는 영향을 줄 수 있습니다.\n\n2. **[US and tech firms strike deal to review AI models for national security before public release](https://www.theguardian.com/technology/2026/may/05/commerce-department-ai-agreements-google-microsoft-xai)** — 미국 정부가 Google DeepMind, Microsoft, xAI와 AI 모델의 사이버보안·생물보안·화학무기 위험을 사전 검토하는 협정을 체결했습니다. 이는 바이든 행정부 시절 협약을 확장한 것입니다. AI 기술의 국가안보 관련 규제가 강화되는 추세를 보여줍니다.\n\n3. **[UniCredit CEO says taking control of Commerzbank 'not the expected scenario'](https://www.cnbc.com/2026/05/05/unicredit-takeover-commerzbank-ceo-control-scenario.html)** — UniCredit CEO가 독일 Commerzbank에 대한 경영권 장악이 예상 시나리오가 아니라고 밝혔습니다. 이탈리아 은행의 독일 은행 인수 시도는 독일 내 반발에 직면해 있습니다. 유럽 은행권 통합 움직임과 국경 간 M&A의 어려움을 보여주는 사례입니다.",
"beige_book": "",
"fed_speeches": "[NOT_RELEVANT] Austan Goolsbee 시카고 연은 총재 (2026-05-06)\n\n[NOT_RELEVANT] Michelle Bowman 연준 금융감독 부의장 (2026-05-05)\n\nJohn Williams 뉴욕 연은 총재 (2026-05-04)\n• 미국 경제는 무역정책과 중동 분쟁으로 인한 불확실성 속에서도 회복탄력성을 유지하고 있으며, 2025년 실질 GDP는 2% 성장했고 올해도 비슷한 성장세를 이어갈 전망입니다.\n• 노동시장은 실업률 4.3%로 안정세를 보이는 경성지표와 달리, 연성지표에서는 완만한 둔화 신호가 감지되어 지속적인 모니터링이 필요합니다.\n• 3월 PCE 물가상승률은 3.5%로 상승했으며, 관세와 에너지 가격 상승이 약 1%p 기여했고 향후 수개월간 물가상승 압력이 지속될 것으로 예상됩니다.\n• 중장기 인플레이션 기대치는 여전히 잘 고정되어 있으며, 이는 예기치 않은 충격 상황에서 물가 안정을 확보하는 데 매우 중요합니다.\n• 지난주 FOMC는 연방기금금리 목표범위를 3.5~3.75%로 동결했으며, 현재 통화정책 기조는 고용과 물가 안정 목표에 대한 위험을 균형 있게 관리하기에 적절한 상태입니다.\n• 올해 인플레이션은 약 3%를 기록한 뒤 2027년에 2% 목표로 하락할 것으로 전망하며, 실질 GDP 성장률은 올해와 내년 2~2.25%, 실업률은 4.25~4.5% 범위를 유지할 것으로 예상합니다.\n• 중동 분쟁으로 인한 공급망 차질과 에너지 가격 상승은 글로벌 경제 전망에 핵심적인 하방 위험 요인이며, 이중책무 양측에 대한 위험이 증가했습니다.",
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"comprehensive_report": "============================================================\n일일 시황 요약 - 2026-05-06\n============================================================\n\n[시장 개요] 전반적으로 강세 흐름\n\n[주요 지수]\n------------------------------------------------------------\n▶ 한국 시장\n KOSPI 7,408.84 ▲ +471.85 (+6.80%)\n KOSDAQ 1,208.36 ▼ -5.38 (-0.44%)\n\n▶ 미국 시장\n S&P500 7,259.22 ▲ +58.47 (+0.81%)\n NASDAQ 25,326.13 ▲ +258.33 (+1.03%)\n DOW 49,298.25 ▲ +356.35 (+0.73%)\n\n▶ 아시아 시장\n NIKKEI 59,513.12 ▲ +228.20 (+0.38%)\n HANGSENG 26,128.80 ▲ +32.92 (+0.13%)\n SHANGHAI 4,160.17 ▲ +48.01 (+1.17%)\n\n▶ VIX / 달러 인덱스\n VIX (공포지수) 17.38 ▼ -0.91 (-4.98%)\n 달러 인덱스 98.12 ▼ -0.35 (-0.35%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[귀금속 및 원자재]\n------------------------------------------------------------\n▶ 귀금속\n 금 $ 4,538.34 ▲ +19.22 (+0.43%)\n 은 $ 73.75 ▲ +1.01 (+1.39%)\n 구리 $ 6.08 ▲ +0.29 (+4.96%)\n\n▶ 에너지\n WTI $ 100.37 ▼ -6.05 (-5.69%)\n 브렌트유 $ 107.93 ▼ -6.51 (-5.69%)\n 천연가스 $ 2.78 ▼ -0.09 (-3.03%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[환율]\n------------------------------------------------------------\n USD/KRW 1,455.55 ▼ -20.76 (-1.41%)\n EUR/USD 1.17 ▲ +0.00 (+0.20%)\n USD/JPY 157.68 ▲ +0.47 (+0.30%)\n GBP/USD 1.35 ▲ +0.00 (+0.07%)\n USD/CNY 6.82 ▼ -0.01 (-0.18%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[미국 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 3.91% ▼ -0.04 (-0.94%)\n 10년물 4.38% ▼ -0.04 (-0.99%)\n 30년물 4.96% ▼ -0.03 (-0.68%)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[한국 국고채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 국고채 3년 3.595% ▼ -0.020%p\n 국고채 10년 3.932% - 0.000%p\n 국고채 30년 3.844% ▲ +0.029%p\n 회사채 AA-(무보증 3년) 4.249% ▼ -0.019%p\n 회사채 BBB- (무보증 3년) 10.036% ▼ -0.014%p\n\n출처: KRX/pykrx\n\n[일본 국채 수익률]\n------------------------------------------------------------\n 2년물 1.389% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 10년물 2.506% ▲ +0.00 (+0.00%)\n 30년물 3.720% ▲ +0.00 (+0.00%)\n\n출처: Investing.com (https://www.investing.com/rates-bonds/)\n\n[주요 지수 변동]\n------------------------------------------------------------\n▶ 상승률 상위\n KOSPI +6.80%\n SHANGHAI +1.17%\n NASDAQ +1.03%\n\n▶ 하락률 상위\n KOSDAQ -0.44%\n HANGSENG 0.13%\n NIKKEI 0.38%\n\n============================================================\n데이터 수집 시간: 2026-05-06T16:40:21.379067\n============================================================\n\n\n\n[미국 경제지표 (Investing.com)]\n------------------------------------------------------------\n범위: 2026-04-29 ~ 2026-05-13\n\n── 2026-04-30 ──\n 근원 PCE 전월비 실제: 0.3% 예상: 0.3% 이전: 0.4% | 0.0%p (부합)\n 근원 PCE 전년비 실제: 3.2% 예상: 3.2% 이전: 3.0% | 0.0%p (부합)\n GDP 성장률 실제: 2.0% 예상: 2.2% 이전: 0.5% | -0.2%p (Miss)\n 신규실업수당 실제: 189.0K 예상: 213.0K 이전: 215.0K | -24.0K (Miss)\n 시카고 PMI 실제: 49.2 예상: 54.8 이전: 52.8 | -5.6 (Miss)\n── 2026-05-01 ──\n ISM 제조업 실제: 52.7 예상: 53.1 이전: 52.7 | -0.4 (Miss)\n ISM 제조업 물가 실제: 84.6 예상: 80.0 이전: 78.3 | +4.6 (Beat)\n── 2026-05-05 ──\n ISM 서비스업 실제: 53.6 예상: 53.7 이전: 54.0 | -0.1 (Miss)\n ISM 서비스업 물가 실제: 70.7 예상: 73.7 이전: 70.7 | -3.0 (Miss)\n 구인건수(JOLTS) 실제: 6.866M 예상: 6.86M 이전: 6.922M | +0.006M (Beat)\n── 2026-05-06 ◀ 오늘 ──\n ADP 민간고용 실제: - 예상: 118.0K 이전: 62.0K | -\n── 2026-05-07 (예정) ──\n 신규실업수당 실제: - 예상: 203.0K 이전: 189.0K | -\n── 2026-05-08 (예정) ──\n 비농업고용 실제: - 예상: 73.0K 이전: 178.0K | -\n 실업률 실제: - 예상: 4.3% 이전: 4.3% | -\n── 2026-05-12 (예정) ──\n 근원 CPI 실제: - 예상: - 이전: 0.2% | -\n CPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.9% | -\n CPI 전년비 실제: - 예상: - 이전: 3.3% | -\n 10Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.282% | -\n── 2026-05-13 (예정) ──\n PPI 전월비 실제: - 예상: - 이전: 0.5% | -\n 30Y 국채 입찰 실제: - 예상: - 이전: 4.876% | -\n\n출처: Investing.com Economic Calendar · U.S. Treasury Direct\n\n\n\n\n[CME FedWatch - FOMC 금리 전망]\n------------------------------------------------------------\n 현재 기준금리: 3.75%\n\n Jun 17, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 93.6% | 인하: 6.4% → 동결 우세\n Jul 29, 2026\n 인상: 0.0% | 동결: 85.9% | 인하: 14.1% → 동결 우세\n Sep 16, 2026\n 인상: 11.8% | 동결: 75.9% | 인하: 12.2% → 동결 우세\n Oct 28, 2026\n 인상: 22.5% | 동결: 66.9% | 인하: 10.6% → 동결 우세\n\n출처: Investing.com Fed Rate Monitor - https://www.investing.com/central-banks/fed-rate-monitor\n\n\n\n\n[S&P 500 섹터 등락률]\n------------------------------------------------------------\n 기술 (XLK ) $ 165.63 ▲ +2.21%\n 소재 (XLB ) $ 51.53 ▲ +1.74%\n 산업재 (XLI ) $ 172.41 ▲ +0.84%\n 필수소비재 (XLP ) $ 84.06 ▲ +0.62%\n 헬스케어 (XLV ) $ 145.30 ▲ +0.39%\n 임의소비재 (XLY ) $ 118.07 ▲ +0.30%\n 부동산 (XLRE) $ 44.17 ▲ +0.20%\n 에너지 (XLE ) $ 59.45 ▲ +0.10%\n 금융 (XLF ) $ 51.59 ▲ +0.02%\n 유틸리티 (XLU ) $ 46.37 - 0.00%\n 커뮤니케이션 (XLC ) $ 115.63 ▼ -0.40%\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[VIX 기간구조]\n------------------------------------------------------------\n VIX 9D 14.64 ▼ -1.96 (-11.8%)\n VIX 17.10 ▼ -0.28 (-1.6%)\n VIX 3M 20.82 ▼ -0.23 (-1.1%)\n VIX 6M 22.94 ▼ -0.13 (-0.6%)\n 구조: 콘탱고 (정상) (VIX 3M - VIX = +3.72)\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[SPY 옵션 Put/Call]\n------------------------------------------------------------\n 만기: 2026-05-06\n Call 거래량: 483,009\n Put 거래량: 684,221\n P/C Ratio: 1.417\n\n출처: Yahoo Finance (https://finance.yahoo.com)\n\n[S5FI - S&P 500 이평선 위 종목 비중]\n------------------------------------------------------------\n 이평선 위 종목: 52.7% (중립)\n\n • 80% 이상: 시장 과열 → 조정 위험\n • 20% 이하: 시장 과매도 → 반등 기회\n\n출처: TradingView - https://www.tradingview.com/symbols/S5FI/\n\n[한국 CDS 스프레드 (신용 리스크)]\n------------------------------------------------------------\n KR 5Y CDS (USD): 29.00 bps ▲ +0.24 (안정)\n\n • CDS 스프레드 = 국가 채무불이행 보험료\n • 수치 상승 = 신용 리스크 증가 (부정적)\n • 수치 하락 = 신용 리스크 감소 (긍정적)\n\n출처: Investing.com - https://www.investing.com/rates-bonds/south-korea-cds-5-year-usd\n\n\n\n\n[주요 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n코스피가 사상 첫 7000선을 돌파하며 7384.56포인트로 최고치 마감했습니다. 삼성전자가 14%, SK하이닉스가 10% 급등하며 반도체가 상승을 주도했고, 6000선에서 불과 47거래일 만에 7000선을 넘는 초고속 랠리를 기록했습니다. 증권가에서는 8000~1만 전망까지 나오는 가운데, 대형주 쏠림으로 코스닥은 1210선에서 0.29% 하락 마감했습니다.\n\n삼성전자가 시가총액 1조 달러를 돌파하며 TSMC에 이어 아시아 두 번째로 '1조 달러 클럽'에 진입했습니다. 글로벌 시총 순위 11위에 올라 월마트를 제쳤습니다.\n\n원·달러 환율이 1455.1원으로 7.7원 하락 마감하며 두 달 만에 1450원대를 기록했습니다. 중동 협상 진전 기대감과 외국인 순매수가 환율 하락을 이끌었습니다.\n\n한국은행 부총재가 \"금리 인하는 끝났으며 이제 인상을 고민할 때\"라고 발언했습니다. 여전채 금리가 4%를 돌파하면서 카드사·캐피탈사의 이자 부담과 수익성에 경고등이 켜졌습니다.\n\n한국의 1분기 수출이 2199억 달러로 역대 최대를 기록하며 사상 처음 일본을 제쳤습니다.\n\n정부가 K뷰티를 국가 주력산업으로 격상하며 20대 수출 품목을 전격 재배치한다고 발표했습니다.\n\n롯데카드가 1분기 영업이익 415억 원을 기록하며 전년 대비 201% 증가했습니다. 포스코퓨처엠은 다우존스 지속가능지수 최고등급에 편입됐습니다.\n\n\n\n[증권사 리포트 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n[리포트 LLM 요약 실패: 401 UNAUTHENTICATED. {'error': {'code': 401, 'message': 'Request had invalid authentication credentials. Expected OAuth 2 access token, login cookie or other valid authentication credential. See https://developers.google.com/identity/sign-in/web/devconsole-project.', 'status': 'UNAUTHENTICATED', 'details': [{'@type': 'type.googleapis.com/google.rpc.ErrorInfo', 'reason': 'ACCESS_TOKEN_TYPE_UNSUPPORTED', 'metadata': {'method': 'google.cloud.aiplatform.v1beta1.PredictionService.GenerateContent', 'service': 'aiplatform.googleapis.com'}}]}}]\n\n\n\n[텔레그램 채널 동향 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n트럼프 \"이란과 합의 진전\"에 코스피 7000선 돌파…반도체주 일제히 급등\n\n미국과 이란의 협상 진전 소식이 전해지며 글로벌 위험선호 심리가 급격히 회복됐습니다. 국내 증시는 외국인의 대규모 순매수에 힘입어 코스피가 사상 처음으로 7000선을 돌파하는 역사적 장세를 연출했습니다.\n\n도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 합의에 상당한 진전이 있다며 호르무즈 해협 '프로젝트 프리덤' 선박 이동을 일시 중단한다고 발표하면서 중동발 지정학 리스크가 빠르게 완화됐습니다. 전일 중동 긴장 재점화로 102달러대까지 치솟았던 국제유가는 하락 전환했고, VIX 변동성 지수도 17.38로 4.98% 하락하며 시장 경계감이 해소되는 모습입니다.\n\n미국 증시에서는 반도체주가 강한 랠리를 펼쳤습니다. 애플이 미국 내 칩 생산을 위해 인텔·삼성과 협의 중이라는 보도에 인텔이 12.9% 급등했고, 마이크론 11.1%, 샌디스크 12% 등 메모리주가 동반 상승했습니다. AMD는 장 마감 후 발표한 1분기 실적에서 매출 102.5억 달러(전년비 +38%), 데이터센터 매출 58억 달러(+57%)를 기록하며 시장 예상을 상회했고, 2분기 서버 CPU 매출이 전년비 70% 이상 성장할 것이라는 가이던스를 제시해 시간외 거래에서 14%대 추가 상승했습니다. AMD는 서버 CPU 시장 규모 전망치를 2030년 기준 600억 달러에서 1200억 달러로 대폭 상향 조정했습니다.\n\n국내 증시에서는 삼성전자가 14% 넘게 급등하며 시가총액 1조 달러를 돌파했고, 외국인 투자자들의 역대급 순매수가 코스피 상승을 견인했습니다. 오전 장중에는 코스피 매수 사이드카가 발동되기도 했습니다. 다만 코스피와 코스닥 간 격차가 역대 최대 수준으로 벌어지며 대형주 쏠림 현상이 뚜렷했습니다. 달러-원 환율은 외국인 주식 매수와 일본 외환당국의 개입 여파로 7.70원 하락한 1455.10원에 마감했습니다.\n\n단기적으로는 미국-이란 협상의 최종 타결 여부와 유가 향방이 시장 방향성을 좌우할 핵심 변수로 꼽힙니다. AI 반도체 수요 급증세는 지속되고 있으나, 호주 중앙은행의 금리 인상(4.35%, 25bp)에서 보듯 에너지발 인플레이션 압력이 각국 통화정책에 미치는 영향도 주시할 필요가 있습니다.\n\n\n\n[YouTube 시황 영상 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n--- [빈난새] 팔기엔 너무 강하고, 사자니 너무 오른것 같은 반도체 주가 논쟁 | AI 인프라 슈퍼사이클 수혜주 | 빈난새의 빈틈없이월가 ---\n📌 핵심 메시지: AI 하드웨어 주도 랠리가 지속되면서 과열 논쟁이 심화되고 있습니다. 밸류에이션 부담과 이익의 하드웨어 집중을 지적하는 비관론과 AI의 구조적 사이클 및 수익성 확대를 주장하는 낙관론이 팽팽히 맞서고 있습니다.\n\n• **골드만삭스, 엇갈린 전망**: 반도체 부문에 대해 한쪽에서는 밸류에이션 부담을 이유로 '비중 축소'를 외치는 반면, 다른 쪽에서는 단기 과열에도 불구하고 장기 사이클이 유효해 '정당한 랠리'라고 평가합니다.\n\n• **AI 가치사슬, '곡괭이'에 이익 집중**: AI 가치사슬의 이익이 반도체 등 하드웨어 '곡괭이' 기업에 지나치게 집중되어 있어 지속 불가능하다는 우려가 제기됩니다. 고객사(하이퍼스케일러)의 수익성이 입증되지 않으면 결국 CAPEX(설비투자)가 줄어들 것이라는 논리입니다.\n\n• **신 60/40 포트폴리오, 등장**: 전통적인 '주식 60/채권 40' 포트폴리오의 대안으로, AI 반도체(리스크 자산)와 에너지(헷지 자산)를 결합한 '반도체-에너지 바벨' 전략이 새로운 투자 해법으로 부상하고 있습니다.\n\n💡 시사점: AI 랠리에 대한 맹목적 추격 매수나 섣부른 매도보다, AI 생태계 내에서 아직 덜 오른 세부 분야를 찾아 선별적으로 접근하는 전략이 필요합니다.\n\n--- [Eurodollar University] Gas Prices Are About To EXPLODE… And This Could Be Just The Beginning ---\n📌 핵심 메시지: 도매 휘발유 가격의 폭등은 조만간 전국 평균 소매가가 갤런당 5달러에 육박할 것을 시사합니다. 이는 역사적으로 낮은 재고 수준과 맞물려 심각한 수요 파괴를 유발하고, 이미 취약한 소비 심리와 경제 전반에 큰 충격을 줄 가능성이 높습니다.\n• 도매-소매 가격 괴리: 도매 휘발유(RBOB 현물) 가격은 급등했으나 소매가는 아직 이를 반영하지 못해, 곧 갤런당 5달러 수준으로 인상될 것입니다.\n• 재고 급감: 미국의 휘발유 재고가 역사적인 수준으로 급감하여 공급 부족 상태에 있으며, 이는 가격 상승 압력을 더욱 가중시키는 요인입니다.\n• 중앙은행의 정책 오류: 시장은 중앙은행들이 유가 상승을 인플레이션으로 오인해 금리를 인상했다가, 경기 침체로 인해 다시 금리를 인하하는 '트리셰의 실수'를 반복할 것으로 전망합니다.\n💡 시사점: 투자자는 에너지 가격 충격이 야기할 수요 파괴와 경기 침체 가능성에 대비해야 하며, 일부 기술주에만 의존하는 시장 랠리의 취약성을 경계해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 폭발하는 미국 빚, GDP도 삼켜버렸다 ---\n📌 핵심 메시지: 빅테크의 공격적인 AI 설비투자(CAPEX) 확대는 반도체 급등장을 이끌고 있습니다. 그러나 이는 대규모 회사채 발행으로 이어져, 급증하는 미국 국가부채와 함께 장기 금리 상승 압력으로 작용하며 증시와 고금리의 불편한 동거를 야기하고 있습니다.\n\n• 반도체 급등장: 빅테크 기업들의 실적 호조와 1조 달러를 넘길 것으로 예상되는 AI 설비투자(CAPEX) 확대 전망에 따라 마이크론(+11.06%) 등 반도체 주가가 폭등했습니다.\n• 구글의 채권 발행: 구글은 석 달 전 300억 달러 조달에 이어, 또다시 30억 유로(약 33억 달러) 규모의 채권을 발행하며 AI 인프라 투자를 위한 자금 확보에 나서고 있습니다.\n• 미국 부채와 금리: 미국 국가부채가 GDP를 추월하고 빅테크의 회사채 발행이 늘면서, 이는 미국 국채 금리를 간접적으로 밀어 올리는 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 반도체 축제 이면에는 빅테크의 대규모 투자와 채권 발행이 장기 금리를 자극하는 양면성이 존재하므로, 물가 안정 여부가 향후 증시의 핵심 변수가 될 것입니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Administration 'Sympathies' Are With Putin, Says Kara-Murza ---\n📌 **핵심 메시지:** 러시아 야권 운동가 블라디미르 카라-무르자는 트럼프 행정부의 공감대가 푸틴에게 있으며, 이는 복잡한 전략이 아닌 권위주의 리더에 대한 트럼프 개인의 선호 때문이라고 분석합니다. 그는 푸틴 체제가 불안정하며, 국제 사회가 갑작스러운 붕괴 이후의 민주적 러시아 전환을 준비해야 한다고 주장합니다.\n\n• **트럼프 행정부의 친(親)푸틴 성향:** 트럼프 대통령의 강경 발언과 달리, 실제 그의 공감대는 푸틴과 같은 독재자들에게 있으며 이는 우크라이나 문제가 후순위로 밀리는 결과를 낳았다고 지적합니다.\n• **트럼프-푸틴 관계의 본질:** 두 정상의 관계는 '적을 가까이 두는' 전략이 아니라, 트럼프가 권위주의적 '스트롱맨' 리더십을 개인적으로 선호하고 동경하기 때문이라고 설명합니다.\n• **푸틴 체제의 불안정성과 미래:** 푸틴은 장기 집권으로 인한 편집증에 시달리며 체제는 취약한 상태로, 그의 정권은 갑작스럽게 붕괴할 수 있으므로 러시아의 민주적 전환에 대한 대비가 필요하다고 강조합니다.\n\n💡 **시사점:** 러시아의 정치적 불확실성과 리더십 전환의 예측 불가능성은 장기적으로 러시아 및 동유럽 관련 투자에 있어 중요한 지정학적 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Iran Should Wave The White Flag And Surrender, Says Trump (Q&A) ---\n📌 핵심 메시지: 트럼프 전 대통령은 미국의 군사력과 강력한 경제 제재로 이란을 압박하고 있음을 강조했습니다. 그는 이러한 압박이 호르무즈 해협의 불안정성을 야기해, 결과적으로 동맹국들이 미국산 원유를 구매하게 만드는 기회로 작용하고 있다고 평가했습니다.\n\n• **호르무즈 해협 봉쇄**: 미국이 호르무즈 해협을 강력히 통제하고 있으며, 이로 인해 중국(원유 60% 의존)과 일본(90%) 등 주요국들이 미국산 원유를 구매하는 대안을 찾고 있다고 언급했습니다.\n• **이란 경제 붕괴**: 강력한 제재로 이란의 경제가 붕괴 중이며, 통화 가치 폭락과 150%에 달하는 인플레이션을 겪고 있어 결국 협상에 나설 수밖에 없을 것이라고 주장했습니다.\n• **이란 시위와 정권**: 이란 국민들이 정권에 반대하고 있으나, 정부가 총기를 독점하고 시위대를 무력 진압하고 있어 저항이 어렵다고 분석했습니다.\n\n💡 시사점: 호르무즈 해협의 지정학적 리스크 고조는 국제 유가 변동성을 확대시키는 동시에, 미국 에너지 기업의 수출 증가라는 기회 요인으로 작용할 수 있습니다.\n\n--- [Ray Dalio] Gold Is A Very Selective Diversifier ---\n📌 핵심 메시지: 금은 다른 금융 자산이 약세를 보일 때 가치가 부각되는 매우 효과적인 분산 투자 자산입니다. 따라서 시장 타이밍을 노리기보다, 포트폴리오의 일정 비율을 금에 전략적으로 배분하여 균형을 맞추는 것이 중요합니다.\n• 중앙은행의 2위 준비자산: 금은 달러 다음으로 중앙은행이 가장 많이 보유하는 두 번째 준비 통화의 역할을 합니다.\n• 효과적인 분산 투자: 일반적인 금융 자산의 상황이 매우 나쁠 때 가치를 발휘하는 효과적인 분산 투자 수단입니다.\n• 최적의 포트폴리오 배분: 최적화된 포트폴리오를 구성할 때 전체 자산의 5%에서 15%를 금에 배분하는 것이 바람직합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장 예측을 통한 단기 매매가 아닌, 포트폴리오 안정성을 위한 보험으로서 금을 일정 비율 전략적으로 편입해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] Japanese Weapons Are Open for Export || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 일본이 2차 세계대전 이후 처음으로 무기 수출을 허용하면서, 글로벌 방산 시장에 새로운 강자가 등장했습니다. 특히 선박을 시작으로, 일본의 로봇/자동화 기술과 우크라이나의 드론 기술이 결합되어 방산 시장의 판도를 바꿀 가능성이 있습니다.\n\n• **방위 산업의 재편:** 일본은 중국의 위협에 대응하여 무기 수출 금지를 해제하고 국방 예산을 GDP의 약 2%까지 두 배로 늘리며, 방위 산업의 본격적인 확장을 시작했습니다.\n• **1단계 (선박 수출):** 세계 3대 해군력을 바탕으로 호주, NATO 등 동맹국에 선박 수출을 시작하며, 자국의 뛰어난 조선 기술을 활용해 시장에 진입하고 있습니다.\n• **2단계 (드론 기술):** 일본의 수십 년간 축적된 로봇 및 자동화 기술을 우크라이나의 실전 드론 기술과 결합하는 협력이 이미 진행 중이며, 이는 2년 내에 일본을 대규모 드론 강국으로 만들 수 있습니다.\n\n💡 시사점: 일본의 방위 산업 및 로봇/자동화 관련 기업들은 새로운 수출 시장 개척으로 인해 폭발적인 성장 잠재력을 갖게 될 것입니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Mike Taylor, Portfolio Manager of PINK Shares for the Cure ---\n📌 핵심 메시지: 현재 시장은 미국 주도의 지정학적 재편 과정인 '네 번째 전환기'에 해당하며, 이는 중국의 영향력 약화를 목표로 합니다. 이로 인해 향후 2-3년간은 변동성이 크겠지만, 이후에는 AI로 인한 생산성 급증과 함께 개별 종목 선별이 매우 중요한 시장이 될 것입니다.\n\n• 지정학적 재편: 미국은 중국의 동맹국(러시아, 이란, 베네수엘라 등)을 약화시켜 중국의 시진핑 주석을 권좌에서 물러나게 하려는 전략을 실행 중입니다.\n• F자형 경제: AI로 인해 화이트칼라 중간층의 임금 성장이 정체되는 반면, 생산성 향상으로 최상위층과 실물 노동을 제공하는 최하위층은 혜택을 볼 것입니다.\n• 주목할 종목: 재활용 기술을 보유한 PCT(공매도 비중이 높음)와 구글 글라스 유통으로 새로운 성장 동력이 기대되는 Warby Parker(WRBY) 등을 긍정적으로 보고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 거시 경제의 단기적 변동에 매몰되기보다, AI 혁신, 지정학적 재편, 소비 패턴 변화 속에서 살아남고 성장할 수 있는 개별 기업을 발굴하는 데 집중해야 합니다.\n\n--- [Thoughtful Money] Trading Narratives Instead Of Price Action Is How You Lose Money | Lance Roberts & Adam Taggart ---\n📌 핵심 메시지: 시장의 내러티브(이야기)에만 의존해 투자하면 손실을 볼 수 있습니다. 실제 가격 움직임(Price Action)과 시장의 기술적 신호를 기반으로 리스크를 관리하는 것이 중요합니다.\n• 시장의 계절성: \"5월에 팔고 떠나라(Sell in May)\"는 통계적으로 유효하지만, 7월은 0.8~1.0%의 수익률로 강세를 보이는 등 월별 특성을 이해해야 합니다.\n• 내러티브 vs. 가격 움직임: 내러티브는 참고사항일 뿐, 시장 모멘텀과 추세 등 실제 가격 움직임이 약해지는 신호가 나타날 때 리스크를 조절하는 것이 바람직합니다.\n• 현재 시장 대응: 현재 시장은 모멘텀 붕괴 신호가 없어 완전 투자(fully allocated) 상태를 유지하나, 향후 유가, 지정학적 리스크, 중간 선거 등의 위험 요인을 주시해야 합니다.\n💡 시사점: 투자자는 시장에 퍼진 이야기에 휩쓸리기보다, 객관적인 데이터와 가격 신호를 바탕으로 자신의 투자 원칙을 지켜야 합니다.\n\n--- [Eurodollar University] You Won't Believe What The Yield Curve Just Predicted ---\n📌 핵심 메시지: 수익률 곡선, 특히 SOFR 선물 곡선이 '찡그린 얼굴(frown)' 모양을 보이며 시장의 우려를 나타내고 있습니다. 이는 단기적인 금리 인상(매파적 정책)이 결국 경기 침체를 유발하여 장기적으로는 금리 인하로 이어질 것이라는 '정책 오류' 가능성을 시장이 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.\n\n• SOFR 선물 곡선의 '찡그린 얼굴(Frown)': 3/26/2026 SOFR 선물 곡선은 단기적으로 상승하다가 중장기적으로 하락하는 모습을 보이며, 이는 단기 금리 인상 후 경기 둔화에 따른 금리 인하 기대를 반영합니다.\n\n• 유가 상승과 중앙은행의 매파적 반응: 중앙은행들이 이란 사태 등으로 인한 유가 상승을 인플레이션으로 오인하여 2008년의 트리셰(ECB 총재)처럼 성급한 금리 인상을 단행할 것이라는 우려가 커지고 있습니다.\n\n• 유가 및 스왑 시장의 경고: WTI 유 선물 스프레드가 14달러를 초과하는 등 극심한 백워데이션(현물가 강세)을 보이고, 이자율 스왑 시장도 유사한 '정책 오류' 시나리오를 가리키고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 중앙은행의 매파적 발언에 현혹되기보다, 수익률 곡선이 경고하는 '정책 오류'로 인한 잠재적 경기 침체 리스크에 대비해야 합니다.\n\n--- [홍장원] [홍장원의 불앤베어] 버리는 여전히 숏을 치는 중. 유럽, 전격 금리인상 돌입하나 ---\n📌 핵심 메시지: 암호화폐 관련주는 규제 완화 기대감으로 급등했으나, 중동 리스크와 유가 상승으로 증시는 전반적으로 하락 마감했습니다. 마이클 버리는 반도체 숏 베팅을 늘렸지만, 빅테크의 AI 투자 확대 소식에 마이크론 등 일부 반도체주는 강세를 보였습니다.\n• 클래러티 법안 절충: 스테이블코인 보유에 대한 이자는 금지하나, 거래 및 결제 등 사용 기반 보상을 허용하는 절충안이 마련되며 서클(CRCL) 주가가 20% 가까이 급등했습니다.\n• 30년물 국채금리 5% 돌입: 중동발 지정학적 리스크로 국제유가가 재상승하며 물가 부담을 자극, 30년물 국채금리가 5%를 넘어섰습니다.\n• 마이클 버리, 반도체 숏 추가: 반도체 지수(SOXX)의 급등을 '10년 이상 이어진 폭발적 상승의 마무리 장식'으로 보고, 330달러 행사가의 풋옵션을 추가 매수하며 하락에 베팅했습니다.\n💡 시사점: AI 투자 확대라는 강력한 상승 동력과 고금리·인플레이션이라는 하방 압력이 충돌하고 있어, 시장 변동성에 대한 주의가 필요합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Casts Doubts on Iran Peace Proposal | Bloomberg Surveillance ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금융시장은 통합된 거시경제 흐름보다 자산군별 개별 동인에 의해 독립적으로 움직이고 있습니다. 특히 미국채 금리는 인플레이션 충격보다 일본의 외환 개입 가능성에 따른 자본 흐름에 더 민감하게 반응하고 있습니다.\n\n• 자산군별 차별화: 주식, 채권, 외환 시장이 단일 동인이 아닌 인플레이션, 중앙은행 개입 등 각기 다른 요인에 의해 움직이며 탈동조화 현상을 보이고 있습니다.\n• 엔/달러 환율의 영향: 달러당 160엔을 넘어선 엔화 약세는 일본의 미국채 매도 개입 가능성을 높이며, 이는 미국채 금리를 움직이는 핵심 변수로 부상했습니다.\n• 견조한 미국 내 수요: 높은 실질 수익률과 생산성 향상 기대로 인해 미국 국내 투자자들의 미 국채 매수세가 견조하게 유지되며 시장을 지지하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 전통적인 자산군 간의 상관관계에 의존하기보다, 각 자산에 영향을 미치는 개별적인 동인(자본 흐름, 정책 변화 등)을 면밀히 분석해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Weekly Washington Policy Pulse: Trump v. Disney, Stablecoin Accord (May 4th 2026) | Balance of Power ---\n📌 핵심 메시지: 미국 의회에서 스테이블코인 관련 규제 합의가 진전을 보이며 암호화폐 시장에 대한 명확성이 높아지고 있습니다. 동시에 트럼프 행정부와 디즈니 간의 갈등이 FCC의 라이선스 검토로 이어지며 기업에 대한 정치적 리스크가 부각되고 있습니다.\n\n• 암호화폐 규제 합의: 스테이블코인 보상 관련 '투명성 법안(Clarity Act)'에 대한 합의가 도출되어 통과 확률이 62%까지 상승했으며, 이는 규제 포섭을 통해 코인베이스(Coinbase) 등 대형사에 유리하게 작용할 수 있습니다.\n• 주택 임대 법안: 상원을 통과한 주택 법안이 '건설 후 임대(build-to-rent)' 커뮤니티에 7년 내 투자 자산 처분을 의무화할 수 있어 관련 섹터에 영향을 미칠 전망입니다.\n• 트럼프 vs 디즈니: FCC가 디즈니(Disney)의 8개 TV 방송국 라이선스 조기 검토에 착수했으며, 실제 취소 가능성은 낮으나 기업에 대한 정치적 압박 리스크가 증가하고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자는 암호화폐, 주택, 미디어 등 특정 섹터에 직접적인 영향을 미치는 워싱턴의 정책 및 정치적 동향을 면밀히 주시해야 합니다.\n\n--- [Bloomberg] Trump Tests Plan to Reopen Strait; GameStop's $56 Billion eBay Takeover Offer | Bloomberg... ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 지정학적 긴장과 게임스탑의 이베이 인수 제안이 시장의 주요 변수로 작용하고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협 운항 재개를 위한 인도적 지원을 발표했으며, 게임스탑은 약 560억 달러 규모의 이베이 인수 계획을 밝혀 관련 주가에 큰 영향을 미쳤습니다.\n\n• 게임스탑의 이베이 인수 제안: 게임스탑이 약 560억 달러(주당 125달러)에 이베이 인수를 제안했으며, 이는 금요일 종가 대비 약 20%의 프리미엄이 적용된 가격입니다.\n• 미국-이란 지정학적 긴장: 미국은 호르무즈 해협에 발이 묶인 선박들을 위한 인도주의적 작전 '프로젝트 프리덤'을 개시한다고 발표했습니다.\n• 시장 집중도 심화: S&P 500 지수는 사상 최고치를 경신했으나, 구성 종목 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록하며 소수 기술주에 편중된 상승세를 보이고 있습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 지정학적 리스크에 따른 에너지 가격 변동성과 소수 기술주에 편중된 시장 랠리의 위험성에 유의하며, 게임스탑-이베이 M&A와 같은 개별 기업 이벤트에 주목할 필요가 있습니다.\n\n--- [Bloomberg] Bloomberg News Now: Trump Says US Starts Guiding Trapped Ships Through Hormuz ---\n📌 핵심 메시지: 미국이 호르무즈 해협에 갇힌 선박 호위를 시작하며 이란과의 지정학적 긴장이 고조되고 있습니다. 이러한 불안감에도 불구하고, 미국 증시는 기술주 중심의 낙관론에 힘입어 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다.\n\n• **美-이란 대치 격화:** 미국이 '프로젝트 프리덤'을 통해 호르무즈 해협에 갇힌 800여 척의 중립국 선박 통과를 지원하기 시작했으나, 이란은 이를 휴전 위반으로 간주하며 갈등이 심화되고 있습니다.\n• **기술주 주도 증시 랠리:** 나스닥과 S&P 500 지수가 5주 연속 상승하며 사상 최고치를 기록했지만, S&P 500 기업 중 단 7%만이 52주 신고가를 기록해 랠리가 소수 종목에 집중되고 있음을 보여줍니다.\n• **에너지 가격 상승:** 지정학적 불안 속에서 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.46달러까지 치솟으며 2022년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.\n\n💡 시사점: 투자자들은 이란 관련 지정학적 리스크와 유가 변동성을 주시하면서도, 현재 시장을 주도하는 기술주 중심의 좁은 랠리가 지속될 수 있을지 신중히 판단해야 합니다.\n\n--- [Peter Zeihan] The Iran War Approaches a Tipping Point || Peter Zeihan ---\n📌 핵심 메시지: 미국과 이란의 호르무즈 해협 상호 봉쇄가 장기화되면서, 이란의 원유 저장 능력이 이번 주 내 한계에 도달할 것으로 보입니다. 이는 이란의 실권 세력인 이란혁명수비대(IRGC)의 자금원을 직접적으로 위협하여, 갈등의 향방을 가를 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.\n\n• **이란 원유 저장 능력 한계:** 미국의 해상 봉쇄로 이란의 원유 저장고가 3,000~3,500만 배럴의 용량 한계에 도달하며, 이번 주 내 가득 찰 것으로 예상됩니다.\n• **원유 생산 중단(Shut-in) 위기:** 저장고가 가득 차면 이란은 유정을 강제로 폐쇄(shut-in)해야만 하며, 이는 복구가 어려운 장기적인 생산 능력 저하로 이어집니다.\n• **이란혁명수비대(IRGC) 압박:** 원유 판매는 IRGC의 핵심 자금원으로, 수출길이 완전히 막히는 것은 이들의 정책 기조를 바꿀 수 있는 최초의 강력한 경제적 압박입니다.\n\n💡 시사점: 이란의 원유 생산 중단 현실화는 국제 유가의 극심한 변동성을 유발하고 중동의 지정학적 리스크를 최고조로 끌어올려, 글로벌 에너지 및 금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다.\n\n--- [Hedgeye] Hedgeye Investing Summit Spring 2026 | Nancy Davis, Founder & CIO of Quadratic Capital ---\n📌 핵심 메시지: 현재 금리 변동성(vol)은 이례적으로 낮은 수준으로, 이는 큰 기회를 의미합니다. 대부분의 채권 포트폴리오는 암묵적으로 '숏 변동성(short vol)'에 노출되어 있어, '롱 변동성(long vol)' 전략은 독특한 헤지 수단이 될 수 있습니다.\n• **저변동성 기회:** 현재 금리 옵션의 내재 변동성(Implied Volatility)은 매우 저렴하며, 특히 2026년 SOFR 커브는 트레저리 커브의 절반 가격(약 25bp)으로 거래되어 '쿠키 몬스터'처럼 옵션을 매수하고 싶은 매력적인 기회입니다.\n• **롱 감마(Long Gamma) 전략:** 대부분의 채권 포트폴리오(AGG 등)는 모기지, 콜러블 본드 등으로 인해 암묵적으로 숏 감마(Short Gamma) 포지션을 가지지만, IVOL은 롱 감마 전략을 통해 금리 변동성 확대 시 수익을 추구합니다.\n• **포트폴리오 헤지:** 수익률 곡선 스팁닝(steepening)은 경기 침체(Quad 4)나 인플레이션 환경 모두에서 발생 가능하며, 이는 IVOL이 주식과 채권 포트폴리오 모두에 대한 헤지 수단으로 기능할 수 있음을 의미합니다.\n💡 시사점: 투자자들은 전통적인 채권 포트폴리오에 내재된 '숏 변동성' 리스크를 인지하고, 현재 저렴한 '롱 변동성' 전략을 포트폴리오 다각화 및 헤지 수단으로 활용하는 것을 고려해야 합니다.\n\n\n\n[보험사 뉴스 요약 (AI)]\n------------------------------------------------------------\n**[한화생명]**\n1. **[알짜 캐피털+적자 저축은행… '애큐온 묶음인수' 딜레마](https://www.munhwa.com/article/11587085?ref=naver)** — 한화생명이 금융 포트폴리오 확대를 위해 캐피털사 인수를 검토 중이나, 애큐온캐피털과 적자 저축은행의 묶음 매각 구조가 딜레마로 작용하고 있습니다.\n2. **[랠리 수혜 못본 보험주…순환매 기대감 '쑥'](https://www.sedaily.com/article/20040416?ref=naver)** — 한화생명이 인도네시아 은행 및 미국 증권사 지분 투자로 해외 사업을 확장하고 있어 연결 기준 재평가 여지가 있다는 분석이 제기되고 있습니다.\n\n**[한화손보]**\n1. **[[단독]현대해상, 호르무즈 급파…HMM 나무호 보상규모 파악 착수](https://www.mt.co.kr/finance/2026/05/06/2026050609482436775)** — HMM 나무호가 현대해상·삼성화재·DB손보·한화손보·KB손보 5개사를 통해 선박보험에 가입해 있으며, 코리안리 재보험을 이용하고 최대 보상한도 파악에 착수했습니다.\n\n**[삼성생명]**\n1. **[[특징주] 상속세 완납에 불확실성 해소...삼성 그룹株 일제히 급등](https://www.etoday.co.kr/news/view/2581935)** — 삼성 오너가의 상속세 완납으로 지분 매각 불확실성이 해소되면서 삼성생명 주가가 15% 이상 급등하는 등 그룹주가 동반 강세를 보이고 있습니다.\n2. **[\"비업무용 부동산만 100조\"…기업들 '전전긍긍'](https://www.dt.co.kr/article/12061000?ref=naver)** — 삼성생명이 삼성그룹 전체 비업무용 부동산 대부분인 11조7863억원을 보유하고 있어 자산 유동화 및 규제 대응이 주목됩니다.\n\n**[삼성화재]**\n1. **['ESG 경쟁력 입증' 삼성화재… DJSI월드지수 2년 연속 편입](http://www.fnnews.com/news/202605051838498533)** — 삼성화재가 전 세계 보험사 상위 10%에 해당하는 DJSI 월드지수에 2년 연속 편입되며 ESG 경쟁력을 입증했습니다.\n2. **[실손보험 개편 마무리…車보험, '8주룰' 도입은 지지부진](https://www.etnews.com/20260506000113)** — 대형 손보사 4개사(삼성화재 포함)의 올해 1분기 자동차보험 누적손해율이 81~83%대로 나타났으며, 8주룰 도입 논의는 진전이 없는 상황입니다.\n\n**[교보생명]**\n1. **[보험사, 퇴직연금 경쟁 '선전'…머니무브 속 존재감](https://view.asiae.co.kr/article/2026050415573257584)** — 교보생명이 ETF 중심 자산 배분과 디지털 운용 전략을 앞세워 올해 1분기 퇴직연금 운용에서 상위권 성과를 이어가고 있습니다.\n\n**[공통]**\n1. **[글로벌 감독당국 \"3000조 사모대출 위험, 위기 때 터져나올 수 있다\"](https://www.chosun.com/economy/economy_general/2026/05/06/OZOKLDRRBRC6HNH7IAEN7NKFIM/?utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=naver-news)** — 금융안정위원회(FSB)가 은행·자산운용사·보험사 간 복잡한 연계성과 사모대출 시장의 취약성에 대해 경고하는 보고서를 발표했습니다.\n2. **[내일부터 '실손 5세대'…비중증·비급여 보장 축소, 보험료는 30%↓](https://www.joongang.co.kr/article/25425812)** — 금융위·금감원이 비중증 비급여 자기부담률을 50%로 상향하고 보험료를 30% 낮춘 5세대 실손보험을 16개 보험사를 통해 오늘부터 판매한다고 발표했습니다.\n3. **[금감원, 칼날 겨눌까…금융권 민원 3년만에 최대로 늘었네](http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=02656806645445968)** — 올해 1분기 39개 보험사 포함 금융권 민원건수가 1만8427건으로 3년 만에 최대치를 기록하며 금감원의 소비자보호 기조 강화가 주목됩니다.\n\n\n============================================================\n이 리포트는 자동으로 생성되었습니다.\n생성 시간: 2026-05-06 16:43:40\n============================================================"
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